3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/9
PropostamodificataditerzadirettivadelConsigliorelativaalcoordinamento delledisposizioni
legislative,regolamentariedamministrativeriguardantil'assicurazionedirettasullavita,erecante
modificadelledirettive72/267/CEEe90/619/CEE
(92/C196/02
COM/92285def.—SYN329
(PresentatadallaCommissioneaisensidell'articolo149,paragrafo3deltrattatoCEEil22giugno
1992
ILCONSIGLIO DELLECOMUNITÀ EUROPEE , mentodeimercatinazionaliinununicomercato
integrato,tappachedeveesserecompletatadaaltri
strumenticomunitarialfinediconsentireatuttii
contraenti,cheprendanoomenol'iniziativa,la
possibilitàdifarericorsoaqualsiasiassicuratoreche
abbialapropriasedesocialenellaComunitàechevi
svolgelapropriaattivitàinregimediliberostabili­
mentoodiliberaprestazionedeiservizi,garantendo
loroaltempostessounlivelloadeguatoditutela;vistoiltrattatocheistituiscelaComunitàeconomicaeuro­
pea,inparticolarel'articolo57,paragrafo2el'arti­
colo66,
vistalapropostadellaCommissione (]),
(4)considerando chelapresentedirettivarientranel
quadrodellanormativagiàrealizzata,inparticolare
dallaprimadirettiva79/267/CEEdelConsiglio,del
5marzo1979,recantecoordinamento delledisposi­
zionilegislative,regolamentari edamministrative
riguardantil'accessoall'attivitàdell'assicurazione
direttasullavitaedilsuoesercizio(5),dalladirettiva
91/674/CEEdelConsiglio,del19dicembre1991,
relativaaicontiannualieaiconticonsolidatidelle
impresediassicurazione (6);
(5)considerando chel'impostazioneadottataconsiste
nell'attuareleformediarmonizzazione essenziali,
necessarieesufficientiadottenereilreciprocorico­
noscimentodelleautorizzazioni edeisistemidicon­
trolloprudenziale ,cosìdarenderepossibileilrila­
sciodiun'autorizzazione unicavalidaintuttala
Comunitàel'applicazionedelprincipiodelcontrollo
dapartedelloStatomembrod'origine;incooperazioneconilParlamentoeuropeo(2),
vistoilpareredelComitatoeconomicoesociale(3),
(1)considerandocheènecessariocompletareilmercato
internonelsettoredell'assicurazione direttasulla
vitasottoildupliceprofilodellalibertàdistabili­
mentoedellalibertàdiprestazionedeiservizi,allo
scopodifacilitarealleimpresediassicurazionecon
sedesocialenellaComunitàl'assunzionediimpegni
all'internodellaComunità ;
(2)considerando chelesecondadirettiva90/619/CEE
delConsiglio,dell'8novembre1990,checoordinale
disposizionilegislative,regolamentari edammini­
strativeriguardantil'assicurazione direttasulla
vita,fissaledisposizionivolteadagevolarel'eserci­
zioeffettivodellaliberaprestazionediservizie
modificaladirettiva79/267/CEE(4)hacontribuito
inlargamisuraallarealizzazionedelmercatointerno
nelsettoredell'assicurazionedirettasullavita,accor­
dandogiàaicontraenticheprendonol'iniziativadi
sottoscrivereunimpegnoconun'impresadiassicura­
zioneinunaltroStatomembroechequindinon
necessitanodiunaparticolaretutelanelloStato
membrodell'impegno,lapienalibertàdifarericorso
alpiùampiomercatopossibiledelleassicurazioni ;
(3)considerandocheladirettiva90/619/CEErappre­
sentaperciòunatappaimportanteversoilravvicina­(6)considerandoche,diconseguenza ,l'accessoall'atti­
vitàassicurativa el'eserciziodellastessasaranno
d'orainpoisubordinatiallaconcessionediun'auto­
rizzazioneamministrativa unica,rilasciatadalle
autoritàdelloStatomembroincuil'impresadi
assicurazionehalapropriasedesociale;chegraziea
taleautorizzazione l'impresapuòsvolgereleproprie
attivitàovunquenellaComunità,siainregimedi
liberostabilimento ,siainregimediliberaprestazio­
nediservizi;cheloStatomembrodellasuccursaleo
dellaliberaprestazionediservizinonpotràpiù
(MGUn.C99del16.4.1991,pag.2.
(2)Parereresoil10giugno1992edecisionedel...(nonancora
pubblicatanellaGazzettaufficiale).
(3)GUn.C14del20.1.1992,pag.11.
(4)GUn.L330del29.11.1990,pag.50.(5)GUn.L63del13.3.1979,pag.1.Direttivamodificata,da
ultimo,dallasecondadirettiva90/619/CEE(GUn.L330del
29.11.1990,pag.50).
(6)GUn.L374del31.12.1991,pag.7.

N.C196/10 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
tuttaviatalepossibilitàdeveesseresoggettaadeter­
minatecondizionidirispettodelleregolecontabilie
delleregoleinmateriadiliquidazione ;
(13)considerando cheperlatuteladegliassicuratiè
necessariocheogniimpresadiassicurazionecostitui­
scariservetecnichesufficienti;cheilcalcolodi
questeultimesibasaessenzialmente suprincipi
attuariali;cheèopportunocoordinaredettiprincipi
ondeagevolareilreciprocoriconoscimento delle
disposizioniprudenzialiapplicabilineivariStati
membri;
(14)considerando che,inunintentodiprudenza,è
auspicabilestabilireuncoordinamento minimodelle
regoleinmateriadilimitazionedeltassod'interesse
utilizzatoperilcalcolodelleriservetecnicheeche,
pertalelimitazione,risultaappropriatolasciareagli
Statimembrilapossibilitàdiscegliereliberamenteil
metododaadottare,datochetuttiimetodiattual­
menteapplicatisonougualmentecorretti,prudenzia­
liedequivalenti;richiedereunanuovaautorizzazione alleimpresedi
assicurazione cheintendonoesercitarvileproprie
attivitàassicurativeechesonogiàautorizzatenello
Statomembrod'origine;cheèpertantoopportuno
modificareintalsensoledirettive79/267/CEEe
90/619/CEE;
(7)considerandochespettaormaialleautoritàcompe­
tentidelloStatomembrod'originevigilaresulla
situazionefinanziariadell'impresadiassicurazione ,
inparticolaresullasolvibilitàesullacostituzionedi
riservetecnichesufficienti,nonchésullalororappre­
sentazionemediantecongrueattività;
(8)considerando chelarealizzazionedelleoperazionia
cuifariferimentol'articolo1,paragrafo2,letterac)
delladirettiva79/267/CEEnonpuòinalcuncaso
pregiudicare ipotericonferitiallerispettiveautorità
neiconfrontideglientititolaridelleattivitàpreviste
nellasuddettadisposizione ;
(9)considerando chetalunedisposizionidellapresente
direttivadefiniscononormeminime;cheloStato
membrodioriginepuòimporrenormepiùrestrittive
neiconfrontidelleimpresediassicurazioneautoriz­
zatedalleproprieautoritàcompetenti;
(10)considerandocheleautoritàcompetentidegliStati
membridevonopertantodisporredeimezzidicon­
trollonecessariadassicurarel'esercizioordinato
delleattivitàdell'impresadiassicurazionenell'insie­
medellaComunità,svolteinregimesiadilibero
stabilimento ,siadiliberaprestazionedeiservizi;
che,inparticolare,essedevonopoteradottare
appropriatemisuredisalvaguardiaodimporresan­
zionivolteaprevenireirregolaritàedinfrazioni
eventualialledisposizioniinmateriadicontrollo
delleassicurazioni ;
(11)considerando cheènecessarioadeguareledisposi­
zioniconcernentiiltrasferimentodelportafoglioal
regimegiuridicodell'autorizzazione unicaistituito
dallapresentedirettiva;
(12)considerandocheèopportunoprevedereunosnelli­
mentodellaregoladispecializzazione stabilitadalla
direttiva79/267/CEEaffinchégliStatimembriche
lodesideranoabbianolapossibilitàdiconcederead
unastessaimpresaautorizzazioni periramiprevisti
nell'allegatodelladirettiva79/267/CEEeperle
operazionidiassicurazionecherientranoneirami1
e2dell'allegatodelladirettiva73/239/CEE(*)che(15)considerando cheèopportunocoordinarelenorme
concernentiilcalcolo,ladiversificazione ,lalocaliz­
zazioneelacongruenzadelleattivitàdicontropartita
delleriservetecnichealfinediagevolareilriconosci­
mentoreciprocodelledisposizionidegliStatimem­
bri;chetalecoordinamento devetenercontodelle
misureadottateinmateriadiliberalizzazione dei
movimentidicapitalidalladirettiva88/361/CEE
delConsiglio,del24giugno1988,perl'attuazione
dell'articolo67deltrattato(2),nonchédeiprogressi
compiutidallaComunitàaifinidelcompletamento
dell'Unioneeconomicaemonetaria;
(16)considerandoperaltrocheloStatomembrod'origine
nonpuòesigeredalleimpresediassicurazione di
investireleattivitàdicontropartitadellelororiserve
tecnicheincategoriedeterminatedicespiti,essendo
taliprescrizioniincompatibiliconlemisureinmate­
riadiliberacircolazionedeicapitalidicuialla
direttiva88/361/CEE;
(17)considerando che,inattesadiunadirettivasui
servizidiinvestimentolaqualearmonizzitral'altro
ladefinizionedellanozionedimercatoregolamenta­
to,ènecessario,aifinidellapresentedirettivaefatta
salvalafuturaarmonizzazione ,dareunadefinizione
provvisoriadiquestanozione,laqualesaràsostitui­
tadaunadefinizionechesaràstataoggettodi(')Primadirettiva73/239/CEEdelConsiglio,del24luglio
1973,recantecoordinamento dellodisposizionilegislative,
regolamentari edamministrative inmateriadiaccessoedi
eserciziodell'assicurazione direttadiversadall'assicurazione
sullavita(GUn.L228del16.8.1973,pag.3).Direttiva
modificata,daultimo,dalladirettiva90/618/CEE(GUn.L
330del29.11.1990,pag.44). (2)GUn.L178dell'8.7.1988,pag.5.

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/11
internoetalidapermettereadogniStatomembrodi
garantirel'essenzialetuteladeicontraenti;armonizzazione comunitaria echeassegneràallo
Statomembrodioriginedelmercatoleresponsabili­
tàchelapresentedirettivaassegnainmateria,a
titolotransitorio,alloStatomembrodiorigine
dell'impresadiassicurazione ;
(22)considerando cheetuttaviaammessocheloStato
membrodiorigine,perl'applicazionedeiprincipi
attuarialiconformiallapresentedirettiva,possaesi­
gerelacomunicazione sistematicadellebasitecniche
applicabilialcalcolodelletariffedeicontrattiedelle
riservetecniche,escludendodallacomunicazione
dellebasitecnichelanotificadellecondizionigenera­
lieparticolarideicontrattinonchédelletariffe
commercialidell'impresa;(18)considerando cheèopportunocompletarel'elenco
deglielementichesiprestanoadessereutilizzatiper
lacostituzionedelmarginedisolvibilità,richiesto
dalladirettiva79/267/CEE,alfineditenerconto
deinuovistrumentifinanziariedellefacilitazioni
accordateallealtreistituzionifinanziarieperl'ali­
mentazionedeilorofondipropri;
(19)considerando chel'armonizzazione dellanormativa
delcontrattoassicurativo nonèunacondizione
preliminareperlarealizzazionedelmercatointerno
delleassicurazioni ;chequindilapossibilitàlasciata
agliStatimembridiimporrel'applicazionedella
proprianormativaaicontrattiassicurativicoiquali
sonoassuntiimpegnisituatinelloroterritorioètale
daoffriregaranziesufficientiaicontraenti;(23)considerando chenelquadrodiunmercatounico
delleassicurazioni ilconsumatorepotràsceglieretra
unagammapiùampiaepiùdiversificatadicontrat­
ti;cheperbeneficiareappienoditalevarietàedella
maggioreconcorrenzaeglidevedisporredelleinfor­
mazioninecessarieascegliereilcontrattopiùconso­
noallesueesigenze;cheleinformazionirisultano
tantopiùnecessarieinquantoladuratadegliimpe­
gnipuòprotrarsisuunarcoditempomoltolungo;
cheèquindiopportunocoordinareledisposizioni
minimeaffinchéilconsumatore siainformatoin
modochiaroeprecisoinmeritoallecaratteristiche
essenzialideiprodotticheglivengonopropostiein
meritoagliestremidegliorganismicuivannorivoltii
reclamideicontraenti,degliassicuratiodeibenefi­
ciaridelcontratto;(20)considerandoche,nelquadrodelmercatounico,è
nell'interessedelcontraenteaveraccessoallapiù
ampiagammapossibilediprodottiassicurativioffer­
tinellaComunità,alfinedipotersceglieretraessiil
piùadeguatoallesueesigenze;chespettaalloStato
membrodell'impegnovigilareaffinchénonsussista
alcunostacoloallapossibilitàdicommercializzare
nelsuoterritoriotuttiiprodottiassicurativiofferti
nellaComunità,purchédettiprodottinonsiano
contrarialledisposizionigiuridichediinteressegene­
raleinvigorenelloStatomembrodell'impegnoe
nellamisuraincuil'interessegeneralenonsiasalva­
guardatodalledisposizionidelloStatomembro
d'origine,semprechétalidisposizionisiapplichino
senzadiscriminazioni aqualsiasiimpresaoperantein
dettoStatomembroesianoobiettivamente necessa­
rieeproporzionate all'obiettivoperseguito;(24)considerandochelapubblicitàdeiprodottidiassicu­
razioneèessenzialeperagevolarel'esercizioeffettivo
delleattivitàassicurativenellaComunità;cheè
opportunolasciarealleimpresediassicurazionela
possibilitàdiricorrereatuttiinormalimezzidi
pubblicitànelloStatomembrodellasuccursaleo
dellaprestazionediservizi;chetuttaviagliStati
membripossonoesigereilrispettodellaloronorma­
tivainmateriadiformaecontenutodellapubblicità
inquestione,derivantedagliatticomunitariadottati
inmateriadipubblicitàodadisposizioniemanate
dagliStatimembriperragionid'interessegenerale;
(25)considerando chenelquadrodelmercatointerno
nessunoStatomembropuòormaivietarel'esercizio
simultaneodell'attivitàassicurativasulproprioterri­
torioinregimedistabilimentoedinregimedi
prestazionediservizi;cheèpertantoopportuno
sopprimerelafacoltàaccordataintalsensoagliStati
membridalladirettiva90/619/CEE;(21)considerando chegliStatimembridevonopoter
vigilareaffinchéiprodottiassicurativieladocumen­
tazionecontrattualeutilizzataperlacoperturadegli
impegnisottoscrittinelloroterritorioinregimedi
liberostabilimentoodiliberaprestazionediservizi
rispettinoledisposizionigiuridichespecifichediinte­
ressegeneraleapplicabili;cheisistemidicontrollo
dautilizzaredevonoadattarsialleesigenzedelmer­
catointernosenzacostituireunacondizioneprelimi­
nareall'eserciziodell'attivitàassicurativa;cheinque­
staprospettiva isistemidiapprovazionepreventiva
dellecondizioniassicurativenonsembranogiustifi­
cati;cheèopportunodiconseguenzapredisporre
altrisistemipiùappropriatialleesigenzedelmercato(26)considerandocheèopportunopredisporreunregime
disanzioniapplicabiliquandol'impresadiassicura­
zionenonsiconforma,nelloStatomembroincuiè
sottoscrittol'impegno,alledisposizionid'interesse
generaleadessaapplicabili;

N.C196/12 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
HAADOTTATO LAPRESENTE DIRETTIVA :
TITOLO I(27)considerandocheintaluniStatimembrileoperazio­
nidiassicurazionenonsonoassoggettateadalcuna
formadiimposizioneindiretta,mentrenellamaggio­
ranzadiessivengonoapplicateimposteparticolari
edaltreformedicontributo;chenegliStatimembri
neiqualisonoriscossedetteimposteecontributi
esistonosensibilidivergenzeinfattodistruttureedi
aliquote;cheèopportunoevitarecheledifferenze
esistentisitraducanoindistorsionidiconcorrenza
periservizidiassicurazionetraStatimembri;che,
fattasalvaunasuccessivaarmonizzazione ,conl'ap­
plicazionedelregimefiscaleedialtreformedi
contributoprevistedalloStatomembroincuiè
sottoscrittol'impegno,sipuòovviareataleinconve­
niente,echespettaagliStatimembristabilirele
modalitàdiriscossioneditaliimposteecontributi;Definizioniecampod'applicazione
(28)considerando cheoccorrerealizzareuncoordina­
mentocomunitarioinmateriadiliquidazionedelle
impresediassicurazione ;chefind'oraèessenziale
prevedereche,incasodiliquidazionediun'impresa
diassicurazioni ,ilsistemadigaranziaistituitoin
ciascunoStatomembroconferiscaparitàditratta­
mentoatuttiicreditoridiassicurazione ,senza
distinzionedinazionalitàdeicreditorimedesimiea
prescinderedallemodalitàdisottoscrizione dell'im­
pegno;Articolo1
Aifinidellapresentedirettiva,siintendeper:
a)impresadiassicurazione :ogniimpresacheabbiaotte­
nutol'autorizzazione amministrativa conformemente
all'articolo6delladirettiva79/267/CEE;
b)succursale:qualsiasiagenziaosuccursalediun'impresa
diassicurazione ,aisensidell'articolo3delladirettiva
90/619/CEE;
c)impegno:unimpegnochesiconcretizzainunadelle
formediassicurazioniodioperazionidicuiall'articolo
1delladirettiva79/267/CEE;
d)Statomembrod'origine:loStatomembroincuiè
situatalasedesocialedell'impresadiassicurazioneche
assumel'impegno;
e)Statomembrodellasuccursale:loStatomembroincui
èsituatalasuccursalecheassumel'impegno;
f)Statomembrodiprestazionediservizi:loStatomem­
brodell'impegnoaisensidell'articolo2,letterae)della
direttiva90/619/CEE,quandoquestoèassuntoda
un'impresadiassicurazione ounasuccursalesituatain
unaltroStatomembro;
g)controllo:illegameesistentetraun'impresamadree
un'impresafiglia,previstoall'articolo1delladirettiva
83/349/CEE(2),ounarelazionedellastessanaturatra
unapersonafisicaogiuridicaeun'impresa;
h)partecipazione qualificata:ilfattodidetenereinun'im­
presadirettamenteoindirettamente almenoil10%del
capitaleodeidirittidivotooqualsiasialtrapossibilità
diesercitareunanotevoleinfluenzasullagestione
dell'impresaincuièdetenutaunapartecipazione .
Aifinidell'applicazionediquestadefinizionenegli
articoli7e14edellealtrequotedipartecipazione dicui
all'articolo14sonopresiinconsiderazione idirittidi
votodicuiall'articolo7delladirettiva88/627/
CEE(3);(29)considerandochepotràrisultarenecessario,adeter­
minatiintervalliditempo,apportaremodifichetec­
nicheallenormedettagliatechefiguranonellapre­
sentedirettiva,inmododatenercontodell'evoluzio­
nefuturadelsettoreassicurativo;chelaCommissio­
neprocederàatalimodifiche,nellamisuraincui
essesianonecessarie,dopoaverconsultatoilcomita­
toconsultivoperleassicurazioni ,istituitodalla
direttiva91/675/CEE(*),nell'ambitodeipoteridi
esecuzioneconferitiallaCommissione dalledisposi­
zionideltrattato;
(30)considerando cheènecessariofissaredisposizioni
specificheatteadassicurareilpassaggiodalregime
giuridicoesistentealmomentodellamessainappli­
cazionedellapresentedirettivaversoilregimeda
essaistituito;chetalidisposizionidevonoserviread
evitareunoneredilavorosupplementare perle
autoritàcompetentidegliStatimembri;
(31)considerando che,aisensidell'articolo8Cdel
trattato,occorretenercontodell'ampiezzadello
sforzochedeveesseresostenutodaalcuneeconomie
chepresentanodifferenzedisviluppo;cheoccorre
pertantoaccordareataluniStatimembriunregime
transitoriocheconsentaun'applicazionegraduale
delledisposizionidellapresentedirettiva,(2)Settimadirettiva83/349/CEEdelConsiglio,del13giugno
1983,basatasull'articolo54,paragrafo3,letterag)del
trattatoerelativaaiconticonsolidati (GUn.L193del18.7.
1983,pag.1).Direttivamodificata,daultimo,dalladirettiva
90/605/CEE(GUn.L317del16.11.1990,pag.60).
(3)Direttiva88/627/CEEdelConsiglio,del12dicembre1988,
relativaalleinformazionidapubblicarealmomentodella
cessionediunapartecipazione importanteinunasocietàquo­
tatainborsa(GUn.L348del17.12.1988,pag.62). (J)GUn.L374del31.12.1991,pag.32.

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/13
TITOLOII
Accessoall'attivitaassicurativa
Articolo3
Iltestodell'articolo6delladirettiva79/267/CEEèsosti­
tuitodaltestoseguente:
«Articolo6
L'accessoall'attivitàdicuiallapresentedirettivaèsubor­
dinatoallaconcessionediun'autorizzazione amministra­
tivapreliminare .
Questaautorizzazione deveessererichiestaalleautorità
delloStatomembrod'origine:
a)dall'impresachestabiliscelapropriasedesocialesul
territoriodidettoStatomembro;
b)dall'impresache,dopoaverricevutol'autorizzazione
dicuialprimocomma,estendelapropriaattivitàad
uninteroramooadaltrirami.»i)impresamadre:un'impresamadreaisensidegliarticoli
1e2delladirettiva83/349/CEE;
j)impresafiglia:unimpresafigliaaisensidegliarticoli1
e2delladirettiva83/349/CEE;ogniimpresafigliadi
un'impresafigliaèparimenticonsideratacomeimpresa
figliadell'impresamadreacuifannocapotaliimpre­
se;
k)mercatoregolamentato :unmercatofinanziarioconsi­
deratodalloStatomembrod'originedell'impresacome
unmercatoregolamentato inattesadiunadefinizione
chesaràdatanell'ambitodiunadirettivasuiservizidi
investimento ecaratterizzato :
—daunfunzionamento regolaree
—dalfattocheledisposizionistabiliteoapprovate
dalleautoritàappropriatedefinisconolecondizioni
difunzionamento delmercato,lecondizionidi
accessoalmercato,nonché,quandoèapplicabilela
direttiva79/279/CEEdelConsiglio,del5marzo
1979,concernente ilcoordinamento dellecondizio­
niperl'ammissionedivalorimobiliariallaquota­
zioneufficialediunaborsavalorii1),lecondizioni
diammissioneallaquotazionefissatedalladirettiva
precitata,esedettadirettivanonèapplicabile,le
condizionichedevonoesseresoddisfattedatali
strumentifinanziariperpoteressereeffettivamente
negoziatisulmercato.
Aifinidellapresentedirettiva,unmercatoregolamen­
tatopuòesseresituatoinunoStaiomembrooinun
paeseterzo.Inquest'ultimocasoilmercatodeveessere
riconosciutodalloStatomembrodioriginedell'impresa
edevesoddisfarerequisitianaloghi.Glistrumenti
finanziarichevengonoinessonegoziatidevonoessere
diqualitàcomparabileaquelladeglistrumentinegozia­
tisulmercatoosuimercatiregolamentato/idelloStato
membroinquestione;
1)autoritàcompetenti:leautoritànazionaliincaricate,in
virtùdiunaleggeodiunanormativa,delcontrollo
delleimpresediassicurazione .Articolo4
Iltestodell'articolo7delladirettiva79/267/CEEèsosti­
tuitodaltestoseguente:
«Articolo7
1.L'autorizzazione èvalidaperl'interaComunità.
Essapermetteall'impresadiesercitarviattivitàinregi­
medistabilimentooinregimediliberaprestazionedi
servizi.
2.L'autorizzazione èaccordataperramoqualedefini­
tonell'allegato.Essariguardal'interoramo,amenoche
ilrichiedentedesiderigarantiresoltantounapartedei
rischirientrantiintaleramo.
Leautoritàcompetentipossonolimitarel'autorizzazio­
nerichiestaperunramoallesoleattivitàcontenutenel
programmadiattivitàdicuiall'articolo9.
OgniStatomembropuòconcederel'autorizzazione per
piùrami,semprechélalegislazionenazionaleconsenta
diesercitarlicontemporaneamente .»Articolo2
1.Lapresentedirettivariguardagliimpegnieleimprese
dicuiall'articolo1delladirettiva79/267/CEE.
2.All'articolo1,punto2,primocommadelladirettiva
79/267/CEEsonosoppressiitermini«esianoautorizzate
nelpaesediattività».
3.Lapresentedirettivanonriguardanéleassicurazioni
edoperazioni,néleimpreseedistituzionicheesulano
dall'ambitodiapplicazionedelladirettiva79/267/CEE,né
glientidicuiall'articolo4dellastessadirettiva.Articolo5
Iltestodell'articolo8delladirettiva79/267/CEEèsosti­
tuitodaltestoseguente:
«Articolo8
1.LoStatomembrodiorigineesigecheleimpresedi
assicurazione richiedentil'autorizzazione :(*)GUn.L66del13.3.1979,pag.21.Direttivamodificata,da
ultimo,dalladirettiva82/148/CEE(GUn.L62del5.3.
1982,pag.22).

N.C196/14 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
a)adottinounadelleformeseguenti:
—perquantoriguardailRegnodelBelgio:«socié­
téanonyme/naamlozevennootschap »,«société
encommanditeparactions/commanditaire ven­
nootschapopaandelen»,«associationd'assu­
rancemutuelle/onderlingeverzekeringsvereni ­
ging»,«sociétécoopérative/coòperatieve ven­
nootschap»;
—perquantoriguardailRegnodiDanimarca :
«aktieselskaber »,«gensidigeselskaber»,«pen­
sionskasseromfattetaflovomforsikringsvir­
ksomhed(tværgåendepensionskasser )»:L'impresadiassicurazionepotràassumerealtresìla
formadisocietàeuropea,quandoquestasaràisti­
tuita.
GliStatimembripossonoinoltrecreare,oveoccor­
ra,impresecheassumanoqualsiasiformadidiritto
pubblico,purchéabbianoloscopodifareoperazio­
nidiassicurazioneacondizioniequivalentiaquelle
delleimpresedidirittoprivato;
b)limitinoillorooggettosocialealleattivitàpreviste
dallapresentedirettivaealleoperazionichene
discendonodirettamente ,escludendoqualsiasialtra
attivitàcommerciale ;
c)presentinounprogrammad'attivitàconformeall'ar­
ticolo9;
d)possiedanoilminimodelfondodigaranziaprevisto
all'articolo20,paragrafo2;
e)sianoeffettivamentedirettedapersonechesoddisfa­
noinecessarirequisitidionorabilitàediqualifica­
zioneodiesperienzaprofessionale .
2.L'impresacherichiedel'autorizzazione perl'esten­
sionedelleproprieattivitàadaltriramioperl'estensio­
nediun'autorizzazione checoprasolounapartedei
rischiraggruppatiinunramodevepresentareunpro­
grammad'attivitàconformeall'articolo9.—perquantoriguardalaRepubblicafederaledi
Germania :«Aktiengesellschaft »,«Versicher­
ungsvereinaufGegenseitigkeit »,«öffentlich­
rechtlichesWettbewerbsversicherungsunterneh ­
men»;
—perquantoriguardalaRepubblicafrancese:
«Sociétéanonyme,sociétéd'assurancemutuel­
le»,«institutiondeprévoyancerégieparlecode
delasécuritésociale»,«institutiondeprévoyan­
cerégieparlecoderural»,«mutuellesrégiespar
lecodedelamutualité»;
—perquantoriguardal'Irlanda:«incorporated
companieslimitedbysharesorbyguaranteeor
unlimited»,«societiesregisteredunderthe
IndustrialandProvidentSocietiesActs»,«socie­
tiesregisteredundertheFriendlySocieties
Acts»;Essadeveinoltrefornirelaprovachedisponedel
marginedisolvibilitàdicuiall'articolo19echepossie­
deilfondodigaranziadicuiall'articolo20,paragrafi1
e2. —perquantoriguardalaRepubblicaitaliana:«so­
cietàperazioni»,«societàcooperativa»,«mutua
diassicurazione »;
—perquantoriguardailGranducatodiLussem­
burgo:«sociétéanonyme»,«sociétéencomman­
diteparaction»,«associationd'assurances
mutuelles»,«sociétécoopérative»;3.GliStatimembrinonstabilisconodisposizioniche
esiganolapreventivaapprovazione olacomunicazione
sistematicadellecondizionigeneraliespecialidelle
polizzediassicurazione ,delletariffe,dellebasitecni­
che,utilizzateinparticolareperilcalcolodelletariffee
delleriservetecniche,nonchédeiformulariedaltri
stampatichel'impresaabbiaintenzionediutilizzare
nellesuerelazioniconicontraenti .—perquantoriguardailRegnodeiPaesiBassi:
«naamlozevennootschap »,«onderlingewaar­
borgmaatschappij »;
—perquantoriguardailRegnoUnito:«incorpora­
tedcompanieslimitedbysharesorbyguarantee
orunlimited»,«societiesregisteredunderthe
IndustrialandProvidentSocietiesActs»,«socie­
tiesregisteredorincorporatedundertheFrien­
dlySocietiesActs»,«theassociationofunder­
writersknownasLloyd's»:Nonostanteilprimocommaeunicamentealloscopodi
controllareilrispettodelledisposizioninazionalirelati­
veaiprincipiattuariali,loStatomembrodioriginepuò
esigerelacomunicazione sistematicadellebasitecniche
utilizzateperilcalcolodelletariffeedelleriserve
tecniche,senzachetaleesigenzapossacostituireper
l'impresaunacondizionepreliminareperl'esercizio
dellesueattività.—perquantoriguardalaRepubblicaellenica:
«av(óvu|!Tiexaipeia»;
—perquantoriguardailRegnodiSpagna:«socie­
dadanònima»,«sociedadmutua»,«sociedad
cooperativa»;LapresentedirettivanonostaachegliStatimembri
mantenganoinvigoreointroducanodisposizionilegi­
slative,regolamentari oamministrative cheprevedano
l'approvazionedellostatutoelatrasmissionediqualsia­
sidocumentonecessarioall'esercizionormaledelcon­
trollo.—perquantoriguardalaRepubblicaportoghese :
«sociedadeanònima»,«mùtuadeseguros»;

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/15
TITOLOIII
Armonizzazione dellecondizionidiesercizioAlpiùtardicinqueannidopolamessainapplicazione
delladirettiva92/000/CEE(1)laCommissionepresen­
taalConsigliounarelazionesull'applicazionedelpre­
senteparagrafo.
4.Ladisposizionianzidettenonpossonoprevedere
l'esamedelladomandadiautorizzazione infunzione
dellenecessitàeconomichedelmercato.Capitolo 1
(MGUn.L...» Articolo8
Iltestodell'articolo15delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo1S
1.Lavigilanzafinanziariasuun'impresadiassicura­
zione,compresaquellasulleattivitàdaquestaesercitate
tramitesuccursalieinregimediprestazionediservizi,
rientranellacompetenzaesclusivadelloStatomembro
d'origine.SeleautoritàcompetentidelloStatomembro
dell'impegnohannomotivodiritenerecheleattività
dell'impresadiassicurazionipossanoeventualmente
compromettere lasoliditàfinanziariadellastessa,ne
informanoleautoritàcompetentidelloStatomembro
d'originedell'impresainquestione.Leautoritàcompe­
tentididettoStatod'origineverificanosel'impresa
rispettiiprincipiprudenzialidefinitinellapresente
direttiva.
2.Lavigilanzafinanziariacomprendeinparticolarela
verifica,perl'insiemedelleattivitàdell'impresadiassi­
curazione,dellostatodisolvibilitàedellacostituzione
diriservetecniche,compreseleriservematematiche ,e
delleattivitàdicontropartitainconformitàdellenorme
odellaprassistabilitenelloStatomembrod'origine,ai
sensidelledisposizioniadottatealivellocomunitario .
3.LeautoritàcompetentidelloStatomembrod'origi­
neprescrivonochequalsiasiimpresadiassicurazione
siadotatadiunabuonaorganizzazione amministrativa
econtabileediadeguateproceduredicontrollointer­
no.»Articolo6
Iltestodell'articolo9delladirettiva79/267/CEEèsosti­
tuitodaltestoseguente:
«Articolo9
Ilprogrammad'attivitàdicuiall'articolo8,paragrafo
1,letterac)eparagrafo2devecontenereleindicazioni
ogiustificazioniriguardanti :
a)lanaturadegliimpegnichel'impresasiproponedi
assumere ;
b)iprincipidirettiviinmateriadiriassicurazione ;
c)glielementichecostituiscono ilfondominimodi
garanzia;
d)leprevisionicircalespesed'impiantodeiservizi
amministrativi edellaretediproduzione,imezzi
finanziaridestinatiafarvifronte;
inoltre,periprimitreesercizisociali:
e)unpianocheespongadettagliatamente leprevisioni
delleentrateedellespesesiaperleoperazioni
diretteeperleoperazionidiriassicurazione attiva
cheperleoperazionidiriassicurazione passiva;
f)lasituazioneprobabileditesoreria;
g)leprevisionirelativeaimezzifinanziaridestinatialla
coperturadegliimpegniedelmarginedisolvibili­
tà.»Articolo9
Iltestodell'articolo16delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo16
GliStatimembridellasuccursaleprevedonoche,quan­
doun'impresadiassicurazioneautorizzatainunaltro
Statomembroesercitalapropriaattivitàtramiteuna
succursale,leautoritàcompetentidelloStatomembro
dioriginepossano,dopoavernepreventivamente infor­
matoleautoritàcompetentidelloStatomembrodella
succursale,procederedirettamente ,otramitepersone
daesseincaricateatalfine,allaverificainlocodelle
informazioni necessarieperassicurarelavigilanza
finanziariadell'impresa.LeautoritàdelloStatomem­
brodellasuccursalepossonopartecipareaquestaverifi­
ca.»Articolo7
LeautoritàcompetentidelloStatomembrod'originenon
concedonol'autorizzazione checonsentel'accessodiun'im­
presaall'attivitàassicurativaseprimanonhannoottenuto
comunicazione dell'identitàdegliazionistiodeisoci,diretti
oindiretti,personefisicheogiuridiche,chevidetengono
unapartecipazione qualificata,nonchédell'entitàdiquesta
partecipazione .
Leautoritàcompetentirifiutanol'autorizzazione se,tenuto
contodellanecessitàdigarantireunagestionesanae
prudentedell'impresadiassicurazione ,nonsonosoddisfat­
tedellaqualitàdegliazionistiosoci.

N.C196/16 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
Articolo10 2.OgniStatomembroautorizza,allecondizionipreviste
daldirittonazionale,leimpresediassicurazioneconsede
socialenelsuoterritorioatrasferiretotalmenteoinparteil
loroportafogliodicontratti,sottoscrittiinregimedilibero
stabilimentoodiliberaprestazionediservizi,adun
cessionariostabilitonellaComunità,seleautoritàcompe­
tentidelloStatomembrod'originedelcessionarioattestano
chequestodispone,tenutocontodeltrasferimento ,del
marginedisolvibilitànecessario .
3.Quandounasuccursaleprevededitrasferiretotalmente
oinparteilproprioportafogliosottoscrittoinregimedi
stabilimentoodiliberaprestazionediservizi,loStato
membrodellasuccursaledeveessereconsultato .
4.Neicasidicuiaiparagrafi2e3,leautoritàdelloStato
membrod'originedell'impresacedenteautorizzanoiltras­
ferimentodopoaverricevutol'accordodelleautoritàcom­
petentidegliStatimembridell'impegno.
5.LeautoritàcompetentidegliStatimembriconsultati
comunicanoilproprioparerealleautoritàcompetentidello
Statomembrod'originedell'impresadiassicurazionecedèn­
teentrotremesidalricevimentodellarichiesta;sele
autoritàconsultatenondannounarispostaentrotale
termine,ilsilenzioequivaleadunparerefavorevoleoadun
tacitoaccordo.Iltestodell'articolo23,paragrafi2e3delladirettiva
79/267/CEEèsostituitodaltestoseguente:
«2.GliStatimembriesigonodalleimpresediassicura­
zioneconsedesocialenelloroterritorio,difornire
periodicamente idocumentinecessariperl'eserciziodel
controllononchéidocumentistatistici.Leautorità
competentisicomunicano idocumentieleinformazio­
niutiliall'eserciziodelcontrollo .
3.OgniStatomembroadottatutteledisposizioniutili
affinchéleautoritàcompetentidisponganodeipoterie
deimezzinecessariperlasorveglianzadelleattività
delleimpresediassicurazioneconsedesocialenelloro
territorio,compreseleattivitàesercitatefuoriditale
territorio,conformemente alledirettivedelConsiglio
riguardantitaliattivitàedaifinidellaloroapplicazio­
ne.
Questipoteriemezzidevonoinparticolareconsentire
alleautoritàcompetenti :
a)diinformarsiapprofonditamente circalasituazione
dell'impresaelesueattivitàcomplessive,inpartico­
lare:
—raccogliendoinformazioniorichiedendodocu­
mentirelativiall'attivitàassicurativa ;
—procedendoacontrollidirettineilocalidell'im­
presa;
b)diprendereneiconfrontidell'impresa,deidirigenti
responsabiliodellepersonechecontrollanol'impre­
satuttelemisureappropriate enecessarieper
garantirecheleattivitàdell'impresasianoconformi
alledisposizionilegislative,regolamentari edammi­
nistrativechel'impresadeveosservareneivariStati
membriedinparticolarealprogrammadiattività,
qualorasiaobbligatorio ,nonchéperevitareoelimi­
nareirregolaritàchepossanolederegliinteressi
degliassicurati;
c)diassicurarel'applicazioneditalimisure,seneces­
sariomedianteesecuzionecoattiva,facendoeven­
tualmentericorsoagliorganigiudiziari.
GliStatimembripossonoancheprevederecheleauto­
ritàcompetentipossanoottenereinformazionisuicon­
trattidetenutidagliintermediari.»6.Iltrasferimentoautorizzatoinconformitàdelpresente
articoloèoggetto,nelloStatomembrodell'impegno,di
idoneapubblicità,neimodiprevistidaldirittonazionale.
Taletrasferimento èopponibiledidirittoaicontraenti,agli
assicuratiedaqualunquealtrapersonacheabbiadirittiod
obblighiderivantidaicontrattitrasferiti.
Taledisposizionelasciaimpregiudicato ildirittodegliStati
membridiprevederelafacoltàdeicontraentidirisolvereil
contrattoentrounterminestabilitoadecorreredaltrasferi­
mento.
Articolo12
Iltestodell'articolo24delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo24
1.Qualoraun'impresanonsiconformialledisposizio­
nidell'articolo17,l'autoritàcompetentedelloStato
membrod'originedell'impresapuòvietarelalibera
disponibilitàdegliattividopoaverinformatodella
propriaintenzioneleautoritàcompetentidegliStati
membridell'impegno.Articolo11
1.All'articolo6delladirettiva90/619/CEE,iparagrafi
da2a7sonoabrogati.

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/17
b)nonsoddisfapiùlecondizionidiaccesso;
c)nonhapotutorealizzare,entroiterministabiliti,le
misureprevistedalpianodirisanamentoodal
pianodifinanziamento dicuiall'articolo24;
d)mancagravementeagliobblighicheleincombono
invirtùdellanormativaadessaapplicabile .
L'autoritàcompetentedelloStatomembrod'origine
informadellarevocaodelladecadenzadell'autorizza­
zioneleautoritàcompetentideglialtriStatimembri,le
qualidevonoprendereopportunemisureondeimpedire
all'impresainteressatadidareinizioanuoveoperazioni
nelloroterritorioinregimedistabilimentooinregime
diliberaprestazionediservizi.L'autoritàprendeinol­
tre,conilconcorsodelleautoritàinquestione,ogni
misuraattaasalvaguardare gliinteressidegliassicurati,
einparticolarerestringelaliberadisponibilitàdegli
attividell'impresa,inapplicazionedell'articolo24,
paragrafo1,paragrafo2,secondocommaeparagrafo
3,secondocomma.
2.Qualsiasidecisionedirevocadell'autorizzazione
deveesseremotivatainmodoprecisoenotificata
all'impresainteressata.»2.Alfinediristabilirelasituazionefinanziariadi
un'impresailcuimarginedisolvibilitànonraggiunga
piùilminimoprescrittoall'articolo19,l'autoritàcom­
petentedelloStatomembrodiorigineesigeunpianodi
risanamentochedeveesseresottopostoallasuaappro­
vazione.
Incasieccezionali,sel'autoritàcompetenteritieneche
laposizionefinanziariadell'impresastiaperdegradarsi
ulteriormente ,essapuòlimitareovietarelalibera
disponibilitàdegliattividell'impresa.Essainformadi
tuttelemisurechehaadottatoleautoritàdeglialtri
Statimembrinelcuiterritoriol'impresasvolgelapro­
priaattivitàequesteultime,surichiestadellaprima
autorità,adottanolemedesimemisure.
3.Seilmarginedisolvibilitànonraggiungepiùil
fondodigaranziadicuiall'articolo20,l'autoritàcom­
petentedelloStatomembrodiorigineesigedall'impresa
unpianodifinanziamento abrevetermineilqualedeve
esseresottopostoallasuaapprovazione .
Essapuòinoltrerestringereovietarelaliberadisponibi­
litàdegliattividell'impresa.Essaneinformaleautorità
degliStatimembrisulcuiterritoriol'impresaesercita
un'attività,lequali,asuarichiesta,adottanolestesse
disposizioni .
4.Neicasiprevistiaiparagrafi1,2e3leautorità
competentipossonoprendereinoltretuttelemisureatte
asalvaguardare gliinteressidegliassicurati.
5.OgniStatomembroadottalemisurenecessarieper
potervietare,inconformitàdellaproprialegislazione
nazionale,laliberadisponibilitàdegliattivisituatinel
suoterritorio,surichiesta,neicasiprevistiaiparagrafi
1,2e3delloStatomembrod'originedell'impresail
qualedeveprecisaregliattivichedebbonoformare
oggettoditalimisure.»Articolo14
1.GliStatimembriprevedonochetuttelepersonefisiche
ogiuridichecheintendanodetenere,direttamenteoindiret­
tamente,inun'impresadiassicurazioneunapartecipazione
qualificatadebbanoinformarnepreventivamente leautori­
tàcompetentidelloStatomembrod'origineecomunicare
l'entitàditalepartecipazione .Lepersonefisicheogiuridi­
chesonoaltresìtenuteadinformareleautoritàcompetenti
delloStatomembrodioriginequaloraintendanoaumenta­
relapropriapartecipazione qualificatainmodochela
quotadeidirittidivotoodelcapitaledaessedetenuta
raggiungaosuperiilimitidel20%,33%o50%oppure
l'impresad'assicurazionidivengaunalorosocietàfiglia.
Articolo13
LeautoritàcompetentidelloStatomembrod'origine
dispongonodiunterminemassimoditremesidalladata
dellacomunicazione previstaalprimocommaperopporsi
adettoprogettose,tenutocontodellanecessitàdigarantire
unagestionesanaeprudentedell'impresadiassicurazione ,
nonsianosoddisfattedellaqualitàdellapersonadicuial
primocomma.Inassenzadiopposizione,leautoritàposso­
nofissareunterminemassimoperlarealizzazione del
progettodicuialprimocomma.Iltestodell'articolo26delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo26
1.L'autorizzazione accordataall'impresadiassicura­
zionedall'autoritàcompetentedelloStatomembrodi
originepuòessererevocatadaquestaautoritàquando
l'impresa:
a)nonfausodell'autorizzazione entrododicimesi,vi
rinunciaespressamente ohacessatodiesercitarela
propriaattivitàperunperiodosuperioreaseimesi,
amenocheloStatomembrointeressatononpreve­
daintalicasiladecadenzadell'autorizzazione ;2.GliStatimembriprevedonochetuttelepersonefisiche
ogiuridichechenonintendanopiùdetenere,direttamente
oindirettamente ,inun'impresadiassicurazioneunaparte­
cipazionequalificatadebbanoinformarnepreventivamente
leautoritàcompetentidelloStatomembrod'originee

N.C196/18 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
comunicarel'entitàprevistadellapartecipazione .Leperso­
nefisicheogiuridichesonoparimentitenuteadinformare
leautoritàcompetentiqualoraintendanodiminuirela
propriapartecipazione qualificatainmodochelaquotadei
dirittidivotoodelcapitaledaessedetenutascendaaldi
sottodellesogliedel20%,33%o50%oppurel'impresa
diassicurazione cessidiessereunalorosocietàfiglia.
3.Leimpresediassicurazionecomunicanoalleautorità
competentidelloStatomembrod'origine,appenaneabbia­
noconoscenza,gliacquistiolecessionidipartecipazioni al
lorocapitalechedeterminano ilsuperamento ,inaumento
oindiminuzione ,diunadellesogliedicuiaiparagrafi1e
2.
Essecomunicanoaltresì,almenounavoltaall'anno,l'iden­
titàdegliazionistiodeisocichedetengonopartecipazioni
qualificate,nonchél'entitàdiquesteultime,cosìcome
risultanoinparticolaredaiverbalidell'assembleaannuale
degliazionistiodeisociovverodalleinformazioniricevute
inottemperanza agliobblighirelativiallesocietàquotatein
unaborsavalori.
4.GliStatimembriprevedonoche,qualoral'influenza
esercitatadallepersonedicuialparagrafo1possaesseredi
ostacoloadunagestioneprudenteesanadell'impresadi
assicurazione ,leautoritàcompetentidelloStatomembro
d'origineadottinoleopportunemisureperporreterminea
talesituazione.Lemisureinquestionepossonoinpartico­
lareconsistereiningiunzioni,insanzionineiconfrontidei
dirigentionellasospensionedell'eserciziodeidirittidivoto
inerentialleazionioquotedetenutedagliazionistiodai
socidicuitrattasi.Tuttavia,neicasiconcernentiun'impresadiassicurazioni
dichiaratafallitaosoggettaaliquidazionecoattaordinata
dauntribunale,leinformazioniriservatechenonriguarda­
noiterziimplicatineitentatividisalvataggiopossono
esseredivulgatenell'ambitodiprocedimenticiviliocom­
merciali.
2.Ilparagrafo1nonostaacheleautoritàcompetentidei
variStatimembriprocedanoagliscambidiinformazioni
previstidalledirettiveapplicabilialleimpresediassicura­
zione.Taliinformazionisonocopertedalsegretod'ufficio
dicuialparagrafo1.
3.GliStatimembripossonostipulareaccordidicoopera­
zione,cheprevedanoscambid'informazioni ,conleautori­
tàcompetentidipaesiterzi,acondizionecheleinformazio­
nicomunicatebeneficinodigaranzieinordinealsegreto
d'ufficioalmenoequivalentiaquelleprevistedalpresente
articolo.
4.L'autoritàcompetenteche,anormadeiparagrafi1o2,
riceveinformazioni riservatepuòservirsenesoltanto
nell'eserciziodellepropriefunzioniepiùparticolarmente :
—perl'esamedellecondizionidiaccessoall'attivitàdi
assicurazione eperfacilitareilcontrollodellecondizio­
nidieserciziodell'attività,inparticolareinmateriadi
vigilanzasulleriservetecniche,sulmarginedisolvibili­
tà,sull'organizzazione amministrativa econtabileesul
controllointerno,o
—perl'irrogazionedisanzioni,o
—nell'ambitodiunricorsoamministrativo controuna
decisionedell'autoritàcompetente,o
—nell'ambitodiprocedimentigiurisdizionali instauratia
normadell'articolo50odidisposizionispecialipreviste
dalledirettiveadottatenelsettoredelleimpresedi
assicurazione .
5.Iparagrafi1e4nonostanoalloscambiodiinforma­
zioniall'internodiunostessoStatomembro,qualora
esistanopiùautoritàcompetenti,o,fraStatimembri,trale
autoritàcompetentie:
—leautoritàinvestitedellafunzionepubblicadivigilanza
suglienticreditiziesualtreistituzionifinanziarie,
nonchéleautoritàincaricatedivigilaresuimercati
finanziari,
—gliorganiimplicatinellaliquidazioneenelfallimento
delleimpresediassicurazione einaltreprocedure
analoghe,e
—lepersoneincaricatedelcontrollolegaledeicontidelle
impresediassicurazione edeglialtrientifinanziari,
affinchéessepossanosvolgerelapropriafunzionedivigi­
lanza;taliparagrafinonostanoinoltreallatrasmissione
agliorganiincaricatidellagestionedelleprocedureobbliga­Misureanaloghesonoapplicateneiconfrontidellepersone
fisicheogiuridichechenonottemperinoall'obbligodell'in­
formazionepreventivastabilitoalparagrafo1.Pericasiin
cuilapartecipazione siaassuntanonostantel'opposizione
delleautoritàcompetenti,gliStatimembri,indipendente­
mentedaaltresanzionidaadottare,prevedonolasospen­
sionedell'eserciziodeirelatividirittidivoto,oppurela
nullitàol'annullabilitàdeivotiespressi.
Articolo15
1.GliStatimembriprescrivonochetuttelepersoneche
esercitanoohannoesercitatoun'attivitàperleautorità
competenti,nonchéirevisoriogliespertiincaricatidalle
autoritàcompetenti,abbianol'obbligodelsegretod'ufficio.
Invirtùdiquestoobbligo,nessunainformazioneriservata
ricevutadatalipersoneinragionedell'ufficiopuòessere
divulgataaqualsiasipersonaoautorità,senoninforma
sommariaoglobalecosicchénonsipossanoindividuarele
singoleimpresediassicurazione ,fattisalviicasirilevanti
perildirittopenale.

N.C196/19 3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee
toriediliquidazioneodeifondidigaranziadelleinforma­
zioninecessarieperlosvolgimentodellalorofunzione.Le
informazioniricevutedalleautorità,organiepersonedicui
soprasonocopertedalsegretod'ufficioprevistoalparagra­
fo1.
6.Inoltre,nonostante iparagrafi1e4,gliStatimembri
possonoautorizzare,inbaseadisposizionilegislative,la
comunicazione dialcuneinformazioni adaltriservizidelle
loroamministrazioni centraliresponsabiliperlalegislazio­
nedivigilanzasuglienticreditizi,suglientifinanziari,sui
servizidiinvestimento esullecompagniediassicurazioni ,
nonchéagliispettoriincaricatidadettiservizi.
Tuttaviatalicomunicazioni possonoesserefornitesolo
quandociòrisultinecessariopermotividivigilanzapru­
denziale.
TuttaviagliStatimembriprevedonocheleinformazioni
ricevuteinbaseaiparagrafi2e5equelleottenute
medianteleispezionidicuiall'articolo16delladirettiva
79/267/CEEnonpossanoinnessuncasoessereoggetto
dellecomunicazioni menzionatenelpresenteparagrafo,
salvoaccordoesplicitodell'autoritàcompetentecheha
comunicatoleinformazioniodell'autoritàcompetentedel­
loStatomembroincuièstataeffettuatal'ispezione.4.GliStatimembripossonoprevederecheleimprese
dicuialparagrafo2rispettinoleregolecontabilicui
sonosoggetteleimpreseautorizzateinvirtùdella
presentedirettivapertutteleloroattività.GliStati
membripossonoinoltreprescrivere,inattesadiun
coordinamento inmateria,che,perquantoconcernele
regoleperlaliquidazione,leattivitàrelativeairischidi
cuiaipunti1e2dell'allegatodelladirettiva73/
239/CEEesercitatedalleimpresedicuialparagrafo2
sianoanch'essedisciplinatedallenormeapplicabilialle
attivitàinerentiall'assicurazione sullavita.
5.Neicasiincuiun'impresacheesercitaleattività
contemplatenell'allegatodelladirettiva73/239/CEE
abbialegamifinanziari,commercialioamministrativi
conun'impresacheesercitaleattivitàelencatenella
presentedirettiva,leautoritàcompetentidegliStati
membrinelcuiterritoriotaliimpresehannolapropria
sedesocialevigilanoaffinchéicontidellestessenon
sianofalsatidaconvenzionistipulatetradiesseoda
qualsiasiaccordoattoadinfluenzarelaripartizione
dellespeseedelleentrate.
6.CiascunoStatomembropuòobbligareleimprese
consedesocialenelproprioterritorioaporrefine,
entroterminidaessostabiliti,alcumulodelleattività
chelestesseesercitavano almomentodellanotifica
dellapresentedirettiva.
7.Ledisposizionidelpresentearticolosarannoriesa­
minateinbaseaunarelazionedellaCommissione al
Consiglioinbaseallafuturaarmonizzazione dellenor­
mesullaliquidazioneecomunqueentroil31dicembre
1999.»
Articolo17
L'articolo35delladirettiva79/267/CEEel'articolo18
delladirettiva90/619/CEEsonoabrogati.
Capitolo2Articolo16
Iltestodell'articolo13delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo13
1.Fattisalviiparagrafi3e7nessunaimpresapuò
essereautorizzatainvirtùdellapresentedirettivanéin
virtùdelladirettiva72/239/CEE.
2.Tuttavia,gliStatimembripossonoprevedereche:
—leimpreseautorizzateinvirtùdellapresentediretti­
vapossanoottenereancheun'autorizzazione ,con­
formemente all'articolo6delladirettiva73/239/
CEEperirischidicuiaipunti1e2dell'allegatodi
dettadirettiva;
—leimpreseautorizzateinvirtùdell'articolo6della
direttiva73/239/CEE,unicamenteperirischidi
cuiaipunti1e2dell'allegatodidettadirettiva,
possanoottenereun'autorizzazione invirtùdella
presentedirettiva.
3.Fattosalvoilparagrafo6,leimpresedicuial
paragrafo2equelleche,almomentodellanotifica
dellapresentedirettiva,praticanoilcumulodelledue
attivitàcontemplatedallapresentedirettivaedalla
direttiva73/239/CEE,possonocontinuareapraticare
talecumulopurchéadottinoperciascunadellesuddette
attivitàunagestionedistinta,conformemente all'artico­
lo14.Articolo18
Iltestodell'articolo17delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo17
1.LoStatomembrod'origineprescriveadogniimpre­
sadiassicurazione dicostituireriservetecnichesuffi­
cienti,ivicompreseleriservematematiche ,relative
all'insiemedellesueattività.
L'ammontareditaliriserveèdeterminato inbaseai
principiseguenti:

N.C196/20 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee3.8.92
B.Iltassodiinteresseutilizzatodeveesseresceltoin
baseacriteriprudenziali .Efissatosecondole
normedell'autoritàcompetentedelloStatomembro
d'origine,inapplicazionedeiprincipiseguenti:
a)Pertuttiicontratti,l'autoritàcompetentedello
Statomembrodell'originedell'impresafissauno
opiùtassidiinteressemassimo,inparticolare
secondoleregoleseguenti:
i)Quandoicontratticontengonounagaranzia
ditassodiinteresse,l'autoritàcompetente
delloStatomembrodioriginedell'impresa
fissauntassodiinteressemassimounico.
Questotassopuòvariaresecondolamoneta
incuièespressoilcontratto,purchénonsia
superioreal60%deltassodeiprestitiobbli­
gazionaridelloStatonellacuimonetaè
espressoilcontratto.Sesitrattadiuncon­
trattoinecu,dettolimiteèfissatocon
riferimentoaiprestitiobbligazionari delle
istituzionicomunitarie ,espressiinecu.
SeloStatomembrodecidedifissare,in
applicazionedellasecondafrasedelcomma
precedente,untassodiinteressemassimo
pericontrattiespressiinunamonetadiuno
Statomembro,essoconsultapreventivamen­
tel'autoritàcompetentedelloStatomembro
nellacuimonetaèespressoilcontratto.
ii)Tuttaviaquandogliattividell'impresanon
sonovalutatiinbaseallorovalorediacqui­
sto,unoStatomembropuòprevederechesi
possanocalcolareunoopiùtassimassimiin
funzionedelrendimentodegliattivicorri­
spondentichesitrovanoinportafoglio,pre­
viadeduzionediunmargineprudenziale,e,
inparticolarepericontrattiapremiperiodi­
ci,infunzionealtresìdelrendimentoantici­
patodegliattivifuturi.Ilmargineprudenzia­
leeiltassooitassidiinteressemassimo
applicatialrendimentoanticipatodegliatti­
vifuturisonofissatidall'autoritàcompetente
delloStatomembrodiorigine.A.i)Leriservetecnichediassicurazionevitadevo­
noesserecalcolateinbaseadunmetodo
attuarialeprospettivosufficientemente pru­
dente,tenendocontodituttigliobblighi
futuriconformemente allecondizionistabilite
perciascuncontrattoincorso,tracui:
—tutteleprestazionigarantite,ivicompresi
ivaloridiriscattogarantiti;
—lepartecipazioni agliutilicuigliassicurati
hannodirittocollettivamente oindivi­
dualmente,sianotalipartecipazioni defi­
nitecomeacquisite,dichiarate,oassegna­
te;
—tutteleopzionicuihadirittol'assicurato
aiterminidelcontratto;
—lespesedell'impresa,ivicompresele
provvigioni,
tenendoaltresìcontodeipremifuturida
incassare.
ii)Puòessereutilizzatounmetodoretrospettivo
seèpossibiledimostrarecheleriservetecniche
calcolateinbaseatalemetodononsono
inferioriaquellerisultantidaunmetodopro­
spettivosufficientemente prudente,ovverose
nonèpossibileapplicareunmetodoprospetti­
voperiltipodicontrattoinquestione.
iii)Pervalutazioneprudentenonsiintendeuna
valutazioneinbasealleipotesiconsiderate
maggiormenteprobabili,bensìunavalutazione
checomprendaunmargineragionevoleper
variazionisfavorevolideivarifattoripertinen­
ti.
iv)Ilmetododivalutazionedelleriservetecniche
deveessereprudentenonsolodipersé,ma
anchequandosiprendeinconsiderazione il
metododivalutazionedelleattivitàrappresen­
tativeditaliriserve.
v)Leriservetecnichedebbonoesserecalcolate
separatamente perciascuncontratto.Ilricorso
adapprossimazioni ragionevolioageneraliz­
zazioniètuttaviaautorizzatoquandovisia
motivodisupporrecheporterannoall'incirca
aimedesimirisultatideicalcolisingoli.Ilprin­
cipiodelcalcolosingolononostaallacostitu­
zionediriservesupplementari perrischigene­
ralichenonsonoriferibiliadelementisingo­
li.
vi)Quandoègarantitoilvalorediriscattodiun
contratto,l'entitàdelleriservematematicheper
ilcontrattomedesimodeveinqualsiasi
momentoesserealmenoparialvaloregaranti­
tonellostessomomento .b)Lafissazionediuntassod'interessemassimo
nonimplicachel'impresasiaobbligataadutiliz­
zareuntassocosìelevato.
c)LoStatomembrodioriginepuòdecideredinon
applicareillimiteindicatoallaletteraa)alle
categoriedicontrattiseguenti:
—aicontrattiinunitàdiconto,
—aicontratticonpremiunicifinoaduna
duratadiottoanni,

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/21
2.L'impresad'assicurazionedevemettereadisposizio­
nedelpubblicoimetodielebasiutilizzatiperla
valutazionedelleriservetecniche,ivicompresol'accan­
tonamentodellepartecipazioni agliutili.
3.LoStatomembrod'origineprescriveadogniimpre­
sadiassicurazionedicoprireleriservetecnicheper
l'insiemedellesueattivitàmedianteattivicongruia
normadell'articolo24delladirettiva92/.../CEE.Per
leattivitàesercitatenellaComunità,taliattividebbono
essereubicatinellaComunità .GliStatimembrinon
prescrivonoalleimpresediassicurazionedilocalizzarei
loroattiviinundeterminatoStatomembro.Tuttavialo
Statomembrod'originepuòaccordaredelleattenuazio­
niallenormesullalocalizzazione degliattivi.
4.LoStatomembrodiorigine,seammettelacopertu­
radelleriservetecnichemediantecreditisuiriassicura­
tori,stabiliscelapercentualeammessa.Essononpuòin
talcasoprescriverelalocalizzazione ditalicrediti.»—aicontrattisenzapartecipazione agliutili
nonchéaicontrattidirenditasenzavaloredi
riscatto.
Neicasicontemplatinegliultimiduetrattinidel
primocomma,scegliendountassodiinteresse
prudenziale ,sipuòtenercontodellamonetain
cuièespressoilcontrattoedegliattivicorrispon­
dentichesitrovanoinportafogliononché,qua­
loragliattivisianovalutatialvaloreattuale,del
rendimentoanticipatodegliattivifuturi.
Innessuncasoiltassodiinteresseutilizzatopuò
esserepiùelevatodelrendimentodegliattivi
calcolatoinbasealleregolecontabilidelloStato
membrodiorigine,previaopportunadeduzio­
ne.
d)LoStatomembroprescriveall'impresadicosti­
tuireneisuoicontiunariservadestinataafar
fronteagliimpegniinmateriaditassiassuntinei
confrontidegliassicurati,qualorailrendimento
attualeoprevedibiledell'attivodell'impresanon
siasufficienteacopriredettiimpegni.
e)Itassimassimifissatiinapplicazionedellalette­
raa)sononotificatiallaCommissione ealle
autoritàcompetentidegliStatichenefanno
richiesta.Articolo19
Ipremipernuovaproduzionedevonoesseresufficienti,in
baseadadeguateipotesiattuariali,perchél'impresapossa
farfronteall'insiemedeisuoiimpegni,e,inparticolare,
costituireleriservetecnichenecessarie .
C.Glielementistatisticidellavalutazioneel'incidenza
stimatadellespesedebbonoesseresceltisecondo
criteriprudenziali,tenutocontodelloStatodell'im­
pegno,deltipodipolizza,nonchédellespeseammi­
nistrativeedelleprovvigionipreviste.Atalfine,possonoesserepresiinconsiderazione tuttigli
aspettidellasituazionefinanziariadell'impresadiassicura­
zione,senzachel'apportodirisorseestraneeadettipremie
airelativiproventiabbiauncaratteresistematicoeperma­
nentechepotrebbemettereinquestioneaterminela
solvibilitàditaleimpresa.
D.Perquantoriguardaicontratticheimplicanouna
partecipazione agliutili,ilmetododivalutazione
delleriservetecnichepuòtenercontoimplicitamen­
teoesplicitamente dellefuturepartecipazioni agli
utilidiqualsiasigenere,coerentemente conlealtre
ipotesisuifuturisviluppieconilmetodoattualedi
partecipazione agliutili.Articolo20
Gliattiviacoperturadelleriservetecnichedevonotener
contodeltipodioperazionieffettuatedall'impresadi
assicurazione inmododaassicurarelasicurezza,ilrendi­
mentoelaliquiditàdegliinvestimentidell'impresadi
assicurazione ,cheprovvederàall'adeguatadiversificazione
edispersioneditaliinvestimenti .E.Lariservaperspesefuturepuòesserecostituita
implicitamente ,adesempiotenendocontodeipre­
mifuturialnettodeglioneridigestione.Tuttaviala
riservacomplessiva,implicitaoesplicita,nondeve
essereinferioreaquellacuisisarebbepervenuticon
unavalutazioneprudenziale .Articolo21
1.LoStatomembrod'originepuòautorizzareleimprese
diassicurazioneacoprireleriservetecnichesolomediante
lecategoriediattiviseguenti:
A.Investimenti
a)buoni,obbligazioni ealtristrumentidelmercato
monetarioedeicapitali;F.Ilmetododivalutazionedelleriservetecnichenon
devecambiareneisingolianniinmododiscontinuo
aseguitodicambiamentidiscrezionalidelmetodoo
deglielementidicalcoloedeveesseretaledadar
luogoallapartecipazione agliutiliinmodoadegua­
tonelcorsodelladuratadelcontratto .

N.C196/22 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
tecniche.LoStatomembrod'originefissanormepiùparti­
colareggiatechestabiliscanolecondizionid'impiegodegli
attiviconsentiti;alriguardoessopuòesigeregaranziereali
oaltregaranzie,inparticolarepericreditineiconfrontidei
riassicuratori .b)prestiti;
c)azioniealtrepartecipazioni aredditovariabile;
d)quoteinentidiinvestimentocollettivoinvalori
mobiliariealtrifondid'investimento ;
e)terreniefabbricati,nonchédirittirealiimmobi­
liari;
B.Crediti
f)creditisuiriassicuratori ,includendolapartedei
riassicuratori nelleriservetecniche;
g)depositipressoimpresecedentiecreditineiconfron­
tidellestesse;
h)creditineiconfrontidiassicuratiedintermediari
derivantidaoperazionidiassicurazionedirettaedi
riassicurazione ;
i)anticipazioni supolizze;
j)creditid'imposta;
k)creditiversofondidigaranzia;
C.Altriattivi
1)immobilizzazioni materialidiversedaiterreniedai
fabbricati,secondounammortamento prudente;
m)depositibancarieconsistenzadicassa;depositi
pressoenticreditizioqualsiasialtroistitutoautoriz­
zatoariceveredepositi;
n)spesediacquisizionedaammortizzare ;
o)interessiecanonidilocazionematuratinonscaduti
edaltrirateierisconti;
p)interessireversibili.Nelladefinizioneeapplicazionedellenormechestabilisce,
loStatomembrod'originevigilaparticolarmente alrispetto
deiprincipiseguenti:
i)gliattivichecopronoleriservetecnichesonovalutati
alnettodeidebiticontrattiperacquisiregliattivi
stessi;
ii)tuttigliattividevonoesserevalutatiinmodopruden­
tetenendocontodelrischiodimancatorealizzo.In
particolare,leimmobilizzazioni materialidiversedai
terreniedaifabbricatisonoammesseacopertura
delleriservetecnichesoltantoquandosianovalutate
inbaseaunammortamento prudente;
iii)iprestitiadimprese,adunoStato,adun'istituzione
internazionale ,aentilocalioregionalioapersone
fisichesonoammessicomecoperturadelleriserve
tecnichesoloqualoraoffranogaranziesufficienti
riguardoallalorosicurezza,garanziebasatesulla
qualitàdelmutuatario,suipoteche,sugaranzie
bancarieoaccordatedaimpresediassicurazione o
altreformedigaranzie;
iv)glistrumentiderivatiquali«options»,«futures»e
«swaps»inrelazioneadattivichecopronoleriserve
tecnichepossonoessereutilizzatinellamisuraincui
contribuiscono aridurreilrischiodiinvestimento o
consentonounagestioneefficacedelportafoglio .
Talistrumentidevonoesserevalutatiinmodopru­
denteepossonoesserepresiinconsiderazione nella
valutazionedegliattivisottostanti;
v)ivalorimobiliarichenonsononegoziatisuun
mercatoregolamentato sonoammessicomecoper­
turadelleriservetecnichesolosesonorealizzabilia
brevetermineoseconsistonoinpartecipazioni in
enticreditizi,inimpresediassicurazione ,nellamisu­
raconsentitaall'articolo8delladirettiva79/267/
CEE,einimpresediinvestimentostabiliteinuno
Statomembro;
vi)icreditineiconfrontidiunterzosonoammessia
coperturadelleriservetecnichesolopreviadeduzione
deidebitineiconfrontidiquestostessoterzo;
vii)l'importodeicreditiammessiacoperturadelleriserve
tecnichedeveesserecalcolatoinmodoprudente,
tenendocontodelrischiodimancatorealizzo.InPerl'associazionedisottoscrittoridenominata «Lloyd's»,le
categoriediattiviincludonoaltresìlegaranzieeleletteredi
creditoemessedaglienticreditiziaisensidelladirettiva
77/780/CEE(!)odalleimpresediassicurazione ,nonché
lesommeverificabilirisultantidallepolizzediassicurazione
sullavita,nellamisuraincuirappresentinofondiapparte­
nentiaimembri.
L'inclusionediunattivoodiunacategoriadiattivi
nell'elencofigurantedelprimocommanonimplicachetutti
gliattivicherientranoindettacategoriadebbanoautoma­
ticamenteessereautorizzatiqualecoperturadelleriserve
0)Primadirettiva77/780/CEEdelConsiglio,del12dicembre
1977,relativaalcoordinamento delledisposizionilegislative,
regolamentari edamministrative riguardantil'accessoall'attivi­
tàdeglienticreditizieilsuoesercizio(GUn.L322del17.12.
1977,pag.30).Direttivamodificatadaultimo,dalladirettiva
89/646/CEE(GUn.L386del30.12.1989,pag.1).

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/23
particolare,icreditineiconfrontidiassicuratied
intermediariderivantidaoperazionidiassicurazione
direttaediriassicurazione sonoautorizzatisoltanto
sepossonoessereeffettivamente riscossidamenodi
tremesi;c)5%deltotaledelleriservetecnichelordeinprestitinon
garantiti,dicuil'I%perunsoloprestitonongaranti­
to,diversidaiprestiticoncessiaglienticreditizi,alle
impresediassicurazione ,nellamisuraprevistaall'arti­
colo8delladirettiva79/267/CEE,ealleimpresedi
investimento ,stabilitiinunoStatomembro.Ilimiti
possonoessereportatirispettivamente all'8%eal2%,
sudecisionepresacasopercasodall'autoritàcompe­
tentedelloStatomembrodiorigine;
d)3%deltotaledelleriservetecnichelordeinconsistenza
dicassa;
e)10%deltotaledelleriservetecnichelordeinazioni,
altrititoliequiparabiliadazioni,einobbligazioni ,i
qualinonsianonegoziatisuunmercatoregolamen­
tato.viii)incasodiattiviacoperturadiuninvestimentoinuna
impresafigliache,percontodell'impresadiassicura­
zione,gestiscetuttigliinvestimentidellastessaouna
partediessi,loStatomembrod'originetieneconto,
perl'applicazionedellenormeedeiprincipidicuial
presentearticolo,degliattivisottostantidetenuti
dall'impresafiglia;loStatomembrod'originepuò
applicarelostessotrattamentoagliattividialtre
impresefiglie;
ix)lespesediacquisizionedaammortizzare sono
ammesseacoperturadelleriservetecnichesoloseciò
ècoerenteconimetodidicalcolodelleriserve
matematiche .
2.Nonostanteilparagrafo1,incircostanzeeccezionalie
surichiestadell'impresadiassicurazione ,loStatomembro
d'origine,temporaneamente econdecisionedebitamente
motivata,puòautorizzarealtrecategoriediattiviacoper­
turadelleriservetecniche,fattosalvol'articolo20.
Articolo22
1.Perquantoriguardagliattiviacoperturadelleriserve
tecniche,loStatomembrodiorigineprescriveadogni
impresadiinvestirenonpiùdel:2.Nelparagrafo1,l'assenzadiunlimiteall'investimento
inunadeterminatacategoriadiattivinonsignificachegli
attiviinclusiintalecategoriadebbanoessereammessi
illimitatamente aifinidellacoperturadelleriservetecniche.
LoStatomembrodioriginefissanormepiùparticolareg­
giatechestabilisconolecondizionid'impiegodegliattivi
consentiti.Insededifissazioneedapplicazionedellesud­
dettenorme,essoprovvedeinparticolarealrispettodei
principiseguenti:
i)gliattiviacoperturadelleriservetecnichedevono
esseresufficientemente diversificatiedispersiinmodo
dagarantirechenonvisiaunaeccessivadipendenza
daunadeterminatacategoriadiattivi,daunpartico­
laresettored'investimentoodauninvestimentospeci­
fico;
ii)gliinvestimentiinattivichepresentanounelevato
gradodirischio,siaperlaloronatura,siaperla
qualificadell'emittente,devonoesserelimitatialivelli
diprudenza;
iii)lelimitazioniaparticolaricategoriediattivitengono
contodelregimedellariassicurazione perilcalcolo
delleriservetecniche;
iv)incasodiattiviacoperturadiuninvestimentoin
un'impresafigliachegestisce,percontodell'impresadi
assicurazione ,tuttigliinvestimentiounapartediessi,
loStatomembrodioriginetieneconto,perl'applica­
zionedellenormeedeiprincipidicuialpresente
articolo,degliattivisottostantidetenutidall'impresa
figlia;loStatomembrodioriginepuòapplicarelo
stessotrattamentoagliattividialtreimpresefiglie;
v)lapercentualedegliattiviacoperturadelleriserve
tecnichechecostituisceoggettodiinvestimentinon
liquidideveesserelimitataaunlivelloprudente;
vi)qualoragliattivicomprendano prestiticoncessia
talunienticreditizioobbligazioniemessedaglistessi,a)10%deltotaledelleriservetecnichelordeinunsingolo
terrenoofabbricatooinpiùterreniofabbricatisuffi­
cientementeviciniperessereconsideratieffettivamente
comeununicoinvestimento ;
b)5%deltotaledelleriservetecnichelordeinazionie
altrivalorinegoziabiliequiparabiliadazioni,inbuoni,
obbligazioniealtristrumentidelmercatomonetarioe
deicapitalidiunastessaimpresaoinprestiticoncessi
allostessomutuatario,consideratiglobalmente ,prestiti
chenonsianoquellierogatiadun'autoritàstatale,
regionaleolocale,oadun'organizzazione internazio­
nalecuiaderisconounoopiùStatimembri.Talelimite
puòessereportatoal10%sel'impresanoninvestepiù
del40%delleriservetecnichelordeinprestitioin
titolicorrispondenti aemittentieamutuatarineiquali
investapiùdel5%deisuoiattivi;

N.C196/24 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
gazioni,gliimpegnidaessiderivantiechesianodestinati
perprivilegioalrimborsodelcapitaleealpagamentodegli
interessidovuti,incasodiinadempienza dell'emittente.
5.GliStatimembrinonprescrivonoalleimpresediassi­
curazionedieffettuareinvestimentiindeterminatecatego­
riediattivi.loStatomembrodioriginepuòtenerconto,per
l'applicazionedellenormeedeiprincipicontenutinel
presentearticolo,degliattivisottostantidetenutida
talienticreditizi.Questotrattamentopuòessereappli­
catosoltantoqualoral'entecreditizioabbialapropria
sedesocialeinunoStatomembro,siadiproprietà
esclusivadelloStatomembroinquestionee/odelle
sueautoritàlocalielesueattività,perstatuto,consis­
tanonelfungeredatramiteperl'erogazionediprestiti
alloStatooalleautoritàlocaliodiprestitigarantitida
questiultimi,oppurediprestitiadentistrettamente
connessiconloStatooconleautoritàlocali.6.Nonostanteilparagrafo1,incircostanzeeccezionalie
surichiestadell'impresadiassicurazione ,loStatomembro
diorigine,temporaneamente econdecisionedebitamente
motivata,puòautorizzarederogheallenormefissateal
paragrafo1,letteredaa)ade),fattosalvol'articolo20.
Articolo23
1.Qualoraleprestazioniprevisteinuncontrattosiano
direttamentecollegatealvaloredellequotediunOICVM
oppurealvalorediattivicontenutiinunfondointerno
detenutodall'impresadiassicurazioni ,generalmentesuddi­
visoinquote,leriservetecnicherelativeataliprestazioni,
debbonoessererappresentateconlamassimaapprossima­
zionepossibile,dallesuddettequoteo,qualoraessenon
fosserodefinite,daisuddettiattivi.3.Nell'ambitodellenormedettagliatechefissanolecon­
dizionidiutilizzazionedegliattiviconsentiti,loStato
membrotrattainmanierapiùlimitativa :
—iprestitinoncorredatidaunagaranziabancaria,da
unagaranziaconcessadaimpresediassicurazione ,da
un'ipotecaodaaltrotipodigaranziarispettoaiprestiti
chelosono;
—gliOICVMnoncoordinatiaisensidelladirettiva
85/611/CEE0)eglialtrifondidiinvestimentorispet­
toagliOICVMcoordinatiaisensidellastessadiretti­
va;
—ititolichenonsononegoziatisuunmercatoregola­
mentatorispettoaquellichelosono;
—ibuoni,leobbligazionieglialtristrumentidelmercato
monetarioedeicapitaliicuiemittentinonsianogli
Stati,unadelleloroamministrazioni regionaliolocalio
impreseappartenentiallazonaAaisensidelladirettiva
89/647/CEE(2),oicuiemettentisianoorganizzazioni
internazionalidicuinonfacciaparteunoStatomembro
dellaComunità,rispettoaglistessistrumentifinanziari
icuiemittentipresentinoquestecaratteristiche .2.Qualoraleprestazioniprevisteinuncontrattosiano
direttamentecollegateadunindiceazionariooadaltro
valorediriferimentodiversodaquellidicuialparagrafo1,
leriservetecnicherelativeataliprestazionidebbonoessere
rappresentate conlamassimaapprossimazione possibile
dallequoterappresentanti ilvalorediriferimentooppure,
qualoralequotenonsianodefinite,daattividiadeguata
sicurezzaenegoziabilitàchecorrispondano almassimoa
quellisucuisibasailvalorediriferimentoparticolare.
3.gliarticoli20e22nonsonoapplicabiliagliattivi
detenutiperfarfronteadimpegnichesianodirettamente
collegatialleprestazionidicuiaiparagrafi1e2.I
riferimentialleriservetecnichedicuiall'articolo22riguar­
danoleriservetecnicheadesclusionediquellerelativea
dettiimpegni.4.GliStatimembripossonoportareal40%illimitedi
cuialparagrafo1,letterab),pertaluneobbligazioni ,
qualoraquestesianoemessedaunentecreditizioconsede
socialeinunoStatomembroesoggetto,invirtùdilegge,
adunparticolarecontrollopubblicointesoatutelarei
detentorididetteobbligazioni .Inparticolare,lesomme
provenientidall'emissioneditaliobbligazionidevonoessere
investite,inconformitàdellalegge,inattivichecoprano
sufficientemente ,pertuttoilperiododivaliditàdelleobbli­4.Qualoraleprestazionidicuiaiparagrafi1e2com­
prendanounagaranziadirisultatoperl'investimentoo
qualsiasialtraprestazionegarantita,alleriservetecniche
addizionalicorrispondenti sonoapplicabiligliarticoli20,
21e22.
(')Diretriva85/661/CEEdelConsiglio,del20dicembre1985,
concernente ilcoordinamento delledisposizionilegislative,
regolamentari edamministrative inmateriaditaluniorganismi
d'investimentocollettivoinvalorimobiliari(OICVM)(GUn.
L375del31.12.1985,pag.3).Direttivamodificatadalla
direttiva88/220/CEE(GUn.L100del19.4.1988,pag.
31).
(2)Direttiva89/647/CEEdelConsiglio,del18dicembre1989,
relativaalcoefficientedisolvibilitàdeglienticreditizi(GU
n.L386del30.12.1989,pag.14).Articolo24
1.Aifinidell'applicazionedell'articolo17,paragrafo3e
dell'articolo28delladirettiva79/267/CEE,gliStatimem­
brisiconformanoall'allegatoIdellapresentedirettivapar
quantoriguardaleregoledellacongruenza .

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/25
2.Ilpresentearticolononèapplicabileagliimpegnidicui
all'articolo23dellapresentedirettiva.inferiorerispettoaicreditidituttiglialtri
creditorievenganorimborsatisoloprevio
pagamentodituttiglialtridebitiinesserea
quelladata;
Inoltre,iprestitisubordinatidevonosoddisfare
lecondizioniseguenti:
b)computodeisolifondieffettivamente ver­
sati:
c)periprestitiascadenzafissa,scadenza
inizialenoninferioreacinqueanni.Alpiù
tardiunannoprimadellascadenza,l'im­
presadiassicurazionesottoponeall'appro­
vazionedelleautoritàcompetentiunpiano
cheprecisalemodalitàpermantenereo
portareallivellovolutoallascadenzail
marginedisolvibilità,amenochel'impor­
toaconcorrenzadelqualeilprestitopuò
essereinclusonellecomponentidelmargine
disolvibilitànonsiagradualmenteridotto
nelcorsodegliultimicinqueannialmeno
primadellascadenza.Leautoritàcompe­
tentipossonoautorizzareilrimborsoanti­
cipatoditalifondiacondizionechela
richiestasiastatafattadall'impresadiassi­
curazioneemittenteecheilmarginedi
solvibilitàdellastessanonscendaaldi
sottodellivellorichiesto;Articolo25
Iltestodell'articolo18,secondocomma,punto1della
direttiva79/267/CEEèsostituitodaltestoseguente:
«1.Dalpatrimoniodell'impresa,liberodaqualsiasi
impegnoprevedibile,alnettodeglielementiimma­
teriali;talepatrimoniocomprendeinparticolare :
—ilcapitalesocialeversatoo,sesitrattadi
mutue,ilfondoinizialeeffettivoversato,
aumentatodeicontidegliiscritti,acondizione
chedetticontisoddisfinoicriteriseguenti:
a)lostatutodisponecheipagamentiattraver­
soquesticontiafavoredegliiscrittipossa­
noessereeffettuatisoltantonellamisurain
cuiciònoncomportilariduzionedelmar­
ginedisolvibilitàaldisottodellivello
richiestooppure,dopoloscioglimento
dell'impresa,soltantonellamisuraincui
tuttiglialtridebiticontrattidall'impresa
sianostatipagati;
b)lostatutodisponeche,perquantoriguarda
qualsiasipagamentoeffettuatoperragioni
diversedalrecessoindividualedaparte
degliiscritti,leautoritàcompetentineven­
gonoinformateconalmenounmesedi
anticipoedentrotaleterminepossanovie­
tarlo;
c)lepertinentidisposizionidellostatutopos­
sonoesseremodificatesoltantodopochele
autoritàcompetentiabbianodichiaratodi
nonopporsiallamodifica,fattisalvii
criteridicuialleletterea)eb);
—lametàdell'aliquotanonversatadelcapitale
socialeodelfondoinizialeappenalaparte
versataraggiungeil25%diquestocapitaleo
fondo;
—leriserve(legalielibere)noncorrispondenti ad
impegni;
—ilriportodegliutili;
—leazionipreferenzialicumulativeeiprestiti
subordinatipossonoessereinclusi,maintal
casounicamentesinoaconcorrenza del50%
delmargine,dicuiil25%almassimocom­
prendeprestitisubordinatiascadenzafissao
azionipreferenzialicumulativeaduratadeter­
minata,purchésoddisfinoalmenoicriteri
seguenti:
a)incasodifallimentooliquidazionedell'im­
presadiassicurazione ,esistenzadiaccordi
vincolantiinbaseacuiiprestitisubordina­
tioleazionipreferenzialiabbianoungradod)rimborsabilità deiprestitiperiqualinonè
fissatalascadenzadeldebitosoltanto
mediantepreavvisodicinqueanni,salvo
chedettiprestitinonsianopiùconsiderati
comeunacomponentedelmarginedisolvi­
bilitàochel'accordopreventivodelleauto­
ritàcompetentisiaformalmenterichiesto
perilrimborsoanticipato.Inquest'ultimo
casol'impresadiassicurazioneinformale
autoritàcompetenti,almenoseimesiprima
delladatadelrimborsoproposta,indican­
doilmarginedisolvibilitàeffettivoerichie­
stoprimaedopodettorimborso.Leauto­
ritàcompetentiautorizzanoilrimborsosol­
tantoseilmarginedisolvibilitàdell'impre­
sadiassicurazione nonrischiadiscendere
aldisottodellivellorichiesto;
e)esclusionedalcontrattodiprestitodiclau­
soleinforzadellequali,indeterminaticasi,
diversidallaliquidazionedell'impresadi
assicurazione ,ildebitodebbaessererim­
borsatoprimadellascadenzaconvenuta;
f)possibilitàdimodificareilcontrattosolo
dopocheleautoritàcompetentiabbiano
dichiaratodinonopporsiallamodifica.

N.C196/26 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
ti,sonoabilitatiaprendereinquantoproprietariosoci
delleimpreseinquestione.»
Capitolo3
Articolo28
LoStatomembroincuiilrischioèsituatononpuò
impedirealcontraentedisottoscrivereuncontrattoconclu­
soconun'impresadiassicurazioneautorizzataallecondi­
zionidicuiall'articolo6delladirettiva79/267/CEE,a
condizionecheilcontrattononsiaincontrastoconle
disposizionilegalid'interessegeneraleinvigorenelloStato
membrodell'impegno.—ititoliadurataindeterminata ealtristrumenti
chesoddisfinolecondizioniseguenticomprese
leazionipreferenzialicumulativediverseda
quellemenzionatealtrattinoprecedente,fino
al50%delmargineperiltotaledidettititolie
deiprestitisubordinatidicuialtrattinoprece­
dente:
a)nonpossonoessererimborsatisuiniziativa
delportatoreosenzailpreventivoaccordo
dell'autoritàcompetente;
b)ilcontrattodiemissionedevedareall'im­
presadiassicurazionelapossibilitàdidiffe­
rireilpagamentodegliinteressidelpresti­
to;
c)icreditidelprestatoresull'impresadiassi­
curazionedevonoessereinteramentesubor­
dinatiaquellidituttiicreditorinonsubor­
dinati;
d)idocumentichedisciplinanol'emissionedei
titolidevonoprevederelacapacitàdeldebi­
toedegliinteressinonversatidiassorbire
leperdite,consentendo nelcontempo
all'impresadiassicurazionediproseguirele
sueattività;
e)computodeisoliimportieffettivamente
versati.»Articolo29
GliStatimembrinonapplicanodisposizionicheprevedano
lanecessitàdiun'approvazionepreliminareodiunacomu­
nicazionesistematicadellecondizionigeneraliespeciali
dellepolizzed'assicurazione ,delletariffe,dellebasitecni­
che,utilizzateinparticolareperilcalcolodelletariffee
delleriservetecniche,nonchédeiformulariedaltristampa­
ticheunaimpresadiassicurazioneabbial'intenzionedi
utilizzarenelleproprierelazioniconicontraenti .
Nonostanteilprimocommaeunicamentealloscopodi
controllareilrispettodelledisposizioninazionalirelativeai
principiattuariali,loStatomembrod'originepuòesigerela
comunicazione sistematicadellebasitecnicheutilizzateper
ilcalcolodelletariffeedelleriservetecnichesenzachetale
esigenzapossacostituireperl'impresaunacondizione
preliminareperl'eserciziodellesueattività.
Alpiùtardicinqueannidopolamessainapplicazionedella
presentedirettiva,laCommissionepresentaalConsiglio
unarelazionesull'applicazioneditalidisposizioni .Articolo26
Alpiùtarditreannidopoladatalimiteperlamessain
vigoreprevistaallapresentedirettivalaCommissionepre­
sentaalcomitatoperleassicurazioniunarelazionesulla
necessitàdiun'ulteriorearmonizzazione delmarginedi
solvibilità .
Articolo27
Iltestodell'articolo21delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo21
1.GliStatimembrinonfissanoalcunanormariguar­
dantelasceltadegliattivichesuperanoquelliprevistia
coperturadelleriservetecnicheconsiderateall'articolo
17.
2.Fattisalvil'articolo17,paragrafo3,l'articolo24,
paragrafi1,2,3e5,el'articolo26,paragrafo1,
secondocommagliStatimembrinonrestringonola
liberadisponibilitàdegliattivimobiliarioimmobiliari
facentipartedelpatrimoniodelleimpresediassicura­
zioneautorizzate .
3.Iparagrafi1e2nonostanoallemisurechegliStati
membri,pursalvaguardando gliinteressidegliassicura­Articolo30
1.Nell'articolo15,paragrafo 1,primocommadella
direttiva90/619/CEEsonosoppressiitermini«sottoscrit­
toinunodeicasiprevistialtitoloIII.»
2.Iltestodell'articolo15,paragrafo2delladirettiva
90/619/CEEèsostituitodaltestoseguente:
«2.GliStatimembripossonononapplicareilparagra­
fo1aicontrattididurataparioinferioreaseimesi
oppureallorché,consideratelasituazionedelcontraen­
teolecircostanzeincuiilcontrattoèstatoconcluso,il
contraentenonnecessitidiunatutelaspeciale.Nelle
rispettivelegislazioni,gliStatimembrispecificanoicasi
incuiilparagrafo1nonèapplicabile.»

N.C196/27 3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee
Articolo31
1.Primadellaconclusionedelcontrattod'assicurazione ,
alcontraentedevonoesserecomunicateleinformazioni di
cuiall'allegatoII,puntoA.
2.Ilcontraentedeveesseretenutoinformatopertuttala
vigenzadelcontrattodiqualsiasimodificarelativaalle
informazionielencateall'allegatoIIpuntoB.
3.LoStatomembrodell'impegnopuòprescriverealle
impresediassicurazione ditrasmettereinformazionisup­
plementaririspettoaquelleelencatenell'allegatoIIsoltanto
seessesononecessarieallacomprensione effettivadegli
elementiessenzialidell'impegnodapartedelcontraente .
4.Lemodalitàdiapplicazionedelpresentearticoloe
dell'allegatoIIsonoadottatedalloStatomembrodell'impe­
gno.
TITOLOIV
Disposizionisullalibertàdistabilimentoediprestazione
deiservizirappresentarla dinanzialleautoritàedagliorgani
giurisdizionali delloStatomembrodellasuccursa­
le.
PerquantoriguardaiLloyd's,incasodicontrover­
sienelloStatodellasuccursaleinrelazioneaimpe­
gnisottoscritti,nondevonorisultarnepergliassicu­
ratidifficoltàmaggioridiquellecheincontrerebbe­
roincasodicontroversieanaloghesorteconimpre­
seditipoclassico.Atalfine,lecompetenzedel
mandatariogeneraledevonoinparticolareincludere
ilpoteredellarappresentanza passivaingiudizioin
talequalità,coneffettoneiconfrontideisottoscrit­
toriinteressatideiLloyd's.
3.L'autoritàcompetentedelloStatomembrod'origi­
ne,semprechénonabbiamotivodidubitare,con
riferimentoalprogettoinquestione,dell'adeguatezza
dellestruttureamministrative ,dellasituazionefinanzia­
riadell'impresadiassicurazione ,ovverodell'onorabilità
edellaqualificaodell'esperienzaprofessionale dei
dirigentiresponsabiliedelmandatariogenerale,entro
tremesiadecorreredalricevimentodelleinformazioni
dicuialparagrafo2,comunicadetteinformazioni
all'autoritàcompetentedelloStatomembrodellasuc­
cursaleeneinformal'impresainteressata.
L'autoritàcompetentedelloStatomembrodiorigine
attestaaltresìchel'impresadiassicurazionedisponedel
margineminimodisolvibilitàcalcolatoconformemente
agliarticoli19e20.
Qualoral'autoritàcompetentedelloStatomembrodi
originerifiutidicomunicareleinformazionidicuial
paragrafo2all'autoritàcompetentedelloStatomembro
dellasuccursale,essacomunicaleragioniditalerifiuto
all'impresainteressataentroitremesisuccessivial
ricevimento ditutteleinformazioni .Ilrifiutoola
mancatarispostapuòessereoggettodiricorsogiurisdi­
zionalenelloStatomembrodiorigine.
4.Primachelasuccursaledell'impresadiassicurazio­
neinizileproprieattività,l'autoritàcompetentedello
Statomembrodellasuccursaledisponediunperiododi
duemesiadecorreredalladatadiricevimentodella
comunicazione dicuialparagrafo3perindicareall'au­
toritàcompetentedelloStatomembrodiorigine,sedel
caso,lecondizioniallequali,permotivid'interesse
generale,taliattivitàdevonoessereesercitatenello
Statomembrodellasuccursale .
5.Lasuccursalepuòstabilirsiediniziarel'attivitàdal
momentoincuiriceveunacomunicazione dall'autorità
competentedelloStatomembrodellasuccursaleo,in
casodisilenziodaparteditaleautorità,dallascadenza
delterminedicuialparagrafo4.
6.Incasodimodificadelcontenutodiunadelle
informazioninotificateinconformitàdelparagrafo2,
lettereb),c)od)l'impresadiassicurazionenotificaper
iscrittolamodificainquestioneallecompetentiautorità
delloStatomembrodiorigineedelloStatomembroArticolo32
Iltestodell'articolo10delladirettiva79/267/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo10
1.Ogniimpresadiassicurazionecheintendastabilire
unasuccursalenelterritoriodiunaltroStatomembro
nedànotificaall'autoritàcompetentedelloStatomem­
brodiorigine.
2.GliStatimembriprescrivonochel'impresadiassi­
curazionecheintendastabilireunasuccursaleinun
altroStatomembroalleghiallanotificaprevistaal
paragrafo1leinformazioniseguenti:
a)ilnomedelloStatomembronelcuiterritoriointen­
destabilireunasuccursale;
b)unprogrammadiattivitànelqualesianoinpartico­
lareindicatiiltipodioperazionichesiintendono
effettuareelastrutturaorganizzativadellasuccur­
sale;
c)l'indirizzonelloStatomembrodellasuccursaleove
possonoesserlerichiestierilasciatiidocumenti,
fermorestandochedettoindirizzoèlostessoal
qualesonoindirizzatetuttelecomunicazioni desti­
natealmandatariogenerale;
d)ilnominativodelmandatariogeneraledellasuccur­
sale,ilqualedeveesseredotatodipoterisufficienti
adimpegnarel'impresaneiconfrontideiterziea

N.C196/28 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
dellasuccursalealmenounmeseprimadiprocedereal
cambiamento ,affinchél'autoritàcompetentedelloSta­
tomembrodiorigineel'autoritàcompetentedelloStato
membrodellasuccursalepossanopronunciarsipersvol­
gereirispettiviruoliaisensideiparagrafi3e4.»Articolo36
Iltestodell'articolo17delladirettiva90/619/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo17
Ognimodificachel'impresaintendeapportarealle
indicazionidicuiall'articolo11èsoggettaallaprocedu­
raprevistaagliarticoli11e14.»Articolo33
L'articolo11delladirettiva79/267/CEEèabrogato.
Articolo37
Gliarticoli10,12,13,16,22e24delladirettiva90/
619/CEEsonoabrogati.Articolo34
Iltestodell'articolo11delladirettiva90/619/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo11
L'impresacheintendasvolgereperlaprimavoltain
unoopiùStatimembrileproprieattivitàinregimedi
liberaprestazionediserviziètenutaadinformarne
preventivamente leautoritàcompetentidelloStato
membrodiorigine,precisandolanaturadeirischiche
siproponedicoprire.»Articolo38
LeautoritàcompetentidelloStatomembrodellasuccursale
odelloStatomembrodellaprestazionediservizipossono
esigerecheleinformazionicheessesonoautorizzatea
chiedere,conformemente allapresentedirettiva,perquanto
riguardal'attivitàdelleimpresediassicurazioneoperanti
nelterritoriodidettoStatomembrosianolorofornitenella
onellelingueufficialididettoStato.
Articolo39
1.L'articolo19delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.LoStatomembrodellasuccursaleodellaprestazione
deiservizinonstabiliscedisposizionicheprescrivanol'ap­
provazionepreventivaolacomunicazione sistematicadelle
condizionigeneraliespecialidellepolizzediassicurazioni ,
delletariffe,dellebasitecniche,utilizzateinparticolareper
ilcalcolodelletariffeedelleriservetecniche,nonchédei
formulariedeglialtristampatichel'impresaabbial'inten­
zionediutilizzareneiproprirapporticonilcontraente.
Alloscopodicontrollareilrispettodelledisposizioni
nazionalirelativeaicontrattidiassicurazione ,loStato
membrodellasuccursaleodellaprestazionediservizipuò
esigeresolodaogniimpresacheintendaeffettuaresulsuo
territoriooperazioniassicurative,inregimedistabilimento
oinregimediliberaprestazionedeiservizi,lacomunicazio­
nenonsistematicadellecondizioniodeglialtridocumenti
cheessaintendeapplicare,senzachetaleesigenzapossa
costituireperl'impresaunacondizionepreliminareper
l'eserciziodellasuaattività.Articolo35
Iltestodell'articolo14delladirettiva90/619/CEEè
sostituitodaltestoseguente:
«Articolo14
1.LeautoritàcompetentidelloStatomembrodiorigi­
necomunicano ,entrounmeseadecorreredallanotifi­
caprevistaall'articolo11,allooagliStatimembrinel
cuiterritoriol'impresaintendesvolgereattivitàinregi­
mediliberaprestazionediservizi:
a)unattestatoindicantechel'impresadisponedel
minimodelmarginedisolvibilità,calcolatoincon­
formitàdegliarticoli19e20delladirettiva79/
267/CEE;
b)iramichel'impresaèautorizzataadesercitare;
c)lanaturadeirischichel'impresasiproponedi
coprirenelloStatomembrodellaprestazionedi
servizi.
Allostessotempo,esseneinformanol'impresainteres­
sata.
2.QuandoleautoritàcompetentidelloStatomembro
dioriginenontrasmettonoleinformazioni dicuial
paragrafo1entroiltermineprevisto,essecomunicano
entrolostessotermineall'impresaimotividelproprio
rifiuto.Talerifiutodevepoteressereoggettodiun
ricorsogiurisdizionale nelloStatomembrod'origine.
3.L'impresapuòiniziarelapropriaattivitàadecorre­
redalladatacertificataallaqualeessaèstatainformata
dellacomunicazione dicuialparagrafo1,primocom­
ma.»Articolo40
1.L'articolo20delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.Un'impresacheeffettuaoperazioniinregimedilibero
stabilimentooinregimediliberaprestazionediservizideve
presentarealleautoritàcompetentidelloStatomembro

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/29
dellasuccursalee/odelloStatomembrodiprestazionedi
servizituttiidocumentiadessarichiestiaifinidell'applica­
zionedelpresentearticolo;semprechétaleobbligoincomba
anchealleimpreseconsedesocialeindettiStatimembri.10.OgnidueannilaCommissionepresentaalcomitato
perleassicurazioniunarelazionecheriportailnumeroeil
tipodicasiincui,inogniStatomembro,cisiastatoun
diniegod'autorizzazione aisensidell'articolo10delladiret­
tiva79/267/CEEodell'articolo14delladirettiva90/
619/CEE,nelleversionimodificatedallapresentediretti­
va,oincuisianostatepresemisureconformemente al
paragrafo5delpresentearticolo.GliStatimembricoope­
ranoconlaCommissione fornendole idatinecessarialla
stesuradellarelazione.3.SeleautoritàcompetentidiunoStatomembroconsta­
tanocheun'impresachehaunasuccursaleodoperain
regimediliberaprestazionediservizinelterritoriodidetto
Statononrispettalenormedidirittodellostessoadessa
applicabili,esseinvitanol'impresainteressataaporrefinea
talesituazioneirregolare.
Articolo41
Lapresentedirettivanonostaacheleimpresediassicura­
zioneconsedesocialeinunoStatomembrofacciano
pubblicitàaiservizidaloroofferticontuttiimezzidi
comunicazione disponibilinelloStatomembrodellasuccur­
saleodellaprestazionediservizi,purchérispettinole
eventualinormechedisciplinanolaformaeilcontenutodi
talepubblicitàstabilitepermotividiinteressegenerale.4.Sel'impresainquestioneomettediconformarsi,le
autoritàcompetentidelloStatomembrointeressatoinfor­
manoleautoritàcompetentidelloStatomembrodiorigine.
Questeprendonosenzaindugiotuttelemisureappropriate
affinchél'impresainteressatapongafineatalesituazione
irregolare.Lanaturadellemisurevienecomunicataalle
autoritàcompetentidelloStatomembrointeressato .
Articolo42
1.L'articolo21delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.Incasodiliquidazionediun'impresadiassicurazione ,
gliimpegnirisultantidaicontrattistipulatitramiteuna
succursale,oinregimediliberaprestazionediservizi,sono
adempiutiallastessastreguadegliimpegnirisultantida
altricontrattidiassicurazioneditaleimpresa,senzadistin­
zionedinazionalitàperquantoriguardagliassicuratiedi
beneficiari .5.Se,nonostantelemisurepresedalloStatomembro
d'origine—operl'insufficienzaditalimisureoinmancan­
zadellemisurestessenelloStatointeressato—l'impresa
persistenelviolarelenormedileggevigentinelloStato
membrointeressato,quest'ultimo,dopoaverneinformato
leautoritàcompetentidelloStatomembrod'origine,può
prenderelemisureappropriateperevitareoreprimere
nuoveirregolaritàe,sestrettamentenecessario,impedire
anchel'ulteriorestipulazionedicontrattid'assicurazioneda
partedell'impresanelsuoterritorio.GliStatimembri
provvedonoaffinchésiapossibileeffettuaresulloroterrito­
riolenotifichealleimpresediassicurazione .
6.Iparagrafi3,4e5lascianoimpregiudicato ilpotere
degliStatimembriinteressatidiprendere,incasodi
urgenza,misureappropriateperprevenireleinfrazioni
commessesulloroterritorio.Ciòimplicalapossibilitàdi
impedireadun'impresadiassicurazionelastipulazionedi
nuovicontrattidiassicurazione nelloroterritorio.Articolo43
1.L'articolo23delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.Ogniimpresadiassicurazionedevecomunicareall'au­
toritàcompetentedelloStatomembrodiorigine,informa
separataperleoperazionirispettivamente effettuatein
regimediliberostabilimentoeinregimediliberaprestazio­
nediservizi,l'importodeipremiemessi,allordodella
riassicurazione ,suddivisiperStatomembroeperciascuno
deiramidaIaIX,secondoladefinizionedell'allegatodella
direttiva79/267/CEE.
L'autoritàcompetentedelloStatomembrodiorigine,entro
terminiragionevoliesubaseglobalizzata,comunicaqueste
indicazionialleautoritàcompetentidiciascunoStatomem­
brointeressatolequaliglienefaccianorichiesta.7.Iparagrafi3,4e5nonpregiudicano ilpoteredegli
Statimembridisanzionareleinfrazionisulproprioterrito­
rio.
8.Qualoral'impresachehacommessol'infrazioneabbia
unostabilimentoopossiedabeninelloStatomembro
interessato,leautoritàcompetentidiquest'ultimopossono
applicare,conformemente allalegislazionenazionale,le
sanzioniamministrative previsteperl'infrazioneneicon­
frontiditalestabilimento oditalibeni.
Articolo44
1.L'articolo25delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.Fattasalvaun'ulteriorearmonizzazione ,ognicontratto
diassicurazione èsottopostoesclusivamente alleimposte9.Qualsiasimisurapresainapplicazionedeiparagrafida
4a8laqualecomportisanzioniorestrizioniall'esercizio
dell'attivitàassicurativadeveesseredebitamentemotivatae
notificataall'impresainteressata .

N.C196/30 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
ilcontrolloditaleStatomembrosecondolasuanorma­
tivaoprassiadottateconformemente allapresente
direttiva.
TITOLOVI
Disposizionifinaliindiretteeaglioneriparafiscaligravantisuipremidi
assicurazione nelloStatomembroincuiilrischioèlocaliz­
zatoaisensidell'articolo2,letterae)delladirettiva90/
619/CEEe,perquantoconcernelaSpagna,aigravami
legalmentefissatiafavoredell'organismospagnolo«Con­
sorciodeCompensación deSeguros»perilfabbisognodelle
suefunzioniinmateriadicompensazione delleperdite
risultantidaavvenimentistraordinariaccadutiinquesto
Statomembro.
Laleggeapplicabilealcontrattoanormadell'articolo4
delladirettiva90/619/CEEnonincidesulregimefiscale
applicabile .
Fattasalvaun'ulteriorearmonizzazione ,ciascunoStato
membroapplicaalleimpresecheassumonoimpegninelsuo
territorioledisposizioninazionaliconcernentilemisure
destinateagarantirelariscossionedelleimposteindirettee
deglioneriparafiscalidovutiaisensidelprimocomma.
TITOLOV
Disposizionitransitone
Articolo45
GliStatimembripossonoaccordarealleimpresediassicu­
razionilacuisedesocialesiasituatanelloroterritorioedi
cuiimmobilieterrenirappresentativi delleriservetecniche
superino,almomentodellanotificadellapresentedirettiva,
lapercentualedicuiall'articolo22,paragrafo1,letteraa)
unterminechescadealpiùtardiil31dicembre1998per
conformarsiallasummenzionata disposizione .Articolo47
1.Lemodifichetecnichedaapportarealledirettive79/
267/CEEe90/619/CEE,nonchéallapresentedirettiva,
sonostabilitesecondolaproceduraprevistadalladirettiva
91/675/CEE:
—estensionedelleformegiuridicheprevisteall'articolo8,
paragrafo1,letteraa)delladirettiva79/267/CEE;
—modifichedell'elencodicuiall'allegatodelladirettiva
79/267/CEE,adattamentodellaterminologiaditale
elenco,pertenercontodellosviluppodeimercati
assicurativi ;
—precisazionedeglielementicostitutividelmarginedi
solvibilità,enumeratiall'articolo18delladirettiva79/
267/CEE,pertenercontodellacreazionedinuovi
strumentifinanziari;
—modificadell'importominimodelfondodigaranzia,
previstoall'articolo20,paragrafo2delladirettiva
79/267/CEE,pertenercontodeglisviluppieconomici
efinanziari;
—modificapertenercontodellacreazionedinuovistru­
mentifinanziari,dell'elencodegliattiviammessia
coperturadelleriservetecniche,dicuiall'articolo21
dellapresentedirettiva,nonchédelleregoledidisper­
sionefissatedall'articolo22dellapresentedirettiva;
—modificadelledisposizionivolteatemperareleregole
dellacongruenzaaisensidell'allegatoIdellapresente
direttiva,pertenercontodellosviluppodinuovistru­
mentidicoperturadelrischiodicambio,odeiprogressi
sullaviadell'Unioneeconomicaemonetaria;
—precisazionedelledefinizionialfinediassicurarel'ap­
plicazioneuniformedelledirettive79/267/CEEe90/
619/CEE,nonchédellapresentedirettiva,nell'insieme
dellaComunità;
—modifichetecnichenecessariedellenormerelativealla
fissazionedeimassimaliapplicabiliaitassidiinteresse,
inapplicazionedell'articolo17delladirettiva79/267/
CEEnellaversionemodificatadallapresentedirettiva,
inparticolarepertenercontodeiprogressisullavia
dell'Unioneeconomicaemonetaria .Articolo46
1.L'articolo26delladirettiva90/619/CEEèabrogato.
2.LaSpagnaeilPortogallo,sinoal31dicembre1995,e
laGrecia,sinoal31dicembre1998,beneficianodelregime
transitorioseguentepericontrattipercuiunodiquesti
StatimembrièloStatomembrodell'impegno:
a)inderogaall'articolo8,paragrafo3delladirettiva
79/267/CEEeagliarticoli29e39dellapresente
direttiva,leautoritàdicontrollodidettiStatimembri
possonoesigerelacomunicazione ,primadellaloro
utilizzazione ,dellecondizionigeneraliespecialidelle
polizzediassicurazione ;
b)l'importodelleriservetecnicheinerentiadetticontratti
èdeterminato sottoilcontrollodelloStatomembro
interessatosecondoleregoledaessofissateo,in
mancanzadiregole,secondolaprassivigentenelsuo
territorioconformemente allapresentedirettiva.La
coperturadidetteriservemedianteattiviequivalentie
congruielalocalizzazione ditaliattiviavvengonosottoArticolo48
1.Siritienechelesuccursalichehannoiniziatolapropria
attivitàconformemente alledisposizionidelloStatomem­

3.8.92 N.C196/31 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee
brodistabilimentoprimadell'entratainvigoredelledispo­
sizionidiapplicazionedellapresentedirettivasianostate
oggettodellaproceduraprevistaall'articolo10,paragrafi
da1a5delladirettiva79/267/CEE.Essesonodisciplina­
te,adecorreredall'entratainvigoredelladisposizionidicui
sopra,dagliarticoli17,23,24e26delladirettiva79/
267/CEE,nonchédall'articolo40dellapresentedirettiva.
2.Gliarticoli11e14delladirettiva90/619/CEEnella
versionemodificatadallapresentedirettivalascianoimpre­
giudicatiidirittiacquisitidalleimpresediassicurazioneche
svolgevanolapropriaattivitàinregimediliberaprestazio­
nediserviziprimadell'entratainvigoredelledisposizioni
diapplicazionedellapresentedirettiva.autorizzailtrasferimentodopoaverricevutol'accordo
delleautoritàcompetentidelloStatomembrodell'impe­
gno,sequestononèloStatomembroincuièsituata
l'agenziaolasuccursalecedente.
5.LeautoritàcompetentidegliStatimembriconsulta­
ticomunicano ilproprioparereoilproprioaccordo
alleautoritàcompetentidelloStatomembrodiorigine
dell'impresadiassicurazione cedenteentroitremesi
successiviallaricezionedellarichiesta:qualoraallo
scadereditaletermine,leautoritàcompetenticonsulta­
tenonsisianoancorapronunciate ,ilsilenziodelle
medesimevieneconsideratocomeunparerefavorevole
ountacitoaccordo.
6.Iltrasferimentoautorizzatoinconformitàdelpre­
sentearticoloèoggetto,nelloStatomembrodell'impe­
gno,diunamisuradipubblicitàallecondizionipreviste
daldirittonazionale.Taletrasferimento èopponibiledi
pienodirittoaicontraenti,agliassicuratiedachiunque
abbiadirittioobblighiderivantidaicontrattitrasferi­
ti.
QuestadisposizionenonpregiudicaildirittodegliStati
membridiprevederelafacoltà,pericontraenti,di
rescindereilcontrattoentroundatotermineadecorre­
redaltrasferimento .»
Articolo50
GliStatimembriprovvedonoaffinchéledecisionipresenei
confrontidiun'impresadiassicurazione inapplicazione
delledisposizionilegislative,regolamentari edamministra­
tiveadottateconformemente allapresentedirettivapossano
essereoggettodiricorsogiurisdizionale .Articolo49
Nelladirettiva79/267/CEEèinseritol'articoloseguente:
«Articolo31bis
1.Allecondizioniprevistedaldirittonazionale,ogni
Statomembroautorizzaleagenzieesuccursalistabilite
nelsuoterritorioecontemplatenelpresentetitoloa
trasferiretuttoopartedelloroportafogliodicontratti
aduncessionariostabilitonellostessoStatomembro,
seleautoritàcompetentiditaleStatomembroo,sedel
caso,quelledelloStatomembrodicuiall'articolo30,
attestanocheilcessionariopossiede,tenutocontodel
trasferimento ,ilnecessariomarginedisolvibilità.
2.Allecondizioniprevistedaldirittonazionale,ogni
Statomembroautorizzaleagenzieesuccursalistabilite
nelsuoterritorioecontemplatedalpresentetitoloa
trasferiretuttoopartedelloroportafogliodicontratti
adun'impresadiassicurazioneconsedesocialeinun
altroStatomembro,seleautoritàcompetentidello
Statomembroinquestioneattestanocheilcessionario
possiede,tenutocontodeltrasferimento ,ilnecessario
marginedisolvibilità .
3.UnoStatomembroche,allecondizioniprevistedal
dirittonazionale,autorizzileagenzieesuccursalistabi­
litenelsuoterritorioecontemplatedalpresentetitoloa
trasferiretuttoopartedelloroportafogliodicontratti
adun'agenziaosuccursalecontemplatadalpresente
titoloestabilitanelterritoriodiunaltroStatomembro,
siaccertacheleautoritàcompetentidelloStatomem­
brodelcessionarioo,sedelcaso,quelledelloStato
membrodicuiall'articolo30,attestinocheilcessiona­
riopossiede,tenutocontodeltrasferimento ,ilnecessa­
riomarginedisolvibilità,chelalegislazionedelloStato
membrodelcessionarioprevedelapossibilitàdiun
similetrasferimento echeloStatomembroinquestione
èd'accordosultrasferimento .
4.Neicasiprevistiaiparagrafi1,2e3loStato
membroincuisitroval'agenziaolasuccursalecedente,Articolo51
1.GliStatimembriadottanoentroil31dicembre1993le
disposizionilegislative,regolamentari edamministrative
necessarieperconformarsiallapresentedirettivaelemet­
tonoinvigoreentroil1°luglio1994.Essineinformanola
Commissione .
QuandogliStatimembriadottanotalidisposizioniqueste
contengonounriferimentoallapresentedirettivaosono
corredatedaunsiffattoriferimentoall'attodellapubblica­
zioneufficiale.Lemodalitàdelriferimentosonodecise
dagliStatimembri.
2.GliStatimembricomunicanoallaCommissione iltesto
delledisposizioniessenzialididirittointernocheessiadot­
tanonelsettoredisciplinatodallapresentedirettiva.
Articolo52
GliStatimembrisonodestinataridellapresentedirettiva.

N.C196/32 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
ALLEGATO 1
REGOLEDELLACONGRUENZA
Lavalutanellaqualesonoesigibiligliimpegnidell'assicuratoreèdeterminatainconformitàdelleregole
seguenti:
1)Qualoralegaranziediuncontrattosianoespresseinunavalutadeterminata ,gliimpegnidell'assicuratoresi
consideranoesigibiliinquestastessavaluta.
2)GliStatimembripossonoautorizzareleimpreseanoncoprireleriservetecniche,inparticolareleloro
riservematematiche ,conattivacongruesedall'applicazionedellemodalitàcheprecedonorisultache
l'impresa,persoddisfareilprincipiodellacongruenza,dovrebbedetenereattivitàinunavalutaperun
importononsuperioreal7%delleattivitàesistentiinaltrevalute.
3)GliStatimembripossonononprescriverealleimpresediapplicareilprincipiodellacongruenzaneicasidi
impegniesigibiliinunavalutadiversadaquelladiunodegliStatimembri,segliinvestimentiintalevaluta
sonoregolamentati ,seiltrasferimentoditalevalutaèsoggettoarestrizionioppureseessa,peranaloghi
motivi,nonèadattaarappresentare riservetecniche.
4)Leimpresesonoautorizzateanoncoprireconattivitàcongrueunimportononsuperioreal20%deiloro
impegniinunadeterminatavaluta.
Tuttavia,iltotaledelleattività,perl'insiemedellevalute,deveesserealmenoparialtotaledegliimpegniper
l'insiemedellevalute.
5)CiascunoStatomembropuòdisporrechequalora,inapplicazionedelledisposizionicheprecedono,un
impegnodebbaessererappresentatodaattivitàespressenellavalutadiunoStatomembro,l'obbligoè
consideratorispettatoanchequandoleattivitàsonoespresseinecu.

3.8.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C196/33
ALLEGATO II
INFORMAZIONI PERICONTRAENTI
Leseguentiinformazionichedebbonoessercomunicatealcontraentesiaprimadellaconclusionedelcontratto
AsiadurantelavigenzadelcontrattoBdebbonoessereformulateperiscrittoconchiarezzaeprecisionee
debbonoessereredatteinunalinguaufficialedelloStatomembrodell'impegno.
Tuttaviataliinformazionipossonoessereredatteinun'altralinguaseilcontraentelorichiedeelalegislazione
delloStatomembrolopermetteoseilcontraenteèliberodisceglierelaleggeapplicabile .
A.Primadellaconclusionedelcontratto
Informazionirelativeall'impresadi
assicurazioniInformazionirelativeall'impegno
a.l.Denominazione oragionesociale,forma
giuridica
a.2.NomedelloStatomembrodoveèstabilitala
sedesocialeedeventualmente l'agenziaola
succursaleconlaqualesaràconclusoil
contratto
a.3.Indirizzodellasedesocialeedeventualmente
dell'agenziaodellasuccursaleconlaquale
saràconclusoilcontrattoa.4.Definizionediciascunagaranziaedop­
zione
a.5.Duratadelcontratto
a.6.Modalitàdiscioglimentodelcontratto
a.7.Modalitàeduratadiversamentodeipremi
a.8.Modalitàdicalcoloediassegnazionedella
partecipazione agliutili
a.9.Indicazionedelvalorediriscattoedelvalore
interamentepagatononchédellanaturedel­
lerelativegaranzie
a.10.Informazioni suipremirelativiaciascuna
garanzia,principaleocomplementare ,qua­
lorasiffatteinformazionirisultinoappro­
priate
a.ll.Elencodeivaloridiriferimentoutilizzati
(unitàdiconto)neicontrattiacapitale
variabile
a.12.Indicazionisullanaturadelleattivitàdicon­
tropartitadeicontrattiacapitalevariabile
a.13.Modalitàd'eserciziodeldirittodirinuncia
a.14.Indicazionigeneralirelativealregimefiscale
applicabilealtipodipolizza
a.15.Disposizionirelativeall'esamedeireclami
deicontraenti,degliassicuratiodeibenefi­
ciaridelcontratto,inmeritoalcontratto,
compresal'eventualeesistenzadiunorgano
incaricatodiesaminareireclami,fattasalva
lapossibilitàdipromuovereun'azionegiudi­
ziaria
a.16.Lalegislazioneapplicabilealcontrattoqua­
loralepartinonabbianolalibertàdiscelta
oilfattochelepartiabbianolalibertàdi
sceglierelalegislazioneapplicabilee,intal
caso,lalegislazionechel'assicuratorepro­
ponediscegliere

N.C196/34 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 3.8.92
B.Durantelavigenzadelcontratto
Oltreallecondizionigeneraliespecialichedevonoesserecomunicatealcontraente,quest'ultimodeve
ricevereleinformazioniseguentidurantetuttalavigenzadelcontratto
Informazionirelativeall'impresadiInformazionirelativeall'impegnoassicurazioni
b.l.Qualsiasivariazionedelladenominazione o
ragionesociale,dellaformagiuridicao
dell'indirizzodellasedesocialee,sedel
caso,dell'agenziaodellasuccursaleconla
qualeèstatoconclusoilcontrattob.2.Tutteleinformazionirelativeaipuntidaa.4
ada.12dellasezioneAincasodiclausola
aggiuntivaalcontrattoodimodificadella
legislazioneapplicabile
b.3.Ognianno,informazionicircalasituazione
dellapartecipazione agliutili