COMMISSIONE DELLE CGMDNITA1 EUROPEE 
C0M(91) 68 def.-SYN 333 
Bruxelles» 23 aprile 1991 
Proposta di 
DIRETTIVA DEL CONSIGLIO 
relativa alla vigilanza e al controllo dei grandi fid 
deglI enti creditizi 
(Presentata dalla Commissione) 
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RELAZIONE 
A. Considerazioni generali 
La suddivisione dei rischi ò una regola fondamentale dell'attività 
finanziaria in generale. E' compito precipuo delle autorità di vigilanza 
assicurarsi che tale regola sia pienamente rispettata dagli enti creditizi. 
Nel campo dei rischi di credito una concentrazione troppo elevata di fidi a 
favore di un unico soggetto può compromettere l'autonomia di gestione 
dell'ente creditizio e, in caso di insolvenza dell'affidato, causare 
all'ente stesso perdite tali da pregiudicarne la stabi ita. 
Si tratta dunque di una regola essenziale in materia di vigilanza che deve 
formare oggetto di armonizzazione a livello comunitario e che era stata dei 
resto menzionata espressamente a questo titolo nel Libro bianco della 
Commissione sul completamento del mercato interno. Ha vi è un secondo 
motivo che giustifica l'armonizzazione. Esso risiede nella necessità di 
evitare le distorsioni della concorrenza più palesi. Infatti, poiché 
l'obiettivo principale delle norme sulla suddivisione dei rischi è di 
limitare gli affidamenti che un ente creditizio può concedere ad un unico 
cliente, gli altri enti che fossero soggetti a regole meno rigorose 
risulterebbero avvantaggiati sul piano della concorrenza. 
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Nel quadro degli obiettivi del Libro bianco la Commissione ha già adottato 
nel 1986 una Raccomandazione sui grandi fidi d) per permettere agli enti 
creditizi e agli Stati membri di adeguarsi gradualmente in vista 
dell'adozione di norme di carattere vincolante. Un considerando di tale 
raccomandazione preannuncìava esplìcitamente l'adozione di una successiva 
proposta di direttiva. L'imminente completamento del mercato interno nonché 
il consenso delle autorità nazionali di vigilanza emerso nell'ambito del 
Comitato consultivo bancario inducono a ritenere che sia giunto il momento 
per adottare una normativa del genere. 
L'acclusa proposta di direttiva, che è sottoposta all'approvazione della 
Commissione, contiene norme più severe di quelle previste nella 
raccomandazione. Per menzionare soltanto le regole essenziali, il limite 
assoluto per I fidi a favore di un unico cliente è stato fissato al 25% dei 
fondi propri dell'ente creditizio concedente (contro il 40% nella 
raccomandazione), mentre la soglia a partire dalla quale si parla di grandi 
rischi è stata ridotta al 10% dei fondi propri dell'istituto di credito 
concedente (invece del 15% indicato nella raccomandazione). 
Questo rafforzamento delle norme fa seguito tra l'altro a quanto auspicato 
ripetutamente dal Comitato consultivo bancario e trova ugualmente riscontro 
in un documento sulle regole di "comportamento" presentato dal Comitato di 
Basilea alla recente Conferenza mondiale degli organismi di vigilanza 
bancaria a Francoforte. Norme più rigorose non possono che rafforzare la 
solidità e la stabilità del sistema bancario della Comunità. Del resto la 
limitazione dei fidi al 25% dei fondi propri dell'ente che li accorda non 
può affatto essere considerata eccessiva perché in caso di insolvenza del 
(1) Raccomandazione della Commissione del 22.12.1986 sulla vigilanza ed i 
controllo dei grandi fidi degli enti creditizi, GU L 33 del 4.2.1987, 
na/i 1 n 
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cliente al quale fosse stato concesso un fido di tale entità, l'ente 
creditore rischierebbe di perdere pur sempre un quarto dei fondi propri; si 
tratta di un importo cospicuo che sarebbe opportuno abbassare 
ulteriormente. La soglia del 25% costituisce comunque un massimale e gli 
istituti di credito dovrebbero procurare di non raggiungere né di 
avvicinarsi a tale limite, se non nel caso di rischi di qualità primaria. 
Bisogna tuttavia rendersi conto che la riduzione abbastanza significativa 
del massimale rispetto a quello delia raccomandazione può implicare 
problemi di adattamento per determinati enti creditizi, o, in maniera più 
strutturale, per determinati sistemi bancari o parti di essi. Inoltre gli 
affidamenti già in essere per un importo superiore al 25% dei fondi propri 
non sempre potranno essere ridotti a breve scadenza dalle banche che sono 
vincolate dai contratti stipulati con gli affidati. La proposta allegata 
contiene pertanto una disposizione che permette alle autorità competenti di 
concedere agli enti creditizi un termine massimo di cinque anni per 
riportare I fidi in essere entro i limiti delle soglie previste; inoltre, i 
crediti con durata residua superiore a cinque anni e di cui l'ente 
concedente é tenuto a rispettare i termini contrattuali potranno essere 
mantenuti in essere fino alla loro scadenza. 
B. Commento dea11 articoli 
Articolo 1 ; Definizioni 
L'articolo enuncia in sostanza definizioni tratte da altre direttive o 
proposte di direttive comunitarie in materia bancaria e mantenute per 
motivi di coerenza. 
Due definizioni sono tuttavia proprie alla presente proposta e meritano un 
commento particolare. 
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La prima è quella riguardante i "fidi" (lettera h) delle definizioni). La 
menzionata raccomandazione della Commissione definiva i fidi come 
facilitazioni di qualsiasi natura, utilizzate o no, concesse da un ente 
creditizio ad un cliente o a un gruppo di clienti connessi, e iscritte o 
meno nel bilancio, ivi comprese le garanzie e gli impegni accessori che le 
rispettive autorità competenti ritengono rilevanti ai fini della 
valutazione dei rischi assunti da tale ente creditìzio. Un elenco dei 
rischi era allegato, a titolo indicativo, alla raccomandazione. 
In seguito ò stata adottata la direttiva sul coefficiente di solvibilità 
degli enti creditizi (1) che contiene una nomenclatura dettagliata dei 
rischi. Richiamandosi a tale nomenclatura si ha una definizione dei rischi 
più precisa e nello stesso tempo più vincolante. Va tuttavia sottolineato 
che il rinvio alla direttiva sul coefficiente di solvibilità vale soltanto 
per la classificazione dei rischi e non per la loro ponderazione in 
funzione della controparte o della categoria di rischio dell'operazione. In 
effetti le ponderazioni e le categorie di rischio previste dalla direttiva 
89/647/CEE sono state concepite non tanto per misurare l'esposizione nei 
riguardi di un singolo cliente, quanto per stabilire un criterio generale 
di solvibilità per coprire il rischio di credito dell'ente creditizio. Dato 
l'obiettivo fondamentale sottostante alle regole di suddivisione dei rischi 
(limitare il rischio di perdita massima di un ente creditizio nei riguardi 
di una controparte determinata) la prudenza impone che i fidi siano 
registrati al loro valore nominale, senza ponderazione in funzione del 
ci lente o del rischio. 
(1) Direttiva 89/647/CEE del Consiglio del 18.12.1989 relativa al 
coefficiente di solvibiI ita degli enti creditizi (GU L 386 del 
3H 19 1QAa nan. 14Ì . 
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Da notare inoltre che la definizione dei rischi include anche le assunzioni 
a fermo di emissioni di valori mobiliari. L'importo da prendere in 
considerazione è quello degli impegni netti dell'ente, previa detrazione 
delle quote cedute ad altri enti creditizi o istituzioni finanziarie. 
La seconda definizione propria alla proposta di direttiva riguarda la 
nozione di "gruppo di clienti connessi" (lettera m) dell'art. 1). Essa 
coincide ampiamente con quella contenuta nella raccomandazione del 1986. La 
prima parte (comma I)) della definizione fa riferimento all'esistenza di un 
potere di controllo, mentre la seconda parte (comma li)) riguarda 
l'Interdipendenza di fatto risultante da legami di cui la proposta enumera 
alcuni a titolo indicativo e esemplificativo. Spetterà alle autorità 
competenti valutare I raggruppamenti di rischi operati dagli enti creditizi 
in applicazione delle norme nazionali che recepiscono tale definizione ed 
accertarne la conformità con la lettera e lo spirito della definizione 
comunitaria. Per assicurare alle autorità competenti la flessibilità 
necessaria in una materia che, più che a criteri giuridici, si ricollega ad 
una valutazione economica, il testo precisa che le presunzioni di 
raggruppamento di rischi che figurano nella definizione sono presunzioni 
semplici, che ammettono cioè la prova contraria. 
Articolo 2; Campo di applicazione 
La direttiva si applica agli enti creditizi autorizzati in base 
all'articolo 3 della direttiva 77/780/CEE del 12 dicembre 1977 (prima 
direttiva di coordinamento) (1), ossia a tutti gli enti creditizi della 
Comunità. Gli Stati membri possono tuttavia non applicare la direttiva: 
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agli enti esclusi in forma permanente dal campo di applicazione della 
prima direttiva di coordinamento (si tratta in sostanza delle banche 
centrali, degli uffici dei conti correnti postali e di determinati 
enti nei singoli Stati membri); 
agli enti creditizi affiliati permanentemente ad un organismo centrale 
di controllo stabilito nello stesso Stato membro e rispondenti alle 
condizioni previste dall'articolo 2, paragrafo 4, lettera a), della 
direttiva 77/780/CEE. In questo caso, ferma restando l'applicazione 
della direttiva all'organismo centrale, l'insieme costituito 
dall'organismo centrale e dagli enti affiliati deve essere 
assoggettato ad una vigilanza globale per quanto attiene ai grandi 
fidi. 
Articolo 3: Segnalatone dei granai fidi 
Una sorveglianza efficace dei grandi fidi richiede evidentemente la 
notifica periodica di questi alle autorità competenti. E' questo lo scopo 
del l'articolo 3. 
Il paragrafo 1 stabilisce l'obbligo di segnalazione dei grandi fidi alle 
autorità competenti. Gli Stati membri prevedono che la segnalazione venga 
effettuata, a loro scelta, secondo una delle seguenti modalità: 
segnalazione di tutti i grandi fidi almeno una volta all'anno, con 
l'obbligo di comunicare inoltre nel corso dell'anno le variazioni 
intervenute rispetto alla segnalazione annuale, 
segnalazione di tutti i grandi fidi almeno quattro volte all'anno. 
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La prima di queste due formule che non figurava nella raccomandazione è 
stata suggerita alla Commissione nell'ambito del Comitato consultivo 
bancario. 
La seconda formula prevede una frequenza minima di quattro volte all'anno 
anziché una sola volta come previsto nella raccomandazione. Il controllo 
efficace dei grandi fidi richiede infatti una informazione abbastanza 
frequente delle autorità di vigilanza. Un considerando della 
raccomandazione invitava d'altronde le autorità competenti a prevedere una 
frequenza più elevata. 
Gli Stati membri possono trasporre nella loro legislazione nazionale una 
sola di queste formule o ambedue; in quest'ultimo caso sono liberi di 
decidere se la scelta del metodo spetti alle autorità competenti o all'ente 
creditizio stesso. 
L'articolo 3, paragrafo 2, dispone che l'esposizione verso un cliente o un 
gruppo di clienti connessi è considerata un grande fido quando il suo 
valore è pari o superiore al 10% dei fondi propri dell'ente concedente. 
Nella raccomandazione questa percentuale era del 15%. L'abbassamento della 
soglia è giustificato dall'obiettivo generale di rendere il regime di 
vigilanza sui grandi fidi più rigoroso onde rafforzare la stabilità del 
sistema bancario della Comunità. Più precisamente, quando il limite massimo 
consentito per un fido individuale è a sua volta abbassato (cfr. art. 4, 
par. 1) si riduce logicamente anche la soglia di notificazione. Alcuni 
paesi applicano già una soglia del 10% e, sulla base della loro esperienza, 
la Commissione ritiene di poter affermare che tale soglia non costituisce 
un onere amministrativo eccessivo. Poiché il testo limita del resto 
ali'800% dei fondi propri l'importo globale dei grandi fidi che un ente può 
concedere (cfr. art. 4, par. 3), la segnalazione può riferirsi in teoria ad 
un massimo di 80 fidi. Si tratta d'altronde di una segnalazione che può 
essere facilmente informatizzata. 
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La riduzione della soglia al 10% permette del resto di attenuare, sotto un 
altro aspetto, gli adempimenti amministrativi. In effetti la Commissione 
non ha mantenuto i paragrafi 3 e 4 dell'articolo corrispondente della 
raccomandazione che prevedevano la notifica dei dieci rischi più elevati 
dell'ente creditizio, anche se non appartenenti alla categoria dei grandi 
fidi. Secondo il parere concorde del Comitato consultivo bancario questa 
segnalazione aveva perso molto del suo interesse essendo stata ampliata la 
nozione di grandi rischi. Per quanto riguarda il controllo dei fidi 
concessi da enti la cui esposizione non supera II 10% dei fondi propri, 
esso non rientra, per definizione, in una regolamentazione sulla 
suddivisione dei grandi rischi. 
Articolo 4 
Paragrafo 1 
Questa disposizione, che è di importanza fondamentale nel progetto di 
direttiva, prevede che un ente creditizio non può assumere, nei riguardi di 
uno stesso cliente o di un gruppo di clienti determinati, rischi per un 
ammontare complessivo superiore al 25% dei fondi propri. Si tratta di una 
notevole riduzione rispetto alla raccomandazione che prevedeva un limite 
del 40%. A parte il fatto che, ad oltre quattro anni dalla raccomandazione 
che rappresentava soltanto il primo passo, l'emanazione di norme più 
restrittive costituisce una misura logica, occorre sottolineare che questo 
rafforzamento delle norme è stato espressamente richiesto da una 
maggioranza significativa nell'ambito del Comitato consultivo bancario, con 
riserva di un periodo transitorio per i rìschi in essere (cfr. art. 6). Il 
massimale del 25% trova ugualmente riscontro in un documento presentato dal 
Comitato di Basilea alla Conferenza mondiale degli organismi di vigilanza 
bancaria a Francoforte nell'ottobre 1990. 
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Un massimale del 25% non dev'essere considerato troppo basso in quanto, 
anche mantenendosi entro questo limite, un ente creditizio può ancora, nel 
peggiore dei casi, perdere un quarto dei propri fondi. Si tratta di un 
importo considerevole che sarebbe opportuno ridurre ulteriormente. Ciò 
significa che si tratta di un massimale riferito a rischi di qualità 
primaria e che gli enti creditizi dovrebbero imporsi la disciplina di non 
raggiungere né di avvicinarsi a questo limite se non nel caso di rischi di 
tale qualita. 
Paragrafo 2 
Gli organismi di vigilanza sanno per esperienza che i crediti concessi alle 
imprese legate all'ente creditizio comportano spesso rischi maggiori. Il 
Comitato consultivo bancario ha a suo tempo invitato esplicitamente la 
Commissione a prevedere un limite più basso per i rischi assunti nei 
confronti di imprese con cui l'ente creditizio ha dei legami (impresa madre 
dell'ente creditizio e altre filiazioni di tale impresa madre). 
Inizialmente si era del resto pensato di inserire una disposizione del 
genere nella proposta di direttiva sulla vigilanza degli enti creditizi su 
base consolidata (1), ma come indicato nel quarto considerando dì tale 
proposta, è apparso più opportuno che la questione venisse regolata in 
maniera più globale nell'ambito della futura direttiva sui grandi fidi. 
La Commissione ha fissato tale limite più basso al 20% (da confrontare con 
il limite "generate" del 25% previsto al paragrafo 1). 
Eccezioni a tali regole sono previste ai paragrafi 6 e 7 (vedere qui di 
seguito). 
(1) COM(90) 451 GU C 315 del 14.12.1990, pag. 15. 
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Paragrafo 3 
La Commissione ha mantenuto il limite dell'800% dei fondi propri imposto 
per il totale cumulato dei grandi fidi, già previsto nella raccomandazione. 
Essendo stata ampliata la nozione di grandi fidi (cfr. art. 3, par. 2 qui 
di seguito), tale limite diventa però implicitamente più restrittivo. 
Un massimale globale è considerato un complemento prezioso della 
limitazione dei fidi individuali in una regolamentazione sui grandi rischi. 
In effetti la limitazione dei fidi individuali permette di assicurare che 
nessun rischio superi il massimale previsto e nello stesso tempo non 
pregiudica la suddivisione dei rischi nell'insieme del portafoglio. Un 
limite globale dell'800% significa per contro che un ente potrà assumere ai 
massimo 80 grandi rischi, e tutt'al più altri 32 rischi che raggiungono il 
massimale individuale del 25% dei fondi propri. 
Paragrafo 4 
Questo paragrafo prevede la facoltà degli Stati membri di imporre limiti 
più restrittivi di quelli previsti ai paragrafi 1, 2 e 3. 
Paragrafo 5 
Questo paragrafo impone l'osservanza permanente dei limiti previsti dai 
primi tre paragrafi. Se questi limiti fossero superati - ciò che può 
verificarsi occasionalmente - il testo ammette gli sconfinamenti soltanto a 
titolo eccezionale e temporaneo a condizione che le autorità competenti 
fissino il termine entro il quale l'ente creditizio dovrà regolarizzare la 
sua posizione. 
Paragrafo 6 
Tale paragrafo permette agli Stati membri di esonerare in tutto o in parte 
dall'osservanza del limite speciale del 20% previsto al paragrafo 2 i fidi 
concessi all'impresa finanziaria che é l'impresa madre dell'ente creditizio 
nonché alle altre filiali di tale impresa finanziaria che sono enti 
creditizi, istituzioni finanziarie, o imprese di servizi bancari ausiliari. 
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apportarea presunzione di maggiore rischio che è alla base del massimale 
speciale del 20% applicabile ai fidi concessi alle imprese connesse, non è 
necessariamente pertinente nel caso di rischi assunti su entità bancarie e 
finanziarie del gruppo. Ha in questo caso il gruppo deve strutturarsi in 
modo tale che dette entità possano essere assoggettate ad una vigilanza su 
base consolidata conformemente alle disposizioni della futura direttiva in 
materia (cfr. qui di seguito I riferimenti della proposta di direttiva 
presentata dalla Commissione). 
Paragrafo 7 
Questo paragrafo permette agli Stati membri di esonerare in tutto o in 
parte da tutti i limiti previsti ai paragrafi 1, 2 e 3 (ma non dagli 
obblighi di segnalazione previsti all'art. 3) i fidi concessi dall'ente 
creditizio: 
all'impresa madre, purché sia anch'essa un ente creditizio. Non sembra 
infatti giustificato limitare i finanziamenti che una filiale può 
concedere all'ente creditizio a cui fa capo. Naturalmente anche in 
questo caso il presupposto è che l'ente creditizio sia compreso nella 
vigilanza su base consolidata esercitata conformemente alla direttiva 
comunitaria in materia o, se é stabilito in un paese terzo, ad una 
vigilanza equ i va I ente ; 
alle filiazioni dell'ente creditizio, a condizione che siano esse 
stesse enti creditizi, istituzioni finanziarie o imprese di servizi 
bancari ausiliari. Trattandosi di attività che l'ente creditizio 
potrebbe esercitare direttamente, non sussistono motivi per limitare i 
finanziamenti che esso potrebbe accordare alle sue filiali. Anche in 
questo caso, l'esenzione è subordinata alla condizione che le filiali 
in questione siano integrate nella vigilanza su base consolidata 
del I'impresa madre. 
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Paragrafo 8 
Questo paragrafo consente agli Stati membri di esonerare in tutto o in 
parte dall'applicazione dei limiti previsti ai paragrafi 1, 2 e 3 una serie 
di fidi specifici. 
Le prime lettere (da a) a f)) riguardano i rischi assunti direttamente o 
indirettamente nei riguardi dei governi centrali e delle banche centrali 
della zona A, nonché delle Comunità europee. Nessuno Stato membro limita, 
né sembra disposto a limitare, l'ammontare dei fidi che i suoi enti 
creditizi gli concedono. Data la regola di non discriminazione nell'ambito 
della Comunità questa assenza di limitazione dovrebbe valere in ogni caso 
per i fidi concessi agli altri Stati membri. Ha per motivi analoghi a 
quelli accolti nell'ambito della già citata direttiva 89/647/CEE, o nella 
proposta di direttiva sull'adeguatezza dei fondi propri delle imprese di 
investimento e degli enti creditizi (1), sembra opportuno fare riferimento 
ad una zona geografica più ampia, ossia alla zona A definita nella 
direttiva 89/647/CEE. 
Le lettere g) ed h) riguardano i casi in cui il rischio può essere 
considerato ridotto o nullo, ossia quando l'ente ha ricevuto in pegno un 
deposito in contanti o titoli di deposito da esso emessi. 
La lettera i) riguarda i crediti della durata massima di un anno verso 
altri enti creditizi, ossia le transazioni effettuate sul mercato 
interbancario. Si tratta di un mercato tra banche che si conoscono e che 
richiede una certa elasticità per funzionare armoniosamente. La Commissione 
non ritiene pertanto appropriato per ora stabilire un limite unico 
armonizzato a livello comunitario per i rischi assunti su questo mercato. 
(1) COM(90) 141, GU C 152 del 21.6.1990, pag. 6. 
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La stessa considerazione vale per la lettera J), che riguarda la carta 
commerciale e I biglietti aventi determinati requisiti, e per la lettera k) 
relativa agli obblighi definiti all'articolo 22, paragrafo 4, della 
direttiva 85/611/CEE sugli OICVM <1>. 
La lettera l) riguarda le banche cooperative e le casse di risparmio 
costituite sotto forma di rete e dotate di una gestione centralizzata delle 
liquidità. 
Paragrafo 9 
Il paragrafo nove riguarda i crediti vantati direttamente o Indirettamente 
nei riguardi delle amministrazioni regionali e locali degli Stati membri. 
Tenuto conto del grado di rischio normalmente più ridotto la proposta 
permette di attribuire a tali crediti una ponderazione del 20% che può 
essere ridotta allo 0% nelle condizioni previste dall'articolo 7 della 
direttiva 89/647/CEE. Date le grandi differenze che possono esistere negli 
statuti delle amministrazioni regionali e locali non comunitarie, la 
Commissione non ritiene opportuno estendere questo regime all'insieme della 
zona A. 
Paragrafo 10 
Questo paragrafo enuncia il principio generale che quando un fido concesso 
ad un cliente è garantito da un terzo, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti, queste ultime possono considerare 
il fido concesso al garante e non al cliente. Cosi ad esempio se un ente 
creditizio assume un rischio di 50 verso un cliente A e di 20 verso un 
cliente B, ma il cliente B garantisce 10 del debito di A verso l'ente 
concedente, il rischio su A e B può essere computato come segue: 
- A: 40 
- B: 30. 
(1) GU L 375 del 31.12.1985. pag. 3. 
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Articolo 5: Vigilanza su base consolidata e su base non consolidata 
Questo articolo riprende il dispositivo già adottato nell'ambito della 
direttiva 89/647/CEE sul coefficiente di solvibilità, e precisamente i 
paragrafi da 2 a 6 dell'articolo 3 della direttiva stessa. 
Il paragrafo 1 riguarda gli enti creditizi che non sono né imprese madri né 
imprese figlle. 
Il paragrafo 2 enuncia il principio del la applicazione su base consolidata 
delle regole stabilite agli articoli 3 e 4. 
Il paragrafo 3 disciplina il regime di vigilanza su base non consolidata 
degli enti creditizi che sono imprese madri e delle loro imprese figlie 
stabilite nello stesso Stato membro. 
Il paragrafo 4 riguarda il regime di vigilanza su base non consolidata 
delle imprese figlie stabilite in altri Stati membri. 
Il paragrafo 5 prevede la possibilità di accordi bilaterali che consentano 
alle autorità competenti dello Stato membro in cui è stabilita l'impresa 
figlia di delegare I loro compiti di vigilanza alle autorità competenti 
dello Stato membro in cui è stabilito l'ente creditizio a cui fa capo 
I'impresa figlla. 
Articolo 6: Disposizioni transitorie relative al fidi eccedenti I limiti 
L'articolo 6 riguarda i fidi in essere alla data di pubblicazione della 
direttiva nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee e il cui valore 
superi i limiti stabiliti dalla direttiva. E' apparso opportuno prevedere 
disposizioni transitorie per questa categoria di fidi in modo da dare il 
tempo agli enti creditizi di trovare una soluzione che non perturbi i loro 
rapporti con i clienti. E' possibile infatti che l'ente concedente sia 
vincolato nei riguardi degli affidati da disposizioni contrattuali che non 
gli permettono di ridurre l'ammontare dei fidi entro breve termine. 
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Il primo paragrafo precisa che possono beneficiare delle disposizioni 
transitorie i fidi, eccedenti I limiti, in essere alla data di 
pubblicazione della direttiva nella Gazzetta ufficiale delle Comunità 
europee. Si è considerato infatti che a partire da tale data gli enti 
creditizi non dovrebbero più avere la possibilità di assumere rischi che 
eccedano i limiti che diventeranno operanti con l'entrata in vigore della 
dirett iva. 
Il primo paragrafo invita inoltre le autorità competenti ad esigere che 
l'ente creditizio prenda i provvedimenti necessari per ridurre il o i fidi 
in questione al livello prescritto dalle disposizioni della direttiva. 
Il paragrafo 2 prevede che il processo di riduzione dei fidi eccedentari 
venga predisposto e concluso entro il termine che le autorità competenti 
riterranno conforme ai principi di una sana gestione e di una concorrenza 
leale. Le autorità competenti devono informare la Commissione e il Comitato 
consultivo bancario del termine e delle modalità da esse stabiliti per il 
rientro dei fidi. 
Tuttavia, in applicazione del paragrafo 4, il termine in questione non può 
superare un periodo di cinque anni a decorrere dalla data stabilita 
dall'articolo 8, paragrafo 1, ossia dal 1' gennaio 1993, fermo restando che 
i crediti con durata residua superiore a 5 anni di cui l'ente creditizio è 
tenuto a rispettare I termini contrattuali, possono essere mantenuti fino 
alla scadenza. 
Il paragrafo 3 stipula che per poter beneficiare del termine dì cui al 
paragrafo 2 l'ente creditìzio non deve prendere alcun provvedimento 
- l'accento è dunque posto sull'aspetto intenzionale - che abbia per 
effetto di aumentare i fidi rispetto all'importo a cui ammontavano alla 
data di pubblicazione della direttiva nella Gazzetta ufficiale delle 
Comunità europee. 
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Infine, il paragrafo 5 contiene una norma specifica che gli Stati membri 
possono applicare nei riguardi delle categorie particolari di enti 
creditizi previste dal l'articolo 4, paragrafo 2, della direttiva 
89/646/CEE. La norma si giustifica per il fatto che questi enti dispongono 
di fondi propri più limitati e che pertanto l'applicazione immediata della 
soglia del 25% rischierebbe di ridurre troppo bruscamente la loro attività 
creditizia. Il regime previsto dal paragrafo 5 è il seguente: 
dal 1* gennaio 1993 al 31 dicembre 1997 gli enti creditìzi in 
questione possono essere assoggettati ad un limite del 40%, anziché al 
limite del 25% previsto dall'articolo 4, paragrafo 1; in questo caso 
tutti I nuovi rischi assunti da questi enti creditizi sono sottoposti 
al limite del 40%; 
i fidi in essere al momento della pubblicazione della direttiva nella 
Gazzetta ufficiale delle Comunità europee possono essere mantenuti, 
qualunque sia il loro livello, fino al 31 dicembre 1997, con l'unica 
riserva di non subire aumenti rispetto al livello a cui ammontavano 
alla data di tale pubblicazione; 
a partire dal 1* gennaio 1998 entra in vigore e si applica a tutti i 
nuovi rischi il limite del 25%; 
tuttavia i fidi in essere alla scadenza del periodo massimo di 5 anni 
(dunque in principio al 31 dicembre 1997) compresi tra il 25% e il 40% 
dei fondi propri possono essere mantenuti durante un periodo massimo 
di tre anni, che scade dunque il 31 dicembre 2000, sempreché il loro 
ammontare non subisca aumenti; 
di conseguenza, a partire dal 1' gennaio 1998, non possono più essere 
mantenuti i fidi superiori al 40% dei fondi propri, e a partire dal 
1' gennaio 2001, i rischi superiori al 25% dei fondi propri; 
tuttavia, in applicazione delle disposizioni del paragrafo 4, i 
crediti che vengono a scadere dopo le summenzionate date e di cui 
l'ente creditizio è tenuto a rispettare I termini contrattuali, 
possono essere in ogni caso mantenuti fino alla loro scadenza. 
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Art icolo 7: Successive modifiche 
Il paragrafo 1 precisa 'e modifiche tecniche che possono essere apportate 
alla direttiva. I tre primi trattini riguardano l'adattamento delle 
definizioni e della terminologia. Il quarto trattino riguarda la frequenza 
delle segnalazioni dei grandi fidi (art. 3, par. 1). Il quinto trattino 
concerne la precisazione o estensione delle esenzioni previste ai paragrafi 
da 5 a 9 dell'articolo 4. Il sesto trattino infine riguarda il termine 
massimo entro il quale devono essere ridotti i fidi superiori ai limiti, in 
essere alla data di pubblicazione della direttiva nella Gazzetta ufficiale 
delle Comunità europee. Questo termine massimo, menzionato all'articolo 6, 
paragrafo 4, è di cinque anni. 
La procedura prevista al paragrafo 2 è la procedura Ili, variante a, della 
decisione 87/373/CEE del Consiglio del 13 luglio 1987 che fissa le modalità 
per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione 
(GU L 197 del 18.7.1987, pag. 33). 
Art icolo 8: Disposizioni finali 
Il paragrafo 1, primo comma, fa obbligo agli Stati membri di conformarsi 
alla direttiva entro ili' gennaio 1993. 
Il secondo comma precisa che le disposizioni di diritto interno che gli 
Stati membri adotteranno devono contenere un riferimento alla presente 
direttiva o essere corredate da detto riferimento all'atto della loro 
pubblicazione ufficiale. 
Il secondo paragrafo fa obbligo agli Stati membri di comunicare alla 
Commissione le disposizioni essenziali di diritto interno da essi adottate. 
Articolo 9 
L'articolo contiene la formula usuale che designa gli Stati membri come 
destinatari della direttiva. 

- 19 -
Proposta di 
DIRETTIVA DEL CONSIGLIO 
relativa alla vigilanza e al controllo dei grandi fidi 
deglI ent i credit izi 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ' EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica europea, in 
particolare l'articolo 57, paragrafo 2, prima e terza frase, 
vista la proposta della Commissione (1), 
in cooperazione con il Parlamento europeo (2), 
visto il parere del Comitato economico e sociale (3), 
considerando che la presente direttiva si inserisce negli obiettivi 
enunciati nel Libro bianco della Commissione sul completamento del mercato 
interno (*); 
considerando che l'opportunità di armonizzare le regole essenziali in 
materia di vigilanza; che occorre dunque lasciare agli Stati membri la 
facoltà di adottare disposizioni più rigorose di quelle previste dalla 
presente direttiva; 
considerando che la presente direttiva é stata oggetto di una consultazione 
del Comitato consultivo bancario il quale, a norma dell'articolo 6, 
paragrafo 4, della direttiva 77/780/CEE del Consiglio, del 12 dicembre 
1977, relativa al coordinamento delle disposizioni legislative, 
(1) 
(2) 
(3) 
g A \ A/M 11 ne -\ n-* r\ 
- 20 -
regolamentari ed amministrative riguardanti l'accesso alle attività degli 
enti creditizi e il suo esercizio (5), modificata da ultimo dalla 
direttiva 89/646/CEE<6>, ha il compito di presentare alla Commissione 
proposte opportune per il coordinamento dei coefficienti applicabili negli 
Stat i membr i ; 
considerando che la vigilanza e il controllo dei fidi degli enti creditizi 
costituiscono parte integrante della vigilanza su questi ultimi; che 
l'eccessiva concentrazione di fidi a favore dì un unico cliente o di un 
gruppo di clienti collegati può comportare il rischio di perdite di livello 
inaccettabile; che tale situazione può essere ritenuta pregiudizievole per 
la solvibilità dell'ente creditizio; 
considerando che la raccomandazione della Commissione 87/62/CEE (7) 
introduce gli orientamenti comuni relativi alla vigilanza e al controlio 
dei fidi degli enti creditizi; che era stato scelto questo strumento perché 
avrebbe consentito di adeguare gradualmente i sistemi esìstenti e di 
istituire nuovi sistemi senza turbare il sistema bancario nella Comunità; 
che, conclusa questa prima fase, é opportuno procedere ora all'adozione di 
un atto vincolante applicabile a tutti gli enti creditizi della Comunità; 
considerando infatti che, poiché su un mercato bancario unificato gli enti 
creditizi si trovano in concorrenza diretta tra loro, è necessario che gli 
obblighi in materia di vigilanza applicabili in tutta la Comunità siano 
equivalenti; che, a tale scopo, i criteri per determinare ia concentrazione 
dei rischi devono essere disciplinati da norme giuridicamente vincolanti a 
livello comunitario e non possono essere lasciati alla piena 
discrezionalità degli Stati membri; che l'adozione di norme comuni favorirà 
pertanto gli interessi della Comunità in quanto eviterà disparità nelle 
condizioni di concorrenza rafforzando nel contempo il sistema bancario 
comunitario; 
(5) GU L 322 del 17.12.1977, pag. 30. 
(6) GU n. L 386, del 30.12.1989, pag. 1 
(7) GU L 33 del 4.02.1987, pag. 10. 
- 21 -
considerando che per quanto concerne le specifiche tecniche contabili 
mediante le quali saranno valutati i fidi,* si rinvia alle disposizioni 
della direttiva 86/635/CEE del Consiglio, dell'8 dicembre 1986, relativa ai 
conti annuali e ai conti consolidati delle banche e degli altri istituti 
finanziari C8>; 
considerando che la direttiva 89/647/CEE del Consiglio, del 
18 dicembre 1989, relativa al coefficiente di solvibilità degli enti 
creditizi (9> contiene un elenco dei rischi di credito assunti dagli enti 
creditizi; che é pertanto opportuno rinviare a tale elenco per la 
definizione dei rischi ai sensi della presente direttiva; che per contro 
non é opportuno rinviare alle ponderazioni né alle categorie di rischi 
stabiliti dalla direttiva 89/647/CEE; che infatti tali ponderazioni e 
categorie di rischi sono stati concepiti al fine di stabilire un criterio 
generale di solvibilità per coprire il rischio di credito degli enti 
creditizi; che nell'ambito di una regolamentazione sui grandi rischi, 
l'obiettivo é di limitare il rischio massimo di perdite di un ente 
creditizio nei confronti di un cliente o di un gruppo di clienti connessi; 
che occorre dunque adottare un approccio prudente consistente nel 
registrare, in linea generale, i rischi al loro valore nominale, senza 
applicazione di ponderazioni o classi di rischio; 
considerando che quando un ente creditizio assume rischi nei confronti 
della propria impresa madre o di altre filiali di tale impresa madre, si 
impone una prudenza particolare; che la gestione dei rischi assunti dagli 
enti creditizi deve essere condotta in maniera totalmente autonoma 
nell'osservanza dei principi di una sana gestione bancaria, a prescindere 
da qualsiasi considerazione estranea a tali principi; che le disposizioni 
della seconda direttiva 89/646/CEE del Consiglio del 15 dicembre 1989 
relativa al coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e 
amministrative riguardanti l'accesso alle attività degli enti creditizi e 
il suo esercizio, direttiva che modifica la direttiva 77/780/CEE, 
prevedono, qualora l'influenza esercitata dalle persone che detengono 
direttamente o indirettamente una partecipazione rilevante in un ente 
creditizio, sia incompatibile con una sana e prudente gestione dell'ente, 
(8) GU L 372 del 31.12.1986, pag. 1. 
fQ\ /5II I QOfi HA I Oft -IO 1QOO «,._ +A 
- 22 -
che le autorità competenti prendano le misure appropriate per porre fine a 
tale situazione; che in materia di grandi rischi, occorre altresì prevedere 
norme specifiche per i rischi assunti da un ente creditizio verso le 
imprese del proprio gruppo, ossia norme più restrittive rispetto a quelle 
previste per gli altri rischi; che tale limitazione più rigorosa non deve 
tuttavia applicarsi quando l'impresa madre é un ente finanziario o un ente 
creditizio e quando le imprese figlie sono enti creditizi, enti finanziari 
o imprese di servizi bancari ausiliari, purché tutte queste imprese siano 
ricomprese nella vigilanza su base consolidata dell'ente creditizio a cui 
fanno capo; che in questo caso la vigilanza su base consolidata 
sull'insieme cosi costituito permette infatti un controllo adeguato, senza 
che sia indispensabile prevedere norme più severe per limitare i rischi; 
che in tal modo i gruppi bancari saranno altresì incoraggiati ad 
organizzare le proprie strutture in maniera da permettere l'esercizio della 
vigilanza su base consolidata, il che costituisce un risultato auspicabile 
poiché consente di instaurare una vigilanza più completa; 
considerando che occorre prevedere, per le categorie particolari di enti 
creditizi di cui al l'articolo 4, paragrafo 2, della direttiva 89/646/CEE, 
l'applicazione in due fasi del limite del 25% dei fondi propri; che infatti 
questi enti creditizi dispongono di fondi propri più limitati e di 
conseguenza l'applicazione in una sola tappa della soglia del 25% 
ridurrebbe troppo bruscamente la loro attività creditizia; 
considerando che la direttiva 89/646/CEE attribuisce alla Commissione 
competenze di esecuzione analoghe a quelle che il Consiglio si é riservato 
nella direttiva 89/299/CEE del 17 aprile 1989 concernente i fondi propri 
deglI enti creditizi (10>; 
(10) GU L 124 del 5.5.1989, pag. 16. 
- 23 -
considerando che, tenuto conto della specificità del settore in causa, il 
Comitato previsto dall'articolo 22 della direttiva 89/646/CEE deve essere 
incaricato di assistere la Commissione ai fini dell'esercizio delle 
competenze ad essa attribuite, conformemente alla procedura MI, variante 
(a) della decisione 87/373/CEE del Consiglio, del 13 luglio 1987, che 
stabilisce le modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione 
conferite alla Commissione (11), 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
(fi) GU L 197 dei 18.7.1987, pag. 33. 
- 24 -
Articolo 1 
Definizioni 
Ai fini della presente direttiva, si intende per: 
a) "ente creditizio": un ente creditizio ai sensi dell'articolo 1, primo 
trattino, della direttiva 77/780/CEE ivi comprese le loro succursali in 
paesi terzi, e tutte le imprese private o pubbliche, ivi comprese le 
loro succursali, che corrispondono alla definizione dell'articolo 1, 
primo trattino della direttiva 77/780/CEE e che sono state autorizzate 
in un paese terzo; 
b) "autorità competenti": le autorità competenti ai sensi dell'articolo 1, 
nono trattino, della direttiva (vigilanza su base 
consolidata); 
e) "impresa madre": un'impresa madre ai sensi degli articoli 1 e 2 della 
direttiva 83/349/CEE del Consigiio(12) relativa ai conti consolidati; 
d) "impresa affiliata": un'impresa figlia ai sensi degli articoli 1 e 2 
della direttiva 83/349/CEE; ogni affiliata di un'impresa figlia é 
parimenti considerata affiliata dell'impresa madre che é alla testa di 
tal I imprese; 
e) "impresa finanziaria": un'impresa ai sensi dell'articolo 1, terzo 
trattino della direttiva (vigilanza su base 
consolidata); 
(12) GU n. L 193, del 18.7.1983, pag. 1 
- 25 -
f) "ente finanziario": un'impresa ai sensi dell'articolo 1, sesto trattino, 
della seconda direttiva bancaria 89/646/CEE; 
g) "impresa di servizi bancari ausiliari" un'impresa ai sensi dell'articolo 
1, quinto trattino della direttiva ... (vigilanza su base consolidata); 
h) "fidi": le voci dell'attivo e gli elementi fuori bilancio enumerati 
nel l'articolo 6 e negli allegati I e III della direttiva 89/647/CEE, 
senza le ponderazioni, le classificazioni o le categorie di rischio ivi 
contemplate; gli elementi fuori bilancio previsti da detto allegato MI 
si calcolano secondo ì metodi descritti nell'allegato II della direttiva 
medesima, senza applicarvi le ponderazioni previste in funzione della 
controparte; la nozione ri comprende inoltre gli impegni irrevocabili di 
acquisto di un'emissione di valori mobiliari, previa deduzione delle 
quote cedute ad altri enti creditizi o enti finanziari; 
i) "zona A": la zona definita all'articolo 2, secondo trattino, della 
direttiva 89/647/CEE; 
j) "zona B": la zona definita all'articolo 2, terzo trattino, della 
direttiva 89/647/CEE; 
k) "fondi propri": i fondi propri di un ente creditizio ai sensi della 
direttiva 89/229/CEE; 
- 26 -
I) "potere di controllo": il legame che intercorre tra un'impresa madre e 
un'affiliata, come definito negli articoli 1 e 2 deMa direttiva 
83/349/CEE, o una relazione della stessa natura fra una persona fisica o 
giuridica e un'impresa; 
m) "gruppo di clienti collegati": due o più persone fisiche o giuridiche, 
che costituiscono fino a prova contraria un insieme sotto il profilo del 
r ischio in quanto: 
i) una detiene direttamente o indirettamente un potere di controllo 
sull'altra o sulle altre; oppure 
il) esistono tra di loro legami tali che con tutta probabilità, qualora 
una di esse si trovasse in difficoltà finanziarie, l'altra o tutte 
le altre potrebbero incontrare difficoltà di rimborso. In 
particolare sono da prendere in considerazione le seguenti casi di 
col legamento: 
azionisti o soci comuni, 
amministratori comuni, 
garanzie incrociate, 
interdipendenza diretta sul piano commerciale che non può essere 
sostituita a breve termine. 
- 27 -
Articolo 2 
Campo di applicazione 
La presente direttiva si applica agli enti creditizi che hanno ottenuto 
l'autorizzazione di cui dall'articolo 3 della direttiva 77/780/CEE. 
Gli Stati membri hanno tuttora la facoltà di non applicare la presente 
direttiva: 
a) agli enti creditizi elencati nell'articolo 2, paragrafo 2 della 
direttiva 77/780/CEE; 
b) agli enti creditizi di uno stesso Stato membro, definiti 
all'articolo 2, paragrafo 4, lettera a) della direttiva 77/780/CEE, 
che sono affiliati permanentemente ad un organismo centrale in tale 
Stato membro. In tal caso, ferma restando l'applicazione della 
presente direttiva all'organismo centrale, l'insieme costituito 
dall'organismo centrale e dagli enti affiliati deve essere soggetto 
ad una vigilanza globale per quanto attiene ai grandi fidi. 
- 28 -
Articolo 3 
Segnalazione dei grandi fidi 
1. L'ente creditizio segnala alle autorità competenti tutti i grandi fidi 
di cui al paragrafo 2. Gli Stati membri prevedono che la segnalazione 
venga effettuata, a loro scelta, secondo una delle due seguenti 
modal ita: 
segnalazione di tutti i grandi fidi almeno una volta all'anno, con 
l'obbligo di comunicare nel corso dell'anno le modifiche intervenute 
rispetto alla segnalazione annuale; 
segnalazione di tutti i grandi fidi almeno quattro volte all'anno. 
2. L'esposizione di un ente creditizio verso un cliente o un gruppo di 
clienti connessi é considerata un grande fido quando il suo valore è 
pari o superiore al 10% dei fondi propri dell'ente creditizio. 
- 29 -
Articolo 4 
Limiti ai grandi fidi 
1. Un ente creditizio non può concedere ad un singolo cliente o a un 
singolo gruppo di clienti collegati fidi il cui valore globale superi il 
25% dei fondi propri. 
2. Il limite percentuale di cui al paragrafo 1 é ridotto al 20% quando il 
cliente o il gruppo di clienti collegati é l'impresa madre dell'ente 
creditizio e/o una o più filiazioni dell'impresa madre. 
3. Un ente creditizio non può concedere grandi fidi per un valore 
cumulativo che superi l'800% dei fondi propri. 
4. Gli Stati membri possono prevedere limiti più restrittivi di quelli 
contemplati ai paragrafi 1, 2 e 3. 
5. Gli enti creditizi devono rispettare in via permanente i limiti di cui 
ai paragrafi 1, 2 e 3. Tali limiti possono essere superati solo in via 
eccezionale e temporanea; in tal caso le autorità competenti fissano il 
termine entro il quale l'ente creditizio deve regolarizzare la sua 
situazione. 
6. Gli Stati membri possono esonerare in tutto o in parte dall'applicazione 
del paragrafo 2 i fidi che l'ente creditizio concede all'impresa 
finanziaria che é l'impresa madre e alle altre affiliate dell'impresa 
finanziaria, a condizione che: 
a) l'impresa finanziaria sia inclusa nella vigilanza su base 
consolidata dell'ente creditìzio esercitata in conformità della 
direttiva (vigilanza su base consolidata). 
- 30 -
b) tali altre affiliate siano enti creditizi, enti finanziari o imprese 
di servizi bancari ausiliari e siano comprese nella vigilanza su 
base consolidata dell'ente creditizio, esercitata in conformità 
della direttiva (vigilanza su base consolidata). 
7. Gli Stati membri possono esonerare in tutto o in parte dall'applicazione 
dei paragrafi 1,2 e 3 i fidi concessi: 
a) all'impresa madre dell'ente creditizio, a condizione che essa sia un 
ente creditizio soggetto ad una vigilanza su base consolidata 
esercitata ai sensi della direttiva (vigilanza su base 
consolidata) o di norme equivalenti in vigore in un paese terzo; 
b) alle affiliate dell'ente creditizio, a condizione che esse siano 
enti creditizi, enti finanziari o imprese di servizi bancari 
ausiliari e siano comprese nella vigilanza su base consolidata 
dell'ente creditizio, esercitata ai sensi della direttiva 
(vigilanza su base consolidata). 
8. Gli Stati membri possono esonerare in tutto o in parte dall'applicazione 
dei paragrafi 1, 2 e 3 i seguenti fidi: 
a) voci all'attivo che rappresentano crediti nei confronti di governi 
centrali e di banche centrali della zona A; 
b) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti delle 
Comunità europee; 
e) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita 
garanzia di governi centrali e di banche centrali della zona A, 
nonché delle Comunità europee; 
- 31 -
d) altri fidi concessi a governi centrali e banche centrali della zona 
A ovvero da questi garantiti o altri fidi concessi alle Comunità 
europee o da queste garantiti; 
e) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di governi 
centrali e di banche centrali della zona B, espressi nella moneta 
nazionale del debitore e finanziati con raccolta nella stessa 
valuta; 
f) voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno su valori emessi dai governi 
centrali o dalle banche centrali della zona A, o dalle Comunità 
europee ; 
g) voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno su contanti presso l'ente che 
concede il prestito o presso l'ente creditìzio che é l'impresa madre 
di quest'ultimo-, 
h) voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno, presso l'ente che concede il 
prestito, su titoli rappresentativi di deposito emessi da 
quest'ultimo; 
i) voci dell'attivo che rappresentano crediti e altri rischi nei 
confronti di enti creditizi, di durata pari o inferiore ad un anno, 
e che non sono fondi propri di detti enti ai sensi della direttiva 
89/299/CEE; 
j) titolo di credito cambiali, di durata pari o inferiore all'anno, 
recanti la firma di un altro ente creditizio e cedibili in risconto 
ad una banca centrale; 
k) obbligazioni definite all'articolo 22, paragrafo 4, della direttiva 
85/611/CEE del Consiglio <13>; 
(13) GU L 375 del 31.12.1985, pag. 3. 
- 32 -
I) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di enti 
creditizi regionali o centrali ai quali l'ente creditizio 
finanziatore è associato nell'ambito di una rete in virtù di 
disposizioni legali o clausole statutarie e ai quali spetta, in 
applicazione delle disposizioni citate, procedere alla compensazione 
delle attività liquide entro la rete medesima. 
9. Ai fini dell'applicazione dei paragrafi 2 e 3 gli Stati membri possono 
applicare una ponderazione del 20% alle voci dell'attivo che 
rappresentano crediti nei confronti di amministrazioni regionali o 
locali degli Stati membri, nonché agli altri fidi nei confronti delle 
medesime o da esse garantiti; nell'osservanza delle condizioni previste 
dal l'articolo 7 della direttiva 89/647/CEE gli Stati membri possono 
tuttavia applicare una ponderazione dello 0%. 
10 Quando un fido concesso a un cliente é garantito, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da un terzo, gli Stati 
membri possono considerare il fido concesso a tale terzo e non al 
ciiente. 
- 33 -
Articolo 5 
Vigilanza su base consolidata e su base non consolidata 
1. Se l'ente creditizio non é né un'impresa madre né una impresa 
affiliata, l'osservanza degli obblighi di cui agli articoli 3 e 4 forma 
oggetto di vigilanza su base non consolidata. 
2. Se l'ente creditizio é un'impresa madre, l'osservanza degli obblighi di 
cui agli articoli 3 e 4 forma oggetto di vigilanza su base consolidata 
ai sensi della direttiva (vigilanza su base consolidata). 
3. Le autorità competenti per l'autorizzazione e la vigilanza dell'ente 
creditizio che é un'impresa madre, possono altresì imporre all'ente 
creditizio, nonché a ogni sua affiliata soggetta alla loro 
autorizzazione e vigilanza, l'osservanza degli obblighi di cui agli 
articoli 3 e 4 su base parzialmente consolidata o non consolidata. 
Qualora non venga effettuato il controllo della suddivisione adeguata 
dei rischi all'interno di un gruppo bancario, devono essere presi altri 
provvedimenti necessari a tale scopo. 
4. Quando una affiliata di un'impresa madre che é un ente creditìzio é 
stata autorizzata in un altro Stato membro, le autorità competenti che 
hanno rilasciato l'autorizzazione impongono l'osservanza degli obblighi 
di cui agli articoli 3 e 4 su base non consolidata o, se del caso, 
parzialmente consolidata. 
- 34 -
5. In deroga alle disposizioni del paragrafo 4, le autorità competenti per 
l'autorizzazione dell'affiliata di un'impresa madre stabilita in un 
altro Stato membro possono delegare, in virtù di un accordo bilaterale, 
l'esercizio della vigilanza sul rispetto degli obblighi di cui agli 
articoli 3 e 4 alle autorità competenti che hanno autorizzato e vigilano 
sull'impresa madre affinché esse provvedano a far osservare i suddetti 
obblighi in applicazione delle disposizioni della presente direttiva. La 
Commissione e il Comitato consultivo bancario devono essere regolarmente 
informati del contenuto di tali accordi. 
- 35 -
Articolo 6 
Deposizioni transitorio relative 
al fidi eccedenti I limiti 
1. Qualora alla data di pubblicazione della presente direttiva nella 
Gazzetta ufficiale delle Comunità europee, un ente creditizio abbia già 
concesso uno o più fidi il cui valore supera I limiti stabiliti 
dall'articolo 4 per i singoli grandi fidi o per il cumulo dei grandi 
fidi, le autorità competenti impongono all'ente creditizio di prendere i 
provvedimenti necessari affinché il fidoo i fidi in questione vengano 
adeguati al livello prescritto dalle disposizioni della presente 
direttiva. 
2. Il riadeguamento del fido o dei fidi al livello autorizzato é 
predisposto, deliberato, attuato e completato entro un termine che le 
autorità competenti ritengono congruo sotto il profilo della buona 
gestione e della concorrenza leale. Le autorità competenti informano la 
Commissione e il Comitato consultivo bancario del calendario da esse 
stabilito per il processo generale di riadeguamento. 
3. L'ente creditizio può beneficiare del termine di cui al paragrafo 2 
soltanto se non ha preso alcun provvedimento che abbia per effetto di 
aumentare i fidi rispetto all'importo a cui ammontavano alla data di 
pubblicazione della presente direttiva nella Gazzetta ufficiale delle 
Comunità europee. 
4. Il termine di cui al paragrafo 2 non può superare un periodo di cinque 
anni a decorrere dal 1' gennaio 1993. Tuttavia, i crediti con durata 
residua superiore a cinque anni che l'ente creditizio concedente é 
tenuto a rispettare ai termini di un contratto possono essere mantenuti 
fino alla scadenza. 
- 36 -
5. Durante un periodo non superiore a cinque anni a decorrere dal 
1' gennaio 1993, gli Stati membri possono elevare il limite previsto 
dall'articolo 4, paragrafo 1, al 40% nei riguardi degli enti creditizi 
appartenenti alle categorie particolari previste dall'articolo 4, 
paragrafo 2, della direttiva 89/646/CEE. In questo caso il termine 
previsto dal paragrafo 4 é ridotto ad un periodo di tre anni che decorre 
dalla scadenza del periodo previsto dal presente paragrafo. Gli Stati 
membri interessati comunicano alla Commissione e al Comitato consultivo 
bancario i motivi per cui si sono avvalsi di questa facoltà e le misure 
adottate per riportare i fidi eccedentari entro i limiti previsti. 
- 37 -
Articolo 7 
Successiva modifiche 
1. Sono adottate secondo la procedura prevista nel paragrafo 2 le modifiche 
tecniche da apportare alla presente direttiva per quanto riguarda i 
punt i sot toe Ienea ti: 
l'adattamento delle definizioni per tenere conto dell'evoluzione dei 
mercati finanziari; 
il chiarimento delle definizioni allo scopo di assicurare 
un'applicazione uniforme della presente direttiva; 
l'adeguamento della terminologia e la formulazione delle definizioni 
in base a quelle degli atti successivi concernenti gli enti 
creditizi e le materie connesse; 
le frequenze di cui all'articolo 3, paragrafo 1; 
- il chiarimento o l'estensione degli esoneri di cui ai paragrafi da 5 
a 9 del l'articolo 4; 
il termine previsto dall'articolo 6, paragrafo 2,. 
2. La Commissione é assistita dal Comitato previsto dall'articolo 22, 
paragrafo 2, primo comma della direttiva 89/646/CEE. 
- 38 -
Il rappresentante della Commissione sottopone al Comitato un progetto 
delle misure da adottare. Il Comitato esprime il proprio parere sul 
progetto entro un termine che il Presidente può fissare in funzione 
dell'urgenza della questione in esame. Il parere é formulato alla 
maggioranza prevista dall'articolo 148, paragrafo 2, del trattato per 
l'adozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su proposta 
della Commissione. Nelle votazioni in seno al Comitato, viene attribuita 
ai voti dei rappresentanti degli Stati membri la ponderazione definita 
all'articolo precitato. Il Presidente non partecipa alle votazioni. 
La Commissione adotta le misure previste qualora siano conformi al 
parere del Comitato. 
Se le misure previste non sono conformi al parere del Comitato, o in 
mancanza di parere, la Commissione sottopone senza indugio al Consiglio 
una proposta in merito alle misure da prendere, li Consiglio delibera a 
maggioranza qualificata. 
Se allo scadere di un termine dì tre mesi a decorrere dalla data di 
presentazione al Consiglio, quest'ultimo non ha deliberato, la 
Commissione adotta le misure proposte. 
- 39 -
Articolo 8 
Disposizioni finali 
1. GII Stati membri mettono in vigore le disposizioni legislative, 
regolamentari e amministrative necessarie per conformarsi alla presente 
direttiva entro il 1* gennaio 1993. Essi ne informano immediatamente la 
Commissione. 
Le disposizioni in questione adottate dagli Stati membri devono 
contenere un riferimento alla presente direttiva o essere corredate da 
detto riferimento all'atto della loro pubblicazione ufficiale. Le 
modalità del riferimento sono decise dagli Stati membri. 
2. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il testo delle disposizioni 
essenziali di diritto interno che essi adottano nel settore disciplinato 
dalla presente direttiva. 
- 40 -
Articolo 9 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva 
Fatto a Bruxelles, addi Per il Consiglio, 
II Presidente 
- 41 -
SCHEDA FINANZIARIA 
La proposta non implica alcun onere a carico del bilancio delle Comunità 
europee. 

- 42 -
SCHEDA DI IMPATTO SULLA COMPETITIVITA' E SULL'OCCUPAZIONE 
I. Qual è lo scopo principale della misura? 
Lo scopo principale della misura é di migliorare e di rafforzare la 
vigilanza sugli enti creditizi della Comunità nel settore della 
concentrazione dei fidi. 
II. Caratteristiche delle imprese interessate 
Le imprese interessate sono gli enti creditizi, ossia una categoria di 
imprese regolamentata. 
Data l'entità del capitale iniziale e dei fondi propri minimi prevista 
dagli articoli 4 e 10 della direttiva 89/646/CEE é improbabile che fra 
gli enti creditizi interessati figurino un gran numero di piccole e 
medie imprese. 
Del resto non vi é da segnalare alcuna concentrazione regionale. 
III. Quali sono gli obblighi imposti direttamente alle imprese? 
La proposta impone alle imprese interessate, ossia agli enti 
creditizi, l'obbligo di notificare i loro grandi fidi alle autorità 
competenti nonché di limitare i loro grandi fidi ad una certa 
proporzione dei fondi propri (25% per un rischio individuale, 800% per 
la totalità dei grandi fidi concessi). 
IV. Quali sono gli obblighi che possono essere imposti indirettamente alle 
imprese da parte delle autorità locali? 
Nessun obbligo può essere imposto alle imprese interessate dalle 
autorità locali. 
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V. Sono previste misure speciali per le PMI? Quali? 
La proposta tende a migliorare la vigilanza su una categoria 
regolamentata di imprese (enti creditizi); essa non riguarda pertanto 
specificamente le PMI. Inoltre, poiché lo scopo della proposta é di 
limitare i grandi fidi concessi dagli enti creditizi, é improbabile 
che essa abbia l'effetto di limitare i fidi concessi dagli enti 
creditizi al le PMI. 
VI. Quai é l'effetto probabile 
a) sulla competitività delle imprese? 
b) sul l'occupazione? 
a) Poiché lo scopo della proposta é di istituire una vigilanza più 
completa sulle attività degli enti creditizi, il rischio di 
insolvenza di questi ultimi dovrebbe risultarne ridotto, il che non 
può che produrre riflessi positivi sulla performance degli enti 
creditizi e sulla stabilità dell'attività economica e finanziaria 
in generale. 
b) Non sono previsti effetti sull'occupazione. 
VII. Sono state consultate le parti sociali? Quai é il loro parere? 
I rappresentanti dei lavoratori sono stati informati dell'intenzione 
della Commissione di procedere alla elaborazione di questa direttiva 
che non avrà alcuna ripercussione sulla loro situazione. 
Per quanto riguarda le imprese, hanno avuto luogo consultazioni 
informali con la Federazione bancaria europea, con l'Associazione 
europea delle casse di risparmio, l'Associazione delle banche 
cooperative e la Federazione ipotecaria europea. 
In complesso tali associazioni di categorìa accettano il principio di 
una regolamentazione dei grandi fidi. 

ISSN 0254-1505 
COM(91)68def. 
DOCUMENTI 
IT 09 
N. di catalogo : CB-CO-9M58-IT-C 
ISBN 92-77-71347-X 
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