–It-termini u l-kundizzjonijiet finanzjarji tat-tranżazzjoni huma kompletament konformi mal-Arranġament, kif immodifikat minn dawn id-dispożizzjonijiet ta’ pprezzar tal-Valur ta' Riferiment tas-Suq fi tranżazzjonijiet ta’ self sindakat.

1.Fejn Parteċipant jipprovdi appoġġ uffiċjali bħala parti minn pakkett ta’ self sindakat li huwa strutturat jew bħala tranżazzjoni garantita permezz ta’ assi jew tranżazzjoni ta’ finanzjament ta’ proġett, f’dak il-każ il-kost globali tal-porzjon appoġġat uffiċjalment ma għandu jkun xejn inqas mill-kost globali mitlub mill-parteċipant(i) tas-suq kummerċjali fis-sindakat, rispettivament, il-primjum mitlub ma għandux ikun inqas minn dak mitlub mill-parteċipant(i) tas-suq kummerċjali. Biex jikkwalifika bħala pakkett ta’ self sindakat, il-kundizzjonijiet li ġejjin għandhom jiġu ssodisfati:

–Minkejja l-paragrafi preċedenti, il-Parteċipanti għandhom iżommu rata ta’ primjum li ma hi xejn anqas mill-primjum korrispondenti ddeterminat mill-mudell Through the Cycle Market Benchmark (TCMB), abbażi tal-klassifikazzjoni tar-riskju u t-terminu tat-tranżazzjoni, diment li l-valur ta' riferiment tas-suq ma jinġiebx minn (i) bond tas-suq sekondarju jew (ii) Swap ta' Inadempjenza ta' Kreditu (CDS) ta’ Isem Speċifiku jew Entità Relatata. Parteċipant li jżommu rata ta’ primjum aktar baxxa mill-primjum korrispondenti ddeterminat mill-mudell TCMB, abbażi tal-klassifikazzjoni tas-CRA Akkreditata tal-Valur ta' Riferiment tas-suq b'Isem-Speċifiku, għandu jagħti notifika minn qabel skont l-Artikolu 48.

d)Fil-prinċipju, il-pajjiżi ta’ "l-ogħla riskju" fil-Kategorija 7 għandhom ikunu soġġetti għal rati ta’ primjum li jeċċedu l-MPRs li ġew stabbiliti għal dik il-Kategorija; dawn ir-rati tal-primjum għandhom jiġu ddeterminati mill-Parteċipant li jkun qed jipprovdi l-appoġġ uffiċjali.

e)Fil-kalkolu tal-MPR għal tranżazzjoni, il-klassifikazzjoni applikabbli tar-riskju tal-pajjiż għandha tkun il-klassifikazzjoni tal-pajjiż tal-obbligant u l-klassifikazzjoni applikabbli tar-riskju ta-xerrej għandha tkun il-klassifikazzjoni tal-obbligant, ħlief jekk:

–garanzija fl-għamla ta' garanzija irrevokabbli, inkondizzjonata, fuq talba, legalment valida u infurzabbli tal-obbligu ta' ripagament tad-dejn totali għad-durata sħiħa tal-kreditu hija pprovduta minn parti terza b'sodezza kreditizja fir-rigward tad-daqs tad-dejn iggarantit. Fil-każ ta’ garanzija ta’ parti terza, Parteċipant jista’ jagħżel li japplika l-klassifikazzjoni tar-riskju ta’ pajjiż tal-pajjiż li fih jinstab il-garanti u l-kategorija tar-riskju tax-xerrej tal-garanti; jew

–Istituzzjoni Multilaterali jew Reġjonali, kif stabbilit fl-Artikolu 28 tkun qed taġixxi jew bħala istituzzjoni li qed tissellef jew bħala garanti għat-tranżazzjoni, f’liema każ il-Klassifikazzjoni applikabbli tar-Riskju tal-Pajjiż u l-kategorija tar-riskju tax-xerrej jistgħu jkunu dik tal-Istituzzjoni Multilaterali jew Reġjonali speċifika involuta.

f)Il-kriterji u l-kundizzjonijiet li jirrelataw mal-applikazzjoni ta' garanzija ta’ parti terza skont is-sitwazzjonijiet li ġew deskritti fl-ewwel u fit-tieni inċiżi tal-paragrafu (e) hawn fuq huma stabbiliti fl-Anness XI.

g)Il-konvenzjoni tal-HOR li ntużat fil-kalkolu ta' MPR hija nofs il-perjodu ta' żborż flimkien mal-perjodu sħiħ tar-ripagament u tassumi profil regolari ta' ripagament tal-kreditu tal-esportazzjoni, jiġifieri ripagament fi ħlas parzjali semi-annwali indaqs tal-kapital flimkien mal-imgħax dovut li jibda minn sitt xhur wara l-punt tal-bidu tal-kreditu. Għall-krediti għall-esportazzjoni bi profili ta’ ripagament li mhumiex standard, il-perjodu ekwivalenti ta’ ripagament (espress f'termini ta’ ħlas parzjali indaqs u semiannwali) jiġi kkalkulat billi tintuża l-formula li ġejja: il-perjodu ekwivalenti ta’ ripagament = (ħajja medja ponderata tal-perjodu ta’ ripagament -0,25) / 0.5.

h)Il-Parteċipant li jagħżel li japplika MPR assoċjata ma' garanti ta' parti terza li jkun jinsab f'pajjiż ieħor għajr dak tal-obbligant għandu jagħti avviż minn qabel skont l-Artikolu 47. Il-Parteċipant li jagħżel li japplika MPR assoċjata ma' Istituzzjoni Multilaterali jew Reġjonali li taġixxi bħala garanti għandu jagħti avviż minn qabel skont l-Artikolu 48.

25.IL-KLASSIFIKAZZJONI TAR-RISKJU TAL-PAJJIŻ

Bl-eċċezzjoni ta' pajjiżi tal-OECD bi Dħul Għoli u pajjiżi taż-Żona tal-Euro bi Dħul Għoli, il-pajjiżi għandhom jiġu kklassifikati skont il-probabbiltà ta' jekk humiex se jħallsu l-imgħax fuq id-djun esterni tagħhom (jiġifieri r-riskju ta' kreditu tal-pajjiż).

a)Il-ħames elementi tar-riskju ta' kreditu tal-pajjiż huma:

–moratorju ġenerali fuq ir-ripagamenti ordnat mill-gvern tal-obbligant/tal-garanti jew minn dik l-aġenzija ta’ pajjiż li permezz tagħha qed isir ir-ripagament;

–avvenimenti politiċi u/jew diffikultajiet ekonomiċi li jinqalgħu barra mill-pajjiż tal-Parteċipant li jinnotifika jew miżuri leġiżlattivi/amministrattivi li ttieħdu barra l-pajjiż tal-Parteċipant li jinnotifika li jipprevjenu jew idewmu t-trasferiment tal-fondi li tħallsu fil-konfront tal-kreditu;

–dispożizzjonijiet legali li ġew adottati fil-pajjiż tal-obbligant/tal-garanti li jiddikjaraw li r-ripagamenti li saru fil-munita lokali huma ħlas validu tad-dejn, minkejja li minħabba l-fluttwazzjonijiet fir-rati tal-kambju, ripagamenti bħal dawn, meta jiġu kkonvertiti fil-munita tal-kreditu, ma jibqgħux ikopru aktar l-ammont tad-dejn fid-data tat-trasferiment tal-fondi;

–kwalunkwe miżura jew deċiżjoni oħra tal-gvern ta’ pajjiż barrani li tipprevjeni r-ripagament taħt kreditu; u

–każijiet ta' force majeure li jiġru barra l-pajjiż tal-Parteċipant li jinnotifika, jiġifieri gwerra (inkluża gwerra ċivili), esproprjazzjoni, rivoluzzjoni, rewwixta, irvelli ċivili, ċikluni, għargħar, terremoti, żbruffar, mewġ imqanqal minn maremot u inċidenti nukleari.

b)Il-pajjiżi jiġu kklassifikati f’waħda mit-tmien Kategoriji tar-Riskju tal-Pajjiż (0-7). Ġew stabbiliti MPRs għall-Kategoriji 1 sa 7, iżda mhux għall-Kategorija 0, għaliex il-livell ta’ riskju tal-pajjiż jitqies li huwa negliġibbli għall-pajjiżi f'din il-Kategorija. Ir-riskju ta' kreditu assoċjat ma' tranżazzjonijiet fil-pajjiżi tal-Kategorija 0 huwa marbut l-iktar mar-riskju tal-obbligant/il-garanti.

c)Il-klassifikazzjoni ta’ pajjiżi tinkiseb permezz tal-Metodoloġija tal-Klassifikazzjoni tar-Riskju tal-Pajjiż, li hija magħmula minn:

–Il-Mudell tal-Valutazzjoni tar-Riskju tal-Pajjiż (il-Mudell), li jipproduċi valutazzjoni kwantitattiva tar-riskju ta’ kreditu tal-pajjiż li hija bbażata, għal kull pajjiż, fuq tliet gruppi ta’ indikaturi tar-riskju: l-esperjenza tal-pagament tal-Parteċipanti, is-sitwazzjoni finanzjarja u s-sitwazzjoni ekonomika. Il-metodoloġija tal-Mudell tikkonsisti minn passi differenti li jinkludu l-valutazzjoni tat-tliet gruppi tal-indikaturi tar-riskju, u l-kombinazzjoni u l-koeffiċjent ta' korrezzjoni flessibbli tal-gruppi tal-indikaturi tar-riskju.

–Il-valutazzjoni kwalitattiva tar-riżultati tal-Mudell, meqjusa pajjiż b’pajjiż biex jiġi integrat ir-riskju politiku u/jew il-fatturi tar-riskju l-oħra li ma tqisux b’mod sħiħ jew b’mod parzjali mill-Mudell. Jekk ikun xieraq, dan jista' jwassal għal aġġustament għall-valutazzjoni kwantitattiva tal-Mudell biex tiġi riflessa l-valutazzjoni finali tar-riskju ta’ kreditu tal-pajjiż.