Proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio relativa alla riassicurazione e recante modifica delle direttive 73/239/CEE e 92/49/CEE del Consiglio e delle direttive 98/78/CE e 2002/83/CE del Parlamento europeo e del Consiglio {SEC(2004)443} /* COM/2004/0273 def. - COD 2004/0097 */





Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO relativa alla riassicurazione e recante modifica delle direttive 73/239/CEE e 92/49/CEE del Consiglio e delle direttive 98/78/CE e 2002/83/CE del Parlamento europeo e del Consiglio {SEC(2004)443} (presentata dalla Commissione) RELAZIONE 1. 1. OSSERVAZIONI GENERALI [1] [1] Per una trattazione più esaustiva dei temi affrontati in questo capitolo, si veda la valutazione d'impatto approfondita inerente alla proposta di direttiva sulla riassicurazione sul sito della Commissione: http://europa.eu.int/comm/internal_market/ insurance/reinsurance_en.htm La costituzione di un mercato finanziario unico nell'Unione europea sarà determinante per la promozione della competitività dell'economia europea e la riduzione dei costi di capitale delle imprese. Un mercato integrato, adeguatamente disciplinato e prudenzialmente sano, apporterà grandi benefici ai consumatori e agli altri operatori di mercato offrendo loro maggiori garanzie contro le inadempienze delle istituzioni finanziarie. Strumento privilegiato per la costituzione di tale mercato integrato è il piano d'azione per i servizi finanziari che annuncia, per l'inizio del 2004, una proposta di direttiva in materia di vigilanza sulla riassicurazione. La riassicurazione è il trasferimento strutturato di un rischio da un assicuratore a un riassicuratore. Per l'assicuratore, essa assolve le seguenti funzioni: ridurre i rischi tecnici trasferendoli in modo permanente al riassicuratore, aumentare l'omogeneità del portafoglio assicurativo, ridurre la volatilità dei risultati tecnici, sostituire capitale/fondi propri, fornire fondi a scopo di finanziamento e garantire la fornitura di servizi. Nonostante il suo evidente rapporto con l'assicurazione diretta, la riassicurazione presenta alcune caratteristiche specifiche che è importante sottolineare. Non vi è rapporto contrattuale diretto tra l'assicurato e il riassicuratore e il primo non ha di norma alcun diritto prioritario sulle attività del secondo in caso di sinistro. Inoltre, la riassicurazione è un'attività che si svolge tra professionisti, è più internazionale rispetto all'assicurazione diretta e ha un maggior grado di diversificazione sul piano geografico e in termini di combinazioni dei rami assicurati. La riassicurazione svolge un ruolo importante per l'economia offrendo agli assicuratori diretti una copertura all'ingrosso dei rischi da quelli assunti per conto dei loro clienti. Nell'Unione europea la quota media di cessione è bassa (circa il 10% del volume globale dei premi), eppure determinate attività registrano quote relativamente alte (18% per i premi del ramo non vita, contro il 3% in media del ramo vita). Assicuratore dell'assicuratore, il riassicuratore è anche un importante intermediario finanziario e investitore istituzionale, e la sua partecipazione nel 2001 ha rappresentato l'1% dei mercati finanziari globali [2]. Un settore riassicurativo stabile, pertanto, non solo stabilizza il settore assicurativo in generale ma influisce anche considerevolmente sul sistema finanziario globale. [2] Fonte: La riassicurazione, un rischio sistemico?, Sigma 5/2003, Swiss Re. Le recenti tensioni finanziarie accusate dai riassicuratori hanno posto in rilievo il livello e la natura dei rischi assunti in questo settore. Rispetto all'assicuratore diretto, il riassicuratore affronta due rischi supplementari. Anzitutto è generalmente esposto alla maggiore volatilità dei suoi risultati finanziari visto che tutela il mercato dell'assicurazione diretta da esposizioni di picco come i rischi catastrofali. Solo questo lo obbliga a mantenere livelli di capitalizzazione alquanto elevati. In secondo luogo, essendo spesso all'apice della struttura di gruppo, può essere chiamato a sostenere imprese figlie in difficoltà. Nonostante i rischi aggiuntivi, i riassicuratori operano su un mercato globale in cui sono raramente soggetti a controllo prudenziale e il regime applicabile è meno restrittivo di quello che disciplina l'assicurazione diretta. A ciò si aggiunga che non esiste di fatto un quadro globale di vigilanza sulla riassicurazione. Donde una certa preoccupazione circa i rischi che possono minacciare il settore riassicurativo. D'altro canto, i riassicuratori beneficiano degli effetti di una consistente diversificazione geografica e settoriale, molto di più degli assicuratori diretti. La riassicurazione è un settore altamente internazionale, caratterizzato da un numero limitato di grandi imprese. Nel 2002 i maggiori 40 gruppi riassicurativi hanno raccolto premi mondiali per 138 601 200 000 dollari USA, 58 544 000 000 dei quali attribuibili a riassicuratori dell'UE [3]. Nell'Unione, la Germania occupa una posizione dominante con società del calibro di Munich Re, Hannover Re e Allianz Re, la Lloyd's è la più grande società di riassicurazione del Regno Unito mentre in Francia sono SCOR e Axa Re i riassicuratori principali. [3] Standard & Poor's, Global Reinsurance Highlights 2003 Edition, London/New York 2003. 1) L'esigenza di un quadro giuridico europeo in materia di vigilanza sulla riassicurazione Non esistono attualmente nell'Unione europea norme armonizzate per la vigilanza sulla riassicurazione. L'assenza di un quadro regolamentare ha causato notevoli differenze fra i livelli di vigilanza sulle imprese europee di riassicurazione. L'esistenza di normative nazionali divergenti ha generato incertezza fra gli assicuratori diretti (e relativi assicurati), innalzando ostacoli agli scambi nel mercato interno, imponendo oneri amministrativi e finanziari e indebolendo la posizione dell'UE nei negoziati commerciali internazionali. Incertezza per le imprese di assicurazione diretta (e relativi assicurati). Il sussistere di regimi prudenziali diversi sulla riassicurazione fa sì che sia sempre più difficile per gli assicuratori diretti scegliere un riassicuratore in modo prudente e efficace. La scelta del riassicuratore ha un'importanza decisiva per una compagnia di assicurazione, può finanche compromettere la capacità dell'impresa di far fronte agli impegni assunti. Ostacoli agli scambi. Certi Stati membri attuano dei sistemi che fanno obbligo al riassicuratore di impegnare degli attivi (collateralizzazione) a garanzia degli accantonamenti per sinistri. In questi sistemi è più difficile una gestione ottimale degli investimenti e sono più alti i costi operativi a carico delle imprese di riassicurazione. Che di fatto potrebbero essere indotte ad aumentare il prezzo richiesto per assumere i rischi ceduti dalle compagnie di assicurazione diretta. Oppure, possono anche decidere di non operare sui mercati che impongono la collateralizzazione, limitando così la disponibilità di una protezione riassicurativa. Onere amministrativo. Nell'UE, il Comité Européen des Assurances (CEA) e l'OCSE hanno individuato la presenza di ostacoli amministrativi alle operazioni transfrontaliere di riassicurazione. Non essendovi riconoscimento reciproco fra le autorità dell'UE preposte alla vigilanza sulla riassicurazione, le imprese di riassicurazione devono in certi casi osservare norme prudenziali diverse a seconda degli Stati membri, il che può essere fonte di notevole sovraccarico di lavoro e oneri amministrativi aggiuntivi. Sono oneri amministrativi, per esempio, i molteplici controlli sui requisiti di competenza e onorabilità degli alti dirigenti del gruppo e il duplice obbligo che i bilanci siano verificati da un revisore e che le succursali pubblichino i bilanci sulla base dei principi di contabilità locali (principi di contabilità generalmente ammessi) per l'intero gruppo. Negoziati commerciali internazionali. Si ritiene che l'assenza di un regime europeo armonizzato complichi ulteriormente la conclusione di accordi di riconoscimento reciproco. In effetti, senza questi accordi, i riassicuratori europei devono affrontare ostacoli importanti per accedere ai mercati esteri, come l'obbligo di corredare di garanzie il valore dei loro impegni sul mercato straniero in cui intendono esercitare. Se non sarà deciso un intervento a livello dell'Unione, il mercato interno per i servizi riassicurativi rischierà di continuare a funzionare in modo subottimale, con conseguente danno per tutto il settore. E i negoziati con i mercati terzi sugli accordi di riconoscimento reciproco potrebbero diventare, dal canto loro, ancora più difficili. Negli ultimi anni la vigilanza sulla riassicurazione è stata oggetto di grande attenzione a livello internazionale. Il G7 e il FMI paventano che l'assenza di una regolamentazione ad hoc possa compromettere la stabilità finanziaria internazionale. Durante le revisioni del Financial Sector Assessment Programme (FSAP) effettuate di recente negli Stati membri, il Fondo monetario internazionale ha reiterato la necessità di introdurre una normativa per il settore. Anche il Forum per la stabilità finanziaria (FSF) si è detto più volte preoccupato per la trasparenza del mercato riassicurativo e ha istituito una Task Force incaricata di esaminare il problema. L'OCSE sta a sua volta lavorando sulla riassicurazione, in particolare sullo scambio di informazioni relative alle imprese di riassicurazione fra le autorità di vigilanza. Per finire, proseguono i lavori sulla riassicurazione della IAIS (International Association of Insurance Supervisors) in stretto coordinamento con il progetto UE di procedura accelerata. Al riguardo, sono stati adottati un insieme di principi sui requisiti minimi e una norma in materia di vigilanza sulla riassicurazione. 2) Impostazione della direttiva Sin dall'inizio del progetto su un futuro regime comunitario di vigilanza sulla riassicurazione, i servizi della Commissione hanno fissato tre grandi obiettivi: - il sistema deve istituire un regime solido e prudente nell'interesse degli assicurati. Un settore riassicurativo forte e controllato concorre in effetti al rafforzamento del mercato interno e alla stabilità finanziaria internazionale; - mutuo riconoscimento della vigilanza esercitata nello Stato membro che ha autorizzato l'impresa di riassicurazione. L'impresa di riassicurazione autorizzata nel suo Stato membro d'origine deve essere automaticamente autorizzata a esercitare in tutta la Comunità europea, in regime di libero stabilimento o di libera prestazione di servizi. L'impresa di riassicurazione non dovrebbe sottostare a nessuna vigilanza o controllo supplementare delle autorità di vigilanza dello Stato membro ospitante. Questo approccio si è dimostrato valido per molti anni nel settore dell'assicurazione diretta, dacché fu introdotto con le terze direttive sull'assicurazione [4]; [4] Direttiva 92/49/CEE (GU L 228 dell'11.8.1992, pag. 1, modificata da ultimo dalla direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (GU L 35 dell'11.2.2003, pag. 1), e direttiva 92/96/CEE (GU L 360 del 9.12.1992, pag.1) rifusa nella direttiva 2002/83/CE (GU L 345 del 19.12.2002, pag. 1). - l'introduzione di un sistema armonizzato per la vigilanza sulla riassicurazione dovrebbe portare all'abolizione dei sistemi che esigono attivi a garanzia degli accantonamenti per sinistri. A seguito di un'ampia consultazione, la Commissione ha scelto di presentare una proposta di direttiva con le seguenti caratteristiche: - un sistema prudenziale basato sull'armonizzazione e il riconoscimento reciproco; - una procedura accelerata per l'adozione di una direttiva improntata alle attuali disposizioni in materia di vigilanza diretta; - un sistema di autorizzazione obbligatorio; - dei requisiti di solvibilità in linea con quelli dell'assicurazione diretta, con la possibilità tuttavia, per la riassicurazione non vita, di aumentare il margine fino al 50% mediante la procedura di comitato, se oggettivamente giustificato. Il regime prudenziale UE deve fondarsi su norme giuridiche armonizzate che garantiscano il riconoscimento reciproco fra gli Stati membri. La Commissione ritiene che vigilare sull'assicurazione e sulla riassicurazione sia un problema pubblico e che sia pertanto necessario un intervento normativo pubblico. Altri sistemi (per esempio un approccio volontaristico basato sulla divulgazione delle informazioni) non garantirebbero una fiducia sufficiente nel regime prudenziale. L'assenza di sanzioni tangibili in siffatti sistemi potrebbe renderli meno efficaci al momento di affrontare i problemi che potrebbero porsi nelle imprese di riassicurazione. La Commissione reputa inoltre che occorra agire rapidamente per ottenere risultati concreti in una prospettiva a breve e medio termine. Tale soluzione accelerata prenderebbe le mosse dalle norme prudenziali attualmente applicabili all'assicurazione diretta e dalle pratiche del settore, con i dovuti aggiustamenti. In ogni modo, avrà un'incidenza sulla riassicurazione anche il progetto a lungo termine "Solvibilità II" per l'assicurazione diretta, che a sua volta potrà trarre insegnamento, in una certa misura, dai risultati della soluzione accelerata. La proposta di direttiva dispone che le imprese di riassicurazione -al pari delle imprese di assicurazione diretta- debbano ottenere un'autorizzazione per esercitare l'attività riassicurativa. L'ampio ricorso, nel settore finanziario, a un tale sistema di autorizzazione è la prova della sua efficacia. Esso conferisce alle autorità di vigilanza un mandato chiaro, nonché il potere di allontanare dal mercato riassicurativo le imprese che non soddisfano le condizioni per l'esercizio. Tale sistema garantirà inoltre il trattamento coerente di tutte le imprese di riassicurazione dell'UE, cosa che non sarebbe possibile se si fosse optato per la soluzione del passaporto (che lascia all'impresa la decisione di domandarlo o meno). Esso aumenterà la responsabilità delle autorità di vigilanza dello Stato membro d'origine, che avranno la competenza esclusiva della vigilanza prudenziale sull'impresa di riassicurazione nella Comunità, e richiederà quindi una più intensa cooperazione fra le autorità competenti degli Stati membri. L'assicurazione e la riassicurazione sono attività interconnesse, è quindi opportuno che i requisiti di solvibilità siano simili per entrambe. Di conseguenza, la proposta di direttiva fissa, per la riassicurazione vita, requisiti di solvibilità identici a quelli per l'assicurazione sulla vita. Per la riassicurazione non vita, il presupposto è lo stesso anche se la proposta contempla la possibilità di aumentare il margine di solvibilità richiesto, previa decisione del comitato. La Commissione ritiene che questa possibilità di adeguamento "in funzione dei rami", per specifiche attività riassicurative o tipi di contratti (fino al 50%), costituisca una parte essenziale della proposta, uno strumento importante che permetterà di adeguare al meglio i requisiti di solvibilità alla natura dell'attività riassicurativa. La procedura di comitato sarà esperita soltanto previa disamina e ampia consultazione delle parti interessate. Nell'intento di garantire condizioni eque di concorrenza fra le imprese di riassicurazione e le imprese di assicurazione esercenti attività riassicurative, la proposta modifica anche di conseguenza la direttiva 73/239/CEE sull'assicurazione non vita e la direttiva 2002/83/CE relativa all'assicurazione sulla vita. Pertanto, alle imprese di assicurazione che svolgono attività riassicurativa per accettazione si applicano le disposizioni della presente direttiva limitatamente al margine di solvibilità richiesto, laddove le loro operazioni di riassicurazione rappresentino una parte significativa del volume totale delle loro attività (articoli 57, paragrafo 5, e 59, paragrafo 8). Queste disposizioni saranno applicabili solo quando la Commissione avrà adottato la decisione che modifica il margine di solvibilità richiesto per la riassicurazione non vita. 2. Consultazione delle parti in causa e delle parti interessate e valutazione d'impatto a) Consultazione delle parti in causa e delle parti interessate Le parti in causa sono state oggetto di consultazione regolare durante il progetto e hanno apportato alla Commissione un importantissimo contributo. Agli inizi si è tenuta un'importante audizione pubblica che ha riunito oltre 100 partecipanti, in seguito tutte queste persone (e altre parti interessate) sono state inserite in una mailing list e hanno potuto ricevere tutti i documenti prodotti nell'ambito del progetto oppure un messaggio indicante la presenza di nuovi documenti sul sito web della Commissione. È stato inoltre pubblicato uno studio sulla vigilanza prudenziale nel settore della riassicurazione [5]. [5] http://europa.eu.int/comm/internal_market/ insurance/studies/reins-sup_en.htm Il progetto è stato seguito da terzi interessati, esponenti di un'ampia varietà di settori e professioni. Sono state consultate essenzialmente le seguenti categorie: assicurazione (imprese commerciali, mutue assicuratrici, cooperative, ecc.), associazioni di assicuratori (nazionali e comunitarie), intermediari assicurativi (broker, ecc.), associazioni di contabili, associazioni di attuari, l'industria in generale (UNICE), analisti, operatori di rischio/captive, organizzazioni di PMI, organizzazione dei consumatori (BEUC), società di consulenza, banche, studi legali, agenzie di rating. La Commissione ha tratto grande beneficio dai contributi dalle parti in causa e delle parti interessate, tanto più che il progetto presenta aspetti tecnici di grande complessità. I documenti inviati per osservazioni trattavano nel contempo di questioni politiche e aspetti puntuali. Osservazioni delle parti sugli obiettivi del progetto di vigilanza In linea generale i commentatori hanno vigorosamente sostenuto tutti e tre gli obiettivi principali del progetto. Alcuni Stati membri hanno fatto osservare che, con il coordinamento essenziale delle disposizioni normative nazionali e il mutuo riconoscimento, lo Stato membro ospitante non potrà più introdurre controlli e requisiti aggiuntivi. In particolare, gli Stati membri che applicano la collateralizzazione (costituzione di garanzie) hanno obiettato all'abolizione dei sistemi con attivi a garanzia degli accantonamenti per sinistri. Tutte le altre parti in causa hanno invece unanimamente sostenuto gli obiettivi così come formulati dai servizi della Commissione. Per finire, certi Stati membri hanno commentato la diversità delle garanzie richieste nell'assicurazione vita e nell'assicurazione non vita. Osservazioni delle parti sugli aspetti politici principali Regime prudenziale per la riassicurazione I commentatori si sono perlopiù espressi a favore di regime prudenziale per la riassicurazione. Alcune società hanno vantato il merito delle soluzioni volontaristiche ma un numero maggiore di società e associazioni ha sostenuto che solo l'introduzione di un quadro di vigilanza darà alla riassicurazione dell'UE un marchio di qualità supplementare. L'opzione dello status quo non ha riscosso il favore di nessuna delle principali parti in causa. Gli Stati membri hanno caldeggiato la soluzione accelerata, allineandosi con la chiara posizione del comitato delle assicurazioni. Anche altre parti in causa hanno sostenuto vigorosamente questa opzione basata sulle norme prudenziali che già si applicano all'assicurazione diretta. Stando però al parere dei tecnici specialisti (attuari e contabili), il termine previsto (2004) è talmente ravvicinato da limitare il numero di soluzioni possibili e rimandare l'introduzione di alcuni metodi a quando il progetto "Solvibilità II" sarà ultimato. Requisiti di solvibilità per la riassicurazione non vita. Le reazioni delle parti in causa sul livello di tali requisiti sono state forti e numerose. Si sono tenute molteplici riunioni, in particolare con il settore delle assicurazioni e delle captive, gli operatori del rischio, gli attuari, i consulenti e i contabili. In linea generale, i rappresentanti e i consulenti del settore assicurativo hanno affermato che la riassicurazione è un'attività affine all'assicurazione diretta e che quindi dovrebbero applicarsi gli stessi requisiti di solvibilità. Alcune autorità di vigilanza hanno tuttavia obiettato con vigore che la riassicurazione è più volatile, più difficile da controllare e che sarebbe quindi opportuno introdurre un margine leggermente più alto. Nell'elaborare i requisiti di solvibilità per la presente proposta, la Commissione ha tenuto in debito conto le diverse posizioni emerse. (Articoli 37 e 40) Requisiti di solvibilità per la riassicurazione vita. Anche questo aspetto è stato oggetto di grandi discussioni inerenti tanto ai requisiti effettivi che ai metodi di calcolo. I servizi della Commissione hanno in effetti consultato le parti su diverse soluzioni possibili. Dalle osservazioni pervenute sono giunti alla conclusione che è preferibile adottare la stessa strategia dell'assicurazione diretta (mutuando le norme dell'assicurazione diretta sulla vita per la riassicurazione vita e le norme dell'assicurazione diretta non vita per la riassicurazione non vita) (articoli da 38 a 40). Osservazioni delle parti su aspetti giuridici specifici Nel 2003 si sono tenute anche diverse consultazioni su aspetti giuridici più puntuali. L'attuale proposta è stata preparata tenendo conto delle osservazioni delle parti interessate, in particolare del settore assicurativo e della categoria degli attuari. Alcuni dei commenti pervenuti, molto dettagliati, hanno contribuito con grande utilità ai lavori dei servizi della Commissione. b) Valutazione d'impatto La valutazione d'impatto approfondita è stata voluta per determinare se fosse opportuno un intervento a livello dell'Unione e individuare in tal caso l'azione richiesta. Dalla valutazione è emerso un consenso generale sulla necessità di tale azione se si intendono raggiungere gli obiettivi esposti nella sezione 1 della presente relazione. Fra le varie strategie considerate a tal fine sono state prescelte tre opzioni principali: 1. lo status quo, ovvero nessun cambiamento alla situazione attuale; 2. una soluzione basata sui meccanismi di mercato/sulla divulgazione volontaria delle informazioni e, in alternativa, una raccomandazione sull'esercizio di una vigilanza indiretta; 3. delle soluzioni fondate su un sistema di vigilanza. Come si è già detto nella sezione 2, per la maggior parte degli Stati membri e delle organizzazioni settoriali è necessario un intervento di tipo prudenziale. Pressoché nessuna delle parti ha sostenuto l'opzione 1. Anche l'opzione 2 è stata scartata in quanto non atta a garantire una fiducia sufficiente nel sistema di vigilanza. L'assenza di sanzioni tangibili in siffatti sistemi potrebbe renderli meno efficaci al momento di affrontare i problemi che potrebbero porsi nelle imprese di riassicurazione. Quanto all'opzione 3 (regime prudenziale), sono state esaminate due alternative: 1. un sistema di passaporto volontario per le imprese che intendono aderire al sistema; 2. un sistema di autorizzazione obbligatorio. Dopo un'ampia consultazione con gli Stati membri, il settore assicurativo e le altre parti interessate, la Commissione ha deciso di proporre un sistema di autorizzazione, conformemente con la strategia attuata dall'UE per il completamento del mercato interno nel settore finanziario e nel settore assicurativo in particolare (principi dell'autorizzazione unica e del controllo del paese d'origine). Per di più questo sistema ha dato prova di efficacia sin dalla sua introduzione, nel 1994, con le terze direttive sull'assicurazione. Garantendo la solidità finanziaria delle imprese di riassicurazione, il sistema stabilizza il mercato in quanto si applica a qualunque impresa di riassicurazione comunitaria e non solo alle imprese con una prospettiva europea. Esso contribuirà inoltre a un maggiore coordinamento fra gli Stati membri con riguardo al trattamento dei riassicuratori e costituirà lo strumento più idoneo per la realizzazione di un autentico mercato interno della riassicurazione. Da ultimo, l'introduzione di un sistema prudenziale basato sulla vigilanza di tutte le imprese di riassicurazione da parte di autorità pubbliche competenti è conforme con gli orientamenti del progetto di vigilanza sulla riassicurazione dell'IAIS cui partecipano tutti gli Stati membri e la Commissione europea. La valutazione d'impatto approfondita ha riguardato anche i requisiti quantitativi di solvibilità applicabili alle imprese di riassicurazione. Sono state discusse due possibili alternative: 1. requisiti di solvibilità affini ai requisiti vigenti nell'assicurazione diretta; 2. requisiti di solvibilità superiori ai requisiti vigenti nell'assicurazione diretta. La Commissione ha da ultimo optato per un sistema fondato sui requisiti di solvibilità prescritti dalle direttive esistenti in materia di assicurazione diretta. Al fine però di tener conto delle specificità di taluni rami o tipi di contratti della riassicurazione non vita, la proposta prevede la possibilità di aumentare fino al 50% il margine di solvibilità richiesto per rami diversi dalla responsabilità. Tale aumento deve essere deciso dalla Commissione, nell'esercizio delle sue competenze di esecuzione, previo parere del comitato delle assicurazioni. 3. base giuridica della proposta La presente proposta è basata sugli articoli 47, paragrafo 2, e 55 del trattato, che costituiscono la base giuridica per l'adozione delle misure comunitarie dirette al completamento del mercato interno nel settore dei servizi. Lo strumento scelto è la direttiva, che risulta essere la più idonea al raggiungimento degli obiettivi ricercati. A ciò si aggiunga che l'azione legislativa dell'Unione europea diretta alla realizzazione del mercato interno nel settore assicurativo è stata espletata mediante l'adozione di direttive basate sulle citate disposizioni del trattato. Per finire, le disposizioni della presente direttiva non vanno al di là di quanto necessario per il raggiungimento degli obiettivi ricercati. 4. Commento agli articoli La presente proposta istituisce un sistema prudenziale per la riassicurazione coerente con il quadro giuridico che disciplina l'assicurazione. Essa si fonda sull'impostazione adottata dalle direttive vigenti in materia di assicurazione diretta. Alcune delle disposizioni delle direttive 73/239/CEE, 92/49/CEE e 2002/83/CE qui riprese sono lunghe; è il caso in particolare delle disposizioni concernenti le condizioni di autorizzazione di un'impresa di riassicurazione, le partecipazioni qualificate, il segreto d'ufficio e il margine di solvibilità. Ne risultano spesso disposizioni complesse, la cui formulazione può non essere coerente con gli orientamenti comunitari in materia di redazione legislativa. Non è necessario ai fini dell'interpretazione che un singolo articolo esaurisca un intero aspetto delle norme prescritte nell'atto legislativo. Le disposizioni di questa proposta sono pertanto suddivise in articoli, a loro volta raggruppati se occorre in titoli, capi e sezioni, allo scopo di facilitarne la comprensione e la chiarezza. Articolo 1: Finalità della direttiva - Campo di applicazione Obiettivo della presente direttiva è istituire un quadro giuridico per la vigilanza prudenziale delle attività riassicurative nella Comunità. Come si è detto in precedenza, non esiste attualmente una normativa comunitaria in materia di vigilanza sulla riassicurazione. Di conseguenza, le imprese di riassicurazione che svolgono soltanto attività riassicurative (riassicuratori professionali) non sono subordinate a nessuna particolare disposizione comunitaria. Con la presente direttiva si intende colmare una lacuna nella normativa comunitaria in materia di vigilanza sull'assicurazione. La riassicurazione sarà subordinata a un regime prudenziale basato sui principi vigenti per l'assicurazione diretta, vale a dire un'autorizzazione unica e la vigilanza sulle imprese di riassicurazione da parte delle autorità competenti dello Stato membro d'origine. Sono interessate le imprese di riassicurazione aventi la sede principale nella Comunità, che svolgono soltanto attività riassicurative (riassicuratori professionali). La presente direttiva non si applica alle imprese di assicurazione rientranti nel campo di applicazione delle direttive sull'assicurazione vita e non vita [6], visto che le attività di riassicurazione da quelle praticate mediante accettazione sono già oggetto di queste direttive. Inoltre, le imprese di assicurazione e gli enti esclusi dal campo di applicazione delle citate direttive sono altresì esclusi dal campo di applicazione della presente direttiva. Ciò nondimeno, le disposizioni della presente direttiva sul calcolo del margine di solvibilità richiesto (articoli da 35 a 39) possono applicarsi alle imprese di assicurazione oggetto delle direttive sull'assicurazione vita e non vita limitatamente alle loro accettazioni in riassicurazione (vedi gli articoli 57, paragrafo 5, e 59, paragrafo 8). [6] Direttiva 73/239/CEE (GU L 228 del 16.8.1973, pag. 3), direttiva 92/49/CEE (GU L 228 dell'11.8.1992, pag. 1) e direttiva 2002/83/CE (GU L 345 del 19.12.2002, pag. 1) Inoltre, nell'ipotesi che in uno Stato membro possa verificarsi il caso particolarissimo in cui non sia possibile ottenere copertura riassicurativa sul mercato commerciale, la proposta non si applica alle attività di riassicurazione assunte dallo Stato membro in qualità di riassicuratore di ultima istanza per motivi di interesse pubblico. Questa disposizione non esime tuttavia lo Stato membro dal dover ottemperare alle regole comunitarie della concorrenza e in materia di aiuti di Stato. Si pensi ad esempio alla situazione creatasi nel settore delle assicurazioni aeronautiche dopo gli attacchi terroristici dell'11 settembre 2001, quando il comparto non è stato più in grado di riassicurare taluni rischi e sono dovuti intervenire gli Stati membri. I dispositivi da questi istituiti sono stati dapprima esaminati ai fini del diritto dell'UE, in particolare delle norme in materia di aiuti di Stato, e solo allora sono stati autorizzati. Articolo 2: Definizioni L'articolo 2 contiene le definizioni dei concetti essenziali utilizzati nella proposta, nell'intento di chiarirne il significato e contribuire a una comprensione più ampia. Molti di questi ricorrono in altri atti legislativi comunitari applicabili all'assicurazione, come la direttiva 2002/83/CE sull'assicurazione vita, le direttive 73/239/CEE e 92/49/CEE sull'assicurazione non vita e la direttiva 98/78/CE relativa alla vigilanza supplementare sulle imprese di assicurazione appartenenti a un gruppo assicurativo. È introdotta una definizione di "impresa di riassicurazione captive" in riferimento alle imprese di riassicurazione appartenenti a una o più grandi imprese o gruppi aziendali, ovvero a un'impresa finanziaria diversa da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione o da un gruppo assicurativo o riassicurativo. Le captive sottoscrivono o riassicurano esclusivamente i rischi dell'impresa o gruppo aziendale cui appartengono o di cui sono parte. La definizione è necessaria poiché la proposta contempla un regime speciale per tali imprese limitatamente al fondo minimo di garanzia previsto all'articolo 40 per l'esercizio dell'attività riassicurativa. Articoli da 3 a 14: Accesso all'attività riassicurativa Per quel che riguarda l'accesso all'attività di riassicurazione nella Comunità la proposta di direttiva si allinea con le vigenti direttive sull'assicurazione. Ai fini della vigilanza prudenziale sulle imprese di riassicurazione, essa sancisce i principi dell'autorizzazione unica e del controllo del paese d'origine. Ciò è possibile in quanto il coordinamento degli aspetti essenziali della vigilanza rende a sua volta possibile il riconoscimento reciproco delle autorizzazioni e dei sistemi di vigilanza prudenziale fra gli Stati membri. Pertanto, l'impresa di riassicurazione dovrà ottenere anzitutto l'autorizzazione amministrativa delle autorità competenti del suo Stato membro d'origine. La proposta stabilisce le condizioni minime necessarie per ottenere tale autorizzazione amministrativa. L'impresa deve inoltre assumere una specifica forma giuridica, presentare un programma d'attività comprensivo dei dati essenziali del piano aziendale e disporre del fondo minimo di garanzia previsto all'articolo 40. La direttiva impone anche che l'impresa di riassicurazione sia effettivamente diretta da persone in possesso di adeguate qualifiche tecniche ed esperienza professionale. L'impresa deve inoltre limitare il suo oggetto sociale alle attività di riassicurazione e alle operazioni connesse; in altri termini può svolgere, per esempio, attività di consulenza statistica o attuariale, analisi di rischio o ricerca per i suoi clienti. Può altresì esercitare una funzione di impresa di partecipazione nonché le attività svolte nell'ambito del settore finanziario ai sensi dell'articolo 2, punto 8, della direttiva 2002/87/CE - le quali attività saranno comunque subordinate alle disposizioni in materia di vigilanza supplementare sui gruppi assicurativi o riassicurativi e sui conglomerati finanziari di cui alle direttive 98/78/CE e 2002/87/CE (articoli da 5 a 11). Prima di rilasciare l'autorizzazione, le autorità competenti devono aver ottenuto comunicazione dell'identità degli azionisti o dei soci che detengono una partecipazione qualificata nell'impresa di riassicurazione. L'obiettivo è permettere alle autorità competenti di valutare l'idoneità degli azionisti in modo da garantire la gestione sana e prudente dell'impresa, al punto di rifiutare l'autorizzazione se non sono soddisfatte della qualità di quelle persone. Allo stesso modo, quando sussistono stretti legami tra l'impresa di riassicurazione e altre persone fisiche o giuridiche, le autorità competenti negano l'autorizzazione se tali legami ostacolano l'effettivo esercizio delle loro funzioni di vigilanza. L'obiettivo è in questo caso prudenziale in quanto garantisce che l'impresa sia gestita in modo sano e sia soggetta a una vigilanza efficace. Non rientrano in queste disposizioni obiettivi improntati ad altri criteri, come la politica industriale o economica del paese o le esigenze del mercato, che è pertanto vietato utilizzare ai fini dell'esame della domanda di autorizzazione in quanto in contrasto con i principi del trattato (articoli 7, 9, 10 e 12). La domanda di autorizzazione deve essere esaminata entro sei mesi dalla sua presentazione. Sia l'eventuale rifiuto che la revoca devono essere motivati e riportare chiaramente le ragioni del respingimento. L'impresa di riassicurazione deve avere il diritto di presentare ricorso giurisdizionale avverso tale decisione (articolo 13). L'autorizzazione è valida su tutto il territorio della Comunità. L'impresa può quindi esercitarvi ovunque l'attività riassicurativa, in regime di libero stabilimento e di libera prestazione dei servizi, senza dover assolvere ulteriori formalità (articolo 4). Articoli da 15 a 31: Condizioni di esercizio dell'attività riassicurativa. Principi e metodi di vigilanza prudenziale. Un regime prudenziale fondato su un sistema di autorizzazione unica, rilasciata dalle autorità competenti dello Stato membro d'origine dell'impresa di riassicurazione e valida in tutta la Comunità, presuppone la devoluzione dei poteri di vigilanza alle citate autorità in modo da garantire il pieno rispetto delle condizioni di esercizio dell'attività riassicurativa, tanto in regime di libero stabilimento che di libera prestazione di servizi. L'articolo 15 della proposta attribuisce alle autorità competenti dello Stato membro d'origine la competenza esclusiva con riguardo alla vigilanza finanziaria sull'impresa di riassicurazione e sulle attività da questa esercitate attraverso succursali o in libera prestazione di servizi. Data la competenza esclusiva dello Stato membro d'origine in ordine alla vigilanza su tutti gli aspetti finanziari di un'impresa di riassicurazione, le autorità competenti non possono, nei confronti dell'impresa su cui esercitano la vigilanza, rifiutare un contratto di retrocessione da questa concluso con un'altra impresa di riassicurazione comunitaria disciplinata dalla presente direttiva [7], per ragioni direttamente connesse con la solidità finanziaria di quell'impresa di riassicurazione (o assicurazione). Una siffatta forma di vigilanza indiretta su tali imprese significherebbe interferire con i poteri di vigilanza delle autorità competenti per quelle imprese, inoltre contesterebbe con il principio fondamentale del riconoscimento reciproco cui si informa il quadro giuridico istituito dalla presente proposta. [7] Ovvero con un'impresa di assicurazione comunitaria autorizzata a norma delle direttive di assicurazione non vita e vita (direttive 73/239/CEE e 2002/83/CE). L'impresa di riassicurazione deve disporre di una buona organizzazione amministrativa e contabile e di adeguate procedure di controllo interno. Questo requisito serve a garantire un esercizio ordinato e finanziariamente stabile delle attività riassicurative. È compito dello Stato membro d'origine stabilire le condizioni affinché sia rispettato. L'articolo 16 conferisce alle autorità competenti dello Stato membro d'origine il diritto di effettuare ispezioni e verifiche direttamente presso le succursali dell'impresa di riassicurazione in un altro Stato membro, e fissa l'iter procedurale del caso. Questa previsione ricorre già, mutatis mutandis, nelle direttive sull'assicurazione non vita e vita [8]. [8] Direttiva 73/239/CEE, articolo 16, così come modificata dalla direttiva 92/49/CEE, articolo 11, e direttiva 2002/83/CE, articolo 11. Per un esercizio efficiente della vigilanza sulla riassicurazione, le autorità competenti devono disporre di poteri adeguati per svolgere indagini approfondite, esigere documenti o prendere provvedimenti, sanzioni per esempio, nei confronti dell'impresa, dei suoi dirigenti o direttori (articolo 17). Gli articoli da 19 a 23 contengono disposizioni specifiche sulla vigilanza delle partecipazioni qualificate in un'impresa di riassicurazione, il cui fine è garantire che le autorità competenti siano a conoscenza dell'assetto proprietario dell'impresa. L'articolo è il corollario del controllo effettuato sulle partecipazioni qualificate durante l'esame della domanda di autorizzazione di cui all'articolo 12. Il regime è quello in vigore per le assicurazioni [9] e gli altri servizi finanziari. [9] Direttiva 92/49/CEE, articolo 15, e direttiva 2002/83/CE, articolo 15. Gli articoli da 24 a 30 riguardano la riservatezza delle informazioni in possesso delle autorità competenti. Chiunque lavori o abbia lavorato per le autorità competenti, compresi i revisori e gli esperti che operano per loro conto, è vincolato dall'obbligo del segreto d'ufficio. La riservatezza delle informazioni non limita in alcun modo la facoltà delle autorità competenti di scambiarsi informazioni dirette a garantire il corretto esercizio della vigilanza sulle imprese regolamentate. Le informazioni scambiate sono comunque coperte dall'obbligo di riservatezza e non possono essere divulgate senza l'accordo esplicito delle autorità competenti che le hanno fornite. Gli articoli da 28 a 30 dettano anche le condizioni e le circostanze in cui tali informazioni possono essere comunicate ad autorità e organi diversi dalle autorità incaricate della vigilanza sulla riassicurazione. Il regime è quello in vigore per le imprese di assicurazione [10]. [10] Direttiva 92/49/CEE, articolo 16, e direttiva 2002/83/CE, articolo 16. L'articolo 31 stabilisce l'obbligo per i revisori di segnalare tempestivamente alle autorità competenti dello Stato membro d'origine fatti o decisioni sull'impresa di riassicurazione che pregiudichino le condizioni per l'esercizio dell'attività e di cui siano venuti a conoscenza nello svolgimento del loro incarico presso l'impresa o presso qualunque altra impresa che con quella abbia stretti legami. La direttiva riprende il regime già in vigore per le imprese di assicurazione [11]. [11] Direttiva 92/49/CEE, articolo 16bis) inserito dalla direttiva 95/26/CE (GU L 168 del 18.7.1995, pag. 7) e direttiva 2002/83/CE, articolo 17. Articoli da 32 a 34: Regole sugli accantonamenti tecnici Gli accantonamenti tecnici sono un aspetto fondamentale della tecnica assicurativa. Essi consentono all'impresa di assicurazione o di riassicurazione di onorare gli impegni derivanti dai contratti conclusi. In tal senso, l'obbligo di costituire accantonamenti tecnici adeguati è un principio fondante di ogni regime prudenziale che riguardi tali imprese. In un sistema basato su un'autorizzazione unica rilasciata dallo Stato membro d'origine, spetta alle autorità competenti di quello Stato imporre tale obbligo alle imprese di assicurazione o di riassicurazione, per l'insieme delle loro attività svolte nella Comunità tanto in regime di libero stabilimento che di libera prestazione di servizi. Inoltre, lo Stato membro d'origine deve verificare l'osservanza di questo requisito e dispone per questo di mezzi appropriati a tal fine. L'articolo 32 stabilisce il principio del controllo del paese d'origine per quanto riguarda la definizione e il calcolo degli accantonamenti tecnici di un'impresa di riassicurazione. L'ammontare di tali accantonamenti è determinato a norma della direttiva 91/674/CEE relativa ai conti annuali e ai conti consolidati delle imprese di assicurazione [12].La proposta prevede anche che, con riguardo alle attività di riassicurazione vita, lo Stato membro d'origine possa stabilire norme più specifiche in accordo con l'articolo 20 della direttiva 2002/83/CE relativa all'assicurazione sulla vita, che stabilisce i principi attuariali applicabili agli accantonamenti tecnici per le attività di assicurazione vita. [12] GU L 374 del 31.12.1991, pag.7. Lo Stato membro d'origine dispone anche che le sue imprese di riassicurazione costituiscano degli accantonamenti di perequazione per le operazione di riassicurazione del credito (articolo 33). Il loro ammontare è determinato in accordo con le disposizioni della direttiva 73/239/CEE, in particolare l'allegato, che definisce quattro metodi considerati equivalenti. Lo Stato membro d'origine può comunque esonerare da tale obbligo le imprese di riassicurazione le cui attività di riassicurazione del credito non siano rilevanti. Lo Stato membro d'origine può altresì disporre che le sue imprese di riassicurazione costituiscano accantonamenti di perequazione per rischi diversi dalla riassicurazione del credito, applicando le norme dello Stato membro d'origine. Questa facoltà è in linea con la normativa in vigore per l'assicurazione, in particolare con la direttiva 73/239/CEE e la direttiva 91/674/CEE relativa ai conti annuali delle imprese di assicurazione. L'istituzione di un regime prudenziale per le imprese di riassicurazione, che nessun quadro giuridico comunitario ha sinora disciplinato, ha per corollario di abolire l'obbligo di costituire attivi a garanzia degli accantonamenti per premi non acquisiti e per sinistri alla chiusura dell'esercizio per l'impresa di riassicurazione che sia riassicurata da un'altra impresa di riassicurazione autorizzata ai sensi della presente direttiva, ovvero da un'impresa di assicurazione autorizzata ai sensi delle direttive 73/239/CEE (assicurazione non vita) o 2002/83/CE (assicurazione vita). Gli Stati membri mantengono tuttavia la facoltà di imporre tale obbligo alle loro imprese di riassicurazione che siano riassicurate da imprese di riassicurazione non comunitarie dal momento che queste ultime non costituiscono oggetto del regime prudenziale basato su un'unica autorizzazione e sul riconoscimento reciproco previsto dalla presente direttiva. L'articolo 34 propone una strategia qualitativa per quanto attiene alle regole d'investimento. Le specificità della riassicurazione rendono questa strategia preferibile al metodo più quantitativo applicato nell'assicurazione diretta. Stando a questa disposizione, gli attivi di un'impresa di riassicurazione devono tenere conto del tipo di operazioni effettuate e dell'importo e della durata dei regolamenti di sinistri previsti, in modo da garantire la sufficienza, la liquidità, la qualità, il rendimento e la congruenza degli investimenti. Per la riassicurazione non vita, il requisito della congruenza andrebbe considerato alla luce delle pratiche commerciali e della complessità di determinare la durata dei flussi di cassa relativi agli impegni. Inoltre, gli investimenti devono essere diversificati e opportunamente dispersi per permettere la reazione adeguata a un contesto economico variabile. Articoli da 35 a 41: Margine di solvibilità Il margine di solvibilità è un fattore essenziale della vigilanza prudenziale. La proposta fissa dei requisiti di solvibilità per la riassicurazione che mutua dalle vigenti disposizioni in materia di assicurazione diretta. Come abbiamo già detto, l'assicurazione e la riassicurazione sono attività interconnesse ed è pertanto opportuno che i requisiti di solvibilità siano simili per entrambe. Per la riassicurazione non vita, la proposta integra i requisiti prescritti dalla direttiva 73/239/CEE sull'assicurazione non vita (articolo 37) ma contempla la possibilità, per taluni rami o tipi di contratti riassicurativi specifici, di aumentare il margine di solvibilità richiesto. La direttiva sull'assicurazione non vita già prevede che il margine possa essere aumentato del 50 % nelle assicurazioni di responsabilità che presentano un profilo di rischio particolarmente volatile. La presente proposta dispone invece che il margine di solvibilità possa essere aumentato fino al 50% per taluni rami riassicurativi diversi dalla responsabilità. Tale adeguamento è deciso dalla Commissione, previo parere del comitato delle assicurazioni, nell'esercizio delle competenze di esecuzione conferitele dal trattato. Le modifiche sono adottate in conformità della procedura di regolamentazione di cui all'articolo 5 della decisione 1999/468/CE (articolo 55). Il margine di solvibilità può essere rafforzato soltanto previa attenta disamina e ampia consultazione delle parti interessate. Nell'intento di garantire condizioni eque di concorrenza fra le imprese di riassicurazione e le imprese di assicurazione esercenti attività riassicurative, la proposta modifica di conseguenza la direttiva 73/239/CEE sull'assicurazione non vita e la direttiva 2002/83/CE relativa all'assicurazione sulla vita. Pertanto, alle imprese di assicurazione che svolgono attività riassicurativa per accettazione si applicano le disposizioni della presente direttiva limitatamente al margine di solvibilità richiesto, laddove le loro operazioni di riassicurazione rappresentino una parte significativa del volume totale delle loro attività (articoli 57, paragrafo 5, e 59, paragrafo 8). Queste disposizioni saranno applicabili non appena la Commissione avrà adottato la decisione che modifica il margine di solvibilità richiesto per la riassicurazione non vita (articolo 43). Per la riassicurazione vita, il margine richiesto è calcolato in base alle disposizioni della direttiva 2002/83/CE relativa all'assicurazione sulla vita (articolo 38). Quando un impresa di riassicurazione esercita contemporaneamente la riassicurazione vita e non vita, il margine di solvibilità richiesto è pari alla somma dei margini richiesti per entrambe le attività riassicurative (articolo 39). Il margine di solvibilità disponibile si costituisce degli elementi patrimoniali elencati all'articolo 36, che sono gli stessi già ammessi a costituire il margine di solvibilità dalle direttive sull'assicurazione vita e non vita. L'articolo 40 riguarda il fondo minimo di garanzia necessario per l'esercizio dell'attività riassicurativa, consistente in una quota minima di capitale di cui l'impresa deve disporre in permanenza per poter esercitare la riassicurazione con la dovuta solidità finanziaria. La proposta fissa il fondo di garanzia a un minimo di 3 milioni di euro ma stabilisce anche che, per le captive, lo Stato membro d'origine possa autorizzare un fondo di garanzia di 1 milione di euro. Con questo si è voluto tenere conto delle specificità di tali imprese, solitamente piccole e medie, la cui attività si limita a coprire l'esposizione ai rischi delle imprese cui appartengono. Articoli da 42 a 44: Imprese di riassicurazione in difficoltà - Revoca dell'autorizzazione Le autorità competenti devono avere la facoltà di intervenire nei confronti di un'impresa di riassicurazione la cui situazione finanziaria si stia degradando, per esempio quando non costituisce accantonamenti tecnici adeguati o il suo margine di solvibilità non raggiunge il livello richiesto. In questi frangenti, le autorità competenti devono poter esigere un piano di finanziamento o un piano di risanamento finanziario ovvero vietare la libera disponibilità degli attivi dell'impresa di riassicurazione. Allo stesso modo, è essenziale disporre che l'autorizzazione possa essere revocata in circostanze specifiche, se per esempio l'impresa non soddisfa le condizioni per il rilascio dell'autorizzazione, ovvero manca gravemente agli obblighi cui è tenuta per legge per l'esercizio dell'attività, ecc. Le disposizioni previste dalla proposta sono identiche a quelle che già si applicano nel settore assicurativo. Articoli 45-46: Attività riassicurative esercitate in regime di libero stabilimento o di libera prestazione dei servizi Un'impresa di riassicurazione opportunamente autorizzata dalle autorità competenti dello Stato membro d'origine può operare nell'intera Comunità in regime di stabilimento o di libera prestazione dei servizi (articolo 4, paragrafo 1). L'articolo 45 contempla il caso dell'impresa di riassicurazione che, in siffatte circostanze, non ottemperi alle disposizioni di legge dello Stato membro ospitante. Il regime proposto si ispira a quello istituito dalle direttive sull'assicurazione diretta e trae fondamento dalla cooperazione fra le autorità competenti dello Stato membro d'origine e dello Stato membro ospitante. L'articolo 46 stabilisce il principio della parità di trattamento dei creditori in caso di liquidazione di un'impresa di riassicurazione, vietando di distinguere fra contratti in funzione delle modalità di sottoscrizione (libero stabilimento ovvero libera prestazione dei servizi). Non è tuttavia previsto il coordinamento delle norme nazionali in materia di liquidazione. Per il settore assicurativo tale coordinamento è invece disposto dalla direttiva 2001/17/CE in materia di risanamento e liquidazione delle imprese di assicurazione [13]. In futuro, potrebbe essere opportuno modificare, dopo attento esame, anche questa direttiva per estenderne il campo di applicazione alle imprese di riassicurazione. [13] GU L 110 del 20.4.2001, pag. 28. Articoli da 47 a 50: Imprese di riassicurazione di paesi terzi Le imprese di riassicurazione aventi la sede principale in un paese terzo e esercenti attività riassicurative in uno Stato membro non ricevono un trattamento più favorevole di quello concesso alle imprese di riassicurazione aventi la sede principale in quello Stato membro (articolo 47). L'articolo 48 prevede la possibilità di concludere accordi con i paesi terzi aventi ad oggetto la vigilanza sulle imprese di riassicurazione. Scopo precipuo di questi accordi internazionali è permettere sia lo scambio di informazioni fra le autorità competenti dell'UE e dei paesi terzi interessati, sia il riconoscimento reciproco delle norme e delle pratiche prudenziali dall'una o dagli altri applicate in materia di riassicurazione. Questa disposizione riveste particolare importanza nella misura in cui permetterà di superare gli ostacoli regolamentari che impediscono alle imprese comunitarie di accedere ai mercati riassicurativi dei paesi terzi. Articoli da 51 a 54: Diritti acquisiti dalle imprese di riassicurazione esistenti - Imprese di riassicurazione che cessano l'attività L'impresa di riassicurazione che sia stata abilitata o autorizzata all'esercizio dell'attività riassicurativa conformemente alle disposizioni dello Stato membro d'origine prima della data di attuazione della presente direttiva può continuare a esercitare senza dover chiedere l'autorizzazione. Essa è tuttavia soggetta alla presente direttiva, in particolare ai requisiti di solidità finanziaria (accantonamenti tecnici, margine di solvibilità e fondo di garanzia), onorabilità ed esperienza professionale dei dirigenti e idoneità degli azionisti che detengono partecipazioni qualificate. La direttiva dà comunque facoltà agli Stati membri di contemplare un periodo transitorio di due anni che permetta alle imprese di riassicurazione esistenti di conformarsi a questi requisiti senza dover incorrere in difficoltà finanziarie (articolo 51). La direttiva non si applica invece alle imprese di riassicurazione che alla data di attuazione della stessa non stipulino più nuovi contratti riassicurativi ma si limitino ad amministrare il portafoglio esistente nella prospettiva di cessare l'attività. Ciò nonostante, poiché queste imprese non sono subordinate al regime dell'autorizzazione unica istituito dalla presente direttiva, è essenziale, per motivi di trasparenza e certezza giuridica, che gli Stati membri redigano un elenco di tali imprese e lo comunichino a tutti gli altri Stati membri (articolo 52). Da ultimo, l'articolo 53 conferisce all'impresa di riassicurazione il diritto di presentare ricorso giurisdizionale avverso qualunque decisione delle autorità competenti che la riguardi, in applicazione delle disposizioni nazionali di attuazione della presente direttiva. Articoli 55-56: Competenze di esecuzione della Commissione relativamente alle modifiche tecniche della direttiva La proposta contempla la possibilità di modificare talune norme specifiche della direttiva. Quest'ultima conferisce alla Commissione competenze di esecuzione per le disposizioni di cui all'articolo 56. Nell'esercizio delle sue competenze d'esecuzione, la Commissione è assistita dal comitato delle assicurazioni istituito con direttiva 91/675/CEE. Le modifiche decise dalla Commissione sono soggette alla procedura di cui all'articolo 5, paragrafo 6, della decisione 1999/648/CE recante modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione. Le competenze di esecuzione sono esercitate soprattutto per rafforzare il margine di solvibilità nel caso di attività riassicurative o tipi di contratti specifici diversi dalla responsabilità (articolo 37, paragrafi 3 e 4). Articoli da 57 a 60: Modifiche tecniche alle direttive vita, non vita e sui gruppi assicurativi L'introduzione nell'UE di un quadro regolamentare sulla riassicurazione avrà un impatto sulle direttive esistenti in materia di assicurazione (vita, non vita e gruppi assicurativi) [14]; in effetti, una volta adottata, la presente direttiva andrà ad integrare il quadro legislativo esistente per il settore assicurativo, fattore di cui è sembrato opportuno tenere conto per garantire la coerenza. Le direttive assicurative esistenti devono pertanto essere opportunamente modificate. Si pensi per esempio alla vigilanza indiretta esercitata dalle autorità competenti per una data impresa di riassicurazione che abbia concluso un contratto riassicurativo con un riassicuratore comunitario [15] disciplinato dalla presente direttiva. D'ora in poi, quelle autorità competenti non potranno più rifiutare un tale contratto per ragioni direttamente connesse con la solidità finanziaria del riassicuratore in questione. [14] Non vita: direttive 73/239/CEE, 88/357/CEE e 92/49/CEE. Vita: direttiva 2002/83/CE. Gruppi assicurativi: direttiva 98/78/CE (GU L 330 del 5.12.1998, pag. 1). [15] Ovvero con un'impresa di assicurazione comunitaria autorizzata a norma delle direttive di assicurazione non vita e vita (direttive 73/239/CEE e 2002/83/CE). La proposta prevede inoltre che sia abolito l'obbligo di costituire attivi a garanzia degli accantonamenti per premi non acquisiti e per sinistri alla chiusura dell'esercizio per l'impresa di riassicurazione che sia riassicurata da un'impresa di riassicurazione autorizzata ai sensi della presente direttiva, ovvero da un'impresa di assicurazione autorizzata ai sensi delle direttive 73/239/CEE (assicurazione non vita) o 2002/83/CE (assicurazione vita). Queste modifiche sono altresì motivate dalla volontà di assoggettare le imprese di assicurazione diretta esercenti la riassicurazione ai requisiti di solvibilità che saranno stabiliti per le imprese di riassicurazione, in modo da garantire condizioni eque di concorrenza fra le diverse imprese che praticano l'accettazione in riassicurazione. È modificata anche la direttiva 98/78/CE sui gruppi assicurativi per tenere conto del fatto che le imprese di riassicurazione UE saranno oramai soggette a vigilanza [16]. E sarà necessario adeguare di conseguenza anche la direttiva 2002/87/CE relativa ai conglomerati finanziari [17]. [16] GU L 330 del 05.12.1998, pag. 1. [17] GU L 35 del 11.2.2003, pag. 1. Potrà da ultimo rivelarsi necessario modificare anche la direttiva 2001/17/CE sulla liquidazione delle imprese di assicurazione per estenderne il campo di applicazione alle imprese di riassicurazione cui attualmente non si applica. Al riguardo, occorrerà proseguire i lavori per individuare gli aspetti che sarà opportuno considerare per apportare modifiche appropriate. 2004/0097 (COD) Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO relativa alla riassicurazione e recante modifica delle direttive 73/239/CEE e 92/49/CEE del Consiglio e delle direttive 98/78/CE e 2002/83/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (Testo rilevante ai fini del SEE) IL PARLAMENTO EUROPEO E IL CONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA, visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in particolare gli articoli 47, paragrafo 2, e 55, vista la proposta della Commissione [18], [18] GU C , , pag. . visto il parere del Comitato economico e sociale europeo [19], [19] GU C , , pag. . visto il parere del Comitato delle regioni [20], [20] GU C , , pag. . deliberando secondo la procedura di cui all'articolo 251 del trattato [21], [21] GU C , , pag. . considerando quanto segue: (1) L'accesso all'attività assicurativa nella Comunità e il relativo esercizio sono disciplinati dalla direttiva 73/239/CEE del Consiglio, del 24 luglio 1973, recante coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative in materia di accesso e di esercizio dell'assicurazione diretta diversa dell'assicurazione sulla vita [22], dalla direttiva 92/49/CEE del Consiglio, del 18 giugno 1992, che coordina le disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative riguardanti l'assicurazione diretta diversa dell'assicurazione sulla vita e che modifica le direttive 73/239/CEE e 88/357/CEE [23] e dalla direttiva 2002/83/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 5 novembre 2002 relativa all'assicurazione sulla vita [24]. [22] GU L 228 del 16.8.1973, pag. 3. [23] GU L 228 dell'11.8.1992, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (GU L 35 dell'11.2.2003, pag. 1). 1) [24] GU L 345 del 19.12.2002, pag. 1. (2) Queste direttive costituiscono il quadro giuridico che disciplina l'attività assicurativa nel mercato interno, sotto il duplice profilo del diritto di stabilimento e della libera prestazione dei servizi, nell'intento di facilitare alle imprese di assicurazione aventi la sede principale nella Comunità l'assunzione di impegni all'interno della Comunità e consentire ai contraenti di rivolgersi non solo ad assicuratori stabiliti nel loro paese, ma anche ad assicuratori aventi la sede principale nella Comunità e stabiliti in altri Stati membri. (3) Il regime introdotto da quelle direttive si applica alle imprese di assicurazione per l'insieme delle loro attività tanto di assicurazione diretta che di riassicurazione per accettazione; le attività riassicurative delle imprese di riassicurazione specializzate, invece, non sono disciplinate né da questo né da nessun altro regime di diritto comunitario. (4) La riassicurazione è un'attività finanziaria principale che permette agli assicuratori diretti, attraverso una più ampia distribuzione dei rischi a livello mondiale, di ampliare la capacità di sottoscrizione e di copertura assicurativa e di ridurre i costi di capitale. Essa assolve il ruolo fondamentale di stabilizzatore finanziario: importante intermediario finanziario e investitore istituzionale, il riassicuratore contribuisce in misura sostanziale al vigore, alla solidità finanziaria e alla stabilità dei mercati dell'assicurazione diretta e, quindi, del sistema finanziario globale. (5) La direttiva 64/225/CEE del Consiglio del 25 febbraio 1964, volta a sopprimere in materia di riassicurazione e di retrocessione le restrizioni alle libertà di stabilimento ed alla libera prestazione dei servizi [25] ha eliminato le restrizioni al libero stabilimento e alla libera prestazione dei servizi basate sulla cittadinanza o sulla residenza del riassicuratore. Non ha tuttavia abolito le restrizioni derivanti dal divergere delle disposizioni nazionali sulla regolamentazione prudenziale della riassicurazione. Ne è risultata una situazione in cui le notevoli differenze fra i livelli di vigilanza sulle imprese di riassicurazione della Comunità ostacolano l'esercizio della riassicurazione imponendo alle imprese ora l'obbligo di impegnare attivi a garanzia della parte di accantonamenti tecnici ceduti dagli assicuratori, o di osservare norme prudenziali diverse a seconda degli Stati membri in cui operano, ora una vigilanza indiretta sui vari aspetti della loro attività da parte delle autorità competenti per le imprese di assicurazione diretta. [25] GU 56 del 4.4.1964, pag. 878. (6) Il piano d'azione per i servizi finanziari ha giudicato necessario un intervento comunitario nel settore riassicurativo per portare a compimento il mercato interno dei servizi finanziari. Inoltre, organizzazioni finanziarie di rilievo come il Fondo monetario internazionale e l'International Association of Insurance Supervisors (IAIS) hanno indicato nell'assenza, a livello comunitario, di norme prudenziali armonizzate sulla riassicurazione una grave lacuna del quadro regolamentare dei servizi finanziari, che occorre colmare. (7) La presente direttiva intende istituire un quadro prudenziale per le attività riassicurative esercitate nella Comunità. Essa è parte del corpus normativo comunitario relativo all'assicurazione sulla vita, diretto ad istituire il mercato interno dell'assicurazione. (8) La presente direttiva è coerente con i principali lavori svolti a livello internazionale per una regolamentazione prudenziale della riassicurazione, in particolare dall'IAIS. (9) La presente direttiva si conforma con l'impostazione adottata dal diritto comunitario nell'assicurazione diretta attuando un'armonizzazione essenziale, necessaria e sufficiente per garantire il reciproco riconoscimento delle autorizzazioni e dei sistemi di controllo prudenziale e permettere il rilascio di un'autorizzazione unica valida in tutta la Comunità e l'applicazione del principio del controllo da parte dello Stato membro d'origine. (10) È pertanto opportuno che l'accesso all'attività riassicurativa e il suo esercizio siano subordinati al possesso di un'autorizzazione amministrativa unica, rilasciata dalle autorità competenti dello Stato membro in cui l'impresa di riassicurazione ha la sede principale; che questa autorizzazione consenta all'impresa di svolgere le proprie attività ovunque nella Comunità, sia in regime di libero stabilimento, sia in regime di libera prestazione di servizi; che lo Stato membro della succursale o della libera prestazione di servizi non possa chiedere una nuova autorizzazione alle imprese di riassicurazione che intendano esercitarvi attività riassicurative e siano già autorizzate nello Stato membro d'origine. Inoltre, un'impresa di riassicurazione autorizzata nel suo Stato membro d'origine non deve essere soggetta ad alcuna vigilanza o controllo supplementari relativi alla sua solidità finanziaria da parte delle autorità competenti dell'impresa di riassicurazione da quella riassicurata. Né deve essere permesso agli Stati membri di esigere che un'impresa di riassicurazione autorizzata nella Comunità impegni attivi a garanzia della sua parte di accantonamenti tecnici nell'impresa cessionaria. Occorre definire le condizioni per il rilascio o la revoca dell'autorizzazione. Le autorità competenti non dovrebbero rilasciare l'autorizzazione, né mantenerla, nei confronti di un'impresa di riassicurazione che non soddisfi le condizioni prescritte dalla presente direttiva. (11) È opportuno che la presente direttiva si applichi alle imprese di riassicurazione che esercitano esclusivamente l'attività riassicurativa e non praticano operazioni di assicurazione diretta; che si applichi altresì alle cosiddette captive, imprese di riassicurazione create o possedute da imprese commerciali, industriali o finanziarie diverse da quelle disciplinate dalla direttiva 98/78/CE del Parlamento europeo e del Consiglio relativa alla vigilanza supplementare sulle imprese di assicurazione appartenenti ad un gruppo assicurativo [26], la cui funzione è riassicurare esclusivamente le esposizioni ai rischi dell'impresa cui appartengono. [26] GU L 330 del 5.12.1998, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 2002/87/CE (GU L 35 dell'11.2.2003, pag. 1). (12) La presente direttiva non deve applicarsi invece alle imprese di assicurazione che già rientrano nel campo di applicazione delle direttive 73/239/CEE e 2002/83/CE; ciò nondimeno, per garantire la solidità finanziaria delle imprese di assicurazione esercenti anche la riassicurazione e tenere debito conto della specificità di questa attività nei loro requisiti patrimoniali, è opportuno che a tali imprese si applichino le disposizioni della presente direttiva per quanto riguarda il margine di solvibilità richiesto, laddove il volume delle loro attività riassicurative rappresenti una parte significativa del volume globale delle loro attività. (13) La presente direttiva deve precisare i poteri e i mezzi di cui dispongono le autorità competenti per la vigilanza. Spetterebbe alle autorità competenti dello Stato membro d'origine vigilare sulla situazione finanziaria dell'impresa di riassicurazione, in particolare sulla solvibilità e sulla costituzione di accantonamenti tecnici sufficienti, nonché sulla loro rappresentazione mediante attività di qualità. (14) Le autorità competenti degli Stati membri devono disporre dei mezzi di vigilanza necessari per garantire l'esercizio ordinato delle attività dell'impresa di riassicurazione in tutta la Comunità, in regime di libero stabilimento o di libera prestazione dei servizi. In particolare, devono poter adottare appropriate misure di salvaguardia ovvero irrogare sanzioni volte a prevenire eventuali irregolarità e la violazione delle disposizioni in materia di vigilanza sulla riassicurazione. (15) Occorre prevedere lo scambio di informazioni tra le autorità competenti e le autorità o organismi che, per la funzione che svolgono, concorrono alla stabilità del sistema finanziario. Per preservare la riservatezza delle informazioni trasmesse, l'elenco dei relativi destinatari deve restare rigorosamente limitato. È pertanto necessario specificare le condizioni alle quali sono autorizzati tali scambi; inoltre, ove sia contemplata la possibilità di divulgare le informazioni solo con l'esplicito consenso delle autorità competenti, è opportuno che queste possano, se del caso, subordinare tale consenso all'adempimento di condizioni rigorose. In proposito, onde garantire il corretto esercizio della vigilanza sulle imprese di riassicurazione da parte delle autorità competenti, la presente direttiva deve contemplare norme che consentano agli Stati membri di concludere accordi sullo scambio di informazioni con paesi terzi, a condizione che le informazioni comunicate beneficino di garanzie adeguate in ordine al segreto d'ufficio. (16) Al fine di rafforzare la vigilanza prudenziale sulle imprese di riassicurazione, occorre contemplare l'obbligo per il revisore di segnalare tempestivamente alle autorità competenti, nei casi previsti dalla presente direttiva, fatti e decisioni di cui sia venuto a conoscenza nell'esercizio delle sue funzioni, tali da pregiudicare gravemente la situazione finanziaria o l'organizzazione amministrativa e contabile di un'impresa di riassicurazione. Visto l'obiettivo ricercato, è auspicabile che gli Stati membri stabiliscano che questo obbligo si imponga in ogni caso al revisore che venga a conoscenza di tali fatti nell'esercizio delle sue funzioni presso un'impresa che ha stretti legami con un'impresa di riassicurazione. L'obbligo del revisore di comunicare alle autorità competenti taluni fatti o decisioni riguardanti un'impresa di riassicurazione, acquisiti nell'esercizio delle sue funzioni presso un'impresa non riassicurativa non modifica di per sé la natura del suo incarico presso tale impresa né il modo in cui deve adempiervi le sue funzioni. (17) Occorre definire l'applicazione della presente direttiva alle imprese di riassicurazione esistenti che, prima della sua attuazione, siano state autorizzate o abilitate all'esercizio dell'attività riassicurativa conformemente alle disposizioni dello Stato membro. (18) Perché un'impresa di riassicurazione possa onorare i suoi impegni, lo Stato membro d'origine deve esigere la costituzione di accantonamenti tecnici adeguati. È opportuno che l'ammontare di tali accantonamenti sia determinato a norma della direttiva 91/674/CEE del Consiglio, del 19 dicembre 1991, relativa ai conti annuali e ai conti consolidati delle imprese di assicurazione [27] e che lo Stato membro d'origine possa, per le attività riassicurative vita, stabilire norme più specifiche in accordo con la direttiva 2002/83/CE. [27] GU L 374 del 31.12.1991, pag. 7. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 2003/51/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (GU L 178 del 17.7.2003, pag. 16). (19) È necessario che sia fatto obbligo all'impresa di riassicurazione esercente la riassicurazione dell'assicurazione credito, ove la riassicurazione del credito rappresenti una parte minore delle sue attività, di costituire accantonamenti di perequazione che non rientrino nel suo margine di solvibilità; che questi accantonamenti siano calcolati in conformità di uno dei quattro metodi, considerati equivalenti, previsti dalla direttiva 73/239/CE; che la presente direttiva dia facoltà allo Stato membro d'origine di disporre che anche le imprese di riassicurazione aventi la sede principale sul suo territorio costituiscano accantonamenti di perequazione per rischi diversi dalla riassicurazione del credito, applicando le norme di quello Stato membro d'origine. (20) Ogni impresa di riassicurazione deve disporre di attivi a garanzia degli accantonamenti tecnici che tengano conto del tipo di operazioni effettuate, in particolare della natura, dell'importo e della durata dei regolamenti di sinistri previsti, in modo da garantire la sufficienza, la liquidità, la sicurezza, la qualità, il rendimento e la congruenza dei suoi investimenti; ogni impresa di riassicurazione deve provvedere a diversificare e disperdere opportunamente tali investimenti in modo da poter reagire con adeguatezza a un contesto economico variabile, in particolare alle tendenze dei mercati finanziari e dei mercati immobiliari, o a eventi catastrofici di grande impatto. (21) È necessario che le imprese di riassicurazione costituiscano, oltre agli accantonamenti tecnici, un ulteriore accantonamento, detto margine di solvibilità, rappresentato dal patrimonio libero e, con l'accordo delle autorità competenti, da elementi impliciti del patrimonio, e destinato ad ammortizzare gli effetti di eventuali variazioni economiche sfavorevoli. Tale requisito è un fattore essenziale della vigilanza prudenziale. Aspettando la revisione dell'attuale regime di solvibilità, avviata dalla Commissione nell'ambito del cosiddetto progetto "Solvibilità II", è opportuno che il margine di solvibilità richiesto delle imprese di riassicurazione sia calcolato in base alle norme vigenti in materia di assicurazione diretta. (22) In considerazione della particolare natura di talune attività riassicurative o tipi di contratti specifici, occorre prevedere la possibilità di correggere il calcolo del margine di solvibilità richiesto; l'adeguamento dovrebbe essere deciso dalla Commissione, nell'esercizio delle sue competenze di esecuzione, previo parere del comitato delle assicurazioni istituito con direttiva 91/675/CEE del Consiglio [28]. Tali modifiche sono adottate in conformità della procedura di regolamentazione di cui all'articolo 5 della decisione 1999/468/CE del Consiglio del 28 giugno 1999 recante modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione [29]. [28] GU L 374 del 31.12.1991, pag. 32. [29] GU L 184 del 17.7.1999, pag. 23. (23) L'elenco degli elementi ammessi a costituire il margine di solvibilità disponibile ai sensi della presente direttiva dovrebbe essere quello previsto dalle direttive 73/239/CEE e 2002/83/CE. (24) Occorre inoltre che le imprese di riassicurazione dispongano di un fondo di garanzia affinché sia certo che possiedono mezzi adeguati fin dal momento della loro costituzione e che, nel corso dell'attività, il margine di solvibilità non scenda in nessun caso sotto un livello minimo di sicurezza; considerate però le specificità delle imprese di riassicurazione captive, è altresì opportuno autorizzare lo Stato membro d'origine a disporre che il fondo minimo di garanzia per tali imprese sia di importo inferiore. (25) Talune disposizioni della presente direttiva definiscono norme minime. Lo Stato membro d'origine deve poter stabilire norme più restrittive nei confronti delle imprese di riassicurazione autorizzate dalle sue autorità competenti, specie per quanto riguarda i requisiti di solvibilità. (26) Urgono misure per i casi in cui la situazione finanziaria di un'impresa di riassicurazione degeneri al punto che le risulti difficile far fronte ai suoi impegni. In situazioni specifiche, è altresì necessario che le autorità competenti siano abilitate a intervenire a uno stadio sufficientemente precoce; è tuttavia opportuno che, nell'esercizio dei loro poteri, dette autorità informino le imprese di riassicurazione interessate delle ragioni che motivano il loro intervento, in ossequio ai principi di buona amministrazione e nel rispetto delle procedure. Finché perdura questa situazione, le autorità competenti dovrebbero esimersi dal certificare che l'impresa di riassicurazione dispone di un margine di solvibilità sufficiente. (27) È necessario prevedere una cooperazione fra le autorità competenti degli Stati membri onde garantire che l'impresa di riassicurazione esercente in regime di libero stabilimento o di libera prestazione dei servizi osservi le disposizioni ad essa applicabili nello Stato membro ospitante. (28) Occorre prevedere un ricorso giurisdizionale avverso le decisioni di rifiuto o revoca dell'autorizzazione. (29) È importante disporre che le imprese di riassicurazione aventi la sede principale fuori della Comunità ed esercenti la riassicurazione nella Comunità non siano oggetto di un trattamento in definitiva più favorevole di quello riservato alle imprese di riassicurazione aventi la sede principale in uno Stato membro. (30) Perché sia tenuto conto della dimensione internazionale della riassicurazione, occorre permettere la conclusione di accordi internazionali con i paesi terzi, che stabiliscano le modalità della vigilanza sulle imprese di riassicurazione esercenti sul territorio di ciascuna parte. (31) Sarebbe opportuno prevedere una procedura flessibile che consenta di valutare l'equivalenza prudenziale con i paesi terzi su una base comunitaria, in modo da favorire la liberalizzazione dei servizi riassicurativi nei paesi terzi attraverso lo stabilimento o la prestazione transfrontaliera di servizi. Per questo, la presente direttiva contempla procedure di negoziazione con i paesi terzi. (32) La Commissione dovrebbe essere autorizzata a adottare misure di esecuzione, che tuttavia non devono modificare gli elementi essenziali della presente direttiva. Tali misure di esecuzione devono permettere alla Comunità di tenere il passo con gli sviluppi futuri della riassicurazione. Le misure necessarie per l'attuazione della presente direttiva sono adottate secondo la decisione 1999/468/CE. (33) Il quadro giuridico comunitario che disciplina l'assicurazione deve essere adeguato per tenere conto del nuovo sistema prudenziale della riassicurazione introdotto dalla presente direttiva e garantire la coerenza del quadro regolamentare per l'intero settore assicurativo. In particolare, occorre adeguare le disposizioni esistenti che autorizzano le autorità competenti per le imprese di assicurazione diretta a esercitare una "vigilanza indiretta" sulle imprese di riassicurazione. Occorre inoltre abolire le disposizioni attuali che autorizzano gli Stati membri ad imporre attivi a garanzia degli accantonamenti tecnici all'impresa di assicurazione che sia riassicurata da un'impresa di riassicurazione autorizzata a norma della presente direttiva ovvero da un'impresa di assicurazione. È da ultimo opportuno prevedere che il margine di solvibilità richiesto delle imprese di assicurazione esercenti la riassicurazione sia subordinato alle norme sulla solvibilità delle imprese di riassicurazione previste dalla presente direttiva, quando le operazioni di riassicurazione rappresentano una parte significativa del volume totale delle loro attività. Le direttive 73/239/CEE, 92/49/CEE e 2002/83/CE vanno pertanto modificate di conseguenza. (34) La direttiva 98/78/CE deve essere modificata affinché le imprese di riassicurazione appartenenti a un gruppo assicurativo o riassicurativo siano soggette a vigilanza supplementare al pari delle imprese di assicurazione facenti attualmente parte di un gruppo assicurativo. (35) Poiché lo scopo dell'azione proposta, l'istituzione cioè di un quadro giuridico sull'accesso all'attività riassicurativa e al relativo esercizio, non può essere realizzato in misura sufficiente dagli Stati membri e può dunque, a causa delle dimensioni e degli effetti dell'azione in questione, essere realizzato meglio a livello comunitario, la Comunità può intervenire in base al principio di sussidiarietà di cui all'articolo 5 del trattato. La presente direttiva si limita a quanto è necessario per conseguire tale scopo in ottemperanza al principio di proporzionalità enunciato nello stesso articolo. Essa stabilisce norme minime, gli Stati membri sono pertanto liberi di introdurre norme più severe. HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: TITOLO I - CAMPO DI APPLICAZIONE E DEFINIZIONI Articolo 1 - Campo d'applicazione 1. La presente direttiva disciplina l'accesso alle attività indipendenti di riassicurazione, e il relativo esercizio, delle imprese di riassicurazione che svolgono soltanto l'attività riassicurativa e sono stabilite in uno Stato membro o desiderano stabilirvisi. 2. La presente direttiva non si applica: a) alle imprese di assicurazione oggetto delle direttive 73/239/CEE e 2002/83/CE; b) alle attività e agli enti di cui all'articolo 3, paragrafi 1 e 2, della direttiva 73/239/CEE; c) alle attività e agli enti di cui all'articolo 3 della direttiva 2002/83/CE; d) all'attività riassicurativa assunta dal governo di uno Stato membro che agisca, per motivi di interesse pubblico sostanziale, in qualità di riassicuratore di ultima istanza, ove questo ruolo sia imposto da una situazione di mercato in cui è oggettivamente impossibile ottenere una copertura riassicurativa. Articolo 2 - Definizioni 1. Ai fini della presente direttiva si intende per a) riassicurazione: l'attività che consiste nell'accettare i rischi ceduti da un'impresa di assicurazione, da un'altra impresa di riassicurazione o da enti pensionistici aziendali o professionali oggetto della direttiva 2003/41/CE del Parlamento europeo e del Consiglio [30]; [30] GU L 235 del 23.9.2003, pag. 10. b) impresa di riassicurazione: un'impresa autorizzata a norma dell'articolo 3; c) succursale: qualsiasi agenzia o succursale di un'impresa di riassicurazione; d) stabilimento: sede principale, succursale di un'impresa di riassicurazione, tenendo conto della lettera c); e) Stato membro d'origine: lo Stato membro in cui è situata la sede principale dell'impresa di riassicurazione; f) Stato membro della succursale: lo Stato membro in cui è situata la succursale dell'impresa di riassicurazione; g) Stato membro ospitante: lo Stato membro in cui un'impresa di riassicurazione ha una succursale o presta servizi; h) controllo: il legame esistente tra un'impresa madre e un'impresa figlia, secondo la definizione di cui all'articolo 1 della direttiva 83/349/CEE [31] del Consiglio, ovvero una relazione analoga tra una persona fisica o giuridica e un'impresa; [31] GU L 193 del 18.7.1983, pag. 1. i) partecipazione qualificata: il fatto di detenere, direttamente o indirettamente, almeno il 10% del capitale o dei diritti di voto di un'impresa, o comunque la partecipazione che consente l'esercizio di una influenza notevole sulla gestione dell'impresa in cui è detenuta una partecipazione; j) impresa madre: un'impresa madre ai sensi degli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE; k) impresa figlia: un'impresa figlia ai sensi degli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE; l) autorità competenti: le autorità nazionali preposte, per legge o per regolamento, alla vigilanza sulle imprese di riassicurazione; m) stretti legami: situazione nella quale due o più persone fisiche o giuridiche sono legate i) da una partecipazione, ossia dal fatto di detenere, direttamente o tramite un legame di controllo, il 20% o più dei diritti di voto o del capitale di un'impresa, o ii) da un legame di controllo, in tutti i casi di cui all'articolo 1, paragrafi 1 e 2, della direttiva 83/349/CEE, o da una relazione analoga tra una persona fisica o giuridica e un'impresa; n) impresa di riassicurazione captive: impresa di riassicurazione posseduta da un'impresa finanziaria diversa da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione o da un gruppo di imprese assicurative o riassicurative cui si applica la direttiva 98/78/CE, ovvero da una o più imprese non finanziarie, la cui funzione principale è riassicurare esclusivamente le esposizioni ai rischi dell'impresa o delle imprese cui appartiene o di un'impresa o delle imprese del gruppo di cui è parte. 2. Ai fini del paragrafo 1, lettera c), è assimilata a un'agenzia o succursale qualsiasi presenza permanente di un'impresa sul territorio di uno Stato membro, anche se questa presenza non ha assunto la forma di succursale o agenzia, bensì consiste in un semplice ufficio gestito da personale dipendente dell'impresa o da una persona indipendente ma incaricata di agire in permanenza per conto dell'impresa alla stregua di un'agenzia. Ai fini del paragrafo 1, lettera i), e nel contesto degli articoli 12, 19, 20 e 21 e delle altre quote di partecipazione di cui all'articolo 14, sono presi in considerazione i diritti di voto di cui all'articolo 92 della direttiva 2001/34/CEE [32]. [32] GU L 184 del 6.7.2001, pag. 66. Ai fini del paragrafo 1, lettera k), l'impresa figlia di un'impresa figlia è parimenti considerata impresa figlia dell'impresa madre cui fanno capo tali imprese. Ai fini del paragrafo 1, lettera m), l'impresa figlia di un'impresa figlia è considerata impresa figlia dell'impresa madre che è a capo di tali imprese. Ai fini del paragrafo 1, lettera m), si ritiene che costituisca uno stretto legame tra due o più persone fisiche o giuridiche anche la situazione in cui tali persone siano legate in modo duraturo a una stessa persona da un legame di controllo. 3. Ogni volta che viene fatto riferimento all'euro nella presente direttiva, il controvalore in moneta nazionale da prendere in considerazione, a decorrere dal 31 dicembre di ogni anno, è quello dell'ultimo giorno del mese di ottobre precedente, per il quale sono disponibili i controvalori dell'euro in tutte le pertinenti monete della Comunità. TITOLO II - ACCESSO ALL'ATTIVITÀ RIASSICURATIVA AUTORIZZAZIONE DELL'IMPRESA DI RIASSICURAZIONE Articolo 3 - Principio di autorizzazione L'accesso all'attività riassicurativa è subordinato alla preventiva concessione di un'autorizzazione amministrativa. L'autorizzazione deve essere richiesta alle autorità competenti dello Stato membro d'origine: a) dall'impresa di riassicurazione che stabilisce la sede principale sul territorio di detto Stato membro; b) dall'impresa di riassicurazione che, ricevuta l'autorizzazione, estende la propria attività a rami riassicurativi diversi dai rami già autorizzati. Articolo 4 - Portata dell'autorizzazione 1. L'autorizzazione di cui all'articolo 3 è valida per l'intera Comunità. Essa permette all'impresa di riassicurazione di esercitarvi in regime di stabilimento o di libera prestazione di servizi. 2. L'autorizzazione è concessa per attività riassicurative non vita, attività riassicurative vita ovvero per tutti i tipi di attività riassicurative, secondo l'istanza del richiedente. Essa è esaminata in base al programma di attività da presentare in conformità degli articoli 6, lettera b), e 11 nonché al sussistere delle condizioni d'autorizzazione previste dallo Stato membro richiesto. Articolo 5 - Forma delle imprese di riassicurazione 1. Lo Stato membro d'origine esige che le imprese di riassicurazione richiedenti l'autorizzazione assumano una delle forme di cui all'allegato I. L'impresa di riassicurazione può assumere anche la forma di Società europea (SE) così come definita nel regolamento (CE) n. 2157/2001 [33]. [33] GU L 294 del 10.11.2001, pag. 1. 2. Gli Stati membri possono creare, ove occorra, imprese che assumano qualsiasi forma di diritto pubblico, purché abbiano lo scopo di fare operazioni di riassicurazione a condizioni equivalenti a quelle delle imprese di diritto privato. Articolo 6 - Condizioni Lo Stato membro d'origine esige che le imprese di riassicurazione richiedenti l'autorizzazione: a) limitino il loro oggetto sociale alle attività di riassicurazione e operazioni connesse. Rientrano in questo requisito la funzione di impresa di partecipazione e le attività svolte nell'ambito del settore finanziario ai sensi dell'articolo 2, punto 8, della direttiva 2002/87/CE [34]; [34] GU L 35 dell'11.2.2003, pag. 1. b) presentino un programma d'attività conforme all'articolo 11; c) dispongano del fondo minimo di garanzia di cui all'articolo 40, paragrafo 2; d) siano effettivamente dirette da persone che soddisfano i necessari requisiti di onorabilità, qualificazione o esperienza professionale. Articolo 7 - Stretti legami 1. Quando sussistono stretti legami tra l'impresa di riassicurazione e altre persone fisiche o giuridiche, le autorità competenti concedono l'autorizzazione solo se tali legami non ostacolano l'effettivo esercizio delle loro funzioni di vigilanza. Le autorità competenti negano l'autorizzazione se le disposizioni legislative, regolamentari o amministrative di un paese terzo da cui dipendono una o più persone fisiche o giuridiche con le quali l'impresa di riassicurazione ha stretti legami, ovvero difficoltà inerenti alla loro applicazione, ostacolano l'effettivo esercizio delle loro funzioni di vigilanza. 2. Le autorità competenti esigono che le imprese di riassicurazione forniscano loro le informazioni che sollecitano per poter garantire il rispetto permanente delle condizioni previste al paragrafo 1. Articolo 8 - Sede principale delle imprese di riassicurazione Gli Stati membri esigono che la sede principale delle imprese di riassicurazione si situi nello stesso Stato membro della sede sociale. Articolo 9 - Condizioni delle polizze e tariffe 1. La presente direttiva non osta a che gli Stati membri mantengano in vigore o introducano disposizioni legislative, regolamentari o amministrative che prescrivano l'approvazione dello statuto e la trasmissione di qualsiasi documento necessario al normale esercizio della vigilanza. 2. Gli Stati membri non possono invece adottare disposizioni che esigano la preventiva approvazione o la comunicazione sistematica delle condizioni generali e speciali delle polizze, delle tariffe e dei formulari e altri stampati che l'impresa di riassicurazione intenda utilizzare nelle proprie relazioni con le imprese cessionarie o retrocessionarie. Articolo 10 - Necessità economiche del mercato Gli Stati membri non possono prescrivere l'esame della domanda di autorizzazione in funzione delle necessità economiche del mercato. Articolo 11 - Programma di attività 1. Il programma d'attività di cui all'articolo 6, lettera b), deve contenere indicazioni o giustificazioni riguardanti: a) la natura dei rischi che l'impresa di riassicurazione si propone di garantire; b) il tipo di accordi di riassicurazione che l'impresa di riassicurazione intende concludere con il cessionario; c) i principi direttivi in materia di retrocessione; d) gli elementi che costituiscono il fondo minimo di garanzia; e) le previsioni di spesa per l'impianto dei servizi amministrativi e della rete di produzione, i mezzi finanziari destinati a farvi fronte. 2. Oltre ai requisiti di cui al paragrafo 1, il programma di attività deve contenere, per i primi tre esercizio sociali: a) le previsioni relative alle spese di gestione diverse dalle spese d'impianto, in particolare le spese generali correnti e le provvigioni; b) le previsioni relative ai premi o contributi e ai sinistri; c) la situazione probabile di tesoreria; d) le previsioni dei mezzi finanziari destinati alla copertura degli impegni e del margine di solvibilità. Articolo 12 - Azionisti e soci detentori di partecipazione qualificata Le autorità competenti dello Stato membro d'origine non rilasciano a un'impresa l'autorizzazione a intraprendere l'attività riassicurativa se prima non hanno ottenuto comunicazione dell'identità degli azionisti o dei soci, diretti o indiretti, persone fisiche o giuridiche, che vi detengono una partecipazione qualificata, nonché dell'entità di questa partecipazione. Le medesime autorità rifiutano l'autorizzazione se, tenuto conto della necessità di garantire una gestione sana e prudente dell'impresa di riassicurazione, non sono soddisfatte della qualità degli azionisti o soci. Articolo 13 - Rifiuto dell'autorizzazione Ogni decisione di rifiuto dell'autorizzazione deve essere adeguatamente motivata e notificata all'impresa interessata. Ciascuno Stato membro prevede la possibilità di ricorso giurisdizionale avverso la decisione di rifiuto, in conformità dell'articolo 53. La possibilità di ricorso giurisdizionale è prevista anche nel caso in cui le autorità competenti non si siano pronunciate sulla domanda di autorizzazione allo scadere di sei mesi decorrenti dalla data di ricezione della stessa. Articolo 14 - Consultazione preventiva delle autorità competenti degli altri Stati membri 1. Le autorità competenti dell'altro Stato membro interessato sono consultate in via preliminare in merito al rilascio dell'autorizzazione a un'impresa di riassicurazione che sia: a) un'impresa figlia di un'impresa di assicurazione o di riassicurazione autorizzata in quello Stato membro, o b) un'impresa figlia dell'impresa madre di un'impresa di assicurazione o di riassicurazione autorizzata in quello Stato membro, o c) controllata dalle stesse persone, fisiche o giuridiche, che controllano un'impresa di assicurazione o di riassicurazione autorizzata in quello Stato membro. 2. Le autorità di uno Stato membro interessato, competenti per la vigilanza sugli enti creditizi o sulle imprese d'investimento, sono consultate in via preliminare in merito al rilascio dell'autorizzazione a un'impresa di riassicurazione che sia: a) un'impresa figlia di un ente creditizio o di un'impresa di investimento autorizzati nella Comunità, o b) un'impresa figlia dell'impresa madre di un ente creditizio o di un'impresa d'investimento autorizzati nella Comunità, o c) controllata dalle stesse persone fisiche o giuridiche che controllano un ente creditizio o un'impresa d'investimento autorizzati nella Comunità. 3. Le autorità competenti di cui ai paragrafi 1 e 2 si consultano in particolare al momento di valutare l'idoneità degli azionisti e la reputazione e l'esperienza dei dirigenti partecipanti alla gestione di un'altra impresa dello stesso gruppo. Esse si trasmettono reciprocamente tutte le informazioni in merito all'idoneità degli azionisti e alla reputazione ed esperienza dei dirigenti, che siano pertinenti per le altre autorità competenti interessate ai fini del rilascio di un'autorizzazione e per l'ordinaria valutazione del rispetto delle condizioni di esercizio. TITOLO III - CONDIZIONI DI ESERCIZIO DELL'ATTIVITÀ RIASSICURATIVA Capo 1 - Principi e metodi di vigilanza finanziaria Sezione 1- Autorità competenti e regole generali Articolo 15 - Autorità competenti e oggetto della vigilanza 1. La vigilanza finanziaria su un'impresa di riassicurazione, compresa quella sulle attività da questa esercitate attraverso succursali o in libera prestazione di servizi, rientra nella competenza esclusiva dello Stato membro d'origine. Le autorità competenti dello Stato membro ospitante, qualora abbiano motivo di ritenere che le attività dell'impresa di riassicurazione rischiano di comprometterne la solidità finanziaria, informano le autorità competenti del suo Stato membro d'origine. Queste ultime verificano se l'impresa di riassicurazione rispetta le regole prudenziali stabilite dalla presente direttiva. 2. La vigilanza finanziaria di cui al paragrafo 1 comprende la verifica, per l'insieme delle attività riassicurative, dello stato di solvibilità dell'impresa, della costituzione di accantonamenti tecnici e delle attività di contropartita in conformità delle norme o prassi stabilite nello Stato membro d'origine in conformità delle disposizioni adottate a livello comunitario. 3. Lo Stato membro d'origine dell'impresa di riassicurazione non rifiuta il contratto di retrocessione concluso da quell'impresa con un'impresa di riassicurazione autorizzata a norma della presente direttiva ovvero con un'impresa di assicurazione autorizzata a norma delle direttive 73/239/CEE o 2002/83/CE per ragioni direttamente connesse con la solidità finanziaria dell'impresa di riassicurazione o dell'impresa di assicurazione interessata. 4. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine prescrivono che ciascuna impresa di riassicurazione sia dotata di una buona organizzazione amministrativa e contabile e di adeguate procedure di controllo interno. Articolo 16 - Vigilanza delle succursali stabilite in un altro Stato membro Ove un'impresa di riassicurazione autorizzata in un altro Stato membro eserciti la propria attività tramite una succursale, lo Stato membro della succursale provvede affinché le autorità competenti dello Stato membro d'origine possano, dopo averne preventivamente informato le autorità competenti dello Stato membro della succursale, procedere direttamente, o tramite persone da esse incaricate a tal fine, alla verifica in loco delle informazioni necessarie per assicurare la vigilanza finanziaria dell'impresa. Le autorità dello Stato membro della succursale possono partecipare a questa verifica. Articolo 17 - Resoconto contabile, informazioni statistiche e prudenziali: poteri di vigilanza 1. Gli Stati membri impongono alle imprese di riassicurazione aventi la sede principale sul loro territorio di presentare un resoconto annuale, per tutte le operazioni, sulla loro situazione finanziaria e il loro stato di solvibilità. 2. Gli Stati membri impongono alle imprese di riassicurazione aventi la sede principale sul loro territorio di fornire periodicamente i documenti necessari ai fini della vigilanza, nonché i documenti statistici. Le autorità competenti si comunicano i documenti e le informazioni utili. 3. Gli Stati membri adottano tutte le disposizioni utili affinché le autorità competenti dispongano dei poteri e mezzi necessari per vigilare sulle attività delle imprese di riassicurazione con sede principale nel loro territorio, comprese le attività esercitate fuori di tale territorio. In particolare, deve essere data facoltà alle autorità competenti: (a) di informarsi dettagliatamente circa la situazione dell'impresa di riassicurazione e le sue attività complessive, in particolare raccogliendo informazioni o richiedendo documenti relativi all'attività di riassicurazione e retrocessione e procedendo a controlli diretti nei locali dell'impresa di riassicurazione; (b) di prendere, nei confronti dell'impresa di riassicurazione, dei suoi dirigenti o direttori e delle persone che la controllano, tutte le misure appropriate e necessarie per garantire che le sue attività siano conformi alle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative che l'impresa deve osservare nei vari Stati membri; (c) di garantire l'applicazione di queste misure, se necessario mediante esecuzione coattiva, con eventuale ricorso agli organi giudiziari. È altresì facoltà degli Stati membri disporre che le autorità competenti possano ottenere informazioni sui contratti detenuti dagli intermediari. Articolo 18 - Trasferimento del portafoglio Alle condizioni previste dal diritto nazionale, gli Stati membri autorizzano le imprese di riassicurazione con sede principale sul loro territorio a trasferire totalmente o in parte il loro portafoglio di contratti, compresi quelli sottoscritti in regime di libero stabilimento o di libera prestazione di servizi, a un cessionario stabilito nella Comunità, se le autorità competenti dello Stato membro d'origine del cessionario attestano che questi dispone, tenuto conto del trasferimento, del margine di solvibilità necessario di cui al capo 3. sezione 2 - Partecipazione qualificata Articolo 19 - Acquisizioni Gli Stati membri prescrivono che tutte le persone fisiche o giuridiche che intendano detenere, direttamente o indirettamente, una partecipazione qualificata in un'impresa di riassicurazione debbano informarne preventivamente le autorità competenti dello Stato membro d'origine, comunicando l'entità di tale partecipazione. Le persone fisiche e giuridiche sono altresì tenute a informare le autorità competenti dello Stato membro d'origine qualora intendano aumentare la loro partecipazione qualificata in modo che la quota dei diritti di voto o del capitale da esse detenuta raggiunga o superi i limiti del 20%, 33% o 50%, oppure l'impresa di riassicurazione divenga una loro impresa figlia. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine dispongono di un termine massimo di tre mesi dalla data della comunicazione di cui al primo comma per opporsi a detto progetto se, vista la necessità di garantire una gestione sana e prudente dell'impresa di riassicurazione, non siano soddisfatte della qualità della persona di cui al primo comma. In assenza di opposizione, le autorità possono fissare un termine massimo per la sua realizzazione. Articolo 20 - Acquisizioni a opera di imprese finanziarie Se l'acquirente delle partecipazioni di cui all'articolo 19 è un'impresa di assicurazione, un'impresa di riassicurazione, un ente creditizio o un'impresa d'investimento autorizzata in un altro Stato membro, o un'impresa madre di tale soggetto, ovvero una persona fisica o giuridica che controlla tale soggetto, e se, in virtù dell'acquisizione, l'impresa in cui l'acquirente intende detenere una partecipazione diventa un'impresa figlia o passa sotto il suo controllo, la valutazione dell'acquisizione deve formare oggetto della consultazione preliminare di cui all'articolo 14. Artico