Tento text slúži výlu čne ako dokumenta čný nástroj a nemá žiadny právny ú činok. Inštitúcie Únie nenesú nijakú 
zodpovednos ť za jeho obsah. Autentické verzie príslušných aktov vrátane ich preambúl sú tie, ktoré boli uverejnené v 
Úradnom vestníku Európskej únie a ktoré sú dostupné na portáli EUR-Lex. Tieto úradné znenia sú priamo dostupné 
prostredníctvom odkazov v tomto dokumente  
►B NARIADENIE EURÓPSKEHO PARLAMENTU A RADY (EÚ) č. 648/2012  
zo 4. júla 2012  
o mimoburzových derivátoch, centrálnych protistranách a archívoch obchodných údajov  
(Text s významom pre EHP)  
(Ú. v. EÚ L 201, 27.7.2012, s. 1)  
Zmenené a doplnené:  
Úradný vestník  
Č. Strana  Dátum  
►M1 Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 575/2013 z 26. júna 
2013  L 176  1  27.6.2013  
►M2 Delegované nariadenie Komisie (EÚ) č. 1002/2013 z 12. júla 2013  L 279  2  19.10.2013  
►M3 Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/59/EÚ z 15. mája 2014  L 173  190  12.6.2014  
►M4 Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 z 15. 
mája 2014  L 173  84  12.6.2014  
►M5 Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/849 z 20. mája 
2015  L 141  73  5.6.2015  
►M6 Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2015/1515 z 5. júna 2015  L 239  63  15.9.2015  
►M7 Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/2365 z 25. 
novembra 2015  L 337  1  23.12.2015  
►M8 Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2017/610 z 20. decembra 2016  L 86  3  31.3.2017  
►M9 Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2017/979 z 2. marca 2017  L 148  1  10.6.2017  
►M10  Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/2402 z 12. 
decembra 2017  L 347  35  28.12.2017  
►M11  Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/834 z 20. mája 
2019  L 141  42  28.5.2019  
Opravené a doplnené:  
►C1 Korigendum, Ú. v. EÚ L 321, 30.11.2013, s. 6 (575/2013)  02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 1
02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 2  
NARIADENIE EURÓPSKEHO PARLAMENTU A RADY (EÚ) 
č. 648/2012  
zo 4. júla 2012  
o mimoburzových derivátoch, centrálnych protistranách 
a archívoch obchodných údajov  
(Text s významom pre EHP)  
HLAVA I  
PREDMET ÚPRAVY, ROZSAH PÔSOBNOSTI A VYMEDZENIE 
POJMOV  
Článok 1  
Predmet úpravy a rozsah pôsobnosti  
1. Toto nariadenie stanovuje požiadavky na zmluvy o mimoburzo ­
vých derivátoch, ktoré sa týkajú zú čtovania a riadenia dvojstranných 
rizík, požiadavky na ohlasovanie zmlúv o derivátoch a jednotné požia ­
davky na výkon činností centrálnych protistrán a archívov obchodných 
údajov.  
2. Toto nariadenie sa vz ťahuje na centrálne protistrany a ich zú čto­
vacích členov, finan čné protistrany a archívy obchodných údajov. Ak sa 
tak ustanovuje, vz ťahuje sa na nefinan čné protistrany a na miesta 
obchodovania.  
3. Hlava V tohto nariadenia sa vz ťahuje len na prevodite ľné cenné 
papiere a nástroje pe ňažného trhu vymedzené v článku 4 ods. 1 bod 18 
písm. a) a b) a bod 19 smernice 2004/39/ES.  
4. Toto nariadenie sa nevz ťahuje na:  
a) členov ESCB a iné orgány členských štátov vykonávajúce podobné 
funkcie a iné verejné orgány Únie poverené riadením verejného dlhu 
alebo intervenciou v súvislosti s riadením tohto dlhu;  
b) Banku pre medzinárodné zú čtovanie ;  
▼M2 
c) centrálne banky a verejné orgány poverené riadením verejného dlhu 
alebo zasahujúce do riadenia verejného dlhu v týchto krajinách:  
i) Japonsko;  
ii) Spojené štáty americké;  
▼M9 
iii) Austrália;  
iv) Kanada;  
v) Hongkong;  
vi) Mexiko;  
vii) Singapur;  
viii) Švaj čiarsko .  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 3  
5. S výnimkou ohlasovacej povinnosti pod ľa článku 9 sa toto naria ­
denia nevz ťahuje na tieto subjekty:  
a) viacstranné rozvojové banky uvedené v oddiele 4.2 časti 1 prílohy VI 
k smernici 2006/48/ES;  
b) subjekty verejného sektora v zmysle článku 4 bod 18 smernice 
2006/48/ES, ktoré vlastnia ústredné vlády a majú výslovné dohody 
o zárukách poskytnutých ústrednými vládami;  
c) Európsky nástroj finan čnej stability a Európsky mechanizmus pre 
stabilitu.  
6. Komisia je splnomocnená prija ť delegované akty v súlade 
s článkom 82 na zmenu a doplnenie zoznamu stanoveného v odseku 
4 tohto článku.  
Komisia na tento ú čel predloží do 17. novembra 2012 Európskemu 
parlamentu a Rade správu, v ktorej vyhodnotí medzinárodné zaobchá ­
dzanie s verejnými orgánmi, ktorých úlohou je riadenie verejného dlhu 
a centrálnych bánk a intervencie v tejto oblasti.  
Správa obsahuje porovnávaciu analýzu zaobchádzania s týmito orgánmi 
a centrálnymi bankami vrámci právneho rámca významného po čtu 
tretích krajín vrátane aspo ň troch najvýznamnejších jurisdikcií z h ľadiska 
obchodovaných objemov zmlúv a normy riadenia rizika, ktoré sa uplat ­ 
ňujú pri transakciách s derivátmi, ktoré uzatvorili tieto orgány a centrálne 
banky v daných jurisdikciách. Ak sa v správe dospeje k záverom, najmä 
so zreteľom na porovnávaciu analýzu, že je potrebné vy ňať menové 
povinnosti týchto centrálnych bánk tretích krajín zo zú čtovacej a ohla ­
sovacej povinnosti, Komisia ich zaradí do zoznamu stanoveného 
v odseku 4.  
Článok 2  
Vymedzenie pojmov  
Na účely tohto nariadenia sa uplat ňuje toto vymedzenie pojmov:  
1. „centrálna protistrana“ je právnická osoba, ktorá vstupuje medzi 
protistrany zmlúv obchodovaných na jednom alebo viacerých 
finančných trhoch a stáva sa kupujúcim vo či všetkým predávajúcim 
a predávajúcim vo či všetkým kupujúcim;  
2. „archív obchodných údajov“ je právnická osoba, ktorá centrálne 
zhromažďuje a uchováva záznamy o derivátoch;  
3. „zúčtovanie“ je postup ur čovania pozícií vrátane výpo čtu čistých 
záväzkov, a zabezpe čenia toho, aby boli k dispozícii finan čné 
nástroje, hotovos ť alebo oboje na zaistenie expozícií vyplývajúcich 
z týchto pozícií;  
4. „miesto obchodovania“ je systém, ktorý prevádzkuje investi čná 
spoločnosť alebo organizátor trhu v zmysle článku 4 ods. 1 bod 
1 a článku 4 ods. 1 bod 13 smernice 2004/39/ES, iný ako syste ­
matický internalizátor v zmysle jej článku 4 ods. 1 bod 7, v ktorom 
sa spájajú záujmy nakupova ť alebo predáva ť finančné nástroje 
v systéme spôsobom, ktorý vedie k uzavretiu zmluvy v súlade 
s hlavou II alebo III uvedenej smernice;  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 4  
5. „deriváty“ alebo „zmluvy o derivátoch“ sú finan čné nástroje 
uvedené v bodoch 4 až 10 oddielu C prílohy I k smernici 
2004/39/ES, ako sa vykonávajú článkami 38 a 39 nariadenia (ES) 
č. 1287/2006;  
6. „trieda derivátov“ je podskupina derivátov so spolo čnými a základ ­
nými charakteristikami, ktoré zah ŕňajú minimálne vz ťah s podklado ­
vými aktívami, typ podkladových aktív a menu nominálnej 
hodnoty. Deriváty, ktoré patria do tej istej triedy, môžu ma ť 
rôzne lehoty splatnosti;  
▼M7 
7. „mimoburzový derivát“ alebo „zmluva o mimoburzových derivá ­
toch“ je zmluva o derivátoch, ktorej vykonávanie sa neuskuto čňuje 
na regulovanom trhu v zmysle článku 4 ods. 1 bodu 14 smernice 
2004/39/ES ani na trhu v tretej krajine, ktorý sa považuje za rovno ­
cenný s regulovaným trhom v súlade s článkom 2a tohto 
nariadenia;  
▼M11  
8. „finan čná protistrana“ je:  
a) investi čná spoločnosť, ktorej bolo udelené povolenie v súlade so 
smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ (  1 ); 
b) úverová inštitúcia, ktorej bolo udelené povolenie v súlade so 
smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ (  2 ); 
c) poisťovňa alebo zais ťovňa, ktorej bolo udelené povolenie 
v súlade so smernicou Európskeho parlamentu a Rady 
2009/138/ES (  3 ); 
d) PKIPCP a prípadne jeho správcovská spolo čnosť, ktorým bolo 
udelené povolenie v súlade so smernicou 2009/65/ES, 
s výnimkou prípadu, ke ď je PKIPCP zriadený výlu čne na 
účely slúžiace jednému alebo viacerým zamestnaneckým plánom 
na kúpu akcií;  
e) inštitúcia zamestnaneckého dôchodkového zabezpe čenia (ďalej 
len „IZDZ“) vymedzená v článku 6 bode 1 smernice Európ ­
skeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/2341 (  4 ); ▼B 
( 1 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 
o trhoch s finan čnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smer ­
nica 2011/61/EÚ (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 349). 
( 2 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2013/36/EÚ z 26. júna 2013 
o prístupe k činnosti úverových inštitúcií a prudenciálnom doh ľade nad 
úverovými inštitúciami a investi čnými spolo čnosťami, o zmene smernice 
2002/87/ES a o zrušení smerníc 2006/48/ES a 2006/49/ES (Ú. v. EÚ L 176, 
27.6.2013, s. 338). 
( 3 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/138/ES z 25. novembra 2009 
o začatí a vykonávaní poistenia a zaistenia (Solventnos ť II) (Ú. v. EÚ L 335, 
17.12.2009, s. 1). 
( 4 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2016/2341 zo 14. decembra 
2016 o činnostiach inštitúcií zamestnaneckého dôchodkového zabezpe če­
nia (IZDZ) a o doh ľade nad nimi (Ú. v. EÚ L 354, 23.12.2016, s. 37).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 5  
f) alternatívny investi čný fond ( ďalej len „AIF“) vymedzený 
v článku 4 ods. 1 písm. a) smernice 2011/61/EÚ, ktorý je 
buď usadený v Únii alebo spravovaný správcom alternatívneho 
investičného fondu ( ďalej len „správca AIF“) a ktorému bolo 
udelené povolenie alebo ktorý je registrovaný v súlade 
s uvedenou smernicou, s výnimkou prípadu, ke ď je AIF zria ­
dený výlu čne na účely slúžiace jednému alebo viacerým zamest ­
naneckým plánom na kúpu akcií, alebo ke ď je AIF subjektom 
zriadeným na ú čely sekuritizácie, ako sa uvádza v článku 2 
ods. 3 písm. g) smernice 2011/61/EÚ, a v relevantnom prípade 
jeho správca AIF usadený v Únii;  
g) centrálny depozitár cenných papierov, ktorému bolo udelené 
povolenie v súlade s nariadením Európskeho parlamentu 
a Rady (EÚ) č. 909/2014 (  1 ); 
▼B 
9. „nefinan čná protistrana“ je podnik usadený v Únii, iný ako subjekty 
uvedené v bodoch 1 a 8;  
10. „systémy dôchodkového zabezpe čenia“ sú:  
a) inštitúcie zamestnaneckého dôchodkového zabezpe čenia 
v zmysle článku 6 písm. a) smernice 2003/41/ES vrátane 
každého oprávneného subjektu zodpovedného za správu takejto 
inštitúcie a konajúceho v jej mene, ako je uvedené v článku 2 
ods. 1 uvedenej smernice, ako aj akýko ľvek právny subjekt 
založený na ú čely investovania takýchto inštitúcií, ktorý koná 
výhradne a výlu čne v ich záujme;  
b) obchodné jednotky inštitúcií uvedených v článku 3 smernice 
2003/41/ES poskytujúce zamestnanecké dôchodkové zabezpe če­
nie; 
c) obchodné jednotky pois ťovní, ktoré poskytujú životné poistenie, 
poskytujúce zamestnanecké dôchodkové zabezpe čenie, na ktoré 
sa vzťahuje smernica 2002/83/ES za predpokladu, že všetky 
aktíva a pasíva súvisiace s vykonávaním obchodnej činnosti sú 
účelovo viazané, spravované a organizované oddelene od iných 
činností pois ťovne a sú bez akejko ľvek možnosti prevodu;  
d) akékoľvek iné povolené subjekty podliehajúce doh ľadu alebo 
mechanizmy pôsobiace na vnútroštátnom základe za pred ­
pokladu, že:  
i) sú uznané pod ľa vnútroštátneho práva a  
ii) ich primárnym ú čelom je poskytova ť dôchodkové dávky;  ▼M11  
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 909/2014 z 23. júla 2014 
o zlepšení vyrovnania transakcií s cennými papiermi v Európskej únii, 
centrálnych depozitároch cenných papierov a o zmene smerníc 98/26/ES 
a 2014/65/EÚ a nariadenia (EÚ) č. 236/2012 (Ú. v. EÚ L 257, 28.8.2014, 
s. 1).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 6  
11. „kreditné riziko protistrany“ je riziko, že protistrana transakcie 
zlyhá pred kone čným vyrovnaním pe ňažného toku transakcie;  
12. „dohoda o interoperabilite“ je dohoda medzi dvoma alebo viace ­
rými centrálnymi protistranami, ktorá zah ŕňa vykonávanie transakcií 
medzi systémami;  
13. „príslušný orgán“ je príslušný orgán uvedený v právnych pred ­
pisoch, na ktoré sa odkazuje v bode 8 tohto článku, príslušný 
orgán uvedený v článku 10 ods. 5 alebo orgán ur čený každým 
členským štátom v súlade s článkom 22;  
14. „zúčtovací člen“ je podnik, ktorý má ú časť v centrálnej protistrane 
a ktorý zodpovedá za plnenie finan čných záväzkov vyplývajúcich 
z tejto účasti; 
15. „klient“ je podnik so zmluvným vz ťahom so zú čtovacím 
členom centrálnej protistrany, ktorý tomuto podniku umož ňuje 
zúčtovávať jeho transakcie s danou centrálnou protistranou;  
16. „skupina“ je skupina podnikov, ktorú tvoria materský podnik a jeho 
dcérske podniky v zmysle článkov 1 a 2 smernice 83/349/EHS, 
alebo skupina podnikov, ako sa uvádza v článku 3 ods. 1 a článku 
80 ods. 7 a 8 smernice 2006/48/ES;  
17. „finan čná inštitúcia“ je podnik, ktorý nie je úverovou inštitúciou 
a ktorého hlavnou činnosťou je nadobúda ť podiely alebo vykonáva ť 
jednu alebo viacero činností uvedených v bodoch 2 až 12 prílohy I k 
smernici 2006/48/ES;  
18. „finan čná holdingová spolo čnosť“ je finan čná inštitúcia, ktorej dcér ­
skymi podnikmi sú bu ď výhradne alebo prevažne úverové inštitú ­
cie, alebo finan čné inštitúcie, pri čom aspoň jeden takýto dcérsky 
podnik je úverovou inštitúciou, a ktorá nie je zmiešanou finan čnou 
holdingovou spolo čnosťou v zmysle článku 2 bod 15 smernice 
Európskeho parlamentu a Rady 2002/87/ES zo 16. decembra 
2002 o doplnkovom doh ľade nad úverovými inštitúciami, pois ťov­ 
ňami a investi čnými spolo čnosťami vo finan čnom konglomeráte (  1 ); 
19. „podnik doplnkových služieb“ je podnik, ktorého hlavná činnosť 
spočíva vo vlastnení alebo spravovaní majetku, riadení služieb spra ­
covania údajov alebo v podobnej činnosti, ktorá je doplnková 
k hlavnej činnosti jednej alebo viacerých úverových inštitúcií;  ▼B 
( 1 ) Ú. v. EÚ L 35, 11.2.2003, s. 1.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 7  
20. „kvalifikovaný podiel“ je priamy alebo nepriamy podiel v centrálnej 
protistrane alebo archíve obchodných údajov, ktorý predstavuje 
najmenej 10 % základného imania alebo hlasovacích práv, ako je 
stanovené v článkoch 9 a 10 smernice Európskeho parlamentu 
a Rady 2004/109/ES z 15. decembra 2004 o harmonizácii požiada ­
viek na transparentnos ť v súvislosti s informáciami o emitentoch, 
ktorých cenné papiere sú prijaté na obchodovanie na regulovanom 
trhu (  1 ), pričom sa zoh ľadňujú podmienky týkajúce sa ich kumulo ­ 
vania uvedené v článku 12 ods. 4 a 5 uvedenej smernice, alebo 
ktorý umož ňuje vykonáva ť podstatný vplyv na riadenie centrálnej 
protistrany alebo archívu obchodných údajov, v ktorom takýto 
podiel existuje;  
21. „materský podnik“ je materský podnik, ako je opísaný v článkoch 1 
a 2 smernice 83/349/EHS;  
22. „dcérsky podnik“ je dcérsky podnik, ako je opísaný v článkoch 1 
a 2 smernice 83/349/EHS vrátane dcérskeho podniku kone čného 
materského podniku;  
23. „ovládanie“ je vz ťah medzi materským podnikom a dcérskym 
podnikom, ako je opísané v článku 1 smernice 83/349/EHS;  
24. „úzke prepojenie“ je situácia, v ktorej sú dve alebo viaceré fyzické 
alebo právnické osoby prepojené prostredníctvom:  
a) účasti prostredníctvom priameho vlastníctva alebo ovládania 
minimálne 20 % hlasovacích práv alebo základného imania 
podniku, alebo  
b) ovládania, alebo podobného vz ťahu medzi akouko ľvek fyzickou 
alebo právnickou osobou a podnikom alebo dcérskym podnikom 
dcérskeho podniku tiež považovaným za dcérsky podnik mater ­
ského podniku, ktorý stojí na čele týchto podnikov.  
Situácia, ke ď sú dve alebo viaceré fyzické alebo právnické osoby 
trvalo prepojené s jednou a tou istou osobou vz ťahom ovládania, sa 
takisto považuje za úzke prepojenie medzi týmito osobami;  
25. „základné imanie“ je upísané základné imanie v zmysle článku 22 
smernice Rady 86/635/EHS z 8. decembra 1986 o ro čnej účtovnej 
závierke a konsolidovaných ú čtoch bánk a iných finan čných inšti ­
túcií (  2 ), pokiaľ bolo splatené, plus súvisiace ú čty emisného ážia, 
plne pokrýva straty z bežnej činnosti a v prípade úpadku alebo 
likvidácie sa radí za všetky ostatné nároky;  
26. „rezervy“ sú rezervné fondy, ako je uvedené v článku 9 štvrtej 
smernice Rady 78/660/EHS z 25. júla 1978 o ro čnej účtovnej 
závierke niektorých typov spolo čností, vychádzajúca z článku 54 
ods. 3 písm. g) zmluvy (  3 ) a zisky a straty prenesené po použití 
konečného zisku alebo straty;  ▼B 
( 1 ) Ú. v. EÚ L 390, 31.12.2004, s. 38. 
( 2 ) Ú. v. ES L 372, 31.12.1986, s. 1. 
( 3 ) Ú. v. ES L 222, 14.8.1978, s. 11.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 8  
27. „rada“ je správna alebo dozorná rada, alebo oboje v súlade s vnútro ­ 
štátnymi právnymi predpismi o obchodných spolo čnostiach;  
28. „nezávislý člen rady“ je člen rady, ktorý nemá s dotknutou 
centrálnou protistranou alebo jej akcionármi s kontrolným podie ­
lom, s jej manažmentom ani s jej zú čtovacími členmi žiadny 
obchodný, rodinný ani iný vz ťah, ktorý vytvára konflikt záujmov 
a ktorý nemal takýto vz ťah počas piatich rokov pred tým, ako sa 
stal členom rady;  
29. „vrcholový manažment“ je osoba alebo osoby, ktoré skuto čne riadia 
obchodnú činnosť centrálnej protistrany alebo archívu obchodných 
údajov a výkonný člen alebo členovia rady ;  
▼M10  
30. „krytý dlhopis“ je dlhopis, ktorý sp ĺňa požiadavky článku 129 na ­
riadenia (EÚ) č. 575/2013;  
31. „subjekt krytých dlhopisov“ je emitent krytých dlhopisov alebo 
krycia skupina krytých dlhopisov.  
▼M7 
Článok 2a  
Rozhodnutia o rovnocennosti na ú čely vymedzenia mimoburzových 
derivátov  
1. Na ú čely článku 2 bodu 7 tohto nariadenia sa trh tretej krajiny 
považuje za rovnocenný s regulovaným trhom v zmysle článku 4 ods. 1 
bodu 14 smernice 2004/39/ES, ak sp ĺňa právne záväzné požiadavky, 
ktoré sú rovnocenné s požiadavkami stanovenými v hlave III uvedenej 
smernice, a podlieha ú činnému priebežnému doh ľadu a presadzovaniu 
v tejto tretej krajine, ako stanoví Komisia v súlade s postupom 
uvedeným v odseku 2 tohto článku.  
2. Komisia môže prija ť vykonávacie akty, v ktorých stanoví, že trh 
tretej krajiny sp ĺňa právne záväzné požiadavky, ktoré sú rovnocenné 
s požiadavkami stanovenými v hlave III smernice 2004/39/ES, 
a podlieha ú činnému priebežnému doh ľadu a presadzovaniu v tejto 
tretej krajine na ú čely odseku 1.  
Uvedené vykonávacie akty sa prijmú v súlade s postupom preskúmania 
uvedeným v článku 86 ods. 2 tohto nariadenia.  
3. Komisia a ESMA uverejnia na svojich webových sídlach zoznam 
uvedených trhov, ktoré sa majú považova ť za rovnocenné v súlade 
s vykonávacím aktom uvedeným v odseku 2. Uvedený zoznam sa 
pravidelne aktualizuje.  
▼B 
Článok 3  
Transakcie v rámci skupiny  
1. Vo vz ťahu k nefinan čnej protistrane je transakciou v rámci 
skupiny zmluva o mimoburzových derivátoch uzatvorená s inou proti ­
stranou, ktorá je sú časťou tej istej skupiny pod podmienkou, že obe 
protistrany sú v plnom rozsahu zahrnuté do rovnakej konsolidácie 
a podliehajú primeranému centralizovanému hodnoteniu rizika, 
postupom merania a kontroly a že táto protistrana je usadená v Únii 
alebo ak je usadená v tretej krajine, Komisia prijala vo vz ťahu k danej 
tretej krajine vykonávací akt pod ľa článku 13 ods. 2.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 9  
2. Vo vz ťahu k finan čnej protistrane je transakciou v rámci skupiny:  
a) zmluva o mimoburzových derivátoch uzavretá s inou protistranou, 
ktorá je sú časťou tej istej skupiny, ak sú splnené tieto podmienky:  
i) finančná protistrana je usadená v Únii, alebo ak je usadená 
v tretej krajine, Komisia prijala vo vz ťahu k danej tretej krajine 
vykonávací akt pod ľa článku 13 ods. 2;  
ii) iná protistrana je finan čná protistrana, finan čná holdingová 
spoločnosť, finančná inštitúcia alebo podnik doplnkových 
služieb, ktoré podliehajú primeraným požiadavkám na obozretné 
podnikanie;  
iii) obe protistrany sú v plnom rozsahu zahrnuté do rovnakej konso ­
lidácie; e a  
iv) obe protistrany podliehajú primeranému centralizovanému 
hodnoteniu rizika a postupom merania a kontroly;  
b) zmluva o mimoburzových derivátoch uzavretá s inou protistranou, 
pričom obe protistrany sú sú časťou toho istého systému inštitucio ­
nálneho zabezpe čenia, ako sa uvádza v článku 80 ods. 8 smernice 
2006/48/ES, a to za predpokladu, že sú splnené podmienky stano ­
vené v písmene a) bod ii) tohto odseku;  
c) zmluva o mimoburzových derivátoch uzavretá medzi úverovými 
inštitúciami pridruženými k tomu istému ústrednému orgánu alebo 
medzi takouto úverovou inštitúciou a ústredným orgánom, ako sa 
uvádza v článku 3 ods. 1 smernice 2006/48/ES, alebo  
d) zmluva o mimoburzových derivátoch uzavretá s nefinan čnou proti ­
stranou, ktorá je sú časťou tej istej skupiny, a to za predpokladu, že 
obe protistrany sú v plnom rozsahu zahrnuté do tej istej konsolidácie 
a podliehajú primeranému centralizovanému hodnoteniu rizika, 
postupom merania a kontroly a táto protistrana je usadená v Únii 
alebo v jurisdikcii tretej krajiny, pre ktorú Komisia vzh ľadom na 
danú tretiu krajinu prijala vykonávací akt uvedený v článku 13 
ods. 2.  
3. Na ú čely tohto článku sa má za to, že protistrany sú zahrnuté do 
tej istej konsolidácie, ak sú obe:  
a) zahrnuté do konsolidácie v súlade so smernicou 83/349/EHS alebo 
medzinárodnými normami finan čného výkazníctva prijatými v súlade 
s nariadením (ES) č. 1606/2002 alebo, pokia ľ ide o skupinu, ktorej 
materský podnik má sídlo v tretej krajine, v súlade s všeobecne 
prijatými ú čtovnými zásadami tretej krajiny, ktoré sú ur čené ako 
rovnocenné s medzinárodnými normami finan čného výkazníctva 
v súlade s nariadením (ES) č. 1569/2007 (alebo ú čtovnými normami 
tretej krajiny, ktorých použitie je povolené pod ľa článku 4 uvede ­
ného nariadenia), alebo  
b) sú zahrnuté do toho istého konsolidovaného doh ľadu v súlade so 
smernicou 2006/48/ES alebo smernicou 2006/49/ES alebo, pokia ľ 
ide o skupinu, ktorej materský podnik má sídlo v tretej krajine, do 
toho istého konsolidovaného doh ľadu vykonávaného príslušným 
orgánom tretej krajiny, ktorý bol overený ako rovnocenný s doh ľa­
dom, ktorý sa riadi zásadami stanovenými v článku 143 smernice 
2006/48/ES alebo v článku 2 smernice 2006/49/ES.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 10  
HLAVA II  
ZÚČTOVANIE, OHLASOVANIE A ZMIER ŇOVANIE RIZIKA 
MIMOBURZOVÝCH DERIVÁTOV  
Článok 4  
Zúčtovacia povinnos ť 
1. Protistrany zú čtovávajú všetky zmluvy o mimoburzových derivá ­
toch, ktoré sa týkajú triedy mimoburzových derivátov vyhlásenej za 
triedu podliehajúcu zú čtovacej povinnosti v súlade s článkom 5 ods. 2, 
ak tieto zmluvy sp ĺňajú obe tieto podmienky:  
a) boli uzatvorené niektorým z týchto spôsobov:  
▼M11  
i) medzi dvoma finan čnými protistranami, ktoré sp ĺňajú podmienky 
uvedené v článku 4a ods. 1 druhom pododseku;  
ii) medzi finan čnou protistranou, ktorá sp ĺňa podmienky uvedené 
v článku 4a ods. 1 druhom pododseku, a nefinan čnou protistra ­
nou, ktorá sp ĺňa podmienky uvedené v článku 10 ods. 1 druhom 
pododseku;  
iii) medzi dvoma nefinan čnými protistranami, ktoré sp ĺňajú 
podmienky uvedené v článku 10 ods. 1 druhom pododseku;  
iv) medzi finan čnou protistranou, ktorá sp ĺňa podmienky uvedené 
v článku 4a ods. 1 druhom pododseku, alebo nefinan čnou proti ­
stranou, ktorá sp ĺňa podmienky uvedené v článku 10 ods. 1 
druhom pododseku, na jednej strane a subjektom usadeným 
v tretej krajine, na ktorý by sa vz ťahovala zú čtovacia povinnos ť, 
ak by bol usadený v Únii, na strane druhej;  
▼B 
v) medzi dvoma subjektmi usadenými v jednej tretej krajine alebo 
vo viacerých tretích krajinách, ktoré by podliehali zú čtovacej 
povinnosti, ak by boli usadené v Únii, a to za predpokladu, že 
takáto zmluva má priamy, podstatný a predvídate ľný dôsledok 
v Únii, alebo ak je takáto povinnos ť potrebná alebo primeraná na 
zabránenie vyhýbaniu sa niektorému ustanoveniu tohto nariade ­
nia, a  
▼M11  
b) boli uzatvorené alebo obnovené v de ň nadobudnutia ú činnosti zú čto­
vacej povinnosti alebo po tomto dni, za predpokladu, že v de ň, keď 
boli uzatvorené alebo obnovené, obe protistrany sp ĺňajú podmienky 
uvedené v písmene a).  
▼B 
2. Bez toho, aby boli dotknuté metódy zmier ňovania rizika pod ľa 
článku 11, zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré sú transakciami 
v rámci skupiny, ako sú opísané v článku 3, nepodliehajú zú čtovacej 
povinnosti.  
Výnimka stanovená v prvom pododseku sa uplat ňuje len:  
a) ak dve protistrany, ktoré sú usadené v Únii a patria do rovnakej 
skupiny, písomne oznámia svojim príslušným orgánom, že chcú 
využiť výnimku pre zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré 
spolu uzatvoria. Ohlásenie sa uskuto ční najmenej 30 kalendárnych 
dní pred využitím výnimky. Príslušné orgány môžu do 30 kalendár ­
nych dní od prijatia oznámenia namieta ť využitie tejto výnimky, ak 
transakcie medzi týmito protistranami nesp ĺňajú podmienky stano ­
vené v článku 3, čím však nie je dotknuté právo príslušných orgánov  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 11  
namietať po uplynutí týchto 30 kalendárnych dní, ak už tieto 
podmienky viac nie sú splnené. Ak medzi príslušnými orgánmi 
neexistuje zhoda, ESMA môže pomôc ť týmto orgánom dosiahnu ť 
dohodu v súlade so svojimi právomocami pod ľa článku 19 nariade ­
nia (EÚ) č. 1095/2010;  
b) na zmluvy o mimoburzových derivátoch medzi dvoma protistranami, 
ktoré patria do rovnakej skupiny a sú usadené v členskom štáte 
a tretej krajine, ak protistrane usadenej v Únii príslušný orgán 
povolil uplatni ť túto výnimku do 30 kalendárnych dní po oznámení 
protistranou usadenou v Únii za predpokladu, že sú splnené 
podmienky stanovené v článku 3. Príslušný orgán oznámi svoje 
rozhodnutie ESMA.  
3. Zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré podliehajú zú čtovacej 
povinnosti pod ľa odseku 1, sa zú čtujú v centrálnej protistrane, ktorej 
bolo udelené povolenie pod ľa článku 14 alebo ktorá bola uznaná pod ľa 
článku 25 na zú čtovanie uvedenej triedy mimoburzových derivátov 
a uvedená v archíve pod ľa článku 6 ods. 2 písm. b).  
Protistrana sa na tento ú čel stane zú čtovacím členom, klientom alebo sa 
dohodne na nepriamom zú čtovacom mechanizme so zú čtovacím 
členom za predpokladu, že sa týmto mechanizmom nezvýši riziko proti ­
strany a zabezpe čí sa, že aktíva a pozície protistrany požívajú ochranu 
s rovnocenným ú činkom, ako je ochrana uvedená v článkoch 39 a 48.  
4. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA vypracuje návrh regula čných technických noriem, 
v ktorých sa stanovia zmluvy, o ktorých sa má za to, že majú priamy, 
podstatný a predvídate ľný dôsledok v rámci Únie, alebo prípady, pri 
ktorých je potrebné alebo primerané zabráni ť vyhýbaniu sa niektorému 
ustanoveniu tohto nariadenia, ako sa uvádza v odseku 1 písm. a) bod v), 
a typy nepriamych zmluvných dojednaní, ktoré sp ĺňajú podmienky 
uvedené v druhom pododseku odseku 3.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼M10  
5. Odsek 1 tohto článku sa neuplat ňuje v súvislosti so zmluvami 
o mimoburzových derivátoch, ktoré uzatvorili subjekty krytých dlho ­
pisov v súvislosti s krytým dlhopisom alebo ú čelový subjekt zaoberajúci  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 12  
sa sekuritizáciou v súvislosti so sekuritizáciou v zmysle nariadenia 
Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/2402 (  1 ) za predpokladu, že:  
a) v prípade ú čelových subjektov zaoberajúcich sa sekuritizáciou takýto 
účelový subjekt zaoberajúci sa sekuritizáciou emituje výlu čne seku­
ritizácie, ktoré sp ĺňajú požiadavky článku 18 a článkov 19 až 22 
alebo článkov 23 až 26 nariadenia (EÚ) 2017/2402 [nariadenie 
o sekuritizácii];  
b) zmluva o mimoburzových derivátoch sa používa iba na hedžing 
úrokovej sadzby alebo nesúladu mien v rámci krytého dlhopisu 
alebo sekuritizácie a  
c) opatreniami v rámci krytého dlhopisu alebo sekuritizácie sa prime ­
rane zmier ňuje kreditné riziko protistrany, pokia ľ ide o zmluvy 
o mimoburzových derivátoch, ktoré uzatvoril subjekt krytých dlho ­
pisov alebo ú čelový subjekt zaoberajúci sa sekuritizáciou v súvislosti 
s krytým dlhopisom alebo sekuritizáciou.  
6. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto článku a berúc 
do úvahy potrebu zabráni ť regulačnej arbitráži vypracujú európske 
orgány doh ľadu návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa 
stanovia kritériá na ur čenie toho, ktoré opatrenia v rámci krytých dlho ­
pisov alebo sekuritizácií primerane zmier ňujú kreditné riziko protistrany 
v zmysle odseku 5.  
Európske orgány doh ľadu predložia tento návrh regula čných technic ­
kých predpisov Komisii do 18. júla 2018.  
Komisia je splnomocnená doplni ť toto nariadenie prijatím regula čných 
technických predpisov uvedených v tomto odseku v súlade s článkami 
10 až 14 nariadení (EÚ) č. 1093/2010, (EÚ) č. 1094/2010 alebo (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼M11  
Článok 4a  
Finančné protistrany podliehajúce zú čtovacej povinnosti  
1. Finan čná protistrana, ktorá nadobúda pozície v zmluvách o mimo ­
burzových derivátoch, môže každých 12 mesiacov vypo čítať svoju 
kumulovanú koncomesa čnú priemernú pozíciu za predchádzajúcich 12 
mesiacov v súlade s odsekom 3.  
Ak finančná protistrana nevypo číta svoje pozície alebo výsledok tohto 
výpočtu prekro čí akékoľvek zúčtovacie prahové hodnoty stanovené 
podľa článku 10 ods. 4 písm. b), finan čná protistrana:  
a) bezodkladne oznámi túto skuto čnosť orgánu ESMA a relevantnému 
príslušnému orgánu, a v prípade potreby uvedie obdobie, na ktoré sa 
výpočet vzťahuje;  
b) do štyroch mesiacov od oznámenia uvedeného v písmene a) tohto 
pododseku zavedie zú čtovací mechanizmus, a  ▼M10  
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/2402 z 12. decembra 
2017, ktorým sa stanovuje všeobecný rámec pre sekuritizáciu a vytvára sa 
osobitný rámec pre jednoduchú, transparentnú a štandardizovanú sekuritizá ­
ciu, a ktorým sa menia smernice 2009/65/ES, 2009/138/ES a 2011/61/EÚ 
a nariadenia (ES) č. 1060/2009 a (EÚ) č. 648/2012 (Ú. v. EÚ L 347, 
28.12.2017, s. 35).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 13  
c) začne podlieha ť zúčtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 v súvi ­
slosti so všetkými zmluvami o mimoburzových derivátoch týkajú ­
cimi sa niektorej triedy mimoburzových derivátov so stanovenou 
zúčtovacou povinnos ťou, ktoré boli uzavreté alebo obnovené viac 
ako štyri mesiace po oznámení uvedenom v písmene a) tohto 
pododseku.  
2. Finan čná protistrana, ktorá podlieha zú čtovacej povinnosti 
uvedenej v článku 4 k 17. júnu 2019, alebo ktorá za čne podlieha ť 
zúčtovacej povinnosti v súlade s odsekom 1 druhým pododsekom, 
naďalej podlieha tejto povinnosti a pokra čuje v zúčtovaní, až kým rele ­
vantnému príslušnému orgánu nepreukáže, že jej kumulovaná koncome ­
sačná priemerná pozícia za predchádzajúcich 12 mesiacov neprekra čuje 
zúčtovaciu prahovú hodnotu stanovenú pod ľa článku 10 ods. 4 písm. b).  
Finančná protistrana musí by ť schopná preukáza ť relevantnému prísluš ­
nému orgánu, že výpo čet kumulovanej koncomesa čnej priemernej 
pozície za predchádzajúcich 12 mesiacov nevedie k systematickému 
podhodnocovaniu tejto pozície.  
3. Finan čná protistrana zahrnie do výpo čtu pozícií uvedených 
v odseku 1 všetky zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré uzavrela 
táto finan čná protistrana alebo iné subjekty v rámci skupiny, do ktorej 
táto finan čná protistrana patrí.  
Pozície uvedené v odseku 1 sa v prípade PKIPCP a AIF bez oh ľadu na 
prvý pododsek vypo čítavajú na úrovni fondu.  
Správcovské spolo čnosti PKIPCP, ktoré spravujú viac ako jeden 
PKIPCP, a správcovia AIF, ktorí spravujú viac ako jeden AIF, musia 
byť schopní preukáza ť relevantnému príslušnému orgánu, že výpo čet 
pozícií na úrovni fondu nevedie k:  
a) systematickému podhodnocovaniu pozícií ktoréhoko ľvek z fondov, 
ktoré spravujú, alebo pozícií správcu, a  
b) obchádzaniu zú čtovacej povinnosti.  
Relevantné príslušné orgány finan čnej protistrany a iných subjektov 
v rámci skupiny zavedú postupy spolupráce s cie ľom zabezpe čiť efek­
tívny výpo čet pozícií na úrovni skupiny.  
▼B 
Článok 5  
Postup súvisiaci so zú čtovacou povinnos ťou 
▼M11  
1. Ak príslušný orgán udelí centrálnej protistrane povolenie na zú čto­
vávanie ur čitej triedy mimoburzových derivátov pod ľa článku 14 alebo 
15 alebo ak sa na ur čitú triedu mimoburzových derivátov, ktorú má 
centrálna protistrana v úmysle za čať zúčtovávať, vzťahuje existujúce 
povolenie udelené v súlade s článkom 14 alebo 15, bezodkladne infor ­
muje orgán ESMA o tomto povolení alebo o triede mimoburzových 
derivátov, ktorú má centrálna protistrana v úmysle za čať zúčtovávať. ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 14  
2. Do šiestich mesiacov od prijatia oznámenia v súlade s odsekom 1 
alebo ukon čení postupu uznávania uvedeného v článku 25 ESMA po 
uskutočnení verejnej konzultácie a po porade s ESRB a prípadne 
s príslušnými orgánmi tretích krajín vypracuje a predloží Komisii na 
schválenie návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanoví:  
a) trieda mimoburzových derivátov, ktorá by mala podlieha ť zúčtovacej 
povinnosti uvedenej v článku 4;  
b) deň alebo dni, ke ď zúčtovacia povinnos ť nadobúda ú činnosť, vrátane 
postupného zavedenia, a kategórie protistrán, na ktoré sa povinnos ť 
vzťahuje.  
▼M11 __________  
▼B 
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼M4 
ESMA vypracúva návrh regula čných technických noriem pod ľa tohto 
odseku bez toho, aby bolo dotknuté prechodné ustanovenie s oh ľadom 
na energetické derivátové kontrakty C6, ako sú stanovené v článku 95 
smernice 2014/65/EÚ (  1 ). 
▼B 
3. ESMA z vlastného podnetu a po uskuto čnení verejných konzul ­
tácií a po porade s ESRB a prípadne s príslušnými orgánmi tretích 
krajín určí v súlade s kritériami stanovenými v článku 4 písm. a), b) 
a c) a oznámi Komisii triedy derivátov, na ktoré by sa mala vz ťahovať 
zúčtovacia povinnos ť stanovená v článku 4, avšak v súvislosti s ktorými 
ešte nebolo udelené povolenie žiadnej centrálnej protistrane.  
Po oznámení uverejní ESMA výzvu na vypracovanie návrhov na zú čto­
vanie týchto tried derivátov.  
4. V návrhu regula čných technických noriem, pokia ľ ide o časť 
uvedenú v odseku 2 písm. a), sa so zrete ľom na hlavný cie ľ, ktorým 
je znižovanie systémového rizika, zoh ľadnia tieto kritériá:  
a) stupeň štandardizácie zmluvných podmienok a prevádzkových 
postupov príslušných tried mimoburzových derivátov;  
b) objem a likvidita príslušnej triedy mimoburzových derivátov;  
c) dostupnos ť primeraných, spo ľahlivých a všeobecne akceptovaných 
informácií o tvorbe cien v rámci príslušnej triedy mimoburzových 
derivátov.  
Pri príprave tohto návrhu regula čných technických noriem môže ESMA 
zohľadniť vzájomnú previazanos ť protistrán využívajúcich príslušné 
triedy mimoburzových derivátov, predpokladaný vplyv na úrove ň 
kreditného rizika protistrany medzi protistranami, ako aj vplyv na 
hospodársku sú ťaž v celej Únii.  ▼B 
( 1 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 
o trhoch s fina čnými nástrojmi, ktorou sa mení a dop ĺňa smernica 
2002/61/EÚ a smernica 2011/61/EÚ (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 349).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 15  
Na zabezpe čenie konzistentného uplat ňovania tohto článku ESMA 
vypracuje návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa bližšie 
stanovia kritériá uvedené v prvom pododseku písm. a), b) a c).  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v treťom pododseku tohto odseku v súlade s článkami 10 až 14 naria ­
denia (EÚ) č. 1095/2010.  
5. V návrhu regula čných technických noriem, pokia ľ ide o časť 
uvedenú v odseku 2 písm. b), sa zoh ľadnia tieto kritériá:  
a) predpokladaný objem príslušnej triedy mimoburzových derivátov;  
b) či viac ako jedna centrálna protistrana už zú čtováva rovnakú triedu 
mimoburzových derivátov;  
c) schopnos ť príslušných centrálnych protistrán zvládnu ť predpokla ­
daný objem a riadi ť riziko vyplývajúce zo zú čtovania príslušnej 
triedy mimoburzových derivátov;  
d) druh a po čet protistrán, ktoré sú aktívne a od ktorých sa o čakáva, že 
budú aktívne na trhu v súvislosti s príslušnou triedou mimoburzo ­
vých derivátov;  
e) čas, ktorý protistrana, na ktorú sa vz ťahuje zúčtovacia povinnos ť, 
potrebuje na zavedenie mechanizmov na zú čtovanie svojich zmlúv 
o mimoburzových derivátoch prostredníctvom centrálnej protistrany;  
f) riadenie rizika a právna a prevádzková kapacita protistrán, ktoré sú 
aktívne na trhu v súvislosti s príslušnou triedou mimoburzových 
derivátov a na ktoré by sa vz ťahovala zú čtovacia povinnos ť podľa 
článku 4 ods. 1.  
6. Ak trieda zmlúv o mimoburzových derivátoch už nemá centrálnu 
protistranu, ktorá má povolenie alebo je uznaná za spôsobilú zú čtovať 
tieto zmluvy pod ľa tohto nariadenia, prestane sa na ňu vzťahovať zúčto­
vacia povinnos ť uvedená v článku 4 a uplatní sa odsek 3 tohto článku.  
Článok 6  
Verejný archív  
1. ESMA zriadi, vedie a aktualizuje verejný archív na ú čely správ ­
neho a jednozna čného určenia tried mimoburzových derivátov, na ktoré 
sa vzťahuje zúčtovacia povinnos ť. Verejný archív je dostupný na inter ­
netovej stránke ESMA.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 16  
2. Archív obsahuje:  
a) triedy mimoburzových derivátov, ktoré podliehajú zú čtovacej povin ­
nosti v súlade s článkom 4;  
b) centrálne protistrany, ktoré majú povolenie alebo sú uznané na ú čel 
zúčtovacej povinnosti;  
c) dátumy nadobudnutia ú činnosti zú čtovacej povinnosti vrátane 
postupného zavádzania;  
d) triedy mimoburzových derivátov ur čené ESMA v súlade s článkom 5 
ods. 3;  
▼M11 __________  
▼B 
f) centrálne protistrany, ktoré príslušný orgán oznámil ESMA na ú čely 
zúčtovacej povinnosti, a dátum oznámenia každej z nich.  
▼M11  
3. Ak už centrálna protistrana v súlade s týmto nariadením nemá 
povolenie alebo už nie je uznaná za spôsobilú zú čtovávať konkrétnu 
triedu mimoburzových derivátov, ESMA okamžite odstráni uvedenú 
centrálnu protistranu z verejného archívu vo vz ťahu k tejto triede mimo ­
burzových derivátov.  
▼B 
4. V záujme zabezpe čenia konzistentného uplat ňovania tohto 
článku môže ESMA vypracova ť návrh regula čných technických noriem, 
v ktorých sa stanovia podrobnosti, ktoré sa zahrnú do verejného archívu 
uvedeného v odseku 1.  
ESMA predloží Komisii akéko ľvek takéto návrhy regula čných technic ­
kých noriem do 30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼M11  
Článok 6a  
Pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti  
1. ESMA môže požiada ť Komisiu, aby pozastavila uplat ňovanie 
zúčtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 ods. 1 pre konkrétne triedy 
mimoburzových derivátov alebo konkrétny typ protistrany, ak je splnená 
jedna z týchto podmienok:  
a) konkrétne triedy mimoburzových derivátov už nie sú vhodné na 
centrálne zú čtovanie v súlade s kritériami uvedenými v článku 5 
ods. 4 prvom pododseku a v článku 5 ods. 5;  
b) centrálna protistrana pravdepodobne prestane zú čtovávať tieto 
konkrétne triedy mimoburzových derivátov a žiadna iná centrálna 
protistrana nie je schopná zú čtovávať tieto konkrétne triedy mimo ­
burzových derivátov bez prerušenia;  
c) pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti pre tieto konkrétne 
triedy mimoburzových derivátov alebo konkrétny typ protistrany je 
potrebné v záujme zamedzenia závažnej hrozbe pre finan čnú stabilitu 
alebo riadne fungovanie finan čných trhov v Únii alebo v záujme 
riešenia takejto hrozby a toto pozastavenie je primerané týmto 
cieľom. ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 17  
Na účely písmena c) prvého pododseku a pred podaním žiadosti 
uvedenej v prvom pododseku uskuto ční ESMA konzultácie s ESRB 
a príslušnými orgánmi ur čenými v súlade s článkom 22.  
K žiadosti uvedenej v prvom pododseku sa priložia dôkazy o tom, že 
aspoň jedna z podmienok, ktoré sú v ňom stanovené, je splnená.  
Ak ESMA považuje pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti za 
podstatnú zmenu kritérií nevyhnutných pre nadobudnutie ú činnosti 
obchodovacej povinnosti v zmysle článku 32 ods. 5 nariadenia (EÚ) 
č. 600/2014, žiados ť uvedená v prvom pododseku tohto odseku môže 
obsahova ť aj požiadavku na pozastavenie uplat ňovania obchodovacej 
povinnosti stanovenej v článku 28 ods. 1 a 2 uvedeného nariadenia 
pre tie isté konkrétne triedy mimoburzových derivátov, na ktoré sa 
vzťahuje žiados ť o pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti.  
2. Za podmienok stanovených v odseku 1 tohto článku môžu 
príslušné orgány zodpovedné za doh ľad nad zú čtovacími členmi 
a príslušné orgány ur čené v súlade s článkom 22 požiada ť orgán 
ESMA, aby Komisii predložil žiados ť o pozastavenie uplat ňovania 
zúčtovacej povinnosti. V žiadosti príslušný orgán poskytne odôvodnenie 
a predloží dôkazy preukazujúce, že je splnená aspo ň jedna z podmienok 
stanovených v odseku 1 prvom pododseku tohto článku.  
ESMA do 48 hodín od prijatia žiadosti príslušného orgánu uvedenej 
v prvom pododseku tohto odseku na základe odôvodnenia a dôkazov, 
ktoré poskytol príslušný orgán, požiada Komisiu, aby pozastavila uplat ­ 
ňovanie zú čtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 ods. 1, alebo žiados ť 
uvedenú v prvom pododseku tohto odseku zamietne. ESMA informuje 
dotknutý príslušný orgán o svojom rozhodnutí. Ak ESMA zamietne 
žiadosť, ktorú predložil príslušný orgán, svoje rozhodnutie písomne 
odôvodní.  
3. Žiadosti uvedené v odsekoch 1 a 2 sa nezverej ňujú. 
4. Komisia bez zbyto čného odkladu po prijatí žiadosti uvedenej 
v odseku 1 na základe odôvodnenia a dôkazov, ktoré poskytol 
ESMA, bu ď pozastaví prostredníctvom vykonávacieho aktu uplat ňo­
vanie zúčtovacej povinnosti pre konkrétne triedy mimoburzových deri ­
vátov alebo konkrétny typ protistrany uvedené v odseku 1, alebo poža ­
dované pozastavenie zamietne. Ak Komisia požadované pozastavenie 
zamietne, svoje rozhodnutie orgánu ESMA písomne odôvodní. Komisia 
o tom ihne ď informuje Európsky parlament a Radu a zašle im odôvod ­
nenie, ktoré poskytla orgánu ESMA. Tieto informácie sa nezverej ňujú. 
Vykonávací akt uvedený v prvom pododseku tohto odseku sa prijme 
v súlade s postupom pod ľa článku 86 ods. 3.  
5. Ak to požaduje ESMA v súlade s odsekom 1 štvrtým pododsekom 
tohto článku, môže sa vykonávacím aktom, ktorým sa pozastavuje 
uplatňovanie zú čtovacej povinnosti pre konkrétne triedy mimoburzo ­
vých derivátov, pozastavi ť aj uplat ňovanie obchodovacej povinnosti 
stanovenej v článku 28 ods. 1 a 2 nariadenia (EÚ) č. 600/2014 pre 
tie isté konkrétne triedy mimoburzových derivátov, na ktoré sa vz ťahuje 
pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 18  
6. Pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti, a v relevantnom 
prípade aj obchodovacej povinnosti, sa oznámi orgánu ESMA a uverejní 
v Úradnom vestníku Európskej únie , na webovom sídle Komisie a vo 
verejnom archíve uvedenom v článku 6.  
7. Pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti uvedené v odseku 
4 je platné na po čiatočné obdobie nepresahujúce tri mesiace odo d ňa 
začatia uplat ňovania uvedeného pozastavenia.  
Pozastavenie uplat ňovania obchodovacej povinnosti uvedené v odseku 5 
je platné na rovnaké po čiatočné obdobie.  
8. Ak sa na ďalej uplat ňujú dôvody na pozastavenie, Komisia môže 
prostredníctvom vykonávacieho aktu pred ĺžiť pozastavenie uvedené 
v odseku 4 na ďalšie obdobia nepresahujúce tri mesiace, pri čom celkové 
obdobie pozastavenia neprekro čí 12 mesiacov. Pred ĺženie pozastavenia 
sa uverejní v súlade s odsekom 6.  
Vykonávací akt uvedený v prvom pododseku tohto odseku sa prijme 
v súlade s postupom uvedeným v článku 86 ods. 3.  
ESMA v dostato čnom predstihu pred skon čením obdobia pozastavenia 
uvedeného v odseku 7 tohto článku alebo obdobia pred ĺženia uvedeného 
v prvom pododseku tohto odseku vydá stanovisko ur čené Komisii 
o tom, či sa naďalej uplat ňujú dôvody pozastavenia. Na ú čely odseku 
1 prvého pododseku písm. c) tohto článku uskuto ční ESMA konzultácie 
s ESRB a príslušnými orgánmi ur čenými v súlade s článkom 22. ESMA 
zašle kópiu tohto stanoviska Európskemu parlamentu a Rade. Toto 
stanovisko sa nezverejní.  
Vykonávacím aktom, ktorým sa predlžuje pozastavenie uplat ňovania 
zúčtovacej povinnosti, sa môže tiež pred ĺžiť obdobie pozastavenia uplat ­ 
ňovania obchodovacej povinnosti uvedené v odseku 7.  
Predĺženie pozastavenia uplat ňovania obchodovacej povinnosti je platné 
na rovnaké obdobie ako pred ĺženie pozastavenia uplat ňovania zú čto­
vacej povinnosti.  
▼B 
Článok 7  
Prístup k centrálnej protistrane 
▼M4 
1. Centrálna protistrana, ktorej bolo udelené povolenie zú čtovávať 
zmluvy o mimoburzových derivátoch, prijíma zú čtovanie týchto zmlúv 
nediskrimina čne a transparentne, a to aj pokia ľ ide o požiadavky na 
zábezpeku a poplatky súvisiace s prístupom, bez oh ľadu na obchodné 
miesto. Tým sa najmä zabezpe čí, aby obchodné miesto malo právo na 
nediskrimina čné zaobchádzanie, pokia ľ ide o to, ako sa zaobchádza so 
zmluvami obchodovanými na uvedenom obchodnom mieste z h ľadiska:  
a) požiadaviek na zábezpeku a vzájomného zapo čítania ekonomicky 
rovnocenných kontraktov, ak by zahrnutie takýchto zmlúv do vyne ­
chania (close-out) a iných postupov zapo čítavania centrálnej proti ­
strany na základe uplatnite ľných právnych predpisov o platobnej 
neschopnosti neohrozilo hladké a riadne fungovanie, platnos ť alebo 
vykonateľnosť takýchto postupov; a  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 19  
b) krížových marží s kontraktmi, ktoré sú vo vzájomnom vz ťahu, 
zúčtovanými tou istou centrálnou protistranou pod ľa modelu rizík, 
ktorý je v súlade s článkom 41.  
Centrálna protistrana môže vyžadova ť, aby obchodné miesto sp ĺňalo 
prevádzkové a technické požiadavky stanovené centrálnou protistranou, 
ako aj požiadavky na riadenie rizík.  
▼B 
2. Centrálna protistrana potvrdí alebo zamietne formálnu žiados ť 
miesta obchodovania o prístup do troch mesiacov od žiadosti.  
3. Ak centrálna protistrana zamietne prístup pod ľa odseku 2, 
poskytne miestu obchodovania úplné dôvody tohto zamietnutia.  
4. S výnimkou prípadov, ak príslušný orgán miesta obchodovania 
a centrálnej protistrany zamietne prístup, centrálna protistrana za 
podmienok uvedených v druhom pododseku udelí prístup do troch 
mesiacov od rozhodnutia, ktorým potvrdila formálnu žiados ť miesta 
obchodovania v súlade s odsekom 2.  
Príslušný orgán miesta obchodovania a príslušný orgán centrálnej proti ­
strany môže zamietnu ť prístup k centrálnej protistrane na základe 
formálnej žiadosti miesta obchodovania len vtedy, ak by takýto prístup 
ohrozil bezproblémové a riadne fungovanie trhov alebo by nepriaznivo 
ovplyvnil systémové riziko.  
5. ESMA urovná všetky spory vyplývajúce z nezhody medzi prísluš ­
nými orgánmi v súlade so svojimi právomocami pod ľa článku 19 naria ­
denia (EÚ) č. 1095/2010.  
▼M4 
6. Podmienky uvedené v odseku 1, ktoré sa týkajú nediskrimina č­
ného zaobchádzania, pokia ľ ide o to, ako sa zaobchádza so zmluvami 
obchodovanými na uvedenom obchodnom mieste z h ľadiska požiada ­
viek na zábezpeku a vzájomného zapo čítania ekonomicky rovnocenných 
zmlúv a vzájomného urovnania portfólií s korelovanými zmluvami 
zúčtovanými tou istou centrálnou protistranou, sa ďalej vymedzia v tech ­
nických predpisoch prijatých pod ľa článku 35 ods. 6 písm. e) nariadenia 
(EÚ) č. 600/2014 (  1 ). 
▼B 
Článok 8  
Prístup k miestu obchodovania  
1. Miesto obchodovania poskytne nediskrimina čne a transparentne 
obchodné informácie každej centrálnej protistrane, ktorej bolo udelené 
povolenie zú čtovávať zmluvy o mimoburzových derivátoch obchodo ­
vané na tomto mieste obchodovania, na základe žiadosti centrálnej 
protistrany.  ▼M4 
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 z 15. mája 2014 
o trhoch s fina čnými nástrojmi, ktorou sa mení nariadenie (EÚ) č. 648/2012 
(Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 84).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 20  
2. Ak centrálna protistrana formálne predložila miestu obchodovania 
žiadosť o prístup k miestu obchodovania, miesto obchodovania odpovie 
centrálnej protistrane do troch mesiacov.  
3. Ak miesto obchodovania prístup zamietne, informuje o tom nále ­ 
žite centrálnu protistranu a poskytne odôvodnenie v plnom rozsahu.  
4. Bez toho, aby bolo dotknuté rozhodnutie príslušných orgánov 
miesta obchodovania a centrálnej protistrany, miesto obchodovania 
umožní prístup do troch mesiacov od kladnej odpovede na žiados ť 
o prístup.  
Prístup centrálnej protistrany k miestu obchodovania sa udelí len za 
predpokladu, že si takýto prístup nevyžaduje interoperabilitu ani neohro ­
zuje bezproblémové a riadne fungovanie trhov, najmä v dôsledku frag ­
mentácie likvidity, a že miesto obchodovania zaviedlo primerané 
mechanizmy na predchádzanie takejto fragmentácii.  
5. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA návrh regula čných technických noriem, 
v ktorých stanoví pojem fragmentácie likvidity.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 9  
Ohlasovacia povinnos ť 
▼M11  
1. Protistrany a centrálne protistrany zabezpe čia, aby sa údaje 
o každej zmluve o derivátoch, ktorú uzatvorili, a o každej zmene 
alebo ukon čení takejto zmluvy ohlásili v súlade s odsekmi 1a až 1f 
tohto článku archívu obchodných údajov registrovanému v súlade 
s článkom 55 alebo uznanému v súlade s článkom 77. Údaje sa ohlásia 
najneskôr v pracovný de ň nasledujúci po uzatvorení, zmene alebo ukon ­ 
čení zmluvy.  
Ohlasovacia povinnos ť sa vzťahuje na zmluvy o derivátoch, ktoré:  
a) sa uzatvorili pred 12. februárom 2014 a v tento de ň boli ešte 
neukončené; 
b) sa uzatvorili 12. februára 2014 alebo po tomto dni.  
Bez ohľadu na článok 3 sa ohlasovacia povinnos ť nevzťahuje na 
zmluvy o derivátoch v rámci tej istej skupiny, ak je aspo ň jedna z proti ­
strán nefinan čnou protistranou, alebo by sa kvalifikovala ako nefinan čná 
protistrana, ak by bola usadená v Únii, za predpokladu, že:  
a) obe protistrany sú v plnom rozsahu zahrnuté do rovnakej konsolidá ­
cie; 
b) obe protistrany podliehajú primeraným centralizovaným postupom 
hodnotenia, merania a kontroly rizika, a  
c) materský podnik nie je finan čnou protistranou.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 21  
Protistrany oznámia svoj zámer uplat ňovať výnimku uvedenú v tre ťom 
pododseku svojim príslušným orgánom. Výnimka je platná okrem 
prípadu, ke ď sa príslušné orgány, ktorým bola oznámená, do troch 
mesiacov odo d ňa oznámenia nezhodnú na splnení podmienok uvede ­
ných v tre ťom pododseku.  
1e. Protistrany a centrálne protistrany, od ktorých sa vyžaduje ohla ­
sovanie údajov o zmluvách o derivátoch, zabezpe čia, aby boli takéto 
údaje ohlasované správne a bez duplicity.  
1f. Protistrany a centrálne protistrany, ktoré podliehajú ohlasovacej 
povinnosti pod ľa odseku 1, môžu túto ohlasovaciu povinnos ť delego­
vať. 
▼B 
2. Protistrany uchovávajú záznam o každej zmluve o derivátoch, 
ktorú uzatvorili a o všetkých zmenách najmenej pä ť rokov od ukon čenia 
zmluvy.  
3. Ak archív obchodných údajov nie je na ú čely zaznamenania 
údajov o zmluve o derivátoch k dispozícii, protistrany a centrálne proti ­
strany zabezpe čia, aby sa tieto údaje ohlásili ESMA.  
V tomto prípade ESMA zabezpe čí, aby všetky dotknuté subjekty 
uvedené v článku 81 ods. 3 mali prístup ku všetkým údajom o zmluvách 
o derivátoch, ktoré potrebujú na plnenie svojich príslušných povinností 
a mandátov.  
4. Protistrana alebo centrálna protistrana, ktorá ohlasuje údaje 
o zmluve o derivátoch archívu obchodných údajov alebo ESMA, 
alebo subjekt, ktorý ohlasuje tieto údaje v mene protistrany alebo 
centrálnej protistrany, sa nepovažuje, že porušuje obmedzenia týkajúce 
sa zverej ňovania informácií, uložené na základe danej zmluvy alebo 
akéhokoľvek legislatívneho, regula čného alebo správneho opatrenia.  
Pre ohlasujúci subjekt ani pre jeho členov predstavenstva alebo zamest ­
nancov nevyplýva z tohto zverejnenia žiadna zodpovednos ť. 
5. Na zabezpe čenie konzistentného uplat ňovania tohto článku ESMA 
vypracuje návrh regula čných technických noriem, v ktorých stanoví 
údaje a druh ohlásení uvedených v odsekoch 1 a 3 pre rôzne triedy 
derivátov.  
Ohlásenia uvedené v odsekoch 1 a 3 stanovia aspo ň: 
a) strany zmluvy o derivátoch, a pokia ľ sa odlišujú, oprávnené osoby 
vo vzťahu k právam a povinnostiam, ktoré z nej vyplývajú;  
b) hlavné charakteristiky zmlúv o derivátoch vrátane ich druhu, splat ­
nosti podkladových aktív, nominálnej hodnoty, ceny a dátumu 
vyrovnania.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 22  
6. S cie ľom zabezpe čiť jednotné podmienky uplat ňovania odsekov 1 
a 3 vypracuje ESMA v úzkej spolupráci s ESCB návrh vykonávacích 
technických noriem s cie ľom stanovi ť: 
a) údajové štandardy a formáty informácií, ktoré sa majú ohlasova ť, 
zahŕňajúce aspo ň tieto údaje:  
i) globálne identifikátory právnickej osoby (LEI);  
ii) medzinárodné identifika čné čísla cenných papierov (ISIN).  
iii) jedine čné identifikátory obchodu (UTI);  
b) metódy a mechanizmy ohlasovania;  
c) frekvenciu ohlásení;  
d) dátum, do ktorého sa majú zmluvy o derivátoch ohlási ť. 
Pri vypracúvaní uvedeného návrhu vykonávacích technických noriem 
ESMA zoh ľadní medzinárodný vývoj a normy dohodnuté na úrovni 
Únie alebo na globálnej úrovni, ako aj ich súlad s požiadavkami na 
ohlasovanie stanovenými v článku 4 nariadenia Európskeho parlamentu 
a Rady (EÚ) 2015/2365 (  1 ) a článku 26 nariadenia (EÚ) č. 600/2014.  
ESMA predloží tento návrh vykonávacích technických noriem Komisii 
do 18. júna 2020.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť vykonávacie technické normy 
uvedené v prvom pododseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼B 
Článok 10  
Nefinančné protistrany 
▼M11  
1. Nefinan čná protistrana, ktorá nadobúda pozície v zmluvách 
o mimoburzových derivátoch, môže každých 12 mesiacov vypo čítať 
svoju kumulovanú koncomesa čnú priemernú pozíciu za predchádzajú ­
cich 12 mesiacov v súlade s odsekom 3.  
Ak nefinan čná protistrana nevypo číta svoje pozície alebo výsledok tohto 
výpočtu prekročí v prípade jednej alebo viacerých tried mimoburzových 
derivátov zú čtovacie prahové hodnoty stanovené pod ľa odseku 4 prvého 
pododseku písm. b), uvedená nefinan čná protistrana:  
a) bezodkladne oznámi túto skuto čnosť orgánu ESMA a relevantnému 
príslušnému orgánu, a v prípade potreby uvedie obdobie, na ktoré sa 
výpočet vzťahuje;  
b) do štyroch mesiacov od oznámenia uvedeného v písmene a) tohto 
pododseku zavedie zú čtovací mechanizmus;  ▼M11  
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/2365 z 25. novembra 
2015 o transparentnosti transakcií financovania prostredníctvom cenných 
papierov a opätovného použitia a o zmene nariadenia (EÚ) č. 648/2012 
(Ú. v. EÚ L 337, 23.12.2015, s. 1).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 23  
c) začne podlieha ť zúčtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 týkajúcej 
sa zmlúv o mimoburzových derivátoch uzavretých alebo obnovených 
viac ako štyri mesiace po oznámení uvedenom v písmene a) tohto 
pododseku v súvislosti s tými triedami aktív, v prípade ktorých 
výsledok výpo čtu prekro čil zúčtovacie prahové hodnoty, alebo ak 
nefinančná protistrana nevypo čítala svoju pozíciu v súvislosti 
s ktorouko ľvek triedou mimoburzových derivátov, ktorá podlieha 
zúčtovacej povinnosti.  
2. Nefinan čná protistrana, ktorá podlieha zú čtovacej povinnosti 
uvedenej v článku 4 k 17. júnu 2019, alebo ktorá za čne podlieha ť 
zúčtovacej povinnosti v súlade s odsekom 1 druhým pododsekom 
tohto článku, na ďalej podlieha tejto povinnosti a pokra čuje v zúčtovaní, 
až kým relevantnému príslušnému orgánu nepreukáže, že jej kumulo ­
vaná koncomesa čná priemerná pozícia za predchádzajúcich 12 mesiacov 
neprekračuje zúčtovaciu prahovú hodnotu uvedenú v odseku 4 písm. b) 
tohto článku.  
Nefinančná protistrana musí by ť schopná preukáza ť relevantnému 
príslušnému orgánu, že výpo čet kumulovanej koncomesa čnej priemernej 
pozície za predchádzajúcich 12 mesiacov nevedie k systematickému 
podhodnocovaniu tejto pozície.  
2a. Relevantné príslušné orgány nefinan čnej protistrany a iných 
subjektov v rámci skupiny zavedú postupy spolupráce s cie ľom zabez ­
pečiť efektívny výpo čet pozícií na úrovni skupiny.  
▼B 
3. Do výpo čtu pozícií uvedených v odseku 1 nefinan čná protistrana 
zahrnie všetky zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré uzatvorila 
táto nefinan čná protistrana alebo ďalšie nefinan čné subjekty v rámci 
skupiny, do ktorej táto nefinan čná protistrana patrí, ktoré nie sú objek ­
tívne merate ľné ako znižujúce riziká priamo súvisiace s obchodnou 
činnosťou alebo podnikovým financovaním tejto nefinan čnej protistrany 
alebo tejto skupiny.  
4. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA po konzultácii s ESRB a ďalšími príslušnými 
orgánmi návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanovia:  
a) kritériá na ur čenie toho, ktoré zmluvy o mimoburzových derivátoch 
sú objektívne merate ľné ako znižujúce riziká priamo súvisiace 
s obchodnou činnosťou alebo podnikovým financovaním, ako je 
uvedené v odseku 3, a  
b) zúčtovacie prahové hodnoty, ktoré sa ur čia s ohľadom na systémovú 
významnos ť súčtu čistých pozícií a expozícií pod ľa protistrán a za 
jednotlivé triedy mimoburzových derivátov.  
ESMA po uskuto čnení otvorenej verejnej konzultácie predloží tento 
návrh regula čných technických noriem Komisii do 30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 24  
ESMA po konzultácii s ESRB a inými relevantnými orgánmi pravidelne 
preskúmava zú čtovacie prahové hodnoty uvedené v písmene b) prvého 
pododseku a v prípade potreby, s prihliadnutím najmä na prepojenos ť 
finančných protistrán, navrhne zmenu regula čných technických noriem 
v súlade s týmto odsekom.  
K tomuto pravidelnému preskúmaniu sa priloží správa orgánu ESMA 
o tejto záležitosti.  
▼B 
5. Každý členský štát ur čí orgán zodpovedný za to, že bude splnená 
povinnosť stanovená v odseku 1.  
Článok 11  
Postupy zmier ňovania rizika zmlúv o mimoburzových derivátoch 
nezúčtovávaných centrálnou protistranou  
1. Finan čné protistrany a nefinan čné protistrany, ktoré uzatvoria 
zmluvu o mimoburzových derivátoch nezú čtovanú centrálnou protistra ­
nou, so všetkou starostlivos ťou zabezpe čia zavedenie primeraných 
postupov a mechanizmov na meranie, monitorovanie a zmier ňovanie 
prevádzkového rizika a kreditného rizika protistrany, minimálne vrátane:  
a) včasného potvrdenia podmienok príslušnej zmluvy o mimoburzových 
derivátoch elektronickými prostriedkami, ak sú dostupné;  
b) formalizovaných postupov, ktoré sú spo ľahlivé, odolné a kontrolova ­
teľné na zosúla ďovanie portfólií, riadenie súvisiacich rizík, v časné 
zisťovanie sporov medzi stranami a ich riešenie, a na monitorovanie 
hodnoty nesplatených zmlúv.  
2. Finan čné protistrany a nefinan čné protistrany uvedené v článku 10 
každodenne ur čujú trhovú hodnotu zmlúv, ktoré ešte neboli zú čtované. 
Ak trhové podmienky neumož ňujú určovanie trhovej hodnoty, používa 
sa spoľahlivý a obozretný model ur čovania hodnoty.  
3. Finan čné protistrany majú postupy riadenia rizík, ktoré si vyžadujú 
včasnú, presnú a primerane oddelenú výmenu kolaterálu v súvislosti so 
zmluvami o mimoburzových derivátoch, ktoré sa uzatvoria 16. augusta 
2012 alebo po tomto dni. Nefinan čné protistrany uvedené v článku 10 
majú postupy riadenia rizík, ktoré si vyžadujú v časnú, presnú a prime ­
rane oddelenú výmenu kolaterálu v súvislosti so zmluvami o mimobur ­
zových derivátoch, ktoré sa uzatvoria v de ň prekročenia zúčtovacej 
prahovej hodnoty alebo po tomto dni.  
4. Finan čné protistrany musia ma ť vhodnú a primeranú výšku 
základného imania na riadenie rizika, ktoré nepokrýva vhodná výmena 
kolaterálu.  
5. Požiadavka ustanovená v odseku 3 tohto článku sa neuplat ňuje na 
transakciu v rámci skupiny uvedenú v článku 3 a uzavretú protistranami 
usadenými v tom istom členskom štáte za predpokladu, že v sú časnosti 
neexistujú ani sa nepredpokladajú žiadne praktické ani právne prekážky, 
ktoré by bránili okamžitému prevodu vlastných zdrojov alebo splateniu 
záväzkov medzi protistranami.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 25  
6. Transakcia v rámci skupiny uvedená v článku 3 ods. 2 písm. a), b) 
alebo c), ktorú uzatvorili protistrany, ktoré sú usadené v rôznych člen­
ských štátoch, je na základe kladného rozhodnutia obidvoch dotknutých 
príslušných orgánov úplne alebo čiastočne oslobodená od požiadavky 
stanovenej v odseku 3 tohto článku za predpokladu, že sú splnené tieto 
podmienky:  
a) postupy protistrán na riadenie rizika sú primerane spo ľahlivé, 
stabilné a zodpovedajúce úrovni komplexnosti transakcie s deri ­
vátmi;  
b) v súčasnosti neexistuje ani sa nepredpokladá žiadna praktická alebo 
právna prekážka, ktorá by bránila okamžitému prevodu vlastných 
zdrojov alebo splateniu záväzkov medzi protistranami.  
Ak sa príslušným orgánom nepodarí dosiahnu ť kladné rozhodnutie do 
30 kalendárnych dní od prijatia žiadosti o výnimku, ESMA môže 
pomôcť týmto orgánom dosiahnu ť dohodu v súlade so svojimi právo ­
mocami pod ľa článku 19 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
7. Transakcia v rámci skupiny uvedená v článku 3 ods. 1, ktorú 
uzatvorili nefinan čné protistrany, ktoré sú usadené v rôznych členských 
štátoch, je oslobodená od požiadavky stanovenej v odseku 3 tohto 
článku za predpokladu, že sú splnené tieto podmienky:  
a) postupy protistrán na riadenie rizika sú primerane spo ľahlivé, 
stabilné a zodpovedajúce úrovni komplexnosti transakcie s deri ­
vátmi;  
b) v súčasnosti neexistuje ani sa nepredpokladá žiadna praktická alebo 
právna prekážka, ktorá by bránila okamžitému prevodu vlastných 
zdrojov alebo splateniu záväzkov medzi protistranami.  
Nefinančné protistrany oznámia svoj úmysel uplatni ť výnimku 
príslušným orgánom uvedeným v článku 10 ods. 5. Výnimka je platná, 
pokiaľ niektorý z príslušných orgánov, ktorému to bolo oznámené, 
nerozhodne, že podmienky uvedené v písmene a) alebo b) prvého 
pododseku neboli splnené do troch mesiacov odo d ňa oznámenia.  
8. Transakcia v rámci skupiny uvedená v článku 3 ods. 2 písm. a) až 
d), ktorú uzatvorila protistrana usadená v Únii a protistrana, ktorá je 
usadená v jurisdikcii tretej krajiny, je na základe kladného rozhodnutia 
dotknutého príslušného orgánu, ktorý je zodpovedný za doh ľad nad 
protistranou usadenou v Únii, úplne alebo čiastočne oslobodená od 
požiadavky stanovenej v odseku 3 tohto článku za predpokladu, že sú 
splnené tieto podmienky:  
a) postupy protistrán na riadenie rizika sú primerane spo ľahlivé, 
stabilné a zodpovedajúce úrovni komplexnosti transakcie s deri ­
vátmi;  
b) v súčasnosti neexistuje ani sa nepredpokladá žiadna praktická alebo 
právna prekážka, ktorá by bránila okamžitému prevodu vlastných 
zdrojov alebo splateniu záväzkov medzi protistranami.  
9. Transakcia v rámci skupiny uvedená v článku 3 ods. 1, ktorú 
uzatvorila nefinan čná protistrana usadená v Únii a protistrana, ktorá je 
usadená v jurisdikcii tretej krajiny, je oslobodená od požiadavky stano ­
venej v odseku 3 tohto článku za predpokladu, že sú splnené tieto 
podmienky:  
a) postupy protistrán na riadenie rizika sú primerane spo ľahlivé, 
stabilné a zodpovedajúce úrovni komplexnosti transakcie s derivátmi;  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 26  
b) v súčasnosti neexistuje ani sa nepredpokladá žiadna praktická alebo 
právna prekážka, ktorá by bránila okamžitému prevodu vlastných 
zdrojov alebo splateniu záväzkov medzi protistranami.  
Nefinančná protistrana oznámi svoj úmysel uplatni ť výnimku prísluš ­
nému orgánu uvedenému v článku 10 ods. 5. Výnimka je platná, pokia ľ 
príslušný orgán, ktorému to bolo oznámené, nerozhodne, že podmienky 
uvedené v písmene a) alebo b) prvého pododseku neboli splnené do 
troch mesiacov odo d ňa oznámenia.  
10. Transakcia v rámci skupiny uvedená v článku 3 ods. 1, ktorú 
uzatvorila nefinan čná protistrana a finan čná protistrana, ktoré sú 
usadené v rôznych členských štátoch, je na základe kladného rozhod ­
nutia dotknutého príslušného orgánu, ktorý je zodpovedný za doh ľad 
nad finan čnou protistranou, úplne alebo čiastočne oslobodená od požia ­
davky stanovenej v odseku 3 tohto článku za predpokladu, že sú 
splnené tieto podmienky:  
a) postupy protistrán na riadenie rizika sú primerane spo ľahlivé, 
stabilné a zodpovedajúce úrovni komplexnosti transakcie s deri ­
vátmi;  
b) v súčasnosti neexistuje ani sa nepredpokladá žiadna praktická alebo 
právna prekážka, ktorá by bránila okamžitému prevodu vlastných 
zdrojov alebo splateniu záväzkov medzi protistranami.  
Dotknutý príslušný orgán, ktorý je zodpovedný za doh ľad nad 
finančnou protistranou, oznámi každé takéto rozhodnutie príslušnému 
orgánu uvedenému v článku 10 ods. 5. Výnimka je platná, pokia ľ 
príslušný orgán, ktorému bolo rozhodnutie oznámené, nerozhodne, že 
podmienky uvedené v písmene a) alebo b) prvého pododseku neboli 
splnené. Ak medzi príslušnými orgánmi neexistuje zhoda, ESMA môže 
pomôcť týmto orgánom pri jej dosiahnutí v súlade so svojimi právo ­
mocami pod ľa článku 19 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
11. Protistrana transakcie v rámci skupiny, ktorá bola oslobodená od 
požiadavky ustanovenej v odseku 3, zverejní informácie o tejto 
výnimke.  
Príslušný orgán oznámi ESMA každé rozhodnutie prijaté pod ľa odsekov 
6, 8 alebo 10, alebo každé priajté oznámenie pod ľa odsekov 7, 9 alebo 
10 a poskytne ESMA podrobnosti o dotknutej transakcii v rámci 
skupiny.  
12. Povinnosti stanovené v odsekoch 1 až 11 sa vz ťahujú na zmluvy 
o mimoburzových derivátoch uzavreté medzi subjektmi z tretích krajín, 
ktoré by podliehali týmto povinnostiam, ak by boli usadené v Únii, a to 
za predpokladu, že takéto zmluvy majú priamy, podstatný a predvída ­
teľný dôsledok v rámci Únie, alebo ak je takáto povinnos ť potrebná 
alebo primeraná na zabránenie vyhýbaniu sa niektorému ustanoveniu 
tohto nariadenia.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 27  
13. ESMA pravidelne monitoruje činnosti v oblasti derivátov, ktoré 
nie sú oprávnené na zú čtovanie, s cie ľom určiť prípady, kedy môže 
určitá trieda derivátov predstavova ť systémové riziko, a zabráni ť regu­
lačnej arbitráži medzi zú čtovanými a nezú čtovanými transakciami s deri ­
vátmi. ESMA po konzultácii s ESRB prijme najmä opatrenia v súlade 
s článkom 5 ods. 3 alebo preskúma regula čné technické normy týkajúce 
sa maržových požiadaviek stanovených v odseku 14 tohto článku a v 
článku 41.  
14. S cie ľom zaisti ť konzistentné uplat ňovanie tohto článku ESMA 
vypracuje návrh regula čných technických noriem, ktoré stanovia:  
a) postupy a mechanizmy uvedené v odseku 1;  
b) trhové podmienky, ktoré neumož ňujú určovanie trhovej hodnoty, 
a kritériá na používanie modelu ur čovania hodnoty v zmysle 
odseku 2;  
c) informácie o oslobodených transakciách v rámci skupiny, ktoré sa 
majú uvies ť v oznámení uvedenom v odsekoch 7, 9 a 10;  
d) podrobnosti týkajúce sa informácií o oslobodených transakciách 
v rámci skupiny uvedených v odseku 11;  
e) zmluvy, o ktorých sa má za to, že majú priamy, podstatný a pred ­
vídateľný dôsledok v rámci Únie, alebo prípady, pri ktorých je 
potrebné alebo primerané zabráni ť vyhýbaniu sa niektorému ustano ­
veniu tohto nariadenia, ako sa uvádza v odseku 12.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼M10  
15. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto článku vy­
pracujú európske orgány doh ľadu spolo čný návrh regula čných technic ­
kých predpisov, v ktorých sa stanovia:  
▼M11  
a) postupy riadenia rizík vrátane úrovní a druhu kolaterálu 
a podmienok oddelenia uvedené v odseku 3;  
aa) postupy doh ľadu na zabezpe čenie počiatočnej a priebežnej validácie 
týchto postupov riadenia rizík;  
▼M10  
b) postupy pre protistrany a relevantné príslušné orgány, ktoré sa majú 
dodržiava ť pri uplat ňovaní výnimiek pod ľa odsekov 6 až 10;  
c) uplatnite ľné kritériá uvedené v odsekoch 5 až 10 vrátane predo ­
všetkým toho, čo sa má považova ť za praktickú alebo právnu 
prekážku okamžitého prevodu vlastných zdrojov alebo splatenia 
záväzkov medzi protistranami.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 28  
Úroveň a druh kolaterálu požadovaného v súvislosti so zmluvami 
o mimoburzových derivátoch, ktoré uzatvorili subjekty krytých dlho ­
pisov v súvislosti s krytými dlhopismi alebo ú čelový subjekt zaoberajúci 
sa sekuritizáciou v súvislosti so sekuritizáciou v zmysle tohto nariadenia 
a spĺňajúce podmienky článku 4 ods. 5 tohto nariadenia a požiadavky 
stanovené v článku 18 a v článkoch 19 až 22 alebo článkoch 23 až 26 
nariadenia (EÚ) 2017/2402 [nariadenie o sekuritizácii] sa ur čujú so 
zohľadnením prípadných prekážok pri výmene kolaterálu v súvislosti 
s existujúcimi dohodami o kolaterále v rámci krytého dlhopisu alebo 
sekuritizácie.  
▼M11  
Európske orgány doh ľadu predložia uvedený návrh regula čných tech ­
nických noriem, s výnimkou návrhov pod ľa písmena aa) prvého podod ­
seku, Komisii do 18. júla 2018.  
EBA predloží v spolupráci s ESMA a EIOPA návrh regula čných tech ­
nických noriem pod ľa písmena aa) prvého pododseku Komisii do 
18. júna 2020.  
▼M10  
V závislosti od právnej povahy protistrany sa na Komisiu deleguje 
právomoc prijíma ť regulačné technické predpisy uvedené v tomto 
odseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadení (EÚ) č. 1093/2010, 
(EÚ) č. 1094/2010 alebo (EÚ) č. 1095/2010.  
▼B 
Článok 12  
Sankcie  
1. Členské štáty ustanovia pravidlá o sankciách uplat ňovaných na 
porušenia pravidiel pod ľa tejto hlavy a prijmú všetky opatrenia potrebné 
na zabezpe čenie ich vykonávania. Tieto sankcie zah ŕňajú aspoň správne 
pokuty. Ustanovené sankcie musia by ť účinné, úmerné a odradzujúce.  
2. Členské štáty zaistia, aby príslušné orgány zodpovedné za doh ľad 
nad finan čnými, a prípadne nefinan čnými protistranami zverejnili každú 
sankciu, ktorá bola uložená za porušenie článkov 4, 5 a 7 až 11, okrem 
prípadov, ak by sa takýmto zverejnením vážne ohrozili finan čné trhy 
alebo by sa zú častneným stranám spôsobila neúmerná škoda. Členské 
štáty pravidelne uverej ňujú hodnotiace správy o ú činnosti používaných 
pravidiel sankcionovania. Takéto zverejnenia a uverejnenia nesmú obsa ­
hovať osobné údaje v zmysle článku 2 písm. a) smernice 95/46/ES.  
Členské štáty do 17. februára 2013 oznámia Komisii pravidlá uvedené 
v odseku 1. Bezodkladne oznámia Komisii každú ich následnú zmenu 
a doplnenie.  
3. Porušenie pravidiel pod ľa tejto hlavy nemá vplyv na platnos ť 
zmluvy o mimoburzových derivátoch alebo na možnos ť zmluvných 
strán presadzova ť ustanovenia zmluvy o mimoburzových derivátoch. 
Porušením pravidiel pod ľa tejto hlavy nevznikajú žiadne nároky na 
náhradu škody vo či zmluvnej strane zmluvy o mimoburzových derivá ­
toch.  ▼M10
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 29  
Článok 13  
Mechanizmus prechádzania duplicitným alebo rozporným 
požiadavkám  
1. Komisii pri monitorovaní medzinárodného uplat ňovania zásad 
stanovených v článkoch 4, 9, 10 a 11, najmä pokia ľ ide o prípadné 
duplicitné alebo rozporné požiadavky na ú častníkov trhu, a pri príprave 
správ pre Európsky parlament a Radu v tejto veci pomáha ESMA, 
pričom Komisia odporú ča aj možné opatrenia.  
2. Komisia môže prija ť vykonávacie akty, v ktorých vyhlási, že 
právne opatrenia, opatrenia doh ľadu a presadzovania tretej krajiny:  
a) sú rovnocenné s požiadavkami, ktoré sú stanovené v tomto nariadení 
v článkoch 4, 9, 10 a 11;  
b) zaručujú ochranu služobného tajomstva, ktorá je rovnocenná s tou, 
ktorá je stanovená v tomto nariadení, a  
c) sa účinne uplat ňujú a presadzujú spôsobom, ktorý je rovnocenný 
a nenarúša zabezpe čovanie ú činného doh ľadu a presadzovania 
v príslušnej tretej krajine.  
Tieto vykonávacie akty sa prijmú v súlade s postupom preskúmania 
uvedeným v článku 86 ods. 2.  
3. Vykonávací akt o rovnocennosti uvedený v odseku 2 znamená, že 
sa má za to, že protistrany, ktoré uzatvárajú transakciu pod ľa tohto 
nariadenia splnili povinnosti uvedené v článkoch 4, 9, 10 a 11, ak je 
aspoň jedna z protistrán usadená v danej tretej krajine.  
4. Komisia v spolupráci s ESMA monitoruje skuto čné plnenie požia ­
daviek, ktoré sú rovnocenné s požiadavkami stanovenými v článkoch 4, 
9, 10 a 11, tretími krajinami, v súvislosti s ktorými sa prijal vykonávací 
akt o rovnocennosti, a Európskemu parlamentu a Rade podáva pravi ­
delne správy, a to minimálne raz ro čne. V prípade, že sa v správe 
odhalí, že orgány tretej krajiny uplat ňujú požiadavky o rovnocennosti 
nedostato čne alebo nekonzistentne, Komisia do 30 kalendárnych dní po 
predložení správy zruší uznanie rovnocennosti právneho rámca danej 
tretej krajiny. V prípade, že sa vykonávací akt o rovnocennosti zruší, 
protistrany automaticky opä ť podliehajú všetkým požiadavkám stano ­
veným v tomto nariadení.  
HLAVA III  
UDEĽOVANIE POVOLENÍ CENTRÁLNYM PROTISTRANÁM 
A DOZOR NAD NIMI  
KAPITOLA 1  
Podmienky a postupy ude ľovania povolenia centrálnej protistrane  
Článok 14  
Udeľovanie povolenia centrálnej protistrane  
1. Ak má právnická osoba usadená v Únii v úmysle poskytova ť 
zúčtovacie služby ako centrálna protistrana, v súlade s postupom stano ­
veným v článku 17 požiada o udelenie povolenia príslušný orgán člen­
ského štátu, v ktorom je usadená (príslušný orgán centrálnej protistra ­
ny). ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 30  
2. Povolenie, ktoré bolo udelené v súlade s článkom 17, platí pre 
celé územie Únie.  
3. Povolenie uvedené v odseku 1 sa ude ľuje len na činnosti súvisiace 
so zúčtovaním a stanovujú sa v ňom služby, ktoré je centrálna proti ­
strana oprávnená poskytova ť, alebo činnosti, ktoré je oprávnená vyko ­
návať, vrátane tried finan čných nástrojov, na ktoré sa toto povolenie 
vzťahuje.  
4. Centrálna protistrana musí vždy sp ĺňať podmienky potrebné na 
udelenie povolenia.  
Centrálna protistrana bez zbyto čného odkladu oznámi príslušnému 
orgánu všetky závažné zmeny, ktoré majú vplyv na podmienky udelenia 
povolenia.  
5. Udelenie povolenia uvedeného v odseku 1 nebráni členským 
štátom v tom, aby prijali dodato čné požiadavky vo či centrálnym proti ­
stranám usadeným na ich území alebo pokra čovali v ich uplat ňovaní 
vrátane ur čitých požiadaviek týkajúcich sa udelenia povolenia pod ľa 
smernice 2006/48/ES.  
Článok 15  
Rozšírenie činností a služieb  
1. Centrálna protistrana, ktorá chce rozšíri ť svoju obchodnú činnosť 
o ďalšie služby alebo činnosti, na ktoré sa pôvodné povolenie nevz ťa­
huje, predloží žiados ť o rozšírenie príslušnému orgánu centrálnej proti ­
strany. Ponúkanie zú čtovacích služieb, na ktoré centrálnej protistrane 
ešte nebolo udelené povolenie, sa považuje za rozšírenie tohto 
povolenia.  
Rozšírenie povolenia sa uskuto čňuje v súlade s postupom stanoveným 
v článku 17.  
2. Ak chce centrálna protistrana rozšíri ť svoju obchodnú činnosť do 
iného členského štátu, než je štát, v ktorom je usadená, príslušný orgán 
centrálnej protistrany to bezodkladne oznámi príslušnému orgánu 
daného iného členského štátu.  
Článok 16  
Kapitálové požiadavky  
1. Ak sa má centrálnej protistrane udeli ť povolenie v súlade 
s článkom 14, musí ma ť trvalé a dostupné po čiatočné základné imanie 
vo výške aspo ň 7,5 milióna EUR.  
2. Základné imanie centrálnej protistrany vrátane nerozdeleného 
zisku a rezerv musí by ť úmerné rizikám vyplývajúcim z činností 
centrálnej protistrany. Musí by ť trvalo dostato čne vysoké na zaistenie 
riadneho ukon čenia alebo reštrukturalizácie činností po čas primeraného 
obdobia a na zaistenie dostato čnej ochrany centrálnej protistrany proti 
kreditnému riziku, riziku protistrany, trhovému riziku, prevádzkovému 
riziku, právnemu riziku a obchodnému riziku, ktoré ešte nie sú pokryté 
osobitnými finan čnými zdrojmi v zmysle článkov 41 až 44.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 31  
3. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje EBA v úzkej spolupráci s ESCB a po porade 
s ESMA návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanovia 
požiadavky týkajúce sa základného imania vrátane nerozdeleného zisku 
a rezerv centrálnej protistrany v zmysle odseku 2.  
EBA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1093/2010.  
Článok 17  
Postup udelenia a zamietnutia povolenia  
1. Žiadajúca centrálna protistrana predloží žiados ť o udelenie povo ­
lenia príslušnému orgánu členského štátu, v ktorom je usadená.  
2. Žiadajúca centrálna protistrana poskytne všetky informácie 
potrebné na to, aby sa príslušný orgán presved čil, že žiadajúca centrálna 
protistrana v čase udelenia povolenia zaviedla všetky potrebné opatrenia 
na splnenie požiadaviek stanovených v tomto nariadení. Príslušný orgán 
bezodkladne postúpi ESMA a kolégiu uvedenému v článku 18 ods. 1 
všetky informácie získané od žiadajúcej centrálnejprotistrany.  
3. Príslušný orgán do 30 pracovných dní od prijatia žiadosti posúdi, 
či je úplná. Ak žiados ť nie je úplná, príslušný orgán stanoví lehotu, 
v ktorej musí žiadajúca centrálna protistrana poskytnú ť doplňujúce 
informácie. Ak príslušný orgán usúdi, že žiados ť je úplná, náležite 
informuje žiadajúcu centrálnu protistranu a členov kolégia zriadeného 
v súlade s článkom 18 ods. 1 a ESMA.  
4. Príslušný orgán udelí povolenie iba vtedy, ak je plne presved čený, 
že žiadajúca centrálna protistrana sp ĺňa všetky požiadavky stanovené 
v tomto nariadení, a ak je centrálna protistrana oznámená ako systém 
podľa smernice 98/26/ES.  
Príslušný orgán riadne zváži stanovisko kolégia dosiahnuté v súlade 
s článkom 19. Ak príslušný orgán centrálnej protistrany nesúhlasí 
s kladným stanoviskom kolégia, svoje rozhodnutie plne odôvodnení 
a vysvetlí v ňom každú významnú odchýlku od tohto kladného 
stanoviska.  
Centrálnej protistrane sa neudelí povolenie, ke ď všetci členovia kolégia 
okrem orgánov členského štátu, v ktorom je centrálna protistrana 
usadená, dosiahnu vzájomnou dohodou spolo čné stanovisko pod ľa 
článku 19 ods. 1, že centrálnej protistrane sa neudelí povolenie. 
V tomto stanovisku sa písomne uvedú úplné a podrobné dôvody, 
prečo sa kolégium domnieva, že nie sú splnené požiadavky stanovené 
v tomto nariadení alebo iné právne predpisy Únie.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 32  
V prípade, že sa vzájomnou dohodou, ako sa uvádza v tre ťom podod ­
seku, nedosiahlo spolo čné stanovisko a dvojtretinová vä čšina kolégia 
vyjadrila záporné stanovisko, ktorýko ľvek z dotknutých príslušných 
orgánov sa môže na základe tejto dvojtretinovej vä čšiny kolégia do 
30 kalendárnych dní od prijatia tohto záporného stanoviska vo veci 
obrátiť na ESMA v súlade s článkom 19 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
V napadnutom rozhodnutí sa písomne uvedú úplné a podrobné dôvody, 
prečo sa príslušní členovia kolégia domnievajú, že nie sú splnené požia ­
davky stanovené v tomto nariadení alebo iné právne predpisy Únie. 
V takomto prípade príslušný orgán centrálnej protistrany odloží svoje 
rozhodnutie týkajúce sa udelenia povolenia a po čká na rozhodnutie 
o udelení povolenia, ktoré môže prija ť ESMA v súlade s článkom 19 
ods. 3 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010. Príslušný orgán prijme svoje 
rozhodnutie v súlade s rozhodnutím ESMA. Vec sa nesmie predloži ť 
ESMA po uplynutí 30-d ňovej lehoty uvedenej vo štvrtom pododseku.  
Ak všetci členovia kolégia, okrem orgánov členského štátu, v ktorom je 
centrálna protistrana usadená, dosiahnu vzájomnou dohodou pod ľa 
článku 19 ods. 1 spolo čné stanovisko, že centrálnej protistrane sa 
neudelí povolenie, príslušný orgán centrálnej protstrany môže vec pred ­
ložiť ESMA v súlade s článkom 19 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
Príslušný orgán členského štátu, v ktorom je centrálna protistrana 
usadená, postúpi rozhodnutie ďalším dotknutým príslušným orgánom.  
5. V prípade, že príslušný orgán centrálnej protstrany neuplat ňuje 
ustanovenia tohto nariadenia alebo ich uplat ňuje spôsobom, ktorý sa 
javí ako porušenie práva Únie, ESMA koná v súlade s článkom 17 
nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
ESMA môže na žiados ť ktoréhoko ľvek člena kolégia alebo na vlastný 
podnet po informovaní príslušného orgánu preskúma ť údajné porušenie 
alebo neuplat ňovanie práva Únie.  
6. Žiadne opatrenie prijaté ktorýmko ľvek členom kolégia po čas 
plnenia jeho povinností nesmie priamo ani nepriamo diskriminova ť 
žiadny členský štát alebo skupinu členských štátov ako miesto posky ­
tovania zú čtovacích služieb v akejko ľvek mene.  
7. Do šiestich mesiacov od predloženia úplnej žiadosti príslušný 
orgán písomne informuje žiadajúcu centrálnu protistranu o tom, či povo­
lenie bolo udelené alebo zamietnuté vrátane úplného odôvodnenia.  
Článok 18  
Kolégium  
1. Príslušný orgán centrálnej protistrany do 30 kalendárnych dní od 
predloženia úplnej žiadosti v súlade s článkom 17 zriadi kolégium, riadi 
ho a predsedá mu s cie ľom uľahčiť plnenie úloh uvedených v článkoch 
15, 17, 49, 51 a 54.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 33  
2. Kolégium pozostáva z:  
a) ESMA;  
b) príslušného orgánu centrálnej protistrany;  
c) príslušných orgánov zodpovedných za doh ľad nad zú čtovacími 
členmi centrálnej protistrany usadenými v troch členských štátoch 
s najväčšími príspevkami do fondu centrálnej protistrany pre prípad 
zlyhania uvedeného v článku 42, a to na kumulovanom základe 
počas jednoro čného obdobia;  
d) príslušných orgánov zodpovedných za doh ľad nad miestami obcho ­
dovania, ktoré obsluhuje centrálna protistrana;  
e) príslušných orgánov vykonávajúcich doh ľad nad centrálnymi proti ­
stranami, s ktorými boli uzavreté dohody o interoperabilite;  
f) príslušných orgánov vykonávajúcich doh ľad nad centrálnymi depo ­
zitármi cenných papierov, na ktoré je centrálna protistrana napojená;  
g) príslušných členov ESCB zodpovedných za doh ľad nad centrálnou 
protistranou a príslušných členov ESCB zodpovedných za doh ľad 
nad centrálnymi protistranami, s ktorými boli uzavreté dohody o inte ­
roperabilite;  
h) centrálnych bánk, ktoré emitujú najdôležitejšie meny zú čtovávaných 
finančných nástrojov v Únii.  
3. Príslušný orgán členského štátu, ktorý nie je členom kolégia, si 
môže vyžiada ť od kolégia všetky informácie potrebné pre plnenie 
svojich povinností doh ľadu. 
4. Bez toho, aby boli dotknuté povinnosti príslušných orgánov pod ľa 
tohto nariadenia, kolégium zaistí:  
a) vypracovanie stanoviska uvedeného v článku 19;  
b) výmenu informácií vrátane žiadostí o informácie pod ľa článku 84;  
c) dohodu o dobrovo ľnom zverení úloh medzi svojich členov;  
d) koordináciu programov preskúmania doh ľadu, ktoré vychádzajú 
z posúdenia rizika centrálnej protistrany, a  
e) určenie postupov a pohotovostných plánov na riešenie mimoriadnych 
udalostí pod ľa článku 24.  
5. Zriadenie a fungovanie kolégia sa zakladá na písomnej dohode 
medzi všetkými jeho členmi.  
V tejto dohode sa ur čia praktické dojednania fungovania kolégia vrátane 
podrobných pravidiel postupov hlasovania, ako je uvedené v článku 19 
ods. 3, a môžu sa v nej ur čiť úlohy, ktorými má by ť poverený príslušný 
orgán centrálnej protistrany alebo iný člen kolégia.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 34  
6. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné a zosúladené fungovanie kolégií 
v rámci celej Únie vypracuje ESMA návrh regula čných technických 
noriem, v ktorých sa stanovia podmienky, za ktorých sa meny v Únii 
uvedené v odseku 2 písm. h) považujú za najdôležitejšie, a podrobnosti 
praktických dojednaní uvedených v odseku 5.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 19  
Stanovisko kolégia  
1. Príslušný orgán centrálnej protistrany vykoná do štyroch mesiacov 
od predloženia úplnej žiadosti centrálnou protistranou v súlade 
s článkom 17 posúdenie rizika centrálnej protistrany a správu predloží 
kolégiu.  
Do 30 kalendárnych dní od prijatia tejto správy a na základe zistení 
v nej uvedených sa kolégium dohodne na spolo čnom stanovisku, 
v ktorom ur čí, či žiadajúca centrálna protistrana sp ĺňa všetky požia ­
davky stanovené v tomto nariadení.  
Bez toho, aby bol dotknutý článok 17 ods. 4 štvrtý pododsek, a ak sa 
nedosiahne spolo čné stanoviskov súlade s druhým pododsekom, kolé ­
gium prijme v tej istej lehote vä čšinové stanovisko.  
2. ESMA napomôže prijatiu spolo čného stanoviska v súlade so 
svojou všeobecnou koordina čnou funkciou pod ľa článku 31 nariadenia 
(EÚ) č. 1095/2010.  
3. Väčšinové stanovisko kolégia sa prijme na základe jednoduchej 
väčšiny jeho členov. V kolégiách, ktoré pozostávajú najviac z 12 
členov, môžu hlasova ť maximálne dvaja členovia kolégia z toho istého 
členského štátu a každý hlasujúci člen má jeden hlas. V kolégiách, ktoré 
pozostávajú z viac než 12 členov, môžu hlasova ť maximálne traja 
členovia z toho istého členského štátu a každý hlasujúci člen má 
jeden hlas. ESMA nemá hlasovacie práva pri hlasovaní o stanoviskách 
kolégia.  
Článok 20  
Odňatie povolenia  
1. Bez toho, aby bol dotknutý článok 22 ods. 3, príslušný orgán 
centrálnej protistrany odníme povolenie v prípade, ak centrálna proti ­
strana:  
a) nevyužije povolenie po čas 12 mesiacov, výslovne sa vzdá povolenia, 
alebo neposkytuje služby ani nevykonáva činnosť počas predchádza ­
júcich šiestich mesiacov;  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 35  
b) získala povolenie na základe nepravdivých vyhlásení alebo iným 
neoprávneným spôsobom;  
c) prestala sp ĺňať podmienky, na základe ktorých bolo povolenie 
udelené, a neprijala v stanovenom časovom rámci nápravné opat ­
renie požadované príslušným orgánom centrálnej protistrany;  
d) závažne a systematicky porušovala požiadavky stanovené v tomto 
nariadení.  
2. Ak príslušný orgán centrálnej protistrany usúdi, že nastala niektorá 
z okolností uvedených v odseku 1, do piatich pracovných dní to náležite 
oznámi ESMA a členom kolégia.  
3. Potrebu od ňatia povolenia centrálnej protistrane konzultuje 
príslušný orgán centrálnej protistrany s členmi kolégia s výnimkou 
prípadu, ak je rozhodnutie naliehavé.  
4. Každý člen kolégia môže kedyko ľvek žiada ť, aby príslušný orgán 
centrálnej protistrany preskúmal, či centrálna protistrana aj na ďalej spĺňa 
podmienky, za ktorých bolo povolenie udelené.  
5. Príslušný orgán centrálnej protistrany môže obmedzi ť odňatie 
povolenia na konkrétnu službu, činnosť alebo triedu finan čných nástro ­
jov. 
6. Príslušný orgán centrálnej protistrany zašle ESMA a členom 
kolégia svoje plne odôvodnené rozhodnutie, ktoré vezme do úvahy 
výhrady členov kolégia.  
7. Rozhodnutie o od ňatí povolenia je platné v celej Únii.  
Článok 21  
Preskúmanie a hodnotenie  
1. Bez toho, aby bola dotknutá úloha kolégia, príslušné orgány 
uvedené v článku 22 preskúmajú opatrenia, stratégie, postupy a mecha ­
nizmy zavedené centrálnymi protistranami na dosiahnutie súladu 
s týmto nariadením a hodnotia riziká, ktorým sú alebo môžu by ť 
centrálne protistrany vystavené.  
2. Preskúmanie a hodnotenie uvedené v odseku 1 sa vz ťahuje na 
všetky požiadavky na centrálne protistrany stanovené v tomto nariadení.  
3. Príslušné orgány stanovia frekvenciu a rozsah preskúmania 
a hodnotenia uvedeného v odseku 1, a to s prihliadnutím na ve ľkosť, 
systémový význam, povahu, rozsah a zložitos ť činností dotknutých 
centrálnych protistrán. Preskúmanie a hodnotenie sa aktualizujú 
najmenej raz za rok.  
Centrálne protistrany podliehajú kontrolám na mieste.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 36  
4. Príslušné orgány pravidelne, najmenej však raz za rok, oznamujú 
kolégiu výsledky preskúmania a hodnotenia uvedeného v odseku 1 
vrátane akýchko ľvek prijatých nápravných opatrení alebo uložených 
sankcií.  
5. Príslušné orgány od každej centrálnej protistrany, ktorá nesp ĺňa 
požiadavky stanovené v tomto nariadení, vyžadujú prijatie potrebných 
opatrení alebo krokov na riešenie tejto situácie v po čiatočnom štádiu.  
6. ESMA plní koordina čnú úlohu medzi príslušnými orgánmi 
a rôznymi kolégiami s cie ľom vytvori ť spoločnú kultúru doh ľadu 
a zaviesť konzistentné postupy doh ľadu, zabezpe čiť používanie rovna ­
kých postupov a jednotného prístupu a posilni ť konzistentnos ť 
výsledkov doh ľadu. 
Na účely prvého pododseku ESMA aspo ň raz ročne: 
a) vykonáva porovnávaciu analýzu činností doh ľadu všetkých prísluš ­
ných orgánov v súvislosti s ude ľovaním povolenia a doh ľadom nad 
centrálnymi protistranami v súlade s článkom 30 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010 a  
b) iniciuje a koordinuje hodnotenie odolnosti centrálnych protistrán 
v celej Únii vo či nepriaznivému vývoju na trhu v súlade s článkom 
32 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
Ak hodnotenie uvedené v písmene b) druhého pododseku odhalí nedo ­
statočnú odolnos ť jednej alebo viacerých centrálnych protistrán, vydá 
ESMA potrebné odporú čania pod ľa článku 16 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
KAPITOLA 2  
Dohľad nad centrálnymi protistranami  
Článok 22  
Príslušný orgán  
1. Každý členský štát ur čí príslušný orgán zodpovedný za plnenie 
povinností vyplývajúcich z tohto nariadenia, pokia ľ ide o ude ľovanie 
povolení centrálnym protistranám usadeným na jeho území a doh ľad 
nad nimi, a informuje o ňom Komisiu a ESMA.  
Ak členský štát ur čí viac ako jeden príslušný orgán, jednozna čne určí 
príslušné úlohy a ur čí jediný orgán zodpovedný za koordináciu, spolu ­
prácu a výmenu informácií medzi Komisiou, ESMA, príslušnými 
orgánmi iných členských štátov, EBA a príslušnými členmi ESCB 
v súlade s článkami 23, 24, 83 a 84.  
2. Každý členský štát zabezpe čí, aby mal príslušný orgán právomoci 
dohľadu a vyšetrovacie právomoci potrebné na výkon svojich funkcií.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 37  
3. Každý členský štát zaistí, aby sa v súlade s vnútroštátnym právom 
mohli prijíma ť alebo uklada ť primerané správne opatrenia vo či 
fyzickým alebo právnickým osobám zodpovedným za nedodržanie 
tohto nariadenia.  
Tieto opatrenia musia by ť účinné, primerané a odradzujúce a môže sa 
nimi požadova ť prijatie nápravných opatrení v stanovenom časovom 
rámci.  
4. ESMA uverejní na svojej internetovej stránke zoznam príslušných 
orgánov ur čených v súlade s odsekom 1.  
KAPITOLA 3  
Spolupráca  
Článok 23  
Spolupráca medzi orgánmi  
1. Príslušné orgány úzko spolupracujú medzi sebou, s ESMA a v 
prípade potreby s ESCB.  
2. Príslušné orgány pri výkone svojich všeobecných povinností nále ­ 
žite zvážia potenciálny vplyv svojich rozhodnutí na stabilitu finan čného 
systému vo všetkých ostatných dotknutých členských štátoch, najmä 
mimoriadne situácie uvedené v článku 24, a to na základe informácií 
dostupných v danom čase. 
Článok 24  
Mimoriadne situácie  
Príslušný orgán centrálnej protistrany alebo akýko ľvek iný orgán bez 
zbytočného odkladu informuje ESMA, kolégium, príslušných členov 
ESCB a ostatné dotknuté orgány o každej mimoriadnej situácii týkajúcej 
sa centrálnej protistrany vrátane vývoja na finan čných trhoch, ktorý 
môže ma ť nepriaznivý vplyv na likviditu trhu a stabilitu finan čného 
systému v ktoromko ľvek z členských štátov, v ktorom je usadená 
centrálna protistrana alebo jeden z jej zú čtovacích členov.  
KAPITOLA 4  
Vzťahy s tretími krajinami  
Článok 25  
Uznanie centrálnej protistrany z tretej krajiny  
1. Centrálna protistrana usadená v tretej krajine môže poskytova ť 
zúčtovacie služby zú čtovacím členom alebo miestam obchodovania 
usadeným v Únii, len ak túto centrálnu protistranu uznal ESMA.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 38  
2. ESMA po porade s orgánmi uvedenými v odseku 3 môže uzna ť 
centrálnu protistranu usadenú v tretej krajine, ktorá požiadala o uznanie 
na účely poskytovania ur čitých zúčtovacích služieb alebo činností, ak:  
a) Komisia prijala vykonávací akt v súlade s odsekom 6;  
b) centrálnej protistrane bolo v tejto tretej krajine udelené povolenie 
a podlieha ú činnému doh ľadu a presadzovaniu, ktorým sa zabezpe ­ 
čuje plné dodržiavanie požiadaviek na obozretnos ť podnikania uplat ­
niteľných v tejto tretej krajine;  
c) uzavreli sa dohody o spolupráci v súlade s odsekom 7;  
▼M5 
d) je centrálna protistrana usadená alebo jej bolo udelené povolenie 
v tretej krajine, ktorá sa pod ľa Komisie nepovažuje v súlade so 
smernicou Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/849 (  1 ) za 
krajinu so strategickými nedostatkami vo vnútroštátnom mechanizme 
boja proti praniu špinavých pe ňazí a financovaniu terorizmu, ktoré 
predstavujú závažné hrozby pre finan čný systém Únie.  
▼B 
3. Pri posudzovaní toho, či boli splnené podmienky uvedené v odseku 
2, ESMA konzultuje s:  
a) príslušným orgánom členského štátu, v ktorom centrálna protistrana 
poskytuje alebo zamýš ľa poskytova ť zúčtovacie služby a ktorý 
vybrala centrálna protistrana;  
b) príslušnými orgánmi zodpovednými za doh ľad nad zú čtovacími 
členmi centrálnej protistrany, ktorí sú usadení v troch členských 
štátoch a ktorí poskytujú alebo o ktorých centrálna protistrana pred ­
pokladá, že budú poskytova ť najväčšie príspevky do fondu centrálnej 
protistrany pre prípad zlyhania pod ľa článku 42 na kumulovanom 
základe po čas obdobia jedného roka;  
c) príslušnými orgánmi zodpovednými za doh ľad nad miestami obcho ­
dovania nachádzajúcimi sa v Únii, ktorým centrálna protistrana 
poskytuje alebo má poskytova ť služby;  
d) príslušnými orgánmi vykonávajúcimi doh ľad nad centrálnymi proti ­
stranami usadenými v Únii, s ktorými sa uzatvorili dohody o intero ­
perabilite;  
e) príslušnými členmi ESCB v členských štátoch, v ktorých centrálna 
protistrana poskytuje alebo zamýš ľa poskytova ť zúčtovacie služby, 
a príslušnými členmi ESCB zodpovednými za doh ľad nad centrál ­
nymi protistranami, s ktorými sa uzatvorili dohody o interoperabilite;  ▼B 
( 1 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/849 z 20. mája 2015 
o predchádzaní využívaniu finan čného systému na ú čely prania špinavých 
peňazí alebo financovania terorizmu, ktorou sa mení nariadenie Európskeho 
parlamentu a Rady (EÚ) č. 648/2012 a zrušuje smernica Európskeho parla ­
mentu a Rady 2005/60/ES a smernica Komisie 2006/70/ES (Ú. v. EÚ L 141, 
5.6.2015, s. 73).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 39  
f) centrálnymi bankami emitujúcimi najdôležitejšie meny finan čných 
nástrojov v Únii, ktoré sa zú čtovávajú alebo majú zú čtovávať. 
4. Centrálna protistrana uvedená v odseku 1 predloží svoju žiados ť 
ESMA.  
Žiadajúca centrálna protistrana poskytne ESMA všetky informácie 
nevyhnutné na ú čely jej uznania. ESMA do 30 pracovných dní od 
prijatia žiadosti posúdi, či je úplná. Ak žiados ť nie je úplná, ESMA 
stanoví lehotu, v ktorej musí žiadajúca centrálna protistrana poskytnú ť 
doplňujúce informácie.  
Rozhodnutie o uznaní vychádza z podmienok ustanovených v odseku 2 
a je nezávislé od akéhoko ľvek posúdenia, ktoré je základom pre rozhod ­
nutie o rovnocennosti pod ľa článku 13 ods. 3.  
ESMA pred prijatím svojho rozhodnutia konzultuje s orgánmi 
a subjektmi uvedenými v odseku 3.  
ESMA do 180 pracovných dní od predloženia úplnej žiadosti písomne 
informuje žiadajúcu centrálnu protistranu o tom, či bolo uznanie udelené 
alebo zamietnuté vrátane úplného odôvodnenia.  
ESMA uverejní na svojej internetovcej stránke zoznam centrálnych 
protistrán uznaných v súlade s týmto nariadením.  
5. ESMA po konzultácii s orgánmi a subjektmi uvedenými v odseku 
3 preskúma uznanie centrálnej protistrany usadenej v tretej krajine 
v prípade, ak táto centrálna protistrana rozšírila rozsah svojich činností 
a služieb v Únii. Pri preskúmaní postupuje v súlade s odsekmi 2, 3 a 4. 
ESMA môže od ňať uznanie tejto centrálnej protistrany, ak už nie sú 
splnené podmienky uvedené v odseku 2 a za rovnakých okolností, ako 
sú uvedené v článku 20.  
6. Komisia môže prija ť vykonávací akt pod ľa článku 5 nariadenia 
(EÚ) č. 182/2011, pri čom stanoví, že právny rámec a rámec doh ľadu 
tretej krajiny zais ťuje, že centrálne protistrany, ktorým bolo udelené 
povolenie v tejto tretej krajine, sp ĺňajú právne záväzné požiadavky, 
ktoré sú rovnocenné požiadavkám stanoveným v hlave IV tohto naria ­
denia, že tieto centrálne protistrany podliehajú priebežnému ú činnému 
dohľadu a presadzovaniu v tejto tretej krajine a že právny rámec tejto 
tretej krajiny ustanovuje ú činný rovnocenný systém pre uznanie centrál ­
nych protistrán, ktorým bolo udelené povolenie pod ľa právneho režimu 
tretej krajiny.  
7. ESMA uzavrie dohody o spolupráci s dotknutými príslušnými 
orgánmi tretích krajín, ktorých právny rámec a rámec doh ľadu boli 
uznané ako rovnocenné s týmto nariadením v súlade s odsekom 6. 
V týchto dohodách sa stanoví aspo ň: ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 40  
a) mechanizmus výmeny informácií medzi ESMA a príslušnými 
orgánmi dotknutých tretích krajín vrátane prístupu ku všetkým infor ­
máciám požadovaným zo strany ESMA, ktoré sa týkajú centrálnych 
protistrán, ktorým bolo v tretích krajinách udelené povolenie;  
b) mechanizmus okamžitého informovania ESMA v prípade, ke ď sa 
príslušný orgán tretej krajiny domnieva, že centrálna protistrana, 
nad ktorou vykonáva doh ľad, porušuje podmienky jeho povolenia 
alebo iných právnych predpisov, ktorým podlieha;  
c) mechanizmus okamžitého informovania ESMA príslušným orgánom 
tretej krajiny v prípade, že centrálnej protistrane, nad ktorou vyko ­
náva doh ľad, bolo udelené právo poskytova ť zúčtovacie služby 
zúčtovacím členom alebo klientom usadeným v Únii;  
d) postupy týkajúce sa koordinácie činností doh ľadu vrátane prípadných 
kontrol na mieste.  
8. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA vypracuje návrh regula čných technických noriem, 
ktorými sa stanovia informácie, ktoré žiadajúca centrálna protistrana 
poskytne ESMA vo svojej žiadosti o uznanie.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
HLAVA IV  
POŽIADAVKY NA CENTRÁLNE PROTISTRANY  
KAPITOLA 1  
Organiza čné požiadavky  
Článok 26  
Všeobecné ustanovenia  
1. Centrálna protistrana má spo ľahlivý systém správy, ktorý zah ŕňa 
jasnú organiza čnú štruktúru s presne definovanými, transparentnými 
a konzistentnými líniami zodpovednosti, ú činné postupy zis ťovania, 
riadenia, monitorovania a ohlasovania rizík, ktorým je alebo môže 
byť vystavená, a primerané mechanizmy vnútornej kontroly vrátane 
spoľahlivých administratívnych a ú čtovných postupov.  
2. Centrálna protistrana prijme politiky a postupy, ktoré sú dosta ­
točne účinné na zaistenie súladu s týmto nariadením vrátane súladu 
jej manažérov a zamestnancov so všetkými ustanoveniami tohto 
nariadenia.  
3. Centrálna protistrana udržiava a riadi organiza čnú štruktúru, ktorá 
zaisťuje kontinuitu a riadne fungovanie pri výkone jej služieb a činností. 
Využíva vhodné a primerané systémy, zdroje a postupy.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 41  
4. Centrálna protistrana zachováva zrete ľné oddelenie medzi ohlaso ­
vaním týkajúcim sa riadenia rizík a ohlasovaním týkajúcim sa ostatných 
činností centrálnej protistrany.  
5. Centrálna protistrana prijme, vykonáva a udržiava politiku odme ­ 
ňovania, ktorá podporuje spo ľahlivé a ú činné riadenie rizík a ktorá 
nevytvára motiva čné faktory na zmier ňovanie noriem v oblasti rizík.  
6. Centrálna protistrana udržiava primerané systémy informa čných 
technológií na zvládnutie zložitosti, rôznorodosti a druhu vykonávaných 
služieb a činností v záujme zaistenia vysokých noriem bezpe čnosti, 
integrity a dôvernosti uchovávaných informácií.  
7. Centrálna protistrana sprístupní verejnosti bez poplatkov svoj 
systém správy, pravidlá vz ťahujúce sa na centrálnu protistranu a svoje 
kritériá prístupu pre zú čtujúce členstvo.  
8. Centrálna protistrana podlieha častým a nezávislým auditom. 
Výsledky týchto auditov sa oznámia rade a sprístupnia príslušnému 
orgánu.  
9. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA po konzultácii s členmi ESCB vypracuje návrh regula č­
ných technických noriem, v ktorých sa stanoví minimálny obsah pravi ­
diel a systému správy uvedených v odsekoch 1 až 8.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 27  
Vrcholový manažment a rada  
1. Vrcholový manažment centrálnej protistrany musí ma ť dostatočne 
dobrú poves ť a dostato čné skúsenosti na zaistenie spo ľahlivého 
a obozretného riadenia centrálnej protistrany.  
2. Centrálna protistrana má radu. Najmenej jedna tretina členov tejto 
rady, nie však menej ako dvaja členovia, musí by ť nezávislá. Zástup ­
covia klientov zú čtovacích členov sú prizvaní, aby sa zú častnili zasad ­
nutí rady pri prerokúvaní otázok súvisiacich s článkami 38 a 39. Odme ­ 
ňovanie nezávislých a iných nevýkonných členov rady nesmie by ť 
spojené s obchodnými výsledkami centrálnej protistrany.  
Členovia rady centrálnej protistrany vrátane jej nezávislých členov 
musia ma ť dostatočne dobrú poves ť a primerané odborné znalosti 
o finančných službách, riadení rizík a zú čtovacích službách.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 42  
3. Centrálna protistrana jednozna čne určí úlohy a povinnosti rady 
a sprístupní zápisnice zo zasadnutí rady príslušnému orgánu a audíto ­
rom. 
Článok 28  
Výbor pre riziká  
1. Centrálna protistrana ustanoví výbor pre riziká, ktorý pozostáva zo 
zástupcov jej zú čtovacích členov, nezávislých členov rady a zástupcov 
jej klientov. Výbor pre riziká môže pozva ť zamestnancov centrálnej 
protistrany a nezávislých externých odborníkov k ú časti na zasadnutiach 
výboru pre riziká bez práva hlasova ť. Príslušné orgány môžu požiada ť 
o účasť na zasadnutiach výboru pre riziká bez práva hlasova ť a byť 
riadne informovaní o činnosti a rozhodnutiach výboru pre riziká. Pora ­
denstvo zo strany výboru pre riziká je nezávislé od akéhoko ľvek pria­
meho vplyvu manažmentu centrálnej protistrany. Žiadna zo skupín 
zástupcov nesmie ma ť vo výbore pre riziká vä čšinu.  
2. Centrálna protistrana jednozna čne určí mandát výboru pre riziká, 
systém správy na zaistenie jeho nezávislosti, prevádzkové postupy, 
kritériá prijatia a mechanizmus vo ľby jeho členov. Systém správy je 
verejne dostupný a stanoví sa v ňom aspoň to, že predsedom výboru 
pre riziká je nezávislý člen rady a že výbor pre riziká podlieha priamo 
rade a má pravidelné zasadnutia.  
3. Výbor pre riziká poskytuje rade poradenstvo ku všetkým opatre ­
niam, ktoré môžu ma ť vplyv na riadenie rizík centrálnej protistrany, 
napríklad v súvislosti s významnou zmenou jej modelu rizík, postupmi 
pri zlyhaní, kritériami uznávania zú čtovacích členov, zú čtovania nových 
tried nástrojov alebo externého zabezpe čovania funkcií. Poradenstvo 
výboru pre riziká sa nevyžaduje pre každodennú činnosť centrálnej 
protistrany. V mimoriadnych situáciách sa vynaloží primerané úsilie 
na konzultáciu situácie, ktorá vplýva na riadenie rizík centrálnej proti ­
strany, s výborom pre riziká.  
4. Bez toho, aby bolo dotknuté právo príslušných orgánov by ť riadne 
informované, sú členovia výboru pre riziká viazaní ml čanlivosťou. Ak 
predseda výboru pre riziká ur čí, že niektorý člen má v konkrétnej veci 
skutočný alebo potenciálny konflikt záujmov, nesmie tento 
člen hlasova ť o danej veci.  
5. Centrálna protistrana čo najskôr informuje príslušný orgán o akom ­
koľvek rozhodnutí, v ktorom sa rada rozhodne nepostupova ť podľa rady 
výboru pre riziká.  
Článok 29  
Uchovávanie záznamov  
1. Centrálna protistrana uchováva minimálne desa ť rokov všetky 
záznamy o poskytnutých službách a činnostiach, aby príslušný orgán 
mohol monitorova ť dodržiavanie tohto nariadenia centrálnou 
protistranou.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 43  
2. Centrálna protistrana uchováva všetky informácie o všetkých 
zmluvách, ktoré spracovala, minimálne desa ť rokov od ukon čenia 
zmluvy. Tieto informácie umožnia prinajmenšom identifikáciu pôvod ­
ných podmienok transakcie pred zú čtovaním touto centrálnou 
protistranou.  
3. Centrálna protistrana sprístupní na žiados ť príslušnému orgánu, 
ESMA a relevantným členom ESCB záznamy a informácie uvedené 
v odsekoch 1 a 2 a všetky informácie o pozíciách zú čtovaných zmlúv 
bez ohľadu na miesto, kde sa transakcie uskuto čnili. 
4. Na zabezpe čenie konzistentného uplat ňovania tohto článku ESMA 
vypracuje návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanovia 
podrobnosti o záznamoch a informáciách, ktoré sa majú uchováva ť, ako 
sa uvádza v odsekoch 1 až 3.  
ESMA predloží Komisii tento návrh regula čných technických noriem do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
5. S cie ľom zaisti ť jednotné podmienky uplat ňovania odsekov 1 a 2 
ESMA vypracuje návrh vykonávacích technických noriem stanovujú ­
cich formát záznamov a informácií, ktoré sa majú uchováva ť. 
ESMA predloží tento návrh vykonávacích technických noriem Komisii 
do 30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť vykonávacie technické normy 
uvedené v prvom pododseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 30  
Akcionári a členovia s kvalifikovaným podielom  
1. Príslušný orgán neudelí centrálnej protistrane povolenie, kým nie 
je informovaný o totožnosti akcionárov alebo členov, priamych alebo 
nepriamych, fyzických alebo právnických osôb, ktoré majú kvalifiko ­
vané podiely, a o výškach týchto podielov.  
2. Príslušný orgán zamietne udelenie povolenia centrálnej protistrane, 
ak nie je presved čený o vhodnosti akcionárov alebo členov, ktorí majú 
kvalifikované podiely v centrálnej protistrane, pri čom zohľadňuje 
potrebu zaisti ť spoľahlivé a obozretné riadenie centrálnej protistrany.  
3. Ak medzi centrálnou protistranou a inými fyzickými alebo práv ­
nickými osobami existuje úzke prepojenie, príslušný orgán udelí povo ­
lenie, len ak tieto prepojenia nebránia ú činnému výkonu funkcií 
dohľadu príslušného orgánu.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 44  
4. Ak osoby uvedené v odseku 1 uplat ňujú vplyv, ktorý by mohol 
byť škodlivý pre spo ľahlivé a obozretné riadenie centrálnej protistrany, 
príslušný orgán prijme primerané opatrenia na ukon čenie tejto situácie, 
ku ktorým môže patri ť odňatie povolenia centrálnej protistrane.  
5. Príslušný orgán zamietne udeli ť povolenie, ak zákony, iné právne 
predpisy alebo správne opatrenia tretej krajiny, krorými sa riadi jedna 
alebo viaceré fyzické alebo právnické osoby, s ktorými má centrálna 
protistrana úzke prepojenie, alebo ťažkosti spojené s ich presadzovaním 
bránia účinnému uplat ňovaniu funkcií doh ľadu príslušného orgánu.  
Článok 31  
Informácie pre príslušné orgány  
1. Centrálna protistrana oznámi svojmu príslušnému orgánu 
akékoľvek zmeny vo svojom manažmente a poskytne mu všetky infor ­
mácie potrebné na posúdenie dodržiavania článku 27 ods. 1 a druhého 
pododseku článku 27 ods. 2.  
Ak by konanie člena rady mohlo ma ť škodlivý vplyv na spo ľahlivé 
a obozretné riadenie centrálnej protistrany, príslušný orgán prijme 
primerané opatrenia, ktoré môžu zah ŕňať i odvolania tohto člena z rady.  
2. Každá fyzická alebo právnická osoba, alebo takéto osoby konajúce 
v zhode ( ďalej len „navrhovaný nadobúdate ľ“), ktoré prijali rozhodnutie 
buď nadobudnú ť, priamo alebo nepriamo, kvalifikovaný podiel 
v centrálnej protistrane, alebo ďalej zvýši ť, priamo alebo nepriamo, 
takýto kvalifikovaný podiel v centrálnej protistrane, v dôsledku čoho 
by podiel na hlasovacích právach alebo na držanom základnom imaní 
dosiahol alebo prekro čil 10 %, 20 %, 30 % alebo 50 %, alebo takú 
úroveň, že centrálna protistrana by sa stala ich dcérskym podnikom 
(ďalej len „navrhované nadobudnutie“), najprv písomne informujú 
príslušný orgán centrálnej protistrany, v ktorej sa snažia nadobudnú ť 
alebo zvýši ť kvalifikovaný podiel, a uvedú ve ľkosť plánovaného 
podielu a relevantné informácie pod ľa článku 32 ods. 4.  
Každá fyzická alebo právnická osoba, ktorá prijala rozhodnutie zbavi ť 
sa, priamo alebo nepriamo, kvalifikovaného podielu v centrálnej proti ­
strane (ďalej len „navrhovaný predávajúci“), o tom najprv písomne 
informuje príslušný orgán, pri čom uvedie ve ľkosť takéhoto podielu. 
Táto osoba rovnako informuje príslušný orgán v prípade, ak prijala 
rozhodnutie zníži ť kvalifikovaný podiel tak, že by podiel na hlasovacích 
právach alebo držanom základnom imaní klesol pod 10 %, 20 %, 30 % 
alebo 50 %, alebo tak, že by centrálna protistrana prestala by ť dcérskym 
podnikom tejto osoby.  
Príslušný orgán čo najskôr, a v každom prípade do dvoch pracovných 
dní od prijatia oznámenia uvedeného v tomto odseku a od prijatia 
informácií uvedených v odseku 3 písomne potvrdí ich prijatie navrho ­
vanému nadobúdate ľovi alebo predávajúcemu.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 45  
Príslušný orgán má maximálne 60 pracovných dní odo d ňa písomného 
potvrdenia o prijatí oznámenia a všetkých dokumentov, ktorých pripo ­
jenie k oznámeniu sa vyžaduje na základe zoznamu uvedeného v článku 
32 ods. 4 ( ďalej len „lehota na posúdenie“), na vykonanie posúdenia 
podľa článku 32 ods. 1 ( ďalej len „posúdenie“).  
Príslušný orgán informuje navrhovaného nadobúdate ľa alebo predáva ­
júceho o dátume uplynutia lehoty na posúdenie v čase potvrdenia 
prijatia.  
3. Príslušný orgán si môže po čas lehoty na posúdenie pod ľa potreby, 
ale najneskôr v 50. pracovný de ň lehoty na posúdenie, vyžiada ť 
akékoľvek ďalšie informácie, ktoré sú potrebné na ukon čenie posúdenia. 
Takáto žiados ť sa podáva písomne a spresnia sa v nej ďalšie potrebné 
informácie.  
Plynutie lehoty na posúdenie sa preruší na obdobie odo d ňa žiadosti 
príslušného orgánu o informácie do prijatia odpovede na túto žiados ť 
navrhovaným nadobúdate ľom. Toto prerušenie nepresiahne 20 pracov ­
ných dní. Príslušný orgán môže pod ľa svojho uváženia da ť ďalšie 
žiadosti o doplnenie alebo objasnenie informácií, to však nesmie vies ť 
k prerušeniu lehoty na posúdenie.  
4. Príslušný orgán môže pred ĺžiť prerušenie uvedené v odseku 3 
druhom pododseku až na 30 pracovných dní, ak navrhovaný nadobú ­
dateľ alebo predávajúci:  
a) je usadený alebo podlieha regulácii mimo Únie;  
b) je fyzickou alebo právnickou osobou, ktorá nepodlieha doh ľadu 
podľa tohto nariadenia ani smernice 73/239/EHS, smernice Rady 
92/49/EHS z 18. júna 1992 o koordinácii zákonov, iných právnych 
predpisov a správnych opatrení týkajúcich sa priameho poistenia 
s výnimkou životného poistenia (  1 ), ani pod ľa smerníc 2002/83/ES, 
2003/41/ES, 2004/39/ES, 2005/68/ES, 2006/48/ES, 2009/65/ES ani 
2011/61/EÚ.  
5. Ak sa príslušný orgán po skon čení posúdenia rozhodne vyjadri ť 
nesúhlas s navrhovaným nadobudnutím, do dvoch pracovných dní a bez 
prekročenia lehoty na posúdenie o tom písomne informuje navrhova ­
ného nadobúdate ľa a uvedie dôvody tohto rozhodnutia. Príslušný orgán 
o tom náležite informuje kolégium uvedené v článku 18. Ak vnútro ­ 
štátne právne predpisy neustanovujú inak, na žiados ť navrhovaného 
nadobúdate ľa je možné sprístupni ť verejnosti primerané odôvodnenie 
rozhodnutia. Členské štáty však môžu povoli ť príslušnému orgánu 
vykonať takéto zverejnenie aj vtedy, ak navrhovaný nadobúdate ľ 
žiadosť nepodá.  
6. Ak sa príslušný orgán nevysloví v lehote na posúdenie proti 
navrhovanému nadobudnutiu, nadobudnutie sa považuje za schválené.  
7. Príslušný orgán môže stanovi ť maximálnu lehotu na uskuto čnenie 
navrhovaného nadobudnutia a pod ľa potreby ju pred ĺžiť. ▼B 
( 1 ) Ú. v. ES L 228, 11.8.1992, s. 1.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 46  
8. Členské štáty nesmú stanovi ť požiadavky na oznamovanie pria ­
mych alebo nepriamych nadobudnutí hlasovacích práv alebo základného 
imania príslušnému orgánu a na ich schválenie príslušným orgánom, 
ktoré sú prísnejšie než požiadavky stanovené v tomto nariadení.  
Článok 32  
Posúdenie  
1. Pri posudzovaní oznámenia uvedeného v článku 31 ods. 2 a infor ­
mácií uvedených v článku 31 ods. 3 príslušný orgán s cie ľom zaisti ť 
spoľahlivé a obozretné riadenie centrálnej protistrany, v ktorej sa 
navrhuje nadobudnutie, a so zrete ľom na možný vplyv navrhovaného 
nadobúdate ľa na centrálnu protistranu, zhodnotí vhodnos ť navrhovaného 
nadobúdate ľa a finan čnú primeranos ť navrhovaného nadobudnutia na 
základe všetkých týchto kritérií:  
a) dobrá poves ť a dobrý finan čný stav navrhovaného nadobúdate ľa; 
b) dobrá poves ť a skúsenosti všetkých osôb, ktoré budú v dôsledku 
navrhovaného nadobudnutia riadi ť podnikanie centrálnej protistrany;  
c) či centrálna protistrana bude schopná stále dodržiava ť toto 
nariadenie;  
d) či existujú primerané dôvody na podozrenie, že v súvislosti s navrho ­
vaným nadobudnutím dochádza alebo došlo k praniu špinavých 
peňazí alebo financovaniu terorizmu, alebo došlo k pokusu o pranie 
špinavých pe ňazí a financovanie terorizmu v zmysle článku 1 smer ­
nice 2005/60/ES, alebo že by navrhované nadobudnutie mohlo 
zvýšiť riziko takéhoto konania.  
Pri posudzovaní dobrého finan čného stavu navrhovaného nadobúdate ľa 
venuje príslušný orgán osobitnú pozornos ť druhu vykonávanej a navrho ­
vanej podnikate ľskej činnosti v centrálnej protistrane, v ktorej sa 
navrhuje nadobudnutie.  
Pri posudzovaní schopnosti centrálnej protistrany dodržiava ť toto naria ­
denie venuje príslušný orgán osobitnú pozornos ť skutočnosti, či 
skupina, ktorej sa stane členom, má štruktúru, ktorá umož ňuje vyko­
návať účinný doh ľad, účinne vymie ňať informácie medzi príslušnými 
orgánmi a ur čiť rozdelenie povinností medzi príslušné orgány.  
2. Príslušné orgány sa môžu vyslovi ť proti navrhovanému nadobud ­
nutiu, len ak na to existujú primerané dôvody na základe kritérií uvede ­
ných v odseku 1 alebo ak informácie poskytnuté navrhovaným nado ­
búdateľom nie sú úplné.  
3. Členské štáty nesmú uloži ť žiadne predchádzajúce podmienky 
v súvislosti s výškou podielu, ktorý musí by ť nadobudnutý, ani 
nesmú povoli ť svojim príslušným orgánom skúma ť navrhované nado ­
budnutie z h ľadiska hospodárskych potrieb trhu.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 47  
4. Členské štáty zverejnia zoznam s informáciami, ktoré sú potrebné 
na vykonanie posúdenia a ktoré sa musia poskytnú ť príslušným 
orgánom v čase oznámenia uvedeného v článku 31 ods. 2. Požadované 
informácie musia by ť primerané a prispôsobené povahe navrhovaného 
nadobúdate ľa a navrhovaného nadobudnutia. Členské štáty si nevyžia ­
dajú informácie, ktoré nie sú relevantné pre obozretnostné posúdenie.  
5. Bez oh ľadu na článok 31 ods. 2, 3 a 4, ak boli príslušnému orgánu 
oznámené dva alebo viaceré návrhy na nadobudnutie alebo zvýšenie 
kvalifikovaných podielov v tej istej centrálnej protistrane, príslušný 
orgán zaobchádza s navrhovanými nadobúdate ľmi nediskrimina čne. 
6. Pri vykonávaní posúdenia dotknuté príslušné orgány navzájom 
úzko spolupracujú, ak je navrhovaný nadobúdate ľ jedným z týchto 
subjektov:  
a) iná centrálna protistrana, úverová inštitúcia, životná pois ťovňa, 
poisťovňa, zaisťovňa, investi čná spoločnosť, organizátor trhu, orga ­
nizátor systému vyrovnania obchodov s cennými papiermi, správ ­
covská spolo čnosť PKIPCP alebo správca alternatívnych investi č­
ných fondov s povolením v inom členskom štáte;  
b) materská spolo čnosť inej centrálnej protistrany, úverovej inštitúcie, 
životnej pois ťovne, pois ťovne, zais ťovne, investi čnej spolo čnosti, 
organizátora trhu, organizátora systému vyrovnania obchodov 
s cennými papiermi, správcovskej spolo čnosti PKIPCP alebo správcu 
alternatívnych investi čných fondov s povolením v inom členskom 
štáte;  
c) fyzická osoba alebo právnická osoba ovládajúca inú centrálnu proti ­
stranu, úverovú inštitúciu, životnú pois ťovňu, poisťovňu, zaisťovňu, 
investičnú spolo čnosť, organizátora trhu, organizátora systému 
vyrovnania obchodov s cennými papiermi, správcovskú spolo čnosť 
PKIPCP alebo správcu alternatívnych investi čných fondov s povo ­
lením v inom členskom štáte.  
7. Príslušné orgány si bez zbyto čného odkladu navzájom poskytnú 
akékoľvek informácie, ktoré sú dôležité alebo relevantné pre posúdenie. 
Príslušné orgány si na žiados ť navzájom oznámia všetky relevantné 
informácie a z vlastného podnetu oznámia všetky dôležité informácie. 
V rozhodnutí príslušného orgánu, ktorý udelil povolenie centrálnej 
protistrane, v ktorej sa navrhuje nadobudnutie, sa uvedú všetky názory 
alebo výhrady príslušného orgánu zodpovedného za navrhovaného 
nadobúdate ľa. 
Článok 33  
Konflikt záujmov  
1. Centrálna protistrana udržiava a riadi ú činný písomný organiza čný 
a administratívny rámec na zis ťovanie a riadenie potenciálnych konf ­
liktov záujmov medzi sebou vrátane svojich manažérov, zamestnancov 
alebo akejko ľvek osoby s priamym alebo nepriamym ovládajúcim či 
úzkym prepojením, a svojimi zú čtovacími členmi alebo ich klientmi, 
ktorých centrálna protistrana pozná. Udržiava a uplat ňuje primerané 
postupy zamerané na riešenie prípadného konfliktu záujmov.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 48  
2. Ak organiza čný alebo administratívny rámec centrálnej protistrany 
na riadenie konfliktov záujmov nie je dostato čný na zaistenie toho, aby 
sa s primeranou istotou zamedzilo rizikám poškodenia záujmov zú čto­
vacieho člena alebo klienta, centrálna protistrana jednozna čne oznámi 
zúčtovaciemu členovi pred prijatím nových transakcií od tohto zú čtova­
cieho člena všeobecnú povahu alebo zdroje konfliktov záujmov. Ak je 
klient centrálnej protistrane známy, centrálna protistrana informuje 
klienta a zú čtovacieho člena, ktorého klient je týmto dotknutý.  
3. Ak je centrálna protistrana materský podnik alebo dcérsky podnik, 
v písomnom rámci sa zoh ľadnia aj okolnosti, ktorých si je centrálna 
protistrana vedomá alebo ktorých by si mala by ť vedomá a ktoré môžu 
predstavova ť dôvod vzniku konfliktu záujmov vyplývajúci zo štruktúry 
a obchodných činností iných podnikov, ku ktorým má vz ťah ako 
materský alebo dcérsky podnik.  
4. Písomný rámec ustanovený v súlade s odsekom 1 zah ŕňa: 
a) okolnosti, ktoré predstavujú konflikt záujmov alebo môžu vies ť ku 
konfliktu záujmov predstavujúcemu závažné riziko poškodenia 
záujmov jedného alebo viacerých zú čtovacích členov alebo klientov;  
b) postupy, ktoré sa majú dodržiava ť, a opatrenia, ktoré sa majú prija ť, 
na riadenie takéhoto konfliktu.  
5. Centrálna protistrana prijme všetky primerané kroky na zabránenie 
zneužitiu informácií uchovávaných v jej systémoch a zabráni využívaniu 
týchto informácií na iné obchodné činnosti. Fyzická osoba, ktorá má 
úzke prepojenie na centrálnu protistranu, alebo právnická osoba, ktorá 
má s centrálnou protistranou vz ťah ako materský podnik alebo dcérsky 
podnik, nepoužije dôverné informácie uchovávané touto centrálnou 
protistranou na akéko ľvek komer čné účely bez predchádzajúceho 
písomného súhlasu klienta, ktorému tieto dôverné informácie patria.  
Článok 34  
Kontinuita podnikate ľskej činnosti  
1. Centrálna protistrana zavedie, vykonáva a udržiava primeranú 
politiku zabezpe čovania kontinuity podnikate ľskej činnosti a plán 
obnovy po havárii s cie ľom zaisti ť zachovanie svojich funkcií, v časnú 
obnovu činnosti a plnenie povinností centrálnej protistrany. Takýto plán 
umožňuje minimálne obnovu všetkých transakcií v čase výpadku, aby 
centrálna protistrana mohla pokra čovať v činnosti s istotou a dokon čiť 
vyrovnanie k plánovanému dátumu.  
2. Centrálna protistrana zavedie, vykonáva a udržiava vhodný postup, 
ktorým sa zabezpe čí včasné a riadne vyrovnanie alebo prevod aktív 
a pozícií klientov a zú čtovacích členov v prípade od ňatia povolenia 
na základe rozhodnutia pod ľa článku 20.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 49  
3. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA po konzultácii s členmi ESCB vypracuje návrh regula č­
ných technických noriem, v ktorých sa stanoví minimálny obsah poli ­
tiky kontinuity podnikate ľskej činnosti a plánu obnovy po havárii 
a požiadavky na ne.  
ESMA predloží Komisii tento návrh regula čných technických noriem do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 35  
Externé zabezpe čovanie činností  
1. Ak centrálna protistrana externe zabezpe čuje prevádzkové funkcie, 
služby alebo činnosti, zostáva plne zodpovedná za plnenie všetkých 
svojich povinností pod ľa tohto nariadenia a vždy musí zabezpe čiť, že: 
a) externé zabezpe čovanie činností nevedie k delegovaniu jej 
zodpovednosti;  
b) vzťah a povinnosti centrálnej protistrany vo či jej zúčtovacím členom, 
prípadne vo či jej klientom, nie sú zmenené;  
c) podmienky udelenia povolenia centrálnej protistrane sa v skuto čnosti 
nemenia;  
d) externé zabezpe čovanie činností nebráni vykonávaniu funkcií 
dohľadu vrátane prístupu na miesto s cie ľom získa ť všetky rele ­
vantné informácie potrebné na plnenie tohto mandátu;  
e) externé zabezpe čovanie činností nevedie k tomu, že centrálna proti ­
strana príde o potrebné systémy a kontrolné mechanizmy na riadenie 
rizík, ktorým je vystavená;  
f) poskytovate ľ služieb zavedie ekvivalentné požiadavky na zaistenie 
kontinuity podnikate ľskj činnosti, ako sú tie, ktoré centrálna proti ­
strana musí splni ť na základe tohto nariadenia;  
g) centrálna protistrana si zachováva potrebnú odbornos ť a zdroje na 
hodnotenie kvality poskytovaných služieb a organiza čnej a kapitá ­
lovej primeranosti poskytovate ľa služieb a na ú činný doh ľad nad 
externe zabezpe čovanými činnosťami a na riadenie rizík spojených 
s externým zabezpe čovaním funkcií, pri čom priebežne vykonáva 
dohľad nad týmito funkciami a riadi tieto riziká;  
h) centrálna protistrana má priamy prístup k príslušným informáciám 
o externe zabezpe čovaných funkciách;  
i) poskytovate ľ služieb spolupracuje s príslušným orgánom v súvislosti 
s externe zabezpe čovanými činnosťami; ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 50  
j) poskytovate ľ služieb chráni všetky dôverné informácie, ktoré sa 
týkajú centrálnej protistrany a jej zú čtovacích členov a klientov, 
alebo ak je tento poskytovate ľ služieb usadený v tretej krajine, 
zabezpečuje, aby normy pre ochranu údajov platné v tejto tretej 
krajine alebo normy stanovené v dohode medzi dotknutými stranami 
boli porovnate ľné s normami na ochranu údajov platnými v Únii.  
Centrálna protistrana nesmie zabezpe čovať externe hlavné činnosti súvi ­
siace s riadením rizika, pokia ľ toto externé zabezpe čenie neschváli 
príslušný orgán.  
2. Príslušný orgán vyžaduje, aby centrálna protistrana jednozna čne 
pridelila a stanovila v písomnej dohode svoje práva a povinnosti, ako 
aj práva a povinnosti poskytovate ľa služieb.  
3. Centrálna protistrana sprístupní na žiados ť všetky informácie 
potrebné na to, aby príslušný orgán mohol posúdi ť súlad výkonu 
externe zabezpe čovaných činností s týmto nariadením.  
KAPITOLA 2  
Pravidlá podnikate ľskej činnosti  
Článok 36  
Všeobecné ustanovenia  
1. Centrálna protistrana pri poskytovaní služieb svojim zú čtovacím 
členom a prípadne ich klientom koná spravodlivo a profesionálne 
v súlade s najlepšími záujmami takýchto zú čtovacích členov a klientov 
a spoľahlivého riadenia rizík.  
2. Centrálna protistrana má dostupné, transparentné a spravodlivé 
pravidlá v časného vybavovania s ťažností.  
Článok 37  
Požiadavky na ú časť 
1. Centrálna protistrana po porade s výborom pre riziká pod ľa člán­
ku 28 ods. 3 stanoví kategórie prijate ľných zúčtovacích členov a kritériá 
prijatia, a to v relevantných prípadoch pod ľa druhu zú čtovaného 
produktu. Tieto kritériá musia by ť nediskrimina čné, transparentné 
a objektívne, aby sa zaistil spravodlivý a otvorený prístup k centrálnej 
protistrane, a zaistia, aby zú čtovací členovia mali dostato čné finančné 
zdroje a prevádzkovú kapacitu na splnenie povinností vyplývajúcich 
z účasti v centrálnej protistrane. Kritériá, ktoré obmedzujú prístup, sú 
prípustné, len ak je ich cie ľom kontrolova ť riziko pre centrálnu 
protistranu.  
2. Centrálna protistrana zaistí, aby sa uplat ňovanie kritérií uvedených 
v odseku 1 plnilo priebežne, a musí ma ť včasný prístup k informáciám 
dôležitým pre takéto posudzovanie. Centrálna protistrana vykoná 
najmenej raz ro čne komplexné preskúmanie dodržiavania tohto 
článku jej zú čtovacími členmi.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 51  
3. Zúčtovací členovia, ktorí zú čtovávajú transakcie v mene svojich 
klientov, majú potrebné dodato čné finančné zdroje a prevádzkovú kapa ­
citu na výkon tejto činnosti. Pravidlá centrálnej protistrany pre zú čtova­
cích členov jej umož ňujú zhromaž ďovanie základných informácií 
potrebných na identifikáciu, monitorovanie a riadenie príslušnej koncen ­
trácie rizík súvisiacich s poskytovaním služieb klientom. Zú čtovací 
členovia na žiados ť informujú centrálnu protistranu o kritériách a opat ­
reniach, ktoré prijmú, aby svojim klientom umožnili prístup k službám 
centrálnej protistrany. Zodpovednos ť za to, že klienti dodržiavajú svoje 
povinnosti, nesú aj na ďalej zúčtovací členovia.  
4. Centrálna protistrana má objektívne a transparentné postupy na 
ukončenie členstva a riadny odchod zú čtovacích členov, ktorí prestanú 
spĺňať kritériá uvedené v odseku 1.  
5. Centrálna protistrana môže odoprie ť prístup zú čtovacím členom, 
ktorí spĺňajú kritériá uvedené v odseku 1, len ak to riadne písomne 
odôvodní, a na základe komplexnej analýzy rizika.  
6. Centrálna protistrana môže uloži ť zúčtovacím členom konkrétne 
dodatočné povinnosti, napríklad ú časť na aukciách pozície zú čtovacieho 
člena, ktorý nesplnil svoje záväzky. Takéto dodato čné povinnosti sú 
primerané riziku, ktoré predstavuje zú čtovací člen, a neobmedzujú 
účasť na určité kategórie zú čtovacích členov.  
Článok 38  
Transparentnos ť 
1. Centrálna protistrana a jej zú čtovací členovia zverej ňujú ceny 
a poplatky spojené s poskytovanými službami. Zverej ňujú ceny 
a poplatky za každú službu poskytovanú samostatne vrátane zliav, 
rabatov a podmienok využitia týchto znížení. Centrálna protistrana 
umožní svojim zú čtovacím členom a pod ľa potreby ich klientom samo ­
statný prístup ku konkrétnym poskytovaným službám  
Centrálna protistrana ú čtuje samostatne náklady na poskytované služby 
a príjmy z nich a oznamuje tieto informácie príslušnému orgánu.  
2. Centrálna protistrana oznamuje informácie zú čtovacím 
členom a klientom o rizikách súvisiacich s poskytovanými službami.  
3. Centrálna protistrana oznamuje svojim zú čtovacím členom a svojmu 
príslušnému orgánu cenové informácie používané na výpo čet svojich 
expozícií vo či svojim zú čtovacím členom ku koncu d ňa. 
Centrálna protistrana zverej ňuje objemy zú čtovaných transakcií za 
každú triedu nástrojov, ktoré centrálna protistrana zú čtovala na kumu ­
lovanom základe.  
4. Centrálna protistrana zverejní prevádzkové a technické požiadavky 
na komunika čné protokoly týkajúce sa obsahu a formátu správ, ktoré 
využíva na interakciu s tretími stranami vrátane prevádzkových a tech ­
nických požiadaviek uvedených v článku 7.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 52  
5. Centrálna protistrana zverejní každé porušenie kritérií uvedených 
v článku 37 ods. 1 a požiadaviek stanovených v odseku 1 tohto člán­
ku zo strany zú čtovacieho člena okrem prípadu, ke ď sa príslušný orgán 
po konzultácii s ESMA domnieva, že takéto zverejnenie by predstavo ­
valo ohrozenie finan čnej stability alebo dôvery trhu, alebo by vážne 
ohrozilo finan čné trhy alebo spôsobilo neprimeranú škodu zú častneným 
stranám.  
▼M11  
6. Centrálna protistrana poskytne svojim zú čtovacím členom simu ­
lačný nástroj, ktorý im umožní na brutto základe ur čiť sumu dodato čnej 
počiatočnej marže, ktorú môže centrálna protistrana požadova ť pri 
zúčtovaní novej transakcie. Tento nástroj je prístupný len na základe 
zabezpečeného prístupu a výsledky simulácie nie sú záväzné.  
7. Centrálna protistrana poskytne svojim zú čtovacím členom infor ­
mácie o modeloch po čiatočnej marže, ktoré používa. Tieto informácie 
musia:  
a) jasne vysvet ľovať konštrukciu modelu po čiatočnej marže a spôsob 
jeho fungovania;  
b) jasne opisova ť kľúčové predpoklady a obmedzenia modelu po čia­
točnej marže a okolnosti, za ktorých tieto predpoklady už neplatia;  
c) byť doložené dokumentmi.  
▼B 
Článok 39  
Oddelenie a prenosnos ť 
1. Centrálna protistrana vedie oddelené záznamy a ú čtovníctvo, ktoré 
jej umožňujú kedyko ľvek a bezodkladne v ú čtoch vedených u centrálnej 
protistrany rozlišova ť aktíva a pozície vedené na ú čet jedného zú čtova­
cieho člena od aktív a pozícií vedených na ú čet iného zú čtovacieho 
člena a od svojich vlastných aktív.  
2. Centrálna protistrana ponúkne vedenie samostatných záznamov 
a účtovníctva, ktoré každému zú čtovaciemu členovi umož ňujú 
rozlišovať v účtoch vedených u centrálnej protistrany aktíva a pozície 
daného zú čtovacieho člena od aktív a pozícií vedených na ú čet jeho 
klientov ( ďalej len „úplné oddelenie klientov“).  
3. Centrálna protistrana ponúkne vedenie oddelených záznamov 
a účtovníctva, ktoré každému zú čtovaciemu členovi umožní rozlíši ť 
v účtoch vedených u centrálnej protistrany aktíva a pozície vedené na 
účet klienta od aktív a pozícií vedených na ú čet iných klientov ( ďalej 
len „oddelenie jednotlivých klientov“). Centrálna protistrana ponúkne 
zúčtovacím členom na požiadanie možnos ť otvoriť viac účtov na 
svoje meno alebo na ú čet ich klientov.  
4. Zúčtovací člen vedie oddelené záznamy a ú čtovníctvo, ktoré mu 
umožňujú v účtoch vedených u centrálnej protistrany a vo svojich 
vlastných ú čtoch rozlišova ť svoje aktíva a pozície od aktív a pozícií 
vedených na ú čet jeho klientov u centrálnej protistrany.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 53  
5. Zúčtovací člen ponúkne svojim klientom aspo ň voľbu medzi 
úplným oddelením klientov a oddelením jednotlivých klientov a oznámi 
im náklady a úrove ň ochrany uvedenú v odseku 7 v súvislosti s každou 
možnosťou. Klient potvrdí písomne svoju vo ľbu. 
6. Ak si klient zvolí oddelenie jednotlivých klientov, všetky marže 
nad rámec požiadavky klienta sa skladajú aj centrálnej protistrane 
a odlíšia sa od marží iných klientov alebo zú čtovacích členov 
a nesmú sa vystavova ť stratám spojeným s pozíciami zaznamenanými 
na inom ú čte. 
7. Centrálna protistrana a zú čtovací členovia zverej ňujú úrovne 
ochrany a náklady súvisiace s rôznymi úrov ňami oddelenia, ktoré 
poskytujú, a ponúkajú tieto služby za primeraných obchodných podmie ­
nok. Podrobnosti o rôznych úrovniach oddelenia zah ŕňajú opis hlavných 
právnych dôsledkov príslušných ponúkaných úrovní oddelenia vrátane 
informácií o konkurznom práve uplatnite ľnom v príslušnej jurisdikcii.  
8. Centrálna protistrana má právo využíva ť marže alebo príspevky do 
fondu pre prípad zlyhania vyzbierané prostredníctvom zabezpe čovacej 
finančnej dohody o kolaterále v zmysle článku 2 ods. 1 písm. c) smer ­
nice Európskeho parlamentu a Rady 2002/47/ES zo 6. júna 2002 
o dohodách o finan čných zárukách (  1 ), a to pod podmienkou, že 
využitie takýchto dohôd je uvedené v jej prevádzkových pravidlách. 
Zúčtovací člen potvrdí písomne, že akceptuje prevádzkové pravidlá. 
Centrálna protistrana zverej ňuje toto právo využívania, ktoré sa vyko ­ 
náva v súlade s článkom 47.  
9. Požiadavka na rozlíšenie aktív a pozícií na ú čtoch u centrálnej 
protistrany je splnená, ak:  
a) aktíva a pozície sa vedú na samostatných ú čtoch;  
b) neumož ňuje sa zapo čítavanie pozícií vedených na rôznych ú čtoch;  
c) aktíva, ktoré sa vz ťahujú na pozície vedené na jednom ú čte, sa 
nevystavujú stratám spojeným s pozíciami vedenými na inom ú čte. 
10. Aktíva ozna čujú kolaterál vedený na ú čely krytia pozícií 
a zahŕňajú právo previes ť aktíva rovnocenné s týmto kolaterálom 
alebo výťažok z realizácie akéhoko ľvek kolaterálu, avšak nezah ŕňajú 
príspevky do fondu pre prípad zlyhania.  
▼M11  
11. Vnútroštátne právne predpisy členských štátov o insolven čnom 
konaní nebránia centrálnej protistrane v tom, aby konala v súlade 
s článkom 48 ods. 5, 6 a 7, pokia ľ ide o aktíva a pozície zaznamenané 
na účtoch podľa odsekov 2 až 5 tohto článku.  ▼B 
( 1 ) Ú. v. ES L 168, 27.6.2002, s. 43.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 54  
KAPITOLA 3  
Požiadavky na obozretné podnikanie  
Článok 40  
Riadenie expozícií  
Centrálna protistrana meria a posudzuje v čase blízkom reálnemu času 
svoju likviditu a expozície kreditného rizika vo či každému zú čtova­
ciemu členovi, a pod ľa potreby vo či inej centrálnej protistrane, s ktorou 
uzatvorila dohodu o interoperabilite. Centrálna protistrana má na ú čely 
účinného merania svojich expozícií v časný a nediskrimina čný prístup 
k príslušným zdrojom tvorby cien. Uskuto ční sa to na základe prime ­
raných nákladov.  
Článok 41  
Maržové požiadavky  
1. Centrálna protistrana ukladá, vyzýva na úhradu a vyberá od 
svojich zú čtovacích členov a pod ľa potreby od centrálnych protistrán, 
s ktorými má dohody o interoperabilite, marže na obmedzenie svojich 
expozícií kreditného rizika. Takéto marže musia by ť dostatočné na 
pokrytie potenciálnych expozícií, ktoré sa pod ľa odhadu centrálnej 
protistrany budú vyskytova ť až do likvidácie príslušných pozícií. 
Musia by ť dostatočné aj na pokrytie strát, ktoré vyplývajú minimálne 
z 99 % zmien expozícií po čas primeraného časového horizontu a zaisti ť, 
aby centrálna protistrana minimálne každodenne úplne kolaterizovala 
svoje expozície so všetkými svojimi zú čtovacími členmi, a pod ľa 
potreby s centrálnymi protistranami, s ktorými má dohody o interopera ­
bilite. Centrálna protistrana pravidelne monitoruje a v prípade potreby 
reviduje úrove ň svojich marží tak, aby odrážali aktuálne trhové 
podmienky so zrete ľom na možné procyklické ú činky takejto revízie.  
2. Centrálna protistrana prijme pri stanovení maržových požiadaviek 
modely a parametre, ktoré zachytávajú rizikové charakteristiky zú čtová­
vaných produktov a zoh ľadňujú interval medzi výberom marží, trhovú 
likviditu a možnos ť zmien po čas trvania transakcie. Tieto modely a para ­
metre overuje príslušný orgán a podliehajú stanovisku pod ľa článku 19.  
3. Centrálna protistrana vyzýva na úhradu a vyberá marže po čas dňa, 
a to aspo ň vtedy, ke ď dôjde k prekro čeniu vopred stanovených praho ­
vých hodnôt.  
4. Centrálna protistrana vyzýva na úhradu a vyberá marže, ktoré sú 
primerané na krytie rizika vyplývajúceho z pozícií registrovaných na 
každom ú čte vedenom v súlade s článkom 39 so zrete ľom na špecifické 
finančné nástroje. Centrálna protistrana môže vypo čítať marže vo 
vzťahu k portfóliu finan čných nástrojov vtedy, ke ď sa používa 
obozretná a spo ľahlivá metodika.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 55  
5. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA vypracuje po porade s EBA a s ESCB návrh regula čných 
technických noriem, v ktorých stanoví primerané percento a časové 
horizonty pre likvidáciu a výpo čet historickej volatility, ako sa uvádza 
v odseku 1, ktoré sa majú zoh ľadňovať pre rôzne triedy finan čných 
nástrojov so zrete ľom na cie ľ obmedzi ť procyklickos ť, a podmienky, 
za ktorých môžu by ť uplatnené postupy pre stanovenie marží pre 
portfólio uvedené v odseku 4.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 42  
Fond pre prípad zlyhania  
1. S cie ľom ďalej obmedzi ť expozície kreditného rizika vo či svojim 
zúčtovacím členom centrálna protistrana vedie vopred financovaný fond 
pre prípad zlyhania na krytie strát presahujúcich straty, ktoré sa kryjú 
maržovými požiadavkami stanovenými v článku 41 a ktoré vyplývajú 
zo zlyhania vrátane za čatia konkurzného konania jedného alebo viace ­
rých zúčtovacích členov.  
Centrálna protistrana stanoví minimálnu sumu, pod ktorú nesmie za 
žiadnych okolností fond pre prípad zlyhania klesnú ť. 
2. Centrálna protistrana stanoví minimálnu výšku príspevkov do 
fondu pre prípad zlyhania a kritériá výpo čtu príspevkov jednotlivých 
zúčtovacích členov. Príspevky sú úmerné expozícii každého zú čtova­
cieho člena.  
3. Fond pre prípad zlyhania umožní centrálnej protistrane aspo ň za 
extrémnych, ale realistických trhových podmienok znáša ť zlyhanie toho 
zúčtovacieho člena, voči ktorému má najvä čšie expozície, alebo druhého 
a tretieho najvä čšieho zúčtovacieho člena, ak je sú čet ich expozícií 
väčší. Centrálna protistrana vypracuje scenáre extrémnych, ale realistic ­
kých trhových podmienok. Tieto scenáre zah ŕňajú obdobia s najvyššou 
volatilitou, ktoré boli zaznamenané na trhoch, pre ktoré centrálna proti ­
strana poskytuje služby, ako aj súbor potenciálnych budúcich scenárov. 
Musia zoh ľadňovať náhly predaj finan čných zdrojov a rýchle zníženie 
likvidity trhu.  
4. Centrálna protistrana môže zriadi ť viac než jeden fond pre prípad 
zlyhania pre rôzne triedy nástrojov, ktoré zú čtováva.  
5. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA v úzkej spolupráci s ESCB a po porade 
s EBA návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanoví 
rámec na vymedzenie extrémnych, ale realistických trhových 
podmienok uvedených v odseku 3, ktoré by sa mali použi ť pri určovaní 
veľkosti fondu pre prípad zlyhania a ďalších finan čných zdrojov uvede ­
ných v článku 43.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 56  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 43  
Ďalšie finan čné zdroje  
1. Centrálna protistrana udržiava dostato čné vopred financované 
dostupné finan čné zdroje na pokrytie potenciálnych strát presahujúcich 
straty, ktoré sa kryjú maržovými požiadavkami stanovenými v článku 
41 a fondom pre prípad zlyhania, ako sa uvádza v článku 42. Takéto 
vopred financované finan čné zdroje zah ŕňajú účelové zdroje centrálnej 
protistrany, sú pre centrálnu protistranu vo ľne dostupné a nepoužívajú 
sa na splnenie kapitálových požiadaviek pod ľa článku 16.  
2. Fond pre prípad zlyhania uvedený v článku 42 a ďalšie finan čné 
zdroje uvedené v odseku 1 tohto článku umož ňujú centrálnej protistrane 
za extrémnych, ale realistických trhových podmienok trvale znáša ť 
zlyhanie najmenej dvoch zú čtovacích členov, vo či ktorým má najvä čšie 
expozície.  
3. Centrálna protistrana môže vyžadova ť, aby zú čtovací členovia, 
ktorí nezlyhali, poskytli v prípade zlyhania iného zú čtovacieho člena­
dodatočné finančné prostriedky. Zú čtovací členovia centrálnej proti ­
strany majú obmedzené expozície vo či centrálnej protistrane.  
Článok 44  
Kontrolné mechanizmy týkajúce sa rizika likvidity  
1. Centrálna protistrana musí ma ť vždy prístup k primeranej likvidite, 
aby mohla poskytova ť svoje služby a vykonáva ť svoje činnosti. Na 
tento účel získa v prípade, že finan čné zdroje, ktoré má k dispozícii, 
nie sú okamžite dostupné, potrebné úverové linky alebo podobné 
mechanizmy na krytie svojich potrieb likvidity. Zú čtovací člen, 
materský podnik alebo dcérsky podnik tohto zú čtovacieho člena spolu 
poskytnú najviac 25 % úverových liniek, ktoré centrálna protistrana 
potrebuje.  
Centrálna protistrana denne meria svoju potenciálnu potrebu likvidity. 
Zohľadňuje riziko likvidity spôsobené zlyhaním najmenej dvoch zú čto­
vacích členov, vo či ktorým má najvä čšie expozície.  
2. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA po porade s príslušnými orgánmi a členmi 
ESCB návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa stanoví 
rámec pre riadenie rizika likvidity, ktoré majú centrálne protistrany 
zniesť v súlade s odsekom 1.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 57  
Článok 45  
Postupnos ť pri zlyhaní  
1. Pri krytí strát použije centrálna protistrana pred ďalšími finan č­
nými zdrojmi marže zložené zú čtovacím členom, ktorý zlyhal.  
2. Ak marže zložené zú čtovacím členom, ktorý zlyhal, nie sú dosta ­
točné na krytie strát vzniknutých centrálnej protistrane, centrálna proti ­
strana použije na krytie týchto strát príspevok člena, ktorý zlyhal, do 
fondu pre prípad zlyhania.  
3. Centrálna protistrana použije príspevky zú čtovacích členov, ktorí 
nezlyhali, do fondu pre prípad zlyhania a akéko ľvek ďalšie finan čné 
zdroje uvedené v článku 43 ods. 1, až ke ď vyčerpá príspevky zú čtova­
cieho člena, ktorý zlyhal.  
4. Centrálna protistrana používa ú čelové vlastné zdroje pred použitím 
príspevkov zú čtovacích členov, ktorí nezlyhali, do fondu pre prípad 
zlyhania. Centrálna protistrana nesmie použi ť na krytie strát vyplývajú ­
cich zo zlyhania iného zú čtovacieho člena marže zložené zú čtovacími 
členmi, ktorí nezlyhali.  
5. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA po porade s dotknutými príslušnými orgánmi 
a členmi ESCB návrh regula čných technických noriem, v ktorých sa 
stanoví metodika výpo čtu a udržovania výšky vlastných zdrojov 
centrálnej protistrany, ktoré sa majú použi ť v súlade s odsekom 4.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 46  
Požiadavky na kolaterál  
1. Centrálna protistrana prijme na krytie svojej po čiatočnej a prie ­
bežnej expozície vo či svojim zú čtovacím členom vysokolikvidný kola ­
terál s minimálnym kreditným a trhovým rizikom. V prípade nefinan č­
ných protistrán môže centrálna protistrana prija ť bankové záruky, 
pričom takéto záruky zoh ľadní pri vy čísľovaní svojej expozície vo či 
banke, ktorá je zú čtovacím členom. Uplat ňuje primerané zníženia 
hodnoty aktív, v ktorých sa odráža potenciál poklesu ich hodnoty 
počas intervalu od ich posledného precenenia do času, kedy sa môžu 
primerane považova ť za zlikvidované. Zoh ľadňuje riziko likvidity 
v nadväznosti na zlyhanie ú častníka trhu a riziko koncentrácie ur čitých 
aktív, ktoré môžu vies ť k stanoveniu prijate ľného kolaterálu a prísluš ­
ných znížení hodnoty.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 58  
2. Centrálna protistrana môže ako kolaterál na krytie svojich maržo ­
vých požiadaviek, ak je to vhodné a dostato čne obozretné, prija ť 
podklad zmluvy o derivátoch alebo finan čný nástroj, ktorý vychádza 
z expozície centrálnej protistrany.  
3. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA po porade s EBA, ESRB a ESCB návrh regu ­
lačných technických noriem, v ktorých sa stanoví:  
a) druh kolaterálu, ktorý by sa mohol považova ť za vysoko likvidný, 
napríklad hotovos ť, zlato, štátne dlhopisy a vysokokvalitné 
podnikové dlhopisy a kryté dlhopisy;  
b) zníženia hodnoty uvedené v odseku 1 a  
c) podmienky, za ktorých možno prija ť záruky komer čných bánk ako 
kolaterál pod ľa odseku 1.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 47  
Investičná politika  
1. Centrálna protistrana investuje svoje finan čné zdroje len do hoto ­
vosti alebo do vysoko likvidných finan čných nástrojov s minimálnym 
trhovým a kreditným rizikom. Investície centrálnej protistrany sa musia 
dať rýchlo zlikvidova ť s minimálnym negatívnym vplyvom na cenu.  
2. Výška základného imania vrátane nerozdeleného zisku a rezerv 
centrálnej protistrany, ktoré sa neinvestujú v súlade s odsekom 1, sa 
na účely článku 16 ods. 2 alebo článku 45 ods. 4 nezoh ľadňujú. 
3. Ak je to možné, finan čné nástroje zložené ako marže alebo ako 
príspevky do fondu pre prípad zlyhania sa ukladajú u prevádzkovate ľov 
systémov vyrovnania transakcií s cennými papiermi zabezpe čujúcich 
plnú ochranu týchto finan čných nástrojov. Prípadne sa môžu použi ť 
iné vysoko bezpe čné mechanizmy vo finan čných inštitúciách, ktorým 
bolo udelené povolenie.  
4. Hotovostné vklady centrálnej protistrany sa vykonávajú prostred ­
níctvom vysoko bezpe čných mechanizmov dohodnutých s finan čnými 
inštitúciami, ktoré majú povolenie, prípadne využívaním automatických 
vkladových operácií centrálnych bánk alebo iných podobných 
prostriedkov poskytovaných centrálnymi bankami.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 59  
5. V prípade, že centrálna protistrana uloží aktíva u tretej strany, 
zabezpečí, aby boli aktíva patriace zú čtovacím 
členom identifikovate ľné oddelene od aktív patriacich centrálnej proti ­
strane a od aktív patriacich tejto tretej strane, a to prostredníctvom rôzne 
označených účtov v účtovných knihách tretej strany alebo iných rovno ­
cenných opatrení, ktorými sa dosahuje rovnaká úrove ň ochrany. 
Centrálna protistrana musí ma ť na požiadanie rýchly prístup k finan čným 
nástrojom.  
6. Centrálna protistrana neinvestuje svoje základné imanie alebo 
sumy vyplývajúce z požiadaviek stanovených v článkoch 41, 42, 43 
alebo 44 do vlastných cenných papierov ani do cenných papierov 
svojho materského alebo svojho dcérskeho podniku.  
7. Centrálna protistrana pri prijímaní svojho investi čného rozhodnutia 
zohľadňuje svoje celkové expozície kreditného rizika vo či jednotlivým 
dlžníkom a zaistí, aby jej celková riziková expozícia vo či každému 
jednotlivému dlžníkovi zostala v prijate ľných medziach koncentrácie.  
8. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA po porade s EBA a ESCB návrh regula čných 
technických noriem, v ktorých sa stanovia finan čné nástroje, ktoré 
možno považova ť za vysoko likvidné a s ktorými sa spája minimálne 
kreditné a trhové riziko, ako je uvedené v odseku 1, vysoko bezpe čné 
mechanizmy uvedené v odseku 3 a 4 a medze koncentrácie uvedené 
v odseku 7.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 48  
Postupy pre prípad zlyhania  
1. Centrálna protistrana musí ma ť zavedené podrobné postupy, ktoré 
sa majú uplat ňovať, ak zúčtovací člen nesplní požiadavky centrálnej 
protistrany týkajúce sa ú časti, stanovené v článku 37 v danej lehote 
a v súlade s postupmi ustanovenými centrálnou protistranou. Centrálna 
protistrana stanoví podrobné postupy, ktoré sa majú uplat ňovať 
v prípade, že centrálna protistrana nevyhlási zlyhanie zú čtovacieho 
člena. Tieto postupy sa každoro čne preskúmajú.  
2. Centrálna protistrana prijme bezodkladne opatrenia na tlmenie strát 
a tlakov na likviditu vyplývajúcich zo zlyhaní a zaistí, aby uzatvorenie 
pozícií ktoréhoko ľvek zúčtovacieho člena nenarušilo jej činnosť ani 
nevystavilo zú čtovacích členov, ktorí nezlyhali, stratám, ktoré nemôžu 
predpoklada ť ani regulova ť. ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 60  
3. Ak sa centrálna protistrana domnieva, že zú čtovací člen nebude 
schopný splni ť svoje budúce záväzky, bezodkladne informuje príslušný 
orgán pred tým, ako sa vyhlási alebo spustí postup pre prípad zlyhania. 
Príslušný orgán bezodkladne oznámi túto informáciu ESMA, príslušným 
členom ESCB a orgánu zodpovednému za doh ľad nad zú čtovacím 
členom, ktorý zlyhal.  
4. Centrálna protistrana overí, či sú jej postupy pre prípad zlyhania 
vynútiteľné. Prijme všetky primerané kroky na zaistenie toho, aby mala 
právomoci na likvidáciu vlastníckych pozícií zú čtovacieho člena, ktorý 
zlyhal, a na prevod alebo likvidáciu pozícií klienta zú čtovacieho člena, 
ktorý zlyhal.  
5. Ak sú v súlade s článkom 39 ods. 2 aktíva a pozície evidované 
v záznamoch a ú čtovníctve centrálnej protistrany ako aktíva a pozície 
vedené na ú čet klientov zú čtovacieho člena, ktorý zlyhal, centrálna 
protistrana sa prinajmenšom zmluvne zaviaže za čať na žiados ť klientov 
a bez súhlasu zú čtovacieho člena, ktorý zlyhal, postupy na prevod aktív 
a pozícií vedených na ú čet jeho klientov zú čtovacím členom, ktorý 
zlyhal, na iného zú čtovacieho člena určeného všetkými týmito klientmi. 
Tento iný zú čtovací člen je povinný prija ť tieto aktíva a pozície len 
vtedy, ak sa k tomu zaviazal v rámci predtým uzatvoreného zmluvného 
vzťahu s klientmi. Ak k prevodu na tohto iného zú čtovacieho 
člena z akéhoko ľvek dôvodu nedošlo vo vopred stanovenej lehote na 
prevod uvedenej v jeho prevádzkových pravidlách, centrálna protistrana 
môže prija ť všetky kroky, ktoré jej dovo ľujú jej vlastné pravidlá, 
s cieľom aktívne riadi ť svoje riziká vo vz ťahu k týmto pozíciám vrátane 
zlikvidovania aktív a pozícií vedených zú čtovacím členom, ktorý zlyhal, 
na účet jeho klientov.  
6. Ak sú v súlade s článkom 39 ods. 3 aktíva a pozície evidované 
v záznamoch a ú čtovníctve centrálnej protistrany ako aktíva a pozície 
vedené na ú čet klienta zú čtovacieho člena, ktorý zlyhal, centrálna proti ­
strana sa prinajmenšom zmluvne zaviaže za čať postupy na prevod aktív 
a pozícií vedených na ú čet klienta zú čtovacím členom, ktorý zlyhal, na 
iného zúčtovacieho člena určeného klientom, a to na žiados ť klienta 
a bez súhlasu zú čtovacieho člena, ktorý zlyhal. Tento iný zú čtovací 
člen je povinný prija ť dané aktíva a pozície len vtedy, ak sa k tomu 
zaviazal v rámci predtým uzatvoreného zmluvného vz ťahu s klientom. 
Ak k prevodu na tohto iného zú čtovacieho člena z akéhoko ľvek dôvodu 
nedošlo vo vopred stanovenej lehote na prevod, uvedenej v jeho 
prevádzkových pravidlách, centrálna protistrana môže prija ť všetky 
kroky, ktoré jej dovo ľujú jej vlastné pravidlá, s cie ľom aktívne riadi ť 
svoje riziká vo vz ťahu k týmto pozíciám vrátane zlikvidovania aktív 
a pozícií vedených zú čtovacím členom, ktorý zlyhal, na ú čet klienta.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 61  
7. Kolaterál klientov rozlíšený v súlade s článkom 39 ods. 2 a 3 sa 
použije výhradne na krytie pozícií vedených na ich ú čet. Každý zosta ­
tok, ktorý centrálna protistrana dlhuje, sa po ukon čení postupu riadenia 
zlyhania zú čtovacieho člena centrálnou protistranou bezodkladne vráti 
týmto klientom, ak sú centrálnej protistrane známi, alebo v prípade, že 
nie sú, zú čtovaciemu členovi na ú čet jeho klientov.  
Článok 49  
Preskúmanie modelov, stresové testovanie a spätné testovanie  
1. Centrálna protistrana pravidelne preskúma modely a parametre 
prijaté na výpo čet svojich maržových požiadaviek, príspevkov do 
fondu pre prípad zlyhania, požiadaviek na kolaterál a iných mecha ­
nizmov kontroly rizík. Modely podrobuje prísnym a častým stresovým 
testom na posúdenie ich odolnosti v extrémnych, ale realizovate ľných 
trhových podmienkach, a vykoná spätné testy na posúdenie spo ľahli­
vosti prijatej metodiky. Centrálna protistrana získa nezávislé potvrdenie, 
informuje svoj príslušný orgán a ESMA o výsledkoch vykonaných 
testov a pred prijatím každej významnej zmeny modelov a parametrov 
získa ich potvrdenie.  
Prijaté modely a parametre vrátane každej ich významnej zmeny sú 
predmetom stanoviska kolégia pod ľa článku 19.  
ESMA zabezpe čí, aby boli informácie o výsledkoch stresového testo ­
vania postúpené európskym orgánom doh ľadu, čím im umožní posúdi ť 
expozície finan čných podnikov vo či zlyhaniu centrálnych protistrán.  
2. Centrálna protistrana pravidelne testuje rozhodujúce aspekty 
svojich postupov pre prípad zlyhania a prijme všetky primerané kroky 
na zabezpe čenie toho, aby im všetci zú čtovací členovia porozumeli 
a mali zavedené primerané riešenia pre prípad zlyhania.  
3. Centrálna protistrana zverejní k ľúčové informácie o svojom 
modeli riadenia rizík a predpoklady prijaté na vykonanie stresového 
testovania uvedeného v odseku 1.  
4. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku ESMA vypracuje po porade s EBA, ďalšími dotknutými prísluš ­
nými orgánmi a členmi ESCB návrh regula čných technických noriem, 
v ktorých sa stanoví:  
a) druh testov, ktoré sa majú vykona ť pre rôzne triedy finan čných 
nástrojov a portfólií;  
b) zapojenie zú čtovacích členov alebo iných strán do testov;  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 62  
c) frekvenciu testov;  
d) časové horizonty testov;  
e) kľúčové informácie uvedené v odseku 3.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
30. septembra 2012.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť regulačné technické normy uvedené 
v prvom pododseku v súlade s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 50  
Vyrovnanie  
1. Centrálna protistrana použije na vyrovnanie svojich transakcií 
peniaze centrálnej banky, ak je to možné a sú k dispozícii. Ak sa 
peniaze centrálnej banky nepoužijú, prijmú sa kroky na prísne obme ­
dzenie rizík pri hotovostnom vyrovnaní.  
2. Centrálna protistrana jednozna čne stanoví svoje povinnosti v súvi ­
slosti s dodávkou finan čných nástrojov vrátane toho, či má povinnos ť 
vykonať alebo prija ť dodávku finan čného nástroja alebo či odškodní 
účastníkov v prípade strát vzniknutých v procese dodávky.  
3. Ak má centrálna protistrana povinnos ť vykonať alebo prija ť 
dodávku finan čných nástrojov, odstráni hlavné riziko prostredníctvom 
čo najrozsiahlejšieho využívania mechanizmov dodania proti zaplateniu.  
▼M1 
KAPITOLA 4  
Výpočty a vykazovanie na ú čely nariadenia (EÚ) č. 575/2013  
Článok 50a  
Výpočet K  CCP 
▼C1 
1. Na ú čely článku 308 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady 
(EÚ) č. 575/2013 z 26. júna 2013 o prudenciálnych požiadavkách na 
úverové inštitúcie a investi čné spoločnosti (  1 ), CCP vypo číta K CCP 
uvedené v odseku 2 tohto článku pre všetky zmluvy a transakcie, 
ktoré zúčtováva pre všetkých svojich zú čtovacích členov, na ktorých 
sa vzťahuje daný fond pre prípad zlyhania.  ▼B 
( 1 ) Ú. v. EÚ L 176, 27.6.2013, p. 1.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 63  
2. CCP vypo číta hypotetický kapitál (K  CCP ) takto:  
K CCP ¼ X  
i maxfEBRM  i Ä IM  i Ä DF  i ; 0g · RW · captial ratio  
kde: 
EBRM  i = hodnota expozície pred zmiernením rizika, ktorá sa 
rovná hodnote expozície CCP vo či zúčtovaciemu 
členovi i vyplývajúcej zo všetkých zmlúv a transakcií 
s týmto zú čtovacím členom, vypo čítaná bez zoh ľad­
nenia kolaterálu, ktorý poskytol tento zú čtovací člen; 
IM i = počiatočná marža, ktorú CCP poskytol zú čtovací 
člen i;  
DF i = predfinancovaný príspevok zú čtovacieho člena i;  
RW = 20 % riziková váha;  
podiel kapitálu = 8 %.  
▼C1 
Všetky hodnoty vo vzorci v prvom pododseku sa týkajú ocenenia na 
konci dňa, predtým ako dôjde k výmene marže, o ktorej doplnenie sa 
požiadalo po čas poslednej požiadavky na doplnenie marže daného d ňa. 
▼M1 
3. CCP vykonáva výpo čet v zmysle odseku 2 aspo ň raz za štvr ťrok 
alebo častejšie, ak to vyžadujú príslušné orgány jej zú čtovacích členov, 
ktorí sú inštitúciami.  
4. EBA vypracuje návrh vykonávacích technických predpisov 
s cieľom upresni ť na účely odseku 3 tieto skuto čnosti:  
a) frekvenciu a dátumy výpo čtu ustanoveného v odseku 2;  
b) situácie, v ktorých príslušný orgán inštitúcie konajúcej ako zú čtovací 
člen môže vyžadova ť vyššie frekvencie výpo čtu a vykazovania ako 
sú frekvencie, na ktoré sa odkazuje v písmene a).  
EBA predloží návrh týchto vykonávacích technických predpisov 
Komisii do 1. januára 2014.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť vykonávacie technické predpisy 
uvedené v prvom pododseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) 
č. 1093/2010.  ▼M1
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 64  
Článok 50b  
Všeobecné pravidlá pre výpo čet Kccp  
Na účely výpočtu ustanoveného v článku 50a ods. 2 sa uplat ňujú tieto 
pravidlá:  
a) CCP vypo číta hodnotu expozícií, ktoré má vo či svojim zú čtovacím 
členom, takto:  
▼C1 
i) pre expozície vyplývajúce zo zmlúv a transakcií uvedených 
v článku 301 ods. 1 písm. a) a d) nariadenia (EÚ) č. 575/2013 
ich vypo číta v súlade s metódou oce ňovania pod ľa trhovej 
hodnoty stanovenou v článku 274 uvedeného nariadenia;  
▼M1 
ii) pre expozície vyplývajúce zo zmlúv a transakcií uvedených 
v článku 301 ods. 1 písm. b), c) a e) nariadenia (EÚ) č. 575/2013 
ich vypo číta v súlade so súhrnnou metódou nakladania 
s finančným kolaterálom uvedenou v článkoch 223 s úpravami 
z dôvodu volatility stanovenými orgánom doh ľadu podľa člán­
ku 223 a 224 uvedeného nariadenia. Výnimka uvedená v článku 
285 ods. 3 písm. a) uvedeného nariadenia sa neuplat ňuje; 
iii) pre expozície vyplývajúce z transakcií neuvedených v článku 
301 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 a ktoré sú spojené iba 
s rizikom vyrovnania, ich vypo číta v súlade s tre ťou časťou 
hlavou V uvedeného nariadenia;  
b) pre inštitúcie, na ktoré sa vz ťahuje nariadenie (EÚ) č. 575/2013, sú 
súbory vzájomného zapo čítania rovnaké ako tie, ktoré sa vymedzujú 
v tretej časti hlave II uvedeného nariadenia;  
c) pri výpo čte hodnôt uvedených v písmene a) odpo číta CCP od 
svojich expozícií kolaterál, ktorý poskytli jej zú čtovací členovia, 
primerane znížený o úpravy z dôvodu volatility stanovené orgánom 
dohľadu v súlade so súhrnnou metódou nakladania s finan čným 
kolaterálom stanovenou v článku 224 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;  
▼C1 __________  
▼M1 
e) ak má CCP expozície vo či jednej alebo viacerým CCP, s každou 
takouto expozíciou zaobchádza, ako keby to bola expozícia vo či 
zúčtovacím členom a každú maržu alebo predfinancovaný príspevok, 
ktorý od týchto CCP dostane, zahrnie do výpo čtu K  CCP ; ▼M1
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 65  
f) ak má CCP záväzné zmluvné dojednanie so svojimi zú čtovacími 
členmi, ktoré jej umož ňuje použi ť celú počiatočnú maržu alebo jej 
časť prijatú od svojich zú čtovacích členov, ako keby to bol pred ­
financovaný príspevok, CCP považuje na ú čely výpočtu uvedeného 
v odseku 1 túto po čiatočnú maržu za predfinancovaný príspevok 
a nie za po čiatočnú maržu;  
▼C1 __________  
▼M1 
h) ak CCP uplat ňuje metódu oce ňovania pod ľa trhovej hodnoty stano ­
venú v článku 274 nariadenia (EÚ) č. 575/2013, nahradí vzorec 
uvedený v článku 298 ods. 1 písm. c) bode ii) uvedeného nariadenia 
týmto vzorcom:  
PCE  red ¼ 0:15 · PCE  gross þ 0:85 · NGR · PCE  gross 
kde čitateľ NGR sa vypo číta v súlade s článkom 274 ods. 1 uvede ­
ného nariadenia a len predtým, ako sa premenlivé marže skuto čne 
vymenia na konci obdobia zú čtovania, pri čom menovate ľom sú 
hrubé reproduk čné náklady;  
i) ak CCP nedokáže vypo čítať hodnotu NGR stanovenú v článku 298 
ods. 1 písm. c) bodu ii) nariadenia (EÚ) č. 575/2013, postupuje 
takto:  
i) oznámi svojim zú čtovacím členom, ktorí sú inštitúciami, a ich 
príslušným orgánom, že nedokáže vypo čítať NGR, ako aj 
dôvody, pre ktoré nedokáže tento výpo čet vykona ť; 
▼C1 
ii) tri mesiace môže pri výpo čte PCE  red podľa písmena h) tohto 
článku používa ť hodnotu NGR 0,3.  
▼M1 
j) ak na konci obdobia uvedeného v písm. j) bode ii) CCP stále nedo ­
káže vypo čítať hodnotu NGR, postupuje takto:  
i) zastaví výpo čet K  CCP; 
ii) oznámi svojim zú čtovacím členom, ktorí sú inštitúciami, a ich 
príslušným orgánom, že zastavila výpo čet K  CCP . 
k) na účely výpočtu potenciálnej budúcej expozície pre opcie a swapcie 
v súlade s metódou oce ňovania pod ľa trhovej hodnoty uvedenou 
v článku 274 nariadenia (EÚ) č. 36/2013, CCP vynásobí nominálnu 
hodnotu zmluvy absolútnou delta hodnotou opcie  ðδV=δpÞ, ako sa 
stanovuje v článku 280 ods. 1 písm. a) uvedeného nariadenia;  ▼M1
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 66  
l) ak má CCP viac ako jeden fond pre prípad zlyhania, vykoná výpo čet 
ustanovený v článku 50a ods. 2 samostatne pre každý fond pre 
prípad zlyhania.  
Článok 50c  
Oznamovanie informácií  
1. Na ú čely článku 308 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 oznámi CCP 
svojim zú čtovacím členom, ktorí sú inštitúciami, a ich príslušným 
orgánom tieto informácie:  
a) hypotetický kapitál (K  CCP ); 
b) súčet predfinancovaných príspevkov (DF  CM ); 
c) výšku svojich predfinancovaných finan čných zdrojov, ktoré má 
použiť – podľa zákona alebo na základe zmluvnej dohody so svojimi 
zúčtovacími členmi – na pokrytie strát z dôvodu zlyhania jedného 
alebo viacerých zú čtovacích členov pred použitím príspevkov ostat ­
ných zúčtovacích členov (DF  CCP ) do fondu pre prípad zlyhania;  
d) celkový po čet svojich zú čtovacích členov (N);  
e) faktor koncentrácie ( β), ako sa stanovuje v článku 50d.  
▼C1 __________  
▼M1 
Ak má CCP viac ako jeden fond pre prípad zlyhania, oznámi informácie 
uvedené v prvom pododseku samostatne pre každý fond pre prípad 
zlyhania.  
2. CCP vykonáva oznamovanie svojim zú čtovacím členom, ktorí sú 
inštitúciami, aspo ň raz za štvr ťrok alebo častejšie, ak to vyžadujú 
príslušné orgány týchto zú čtovacích členov.  
3. EBA vypracuje návrh vykonávacích technických predpisov 
s cieľom upresni ť: 
a) jednotný vzor na ú čely oznamovania uvedeného v odseku 1;  
b) frekvenciu a dátumy oznamovania uvedeného v odseku 2;  
c) situácie, v ktorých príslušný orgán inštitúcie konajúcej ako zú čtovací 
člen môže vyžadova ť vyššie frekvencie oznamovania, ako sú frek ­
vencie oznamovania, na ktoré sa odkazuje v písmene b);  
EBA predloží návrh týchto vykonávacích technických predpisov 
Komisii do 1. januára 2014.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť vykonávacie technické predpisy 
uvedené v prvom pododseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) 
č. 1093/2010.  ▼M1
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 67  
Článok 50d  
Výpočet osobitných položiek, ktoré má oznamova ť CCP  
Na účely článku 50c sa uplat ňujú tieto postupy:  
a) ak pravidlá CCP stanovujú, že CCP používa časť alebo všetky svoje 
finančné zdroje sú časne s predfinancovanými príspevkami svojich 
zúčtovacích členov spôsobom, ktorý robí tieto zdroje rovnocennými 
s predfinancovanými príspevkami zú čtovacieho člena v tom, ako 
absorbujú straty vzniknuté CCP v prípade zlyhania alebo platobnej 
neschopnosti jedného alebo viacerých jej zú čtovacích členov, CCP 
pripočíta zodpovedajúcu hodnotu týchto zdrojov k DF  CM ; 
b) ak pravidlá CCP stanovujú, že CCP používa časť alebo všetky svoje 
finančné zdroje na krytie svojich strát v dôsledku zlyhania jedného 
alebo viacerých svojich zú čtovacích členov po tom, čo použila svoj 
fond pre prípad zlyhania, ale pred tým, ako požiada o zmluvne 
záväzné príspevky svojich zú čtovacích členov, CCP pripo číta zodpo ­
vedajúcu hodnotu týchto dodato čných finan čných zdrojov ðDF  a 
CCP Þ 
k celkovej hodnote predfinancovaných príspevkov (DF):  
DF ¼ DF  CCP þ DF  CM þ DF  a 
CCP . 
c) CCP vypo číta faktor koncentrácie ( β) v súlade s týmto vzorcom:  
β ¼ PCE  red ;1 þ PCE  red ;2 P 
i PCE  red ;i 
kde: 
PCE  red,i = znížená hodnota potenciálnej budúcej kreditnej expo ­
zície pre všetky zmluvy a transakcie CCP so zú čtovacím 
členom i.;  
PCE  red,1 = znížená hodnota potenciálnej budúcej kreditnej expo ­
zície pre všetky zmluvy a transakcie CCP so zú čtovacím 
členom, ktorý má najvyššiu hodnotu PCE  red ; 
PCE  red,2 = znížená hodnota potenciálnej budúcej kreditnej expo ­
zície pre všetky zmluvy a transakcie CCP so zú čtovacím 
členom, ktorý má druhú najvyššiu hodnotu PCE  red . ▼M1
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 68  
HLAVA V  
DOHODY O INTEROPERABILITE  
Článok 51  
Dohody o interoperabilite  
1. Centrálna protistrana môže uzavrie ť dohodu o interoperabilite 
s inou centrálnou protistranou, ak sú splnené požiadavky stanovené 
v článkoch 52, 53 a 54.  
2. Pri uzatváraní dohody o interoperabilite s inou centrálnou proti ­
stranou na ú čel poskytovania služieb pre konkrétne miesto obchodo ­
vania musí ma ť centrálna protistrana nediskrimina čný prístup jednak 
k údajom, ktoré potrebuje na výkon svojich funkcií z tohto konkrétneho 
miesta obchodovania, ak centrálna protistrana sp ĺňa prevádzkové a tech ­
nické požiadavky stanovené týmto miestom obchodovania, a jednak 
k príslušnému systému vyrovnania.  
3. Uzatvorenie dohody o interoperabilite alebo prístup k údajom 
alebo k systému vyrovnania, ako sú uvedené v odsekoch 1 a 2, môžu 
byť zamietnuté alebo priamo či nepriamo obmedzené len z dôvodu 
kontroly rizika, ktoré vyplýva z tejto dohody alebo prístupu.  
Článok 52  
Riadenie rizika  
1. Centrálne protistrany, ktoré uzatvárajú dohodu o interoperabilite:  
a) zavedú primerané politiky, postupy a systémy na ú činné zisťovanie, 
monitorovanie a riadenie rizík vyplývajúcich z dohody, aby mohli 
včas plniť svoje povinnosti;  
b) sa dohodnú na svojich príslušných právach a povinnostiach vrátane 
rozhodného práva, ktorým sa riadia ich vz ťahy; 
c) zisťujú, monitorujú a ú činne riadia kreditné riziko a riziko likvidity 
tak, aby zlyhanie zú čtovacieho člena jednej centrálnej protistrany 
nemalo vplyv na interoperabilnú centrálnu protistranu;  
d) zisťujú, monitorujú a riešia potenciálne vzájomné závislosti a korelá ­
cie, ktoré vyplývajú z dohody o interoperabilite a ktoré môžu ma ť 
vplyv na kreditné riziko a riziko likvidity týkajúce sa koncentrácií 
zúčtovacieho člena a združených finan čných zdrojov.  
Na účely písmena b) prvého pododseku uplat ňujú centrálne protistrany 
podľa potreby rovnaké pravidlá týkajúce sa okamihu vstupu prevodných 
príkazov do ich príslušných systémov a okamihu neodvolate ľnosti, ako 
sú stanovené v smernici 98/26/ES.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 69  
Na účely písmena c) prvého pododseku sa v podmienkach dohody 
uvádza rámec postupu riadenia dôsledkov zlyhania, ak zlyhala jedna 
z centrálnych protistrán, s ktorou bola uzatvorená dohoda o interopera ­
bilite.  
Na účely písmena d) prvého pododseku majú centrálne protistrany 
spoľahlivé mechanizmy kontroly nad opätovným založením kolaterálu 
zúčtovacích členov v rámci dohody, ak to povolia ich príslušné orgány. 
V dohode sa uvádza, ako sa rieši problematika týchto rizík so zrete ľom 
na dostato čné krytie a potrebu obmedzi ť škodlivý vplyv.  
2. Ak modely riadenia rizík, ktoré centrálne protistrany používajú na 
krytie svojich expozícií vo či svojim zú čtovacím členom alebo ich 
vzájomných expozícií, sú rozdielne, centrálne protistrany ur čia tieto 
rozdiely, posúdia riziká, ktoré z nich môžu vyplýva ť, a prijmú opatrenia 
vrátane zabezpe čenia dodato čných finan čných zdrojov, ktoré obmedzujú 
ich vplyv na dohodu o interoperabilite, ako aj ich potenciálne dôsledky 
z hľadiska rizík škodlivého vplyvu, a zabezpe čia, aby tieto rozdiely 
nemali vplyv na schopnos ť každej centrálnej protistrany zvládnu ť 
dôsledky zlyhania zú čtovacieho člena.  
3. Akéko ľvek súvisiace náklady vyplývajúce z odsekov 1 a 2 znáša 
centrálna protistrana, ktorá požaduje interoperabilitu alebo prístup, 
pokiaľ sa zmluvné strany nedohodnú inak.  
Článok 53  
Poskytnutie marží medzi centrálnymi protistranami  
1. Centrálna protistrana rozlišuje v ú čtovníctve aktíva a pozície 
vedené na ú čet centrálnych protistrán, s ktorými uzatvorila dohodu 
o interoperabilite.  
2. Ak centrálna protistrana, ktorá uzatvorí dohodu o interoperabilite 
s inou centrálnou protistranou, poskytuje tejto centrálnej protistrane na 
základe zabezpe čovacej dohody o finan čnom kolaterále len po čiatočné 
marže, prijímajúca centrálna protistrana nemá právo pre čerpať marže 
poskytnuté touto druhou centrálnou protistranou.  
3. Kolaterál prijatý vo forme finan čných nástrojov sa ukladá 
u prevádzkovate ľov zúčtovacích systémov cenných papierov oznáme ­
ných na základe smernice 98/26/ES.  
4. Aktíva uvedené v odsekoch 1 a 2 budú k dispozícii pre prijíma ­
júcu centrálnu protistranu len v prípade zlyhania centrálnej protistrany, 
ktorá v rámci dohody o interoperabilite kolaterál poskytla.  
5. V prípade zlyhania centrálnej protistrany, ktorá prijala kolaterál 
v rámci dohody o interoperabilite, musí by ť kolaterál uvedený v odse ­
koch 1 a 2 hne ď vrátený centrálnej protistrane, ktorá ho poskytla.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 70  
Článok 54  
Schválenie dohôd o interoperabilite  
1. Dohoda o interoperabilite podlieha predchádzajúcemu schváleniu 
príslušnými orgánmi zú častnených centrálnych protistrán. Uplat ňuje sa 
postup pod ľa článku 17.  
2. Príslušné orgány schvália dohodu o interoperabilite, len ak majú 
zúčastnené centrálne protistrany povolenie na zú čtovanie pod ľa 
článku 17 alebo sú uznané pod ľa článku 25 alebo majú udelené povo ­
lenie pod ľa predchádzajúceho vnútroštátneho režimu pre ude ľovanie 
povoľovaní aspo ň tri roky, ak sú splnené požiadavky stanovené v článku 
52, a ak technické podmienky zú čtovania transakcií za podmienok 
dohody umož ňujú bezproblémové a riadne fungovanie finan čných 
trhov a ak dohoda nenarúša ú činnosť dohľadu. 
3. Ak sa príslušný orgán domnieva, že požiadavky stanovené 
v odseku 2 nie sú splnené, poskytne ostatným príslušným orgánom 
a zúčastneným centrálnym protistranám písomné vysvetlenia týkajúce 
sa jeho zváženia rizika. Oznámenie zašle aj pre ESMA, ktorý vydá 
stanovisko, či zváženie rizika predstavuje oprávnený dôvod na neschvá ­
lenie dohody o interoperabilite. Stanovisko ESMA sa sprístupní 
všetkým zú častneným centrálnym protistranám. Ak sa stanovisko 
ESMA odlišuje od posudku dotknutého príslušného orgánu, tento 
príslušný orgán prehodnotí svoju pozíciu so zrete ľom na stanovisko 
ESMA.  
4. ESMA vydá do 31. decembra 2012 usmernenia alebo odporú čania 
v súlade s postupom stanoveným v článku 16 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010 na ú čel ustanovenia jednotných, efektívnych a ú činných 
posúdení dohôd o interoperabilite.  
ESMA vypracuje návrhy týchto usmernení alebo odporú čaní po konzul ­
tácii s členmi ESCB.  
HLAVA VI  
REGISTRÁCIA ARCHÍVOV OBCHODNÝCH ÚDAJOV A DOH ĽAD 
NAD NIMI  
KAPITOLA 1  
Podmienky a postupy registrácie archívu obchodných údajov  
Článok 55  
Registrácia archívu obchodných údajov  
1. Archív obchodných údajov sa registruje v ESMA na ú čely člán­
ku 9.  
2. Aby bol archív obchodných údajov oprávnený na registráciu 
podľa tohto článku, musí by ť právnickou osobou usadenou v Únii 
a spĺňať požiadavky stanovené v hlave VII.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 71  
3. Registrácia archívu obchodných údajov je platná na celom území 
Únie.  
4. Registrovaný archív obchodných údajov musí vždy sp ĺňať 
podmienky registrácie. Archív obchodných údajov bez zbyto čného 
odkladu oznámi ESMA všetky závažné zmeny podmienok registrácie.  
Článok 56  
Žiadosť o registráciu 
▼M11  
1. Na ú čely článku 55 ods. 1 predloží archív obchodných údajov 
orgánu ESMA jednu z týchto žiadostí:  
a) žiados ť o registráciu;  
b) žiados ť o rozšírenie registrácie, ak je archív obchodných údajov už 
registrovaný pod ľa kapitoly III nariadenia (EÚ) 2015/2365.  
▼B 
2. ESMA do 20 pracovných dní od prijatia žiadosti posúdi, či je 
žiadosť úplná.  
Ak žiados ť nie je úplná, ESMA stanoví lehotu, do ktorej má archív 
obchodných údajov poskytnú ť ďalšie informácie.  
Keď ESMA posúdi, že žiados ť je úplná, náležite to oznámi archívu 
obchodných údajov.  
▼M11  
3. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto 
článku vypracuje ESMA návrh regula čných technických noriem, 
v ktorých sa stanovia:  
a) podrobnosti žiadosti o registráciu uvedenej v odseku 1 písm. a);  
b) podrobnosti zjednodušenej žiadosti o rozšírenie registrácie uvedenej 
v odseku 1 písm. b).  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
18. júna 2020.  
Na Komisiu sa deleguje právomoc doplni ť toto nariadenie prijatím 
regulačných technických noriem uvedených v prvom pododseku v súlade 
s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
4. S cie ľom zabezpe čiť jednotné podmienky uplat ňovania odseku 1 
vypracuje ESMA návrh vykonávacích technických noriem, v ktorých sa 
stanoví:  
a) formát žiadosti o registráciu uvedenej v odseku 1 písm. a);  
b) formát žiadosti o rozšírenie registrácie uvedenej v odseku 1 písm. b).  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 72  
So zreteľom na písmeno b) prvého pododseku vypracuje ESMA zjed ­
nodušený formát.  
ESMA predloží tento návrh vykonávacích technických noriem Komisii 
do 18. júna 2020.  
Komisii sa ude ľuje právomoc prija ť vykonávacie technické normy 
uvedené v prvom pododseku v súlade s článkom 15 nariadenia (EÚ) 
č. 1095/2010.  
▼B 
Článok 57  
Oznámenie o registrácii a konzultácia s príslušnými orgánmi pred 
registráciou  
1. Ak je archív obchodných údajov, ktorý žiada o registráciu, subjek ­
tom, ktorý má povolenie príslušného orgánu členského štátu, kde je 
usadený, alebo je týmto orgánom zaregistrovaný, ESMA o tom bez 
zbytočného odkladu oboznámi tento príslušný orgán a uskuto ční 
s ním konzultáciu pred zaregistrovaním tohto archívu obchodných 
údajov.  
2. ESMA a dotknutý príslušný orgán si vymie ňajú všetky informácie 
potrebné na registráciu archívu obchodných údajov, ako aj na doh ľad 
nad dodržiavaním podmienok registrácie alebo udelenia povolenia zo 
strany subjektu v členskom štáte, v ktorom je usadený.  
Článok 58  
Preskúmanie žiadosti  
1. ESMA do 40 pracovných dní od oznámenia pod ľa článku 56 
ods. 2 tretí pododsek preskúma žiados ť o registráciu na základe dodržia ­
vania článkov 78 až 81 archívom obchodných údajov a prijme rozhod ­
nutie o registrácii alebo rozhodnutie o zamietnutí registrácie s úplným 
odôvodnením.  
2. Rozhodnutie, ktoré vydá ESMA pod ľa odseku 1, nadobudne ú čin­
nosť piatym pracovným d ňom po jeho prijatí.  
Článok 59  
Oznámenie rozhodnutí ESMA týkajúcich sa registrácie  
1. Ak ESMA prijme rozhodnutie o registrácii alebo rozhodnutie 
o zamietnutí registrácie alebo o od ňatí registrácie, oznámi to archívu 
obchodných údajov do piatich pracovných dní s úplne odôvodneným 
vysvetlením svojho rozhodnutia.  
ESMA bez zbyto čného odkladu oznámi svoje rozhodnutie dotknutému 
príslušnému orgánu uvedenému v článku 57 ods. 1.  
2. ESMA oznámi Komisii každé rozhodnutie prijaté pod ľa odseku 1.  
3. ESMA zverejní na svojej internetovej stránke zoznam archívov 
obchodných údajov zaregistrovaných v súlade s týmto nariadením. 
Tento zoznam sa aktualizuje do piatich pracovných dní od prijatia 
rozhodnutia pod ľa odseku 1.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 73  
Článok 60  
Výkon právomocí uvedených v článkoch 61 až 63  
Právomoci udelené ESMA alebo ktorémuko ľvek úradníkovi ESMA, 
alebo iným osobám povereným ESMA na základe článkov 61 až 63 
sa nesmú použi ť na vyžiadanie si sprístupnenia informácií alebo doku ­
mentov, ktoré sú predmetom právnej ochrany.  
Článok 61  
Žiadosť o informácie  
1. ESMA si môže na základe jednoduchej žiadosti alebo rozhodnutia 
od archívu obchodných údajov a súvisiacich tretích strán, prostredníc ­
tvom ktorých si archívy obchodných údajov externe zabezpe čujú 
prevádzkové funkcie alebo činnosti, požadova ť poskytnutie všetkých 
informácií, ktoré sú potrebné na plnenie jeho povinností pod ľa tohto 
nariadenia.  
2. Pri zasielaní jednoduchej žiadosti o informácie pod ľa odseku 1 
ESMA:  
a) uvedie odkaz na tento článok ako právny základ žiadosti;  
b) uvedie dôvod žiadosti;  
c) uvedie, ktoré informácie žiada;  
d) stanoví lehotu na poskytnutie informácií;  
e) informuje osobu, od ktorej požaduje informácie, že nie je povinná 
tieto informácie poskytnú ť, ale v prípade, že na žiados ť dobrovoľne 
odpovie, poskytnuté informácie nesmú by ť nesprávne ani zavádza ­
júce a  
f) upozorní na pokutu stanovenú v článku 65 v spojení s písmenom a) 
oddielu IV prílohy I za nesprávne alebo zavádzajúce odpovede na 
otázky.  
3. Pri žiadosti o poskytnutie informácií pod ľa odseku 1 na základe 
rozhodnutia ESMA:  
a) uvedie odkaz na tento článok ako právny základ žiadosti;  
b) uvedie dôvod žiadosti;  
c) uvedie, ktoré informácie žiada;  
d) stanoví lehotu na poskytnutie informácií;  
e) upozorní na pravidelné platby penále ustanovené v článku 66 za 
poskytnutie neúplných požadovaných informácií;  
f) upozorní na pokutu stanovenú v článku 65 v spojení s písmenom a) 
oddielu IV prílohy I za nesprávne alebo zavádzajúce odpovede na 
otázky a  
g) upozorní na právo odvola ť sa voči rozhodnutiu na odvolaciu radu 
ESMA a na právo žiada ť o preskúmanie rozhodnutia Súdnym 
dvorom Európskej únie ( ďalej len „Súdny dvor“) v súlade s článkami 
60 a 61 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 74  
4. Osoby uvedené v odseku 1 alebo ich zástupcovia a v prípade 
právnických osôb alebo združení, ktoré nemajú právnu subjektivitu, 
osoby oprávnené na ich zastupovanie na základe zákona alebo ich 
zakladajúcich listín poskytujú požadované informácie. Riadne splno ­
mocnení právnici môžu poskytova ť informácie v mene svojich klientov. 
Za poskytnutie neúplných, nesprávnych alebo zavádzajúcich informácií 
však ostávajú plne zodpovední klienti.  
5. ESMA bezodkladne zasiela kópiu jednoduchej žiadosti alebo 
svojho rozhodnutia príslušnému orgánu členského štátu, v ktorom 
majú bydlisko alebo sú usadené osoby uvedené v odseku 1, ktorých 
sa žiados ť o informácie týka.  
Článok 62  
Všeobecné vyšetrovania  
1. ESMA môže s cie ľom plniť svoje povinnosti pod ľa tohto naria ­
denia vykonáva ť všetky potrebné vyšetrovania osôb uvedených v článku 
61 ods. 1. Úradníci a iné osoby poverené ESMA sú na tento ú čel 
oprávnení:  
a) preskúma ť všetky záznamy, údaje, postupy a iné materiály vz ťahu­
júce sa na plnenie ich úloh bez oh ľadu na médium, na ktorom sú 
uložené;  
b) robiť alebo získava ť overené kópie alebo výpisy z týchto záznamov, 
údajov, postupov a iných materiálov;  
c) predvola ť a požiada ť ktorúkoľvek z osôb uvedených v článku 61 
ods. 1 alebo jej zástupcov, alebo zamestnancov, aby podali ústne 
alebo písomné vysvetlenie skuto čností alebo dokumentov týkajúcich 
sa predmetu a dôvodu kontroly, a zaznamena ť odpovede;  
d) vypočuť inú fyzickú alebo právnickú osobu, ktorá s týmto vypo ­ 
čutím súhlasí, s cie ľom zhromaždi ť informácie týkajúce sa predmetu 
vyšetrovania;  
e) žiadať záznamy telefonickej a dátovej prevádzky.  
2. Úradníci a iné osoby poverené ESMA na ú čely vyšetrovania 
uvedeného v odseku 1 vykonávajú svoje právomoci na základe písom ­
ného poverenia, v ktorom je uvedený predmet a dôvod vyšetrovania. 
V poverení sa tiež upozorní na pravidelné platby penále stanovené 
v článku 66 v prípade, že osoby uvedené v článku 61 ods. 1 neposkytnú 
alebo poskytnú len neúplné požadované záznamy, údaje, postupy alebo 
iné materiály, alebo odpovede na otázky, ktoré sa im položili, a na 
pokuty stanovené v článku 65 v spojení s písmenom b) oddielu IV 
prílohy I v prípade, že osoby uvedené v článku 61 ods. 1 poskytnú 
nesprávne alebo zavádzajúce odpovede na otázky.  
3. Osoby uvedené v článku 61 ods. 1 sú povinné podrobi ť sa vyše­
trovaniam, ktoré sa za čali na základe rozhodnutia ESMA. V rozhodnutí 
sa uvádza predmet a dôvod vyšetrovania, pravidelné platby penále usta ­
novené v článku 66, opravné prostriedky dostupné na základe nariade ­
nia (EÚ) č. 1095/2010, ako aj právo požiada ť o preskúmanie rozhod ­
nutia Súdnym dvorom.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 75  
4. ESMA informuje príslušný orgán členského štátu, kde sa má vyše ­
trovanie vykona ť o vyšetrovaní a o totožnosti poverených osôb, a to 
v primeranom čase pred jeho vykonaním. Úradníci dotknutého prísluš ­
ného orgánu pomáhajú na žiados ť ESMA týmto povereným osobám pri 
plnení ich povinností. Úradníci dotknutého príslušného orgánu sa tiež 
môžu na požiadanie zú častniť vyšetrovania.  
▼M11  
5. Ak si žiados ť o záznamy telefonickej alebo dátovej prevádzky 
v zmysle odseku 1 písm. e) vyžaduje pod ľa vnútroštátnych predpisov, 
aby súdny orgán udelil vnútroštátnemu príslušnému orgánu povolenie, 
o takéto povolenie požiada aj ESMA. O takéto povolenie môže ESMA 
požiadať aj ako o predbežné opatrenie.  
▼B 
6. Ak sa požiada o povolenie uvedené v odseku 5, vnútroštátny 
súdny orgán skontroluje, či je rozhodnutie ESMA pravé a či predpokla ­
dané donucovacie opatrenia nie sú so zrete ľom na predmet vyšetrovania 
svojvoľné alebo neprimerané. Pri kontrole primeranosti donucovacích 
opatrení môže vnútroštátny súdny orgán požiada ť ESMA o podrobné 
vysvetlenia, ktoré sa týkajú najmä dôvodov, na základe ktorých má 
ESMA podozrenie, že nastalo porušenie tohto nariadenia, a závažnosti 
údajného porušenia a povahy ú časti osoby, na ktorú sa vz ťahujú donu ­
covacie opatrenia. Vnútroštátny súdny orgán však nemôže skúma ť 
potrebu vyšetrovania ani požadova ť informácie obsiahnuté v spise 
ESMA. Zákonnos ť rozhodnutia ESMA podlieha preskúmaniu iba 
Súdneho dvora na základe postupu stanoveného v nariadení (EÚ) 
č. 1095/2010.  
Článok 63  
Kontroly na mieste 
▼M11  
1. ESMA môže s cie ľom plniť si povinnosti pod ľa tohto nariadenia 
vykonáva ť všetky potrebné kontroly na mieste vo všetkých podnikate ľ­
ských priestoroch a na pozemkoch alebo majetku právnických osôb 
v zmysle článku 61 ods. 1. Ak je to pre riadne a ú činné vykonanie 
kontroly nevyhnutné, ESMA môže kontroly na mieste vykona ť bez 
predchádzajúceho ohlásenia.  
2. Úradníci a iné osoby poverené orgánom ESMA na vykonanie 
kontroly na mieste môžu vstupova ť do všetkých podnikate ľských prie ­
storov, na pozemky alebo majetok právnických osôb, na ktoré sa vz ťa­
huje rozhodnutie o vyšetrovaní, ktoré prijme ESMA, pri čom majú 
všetky právomoci uvedené v článku 62 ods. 1. Majú takisto právomoc 
zapečatiť akékoľvek podnikate ľské priestory a ú čtovné knihy alebo 
záznamy na obdobie potrebné na vykonanie kontroly a v potrebnom 
rozsahu.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 76  
3. Úradníci a iné osoby poverené ESMA vykonaním kontroly na 
mieste vykonávajú svoje právomoci na základe písomného poverenia, 
v ktorom je uvedený predmet a dôvod kontroly a pravidelné platby 
penále stanovené v článku 66 v prípade, že sa dotknuté osoby nepo ­
drobia kontrole. ESMA informuje o kontrole v dostato čnom predstihu 
pred jej vykonaním príslušný orgán členského štátu, v ktorom sa má 
kontrola vykona ť. 
4. Osoby uvedené v článku 61 ods. 1 sú povinné sa podrobi ť 
kontrolám na mieste nariadeným rozhodnutím ESMA. V rozhodnutí 
sa uvádza predmet a dôvod kontroly, stanoví sa v ňom dátum jej za čatia 
a upozorní sa na pravidelné platby penále ustanovené v článku 66, 
opravné prostriedky dostupné na základe nariadenia (EÚ) č. 1095/2010, 
ako aj na právo požiada ť o preskúmanie rozhodnutia Súdnym dvorom. 
ESMA prijme takéto rozhodnutia po konzultácii s príslušným orgánom 
členského štátu, v ktorom sa má kontrola vykona ť. 
5. Na žiados ť ESMA úradníci príslušného orgánu členského štátu, 
v ktorom sa má kontrola vykona ť, ako aj osoby poverené alebo vyme ­
nované týmto príslušným orgánom, aktívne pomáhajú úradníkom 
a ostatným osobám povereným ESMA. Na tento ú čel majú právomoci 
stanovené v odseku 2. Úradníci príslušného orgánu dotknutého člen­
ského štátu sa môžu na požiadanie zú častniť aj kontrol na mieste.  
6. ESMA môže takisto požiada ť príslušné orgány, aby vykonali 
v jeho mene konkrétne vyšetrovacie úlohy a kontroly na mieste, ako 
sa ustanovuje v tomto článku a článku 62 ods. 1. Príslušné orgány majú 
na tento ú čel rovnaké právomoci, ako má ESMA pod ľa tohto 
článku a článku 62 ods. 1.  
7. V prípade, že úradníci a iné sprevádzajúce osoby poverené ESMA 
zistia, že sa osoba bráni kontrole nariadenej pod ľa tohto článku, 
príslušný orgán dotknutého členského štátu im poskytne potrebnú 
pomoc a v prípade potreby požiada o pomoc políciu alebo rovnocenný 
orgán presadzovania práva s cie ľom umožni ť im vykona ť kontrolu na 
mieste.  
▼M11  
8. Ak sa v rámci kontroly na mieste stanovenej v odseku 1 alebo 
pomoci stanovenej v odseku 7 vyžaduje pod ľa vnútroštátnych pred ­
pisov, aby súdny orgán udelil vnútroštátnemu príslušnému orgánu povo ­
lenie, o takéto povolenie požiada aj ESMA. O takéto povolenie môže 
ESMA požiada ť aj ako o predbežné opatrenie.  
▼B 
9. V prípade podania žiadosti o povolenie v zmysle odseku 8 vnútro ­ 
štátny súdny orgán overí, či je rozhodnutie ESMA pravé a či predpokla ­
dané donucovacie opatrenia nie sú so zrete ľom na predmet kontroly 
svojvoľné alebo neprimerané. Pri overovaní primeranosti donucovacích 
opatrení môže vnútroštátny súdny orgán požiada ť ESMA o podrobné 
vysvetlenia. Takáto žiados ť o podrobné vysvetlenia sa môže týka ť 
najmä dôvodov, na základe ktorých má ESMA podozrenie, že došlo 
k porušeniu tohto nariadenia, ako aj vážnosti údajného porušenia 
a povahy ú časti osoby, na ktorú sa vz ťahujú donucovacie opatrenia. 
Vnútroštátny súdny orgán však nemôže preskúma ť potrebu kontroly 
ani požadova ť poskytnutie informácií týkajúcich sa spisu ESMA. 
Zákonnos ť rozhodnutia ESMA podlieha preskúmaniu iba zo strany 
Súdneho dvora na základe postupu stanoveného v nariadení (EÚ) 
č. 1095/2010.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 77  
Článok 64  
Procesné pravidlá pre prijatie opatrení doh ľadu a ukladanie pokút  
1. V prípade, že ESMA pri plnení svojich povinností pod ľa tohto 
nariadenia zistí závažné náznaky možnej existencie skuto čností, ktoré by 
mohli predstavova ť jedno alebo viac porušení uvedených v prílohe I, 
vymenuje nezávislého vyšetrovacieho úradníka v rámci ESMA na vyšet ­
renie veci. Vymenovaný úradník sa nesmie priamo či nepriamo podie ľať 
ani sa nesmel priamo či nepriamo podie ľať na dohľade nad dotknutým 
archívom obchodných údajov ani na jeho registrácii, a musí vykonáva ť 
svoju funkciu nezávisle od ESMA.  
2. Vyšetrovací úradník vyšetrí údajné porušenia, pri čom prihliada na 
pripomienky predložené osobami, vo či ktorým sa vyšetrovanie vedie, 
a úplný spis so svojimi zisteniami predloží ESMA.  
Na účely plnenia svojich úloh môže vyšetrovací úradník uplatni ť právo 
žiadať informácie v súlade s článkom 61 a uskuto čňovať vyšetrovania 
a kontroly na mieste v súlade s článkami 62 a 63. Pri uplat ňovaní týchto 
právomocí postupuje vyšetrovací úradník v súlade s článkom 60.  
Vyšetrovací úradník má pri plnení svojich úloh prístup ku všetkým 
dokladom a informáciám zhromaždeným ESMA pri výkone doh ľadu. 
3. Po ukon čení vyšetrovania a pred predložením spisu so svojimi 
zisteniami ESMA dá vyšetrovací úradník osobám, vo či ktorým sa vyše ­
trovanie vedie, možnos ť, aby boli vypo čuté vo veciach, ktoré sú pred ­
metom vyšetrovania. Vyšetrovací úradník zakladá svoje zistenia len na 
skutočnostiach, ku ktorým sa dotknuté osoby mohli vyjadri ť. 
Počas vyšetrovania pod ľa tohto článku sa plne dodržiava právo dotknu ­
tých osôb na obhajobu.  
▼M11  
4. Vyšetrovací úradník pri predkladaní spisu so svojimi zisteniami 
podľa odseku 3 orgánu ESMA informuje osoby, vo či ktorým sa vedie 
vyšetrovanie. Takéto osoby majú právo na prístup k spisu s výhradou 
oprávnených záujmov iných osôb na ochrane ich obchodného tajomstva. 
Právo na prístup k spisu sa nesmie rozšíri ť na dôverné informácie alebo 
interné prípravné dokumenty ESMA.  
▼B 
5. Na základe spisu obsahujúceho zistenia vyšetrovacieho úradníka 
a po vypo čutí osôb, vo či ktorým sa viedlo vyšetrovanie pod ľa článku 67, 
v prípade, že o to dotknuté osoby požiadali, ESMA rozhodne, či sa 
osoby, vo či ktorým sa viedlo vyšetrovanie, dopustili jedného alebo 
viacerých porušení uvedených v prílohe I, a v takom prípade prijme 
opatrenie doh ľadu v súlade s článkom 73 a uloží pokutu v súlade 
s článkom 65.  
6. Vyšetrovací úradník sa nezú častňuje na rozhodovaní ESMA ani 
iným spôsobom nezasahuje do rozhodovacieho procesu ESMA.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 78  
7. Komisia prijme ďalšie procesné pravidlá na ú čely výkonu právo ­
moci uklada ť pokuty alebo pravidelné platby penále, ktoré budú obsa ­
hovať aj ustanovenia o práve na obhajobu, do časných ustanoveniach 
a výbere pokút alebo pravidelných platieb penále, a prijme podrobné 
pravidlá o preml čacích lehotách na ukladanie a vymáhanie sankcií.  
Pravidlá uvedené v prvom pododseku sa prijmú prostredníctvom dele ­
govaných aktov v súlade s článkom 82.  
▼M11  
8. Ak ESMA pri plnení svojich povinností pod ľa tohto nariadenia 
zistí závažné náznaky možnej existencie skuto čností, o ktorých vie, že 
predstavujú trestný čin podľa uplatnite ľného práva, postúpi vec 
príslušným orgánom na vyšetrenie a prípadné trestné stíhanie. Okrem 
toho sa ESMA zdrží uloženia pokút alebo pravidelných platieb penále, 
ak vie, že predchádzajúce oslobodenie spod obžaloby alebo odsúdenie 
na základe rovnakej skuto čnosti alebo skuto čností, ktoré sú vo svojej 
podstate rovnaké, už nadobudlo povahu rozhodnutej veci ( res judicata ) 
v dôsledku trestného konania pod ľa vnútroštátneho práva.  
▼B 
Článok 65  
Pokuty  
1. Ak ESMA v súlade s článkom 64 ods. 5 zistí, že sa archív 
obchodných údajov úmyselne alebo z nedbanlivosti dopustil jedného 
z porušení uvedených v prílohe I, prijme v súlade s odsekom 2 tohto 
článku rozhodnutie o uložení pokuty.  
Porušenie zo strany archívu obchodných údajov sa považuje za 
úmyselné, ak ESMA zistí objektívne skuto čnosti, ktoré preukazujú, že 
archív obchodných údajov alebo jeho vrcholový manažment konal 
úmyselne s cie ľom dopusti ť sa porušenia.  
2. Základné výšky pokút uvedených v odseku 1 sa pohybujú v týchto 
hraniciach:  
a) za porušenia uvedené v písmene c) oddielu I prílohy I, v písmenách 
c) až g) oddielu II prílohy I a v písmenách a) a b) oddielu III 
prílohy I je výška pokút minimálne 10 000 EUR a maximálne  
►M11  200 000 EUR ◄; 
▼M11  
b) za porušenia uvedené v písmenách a), b) a d) až k) oddielu I prílohy 
I a v písmenách a), b) a h) oddielu II prílohy I je výška pokút 
minimálne 5 000 EUR a maximálne 100 000 EUR;  
c) za porušenia uvedené v oddiele IV prílohy I je výška pokuty mini ­
málne 5 000 EUR a maximálne 10 000 EUR.  
▼B 
Pri rozhodovaní, či by sa základná výška pokuty mala stanovi ť na 
dolnej hranici, uprostred alebo na hornej hranici sadzby uvedenej 
v prvom pododseku, ESMA prihliada na ro čný obrat príslušného 
archívu obchodných údajov v predchádzajúcom obchodnom roku. 
Základná výška je na dolnej hranici sadzby v prípade archívov obchod ­
ných údajov, ktorých ro čný obrat je nižší ako 1 milión EUR, uprostred 
sadzby v prípade archívov obchodných údajov, ktorých ro čný obrat je 
medzi 1 a 5 miliónmi EUR, a na hornej hranici sadzby v prípade 
archívov obchodných údajov, ktorých ro čný obrat je vyšší ako 5 
miliónov EUR.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 79  
3. Základné výšky stanovené v odseku 2 sa v prípade potreby upra ­
vujú so zrete ľom na pri ťažujúce alebo po ľahčujúce okolnosti, a to 
v súlade s príslušnými koeficientmi stanovenými v prílohe II.  
Príslušné pri ťažujúce koeficienty sa na základnú výšku uplat ňujú jednot ­
livo. Ak sa uplat ňuje viac ako jeden pri ťažujúci koeficient, rozdiel 
medzi základnou výškou a sumou, ktorá je výsledkom uplat ňovania 
každého jednotlivého pri ťažujúceho koeficientu, sa pripo číta k základnej 
výške.  
Príslušné po ľahčujúce koeficienty sa na základnú výšku uplat ňujú 
jednotlivo. Ak sa uplat ňuje viac ako jeden po ľahčujúci koeficient, 
rozdiel medzi základnou výškou a sumou, ktorá je výsledkom uplat ňo­
vania každého jednotlivého po ľahčujúceho koeficientu, sa odpo číta od 
základnej výšky.  
4. Bez oh ľadu na odseky 2 a 3 výška pokuty neprekro čí 20 % 
ročného obratu príslušného archívu obchodných údajov v predchádza ­
júcom obchodnom roku, ale v prípade, ke ď mal archív obchodných 
údajov z porušenia priamy alebo nepriamy finan čný prospech, výška 
pokuty sa rovná minimálne tomuto prospechu.  
V prípade, že konanie alebo opomenutie konania zo strany archívu 
obchodných údajov predstavuje viac ako jedno porušenie uvedené 
v prílohe I, uplat ňuje sa len vyššia pokuta vypo čítaná pod ľa odsekov 
2 a 3 vzťahujúca sa na jedno z týchto porušení.  
Článok 66  
Pravidelné platby penále  
1. ESMA ukladá rozhodnutím pravidelné platby penále s cie ľom 
prinútiť: 
a) archív obchodných údajov, aby v súlade s rozhodnutím prijatým 
podľa článku 73 ods. 1 písm. a) ukon čil porušovanie, alebo  
b) osobu uvedenú v článku 61 ods. 1, aby:  
i) poskytla úplné informácie, ktoré boli vyžiadané rozhodnutím 
podľa článku 61;  
ii) sa podrobila vyšetrovaniu, a najmä aby poskytla úplné záznamy, 
údaje, postupy alebo akéko ľvek iné požadované materiály 
a doplnila a opravila ostatné informácie poskytnuté pri vyšetro ­
vaní, ktoré sa za čalo na základe rozhodnutia prijatého pod ľa 
článku 62, alebo  
iii) sa podrobila kontrole na mieste nariadenej rozhodnutím prijatým 
podľa článku 63.  
2. Pravidelné platby penále musia by ť účinné a primerané. Pravidelné 
platby penále sa uložia za každý de ň omeškania.  
3. Bez oh ľadu na odsek 2 je výška pravidelných platieb penále 3 % 
priemerného denného obratu v predchádzajúcom obchodnom roku a v 
prípade fyzických osôb 2 % priemerného denného príjmu v predchádza ­
júcom kalendárnom roku. Vypo číta sa od dátumu uvedeného v rozhod ­
nutí, ktorým sa ukladá pravidelná platba penále.  
4. Pravidelná platba penále sa ukladá najviac na šes ť mesiacov po 
oznámení rozhodnutia ESMA. Po skon čení tohto obdobia ESMA opat ­
renie preskúma.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 80  
Článok 67  
Vypočutie dotknutých osôb 
▼M11  
1. Pred prijatím akéhoko ľvek rozhodnutia pod ľa článku 73 ods. 1 
a rozhodnutia o pravidelnej platbe penále pod ľa článku 66 poskytne 
ESMA osobám, vo či ktorým sa vedie konanie, príležitos ť byť vypočuté 
v súvislosti s jeho zisteniami. ESMA zakladá svoje rozhodnutia len na 
zisteniach, ku ktorým sa osoby, vo či ktorým sa vedie konanie, mali 
možnosť vyjadriť. 
Prvý pododsek tohto odseku sa neuplat ňuje na rozhodnutia uvedené 
v článku 73 ods. 1 písm. a), c) a d), ak je na zabránenie významnému 
a bezprostrednému poškodeniu finan čného systému alebo významnému 
a bezprostrednému poškodeniu integrity, transparentnosti, efektívnosti 
a riadneho fungovania finan čných trhov vrátane stability alebo správ ­
nosti údajov ohlasovaných archívu obchodných údajov potrebné nalie ­
havé opatrenie. V takomto prípade môže ESMA prija ť predbežné 
rozhodnutie a poskytne dotknutým osobám príležitos ť, aby boli vypo ­ 
čuté čo najskôr po prijatí jeho rozhodnutia.  
▼B 
2. Právo na obhajobu osôb, vo či ktorým sa vedie konanie, sa po čas 
konania plne rešpektuje. Majú právo na prístup k spisu ESMA 
s výhradou oprávnených záujmov iných osôb na ochrane ich obchod ­
ného tajomstva. Právo na prístup k spisu sa nerozšíri na dôverné infor ­
mácie alebo interné prípravné dokumenty ESMA.  
Článok 68  
Zverejňovanie, povaha, vymáhanie a odvádzanie pokút 
a pravidelných platieb penále  
1. ESMA zverej ňuje všetky pokuty a pravidelné platby penále, ktoré 
boli uložené pod ľa článkov 65 a 66, pokia ľ by ich zverejnenie vážne 
neohrozilo finan čné trhy alebo nespôsobilo neprimeranú škodu zú čast­
neným stranám. Takéto zverejnenie nesmie obsahova ť osobné údaje 
v zmysle nariadenia (ES) č. 45/2001.  
2. Pokuty a pravidelné platby penále uložené pod ľa článkov 65 a 66 
majú správnu povahu.  
3. Ak sa ESMA rozhodne neuloži ť žiadne pokuty ani pravidelné 
platby penále, informuje o tom Európsky parlament, Radu, Komisiu 
a príslušné orgány dotknutého členského štátu a vysvetlí dôvody svojho 
rozhodnutia.  
4. Pokuty a pravidelné platby penále uložené pod ľa článkov 65 a 66 
sú vymáhate ľné. 
Vymáhanie sa riadi platnými predpismi ob čianskeho práva procesného 
toho štátu, na území ktorého sa uskuto čňuje. Príkaz na vymáhanie 
pripája k rozhodnutiu bez ďalších formálnych krokov s výnimkou 
overenia pravosti rozhodnutia orgán, ktorý na tento ú čel poverí vláda 
každého členského štátu, a oznámi ho ESMA a Súdnemu dvoru.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 81  
Po uskuto čnení uvedených formálnych krokov na základe žiadosti 
dotknutej strany môže táto strana v súlade s vnútroštátnym právom 
pristúpiť k vymáhaniu tým, že predloží vec priamo príslušnému orgánu.  
Vymáhanie môže by ť pozastavené len rozhodnutím Súdneho dvora. 
Súdy dotknutého členského štátu však majú právomoc rozhodova ť 
o sťažnostiach, že sa vymáhanie uskuto čňuje nezákonným spôsobom.  
5. Pokuty a pravidelné platby penále sa odvádzajú do všeobecného 
rozpočtu Európskej únie.  
Článok 69  
Preskúmanie Súdnym dvorom  
Súdny dvor má neobmedzenú právomoc preskúma ť rozhodnutia, 
ktorými ESMA uložil pokutu alebo pravidelnú platbu penále. Môže 
zrušiť, znížiť alebo zvýši ť uloženú pokutu alebo pravidelnú platbu 
penále.  
Článok 70  
Zmeny a doplnenia prílohy II  
S cieľom zohľadniť vývoj na finan čných trhoch sa Komisii ude ľuje 
právomoc prijíma ť delegované akty v súlade s článkom 82 týkajúce 
sa opatrení na zmenu a doplnenie prílohy II.  
Článok 71  
Odňatie registrácie  
1. Bez toho, aby bol dotknutý článok 73, ESMA odníme registráciu 
archívu obchodných údajov, ak archív obchodných údajov:  
a) výslovne odvolá registráciu alebo za predchádzajúcich šes ť mesiacov 
neposkytol žiadne služby;  
b) získal registráciu na základe nepravdivých vyhlásení alebo akým ­
koľvek iným nezákonným spôsobom;  
c) už nesp ĺňa podmienky, za akých bol zaregistrovaný.  
2. ESMA bez zbyto čného odkladu oznámi dotknutému príslušnému 
orgánu uvedenému v článku 57 ods. 1 rozhodnutie od ňať registráciu 
archívu obchodných údajov.  
3. Príslušný orgán členského štátu, v ktorom archív obchodných 
údajov poskytuje svoje služby a vykonáva svoje činnosti, a ktorý sa 
domnieva, že bola splnená jedna z podmienok uvedených v odseku 1, 
môže požiada ť ESMA, aby preskúmal, či sú splnené podmienky na 
odňatie registrácie dotknutého archívu obchodných údajov. Ak sa 
ESMA rozhodne neod ňať registráciu dotknutému archívu obchodných 
údajov, plne toto rozhodnutie odôvodní.  
4. Príslušným orgánom uvedeným v odseku 3 je orgán ur čený podľa 
článku 22.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 82  
Článok 72  
Poplatky za doh ľad 
1. ESMA ú čtuje archívom obchodných údajov poplatky v súlade 
s týmto nariadením a delegovanými aktmi prijatými pod ľa odseku 3. 
Tieto poplatky v plnom rozsahu pokrývajú náklady ESMA potrebné na 
registráciu archívov obchodných údajov a doh ľad nad nimi a na úhradu 
všetkých nákladov, ktoré môžu príslušným orgánom vzniknú ť pri 
výkone ich práce pod ľa tohto nariadenia, najmä v dôsledku delegovania 
úloh v súlade s článkom 74.  
▼M11  
2. Výška poplatku ú čtovaného archívu obchodných údajov pokrýva 
všetky primerané administratívne náklady vzniknuté orgánu ESMA 
v súvislosti s registráciou tohto archívu a činnosťami dohľadu vykoná ­
vanými orgánom ESMA a musí by ť primeraná obratu dotknutého 
archívu obchodných údajov a typu registrácie a doh ľadu vykonaného 
orgánom ESMA.  
▼B 
3. Komisia prijme delegovaný akt v súlade s článkom 82, ktorým 
bližšie stanoví druhy poplatkov a predmet poplatkov, výšku poplatkov 
a spôsob ich úhrady.  
Článok 73  
Opatrenia doh ľadu ESMA  
1. Ak ESMA v súlade s článkom 64 ods. 5 zistí, že sa archív 
obchodných údajov dopustil jedného z porušení uvedených v prílohe 
I, prijme jedno alebo viacero z týchto rozhodnutí:  
a) požiada archív obchodných údajov, aby porušovanie ukon čil; 
b) uloží pokutu pod ľa článku 65;  
c) vydá verejný oznam;  
d) ako posledné riešenie odníme archívu obchodných údajov registrá ­
ciu. 
2. Pri prijímaní rozhodnutí uvedených v odseku 1 ESMA zoh ľadní 
povahu a závažnos ť porušenia so zrete ľom na tieto kritériá:  
a) trvanie a opakovaný výskyt porušenia;  
b) či sa porušením odhalili závažné alebo systémové nedostatky 
v podnikových postupoch alebo v jeho systémoch riadenia, alebo 
vnútorných kontrolách;  
c) či porušenie spôsobilo, u ľahčilo alebo inak prispelo k finan čnej 
trestnej činnosti;  
d) či k porušeniu došlo úmyselne alebo z nedbanlivosti.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 83  
3. ESMA bez zbyto čného odkladu oznámi akéko ľvek rozhodnutie 
prijaté pod ľa odseku 1 dotknutému archívu obchodných údajov, ako 
aj príslušným orgánom členských štátov a Komisii. Každé takéto 
rozhodnutie zverejní na svojej internetovej stránke do 10 pracovných 
dní odo d ňa jeho prijatia.  
Pri zverejnení svojho rozhodnutia v zmysle prvého pododseku ESMA 
zverejní aj právo dotknutého archívu obchodných údajov odvola ť sa 
proti tomuto rozhodnutiu, ďalej podľa okolností skuto čnosť, že také 
odvolanie bolo podané, pri čom uvedie, že odvolanie nemá odkladný 
účinok, ako aj skuto čnosť, že odvolací výbor ESMA môže v súlade 
s článkom 60 ods. 3 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010 pozastavi ť uplatňo­
vanie napadnutého rozhodnutia.  
Článok 74  
Delegovanie úloh z ESMA na príslušné orgány  
1. V prípade, že je to potrebné na riadny výkon úloh v oblasti 
dohľadu, môže ESMA konkrétne úlohy v oblasti doh ľadu delegova ť 
na príslušný orgán členského štátu v súlade s usmerneniami, ktoré 
ESMA vydal pod ľa článku 16 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010. Medzi 
tieto konkrétne úlohy v oblasti doh ľadu môže patri ť najmä právomoc 
žiadať o informácie v súlade s článkom 61 a vykonáva ť vyšetrovania 
a kontroly na mieste v súlade s článkom 62 a článkom 63 ods. 6.  
2. Pred delegovaním úlohy ESMA konzultuje s dotknutým 
príslušným orgánom. Táto konzultácia sa týka:  
a) rozsahu úlohy, ktorá sa má delegova ť; 
b) časového plánu na vykonanie úlohy a  
c) zasielania informácií potrebných pre ESMA a zasielania potrebných 
informácií od ESMA.  
3. ESMA uhradí príslušnému orgánu náklady, ktoré mu vznikli 
v dôsledku plnenia delegovaných úloh, a to v súlade s nariadením 
o poplatkoch prijatým Komisiou pod ľa článku 72 ods. 3.  
4. Rozhodnutie uvedené v odseku 1 ESMA v primeraných interva ­
loch preskúmava. Delegovanie sa môže kedyko ľvek odvola ť. 
5. Delegovanie úloh nemá vplyv na zodpovednos ť ESMA a neobme ­
dzuje jeho schopnos ť vykonáva ť delegovanú činnosť a dohliada ť na ňu. 
Povinnosti doh ľadu podľa tohto nariadenia vrátane rozhodnutí o regi ­
strácii, kone čného hodnotenia a rozhodnutia o následných opatreniach 
v súvislosti s porušovaním sa nesmú delegova ť. ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 84  
KAPITOLA 2  
Vzťahy s tretími krajinami  
Článok 75  
Rovnocennos ť a medzinárodné dohody  
1. Komisia môže prija ť vykonávací akt, v ktorom sa stanoví, že 
právny rámec a rámec doh ľadu tretej krajiny zais ťuje, že:  
a) archívy obchodných údajov, ktorým bolo v danej tretej krajine 
udelené povolenie, sp ĺňajú právne záväzné požiadavky, ktoré sú 
rovnocenné s požiadavkami stanovenými v tomto nariadení;  
b) účinný doh ľad nad archívmi obchodných údajov a presadzovanie 
opatrení s tým súvisiacimi sa v danej tretej krajine uskuto čňuje 
priebežne a  
c) existujú záruky služobného tajomstva vrátane ochrany obchodného 
tajomstva, ktoré orgány sprístup ňujú tretím osobám, a tieto záruky sú 
minimálne rovnocenné s tými, ktoré sú stanovené v tomto nariadení.  
Tento vykonávací akt sa prijme v súlade s postupom preskúmania 
uvedeným v článku 86 ods. 2.  
2. Komisia pod ľa potreby a v každom prípade po prijatí vykonáva ­
cieho aktu uvedeného v odseku 1 predloží Rade odporú čania na roko ­
vanie o medzinárodných dohodách s príslušnými tretími krajinami 
o vzájomnom prístupe k zmluvám o derivátoch a o výmene informácií 
o zmluvách o derivátoch uložených v archívoch obchodných údajov, 
ktoré sú usadené v týchto tretích krajinách, a to takým spôsobom, aby 
sa zabezpe čilo, že orgány Únie vrátane ESMA majú okamžitý a nepre ­
tržitý prístup ku všetkým informáciám potrebným na výkon svojich 
povinností.  
3. ESMA po uzavretí dohôd uvedených v odseku 2 a v súlade s nimi 
vypracuje dohody o spolupráci s príslušnými orgánmi príslušnej tretej 
krajiny. V týchto dohodách sa stanoví aspo ň: 
a) mechanizmus výmeny informácií medzi ESMA a akýmiko ľvek 
inými orgánmi Únie, ktoré vykonávajú právomoci v súlade 
s týmto nariadením, na jednej strane, a dotknutými príslušnými 
orgánmi dotknutej tretej krajiny na druhej strane a  
b) postupy týkajúce sa koordinácie činností doh ľadu. 
4. Pokia ľ ide o prenos osobných údajov do tretej krajiny, ESMA 
uplatňuje nariadenie (ES) č. 45/2001.  
Článok 76  
Dohody o spolupráci  
Príslušné orgány tretích krajín, v jurisdikcii ktorých nie je usadený 
žiadny archív obchodných údajov, môžu kontaktova ť ESMA s cie ľom 
uzavrieť dohody o spolupráci, aby tak získali prístup k informáciám 
o zmluvách o derivátoch uchovávaných v archívoch obchodných údajov 
v Únii.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 85  
ESMA môže s týmito príslušnými orgánmi uzavrie ť dohody o spolupráci 
týkajúce sa prístupu k informáciám o zmluvách o derivátoch uchováva ­
ných v archívoch obchodných údajov v Únii, ktoré tieto orgány potre ­
bujú na plnenie svojich povinností a mandátov, a to pod podmienkou, 
že existujú záruky služobného tajomstva vrátane ochrany obchodného 
tajomstva, ktoré orgány sprístup ňujú tretím osobám.  
▼M11  
Článok 76a  
Vzájomný priamy prístup k údajom  
1. Relevantné orgány tretích krajín, v ktorých je usadený jeden alebo 
viacero archívov obchodných údajov, musia ma ť v prípade, že je to 
potrebné na výkon ich povinností, priamy prístup k informáciám v archí ­
voch obchodných údajov usadených v Únii, pokia ľ Komisia prijala na 
tento účel vykonávací akt v súlade s odsekom 2.  
2. Na základe predloženia žiadosti zo strany orgánov uvedených 
v odseku 1 tohto článku môže Komisia prija ť vykonávacie akty v súlade 
s postupom preskúmania uvedeným v článku 86 ods. 2, v ktorých sa 
určí, či právny rámec tretej krajiny žiadajúceho orgánu sp ĺňa všetky 
tieto podmienky:  
a) archívom obchodných údajov usadeným v danej tretej krajine sa 
udelilo riadne povolenie;  
b) účinný dohľad nad archívmi obchodných údajov a ú činné presadzo ­
vanie plnenia ich povinností sa v uvedenej tretej krajine vykonáva 
priebežne;  
c) existujú záruky zachovania služobného tajomstva vrátane ochrany 
obchodného tajomstva, ktoré orgány zdie ľajú s tretími stranami, 
a tieto záruky sú aspo ň rovnocenné tým, ktoré sú stanovené 
v tomto nariadení;  
d) archívy obchodných údajov, ktorým sa udelilo povolenie v danej 
tretej krajine, podliehajú právne záväznej a vymáhate ľnej povinnosti 
poskytnúť subjektom uvedeným v článku 81 ods. 3 priamy a okam ­ 
žitý prístup k údajom.  
▼B 
Článok 77  
Uznávanie archívov obchodných údajov  
1. Archív obchodných údajov usadený v tretej krajine môže posky ­
tovať svoje služby a činnosti subjektom usadeným v Únii na ú čely 
článku 9 len po svojom uznaní zo strany ESMA v súlade s odsekom 2.  
2. Archív obchodných údajov uvedený v odseku 1 predloží ESMA 
žiadosť o uznanie spolu so všetkými potrebnými informáciami, ktoré 
obsahujú minimálne informácie potrebné na overenie, že archívu 
obchodných údajov bolo udelené povolenie a podlieha ú činnému 
dohľadu v tretej krajine:  
a) ktorú Komisia uznala prostredníctvom vykonávacieho aktu pod ľa 
článku 75 ods. 1 ako krajinu, ktorá ma rovnocenný a vymáhate ľný 
regulačný rámec a rámec doh ľadu; 
b) ktorá uzavrela s Úniou medzinárodnú dohodu pod ľa článku 75 
ods. 2 a  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 86  
c) ktorá uzatvorila dohody o spolupráci pod ľa článku 75 ods. 3, aby 
orgány Únie vrátane ESMA mali okamžitý a nepretržitý prístup ku 
všetkým potrebným informáciám.  
ESMA do 30 pracovných dní od prijatia žiadosti posúdi, či je žiados ť 
úplná. Ak žiados ť nie je úplná, ESMA stanoví lehotu, do ktorej má 
žiadajúci archív obchodných údajov poskytnú ť doplňujúce informácie.  
ESMA do 180 pracovných dní po predložení úplnej žiadosti písomne 
informuje žiadajúci archív obchodných údajov o uznaní alebo zamiet ­
nutí uznania vrátane úplného odôvodnenia tohto rozhodnutia.  
ESMA uverejní na svojej internetovej stránke zoznam archívov obchod ­
ných údajov uznaných v súlade s týmto nariadením.  
HLAVA VII  
POŽIADAVKY NA ARCHÍVY OBCHODNÝCH ÚDAJOV  
Článok 78  
Všeobecné požiadavky  
1. Archív obchodných údajov má spo ľahlivý systém správy, ktorý 
zahŕňa jasnú organiza čnú štruktúru s dobre definovanými, transparent ­
nými a konzistentnými líniami zodpovednosti a primeranými mechaniz ­
mami vnútornej kontroly vrátane správnych administratívnych a ú čtov­
ných postupov, ktoré bránia akémuko ľvek zverejneniu dôverných infor ­
mácií.  
2. Archív obchodných údajov udržiava a prevádzkuje v písomnej 
podobe ú činné organiza čné a administratívne mechanizmy na ur čovanie 
a riadenie potenciálnych konfliktov záujmov vo vz ťahu k jeho manažé ­
rom, zamestnancom alebo akejko ľvek osobe, ktorá s nimi má priame 
alebo nepriame väzby prostredníctvom úzkeho prepojenia.  
3. Archív obchodných údajov zavedie primerané politiky a postupy, 
ktoré sú dostato čné na zaistenie toho, aby archív vrátane svojich mana ­ 
žérov a zamestnancov dodržiaval všetky ustanovenia tohto nariadenia.  
4. Archív obchodných údajov udržiava a prevádzkuje primeranú 
organizačnú štruktúru na zabezpe čenie kontinuity a riadneho fungovania 
archívu obchodných údajov pri poskytovaní svojich služieb a výkone 
činností. Využíva vhodné a primerané systémy, zdroje a postupy.  
5. Ak archív obchodných údajov ponúka doplnkové služby, ako je 
napríklad potvrdenie obchodu, párovanie obchodu, služby v súvislosti 
s úverovou udalos ťou, služby spo čívajúce v zosúladení portfólia alebo 
v kompresii portfólia, archív obchodných údajov musí tieto doplnkové 
služby prevádzkovo oddeli ť od funkcie archívu obchodných údajov 
spočívajúcej v centrálnom zhromaž ďovaní a uchovávaní záznamov 
o derivátoch.  
6. Vrcholový manažment a členovia rady archívu obchodných údajov 
musia ma ť dostatočne dobrú poves ť a skúsenosti na zabezpe čenie 
zodpovedného a obozretného riadenia archívu obchodných údajov.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 87  
7. Archív obchodných údajov má objektívne, nediskrimina čné 
a zverejnené požiadavky na prístup zo strany podnikov, na ktoré sa 
vzťahuje ohlasovacia povinnos ť podľa článku 9. Archív obchodných 
údajov udelí poskytovate ľom služieb nediskrimina čný prístup k informá ­
ciám uchovávaným v archíve obchodných údajov pod podmienkou, že 
relevantné protistrany na to dali súhlas. Kritériá, ktoré obmedzujú 
prístup, sú povolené, len ak ich cie ľom je kontrola rizika pre údaje 
uchovávané archívom obchodných údajov.  
8. Archív obchodných údajov zverej ňuje ceny a poplatky spojené 
s službami poskytovanými na základe tohto nariadenia. Zverej ňuje 
ceny a poplatky za každú službu poskytovanú samostatne vrátane zliav, 
rabatov a podmienok využitia týchto znížení. Umož ňuje ohlasujúcim 
subjektom samostatný prístup ku konkrétnym službám. Ceny a poplatky, 
ktoré archív obchodných údajov ú čtuje, sú viazané na náklady.  
Článok 79  
Prevádzková spo ľahlivosť 
1. Archív obchodných údajov ur čí zdroje prevádzkového rizika 
a minimalizuje ich prostredníctvom vývoja vhodných systémov, kontrol ­
ných mechanizmov a postupov. Tieto systémy musia by ť spoľahlivé 
a bezpečné a musia ma ť dostatočnú schopnos ť zvládnuť prijaté infor ­
mácie.  
2. Archív obchodných údajov zavedie, vykonáva a udržiava zodpo ­
vedajúcu politiku kontinuity podnikate ľskej činnosti a plán obnovy po 
havárii, zamerané na zabezpe čenie zachovania jeho funkcií, v časnú 
obnovu činnosti a plnenie povinností archívu obchodných údajov. 
V tomto pláne sa stanoví aspo ň zabezpečenie záložných zariadení.  
3. Archív obchodných údajov, ktorému bola od ňatá registrácia, 
zabezpečí včasnú náhradu vrátane prenosu údajov do iných archívov 
obchodných údajov a presmerovania toku údajov do iných archívov 
obchodných údajov.  
Článok 80  
Ochrana a zaznamenávanie údajov  
1. Archív obchodných údajov zabezpe čí dôvernos ť, integritu 
a ochranu informácií prijatých pod ľa článku 9.  
2. Archív obchodných údajov môže využíva ť údaje získané na 
základe tohto nariadenia na komer čné účely len vtedy, ak na to dali 
súhlas príslušné protistrany.  
3. Archív obchodných údajov čo najskôr zaznamená informácie 
prijaté pod ľa článku 9 a uchováva ich minimálne desa ť rokov po ukon ­ 
čení príslušných zmlúv. Uplat ňuje včasné a efektívne postupy vedenia 
záznamov na dokumentáciu zmien zaznamenaných informácií.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 88  
4. Archív obchodných údajov po číta pozície pod ľa tried derivátov 
a podľa ohlasujúcich subjektov, pri čom vychádza z údajov o zmluvách 
o derivátoch ohlasovaných pod ľa článku 9.  
5. Archív obchodných údajov umožní zmluvným stranám v časný 
prístup k informáciám o danej zmluve a ich opravu.  
▼M11  
5a. Archív obchodných údajov poskytne na žiados ť protistranám, od 
ktorých sa nevyžaduje ohlasovanie údajov o ich zmluvách o mimobur ­
zových derivátoch pod ľa článku 9 ods. 1a až 1d, a protistranám 
a centrálnym protistranám, ktoré delegovali svoju ohlasovaciu povin ­
nosť podľa článku 9 ods. 1f, prístup k údajom ohlasovaným v ich mene.  
▼B 
6. Archív obchodných údajov uskuto ční všetky primerané kroky na 
zamedzenie akémuko ľvek zneužitiu informácií uchovávaných v jeho 
systémoch.  
Fyzická osoba s úzkym prepojením na archív obchodných údajov alebo 
právnická osoba, ktorá má vz ťah k archívu obchodných údajov ako 
materský podnik alebo dcérsky podnik, nepoužije dôverné informácie 
zaevidované v archíve obchodných údajov na komer čné využitie.  
Článok 81  
Transparentnos ť a sprístup ňovanie údajov  
1. Archív obchodných údajov pravidelne a ľahko dostupným 
spôsobom zverej ňuje podľa tried derivátov kumulované pozície o zmlu ­
vách, ktoré mu boli ohlásené.  
2. Archív obchodných údajov zhromaž ďuje a uchováva údaje 
a zabezpe čuje, aby subjekty uvedené v odseku 3 mali priamy a okamžitý 
prístup k údajom o zmluvách o derivátoch, ktoré potrebujú na plnenie 
svojich príslušných povinností a mandátov.  
▼M7 
3. Archív obchodných údajov sprístup ňuje potrebné informácie týmto 
subjektom, aby si mohli plni ť svoje príslušné povinnosti a mandáty:  
a) ESMA;  
b) EBA;  
c) EIOPA;  
d) ESRB;  
e) príslušnému orgánu, ktorý vykonáva doh ľad nad centrálnymi proti ­
stranami, ktoré majú prístup k archívom obchodných údajov;  
f) príslušnému orgánu vykonávajúcemu doh ľad nad miestami obcho ­
dovania oznámených zmlúv;  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 89  
g) relevantným členom ESCB, vrátane ECB pri plnení jej úloh v rámci 
jednotného mechanizmu doh ľadu podľa nariadenia Rady (EÚ) 
č. 1024/2013 (  1 ); 
h) relevantným orgánom tretej krajiny, ktorá s Úniou uzatvorila medzi ­
národnú dohodu, ako sa uvádza v článku 75;  
i) orgánom doh ľadu určeným pod ľa článku 4 smernice Európskeho 
parlamentu a Rady 2004/25/ES (  2 ); 
j) relevantným orgánom Únie pre cenné papiere a trhy, ktorých 
príslušné právomoci a mandáty v oblasti doh ľadu sa vz ťahujú na 
zmluvy, trhy, ú častníkov a podkladové aktíva, ktoré patria do 
rozsahu pôsobnosti tohto nariadenia;  
k) relevantným orgánom tretej krajiny, ktoré s ESMA uzatvorili 
dohodu o spolupráci, ako sa uvádza v článku 76;  
l) Agentúre pre spoluprácu regula čných orgánov v oblasti energetiky 
zriadenej nariadením Európskeho parlamentu a Rady (ES) 
č. 713/2009 (  3 ); 
m) orgánom pre riešenie krízových situácií ur čeným pod ľa článku 3 
smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/59/EÚ (  4 ); 
n) Jednotnej rade pre riešenie krízových situácií zriadenej nariadením 
(EÚ) č. 806/2014;  
o) príslušným orgánom alebo príslušným vnútroštátnym orgánom 
v zmysle nariadení (EÚ) č. 1024/2013 a (EÚ) č. 909/2014 a smerníc 
2003/41/ES, 2009/65/ES, 2011/61/EÚ, 2013/36/EÚ a 2014/65/EÚ 
a orgánom doh ľadu v zmysle smernice 2009/138/ES;  
p) príslušným orgánom ur čeným v súlade s článkom 10 ods. 5 tohto 
nariadenia;  
▼M11  
q) relevantným orgánom tretej krajiny, v súvislosti s ktorou sa prijal 
vykonávací akt pod ľa článku 76a.  
▼M4 
Archív obchodných údajov postupuje údaje príslušným orgánom 
v súlade s požiadavkami uvedenými v článku 26 nariadenia (EÚ) 
č. 600/2014 (  5 ). ▼M7 
( 1 ) Nariadenie Rady (EÚ) č. 1024/2013 z 15. októbra 2013, ktorým sa Európska 
centrálna banka poveruje osobitnými úlohami, pokia ľ ide o politiky týkajúce 
sa prudenciálneho doh ľadu nad úverovými inštitúciami (Ú. v. EÚ L 287, 
29.10.2013, s. 63). 
( 2 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2004/25/ES z 21. apríla 2004 
o ponukách na prevzatie (Ú. v. EÚ L 142, 30.4.2004, s. 12). 
( 3 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (ES) č. 713/2009 z 13. júla 2009, 
ktorým sa zria ďuje Agentúra pre spoluprácu regula čných orgánov v oblasti 
energetiky (Ú. v. EÚ L 211, 14.8.2009, s. 1). 
( 4 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/59/EÚ z 15. mája 2014, 
ktorou sa stanovuje rámec pre ozdravenie a riešenie krízových situácií úvero ­
vých inštitúcií a investi čných spolo čností a ktorou sa mení smernica Rady 
82/891/EHS a smernice Európskeho parlamentu a Rady 2001/24/ES, 
2002/47/ES, 2004/25/ES, 2005/56/ES, 2007/36/ES, 2011/35/EÚ, 2012/30/EÚ 
a 2013/36/EÚ a nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010 
a (EÚ) č. 648/2012 (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 190). 
( 5 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 z 15. mája 2014 
o trhoch s fina čnými nástrojmi, ktorou sa mení nariadenie (EÚ) č. 648/2012 
(Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 84).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 90  
4. ESMA si vymie ňa s ostatnými príslušnými orgánmi v Únii infor ­
mácie potrebné na výkon ich povinností.  
▼M11  
5. S cie ľom zabezpe čiť konzistentné uplat ňovanie tohto článku vypra ­
cuje ESMA po porade s členmi ESCB návrh regula čných technických 
noriem, v ktorých sa stanovia:  
a) informácie, ktoré sa majú zverejni ť alebo sprístupni ť v súlade 
s odsekmi 1 a 3;  
b) frekvencia zverej ňovania informácií uvedených v odseku 1;  
c) prevádzkové normy potrebné na kumulovanie a porovnávanie údajov 
medzi archívmi obchodných údajov a na prístup subjektov uvede ­
ných v odseku 3 k týmto informáciám;  
d) podmienky, mechanizmy a požadovaná dokumentácia, na základe 
ktorých archívy obchodných údajov ude ľujú prístup subjektom 
uvedeným v odseku 3.  
ESMA predloží tento návrh regula čných technických noriem Komisii do 
18. júna 2020.  
Pri vypracúvaní uvedeného návrhu regula čných technických noriem 
ESMA zabezpe čí, aby sa pri zverejnení informácií uvedených v odseku 
1 neodhalila totožnos ť žiadnej strany ktorejko ľvek zmluvy.  
Na Komisiu sa deleguje právomoc doplni ť toto nariadenie prijatím 
regulačných technických noriem uvedených v prvom pododseku v súlade 
s článkami 10 až 14 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010.  
▼B 
Článok 82  
Delegovanie právomocí  
1. Právomoc prijíma ť delegované akty sa Komisii ude ľuje za 
podmienok stanovených v tomto článku.  
▼M11  
2. Právomoc prijíma ť delegované akty uvedené v článku 1 ods. 6, 
článku 4 ods. 3a, článku 64 ods. 7, článku 70, článku 72 ods. 3 a článku 
85 ods. 2 sa Komisii ude ľuje na dobu neur čitú. 
3. Delegovanie právomoci uvedené v článku 1 ods. 6, článku 4 
ods. 3a, článku 64 ods. 7, článku 70, článku 72 ods. 3 a článku 85 
ods. 2 môže Európsky parlament alebo Rada kedyko ľvek odvola ť. 
Rozhodnutím o odvolaní sa ukon čuje delegovanie právomoci, ktoré sa 
v ňom uvádza. Rozhodnutie nadobúda ú činnosť dňom nasledujúcim po 
jeho uverejnení v  Úradnom vestníku Európskej únie  alebo k neskoršiemu 
dátumu, ktorý je v ňom určený. Nie je ním dotknutá platnos ť delego­
vaných aktov, ktoré už nadobudli ú činnosť. ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 91  
4. Komisia sa pred prijatím delegovaného aktu usiluje o konzultáciu 
s ESMA a konzultuje s odborníkmi ur čenými jednotlivými členskými 
štátmi v súlade so zásadami stanovenými v Medziinštitucionálnej 
dohode z 13. apríla 2016 o lepšej tvorbe práva.  
5. Komisia oznamuje delegovaný akt hne ď po jeho prijatí sú časne 
Európskemu parlamentu a Rade.  
6. Delegovaný akt prijatý pod ľa článku 1 ods. 6, článku 4 ods. 3a, 
článku 64 ods. 7, článku 70, článku 72 ods. 3 a článku 85 ods. 2 
nadobudne ú činnosť, len ak Európsky parlament alebo Rada vo či 
nemu nevzniesli námietku v lehote troch mesiacov odo d ňa oznámenia 
uvedeného aktu Európskemu parlamentu a Rade alebo ak pred uply ­
nutím uvedenej lehoty Európsky parlament a Rada informovali Komisiu 
o svojom rozhodnutí nevznies ť námietku. Na podnet Európskeho parla ­
mentu alebo Rady sa táto lehota pred ĺži o tri mesiace.  
▼B 
HLAVA VIII  
SPOLOČNÉ USTANOVENIA  
Článok 83  
Služobné tajomstvo  
1. Povinnos ť zachováva ť služobné tajomstvo sa vz ťahuje na všetky 
osoby, ktoré pracujú alebo pracovali pre príslušné orgány ur čené 
v súlade s článkom 22 a orgány uvedené v článku 81 ods. 3, pre 
ESMA, alebo pre audítorov a znalcov, ktorí pracovali na základe 
pokynov príslušných orgánov alebo ESMA. Žiadna dôverná informácia, 
ktorú tieto osoby získajú pri plnení svojich povinností, nesmie by ť 
sprístupnená žiadnej osobe ani orgánu, okrem súhrnnej alebo kumulo ­
vanej formy, pri ktorej nie je možné identifikova ť jednotlivé centrálne 
protistrany, archív obchodných údajov ani žiadnu inú osobu bez toho, 
aby boli dotknuté prípady, na ktoré sa vz ťahuje trestné právo, da ňové 
predpisy alebo toto nariadenie.  
2. Ak bol na centrálnu protistranu vyhlásený konkurz alebo ak je 
v nútenej správe, dôverné informácie, ktoré sa netýkajú tretích strán, 
je možné sprístupni ť v občianskoprávnom alebo obchodnom konaní, ak 
je to potrebné na konania.  
3. Bez toho, aby boli dotknuté prípady, na ktoré sa vz ťahuje trestné 
právo alebo da ňové predpisy, príslušné orgány, ESMA, inštitúcie alebo 
fyzické či právnické osoby iné ako príslušné orgány, ktoré získavajú 
dôverné informácie pod ľa tohto nariadenia, ich môžu používa ť len na 
plnenie svojich povinností a na výkon svojich funkcií, v prípade prísluš ­
ných orgánov v rozsahu pôsobnosti tohto nariadenia, alebo v prípade 
iných orgánov, inštitúcií alebo fyzických či právnických osôb na ú čel, 
na ktorý im boli takéto informácie poskytnuté, alebo v súvislosti so 
správnym alebo súdnym konaním, ktoré sa osobitne týka výkonu týchto 
funkcií, alebo v obidvoch prípadoch. Ak s tým ESMA, príslušný orgán 
alebo iný orgán, inštitúcia alebo osoba poskytujúca informácie súhlasí, 
orgán prijímajúci informácie ich môže využi ť na iné nekomer čné účely. ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 92  
4. Na každú dôvernú informáciu prijatú, vymenenú alebo zaslanú 
podľa tohto nariadenia sa vz ťahujú podmienky zachovávania služob ­
ného tajomstva stanovené v odsekoch 1, 2 a 3. Tieto podmienky však 
nebránia ESMA, príslušným orgánom alebo príslušným centrálnym 
bankám vymie ňať alebo zasiela ť dôverné informácie v súlade s týmto 
nariadením a s ostatnými právnymi predpismi, ktoré sa vz ťahujú na 
investičné spolo čnosti, úverové inštitúcie, penzijné fondy, PKIPCP, 
správcov alternatívnych investi čných fondov, sprostredkovate ľov pois­
tenia alebo zaistenia, pois ťovne, regulované trhy alebo organizátorov 
trhov, alebo inak so súhlasom príslušného orgánu alebo iného orgánu 
alebo inštitúcie alebo fyzickej či právnickej osoby, ktoré oznámili tieto 
informácie.  
5. Odseky 1, 2 a 3 nebránia príslušným orgánom vymie ňať si alebo 
zasielať v súlade s vnútroštátnym právom dôverné informácie, ktoré 
neboli prijaté od príslušného orgánu iného členského štátu.  
Článok 84  
Výmena informácií  
1. Príslušné orgány, ESMA a ďalšie dotknuté orgány si bez zbyto č­
ného odkladu navzájom poskytujú informácie potrebné na ú čely plnenia 
svojich povinností.  
2. Príslušné orgány, ESMA, ďalšie dotknuté orgány a iné inštitúcie 
alebo fyzické a právnické osoby, ktoré pri plnení svojich povinností 
podľa tohto nariadenia získajú dôverné informácie, ich využívajú len 
v rámci plnenia svojich povinností.  
3. Príslušné orgány oznamujú informácie príslušným členom ESCB, 
ak sú tieto informácie potrebné na plnenie ich povinností.  
HLAVA IX  
PRECHODNÉ A ZÁVERE ČNÉ USTANOVENIA  
Článok 85  
Správy a preskúmanie 
▼M11  
1. Komisia do 18. júna 2024 posúdi uplat ňovanie tohto nariadenia 
a vypracuje všeobecnú správu. Komisia predloží túto správu spolu 
s akýmiko ľvek vhodnými návrhmi Európskemu parlamentu a Rade.  
1a. ESMA predloží do 17. júna 2023 Komisii správu o:  
a) vplyve nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/834 (  1 ) 
na úrove ň zúčtovania finan čnými a nefinan čnými protistranami 
a rozloženie zú čtovania v rámci každého typu protistrany, najmä 
v súvislosti s finan čnými protistranami s obmedzeným objemom  ▼B 
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a rady (EÚ) 2019/834 z 20. mája 2019, 
ktorým sa mení nariadenie (EÚ) č. 648/2012, pokia ľ ide o zúčtovaciu povin ­
nosť, pozastavenie uplat ňovania zú čtovacej povinnosti, požiadavky na ohla ­
sovanie, postupy zmier ňovania rizika pri zmluvách o mimoburzových deri ­
vátoch nezú čtovaných centrálnou protistranou, registráciu archívov obchod ­
ných údajov a doh ľad nad nimi a požiadavky na archívy obchodných údajov 
(Ú. v. EÚ L 141, 28.5.2019, s. 42).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 93  
činnosti v oblasti mimoburzových derivátov a vzh ľadom na prime ­ 
ranosť zúčtovacích prahových hodnôt uvedených v článku 10 ods. 4;  
b) vplyve nariadenia (EÚ) 2019/834 na kvalitu a prístupnos ť údajov 
ohlasovaných archívom obchodných údajov, ako aj kvalitu informá ­
cií, ktoré sprístup ňujú archívy obchodných údajov;  
c) zmenách rámca pre ohlasovanie vrátane za čatia a vykonávania dele ­
govaného ohlasovania pod ľa článku 9 ods. 1a, a najmä jeho vplyvu 
na zaťaženie, ktoré z ohlasovania vyplýva pre nefinan čné protistrany, 
na ktoré sa nevz ťahuje zúčtovacia povinnos ť; 
d) prístupnosti zú čtovacích služieb, najmä pokia ľ ide o to, či je požia ­
davka poskytova ť zúčtovacie služby, a to priamo alebo nepriamo, na 
základe spravodlivých, primeraných, nediskrimina čných a trans ­
parentných obchodných podmienok v zmysle článku 4 ods. 3a 
účinná pri u ľahčovaní prístupu k zú čtovaniu.  
2. Komisia do 18. júna 2020 a potom každých 12 mesiacov až do 
konečného pred ĺženia uvedeného v tre ťom pododseku vypracuje správu, 
v ktorej posúdi, či sa vyvinuli uskuto čniteľné technické riešenia pre 
systémy dôchodkového zabezpe čenia na prevod pe ňažného a nepe ňaž­
ného kolaterálu ako varia čných marží, ako aj potrebu akýchko ľvek 
opatrení na u ľahčenie týchto uskuto čniteľných technických riešení.  
ESMA do 18. decembra 2019 a potom každých 12 mesiacov až do 
konečného pred ĺženia uvedeného v tre ťom pododseku v spolupráci 
s EIOPA, EBA a ESRB predloží Komisii správu, v ktorej sa posúdia 
tieto skuto čnosti:  
a) či centrálne protistrany, zú čtovací členovia a systémy dôchodkového 
zabezpečenia vynaložili primerané úsilie a vyvinuli uskuto čniteľné 
technické riešenia, ktoré u ľahčujú účasť systémov dôchodkového 
zabezpečenia v centrálnom zú čtovaní zložením pe ňažného a nepe ňaž­
ného kolaterálu ako varia čných marží, vrátane dôsledkov, ktoré 
z týchto riešení vyplývajú pre trhovú likviditu a procyklickos ť, 
a ich potenciálnych právnych alebo iných dôsledkov;  
b) objem a charakter činnosti systémov dôchodkového zabezpe čenia na 
trhoch so zú čtovávanými a nezú čtovávanými mimoburzovými deri ­
vátmi, a to v rámci každej triedy aktív, a akéko ľvek súvisiace systé ­
mové riziko pre finan čný systém;  
c) dôsledky plnenia požiadavky na zú čtovanie zo strany systémov 
dôchodkového zabezpe čenia na ich investi čné stratégie vrátane akej ­
koľvek zmeny alokácie ich pe ňažných a nepe ňažných aktív;  
d) dôsledky zú čtovacích prahových hodnôt vymedzených pod ľa 
článku 10 ods. 4 písm. b) pre systémy dôchodkového zabezpe čenia;  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 94  
e) vplyv iných právnych požiadaviek na nákladové diferenciály medzi 
zúčtovávanými a nezú čtovávanými zmluvami o mimoburzových 
derivátoch, vrátane maržových požiadaviek na nezú čtovávané deri ­
váty a výpo čtu ukazovate ľa finančnej páky pod ľa nariadenia (EÚ) 
č. 575/2013;  
f) či sú potrebné akéko ľvek ďalšie opatrenia na u ľahčenie riešenia 
zúčtovania pre systémy dôchodkového zabezpe čenia.  
Komisia môže prija ť delegovaný akt v súlade s článkom 82 s cie ľom 
predĺžiť dvakrát, zakaždým o jeden rok, dvojro čnú lehotu uvedenú 
v článku 89 ods. 1, ak dospeje k záveru, že nebolo vyvinuté žiadne 
uskutočniteľné technické riešenie a že nepriaznivý vplyv centrálne 
zúčtovávaných zmlúv o derivátoch na dôchodkové dávky budúcich 
dôchodcov zostáva nezmenený.  
Centrálne protistrany, zú čtovací členovia a systémy dôchodkového 
zabezpečenia vynaložia maximálne úsilie na to, aby prispeli k vývoju 
uskutočniteľných technických riešení, ktoré u ľahčujú zúčtovanie zmlúv 
o mimoburzových derivátoch týmito systémami dôchodkového zabez ­
pečenia.  
Komisia zriadi expertnú skupinu zloženú zo zástupcov centrálnych 
protistrán, zú čtovacích členov, systémov dôchodkového zabezpe čenia 
a iných relevantných strán v oblasti takýchto uskuto čniteľných technic ­
kých riešení s cie ľom monitorova ť ich úsilie a posúdi ť pokrok dosiah ­
nutý vo vývoji uskuto čniteľných technických riešení, ktoré u ľahčujú 
zúčtovanie zmlúv o mimoburzových derivátoch systémami dôchodko ­
vého zabezpe čenia vrátane prevodov pe ňažného a nepe ňažného kolate ­
rálu ako varia čných marží systémami dôchodkového zabezpe čenia. Táto 
expertná skupina sa stretáva najmenej raz za šes ť mesiacov. Komisia pri 
vypracúvaní svojej správy pod ľa prvého pododseku zoh ľadní úsilie 
centrálnych protistrán, zú čtovacích členov a systémov dôchodkového 
zabezpečenia.  
3. Komisia do 18. decembra 2020 pripraví správu, v ktorej posúdi:  
a) či sa povinnos ťami ohlasova ť transakcie pod ľa článku 26 nariadenia 
(EÚ) č. 600/2014 a pod ľa tohto nariadenia vytvára pre deriváty, 
ktoré nie sú mimoburzovými derivátmi, duplicitná povinnos ť ohla­
sovať transakcie a či by sa ohlasovanie transakcií s derivátmi, ktoré 
nie sú mimoburzovými derivátmi, mohlo obmedzi ť alebo zjedno ­
dušiť pre všetky protistrany bez nenáležitej straty informácií;  
b) potrebnos ť a vhodnos ť zosúladenia obchodovacej povinnosti 
v prípade derivátov pod ľa nariadenia (EÚ) č. 600/2014 so zmenami 
zúčtovacej povinnosti v prípade derivátov vykonanými pod ľa naria­
denia (EÚ) 2019/834, najmä pokia ľ ide o okruh subjektov, na ktoré 
sa vzťahuje zúčtovacia povinnos ť; 
c) či by všetky obchody, ktoré vyplývajú priamo zo služieb zamera ­
ných na zníženie poobchodných rizík, vrátane kompresie portfólia, 
mali byť oslobodené od zú čtovacej povinnosti uvedenej v článku 4 
ods. 1, s prihliadnutím na rozsah, v ktorom tieto služby zmier ňujú 
riziká, predovšetkým kreditné riziko protistrany a prevádzkové 
riziko, ako aj na možné obchádzanie zú čtovacej povinnosti 
a možné odrádzanie od centrálneho zú čtovania.  ▼M11
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 95  
Komisia predloží správu uvedenú v prvom pododseku spolu s akými ­
koľvek vhodnými návrhmi Európskemu parlamentu a Rade.  
3a. ESMA do 18. mája 2020 predloží Komisii správu. V tejto správe 
sa posúdi:  
a) súlad medzi požiadavkami na ohlasovanie v prípade derivátov, ktoré 
nie sú mimoburzovými derivátmi, pod ľa nariadenia (EÚ) č. 600/2014 
a podľa článku 9 tohto nariadenia, a to pokia ľ ide o údaje o zmluvách 
o derivátoch, ktoré sa majú ohlasova ť, ako aj o prístup k údajom zo 
strany relevantných subjektov, a tiež či by sa mali uvedené požia ­
davky zosúladi ť; 
b) uskuto čniteľnosť ďalšieho zjednodušenia re ťazcov ohlasovania pre 
všetky protistrany vrátane všetkých nepriamych klientov, s prihliad ­
nutím na potrebu v časného ohlasovania a na opatrenia prijaté pod ľa 
článku 4 ods. 4 tohto nariadenia a článku 30 ods. 2 nariadenia (EÚ) 
č. 600/2014;  
c) či je potrebné zosúladenie obchodovacej povinnosti v prípade deri ­
vátov pod ľa nariadenia (EÚ) č. 600/2014 so zmenami zú čtovacej 
povinnosti v prípade derivátov vykonanými pod ľa nariadenia (EÚ) 
2019/834, najmä pokia ľ ide o okruh subjektov, na ktoré sa vz ťahuje 
zúčtovacia povinnos ť; 
d) v spolupráci s ESRB, či by všetky obchody, ktoré vyplývajú priamo 
zo služieb zameraných na zníženie poobchodných rizík, vrátane 
kompresie portfólia, mali by ť oslobodené od zú čtovacej povinnosti 
uvedenej v článku 4 ods. 1; v uvedenej správe sa:  
i) preskúma kompresia portfólia a iné dostupné služby nevytvára ­
júce cenu, ktoré sú zamerané na zníženie poobchodných rizík 
a ktoré znižujú netrhové riziká v portfóliách derivátov bez 
zmeny trhového rizika portfólií, ako sú napríklad rebalansovacie 
transakcie;  
ii) vysvetlia ú čely a fungovanie takýchto služieb zameraných na 
znižovanie poobchodných rizík, rozsah, v akom zmier ňujú 
riziko, najmä kreditné riziko protistrany a prevádzkové riziko, 
a posúdi potreba zú čtovania takýchto obchodov alebo ich oslo ­
bodenia od zú čtovania s cie ľom riadiť systémové riziko, a  
iii) posúdi, do akej miery akéko ľvek oslobodenie od zú čtovacej 
povinnosti v prípade takýchto služieb odrádza od centrálneho 
zúčtovania a môže vies ť k obchádzaniu zú čtovacej povinnosti 
protistranami;  
e) či by sa mohol rozšíri ť zoznam finan čných nástrojov, ktoré sa pova ­ 
žujú za vysoko likvidné s minimálnym trhovým a kreditným rizikom 
v súlade s článkom 47, a či by uvedený zoznam mohol zah ŕňať 
jeden alebo viac fondov pe ňažného trhu, ktorým bolo udelené povo ­
lenie v súlade s nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 
2017/1131 (  1 ). ▼M11  
( 1 ) Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/1131 zo 14. júna 2017 
o fondoch pe ňažného trhu (Ú. v. EÚ L 169, 30.6.2017, s. 8).
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 96  
4. Komisia v spolupráci s členskými štátmi a ESMA a po vyžiadaní 
posúdenia od ESRB vypracuje výro čnú správu, v ktorej sa posúdia 
možné vplyvy dohôd o interoperabilite na systémové riziko a náklady.  
Správa sa zameria minimálne na po čet a zložitos ť týchto dohôd a na 
primeranos ť systémov a modelov riadenia rizík. Komisia predloží 
správu spolu s vhodnými návrhmi Európskemu parlamentu a Rade.  
ESRB poskytne Komisii posúdenie možných vplyvov dohôd o interope ­
rabilite na systémové riziko.  
5. ESMA predloží Európskemu parlamentu, Rade a Komisii výro čnú 
správu o sankciáchuložených príslušnými orgánmi vrátane opatrení 
dohľadu, pokút a pravidelných platieb penále.  
Článok 86  
Postup výboru  
1. Komisii pomáha Európsky výbor pre cenné papiere, zriadený 
rozhodnutím Komisie 2001/528/ES (  1 ). Tento výbor je výborom 
v zmysle nariadenia (EÚ) č. 182/2011.  
2. Ak sa odkazuje na tento odsek, uplat ňuje sa článok 5 nariadenia 
(EÚ) č. 182/2011.  
▼M11  
3. Ak sa odkazuje na tento odsek, uplat ňuje sa článok 8 nariadenia 
(EÚ) č. 182/2011 v spojení s jeho článkom 5.  
▼B 
Článok 87  
Zmena a doplnenie smernice 98/26/ES  
1. V článku 9 ods. 1 smernice 98/26/ES sa dop ĺňa tento pododsek:  
„Ak systémový prevádzkovate ľ poskytol vecnú záruku inému systémo ­
vému prevádzkovate ľovi v súvislosti s interoperabilným systémom, na 
práva systémového prevádzkovate ľa, ktorý záruku poskytol, na túto 
vecnú záruku nemá vplyv konkurzné konanie vo či systémovému 
prevádzkovate ľovi, ktorý záruku prijal.“  
2. Členské štáty prijmú a uverejnia zákony, iné právne predpisy 
a správne opatrenia potrebné na dosiahnutie súladu s bodom 1 do 
17. augusta 2014. Bezodkladne o tom informujú Komisiu.  
Členské štáty uvedú priamo v prijatých ustanoveniach alebo pri ich 
úradnom uverejnení odkaz na smernicu 98/26/ES. Podrobnosti o odkaze 
upravia členské štáty.  ▼B 
( 1 ) Ú. v. ES L 191, 13.7.2001, s. 45.
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 97  
Článok 88  
Internetové stránky  
1. ESMA spravuje internetovú stránku, na ktorej sa uvádzajú údaje o:  
a) zmluvách podliehajúcich zú čtovacej povinnosti pod ľa článku 5;  
b) sankciách ukladaných za porušenie článkov 4, 5 a 7 až 11;  
c) centrálnych protistranách, ktorým bolo udelené povolenie na ponú ­
kanie služieb alebo činností v Únii a ktoré sú usadené v Únii, a služ ­
bách alebo činnostiach, na poskytovanie alebo vykonávanie ktorých 
im bolo udelené povolenie, vrátane tried finan čných nástrojov, na 
ktoré sa ich povolenie vz ťahuje;  
d) sankciách ukladaných za porušenie hláv IV a V;  
e) centrálnych protistranách, ktorým bolo udelené povolenie na ponú ­
kanie služieb alebo činností v Únii a ktoré sú usadené v tretej 
krajine, a službách alebo činnostiach, na poskytovanie alebo vyko ­
návanie ktorých im bolo udelené povolenie, vrátane tried finan čných 
nástrojov, na ktoré sa povolenie vz ťahuje;  
f) archívoch obchodných údajov, ktoré majú povolenie ponúka ť služby 
alebo činnosti v Únii;  
g) pokutách a pravidelných platbách penále ukladaných v súlade s člán­
kami 65 a 66;  
h) verejnom archíve uvedenom v článku 6.  
2. Na ú čely písmen b), c) a d) odseku 1 príslušné orgány spravujú 
internetové stránky, ktoré sú prepojené s internetovou stránkou ESMA.  
3. Všetky internetové stránky uvedené v tomto článku sú verejne 
prístupné a pravidelne aktualizované a poskytujú informácie v zrozumi ­
teľnej podobe.  
Článok 89  
Prechodné ustanovenia 
▼M11  
1. Zúčtovacia povinnos ť stanovená v článku 4 sa do 18. júna 2021 
nevzťahuje na zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré sú objektívne 
merateľné ako zmier ňujúce investi čné riziká priamo súvisiace 
s finančnou solventnos ťou systémov dôchodkového zabezpe čenia, ani 
na subjekty zriadené na poskytovanie kompenzácií členom systémov 
dôchodkového zabezpe čenia v prípade jeho zlyhania.  
Zúčtovacia povinnos ť stanovená v článku 4 sa neuplat ňuje na zmluvy 
o mimoburzových derivátoch uvedené v prvom pododseku tohto 
odseku, ktoré uzavreli systémy dôchodkového zabezpe čenia od 
17. augusta 2018 do 16. júna 2019.  
▼B 
Na zmluvy o mimoburzových derivátoch uzavreté týmito subjektmi v prie ­
behu tohto obdobia, na ktoré by sa inak vz ťahovala zú čtovacia povin- 
nosť podľa článku 4, sa vz ťahujú požiadavky stanovené v článku 11.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 98  
2. Vo vz ťahu k systému dôchodkového zabezpe čenia uvedenému 
v článku 2 bod 10 písm. c) a d) výnimku uvedenú v odseku 1 tohto 
článku udelí dotknutý orgán príslušný pre druhy subjektov alebo systé ­
mov. Po prijatí žiadosti príslušný orgán informuje ESMA a EIOPA. Do 
30 kalendárnych dní po prijatí oznámenia vydá ESMA po konzultácii 
s EIOPA stanovisko, v ktorom posúdi, či je uvedený druh subjektov 
alebo systémov v súlade s článkom 2 bodom 10 písm. c) alebo d), ako 
aj dôvody oprávnenosti výnimky vzh ľadom na ťažkosti spojené so 
splnením požiadaviek súvisiacich s varia čnou maržou. Príslušný orgán 
udelí výnimku len vtedy, ke ď sa v plnom rozsahu presved čí, že tento 
druh subjektov alebo systémov je v súlade s článkom 2 bodom 10 
písm. c) alebo d) a že tento druh subjektov alebo systémov bude ma ť 
ťažkosti so splnením požiadaviek súvisiacich s varia čnou maržou. 
Príslušný orgán prijme rozhodnutie do desiatich pracovných dní od 
prijatia stanoviska ESMA, pri čom toto stanovisko náležite zoh ľadní. 
Ak príslušný orgán nesúhlasí so stanoviskom ESMA, vo svojom 
rozhodnutí uvedie úplné odôvodnenie a vysvetlenie akéhoko ľvek 
významného odchýlenia sa od neho.  
ESMA na svojej internetovej stránke zverejní zoznam druhov subjektov 
a systémov uvedených v článku 2 bodom 10 písm. c) a d), ktorým sa 
udelila výnimka v súlade s prvým pododsekom. ESMA v záujme 
ďalšieho posilnenia konzistentnosti výsledkov doh ľadu vykonáva 
v súlade s článkom 30 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010 každý rok porov ­
návacie hodnotenie subjektov uvedených v tomto zozname.  
3. Centrálna protistrana, ktorej bolo v členskom štáte, kde je usadená, 
udelené povolenie na poskytovanie zú čtovacích služieb v súlade 
s vnútroštátnym právom tohto členského štátu pred d ňom prijatia všet ­
kých regula čných technických noriem Komisiou pod ľa článkov 4, 5, 8 
až 11, 16, 18, 25, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 46, 47, 49, 56 a 81, 
požiada o udelenie povolenia pod ľa článku 14 na ú čely tohto nariadenia 
do šiestich mesiacov odo d ňa nadobudnutia ú činnosti všetkých regula č­
ných technických noriem pod ľa článkov 16, 25, 26, 29, 34, 41, 42, 44, 
45, 47 a 49.  
Centrálna protistrana usadená v tretej krajine, ktorá bola uznaná za 
spôsobilú poskytova ť zúčtovacie služby v členskom štáte v súlade 
s vnútroštátnym právom tohto členského štátu pred d ňom prijatia všet ­
kých regula čných technických noriem Komisiou pod ľa článkov 16, 26, 
29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 a 49, požiada o uznanie pod ľa článku 25 na 
účely tohto nariadenia do šiestich mesiacov odo d ňa nadobudnutia ú čin­
nosti všetkých regula čných technických noriem pod ľa článkov 16, 26, 
29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 a 49.  
4. Dovtedy, kým sa pod ľa tohto nariadenia neprijme rozhodnutie 
o udelení povolenia centrálnej protistrane alebo jej uznaní, platia 
príslušné vnútroštátne predpisy týkajúce sa udelenia povolenia 
centrálnym protistranám a ich uznávania a centrálna protistrana podlieha 
naďalej dohľadu príslušného orgánu členského štátu, v ktorom je 
usadená alebo v ktorom je uznaná.  
5. Ak príslušný orgán udelil centrálnej protistrane povolenie zú čto­
vávať určité triedy derivátov v súlade s vnútroštátnym právom svojho 
členského štátu predtým, než Komisia prijme všetky regula čné technické 
normy pod ľa článkov 16, 26, 29, 34, 41, 42, 45, 47 a 49, príslušný 
orgán daného členského štátu informuje o tomto povolení ESMA do 
jedného mesiaca odo d ňa, keď regulačné technické normy pod ľa 
článku 5 ods. 1 nadobudnú ú činnosť. ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 99  
Ak príslušný orgán uznal centrálnu protistranu usadenú v tretej krajine 
za spôsobilú poskytova ť zúčtovacie služby v súlade s vnútroštátnym 
právom svojho členského štátu predtým, než Komisia prijme všetky 
regulačné technické normy pod ľa článkov 16, 26, 29, 34, 41, 42, 45, 
47 a 49, príslušný orgán daného členského štátu informuje o tomto 
uznaní ESMA do jedného mesiaca odo d ňa, keď regulačné technické 
normy pod ľa článku 5 ods. 1 nadobudnú ú činnosť. 
▼M1 
▼C1 
5a. Do 15 mesiacov odo d ňa nadobudnutia ú činnosti posledného 
z regulačných technických predpisov uvedených v článkoch 16, 25, 
26, 29, 34, 41, 42, 44, 45, 47 a 49 alebo do prijatia rozhodnutia 
podľa článku 14 o udelení povolenia CCP, pod ľa toho, čo nastane 
skôr, táto CCP uplat ňuje zaobchádzanie uvedené v tre ťom pododseku 
tohto odseku.  
Do 15 mesiacov odo d ňa nadobudnutia ú činnosti posledného z regula č­
ných technických predpisov uvedených v článkoch 16, 25, 26, 29, 34, 
41, 42, 44, 45, 47 a 49 alebo do prijatia rozhodnutia pod ľa článku 25 
o uznaní CCP, pod ľa toho, čo nastane skôr, táto CCP uplat ňuje zaob­
chádzanie uvedené v tre ťom pododseku tohto odseku.  
Do uplynutia lehôt vymedzených v prvých dvoch pododsekoch tohto 
odseku a pokia ľ štvrtý pododsek tohto odseku neustanovuje inak, ak 
CCP nemá fond pre prípad zlyhania ani nemá zavedené záväzné dohody 
so svojimi zú čtovacími členmi, ktoré jej umož ňujú použi ť celú počia­
točnú maržu, ktorú prijala od svojich zú čtovacích členov, alebo jej časť, 
ako keby to boli predfinancované príspevky, informácie, ktoré má 
podávať v súlade s článkom 50c ods. 1 zah ŕňajú celkovú po čiatočnú 
maržu, ktorú prijala od svojich zú čtovacích členov.  
Lehoty uvedené v prvom a druhom pododseku tohto odseku môžu by ť 
predĺžené o šes ť mesiacov v súlade s vykonávacím aktom Komisie 
prijatým pod ľa článku 497 ods. 3 nariadenia (EÚ) č. 575/2013.  
▼B 
6. Archív obchodných údajov, ktorému v členskom štáte, kde je 
usadený, bolo udelené povolenie zhromaž ďovať a uchováva ť záznamy 
o derivátoch, v súlade s vnútroštátnym právom tohto členského štátu 
pred prijatím všetkých regula čných a vykonávacích technických noriem 
podľa článkov 9, 56 a 81 Komisiou, alebo je na tieto ú čely zaregis ­
trovaný, požiada o registráciu pod ľa článku 55 do šiestich mesiacov odo 
dňa nadobudnutia ú činnosti týchto regula čných a vykonávacích technic ­
kých noriem.  
Archív obchodných údajov usadený v tretej krajine, ktorý získal povo ­
lenie zhromaž ďovať a uchováva ť záznamy o derivátoch v členskom 
štáte v súlade s vnútroštátnym právom tohto členského štátu pred 
prijatím všetkých regula čných a vykonávacích technických noriem 
podľa článkov 9, 56 a 81 Komisiou, požiada o uznanie pod ľa článku 77 
do šiestich mesiacov odo d ňa nadobudnutia ú činnosti týchto regula č­
ných a vykonávacích technických noriem.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 100  
7. Dovtedy, kým sa pod ľa tohto nariadenia neprijme rozhodnutie 
o registrácii alebo uznaní archívu obchodných údajov, platia príslušné 
vnútroštátne predpisy týkajúce sa ude ľovania povolení, registrácie 
a uznávania archívov obchodných údajov a archív obchodných údajov 
podlieha na ďalej dohľadu príslušného orgánu členského štátu, v ktorom 
je usadený alebo v ktorom je uznaný.  
8. Archív obchodných údajov, ktorému v členskom štáte, kde je 
usadený, bolo udelené povolenie zhromaž ďovať a uchováva ť záznamy 
o derivátoch v súlade s vnútroštátnym právom tohto členského štátu 
pred prijatím regula čných a vykonávacích technických noriem pod ľa 
článkov 56 a 81 Komisiou, alebo je na tieto ú čely zaregistrovaný, sa 
môže využíva ť na plnenie požiadavky na ohlasovanie pod ľa článku 9 
dovtedy, kým sa neprijme rozhodnutie o registrácii archívu obchodných 
údajov pod ľa tohto nariadenia.  
Archív obchodných údajov usadený v tretej krajine, ktorému bolo 
udelené povolenie zhromaž ďovať a uchováva ť záznamy o derivátoch 
v súlade s vnútroštátnym právom členského štátu pred prijatím všetkých 
regulačných a vykonávacích technických noriem pod ľa článkov 56 a 81 
Komisiou, sa môže využíva ť na plnenie požiadavky na ohlasovanie 
podľa článku 9 dovtedy, kým sa neprijme rozhodnutie o uznaní archívu 
obchodných údajov pod ľa tohto nariadenia.  
9. Bez oh ľadu na článok 81 ods. 3 písm. f), ak sa medzi tre ťou 
krajinou a Úniou neuzavrie žiadna medzinárodná dohoda uvádzaná 
v článku 75, archív obchodných údajov môže sprístupni ť potrebné 
informácie príslušným orgánom tejto tretej krajiny do 17. augusta 
2013 za predpokladu, že to oznámi ESMA.  
Článok 90  
Personálne obsadenie a finan čné zdroje ESMA  
ESMA do 31. decembra 2012 posúdi personálne a finan čné potreby 
vyplývajúce z vykonávania jeho právomocí a úloh v súlade s týmto 
nariadením a predloží správu Európskemu parlamentu, Rade a Komisii.  
Článok 91  
Nadobudnutie ú činnosti  
Toto nariadenie nadobúda ú činnosť dvadsiatym d ňom po jeho uverej ­
není v  Úradnom vestníku Európskej únie . 
Toto nariadenie je záväzné v celom rozsahu a priamo uplatnite ľné vo 
všetkých členských štátoch.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 101  
PRÍLOHA I  
Zoznam porušení uvedený v článku 65 ods. 1  
I. Porušenia týkajúce sa organiza čných požiadaviek alebo konfliktov záujmov:  
a) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 1 tým, že nemá 
spoľahlivý systém riadenia, ktorý zah ŕňa jasnú organiza čnú štruktúru 
s dobre definovanými, transparentnými a konzistentnými líniami zodpo ­
vednosti a primeranými mechanizmami vnútornej kontroly vrátane správ ­
nych administratívnych a ú čtovných postupov, ktoré znemož ňujú zverej ­
nenie dôverných informácií;  
b) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 2 tým, že neudržiava 
alebo neprevádzkuje ú činné písomné organiza čné a administratívne 
mechanizmy na ur čovanie a riadenie potenciálnych konfliktov záujmov 
vo vzťahu k svojim manažérom, zamestnancom a akejko ľvek osobe, 
priamo alebo nepriamo s nimi spojenej na základe vz ťahov úzkeho 
prepojenia;  
c) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 3 tým, že nestanovil 
primerané politiky a postupy, ktoré sú dostato čné na zaistenie toho, že 
archív obchodných údajov vrátane svojich manažérov a zamestnancov 
dodržiava všetky ustanovenia tohto nariadenia;  
d) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 4 tým, že nemá alebo 
neprevádzkuje primeranú organiza čnú štruktúru na zabezpe čenie konti ­
nuity a riadneho fungovania archívu obchodných údajov pri poskytovaní 
služieb a výkone činností;  
e) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 5 tým, že z prevádz ­
kového h ľadiska neodde ľuje svoje doplnkové služby od funkcie centrál ­
neho zhromaž ďovania a uchovávania záznamov o derivátoch;  
f) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 6 tým, že nezabez ­
pečí, aby jeho vrcholový manažment a členovia rady mali dostato čne 
dobrú poves ť a skúsenosti na zabezpe čenie zodpovedného a obozretného 
riadenia archívu obchodných údajov;  
g) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 7 tým, že nedisponuje 
objektívnymi, nediskrimina čnými a zverejnenými požiadavkami týkajú ­
cimi sa prístupu poskytovate ľov služieb a podnikov, na ktoré sa vz ťahuje 
ohlasovacia povinnos ť podľa článku 9;  
h) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 8 tým, že nezabezpe čí 
zverejňovanie cien a poplatkov spojených so službami poskytovanými na 
základe tohto nariadenia tým, že neumožní ohlasujúcim subjektom samo ­
statný prístup ku konkrétnym službám alebo že ú čtuje ceny a poplatky, 
ktoré nie sú viazané na náklady ;  
▼M11  
i) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 9 písm. a) tým, že 
nezavedie primerané postupy ú činného zosúla ďovania údajov medzi 
archívmi obchodných údajov;  
j) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 9 písm. b) tým, že 
nezavedie primerané postupy overovania úplnosti a správnosti ohlasova ­
ných údajov;  
k) archív obchodných údajov porušuje článok 78 ods. 9 písm. c) tým, že 
nestanoví primerané zásady riadneho prenosu údajov do iných archívov 
obchodných údajov, ak o to požiadajú protistrany a centrálne protistrany 
uvedené v článku 9 alebo ak je to inak potrebné.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 102  
II. Porušenia týkajúce sa prevádzkových požiadaviek:  
a) archív obchodných údajov porušuje článok 79 ods. 1 tým, že neur čí 
zdroje prevádzkového rizika alebo ich neminimalizuje prostredníctvom 
vývoja vhodných systémov, kontrolných mechanizmov a postupov;  
b) archív obchodných údajov porušuje článok 79 ods. 2 tým, že nezavedie, 
nevykonáva alebo neudržiava zodpovedajúcu politiku zabezpe čenia konti ­
nuity podnikate ľskej činnosti a plán obnovy po havárii, ktoré sú zame ­
rané na zabezpe čenie zachovania jeho funkcií, v časnej obnovy činnosti 
a plnenia povinností archívu obchodných údajov;  
c) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 1 tým, že nezabezpe čí 
dôvernosť, integritu alebo ochranu informácií prijatých pod ľa článku 9;  
d) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 2 tým, že využíva 
údaje získané na základe tohto nariadenia na komer čné účely bez toho, 
aby na to príslušné protistrany dali súhlas;  
e) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 3 tým, že urýchlene 
nezaznamená informácie prijaté pod ľa článku 9 alebo ich neuchováva 
minimálne desa ť rokov po ukon čení príslušných zmlúv, alebo tým, že 
neuplatňuje včasné a efektívne postupy na zdokumentovanie zmien 
zaznamenaných informácií;  
f) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 4 tým, že nevypo čí­
tava pozície pod ľa tried derivátov a pod ľa ohlasujúcich subjektov na 
základe údajov o zmluvách o derivátoch ohlasovaných pod ľa článku 9;  
g) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 5 tým, že neumožní 
zmluvným stranám v časný prístup k informáciám o danej zmluve a ich 
opravu;  
h) archív obchodných údajov porušuje článok 80 ods. 6 tým, že neprijíma 
všetky primerané kroky, aby sa zabránilo akémuko ľvek zneužitiu infor ­
mácií uchovávaných v jeho systémoch.  
III. Porušenia týkajúce sa transparentnosti a dostupnosti informácií:  
a) archív obchodných údajov porušuje článok 81 ods. 1 tým, že pravidelne 
a ľahko dostupným spôsobom neuverej ňuje podľa tried derivátov kumu ­
lované pozície o zmluvách, ktoré mu boli ohlásené;  
b) archív obchodných údajov porušuje článok 81 ods. 2 tým, že neumožní 
priamy a okamžitý prístup subjektov uvedených v článku 81 ods. 3 
k údajom o zmluvách o derivátoch, ktoré potrebujú na plnenie svojich 
povinností a mandátov.  
IV. Porušenia týkajúce sa prekážok súvisiacich s činnosťami v oblasti doh ľadu: 
a) archív obchodných údajov porušuje článok 61 ods. 1 tým, že v odpovedi 
na jednoduchú žiados ť ESMA o informácie pod ľa článku 61 ods. 2 alebo 
v odpovedi na rozhodnutie ESMA, ktorým sa požadujú informácie pod ľa 
článku 61 ods. 3, poskytne nesprávne alebo zavádzajúce informácie;  
b) archív obchodných údajov poskytne nesprávne alebo zavádzajúce odpo ­
vede na otázky položené pod ľa článku 62 ods. 1 písm. c);  
c) archív obchodných údajov v čas nedodrží opatrenie doh ľadu, ktoré prijal 
ESMA pod ľa článku 73 ;  
▼M11  
d) archív obchodných údajov porušuje článok 55 ods. 4 tým, že v čas neoz­
námi ESMA všetky závažné zmeny podmienok svojej registrácie.  ▼B
 02012R0648 — SK — 18.12.2019 — 014.001 — 103  
PRÍLOHA II  
Zoznam koeficientov súvisiacich s pri ťažujúcimi a po ľahčujúcimi faktormi 
na účely uplatnenia článku 65 ods. 3  
Uvedené koeficienty sú uplatnite ľné kumulatívnym spôsobom na základné výšky 
uvedené v článku 65 ods. 2:  
I. Korekčné koeficienty súvisiace s pri ťažujúcimi faktormi:  
a) ak bolo porušenie spáchané opakovane, za každý prípad opakovaného 
porušenia sa uplat ňuje dodato čný koeficient 1,1;  
b) ak bolo porušenie páchané po čas obdobia dlhšieho ako šes ť mesiacov, 
uplatňuje sa koeficient 1,5;  
c) ak sa porušením zistili systémové nedostatky v organizácii archívu 
obchodných údajov, najmä v jeho postupoch, systémoch riadenia alebo 
vo vnútorných kontrolách, uplat ňuje sa koeficient 2,2;  
d) ak malo porušenie negatívny vplyv na kvalitu údajov, ktoré uchováva, 
uplatňuje sa koeficient 1,5;  
e) ak bolo porušenie spáchané úmyselne, uplat ňuje sa koeficient 2;  
f) ak sa od zistenia porušenia neprijalo nápravné opatrenie, uplat ňuje sa 
koeficient 1,7;  
g) ak vrcholový manažment archívu obchodných údajov nespolupracoval 
s ESMA pri vyšetrovaní, uplat ňuje sa koeficient 1,5.  
II. Korek čné koeficienty súvisiace s po ľahčujúcimi faktormi:  
a) ak bolo porušenie páchané po čas obdobia kratšieho ako 10 pracovných 
dní, uplat ňuje sa koeficient 0,9;  
b) ak vrcholový manažment archívu obchodných údajov môže preukáza ť, že 
prijal všetky opatrenia potrebné na zabránenie tohto porušenia, uplat ňuje 
sa koeficient 0,7;  
c) ak archív obchodných údajov urýchlene, ú činne a v plnom rozsahu 
upozornil ESMA na porušenie, uplat ňuje sa koeficient 0,4;  
d) ak archív obchodných údajov dobrovo ľne prijal opatrenia, aby zabezpe čil, 
že sa v budúcnosti podobné porušenie nemôže spácha ť, uplatňuje sa koefi ­
cient 0,6.  ▼B