INTERROGAZIONE SCRITTA E-3159/02

di Erik Meijer (GUE/NGL) alla Commissione

(5 novembre 2002)

Oggetto: Ricorso a mezzi più efficaci di lotta alle frodi aziendali nelle società quotate in borsa attive nell'UE o in paesi terzi

1. Il commissario Bolkestein, a nome della Commissione, ha protestato contro l'applicazione alle società europee che hanno una seconda quotazione alla borsa di New York o sedi di filiali negli Stati Uniti della legge statunitense Sarbanes-Oxley che prevede che le società stabilite negli USA impediscano la pubblicazione di dati finanziari fuorvianti ed impegnino i loro dirigenti ad obblighi e ad un regime di vigilanza indipendente?

2. Riguardano le proteste, di cui alla domanda 1, soprattutto l'obbligo di istituire una commissione indipendente che controlli l'organo di vigilanza e il divieto alle società di erogare prestiti ai propri commissari? Quali problemi pongono tali obblighi?

3. Perché l'assoggettamento di società attive al di fuori dell'UE alle norme intese a prevenire le frodi aziendali, vigenti nel paese in cui operano o sono quotate in borsa dovrebbe considerarsi una forma di diritto extraterritoriale? Non si configurerebbe un siffatto diritto piuttosto nel caso in cui alle società non si applicassero le norme dello Stato in cui operano?

4. Intende la Commissione perseguire un accordo con gli USA a favore dell'istituzione di un sistema compiuto di misure contro le frodi aziendali basato sul presupposto che alle rispettive società che svolgono attività transfrontaliere debbano applicarsi le norme di controllo più efficaci, senza prevedere deroghe o ammettere altre esenzioni, talché le società americane quotate nelle borse europee e/o aventi sedi negli Stati membri possono essere sottoposte alle norme attualmente vigenti o prossimamente introdotte nell'UE?

Fonte: De Volkskrant del 9.10.2002.

Risposta data dal sig. Bolkestein a nome della Commissione

(19 dicembre 2002)

1. Nello scambio di corrispondenza intercorso con il presidente della Securities and Exchange Commission statunitense, in appresso SEC, sig. Pitt, e con i membri del Congresso statunitense, sigg. Sarbanes e Oxley, la Commissione ha avuto modo di manifestare ampiamente il proprio sostegno totale per gli obiettivi indicati nella legge Sarbanes-Oxley, finalizzati a garantire un'adeguata informativa finanziaria e dunque a ristabilire la fiducia degli investitori nei mercati dei capitali. Ad ogni modo, il Sarbanes-Oxley Act, adottato senza essere preceduta da consultazioni, contempla numerose disposizioni sproporzionate e onerose per le imprese e le società di revisione dell'Unione europea in quanto queste ultime sono già soggette a disposizioni nazionali e comunitarie equivalenti. In taluni casi si segnalano evidenti conflitti di leggi.

2. La Commissione europea ha individuato sette punti di importanza fondamentale: registrazione delle società di revisione dell'Unione presso il Public Company Accounting Oversight Board, in appresso PCAOB, accesso da parte delle autorità statunitensi ai documenti di lavoro del revisore UE, obblighi cui soggiace il comitato di revisione, indipendenza del revisore, concessione di prestiti ad amministratori e dirigenti, certificazione delle relazioni finanziarie, certificazione dei sistemi di controllo interno. Nel corso dell'incontro avvenuto agli inizi di ottobre 2002, il commissario responsabile del mercato interno, delle imposte e dell'unione doganale ha discusso con il Signor Pitt di tali problematiche, che sono state successivamente affrontate anche nell'ambito del dialogo UE-USA in materia di regolamentazione.

Una registrazione presso il PCAOB delle società di revisione dell'Unione che effettuano l'audit delle società dell'UE quotate in borsa anche negli Stati Uniti, comporterebbe un doppio controllo (Stato membro + USA) per tutte le principali società di revisione dell'Unione. Oltre ad essere inutile, oneroso e improduttivo, ciò può addirittura determinare conflitti tra i due meccanismi di controllo. In conseguenza degli obblighi derivanti dalla registrazione, le società di revisione dell'Unione dovrebbero applicare le norme statunitensi per quanto riguarda l'etica, l'audit, la garanzia della qualità e l'indipendenza del revisore anche per alcuni audit eseguiti nell'Unione. Ne consegue inoltre che le società di revisione dell'UE (anche nell'Unione stessa) sarebbero suscettibili di verifiche da parte del PCAOB e ciò raddoppierebbe il sistema di controllo della qualità degli Stati membri.

Per quanto riguarda la concessione di prestiti ad amministratori e dirigenti, il Sarbanes-Oxley Act esime espressamente i dirigenti delle banche statunitensi dal divieto. Per contro, tale esenzione non si applica alle banche dell'Unione quotate negli Stati Uniti anche se queste sono soggette a vigilanza consolidata e completa da parte delle autorità di regolamentazione dei rispettivi Stati membri. Questo provvedimento è stato giudicato discriminatorio dalla stessa SEC; la Commissione, da parte sua, ha richiesto di eliminare tale discriminazione.

3. Se da un lato le autorità statunitensi si aspettano, giustamente, il rispetto delle medesime regole di condotta da parte delle società che raccolgono capitali sui mercati americani, indipendentemente dal fatto che esse abbiano la propria sede negli Stati Uniti oppure oltreoceano, dall'altro lato non hanno più titolo di altre autorità competenti a stabilire precise norme che dovrebbero essere applicate al di fuori del territorio soggetto alla giurisdizione statunitense. A meno che non venga concessa un'esenzione, molte imprese e società di revisione dell'Unione dovranno sottostare a norme super equivalenti che, nella migliore delle ipotesi, provocherebbero duplicazioni mentre, nella peggiore, determinerebbero un conflitto regolamentare, confusione, il pericolo di essere perseguiti penalmente due volte per lo stesso reato e sicuramente costi non necessari.

4. La Commissione ritiene che il Sarbanes-Oxley Act offra un'ottima opportunità di proseguire il dialogo UE-USA in materia di regolamentazione, volto a risolvere questioni normative in maniera positiva e costruttiva. In una fase in cui l'Unione sta integrando rapidamente la propria legislazione e normativa sui mercati dei capitali e sui servizi finanziari, tale dialogo fra UE e USA acquisirà una rilevanza sempre maggiore. Nei prossimi mesi, con l'emanazione delle modalità d'esecuzione, la Commissione continuerà le discussioni con la SEC riguardanti tutti i settori di interesse.