02017Y0131(01) — MT — 13.08.2019 — 001.001

Dan it-test hu maħsub purament bħala għodda ta’ dokumentazzjoni u m’għandu l-ebda effett legali. L-istituzzjonijiet tal-Unjoni m'għandhom l-ebda responsabbiltà għall-kontenut tiegħu. Il-verżjonijiet awtentiċi tal-atti rilevanti, inklużi l-preamboli tagħhom, huma dawk ippubblikati fil-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea u disponibbli f’EUR-Lex. Dawk it-testi uffiċjali huma aċċessibbli direttament permezz tal-links inkorporati f’dan id-dokument

►B RAKKOMANDAZZJONI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU tal-31 ta’ Ottubru 2016 dwar l-għeluq ta' lakuni fid-dejta dwar il-proprjetà immobbli (BERS/2016/14) (ĠU C 031 31.1.2017, p. 1)

Emendat bi:









▼B

RAKKOMANDAZZJONI TAL-BORD EWROPEW DWAR IR-RISKJU SISTEMIKU

tal-31 ta’ Ottubru 2016

dwar l-għeluq ta' lakuni fid-dejta dwar il-proprjetà immobbli

(BERS/2016/14)

2017/C 31/01







TAQSIMA 1

RAKKOMANDAZZJONIJIET

Rakkomandazzjoni A – Monitoraġġ ta' riskji li jirriżultaw mis-settur tal-proprjetà immobbli residenzjali

1. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimplimentaw qafas għall-monitoraġġ tar-riskju għas-settur RRE domestiku tagħhom, inkluża informazzjoni dwar l-istandards ta' tislif attwali għal selfiet RRE domestiċi. Għal dan l-iskop, il-ġabra li ġejja ta' indikaturi ta' standards ta' tislif titqies li hija rakkomandata għall-monitoraġġ effettiv ta' riskji li jirriżultaw mis-suq RRE:

(a) il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O);

(b) il-proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C);

(c) il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LTI-O);

(d) il-proporzjon bejn id-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DTI-O);

(e) il-proporzjon bejn l-isservisjar tas-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O);

(f) il-proporzjon bejn l-isservisjar tad-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DSTI-O) bħala indikatur opzjonali;

(g) in-numru u l-ammont ta' selfiet RRE mħallsa;

(h) il-maturità tas-selfiet RRE fl-oriġinazzjoni.

L-informazzjoni dwar dawn l-indikaturi għandha tkun relatata ma' fornituri ta' kreditu domestiċi fuq bażi individwali u għandha tkun rappreżentattiva biżżejjed tas-suq ta' self RRE domestiku.

2. Meta djar mixtrija għall-kiri jkunu jirrappreżentaw sors sinifikanti ta' riskji li jinbtu mis-settur domestiku tal-proprjetà immobbli possibiblment iżda mhux bilfors għaliex jikkostitwixxu sehem sinifikanti mill-istokk jew flussi ta' tislif RRE totali, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimplimentaw qafas ta' monitoraġġ tar-riskju bbażat fuq għadd ta' indikaturi addizzjonali għal dan is-segment tas-suq. Meta ebda informazzjoni kwantitattiva jew għadd limitat biss ikunu disponibbli għall-valutazzjoni ta' sinifikanza ta' djar mixtrija għall-kiri, jista' jagħti l-każ li din il-valutazzjoni jkollha ssir inizjalment fuq il-bażi ta' informazzjoni aktar kwalitattiva. L-indikaturi addizzjonali għal dan is-segment tas-suq għandhom jinkludu:

(a) il-proporzjon ta' kopertura tal-imgħax fl-oriġinazzjoni (ICR-O);

(b) il-proporzjon bejn is-self u l-kera fl-oriġinazzjoni (LTR-O).

3. Għall-kalkolu tal-indikaturi elenkati fil-paragrafi 1 u 2, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jsegwu l-gwida speċifikata fl-Anness IV għal din ir-Rakkomandazzjoni.

4. Fuq il-bażi tal-indikaturi stipulati fil-paragrafi 1 u 2, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw żviluppi fis-settur RRE domestiku ta' mill-inqas annwalment.

Rakkomandazzjoni B – Informazzjoni relevanti b'rabta mas-settur tal-proprjetà immobbli residenzjali

1. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw d-distribuzzjoni b'varjazzjoni waħda u d-distribuzzjonijiet konġunti magħżula tal-indikaturi relevanti kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni. Dan il-mudell jipprovdi gwida dwar il-granularità tal-informazzjoni relevanti għal-monitoraġġ ta' riskji li jirriżultaw mis-settur domestiku RRE.

2. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw riskji b'rabta mal-indikaturi differenti fuq il-bażi tal-informazzjoni li ġejja kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(a) Għall-flussi ta' selfiet RRE mogħtija fil-perijodu ta' rapportar, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— in-numru totali ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-kategoriji speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(b) Għal-LTV-O u l-LSTI-O relatati mal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— il-medja ppeżata tal-proporzjon relevanti espressa bħala perċentwal;

— il-medja ppeżata tal-proporzjon relevanti espressa bħala perċentwal mqassam skont il-kategoriji kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-gruppi ta' distribuzzjoni kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(c) Għad-DSTI-O (indikatur opzjonali) relatat mal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— il-medja ppeżata tal-proporzjon rilevanti espressa bħala perċentwal;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-gruppi ta' distribuzzjoni kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(d) Għal-LTV-C relatati mal-istokk ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— il-medja ppeżata tal-proporzjon rilevanti espressa bħala perċentwal;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-gruppi ta' distribuzzjoni speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(e) Għall-maturità fl-oriġinazzjoni relatata mal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— l-maturità medja ppeżata fi snin;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-gruppi ta' distribuzzjoni speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(f) Għal LTI-O u DTI-O relatati mal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw:

— il-medja ppeżata tal-proporzjon relevanti;

— in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-gruppi ta' distribuzzjoni speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(g) Għad-distribuzzjoni konġunta ta' LSTI-O, LTV-O u l-maturità ta' self RRE fl-oriġinazzjoni tal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassam skont il-kategoriji speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(h) Għad-distribuzzjoni konġunta ta' LSTI-O u l-perijodu inizjali tal-iffissar tar-rata tal-imgħax tal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassma skont il-kategoriji speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

(i) Għad-distribuzzjoni konġunta ta' DTI-O u LTV-O tal-flussi ta' selfiet RRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw in-numru ta' kuntratti u l-ammont assoċjat fil-munita nazzjonali mqassma skont il-kategoriji speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

3. Meta djar mixtrija għall-kiri jkunu jirrappreżentaw sors sinifikanti ta' riskji li jinbtu mis-settur RRE domestiku possibbilment iżda mhux biss għaliex ikunu jikkostitwixxu sehem sinifikanti tal-istokk jew flussi ta' tislif RRE totali, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw ir-riskji fir-rigward tal-indikaturi relevanti separatament għal djar mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid. F'dan il-każ, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw ukoll ir-rendikonti speċifikati fil-Mudell B tal-Anness II għal din ir-Rakkomandazzjoni.

Rakkomandazzjoni C – Monitoraġġ ta' riskji li jirriżultaw mis-settur tal-proprjetà immobbli kummerċjali

▼M1

1. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimplimentaw qafas għall-monitoraġġ tar-riskju għas-settur CRE domestiku tagħhom. Għal dan l-iskop, il-ġabra ta' indikaturi li ġejja titqies li hija rrakkomandata għal monitoraġġ effettiv ta' riskji li jirriżultaw mis-suq CRE:

Indikaturi dwar is-suq CRE fiżiku:

(a) indiċi tal-prezzijiet;

(b) indiċi tal-kirjiet;

(c) indiċi tar-rendiment mill-kirjiet;

(d) rata ta' spazju disponibbli;

(e) bidu ta' kostruzzjoni;

Indikaturi dwar l-iskoperturi tal-kreditu tas-sistema finanzjarja għas-CRE:

(f) flussi ta' tislif għal CRE (inkluża proprjetà li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(g) flussi ta' selfiet CRE mhux produttivi (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(h) flussi ta' provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(i) flussi ta' provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena (bħala parti minn tislif għal CRE);

(j) Stokks ta' tislif għal CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(k) stokks ta' selfiet CRE mhux produttivi (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(l) stokks ta' provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena);

(m) stokks ta' tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena (bħala parti minn tislif għal CRE);

(n) stokks ta' selfiet mhux produttivi għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena (bħala parti minn tislif għal CRE);

(o) stokks ta' provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena (bħala parti minn tislif għal CRE).

Indikaturi dwar standards ta' tislif għal CRE:

(p) medja ppeżata tal-LTV-O għall-flussi ta' selfiet CRE;

(q) medja ppeżata tal-proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C) għall-istokks ta' selfiet CRE;

(r) medja ppeżata tal-proporzjon ta' kopertura tal-imgħax fl-oriġinazzjoni (ICR-O) għall-flussi ta' selfiet CRE u l-medja ppeżata tal-proporzjon attwali ta' kopertura tal-imgħax (ICR-C) għall-istokks ta' selfiet CRE;

(s) medja ppeżata tal-proporzjon ta' kopertura tal-isservisjar tad-dejn fl-oriġinazzjoni (DSCR-O) għall-flussi ta' selfiet CRE u medja ppeżata tal-proporzjon attwali ta' kopertura tal-isservisjar tad-dejn (DSCR-C) għall-istokks ta' selfiet CRE.

L-informazzjoni dwar dawn l-indikaturi għandha tkun relatata ma' fornituri ta' kreditu domestiċi fuq bażi individwali u għandha tkun rappreżentattiva biżżejjed tas-suq CRE domestiku.

▼B

2. Meta l-investimenti jitqiesu li jirrappre#entaw sehem sinifikanti mill-finanzjament CRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma rrakkomandati li jinkludu wkoll fil-qafas ta’ monitoraġġ tar-riskji għas-settur domestiku tas-CRE tagħhom l-ġabra li ġejja ta’ indikaturi addizzjonali dwar skoperturi għal investimenti f’CRE:

(a) flussi ta’ investimenti diretti u indiretti f’CRE;

(b) flussi ta’ aġġustament fil-valutazzjoni fuq investimenti f’CRE;

(c) stokks ta’ investiment dirett u indirett f’CRE;

(d) stokks ta’ aġġustamenti fil-valutazzjoni fuq investimenti f’CRE.

L-informazzjoni dwar dawn l-indikaturi għandha tkun relatata ma’ investituri fuq bażi individwali u għandha tkun rappreżentattiva biżżejjed tas-suq domestiku tas-CRE.

3. Għall-kalkolu tal-indikaturi elenkati fil-paragrafi 1 u 2, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jsegwu l-gwida speċifikata fl-Anness V u, fejn xieraq għas-CRE, fl-Anness IV għal din ir-Rakkomandazzjoni.

4. Fuq il-bażi tal-indikaturi stipulati fil-paragrafi 1 u 2, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw żviluppi fis-settur CRE domestiku ta' mill-inqas kull tliet xhur għall-flussi fiżiċi fis-suq, fit-tislif u fl-investiment (inklużi flussi ta' selfiet mhux produttivi, provvedimenti għal telf minn self u aġġustamenti tal-valutazzjoni fuq investimenti) u l-istandards korrispondenti ta' tislif. Dak il-monitoraġġ għandu jseħħ ta' mill-inqas annwalment għall-istokk ta' selfiet u investimenti (inklużi stokks ta' selfiet mhux produttivi, provvedimenti għal telf minn self u aġġustamenti tal-valutazzjoni fuq investimenti) u l-istandards korrispondenti ta' tislif.

Rakkomandazzjoni D – Informazzjoni relevanti b'rabta mas-settur tal-proprjetà immobbli kummerċjali

1. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw l-indikaturi relevanti kif speċifikat fil-Mudelli A, B u C tal-Anness III għal din ir-Rakkomandazzjoni. Dawn il-mudelli jipprovdu gwida dwar il-granularità tal-informazzjoni meħtieġa għall-monitoraġġ ta' riskji li jirriżultaw mis-settur CRE domestiku.

▼M1

2. Huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw riskji b'rabta mad-diversi indikaturi fuq il-bażi tal-informazzjoni li ġejja kif speċifikata fil-Mudelli A, B u C tal-Anness III ta' din ir-Rakkomandazzjoni:

(a) Għall-indiċi tal-prezz, l-indiċi tal-kiri, l-indiċi tar-rendiment mill-kiri, ir-rata ta' spazju disponibbli u l-bidu ta' kostruzzjoni, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà.

(b) Għal flussi u stokks ta' aġġustamenti fuq investimenti CRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà;

— it-tip ta' investitur;

— in-nazzjonalità tal-investitur.

(c) Għal tislif għal flussi u stokks CRE u għal analiżijiet tas-self lil CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena) — jiġifieri tislif għal propjetà miżmuma minn sidien għall-fini tat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom, jew eżistenti jew qiegħda tinbena; tislif għal djar għall-kiri; tislif għal proprjetà immobbli li tipproduċi dħul (minbarra djar għall-kiri); tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata; u tislif għal akkomodazzjoni soċjali — l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont ulterjuri skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà;

— it-tip ta' mutwanti;

— in-nazzjonalità tal-mutwanti.

(d) Għal flussi u stokks ta' selfiet CRE mhux produttivi u għal kull analiżi tas-selfiet CRE mhux produttivi (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena) — jiġifieri tislif għal propjetà miżmuma minn sidien għall-fini tat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom, jew eżistenti jew qiegħda tinbena; tislif għal djar bil-kera; tislif għal proprjetà immobbli li tipproduċi dħul (minbarra djar bil-kera); tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata; u tislif għal akkomodazzjoni soċjali — l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont ulterjuri skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà;

— it-tip ta' mutwanti;

— in-nazzjonalità tal-mutwanti.

(e) Għal flussi u stokks ta' provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal CRE u għal kull analiżi ta' provvedimenti għal telf minn self (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena) — jiġifieri tislif għal proprjetà miżmuma minn sidien għall-fini tat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom, jew eżistenti jew qiegħda tinbena; tislif għal djar bil-kera; tislif għal proprjetà immobbli li tipproduċi dħul (minbarra djar bil-kera); tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata; u tislif għal akkomodazzjoni soċjali — l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont ulterjuri skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà;

— it-tip ta' mutwanti;

— in-nazzjonalità tal-mutwanti.

Ir-rendikonti msemmija fil-punti (a) sa (e) hawn fuq għandhom jitqiesu bħala l-minimu rakkomandat. L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jistgħu jżidu rendikonti addizzjonali li jqisu li huma meħtieġa għall-finijiet tal-istabbiltà finanzjarja.

▼B

3. Meta l-investimenti jitqiesu li jirrapreżentaw sehem sinifikanti tal-finanzjament CRE, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jinkludu wkoll fil-qafas ta’ monitoraġġ tar-riskji għas-settur domestiku CRE tagħhom il-ġabra li ġejja ta’ informazzjoni addizzjonali dwar skoperturi fuq investimenti f’CRE kif speċifikat fil-Mudell B tal-Anness III għal din ir-Rakkomandazzjoni:

(a) Għal flussi u stokks ta' investiment f'CRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont skont:

— l-investimenti diretti f’CRE;

— l-investimenti indiretti f’CRE.

(b) Għal flussi u stokks ta' investiment dirett f'CRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont skont:

— it-tip ta' proprjetà;

— fejn tinsab il-proprjetà;

— it-tip ta' investur;

— in-nazzjonalità tal-investitur.

(c) Għal flussi u stokks ta' investiment indirett f'CRE, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom jikkunsidraw rendikont skont:

— it-tip ta' investitur

— in-nazzjonalità tal-investitur.

Rakkomandazzjoni E – Pubblikazzjoni mill-Awtoritajiet Superviżorji Ewropej ta' dejta ta' skopertura għal swieq nazzjonali ta' proprjetà immobbli kummerċjali

1. L-Awtorità Bankarja Ewropea (ABE), l-Awtorità Ewropea tal-Assigurazzjoni u l-Pensjonijiet tax-Xogħol (EIOPA) u l-Awtorità Ewropea tat-Titoli u s-Swieq (ESMA) huma rrakkomandati li jippubblikaw, ta' mill-inqas annwalment, dejta aggregata dwar l-iskoperturi tal-entitajiet soġġetti għas-superviżjoni rispettiva tagħhom għal kull suq nazzjonali CRE fl-Unjoni skont il-gwida pprovduta fl-Anness V.9 għal din ir-Rakkomandazzjoni. Din id-dejta aggregata għandha tkun ibbażata fuq informazzjoni disponibbli għall-ASE taħt rekwiżiti ta' rapportar eżistenti.

▼M1

Rakkomandazzjoni F – L-istabbiliment ta' qafas minimu komuni għas-suq fiżiku tal-proprjetà immobbli kummerċjali

1. Huwa rrakkomandat li l-Kummissjoni (Eurostat) tipproponi leġiżlazzjoni tal-Unjoni li tistabbilixxi qafas minimu komuni għall-iżvilupp, produzzjoni u tixrid ta' database dwar indikaturi dwar is-suq CRE fiżiku kif imsemmi fil-paragrafi (a) sa (e) tas-subrakkomandazzjoni C(1).

2. Huwa rrakkomandat ukoll li l-Kummissjoni (Eurostat) tiżviluppa u tippromwovi standard statistiku, sorsi, metodi u proċeduri għall-iżvilupp tad-database dwar indikaturi dwar is-suq CRE fiżiku kif imsemmi fil-paragrafi (a) sa (e) tas-subrakkomandazzjoni C(1), b'mod partikolari li tiżgura l-kwalità ta' dan is-sett ta' indikaturi u tnaqqas il-piż tar-rappurtaġġ.

▼B

TAQSIMA 2

IMPLIMENTAZZJONI

1. Definizzjonijiet

1. Għall-finijiet ta’ din ir-Rakkomandazzjoni, u waqt li jitqiesu l-ispeċifikazzjonijiet tekniċi ulterjuri fl-Anness IV u l-Anness V għal din ir-Rakkomandazzjoni, għandhom japplikaw id-definizzjonijiet li ġejjin:

(1) “mutwatarju” tfisser il-firmatarju, jew kofirmatarju, tal-kuntratt ta' self RRE jew kuntratt ta' self CRE u li jirċievi finanzjament mingħand il-mutwanti;

(2) “self għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri” tfisser is-somma tas-self kollu jew porzjonijiet ta' self iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà mixtrija għall-kiri fil-mument meta joriġina s-self;

(3) ►M1 “djar jew proprjetajiet mixtrija għall-kiri” tfisser kwalunkwe RRE li tkun il-proprjetà diretta ta' persuna fiżika primarjament għal kiri lil inkwilini; ◄

(4) ►M1 “proprjetà immobbli kummerċjali” (commercial real estate — CRE) tfisser kwalunkwe proprjetà immobbli li tipproduċi dħul, kemm jekk tkun eżistenti jew tkun qiegħda tiġi żviluppata, inklużi djar bil-kera; jew proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom, kemm jekk tkun eżistenti jew tkun qiegħda tiġi żviluppata; li mhijiex ikklassifikata bħala RRE; u tinkludi akkomodazzjoni soċjali.

F'każ li proprjetà jkollha użu mħallat bejn CRE u RRE, għandha titqies bħala proprjetajiet differenti (pereżempju fuq il-bażi tal-erja tas-superfiċje ddedikata għal kull użu) meta jkun fattibbli li titqassam b'dan il-mod; inkella, il-proprjetà tista' tiġi kklassifikata skont l-użu dominanti tagħha; ◄

(5) ►M1 “self għal proprjetà immobbli kummerċjali (CRE)” tfisser self estiż lil entità legali mmirat għall-akkwist ta' proprjetà immobbli li tipproduċi dħul (jew għadd ta' proprjetajiet iddefiniti bħala proprjetà immobbli li tipproduċi dħul), kemm jekk eżistenti jew jekk tkun qiegħda tiġi żviluppata, jew proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom (jew għadd ta' proprjetajiet simili), kemm jekk tkun eżistenti jew tkun qiegħda tiġi żviluppata jew iggarantita bi proprjetà li tkun proprjetà immobbli kummerċjali (jew għadd ta' proprjetajiet li jkunu proprjetà immobbli kummerċjali); ◄

(6) “bidu ta' kostruzzjoni” tfisser l-erja tas-superfiċje, f'metri kwadrati, ta' proġetti ġodda ta’ kostruzzjoni kummerċjali mibdija matul il-perijodu ta' rapportar; jekk dik l-informazzjoni ma tkunx disponibbli, bidu ta' kostruzzjoni tista' tirreferi għan-numru ta' tali proġetti ta' kostruzzjoni kummerċjali mibdija matul il-perijodu ta' rapportar;

(7) “proporzjon attwali bejn is-self u l-valur” (LTV-C) tfisser is-somma tas-selfiet kollha jew partijiet ta' self iggarantiti minn mutwatarju fuq proprjetà fid-data ta' rapportar b'mod relattiv mal-valur attwali tal-proprjetà;

(8) “valur attwali tal-proprjetà” tfisser il-valur tal-proprjetà kif ivvalutat minn stimatur indipendenti estern jew intern; jekk dik il-valutazzjoni ma tkunx disponibbli, il-valur attwali tal-proprjetà jista' jiġi stmat bl-użu ta' indiċi tal-valur tal-proprjetà immobbli li jkun granulari biżżejjed fir-rigward tas-sit ġeografiku u t-tip ta’ proprjetà; jekk dak l-indiċi tal-valur tal-proprjetà immobbli lanqas ma jkun disponibbli, indiċi tal-prezz tal-proprjetà immobbli li jkun granulari biżżejjed fir-rigward tas-sit ġeografiku u t-tip ta’ proprjetà jista' jintuża wara l-applikazzjoni ta' fattur ta' tnaqqis fil-valur magħżul b'mod adattat sabiex jitqies id-diprezzament tal-proprjetà;

(9) “isservisjar tad-dejn” tfisser it-total tal-ħlas tal-imgħax u tal-kapital fuq id-dejn totali ta' mutwatarju fuq medda ta' perijodu partikolari (ġeneralment sena);

(10) “proporzjon ta' kopertura tal-isservisjar tad-dejn” (DSCR) tfisser d-dħul annwali mill-kera ġġenerat minn proprjetà CRE, li tkun ta' mill-inqas iffinanzjata parzjalment b'dejn, nett mit-taxxi u kwalunkwe spejjeż operattivi biex jinżamm il-valur tal-proprjetà; il-proporzjon jista' jirreferi għall-valur tagħha fl-oriġinazzjoni tas-self (DSCR-O) jew il-valur attwali tagħha (DSCR-C);

(11) “il-proporzjon bejn l-isservisjar tad-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni” (DSTI-O) tfisser l-isservisjar annwali totali tad-dejn b'mod relattiv mad-dħul annwali totali disponibbli ta' mutwatarju fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(12) “il-proporzjon bejn id-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni” (DTI-O) tfisser id-dejn totali ta' mutwatarju fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self b'mod relattiv mad-dħul annwali totali disponibbli ta' mutwatarju fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(13) għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri “dħul disponibbli” tfisser id-dħul disponibbli totali annwali ta' mutwatarju kif irreġistrat mill-fornitur ta' kreditu fil-mument meta joriġina s-self RRE, li jkopri kull sors ta' dħul wara li jitnaqqsu t-taxxi (netti minn rifużjonijiet ta' taxxa) u primjums (bħal għall-kura tas-saħħa, sigurtà soċjali jew assigurazzjoni medika), u qabel it-tnaqqis tal-ispejjeż;

(14) “persuna li qiegħda tixtri għall-ewwel darba” tfisser mutwatarju li qatt ma jkun ingħata self RRE qabel; f’każ li jkun hemm aktar minn mutwatarju wieħed (il-każ ta’ kofirmatarji għal self RRE) u wieħed jew aktar minn dawk il-mutwatarji jkun ingħata self RRE qabel, ebda wieħed minn dawk il-mutwatarji ma jitqies bħala persuna li qiegħda tixtri għall-ewwel darba;

(15) “flussi ta’ selfiet” tfisser kwalunkwe produzzjoni ġdida ta’ selfiet matul il-perijodu ta’ rapportar; selfiet innegozjati mill-ġdid għandhom jiġu inklużi fil-produzzjoni ġdida jekk il-mutwanti jikkunsidrahom bħala kuntratti ta’ self ġodda;

(16) “self amortizzanti bis-sħiħ” tfisser self RRE kkaratterizzat minn ripagamenti perjodiċi tal-kapital, skont skeda ta’ amortizzazzjoni, matul il-ħajja tas-self sabiex il-kapital jitħallas lura bis-sħiħ mal-maturità tas-self;

▼M1

(16a) “proprjetà li tipproduċi dħul li qiegħda tiġi żviluppata” tfisser il-proprjetà kollha li tkun qiegħda tinbena li tkun maħsuba biex tipprovdi, malli titlesta, dħul lil sidha fil-forma ta' kera jew qligħ mill-bejgħ tagħha, imma ma tinkludix it-twaqqigħ ta' bini jew siti li jitnaddfu għal żvilupp possibbli fil-futur;

▼B

(17) “proprjetà immobbli li tipproduċi dħul” tfisser kull proprjetà immobbli bi dħul iġġenerat mill-kirjiet tagħhom jew profitti mill-bejgħ tagħhom;

(18) “proporzjon ta' kopertura tal-imgħax” (ICR) tfisser id-dħul gross annwali minn kiri (jiġifieri qabel spejjeż operazzjonali u taxxi) li jakkumula minn proprjetà mixtrija għall-kiri jew id-dħul nett annwali minn kiri li jakkumula minn proprjetà CRE jew ġabra ta' proprjetajiet b'mod relattiv għall-ispiża ta' imgħax annwali tas-self iggarantit mill-proprjetà jew ġabra ta' proprjetajiet; il-proporzjon jista' jirreferi għall-valur tiegħu fl-oriġinazzjoni tas-self (ICR-O) jew il-valur attwali tiegħu (ICR-C);

(19) “provvedimenti għal telf minn self” tfisser l-ammont totali ta' provvedimenti magħmula fuq portafolji ta' self tiegħu sabiex jikkontabilizza telf potenzjali fuq kreditu fil-futur;

(20) “selfiet maħruġa” tfisser is-selfiet RRE totali (bħala numru ta' selfiet bħala bħala l-ammont ta' self) mogħtija fil-perijodu ta' rapportar;

(21) “isservisjar ta' self” tfisser il-ħlas lura aggregat ta' imgħax u kapital fuq is-self RRE ta' mutwatarju fuq perijodu partikolari (ġeneralment sena);

(22) “proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni” (LSTI-O) tfisser l-isservisjar annwali tas-self RRE b'mod relattiv għad-dħul annwali totali disponibbli ta' mutwatarju fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(23) “proporzjon bejn is-self u l-ispiża” (LTC) tfisser l-ammont inizjali tas-selfiet kollha mogħtija b'mod relattiv għall-ammont ta' spejjeż assoċjati mal-iżvilupp ta' proprjetà sakemm titlesta;

(24) “il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni” (LTI-O) tfisser is-somma tas-selfiet kollha jew partijiet ta' self iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self b'mod relattiv għad-dħul annwali totali disponibbli ta' mutwatarju fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(25) “proporzjon bejn is-self u l-kera fl-oriġinazzjoni” (LTR-O) tfisser is-self għax-xiri ta’ proprjetà għall-kiri tal-mutwatarju fil-mument tal-oriġinazzjoni tas-self b’rabta mad-dħul annwali gross mill-kera (jiġifieri qabel l-ispejjeż operazzjonali u t-taxxi) li jakkumulaw mill-proprjetà mixtrija għall-kiri;

(26) “il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni” (LTV-O) tfisser is-somma tas-selfiet kollha jew partijiet ta' self iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self b'mod relattiv għall-valur tal-proprjetà fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(27) “maturità fl-oriġinazzjoni” tfisser it-tul ta' żmien tal-kuntratt ta' self RRE espress fi snin fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self;

(28) “awtorità nazzjonali makroprudenzjali” tfisser l-awtorità fdata mil-leġiżlazzjoni nazzjonali bit-tmexxija tal-politika makroprudenzjali kif irrakkomandat fir-Rakkomandazzjoni B tar-Rakkomandazzjoni BERS/2011/3 tal-Bord Ewropew dwar ir-Riskju Sistemiku ( 1 );

(29) “self mhux amortizzanti” tfisser self RRE kkaratterizzat minn pagamenti perjodiċi ta’, sal-aktar, biss l-imgħax fuq is-self; fejn relevanti, selfiet mhux amortizzanti li għalihom jeżistu veikoli ta’ fidi għandhom jiġu identifikati separatament;

(30) “selfiet mhux produttivi” tfisser kwalunkwe skoperturi ta' kreditu li jissodsifaw xi waħda minn dawn il-kriterji jew it-tnejn li huma:

(a) skoperturi materjali li jkunu ilhom dovuti aktar minn 90 jum;

(b) id-debitur huwa vvalutat li aktarx mhux ser iħallas l-obbligi ta' kreditu tiegħu bi sħiħ mingħajr realizzazzjoni ta' kollateral, irrispettivament mill-eżistenza ta' xi ammont li jkun sar dovut jew in-numru ta' ġranet kemm ikun ilu dovut;

(31) “self għal proprjetà okkupata mis-sid” tfisser is-somma tas-selfiet RRE kollha jew segmenti minn self iggarantiti mill-mutwatarju fuq proprjetà RRE okkupata mis-sid fil-mument tal-oriġinazzjoni tas-self;

(32) ►M1 “dar jew proprjetà okkupata mis-sid” tfisser kwalunkwe proprjetà immobbli residenzjali li tkun il-proprjetà ta' persuna fiżika bil-għan li tipprovdi kenn lil sidha; ◄

(33) “selfiet amortizzanti parzjalment” tfisser taħlita ta’ selfiet RRE multipli ta’ tipi differenti ta’ amortizzazzjoni;

▼M1 —————

▼B

(35) “indiċi tal-valur ta' proprjetà immobbli” tfisser indiċi li jirrifletti kemm il-bidla fil-prezz kif ukoll il-kwalità tal-proprjetà maż-żmien, bħall-indiċi mibni fuq il-bażi ta' dejta ta' tranżazzjoni;

(36) “kera” tfisser l-ammont ta' flus attwalment imħallas mill-inkwilin lil sid il-proprjetà, nett minn kwalunkwe inċentivi (eż. perijodi mingħajr kera, kontribuzzjonijiet għall-irranġar) u piżijiet;

▼M1

(36a) “djar bil-kera” tfisser kull proprjetà immobbli li hija l-proprjetà ta' entitajiet legali primarjament għal kiri lil inkwilini;

▼B

(37) “rendiment minn kera” tfisser il-proporzjon ta' kirjiet annwali mal-valur tas-suq tal-proprjetà immobbli;

(38) ►M1 “proprjetà immobbli residenzjali” (RRE) tfisser kwalunkwe proprjetà immobbli disponibbli għal skopijiet ta' akkomodazzjoni, kemm jekk eżistenti jew qiegħda tinbena, akkwistata, mibnija jew rinovata minn persuna fiżika, u tinkludi djar mixtrija għall-kiri. F'każ li proprjetà jkollha użu mħallat, għandha titqies bħala proprjetajiet differenti (pereżempju fuq il-bażi tal-erja tas-superfiċje ddedikata għal kull użu) kull meta jkun fattibbli li jsir dak it-tqassim; inkella, il-proprjetà tista' tiġi kklassifikata skont l-użu dominanti tagħha; ◄

(39) ►M1 “self għal proprjetà immobbli residenzjali (RRE)” tfisser self lil persuna fiżika ggarantita bi proprjetà immobbli residenzjali, indipendenti mill-iskop tas-self; ◄

(40) “qafas għall-monitoraġġ tar-riskju” tfisser proċess regolari għall-monitoraġġ u l-valutazzjoni tar-riskji sistemiċi li jinbtu mis-suq domestiku tal-proprjetà immobbli, fuq il-bażi ta' metodi analitiċi sodi u dejta rappreżentattiva biżżejjed;

(41) “dejta rappreżentattiva biżżejjed” tfisser dejta miksuba permezz ta' tekniki għat-teħid ta' kampjuni li jirreferu għal karatteristiċi magħrufa li huma preżenti fil-popolazzjoni statistika; ebda tekniċi speċifiċi għat-teħid ta' kampjuni mhuma preskritti u prattiki nazzjonali huma meqjusa adegwati sakemm, skont ġudizzju espert, jistgħu jitqiesu li jipproduċu riżultati mhux preġudikati;

(42) “rata ta' spazju disponibbli” tfisser l-erja tas-superfiċje disponibli għall-kera b'mod relattiv għall-erja tas-superfiċje totali tal-proprjetà.

(43) “aġġustamenti fil-valutazzjoni fuq investimenti” tfisser spejjeż imġarrba minn investitur biex jilqa’ għat-telf potenzjali future fuq investimenti minħabba l-kundizzjonijiet prevalenti fis-suq;

(44) “valur fl-oriġinazzjoni” tfisser l-iktar baxx minn bejn il-valur tat-tranżazzjoni ta' proprjetà immobbli (pereżempju, kif ikun irreġistrat f'att notarili) u l-valur kif ivvalutat minn stimatur indipendenti estern jew intern fl-oriġinazzjoni tas-self; jekk ikun disponibbli valur wieħed biss, għandu jintuża dan il-valur.

2. Kriterji għall-implimentazzjoni

1. Il-kriterji li ġejjin japplikaw għall-implimentazzjoni ta’ din ir-Rakkomandazzjoni:

(a) ir-Rakkomandazzjoni tkopri biss indikaturi li huma meħtieġa għall-finijiet tal-istabbiltà finanzjarja u li għalihom ġew identifikati lakuni fid-dejta;

(b) għandha tingħata l-konsiderazzjoni dovuta lill-prinċipju tal-proporzjonalità, waqt li jitqiesu:

(i) id-daqs u l-iżvilupp tas-swieq CRE u RRE fl-Istati Membri;

(ii) is-setgħat ta' kull awtorità nazzjonali makroprudenzjali;

(iii) l-objettiv u l-kontenut ta' kull Rakkomandazzjoni;

(c) waqt li tiġi vvalutata l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjonijiet A sa D, waqt li għandu jitqies ukoll il-progress li jkun sar fuq il-ġbir ta’ dejta fil-livell tal-Unjoni kif imsemmi fil-Premessa (15)

(d) kriterji speċifiċi għal konformità mar-Rakkomandazzjonijiet A sa E huma stipulati fl-Anness I għal din ir-Rakkomandazzjoni.

2. Id-destinatarji huma mitluba li jirrapportaw lill-BERS u lill-Kunsill dwar l-azzjonijiet li huma jieħdu b'risposta għal din ir-Rakkomandazzjoni, jew li jiġġustifikaw b’mod adegwat kwalunkwe nuqqas ta’ azzjoni. Bħala minimu r-rapporti għandhom jinkludu:

(a) informazzjoni dwar is-sustanza u l-kronoloġija tal-azzjonijiet meħuda;

(b) valutazzjoni tal-funzjonament tal-azzjonijiet imwettqa, waqt li jitqiesu l-objettivi ta' din ir-Rakkomandazzjoni;

(c) ġustifikazzjoni dettaljata ta’ kull nuqqas ta’ azzjoni jew devjazzjoni minn din ir-Rakkomandazzjoni, inkluż kull dewmien.

▼M1

3. Skeda ta' żmien għas-segwitu

Id-destinatarji huma mitluba li jirrapportaw lill-BERS u lill-Kunsill dwar l-azzjonijiet meħuda b'risposta għal din ir-Rakkomandazzjoni, jew li jiġġustifikaw b'mod adegwat kwalunkwe nuqqas ta' azzjoni, skont l-iskedi ta' żmien li ġejjin.

1. Rakkomandazzjoni A

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2019, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport interim dwar l-informazzjoni diġà disponibbli, jew mistennija li tkun disponibbli, għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A.

(b) Sal-31 ta' Diċembru 2020, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni A.

2. Rakkomandazzjoni B

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2019, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport interim dwar l-informazzjoni diġà disponibbli, jew mistennija li tkun disponibbli, għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni B.

(b) Sal-31 ta' Diċembru 2020, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni B.

3. Rakkomandazzjoni C

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2019, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport interim dwar l-informazzjoni diġà disponibbli, jew mistennija li tkun disponibbli għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C.

(b) Sal-31 ta' Diċembru 2021, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C.

(c) Fejn l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali m'għandhomx l-informazzjoni relevanti fir-rigward ta' dawk l-indikaturi msemmija fil-punti (a) sa (e) tar-Rakkomandazzjoni C(1), dawk l-awtoritajiet huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni C fir-rigward ta' dawk l-indikaturi mhux aktar tard mill-31 ta' Diċembru 2025.

4. Rakkomandazzjoni D

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2019, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport interim dwar l-informazzjoni diġà disponibbli, jew mistennija li tkun disponibbli għall-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni D.

(b) Sal-31 ta' Diċembru 2021, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni D.

(c) Meta l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali ma jkollhomx l-informazzjoni relevanti fir-rigward ta' dawk l-indikaturi msemmija fil-punti (a) tar-Rakkomandazzjoni D(2) kif speċifikat fil-Mudell A tal-Anness III ta' din ir-Rakkomandazzjoni, dawk l-awtoritajiet huma mitluba li jibagħtu lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni D fir-rigward ta' dawk l-indikaturi sa mhux aktar tard mill-31 ta' Diċembru 2025.

5. Rakkomandazzjoni E

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2017, l-ASE huma mitluba li jiddefinixxu mudell għall-pubblikazzjoni ta' dejta dwar l-iskoperturi tal-entitajiet taħt l-ambitu tas-superviżjoni tagħhom lil kull wieħed mis-swieq CRE nazzjonali fl-Unjoni.

(b) Sat-30 ta' Ġunju 2018, l-ASE huma mitluba li jippubblikaw id-dejta msemmija fil-punt (a) hekk kif tkun fil-31 ta' Diċembru 2017.

(c) Sa mill-31 ta' Marzu 2019, l-ASE huma mitluba jippubblikaw fuq bażi ta' frekwenza annwali, id-dejta msemmija fil-punt (a) hekk kif tkun fil-31 ta' Diċembru tas-sena ta' qabel.

6. Rakkomandazzjoni F

(a) Sal-31 ta' Diċembru 2021, il-Kummissjoni (Eurostat) hija mitluba tibgħat lill-BERS u lill-Kunsill rapport interim li jinkludi l-ewwel valutazzjoni dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni F.

(b) Sal-31 ta' Diċembru 2023, il-Kummissjoni (Eurostat) hija mitluba tibgħat lill-BERS u lill-Kunsill rapport finali dwar l-implimentazzjoni tar-Rakkomandazzjoni F.

▼B

4. Monitoraġġ u evalwazzjoni

1. Is-Segretarjat tal-BERS għandu:

(a) jassisti lid-destinatarji, billi jiżgura l-koordinazzjoni tar-rapportar, il-forniment tal-mudelli relevanti u billi jagħti dettalji fejn meħtieġ dwar il-proċedura u l-iskeda ta' żmien għall-insegwiment;

(b) jivverifika l-insegwiment mid-destinatarji, jipprovdi assistenza fuq talba tagħhom, u jissottimetti rapporti ta' insegwiment lil-Bord Ġenerali permezz tal-Kumitat ta' Tmexxija.

2. Il-Bord Ġenerali għandu jivvaluta l-azzjonijiet u l-ġustifikazzjonijiet irrapportati mid-destinatarji u, fejn xieraq, jista' jiddeċiedi li din ir-Rakkomandazzjoni ma ġietx segwita u li destinatarju naqas milli jipprovdi ġustifikazzjoni adegwata għall-inazzjoni tiegħu.

▼M1









ANNESS I

KRITERJI TA' KONFORMITÀ GĦAR-RAKKOMANDAZZJONIJIET

1. Rakkomandazzjoni A

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjonijiet A(1) u A(2), meta huma:

(a) jivvalutaw jekk l-indikaturi relevanti dwar standards ta' tislif għal selfiet RRE humiex ikkunsidrati jew implimentati fil-qafas għall-monitoraġġ tar-riskju tas-settur RRE fil-ġurisdizzjoni tagħhom;

(b) jivvalutaw il-progress fir-rgiward tal-użu tal-indikaturi speċifikati fir-Rakkomandazzjoni A(1) għal dak il-monitoraġġ;

(c) jivvalutaw il-grad safejn l-informazzjoni, li diġà tkun disponibbli jew mistennija li tkun disponibbli fil-futur, dwar l-indikaturi relevanti hija rappreżentattiva b'mod suffiċjenti tal-istandards ta' tislif attwali fis-suq ta' self RRE;

(d) jivvalutaw jekk id-djar mixtrija għall-kiri jirrappreżentawx sors sinifikanti ta' riskji li jinbtu mis-settur domestiku ta' proprjetà immobbli jew jikkostitwixxux sehem importanti mill-istokk jew flussi ta' tislif RRE totali;

(e) f'każijiet fejn djar mixtrija għall-kiri jitqiesu bħala sors sinifikanti ta' riskji li jinbtu mis-settur domestiku ta' proprjetà immobbli jew ikunu jikkostitwixxu sehem importanti mill-istokk jew flussi ta' tislif RRE totali, jivvalutaw il-progress dwar l-użu tal-indikaturi għall-monitoraġġ tar-riskju speċifikati fir-Rakkomandazzjoni A(2).

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjonijiet A(3) u A(4) meta huma:

(a) jiżguraw l-adozzjoni tal-metodi speċifikati fl-Anness IV għall-kalkolu tal-indikaturi elenkati fir-Rakkomandazzjonijiet A(1) u A(2);

(b) f'każijiet fejn jintuża metodu ieħor minbarra dak speċifikat fl-Anness IV għall-kalkolu tal-indikaturi relevanti, jirrapportaw dwar il-karatteristiċi tekniċi tal-metodu u l-effettività tiegħu fil-monitoraġġ tar-riskji li jinqalgħu mis-settur RRE;

(c) jiżguraw li l-indikaturi relevanti elenkati fir-Rakkomandazzjonijiet A(1) u A(2) jintużaw biex jimmonitorjaw riskji fis-settur RRE ta' mill-inqas annwalment.

2. Rakkomandazzjoni B

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjonijiet B(1) u B(2), meta huma:

(a) jivvalutaw il-progress fir-rigward tal-monitoraġġ tad-distribuzzjoni b'varjant wieħed u d-distribuzzjonijiet konġunti magħżula tal-indikaturi relevanti kif speċifikati fil-Mudell A tal-Anness II;

(b) jivvalutaw il-progress dwar l-użu tal-informazzjoni speċifikata fir-Rakkomandazzjoni B(2) u fil-Mudell A tal-Anness II bħala gwida biex jimmonitorjaw ir-riskji relevanti.

F'każijiet fejn djar mixtrija għall-kiri jitqiesu bħala sors sinifikanti ta' riskju li jinbtu mis-settur domestiku tal-proprjetà immobbli jew ikunu jikkostitwixxu sehem sinifikanti mill-istokk jew flussi ta' tislif RRE totali, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjoni B(3) meta huma:

(a) jivvalutaw progress fir-rigward tal-monitoraġġ separat tal-indikaturi relevanti għal djar mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid;

(b) jivvalutaw progress fir-rigward tal-monitoraġġ tad-dejta relevanti mqassma skont id-dimensjonijiet kif speċifikati fil-Mudelli A u B tal-Anness II.

3. Rakkomandazzjoni C

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjonijiet C(1) u C(2) meta huma:

(a) jivvalutaw jekk l-indikaturi relevanti għal skoperturi għal CRE domestiċi humiex ikkunsidrati jew implimentati fil-qafas għall-monitoraġġ tar-riskju għas-settur tas-CRE fil-ġurisdizzjoni tagħhom;

(b) jiżguraw inklużjoni fil-qafas għall-monitoraġġ tar-riskju tal-indikaturi dwar is-suq fiżiku CRE, l-indikaturi dwar skoperturi għall-kreditu tas-sistema finanzjarja u l-indikaturi dwar standards ta' tislif;

(c) Jivvalutaw jekk l-investimenti jirrappreżentawx sors sinifikanti ta’ finanzjament għas-settur CRE domestiku;

(d) F’każijiet fejn l-investimenti jitqiesu bħala sors sinifikanti ta’ finanzjament għas-settur CRE domestiku, jivvalutaw il-progress dwar l-użu tal-indikaturi addizzjonali għall-monitoraġġ tar-riskju speċifikat fir-Rakkomandazzjoni C(2);

(e) jivvalutaw il-progress dwar l-użu tal-indikaturi speċifikati, bħala minimu, fir-Rakkomandazzjoni C(1) u, fejn applikabbli, fir-Rakkomandazzjoni C(2);

(f) jivvalutaw jekk l-informazzjoni dwar dawn l-indikaturi (diġà disponibbli jew mistennija li tkun disponibbli) hijiex rappreżentattiva biżżejjed tas-suq domestiku tas-CRE.

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjonijiet C(3) u C(4) meta huma:

(a) jiżguraw l-adozzjoni tal-metodi għall-kalkolu tal-indikaturi elenkati fir-Rakkomandazzjoni C(1) u r-Rakkomandazzjoni C(2) kif speċifikat fl-Anness V u, fejn xieraq għas-CRE, fl-Anness IV;

(b) f'każijiet fejn jintuża metodu ieħor minbarra dak speċifikat fl-Anness IV u l-Anness V għall-kalkolu tal-indikaturi relevanti, jirrapportaw dwar il-karatteristiċi tekniċi tal-metodu u l-effettività tiegħu fil-monitoraġġ ta' riskji li jinqalgħu mis-settur CRE;

(c) jiżguraw li l-indikaturi elenkati fir-Rakkomandazzjoni C(1) jintużaw biex jimmonitorjaw żviluppi fis-settur CRE ta' mill-inqas kull tliet xhur għal indikaturi dwar is-suq CRE fiżiku, il-flussi tat-tislif (inklużi flussi ta' selfiet mhux produttivi, provvedimenti għal telf minn self) u l-istandards korrispondenti ta' tislif, u ta' mill-inqas annwalment għal stokks ta' selfiet (inklużi stokks ta’ selfiet mhux produttivi u provvedimenti għal telf minn self) u l-istandards korrispondenti ta' tislif.

(d) f’każijiet fejn investimenti jitqiesu bħala sors sinifikanti ta’ finanzjament għas-settur CRE domestiku, jiżguraw li l-indikaturi elenkati fir-Rakkomandazzjoni C(2) jintużaw biex jimmonitorjaw żviluppi fis-settur CRE ta’ mill-inqas kull tliet xhur għal flussi ta’ investiment (inklużi aġġustamenti ta’ valutazzjoni fuq l-investimenti) u ta’ mill-inqas annwalment għal stokks ta’ investiment (inklużi aġġustamenti ta’ valutazzjoni fuq l-investimenti).

4. Rakkomandazzjoni D

L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjoni D meta huma:

(a) jivvalutaw il-progress fir-rigward tal-monitoraġġ tal-indikaturi relevanti kif speċifikat fil-Mudelli A, B u C tal-Anness III;

(b) jivvalutaw il-progress fir-rigward tal-użu tal-informazzjoni relevanti kif speċifikat fir-Rakkomandazzjoni D(2) u indikat fil-Mudelli A, B u C tal-Anness III bħala gwida biex jimmonitorjaw ir-riskji relevanti;

(c) f’każijiet fejn investmenti jitqiesu bħala sors ta’ finanzjament sinifikanti għas-settur CRE domestiku, jivvalutaw il-progress dwar l-użu tal-informazzjoni relevanti kif speċifikata fir-Rakkomandazzjoni D(3) u indikata fil-Mudell B tal-Anness III bħala gwida għall-monitoraġġ tar-riskji relevanti;

(d) f'każijiet fejn jintużaw indikaturi addizzjonali sabiex jimmonitorjaw żviluppi fis-settur CRE, jirrapportaw dwar l-informazzjoni addizzjonali użata għall-monitoraġġ tar-riskji.

5. Rakkomandazzjoni E

L-ASE jitqiesu li jikkonformaw mar-Rakkomandazzjoni E meta huma:

(a) jiddefinixxu mudell għall-pubblikazzjoni ta' dejta dwar l-iskoperturi tal-entitajiet taħt l-ambitu tas-superviżjoni tagħhom lil kull suq CRE nazzjonali fl-Unjoni;

(b) jippubblikaw ta' mill-inqas annwalment dejta aggregata miġbura taħt rekwiżiti ta' rapportar eżistenti dwar l-iskoperturi tal-entitajiet taħt l-ambitu tas-superviżjoni tagħhom lil kull suq CRE nazzjonali fl-Unjoni.

6. Rakkomandazzjoni F

Il-Kummissjoni (Eurostat) titqies li tikkonforma mar-Rakkomandazzjoni F meta:

(a) abbażi tal-idonejità tad-definizzjonijiet u l-analiżijiet għall-indikaturi relevanti fis-suq CRE fiżiku li attwalment jintużaw fl-Istati Membri, hija tipproponi leġiżlazzjoni tal-Unjoni li tistabbilixxi qafas minimu komuni għall-iżvilupp, il-produzzjoni u d-disseminazzjoni ta’ database dwar l-indikaturi relevanti bil-għan li jiġu armonizzati dawk l-indikaturi;

(b) tiżgura l-allinjament tal-leġiżlazzjoni proposta mal-indikaturi u d-definizzjonijiet tagħhom, kif jintużaw għal skopijiet superviżorji jew ta’ stabbiltà finanzjarja, sabiex tiġi evitata żieda mhux iġġustifikata fil-piż fuq l-entitajiet li jirrapportaw;

(c) tiżgura l-kwalità tal-indikaturi relevanti fuq is-suq CRE fiżiku billi tiżviluppa standards statistiċi, sorsi, metodi u proċeduri għall-iżvilupp tad-database dwar l-indikaturi relevanti;

(d) tiżgura li l-implimentazzjoni tal-istandards statistiċi, is-sorsi, il-metodi u l-proċeduri żviluppati relatati mad-database dwar l-indikaturi relevanti dwar is-suq CRE fiżiku ma twassalx għal żieda mhux iġġustifikata fil-piż fuq l-entitajiet li jirrapportaw;

(e) Tippromwovi l-implimentazzjoni tal-istandards statistiċi, sorsi, metodi u proċeduri żviluppati għall-produzzjoni tad-database dwar indikaturi relevanti dwar is-suq CRE fiżiku.









ANNESS II

MUDELLI INDIKATTIVI GĦAL INDIKATURI DWAR IS-SETTUR TAL-PROPRJETÀ IMMOBBLI RESIDENZJALI

1. Mudell A: indikaturi u rendikonti relatati għal selfiet RRE

Mudelli għal proprjetà immobbli residenzjali

FLUSSI = produzzjoni ġdida ta' selfiet RRE fi ħdan il-perijodu ta' rapportar, kif ikkunsidrat mill-mutwanti. L-awtoritajiet makro-prudenzjali nazzjonali li huma kapaċi jiddistingwu bejn selfiet RRE tabilħaqq ġodda u selfiet innegozjati mill-ġdid jingħataw l-għażla li jidentifikaw selfiet inegozjati mill-ġdid bħala tqassim separat.

STOKKS = Dejta għall-istokks ta' selfiet RRE fid-data tar-rapportar (eż. tmiem is-sena)

ncu = ammont f'munita nazzjonali

# = numru ta' kuntratti

s = sena(snin)

Med. = medja tal-proporzjon relevanti

l/m = li minnhom







DISTRIBUZZJONI UNIVARJATA Ħarsa ġenerali lejn il-portafoll ta' self RRE FLUSSI Il-proporzjon bejn l-isservisjar tas-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O) FLUSSI Self mogħti ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) l/m xiri għall-kiri ncu, # l/m xiri għall-kiri Med. (bħala %) l/m okkupati mis-sid ncu, # l/m okkupati mis-sid Med. (bħala %) l/m xerrejja għall-ewwel darba ncu, # l/m xerrejja għall-ewwel darba Med. (bħala %) l/m selfiet f'munita barranija ncu, # l/m selfiet f'munita barranija Med. (bħala %) l/m b'amortizzament sħiħ ncu, # l/m b'amortizzament sħiħ Med. (bħala %) l/m b'amortizzament parzjali ncu, # l/m b'amortizzament parzjali Med. (bħala %) l/m mingħajr amortizzament (1) ncu, # l/m mingħajr amortizzament (1) Med. (bħala %) l/m proprjetà f’territorji individwali (2) ncu, # l/m proprjetà f’territorji individwali (2) Med. (bħala %) l/m ≤ 1s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ≤ 1s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m ] 1s; 5s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ] 1s; 5s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m ] 5s; 10s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ] 5s; 10s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m > 10s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m > 10s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m innegozjati mill-ġdid (opzjonali) ncu, # DISTRIBUZZJONI ≤10 % ncu, # ]10 % ; 20 %] ncu, # Il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O) FLUSSI ]20 % ; 30 %] ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) ]30 % ; 40 %] ncu, # l/m xiri għall-kiri Med. (bħala %) ]40 % ; 50 %] ncu, # l/m okkupati mis-sid Med. (bħala %) ]50 % ; 60 %] ncu, # l/m xerrejja għall-ewwel darba Med. (bħala %) > 60 % ncu, # l/m selfiet f'munita barranija Med. (bħala %) Mhux disponibbli ncu, # l/m b'amortizzament sħiħ Med. (bħala %) l/m b'amortizzament parzjali Med. (bħala %) l/m mingħajr amortizzament (1) Med. (bħala %) Proporzjon bejn l-isservisjar tad-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DSTI-O) (OPZJONALI) FLUSSI l/m proprjetà f’territorji individwali (2) Med. (bħala %) MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) DISTRIBUZZJONI DISTRIBUZZJONI ≤ 50 % ncu, # ≤10 % ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # ]10 % ; 20 %] ncu, # ]60 % ; 70 %] ncu, # ]20 % ; 30 %] ncu, # ]70 % ; 80 %] ncu, # ]30 % ; 40 %] ncu, # ]80 % ; 90 %] ncu, # ]40 % ; 50 %] ncu, # ]90 % ; 100 %] ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # ]100 % ; 110 %] ncu, # > 60 % ncu, # > 110 % ncu, # Mhux disponibbli ncu, # Mhux disponibbli ncu, #







Proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C) STOKKS Il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LTI-O) FLUSSI MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) MEDJA PPEŻATA Med. DISTRIBUZZJONI DISTRIBUZZJONI ≤ 50 % ncu, # ≤3 ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]60 % ; 70 %] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # ]70 % ; 80 %] ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # ]80 % ; 90 %] ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]90 % ; 100 %] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]100 % ; 110 %] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 110 % ncu, # > 6 ncu, # Mhux disponibbli ncu, # Mhux disponibbli ncu, #







Maturitajiet fl-oriġinazzjoni FLUSSI Il-proporzjon bejn id-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DTI-O) FLUSSI MEDJA PPEŻATA Med. (snin) MEDJA PPEŻATA Med. DISTRIBUZZJONI DISTRIBUZZJONI ≤ 5s ncu, # ≤3 ncu, # ]5s ; 10s] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]10s ; 15s] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # ]15s ; 20s] ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # ]20s ; 25s] ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]25s ; 30s] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]30s ; 35s] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 35s ncu, # ]6,5 ; 7] ncu, # Mhux disponibbli ncu, # > 7 ncu, # Mhux disponibbli ncu, #







DISTRIBUZZJONI KONĠUNTA FLUSSI Il-proporzjon bejn l-isservisjar tas-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O) FLUSSI Il-proporzjon bejn l-isservisjar tas-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O) ≤30 % ]30 % ; 50 %] >50 % Perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ≤30 % ]30 % ; 50 %] >50 % LTV-O ≤ 80 % l/m ≤ 1s ncu, # ncu, # ncu, # Maturità fl-oriġinazzjoni l/m ] 1s; 5s] ncu, # ncu, # ncu, # ≤ 20s ncu, # ncu, # ncu, # l/m ] 5s; 10s] ncu, # ncu, # ncu, # ]20s ; 25s] ncu, # ncu, # ncu, # l/m > 10s ncu, # ncu, # ncu, # > 25s ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ]80 %-90 %] Maturità fl-oriġinazzjoni FLUSSI Il-proporzjon bejn id-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DTI-O) ≤ 20s ncu, # ncu, # ncu, # Il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O) ≤ 4 ]4 ; 6] > 6 ]20s ; 25s] ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ≤ 80 % ncu, # ncu, # ncu, # > 25s ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ]80 % ; 90 %] ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O ]90 %-110 %] LTV-O ]90 % ; 110 %] ncu, # ncu, # ncu, # Maturità fl-oriġinazzjoni LTV-O >110 % ncu, # ncu, # ncu, # ≤ 20s ncu, # ncu, # ncu, # ]20s ; 25s] ncu, # ncu, # ncu, # > 25s ncu, # ncu, # ncu, # LTV-O >110 % Maturità fl-oriġinazzjoni ≤ 20s ncu, # ncu, # ncu, # ]20s ; 25s] ncu, # ncu, # ncu, # > 25s ncu, # ncu, # ncu, #

2. Mudell B: indikaturi u rendikonti relatati għal selfiet RRE fuq proprjetajiet mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid

Mudelli addizzjonali għal pajjiżi b'riskju jew suq sinifikanti ta' xiri għall-kiri

FLUSSI = produzzjoni ġdida ta' selfiet RRE fi ħdan il-perijodu ta' rapportar, kif ikkunsidrat mill-mutwanti. Awtoritajiet makro-prudenzjali nazzjonali li huma kapaċi jiddistingwu bejn selfiet RRE tabilħaqq ġodda u selfiet innegozjati mill-ġdid jingħataw l-għażla li jidentifikaw selfiet innegozjat mill-ġdid bħala tqassim separat.

STOKKS = Dejta għall-istokks ta' selfiet RRE fid-data tar-rapportar (eż. tmiem is-sena)

ncu = ammont f'munita nazzjonali

# = numru ta' kuntratti

s = sena(snin)

Med. = medja tal-proporzjon relevanti

l/m = li minnhom







SELF GĦAL XIRI GĦALL-KIRI Ħarsa ġenerali lejn self għal xiri FLUSSI Il-proporzjon ta' kopertura tal-imgħax fl-oriġinazzjoni (ICR-O) FLUSSI Self mogħti ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. l/m xerrejja għall-ewwel darba ncu, # DISTRIBUZZJONI l/m selfiet f'munita barranija ncu, # ≤ 100 % ncu, # l/m b'amortizzament sħiħ ncu, # ] 100 % ; 125 %] ncu, # l/m b'amortizzament parzjali ncu, # ] 125 % ; 150 %] ncu, # l/m mingħajr amortizzament (1) ncu, # ] 150 % ; 175 %] ncu, # l/m proprjetà f’territorji individwali (2) ncu, # ] 175 % ; 200] ncu, # l/m ≤ 1s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # > 200 % ncu, # l/m ] 1s; 5s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ] 5s; 10s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m > 10s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # Il-proporzjon bejn is-self u l-kera fl-oriġinazzjoni (LTR-O) FLUSSI Il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O) FLUSSI MEDJA PPEŻATA Med. MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) DISTRIBUZZJONI DISTRIBUZZJONI ≤ 5 ncu, # ≤ 50 % ncu, # ]5 ; 10] ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # ]10 ; 15] ncu, # ]60 % ; 70 %] ncu, # ]15 ; 20] ncu, # ]70 % ; 80 %] ncu, # > 20 ncu, # ]80 % ; 90 %] ncu, # ]90 % ; 100 %] ncu, # ]100 % ; 110 %] ncu, # > 110 % ncu, # Mhux disponibbli ncu, #







SELF FUQ PROPRJETAJIET OKKUPATI MIS-SID Ħarsa ġenerali lejn self fuq proprjetajiet okkupati mis-sid FLUSSI Il-proporzjon bejn l-isservisjar tas-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O) FLUSSI Self mogħti ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) l/m xerrejja għall-ewwel darba ncu, # l/m xerrejja għall-ewwel darba Med. (bħala %) l/m selfiet f'munita barranija ncu, # l/m selfiet f'munita barranija Med. (bħala %) l/m b'amortizzament sħiħ ncu, # l/m b'amortizzament sħiħ Med. (bħala %) l/m b'amortizzament parzjali ncu, # l/m b'amortizzament parzjali Med. (bħala %) l/m mingħajr amortizzament (1) ncu, # l/m mingħajr amortizzament (1) Med. (bħala %) l/m proprjetà f’territorji individwali (2) ncu, # l/m proprjetà f’territorji individwali (2) Med. (bħala %) l/m ≤ 1s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ≤ 1s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m ] 1s; 5s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ] 1s; 5s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m ] 5s; 10s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m ] 5s; 10s] perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) l/m > 10s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax ncu, # l/m > 10s perijodu inizjali ta' iffissar tar-rata tal-imgħax Med. (bħala %) DISTRIBUZZJONI Proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C) FLUSSI ≤10 % ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) ]10 % ; 20 %] ncu, # l/m xerrejja għall-ewwel darba Med. (bħala %) ]20 % ; 30 %] ncu, # l/m selfiet f'munita barranija Med. (bħala %) ]30 % ; 40 %] ncu, # l/m b'amortizzament sħiħ Med. (bħala %) ]40 % ; 50 %] ncu, # l/m b'amortizzament parzjali Med. (bħala %) ]50 % ; 60 %] ncu, # l/m mingħajr amortizzament (1) Med. (bħala %) > 60 % ncu, # l/m proprjetà f’territorji individwali (2) ncu, # Mhux disponibbli ncu, # DISTRIBUZZJONI ≤ 50 % ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # Il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LTI-O) FLUSSI ]60 % ; 70 %] ncu, # MEDJA PPEŻATA Med. ]70 % ; 80 %] ncu, # DISTRIBUZZJONI ]80 % ; 90 %] ncu, # ≤3 ncu, # ]90 % ; 100 %] ncu, # ]3 ; 3,5 ] ncu, # ]100 % ; 110 %] ncu, # ]3,5 ; 4] ncu, # > 110 % ncu, # ]4 ; 4,5 ] ncu, # Mhux disponibbli ncu, # ]4,5 ; 5] ncu, # ]5 ; 5,5 ] ncu, # ]5,5 ; 6] ncu, # > 6 ncu, # Mhux disponibbli ncu, #







Proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C) STOKKS MEDJA PPEŻATA Med. (bħala %) DISTRIBUZZJONI ≤ 50 % ncu, # ]50 % ; 60 %] ncu, # ]60 % ; 70 %] ncu, # ]70 % ; 80 %] ncu, # ]80 % ; 90 %] ncu, # ]90 % ; 100 %] ncu, # ]100 % ; 110 %] ncu, # > 110 % ncu, # Mhux disponibbli ncu, # Maturitajiet fl-oriġinazzjoni fi snin FLUSSI MEDJA PPEŻATA Med. (fi snin) DISTRIBUZZJONI ≤ 5s ncu, # ]5s ; 10s] ncu, # ]10s ; 15s] ncu, # ]15s ; 20s] ncu, # ]20s ; 25s] ncu, # ]25s ; 30s] ncu, # ]30s ; 35s] ncu, # > 35s ncu, # Mhux disponibbli ncu, #









ANNESS III

MUDELLI INDIKATTIVI GĦAL INDIKATURI DWAR IS-SETTUR TAL-PROPRJETÀ IMMOBBLI KUMMERĊJALII

1. Mudell A: indikaturi dwar is-suq fiżiku







Indikaturi tas-suq fiżiku Indikatur Analiżi Frekwenza Tip ta' proprjetà (1) Lokalità tal-proprjetà (2) Suq fiżiku Indiċi tal-prezzijiet CRE Trimestrali I I Indiċi tal-kirjiet Trimestrali I I Indiċi tar-rendiment mill-kirjiet Trimestrali I I Rati ta' spazju disponibbli Trimestrali P P Bidu ta' kostruzzjoni Trimestrali # # (1) Tip ta' proprjetà mqassma bħala uffiċċju, ħanut, industrijali, residenzjali u oħrajn (kollha suq domestiku). (2) Lok tal-proprjetà mqassam bħala proprjetà prima domestika u proprjetà mhux prima domestika. I = Indiċi P = Proporzjon # = Metri kwadrati

2. Mudell B: indikaturi dwar l-iskoperturi tas-sistema finanzjarja

Indikaturi ta' skoperturi







Indikatur Analiżi Total Frekwenza Tip ta' proprjetà (1) Lokalità tal-proprjetà (2) Tip ta' investur (3) (8) Tip ta' mutwanti (4) Nazzjonalità tal-investitur (8)/mutwanti (5) Flussi (6) Investmenti f'CRE (8) Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom investimenti diretti f'CRE Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom investimenti indiretti f'CRE Trimestrali nc nc nc Aġġustamenti fil-valutazzjoni fuq investimenti f'CRE Trimestrali nc nc nc nc nc Tislif lil CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew tinbena) Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali nc nc nc nc nc Selfiet CRE mhux produttivi (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena); Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali nc nc nc nc nc Provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew qiegħda tinbena); Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali nc nc nc nc nc







Indikatur Analiżi Total Frekwenza Tip ta' proprjetà (1) Lokalità tal-proprjetà (2) Tip ta' investur (3) (8) Tip ta' mutwanti (4) Nazzjonalità tal-investitur (8)/mutwanti (5) Stokks (7) Investmenti f'CRE (8) Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom investimenti diretti f'CRE Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom investimenti indiretti f'CRE Annwalment nc nc nc Aġġustamenti fil-valutazzjoni fuq investimenti f'CRE Annwalment nc nc nc nc nc Tislif lil CRE (inkluża proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata jew tinbena) Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għal CRE mhux produttivi Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Annwalment nc nc nc nc nc Provvedimenti għal telf fuq is-self fuq tislif għal CRE Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għal CRE mhux produttivi Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Annwalment nc nc nc nc nc Tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata (bħala parti minn tislif għal CRE) Annwalment nc nc nc nc nc — li minnhom selfiet mhux produttivi Annwalment nc nc nc nc nc Provvedimenti għal telf minn self fuq tislif għal proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Annwalment nc nc nc nc nc

(

6

) Il-flussi huma fuq bażi grossa għal investimenti, tislif u selfiet mhux produttivi (selfiet/investimenti ġodda biss huma koperti mingħajr ma jitqiesu ħlasijiet lura jew tnaqqis fuq ammonti eżistenti).

3. Mudell C: indikaturi dwar standards ta' tislif

Indikaturi tal-istandards tat-tislif (10)







Indikatur Frekwenza Medja ppeżata ta' proporzjonijiet Flussi (2) Il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali P Il-proporzjon ta' kopertura tal-imgħax fl-oriġinazzjoni (ICR-O) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali P Il-proporzjon ta' kopertura tal-isservisjar tad-dejn fl-oriġinazzjoni (DSCR-O) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Trimestrali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Trimestrali P







Indikatur Frekwenza Medja ppeżata ta' proporzjonijiet Stokks (3) Proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Annwali P Il-proporzjon attwali ta' kopertura tal-imgħax (ICR-C) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Annwali P Il-proporzjon attwali ta' kopertura tal-isservisjar tad-dejn (DSCR-C) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma minn sidien sabiex imexxu n-negozju, skop jew attività tagħhom, kemm jekk eżistenti kif ukoll jekk tkun qiegħda tinbena Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ djar għall-kiri Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà immobbli li tiġġenera dħul (minbarra djar għall-kiri) Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà CRE li qiegħda tiġi żviluppata Annwali P — selfiet għall-akkwist ta’ proprjetà miżmuma għall-akkomodazzjoni soċjali Annwali P









ANNESS IV

GWIDA DWAR IL-METODI GĦALL-KEJL U L-KALKOLU TAL-INDIKATURI

Dan l-Anness jipprovdi gwida ta' livell għoli dwar il-metodi għall-kalkolu tal-indikaturi użati fil-Mudelli tal-Anness II u, fejn applikabbli, ukoll tal-Anness III. L-iskop tiegħu mhuwiex li jipprovdi struzzjonijiet tekniċi ddettaljati sabiex jimtlew il-Mudelli li jkopru il-każijiet kollha possibbli. Barra minn hekk, il-gwida għandha tiġi interpretata bħala li tkopri definizzjonijiet fil-mira u metodi fil-mira, u f'xi każijiet jistgħu jkunu ġġustifikati diverġenzi sabiex jakkomodaw il-karatteristiċi speċifiċi ta' swieq jew segmenti ta' swieq.

1. Il-proporzjon bejn is-self u l-valur fl-oriġinazzjoni (LTV-O)

1. LTV-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “L”:

(a) Jinkludi s-selfiet jew il-partijiet ta' selfiet kollha ggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni (irrispettivament mill-iskop tas-self), wara aggregazzjoni ta' selfiet “skont il-mutwatarju” u “skont il-kollateral”.

(b) Jitkejjel fuq il-bażi ta' ammonti mħallsa u għalhekk ma jinkludix ammonti mhux miġbuda fuq linji ta' kreditu. Fil-każ ta' proprjetà li għadha qiegħda tinbena, “L” hija s-somma tal-partijiet ta' self kollha li jitħallsu sad-data tar-rapportar, u LTV-O huwa kkomputat fid-data tal-ħlas ta' kull parti ġdida ta' self ( 13 ). Alternattivament, jekk il-kalkolu msemmi qabel ma jkunx disponibbli jew ma jkunx jikkorrispondi mal-prattika prevalenti tas-suq, LTV-O jista’ jiġi kkalkulat ukoll fuq il-bażi tal-ammont totali tas-self mogħti u l-valur mistenni malli jitlesta l-RRE li tkun qiegħda tinbena.

(c) Ma jinkludix selfiet li ma jkunux iggarantiti bil-proprjetà, ħlief jekk il-fornitur tal-kreditu li jirrapporta jikkunsidra selfiet mhux iggarantiti bħala parti mit-transazzjoni għall-finanzjament ta' self fuq dar, b'taħlit ta' selfiet iggarantiti u mhux iggarantiti. F'dak il-każ, selfiet mhux iggarantiti wkoll għandhom jiġu inklużi f'“L”.

(d) Mhuwiex aġġustat għall-preżenza ta' mitiganti oħrajn tar-riskju tal-kreditu.

(e) Ma jinkludix spejjeż u tariffi relatati mas-self RRE.

(f) Ma jinkludix sussidji fuq self.

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “V”:

(a) Huwa kkomputat fuq il-bażi tal-valur tal-proprjetà fl-oriġinazzjoni, imkejjel bħala l-aktar baxx minn:

1. il-valur tat-transazzjoni, eż. kif irreġistrat f'att notarili, u

2. il-valur kif ivvalutat minn stimatur indipendenti estern jew intern.

Jekk valur wieħed biss ikun disponibbli, għandu jintuża dan il-valur.

(b) Ma jqisx il-valur ta' xogħlijiet ta' rinovazzjoni jew kostruzzjoni ppjanati.

(c) Fil-każ ta’ proprjetà li tkun għadha qiegħda tinbena, “V” jirrappreżenta l-valur totali tal-proprjetà sad-data tar-rapportar (waqt li titqies iż-żieda fil-valur minħabba l-progress tax-xogħolijiet ta’ kostruzzjoni). “V” jiġi vvalutat mal-ħlas ta’ kwalunkwe parti ġdida minn self, li jippermetti l-komputazzjoni ta’ LTV-O aġġornat.

(d) Mhuwiex aġġustat għall-preżenza ta' mitiganti oħrajn tar-riskju tal-kreditu.

(e) Ma jinkludix spejjeż u tariffi relatati mas-self RRE.

(f) Mhuwiex ikkomputat bħala “il-valur fuq medda ta' żmien twil”. Waqt li l-użu tal-valur fuq medda ta' żmien twil jista' jiġi ġġustifikat bil-proċiklikalità ta' “V”, LTV-O jimmira li jaqbad standards ta' kreditu fl-oriġinazzjoni. Għalhekk, jekk fil-mument meta jingħata self RRE u jiġi rreġistrat l-LTV-O, il-“V” ma kienx jirrappreżenta l-valur tal-assi fl-oriġinazzjoni kif irrapportat fir-rekords tal-mutwanti, dan ma jaqbadx b'mod adegwat l-politika ta' kreditu attwali tal-mutwanti fir-rigward tal-LTV-O.

4. Minbarra l-kalkolu tal-LTV-O skont il-metodu deskritt fil-paragrafi 2 u 3 hawn fuq, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jistgħu wkoll, jekk iqisu li huwa meħtieġ sabiex jakkomodaw il-karatteristiċi speċifiċi tas-swieq tagħhom, jikkalkulaw ukoll l-LTV-O billi jnaqqsu mid-definizzjoni ta’ “V” fil-paragrafu 3 l-ammont totali tas-selfiet RRE pendenti, kemm jekk imħallsa jew le, li jkunu ggarantiti minn “preferenza superjuri” fuq il-proprjetà, minflok ma jiġu inklużi dawn is-selfiet fil-kalkolu ta’ “L” kif deskritt fil-paragrafu 2.

5. Meta s-swieq ta' self għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid jiġu mmonitorjati separatament, id-definizzjoni ta' LTV-O tapplika, soġġetta għall-eċċezzjonijiet li ġejjin:

(a) għal selfiet għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri:

— “L” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, relatat mas-self għal proprjetà mixtrija għall-kiri.

— “V” jinkludi biss il-valur fl-oriġinazzjoni tal-proprjetà mixtrija għall-kiri.

(b) għal selfiet fuq proprjetajiet okkupati mis-sid:

— “L” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, li jkunu relatati mas-self okkupat mis-sid.

— “V” jinkludi biss il-valur fl-oriġinazzjoni tal-proprjetà okkupata mis-sid.

6. L-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom joqogħdu attenti għall-fatt li l-proporzjonijiet ta' LTV huma ta' natura proċiklika u b'hekk għandhom jikkunsidraw dawk il-proporzjonijiet b'kawtela fi kwalunkwe qafas għall-monitoraġġ tar-riskju. Jistgħu jinvestigaw ukoll l-użu ta' metriċi addizzjonali bħas-self għall-valur fit-tul, fejn il-valur huwa aġġustat skont l-iżvilupp fit-tul ta' indiċi ta' prezz tas-suq.

2. Il-proporzjon attwali bejn is-self u l-valur (LTV-C)

1. LTV-C huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “LC”:

(a) Huwa mkejjel bħala l-bilanċ pendenti tas-self(iet) — iddefinit bħala “L” fit-Taqsima 1(2) — fid-data ta' rapportar, waqt li jitqiesu rimborsi kapitali, ristrutturar ta' self, teħid ġdid ta' kapital, imgħax imġarrab, u, fil-każ ta' selfiet f'muniti barranin, bidliet fir-rata tal-kambju.

(b) Huwa aġġustat sabiex iqis it-tfaddil akkumilat f'vettura ta' investiment intiża biex tirrimborsa l-kapital tas-self. It-tfaddil akkumulat jista' jitnaqqas minn “LC” biss meta jiġu ssodisfati l-kundizzjonijiet li ġejjin:

1) it-tfaddil akkumulat jiġi mirhun mingħajr ebda kundizzjoni lill-kreditur bl-iskop espress li jirrimborsa l-kapital tas-self fid-dati antiċipati kuntrattwalment; u

2) haircut adattata, li tiġi ddeterminata mill-awtorità nazzjonali makroprudenzjali, tiġi applikata biex tirrifletti riskji tas-suq u/jew ta' terzi li jkunu assoċjati mal-investimenti sottostanti.

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “VC”:

(a) Jirrifletti l-bidliet fil-valur ta' “V”, kif iddefinit fit-Taqsima 1(3), sa mill-aktar valutazzjoni reċenti tal-proprjetà. Il-valur attwali tal-proprjetà għandu jiġi vvalutat minn stimatur indipendenti estern jew intern. Jekk dik il-valutazzjoni ma tkunx disponibbli, il-valur attwali tal-proprjetà jista' jiġi stmat bl-użu ta' indiċi ta' valur granulari tal-proprjetà immobbli (eż. ibbażat fuq dejta tat-tranżazzjoni). Jekk dak l-indiċi tal-valur ta' proprjetà immobbli lanqas ma jkun disponibbli, jista' jintuża indiċi ta' valur granulari tal-proprjetà immobbli wara l-applikazzjoni ta' tniżżil magħżul b'mod xieraq biex jakkonta għad-diprezzament tal-proprjetà. Kull valur ta' proprjetà immobbli jew indiċi ta' prezz għandu jiġi ddifferenzjat b'mod suffiċjenti skont is-sit ġeografiku tal-proprjetà u t-tip ta' proprjetà.

(b) Jiġi aġġustat għal bidliet fil-preferenzi preċedenti fuq il-proprjetà.

(c) Huwa kkomputat annwalment.

4. Meta s-swieq ta' self RRE għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid jiġu mmonitorjati separatament, għandha tapplika d-definizzjoni ta' LTV-C, soġġett għall-eċċezzjonijiet li ġejjin:

(a) għal selfiet għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri:

— “LC” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, relatati mas-self għal proprjetà mixtrija għall-kiri.

— “VC” jirreferi għall-valur attwali tal-proprjetà mixtrija għall-kiri.

(b) għal selfiet fuq proprjetajiet okkupati mis-sid:

— “LC” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, relatati mal-proprjetà okkupata mis-sid.

— “VC” tinkludi biss il-valur attwali tal-proprjetà okkupata mis-sid.

3. Il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LTI-O)

1. LTI-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “L” għandu l-istess tifsira bħal fit-Taqsima 1(2).

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “I” huwa d-dħul annwali totali disponibbli ta' mutwatarju kif irreġistrat minn fornitur tal-kreditu fil-mument tal-oriġinazzjoni tas-self RRE.

4. Meta jiddeterminaw id-“dħul disponibbli” ta' mutwatarju, id-destinatarji huma mħeġġa li jikkonformaw mad-definizzjoni (1) sal-ogħla grad possibbli u mad-definizzjoni (2) bħala minimu:

Definizzjoni (1): “dħul disponibbli” = dħul ta' impjegat + dħul ta' persuna li taħdem għal rasha, eż. profitti + dħul minn pensjonijiet pubbliċi + dħul minn pensjonijiet privati u okkupazzjonali + dħul minn benefiċċji tal-qgħad + dħul minn trasferimenti soċjali minbarra benefiċċji tal-qgħad + trasferimenti regolari privati, bħal ħlasijiet ta’ manteniment + dħul gross ta' kera minn proprjetà immobbli + dħul minn investimenti finanzjarji) + dħul minn negozju privat jew sħubija + dħul regolari minn sorsi oħrajn + sussidji fuq self – taxxi – kura tas-saħħa/sigurtà soċjali/primjums ta' assigurazzjoni medika + rifużjonijiet ta' taxxa.

Għall-finijiet ta' din id-definizzjoni:

(a) “dħul gross ta' kera minn proprjetà immobbli” jinkludi kemm dħul ta' kera minn proprjetà li wieħed ikollu li fuqha attwalment ma jkun hemm ebda self RRE pendenti kif ukoll proprjetà mixtrija għall-kiri. Id-dħul minn kera għandu jiġi ddeterminat mill-informazzjoni li tkun disponibbli għal banek jew li tkun imputata mod ieħor. Jekk ma tkunx disponibbli informazzjoni preċiża, l-aħjar stima tad-dħul minn kera għandha tiġi pprovduta mill-istituzzjoni li tirrapporta, u għandha tiġi deskritta l-metodoloġija użata sabiex tinkiseb;

(b) “taxxi” għandhom jinkludu, fl-ordni ta' importanza, taxxi fuq il-payroll, krediti ta' taxxa, pensjoni jew primjums tal-assigurazzjoni, jekk jitnaqqsu mid-dħul gross, taxxi speċifiċi, eż. taxxi fuq il-proprjetà, u taxxi oħrajn mhux fuq il-konsum;

(c) “kura tas-saħħa/sigurtà soċjali/primjums ta' assigurazzjoni medika” għandhom jinkludu l-infiq fiss u obbligatorju li f'xi pajjiżi jsir wara t-taxxi;

(d) “rifużjonijiet ta' taxxa” għandha tinkludi restituzzjonijiet mill-awtorità tat-taxxa li jkunu marbuta mat-tnaqqis tal-imgħax fuq is-self RRE;

(e) “sussidji fuq is-self” għandha tinkludi l-interventi kollha tas-settur pubbliku immirati biex itaffu l-piż tal-isservisjar tad-dejn tal-mutwatarju (pereżempju rati tal-imgħax issussidjati, sussidji fuq ħlas lura).

Definizzjoni (2): “dħul disponibbli” = dħul ta' impjegat + dħul ta' persuna minn xogħol għal rasha (eż. profitti) – taxxi.

5. Meta s-swieq ta' self RRE għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid jiġu mmonitorjati separatament, għandha tapplika d-definizzjoni ta' LTI-O, soġġett għall-eċċezzjonijiet li ġejjin:

(a) għal selfiet għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri:

— “L” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, relatat mas-self għal proprjetà mixtrija għall-kiri.

(b) għal selfiet fuq proprjetajiet okkupati mis-sid:

— “L” jinkludi biss selfiet jew partijiet ta' self, iggarantiti minn mutwatarju fuq il-proprjetà immobbli fil-mument tal-oriġinazzjoni, li jkunu relatati mal-proprjetà okkupata mis-sid.

— F'każijiet fejn mutwatarju ikollu kemm selfiet fuq proprjetajiet okkupati mis-sid kif ukoll selfiet fuq proprjetajiet mixtrija għall-kiri, jista' jintuża biss bħala sostenn għall-ħlas ta' dejn fuq proprjetà okkupata mis-sid id-dħul minn kera ta' proprjetà mixtrija għall-kiri netta mill-ispejjeż tal-isservisjar tad-dejn fuq il-proprjetà mixtrija għall-kiri. F'dan il-każ, l-ewwel u l-aħjar definizzjoni ta' “dħul disponibbli” hija: — “dħul disponibbli” = dħul ta' impjegat + dħul ta' persuna minn xogħol għal rasha, eż. profitti + dħul minn pensjonijiet pubbliċi + dħul minn pensjonijiet privati u okkupazzjonali + dħul minn benefiċċji tal-qagħad + dħul minn trasferimenti soċjali minbarra benefiċċju tal-qgħad + trasferimenti privati regolari, eż. manteniment) + (dħul gross ta' kera minn proprjetà immobbli – spejjeż tal-isservisjar ta' dejn fuq proprjetà mikrija) + dħul minn investimenti finanzjarji + dħul minn negozju privat jew sħubija + dħul regolari minn sorsi oħrajn + sussidji fuq is-self – taxxi – kura tas-saħħa/sigurtà soċjali/primjums ta' assigurazzjoni medika + rifużjonijiet ta' taxxa.

4. Il-proporzjon bejn id-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DTI-O)

1. DTI-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “D” jinkludi d-dejn totali ta' mutwatarju, kemm jekk ikun iggarantit bi proprjetà immobbli jew le, inkluż kull self finanzjarju pendenti, jiġifieri ipprovdut minn min jipprovdi s-self RRE u mutwanti oħra, fil-mument tal-oriġinazzjoni tas-self RRE.

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “I” għandha l-istess tifsira bħal fit-Taqsima 3(4).

5. Il-proporzjon bejn is-self u d-dħul fl-oriġinazzjoni (LSTI-O)

1. LSTI-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “LS” huwa l-ispejjeż annwali tal-isservisjar tad-dejn fuq is-self RRE, iddefinit bħala “L” fit-Taqsima 1(2) fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self.

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “I” għandu l-istess tifsira bħal fit-Taqsima 3(4).

4. Meta s-swieq ta' self RRE għal proprjetajiet mixtrija għall-kiri u proprjetajiet okkupati mis-sid jiġu mmonitorjati separatament, id-definizzjoni ta' LSTI-O tapplika soġġetta għal dawn l-eċċezzjonijiet:

(a) għal selfiet fuq proprjetajiet mixtrija għall-kiri:

— “LS” huwa l-ispejjeż annwali tal-isservisjar tad-dejn relatati mas-self fuq proprjetà mixtrija għall-kiri, fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self.

(b) għal selfiet fuq proprjetajiet okkupati mis-sid:

— “LS” huwa l-ispejjeż annwali tal-isservisjar tad-dejn relatati mas-self fuq proprjetà okkupata mis-sid, fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self.

— L-aħjar u l-ewwel definizzjoni relevanti ta' “dħul disponibbli” hija: — “dħul disponibbli” = dħul ta' impjegat + dħul ta' persuna li taħdem għal rasha, eż. profitti + dħul minn pensjonijiet pubbliċi + dħul minn pensjonijiet privati u okkupazzjonali + dħul minn benefiċċji tal-qgħad + dħul minn trasferimenti soċjali minbarra benefiċċji tal-qgħad + trasferimenti regolari privati, eż. manteniment + (dħul gross ta' kera minn proprjetà immobbli – spejjeż tal-isservisjar tad-dejn fuq proprjetà mikrija + dħul minn investimenti finanzjarji) + dħul minn negozju privat jew sħubija + dħul regolari minn sorsi oħrajn – taxxi – kura tas-saħħa/sigurtà soċjali/primjums ta' assigurazzjoni medika + rifużjonijiet ta' taxxa.

6. Il-proporzjon bejn l-isservisjar tad-dejn u d-dħul fl-oriġinazzjoni (DSTI-O)

1. DSTI-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu, “DS” huwa l-ispejjeż annwali tal-isservisjar tad-dejn tad-dejn totali tal-mutwatarju, iddefinit bħala “D” fit-Taqsima 4(2) fil-mument ta' oriġinazzjoni tas-self.

3. Għall-finijiet tal-kalkolu, “I” għandu l-istess tifsira bħal fit-Taqsima 3(4).

4. DSTI-O għandu jitqies bħala indikatur opzjonali peress li dawk li jsellfu mhux fil-ġurisdizzjonijiet kollha jista' jkollhom aċċess għall-informazzjoni meħtieġa biex jiġi kkalkulat in-numeratur tiegħu. Madankollu, f'ġurisdizzjonijiet fejn dawk li jisilfu jkollhom aċċess għal dik l-informazzjoni (eż. permezz ta' reġistri ta' kreditu jew rekords tat-taxxa), huwa mħeġġeġ bis-saħħa li l-awtoritajiet makroprudenzjali jinkludu dan l-indikatur ukoll fil-qafas tagħhom għall-monitoraġġ tar-riskju.

7. Il-proporzjon ta' kopertura tal-imgħax (ICR)

1. ICR huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu:

(a) “dħul gross annwali minn kera” huwa d-dħul annwali minn kera li takkumula mill-proprjetà mixtrija għall-kiri, gross minn kwalunkwe spejjeż operattivi biex jinżamm il-valur tal-proprjetà u minn taxxi;

(b) “spejjeż ta' imgħax annwali” huma l-ispejjeż ta' imgħax annwali assoċjati mad-djar mixtrija għall-kiri.

3. Il-proporzjon jista' jirreferi għall-valur tiegħu fl-oriġinazzjoni tas-self (ICR-O) jew il-valur attwali tiegħu (ICR-C).

8. Il-proporzjon bejn is-self u l-kera fl-oriġinazzjoni (LTR-O)

1. LTR-O huwa ddefinit bħala:

2. Għall-finijiet tal-kalkolu:

(a) “self fuq proprjetà mixtrija għall-kiri” għandu l-istess tifsira bħal “L” fit-Taqsima 1(2), iżda huwa llimitat għal selfiet RRE li jiffinanzjaw proprjetà mixtrija għall-kiri;

(b) “dħul nett annwali minn kera” huwa d-dħul annwali minn kera li takkumula mill-proprjetà mixtrija għall-kiri nett minn kwalunkwe spejjeż operattivi biex jinżamm il-valur tal-proprjetà imma gross minn kwalunkwe taxxa;

(c) “dħul gross annwali minn kera” huwa d-dħul annwali li takkumula mill-kiri ta’ proprjetà mixtrija għall-kiri lil inkwilini, gross minn kwalunkwe spejjeż operattivi biex jinżamm il-valur tal-proprjetà u taxxi.

Id-dħul nett annwali minn kera għandu jintuża għall-kalkolu tal-LTR-O. F'każ li din l-informazzjoni ma tkunx disponibbli, id-dħul minn kera gross u annwali jista' jintuża bħala alternattiva.









ANNESS V

GWIDA DWAR DEFINIZZJONIJIET U INDIKATURI

Dan l-Anness jipprovdi gwida dwar kwistjonijiet speċifiċi relatati mad-definizzjoni ta' indikaturi u b'mod partikolari dwar l-Anness III. L-iskop tiegħu mhuwiex li jipprovdi struzzjonijiet tekniċi ddettaljati sabiex jimtlew il-Mudelli fl-Anness III biex ikopru l-każijiet kollha possibbli. Barra minn hekk, il-gwida għandha tiġi interpretata bħala li tkopri definizzjonijiet fil-mira u metodi fil-mira, u f'xi każijiet jistgħu jkunu ġġustifikati diverġenzi sabiex jakkomodaw il-karatteristiċi speċifiċi ta' swieq jew segmenti ta' swieq.

1. Definizzjonijiet ta' proprjetà immobbli kummerċjali

Attwalment m'hemm l-ebda definizzjoni aċċettata madwar l-Unjoni kollha ta' CRE li hija preċiża biżżejjed għal skopijiet makroprudenzjali.

(a) Ir-Regolament (UE) Nru 575/2013 jiddefinixxi RRE fl-Artikolu 4(1)(75) iżda ma jipprovdix definizzjoni preċiża ta' CRE, apparti milli jiddeskriviha bħala “uffiċċji jew bini kummerċjali ieħor” fl-Artikolu 126. Dan ir-Regolament jeħtieġ ukoll li l-valur tal-proprjetà m'għandux jiddependi fuq il-kwalità tal- kreditu tal-mutwatarju jew il-prestazzjoni tal-proġett sottostanti fir-rigward tas-CRE.

(b) L-EBA pprovda kriterju addizzjonali utli: l-iskopijiet dominanti tal-proprjetà “għandhom ikunu marbuta ma' attività ekonomika” ( 14 ). Waqt li huwa utli, dan il-kriterju għadu mhuwiex preċiż biżżejjed għal finijiet makroprudenzjali.

(c) Ir-Regolament (UE) 2016/867 tal-Bank Ċentrali Ewropew (BĊE/2016/13) ( 15 ) huwa sors possibbli ieħor għad-definizzjoni ta' CRE. Filwaqt li l-premessa li fuqha kienet oriġinarjament inħarġet din ir-Rakkomandazzjoni kienet iġġustifikat l-adozzjoni ta’ definizzjonijiet iktar iddettaljati għall-finijiet ta’ stabbiltà finanzjarja, żviluppi riċenti fl-istatistika wrew il-ħtieġa li tiġi allinjata aktar mill-qrib id-definizzjoni ta’ CRE ma’ dik użata fir-Regolament (UE) 2016/867, sabiex jiġu ffaċilitati l-attivitajiet ta’ monitoraġġ u analiżijiet finanzjarji ta’ awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali u sabiex ikun hemm kumparabbiltà sħiħa bejn il-pajjiżi.

(d) L-inizjattiva G20 Data Gaps ( 16 ) hija ġabra ta' 20 rakkomandazzjoni dwar it-titjib tal-istatistika ekonomika u finanzjarja li tnediet sabiex jittejbu d-disponibbiltà u l-kumparabbiltà ta' dejta ekonomika u finanzjarja — wara l-kriżi finanzjarja tal-2007-08. Ir-Rakkomandazzjoniet II.17 u II.18 tat-Tieni Fażi tal-Inizjattiva G20 Data Gaps (DGI-2) ( 17 ) jenfasizzaw ir-rekwiżit biex titjieb id-disponibbiltà ta’ statistika ta’ proprjetà immobbli kemm residenzjali kif ukoll kummerċjali. Bħala segwitu ta’ din l-inizjattiva, fl-2017, il-Kummissjoni (Eurostat) ippubblikat ir-rapport “Commercial property price indicators: sources, methods and issues” ( 18 ), li jipprovdi input dwar id-dejta tas-sors u l-metodoloġiji fir-rigward ta’ indiċijiet tal-prezzijiet ta’ proprjetà kummerċjali, bl-għan li l-kumpilaturi u l-utenti jkunu infurmati aħjar dwar sorsi alternattivi ta’ dejta, ta’ metodi ta’ kejl, u l-kwistjonijiet ikkonċernati.

(e) Id-dokument ta' konsultazzjoni tal-Kumitat ta' Basel dwar is-Superviżjoni Bankarja dwar reviżjonijiet għall-approċċ standardizzat għar-riskju ta' kreditu ( 19 ) wkoll jiddefinixxi CRE bħala l-kuntrarju ta' RRE. Skopertura għal RRE hija ddefinita bħala skopertura ggarantita bi proprjetà immobbli li jkollha n-natura ta' dar u li tissodisfa l-liġijiet u r-regolamenti applikabbli kollha sabiex tintuża għal skopijiet residenzjali, jiġifieri proprjetà residenzjali. Skopertura CRE mbagħad hija ddefinita bħala skopertura ggarantita b'xi proprjetà immobbli li ma tkunx proprjetà residenzjali.

Fid-dawl tal-limitazzjonijiet tad-definizzjonijiet imsemmija hawn fuq, din ir-Rakkomandazzjoni tipprovdi definizzjoni operattiva ta' CRE speċifikament għal finijiet makroprudenzjali. Tiddefinixxi CRE bħala kwalunkwe proprjetà immobbli li tipproduċi dħul, kemm jekk tkun eżistenti jew tkun qiegħda tiġi żviluppata, inkluż djar għall-kera; jew proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom, kemm jekk tkun eżistenti jew tkun qiegħda tiġi żviluppata; li mhijiex ikklassifikata bħala RRE; u tinkludi akkomodazzjoni soċjali.

Jista' jiġi diskuss jekk proprjetà li qiegħda tiġi żviluppata għandhiex titqies bħala CRE. F'dan ir-rigward, il-prattiki nazzjonali jvarjaw. Madankollu, l-esperjenza ta' għadd ta' Stati Membri matul il-kriżi finanzjarja reċenti wriet kemm huwa importanti għall-finijiet tal-istabbiltà finanzjarja li jiġu mmonitorjati investimenti f'din l-attività ekonomika u l-iffinanzjar tagħha.

Proprjetà immobbli li tipproduċi dħul hija ddefinita bħala kull proprjetajiet immobbli bi dħul iġġenerat minn kirjiet jew profitti mill-bejgħ tagħhom. Għalhekk, djar mixtrija għall-kiri u djar għall-kiri huma t-tnejn subkategoriji ta’ proprjetà immobbli li tipproduċi dħul.

Djar mixtrija għall-kiri tirreferi għal kwalunkwe proprjetà immobbli li tkun proprjetà diretta ta' persuni fiżiċi, fejn l-għan ewlieni jkun li jinkrew lil inkwilini. Djar mixtrija għall-kiri huwa wkoll qasam ta' konfini bejn l-RRE u s-CRE. Madankollu, peress li din l-attività tipikament issir minn sidien fuq bażi part-time u mhux professjonali li jkollhom portafoll żgħir ta' proprjetà, din tista' tiġi interpretata għall-finijiet tal-istabbiltà finanzjarja bħala li tappartjeni aktar għas-settur RRE milli għas-settur CRE. Għal din ir-raġuni djar mixtrija għall-kiri huma kklassifikati bħala RRE u għaldaqstant huma awtomatikament esklużi mid-definizzjoni ta’ CRE, anke jekk jitqiesu bħala proprjetà immobbli li tipproduċi dħul. Madankollu, minħabba l-karatteristiċi ta' riskju distinti tiegħu, huwa rrakkomandat li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jimmonitorjaw l-iżviluppi f'dan is-suq sussidjarju taħt tqassim separat, jekk din l-attività tkun tirrappreżenta sors sinifikanti ta' riskji jew sehem sinifikanti mill-istokk jew flussi ta’ tislif RRE totali. Għal din ir-raġuni, rendikont ta’ selfiet RRE huwa inkluż ukoll sabiex jiddistingwi bejn self għax-xiri ta’ proprjetà għall-kiri u self għal proprjetà okkupata mis-sid. Id-djar mixtrija għall-kiri li għadhom qegħdin jinbnew huma ukoll meqjusa RRE. B’mod simili, djar li għadhom qegħdin jinbnew bl-għan li jintużaw għall-skopijiet ta’ abitazzjoni mis-sidien huma ukoll meqjusa bħala proprjetà RRE.

Djar għall-kiri jirreferu għal proprjetà immobbli li hija proprjetà ta’ entitajiet legali (bħal investituri professjonali) bl-għan li jiġu mikrija lil inkwilini. Dawn il-proprjetajiet huma ukoll meqjusin proprjetajiet immobbli li jipproduċu dħul u għalhekk huma kklassifikati bħala CRE. Minbarra dan, djar għall-kiri li qegħdin jinbnew huma ukoll ikklassifikati bħala CRE, u b’mod partikolari bħala proprjetajiet immobbli li jipproduċu dħul li għadhom qegħdin jiġu żviluppati. Monitoraġġ separat tal-finanzjament tad-djar għall-kiri jista’ wkoll ikun relevanti għal finijiet ta’ stabbiltà finanzjarja. Għal din ir-raġuni, tqassim separati ġew inklużi għal dan it-tip ta’ selfiet.

Proprjetà immobbli li tipproduċi dħul li mhijiex proprjetà mixtrija għall-kiri u djar għall-kiri huma ukoll inklużi fid-definizzjoni ta’ CRE, kemm jekk jeżistu kif ukoll jekk qegħdin jinbnew. Eżempji oħra ta’ tipi oħra ta’ proprjetajiet immobbli li jipproduċu dħul jinkludu binjiet ta’ uffiċji u postijiet ta’ negozju mikrija. Meta jkunu qed jinbnew, dawn it-tipi ta’ proprjetajiet immobbli li jipproduċu dħul huma meqjusin bħala proprjetajiet immobbli li jipproduċu dħul li qegħdin jiġu żviluppati, u huma kklassifikati bħala CRE.

Proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom tinkludi postijiet ta’ negozju, kif ukoll proprjetà immobbli ta’ natura aktar sui generis, bħal knejjes, universitajiet, mużewijiet, eċċ. Jista’ jiġi diskuss jekk il-proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom għandhiex tiġi kklassifikata bħala CRE jew bħala tip ieħor ta’ proprjetà immobbli. F'dan ir-rigward, il-prattiki nazzjonali jvarjaw, peress illi r-riskji assoċjati ma’ dan it-tip ta’ proprjetà immobbli jistgħu jitqiesu, f’xi Stati Membri, differenti mir-riskji assoċjati mas-CRE. Madankollu, waqt li jiġi rikonoxxut li r-riskji jistgħu jvarjaw bejn l-Istati Membri, huwa wkoll importanti li dawn ir-riskji jiġu mmonitorjati għall-finijiet tal-istabbiltà finanzjarja. Għal din ir-raġuni, proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom ġiet inkluża fid-definizzjoni ta’ CRE. Barra minn hekk, sabiex jindirizzaw il-karatteristiċi speċifiċi tal-finanzjament ta’ swieq differenti fil-proprjetà immobbli bejn l-Istati Membri, tqassim separat huwa inkluż ukoll biex jiġu mmonitorjati r-riskji relatati ma’ dawn it-tipi ta’ finanzjament separatament. Proprjetà immobbli użata mis-sidien tal-proprjetà għat-twettiq tan-negozju, għan jew attività tagħhom għandha wkoll titqies bħala CRE kemm waqt li għadha qiegħda tinbena kif ukoll malli titlesta.

L-akkomodazzjoni soċjali hija segment kumpless tas-suq tal-proprjetà immobbli, peress li tista' tieħu forom differenti bejn u fi ħdan l-Istati Membri. Minħabba li l-akkomodazzjoni soċjali normalment ma tkunx mibnija, akkwistata jew rinovata minn persuni fiżiċi, mhijiex ikklassifikata bħala RRE, iżda bħala CRE. Madankollu, f’ċerti pajjiżi, fid-dawl ta’ kunsiderazzjonijiet ta’ stabilità finanzjarja, huwa importanti li jkun hemm monitoraġġ tar-riskji li jinbtu minn din it-tip ta’ proprjetà taħt tqassim separat. Għal din ir-raġuni, tqassim separat żdied għal dan it-tip ta’ selfiet. Barra minn hekk, akkomodazzjoni soċjali li hija proprjetà diretta tal-Istat titqies li hija proprjetà għall-fini tat-twettiq tal-għan tal-gvern u għaldaqstant hija ukoll ikklassifikata bħala CRE. Akkomodazzjoni soċjali li għadha qiegħda tinbena hija ukoll ikklassifikata bħala CRE, peress illi titqies bħala proprjetà immobbli li tipproduċi dħul li għadha qiegħda tiġi żviluppata.

Kull proprjetà oħra li qiegħda tinbena għandha tiġi kkunsidrata jew bħala RRE jew CRE skont id-definizzjonijiet ġenerali fil-punti (4) u (38), rispettivament, tat-taqsima 2(1)(1).

2. Sorsi ta' dejta dwar proprjetà immobbli kummerċjali

2.1. Indikaturi dwar is-suq CRE fiżiku

L-indikaturi CRE dwar is-suq fiżiku jistgħu jinkisbu permezz ta':

(a) sorsi pubbliċi, eż. aġenziji tal-istatistika nazzjonali jew reġistri tal-artijiet; jew

(b) fornituri ta' dejta mis-settur privat li jkopru parti sostanzjali tas-suq CRE.

Ir-Rapport BERS dwar il-proprjetà immobbli kummerċjali u l-istabbiltà finanzjarja fl-UE jagħti ħarsa ġenerali lejn l-indiċijiet tal-prezzijiet disponibbli u sorsi ta' dejta possibbli ( 20 ).

2.2. Indikaturi dwar l-iskopertura tas-sistema finanzjarja għas-CRE

L-iskoperturi tal-parteċipanti fis-suq, ta' mill-inqas dawk tas-settur finanzjarju, jistgħu jinġabru mir-rapportar superviżorju. Xi dejta diġà tinġabar mill-BĊE u l-EIOPA f'livell nazzjonali. Madankollu, dawn mhumiex dettaljati ħafna. Mudelli ġodda ta' rapportar superviżorju għal banek, jiġifieri Rapportar Finanzjarju (FINREP) u Rapportar Komuni (COREP), għal assiguraturi taħt id-Direttiva 2009/138/KE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill ( 21 ) u għal fondi ta' investiment taħt id-Direttiva 2011/61/UE tal-Parlament Ewropew u tal-Kunsill ( 22 ) jistgħu jipprovdu perspettiva aktar granulari tal-iskoperturi tal-istituzzjonijiet finanzjarji għas-CRE.

Il-klassifikazzjonijiet ipprovduti fil-klassifikazzjoni statistika tal-attivitajiet ekonomiċi fil-Komunità Ewropea (NACE rev 2.0) jistgħu jkunu utli għall-iskoperturi għal CRE ta' istituzzjonijiet finanzjarji prokuraturi, peress li hemm qbil ġenerali dwarhom mill-istituzzjonijiet tal-Unjoni u jintużaw f'mudelli ta' rapportar regolatorju għal banek u impriżi tal-assigurazzjoni. Jidher li żewġ taqsimiet huma relevanti f'dan ir-rigward:

(a) Taqsima F: kostruzzjoni, eskluża l-inġinerija ċivili; u

(b) Taqsima L: attivitajiet ta' proprjetà immobbli, esklużi aġenziji tal-proprjetà immobbli.

L-iżvantaġġ ewlieni li jintużaw klassifikazzjonijiet NACE huwa li dawn jimmiraw lejn setturi ekonomiċi u mhux lejn self. Pereżempju, self mogħti lil kumpannija tal-proprjetà biex tixtri flotta ta' karozzi huwa rrapportat taħt it-Taqsima L, anki jekk ma jkunx self CRE.

2.3. Użu ta' dejta tas-settur privat

Meta awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali jużaw dejta minn fornitur ta' dejta tas-settur privat sabiex jikkumplikaw l-indikaturi CRE, huma mistennija li jidentifikaw id-differenzi fil-kamp ta' applikazzjoni u d-definizzjonijiet mqabbla ma' dawk mitluba f'din ir-Rakkomandazzjoni. Għandhom ikunu kapaċi wkoll li jipprovdu dettalji dwar il-metodoloġija sottostanti użata mill-fornitur u l-kopertura tal-kampjun. Dejta minn fornitur mis-settur privat għandha tkun rappreżentattiva tas-suq ġenerali u r-rendikonti relevanti stipulati fir-Rakkomandazzjoni D:

(a) it-tip ta' proprjetà;

(b) fejn tinsab il-proprjetà;

(c) tip u nazzjonalità tal-investitur;

(d) tip u nazzjonalità tal-mutwanti.

3. Rendikonti relevanti tal-indikaturi

Fir-rigward tar-rendikonti relevanti stipulati fir-Rakkomandazzjoni D, l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali għandhom ikunu kapaċi jipprovdu valutazzjoni tar-relevanza ta' dawk ir-rendikonti għas-suq CRE tagħhom meta jużawhom għal skopijiet ta' monitoraġġ, waqt li jqisu wkoll il-prinċipju tal-proporzjonalità.

“Tip ta' proprjetà” tirreferi għall-użu primarju ta' proprjetà kummerċjali. Għall-indikaturi CRE, dan ir-rendikont għandu jinkludi l-kategoriji li ġejjin:

(a) residenzjali, eż. binjiet għal għadd ta' unitajiet domestiċi;

(b) imnut, eż. lukandi, ristoranti, ċentri kummerċjali;

(c) uffiċċji, eż. proprjetà li tintuża primarjament bħala uffiċċji professjonali jew ta' negozju;

(d) industrijali, eż. proprjetà użata għall-iskopijiet ta' produzzjoni, distribuzzjoni u loġistika;

(e) tipi oħrajn ta' proprjetà kummerċjali.

F'każ li proprjetà jkollha użu mħallat, għandha titqies bħala proprjetajiet differenti (pereżempju fuq il-bażi tal-erja tas-superfiċje ddedikata għal kull użu) kull meta jkun fattibbli li jsir dak it-tqassim; inkella, il-proprjetà tista' tiġi kklassifikata skont l-użu dominanti tagħha.

“Fejn tinsab il-proprjetà” tirreferi għat-tqassim ġeografiku (eż. bir-reġjuni) jew għas-swieq sussidjarji tal-proprjetà immobbli, li għandu jinkludi wkoll lokalitajiet primi u mhux primi. Sit prim ġeneralment jitqies bħala l-aqwa sit f'suq partikolari, li huwa rifless fir-rendiment minn kera (tipikament l-aktar baxx fis-suq). Għal binjiet ta' uffiċċji dan jista’ jkun sit ċentrali f'belt ewlenija. Għal binjiet li jintużaw għall-bejgħ bl-imnut dan jista' jirreferi għal ċentru ta' belt minn fejn jgħaddu ħafna nies bil-mixi jew ċentru kummerċjali f'pożizzjoni ċentrali. Għal binjiet tal-loġistika dan jista' jirreferi għal sit fejn ikun hemm l-infrastruttura u s-servizzi meħtieġa, li jkollu aċċess eċċellenti għal netwerks tat-trasport.

“It-territorju tal-proprjetà” jirreferi għat-territorju fejn tinsab il-proprjetà li sservi bħala kollateral għal self mogħti fi ħdan is-sistema finanzjarja domestika ta’ kwalunkwe Stat Membru. Dan ir-rendikont għandu jinkludi s-subkategoriji li ġejjin:

(a) territorju domestiku;

(b) territorju barrani maqsum f’pajjiżi individwali li l-awtoritajiet makroprudenzjali nazzjonali tal-Istat Membru jqisu importanti għall-finijiet ta’ stabbiltà finanzjarja.

“Tip ta' investitur” tirreferi għal kategoriji wiesgħin ta' investituri, bħal:

(a) banek;

(b) kumpaniji tal-assigurazzjoni;

(c) fondi tal-pensjoni;

(d) fondi tal-investiment;

(e) kumpanniji tal-proprjetà;

(f) oħrajn.

Huwa probabbli li tkun disponibbli biss dejta dwar