^11291 Cazzettautràciale delle Comunità europee ^C^9^5 
Parere in merito alla proposta di direttiva del Consiglio relativa alla vigilanza ed al controllo 
dei grandi fid^ degli enuerediùz^^ 
^91^C^9^1^ 
Il Consiglio, in datal^maggiol991,ha deciso, in conformità al disposto delf articolo^, 
paragrafo 2, del Trattatoche istituisce la Comunità economicaeuropea, di consultare il 
Comitato economicoesociale in mento alla proposta di cui sopra. 
La ^e^ione^lndustna, commercio, artigianatoeservizi^,incaricata di preparareilavon in 
materia, ha elaborato il proprio parere sulla base del rapporto introduttivo del relatore 
^elletierilloiughol991, 
HComitatoeconomicoesociale,indata2éósettemhrel991, nel corso della 289^ sessione 
plenaria, ha adottatoamaggioran^a,con2voticontrane^astensiom, il seguente parere. 
Letraversiecuilacomunitàbancanainterna^ionaleè 
esposta da molti anni sono imputabihadiversecause^ 
la crisi delf indebitamento dei paesi invia di sviluppo 
^PV^,icosti elevati che le soluzioni adottate nelfambi 
to delle raccomandazioni del Inondo monetano internar 
rionale ^Aih comportano peribilanci degli enti credi 
ti^i,la crisi del sistema bancario amencanoedel sistema 
finanziano giapponese, ecc. La CLE, al riparo, relativa 
mente, da grandi dissesti,registra oggifeffettodell^in 
solvenza di enti che, pur controllati da paesi ter^i, 
hanno attività e impegni ampiamente diffusi sul suo 
territorio. 
Epertantocomprensibilecheleautontàdicontrollo 
degli enti creditizi cerchino di rafforzare energicamente 
i meccanismi di vigilanza, ovvero d^allerta, in grado di 
prevenireidissesti, 
11 Comitato comprendeeapprova il fatto che laCom 
missionesiassociaqueste iniziative di rafforzamento 
delle norme prudenziali con una direttiva voltaapreve^ 
nireinschi assunti dagli enti creditiziafronte di impe 
gni corrispondenti ad una quota rilevante dei loro fondi 
propri. Esso sicomphmentacon la Commissioneper 
la quahtadel suo lavoro in un campo regolamentare 
tanto complesso. 
La complessità della materia, ladifficoltà dicogliere 
tutte le implicazioni economiche e finanziane di un 
intervento la cui naturaeperfor^a di cose più regolar 
mentare che economica, costringono tuttavia il Comita^ 
to a formulare osservazioni che, benché per lo più 
tecniche, gli appaiono nondimeno indispensabili. 
Esso intende procedereauna riflessione costruttiva, al 
tempo stesso, però, non può dimenticare di essere tenu 
to ad esporre le preoccupazioni degli ambienti socioecoD 
^^n^e^^^t^^^^n^^^ nomicidinan^iaregolamenta^ionichepossonoavere 
riflessi significativi sulla vitalità dell^ntera Comunità, 
1, Presentazione della direttiva 
1.1. C^^rro^^^r^rr^ 
Lapresentepropostadidirettiva sulla vigilan^aed il 
controllo dei grandi fidi degli enti creditizi mira a 
completare le norme prudenziali comumtanegiapropo 
steoadottate^coefficiente di solvibilità, fondi propri, 
adeguamento dei fondi propri, conti consolidati. 
Essa è destinata a sostituire la raccomandazione del 
22 dicembre 198^ sullo stesso tema^ e peraltro la 
necessità di un^armom^a^ione di questa regola di npar 
tifone dei rischi era stata citata espressamente nel 
libro bianco della Commissione sul completamento del 
mercato interno perfanno!99^. 
La proposta in esame ha dunque un duplice obiettivo^ 
— Completare il dispositivo prudenziale dellapresta^ 
^lonedi servici sorvegliando e limitando i grandi 
fidi per favorire la ripartizione dei nschi^m effetti, 
una loro concentrazione eccessiva neiconfrontidi 
una stessa controparte potrebbe, in caso d^insolven 
za delPaffidato, influire sulla capacità di un ente 
creditizio di far fronte ai propri impegmeaddinttu 
ra renderlo insolvibile, 
— Evitare distorsioni di concorrenza tra gli enti creane 
dounvantaggioconcorren^ialeafavoredicoloro 
che sarebbero sottopostiaregole meno vincolanti, 
1.2, C^o^r^ro^^o^o^c^^r^r^^^ 
Ea proposta di direttivaèdiretta agli enti creditizi. 
^oan^e^^t^^i^^D^to 
N. C 339/36 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 12. 91 
1.3. Le norme proposte 
La proposta di direttiva mira ad impedire la concentra­
zione eccessiva dei rischi di un ente su un solo cliente 
o un solo « gruppo di clienti collegati » per evitare che 
l'insolvenza di un'unica controparte provochi quella 
dell'ente. 
A tal fine essa impone una segnalazione alle autorità 
competenti di tutti gli affidamenti che raggiungano o 
superino il 10% dei fondi propri dell'ente e fissa un 
doppio limite ai grandi fidi, così definito : 
— un limite individuale: un ente creditizio non può, 
nei confronti di uno stesso cliente o di uno stesso 
gruppo di clienti collegati, concedere affidamenti il 
cui valore totale superi il 25 % dei suoi fondi propri, 
— un limite globale : il totale cumulato dei grandi fidi 
di un ente creditizio non può superare P800% dei 
fondi propri. 
Sono previste misure temporanee tali da consentire 
alle autorità di concedere agli enti creditizi un periodo 
massimo di cinqu'anni per riportare le esposizioni esi­
stenti all'interno dei limiti previsti. D'altro canto, i 
criditi la cui scadenza sarebbe più lunga e per i quali 
l'ente affidante è tenuto a rispettare i termini contrat­
tuali potranno rimanere in essere fino alla loro scaden­
za. Inoltre, è accordata una deroga supplementare fino 
all'anno 2000 agli enti che abbiano un capitale inferiore 
a 5 milioni di ECU. 
2. Osservazioni generali 
In relazione agli obiettivi definiti dalla proposta di 
direttiva, il Comitato considera essenziali i punti 
seguenti : 
2.1. Sull'argomento il Comitato di Basilea ha elabo­
rato un testo che, a differenza di quello sul coefficiente 
Cooke, si configura come un codice di comportamento. 
Ciò significa che non tutti i paesi membri del Comitato 
di Basilea sono tenuti ad applicarlo e che, inoltre, sono 
possibili ampi margini di apprezzamento quanto alle 
sue modalità. 
Per tale motivo, fissando norme precise e vincolanti, la 
Commissione farebbe pesare vincoli supplementari 
sugli enti creditizi della Comunità europea. 
Il Comitato si sente quindi in dovere di far presente alla 
Commissione che, adottando la direttiva, si rischiano 
distorsioni di concorrenza tra enti creditizi comunitari 
e non comunitari. Oltre a ciò, la proposta di direttiva della Commissione 
è ispirata al testo elaborato dal Comitato di Basilea. 
Ebbene, mentre il testo di quest'ultimo si rivolge, senza 
dirlo esplicitamente, agli enti creditizi di grandi dimen­
sioni e con un'attività internazionale, la proposta di 
direttiva riguarda invece tutti gli enti creditizi della 
Comunità europea indipendentemente dalle loro 
dimensioni, e quindi non tiene conto della specificità 
degli enti a vocazione regionale o di dimensioni ridotte, 
ma che svolgono comunque un ruolo essenziale nel 
finanziamento del loro contesto economico e, segnata­
mente, delle piccole e medie imprese (PMI), assumendo 
rischi notevoli in rapporto ai loro fondi propri. L'appli­
cazione della direttiva porrebbe a tale categoria di enti 
problemi di adattamento che potrebbero persino com­
promettere la loro stessa esistenza se le autorità di 
vigilanza non hanno la possibilità di concedere deroghe 
e proroghe supplementari per consentire loro di ade­
guarsi. 
2.2. La proposta di direttiva sulla vigilanza ed il 
controllo dei grandi fidi segue la logica delle altre 
direttive (coefficiente di solvibilità, definizione dei fondi 
propri, adeguamento dei fondi propri, conti consoli­
dati). 
Ebbene, in particolare, le ponderazioni dei rischi del 
coefficiente di solvibilità non vengono riprese nella 
proposta di direttiva sulla vigilanza del controllo dei 
grandi fidi. 
La coerenza fra i testi in parola deve essere assicurata : 
— da una parte, per salvaguardare la razionalità meto­
dologica delle norme prudenziali che vengono pro­
poste, 
— dall'altra, per permettere agli enti ed alle autorità di 
attuare strumenti omogenei e coerenti di vigilanza. 
2.3. La proposta di direttiva in esame riguarda solo 
gli enti creditizi, mentre una parte delle attività elencate 
nella seconda direttiva bancaria può essere esercitata 
anche dalle società d'investimento. La Sezione ritiene 
indispensabile applicare norme prudenziali identiche e 
definizioni dei fondi propri equivalenti a tutti gli enti 
che possono esercitare le stesse attività, e ciò per evitare 
ogni distorsione concorrenziale. Tali norme dovrebbero 
quindi figurare nella direttiva « adeguamento dei fondi 
propri » per le società d'investimento. 
2.4. La proposta di direttiva sottolinea chiaramente 
che la riduzione abbastanza significativa del massimale, 
rispetto a quello della raccomandazione, può creare 
notevoli problemi d'adattamento per taluni enti crediti­
zi oppure, su un piano più strutturale, per taluni sistemi 
bancari o settori di sistemi bancari. 
31. 12. 91 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 339/37 
In tale contesto la direttiva dovrebbe mantenere la 
percentuale del 40%, fissata in base alla raccomanda­
zione del 22 dicembre 1986, sia per i rischi esterni che 
per quelli interni al gruppo. 
Tale massimale lascerebbe alle autorità un più ampio 
margine di valutazione, permettendo loro di tener conto 
delle strutture peculiari di ciascuno degli Stati membri. 
2.5. Per quanto riguarda i rischi assunti nei confronti 
di un cliente o di un gruppo di clienti collegati, rappre­
sentati dalla società madre dell'ente creditizio e/o da 
una o più affiliate di tale società madre (articolo 4, 
paragrafo 2, della proposta di direttiva), non è opportu­
no ridurre la percentuale prevista nel paragrafo 1 del­
l'articolo 4, ma, al contrario, va mantenuto un limite 
unico per i due tipi di rischi. 
3. Osservazioni particolari 
Il Comitato richiama l'attenzione della Commissione 
su una serie di punti che sarebbe opportuno chiarire 
ovvero modificare : 
3.1. Definizioni (articolo 1) 
3.1.1. Impegno irrevocabile di acquisto 
di un'emissione di valori mobilia­
ri (articolo 1, lettera h) 
Il rischio maggiore nel caso degli impegni irrevocabili 
di acquisto di un'emissione di valori mobiliari è un 
rischio di mercato nel breve periodo e non già un rischio 
legato alla controparte. 
Tale attività dovrebbe quindi essere trattata solo nella 
direttiva « adeguamento dei fondi propri », che affronta 
specificamente il problema del rischio di mercato. Va 
peraltro notato che l'impegno irrevocabile d'acquisto 
di un'emissione di valori mobiliari è esplicitamente 
menzionato e trattato appunto in tale direttiva. 
Perciò, tutti gli impegni irrevocabili di acquisto di un'e­
missione di valori mobiliari dovrebbero poter essere 
esonerati dalla direttiva fino alla data della loro iscrizio­
ne totale o parziale in bilancio. Non concedendo tale 
esonero si rischierebbe di pregiudicare il mercato degli 
impegni irrevocabili. Tale esonero si giustifica a mag­
gior ragione per il fatto che gli impegni irrevocabili 
rappresentano palesemente solo rischi provvisori. 
3.1.2. Definizione della nozione di 
«clienti collegati» 
a) La definizione del «gruppo di clienti collegati» 
si riferisce allo stesso tempo ad un criterio giuridico 
(esistenza di un potere di controllo) e ad un criterio 
economico (interdipendenza di fatto derivante da certi legami economici). Il testo precisa tuttavia che le pre­
sunzioni di raggruppamento di rischi contenute nella 
definizione sono relative in quanto ammettono la prova 
contraria. 
Quando il limite dei grandi fidi era fissato al 40% la 
definizione in esame, benché molto ampia, era tollerabi­
le. Ora il progetto di direttiva prevede di abbassare tale 
limite al 25%. Il Comitato propone di ritornare al 
limite del 40%, oppure, qualora venga mantenuta la 
soglia del 25 %, di lasciare all'ente creditizio dichiarante 
il compito di determinare, in funzione delle informazio­
ni in suo possesso, le controparti considerate come « un 
gruppo di clienti collegati ». Questa libertà di valutazio­
ne sarà tuttavia assoggettata al controllo delle autorità 
competenti. 
b) Circa la nozione « d'interdipendenza commerciale 
diretta » che non può essere sostituita a breve termine, il 
Comitato giudica che il testo copre categorie di rapporti 
economici troppo vaste. Se in questa definizione la 
Commissione si riferisce solo al caso di fornitori di 
prodotti molto specifici che non possono essere utilizza­
ti da nessun altro produttore, per evitare abusi interpre­
tativi sarà opportuno riformulare il capoverso ii) della 
lettera m) dell'articolo 1. 
3.2. Segnalazione dei grandi fidi (articolo 3) 
Il Comitato considera che le due possibilità proposte 
della direttiva comportino costi finanziari per gli enti 
creditizi. 
Per quanto riguarda la prima possibilità, sembra indi­
spensabile precisare che debbono essere segnalati solo 
gli aumenti, e unicamente quelli di una certa rilevanza. 
Il Comitato ritiene tuttavia che la soluzione migliore 
consisterebbe nel lasciare agli Stati membri la facoltà 
di decidere la periodicità delle segnalazioni. 
3.3. Limiti applicabili ai grandi fidi (articolo 4) 
La direttiva presenta vari problemi d'interpretazione 
che necessitano di precisazioni. 
— In pratica, è auspicabile che i fidi possano essere 
considerati per il loro valore contabile, che non 
coincide necessariamente con il valore nominale. 
Ciò vale soprattutto per i titoli che sono considerati 
dagli enti al loro valore netto (valore d'acquisto 
meno accantonamenti). 
— I fidi dovranno essere considerati per la loro durata 
residua. 
N. C 339/38 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 12. 91 
3.3.1. Per gli strumenti fuori bilancio, le linee di 
credito o linee standby negoziate tra enti creditizi 
dovrebbero essere considerate per la parte che potrebbe 
essere utilizzata immediatamente e non per l'ammonta­
re totale : ciò equivale in considerazione il loro massima­
le di utilizzo. Così, se una linea di credito ha un massi­
male semestrale, essa sarà considerata come una linea 
di credito interbancaria inferiore ad un anno. 
Quanto alle linee di credito di durata superiore ad 
un anno, la proposta di direttiva sulla vigilanza ed il 
controllo dei grandi fidi dovrebbe riprendere la ponde­
razione del 50 % del coefficiente di solvibilità allo scopo 
di assicurare che due direttive riservino il medesimo 
trattamento a uno stesso rischio. 
3.3.2. Per i swap di tasso e/o di cambio, i cap(1) 
ed i floor(2) occorre tener conto dell'esistenza di un 
contratto quadro bilaterale fra un ente creditizio e 
la sua controparte che sia riconosciuto dalle autorità 
nazionali di vigilanza. È l'ammontare netto delle opera­
zioni concluse nel quadro di tale contratto che dovrebbe 
essere considerato per il calcolo, perché è appunto tale 
importo che rispecchia fedelmente il rischio potenziale 
di tali operazioni. 
3.3.3. I contratti di riporto e i prestiti di titoli devono 
essere calcolati in rapporto ai rischi connessi ai titoli 
portati in garanzia adottando per questi ultimi le ponde­
razioni della direttiva « adeguamento dei fondi propri ». 
3.3.4. Le garanzie ipotecarie dovrebbero essere trat­
tate come previsto dalla direttiva sul coefficiente di 
solvibilità, la quale teneva conto del livello di sicurezza 
particolarmente elevato del credito ipotecario in Euro­
pa. Secondo tale direttiva, i prestiti considerati come 
integralmente garantiti dalle autorità competenti grazie 
a ipoteche su un alloggio che è o sarà occupato, o dato 
in locazione dal mutuatario, sono ponderati al 50%. 
Tale ponderazione dovrebbe altresì applicarsi al leasing 
per le stesse ragioni esposte per i crediti ipotecari. 
Al Comitato preme sottolineare l'effetto potenziale che 
l'applicazione della direttiva avrà sui mutuatari. A tito­
lo d'esempio, le indicazioni in cifre fornite dalla Federa­
zione delle Banche ipotecarie tedesche mostrano che 
per il finanziamento di un complesso edilizio avente 
dunque carattere di grande fido per l'ente mutuante 
(r) CAP: contratto con il quale una banca garantisce, in cambio 
di un premio, un tasso massimo su di un prestito per un 
periodo futuro per un ammontare determinato. Tale garanzia 
è ottenuta con il pagamento eventuale del differenziale d'inte­
resse se questo, rilevato all'inizio del periodo futuro, si rivela 
superiore a quello garantito. 
(2) FLOOR: contratto con il quale una banca garantisce, in 
cambio di un premio, un tasso minimo di un deposito per un 
periodo futuro e per un ammontare determinato. Tale garan­
zia è ottenuta con il pagamento eventuale del differenziale 
d'interesse se questo, rilevato all'inizio del periodo futuro, si 
rivela inferiore a quello garantito. che è composto di diversi alloggi familiari tipo con un 
valore medio di 420 000 DM e che dà luogo ad un 
credito di 300 000 DM, la direttiva produrrebbe sul 
mutuatario ripercussioni dirette facendo aumentare i 
suoi rimborsi di 500-750 DM all'anno, ossia di 40-60 
DM circa al mese. 
3.4. Considerazione delle operazioni interbancarie 
La Commissione autorizza un esonero parziale o totale 
dall'applicazione dei limiti per i crediti interbancari 
inferiori ad un anno. I crediti superiori ad un anno 
conservano una ponderazioni al 100 %. 
La Commissione ha così giudicato che i fidi concessi 
dagli enti creditizi sul mercato interbancario presentas­
sero delle peculiarità in materia di rischio : 
— esistenza di un mercato esclusivamente composto di 
operatori professionali e oggetto di una vigilanza 
particolare delle autorità di controllo, 
— esigenza di un trattamento differenziato delle cate­
gorie di crediti sulla base della durata. 
In relazione ai grandi fidi questi due criteri andrebbero 
approfonditi per quanto concerne : 
— il trattamento prudenziale dei crediti interbancari, 
— la definizione dei crediti interbancari. 
3.4.1. Trattamento prudenziale dei cre­
diti interbancari 
È opportuno applicare la ponderazione dei crediti consi­
derata dalla proposta di direttiva (0%) per i crediti 
definiti qui di seguito, lasciando alle autorità il compito 
d'instaurare un sistema di vigilanza rafforzato. Gli altri 
crediti sarebbero invece soggetti alla ponderazione del 
coefficiente di solvibilità (20%). 
3.4.2. Definizione dei crediti interban­
cari 
È opportuno quindi considerare come crediti interban­
cari per l'applicazione della ponderazione 0 % adottata 
nella proposta di direttiva sulla vigilanza ed il controllo 
dei grandi rischi : 
— i crediti inferiori ad un anno nei confronti degli enti 
creditizi, 
— i crediti superiori ad un anno nei confronti degli 
enti creditizi rapprensentati da titoli emessi da un 
ente creditizio ed effettivamente negoziabili su un 
mercato regolamentato da un'autorità nazionale. 
31. 12. 91 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 339/39 
3.5. Applicazione delle disposizioni transitorie agli 
strumenti fuori bilancio (articolo 6) 
La proposta di direttiva sui grandi rischi autorizza un 
ente creditizio a mantenere fino alla loro scadenza 
contrattuale i crediti a lungo conclusi prima della data 
di pubblicazione della direttiva stessa. 
Tale disposizione transitoria non riguarda quindi gli 
strumenti fuori bilancio con date di scadenza fissate 
contrattualmente. 
A giudizio del Comitato non c'è motivo di distinguere 
tra gli elementi di bilancio e quelli fuori bilancio, e 
d'altronde la proposta di direttiva non giustifica tale 
differenza. 
3.6. Data di applicazione 
3.6.1. La data di entrata in vigore della direttiva sulla 
vigilanza ed il controllo dei grandi fidi è fissata al 
1° gennaio 1993. Tuttavia, gli enti creditizi dovranno 
riportare, entro un termine massimo di 5 anni dalla 
data di pubblicazione della direttiva, i fidi eccedenti i 
limiti entro i livelli prescritti dalla direttiva, salvo crediti 
a più lunga scadenza soggetti a vincoli contrattuali che 
impongono all'affidante di rispettare i termini. Inoltre, 
passata la data di pubblicazione della direttiva, l'ente 
creditizio perde il diritto di beneficiare del termine 
concesso per riportare ogni aumento dei fidi entro i 
livelli prescritti. 
3.6.2. Ebbene, si osserverà che le modalità, e soprat­
tutto il riferimento alla data di pubblicazione della 
direttiva, che non è nota in anticipo dagli enti creditizi, 
— sono di natura tale da influenzare gravemente le 
loro relazioni commerciali con la clientela. Infatti, 
a causa della sanzione ch'esse comportano (perdita 
della possibilità di beneficiare del termine di rientro 
nelle norme) gli enti esiteranno a negoziare nuove 
operazioni che abbiano come effetto l'accrescimento 
dei loro fidi al di là della soglia del 25% e la 
cui conclusione possa intervenire dopo la data di 
pubblicazione, 
— comporteranno in pratica l'applicazione anticipata 
delle norme per la grande maggioranza dei fidi 
individuali, 
— penalizzeranno più in particolare gli enti che conce­
dono volumi rilevanti di prestiti a breve termine, 
rinnovabili annualmente per i clienti che abbiano 
bisogni finanziari ciclici (soprattutto finanziamento 
di scorte nell'agroalimentare, ecc.), per le ragioni 
seguenti : 
(i) alla data di pubblicazione della direttiva i fidi 
concessi a un certo numero di clienti importanti 
presenteranno, per motivi congiunturali, livelli 
bassi; (ii) a partire dal 1° gennaio 1993 i loro crediti 
rinnovabili non potranno più comunque supe­
rare i limite del 25 %. Si immaginano i problemi 
che comporterebbero da una parte agli enti 
criditizi interessati (in termini di reimpiego del­
le attività) e d'altra parte ai loro clienti (in 
termini di diversificazione di finanziamenti), 
— presenteranno problemi anche per gli enti che conce­
dono crediti a lungo termine poiché dovranno con­
gelare completamente le relazioni con i clienti cui 
avessero concesso fidi superiori al 25 % alla data di 
pubblicazione della direttiva. 
3.6.3. Per tali ragioni, nell'ipotesi in cui la regola del 
25 % venisse mantenuta, malgrado la proposta formale 
del punto 2.4 del presente parere, sarebbe opportuno 
abbandonare ogni riferimento alla data di pubblicazio­
ne della direttiva e prevedere un termine generale di 
cinqu'anni a partire dal 1° gennaio 1993 entro il quale 
gli enti dovranno ottemperare a tale regola, ferma 
restando la deroga per i crediti che eccedono il termine. 
3.6.4. Gli enti dovrebbero ridurre i fidi eccedenti: 
in maniera progressiva e sotto il controllo delle autorità 
di vigilanza, allo scopo di preservare la necessaria flessi­
bilità delle loro relazioni commerciali; non interverreb­
be, tuttavia, l'applicazione dell'effetto di soglia configu­
rato (data di pubblicazione). 
4. Conclusioni 
4.1. L'esperienza di questi ultimi anni ha mostrato 
che gli enti creditizi del mondo occidentale potevano 
rivelarsi più vulnerabili di quanto non s'immaginasse. 
Le difficoltà gravi di intere reti negli Stati Uniti hanno 
condotto le autorità di vigilanza bancaria a definire un 
quadro armonizzato di nuove norme prudenziali. 
Il Comitato non vuole criticare un'azione ispirata alla 
preoccupazione di salvaguardare la solvibilità e la stabi­
lità del sistema bancario della Comunità e nello stesso 
tempo i beni dei depositanti. 
4.2. Non va tuttavia sottovalutato, su un piano pura­
mente economico, il freno che viene così messo all'ini­
ziativa ovvero al dinamismo della professione, la cui 
vocazione è finanziare lo sviluppo economico e gli 
investimenti delle imprese, correndo per definizione dei 
rischi. 
Esiste il timore che il settore bancario sia sottoposto a 
vincoli che ne influenzino gravemente il dinamismo a 
livello europeo. I settori che svolgono un ruolo decisivo 
per il progresso della nostra società presentano 
l^.Có5^4u Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3LL^1 
spesso dei rischinone però proprio questi settori vitali 
che potrebbero non trovare piùifinanziamentidicui 
hanno bisogno. 
La fissazione di normerigide^ applicabili a tuttegli 
enti creditizi^può sfociare inuna riduzione della loro 
assunzione di responsabilitàe al tempo stesso in un 
freno alla concorrenza.^e applicata integralmente^l^ac^ 
cumulazione delle norme prudenziale può assumere 
Paspetto di una cartellizza^ione occulta del settore ban^ 
cario. 
Ci si può anche chiedere se sia validaPazione^grandi 
fidi^uin quanto Inesperienza^ soprattutto quella ameri 
cana^ mostra cheiveri grandi rischi sono quelli assunti 
nei confronti di un settore intero d^attività colpito dalla 
crisi^comeperesempioilsettore delle costru^ioni^e 
non quelli assunti per questooquelfimpegno massiccio 
nei confronti di unoopiù clienti. 
Invece dei vincoli regolamentari potrebbero essere 
applicati obblighi rigorosi d^informazione che avrebbe^ 
ro il medesimo effetto di protezione del risparmio^ ma 
^attoaBru^elles^il^settembrel^L lascerebbero una maggiore libertà di gestione agli enti 
creditizi. 
In ogni cascale considerazioni che precedono giustifica 
no pienamente la richiesta del Comitato di mantere il 
massimale del 4tT^. 
4.3. 11 Comitato auspica una concertazionecon le 
direzioni della Commissione responsabili per le questio 
ni economiche e finanziarie^ e in particolare con la 
fòirezionegeneralell^lòCR^ incaricata della valutazio^ 
neeconomicadellepolitichecomunitarie^ affinchési 
procedaasimulazioniapartire da un campione di enti 
creditizidellaComunitàpermisurarele conseguenze 
globali sulle attività bancarie delle direttive prudenziali 
che sono state sottoposte al Comitato economico e 
sociale^ compresa evidentemente quella oggetto del pre 
sente parere. 
qualora la Commissione non ritenga possibile effettua 
retalericercaconimezziadisposizione^ilComitato 
proponechetale compito sia affidato aduno studio 
indipendente cuiverrebberoconcessiime^ziperconD 
durre le indagini necessarie. 
^Co^^ro^o^o^^o^^o^^