La presente relazione trova la base giuridica nel regolamento (UE) 2015/1017 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 25 giugno 2015, relativo al Fondo europeo per gli investimenti strategici, al polo europeo di consulenza sugli investimenti e al portale dei progetti di investimento europei e che modifica i regolamenti (UE) n. 1291/2013 e (UE) n. 1316/2013 – il Fondo europeo per gli investimenti strategici (“regolamento FEIS”). Alla fine del 2017 il regolamento FEIS è stato modificato dal regolamento (UE) 2017/2396 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 13 dicembre 2017, che modifica i regolamenti (UE) n. 1316/2013 e (UE) 2015/1017 per quanto riguarda la proroga del Fondo europeo per gli investimenti strategici e l’introduzione del potenziamento tecnico di tale fondo e del polo europeo di consulenza sugli investimenti (“modifica del FEIS 2.0”). La modifica del FEIS 2.0 ha, tra l’altro, aumentato le dimensioni della garanzia dell’Unione e adeguato il tasso-obiettivo. La Commissione europea e la Banca europea per gli investimenti (BEI) hanno firmato l’accordo sulla gestione del FEIS e la concessione della garanzia dell’Unione (“accordo sul FEIS”) il 22 luglio 2015. La prima modifica e ridefinizione dell’accordo sul FEIS è stata firmata il 21 luglio 2016. La seconda modifica e ridefinizione dell’accordo sul FEIS è stata firmata il 21 novembre 2017. La terza modifica e ridefinizione dell’accordo sul FEIS è stata firmata il 9 marzo 2018.

A norma dell’articolo 16, paragrafo 6, del regolamento FEIS, entro il 31 maggio di ogni anno la Commissione è tenuta a presentare al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti una relazione annuale sulla gestione del fondo di garanzia del FEIS nell’anno civile precedente, inclusa una valutazione dell’adeguatezza dell’importo-obiettivo e del livello di tale fondo di garanzia nonché della necessità di reintegrarlo. La relazione annuale contiene la presentazione della posizione finanziaria del fondo di garanzia del FEIS al termine dell’anno civile precedente, dei flussi finanziari durante l’anno civile precedente nonché delle operazioni rilevanti ed eventuali pertinenti informazioni sui conti finanziari. La relazione riporta inoltre informazioni sulla gestione finanziaria, le prestazioni e il rischio del fondo di garanzia del FEIS al termine dell’anno civile precedente.

2.Contesto operativo

La garanzia dell’Unione copre le operazioni di finanziamento e di investimento sottoscritte dalla BEI nell’ambito dello sportello relativo alle infrastrutture e all’innovazione e dal FEI nell’ambito dello sportello PMI. La garanzia dell’Unione copre una parte delle operazioni complessive del FEIS, mentre l’altra parte è effettuata dal gruppo BEI a suo proprio rischio.

A norma dell’articolo 12 del regolamento FEIS, il fondo di garanzia del FEIS costituisce una riserva di liquidità cui attingere per pagare la BEI in caso di attivazione della garanzia dell’Unione. In virtù dell’accordo sul FEIS concluso tra l’UE e la BEI, sono pagate dal fondo di garanzia del FEIS le attivazioni d’importo superiore ai fondi di cui la BEI dispone sul conto FEIS. Il conto FEIS, che è gestito dalla BEI, è stato istituito per raccogliere le entrate dell’UE derivanti dalle operazioni del FEIS effettuate nell’ambito della garanzia dell’Unione e gli importi recuperati nonché, nella misura del saldo disponibile, per il pagamento delle attivazioni della garanzia dell’Unione.

Il fondo di garanzia del FEIS è alimentato gradualmente in considerazione dell’aumento dell’esposizione coperta dalla garanzia dell’Unione.

Ai sensi dell’articolo 12, paragrafo 4, le risorse del fondo di garanzia del FEIS sono gestite direttamente dalla Commissione, sono investite secondo il principio di sana gestione finanziaria e rispettano norme prudenziali adeguate.

La BEI e il FEI hanno la responsabilità di valutare e monitorare il rischio delle singole operazioni sostenute dalla garanzia del FEIS. Sulla base di questi resoconti e di supposizioni coerenti e prudenti relative all’attività futura, la Commissione riesaminerà l’adeguatezza dell’importo-obiettivo e del livello del fondo di garanzia del FEIS. In conformità dell’articolo 16, paragrafo 3, del regolamento FEIS, nel marzo 2018 la BEI e il FEI hanno riferito alla Commissione e alla Corte dei conti europea.

A norma dell’articolo 16, paragrafo 2, del regolamento FEIS, la relazione annuale della BEI al Parlamento europeo e al Consiglio riporta informazioni specifiche sul rischio aggregato associato alle operazioni di finanziamento e di investimento effettuate nell’ambito del FEIS e sulle attivazioni della garanzia.

3.Conti finanziari

Le informazioni finanziarie riguardanti il FEIS sono riportate di seguito suddivise in tre sezioni: 1) la situazione finanziaria del fondo di garanzia del FEIS al 31 dicembre 2017; 2) le operazioni del FEIS nell’ambito della garanzia dell’Unione effettuate dal gruppo BEI al 31 dicembre 2017; 3) i flussi finanziari e le operazioni di bilancio rilevanti del 2017.

3.1. Rendiconti finanziari del fondo di garanzia del FEIS al 31 dicembre 2017

Al 31 dicembre 2017 le attività nette del fondo di garanzia ammontavano a 3 504 milioni di EUR. Le attività comprendevano il portafoglio degli investimenti, classificato come “disponibile per la vendita” (3 414 milioni di EUR), la vendita di valuta a termine di USD con valore attuale netto positivo, classificata come attività finanziarie al valore equo tramite avanzo e disavanzo (6 milioni di EUR), depositi bancari a breve termine (40 milioni di EUR) e contanti e assimilati (44 milioni di EUR).

Per quanto riguarda il rendiconto delle prestazioni finanziarie del 2017, il fondo di garanzia del FEIS ha concluso l’anno con un risultato economico pari a 2,4 milioni di EUR. Gli interessi attivi, gli utili ricavati da vendite di titoli a reddito fisso e i ricavi derivanti da prestiti obbligazionari hanno generato entrate per 10,6 milioni di EUR. Tale importo è stato compensato da spese operative e finanziarie pari a 8,2 milioni di EUR, compreso il risultato netto in valuta estera delle operazioni in valuta utilizzate a copertura del rischio di cambio della parte del portafoglio espressa in USD e la sua rivalutazione in base al cambio.

3.2. Operazioni del FEIS nell’ambito della garanzia dell’Unione

Al 31 dicembre 2017 l’esposizione dell’UE sotto forma di garanzia per gli esborsi relativi a operazioni del FEIS in essere effettuate dal gruppo BEI ammontava a 10 128 milioni di EUR sull’impegno giuridico di 16 000 milioni di EUR garantito dall’UE. L’importo di 10 128 milioni di EUR è registrato come passività potenziale nelle note ai rendiconti finanziari 2017 dell’UE.

Nel 2017 le operazioni del FEIS gestite dalla BEI nell’ambito dello sportello relativo alle infrastrutture e all’innovazione hanno generato per l’UE entrate pari a 61,0 milioni di EUR. Una quota di tale importo, pari a 31,9 milioni di EUR, è stata iscritta nei rendiconti finanziari 2017 dell’UE a titolo di credito della Commissione verso la BEI alla data del 31 dicembre 2017.

Per le operazioni del FEIS gestite dal FEI nell’ambito dello sportello PMI, l’UE ha impegnato nel 2017 un importo stimato in 12,7 milioni di EUR sotto forma di tasse amministrative per il FEI. L’importo è pagabile al FEI il 30 giugno 2018.

3.3.Flussi finanziari e operazioni di bilancio rilevanti del 2017

Nel 2017 è stato impegnato uno stanziamento di bilancio di 2 641 milioni di EUR per l’alimentazione del fondo di garanzia del FEIS ai sensi della decisione C(2017) 706 della Commissione per il finanziamento del Fondo.

Nel corso dell’anno è stato effettivamente versato nel fondo di garanzia del FEIS un importo complessivo di 2 490 milioni di EUR. La maggior parte di tale importo proveniva da stanziamenti di pagamento nel bilancio generale dell’UE, mentre 39,2 milioni di EUR sono stati recuperati dal conto del FEIS (a titolo di entrate con destinazione specifica) e un importo pari a 0,4 milioni di EUR è stato trasferito a titolo di stanziamento supplementare alla fine dell’esercizio di bilancio.