02003D0077 — SK — 11.08.2021 — 002.001

Tento text slúži výlučne ako dokumentačný nástroj a nemá žiadny právny účinok. Inštitúcie Únie nenesú nijakú zodpovednosť za jeho obsah. Autentické verzie príslušných aktov vrátane ich preambúl sú tie, ktoré boli uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie a ktoré sú dostupné na portáli EUR-Lex. Tieto úradné znenia sú priamo dostupné prostredníctvom odkazov v tomto dokumente

►B ROZHODNUTIE RADY z 1. februára 2003, ktorým sa ustanovujú viacročné finančné usmernenia na riadenie aktív ESUO v likvidácii a na riadenie aktív Výskumného fondu uhlia a ocele po skončení tejto likvidácie (2003/77/ES) (Ú. v. ES L 029 5.2.2003, s. 25)

Zmenené a doplnené:









▼B

ROZHODNUTIE RADY

z 1. februára 2003,

ktorým sa ustanovujú viacročné finančné usmernenia na riadenie aktív ESUO v likvidácii a na riadenie aktív Výskumného fondu uhlia a ocele po skončení tejto likvidácie

(2003/77/ES)







Článok 1

Viacročné finančné usmernenia na riadenie aktív ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu uhlia a ocele po skončení tejto likvidácie (ďalej len „finančné usmernenia“) sú ustanovené v prílohe.

▼M2

Článok 1a

Aktíva ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ sa riadia tak, aby sa zabezpečili ročné platby v rámci limitov ročnej alokácie vo výške 111 miliónov EUR na financovanie spoločného výskumu v odvetviach súvisiacich s uhoľným a oceliarskym priemyslom. Ročné platby sa budú financovať z čistých príjmov z investícií a z príjmov z predaja časti aktív ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ až do výšky ročnej sumy stanovenej určeným útvarom Komisie na základe rozhodnutia 2003/76/ES a rozhodnutia Rady 2008/376/ES ( 1 ).

▼B

Článok 2

Finančné usmernenia sa budú skúmať a dopĺňať, ak je to vhodné, každých päť rokov, pričom prvé obdobie končí 31. decembra 2007. Pritom najneskôr v prvých šiestich mesiacoch posledného roka každého päťročného obdobia Komisia znovu posúdi platnosť a účinnosť finančných usmernení a navrhne všetky vhodné zmeny a doplnenia.

Ak to Komisia bude považovať za vhodné, môže vykonať takéto posúdenie a predloží návrhy na akékoľvek vhodné zmeny a doplnenia Rade pred uplynutím päťročného obdobia.

Článok 3

Toto rozhodnutie nadobúda účinnosť deň po jeho uverejnení v Úradnom vestníku Európskej únie.

Uplatňuje sa od 24. júla 2002.

Článok 4

Toto rozhodnutie je adresované členským štátom.

▼M2









PRÍLOHA

Finančné usmernenia na riadenie aktív ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie

1. POUŽITIE FONDOV

Aktíva Európskeho spoločenstva uhlia a ocele (ESUO) v likvidácii vrátane jeho úverového portfólia aj investícií sa budú podľa potreby používať na splnenie zostávajúcich záväzkov ESUO, pokiaľ ide o jeho nesplatené pôžičky, záväzky vyplývajúce z predchádzajúcich prevádzkových rozpočtov a akékoľvek nepredvídateľné záväzky.

Pokiaľ aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie nie sú na splnenie záväzkov uvedených v prvom pododseku potrebné, tieto aktíva sa obozretne investujú v súlade s vybraným investičným horizontom s cieľom dosiahnuť výnosy, ktoré sa môžu použiť na pokračovanie financovania výskumu v odvetviach súvisiacich s uhoľným a oceliarskym priemyslom.

Aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie sa použijú na zabezpečenie ročných platieb v rámci limitov ročnej alokácie vo výške 111 miliónov EUR na výskum v odvetviach súvisiacich s uhoľným a oceliarskym priemyslom. Tieto platby sa majú realizovať z čistých príjmov z investícií. Ak tieto čisté príjmy nebudú na zabezpečenie ročnej alokácie postačovať, doplnia sa o príjmy z predaja časti aktív ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie. Po roku 2027 sa aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ budú investovať takým spôsobom, aby sa zabezpečil príjem, ktorý sa môže použiť na financovanie pokračovania výskumu v odvetviach súvisiacich s uhoľným a oceliarskym priemyslom.

2. INVESTIČNÝ HORIZONT, CIEĽ A TOLERANCIA RIZIKA

Aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie sa investujú s cieľom zachovať a podľa možnosti zvýšiť hodnotu týchto aktív (ďalej len „investičný cieľ“). Investičný cieľ sa sleduje počas investičného horizontu a plní sa s vysokým stupňom spoľahlivosti.

Aktíva sa riadia v súlade s prudenciálnymi pravidlami a so zásadami správneho finančného riadenia, ako aj v súlade s pravidlami a postupmi stanovenými účtovníkom Komisie.

Investičný cieľ sa dosahuje prostredníctvom vykonávania obozretnej investičnej stratégie založenej na vysokom stupni diverzifikácie medzi oprávnenými triedami aktív, geografickými oblasťami, emitentmi a splatnosťou (ďalej len „investičná stratégia“). Investičná stratégia sa stanoví so zreteľom na investičný horizont a s cieľom zabezpečiť, aby potrebné finančné prostriedky boli v prípade potreby dostupné v dostatočne likvidnej forme.

Investičná stratégia má formu strategickej alokácie aktív, v ktorej sa stanovujú indikatívne cieľové alokácie pre jednotlivé kategórie oprávnených finančných aktív.

Komisia premietne strategickú alokáciu aktív do strategickej referenčnej hodnoty (ďalej len „referenčná hodnota“), s ktorou sa bude porovnávať výkonnosť aktív ESUO v likvidácii, a po skončení tejto likvidácie, majetku Výskumného fondu pre uhlie a oceľ.

Investičnú stratégiu a referenčnú hodnotu navrhne Komisia a odsúhlasí ich účtovník Komisie po konzultácii s povoľujúcimi úradníkmi Komisie vymenovanými delegovaním.

Investičnú stratégiu a referenčnú hodnotu môže Komisia zmeniť v prípade riadne zdokumentovanej a odôvodnenej zmeny hospodárskych podmienok, podstatnej zmeny potrieb a stavu prispievajúcich nástrojov alebo v prípade významnej zmeny v odhadoch prílevu a odlevu prostriedkov. Postup pri zmene investičnej stratégie je rovnaký ako pri jej počiatočnom prijatí.

Pri vypracovaní investičnej stratégie sa zohľadní investičný horizont a tolerancia rizika aktív ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie.

3. ZÁSADY ALOKÁCIE AKTÍV A OPRÁVNENÉ INVESTÍCIE

S cieľom znížiť investičné riziká sa medzi všetkými triedami aktív i v rámci nich zabezpečí dostatočná diverzifikácia. V zásade platí, že čím rizikovejšie alebo menej likvidné aktívum, tým menej koncentrovaná by mala byť expozícia.

Expozícia voči rôznym triedam aktív a diverzifikácia sa môžu dosiahnuť aj prostredníctvom investícií do podnikov kolektívneho investovania alebo produktov obchodovaných na burze.

Aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie sa budú investovať len do:

a) aktív peňažného trhu denominovaných v eurách;

b) cenných papierov s pevným výnosom a

c) regulovaných kolektívnych investícií do dlhových a kapitálových nástrojov.

Aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie získajú expozíciu voči triedam aktív uvedeným v predchádzajúcom pododseku prostredníctvom investícií do týchto nástrojov alebo zapojením sa do týchto operácií:

a) vklady;

b) nástroje peňažného trhu a fondy peňažného trhu ponúkajúce dennú likviditu, ktoré sú regulované nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/1131 ( 2 );

c) dlhové nástroje, ako sú dlhopisy, pokladničné poukážky a zmenky a sekuritizované nástroje v súlade s kritériami týkajúcimi sa jednoduchosti, transparentnosti a štandardizácie (STS) stanovenými v nariadení Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/2402 ( 3 );

d) podniky kolektívneho investovania, na ktoré sa vzťahuje smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES ( 4 ) vrátane fondov obchodovaných na burze, ktoré investujú do kapitálových alebo dlhových nástrojov, pri ktorých maximálna strata nesmie presiahnuť investovanú sumu;

e) zmluvy o repo transakciách v súlade so zásadou stanovenou v článku 212 ods. 2 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ, Euratom) 2018/1046 ( 5 ) (ďalej len „nariadenie o rozpočtových pravidlách“);

f) zmluvy o obrátených repo transakciách;

g) operácie požičiavania cenných papierov s uznávanými zúčtovacími systémami, ako sú Clearstream a Euroclear, alebo s poprednými finančnými inštitúciami, ktoré sa špecializujú na tento typ operácie.

Deriváty vo forme forwardových zmlúv, futures a swapov sa používajú výhradne na účely účinnej správy portfólia a nie na účely špekulácie alebo posilnenia pozície. Tieto deriváty sa môžu použiť na prispôsobenie durácie, zmierňovanie kreditného alebo iného relevantného rizika alebo na zmenu alokácie aktív v súlade s investičnou politikou.

Aktíva ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ možno investovať do vysoko likvidných dlhopisov denominovaných v amerických dolároch vydaných štátnymi alebo nadnárodnými subjektmi výlučne na účely diverzifikácie alebo expozície voči inej úrokovej krivke. Na zabezpečenie sa proti akémukoľvek menovému riziku sa vhodným spôsobom používajú swapy alebo iné nástroje devízového hedžingu uvedené v predchádzajúcom pododseku.

Komisia môže so súhlasom účtovníka rozšíriť rozsah oprávnených investícií tak, aby boli do neho zahrnuté aj iné triedy aktív a investičné operácie, ktoré sú v súlade s investičnou stratégiou a cieľmi, ako aj meny iných vyspelých ekonomík, ktorých zoznam príležitostne uverejňuje Medzinárodný menový fond a ktoré podliehajú zabezpečeniu proti menovému riziku. Pri každom rozhodnutí o zahrnutí nových tried aktív, investičných operácií alebo mien vyspelých ekonomík sa musí v prípade každej triedy aktív, operácie alebo meny riadne odôvodniť, ako rozšírené možnosti investovania zlepšia výkonnosť aktív ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ z hľadiska rizík a výnosov. V tomto odôvodnení sa posúdia prevádzkové kapacity, ktoré sú potrebné na podporu týchto nových možností investovania.

4. ENVIRONMENTÁLNE, SOCIÁLNE, SPRÁVNE A MORÁLNE ASPEKTY

Uplatňujú sa tieto environmentálne, sociálne a správne (ESG) kritériá:

a) investície aktív ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ sa uskutočňujú v súlade s politickým cieľom Únie podporovať udržateľné financovanie a sociálnu spravodlivosť, a to v takej miere, ktorá umožňuje zachovanie kapitálu aktív;

b) vykonávanie investičnej politiky musí byť v súlade so všetkými príslušnými právnymi predpismi, ktorými sa podporujú finančné nástroje zohľadňujúce ESG faktory, a musí rešpektovať príslušné normy, systémy, kritériá a procesy, ktoré sú stanovené v regulačnom rámci Únie;

c) Komisia môže konzultovať zahrnutie faktorov ESG do investičnej stratégie pre aktíva ESUO v likvidácii a aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie s technickou expertnou skupinou EÚ pre udržateľné financovanie, resp. s jej nástupcom;

d) Komisia monitoruje ESG profil aktív ESUO v likvidácii a po ukončení likvidácie aj aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ a podáva o ňom správu vo výročnej správe uvedenej v bode 7 (Postupy správy).

Na účely investovania je z etických alebo morálnych dôvodov vylúčený tento zoznam činností:

a) investície do cenných papierov vydaných subjektmi, pri ktorých podľa vedomosti Komisie bolo na základe právoplatného rozsudku alebo konečného správneho rozhodnutia preukázané, že boli zapojené do niektorej z týchto činností: i) činnosti, ktoré sa podľa regulačného rámca Únie a medzinárodných dohovorov a dohôd považujú za nezákonné alebo zakázané z etických alebo morálnych dôvodov; ii) činnosti súvisiace s vývojom a výrobou streliva alebo zbraní a obchodovaním s nimi, ktoré sú podľa uplatniteľného medzinárodného práva zakázané;

b) investície do cenných papierov emitovaných podnikmi, ktoré podľa vedomosti Komisie získavajú viac ako 25 % svojich celkových ročných príjmov z nižšie uvedených činností: i) hazardné hry (činnosti súvisiace s výrobou, konštrukciou, distribúciou, spracovaním, obchodom a softvérom); ii) výrobky a činnosti súvisiace s tabakom (výroba, distribúcia, spracovanie a obchod); iii) obchodovanie na sexuálne účely a súvisiaca infraštruktúra, služby a média.

5. PREVOD NA všeobecný ROZPOČET ÚNIE

Čisté príjmy z investícií aktív ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie, ako aj príjmy z predaja časti aktív budú zahrnuté do všeobecného rozpočtu Únie ako vyhradené príjmy a v prípade potreby budú prevedené z ESUO v likvidácii a z aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie na splnenie záväzkov z rozpočtového riadku určeného na výskumné programy pre odvetvia súvisiace s uhoľným a oceliarskym priemyslom.

6. ÚČTOVNÍCTVO

Riadenie finančných prostriedkov sa zúčtuje v ročnej účtovnej závierke za ESUO v likvidácii a za aktíva Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie. Ročná účtovná závierka je založená na účtovných pravidlách Komisie prijatých účtovníkom Komisie a v súlade s týmito pravidlami sa aj predkladá, pričom sa zohľadňuje osobitný charakter ESUO v likvidácii a aktív Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie. Účtovnú závierku schváli Komisia a preskúma Dvor audítorov. Komisia si na vykonanie ročného auditu svojej účtovnej závierky najme externé firmy.

7. POSTUPY RIADENIA

Komisia bude vo vzťahu k ESUO v likvidácii a k aktívam Výskumného fondu pre uhlie a oceľ po skončení tejto likvidácie vykonávať vyššie uvedené operácie riadenia v súlade s týmito usmerneniami a na základe svojich interných pravidiel a postupov platných pre ESUO v čase jeho zrušenia alebo upravených neskôr.

Podrobnú správu o operáciách riadenia vykonávaných na základe týchto finančných usmernení vypracúva Komisia raz ročne a zasiela ju členským štátom. Komisia do výročnej správy zahrnie informácie o použití rôznych tried aktív, o dôvodoch svojej voľby investovať do konkrétnych tried aktív a o zistenej výkonnosti jednotlivých tried aktív.