02017Y0131(01) — SK — 13.08.2019 — 001.001

Tento text slúži výlučne ako dokumentačný nástroj a nemá žiadny právny účinok. Inštitúcie Únie nenesú nijakú zodpovednosť za jeho obsah. Autentické verzie príslušných aktov vrátane ich preambúl sú tie, ktoré boli uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie a ktoré sú dostupné na portáli EUR-Lex. Tieto úradné znenia sú priamo dostupné prostredníctvom odkazov v tomto dokumente

►B ODPORÚČANIE EURÓPSKEHO VÝBORU PRE SYSTÉMOVÉ RIZIKÁ z 31. októbra 2016 o doplnení chýbajúcich údajov o nehnuteľnostiach (ESRB/2016/14) (Ú. v. ES C 031 31.1.2017, s. 1)

Zmenené a doplnené:









▼B

ODPORÚČANIE EURÓPSKEHO VÝBORU PRE SYSTÉMOVÉ RIZIKÁ

z 31. októbra 2016

o doplnení chýbajúcich údajov o nehnuteľnostiach

(ESRB/2016/14)

2017/C 31/01







ODDIEL 1

ODPORÚČANIA

Odporúčanie A – Monitorovanie rizík vyplývajúcich zo sektora nehnuteľností určených na bývanie

1. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby zaviedli rámec pre monitorovanie rizika v ich tuzemskom sektore nehnuteľností určených na bývanie vrátane informácií o súčasných podmienkach poskytovania úverov pre tuzemské úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie. Na tento účel sa pre účinné monitorovanie rizík vznikajúcich na trhu s nehnuteľnosťami určenými na bývanie odporúča tento súbor ukazovateľov podmienok poskytovania úverov:

a) pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O);

b) súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C);

c) pomer výšky úveru k výške príjmu v čase vzniku (LTI-O);

d) pomer výšky dlhu k výške príjmu v čase vzniku (DTI-O);

e) pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O);

f) pomer dlhovej služby k výške príjmu v čase vzniku (DSTI-O) ako nepovinný ukazovateľ;

g) počet a suma vyplatených úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie;

h) splatnosť úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie v čase vzniku.

Informácie o týchto ukazovateľoch by sa mali týkať tuzemských poskytovateľov úverov na individuálnom základe a mali by byť dostatočne reprezentatívne, pokiaľ ide o tuzemský trh úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie.

2. Ak nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu predstavujú významný zdroj rizík vyplývajúci z tuzemského sektora nehnuteľností, napríklad preto, že tvoria významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča zaviesť rámec pre monitorovanie rizika na základe množstva dodatočných ukazovateľov pre tento segment trhu. Ak na posúdenie významu nehnuteľností kúpených na účely prenájmu nie sú k dispozícii žiadne kvantitatívne informácie alebo ak sú takéto informácie iba obmedzené, musí sa toto posúdenie na začiatku prípadne uskutočniť skôr na základe kvalitatívnych informácií. Dodatočné ukazovatele pre tento segment trhu by mali zahŕňať:

a) pomer úrokového krytia v čase vzniku (ICR-O);

b) pomer výšky úveru k výške nájmu v čase vzniku (LTR-O).

3. Pri výpočte ukazovateľov uvedených v odsekoch 1 a 2 sa vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom odporúča, aby postupovali podľa usmernení uvedených v prílohe IV k tomuto odporúčaniu.

4. Na základe ukazovateľov uvedených v odsekoch 1 a 2 sa vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom odporúča, aby monitorovali vývoj tuzemského sektora nehnuteľností určených na bývanie aspoň raz ročne.

Odporúčanie B – Príslušné informácie o sektore nehnuteľností určených na bývanie

1. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby monitorovali jednorozmerné rozdelenie a vybrané spoločné rozdelenie príslušných ukazovateľov uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu. Tento vzor obsahuje usmernenie k členeniu informácií, ktoré sú relevantné pre monitorovanie rizík vznikajúcich v tuzemskom sektore nehnuteľností určených na bývanie.

2. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby monitorovali riziká týkajúce sa rôznych ukazovateľov na základe nasledujúcich informácií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

a) V prípade tokov úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie poskytnutých vo vykazovanom období by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— celkový počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa kategórií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

b) V prípade LTV-O a LSTI-O súvisiacich s tokmi úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— vážený priemer príslušného pomeru vyjadrený v percentách,

— vážený priemer príslušného pomeru vyjadrený v percentách v členení podľa kategórií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa skupín uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

c) V prípade DSTI-O (nepovinný ukazovateľ) súvisiaci s tokmi úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— vážený priemer príslušného pomeru vyjadrený v percentách,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa skupín uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

d) V prípade LTV-C súvisiacich so stavom úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— vážený priemer tohto pomeru vyjadrený v percentách,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa skupín uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

e) V prípade splatnosti v čase vzniku týkajúcej sa tokov úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— váženú priemernú splatnosť vyjadrenú v rokoch,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa skupín uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

f) V prípade LTI-O a DTI-O súvisiacich s tokmi úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť:

— vážený priemer príslušného pomeru,

— počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa skupín uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

g) V prípade spoločného rozdelenia LSTI-O, LTV-O a splatnosti úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie v čase vzniku pri tokoch úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa kategórií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

h) V prípade spoločného rozdelenia LSTI-O a začiatočného obdobia fixácie úrokovej sadzby pri tokoch úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa kategórií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

i) V prípade spoločného rozdelenia DTI-O a LTV-O pri tokoch úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť počet zmlúv a súvisiacu sumu v národnej mene členené podľa kategórií uvedených vo vzore A prílohy II k tomuto odporúčaniu.

3. Ak nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu predstavujú významný zdroj rizík vyplývajúci z tuzemského sektora nehnuteľností určených na bývanie, napríklad preto, že tvoria významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča monitorovať riziká v súvislosti s príslušnými ukazovateľmi samostatne pre nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu a nehnuteľnosti užívané vlastníkom. V tomto prípade by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali tiež zohľadniť členenia uvedené vo vzore B prílohy II k tomuto odporúčaniu.

Odporúčanie C – Monitorovanie rizík vyplývajúcich zo sektora nehnuteľností určených na podnikanie

▼M1

1. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby zaviedli rámec pre monitorovanie rizika v ich tuzemskom sektore nehnuteľností určených na podnikanie. Na tento účel sa pre účinné monitorovanie rizík vznikajúcich na trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie odporúča tento súbor ukazovateľov:

Ukazovatele fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie:

a) cenový index;

b) index prenájmu;

c) index výnosov z prenájmu;

d) podiel prázdnych bytov;

e) začiatok výstavby;

Ukazovatele expozícií finančného systému v oblasti úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie:

f) toky poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

g) toky problémových úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

h) toky rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

i) toky rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe alebo rozostavané (ako súčasť poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie);

j) stavy poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

k) stavy problémových úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

l) stavy rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností);

m) stavy poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe alebo rozostavané (ako súčasť poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie);

n) stavy problémových úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe alebo rozostavané (ako súčasť poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie);

o) stavy rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe alebo rozostavané (ako súčasť poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie).

Ukazovatele podmienok poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie:

p) vážený priemer LTV-O v prípade tokov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie;

q) vážený priemer súčasného pomeru výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C) v prípade stavov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie;

r) vážený priemer pomeru úrokového krytia v čase vzniku (ICR-O) v prípade tokov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie a vážený priemer súčasného pomeru úrokového krytia (ICR-C) v prípade stavov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie;

s) vážený priemer pomeru krytia dlhovej služby v čase vzniku (DSCR-O) v prípade tokov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie a vážený priemer súčasného pomeru krytia dlhovej služby (DSCR-C) v prípade stavov úverov nehnuteľnosti určené na podnikanie.

Informácie o týchto ukazovateľoch by sa mali týkať poskytovateľov úverov na individuálnom základe a mali by byť dostatočne reprezentatívne, pokiaľ ide o tuzemský trh s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie.

▼B

2. Ak možno investície považovať za také, ktoré predstavujú významný podiel na financovaní nehnuteľností určených na podnikanie, vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby do rámca pre monitorovanie rizika pre ich tuzemský sektor s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie zahrnuli tiež tento súbor dodatočných ukazovateľov o expozíciách v investíciách do nehnuteľností určených na podnikanie:

a) priame a nepriame toky investícií do nehnuteľností určených na podnikanie;

b) toky úprav ocenenia investícií do nehnuteľností určených na podnikanie;

c) priame a nepriame stavy investícií do nehnuteľností určených na podnikanie;

d) stavy úprav ocenenia investícií do nehnuteľností určených na podnikanie.

Informácie o týchto ukazovateľoch by sa mali týkať investorov na individuálnom základe a mali by byť dostatočne reprezentatívne vo vzťahu k tuzemskému trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie.

3. Pri výpočte ukazovateľov uvedených v odsekoch 1 a 2 sa vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom odporúča, aby postupovali podľa usmernení uvedených v prílohe V a, ak je to v vhodné prípade nehnuteľností určených na podnikanie, v prílohe IV k tomuto odporúčaniu.

4. Na základe ukazovateľov uvedených v odsekoch 1 a 2 sa vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom odporúča, aby monitorovali vývoj tuzemského sektora nehnuteľností určených na podnikanie aspoň štvrťročne, pokiaľ ide o fyzický trh, toky poskytovania úverov a investícií (vrátane tokov problémových úverov, rezerv na straty z úverov a úprav ocenenia investícií) a zodpovedajúce podmienky poskytovania úverov. Takéto monitorovanie by sa malo uskutočniť aspoň raz ročne v prípade stavov úverov a investícií (vrátane stavov problémových úverov, rezerv na straty z úverov a úprav ocenenia investícií) a zodpovedajúcich podmienok poskytovania úverov.

Odporúčanie D – Príslušné informácie o sektore nehnuteľností určených na podnikanie

1. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby monitorovali príslušné ukazovatele uvedené vo vzoroch A, B a C prílohy III k tomuto odporúčaniu. Tieto vzory obsahujú usmernenie k členeniu informácií nevyhnutných na monitorovanie rizík vznikajúcich v tuzemskom sektore nehnuteľností určených na bývanie.

▼M1

2. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby monitorovali riziká týkajúce sa rôznych ukazovateľov na základe nasledujúcich informácií uvedených vo vzoroch A, B a C prílohy III k tomuto odporúčaniu:

a) V prípade cenového indexu, indexu prenájmu, indexu výnosov z prenájmu, podielu prázdnych bytov a začiatku výstavby by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť členenie podľa:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti.

b) V prípade tokov a stavov úprav ocenenia investícií do nehnuteľností určených na podnikanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť členenie podľa:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti,

— druhu investora,

— štátnej príslušnosti investora.

c) V prípade tokov a stavov úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie a v rámci členenia úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) – t. j. úvery na nehnuteľnosti, existujúce alebo rozostavané, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít; úvery na nehnuteľnosti na nájomné bývanie; úvery na nehnuteľnosti vytvárajúce príjem (s výnimkou nájomného bývania); úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe, a úvery na nehnuteľnosti na sociálne bývanie – by mali vnútroštátne makroprudenciálne orgány zohľadniť ďalšie členenie na základe:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti,

— druhu veriteľa,

— štátnej príslušnosti veriteľa.

d) V prípade tokov a stavov problémových úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie a v rámci členenia problémových úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) – t. j. úvery na nehnuteľnosti, existujúce alebo rozostavané, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít; úvery na nájomné bývanie; úvery na nehnuteľnosti vytvárajúce príjem (s výnimkou nájomného bývania); úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe, a úvery na nehnuteľnosti na sociálne bývanie – by mali vnútroštátne makroprudenciálne orgány zohľadniť ďalšie členenie na základe:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti,

— druhu veriteľa,

— štátnej príslušnosti veriteľa.

e) V prípade tokov a stavov rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie a v rámci členenia rezerv na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) – t. j. úvery na nehnuteľnosti, existujúce alebo rozostavané, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít; úvery na nájomné bývanie; úvery na nehnuteľnosti vytvárajúce príjem (s výnimkou nájomného bývania); úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré sú vo výstavbe, a úvery na nehnuteľnosti na sociálne bývanie – by mali vnútroštátne makroprudenciálne orgány zohľadniť ďalšie členenie na základe:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti,

— druhu veriteľa,

— štátnej príslušnosti veriteľa.

Členenia uvedené v písmenách a) až e) predstavujú odporúčané minimum. Vnútroštátne makroprudenciálne orgány môžu zaviesť ďalšie členenia, ak to považujú za potrebné na účely finančnej stability.

▼B

3. Ak možno investície považovať za také, ktoré predstavujú významný podiel na financovaní nehnuteľností určených na podnikanie, vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom sa odporúča, aby do rámca pre monitorovanie rizika pre ich tuzemský sektor nehnuteľností určených na podnikanie zahrnuli tiež tento súbor dodatočných informácií o expozíciách v investíciách do nehnuteľností určených na podnikanie uvedených vo vzore B prílohy III k tomuto odporúčaniu:

(a) V prípade tokov a stavov investícií do nehnuteľností určených na podnikanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť členenie podľa:

— priamej držby nehnuteľností určených na podnikanie,

— nepriamej držby nehnuteľností určených na podnikanie;

(b) V prípade tokov a stavov priamych investícií do nehnuteľností určených na podnikanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť členenie podľa:

— druhu nehnuteľnosti,

— umiestnenia nehnuteľnosti,

— druhu investora,

— štátnej príslušnosti investora.

(c) V prípade tokov a stavov nepriamych investícií do nehnuteľností určených na podnikanie by vnútroštátne makroprudenciálne orgány mali zohľadniť členenie podľa:

— druhu investora,

— štátnej príslušnosti investora.

Odporúčanie E – Zverejnenie údajov o expozíciách na vnútroštátnych trhoch s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie zo strany európskych orgánov dohľadu

1. Európskemu orgánu pre bankovníctvo (EBA), Európskemu orgánu pre poisťovníctvo a dôchodkové poistenie zamestnancov (EIOPA) a Európskemu úradu pre cenné papiere a trhy (ESMA) sa odporúča, aby aspoň raz ročne zverejnili agregované údaje o expozíciách subjektov, ktoré podliehajú ich dohľadu, na jednotlivých vnútroštátnych trhoch s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie v Únii v súlade s usmerneniami uvedenými v prílohe V.9 k tomuto odporúčaniu. Tieto agregované údaje by mali vychádzať z informácií, ktoré sú európskym orgánom dohľadu k dispozícii na základe existujúcich požiadaviek na vykazovanie.

▼M1

Odporúčanie F – Vytvorenie spoločného minimálneho rámca pre fyzický trh s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie

1. Komisii (Eurostatu) sa odporúča, aby navrhla právne predpisy Únie, ktoré vytvoria spoločný minimálny rámec pre rozvoj, tvorbu a šírenie databázy ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, ako sú uvedené v písmenách a) až e) odporúčania C bod 1.

2. Komisii (Eurostatu) sa tiež odporúča, aby vypracovala a presadzovala štatistické normy, zdroje, metódy a postupy na rozvoj databázy ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, ako sú uvedené v písmenách a) až e) odporúčania C bod 1, a to najmä s cieľom zabezpečiť kvalitu tohto súboru ukazovateľov a minimalizovať záťaž spojenú s vykazovaním.

▼B

ODDIEL 2

IMPLEMENTÁCIA

1. Vymedzenie pojmov

1. Na účely tohto odporúčania a berúc do úvahy ďalšie technické špecifikácie v prílohe IV a prílohe V k tomuto odporúčaniu sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:

(1) „dlžníkom“ sa rozumie osoba, ktorá podpísala alebo spolupodpísala zmluvu o úvere na kúpu nehnuteľnosti určenú na bývanie alebo zmluvu o úvere na kúpu nehnuteľnosti určenú na podnikanie, a ktorá od veriteľa získala financovanie;

(2) „úverom na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu“ sa rozumie objem všetkých úverov alebo úverových tranží v čase vzniku úveru, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou kúpenou na účely prenájmu;

(3) ►M1 „nehnuteľnosťou kúpenou na účely prenájmu“ sa rozumie nehnuteľnosť určená na bývanie priamo vlastnená fyzickou osobou primárne na účely prenájmu nájomcom; ◄

(4) ►M1 „nehnuteľnosťou určenou na podnikanie“ sa rozumie nehnuteľnosť vytvárajúca príjem, existujúca alebo vo výstavbe, ktorá nie je klasifikovaná ako nehnuteľnosť určená na bývanie, vrátane nájomného bývania, alebo nehnuteľnosť, ktorú vlastníci nehnuteľnosti používajú na podnikateľskú činnosť, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít, existujúca alebo rozostavaná, ktorá nie je klasifikovaná ako nehnuteľnosť určená na bývanie; patrí sem aj sociálne bývanie.

Ak má nehnuteľnosť zmiešané využitie, a síce ako nehnuteľnosť určená na bývanie a nehnuteľnosť určená na podnikanie, mala by sa považovať za dve rôzne nehnuteľnosti (napríklad na základe plochy určenej pre jednotlivé využitie), ak je takéto členenie možné; v opačnom prípade možno takúto nehnuteľnosť klasifikovať podľa jej prevládajúceho využitia; ◄

(5) ►M1 „úverom na nehnuteľnosť určenú na podnikanie“ sa rozumie úver poskytnutý právnickej osobe, ktorého účelom je nadobudnutie nehnuteľnosti vytvárajúcej príjem (alebo súboru nehnuteľností vymedzených ako nehnuteľnosti vytvárajúce príjem), či už existujúcej alebo vo výstavbe, alebo nadobudnutie nehnuteľnosti, ktorú vlastníci nehnuteľnosti používajú na podnikateľskú činnosť, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít (alebo súboru nehnuteľností), či už existujúcej alebo rozostavanej, alebo úver, ktorý je zabezpečený nehnuteľnosťou určenou na podnikanie (alebo súborom nehnuteľností určených na podnikanie); ◄

(6) „začiatkom výstavby“ sa rozumie plocha nových stavebných projektov na nehnuteľnosti určené na podnikanie začatých počas vykazovaného obdobia, vyjadrená v štvorcových metroch; ak takéto informácie nie sú k dispozícii, možno začiatkom výstavby rozumieť počet nových stavebných projektov na nehnuteľnosti určené na podnikanie začatých počas vykazovaného obdobia;

(7) „súčasným pomerom výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti“ (LTV-C) sa rozumie objem všetkých úverov alebo úverových tranží k dátumu vykazovania, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, v pomere k súčasnej hodnote nehnuteľnosti;

(8) „súčasnou hodnotou nehnuteľnosti“ sa rozumie hodnota nehnuteľnosti stanovená nezávislým externým odhadcom alebo interným odhadcom; ak takéto ocenenie nie je k dispozícii, súčasná hodnota nehnuteľnosti sa môže odhadnúť použitím indexu hodnoty nehnuteľností, ktorý je dostatočne podrobný, pokiaľ ide o geografické umiestnenie a druh nehnuteľnosti; ak nie je k dispozícii ani takýto index hodnoty nehnuteľností, možno použiť index cien nehnuteľností, ktorý je dostatočne podrobný, pokiaľ ide o geografické umiestnenie a druh nehnuteľnosti, s tým, že sa uplatní vhodne zvolené zníženie hodnoty za účelom zohľadnenia znehodnotenia nehnuteľnosti;

(9) „dlhovou službou“ sa rozumie spoločná splátka úrokov a istiny v rámci celkového dlhu dlžníka počas daného obdobia (vo všeobecnosti jeden rok);

(10) „pomerom krytia dlhovej služby“ (DSCR) sa rozumie ročný príjem z prenájmu nehnuteľnosti určenej na podnikanie, ktorá je aspoň čiastočne financovaná dlhom, očistený o dane a akékoľvek prevádzkové náklady na udržanie hodnoty nehnuteľnosti, v pomere k ročnej dlhovej službe úveru zabezpečeného nehnuteľnosťou; pomer môže odkazovať na hodnotu v čase vzniku úveru (DSCR-O) alebo na súčasnú hodnotu (DSCR-C);

(11) „pomerom dlhovej služby k výške príjmu v čase vzniku“ (DSTI-O) sa rozumejú celková ročná dlhová služba v pomere k celkovému ročnému disponibilnému príjmu dlžníka v čase vzniku úveru;

(12) „pomerom výšky dlhu k výške príjmu v čase vzniku“ (DTI-O) sa rozumie celkový dlh dlžníka v čase vzniku úveru v pomere k celkovému ročnému disponibilnému príjmu dlžníka v čase vzniku úveru;

(13) „disponibilným príjmom“ sa rozumie celkový ročný disponibilný príjem dlžníka zaznamenaný poskytovateľom úveru v čase vzniku úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie, ktorý pokrýva všetky zdroje príjmu mínus dane (po očistení o daňové úľavy) a poistné (napríklad na zdravotnú starostlivosť, sociálne zabezpečenie alebo poistenie liečebných nákladov) a pred odpočítaním nákladov;

(14) „kupujúcim, ktorý nehnuteľnosť kupuje prvýkrát“ sa rozumie dlžník, ktorému nebol predtým poskytnutý žiadny úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie; v prípade, že dlžníkov je viac (prípad osôb, ktoré spolupodpísali úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie) a jednému alebo viacerým z týchto dlžníkov už bol poskytnutý úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie, sa žiadny z týchto dlžníkov nepovažuje za kupujúceho, ktorý nehnuteľnosť kupuje prvýkrát;

(15) „tokmi úverov“ sa rozumie nové vytváranie úverov počas vykazovaného obdobia; novoprerokované úvery by mali byť zahrnuté do nového vytvárania úverov, ak ich veriteľ považuje za nové zmluvy o hypotekárnom úvere;

(16) „plne odpisovaným úverom“ sa rozumie úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie, pre ktorý sú charakteristické pravidelné splátky istiny podľa splátkového kalendára počas doby trvania úveru tak, aby bola istina splatená v plnej miere v čase splatnosti úveru;

▼M1

(16a) „nehnuteľnosťou vytvárajúcou príjem, ktorá je vo výstavbe“ sa rozumie akákoľvek rozostavaná nehnuteľnosť, ktorá má po dokončení poskytnúť svojmu vlastníkovi príjem vo forme nájomného alebo zisku zo svojho predaja; nepatria sem budovy určené na demoláciu alebo pozemky, ktoré sa čistia za účelom možnej budúcej výstavby;

▼B

(17) „nehnuteľnosťou vytvárajúcou príjem“ sa rozumejú všetky nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, ktorý vytvárajú nájomné alebo zisk zo svojho predaja;

(18) „pomerom úrokového krytia“ (ICR) sa rozumie hrubý ročný príjem (napr. pred odpočítaním prevádzkových nákladov a daní) z prenájmu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu alebo čistý ročný príjem z prenájmu nehnuteľnosti určenej na podnikanie alebo súboru nehnuteľností v pomere k ročným úrokovým nákladom úveru zabezpečeného touto nehnuteľnosťou alebo súborom nehnuteľností; pomer môže odkazovať na hodnotu v čase vzniku úveru (ICR-O) alebo súčasnú hodnotu (ICR-C);

(19) „rezervami na straty z úverov“ sa rozumie celkový objem rezerv vytvorených v úverovom portfóliu s cieľom zohľadniť prípadné budúce úverové straty;

(20) „vyplatenými úvermi“ sa rozumejú celkové úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie (vyjadrené ako počet úverov alebo výška úverov), ktoré boli poskytnuté vo vykazovanom období;

(21) „správou úveru“ sa rozumie spoločná splátka úrokov a istiny v rámci úveru dlžníka na nehnuteľnosť určenú na bývanie počas daného obdobia (vo všeobecnosti jeden rok);

(22) „pomerom správy úveru k výške príjmu v čase vzniku“ (LSTI-O) sa rozumejú ročné náklady na správu úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie v pomere k celkovému ročnému disponibilnému príjmu dlžníka v čase vzniku úveru;

(23) „pomerom úveru k nákladom“ (LTC) sa rozumie pôvodná hodnota všetkých poskytnutých úverov v pomere k výške nákladov spojených s výstavbou nehnuteľností do dokončenia;

(24) „pomerom výšky úveru k výške príjmu v čase vzniku“ (LTI-O) sa rozumie objem všetkých úverov alebo úverových tranží v čase vzniku úveru, ktorú dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, v pomere k celkovému ročnému disponibilnému príjmu dlžníka v čase vzniku úveru;

(25) „pomerom výšky úveru k výške nájmu v čase vzniku“ (LTR-O) sa rozumie úver dlžníka na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu v čase vzniku úveru v pomere k ročnému hrubému príjmu z prenájmu nehnuteľnosti (napr. pred odpočítaním prevádzkových nákladov a daní) pochádzajúci z nehnuteľností kúpených na účely prenájmu;

(26) „pomerom výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku“ (LTV-O) sa rozumie objem všetkých úverov alebo úverových tranží v čase vzniku úveru, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, v pomere k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku úveru;

(27) „splatnosťou v čase vzniku“ sa rozumie dĺžka trvania zmluvy o úvere na nehnuteľnosť určenú na bývanie vyjadrená v rokoch v čase vzniku úveru;

(28) „vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom“ sa rozumie orgán, ktorý je na základe vnútroštátnych právnych predpisov poverený uskutočňovaním makroprudenciálnej politiky v zmysle odporúčania B uvedeného v odporúčaní Európskeho výboru pre systémové riziká ESRB/2011/3 ( 1 );

(29) „úverom bez amortizácie“ sa rozumie úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie, pre ktorý sú charakteristické pravidelné splátky najviac iba úrokov z úveru; v prípade potreby by sa úvery bez amortizácie, pri ktorých existuje možnosť splatenia, mali identifikovať samostatne;

(30) „problémovými úvermi“ sa rozumejú úverové expozície, ktoré spĺňajú aspoň jedno z týchto kritérií:

(a) významné expozície, ktoré sú po splatnosti viac ako 90 dní;

(b) vyhodnotí sa, že dlžník pravdepodobne úplne nesplatí svoje úverové záväzky bez uplatnenia zábezpeky bez ohľadu na existenciu sumy po splatnosti alebo na počet dní po splatnosti;

(31) „úverom na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom“ sa rozumie objem všetkých úverov alebo úverových tranží na nehnuteľnosti určené na bývanie, ktoré dlžník v čase vzniku úveru zabezpečil nehnuteľnosťou určenou na bývanie obývanou vlastníkom;

(32) ►M1 „nehnuteľnosťou obývanou vlastníkom“ sa rozumie nehnuteľnosť určená na bývanie, ktorú priamo vlastní fyzická osoba, aby vlastníkovi poskytovala prístrešie; ◄

(33) „čiastočne odpisovanými úvermi“ sa rozumie kombinácia viacerých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie s rôznymi druhmi amortizácie;

▼M1 —————

▼B

(35) „indexom hodnoty nehnuteľností“ sa rozumie index, ktorý odráža priebežné zmeny ceny a kvality nehnuteľností, a ktorým je napríklad index zostavovaný na základe údajov o transakciách;

(36) „nájomným“ sa rozumie suma peňazí, ktorú nájomca skutočne platí vlastníkovi nehnuteľnosti, po očistení od bonusov (napr. obdobia, počas ktorých sa neplatí nájomné, príspevky na rekonštrukciu) a poplatkov;

▼M1

(36a) „nájomným bývaním“ sa rozumie každá nehnuteľnosť, ktorú vlastnia právnické osoby a ktorá je primárne určená na prenájom;

▼B

(37) „výnosom z prenájmu“ sa rozumie pomer ročného nájomného k trhovej hodnote nehnuteľnosti;

(38) ►M1 „nehnuteľnosťou určenou na bývanie“ sa rozumie nehnuteľnosť, ktorá je k dispozícii na účely bývania, či už existujúca alebo vo výstavbe, ktorú nadobudla, postavila alebo zrekonštruovala fyzická osoba, vrátane nehnuteľností kúpených na účely prenájmu. Ak má nehnuteľnosť zmiešané využitie, mala by sa považovať za dve rôzne nehnuteľnosti (napríklad na základe plochy určenej pre jednotlivé využitie), ak je takéto členenie možné; v opačnom prípade možno takúto nehnuteľnosť klasifikovať podľa jej prevládajúceho využitia; ◄

(39) ►M1 „úverom na nehnuteľnosť určenú na bývanie“ sa rozumie úver poskytnutý fyzickej osobe, ktorý je nezávisle od účelu úveru zabezpečený nehnuteľnosťou určenou na bývanie; ◄

(40) „rámcom pre monitorovanie rizika“ sa rozumie pravidelný proces monitorovania a posudzovania systémových rizík vyplývajúcich z tuzemského sektora nehnuteľností, ktorý je založený na spoľahlivých analytických metódach a dostatočne reprezentatívnych údajoch;

(41) „dostatočne reprezentatívnymi údajmi“ sa rozumejú údaje získané na základe vzorových techník týkajúcich sa príslušných prvkov, o ktorých sa vie, že sa vyskytujú v štatistickej skupine; nie sú predpísané žiadne konkrétne vzorové techniky a vnútroštátne postupy sa považujú za dostatočné, ak ich podľa odborného stanoviska možno považovať za postupy, ktoré sú objektívne;

(42) „podiel prázdnych bytov“ sa rozumie plocha, ktorá je k dispozícii na prenájom, v pomere k celkovej ploche nehnuteľnosti;

(43) „úpravami ocenenia investícií“ sa rozumejú náklady, ktoré vznikli investorovi na zohľadnenie prípadných budúcich strát z investícií z dôvodu prevládajúcich trhových podmienok;

(44) „hodnotou nehnuteľnosti v čase vzniku“ sa rozumie nižšia hodnota z týchto dvoch hodnôt: hodnota transakcie nehnuteľnosti (napríklad zapísaná v notárskej listine) alebo hodnota stanovená nezávislým externým odhadcom alebo interným odhadcom v čase vzniku úveru; ak je k dispozícii iba jedna hodnota, mala by sa použiť táto hodnota.

2. Kritériá implementácie

1. Na implementáciu tohto odporúčania sa uplatňujú nasledujúce kritériá:

a) toto odporúčanie obsahuje iba ukazovatele nevyhnutné na účely finančnej stability, pri ktorých boli zistené chýbajúce údaje;

b) treba brať náležitý ohľad na zásadu proporcionality, a to s prihliadnutím na:

i) veľkosť a vývoj trhov s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie a nehnuteľnosťami určenými na bývanie v členských štátoch;

ii) právomoci jednotlivých vnútroštátnych makroprudenciálnych orgánov;

iii) ciele a obsah každého odporúčania;

c) pri posudzovaní implementácie odporúčaní A až D treba brať náležitý ohľad tiež na pokrok dosiahnutý v oblasti zberu údajov na úrovni Únie, ako sa uvádza v bode odôvodnenia 15.

d) v prílohe I sú vymedzené osobitné kritériá pre dodržiavanie odporúčaní A až E k tomuto odporúčaniu.

2. Od adresátov tohto odporúčania sa vyžaduje, aby ESRB a Rade predkladali správy o krokoch prijatých v nadväznosti na toto odporúčanie, alebo aby primerane odôvodnili svoju nečinnosť. Tieto správy by mali prinajmenšom obsahovať:

a) informácie o podstate podniknutých krokov a ich časovom rozvrhu;

b) hodnotenie účinnosti podniknutých krokov so zreteľom na ciele tohto odporúčania;

c) podrobné odôvodnenie každej nečinnosti alebo odklonu od tohto odporúčania, vrátane každého omeškania.

▼M1

3. Lehoty na uskutočnenie nadväzujúcich krokov

Adresáti tohto odporúčania sa vyzývajú, aby v súlade s nasledujúcimi odsekmi predkladali správy ESRB a Rade o krokoch prijatých v nadväznosti na toto odporúčanie, alebo aby primerane odôvodnili svoju nečinnosť v súlade s týmto časovým rámcom:

1. Odporúčanie A

a) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2019 predložili ESRB a Rade predbežnú správu o už dostupných alebo očakávaných informáciách na implementáciu odporúčania A.

b) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2020 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania A.

2. Odporúčanie B

a) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2019 predložili ESRB a Rade predbežnú správu o už dostupných alebo očakávaných informáciách na implementáciu odporúčania B.

b) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2020 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania B.

3. Odporúčanie C

a) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2019 predložili ESRB a Rade predbežnú správu o už dostupných alebo očakávaných informáciách na implementáciu odporúčania C.

b) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2021 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania C.

c) Ak vnútroštátne makroprudenciálne orgány nemajú príslušné informácie týkajúce sa ukazovateľov uvedených v písmenách a) až e) odporúčania C bodu 1, tieto orgány sa vyzývajú, aby najneskôr do 31. decembra 2025 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania C vo vzťahu k uvedeným ukazovateľom.

4. Odporúčanie D

a) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2019 predložili ESRB a Rade predbežnú správu o už dostupných alebo očakávaných informáciách na implementáciu odporúčania D.

b) Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2021 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania D.

c) Ak vnútroštátne makroprudenciálne orgány nemajú príslušné informácie týkajúce sa ukazovateľov uvedených v písmene a) odporúčania D bodu 2, ako sú vymedzené vo vzore A v prílohe III k tomuto odporúčaniu, tieto orgány sa vyzývajú, aby najneskôr do 31. decembra 2025 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania D vo vzťahu k uvedeným ukazovateľom.

5. Odporúčanie E

a) Európske orgány dohľadu sa vyzývajú, aby do 31. decembra 2017 vytvorili vzor pre zverejňovanie údajov o expozíciách subjektov, nad ktorými vykonávajú dohľad, na jednotlivých vnútroštátnych trhoch s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie v Únii.

b) Európske orgány dohľadu sa vyzývajú, aby do 30. júna 2018 zverejnili údaje uvedené v bode a) k 31. decembru 2017.

c) Európske orgány dohľadu sa vyzývajú, aby od 31. marca 2019 každoročne zverejnili údaje uvedené v bode a) k 31. decembru predchádzajúceho roka.

6. Odporúčanie F

a) Komisia (Eurostat) sa vyzýva, aby do 31. decembra 2021 predložila ESRB a Rade predbežnú správu obsahujúcu prvé hodnotenie implementácie odporúčania F.

b) Komisia (Eurostat) sa vyzýva, aby do 31. decembra 2023 predložili ESRB a Rade záverečnú správu o implementácii odporúčania F.

▼B

4. Monitorovanie a hodnotenie

1. Sekretariát ESRB bude:

a) pomáhať adresátom tohto odporúčania tým, že zabezpečí koordináciu predkladania správ, poskytne príslušné formuláre a v prípade potreby uvedie podrobnosti o postupe a časovom rozvrhu krokov, ktoré treba uskutočniť v nadväznosti na odporúčania;

b) overovať, či adresáti podnikli kroky v nadväznosti na odporúčania, poskytovať pomoc na ich žiadosť, a prostredníctvom riadiaceho výboru podávať generálnej rade správy o podniknutých krokoch.

2. Generálna rada hodnotí podniknuté kroky a odôvodnenia oznámené adresátmi tohto odporúčania a v relevantných prípadoch môže rozhodnúť o tom, že toto odporúčanie nebolo zohľadnené a jeho adresát neodôvodnil dostatočne svoju nečinnosť.

▼M1









PRÍLOHA I

KRITÉRIA SÚLADU S ODPORÚČANIAMI

1. Odporúčanie A

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie A body 1 a 2, ak:

a) posudzujú, či sú príslušné ukazovatele týkajúce sa podmienok poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie zohľadnené alebo implementované v rámci pre monitorovanie rizika v sektore nehnuteľností určených na bývanie v ich jurisdikcii;

b) posudzujú pokrok v používaní ukazovateľov uvedených v odporúčaní A bode 1 na účely tohto monitorovania;

c) posudzujú, do akej miery sú informácie, ktoré sú už dostupné alebo sa očakáva, že budú dostupné v budúcnosti, a ktoré sa týkajú príslušných ukazovateľov, dostatočne reprezentatívne, ak sa týkajú súčasných podmienok poskytovania úverov na ich trhu s úvermi na nehnuteľnosti určené na bývanie;

d) posudzujú, či nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu predstavujú významný zdroj rizík vyplývajúcich z tuzemského sektora nehnuteľností alebo tvoria významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie;

e) v prípade, že sa nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu považujú za významný zdroj rizík vyplývajúcich z tuzemského sektora nehnuteľností alebo tvoria významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, posudzujú pokrok v používaní ukazovateľov na účely monitorovania rizík uvedených v odporúčaní A bode 2.

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie A body 3 a 4, ak:

a) zabezpečujú prijatie metód uvedených v prílohe IV na výpočet ukazovateľov uvedených v odporúčaní A bodoch 1 a 2;

b) ak sa na výpočet príslušných ukazovateľov okrem metódy uvedenej v prílohe IV používa iná metóda, predkladajú správu o technických prvkoch metódy a jej účinnosti pri monitorovaní rizík vyplývajúcich zo sektora nehnuteľností určených na bývanie;

c) zabezpečujú, že príslušné ukazovatele uvedené v odporúčaní A bodoch 1 a 2 sa používajú na monitorovanie rizík v sektore nehnuteľností určených na bývanie aspoň raz za rok.

2. Odporúčanie B

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie B body 1 a 2, ak:

a) posudzujú pokrok v monitorovaní jednorozmerného rozdelenia a vybraného spoločného rozdelenia príslušných ukazovateľov uvedených vo vzore A prílohy II;

b) posudzujú pokrok v používaní informácií uvedených v odporúčaní B bode 2 a vo vzore A prílohy II ako usmernenia pri monitorovaní príslušných rizík.

Ak sa nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu považujú za významný zdroj rizík vyplývajúcich z tuzemského sektora nehnuteľností alebo tvoria významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie B bod 3, ak:

a) posudzujú pokrok v osobitnom monitorovaní príslušných ukazovateľov pre nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu a nehnuteľnosti obývané vlastníkom;

b) posudzujú pokrok v monitorovaní príslušných údajov členených podľa dimenzií uvedených vo vzoroch A a B prílohy II.

3. Odporúčanie C

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie C body 1 a 2, ak:

a) posudzujú, či sú príslušné ukazovatele týkajúce sa tuzemských expozícií nehnuteľností určených na podnikanie zohľadnené alebo implementované v rámci pre monitorovanie rizika v sektore nehnuteľností určených na podnikanie v ich jurisdikcii;

b) zabezpečia, aby ukazovatele týkajúce sa fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, ukazovatele týkajúce sa úverových expozícií finančného systému a ukazovatele týkajúce sa podmienok poskytovania úverov boli zahrnuté do rámca pre monitorovanie rizika;

c) posudzujú, či investície predstavujú významný zdroj financovania tuzemského sektoru nehnuteľností určených na podnikanie;

d) v prípadoch, v ktorých sa investície považujú za významný zdroj financovania tuzemského sektoru nehnuteľností určených na podnikanie, posudzujú pokrok pri používaní dodatočných ukazovateľov pre monitorovanie rizika uvedených v odporúčaní C bode 2;

e) posudzujú pokrok aspoň pri používaní ukazovateľov uvedených v odporúčaní C bode 1 a v prípade potreby v odporúčaní C bode 2;

f) posudzujú, či sú informácie o týchto ukazovateľoch (ktoré sú už dostupné alebo sa očakáva, že budú dostupné) dostatočne reprezentatívne, ak sa týkajú tuzemského trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie.

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie C body 3 a 4, pokiaľ:

a) zabezpečia prijatie metód na výpočet ukazovateľov uvedených v odporúčaní C bodoch 1 a 2 v zmysle prílohy V a, ak je to vhodné v prípade nehnuteľností určených na podnikanie, v prílohe IV;

b) v prípadoch, že sa na výpočet príslušných ukazovateľov okrem metódy uvedenej v prílohe IV a v prílohe V používa iná metóda, predkladajú správu o technických prvkoch metódy a jej účinnosti pri monitorovaní rizík vyplývajúcich zo sektora nehnuteľností určených na podnikanie;

c) zabezpečujú, aby sa ukazovatele uvedené v odporúčaní C bode 1 používali na monitorovanie vývoja v sektore nehnuteľností určených na podnikanie aspoň štvrťročne, pokiaľ ide o ukazovatele fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, toky poskytovania úverov (vrátane tokov problémových úverov a rezerv na straty z úverov) a zodpovedajúce podmienky poskytovania úverov a aspoň raz ročne, pokiaľ ide o stavy úverov (vrátane stavov problémových úverov a rezerv na straty z úverov) a zodpovedajúcich podmienok poskytovania úverov;

d) v prípadoch, v ktorých sa investície považujú za významný zdroj financovania tuzemského sektoru nehnuteľností určených na podnikanie, zabezpečujú, aby sa ukazovatele uvedené v odporúčaní C bode 2 používali na monitorovanie vývoja v sektore nehnuteľností určených na podnikanie aspoň štvrťročne, pokiaľ ide o toky investícií (vrátane úprav ocenenia investícií), a aspoň raz ročne, pokiaľ ide o stavy investícií (vrátane úprav ocenenia investícií).

4. Odporúčanie D

Vnútroštátne makroprudenciálne orgány sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie D, pokiaľ:

a) posudzujú pokrok v monitorovaní príslušných ukazovateľov uvedených vo vzoroch A, B a C prílohy III;

b) posudzujú pokrok v používaní príslušných informácií uvedených v odporúčaní D bode 2 a vo vzoroch A, B a C prílohy III ako usmernenia pri monitorovaní príslušných rizík;

c) v prípadoch, v ktorých sa investície považujú za významný zdroj financovania tuzemského sektoru nehnuteľností určených na podnikanie, posudzujú pokrok v používaní príslušných informácií uvedených v odporúčaní D bode 3 a vo vzore B prílohy III ako usmernenia pri monitorovaní príslušných rizík;

d) v prípadoch, kde sa na monitorovanie vývoja sektora nehnuteľností určených na podnikanie používajú dodatočné ukazovatele, predkladajú správy o dodatočných informáciách, ktoré sa používajú na monitorovanie rizík.

5. Odporúčanie E

Európske orgány dohľadu sa budú považovať za orgány, ktoré plnia odporúčanie E, ak:

a) vymedzujú vzor pre zverejňovanie údajov o expozíciách subjektov, nad ktorými vykonávajú dohľad, na jednotlivých vnútroštátnych trhoch s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie v Únii;

b) aspoň raz ročne zverejňujú agregované údaje, ktoré na základe existujúcich požiadaviek na vykazovanie zozbierali o expozíciách subjektov, nad ktorými vykonávajú dohľad, na jednotlivých vnútroštátnych trhoch s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie v Únii.

6. Odporúčanie F

Komisia (Eurostat) sa bude považovať za orgán, ktorý plní odporúčanie F, ak:

a) na základe vhodnosti vymedzení a členenia príslušných ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, ktoré sa v súčasnosti v členských štátoch používajú, navrhne právne predpisy Únie, ktorými sa vytvorí spoločný minimálny rámec pre rozvoj, tvorbu a šírenie databázy príslušných ukazovateľov s cieľom harmonizovať takéto ukazovatele;

b) zabezpečuje zosúladenie navrhovaných právnych predpisov s ukazovateľmi a ich vymedzeniami, ktoré sa používajú na účely dohľadu alebo finančnej stability, aby sa zabránilo neodôvodnenému zvýšeniu zaťaženia vykazujúcich subjektov;

c) zabezpečuje kvalitu príslušných ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie vypracovávaním štatistických noriem, zdrojov, metód a postupov na rozvoj databázy príslušných ukazovateľov;

d) zabezpečuje, aby vykonávanie vypracovaných štatistických noriem, zdrojov, metód a postupov týkajúcich sa databázy príslušných ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie neviedlo k neodôvodnenému zvýšeniu zaťaženia vykazujúcich subjektov;

e) podporuje vykonávanie štatistických noriem, zdrojov, metód a postupov vypracovaných za účelom tvorby databázy príslušných ukazovateľov fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie.









PRÍLOHA II

INDIKATÍVNE VZORY UKAZOVATEĽOV O SEKTORE NEHNUTEĽNOSTÍ URČENÝCH NA BÝVANIE

1. Vzor A: ukazovatele a súvisiace členenia pre úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie

Vzory pre nehnuteľnosti určené na bývanie

TOKY = nová tvorba úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie počas vykazovaného obdobia podľa uváženia veriteľa. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom, ktoré sú schopné rozlišovať skutočne nové poskytnuté úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie od novoprerokovaných úverov, je poskytnutá možnosť identifikovať novoprerokované úvery v rámci samostatného členenia.

STAVY = údaje o stavoch úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie k dátumu vykazovania (napríklad koniec roka)

ncu = suma v národnej mene

# = počet zmlúv

y = rok(y)

Avg = priemer príslušného pomeru

o/w = z toho







JEDNOROZMERNÉ ROZDELENIE Prehľad portfólia úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie TOKY Pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O) TOKY Vyplatené úvery ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) z toho kúpa na účely prenájmu ncu, # z toho kúpa na účely prenájmu Priemer (v%) z toho obývané vlastníkom ncu, # z toho obývané vlastníkom Priemer (v%) z toho noví kupujúci ncu, # z toho noví kupujúci Priemer (v%) z toho úvery v cudzej mene ncu, # z toho úvery v cudzej mene Priemer (v%) z toho plná amortizácia ncu, # z toho plná amortizácia Priemer (v%) z toho čiastočná amortizácia ncu, # z toho čiastočne amortizačné Priemer (v%) z toho bez amortizácie (1) ncu, # z toho bez amortizácie (1) Priemer (v%) z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) ncu, # z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) Priemer (v%) z toho ≤ 1 rok začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z toho ≤ 1 rok začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z toho] 1 rok; 5 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z toho] 1 rok; 5 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z tohto] 5 rokov; 10 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto] 5 rokov; 10 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z tohto > 10 rokov začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto > 10 rokov začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z toho novoprerokované (nepovinné) ncu, # ROZDELENIE ≤10% ncu, # ]10%; 20%] ncu, # Pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O) TOKY ]20%; 30%] ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) ]30%; 40%] ncu, # z toho kúpa na účely prenájmu Priemer (v%) ]40%; 50%] ncu, # z toho obývané vlastníkom Priemer (v%) ]50%; 60%] ncu, # z toho noví kupujúci Priemer (v%) > 60% ncu, # z toho úvery v cudzej mene Priemer (v%) Nie je k dispozícii ncu, # z toho plná amortizácia Priemer (v%) z toho čiastočná amortizácia Priemer (v%) z toho bez amortizácie (1) Priemer (v%) Pomer dlhovej služby k výške príjmu v čase vzniku (DSTI-O) (NEPOVINNÉ) TOKY z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) Priemer (v%) VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) ROZDELENIE ROZDELENIE ≤ 50% ncu, # ≤10% ncu, # ]50%; 60%] ncu, # ]10%; 20%] ncu, # ]60%; 70%] ncu, # ]20%; 30%] ncu, # ]70%; 80%] ncu, # ]30%; 40%] ncu, # ]80%; 90%] ncu, # ]40%; 50%] ncu, # ]90%; 100%] ncu, # ]50%; 60%] ncu, # ]100%; 110%] ncu, # > 60% ncu, # > 110% ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #







Súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C) STAVY Pomer výšky úveru k výške príjmu v čase vzniku (LTI-O) TOKY VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) VÁŽENÝ PRIEMER Priemer ROZDELENIE ROZDELENIE ≤ 50% ncu, # ≤3 ncu, # ]50%; 60%] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]60%; 70%] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # ]70%; 80%] ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # ]80%; 90%] ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]90%; 100%] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]100%; 110%] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 110% ncu, # > 6 ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #







Splatnosti v čase vzniku TOKY Pomer výšky dlhu k výške príjmu v čase vzniku (DTI-O) TOKY VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (roky) VÁŽENÝ PRIEMER Priemer ROZDELENIE ROZDELENIE ≤ 5 rokov ncu, # ≤3 ncu, # ]5y ; 10y] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]10y ; 15y] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # ]15y ; 20y] ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # ]20y ; 25y] ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]25y ; 30y] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]30y ; 35y] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 35 rokov ncu, # ]6,5 ; 7] ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # > 7 ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #







SPOLOČNÉ ROZDELENIE TOKY Pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O) TOKY Pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O) ≤30% ]30%; 50%] >50% Začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ≤30% ]30%; 50%] >50% LTV-O ≤ 80% z toho ≤ 1 rok ncu, # ncu, # ncu, # Splatnosť v čase vzniku o/w ] 1y; 5y] ncu, # ncu, # ncu, # ≤ 20 rokov ncu, # ncu, # ncu, # o/w ] 5y; 10y] ncu, # ncu, # ncu, # ]20y ; 25y] ncu, # ncu, # ncu, # z toho> 10 rokov ncu, # ncu, # ncu, # > 25 rokov ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O] 80%-90%] Splatnosť v čase vzniku TOKY Pomer výšky dlhu k výške príjmu v čase vzniku (DTI-O) ≤ 20 rokov ncu, # ncu, # ncu, # Pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O) ≤4 ]4 ; 6] > 6 ]20y ; 25y] ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ≤ 80% ncu, # ncu, # ncu, # > 25 rokov ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ]80% ; 90%] ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O] 90%-110%] LTV-O ]90% ; 110%] ncu, # ncu, # ncu, # Splatnosť v čase vzniku LTV-O >110% ncu, # ncu, # ncu, # ≤ 20 rokov ncu, # ncu, # ncu, # ]20y ; 25y] ncu, # ncu, # ncu, # > 25 rokov ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O >110% Splatnosť v čase vzniku ≤ 20 rokov ncu, # ncu, # ncu, # ]20y ; 25y] ncu, # ncu, # ncu, # > 25 rokov ncu, # ncu, # ncu, #

2. Vzor B: ukazovatele a súvisiace členenia pre úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie a kúpené na účely prenájmu a nehnuteľnosti určené na bývanie obývané vlastníkom

Dodatočné vzory pre krajiny s významným rizikom spojeným s nehnuteľnosťami kúpenými na účely prenájmu alebo s významným trhom s týmito nehnuteľnosťami

TOKY = nová tvorba úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie počas vykazovaného obdobia podľa uváženia veriteľa. Vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom, ktoré sú schopné rozlišovať skutočne nové poskytnuté úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie od novoprerokovaných úverov, je poskytnutá možnosť identifikovať novoprerokované úvery v rámci samostatného členenia.

STAVY = údaje o stavoch úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie k dátumu vykazovania (napríklad koniec roka)

ncu = suma v národnej mene

# = počet zmlúv

y = rok(y)

Avg = priemer príslušného pomeru

o/w = z toho







ÚVERY NA NEHNUTEĽNOSTI KÚPENÉ NA ÚČELY PRENÁJMU Prehľad úverov na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu TOKY Pomer úrokového krytia v čase vzniku (ICR-O) TOKY Vyplatené úvery ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer z toho noví kupujúci ncu, # ROZDELENIE z toho úvery v cudzej mene ncu, # ≤ 100% ncu, # z toho plná amortizácia ncu, # ]100%; 125%] ncu, # z toho čiastočná amortizácia ncu, # ]125%; 150%] ncu, # z toho bez amortizácie (1) ncu, # ]150%; 175%] ncu, # z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) ncu, # ]175%; 200%] ncu, # z toho ≤ 1 rok začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # > 200% ncu, # z toho] 1 rok; 5 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto] 5 rokov; 10 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto > 10 rokov začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # Pomer výšky úveru k výške nájmu v čase vzniku (LTR-O) TOKY Pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O) TOKY VÁŽENÝ PRIEMER Priemer VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) ROZDELENIE ROZDELENIE ≤5 ncu, # ≤ 50% ncu, # ]5; 10] ncu, # ]50%; 60%] ncu, # ]10; 15] ncu, # ]60%; 70%] ncu, # ]15; 20] ncu, # ]70%; 80%] ncu, # > 20 ncu, # ]80%; 90%] ncu, # ]90%; 100%] ncu, # ]100%; 110%] ncu, # > 110% ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #







ÚVERY NA NEHNUTEĽNOSTI OBÝVANÉ VLASTNÍKOM Prehľad úverov na nehnuteľnosti obývané vlastníkom TOKY Pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O) TOKY Vyplatené úvery ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) z toho noví kupujúci ncu, # z toho noví kupujúci Priemer (v%) z toho úvery v cudzej mene ncu, # z toho úvery v cudzej mene Priemer (v%) z toho plná amortizácia ncu, # z toho plná amortizácia Priemer (v%) z toho čiastočná amortizácia ncu, # z toho čiastočne amortizačné Priemer (v%) z toho bez amortizácie (1) ncu, # z toho bez amortizácie (1) Priemer (v%) z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) ncu, # z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) Priemer (v%) z toho ≤ 1 rok začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z toho ≤ 1 rok začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z toho] 1 rok; 5 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z toho] 1 rok; 5 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z tohto] 5 rokov; 10 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto] 5 rokov; 10 rokov] začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) z tohto > 10 rokov začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby ncu, # z tohto > 10 rokov začiatočné obdobie fixácie úrokovej sadzby Priemer (v%) ROZDELENIE Súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C) TOKY ≤10% ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) ]10%; 20%] ncu, # z toho noví kupujúci Priemer (v%) ]20%; 30%] ncu, # z toho úvery v cudzej mene Priemer (v%) ]30%; 40%] ncu, # z toho plná amortizácia Priemer (v%) ]40%; 50%] ncu, # z toho čiastočná amortizácia Priemer (v%) ]50%; 60%] ncu, # z toho bez amortizácie (1) Priemer (v%) > 60% ncu, # z toho nehnuteľnosti na jednotlivých územiach (2) ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # ROZDELENIE ≤ 50% ncu, # ]50%; 60%] ncu, # Pomer výšky úveru k výške príjmu v čase vzniku (LTI-O) TOKY ]60%; 70%] ncu, # VÁŽENÝ PRIEMER Priemer ]70%; 80%] ncu, # ROZDELENIE ]80%; 90%] ncu, # ≤3 ncu, # ]90%; 100%] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]100%; 110%] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # > 110% ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 6 ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #







Súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C) STAVY VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v%) ROZDELENIE ≤ 50% ncu, # ]50%; 60%] ncu, # ]60%; 70%] ncu, # ]70%; 80%] ncu, # ]80%; 90%] ncu, # ]90%; 100%] ncu, # ]100%; 110%] ncu, # > 110% ncu, # Nie je k dispozícii ncu, # Splatnosti v čase vzniku v rokoch TOKY VÁŽENÝ PRIEMER Priemer (v rokoch) ROZDELENIE ≤ 5 rokov ncu, # ]5y ; 10y] ncu, # ]10y ; 15y] ncu, # ]15y ; 20y] ncu, # ]20y ; 25y] ncu, # ]25y ; 30y] ncu, # ]30y ; 35y] ncu, # > 35 rokov ncu, # Nie je k dispozícii ncu, #









PRÍLOHA III

INDIKATÍVNE VZORY UKAZOVATEĽOV O SEKTORE NEHNUTEĽNOSTÍ URČENÝCH NA PODNIKANIE

1. Vzor A: ukazovatele fyzického trhu







Ukazovatele fyzického trhu Ukazovateľ Členenie Periodicita Druh nehnuteľnosti (1) Umiestnenie nehnuteľnosti (2) Fyzický trh Index cien nehnuteľností určených na podnikanie Štvrťročne I I Index prenájmu Štvrťročne I I Index výnosov z prenájmu Štvrťročne I I Podiel prázdnych bytov Štvrťročne R R Začiatok výstavby Štvrťročne # # (1) Druh nehnuteľnosti sa rozdeľuje na kancelárie, maloobchod, priemyselné, obytné a ďalšie (celý tuzemský trh). (2) Umiestnenie nehnuteľnosti sa rozdeľuje na tuzemské prvotriedne a neprvotriedne umiestnenie. I = Index R = Pomer # = Štvorcové metre

2. Vzor B: ukazovatele expozícií finančného systému

Ukazovatele expozícií







Ukazovateľ Členenie Spolu Periodicita Druh nehnuteľnosti (1) Umiestnenie nehnuteľnosti (2) Druh investora (3) (8) Druh veriteľa (4) Štátna príslušnosť investora (8)/ veriteľa (5) Toky (6) Investície do nehnuteľností určených na podnikanie (8) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho priame držby nehnuteľností určených na podnikanie Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho nepriame držby nehnuteľností určených na podnikanie Štvrťročne nc nc nc Úpravy ocenenia investícií do nehnuteľností určených na podnikanie Štvrťročne nc nc nc nc nc Poskytovanie úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne nc nc nc nc nc Problémové úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne nc nc nc nc nc Rezervy na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne nc nc nc nc nc







Ukazovateľ Členenie Spolu Periodicita Druh nehnuteľnosti (1) Umiestnenie nehnuteľnosti (2) Druh investora (3) (8) Druh veriteľa (4) Štátna príslušnosť investora (8)/ veriteľa (5) Stavy (7) Investície do nehnuteľností určených na podnikanie (8) Ročne nc nc nc nc nc — z toho priame držby nehnuteľností určených na podnikanie Ročne nc nc nc nc nc — z toho nepriame držby nehnuteľností určených na podnikanie Ročne nc nc nc Úpravy ocenenia investícií do nehnuteľností určených na podnikanie Ročne nc nc nc nc nc Poskytovanie úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie (vrátane nehnuteľností vo výstavbe a rozostavaných nehnuteľností) Ročne nc nc nc nc nc — z toho problémové úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Ročne nc nc nc nc nc Rezervy na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie Ročne nc nc nc nc nc — z toho problémové úvery na nehnuteľnosti určené na podnikanie Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Ročne nc nc nc nc nc — z toho úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Ročne nc nc nc nc nc Poskytovanie úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie vo výstavbe (ako súčasť poskytovania úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie) Ročne nc nc nc nc nc — z toho problémové úvery Ročne nc nc nc nc nc Rezervy na straty z úverov na nehnuteľnosti určené na podnikanie vo výstavbe Ročne nc nc nc nc nc

(

6

) Toky sú na hrubom základe pre investície, poskytovanie úverov a problémové úvery (iba nové úvery/investície sú pokryté bez zohľadnenia splátok alebo znížení existujúcich súm).

3. Vzor C: ukazovatele podmienok poskytovania úverov

Ukazovatele podmienok poskytovania úverov (10)







Ukazovateľ Periodicita Vážený priemer pomerov Toky (2) Pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne R Pomer úrokového krytia v čase vzniku (ICR-O) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne R Pomer krytia dlhovej služby v čase vzniku (DSCR-O) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Štvrťročne R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Štvrťročne R







Ukazovateľ Periodicita Vážený priemer pomerov Stavy (3) Súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Ročná R Súčasný pomer úrokového krytia (ICR-C) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Ročná R Súčasný pomer krytia dlhovej služby (DSCR-C) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností, existujúcich alebo rozostavaných, na účel vykonávania podnikateľskej činnosti vlastníkov, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nájomného bývania Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností vytvárajúcich príjem (s výnimkou nájomného bývania) Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností určených na podnikanie vo výstavbe Ročná R — úvery určené na nadobudnutie nehnuteľností na sociálne bývanie Ročná R









PRÍLOHA IV

USMERNENIA K METÓDAM NA MERANIE A VÝPOČET UKAZOVATEĽO

Táto príloha poskytuje najdôležitejšie usmernenia k metódam na výpočet ukazovateľov používaných vo vzoroch uvedených v prílohe II a v prípade potreby v prílohe III. Účelom tejto prílohy nie je poskytnúť podrobné technické pokyny pre vyplnenie vzorov vo všetkých možných prípadoch. Usmernenia by sa mali vykladať tak, že pokrývajú cieľové vymedzenia pojmov a cieľové metódy, pričom v niektorých prípadoch môžu byť s cieľom prispôsobiť sa špecifikám a segmentom trhov odôvodnené odchýlky.

1. Pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti v čase vzniku (LTV-O)

1. LTV-O sa vymedzuje takto:

2. Na účely výpočtu „L“:

a) Obsahuje všetky úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou (bez ohľadu na účel úveru) v nadväznosti na agregovanie úverov „podľa dlžníka“ a „podľa kolaterálu“.

b) Meria sa na základe vyplatených súm, a preto neobsahuje žiadne nevyužité objemy úverových liniek. V prípade nehnuteľností, ktorých výstavba stále prebieha, sa „L“ rozumie objem všetkých úverových tranží poskytnutých do dátumu vykazovania a LTV-O sa počíta v deň vyplatenia novej úverovej tranže. ( 13 ) Pokiaľ však uvedená metóda výpočtu nie je k dispozícii alebo nezodpovedá prevládajúcej trhovej praxi, možno LTV-O alternatívne vypočítať na základe celkovej sumy poskytnutých úverov a očakávanej hodnoty nehnuteľnosti určenej na bývanie vo výstavbe po jej dokončení.

c) Nezahŕňa úvery, ktoré nie sú zabezpečené nehnuteľnosťou okrem prípadov, keď sa vykazujúci poskytovateľ úveru domnieva, že nezabezpečené úvery sú súčasťou transakcie na financovanie úveru na bývanie, ktorá spája zabezpečené a nezabezpečené úvery. V takom prípade by sa nezabezpečené úvery mali zahrnúť do „L“.

d) Nie je upravené z dôvodu prítomnosti ďalších faktorov zmierňujúcich kreditné riziko.

e) Nezahŕňa náklady a poplatky súvisiace s úverom na nehnuteľnosť určenú na bývanie.

f) Nezahŕňa úverové dotácie.

3. Na účely výpočtu „V“:

a) Vypočíta sa na základe hodnoty nehnuteľnosti v čase vzniku a meria sa ako nižšie z týchto hodnôt:

1. hodnota transakcie, napr. zapísaná v notárskej listine a

2. hodnota stanovená nezávislým externým odhadcom alebo interným odhadcom.

Ak je k dispozícii iba jedna hodnota, mala by sa použiť táto hodnota.

b) Nezohľadňuje hodnotu plánových rekonštrukčných alebo stavebných prác.

c) V prípade nehnuteľností, ktorých výstavba stále prebieha, predstavuje „V“ celkovú hodnotu nehnuteľností do dátumu vykazovania (zohľadňuje zvýšenie hodnoty so zreteľom na priebeh stavebných prác). „V“ sa posudzuje pri každom vyplatení novej úverovej tranže, čím umožňuje výpočet aktualizovaného LTV-O.

d) Nie je upravené z dôvodu prítomnosti ďalších faktorov zmierňujúcich kreditné riziko.

e) Nezahŕňa náklady a poplatky súvisiace s úverom na nehnuteľnosť určenú na bývanie.

f) Nepočíta sa ako „dlhodobá hodnota“. Zatiaľ čo používanie dlhodobej hodnoty by sa mohlo odôvodniť procyklickosťou „V“, cieľom LTV-O je zachytiť podmienky poskytovania úverov v čase vzniku. Ak by teda v čase, keď sa poskytne úver na nehnuteľnosť určenú na bývanie a zaznamená sa LTV-O, nepredstavovalo „V“ hodnotu aktíva v čase vzniku, ako bola vykázaná v účtovníctve veriteľa, nedostatočne by zachytilo súčasnú úverovú politiku veriteľa, pokiaľ ide o LTV-O.

4. Okrem výpočtu LTV-O v súlade s metódou opísanou v odsekoch 2 a 3 môžu vnútroštátne makroprudenciálne orgány, ak to považujú za potrebné na zohľadnenie osobitosti svojich trhov, vypočítať LTV-O aj tak, že od „V“ v zmysle odseku 3 odpočítajú celkovú sumu všetkých nesplatených úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, vyplatených alebo nie, ktoré sú zabezpečené „prednostnými záložnými právami“ na nehnuteľnosti, namiesto zahrnutia týchto úverov do výpočtu „L“, ako sa uvádza v odseku 2.

5. Ak sa trhy s úvermi na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu a na nehnuteľnosti obývané vlastníkmi monitorujú oddelene, uplatní sa vymedzenie LTV-O s týmito výnimkami:

a) pre úvery na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu:

— „L“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú úveru na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu,

— „V“ zahŕňa iba hodnotu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu v čase vzniku;

b) pre úvery na nehnuteľnosti obývané vlastníkom:

— „L“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú úveru na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom,

— „V“ zahŕňa iba hodnotu nehnuteľnosti obývanej vlastníkom v čase vzniku.

6. Vnútroštátne makroprudenciálne orgány by mali venovať pozornosť skutočnosti, že pomery LTV sú svojou povahou procyklické, a preto v rámci pre monitorovanie rizík by sa tieto pomery mali dôkladne zvážiť. Mali by tiež preskúmať použitie ďalších ukazovateľov, ako napríklad hodnota úveru k dlhodobej perspektíve, kde sa táto hodnota upravuje podľa dlhodobého vývoja indexu trhových cien.

2. Súčasný pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti (LTV-C)

1. LTV-C sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu „LC“:

a) sa meria ako zostatok úveru alebo úverov – vymedzený ako „L“ v oddiele 1 ods. 2 – k dátumu vykazovania s prihliadnutím na úhrady istiny, reštrukturalizácie úveru, poskytnutie nového kapitálu, vzniknuté úroky a v prípade úverov v cudzej mene tiež zmeny výmenného kurzu;

b) upravuje sa tak, aby zohľadnil úspory akumulované v rámci investičného nástroja, ktorého cieľom je úhrada istiny úveru. Akumulované úspory možno odpočítať od „LC“ iba vtedy, ak sú splnené tieto podmienky:

1) akumulované úspory sú bezpodmienečne založené v prospech veriteľa s výslovným účelom uhradiť istinu úveru v zmluvne predpokladaných dňoch a

2) uplatňuje sa primeraná zrážka, ktorú stanoví vnútroštátny makroprudenciálny orgán, s cieľom zohľadniť trhové riziká a/alebo riziká tretej strany spojené s podkladovými investíciami.

3. Na účely výpočtu „VC“:

a) odráža zmeny hodnoty „V“, ako je vymedzené v oddiele 1 ods. 3, ku ktorým došlo od posledného aktuálneho ocenenia nehnuteľnosti. Súčasnú hodnotu nehnuteľnosti by mal stanoviť nezávislý externý odhadca alebo interný odhadca. Ak takéto stanovenie hodnoty nie je k dispozícii, súčasná hodnota nehnuteľnosti sa môže odhadnúť pomocou podrobného indexu hodnoty nehnuteľností (napr. na základe transakčných údajov). Ak nie je k dispozícii ani takýto index hodnoty nehnuteľností, možno podrobný index cien nehnuteľností použiť s tým, že sa uplatní vhodne zvolené zníženie hodnoty za účelom zohľadnenia znehodnotenia nehnuteľnosti. Akékoľvek indexy hodnôt alebo cien nehnuteľností by sa mali v dostatočnej miere rozlišovať podľa geografického umiestnenia nehnuteľnosti a druhu nehnuteľnosti;

b) sa upravuje o zmeny prednostných záložných práv na nehnuteľnosti;

c) vypočíta sa raz ročne.

4. Ak sa trhy s úvermi na nehnuteľnosti určené na bývanie a kúpené na účely prenájmu a na nehnuteľnosti obývané vlastníkmi monitorujú oddelene, uplatní sa vymedzenie LTV-C s týmito výnimkami:

a) pre úvery na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu:

— „LC“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú úveru na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu,

— „VC“ predstavuje súčasnú hodnotu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu;

b) pre úvery na nehnuteľnosti obývané vlastníkom:

— „LC“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú úveru na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom,

— „VC“ zahŕňa iba súčasnú hodnotu nehnuteľnosti obývanej vlastníkom.

3. Pomer výšky úveru k výške príjmu v čase vzniku (LTI-O)

1. LTI-O sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu má „L“ rovnaký význam ako v oddiele 1 ods. 2

3. Na účely výpočtu je „I“ celkový ročný disponibilný príjem dlžníka zaznamenaný poskytovateľom úveru v čase vzniku úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie.

4. Pri určovaní „disponibilného príjmu“ dlžníka by adresáti tohto odporúčania mali v maximálne možnej miere spĺňať jeho vymedzenie 1) a minimálne spĺňať jeho vymedzenie 2):

Definícia 1): „disponibilný príjem“ = príjem zamestnanca + príjem samostatne zárobkovo činnej osoby (napr. zisk) príjem + z verejného dôchodkového poistenia + príjem zo súkromného poistenia a dôchodkového poistenia zamestnancov + príjem z dávky v nezamestnanosti + príjem zo sociálnych transferov iných než dávky v nezamestnanosti + pravidelné súkromné transfery (napr. výživné) + hrubý príjem z prenájmu nehnuteľnosti + príjem z finančných investícií + príjem zo súkromného podnikania alebo spoločnosti + pravidelný príjem z iných zdrojov + úverové dotácie – dane – poistenie zdravotnej starostlivosti/sociálne zabezpečenie/poistenie liečebných nákladov poistné + daňové úľavy.

Na účely tohto vymedzenia:

a) „hrubý príjem z prenájmu nehnuteľnosti“ zahŕňa tak príjem z prenájmu nehnuteľnosti vo vlastníctve danej osoby, ktorá v súčasnosti nie je zaťažená žiadnym úverom na nehnuteľnosť určenú na bývanie, ako aj príjem z nehnuteľností kúpených na účely prenájmu. Príjem z prenájmu by sa mal stanoviť z informácií, ktoré majú banky k dispozícii, alebo z inak získaných informácií. Ak presné informácie nie sú k dispozícii, mala by vykazujúca inštitúcia poskytnúť najlepší odhad príjmov z prenájmu a popísať metodiku použitú pri spracovaní tohto odhadu;

b) „dane“ by podľa poradia dôležitosti mali zahŕňať dane zo mzdy, daňové úľavy, poistné na dôchodky alebo poistenie, ak sa účtujú z hrubého príjmu, osobitné dane, napr. daň z nehnuteľnosti a iné nespotrebné dane;

c) „poistné na zdravotné poistenie/sociálne zabezpečenie/poistenie liečebných nákladov“ by malo zahŕňať fixné a povinné výdavky, ktoré sa v niektorých krajinách platia po zdanení;

d) „daňové úľavy“ by mali zahŕňať náhrady zo strany daňového úradu, ktoré sú spojené so znížením úrokov z úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie;

e) „úverové dotácie“ by mali zahŕňať všetky zásahy verejného sektora s cieľom znížiť dlžníkovu záťaž pri obsluhe dlhu (napr. dotované úrokové sadzby, dotácie splátok).

Definícia 2): „disponibilný príjem“ = príjem zamestnanca + príjem samostatne zárobkovo činnej osoby (napr. zisk) – dane.

5. Ak sa trhy s úvermi na nehnuteľnosti určené na bývanie a kúpené na účely prenájmu a na nehnuteľnosti obývané vlastníkmi monitorujú oddelene, uplatní sa vymedzenie LTI-O s týmito výnimkami:

a) pre úvery na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu:

— „L“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú úveru na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu,

b) pre úvery na nehnuteľnosti obývané vlastníkom:

— „L“ zahŕňa iba úvery alebo úverové tranže v čase vzniku, ktoré dlžník zabezpečil nehnuteľnosťou, a ktoré sa týkajú nehnuteľnosti obývanej vlastníkom,

— Ak má dlžník úvery na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom, ako aj úvery na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu, možno na podporu splácania úveru na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom použiť iba príjem z prenájmu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu očistený o náklady na obsluhu dlhu z úverov na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu. V tomto prípade je najlepším dostupným vymedzením disponibilného príjmu toto: — „disponibilný príjem“ = príjem zamestnanca + príjem samostatne zárobkovo činnej osoby, napr. zisk + príjem z verejného dôchodkového poistenia + príjem zo súkromného poistenia a dôchodkového poistenia zamestnancov + príjem z dávok v nezamestnanosti + príjem zo sociálnych transferov iných ako dávky v nezamestnanosti + pravidelné súkromné transfery, napr. výživné + (hrubý príjem z prenájmu nehnuteľností – náklady na splácanie dlhu z nehnuteľnosti určenej na prenájom) + príjem z finančných investícií + príjem zo súkromného podnikania alebo spoločnosti + pravidelný príjem z iných zdrojov + úverové dotácie – dane – poistné na zdravotné poistenie/sociálne zabezpečenie/poistenie liečebných nákladov + daňové úľavy.

4. Pomer výšky dlhu k výške príjmu v čase vzniku (DTI-O)

1. DTI-O sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu „D“ zahŕňa celkový dlh dlžníka, či už zabezpečený alebo nezabezpečený nehnuteľnosťou, vrátane všetkých nesplatených finančných úverov, napr. tých, ktoré poskytol poskytovateľ úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie a iní veritelia v čase vzniku úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie.

3. Na účely výpočtu má „I“ rovnaký význam ako v oddiele 3 ods. 4

5. Pomer správy úveru k výške príjmu v čase vzniku (LSTI-O)

1. LSTI-O sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu sú „LS“ ročné náklady na správu dlhu z úveru na nehnuteľnosť určenú na bývanie vymedzeného ako „L“ v oddiele 1 ods. 2 v čase vzniku úveru.

3. Na účely výpočtu má „I“ rovnaký význam ako v oddiele 3 ods. 4

4. Ak sa trhy s úvermi na nehnuteľnosti určené na bývanie a kúpené na účely prenájmu a na nehnuteľnosti určené na bývanie a obývané vlastníkmi monitorujú oddelene, uplatní sa vymedzenie LSTI-O s týmito výnimkami:

a) pre úvery na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu:

— „LS“ sú ročné náklady na správu dlhu v súvislosti s úverom na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu v čase vzniku úveru;

b) pre úvery na nehnuteľnosti obývané vlastníkom:

— „LS“ sú ročné náklady na správu dlhu v súvislosti s úverom na nehnuteľnosť obývanú vlastníkom v čase vzniku úveru,

— Príslušné najlepšie dostupné vymedzenie pojmu „disponibilný príjem“ je toto: — „disponibilný príjem“ = príjem zamestnanca + príjem samostatne zárobkovo činnej osoby, napr. zisk + príjem z verejného dôchodkového poistenia + príjem zo súkromného poistenia a dôchodkového poistenia zamestnancov + príjem z dávok v nezamestnanosti + príjem zo sociálnych transferov iných ako dávky v nezamestnanosti + pravidelné súkromné transfery, napr. výživné + (hrubý príjem z prenájmu nehnuteľností – náklady na splácanie dlhu z nehnuteľnosti určenej na prenájom) + príjem z finančných investícií + príjem zo súkromného podnikania alebo spoločnosti + pravidelný príjem z iných zdrojov + úverové dotácie – dane – poistné na zdravotné poistenie/sociálne zabezpečenie/poistenie liečebných nákladov + daňové úľavy.

6. Pomer dlhovej služby k výške príjmu v čase vzniku (DSTI-O)

1. DSTI-O sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu sú „DS“ ročné náklady na správu celkového dlhu dlžníka vymedzeného ako „D“ v oddiele 4 ods. 2 v čase vzniku úveru.

3. Na účely výpočtu má „I“ rovnaký význam ako v oddiele 3 ods. 4

4. DSTI-O by sa mal považovať za nepovinný ukazovateľ, keďže dlžníci vo všetkých jurisdikciách nemusia mať prístup k informáciám nevyhnutným pre výpočet čitateľa. Napriek tomu v jurisdikciách, v ktorých majú veritelia prístup k týmto informáciám (napr. prostredníctvom registrov úverov alebo daňových záznamov), sú makroprudenciálne orgány dôrazne vyzývané k tomu, aby do svojho rámca pre monitorovanie rizika zahrnuli aj tento ukazovateľ.

7. Pomer úrokového krytia (ICR)

1. ICR sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu:

a) „hrubým ročným príjmom z prenájmu“ je ročný príjem z prenájmu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu pred odpočítaním akýchkoľvek prevádzkových nákladov na udržiavanie hodnoty nehnuteľnosti a daní;

b) „ročnými úrokovými nákladmi“ sú ročné úrokové náklady spojené s nehnuteľnosťou kúpenou na účely prenájmu.

3. Tento pomer môže predstavovať hodnotu v čase vzniku úveru (ICR-O) alebo súčasnú hodnotu (ICR-C).

8. Pomer výšky úveru k výške nájmu v čase vzniku (LTR-O)

1. LTR-O sa vymedzuje ako:

2. Na účely výpočtu:

a) „úver na nehnuteľnosť kúpenú na účely prenájmu“ má rovnaký význam ako „L“ v oddiele 1 ods. 2, je však obmedzený na úvery na nehnuteľnosti určené na bývanie na financovanie nehnuteľností kupovaných na účely prenájmu;

b) „čistý príjem z prenájmu“ je ročný príjem z prenájmu nehnuteľností kúpených na účely prenájmu očistený o akékoľvek prevádzkové náklady na udržiavanie hodnoty nehnuteľnosti, ale pred odpočítaním daní;

c) „hrubý ročný príjem z prenájmu“ je ročný príjem z prenájmu pochádzajúci z prenájmu nehnuteľnosti kúpenej na účely prenájmu nájomcom, pred odpočítaním akýchkoľvek prevádzkových nákladov na udržiavanie hodnoty nehnuteľnosti a daní.

Na výpočet LTR-O by sa mal používať čistý ročný príjem z prenájmu. Ak tieto informácie nie sú k dispozícii, je možné namiesto toho použiť hrubý ročný príjem z prenájmu.









PRÍLOHA V

USMERNENIA K VYMEDZENIAM POJMOV A UKAZOVATEĽOM

Táto príloha obsahuje usmernenia ku konkrétnym otázkam súvisiacim s vymedzeniami ukazovateľov, a najmä vo vzťahu k prílohe III. Účelom tejto prílohy nie je poskytnúť podrobné technické pokyny pre vyplnenie vzorov v prílohe III vo všetkých možných prípadoch. Usmernenia by sa mali vykladať tak, že pokrývajú cieľové vymedzenia pojmov a cieľové metódy, pričom v niektorých prípadoch môžu byť s cieľom prispôsobiť sa špecifikám a segmentom trhov odôvodnené odchýlky.

1. Vymedzenia pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie

V súčasnosti neexistuje v rámci Únie vymedzenie pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie, ktoré by bolo dostatočne presné na makroprudenciálne účely.

a) Nariadenie (EÚ) č. 575/2013 vymedzuje nehnuteľnosti určené na bývanie v článku 4 ods. 1 bode 75, ale neobsahuje presné vymedzenie nehnuteľností určených na podnikanie, ktoré v článku 126 iba popisuje ako „kancelárske priestory alebo iné priestory určené na podnikanie“. Toto nariadenie zároveň stanovuje, že hodnota nehnuteľnosti by v prípade nehnuteľností určených na podnikanie nemala závisieť od kreditnej kvality dlžníka alebo od výkonnosti založenej nehnuteľnosti.

b) EBA poskytol ďalšie užitočné kritérium: prevládajúci účel nehnuteľnosti „by sa mal spájať s ekonomickou činnosťou“ ( 14 ). Aj keď je toto kritérium užitočné, stále nie je dostatočne presné na makroprudenciálne účely.

c) Nariadenie Európskej centrálnej banky (EÚ) 2016/867 (ECB/2016/13) ( 15 ) je ďalším možným zdrojom pre vymedzenie pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie. Aj keď predpoklad, ktorý bol pôvodne základom pre vydanie tohto odporúčania, odôvodňoval prijatie podrobnejších vymedzení pojmov na účely finančnej stability, nedávny vývoj v oblasti štatistiky poukázal na potrebu užšie zosúladiť vymedzenie pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie s vymedzením tohto pojmu v nariadení (EÚ) 2016/867, aby sa uľahčili monitorovacie činnosti a finančné analýzy vnútroštátnych makroprudenciálnych orgánov a aby sa umožnila úplná porovnateľnosť medzi krajinami.

d) Iniciatíva skupiny G20 ( 16 ) ohľadom chýbajúcich údajov je súbor 20 odporúčaní na zlepšenie hospodárskej a finančnej štatistiky, ktorá vznikla s cieľom zlepšiť dostupnosť a porovnateľnosť hospodárskych a finančných údajov po finančnej kríze v rokoch 2007-2008. V odporúčaniach II.17 a II.18, ktoré sú súčasťou druhej fázy iniciatívy skupiny G20 týkajúcej sa doplnenia chýbajúcich údajov (DGI-2) ( 17 ), sa zdôrazňuje požiadavka na zlepšenie dostupnosti štatistických údajov tak o nehnuteľnostiach určených na bývanie, ako aj o nehnuteľnostiach určených na podnikanie. V nadväznosti na túto iniciatívu Komisia (Eurostat) v roku 2017 uverejnila správu s názvom Commercial property price indicators: sources, methods and issues ( 18 ), ktorá sa zaoberá zdrojmi údajov a metodikami vo vzťahu k indexom cien nehnuteľností určených na podnikanie s cieľom lepšie informovať zostavovateľov a používateľov o alternatívnych zdrojoch údajov, metódach merania a príslušných otázkach.

e) Bazilejský výbor pre bankový dohľad v konzultačnom dokumente o úpravách štandardizovaného prístupu pre kreditné riziko ( 19 ) tiež vymedzuje nehnuteľnosti určené na podnikanie ako opak nehnuteľností určených na bývanie. Expozície nehnuteľností určených na bývanie sa vymedzujú ako expozície zabezpečené nehnuteľným majetkom, ktorý má povahu obydlia a spĺňa požiadavky všetkých príslušných zákonov a iných právnych predpisov, aby sa mohol využívať na účely bývania, t. j. ide o nehnuteľnosť určenú bývanie. Expozícia nehnuteľnosti určenej na podnikanie sa potom vymedzuje ako expozícia zabezpečená nehnuteľnosťou, ktorá nie je nehnuteľnosťou určenou na bývanie.

Vzhľadom na obmedzenia uvedených vymedzení pojmov poskytuje toto odporúčanie pracovné vymedzenie pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie osobitne na makroprudenciálne účely. Nehnuteľnosť určenú na podnikanie vymedzuje ako nehnuteľnosť vytvárajúcu príjem, existujúcu alebo vo výstavbe, ktorá nie je klasifikovaná ako nehnuteľnosť určená na bývanie, vrátane nájomného bývania, alebo ako nehnuteľnosť, ktorú vlastníci nehnuteľnosti používajú na podnikateľskú činnosť, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít, existujúcu alebo rozostavanú, ktorá nie je klasifikovaná ako nehnuteľnosť určená na bývanie; patrí sem aj sociálne bývanie.

Možno diskutovať o tom, či by sa za nehnuteľnosti určené na podnikanie mali považovať nehnuteľnosti vo výstavbe. V tejto súvislosti sa môžu vnútroštátne postupy líšiť. V tejto súvislosti sa môžu vnútroštátne postupy líšiť. Skúsenosti mnohých členských štátov počas nedávnej finančnej krízy však ukázali, ako je na účely finančnej stability dôležité monitorovať investície a financovanie tejto ekonomickej činnosti.

Nehnuteľnosti vytvárajúce príjem sú vymedzené ako všetky nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, ktorý vytvárajú nájomné alebo zisk zo svojho predaja. Nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu a nájomné bývanie preto predstavujú podkategórie nehnuteľnosti vytvárajúcich príjem.

Nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu sú nehnuteľnosti v priamom vlastníctve fyzických osôb, ktorých hlavným cieľom je prenajať túto nehnuteľnosť nájomcom. Nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu sú zároveň hraničnou oblasťou medzi nehnuteľnosťami určenými na bývanie a nehnuteľnosťami určenými na podnikanie. Keďže však túto činnosť zvyčajne vyvíjajú prenajímatelia, ktorí nie sú odborníci, vykonávajú túto činnosť iba na čiastočný úväzok, a ktorí vlastnia iba malé portfólio nehnuteľností, možno túto činnosť na účely finančnej stability vykladať tak, že patrí skôr do sektoru nehnuteľností určených na bývanie než do sektoru nehnuteľností určených na podnikanie. Z tohto dôvodu sú nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu klasifikovaná ako nehnuteľnosti určené na bývanie a sú automaticky vylúčené z vymedzenia pojmu nehnuteľností určených na podnikanie, hoci sa naďalej považujú za nehnuteľnosti vytvárajúce príjem. So zreteľom na výrazné rizikové znaky tohto čiastkového trhu sa však vnútroštátnym makroprudenciálnym orgánom odporúča, aby v prípade, že táto činnosť predstavuje významný zdroj rizík alebo má významný podiel na stave alebo tokoch celkovo poskytnutých úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, monitorovali vývoj na tomto čiastkovom trhu, a to na základe osobitného členenia. Z tohto dôvodu bolo zahrnuté aj členenie úverov na nehnuteľnosti určené na bývanie, aby bolo možné rozlišovať medzi úvermi na nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu a úvermi na nehnuteľnosti obývané vlastníkom. Nehnuteľnosti kúpené na účely prenájmu, ktoré sú rozostavané, sa tiež považujú za nehnuteľnosti určené na bývanie. Podobne aj obydlia, ktorých výstavba prebieha tak, aby ich vlastníci používali na účely bývania, sa tiež považujú za nehnuteľnosti určené na bývanie.

Nájomné bývanie sú nehnuteľností, ktoré vlastnia právnické osoby (ako napríklad profesionálni investori) s cieľom prenajať ich nájomcom. Tieto nehnuteľnosti sa tiež považujú za nehnuteľnosti vytvárajúce príjem a ako také sú klasifikované ako nehnuteľnosti určené na podnikanie. Nájomné bývanie, ktoré je rozostavané, je tiež klasifikované ako nehnuteľnosti určené na podnikanie, konkrétne ako nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, ktoré sú vo výstavbe. Samostatné monitorovanie financovania nájomného bývania môže mať tiež význam aj na účely finančnej stability. Z tohto dôvodu boli pre tieto druhy úverov zahrnuté osobitné členenia.

Do vymedzenia pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie, existujúce alebo rozostavané, patria aj nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, s výnimkou nehnuteľností kúpených na účely prenájmu a nájomného bývania. Medzi príklady takýchto iných druhov nehnuteľností vytvárajúcich príjem patria prenajaté kancelárske budovy a prenajaté podnikateľské priestory. Ak sú takéto druhy nehnuteľností vytvárajúcich príjem rozostavané, považujú sa za nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, ktoré sú vo výstavbe, a sú klasifikované ako nehnuteľnosti určené na podnikanie.

Nehnuteľnosti, ktoré vlastníci nehnuteľnosti používajú na účel vykonávania ich podnikateľskej činnosti, dosahovania ich cieľov alebo uskutočňovania ich aktivít, zahŕňajú podnikateľské priestory, ako aj nehnuteľnosti osobitnej povahy, ako sú kostoly, univerzity, múzeá, atď. Možno diskutovať o tom, či by sa mali nehnuteľnosti, ktoré vlastníci nehnuteľnosti používajú na podnikateľskú činnosť, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít, majú klasifikovať ako nehnuteľnosti určené na podnikanie alebo ako iný druh nehnuteľností. V tejto súvislosti sa vnútroštátne postupy líšia, keďže riziká spojené s takýmito nehnuteľnosťami sa v niektorých členských štátoch môžu považovať za odlišné od rizík spojených s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie. Hoci je pravda, že riziká sa môžu v jednotlivých členských štátoch líšiť, je takisto dôležité monitorovať takéto riziká na účely finančnej stability. Z tohto dôvodu boli do vymedzenia pojmu nehnuteľnosti určené na podnikanie zahrnuté nehnuteľnosti, ktoré vlastníci nehnuteľnosti používajú na vykonávanie ich podnikateľskej činnosti, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít. Na zohľadnenie osobitosti financovania na rôznych trhoch s nehnuteľnosťami v členských štátoch sú zahrnuté aj osobitné členenia, aby sa samostatne monitorovali riziká spojené s týmito druhmi financovania. Nehnuteľnosti, ktoré vlastníci nehnuteľnosti používajú na vykonávanie ich podnikateľskej činnosti, dosahovanie ich cieľov alebo uskutočňovanie ich aktivít, by sa mali tiež považovať za nehnuteľnosti určené na podnikanie, tak rozostavané, ako aj po dokončení.

Sociálne bývanie je zložitý segment trhu s nehnuteľnosťami, keďže môže mať v rámci jednotlivých členských štátov rôzne podoby. Vzhľadom na skutočnosť, že sociálne bývanie nie je zvyčajne postavené, nadobudnuté alebo zrenovované fyzickými osobami, nie je klasifikované ako nehnuteľnosti určené na bývanie, ale ako nehnuteľnosti určené na podnikanie. V niektorých krajinách je však so zreteľom na finančnú stabilitu dôležité monitorovať riziká vyplývajúce z tohto druhu nehnuteľností na základe osobitného členenia. Z tohto dôvodu boli pre tieto druhy úverov zahrnuté osobitné členenia. Sociálne bývanie, ktoré vlastní priamo štát, sa považuje za nehnuteľnosti vlastnené na vládne účely, a preto je tiež klasifikované ako nehnuteľnosti určené na podnikanie. Sociálne bývanie, ktoré je stále rozostavané, je tiež klasifikované ako nehnuteľnosti určené na podnikanie, keďže sa považuje za nehnuteľnosti vytvárajúce príjem, ktoré sú vo výstavbe.

Všetky ostatné rozostavané nehnuteľnosti by sa mali považovať buď za nehnuteľnosti určené na bývanie alebo za nehnuteľnosti určené na podnikanie v súlade so všeobecnými vymedzeniami pojmov v bodoch 4 a 38 oddielu 2 bodu 1 ods. 1

2. Zdroje údajov o nehnuteľnostiach určených na podnikanie

2.1. Ukazovatele fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie

Ukazovatele týkajúce sa fyzického trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie možno získať prostredníctvom:

a) verejných zdrojov, napr. vnútroštátnych štatistických úradov alebo katastrov nehnuteľností alebo

b) poskytovateľov údajov zo súkromného sektora, ktorí pokrývajú podstatnú časť trhu s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie.

Správa ESRB o nehnuteľnostiach určených na podnikanie a finančnej stabilite v EÚ poskytuje prehľad dostupných indexov cien a možných zdrojov údajov ( 20 ).

2.2. Ukazovatele expozícií finančného systému v oblasti nehnuteľností určených na podnikanie

Údaje o expozíciách účastníkov trhu, aspoň expozície finančného sektora, možno zbierať z vykazovania na účely dohľadu. Niektoré údaje už ECB a EIOPA zbierajú na vnútroštátnej úrovni. Tieto údaje však nie sú príliš podrobné. Podrobnejší pohľad na expozície finančných inštitúcií v oblasti nehnuteľností určených na podnikanie môžu poskytnúť nové vzory na účely dohľadu pre banky, t. j. finančné výkazníctvo (FINREP) a spoločné výkazníctvo (COREP) pre poistiteľov na základe smernice Európskeho parlamentu a Rady 2009/138/ES ( 21 ) a pre investičné fondy na základe smernice Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ ( 22 ).

Klasifikácie uvedené v štatistickej klasifikácii ekonomických činností v Európskom spoločenstve (NACE rev 2.0) môžu byť užitočné ako ukazovatele expozícií finančných inštitúcií v oblasti nehnuteľností určených na podnikanie, keďže sú všeobecne platné medzi inštitúciami Únie a používajú sa v regulačných vzoroch pre vykazovanie pre banky a poisťovne. V tejto súvislosti sa zdajú byť relevantné dva oddiely:

a) oddiel F: výstavba s výnimkou inžinierskych stavieb a

b) oddiel L: činnosti v oblasti nehnuteľností s výnimkou realitných kancelárií.

Hlavnou nevýhodou používania klasifikácií NACE je, že tieto klasifikácie sú zamerané na hospodárske sektory, a nie na úvery. Napríklad úver poskytnutý realitnou kanceláriou na účely nákupu vozového parku sa bude vykazovať podľa oddielu L, aj keď nejde o úver na nehnuteľnosť určenú na podnikanie.

2.3. Použitie údajov zo súkromného sektora

Ak vnútroštátne makroprudenciálne orgány používajú na zostavovanie ukazovateľov nehnuteľností určených na podnikanie údaje od poskytovateľov údajov zo súkromného sektora, očakáva sa, že identifikujú rozdiely v rozsahu a vo vymedzeniach pojmov v porovnaní s tými, ktoré si vyžaduje toto odporúčanie. Mali by byť tiež schopné poskytnúť podrobné informácie o východiskovej metodike použitej poskytovateľom a o pokrytí vzoriek. Údaje od poskytovateľa zo súkromného sektora by mali byť reprezentatívne, pokiaľ ide o celý trh a príslušné členenia uvedené v odporúčaní D:

a) druhu nehnuteľnosti;

b) umiestnenia nehnuteľnosti;

c) druh a štátna príslušnosť investora;

d) druh a štátna príslušnosť veriteľa.

3. Príslušné členenia ukazovateľov

Pokiaľ ide o príslušné členenia uvedené v odporúčaní D, mali by byť vnútroštátne makroprudenciálne orgány schopné poskytnúť posúdenie významu týchto členení pre trh s nehnuteľnosťami určenými na podnikanie, ak sa používajú na účely monitorovania, pričom zohľadnia tiež zásadu proporcionality.

„Druh nehnuteľnosti“ sa týka primárneho využitia nehnuteľnosti určenej na podnikanie. V prípade ukazovateľov nehnuteľností určených na podnikanie by toto členenie malo obsahovať tieto kategórie:

a) obytné, napr. priestory s viac domácnosťami;

b) maloobchod, napr. hotely, reštaurácie, nákupné strediská;

c) kancelárie, napr. nehnuteľnosť primárne využívaná ako kancelária pre výkon odbornej činnosti alebo podnikanie;

d) priemyselné, napr. nehnuteľnosť využívaná na účely výroby, distribúcie a logistiky;

e) iné druhy nehnuteľností určených na podnikanie.

Ak má nehnuteľnosť zmiešané využitie, mala by sa považovať za dve rôzne nehnuteľnosti (napríklad na základe plochy určenej pre jednotlivé využitie), ak je takéto členenie možné; v opačnom prípade možno takúto nehnuteľnosť klasifikovať podľa jej prevládajúceho využitia.

„Umiestnenie nehnuteľnosti“ predstavuje geografické členenie (napr. podľa regiónov) alebo čiastkové trhy s nehnuteľnosťami, ktoré tiež zahŕňa prvotriedne a iné než prvotriedne umiestnenie nehnuteľnosti. Za prvotriedne umiestnenie nehnuteľnosti sa obvykle považuje najlepšie umiestenie na príslušnom trhu, ktoré sa zároveň odráža na výnosoch z prenájmu (typicky najnižšie na trhu). V prípade kancelárskych budov by to mohlo byť centrálne umiestnenie vo veľkom meste. V prípade budov pre maloobchod môže ísť o centrum mesta s mnohými chodcami alebo centrálne umiestnené nákupné stredisko. V prípade budov pre logistiku môže ísť o umiestnenie, kde sa nachádza nevyhnutná infraštruktúra a služby, a ktoré má vynikajúci prístup k dopravným sieťam.

„Územie nehnuteľnosti“ je územie, na ktorom sa nachádza nehnuteľnosť, ktorá slúži ako kolaterál pre úver poskytnutý v rámci vnútroštátneho finančného systému ktoréhokoľvek členského štátu. Toto členenie by malo obsahovať tieto podkategórie:

a) domáce územie;

b) zahraničné územie v členení podľa jednotlivých krajín, ktoré vnútroštátne makroprudenciálne orgány členského štátu považujú za dôležité na účely finančnej stability.

„Druh investora“ sa týka mnohých kategórií investorov, medzi ktoré patria napríklad:

a) banky;

b) poisťovacie spoločnosti;

c) penzijné fondy;

d) investičné fondy;

e) realitné spoločnosti;

f) ostatné.

Je pravdepodobné, že budú k dispozícii iba údaje o zaznamenanom dlžníkovi alebo investorovi. Vnútroštátne makroprudenciálne orgány by si však mali byť vedomé toho, že zaznamenaný dlžník alebo investor môže byť osobou odlišnou od konečného dlžníka alebo investora, ktorý predstavuje konečné riziko. Orgánom sa preto odporúča, aby, pokiaľ je to možné, monitorovali tiež informácie o konečnom dlžníkovi alebo investorovi, napr. pomocou informácií získaných od účastníkov trhu, aby lepšie porozumeli správaniu účastníkov trhu a rizikám.

„Druh veriteľa“ sa týka mnohých kategórií investorov, medzi ktoré patria napríklad:

a) banky, vrátane „zlých bánk“;

b) poisťovacie spoločnosti;

c) penzijné fondy.

Môže byť potrebné, aby vnútroštátne makroprudenciálne