L’articolo 25 di detta legge è formulato come segue:

«1. Con ritenuta d’acconto si intende l’imposta riscossa sui dividendi, ad eccezione dell’imposta percepita in forza dell’articolo 12, paragrafo 1, della [legge sull’imposta sui dividendi], e l’imposta riscossa sui premi dei giochi d’azzardo, purché siffatte imposte siano riscosse sui rendimenti o i premi che non fanno parte dei proventi imponibili o del reddito olandese dell’anno.

2. In deroga al disposto del paragrafo 1, non si tiene conto dell’imposta sui dividendi in quanto ritenuta d’acconto se il contribuente rispetto al quale l’imposta sui dividendi è trattenuta non è anche il beneficiario effettivo del rendimento sul quale è trattenuta l’imposta sui dividendi. Non è considerato come beneficiario effettivo colui che, nel contesto del rendimento di cui ha beneficiato, ha fornito un corrispettivo che si inscrive in una serie di transazioni, rispetto a cui si può presupporre quanto segue:

a. i redditi sono andati a profitto, in tutto o in parte, direttamente o indirettamente, di una persona fisica o giuridica ammissibile in misura minore a beneficiare di una riduzione, di un rimborso o di una compensazione dell’imposta sui dividendi rispetto alla persona che ha fornito il corrispettivo; e che

b. detta persona fisica o giuridica conserva o ottiene, in modo diretto o indiretto, una posizione in azioni, certificati di godimento o prestiti di cui all’articolo 10, paragrafo 1, punto d), della [legge relativa all’imposta sulle società], paragonabile alla posizione che deteneva rispetto a dette azioni, addetti certificati di godimento o prestiti prima dell’inizio della serie di transazioni.

3. Ai fini dell’applicazione del paragrafo 2:

a. può parimenti trattarsi di una serie di transazioni quando le transazioni sono realizzate su di un mercato regolamentato ai sensi dell’articolo 1, paragrafo 1, della legge sulla vigilanza finanziaria, o su di una borsa di valori regolamentata situata o attiva in uno Stato non membro dell’Unione europea;

b. viene assimilata ad una serie di transazioni una transazione concernente solamente l’acquisizione di una o più cedole di dividendi o sulla costituzione di diritti di godimento a breve termine su azioni.

4. L’imposta sui dividendi che, ai sensi dell’articolo 9.2, paragrafo 4, della [legge IR 2001], non viene in rilievo in quanto ritenuta d’acconto è considerata come ritenuta d’acconto dell’istituto di credito di cui all’articolo 19 g, paragrafo 3, della legge relativa all’imposta sulle retribuzioni del 1964, se tale istituto trasferisce un importo equivalente alla menzionata imposta sui dividendi sul conto bloccato della persona per la quale l’imposta sui dividendi in parola non è presa in considerazione in quanto ritenuta d’acconto. L’imposta sui dividendi di cui, in forza dell’articolo 9.2, paragrafo 4, della [legge IR 2001], non si tiene conto in quanto ritenuta d’acconto è considerata come ritenuta d’acconto del gestore dell’organismo di investimento di cui all’articolo 19 g, paragrafo 3, della legge relativa all’imposta sulle retribuzioni del 1964, se detto gestore impiega un importo equivalente all’imposta sui dividendi per l’acquisizione di uno o più diritti di partecipazione bloccati in tale organismo a vantaggio della persona per la quale tale imposta sui dividendi non è presa in considerazione come ritenuta d’acconto».