COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ' EUROPEE 
Bruxelles, 17.05.1995 
COM(95)181 def. 
RELAZIONE ANNUALE SULLA SITUAZIONE E LA GESTIONE DEL FONDO DI GARANZIA 
ESERCIZIO 1994 

-2-
RELAZIONE ANNUALE DELLA COMMISSIONE SULLA SITUAZIONE DEL FONDO E LA 
SUA GESTIONE NEL CORSO DELL'ESERCIZIO 1994 
1. BASE GIURIDICA 
Il regolamento (CE, Euratom) n. 2728/94 del Consiglio del 31 ottobre 1994 ha 
istituito un Fondo di garanzia per le azioni esterne destinato a rimborsare i 
creditori della Comunità in caso di insolvenza del beneficiario di un prestito 
concesso o garantito dalla Comunità. 
A norma dell'articolo 6 di tale regolamento la Commissione ha affidato la 
gestione finanziaria del Fondo alla BEI nel quadro di una convenzione firmata 
tra la Comunità e la BEI il 23 novembre 1994 a Bruxelles e il 25 
novembre 1994 a Lussemburgo. 
L'articolo 8.2 della convenzione precisa che la Banca trasmette alla 
Commissione entro il 1° marzo di ogni anno una relazione sulla situazione e la 
gestione del Fondo, il conto di gestione e il bilancio finanziario del Fondo per 
l'anno precedente. Questa prima relazione, che copre un periodo limitato ai 
pochi giorni di attività del Fondo, è riportata nell'allegato II. 
Inoltre, l'articolo 7 del regolamento che istituisce il Fondo precisa che la 
Commissione invia entro il 31 marzo dell'esercizio successivo al Parlamento 
europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti una relazione annuale sulla 
situazione del Fondo e la sua gestione nel corso dell'esercizio precedente. 
2. RISORSE DEL FONDO 
a) Versamenti del bilancio generale 
Il regolamento che istituisce un Fondo di garanzia per le azioni esterne 
precisa agli articoli 2 e 4 che il Fondo è alimentato da versamenti del 
bilancio generale pari al 14% dell'importo in capitale delle operazioni di 
prestito e di garanze di prestiti fino a che il Fondo raggiunga l'importo 
obiettivo. L'articolo 5 del regolamento definisce le condizioni di 
passaggio dal 14% al 15% del tasso di copertura delle operazioni in 
caso di intervento della garanzia in seguito ad inadempienza e se le 
risorse del Fondo di garanzia sono inferiori al 75% dell'importo 
obiettivo. 
L'articolo 10 del medesimo regolamento precisa che queste disposizioni 
si applicano alle operazioni decise e impegnate a decorrere dal 1° 
gennaio 1993. 
-3-
L'atlegato al Regolamento, che disciplina le modalità di versamento al 
Fondo di garanzia, precisa che per le operazioni di 
assunzione/erogazione di prestiti o di garanzie ad organismi finanziari a 
titolo di un meccanismo quadro articolato su vari anni, a carattere 
microeconomico e strutturale, i versamenti al Fondo sono effettuati in 
frazioni annuali sulla base degli importi annui indicati nella scheda 
finanziaria acclusa alla proposta della Commissione, eventualmente 
adattati in funzione della decisione del Consiglio. 
Per quanto riguarda le altre operazioni di assunzione/erogazione di della 
Comunità, come i prestiti a favore della bilancia dei pagamenti dei paesi 
terzi, indipendentemente dal fatto che avvengano in una o più frazioni, 
gli importi dei versamenti al Fondo sono calcolati sulla base dell'importo 
globale dell'operazione decisa dal Consiglio. 
La decisione del Consiglio del 31 ottobre 1994 sulla disciplina di 
bilancio ha autorizzato l'iscrizione nel bilancio generale di una riserva 
relativa alle operazioni di prestito e di garanzia di prestito. Dotata di 
stanziamenti accantonati per un importo di 318 Mio di ECU nel 1994, 
questa linea di bilancio è destinata alle esigenze di alimentazione del 
Fondo di garanzia ed è utilizzata attraverso storni alla linea di bilancio di 
versamenti al Fondo. 
Su queste basi giuridiche, nel 1994 sono stati adottati dall'autorità di 
bilancio due storni intesi ad alimentare il Fondo di garanzia, per un 
importo totale di 293.720.000 ECU. Questo importo figura in attivo nel 
bilancio per 293.000.000 di ECU in attività a termine (depositi bancari) 
e per 720.000 ECU in attività a vista (conto a vista). 
- Storno 39/94 di un importo di 235.620.000 ECU 
Questo primo storno riprende l'insieme delle decisioni 
effettivamente adottate dal Consiglio dal 1° gennaio 1993 
conformemente alle disposizioni del regolamento che istituisce il 
Fondo. 
Le decisioni relative a questo storno sono riportate all'allegato I. 
- Storno 42/94 di un importo di 58.100.000 ECU. 
Questo secondo storno è inteso ad alimentare il Fondo di 
garanzia sulla base delle operazioni di prestito adottate dal 
Consiglio il 22 dicembre 1994. Le decisioni in questione sono 
riportate all'allegato 1. 
I versamenti al Fondo sono stati effettuati rispettivamente il 23 
dicembre e il 30 dicembre 1994. 
Non essendo stato richiesto nel 1994 alcun intervento della garanzia a 
carico degli attivi del Fondo (cfr. 3 a infra) il tasso di copertura del 14% 
è stato applicato a tutte queste operazioni, come previsto dagli articoli 4 
e 5 del regolamento. 
b) Interessi prodotti dall'investimento finanziario delle disponibilità 
del Fondo 
L'investimento delle disponibilità del Fondo è effettuato conformemente 
ai principi di gestione delle disponibilità enunciati nell'allegato alla 
Convenzione tra la Comunità e la BEI 
I principi d'investimento prevedono tra l'altro che nei primi anni di 
funzionamento del Fondo, e fintanto che l'importo totale investito non 
raggiunga un livello di 300 Mio di ECU, il Fondo sarà considerato come 
un Fondo di investimento sul mercato monetario, che investe 
unicamente in strumenti a breve termine la cui scadenza non supera un 
anno. Nel 1994 l'importo non ha raggiunto il livello di 300 Mio di ECU 
(cfr. punto 4 infra). 
L'elenco delle banche abilitate a ricevere dei depositi è stato deciso di 
comune accordo tra la Commissione e la Banca; 
la maggior parte di queste banche sono membri del sistema di 
compensazione dell'Eoi. Godono tutte di una notazione Moodys di 
almeno Al a lungo termine e PI a breve termine. Gli investimenti in 
queste banche sono soggetti a regole intese a garantire la 
diversificazione e ad evitare la concentrazione dei rischi. 
Gli interessi prodotti dai depositi bancari e dal conto del Fondo di 
garanzia sono stati nel 1994 pari a 478.331,26 ECU, ossia 
rispettivamente: 
depositi bancari: 329.541,66 ECU. Questo importo figura in 
attivo sul bilancio nei conti di regolarizzazione. Si tratta di una 
situazione alla data del 31.12.94 che tiene conto degli interessi 
maturati; questi, infatti, non sono riscossi alla data di chiusura 
dei conti ma lo saranno alle date di scadenza degli investimenti. 
conto a vista: 148.789,60 ECU. Gli interessi prodotti dal conto 
corrente del Fondo sono iscritti in attivo sul bilancio alla linea 
attività a vista. L'importo di questa linea è pari a 868.789,60 
ECU e si scompone in 720.000 ECU, pari a una frazione dei 
293.720.000 ECU versati al Fondo, e 148.789,60 ECU di 
-5 
interessi prodotti dalle disponibilità del conto a vista. 
e) Ricuperi ottenuti da debitori inadempienti 
Nella misura in cui il Fondo è intervenuto in garanzia, i rimborsi tardivi 
ottenuti da paesi inadempienti alimentano il Fondo. Nel 1994 non è 
stato effettuato alcun ricupero. 
3. ONERI DEL FONDO 
a) Pagamento degli inadempimenti 
Nessun intervento della garanzia nel 1994 
b) Remunerazione della BEI 
La remunerazione annuale della BEI per la gestione del Fondo è fissata 
a norma dell'articolo 6 della Convenzione di gestione tra la 
Commissione e la BEI. E' calcolata sull'attivo mensile medio del Fondo 
ed è fissata a 0,125% all'anno. Questa remunerazione sarà oggetto di 
riesame alla fine dell'anno nel corso del quale l'importo delle 
disponibilità del Fondo raggiungerà 300 Mio di ECU e al massimo tre 
anni dopo la data del primo versamento al Fondo, tenendo conto tra 
l'altro della progressione delle attività del Fondo. 
Per il 1994, la remunerazione della Banca di 6.746,74 ECU è iscritta in 
passivo nel bilancio, nei conti di regolarizzazione. La remunerazione 
della Banca a titolo della gestione 1994 è stata effettivamente riscossa 
solo nel 1995; di conseguenza risulta nelle scritture contabili in data 
31.12.94 nei conti di regolarizzazione. 
4. SITUAZIONE DEL FONDO AL 31.12.94 
Alla chiusura dell'esercizio 1994 l'importo del Fondo è pari a 
294.191.584,52 ECU. Questo importo corrisponde al totale dei 
versamenti al Fondo (293.720.000 ECU), maggiorato del risultato netto 
dell'esercizio (471.584,52 ECU). 
L'articolo 3 del regolamento che istituisce il Fondo precisa che l'importo 
del Fondo deve raggiungere un livello adeguato (importo obiettivo) 
fissato al 10% del volume in capitale dell'insieme degli impegni della 
Comunità risultanti da ciascuna operazione, maggiorato degli interessi 
dovuti e non versati. 
Al 31.12.94 l'importo del volume delle operazioni di prestito e di 
-6 
garanzia di prestito a favore dei paesi terzi, maggiorato degli interessi 
dovuti e non versati, è pari a 6.017 Mio di ECU, 46 Mio dei quali a 
titolo degli interessi dovuti e non versati. 
Il risultato' del rapporto tra l'importo del Fondo e quello del volume 
degli impegni, secondo la definizione data dal regolamento, è del 4,9%, 
importo quindi inferiore al tasso del 10% stabilito per l'importo 
obiettivo. Di conseguenza non è necessario procedere all'accreditamento 
dell'eccedenza sul bilancio generale delle Comunità previsto al paragrafo 
3 dell'articolo 3 del Regolamento. 
Non è nemmeno necessario riesaminare il tasso di copertura previsto 
dall'articolo 4 del Regolamento. 
-7-
ALLEGATO I 
l. DECISIONI INTERESSATE DALLO STORNO 39/94 
- Decisione del Consiglio del 15 febbraio 1993 con la quale s'invita la BEI a 
concedere prestiti a favore di progetti d'interesse reciproco in alcuni paesi 
terzi con i quali la Comunità ha concluso accordi di cooperazione entro un 
limite di un massimale fissato a 250 Mio di ECU all'anno per un periodo di 
3 anni. 
- Decisione del Consiglio del 13 dicembre 1993 di rinnovare la garanzia della 
Comunità ai prestiti della BEI nei paesi dell'Europa centrale e orientale 
limitata a un massimale di 3.000 Mio di ECU per un periodo di 3 anni. 
- Nel quadro della cooperazione finanziaria concernente l'insieme dei paesi 
mediterranei: 
- Decisione del 19 luglio 1993 del Consiglio relativa a un prestito di 
150 Mio di ECU, per la durata di 5 anni, a favore della Repubblica di 
Slovenia; 
Decisione del 24 gennaio 1994 del Consiglio relativa a un prestito di 
115 Mio di ECU, della durata di 3 anni, a favore della Siria. 
- Decisione del Consiglio del 21 marzo 1994 che autorizza la Commissione a 
contrarre prestiti Euratom per contribuire al finanziamento del 
miglioramento del grado di sicurezza e di efficacia del parco nucleare di 
alcuni paesi terzi, per un importo di 1.100 Mio di ECU. 
- Decisione del Consiglio del 13 giugno 1994 relativa alla concessione alla 
Moldavia di un aiuto macrofinanziario di 45 Mio di ECU, per una durata di 
10 anni. 
- Decisione del Consiglio del 20 giugno 1994 relativa alla concessione alla 
Romania di un aiuto macrofinanziario complementare di 125 Mio di ECU, 
per una durata di 7 anni. 
2. DECISIONI INTERESSATE DALLO STORNO 42/94 
Decisioni del Consiglio del 22 dicembre 1994: 
- concernente la concessione di un aiuto macrofinanziario di 200 Mio di ECU 
all'Algeria 
- concernente la concessione di un aiuto macrofinanziario di 130 Mio di ECU 
alla Repubblica slovacca 
- concernente la concessione di un aiuto macrofinanziario di 85 Mio di ECU 
all'Ucraina. 
8-
ALLEGATO n 
RELAZIONE DELLA BEI SULLA SITUAZIONE E LA GESTIONE DEL FONDO 
CONTO DI GESTIONE E BILANCIO FINANZIARIO 
1. CREAZIONE DEL FONDO DI GARANZIA 
Il Fondo di garanzia, destinato a coprire i rischi legati ai prestiti e alle garanzie 
di prestiti accordati a paesi terzi o a progetti realizzati in paesi terzi, è stato 
istituito con regolamento del Consiglio dell'Unione europea n. 2728/94 del 31 
ottobre 1994. La Commissione, in data 23, 25 novembre 1994 ha affidato alla 
BEI la gestione delle disponibilità del Fondo in nome, per conto e a rischio 
della Comunità. 
2. RIASSUNTO DEI PRINCIPI CONTABILI FONDAMENTALI 
1. Il Fondo opera solamente in Ecu 
2. Nel gestire le disponibilità dovrà essere garantito un grado di liquidità e 
di rapida mobilizzazione tenuto conto degli impegni cui il Fondo dovrà 
poter far fronte. Fino a 300 Mio di ECU, il Fondo sarà considerato 
come un Fondo di investimento sul monetario; 
3. Le commissioni versate corrispondono all'importo della remunerazione 
versata alla Banca per la gestione del Fondo. 
3. RAPPORTO DI GESTIONE 
Il conto del Fondo di garanzia è stato alimentato per la prima volta con valore 
23 dicembre 1994. Il rapporto di gestione copre pertanto solo un periodo poco 
rilevante di 8 giorni di calendario, oppure 3 giorni lavorativi, durante i quali 
sono state effettuate 5 operazioni di collocamento. 
Al 31 dicembre 1994 l'importo totale degli investimenti a termine del Fondo era 
pari a 293 Mio di ECU, di cui 123 Mio collocati fino all'inizio del 1995, 70 Mio 
di ECU a 2 mesi e 100 Mio di ECU a 3 mesi; queste ultime scadenze sono state 
scelte in funzione del fatto che fino alla fine di marzo 1995 non si prevede 
alcuna richiesta d'intervento del Fondo. Questi importi sono stati collocati sul 
mercato interbancario alle migliori condizioni possibili (Libid) malgrado il poco 
interesse dimostrato dalle banche nel periodo di fine anno e quindi di chiusura 
dei bilanci. 
-9 
SITUAZIONE DEL FONDO DI GARANZIA AL 31 DICEMBRE 1994 
ATTIVITÀ 31/13/19*4 
Crediti m contorni» di fatttirò $ credito 
ATTIVITÀ A VISTA 
ATTIVITÀ A TERMINE 868 789,60 
293 000 000,00 
293 868 789,60 
Altre attività 
CONTI DI REGOLARIZZAZIONE 
TOTALE 329 541,66 
329 541,66 
294 198 331.26 
PASSIVITÀ 31/12/1994 
Fondo di Garanzia 
FONDO DI GARANZIA 293 720 000,00 
293 720 000,00 
Altre passività 
CONTI DI REGOLARIZZAZIONE 6 746,74 
6 746,74 
Risultato 
TOTALE 471.584,52 
294 198 331.26 
PROFITTI E PERDITE AL 31/12/1994 
1. Interessi e assimilati 
2. Commissioni versate 
RESULTATO NETTO 478 331,26 
- 6 746.74 
471 584.52 

A/O 
ISSN 0254-1505 
COM(95) 181 def. 
DOCUMENTI 
IT 01 
N. di catalogo : CB-CO-95-201-IT-C 
KBN 92-77-88723-0 
Ufficio delle pubblicazioni ufficiali delle Comunità europee 
L-298S Lussemburgo