5)

sono inseriti i seguenti articoli: "Articolo 4 bis 1. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo degli investitori dispongano di meccanismi appropriati per determinare le proprie passività potenziali. Gli Stati membri garantiscono che i sistemi di indennizzo siano adeguatamente finanziati in proporzione alle passività. Gli Stati membri dovrebbero fornire periodicamente all'ESMA le informazioni riguardanti le passività potenziali e il finanziamento proporzionale connesso. [Em. 28] 2. Gli Stati membri provvedono a che ciascun sistema di indennizzo degli investitori fissi un livello-obiettivo di finanziamento pari almeno allo 0,5 % 0,3 % del valore dei fondi o degli strumenti finanziari detenuti, amministrati o gestiti dalle imprese di investimentoo dagli OICVM coperte dalla protezione del sistema di indennizzo degli investitori. Il valore dei fondi o degli strumenti finanziari coperti è calcolato annualmente al 1o gennaio 31 dicembre . [Em. 29] La Alla Commissione adotta, mediante è conferito il potere di adottare atti delegati in conformità all'articolo 13 bis , e alle condizioni di cui agli articoli 13 ter e 13 quater, misure per definire il metodo con cui calcolare il valore dei fondi e degli strumenti finanziari coperti dai sistemi di indennizzo degli investitori allo scopo di fissare il livello-obiettivo di finanziamento che il sistema deve raggiungere e di modificarne il livello tenendo conto dell'andamento dei mercati finanziari. Tenendo conto del valore dei fondi coperti calcolato annualmente ai sensi del primo comma, e tenendo conto degli sviluppi nei mercati finanziari e della necessità di garantire un indennizzo efficace degli investitori, alla Commissione è conferito altresì il potere di adottare atti delegati in conformità dell'articolo 13 bis per modificare il valore minimo del livello-obiettivo di finanziamento. Entro … (22), la Commissione presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione sulla necessità di adeguare il livello-obiettivo di finanziamento previsto al presente paragrafo. Onde consentire alla Commissione di calcolare un adeguato livello-obiettivo di finanziamento come previsto al terzo comma, ogni Stato membro, su base annuale, fornisce alla Commissione e all'ESMA i dati necessari in materia di finanziamento dei sistemi di indennizzo degli investitori stabiliti nel suo territorio al 31 dicembre. Gli Stati membri trasmettono questi dati alla Commissione entro il 31 marzo dell'anno successivo. Gli Stati membri forniscono inoltre alla Commissione e all'ESMA i dati riguardanti: a) la quantità di titoli coperti e di fondi detenuti in imprese di investimento per conto degli investitori; b) il valore dei fondi coperti e degli strumenti finanziari detenuti o gestiti; c) il numero dei clienti; d) i ricavi o proventi generati dalle imprese di investimento; e) il livello di capitale di ciascuna impresa di investimento; f) l'importo massimo dell'indennizzo per cliente; g) il fatturato medio delle operazioni di vendita e acquisto di titoli; h) il numero delle persone o degli operatori abilitati. [Em. 30] 3. Il livello-obiettivo di finanziamento è finanziato prima e indipendentemente dal fatto che si verifichi un evento rilevante ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 2 o paragrafo 2 ter. Gli Stati membri assicurano che il livello-obiettivo di finanziamento sia conseguito per ciascun sistema di indennizzo degli investitori entro10 anni dall'entrata in vigore della presente direttiva … (23) e che ciascun sistema adotti e rispetti una pianificazione appropriata per raggiungere tale obiettivo. [Em. 21 e 31] I contributi raccolti per conseguire il livello-obiettivo di finanziamento sono investiti esclusivamente in depositi liquidi e in attività a basso rischio, con una durata residua fino alla scadenza inferiore o uguale a ventiquattro mesi e liquidabili entro un termine massimo di un mese. 3 bis. Il contributo di ciascun membro a un sistema di indennizzo degli investitori è determinato sulla base del grado di rischio incorso. Per raggiungere un certo livello di armonizzazione nell'applicazione del presente paragrafo in tutti gli Stati membri, la Commissione adotta atti delegati, in conformità dell'articolo 13 bis, per chiarire come va determinato il contributo di ciascun membro ad un sistema di indennizzo degli investitori. [Em. 32] 3 ter. Le autorità competenti possono diminuire i contributi dei membri del sistema di indennizzo degli investitori che adottino volontariamente apposite misure supplementari per ridurre il rischio operativo. Le autorità competenti possono inoltre ridurre i contributi dei membri del sistema di indennizzo degli investitori che forniscono la prova che i subdepositari da loro usati rispettano gli stessi standard per ridurre i rischi operativi. In nessun caso il livello-obiettivo di finanziamento del sistema di indennizzo degli investitori può essere oggetto di riduzione. [Em. 33] 3 quater. Per garantire condizioni uniformi di applicazione del paragrafo 3 ter, l'ESMA elabora progetti di norme tecniche di attuazione per stabilire le condizioni per ridurre i contributi a un sistema di indennizzo degli investitori. L’ESMA presenta tali progetti di norme tecniche di attuazione alla Commissione su base annuale. Alla Commissione è conferito il potere di adottare le norme tecniche di attuazione conformemente all'articolo 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010. La valutazione delle condizioni per riduzioni basate sul rischio è effettuata sulla base di criteri quali il volume di fondi e strumenti finanziari, l'adeguatezza patrimoniale e la stabilità dei singoli membri, tenendo conto dello status giuridico di questi ultimi e del quadro giuridico applicabile nel luogo in cui hanno la loro sede. [Em. 34] 4. Gli Stati membri consentono che i sistemi di indennizzo degli investitori sollecitino contributi supplementari dai loro membri nei casi in cui l'obiettivo di finanziamento sia di livello insufficiente per permettere il pagamento dei crediti di cui all'articolo 9, paragrafo 2. Tali contributi supplementari non superano lo 0,5 % 0,3 % dei fondi e degli strumenti finanziari coperti di cui al paragrafo 2. Tali contributi supplementari non compromettono la stabilità del sistema finanziario dello Stato membro interessato e sono basati su criteri di capacità finanziaria. Gli Stati membri possono richiedere contributi supplementari dopo aver consultato l'ESMA e il Comitato europeo per il rischio sistemico, istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio del 24 novembre 2010, relativo alla vigilanza macro-prudenziale del sistema finanziario nell'Unione europea e che istituisce il Comitato europeo per il rischio sistemico (24). Em. 35] 5. Gli Stati membri provvedono a che i sistemi di indennizzo degli investitori dispongano di adeguati meccanismi di finanziamento alternativi che permettano loro di ottenere finanziamenti a breve termine per poter soddisfare i crediti fatti valere nei confronti del sistema dopo l'esaurimento dell'importo prefinanziato. Tali meccanismi possono includere linee di credito presso accordi commerciali di prestito e strumenti di prestito dalle banche commerciali e dagli. Essi possono includere anche linee di credito presso enti pubblici , ivi incluso dagli Stati membri, purché basate basati su criteri commerciali. [Em. 36] 6. Gli Stati membri provvedono a che il costo dei meccanismi di finanziamento dei sistemi di indennizzo degli investitori sia in ultima analisi a carico, per quanto riguarda le operazioni di investimento, delle sole imprese di investimentoo dei terzi depositari coperti dal sistema e, per quanto riguarda le attività degli OICVM, degli OICVM o dei loro depositari o terzi coperte dal sistema. I contributi ordinari dei membri sono riscossi annualmente. [Em. 37] Al fine di coadiuvare ulteriormente il funzionamento dei sistemi di indennizzo degli investitori, gli Stati membri provvedono affinché: a) tali sistemi siano in grado di riscuotere presso i propri membri al fine di effettuare pagamenti entro i termini di cui all'articolo 9, paragrafo 2, in previsione di pagamenti e dopo che sono stati effettuati pagamenti, a seconda dei casi; b) le autorità competenti abbiano la facoltà di agire contro qualsiasi impresa che ometta di pagare un contributo richiesto. [Em. 38] 7. Gli Stati membri informano ogni anno l'ESMA del livello-obiettivo di finanziamento fissato, di cui al paragrafo 2, e del livello del finanziamento, di cui al paragrafo 3, dei sistemi di indennizzo degli investitori stabiliti nel loro territorio. Tali informazioni sono confermate dalle autorità competenti e trasmesse, insieme a tale conferma, all'ESMA annualmente, entro il 31 gennaio. Gli Stati membri provvedono a che le informazioni di cui al primo comma siano pubblicate sul sito internet dei sistemi di indennizzo degli investitori almeno annualmente. 7 bis. Gli Stati membri garantiscono che i sistemi di indennizzo degli investitori ricevano dai propri membri, in qualunque momento e in ogni caso a loro richiesta, tutte le informazioni necessarie in vista della predisposizione di un rimborso a favore degli investitori. [Em. 39] 8. Gli Stati membri provvedono a che il 10 % 5 % dell'importo del finanziamento ex ante dei sistemi, di cui all'articolo 4 bis, al paragrafo 2, sia disponibile per la concessione di prestiti ad altri sistemi di indennizzo degli investitori alle condizioni stabilite dall'articolo 4 quater articolo 4 ter . Il ricorso a tale metodo di finanziamento è limitato alle situazioni in cui non sia possibile fare affidamento sui sistemi ordinari. La Commissione può modificare, mediante atti delegati in conformità all'articolo 13 bis e alle condizioni di cui agli articoli 13 ter e 13 quater, la percentuale del finanziamento ex ante da mettere a disposizione per i prestiti ad altri sistemi, tenendo conto degli sviluppi sui mercati finanziari. [Em. 40] 9. La Commissione adotta, mediante atti delegati in conformità all'articolo 13 bis misure dirette a stabilire: a) il metodo di determinazione delle passività potenziali dei sistemi di indennizzo degli investitori di cui al paragrafo 1 e dei contributi basati sul rischio ; [Em. 41] b) i fattori da valutare per stabilire se i contributi supplementari dei membri di cui al paragrafo 4 siano tali da non compromettere la stabilità del sistema finanziario di uno Stato membro; c) i meccanismi di finanziamento alternativi di cui al paragrafo 5 di cui devono disporre i sistemi di indennizzo degli investitori per poter ottenere, se necessario, finanziamenti a breve termine; d) i criteri per stabilire i contributi dei soggetti coperti dai sistemi di cui al paragrafo 6. 10. Per garantire condizioni uniformi di applicazione del del paragrafo 7, secondo comma, l'ESMA elabora standard tecnici progetti di norme tecniche di attuazione relative alle informazioni dettagliate che i sistemi devono pubblicare. L'ESMA presenta tali progetti di standard tecnici norme tecniche di attuazione alla Commissione entro il 31 dicembre 2012. La Commissione può Il potere di adottare i progetti di standard tecnici le norme tecniche di attuazione di cui al primo comma secondo la procedura di cui all'articolo 7 sexies è conferito alla Commissione conformemente all'articolo 15 del regolamento …/… [ESMA] (UE) n. 1095/2010. [Em. 42] Articolo 4 ter 1. Dopo il … (25), ogni sistema di indennizzo degli investitori ha diritto di può contrarre un prestito presso tutti gli altri sistemi di indennizzo degli investitori di cui all'articolo 2 nell'Unione, a condizione che: [Em. 43] a) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario non sia in grado di soddisfare gli obblighi di cui all'articolo 2, paragrafo 2 biso paragrafo 2 quater, a causa di precedenti pagamenti realizzati per soddisfare tali obblighi; [Em. 22] b) la il sistema di indennizzo degli investitori che si trovi nella situazione di cui alla lettera a) è dovuta alla mancanza di fondi abbia raggiunto precedentemente il livello-obiettivo di finanziamento di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 2 ; [Em. 44] c) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario si è avvalso dei contributi supplementari dei membri di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 4; d) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario si assuma l'impegno giuridicamente vincolante di usare i fondi presi in prestito per rimborsare crediti a norma dell'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater; [Em. 22] e) [Il contenuto della presente lettera è stato spostato al terzo comma] f) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario abbia stabilito l'importo di denaro richiesto; g) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario abbia informato senza indugio l'ESMA, che intende contratte un prestito con un altro sistema di indennizzo degli investitori, precisando come siano state soddisfatte le condizioni di cui alle lettere da (a) a (f) e l'importo del prestito. L'importo di cui alla lettera f) è determinato come segue: [importo dei crediti da rimborsare in virtù dell'articolo 2, paragrafi 2 bis e 2 quater] – [livello del finanziamento di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 7] + [importo massimo dei contributi supplementari di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 4]. [Em. 22] Un sistema di indennizzo degli investitori che non abbia rimborsato un prestito ad un altro sistema di cui al presente articolo non può né prestare ad altri sistemi né prendere in prestito dai medesimi. Gli altri sistemi di indennizzo degli investitori agiscono da sistemi mutuanti. A tal fine gli Stati membri in cui esistono più sistemi designano un solo sistema come proprio sistema mutuante e lo comunicano all'ESMA. Gli Stati membri adottano tutti i provvedimenti necessari a garantire che la totalità delle parti interessate sia informata in merito al sistema mutuante e al suo funzionamento. Gli Stati membri possono decidere se e in che modo gli altri sistemi di indennizzo degli investitori stabiliti nel loro territorio rimborsano il sistema mutuante. [Em. 45] 2. Il prestito è accordato alle seguenti condizioni: a) nei limiti fissati al secondo comma, ogni sistema di indennizzo degli investitori presta un importo in proporzione all'ammontare dei fondi e degli strumenti finanziari da esso coperti, senza tenere conto del sistema di indennizzo degli investitori mutuatario, e gli importi sono calcolati in base alle informazioni più recenti di cui all'articolo 4 bis, paragrafo 2; b) il sistema di indennizzo degli investitori mutuatario restituisce il prestito entro cinque anni; [La seconda frase è stata spostata al terzo comma] c) il tasso di interesse durante il periodo del credito è equivalentea quello praticato dalla Banca centrale europea per le al tasso per operazioni di rifinanziamento marginale per la durata del della banca centrale di emissione della valuta in cui è erogato il prestito; [Em. 46] L'importo complessivo prestato ad ogni sistema di indennizzo degli investitori mutuatario non supera il 20 % dell'importo totale dei fondi disponibili a livello dell'Unione a fini di prestito, ai sensi dell'articolo 4 bis, paragrafo 8. Il rimborso del prestito ai sensi della lettera b) può avvenire in rate annuali egli interessi sono dovuti solo all'atto del rimborso. 3. L'ESMA conferma che le condizioni di cui al paragrafo 1 sono rispettate, dichiara gli importi che ciascun sistema di indennizzo degli investitori deve prestare, calcolati a norma del paragrafo 2, lettera a), il tasso di interesse iniziale a norma del paragrafo 2, lettera c) e la durata del prestito. L'ESMA trasmette la conferma ai sistemi mutuanti insieme alle informazioni di cui al paragrafo 1, lettera g) entro quindici giorni lavorativi dal ricevimento delle informazioni dal sistema di indennizzo degli investitori mutuatario. I sistemi mutuanti effettuano il pagamento del prestito al sistema di indennizzo degli investitori mutuatario quanto prima, e comunque entro quindici giorni lavorativi dal ricevimento della conferma e delle informazioni da parte dell’ESMA. 4. Gli Stati membri assicurano che i contributi raccolti dal sistema di indennizzo degli investitori mutuatario siano sufficienti per rimborsare l'importo preso in prestito e per ripristinare il livello-obiettivo di finanziamento quanto prima e comunque entro 10 anni cinque anni dal ricevimento del prestito. [Em. 47] Tutte le altre richieste sono subordinate a quella del sistema di indennizzo degli investitori che ha garantito il prestito. Tale sistema di indennizzo degli investitori è considerato creditore privilegiato e ha precedenza assoluta tra i creditori. [Em. 48] Fatto salvo il secondo comma, gli Stati membri possono stabilire un ordine di precedenza diverso per quanto riguarda la preferenza accordata a diverse categorie di creditori. [Em. 49] 5. Per agevolare la collaborazione efficace tra i sistemi di indennizzo degli investitori, i sistemi oppure, se del caso, le autorità competenti, concludono accordi scritti di cooperazione. Tali accordi tengono conto dei requisiti di cui alla direttiva 95/46/CE del Parlamento europeo e del Consiglio , del 24 ottobre 1995, relativa alla tutela delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali, nonché alla libera circolazione di tali dati (26). [Em. 50] Le autorità competenti notificano all'ESMA l'esistenza e il contenuto degli accordi di cui al primo comma. L'ESMA può formulare pareri sugli accordi in virtù dell'articolo 8, paragrafo 2, lettera g), e dell'articolo 34, del regolamento (UE) n. 1095/2010. Se le autorità competenti o i sistemi non riescono a raggiungere un accordo o in caso di controversia sull'interpretazione di un accordo, l'ESMA dirime le controversie a norma dell'articolo 19 del regolamento (UE) n. 1095/2010. L'assenza di accordi di cui al primo comma non incide sui crediti fatti valere dagli investitori a norma dell'articolo 2, paragrafo 2 biso 2 quater. [Em. 22]