MEMORANDUM TA’ SPJEGAZZJONI

1.KUNTEST TAL-PROPOSTA

•Ir-raġunijiet għall-proposta u l-objettivi tagħha

L-emendi proposti għad-Direttiva 2014/59/UE (id-Direttiva dwar l-Irkupru u r-Riżoluzzjoni tal-Banek jew il-BRRD) huma parti minn pakkett leġiżlattiv li jinkludi wkoll emendi għar-Regolament (UE) Nru 575/2013 (ir-Regolament dwar ir-Rekwiżiti ta’ Kapital jew is-CRR), għad-Direttiva 2013/36/UE (id-Direttiva dwar ir-Rekwiżiti ta’ Kapital jew is-CRD) u għar-Regolament (UE) 806/2014 (ir-Regolament dwar il-Mekkaniżmu Uniku ta’ Riżoluzzjoni jew l-SRMR).

Tul l-aħħar snin l-UE implimentat riforma sostanzjali tal-qafas regolatorju tas-servizzi finanzjarji biex ittejjeb ir-reżiljenza tal-istituzzjonijiet finanzjarji fl-UE, fil-biċċa l-kbira bbażata fuq standards globali miftiehma mas-sħab internazzjonali tal-UE. B’mod partikolari, il-pakkett ta’ riforma inkluda r-Regolament (UE) Nru 575/2013 (ir-Regolament dwar ir-Rekwiżiti ta’ Kapital jew is-CRR) u d-Direttiva 2013/36/UE (id-Direttiva dwar ir-Rekwiżiti ta’ Kapital, jew is-CRD), dwar rekwiżiti prudenzjali għall-istituzzjonijiet u s-superviżjoni tagħhom, id-Direttiva 2014/59/UE (id-Direttiva dwar l-Irkupru u r-Riżoluzzjoni tal-Banek jew il-BRRD), dwar l-irkupru u r-riżoluzzjoni tal-istituzzjonijiet u r-Regolament (UE) Nru 806/2014 dwar il-Mekkaniżmu Uniku ta’ Riżoluzzjoni (SRM).

Dawn il-miżuri ttieħdu b'reazzjoni għall-kriżi finanzjarja li seħħet fl-2007-2008. In-nuqqas ta’ oqfsa ta’ ġestjoni u riżoluzzjoni adegwati ta’ kriżijiet ġegħlu lill-gvernijiet mad-dinja kollha jsalvaw il-banek wara l-kriżi finanzjarja. L-impatt sussegwenti fuq il-finanzi pubbliċi kif ukoll l-inċentiv mhux mixtieq tas-soċjalizzazzjoni tal-ispejjeż tal-falliment tal-banek urew sew li huwa meħtieġ approċċ differenti biex ikunu ġestiti l-kriżijiet bankarji u tiġi mħarsa l-istabbiltà finanzjarja.

Fi ħdan l-Unjoni u f’konformità mal-passi sinifikattivi li ġew miftiehma u meħuda fil-livell internazzjonali, id-Direttiva 2014/59/UE (id-Direttiva dwar l-Irkupru u r-Riżoluzzjoni tal-Banek (BRRD)) u r-Regolament (UE) Nru 806/2014 (ir-Regolament dwar il-Mekkaniżmu Uniku ta’ Riżoluzzjoni (SRMR)) stabbilixxew qafas ta’ riżoluzzjoni bankarja robust biex ikunu ġestiti b’mod effettiv il-kriżijiet bankarji u jitnaqqas l-impatt negattiv tagħhom fuq l-istabbiltà finanzjarja u fuq il-finanzi pubbliċi. Punt ċentrali tal-qafas ta’ riżoluzzjoni l-ġdid huwa r-“rikapitalizzazzjoni interna” (“bail-in”) li tikkonsisti fil-valwazzjoni negattiva tad-dejn jew il-konverżjoni ta’ pretensjonijiet ta’ debitu jew ta’ obbligazzjonijiet oħra għal ekwità skont ġerarkija definita minn qabel. L-għodda tista’ tintuża biex tassorbi t-telf ta’, u tirrikapitalizza internament, istituzzjoni li tkun qed tfalli jew li x’aktarx ħa tfalli, sabiex terġa tiġi restawrata l-vijabbiltà tagħha. Għaldaqstant, l-azzjonisti u kredituri oħrajn ser ikollhom iġorru l-piż tal-falliment ta’ istituzzjoni minflok il-kontribwenti. B’kuntrast ma’ ġurisdizzjonijiet oħra, il-qafas tal-Unjoni għall-irkupru u r-riżoluzzjoni tal-kriżi bankarja diġà ta mandat lill-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni biex jistabbilixxu għal kull istituzzjoni ta’ kreditu jew ditta ta’ investiment (“istituzzjoni”) rekwiżit minimu għal fondi proprji u obbligazzjonijiet eliġibbli (MREL), li jikkonsistu f’obbligazzjonijiet “bail-inable” ħafna li għandhom jintużaw biex jassorbu t-telf u jirrikapitalizzaw l-istituzzjonijiet f’każ ta’ fallimenti. Il-leġiżlazzjoni delegata dwar l-implimentazzjoni prattika ta’ dan ir-rekwiżit ġiet adottata reċentement mill-Kummissjoni.

Fil-livell globali, il-Bord għall-Istabbiltà Finanzjarja (FSB) fid-9 ta’ Novembru 2015 ippubblika d-Dokument dwar il-Kundizzjonijiet (Term Sheet) tal-Kapaċità Totali ta’ Assorbiment tat-Telf (TLAC) (“l-istandard TLAC”) li kien adottat ġimgħa wara fis-summit tal-G20 fit-Turkija. L-istandard TLAC jirrikjedi lil banek sistemikament importanti globali (G-SIBs), imsejħa bħala istituzzjonijiet sistemikament importanti globali (G-SIIs) fil-leġiżlazzjoni tal-Unjoni, li jkollhom ammont suffiċjenti ta’ obbligazzjonijiet li jassorbu ħafna t-telf (bail-inable) biex ikun żgurat l-assorbiment mingħajr xkiel u rapidu ta’ telf u rikapitalizzazzjoni f’riżoluzzjoni. Fil-Komunikazzjoni tagħha tal-24 ta’ Novembru 2015, il-Kummissjoni ntrabtet li tressaq proposta leġiżlattiva sal-aħħar ta’ din is-sena sabiex l-istandard TLAC ikun jista’ jiġi implimentat sal-iskadenza miftiehma tal-2019. Barra minn hekk, il-Kummissjoni ntrabtet li tirrevedi r-regoli tal-MREL eżistenti bil-ħsieb li tipprovdi konsistenza sħiħa mal-istandard TLAC miftiehem internazzjonalment billi tqis is-sejbiet ta’ rapport li l-Awtorità Bankarja Ewropea (EBA) hija meħtieġa tipprovdi lill-Kummissjoni skont l-Artikolu 45(19) tal-BRRD. Verżjoni interim ta’ dak ir-rapport diġà ġiet ippubblikata mill-EBA fid-19 ta’ Lulju 2016 u r-rapport finali huwa mistenni li jiġi ppreżentat matul Diċembru 2016.

Filwaqt li l-qafas tal-BRRD ġenerali jibqa’ validu u tajjeb, l-objettiv ewlieni ta’ din il-proposta huwa li jkun implimentat l-istandard TLAC u li r-rekwiżit tat-TLAC ikun integrat fir-regoli tal-MREL ġenerali billi tiġi evitata d-duplikazzjoni permezz tal-applikazzjoni ta’ żewġ rekwiżiti paralleli. Għalkemm it-TLAC u l-MREL għandhom l-istess objettiv regolatorju, madankollu xorta waħda hemm xi differenzi bejniethom fil-mod kif inhuma mibnija. Il-kamp ta' applikazzjoni tal-MREL ikopri mhux biss il-G-SIIs iżda l-industrija bankarja tal-Unjoni kollha kemm hi. B’differenza mill-istandard TLAC, li fih livell minimu armonizzat, il-livell ta’ MREL huwa determinat mill-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni abbażi ta’ valutazzjoni speċifika għall-istituzzjoni fuq bażi ta’ każ b’każ. Finalment, ir-rekwiżit ta’ TLAC minimu għandu jkun issodisfat fil-prinċipju bi strumenti ta’ dejn subordinati, filwaqt li għall-finijiet ta’ MREL, is-subordinazzjoni tal-istrumenti ta’ dejn tista’ tkun meħtieġa mill-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni fuq bażi ta’ każ b’każ safejn hi meħtieġa biex ikun żgurat li f’każ partikolari l-kredituri rikapitalizzati internament (bailed in) ma jkunux trattati agħar milli f’xenarju ta’ insolvenza ipotetitka (li huwa xenarju li huwa kontrafattwali għal riżoluzzjoni). Biex tikseb qafas sempliċi u trasparenti li jipprovdi ċertezza u konsistenza legali, il-Kummissjoni qed tipproponi li tintegra l-istandard TLAC fir-regoli MREL eżistenti u tiżgura li ż-żewġ rekwiżiti huma ssodisfati bi strumenti fil-biċċa l-kbira tagħhom simili. Dan l-approċċ jirrikjedi l-introduzzjoni ta’ aġġustamenti limitati għar-regoli MREL eżistenti biex tkun żgurata konsistenza teknika mal-istruttura ta’ kwalunkwe rekwiżit għal G-SIIs.

B’mod partikolari, emendi tekniċi adatti ulterjuri għar-regoli eżistenti dwar MREL huma meħtieġa biex jiġu allinjati mal-istandard TLAC fir-rigward inter alia tad-denominaturi użati għall-kejl ta’ kapaċità li tassorbi t-telf, l-interazzjoni ma’ rekwiżiti ta’ bafer ta’ kapital, żvelar ta’ riskji lill-investituri u l-applikazzjoni tagħhom fir-rigward ta’ strateġiji ta’ riżoluzzjoni differenti. Filwaqt li jimplimenta l-istandard TLAC għall-G-SIIs, l-approċċ tal-Kummissjoni mhux ser jaffettwa materjalment il-piż tal-istituzzjonijiet li mhumiex G-SIIs biex jikkonformaw mad-dispożizzjonijiet dwar MREL.

Operattivament, il-livell minimu armonizzat tal-istandard TLAC ser jiġi introdott fl-Unjoni permezz ta’ emendi fir-Regolament u d-Direttiva dwar ir-Rekwiżiti ta’ Kapital (CRR u CRD) filwaqt li l-aġġuntiv speċifiku għal istituzzjoni għal G-SIIs u l-MREL speċifiku għal istituzzjoni għal non-G-SIIs ser ikun indirizzat permezz ta’ emendi mmirati għall-BRRD u l-SRMR. Din il-proposta tkopri speċifikament l-emendi mmirati għall-BRRD relatati mal-implimentazzjoni tal-istandard TLAC fl-Unjoni. Bħala tali, din il-proposta hija parti minn pakkett ta’ reviżjoni usa’ tal-leġiżlazzjoni finanzjarja tal-Unjoni bil-għan li jitnaqqsu r-riskji fis-settur finanzjarju (reviżjoni CRR/CRD) u jiġi magħmul aktar reżiljenti.

Barra minn hekk, abbażi ta’ fehmiet espressi minn bosta minn dawk li wieġbu għas-sejħa għal evidenza għal partijiet ikkonċernati ppubblikata f’Settembru 2015, din il-proposta temenda l-BRRD bil-ħsieb li jitħaffu l-ispejjeż ta’ konformità tal-banek fejn l-obbligazzjonijiet tagħhom huma regolati mil-liġijiet ta’ pajjiżi terzi. Ir-rekwiżit attwali rriżulta diffiċli biex fil-prattika jkun hemm konformità miegħu u b’hekk ikun hemm valur miżjud limitat għar-riżolvibbiltà tal-banek. Huwa għaldaqstant neċessarju li tkun introdotta aktar flessibbiltà fir-relazzjonijiet kuntrattwali tal-banek tal-Unjoni ma’ entitajiet ta’ pajjiżi terzi billi l-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni jkunu jistgħu ma jinsistux, soġġett għal ċerti salvagwardji stretti, fuq l-obbligu li jiddaħħlu klawżoli kuntrattwali bil-għan li f’pajjiżi terzi jiġu rikonoxxuti l-effetti tar-rikapitalizzazzjoni interna (bail-in) ta’ obbligazzjonijiet irregolati mil-liġi ta’ dawn il-pajjiżi terzi. Fil-prattika, ir-regoli attwali huma diffiċli ħafna biex jiġu infurzati.

Barra minn hekk, fuq l-istedina tal-ECOFIN fil-konklużjonijiet tiegħu tas-17 ta’ Ġunju 2016, din il-proposta temenda l-BRRD fir-rigward tal-applikazzjoni mill-awtoritajiet ta’ riżoluzzjoni ta’ għodda ta’ moratorju tul ir-riżoluzzjoni, jiġifieri s-setgħat li jkunu sospiżi l-eżekuzzjonijiet ta’ impenji bankarji lejn partijiet terzi. L-armonizzazzjoni tat-tali setgħat għandha tikkontribwixxi għall-istabbilizzazzjoni mill-awtoritajiet rilevanti ta’ istituzzjoni fil-perjodu qabel, u possibbilment wara, ir-riżoluzzjoni.

•Konsistenza ma’ dispożizzjonijiet ta’ politika eżistenti fil-qasam tal-politika

Il-qafas ta’ riżoluzzjoni bankarja tal-Unjoni eżistenti diġà jirrikjedi li l-banek Ewropej kollha jkollhom ammont suffiċjenti ta’ obbligazzjonijiet (bail-inable) li jassorbu ħafna t-telf. Permezz tal-allinjament tar-rekwiżit eżistenti għal G-SIIs mal-istandard TLAC globali, il-proposta ser ittejjeb u tiffaċilita l-applikazzjoni tar-regoli eżistenti. Il-proposta għaldaqstant hija konsistenti mal-objettiv ġenerali tal-qafas ta’ riżoluzzjoni bankarja tal-Unjoni li jitnaqqas l-appoġġ lill-kontribwenti f’riżoluzzjoni bankarja.

•Konsistenza ma’ linji politiċi oħra tal-Unjoni

Il-proposta hija parti minn reviżjoni usa' tal-leġiżlazzjoni finanzjarja tal-Unjoni (reviżjoni CRR/CRD) bil-għan li jitnaqqsu r-riskji fis-settur finanzjarju filwaqt li jkun promoss il-finanzjament sostenibbli tal-attività ekonomika. Hija kompletament konsistenti mal-għanijiet fundamentali tal-UE li tkun promossa l-istabbiltà finanzjarja, jitnaqqas l-appoġġ tal-kontribwenti f’riżoluzzjoni bankarja kif ukoll li jkun hemm kontribut għal finanzjament sostenibbli tal-ekonomija.

2.BAŻI ĠURIDIKA, SUSSIDJARJETÀ U PROPORZJONALITÀ

•Bażi ġuridika