L'art. 4, n. 1, primo trattino, della direttiva 90/435, concernente il regime fiscale comune applicabile alle società madri e figlie di Stati membri diversi, dev’essere interpretato nel senso che esso osta alla normativa di uno Stato membro la quale prevede che i dividendi percepiti da una società capogruppo siano inclusi nella base imponibile di quest’ultima, per esserne in seguito detratti nella misura del 95% qualora, per il periodo d’imposta considerato, un saldo attivo sussista previa detrazione degli altri utili esentati.

Infatti, l'obbligo dello Stato membro che ha scelto il sistema previsto dall'art. 4, n. 1, primo trattino, della direttiva 90/435 di astenersi dal sottoporre ad imposizione gli utili che la società controllante riceve, a titolo di socio, dalla società controllata non è subordinato a nessuna condizione ed è formulato con la sola riserva dei nn. 2 e 3 dello stesso articolo, nonché con quella prevista dall'art. 1, n. 2, di detta direttiva. Nessuna condizione è in particolare prevista dall'art. 4, n. 1, primo trattino, della detta direttiva per quanto concerne l'esistenza di altri utili imponibili perché i dividendi percepiti dalla società controllante non siano soggetti ad imposizione. Pertanto, gli Stati membri non possono istituire unilateralmente provvedimenti restrittivi, quali il requisito dell'esistenza di utili imponibili per la società controllante, e subordinare così a condizioni la possibilità di usufruire dei vantaggi previsti dalla direttiva 90/435.

Inoltre, quando la società controllante non realizza altri utili imponibili per il periodo d’imposta considerato, una normativa siffatta comporta la riduzione delle perdite della società controllante nella misura dei dividenti ricevuti. Poiché, in via di principio, tale normativa tributaria ammette il riporto delle perdite agli esercizi tributari successivi, la riduzione delle perdite della società controllante che possono beneficiare di tale riporto nella misura dei dividendi percepiti produce un effetto sulla base imponibile di questa società in occasione dell'esercizio tributario seguente a quello durante il quale tali dividendi sono percepiti, nella misura in cui i suoi utili sono superiori alle perdite che possono essere oggetto di riporto. Ne consegue che, anche se i dividendi percepiti dalla società controllante non sono soggetti ad imposta sulle società per l'esercizio tributario nel quale tali dividendi sono stati distribuiti, la detta riduzione delle perdite della società controllante può comportare che quest’ultima subisca indirettamente un’imposizione su tali dividendi in occasione degli esercizi tributari successivi, quando il suo risultato è positivo, e che una simile limitazione della facoltà di detrazione dei dividenti percepibili non è compatibile con la direttiva 90/435.

Quand’anche, applicando il detto regime ai dividendi distribuiti tanto dalle società controllate residenti quanto da quelle stabilite in altri Stati membri, uno Stato membro cercherebbe di eliminare qualsiasi penalizzazione della cooperazione tra società di Stati membri diversi rispetto alla cooperazione tra società di uno stesso Stato membro, ciò non giustifica l'applicazione di un regime che non è compatibile con il sistema della prevenzione della doppia imposizione economica previsto dall'art. 4, n. 1, primo trattino, della detta direttiva.

(v. punti 33-34, 36-37, 39-41, 46 e dispositivo)