Testo proposto dalla Commissione Modifiche proposte dalla BCE (1)

Modifica 1

Considerando 10

«(10) In linea con l'obiettivo di contribuire al funzionamento del mercato interno, dovrebbe essere possibile concedere ad un ente creditizio la deroga alle disposizioni sulla separazione di talune attività di negoziazione se prima del 29 gennaio 2014 lo Stato membro ha adottato norme nazionali di rango primario (compreso il diritto derivato adottato successivamente) che vietano agli enti creditizi che raccolgono depositi da privati cittadini e da piccole e medie imprese (PMI) di negoziare investimenti per conto proprio e di possedere attività per la negoziazione. È opportuno pertanto che lo Stato membro abbia la facoltà di chiedere alla Commissione di accordare la deroga alle disposizioni sulla separazione di talune attività di negoziazione all'ente creditizio soggetto alle norme nazionali compatibili con tali disposizioni. Gli Stati membri che si sono già dotati di norme di rango primario i cui effetti sono equivalenti a quelli del presente regolamento e con esso compatibili potrebbero così evitare di dover allineare norme già efficaci. Per non compromettere l'obiettivo o il funzionamento del mercato interno, le norme nazionali e le relative disposizioni di applicazione, di esecuzione e di vigilanza devono poter garantire che gli enti creditizi che raccolgono depositi di privati cittadini e PMI rispettino prescrizioni giuridicamente vincolanti equivalenti alle disposizioni del presente regolamento e con esse compatibili. Spetterebbe all'autorità competente preposta alla vigilanza dell'ente creditizio soggetto alle norme nazionali in questione fornire un parere da accludere alla richiesta di deroga.» «(10) In linea con l'obiettivo di contribuire al funzionamento del mercato interno, dovrebbe essere possibile concedere ad un ente creditizio la deroga alle disposizioni sulla separazione di talune attività di negoziazione se prima del 29 gennaio 2014 lo Stato membro ha adottato norme nazionali di rango primario (compreso il diritto derivato adottato successivamente) che vietano agli enti creditizi che raccolgono depositi da privati cittadini e da piccole e medie imprese (PMI) di negoziare investimenti per conto proprio e di possedere attività per la negoziazione. È opportuno pertanto che lo Stato membro abbia la facoltà di chiedere alla Commissione di accordare la deroga alle disposizioni sulla separazione di talune attività di negoziazione all'ente creditizio soggetto alle norme nazionali compatibili con tali disposizioni. Gli Stati membri che si sono già dotati di norme di rango primario i cui effetti sono equivalenti a quelli del presente regolamento e con esso compatibili potrebbero così evitare di dover allineare norme già efficaci. Per non compromettere l'obiettivo o il funzionamento del mercato interno, le norme nazionali e le relative disposizioni di applicazione, di esecuzione e di vigilanza devono poter garantire che gli enti creditizi che raccolgono depositi di privati cittadini e PMI rispettino prescrizioni giuridicamente vincolanti equivalenti alle disposizioni del presente regolamento e con esse compatibili. Spetterebbe all'autorità competente preposta alla vigilanza dell'ente creditizio soggetto alle norme nazionali in questione fornire un parere da accludere alla richiesta di deroga.»

Nota esplicativa Tale deroga è incompatibile con l'obiettivo di creare parità di condizioni. Inoltre una simile disposizione potrebbe rappresentare un precedente per future clausole di deroga in altri ambiti legislativi, compromettendo in generale l'integrazione del mercato unico.

Modifica 2

Considerando 23

«(23) Se, in sede di valutazione delle attività di negoziazione, l'autorità competente conclude che esse superano determinati parametri in termini di dimensioni relative, leva finanziaria, complessità, redditività, rischio di mercato associato, nonché interconnessione, essa dovrebbe imporne la separazione dall'ente creditizio di base a meno che esso possa dimostrare, con soddisfazione dell'autorità competente, che tali attività non costituiscono una minaccia per la sua stabilità finanziaria o per il sistema finanziario dell'Unione nel suo complesso, tenuto conto degli obiettivi del presente regolamento.» «(23) Se, in sede di valutazione delle attività di negoziazione, l'autorità competente conclude che esse superano determinati parametri in termini di dimensioni relative, leva finanziaria, complessità, redditività, rischio di mercato associato, nonché interconnessione, e ritiene inoltre che sussista una minaccia alla stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o al sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso, tenuto conto degli obiettivi di questo regolamento, essa dovrebbe imporne la separazione dall'ente creditizio di base a meno che esso possa dimostrare, con soddisfazione dell'autorità competente, che tali attività non costituiscono una minaccia per la sua stabilità finanziaria o per il sistema finanziario dell'Unione nel suo complesso, tenuto conto degli obiettivi del presente regolamento.»

Nota esplicativa La formulazione proposta è volta a garantire coerenza tra il considerando 23 e l'articolo 10, il quale attribuisce discrezionalità all'autorità competente al momento di riesaminare le attività di negoziazione e decidere se dare inizio ad una procedura di separazione.

Modifica 3

Considerando 29

«Indipendentemente dalla separazione, l'ente creditizio di base dovrebbe avere la facoltà di gestire il proprio rischio. Alcune attività di negoziazione dovrebbero pertanto essere autorizzate nella misura in cui siano mirate alla gestione prudente del capitale, della liquidità e dei finanziamenti (funding) dell'ente creditizio di base e non sollevino preoccupazioni per la sua stabilità finanziaria. Nella stessa ottica, gli enti creditizi di base dovrebbero essere in grado di fornire ai loro clienti alcuni servizi di gestione del rischio indispensabili. Tuttavia, ciò dovrebbe avvenire senza esporre l'ente creditizio di base a inutili rischi e senza mettere a repentaglio la sua stabilità finanziaria. Le attività di copertura ammissibili ai fini della gestione prudente del proprio rischio e della prestazione di servizi di gestione del rischio ai clienti possono, ma non necessariamente devono, essere contabilizzate secondo le norme sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura degli International Financial Reporting Standard.» «Indipendentemente dalla separazione, l'ente creditizio di base dovrebbe avere la facoltà di gestire il proprio rischio. Alcune attività di negoziazione dovrebbero pertanto essere autorizzate nella misura in cui siano mirate alla gestione prudente del capitale, della liquidità e dei finanziamenti (funding) dell'ente creditizio di base e non sollevino preoccupazioni per la sua stabilità finanziaria. Nella stessa ottica, gli enti creditizi di base dovrebbero essere in grado di fornire ai loro clienti alcuni servizi di gestione del rischio indispensabili. Tuttavia, ciò dovrebbe avvenire senza esporre l'ente creditizio di base a inutili rischi e senza mettere a repentaglio la sua stabilità finanziaria. Le attività di copertura ammissibili ai fini della gestione prudente del proprio rischio e della prestazione di servizi di gestione del rischio ai clienti possono, ma non necessariamente devono, essere contabilizzate secondo le norme sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura degli International Financial Reporting Standard. Indipendentemente da una decisione sulla separazione, l'autorità competente ha il potere conferitole dall'articolo 104, paragrafo 1, lettera a), della Direttiva 2013/36/UE, di imporre un requisito in materia di fondi propri quando il volume dei rischi e delle attività di negoziazione ecceda determinati livelli così da disincentivare l'ente dall'assumere rischi inutili per la sua stabilità finanziaria o quella dell'Unione in parte o nel suo complesso.»

Nota esplicativa Al fine di garantire che i rischi provocati alla stabilità finanziaria dalle attività di negoziazione siano contenuti, l'autorità competente dovrebbe avere il potere di imporre un requisito patrimoniale aggiuntivo quando il volume di rischi ed attività ecceda determinati livelli. Tale requisito aiuterà a dissuadere le banche dall'intraprendere attività di negoziazione eccessive.

Modifica 4

Considerando 37 bis (nuovo)

Nessun testo «(37 bis) Al fine esclusivo di assolvere ai propri compiti, incluse le funzioni definite nel presente regolamento, la BCE detiene i poteri sanzionatori di cui all'articolo 18 del Regolamento (UE) n. 1024/2013.»

Nota esplicativa Deve chiarirsi che, a seguito dell'attuazione dell'articolo 28 della proposta di regolamento da parte degli Stati membri, la BCE avrà, al fine di assolvere ai propri compiti, i poteri sanzionatori di cui all'articolo 18 del Regolamento (UE) n. 1024/2013. Si veda altresì il paragrafo 6 del parere.

Modifica 5

Articolo 5 Definizioni

«4. “negoziazione per conto proprio”: impiego di capitali propri o presi a prestito per assumere posizioni in qualsiasi tipo di operazione per acquistare, vendere o altrimenti acquisire o cedere qualsiasi strumento finanziario o merce all'unico scopo di realizzare un profitto per conto proprio e senza alcuna connessione con l'attività effettiva o prevista per conto del cliente, o la copertura del rischio dell'entità dovuto all'attività effettiva o prevista per conto del cliente, tramite l'utilizzo di desk, unità, divisioni o singoli trader adibiti specificamente all'assunzione di tali posizioni e alla realizzazione di profitti, incluso mediante piattaforme di negoziazione per conto proprio dedicate basate sul web;» «4. “negoziazione per conto proprio”: impiego di capitali propri o presi a prestito per assumere posizioni, in reazione a variazioni presenti o attese nelle valutazioni di mercato e con l'intento di sfruttarle, in qualsiasi tipo di operazione per acquistare, vendere o altrimenti acquisire o cedere qualsiasi strumento finanziario o merce all'unico scopo di realizzare un profitto per conto proprio e senza alcuna connessione con l'attività effettiva o prevista per conto del cliente, o la copertura del rischio dell'entità dovuto all'attività effettiva o prevista per conto del cliente, tramite l'utilizzo di desk, unità, divisioni o singoli trader adibiti specificamente all'assunzione di tali posizioni e alla realizzazione di profitti, incluso mediante piattaforme di negoziazione per conto proprio dedicate basate sul web. Questa definizione include ogni operazione compiuta con l'intento di ricavare profitto, indipendentemente dal fatto che tale profitto si realizzi nel breve o nel lungo termine, o non si realizzi affatto;»

Nota esplicativa La negoziazione per conto proprio è intrapresa – contrariamente ad altre attività di negoziazione come per esempio attività di supporto agli scambi – allo scopo di ricavare profitto sulla base di variazioni presenti o attese nelle valutazioni di mercato alle quali e sulle quali i trader reagiscono e speculano. La modifica proposta consentirà l'esclusione dalla definizione degli investimenti non-speculativi a lungo termine in capitale sociale (incluse partecipazioni in altre istituzioni finanziarie, come banche e compagnie di assicurazione).

Modifica 6

Articolo 5 Definizioni

«12. “attività di supporto agli scambi (market making)”: impegno di un ente finanziario a provvedere alla liquidità del mercato su base regolare e continuativa, comunicando quotazioni di acquisto e di vendita con riferimento ad un determinato strumento finanziario o, nell'ambito della sua attività abituale, eseguendo gli ordini avviati da clienti o in seguito a richieste di negoziazione di clienti, ma in entrambi i casi senza essere esposto ad un rischio di mercato rilevante;» «12. “attività di supporto agli scambi (market making)”: impegno di un ente finanziario a provvedere alla liquidità del mercato su base regolare e continuativa, comunicando quotazioni di acquisto e di vendita con riferimento ad un determinato strumento finanziario o, nell'ambito della sua attività abituale, eseguendo gli ordini avviati da clienti o in seguito a richieste di negoziazione di clienti, o in ragionevole anticipazione di potenziali attività per conto del cliente, e coprendo posizioni derivanti dall'esecuzione di tali compiti ma in entrambi i casi senza essere esposto ad un rischio di mercato rilevante;»

La BCE ritiene che, contrariamente alla negoziazione per conto proprio, le attività di supporto agli scambi siano attività orientate al cliente e dunque collegate alle attività ordinarie della banca. Le attività di supporto agli scambi sono inoltre a volte condotte in previsione di attività per conto del cliente. Pertanto, si suggerisce di includere la dicitura «in ragionevole anticipazione di potenziali attività per conto del cliente» nella definizione di attività di supporto agli scambi. Questo fornisce anche un certo grado di simmetria relativamente alla definizione di negoziazione per conto proprio proposta. Inoltre, a differenza dei broker, il market maker assorbe in qualunque momento gli squilibri tra domanda e offerta grazie alle proprie disponibilità, mettendo conseguentemente a rischio il proprio capitale. Deve dunque essere possibile per quest'ultimo coprire le posizioni derivate dall'esecuzione dei suoi compiti di market maker. Non essendo il concetto di rischio di mercato «rilevante» definito, e al fine di allinearsi il più possibile alle definizioni utilizzate da regolamenti correlati dell'Unione, si suggerisce che il concetto «coprendo posizioni derivanti dall'esecuzione di tali compiti» sia utilizzato in linea con il Regolamento (UE) n. 236/2012.

Modifica 7

Articolo 5 Definizioni

Nessun testo «23. “concentrazione” da intendersi come concentrazione ai sensi del Regolamento (CE) n. 139/2004;»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 1.2 del presente parere.

Modifica 8

Articolo 9(2) Obbligo di esame delle attività

«2. Nell'eseguire la valutazione di cui al paragrafo 1, l'autorità competente utilizza i seguenti parametri: a) l'entità relativa delle attività per la negoziazione ovvero il rapporto tra tali attività e le attività totali; b) l'effetto leva delle attività per la negoziazione ovvero il rapporto tra tali attività e il capitale primario di classe 1; c) l'importanza relativa del rischio di controparte, misurata dividendo il valore equo dei derivati per il totale delle attività per la negoziazione; d) la complessità relativa dei derivati per la negoziazione, misurata dividendo le attività derivate per la negoziazione di livello 2 e di livello 3 per i derivati per la negoziazione e le attività per la negoziazione; e) la consistenza relativa delle entrate dell'attività di negoziazione, misurata dividendo tali entrate per le entrate nette totali; f) l'importanza relativa del rischio di mercato, misurata calcolando la differenza tra attività e passività per la negoziazione in valore assoluto e dividendola per la media semplice tra attività e passività per la negoziazione; g) l'interconnessione, misurata con la metodologia di cui all'articolo 131, paragrafo 18, della Direttiva 2013/36/UE; h) il rischio di credito e di liquidità derivanti dagli impegni e dalle garanzie fornite dall'ente creditizio di base.» «2. Nell'eseguire la valutazione di cui al paragrafo 1, l'autorità competente utilizza i seguenti parametri: a) l'entità relativa delle attività per la negoziazione ovvero il rapporto tra tali attività e le attività totali; b) l'effetto leva delle attività per la negoziazione ovvero il rapporto tra tali attività e il capitale primario di classe 1; c) l'importanza relativa del rischio di controparte, misurata dividendo il valore equo dei derivati per il totale delle attività per la negoziazione; d) la complessità relativa dei derivati per la negoziazione, misurata dividendo le attività derivate per la negoziazione di livello 2 e di livello 3 per i derivati per la negoziazione e le attività per la negoziazione; e) la consistenza relativa delle entrate dell'attività di negoziazione, misurata dividendo tali entrate per le entrate nette totali; f) l'importanza relativa del rischio di mercato, misurata calcolando la differenza tra attività e passività per la negoziazione in valore assoluto e dividendola per la media semplice tra attività e passività per la negoziazione; g) l'interconnessione, misurata con la metodologia di cui all'articolo 131, paragrafo 18, della Direttiva 2013/36/UE; h) il rischio di credito e di liquidità derivanti dagli impegni e dalle garanzie fornite dall'ente creditizio di base; i) una profilazione delle attività di negoziazione, inclusi metodi per valutare la necessità di inventari che possano far fronte alla domanda prevista da parte dei clienti; j) un quadro di conformità per l'attuazione del presente regolamento; k) dei sistemi di indennizzo per i trader; l) dati quantitativi supplementari come inventory turnover, variazioni del value-at-risk, day 1 profit/loss, limiti imposti sui desk di negoziazione e diversificazione geografica delle attività di negoziazione.»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 3.2 del presente parere.

Modifica 9

Articolo 9(2 bis) (nuovo) Obbligo di esame delle attività

Nessun testo «2 bis. L'autorità competente può richiedere tutte le informazioni quantitative e qualitative che ritiene rilevanti per la valutazione delle attività di negoziazione di cui al paragrafo 1.»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 3.2 del presente parere.

Modifica 10

Articolo 10(1) Potere dell'autorità competente di imporre ad un ente creditizio di base di non svolgere determinate attività

«1. Qualora l'autorità competente concluda che, sulla base della valutazione di cui all'articolo 9, paragrafo 1, i limiti e le condizioni relativi ai parametri di cui all'articolo 9, paragrafo 2, lettere da a) a h), e specificati nell'atto delegato di cui al paragrafo 5 sono rispettati e perciò ritenga che vi sia una minaccia per la stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o per il sistema finanziario dell'Unione nel suo complesso, tenendo conto degli obiettivi di cui all'articolo 1, entro e non oltre due mesi dalla conclusione di detta valutazione essa avvia la procedura che conduce a una decisione di cui al paragrafo 3, secondo comma.» «1. Qualora l'autorità competente concluda che, sulla base della valutazione di cui all'articolo 9, paragrafo 1, i limiti e le condizioni relativi ai parametri di cui all'articolo 9, paragrafo 2, lettere da a) a h), e specificati nell'atto delegato di cui al paragrafo 5 sono rispettati e perciò ritenga che vi sia una minaccia per la stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o per il sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso nel suo complesso, tenendo conto degli obiettivi di cui all'articolo 1, entro e non oltre due mesi dalla conclusione di detta valutazione essa avvia la procedura che conduce a una decisione di cui al paragrafo 3, secondo comma.»

Nota esplicativa La proposta modifica di natura tecnica è volta ad eliminare ambiguità residue derivanti dall'uso del termine «perciò», dato che le autorità competenti devono in ogni caso valutare la minaccia posta alla stabilità finanziaria anche quando le soglie dei parametri siano rispettate. Inoltre, anche quanto addotto dagli indicatori supplementari deve informare la decisione dell'autorità competente. Si veda il paragrafo 3.2 del presente parere.

Modifica 11

Articolo 10(2) Potere dell'autorità competente di imporre ad un ente creditizio di base di non svolgere determinate attività

«2. Quando i limiti e le condizioni di cui al paragrafo 1 non sono soddisfatti, l'autorità competente può comunque dare inizio alla procedura che conduce a una decisione di cui al paragrafo 3, terzo comma, se conclude, sulla base della valutazione di cui all'articolo 9, paragrafo 1, che attività di negoziazione, ad eccezione delle negoziazioni di derivati diversi da quelli consentiti a norma degli articoli 11 e 12, svolte dall'ente creditizio di base rappresentano una minaccia per la sua stabilità finanziaria o per il sistema finanziario dell'Unione nel suo complesso, tenendo conto degli obiettivi di cui all'articolo 1.» «2. Quando i limiti e le condizioni di cui al paragrafo 1 non sono soddisfatti, l'autorità competente può comunque dare inizio alla procedura che conduce a una decisione di cui al paragrafo 3, terzo comma, se conclude, sulla base della valutazione di cui all'articolo 9, paragrafo 1, che attività di negoziazione, ad eccezione delle negoziazioni di derivati diversi da quelli consentiti a norma degli articoli 11 e 12, svolte dall'ente creditizio di base rappresentano una minaccia per la sua stabilità finanziaria o per il sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso nel suo complesso, tenendo conto degli obiettivi di cui all'articolo 1.»

Nota esplicativa Si propone che il giudizio dell'autorità competente sia basato sulla sussistenza di una minaccia per la stabilità finanziaria dell'Unione in parte o nel suo complesso.

Modifica 12

Articolo 10(3) Potere dell'autorità competente di imporre ad un ente creditizio di base di non svolgere determinate attività

«3. L'autorità competente comunica le sue conclusioni di cui al paragrafo 1 o 2 all'ente creditizio di base e gli fornisce l'opportunità di presentare osservazioni scritte entro due mesi dalla data della comunicazione. A meno che l'ente creditizio di base dimostri, entro il termine di cui al primo comma e con soddisfazione dell'autorità competente, che le ragioni che hanno portato alle conclusioni non sono giustificate, l'autorità competente adotta nei suoi confronti una decisione e gli impone di non svolgere le attività di negoziazione specificate in tali conclusioni. L'autorità competente indica i motivi della sua decisione e li rende pubblici. Ai fini del paragrafo 1, anche quando l'autorità competente decide di consentire all'ente creditizio di base di svolgere tali attività di negoziazione indica i motivi di tale decisione e li rende pubblici. Ai fini del paragrafo 2, quando l'autorità competente decide di consentire all'ente creditizio di base di svolgere attività di negoziazione, adotta a tale fine una decisione nei suoi confronti. Prima di adottare qualsiasi decisione di cui al presente paragrafo, l'autorità competente consulta l'ABE sui motivi alla base della decisione prevista e sul potenziale impatto di tale decisione sulla stabilità finanziaria dell'Unione e sul funzionamento del mercato interno. L'autorità competente informa inoltre l'ABE della sua decisione finale. L'autorità competente adotta la decisione finale entro due mesi dal ricevimento delle osservazioni scritte di cui al primo comma.» «3. L'autorità competente comunica le sue conclusioni di cui al paragrafo 1 o 2 all'ente creditizio di base e gli fornisce l'opportunità di presentare osservazioni scritte entro due mesi dalla data della comunicazione. A meno che l'ente creditizio di base dimostri, entro il termine di cui al primo comma e con soddisfazione dell'autorità competente, che le relative attività di negoziazione non pongono una minaccia alla stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o al sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso le ragioni che hanno portato alle conclusioni non sono giustificate, l'autorità competente adotta nei suoi confronti una decisione e gli impone di non svolgere le attività di negoziazione specificate in tali conclusioni. L'autorità competente indica i motivi della sua decisione e li rende pubblici. Ai fini del paragrafo 1, anche quando l'autorità competente decide di consentire all'ente creditizio di base di svolgere tali attività di negoziazione indica i motivi di tale decisione e li rende pubblici. Ai fini del paragrafo 2, quando l'autorità competente decide di consentire all'ente creditizio di base di svolgere attività di negoziazione, adotta a tale fine una decisione nei suoi confronti. L'autorità competente può nello specifico autorizzare l'ente creditizio di base a svolgere attività di supporto agli scambi le quali non pongano una minaccia alla stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o per il sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso. Prima di adottare qualsiasi decisione di cui al presente paragrafo, l'autorità competente consulta l'ABE sui motivi alla base della decisione prevista e sul potenziale impatto di tale decisione sulla stabilità finanziaria dell'Unione e sul funzionamento del mercato interno. L'autorità competente informa inoltre l'ABE della sua decisione finale. L'autorità competente adotta la decisione finale entro due mesi dal ricevimento delle osservazioni scritte di cui al primo comma.»

Per motivi di coerenza e di certezza del diritto, si suggerisce che la formulazione della disposizione rifletta quella del considerando 23 della proposta di regolamento. Le attività di supporto agli scambi che continuano ad essere svolte da parte dell'ente creditizio di base dovrebbero essere coerenti con gli obiettivi della proposta di regolamento. In particolare, tali attività non dovrebbero portare alla creazione di una banca troppo grande per fallire o troppo interconnessa per fallire e non dovrebbero includere attività di negoziazione per conto proprio, sotto forma di attività di supporto agli scambi, che possano in ultima istanza minacciare la stabilità finanziaria. Per questo motivo, sarebbe utile chiarire che l'autorità competente può autorizzare l'ente creditizio di base a svolgere quelle attività di supporto agli scambi le quali non pongano una minaccia alla stabilità finanziaria dell'ente o al sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso (si veda il paragrafo 3.3 del presente parere).

Modifica 13

Articolo 10(5) Potere dell'autorità competente di imporre ad un ente creditizio di base di non svolgere determinate attività

«Entro il [OP: introdurre la data esatta corrispondente a 6 mesi dopo la pubblicazione del presente regolamento] la Commissione adotta atti delegati conformemente all'articolo 35 per: […] b) specificare quale tipo di cartolarizzazione non è considerato una minaccia per la stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o per il sistema finanziario dell'Unione nel suo insieme con riferimento a ciascuno dei seguenti aspetti: […]» «Entro il [OP: introdurre la data esatta corrispondente a 6 mesi dopo la pubblicazione del presente regolamento] la Commissione adotta atti delegati conformemente all'articolo 35 per: […] b) specificare quale tipo di cartolarizzazione non è considerato una minaccia per la stabilità finanziaria dell'ente creditizio di base o per il sistema finanziario dell'Unione in parte o nel suo complesso nel suo insieme con riferimento a ciascuno dei seguenti aspetti: […]»

Nota esplicativa Si propone che gli atti delegati della Commissione siano fondati sulla considerazione che non sussiste una minaccia alla stabilità finanziaria dell'Unione in parte o nel suo complesso.

Modifica 14

Articolo 11 Gestione prudente del proprio rischio

«1. L'ente creditizio di base che è stato oggetto di una decisione di cui all'articolo 10, paragrafo 3, può svolgere attività di negoziazione nella misura in cui l'unica finalità perseguita è la gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding). Nel quadro della gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding), per coprire il rischio globale del suo bilancio l'ente creditizio di base può utilizzare solo derivati su tassi di interesse, su cambi e su crediti ammissibili alla compensazione tramite controparte centrale. L'ente creditizio di base dimostra all'autorità di vigilanza competente che l'attività di copertura è finalizzata a ridurre, e riduce o attenua significativamente, in modo documentabile, rischi specifici e identificabili di posizioni individuali o aggregate dell'ente. […]» «1. Ferma restando la decisione dell'autorità competente di cui all'articolo 10, paragrafo 3, l'ente creditizio di base che è stato oggetto di una decisione di cui all'articolo 10, paragrafo 3, può svolgere anche attività di negoziazione nella misura in cui l'unica finalità perseguita è la gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding). Nel quadro della gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding), per coprire il rischio globale del suo bilancio l'ente creditizio di base può utilizzare solo derivati su tassi di interesse, su cambi e su crediti ammissibili alla compensazione tramite controparte centrale. L'ente creditizio di base dimostra all'autorità di vigilanza competente che l'attività di copertura è finalizzata a ridurre, e riduce o attenua significativamente, in modo documentabile, rischi specifici e identificabili di posizioni individuali o aggregate dell'ente. […]»

Nota esplicativa La modifica proposta è volta a chiarire che la decisione sulla separazione definisce tutte le attività che l'ente creditizio di base può continuare a svolgere.

Modifica 15

Articolo 12 Fornitura di servizi di gestione del rischio ai clienti

«1. L'ente creditizio di base che sia stato oggetto di una decisione di cui all'articolo 10, paragrafo 3, può vendere derivati su tassi di interesse, su cambi, su crediti, su quote di emissione e su merci ammissibili alla compensazione tramite controparte centrale e quote di emissione a suoi clienti non finanziari, a soggetti finanziari di cui all'articolo 5, punto 19, secondo e terzo trattino, a imprese di assicurazione e ad enti pensionistici aziendali o professionali quando sono soddisfatte le condizioni seguenti: a) l'unico scopo della vendita è la copertura del rischio di tasso di interesse, del rischio di cambio, del rischio di credito, del rischio sulle posizioni in merci o del rischio inerente alle quote di emissione; b) i requisiti di fondi propri dell'ente creditizio di base a fronte del rischio di posizione inerente ai derivati e alle quote di emissione non superano una percentuale del suo requisito patrimoniale a fronte del rischio complessivo da specificare in un atto delegato della Commissione conformemente al paragrafo 2. Quando il requisito di cui alla lettera b) non è rispettato, i derivati e le quote di emissione non possono né essere venduti dall'ente creditizio di base né essere registrati sul suo stato patrimoniale. […]» «1. Ferma restando la decisione dell'autorità competente di cui all'articolo 10, paragrafo 3, L' l'ente creditizio di base che sia stato oggetto di una decisione di cui all'articolo 10, paragrafo 3, può anche vendere derivati su tassi di interesse, su cambi, su crediti, su quote di emissione e su merci ammissibili alla compensazione tramite controparte centrale e quote di emissione a suoi clienti non finanziari, a soggetti finanziari di cui all'articolo 5, punto 19, secondo e terzo trattino, a imprese di assicurazione e ad enti pensionistici aziendali o professionali quando sono soddisfatte le condizioni seguenti: a) l'unico scopo della vendita è la copertura del rischio di tasso di interesse, del rischio di cambio, del rischio di credito, del rischio sulle posizioni in merci o del rischio inerente alle quote di emissione; b) i requisiti di fondi propri dell'ente creditizio di base a fronte del rischio di posizione inerente ai derivati e alle quote di emissione non superano una percentuale del suo requisito patrimoniale a fronte del rischio complessivo da specificare in un atto delegato della Commissione conformemente al paragrafo 2. Quando il requisito di cui alla lettera b) non è rispettato, i derivati e le quote di emissione non possono né essere venduti dall'ente creditizio di base né essere registrati sul suo stato patrimoniale. […]»

Nota esplicativa La modifica proposta è volta a chiarire che la decisione sulla separazione definisce tutte le attività che l'ente creditizio di base può continuare a svolgere.

Modifica 16

Articolo 19 Cooperazione tra le autorità competenti e le pertinenti autorità di risoluzione delle crisi

«2. Quando effettua la valutazione di cui all'articolo 9 e quando impone all'ente creditizio di base di non svolgere determinate attività in conformità all'articolo 10, l'autorità competente tiene conto di eventuali valutazioni della possibilità di risoluzione delle crisi in corso o preesistenti ad opera della pertinente autorità di risoluzione delle crisi a norma degli articoli 13 e 13 bis della direttiva [BRRD]. 3. L'autorità competente coopera con la pertinente autorità di risoluzione delle crisi e scambia con essa le informazioni rilevanti ritenute necessarie per l'esercizio delle sue funzioni. 4. L'autorità competente garantisce la coerenza delle misure imposte a norma del presente capo con le misure imposte a norma dell'articolo 13, lettera b), del regolamento (UE) n. 1024/2013, dell'articolo 8, paragrafo 9, del regolamento (UE) n. [SRM], degli articoli 13, 13 bis, 14 e 15 della direttiva [BRRD] e dell'articolo 104 della direttiva 2013/36/UE.» «2. Quando effettua la valutazione di cui all'articolo 9 e quando impone all'ente creditizio di base di non svolgere determinate attività in conformità all'articolo 10, l'autorità competente tiene conto di eventuali valutazioni della possibilità di risoluzione delle crisi in corso o preesistenti ad opera della pertinente autorità di risoluzione delle crisi a norma degli articoli 13 e 13 bis della direttiva [BRRD]. La conclusione, da parte dell'autorità di risoluzione delle crisi, circa l'inesistenza di impedimenti sostanziali alla possibilità di risoluzione non deve di per sé stessa essere considerata indicazione sufficiente che le conclusioni di cui all'articolo 10, paragrafo 3, non siano giustificate. 3. L'autorità competente coopera con la pertinente autorità di risoluzione delle crisi e scambia con essa le informazioni rilevanti ritenute necessarie per l'esercizio delle sue funzioni, inclusa la lista degli enti che rientrano nel campo di applicazione del presente regolamento. 4. L'autorità competente garantisce la coerenza compatibilità delle misure imposte a norma del presente capo con le misure imposte a norma dell'articolo 13, lettera b), del regolamento (UE) n. 1024/2013, dell'articolo 8, paragrafo 9, del regolamento (UE) n. [SRM], degli articoli 13, 13 bis, 14 e 15 della direttiva [BRRD] e dell'articolo 104 della direttiva 2013/36/UE.»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 5 del presente parere. La cooperazione tra autorità competenti e le pertinenti autorità di risoluzione delle crisi dovrebbe garantire che queste ultime siano a conoscenza della lista di enti che potrebbero essere soggetti alla separazione a norma della proposta di regolamento.

Modifica 17

Articolo 21 Deroga agli obblighi di cui al capo III

«1. Su richiesta di uno Stato membro, la Commissione può concedere una deroga agli obblighi del presente capo agli enti creditizi che raccolgono depositi di privati cittadini e PMI che sono soggetti a norme nazionali adottate prima del 29 gennaio 2014 conformi ai requisiti seguenti: a) hanno lo scopo di prevenire lo stress finanziario o il fallimento e il rischio sistemico di cui all'articolo 1; b) impediscono agli enti creditizi che raccolgono depositi ammissibili di privati cittadini e PMI di svolgere l'attività regolamentata di investimento per conto proprio e possedere attività per la negoziazione; tuttavia, esse possono prevedere limitate eccezioni per consentire all'ente creditizio che raccoglie depositi di privati cittadini e PMI di realizzare attività di attenuazione del rischio ai fini della gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding) e di fornire servizi limitati di gestione del rischio ai clienti; c) se l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI appartiene ad un gruppo, garantiscono che esso sia giuridicamente separato dalle entità del gruppo che svolgono l'attività regolamentata di investimento per conto proprio o possiedono attività per la negoziazione, specificando quanto segue: i) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI è in grado di prendere decisioni indipendentemente dalle altre entità del gruppo; ii) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI ha un organo di amministrazione indipendente dalle altre entità del gruppo e dall'ente creditizio stesso; iii) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI è soggetto a requisiti patrimoniali e di liquidità a proprio titolo; iv) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI non può concludere contratti o operazioni con altre entità del gruppo a condizioni dissimili da quelle di cui all'articolo 13, paragrafo 7. 2. Lo Stato membro che desidera ottenere una deroga per un ente creditizio soggetto alle norme nazionali in questione invia alla Commissione una richiesta di deroga, corredata di un parere positivo emesso dall'autorità competente per la vigilanza dell'ente creditizio oggetto della richiesta. Tale richiesta contiene tutte le informazioni necessarie per la valutazione delle norme nazionali e specifica gli enti creditizi per i quali è chiesta la deroga. Se la Commissione ritiene di non essere in possesso di tutte le informazioni necessarie, contatta lo Stato membro interessato entro due mesi dal ricevimento della richiesta, specificando di quali informazioni supplementari necessiti. Quando la Commissione ha ricevuto tutte le informazioni che essa ritiene necessarie per valutare la richiesta di deroga, comunica entro un mese allo Stato membro richiedente che è soddisfatta delle informazioni. Entro cinque mesi dalla comunicazione di cui al secondo comma la Commissione adotta una decisione di esecuzione, dopo aver consultato l'ABE sui motivi alla base della decisione prevista e sull'impatto potenziale di tale decisione sulla stabilità finanziaria dell'Unione e sul funzionamento del mercato interno, con la quale dichiara le norme nazionali non incompatibili con il presente capo e concede una deroga agli enti creditizi specificati nella richiesta di cui al paragrafo 1. Ove intenda dichiarare le norme nazionali incompatibili e non concedere la deroga, la Commissione illustra le proprie obiezioni in dettaglio e fornisce allo Stato membro richiedente la possibilità di presentare osservazioni scritte entro un mese dalla data di comunicazione delle obiezioni della Commissione. Entro tre mesi dalla scadenza del termine per la presentazione la Commissione adotta una decisione di esecuzione con la quale concede o rifiuta la deroga. Quando le norme nazionali sono modificate, lo Stato membro comunica le modifiche alla Commissione. La Commissione può rivedere la decisione di esecuzione di cui al terzo comma. Quando le norme nazionali dichiarate non incompatibili con il presente capo non si applicano più a un ente creditizio cui è stata concessa una deroga ai requisiti del presente capo, la deroga a tale ente creditizio è revocata. La Commissione comunica le sue decisioni all'ABE. L'ABE pubblica un elenco degli enti creditizi ai quali è stata concessa una deroga conformemente al presente articolo. L'elenco è tenuto costantemente aggiornato.» «1. Su richiesta di uno Stato membro, la Commissione può concedere una deroga agli obblighi del presente capo agli enti creditizi che raccolgono depositi di privati cittadini e PMI che sono soggetti a norme nazionali adottate prima del 29 gennaio 2014 conformi ai requisiti seguenti: a) hanno lo scopo di prevenire lo stress finanziario o il fallimento e il rischio sistemico di cui all'articolo 1; b) impediscono agli enti creditizi che raccolgono depositi ammissibili di privati cittadini e PMI di svolgere l'attività regolamentata di investimento per conto proprio e possedere attività per la negoziazione; tuttavia, esse possono prevedere limitate eccezioni per consentire all'ente creditizio che raccoglie depositi di privati cittadini e PMI di realizzare attività di attenuazione del rischio ai fini della gestione prudente del suo capitale, della sua liquidità e dei suoi finanziamenti (funding) e di fornire servizi limitati di gestione del rischio ai clienti; c) se l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI appartiene ad un gruppo, garantiscono che esso sia giuridicamente separato dalle entità del gruppo che svolgono l'attività regolamentata di investimento per conto proprio o possiedono attività per la negoziazione, specificando quanto segue: i) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI è in grado di prendere decisioni indipendentemente dalle altre entità del gruppo; ii) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI ha un organo di amministrazione indipendente dalle altre entità del gruppo e dall'ente creditizio stesso; iii) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI è soggetto a requisiti patrimoniali e di liquidità a proprio titolo; iv) l'ente creditizio che raccoglie depositi ammissibili di privati cittadini e PMI non può concludere contratti o operazioni con altre entità del gruppo a condizioni dissimili da quelle di cui all'articolo 13, paragrafo 7. 2. Lo Stato membro che desidera ottenere una deroga per un ente creditizio soggetto alle norme nazionali in questione invia alla Commissione una richiesta di deroga, corredata di un parere positivo emesso dall'autorità competente per la vigilanza dell'ente creditizio oggetto della richiesta. Tale richiesta contiene tutte le informazioni necessarie per la valutazione delle norme nazionali e specifica gli enti creditizi per i quali è chiesta la deroga. Se la Commissione ritiene di non essere in possesso di tutte le informazioni necessarie, contatta lo Stato membro interessato entro due mesi dal ricevimento della richiesta, specificando di quali informazioni supplementari necessiti. Quando la Commissione ha ricevuto tutte le informazioni che essa ritiene necessarie per valutare la richiesta di deroga, comunica entro un mese allo Stato membro richiedente che è soddisfatta delle informazioni. Entro cinque mesi dalla comunicazione di cui al secondo comma la Commissione adotta una decisione di esecuzione, dopo aver consultato l'ABE sui motivi alla base della decisione prevista e sull'impatto potenziale di tale decisione sulla stabilità finanziaria dell'Unione e sul funzionamento del mercato interno, con la quale dichiara le norme nazionali non incompatibili con il presente capo e concede una deroga agli enti creditizi specificati nella richiesta di cui al paragrafo 1. Ove intenda dichiarare le norme nazionali incompatibili e non concedere la deroga, la Commissione illustra le proprie obiezioni in dettaglio e fornisce allo Stato membro richiedente la possibilità di presentare osservazioni scritte entro un mese dalla data di comunicazione delle obiezioni della Commissione. Entro tre mesi dalla scadenza del termine per la presentazione la Commissione adotta una decisione di esecuzione con la quale concede o rifiuta la deroga. Quando le norme nazionali sono modificate, lo Stato membro comunica le modifiche alla Commissione. La Commissione può rivedere la decisione di esecuzione di cui al terzo comma. Quando le norme nazionali dichiarate non incompatibili con il presente capo non si applicano più a un ente creditizio cui è stata concessa una deroga ai requisiti del presente capo, la deroga a tale ente creditizio è revocata. La Commissione comunica le sue decisioni all'ABE. L'ABE pubblica un elenco degli enti creditizi ai quali è stata concessa una deroga conformemente al presente articolo. L'elenco è tenuto costantemente aggiornato.»

Nota esplicativa Si vedano il paragrafo 4 del presente parere e la nota esplicativa alla modifica 1.

Modifica 18

Articolo 22(3 bis) (nuovo) Norme in materia di calcolo delle soglie

Nessun testo «3 bis. Ai fini dell'articolo 3, paragrafo 1, lettera b), il calcolo delle soglie per enti che hanno realizzato una concentrazione nel corso dell'anno precedente è basato per i due anni antecedenti alla concentrazione sui conti combinati degli enti che si sono fusi.»

Nota esplicativa Nel caso di una concentrazione di enti creditizi, per esempio una fusione, che creasse istantaneamente un ente creditizio unico ricompreso nell'ambito di applicazione della proposta di regolamento, i dati combinati degli enti creditizi alla base della concentrazione per i due anni precedenti alla concentrazione, dovrebbero essere considerati dall'autorità competente per valutare il rispetto da parte del nuovo ente delle soglie stabilite. Si veda a tale riguardo anche la modifica 7.

Modifica 19

Articolo 22(4) Norme in materia di calcolo delle soglie

«4. Entro [OP: inserire la data precisa corrispondente a 12 mesi dopo la pubblicazione del presente regolamento] l'autorità competente individua gli enti creditizi e i gruppi soggetti al presente regolamento conformemente all'articolo 3 e ne dà immediata comunicazione all'ABE. Dopo aver ricevuto la comunicazione dall'autorità competente l'ABE pubblica immediatamente l'elenco di cui al primo comma. L'elenco è tenuto costantemente aggiornato.» «4. Entro [OP: inserire la data precisa corrispondente a 12 mesi dopo la pubblicazione del presente regolamento] l'autorità competente individua annualmente gli enti creditizi e i gruppi soggetti al presente regolamento conformemente all'articolo 3 e ne dà immediata comunicazione all'ABE. Dopo aver ricevuto la comunicazione dall'autorità competente l'ABE pubblica immediatamente l'elenco di cui al primo comma. L'elenco è tenuto costantemente aggiornato.»

Nota esplicativa La modifica è volta ad assicurare che la lista di enti creditizi rientranti nell'ambito di applicazione della proposta di regolamento sia aggiornata, considerando che i dati o la struttura di un ente variano nel tempo.

Modifica 20

Articolo 28(4) Sanzioni e misure amministrative

«4. Gli Stati membri, conformemente al diritto nazionale, conferiscono alle autorità competenti il potere di adottare almeno le seguenti sanzioni amministrative e altre misure per le violazioni di cui al paragrafo 1: a) l'ingiunzione diretta alla persona responsabile della violazione di porre termine al comportamento illegittimo e di non reiterarlo; b) la restituzione dei profitti realizzati e delle perdite evitate grazie alla violazione, se possono essere determinati; c) un richiamo pubblico indicante la persona responsabile e la natura della violazione; d) la revoca o la sospensione dell'autorizzazione; e) l'interdizione temporanea delle persone fisiche ritenute responsabili dall'esercizio di funzioni dirigenziali nelle entità di cui all'articolo 3; f) in caso di violazioni ripetute, l'interdizione permanente delle persone fisiche ritenute responsabili dall'esercizio di funzioni dirigenziali nelle entità di cui all'articolo 3; g) sanzioni amministrative pecuniarie massime pari ad almeno il triplo dell'importo dei profitti ricavati o delle perdite evitate grazie alla violazione, se possono essere determinati; h) con riguardo alle persone fisiche, la sanzione amministrativa pecuniaria massima di almeno 5 000 000 EUR o, negli Stati membri la cui moneta non è l'euro, di valore corrispondente nella valuta nazionale alla data di entrata in vigore del presente regolamento; i) con riguardo alle persone giuridiche, sanzioni amministrative pecuniarie massime di almeno il 10 per cento del fatturato complessivo annuo della persona giuridica in base agli ultimi conti disponibili approvati dall'organo di amministrazione; se la persona giuridica è un'impresa madre o una filiazione dell'impresa madre che deve redigere bilanci consolidati ai sensi della direttiva 2013/34/UE, il fatturato complessivo annuo da considerare è il fatturato complessivo annuo o il tipo di reddito corrispondente ai sensi della pertinente disciplina contabile risultante dagli ultimi conti consolidati disponibili approvati dall'organo di amministrazione dell'impresa madre capogruppo. Gli Stati membri possono prevedere che alle autorità competenti siano conferiti altri poteri in aggiunta a quelli di cui al presente paragrafo, e che esse possano imporre una gamma più ampia di sanzioni e sanzioni di livello più elevato di quanto stabilito nel presente paragrafo.» «4. Gli Stati membri, conformemente al diritto nazionale, conferiscono alle autorità competenti il potere di adottare almeno le seguenti sanzioni amministrative e altre misure per le violazioni di cui al paragrafo 1: a) l'ingiunzione diretta alla persona responsabile della violazione di porre termine al comportamento illegittimo e di non reiterarlo; b) la restituzione dei profitti realizzati e delle perdite evitate che l'autorità competente stima siano stati realizzati o evitate grazie alla violazione, se possono essere determinati; c) un richiamo pubblico indicante la persona responsabile e la natura della violazione; d) la revoca o la sospensione dell'autorizzazione; e) l'interdizione temporanea delle persone fisiche ritenute responsabili dall'esercizio di funzioni dirigenziali nelle entità di cui all'articolo 3; f) in caso di violazioni ripetute, l'interdizione permanente delle persone fisiche ritenute responsabili dall'esercizio di funzioni dirigenziali nelle entità di cui all'articolo 3; g) sanzioni amministrative pecuniarie fino al doppio dell'importo del vantaggio derivato dalla violazione, se può essere determinato; h) nel caso di persone fisiche, sanzioni amministrative pecuniarie fino a 5 000 000 EUR o, negli Stati membri la cui moneta non è l'euro, di valore corrispondente nella valuta nazionale alla data di entrata in vigore del presente regolamento; i) nel caso di persone giuridiche, sanzioni amministrative pecuniarie fino al 10 per cento del fatturato complessivo netto annuo della persona giuridica inclusi proventi lordi consistenti in interessi e proventi assimilati, proventi su azioni, quote ed altri titoli a reddito variabile/fisso e proventi per commissioni o provvigioni in linea con l'articolo 316 del Regolamento (UE) n. 575/2013 realizzati nel precedente esercizio. g) sanzioni amministrative pecuniarie massime pari ad almeno il triplo dell'importo dei profitti ricavati o delle perdite evitate grazie alla violazione, se possono essere determinati; h) con riguardo alle persone fisiche, la sanzione amministrativa pecuniaria massima di almeno 5 000 000 EUR o, negli Stati membri la cui moneta non è l'euro, di valore corrispondente nella valuta nazionale alla data di entrata in vigore del presente regolamento; i) con riguardo alle persone giuridiche, sanzioni amministrative pecuniarie massime di almeno il 10 per cento del fatturato complessivo annuo della persona giuridica in base agli ultimi conti disponibili approvati dall'organo di amministrazione; se la persona giuridica è un'impresa madre o una filiazione dell'impresa madre che deve redigere bilanci consolidati ai sensi della direttiva 2013/34/UE, il fatturato complessivo annuo da considerare è il fatturato complessivo annuo o il tipo di reddito corrispondente ai sensi della pertinente disciplina contabile risultante dagli ultimi conti consolidati disponibili approvati dall'organo di amministrazione dell'impresa madre capogruppo. Gli Stati membri possono prevedere che alle autorità competenti siano conferiti altri poteri in aggiunta a quelli di cui al presente paragrafo, e che esse possano imporre una gamma più ampia di sanzioni e sanzioni di livello più elevato di quanto stabilito nel presente paragrafo.»

Nota esplicativa La modifica è proposta al fine di allineare il livello delle sanzioni pecuniarie della proposta di regolamento a quelle contenute nella Direttiva 2013/36/UE. Si veda il paragrafo 6 del presente parere.

Modifica 21

Articolo 28(6) (nuovo) Sanzioni e misure amministrative

Nessun testo «6. Nel caso di una violazione di cui al paragrafo 1, la BCE, in qualità di autorità competente, può imporre le sanzioni previste dall'articolo 18 del Regolamento (UE) n. 1024/2013.»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 6 del presente parere.

Modifica 22

Articolo 29 Esercizio dei poteri di vigilanza e sanzioni

«1. Gli Stati membri assicurano che, nello stabilire il tipo e il livello di sanzioni amministrative e altre misure, le autorità competenti tengano conto di tutte le circostanze pertinenti, tra cui, se del caso: a) la gravità e la durata della violazione; b) il grado di responsabilità della persona responsabile della violazione; c) la capacità finanziaria della persona responsabile della violazione, tenendo conto di elementi quali il fatturato complessivo in caso di persona giuridica o il reddito annuo in caso di persona fisica; d) l'ammontare dei profitti realizzati e delle perdite evitate da parte della persona responsabile della violazione, se possono essere determinati; e) il livello di cooperazione che la persona responsabile della violazione ha dimostrato nei confronti dell'autorità competente, ferma restando la necessità di garantire la restituzione dei profitti realizzati o delle perdite evitate; f) precedenti violazioni da parte della persona responsabile della violazione; g) misure adottate dalla persona responsabile della violazione per evitarne la ripetizione; h) le potenziali conseguenze sistemiche della violazione.» «1. Gli Stati membri assicurano che, nello stabilire il tipo e il livello di sanzioni amministrative e altre misure, le autorità competenti tengano conto di tutte le circostanze pertinenti, tra cui, se del caso: a) la gravità e la durata della violazione; b) il grado di responsabilità della persona responsabile della violazione; c) la capacità finanziaria della persona responsabile della violazione, tenendo conto di elementi quali il fatturato complessivo in caso di persona giuridica o il reddito annuo in caso di persona fisica; d) l'ammontare dei profitti realizzati e delle perdite evitate che l'autorità competente stima siano stati realizzati o evitate da parte della persona responsabile della violazione, se possono essere determinati; e) il livello di cooperazione che la persona responsabile della violazione ha dimostrato nei confronti dell'autorità competente, ferma restando la necessità di garantire la restituzione dei profitti realizzati o delle perdite evitate; f) precedenti violazioni da parte della persona responsabile della violazione; g) misure adottate dalla persona responsabile della violazione per evitarne la ripetizione; h) le potenziali conseguenze sistemiche della violazione.»

Nota esplicativa Si veda il paragrafo 6 del presente parere.

Modifica 23

Articolo 34 Riesame

«La Commissione controlla regolarmente l'effetto delle norme stabilite dal presente regolamento ai fini del raggiungimento degli obiettivi di cui all'articolo 1 e la loro incidenza sulla stabilità dell'intero sistema finanziario dell'Unione, tenendo conto dell'evoluzione delle strutture di mercato nonché dello sviluppo e delle attività delle entità disciplinate dal presente regolamento, e formula proposte appropriate. Il riesame riguarda in particolare l'applicazione delle soglie di cui all'articolo 3, l'applicazione e l'efficacia del divieto di cui all'articolo 6, l'ambito delle attività di cui all'articolo 8 e l'adeguatezza dei parametri di cui all'articolo 9. Entro il 1o gennaio 2020, e successivamente a cadenza regolare, la Commissione, tenuto conto del parere delle autorità competenti, presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione sulle questioni di cui sopra, se del caso corredata di una proposta legislativa.» «La Commissione controlla regolarmente l'effetto delle norme stabilite dal presente regolamento ai fini del raggiungimento degli obiettivi di cui all'articolo 1 e la loro incidenza sulla stabilità dell'intero sistema finanziario dell'Unione, tenendo conto dell'evoluzione delle strutture di mercato nonché dello sviluppo e delle attività delle entità disciplinate dal presente regolamento, e formula proposte appropriate. Il riesame riguarda in particolare l'adeguatezza e l'applicazione delle soglie di cui all'articolo 3, l'applicazione e l'efficacia del divieto di cui all'articolo 6, incluse le deroghe al divieto disposte nello stesso articolo, l'ambito delle attività di cui all'articolo 8 e l'adeguatezza dei parametri di cui all'articolo 9. Entro il 1o gennaio 2020, e successivamente a cadenza regolare, la Commissione, tenuto conto del parere delle autorità competenti, presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione sulle questioni di cui sopra, se del caso corredata di una proposta legislativa.»