P6_TA(2005)0498
Mercati di strumenti finanziari ***I
Risoluzione legislativa del Parlamento europeo sulla proposta di direttiva del Parlamento europeo e
del Consiglio che modifica la direttiva 2004/39/CE relativa ai mercati degli strumenti finanziari, per
quanto riguarda talune scadenze (COM(2005)0253 —C6-0191/2005 —2005/0111(COD))
(Procedura di codecisione: prima lettura)
Il Parlamento europeo ,
— vista la proposta della Commissione al Parlamento europeo e al Consiglio (COM(2005)0253) (1),
— visti l'articolo 251, paragrafo 2, e l'articolo 47, paragrafo 2, del trattato CE, a norma dei quali la propo-
sta gli è stata presentata dalla Commissione (C6-0191/2005),
— visto l'articolo 51 del suo regolamento,
— vista la relazione della commissione per i problemi economici e monetari (A6-0334/2005);
1. approva la proposta della Commissione quale emendata;
2. chiede alla Commissione di presentargli nuovamente la proposta qualora intenda modificarla sostan-
zialmente o sostituirla con un nuovo testo;
3. incarica il suo Presidente di trasmettere la posizione del Parlamento al Consiglio e alla Commissione.
(1) Non ancora pubblicata in Gazzetta ufficiale.
P6_TC1-COD(2005)0111
Posizione del Parlamento europeo definita in prima lettura il 13 dicembre 2005 in vista dell'ado-
zione della direttiva 2006/…/CEdel Parlamento europeo e del Consiglio che modifica la direttiva
2004/39/CE relativa ai mercati degli strumenti finanziari per quanto riguarda talune scadenze
(Testo rilevante ai fini del SEE)
Il PARLAMENTO EUROPEO E IL CONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA,
visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in particolare l'articolo 47, paragrafo 2,
vista la proposta della Commissione,
visto il parere della Banca centrale europea (1)
deliberando secondo la procedura di cui all'articolo 251 del trattato (2),
considerando quanto segue:(1) La direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 aprile 2004, relativa ai mer-
cati degli strumenti finanziari, che modifica le direttive 85/611/CEE e 93/6/CEE del Consiglio e ladirettiva 2000/12/CE del Parlamento europeo e del Consiglio e che abroga la direttiva 93/22/CEEdel Consiglio (
3), introduce un regime di regolamentazione completo volto a garantire un'elevata qua-
lità nell'esecuzione delle operazioni degli investitori.
(1)GU C 323 del 20.12.2005, pag. 31.
(2)Posizione del Parlamento europeo del 13 dicembre 2005.
(3) GU L 145 del 30.4.2004, pag. 1.C 286 E/196 IT 23.11.2006 Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
Martedì 13 dicembre 2005
(2) La direttiva 2004/39/CE stabilisce che gli Stati membri adottano le disposizioni legislative, regola-
mentari ed amministrative necessarie per conformarsi alla predetta direttiva entro il 30 aprile 2006.Per assicurare un'applicazione uniforme della direttiva in tutti gli Stati membri, un numero significa-tivo di disposizioni complesse di tale direttiva devono essere completate da misure di esecuzione, chela Commissione deve adottare durante il periodo di attuazione della direttiva da parte degli Statimembri. Giacché gli Stati membri non possono preparare e finalizzare le norme nazionali primache il contenuto delle misure di esecuzione sia chiaramente definito, potrebbero avere difficoltà arispettare il termine attualmente previsto per l'attuazione della direttiva.
(3) Per conformarsi ai requisiti della direttiva 2004/39/CE e della legislazione nazionale di attuazione, le
imprese di investimento e altri soggetti regolamentati potrebbero doversi dotare di nuovi sistemiinformatici, di nuove strutture organizzative e di nuove procedure contabili e di notifica o modificarea fondo i sistemi e le pratiche esistenti. Ciò sarà possibile solo una volta fissato il contenuto sia dellemisure di esecuzione, che la Commissione deve adottare, sia della legislazione nazionale di attuazionedella direttiva.
(4) È altresì necessario che la direttiva 2004/39/CE e le sue misure di esecuzione siano attuate nell'ordi-
namento interno o si applichino direttamente contemporaneamente in tutti gli Stati membri affinchéla direttiva possa produrre pienamente i propri effetti.
(5) È pertanto opportuno prorogare la scadenza per l'attuazione della direttiva 2004/39/CE nell'ordina-
mento interno degli Stati membri. Analogamente, il termine imposto alle imprese di investimento eagli enti creditizi per conformarsi ai nuovi requisiti deve essere rinviato per un periodo dopo che gliStati membri hanno completato l'attuazione delle norme nel loro diritto nazionale.
(6) Data l'interazione tra le diverse disposizioni della direttiva 2004/39/CE, è opportuno che il rinvio dei
predetti termini si applichi all'insieme delle disposizioni della direttiva. Il rinvio dei termini per l'at-tuazione e l'applicazione deve essere proporzionato alle esigenze degli Stati membri e dei soggettiregolamentati, senza andare oltre. Per evitare una frammentazione che potrebbe ostacolare il funzio-namento del mercato interno dei valori mobiliari, gli Stati membri devono applicare le disposizionidella direttiva 2004/39/CE contemporaneamente.
(7) Il Parlamento europeo, nella risoluzione del 5 febbraio 2002 sull'attuazione della legislazione nel
quadro dei servizi finanziari (
1), ha chiesto che Parlamento e Consiglio partecipino allo stesso titolo
al controllo delle modalità con cui la Commissione esercita le sue competenze di esecuzione, così darispecchiare le competenze legislative del Parlamento a norma dell'articolo 251 del trattato. LaCommissione, nella dichiarazione solenne pronunciata lo stesso giorno dinanzi al Parlamento dalsuo Presidente, ha appoggiato tale richiesta. L'11 dicembre 2002 la Commissione ha propostomodifiche alla decisione 1999/468/CE (
2)(COM(2002)0719) e ha quindi presentato una proposta
modificata il 22 aprile 2004 (COM(2004)0324). Il Parlamento europeo ritiene che tale propostanon tuteli le sue prerogative legislative; a suo avviso, il Parlamento e il Consiglio dovrebbero averela possibilità di valutare il conferimento di competenze di esecuzione alla Commissione entro unperiodo determinato. È pertanto opportuno limitare il periodo nel corso del quale la Commissionepuò adottare misure di esecuzione.
(8) È opportuno che il Parlamento europeo disponga di un termine di tre mesi dalla prima trasmis-
sione dei progetti di modifica e di misure di esecuzione per esaminarli e pronunciarsi in proposito.Tuttavia, in casi urgenti e debitamente motivati, dovrebbe essere possibile abbreviare tale termine.Qualora il Parlamento europeo approvi una risoluzione entro detto termine, la Commissionedovrebbe riesaminare i progetti di modifica o di misure.
(9) Sono necessarie altre modifiche, conseguenza delle prime, che consentano di differire la data di
abrogazione della direttiva 93/22/CEE e le date per le disposizioni transitorie della direttiva2004/39/CE e di prorogare il calendario per la presentazione delle relazioni da parte dellaCommissione.
(1)GU C 284 E del 21.11.2002, pag. 115.
(2)GU L 184 del 17.7.1999, pag. 23.23.11.2006 IT C 286 E/197 Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
Martedì 13 dicembre 2005
(10) Dato che la scadenza relativa all'obbligo per gli Stati membri di recepire la direttiva 2004/39/CE
nel diritto nazionale è posteriore a quella prevista perché le imprese d'investimento e gli enti cre-ditizi si conformino ai nuovi requisiti, le disposizioni della direttiva 2004/39/CE non verrannoapplicate fino al 1
onovembre 2007; è quindi opportuno abrogare la direttiva 93/22/CEE a partire
dal 1onovembre 2007.
(11) La direttiva 2004/39/CE deve pertanto essere modificata di conseguenza,
HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA:
Articolo 1
La direttiva 2004/39/CE è così modificata:(1) Il considerando 69 è sostituito dal testo seguente:
«(69) È opportuno che il Parlamento europeo disponga di un termine di tre mesi dalla prima tra-
smissione dei progetti di modifica e di misure di esecuzione, per esaminarli e pronunciarsi in propo-sito. Tuttavia, in casi urgenti e debitamente motivati, dovrebbe essere possibile abbreviare tale ter-mine. Qualora il Parlamento europeo approvi una risoluzione entro detto termine, la Commissionedovrebbe riesaminare i progetti di modifica o di misure »
(2) L'articolo 64 è modificato come segue:
a) Il paragrafo 2 bis viene inserito:
«2 bis. Nessuna misura esecutiva adottata può modificare le disposizioni essenziali della presente
direttiva. »
b) Il paragrafo 3 è sostituito dal testo seguente:
«3. Fatte salve le misure di esecuzione già adottate, il 1
oaprile 2008, al più tardi, l'applicazione
delle disposizioni della presente direttiva che richiedono l'adozione di norme, di modifiche e di deci-sioni di carattere tecnico a norma del paragrafo 2, saranno sospese. Su proposta della Commissione,il Parlamento europeo e il Consiglio possono prorogare la validità delle disposizioni interessate, inconformità della procedura di cui all'articolo 251 del trattato e, a tal fine, devono riesaminarle primadella data summenzionata. »
(3) L'articolo 65 è così modificato:
a) il testo dei paragrafi da 1 a 4 è sostituito dal seguente:
«1. Al più tardi entro il 31 ottobre 2007 ,la Commissione, sulla base di una consultazione pubblica e
a seguito di discussioni con le autorità competenti, presenta una relazione al Parlamento europeo e alConsiglio sull'eventuale estensione del campo di applicazione delle disposizioni della presente direttivariguardanti gli obblighi di trasparenza pre- e post-negoziazione alle operazioni relative a categorie distrumenti finanziari diversi dalle azioni.
2. Al più tardi entro il 31 ottobre 2008 ,la Commissione presenta una relazione al Parlamento
europeo e al Consiglio sull'applicazione dell'articolo 27.
3. Al più tardi entro il 30 aprile 2008 ,la Commissione, sulla base di una consultazione pubblica e a
seguito di discussioni con le autorità competenti, presenta una relazione al Parlamento europeo e al
Consiglio per quanto riguarda:
a) l'opportunità di mantenere l'esenzione di cui all'articolo 2, paragrafo 1, lettera k) per le
imprese la cui attività principale consiste nel negoziare per conto proprio strumenti finanziariderivati su merci;
b) il contenuto e la forma da dare ai requisiti adeguati da applicare ai fini dell'autorizzazione delle
predette imprese in qualità di imprese di investimento ai sensi della presente direttiva e dellarelativa vigilanza;C 286 E/198 IT 23.11.2006 Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
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c) l'adeguatezza delle norme riguardanti la nomina degli agenti collegati ai fini della prestazione
di servizi e/o dell'esercizio di attività di investimento, in particolare per quanto riguarda lavigilanza;
d) l'opportunità di mantenere l'esenzione di cui all'articolo 2, paragrafo 1, lettera i).
4. Al più tardi entro il 30 aprile 2008 ,la Commissione presenta una relazione al Parlamento euro-
peo e al Consiglio sui progressi compiuti nell'eliminazione degli ostacoli che possono impedire il con-solidamento a livello europeo delle informazioni che le sedi di negoziazione sono tenute a renderepubbliche.»
b) Il paragrafo 6 è sostituito dal seguente:
«Al più tardi entro il 31 ottobre 2006 ,la Commissione, sulla base delle discussioni con le autorità
competenti, presenta una relazione al Parlamento europeo e al Consiglio sull'opportunità di mantenere irequisiti in materia di assicurazione della responsabilità civile professionale imposti agli intermediari inbase alla normativa comunitaria.»
(4) L'articolo 69 è sostituito dal seguente:
«Articolo 69
Abrogazione della direttiva 93/22/CEE
Ladirettiva 93/22/CEE è abrogata a partire dal 1
onovembre 2007 . I riferimenti alla direttiva 93/22/CEE
s'intendono fatti alla presente direttiva. I riferimenti ai termini definiti nella direttiva 93/22/CEE o aisuoi articoli s'intendono fatti ai termini equivalenti definiti nella presente direttiva o agli articoli dellapresente direttiva. »
(5) All'articolo 70, il primo comma è sostituito dal seguente:
«Gli Stati membri adottano le disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative necessarie per
conformarsi alla presente direttiva entro il 31 gennaio 2007 al più tardi. Essi ne informano immedia-
tamente la Commissione. Le disposizioni adottate sono applicabili a decorrere dal 1
onovembre 2007. »
(6) Nell'articolo 71, il testo dei paragrafi da 1 a 5è sostituito dal seguente:
«1. Le imprese di investimento già autorizzate nei rispettivi Stati membri d'origine a prestare servizi
di investimento anteriormente al 1onovembre 2007 si considerano autorizzate ai fini della presente
direttiva se le legislazioni di detti Stati membri contemplano che per esercitare siffatte attività essedebbano ottemperare a condizioni comparabili a quelle previste negli articoli da 9 a 14.
2. Un mercato regolamentato o un gestore del mercato già autorizzato nel suo Stato membro d'ori-
gine anteriormente al 1
onovembre 2007 si considera autorizzato ai fini della presente direttiva se la
legislazione di tale Stato membro contempla che il mercato regolamentato o il gestore del mercato, a
seconda dei casi, debba ottemperare a condizioni comparabili a quelle previste nel titolo III.
3. Gli agenti collegati già registrati in un registro pubblico anteriormente al 1onovembre 2007 si
considerano registrati ai fini della presente direttiva se le legislazioni dei relativi Stati membri contem-plano che gli agenti collegati debbano ottemperare a condizioni comparabili a quelle previste nell'arti-colo 23.
4. Le informazioni comunicate anteriormente al 1
onovembre 2007 ai fini degli articoli 17, 18 o 30
della direttiva 93/22/CEE si considerano comunicate ai fini degli articoli 31 e 32 della presente direttiva.
5. Ogni sistema rientrante nella definizione di sistema multilaterale di negoziazione gestito da un
operatore del mercato regolamentato è autorizzato in quanto sistema multilaterale di negoziazione surichiesta dell'operatore del mercato regolamentato, purché sia conforme a criteri equivalenti a quellistabiliti dalla presente direttiva per l'autorizzazione e la gestione di sistemi multilaterali di negozia-zione e a condizione che la relativa richiesta sia inoltrata entro un periodo di diciotto mesi a partiredal 1
onovembre 2007. »23.11.2006 IT C 286 E/199 Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
Martedì 13 dicembre 2005
Articolo 2
Gli Stati membri adottano le disposizioni legislative, regolamentari e amministrative necessarie per confor-
marsi alla presente direttiva entro il 31 gennaio 2007 al più tardi. Essi comunicano immediatamente alla
Commissione il testo di tali disposizioni, che sono applicabili a decorrere dal 1onovembre 2007.
Quando gli Stati membri adottano tali disposizioni, queste devono contenere un riferimento alla presente
direttiva od essere corredate di siffatto riferimento all'atto della pubblicazione ufficiale. Le modalità delriferimento sono decise dagli Stati membri.
Articolo 3
La presente direttiva entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale del-
l'Unione europea.
Articolo 4
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva.
Fatto a …,i l…
Per il Parlamento europeo
Il PresidentePer il Consiglio
Il Presidente
P6_TA(2005)0499
Procedura europea d'ingiunzione di pagamento ***I
Risoluzione legislativa del Parlamento europeo sulla proposta di regolamento del Parlamento
europeo e del Consiglio che istituisce un procedimento europeo d'ingiunzione di pagamento
(COM(2004)0173 —C6-0006/2004 —2004/0055(COD))
(Procedura di codecisione: prima lettura)
Il Parlamento europeo ,
— vista la proposta della Commissione al Parlamento europeo e al Consiglio (COM(2004)0173) (1),
— visti l'articolo 251, paragrafo 2, e l'articolo 61, lettera c), del trattato CE, a norma dei quali la proposta
gli è stata presentata dalla Commissione (C6-0006/2004),
— visto l'articolo 51 del suo regolamento,
— visti la relazione della commissione giuridica e il parere della commissione per le libertà civili, la giu-
stizia e gli affari interni (A6-0240/2005);
1. approva la proposta della Commissione quale emendata;
2. chiede alla Commissione di presentargli nuovamente la proposta qualora intenda modificarla sostan-
zialmente o sostituirla con un nuovo testo;
3. incarica il suo Presidente di trasmettere la posizione del Parlamento al Consiglio e alla Commissione.
(1) Non ancora pubblicata in Gazzetta ufficiale.C 286 E/200 IT 23.11.2006 Gazzetta ufficiale dell'Unione europea
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