COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE 
C0M(92) 63 def . - SYN 291 
Bruxelles, 24 febbraio 1992 
^ffpr^rl^éM 
PROPOSTA MODIFICATA 
DI 
TERZA DIRETTIVA DEL CONSIGLIO 
RELATIVA AL COORDINAMENTO DELLE DISPOSIZIONI 
LEGISLATIVE, REGOLAMENTARI E AMMINISTRATIVE 
RIGUARDANTI L'ASSICURAZIONE DIRETTA DIVERSA DALL'ASSICURAZIONE SULLA VITA 
E RECANTE MODIFICA DELLE DIRETTIVE 73/239/CEE E 88/357/CEE 
(presentata dalla Commissione) 
-d-
RELAZIONE 
Il 27 luglio 1990 la Commissione ha presentato al Consiglio una proposta di 
terza direttiva del Consiglio relativa al coordinamento delle disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative riguardanti l'assicurazione 
diretta diversa dall'assicurazione sulla vita e recante modifica delle 
direttive 73/239/CEE e 88/357/CEE (proposta di terza direttiva sulle 
assicurazioni non sulla vita) d). Tale proposta ha lo scopo di completare 
il mercato interno nel settore dell'assicurazione diretta diversa 
dall'assicurazione sulla vita. 
Il Comitato economico e sociale ha reso il suo parere in data 
28 febbraio 1991 <2). Il Parlamento europeo ha reso il suo parere il 12 
febbraio 1992, sulla base della relazione elaborata dalla commissione 
giuridica, concludendo cosi la prima lettura della proposta. Tanto il 
Parlamento europeo quanto il Comitato economico e sociale hanno approvato 
l'impostazione generale della proposta iniziale, fondata sul principio 
dell'unicità dell'autorizzazione e del controllo. 
La Commissione ha accolto numerosi emendamenti proposti dal Parlamento 
europeo, non sempre alla lettera, ma almeno nello spirito. Lo stesso vale 
per alcune delle osservazioni formulate dal Comitato economico e sociale. 
La Commissione, conformemente all'articolo 149, paragrafo 3 del trattato, 
ha deciso di modificare la sua proposta iniziale. Le modifiche tengono 
conto non solo degli emendamenti del Parlamento e delle osservazioni del 
Comitato economico e sociale, ma anche dello stato dei lavori in sede di 
Consigi io. 
La proposta modificata, oltre ad introdurre nuovi disposizioni intese a 
completare il regime di vigilanza delle imprese di assicurazione -
carattere riservato delle informazioni detenute dalle autorità preposte 
alla vigilanza (art. 16), trasferimento del portafoglio di succursali di 
imprese di assicurazione la cui sede sociale non è situata nella Comunità 
(art. 53) - comporta essenzialmente cambiamenti riguardanti le regole di 
vigilanza finanziaria, il ruolo della nozione di interesse generale, le 
forme giuridiche ammissibili per la costituzione di un'impresa di 
assicurazione e i periodi transitori. 
(1) GU C 244 del 28.9.1990, pag. 28. 
(2) GU C 102 del 18.4.1991, pag. 7. 
- 2 -
Per quanto riguarda le norme prudenziali, la Commissione ha potuto 
accogliere la maggior parte degli emendamenti del Parlamento in materia 
di regole applicabili agli investimenti in quanto compatibili con 
l'impostazione della proposta iniziale, consistente nel prevedere norme 
prudenziali atte a consentire il riconoscimento reciproco dei sistemi di 
controllo senza limitare la libertà d'azione delle imprese di 
assicurazione al di là di quel che è indispensabile per tutelare i 
consumatori (artt. 21 e 22). Si è colta l'occasione per modificare la 
struttura degli articoli e renderli cosi più chiari e precisi. 
Inoltre, per quanto riguarda gli elementi presi in considerazione ai fini 
della costituzione del margine di solvibilità, sono stati aggiunti ai 
prestiti postergati i titoli postergati e le azioni preferenziali 
cumulative: queste tre categorie possono rappresentare fino al 50% del 
margine (art. 24). 
L'articolo 28 ò stato modificato in modo da evidenziare meglio il ruolo 
di "filtro comunitario" che deve svolgere la nozione di "interesse 
generale" per evitare che le legislazioni nazionali limitino la libertà 
di scelta dei contraenti per ragioni diverse dall'imprescindibile 
esigenza di tutela dei consumatori. Le condizioni di applicazione di tale 
nozione sono state precisate nel nuovo considerando n. 19, che tiene 
conto della giurisprudenza della Corte di giustizia. Inoltre il contenuto 
concreto della nozione di interesse generale è stato esplicitamente 
definito in due settori - assicurazione malattia sostitutiva del regime 
di previdenza sociale e assicurazione contro gli infortuni sul lavoro -
in cui la tutela degli assicurati riveste particolare importanza 
(considerando nn. 23-26 e articoli 54 e 55). 
Anche l'articolo 6 è stato riveduto per aggiornare l'elenco delle forme 
giuridiche che le imprese di assicurazione possono assumere in Francia. 
Recentemente, infatti, gli istituti di previdenza e le mutue francesi 
sono stati sottoposti al regime di vigilanza previsto dalie direttive 
sulle assicurazioni. Per quanto riguarda le forme di società europea che 
potrebbero essere istituite in futuro, l'articolo 51 modificato 
consentirà alla Commissione di ammetterle direttamente, previo parere del 
comitato per le assicurazioni. 
- 3 -
- Infine l'articolo 50 adegua alle disposizioni della proposta di direttiva 
in esame i regimi transitori previsti dalla seconda direttiva 
(88/357/CEE) a favore degli Stati membri che devono compiere uno sforzo 
considerevole per realizzare il mercato interno. 
La Commissione ha invece ritenuto di non accogliere taluni emendamenti che 
ridurrebbero la portata della realizzazione del mercato interno, in 
particolare nei tre settori di cui sotto. 
-Gli emendamenti 10, 12 e 29 si proponevano di sostituire il sistema di 
controllo non sistematico a posteriori delle polizze e delle tariffe con 
una comunicazione periodica o sistematica. 
Secondo la Commissione, il sistema di controllo a posteriori già 
instaurato dalla seconda direttiva per i grandi rischi è il più 
appropriato alle esigenze del mercato unico. Uno dei principi essenziali 
della proposta di terza direttiva è di di non frenare la circolazione di 
prodotti innovativi e competitivi, pur consentendo agli Stati membri di 
mantenere le loro disposizioni di interesse generale. 
- Analogamente gli emendamenti intesi a mantenere l'esclusiva di cui 
beneficiano taluni organismi di cui all'articolo 4 della prima direttiva 
(emendamento 32), anche se solo per un periodo transitorio 
(emendamento 6), non rispondono, a parere della Commissione, ai criteri 
di necessità e di proporzionalità che, secondo la Corte di giustizia, 
devono essere soddisfatti per giustificare restrizioni alle libertà di 
stabilimento e di prestazione di servizi. 
- Infine, tenuto conto delle garanzie offerte dai considerando 23-25 
modificati e dal nuovo articolo 54 (cfr. sopra), per gli stessi motivi 
non sono stati accolti gli emendamenti 8 e 44 intesi a mantenere il 
principio di specializzazione o l'obbligo di una contabilità distinta per 
l'assicurazione malattia sostitutiva di un regime di previdenza sociale. 
-4 
PROPOSTA MODIFICATA 
DI 
TERZA DIRETTIVA DEL CONSIGLIO 
RELATIVA AL COORDINAMENTO DELLE DISPOSIZIONI 
LEGISLATIVE, REGOLAMENTARI E AMMINISTRATIVE 
RIGUARDANTI L'ASSICURAZIONE DIRETTA DIVERSA DALL'ASSICURAZIONE SULLA VITA 
6 RECANTE MODIFICA DELLE DIRETTIVE 79/239/CEE E 88/357/CÉE 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ' EUROPEE. 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica europea, in particolare 
l'articolo 57, paragrafo 2 e l'articolo 66. 
vista la proposta della Commissione , 
(2) in cooperazione con il Parlamento europeo 
visto il parere del Comitato economico e sociale 
CU GU n C 244 del Z8.9.1990r p. 28 
C2) Decisione deL 12.2.1992 Cnon ancora publicata nella GU* 
C3) SU N 102 del 18.4.1991, P. 7. 
3 
1) considerando che è necessario completare il mercato interno nel settore 
dell'assicurazione diretta diversa dall'assicurazione sulla vita, sotto il 
duplice profilo della libertà di stabilimento e della libertà di prestazione 
dei servizi, allo scopo di facilitare alle imprese di assicurazione che hanno 
la propria sede sociale nella Comunità la copertura dei rischi situati 
all'interno della Comunità ; 
2) considerando che la seconda direttiva (88/357/CEE) del Consiglio, del 
22 giugno 1988, che coordina le disposizioni legislative, regolamentari ed 
amministrative riguardanti l'assicurazione diretta diversa dall'assicurazione 
sulla vita, fissa le disposizioni volte ad agevolare l'esercizio effettivo 
della libera prestazione di servizi e modifica la direttiva 73/239/CEE , in 
seguito denominata "seconda direttiva", ha contribuito in larga misura alla 
realizzazione del mercato interno nel settore dell'assicurazione diretta 
diversa dall'assicurazione sulla vita, accordando ai contraenti che, per la 
loro qualità, la loro importanza o la natura del rischio da assicurare, non 
necessitano di una particolare tutela nello Stato membro in cui il rischio è 
situato, la piena libertà di fare ricorso al più ampio mercato possibile delle 
assicurazioni ; 
3) considerando che la direttiva 88/357/CEE rappresenta perciò una tappa 
importante verso il ravvicinamento dei mercati nazionali in un unico mercato 
integrato, tappa che deve essere completata da altri strumenti comunitari al 
fine di dare a tutti i contraenti, indipendentemente dalla loro qualità, dalla 
loro importanza o dalla natura del rischio da assicurare, la possibilità di 
fare ricorso a qualsiasi assicuratore che abbia la propria sede sociale nella 
Comunità e che vi svolga la propria attività in regime di libero stabilimento 
o di libera prestazione di servizi, garantendo loro al tempo stesso un livello 
adeguato di tutela ; 
(I) CU n° 1, 172 del 4.7. 198», pag. 1. Direttiva modificata, da ultimo, (la 1 1 a 
direttiva 90/6 18/CKK (CU n° I, 330 del 29.11.1^90. pag. AA). 
-6-
4) considerando che la presente direttiva rientra nel quadro della normativa già 
realizzata, in particolare dalla prima direttiva (73/239/CEE) del Consiglio 
del 24 luglio 1973, recante coordinamento delle disposizioni legislative, 
regolamentari ed amministrative in materia di accesso e di esercizio 
dell'assicurazione diretta diversa dall'assicurazione sulla vita e dalla 
direttiva 91/674/CEE del Consiglio del 19 dicembre 1991 relativa ai conti 
(2) annuali e ai conti consolidati delle imprese di assicurazione ; 
5) considerando che l'impostazione adottata consiste nell'attuare le forme di 
armonizzazione essenziali, necessarie e sufficienti ad ottenere il reciproco 
riconoscimento delle autorizzazioni e dei sistemi di controllo prudenziale. 
cosi da rendere possibile il rilascio di un'autorizzazione unica valida in 
tutta la Comunità e l'applicazione del principio del controllo da parte dello 
Stato membro d'origine ; 
6) considerando che. di conseguenza, l'accesso all'attività assicurativa e 
l'esercizio della stessa saranno d'ora in poi subordinati alla concessione di 
un'autorizzazione amministrativa unica, rilasciata dalle autorità dello Stato 
membro in cui l'impresa di assicurazione ha la propria sede sociale ; che 
grazie a tale autorizzazione l'impresa può svolgere le proprie attività 
ovunque nella Comunità, sia in regime di libero stabilimento, sia in regime di 
libera prestazione di servizi ; che lo Stato membro della succursale o della 
libera prestazione di servizi non potrà più richiedere una nuova 
autorizzazione alle imprese di assicurazione che intendono esercitarvi le 
proprie attività assicurative e che sono già autorizzate nello Stato membro 
d'origine ; che è pertanto opportuno modificare in tal senso le direttive 
73/239/CEE e 88/357/CEE ; 
(1) GU n° L 228 del 16.8.1973. pag. 3. Direttiva modificata, da ultimo, dalla 
seconda direttiva 88/357/CEE (GU n° L 172 del 4.7.1988, pag. 1). 
(2) GU n° L 374 del 31.12.1991, pag. 7. 
J* 
7) considerando che spetta ormai alle autorità competenti dello Stato membro 
d'origine vigilare sulla situazione finanziaria dell'impresa di 
assicurazione, in particolare sulla solvibilità e sulla costituzione di 
riserve tecniche sufficienti, nonché sulla loro rappresentazione mediante 
congrue attività ; 
8) considerando che talune disposizioni della presente direttiva definiscono 
norme minime ; che lo Stato membro di origine può imporre norme più 
restrittive nei confronti delle imprese di assicurazione autorizzate dalle 
proprie autorità competenti ; 
9) considerando che le autorità competenti degli Stati membri devono pertanto 
disporre dei mezzi di controllo necessari ad assicurare l'esercizio ordinato 
delle attività dell'impresa di assicurazione nell'insieme della Comunità, 
svolte in regime di libero stabilimento o in regime di libera prestazione de: 
servizi ; che, in particolare, le autorità competenti degli Stati membri 
devono poter adottare appropriate misure di salvaguardia od imporre sanzioni 
volte a prevenire irregolarità ed infrazioni eventuali alle disposizioni in 
materia di controllo delle assicurazioni ; 
10) considerando che il mercato unico comporta uno spazio senza frontiere interne 
ed implica l'accesso all'insieme delle attività assicurative diverse 
dall'assicurazione sulla vita in tutta la Comunità e, di conseguenza, la 
possibilità per ogni assicuratore debitamente autorizzato di coprire 
qualsiasi rischio tra quelli elencati in allegato alla direttiva 73/239/CEE ; 
che a tal fine è necessario sopprimere il monopolio accordato a taluni 
organismi in certi Stati membri per la copertura di determinati rischi ; 
A. 
11) considerando che occorre adeguare le disposizioni concernenti il 
trasferimento del portafoglio al regime giuridico dell'autorizzazione unica 
istituito dalla presente direttiva ; 
12) considerando che con la direttiva 91/674/CEE si è già realizzata 
l'armonizzazione essenziale delle disposizioni degli Stati membri in materia 
di costituzione delle riserve tecniche cui gli assicuratori sono tenuti a 
garanzia degli impegni sottoscritti, armonizzazione che permette di accordare 
il beneficio del riconoscimento reciproco di tali riserve ; 
13) considerando che è opportuno coordinare le norme concernenti la 
diversificazione, la localizzazione e la congruenza dei cespiti ammessi a 
rappresentare le riserve tecniche al fine di agevolare il riconoscimento 
reciproco delle disposizioni degli Stati membri ; che tale coordinamento deve 
tener conto delle misure adottate in materia di liberalizzazione dei 
movimenti di capitali dalla direttiva 88/361/CEE del Consiglio. 
del 24 giugno 1988, per la realizzazione dell'articolo 67 del trattato 
nonché dei progressi compiuti dalla Comunità ai fini del completamento 
dell'unione economica e monetaria ; 
14) considerando peraltro che lo Stato membro d'origine non può' esigere dalle 
imprese di assicurazione di investire le attività di contropartita delle loro 
riserve tecniche in categorie determinate di investimenti, essendo tali 
prescrizioni incompatibili con le misure in materia di libera circolazione 
dei capitali previste dalla direttiva 88/361/CEE ; 
15) considerando che, in attesa di una direttiva sui servizi di investimento la 
quale armonizzi tra l'altro la definizione della nozione di mercato 
regolamentato, è necessario, ai fini della presente direttiva e fatta salva 
la futura regolamentazione, dare una definizione provvisoria a questa 
nozione, la quale sarà sostituita da una definizione che sarà stata oggetto 
di armonizzazione comunitaria e che assegnerà allo Stato membro di origine 
del mercato le responsabilità che la presente direttiva assegna in materia, a 
titolo transitorio, allo St&o membro di origine dell'impresa di 
assicurazione ; 
(1) GU n° L 178 del1'8.7.1988. pag. 5 
.0-
16) considerando che è opportuno completare l'elenco degli elementi che si 
prestano ad essere utilizzati per la costituzione del margine di solvibilità, 
richiesto dalla direttiva 73/239/CEE. al fine di tener conto dei nuovi 
strumenti finanziari e delle facilitazioni accordate alle altre istituzioni 
finanziarie per l'alimentazione dei loro fondi propri ; 
17) considerando che nel quadro del mercato assicurativo integrato è opportuno 
accordare ai contraenti assicurati che per la loro qualità, la loro 
importanza o la natura del rischio da assicurare non necessitano di una 
particolare tutela nello Stato in cui il rischio è situato, la piena libertà 
di scelta del diritto applicabile al contratto di assicurazione ; 
18) considerando che l'armonizzazione della normativa in materia di contratto di 
assicurazione non è una condizione preliminare per la realizzazione del 
mercato interno delle assicurazioni ; che quindi la possibilità lasciata agli 
Stati membri di imporre l'applicazione della propria normativa ai contratti 
assicurativi che coprono rischi situati sul loro territorio è tale da offrire 
garanzie sufficienti ai contraenti assicurati che necessitano di una 
particolare tutela ; 
19) considerando che, nel quadro del mercato interno, è nell'interesse del 
contraente avere accesso alla più ampia gamma possibile di prodotti 
assicurativi offerti nella Comunità, al fine di poter scegliere tra essi il 
più adeguato alle sue esigenze ; che spetta allo Stato membro in cui è 
situato il rischio vigilare affinché non sussista alcun ostacolo alla 
possibilità di commercializzare sul suo territorio tutti i prodotti 
assicurativi offerti nella Comunità, purché detti prodotti non siano contrari 
alle disposizioni giuridiche di interesse generale in vigore nello Stato 
membro in cui è situato il rischio e nella misura in cui l'interesse generale 
non sia salvaguardato dalle disposizioni dello Stato membro d'origine, 
**. sempreelie tali disposizioni si applichino senza discriminazioni a qualsiasi 
impresa operante in detto Stato membro e siano obiettivamente necessarie e 
proporzionate all'obiettivo perseguito ; 
~J0-
20) considerando che gli Stati membri devono poter vigilare affinché i prodotti 
assicurativi e la documentazione contrattuale utilizzata per la copertura dei 
rischi situati sul loro territorio in regime di libero stabilimento o di 
libera prestazione di servizi rispettino le disposizioni giuridiche 
specifiche di interesse generale applicabili ; che i sistemi di controllo da 
utilizzare devono adattarsi alle esigenze del mercato interno senza 
costituire una condizione preliminare all'esercizio dell'attività 
assicurativa ; che in questa prospettiva i sistemi di approvazione preventiva 
delle condizioni assicurative non sembrano giustificati ; che è opportuno di 
conseguenza predisporre altri sistemi più appropriati alle esigenze del 
mercato interno e tali da permettere ad ogni Stato membro di garantire 
l'essenziale tutela dei contraenti assicurati ; 
21) considerando che è auspicabile che il contraente, qualora si tratti di una 
persona fisica, sia informato dall'impresa di assicurazione della 
legislazione applicabile al contratto nonché delle disposizioni relative 
all'esame dei reclami dei contraenti assicurati in merito al contratto 
stesso ; 
22) considerando che taluni Stati membri possono prevedere che l'assicurazione 
malattia privata o sottoscritta su base volontaria sostituisca parzialmente o 
totalmente la copertura sanitaria offerta dai regimi di previdenza sociale ; 
23) considerando che la natura e le ripercussioni sociali dei contratti di 
assicurazione malattia giustificano che le autorità dello Stato membro in cui 
è situato il rischio impongano la notifica sistematica delle condizioni 
generali e speciali di tali contratti al fine di verificare che questi ultimi 
sostituiscano parzialmente o totalmente la copertura sanitaria offerta dal 
regime di previdenza sociale ; che tale verifica non deve costituire una 
condizione preliminare alla commercializzazione dei prodotti ; che la natura 
-M-
particolare dell'assicurazione malattia, che sostituisce parzialmente o 
totalmente la copertura sanitaria offerta dal regime di previdenza sociale, 
si distingue dagli altri rami dell'assicurazione "danni" e dell'assicurazione 
sulla vita in quanto è necessario garantire ai contraenti l'effettivo accesso 
ad un'assicurazione malattia privata o sottoscritta su base volontaria, 
indipendentemente dalla loro età e dal loro stato di salute ; 
24) considerando che taluni Stati membri hanno adottato a tal fine disposiz1om 
legislative specifiche ; che, nell'interesse generale, è possibile adottare o 
mantenere disposizioni legislative nella misura in cui non limitino 
indebitamente la libertà di stabilimento o di prestazione di servizi, fermo 
restando che tali disposizioni devono applicarsi in modo identico qualunque 
sia lo Stato d'origine dell'impresa ; che la natura di dette disposizioni 
legislative può' variare secondo la situazione che prevale nello Stato membro 
che le adotta ; che tali disposizioni possono contenere una disposizione che 
preveda la mancanza di restrizioni di adesione, la tariffazione su base 
uniforme per tipo di contratto e la copertura a vita ; che il medesimo 
obiettivo può' essere altresì conseguito esigendo che le imprese che offrono 
un'assicurazione malattia privata o sottoscritta su base volontaria 
propongano contratti tipo la cui copertura sia in linea con quella dei regimi 
legali di previdenza sociale e il cui premio sia uguale o inferiore ad un 
massimo prescritto e partecipino a sistemi di compensazione delle perdite ; 
che si potrebbe esigere anche che la base tecnica dell'assicurazione malattia 
privata o sottoscritta su base volontaria sia analoga a quella 
dell'assicurazione sulla vita ; 
25) considerando che a seguito del coordinamento realizzato dalla direttiva 
73/239/CEE, nella versione modificata dalla presente direttiva, non è più 
giustificata la possibilità accordata alla Repubblica federale di Germania 
all'articolo 7, paragrafo 2, lettera e) della stessa direttiva di vietare il 
cumulo dell'assicurazione malattia con altri rami e che detta possibilità 
deve dunque essere soppressa ; 
--«.-
26) considerando che gli Stati membri possono esigere da qualsiasi impresa di 
assicurazione, la quale pratichi a proprio rischio l'assicurazione 
obbligatoria contro gli infortuni sul lavoro nel loro territorio, il rispetto 
delle disposizioni specifiche previste nella loro legislazione nazionale per 
£ale assicurazione ; che tale condizione non può tuttavia applicarsi alle 
disposizioni relative alla sorveglianza finanziaria che é di esclusiva 
competenza dello Stato membro d'origine ; 
27) considerando che l'esercizio della libertà di stabilimento richiede una 
presenza permanente nello Stato membro della succursale ; che. per tener 
conto degli interessi particolari degli assicurati e delle vittime in caso di 
assicurazione di responsabilità civile autoveicoli, é necessaria l'esistenza 
nello Stato membro della succursale di strutture adeguate che abbiano il 
compito di raccogliere tutte le informazioni necessarie riguardanti i 
fascicoli d'indennizzo relativi a questo rischio, e che dispongano di poteri 
sufficienti per rappresentare l'impresa presso le persone danneggiate e 
suscettibili di reclamare un indennizzo come pure il pagamento di 
quest•ultimo, e per rappresentare detta impresa o. qualora occorra, per farla 
rappresentare, a proposito di tali domande d'indennizzo, dinanzi ai tribunali 
e alle autorità di questo Stato membro ; 
28) considerando che nel quadro del mercato interno nessuno Stato membro può 
ormai vietare l'esercizio simultaneo dell'attività assicurativa sul proprio 
territorio in regime di stabilimento ed in regime di prestazione di servizi ; 
che è pertanto opportuno sopprimere la facoltà accordata in tal senso agli 
Stati membri nella direttiva 88/357/CEE ; 
29) considerando che è opportuno predisporre un regime di sanzioni applicabili 
quando l'impresa di assicurazione non si conforma nello Stato membro in cui è 
situato il rischio alle disposizioni d'interesse generale ad essa 
applicabili ; 
//3-
30) considerando che in taluni Stati membri le operazioni di assicurazione non 
sono sottoposte ad alcuna forma di imposizione indiretta, mentre nella 
maggioranza degli Stati vengono applicate imposte particolari ed altre forme 
di contributo, fra cui addizionali a beneficio di organismi di 
compensazione ; che, in questi ultimi Stati membri tali imposte e contributi 
presentano sensibili divergenze in fatto di strutture e di aliquote ; che è 
opportuno evitare che le differenze esistenti si traducano in distorsioni di 
concorrenza per i servizi di assicurazione tra Stati membri ; che, fatta 
salva una successiva armonizzazione, con l'applicazione del regime fiscale e 
di altre forme di contributo previste dallo Stato membro in cui il rischio è 
situato si può ovviare a tale inconveniente, e che spetta agli Stati membri 
stabilire le modalità per assicurare la riscossione di tali imposte e 
contributi ; 
31) considerando che potrà risultare necessario, a determinati intervalli di 
tempo, apportare modifiche tecniche alle norme dettagliate che figurano nella 
presente direttiva in modo da tener conto dei nuovi sviluppi intervenuti nel 
settore assicurativo ; che la Commissione procederà a tali modifiche, nella 
misura in cui esse siano necessarie, dopo aver consultato il Comitato 
consultivo per le assicurazioni, istituito nella direttiva 91/675/CEE 
nell'ambito dei poteri di esecuzione conferiti alla Commissione dalle 
disposizioni del trattato ; 
32) considerando che è necessario fissare disposizioni specifiche atte ad 
assicurare il passaggio dal regime giuridico esistente al momento della messa 
in applicazione della presente direttiva verso il regime da essa istituito ; 
che tali disposizioni devono servire ad evitare un carico di lavoro 
supplementare per le autorità competenti degli Stati membri ; 
(1) GU n° L 374 del 3 1.12.1991. pag. 32 
sin--
33) considerando che, ai sensi dell'articolo 8 C del trattato occorre tener conto 
dell'ampiezza dello sforzo che deve essere sostenuto da alcune economie che 
presentano differenze di sviluppo ; che occorre pertanto accordare a taluni 
Stati membri un regime transitorio che consenta un'applicazione graduale 
delle disposizioni della presente direttiva, 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA : 
TITOLO I 
DEFINIZIONI E CAMPO D'APPLICAZIONE 
Articolo 1 
Ai fini della presente direttiva si intende per : 
a) "impresa di assicurazione" : ogni impresa che abbia ottenuto l'autorizzazione 
amministrativa conformemente all*articolo 6 della prima direttiva 73/239/CEE : 
b) "succursale" : qualsiasi agenzia o succursale di un'impresa di assicurazione, 
in funzione dell'articolo 3 della direttiva 88/357/CEE . 
e) "Stato membro d'origine" : lo Stato membro in cui è situata la sede sociale 
dell'impresa di assicurazione che copre il rischio ;• 
d) "Stato membro della succursale" : lo Stato membro in cui é situata la 
succursale che copre il rischio ; 
e) "Stato membro di prestazione di servizi" : lo Stato membro in cui è situato il 
rischio ai sensi dell'articolo 2, lettera d) della direttiva 88/357/CEE, 
quando questo è coperto da un'impresa di assicurazione o da una succursale 
situata in un altro Stato membro ; 
f) "controllo" : il legame esistente tra un'impresa madre e un'impresa figlia 
previsto all'articolo 1 della direttiva 83/349/CEE , o una relazione della 
stessa natura tra una persona fisica o giuridica e un'impresa ; 
g) "partecipazione qualificata" : il fatto di detenere in un'impresa direttamente 
o indirettamente almeno il 10 % del capitale o dei diritti di voto o qualsiasi 
altra possibilità di esercitare una notevole influenza sulla gestione 
dell'impresa in cui è detenuta una partecipazione. 
Ai fini dell'applicazione di questa definizione, negli articoli 8 e 15 della 
presente direttiva e delle altre quote di partecipazione di cui 
all'articolo 15, sono presi in considerazione i diritti di voto di cui 
all'articolo 7 della direttiva 88/627/CEE ; 
h) "impresa madre" : un'impresa madre ai sensi degli articoli 1 e 2 della 
direttiva 83/349/CEE ; 
i) "impresa figlia" : un'impresa figlia ai sensi degli articoli 1 e 2 della 
direttiva 83/349/CEE, ogni impresa figlia di un'impresa figlia è parimenti 
considerata come impresa figlia dell'impresa madre a cui fanno capo tali 
imprese ; 
(1) CU n° I. 193 del 18. 7.1983, pag. 1 
(2) GII n" 1, 348 del 17.12.1988, pag. 62 
-fé. 
j) "mercato regolamentato" : un mercato finanziario considerato dallo Stato 
membro d'origine dell'impresa come un mercato regolamentato in attesa di una 
definizione che sarà data nell'ambito di una direttiva sui servizi di 
investimento e caratterizzato : 
- da un funzionamento regolare e 
- dal fatto che le disposizioni stabilite o approvate dalle autorità 
appropriate definiscono le condizioni di funzionamento del mercato, le 
condizioni di accesso al mercato, nonché quando è applicabile la direttiva 
79/279/CEE del Consiglio, del 5 maggio 1979, concernente il coordinamento 
delle condizioni per l'ammissione di valori mobiliari alla quotazione 
ufficiale di una borsa valori , le condizioni di ammissione fissate dalla 
direttiva precitata, e se detta direttiva non è applicabile, le condizioni 
che devono essere soddisfatte da tali strumenti finanziari per poter essere 
effettivamente negoziati sul mercato. 
Ai fini della presente direttiva, un mercato regolamentato può essere situato 
in uno Stato membro o in un paese terzo. In quest'ultimo caso il mercato deve 
essere riconosciuto dallo Stato membro di origine dell'impresa e deve 
soddisfare requisiti analoghi. Gli strumenti finanziari che vengono negoziati 
devono essere di qualità comparabile a quella degli strumenti negoziati sul 
mercato o sui mercati regolamentato/i dallo Stato membro in questione ; 
k) "autorità competenti" : le autorità nazionali incaricate, in virtù di una 
legge o di una normativa, del controllo delle imprese di assicurazione. 
(1) GU n° L 66 del 13.3.1979. pag. 21. Direttiva modificata, da ultimo, dalla 
direttiva 82/148/CEE (GU n° L 62 del 5.3.1982. pag. 22). 
-47-
Articolo 2 
1. La presente direttiva riguarda le assicurazioni e imprese di cui 
all'articolo 1 della direttiva 73/239/CEE. 
2. La presente direttiva non riguarda né i rami assicurativi ed operazioni, né le 
imprese ed istituzioni che esulano dall'ambito di applicazione della 
direttiva 73/239/CEE, né gli enti di cui all'articolo 4 della prima direttiva. 
Articolo 3 
In deroga all'articolo 2, paragrafo 2, gli Stati membri adottano tutte le 
disposizioni affinché i monopoli concernenti l'accesso all'attività di alcuni 
rami assicurativi, accordati agli enti stabiliti sul loro territorio e previsti 
all'articolo 4 della direttiva 73/239/CEE, siano soppressi entro il 
1° luglio 1994. 
TITOLO II 
ACCESSO ALL'ATTIVITÀ' ASSICURATIVA 
Articolo 4 
Il testo dell'articolo 6 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 6 
L'accesso all'attività di assicurazione diretta è subordinato alla concessione di 
un'autorizzazione amministrativa preliminare. 
sii. 
Questa autorizzazione deve essere richiesta alle autorità dello Stato membro 
d'origine : 
a) dall'impresa che stabilisce la propria sede sociale sul territorio di detto 
Stato membro ; 
b) dall'impresa che, dopo aver ricevuto l'autorizzazione di cui al primo comma, 
estende la propria attività ad un intero ramo o ad altri rami." 
Articolo 5* 
Il testo dell'articolo 7 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 7 
1. L'autorizzazione è valida per l'intera Comunità. Essa permette all'impresa di 
esercitarvi attività in regime di libero stabilimento o in regime di libera 
prestazione di servizi. 
2. L'autorizzazione è accordata per ramo. Essa riguarda l'intero ramo, a meno che 
il richiedente desideri garantire soltanto una parte dei rischi rientranti in 
tale ramo, quali previsti al punto A dell'allegato. 
Tuttavia : 
a) ogni Stato membro ha facoltà di accordare 1*autorizzazione per i gruppi di 
rami indicati al punto 8 dell'allegato, dandole la denominazione 
corrispondente ivi prevista ; 
b) l'autorizzazione accordata per un ramo o per un gruppo di rami è valida anche 
per la copertura dei rischi accessori compresi in un altro ramo, se sono 
soddisfatte le condizioni pn «iste al punto C dell'allegato." 
J\$-
Articolo 6 
Il testo dell'articolo 8 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 8 
1. Lo Stato membro di origine esige che le imprese di assicurazione richiedenti 
1'autorizzazione 
a) adottino una delle forme seguenti : 
- per quanto riguarda il Regno del Belgio : "société anonyme/naamloze 
vennootschap" ; "société en commandite par actions/commanditaire 
vennootschap op aandelen" ; "association d'assurance mutuelle/onderlinge 
verzekeringmaatschappij" ; "société coopérative/coòperatieve vennootschap" ; 
- per quanto riguarda il Regno di Danimarca : "aktieselskaber", 
"gensidige selskaber" ; 
- per quanto riguarda la Repubblica federale di Germania : 
"Aktiengesellschaft", "Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit", 
"òffentlich-rechtliches Wettbewerbesversicherungsunternehmen" ; 
- per quanto riguarda la Repubblica francese : "Société anonyme, société 
d'assurance mutuelle", "institution de prévoyance régie par le code de la 
sécurité sociale", "institution de prévoyance régie par le code rural", 
"mutuelles régies par le code de la mutualité" ; 
- per quanto riguarda l'Irlanda : "incorporated companies limited by shares or 
l>y guarantee or unlimited" ; 
-ZÛ~ 
- per quanto riguarda la Repubblica italiana : "società per azioni", "società 
cooperativa", "mutua di assicurazione" ; 
- per quanto riguarda il Granducato di Lussemburgo : "société anonyme", 
"société en commandite par action", "association: d'assurances mutuelles", 
"société coopérative" ; 
- per quanto riguarda il Regno dei Paesi Bassi t "naamloze vennootschap", 
"onderlinge waarborgmaatschappij" ; 
- per quanto riguarda il Regno Unito : "incorporated companies limited by 
shares or by guarantee or unlimited",, "societies registered under the 
Industrial and Provident Societies Acts", "societies registered under the 
Friendly Societies Act", "the association of underwriters known as 
Lloyd's" ; 
- per quanto riguarda la Repubblica ellenica : "Ajk/wvuun cTatpela" 
"AÀÀnAaoqKxÀtoTLKÓc. ouvexaipiauóc." ; 
- per quanto riguarda il Regno di Spagna : "sociedad anònima", "sociedad 
mutua", "sociedad cooperativa" ; 
- per quanto riguarda la Repubblica portoghese ; "sociedade anonima", "mutua 
de seguros". 
L'impresa di assicurazione potrà assumere altresi la forma di società 
europea (SE) quando questa sarà istituita. 
Gli Stati membri possono inoltre creare, ove occorra, imprese che assumano 
qualsiasi forma di diritto pubblico, purché abbiano lo scopo di fare 
operazioni di assicurazione a condizioni equivalenti a quelle delle imprese di 
diritto privato ; 
-Z1-
b) limitino il loro oggetto sociale all'attività assicurativa e alle operazioni 
che ne discendono direttamente, escludendo qualsiasi altra attività 
commerciale ; 
e) presentino un programma d'attività conforme all'articolo 9 ; 
d) possiedano il minimo del fondo di garanzia previsto all'articolo 17, 
paragrafo 2 ; 
e) siano effettivamente dirette da persone che soddisfano i necessari requisiti 
di onorabilità e di qualificazione o di esperienza professionale. 
2. L'impresa che sollecita l'autorizzazione per l'estensione delle proprie 
attività ad altri rami o per l'estensione di un'autorizzazione che copra solo una 
parte dei rischi raggruppati in un ramo deve presentare un programma d'attività 
conforme all'articolo 9. 
Essa deve inoltre fornire la prova che dispone del margine di solvibilità di cui 
all'articolo 16 e, se per questi altri rami, l'articolo 17, paragrafo 2 esige un 
fondo di garanzia minimo più elevato di quello precedente, che essa possiede 
questo minimo. 
3. La presente direttiva non osta a che gli Stati membri mantengano in vigore o 
introducano disposizioni legislative, regolamentari o amministrative che 
prescrivano l'approvazione dello statuto e la trasmissione di qualsiasi documento 
necessario all'esercizio normale del controllo. 
Tuttavia gli Stati membri non stabiliscono disposizioni che prescrivano la 
preventiva approvazione o la comunicazione sistematica delle condizioni generali 
e speciali delle polizze di assicurazione, delle tariffe nonché di formulari e 
altri stampati che l'impresa abbia intenzione di utilizzar*1 nelle sue relazioni 
con i contraenti. 
-XL. 
Gli Stati membri possono mantenere o introdurre la notifica preventiva o 
l'approvazione delle maggiorazioni di tariffe proposte solo in quanto elementi di 
un sistema generale di controllo dei prezzi. 
La presente direttiva non osta a che gli Stati membri sottopongano le imprese che 
chiedono o hanno ottenuto l'autorizzazione per il ramo n° 18 del punto A 
dell'allegato al controllo dei mezzi diretti o indiretti quanto a personale ed a 
attrezzature, ivi compresa la qualifica del personale medico e la qualità delle 
attrezzature di cui le imprese dispongono per far fronte agli impegni assunti in 
questo ramo. 
4. Le disposizioni anzidette non possono prevedere che la domanda di 
autorizzazione sia esaminata in funzione delle necessità economiche del mercato." 
Articolo 7 
Il testo dell'articolo 9 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 9 
Il programma d'attività di cui all'articolo 8, paragrafo l. lettera ci deve 
contenere le indicazioni o giustificazioni riguardanti : 
a) la natura dei rischi che l'impresa si propone di garantire ; 
b) i principi direttivi in materia di riassicurazione ; 
e) gli elementi che costituiscono il fondo min imo di garanzia : 
-li-
d) le previsioni circa le spese d'impianto dei servizi amministrativi e della 
rete di produzione, i mezzi finanziari destinati a farvi fronte e, se i rischi 
da coprire sono classificati nel ramo n° 18 del punto A dell'allegato, i mezzi 
di cui l'impresa dispone per fornire l'assistenza promessa ; 
inoltre, per i primi tre esercizi sociali : 
e) le previsioni relative alle spese di gestione diverse dalle spese d'impianto, 
in particolare le spese generali correnti e le provvigioni ; 
f) le previsioni relative ai premi o ai contributi ed ai sinistri ; 
g) la situazione probabile di tesoreria ; 
h) le previsioni relative ai mezzi finanziari destinati alla copertura degli 
impegni e del margine di solvibilità." 
Articolo 8 
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine non concedono 
l'autorizzazione che consente l'accesso di un'impresa all'attività assicurativa 
se prima non hanno ottenuto comunicazione dell'identità degli azionisti o dei 
soci, diretti o indiretti, persone fisiche o giuridiche, che vi detengono una 
partecipazione qualificata, nonché dell'entità di questa partecipazione. 
Le autorità competenti rifutano l'autorizzazione se, tenuto conto della necessità 
di garantire una gestione sana e prudente dell'impresa di assicurazione, non sono 
soddisfatte della qualità degli azionisti o soci. 
.Ht-
TITOLO III 
ARMONIZZAZIONE DELLE CONDIZIONI DI ESERCIZIO 
Capitolo I 
Articolo 9 
Il testo dell'articolo 13 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 13 
1. La vigilanza finanziaria su un'impresa di assicurazione, compresa quella sulle 
attività da questa esercitate tramite succursali e in regime di prestazione di 
servizi, rientra nella competenza esclusiva dello Stato membro d'origine. 
2. La vigilanza finanziaria comprende in particolare la verifica, per l'insieme 
delle attività dell'impresa di assicurazione, dello stato di solvibilità e della 
costituzione di riserve tecniche e delle attività di contropartita in conformità 
delle norme o della prassi stabilite nello Stato membro d'origine, ai sensi delle 
disposizioni adottate a livello comunitario. 
Nel caso in cui le imprese in questione siano autorizzate a coprire i rischi 
classificati nel ramo n° 18 del punto A dell'allegato, la vigilanza si estende 
anche al controllo dei mezzi tecnici di cui le imprese dispongono per portare a 
buon fine le operazioni di assistenza che si sono impegnate ad effettuare se ed 
in quanto la legislazione dello Stato membro d'origine prevede un controllo di 
detti mezzi. 
3. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine prescrivono che qualsiasi 
impresa di assicurazione sia dotata di una buona organizzazione amministrativa e 
contabile e di adeguate procedi, e di controllo interno." 
««-. 
Articolo 10 
Il testo dell'articolo 14 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 14 
Gli Stati membri della succursale provedono che, quando un'impresa di 
assicurazione autorizzata in un altro Stato membro eserciti la propria attività 
tramite una succursale, le autorità competenti dello Stato membro di origine 
possano, dopo averne preventivamente informato le autorità competenti dello Stato 
membro della succursale, procedere direttamente, o tramite persone da esse 
incaricate a tal fine, alla verifica in loco delle informazioni necessarie per 
assicurare la vigilanza finanziaria dell'impresa. Le autorità dello Stato membro 
della succursale possono partecipare a questa verifica." 
Articolo 11 
Il testo dell'articolo 19, paragrafi 2 e 3 della direttiva 73/239/CEE è 
sostituito dal testo seguente : 
"2. Gli Stati membri esigono dalle imprese di assicurazione aventi la sede 
sociale nel loro territorio di fornire periodicamente i documenti necessari per 
l'esercizio del controllo nonché i documenti statistici. Le autorità competenti 
si comunicano i documenti e le informazioni utili all'esercizio del controllo. 
3. Ogni Stato membro adotta tutte le disposizioni utili affinché le autorità 
competenti dispongano dei poteri e dei mezzi necessari per la sorveglianza delle 
attività delle imprese di assicurazione aventi la sede sociale nel loro 
territorio, comprese le attività esercitate fuori di tale territorio, 
conformemente alle direttive del Consiglio riguardanti tali attività e ai fini 
della loro applicazione. 
U-
Questi poteri e mezzi devono in particolare consentire alle autorità 
competenti : 
a) di informarsi approfonditamente circa la situazione dell'impresa e le sue 
attività complessive, in particolare : 
- raccogliendo informazioni o richiedendo documenti relativi all'attività 
assicurativa, 
- procedendo a controlli diretti nei locali dell'impresa ; 
b) di prendere nei confronti dell'impresa, dei dirigenti responsabili o delle 
persone che controllano l'impresa tutti i provvedimenti appropriati e 
necessari per garantire che le attività dell'impresa siano conformi alle 
disposizioni legislative, regolamentari e amministrative che l'impresa deve 
osservare nei vari Stati membri ed in particolare al programma di attività, 
qualora sia obbligatorio, nonché per evitare o eliminare irregolarità che 
possano ledere gli interessi degli assicurati ; 
e) di assicurare l'applicazione di tali misure, se necessario mediante 
esecuzione coattiva, facendo eventualmente ricorso agli organi giudiziari. 
Gli Stati membri possono anche prevedere che le autorità competenti possano 
ottenere informazioni sui contratti detenuti dagli intermediari." 
-m 
Articolo 12 
1. L'articolo 11, paragrafi da 2 a 7 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. Ogni Stato membro autorizza, alle condizioni previste dal diritto nazionale, 
le imprese di assicurazione la cui sede sociale è situata nel suo territorio a 
trasferire totalmente o in parte il loro portafoglio di contratti, sottoscritti 
in regime di libero stabilimento o di libera prestazione di servizi, ad un 
cessionario stabilito nella Comunità, se le autorità competenti dello Stato 
membro d'origine del cessionario attestano che questi dispone, teuto conto del 
trasferimento, del margine di solvibilità necessario. 
3. Quando una succursale prevede di trasferire totalmente o in parte il proprio 
portafoglio sottoscritto in regime di libero stabilimento o di libera prestazione 
di servizi, lo Stato membro della succursale deve essere consultato. 
4. Nei casi di cui ai paragrafi 2 e 3, le autorità competenti dello Stato membro 
d'origine dell'impresa cedente autorizzano il trasferimento dopo aver ricevuto 
l'accordo delle autorità competenti degli Stati membri in cui sono situati i 
rischi. 
5. Le autorità competenti degli Stati membri consultati comunicano il proprio 
parere o accordo alle autorità competenti dello Stato membro d'origine 
dell'impresa d'assicurazioni cedente entro tre mesi dal ricevimento della 
richiesta ; se le autorità consultate non danno una risposta entro tale termine, 
il silenzio equivale a un parere favorevole o ad un accordo tacito. 
6. Il trasferimento autorizzato in conformità del presente articolo è oggetto, 
nello Stato membro in cui è situato il rischio, di idonea pubblicità, nei modi 
previsti dal diritto nazionale. Tale trasferimento è opponibile di diritto ai 
contraenti, agli assicurati e a qualunque altra persona che abbia diritti od 
obblighi derivanti dai contratti trasferiti. 
.It-
Tale disposizione lascia impregiudicato il diritto degli Stati membri di 
prevedere la facoltà dei contraenti di risolvere il contratto entro un termine 
prestabilito a decorrere dal trasferimento. 
Articolo 13 
1. Il testo dell'articolo 20 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 20 
1. Qualora un'impresa non si conformi alle disposizioni di cui all'articolo 15, 
l'autorità competente dello Stato membro d'origine dell'impresa può vietare, dopo 
aver informato della propria intenzione le autorità competenti degli Stati membri 
in cui sono situati i rischi, la libera disponibilità degli attivi. 
2. Ai fini di ristabilire la situazione finanziaria di un'impresa il cui margine 
di solvibilità non raggiunga più il minimo prescritto all'articolo 16, 
paragrafo 3, l'autorità competente dello Stato membro di origine esige un piano 
di risanamento che deve essere sottoposto alla sua approvazione. 
In casi eccezionali, se l'autorità competente ritiene che la situazione 
finanziaria dell'impresa stia per deteriorarsi ulteriormente, la medesima 
autorità può limitare o vietare la libera disponibilità degli attivi 
dell'impresa. Essa informa di tutte le misure che ha adottato le autorità degli 
altri Stati membri nel cui territorio l'impresa svolge la propria attività e 
queste ultime, su richiesta della prima autorità, adottano le medesime misure. 
3. Se il margine di solvibilità non raggiunge più il fondo di garanzia previsto 
all'articolo 17, l'autorità competente dello Stato membro di origine esige 
dall'impresa un piano di finanziamento a breve termine che deve essere sottoposto 
alla sua approvazione. 
~M-
Essa può inoltre restringere o vietare la libera disponibilità degli attivi 
dell'impresa. Essa ne informa le autorità degli Stati membri sul cui territorio 
l'impresa esercita un'attività, le quali, a sua richiesta, adottano le stesse 
disposizioni. 
4. Nei casi previsti ai paragrafi 1, 2 e 3, le autorità competenti possono 
prendere inoltre tutte le misure atte a salvaguardare gli interessi degli 
assicurati. 
5. Ogni Stato membro adotta le disposizioni necessarie per poter vietare in 
conformità della propria legislazione nazionale la libera disponibilità degli 
attivi situati sul suo territorio su richiesta, nei casi previsti ai paragrafi 1 
2 e 3, dello Stato membro d'origine dell'impresa il quale deve precisare gli 
attivi oggetto di tali misure." 
Articolo 14 
11 testo dell'articolo 22 della direttiva 73/239/CEK e sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 22 
1. L'autorizzazione accordata all'impresa di assicurazione dall'autorità 
competente dello Stato membro di origine può essere revocata da questa autorità 
quando l'impresa : 
a) non fa uso dell'autorizzazione entro dodici mesi, vi rinuncia espressamente o 
ha cessato di esercitare la propria attività per un periodo superiore a sei 
mesi, a meno che lo Stato membro interessato non preveda che in tali casi 
l'autorizzazione decada ; 
-h>. 
b) non soddisfa più le condizioni di accesso ; 
e) non ha potuto realizzare, entro i termini stabiliti, le misure previste dal 
piano di risanamento o dal piano di finanziamento di cui all'articolo 20 ; 
d) manca gravemente agli obblighi che le incombono in virtù della normativa ad 
essa applicabile. 
L'autorità di controllo dello Stato membro di origine informa della revoca o 
della decadenza dell'autorizzazione le autorità competenti degli altri Stati 
membri, le quali devono prendere opportune misure onde impedire all'impresa 
interessata di dare inizio a nuove operazioni sul loro territorio, in regime di 
libero stabilimento o in regime di libera prestazione di servizi. L'autorità 
prende inoltre, con il concorso delle autorità in questione, ogni 
misura atta a salvaguardare gli interessi degli assicurati, e in particolare 
restringe la libera disponibilità degli attivi dell'impresa, in applicazione 
dell'articolo 20, paragrafo 1, paragrafo 2, secondo comma o paragrafo 3, secondo 
comma. 
2. Qualsiasi decisione di revoca dell'autorizzazione deve essere motivata in modo 
preciso e notificata all'impresa interessata." 
Articolo 15 
1. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche o giuridiche che 
intendano detenere, direttamente o indirettamente, in un'impresa di assicurazione 
una partecipazione qualificata debbano informarne preventivamente le autorità 
competenti dello Stato membro d'origine e comunicare l'entità di tale 
partecipazione. Le persone fisiche o giuridiche sono parimenti tenute ad 
informare le autorità competenti dello Stato membro di origine qualora intendano 
aumentare la propria partecipazione qualificata in modo che la quota dei diritti 
di voto o del capitale da esse detenuta raggiunga o superi i limiti del 20 %, 
33 % o 50 % oppure l'impresa e assicurazione divenga una loro società figlia. 
-*-
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine dispongono di un termine 
massimo di tre mesi dalla data della comunicazione prevista al primo comma per 
opporsi a detto progetto se, tenuto conto della necessità di garantire una 
gestione sana e prudente dell'impresa di assicurazione, non siano soddisfatte 
delle qualità della persona di cui al primo comma. In assenza di opposizione le 
autorità possono fissare un termine massimo per la realizzazione del progetto di 
cui al primo comma. 
2. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche o giuridiche che non 
intendano più detenere, direttamente o indirettamente, in un'impresa di 
assicurazione una partecipazione qualificata debbano informarne preventivamente 
le autorità competenti dello Stato membro d'origine e comunicare l'entità 
prevista della partecipazione. Le persone fisiche o giuridiche sono parimenti 
tenute ad informare le autorità competenti qualora intendano diminuire la propria 
partecipazione qualificata in modo che la quota dei diritti di voto o del 
capitale da esse detenuta scenda al di sotto delle soglie del 20 %t 33 % o 50 % 
oppure l'impresa di assicurazione cessi di essere una loro società figlia. 
3. Le imprese di assicurazione comunicano alle autorità competenti dello Stato 
membro d'origine, appena ne abbiano conoscenza, le acquisizioni o le cessioni di 
partecipazioni al loro capitale che determinano il superamento, in aumento o in 
diminuzione, di una delle soglie di cui ai paragrafi 1 e 2. 
Esse comunicano altresì, almeno una volta all'anno, l'identità degli azionisti o 
dei soci che detengono partecipazioni qualificate, nonché l'entità di queste 
ultime, così come risultano in particolare dai verbali dell'assemblea annuale 
degli azionisti o dei soci ovvero dalle informazioni ricevute in ottemperanza 
agli obblighi relativi alle società quotate in una borsa valori. 
^ÌZ-
4. Gli Stati membri prevedono che. qualora l'influenza esercitata dalle persone 
di cui al paragrafo 1 possa essere di ostacolo ad una gestione prudente e sana 
dell'impresa di assicurazione, le autorità competenti dello Stato membro 
d'origine adottino le opportune misure per porre termine a tale situazione. Le 
misure in questione possono in particolare consistere in ingiunzioni, in sanzioni 
nei confronti dei dirigenti o nella sospensione dell'esercizio dei diritti di 
voto inerenti alle azioni o quote detenute dagli azionisti o dai soci di cui 
trattasi. 
Misure analoghe sono applicate nei confronti delle persone fisiche o giuridiche 
che non ottemperino all'obbligo dell'informazione preventiva stabilito al 
paragrafo 1. Per i casi in cui la partecipazione sia assunta 
nonostante l'opposizione delle autorità competenti, gli Stati membri, 
indipendentemente da altre sanzioni da adottarsi, prevedono la sospensione 
dell'esercizio dei relativi diritti di voto, oppure la nullità o l'annullabilità 
dei voti espressi. 
Articolo 16 
1. Gli Stati membri prescrivono che tutte le persone che esercitano o hanno 
esercitato un'attività per le autorità competenti, nonché i revisori o gli 
esperti incaricati dalle autorità competenti, abbiano l'obbligo del segreto 
d'ufficio. In virtù di questo obbligo, nessuna informazione riservata ricevuta da 
tali persone in ragione dell'ufficio può essere divulgata a qualsiasi persona o 
autorità, se non in forma sommaria o globale cosicché non si possano individuare 
le singole imprese di assicurazione, fatti salvi i casi rilevanti per il diritto 
penale. 
-33-
Tuttavia, nei casi concernenti una impresa di assicurazioni dichiarata fallita o 
soggetta a liquidazione coatta ordinata da un tribunale, le informazioni 
riservate non riguardanti i terzi implicati nei tentativi di salvataggio possono 
essere divulgate nel1'ambito di procedimenti civili o commerciali. 
2. Il paragrafo 1 non osta al fatto che le autorità competenti dei vari 
Stati membri procedano agli scambi di informazioni previsti dalie direttive 
applicabili alle imprese di assicurazione. Tali informazioni sono coperte dal 
segreto d'ufficio di cui al paragrafo 1. 
3. Gli Stati membri possono stipulare accordi di cooperazione, che prevedano 
scambi d'informazioni, con le autorità competenti di paesi terzi, a condizione 
che le informazioni comunicate beneficino di garanzie in ordine al segreto 
d'ufficio almeno equivalenti a quelle previste dal presente articolo. 
4. L'autorità competente che, a norma dei paragrafi 1 o 2. riceve informazioni 
riservate può servirsene soltanto nell'esercizio delle proprie funzioni : 
- per l'esame delle condizioni di accesso all'attività di assicurazione e per 
facilitare il controllo, delle condizioni di esercizio dell'attività, in 
particolare in materia di vigilanza sulle riserve tecniche, sul margine di 
solvibilità, sull'organizzazione amministrativa e contabile e sul controllo 
interno ; 
- per l'irrogazione di sanzioni ; 
- nell'ambito di un ricorso amministrativo contro una decisione dell'autorità 
competente ; 
.H. 
- nell'ambito di procedimenti giurisdizionali instaurati a norma dell'articolo 55 
o di disposizioni speciali previste dalle direttive adottate nel settore delle 
imprese di assicurazione. 
5. I paragrafi 1 e 4 non ostano allo scambio di informazioni all'interno di uno 
stesso Stato membro, qualora esistano più autorità competenti, o, fra Stati 
membri, tra le autorità competenti : 
- le autorità investite della funzione pubblica di vigilanza sugli enti creditizi 
e su altre istituzioni finanziarie, nonché le, autorità incaricate di vigilare 
sui mercati finanziari. 
- gli organi implicati nella liquidazione e nel fallimento delle imprese di 
assicurazione e in altre procedure analoghe, e 
- le persone incaricate del controllo legale dei conti delle imprese di 
assicurazione e degli altri enti finanziari, 
affinché esse possano svolgere la propria funzione di vigilanza ; tali paragrafi 
non ostano inoltre alla trasmissione agli organismi incaricati della gestione 
delle procedure (obbligatorie) di liquidazione o dei fondi di garanzia delle 
informazioni necessarie per lo svolgimento della loro funzione. Le informazioni 
ricevute dalle autorità, organi e persone di cui sopra sono coperte dal segreto 
d'ufficio previsto al paragrafo 1. 
6. Inoltre, nonostante i paragrafi 1 e 4, gli Stati membri possono autorizzare, 
in base a disposizioni legislative, la comunicazione di alcune informazioni ad 
altri servizi delle loro amministrazioni centrali responsabili per la 
legislazione di vigilanza sugli enti creditizi, sugli enti finanziari, sui 
servizi di investimento e sulle compagnie di assicurazioni, nonché agli ispettori 
incaricati da detti servizi. 
~#r_ 
Tuttavia tali comunicazioni possono essere fornite solo quando ciò risulti 
necessario per motivi di vigilanza prudenziale. 
Tuttavia-gli Stati membri prevedono che le informazioni ricevute in base ai 
paragrafi 2 e 5 e quelle ottenute mediante le ispezioni di cui all'articolo 14 
della direttiva 73/239/CEE, non possano in nessun caso essere oggetto delle 
comunicazioni menzionate nel-presente paragrafo, salvo accordo esplicito 
dell'autorità competente che-ha comunicato le informazioni o dell'autorità 
competente ideilo Stato membro in cui è stata effettuata l'ispezione. 
Capitolo 2 
Articolo 17 
Il testo dell'articolo 15 della direttiva 73/233/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 15 
1. Lo Stato membro d'origine prescrive ad ogni impresa di assicurazione di 
costituire riserve tecniche -sufficienti per l'insieme delle sue attività. 
L'ammontare di tali riserve è determinato in base alle norme fissate alla 
direttiva 91/674/CEE. 
2. Lo Stato membro d'origine prescrive ad ogni impresa di assicurazione di 
coprire le riserve tecniche per l'insieme delle sue attività mediante attivi 
congrui a norma dell'articolo 6 della direttiva 88/357/CEE. Per i rischi situati 
-H-
nella Comunità tali attivi debbono essere situati nella Comunità.Gli Stati membri 
non prescrivono alle imprese di assicurazione di localizzare i loro attivi in un 
determinato Stato membro. Tuttavia lo Stato membro d'origine può accordare 
attenuazioni alle norme sulla localizzazione degli attivi. 
3. Lo Stato membro di origine, se ammette la copertura delle riserve tecniche 
mediante crediti sui riassicuratori, stabilisce la percentuale ammessa. Non può 
in tal caso prescrivere la localizzazione di tali crediti." 
Articolo 18 » 
Il testo dell'articolo 15 bis della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente: 
"Articolo 15 bis 
1. Gli Stati membri impongono alle imprese di assicurazione la cui sede sociale 
sia situata sul loro territorio e che copra i rischi classificiati nel ramo n. 14 
del punto A dell'allegato, in seguito denominato "assicurazione-credito", di 
costituire una riserva di compensazione per cautelarsi contro eventuali perdite 
tecniche o superiori al tasso medio dei sinistri registrato nel corso di un 
esercizio in tale ramo. 
2. La riserva di compensazione è calcolata in base alle norme fissate dallo Stato 
membro d'origine, in conformità di uno dei quattro metodi che sono previsti al 
punto D dell'allegato e che sono considerati come equivalenti. 
3. Nei limiti degli importi calcolati conformemente ai metodi di cui al punto D 
dell'allegato, la riserva di compensazione non è imputata al margine di 
solvibilità. 
.#-
4. Gli Stati membri possono esonerare dall'obbligo di costituire una riserva di 
compensazione per il ramo "assicurazione-credito" le imprese di assicurazioni la 
cui sede sociale sia situata sul loro territorio ed i cui premi o contributi 
riscossi per tale ramo siano inferiori al 4% dell'importo totale dei premi o 
contributi ed a ecu 2 500 000." 
Articolo 19 
L'articolo 23 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
Articolo 20 
Gli attivi a copertura delle riserve tecniche devono tener conto del tipo di 
operazioni effettuate dall'impresa in modo da assicurare la sicurezza, il 
rendimento e la liquidità degli investimenti dell'impresa, che provvedere ad una 
adeguata diversificazione e dispersione di tali investimenti. 
Articolo 21 
1. Lo Stato membro d'origine può autorizzare le imprese di assicurazione a 
coprire le riserve tecniche solo mediante le categorie di attivi seguenti : 
A. Investimenti 
a) buoni, obbligazioni e altri strumenti del mercato monetario e dei 
capitali ; 
b) prestiti ; 
e) azioni e altre partecipazioni a reddito variabile ; 
-it. 
d) quote in enti di investimento collettivo in valori mobiliari e altri fondi 
d'investimento ; 
e) terreni e fabbricati, nonché diritti reali immobiliari ; 
B. Crediti 
f) crediti sui riassicuratori, includendo la parte dei riassicuratori nelle 
riserve tecniche ; 
g) depositi presso imprese cedenti e crediti nei confronti delle stesse ; 
h) crediti nei confronti di assicurati ed intermediari derivanti da operazioni 
di assicurazione diretta e di riassicurazione ; 
i) crediti a seguito di salvataggio o per surrogazione : 
j) crediti d'imposta ; 
k) crediti verso fondi di garanzia ; 
C. Altri attivi 
1) immobilizzazioni materiali diverse dai terreni e dai fabbricati, secondo un 
ammortamento prudente ; 
m) depositi bancari e consistenza di cassa ; depositi presso enti creditizi e 
altri istituti autorizzati a ricevere depositi ; 
n) spese di acquisizione da ammortizzare ; 
o) interessi e canoni di locazione maturati non scaduti ed altri ratei e 
risconti. 
.3f. 
Per l'associazione di sottoscrittori denominata "Lloyd", le categorie di attivi 
includono altresì le garanzie e le lettere di credito emesse dagli enti creditizi 
ai sensi della direttiva 77/780/CEE o dalle imprese di assicurazione, nonché 
le somme verificabili risultanti dalle polizze di assicurazione sulla vita, nella 
misura in cui rappresentino fondi appartenenti ai membri. 
L'inclusione di un attivo o di una categoria di attivi nell'elenco figurante nel 
primo comma sopra non implica che tutti gli attivi che rientrano in detta 
categoria debbano automaticamente essere autorizzati quale copertura delle 
riserve tecniche. Lo Stato membro d'origine fissa norme più particolareggiate che 
stabiliscano le condizioni d'impiego degli attivi consentiti ; al riguardo esso 
può esigere garanzie reali o altre garanzie in particolare per i crediti nei 
confronti dei riassicuratori. 
Nella definizione e applicazione delle norme che stabilisce, lo Stato membro 
d'origine vigila particolarmente al rispetto dei principi seguenti : 
i) gli attivi che coprono le riserve tecniche sono valutati al netto dei debiti 
contratti per acquisire gli attivi stessi ; 
ii) tutti gli attivi devono essere valutati in modo prudente tenendo conto del 
rischio di mancato realizzo. In particolare, le immobilizzazioni materiali 
diverse dai terreni e dai fabbricati sono ammesse a coperture delle riserve 
tecniche soltanto quando siano valutate in base a un ammortamento prudente ; 
(1) GU n° L 322 del 17.12.1977, pag. 30. Direttiva modificata, da ultimo, dalla 
direttiva 89/646/CEE (GU n° L 386 del 30.12.1989, pag. 1). 
-*•-
iii) i prestiti ad imprese, ad uno Stato, ad un'istituzione internazionale, a 
enti locali o regionali o a persone fisiche sono ammessi come copertura 
delle riserve tecniche solo qualora offrano garanzie sufficienti riguardo 
alla loro sicurezza, garanzie basate sulla qualità del mutuatario, su 
ipoteche, su garanzie bancarie o accordate da imprese di assicurazione o 
altre forme di garanzie ; 
iv) gli strumenti derivati quali "options", "futures" e "swaps" in relazione ad 
attivi che coprono le riserve tecniche possono essere utilizzati nella 
misura in cui contribuiscono a ridurre il*rischio di investimento o 
consentono una gestione efficace del portafoglio. Tali strumenti devono 
essere valutati in modo prudente e possono essere presi in considerazione 
nella valutazione degli attivi sottostanti ; 
v) i valori mobiliari che non sono negoziati su un mercato regolamentato sono 
ammessi come copertura delle riserve tecniche solo se sono realizzabili a 
breve termine ; 
vi) i crediti nei confronti di un terzo sono ammessi a copertura delle riserve 
tecniche solo previa deduzione dei debiti nei confronti di questo stesso 
terzo ; 
vii) l'importo dei crediti ammessi a copertura delle riserve tecniche deve essere 
calcolato in modo prudente, tenendo conto del rischio di mancato realizzo. 
In particolare, i crediti nei confronti degli assicurati e degli 
intermediari derivanti da operazioni di assicurazione diretta e di 
riassicurazione saranno autorizzati soltanto se possono essere 
effettivamente riscossi da meno di tre mesi ; 
-£*-
viii) in caso di attivi a copertura di un investimento in una impresa figlia 
che gestisce, per conto dell'impresa di assicurazione, tutti o parte dei 
suoi investimenti, lo Stato membro d'origine tiene conto, per 
l'applicazione delle norme e dei principi di cui al presente articolo, 
degli attivi sottostanti detenuti dall'impresa figlia : lo Stato membro 
d'origine può applicare lo stesso trattamento agli attivi di altre 
imprese figlie ; 
ix) le spese di acquisizione da ammortizzare*sono ammesse a copertura delle 
riserve tecniche solo se ciò è coerente con i metodi di calcolo delle 
riserve per i rischi in corso. 
2. In deroga al paragrafo 1, in circostanze eccezionali e su richiesta 
dell'impresa di assicurazione, lo Stato membro d'origine, temporaneamente e con 
decisione debitamente motivata, può autorizzare altre categorie di attivi a 
copertura delle riserve tecniche, fatto salvo l'articolo 20. 
Articolo 22 
1. Per quanto riguarda gli attivi a copertura delle riserve tecniche, lo Stato 
membro d'origine prescrive ad ogni impresa di investire non più del : 
a) 10 % del totale delle riserve tecniche lorde in un singolo terreno o 
fabbricato o in più terreni o fabbricati sufficientemente vicini per essere 
considerati effettivamente come un unico investimento ; 
-.<«-
b) 5 % del totale delle riserve tecniche lorde in azioni e altri valori 
negoziabili assimilabili ad azioni, in buoni, obbligazioni e altri strumenti 
del mercato monetario e dei capitali di una stessa impresa o in prestiti 
concessi allo stesso mutuatario, considerati globamente, prestiti che non sono 
quelli erogati ad un'autorità statale, regionale o locale, o ad 
un'organizzazione internazionale cui aderiscono uno o più Stati membri. Tale 
limite può essere portato al 10 \ se l'impresa non investe più del 40 % delle 
riserve tecniche lorde in prestiti o in titoli corrispondenti a emittenti e a 
mutuatari nei quali investa più del 5 \ dei suoi attivi ; 
e) 5 % del totale delle riserve tecniche lorde in prestiti non garantiti, di cui 
l'1 % per un solo prestito non garantito, diversi dai prestiti concessi agli 
enti creditizi, alle imprese di assicurazione, nella misura prevista 
all'articolo 8 della direttiva 73/239/CEE e a imprese di investimento 
stabilite in uno Stato membro ; 
d) 3 % del totale delle riserve tecniche lorde in consistenza di cassa : 
e) 10 % del totale delle riserve tecniche lorde in azioni, altri titoli 
assimilabili ad azioni, e in obbligazioni, che non siano negoziati su un 
mercato regolamentato. 
2. Nel paragrafo 1, l'assenza di un limite all'investimento in una determinata 
categoria di attivi non significa che gli attivi inclusi in tale categoria 
debbano essere ammessi illimitatamente ai fini della copertura delle riserve 
tecniche. Lo Stato membro d'origine fissa norme più particolareggiate che 
stabiliscono le condizioni d'impiego degli attivi consentiti. In sede di 
-fi. 
fissazione ed applicazione delle suddette norme, lo Stato membro d'origine 
provvede in particolare all'osservanza dèi principi seguenti : 
i) gli attivi a copertura delle riserve tecniche devono essere sufficientemente 
diversificati e dispersi in modo da garantire che non vi sia una eccessiva 
dipendenza da una determinata categoria di attivi, da un particolare settore 
d'investimento o da un investimento specifico ; 
ii) gli investimenti di attivi che presentano un elevato grado di rischio, sia 
per la loro natura, sia per la qualifica delPemittente, devono essere 
limitati a livelli di prudenza ; 
iii) le limitazioni a particolari categorie di attivi tengono conto del regime 
della riassicurazione per il calcolo delle riserve tecniche ; 
iv) in caso di attivi a copertura di un investimento in un'impresa figlia che 
gestisce, per conto dell'impresa di assicurazione, tutti o parte dei suoi 
investimenti, lo Stato membro d'origine tiene conto, per l'applicazione 
delle norme e dei principi di cui al presente articolo, degli attivi 
sottostanti detenuti dall'impresa figlia ; lo Stato membro d'origine può 
applicare lo stesso trattamento agli attivi di altre imprese figlie : 
v) la percentuale degli attivi a copertura delle riserve tecniche che 
costituisce oggetto di investimenti non liquidi deve essere limitata a un 
livello prudente ; 
vi) qualora gli attivi comprendano prestiti concessi a taluni enti creditizi o 
obligazioni -messe dagli stessi, lo Stato membro d'origine può' tener conto, 
per l'applicazione delle norme e dei principi contenuti nel presente 
articolo, degli attivi sottostanti detenuti da tali enti creditizi. Questo 
trattamento può essere applicato soltanto qualora l'ente creditizio abbia la 
propria sede sociale in uno Stato membro, sia di proprietà esclusiva dello 
Stato membro in questione e/o delle autorità locali di tale Stato e le sue 
attività, per statuto, consistano nel concedere come intermediario prestiti 
allo Stato o alle autorità locali o prestiti garantiti da questi ultimi, 
oppure prestiti ad enti strettamente connessi con lo Stato o con le autorità 
locali. 
3. Nell'ambito delle norme dettagliate che fissano le condizioni di utilizzazione 
degli attivi che possono essere ammessi, lo Stato membro tratta in maniera più 
limitativa : 
- i prestiti non corredati da una garanzia bancaria, da una garanzia concessa da 
imprese di assicurazione, da un'ipoteca o da altro tipo di garanzia rispetto ai 
prestiti che lo sono ; 
- gli OICVM non coordinati ai sensi della direttiva 85/611/CEE e gli altri 
fondi di investimento rispetto agli OICVM coordinati ai sensi della stessa 
direttiva ; 
- i titoli che non sono negoziati su un mercato regolamentato rispetto a quelli 
che lo sono ; 
(1) GU n° L 375 del 31.12.1985, pag. 3. Direttiva modificata dalla 
direttiva 88/220/CEE (GU n° L 100 del 19.4.1988. pag. 31). 
_W-
- i buoni, le obbligazioni e gli altri strumenti del mercato monetario e dei 
capitali i cui emittenti non siano gli Stati, una delle loro amministrazioni 
regionali o locali o imprese che appartengano alla zona A ai sensi della 
direttiva 89/647/CEE , o i cui emettenti siano organizzazioni internazionali 
di cui non faccia parte uno Stato membro della Comunità, rispetto agli stessi 
strumenti finanziari i cui emittenti presentino queste caratteristiche. 
4. Gli Stati membri possono portare al 40 % il limite di cui al paragrafo 1, 
lettera b), per talune obbligazioni, qualora queste siano emesse da un ente 
creditizio con sede sociale in uno Stato membro e soggetto, in virtù di legge, ad 
un particolare controllo pubblico inteso a tutelare i detentori di dette 
obbligazioni. In particolare, le somme provenienti dall'emissione di tali 
obbligazioni devono essere investite, in conformità della legge, in attivi che 
coprono sufficientemente, per tutto il periodo di validità delle obbligazioni, 
gli impegni che ne derivano e che sono destinati per privilegio al rimborso del 
capitale e al pagamento degli interessi dovuti. 
5. Gli Stati membri non prescrivono alle imprese di assicurazione di effettuare 
investimenti in determinate categorie di attivi. 
6. In deroga al paragrafo 1, in circostanze eccezionali e su richiesta 
dell'impresa di assicurazione, lo Stato membro d'origine, temporaneamente e con 
decisione debitamente motivata, può autorizzare deroghe alle norme fissate al 
paragrafo 1, lettere da a) ad e), fatte salve le disposizioni dell'articolo 20. 
(I) GU n° L 386 del 30.12.1989, pag. 14 
-H-
Articolo 23 
Il testo dell'allegato 1, punti 8 e 9 della direttiva 88/357/CEE è sostituito dal 
testo seguente : 
"8. Le imprese di assicurazione possono detenere attivi non congrui per garantire 
un importo non superiore al 20 % dei loro impegni in una determinata valuta. 
9. Ciascuno Stato membro può disporre che, se in virtù delle disposizioni che 
precedono un impegno deve essere garantito da attivi espressi nella valuta di 
uno Stato membro, gli attivi possano essere espressi anche in ecu." 
Articolo 24 
Il testo dell'articolo 16, paragrafo 1 della direttiva 73/239/CEE è sostituito 
dal testo seguente : 
"1. Lo Stato membro d'origine impone ad ogni impresa di assicurazione la 
costituzione di un margine di solvibilità sufficiente per l'insieme delle sue 
attività. 
Il margine di solvibilità corrisponde al patrimonio dell'impresa, libero da 
qualsiasi impegno prevedibile, al netto degli elementi immateriali. Esso 
comprende in particolare : 
- il capitale sociale versato o, se si tratta di mutue, il fondo iniziale 
effettivo versato, aumentato dei conti degli iscritti, a condizione che detti 
conti soddisfino i criteri seguenti : 
a) lo statuto dispone che i pagamenti attraverso questi conti a favore degli 
iscritti possano essere effettuati soltanto nella misura in cui ciò non 
comporti la riduzione del margine di solvibilità al di sotto del livello 
richiesto oppure, dopo lo scioglimento dell'impresa, soltanto se tutti gli 
altri debiti contratti da l'impresa siano stati pagati ; 
-19-
b) lo statuto dispone che, per quanto riguarda qualsiasi pagamento effettuato 
per ragioni diverse dal recesso individuale da parte degli iscritti, le 
autorità competenti ne vengono informate con almeno un mese di anticipo ed 
entro tale termine possano vietarlo ; 
e) le pertinenti disposizioni dello statuto possono essere modificate soltanto 
dopo che le autorità competenti abbiano dichiarato di non opporsi alla 
modifica, fatti salvi i criteri di cui alle lettere a) e b) ; 
- la metà dell'aliquota non versata del capitale sociale o del fondo iniziale 
appena la parte versata raggiunge il 25 % di questo capitale o fondo ; 
- le riserve (legali e libere) non corrispondenti ad impegni ; 
- il riporto degli utili ; 
- il richiamo di contributi che le mutue e le società a forma mutua, a 
contributi variabili, possono esigere dai loro iscritti per l'esercizio di cui 
trattasi, fino a concorrenza della metà della differenza tra i contributi 
massimi e i contributi effettivamente richiamati ; tuttavia, queste 
possibilità di richiamo non possono rappresentare più del 50 % del margine ; 
- su domanda e giustificazione dell'impresa di assicurazione, le plusvalenze 
risultanti da sottovalutazione di elementi dell'attivo, nella misura in cui 
tali plusvalenze non abbiano carattere eccezionale ; 
^î. 
le azioni preferenziali cumulative e i prestiti subordinati ; questi ultimi 
possono essere inclusi sino a concorrenza del 50 % del margine, di cui il 25 % 
al massimo comprende prestiti subordinati a scadenza fissa o azioni cumulative 
preferenziali a durata determinata, purché soddisfino almeno i criteri 
seguenti : 
a) in caso di fallimento o liquidazione dell'impresa di assicurazione, 
esistenza di accordi vincolanti in base a cui i prestiti subordinati o le 
azioni preferenziali abbiano un grado inferiore rispetto ai crediti di 
tutti gli altri creditori e vengano rimborsati solo previo pagamento di 
tutti gli altri debiti in essere a quella data ; 
I prestiti subordinati devono inoltre soddisfare le condizioni seguenti : 
b) computo dei soli fondi effettivamente versati ; 
e) per i prestiti a scadenza fissa, scadenza iniziale non inferiore a cinque 
anni. Al più tardi un anno prima della scadenza, l'impresa di assicurazione 
sottopone all'approvazione delle autorità competenti un piano che precisa 
le modalità per mantenere o portare al livello voluto alla scadenza il 
margine di solvibilità, a meno che l'importo a concorrenza del quale il 
prestito può essere incluso nelle componenti del margine di solvibilità non 
sia gradualmente ridotto nel corso degli ultimi cinque anni almeno prima 
della scadenza. Le autorità competenti possono autorizzare il rimborso 
anticipato di tali fondi a condizione che la richiesta sia stata fatta 
dall'impresa di assicurazione emittente e che il margine di solvibilità 
della stessa non scenda al di sotto del livello richiesto ; 
-«#-
d) rimborsabilità dei prestiti per i quali non è fissata la scadenza del 
debito soltanto mediante preavviso di cinque anni, salvo che detti prestiti 
non siano più considerati come una componente del margine di solvibilità o 
che l'accordo preventivo delle autorità competenti sia formalmente 
richiesto per il rimborso anticipato. In quest'ultimo caso l'impresa di 
assicurazione informa le autorità competenti, almeno sei mesi prima, della 
data del rimborso proposta, indicando il margine di solvibilità effettivo e 
richiesto prima e dopo detto rimborso. Le autorità coronet enr. 1 autorizzano 
il rimborso soltanto se il margine di solvibilità dtl 1 ' iCiprt£,« di 
assicurazione non rischia di scendere al di*sotto del livello richiesto ; 
e) esclusione dal contratto di prestito di clausole in forza delle quali, in 
determinati casi diversi dalla liquidazione dell'impresa di assicurazione, 
il debito debba essere rimborsato prima della scadenza convenuta ; 
f) possibilità di modificare il contratto solo dopo che le autorità competenti 
abbiano dichiarato di non opporsi alla modifica. 
i titoli a durata indeterminata e altri strumenti che soddisfino le condizioni 
seguenti comprese le azioni preferenziali cumulative diverse da quelle 
menzionate al trattino precedente, fino al 50 % del margine per il totale di 
detti titoli e dei prestiti subordinati di cui ai trattini precedenti : 
a) non possono essere rimborsati su iniziativa del portatore o senza il 
preventivo accordo dell'autorità competente ; 
b) il contratto di emissione deve dare all'impresa di assicurazione la 
possibilità di differire il pagamento degli interessi del prestito ; 
-<?0-
e) i crediti del prestatore sull'impresa di assicurazione devono essere 
interamente subordinati a quelli di tutti i creditori non subordinati ; 
d) i documenti che disciplinano l'emissione dei titoli devono prevedere la 
capacità del debito e degli interessi non versati di assorbire le perdite, 
consentendo nel contempo all'impresa di assicurazione di proseguire le sue 
attività ; 
e) computo dei soli importi effettivamente versati." 
% 
Articolo 25 
Al più tardi tre anni dopo l'applicazione della presente direttiva la Commissione 
presenta al Comitato per le assicurazioni una relazione sulla necessità di 
un'ulteriore armonizzazione del margine di solvibilità. 
Articolo 26 
Il testo dell'articolo 18 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 18 
1. Gli Stati membri non fissano alcuna norma riguardante la scelta degli attivi 
che superano quelli previsti a copertura delle riserve tecniche considerate 
all'articolo 15. 
2. Fatti salvi l'articolo 15, paragrafo 2, l'articolo 20, paragrafi 1, 2, 3 e 5, 
e l'articolo 22, paragrafo 1, ultimo comma, gli Stati membri non restringono la 
libera disponibilità degli attivi mobiliari o immobiliari facenti parte del 
patrimonio delle imprese di assicurazione autorizzate. 
-5"*-
3. Queste disposizioni non ostano alle misure che gli Stati membri, pur 
salvaguardando gli interessi degli assicurati, sono abilitati a prendere in 
quanto proprietari o soci delle imprese in questione." 
Capitolo 3 
Articolo 27 
Il testo dell'articolo 7, paragrafo 1. lettera f)* della direttiva 88/357/CEE. è 
sostituito dal testo seguente : 
*'f) per quanto riguarda i rischi di cui all'articolo 5, lettera d) della prima 
direttiva, le parti hanno la libertà di scegliere la legislazione 
applicabile." 
Articolo 28 
Lo Stato membro in cui il rischio è situato non può impedire al contraente di 
sottoscrivere un contratto concluso con un'impresa di assicurazione autorizzata 
alle condizioni di cui all'articolo 6 della direttiva 73/239/CEE, a condizione 
che esso non sia in contrasto con le disposizioni legali d'interesse generale in 
vigore nello Stato membro in cui è situato il rischio. 
Articolo 29 
Gli Stati membri non applicano disposizioni che prevedano la necessità di 
un'approvazione preliminare o di una comunicazione sistematica delle condizioni 
generali e speciali delle polizze d'assicurazione, delle tariffe nonché di 
formulari ed altri stampati che l'impresa di assicurazione abbia l'intenzione di 
utilizzare nelle sue relazioni con i contraenti. Per controllare l'osservanza 
delle disposizioni legislative, amministrative e regolamentari relative ai 
contratti di assicurazione, essi possono esigere solo la comunicazione non 
-5Ì_ 
sistematica di queste condizioni e di questi altri documenti, senza che tale 
esigenza possa costituire per l'impresa una condizione preliminare per 
l'esercizio delle sue attività. 
Gli Stati membri possono mantenere in vigore o introdurre la notifica preliminare 
o l'approvazione delle maggiorazioni di tariffe proposte solo come elementi di un 
sistema generale di controllo dei prezzi. 
Articolo 30 
* 
1. All'articolo 8 della direttiva 88/357/CEE. il paragrafo 4. lettera b) è 
abrogato. Di conseguenza il paragrafo 4, lettera a) è così sostituito dal testo 
seguente : 
"a) fatta salva la lettera e) del presente paragrafo, l'articolo 7. paragrafo 2. 
terzo comma è applicabile quando il contratto d'assicurazione fornisce la 
copertura in vari Stati membri di cui almeno uno imponga l'obbligo di 
contrarre un'assicurazione ;". 
2. Nonostante qualsiasi disposizione contraria, uno Stato membro che imponga 
l'obbligo di sottoscrivere un'assicurazione può prescrivere che le condizioni 
generali e speciali delle assicurazioni obbligatorie siano comunicate prima della 
loro applicazione alla sua autorità di competente. 
Articolo 31 
1. Prima della conclusione di un contratto di assicurazione, il contraente deve 
essere informato dall'impresa di assicurazione : 
- della legislazione applicabile al contratto qualora le parti non abbiano la 
libertà di scelta o del fatto che le parti abbiano la libertà di scegliere la 
legislazione applicabile e, in tal caso, della legislazione che l'assicuratore 
propone di scegliere ; 
-ÏS-
- delle disposizioni relative all'esame dei reclami dei contraenti assicurati in 
merito al contratto, compresa l'eventuale esistenza di un organo incaricato di 
esaminare i reclami, fatta salva la possibilità per il contraente assicurato di 
promuovere un'azione giudiziaria. 
2. L'obbligo di cui ai paragrafo 1 è applicabile soltanto se il contraente é una 
persona fisica. 
3. Le modalità di applicazione del presente artisolo sono disciplinate 
conformemente alla legislazione dello Stato membro in cui è situato il rischio. 
TITOLO IV 
DISPOSIZIONI SULLA LIBERTA' DI STABILIMENTO E DI 
PRESTAZIONE DEI SERVIZI 
Articolo 32 
Il testo dell'articolo 10 della direttiva 73/239/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 10 
1. Ogni impresa di assicurazione che intenda stabilire una succursale in un altro 
Stato membro ne dà notifica all'autorità competente dello Stato membro di 
origine. 
2. Gli Stati membri prescrivono che l'impresa di assicurazione che intenda 
stabilire una succursale in un altro Stato membro alleghi alla notifica prevista 
al paragrafo 1 le informazioni seguenti : 
a) lo Stato membro nel cui territorio intende stabilire una succursale ; 
M-
b) un programma di attività nel quale siano in particolare indicati il tipo di 
operazioni che si intendono effettuare e la struttura organizzativa della 
succursale ; 
e) l'indirizzo nello Stato membro della succursale ove possono esserle richiesti 
e rilasciati i documenti, fermo restando che detto indirizzo é lo stesso al 
quale sono indirizzate tutte le comunicazioni destinate al mandatario 
generale ; 
d) il nominativo del mandatario generale della succursale, che deve essere dotato 
di poteri sufficienti ad impegnare l'impresa nei confronti dei terzi e a 
rappresentarla dinanzi alle autorità ed agli organi giurisdizionali dello 
Stato membro della succursale. Per quanto riguarda i Lloyd's, in caso di 
controversie nello Stato della succursale in relazione a impegni sottoscritti, 
non devono risultarne per gli assicurati difficoltà maggiori di quelle che 
incontrerebbero in caso di controversie analoghe sorte con imprese di tipo 
classico. A tal fine, le competenze del mandatario generale devono in 
particolare includere il potere della rappresentanza passiva in giudizio in 
tale qualità, con effetto nei confronti dei sottoscrittori interessati dei 
Lloyd's. 
Qualora l'impresa intenda coprire tramite la succursale 1 rischi classificati 
nel ramo n° 10 del punto A dell'allegato della direttiva 73/239/CEE, esclusa 
la responsabilità del vettore, essa deve presentare una dichiarazione secondo 
cui è divenuta membro dell'ufficio nazionale e del fondo nazionale di garanzia 
dello Stato membro della succursale. 
J5S-
3. L'autorità competente dello Stato membro d'origine, sempreché non abbia motivo 
di dubitare, con riferimento al progetto in questione, dell'adeguatezza delle 
strutture amministrative, della situazione finanziaria dell'impresa di 
assicurazione, ovvero dell'onorabilità e della qualifica o dell'esperienza 
professionale dei dirigenti responsabili e del mandatario generale, entro tre 
mesi a decorrere dal ricevimento delle informazioni di cui al paragrafo 2 
comunica dette informazioni all'autorità competente dell"- çt*to membro della 
succursale e ne informa l'impresa interessata. 
L'autorità competente dello Stato-membro d'origine attesta altresì che l'impresa 
di assicurazione dispone del margine minimo di solvibilità calcolato 
conformemente agli articoli 16 e 17. 
Qualora l'autorità,competente dello Stato .membro d'origine rifiuti di comunicare 
le informazioni di cui al paragrafo 2 all'autorità competente dello Stato membro 
della succursale, essa comunica le ragioni di tale rifiuto all'impresa 
interessata entro i tre mesi successivi al ricevimento di tutte le informazioni. 
Il rifiuto o la mancata risposta può essere oggetto di ricorso giurisdizionale 
nello Stato membro d'origine. 
4. Prima che la succursale dell'impresa di assicurazione inizi le proprie 
attività, l'autorità competente dello Stato membro della succursale dispone di 
un periodo di due mesi a decorrere dalla data di ricevimento della comunicazione 
di cui al paragrafo 3 per indicare all'autorità competente dello Stato membro 
d'origine, se del caso, le condizioni alle quali, per motivi d'interesse 
generale, tali attività devono essere esercitate nello Stato membro della 
succursale. 
SG 
5. La succursale può stabilirsi e iniziare l'attività dal momento in cui riceve 
una comunicazione dall'autorità competente dello Stato membro della succursale o 
in caso di silenzio da parte di tale autorità, dalla scadenza del termine di cui 
al paragrafo 4. 
6. In caso di modifica del contenuto di una delle informazioni notificate in 
conformità del paragrafo 2, lettere b), e) od), l'impresa di assicurazione 
notifica per iscritto la modifica in questione alle competenti autorità dello 
Stato membro di origine e dello Stato membro della succursale almeno un mese 
prima di procedere al cambiamento, affinché l'autorità competente dello Stato 
membro d'origine e l'autorità competente dello Stato membro della succursale 
possano pronunciarsi per svolgere i rispettivi ruoli ai sensi dei 
paragrafi 3 e 4." 
Articolo 33 
L'articolo 11 della direttiva 73/239/CEE è abrogato. 
Articolo 34 
Il testo dell'articolo 14 della direttiva 88/357/CEE é sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 14 
L'impresa che intenda svolgere per la prima volta in uno o più Stati membri le 
proprie attività in regime di libera prestazione di servizi è tenuta ad 
informarne preventivamente le autorità competenti dello Stato membro d'origine, 
precisando la natura dei rischi che si propone di coprire.". 
-*7-
Articolo 35 
Il testo dell'articolo 16 della direttiva 88/357/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 16 
1. L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica, entro un mese a 
decorrere dalla notifica prevista all'articolo 14, allo o agli Stati membri nel 
cui territorio l'impresa intende svolgere attività in regime di libera 
prestazione di servizi : 
a) un attestato indicante che l'impresa dispone del minimo del margine di 
solvibilità, calcolato in conformità degli articoli 16 e 17 della 
direttiva 73/239/CEE; 
b) i rami che l'impresa è autorizzata ad esercitare ; 
e) la natura dei rischi che l'impresa si propone di coprire nello Stato membro 
della prestazione di servizi. 
Allo stesso tempo, l'autorità compotente ne informa l'impresa interessata. 
Lo Stato membro nel cui territorio un'impresa si propone di coprire in regime di 
prestazione di servizi i rischi classificati nel ramo n° 10 del punto A 
dell'allegato della direttiva 73/239/CEE, esclusa la responsabilità del vettore, 
può esigere che l'impresa : 
- comunichi il nominativo e l'indirizzo del rappresentante di cui 
all'articolo 12 bis, paragrafo 4 della presente direttiva ; 
- presenti una dichiarazione secondo cui l'impresa è divenuta membro dell'ufficio 
nazionale e dei fondo nazionale di garanzia dello Stato membro in cui è 
effettuata la prestazione di servizi. 
.ss. 
2. Quando l'autorità competente dello Stato membro d'origine non trasmette le 
informazioni di cui al paragrafo 1 entro il termine previsto, essa comunica entro 
10 stesso termine all'impresa i motivi del proprio rifiuto. Tale rifiuto deve 
poter essere oggetto di un ricorso giurisdizionale nello Stato membro d'origine. 
3. L'impresa può iniziare la propria attività a decorrere dalla data certificata 
alla quale essa è stata informata della comunicazione di cui al paragrafo 1. 
primo comma." 
Articolo 36» 
11 testo dell'articolo 17 della direttiva 88/357/CEE è sostituito dal testo 
seguente : 
"Articolo 17 
Ogni modifica che l'impresa intende apportare alle indicazioni di cui 
all'articolo 14 è soggetta alla procedura prevista dagli articoli 14 e 16.". 
Articolo 37 
L'articolo 12, paragrafo 2, secondo e terzo comma e paragrafo 3 e gli articoli 13 
e 15 della direttiva 88/357/CEE sono abrogati. 
Articolo 38 
Le autorità competenti dello Stato membro della succursale o dello Stato membro 
della prestazione di servizi possono esigere che le informazioni che esse sono 
autorizzate a chiedere, conformemente alla presente direttiva, per quanto 
riguarda l'attività delle imprese di assicurazione operanti nel territorio di 
detto Stato siano loro fornite nella o nelle lingue ufficiali di detto Stato. 
_5?-
Articolo 39 
1. L'articolo 18 della direttiva 88/357/Cgg è abrogato. 
2. Lo Stato membro della succursale Q della prestazione dei servizi non 
stabilisce disposizioni che prescrivano l'approvazione preventiva o la 
comunicazione sistematica delle condizioni generali e spéciali delle polizze di 
assicurazioni, delle tariffe, dei formulari e degli altri scampati che l'impresa 
si propone di utilizzare nei rapporti con il contraente. Al fine di controllare 
l'osservanza delle disposizioni nazionali, esso può esigere unicamente da ogni 
impresa che intenda effettuare sul suo territorio operazioni assicurative, in 
regime di stabilimento o in regime di libera prestazione dei servizi, la 
comunicazione non sistematica di queste condizioni o di questi altri documenti 
che essa intende applicare, senza che tale prescrizione possa costituire per 
l'impresa una condizione preliminare per esercizio della sua attività. 
3. Lo Stato membro della succursale o di prestazione dei servizi può mantenere in 
vigore o introdurre la notifica preventiva o l'approvazione delle maggiorazioni 
tariffarie proposte solo in quanto elemento di un sistema generale di controllo 
dei prezzi. 
Articolo 40 
1. L'articolo 19 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. Un'impresa che effettua operazioni in regime di libero stabilimento o in 
regime di libera prestazione di servizi deve presentare alle autorità competenti 
dello Stato membro della succursale e/o dello Stato membro di prestazione di 
servizi tutti i documenti ad essa richiesti ai fini dell'applicazione del 
presente articolo, sempreché tale obbligo incomba anche alle imprese aventi la 
sede sociale in detti Stati membri. 
- Co. 
3. Se le autorità competenti di uno Stato membro constatano che un'impresa che ha 
una succursale od opera in regime di libera prestazione di servizi nel territorio 
di detto Stato non ne rispetta le norme di diritto ad essa applicabili, invitano 
l'impresa interessata a porre fine a tale situazione irregolare. 
4. Se l'impresa in questione omette di conformarsi, le autorità competenti dello 
Stato membro interessato informano le autorità competenti dello Stato membro 
d'origine. Queste prendono senza indugio tutte le misure appropriate affinché 
l'impresa interessata ponga fine a tale situazione irregolare. La natura delle 
misure viene comunicata alle autorità competenti dello Stato membro interessato. 
5. Se, nonostante le misure prese dallo Stato membro d'origine - o per 
l'insufficienza di tali misure o in mancanza delle misure stesse nello Stato 
interessato - l'impresa persiste nel violare le norme di legge vigenti nello 
Stato membro interessato, quest'ultimo, dopo averne informato le autorità 
competenti dello Stato membro d'origine, può prendere le misure appropriate per 
evitare o reprimere nuove irregolarità e, se strettamente necessario, impedire 
anche l'ulteriore stipulazione di contratti d'assicurazione da parte dell'impresa 
nel suo territorio. Gli Stati membri provvedono affinché sia possibile effettuare 
sul proprio territorio le notifiche alle imprese di assicurazione. 
6. I paragrafi 3, 4 e 5 lasciano impregiudicato il potere degli Stati membri 
interessati di prendere, in caso di urgenza, misure appropriate per prevenire le 
infrazioni commesse sul loro territorio. Ciò implica la possibilità di impedire 
ad un'impresa di assicurazione la stipulazione di nuovi contratti di 
assicurazione nel loro territorio. 
_£*-
7. I paragrafi 3, 4 e 5 non pregiudicano il potere degli Stati membri di 
sanzionare le infrazioni sul proprio territorio. 
8. Qualora l'impresa che ha commesso l'infrazione abbia uno stabilimento o 
possieda beni nello Stato membro interessato, le autorità competenti di 
quest'ultimo possono applicare, conformemente alla legislazione nazionale, le 
sanzioni amministrative previste per l'infrazione nei con)rotiti ai tale 
stabilimento o di tali beni. 
9. Qualsiasi misura presa in applicazione dei paragrafi da 4 a 8 la quale 
comporti sanzioni o restrizioni all'esercizio dell'attività assicurativa deve 
essere debitamente motivata e notificata all'impresa interessata. 
10. Ogni due anni la Commissione presenta al Comitato per le assicurazioni 
istituito dalla direttiva 91/675/CEE una relazione che riporta il numero e il 
tipo di casi in cui, in ogni Stato membro, ci sia stato un diniego 
d'autorizzazione ai sensi dell'articolo 10 della direttiva 73/239/CEE e 
dell'articolo 16 della direttiva 88/357/CEE, nella versione modificata dalla 
presente direttiva, o in cui siano state prese misure conformemente al 
paragrafo 5 del presente articolo. Gli Stati membri cooperano con la Commissione 
fornendole i dati necessari alla stesura della relazione. 
Articolo 41 
La presente direttiva non osta a che le imprese di assicurazione la cui sede 
sociale è situata in uno Stato membro facciano pubblicità ai servizi da loro 
offerti con tutti i mezzi di comunicazione disponibili nello Stato membro della 
succursale o della prestazione di servizi, purché rispettino le eventuali norme 
che disciplinano la forma e il contenuto di tale pubblicità stabilite per motivi 
di interesse generale. 
J&Z-
Articolo 42 
1. L'articolo 20 della direttiva 88/357/CEE é abrogato. 
2. In caso di liquidazione di un'impresa di assicurazione, gli impegni risultanti 
dai contratti stipulati tramite una succursale, o in regime di libera prestazione 
di servizi, sono adempiuti alla stessa stregua degli impegni risultanti da altri 
contratti di assicurazione di tale impresa, senza distinzione di nazionalità per 
quanto riguarda gli assicurati ed i beneficiari. 
Articolo 43 
1. L'articolo 21 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. Quando un'assicurazione è presentata in regime di libero stabilimento o in 
regime di libera prestazione di servizi, il contraente assicurato, prima della 
sottoscrizione di qualsiasi impegno, deve essere informato del nome dello Stato 
membro in cui è situata la sede sociale o la succursale con cui sarà stipulato il 
contratto. 
Se al contraente vengono forniti documenti, in essi deve figurare l'informazione 
di cui al primo comma. 
Gli obblighi prescritti al primo e secondo comma non riguardano i rischi di cui 
all'articolo 5, lettera d) della direttiva 73/239/CEE. 
3. Sul contratto o qualsiasi altro documento che concede la copertura, nonché 
sulla proposta di assicurazione qualora essa vincoli il contraente, deve essere 
indicato l'indirizzo della sede sociale, e eventualmente della succursale 
dell'impresa di assicurazione che concede la copertura. 
-&-
Ciascuno Stato membro può esigere che Tiei documenti citati al primo comma 
figurino altresì il nome e l'indirizzo del rappresentante dell'impresa di 
assicurazione di cui all'articolo 12 bis. paragrafo A della direttiva 88/357/CEE. 
•Articolo -44 
1. L'articolo 22 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. Ogni impresa di assicurazione deve comunicare*all'autorità competente dello 
Stato membro d'origine, in forma separata per le operazioni rispettivamente 
effettuate in regime di libero stabilimento e in regime di libera prestazione di 
servizi, l'importo dei premi, dei-sinistri e delle commissioni, al lordo della 
riassicurazione, suddivisi per Stato membro e per gruppo di rami, nonché per 
quanto riguarda il ramo n° 10 del punto A dell'allegato della 
direttiva 73/239/CEE, esclusa la responsabilità del vettore, la frequenza e il 
costo medio dei sinistri. 
I gruppi di rami sono così definiti : 
- infortuni e malattia (n° 1 e n° 2) ; 
- assicurazione autoveicoli (n° 3. n° 7 e n° 10 ; le cifre relative al 
ramo n° 10, esclusa la responsabilità del vettore, saranno precisate) ; 
- incendio e altri danni ai beni (n° 8 e n° 9) ; 
- assicurazioni aeronautiche, marittime e trasporti (n° 4. n° 5, n° 6. n® 7, 
n° 11 e n° 12) ; 
- responsabilità civile generale (n° 13) ; 
.«.:*•».-. 
év-
- credito e cauzione (n° 14 e n° 15) ; 
- altri rami (n° 16, n° 17 e n° 18). 
L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica, entro termini 
ragionevoli e su base aggregata, le indicazioni alle autorità competenti di 
ciascuno Stato membro interessato che gliene faccia richiesta. 
Articolo 45 
1. L'articolo 24 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. La presente direttiva lascia impregiudicato il diritto degli Stati membri di 
imporre alle imprese operanti nel loro territorio, in regime di libero 
stabilimento o in regime di libera prestazione di servizi, l'obbligo di adesione 
e di partecipazione, alle stesse condizioni applicabili alle imprese ivi 
autorizzate, a regimi destinati a garantire il pagamento delle richieste di 
indennizzo agli assicurati e ai terzi lesi. 
Articolo 46 
1. L'articolo 25 della direttiva 88/357/CEE è abrogato. 
2. Fatta salva un'ulteriore armonizzazione, ogni contratto di assicurazione é 
sottoposto esclusivamente alle imposte indirette e agli oneri parafiscali 
gravanti sui premi di assicurazione nello Stato membro in cui il rischio è 
localizzato ai sensi dell'articolo 2, lettera d) della direttiva 88/357/CEE e, 
per quanto concerne la Spagna, ai gravami legalmente fissati a favore 
dell'organismo spagnolo "Consorcio de Compensación de Seguros" per il fabbisogno 
delle sue funzioni in materia di compensazione delle perdite risultanti da 
avvenimenti straordinari accaduti in questo Stato membro. 
_£^_ 
In deroga all'articolo 2, lettera d), primo trattino della direttiva 88/357/CEF, 
e ai fini dell'applicazione del presente paragrafo, i beni mobili contenuti in un 
immobile situato nel territorio di uno Stato membro, fatta eccezione per 1 beni 
in transito commerciale, costituiscono un rischio situato in tale Stato membro, 
anche se l'immobile ed il suo contenuto non sono coperti dalla medesima polizza 
di assicurazione. 
La legge applicabile al contratto a norma dell'articolo '; oviia òncttiva 
88/357/CEE non incide sul regime fiscale applicabile. 
Fatta salva una successiva armonizzazione, ciascuno Stato membro applica alle 
imprese che coprono rischi nel suo territorio le disposizioni nazionali 
concernenti le misure destinate a garantire la riscossione delle imposte 
indirette e degli oneri parafiscali dovuti ai sensi del primo comma. 
TITOLO V 
DISPOSIZIONI TRANSITORIE 
Articolo 47 
La Repubblica federale di Germania può rinviare sino al 1° gennaio 1996 
l'applicazione dell'articolo 53, paragrafo 2, secondo comma, prima frase. Durante 
questo periodo, le disposizioni contenute nel comma seguente si applicheranno 
nelle circostanze di cui all'articolo 53, paragrafo 2. 
Quando la base tecnica per il calcolo dei premi sarà stata comunicata alle 
autorità dello Stato membro d'origine conformemente all'articolo 53 paragrafo 2. 
secondo comma, terza frase dette autorità trasmetteranno senza indugio tali 
informazioni alle autorità dello Stato membro in cui è situato il rischio per 
permettere loro di presentare eventuali osservazioni. Le autorità dello Stato 
-&-
membro d'origine, se non tengono conto di tali osservazioni, ne informano in modo 
dettagliato e fornendone i motivi le autorità dello Stato membro in cui è situato 
il rischio. 
Articolo 48 
Gli Stati membri possono accordare alle imprese di assicurazioni la cui sede 
sociale sia situata nel loro territorio ed i cui immobili e terreni 
rappresentativi delle riserve tecniche superino, al momento della notifica della 
presente direttiva, la percentuale di cui all'aVticolo 22. paragrafo 1, 
lettera a) un termine che scade al più tardi il 31 dicembre 1998 per conformarsi 
alla summenzionata disposizione. 
Articolo 49 
Il Regno di Danimarca può rinviare sino al 1° gennaio 1999 l'applicazione delle 
disposizioni della presente direttiva alle assicurazioni obbligatorie contro gli 
infortuni sul lavoro. Durante tale periodo continua ad essere applicabile in 
Danimarca l'esclusione prevista all'articolo 12, paragrafo 2 della seconda 
direttiva per gli infortuni sul lavoro. 
Articolo 50 
La Spagna sino al 31 dicembre 1996 e la Grecia e il Portogallo sino al 
31 dicembre 1998 beneficiano del regime transitorio seguente per i contratti 
relativi a rischi situati esclusivamente in uno di detti Stati membri e diversi 
da quelli definiti all'articolo 5, lettera d) della direttiva 73/239/CEE : 
a) in deroga all'articolo 8, paragrafo 3 della direttiva 73/239/CEE e agli 
articoli 26 e 34 della presente direttiva, le autorità di controllo di detti 
Stati membri possono esigere la comunicazione, prima della loro utilizzazione, 
delle condizioni generali e speciali di assicurazione : 
-fi' 
b) l'importo delle riserve tecniche inerenti a detti contratti di cui al presente 
articolo è determinato sotto il controllo dello Stato membro interessato 
secondo le regole da esso fissate o, in mancanza di regole, secondo la prassi 
vigente nel suo territorio conformemente alla presente direttiva. La coperture 
di dette riserve mediante attivi equivalenti e congrui e la localizzazione di 
tali attivi avvengono sotto il controllo di tale Stato membro secondo la sua 
normativa o prassi adottate conformemente alla presente direttiva. 
TITOLO VI 
DISPOSIZIONI FINALI 
Articolo 51 
Le modifiche tecniche da apportare alle direttive 73/239/CEE e 88/357/CEE nonché 
alla presente direttiva sono stabilite secondo la procedura prevista nella 
direttiva 91/675/CEE : 
- estensione delle forme giuridiche previste all'articolo 8, paragrafo 1 
lettera a) della direttiva 73/239/CEE. 
- modifiche dell'elenco di cui all'allegato della direttiva 73/239/CEE, o 
adattamento della terminologia dell'elenco a seguito dello sviluppo dei mercati 
assicurativi, 
- precisazione degli elementi costitutivi del margine di solvibilità, elencati 
all'articolo 16, paragrafo 1 della direttiva 73/239/CEE, per tener conto della 
creazione di nuovi strumenti finanziari, 
- modifica dell'importo minimo del fondo di garanzia, previsto dall'articolo 17, 
paragrafo 2 della direttiva 73/239/CEE, per tener conto degli sviluppi 
economici e finanziari. 
-Lt-
- modifica, per tener conto della creazione di nuovi strumenti finanziari, 
dell'elenco degli attivi ammessi a copertura delle riserve tecniche, previsto 
all'articolo 21 della presente direttiva, nonché delle regole di dispersione 
fissate dall'articolo 22 della presente direttiva, 
- modifica delle disposizioni volte a temperare il principio della congruenza 
previste all'allegato 1 della direttiva 88/357/CEE. per tener conto dello 
sviluppo di nuovi strumenti di copertura del rischio di cambio o dei progressi 
nell'Unione economica e monetaria, 
- precisazione delle definizioni al fine di assicurare l'applicazione uniforme 
delle direttive 73/239/CEE e 88/357/CEE. nonché della presente direttiva 
nell'insieme della Comunità. 
Articolo 52 
1. Si ritiene che le succursali che hanno iniziato la propria attività 
conformemente alle disposizioni dello Stato membro di stabilimento prima 
dell'entrata in vigore delle disposizioni di applicazione della presente 
direttiva siano state oggetto della procedura prevista all'articolo 10, paragrafi 
da 1 a 5 della direttiva 73/239/CEE. Esse sono disciplinate, a decorrere 
dall'entrata in vigore delle disposizioni di cui sopra, dagli articoli 15, 19. 20 
e 22 della direttiva 73/239/CEE, nonché dall'articolo 40 della presente 
direttiva. 
2. Gli articoli 34 e 35 lasciano impregiudicati i diritti acquisiti dalle imprese 
di assicurazione che svolgevano le proprie attività in regime di prestazione di 
servizi prima dell'entrata in vigore delle disposizioni di applicazione della 
presente direttiva. 
-#-
Articolo 53 
L'articolo seguente è inserito nella direttiva 73/239/CEE : 
"Articolo 28 bis 
1. Alle condizioni previste dal diritto nazionale, ogni Stato membro autorizza le 
agenzie e succursali stabilite sul suo territorio e contemplate dal presente 
titolo a trasferire tutto o parte del loro portafoglio di contratti ad un 
cessionario stabilito nello stesso Stato membro, se le autorità competenti di 
tale Stato membro o, se del caso, quelle dello Stato membro di cui 
all'articolo 26, attestano che il cessionario possiede, tenuto conto del 
trasferimento, il necessario margine di solvibilità. 
2. Alle condizioni previste dal diritto nazionale, ogni Stato membro autorizza le 
agenzie e succursali stabilite sul suo territorio e contemplate dal presente 
titolo a trasferire tutto o parte del loro portafoglio di contratti ad un'impresa 
di assicurazione avente la propria sede sociale in un altro Stato membro, se le 
autorità competenti dello Stato membro in questione attestano che il cessionario 
possiede, tenuto conto del trasferimento, il necessario margine di solvibilità. 
3. Uno Stato membro, che alle condizioni previste dal diritto nazionale, 
autorizzi le agenzie e succursali stabilite sul suo territorio e contemplate dal 
presente titolo a trasferire tutto o parte del loro portafoglio di contratti ad 
un'agenzia o succursale contemplata dal presente titolo e stabilita sul 
territorio di un altro Stato membro, si accerta che le autorità competenti dello 
Stato membro del cessionario o, se del caso, quelle dello Stato membro di cui 
all'articolo 26, attestino che il cessionario possiede, tenuto conto del 
trasferimento, il necessario margine di solvibilità, che la legislazione dello 
Stato membro del cessionario prevede la possibilità di un simile trasferimento e 
che lo Stato membro in questione è d'accordo sul trasferimento. 
-X-
4. Nei casi previsti ai paragrafi 1, 2 e 3, lo Stato membro in cui si trova 
l'agenzia o la succursale cedente, autorizza il trasferimento dopo aver ricevuto 
l'accordo delle autorità competenti dello Stato membro del rischio, se questo non 
è lo Stato membro in cui è situata l'agenzia o la succursale cedente. 
5. Le autorità competenti degli Stati membri consultati comunicano il loro parere 
o il loro accordo alle autorità competenti dello Stato membro di origine 
dell'impresa di assicurazioni cedente entro i tre mesi successivi alla ricezione 
della richiesta ; qualora allo scadere di tale termine le autorità consultate non 
si siano ancora pronunciate, il silenzio delle medesime viene considerato come un 
parere favorevole o un tacito accordo. 
6. Il trasferimento autorizzato in conformità del presente articolo é oggetto, 
nello Stato membro in cui è situato il rischio, di una misura di pubblicità alle 
condizioni previste dal diritto nazionale. Tale trasferimento è opponibile di 
pieno diritto ai contraenti, agli assicurati ed a chiunque abbia diritti o 
obblighi derivanti dai contratti trasferiti. 
Questa disposizione non pregiudica il diritto degli Stati membri di prevedere la 
facoltà, per i contraenti, di rescindere il contratto entro un dato termine a 
decorrere dal trasferimento." 
Articolo 54 
1. Nonostante qualsiasi disposizione contraria, uno Stato membro in cui i 
contratti relativi al ramo n° 2 del punto A dell'allegato della 
direttiva 73/239/CEE costituiscono parzialmente o integralmente un'alternativa 
alla copertura sanitaria fornita dal regime legale di previdenza sociale può' 
prescrivere che il contratto sia conforme alle specifiche disposizioni 
legislative che tutelano in detto Stato membro l'interesse generale per questo 
ramo assicurativo e che le condizioni generali e speciali di tale assicurazione 
siano comunicate, prima della loro applicazione, alle autorità competenti di 
cH:tto Stato membro. 
r*. 
2. Gli Stati membri possono prescrivere che l'assicurazione malattia di cui ?1 
paragrafo 1 sia gestita secondo una tecnica analoga a quella dell'assicurazione 
sulla vita se : 
- i premi riscossi sono calcolati in base a tabelle di frequenza delle malattie e 
altri dati statistici pertinenti dello Stato membro in cui è situato il 
rischio, secondo i metodi matematici applicati in materia di assicurazioni ; 
- è costituita una riserva di invecchiamento ; 
- l'assicuratore può' denunciare il contratto soltanto entro un determinato 
termine fissato dallo Stato membro in cui è situato il rischio ; 
- il contratto prevede la possibilità di aumentare i premi o di ridurre le 
prestazioni anche per contratti in corso ; 
- il contratto prevede la possibilità che il contraente sostituisca il contratto 
esistente con un nuovo contratto conforme al paragrafo 1, proposto dalla stessa 
impresa di assicurazione o dalla stessa succursale tenendo conto dei diritti 
maturati. In particolare si terrà conto della riserva di invecchiamento e può' 
essere richiesta una nuova visita medica solo in caso di estensione della 
copertura. 
In questo caso le autorità dello Stato membro pubblicano le tabelle di frequenza 
delle malattie ed altri dati statistici pertinenti di cui al primo comma e le 
trasmettono alle autorità dello Stato d'origine. I premi, calcolati in base a 
stime attuariali ragionevoli, devono essere sufficienti a permettere alle imprese 
di far fronte ai propri impegni per quanto riguarda tutti gli aspetti della loro 
situazione finanziaria. Lo Stato membro d'origine prescrive che la base tecnica 
per il calcolo dei premi sia comunicata prima della sua diffusione all'autorità 
competente di tale Stato membro. Il presente paragrafo è applicabile anche in 
caso di modifica di polizze esistenti. 
Articolo 55 
Gli Stati membri possono esigere da qualsiasi impresa di assicurazione che 
pratica a proprio rischio l'assicurazione obbligatoria contro gli infortuni sul 
lavoro nel loro territorio, il rispetto delle disposizioni specifiche previste 
nella loro legislazione nazionale per tale assicurazione, ad eccezione delle 
disposizioni relative alla sorveglianza finanziaria le quali rientrano nella 
competenza esclusiva dello Stato membro d'origine. 
Articolo 56 
Gli Stati membri provvedono affinché le decisioni prese nei confronti di 
un'impresa di assicurazione in applicazione delle disposizioni legislative, 
regolamentari ed amministrative adottate in forza della presente direttiva, 
possano essere oggetto di ricorso giuridizionale. 
Articolo 57 
1. Gli Stati membri adottano entro il 31 dicembre 1993 le disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative necessarie per conformarsi alla 
presente direttiva e le mettono in vigore entro il 1° luglio 1994. Essi ne 
informano immediatamente la Commissione. 
Quando gli Stati membri adottano tali disposizioni, queste contengono un 
riferimento alla presente direttiva o sono corredate da un siffatto riferimento 
all'atto della pubblicazione ufficiale. Le modalità del riferimento sono decise 
dagli Stati membri. 
2. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il testo delle disposizioni 
fondamentali di carattere legislativo, regolamentare o amministrativo da essi 
adottate nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
-7* 
Articolo 58 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. 
Fatto a Bruxelles, addì 
Per il Consiglio 
Il Presidente 
ISSN 0254-1505 
COM(92) 63 def. 
DOCUMENTI 
IT 10 
N. di catalogo : CB-CO-92-068-IT-C 
ISBN 92-77-41465-0 
' r£ficio delle pubblicazioni ufficiali delle Comunità europee 
1 -2985 Lussemburgo