IT    IT IT 
 
IT    IT  COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE 
Bruxelles, 14.7.2004 
COM(2004) 486 definitivo 
2004/0155 (COD) 
2004/0159 (COD)  Volume I 
  
Proposta di 
DIRETTIVE DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO 
Rifusione della direttiva 2000/12/CE del Pa rlamento europeo e del Consiglio, del 
20 marzo 2000, relativa all'accesso all'attività deg li enti creditizi e al suo esercizio e della 
direttiva 93/6/CEE del Consiglio, del 15 marzo 1993, relativa all'adeguatezza 
patrimoniale delle imprese di inve stimento e degli enti creditizi  
(presentata dalla Commissione) 
  
{SEC(2004) 921} 
 
IT 2   IT RELAZIONE  
1. CONSIDERAZIONI  GENERALI 
Il mercato finanziario unico nell'Unione europe a sarà un fattore determinante per promuovere 
la competitività dell'economia europea e ridurre il costo del capitale per le imprese. Il Piano di 
azione per i servizi finanziari preannuncia per il 2004 una direttiva recante nuove disposizioni 
in materia di adeguatezza patrimoniale degli enti  creditizi e delle imprese di investimento, in 
parallelo con gli sviluppi al livello del G-10 in seno al Comitato di Basilea per la vigilanza 
bancaria1.  
L'accordo raggiunto in seno al Comitato di Bas ilea, il cosiddetto Accordo di Basilea del 1988 
(Basilea I), ha portato all'adozione di requis iti patrimoniali minimi in più di 100 paesi2. 
All'incirca nello stesso periodo sono state adottate alcune dire ttive comunitarie di 
fondamentale importanza ( direttiva 89/299/CEE del 17 aprile 1989 sui fondi propri e 
direttiva 89/647/CEE del 18 dicembre 1989 sul coefficiente di solvibilità , consolidate nella 
direttiva 2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 marzo 2000, relativa 
all'accesso all'attività degli enti creditizi e al suo esercizio ). 
Queste direttive hanno disciplinato i rischi in cui incorrono gli enti  creditizi nella loro attività 
di concessione di crediti . La direttiva 93/6/CEE del Consig lio, del 15 marzo 1993, relativa 
all'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi ha esteso le 
disposizioni in materia di risc hio di credito e di rischio di mercato anche alle imprese di 
investimento.  
1) L'esigenza di migliorare i requisiti europei 
Le disposizioni in vigore hanno fornito un notevole contributo al mercato unico e 
all'attuazione di elevati requisiti prudenziali.  Sono state tuttavia individuate importanti 
carenze. 
1. Stime approssimative del rischio di credito  portano ad un calcolo estremamente 
approssimativo dei rischi, con una possibile perdita di credibilità. 
2. Possibilità di arbitraggi sul capitale : le innovazioni interve nute sui mercati hanno 
consentito agli enti finanziari di procedere e fficacemente ad arbitraggi tra l'allocazione del 
capitale a copertura dei rischi e i requisiti patrimoniali minimi.  
3. Mancato riconoscimento di efficaci m eccanismi di attenuazione del rischio : le vigenti 
direttive non prevedono un adeguato riconosci mento delle tecniche di attenuazione del 
rischio.  
                                                 
1 Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria è stato istituito dai governatori delle banche centrali dei 
paesi del Gruppo dei Dieci (G-10). È composto dai rappresentanti delle autorità di vigilanza bancaria dei seguenti paesi: Belgio, Canada, Francia, Germania, Giappone, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, 
Regno Unito, Spagna, Stati Uniti, Svezia, Svizzera . La Commissione europea e la Banca centrale 
europea partecipano come osservatori. 
2 Sebbene concluso formalmente dalle autorità dei paesi industrializzati del gruppo del G-10 per essere 
applicato alle banche attive a livello internazionale, l'accordo del 1988 è stato applicato in tutto il 
mondo a banche di tutte le dimensioni e di tutti i livelli di complessità. 
 
IT 3   IT 4. Incompleta copertura dei rischi : ai sensi delle vigenti direttive taluni rischi, ivi compreso il 
rischio operativo, non sono soggetti ad alcun requisito patrimoniale.  
5. Assenza di obblighi a carico dell e autorità di vigilanza di valuta re il profilo di rischio reale  
degli enti creditizi per a ccertare il possesso di un capitale ade guato al loro profilo di rischio. 
6. Assenza di obblighi di coopera zione in materia di vigilanza : in un mercato sempre più 
transfrontaliero è necessario che le autorità c ooperino efficacemente tra di loro nella vigilanza 
dei gruppi transfrontalieri, in  modo da ridurre l'onere deri vante dalla regolamentazione. 
7. Assenza di procedure corrette di comunicazione al mercato : le vigenti direttive non 
promuovono un'efficace disciplina di mercato che consenta di fornire ai partecipanti al 
mercato informazioni attendibili sulla base de lle quali giungere a valutazioni ben fondate. 
8. Mancanza di flessibilità del quadro regolamentare : il sistema attualmente in vigore nell'UE 
manca della flessibilità necessaria per tenere il passo con i repentini cambiamenti che intervengono sui mercati finanziari, con il rapi do evolversi delle pratic he di gestione del 
rischio, con il miglioramento degli strumen ti di regolamentazione e di vigilanza. 
Cosa accadrebbe se l'attuale situazione rimanesse invariata? E' forte il consenso nel ritenere insostenib ile l'attuale situazione. I requisiti patrimoniali 
continuerebbero a non corrispondere ai rischi; ne  risulterebbe limitata l'efficacia delle norme 
prudenziali e accresciuti i rischi per i consumatori e per la stabilità finanziaria. I rischi assunti 
da alcuni enti finanziari continuerebbero a non e ssere coperti nella loro interezza. Inoltre, non 
verrebbero attivamente incoraggiat e o riconosciute le più recenti ed efficienti tecniche di 
gestione del rischio, e i gruppi  che offrono servizi finanziari in più di uno Stato membro, a 
causa della presenza di molteplici livelli di re golamentazione e di vigi lanza, continuerebbero 
ad essere assoggettati ad oneri sproporzionati. Infine, date le di fficoltà di procedere in tempi 
rapidi all'aggiornamento del quadro regolamenta re in vigore, l'UE non sarebbe in grado di 
trarre tutti i vantaggi da eventuali innovazioni fu ture. Data la prevista applicazione a livello 
internazionale del nuovo Accordo di  Basilea, il settore dei serviz i finanziari dell'UE verrebbe 
a trovarsi in una posizione di notevole svantagg io rispetto ai conco rrenti internazionali. 
2) L'impostazione della direttiva 
Nel Piano di azione per i servizi finanziari adottato dalla Commissione nel 1998 si afferma 
che l'UE ha bisogno di norme prudenziali preci se, aggiornate e conformi agli standard 
internazionali. Esse dov rebbero inoltre essere proporzionate, ossia do vrebbero tener conto 
della riduzione dei rischi dovuta al contesto  in cui le esposizioni vengono contratte, in 
particolare nel settore dei credit i al consumo e dei crediti alle piccole e medie imprese. Le 
norme dovrebbero applicarsi sia ag li enti creditizi che alle impre se di investimento (parità di 
trattamento), ma anche in questo caso dovrebbe ro essere proporzionate e tenere pienamente 
conto della diversità degli enti finanziari europei.  
2. C
ONSULTAZIONE E VALUTAZIONE D 'IMPATTO  
a) Consultazione delle parti in causa e dei terzi interessati 
La Commissione ha condotto consultazioni con le parti in causa e con i terzi interessati dal 
novembre 1999. Sono stati pubblicati tre documen ti di consultazione molto esaurienti, 
rispettivamente il 22.11.1999, il 5.2.2001 e l'1.7 .2003. Il 18.11.2002 si è svolto un dialogo 
 
IT 4   IT ampio e strutturato con le parti in causa. Sono stati i noltre pubblicati documenti di 
consultazione su specifiche questioni tecnic he: beni immobili e obbligazioni coperte, il 
7.4.2003; perdite attese e perdite inattese, il 26.1 1.2003; organismi di investimento collettivo, 
il 3.2.2004. 
In generale i commentatori hanno fortemente appoggiato gli obiettivi prin cipali del progetto. 
Trova sostegno l'idea di una maggiore sensibilità  al rischio, che contribuisca ad una maggiore 
stabilità finanziaria; si avverte ora l'esigenza pressante di ade guare le disposizioni per tener 
conto dei notevoli progressi nelle tecniche di misurazione e di ge stione dei rischi nel settore 
dei servizi finanziari e per riflettere il maggior  grado di sofisticatezza sotto il profilo della 
regolamentazione e della vigilanz a. Si riscontra un forte soste gno all'approccio seguito dalla 
Commissione, la quale ritiene ch e il quadro normativo UE in ma teria di requisiti patrimoniali 
andrebbe rivisto coerentemente con il nu ovo quadro regolamentare internazionale, 
differenziandolo tuttavia, se necessario, per te ner conto delle specificità in ambito UE.  
Enti meno complessi  
Si riscontra un ampio e convinto sostegno all'a pplicazione in Europa delle nuove norme a tutti 
gli enti creditizi e a tutti i fornitori di serv izi di investimento, a prescindere dalla forma 
giuridica e dalla complessità dell'ente, anche al fine di evitare che, con l'esclusione di alcuni di essi, si crei una categoria  di enti di "seconda classe".  Ciò dimostra che il nuovo quadro 
proposto viene considerato adeguato per un'applicazione generalizzata.  
Flessibilità della nuova direttiva
 
Si riscontra un sostegno ampio e forte, cont inuamente riaffermato, all'approccio proposto, 
mirante ad assicurare che il nuovo quadro sia reattivo alle innovazion i che intervengono sui 
mercati e nelle prassi di vigilanza, affinché il settore UE dei servizi finanziari possa restare 
quanto più possibile efficiente e competitivo. Le  parti in causa sono favorevoli all'idea che 
nell'articolato della direttiva vengano enunciati i principi e gli obiet tivi fondamentali e venga 
conferito il mandato per l'adozione delle dispos izioni di carattere più tecnico e specifico 
contenute negli allegati. La procedura di m odificazione degli allega ti deve consentire una 
consultazione ampia ed efficace delle parti interessate.  
Le imprese di investimento  
Sono state introdotte importanti modifiche per te ner conto delle preocc upazioni espresse da 
alcune imprese di investimento che avevano lame ntato il fatto che sare bbero state assoggettate 
a requisiti patrimoniali da esse ritenuti più adatti agli enti creditizi. 
Complessità  
Alcuni dei partecipanti alla consultazi one hanno chiesto norme più semplici e meno 
prescrittive. La Commissione ha reso il testo pi ù chiaro e più funzionale. L'impianto del testo 
soddisferà gli enti che vogliono norme semplic i da applicare o che desiderano passare 
gradualmente a norme più complesse in ma teria patrimoniale. Il nuovo quadro proposto 
contiene una gamma di opzioni e di metodi ch e presentano gradi diversi di sofisticatezza.  
Dal 1999 si sono tenute anche diverse consultazioni  su aspetti più puntuali. La proposta ha 
tenuto conto dei commenti, utili e molto dettag liati, formulati dalle parti interessate, in 
particolare da parte delle banche e delle imprese di investimento.  
b) Valutazione d'impatto 
 
IT 5   IT E' stata effettuata una valutazione d'impatto es tesa per accertare se fosse necessaria un'azione 
a livello UE e, in caso affermativo, quale. 
Il Comitato di Basilea ha pubblicato uno studi o di impatto quantitativo (QIS3), cui hanno 
partecipato enti credit izi di 40 paesi, inteso  a valutare l'impatto delle nuove proposte del 
Comitato in materia di requisiti patrimoniali minimi delle banche. La Commissione ha fornito 
il suo ausilio, estendendo lo studio agli Stati membri dell'UE non rappresentati a Basilea. La 
principale conclusione è che in generale le nuove regole consentiranno di ridurre i requisiti 
patrimoniali a carico degli enti creditizi dell'UE di circa il 5% rispetto ai li velli attuali. Inoltre, 
i risultati relativi ai diversi metodi sarebbe ro in linea con gli obiettivi, combinando in 
particolare neutralità sotto il profilo dei requisiti patrimoniali e incentivi adeguati agli enti per incoraggiarli ad adottare metodi più sofisticati. Infine, gli enti creditizi nazionali di minori dimensioni che adotteranno il metodo semplifi cato saranno soggetti a requisiti patrimoniali 
leggermente ridotti; gli enti creditizi di maggiori dimensioni attivi a livello internazionale che adotteranno il metodo più avanzato dovr anno far fronte a requisiti patrimoniali 
sostanzialmente invariati; gli enti creditizi dell'UE di minor i dimensioni, ma che prestano 
servizi specializzati e che presen tano un maggior grado di sofi sticatezza, che adotteranno il 
metodo avanzato potrebbero essere soggetti a requisiti patrimoniali notevolmente ridotti 
rispetto a quanto avviene con l'attuale regime. E' importante sottolineare che la principale 
fonte della diminuzione dei requisiti patrimonia li è il portafoglio al dettaglio, composto 
principalmente di prestiti alle piccole e medi e imprese (PMI) per impor ti inferiori a 1 milione 
di EUR e di mutui ipotecari su  immobili residenziali. Il nuovo requisito patrimoniale relativo 
al rischio operativo costituisce il principale elemento in controtendenza rispetto alla diminuzione dei requisiti patrimonia li a carico degli enti creditizi.  
Inoltre, su richiesta del Consiglio europeo di  Barcellona, la Commi ssione ha commissionato 
uno studio sulle conseguenze per g li enti creditizi e per le impr ese di investimento dell'UE 
della proposta di nuovi requisiti patrimoniali
3. La relazione finale di PricewaterhouseCoopers 
giunge a conclusioni positive (vengono evidenziate solo due aree critiche – le imprese di investimento e il venture capital  – di cui si è tenuto conto nelle proposte della Commissione)
4. 
La principale conclusi one è che il nuovo quadro in materia di requisiti patrimoniali dovrebbe 
essere positivo per l'UE, in particolare per qua nto riguarda la regolamentazione prudenziale. I 
requisiti patrimoniali a carico degli enti creditizi dell'UE dovrebbero diminuire di ± 5% 
(90 miliardi di EUR), il che dovr ebbe tradursi in un aument o annuo degli utili di ± 10-12 
miliardi di EUR. Gli enti creditizi di minori dimensioni non saranno penalizzati, né vi sono 
indicazioni che il nuovo regime por terà a fusioni o a concentrazion i. La decisione di estendere 
il campo di applicazione della dire ttiva a tutti gli enti  creditizi non porrà le  imprese dell'UE in 
una posizione di svantaggio competitivo, né cos tituisce un fattore signif icativo sotto il profilo 
della concorrenza la decisione degli Stati Uniti di applicare a circa 20 grandi enti creditizi 
esclusivamente i metodi avanzati. Per gli enti  creditizi dell'UE i costi di attuazione della 
normativa non sono legati esclusivamente all'Acco rdo di Basilea II, dato  che gran parte dei 
relativi investimenti (per una percentuale forse dell'80%) avre bbe dovuto essere realizzata in 
ogni caso, sebbene su un periodo più lungo. Elemento  importante da segn alare: nella maggior 
parte degli Stati membri dell'UE non si avranno ri percussioni negative sull a disponibilità e sul 
costo dei finanziamenti per le PMI (gli effetti "prociclici" sono inferiori – e meno dannosi – 
rispetto a quanto avviene con l'attuale regolam entazione). I timori delle PMI sono da imputare 
ad un'insufficiente conoscenza di Basilea II. Gli effetti macroeconomici di Basilea II 
                                                 
3 GU S 167 del 29.8.2002. 
4 Disponibile sul sito della Commissione all'indirizzo: 
http://europa.eu.int/comm/internal_market/regcapital/index_en.htm. 
 
IT 6   IT sull'economia dell'UE saranno limitati: potrebbe verificarsi uno shock economico benigno sul 
lato dell'offerta, che porterebbe ad una riduz ione del costo del capitale per le imprese e 
genererebbe un aumento dello 0,07% del PIL dell' UE. In generale il nuovo quadro in materia 
di requisiti patrimonia li ridurrà la vulnerabil ità del sistema bancario, favorendo una maggiore 
consapevolezza dei rischi e una loro migliore gestione. Una pi ù efficiente allocazione del 
capitale dovrebbe avere, nel lungo periodo, effetti positivi sull' economia dell'UE.  
3. BASE GIURIDICA  
Le proposte si basano sull'arti colo 47, paragrafo 2, del trattato  CE, che costituisce la base 
giuridica per l'adozione delle misure comun itarie dirette al completamento del mercato 
interno nel settore dei servizi. Lo strumento scelt o, la direttiva, è il pi ù idoneo a conseguire gli 
obiettivi perseguiti. Essa modifica le direttive in vigore che disciplinano le stesse materie 
tecniche. Le sue disposizioni non vanno al di là di quanto necessario per il conseguimento 
degli obiettivi perseguiti. 
4. C OMMENTO AGLI ARTICOLI  
Le proposte applicano la "tecn ica della rifusione" (accordo interistituzionale 2002/C 77/01) 
che consente di introdurre modificazioni sostanziali alla normativa in vigore senza il ricorso ad un'autonoma direttiva di modifica. Ciò riduce la complessità e rende la legislazione dell'UE 
più accessibile e comprensibile. 
Per migliorare la struttu ra, la formulazione e la leggibilità delle direttive, sono state inoltre 
introdotte modificazioni non sostanziali a molte disposizioni. 
A. L
A DIRETTIVA 2000/12/CEE 
Articolo 4 – Definizioni 
L'articolo 4 contiene una serie di nuove definizioni per chiarire il significato di alcuni concetti 
essenziali e permettere una migliore comprensione. 
Articolo 22 
La vigente formulazione è stata modificata per chiarire e per es tendere l'obbligo a carico degli 
enti creditizi di dotarsi di sistem i interni efficaci di gestione del rischio. Data la diversità degli 
enti creditizi rientr anti nel campo di applicazione  della direttiva, tali re quisiti dovranno essere 
rispettati in maniera proporzionata. Le relative disposizioni tecniche  sono riportate all'allegato 
V. 
Articoli 56-67 
Sono state introdotte alcune modificazioni. Sebbene non si intenda in questa sede rivedere la 
definizione di "fondi propri", le  poche modificazioni introdotte sono necessarie in seguito alla 
nuova impostazione seguita in seno al Comitato di Basilea ("deci sione di Madrid") in merito 
alle perdite attese.  
Articoli 68-75 
 
IT 7   IT Gli enti creditizi devono detene re su base continua tiva fondi propri in misura adeguata e 
dichiararne il livello minimo. Le disposizi oni specificano le modalità secondo le quali i 
requisiti devono essere rispetta ti qualora l'ente creditizio faccia parte di un gruppo (si è 
mantenuta, precisandola, l'attuale facoltà conces sa alle autorità degli Stati membri di non 
applicare alcuni requisiti). Il calcolo di detti re quisiti è stato chiarito alla luce del regolamento 
(CE) n. 1606/2002 relativo all'applicazione di  principi contabili internazionali. 
Articoli 76-101 
Queste disposizioni sostituiscono i vigenti requisiti in materia di coefficiente di solvibilità per 
il rischio di credito e introducono due metodi per il calcolo de gli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio. 
Il metodo standardizzato (artt. 78-83) si basa sul regime vigente; i fattori di ponderazione del 
rischio sono determinati in funzione della ripart izione delle attività e delle voci fuori bilancio 
in un numero limitato di classi di rischio. E' st ata accresciuta la sensibilità al rischio tramite il 
numero di classi di esposizioni e di classi di rischio (art. 79).  Sono stati ridotti i fattori di 
ponderazione del rischio per le operazioni al dett aglio diverse dai mutui ipotecari (75%) e per 
i mutui ipotecari su immobili resi denziali (35%). E' stato introdotto un fattore di ponderazione 
del rischio del 150% per le attività scadute da  90 giorni (100% per i mutui ipotecari su 
immobili residenziali). Per l'attribuzione dei fa ttori di ponderazione del rischio è consentito il 
ricorso ai rating delle agenzie di rating ("ratin g esterni"), se disponibili (artt. 81-83). Le 
relative disposizioni tecniche sono riportate all'allegato VI. 
Il metodo basato sui rating intern i (artt. 84-89) consente agli enti creditizi di util izzare le stime 
interne dei parametri di rischio inerenti alle lo ro diverse esposizioni creditizie. I parametri 
devono essere inseriti in una form ula prestabilita, intesa a garant ire un livello di  solidità del 
99,9%. Il metodo di base consente agli enti cr editizi di utilizzare le stime interne della 
probabilità di inadempimento e di ricorrere pe r le altre componenti del rischio ai valori 
prescritti dalla regolamentazion e. Con il metodo avanzato, gli en ti creditizi possono utilizzare 
le stime interne delle perdite in caso di inadempimento e dell'esposizione al momento 
dell'inadempimento. Per la stima dei valori dei parametri di rischio g li enti creditizi sono 
autorizzati ad utilizzare dati aggregati con altri en ti creditizi, il che consen te agli enti creditizi 
di minori dimensioni di applicare un metodo più sensibile al rischio per il calcolo dei requisiti 
patrimoniali.  
Le norme transitorie (art. 85) proposte per il  metodo basato sui rating interni prevedono una 
certa flessibilità per consentire agli enti cr editizi di trasferire entro un lasso di tempo 
ragionevole diverse aree di attività e diverse cl assi di esposizioni al metodo basato sui rating 
interni di base o a quello avanzato. Un utiliz zo "parziale" è consentito per le classi di 
esposizioni e per le aree di attività non significativ e (in tal caso i re quisiti patrimoniali 
possono essere calcolati con il metodo standardizzat o anche qualora l'ente creditizio utilizzi il 
metodo basato sui rating interni per altre cla ssi di esposizioni). Il proposto quadro UE 
riconosce che per gli enti credit izi di piccole dimensioni l'obb ligo di sviluppare un sistema di 
rating per determinate contropa rti potrebbe risultare molto oneroso. Viene perciò proposto, 
per queste classi di esposizioni, l'utilizzo parz iale permanente nei casi in cui le esposizioni 
degli enti creditizi nei confronti di dette controparti siano significative (art. 89). 
Le disposizioni tecniche relative  al metodo basato sui rating inte rni sono riportate all'allegato 
VI. 
 
IT 8   IT Articoli 90-93 
Le disposizioni individuano aspe tti comuni in materia di tecnic he di attenuazione dei rischi e 
disciplinano in maniera coerente i rischi sotto stanti e gli effetti economici comuni. Rispetto al 
regime attuale viene tra l'altro riconosciuta una gamma più ampia di fornitori di garanzie reali 
e personali/di strumenti derivati su crediti. Il metodo basato su i rating interni di base accorda 
un livello di riconoscimento adeguato, da un punto di vista prudenziale, ai  crediti finanziari e 
alle garanzie reali materiale. Gli enti credi tizi hanno a disposizione metodologie alternative 
che consentono loro di scegliere tra metodi che presentano livelli diversi di complessità 
(metodo semplificato – facilmente applicabile,  basato sulla "sostituzione del fattore di 
ponderazione del rischio" –, o me todo integrale – che comporta rettifiche per volatilità al 
valore della garanzia reale ricev uta). Per il calcolo delle rettif iche per volatilità vengono messi 
a disposizione metodi più o meno complessi (un semplice metodo "di vigilanza", in cui i 
valori di riferimento delle ret tifiche per volatilità sono riportat i in una tabella, o un approccio 
più sensibile al rischio, basato sulle stime interne dell'ente interessato). Le relative 
disposizioni tecniche sono riportate all'allegato VIII. 
Articoli 94-101 
Questi articoli introducono per la prima volta un insieme armonizzato di norme in materia di 
requisiti patrimoniali per le at tività di cartolarizzazi one e per gli investimenti in attività 
cartolarizzate. Esse consentono di  migliorare in maniera signifi cativa il quadro in materia di 
requisiti patrimoniali, permettendo agli enti creditizi di beneficiare di tutti i vantaggi che tali operazioni possono apportare, ad esempio in te rmini di finanziamento, di gestione del 
bilancio, ecc. Le nuove norme contribuiranno i noltre a far sì che la cartolarizzazione non 
venga più considerata esclusivamente come stru mento di arbitraggio su l capitale. Le relative 
disposizioni tecniche sono riportate all'allegato IX. 
Articoli 102-105 
Queste disposizioni introducono requisiti a fronte del rischio ope rativo in cui possono 
incorrere gli enti creditizi. Sono disponibili tre metodi divers i: un metodo semplice ("metodo 
base dell'indicatore" – art. 103) basato su un i ndicatore unico del reddito , che consentirà agli 
enti creditizi di disporre della copertura pa trimoniale a fronte del rischio operativo senza 
dovere sviluppare sistemi informativi sofisticati e costosi per valutare la loro esposizione al 
rischio; un metodo più preciso ba sato sulle aree di at tività ("metodo standa rdizzato", art. 104), 
più sensibile al rischio, in quanto il requisito patrimoniale a fronte del rischio operativo viene 
differenziato in funzione dei rischi relativi propri di ogni area di attività; questo metodo 
dovrebbe attirare un gran numero di enti cr editizi di minori dimensioni e di minore 
complessità; i metodi più sofisticati ("metodi  avanzati di misurazi one", art. 105), i quali 
generano una misurazione propria del rischio op erativo conformemente a criteri più rigorosi 
di gestione del rischio. Si prevede che i metodi avanzati di misurazione vengano 
gradualmente adottati soprattutto dai grandi enti creditizi attivi a livello internazionale e dagli 
enti creditizi speci alizzati di minori dimensioni che a bbiano sviluppato sistemi avanzati di 
controllo del rischio per le loro attività principali. Le re lative disposizi oni tecniche sono 
riportate all'allegato X. 
Articoli 106-119 
Le poche modificazioni introdotte mirano ad armonizzare le norme relative ai requisiti 
patrimoniali e quelle in materia di grandi fidi, in particolare per tene r conto del più diffuso 
riconoscimento delle tecniche di at tenuazione del rischio di credito.  
 
IT 9   IT Articolo 123-124 
Questi articoli traggono ispirazi one dal secondo "pil astro" del nuovo Acco rdo di Basilea sui 
requisiti patrimoniali. L'articolo  51bis impone agli enti creditizi di do tarsi di procedure interne 
di misurazione e di gestione dei rischi e dell' importo del capitale "int erno" che essi stessi 
reputano adeguato per la copert ura di detti rischi. L'articolo  124 dispone che le autorità 
competenti riesaminino il rispetto da parte degli enti creditizi dei vari obblighi in materia di 
gestione e di controllo dei risc hi cui gli enti creditizi sono tenu ti a norma di legge e valutino i 
rischi da essi assunti. La valutazione deve cons entire alle autorità di vigilanza di determinare 
se esistono punti deboli nei meccanismi di c ontrollo e nel capitale detenuto. Le relative 
disposizioni tecniche sono riportate all'allegato XIII. 
Articoli 125-143 
E' in aumento nell'UE il livello delle attività  transfrontaliere, e i gruppi transfrontalieri 
tendono sempre di più a centralizzare la ge stione dei rischi. Questi sviluppi impongono un 
migliore coordinamento e una più stretta cooper azione tra le autorità di vigilanza nazionali 
nell'UE. E' per questo che la funzione già es istente e ormai consolidata dell'autorità di 
vigilanza su base consolidata è stata ulterior mente sviluppata. Secondo il disposto dell'articolo 
136, le autorità di vigilanza verranno dotate di  un insieme minimo armonizzato di poteri che 
consentano loro di imporre agli enti creditizi di porre  rimedio ad ogni eventuale insufficiente 
osservanza dei requisiti fissati dalla direttiva.  
Articolo 144 
Viene fissato un insieme minimo di requisiti in materia di informativa a carico delle autorità 
degli Stati membri al fine di  accrescere la convergenza nell'a ttuazione della direttiva e di 
garantirne la trasparenza. 
Articoli 145-149 
Le disposizioni di questi arti coli traggono ispirazione dal te rzo "pilastro" del nuovo Accordo 
di Basilea sui requisiti patrimoniali. L'inform ativa da parte degli enti creditizi rivolta ai 
partecipanti al mercato contribuirà ad accrescere la solidità e la stabilità finanziarie, assicurerà 
parità di condizioni e consenti rà di tutelare la riservatezza di determinate informazioni. 
L'articolo 147 impone alla maggior parte degl i enti creditizi una comunicazione su base 
almeno annuale; comunicazioni più frequenti potre bbero essere necessarie alla luce di criteri 
specifici. Le relative disposizioni tecn iche sono riportate all'allegato XII. 
Articolo 150 
È indispensabile che la direttiva rimanga al pa sso con gli sviluppi del mercato. Il necessario 
grado di flessibilità viene assi curato distinguendo tra disposiz ioni fondamentali e disposizioni 
tecniche (raccolte in particolare negli allegati alla direttiva), che pot rebbero necessitare di 
adeguamenti nel breve e medio periodo. L'arti colo 150 aggiunge nuove materie tecniche 
all'elenco della direttiva 2000/12/ CE (introdotto nel 1989) e prev ede che gli allegati tecnici 
vengano modificati seguendo la stessa procedura rapida. 
 
IT 10   IT B. D IRETTIVA 93/6/CEE  DEL CONSIGLIO , DEL 15 MARZO 1993,  RELATIVA 
ALL'ADEGUATEZZA PATRIMONIALE DELLE IMPRESE DI INVESTIMENTO E DEGLI 
ENTI CREDITIZI  
Articolo 2 – Campo di applicazione 
L'articolo 2 specifica le modalità di appli cazione dei requisiti a singole imprese di 
investimento, a gruppi di imprese di  investimento e a gruppi misti. 
Articolo 3 – Definizioni 
L'articolo contiene definizioni nuove e definizioni modificate di concetti essenziali, che 
mirano a chiarirne il significato e a cont ribuire ad una migliore comprensione. 
Articolo 11 – Trattamento patrimoniale  del portafoglio di negoziazione 
Viene introdotta una migliore de finizione di "portaf oglio di negoziazione"  per accrescere la 
certezza relativamente ai requisiti patrimoniali da applicare e per limitare possibili arbitraggi 
tra "portafoglio bancario" e "portafoglio di nego ziazione". Le relative disposizioni tecniche 
sono riportate all'allegato VII. 
Articoli 18 e 20 
L'articolo 18 fissa i requisiti patrimoniali mini mi a fronte del rischio di mercato per gli enti 
creditizi e le imprese di investimento. Un elem ento di novità è costituito dal trattamento delle 
posizioni detenute in organismi di investimento  collettivo e dei derivati su crediti e da una 
serie di altre modificazioni miranti ad accrescer e la sensibilità al rischio. Le relative 
disposizioni tecniche so no riportate agli allegati da I a VII.  L'articolo 20 estende alle imprese 
di investimento le norme in materia di requis iti patrimoniali a fronte de l rischio di credito e 
del rischio operativo di cui al  testo modificato della dirett iva 2000/12. Tra i nuovi elementi 
relativi al rischio di credito figur ano le disposizioni su l trattamento dei derivati su crediti e la 
modificazione dell'esposizione per operazioni di vendita con patto di riacquisto e per 
operazioni di finanziamento tramite titoli o merci. Per quanto riguarda il rischio operativo, 
sono state introdotte importanti modificazioni, per tener conto delle specifiche caratteristiche 
del settore delle imprese di investimento. Viene comunque lasciata la facoltà alle imprese di 
investimento rientranti nelle categorie a rischi o basso, medio o medio/alto di continuare ad 
applicare il requisito basato sulle spese generali. 
Articolo 28 – Grandi fidi 
Fatta salve le modificazioni in materia di grandi  fidi per il portafoglio di negoziazione, resta 
invariata la situazione attuale ch e vede gli enti creditizi e le imprese di investimento soggetti 
alle stesse norme. Un elemento di novità è rappresentato dalla modificazione dell'esposizione 
per operazioni di vendita con patto di riacqui sto e per operazioni di finanziamento tramite 
titoli o merci. Le relative disposizioni tecniche sono riportate all'allegato VI. 
Articolo 33 – Valutazione delle posizioni a fini di notifica 
Al fine di garantire la so lidità prudenziale, ve ngono rafforzati i requisiti in materia di 
valutazione delle posizioni de l portafoglio di negoziazione, tramite norme che impongono la 
determinazione giornaliera del valore  di dette posizioni. Le relative disposiz ioni tecniche sono 
riportate all'allegato VII. 
 
IT 11   IT Articolo 22 – Requisiti patrim oniali su base consolidata 
Viene mantenuta la facoltà attualmente accordat a alle autorità competenti di derogare 
all’applicazione dei requisiti patrimoniali su base consolidata per i gr uppi di imprese di 
investimento, nel rispetto di condizioni  rafforzate di soli dità prudenziale.  
Articolo 34 – Gestione del rischio e valutazione dell'adeguatezza patrimoniale 
L'articolo 34 estende alle imprese di investimen to l'obbligo cui sono sogge tti gli enti  creditizi 
(ai sensi dell'articolo 17 della direttiva 2000/12/C E) di disporre di efficaci sistemi interni di 
gestione del rischio. Data la diversità degli enti rientranti nel campo di applicazione della 
direttiva, questi requisiti dovranno essere rispe ttati su base proporzionale. L'articolo estende 
alle imprese di investimento anche l'obblig o di cui all'articolo 51bis della direttiva 
2000/12/CE di dotarsi di sistemi interni di misurazione e di ge stione dei rischi cui sono 
esposti e dell'importo del capitale (capitale "i nterno") che essi repu tano adeguato per la 
copertura di detti rischi. Questi requisiti si a ggiungono ai requisiti in ma teria di gestione del 
rischio cui le imprese di investimento s ono soggette ai sensi della direttiva 2004/39/CE. 
Articolo 37 – Vigilanza 
Il presente articolo applica mutatis mutandis  alle imprese di investimento le disposizioni della 
direttiva 2000/12/CE.  
Articolo 42 
Analogamente alla direttiva 2000/12/CE, anche la  direttiva 93/6/CEE deve  rimanere al passo 
con gli sviluppi del mercato. Il necessario grad o di flessibilità viene assicurato distinguendo 
tra disposizioni fondamentali e disposizioni tecnic he (raccolte in particolare negli allegati alla 
direttiva), che potrebbero necessitare di adegua menti nel breve e medio periodo. E' necessario 
che gli allegati tecnici possano essere modifi cati seguendo una procedura rapida. Per tener 
conto di ulteriori importanti svilupp i attesi nei prossimi anni nell a prassi di vigilanza, è stata 
inclusa una clausola di revi sione relativa al trattamento del rischio di controparte. 
 
IT 12   IT  
Ð2000/12/CE 
2004/0155 (COD) 
Proposta di 
DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO 
relativa all'accesso all'attivi tà degli enti creditizi ed al suo esercizio (rifusa) 
 
Ønuovo 
(Testo rilevante ai fini del SEE)  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
IL PARLAMENTO EUROPEO E IL C ONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA, 
visto il trattato che istituisce la  Comunità europea, in partic olare l'articolo 47, paragrafo 2, 
prima e terza frase, 
vista la proposta della Commissione, visto il parere del Comitato economico e sociale
5, 
deliberando secondo la procedura di  cui all'articolo 251 del trattato6, 
considerando quanto segue: 
 
Ð 2000/12/CE considerando 1 
(adattato) 
(1) La direttiva 73/183/CEE del Consiglio, de l 28 giugno 1973, relativa alla soppressione 
delle restrizioni alla liber tà di stabilimento e alla libera prestazione dei servizi nel 
campo delle attività non salariate delle banche e di altri istituti finanziari7, la prima 
direttiva (77/780/CEE) del Consiglio, del 12 dicembre 1977, relativa al coordinamento 
delle disposizioni legislative, regolamentari e am ministrative riguardanti l'accesso 
all'attività degli enti creditizi e il suo esercizio8, la direttiva 89/299/CEE del Consiglio, 
del 17 aprile 1989, concernente i f ondi propri degli enti creditizi9, la seconda direttiva 
(89/6 46/CEE) del Consiglio, del 15 dicembre 1989, relativa al coordinamento delle 
                                                 
5 GU C 157 del 25.5.1998, pag. 13  ⌦ […] ⌫ . 
6 Parere del Parlamento europeo del 18 febbraio 2000 (non ancora pubblicato nella Gazzetta ufficiale 
delle Comunità europee)  ⌦ […] ⌫ e decisione del Consiglio del 13 marzo 2000 (non ancora 
pubblicata nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee)  ⌦ […] ⌫ . 
7 GU L  126 del 26.5.2000, pag. 1,  modificata da ultimo dall'Atto d i adesione 2003.  
8 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesione 2003.  
9 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesione 2003.  
 
IT 13   IT disposizioni legislative, regolamentari e ammi nistrative riguardanti l'accesso all'attività 
degli enti creditizi e il suo esercizio10, la direttiva 89/647/CEE del Consiglio, del 18  
dicembre 1989, relativa al coefficiente di solvibilità de gli enti creditizi11, la direttiva 
92/30/CEE del Consiglio, del 6 aprile 1992, relativa alla vigi lanza su base consolidata 
degli enti creditizi12, la direttiva 92/121/CEE de l Consiglio, del 21 dicembr e 1992, 
sulla vigilanza ed il controllo de i grandi fidi degli enti creditizi13, hanno subito diverse 
e sostanziali modifiche. Ai fi ni di razionalità e chiarezza, occorre pertanto procedere 
alla codificazione di dette dire ttive raggruppandole in un testo uni co. ⌦ La Direttiva 
2000/12/CE del Parlamento europeo e de l Consiglio, del 20 marzo 2000, relativa 
all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio14 ha subito diverse e 
sostanziali modificazioni. Essa deve ora essere nuovamente modificata ed è quindi 
opportuno provvedere, per ragioni di chiarezza, alla sua rifusione. ⌫  
 
Ð 2000/12/CE considerando 2 
(adattato) 
In applicazione del trattato, è vietata qualsia si discriminazione in materia di stabilimento  e di 
prestazione di servizi, fondata rispettivamente sulla nazionalità o sul fatto che l'impresa non è 
stabilita nello Stato membro in cui la prestazione è eseguita.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 3 
(2) Al fine di facilitare l'accesso all'attivit à degli enti creditizi ed il suo esercizio, è 
necessario eliminare le differenze più rileva nti tra le legislazioni degli Stati membri 
per quanto riguarda il regime al quale detti enti sono sottoposti. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 4 
(adattato) 
(3) La presente direttiva costituisce lo strumento essenziale per la realizzazione del 
mercato interno decisa con l'atto unico eu ropeo e programmata nel Libro bianco della 
Commissione , sotto il duplice profilo della libe rtà di stabilimento e della libera 
prestazione dei servizi nel settore degli enti creditizi. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 5 
(adattato) 
(4) I lavori di coordinamento in materia di en ti creditizi devono app licarsi a tutti questi 
enti, sia per proteggere il risparmio che pe r creare le condizioni di uguaglianza nella 
concorrenza tra gli enti medesimi. Tuttavi a, occorre tener conto, se necessario,  delle 
differenze obiettive dei loro statuti e de i loro compiti peculiari previsti dalle 
legislazioni nazionali. 
                                                 
10 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesi one 2003.  
11 GU L  126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesione 2003.  
12 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesione 2003.  
13 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, modificata da ultimo dall'Atto di adesione 200 3. 
14 GU L 126 del 26.5.2000, pag. 1, come modificata dalla direttiva 2004/xx/CE (GU L del […]). 
 
IT 14   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 6 
(adattato) 
(5) È quindi necessario che il campo d'applicazione dei lavori di coor dinamento sia il più 
ampio possibile e comprenda tutti gli enti la cui attività consiste nel raccogliere fondi 
rimborsabili presso il pubblico sia sotto form a di depositi che sotto  altre forme, quali 
l'emissione continua di obbligazioni e di al tri titoli comparabili, e nel concedere crediti 
per proprio conto. Debbono essere  previste eccezioni per taluni  enti creditizi a cui la 
presente direttiva non si applica. La  presente diret tiva non pregiudica  ⌦ deve 
pregiudicare ⌫ l'applicazione delle legislazioni nazionali nei casi in cui esse 
prevedono autorizzazioni speciali complement ari che consentono agli enti creditizi di 
esercitare attività specifiche o di effettuare particolar i tipi di operazioni. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 7 
(adattato) 
(6) L'impostazione adottata consiste nella realizzazione dell'armonizzazione  ⌦ E' 
opportuno realizzare solo l'armonizzazione ⌫ essenziale, necessari a e sufficiente per 
pervenire ad un reciproco riconoscimento delle autorizzazioni e dei sistemi di 
controllo  ⌦ vigilanza ⌫ prudenziale che consenta il rilascio di un'unica 
autorizzazione valida in tutta la Comunità e l'applicazione del principio del controllo  
⌦ della vigilanza ⌫ da parte dello Stato membro d' origine. In questa prospettiva, 
l'esigenza di un programma di attività può soltanto essere considerata un elemento che consente alle autorità competenti di d ecidere sulla base di un'informazione più 
accurata, nel quadro di criteri oggettivi. È
 ⌦ Deve essere ⌫ peraltro possibile una 
certa elasticità per quanto rigu arda i requisiti relativi alle forme giuridiche degli enti 
creditizi e la  ⌦ in materia di ⌫ tutela delle denominazioni. 
 
Ønuovo 
(7) Poiché lo scopo dell'azione proposta non può esse re realizzato in misura sufficiente 
dagli Stati membri e può dunque, a causa delle dimensioni e de gli effetti dell'azione in 
questione, essere realizzato meglio a livello  comunitario, la Comunità può intervenire 
in base al principio di sussidiarietà di cui all'articolo 5 del trattato. In ottemperanza al 
principio di proporzionalità enunciato nello st esso articolo, la pr esente direttiva si 
limita al minimo richiesto per il raggiungime nto degli obiettivi e non va al di là di 
quanto è necessario a tale scopo.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 8 
(adattato) 
(8) Per assicurare identica tutela ai risparmiatori ed eque  condizioni concorrenziali tra gli 
enti creditizi della stessa categoria, si rendono necessarie delle condizioni finanziarie  
⌦ necessari requisiti finanziari ⌫ equivalenti in riferimento a detti enti creditizi. In 
attesa di un miglior coordinamento, de bbono essere messi a punt o adeguati rapporti 
strutturali che consentano, nell'ambito dell a cooperazione tra autorità nazionali, di 
controllare in base a metodi unificati la situazione delle categorie di enti creditizi comparabili. Questo tipo di procedura potrebbe facilitare il ravvicinamento progressivo dei sistemi di coeffi cienti definiti e applicati dagli Stati membri. È tuttavia 
 
IT 15   IT necessario operare una distinzione tra coefficien ti intesi ad assicurare la solidità della 
gestione degli enti creditizi e quelli aventi finalità di politica economica e monetaria. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 9 
(adattato) 
(9) I principi del mutuo riconoscime nto e del controllo esercitato  ⌦ della vigilanza 
esercitata ⌫ dallo Stato membro d'origine esigono che le autorità competenti di ogni 
Stato membro non concedano o revochino l'au torizzazione qualora elementi come il 
programma d'attività, l'ubicazione ⌦ delle attività ⌫ o le attività effettivamente 
svolte indichino in modo evidente che l'ente creditizio ha scelto il sistema giuridico di 
uno Stato membro al fine di so ttrarsi ai criteri più rigidi in vigore in un altro Stato 
membro sul cui territorio ⌦ svolge o ⌫ intende svolgere la maggior parte delle 
proprie attività. Un ente creditizio che sia persona giuridica deve essere autorizzato 
nello Stato membro in cui si trova la sua se de statutaria. Un ente creditizio che non sia 
persona giuridica deve avere l'amministrazi one centrale nello Stato membro in cui ha 
ricevuto l'autorizzazione. D'altra parte,  gli Stati membri devono esigere che 
l'amministrazione centrale di un ente credit izio sia sempre situata nello Stato membro 
d'origine e che essa vi operi effettivamente. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 10 
(adattato) 
(10) Le autorità competenti non dovrebbero  ⌦ devono ⌫ accordare o mantenere 
l'autorizzazione di un ente creditizio qualora  gli stretti legami che lo uniscono ad altre 
persone fisiche o giuridiche siano tali da ostacolare l'effettivo esercizio del loro 
compito di vigilanza. Anche gli enti creditizi già autorizzati devono dare soddisfazione  
⌦ fornire assicurazioni ⌫ alle autorità competenti in questo senso. La definizione di 
«stretti legami» data nella presente direttiva è costituita da criteri minimi e ciò non 
osta a che gli Stati membri possano fare riferimento anche a s ituazioni diverse da 
quelle che rientrano nella definizione in questione.  Il solo fatto di acquisire una 
percentuale significativa del capitale di una società non costituisce una partecipazione 
da prendere in considerazione ai sensi de lla nozione di «stretti legami», se tale 
acquisizione viene effettuata solo in qu anto investimento temporaneo e non consente 
di esercitare un'influenza sulla struttura e la politi ca finanziaria dell'impresa.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 11 
(adattato) 
(11) Il riferimento all'effettivo esercizio delle funzioni di vigilanza da parte delle autorità di 
controllo  ⌦ vigilanza ⌫ comprende la vigilanza su base consolidata che occorre 
esercitare su un ente creditizio allorché  le disposizioni de l diritto comunitario 
prevedono tale tipo di vigilanza. In tale caso le autorità al le quali è chiesta 
l'autorizzazione devono poter individuare le autorità competenti della  ⌦ per la ⌫ 
vigilanza su base consolidata nei co nfronti di tale ente creditizio. 
 
IT 16   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 12 
(adattato) 
Lo Stato membro d'origine può emanare disposizioni  più severe di quelle fissate all'articolo 5, 
paragrafo 1, primo comma, e paragrafo 2, ed  agli articoli 7, 16, 30, 51 e 65 per quel che 
riguarda gli enti autorizzati dalle proprie autorità compet enti. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 13 
(adattato) 
La soppressione dell'obbligo dell'autorizzazione  per le succursali de gli enti creditizi 
comunitari comporta necessariamente la  soppressione del fondo di dotazione.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 14 
(adattato) 
(12) L'impostazione adottata consiste, grazie al ri conoscimento reciproco, nel permettere ag 
Gli enti creditizi autorizzati in uno  ⌦ nel loro ⌫ Stato membro d'origine di  
⌦ devono poter ⌫ esercitare in tutta la Comunità tu tte o parte delle at tività previste 
nell'elenco dell'allegato I, tramite lo stabilimento di una succursale o mediante prestazioni di servizi. L'esercizio delle atti vità non figuranti nell'elenco beneficia delle 
libertà di stabilimento e di prestazione di servizi secondo le dis posizioni generali del 
trattato.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 15 
(adattato) 
(13) Conviene nel contempo  estendere il beneficio del riconoscimento reciproco alle 
attività figuranti nell'elenco suddetto  ⌦ di cui all'allegato I ⌫, allorché sono 
esercitate da un ente finanziario filiazione di un ente creditizio, purché tale filiazione sia inclusa nella vigilanza su base consolidata cui è sottoposta l'impresa madre e 
soddisfi alcune ri gorose condizioni. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 16 
(adattato) 
(14) Lo Stato membro ospitante può  ⌦ deve poter ⌫ imporre, per l'esercizio del diritto di 
stabilimento e della libera prestazione di servizi, l'osservanza delle disposizioni specifiche del proprio sistema nazionale legi slativo o regolamentare agli enti che non 
sono autorizzati come enti crediti zi nello Stato membro d'origine o alle attività che non 
figurano nel suddetto elenco
 ⌦ nell'elenco di cui all'allegato I ⌫, purché, da un lato, 
queste disposizioni siano compatibili con il di ritto comunitario e motivate da ragioni di 
interesse generale e, dall'altro, detti enti o dette attività non siano sottoposti a regole 
equivalenti nel sistema legislativo o regol amentare dello Stato membro d'origine. 
 
IT 17   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 17 
(adattato) 
(15) Gli Stati membri devono vigilare affinché non vi sia alcun ostacolo a che le attività 
ammesse a beneficiare del riconoscimento reciproco possano essere esercitate allo 
stesso modo che nello Stato membro d'orig ine, purché non siano incompatibili con le 
disposizioni legali  ⌦ di legge ⌫ di interesse generale in vigore nello Stato membro 
ospitante. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 18 
(adattato) 
Esiste una connessione necessaria tra l'obiettivo della presente direttiva e la liberalizzazione 
dei movimenti di capitale in corso di realizzazion e mediante altri atti legislativi comunitari. In 
ogni caso le misure di liberalizzazione dei serviz i bancari devono essere coerenti con le 
misure di liberalizzazione dei movimenti di capitale.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 19 
(adattato) 
(16) Il regime applicato alle succursali degli enti creditizi aventi la loro sede fuori della 
Comunità dovrebbe  ⌦ deve ⌫ essere analogo in tutti gli Stati membri. Occorre 
prevedere che questo regime non possa essere  più favorevole di quello delle succursali 
degli enti provenienti da  ⌦ originari di ⌫ uno Stato membro. Occorre precisare che 
l La Comunità può  ⌦ deve poter ⌫ concludere accordi con paesi terzi che 
prevedono l'applicazione di dis posizioni che accordano a tali succursali un trattamento 
identico nell'intero  ⌦ in tutto il suo ⌫ territorio tenendo cont o del principio della 
reciprocità . Le succursali degli enti creditizi aven ti la loro sede f uori della Comunità 
non beneficiano  ⌦ devono beneficiare ⌫ della libera prestazione di servizi ai sensi 
dell'articolo 49, secondo comma, del trattato né  della libertà di stabilimento in Stati 
membri diversi da quello in cui sono st abilite. Che, comunque, le domande di 
autorizzazione di una filiazion e o di acquisizione di una pa rtecipazione da parte di 
un'impresa disciplinata dalla normativa in  un paese terzo sono assoggettate ad una 
procedura mirante a garantire un regime di reciprocità agli enti creditizi della 
Comunità nei paesi terzi in questione.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 20 
(adattato) 
Le autorizzazioni di enti cred itizi che saranno rilasc iate dalle autorità  nazionali competenti 
avranno portata comunitaria, conformemente alle disposizioni de lla presente direttiva, e non 
più soltanto  nazionale. Conseguentemente, decadranno le attuali clausole  di reciprocità. 
Occorre dunque una procedura elas tica che consenta di valutare la reciprocità su una base 
comunitaria. Tale procedura non ha lo scopo di  chiudere i mercati finanziari della Comuni tà, 
ma, poiché la Comunità si propone di conservare i suoi mercati fi nanziari aperti al resto del 
mondo, di migliorare la liberalizzazione dei merc ati finanziari globali in altri paesi terzi. 
Pertanto, la presente direttiva prevede procedure di negoziazion e con paesi terzi o, in ultima 
istanza, la possibilità di prendere misure co nsistenti nella sospensione  di nuove richieste di 
autorizzazione o nella limit azione di nuove autorizzazioni.  
 
IT 18   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 21 
(adattato) 
(17) È opportuno che  vengano stipulati, su base di reciprocità, a  Accordi tra la Comunità ed 
i paesi terzi ⌦ devono essere stipulati, su  base di reciprocità, ⌫ onde permettere che 
la vigilanza su base consolidata venga eser citata concretamente sulla base geografica 
la più ampia possibile. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 22 
(adattato) 
(18) La responsabilità in materia di vigilanza sulla solidità finanziaria, e in particolare sulla 
solvibilità, di un ente creditizio ⌦ deve incombere allo Stato ⌫ incombe ormai 
all'autorità competente dello Stato  membro d'origine dell'ente in questione. L'autorità 
dello Stato membro ospitante mantiene  le sue responsabilità in materia di  ⌦ deve 
essere responsabile della ⌫ vigilanza sulla liquidità ⌦ delle succursali ⌫ e di 
politica monetaria ⌦ delle politiche monetarie ⌫. La vigilanza sul rischio di mercato 
deve formare oggetto di una stretta cooperazi one tra le autorità competenti dello Stato 
membro d'origine e quelle dello Stato membro ospitante. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 23 e 
24 (adattato) 
Önuovo 
(19) Il funzionamento armonioso del mercato inte rno bancario necessiterà, al di là delle 
norme giuridiche, di una stretta e regolare c ooperazione tra le autorità competenti degli 
Stati membri Ö , nonché di una convergenza note volmente rafforzata delle prassi 
regolamentari e di vigilanza . Per quel che riguarda  ⌦ A questo scopo, in 
particolare ⌫ l'esame dei problemi concernenti un singolo ente creditizio Ö e lo 
scambio reciproco di informazioni devono svolgersi nell'ambito del  , il "groupe de 
contact" (gruppo  di contatto) creato tra le autorità di controllo delle banche rimane la 
sede più appropriata  Ö comitato delle autorità europee di vigilanza bancaria, istituito 
con la decisione 2004/5/CE della Commissione15 . Tale gruppo costit uisce un 
contesto adeguato per l'informazione reciproca di cui all'articolo 28.  In ogni caso tale 
procedura d'informazione reciproc a non sostituisce la collaborazione  ⌦ deve 
sostituire la cooperazione ⌫ bilaterale prevista all'a rticolo 28 . L'autorità competente 
dello Stato membro ospitante, f  Fatte salve le sue competenze di controllo, 
⌦ l'autorità competente dello Stato membro ospitante deve potere ⌫ può continuare , 
sia di propria iniziativa in caso d'urgenza, sia su iniziativa dell'autorità competente dello Stato membro d'origine, a
 verificare che l'attività di un ente creditizio sul proprio 
territorio sia conforme alle leggi, ai principi  di una sana organizzazione amministrativa 
e contabile e di un cont rollo interno adeguato. 
                                                 
15 GU L 3 del 7.1.2004, pag. 28. 
 
IT 19   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 25 
(20) È opportuno rendere possibili gli scambi di in formazione tra le autorità competenti e le 
autorità o gli organismi che,  grazie alle loro funzioni, contribuiscono a rafforzare la 
stabilità del sistema finanziario. Per pres ervare la riservatezza delle informazioni 
trasmesse, l'elenco dei relativi destinat ari deve restare rigorosamente limitato. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 26 e 
27 (adattato) 
(21) Taluni comportamenti, quali ad esempio la  frode e l'insider trading, anche quando 
riguardano imprese diverse dag li enti creditizi, sono tali da  pregiudicare la stabilità 
nonché l'integrità del sistema finanziario. È necessario preveder e a quali condizioni 
autorizzare tali scambi  ⌦ in tali casi lo scambio ⌫ di informazioni. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 28 
(adattato) 
(22) Qualora sia prevista la possibi lità di divulgare le informazi oni soltanto previo assenso 
esplicito delle autorità competenti, queste possono  ⌦ devono potere ⌫, se del caso, 
subordinare tale assens o a condizioni rigorose. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 29 
(adattato) 
(23) Occorre inoltre autorizzare gli scambi di informazioni tra le  autorità competenti, da un 
lato, e le banche centrali ed  altri organismi con respons abilità analoghe in quanto 
autorità monetarie, dall'altro, e, all'occorr enza, altre autorità pubbliche incaricate del  
controllo dei  ⌦ della vigilanza sui ⌫ sistemi di pagamento. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 30 
(adattato) 
(24) Al fine di rafforzare la vigi lanza prudenziale sugli enti cr editizi nonché la tutela dei 
clienti degli enti creditizi, è necessario prevedere che un revisore debba  ⌦ i revisori 
devono ⌫ informare tempestivamente le autorità competenti quando, nei casi previsti 
dalla presente direttiva,  nell'esercizio delle sue  ⌦ loro ⌫ funzioni venga  
⌦ vengano ⌫ a conoscenza di taluni fatti tali da pregiudicare gravemente la 
situazione finanziaria o l'organizzazione ammi nistrativa e contabile dell'ente creditizio. 
In base all'obiettivo pers eguito, è auspicabile che  ⌦ Per la stessa ragione, ⌫ gli Stati 
membri prevedano  ⌦ devono anche prevedere ⌫ che tale obbligo si applichi in ogni 
caso quando tali fatti siano rilevati da un re visore nell'esercizio delle sue funzioni 
presso un'impresa che ha stre tti legami con un ente creditizio. L'obbligo imposto ai 
revisori di comunicare all'occorrenza alle au torità competenti taluni fatti o decisioni 
riguardanti un ente creditizio acquisiti ne ll'esercizio delle loro funzioni presso 
un'impresa non finanziaria non ⌦ deve modificare ⌫ modifica  di per sé la natura del 
loro incarico presso tale impresa né il modo in cui devono adempiere le loro funzioni 
presso tale impresa. 
 
IT 20   IT  
Ð 2000/12/CE considerando da 31 
a 35 (adattato) 
Le norme di base comuni per i fondi prop ri degli enti creditizi costituiscono uno strumento 
importante per la messa in opera di un mercato interno nel settore cred itizio, dato che i fondi 
propri consentono di assicurare la continuità dell'attività di  detti enti e di proteggere il 
risparmio. Tale  armonizzazione rafforzerà la vigilanza es ercitata sugli enti creditizi e favorirà 
l'opera di coordinamento nel settore bancario.  
Le norme comuni devono essere ap plicate a tutti gli enti creditizi autori zzati nella Comunità.  
I fondi propri di un ente credi tizio possono servire ad assorb ire le perdite che non possono 
essere compensate da profitti sufficienti. I fondi propri cost ituiscono inoltre un importante 
criterio cui le autorità competenti possono ricorre re per valutare, segnatamente, la solvibilità 
degli enti creditizi nonché per altri fini di vigilanza.  
Gli enti creditizi in un mercato interno nel settore bancario sono in diretta concorrenza tra di 
loro e pertanto le definizioni e le norme relative ai fondi prop ri devono essere equivalenti. A 
tal fine,  i criteri utilizzati per determinare la co mposizione dei fondi propri non devono essere 
lasciati unicamente alla valut azione degli Stati membri. Con l' adozione di norme di base 
comuni verrà dunque favorito al massimo l'interesse della Comunità poiché si e viteranno 
distorsioni della concorrenza e si consolid erà il sistema bancario della Comunità.  
La definizione dei fondi propri co ntenuta nella presente direttiva offre il massimo di elementi 
e di importi limite, lasciando ad ogni Stato membro il potere discr ezionale di utilizzare tutti o 
parte di tali elementi o di adottare massimali inferiori per gli importi limite.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 36 
(adattato) 
(25) La presente direttiva ⌦ dispone che vengano precisati ⌫ i criteri per taluni elementi 
dei fondi propri, lasciando  ⌦ fatta salva la possibilità per ⌫ gli Stati membri liberi  
di applicare disposiz ioni più rigorose. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 37 
(adattato) 
Nella fase iniziale, le norme comuni di base sono defin ite in termini generici in modo da 
includere tutti gli elemen ti compresi nei fondi propri nei vari Stati membri.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 38 
(26) La presente direttiva distingue, in f unzione della qualità degli elementi che 
compongono i fondi propri, tra elementi che co stituiscono i fondi propri di base ed 
elementi che costituiscono i fondi propri supplementari. 
 
IT 21   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 39 
(adattato) 
(27) Per tener conto del fatto che gli elem enti che costituiscono i fondi propri 
supplementari sono qualitativamente diversi da  quelli che costituiscono i fondi propri 
di base, i primi non devono essere inclusi ne i fondi propri per un importo superiore al 
100 % dei fondi propri di base. Per di più  ⌦ Inoltre ⌫ l'inclusione di taluni elementi 
dei fondi propri supplementari deve essere limitata al 50 % dei fondi propri di base. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 39 
(adattato) 
(28) Per evitare distorsioni di c oncorrenza, gli enti creditiz i pubblici non devono prendere 
in considerazione  ⌦ includere ⌫ le garanzie degli Stati membri o degli enti  ⌦ delle 
autorità ⌫ locali nel calcolo dei fondi propri. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 40 
(adattato) 
(29) Ogniqualvolta nell'esercizio della vigilan za occorra determinare l'insieme dei fondi 
propri consolidati di un gruppo di en ti creditizi, tale calcolo verrà  ⌦ deve essere ⌫ 
fatto in conformità della presente direttiva. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 41 
(adattato) 
Önuovo 
(30) Il metodo contabile preciso da applicar si per il calcolo de i fondi propri e del 
coefficiente di solvibilità  Ö della loro adeguatezza ai risc hi ai quali l'ente creditizio è 
esposto,  nonché per la valutazione de lla concentrazione dei rischi  ⌦ delle 
esposizioni ⌫ deve tener conto delle disposiz ioni della direttiva 86/635/CEE del 
Consiglio, dell'8 dicembre 1986, relativa ai cont i annuali ed ai cont i consolidati delle 
banche e degli altri istituti finanziari16, che contiene taluni adattamenti delle 
disposizioni della direttiva 83/349/CEE del Consiglio, del 13 giugno 1983, basata 
sull'articolo 44, paragrafo 2, le ttera g), del trattato e re lativa ai conti consolidati 
⌦ 17 ⌫ Ö ovvero del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del 
Consiglio, del 19 luglio 2002,  relativo all'applicazione di principi contabili 
internazionali18, qualora sia quest'ultimo a disciplinare la contabilità degli enti creditizi 
ai sensi del diritto nazionale . 
                                                 
16 GU L 372 del 31.12.1986, pag. 1. 
17 GU L 193 del 18.7.1983, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva ⌦ 2003/51/CE (GU L 
178 del 17.7.2003, pag. 16). ⌫ 
18 GU L 243 dell'11.9.2002, pag. 1. 
 
IT 22   IT  
Ð 2000/12/CE considerando da 42 
a 47 (adattato) 
Le disposizioni relative ai f ondi propri rientrano nello sforzo  internazionale intrapreso su 
scala più vasta per giungere ad un ravvicinament o delle norme vigenti nei principali paesi in 
materia di allineamento dei fondi propri.  
Gli enti creditizi in un mercato interno nel se ttore bancario sono chiamati ad entrare in diretta 
concorrenza fra di loro e l'adozione di norme  comuni di solvibilità sotto forma di un 
coefficiente minimo avrà come effetto di pr evenire le distorsioni di concorrenza e di 
rafforzare il sistema bancario comunitario.  
La Commissione predisporrà una r elazione e rivedrà periodicamente  le disposizioni relative ai 
fondi propri al fine di renderl e più rigorose e di realizzare pe rtanto una maggiore convergenza 
nella definizione comune di fondi propri. Tale convergenza potrà consentire un maggiore 
allineamen to dei fondi propri degli en ti creditizi della Comunità.  
Le disposizioni relative al coefficiente di so lvibilità sono il risultato dell'opera svolta dal 
comitato consultivo bancario che ha la res ponsabilità di presentare alla Commissione 
suggerimenti per i l coordinamento dei coefficienti applicabili negli Stati membri.  
Un coefficiente di solvibilità appropriato ha un ruolo di fondamentale im portanza ai fini della 
vigilanza degli enti creditizi.  
Un coefficiente nel quale le attività e le operazioni fuori bil ancio sono ponderate secondo il 
grado di rischio creditizio è una misura particolarmente utile di solvibilità.  
 
Ønuovo 
(31) I requisiti patrimoniali minimi hanno un'im portanza centrale ai fini della vigilanza 
degli enti creditizi e del riconoscimento reciproco delle tecniche di vigilanza 
prudenziale. A tal fine, le disposizioni relative ai requisiti patrimoniali minimi sono da 
porre in relazione con gli al tri strumenti specifici miranti ad armonizzare le tecniche 
fondamentali di vigilanz a sugli enti creditizi. 
(32) Al fine di prevenire distor sioni della concorrenza e per rafforzare il sistema bancario 
nel mercato interno, occorre fissare requisiti patrimoniali minimi comuni. 
(33) Per garantire un adeguato livello di solvibilità è importante fissare requisiti 
patrimoniali minimi in base ai quali le at tività e le voci fuori b ilancio siano ponderate 
in funzione del gr ado di rischio.  
 
Ð 2000/12/CE considerando da 48 
a 51 (adattato) 
L'adozione di norme comuni per la determinazione dell'adeguatezza d ei fondi propri in 
funzione del rischio creditizio delle attività e delle operazioni fuori bilancio costituisce 
pertanto uno dei settori essenziali di arm onizzazione necessaria a pervenire al reciproco 
riconoscimento delle tecniche  di controllo prudenziale  e quindi a completare il mercato 
interno nel settore bancario.  
 
IT 23   IT A tal fine, le disposizioni relati ve al coefficiente di solvibilità  sono da porre in relazione ad 
altri strumenti specifici che armonizzano anch'essi  le tecniche principali del controllo degli  
enti creditizi.  
Gli enti creditizi in un mercato interno nel settor e bancario sono chiamati ad entrare in diretta 
concorrenza fra di loro e l'adozione di norme  comuni di solvibilità sotto forma di un 
coefficiente minimo avrà come effetto di prevenire le d istorsioni di concorrenza e di 
rafforzare il sistema bancario comunitario.  
La presente direttiva prevede ponderazioni differenz iate per le garanzie prestate dagli istituti 
finanziari di varia natura. La  Commissione si impegna quindi ad esaminare se la dire ttiva 
considerata nel suo insieme determini distorsion i significative nelle cond izioni di concorrenza 
tra gli enti creditizi e le compagni e di assicurazione e, in base a tale esame, se sia giustificato 
adottare misure correttive.  
 
Ønuovo 
(34) E' essenziale tener conto della diversità de gli enti creditizi nella  Comunità, prevedendo 
sistemi alternativi di calcolo dei requisiti patrimoniali minimi a fronte del rischio di 
credito che incorporino livelli diversi di se nsibilità al rischio e che richiedano gradi 
diversi di sofisticatezza. L'utilizzo dei rating esterni e delle stime interne degli enti 
creditizi dei singoli parametri di rischi o di credito rappresenta un progresso 
significativo in termini di sensibilità al risc hio e di solidità prudenziale delle norme in 
materia di rischio di credito. Occorre preved ere adeguati incentivi per spingere gli enti 
creditizi ad adottare i me todi che presentano una maggi ore sensibilità al rischio. 
(35) I requisiti patrimoniali minimi  devono essere proporzionati ai rischi cui si riferiscono. 
In particolare, i requisiti de vono riflettere la riduzione del livello di rischio derivante 
dall'esistenza di un gran numero di esposizio ni di dimensioni relativamente ridotte.  
(36) Occorre accordare un maggiore riconosciment o alle tecniche di  attenuazione del 
rischio di credito nel quadro di norme mira nti ad assicurare che la solvibilità non 
venga compromessa da un indebito riconoscimento. 
(37) Al fine di assicurare che i requisiti patrimoniali minimi de gli enti creditizi riflettano 
adeguatamente i rischi e la riduzione de i rischi derivanti dalle attività di 
cartolarizzazione e dagli investimenti in at tività cartolarizzate degli enti creditizi, 
occorre includere norme che prevedano un tr attamento di tali attività e investimenti 
che sia sensibile al rischio e soli do sotto il profilo prudenziale.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 52 
(adattato) 
L'allegato III stabilisce il trattamento delle voc i fuori bilancio nel contesto del calcolo del 
coefficiente di solvibilità degli enti creditizi. Ai f ini del buon funzionamento del mercato 
interno e, in particolare, al fine di garantire la parità delle condizioni concorrenziali, gli Stati 
membri sono tenuti ad adoperarsi per pervenire ad una valutazione uniforme dei contratti di 
novazione e degli accord i di compensazione contrattuale da parte delle rispettive autorità 
competenti. L'allegato III è conforme ai risult ati dei lavori di un consesso internazionale di 
cooperazione tra le autorità di vigila nza bancaria in merito al riconoscimento da parte delle 
 
IT 24   IT autorità di vigilanza stesse delle compensazioni bilaterali, e in particolare della possibilità di 
calcolo degli obblighi di copertur a patrimoniale per talune operazi oni sulla base di un importo 
netto anziché lordo, purché esistano accordi giuridicamente v incolanti che garantiscano che il 
rischio di credito sia limitato all'importo netto. In moltissimi paesi terzi gli enti creditizi e i 
gruppi di enti creditizi che s ono attivi a livello in ternazionale e che competono con gli enti 
creditizi comunitari benefi ceranno delle regole adottate  in un più ampio contesto 
internazionale, che daranno luogo ad un perfezi onamento del trattamento prudenziale degli 
strumenti derivati OTC. Tale perfezioname nto consente una copertura patrimoniale 
obbligatoria più appropriata i n quanto tiene conto de gli effetti di riduzi one del rischio degli 
accordi di compensazione contrattuale riconosciuti sui rischi di credito potenziali futuri. La 
compensazione di strumenti derivati negoziati fuori borsa (OTC) effettu ata dalle stanze di 
comp ensazione che agiscono quale controparte centrale  ha un ruolo importante in alcuni Stati 
membri. È opportuno riconoscere i vantaggi di una siffatta compensazione in termini di 
riduzione del rischio di credito e del relativo rischio sistemico nel trattament o prudenziale del 
rischio di credito. È necessario che le esposizioni correnti e potenziali future risultanti da 
contratti derivati OTC che sono stati regolati si ano pienamente garantite e che sia eliminato il 
rischio di un aumento delle esposizioni nei co nfronti della stanza di compensazione che 
oltrepassi il valore di mercato della garanzia fornita, affinché ai contratti derivati OTC sia 
garantito, per un periodo transitorio, lo stesso trattamento prudenziale riservato agli strumenti 
derivati negoziati in  borsa. Le autorità competenti devono accertarsi che il liv ello dei margini 
iniziali e dei margini di variazi one nonché la qualità della garanzia fornita  e il livello di 
copertura da essa assicurato rispondano ai requisiti. L'allegato III offre agli enti c reditizi 
costituiti negli Stati membri la possibilità di un analogo riconoscimento delle compensazioni 
bilaterali da parte dell e autorità competenti e garantisce a detti enti condizioni eque di 
concorrenza. Le norme previste sono equilibrate ed atte a raff orzare ulteriormente le misure di 
vigilanza prudenziale applicate agli enti creditizi. Le autorità competenti negli Stati membri 
dovrebbero assicurare che il calcolo delle maggior azioni sia basato sul ca pitale di riferimento 
effettivo anziché su quello app arente.  
 
Ønuovo 
(38) Il rischio operativo rappresent a un rischio notevole per gli enti  creditizi e pertanto deve 
essere coperto con fondi propri. E' essenzia le tener conto delle diversità degli enti 
creditizi nella Comunità, pr evedendo sistemi alternativi di calcolo de i requisiti 
patrimoniali a fronte del rischio operativo che incorporino livelli di versi di sensibilità 
al rischio e che richiedano gradi diversi di  sofisticatezza. Occorre prevedere adeguati 
incentivi per spingere gli enti creditizi ad adottare i metodi che presentano una 
maggiore sensibilità al rischio. Dato che le tecniche di misurazione e di gestione del 
rischio operativo sono ancora in  fase di evoluzione, le norme devono essere soggette a 
costante riesame e se del caso aggiornate, in particolare per quanto riguarda i requisiti 
patrimoniali applicabili alle diverse aree di attività e il riconoscimento delle tecniche 
di attenuazione del rischio.  
(39) Per assicurare un adeguato livello di solvib ilità degli enti creditizi appartenenti ad un 
gruppo, è essenziale calcolare i requisiti patrimoniali minimi sulla base della 
situazione finanziaria conso lidata del gruppo. Per assicurare  un'adeguata ripartizione 
dei fondi propri all'interno del gruppo e, se n ecessario, la loro disponibilità per la tutela 
del risparmio, occorre applicare i requisiti  patrimoniali minimi ad ogni singolo ente 
creditizio del gruppo, a meno che il predetto  obiettivo non possa essere efficacemente 
conseguito in altro modo. 
 
IT 25   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 53 
(adattato) 
Il coefficiente minimo indicato nella presente direttiva rafforza il livello dei fondi propri degli 
enti creditizi nella Comunità. Il tasso dell'8% è stato adottato in seguito ad un'indagine 
statistica sul fabbisogno di capit ale rilevato all'inizio del  1988.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 54 
(adattato) 
(40) È opportuno armonizzare le regole esse nziali in materia di vigilanza  
⌦ sorveglianza ⌫ dei grandi fidi degli enti cred itizi. Occorre lasciare agli Stati 
membri la facoltà di adottare disposizioni pi ù rigorose di quelle pr eviste dalla presente 
direttiva. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 55 
(adattato) 
(41) La vigilanza  ⌦ sorveglianza ⌫ e il controllo dei fidi degli enti creditizi ⌦ devono 
costituire ⌫ costituiscono  parte integrante della vi gilanza su questi ultimi. 
⌦ Pertanto ⌫, Ll'eccessiva concentrazione di fidi a favore di un unico cliente o di un 
gruppo di clienti collegati può comportare il ri schio di perdite di livello inaccettabile. 
Tale situazione può essere ritenuta pregiudizievole pe r la solvibilità dell'ente 
creditizio. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 56 
(adattato) 
(42) Infatti, su un  ⌦ Poiché sul ⌫ mercato interno nel settore bancario  gli enti creditizi si 
trovano in concorrenza diretta tra loro, è necessario che gli obbli ghi in materia di 
vigilanza  ⌦ sorveglianza ⌫ applicabili  in tutta la Comunità  siano equivalenti ⌦ in 
tutta la Comunità ⌫. A tale scopo, i criteri app licati per determinare la 
concentrazione dei rischi devono essere disciplinati da norme giuridicamente 
vincolanti a livello com unitario e non possono esse re lasciati alla piena discrezionalità 
degli Stati membri. L'adozione di norme co muni favorirà pertanto gli interessi della 
Comunità in quanto eviterà di sparità nelle condizioni di concorrenza, rafforzando nel 
contempo il sistema bancario comunitario.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 57 
(adattato) 
Önuovo 
(43) Le disposizioni relative al coefficiente di solvibilità de gli enti credi tizi contengono un 
elenco dei rischi di credito assunti dag li enti creditizi. È oppor tuno rinviare a tale 
elenco per la definizione dei  rischi relativamente ai limiti dei grandi rischi. Non è 
invece  Ö Sebbene ai fini della determinazione degli importi massimi dei grandi fidi 
sia opportuno basare la definizione di fido su lla definizione di esposizione fornita nelle 
disposizioni relative ai  requisiti patrimoniali minimi a fronte del rischio di credito, non 
è invece  opportuno riferirsi in linea di principio alle pondera zioni né alle categorie 
 
IT 26   IT di rischio stabilite dalle suddette disposizio ni. Infatti tali pondera zioni e categorie di 
rischio  sono state concepite al fine di stabilire un criterio  ⌦ requisito ⌫ di solvibilità 
generale per coprire il risc hio di credito degli enti creditizi. Nell'ambito di una 
regolamentazione sui grandi fidi,  l'obiettivo è  ⌦ Al fine ⌫ di limitare il rischio 
massimo di perdite di un ente creditizio nei confronti di un cliente o di un gruppo di 
clienti collegati.  Ooccorre dunque  adottare un approccio prudente consistente nel 
registrar e, in linea generale, i rischi al loro valore nominale,  ⌦ norme per la 
determinazione dei grandi fidi che tengano conto del valore nominale del fido ⌫ 
senza applicazione di ponderazi oni o categorie di rischio. 
 
Ønuovo 
(44) Per quanto, in attesa di un ulteriore riesame delle disposizioni in ma teria di grandi fidi, 
sia auspicabile, al fine di limitare i requ isiti in materia di calcolo, permettere il 
riconoscimento degli effetti dell'attenuazione del rischio di credito analogamente a 
quanto consentito in materia di requisiti pa trimoniali minimi, occorre ricordare che le 
norme in materia di attenuazi one del rischio di credito sono state elaborate per il 
rischio di credito generale e diversificato derivante dall'espos izione nei confronti di un 
gran numero di controparti. Di conseguen za, il riconoscimento degli effetti di tali 
tecniche ai fini della determinazione de gli importi massimi dei grandi fidi, con 
l'obiettivo di limitare la perdita massima ch e può insorgere a causa di un unico cliente 
o gruppo di clienti collegati, deve es sere soggetto a pr esidii prudenziali. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 58 
(adattato) 
(45) Quando un ente creditizio assume rischi  ⌦ esposizioni ⌫ nei confronti della propria 
impresa madre o di altre imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ di tale impresa madre, si 
impone una prudenza particolare. La gestione dei rischi assunti  ⌦ delle esposizioni 
assunte ⌫ dagli enti creditizi deve essere con dotta in maniera totalmente autonoma 
nell'osservanza dei principi di  una sana gestione bancaria , a prescindere da qualsiasi 
⌦ altra ⌫ considerazione estranea a tali principi . Le disposizioni della presente 
direttiv a prevedono, qQualora l'influenza esercitata  dalle persone che detengono 
direttamente o indirettamente una partecipazione qualificata in un ente creditizio sia suscettibile di essere incompatibile con una  sana e prudente gestione dell'ente, che
 le 
autorità competenti ⌦ devono prendere ⌫ prendano  le misure appropriate per porre 
fine a tale situazione. In materia di grandi ⌦ fidi ⌫ rischi , occorre altresì  prevedere 
norme specifiche per i rischi  assunti  ⌦ i fidi concessi ⌫ da un ente creditizio verso  
le ⌦ alle ⌫ imprese del proprio gruppo, ⌦ ivi comprese restrizioni più 
severe ⌫ossia norme più restritt ive rispetto a quelle previste per gli altri rischi . Tale 
limitazione più rigorosa non deve  tuttavia essere applicata  ⌦ Tali norme non devono 
tuttavia essere applicate ⌫ quando l'impresa madre è un i stituto finanziario  ⌦ una 
società di partecipazione finanziaria ⌫ o un ente creditizio e  ⌦ o ⌫ quando le altre 
imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ sono enti creditizi, istituti  ⌦ enti ⌫ finanziari o 
imprese di servizi bancari  ausiliari, purché tutte queste im prese siano ricomprese nella 
vigilanza su base consolidata dell'ente creditizio cui fanno capo .  I n  q u e s t o  c a s o  l a  
vigilanza su base consolidata  sull'insieme così costituito permette infatti un contr ollo 
efficace, senza che sia indispensabile preveder e norme più severe per limitare i rischi. 
In tal modo i gruppi bancari saranno altres ì incoraggiati ad orga nizzare le proprie 
strutture in maniera da permettere l'es ercizio della vigilanza su base consoli data, il che 
 
IT 27   IT costituisce un risultato auspicabile poiché co nsente di instaurare  una vigilanza più 
completa.  
 
Ønuovo 
(46) Gli enti creditizi devono dotarsi di capitale interno che, in funzione dei rischi ai quali 
sono o potrebbero essere esposti, sia ade guato in termini di quantità, qualità e 
ripartizione. Di conseguenza, gli enti cred itizi devono dotarsi di strategie e processi 
che consentano loro di valutare e di conserva re l'adeguatezza del loro capitale interno.  
(47) Alle autorità competenti spetta il compito di  accertare che gli enti creditizi possiedano 
una buona organizzazione e dispongano di fondi propri adeguati, tenendo conto dei 
rischi ai quali gli enti creditizi  sono o potrebbero essere esposti.  
(48) Affinché il mercato interno ne l settore bancario possa funz ionare efficacemente, il 
comitato delle autorità europee di vigilanz a bancaria deve contri buire all'applicazione 
uniforme della presente direttiva e alla convergenza delle prassi  di vigilanza in tutta la 
Comunità. 
(49) Per la stessa ragione, per evitare che gli enti creditizi comunitari attivi in vari Stati 
membri debbano sopportare un onere sproporzionato a causa delle responsabilità in 
materia di autorizzazione e di vigilanza ch e continuano a incombere alle autorità 
competenti dei singoli Stati memb ri, è essenziale migliorare in maniera significativa la 
cooperazione tra le autorità competenti . A tal fine occorre rafforzare il ruolo 
dell'autorità di vigilanza su base consolidata. Il comitato delle autorità europee di 
vigilanza bancaria deve sostener e e rafforzare tale cooperazione. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 65 
(adattato) 
(50) La vigilanza su base consolidata degli enti creditizi deve avere  ⌦ ha ⌫ lo scopo in 
particolare di tutelare gli interessi dei clie nti degli enti creditizi e di assicurare la 
stabilità del sistema finanziario. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 59 
(adattato) 
(51) La vigilanza su una  base consolidata, per essere effettiva, deve potersi applicare  
⌦ pertanto applicarsi ⌫ a tutti i gruppi bancari, ivi compresi quei gruppi la cui 
impresa madre non sia un ente creditizio. Le autorità competenti devono disporre degli 
strumenti giuridici necessari all'esercizio di siffatta vigilanza. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 60 
(adattato) 
(52) Per quanto riguarda i gruppi le cui attività sono diversificate e la cui impresa madre 
controlla almeno un ente creditizio (impresa figlia  ⌦ filiazione ⌫), le autorità 
competenti devono essere in grado di valuta re la situazione finanziaria dell'ente 
creditizio nell'ambito di tali gruppi. In attesa di ulteriore c oordinamento, gli Stati 
membri possono prescrivere congrue tecniche di  consolidamento al fine di realizzare 
 
IT 28   IT lo scopo della presente direttiva.  Le autorità competenti  devono disporre almeno dei 
mezzi che permettono di ottenere da tu tte le imprese del gruppo le informazioni 
necessarie all'assolvimento dei loro compiti. È necessario instaurare una 
collaborazione tra le autorità responsabili della vigilanza de i vari settori finanziari, nel 
caso dei gruppi di imprese che eser citano varie attività  finanziarie. ⌦ In attesa di 
ulteriore coordinamento, gli Stati membri devono poter prescrivere congrue tecniche 
di consolidamento al fine di realizza re lo scopo della presente direttiva. ⌫ 
 
Ð 2000/12/CE considerando 61 
(adattato) 
(53) Gli Stati membri possono altresì  ⌦ devono poter ⌫ rifiutare o revocare 
l'autorizzazione in caso di strutture di gr uppo a loro avviso inadeguate all'esercizio 
delle attività bancarie, in particolare perché queste ultime non potrebbero essere 
oggetto di una vigilanza soddisfacente. Le autorità competenti dispongono  ⌦ devono 
disporre ⌫ al riguardo dei ⌦ necessari ⌫ poteri, di cui all'articolo 7, paragrafo 1, 
primo comma, e paragrafo 2, all'articolo 14, paragrafo 1, lettera c) ed all'articolo 16,  al 
fine di garantire una gestione sa na e prudente degli enti creditizi. 
 
Ð 2000/12/CE considerando da 62 
a 64 (adattato) 
Gli Stati membri possono anche instaurare la vi gilanza, secondo tecniche  idonee, di gruppi la 
cui struttura esulerebbe dall'ambito di applicaz ione della presente di rettiva; sarà opportuno 
provvedere a comp letare le disposizioni della presente direttiva onde discipli nare tali strutture 
nell'ipotesi di una loro generalizzazione.  
La vigilanza su una base consolid ata deve inglobare tutte le attività definite all'allegato I. 
Pertanto, tutte le imprese che eserci tano tali attività devono essere incluse nella vigilanza su 
una base consolidata. Conseguentemente, la defi nizione di enti finanziari deve includere tali 
attività.  
La direttiva 86/635/CEE, unitamente alla diret tiva 83/349/CEE, ha st abilito le regole di 
consolidamento in materia di conti consolidati pu bblicati dagli enti creditizi. È ormai possibile 
precisare maggiormente i metodi da utilizzar e nel quadro della vigilanza prudenziale 
esercitata su base consolidata.  
 
Ønuovo 
(54) Affinché il mercato interno nel settore banc ario possa funzionare con sempre maggiore 
efficacia, e per consentire ai cittadini della Comunità di beneficiare di un adeguato 
livello di trasparenza, è n ecessario che le autorità competenti comunichino al pubblico, 
secondo modalità che consentano raffronti signi ficativi, le modalità di attuazione della 
presente direttiva. 
(55) Per rafforzare la disciplina di mercato e inco raggiare gli enti creditizi a migliorare la 
loro strategia di mercato, il loro controllo del rischio e l'organi zzazione interna della 
loro gestione, occorre prescrivere un'adegua ta informativa al pubblico da parte degli 
enti creditizi.  
 
IT 29   IT  
Ð 2000/12/CE considerando 66 
(adattato) 
(56) L'esame dei problemi che si pongono nelle ma terie trattate dalle direttive del Con siglio  
⌦ dalla presente direttiva nonché da altre direttive ⌫ relative all'attività degli enti 
creditizi, in particolare in vista di un coordinamento più avanzato, esige che  ⌦ la 
cooperazione tra ⌫ le autorità competenti e la Co mmissione cooperino in seno ad un 
comitato consultivo . Tale comitato consultivo bancario  delle autorità competenti degli 
Stati membri non pregiudica altre forme di c ooperazione tra autorità di controllo nel 
settore dell'accesso e della vigilanza degli enti creditiz i e in particolare la cooperazione 
istituita all'interno del gruppo di contatto creato fra le au torità di controllo delle 
banche.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 67 
(adattato) 
(57) Di tanto in tanto potranno essere necessarie, per tener co nto dei nuovi sviluppi nel 
settore bancario, modifiche tecniche delle disposizioni della presente direttiva. La 
Commissione, dopo aver consultato il comita to consultivo bancario effettuerà dette 
modifiche allorqua ndo si renderanno n ecessarie, nell'esercizio dei poteri di esecuzione 
ad essa conferiti dalle di sposizioni del trattato.  Le misure necessarie per l'attuazione 
della presente direttiva sono adottate s econdo la decisione 1999/468/CE del Consiglio, 
del 28 giugno 1999, recante modalità per l'es ercizio delle competenze di esecuzione 
conferite alla Commissione ⌦ 19 ⌫ . 
 
Ønuovo 
(58) Per evitare eventuali perturbazioni sui mercati e per assicurare il mantenimento del 
livello generale dei fondi propri è opportuno prevedere disposizioni transitorie 
specifiche.  
(59) Data la loro sensibilità al rischio, è auspicabile sorvegliare costantemente se le norme 
in materia di requisiti patrimoniali mini mi abbiano effetti significativi sul ciclo 
economico. La Commissione, te nendo conto del contribut o della Banca centrale 
europea, deve riferire su questi aspetti  al Parlamento eur opeo e al Consiglio. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 68 
(adattato) 
L'articolo 36, paragrafo 1, della pr esente direttiva consente agl i enti creditizi organizzati sotto 
forma di società cooperative o di fondi di in cludere gli impegni solidali dei mutuatari nei 
fondi propri di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punto 7). Il governo danese ha espresso vivo 
interesse alla trasformazione in s ocietà per azioni dei propri istituti di credito ipotecario 
organizzati in forma di società cooperative o di  fondi. Allo scopo di fa cilitare o di rendere 
possibile tale trasformazione è necessaria una deroga temporanea  che consenta di includere 
                                                 
19 ⌦GU L 184 del 17.7.1999, pag. 23. ⌫ 
 
IT 30   IT parte degli  impegni solidali dei mutuatari nei fondi propri. Tale deroga temporanea non deve 
falsare la concorrenza tra gli enti creditizi.  
 
Ð 2000/12/CE considerando da 69 
a 71 
(69) L'applicazione di una ponderazione del 20% alla detenzione di obbligaz ioni ipotecarie da 
parte di un ente creditizio può turbare un mercato finanzia rio nazionale in cui siffatti 
strumenti svolgono un ruolo preponderante. In tali casi vengono prese misure provvisorie per 
applicare una ponderazione dei rischi del 10%. Il merca to della titolarizzazione è in fase di 
rapida espansione. È pertanto auspicabile che la  Commissione esamini c on gli Stati membri il 
trattamento prudenziale dei valori assistiti da voci dell'attivo e presenti entro il 22 giugno 
1999 proposte volte ad adegua re la normativa esistente al fine di definire un appropriato 
trattamento prudenziale dei valori  assistiti da voci dell'attivo. Le autor ità competenti possono 
autorizzare una ponderazione del 50 % alle voci dell'attivo garant ite da ipoteche su locali per 
uffici o per il commercio di vario tipo sino al  31 dicembre 2006. I beni immobili ipotecati 
debbono essere soggetti a rigorosi criteri di valu tazione e a regolare ri valutazione per tener 
conto degli sviluppi occorsi nel mer cato dei beni immobili ad uso commer ciale. Gli immobili 
devono essere occupati dal proprieta rio o da esso dati in locazione . I prestiti per lo sviluppo 
immobiliare sono esclusi da tale ponderazione del 50%.  
(70) Per garantire un'applicaz ione armoniosa delle disposiz ioni sui gra ndi rischi, oc corre 
permettere agli Stati membri di prevedere un'applicazione in due fasi dei nuovi limiti. Per gli 
enti creditizi più piccoli può es sere giustificato un periodo tr ansitorio più lungo in quanto 
un'applicazione in tempi più ravvicinati della soglia del 25 % ridurrebbe troppo bruscamente la 
loro attività creditizia.  
(71) Inoltre, l'armonizzazione delle condizion i di risanamento e liquidazione degli enti 
creditizi è attualmente in esame.  
 
Ð 2000/12/CE considerando 72 
(adattato) 
(60) Dovrà essere  ⌦ Verrà ⌫ intrapresa anche l'armonizzazi one degli strumenti necessari 
al controllo dei  ⌦ per la vigilanza sui ⌫ rischi di liquidità. 
 
Ð 2000/12/CE considerando 73 
(adattato) 
La presente dire ttiva non pregiudica gli obblighi degli Stati membri relativi ai termini di 
attuazione delle direttive previste nell'allegato V, parte B  
 
Ønuovo 
(61) La presente direttiva rispetta i diritti f ondamentali e osserva i principi riconosciuti 
segnatamente dalla Carta dei diritti fondame ntali dell'Unione europea quali principi 
generali del diri tto comunitario. 
(62) L'obbligo di attuare la presente direttiva ne l diritto interno deve essere limitato alle 
disposizioni che costituiscono modificazioni sostanziali delle direttive precedenti. 
 
IT 31   IT L'obbligo d'attuazione delle disposizioni rimaste immutate nella sostanza discende 
dalle direttive precedenti. 
(63) La presente direttiva deve far salvi gli obbli ghi degli Stati membri relativi ai termini 
d'attuazione delle direttive ne l diritto interno indicati ne ll'allegato XIII, parte B, 
 
Ð2000/12/CE 
HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
 
Ønuovo 
INDICE 
TITOLO I  OGGETTO, CAMPO D'APPLICAZIONE E DEFINIZIONI  
TITOLO II  CONDIZIONI DI ACCESSO ALL'ATTIVITÀ DEGLI ENTI 
CREDITIZI E DI ESERCIZIO DI TALE ATTIVITÀ  
TITOLO III  DISPOSIZIONI RELATIVE ALLA  LIBERTÀ DI STABILIMENTO E 
ALLA LIBERA PRESTAZIONE DI SERVIZI  
Sezione 1  Enti creditizi  
Sezione 2 Enti finanziari 
Sezione 3 Esercizio del diritto di stabilimento 
Sezione 4 Esercizio della libera prestazione di servizi 
Sezione 5  Potere delle autorità competenti dello Stato membro ospitante  
TITOLO IV  RELAZIONI CON I PAESI TERZI  
Sezione 1  Notificazione relativa alle imprese di paesi terzi e condizioni di 
accesso ai mercati di tali paesi 
Sezione 2  Cooperazione in materia di vigil anza su base consolidata con le 
autorità competenti dei paesi terzi 
TITOLO V  PRINCIPI E STRUMENTI TECNICI DI VIGILANZA 
PRUDENZIALE E INFORMATIVA  
Capo 1  Principi di vigilanza prudenziale 
Sezione 1 Competenze dello Stato membro d'origine e dello Stato membro 
ospitante 
Sezione 2  Scambio di informazioni  e segreto d'ufficio 
Sezione 3  Obbligo delle persone incaricate della revisione legale dei conti 
 
IT 32   IT annuali e dei conti consolidati 
Sezione 4  Potere sanzionatorio e ricorso in sede giurisdizionale 
Capo 2  Strumenti tecnici di vigilanza prudenziale 
Sezione 1 Fondi propri 
Sezione 2  Copertura dei rischi 
Sottosezione 1  Livello di applicazione 
Sottosezione 2  Calcolo dei requisiti 
Sottosezione 3  Livello minimo dei fondi propri 
Sezione 3  Requisiti patrimoniali minimi a fronte del rischio di credito 
Sottosezione 1  Metodo standardizzato 
Sottosezione 2  Metodo basato sui rating interni 
Sottosezione 3  Attenuazione del rischio di credito 
Sottosezione 4  Cartolarizzazione 
Sezione 4  Requisiti patrimoniali minimi a fronte del rischio operativo 
Sezione 5  Grandi fidi 
Sezione 6  Partecipazioni qualificate al di  fuori del campo finanziario 
Capo 3  Processo interno di valuta zione degli enti creditizi 
Capo 4 Vigilanza e comunicazione da parte  delle autorità competenti 
Sezione 1  Vigilanza 
Sezione 2  Comunicazione da parte de lle autorità competenti 
Capo 5  Informativa da parte degli enti creditizi 
TITOLO VI  POTERI D’ATTUAZIONE 
TITOLO VII  DISPOSIZIONI TRANSITORIE E FINALI 
Capo 1  Disposizioni transitorie 
Capo 2 Disposizioni finali 
ALLEGATO I Elenco delle attività che bene ficiano del mutuo riconoscimento 
ALLEGATO II Classificazione delle voci fuori bilancio 
 
IT 33   IT ALLEGATO III Trattamento degli strumenti derivati 
ALLEGATO IV Tipo di derivati 
ALLEGATO V Criteri tecnici relativi all’organizzazione e al tr attamento dei rischi  
ALLEGATO VI  Metodo standardizzato 
ALLEGATO VI Parte 
1 Fattori di ponderazione del rischio 
ALLEGATO VI Parte 
2 Riconoscimento delle ECAI e attr ibuzione delle valutazioni del 
merito di credito alle cla ssi di merito di credito 
ALLEGATO VI Parte 
3 Impiego delle valutazioni del merito  di credito delle ECAI ai fini 
della determinazione dei fattori  di ponderazione del rischio 
ALLEGATO VII  Metodo basato sui rating interni (metodo IRB) 
ALLEGATO VII Parte 
1 Importi delle esposizioni ponderati  per il rischio e importi delle 
perdite attese 
ALLEGATO VII Parte 
2 PD, LGD, e durata 
ALLEGATO VII Parte 
3 Valore dell'esposizione 
ALLEGATO VII Parte 
4 Requisiti minimi per il metodo IRB 
ALLEGATO VIII  Attenuazione del rischio di credito 
ALLEGATO VIII 
Parte 1 Ammissibilità 
ALLEGATO VIII 
Parte 2 Requisiti minimi 
ALLEGATO VIII 
Parte 3 Calcolo degli effetti dell'attenuaz ione del rischio di credito 
ALLEGATO VIII 
Parte 4 Disallineamenti di durata 
ALLEGATO VIII 
Parte 5 Combinazioni di strumenti di attenu azione del rischio di credito nel 
quadro del metodo standardizzato 
ALLEGATO VIII 
Parte 6 Tecniche di attenuazione del rischi o di credito per una pluralità di 
esposizioni (basket) 
 
IT 34   IT ALLEGATO IX Cartolarizzazione 
ALLEGATO IX Parte 
1 Definizioni ai fini dell'allegato IX 
ALLEGATO IX Parte 
2 Requisiti minimi per il riconosciment o di trasferimenti significativi 
del rischio di credito e per il calc olo degli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio e degli impor ti delle perdite attese per le 
esposizioni cartolarizzate 
ALLEGATO IX Parte 
3 Valutazioni esterne del merito di credito 
ALLEGATO IX Parte 
4 Calcolo 
ALLEGATO X  Rischio operativo 
ALLEGATO X Parte 1 Metodo base dell'indicatore 
ALLEGATO X Parte 2 Metodo standardizzato 
ALLEGATO X Parte 3 Metodi avanzati di misurazione 
ALLEGATO X Parte 4 Uso congiunto di diverse metodologie 
ALLEGATO X Parte 5 Classificazione delle tipologie di eventi di perdita 
ALLEGATO XI Criteri tecnici relativi alla revi sione e valutazion e delle autorità 
competenti 
ALLEGATO XII Criteri tecnici in materia di informativa 
ALLEGATO XII Parte 
1 Criteri generali 
ALLEGATO XII Parte 
2 Obblighi generali 
ALLEGATO XII Parte 
3 Requisiti di idoneità per l'impi ego di particolari strumenti o 
metodologie 
ALLEGATO XIII 
Parte A Direttive abrogate e modifiche succ essive (di cui all’articolo 158) 
ALLEGATO XIII 
Parte B Termini di attuazione nel diritto nazionale (di cui all’articolo 159) 
ALLEGATO XIV Tavola di concordanza 
 
IT 35   IT  
Ð 2000/12/CE (adattato) 
TITOLO  I 
⌦OGGETTO,  CAMPO  D'APPLICAZIONE  E ⌫ DEFINIZIONI  E 
CAMPO  D'APPLICAZIONE   
 
Ð 2000/12/CE articolo 2, paragrafi 
1 e 2 (adattato) 
Articolo 1 
1. La presente direttiva riguarda  ⌦ disciplina ⌫ l'accesso all'attività degli enti 
creditizi ed il suo esercizio ⌦, nonché la vigilanza prud enziale su detti enti. ⌫ Essa 
si applica a tutti gli enti credit izi. 
2. L'articolo 25  ⌦ 39 ⌫ e gli articoli da 52 a 56  ⌦ il titolo V, capo 4, sezione 1 ⌫ 
si applicano anche  alle società di partecipazione finanziaria e alle società di 
partecipazione mista con sede nella Comunità. 
3. Gli enti esclusi a titolo permanente  a norma del successivo paragrafo 3  
⌦ dell'articolo 5 ⌫, eccettuate, tuttavia, le banche  centrali degli Stati membri, sono 
considerati enti finanziari ai fini dell'app licazione dell'articolo 25 e degli articoli da 
52 a 56  ⌦ 39 e del titolo V, capo 4, sezione 1 ⌫. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 2, 
paragrafo 3 (adattato) 
Articolo 2 
Le disposizioni della presente direttiva  non si applicano alle  attività svolte: 
– dalle banche centrali degli Stati membri; 
– dagli uffici dei conti correnti postali; 
– in Belgio: dall'«Institut de réescompte  et de garantie/Herdiscontering- en 
Waarborgsinstituut»; 
– in Danimarca: dal «Dansk Eksportfinansieringsfond», del  ⌦ dal ⌫ «Danmarks 
Skibskreditfond» e dal «Dansk Landbrugs Realkreditfond»; 
– in Germania: dalla «Kreditanstalt für Wied eraufbau», dagli organismi riconosciuti in 
virtù del «Wohnungsgemeinnützigkeitsgesetz» quali organi della politica nazionale 
in materia di alloggi e le cui operazi oni bancarie non costituiscono l'attività 
 
IT 36   IT principale, nonché dagli orga nismi riconosciuti in virtù della legge succitata quali 
organismi di interesse pubb lico in materia di alloggi; 
– in Grecia: dalla « Ελληνική  Τράπεζα  Βιομηχανικής  Αναπτύξεως » (Elliniki Trapeza 
Viomichanikis Anaptyxeos), dal « Ταμείο  Παρακαταθηκών  και Δανείων » (Tamio 
Parakatathikon kai Danion), e del  ⌦ dal ⌫ «Ταχυδρομικό  Ταμιευτήριο » 
(Tachidromiko Tamieftirio); 
– in Spagna: dall'«Instituto de Crédito Oficial»; 
– in Francia: dalla «Caisse de s dépôts et consignations»; 
– in Irlanda: dalle «credit unions» e dalle «friendly societies»; 
– in Italia: dalla «Cassa depositi e prestiti»; 
– nei Paesi Bassi: dalla «Nederlandse Inve steringsbank voor Ontwikkelingslanden 
NV», dalla «NV Noordelijke Ontwikkelings maatschappij», dalla «NV Industriebank 
Limburgs Instituut voor ontwikkeling en financiering» e dalla «Overijsselse Ontwikkelingsmaatschappij NV»; 
– in Austria: dalle imprese riconosciute come associazioni edilizie di interesse 
pubblico e dalla «Österreichische Kontrollbank AG»; 
– in Portogallo: dalle «Caixas Ecónomicas» esistenti al 1° gennaio 1986, ad eccezione 
sia di quelle che sono costituite in soci età per azioni che de lla «Caixa Económica 
Montepio Geral»; 
– in Finlandia: dalla «Teollisen yhteis työn rahasto Oy/Fonden för industriellt 
samarbete Ab», e dalla «Kera Oy/Kera Ab»; 
– in Svezia: dalla «Svenska Skeppshypotekskassan»; 
– nel Regno Unito: dalla «National Sa vings Bank», dalla «Commonwealth 
Development Finance Compa ny Ltd», dalla «Agricultura l Mortgage Corporation 
Ltd», dalla «Scottish Agricultural Securitie s Corporation Ltd», dai «Crown Agents 
for overseas governments and administrations», dalle «credit unions» e dalle 
«municipal banks»; 
 
ÐAtto di adesione 2003 
– in Lettonia: dalle «kr ājaizdevu sabiedr ības», imprese riconosci ute ai sensi della 
«krājaizdevu sabiedr ību likums» come imprese c ooperative che re ndono servizi 
finanziari unicamente ai propri soci; 
– in Lituania: dalle «kredito unijos» diverse dalle «Centrin ė kredito unija»; 
– in Ungheria: dalla «Magyar Fejlesztés i Bank Rt.» e dalla «Magyar Export-Import 
Bank Rt.» ; 
– in Polonia: dalla «Spó łdzielcze Kasy Oszcz ędnościowo – Kredytowe» e dalla «Bank 
Gospodarstwa Krajowego». 
 
IT 37   IT  
Ð2004/xx/CE articolo 3, punto 1 
(adattato) 
4. La Commissione, conformemente alla procedura stabilita da ll'articolo 60, paragrafo 2, 
decide in merito alle modifiche da appor tare all'elenco di cui al paragrafo 3.  
 
Ð 2000/12/CE articolo 2, paragrafi 
5 e 6 (adattato) 
Articolo 3 
1. ⌦ Uno o più ⌫ Gli enti creditizi esistenti in  uno stesso Stato membro ⌦ che ⌫ 
alla data del 15 dicembre 1977 e che a tale data  erano collegati permanentemente ad un 
organismo centrale di contr ollo del  ⌦ preposto al loro c ontrollo, stabilito nel ⌫ medesimo 
Stato membro possono essere esentati dall'appli cazione delle condizioni elencate agli articoli 
⌦ 7 e 11, paragrafo 1 ⌫ 6, paragrafo 1, 8  e 59 , purché ⌦ , entro il 15 dicembre 1979, ⌫ 
la legge nazionale, entro il 15 dicembre 1979,  abbia previsto che: 
a) gli obblighi assunti dall'organismo central e e dagli enti ad esso collegati siano 
garantiti in solido ovvero gli impegni degli enti collegati siano pienamente garantiti 
dall'organismo centrale, 
b) la solvibilità e la liquidità dell'organismo centrale e di tutti gli enti ad esso collegati 
siano controllati, nel loro insieme, sulla base di conti consolidati, 
c) la direzione dell'organismo centrale abbia il potere di dare istruzioni alla direzione 
degli enti ad esso collegati. 
Gli enti creditizi a raggio d'azione locale ⌦ , permanentemente ⌫ collegati ai sensi del 
comma precedente ad un organismo central e successivamente al 15 dicembre 1977, possono 
beneficiare delle condizioni previste al comma precedente, qualora costituiscano 
un'estensione normale della rete dipe ndente da detto organismo centrale. 
 
Ð2004/xx/CE articolo 3, punto 2 
(adattato) 
Ove si tratti di enti creditizi diversi da quelli costituiti in zone al mare  ⌦ in zone 
recentemente sottratte al mare ⌫ o risultanti dalla fusione o scissione di enti esistenti 
dipendenti dall'organismo centrale, la Comm issione può, conformemente alla procedura 
stabilita dall'articolo 60, paragrafo 2  ⌦ 150 ⌫, fissare norme supplementari per 
l'applicazione del secondo comma, ivi compresa  l'abrogazione delle esenzioni previste al 
primo comma, quando ritiene che il collegamento  di nuovi enti che beneficiano del regime 
previsto al secondo comma possa avere effetti negativi sulla concorrenza. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 2, paragrafi 
5 e 6 (adattato) 
2. L'esenzione dall'applic azione dell'articolo 5,  ⌦ degli articoli 9 e 10 ⌫ degli articoli 
da 40 a 51  e dell'articolo 65  ⌦ del titolo V, capo 2, sezioni 2, 3, 4, 5 e 6 e del capo 3 ⌫ può 
 
IT 38   IT essere estesa agli enti creditizi che, secondo  la definizione  di cui al paragrafo 5  ⌦ 1 ⌫, 
primo comma, sono collegati a un organi smo centrale di tale Stato membro,  a condizione che, 
ferma restando l'applicazione de lle sopracitate dis posizioni nei confronti dell'organismo 
centrale, l'insieme costituito dall'organismo  centrale e dagli enti ad esso collegati sia 
assoggettato alle sopracitate dis posizioni su base consolidata. 
In caso d'esenzione, gli articoli ⌦ 16, 23, 24, 25, l'articolo 26, para grafi da 1 a 3, l'articolo 28 
e gli articoli da 29 a 37 ⌫ 13, 18 e 19, l'articolo 20, paragrafi da 1 a 6 e gli articoli 21 e 22  si 
applicano all'insieme costituito dall'organismo centrale e dagli enti ad esso collegati. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 1 
Articolo 4 
Definizioni  
Ai sensi della presente di rettiva si intende per: 
 
Ð2000/28/CE articolo 1, punti da 
1 a 5 (adattato) 
1) «ente creditizio»: 
a) un'impresa la cui attività consiste nel ri cevere depositi o altri fondi rimborsabili 
dal pubblico e nel concedere cr editi per proprio conto;oppure  
b) un istituto di moneta  elettronica ai sensi de lla direttiva 2000/46/CE del 
Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 settembre 2000, riguardante 
l'avvio, l'esercizio e la vig ilanza prudenziale dell'attiv ità degli istituti di moneta 
elettronica20. 
 Ai fini dell'applicazione della vigilanza su  base consolidata, sono considerati enti 
creditizi gli enti definiti al primo comma, nonché tutte le imprese private e pubbliche che 
rispondono a tale definizione e che  sono state autorizzate in un paese terzo.  
 Ai fini dell'applicazione della vigilanz a e del controllo dei grandi rischi, sono 
considerati enti creditizi gli enti definiti al prim o comma, comprese le succursali di tali enti in 
paesi terzi, nonché tutte le i mprese private o pubbliche, compre se le loro succursali, che 
rispondono alla definizione del primo comma e ch e sono state autorizzate in un paese terzo;  
2) «autorizzazione»: un atto emanante dalle au torità, sotto qualsiasi forma, dal quale 
deriva la facoltà di esercitare l'attività di ente creditizio; 
3) «succursale»: una sede di attività che cost ituisce parte, sprovvi sta di personalità 
giuridica, di un ente creditizio e che effe ttua direttamente, in tutto o in parte, le 
operazioni inerenti all'attività di ente creditizio; più sedi di attività costituite nello 
                                                 
20 GU L 275 del 27.10.2000, pag. 39. 
 
IT 39   IT stesso Stato membro da un ente creditizio con sede sociale in un altro Stato membro 
sono considerate come una succursale unica;  
4) «autorità competenti»: le autorità nazionali abilitate, in forza di legge o regolamento, 
all'esercizio del controllo  ⌦ della vigilanza ⌫ sugli enti creditizi; 
5) «ente finanziario»: un'impresa diversa da un en te creditizio la cui attività principale 
consiste nell'assunzione di pa rtecipazioni o nell'esercizio di una o più delle attività di 
cui ai punti da 2 a 12 dell'elenco di cui all'allegato I; 
 
Ønuovo 
6) «enti»: ai fini del titolo V, capo 2, sezioni 2 e 3, gli en ti di cui alla definizione 
dell'[articolo 2, punto 3, della di rettiva 96/3/CEE del Consiglio21]; 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punti da 
6 a 8 (adattato) 
7) «Stato membro d'origine»: lo Stato membro  nel quale un ente creditizio ha ricevuto 
l'autorizzazione in conformità agli articoli da 4 a 11  ⌦ 6 a 9 e agli articoli da 11 a 
14 ⌫; 
8) «Stato membro ospitante»: lo Stato membro nel quale un ente creditizio ha una 
succursale o presta servizi; 
9) «controllo»: il legame esistente tra un'impresa madre ed un'impresa figlia  ⌦ una 
filiazione ⌫ previsto all'articolo 1 della dire ttiva 83/349/CEE o una  relazione della 
stessa natura tra una persona fisica o giuridica e un'impresa; 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 1, 
lettera a) (adattato) 
10) «partecipazione ai fini della  vigilanza su base conso lidata e ai fini  dell'articolo 34,  
⌦ 57, ⌫ paragrafo 2, punti 15 e 16  ⌦ lettere o) e p), degli ar ticoli da 71 a 73 e del 
titolo V, capo 4 ⌫»: una partecipazione ai sensi de ll'articolo 17, prima frase, della 
direttiva 78/660/CEE ⌦ del Consiglio22 ⌫, oppure il fatto di detenere direttamente o 
indirettamente almeno il 20% dei diritti di  voto o del capitale di un'impresa; 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punti da 
10 a 13 (adattato) 
11) «partecipazione qualificata»: un a partecipazione in un'impres a, diretta o indiretta, non 
inferiore al 10% del capita le sociale o dei diritti di voto oppure che comporta la 
possibilità di eserc itare un'influenza notevole sulla ge stione dell'impresa in cui è 
detenuta una partecipazione ; 
                                                 
21 GU L 141 dell'11.6.1993, pag. 1. 
22 GU L 222 del 14.8.1978, pag. 11. 
 
IT 40   IT 12) «capitale iniziale»: il cap itale ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 2, punti 1) e 2);  
12) «impresa madre»: 
a) un'impresa madre ai sensi degli artic oli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE; 
b) A ai fini della vigilanza su  base consolidata e del co ntrollo dei grandi rischi,  è 
considerata  ⌦ degli articoli da 71 a 73 e de l titolo V, capo 2, sezione 5 e 
capo 4, un' ⌫ impresa madre un'impresa  ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 1, 
della direttiva 83/349/CEE, nonché ogni impresa che, a giudizio delle ⌦ autorità ⌫ competenti, esercita effettivamente un'influenza dominante su 
un'altra impresa; 
13) «filiazione»: 
a)
 un'impresa figlia ai sensi degli ar ticoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE; 
b) A ai fini della vigilanza su base consolid ata e del controllo dei grandi rischi: è 
considerata  ⌦ degli articoli da 71 a 73 e del ti tolo V, capo 2, sezione 5 e capo 
4, un' ⌫ impresa figlia un'impresa  ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 1, della 
direttiva 83/349/CEE, nonché ogni impres a su cui un'impresa madre esercita 
effettivamente, secondo le autorità co mpetenti, un'influenza dominante. 
Ogni filiazione di un'impresa figlia è parimenti considerata come filiazione 
dell'impresa madre che è alla testa di tali imprese; 
 
Ønuovo 
14) «ente creditizio impresa madre in uno Stato membro»: un ente creditizio avente come 
filiazione un ente creditizio o un ente finanziario o che detenga una partecipazione in 
detti enti, e che non sia a sua volta filiazione  di un altro ente cr editizio autorizzato 
nello stesso Stato membro o di una società di partecipazione finanziaria creata nello 
stesso Stato membro, e nel quale nessun altr o ente creditizio autorizzato nello stesso 
Stato membro detenga una partecipazione;  
15) «società di partecipazione finanziaria madre in uno Stato membro»: società di 
partecipazione finanziaria che non sia a su a volta filiazione di un ente creditizio 
autorizzato nello stesso Stato membro o di una società di partecipazione finanziaria 
creata nello stesso Stato membro; 
16) «ente creditizio impresa madre nell'UE»: en te creditizio impresa madre in uno Stato 
membro che non sia filiazione di un altro en te creditizio autori zzato in uno qualsiasi 
degli Stati membri o di una società di partec ipazione finanziaria creata in uno qualsiasi 
degli Stati membri e nel quale nessun altro en te creditizio autori zzato in uno qualsiasi 
degli Stati membri detenga una partecipazione;  
17) «società di partecipazione finanziaria madr e nell'UE»: una società di partecipazione 
finanziaria madre in uno Stato membro ch e non sia filiazione di un ente creditizio 
autorizzato in uno qualsiasi degli Stati membri; 
 
IT 41   IT  
Ð2000/12/CE articolo 1, punti da 
14 a 18 (adattato) 
14) «zona A»:  tutti gli Sta ti membri e tutti gli altri paesi membri a pieno titolo 
dell'Organizzazione per la coop erazione e lo sviluppo economico  (OCSE) e quelli che hanno 
concluso speciali accordi di prestito con il Fondo monetario internazionale (FMI) e sono 
associati agli accord i generali di prestito (GAB) dell 'FMI. Qualsiasi paese che rinegozi il 
proprio debito pubblico estero è tuttavia escluso per un periodo di cinque anni dalla zona A;  
15) «zona B»:  tutti gli altri paesi;  
16) «enti creditizi della zona A»:  tutti gli enti cred itizi autorizzati neg li Stati membri, ai 
sensi dell'articolo 4, incluse le loro succursali ne i paesi terzi, e tutti g li enti creditizi, pubblici 
e privati, contemplati dalla definizione di cu i al punto 1), primo comma, autorizzati in altri 
paesi della zona  A, comprese le loro succursali;  
17) «enti creditizi della zona B»:  tutti gli enti credi tizi, pubblici e privati autorizzati, al di 
fuori della zona A, che rispondono alla de finizione di cui al punto 1), primo comma, 
comprese le loro succursali nella Comun ità; 
18) «settore non bancario»:  l'insieme dei debitori, fatta eccezion e degli enti creditizi definiti 
ai punti 16) e 17), delle banche ce ntrali, delle amministrazioni centr ali, regionali e locali, delle 
Comunità europee, della Banca europea per gli invest imenti e delle banche multilaterali di 
sviluppo quali definite al punto 19);  
 
Ð2004/69/CE articolo 1 (adattato) 
«banche multilaterali di sviluppo»  la Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo 
e la Società finanziaria internazion ale, la Banca interamericana di sviluppo, la Banca asiatica 
di sviluppo, la Banca africana di sviluppo, il Fondo di ristabilimento del Consiglio d'Europa, 
la «Nordic Investment Bank» e la Banca di sviluppo dei Caraib i, la Banca europea per la 
ricostruzione  e lo sviluppo, il F ondo europeo per gli investimenti la Società interamericana di 
investimento e l'Agenzia multilaterale di garanzia degli investimenti;  
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 20 
20) «operazioni fuori bilancio a «rischio pieno», «ris chio medio», «rischio medio/basso» e 
«rischio basso»» le operazioni de scritte all'articolo 43, paragraf o 2, ed elencate nell'allegato 
II; 
 
Ønuovo 
18) «enti del settore pubblico»: organismi a mministrativi non commerciali dipendenti 
dalle amministrazioni centrali, dalle ammini strazioni regionali o dalle autorità locali, 
oppure da autorità che a parere delle auto rità competenti esercitino le stesse 
responsabilità attribuite a lle amministrazioni regiona li e alle autorità locali; 
 
IT 42   IT  
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 1, 
lettera b) (adattato) 
19) «società di partecipazione fi nanziaria»: un ente finanziario le cui imprese figlie sono, 
esclusivamente o principalmente, enti cred itizi o enti finanziari, quando almeno una di 
esse è un ente creditizio, e che non sia una società di partecipazi one finanziaria mista 
ai sensi della direttiva 2002/87/CE del Parl amento europeo e del Consiglio, del 16 
dicembre 2002, relativa alla vigilanza supplemen tare sugli enti credit izi, sulle imprese 
di assicurazione e sulle imprese di investimento appartenenti ad un conglomerato 
finanziario23; 
20) «società di partecipazione mista»: un'im presa madre, diversa da una società di 
partecipazione finanziaria o da un ente cred itizio o da una societ à di partecipazione 
finanziaria mista ai sensi della direttiva 2002/87/CE, avente come impresa figlia 
almeno un ente creditizio; 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 23 
(adattato) 
21) «impresa di servizi bancari  ausiliari»: un'impresa la cui attività principale consiste 
nell'amministrazione  ⌦ nella proprietà e nell'amministrazione ⌫ di immobili, nella 
gestione di servizi informatici, o in qualsivog lia altra attività affine di natura ausiliaria 
rispetto all'attività principale  di uno o più enti creditizi; 
 
Ønuovo 
22) «rischio operativo»: il rischio di perdite derivan ti dalla inadeguatezza o dalla 
disfunzione di processi, riso rse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi 
compreso il rischio giuridico; 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 24 
(adattato) 
«fidi ai fini dell'applicazione  degli articoli 48, 49 e 50»: le voci dell'attivo e le voci fuori 
bilancio di cui all'articolo 43 o degli allegati II e IV senza le ponderazioni  o le categorie di 
rischio ivi contemplate; i rischi previsti all'a llegato IV sono calcola ti secondo uno dei metodi 
descritti nell'allegato III, senza applicarvi le ponderazi oni previste in funzione della 
controparte; previa approvazione delle autori tà competenti, possono essere esclusi dalla 
definizione dei fidi tutti gl i elementi coperti al 100% da fondi  propri, purché non rientrino nel 
calcolo del coefficiente di solvibilità o degli altri coefficienti di vigilanza previsti dalla 
presente direttiva nonché da altri atti comunitari; i fidi non comprendono:  
– nel caso delle o perazioni in valuta, i rischi assunti nel corso ordinario del 
regolamento nel periodo di 48 ore succe ssivo all'effettuazione del pagamento; 
oppure  
                                                 
23 GU L 35 dell'11.2.2003, pag. 1. 
 
IT 43   IT – nel caso di operazioni riguardanti la vendi ta o l'acquisto di valori mobiliari, i 
rischi assunti nel corso or dinario del regolamento nel periodo di cinque giorni 
lavorativi a decorrere dalla data di e ffettuazione del pagamento o di consegna 
dei valori mobiliari, a sec onda della data più prossima;  
 
Ønuovo 
23) «banche centrali»: ivi inclusa,  se non altrimenti indicato, la Banca centrale europea; 
24) «rischio di diluizione»: il rischio che l'im porto di un credito venga ridotto tramite la 
concessione di crediti, in  contante o in altra forma, a favore del debitore; 
25) «probabilità di inadempimento»: la probabilit à di inadempimento di una controparte 
nel corso di un periodo di un anno; 
26) «perdita»: perdita economica, compresi sc onti significativi su l nominale, nonché i 
costi rilevanti diretti e indiretti collegati al recupero del credito; 
27) «perdita in caso di inadempimento»: il rapporto  tra la perdita subita su un'esposizione 
a causa dell'inadempimento di una cont roparte e l'importo residuo al momento 
dell'inadempimento; 
28) «fattore di conversione»: il rapporto tra la  parte non utilizzata di una linea di credito 
soggetta ad un limite prestabilito, che verr à utilizzata in caso di inadempimento e 
risulterà quindi in un'esposizione, e la parte attualmente non utilizzata  di detta linea di 
credito; 
29) «perdita attesa»: il rapporto tr a l'importo che si prevede andrà perso su un'esposizione 
a seguito del potenziale inadem pimento di una controparte o in caso di diluizione nel 
corso di un periodo di un  anno e l'importo dell'esposizione al momento 
dell'inadempimento; 
30) «attenuazione del rischio di credito»: tecnica utilizzata dagli enti creditizi per ridurre il 
rischio di credito associato alle esposizioni da essi detenute;  
31) «protezione del credito assistita »: tecnica di attenuazione del rischio di credito in base 
alla quale la riduzione del rischio di credito sull'esposiz ione di un ente creditizio 
deriva dal diritto dell'ente creditizio – nell'eventualità dell'inadempimento della 
controparte o del verificarsi di altri even ti specifici connessi con il credito che 
riguardano la controparte – di liquidare talune  attività o taluni importi o di ottenerne il 
trasferimento o l'appropriazione o di cons ervarne il possesso o di  ridurre l'importo 
dell'esposizione all'ammontare della diffe renza tra l'importo dell'esposizione e 
l'importo di un credito nei confronti dell'ente  creditizio, ovvero di sostituirlo con tale 
ammontare;  
32) «protezione del credito non assi stita»: tecnica di attenuazion e del rischio di credito in 
base alla quale la riduzione del rischio di credito sull'espos izione di un ente creditizio 
deriva dall'impegno di un terzo di pagare  un determinato importo nell'eventualità 
dell'inadempimento del debitore o del ve rificarsi di altri specifici eventi;  
 
IT 44   IT 33) «operazione di vendita con pa tto di riacquisto»: operazione  disciplinata da un accordo 
rientrante nella definizione di  "operazione di vendita con patto di riacquisto" di cui 
all'[articolo 3, lettera m), della direttiva 93/6/CEE]; 
34) «concessione e assunzione di titoli o di merci in prestito»: operazione rientrante nella 
definizione di "concessione e assunzione di titoli o di merci in prestito" di cui 
all'[articolo 3, lettera n), della direttiva 93/6/CEE]; 
35) «strumento assimilabile al contante»: cer tificato di deposito o al tri strumenti analoghi 
emessi dall'ente creditizio che concede il prestito;  
36) «cartolarizzazione»: operazione  o dispositivo mediante il qua le il rischio di credito 
associato ad un'esposizione o ad un aggregato di esposizioni viene diviso in segmenti 
aventi le seguenti caratteristiche:  
a) i pagamenti effettuati nell'ambito dell'operazione o del dispositivo dipendono 
dal comportamento dell'esposizione o dell'aggregato di esposizioni; 
b) la subordinazione dei segmenti determ ina la distribuzione delle perdite nel 
corso della durata dell'operazione o del dispositivo; 
37) «cartolarizzazione tradizionale»: cartolar izzazione che comporta il trasferimento 
economico delle esposizioni da cartolarizza re ad un soggetto giur idico costituito ad 
hoc che emette valori mobiliari. Ciò viene realizzato tramite il trasferimento della 
proprietà delle esposizioni ca rtolarizzate dall'ente creditiz io cedente ovvero tramite 
una sub-partecipazione. I valori mobiliari emessi non rappresentano obbligazioni di 
pagamento dell'ente creditizio cedente; 
38) «cartolarizzazione sintetica»: cartolarizzazion e nella quale la divisione in segmenti 
viene realizzata mediante l'ut ilizzo di derivati  su crediti o di garanzie personali e 
l'aggregato di esposizioni non viene eliminato dal bilancio dell'ente  creditizio cedente; 
39) «segmento»: frazione contrattualmente defi nita del rischio di credito associato 
all'esposizione o ad un certo numero di espos izioni, in cui una pos izione detenuta nella 
frazione comporta un rischio di perdita del credito maggiore o minore rispetto ad una 
posizione dello stesso importo in ciascuna  delle altre frazioni, a prescindere dalla 
protezione del credito fornita da terzi direttamente ai titolari delle posizioni nella 
frazione o in altre frazioni; 
40) «posizione inerente a cartolarizzazione»: esposizione su una cartolarizzazione;  
41) «cedente»: uno dei due seguenti soggetti: 
a) soggetto il quale in prop rio o per il tramite di sogge tti connessi, ha partecipato 
direttamente o indirettamente all'accor do originario da cui sono sorte le 
obbligazioni o le potenziali obbligazioni del debitore o del potenziale debitore 
che danno origine all'esposizione che viene cartolarizzata; 
b) soggetto che acquista le es posizioni di un terzo, le is crive a bilancio e procede 
successivamente alla loro cartolarizzazione; 
 
IT 45   IT 42) «promotore»: ente creditizio diverso dall'en te creditizio cedente il quale elabora e 
gestisce un programma di cambial i finanziarie garantite da attività o altri piani di 
cartolarizzazione nell'ambito del qua le acquista esposizioni dai terzi; 
43) «rafforzamento del credito»: meccanismo contrattuale mediante il quale viene 
migliorata la qualità del credito di una posizione inerente a cartolarizzazione rispetto 
alla qualità di detta posizione in assenza di rafforzamento, ivi compreso il 
miglioramento fornito dalla presenza di un numero maggiore di segmenti di 
cartolarizzazione di rango subordinato e da altre fo rme di protezione del credito;  
44) «soggetto giuridico costituito ad hoc per la cartolarizzazione»: società, trust o altri 
soggetti giuridici, diversi dagli enti creditizi, costituiti allo scopo di effettuare una o 
più cartolarizzazioni, le cui at tività si limitano alla realizzaz ione del predetto obiettivo, 
la cui struttura mira ad isolare le obbligaz ioni del soggetto giuridico costituito ad hoc 
per la cartolarizzazione da quelle dell'ente cred itizio cedente, e i cui titolari dei relativi 
interessi economici possono liberamente impegnare o scambiare quegli interessi; 
 
Ð 2000/12/CE articolo 1, punti da 
25 a 27 (adattato) 
45) «gruppo di clienti collegati»: 
a) due o più persone fisiche o giuridiche le quali, salvo diversamente dimostrato, 
costituiscono un insieme sotto il profilo del rischio, in quanto una di esse ha 
direttamente o indirettamente un potere di  controllo sull'altra o sulle altre; 
oppure  
b) due o più persone fisiche o giuridiche tr a le quali non vi sono legami in termini 
di controllo ai sensi del primo tratti no, ma che sotto il profilo del rischio 
devono essere considerate un insieme in qua nto esistono tra di  loro legami tali 
che con tutta probabilità, se una  di esse si trova in diffi coltà finanziarie, l'altra o 
tutte le altre potrebbero incont rare difficoltà di rimborso; 
46) «stretti legami»: situazione nella quale due  o più persone fisich e o giuridiche sono 
legate ⌦ secondo una delle due seguenti modalità ⌫ : 
a) da una partecipazione, ossia dal fatto  di detenere direttamente o tramite un 
legame di controllo, il 20% o più dei diritti di voto o del capitale di un'impresa, 
o; 
b) da un legame di controllo; , ossia dal legame che esiste tra un'impresa madre e 
un'impresa figlia, in tutti i casi di cui all'articolo 1, paragrafi 1 e 2, della 
direttiva 83/349/CEE,  o da una relazione della st essa natura tra una persona 
fisica o giuridica e un'impresa;  l'impresa  figlia di un'impresa figlia è parimenti 
considerata  impresa figlia dell'impresa madre che è a capo di tali  imprese.  
c) Si ritiene che costituisca uno stretto  legame tra due o più persone fisiche o 
giuridiche anche la situ azione in cui esse siano legate in modo duraturo a  
⌦ dal fatto che entrambe o tutte si ano legate in modo duraturo ad ⌫ una 
stessa ⌦ terza ⌫ persona fisica o giuridica da un legame di controllo; 
 
IT 46   IT 47) «mercati ufficiali»: i mercati riconosciuti ⌦ come tali ⌫ dalle autorità competenti 
⌦ e ⌫ che ⌦ soddisfano le se guenti condizioni: ⌫ 
a) funzionano regolarmente, b) sono disciplinati da regole, emesse o approvate dalle pertinenti autorità del 
paese d'origine del mercato, che defini scono le condizioni dell'operare del 
mercato, le condizioni di accesso a questo nonché le condizioni che un 
contratto deve soddisfare pe r poter essere efficacemente trattato sul mercato, 
c) hanno un meccanismo di compensazione il quale richiede che
 ⌦ secondo il 
quale ⌫ i contratti elencati ne ll'allegato IV siano  ⌦ sono ⌫ soggetti alla 
costituzione di margini giornalieri ch e a giudizio delle autorità competenti 
forniscono una protezione adeguata.  
 
Ð2000/12/CE articolo 3 (adattato) 
Articolo 5 
Divieto dell'attività di raccolta di depositi o di altri fondi  rimborsabili dal pubblico ad 
opera di imprese che non sono enti creditizi  
Gli Stati membri vietano alle persone o impr ese che non sono enti creditizi di effettuare, a 
titolo professionale, l'attività di raccolta di depositi o altri fondi rimborsabili, dal pubblico.  
⌦Il primo comma ⌫ Il divieto  non si applica né alla racco lta di depositi o altri fondi 
rimborsabili da parte di uno Stato membro, di autorità regionali o lo cali di uno Stato membro 
o di organizzazioni pubbliche internazionali di cu i siano membri uno o più Stati membri, né ai 
casi espressamente previsti da una legislazione n azionale o comunitaria, purché tali attività 
siano soggette a regolamentazione e a controlli diretti a proteggere depos itanti e investitori e 
applicabili a questi casi. 
 
Ð2000/12/CE 
TITOLO  II 
CONDIZIONI  DI ACCESSO  ALL'ATTIVITÀ  DEGLI  ENTI  CREDITIZI  
E DI ESERCIZIO  DI TALE  ATTIVITÀ 
 
Ð2000/12/CE articolo 4 (adattato) 
Î1 2004/xx/CE articolo 3 
Articolo 6 
Autorizzazione  
 
IT 47   IT Gli Stati membri prevedono che gli enti cr editizi devono aver ricevuto un'autorizzazione 
prima di iniziare l'attività. ⌦Fatte salve le disposizioni degli articoli da 7 a 9 e degli articoli 
11 e 12 ⌫ Eessi ne fissano le condizioni, fatte salve le disposizioni di cui ai successivi 
articoli da 5 a 9,  e le notificano alla Î1 Commissione . 
 
Ð2000/12/CE articolo 8 (adattato) 
Articolo 7 
Programma di attività e s truttura dell'organizzazione  
Gli Stati membri prevedono che la  domanda di autorizzazione de bba essere corredata di un 
programma di attività in cui saranno indicati  in particolare il tipo dell e operazioni previste e la 
struttura dell'organizzazione dell'ente. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 9 (adattato) 
Articolo 8 
Esigenze economiche  
Gli Stati membri non possono stabilire che la dom anda di autorizzazione  venga esaminata in 
funzione delle esigenze economiche del mercato. 
 
Ð2000/12/CE articolo 5, paragrafo 
1 (adattato) 
Articolo 9 
Capitale iniziale  
1. Ferme restando le altre condizioni di applicazione genera le fissate dalle 
regolamentazioni nazionali, le autorità competenti non  concedono l'autorizzazione 
allorquando l'ente creditizio non dispone di fondi propri dist inti o il capitale  iniziale è 
inferiore a 5 milioni di EUR. 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 11 
(adattato) 
Il «capitale iniziale»:  ⌦ comprende ⌫ il capitale ⌦ e le riserve ⌫ ai sensi 
dell'articolo 34, paragrafo 2, punti 1) e 2);  ⌦ 57, lettere a) e b). ⌫ 
 
Ð 2000/12/CE articolo 5, paragrafi 
1 e 2 (adattato) 
Gli Stati membri possono prevedere il mant enimento in attività degli enti creditizi 
che non soddisfano alla condizione relativa ai fondi propri distinti e che esistevano 
 
IT 48   IT alla data del 15 dicembre 1979. Essi possono inoltre dispen sare tali imprese 
dall'osservanza della condizione di cui all'articolo ⌦ 11 ⌫ 6, paragrafo 1, primo 
comma. 
2. Tuttavia le autorità competenti degli  ⌦ Subordinatamente alle c ondizioni indicate in 
appresso, gli ⌫ Stati membri hanno la facoltà di  ⌦ possono ⌫ concedere 
l'autorizzazione a categorie pa rticolari di enti creditizi il cui capitale iniziale è 
inferiore a quello ⌦ specificato al ⌫ richiesto dal  paragrafo 1.  In tal caso : 
a) il capitale iniziale non ⌦ deve essere ⌫ sarà inferiore ad 1 milione di EUR; 
b) gli Stati membri interessati devono notif icare alla Commissione le ragioni per 
cui si avvalgono della  ⌦ di detta ⌫ facoltà prevista dal presente paragrafo ; 
c) all'atto della sua pubblica zione nell'elenco di cui all'articolo 11,  ⌦ nell'elenco 
di cui all'articolo 14, ⌫ la denominazione dell'  ⌦ di ogni ⌫ ente creditizio 
sarà seguita da un'annotazione indicante  che esso  non raggiunge il capitale 
minimo ⌦ specificato al ⌫ richiesto dal  paragrafo 1 ⌦ deve essere seguita 
da un'annotazione in tal senso ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 5, paragrafi 
da 3 a 7 (adattato) 
Articolo 10 
1. I fondi propri di un ente cr editizio non possono di venire inferiori al capitale iniziale 
richiesto in virtù dei paragrafi 1 e 2  ⌦ ai sensi dell'articolo 9 ⌫ al momento 
dell'autorizzazione. 
2. Gli Stati membri hanno la faco ltà di decidere che gli enti creditizi già esistenti alla 
data del 1° gennaio 1993 e i cui fondi prop ri non raggiungevano i livelli fissati ⌦ all'articolo 
9 ⌫ ai paragrafi 1 e 2  per il capitale iniziale possano pros eguire le loro attività. In questo 
caso i fondi propri non possono dive nire inferiori all'importo massimo raggiunto a decorrere 
dal 22 dicembre 1989. 
3. Se il controllo di un ente creditizio rien trante nella categoria di cui al paragrafo 
⌦ 2 ⌫ 4 è affidato ad una persona fi sica o giuridica diversa da quella che controllava l'ente 
precedentemente, i fondi propri ⌦ dell'ente creditizio ⌫ di tale ente  devono almeno 
raggiungere il livello minimo ⌦ specificato all'articolo 9 ⌫ fissato ai paragrafi 1 e 2  per il 
capitale iniziale. 
4. In alcune circostanze specifiche e con il co nsenso delle autorità competenti, nel caso 
di una fusione tra due o più en ti creditizi rientranti nella categoria di cui al paragrafo 4  
⌦ 2 ⌫, i fondi propri dell'ente ⌦ creditizio ⌫ risultante dalla fusione non possono 
divenire inferiori al totale  dei fondi propri degli enti ⌦ creditizi ⌫ oggetto di fusione alla 
data della fusione, fintantoché non saranno raggiunti i livelli adeguati ⌦ specificati 
all'articolo 9 ⌫ di cui ai paragrafi 1 e 2 . 
5. Qualora nei casi di cui ai paragrafi ⌦ 1, 2 e 4 ⌫ 3, 4 e 6  i fondi propri dovessero 
diminuire, le autorità competenti possono, allorc hé le circostanze lo giustifichino, concedere 
 
IT 49   IT un termine limitato perché l'ente ⌦ creditizio ⌫ regolarizzi la propria situazione o cessi la 
sua attività. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 6 (adattato) 
Articolo 11 
Responsabili della direzione e ubicazione dell'amministrazione centrale degli enti 
creditizi  
1. Le autorità competenti concedono l'autori zzazione dell'ente creditizio solo quando 
sia assicurata la presenza di almeno due  persone che determinino effettivamente 
l'orientamento dell'attività dell'ente creditizio. 
⌦ Esse ⌫ Inoltre, tali autorità  non concedono l'autorizz azione quando tali persone 
non possiedono l'onorabilità necessaria o l'es perienza adeguata per esercitare tali 
funzioni. 
2. Gli Stati membri esigono: 
a) che gli enti creditizi, i quali sono pers one giuridiche e in co nformità del diritto 
nazionale hanno una sede statutaria, a bbiano l'amministrazione centrale nello 
stesso Stato membro in cu i hanno la sede statutaria; 
b) che gli altri enti creditizi abbiano l'amministrazione centrale nello Stato 
membro che ha rilasciato l'autorizzazione ed in cui essi operano effettivamente. 
 
Ð2000/12/CE articolo 7 (adattato) 
Articolo 12 
Azionisti e soci  
1. Le autorità competenti non concedono l' autorizzazione che permette ad un ente 
creditizio di accedere all'attività se  prima non hanno ottenuto comunicazione 
dell'identità degli azionisti o dei soci, dire tti o indiretti, persone fisiche o giuridiche, 
che vi detengono una partecipazione qualif icata, nonché dell'ammontare di questa 
partecipazione. 
⌦ Ai fini della determinazione dell a partecipazione qualificata ai sensi ⌫ Ai fini 
dell'applicazione  del presente articolo, nella nozione di partecipazione qualificata  
sono presi in considerazione i diri tti di voto di cui all'articolo 7  ⌦ 92 ⌫ della 
direttiva 88/627/CEE24 del Consiglio  ⌦ 2001/34/CE del Parlamento europeo e del 
Consiglio25 ⌫. 
                                                 
24 Direttiva 88/627/CEE del Consiglio, del 12 dicembre 1988, relativa alle informazioni da pubblicare al 
momento dell'acquisto e della cessione di una parteci pazione importante in una società quotata in bors a 
(GU L 348 del 17.12.1988, pag. 62).  
25 GU L 184 del 6.7.2001, pag. 1. 
 
IT 50   IT 2. Le autorità competenti rifiutano l'autorizz azione se, per tener cont o della necessità di 
garantire una gestione sana e prudente dell' ente creditizio, esse non sono soddisfatte 
della qualità di dett i ⌦ degli ⌫ azionisti o soci. 
3. Quando sussistono stretti legami tra l'ente  creditizio e altr e persone fisiche o 
giuridiche, le autorità competenti concedono l'autorizzazione solo se tali legami non 
ostacolano l'effettivo esercizio dell e loro funzioni di vigilanza. 
Le autorità competenti negano inoltre l'autori zzazione se le dispos izioni legislative, 
regolamentari e amministrative di un paes e terzo da cui dipen dono una o più persone 
fisiche o giuridiche con le quali l'ente cr editizio ha stretti legami, ovvero difficoltà 
inerenti alla loro applicazione,  ⌦ all'applicazione di dette disposizioni legislative, 
regolamentari e amministrative ⌫ ostacolano l'effettivo esercizio delle loro funzioni 
di vigilanza. 
Le autorità competenti esigono che gli enti creditizi forn iscano loro le informazioni 
che esse richiedono per poter garantire il  rispetto permanen te delle condizioni 
previste al presente paragrafo. 
 
Ð 2000/12/CE articoli 8 e 9 
(adattato) 
Articolo 8  
Programma di attività e struttura dell'organizzazione  
Gli Stati membri prevedono che la  domanda di autorizzazione de bba essere corredata di un 
programma di attività in cui saranno indicati  in particolare il tipo dell e operazioni previste e la 
struttura dell'organizzazione dell'ente.  
Articolo 9  
Esigenze economiche  
Gli Stati membri non possono stabilire che la dom anda di autorizzazione  venga esaminata in 
funzione delle esigenze economiche del mercato.  
 
Ð 2000/12/CE articolo 10 
(adattato) 
Articolo 13 
Diniego di autorizzazione  
Ogni diniego di autorizzazione  è motivato e notificato al ri chiedente entro sei mesi dal 
ricevimento della domanda, ovvero, se questa è in completa, entro sei mesi dalla trasmissione, 
da parte del richiedente, delle informazioni necessarie alla decisi one. In ogni caso la decisione 
è presa entro dodici mesi da l ricevimento della domanda. 
 
IT 51   IT  
Ð 2000/12/CE articolo 11 
(adattato) 
Articolo 14 
Notifica dell'autorizzazione alla Commissione  
Ogni autorizzazione viene no tificata alla Commissione.  
⌦ La ragione sociale di ogni ⌫ Ogni  ente creditizio ⌦ a cui è stata concessa 
l'autorizzazione è iscritta ⌫ è iscritto  in un elenco, del quale la  ⌦ . La ⌫ Commissione 
cura la pubblicazione nella Gazzetta ufficiale  ⌦ dell'Unione europea  dell'elenco e degli ⌫ 
delle Comunità europee e gli  aggiornamenti. 
 
Ð2000/12/CE articolo 12 
(adattato) 
Articolo 15 
Consul tazione preventiva delle autorità co mpetenti degli altri Stati membri  
1. ⌦ Prima di concedere l'autorizzazione ad un  ente creditizio, l'autorità competente 
consulta le ⌫ Deve formare oggetto di una consultazione preventiva delle  autorità 
competenti dell'altro Stato membro l'autori zzazione ad un ente creditizio che sia  
⌦ interessato nei seguenti casi ⌫: 
⌦a) l'ente creditizio interessato è una ⌫ filiazione di un ente creditizio autorizzato 
in un altro Stato membro; , o 
⌦b) l'ente creditizio interessato è una ⌫ filiazione dell'impresa madre di un ente 
creditizio autorizzato in  un altro Stato membro; , o 
⌦c) l'ente creditizio interessato è ⌫ controllato dalle stes se persone, fisiche o 
giuridiche, che controllano un ente cred itizio autorizzato in un altro Stato 
membro. 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 2 
(adattato) 
2. ⌦ Prima di concedere l'autorizzazione ad un ente creditizio, l' ⌫ L'autorità 
competente ⌦ consulta l'autorità competente ⌫ di uno Stato membro interessato preposta 
alla vigilanza delle imprese di assicurazion e o delle imprese di investimento è consu ltata in 
via preliminare in merito alla concessione dell 'autorizzazione a qualsiasi ente creditizio che 
sia ⌦ nei seguenti casi ⌫: 
a) ⌦ l'ente creditizio interessato è ⌫ un'impresa figlia di un'impresa di 
assicurazione o di un'impr esa di investimento autorizzata nella Comunità; 
ovvero  
 
IT 52   IT b) ⌦ l'ente creditizio interessato è ⌫ un'impresa figlia dell'impresa madre di 
un'impresa di assicurazione o di un'impr esa di investimento autorizzata nella 
Comunità; ovvero  
c) ⌦ l'ente creditizio interessato è controllato ⌫ controllata  dalla stessa persona, 
fisica o giuridica, che controlla un'imp resa di assicurazione o un'impresa di 
investimento autorizzata nella Comunità. 
3. In particolare, le autorità co mpetenti rilevanti, di cui ai commi  ⌦ paragrafi ⌫ 1 e 2, 
si consultano reciprocamente al  momento di valutare l'idoneità degli azionisti e la reputazione 
e l'esperienza dei dirigenti partecipanti alla ge stione di un'altra impresa dello stesso gruppo. 
Esse si ⌦ scambiano ⌫ trasmettono reciprocamente  tutte le informazioni in merito 
all'idoneità degli azionisti e alla  reputazione e all'esperienza de i dirigenti che siano pertinenti 
per le altre autorità competenti interessate,  sia ai fini della concessione di un'autorizzazione 
che per l'ordinaria valutazione del ri spetto delle condizi oni di esercizio. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 13 
(adattato) 
Articolo 16 
Succ ursali di enti creditizi già auto rizzati in un altro Stato membro  
Gli Stati membri ospitanti non possono esigere l'au torizzazione né il fondo di dotazione per le 
succursali di enti creditizi già au torizzati in altri Stati membri. Lo stabilimento e la vigilanza 
di tali succursali sono sottoposti alle disposizioni contenute all'articolo 17, all'articolo 20, 
paragrafi da 1 a 6, ed agli articoli 22 e 26  ⌦ agli articoli 22 e 25, all'articolo 26, paragrafi da 
1 a 3, agli articoli da 29 a 37 e all'articolo 40 ⌫ . 
 
Ð2000/12/CE articolo 14 
(adattato) 
Articolo 17 
Revoca dell'autorizzazione  
1. Le autorità competenti possono revocare l'autorizzazione ad un ente creditizio 
soltanto quando l'ente: 
a) non si serve dell'autorizzazione entro dodici mesi, vi rinuncia espressamente o 
ha cessato di esercitare la sua attiv ità per un periodo supe riore a sei mesi, a 
meno che lo Stato membro interessato non preveda in tali casi che l'autorizzazione sia scaduta; 
b) ha ottenuto l'autorizzazione presen tando false dichiarazioni o con qualsiasi 
altro mezzo irregolare; 
c) non soddisfa più le condizioni cui è vincolata l'autorizzazione; 
 
IT 53   IT d) non possiede più fondi propr i sufficienti o non offre pi ù la garanzia di poter 
soddisfare agli obblighi nei confronti dei suoi creditori e, in particolare, non 
garantisce più la sicurezza dei fondi ad esso affidati; 
e) versa negli altri casi in cui la re voca è prevista dalla regolamentazione 
nazionale. 
2. La revoca dell'autorizzazione deve essere  motivata e comunicata agli interessati; . lLa 
revoca è notificata alla Commissione. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 15 
(adattato) 
Articolo 18 
Denominazione  
Gli enti creditizi possono utilizzare per l'eser cizio delle loro attivi tà sul territorio della 
Comunità la stessa denominazione  utilizzata nello Stato membro in cui hanno la sede sociale, 
nonostante le disposizioni ⌦ dello Stato membro ospitante ⌫ relative all'uso dei termini 
«banca», «cassa di risparmio» o di  altre denominazioni simili che  possono esistere nello Stato 
membro ospitante . Nel caso in cui vi fosse rischio di confusione, gli Stati membri ospitanti 
possono esigere, a fini di chiarezza, l'aggiunt a di un termine esplicativo alla denominazione. 
 
Ð2000/12/CE articolo 16, 
paragrafo 1 (adattato) 
Articolo 19 
Partecipazione qualificata in un ente creditizio  
1. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche o giuridiche che intendano 
detenere, direttamente o indirettamente, in  un ente creditizio una partecipazione 
qualificata debbano informarne preventivamente  le autorità competenti e comunicare 
l'ammontare di tale partecipazione.  
Le persone fisiche o giuridiche sono pari menti tenute a informare le autorità 
competenti quando intendano modificare l'amm ontare della propria partecipazione 
qualificata in modo che la quota dei diritti di voto o del capitale da esse detenuta 
raggiunga o superi i limiti del 20%, 33% o 50% oppure l'ente creditizio divenga una 
loro filiazione. 
Fatto salvo il paragrafo 2, le autorità competenti dispongono di un termine massimo 
di tre mesi dalla data della comunicazione prevista al primo ⌦ e al secondo ⌫ 
comma per opporsi a detto progetto se, per te ner conto della necessità di garantire 
una gestione sana e prudente dell'ente cr editizio, non sono soddisf atte della qualità 
delle persone ⌦ interessate ⌫ di cui al primo comma . In assenza di opposizione le 
autorità possono fissare un termine massimo per la realizzazione del progetto di cui 
al comm a precedente . 
 
IT 54   IT  
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 3 
(adattato) 
2. Se ⌦ la persona che intende acquisire le ⌫ l'acquirente delle  partecipazioni di cui 
al paragrafo 1 è un ente creditizio, un'im presa di assicurazione o un'impresa di 
investimento autorizzata in un altro Stat o membro, o l'impresa madre di un ente 
creditizio, di un'impresa di assicurazione o di un'impresa di investimento autorizzata 
in un altro Stato membro, o una persona fi sica o giuridica ch e controlla un ente 
creditizio, un'impresa di assicurazione, un'impresa di investimento autorizzati in un 
altro Stato membro, e se, in virtù dell'acquisizione, l'ente ⌦ creditizio ⌫ in cui 
l'acquirente intende detenere  una partecipazione diventa un'impresa figlia o passa 
sotto il suo controllo, la valutazione de ll'acquisizione deve formare oggetto della 
consultazione preliminare di cui all'articolo ⌦ 15 ⌫ 12. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 16, 
paragrafo 3  
Articolo 20 
3. Gli Stati membri prevedono che tutte le pers one fisiche o giuridiche che non intendano più 
detenere, direttamente o indirettamente, in un en te creditizio una partecipazione qualificata 
debbano informarne preventivamente le autorità  competenti e comunica re l'ammontare della 
partecipazione prevista. Le persone fisich e o giuridiche devono parimenti informare le 
autorità competenti dell'intenzione di diminuire  la loro partecipazione qualificata in modo che 
la quota dei diritti di voto o del capitale da esse  detenuta scenda al di sotto dei limiti del 20%, 
33% o 50% oppure l'ente creditizio cessi  di essere una loro filiazione. 
 
Ð2000/12/CE articolo 16, 
paragrafi da 4 a 6 (adattato) 
Articolo 21 
14. Gli enti creditizi comunicano alle au torità competenti, appena ne abbiano 
conoscenza, gli acquisiti o le cessioni di partecipazioni nel loro capitale che fanno 
superare, in aumento o in diminuzione, uno dei livelli di cui ⌦ all'articolo 19, 
paragrafo 1 e all'articolo 20 ⌫ ai paragrafi 1 e 3 . 
Essi comunicano altresì almeno una volta all'anno ⌦ alle autorità competenti ⌫ 
l'identità degli azionisti o dei soci che detengono partecipazioni qualificate, nonché 
l'entità di queste ultime, così come risultano soprattutto dai verbali dell'assemblea annuale degli azionisti o de i soci ovvero in base alle  informazioni ricevute in 
ottemperanza agli obblighi relativi alle  società quotate in  una borsa valori. 
25
. Gli Stati membri prevedono che, qualora l'in fluenza esercitata da lle persone di cui al  
⌦ all'articolo 19, ⌫ paragrafo 1 possa essere di ost acolo ad una gestione prudente e 
sana dell'ente, le autorità competenti adot tino le opportune misure per porre termine a 
tale situazione. Le misure in questione possono segnatamente  consistere in 
ingiunzioni, in sanzioni nei confronti dei dirigenti o nell a sospensione dell'esercizio 
 
IT 55   IT dei diritti di voto inerenti alle azioni o quote detenute dagli azionisti o dai soci in 
questione. 
Misure simili saranno prese nei confronti de lle persone fisiche o giuridiche che non 
ottemperino agli obblighi di informazione preventiva fissati al  ⌦ all'articolo 19, ⌫ 
paragrafo 1. In caso di acquisizione de lla partecipazione nonostante l'opposizione 
delle autorità competenti, gli Stati membri , indipendentemente da altre sanzioni che 
verranno adottate, prevedono la so spensione dall'esercizio dei relativi diritti di voto, 
la nullità o la possibilità di annullamento dei voti espressi. 
36. ⌦ Ai fini della determinazione della ⌫ Ai fini dell'applicazione della nozione di  
partecipazione qualificata e degli altri live lli di partecipazione di cui al presente 
articolo, sono presi in considerazione i diritti di voto di cui all'articolo 7  ⌦ 92 ⌫ 
della direttiva 88/627/CEE  ⌦ 2001/34/CE ⌫. 
 
Ð 2000/12/CE articolo 17 
(adattato) 
Önuovo 
Articolo 22 
Organizzazione e procedu re di controllo intern o 
1. Le autorità competenti dello Stato membro d'origin e esigono che ciascun ente 
creditizio sia dotato di una  buona organizzazione amminist rativa e contabile e di 
adeguate procedure di controllo interno.  Ö sia dotato di solidi dispositivi di governo 
societario, ivi compresa una chiara strutt ura organizzativa con linee di responsabilità 
ben definite, trasparenti e co erenti, di processi efficaci per l'identificazione, la 
gestione, la sorveglianza e la segnalazione  dei rischi ai quali è o potrebbe essere 
esposto e di adeguati meccanismi di controllo interno, ivi comprese valide procedure 
amministrative e contabili.  
2. Ö I dispositivi, i processi e i meccanismi  di cui al paragrafo 1 devono essere 
completi e proporzionati alla natura, all'ampiezza e alla complessità delle attività 
dell'ente creditizio. Si tiene conto dei criteri tecnici fissati all'allegato V.  
 
IT 56   IT  
Ð2000/12/CE 
TITOLO  III 
DISPOSIZIONI  RELATIVE  ALLA  LIBERTÀ  DI STABILIMENTO  E 
ALLA  LIBERA  PRESTAZIONE  DI SERVIZI 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦SEZIONE 1 ENTI CREDITIZI  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 18 
(adattato) 
Articolo 23 
Enti creditizi  
Gli Stati membri prevedono che le  attività figuranti nell'elenc o di cui all'allegato I possano 
essere esercitate nel lo ro territorio secondo le di sposizioni dell'articolo ⌦ 25, dell'articolo 26, 
paragrafi da 1 a 3, dell'articolo 28, para grafi 1 e 2 e degli articoli da 29 a 37 ⌫ 20, paragrafi 
da 1 a 6, dell'articolo 21, para grafi 1 e 2, e dell'articolo 22 , tramite lo stabilimento di una 
succursale o mediante prestazioni di servizi, da  parte di tutti gli enti  creditizi autorizzati e 
controllati dalle autorità competenti di un altro Stato membro, sempre che tali attività siano 
coperte dall'autorizzazione. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 2 ENTI FINANZIARI  ⌫ 
 
Ð 2000/12/CE articolo 19, primo e 
terzo comma (adattato) 
Articolo 24 
Enti finanziari  
1. Gli Stati membri prevedono anche  che le attività figura nti nell'elenco di cui 
all'allegato I possano essere  esercitate nel loro territo rio, secondo le disposizioni 
dell'articolo ⌦ 25, dell'articolo 26, paragrafi da 1 a 3, dell'articolo 28, paragrafi 1 e 2 
e degli articoli da 29 a 37 ⌫ 20, paragrafi da 1 a 6, dell'articolo 21, paragrafi 1 e 2, e 
dell'articolo 22 , tramite lo stabilimento di una su ccursale o mediante prestazioni di 
servizi, da parte di ogni ente finanziari o di un altro Stato me mbro, filiazione di un 
 
IT 57   IT ente creditizio o filiazione comune di più enti creditizi, il cui statuto legale  permetta 
l'esercizio di tali attività e che soddi sfi ciascuna delle seguenti condizioni: 
a) la o le imprese madri sono autorizzate come enti creditizi nello Stato membro 
dal cui diritto è ⌦ disciplinato l'ente finanziario ⌫ disciplinata la filiazione ; 
b) le attività in questione sono già effettiv amente esercitate nel territorio dello 
Stato membro medesimo; 
c) la o le imprese madri detengono almeno il 90% dei diritti di voto connessi con 
la detenzione di quote o azioni ⌦ dell'ente finanziario ⌫ della filiazione ; 
d) la o le imprese madri soddisfano le autorità competenti circa la prudente 
gestione ⌦ dell'ente finanziario ⌫ della filiazione  e si sono dichiarate garanti 
in solido degli obblighi assunti ⌦ dall'ente finanziario ⌫ dalla filiazione , con 
l'assenso delle autorità competenti dello Stato membro di origine; 
e) ⌦ l'ente finanziario è incluso ⌫ la filiazione è inclusa  effettivamente, in 
particolare per le attività in questione, nella vigilanza su base consolidata alla 
quale è sottoposta l'impresa madre, o ciascuna delle imprese madri, in 
conformità ⌦ al titolo V, capo 4, sezione 1 ⌫ agli articoli da 52 a 56 , 
segnatamente per il calcolo del coefficiente  di solvibilità, per il controllo dei 
grandi fidi e per la limitazione delle partecipazioni prevista dall'articolo ⌦ 120 ⌫ 51
. 
Queste condizioni devono essere  ⌦ vengono ⌫ verificate dalle autorità competenti 
dello Stato membro d'origine che rilasciano quindi ⌦ all'ente finanziario ⌫ 
all'impresa figlia  un attestato da allegarsi alle notifiche di cui ⌦ agli articoli 25 e 
28 ⌫ all'articolo 20, paragrafi da 1 a 6, e all'articolo 21, paragrafi 1 e 2 . 
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine assicurano la vigilanza 
⌦ sull'ente finanziario ⌫ sulla filiazione  secondo le disposizioni ⌦ dell'articolo 
10, paragrafo 1, degli articoli da 19 a 22, de ll'articolo 40, degli articoli da 42 a 52 e 
dell'articolo 54 ⌫ degli articoli 5, paragrafi 3, 16, 17, 26, 28, 29, 30 e 32 . 
 
Ð2000/12/CE articolo 19, sesto 
comma (adattato) 
2. Se l'ente finanziario ⌦ di cui al paragrafo 1, primo comma ⌫ che beneficia delle 
disposizioni del presente articolo  non soddisfa più una de lle condizioni sopra 
riportate, lo Stato membro d'origine ne informa l'autorità competente dello Stato membro ospitante e l'attività svolta da detto ente ⌦ finanziario ⌫ nello Stato 
membro ospitante diviene soggetta alla legislazione di quest'ultimo. 
 
Ð2000/12/CE articolo 19, quarto 
comma (adattato) 
3. Le disposizioni ⌦ dei paragrafi 1 e 2 ⌫ del pr esente articolo  si applicano 
⌦ mutatis mutandis ⌫ alle filiazioni ⌦ degli enti finanziari di  cui al paragrafo 1, 
primo comma ⌫, con i necessari adattamenti . In particolare, l'espressione «ente 
 
IT 58   IT crediti zio» va intesa come «ent e finanziario rispondente a lle condizioni previste 
all'articolo 19» ed il termine «autorizzazi one» va inteso come «statuto legale».  
 
Ð2000/12/CE articolo 19, quinto e 
sesto comma (adattato) 
L'articolo 20, paragrafo 3, secondo comma, si legge come segue:  
«L'autorità competente dello Stato membro d' origine comunica altresì l'ammontare dei fondi 
propri dell'ente finanziario filiazione e del coe fficiente di solvibilità consolidato dell'ente 
creditizio che ne è l'impresa mad re.» 
Se l'ente finanziario che benefi cia delle disposizioni  del presente articolo non soddisfa più una 
delle condizioni sopra riportate, lo Stato membro d'origine ne informa l'autorità competente 
dello Stato membro ospitante e l'attività svolta da detto en te nello Stato membro ospitante 
diviene soggetta alla legislazione di quest'ultimo.  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦SEZIONE 3 ESERCIZIO DEL DIRITTO DI STABILIMENTO  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 20, 
paragrafi 1 e 2 e paragrafo 3, 
primo e secondo comma (adattato) 
Articolo 25 
Esercizio del diritto di stabilimento  
1. Ogni ente creditizio che intenda stabil ire una succursale nel territorio di un altro 
Stato membro lo notifica all'autorità competente dello  ⌦ del suo ⌫ Stato membro 
di origine. 
2. Gli Stati membri esigono che l'ente credi tizio che intende stabilire una succursale in 
un altro Stato membro alleghi  alla notifica prevista al  paragrafo 1 le seguenti 
informazioni: 
a) lo Stato membro nel cui territorio intende stabilire una succursale; b) un programma di attività nel quale si ano in particolare indicati il tipo di 
operazioni che si intendono effettuare e la struttura dell'organizzazione della 
succursale; 
c) il recapito nello Stato membro osp itante ove possono essergli richiesti i 
documenti; 
d) i nominativi dei dirigenti responsabili
 ⌦ delle persone che saranno 
responsabili della direzione ⌫ della succursale. 
 
IT 59   IT 3. A meno che l'autorità competente dello Stato membro d'origine abbia motivo di 
dubitare, con riferimento al progetto in que stione, dell'adeguat ezza delle strutture 
amministrative o della situazione finanzia ria dell'ente creditizio, essa comunica le 
informazioni di cui al paragrafo 2 entro tre mesi a decorrere dal ricevimento di tutte 
queste informazioni, all'autorità competen te dello Stato membro ospitante e ne 
informa l'ente ⌦ creditizio ⌫ in questione. 
L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica altresì l'ammontare dei 
fondi propri e del coefficiente di solvibilità dell'e nte creditizio. 
 
Ð2000/12/CE articolo 19, quinto 
comma (adattato) 
⌦ In deroga al secondo comma, nei casi indicati all'articolo 24, ⌫ «Ll'autorità 
competente dello Stato membro d'origine comunica altresì  l'ammontare dei fondi 
propri dell'ente fina nziario filiazione  e del coefficiente di solvibilità consolidato 
dell'ente creditizio che ne è l'impresa madre.»  
 
Ð2000/12/CE articolo 20, 
paragrafo 3, terzo comma 
(adattato) 
4. Qualora l'autorità competente dello Stato membro d'origine rifi uti di comunicare le 
informazioni di cui al paragrafo 2 all'autorità competente dello Stato membro ospitante, essa comunica le ragi oni di tale rifiuto all'ente ⌦ creditizio ⌫ interessato 
entro i tre mesi successivi al ri cevimento di tutte le informazioni. 
Questo rifiuto o la mancata risposta può essere oggetto di ricorso giurisdizionale 
nello Stato membro d'origine. 
 
Ð2000/12/CE articolo 20, 
paragrafi da 4 a 7 (adattato) 
Articolo 26 
14. Prima che la succursale dell'en te creditizio inizi ad operare  ⌦ avvii le attività ⌫, 
l'autorità competente dello Stato membro os pitante dispone di un periodo di due mesi 
a decorrere dalla data di ricevimento della comunicazione di cui ⌦ all'articolo 
25 ⌫ al paragrafo 3  per predisporre la vigilanza sull'ente creditizio in conformità 
⌦ alla sezione 5 ⌫ dell'articol o 22 e per indicare, se del caso, le condizioni alle 
quali, per motivi d'interesse ge nerale, tali attività devono essere esercitate nello Stato 
membro ospitante. 
25. La succursale può stabilirsi e iniziare l'attività dal momento in cui riceve una 
comunicazione dell'autorità competente dello Stato membro ospitante o, in caso di 
silenzio da parte di detta autorità, dalla  scadenza del termine di cui al paragrafo 
⌦ 1 ⌫ 4. 
 
IT 60   IT 36. In caso di modifica del cont enuto di una delle informazioni notificate in conformità 
del ⌦ all'articolo 25, ⌫ paragrafo 2, lettere b), c) e d) , l'ente creditizio notifica per 
iscritto la modifica in questione alle comp etenti autorità dello Stato membro d'origine 
e dello Stato membro ospitante almeno un me se prima di procedere al cambiamento 
affinché l'autorità competente dello St ato membro d'origine possa pronunciarsi ai 
sensi ⌦ dell'articolo 25 ⌫ del paragrafo 3  e l'autorità comp etente dello Stato 
membro ospitante possa pr onunciarsi su detta modifica ai sensi del paragrafo ⌦ 1 
del presente articolo ⌫ 4. 
47. Per le succursali che hanno iniziato l'attiv ità, secondo le disposizioni dello Stato 
membro ospitante, prima del 1° gennaio 1993, si presume che esse siano già state oggetto della procedura di cui ai
 ⌦ all'articolo 25 e ai ⌫ paragrafi ⌦ 1 e 2 ⌫ da 
1 a 5  del presente articolo. Ad esse si appl icano, a decorrere dalla predetta data, le 
disposizioni di cui al paragrafo 6  ⌦ 3 ⌫ del presente articolo e di  quelle di cui 
⌦ all'articolo 23, alle sezioni  2 e 5 e all'articolo 43 ⌫ agli articoli 18, 19, 22 e 29 . 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 3, 
ultima frase 
Articolo 27 
pPiù sedi di attività costituite nello stesso Stato membro da un ente creditizio con sede sociale 
in un altro Stato membro sono cons iderate come una succursale unica.;  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 4 ESERCIZIO DELLA LIBERA PRESTAZIONE DI SERVIZI  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 21 
(adattato) 
Articolo 28 
Esercizio della libertà di prestazione di servizi  
1. Ciascun ente creditiz io che voglia esercitare per la pr ima volta la propr ia attività nel 
territorio di un altro Stato membro nel qua dro della libera pres tazione di servizi 
notifica all'autorità competente dello St ato membro d'origine quali delle attività 
comprese nell'elenco di cui all' allegato I intenda esercitare. 
2. L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica all'autorità competente 
dello Stato membro ospitante la notifica previs ta al paragrafo 1, entro il termine di un 
mese a decorrere dal ricevim ento di detta notifica. 
3. Il presente articolo non inficia i diri tti acquisiti dagli enti creditizi che operano 
mediante prestazione di servizi anteriormente al 1° gennaio 1993. 
 
IT 61   IT  
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 5 POTERE DELLE AUTORITÀ COMPETENTI DELLO STATO MEMBRO 
OSPITANTE  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 1 (adattato) 
Articolo 29 
Potere delle autorità competenti  dello Stato membro ospitante  
1. Lo Stato membro ospitante può esigere, a fini  statistici, che tutti gli enti creditizi che 
dispongono di una succursale nel suo territorio pr esentino alle autorità competenti di questo 
Stato una relazione periodica sulle op erazioni effettuate nel suo territorio. 
Per l'esercizio delle responsab ilità derivanti dall'articolo ⌦ 41 ⌫ 27, lo Stato membro 
ospitante può esigere dalle succursali degli enti creditizi originari di altri Stati membri le 
stesse informazioni richieste a tal fine agli enti creditizi nazionali. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafi da 2 a 4 (adattato) 
Articolo 30 
12. Le autorità competenti di uno Stato memb ro ospitante, ove accertino che un ente 
⌦ creditizio ⌫ che dispone di una succursale o ch e opera in regime di prestazione 
di servizi nel loro territorio non ottempera alle disposizioni legali  ⌦ di legge ⌫ 
adottate da detto Stato in applicazione delle disposizioni della presente direttiva che comportano la competenza delle autorità de llo Stato membro ospitante, esigono che 
l'ente ⌦ creditizio ⌫ in questione ponga term ine a tali irregolarità. 
23
. Se l'ente ⌦ creditizio ⌫ in questione non assume le iniziative del caso, le autorità 
competenti dello Stato membro ospitante ne informano le autorità competenti dello 
Stato membro d'origine.  
Queste adottano, nel più breve termine possi bile, tutte le misure  opportune affinché 
l'ente ⌦ creditizio ⌫ in questione ponga termine alle ir regolarità. La natura di tali 
misure è comunicata alle autorità comp etenti dello Stato membro ospitante. 
34. Se l'ente ⌦ creditizio ⌫ persiste nell'infrazione alle disposizioni legali  ⌦ di 
legge ⌫ di cui al paragrafo ⌦ 1 ⌫ 2 vigenti nello Stato membro ospitante, 
nonostante le misure adottate dallo St ato membro d'origine o in quanto tali 
provvedimenti appaiono inadeguati ovvero  mancano in questo Stato, lo Stato 
membro ospitante, dopo aver informato le autorità competenti dello Stato membro 
d'origine, può adottare oppor tuni provvedimenti per preven ire o reprimere ulteriori 
irregolarità e, qualora risulti nece ssario, può anche impedire all'ente ⌦ creditizio ⌫ 
in questione di avviare nuove operazioni ne l suo territorio. Gli St ati membri vigilano 
 
IT 62   IT affinché nel loro territorio sia possibile pr ocedere alla notifica ag li enti creditizi dei 
documenti necessari per l'adozione di tali provvedimenti. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 5 (adattato) 
Articolo 31 
5. Le disposizioni ⌦ degli articoli 29 e 30 ⌫ dei precedenti paragrafi da 1 a 4  lasciano 
impregiudicata la facoltà dello Stato membro os pitante di prendere le opportune misure per 
prevenire o reprimere le irregolarità commesse  nel suo territorio, ch e sono contrarie alle 
disposizioni legali  ⌦ di legge ⌫ da esso adottate per motivi di interesse generale. Ciò 
comporta la possibilità di impedire all'ente ⌦ creditizio ⌫ in questione di avviare nuove 
operazioni nel suo territorio. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 6 (adattato) 
Articolo 32 
6. Qualsiasi provvedimento adottato  in applicazione delle dispos izioni dei paragrafi 3, 4 e 5 e  
⌦ dell'articolo 30, paragrafi 2 e 3 o dell'articolo 31 ⌫ che comporti sanzioni e restrizioni 
per l'esercizio della ⌦ libera ⌫ prestazione di servizi deve essere debitamente motivato e 
comunicato all'ente ⌦ creditizio ⌫ interessato. Ciascuno di tali provvedimenti è 
impugnabile in sede giurisdizionale nello  Stato membro in cui è stato preso. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 7 (adattato) 
Articolo 33 
7. Prima di seguire la procedura prevista ⌦ all'articolo 30 ⌫ ai paragrafi 2, 3 e 4 , le autorità 
competenti dello Stato membro ospitante poss ono, nei casi urgenti, prendere le misure 
cautelative indispensabili alla protezione degli interessi dei depositanti, degli investitori o delle altre persone cui sono presta ti dei servizi. La Commissione e le autorità competenti degli 
altri Stati membri interessati devono essere inform ati dell'adozione di tali misure nel più breve 
tempo possibile. 
La Commissione, previa consultazione dell e autorità competenti degli Stati membri 
interessati, può decidere che lo Stato membro in questione modi fichi o abolisca dette misure. 
 
IT 63   IT  
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 8 (adattato) 
Articolo 34 
8. Lo Stato membro ospitante può prendere le misure adeguate per prevenire o reprimere 
le irregolarità nel suo territorio esercitando le competenze ad esso attribuite in virtù della 
presente direttiva. Ciò comporta la possibilità di impedire a un ente ⌦ creditizio ⌫ di 
avviare nuove operazioni nel suo territorio. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 9 (adattato) 
Articolo 35 
9. In caso di revoca dell'autorizzazione le  autorità competenti dello Stato membro 
ospitante ne sono informate e adottano gli oppor tuni provvedimenti per impedire all'ente 
⌦ creditizio ⌫ in questione di avviare nuove oper azioni nel territori o di questo Stato 
membro e per salvaguardare gli interessi dei depositanti. 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 10 (adattato) 
Articolo 36 
10. Gli Stati membri comunicano alla Commissione  il numero e la natura dei casi in cui si 
sono verificati rifiuti ai sensi ⌦ degli articoli 25 e 26 ⌫ dell'articolo 20 , paragrafi da 1 a 6 , o 
per i quali sono stati adottati dei provvedi menti in conformità delle disposizioni 
⌦ dell'articolo 30, paragrafo 3 ⌫ del paragrafo 4 del presente articolo . 
 
Ð2000/12/CE articolo 22, 
paragrafo 11 (adattato) 
Articolo 37 
11.⌦La presente sezione ⌫ Il presente articolo  non osta a che gli enti creditizi con sede in 
un altro Stato membro facciano pubblicità ai servizi da essi offerti con tutti i mezzi di comunicazione disponibili nello Stato membro os pitante, purché rispet tino eventuali norme 
che regolino la forma e il contenuto di tale  pubblicità per motivi di interesse generale. 
 
IT 64   IT  
Ð2000/12/CE 
TITOLO  IV 
RELAZIONI  CON  I PAESI  TERZI 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 1 NOTIFICAZIONE RELATIVA ALLE IMPRESE DI PAESI TERZI E 
CONDIZIONI DI ACCESSO AI MERCATI DI TALI PAESI  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 23 
(adattato) 
Notifica delle filiazioni di imprese di paesi terzi e  delle condizioni di acces so ai mercati di tali 
paesi  
1. Le autorità competenti degli Stati membri informano la Commissione:  
a) di ogni autorizzazione ad una filiazione diretta o indiretta la cui impresa madre o 
le cui imprese madri siano disciplinate dal diritto di un paese terzo.  
b) di ogni acquisizione, da parte di siffatta impresa madre, di una partecipazione in 
un ente creditizio della Comunità, in modo che quest'ultimo diventi una sua 
filiazione.  
Quando viene concessa l'autorizzazione ad una filiazion e diretta o indiretta 
dell'impresa madre o delle imprese madri disciplinate dal diritto di un paese terzo, la 
struttura del gruppo deve essere specificata nella notifica che le autori tà competenti 
inviano alla Commissione ai  sensi dell'articolo 11.  
2. Gli Stati membri informano la Commissione delle difficoltà di carattere generale 
incontrate dai propri enti creditizi nello st abilimento o nell'esercizio delle attività 
bancarie in un paese terzo.  
3. La Commissione elabora periodi camente una relazione che esam ina il trattamento 
riservato nei paesi terzi agli enti creditizi de lla Comunità, in confor mità ai paragrafi 4 
e 5, in materia di stabilimento e di esercizio delle attività bancarie, nonché di 
acquisizione di partecipazioni in  enti creditizi di paesi terzi.  La Commissione 
presenta tali relazioni al Consiglio, accomp agnandole, eventualmente, con adeguate 
proposte.  
4. Qualora, sulla base delle relazioni di cui al paragrafo 3 o di altre informazioni, la 
Commissione accerti che un paese terzo non concede agli en ti creditizi comunitari un 
effettivo accesso al mercato, paragonabile a quello concesso dalla Comunità agli enti 
creditizi di tale paese terzo, essa può pres entare al Consiglio proposte al fine di 
ottenere adeguato mandato per negoziare delle possibilità d i concorrenza 
 
IT 65   IT paragonabili per gli enti cr editizi comunitari. Il Cons iglio decide a maggioranza 
qualificata.  
5. Se la Commissione constata, in base alle  relazioni di cui al  paragrafo 1 oppure in 
base ad altre informazioni, che in un paese terz o gli enti cr editizi comunitari non 
fruiscono di un trattamento che offra loro le  stesse possibilità di concorrenza offerte 
agli enti creditizi nazionali e che le condi zioni per un effettivo accesso al mercato 
non sono soddisfatte, essa può aprire negoziati per porre r imedio a questa situazione.  
6. Nei casi previsti al primo comma, si può an che decidere in quals iasi momento, oltre 
l'avvio dei negoziati, secondo la procedura prevista nell'articolo 60, paragrafo 2, che 
le autorità competenti degli Stati membri limitino o sospendano le loro decisioni nei 
confronti di domande di autorizzazione, già presentate al momento della decisione o 
future, e di acquisizioni di pa rtecipazioni da parte di impr ese madri dirette o indirette, 
disciplinate dalla legisl azione del paese terzo in questione. La durata dei 
provvedimenti in questione non può superare i tre mesi.  
Prima dello scadere del termine di tre mesi  e in base all'esito dei negoziati, il 
Consiglio, deliberando a maggioranza quali ficata su proposta della Commissione, 
può decide re se le misure continuano ad essere applicabili.  
6. Allorché la Commissione abbi a eseguito uno degli accertamenti di cu i ai paragrafi 4 
e 5, gli Stati membri la informano a sua richiesta:  
a) di ogni domanda di autorizzazione ad una filiazione diretta o in diretta la cui 
impresa madre o le cui imprese madri siano di sciplinate dal diritto del paese terzo in 
questione;  
b) di ogni progetto di acquisizione di partec ipazione che sia stato loro sottoposto 
ai sensi dell'articolo 16 da parte di siffatta impresa in u n ente creditizio della 
Comunità, per cui questo diventerebbe una sua filiazione.  
Quest'obbligo di informazione cessa appena  sia concluso un a ccordo con il paese 
terzo di cui al paragrafo 4 o 5 o quando cessino di essere appl icate le misure di cui al 
parag rafo 5, secondo e terzo comma.  
7. Le misure adottate in forza del presente  articolo devono essere conformi agli 
obblighi derivanti per la Comunità da even tuali accordi internazi onali, bilaterali o 
multilaterali, applicabili all'esercizio delle attività deg li enti creditizi.  
 
2000/12/EC articolo  24 (a dattato)  
Î1 2004/xx/CE articolo 3, punto 7 
Articolo 38 
Succursali di enti creditizi aventi la loro  sede sociale al di  fuori della Comunità  
1. Gli Stati membri non applicano alle succursal i di enti creditizi av enti la loro sede 
sociale fuori della Comunità, per quanto riguarda l'accesso all'attività e per il suo esercizio, 
 
IT 66   IT disposizioni da cui risulti un trattamento pi ù favorevole di quello cui sono sottoposte le 
succursali di enti creditizi aventi la loro sede sociale nella Comunità. 
2. Le autorità competenti notificano alla Comunità e al Î1 comitato bancario europeo  
le autorizzazioni per succursali accordate agli en ti creditizi aventi la sede sociale fuori della 
Comunità. 
3. Fatto salvo il paragrafo 1, la Comunità può, mediante accordi conclusi conformemente 
al trattato  con uno o più paesi terzi, stabilire l'applicaz ione di disposizioni che, sulla base del 
principio di reciprocità,  accordano alle succursali di un ente creditizio avente la sua sede 
sociale fuori della Comunità il medesimo trattamento su tutto il territorio di quest'ultima. 
 
Ønuovo 
SEZIONE 2 
COOPERAZIONE IN MATERIA DI VIGILANZA SU BASE CONSOLIDATA CON LE 
AUTORITÀ COMPETENTI DEI PAESI TERZI   
 
Ð2000/12/CE articolo 25 
(adattato) 
Articolo 39 
1. La Commissione, su richiesta di uno St ato membro o di propria iniziativa, può 
presentare al Consiglio propos te per negoziare accordi c on uno o più paesi terzi, in 
merito alle modalità di applicazione della vigilanza su base consolidata ⌦ dei 
seguenti enti ⌫ : 
a) agli  enti creditizi la cui impresa madre abbia sede in un paese terzo;  e 
b) agli  enti creditizi situati in un paese terz o la cui impresa madre, che sia un ente 
creditizio o una società di parteci pazione, abbia sede nella Comunità. 
2. Gli accordi di cui al paragrafo 1 sono volti, in particolare, a garantire la possibilità: 
a) da un lato, per le autorità competenti  degli Stati membri, di ottenere le 
informazioni necessarie alla vigilanza, in base alla situazione finanziaria 
consolidata, di un ente creditizio o di una società di partec ipazione finanziaria 
che sono situati nella Comunità  e hanno come impresa figlia  ⌦ filiazione ⌫ 
un ente creditizio o un ente finanziario situato al di fuori della Comunità, o 
detengono una partecipazione in tali enti; 
b) dall'altro, per le autorità competenti dei paesi terzi, di ottenere le informazioni 
necessarie alla vigilanza delle imprese madri la cui sede si trova sul loro territorio, che hanno come impresa figlia
 ⌦ filiazione ⌫ un ente creditizio o 
un ente finanziario situato in uno o più Stati membri, o che detengono 
partecipazioni in tali enti. 
 
IT 67   IT  
Ð2004/xx/CE articolo 3, punto 8 
3. Fatto salvo l'articolo 300, paragrafi 1 e 2 del trattato che isti tuisce la Comunità 
europea, la Commissione esamina con il com itato bancario europeo il risultato dei 
negoziati di cui al paragrafo 1 e la situazione che ne deriva. 
 
Ð2000/12/CE 
TITOLO  V 
 
Ð2000/12/CE 
Önuovo 
PRINCIPI E STRUMENTI TECNICI DI VIGILANZA 
PRUDENZIALE Ö E INFORMATIVA  
 
Ð2000/12/CE 
CAPO 1 
PRINCIPI DI VIGILANZA PRUDENZIALE 
 
Ønuovo 
SEZIONE 1 
COMPETENZE DELLO STATO MEMBRO D 'ORIGINE E DELLO STATO MEMBRO 
OSPITANTE  
 
Ð2000/12/CE articolo 26 
(adattato) 
Articolo 40 
Controllo dello Stato membro d'origine  
1. La vigilanza prudenziale sull'ente creditizio, compresa quella sulle attività che esso 
esercita in virtù degli articoli 18 e 19  ⌦ 23 e 24 ⌫, spetta alle autorità competenti 
dello Stato membro d'origine, fatte salve le  disposizioni della presente direttiva che 
prevedono una competenza dell'autorità  dello Stato membro ospitante. 
2. Il paragrafo 1 non osta all'applicazione de lla vigilanza su base consolidata a norma 
della presente direttiva. 
 
IT 68   IT  
Ð2000/12/CE articolo 27 
(adattato) 
Articolo 41 
Competenze dello Stato membro ospitant e 
⌦ In attesa di un coordinamento ulteriore, lo ⌫ Lo Stato membro ospitante rimane 
incaricato, in collaborazione con l'autorità co mpetente dello Stato membro d'origine, della 
vigilanza sulla liquidità della succursale dell'en te creditizio fino a coordinamento ulteriore .  
Fatte salve le misure necessarie al rafforz amento del sistema monetario europeo, esso  ⌦ lo 
Stato membro ospitante ⌫ resta altresì esclusivo responsabile per le misure d'attuazione della 
sua politica monetaria.  
Tali misure non possono comportare un trattament o discriminatorio o re strittivo fondato sul 
fatto che l'ente creditizio ha ricevuto l' autorizzazione in un altro Stato membro. 
 
Ð2000/12/CE articolo 28 
(adattato) 
Articolo 42 
Cooperazione in materia di vigilanza  
Per vigilare sull'attività degli enti creditizi che opera no, segnatamente attraverso succursali, in 
uno o più Stati membri diversi da quello della loro sede sociale,  le autorità competenti degli 
Stati membri interessati collaborano strettament e. Esse si comunicano tutte le informazioni 
concernenti la direzione,  la gestione e la prop rietà di tali enti creditiz i che possano facilitarne 
la vigilanza ed agevolare l'esame delle condizio ni per la relativa autorizzazione, nonché tutte 
le informazioni atte a facilitare il controllo di tali enti, in partic olare in materia di liquidità, di 
solvibilità, di garanzia dei depositi, di li mitazione dei grandi fidi, di organizzazione 
amministrativa e contabil e e di controllo interno. 
 
Ð2000/12/CE articolo 29 
(adattato) 
Articolo 43 
Verifica sul posto delle succursali stabilite in un altro Stato membro  
1. Gli Stati membri ospitanti prevedono che,  allorquando un ente cr editizio autorizzato 
in un altro Stato membro esercita la propr ia attività attraverso una succursale, le 
autorità competenti dello Stato membro d'origine, dopo averne preventivamente 
informato le autorità competenti dello Stato membro ospitante, possano procedere esse stesse, o tramite persone da esse incaric ate a tal fine, alla verifica sul posto delle 
informazioni di cui all'articolo ⌦ 42 ⌫ 28
. 
 
IT 69   IT 2. Le autorità competenti dello Stato me mbro d'origine possono ugualmente fare 
ricorso, per l'ispezione delle su ccursali, a una delle altre procedure di cui all'articolo 
⌦ 141 ⌫ 56, paragrafo 7 . 
3. Il presente articolo non pregiudica  ⌦ Le disposizioni dei paragrafi 1 e 2 non 
pregiudicano ⌫ il diritto delle autorità competen ti dello Stato membro ospitante di 
procedere ad ispezioni presso le succursali stabilite nel loro territorio per l'esercizio 
delle responsabilità derivan ti dalla presente direttiva. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 2 SCAMBIO DI INFORMAZIONI E SEGRETO D 'UFFICIO  ⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafi da 1 a 3 (adattato) 
Articolo 44 
Scambio di informazioni  e segreto d'ufficio  
1. Gli Stati membri impongono a tutte le pe rsone che esercitano o hanno esercitato 
un'attività per conto delle autorità competenti,  nonché ai revisori o esperti incaricati 
dalle autorità competenti, l'obbligo di  rispettare il segreto d'ufficio.  
⌦ Nessuna ⌫ In virtù di tale obbligo, nessuna  informazione riservata ricevuta da 
tali persone in ragione dell'ufficio  ⌦ nell'esercizio delle loro funzioni ⌫ può in 
alcun modo essere divulgata ad altre persone  o autorità, se non in forma sommaria o 
globale, cosicché non si possano individuare i singoli enti ⌦ creditizi, ⌫ salvo che 
nei casi rilevanti per il diritto penale. 
Tuttavia, nei casi concernent i un ente creditizio dich iarato fallito o soggetto a 
liquidazione coatta ordinata  da un tribunale, le in formazioni riservate che non 
riguardino i terzi implicati nei  ⌦ partecipanti ai ⌫ tentativi di salvataggio possono 
essere divulgate nell'ambito di procedimenti civili o commerciali. 
2. Il paragrafo 1 non osta al fatto che le autorità competenti dei vari Stati membri 
procedano agli scambi di informazioni prev isti dalla presente direttiva nonché da 
altre direttive applicabili agli enti cred itizi. Tali informazioni sono coperte dal 
segreto d'ufficio di cui al paragrafo 1. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 4 (adattato) 
Articolo 45 
4. L'autorità competente che, a norma ⌦ dell'articolo 44 ⌫ dei paragrafi 1 o 2 , riceve 
informazioni riservate può servirsene solt anto nell'esercizio delle sue funzioni ⌦ e 
unicamente ai seguenti scopi ⌫: 
 
IT 70   IT a) per l'esame delle condizioni di accesso all'a ttività degli enti creditiz i e per facilitare il 
controllo, su base individuale e su base consolid ata, delle condizioni di esercizio dell'attività, 
in particolare in materia di vigilanza  ⌦ sorveglianza ⌫ sulla liquidità, sulla solvibilità, sui 
grandi fidi, sull'organizzazi one amministrativa e contabil e e sul controllo interno; 
b) per l'irrogazione di sanzioni; 
c) nell'ambito di un ricorso amministrativo cont ro una decisione dell'autorità competente; 
d) nell'ambito di procedimenti giurisdizionali instaurati a norma dell'articolo 33  
⌦ 55 ⌫ o di disposizioni speciali previste dalla  presente direttiva nonché da altre direttive 
adottate nel settore degli enti creditizi. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 3 (adattato) 
Articolo 46 
3. Gli Stati membri possono concludere con le autorità competenti di paesi terzi e con le 
autorità o organi di tali paesi ⌦ di cui all'articolo 47 e a ll'articolo 48, paragrafo 1 ⌫ definite 
al paragrafo 5 e al paragrafo 6  accordi di cooperazione che prevedano scambi d'informazioni 
solo a condizione che le informazioni comunicate be neficino di garanzie in ordine al segreto 
d'ufficio almeno equivalenti a quelle previste  dal presente articolo. Questo scambio di 
informazioni deve avere lo scopo di contribuire  all'esecuzione del comp ito di vigilanza da 
parte delle autorità o organi suddetti. 
Se le informazioni provengono da un altro Stat o membro, esse non possono essere diffuse 
senza l'esplicito accordo delle autorità competenti che le hanno fornite e, nel caso, soltanto per gli scopi per i quali dette autorità hanno dato il loro accordo. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 5 (adattato) 
Articolo 47 
5. Le disposizioni di cui ⌦ all'articolo 44, paragrafo 1 e all'articolo 45 ⌫ ai paragrafi 1 e 4  
non ostano allo scambio di informazioni, all'inte rno di uno stesso Stato membro, qualora vi 
siano più autorità competenti, ovvero, fra più Stati membri, tra le rispettive autorità 
competenti e ⌦ tra i seguenti soggetti ⌫: 
a) le autorità investite della funzione pubblica di vigilanza su altre istituzioni finanziarie 
e sulle compagnie di assicurazi one, nonché le autorità incari cate di vigilare sui mercati 
finanziari, 
b) gli organi preposti alla liquidazione e al fa llimento degli enti creditizi e altre procedure 
analoghe,  
c) le persone incaricate del con trollo  ⌦ della revisione ⌫ legale dei conti dell'ente 
creditizio e degli altri enti finanziari, 
 
IT 71   IT affinché esse possano svolgere la  loro funzione di vigilanza; . 
⌦ Dette disposizioni ⌫ le disposizioni di  cui ai paragrafi 1 e 4  non ostano neppure alla 
trasmissione delle informazioni necessarie per lo svolgimento della loro funzione agli 
organismi incaricati della gestione dei sistemi di garanzia dei depositi.  
⌦ In entrambi i casi ⌫ Le le informazioni ricevute dalle auto rità, dagli organismi e dalle 
persone di cui sopra sono coperte dal segr eto d'ufficio previsto al paragrafo 1  
⌦ all'articolo 44, paragrafo 1 ⌫ . 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafi 6 e 7 (adattato) 
Articolo 48 
16. Ferme restando le  ⌦ In deroga alle ⌫ disposizioni ⌦ degli articoli da 44 a 46 ⌫ 
dei paragrafi da 1 a 4 , gli Stati membri possono autorizzare scambi  ⌦ lo 
scambio ⌫ di informazioni tra le autorità competenti e ⌦ i seguenti soggetti ⌫ : 
a) le autorità preposte alla vigilanza nei confronti degli organi che intervengono 
nella liquidazione e nel fallimento degli enti creditizi o in altri procedimenti 
analoghi, o  
b) le autorità incaricate della  ⌦ responsabili della ⌫ vigilanza nei confronti 
delle persone incaricate della revisione ufficiale  ⌦ legale ⌫ dei conti delle 
imprese di assicurazione, degli enti credi tizi, delle imprese di investimento e di 
altri enti finanziari. 
⌦ In questi casi, ⌫ Gli gli Stati membri che si avvalgono della facoltà di cui al 
primo comma  esigono che vengano soddisfatte almeno le seguenti condizioni: 
a) le informazioni ⌦ devono essere ⌫ sono  intese all'esercizio delle funzioni di 
vigilanza previste al primo comma; 
b) le informazioni ricevute in tale ambito ⌦ devono essere ⌫ sono  coperte dal 
segreto d'ufficio di cui al  ⌦ all'articolo 44, ⌫ paragrafo 1; 
c) quando le informazioni provengono da un altro Stato membro possono essere 
comunicate solo con l'assenso esplicito delle autorità competenti che le hanno 
trasmesse e, in tal caso, soltanto ai fini per i quali queste ultime hanno dato 
l'autorizzazione. 
Gli Stati membri comunicano alla Commissi one e agli altri Stati membri l'identità 
delle autorità abilitate a ricevere inform azioni in forza del presente paragrafo. 
27. Ferme restando le  ⌦ In deroga alle ⌫ disposizioni ⌦ degli articoli da 44 a 46 ⌫ 
dei paragrafi da 1 a 4 , gli Stati membri, per rafforzare la stabilità del sistema 
finanziario, compresa la sua integr ità, possono autorizzare lo scambio di 
informazioni tra le autorità competenti e le autorità o gli organi incaricati per legge dell'individuazione delle violaz ioni del diritto societario  e delle relative indagini. 
 
IT 72   IT ⌦ In questi casi, ⌫ Gli gli Stati membri che si avvalgono della facoltà di cui al 
primo comma  esigono che vengano soddisfatte almeno le seguenti condizioni: 
a) le informazioni sono funzionali alla re alizzazione delle fina lità previste al 
primo comma; 
b) le informazioni ricevute in tale ambito sono coperte dal segret o d'ufficio di cui 
al ⌦ all'articolo 44, ⌫ paragrafo 1; 
c) quando le informazioni provengono da un altro Stato membro possono essere 
comunicate solo con l'assenso esplicito delle autorità competenti che le hanno 
trasmesse e, nel caso, soltanto ai fini per i quali queste ultime hanno dato l'autorizzazione. 
Se in uno Stato membro le autorità o gli or gani di cui al primo  comma esercitano le 
loro funzioni di individuazione o di indagi ne ricorrendo, in base a lla loro competenza 
specifica, a persone a tale scopo incaricate e non apparten enti alla funzione pubblica, 
la possibilità di scambio delle informazi oni prevista al primo comma può essere 
estesa a tali persone  alle condizioni ⌦ specificate ⌫ previste
 al secondo comma. 
Ai fini dell'applicazione del terzo trattino del secondo  comma, le autorità o gli organi 
di cui al primo comma comunicano alle au torità competenti che hanno trasmesso le 
informazioni, l'identità e il mandato preciso delle persone alle quali saranno trasmesse tali informazioni. 
Gli Stati membri comunicano alla Commissi one e agli altri Stati membri l'identità 
delle autorità o degli organi abilitati a ricevere informazioni in forza del presente ⌦ articolo ⌫ paragrafo
. 
La Commissione redige, entro il 31 dicembre 2000,  una relazione sull'applicazione delle 
disposizioni del presente ⌦ articolo ⌫ paragrafo . 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 8 (adattato) 
Articolo 49 
8. Le disposizioni ⌦ della presente sezione ⌫ del presente articolo  non ostano a che 
un'autorità competente trasmetta ⌦ informazioni ai seguenti soggett i ai fini dell'espletamento 
delle loro funzioni ⌫: 
a) alle banche centrali o ad altri organismi c on responsabilità analoghe in quanto autorità 
monetarie, 
b) all'occorrenza, ad altre autorità pubbliche  incaricate della vigilanza sui sistemi di 
pagamento, . 
informazioni intese all'esercizio delle loro funzioni, né che  ⌦ Esse non ostano neanche a 
che ⌫ tali autorità o organismi comunichino alle  autorità competenti le informazioni che 
sono loro necessarie ai fini delle disposizioni di cui ⌦ all'articolo 45 ⌫ al paragrafo 4 .  
 
IT 73   IT Le informazioni ricevute in tale ambito sono co perte dal segreto d'uffici o di cui al presente 
articolo  ⌦ all'articolo 44, paragrafo 1 ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 9, primo e secondo 
comma (adattato) 
Articolo 50 
9. Ferme restando le  ⌦ In deroga alle ⌫ disposizioni di cui ⌦ all'articolo 44, paragrafo 1 e 
all'articolo 45 ⌫ ai paragrafi 1 e 4 , gli Stati membri possono inoltre  autorizzare, in base a 
disposizioni legislative, la comunicazione di al cune informazioni ad altri servizi delle loro 
amministrazioni centrali responsabil i per la legislazione di vigilanz a sugli enti creditizi, sugli 
enti finanziari, sui servizi di investimento e sulle compagnie di assicurazioni, nonché agli 
ispettori incaricati da detti servizi. 
Tuttavia tali comunicazioni possono essere forn ite solo quando ciò ri sulti necessario per 
motivi di vigilanza prudenziale. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 9, terzo comma 
(adattato) 
Articolo 51 
Ciò nondimeno g Gli Stati membri prevedono che le informazioni ricevute in base 
⌦ all'articolo 44, paragrafo 2 e all'articolo 47 ⌫ ai paragrafi 2 e 5  e ⌦ le informazioni ⌫ 
quelle  ottenute mediante le ispezioni di cui all'articolo ⌦ 43 ⌫ 29, paragrafi 1 e 2 non 
possano in alcun caso essere oggetto delle comunicazioni menzionate nel presente ⌦ articolo ⌫ paragrafo
, salvo accordo esplicito dell'autorità competente che ha comunicato 
le informazioni o dell'autorità competente dello Stato membro in cui è stata effettuata 
l'ispezione. 
 
Ð2000/12/CE articolo 30, 
paragrafo 10 (adattato) 
Articolo 52 
10. Le disposizioni ⌦ della presente sezione ⌫ del presente articolo  non ostano a che le 
autorità competenti ⌦ di uno Stato membro ⌫ comunichino le informazioni di cui ⌦ agli 
articoli da 44 a 46 ⌫ ai paragrafi da 1 a 4  ad un organismo di compensazione o altro 
organismo analogo riconosciuto dalla legislazione nazional e per effettuare servizi di 
compensazione o di regolamento dei contratti in un mercato del loro Stato membro, qualora 
ritengano necessarie tali informazioni per garantir e il regolare funzionamento di tali organismi 
rispetto ad infrazioni, anche potenziali, di ch i interviene in tale mercato. Le informazioni 
ricevute in tale ambito sono copert e dal segreto d'ufficio di cui al  ⌦ all'articolo 44, ⌫ 
paragrafo 1.  
 
IT 74   IT Tuttavia, gli Stati membri provvedono affinché  le informazioni ricevute in virtù del  
⌦ dell'articolo 44, ⌫ paragrafo 2 non possano essere rivelate, nel caso contemplato dal 
presente ⌦ articolo ⌫ paragrafo , senza esplicito consenso delle autorità competenti che 
hanno fornito le informazioni. 
 
Ønuovo 
SEZIONE 3 
OBBLIGO DELLE PERSONE INCARICATE D ELLA REVISIONE LEGALE DEI CONTI 
ANNUALI E DEI CONTI CONSOLIDATI  
 
Ð2000/12/CE articolo 31 
(adattato) 
Articolo 53 
Obbligo delle persone incaricate del cont rollo legale dei conti annuali e dei conti 
consolid ati 
1. Gli Stati membri dispongono almeno che: a)  qualsiasi persona abilitata ai sensi della  
⌦ dell'ottava ⌫ direttiva 84/253/CEE26 del Consiglio, ad esercitare presso un ente 
creditizio l'incarico di cui all'articolo 51 della ⌦ quarta ⌫ direttiva 78/660/CEE27 
del Consiglio, all'articolo 37 della direttiva 83/349/CEE ⌦ del Consiglio ⌫, 
all'articolo 31 della direttiva 85/611/CEE28 del Consiglio o qualsiasi altro incarico 
ufficiale, abbia l'obbligo di segnalare tempestivamente alle autorità competenti fatti o decisioni riguardanti detto ente ⌦ creditizio ⌫ di cui essa sia venuta a conoscenza 
nell'esercizio dell'incarico sopra citato, tali da: 
a)
 costituire una violazione  sostanziale delle dis posizioni legislative, 
regolamentari o amministrative che stabiliscono le condizioni per 
l'autorizzazione o disciplinano in modo sp ecifico l'esercizio dell'attività degli 
enti creditizi, o  
b) pregiudicare la continuità della ge stione dell'ente creditizio, ovvero  
c) comportare il rifiuto della certificazi one dei bilanci o l'emissione di riserve; . 
⌦ Gli Stati membri dispongono almeno che ⌫ b) lo stesso obbligo incomba a 
questa stessa persona per quanto riguarda fatti ⌦ o ⌫ e decisioni di cui venga a 
conoscenza nell'ambito di un in carico quale quello di cui ⌦ al primo comma ⌫ alla 
lettera a) , esercitato presso un'impresa che ab bia stretti legami, derivanti da un 
                                                 
26 GU L 126 del 12.5.1984, pag. 20. 
27 GU L 222 del 14.8.1978, pag. 11. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 1999/60/CE (GU L 62 
del 26.6.1999, pag. 65). 
28 GU L 375 del 31.12.1985, pag. 3. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 95/26/CE (GU L 168 
del 18.7.1995, pag. 7). 
 
IT 75   IT legame di controllo, con l'ente creditizi o presso il quale detta persona svolge ⌦ tale 
incarico ⌫ l'incarico sopra citato . 
2. La comunicazione in buona fede alle autorità competenti, da parte delle persone 
abilitate ai sensi della direttiva 84/253/CEE,  di fatti o decisioni di cui al paragrafo 1 
non costituisce violazione di eventuali rest rizioni alla comunicazione di informazioni 
imposte in sede contrattuale o in forma di disposizioni legislative, regolamentari o amministrative, ed essa non comporta pe r tali persone responsab ilità di alcun tipo. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
⌦ SEZIONE 4 POTERE SANZIONATORIO E RICORSO IN SEDE GIURISDIZIONALE 
⌫ 
 
Ð2000/12/CE articolo 32 
(adattato) 
Articolo 54 
Potere sanzionatorio delle autorità competenti  
Ferme restando le procedure per la revoca delle autorizzazioni e le disposizioni del diritto 
penale, gli Stati membri prevedono che le risp ettive autorità competenti possano irrogare 
sanzioni nei confronti degli enti creditizi, o dei dirigenti responsabili, che si sono resi 
colpevoli di infrazioni alle disposizioni legisl ative, regolamentari o amministrative in materia 
di controllo  ⌦ vigilanza ⌫ o di esercizio dell'attività, o adottare a loro carico  provvedimenti 
la cui applicazione è diretta a far cessare le  infrazioni accertate o a rimuoverne le cause. 
 
Ð2000/12/CE articolo 33 
(adattato) 
Articolo 55 
Ricorso in sede giurisdizionale  
Gli Stati membri stabiliscono che, contro le deci sioni prese nei riguardi di  un ente creditizio in 
applicazione delle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative adottate conformemente alla presente direttiva, sia possib ile presentare ricorso in sede giurisdizionale; 
ciò vale anche nel caso in cui non si decida, en tro sei mesi dalla sua presentazione, su una 
domanda di autorizzazione contenente tutti gli elementi richiesti dalle disposizioni vigenti. 
 
IT 76   IT  
Ð 2000/28/CE articolo 1, punto 2 
(adattato) 
Articolo 33 bis  
L'articolo 3 della direttiva 2000/46/CE  è applicabile ag li enti creditizi.  
 
Ð2000/12/CE 
CAPO  2 
STRUMENTI  TECNICI  DI VIGILANZA  PRUDENZIALE 
SEZIONE 1 
FONDI PROPRI  
 
Ð2000/12/CE articolo 34, 
paragrafo 1 (adattato) 
Articolo 56 
Principi generali  
1. Ogniqualvolta uno Stato membro adotti median te legge, regolamento o atto amministrativo 
disposizioni, in applicazione de lla legislazione comunitaria sulla  vigilanza prudenziale su enti 
creditizi in attività, nella quale  è utilizzata l'espressione «fondi propri» o si fa riferimento a 
tale nozione, esso curerà che ta le espressione e nozione concor dino con la definizione di cui 
⌦ agli articoli da 57 a 61 e agli articoli da 63 a 66 ⌫ ai succ essivi paragrafi 2, 3 e 4 del 
presente articolo ed agli articoli da 35 a 38 . 
 
Ð2000/12/CE articolo 34, 
paragrafo 2, primo comma 
(adattato) 
Articolo 57 
Fatte salve le restrizioni  ⌦ limitazioni ⌫ di cui all'articolo 38  ⌦ 66 ⌫, i fondi propri non 
consolidati di un ente creditizio  comprendono gli elementi seguenti: 
1a) il capitale versato  ai sensi dell'articolo 22 della direttiva 86/635/CEE, ⌦ se 
versato, ⌫ nonché il sovrapprezzo di em issione escluse però le azioni 
privilegiate cumulative; 
 
IT 77   IT 2b) le riserve ai sensi dell'articolo 23 della direttiva 86/635/CEE, nonché gli utili 
portati a nuovo per destinazione del risu ltato finale d'es ercizio. Gli Stati 
membri possono c onsentire che si tenga conto degli utili intermedi prima che 
sia stata adottata una decisione formal e soltanto se sono stati verificati da 
persone incaricate del controllo dei conti e se sia stat o provato in modo 
soddisfacente per le autorità competenti ch e il loro importo è stato valutato 
conformemente ai principi enunciati ne lla direttiva 86/635/CE E e che essi sono 
al netto di tutti gli oneri prevedib ili e delle previsioni di dividendo;  
3c) il fondo per i rischi bancari generali ai  sensi dell'articolo 38 della direttiva 
86/635/CEE; 
4d) le riserve di rivalutazion e ai sensi dell'articolo 33  della direttiva 78/660/CEE; 
5e) le rettifiche di valore ai sensi dell 'articolo 37, paragrafo 2, della direttiva 
86/635/CEE; 
6f) gli altri elementi ai sensi dell'articolo 35  ⌦ 63 ⌫ ; 
7g) gli impegni dei membri degli enti cr editizi a forma coope rativa e gli impegni 
solidali dei mutuatari di ta luni enti organizzati sotto  forma di fondi di cui 
all'articolo 36  ⌦ 64 ⌫, paragrafo 1; 
8h) le azioni privilegiate cumulative a scaden za fissa, nonché i prestiti subordinati 
di cui all'articolo 36  ⌦ 64 ⌫, paragrafo 3. 
Gli elementi seguenti vengono dedotti,  conformemente all'articolo 38  ⌦ 66 ⌫: 
9i) le azioni proprie in porta foglio al valore di libro; 
10j) le attività  ⌦ i beni ⌫ immateriali di cui all'ar ticolo 4 «Attivo», punto 9, della 
direttiva 86/635/CEE; 
11k) i risultati negativi di rilevanza a pprezzabile dell'esercizio in corso; 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 4, 
lettera a) (adattato) 
12l) le partecipazioni in altri enti creditizi e in enti finanziari d'importo superiore al 
10% del capitale di questi ultimi; 
13m) i crediti subordinati e gli strumenti di cui all'articolo 35  ⌦ 63 ⌫ e all'articolo 
36 ⌦ 64 ⌫, paragrafo 3, detenuti dall'ente creditizio in enti creditizi e 
finanziari, in cui la sua partecipazione sia in ciascun caso superiore al 10% del 
capitale; 
14n) le partecipazioni in altri enti creditizi e enti finanziari d'importo fino al 10% del 
capitale di questi ultimi, i crediti subordina ti e gli strumenti di  cui all'articolo 
35 ⌦ 63 ⌫ e all'articolo 3 6 ⌦ 64 ⌫, paragrafo 3, detenuti da un ente 
creditizio in enti creditiz i e finanziari diversi da que lli di cui ai punti 12) e 13) 
del ⌦ al ⌫ presente comma per l'importo totale di tali partecipazioni, crediti 
 
IT 78   IT subordinati e strumenti che supera il 10%  dei fondi propri de ll'ente creditizio, 
calcolati prima della deduzione degli elementi di cui ⌦ alle lettere da l) a 
p) ⌫ ai punti da 12) a 16)  del presente comma; 
15o) le partecipazioni ai sensi dell'articolo ⌦ 4, punto 10 ⌫ 1, punto 9 , detenute 
da un ente creditizio in: 
i) imprese di assicurazione ai sensi dell'articolo 6 della ⌦ prima ⌫ 
direttiva 73/239/CEE ⌦ 29 del Consiglio ⌫, dell'articolo 6 della 
⌦ prima ⌫ direttiva 79/267/CEE ⌦ 30 del Consiglio ⌫ o dell'articolo 
1, lettera b), della direttiva 98/78/ CE del Parlamento europeo e del 
Consiglio31, 
ii) imprese di riassicurazione ai sensi dell'articolo 1, lettera c), della direttiva 
98/78/CE, 
iii) società di partecipazione assicurativa  ai sensi dell'articolo 1, lettera i), 
della direttiva 98/78/CE; 
(16p) ciascuno dei seguenti elementi detenuti da  un ente creditizio nelle imprese di 
cui al punto 15  ⌦ alla lettera o) ⌫ in cui ha una partecipazione: 
i) strumenti di cui all'articolo 16, pa ragrafo 3, della direttiva 73/239/CEE, 
ii) strumenti di cui all'articolo 18, pa ragrafo 3, della direttiva 79/267/CEE; 
 
Ønuovo 
q) per gli enti credi tizi che calcolano gli importi delle esposizioni ponderati per il 
rischio conformemente alla sezione 3, sottosezione 2, gli importi negativi 
risultanti dal calcolo di cu i all'allegato VII, parte 1, punto 34 e gli importi delle 
perdite attese calcolati conformemente al l'allegato VII, parte 1, punti 30 e 31;  
r) l'importo dell'esposizione associato a pos izioni inerenti a cartolarizzazione alle 
quali viene attribuito un fattore di ponde razione del rischio pari al 1250% ai 
sensi dell'allegato IX, parte 4, calcolat o secondo le modalità ivi specificate. 
 
Ð2000/12/CE articolo 34, 
paragrafo 2, punto 2, ultima frase 
(adattato) 
Önuovo 
⌦ Ai fini della lettera b), gli ⌫ Gli Stati membri possono c onsentire che si tenga 
conto degli utili intermedi prima che sia st ata adottata una decisione formale soltanto 
se sono stati verificati da pe rsone incaricate del controllo  dei conti e se sia stato 
provato in modo soddisfacente per le autori tà competenti che il loro importo è stato 
                                                 
29 ⌦ GU L 228 del 16.8.1973, pag. 3. ⌫ 
30 ⌦ GU L 63 del 13.3.1979, pag. 1. ⌫ 
31 GU L 330 del 5.12.1998, pag. 1. 
 
IT 79   IT valutato conformemente ai principi enunc iati nella direttiva 86/635/CEE e che essi 
sono al netto di tutti gli oneri preved ibili e delle previsioni di dividendo; . 
ÖNel caso degli enti creditizi che siano i cedenti in una cartolarizzazione, sono 
esclusi dagli elementi di cui alla letter a b) i profitti ne tti derivanti dalla 
capitalizzazione dei redditi futuri delle atti vità cartolarizzate e che costituiscono il 
rafforzamento del credito per le posizioni della ca rtolarizzazione.  
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 4, 
lettera b) (adattato) 
Articolo 58 
In caso di possesso temporaneo di azioni di un al tro ente creditizio, ente finanziario, impresa 
di assicurazione, impresa di riassicurazione o soci età di partecipazione assi curativa ai fini di 
un'operazione di assistenza finanziaria destinat a al risanamento e al salvataggio di queste 
ultime, l'autorità competente può consentire der oghe alle disposizioni relative alle deduzioni 
di cui ⌦ alle lettere da l) a p) ⌫ ai punti da 12) a 16) . 
Articolo 59 
In alternativa alle deduzi oni degli elementi di cui ⌦ alle lettere da o) a p) ⌫ ai punti 15 e 
16, gli Stati membri possono consentire ai loro en ti creditizi di applicar e, mutatis mutandis, i 
metodi 1, 2 o 3 dell'allegato I della dirett iva 2002/87/CE. Il metodo 1 («consolidamento 
contabile») ⌦ può essere ⌫ è applicato soltanto qualora l'auto rità competente ritenga che vi 
sia un livello soddisfacente di ge stione integrata e di controll o interno delle imprese incluse 
nel consolidamento. Il metodo scelto è applicato coerentemente nel tempo. 
Articolo 60 
Gli Stati membri possono stabilire che, per il calcolo dei fondi pr opri su base individuale, gli 
enti creditizi soggetti alla vigilanza su base c onsolidata conformemente alle disposizioni del 
capo ⌦ 4, sezione 1 ⌫ III o alla vigilanza supplementare ai sensi della suddetta  direttiva 
2002/87/CE, non siano tenuti a dedurre gli elementi di cui ⌦ alle lettere da l) a p) ⌫ ai punti 
da 12 a 16  detenuti in enti creditizi, enti finanz iari, imprese di assicurazione o di 
riassicurazione, società di partecipazione assicurativa, inclusi nel consolidamento o 
nell'ambito della vigilanza supplementare. 
La presente disposizione si applica a tutte le norme prudenziali armonizzate da atti 
comunitari. 
 
IT 80   IT  
Ð2000/12/CE articolo 34, 
paragrafo 3 (adattato) 
Articolo 61 
3. La nozione di fondi propri definita ⌦ all'articolo 57, lettere da a) a h) ⌫nel paragrafo 2, 
punti da 1) a 8) , comprende un numero massimo di elemen ti e di importi. Ogni Stato membro 
avrà la facoltà di decidere autonomamente se utilizzare detti elemen ti o se fissare valori 
massimi inferiori e di detrarre  ⌦ dedurre ⌫ elementi diversi da quelli elencati 
⌦ all'articolo 57, le ttere da i) a r) ⌫ al parag rafo 2, punti da 9) a 13) . Tali Stati membri sono 
tuttavia tenuti a pr evedere una maggiore convergenza ai fini di una definizione comune dei 
fondi propri.  
A tal fine entro il 1°  gennaio 1996, la Commissione presenta  al Parlamento europeo ed al 
Consiglio un a relazione sull'applicazione del presen te articolo nonché de gli articoli da 35 a 
39, eventualmente corredata dalle proposte di m odifica che essa ritiene necessarie. Al più 
tardi il 1°  gennaio 1998, il Parlamento europeo ed il Consiglio, deliberando second o la 
procedura di cui all'articolo 251 del trattato, previa consultazione del Comitato economico e 
sociale, rivedono la definizione dei fondi propr i al fine di applicare in modo uniforme una 
definizione comune.  
 
Ð2000/12/CE articolo 34, 
paragrafo 4 (adattato) 
4 Gli elementi elencati ⌦ all'articolo 57, lettere da a) a e) ⌫ nel paragrafo 2, punti da 
1) a 5) , devono poter essere utilizzati  senza restrizioni e senza indugi  dall'ente creditizio per la 
copertura dei rischi o la partecipazione alle  ⌦ delle ⌫ perdite nel momento in cui tali rischi 
o perdite si verificano. Il loro importo è esentato da qual unque tributo preved ibile al momento 
in cui è calcolato o deve essere adattato in conseguenza, nella misura in cui tali tributi 
riducano l'importo fino a concorrenza del quale questi elementi possono essere destinati alla 
copertura di rischi o perdite. 
 
Ønuovo 
Articolo 62 
Gli Stati membri trasmettono alla Commissione una relazione sui progressi realizzati nella 
convergenza mirante ad una definizione comune  di fondi propri. Entro il 1° gennaio 2009, 
sulla base delle relazioni, la Commissione pres enta, se del caso, al Parlamento europeo e al 
Consiglio una proposta di modifica del presen te articolo e degli articoli da 35 a 39.  
 
Ð2000/12/CE articolo 35 
(adattato) 
Articolo 63 
Altri elementi  
 
IT 81   IT 1. La nozione di fondi propri utilizzata da uno Stato membro può comprendere altri 
elementi purché, indipendentemente  dalla loro definizione legale  ⌦ di legge ⌫ o 
contabile, presentino le seguenti caratteristiche: 
a) siano a libera disposizione dell'ente cr editizio per far front e ai normali rischi 
dell'attività bancaria, quando le perdite  o le minusvalenze non sono state ancora 
identificate; 
b) la loro esistenza risult i dalla contabilità interna; 
c) il loro importo sia fissato dalla direzione dell'ente creditizio, verificato da 
revisori indipendenti, comunicato alle autorità competenti e posto sotto la 
vigilanza di queste ultime. 
2. Possono altresì essere considerati altri el ementi le obbligazioni irredimibili e altri 
strumenti che rispondono ai requisiti sottoindicati: 
a) non possono essere rimborsati su inizia tiva del portatore o senza il consenso 
preventivo dell'autorità competente; 
b) il contratto di emissione prevede la possibi lità per l'ente creditizio di differire il 
pagamento di interessi sul debito; 
c) i crediti del mutuante nei confr onti dell'ente creditizio debbono essere 
pienamente subordinati a quelli di  tutti i creditori principali; 
d) i documenti che disciplinano l'emissione  delle obbligazioni debbono consentire 
l'uso del debito e degli in teressi non pagati per far fronte alle perdite, mentre 
devono lasciare l'istituto di credito in grado di  continuare l'attività; 
e) si tiene conto solo degli importi effettivamente versati. 
Si aggiungono inoltre le azion i privilegiate cumulative dive rse da quelle previste 
all'articolo 34 , ⌦ 57 ⌫ paragrafo 2, ⌦ lettera h) ⌫, punto 8) . 
 
Ønuovo 
3. Per gli enti creditizi che calcolano gli importi delle esposizioni ponderati per il 
rischio conformemente alla sezione 3, so ttosezione 2, gli importi positivi risultanti 
dal calcolo di cui all'allegato VII, part e 1, punto 34 possono essere riconosciuti come 
altri elementi fino a concorrenza dello 0,6%  degli importi delle esposizioni ponderati 
per il rischio calcola ti conformemente alla sottosezione  2. Per detti enti creditizi le 
rettifiche di valore e gli accantonamenti inclusi nel calcolo di cui all'allegato VII, 
sezione 3, parte 1, punto 34 e le rettifiche  di valore e gli accantonamenti per 
esposizioni di cui all'articolo 57, lettera e) non sono inclusi nei fondi propri se non 
conformemente alla presente disposiz ione. A questo fine, gli importi delle 
esposizioni ponderati per il rischio non comprendono gli importi calcolati in 
relazione alle posizioni ineren ti a cartolarizzazione per le quali sia previsto un fattore 
di ponderazione del rischio pari al 1250%. 
 
IT 82   IT  
Ð2000/12/CE articolo 36 
(adattato) 
Articolo 64 
Altre disposizioni relative ai fondi propri  
1. Gli obblighi dei membri deg li enti creditizi a forma coopera tiva di cui all'articolo 
⌦ 57, lettera g) ⌫ 34, paragrafo 2, pu nto 7) , sono costituiti dai multipli di garanzia 
delle società cooperative, nonché dagli obblighi  statutari dei membri delle stesse di 
effettuare versamenti supplementari a fondo perduto in caso di perdite da parte 
dell'ente creditizio. In questo  ⌦ , nel qual ⌫ caso i pagamenti debbono 
⌦ poter ⌫ essere richiesti senza indugio. 
Sono equiparati agli elementi che precedono gli obblighi in solido dei mutuatari nel 
caso degli enti creditizi organizzati come fondi. 
L'insieme di questi elementi può figurare nei fondi propri se essi sono computati nei 
fondi propri degli enti creditizi di quest o tipo conformemente alla legislazione 
nazionale. 
2. Gli Stati membri non possono includere  ⌦ includono ⌫ nei fondi propri degli enti 
creditizi di diritto pubblico le garanz ie concesse da essi o dai loro enti  ⌦ dalle loro 
autorità ⌫ locali a tali enti creditizi. 
3. Gli Stati membri o le autorità competenti possono includere nei f ondi propri le azioni 
preferenziali cumulative a scadenza fissa  nonché i prestiti subordinati, di cui 
all'articolo ⌦ 57, lettera h) ⌫ 34, paragrafo 2, punto 8) , qualora esistano accordi 
vincolanti in base ai quali,  in caso di fallimento o li quidazione dell'ente creditizio, 
tali prestiti abbiano un rango in feriore rispetto ai crediti di  tutti gli altr i creditori e 
venga rimborsato solo dopo che siano stati li quidati tutti i debiti in essere di detto 
ente. 
I prestiti subordinati devono anche  rispondere ai seguent i criteri addizionali : 
a) si tiene conto solo dei fondi effettivamente versati; b) i fondi devono avere una scadenza origin aria non inferiore ai cinque anni, dopo 
i quali essi possono essere soggetti a rimborso; s
e la scadenza è indeterminata 
deve essere stabilito, per il loro rimb orso, un preavviso di cinque anni, a meno 
che detti fondi non vengano più considerat i come fondi propri o a meno che il 
previo accordo delle autorità competenti sia specificatamente richi esto per il 
loro rimborso anticipato. Le autorità competenti possono autorizzare il 
rimborso anticipato di tali fondi a condizi one che la richiesta sia stata fatta su 
sollecitazione dell'emittente e che non venga  intaccata la solvibilità dell'ente 
creditiz io; 
c) la loro capacità di essere consid erati fondi propri è soggetta a graduale 
riduzione durante almeno cinque anni prima della data prevista per il rimborso; 
 
IT 83   IT d) il contratto di prestito non deve contemplare clausole che prevedano che, in 
determinati casi diversi dalla liquidazione dell'ente creditizio, il debito diventi 
rimborsabile prima della data  convenuta per il rimborso. 
 
Ð2000/12/CE articolo 36, 
paragrafo 3, lettera b), escluse le 
prime 21 parole  
Ö nuovo 
Ö Ai fini del secondo comma, lettera b),  se la scadenza è indeterminata deve 
essere stabilito, per il loro rimborso, un pr eavviso di cinque anni, a meno che detti 
fondi non vengano più considerat i come fondi propri o a me no che il previo accordo 
delle autorità competenti sia specificatamente richiesto per il loro rimborso anticipato. Le autorità competenti possono auto rizzare il rimborso anticipato di tali 
fondi a condizione che la richiesta sia stat a fatta su sollecitazione dell'emittente e che 
non venga intaccata la solvibilità dell'ente creditizio.;
 
 
Ønuovo 
4. Gli enti creditizi non includono nei fondi propr i né le riserve di valore equo relative 
ai profitti e alle perdite generati dalla cope rtura dei flussi finanziari degli strumenti 
finanziari valutati al costo ammortizzato, né i profitti o le perdite sulle loro passività 
valutati al valore equo dovuti all'evoluzi one del loro proprio merito di credito. 
 
Ð2000/12/CE articolo 37 
(adattato) 
Articolo 65 
Calcolo dei fondi propri su base consolidata  
1. Quando il calcolo deve essere effettuato su  base consolidata, gli elementi enunciati 
all'articolo 34  ⌦ 57 ⌫, paragrafo 2, sono presi in considerazione in base ai loro 
importi consolidati conformemente alle norme fissate ⌦ al capo 4, sezione 1 ⌫ 
dagli articoli da 52 a 56 . Inoltre possono essere assimilati alle riserve consolidate, per 
il calcolo dei fondi propri,  i seguenti elementi quando s ono creditori («negativi»): 
a) gli interessi di minoranza ai  sensi dell'articolo  21 della direttiva 83/349/CEE, in 
caso di utilizzazione del metodo dell'integrazione globale; 
b) la differenza di primo consolidamento  ai sensi degli articoli 19, 30 e 31 della 
direttiva 83/349/CEE; 
c) le differenze di conversi one incluse nelle riserve consolidate conformemente 
all'articolo 39, paragrafo 6, della direttiva 86/635/CEE; 
d) la differenza risultante dalla inclusione di talune partecipaz ioni conformemente 
al metodo di cui all'articol o 33 della direttiva 83/349/CEE. 
 
IT 84   IT 2. Allorché gli elementi che precedono sono de bitori («positivi») essi devono essere 
dedotti nel calcolo dei fondi propri consolidati  ⌦ Qualora gli elementi di cui alle 
lettere da a) a d) del paragrafo 1 sono de bitori («positivi»), essi sono dedotti nel 
calcolo dei fondi propri consolidati ⌫ . 
 
Ð2000/12/CE articolo 38, 
paragrafo 1 (adattato) 
Önuovo 
Articolo 66 
Detrazioni e limitazioni  
1. Gli elementi di cui all'articolo ⌦ 57, lettere da d) a h) ⌫ 34, paragrafo 2, punti da 4) a 8),  
sono soggetti alle seguenti limitazioni: 
a) il totale degli elementi di cui ⌦ alle lettere da d) a h) ⌫ ai punti 4) e 8)  è 
limitato al massimo al 100% degli elementi di cui ⌦ alla lettera a) ⌫ al punto 
1) più gli elementi di cui ⌦ alle lettere b) e c) ⌫ ai punti 2) e 3 ) meno quelli 
indicati ⌦ alle lettere da i) a k) ⌫ ai punti 9), 10) e 11)  Ö e al 50% degli 
importi di cui alla lettera q) ; 
b) il totale degli elementi di cui ⌦ alle lettere da g) a h) ⌫ ai punti 7) e 8)  è 
limitato al massimo al 50% degli elementi di cui ⌦ alla lettera a) ⌫ al punto 
1) più gli elementi di cui ⌦ alle lettere b) e c) ⌫ ai punti 2) e 3)  meno quelli 
indicati ⌦ alle lettere da i) a k) ⌫ ai punti 9), 10) e  11) Ö e al 50% degli 
importi di cui alla lettera q)  ; 
c) il totale degli elementi di cui ⌦ alla lettera l) ⌫ ai punti 12) e 13)  viene 
detratto  ⌦ dedotto ⌫ dal totale degli elementi. 
 
Ønuovo 
2. Gli elementi di cui all'ar ticolo 57, lettera r) sono dedotti dal totale degli elementi di 
cui alle lettere da a) a h) dello stesso ar ticolo, a meno che l'ente creditizio non includa 
i primi nel calcolo degli importi delle es posizioni ponderati per il rischio ai fini 
dell'articolo 75 conformemente all'allegato IX, parte 4.  
 
Ð2000/12/CE articolo 38, 
paragrafo 2 
23. Le autorità competenti possono autori zzare gli enti creditizi a superare 
temporaneamente le limitazioni previste al  paragrafo 1 in ci rcostanze eccezionali. 
 
IT 85   IT  
Ð2000/12/CE articolo 39 
(adattato) 
Articolo 67 
Prova da portare alle autorità competenti  
Il rispetto delle condizioni previste ⌦ alla presente sezione ⌫ all'articolo 34, paragrafi 2, 3 e 
4, ed agli articoli da 35 a 38  deve essere comprovato con soddisfazione  delle  ⌦ secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle ⌫ autorità competenti. 
 
Ønuovo 
SEZIONE 2 
COPERTURA DEI RISCHI  
SOTTOSEZIONE 1 – LIVELLO DI APPLICAZIONE  
Articolo 68 
1. Gli enti creditizi si conforma no su base individuale agli ob blighi fissati agli articoli 
22 e 75 e alla sezione 5.  
2. Ciascun ente creditizio che non sia né una  filiazione nello Stat o membro in cui è 
autorizzato o in cui è soggetto a vigilan za, né un'impresa madre, e ciascun ente 
creditizio non incluso nel consolidamento ai  sensi dell'articolo 73 si conforma su 
base individuale agli obblighi fissati agli articoli 120 e 123.  
3. Ciascun ente creditizio che non sia né un'im presa madre, né una filiazione, e ciascun 
ente creditizio non incluso nel consolidamento ai sensi dell' articolo 73 si conforma su 
base individuale agli obblighi fissati al capo 5.  
Articolo 69 
1. Gli Stati membri hanno facoltà di non a pplicare l'articolo 68, paragrafo 1 alle 
filiazioni di un ente creditizio, qualora sia la filiazione che l'ente creditizio siano 
soggetti all'autorizzazione e alla vigila nza dello Stato membro interessato, la 
filiazione rientri nella vigilanza su base consolidata dell'ente creditizio impresa 
madre e siano soddisfatte tutte  le condizioni elencate di se guito al fine di garantire 
una ripartizione adeguata dei fondi propr i tra l'impresa madr e e le filiazioni: 
a) non ci sono impedimenti giuridici o sostanziali, attuali o previsti, che 
ostacolino il rapido trasferimento dei fondi  propri o il rimborso di passività da 
parte dell'impresa madre;  
 
IT 86   IT b) l'impresa madre si assume l'obbligo in condizionato, esplicito e irrevocabile di 
trasferire fondi propri alla filiazione e di  coprirne le passività, ovvero i rischi 
delle filiazioni sono di entità trascurabile;  
c) le procedure di valutazione, misurazi one e controllo del rischio dell'impresa 
madre coprono anche la filiazione; 
d) l'impresa madre ha il diritto di nom inare e revocare la maggioranza dei membri 
dell'organo di direzione della filiazione. 
2. Gli Stati membri possono valersi della facoltà  prevista al paragrafo 1 nel caso in cui 
l'impresa madre sia una società di partecipaz ione finanziaria avente sede nello stesso 
Stato membro dell'ente creditizio, a condizion e che sia soggetta al la stessa vigilanza 
esercitata sugli enti credit izi e in particolare alle di sposizioni dell'articolo 71, 
paragrafo 1. 
Articolo 70 
Le autorità competenti possono autorizzare caso pe r caso gli enti credit izi imprese madri in 
uno Stato membro a includere nel calcolo dei requisiti ai sensi dell'articolo 68, paragrafo 1, le 
filiazioni aventi sede nella Comunità che so ddisfino le condizioni di cui all'articolo 69, 
paragrafo 1, lettere a), c) e d)  e le cui esposizioni o passiv ità rilevanti siano detenute nei 
confronti di detto ente creditizio impresa madre in uno Stato membro.  
Articolo 71 
1. Fatti salvi gli articoli da 68 a 70, gli enti creditizi imprese madri in uno Stato membro 
rispettano, nella misura e secondo le modalità  previste all'articolo 133, gli obblighi di 
cui agli articoli 75, 120, 123 e alla sezione  5 sulla base dell a loro situazione 
finanziaria consolidata.  
2. Fatti salvi gli articoli da 68 a 70, gli enti  creditizi controllati da una società di 
partecipazione finanziaria madre in uno St ato membro rispettano, nella misura e 
secondo le modalità previste all'articolo 133, gli obblighi di cui agli articoli 75, 120, 
123 e alla sezione 5 sulla base della situazi one finanziaria consolidata della società di 
partecipazione finanziaria.  
Qualora la società di parteci pazione finanziaria madre in uno Stato membro controlli 
più di un ente creditizio, il primo comma si  applica solo all'en te creditizio soggetto 
alla vigilanza su base consolidata conformemente agli articoli 125 e 126.  
Articolo 72 
1. Gli enti creditizi imprese madri nell'UE risp ettano gli obblighi di cui al capo 5 sulla 
base della loro situazione finanziaria consolidata. 
Tuttavia, per quanto riguarda le loro fi liazioni più importanti, pubblicano le 
informazioni specificate all'allegato XII,  parte 1, punto 5, su base individuale o 
subconsolidata. 
 
IT 87   IT 2. Gli enti creditizi controllati da una soci età di partecipazione finanziaria madre 
nell'UE rispettano gli obblighi di cui al capo 5 sulla ba se della situazione finanziaria 
consolidata della società di partecipazione finanziaria. 
Tuttavia, per quanto riguarda le loro fi liazioni più importanti, pubblicano le 
informazioni specificate all'allegato XII,  parte 1, punto 5, su base individuale o 
subconsolidata. 
3. Le autorità competenti preposte alla vigi lanza su base consolidata in applicazione 
degli articoli da 125 a 131 possono decidere di  non applicare, in tutto o in parte, i 
paragrafi 1 e 2 agli enti cred itizi inclusi in un'informa tiva equivalente pubblicata su 
base consolidata da parte dell'impresa ma dre avente sede in un paese terzo. 
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 3 (adattato) 
Articolo 73 
61. Gli Stati membri o le autorità competenti preposte alla vigilanz a su base consolidata 
in applicazione ⌦ degli articoli da 125 a 131 ⌫ dell'articolo 53  possono rinunciare, 
in casi individuali,  ⌦ nei casi indicati di seguito ⌫ ad includere nel 
consolidamento un ente creditizio, un ente finanziario o un'impresa  di servizi bancari  
ausiliari, che è un'impresa figlia  ⌦ una filiazione ⌫ o in cui è detenuta una 
partecipazione: 
a) se l'impresa ⌦ interessata ⌫ da includere  è situata in un paese terzo ove 
esistono ostacoli di natura giuridi ca al trasferimento delle informazioni 
necessarie; 
b) se l'impresa ⌦ interessata ⌫ da includere nel consolidamento  presenta, 
secondo le autorità competenti, un intere sse trascurabile ri spetto allo scopo 
della vigilanza  ⌦ sorveglianza ⌫ degli enti creditizi e,  in ogni caso, se il 
totale del bilancio dell'impresa ⌦ interessata ⌫ da includere  è inferiore al più 
basso dei due importi seguenti; : 
i) 10 milioni di EUR, 
ii) oppure  1% del totale del bilancio dell'impresa madre o dell'impresa che 
detiene la partecipazione; 
più imprese che soddisfino i criteri s opra enunciati devono nondimeno essere incluse 
nel consolidamento qualo ra presentino globalmente un interesse non trascurabile 
rispetto allo scopo s opra descritto; oppure  
c) se, a giudizio delle autorità competenti pr eposte all'esercizio della vigilanza su 
base consolidata, il consolidamento della situazione finanziaria dell'impresa ⌦ interessata ⌫ da includere
 sarebbe inopportuno o fuorviante sotto il 
profilo degli obiettivi della vigilanza degli enti creditizi. 
 
IT 88   IT  
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 3, secondo trattino, 
ultima frase (adattato) 
⌦ Nei casi di cui al primo comma, lettera b), se ⌫ più imprese che soddisfino  
⌦ soddisfano ⌫ i criteri sopra  ⌦ ivi ⌫ enunciati, devono nondimeno essere 
incluse nel consolidamento qualora pr esentino globalmente un interesse non 
trascurabile risp etto allo scopo ⌦ specificato ⌫ sopra descritto; oppure . 
 
Ønuovo 
2. Le autorità competenti impongono agli enti cr editizi che sono filiazioni di soddisfare 
i requisiti di cui agli articoli 75, 120, 123 e alla sezione 5 su base subconsolidata 
qualora tali enti creditizi, ovvero l'impres a madre se si tratta di una società di 
partecipazione finanziaria, abbiano come  filiazione in un paese terzo un ente 
creditizio o un ente finanziario o una so cietà di gestione patrimoniale secondo la 
definizione dell'articolo 2, paragraf o 5, della direttiva 2002/87/CEE, oppure vi 
detengano una partecipazione.  
3. Le autorità competenti impongono alle impres e madri e alle filiazi oni rientranti nel 
campo di applicazione della presente dire ttiva di assolvere agli obblighi di cui 
all'articolo 22 su base consolidata o s ubconsolidata, in modo da assicurare la 
coerenza e la corretta integrazione dei dispositivi, dei processi e dei meccanismi da 
essi adottati e in modo da produrre tutti i dati  e tutte le informazioni pertinenti ai fini 
dell'attività di vigilanza. 
SOTTOSEZIONE 2 – CALCOLO DEI REQUISITI  
Articolo 74 
1. Se non diversamente disposto, le attività  e le voci fuori bilancio sono valutate 
conformemente al quadro contabile a cui l' ente creditizio è s oggetto ai sensi del 
regolamento (CE) n. 1606/2002 e della direttiva 86/635/CEE. 
2. Nonostante i requisiti di cu i agli articoli da 68 a 72, le autorità competenti vigilano 
affinché i calcoli per la verifica del rispetto  da parte degli enti creditizi degli obblighi 
previsti all'articolo 75 vengano e ffettuati almeno due volte l'anno. 
I calcoli vengono effettuati o dagli stessi en ti creditizi, nel qual caso essi notificano 
alle autorità competenti i risultati ottenuti e gli elementi di calcolo richiesti, o dalle 
autorità competenti sulla base dei dati forniti dagli enti creditizi. 
 
IT 89   IT SOTTOSEZIONE 3 – LIVELLO MINIMO DEI FONDI PROPRI  
Articolo 75 
Fatto salvo l'articolo 136, gli Stati membri impo ngono agli enti creditizi di  disporre di fondi 
propri che siano in ogni momento pari o superiori alla somma dei seguenti requisiti 
patrimoniali: 
a) per il rischio di credito e per il rischio di diluizione re lativi a tutte le attività, ad 
eccezione delle attività ricomprese nel portafog lio di negoziazione e delle attività non liquide 
se dedotte dai fondi propri ai  sensi [dell'articolo 13, paragraf o 2, lettera d), della direttiva 
93/6/CEE], l'8 per cento del to tale degli importi delle espo sizioni ponderati per il rischio, 
calcolati conformemente alla sezione 3;  
b) relativamente alle attività ricomprese nel portafoglio di negoziazione, per il rischio di 
posizione, per il rischio di rego lamento, per il rischio di contr oparte e, qualora sia possibile 
superare i limiti di cui agli articoli da 111 a 117 , per i grandi fidi che superano tali limiti, i 
requisiti patrimoniali determinati conformemente alla [direttiva 93/6/CEE, capo V, sezione 4]; 
c) relativamente a tutte le attività, per il ri schio di cambio e per il rischio di variazione 
del prezzo delle merci, i requis iti patrimoniali definiti confor memente all'[articolo 18 della 
direttiva 93/6/CEE]; 
d) relativamente a tutte le attività, per il risc hio operativo, i requisiti patrimoniali definiti 
conformemente alla sezione 4.  
 
Ð 2000/12/CE (nuovo) 
SEZIONE 2 
COEFFICIENTE DI SOLVI BILITÀ  
Articolo 40  
Principi generali  
1. Il coefficiente di solvibilità  è costituito dal rapporto tra i f ondi propri, definiti ai sensi 
dell'articolo 41, e le attiv ità e le operazioni fuori bilancio  ponderate in base al rischio 
conformemente all'articolo 42.  
2. Il coefficiente di solvibilità degli enti cr editizi che non sono né imprese madri ai sensi 
dell'articolo 1 della direttiva 83/ 349/CEE, né imprese figlie di de tte imprese, è calcolato su 
base individuale.  
3. Il coefficiente di solvibilità degli enti cred itizi che sono imprese madri è calcolato su base 
consolidata conformemente ai metodi definiti nella presente direttiva e nella direttiva 
86/635/CEE.  
 
IT 90   IT 4. Le autori tà competenti responsabili dell'autorizzazione  e della vigilanza dell'impresa madre, 
che è un ente creditizio, poss ono anche esigere il calcolo del co efficiente sottoconsolidato o 
non consolidato di quest'ultima nonché di  ogni impresa figlia che sia stata da loro autorizzata 
e sottoposta alla loro vigilanza. Se tale cont rollo della ripartizione  adeguata del capitale 
all'interno del gruppo bancario non viene effettu ato, altre misure devono essere adottate per 
raggiungere tale scopo.  
5. Fatti salvi gli obblig hi cui devono ottemperare gli enti cred itizi ai sensi dei paragrafi 2, 3 e 
4 e dell'articolo 52, paragrafi 8 e 9, le auto rità competenti provvedono a che i coefficienti 
siano calcolati non meno di due volte l'anno dallo stesso en te creditizio, che comunich erà alle 
autorità competenti i risultati ottenuti nonché tutti gli elementi di calcolo richiesti, ovvero 
dalle autorità competenti, sulla base dei dati forniti dagli enti creditizi.  
6. Le attività e le operazioni fuori bilancio sono valutate in conformità della direttiva 
86/635/CEE.  
Articolo 41  
Numeratore: fondi propri  
I fondi propri come definiti dalla presente  direttiva, costituiscono il numeratore del 
coefficiente di solvibilità.  
Articolo 42  
Denominatore: elementi dell'attivo e operazioni fuori bilancio ponderati in base al 
rischio  
1. Gradi di rischio di credito, espressi da ponderazioni percentuali, sono attribuiti agli 
elementi dell'attivo secondo le disposizioni deg li articoli 43 e 44 ed in via eccezionale degli 
articoli 45, 62 e 63. Il valore di bilan cio di ciascun elemento è quindi moltiplicato per la 
ponderazione appropriata al fine di ottenere  il valore ponderato in base al rischio.  
2. Nel caso delle operazioni fuori bilancio elencate nell'allegato II, è utilizzato un 
procedimento a due stadi, in co nformità delle regole riportate  all'articolo 43, paragrafo 2.  
3. Nel caso delle operazioni fuori bilancio di cui all'articolo 43, paragrafo 3, il costo di 
sostituzione potenziale dei contratti in caso di insolvenza della controparte deve essere 
determinato  secondo uno dei due metodi descritti nel l'allegato III. Questo costo è moltiplicato 
per la ponderazione attribuita al la controparte all'articolo 43, paragrafo 1, ad eccezione della 
ponderazione del 100% ivi prevista che è ridotta al 50% per fornire valori  più rispondenti al 
rischio.  
4. La somma dei valori ponderati degli elementi dell'attivo e delle operazioni fuori bilancio, 
indicati ai paragrafi 2 e 3, costituisce il de nominatore del coefficiente di solvibilità.  
Articolo 43  
Ponderazione dei rischi  
 
IT 91   IT 1. All e voci dell'attivo di seguito indi cate si applicano le ponderazioni  seguenti, ma le autorità 
competenti possono stabilire, quando lo rite ngano appropriato, ponderazioni più elevate.  
a) Ponderazione 0  
1) cassa e valori assimilati;  
2) voci dell'attivo che ra ppresentano crediti nei confr onti di governi centrali e di 
banche centrali della zona A;  
3) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti delle Comunità europee;  
4) voci dell'attivo che rappresentano credi ti assistiti da esplicita garanzia di 
governi centrali e di banche centrali de lla zona A o delle Comunità europee;  
5) voci dell'attivo che rappresent ano crediti nei confronti di governi centrali e di 
banche centrali della zona B, espressi nella moneta nazionale dei debitori e 
finanziati con racc olta nella stessa valuta;  
6) voci dell'attivo che rappresentano credi ti assistiti da esplicita garanzia di 
governi centrali e di banche centrali della zona B, espressi nella comune valuta 
nazionale del garante e del debito re e finanziati con raccolta nella  stessa valuta;  
7) voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacen ti dalle autorità 
competenti, da valori emessi dalle am ministrazioni centrali o dalle banche 
centrali della zona A o dalle Comunità eu ropee, o da depositi in contanti press o 
l'ente che concede il prestito o da certificati di deposito o strumenti analoghi 
emessi dallo stesso ente e depositati presso quest'ultimo.  
b) Ponderazione 20%  
1) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti della BEI;  
2) voci dell'attivo che  rappresentano crediti nei confronti di banche multilaterali di 
sviluppo;  
3) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia della 
BEI;  
4) voci dell'attivo che rappresentano credi ti assistiti da esplicita garanzia di 
banche multi laterali di sviluppo;  
5) voci dell'attivo che rappresentano credit i nei confronti di amministrazioni 
regionali e di autorità locali della zona A, salve restando le disposizioni 
dell'articolo 44;  
6) voci dell'attivo che rappresent ano crediti assistiti da es plicita garanzia di 
amministrazioni regionali e di autorità locali della zona A, salve restando le 
disposizioni dell'articolo 44;  
7) voci dell'attivo che rapprese ntano crediti nei confron ti di enti creditizi della 
zona A e non costituiscono fondi propri di  detti enti;  
 
IT 92   IT 8) voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata non superiore ad un anno nei 
confronti di enti creditizi della zona B,  ad eccezione dei titoli emessi da detti 
enti e riconosciuti come componenti dei fondi propri;  
9) voci dell'attivo as sistite da esplicita garanzia di enti creditizi della zona A;  
10) voci dell'attivo che rappresentano credit i di durata non supe riore ad un anno 
assistiti da garanzia esplicita di enti creditizi della zona B;  
11) voci dell'attivo garantite, secondo modalità  ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da una garanzia collaterale so tto forma di valori emessi dalla BEI o 
da banche multilaterali di sviluppo;  
12) valori all'incasso.  
c) Ponderazione 50%  
1) prestiti totalmente garantiti, secondo modalità rite nute soddisfacenti dalle 
autorità competenti, da ipoteche su pr oprietà immobiliari di tipo residenziale 
che sono o saranno occupate o date in  locazione dal mutuatario e prestiti 
totalmente garantiti, se condo modalità ritenute s oddisfacenti dalle autorità 
competenti, da quote di partecipazione  in imprese finlandesi di edilizia 
residenziale che operano in base alla le gge finlandese relativa alle imprese di 
edilizia abitativa del 1991 o ad una su ccessiva legislazione equivalente, 
concessi su proprietà che sono  o saranno occupate o affittate dal mutuatario;  
 «valori assistiti da crediti ipotecari» che possono essere assimilati ai prestiti di 
cui al primo comma o di cui all'articolo  62, paragrafo 1, qualora, visto il quadro 
normativo vigente in ciascuno Stato mem bro, le autorità competenti li 
considerino equivalenti sotto il profilo de l rischio di credito. Fatti salvi i tipi di 
valori che possono essere inclusi ne l presente punto 1 e che sono tali da 
rispettare le condizioni qui poste , tra i «valori assistiti da c rediti ipotecari» si 
possono annoverare strumen ti che rientrino nella definizione della sezione B, 
punto 1, lettere a) e b), dell'allegato della direttiva 93/22/CEE del Consiglio32. 
Le autorità competenti de vono in particolare accertare:  
i) che detti valori  siano completamente e direttamente assistiti da un 
insieme di crediti ipotecari dello ste sso tipo di quelli previsti al primo 
comma o all'articolo 62, paragrafo 1, perfettamente sani al momento 
dell'emissione dei valori mobiliari stessi;  
ii) che direttame nte gli investitori in valori as sistiti da crediti ipotecari, o un 
fiduciario o un rappresentan te incaricato per loro conto, godano di diritti 
aventi un grado di priorità sufficientemente elevato sulle voci dell'attivo 
ipotecarie sottostanti, proporzionalm ente alla loro quota nel totale dei 
valori;  
                                                 
32 Direttiva 93/22/CEE del Consiglio, del 10 maggio 1993, relativa ai servizi di investimento nel settore 
dei valori mobiliari (GU L 141 dell'11.6.1993, pag. 27). Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 
97/9/CE (GU L 84 del 26.3.1997, pag. 2 2). 
 
IT 93   IT 2) ratei e risconti: queste voci dell'attivo s ono soggette alla ponderazione della 
controparte qualora l'ente creditizi o sia in grado di determinarla 
conformemente alla direttiva 86 /635/CEE, altrimenti, qualora n on possa 
determinare la controparte, si app lica una ponderazione forfettaria del 50%.  
d) Ponderazione 100%  
1) voci dell'attivo che rappresent ano crediti nei confronti di governi centrali e di 
banche centrali della zona B, sa lvo quelli espressi nella valuta  nazionale dei 
debitori e finanziati con pr ovviste nella stessa valuta;  
2) voci dell'attivo che rappresentano crediti ne i confronti di gover ni regionali e di 
amministrazioni locali della zona B;  
3) voci dell'attivo che rappresent ano crediti di durata super iore a un anno nei 
confronti di enti cred itizi della zona B;  
4) voci dell'attivo che rappresentano crediti ne i confronti del settore non bancario 
della zona A e della zona B;  
5) attività materiali ai sensi dell'ar ticolo 4 «attivo», punto 10, della direttiv a 
86/635/CEE;  
6) azioni in portafoglio, partec ipazioni e altri elementi co stitutivi dei fondi propri 
di altri enti cred itizi, qualora non siano dedot ti dai fondi pr opri dell'ente 
concedente;  
7) ogni altro attivo non dedotto dai fondi propri.  
2. Le operazio ni fuori bilancio diverse da quelle di cu i al paragrafo 3 sono trattate nel modo 
seguente. In una prima fase, s ono classificate in base alle cat egorie di rischio che figurano 
nell'allegato II. Si considerano poi per l'intero ammontare le operazioni a risch io pieno, per il 
50% le operazioni a rischio medio e per il 20% quelle a rischio medio/basso; il valore delle 
operazioni a rischio basso è posto uguale a 0. Ne lla seconda fase, i valori  così modificati delle 
operazioni fuori bilancio sono moltiplicati per le ponderazioni previste  in funzione della 
natura della controparte, confor memente al procedimento indicato per le voci dell'attivo di cui 
al paragrafo 1 e all'artic olo 44. Nel caso di contratti di ripor to, di altre cessioni con patto di 
riacquisto a termi ne e di impegni di acquisto a termine secco, le ponderazioni attribuite sono 
quelle degli attivi oggetto del contratto e non quelle delle cont roparti delle transazioni. La 
quota non versata del capitale sottoscritto nel Fondo europeo per gli investimenti p uò essere 
ponderata al 20%.  
3. I metodi descritti nell'allegato III si applicano alle voci fuori bilancio di cui all'allegato IV 
eccettuati:  
– i contratti negoziati su mercati ufficiali,  
– i contratti sui cambi (tranne quelli connessi all'oro) di durata inizia le non superiore ai 
14 giorni di calendario.  
Fino al 31 dicembre 2006 le autorità compet enti degli Stati memb ri possono esentare 
dall'applicazione dei metodi elencati nell'alle gato III i contratti negoziati fuori borsa (OTC) 
 
IT 94   IT regolati da una stanza di compe nsazione per i quali la stanza di compensazione agisca come 
controparte legale e tutti i pa rtecipanti garantiscono integr almente su base giornaliera 
l'esposizione che presentano nei confronti de lla stanza di compensazione, fornendo una 
copertura dell'espos izione corrente e di quella potenziale futura. Le autorità competenti 
devono accertarsi che la garanzia forn ita assicuri lo stesso livello di copertura di quella di cui 
al paragrafo 1, lettera a), punt o 7), e che sia eliminato il  rischio di un aumento dell e 
esposizioni nei confronti della stanza di comp ensazione che oltrepassi il valore di mercato 
della garanzia fornita. Gli Stat i membri informano la Commissi one dell'uso che essi fanno di 
tale facoltà.  
4. Quando le operazioni fuori bilancio sono assistite d a garanzie esplicite, esse devono essere 
ponderate in base al garante e non alla controparte del contratto. Quando l'esposizione 
potenziale derivante dalle transa zioni fuori bilancio è totalmente garant ita, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle aut orità competenti, da una delle  voci dell'attivo riconosciute 
come garanzie al punto 7) del paragrafo 1, lettera  a), e al punto 11) della lettera b), si applica 
la ponderazione dello 0% o del 20% in base alla natura della garanzia in questione.  
Gli Stati me mbri possono applicare una ponderazione del 50% alle voci fuori bilancio che 
sono garanzie aventi carattere di sostituti del cr edito e che sono totalmente garantite, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità  competenti, da ipoteche che ottempe rano ai 
requisiti del paragrafo 1, lettera c), punto 1), purché il garante benefici di un diritto diretto su 
tale garanzia.  
5. Se alle voci dell'attivo e alle operazioni fuori bilancio è attribuita  una ponderazione più 
bassa per l'esistenza di una garanzia  esplicita o accettabile dalle  autorità competenti, la 
ponderazione più bassa si applic a soltanto alla parte che è ga rantita o che è integralmente 
coperta dai valori in garanzia.  
Articolo 44  
Ponderazione dei crediti nei confro nti delle amministrazioni regi onali o locali degli Stati 
membri  
1. Ferme restando le disposizioni dell'articolo  43, paragrafo 1, lettera b), gli Stati membri 
hanno la facoltà di attribuire una ponderazione dello 0% per le loro amministrazioni regionali 
e locali se non esiste alcuna dif ferenza nel rischio tra crediti nei confronti di queste ultime e 
crediti nei confronti delle amministrazioni centrali a mo tivo dei poteri fiscali delle 
amministrazioni regionali e de lle autorità locali così come  dell'esistenza di specifiche 
disposizioni is tituzionali volte a ridurre le possibilità  di inadempienza di queste ultime. Una 
ponderazione dello 0 % fissata conformemente a dett i criteri si applica ai  crediti nei confronti 
delle amministrazioni regiona li e delle autorità locali e alle operazioni fuor i bilancio di 
pertinenza di queste amministrazioni, nonché ai cr editi nei confronti di terzi e alle operazioni 
fuori bilancio di pertinenza di terzi e garantiti dalle amministrazioni regionali e dalle autorità 
locali di cui sopra o garantite, secondo modal ità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da valori emessi da dette am ministrazioni regiona li o autorità locali.  
2. Gli Stati membri notificano alla Commissi one la ponderazione dello 0% che considerino 
giustificata conformeme nte ai criteri fiss ati al paragrafo 1. La Commissione diffonde le 
informazioni ricevute e altri Stati membri possono offrire agli enti creditizi, sotto  il controllo 
delle loro autorità competenti, la possibili tà di applicare una ponderazione dello 0 % quando 
 
IT 95   IT effettuino opera zioni con le amministrazioni regionali e le autorità locali in questione o 
detengano crediti garantiti da queste amministrazioni  o autorità, comprese garanzie in valori.  
Articolo 45  
Altre ponderazioni  
1. Fatto salvo l'articolo 4 4, paragrafo 1, gli Stati me mbri possono applicare una ponderazione 
del 20% alle voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da valori emessi dalle amministrazi oni regionali o dalle autorità locali della zona 
A, da depositi domicilia ti presso enti creditizi della zona  A diversi dall'ente che concede il 
prestito o da certificati di deposito o strume nti analoghi emessi da detti enti creditizi.  
2. Gli Stati membri possono applicare una p onderazione del 10% ai crediti sugli enti 
specializ zati nei mercati interbancari e del debito  pubblico nello Stato membro d'origine, 
sottoposti a stretta vigilanza dall e autorità competenti, qualor a le suddette voci dell'attivo 
siano integralmente e totalmente gara ntite, secondo modalità ritenute soddisfac enti dalle 
autorità competenti dello Stato membro di orig ine, da una combinazione di voci dell'attivo di 
cui all'articolo 43, paragrafo 1, lettere a) e b), riconosciute quali garanzie adeguate.  
3. Gli Stati membri notificano al la Commissione le disposizion i adottate in applicazione dei 
paragrafi 1 e 2 e le motivazion i che giustificano tali disposizioni. La Commissione trasmette 
le informazioni agli Stati membri. La Commissi one riesamina periodicamente le conseguenze 
di tali disposizioni per assicurarsi che queste non comportino distor sioni di concorrenza.  
Articolo 46  
Organismi amministrativi e imprese senza scopo di lucro  
Ai fini dell'articolo 43, paragrafo 1, lettera b), le autorità competenti degli Stati membri 
possono includere nel concetto di «amministra zione regionale» e di «autorità locale» gli 
organismi amministrativi senza scopo di lucro responsabili nei confronti delle 
amministrazioni regionali o delle autorità lo cali, e le imprese se nza scopo di lucro che 
appartengono alle ammi nistrazioni centrali, alle amministrazioni regionali e alle autorità locali 
o agli organismi che, a giudizio delle autorità competenti, comportano un  rischio equivalente 
a quello delle amministrazioni re gionali e delle autorità locali.  
Le autorità competenti possono includere n el concetto di amminist razione regionale e di 
autorità locale le chiese e le comunità religiose, costituite in persone giuridiche di diritto 
pubblico, se riscuotono imposte secondo la legislaz ione che conferisce loro tale diritto. In 
questo caso, tuttavia,  non si applica la faco ltà di cui all'articolo 44.  
Articolo 47  
Valore del coefficiente di solvibilità  
1. Gli enti creditizi devo no mantenere costantemente a un livello  pari almeno all'8%, il valore 
del coefficiente, definito all'articolo 40.  
 
IT 96   IT 2. Ferma resta ndo la disposizione di cui al paragrafo 1, le autorità competenti possono fissare 
coefficienti minimi più elevati qualora lo ritengano opportuno.  
3. Qualora il coefficiente scenda al di sotto  dell'8%, le autorità competenti provvedono 
affinché gli enti cre ditizi interessati adottino al più presto  misure appropriate per riportare il 
coefficiente al valore minimo stabilito.  
 
Ø nuovo 
SEZIONE  3 
REQUISITI PATRIMONIALI MINIMI A FRONTE DEL RISCHIO DI CREDITO  
Articolo 76 
Per il calcolo degli importi dell e esposizioni ponderati per il ri schio ai fini de ll'articolo 75, 
lettera a), gli enti creditizi applicano il met odo standardizzato di cui agli articoli da 78 a 83, o, 
se autorizzati dalle au torità competenti ai sensi dell'arti colo 84, il metodo basato sui rating 
interni di cui agli articoli da 84 a 89. 
Articolo 77 
Ai fini della presente sezione, per "esposiz ione" si intende una voce dell'attivo o una voce 
fuori bilancio. 
SOTTOSEZIONE 1 – METODO STANDARDIZZATO  
Articolo 78 
1. Fatto salvo il paragrafo 2, il valore dell'espos izione di una voce dell'attivo è pari al 
suo valore di bilancio, il valore dell'espos izione di una voce fuori bilancio figurante 
nell'elenco di cui all'allegato II è pari alle seguenti percentuali del suo valore: 100% 
nel caso di voce a rischio pieno, 50% se a rischio medio, 20% se a rischio medio-
basso, 0% se a rischio bass o. Le voci fuori bilancio di cui alla prima frase del 
presente paragrafo vengono assegnate alle cate gorie di rischio indica te all'allegato II. 
2. Il valore dell'esposizione degli strumenti derivati di cui all'elenco dell'allegato IV 
viene determinato conformemente ad uno dei due metodi illustrati nell'allegato III, 
tenendo conto degli effetti dei contratt i di novazione e di altri accordi di 
compensazione ai fini dei predetti met odi conformemente all'allegato III.  
3. Qualora l'esposizione sia soggetta a prot ezione del credito assistita, il valore 
dell'esposizione applicabile a detta voce può essere modificato conformemente alla 
sottosezione 3. 
 
IT 97   IT 4. Nel caso degli enti cr editizi che si avval gono del metodo integrale per il trattamento 
delle garanzie reali finanziarie di cui all'allegato VIII, parte 3, qualora un'esposizione 
si presenti sotto forma di titoli o merci ve nduti, costituiti in garanzia o prestati sulla 
base di un'operazione di ve ndita con patto di riacqui sto o di un'operazione di 
concessione o di assunzione di titoli o di merci in prestito, il valore dell'esposizione è 
pari al valore dei titoli o delle merci determinato conformemente all'articolo 74, 
paragrafo 1, maggiorato delle rettifiche per vol atilità indicate per detti titoli o merci, 
come stabilito all'allegato VIII, parte 3, punti da 35 a 60.  
Articolo 79 
1. Ogni esposizione viene classificata in una delle seguenti classi di esposizioni: 
a) crediti o crediti potenziali verso amministrazioni centrali o banche centrali; 
b) crediti o crediti potenziali verso ammi nistrazioni regionali o autorità locali; 
c) crediti o crediti potenziali verso or ganismi amministrativi e imprese non 
commerciali; 
d) crediti o crediti potenziali verso banche multilaterali di sviluppo; 
e) crediti o crediti potenziali verso organizzazioni internazionali; 
f) crediti o crediti potenziali verso enti; 
g) crediti o crediti potenziali verso imprese; 
h) crediti al dettaglio o crediti potenziali al dettaglio; 
i) crediti o crediti potenziali garantiti da immobili; 
j) posizioni scadute; 
k) posizioni appartenenti a categorie ad  alto rischio per fini regolamentari; 
l) crediti sotto forma di  obbligazioni coperte; 
m) posizioni inerenti a cartolarizzazione; 
n) crediti a breve termine verso enti e imprese; 
o) crediti verso organismi di investimento collettivo (OIC); 
p) altre posizioni. 
2. Per essere classificata nella classe delle esposizioni al de ttaglio di cui al paragrafo 1, 
lettera h), un'esposizione deve soddisfare le seguenti condizioni: 
a) deve trattarsi di espos izione nei confronti di singole persone o di piccole o 
medie imprese; 
 
IT 98   IT b) l'esposizione deve essere inclusa in  un numero significativo di esposizioni 
aventi caratteristiche anal oghe, in modo che i rischi ad essa associati siano 
sostanzialmente ridotti; 
c) l'importo totale, ivi co mprese eventuali esposizioni scadute, dovuto all'ente 
creditizio o all'impresa madre e alle sue filiazioni dal cliente debitore o dal 
gruppo di clienti collegati de bitori non deve superare , secondo le informazioni 
in possesso dell'ente creditizio, 1 mili one di EUR. L'ente creditizio deve 
compiere ogni ragionevole passo per acquisire dette informazioni. 
I valori mobiliari non possono rientrare nella classe dell e esposizioni al dettaglio. 
Articolo 80 
1. Per il calcolo degli importi delle esposizioni ponderati pe r il rischio, a tutte le 
esposizioni, a meno che non siano dedotte dai fondi propri, si applicano fattori di 
ponderazione del rischio conformemente alle disposizioni dell'allegato VI, parte 1. 
L'applicazione dei fattori di ponderazione del ri schio è in funzione della classe in cui 
l'esposizione viene classificata e, conformemente a quanto specificato all'allegato VI, 
parte 1, del relativo merito di credito. Il me rito di credito può essere determinato con 
riferimento alle valutazioni del merito di credito espresse dalle agenzie esterne di 
valutazione del merito di credito, conformeme nte alle disposizioni degli articoli da 
81 a 83, o alle valutazioni del merito di  credito delle agenzie per il credito 
all'esportazione, conformemente all'allegato VI, parte 1. 
2. Ai fini dell'applicazione del fattore di  ponderazione del rischio conformemente al 
paragrafo 1, il valore dell'esposizione viene moltiplicato per il fattore di 
ponderazione del rischio specificato o dete rminato conformemente alla presente 
sottosezione. 
3. Ai fini del calcolo degli im porti ponderati per il rischio delle esposizioni verso enti, 
le autorità competenti deci dono se adottare il metodo basato sul merito di credito 
dell'amministrazione centrale del territorio in cui l'ente creditizio è registrato ovvero 
il metodo basato sul merito di credito dell'ente controparte, conformemente 
all'allegato VI. 
4. In deroga al paragrafo 1, qualora un'espos izione sia soggetta a protezione del credito, 
il fattore di ponderazione del rischi o applicabile può e ssere modificato 
conformemente alla sottosezione 3. 
5. Gli importi ponderati per il rischio delle esposizioni cartolarizzate vengono calcolati 
conformemente alla sottosezione 4.  
6. Per il calcolo degli importi ponderati per il rischio delle esposizioni per le quali la 
presente sottosezione non dispone diversamen te si applica un fattore di ponderazione 
del rischio del 100%. 
7. Fatta eccezione per le esposizioni che da nno luogo a passività aventi la forma degli 
elementi di cui all'articolo 57, paragrafo 1, punti da 1 a 8, le autorità competenti 
possono esentare dai requisiti di cui al para grafo 1 del presente articolo le esposizioni 
 
IT 99   IT di un ente creditizio verso una controparte che sia sua impresa madre, sua filiazione o 
filiazione della sua impresa madre, purché siano soddisfatte le seguenti condizioni: 
a) la controparte sia un ente, una società di partecipazione finanziaria, un ente 
finanziario, una società di gestione patrimoniale o un'impresa di servizi 
ausiliari cui si applicano oppor tuni requisiti prudenziali; 
b) la controparte sia inclusa in forma integrale nello stesso consolidamento 
dell'ente creditizio; 
c) la controparte sia soggetta alle stesse  procedure di valutazione, misurazione e 
controllo del rischio dell'ente creditizio; 
d) la controparte abbia sede nello ste sso Stato membro dell'ente creditizio; 
e) non ci siano impedimenti giuridici o sostanziali, attuali o previsti, che 
ostacolino il rapido trasferimento dei fondi  propri o il rimborso di passività da 
parte della controparte all'ente creditizio;  
In tal caso si applica un fattore di  ponderazione del rischio dello 0%. 
Articolo 81 
1. Per determinare il fattore di ponderazione del rischio di un'esposizione ai sensi 
dell'articolo 80, una valutazione esterna del merito di credito può essere utilizzata 
solo se l'agenzia esterna di valutazione del merito di credito che la fornisce è stata 
riconosciuta idonea a tal fine dalle autorità competenti (di seguito "agenzia esterna di 
valutazione del merito di credito idonea"). 
2. Le autorità competenti riconoscono l'idoneità di un'agenzia esterna di valutazione del 
merito di credito ai fini dell'articolo 80 solo dopo aver accert ato che la metodologia 
di valutazione da essa utili zzata soddisfi i requisiti di obiettività, indipendenza, 
revisione continua e trasparenza, e che le valutazioni del merito di credito che ne 
risultano soddisfino i requisiti di credibilità e di trasparenza. A tal fine, le autorità 
competenti tengono conto dei criteri tecnic i stabiliti all'allegato VI, parte 2. 
3. Se un'agenzia esterna di valutazione del me rito di credito è st ata riconosciuta idonea 
dalle autorità competenti di uno Stato memb ro, le autorità competenti di altri Stati 
membri possono riconoscere l'idoneità dell' agenzia esterna senza procedere ad una 
propria valutazione. 
4. Le autorità competenti pubblicano una nota esplicativa relativa alla procedura di 
riconoscimento e l'elenco delle agenzie este rne di valutazione del merito di credito 
idonee. 
Articolo 82 
1. Le autorità competenti st abiliscono, tenendo conto de i criteri tecnici enunciati 
all'allegato VI, parte 2, a quali classi di merito di credito di cui alla parte 1 dello 
stesso allegato vadano associate le pertin enti valutazioni del merito di credito di 
 
IT 100   IT un'agenzia esterna di valutazione del mer ito di credito idonea. Le decisioni in 
questione sono obiettive e coerenti. 
2. Se le autorità competenti di uno Stato me mbro hanno adottato una decisione ai sensi 
del paragrafo 1, le au torità competenti di altri Stati membri possono riconoscere tale 
decisione senza procedere ad  una propria valutazione. 
Articolo 83 
1. Le valutazioni del merito di credito di un' agenzia esterna di valutazione del merito di 
credito ai fini del calcolo de gli importi delle esposizioni pon derati per il rischio di un 
ente creditizio vengono utilizzate in maniera coerente e in conform ità all'allegato VI, 
parte 3. Le valutazioni del merito di  credito non vengono utilizzate in maniera 
selettiva. 
2. Gli enti creditizi utilizzano valutazioni del merito di credito che sono state richieste. 
Tuttavia, previa autorizzazione dell'auto rità competente, possono utilizzare 
valutazioni che non sono state richieste.  
SOTTOSEZIONE 2 – METODO BASATO SUI RATING INTERNI  
Articolo 84 
1. Conformemente alla presente sottose zione, le autorità competenti possono 
autorizzare gli enti creditizi a calcolare gli importi delle esposizioni ponderati per il 
rischio utilizzando il metodo basato sui ra ting interni. Ciasc un ente creditizio 
necessita di un'autorizzazione espressa. 
2. L'autorizzazione viene concessa solo dopo che l'autorità competente abbia accertato 
che i sistemi utilizzati dall'ente creditizio pe r la gestione e il rating delle esposizioni 
soggette a rischio di credito sono solidi e a pplicati correttamente e, in particolare, 
soddisfano i seguenti principi conforme mente all'allegato VII, parte 4: 
a) i sistemi di rating dell'ente creditizio  forniscono una valu tazione corretta delle 
caratteristiche del debitore e delle operazioni, un’idonea differenziazione e 
stime quantitative precise e coerenti del rischio; 
b) i rating interni e le stime interne degli inadempimenti e delle perdite utilizzati 
per il calcolo dei requisiti patrimoniali, nonché i processi e i sistemi associati 
hanno una funzione essenziale nella gestione del risc hio, nel processo 
decisionale, nell’autorizzazione dei cred iti, nell’attribuzione interna del 
capitale e nelle funzioni di governo societario dell'ente creditizio; 
c) l'ente creditizio dispone di un'unità  di controllo del rischio di credito 
responsabile dei suoi sistemi di rating, adeguatamente indipendente e sottratta 
ad ogni indebita influenza;  
 
IT 101   IT d) l'ente creditizio raccoglie e archivia tu tti i dati pertinenti che siano di ausilio 
efficace ai processi da esso applicati per la misurazione e la gestione del rischio 
di credito; 
e) l'ente creditizio documenta i suoi sistemi di rating e la logica che ne sottende la 
struttura, e li convalida. 
Qualora un ente creditizio impresa madre ne ll'UE e le sue filiazioni ovvero un ente 
finanziario impresa madre nell'UE e le sue filiazioni utilizzino il metodo basato sui 
rating interni su base unificata per l'impresa madre e le sue filiazioni, le autorità 
competenti possono consentire che i requisiti mi nimi di cui all'allegato VII, parte 4, 
vengano rispettati dall'impresa madre e dalle sue filiazioni considerate 
congiuntamente. 
3. Un ente creditizio che chieda l'autorizzaz ione all'applicazione del metodo basato sui 
rating interni deve dimostrare di aver utilizzato, per le rela tive classi di esposizioni, 
sistemi di rating sostanzialmente in linea c on i requisiti minimi previsti dal presente 
allegato ai fini della misurazione e della gestione interne del ri schio almeno nel corso 
dei tre anni precedenti l'auto rizzazione all'uso del metodo basato sui rating interni. 
Tale obbligo si applica a decorrere dal 31 dicembre 2010. 
4. Un ente creditizio che chieda l'autori zzazione all'utilizzo di stime interne delle 
perdite in caso di inadempimento e/o dei fa ttori di conversione deve dimostrare di 
aver elaborato e utilizzato stime interne delle perdite in caso di inadempimento e/o 
dei fattori di conversione secondo modalità sostanzialmente conformi con i requisiti 
minimi previsti nel presente allegato pe r l'utilizzo delle stime interne di detti 
parametri almeno nel corso dei tre anni precedenti l'autorizzazione all'uso delle stime 
interne delle perdite in caso di inadempime nto e/o dei fattori di conversione. Tale 
obbligo si applica a decorrere dal 31 dicembre 2010. 
5. Qualora un ente creditizio non rispetti più i requisiti di cui alla presente sottosezione, 
presenta all'autorità competente un piano per tornare tempestivamente ad uniformarsi 
ai requisiti ovvero dimostra che gli effetti di  tale mancato rispetto sono irrilevanti.  
6. Qualora il metodo basato sui rating inte rni debba essere utilizzato da un ente 
creditizio impresa madre nell'UE e dalle sue filiazioni ovvero da una società di 
partecipazione finanziaria madre nell'UE e dalle sue filiazioni, le autorità competenti 
preposte alla vigilanza dei diversi soggetti giuridici co llaborano strettamente come 
disposto dagli articoli da 129 a 132. 
Articolo 85 
1. Fatto salvo l'articolo 89, gli enti credit izi, nonché ogni impresa madre e le loro 
filiazioni applicano il metodo basato sui rating interni per tu tte le esposizioni. 
Previa autorizzazione delle autorità comp etenti, l'applicazione del metodo può essere 
realizzata in modo sequenziale per ciasc una delle classi di esposizioni di cui 
all'articolo 86, all'interno della stessa unità operativa, per le varie unità operative di 
uno stesso gruppo ovvero per l'utilizzazione delle  stime interne delle perdite in caso 
di inadempimento o dei fattori di conversio ne ai fini del calcolo dei fattori di 
 
IT 102   IT ponderazione del rischio dell e esposizioni verso impres e, enti, amministrazioni 
centrali e banche centrali.  
Per la classe delle esposizi oni al dettaglio di  cui all'articolo 86, l'applicazione può 
essere realizzata in modo seque nziale in funzione delle cat egorie di esposizioni alle 
quali corrispondono le diverse corre lazioni di cui all'allegato  VII, parte 1, punti 9, 10 
e 11.  
2. L'applicazione di cui al paragrafo 1 vi ene realizzata entro un periodo di tempo 
ragionevole da concordare con le autorità competenti. L'applicazione viene realizzata 
secondo condizioni rigorose fissate dalle au torità competenti. Tali condizioni sono 
stabilite in modo da assicura re che la flessibilità previs ta al paragrafo 1 non venga 
utilizzata selettivamente allo scopo di ridurre i requisiti patrimoniali minimi per 
quanto riguarda le classi di esposizioni e le unità operati ve che devono ancora essere 
incluse nel metodo basato sui rating interni o nell'uso delle stime interne delle perdite 
in caso di inadempimento e dei fattori di conversione.  
3. Gli enti creditizi che utilizzano il metodo ba sato sui rating intern i per una qualsiasi 
classe di esposizioni applicano il metodo ba sato sui rating intern i anche alla classe 
delle esposizioni in strumenti di capitale. 
4. Fatti salvi i paragrafi da 1 a 3 e l'articolo 89, gli enti creditizi autorizzati, ai sensi 
dell'articolo 84, all'utilizzo del metodo basato sui rating interni non possono valersi 
nuovamente delle disposizioni della sottosezi one 1 ai fini del calcolo degli importi 
delle esposizioni ponderati per il rischio, ec cetto qualora sia dimostrato che vi è un 
legittimo motivo e previa approvazione delle autorità competenti. 
5. Fatti salvi i paragrafi 1 e 2 e l'articolo 89, gli enti creditizi autorizzati, ai sensi 
dell'articolo 87, paragrafo 9, all'utilizzo delle  stime interne delle perdite in caso di 
inadempimento e dei fattori di conversione non possono tornare ad utilizzare i valori 
delle perdite in caso di inadempimento e dei fattori di conversione di cui all'articolo 
87, paragrafo 8, eccetto qualora sia dimostrato  che vi è un legittimo motivo e previa 
approvazione delle autorità competenti. 
Articolo 86 
1. Ogni esposizione viene classificata in una delle seguenti classi di esposizioni: 
a) crediti o crediti potenziali verso amministrazioni centrali e banche centrali; 
b) crediti o crediti potenziali verso enti; 
c) crediti o crediti potenziali verso imprese; 
d) crediti al dettaglio o crediti potenziali al dettaglio; 
e) crediti in strumenti di capitale; 
f) posizioni inerenti a cartolarizzazione; 
g) altre attività diverse dai crediti.  
 
IT 103   IT 2. Le seguenti esposizioni sono trattate al pari di esposizioni verso amministrazioni 
centrali e banche centrali: 
a) esposizioni verso governi re gionali e autorità lo cali che sono trattate al pari di 
esposizioni verso amministrazioni cent rali ai sensi della sottosezione 1; 
b) esposizioni verso banche multila terali di sviluppo e organizzazioni 
internazionali alle quali, ai sensi della sottosezione 1, si applica un fattore di 
ponderazione del rischio pari allo 0%. 
3. Le seguenti esposizioni sono trattate al pari di  esposizioni verso enti: 
a) esposizioni verso governi regionali e auto rità locali che non sono trattate al pari 
di esposizioni verso amministrazioni cen trali ai sensi della sottosezione 1; 
b) esposizioni verso enti del settore pubbl ico che sono trattate al pari di 
esposizioni verso enti ai sensi della sottosezione 1; 
c) esposizioni verso banche multilaterali di  sviluppo alle quali non si applica un 
fattore di ponderazione del rischio pari allo 0% ai sensi della sottosezione 1.  
4. Per essere classificate nella classe delle es posizioni al dettaglio di cui al paragrafo 1, 
lettera d), le esposizioni de vono soddisfare i seguenti criteri: 
a) deve trattarsi di esposiz ioni nei confronti di indivi dui o di una piccola o media 
impresa, a condizione, in quest'ultimo caso, che l'importo totale dovuto all'ente 
creditizio o all'impresa madre e alle sue filiazioni dal cliente debitore o dal 
gruppo di clienti debitori collegati non superi 1 mili one di EUR, secondo le 
informazioni in possesso dell'ente creditizio, il quale deve aver adottato tutte le 
misure ragionevoli per verificare tale situazione; 
b) nella gestione del rischio l'ente creditizio tratta le esposizioni in maniera 
analoga e coerente nel tempo; 
c) le esposizioni non sono gestite su base individuale se condo modalità analoghe 
alle esposizioni rientranti nella cl asse delle esposizioni verso imprese; 
d) ogni esposizione è inclusa in un numero  significativo di esposizioni gestite in 
maniera analoga. 
5. Le seguenti esposizioni sono classificate tra le esposizioni  in strumenti di capitale: 
a) esposizioni non debitorie che confer iscono un credito residuale subordinato 
sulle attività o sul reddito dell'emittente; 
b) esposizioni debitorie la cui sostanza economica è analoga a quella delle 
esposizioni menzionate  alla lettera a). 
6. Nell'ambito della classe delle esposizioni verso imprese, gli enti creditizi individuano 
come esposizioni da finanziamenti speciali zzati le esposizioni che possiedono le seguenti 
caratteristiche: 
 
IT 104   IT a) si tratta di esposizioni verso un s oggetto creato ad hoc per finanziare e/o 
amministrare attività materiali; 
b) le condizioni contrattual i conferiscono al prestatore  un sostanziale controllo 
sulle attività e sul re ddito da esse prodotto; 
c) la fonte primaria di rimborso dell’ esposizione è rappresentata dal reddito 
generato dalle attività finanziate piu ttosto che dall’autonoma capacità di una 
più ampia iniziativa imprenditoriale.  
7. Tutte le obbligazioni credit orie non classificate nelle classi di esposizioni di cui al 
paragrafo 1, lettere a) e b) e letter e da d) a f) sono clas sificate nella classe di esposizioni di cui 
alla lettera c) dell o stesso paragrafo. 
8. La classe di esposizioni di cui al paragraf o 1, lettera g) include il valore residuale degli 
immobili dati in locazione, se  non altrimenti disposto dalla presente direttiva. 
9. La metodologia utilizzata dall' ente creditizio per la cla ssificazione dell e esposizioni 
nelle diverse classi de ve essere adeguata e coerente nel tempo. 
Articolo 87 
1. Gli importi ponderati per il rischio di cred ito delle esposizioni incluse in una delle 
classi di esposizioni di cui all'articolo 86, para grafo 1, lettere da a) a e) o lettera g), a meno 
che non siano dedotti dai fondi propri, vengono cal colati conformemente all'allegato VII, 
parte 1, punti da 1 a 25. 
2. Gli importi ponderati per il ri schio di diluizione dei cr editi commerciali acquistati 
vengono calcolati conformemente all'a llegato VII, parte 1, punto 26.  
3. Gli importi ponderati per il ri schio di credito e per il ri schio di diluizione delle 
esposizioni vengono calcola ti sulla base dei parametri per tinenti associati alle rispettive 
esposizioni. I parametri includono: la probabilità  di inadempimento, la perdita in caso di 
inadempimento, la durata e il valore dell'esposiz ione. La probabilità di inadempimento e la 
perdita in caso di inadempimento poss ono essere considerate separatamente o 
congiuntamente, conformemente all'allegato VII, parte 2. 
4. In deroga al paragrafo 3, gli importi pondera ti per il rischio di credito di tutte le 
esposizioni appartenenti alla clas se di esposizioni di cui all'ar ticolo 86, paragrafo 1, lettera e) 
vengono calcolati conformemente all'allegato  VII, parte 1, punti da 15 a 24, previa 
approvazione delle autorità competenti. Le autorità competenti autorizzano un ente creditizio 
ad utilizzare il metodo di cui all'a llegato VII, parte 1, punti da 24 a 25 solo se l'ente creditizio 
soddisfa i requisiti minimi di cui all' allegato VII, parte 4, punti da 114 a 122. 
5. In deroga al paragrafo 3, g li importi ponderati per il rischio di credito delle esposizioni 
da finanziamenti specializzati possono essere ca lcolati conformemente all'allegato VII, parte 
1, punto 5. Le autorità competenti emanano istr uzioni sulle modalità a cui gli enti devono 
attenersi nell'attribuzione dei fattori di pond erazione del rischio alle esposizioni da 
finanziamenti specializzati ai sensi dell'al legato VII, parte 1, punto 5, e approvano le 
metodologie di attribuzione  utilizzate dagli enti. 
 
IT 105   IT 6. Per le esposizioni appartenenti alle classi di cui all'articolo 86, paragrafo 1, lettere da 
a) a d), gli enti cred itizi forniscono stime interne della probabilità di inadempimento 
conformemente all'articolo 84 e all'allegato VII, parte 4.  
7. Per le esposizioni appartenenti alla classe di cui all'articolo 86, paragrafo 1, lettera d), 
gli enti creditizi forniscono stim e interne delle perdite in caso di inadempimento e dei fattori 
di conversione conformemente all'artic olo 84 e all'allegato VII, parte 4.  
8. Per le esposizioni appartenenti alle classi di cui all'articolo 86, paragrafo 1, lettere da 
a) a c), gli enti creditizi appl icano i valori delle perdite in  caso di inadempimento di cui 
all'allegato VII, parte 2, punto 8 e i fattori di conversione di cu i all'allegato VII, parte 3, punto 
11, lettere da a) a c).  
9. In deroga al paragrafo 8, pe r tutte le esposizioni appart enenti alle classi di cui 
all'articolo 86, paragrafo 1, lett ere da a) a c), le autorità competenti poss ono consentire agli 
enti creditizi di utilizzare stime interne delle perd ite in caso di inadempimento e dei fattori di 
conversione conformemente all'articolo 84 e all'allegato VII, parte 4.  
10. Gli importi ponderati per il ri schio delle esposizioni cart olarizzate e di quelle che 
rientrano nella classe di esposiz ioni di cui all'articolo 86, para grafo 1, lettera f) sono calcolati 
conformemente alle sottosezione 4.  
11. Qualora le esposizioni verso un organismo di investimento collettivo soddisfino i 
criteri di cui all'allegato VI, parte 1, punti da 74 a 75 e l'ente creditizio sia a conoscenza di 
tutte le esposizioni sotto stanti dell'organismo di investimento  collettivo, l'ente creditizio tiene 
conto di dette esposizioni sott ostanti ai fini del calcolo de gli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio e degli im porti delle perdite attese conforme mente ai metodi di cui alla 
presente sottosezione.  
Qualora l'ente creditizio non soddi sfi le condizioni per l'utilizzo de i metodi di cui alla presente 
sottosezione, gli importi delle es posizioni ponderati per il rischi o e gli importi delle perdite 
attese sono calcolati confor memente ai seguenti metodi: 
a) per le esposizioni appartenenti alla classe di cui all'articolo 86, paragrafo 1, 
lettera e), il metodo di cui all'allega to VII, parte 1, punti da 17 a 19. Qualora 
non sia in grado di differenziare tra esposiz ioni in strumenti di capitale privati, 
esposizioni in strumenti di capitale negoz iati in mercati e altre esposizioni in 
strumenti di capitale, l'ente creditizio tratta le esposiz ioni in oggetto al pari di 
altre esposizioni in strumenti di capitale;  
b) per tutte le altre esposiz ioni sottostanti, il metodo di  cui alla sottosezione 1, 
subordinatamente alle seguenti modifiche; 
i) le esposizioni vengono a ssegnate alla pertinente classe di esposizioni e 
viene loro attribuito un fattore di ponderazione del rischio 
corrispondente alla classe di merito di credito immediatamente 
superiore alla classe a cui l' esposizione verrebbe di norma 
assegnata;  
ii) alle esposizioni assegnate alle classi di merito di credito più elevate, alle 
quali di norma viene attribuito un fattore di ponderazione del 
 
IT 106   IT rischio pari al 150%, viene attri buito un fattore di ponderazione del 
rischio del 200%. 
12. Qualora le esposizioni verso un organismo di investimento collettivo non soddisfino i 
criteri di cui all'allegato VI, parte 1, punti da  74 a 75, o qualora l'ente creditizio non sia a 
conoscenza di tutte le esposizioni sottostanti dell'organismo di i nvestimento collettivo, l'ente 
creditizio tiene conto delle esposizioni sottos tanti e calcola gli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio e gli importi delle perd ite attese conformemente al metodo di cui 
all'allegato VII, parte 1, punti da 17 a 19. Qu alora non sia in grado di differenziare tra 
esposizioni in strumenti di capit ale privati, esposizioni in strumenti di capitale negoziati in 
mercati e altre esposizioni in strumenti di capita le, l'ente creditizio tratta le esposizioni in 
oggetto al pari di altre esposizioni in strume nti di capitale. A tale scopo, le esposizioni in 
strumenti diversi dagli strumenti di  capitale sono classificate in una  delle classi (esposizioni in 
strumenti di capitale privati, esposizioni in strumenti di capitale negoziati in mercati o altre 
esposizioni in strumenti di cap itale) di cui all'allegato VI I, parte 1, paragrafo 17, e le 
esposizioni sconosciute sono classificate nella cla sse delle altre esposizioni in strumenti di 
capitale.  
In alternativa al metodo descritto sopra, a co ndizione che venga adeguatamente assicurata 
l'esattezza del calcolo e della segnalazione, gli enti creditizi possono incar icare un terzo di 
calcolare, sulla base delle esposizioni sottostanti degli organismi di investimento collettivo, 
gli importi medi delle esposizioni ponderati per il rischi o conformemente ai metodi indicati di 
seguito, e di segnalarli: 
a) per le esposizioni appartenenti alla classe di cui all'articolo 86, paragrafo 1, 
lettera e), il metodo di cui all'allega to VII, parte 1, punti da 17 a 19. Qualora 
non sia in grado di differenziare tra esposiz ioni in strumenti di capitale privati, 
esposizioni in strumenti di capitale negoz iati in mercati e altre esposizioni in 
strumenti di capitale, l'ente creditizio tratta le esposiz ioni in oggetto al pari di 
altre esposizioni in strumenti di capitale;  
b) per tutte le altre esposiz ioni sottostanti, il metodo di  cui alla sottosezione 1, 
subordinatamente alle seguenti modifiche; 
i) le esposizioni vengono a ssegnate alla pertinente classe di esposizioni e 
viene loro attribuito un fattore di ponderazione del rischio corrispondente 
alla classe di merito di credito imme diatamente superiore alla classe a cui 
l'esposizione verrebbe di norma assegnata;  
ii) alle esposizioni assegnate alle classi di merito di credito più elevate, alle 
quali di norma viene attribuito un fatto re di ponderazione del rischio pari 
al 150%, viene attribuito un fattore di ponderazione del rischio del 200%. 
Articolo 88 
1. Gli importi delle perdite attese per le esposiz ioni appartenenti ad una delle classi di cui 
all'articolo 86, paragrafo 1, lettere da a) a e) vengono calcolati confor memente ai metodi di 
cui all'allegato VII, parte 1, punti da 27 a 33. 
 
IT 107   IT 2. Per il calcolo degli importi delle perdite atte se conformemente all'allegato VII, parte 1, 
punti da 27 a 33 si utilizzano gli stessi dati re lativi alla probabilità di inadempimento, alla 
perdita in caso di inadempimento e al valo re dell'esposizione per ogni singola esposizione 
utilizzati per il calcolo degli importi delle espos izioni ponderati per il rischio conformemente 
all'articolo 87. 
3. Gli importi delle perdite attese per le esposizioni cartolarizza te vengono calcolati 
conformemente alla sottosezione 4.  
4. L'importo della perdita attesa per le esposizi oni rientranti nella clas se di esposizioni di 
cui all'articolo 86, paragrafo 1, lettera g) è pari a zero. 
5. Gli importi delle perdite attese per il rischio di diluizione dei crediti commerciali 
acquistati vengono calcolati confor memente ai metodi di cui al l'allegato VII, parte 1, punto 
33. 
6. Gli importi delle perdite attese per le espos izioni di cui all'arti colo 87, paragrafi 11 e 
12 vengono calcolati conformemente ai metodi di cui all'allegato VII, parte 1, punti da 27 a 
33. 
Articolo 89 
1. Previa approvazione delle autorità comp etenti, gli enti cred itizi autorizzati ad 
utilizzare il metodo basato su i rating interni per il calcolo degli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio e degli importi delle perdite  attese per una o più classi di esposizioni 
possono applicare la sottosezione 1 nei seguenti casi: 
a) per la classe di esposizio ni di cui all'articolo 86, pa ragrafo 1, lettera a), qualora, 
dato il numero limitato di controparti importanti, risulti ingiustificatamente 
oneroso per gli enti creditizi dotarsi di un sistema di rating per dette 
controparti; 
b) per la classe di esposizioni di cui all' articolo 86, paragrafo 1, lettera b), qualora, 
dato il numero limitato di controparti importanti, risulti ingiustificatamente 
oneroso per gli enti creditizi dotarsi di un sistema di rating per dette 
controparti; 
c) per le esposizioni rife rite ad unità operative non importanti, nonché per le 
classi di esposizioni non significative in termini di dimensioni e di rischiosità;  
d) per le esposizioni verso l'ammini strazione centrale dello Stato membro 
d'origine e verso le relative amministrazioni regionali, le autorità locali o gli 
organi amministrativi, purché: 
i) non vi sia alcuna differenza di rischio tra le esposizioni verso 
l'amministrazione centrale e le altre esposizioni in ragione di specifici 
assetti pubblici; 
ii) le esposizioni verso l'amministra zione centrale siano classificate nella 
classe di merito di credito 1 ai sensi della sottosezione 1; 
 
IT 108   IT e) per le esposizioni di un ente creditizio verso una controparte che sia sua 
impresa madre, sua filiazione o una filiazione della sua impresa madre, purché 
la controparte sia un ente o una società di  partecipazione finanziaria, un ente 
finanziario, una società di gestione patrimoniale o un'impresa di servizi 
ausiliari soggetta ad opportuni requisiti prudenziali; 
f) per le esposizioni in strumenti di capitale verso soggetti i cui crediti siano 
idonei a ricevere un fattore di ponderazione del rischio pa ri a zero ai sensi della 
sottosezione 1 (compresi i soggetti ch e beneficiano di sostegno pubblico, ai 
quali è applicabile un fattor e di ponderazione zero); 
g) per le esposizioni in strumenti di  capitale sorte nel quadro di programmi 
previsti dalla legge allo scopo di promuovere determinati settori economici che 
prevedono consistenti sovvenzioni per in vestimenti a favore dell'ente creditizio 
e comportano una qualche forma di supervisione pubblica e restrizioni sugli 
investimenti in strumenti di capitale. L'esclusione è limitata ad un totale del 
10% dei fondi propri di base pi ù i fondi propri supplementari. 
Il presente paragrafo non osta a che le au torità competenti di un altro Stato membro 
autorizzino l'applicazione delle disposizioni  della sottosezione 1 alle esposizioni in 
strumenti di capitale per le quali in altri Stati membri sia stato autorizzato tale 
trattamento. 
2. Ai fini della lettera c), la classe delle es posizioni in strumenti di capitale di un ente 
creditizio è considerata rilevante se il s uo valore aggregato medio nel corso dell'anno 
precedente, escluse le esposizioni in strument i di capitale sorte nel quadro di programmi 
previsti dalla legge di cui alla lettera g), è superiore al 10% dei fondi propri dell'ente 
creditizio. Se il numero delle esposizioni in strumenti di capitale è inferiore a 10 
partecipazioni individuali, la soglia è pari al 5% dei fondi  propri dell'ente creditizio. 
SOTTOSEZIONE 3 – ATTENUAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO  
Articolo 90 
Ai fini della presente sottosezione, con l'espressione "ente cr editizio che conced e il prestito" si 
intende l'ente creditizio che detiene l'esposizione in oggetto, a prescindere dal fatto che 
l'esposizione derivi o no da un prestito.  
Articolo 91 
Gli enti creditizi che utilizzano il metodo standa rdizzato di cui agli articoli da 78 a 83 o il 
metodo basato sui rating intern i di cui agli articoli da 84 a 89, ma che non si avvalgono di 
stime interne delle perdite in caso di inadempime nto e dei fattori di conversione ai sensi degli 
articoli 87 e 88, possono adottare strumen ti di attenuazione del rischio di credito 
conformemente alla presente sottosezione pe r il calcolo degli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio ai fini dell'articolo 75, lettera a), o, se del caso, degli importi delle 
perdite attese ai fini del calco lo di cui all'articolo 57, lettera q) e all'articolo 63, paragrafo 3. 
 
IT 109   IT Articolo 92 
1. La tecnica utilizzata per fo rnire la protezione del credito, nonché le azioni e le misure 
adottate e le procedure e le politiche attuat e dall'ente creditizio che concede il prestito 
devono essere tali da risulta re in meccanismi di protezione del credito che siano 
efficaci sul piano giuridico e applicabili in  tutte le giurisdizioni pertinenti.  
2. L'ente creditizio che concede il prest ito adotta tutte le misure opportune per 
assicurare l'efficacia dello strumento di protezione del credito e per scongiurare i 
rischi connessi. 
3. Nel caso di protezione del cr edito assistita, per avere titolo al riconoscimento le 
attività sulle quali si basa la protezione devono essere sufficientemente liquide e il 
loro valore nel tempo sufficientemente stabile da fornire un'idonea garanzia in merito 
alla protezione del credito conseguita, tenendo conto del metodo utilizzato per il 
calcolo degli importi delle es posizioni ponderati per il  rischio e del grado di 
riconoscimento autorizzato. Hanno titolo al ri conoscimento solo le  attività di cui 
all'allegato VIII, parte 1.  
4. Nel caso di protezione del cred ito assistita, l'ente creditizio  che concede il prestito ha 
il diritto di liquidare, a tempo debito, o di conservare le attività da cui deriva la 
protezione in caso di inadempimento, di inso lvenza, di fallimento del debitore, e, se 
del caso, dell'ente depositario della garanzia reale, o in altre circostanze legate al 
credito previste nella documentazione relati va all'operazione. Il grado di correlazione 
tra il valore delle attività sulle quali si ba sa la protezione e il merito di credito del 
debitore non deve essere indebito.  
5. Nel caso di protezione del credito non assis tita, per avere titolo al riconoscimento la 
parte che si assume l'impegno deve essere su fficientemente affidab ile e il contratto di 
protezione deve avere efficacia giuridica ne lle giurisdizioni pertinenti, in modo da 
fornire idonea garanzia in merito alla protezione del credito conseguita, tenendo 
conto del metodo utilizzato per il calco lo degli importi delle esposizioni ponderati 
per il rischio e del grado di ric onoscimento autorizzato. Hanno titolo al 
riconoscimento solo i fornitori di protezione e i tipi di cont ratti di protezione di cui 
all'allegato VIII, parte 1. 
6. Devono essere soddisfatti i requisiti mini mi di cui all'allegato VIII, parte 2. 
Articolo 93 
1. Se sono soddisfatti i requisiti di cui al l'articolo 92, il calcolo  degli importi delle 
esposizioni ponderati per il ri schio e, se del caso, degli im porti delle perdite attese 
può essere modificato conformemente al l'allegato VIII, parti da 3 a 6.  
2. In nessun caso un'esposizione per la quale  sia stata ottenuta un'attenuazione del 
rischio di credito può produrre un importo ponde rato per il rischio o un importo della 
perdita attesa superiore a quello di un'id entica esposizione per la quale non vi sia 
attenuazione del rischio di credito.  
 
IT 110   IT 3. Qualora l'importo ponderato per il rischio includa già la protez ione del credito ai 
sensi degli articoli da 78 a 83 o, se del caso, degli articoli da 84 a 93, la protezione 
del credito non viene ulteriormente riconosci uta ai sensi della presente sottosezione. 
SOTTOSEZIONE 4 - CARTOLARIZZAZIONE  
Articolo 94 
Quando un ente creditizio utilizza  il metodo standardizzato di cu i alla sottosezione 1 ai fini 
del calcolo degli importi delle espos izioni ponderati per il rischio per la classe di esposizioni 
alla quale le esposizioni carto larizzate sarebbero assegnate a norma dell'articolo 79, esso 
calcola l'importo dell'esposizione ponderato per il rischio per una posizione inerente a 
cartolarizzazione in conformità all' allegato IX, parte 4, punti da 6 a 35.  
In tutti gli altri casi, esso calcola l'importo dell'esposizione ponderato per il rischio in 
conformità all'allegato IX , parte 4, punti da 36 a 74. 
Articolo 95 
1. Quando una parte significativa del rischi o di credito associ ato ad esposizioni 
cartolarizzate è stata trasferita dall'ente cred itizio cedente conformemente all'allegato IX, 
parte 2, detto ente creditizio può: 
a) nel caso di una cartolarizzazione trad izionale, escludere dal calcolo degli 
importi delle esposizioni ponderati per il ri schio e, se del caso, da quello delle 
perdite attese, le esposiz ioni cartolarizzate;  
b) nel caso di una cartolarizzazione si ntetica, calcolare gli importi delle 
esposizioni ponderati per il risc hio e, se del caso, le pe rdite attese, in relazione 
alle esposizioni cartola rizzate conformemente all'allegato IX, parte 2.  
2. Nei casi in cui si applica il paragrafo 1, l' ente creditizio cedente calcola gli importi 
delle esposizioni ponderati per il  rischio previsti dall'allegato  IX per le posizioni che può 
detenere nella cartolarizzazione.  
Quando l'ente creditizio cedente non riesce a trasferire una part e significativa del rischio di 
credito conformemente al paragrafo 1, esso non  deve calcolare gli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio per tutte  le posizioni che può detenere  nella cartolarizzazione in 
questione. 
Articolo 96 
1. Per calcolare l'importo dell'esposizione ponderato per il rischi o di una posizione 
inerente a cartolarizzazione, al valore dell'esposiz ione della posizione si applicano i fattori di 
ponderazione del rischio di cui al l'allegato IX, sulla base de lla qualità creditizia della 
posizione, che può essere determinata facendo ri ferimento alle valutazioni del merito di 
credito di un'agenzia esterna o secondo le modalità di cui all'allegato IX.  
 
IT 111   IT 2. Qualora un'esposizione riguardi segm enti diversi di una cartolarizzazione, 
l'esposizione relativa a ciascun segmento è considerata come una posizione inerente a 
cartolarizzazione distinta. I fornitori di protezio ne del credito in relazione a posizioni inerenti 
a cartolarizzazione sono considerati come detent ori di posizioni nella cartolarizzazione. Le 
posizioni inerenti a cartolari zzazione includono le esposizioni  connesse ad operazioni di 
cartolarizzazione legate a contratti deriva ti su tassi di interesse o su valute. 
3. Qualora una posizione inerente a cartola rizzazione sia oggetto di una protezione del 
credito assistita o non assistita,  il fattore di ponderazione del rischio da applicare a tale 
posizione può essere modificat o conformemente agli articoli  da 90 a 93, in combinato 
disposto con l'allegato IX. 
4. Fatti salvi l'articolo 57, lett era r) e l'articolo 66, paragraf o 2, l'importo dell'esposizione 
ponderato per il rischio è incluso nel totale de gli importi delle esposizioni ponderati per il 
rischio dell'ente creditizio ai fini dell'articolo 75, lettera a). 
Articolo 97 
1. Per determinare il fattore di ponderazione del rischio di una posizione inerente a 
cartolarizzazione ai sensi dell'ar ticolo 96, una valutazione del me rito di credito di un'agenzia 
esterna può essere ut ilizzata solo se l'agenzia esterna di valutazione del merito di credito è 
stata riconosciuta idonea a tal fine  dalle autorità competenti, in  appresso “agenzia esterna di 
valutazione del merito di credito idonea”.  
2. Le autorità competenti riconoscono l'idoneità  di un'agenzia esterna di valutazione del 
merito di credito ai fini del paragrafo 1 solo  dopo aver accertato che essa rispetta in modo 
soddisfacente i requisiti dell'articolo 81, tenendo cont o dei criteri tecnici di  cui all'allegato VI, 
parte 2, e che essa possiede una comprovata esperienza nel campo delle  cartolarizzazioni, 
desumibile dalla solida credibilità attribuitale dal mercato. 
3. Se un'agenzia esterna di valutazione del me rito di credito è stat a riconosciuta idonea 
dalle autorità competenti di uno St ato membro ai fini del paragraf o 1, le autorità competenti di 
altri Stati membri possono riconoscere l'idoneità de ll'agenzia esterna in qu estione per gli stessi 
fini senza procedere ad una propria valutazione. 
4. Le autorità competenti pubblicano una nota esplicativa relativa alla procedura di 
riconoscimento ed un elenco delle agenzie esterne di valutazione del merito  di credito idonee.  
5. Per essere utilizzata a tal fine , la valutazione del merito di  credito di un'agenzia esterna 
di valutazione del merito di credito idonea deve  conformarsi ai principi  di credibilità e di 
trasparenza, quali enunciati nell'allegato IX, parte 3.  
Articolo 98 
1. Ai fini dell'applicazione dei fattori di ponde razione del rischio alle posizioni inerenti a 
cartolarizzazione, le autorità co mpetenti stabiliscono a quali classi di merito di credito definite 
nell'allegato IX vadano associate le valutazioni del merito di credito di un'agenzia esterna di 
valutazione del merito di credito idonea. Le d ecisioni in questione sono obiettive e coerenti. 
 
IT 112   IT 2. Se le autorità competenti di uno Stato membro hanno adottato una decisione ai sensi 
del paragrafo 1, le autorità comp etenti di altri Stati membri po ssono riconoscere tale decisione 
senza procedere ad una propria valutazione. 
Articolo 99 
Qualora ai fini del calcolo degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio di un ente 
creditizio ai sensi dell'articolo 96 si utilizzino le  valutazioni del merito di  credito di un'agenzia 
esterna, ciò deve avvenire in maniera coerente e in conformità all'alle gato IX, parte 3. Le 
valutazioni del merito di credito non devono essere utilizzate in maniera selettiva. 
Articolo 100 
1. In caso di cartolarizzazioni di esposizion i rotative che prevedano una clausola di 
rimborso anticipato, l'ente creditizio ced ente o promotore calcola, conformemente 
all'allegato IX, un ulteriore importo de ll'esposizione ponderat o per il rischio, in 
relazione al rischio di un aumento, a seguito dell'attivazione della clausola di 
rimborso anticipato, dei livelli di ri schio di credito ai quali è esposto. 
2. A tali fini, per "esposizione rotativa" si  intende un'esposizione nella quale un cliente 
può variare l’ammontare utiliz zato all’interno di un limite concordato e per clausola 
di rimborso anticipato si intende una clau sola contrattuale che impone, al verificarsi 
di determinati eventi, il rimborso della pos izione dell'investitore prima della scadenza 
originariamente stabilita per i titoli emessi. 
3. Nel caso di cartolarizzazioni dotate di una clausola di rimborso anticipato di 
esposizioni al dettaglio senza impegno a fermo, revocabili incondizionatamente e 
senza preavviso, qualora il rimborso an ticipato sia innescato da un valore 
quantitativo in relazione ad un elemento diverso dal margine positivo medio a tre 
mesi, le autorità competenti possono applicar e un trattamento che si avvicini molto a 
quello prescritto nell'allegato IX, parte 4, punti da 27 a 30 per determinare il fattore 
di conversione indicato. 
4. Qualora un'autorità competente in tenda applicare ad una determinata 
cartolarizzazione un trattame nto in conformità al para grafo 3, essa ne informa 
innanzitutto le autorità competenti di  tutti gli altri Stati membri. Prima che 
l'applicazione di un simile trattamento dive nti parte integrante della politica generale 
dell'autorità competente in materia di ca rtolarizzazioni che prevedono clausole di 
rimborso anticipato del tipo considerato, l'autorità competente consulta le autorità 
competenti di tutti gli altri Stati membri  e tiene conto delle opinioni da queste 
espresse. Le opinioni espresse nel corso di  tale consultazione ed il trattamento 
adottato sono resi pubblici dall'a utorità competente in questione. 
Articolo 101 
1. Un ente creditizio cedente o prom otore non fornisce a un'operazione di 
cartolarizzazione un supporto s uperiore a quanto stabilito dalle  sue obbligazioni  contrattuali 
nel tentativo di ridurre le perdite effettive o potenziali per gli investitori. 
 
IT 113   IT 2. Se, in relazione ad una de terminata cartolarizzazione, un  ente creditizio cedente o 
promotore non si conforma al paragrafo 1, l'auto rità competente gli impone quanto meno di 
detenere, a fronte di tutte le esposizioni cartolari zzate, la dotazione patrimoniale che sarebbe 
richiesta se non fossero st ate cartolarizzate. L'ente  creditizio rende noto pubblicamente di aver 
fornito supporto extracontrattual e e l'impatto di tale supporto sul patrimonio di vigilanza. 
SEZIONE 4 
REQUISITI PATRIMONIALI MINIMI A FRONTE DEL RISCHIO OPERATIVO  
Articolo 102 
1. Le autorità competenti impongono agli enti creditizi di dete nere fondi propri a fronte 
del rischio operativo, conformemente ai metodi illustrati ag li articoli 103, 104 e 105. 
2. Fatto salvo il paragrafo 4, gli enti creditiz i che utilizzano il met odo di cui all'articolo 
104 non possono tornare ad utilizzare il metodo di cui all'articolo 103, eccetto qualora sia 
dimostrato che vi è un legittimo motivo e prev ia approvazione delle autorità competenti. 
3. Fatto salvo il paragrafo 4, gli enti creditiz i che utilizzano il met odo di cui all'articolo 
105 non possono tornare ad utilizzare i metodi di cui agli articoli 103 o 104, eccetto qualora 
sia dimostrato che vi è un legittimo motivo e previa approvazione delle autorità competenti. 
4. Le autorità competenti possono permette re agli enti creditizi  di utilizzare una 
combinazione dei due metodi, in conformità all'allegato X, parte 4. 
Articolo 103 
Secondo il metodo base dell'indicator e, il requisito patrimoniale relativo al ri schio operativo 
equivale ad una determinata percentuale di  un indicatore rilevant e, conformemente ai 
parametri stabiliti nell'allegato X, parte 1. 
Articolo 104 
1. In base al metodo standardizzato, gli enti cr editizi suddividono le loro attività in aree 
di attività, conformemente all'allegato X, parte 2. 
2. Per ciascuna area di attività, gli enti creditizi calcolano un re quisito patrimoniale 
relativo al rischio operativo espresso come una determinata percentuale di un 
indicatore rilevante, in conformità ai parametri stabiliti nell'allegato X, parte 2. 
3. Per aree di attività definite, le autorità  competenti possono, a determinate condizioni, 
autorizzare un ente creditizio ad utilizzare un indicatore al ternativo per calcolare il 
suo requisito patrimoniale a fronte del rischio operativo. 
 
IT 114   IT 4. Nel metodo standardizzato, il requisito patr imoniale a fronte del rischio operativo è 
la somma dei requisiti patrimoniali a front e del rischio operativo di tutte le singole 
aree di attività. 
5. I parametri del metodo standardizzato  figurano nell'allegato X, parte 2. 
6. Per poter utilizzare il metodo standardiz zato, gli enti creditizi devono soddisfare i 
criteri di cui all'allegato X, parte 2. 
Articolo 105 
1. Gli enti creditizi possono u tilizzare metodi avanzati di misurazione basati sui propri 
sistemi interni di misurazione del rischio, a co ndizione che l'autorità competente autorizzi 
esplicitamente l'utilizzo dei modelli di cui tra ttasi per il calcolo del requisito patrimoniale. 
2. Gli enti creditizi devono dimostra re alle loro autorità compet enti di soddisfa re i criteri 
di idoneità di cui all'allegato X, parte 3.  
3. Quando un metodo avanzato di misurazione è de stinato ad essere u tilizzato da un ente 
creditizio impresa madre nell'UE e dalle sue fili azioni ovvero dalle filiazi oni di una società di 
partecipazione finanziaria madre nell'UE, le autorità competenti delle diverse entità giuridiche 
collaborano strettamente, conf ormemente a quanto disposto agli articoli da  128 a 132. La 
domanda di utilizzazione in clude gli elementi elencati nell'allegato X, parte 3. 
4. Quando un ente creditizio impresa madre nell'UE e le sue filiazioni ovvero un ente 
finanziario impresa madre nell'UE e le su e filiazioni utilizzano un metodo avanzato di 
misurazione su base unificata per l'impresa madre e le sue filiazioni, le autorità competenti 
possono permettere che i criteri di idoneità defini ti nell'allegato X, parte 3 siano soddisfatti 
dall'impresa madre e dalle sue fili azioni considerate congiuntamente. 
 
Ð2000/12/CE 
SEZIONE 35 
GRANDI FIDI  
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 24 
(adattato)  
Ö nuovo 
Articolo 106 
1. «fidi ai fini dell'applicazi one degli articoli 48, 49 e 50»:  le voci dell'attivo e le voci  
⌦ Ai fini della presente sezione, per fi di si intende qualsiasi voce dell'attivo e 
qualsiasi voce ⌫ fuori bilancio di cui all'ar ticolo 43 o degli allegati II e IV  ⌦ alla 
sezione 3, sottosezione 1, ⌫ senza ⌦ i fattori di ponderazione del rischio ⌫ le 
ponderazioni  o le categorie di rischio ivi contemplate; . 
 
IT 115   IT i rischi previsti  ⌦ I fidi derivanti dalle voci di cui ⌫ all'allegato IV sono calcolati 
secondo uno dei metodi descritti nell'allegato III, . 
senza applicarvi le ponder azioni previste in  funzione della c ontroparte; previa  
⌦ Previa ⌫ approvazione delle auto rità competenti, possono essere esclusi dalla 
definizione dei fidi tutti gli elementi c operti al 100% da fondi propri, purché ⌦ detti 
fondi propri ⌫ non rientrino nel calcolo del coefficiente di solvibilità  Ö nei fondi 
propri dell'ente creditizio ai fini dell'articolo 75  o Ö nel calcolo  degli altri 
coefficienti di vigilanza previsti dalla presente dire ttiva nonché da altri atti 
comunitari.;  
2. i I fidi non comprendono: 
a) nel caso delle operazioni in  valuta, i rischi assunti  ⌦ le esposizioni assunte ⌫ 
nel corso ordinario del regolamen to nel periodo di 48 ore successivo 
all'effettuazione del pagamento; oppure  
b) nel caso di operazioni riguardanti la vendi ta o l'acquisto di valori mobiliari, i 
rischi assunti  ⌦ le esposizioni assunte ⌫ nel corso ordinario del regolamento 
nel periodo di cinque giorni lavorativi a decorrere dalla data di effettuazione 
del pagamento o di consegna dei valori mobiliari, a seconda della data più prossima;
. 
 
Ð2000/12/CE articolo 1, punto 1, 
terzo comma (adattato) 
Articolo 107 
Ai fini dell'applicazione della vigila nza e del controllo dei grandi rischi , sono considerati  
⌦ presente sezione, per ⌫ enti creditizi ⌦ si intendono: ⌫  
a) gli enti ⌦ creditizi ⌫ definiti al primo comma , comprese le ⌦ loro ⌫ succursali 
di tali enti  in paesi terzi; , nonché  
b) tutte le imprese private o pubbliche, compre se le loro succursali, che rispondono alla 
definizione del primo comma  ⌦ di ente creditizio ⌫ e che  sono state autorizzate in 
un paese terzo; . 
 
Ð2000/12/CE articolo 48, 
paragrafo 1 (adattato) 
Önuovo 
Articolo 108 
Notifica dei grandi fidi  
1. L'esposizione  ⌦ Il fido ⌫ di un ente creditizio vers o un cliente o un gruppo di 
clienti collegati è considerato un grande fido qu ando il suo valore è pari o superiore al 10% 
dei fondi propri dell' ente creditizio. 
 
IT 116   IT Ö A tali fini, la sezione 1 può essere letta se nza tenere conto dell'articolo 57, lettera q) e 
dell'articolo 63, paragrafo 3 e va letta sen za tenere conto dell'articolo 66, paragrafo 2.   
 
Ð2000/12/CE articolo 48, 
paragrafo 4, primo comma 
(adattato) 
Articolo 109 
Le autorità competenti prescrivono che ogni  ente creditizio abbia sane procedure 
amministrative e contabili e ade guati meccanismi di controllo interno per l'individuazione e la 
contabilizzazione di tutti i gran di fidi e per le loro successive  modifiche, conformemente alle 
definizioni ed ai requisiti della  ⌦ alla ⌫ presente direttiva, nonché per la vigilanza su detti 
grandi fidi in relazione alla politica degli enti creditizi in materia di fidi. 
 
Ð2000/12/CE articolo 48, 
paragrafo 2 (adattato) 
Articolo 110 
Notifica dei grandi fidi  
21. L'ente creditizio notifica alle autorità comp etenti i grandi fidi ai  sensi del paragrafo 1 . 
Gli Stati membri prevedono che la notifica veng a effettuata a loro scelta secondo una delle 
due modalità seguenti: 
a) notifica di tutti i grandi fidi almeno una  volta all'anno con l'obbligo di comunicare 
nel corso dell'anno tutti i nuovi grandi fidi ed ogni aument o dei grandi fidi pari o 
superiore al 10%  ⌦ 20% ⌫ rispetto all'ultima comunicazione; 
b) notifica di tutti i grandi fidi  almeno quattro volte all'anno. 
 
Ð2000/12/CE articolo 48, 
paragrafo 3 (adattato) 
Önuovo 
3.2 Ö Fatta eccezione per il caso di enti creditiz i che si avvalgono dell'articolo 114 per il 
riconoscimento delle garanzie real i nel calcolo del valore dei fi di ai fini dell'articolo 111, 
paragrafi 1, 2 e 3,  Possono tuttavia  ⌦ possono ⌫ essere dispensati dall'obbligo della 
notifica ai sensi del paragrafo Ö 1  2 i fidi esentati in virtù dell'articolo 49  ⌦ 111 ⌫, 
paragrafo 7 Ö 3  , lettere a), b), c), d) , f), g) e h). La notifi ca prevista al paragrafo Ö 1, 
lettera b)  2, secondo trattino , può avvenire due volte all'anno pe r i fidi di cui all'articolo 49 
⌦ 111 ⌫ , paragrafo 7 Ö 3  , lettere e) e da i) a s) e paragrafi 8, 9 e 10 Ö ed agli articoli 
115 e 116 . 
 
IT 117   IT  
Ð2000/12/CE articolo 48, 
paragrafo 4, secondo comma 
(adattato) 
L'ente creditizio che si avvalg a del disposto del paragrafo ⌦ 2 ⌫ 3 conserva la 
documentazione relativa alle motivazioni addotte  per un periodo di un anno a decorrere dal 
fatto generatore dell'esenzione, onde permettere alle autorità competen ti di verificarne la 
fondatezza. 
 
Ønuovo 
3. Gli Stati membri possono esigere che vengano notificate le concentr azioni di fidi nei 
confronti dei datori di garanzie reali accettate dall'ente creditizio. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafi da 1 a 5 (adattato) 
Î1 2004/xx/CE articolo 3, 
paragrafo 7 
Önuovo  
Articolo 111 
Limiti dei grandi fidi  
1. Un ente creditizio non può concedere ad un singolo cliente o a un gruppo di clienti 
collegati fidi il cui valore superi il 25% dei fondi propri  dell'ente creditizio stesso. 
Ö A tal fine e ai fini delle altre disposiz ioni del presente artic olo, la sezione 1 può 
essere letta senza tenere conto dell'articolo 57, lettera q) e dell'articolo 63, paragrafo 
3 e va letta senza tenere cont o dell'articolo 66, paragrafo 2.   
2. Il limite percentuale di cui al paragraf o 1 è ridotto al 20% quando il cliente o il 
gruppo di clienti collegati è l'im presa madre o l'impresa figlia  ⌦ la filiazione ⌫ 
dell'ente creditizio e/o una o più imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ dell'impresa madre. 
Tuttavia gli Stati membri poss ono non subordinare i fidi co ncessi a questi clienti al 
limite del 20% se prev edono un controllo speciale dei fidi in questione grazie ad altre 
misure o procedure. Essi informano la Commissione e il Î1 comitato bancario 
europeo  del tenore di tali misure o procedure. 
3. Un ente creditizio non può concedere grandi  fidi per un valore cumulativo che superi 
l'800% dei fondi propri dell'ente creditizio stesso. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafo 4 (adattato) 
4. Gli Stati membri possono prevedere limiti più rest rittivi di quelli previsti ai paragrafi 1, 2 e 
3. 
 
IT 118   IT  
Ð2000/12/CE Articolo 49, 
paragrafi da 1 a 5 
54. Per quanto riguarda i fidi concessi, un ente creditizio deve rispettare costantemente i 
limiti di cui ai paragrafi 1, 2 e 3. Se tuttav ia, in casi eccezionali, i fidi concessi 
superano il limite previsto, si deve proced ere ad immediata notif ica alle autorità 
competenti che possono, qualora le circos tanze lo giustifichino, fissare un termine 
determinato entro cui l'ente creditizio deve conformarsi ai limiti summenzionati. 
 
Ønuovo 
Articolo 112 
1. Ai fini degli articoli da 113 a 117, il termine "garanzia"  comprende i derivati su 
crediti riconosciuti ai sensi degli articoli  da 90 a 93 diversi dagli strumenti collegati 
al merito di credito.  
2. Fatto salvo il paragrafo 3, qualora, ai sensi degli artico li da 113 a 117, possa essere 
consentito il riconoscimento di una protezi one del credito assis tita o non assistita, 
questo è soggetto al rispetto dei requisiti di ammissibilità e di altri requisiti minimi, 
stabiliti dagli articoli da 90 a 93 ai fini del calcolo de gli importi delle esposizioni 
ponderati per il rischio ai sens i degli articoli da 78 a 83. 
3. Qualora un ente creditizio si avvalga de ll'articolo 114, paragraf o 2, il riconoscimento 
della protezione del credito è soggetto ai requi siti pertinenti di cui agli articoli da 84 
a 89. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafi 4 e 6 (adattato) 
Articolo 113 
1. Gli Stati membri possono prevedere lim iti più restrittivi di quelli previsti 
⌦all'articolo 111 ⌫ ai paragrafi 1, 2 e 3 . 
62. Gli Stati membri possono esentare, in  tutto o in parte,  dall'applicazione 
⌦ dell'articolo 111 ⌫ dei paragrafi 1, 2 e 3  i fidi concessi da un ente creditizio alla sua 
impresa madre, alle altre imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ dell'impresa ⌦ madre ⌫ e alle 
proprie imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫, purché tali imprese siano co mprese nella vigilanza su 
base consolidata cui è soggetto il medesimo en te creditizio, conformemente alla presente 
direttiva o a norme equivalenti vigenti in un paese terzo. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafo 7 (adattato) 
Önuovo 
73. Gli Stati membri possono esentare in tutto o in parte dall'applicazione dei paragrafi 1, 2 e 
3 ⌦ dell'articolo 111 ⌫ i fidi seguenti: 
 
IT 119   IT (a) voci dell'attivo che rappresentano credit i nei confronti di amministrazioni 
centrali o di banche centrali della zona A ; Ö amministrazioni centrali o di 
banche centrali ai quali , se non garantiti, si a pplicherebbe un fattore di 
ponderazione del rischio dello 0% ai  sensi degli articoli da 78 a 83;  
(b) voci dell'attivo che rappresen tano crediti nei confront i delle Comunità europee ; 
Ö di organizzazioni internazionali e ba nche multilaterali di sviluppo ai quali, 
se non garantiti, si applicherebbe un fattore di ponderazion e del rischio dello 
0% ai sensi degli articoli da 78 a 83;  
(c) voci dell'attivo che rappresentano credi ti assistiti da esplicita garanzia di 
amministrazioni  centrali o di banche centrali della zona A o delle Comunità 
europee;  Ö amministrazioni centrali, ba nche centrali, organizzazioni 
internazionali o banche  multilaterali di sviluppo, laddove ai crediti non 
garantiti nei confronti del soggetto che pr esta la garanzia si applicherebbe un 
fattore di ponderazione del rischio dello  0% ai sensi degli articoli da 78 a 
83;  
(d)  altri fidi concessi ad amministrazioni  centrali o banche centrali della zona A 
ovvero da questi garantiti o a ltri fidi concessi alle Comunità europee o da 
queste garantiti;  Ö ad amministrazioni centrali, banche centrali, organizzazioni 
internazionali o banche multilaterali di sviluppo o da queste garantiti, laddove 
ai crediti non garantiti ne i confronti del soggetto ai quali il fido vien e concesso 
o dal quale è garantito si applicherebbe  un fattore di ponderazione del rischio 
dello 0% ai sensi degli articoli da 78 a 83;  
(e) voci dell'attivo che rappresentano cred iti ed altri fidi nei confronti di 
amministrazioni centrali o di banche centrali della zona B  Ö non menzionati 
alla precedente lettera a)  , denominati o, se del caso, finanziati con raccolta 
nella valuta nazionale del debitore; 
(f) voci dell'attivo ed altri fidi  garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno su  ⌦ garanzie reali su ⌫ valori  mobiliari 
emessi  Ö titoli di debito emessi  dalle amministrazioni  centrali o dalle 
banche centrali della zona A, dalle Co munità europee o dalle amministrazioni 
regionali o locali degli Stati membri per le quali è applicabile una ponderazione 
dello 0 % in materia di solvibilità conformemente all'articolo 44  Ö da 
organizzazioni internazionali, da  banche multilaterali di sviluppo o 
dalle amministrazioni regi onali o dalle autorità locali degli Stati membri, 
laddove tali titoli rappresentano crediti ne i confronti dell'emittente ai quali si 
applicherebbe un fattore di ponderazione del rischio dello 0% ai sensi degli 
articoli da 78 a 83 ; 
(g) voci dell'attivo ed altri fidi  garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno su contanti  ⌦ garanzie reali su depositi in 
contante ⌫ presso l'ente ⌦ creditizio ⌫ che concede il prestito o presso 
l'ente creditizio che è l'impresa madre o un'impresa figlia  ⌦ una filiazione ⌫ 
di quest'ultimo; 
(h) voci dell'attivo ed altri fidi  garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da pegno  ⌦ garanzie reali ⌫ su valori mobiliari 
 
IT 120   IT rappresentativi di depo siti emessi dall'ente ⌦ creditizio ⌫ che concede il 
prestito, o da un ente creditizio che sia l'impresa madre o un'impresa figlia  
⌦ una filiazione ⌫ di quest'ultimo e depositati pr esso uno qualsiasi di questi 
enti; 
(i) voci dell'attivo che rappresentano credi ti e altri fidi nei confronti di enti 
creditizi  di durata pari o infe riore ad un anno, e che non sono fondi propri di 
detti enti; 
(j) voci dell'attivo che rappresentano crediti ed altri fidi, di durata  pari o inferiore 
ad un anno, garantiti in conformità dell 'articolo 45, paragrafo 2 Ö all'allegato 
VI, parte 1, punto 82 , nei confronti di enti ch e non sono enti creditizi ma 
soddisfano le condizioni di cui al paragrafo  ⌦ punto ⌫ precitato; 
(k) effetti commerciali e altri effetti analoghi , di durata pari o inferiore all'anno, 
recanti la firma di un altro ente creditizio; 
(l) obbligazioni definite all'articolo 22, paragrafo 4, della direttiva 85/611/CEE;  
Ö obbligazioni coperte definite  agli articoli da 78 a 83;  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
(m) fino a successivo coordinamento, la partecipazione in compagnie di 
assicurazione di cui all' articolo 51, paragrafo 3 ⌦ 122, paragrafo 1 ⌫, fino ad 
un massimo del 40% dei fondi propri de ll'ente creditizio che assume la 
partecipazione; 
(n) voci dell'attivo che rappresenta no crediti nei confronti di  enti creditizi regionali 
o centrali ai quali l'ente creditizio  che concede il prestito è associato 
nell'ambito di una rete in virtù di dispos izioni legali o clausole statutarie e ai 
quali spetta, in applicazione delle di sposizioni citate, procedere alla 
compensazione delle attività liq uide entro la rete medesima; 
 
Ð2000/12/CE (adattato) 
(o) fidi garantiti, secondo modalità ritenute  soddisfacenti dalle autorità competenti, 
da pegno  ⌦ garanzie reali ⌫ su valori mobiliari diversi da quelli di cui alla 
lettera f), a condizione che i valori m obiliari non siano emessi né dall'ente 
creditizio stess o o dalla sua impresa madre o da una delle loro imprese figlie, 
né dal cliente o gruppo di clie nti collegati in questione.  I valori mobiliari forniti 
come pegno devono essere valutati al pre zzo di mercato, offrire un margine di 
garanzia rispetto ai fidi ga rantiti, essere quotati in borsa o essere effettivamente 
negoziabili e regolarmente quotati su un mercato che f unzioni tramite operatori 
professionali riconosciuti e che assi curi, con modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti dello Stato me mbro d'origine dell'ente creditizio, la 
possibilità di determinare un prezzo oggettivo tale da c onsentire in ogni 
momento la verifica del margine di ga ranzia di tali valori mobiliari. Il margine 
di garanzia prescritto è pari al 100%; è tuttavia pari al 150 % nel caso di azioni 
e al 50% nel caso di obblig azioni emesse da enti cred itizi, da amministrazioni 
regionali o locali degli Stati membri diverse da quelle di cui all'articolo 44 e nel 
caso di obbligazioni emesse dalla Ba nca europea per gli investimenti e dalle 
 
IT 121   IT banche multilaterali di sviluppo. I valori mobiliari dati in pegno non possono 
costituire fondi propri degli enti creditizi ; 
 
Ð2000/12/CE (adattato) 
(p) prestiti garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da ipoteca su un alloggio o da quote di partecip azione in imprese 
finlandesi di edilizia resi denziale che operano in base  alla legge finlandese 
relativa alle imprese di edilizia abitativa del 1991 o ad una successiva 
legislazione equivalente e operazioni di leasing in virtù delle quali il locatore 
mantiene la piena proprietà dell'abitazione  locata fintanto che il locatario non si 
sia avvalso della sua opzione d'acquisto, in tutti i casi fino al 50% del valore 
dell'alloggio in questione; . Il valore dell'allo ggio è calcolato secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità compet enti in base a parametri rigorosi di 
valutazione stabiliti con disposizio ni legislative, regolamentari o 
amministrative.  La stima è effettuata almeno una volta all'anno. Ai fini della 
presente lettera, si deve intendere per alloggio un alloggio occupato o dato in 
locazione dal debitore;  
 
Ønuovo 
(q) i seguenti crediti, laddove si applicherebbe loro un fattore di ponderazione del 
rischio del 50% ai sensi degli articoli da 78 a 83 e limitatamente al 50% del 
valore degli immobili in questione: 
i) fidi garantiti da ipoteche su uffici  o locali per il commercio o da quote di 
partecipazione in imprese finlandesi di edilizia che operano in base alla legge 
finlandese relativa alle  imprese di edilizia abitativa del 1991 o ad una 
successiva legislazione equivalente conce ssi su uffici o locali per il commercio; 
ii) fidi relativi ad operazi oni di leasing immobiliare su uffici o locali per il 
commercio. 
Ai fini del punto ii), fino al  31 dicembre 2011, le autorità  competenti di ciascuno 
Stato membro possono consenti re agli enti creditizi di ri conoscere il 100% del valore 
dell'immobile di cui trattasi. Al termine di  tale periodo, il trattamento in questione è 
riesaminato. Gli Stati membri informano la Commissione dell'us o che essi fanno di 
tale trattamento preferenziale; 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
qr) 50% delle voci fuori bilanc io a rischio medio/basso menzionate nell'allegato II; 
rs) previo accordo delle autorità competenti, le garanzie diverse dalle garanzie su 
crediti distribuiti  fondate su una legge o un regolamento e fornite ai clienti soci di 
società di mutua garanzia con statuto di enti creditizi, fatta sa lva una ponderazione 
del 20% del loro importo. ; 
Gli Stati membri inf ormano la Commissione dell'uso fatto di questa facoltà in modo 
da garantire che essa non indu ca distorsioni de lla concorrenza;  
 
IT 122   IT st) le voci fuori bilancio con basso rischio menzionate a ll'allegato II, purché sia 
stato concluso con il cliente o con un gruppo di clienti collegati un accordo in virtù del quale il rischio
 ⌦ l'esposizione ⌫ può essere assunto a soltanto a condizione 
che sia stato verificato che non vengano supe rati i limiti applicabili in conformità 
⌦ all'articolo 111, paragrafi da 1 a 3 ⌫ ai paragrafi 1, 2 e 3 . 
 
Ønuovo 
Rientrano nella lettera g) anche il contan te ricevuto nell'ambito di uno strumento 
collegato al merito di credito emesso dall'en te creditizio e i pres titi e depositi di una 
controparte concessi all'ente creditizio o effettuati presso di esso, che siano oggetto di 
un accordo di compensazione in bilancio ri conosciuto ai sensi degli articoli da 90 a 
93. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, lettera 
o), seconda e terza frase (adattato)  
Ö nuovo 
⌦ Ai fini della lettera o), i ⌫ I valori mobiliari forniti come pegno  ⌦ costituiti in 
garanzia reale ⌫ devono essere valutati al prezzo di mercato, offrire un margine di 
garanzia rispetto ai fidi garantiti, esse re quotati in borsa o essere effettivamente 
negoziabili e regolarmente quotati su un me rcato che funzioni tramite operatori 
professionali riconosciuti e che assicuri , con modalità ritenute soddisfacenti dalle 
autorità competenti dello Stato membro d'orig ine dell'ente creditizi o, la possibilità di 
determinare un prezzo oggettivo tale da cons entire in ogni momento la verifica del 
margine di garanzia di tali valori mobiliari. Il margine di garanzia prescritto è pari al 100%; è tuttavia pari al 150% nel caso di azioni e al 50% nel caso di obbligazioni 
emesse  ⌦ titoli di debito emessi ⌫ da enti creditizi , da amministrazioni regionali o 
⌦ autorità ⌫ locali degli Stati membri diverse i da quelle i di cui all'articolo 44  ⌦ 
alla lettera f) ⌫ e nel caso di obbligazioni emesse  ⌦ titoli di debito emessi ⌫ 
dalla Banca europea per gli investimenti e  dalle banche multilaterali di sviluppo.  
Ö diverse da quelle alle quali  si applica un fattore di ponderazione del rischio dello 
0% sulla base del metodo standardizzato. In  caso di disallineamento tra la durata 
dell’esposizione e la durata della protezione, la garanz ia reale non viene riconosciuta. 
 I valori mobiliari dati in pegno  ⌦ costituiti in garanzia reale ⌫ non possono 
costituire fondi propri degli enti creditizi; . ⌦ Ai fini della lettera p), il ⌫ Il valore 
dell'alloggio è calcolato secondo modalità  ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti in base a parametri rigorosi di valutazione stabiliti con disposizioni 
legislative, regolamentari o amministrative. La stima è effettuata almeno una volta all'anno. Ai fini della presente
 lettera ⌦ p) ⌫, si deve intendere per alloggio un 
alloggio occupato o dato in locazione dal debitore; . 
Gli Stati membri informano la Commissione ⌦ di tutte le esen zioni concesse ai 
sensi della lettera s) ⌫ dell'uso fatto di questa facoltà  in modo da gara ntire che essa 
non induca  ⌦ esse non inducano ⌫ distorsioni della concorrenza; . 
 
IT 123   IT  
Ø nuovo 
Articolo 114 
1. Fatto salvo il paragrafo 3, per il calcolo del valore dei fidi ai fini dell'articolo 111, 
paragrafi da 1 a 3, gli Stati membri, in altern ativa alla concessione delle esenzioni totali o 
parziali consentite dall'articolo 113, paragrafo 3, lettere f), g), h) e o), possono consentire agli 
enti creditizi che si avvalgono del metodo integr ale per il trattamento delle garanzie reali 
finanziarie di cui agli articoli da 90 a 93, di utilizzare un va lore inferiore a quello del fido, 
purché detto valore non sia inferiore al totale de i valori delle esposizioni verso il cliente o il 
gruppo di clienti collegati, corretti integralmente. 
A questi fini per "valore dell'espos izione corretto integralmente" si intende il valore calcolato 
ai sensi degli articoli da 90 a 93, tenendo conto dell'attenuazione del rischio di credito, delle 
rettifiche per volatilità e dei disallineamenti di durata (E*). 
Quando il presente paragrafo si  applica ad un ente creditiz io, l'articolo 113, paragrafo 3, 
lettere f), g), h) e o) non si applica all'ente cr editizio in questione. 
2. Fatto salvo il paragrafo 3, un ente creditizio  che, ai sensi degli articoli da 84 a 89, sia 
autorizzato ad utilizzare stime interne delle perd ite in caso di inadempimento e dei fattori di 
conversione per una classe di esposizioni, può esse re autorizzato, qualora  sia in grado, con 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità comp etenti, di stimare gli effetti delle garanzie 
reali finanziarie sui suoi fidi separatamente da  altri aspetti inerenti alle perdite in caso di 
inadempimento, a tenere conto di tali effetti nel cal colo del valore dei fidi ai fini dell'articolo 
113, paragrafo 3. 
Le autorità competenti accertano l' adeguatezza delle stime prodotte dall'ente creditizio al fine 
di ridurre il valore dei fidi per conforma rsi alle disposizioni dell'articolo 111.  
Un ente creditizio autorizzato ad utilizzare le st ime interne degli effetti delle garanzie reali 
finanziarie deve farlo con modalità ritenute coerenti dalle autorità competenti. In particolare, 
questo metodo deve essere utili zzato per tutti i grandi fidi. 
Un ente creditizio autorizzato a norma degli ar ticoli da 84 a 89 ad utilizzare stime interne 
delle perdite in caso di inadempimento e dei fatt ori di conversione per una determinata classe 
di esposizioni, che non cal coli il valore dei suoi fidi util izzando il metodo di cui al primo 
comma, può essere autorizzato ad utilizzare il metodo di cui al paragrafo 9(1) o il metodo di 
cui all'articolo 113, paragrafo 3, lette ra o), per il calcolo del valore  dei fidi. Un ente creditizio 
può utilizzare uno solo di questi due metodi. 
3. Un ente creditizio autorizzato ad utilizzare i metodi illustrati ai paragrafi 1 e 2 per il 
calcolo del valore dei fi di ai fini dell'articol o 111, paragrafi da 1 a 3 effettua prove di stress 
periodiche sulle sue concentrazi oni di rischio di credito, co mpreso per quanto riguarda il 
valore di realizzo di tutte le garanzie reali accettate. 
Le prove di stress devono riguardare i rischi  derivanti dagli eventuali cambiamenti delle 
condizioni di mercato che potrebbero avere un  impatto negativo sull'adeguatezza dei fondi 
propri dell'ente creditizio, nonché i rischi deri vanti dal realizzo delle  garanzie reali in 
situazioni di crisi. 
 
IT 124   IT L'ente creditizio deve dimostrare alle autorità co mpetenti che le prove di  stress effettuate sono 
sufficienti e adeguate alla valutazione di  tali rischi. 
Qualora da una simile prova di stress risulti che il valore di realizzo di una garanzia reale 
accettata è inferiore a quanto sarebbe consentito tenere in conto ai sensi dei paragrafi 2 o 3, il 
valore della garanzia che può essere riconosciuto  per il calcolo del valore dei fidi ai fini 
dell'articolo 111, paragrafi da 1 a 3, è ridotto di conseguenza. 
Tali enti creditizi includono nelle loro strategie per la  gestione del rischi o di concentrazione i 
seguenti elementi: 
a) politiche e procedure per far fronte ai rischi derivanti dai disallineamenti di durata tra 
i fidi e tutte le protezioni creditizie ad essi relative; 
b) politiche e procedure relativ e al rischio di concentrazi one derivante dall'applicazione 
di tecniche di attenuazione del rischio di  credito, con particolare riferimento alle 
grandi esposizioni creditizie indirette (ad esempio nei confronti di un unico emittente 
di valori mobiliari accetta ti come garanzia reale). 
4. Quando gli effetti delle garanzie reali sono ri conosciuti ai sensi de i paragrafi 1 o 2, gli 
Stati membri possono trattare le parti garantite del fido come se fossero fidi nei confronti del 
datore delle garanzie anzich é nei confronti del cliente. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafi 8 e 9 (adattato) 
Önuovo 
Articolo 115 
81. Ai fini dell'applicazione ⌦ dell'articolo 111, paragrafi da 1 a 3, ⌫ dei paragrafi 1, 2 
e 3 gli Stati membri possono applicare una pon derazione del 20% alle voci dell'attivo che 
rappresentano crediti nei confron ti di amministrazioni regionali e ⌦ autorità ⌫ locali degli 
Stati membri, Ö laddove a tali crediti si applicherebbe  un fattore di ponderazione del rischio 
del 20% ai sensi degli articoli da 78 a 83, nonché agli altri fidi nei confronti delle medesime o 
da esse garantiti, ai quali si applicherebbe un fattore di ponderazione del rischio del 20% ai 
sensi degli articoli da 78 a 83.  nonché agli  altri fidi nei confronti delle medesime o da esse 
garantiti; nell'osservanza delle condizioni prev iste dall'articolo 44 gl i Stati membri possono 
tuttavia applicare una ponderazione dello 0%.  
Ö Gli Stati membri possono tuttavia applicare un fattore di ponderazione del rischio dello 0% 
alle voci dell'attivo che rappresentano crediti ne i confronti di amminist razioni regionali e di 
autorità locali degli Stati membri, laddove a tali crediti si applicherebbe un fattore di 
ponderazione del rischio dello  0% ai sensi degli ar ticoli da 78 a 83, nonché agli altri fidi nei 
confronti delle medesime o da esse garant iti, ai quali si applicherebbe un fattore di 
ponderazione del rischio dello 0% ai  sensi degli articoli da 78 a 83.  
9.2. Per le finalità di cui ⌦ all'articolo 111, paragrafi da 1 a 3, ⌫ ai paragrafi 1, 2 e 3  gli 
Stati membri possono appl icare una ponderazione del 20%  alle voci dell'attivo che 
rappresentano crediti e altri fi di nei confronti di enti credit izi di durata supe riore ad un anno, 
ma inferiore o pari a tre, e una ponderazione del 50% alle voci dell'attivo che rappresentano 
 
IT 125   IT crediti nei confronti di enti creditizi , di durata superiore a tre anni, a condizi one che tali crediti 
siano rappresentati da strumenti di de bito emessi da un ente creditizi  e sempre che detti titoli 
⌦ strumenti ⌫ di debito, a giudizio delle autorità competenti, siano effettivamente 
negoziabili in un mercato costituito da opera tori professionali e sia no soggetti a quotazione 
giornaliera su tale mercato, o la  loro emissione sia stata autori zzata dalle autor ità competenti 
dello Stato membro d'origine dell'ente creditizi  emittente. In tutti i casi queste voci non 
possono rappresentare fondi propri. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafo 10 (adattato) 
Articolo 116 
10. In deroga alle disposizioni del para grafo 7, lettera i) , e del paragrafo 9 ⌦ dell'articolo 
113, paragrafo 3, lettera i) e dell'articolo 115, paragrafo 2 ⌫, gli Stati membri possono 
attribuire una ponderazione del 20 % alle voci dell'attivo che rapp resentano crediti e altri fidi 
nei confronti di enti creditizi, indi pendentemente dalla loro durata. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafo 11 (adattato) 
Articolo 117 
111. Quando un fido concesso a un cliente è garantito da un terzo o da un pegno sotto 
forma di  ⌦ una garanzia reale su ⌫ valori emessi da un terzo alle condizioni 
definite al paragrafo 7,  ⌦ all'articolo 113, paragrafo 3, ⌫ lettera o), gli Stati 
membri possono: 
a) considerare il fido come concesso ⌦ al garante ⌫ a tale terzo  e non al 
cliente, se il fido è garantito diretta mente e incondizionatamente da tale ter zo, 
secondo modalità ritenute soddisf acenti dalle autorità competenti ; 
b) considerare il fido come concesso a tale te rzo e non al cliente, se il fido definito 
al paragrafo 7 ⌦ all'articolo 113, paragrafo 3 ⌫, lettera o), è ga rantito da un 
pegno  ⌦ una garanzia reale ⌫ alle condizioni ivi menzionate. 
 
Ønuovo 
2. Nei casi in cui gli Stati membri applicano il  trattamento di cui al paragrafo 1, lettera 
a): 
a) qualora la garanzia sia denominata in  una valuta diversa da quella del fido, 
l'importo del fido che si presume garant ito sarà calcolato conformemente alle 
disposizioni sul trattamento del disallineam ento di valuta per la protezione del 
credito non assistita di cui all'allegato VIII; 
b) un disallineamento tra la durata del fido e la durata della protezione sarà 
trattato conformemente alle disposizioni  sul trattamento dei disallineamenti di 
durata di cui all'allegato VIII; 
 
IT 126   IT c) la copertura parziale può essere amme ssa conformemente al trattamento di cui 
all'allegato VIII. 
 
Ð2000/12/CE articolo 49, 
paragrafo 2 (adattato) 
12. Al più tardi il 1° gennaio 1999, il Consiglio sulla base di una  relazione della Commissione 
esamina il trattamento dei fidi in terbancari di cui al paragrafo 7, l ettera i), e ai paragrafi 9 e 
10. Il Consiglio decide le even tuali modifiche da a pportare, su proposta della Commissione, a 
detto trattamento.  
 
Ð2000/12/CE articolo 50 
(adattato) 
Önuovo 
Articolo 118 
Vigilanza dei grandi fidi su base consolidata e su base non consolidata  
1. Se l'ente creditizio non è né un'impresa ma dre né un'impresa figlia, l'osservanza degli 
obblighi stabiliti dagli articoli 48 e 49 o da qualsiasi altra disposizione comunitaria applicabile 
a questo settore forma  oggetto di vigilanza su base non consolidata.  
2. Negli altri casi il rispetto degli obblighi stabi liti dagli articoli 48 e 49 o da qualsiasi altra 
disposizione comunitaria applicabile a questo se ttore è esercitato su base consolidata, in 
conformità agli a rticoli da 52 a 56.  
3. Per quanto riguarda il rispetto degli obblighi st abiliti dagli articoli 48  e 49 o da qualsiasi 
altra disposizione comunitari a applicabile a questo settore, gli Stati membri possono 
rinunciare alla vigilanza su  base individuale o parz ialmente consolidata nei confronti di un 
ente creditizio che, in quanto impresa madre, è soggetto alla vigilanza su base consolidata, e 
nei confronti di qualsiasi impresa figlia di dett o ente che sia soggetta alla loro autorizzazione e 
vigilanza e sia comp resa nella vigilanza su base consolidata.  
Essi possono anche rinunciare alla vigilanza qualora l'impresa madre sia una società di 
partecipazione finanziaria stabilita nello stesso Stato membro dell'ente creditizio, sempre che 
detta società sia soggetta all a medesima vigilanza esercitata sugli enti creditizi.  
Nei casi previsti al primo e secondo comma,  
Ö Qualora in virtù dell'articolo 69, paragrafo 1, un ente creditizio sia esentato dal rispetto 
degli obblighi di cui alla presen te sezione, su base individuale o subconsolidata, o qualora ad 
un ente creditizio impresa madre in uno Stat o membro si applichino le disposizioni 
dell'articolo 70,  devono essere prese misure per garant ire una suddivisione adeguata dei 
rischi nell'ambito del gruppo. 
 
IT 127   IT  
Ønuovo 
Articolo 119 
Entro il 31 dicembre 2007 la Commissione presenta  al Parlamento europeo e al Consiglio una 
relazione sul funzionamento della presente  sezione, accompagnandola eventualmente con 
adeguate proposte. 
 
Ð2000/12/CE 
SEZIONE 6 
PARTECIPAZIONI QUALIFICATE AL DI FUORI DEL CAMPO FINANZIARIO  
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafi 1 e 2 (adattato) 
Articolo 120 
Limiti delle partecipazioni qualificate non finanziarie  
1. Agli enti creditizi è fatto divieto di de tenere una partecipazione qualificata il cui 
importo superi il 15% dei fondi propri in un'im presa che non sia né un ente creditizio, né un 
ente finanziario, né un'impresa la cui attività è menzionata nell'articolo 43, paragrafo 2, lettera 
f), della direttiva 86/635/CEE. 
2. L'importo totale delle partecipazioni qualif icate in imprese diverse dagli enti creditizi, 
dagli enti finanziari o dalle imprese la cui a ttività è menzionata all'articolo 43, paragrafo 2, 
lettera f),  della direttiva 86/635/CEE non può essere superiore al 60% dei fondi propri 
dell'ente creditizio. 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 5 
(adattato) 
5. Gli Stati membri hanno la facoltà di non app licare alle partecipazioni nelle imprese di 
assicurazione di cu i alle direttive 73/ 239/CEE e 79/267/CEE o nelle imprese di 
riassicurazione di cui alla direttiva 98/78/CE i limiti di cui ai paragrafi 1 e 2.  
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafo 4 (adattato) 
4. Le azioni o quote de tenute in via temporanea, a causa di un'operazi one di sostegno 
finanziario in vista del risanamento o del salvataggio di un'impresa o a causa della 
sottoscrizione di un'emissione di titoli durante la  normale durata di tale sottoscrizione o in 
nome proprio ma per conto terz i, non sono comprese nelle par tecipazioni qualific ate ai fini del 
 
IT 128   IT calcolo dei limiti fissati dai paragrafi 1 e 2. Le azioni o quote non aventi il carattere 
d'immobilizzi finanziari ai sensi dell'articolo 35, paragrafo 2, della direttiva 86/635/CEE non 
sono incluse.  Le azioni o quote no n aventi il carattere d'immobilizzi finanziari ai sensi 
dell'articolo 35, paragrafo 2, della direttiva 86/635/CEE non sono incluse.  
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafo 5 
53. I limiti fissati nei paragrafi 1 e 2 possono e ssere superati soltanto in presenza di 
circostanze eccezionali. Tuttavia, in tal caso,  le autorità competenti esigono che l'ente 
creditizio aumenti i fondi propri o adotti altre misure di effetto equivalente. 
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafo 6 (adattato) 
6. Gli  Stati membri possono prevedere che le auto rità competenti non a pplichino i limiti 
fissati nei paragrafi 1 e 2 se prevedono che le e ccedenze di partecipazio ne qualificata rispetto 
a detti limiti debbano essere coperte al  100% da fondi pr opri e che questi u ltimi non rientrino 
nel calcolo del coefficiente di solvibilità. Se esistono eccedenze rispetto ai limiti fissati ai 
paragrafi 1 e 2, l'importo da coprire con fondi propri sarà l'eccedenza di  importo più elevato.  
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafo 4 
Articolo 121 
4. Le azioni o quote detenute in via temporanea, a causa di un'operazione di sostegno 
finanziario in vista del risanamento o del salvataggio di un'impresa o a causa della 
sottoscrizione di un'emissione di titoli durante la  normale durata di tale sottoscrizione o in 
nome proprio ma per conto terzi, non sono compre se nelle partecipazioni qualificate ai fini del 
calcolo dei limiti fissati dai paragrafi 1 e 2. Le azioni o quote non aventi il carattere 
d'immobilizzi finanziari ai sensi dell'articolo 35, paragrafo 2, della direttiva 86/635/CEE non sono incluse. 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 5 
Articolo 122 
31. Gli Stati membri hanno la facoltà di non a pplicare alle partecip azioni nelle imprese 
di assicurazione di cui a lle direttive 73/239/CEE e 79/ 267/CEE o nelle imprese di 
riassicurazione di cui alla direttiva 98/78/CE i limiti di cui ai paragrafi 1 e 2. 
 
Ð2000/12/CE articolo 51, 
paragrafo 6 (adattato) 
62. Gli Stati membri possono prevedere che le autorità competen ti non applichino i limiti 
fissati ⌦ all'articolo 120, paragrafi 1 e 2 ⌫ nei paragrafi 1 e 2  se prevedono che le 
eccedenze di partecipazione qualificata risp etto a detti limiti debbano essere coperte 
 
IT 129   IT al 100% da fondi propri e che questi ultimi non rientrino ne l calcolo del coefficiente 
di solvibilità. Se esistono eccedenze rispetto ai limiti fissati ⌦ all'articolo 120, 
paragrafi 1 e 2 ⌫ ai paragrafi 1 e 2 , l'importo da coprire con fondi propri sarà 
l'eccedenza di importo più elevato. 
 
Ønuovo 
CAPO  3 
PROCESSO  INTERNO  DI VALUTAZIONE  DEGLI  ENTI  CREDITIZI 
Articolo 123 
Gli enti creditizi dispongono di st rategie e processi validi, effi caci e completi per valutare e 
mantenere in permanenza l'importo, la composiz ione e la distribuzione  del capitale interno 
che essi ritengono adeguati per coprir e la natura e il live llo dei rischi a cui sono o potrebbero 
essere esposti. 
Tali strategie e processi sono oggett o di periodiche revisioni intern e al fine di assicurare che 
essi rimangano completi e proporzionati alla na tura, all'ampiezza e alla complessità delle 
attività dell'ente creditizio di cui trattasi. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
CAPO  34 
VIGILANZA  ⌦ E COMUNICAZIONE  DA PARTE  DELLE  AUTORITÀ  
COMPETENTI ⌫ SU BASE  CONSOLIDATA  
 
Ð2000/12/CE (nuovo) 
Î1 2002/87/CE articolo 29, punto 
6 
Articolo 52  
Vigilanza su base consolidata degli enti creditizi  
1. Ogni ente creditizio che ha come impresa figlia un ente creditizio o un ente finanziario o 
che detiene una partecipazione in detti enti è sottoposto a vigila nza, nella misura e secondo le 
modalità stabilite all'arti colo 54, sulla base della propria situazione finanziaria consolidata. 
Detta vigilanza si effettua almeno nei casi cont emplati nei paragrafi 5 e 6.  
2. Ogni ente creditizio, la cui impresa madre è una società di partec ipazione finanziaria, è 
sottoposto, nella misura e secondo le modalità st abilite all'articolo 54, ad una vigilanza sulla 
base del la situazione finanziaria consolidata della so cietà di partecipazione  finanziaria. Detta 
 
IT 130   IT vigilanza si effettua almeno nei casi  contemplati nei paragrafi 5 e 6.  Î1 Fatto  salvo l'articolo 
54 bis, il consolidamento de lla situazione finanziaria d ella società di partecipazione 
finanziaria non implica in alcun modo che le au torità competenti siano tenute ad esercitare 
una funzione di vigilanza sulla società di  partecipazione finanz iaria individualmente 
considerata.  
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 3 
3. Gli Stati membri o le autorità competenti preposte alla vigilanza su base consolidata in 
applicazione dell'articolo 53 possono rinunciare, in  casi individuali, ad includere nel 
consolidamento un ente creditizio, un ente  finanziario o un'impresa di servizi bancari ausiliari, 
che è un'impresa figlia o in cu i è detenuta una partecipazione:  
– se l'impresa da includere è situata in un paese terzo ove esistono ostacoli di natura 
giuridica al trasferiment o delle informazioni nece ssarie;  
– se l'impresa da includere nel consolid amento presenta, s econdo le autorità 
competenti, un interesse trascurabile risp etto allo scopo della vigilanza degli enti 
creditizi e, in ogni caso, se il totale del bilanc io dell'impresa da includere è inferio re 
al più basso dei due importi seguenti: 10 milioni di EUR oppure 1% del totale del 
bilancio dell'impresa madre o dell'impresa che detiene la partecipazione; più imprese 
che soddisfino i criteri sopra enunciati  devono nondimeno essere incluse nel 
consolid amento qualora presentino globalmente un interesse non trascu rabile rispetto 
allo scopo sopra descritto; oppure  
– se, a giudizio delle autorità competenti pre poste all'esercizio della vigilanza su base 
consolidata, il consolidamen to della situazione finanzia ria dell'impresa da includere 
sarebbe inopportuno o fuorviante  sotto il profilo degli obiettivi della vigilanza degli 
enti creditizi.  
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafi da 5 a 8 
5. La vigilanza sulla solvibilità, sull'adeguatezza dei fondi p ropri ai rischi di mercato e il 
controllo dei grandi fidi, vengono esercitati su base consolidata conformemente al presente 
articolo ed agli artico li da 53 a 56. Gli Stati membri adot tano i provvedimenti, se del caso, 
necessari per l'inclusione delle socie tà di partecipazione finanz iaria nella vigilanza su una 
base consolidata, conformemente al paragrafo 2.  
Il rispetto dei limiti di cui all'articolo 51, paragrafi 1 e 2, forma oggetto di vigilanza e 
controllo in base alla situazi one finanziaria consolidata o  subconsolidata dell'ente creditizio.  
6. Le autorità competenti prescrivono, nel comp lesso delle imprese incluse nella sfera di 
vigilanza su una base consolid ata cui è soggetto un ente cred itizio in app licazione dei 
paragrafi 1 e 2, l'istituzione di adegua ti procedimenti di controllo in terno per la produzione di 
informazioni utili per l'esercizio dell a vigilanza su una base consolidata.  
7. Fatte salve disposizioni spec ifiche contenute in altre dire ttive, gli Stati membri possono non 
applicare su una base su bconsolidata o individuale le norme del paragrafo 5 agli enti creditizi 
che, in qualità di imprese madri, sono sottoposti  ad una vigilanza su una base consolidata, 
 
IT 131   IT nonché a ogni impresa figlia di  tali enti cred itizi che dipende dalla loro autorizzazione e 
vigilanza ed è inclusa nella vigilanza su una base consolidata dell'ente creditizio che è 
l'impresa madre. La stessa facoltà di esone ro è ammessa allorché l'impresa madre è una 
società di partecipazione finanziaria con sede nello stesso Stato membro dell'e nte creditizio, a 
condizione che sia soggetta alla stessa vigilanza es ercitata sugli enti cred itizi ed in particolare 
alle norme di cui al paragrafo 5.  
In entrambi i casi di cui al comma prec edente devono essere adottati provvedimenti per 
garantire la ripa rtizione adeguata del capitale all'interno del gruppo bancario.  
Se le autorità competenti applicano tali norme su una base individuale , esse possono, per il 
calcolo dei fondi propri, avvalersi della disposiz ione di cui all'articolo 34, paragrafo 2, ultimo 
comma.  
8. Quando un ente creditizio, impresa figlia di  un'impresa madre che sia un ente creditizio, è 
stato autorizzato ed è situato in un altro St ato membro, le autorità competenti che hanno 
rilasciato l'autorizzazione appli cano a tale ente le norme del p aragrafo 5 su base individuale o, 
se del caso, subconsolidata.  
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 9 (adattato) 
Î1 2004/xx/CE articolo 3, punto 9 
9. Nonostante il disposto del paragrafo 8, le autorità competenti che hanno rilasc iato 
l'autorizzazione ad un'impresa figlia di un'im presa madre che sia un ente creditizio, possono 
delegare, con un accordo bilatera le, la propria responsabilità di vigilanza alle autorità 
competenti che hanno rilasciato l' autorizzazione all'impresa madre affinché esse si incarichino 
della vigilanza dell'impresa figlia  conformemente alle disposizioni  della presente direttiva. La 
Commissione deve essere informata dell' esistenza e del tenore di tali accordi.  Î1 Essa 
trasmette queste informazioni  alle autorità competenti  degli altri Stati membri.   
 
Ønuovo 
SEZIONE 1 - VIGILANZA  
Articolo 124 
1. Sulla base dei criteri tecnici stabiliti all'allegato XI, le autorità competenti 
riesaminano i dispositivi, le strategie, i processi e i meccanismi messi in atto dagli 
enti creditizi per conformarsi alla presente di rettiva e valutano i risc hi ai quali gli enti 
creditizi sono o potrebbero essere esposti. 
2. Il riesame e la valutazione di cui al pa ragrafo 1 riguardano l' ambito dei requisiti 
previsti dalla presente direttiva. 
3. Sulla base del riesame e della valutazione di  cui al paragrafo 1, le autorità competenti 
determinano se i dispositivi, le strategie, i processi e i meccanismi messi in atto dagli 
enti creditizi e i fondi propri da essi de tenuti assicurano una  gestione ed una 
copertura adeguate dei loro rischi. 
 
IT 132   IT 4. Le autorità competenti stabiliscono la frequenza e l'intensità del riesame e della 
valutazione di cui al paragrafo 1 tene ndo conto dell'importanza sistemica, della 
natura, dell'ampiezza e della complessità dell e attività dell'ente creditizio di cui 
trattasi. Il riesame e la valutazione  sono aggiornati almeno una volta l'anno. 
5. Il riesame e la valutazione da parte de lle autorità competenti includono l'esposizione 
degli enti creditizi al rischi o di tasso di interesse deriva nte da attività diverse dalla 
negoziazione. Nel caso di enti il cui valo re economico si ridu ca di più del 20% dei 
loro fondi propri a seguito di una variazi one improvvisa e imprevista dei tassi di 
interesse, la cui entità è st abilita dalle autorità compet enti e non deve variare da un 
ente creditizio all'altro, è richiesta l'adozione di misure. 
 
Ð2000/12/CE articolo 53, 
paragrafo 1 e paragrafo 2, primo 
comma (adattato) 
Önuovo 
Articolo 125 
Autorità competenti preposte all'esercizi o della vigilanza su base consolidata  
1. Se l'impresa madre è un ente creditizio Ö impresa madre in uno Stato membro o un 
ente creditizio impresa madre nell'UE , la vigilanza su base consolidata è esercitata 
dalle autorità competenti che hanno rilasciato a tale ente creditizio l'autorizzazione di 
cui all'articolo 4  ⌦ 6 ⌫. 
2. Se l'impresa madre di un ente creditizio è una società di partec ipazione finanziaria 
Ö madre in uno Stato membro o una societ à di partecipazione finanziaria madre 
nell'UE , la vigilanza su una  base consolidata è esercitata dalle autorità competenti 
che hanno rilasciato a tale ente creditiz io l'autorizzazione di cui all'articolo 
4⌦ 6 ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 53, 
paragrafo 2, secondo e terzo 
comma e paragrafo 3 (adattato) 
Önuovo 
Articolo 126 
3.1. Tuttavia, q uando la stessa società di partecipazione finanziaria è l'impresa madre di  
⌦ Quando ⌫ enti creditizi autorizzati in più di uno Stato membro ⌦ hanno come 
impresa madre la stessa società di partecipazione finanziaria ⌫ Ö madre in uno 
Stato membro o la stessa società di pa rtecipazione finanziaria madre nell'UE , la 
vigilanza su una  base consolidata è esercitata da lle autorità competenti dell'ente 
creditizio autorizzato nello Stato membro ove è stata costituita la società di 
partecipazione finanziaria.  
Qualora nello Stato membro ove è stata costituita la società di partecipazione 
finanziaria non vi sia un ente creditizio cost ituito da un'impresa figlia autorizzata, le 
 
IT 133   IT autorità competenti degli Stati membri interessati (comprese quelle dello Stato 
membro ove è stata costituita la società di partecipazione finanziaria) si concertano 
allo scopo di designare, di co mune accordo, le autorità ch e eserciteranno la vigilanza 
su base consolidata . In mancanza di accordo, la vigila nza su una base consolidata è 
esercitata dalle auto rità competenti che hanno rilascia to l'autorizzazione all'ente 
creditizio con il totale di bilancio più el evato; a parità di to tali di bilancio, la 
vigilanza su una base conso lidata è esercitata dalle auto rità competenti che per prime 
hanno rilasciato l'autorizzazi one di cui all'articolo 4.  
3. Le autorità competenti interessate po ssono derogare, di comune accordo, alle 
regole di cui al paragrafo 2, primo e secondo comma.  
 
Ønuovo 
Quando enti creditizi autori zzati in più di uno Stato membro hanno come imprese 
madri più società di partecipazione finanziari a con sede in diversi Stati membri e vi è 
un ente creditizio in ciascuno di tali Stati, la vigilanza su base consolidata è esercitata 
dalle autorità competenti dell'ente creditiz io con il totale di bilancio più elevato. 
2. Quando più enti creditizi autorizzati nell a Comunità hanno come impresa madre la 
stessa società di partecipazione finanziari a e nessuno di tali enti  creditizi è stato 
autorizzato nello Stato membro nel quale  è stata costituita la società di 
partecipazione finanziaria, la  vigilanza su base consolidata è esercitata dalle autorità 
competenti che hanno autorizzato l' ente creditizio con il totale  di bilancio più elevato, 
il quale è considerato, ai fini della presen te direttiva, come l'ente creditizio 
controllato da una società di partec ipazione finanziaria madre nell'UE.  
 
Ð2000/12/CE articolo 53, 
paragrafo 4 
4. Gli accordi di cui al paragr afo 2, terzo comma, e al paragra fo 3 prevedono le misure 
concrete di cooperazione e di trasmissione de lle informazioni idonee al conseguimento degli 
scopi della vigilanza su base consolidata.  
 
Ønuovo 
3. In casi particolari, in cui l'applicazione de i criteri di cui ai paragrafi 1 e 2 risultasse 
inappropriata tenuto conto degli enti creditizi di cui trattasi e dell'importanza relativa 
delle loro attività nei vari paesi, le autorità competen ti possono, di comune accordo, 
derogare a tali criteri e nominare un'altra autorità competente per l'esercizio della 
vigilanza su base consolidata.  In tali casi, prima di pren dere la loro decisione, le 
autorità competenti danno al l'ente creditizio impresa ma dre nell'UE o, a seconda dei 
casi, alla società di partecipazione finanziari a madre nell'UE, o all'ente creditizio con 
il totale di bilancio più elevato, l'opport unità di pronunciarsi su tale decisione. 
4. Le autorità competenti notificano alla Co mmissione qualsiasi accordo concluso ai 
sensi del paragrafo 3. 
 
IT 134   IT  
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 2, ultima frase 
Önuovo 
Articolo 127 
1. Ö Gli Stati membri adottano i provvedimen ti che si rendano necessari per includere 
le società di partecipazione finanziaria nella vigilanza su  base consolidata. Fatto 
salvo l'articolo 135,  il consolidamento della situazione finanziaria della società di 
partecipazione finanziaria non implica in alcun modo che le autorità competenti 
siano tenute ad esercitare una  funzione di vigilanza sulla  società di pa rtecipazione 
finanziaria individualmente considerata. 
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 4 (adattato) 
42. Se le autorità competenti di uno Stato membro non includono un ente creditizio, che 
è una impresa figlia  ⌦ filiazione ⌫, nella vigilanza su una  base consolidata in 
applicazione di uno dei casi previsti ne l paragrafo 3, secondo e terzo trattino  
⌦ all'articolo 73, paragraf o 1, lettere b) e c) ⌫, le autorità competenti dello Stato 
membro in cui ha sede questo ente creditizio (impresa figlia  ⌦ filiazione ⌫) 
possono chiedere all'impresa madre le info rmazioni che possono facilitare l'esercizio 
della vigilanza del suddetto ente creditizio. 
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 10 (adattato) 
103. Gli Stati membri prevedono ch e le autorità comp etenti incaricate di  esercitare la 
vigilanza su una  base consolidata possano ch iedere alle imprese figlie  
⌦ filiazioni ⌫ di un ente creditizio o di una so cietà di partecipaz ione finanziaria 
non compresi nella sfera della vigilanza su base consolidata le informazioni di cui 
all'articolo 55  ⌦ 137 ⌫. In tal caso si applicano le procedure di trasmissione e di 
verifica delle informazioni previste in tale articolo. 
 
Ð2000/12/CE articolo 53, 
paragrafo 5  
Articolo 128 
5. Allorché negli Stati membri esistono più autori tà competenti ad esercitare la vigilanza 
prudenziale degli enti credi tizi e degli enti finanziari , gli Stati membri prendono i 
provvedimenti necessari allo scopo di organi zzare il coordinamento tra tali autorità. 
 
IT 135   IT  
Ønuovo 
Articolo 129 
1. L'autorità competente preposta all'esercizio della vigilanza su base  consolidata di enti 
creditizi imprese madri nell'UE e di enti  creditizi controll ati da società di 
partecipazione finanziaria madri nell'UE esegue i compiti seguenti: 
a) la verifica sotto il profilo della vigilanza e la valutazione del rispetto dei 
requisiti stabiliti all'articolo 71, all'artico lo 72, paragrafi 1 e 2 e all'articolo 73, 
paragrafo 3; 
b) il coordinamento della raccolta e della diffusione delle informazioni rilevanti o 
essenziali in situazioni normali e in situazioni di emergenza; 
c) la pianificazione e il coordinamento delle attività di vigilanza in situazioni 
normali e in situazioni di emergenza, comp reso in relazione alle attività di cui 
all'articolo 124, in collaborazione con le autorità competenti interessate, ed in 
relazione agli articoli 43 e 141. 
2. Quando una domanda per l'ottenimento di un'autorizzazione di cui rispettivamente 
all'articolo 84, paragrafo 1, all'articolo 87, paragrafo 9 e all'articolo 105 è presentata 
da un ente creditizio impresa madre nell'UE  e dalle sue filiazioni o congiuntamente 
dalle filiazioni di una società di partecipazione finanziaria madre nell'UE, le autorità 
competenti decidono di comune accordo, dopo essersi ampiamente consultate, se 
concedere l'autorizzazione richiesta e a qua li condizioni subordinare eventualmente 
tale autorizzazione. 
Le domande di cui al primo comma sono pr esentate esclusivamente all'autorità 
competente di cui al paragrafo 1.  
Le autorità competenti deci dono insieme, al massimo entr o sei mesi e in un unico 
documento, in merito alla domanda. Tale documento è trasmesso al richiedente. In 
mancanza di una decisione entro il termine di sei mesi, è l'autorità competente di cui 
al paragrafo 1 a decidere in merito alla domanda. 
Articolo 130 
1. Qualora si verifichi una situazione di em ergenza che possa compromettere la stabilità 
del sistema finanziario, compresa la sua inte grità, le autorità competenti preposte 
all'esercizio della vigilanza su base cons olidata, fatto salvo il titolo V, capo 1, 
sezione 2, avvertono non appena possibile le auto rità di cui all'articolo 49, lettera a) e 
all'articolo 50. Tale obbligo si  applica a tutte le autorità  competenti responsabili per 
un determinato gruppo in base agli articoli 125 e 126 e alle autorità  competenti di cui 
all'articolo 129, paragrafo 1. 
2. Qualora necessiti di informazioni già co municate ad un'altra autorità competente, 
l'autorità competente incaricata della vigi lanza su base consolidata contatta se 
 
IT 136   IT possibile tale autorità, al fine di evitare una duplicazione delle notifiche alle varie 
autorità preposte all'esercizio della vigilanza. 
Articolo 131 
Al fine di agevolare e di rendere efficace la vi gilanza, l'autorità competente incaricata della 
vigilanza su base consolidata e le altre au torità competenti concludono accordi scritti di 
coordinamento e di cooperazione. 
Tali accordi possono assegnare ulteriori compiti a ll'autorità competente incaricata della 
vigilanza su base consolidata e possono spec ificare le procedure per quanto riguarda il 
processo decisionale e la cooperazion e con le altre autorità competenti. 
 
Ð2000/12/CE articolo 52, 
paragrafo 9 (adattato) 
Nonostante il disposto del paragrafo 8, le  ⌦ Le ⌫ autorità competenti che hanno rilasciato 
l'autorizzazione ad un'impresa figlia  ⌦ una filiazione ⌫ di un'impresa madre che sia un ente 
creditizio, possono delegare, con un accordo bilate rale, la propria respon sabilità di vigilanza 
alle autorità competenti che ha nno rilasciato l'autori zzazione all'impresa madre affinché esse 
si incarichino della vigilanza dell'impresa figlia  ⌦ della filiazione ⌫ conformemente alle 
disposizioni della presente direttiva. La Comm issione deve essere informata dell'esistenza e 
del tenore di tali accordi. Essa trasmette queste informazioni alle autorità competenti degli altri Stati membri ed al comitato consultivo bancario.  
 
Ønuovo 
Articolo 132 
1. Le autorità competenti collaborano stre ttamente tra loro. Esse si scambiano 
reciprocamente tutte le informazioni essenziali o rilevanti per l'esercizio delle 
funzioni di vigilanza attrib uite loro dalla pr esente direttiva. A tale proposito, le 
autorità competenti comunicano su richie sta tutte le informazioni rilevanti e di 
propria iniziativa tutte le informazioni essenziali. 
In particolare, le autorità competenti incar icate della vigilanza consolidata di imprese 
dell'UE assicurano che le informazioni rilevanti vengano trasmesse alle autorità 
competenti di altri Stati membri incaricate della vigilanza delle filiazioni di tali 
imprese madri. Nel determinare la portata delle informazioni rilevanti si tiene conto 
dell'importanza di dette filiazioni all'interno del sistema finanziario di tali Stati 
membri. 
Le informazioni essenziali di cui al primo comma comprendono in particolare quanto 
segue: 
a) identificazione della struttura di gruppo di tutti i prin cipali enti creditizi 
appartenenti a un gruppo e individuazione de lle autorità comp etenti degli enti 
creditizi del gruppo; 
 
IT 137   IT b) procedure per la raccolta di informazi oni dagli enti creditizi appartenenti ad un 
gruppo e per la verifica di tali informazioni; 
c) sviluppi negativi che interessano enti cr editizi o altre imprese appartenenti ad 
un gruppo e che potrebbero avere serie ri percussioni sugli enti creditizi; 
d) principali sanzioni e misure ecceziona li adottate dalle autorità competenti in 
conformità alla presente direttiva, incluse l'imposizione di un requisito 
patrimoniale supplementare ai sensi de ll'articolo 136 e qualsiasi limitazione 
all'utilizzo del metodo avanzato di mi surazione per il calcolo dei requisiti 
patrimoniali ai sensi dell'articolo 105. 
2. Le autorità competenti incaricate della vi gilanza di enti creditizi controllati da un 
ente creditizio impresa madre nell'UE contattano l'autorità competente di cui 
all'articolo 129, paragrafo 1, quando hanno bi sogno di informazioni sull'attuazione 
dei metodi e delle metodologie menzionati nella presente direttiva che possono 
essere già a disposizione di  tale autorità competente. 
3. Le autorità competenti interessate, prima di prendere una decisione che rivesta una 
certa importanza per le funzi oni di vigilanza delle altr e autorità competenti, si 
consultano tra loro in rel azione ai punti seguenti: 
a) modifiche nella struttura azionaria, orga nizzativa o gestionale  di enti creditizi 
appartenenti a un gruppo, che richiedono l'approvazione o l'autorizzazione 
delle autorità competenti; 
b) principali sanzioni e misure eccezionali  adottate dalle autorità competenti, 
incluse l'imposizione di un requisito patrimoniale supplementare ai sensi 
dell'articolo 136 e qualsiasi limitazione all'utilizzo dei metodi avanzati di 
misurazione per il calcolo dei requisiti patrimoniali ai sensi dell'articolo 105. 
Ai fini della lettera b), l'autorità comp etente incaricata della vigilanza su base 
consolidata viene sempre consultata. 
Un'autorità competente può tuttavia decidere  di non procedere alla consultazione in 
situazioni di emergenza o qualora tale c onsultazione possa compromettere l'efficacia 
delle decisioni. In tal caso, l'autorità co mpetente informa senza indugio le altre 
autorità competenti. 
 
Ð2000/12/CE articolo 54, 
paragrafo 1 (adattato) 
Articolo 133 
Forma e portata del consolidamento  
1. Le autorità competenti preposte all'esercizio della  ⌦ alla ⌫ vigilanza su una  base 
consolidata devono esigere ⌦ esigono ⌫, ai fini della vigilanza, il consolidamento 
integrale degli enti creditizi e degli enti  finanziari costituiti da imprese figlie  
⌦ filiazioni ⌫ dell'imprese a madre. 
 
IT 138   IT Tuttavia, può essere prescr itto ⌦ le autorità competenti possono prescrivere 
semplicemente ⌫ il consolidamento proporzionale quando, secondo le autorità 
competenti ⌦ a loro avviso ⌫, la responsabilità dell'impresa madre che detiene una 
quota di capitale è limitata a tale quota, a motivo della  ⌦ tenuto conto della ⌫ 
responsabilità degli a ltri azionisti o soci e della s oddisfacente solvibilità di questi 
ultimi. La responsabilità degli altri azionisti o soci deve essere chiaramente stabilita, 
ove necessario, a mezzo di impegni espressamente sottoscritti. 
 
Ð 2002/87/CE articolo 29, punto 
7, lettera a) 
Qualora le imprese siano legate da una rela zione ai sensi dell'ar ticolo 12, paragrafo 1, 
della direttiva 83/349/CEE, le autorità competenti stabiliscono le modalità del 
consolidamento. 
 
Ð2000/12/CE articolo 54, 
paragrafi 2 e 3 (adattato) 
2. Le autorità competenti preposte all'esercizio della  ⌦ alla ⌫ vigilanza su una  base 
consolidata devono, ai fini della vigilanza, esigere  ⌦ esigono ⌫ il consolidamento 
proporzionale delle partecipazioni detenute in enti creditizi o enti finanziari diretti 
congiuntamente da un'impresa inclusa nel consolidamento e da una o più imprese non incluse nel consolidamento, qualora  ne risulti una limitazione della 
responsabilità di dette imprese in funzione della quota di capitale  da queste detenuta. 
3. In casi di partecipazione o di altri lega mi in capitale diversi da quelli di cui ai 
paragrafi 1 e 2, le autorità competenti st abiliscono se e in quale forma si debba 
effettuare il consolidamento. Esse possono in particolare consen tire o esigere il 
ricorso al metodo dell'equivalenza. Tuttavi a questo metodo non costituisce inclusione 
delle imprese in questione nella vigilanza su una
 base consolidata. 
 
Ð2000/12/CE articolo 54, 
paragrafo 4, primo comma 
(adattato) 
Articolo 134 
41. Fatte salve le disposizioni di cui ⌦ all'articolo 133 ⌫ ai paragrafi 1, 2 e 3 , le autorità 
competenti stabiliscono se e in quale forma si debba effettuare il consolidamento nei casi seguenti: 
a)
 quando un ente creditizio, a giudizio delle autorità competenti, esercita 
un'influenza notevole su uno o più enti cred itizi o enti finanziari, senza tuttavia 
detenere una partecipazione o altr i legami finanziari in tali enti; 
b) quando due o più enti creditizi o enti finanziari sono posti sotto un'unica 
direzione, senza che questa sia necessa riamente stabilita per contratto o 
clausole statutarie. 
 
IT 139   IT  
Ð2002/87/CE Articolo 29, punto 
7, lettera b) 
--------- 
 
Ð2000/12/CE Articolo 54, 
paragrafo 4, secondo comma 
Le autorità competenti possono in particolare permettere o prescrivere l'applicazione del 
metodo di cui all'articolo 12 della direttiva 83/ 349/CEE. Tale metodo non costituisce tuttavia 
un'inclusione delle imprese in questione nella vigilanza su una  base consolidata. 
 
Ð2000/12/CE articolo 54, 
paragrafo 5 (adattato) 
Önuovo 
52 Allorché la vigilanza su una  base consolidata è prescritta in applicazione dell'articolo 
52, paragrafi 1 e 2  ⌦ degli articoli 125 e 126 ⌫, le imprese di servizi bancari  ausiliari Ö e 
le società di gestione patrimoniale qu ali definite nella direttiva 2002/87/CE  sono comprese 
nel consolidamento negli stessi casi e secondo le stesse modalità di cui ⌦ all'articolo 133 e al 
paragrafo 1 ⌫ ai paragrafi da 1 a  4 del presente articolo. 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 8 
(adattato) 
Articolo 135 
Dirigenza delle società di partecipazione finanziaria  
Gli Stati membri esigono che le persone che dirigono di fatto una società di partecipazione 
finanziaria possiedano l'onorabilità e l'esperien za sufficienti per eserci tare tali funzioni. 
 
Ønuovo 
Articolo 136 
1. Le autorità competenti esigono che ciascun ente creditizio che non soddisfa i requisiti 
della presente direttiva adotti tempestivamente le  azioni o le misure richieste dalla situazione. 
A tali fini, tra le misure a disposizione de lle autorità competenti figurano le seguenti: 
a) obbligare gli enti creditizi a detenere fondi  propri superiori al livello minimo fissato 
dall'articolo 75; 
b) rafforzare i dispositivi e le strategie messi  in atto per conformarsi agli articoli 22 e 
123; 
 
IT 140   IT c) esigere che gli enti credi tizi applichino una politica di accantonamenti specifica o che 
riservino alle voci dell'attivo un trattament o specifico con riferi mento ai requisiti 
patrimoniali; 
d) restringere o limitare le attività, le op erazioni o la rete degli enti creditizi; 
e) ridurre il rischio connesso alle attività, ai prodotti e ai sistem i di enti creditizi. 
L'adozione di tali misure è soggetta al titolo V, capo 1, sezione 2. 
2. Le autorità competenti impongono un requisito  patrimoniale specifico, superiore al 
livello minimo fissato dall'articolo 75, almeno  agli enti credit izi che hanno messo in atto 
dispositivi, processi, meccanismi e strategie inad eguati per la gestione e la copertura dei loro 
rischi, se la semplice applicazione di altre misure non appare suffici ente a rafforzare tali 
dispositivi entro un periodo di tempo adeguato. 
 
Ð2000/12/CE articolo 55, 
paragrafo 1 (adattato) 
Articolo 137 
Informazioni da parte di società di part ecipazione miste e loro imprese figlie  
1. In attesa dell'ulteriore coordinamento dei metodi di consolidamento, gli Stati membri 
stabiliscono che, se  l'impresa madre di uno o più en ti creditizi è una società di 
partecipazione mista, le au torità competenti responsabil i dell'autorizzazione e della 
vigilanza di detti enti impongono alla societ à di partecipazione mista e alle sue 
imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫, rivolgendosi direttamente ad esse oppure tramite enti 
creditizi costituiti da imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫, di comunicare tutte le 
informazioni utili per l'eserci zio della vigilanza sugli enti creditizi costituiti da 
imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 55, 
paragrafo 2 (adattato) 
2. Gli Stati membri prevedono che le auto rità competenti possono procedere, o far 
procedere mediante revisori esterni, alla verifica in loco delle informazioni ricevute 
dalle società di partecipazione mi ste e dalle loro imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫. Se 
la società di partecipazione mista o una delle imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ è 
un'impresa di assicurazione, ci si può a vvalere anche della procedura di cui 
all'articolo 56, paragrafo 4  ⌦ 140, paragrafo 1 ⌫. Se la società di partecipazione 
mista o una delle imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ ha sede in uno Stato membro 
diverso da quello in cui ha sede l'ente creditizio costituito da un'impresa figlia  
⌦ filiazione ⌫, la verifica in loco delle inform azioni avviene con la procedura di 
cui all'articolo 56, paragrafo 7  ⌦ 140, paragrafo 1 ⌫. 
 
IT 141   IT  
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 9 
(adattato) 
Articolo 138 
Operazioni intragruppo con società di partecipazione mista  
1. Fatte salve le disposizioni del  ⌦ Fatto salvo il ⌫ titolo V, capo II, sezione ⌦ 5 ⌫ 
3, della presente direttiva , gli Stati membri dispongono che qua lora l'impresa madre di uno o 
più enti creditizi sia una società di partecipazione  mista, le autorità co mpetenti preposte alla 
vigilanza di detti enti creditizi esercitino una vigilanza generale sull e operazioni tra l'ente 
creditizio e la società di partecip azione mista e le sue imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫. 
2. Le autorità competenti dispongono che gli enti creditizi mettano in atto adeguati 
meccanismi  ⌦ processi ⌫ di gestione del rischio e di cont rollo interno, ivi comprese valide 
procedure di segnalazione e contabili, atti a consentire nei modi dovuti l'accertamento, la 
quantificazione, il monitoraggio  ⌦ la sorveglianza ⌫ e il controllo delle  operazioni con la 
società di partecipazione mista cu i fanno capo e con le imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ di 
questa. Le autorità competenti di spongono che l'ente creditizio segnali  ⌦ notifichi ⌫ ogni 
altra operazione significativa inte rcorrente con le predette impr ese, diversa dall'operazione di 
cui all'articolo 48  ⌦ 110 ⌫. Tali procedure e ope razioni significative s ono sottoposte alla 
verifica delle autorità competenti. 
Qualora le operazioni intrag ruppo compromettano la  posizione finanzia ria di un ente 
creditizio, le autorità competenti preposte  alla sua vigilanza adottano gli opportuni 
provvedimenti.  
 
Ð2000/12/CE articolo 56, 
paragrafi da 1 a 3 (adattato) 
Articolo 139 
Provvedimenti destinati ad agevolare la  vigilanza su base consolidata  
1. Gli Stati membri prendono i provvedimenti necessari affinché nessun ostacolo di 
natura giuridica impedisca a lle imprese comprese nella sfera di vigilanza su una  base 
consolidata, o alle società di partecip azione mista e alle loro imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫, o 
alle imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ contemplate all'articolo 52, paragrafo 10  ⌦ 127, 
paragrafo 3 ⌫, di scambiarsi le  ⌦ lo scambio delle ⌫ informazioni utili all'esercizio della 
vigilanza conformemente agli articoli da 52 a 55  ⌦ 124 a 138 ⌫ ed al presente articolo. 
2. Quando l'impresa madre e l'ente o gli enti creditizi sue imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ 
sono situati in Stati membri diversi, le auto rità competenti di ciascuno Stato membro si 
comunicano tutte le informazioni atte a consentire od agevolare l'esercizio della vigilanza su una
 base consolidata. 
Quando le autorità competenti dello Stato membro ove è situata l'impresa madre non 
esercitano esse stesse  la vigilanza su una  base consolidata in  forza dell'articolo 53  
 
IT 142   IT ⌦ degli articoli 125 e 126 ⌫, esse possono essere invitate  dalle autorità competenti 
incaricate di esercitare la vigilanza a chiedere a tale impresa madre le informazioni 
utili all'esercizio della vigilanza su una  base consolidata e a trasmetterle alle suddette 
autorità.  
3. Gli Stati membri autorizzano lo scambi o tra le loro autorità competenti delle 
informazioni di cui al paragrafo 2, restando inte so che, nel caso di so cietà di partecipazione 
finanziaria, di enti finanziari o di imprese di servizi bancari  ausiliari, la raccolta o la 
detenzione di informazioni non implica in alc un modo che le autorità competenti siano tenute 
ad esercitare una funzione di vigilanza su tali enti o imprese individualmente considerati. 
Gli Stati membri autorizzano altresì lo s cambio tra le autorità competenti delle 
informazioni di cui all'articolo 55  ⌦ 137 ⌫, restando inteso che la raccolta o la 
detenzione di informazioni non implica in  alcun modo che le autorità competenti 
esercitino una funzione di vigilanza sulla so cietà di partecipazione mista e le relative 
imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ che non sono enti creditizi,  o sulle imprese figlie  
⌦ filiazioni ⌫ contemplate all'articolo 52, paragrafo 10  ⌦ 127, paragrafo 3 ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 56, 
paragrafi da 4 a 6 (adattato) 
Articolo 140 
41. Qualora un ente creditizio, una società di partecipazione finanziaria o una società di 
partecipazione mista controlli una o più imprese figlie  ⌦ filiazioni ⌫ che sono imprese di 
assicurazione o altre imprese che prestano se rvizi di investimento  soggette a procedura 
autorizzativa, le autorità comp etenti e le autorità cui è dema ndata la pubblica funzione di 
vigilanza sulle imprese di assicurazione o sulle  suddette altre imprese che offrono servizi di 
investimento collaborano strettamente fra loro. Fatte salve le rispettive competenze, tali 
autorità si comunicano tutte le informazioni atte  ad agevolare l'assolvimento dei loro compiti 
e a garantire il controllo dell'attività e della situazione finanziaria complessiva delle imprese soggette alla lo ro vigilanza. 
5
2. Le informazioni ricevute nell'ambito della sorveglianza  ⌦ vigilanza ⌫ su base 
consolidata ed in particolare gl i scambi di informazioni tra autorità competenti previsti dalla 
presente direttiva sono coperti dal segreto d'ufficio definito ⌦ al titolo V, capo 1, sezione 
2 ⌫ all'articolo 30 . 
63. Le autorità competenti incaricate della vigilanza su una  base consolidata redigono un 
elenco delle società di partecipazione fina nziaria di cui all'articolo 52, paragrafo 2  ⌦ 71, 
paragrafo 2 ⌫. L'elenco è comunicato alle autorità comp etenti degli altri Stati membri ed alla 
Commissione. 
 
IT 143   IT  
Ð2000/12/CE articolo 56, 
paragrafo 7 (adattato) 
Î1 2002/87/CE articolo 29, punto 
10 
Articolo 141 
7. Qualora, nell'ambito dell'applicazione della pres ente direttiva, le autorità competenti di uno 
Stato membro desiderino verificare, in determ inati casi, le informazioni riguardanti un ente 
creditizio, una società di partecipazione finanzia ria, un ente finanziari o, un'impresa di servizi 
bancari  ausiliari, una società di parteci pazione mista, un'impresa figlia  ⌦ una filiazione ⌫ 
di cui all'articolo 55  ⌦ 137 ⌫ o un'impresa figlia  ⌦ una filiazione ⌫ di cui all'articolo 52, 
paragrafo 10  ⌦ 127, paragrafo 3 ⌫, situati in un altro Stat o membro, devono chiedere  
⌦ dette autorità chiedono ⌫ alle autorità competenti dell'al tro Stato membro che si proceda 
a tale verifica. Le autorità che hanno ricevut o la richiesta di veri fica devono darvi seguito, 
nell'ambito della loro competenza,  procedendovi esse stesse o c onsentendo di procedervi alle 
autorità che hanno presentato  la richiesta ovvero ad un revisore o ad un esperto. Î1 L'autorità 
competente richiedente, qualora  non compia direttamente la verifica, può, se lo desidera, 
prendervi parte.   
 
Ð2000/12/CE articolo 56, 
paragrafo 8 (adattato) 
Articolo 142 
8. Gli Stati membri prevedono che, fatte salve le norme di diritt o penale, si possano irrogare a 
carico delle società di partecipaz ione finanziarie e delle società di partecipazione miste, o dei 
loro dirigenti responsabili, che violino le disposizioni legislative, regolamentari o 
amministrative adottate in applic azione degli articoli da 52 a 55  ⌦ 124 a 141 ⌫ e del 
presente articolo, sanzioni o pr ovvedimenti intesi a far cessare le  infrazioni constatate o le 
loro cause. In taluni c asi detti provvedimenti possono richie dere l'intervento dell'autorità 
giudiziaria.  
Le autorità competenti collaborano strettamente fra di loro affinché ⌦ tali ⌫ le sanzioni o i  
provvedimenti menzionati  permettano di consegui re gli effetti voluti, in particolare quando la 
sede sociale di una società di partecipazione finanziaria o di una so cietà di partecipazione 
mista non è nel luogo ove si trova l'amministrazione  centrale o lo stabilimento principale della 
medesima. 
 
Ð2002/87/CE articolo 29, punto 
11 (adattato)  
Î1 2004/xx/CE articolo 3, punto 
10 (adattato) 
Articolo 143 
Imprese madri aventi sede in un paese terzo  
 
IT 144   IT 1. Qualora un ente creditizio, la cui impresa ma dre sia un ente creditizio o una società di 
partecipazione finanziari a con sede principale ⌦ in un paese terzo ⌫ al di fuori della 
Comunità , non sia soggetto a vigila nza su base consolidata ai sensi dell'articolo 52  ⌦ degli 
articoli 125 e 126 ⌫, le autorità comp etenti verificano se esso si a soggetto ad una vigilanza 
su base consolidata da parte di  un'autorità competente di un paese terzo equivalente a quella 
retta dai principi fissati dall'articolo 52  ⌦ dalla presente direttiva ⌫.  
La verifica è effettuata dall'autorità comp etente cui, a norma del quarto comma  
⌦ paragrafo 3 ⌫, spetterebbe l'esercizi o della vigilanza su base consolidata, su 
richiesta dell'impresa madre o di qualsias i impresa regolamentata autorizzata nella 
Comunità o di sua iniziativa. Tale autorità competente consulta le altre autorità competenti interessate. 
2.
 Î1 ⌦ La Commissione può chiedere ⌫ al comitato bancario europeo ⌦ di ⌫  
fornire indicazioni generali per stabilire se i re gimi di vigilanza su base consolidata delle 
autorità competenti dei paesi terzi siano in gra do di raggiungere gli obiettivi della vigilanza su 
base consolidata definiti nel presente capo ri guardo agli enti creditizi la cui impresa madre 
abbia la sede principale ⌦ in un paese terzo ⌫ al di fuori della Comunità . Il comitato 
riesamina regolarmente tali indicazioni e tiene conto di qualsiasi modi fica ai regimi di 
vigilanza su base consolidata apportata dalle autorità competenti in questione. 
L'autorità competente che effettu a la verifica di cui al secondo  ⌦ paragrafo 1, 
primo ⌫ comma tiene conto di siffatte indicazioni. L'autorità competente consulta 
altresì il comitato prima di  procedere a tale verifica ⌦ prima di prendere una 
decisione ⌫. 
3. In mancanza di una vigilanza equivalente, gli Stati membri applicano per analogia al 
predetto ente creditizio le disposizioni di cui all'articolo 52  ⌦ alla presente direttiva o 
autorizzano le loro autorità competenti a far ri corso ad altre tecniche di vigilanza idonee a 
conseguire gli obiettivi di  vigilanza su base conso lidata sugli enti creditizi ⌫. 
In alternativa, gli Stati membri autorizzano le loro autorità co mpetenti a far ricorso ad altre 
tecniche di vigilanza idonee a c onseguire gli obiettivi di vigila nza su base consolidata sugli 
enti creditizi.  
Tali ⌦ tecnichedi vigilanza ⌫ metodi  devono essere concordatei  dall'autorità 
competente cui spetterebbe la vigilanza ⌦ su base ⌫ consolidata previa 
consultazione delle altre autor ità competenti interessate.  
In particolare, le autorità competenti possono disporre la creazione di una società di 
partecipazione finanziaria con sede prin cipale nella Comunità e applicare le 
disposizioni relative alla vigi lanza su base consolidata alla posizione consolidata di 
tale società di parteci pazione finanziaria.  
⌦ Le tecniche di vigilanza ⌫ I metodi  devono ⌦ essere concepite in modo tale 
da ⌫ consentire di  conseguire gli obiettivi di vigila nza su base consolidata fissati 
nel presente capo e devono essere comunicatei  alle altre auto rità competenti 
interessate e alla Commissione. 
 
IT 145   IT  
Ønuovo 
SEZIONE 2 
COMUNICAZIONE DA PARTE DELLE AUTORITÀ COMPETENTI  
Articolo 144 
1. Le autorità competenti com unicano le seguenti informazioni: 
a) i testi delle disposizioni legislative,  regolamentari e ammi nistrative e degli 
orientamenti generali adottati nel loro Stato membro in materia di regolamentazione 
prudenziale; 
b) le modalità di esercizio delle opzioni e facoltà previste dalla legislazione 
comunitaria; 
c) i criteri generali e le metodologie che ut ilizzano per il riesame e la  valutazione di cui 
all'articolo 124; 
d) fatte salve le disposizioni del titolo V, capo 1, sezione 2, dati stat istici aggregati sugli 
aspetti principali dell'attuazione del qua dro prudenziale in ci ascuno Stato membro. 
Le informazioni comunicate ai sensi del prim o comma sono tali da consentire un raffronto 
significativo dei metodi adottati dalle autorità competenti dei vari Stati membri. 
CAPO  5 
INFORMATIVA DA PARTE DEGLI ENTI CREDITIZI 
Articolo 145 
1. Fatte salve le disposizioni di cui all'articolo 146, ai fini della presente direttiva, gli enti 
creditizi pubblicano le informazioni indicate nell'allegato XII, parte 2. 
2. Il riconoscimento da parte delle autorità  competenti, ai sensi del capo 2, sezione 3, 
sottosezioni 2 e 3 e dell'articolo 105, degli stru menti e delle metodologie di cui all'allegato 
XII, parte 3, è subordinato alla comunicazione da parte degli enti cred itizi delle informazioni 
ivi indicate. 
3. Gli enti creditizi adot tano una politica formale per confor marsi ai requisiti in materia 
di informativa stabiliti dai paragrafi 1 e 2 e si  dotano di politiche che permettano loro di 
valutare l'adeguatezza della loro informativa, pe r quanto riguarda anche la sua verifica e la sua 
frequenza. 
 
IT 146   IT Articolo 146 
1. In deroga all'articolo 145, le autorità co mpetenti autorizzano un ente creditizio a non 
pubblicare una o più informazioni di cui all'allega to XII, parte 2, qualora esso ritenga che tali 
informazioni, alla luce del criterio specificato nell'allegato XII, parte 1, punto 1, non siano da 
considerarsi rilevanti. 
2. In deroga all'articolo 145, le autorità co mpetenti autorizzano un ente creditizio a non 
pubblicare una o più voci di cui all'allegato XII, parti 2 e 3, qualora esso ritenga che tali voci 
includerebbero informazioni che, alla luce dei cr iteri specificati nell'allegato XII, parte 1, 
punti 2 e 3, siano da considerarsi  esclusive o confidenziali.  
3. Nei casi eccezionali di cui al paragrafo 2, l'ente creditizio interessato precisa nelle sue 
comunicazioni il fatto che determinate voci no n sono pubblicate, la ragione della mancata 
pubblicazione, oltre a pubblicare informazioni di  carattere più genera le sulla questione 
oggetto dell'obbligo di informativa. 
Articolo 147 
1. Gli enti creditizi pubblicano le informazioni richieste ai sensi dell'articolo 145 almeno 
su base annua. Le informazioni sono pubblicate non appena possibile. 
2. Gli enti creditizi stabiliscono inoltre se, alla  luce dei criteri fissati  nell'allegato XII, 
parte 1, punto 4, sia necessaria una  pubblicazione più frequente di  quella di cui al paragrafo 1. 
Articolo 148 
1. Le autorità competenti permettono agli enti cr editizi di determinare i mezzi e le sedi 
più appropriati per la diffusione delle informazioni  e gli strumenti di verifica più adeguati per 
conformarsi effettivamente ai requisiti in materia di informativa stabiliti all'articolo 145. Nella 
misura del possibile, tutte le comunicazioni sono effettuate neg li stessi mezzi o nelle stesse 
sedi. 
2. Le comunicazioni equivalenti effettuate da gli enti creditizi per ottemperare a requisiti 
contabili, nonché per soddisf are i requisiti per l’ammissione  alla quotazione in mercati o 
requisiti di altro genere possono e ssere prese in considerazione ai fini del rispetto  dell'articolo 
145. Qualora tali comunicazioni non  siano incluse nei documenti di bilancio, gli enti creditizi 
indicano dove trovarle. 
Articolo 149 
Nonostante gli articoli da 146 a 148, gli Stati membri abilitano le autorità competenti ad 
esigere dagli enti creditizi: 
a) che pubblichino una o più informazioni di cui all'allegato XII, parti 2 e 3; 
b) che pubblichino una o più informazioni co n frequenza maggiore di  quella annuale e 
che fissino termini per la pubblicazione; 
 
IT 147   IT c) che utilizzino per le comunicazioni mezzi e sedi specifici, di versi dai documenti di 
bilancio;  
d) che ricorrano a strumenti di verifica specifici per le informazioni che non sono 
sottoposte alla revisione legale.  
 
Ð2004/xx/CE articolo 3, punto 11 
----- 
 
Ð2000/12/CE 
TITOLO  VI 
POTERI  D'ATTUAZIONE 
 
Ð2000/12/CE articolo 60 
(adattato) 
Önuovo 
Articolo 150 
Adattamenti tecnici  
1. Fatta salva, per quanto riguarda i fondi pr opri, la relazione di cui all'articolo 34, 
paragrafo 3 secondo comma  Ö la proposta che la Commissione può presentare ai 
sensi dell'articolo 62 , sono adottati e secondo la procedura prevista  nel paragrafo 2 
⌦ di cui all'articolo 151 ⌫ gli adattamenti tecnici  Ö le modifiche  da apportare 
alla presente direttiva per quanto riguarda i punti sottoelencati: 
a) il chiarimento delle defi nizioni per tenere conto,  nell'applicazione della 
presente direttiva, dell'evoluzione dei mercati finanziari; 
b) il chiarimento delle definizioni allo  scopo di assicurare un'applicazione 
uniforme della presente direttiva nella Comunità ; 
c) l'adeguamento della terminologia e de lle definizioni a quelle degli atti 
successivi concernenti gli enti creditizi e le materie connesse; 
la definizione della zona A di  cui all'articolo 1, punto 14);  
la definizione delle banche multilaterali di sviluppo di cui all'articolo 1, punto 
19); 
d) le modifiche dell'elenco di cui all'articolo 2; 
e) la modifica dell'ammontare del capitale iniziale richiesto all'articolo 
⌦ 9 ⌫ 5 per tener conto degli andamenti economici e monetari; 
 
IT 148   IT f) l'ampliamento del contenuto dell'el enco menzionato agli articoli ⌦ 23 e 
24 ⌫ 18 e 19  figurante nell'allegato I o l'adattamento della terminologia 
dell'elenco per tener conto dell'evoluzione dei mercati finanziari; 
g) le materie nelle quali le autori tà competenti devono scambiarsi le 
informazioni, elencate all'articolo ⌦ 42 ⌫ 28; 
h) Ö le modifiche degli artic oli da 56 a 67, al fine di tenere conto degli 
sviluppi in materia di prin cipi contabili o di altri requisiti stabiliti dalla 
legislazione comunitaria;  
i) la revisione della definizione delle attività  ⌦ dell'elenco delle classi di 
esposizioni ⌫ di cui all'articolo 43  ⌦ agli articoli 79 e 86 ⌫ per tener 
conto dell'evoluzione de i mercati finanziari; 
j) Ö l'importo specificato all'artico lo 79, paragrafo 2, lettera c) ed 
all'articolo 86, paragrafo 4, lettera a), per tenere conto degli effetti 
dell'inflazione;  
k) la lista  ⌦ l'elenco ⌫ e la classificazione delle operazioni  ⌦ voci ⌫ 
fuori bilancio figuranti negli allegati  II e IV e le rispettive modalità di 
calcolo del coefficiente descritto neg li articoli 42, 43 e 44 e nell'allegato 
III Ö per determinare i valori delle esposizioni ai fini del titolo V, capo 
2, sezione 3 ; 
l) Öl'adeguamento delle disposizioni degli allegati da V a XII, al fine di 
tenere conto dell'evoluzione dei me rcati finanziari, con particolare 
riferimento ai nuovi prodotti finanziari, o dei principi contabili o di altri 
requisiti stabiliti dalla le gislazione comunitaria.  
⌦ 2. La Commissione può adottare le seguenti misure di attuazione conformemente alla 
procedura di cui all'articolo 151: ⌫ 
a) Ö precisazione dell'entità delle variazioni improvvise ed impreviste dei 
tassi di interesse di cui a ll'articolo 124, paragrafo 5;  
b) una riduzione temporanea del coefficiente  ⌦ livello ⌫ minimo ⌦ di 
fondi propri fissato all'articolo 75 ⌫ di cui all'articolo 47  o delle 
ponderazioni di cui all'articolo 43  ⌦ o dei fattori di ponderazione del 
rischio di cui al titolo V, capo 2, sezione 3 ⌫, per tener conto di 
circostanze specifiche; 
c) Ö fatta salva la relazione di cui all'articolo119,  il chiarimento delle 
ipotesi di esenzione di cui all' articolo 49, paragrafi da 5 a 10. ⌦ 111, 
paragrafo 4, ed agli articoli 113, 115 e 116; ⌫ 
d) Ö precisazione degli aspett i principali in relazi one ai quali devono essere 
comunicati dati statistici aggregati ai  sensi dell'articolo 144, paragrafo 1, 
lettera d);  
e) Ö precisazione del formato, della strutt ura, del contenuto e della data di 
pubblicazione annuale della comunicazione di cui all'articolo 114.  
 
IT 149   IT  
Ð2004/xx/CE articolo 3, punto 12 
(adattato) 
Articolo 151 
1. La Commissione è assistita dal comitato ba ncario europeo (in appresso "il comitato") 
istituito con decisione 2004/10/CE della Commissione, composto da rappresentanti 
degli Stati membri e presieduto dal rappresentante della Commissione . 
2. Nei casi in cui è fatto riferi mento al presente paragrafo  ⌦ articolo ⌫, si applica la 
procedura di comitato di cui all' articolo 5 della decisione 1999/468/CE, 
conformemente all'articolo 7, paragrafo 3, e all'articolo 8 della stessa. 
Il periodo di cui all'articolo 5, paragrafo 6 della decisione 1999/ 468/CE è fissato a tre 
mesi. 
 
Ð2000/12/CE 
TITOLO  VII 
DISPOSIZIONI  TRANSITORIE  E FINALI 
CAPO  1 
DISPOSIZIONI  TRANSITORIE 
 
Ð2000/12/CE articolo 60, 
paragrafo 2 (adattato) 
Articolo 61  
(Disposizioni transitorie relative all'articolo  36) 
La Danimarca può autorizzare gli enti danesi di credito ipotecario, costituiti anteriormente al 
1° gennaio 1990 sotto forma di società cooperativ e o di fondi e trasformati in società per 
azioni, a continuare ad includere  nei loro fondi propri gli impe gni solidali dei loro membri o 
dei mutuatari di cui all'artico lo 36, paragrafo 1, i cui credit i sono assimilati a tali impegni 
solidali, nell'osservanza dei limiti seguenti:  
a) la base di calcolo della parte degli impegni solidali dei mutuatari è data dal totale degli 
elementi di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punti 1)  più 2) meno gli elementi di cui all'articolo 
34, paragrafo 2, punti 9), 10) e 11);  
 
IT 150   IT b) la base di calcolo è costituita dalla base ma ssima di calcolo alla data del 1° gennaio 
1991 ovvero, qu alora l'ente cambi la sua struttura a una data successiva, alla data della 
trasformazione. La base di calcolo non può ma i superare la base massima di calcolo;  
c) la base massima di calcolo a decorrere dal 1° gennaio 1997 è ridotta della metà degli 
utili de lle emissioni di nuovo capitale, ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 2, punto 1), 
effettuate dopo tale data e  
d) l'importo massimo degli impegni solidali de i mutuatari da includ ere nei fondi propri 
non deve mai superare i seguen ti valori percentuali della  base di calcolo:  
 50% nel 1991 e 1992,  
 45% nel 1993 e 1994,  
 40% nel 1995 e 1996,  
 35% nel 1997,  
 30% nel 1998,  
 20% nel 1999,  
 10% nel 2000 e  
 0% dopo il 1° gennaio 2001.  
 
Ð2000/12/CE (nuovo) 
Articolo 62  
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 43)  
1. Fino al 31 dicembre 2006 le autorità compet enti degli Stati membri  possono autorizzare i 
loro enti creditizi ad applicare una ponderazione del rischio del 50% ai prestiti che 
considerano totalmente garantit i da ipoteche su  locali per uf fici o per il commercio di vario 
tipo situati sul territorio degli Stati membri che autorizzano una ponderazione del 50%, alle 
seguenti condizioni:  
i) la ponderazione del rischio del 50% si applica alla parte del prestito  che non supera un 
limite calcolato  secondo le lettere a) o b) seguenti:  
a) il 50% del valore di mercato dell'immobile in questione.  
Il valore di mercato dell'immobile deve e ssere calcolato da due  periti indipendenti, 
che elaborano valutazioni indipendenti,  nel momento in cui il prestito è 
contratto.  Il prestito deve basarsi sulla più bassa delle due valutazioni.  
L'immobile è nuovamente valutato da un perito almeno una volta all'anno. Per 
prestiti non superiori ad 1 milione di EUR e al 5% dei fondi propri dell'ente 
creditizio, l'immobile è n uovamente valutato da un perito almeno ogni tre anni;  
 
IT 151   IT b) la minor somma tra il 50 % del valore di mercato dell'immobile o il 60% del 
valore del credito ipotecario, negli Sta ti membri che hanno stabilito mediante 
disposizioni legislativ e e regolamentari cri teri rigorosi per la valutazione del 
valore dei crediti ipotecari.  
Per valore del credito ipotecario si intende il valore dell'immobile determinato da un 
perito in base ad un prudente appr ezzamento della futura negoziabilità 
dell'immobile stesso tenendo co nto degli aspetti durevoli a lungo termine 
dell'immobile, delle condizioni normali e locali del mercato, dell'uso corrente 
dell'immobile e dei suoi appropriati usi alternativi . Nella stima del valore del 
credito ipotecario non possono intervenire considera zioni di carattere 
speculativo.  Il valore del credito ipotecario de ve essere documentato in modo 
chiaro e trasparente.  
Il valore del credito ipotecario e, in particolare, le ipotes i sottostanti circa lo sviluppo 
del mercato in questione, sono sottoposti a nuova valutazione almeno ogni tre 
anni oppure nel caso in cui il valore di mercato faccia registrare un calo 
superiore al 10%.  
In entrambe le lettere a) e b), per valore di mercato si intende il pr ezzo al quale il bene 
immobile potrebbe essere venduto alla  data della stima mediante contratto privato tra un 
venditore consenziente e un acquirente indipe ndente, assumendo che l'immobile sia esposto 
pubblicamente sul mercato, che le condizioni del mercato ne consentano l'ordinata alienazione 
e che, tenuto conto della natura dell'immobile, sia disponibile un normale periodo di tempo 
per negoziare la vendita;  
ii) la ponderazione del rischio del 100%  si applica alla parte del prestito che supera i limiti 
stabiliti nel punto i);  
iii) l'immobile deve essere utilizzato  dal proprietario o da que sti dato in locazione.  
Il primo comma non osta a che le autorità co mpetenti di uno Stato membro che applica una 
ponderazione del rischio più elevata sul proprio territorio consentano di applicare, alle 
condizioni sopr a stabilite, una ponderazione del rischio del 50%  a questo tipo di prestiti sul 
territorio degli Stati membri  che autorizzano una ponderazione del rischio del 50%.  
Le autorità competenti degli Stati membri possono autorizzare i loro enti creditizi ad applicare 
una pond erazione del rischio del 50% ai prestiti in corso al 21 luglio 2000, purché siano 
soddisfatte le condizioni elen cate nel presente paragrafo.  In tal caso l'immobile è stimato 
secondo i criteri di valutazione di  cui sopra non oltre il 21 luglio 2003.  
Per pre stiti concessi anteriormente al 31 dicembre 2006, continua ad applicarsi la 
ponderazione del risc hio del 50% fino alla loro scadenza nel caso in cui l'ente creditizio sia 
obbligato ad osservare i termini contrattuali.  
Fino al 31 dicembre 2006, le autorità competenti degli Stati membri possono altresì 
autorizzare i loro enti creditizi ad applicare la  ponderazione del rischio del 50% alla parte dei 
prestiti che considerano totalmente garantiti da azioni di società finlandesi per l'edilizia 
abitativa che opera no secondo la legge finlandese del 1991 relativa alle società per l'edilizia 
abitativa o successiva normativa equivalente, purc hé siano soddisfatte le  condizioni stabilite 
nel presente paragrafo.  
 
IT 152   IT Gli Stati membri informano la Commissione del modo in cui si  avvalgono del presente 
paragrafo.  
2. Gli Stati membri possono appl icare una ponderazione del 50% alle operazioni di leasing 
immobiliare concluse prima del 31 dicembre 2006, relative a beni destinati ad uso 
professionale, situati nel paese della sede legal e e disciplinati da disposizioni legali che 
garantiscono al cedente la proprietà integrale del bene affittato fino al momento dell'opzione 
di acquisto da parte del locatario . Gli Stati membri informano la Commissione del modo in 
cui si avvalgono del presen te paragrafo.  
3. L'articolo 43, paragrafo 3, non pregiudica il  riconoscimento da parte delle autorità 
competenti dei contratti bilaterali di novazione stipulati per quanto riguarda:  
– il Belgio, prima del 23 aprile 1996,  
– la Danimarca, prima del 1° giugno 199 6, 
– la Germania, prima del 30 ottobre 1996,  
– la Grecia, prima del 27 marzo 1997,  
– la Spagna, prima del 7 gennaio 1997,  
– la Francia, prima del 30 maggio 1996,  
– l'Irlanda, prima del 27 giugno 1996,  
– l'Italia, prima del 30 luglio 1996,  
– il Lussemburgo, prima del 29 maggio 1996,  
– i Paesi Bassi, prima del 1° luglio 1996,  
– l'Austria, prima del 30 dicembre 1996,  
– il Portogallo, prima del 15 gennaio 1997,  
– la Finlandia, prima del 21 agosto 1996,  
– la Svezia, prima del 1° giugno 1996, e  
– la Gran Bretagna, prima del 30 aprile 1996 . 
Articolo 63  
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 47)  
1. Gli enti creditizi il cui co efficiente minimo previsto a ll'articolo 47, paragrafo 1, era 
inferiore, alla data del 1° gennaio 1991, all' 8% devono garantire il raggiungimento per tappe 
successive della soglia minima.  Finché non avranno raggiunt o questa soglia, essi non 
potranno consentire che il livello del coefficiente  scenda al di sotto del valore conseguito.  Se 
 
IT 153   IT tuttavia si dovesse registrare una siffa tta fluttuazione, essa dovrebbe essere  temporanea e il 
motivo della stessa dovrebbe essere comunicato alle autorità competenti.  
 
Ð2000/12/CE articolo 62, 
paragrafi 2 e 3 (adattato) 
2. Per un periodo non superiore a cinque anni a pa rtire dal 1° gennaio 1993, gli Stati membri 
posso no fissare una ponderazione del 10% per le obbligazioni definite dall'articolo 22, 
paragrafo 4, della direttiva 85 /611/CEE e mantenerla per gli enti creditizi, quando e se 
ritengono che sia necessario per evitare grav i perturbazioni nel funzionamento dei l oro 
mercati . Tali deroghe sono notificate alla Commissione.  
3. Per un periodo non superiore a sette anni a decorrere dal 1° gennaio 1993, l'articolo 47, 
paragrafo 1, non si applica alla Banca agricola di  Grecia. Tuttavia questa deve avvicinarsi alla 
soglia  prescritta dall'articolo 47, paragrafo 1, per tappe successiv e, secondo il metodo 
descritto dal paragrafo 1 del presente articolo.  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
Î1 2004/xx/CE articolo 3, punto 
13 
Articolo 64  
(Disposizioni transitori e relative all'articolo 49)  
1. Qualora, al 5 febbraio 1993, un ente creditizio  abbia già concesso uno o più fidi il cui 
valore supera i limiti stabiliti dall'articolo 49 per i singoli grandi fidi o per il cumulo dei 
grandi fidi, le autorità competenti impo ngono all'ente creditizio di prendere le misure 
necessarie affinché il fido o i fidi in questione vengano ade guati al livello prescritto 
dall'articolo 49.  
2. Il riadeguamento del fido o dei fidi al livello  autorizzato è predisposto, deliberato, attuato o 
completato entro un termine che le autorità comp etenti ritengono congruo sotto il profilo della 
buona gestione e dell a concorrenza leale.  Le autorità competenti informano la Commissione e 
il Î1 comitato bancario europeo   del cal endario da esse stabilito per il processo generale di 
riadeguamento.  
3. L'ente creditizio non può prendere misure che a bbiano per effetto di au mentare i fidi di cui 
al paragrafo 1 rispetto al livello che essi raggiungono al 5 febbraio 1993.  
4. Il termine a pplicato ai sensi del paragr afo 2 scade, al più tardi,  il 31 dicembre 2001. I fidi 
con scadenza più lunga, di cui l'ente che con cede il prestito è tenuto a rispettare i termini 
contrattuali, possono essere mant enuti fino alla suddetta scadenza.  
 
IT 154   IT  
Ð2000/12/CE articolo 64, 
paragrafi da 5 a 7 (nuovo) 
Î1 2004/xx/CE articolo 3, punto 
13 
5. Fino al 31 dicembre 1998 gli Stati membri poss ono elevare il limite stabilito all'articolo 49, 
paragrafo 1, al 40% e il limite previsto all'articolo  49, paragrafo 2, al 30%. In tal caso e fatte 
salve le disposizioni dei paragrafi da 1 a 4, il term ine per ricondurre i fidi esistenti alla fine di 
questo periodo ai livelli previsti a ll'articolo 49 scade il 31 dicembre 2001.  
6. Soltanto per gli enti credi tizi i cui fondi propri non sono superiori a 7 milioni di EUR gli 
Stati membri possono prorogare di cinque anni i termini previsti al paragrafo 5. Gli Stati 
membri che ricorrono alle disposizioni del pr esente paragrafo prendono misure per impedire 
distorsi oni di concorrenza e ne in formano la Commissione e il  Î1 comitato bancario europeo  
. 
7. Nei casi di cui ai paragrafi 5 e 6, un fido può essere consider ato un grande fi do se il suo 
valore è uguale o superi ore al 15% dei fondi pr opri. 
 
Ð2000/12/CE articolo 64, 
paragrafo 8 (adattato) 
8. Fino al 31 dicembre 2001 gli Stati membri poss ono sostituire la frequenza di notifica dei 
grandi fidi prevista dall'articolo 48, paragr afo 2, secondo trattino, con una frequenza minima  
di due volte all'anno.  
 
Ð2000/12/CE articolo 64, 
paragrafo 9 
9. Gli Stati membri possono esenta re totalmente o parzialmente dall'applicazione dell'articolo 
49, paragrafi 1, 2 e 3, i fidi concessi da un ente creditizio, cons istenti in prestit i ipotecari ai 
sensi dell'articolo 62, paragrafo 1, conclusi en tro il 1° gennaio 2002, nonché le transazioni 
relative a leasing su beni immobiliari ai sensi dell'articolo 62, paragrafo 2, concluse entro il 1° 
gennaio 2002. In entrambi i casi l'esenzione pu ò ammontare al massimo al 50% del valore dei 
beni in questione.  
Lo stesso trattamento si applica ai prestiti ga rantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti, da quote di partecip azione in imprese finlandesi di edilizia 
residenz iale che operano in base alla legge finlandese relativa alle imprese di edilizia abitativa 
del 1991 o ad una successiva legislazione equiva lente, aventi carattere simile ai prestiti 
ipotecari di cui al primo comma.  
 
Ð2000/12/CE articolo 65 
(adattato) 
Articolo 65  
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 51)  
 
IT 155   IT Gli enti creditizi che al 1° gennaio 1993 supera vano i limiti fissati all' articolo 51, paragrafi 1 e 
2, hanno termine sino al 1° gennaio 2003 per conformarvisi.  
 
Ønuovo 
Articolo 152 
1. Gli enti creditizi che calcolano gli importi delle esposizioni ponderati per il rischio 
conformemente agli articoli da 84 a 89 o che app licano i metodi avanzati di misurazione di 
cui all'articolo 105 per il calcolo dei loro requi siti patrimoniali a fronte del rischio operativo 
detengono, durante il primo, il secondo e il terzo periodo di dodici mesi successivi alla data 
indicata all'articolo 157, fondi  propri di importo sempre s uperiore o uguale agli importi 
indicati ai paragrafi 2, 3 e 4. 
2. Per il primo periodo di dodici mesi di cui al paragrafo 1, l'importo dei fondi propri è 
pari al 95% dell'importo totale minimo dei fondi  propri che l'ente cred itizio dovrebbe detenere 
durante tale periodo ai sensi dell'articolo 4 della direttiva 93/6/CEE, conformemente a quanto 
disposto da tale direttiva e dalla direttiva 2000/12/CE prima de lla data indicata all'articolo 157 
della presente direttiva. 
3. Per il secondo periodo di dodici mesi di cui al paragrafo 1, l'importo dei fondi propri è 
pari al 90% dell'importo totale minimo dei fondi  propri che l'ente cred itizio dovrebbe detenere 
durante tale periodo ai sensi dell'articolo 4 della direttiva 93/6/CEE, conformemente a quanto 
disposto da tale direttiva e dalla direttiva 2000/12/CE prima de lla data indicata all'articolo 157 
della presente direttiva. 
4. Per il terzo periodo di dodici mesi di cui al paragrafo 1, l'importo dei fondi propri è 
pari all'80% dell'importo totale minimo dei fondi propri che l'ente creditizio dovrebbe 
detenere durante tale periodo ai  sensi dell'articolo 4 della direttiva 93/6/CEE, conformemente 
a quanto disposto da tale direttiva e dalla direttiva 2000/12/CE prima della data indicata 
all'articolo 157 della presente direttiva. 
5. Ai fini del rispetto dei requisiti di cui ai paragrafi da 1 a 4 si prendono in 
considerazione gli importi dei fondi propri corr etti integralmente in modo da riflettere le 
differenze esistenti tra il calcolo dei fondi propri conformemente a quanto disposto dalla 
direttiva 2000/12/CE e dalla direttiva 93/6/CEE,  prima della data indicata all'articolo 157 
della presente direttiva, e il calcolo dei fondi propri conforme mente alla presente direttiva, 
differenze derivanti dal trattamento distinto, ai  sensi degli articoli da  84 a 89 della presente 
direttiva, delle perdite attese e delle perdite inattese. 
6. Ai fini dei paragrafi da 1 a 5 del presente articolo, si applicano gli articoli da 68 a 73. 
7. Fino al 31 dicembre 2007 gli enti creditizi possono consider are che gli articoli del 
titolo V, capo 2, sezione 3, sottosezione 1, rela tivi al metodo standardizzato, sono sostituiti 
dagli articoli da 42 a 46 della direttiva 2000/12 /CE nel testo in vigo re prima della data 
menzionata all'articolo 157. 
8. Qualora venga esercitata la facoltà di cui al  paragrafo 7, in relazione alle disposizioni 
della direttiva 2000/12/CE vale quanto segue: 
 
IT 156   IT a) si applicano le disposizioni degli articoli da 42 a 46 di detta direttiva nel 
testo in vigore prima della data  menzionata all'articolo 157; 
b) il "valore ponderato in base al rischi o" di cui all'articolo 42, paragrafo 1, 
di detta direttiva corrisponde all'"im porto dell'esposizione ponderato per 
il rischio"; 
c) le cifre risultanti dall'applicazione  dell'articolo 42, paragrafo 2, di detta 
direttiva sono considerate come importi delle esposizioni ponderati per il 
rischio; 
d) i "derivati su crediti" sono inclusi nell'elenco delle voci che presentano 
un rischio pieno di cui all'alle gato II di detta direttiva; 
e) il trattamento di cui all'articolo 43, paragrafo 3, di detta direttiva si 
applica agli strumenti derivati figuranti all'allegato IV di detta direttiva, 
che si tratti di voci di bilancio o di vo ci fuori bilancio e le cifre risultanti 
dal trattamento previsto in tale al legato sono considerate come importi 
delle esposizioni ponderati per il rischio; 
9. Qualora venga esercitata la facoltà di cui al paragrafo 7, in relazione al trattamento 
delle esposizioni per le quali viene utilizzato il metodo st andardizzato vale quanto segue: 
a) il titolo V, capo 2, sezione 3, sottosezione 3 relativo all'attenuazione del 
rischio di credito non si applica; 
b) il titolo V, capo 2, sezione 3, sottose zione 4 relativo al trattamento della 
cartolarizzazione può non essere applicato dalle autorità competenti; 
b) le seguenti disposizioni dell'allega to XII che stabiliscono i requisiti in 
materia di informativa per gli enti creditizi non si applicano: 
i) parte 2, paragrafo 4, lettera b), 
ii) parte 2, paragrafo 6,  
iii) parte 2, paragrafo 10.  
10. Qualora venga esercitata la facoltà di cui al paragrafo 7, il requisito patrimoniale 
relativo al rischio operativo di  cui all'articolo 75, lettera e) è ridotto della percentuale 
corrispondente al rapporto tra il va lore delle esposizioni dell'ente  creditizio per il quale gli 
importi delle esposizioni ponderati per il rischio sono calcolati conformemente alla facoltà di 
cui al paragrafo 7 ed il valore totale delle sue esposizioni. 
11. Qualora un ente creditizio calcoli gli impor ti delle esposizioni ponderati per il rischio 
avvalendosi della facoltà di cui al paragrafo 7 pe r tutte le sue esposizioni, si possono applicare 
gli articoli da 48 a 50 della direttiva 2000/12/CE re lativi ai grandi fidi  nel testo in vigore 
prima della data menzionata all'articolo 157. 
12. Qualora venga esercitata la f acoltà di cui al paragrafo 7, i riferimenti agli articoli da 
46 a 52 della presente direttiva vanno letti come riferimenti agli articoli da 42 a 46 
 
IT 157   IT della direttiva 2000/12/CE nel testo in vigore prima della data menzionata all'articolo 
157. 
Articolo 153 
Nel calcolare gli importi ponderati pe r il rischio delle esposizion i derivanti da operazioni di 
leasing immobiliare relative a uffici o locali pe r il commercio situati nel loro territorio e 
rispondenti ai criteri enunciati  all'allegato VI, parte 1, punt o 51, le autorità competenti 
possono, fino al 31 dicembre 2012, autorizzare l'applicazione di un fattore di ponderazione 
del rischio del 50% senza tuttavia che si ap plichi l'allegato VI, parte 1, punti 55 e 56. 
Fino al 31 dicembre 2010, le autorità competenti possono, per determinar e la parte garantita 
di un prestito scaduto ai fini dell'allegato VI, riconoscere ga ranzie reali diverse da quelle 
ammissibili ai sensi degli articoli da 90 a 93. 
Articolo 154 
1. I requisiti di cui all'articolo 84, paragr afi 3 e 4 si applicano a decorrere dal 31 
dicembre 2009. 
2. Fino al 31 dicembre 2010 la perdita media in caso di inadempimento ponderata per le 
esposizioni per tutte le espos izioni al dettaglio che s ono garantite da immobili 
residenziali e che non benefi ciano di garanzie delle am ministrazioni centrali non può 
essere inferiore al 10%. 
3. Fino al 31 dicembre 2017, le autorità comp etenti degli Stati membri possono esentare 
dal trattamento secondo il metodo basato su i rating interni talune esposizioni in 
strumenti di capitale de tenute al 31 dicembre 2007.  
La posizione soggetta a esenzione è calc olata come numero di azioni detenute a 
quella data ed eventuali ulteriori acquisizioni direttamente risultanti da tale 
portafoglio, a condizione che non aume ntino la quota pr oporzionale di 
partecipazione.  
Se un’acquisizione aumenta la quota proporzi onale di partecipazione in una data 
società, la parte eccedente non sarà am messa all’esenzione. Quest’ultima non si 
applicherà neppure a quelle partecipazioni che, sebbene originar iamente rientranti 
nell’esenzione, siano state cedute e successivamente riacquistate.  
Le esposizioni in strumenti di  capitale cui si applicano le disposizioni transitorie 
sono assoggettate ai requisiti patrimoniali cal colati in conformità al titolo V, capo 2, 
sezione 3, sottosezione 1. 
4. Fino al 31 dicembre 2011, nel caso delle es posizioni verso imprese, le autorità 
competenti di ciascuno Stato membro stab iliscono il numero preciso di giorni di 
arretrato che tutti gli enti creditizi situati sul proprio territorio devono rispettare ai 
fini della definizione di inadempimento di cui all'allegato VII, parte 4, punto 44, per 
le esposizioni verso le  controparti situate in tale Stat o membro. Il termine è compreso 
tra 90 e 180 giorni, qualo ra ciò appaia opportuno in base alle condizioni locali. Per le 
esposizioni verso controparti di questo tipo situate nei territori di altri Stati membri, 
 
IT 158   IT le autorità competenti fissano un numero di giorni di arretrato che non è più elevato 
di quello stabilito dall’autorità compet ente dello Stato membro in questione. 
5. Per quanto concerne il periodo di osservazione  di cui all'allegato VII, parte 4, punto 
66, gli Stati membri possono consentire agli enti creditizi che non sono autorizzati ad 
utilizzare stime interne delle perdite in  caso di inadempimento o dei fattori di 
conversione, di utilizzare, quando applicano il metodo basato sui rating interni, ma al 
più tardi il 31 dicembre 2007, dati che c oprono un periodo di due  anni. Fino al 31 
dicembre 2010 il periodo in questione  aumenterà di un anno ogni anno. 
6. Per quanto concerne il periodo  di osservazione di  cui all'allegato VII, parte 4, punti 
71, 85 e 94, gli Stati membri possono consen tire agli enti creditizi di utilizzare, 
quando applicano il metodo basato sui rating interni, ma al più tardi il 31 dicembre 
2007, dati che coprono un periodo di due an ni. Fino al 31 dicembre 2010 il periodo 
in questione aumenterà di un anno ogni anno. 
Articolo 155 
Fino al 31 dicembre 2012, per gli enti creditizi il cui indi catore rilevante per l'area di attività 
"Negoziazione e vendite" rappresenti almeno il 50%  del totale degli indicatori rilevanti per 
tutte le sue aree di attività, cal colati conformemente all'allegato  X, parte 2, punti da 1 a 8, gli 
Stati membri possono applicare una percentuale del 15% all'area di attività “Negoziazione e 
vendite”. 
 
Ð2000/12/CE 
CAPO  2 
DISPOSIZIONI  FINALI 
 
Ønuovo 
Articolo 156 
La Commissione, in collaborazi one con gli Stati membri e tenut o conto del contributo della 
Banca centrale europea, verifica periodicamente se  la presente direttiva considerata nel suo 
insieme, determini, congiuntamente alla dire ttiva [93/6/CEE], effetti significativi sul ciclo 
economico e, in base a tale esame, stabilisce se si giustifichi l'adozione di misure correttive. 
Sulla base di tale analisi, e tenuto conto de l contributo della Banca centrale europea, la 
Commissione elabora una relazione biennale e la presenta al Parlamento europeo e al 
Consiglio, accompagnandola, eventu almente, con adeguate proposte. 
 
IT 159   IT Articolo 157 
1. Gli Stati membri adottano e pubblicano, en tro il 31 dicembre 2006, le disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative n ecessarie per conformarsi agli articoli 4, 22, 57, 
61, 62, 63, 64, 66, da 68 a 106, 108, da 110 a 115, da 117 a 119, da 123 a 127, da 129 a 132, 
133, 136, da 144 a 149, da 152 a 155 e agli allegati II, III e da  V a XII. Essi comunicano 
immediatamente alla Commissione il testo di  tali disposizioni, nonché una tavola di 
concordanza tra queste dis posizioni e quelle della presente direttiva.  
Fatto salvo il paragrafo 2, e ssi applicano tali disposizioni  a decorrere dal 31 dicembre 
2006.  
Quando gli Stati membri adottano tali dis posizioni, queste contengono un riferimento 
alla presente direttiva o s ono corredate di un siffatto riferimento all'atto della 
pubblicazione ufficiale. Esse recano altr esì l'indicazione che i riferimenti alle 
direttive abrogate dalla presente direttiva, contenuti nelle disposizioni legislative, 
regolamentari e amministrative vigenti, si intendono come riferime nti alla presente 
direttiva. Gli Stati membri determinano le modalità di detto riferimento e la 
formulazione di detta indicazione. 
Gli Stati membri comunicano alla Commissione il testo delle disposizioni essenziali 
di diritto interno che essi adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
2. Gli Stati membri applicano, entro il 31 dicembre 2007, e non prima, le disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative necessarie per conforma rsi all'articolo 87, 
paragrafo 9 e all'articolo 105.  
 
Ð2000/12/CE articolo 66 
(adattato) 
Articolo 66  
Comunicazioni alla Commissione  
Gli Stati membri comunicano alla Co mmissione il testo delle principali  disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative  ⌦ essenziali di diritto interno ⌫ che essi 
adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
 
Ð2000/12/CE articolo 67 
(adattato)  
Articolo 158 
1. Le direttive 73/183/CEE, 77/780/CEE, 89/29 9/CEE, 89/646/CEE, 89/647/CEE, 92/30/CEE 
e 92/121/CEE , ⌦ La direttiva 2000/12/CE, ⌫ come modificate a dalle direttive che figurano 
all'allegato V  ⌦ XV ⌫, parte A, sono  ⌦ è ⌫ abrogate a, fatti salvi gli obblighi degli Stati 
membri relativi ai termini di attuazione delle stesse direttive, che figurano all'allegato V  
⌦ XV ⌫, parte B. 
 
IT 160   IT 2. I riferimenti alle direttive abrogate si in tendono fatti alla presente direttiva e vanno letti 
secondo la tavola di concordan za che figura all'allegato VI  ⌦ XVI ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 68 
(adattato) 
Articolo 159 
Entrata in vigore  
La presente direttiva entra in vigore il ventesimo giorno successivo a quello della sua 
pubblicazione nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee  ⌦ dell'Unione europea  ⌫. 
 
Ð2000/12/CE articolo 69 
(adattato) 
Articolo 160 
Destinatari  
Gli Stati membri sono destinat ari della presente direttiva. 
Fatto a Bruxelles, […]. 
 Per il Parlamento europeo 
 Il Presidente   
 Per il Consiglio 
 Il Presidente   
 
IT 161   IT  
Ð 2000/12/CE (adattato) 
ALLEGATO I  
ELENCO DELLE ATTIVITÀ CH E BENEFICIANO DEL MUTUO 
RICONOSCIMENTO 
1. Raccolta di depositi o di  altri fondi rimborsabili 
2. Operazioni di prestito, in particolare: credito  al consumo, credito con garanzia ipotecaria, 
factoring, cessioni di credito pro soluto e pro solvendo, cred ito commerciale (compreso il 
forfaiting)33 
3. Leasing finanziario 4. Servizi di pagamento 5. Emissione e gestione di mezzi di pagamento ( carte di credito, travelle rs cheque, lettere di 
credito) 
6. Rilascio di garanzie e di impegni di firma 7. Operazioni per proprio conto o per conto della clientela in: 
a) strumenti di mercato monetario (asse gni, cambiali, certificati di deposito, ecc.) 
b) cambi 
c) strumenti finanziari a termine e opzioni 
d) contratti su tassi di cambio e tassi d'interesse e) valori mobiliari 8. Partecipazioni alle emi ssioni di titoli e prestazi oni di servizi connessi 
9. Consulenza allea
 imprese in materia di struttura finanz iaria, di strategi a industriale e di 
questioni connesse e consulenza nonché se rvizi nel campo delle concentrazioni e dalla  
⌦ della ⌫ rilevazione di imprese 
10. Servizi di intermediazione finanziaria del tipo money broking  
11. Gestione o consulenza nella gestione dei patrimoni 12. Custodia e amministrazione di valori mobiliari 13. Servizi di informazione commerciale 14. Locazione di cassette di sicurezza. 
                                                
 
33 Comprende in particolare: credito al consumo, cr edito con garanzia ipotecaria, factoring, cessioni di 
credito pro soluto e pro solvendo,  credito commerciale  (compreso il forfaiting).  
 
IT 162   IT  
Ð2004/39/CE articolo 68 
(adattato) 
I servizi e le attività di cui all'allegato I, S sezioni A e B, della direttiva 2004/39/CE del 
Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 ap rile 2004 relativa ai mercati degli strumenti 
finanziari34, sono soggetti al mutuo riconoscimento ai  sensi della presente direttiva quando 
hanno ad oggetto gli strumenti finanziari di cui all'allegato I, S sezione C di tale direttiva.  
 
Ð2000/12/CE 
ALLEGATO II  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
Önuovo 
CLASSIFICAZIONE DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
Rischio pieno 
– Garanzie che assumono la forma di sostituti del credito 
– Ö Derivati su crediti  
– Accettazioni 
– Girate su effetti non a nome di un altro ente creditizio 
– Cessioni con diritto di rivalsa per il cessionario 
– Lettere di credito standby  irrevocabili che assumono la forma di sostituti del credito 
– ⌦ Attività acquistate con ⌫ Iimpegni di acquisto a termine secco 
– Depositi a termine contro termine ( forward forward deposits ) 
– Parte non pagata di azion i e titoli sottoscritti 
– Ö Vendita di attività con opz ioni di riscatto secondo la definizione dell'articolo 12, 
paragrafi 3 e 5, della direttiva 86/635/CEE  
– Altre operazioni a rischio pieno 
Rischio medio – Crediti documentari accordati e confer mati (vedi anche rischio medio/basso) 
                                                
 
34 GU L 145 del 30.4.2004, pag. 1.  
 
IT 163   IT – Garanzie e garanzie di esenzione e indenni zzo (comprese fideiussioni a garanzia di 
offerte e di buona esecuzione e fideiussi oni per operazioni doga nali e fiscali) e 
prestazioni di cauzioni che non assum ono la forma di sostituti di credito 
– Vendita di attività con opz ioni di riscatto secondo la definizione dell'articolo 12, 
paragrafi 3 e 5, della direttiva 86/635/CEE  
– Lettere di credito standby  irrevocabili che non assumono il carattere di sostituti di 
credito 
– Aperture di credito non utilizzate (impe gni a prestare, acquistare titoli o fornire 
garanzie o aperture per accettazione) di  durata iniziale superiore ad un anno 
– Agevolazioni per l'emissione di effetti [ Note issuance facilities  (NIF)] e di credito 
rinnovabile [ Revolving underwriting facilities (RUF)] 
– Altre operazioni a rischio medio Ö quali notificate alla Commissione  
Rischio medio/basso – Crediti documentari, nei quali la merce ha f unzione di garanzia, e altre transazioni 
autoliquidantisi 
– Ö Aperture di credito non utilizzate (impegni  a prestare, acquistare titoli o fornire 
garanzie o aperture per accet tazione) di durata iniziale al massimo pari a un anno, 
che non siano revocabili incondizionatame nte in qualsiasi momento e senza 
preavviso e che non siano provvi ste di clausola di revoca automatica in seguito al 
deterioramento del merito di credito del debitore  
– Altre operazioni a rischio medio/basso Ö quali notificate alla Commissione  
Rischio basso 
– Aperture di cred ito non utilizzate (impegni a pres tare, acquistare titoli o fornire 
garanzie o aperture per accetta zione) di durata iniziale al massimo pari a un anno o 
annullabili in qualsiasi moment o senza condizioni né preavviso  Ö Aperture di 
credito non utilizzate (impegni a prestare , acquistare titoli o fornire garanzie o 
aperture per accettazione) revocabili inc ondizionatamente in qualsiasi momento e 
senza preavviso, o provvist e di clausola di revoca automatica in seguito al 
deterioramento del merito di credito del debitore. Le linee di credito al dettaglio 
possono essere considerate revocabili incondizi onatamente se le clausole contrattuali 
consentono all’ente creditizio di revocarle  nella misura massima consentita dalla 
legislazione a tutela dei consum atori e dalla normativa collegata  
– Altre operazioni a rischio basso Ö quali notificate alla Commissione.  
Gli Stati membri si impegnano ad informare la  Commissione non appena abbiano accettato di 
introdurre una n uova voce fuori bilancio in uno degli ultim i trattini che figurano nell'ambito di 
ciascuna classe di rischio. Tale voce sarà definitivamente classificata, a livello comunitario, 
una volta conclusa la pro cedura di cui all'articolo 60.  
 
IT 164   IT  
Ð2000/12/CE 
ALLEGATO III  
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
Önuovo 
TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO Ö DEGLI STRUMENTI 
DERIVATI   
1. SCELTA  DEL  METODO 
Per misurare  i rischi di credito connessi a i Ö determinare il valore delle esposizioni per 
quanto riguarda i  contratti di cui ai punti 1 e 2 dell'al legato IV gli enti creditizi possono 
scegliere, previo consenso delle auto rità competenti, uno dei metodi indicati ⌦ nel presente 
allegato ⌫ in appresso . Gli enti creditizi soggetti all'articolo 6, paragrafo 1  ⌦ 33, paragrafi 
1 e 2 ⌫, della direttiva 93/6/CEE35 debbono utilizzare il metodo 1 ⌦ illustrato nel presente 
allegato ⌫. Per misurare  i rischi di credito connessi a i Ö determinare il valore delle 
esposizioni per quanto riguarda i  contratti di cui al punto 3 de ll'allegato IV, tutti gli enti 
creditizi debbono utilizzare il metodo 1 ⌦ illustrato nel presente allegato ⌫. 
 
Ønuovo 
I contratti negoziati su mercati ufficiali e i contratti sui cambi (ad eccezione dei contratti 
connessi all’oro) di durata in iziale non superiore ai 14 gior ni di calendario sono esenti 
dall’applicazione dei metodi di cu i al presente allegato ed il va lore della relativa esposizione è 
pari a zero. 
Le autorità competenti possono esentare dall 'applicazione dei metodi di cui al presente 
allegato e attribuire valore zero all’esposizione in caso di contratti negoziati fuori borsa 
(OTC) regolati da una stanza di compen sazione per i quali quest'ultima agisca come 
controparte legale e tu tti i partecipanti garantiscano integr almente su base giornaliera – con 
garanzia reale – l'esposizione che presentano verso la stanza di compensazione, fornendo una 
copertura dell'esposizione corrente  e di quella potenziale futura. 
La garanzia reale fornita 
a) o possiede i requisiti per ri cevere una ponderazione dello 0%; 
b) o consiste in depositi in contante pr esso l’ente creditizio che concede il 
prestito; 
c) o consiste in certificati di deposito o strumenti simili emessi dal predetto 
ente creditizio e presso di esso depositati. 
                                                 
35 Direttiva 93/6/ CEE del Consigli o, del 15 marzo 1993, relativa all'adeguatezza patrimoniale delle 
imprese di investimento o degli enti creditizi (GU L 141 dell'11.6.1993, pag. 1). Direttiva modificata 
dalla direttiva 98/33/CE (GU L 204 del 21.7.1998, pag. 29).  
 
IT 165   IT Le autorità competenti si accertano che sia eliminato il rischio di un'accumulazione delle 
esposizioni verso la stanza di co mpensazione che oltrepassi il va lore di mercato della garanzia 
reale fornita. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
2. METODI 
Metodo 1: metodo del valore di mercato (mark-to-market) 
Fase a): in base ai valori corre nti di mercato si ottiene il costo ⌦ corrente ⌫ di 
sostituzione di tutti i contratti con un valore intrinseco positivo. 
Fase b): per tener conto del risc hio di credito potenziale futuro36 ⌦ tranne nel caso di 
scambi di tassi di interesse floating/floating interest rate swaps  nella stessa valuta, in cui è da 
calcolare solo il costo corrente di sostituzione ⌫ il capitale di riferimento  ⌦ gli importi del 
capitale nozionale ⌫ o i valori sottostanti sono moltiplicati per le seguenti  percentuali ⌦ di 
cui alla tabella 1 ⌫: 
TABELLA 13738 
 
Durata 
residua39 
 Contratti su 
tassi di 
interesse Contratti su 
tassi di 
scambio e oroContratti su 
azioni Contratti su 
metalli 
preziosi 
eccetto l'oro Contratti su 
merci diverse 
dai metalli 
preziosi 
Un anno o meno 0% 1% 6% 7% 10% 
Da oltre un 
anno a cinque anni 0,5% 5% 8% 7% 12% 
Oltre 
cinque anni 1,5% 7,5% 10% 8% 15% 
 
                                                 
36 Tranne nel caso di scambi  di tassi di interesse floating/floating interest rate swaps nella stessa valuta, in 
cui è da calcolare solo il costo di sostituzione.  
37 I contratti che non rientrano in una delle cinque categorie indicate nella presente tabella sono 
considerati come contratti concernenti merci diverse dai metalli preziosi. 
38 Per i contratti con scambi multipli del capitale, le percentuali devono essere moltiplicate per il numero 
di pagamenti che restano da effettuarsi in base al contratto. 
39 Per i contratti strutturati in modo tale da estinguer e l'esposizione in essere a specifiche date di 
pagamento e le cui condizioni vengono rifissate in modo tale che il valore di mercato del contratto sia 
pari a zero a tali date, la durata residua sarebbe pari al periodo intercorrente fino alla prossima data. In caso di contratti sui tassi d'interesse che soddisfino tali criteri ed aventi una durata residua di oltre un 
anno, la percentuale non deve essere inferiore allo 0,5%. 
 
IT 166   IT Per il calcolo dell'esposizione creditizia pot enziale futura, conformemente alla fase 
b), le autorità competenti possono permette re agli enti cr editizi sino al 31 dicembre 
2006 di applicare le percentual i specificate in appresso an ziché quelle della tabella 1, 
purché gli enti in questione si avvalgano dell' opzione prevista all'articolo 11 bis della 
direttiva 93/6/CEE per i contratti di cui al pun to 3, lettere b) e c), dell'allegato IV. 
TABELLA 1 bis 
Durata residua Metalli preziosi 
(eccetto l'oro) Metalli 
comuni Prodotti agricoli 
(«SOFTS») Altri, compresi i 
prodotti 
energetici 
Un anno o meno 2% 2,5% 3% 4% 
Da oltre un anno a cinque anni 5% 4% 5% 6% 
Oltre cinque anni 7,5% 8% 9% 10% 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
Fase c): la somma del costo ⌦ corrente ⌫ di sostituzione attuale  e del rischio di 
credito potenziale futuro è moltip licata per la ponderazione attribuita  alle controparti 
dell'operazione di cui all'articolo 43  ⌦ corrisponde al valore dell'esposizione ⌫. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
Metodo 2: metodo dell'esposizione originaria 
Fase a): il capitale di riferimento  ⌦ l'importo del capitale nozionale ⌫ di ciascun 
contratto è moltiplicato per le seguenti  percentuali ⌦ di cui alla tabella 2 ⌫: 
TABELLA 2 
Durata originaria40 
 Contratti su tassi 
di interesse Contratti su tassi di cambio e oro 
Un anno o meno 0,5% 2% 
Da più di un anno a non più di 
due anni 1% 5% 
Incremento per ogni anno 
successivo 1% 3% 
                                                 
40 Nel caso di contratti relativi ai tassi di interesse, gli enti creditizi possono scegliere, previo consenso 
delle autorità competenti, tra la durata originaria e la durata residua. 
 
IT 167   IT  
Ð2000/12/CE (adattato) 
Önuovo 
Fase b): l'esposizione così ottenuta è molti plicata per la ponderazi one attribuita alle 
controparti di cui all'articolo 43  Ö corrisponde al valore dell'esposizione .  
Le autorit à competenti devono garantire pe r i metodi 1 e 2 che il capitale di riferimento  
⌦ l'importo nozionale ⌫ da prendere in considerazione si a un indice appropriato del rischio 
connesso al contratto. Ove il contratto preved a, ad esempio, una moltiplicazione dei flussi 
monetari, il capitale di riferimento  ⌦ l'importo nozionale ⌫ deve essere adeguato al fine di 
prendere in considerazione gli effetti della moltiplicazione sulla struttura del rischio di tale contratto. 
 
Ð 2000/12/CE (adattato) 
3. CONTRATTI  DI NOVAZIONE  E ALTRI  ACCORDI  DI COMPENSAZIONE  
(COMPENSAZIONE  CONTRATTUALE) 
a) Tipi di compensazione riconoscibili da parte delle autorità competenti 
Ai fini del presente punto 3  ⌦ della presente sezione ⌫, si intendono per «controparti» tutte 
le entità (incluse le persone fisiche) che hanno la facoltà di concludere  contratti di novazione 
ed altri accordi di comp ensazione contrattuale. 
Le autorità competenti possono riconoscere un effe tto di riduzione del rischio ai seguenti tipi 
di compensazione contrattuale: 
i) contratti bilaterali di nov azione tra un ente creditizio e la sua controparte, in base ai 
quali le reciproche posizioni creditorie e debitorie sono automaticamente compensate 
in modo tale che ogniqualvolta si applic hi la novazione essa  stabilisce un unico 
importo netto e dà quindi origine ad un unico nuovo contratto, giuridicamente 
vincolante, che si sostituisce ai contratti precedenti; 
ii) altri accordi bilaterali di compensazione tr a un ente creditizio e la sua controparte. 
b) Condizioni per il riconoscimento 
Le autorità competenti possono riconoscere ad una compensazione  contrattuale un effetto di 
riduzione del rischio, uni camente a condizione che: 
i) l'ente creditizio abbia stipulato con la controparte un accordo di compensazione 
contrattuale che crea un'unica obbligazione , che comprende tutte le operazioni 
incluse, di modo che nel caso di inadeguamento  ⌦ inadempimento ⌫ della 
controparte per insolvenza, ba ncarotta, liquidazione o per qualsiasi altra circostanza 
simile, l'ente creditizio avrebbe il diritto di ricevere o l'obbligo di versare soltanto 
l'importo netto dei valori positivi e negativi ai prezzi correnti di mercato delle singole operazioni compensate; 
ii) l'ente creditizio abbia messo a disposizione delle autorità competenti pareri giuridici 
scritti e motivati con il  risultato che, nel ca so di impugnazione in giudizio, le autorità 
 
IT 168   IT giudiziarie ed amministrative competenti concluderebbero che ne i casi indicati al 
punto i) i diritti e gli obblighi dell'ente creditizio sa rebbero limitati all'importo netto 
di cui al punto i), in conformità: 
– del diritto dello Stato nel quale la controparte è costituita e, qualora una delle 
parti sia una succursale estera di un'imp resa, il diritto dello Stato in cui la 
succursale è situata;,  
– del diritto che disciplina le singole operazioni compensate;  , e 
– del diritto che disciplina qualsiasi contratto o accordo necessario per applicare 
la compensazione contrattuale; 
iii) l'ente creditizio abbia istituito procedure per garantire che la validità legale della sua 
compensazione contrattuale sia periodicamen te riesaminata alla luce delle possibili 
modifiche delle normative pertinenti. 
Le autorità competenti, dopo essersi consultate se  necessario con le altre autorità competenti 
in materia, devono accertarsi che la compensazione contrattuale sia giuridicamente valida in 
base al diritto di ciascuna de lle giurisdizioni competenti. Se una qualsiasi delle autorità 
competenti non è persuasa a tal riguardo, all'acco rdo di compensazione contrattuale non sarà 
riconosciuto un effetto di riduzione del rischio per alcuna delle controparti. 
Le autorità competenti possono accettare pare ri legali motivati redatti per tipi di 
compensazione contrattuale. 
Ai contratti contenenti una dis posizione che consente ad una controparte non inadempiente di 
effettuare soltanto pagamenti limitati, ovvero di non effettuare alc un pagamento a favore 
dell'inadempiente, anche se quest'ultimo risulta sse un creditore netto (clausola di deroga o 
walkaway clause ), non può essere riconos ciuto alcun effetto di riduzione del rischio. 
Le autorità competenti possono riconoscere effett i di riduzione del rischio agli accordi di 
compensazione contrattuale concernenti contratti sui tassi di cambio di durata iniziale non superiore ai 14 giorni di  calendario, opzioni a
o analoghe voci ve ndute fuori borsa  ⌦ voci 
fuori bilancio ⌫ alle quali il presente al legato non si applica in quanto soggette a rischio di 
credito trascurabile o del tutto prive di tale  rischio. Se, a seconda del valore di mercato 
positivo o negativo di tali contratti, la loro inclusione in un altro accordo di compensazione può dar luogo ad un aumento o ad una diminuzione dei requisiti patrimoniali, le autorità competenti debbono obbligare i loro enti cred itizi a trattarli in modo uniforme. 
c) Effetti del riconoscimento 
i) Contratti di novazione Si può procedere alla ponderazione  dei singoli importi ne tti stabiliti dal c ontratto di novazione 
anziché degli importi lordi. Pertan to, in applicazione del metodo 1, 
– per la fase a): il costo corrente di sostituzione e 
– per la fase b): il capitale di riferimento
 ⌦ gli importi del ca pitale nozionale ⌫ o i 
valori sottostanti 
 
IT 169   IT possono essere ottenuti secondo il  ⌦ tenendo conto del ⌫ contratto di novazione. In 
applicazione del metodo 2, per la fa se a) il capitale di riferimento  ⌦ l'importo del capitale 
nozionale ⌫ può essere calcolato tenendo conto del co ntratto di novazione ; si applicano le 
percentuali di cui alla tabella 2. 
ii) Altri accordi di compensazione 
In applicazione del metodo 1: 
– nella fase a) il costo corrente di sostituzione dei contratti inclusi in un accordo di 
compensazione può essere ottenuto tenendo conto del costo di sostituzione netto 
ipotetico attuale derivante dall'accordo;  qualora la compensazione dia luogo ad 
un'obbligazione netta per l'ente creditizio ch e calcola il costo di sostituzione netto, il 
costo corrente di sostituz ione viene quantificato a «0», 
– nella fase b) l'importo relativo alle esposiz ioni creditizie potenziali future per tutti i 
contratti inclusi in un accordo di comp ensazione può essere ridotto in base 
all'equazione seguente: PCE red = 0,4 * PCE gross + 0,6 * NGR * PCE gross 
laddove: 
— PCE red = importo ridotto relativo all'esposizione creditizia potenziale futura 
per tutti i contratti con una data controparte inclusia  in un accordo di 
compensazione bilaterale giuridicamente valido,  
— PCE gross = somma degli importi relativi alle esposizioni creditizie potenziali 
future per tutti i contratti con una da ta controparte che sono inclusi in 
un accordo di compensazione bilaterale giuridicamente valido e che sono calcolati moltiplicando i
 capitali di riferimento  ⌦ gli importi 
del capitale nozionale ⌫ per le percentuali di cui alla tabella 1,  
— NGR = «proporzione netto-lordo»: a disc rezione delle autorità competenti: 
i) calcolo separato: rapporto tra il costo di sostituzione netto 
per tutti i contratti inclusi in  un accordo di compensazione 
bilaterale giuridicamente valido con una determinata 
controparte (numerator e) ed il costo di sostituzione lordo 
per tutti i contratti inclusi in  un accordo di compensazione 
bilaterale giuridicamente valido con tale controparte (denominatore) o 
ii) calcolo aggregato: rapporto tra la somma dei costi netti di 
sostituzione calcolati su base bilaterale per tutte le controparti tenendo conto dei contratti inclusi in accordi di compensazione giuridicamente validi (numeratore) ed i costi lordi di sostituzione pe r tutti i contratti inclusi in 
accordi di compensazione giuridicamente validi (denominatore). 
 Se gli Stati membri consentono agli enti creditizi di 
scegliere tra i metodi, il me todo prescelto deve essere 
 
IT 170   IT applicato sistematicamente. 
 
Per il calcolo dell'esposizione creditizia potenzial e futura in base alla formula predetta, i 
contratti perfettamente congrue nti inclusi nell'accordo di co mpensazione possono essere 
considerati come un unico contratto  con un capitale di riferimento  ⌦ nozionale ⌫ 
equivalente agli importi netti. Contratti perfettamente congruen ti sono contratti a termine su 
tassi di cambio ( forward foreign exchange contracts ) o contratti analoghi nei quali il capitale 
di riferimento  ⌦ nozionale ⌫ è equivalente ai flussi mone tari se questi ultimi giungono a 
scadenza alla medesima data valuta e sono co mpletamente o parzialmente nella medesima 
valuta. 
Ai fini del metodo 2, fase a): – contratti perfettamente congruenti inclus i nell'accordo di compensazione possono 
essere considerati come un unico cont ratto con un capitale di riferimento
 
⌦ nozionale ⌫ equivalente agli importi netti; i capitali di  riferimento  ⌦ gli 
importi del capitale nozionale ⌫ sono moltiplicati per le pe rcentuali indicate alla 
tabella 2, 
– per tutti gli altri contratti inclusi in un accordo di compensazione, le percentuali da 
applicare possono essere  ridotte come indicato nella tabella 3: 
TABELLA 3 
Durata originaria41 
 Contratti su tassi di 
interesse Contratti su tassi di 
cambio 
Un anno o meno 0,35% 1,50% 
Da più di un anno a non più di due anni 0,75% 3,75% 
Incremento per ogni anno successivo 0,75% 2,25% 
 
Ð2000/12/CE 
ALLEGATO IV  
 
Ð2000/12/CE 
Önuovo 
TIPO DI VOCI FUORI BILANCIO Ö DERIVATI   
 
Ð 2000/12/CE 
1. Contratti su tassi di interesse: 
                                                 
41 Nel caso di contratti relativi ai tassi di interesse, gli enti creditizi possono scegliere, previo consenso 
delle autorità competenti, tra la durata originaria e la durata residua. 
 
IT 171   IT a) Contratti swaps  su tassi di interesse in una sola valuta 
b) Operazioni basis swaps  
c) Contratti sui tassi a termine del tipo Forward Rate Agreements  
d) Contratti a termine sui tassi di interesse del tipo Futures  
e) Opzioni su tassi di interesse acquistate f) Altri contratti di natura analoga 2. Contratti su tassi di cambio e contratti concernenti l'oro: 
a) Contratti swaps  su tassi di interesse in più valute 
b) Operazioni a termine su valute estere c) Contratti a termine su valute del tipo Futures  
d) Opzioni su valute acquistate e) Altri contratti di natura analoga f) Contratti concernenti l'oro di natura analoga a quelli da a) ad e) 
3. Contratti di natura  analoga a quelli di cui ai  punti 1, lettere da a) ad e), e 2, lettere da a),
 a 
d), concernenti altre voci o indi ci di riferimento riguardanti: 
a) Azioni b) Metalli preziosi, eccetto l'oro 
c) Merci diverse dai metalli preziosi 
d) Altri contratti di natura analoga 
 
Ï 
 
Ønuovo 
ALLEGATI DA V A XII  
[OMISSIS] 
 
Ønuovo 
ALLEGATO XIII  
 
IT 172   IT PARTE  A 
DIRETTIVE ABROGATE E MO DIFICHE SUCCESSIVE 
(di cui all'articolo 158) 
Direttiva 2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 20 marzo 2000 relativa 
all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio 
Direttiva 2000/28/CE del Parlamento europe o e del Consiglio, del 18 settembre 2000, che 
modifica la direttiva 2000/12/CE relativa all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo 
esercizio 
Direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 dicembre 2002, relativa 
alla vigilanza supplementare sugl i enti creditizi, sulle imprese di  assicurazione e sulle imprese 
di investimento appartenenti ad un conglom erato finanziario e che modifica le direttive 
73/239/CEE, 79/267/CEE, 92/49/CEE, 92/96/CEE, 93/6/CEE e 93/22/CEE del Consiglio e le 
direttive 98/78/CE e 2000/12/CE del Parl amento europeo e del Consiglio 
Unicamente per quanto riguarda l'articolo 29, punto 1, lettere a) e b), l'articolo 29, 
punto 2, l'articolo 29, punto 4, lettere a) e b) , l'articolo 29, punti 5 e 6, l'articolo 29, 
punto 7, lettere a) e b), l' articolo 29, punti da 8 a 11 
Direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 ap rile 2004, relativa ai 
mercati degli strumenti finanziari, che m odifica le direttive 85/611/CEE e 93/6/CEE del 
Consiglio e direttiva 2000/12/CE del Parlamento  europeo e del Consiglio e che abroga la 
direttiva 93/22/CEE del Consiglio 
Unicamente per quanto riguarda l'articolo 68 
Direttiva 2004/69/CE della Commissione, de l 27 aprile 2004, che modifica la direttiva 
2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio  per quanto concerne la definizione di 
"banche multilaterali di sviluppo" (Tes to rilevante ai fini del SEE) 
Direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio del 21 aprile 2004 che modifica 
le direttive 73/239/CEE, 85/611/CEE, 91/675/ CEE, 92/49/CEE, 93/6/CEE e 94/19/CE del 
Consiglio e le direttive 98/78/CE, 2000/ 12/CE, 2001/34/CE, 2002/83/CE e 2002/87/CE del 
Parlamento europeo e del Consiglio al fine di istituire una nuova struttura organizzativa per i 
comitati del settore dei servizi finanziari 
Unicamente per quanto riguarda l'articolo 3 
MODIFICHE NON ABROGATE 
Atto di adesione 2003 
 
IT 173   IT PARTE  B 
TERMINI DI ATTUAZIONE NEL DIRITTO NAZIONALE 
(di cui all'articolo 158) 
Direttiva  Termine di attuazione 
Direttiva 2000/12/CE  ----- 
Direttiva 2000/28/CE  27.4.2002 
Direttiva 2002/87/CE  11.8.2004 
Direttiva 2004/39/CE  Non ancora disponibile 
Direttiva 2004/69/CE  30.6.2004 
Direttiva 2004/xx/CE  Non ancora disponibile 
 
IT 174   IT ALLEGATO XIV  
TAVOLA DI CONCORDANZA 
Presente direttiva  Direttiva 
2000/12/CE  Direttiva 
2000/28/CE  Direttiva 
2001/87/CE  Direttiva 
2004/69/CE  Direttiva 
2004/xx/CE  
Articolo 1  Articolo 2, 
paragrafi 1 e 2      
Articolo 2, 
paragrafo 1  Articolo 2, 
paragrafo 3 
Atto di adesione      
Articolo 2, 
paragrafo 2  Articolo 2, 
paragrafo 4      
Articolo 3  Articolo 2, 
paragrafi 5 e 6      
Articolo 3, 
paragrafo 1, 
ultima frase      Articolo 3, 
punto 2  
Articolo 4, 
paragrafo 1, punto 
1 Articolo 1, 
punto 1      
Articolo 4, 
paragrafo 1, punti 
da 2 a 5   Articolo 1, punti 
da 2 a 5     
Articolo 4, 
paragrafo 1, punti 
da 7 a 9   Articolo 1, punti 
da 6 a 8     
Articolo 4, 
paragrafo 1, punto 
10   Articolo 29, 
punto 1, lettera 
a)   
Articolo 4, 
paragrafo 1, punti 
da 11 a 14  Articolo 1, punti 
10, 12 e 13      
Articolo 4, 
paragrafo 1, punti 
21 e 22    Articolo 29, 
punto 1, lettera 
b)   
Articolo 4, 
paragrafo 1, punto 
23 Articolo 1, 
punto 23      
Articolo 4, 
paragrafo 1, punti 
da 45 a 47  Articolo 1, punti 
da 25 a 27      
Articolo 4, 
paragrafo 2  Articolo 1, 
punto 1, 
secondo comma      
Articolo 5  Articolo 3      
 
IT 175   IT Articolo 6  Articolo 4      
Articolo 7  Articolo 8      
Articolo 8  Articolo 9      
Articolo 9, 
paragrafo 1  Articolo 5, 
paragrafo 1 e 
articolo 1, punto 
11     
Articolo 9, 
paragrafo 2  Articolo 5, 
paragrafo 2      
Articolo 10  Articolo 5, 
paragrafi da 3 a 
7     
Articolo 11  Articolo 6      
Articolo 12  Articolo 7      
Articolo 13  Articolo 10      
Articolo 14  Articolo 11      
Articolo 15, 
paragrafo 1  Articolo 12      
Articolo 15, 
paragrafi 2 e 3    Articolo 29, 
punto 2    
Articolo 16  Articolo 13      
Articolo 17  Articolo 14      
Articolo 18  Articolo 15      
Articolo 19, 
paragrafo 1  Articolo 16, 
paragrafo 1      
Articolo 19, 
paragrafo 2    Articolo 29, 
punto 3    
Articolo 20  Articolo 16, 
paragrafo 3      
Articolo 21  Articolo 16, 
paragrafi da 4 a 
6     
Articolo 22  Articolo 17      
Articolo 23  Articolo 18      
Articolo 24, 
paragrafo 1  Articolo 19, 
commi dal 
primo al terzo      
Articolo 24, 
paragrafo 2  Articolo 19, 
sesto comma      
 
IT 176   IT Articolo 24, 
paragrafo 3  Articolo 19, 
quarto comma      
Articolo 25, 
paragrafi da 1 a 3  Articolo 20, 
paragrafi 1, 2 e 
paragrafo 3, 
primo e secondo 
comma      
Articolo 25, 
paragrafo 3  Articolo 19, 
quinto comma      
Articolo 25, 
paragrafo 4  Articolo 20, 
paragrafo 3, 
terzo comma      
Articolo 26  Articolo 20, 
paragrafi da 4 a 
7     
Articolo 27  Articolo 1, 
punto 3, ultima 
frase     
Articolo 28  Articolo 21      
Articolo 29  Articolo 22      
Articolo 30  Articolo 22, 
paragrafi da 2 a 
4      
Articolo 31  Articolo 22, 
paragrafo 5      
Articolo 32  Articolo 22, 
paragrafo 6      
Articolo 33  Articolo 22, 
paragrafo 7      
Articolo 34  Articolo 22, 
paragrafo 8      
Articolo 35  Articolo 22, 
paragrafo 9      
Articolo 36  Articolo 22, 
paragrafo 10      
Articolo 37  Articolo 22, 
paragrafo 11      
Articolo 38  Articolo 24      
Articolo 39, 
paragrafi 1 e 2  Articolo 25      
Articolo 39, 
paragrafo 2      Articolo 3, 
punto 8  
Articolo 40  Articolo 26      
 
IT 177   IT Articolo 41  Articolo 27      
Articolo 42  Articolo 28      
Articolo 43  Articolo 29      
Articolo 44  Articolo 30, 
paragrafi da 1 a 
3     
Articolo 45  Articolo 30, 
paragrafo 4      
Articolo 46  Articolo 30, 
paragrafo 3      
Articolo 47  Articolo 30, 
paragrafo 5      
Articolo 48  Articolo 30, 
paragrafi 6 e 7      
Articolo 49  Articolo 30, 
paragrafo 8      
Articolo 50  Articolo 30, 
paragrafo 9, 
primo e secondo 
comma      
Articolo 51  Articolo 30, 
paragrafo 9, 
terzo comma      
Articolo 52  Articolo 30, 
paragrafo 10      
Articolo 53  Articolo 31      
Articolo 54  Articolo 32      
Articolo 55  Articolo 33      
Articolo 56  Articolo 34, 
paragrafo 1      
Articolo 57  Articolo 34, 
paragrafo 2, 
primo comma 
Articolo 34, 
paragrafo 1, 
punto 2, ultima 
frase  Articolo 29, 
punto 4, lettera 
a)   
Articolo 58    Articolo 29, 
punto 4, lettera 
b)   
Articolo 59    Articolo 29, 
punto 4, lettera 
b)   
 
IT 178   IT Articolo 60    Articolo 29, 
punto 4, lettera 
b)   
Articolo 61  Articolo 34, 
paragrafi 3 e 4      
Articolo 63  Articolo 35      
Articolo 64  Articolo 36      
Articolo 65  Articolo 37      
Articolo 66, 
paragrafi 1 e 2  Articolo 38, 
paragrafi 1 e 2      
Articolo 67  Articolo 39      
Articolo 73  Articolo 52, 
paragrafo 3      
Articolo 106  Articolo 1, 
punto 24      
Articolo 107  Articolo 1, 
punto 1, terzo 
comma      
Articolo 108  Articolo 48, 
paragrafo 1      
Articolo 109  Articolo 48, 
paragrafo 4, 
primo comma      
Articolo 110  Articolo 48, 
paragrafi 2 e 3 e 
paragrafo 4, 
primo e secondo 
comma      
Articolo 111  Articolo 49, 
paragrafi da 1 a 
5     
Articolo 113, 
paragrafi da 1 a 3  Articolo 49, 
paragrafi 4, 6 e 
7     
Articolo 115, 
paragrafi 1 e 2  Articolo 49, 
paragrafi 8 e 9      
Articolo 116  Articolo 49, 
paragrafo 10      
Articolo 117  Articolo 49, 
paragrafo 11      
Articolo 118  Articolo 50      
Articolo 120  Articolo 51, 
paragrafi 1, 2 e 
5     
 
IT 179   IT Articolo 121  Articolo 51, 
paragrafo 4      
Articolo 122, 
paragrafi 1 e 2  Articolo 51, 
paragrafo 6   Articolo 29, 
punto 5    
Articolo 125  Articolo 53, 
paragrafi 1 e 2      
Articolo 126  Articolo 53, 
paragrafo 3      
Articolo 128  Articolo 53, 
paragrafo 5      
Articolo 133, 
paragrafo 1  Articolo 54, 
paragrafo 1   Articolo 29, 
punto 7, lettera 
a)   
Articolo 133, 
paragrafi 2 e 3  Articolo 54, 
paragrafi 2 e 3      
Articolo 134, 
paragrafo 1  Articolo 54, 
paragrafo 4, 
primo comma      
Articolo 134, 
paragrafo 2  Articolo 54, 
paragrafo 4, 
secondo comma      
Articolo 135    Articolo 29, 
punto 8    
Articolo 137  Articolo 55, 
paragrafi 1 e 2      
Articolo 138    Articolo 29, 
punto 9    
Articolo 139  Articolo 56, 
paragrafi da 1 a 
3     
Articolo 140  Articolo 56, 
paragrafi da 4 a 
6     
Articolo 141  Articolo 56, 
paragrafo 7   Articolo 29, 
punto 10    
Articolo 142  Articolo 56, 
paragrafo 8      
Articolo 143    Articolo 29, 
punto 11   Articolo 3, 
punto 10  
Articolo 150  Articolo 60, 
paragrafo 1      
Articolo 151  Articolo 60, 
paragrafo 2     Articolo 3, 
punto 10  
Articolo 158  Articolo 67      
 
IT 180   IT Articolo 159  Articolo 68      
Articolo 160  Articolo 69      
Allegato I  Allegato I      
Allegato I, ultima 
frase    Articolo 68   
Allegato II  Allegato II      
Allegato III  Allegato III      
Allegato IV  Allegato IV      
 
IT 181   IT