COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSIGLIO EUROPEO, AL CONSIGLIO E ALLA BANCA CENTRALE EUROPEA

Seconda relazione sui progressi compiuti nella riduzione dei crediti deteriorati in Europa

1.Introduzione

Dal momento che l’Unione europea e la sua economia stanno nettamente riprendendo vigore, l’UE deve continuare a sfruttare il momento favorevole per rafforzare l’Unione economica e monetaria (UEM). Nell’ambito della tabella di marcia fissata dalla Commissione il 6 dicembre 2017 per l’approfondimento dell’Unione economica e monetaria dell’Europa , e in linea con l’agenda dei leader, una delle priorità più immediate consiste nel completare l’Unione bancaria e mettere in atto tutti gli elementi costitutivi di un’Unione dei mercati dei capitali. Un sistema finanziario integrato aumenterà la resilienza dell’Unione economica e monetaria di fronte a shock negativi, consentendo la ripartizione del rischio privato a livello transfrontaliero e riducendo nel contempo l’esigenza di condivisione del rischio pubblico.

Parallelamente, la comunicazione della Commissione dell’11 ottobre 2017 delinea la via da seguire per portare avanti il completamento dell’Unione bancaria promuovendo la riduzione del rischio contemporaneamente alla condivisione dello stesso, in base alla tabella di marcia del Consiglio del giugno 2016.

Le misure di riduzione del rischio adottate dopo la crisi finanziaria hanno determinato un significativo miglioramento della solvibilità, della leva finanziaria e delle posizioni di liquidità delle banche, come rilevato nella prima relazione della Commissione sui progressi compiuti nella riduzione dei crediti deteriorati in Europa, pubblicata il 18 gennaio 2018. In aggiunta ai progressi compiuti in quasi tutti gli Stati membri in relazione a questi parametri di rischio fondamentali, si può osservare una maggiore convergenza verso un miglioramento della media di tali indicatori negli Stati membri. Questo andamento è dovuto, in particolare, ai netti miglioramenti registrati nei sistemi bancari nazionali maggiormente colpiti dalla crisi e dalla conseguente recessione economica. I coefficienti di capitale primario di classe 1 delle banche della zona euro sono migliorati in tutto il campione della Banca centrale europea (BCE), passando dal 14,6% nel terzo trimestre del 2016 al 15,3% nel terzo trimestre del 2017. Il rafforzamento delle posizioni patrimoniali delle banche della zona euro è evidente anche nel rafforzamento dei loro coefficienti di leva finanziaria. Il coefficiente di leva finanziaria medio è aumentato ulteriormente, passando dal 5% nel terzo trimestre del 2016 al 5,2% nel terzo trimestre del 2017. Le banche della zona euro hanno migliorato anche la propria resilienza agli shock di liquidità, dal momento che il loro coefficiente di copertura della liquidità è salito dal 138% nel terzo trimestre del 2016 al 140% nel terzo trimestre del 2017. Per effetto di un’azione decisa mirata alla riduzione del rischio, oggi i rischi rimanenti sono affrontati nella zona euro in modo più efficace e più uniforme rispetto a tre anni fa.

La Commissione ha presentato, inoltre, varie altre misure sostanziali volte a ridurre i rischi e rafforzare la resilienza del settore bancario dell’UE. Nel novembre 2016, ad esempio, essa ha proposto un importante pacchetto legislativo di revisione della direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche (BRRD), del regolamento concernente il meccanismo di risoluzione unico (SRMR), della IV direttiva sui requisiti patrimoniali (CRDIV) e del regolamento sui requisiti patrimoniali (CRR), al fine di ridurre ulteriormente i rischi nel settore bancario. Nello stesso anno la Commissione ha anche adottato una proposta di direttiva in materia di procedure di ristrutturazione preventiva, seconda opportunità per gli imprenditori ed efficacia dei quadri di insolvenza. È essenziale disporre di norme efficaci in materia di ristrutturazione e insolvenza per prevenire o ridurre i crediti deteriorati e garantire il buon funzionamento dell’Unione dei mercati dei capitali. La Commissione invita il Parlamento europeo e il Consiglio a dar prova di determinazione in merito a questi importanti fascicoli per facilitarne una rapida adozione.

Risolvere il problema degli elevati stock di crediti deteriorati e del loro potenziale accumulo futuro è essenziale ai fini del completamento dell’Unione bancaria. I crediti deteriorati sono prestiti in cui il prenditore ha difficoltà a effettuare i pagamenti previsti a titolo di interessi e/o di rimborsi di capitale. Se i pagamenti sono scaduti da oltre 90 giorni o qualora si consideri improbabile che il prenditore rimborsi il prestito, esso è classificato come un credito deteriorato. La crisi finanziaria e la conseguente recessione hanno aumentato l’incapacità dei prenditori di rimborsare i prestiti, dal momento che un numero sempre maggiore di imprese e persone ha incontrato continue difficoltà di pagamento o ha dichiarato persino fallimento. È stato questo il caso, in particolare, degli Stati membri in cui la recessione è stata lunga o profonda. Pertanto, molte banche hanno registrato un accumulo di crediti deteriorati nei rispettivi portafogli.

Gli elevati stock di crediti deteriorati possono incidere sulla prestazione della banca in due modi principali:

1.i crediti deteriorati generano per la banca minori entrate rispetto ai crediti non deteriorati, riducendo, di conseguenza, la sua redditività; inoltre, possono causare perdite, che riducono il capitale della banca. Nei casi più gravi, questi effetti possono mettere a rischio la solvibilità di una banca, con potenziali implicazioni per la stabilità finanziaria;

2.i crediti deteriorati assorbono quantità considerevoli delle risorse di una banca, sia umane sia finanziarie, riducendo quindi la sua capacità di erogare crediti, anche alle piccole e medie imprese.

La responsabilità primaria di far fronte agli elevati stock di crediti deteriorati rimane presso le banche e gli Stati membri interessati. La Commissione ha ripetutamente sollevato tale questione nei confronti dei paesi interessati nel contesto del semestre europeo. Allo stesso tempo, data l’interconnessione tra il sistema bancario dell’UE in generale e quello della zona euro in particolare, esiste anche un chiaro interesse dell’UE a ridurre le attuali quote di crediti deteriorati e a prevenirne eventuali accumuli eccessivi in futuro. Vi sono importanti effetti potenziali di ricaduta dagli Stati membri con quote elevate di crediti deteriorati sull’economia dell’UE nel suo complesso, sia in termini di crescita economica sia a livello di stabilità finanziaria.

Tenendo conto di questa dimensione dell’UE e facendo seguito all’accordo condiviso sulla necessità di proseguire e ampliare le azioni già avviate dalla Commissione, nel luglio 2017 il Consiglio ha adottato un “piano d’azione per affrontare la questione dei crediti deteriorati in Europa”, in cui si invitano varie istituzioni - compresa la Commissione - ad adottare misure adeguate per continuare a far fronte alle sfide rappresentate dagli elevati livelli di crediti deteriorati in Europa. Nella prima relazione sui progressi compiuti nella riduzione dei crediti deteriorati, la Commissione si è impegnata a riferire nel mese di marzo sui progressi compiuti nell’attuazione di tali azioni.

Per effetto degli sforzi congiunti e dell’attuale fase di ripresa economica, gli elevati stock di crediti deteriorati si stanno riducendo, in particolare in determinate banche e in determinati Stati membri. La quota media di crediti deteriorati registra una costante tendenza alla diminuzione e dal 2014 si è già ridotta di oltre un terzo. Come spiegato in seguito, i progressi nella riduzione dei crediti deteriorati sono continuati anche negli ultimi due mesi.

Ora è essenziale intensificare gli sforzi per affrontare fermamente il problema degli stock residui di crediti deteriorati e di loro possibili accumuli futuri.

Insieme alla presente relazione sui progressi compiuti e facendo seguito a una solida base di misure di riduzione del rischio già adottate dall’Unione, la Commissione propone un pacchetto completo per accelerare la risoluzione dei crediti deteriorati in Europa e prevenire il loro accumulo in futuro. Il pacchetto consiste di due proposte legislative finalizzate a istituire un quadro giuridico al livello di Unione per incoraggiare la risoluzione dei crediti deteriorati, nonché di un documento di lavoro dei servizi contenente orientamenti tecnici non vincolanti (schema orientativo - blueprint) sulle modalità di costituzione delle società di gestione di attivi nazionali. Considerate congiuntamente, tali proposte:

·rafforzeranno gli strumenti prudenziali necessari per affrontare efficacemente il problema dei crediti deteriorati;

·incoraggeranno lo sviluppo di mercati secondari dei crediti deteriorati;

·faciliteranno il recupero dei crediti rafforzando la protezione dei creditori garantiti in procedimenti extragiudiziali, in modo complementare rispetto alla proposta presentata nel novembre 2016 sulle procedure di ristrutturazione preventiva, la seconda opportunità per gli imprenditori e l’efficacia dei quadri di insolvenza, e