COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL CONSIGLIO E AL PARLAMENTO EUROPEO - CAPACITÀ DI PRESTITI E GARANZIE CE/EURATOM PER LE AZIONI ESTERNE

1. INTRODUZIONE

Il Meccanismo del Fondo di garanzia copre le attività di prestito nei paesi terzi mediante tre meccanismi molto diversi fra di loro: le garanzie dei prestiti esterni della BEI, dei prestiti esterni dell'Euratom e dei prestiti dell'assistenza macrofinanziaria (AMF). Il suo obiettivo è, al tempo stesso, tutelare il bilancio comunitario dagli effetti diretti derivanti da insolvenze connesse con prestiti erogati tramite uno degli strumenti di cui sopra e costituire un vincolo sull'importo dei prestiti e delle garanzie CE/Euratom.

Il meccanismo del Fondo di garanzia si è dimostrato efficace come "paraurti". Il portafoglio totale dei prestiti in essere ammonta a circa 15 miliardi di euro, oltre 13 miliardi di euro dei quali sotto forma di prestiti garantiti della BEI, e il Fondo di garanzia ha versato un totale complessivo di 459 milioni di euro per coprire insolvenze che avrebbero dovuto altrimenti essere coperte direttamente dal bilancio.

L'importo totale di prestiti e garanzie è vincolato alla riserva per la copertura del Fondo di garanzia, il cui massimale è fissato nelle prospettive finanziarie 2000-2006. L'importo della riserva e le norme del Fondo di garanzia limitano la capacità globale di prestiti e garanzie a circa 3 miliardi di euro all'anno. In linea di principio, ogniqualvolta si decide un nuovo prestito o una garanzia di prestito, una percentuale dell'importo in capitale del prestito o della garanzia deve essere coperta dalla riserva. Il tasso di copertura insieme all'importo della riserva determinano pertanto l'importo possibile globale del prestito o della garanzia. Se, per esempio, tutti i prestiti e tutte le garanzie dovessero essere interamente coperti e il tasso di copertura fosse del 10%, una riserva di importo pari a 100 euro limiterebbe la capacità di prestito e di garanzia a 1000 euro all'anno.

Nella pratica la situazione è più complessa.

* In primo luogo, per l'attività di prestito esterno garantito della BEI, la CE garantisce non singoli prestiti ma un portafoglio di prestiti. In conseguenza del suo carattere globale, non si ritiene necessario fissare il livello della garanzia fornita dalla CE al 100% per l'intero importo del portafoglio di prestiti. Secondo le norme vigenti, solo il 65% della maggior parte dei prestiti BEI ai paesi terzi è garantito dalla CE e coperto pertanto dal Fondo di garanzia. In pratica, tuttavia, questo comporta che i singoli prestiti della BEI sono interamente garantiti fino al momento in cui l'insolvenza del portafoglio globale raggiunge il 65%.

* In secondo luogo, poiché le attività di prestito, anche quando riguardano un progetto singolo, o un paese singolo nel caso dell'AMF, possono estendersi su più anni e ogni parte del prestito è caratterizzata da un livello consistente di incertezza, le norme relative alla ripartizione temporale della copertura sono complesse.

Nel 2001 la riserva per garanzie è stata interamente esaurita e la situazione negli anni 2002 - 2004, quando l'allargamento dovrebbe ridurre entro certi limiti la pressione, si preannuncia comunque insostenibile. Poiché ci sono forti pressioni ad aumentare i prestiti erogati tramite ciascuno dei tre strumenti, è necessario ora esaminare in che modo vengono bilanciate le varie priorità e se sia opportuno prevedere un'ulteriore flessibilità tramite il meccanismo di garanzia.

2. LE PROSPETTIVE

La tabella di cui all'allegato 1 fornisce una panoramica delle prospettive e mostra che nei prossimi anni si registrerà una pressione molto consistente sulla riserva per garanzie.

I prestiti esterni della BEI sono già aumentati sostanzialmente negli ultimi anni a seguito dell'aumento delle dotazioni per l'Europa centrale e orientale, i Balcani occidentali, il Mediterraneo e il Sudafrica. Più di recente, sono stati inclusi nel mandato generale di prestiti anche importi per la Croazia e per un'Azione speciale unione doganale con la Turchia, ed è stata avviata un'Azione speciale per le regioni della Russia che si affacciano sul Baltico. Ne consegue che è aumentato anche il fabbisogno per la copertura, che dovrebbe raggiungere 3 152 milioni di euro nel 2003 e 2004, a fronte di 2 210 milioni di euro nel 2000. Dalla tabella emerge anche che nei prossimi anni sarà necessario coprire l'estensione delle attività di prestito della BEI alla RFI e alla concessione speciale alla Turchia per le ricostruzioni. Inoltre, ci sono già indicazioni preliminari secondo cui alcuni ritengono opportuno aprire i prestiti della BEI all'Ucraina, alla Moldavia e ad alcuni paesi dell'Asia centrale, mentre proseguono le pressioni dei russi perché i prestiti della BEI siano generalmente disponibili nel paese. Sulla scorta di tutti gli elementi di cui sopra, possono risultare necessarie garanzie aggiuntive per 300-400 miliardi di euro all'anno.

Sono già stati coperti circa 500 milioni di euro del proposto prestito Euratom di 657 milioni di euro per il progetto K2/R4, nonché un prestito Euratom di circa 210 milioni di euro in Bulgaria. Tuttavia, soprattutto a seguito del costante aggravarsi del problema della sicurezza delle centrali nucleari di progettazione sovietica, verranno esercitate pressioni perché gli interventi Euratom vengano ulteriormente estesi con un conseguente fabbisogno di copertura supplementare. I nuovi impegni Euratom potrebbero essere dell'ordine di 200-300 milioni di euro all'anno. Eventuali prestiti Euratom supplementari renderanno necessario l'innalzamento del massimale dei prestiti Euratom, che è soggetto a una procedura legislativa separata.

L'importo dei prestiti AMF varia considerevolmente da un anno all'altro. Di recente l'assistenza si è concentrata sui paesi a basso reddito dei Balcani occidentali e comprende un elemento di sovvenzione sempre più consistente. Nel 2001 è stato tuttavia necessario coprire prestiti per 225 milioni di euro alla RFI. In un'ottica più a lungo termine, una dotazione annuale di circa 400-500 milioni di euro appare adeguata per far fronte a potenziali fabbisogni dell'AMF, anche se, fino ad ora, non si è avuta praticamente alcuna copertura indicativa per gli anni 2002-2004. Un importo molto modesto è stato incluso nella tabella per l'Ucraina, per la quale si suppone che possa essere riattivata la copertura precedente e si dovranno quindi coprire solo i 18 milioni di euro di prestiti aggiuntivi. Hanno inoltre già avuto luogo discussioni esplorative in merito a nuove azioni per la Bosnia Erzegovina, la ex Repubblica iugoslava di Macedonia e la RFI. Ciascuna di esse richiederebbe un importo relativamente modesto, ma, globalmente, eserciterebbero una pressione intollerabile sul meccanismo di garanzia; lo stesso vale per un'eventuale assistenza a un'economia come quella turca, dove gli importi in gioco sarebbero inevitabilmente molto maggiori, o per ulteriori ampliamenti della portata geografica dello strumento.

3. L'ESIGENZA DI AGIRE

In considerazione della difficoltà di valutare la probabilità che una di queste nuove azioni di prestito o garanzia nel quadro di ciascuno dei tre strumenti venga effettivamente avviata, risulta arduo anche mettere in atto procedure efficaci per definirne il relativo grado di priorità. Tuttavia, tenuto conto degli scarsi margini esistenti anche sulla base di quanto già deciso, agire è essenziale.

A parere della Commissione, si dovrebbe procedere innanzitutto a un riesame dell'equilibrio fra questi tre strumenti e a una discussione delle priorità che determinano il loro utilizzo.

Se su questa base si dovesse decidere di incrementare la capacità di prestiti e di garanzie, sarebbe necessario o un aumento del massimale attuale della riserva per garanzie o una modifica alle norme connesse al meccanismo di garanzia. Poiché per incrementare il massimale della riserva sarebbe necessaria una revisione delle prospettive finanziarie esistenti (2000-2006), può essere opportuno esplorare più a fondo la seconda alternativa. Questa opzione comporta un adeguamento del meccanismo di garanzia, in particolare per il periodo 2002-2004, al fine di consentire una maggiore capacità di prestiti e di garanzie, diminuendo il tasso di copertura del Fondo di garanzia e la percentuale della garanzia per le dotazioni BEI, in una proporzione da stabilire.

Il primo adeguamento potrebbe consistere nella riduzione (nel regolamento sul Fondo di garanzia), dall'attuale 9% al 8%, del tasso di copertura applicato alle nuove iniziative di prestito o garanzia per paesi terzi. Tale modifica non altererà in alcun modo la funzione di "paraurti" del Fondo di garanzia. Quest'ultimo ha raggiunto ora il suo livello obiettivo e ogni anno vengono restituiti al bilancio comunitario importi sostanziali (165 milioni di euro nel 2001), che superano tale importo obiettivo. Un tasso di copertura del 8% per le nuove azioni di garanzia e di prestito sarebbe sufficiente a tenere l'importo del Fondo al livello fissato in particolare grazie ai proventi degli interessi riscossi sulle attività del Fondo stesso.

Un secondo adeguamento potrebbe consistere nella riduzione (nella decisione che stabilisce il mandato generale di prestito esterno della BEI) della garanzia generale fornita dalla CE alla BEI. Una riduzione di tale garanzia dal 65% al 60%, o addirittura al 50%, non comporterebbe differenze di rilievo e, in particolare, non avrebbe alcuna ripercussione sulla possibilità della Banca di avere accesso ai mercati finanziari alle condizioni più favorevoli. Il rischio che la BEI perda un importo superiore al 50% del portafoglio garantito resta molto ridotto. La BEI ha accettato le proposte della Commissione in questo senso nel 1996 e nel 1999.

La tabella di cui all'allegato 2 illustra, in termini quantitativi, le ripercussioni della variazione del tasso di copertura e/o della percentuale della garanzia fornita alla BEI sulla capacità di prestiti e di garanzie della CE.

Se questi orientamenti di base saranno condivisi dal Consiglio e dal Parlamento, la Commissione preparerà le proposte legislative necessarie.

ALLEGATO 1

Importi indicativi dei prestiti e delle garanzie di prestiti da coprire nel quadro della riserva per garanzie

(in milioni di euro)

>SPAZIO PER TABELLA>

ALLEGATO 2

Capacità di prestiti e garanzie CE nel quadro del meccanismo del Fondo di garanzia (cifre 2002)

(in milioni di euro)

>SPAZIO PER TABELLA>