A4-0380/97

Proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio che modifica la direttiva 93/6/CEE del Consiglio relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese d'investimento e degli enti creditizi (COM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124(COD))

La proposta è approvata con le seguenti modifiche:

(Emendamento 19)

Ottavo considerando

>Testo originale>

considerando che talune imprese di investimento la cui attività principale consiste nelle negoziazione di merci e strumenti derivati su merci possono non essere ancora pronte a impiegare modelli interni o a conformarsi ai requisiti patrimoniali prescritti dalla presente direttiva per le posizioni in merci e strumenti derivati su merci; che presumibilmente saranno messi a punto tempestivamente, per le imprese d'investimento, modelli interni appropriati e con un favorevole rapporto costo/efficacia per la gestione dei rischi su merci e strumenti derivati su merci, e in particolare di quelli riguardanti i contratti a premio; che per dare a dette imprese il tempo di migliorare i loro sistemi di gestione del rischio è opportuno che le autorità competenti, a determinate condizioni, possano esimersi dal prescrivere alle imprese di investimento di rispettare, prima del 1° gennaio 2000, i requisiti patrimoniali per le merci di cui all'allegato VII della direttiva 93/6/CEE;

>Testo dopo la votazione del PE>

considerando che talune imprese di investimento la cui attività principale consiste nelle negoziazione di merci e strumenti derivati su merci possono non essere ancora pronte a impiegare modelli interni o a conformarsi ai requisiti patrimoniali prescritti dalla presente direttiva per le posizioni in merci e strumenti derivati su merci; che presumibilmente saranno messi a punto tempestivamente, per le imprese d'investimento, modelli interni appropriati e con un favorevole rapporto costo/efficacia per la gestione dei rischi su merci e strumenti derivati su merci, e in particolare di quelli riguardanti i contratti a premio; che per dare a dette imprese il tempo di migliorare i loro sistemi di gestione del rischio è opportuno che le autorità competenti, a determinate condizioni, possano esimersi dal prescrivere alle imprese di investimento di rispettare, fino al 31 dicembre 2006, i requisiti patrimoniali per le merci di cui all'allegato VII della direttiva 93/6/CEE;

(Emendamento 20)

ARTICOLO 1, PUNTO 5 BIS (nuovo)

Articolo 11 bis (nuovo) (direttiva 93/6/CEE)

>Testo dopo la votazione del PE>

5 bis. Dopo l'articolo 11 è inserito il seguente nuovo articolo:

>Testo dopo la votazione del PE>

"Articolo 11 bis

>Testo dopo la votazione del PE>

Fino al 31 dicembre 2006 gli Stati membri possono autorizzare i loro enti a utilizzare i coefficienti minimi di «spread», di riporto e secchi indicati nella seguente tabella in luogo di quelli indicati ai paragrafi 13 e 16 dell'allegato VII, a condizione che gli enti, a giudizio delle autorità competenti

>Testo dopo la votazione del PE>

i) intraprendano un volume significativo di negoziazioni in merci

>Testo dopo la votazione del PE>

ii) dispongano di un portafoglio merci diversificato,

>Testo dopo la votazione del PE>

iii) non siano ancora in grado di impiegare modelli interni allo scopo di calcolare il requisito patrimoniale in relazione al rischio sulle posizioni in merci in conformità dell'allegato VIII.

>Testo dopo la votazione del PE>

Coefficienti minimi di «spread», di riporto e secchi

>TABLE>

>Testo dopo la votazione del PE>

Gli Stati membri che applicano il presente articolo forniscono alla Commissione informazioni al riguardo.»

(Emendamento 2)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 3 (direttiva 93/6/CEE)

>Testo originale>

3) Le autorità di vigilanza devono inoltre accertarsi che i modelli dell'ente continuino ad essere sufficientemente precisi nel tempo, avvalendosi del programma di test retrospettivi periodici che deve essere attuato dall'ente.

>Testo dopo la votazione del PE>

3) L'ente verifica l'accuratezza e le prestazioni del suo modello attuando un programma di test retrospettivi. I test retrospettivi devono fornire, per ogni giorno operativo, un raffronto tra la misura del valore a rischio giornaliero risultante dal modello dell'ente per le posizioni del portafoglio alla chiusura delle contrattazioni e la variazione giornaliera del valore del portafoglio alla chiusura delle contrattazioni del giorno operativo successivo. Le autorità competenti verificano lo sviluppo, da parte degli enti, della capacità di condurre test retrospettivi sulla base delle variazioni effettiva e ipotetica, posto che le posizioni rimangano immutate alla chiusura delle contrattazioni, del valore del portafoglio. I test retrospettivi sulle variazioni ipotetiche del valore del portafoglio sono basati sul confronto tra il valore del portafoglio alla chiusura delle contrattazioni e, posto che le posizioni rimangano immutate, il suo valore alla chiusura delle contrattazioni il giorno successivo.

(Emendamento 3)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 4 bis (direttiva 93/6/CEE)

>Testo dopo la votazione del PE>

4 bis) Ai fini del calcolo del requisito patrimoniale per il rischio specifico connesso con posizioni in titoli di debito o titoli di capitale negoziati, le autorità competenti possono autorizzare l'impiego del modello interno di un ente se tale modello, oltre a soddisfare i requisiti stabiliti nel resto del presente allegato

>Testo dopo la votazione del PE>

- spiega le variazioni storiche di prezzo del portafoglio,

>Testo dopo la votazione del PE>

- rileva la concentrazione in termini di valore complessivo e di variazioni della composizione del portafoglio,

>Testo dopo la votazione del PE>

- è resistente a un ambiente sfavorevole

>Testo dopo la votazione del PE>

- è convalidato attraverso test retrospettivi volti a valutare se il rischio specifico sia rilevato con accuratezza. Qualora le autorità competenti permettano che i test retrospettivi vengano effettuati sulla base di portafogli settoriali rilevanti, questi ultimi vanno selezionati in modo coerente.

(Emendamento 16)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 5 (direttiva 93/6/CEE)

>Testo originale>

5) In deroga a quanto disposto dal punto 1, gli enti che impiegano modelli sono soggetti a un coefficiente patrimoniale distinto a copertura del rischio specifico su titoli di debito o titoli di capitale negoziati come definito nell'allegato I nella misura in cui le autorità competenti ritengano che tale rischio non sia sufficientemente incorporato nei loro modelli. Le autorità competenti stabiliscono in ogni caso un requisito patrimoniale minimo a copetura del rischio specifico del 50% del requisito patrimoniale calcolato secondo l'allegato I per gli enti che impiegano modelli.

>Testo dopo la votazione del PE>

5) Gli enti che impiegano modelli interni non approvati in conformità del punto 4 sono soggetti al coefficiente patrimoniale distinto per il rischio specifico calcolato secondo l'allegato I.

(Emendamento 4)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 7, secondo comma (direttiva 93/6/CEE)

>Testo originale>

Il coefficiente di rischio calcolato secondo il modello viene messo a confronto con la variazione effettiva del valore del portafoglio. Il test retrospettivo è svolto quotidianamente, sulla base delle variazioni effettiva ed ipotetica, posto che le posizioni rimangano immutate alla chiusura delle contrattazioni, del valore del portafoglio.

>Testo dopo la votazione del PE>

Il coefficiente di rischio calcolato secondo il modello viene messo a confronto con la variazione effettiva del valore del portafoglio. Il test retrospettivo è svolto quotidianamente, sulla base delle variazioni effettiva o ipotetica, posto che le posizioni rimangano immutate alla chiusura delle contrattazioni, del valore del portafoglio. Il coefficiente di rischio, soggetto al test retrospettivo, deve corrispondere a un periodo di detenzione pari a un (1) giorno. L'ente, prima di avvalersi del modello interno per la definizione dei suoi capitali propri, deve ottenere l'approvazione delle competenti autorità, tra l'altro anche per il tipo di variazioni (effettiva o ipotetica) che utilizzerà nei test retrospettivi. Inoltre, il metodo prescelto va applicato dall'ente con coerenza.

>Testo dopo la votazione del PE>

In ogni caso, le autorità competenti controllano lo sviluppo a livello di enti della portata dei test retrospettivi sulla base delle variazioni effettiva ed ipotetica, posto che le posizioni rimangano immutate alla chiusura delle contrattazioni, del valore del portafoglio.

(Emendamento 5)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 7, terzo comma (direttiva 93/6/CEE)

>Testo originale>

Se la variazione del valore del portafoglio supera il valore a rischio calcolato secondo il modello, si ha uno scostamento. Il numero degli scostamenti, quale è riportato nella tabella 5, è quello risultante dalla verifica casuale di 250 valori.

>Testo dopo la votazione del PE>

Se la variazione del valore del portafoglio supera il valore a rischio calcolato secondo il modello, si ha uno scostamento. Il numero degli scostamenti, quale è riportato nella tabella 5, è quello risultante dalla verifica casuale di valori quotidiani, che corrispondono ai 250 giorni lavorativi più recenti.

>Testo dopo la votazione del PE>

Ai fini della definizione del fattore di maggiorazione, il numero degli scostamenti va calcolato quanto meno ogni trimestre.

(Emendamento 6)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 7, quarto, quinto e sesto comma (direttiva 93/6/CEE)

>Testo originale>

Le autorità competenti possono, in singoli casi, esimere l'ente dall'applicare il fattore di maggiorazione se, data l'eccezionalità della situazione, l'incremento del fattore di moltiplicazione sarebbe ingiustificato e il modello è fondamentalmente corretto. In tale contesto spetta all'ente dimostrare che l'incremento non sarebbe giustificato.

>Testo dopo la votazione del PE>

Le autorità competenti possono, in singoli casi, esimere l'ente dall'incrementare il fattore di moltiplicazione applicando il fattore di maggiorazione in conformità della tabella 5 se l'ente ha dimostrato in modo convincente che tale incremento è ingiustificato e che il modello è fondamentalmente corretto.

>Testo originale>

Qualora si verifichino numerosi scostamenti, le autorità competenti revocano l'autorizzazione del modello o impongono provvedimenti atti ad assicurare il pronto miglioramento del modello.

>Testo dopo la votazione del PE>

Se numerosi scostamenti indicano che il modello non è sufficientemente accurato le autorità competenti revocano l'autorizzazione del modello o impongono provvedimenti atti ad assicurare il pronto miglioramento del modello.

>Testo originale>

Gli enti devono registrare ogni scostamento messo in luce dai test retrospettivi e i motivi dello scostamento stesso e informare immediatamente le autorità competenti dell'entità degli scostamenti e dei relativi motivi

>Testo dopo la votazione del PE>

Gli enti devono registrare ogni scostamento messo in luce dai test retrospettivi e i motivi dello scostamento stesso e informarne le autorità competenti senza ritardo ingiustificato e comunque entro il quinto giorno lavorativo successivo al giorno in cui è stato rilevato l'errore.

(Emendamento 7)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 7 bis (nuovo) (direttiva 93/6/CEE)

>Testo dopo la votazione del PE>

7 bis) Se ai fini del calcolo del requisito patrimoniale in relazione al rischio specifico il modello dell'ente è autorizzato dalle autorità competenti in conformità del paragrafo 4, il fattore di moltiplicazione da applicare all'elemento rischio specifico della misura del valore a rischio dell'ente è aumentato a 4. Se i test retrospettivi dell'istituzione indicano che il modello non coglie con sufficiente accuratezza il rischio specifico, le autorità competenti revocano l'autorizzazione del modello ai fini del calcolo del requisito patrimoniale in relazione al rischio specifico o impongono provvedimenti atti ad assicurare il pronto miglioramento del modello.

(Emendamento 8)

ALLEGATO II

Allegato VIII, punto 7 ter (nuovo) (direttiva 93/6/CEE)

>Testo dopo la votazione del PE>

7 ter) Le autorità competenti possono esimere l'ente dall'aumentare il fattore di moltiplicazione a 4 in conformità del paragrafo 7 bis se l'ente dimostra che il suo modello, in linea con norme internazionalmente riconosciute, tiene adeguatamente conto del rischio di mancato pagamento e del rischio di impossibilità della prestazione per le sue posizioni in titoli di debito e titoli di capitale negoziati.

Risoluzione legislativa recante il parere del Parlamento europeo sulla proposta di direttiva del Parlamento europeo e del Consiglio che modifica la direttiva 93/6/CEE del Consiglio relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese d'investimento e degli enti creditizi (COM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124 (COD))

(Procedura di codecisione: prima lettura)

Il Parlamento europeo,

- vista la proposta della Commissione al Parlamento europeo e al Consiglio (COM(97)0071- 97/0124 (COD) ((GU C 240 del 6.8.1997, pag. 24.)),

- visti gli articoli 189 B, paragrafo 2, e 57, paragrafo 2, del trattato CE, a norma dei quali la proposta gli è stata presentata dalla Commissione (C4-0304/97),

- visto l'articolo 58 del suo regolamento,

- visti la relazione della commissione giuridica e per i diritti dei cittadini nonché il parere della commissione per i problemi economici e monetari e la politica industriale (A4-0380/97),

1. approva la proposta della Commissione, fatte salve le modifiche apportatevi;

2. invita la Commissione a modificare di conseguenza la sua proposta, in conformità dell'articolo 189 A, paragrafo 2, del trattato CE;

3. invita il Consiglio a recepire, nella posizione comune che adotterà a norma dell'articolo 189 B, paragrafo 2, del trattato CE, le modifiche approvate dal Parlamento;

4. invita il Consiglio a informarlo qualora intenda discostarsi dal testo approvato dal Parlamento e chiede in tal caso l'apertura della procedura di concertazione;

5. ricorda che la Commissione è tenuta a presentargli qualsiasi modifica essa intenda apportare alla propria proposta, quale modificata dal Parlamento;

6. incarica il suo Presidente di trasmettere il presente parere al Consiglio e alla Commissione.