K-CMH, K-ASA, K-COH u K-DTF huma kkalkolati fuq il-bażi ta’ medja riportata mit-tliet (3) xhur preċedenti, filwaqt li għal K-AUM il-kalkolu hu bbażat fuq is-sena ta’ qabel. Dawn il-fatturi-K huma mmoltiplikati bil-koeffiċjenti korrispondenti stabbiliti f’dan ir-Regolament biex jiġi ddeterminat ir-rekwiżit kapitali. Ir-rekwiżiti kapitali għal K-NPR huma ddeterminati skont is-CRR, u għal K-CON u għal K-TCD bl-użu ta’ applikazzjoni ssimplifikata tar-rekwiżiti korrispondenti skont is-CRR għat-trattament ta’ skoperturi kbar fil-portafoll tan-negozjar u għar-riskju ta' kreditu tal-kontroparti, rispettivament.

Riskju tal-konċentrazzjoni

Jinħtieġ li d-ditti tal-investiment jimmonitorjaw u jikkontrollaw ir-riskju tal-konċentrazzjoni tagħhom, inkluż fir-rigward tal-klijenti tagħhom. Huma biss ditti li mhumiex meqjusa bħala żgħar u mhux interkonnessi li jinħtieġ li jirrapportaw lill-awtoritajiet kompetenti dwar ir-riskji tal-konċentrazzjoni tagħhom, pereżempju fil-forma ta’ inadempjenza tal-kontropartijiet tagħhom, fejn iżommu flus il-klijenti, titoli u l-flus tagħhom stess, u r-riskju tal-konċentrazzjoni mill-qligħ tagħhom. Jinħtieġ li dawk id-ditti li jinnegozjaw f’isimhom stess jew jeżegwixxu ordnijiet tal-klijenti għan-nom tagħhom ma jaqbżux skopertura għal kontroparti waħda jew għal kontropartijiet konnessi li tilħaq il-25 % tal-kapital regolatorju tagħhom, soġġetti għal derogi speċifiċi għall-iskoperturi għal istituzzjonijiet ta’ kreditu jew għal ditti tal-investiment oħra. Dawn il-limiti jistgħu jinqabżu biss jekk jiġu ssodisfati rekwiżiti kapitali addizzjonali ta’ K-CON. Għad-ditti tal-investiment speċjalizzati f’derivattivi ta’ komoditajiet li jista’ jkollhom skoperturi konċentrati kbar għall-gruppi mhux finanzjarji li jappartjenu għalihom, dawn il-limiti jistgħu jinqabżu mingħajr kapital addizzjonali dment li jservu għal finijiet ta’ likwidità tal-grupp sħiħ jew ta’ ġestjoni tar-riskju.

Likwidità

Jinħtieġ li d-ditti tal-investiment ikollhom proċeduri interni biex jimmonitorjaw u jimmaniġġaw il-ħtiġijiet ta’ likwidità tagħhom u jkunu meħtieġa jżommu minimu ta’ terz mir-rekwiżiti tal-ispejjeż ġenerali fissi tagħhom f'assi likwidi. Jinħtieġ li dawn jikkonsistu fil-lista ta’ assi likwidi ta’ kwalità għolja skont ir-Regolament Delegat tal-Kummissjoni dwar il-Proporzjon tal-Kopertura tal-Likwidità, issupplimentati bil-flus proprji mhux mirhuna tad-ditta (li ma jistgħux jinkludu flus tal-klijenti) u għal ditti żgħar u mhux interkonnessi (dawk mhux soġġetti għal fatturi-K), id-debituri tan-negozju u t-tariffi jew il-kummissjonijiet riċevibbli fi żmien 30 jum soġġetti għal kundizzjonijiet speċifiċi. F’ċirkustanzi eċċezzjonali, id-ditti tal-investiment jistgħu jaqgħu f’livell anqas mil-livell limitu meħtieġ billi jimmonetizzaw l-assi likwidi tagħhom biex ikopru l-ħtiġijiet ta’ likwidità, dment li jinnotifikaw lill-awtorità kompetenti tagħhom minnufih.

Rapportar superviżorju u divulgazzjoni pubblika

Id-ditti tal-investiment huma meħtieġa jirrapportaw lill-awtoritajiet kompetenti tagħhom dwar il-konformità tagħhom mal-qafas prudenzjali f’konformità mar-rekwiżiti dettaljati li għandhom jiġu artikolati fil-miżuri ta' implimentazzjoni tal-Livell 2. Ditti li huma soġġetti għall-fatturi-K għandhom obbligi ta’ rapportar aktar granulari minn dawk soġġetti għar-rekwiżit kapitali f’termini ta’ kapital minimu permanenti jew inkella ta’ spejjeż ġenerali fissi. Dawn id-ditti għandhom jiddivulgaw pubblikament il-livelli ta’ kapital tagħhom, ir-rekwiżiti kapitali tagħhom, il-politiki u l-prattiki ta’ remunerazzjoni, u l-arranġamenti ta’ governanza tagħhom filwaqt li ditti żgħar u mhux interkonnessi m’għandhomx ikunu soġġetti għar-rekwiżiti ta’ divulgazzjoni pubblika.

Dispożizzjonijiet tranżizzjonali

Sabiex tiġi ffaċilitata tranżizzjoni bla xkiel għal ditti tal-investiment lejn ir-reġim il-ġdid, ir-rekwiżiti kapitali għandhom ikunu suġġetti għal dispożizzjonijiet introdotti kif ġej. For a period of five years from the date of application of this Regulation, investment firms for which capital requirement under the new regime would more than double compared to their existing capital requirement under the current framework should be allowed to limit their capital requirement to twice their relevant capital requirement under CRR/CRD IV. Further, for this period, new investment firms which were never subject to capital requirements under CRR/CRD IV could apply a limit at twice their fixed overheads requirement, while investment firms which were only subject to a requirement for initial capital under CRR/CRD IV could limit their capital requirement to twice this requirement to mitigate such increases. Fl-aħħar nett, għal perjodu ta’ ħames snin mid-data ta’ applikazzjoni ta’ dan ir-Regolament, jew sad-data tal-applikazzjoni tal-bidliet adottati skont is-CRR/CRD IV dwar ir-rekwiżiti kapitali għar-riskju tas-suq skont l-Artikolu 1(84) tal-Proposta għal Regolament tal-Kummissjoni li jemenda r-Regolament (UE) Nru 575/2013, skont liema jiġi l-ewwel, ditti tal-investiment suġġetti għad-dispożizzjonijiet korrispondenti ta’ dan ir-Regolament għandhom jibqgħu jikkalkulaw ir-rekwiżit kapitali tagħhom fil-portafoll tan-negozjar skont is-CRR eżistenti.

Ditti sistemiċi tal-investiment

Din il-proposta temenda id-definizzjoni ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu fl-Artikolu 4(1)(1) tas-CRR. Dan se jagħti l-istatus ta’ istituzzjonijiet ta’ kreditu lid-ditti ta’ investiment kbar li jwettqu l-attivitajiet imsemmija fil-punti (3) u (6) tat-Taqsima A tal-Anness I tal-Mifid u li jkollhom assi ta’ aktar minn EUR 30 biljun. Bħala konsegwenza, ditti ta’ investiment kbar ta’ importanza sistemika se jkomplu japplikaw is-CRR/CRD IV u se jkunu suġġetti b’mod sħiħ għar-rekwiżiti prudenzjali u superviżorji applikabbli għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu.. Dan jinkludi d-dispożizzjonijiet dwar is-superviżjoni individwali u konsolidata tal-impriża prinċipali mill-awtoritajiet kompetenti. Dan se jimplika, fost affarijiet oħra, li l-operazzjonijiet ta’ kumpaniji kbar ta’ investiment stabbiliti fl-Istati Membri parteċipanti fl-unjoni bankarja huma soġġetti għal superviżjoni diretta mill-BĊE fil-qafas tal-Mekkaniżmu Superviżorju Uniku. Dan l-approċċ ikun ukoll konformi ma’ l-iżvilupp regolatorju f’ġurisdizzjonijiet oħra (pereż. fl-Istati Uniti, fl-Isvizzera, fil-Ġappun) fejn, minħabba l-kriżi finanzjarja, it-trattament regolatorju u superviżorju ta’ ditti ta’ investiment sistemiċi qed jiġi dejjem aktar allinjat ma’ dak tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu.

2017/0359 (COD)

Proposta għal

REGOLAMENT TAL-PARLAMENT EWROPEW U TAL-KUNSILL

dwar ir-rekwiżiti prudenzjali tad-ditti tal-investiment u li jemenda r-Regolamenti (UE) Nru 575/2013 u (UE) Nru 600/2014 u (UE) Nru 1093/2010



(Test b’rilevanza għaż-ŻEE)

IL-PARLAMENT EWROPEW U L-KUNSILL TAL-UNJONI EWROPEA,

Wara li kkunsidraw it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, u b'mod partikolari l-Artikolu 114 tiegħu,

Wara li kkunsidraw il-proposta mill-Kummissjoni Ewropea,