RAKKOMANDAZZJONI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU

tas-27 ta’ Mejju 2020

dwar il-monitoraġġ tal-implikazzjonijiet tal-istabbiltà finanzjarja ta’ moratorji tad-dejn, u skemi ta’ garanzija pubblika u miżuri oħra ta’ natura fiskali meħuda biex jipproteġu l-ekonomija reali b’reazzjoni għall-pandemija tal-COVID-19

(BERS/2020/8)

(2020/C 249/01)

IL-BORD ĠENERALI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU,

Wara li kkunsidra t-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea,

Wara li kkunsidra r-Regolament (UE) Nru 1092/2010 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tal-24 ta’ Novembru 2010 dwar is-sorveljanza makroprudenzjali fl-Unjoni Ewropea tas-sistema finanzjarja u li jistabbilixxi Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (1), u b’mod partikolari l-Artikolu 3(2)(b), (d) u (f) u l-Artikoli 16 sa 18 tiegħu,

Wara li kkunsidra d-Deċiżjoni BERS/2011/1 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tal-20 ta’ Jannar 2011 li tadotta r-Regoli tal-Proċedura tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (2), u b’mod partikolari l-Artikolu 15(3)(e) u l-Artikoli 18 sa 20 tagħha,

Billi:

(1) It-tifqigħa tal-pandemija tal-coronavirus (COVID-19) u l-infurzar sussegwenti ta’ miżuri ta’ konteniment jirrappreżentaw xokk qawwi għall-ekonomiji Ewropej. L-Istati Membri qed jistabbilixxu moratorji ta’ dejn, skemi ta’ garanzija pubblika u miżuri oħra ta’ natura fiskali biex jipproteġu lill-korporazzjonijiet mhux finanzjarji u l-unitajiet domestiċi mill-effetti tal-pandemija. Filwaqt li dawn il-miżuri huma mmirati lejn is-settur mhux finanzjarju, madankollu għandhom implikazzjonijiet għall-istabbiltà finanzjarja.

(2) L-effettività ta’ dawn il-miżuri f’termini tal-preżervazzjoni tal-istabbiltà finanzjarja se tiddependi fuq id-daqs u l-karatteristiċi tad-disinn tagħhom. Jeħtieġ li dawn jiġu mmonitorjati bir-reqqa fuq livell nazzjonali sabiex ikunu jistgħu jsiru aġġustamenti fi żmien xieraq, bl-użu tal-flessibbiltà pprovduta mill-qafas temporanju tal-Unjoni għall-għajnuna mill-Istat biex jingħata sostenn lill-ekonomija fil-kuntest tat-tifqigħa tal-COVID-19 (3).

(3) Minħabba l-livell għoli ta’ integrazzjoni tal-ekonomiji tal-Istati Membri, id-diversi miżuri implimentati minn Stat Membru wieħed se jkollhom impatt fuq Stati Membri oħrajn permezz ta’ riperkussjonijiet pożittivi jew negattivi. Dawn ir-riperkussjonijiet għandhom jitqiesu f’valutazzjoni komprensiva tal-implikazzjonijiet għall-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni kollha tal-miżuri meħuda mill-awtoritajiet nazzjonali biex jipproteġu l-ekonomija reali b’reazzjoni għall-pandemija tal-COVID-19.

(4) Sabiex tiġi żgurata l-effettività tal-miżuri nazzjonali meħuda biex jassiguraw l-istabbiltà finanzjarja, jeħtieġ li jkun hemm monitoraġġ u kooperazzjoni mill-qrib bejn l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali u l-awtoritajiet fiskali u superviżorji nazzjonali, f’konformità mal-kompetenzi rispettivi tagħhom. Fl-14 ta’ Mejju 2020, il-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (BERS) indirizza ittra lill-awtoritajiet fiskali nazzjonali tal-Unjoni li tinkoraġġixxi djalogu intensifikat minn stadju bikri bejn l-awtoritajiet rilevanti fil-livell nazzjonali (4).

(5) Il-BERS huwa responsabbli għas-sorveljanza makroprudenzjali tas-sistema finanzjarja fi ħdan l-Unjoni u jikkontribwixxi għall-mitigazzjoni u l-prevenzjoni ta’ riskji sistemiċi. Għal dan il-għan, il-BERS beħsiebu jimmonitorja u jiddiskuti regolarment l-implikazzjonijiet fuq l-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni kollha tal-miżuri nazzjonali introdotti biex jipproteġu l-ekonomija reali b’reazzjoni għall-pandemija tal-COVID-19. Il-BERS beħsiebu jiffoka b’mod partikolari fuq l-implikazzjonijiet transkonfinali u transsettorjali. Dan il-monitoraġġ għandu jkompli biss sakemm ikun hemm impatt potenzjali ta’ dawn il-miżuri fuq l-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni.

(6) Il-monitoraġġ tal-implikazzjonijiet ta’ dawn il-miżuri għall-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni kollha ser jeħtieġ ir-rapportar ta’ informazzjoni nazzjonali rilevanti mill-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali. It-talbiet tal-BERS għal informazzjoni rilevanti minn dawk l-awtoritajiet għandhom iqisu l-prinċipju tal-proporzjonalità u jevitaw id-duplikazzjoni tar-rekwiżiti ta’ rappurtar billi jiffokaw fuq informazzjoni li mhijiex disponibbli minn sorsi oħra.

(7) Il-BERS beħsiebu jikkumplimenta u jsaħħaħ il-monitoraġġ u l-valutazzjoni li qed isiru fil-livell nazzjonali. L-għan tal-BERS huwa li jrawwem skambju ta’ esperjenzi u identifikazzjoni bikrija ta’ kwistjonijiet transkonfinali u transsettorjali. Fi stadju aktar tard, ser jadotta wkoll perspettiva kkoordinata tal-approċċi għat-tneħħija gradwali tal-miżuri. Għal dawn il-finijiet, il-BERS għandu l-intenzjoni li jistabbilixxi kanal ta’ feedback biex jippermetti l-kondiviżjoni ta’ informazzjoni bejn l-awtoritajiet li jirrapportaw.

(8) Din ir-Rakkomandazzjoni ma toħloqx rekwiżiti ġodda ta’ rappurtar għall-industrija tas-servizzi finanzjarji. Biex jikseb l-informazzjoni, il-BERS għandu joqgħod fuq ir-rappurtar mill-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali ta’ informazzjoni li tkun inġabret għall-finijiet tal-monitoraġġ nazzjonali tagħhom, li mbagħad tiddependi fuq ir-rappurtar minn awtoritajiet fiskali nazzjonali u aġenziji tal-gvern involuti fit-twettiq tal-miżuri. Il-BERS għandu joqgħod ukoll fuq data miġbura mill-istituzzjonijiet membri tiegħu, b’mod partikolari l-Awtorità Bankarja Ewropea, l-Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tax-Xogħol, il-Bank Ċentrali Ewropew u l-Bord Uniku ta’ Riżoluzzjoni.

(9) Din ir-Rakkomandazzjoni hija mingħajr preġudizzju għall-mandati tal-politika monetarja tal-banek ċentrali fl-Unjoni.

(10) Ir-rakkomandazzjonijiet tal-BERS jiġu ppubblikati wara li jkunu ġew infurmati d-destinatarji, u wara li l-Bord Ġenerali jkun informa lill-Kunsill tal-Unjoni Ewropea dwar l-intenzjoni tiegħu li jagħmel dan u wara li jkun ta opportunità lill-Kunsill biex jirreaġixxi,

ADOTTA DIN IR-RAKKOMANDAZZJONI:

TAQSIMA 1

RAKKOMANDAZZJONIJIET

Rakkomandazzjoni A — Monitoraġġ nazzjonali tal-implikazzjonijiet tal-istabbiltà finanzjarja tal-miżuri meħuda għall-protezzjoni tal-ekonomija reali b’reazzjoni għall-pandemija tal-COVID-19

Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw u jivvalutaw l-implikazzjonijiet għall-istabbiltà finanzjarja tal-miżuri relatati mal-COVID-19 meħuda mill-Istati Membri tagħhom biex jipproteġu lill-ekonomija reali, bħal moratorji tad-dejn, u skemi ta’ garanzija pubblika u miżuri oħrajn ta’ natura fiskali. Għal dan il-għan, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw il-karatteristiċi tad-disinn u l-użu ta’ dawn il-miżuri, kif ukoll l-implikazzjonijiet possibbli għall-istabbiltà finanzjarja bl-użu ta’ indikaturi ewlenin, bħal dawn li ġejjin.

(a) Id-disinn u l-użu tal-miżuri: b’mod partikolari l-volum; it-tipi ta’ appoġġ finanzjarju (bħal moratorji ta’ dejn, garanziji ta’ self, self issussidjat, jew parteċipazzjonijiet azzjonarji); il-benefiċjarji u l-kundizzjonijiet tal-eliġibbiltà; id-durata; u informazzjoni dwar l-użu tal-miżura (eż. il-volum u n-numru ta’ applikazzjonijiet riċevuti u aċċettati).

(b) Implikazzjonijiet għall-istabbiltà finanzjarja: b’mod partikolari l-fluss ta’ kreditu għall-ekonomija reali; il-likwidità, is-solvenza u l-livell ta’ dejn tas-settur mhux finanzjarju; u s-sodezza finanzjarja tal-istituzzjonijiet finanzjarji, inklużi tendenzi osservati u mistennija f’selfiet improduttivi u l-abbiltà li jissodisfaw rekwiżiti ta’ likwidità u kapitali.

Rakkomandazzjoni B — Rappurtar minn awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali lill-BERS

Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jirrapportaw regolarment lill-BERS l-informazzjoni meħtieġa biex il-BERS jimmonitorja u jivvaluta l-implikazzjonijiet tal-miżuri nazzjonali msemmija fir-Rakkomandazzjoni A għall-istabbiltà finanzjarja fl-Unjoni. Dan għandu jinkludi l-informazzjoni meħtieġa biex jiġu mmonitorjati u vvalutati l-implikazzjonijiet transkonfinali u transettorjali, kif disponibbli għall-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali permezz ta’ arranġamenti ta’ rapportar eżistenti ma’ istituzzjonijiet finanzjarji u kwalunkwe informazzjoni addizzjonali magħmula disponibbli mill-awtoritajiet fiskali u aġenziji governattivi oħra involuti fit-twettiq tal-miżuri.

TAQSIMA 2

IMPLIMENTAZZJONI

1. Definizzjonijiet

Għall-finijiet ta’ din ir-Rakkomandazzjoni, tapplika d-definizzjoni li ġejja:

(a) “awtorità makroprudenzjali nazzjonali” tfisser awtorità nazzjonali bl-objettivi, l-arranġamenti, il-kompiti, is-setgħat, l-istrumenti, ir-rekwiżiti ta’ akkontabilità u karatteristiċi oħra stabbiliti fir-Rakkomandazzjoni BERS/2011/3 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku (5) jew, fejn tali awtorità ma tkunx ġiet stabbilita, awtorità maħtura skont il-Kapitolu 4 tat-Titolu VII tad-Direttiva 2013/36/UE (6) jew l-Artikolu 458(1) tar-Regolament (UE) Nru 575/2013 (7).

2. Kriterji għall-implimentazzjoni

1. Il-kriterju li ġej japplika għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjonijiet A u B. (a) Għandha tingħata l-kunsiderazzjoni dovuta lill-prinċipju tal-proporzjonalità, filwaqt li jitqiesu l-għan u l-kontenut ta’ kull rakkomandazzjoni.

2. Il-kriterju li ġej japplika għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni B. (a) L-ewwel rapport għandu jiġi ppreżentat sal-31 ta’ Lulju 2020.

3. Mudelli għar-rappurtar

Sabiex tiġi żgurata l-koordinazzjoni tar-rappurtar skont ir-Rakkomandazzjoni B, il-BERS se jippubblika mudelli rilevanti sat-30 ta’ Ġunju 2020.

4. Skeda ta’ żmien għas-segwitu

Skont l-Artikolu 17(1) tar-Regolament (UE) Nru 1092/2010, id-destinatarji għandhom jikkomunikaw lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS, l-azzjonijiet li jkunu ħadu b’reazzjoni għal din ir-rakkomandazzjoni jew jissostanzjaw kull nuqqas ta’ azzjoni. Il-komunikazzjonijiet għandhom jintbagħtu b’mod konformi ma’ dawn l-iskedi ta’ żmien.

1. Rakkomandazzjoni A

Sal-31 ta’ Lulju 2020, id-destinatarji huma mitluba li jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS il-formola fl-Anness dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A.

2. Rakkomandazzjoni B

Sal-31 ta’ Diċembru 2020, id-destinatarji huma mitluba li jibagħtu lill-Parlament Ewropew, lill-Kunsill, lill-Kummissjoni u lill-BERS il-formola fl-Anness dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni B.

5. Emendi għar-Rakkomandazzjoni

Il-Bord Ġenerali għandu jiddeċiedi meta jeħtieġ li tiġi emendata din ir-Rakkomandazzjoni. Tali emendi jinkludu b’mod partikolari t-tul ta’ żmien tal-monitoraġġ u r-rappurtar fir-Rakkomandazzjonijiet A u B.

6. Monitoraġġ u valutazzjoni

1. Il-Bord Ġenerali għandu jivvaluta l-azzjonijiet u l-ġustifikazzjonijiet ikkomunikati mid-destinatarji u, fejn xieraq, jista’ jiddeċiedi li din ir-Rakkomandazzjoni ma ġietx segwita u li destinatarju naqas milli jipprovdi ġustifikazzjoni adegwata għan-nuqqas ta’ azzjoni tiegħu.

Magħmul fi Frankfurt am Main, is-27 ta’ Mejju 2020. Il-Kap tas-Segretarjat tal-BERS, f’isem il-Bord Ġenerali tal-BERS Francesco MAZZAFERRO

(1) ĠU L 331, 15.12.2010, p. 1.

(2) ĠU C 58, 24.2.2011, p. 4.

(3) Komunikazzjoni mill-Kummissjoni, Qafas Temporanju għal miżuri ta’ għajnuna mill-Istat biex jingħata sostenn lill-ekonomija matul it-tifqigħa preżenti tal-COVID-19 (2020/C 91 I/01) (ĠU C 91 I, 20.3.2020, p. 1), u d-dokumenti relatati dwar ir-regoli tal-għajnuna mill-Istat u l-coronavirus disponibbli fuq https://ec.europa.eu/competition/state_aid/what_is_new/covid_19.html

(4) Ara l-ittra tal-14 ta’ Mejju 2020 mill-President tal-BERS lill-President u lill-Membri tal-Kunsill għall-Affarijiet Ekonomiċi u Finanzjarji, disponibbli fuq:

https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/other/esrb.letter200514_ESRB_work_on_implications_to_protect_the_real_economy~e67a9f48ca.en.pdf

(5) Rakkomandazzjoni BERS/2011/3 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku tat-22 ta’ Diċembru 2011 dwar il-mandat makroprudenzjali tal-awtoritajiet nazzjonali (ĠU C 41, 14.2.2012, p. 1).

(6) Id-Direttiva 2013/36/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar l-aċċess għall-attività tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u s-superviżjoni prudenzjali tal-istituzzjonijiet ta’ kreditu u tad-ditti tal-investiment, li temenda d-Direttiva 2002/87/KE u li tħassar id-Direttivi 2006/48/KE u 2006/49/KE (ĠU L 176, 27.6.2013, p. 338).

(7) Ir-Regolament (UE) Nru 575/2013 tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill tas-26 ta’ Ġunju 2013 dwar ir-rekwiżiti prudenzjali għall-istituzzjonijiet ta’ kreditu u d-ditti tal-investiment u li jemenda r-Regolament (UE) Nru 648/2012 (ĠU L 176, 27.6.2013, p. 1).

(8) Handbook on the assessment of compliance with ESRB recommendations (Manwal dwar il-valutazzjoni tal-konformità mar-rakkomandazzjonijiet tal-BERS), April 2016, disponibbli fuq https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/recommendations/160502_handbook.en.pdf