P6_TA(2006)0181
Aktīvu p ārvald īšana
Eiropas Parlamenta rezol ūcija par akt īvu p ārvald īšanu (2006/2037(INI))
Eiropas Parlaments ,
— ņemot v ērāZaļog r āmatu par ES regul ējuma uzlabo šanu ieguld ījumu fondiem (COM(2005)0314) un
Eiropas Ekonomikas un soci ālo lietu komitejas 2006. gada 15. marta atzinumu,
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta un Padomes 2002. gada 21. janv āra Direkt īvas 2001/107/EK (1)u n
2001/108/EK (2) par p ārvedamu v ērtspap īru kolekt īvo ieguld ījumu uz ņēmumiem (PVKIU), attiec īgi, lai
reglament ētu pārvald ības sabiedr ības un vienk āršotos prospektus un attiec ībāuz PVKIU ieguld ījumiem.
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta un Padomes 2004. gada 21. apr īļa Direkt īvu 2004/39/EK par tirgiem un
finan šu instrumentiem (MiFID) (3),
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta un Padomes 2005. gada 9. marta Direkt īvu 2005/1/EK, lai izveidotu
finan šu pakalpojumu komiteju jaunu organizatorisko strukt ūru (4),
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta un Padomes 2003. gada 3. j ūnija Direkt īvu 2003/41/EK par papildpen-
sijas kapit āla uzkr āšanas instit ūciju darb ību un uzraudz ību (5) (pensiju fondu direkt īva),
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta un Padomes 2002. gada 9. decembra Direkt īvu 2002/92/EK par apdro-
šināšanas starpniec ību (6) un Eiropas Parlamenta un Padomes 2002. gada 5. novembra Direkt īvu
2002/83/EK par dz īvības apdro šināšanu (7),
— ņemot v ērā2004. gada 15. janv āra rezol ūciju par “hedge”fondiem un atvasin ātajiem finan šu instrumen-
tiem (8),
— ņemot v ērā2004. gada 7. maija ekspertu zi ņojumu par akt īvu p ārvald īšanu,
— ņemot v ērāuzklaus īšanu, ko atbild īgākomiteja organiz ēja 2005. gada 21. novembr ī,
— ņemot v ērāEiropas V ērtspap īru regulatoru komitejas (CESR) 2006. gada 26. janv āra ieteikumu Komisijai
par defin īciju noskaidrojumu attiec ībāuz PVKIU alternat īvajiem ieguld ījumiem,
— ņemot v ērāReglamenta 45. pantu,
— ņemot v ērāEkonomikas un monet ārās komitejas zi ņojumu (A6-0106/2006),
A. t ākāaktīvu p ārvald īšanas noteikumu prim ārie m ērķi ir nodro šināt ieguld ījumu aizsardz ību, da žādot
ekonomikas finans ēšanu un rad ītlīdzvērtīgus konkurences apst ākļus iek šējātirgū;
B. t ākāreglament ējošiem noteikumiem ir j āsekm ēEiropas r ūpniec ības konkur ētspēja gan iek šējātirgū, gan
attiec ībāuzārpuskopienas konkurentiem Eiropas un pasaules l īmen īun nav j ākavējaunu dal ībnieku
ienākšana atv ērtā, konkur ētspējīgāun uz pat ērētāju orient ētāaktīvu p ārvald īšanas nozar ē;
(1) OV L 41, 13.2.2002., 20. lpp.
(2) OV L 41, 13.2.2002., 35. lpp.
(3) OV L 145, 30.4.2004., 1. lpp.
(4) OV L 79, 24.3.2005., 9. lpp.
(5) OV L 235, 23.9.2003., 10. lpp.
(6) OV L 9, 15.1.2003., 3. lpp.
(7) OV L 345, 19.12.2002., 1. lpp.
(8) OV C 92 E, 16.4.2004., 407. lpp.6.12.2006. LV C 296 E/257 Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
C. t ākātirgus un finan šu instrumentu direkt īva(MiFID) ir atbilst īgs juridisks l īdzeklis, lai padar ītu pārre-
dzamas izplat īšanas izmaksas un maks ājumus, ko izplat ītāji nosaka tre šop u šu fondiem, kam ērtāneat-
tiecas uz iek šējo izplat īšanu;
D. t ākāuzraudz ības iest āžu sadarb ībai ir visliel ākānozīme ES finan šu tirgus stabilit ātes un att īstības
nodro šināšanāieguld ītāju un Eiropas r ūpniec ības interes ēs;
E. t ākāaktīvu p ārvald īšana ir atbilst īgs instruments, lai uzlabotu notur īgu vecuma nodro šinājuma sist ēmas
finans ēšanu un efekt īvi un pietiekami apg ādātu ar kapit ālu dinamisku ekonomiku;
F. t ākāir jāuzsver, ka Eiropas akt īvu p ārvald īšanas nozare, sal īdzinot ar ASV, joproj ām ir sadrumstalota,
un tādēļir nepiecie šami Eiropas l īmeņa pas ākumi, lai paaugstin ātu ekonomikas efektivit āti;
G. t ākāKomisija ir aicin āta apsv ērt iesp ējas, k āsekm ēt regul ēšanas prak šu un nosac ījumu konver ģenci
dažādās dal ībvalst īs,
Visp ārīgas perspekt īvas
Saist ība ar cit ām direkt īvām
1. uzskata, ka Direkt īva 85/611/EEK (1) par PVKIU, MiFID un tās2 .l īmeņa pas ākumu saist īšana un Direk-
tīva 2000/31/EK (2) par elektronisko komerciju pie ļauj nev ēlamu r īcības br īvību to interpret ācijai, un ir vaja-
dzīga to izskaidro šana un konsolid ācija;
2. v ēršuzman ību uz PVKIU un citu ieguld ījumu produktu regul ējuma at šķirībām un aicina Komisiju,
CESR un Eiropas Apdro šināšanas un pensiju uzraugu komiteju (CEIOPS) nodro šināt augsta l īmeņapārredza-
mību un intere šu konfliktu p ārvald ību, inform ācijas snieg šanas pien ākumu un vien ādu attieksmi pret PVKIU
un konkur ējošiem produktiem;
PVKIU direkt īvu m ērķiu n īsteno šana
3. konstat ē, ka, neskatoties uz eso šajiem EK noteikumiem, apmierino šālīmen īnav sasniegti m ērķi par
ieguld ītāju aizsardz ības nodro šināšanu un produktu daudzveid ību, taisn īgiem konkurences apst ākļiem un
pieaugo šu produktivit āti un konkur ētspēju pasaul ē;
4. nor āda, ka ar Direkt īvām 2001/107/EK and 2001/108/EK (PVKIU III) ieviestie groz ījumi v ēl nav l īdz
galam īstenoti; uzskata, ka šo direkt īvu piem ērošana un interpret ēšana ir cie šijāuzrauga, un aicina Komisiju
rīkoties nekav ējoties un ener ģiski, lai nov ērstu da žādās dal ībvalst īsn o v ērotus tr ūkumus; tom ēr uzskata, ka ir
jāturpina ies āktais un j āmaina da žas Direkt īvas 85/611/EEK jomas saska ņāar PVKIU groz ījumiem, lai īste-
notu m ērķus, kas noteikti šāziņojuma 3. da ļā;šīs izmai ņas attiecas uz: vienk āršotu prospektu, pazi ņošanas
kārtības groz īšanu, nodok ļu barjeru atcel šanu p ārrobe žu apvieno šanai un kop īgos fondos, k āarīvajadz ības
gadījumāatbilst īgu akt īvu piel āgošanu tirgus att īstībai;
Ieguld ītāju inform ēšana un aizsardz ība
5. konstat ē, ka saist ībāar past āvošo likum īgo pamatu vienk āršotāprospekta īsteno šana dal ībvalst īs notika
atšķirīgāveidā,u nd a ļēji tika izvirz ītas augstas papildu pras ības valsts l īmen ī, neskatoties uz Komisijas Ietei-
kumu 2004/384/EK (3) par da žiem vienk āršota prospekta satura elementiem;
(1) OV L 375, 31.12.1985., 3. lpp.
(2) OV L 178, 17.7.2000., 1. lpp.
(3) OV L 144, 30.4.2004., 44. lpp.C 296 E/258 LV 6.12.2006. Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
6. ierosina, lai vienk āršoto prospektu izveidotu l īdzīgi Eiropas Ieguld ījumu fondu un sabiedr ību feder āci-
jas(FEFSI) 2003. gada oktobra priek šlikumam, t ālai ieguld ītājiem b ūtu nodro šināta pārredzam ība un lai vi ņi
varētu sa ņemt vienoti noteiktu Paneiropas dokumentu ar īsu, standartiz ētu, saprotamu un sal īdzin āmu infor-
māciju uz div āmlīdz trim lap āms a v āvalod ā, tostarp inform āciju par izmantot āfinan šu instrumentu riska
īpašībām, atsauci uz kop ējo izdevumu attiec ību, kuras pamat āir standarta apr ēķins un nodok ļi par ie ņēmu-
miem no ieguld ījuma da ļas p ārdošanas, skaidri noformul ēts akt īvu p ārvald īšanas (ieguld ījumu) strat ēģijas
apraksts un atsauces uz t ām attiec īgajāmk o p ējāprospekta sada ļām, kur ās var ieg ūtsīkāku inform āciju;
uzskata, ka šis dokuments ir j āpiedāvāieguld ītājam pirms l īguma nosl ēgšanas;
7. cer, ka Eiropas V ērtspap īru regulatoru komitejas (CESR) gaidāmie ieteikumi atbild īsšiem krit ērijiem, un
aicina Komisiju ņemt tos v ērā,n o v ērtējot PVKIU III īsteno šanu, un ierosin āt groz ījumus Direkt īvai
85/611/EEK par saturu, kas j āiekļauj vienk āršotajāprospekt ā, lai izveidotu saisto šu EK likumdo šanu par
pilnībāsaska ņotu vienk āršotu prospektu; ierosina, ka vienk āršotais prospekts j āizstrādāpēc konsult ācijām
ar vis ām iesaist ītajām pus ēm, tostarp ra žotāju un pat ērētāju asoci ācijām, p ēc tie šām pat ērētāju pārbaud ēm,
izmantojot tirgus ekspertu pal īdzību, cit ādi ir maz ticams, ka pat ērētāji to izlas īs un saprat īs;
8. atsaucas uz atbilst īgu un piem ērotu konsult āciju principu attiec ībāuz ieguld ītāju finansi ālo st āvokli,
kas izkl āstītsMiFID , kur āparedz ēta operacion ālāriska nov ērtēšana; nor āda, ka mazie ieguld ītāji, jo īpaši
gadījumos, kad tie iegulda pirmoreiz, ir j āinform ēpar vi ņu ties ībām un pien ākumiem saist ībāar sūdzībām,
un, ja to paredz valstu ties ību akti, par vi ņu ties ībām izmantot ombuda pakalpojumus;
9. v ēršuzman ību uz ieguld ītāju zin āšanu palielin āšanas noz īmi par eso šajiem ieguld ījumu produktiem un
joīpaši par jauniem produktiem, k āarīprasa kompetentaj ām iest ādēm valsts, re ģionālajāun viet ējālīmen ī
nodro šināt pamatzin āšanu apm ācību skol āpar finan šu pakalpojumiem un ar ieguld ījumiem saist ītiem jau-
tājumiem;
10. atzin īgi vērtēnozares centienus izstr ādāt izmai ņas ar m ērķi nostiprin āt ilgsto šas klientu attiec ības,
tostarp saist ībāar maks ājumu p ārredzam ību;
11. nor āda, ka finan šu pakalpojumu nozar ēstrādājošajiem ir noz īmīga loma pat ērētāju pras ību noteik-
šanā;tādēļuzsver, ka finan šu pakalpojumu nozarei par m ērķijānosaka atbilst īga un nep ārtraukta apm ācība,
lai garant ētu profesion ālās konsult ācijas un nodro šinātu att īstību pa šlaik un n ākotn ē;
Riska p ārvald ība
12. mudina Komisiju neaizmirst par riska p ārvald ību un veikt turpm ākus p ētījumus efekt īvas riska kon-
troles jom ā;
13. uzskata, ka ilg ālaika posm ācita starp āir jāizpēta sīkākšādi jaut ājumi: atsevi šķovērtību rad īšanas
ķēdes elementu da žādie riski un atsevi šķu produktu riska profili;
Eiropas apliec ības
Produkta apliec ība
14. nor āda, ka saska ņots vienk āršotais prospekts, kuru pieprasa Komisija, ir priek šnoteikums efekt īvai
produkta apliec ībai;
15. nor āda uz dal ībvalstu regulatoru veikto akt īvu piel āgošanas at šķirīgo interpret āciju, ko regul ēDirek-
tīva 85/611/EEK, un dal ībvalstu nesaska ņotas direkt īvas piem ērošanas gad ījumāatšķirīgajām pras ībām attie-
cībāuz eso šo pazi ņošanas k ārtību, k āarīattiec ībāuz v ēlākiem pazi ņojumiem par groz ījumiem fondu
sastāvāun attiec ībāuz to, ka pazi ņošanas proced ūra praks ēnetīšii rk ļuvusi par re ģistrēšanas proced ūru;6.12.2006. LV C 296 E/259 Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
16. aicina Komisiju saist ībāar tālejošāku pieeju iesniegt jaunu un vienk āršotu pazi ņošanas k ārtību, kuras
pamat ābūtu izcelsmes dal ībvalsts kompetent ās iest ādes izsniegt āsa tļaujas atz īšana, produkta apliec ības sav-
starp ēja atz īšana un regulatoru savstarp ēja inform ācijas apmai ņa;
17. nor āda, ka dal ībvalstu noteikumi attiec ībāuz rekl āmu un pat ērētāju aizsardz ību nav saska ņoti; t ādēļ
lūdz dal ībvalstis un uzraudz ības iest ādes pielikt liel ākas p ūles, lai rastu praktisku risin ājumus šo probl ēmu
pārvarēšanai; uzsver, ka rekl āmas nedr īkst b ūt maldino šas, mudina nozari un izplat īšanas uz ņēmumus p ēc
savas iniciat īvas izstr ādātu n īstenot br īvprātīgu rīcības kodeksu atbilst īgiMiFID ;
Pārvald ības sabiedr ības apliec ība un depozit āra apliec ība
18. izsaka no žēlu par neskaidro tiesisko st āvokli, kas ir radies Direkt īvas 2001/107/EK pie ņemšanas d ēļ,
un tādēļaicina Komisiju sniegt savu ieguld ījumu patiesas p ārvald ības sabiedr ību apliec ības izstr ādē, kas nav
iespējams bez saska ņoto noteikumu pastiprin āšanas;
19. nor āda, ka It ālijāun Lielbrit ānijājau ir tiesiski iesp ējama p ārvald ības sabiedr ības apliec ības izmanto-
šana;
20. uzskata, ka praks ēbūtu pamatoti pie ņemt vai nu virsuzraudz ības vai ar īskaidri noteiktas dal ītas
uzraudz ības pieeju, kas paredz nodro šināt liel āku saska ņu starp uzraudz ības strukt ūrām, k āarīskaidri un
neapstr īdami noteikt attiec īgo uzraudz ības iest āžu pilnvaras;
21. uzskata, ka nav iesp ējams ieviest depozit āru apliec ībuīsālaika posm ā, kam ēr nav saska ņota noguld ī-
tāja loma un pien ākumi, kas ir priek šnoteikums šīs apliec ības ievie šanai, t ādēļuzraudz ības iest ādēm ir cie ši
jāsadarbojas, lai veicin ātu konver ģenci un saska ņošanu Eiropas l īmen ī;t aču atzin īgi vērtēiespēju izmantot
pārrobe žu deleg āciju, kurai b ūtu tikai uzraudz ības funkcija, un šīdeleg ācija b ūtu atkar īga no depozitora
lēmuma, lai garant ētu ieguld ītāju augsta l īmeņa aizsardz ību;
Fondu apstr ādes standartiz ācija
22. uzsver, ka fondu apstr ādes neefektivit āte ir šķērslis turpm ākai izaugsmei;
23. uzsver, ka pas ūtījumu apstr āde un fondu nor ēķini at šķiras no kl īringa un v ērtspap īru nor ēķiniem,
turkl āt pas ūtījuma izpilde un nor ēķini bie ži vien ir integr ēts process;
24. aicina nozari turpin ātpēc savas iniciat īvas veikt saska ņošanas pas ākumus ar Komisiju un regulato-
riem, lai izstr ādātu operat īvu, standartiz ētu un atbilst īgu Eiropas fondu apstr ādes modeli dro šāvidē,tādējādi
ļaujot samazin āt izmaksas; ierosina, ka tas ļautu izstr ādāt vienotus kop ējus standartus;
25. atbalsta pla šāku fondu elektronisku apstr ādi, izveidojot kop ējus standartus;
Pārrobe žu konsolid ācija
26. konstat ē, ka Eiropas Fondu apjoms un skaits nav optim āls, un liel āka konsolid ācija pazemin ātu iegul-
dītāju izmaksas, un/vai ar tiem g ūtu liel āku tīro pe ļņu; atz īmēarīto, ka b ūtu nepiecie šama lab āka piel āgo-
jamība un produktu kvalit āte, jo īpaši, lai palielin ātu pārrobe žu konkurenci atbilst īgi ES konkurences ties ību
aktiem;
27. ne vienm ēr uzskata dele ģēšanu par optim ālāko risin ājumu visos gad ījumos, jo t ās ir saist ītas ar
papildu izmaks ām person āla nedarbin āšanai uz vietas, k āarīatsevi šķu funkcijas neiesp ējamību dele ģēt;C 296 E/260 LV 6.12.2006. Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
28. aicina Komisiju turpin āt identific ētšķēršļus re āla iek šējātirgus izveido šanai un nov ērst tos, jo īpaši
attiec ībāuz p ārrobe žu apvieno šanos un da žādiem kop īgo fondu veidiem; uzsver to, k āda noz īme ir nodok ļu
radītajiem šķēršļiem, piem ēram, ierobe žotās iesp ējasārvalstu fondiem izmantot nodok ļu atvieglojumus, fak-
tiskādubult āaplik šana ar nodok ļiem attiec ībāuzārvalstu fondiem un fondu p ārrobe žu apvieno šanas uzska-
tīšana par darb ību, kas ir apliekama ar nodok ļiem; uzskata, ka ir vajadz īgs juridisks pamats, un atz īmē,k a
Komisijai j āņem v ērāprincipi, kas ir iek ļauti Direkt īvās 2005/56/EK par kapit ālsabiedr ību p ārrobe žu apvie-
nošanos (1) un 90/434/EEK par uz ņēmumu apvieno šanas aplik šanu ar nodokli (2);
29. konstat ē, ka nozare v ēlētos izstr ādātpārrobe žuk o p īgos fondus, par pamatu ņemot dal ībvalstu piere-
dzi, piem ēram, master-feeder strukt ūras Francij ā,S pānijāun Luksemburg ā,t aču uzskata, ka par šādu pas ā-
kumu kop ējām izmaks ām (tostarp nodok ļiem par ie ņēmumiem no ieguld ījuma da ļas p ārdošanas) b ūtu
skaidri j āinform ēieguld ītājs;
30. aicina Eiropas V ērtspap īru regulatoru komiteju (CESR) un Eiropas Apdro šināšanas un pensiju komi-
teju (CEIOPS) strādātk o p īgi, lai nodro šinātu liel āku regulatoru konver ģenci, un uzskata, ka ir nepiecie šama
sadarb ība starp komitej ām pensiju jom ā;
31. nor āda, ka ir j āgroza Direkt īva 85/611/EEK, lai at ļautu master-feeder strukt ūru darb ību;
32. uzsver, ka ir iesp ējami abi kop īgo fondu veidi (uz ņēmumu kop īgie fondi un virtu ālie kop īgie fondi)
un ka ir nepiecie šams uzraudz ības iest āžu dialogs, lai sekm ētu kop īgo fondu efekt īvu darb ību;
33. tom ēr nor āda, ka vienlaikus ar nodok ļu saska ņošanu īpaša uzman ība jāpievēršarītam, lai nodro ši-
nātu visp ārējo tiesisko un uzraudz ības pamatnosac ījumu saska ņu, un ka starptautisku p ārrobe žu konsolid ā-
cijas pas ākumi nedr īkst rad ītd a žu lielu p ārvald ības sabiedr ību hegemoniju, kas izrais ītu konkurences
krop ļojumus;
Izplat īšanas strukt ūra
34. princip āatzin īgi vērtēto, ka fondu uzb ūve ir k ļuvusi p ārredzama ar konkur ējošu izplat īšanas kan ālu
starpniec ību;
35. mudina nozari izv ērst tālāku izplat īšanu internet ā,t aču atbilst īgi nodro šinot ieguld ītāju dro šību;
36. tom ēr izsaka no žēlu, ka daudz ās dal ībvalst īs izplat īšana un p ārdošana notiek tikai viet ējālīmen ī, kur
konkurence ir ļoti ierobe žota;
37. izsaka šaubas par cenu noteik šanu un to p ārredzam ību attiec ībāuz izplat īšanas izmaks ām un pie-
maks ām, kuras izplat ītāji nosaka tre šop u šu fondiem, un l ūdz Komisiju veikt p ārbaudi no konkurences
tiesību viedok ļa; uzskata, ka šīprasība ir j āpapla šina attiec ībāuz visiem finan šu produktiem, ko p ārdod
individu ālajiem ieguld ītājiem, lai nepie ļautu, ka izplat ītāji izmanto negod īgu cenu politiku;
38. atbalsta vienotus noteikumus attiec ībāuz izplat īšanu un konsult ēšanu par katru produktu, kur štiek
pārdots individu ālajam ieguld ītājam, jo īpašivērtības rad īšanas ķēdes izmaksu publisko šanu, ko izplat ītājs
nodro šina klientam; v ēlreiz uzsver, ka vis ām inform ācijas snieg šanas pras ībāmi rj āattiecas ne vien uz PVKIU,
bet ar īvisiem konkur ējošiem produktiem; ierosina skaidri noteikt akt īvu p ārvald īšanas, kop īgo fondu un
izplat īšanas funkcijas, k āarīvisas saist ītās izmaksas un nodevas un inform ēt par t ām klientu;
Ieguld ījumu politika
39. uzskata par nepiecie šamu papla šināt uz PVKIU attiecin āmo ieguld ījumu izplat ību un piel āgot tos
saska ņāar izmai ņām un jaunin ājumiem tirg ū,kāarīattiecin āt uz tiem vienotu Paneiropas defin īciju;
(1) OV L 310, 25.11.2005., 1. lpp.
(2) OV L 225, 20.8.1990., 1. lpp.6.12.2006. LV C 296 E/261 Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
40. uzskata par nepiecie šamu inform ēt ieguld ītājus par t ādām izmai ņām ieguld ījumu strukt ūrā, kuras
neatbilst iepriek šnoteiktajam fondu akt īvu strat ēģiskajam sadal ījumam; uzskata, ka klients ir j āinform ēpar
visiem tre šop u šu veiktajiem pamudin ājumiem;
41. nor āda, ka ieguld ītājiem sniegt āinform ācija ar ījāpiem ēro jebkur ām izmai ņām attiec ībāuz risku,
kuram p ārstruktur ēšanas d ēļtiek pak ļauts ieguld ītājs;
42. atzin īgi v ērtēCESR konsult ācijas par pie ļaujamajiem akt īviem PVKIU ieguld ījumiem un atbalsta
uzskait īto nekustamo īpašumu ieguld ījumu kredit ēšanas fondu, fondu, kuros ir priv ātais kapit āls, un sertifi-
kātu pievieno šanu alternat īvo ieguld ījumu veidiem, k āarīaicina Komisiju kop āar vis ām ieinteres ētājām
person āmp ārbaud īt, vai šis nosac ījums ir izpild āms bez prim ārajiem ties ību aktiem; tom ēr pau žnožēlu
par to, ka CESR pilnvaras nav attiecin ātas uz hedge fondiem; aicina Komisiju izv ērtēt, vai Direkt īvas
85/611/EEK sh ēmāir jāiekļauj noteikums par tiem; uzsver, ka PVKIU, izstr ādājot vienota riska p ārvald ības
praksi, j āturpina pild īt riska p ārvald ības pras ības, kas noteiktas direkt īvā,kāarīKomisijas Ieteikum ā
2004/383/EK (1) par atvasin ātu finan šu instrumentu izmanto šanu PVKIU;
Excursus : Ieguld ījumi, kas nav saist īti ar PVKIU
43. konstat ē, ka uz nekust āmāīpašuma fondiem “hedge”fondiem, “hedge”fondu grup ām, sertifik ātiem un
pensiju fondiem Direkt īva 85/611/EEK neattiecas, tom ēr vienlaic īgi konstat ē,k a šis ieguld ījumu veids k ļūst
popul ārāks;
44. aicina Komisiju turpin ātn o v ērtēt situ āciju to ieguld ījumu jom ā, kuri nav saist īti ar PVKIU, un turp-
māk inform ēt Parlamentu par piem ērotu ieguld ītāju regul ēšanas priek šrocībām un cit ām izpausm ēmšādos
ieguld ījumu veidos, tostarp apsv ērtšādus pas ākumus: no vienas puses, izveidot priv ātākapit āla izvieto šanas
režīmu Paneirop āun vajadz ības gad ījumāveikt p ētījumus par šādu produktu piem ērošanas meh ānismu
privātajiem ieguld ījumiem un, no otras puses, izveidot Paneiropas sist ēmu attiec ībāuz netie šiem ieguld īju-
miem nekust āmajāīpašumā;
45. aicina dal ībvalstis saska ņāar pensiju fondu direkt īvu at ļaut pensiju fondu p ārvald ību piln īgi vai da ļēji
nodot citiem uz ņēmumiem;
Uzraudz ība
46. uzsver EK ties ību aktu vienotas īsteno šanas un piem ērošanas noz īmi un atz īmētādēvēto 3. l īmeņa
komiteju un to sadarb ības noz īmi;
47. l ūdz dal ībvalstu uzraudz ības iest ādes sadarboties cie šāk, jo īpaši tas attiecas uz vienas dal ībvalsts
uzraudz ības iest ādes piek ļuves nodro šināšanu citu dal ībvalstu uzraudz ības iest āžurīcībāesošajai inform ācijai,
un v ēršuzman ību uz uzraudz ības arbitr āžas noz īmi; atz īmē, ka, jo īpaši saist ībāar paredzamo p ārrobe žu
fondu produktu p ārdošanas pieaugumu neprofesion āliem ieguld ītājiem, ir b ūtiski papla šināt elektronisko
tirdzniec ību un konsult āciju meh ānismus, k āarīinteresi, ko fondu nozare un t ās finan šu partneri banku
un apdro šināšanas jom āpaužattiec ībāuz visas ES p ārvald ības sabiedr ības apliec ību;
48. aicina Komisiju veicin āt kontaktus ar tre šo valstu uzraudz ības iest ādēm, lai cita starp ātās inform ētu
par izmai ņām ES ties ību aktos un t ās no jauna p ārliecin ātu par PVKIU produktu kvalit āti;
Lamfalussy pieeja
49. atz īst, ka, balstoties uz jau veiksm īgi piem ērotaj ām direkt īvām, piem ēram, Direkt īvu 2003/6/EK (2)
par tirgus ļaunpr ātīgu izmanto šanu un Direkt īvu 2003/71/EK (3) par prospektu, Lamfalussy proced ūrai
daudz ās jom ās ir svar īga noz īme, lai efekt īvi un konsekventi īstenotu pas ākumus vis āES;
(1) OV L 144, 30.4.2004., 34. lpp.
(2) OV L 96, 12.4.2003., 16. lpp.
(3) OV L 345, 31.12.2003., 64. lpp.C 296 E/262 LV 6.12.2006. Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis
50. atz īmē,k at ādēvēto 3. l īmeņa komiteju darbs uzlabotos, ja t ās liel ākāmērāņemtu v ērāvienk āršuma,
skaidr ības un praktiskuma principus, k āarīpadar ītu vienot ākas metodes;
51. konstat ē, ka, pie ņemot Direkt īvu 85/611/EEK, Lamfalussy proced ūras v ēl nebija, un, ka t āspārveido-
šana par piln īgu Lamfalussy direkt īvu, pamatojoties uz eso šajiem, s īki izstr ādātajiem ties ību aktiem, nav
iespējama bez Direkt īvas 85/611/EEK piln īgas p ārstrādāšanas un sak ārtošanas; uzskata, ka tas nav j ādara
pašlaik, ta ču uzskata, ka to b ūtu vērts apsv ērt, ja pas ākumi tuv ākajānākotn ēizrādītos neefekt īvi;
52. atzin īgi vērtē, ka jau tiek izmantoti meh ānismi, kas ir l īdzīgi Lamfalussy pieejai, piem ēram, apsprie-
šanās process un visu iesaist īto pu šu sadarbo šanās, lab ākās pieredzes konver ģence, un k āpraktisku risin ā-
jumu iesaka groz ījumus Direkt īvā85/611/EEK, kas veikti ar PVKIU III, saska ņot ar Lamfalussy pieeju;
53. mudina Padomi un Komisiju vis ām pus ēm pie ņemami vienoties par pa šreizējām sarun ām par komi-
toloģiju, lai Parlamentam b ūtu piln īgas atsauk šanas ties ības vis ās komitolo ģijas proced ūrās, kas saist ītas ar
kopl ēmuma proced ūrām.Šādas vieno šanās nosl ēgšana ir priek šnoteikums, lai Lamfalussy process var ētu
turpin āties; atg ādina, ka klauzulas par darb ības beig āms t ājas sp ēkā2008. gada 1. apr īlīattiec ībāuz galvena-
jām finan šu pakalpojumu direkt īvām, piem ēram, MiFID un direkt īvu par pras ībām attiec ībāuz sākumkapi-
tālu kred ītiestādēm un ieguld ījumu sabiedr ībām, ja pirms šīdatuma Parlamentam netiek sniegtas piln īgas
atsauk šanas ties ības;
*
**
54. uzdod t āpriek šsēdētājam nos ūtītšo rezol ūciju Padomei un Komisijai.
P6_TA(2006)0182
Valsts atbalsts jaunin ājumiem
Eiropas Parlamenta rezol ūcija par valsts atbalsta r īcības pl āna nozaru aspektiem: atbalsts jaunin āju-
miem (2006/2044(INI))
Eiropas Parlaments ,
— ņemot v ērāKomisijas 2005. gada 21. septembra pazi ņojumu “Apspriedes dokuments par valsts atbalstu
jaunin ājumiem ”(COM(2005)0436),
— ņemot v ērāKomisijas 2005. gada 7. j ūnija Valsts atbalsta r īcības pl ānu“Mazāks un m ērķtiecīgāks valsts
atbalsts: pl āns valsts atbalsta reformai 2005. —2009. gadam ”(COM(2005)0107),
— ņemot v ērāEiropas Parlamenta 2006. gada 14. febru āra rezol ūciju par valsts atbalsta reformu
2005. —2009. gadam (1),
— ņemot v ērāKomisijas 2005. gada 21. decembra pazi ņojuma projektu “Valstu re ģionālāatbalsta pamat-
nostādnes 2007. —2013. gadam ”(2),
— ņemot v ērāKopienas nost ādnes par valsts atbalstu p ētniec ībai un att īstībai (3),
(1) Pie ņemtie teksti, P6_TA(2006)0054.
(2) OV C 54, 4.3.2006., 13. lpp.
(3) OV C 45, 17.2.1996, 5. lpp., kur ājaunākie groz ījumi izdar īti ar Komisijas pazi ņojumu attiec ībāuz Kopienas nost ād-
nēm par valsts atbalsta pagarin āšanu p ētniec ībai un att īstībai, OV C 310, 8.12.2005., 10. lpp.6.12.2006. LV C 296 E/263 Eiropas Savien ības Ofici ālais V ēstnesis
Ceturtdiena, 2006. gada 27. apr īlis