6.7.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C169/7
Parereinmeritoallacomunicazione dellaCommissionedaltitolo«Ilruolodeglientidi
mutuagaranzianelfinanziamento dellepiccoleemedieimpresenellaComunitàeuropea»
(92/C169/03)
LaCommissione ,indata28ottobre1991,hadeciso,conformemente aldispostodell'articolo
198delTrattatocheistituiscelaComunitàeconomicaeuropea,diconsultareilComitato
economicoesocialeinmeritoallacomunicazione dicuisopra.
LaSezione«Industria,commercio,artigianatoeservizi»,incaricatadipreparareilavoriin
materia,haformulatoilpareresullabasedelrapportointroduttivodelrelatoreE.Mullerin
data1°aprile1992.
IlComitatoeconomicoesocialehaadottatoall'unanimità,il29aprile1992,nelcorsodella
296asessioneplenaria,ilseguenteparere.
1.Osservazionipreliminari
1.1.IlComitatoappoggial'iniziativapropostanella
comunicazione dellaCommissione inesamefattesalve
leosservazionicheseguono:
1.2.Neivaripareriemessidal1982inpoiperauspi­
careunapoliticaafavoredellepiccoleemedieimprese
ilComitatohasottolineatolanecessitàdiagevolare
l'accessodiquesteimpreseafontiadeguatedifinanzia­
mentoedimigliorarecosìleloropossibilitàd'investi­
mentoediadeguamentoalnuovocontestotecnologico,
economicoesociale.Statimembrieinfunzionedeisingolicomparti
(artigianato,commercio,settorealberghiero,ecc.),
chesiconcretainmisureappropriateincampo
amministrativo ,finanziario,fiscale,ecc.
1.4.IldocumentodellaCommissione elencauna
seriediazionicomunitarieinteseafavorireifinanzia­
menti:adesempio,l'azionepilotapericapitalidi
avviamento,ilprogetto«VentureConsort»eilproget­
to«EurotechCapital».Restadavederesequestipro­
grammisianonotiasufficienzanegliambientidelle
PMI,selasceltadeicosiddetti«agentimoltiplicatori »
siastataeffettuataconlanecessariaattenzioneesetali
misureabbianoavutounimpattoincoraggiante .
2.Alcunecaratteristiche propriedelfunzionamento
deglientidimutuagaranzia
2.1.Sitrattaquidiunsistemadigaranziachecon­
senteallePMIe/oallealtreparticoinvolteinquesto
impegnocollettivo
—diaccederepiùfacilmentealcreditograziealla
fiduciachelebancheripongononellagaranziain
parola,
—dibeneficiaredellagaranziaversandountasso
ridottodicommissione ,vistocheilsistemas'ispira
all'ideadelservizioenongiàaquelladelprofitto.
2.1.1.Lariduzionedelcostodelcreditoinquanto
talenoncostituisceperaltroilsuoobiettivodiretto,
ancheseintervieneautomaticamente grazieaivantaggi
chequestaformulaoffreallebanche.
2.2.Lagaranziachequestientipossonofornirealle
bancheètriplice:
a)Garanziatecnica
Sitrattadientiche,nellamisuraincuisonoalcorrente
delleesigenzedeiproprisoci,possonovalutarel'aspetto
tecnicodeiprogettid'investimentolorosottoposti,con­
trollarel'impiegodeicreditie,incasod'insolvenzadel1.3.Essendogeneralmentenotoericonosciutoilruo­
lofondamentaledellepiccoleemedieimpresenelpro­
cessod'integrazioneeuropea,èopportunoprestarepar­
ticolareattenzioneallaproblematicadellorofinanzia­
mento.AtalfineilComitato,dandoattochelacomuni­
cazioneinesameriguardaunaspettoimportantedel
finanziamento dellepiccoleemedieimprese(PMI),
raccomandaallaCommissione disottoporrequanto
prima,inmeritoalfinanziamento ,spuntidiriflessione
eproposted'azionerivolteatuttelepartiinteressate
inquestocampo.
1.3.1.Questainiziativa,dicaratterepiùgenerale,
dovrebbetenercontodiaspettiquali:
—lavarietàcaratteristicadelleimpreseedeisettori
globalmenteclassificaticomePMI,laqualesi
rispecchianelledimensioni,nellefunzionienell'im­
pattosulmercato,comepurenellostatutogiuridico,
chespaziadall'impresaindividualeefamiliarealla
societàdipersoneedicapitaliallacooperativa,
—imezzidiconsultazione ,d'informazione ediforma­
zionedicuidispongono idirigentieilpersonaledi
questeimprese,
—lapoliticad'incentivazione condottaneiconfronti
dellePMInelcontestodellapoliticastrutturaledegli

N.C169/8 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 6.7.92
2.5.Nelquadrodellaloroattivitàveraepropriagli
entidimutuagaranziasarebberotenutiaconsigliarele
impresechechiedonoiloroservizianchequandosiano
nell'impossibilitàdifornirelegaranzierichieste.Ciò
valeinparticolarequandorisultiopportunoconsigliare
riorganizzazioni orisanamenti ,valutarelemodalitàdel
rilevamentodelleattivitàodelcontratto,facilitarele
relazioniconlebancheeirapportidicooperazione ,
ecc.
2.5.1.Questiservizicomplementari possonorisulta­
reestremamente utilipertutteleimpreseinteressate .
2.6.Lacomunicazione dellaCommissione elenca
varielementicheriguardanoilposizionamento degli
entidimutuagaranziaperquantoconcerneifinanzia­
mentiallepiccoleemedieimprese.Tenutocontodelle
azionipropostedallaCommissione ,siritieneutileindi­
viduarealcuniproblemicheinteressanodaunlatole
PMIedall'altroglientidimutuagaranzia.
2.6.1.Dalpuntodivistadegliutenti,ossiadelle
imprese,sipossonorilevarevaripunti.
2.6.1.1.Unodeirilieviprincipalicheleimpresemuo­
vonoaglientidimutuagaranziaèlalunghezzaela
complessitàdiunaprocedurachefainterveniresucces­
sivamentevariorganismiconilconseguenteaccumulo
deirispettiviritardiedifficoltà.beneficiariodelprestito,procedereallaliquidazione
dellegaranzienellemiglioricondizioni .
b)Garanziamorale
Idirigentideglientidimutuagaranziaconosconospes­
sopersonalmente glioperatorideisettoriaderentie
possonodareunparereautorevolecircalelorocompe­
tenzetecnicheelelorocapacitàprofessionali .
c)Garanziafinanziaria
Lagaranziafinanziariaoffertadall'entedimutuagaran­
ziaproviene
—dallacostituzionediunfondodigaranziadestinato
acoprirecreditiinsolutieglialtricreditichepresen­
tanoilrischiodiinesigibilità,
—daunagaranziagenericadibuonfinecheimpegna
tuttol'attivodell'ente.
2.2.1.Ilvaloredellagaranziafinanziariadiunente
dimutuagaranziaèrapportatoall'ammontaredelfon­
dodigaranziadicuidispone.Ovenecessario,tutti
questientidevonoavereperaltrolapossibilitàdiricosti­
tuireilpropriofondodigaranziamedianteprovvedi­
mentiadeguati.
2.3.Glientidimutuagaranzianonpossonososti­
tuirsiallebancheeagliistitutidicredito:lalorofunzio­
neèdifornireprestazioniintegrativeecomplementari a
quellepropriedegliistitutidicreditoquandoleconsuete
garanziechequestirichiedonononpossonoesserepiù
forniteoquandosiastatogiàconcessoilmassimodei
finanziamenticonsentitiinregimeordinario.
2.4.Perchéilsistemafunzioniinmanieraefficaceè
opportunochesianogliorganideglientidimutua
garanziaadefinireleprincipalicondizioniperlaconces­
sionediunagaranzia.Sempretenutocontodellecondi­
zionispecifichedelsettoreedellazona,questepossono
prevederefral'altroquantosegue:
—l'impresadevepresentarelecondizioninecessarie
perpoterproseguireleattivitàesvilupparsisul
pianocommerciale ,finanziarioesociale,
—lasituazionefinanziariadell'impresadeveessere
trasparenteeirisultatioperatividovrebberoessere
positivientroterminiadeguati,
—ladirezionedell'impresadevepresentarequalifiche
adeguateequalitàpersonaliriconosciute (moralità,
onorabilità,ecc.),
—l'impresaelasuadirezionedevonoavereanteceden­
tipositivi(nessunprocedimentoperinfrazionieco­
nomicheofinanziarie,nébancarottafraudolentao
comunquecasidifallimentopassibilidisequele
giudiziariecherischianodisfociarenelladichiara­
zionedibancarotta,ecc.).
2.4.1.Talunideicriterioraelencativalgonoanche
perilrilevamentoelacreazioned'imprese.2.6.1.2.Seavoltecolorochechiedonodeiprestiti
nonricorronoaiservizideglientidimutuagaranzia,o
incerticasinonriesconoadavvalersene,ciòèimputabi­
lenongiàamotividiordinefinanziariobensìalfatto
cheessinonaderisconoadun'organizzazione professio­
nale.
2.6.1.3.Intalunisistemidimutuagaranzialaconces­
sionedellagaranziaall'impresapuòesserecondizionata
aversamentichepossonoincidereinunacertamisura
sullesueliquidità:quotedicapitalesocialedell'ente
dimutuagaranzia,versamentialfondodigaranzia,
commissioneperl'aperturadelfascicolo,stipulazione
diun'assicurazioneperilcasodimorteoppureperil
saldodaversarecomegaranziaaccessoria,ecc.
2.6.1.4.Questiproblemi,perquantofondati,non
devonofardimenticaregliindubbivantaggioffertidagli
entidimutuagaranzia,ilcuioperatooffreallebanche
unapossibilitàdirecuperareicreditieunagaranzia
assaipreziosa.
2.6.1.5.Comegiàaccennato,l'accettazionedaparte
diunentedimutuagaranziadiunarichiestadigaranzia
èdecisaessenzialmente sullabasedellafiduciaedelle
capacitàprofessionaliepersonalidelrichiedente .

6.7.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C169/9
2.6.1.6.L'entedimutuagaranziadeveinognicaso
premunirsicontroirischiinerentiallaconcessionedi
unagaranzia(insolvenzadurevole,decessodiunoopiù
dirigenti,ecc.).Spettaagliorganidigestionedell'ente
dimutuagaranziastilarel'elencodellegaranzieaccesso­
riecuil'enteintendefarricorsoincasodinecessità.
2.6.2.Dalpuntodivistadeglientidimutuagaranzia
èutilerilevareiseguentiproblemi:
2.6.2.1.Ifondiproprichecostituiscono ilcapitaledi
coperturadiunentedimutuagaranzianeiconfronti
deifinanziatorisonorappresentatiessenzialmente dal
capitalesottoscrittodaisuoisoci,dalleriservelegali,
dalleriservelibereofacoltative,dalledotazionidicapi­
taleconcessedalloStatoodaaltriorganismiacarattere
pubblicoosemipubblicoincrementatedagliinteressi
capitalizzati ,ifondididotazioneconcessidalleorganiz­
zazioniprofessionali ,gliapportialfondodigaranzia,
gliaccantonamenti perfarfronteairischi.2.6.2.4.Ifondichecostituiscono ilcapitaledicoper­
turanonpossonoessereinvestitiliberamente,bensì
dovrannoessereinvestitiintitolisicuri,acaratterenon
speculativo,oppuredepositatipressoistitutidicredito.
2.6.2.5.L'operatodeglientidimutuagaranzia
dev'esseretaledarispondereinmanierasoddisfacente
alletreesigenzedegliistitutidicredito(sicurezza,finan­
ziamento,redditività)edafarsìchelePMIpresentino,
inquantoclienti,un'attrattivapariaquelladellegrandi
imprese.
2.6.2.5.1.Inoltre,perfacilitarelaconcessionedei
creditidapartedellebanche,glientidimutuagaranzia
siaddossano,acomplemento dellagaranzia,talune
operazioniamministrative qualilasorveglianza ela
tenutadeidossier,lagestionedelcontenzioso,ecc.
2.6.2.6.Perquantoconcernelaconcessionestessa
dellagaranziaèindispensabilecheleproceduretengano
contodelladupliceesigenzadisemplificareeaccelerare
l'operazione .Ilrichiedenteedilfinanziatore (bancao
altro)nondovrannoessereassolutamente scoraggiati
daunamassadidocumentiedimoduli,talvoltadiversi
daunentedimutuagaranziaall'altro,cherischiano
perdipiùdirallentareladecisionestessarelativaalla
concessionedellagaranzia.
2.6.2.7.Glientidimutuagaranzianondovrebbero
limitarsiunicamentealmedioelungotermine,bensì
fornire,semprenell'ambitodelleoperazionicheposso­
noesserepreseinconsiderazione ,anchelegaranziea
breve(adesempioilfinanziamento delcapitalecircolan­
teedeicreditistagionalipertalunisettorispecifici).2.6.2.2.Asecondadelsistemaipubblicipoteripos­
sonointervenireavarilivelli:
a)ilcontrolloesternoimpostodallegislatorepuòinter­
venireinduemodi:
—o,nelcasocheglientidimutuagaranziasiano
assimilatiallebanche,attraversol'autoritàpre­
postaalcontrollosulsistemabancario,
—oppuredaunsindacoodaunrevisoredeiconti
designatodalgovernosupropostadegliorgani
dimutuagaranzia.
b)sulpianofinanziarioipubblicipoteripossonointer­
venireinvarimodi:
—aiutiall'avviodiunnuovoentedimutuagaran­
ziasottoformadiprovvidenzepergarantirneil
funzionamento e/osottoformadidotazionedi
capitalipercostituireuncapitaledicopertura
adeguato,
-—apportiannualialbilanciosottoformadifinan­
ziamentidestinatiall'ampliamentodellasfera
d'attivitàdell'entedimutuagaranzia,
—lagaranziadelloStatovoltaapromuovereuna
politicastrutturalesubasesettorialeoregionale
conlapartecipazione deigruppid'interesseeco­
nomiciesociali.3.Glistrumentiperpromuovereeconsolidareglienti
dimutuagaranzia
3.1.Nellamaggiorpartedeicasiglientidimutua
garanziaconcretanolavolontàdicooperazionefrale
impresetendenteadaresoluzioniadeguateaiproblemi
dellagaranziadeiprestitidestinatiagliinvestimenti .È
pertantoopportunofarneunusomiglioreanchecome
strumentodigestionedelleimpreseconsiderate .Oltre
alleprestazionitradizionaliecorrentideglientidi
mutuagaranzia,giustamenteelencateneldocumento
dellaCommissione ,apparenecessariaun'analisipiù
sistematicadinuovepossibilitàd'interventonell'ambito
dellagestionedelleimpreseedelsostegnoaisingoli
settori,tenendocontodellenuoveesigenzecheemergo­
noinmateriadicontabilità,digestioneamministrativa ,
digestionedellerisorseumane,dicooperazionetecnica
edeconomica,dimiglioramento qualitativo,ecc.
3.2.Leazionipropostenellacomunicazione inesa­
me,chemeritanol'appoggiodelComitato,dovranno
comportarelaricercasistematicadistrumenticoncreti
edefficaciattiadimprimerenuovoslancioaglientidi
mutuagaranziachesipresentino «sani»ebenintegrati
nellestruttureeconomiche esociali.2.6.2.3.Sottoilprofilofiscale,lacostituzionedi
riservenondovrebbeessereostacolatadaunsistema
d'imposizionechenontengaadeguatamente contodel
ruoloeconomicoesocialedeglientidimutuagaranzia.
Questoapproccionondovrebbetuttaviadarluogoa
discriminazioni oadistorsionidiconcorrenza trale
varieformegiuridiched'impresa.

N.C169/10 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 6.7.92
3.3.Inquest'ordined'ideepotrebbeessereincorag­
giata,amediotermine,lacooperazionetransfrontaliera
traidiversientidimutuagaranziaofradiessiealtre
istituzionicompatibili .Inpropositosarebbeopportuno
rammentare l'iniziativaincorsoalivellocomunitario
chesiproponediconferireaimpresecomeglientidi
mutuagaranziaunostatutoanalogoaquellodella
societàeuropea.Sarebbealtresìutilestudiareilprezioso
contributointerminid'esperienzaed'ideechepotrebbe
veniredatalunipaesidell'Associazioneeuropeadilibe­
roscambio(EFTA)dicuièprevistal'imminenteadesio­
neallaComunitàeuropea.—sidovrebbeconfermarelanormalefunzioned'inter­
mediariodeglientidimutuagaranziafra,daun
lato,lePMIelebancheeistitutidicreditoe,
dall'altro,ipubblicipoteriinteressati,
—perevitareiniziativeprivedibasirealisticheilruolo
cheincomberebbe allaCommissione eaipubblici
poterialivellonazionaledovrebbeessere,inuna
primafase,quellod'informareedifavorireuna
correttacomprensione dellasituazionee,inuna
secondafase,dipromuovereazioniconcretesoste­
nuteallabasedalleimprese,dalleorganizzazioni
dellePMIe,sedelcaso,daaltrioperatorieconomici
dispostiacooperareinquestocampo.Pergliscambi
diinformazionilaCommissionepotrebbeavvalersi
dellaretedeglieurosportellidellaComunità,
—perfavorireilsistemadeglientidimutuagaranzia
potrebbeessereutilestudiareseperquestotipodi
entinonsiailcasodiprescrivereunostatutogiuridi­
coappositoecondizioniminimecuiessidovranno
ottemperare .3.4.L'instaurazione diunclimaabbastanzafavore­
volepercreatorid'impreseprovenientidatuttelecate­
goriedellapopolazioneedatuttiilivelliqualificativi
cheoperanoinprofessionidiversees'insedianointutte
leregionidellaComunitàvainquadrataanchenelcon­
testodelrafforzamento dellacoesioneeconomicae
socialeall'internodellaComunità.Èpertantonecessa­
riononsoloincoraggiarelacreazioned'imprese,bensì
ancheoffrirelorolapossibilitàdidotarsidirisorse
umaneematerialisufficientipersvilupparsieconsegui­
reungradoelevatodistabilità.Lapresenzael'efficace
funzionamento deglientidimutuagaranziarappresenta
unelementovalidochedevecostituiresemprepiùparte
integrantedeivariaspettidellapoliticacomunitaria ,e
piùinparticolaredellosvilupporegionale,dellacoope­
razionetransfrontaliera edelrafforzamento strutturale,
ilchevaleadesempioperinuovi«Lànder»della
RepubblicafederalediGermania,doveglientidimutua
garanziapossonoassolvereunruoloimportanteesalu­
tareperl'interaComunità.3.5.2.IlComitatononsiproponeun'analisipartico­
lareggiatadeivaricapitolidellacomunicazione inesa­
me.Ritieneineffettichetaluniaspettiimportantifini­
rannoperemergerenaturalmentenelcorsodelleconsul­
tazioniedegliscambidiesperienzeprevisti.Reputache
intalioccasionisianormalmentepossibilepredisporre
unatabellacheconfronti,evidenziandole ,lecaratteri­
stiche,ipuntidiforzaelecarenzedeisistemidigaranzia
esistentinegliStatimembri.
3.5.IlComitatosottoscriveimotiviegliargomenti
espostinellacomunicazione dellaCommissione .
3.5.3.IlComitatohaappresocheallafinedel
novembre1991aMadridèstatoorganizzato,conil
sostegnodellaCommissione ,uncongressoeuropeo
deglientidimutuagaranzia.
3.5.3.1.IlComitatosirammaricadinonaverpotuto
partecipareataleincontro.Ritienealtresìchedovrebbe
essereconsideratocomeuninterlocutorediprimaria
importanzaperilfattostessodirappresentare nelpro­
prioambitolediversecategoriedellavitaeconomicae
socialedirettamenteinteressateaquestiproblemi.3.5.1.Sottolineacinqueaspetticheandrebberopresi
inconsiderazione nelleiniziativefuture:
—l'iniziativadellaCommissionepotràavereeffetti
positivieduraturisulpianocomunitariosolosei
sistemidaadattareodacrearenegliStatimembri
funzioneranno rispettandoilprincipiodell'alloca­
zioneottimaledellerisorseeleregoledelmercato,
senzaprovocarerischididistorsionidellaconcor­
renza,proponendosiperòaltempostessounmiglio­
ramentodeimeccanismidelmercatochetalvolta
comportanogravisvantaggiperlePMI,
—lacomunicazione dellaCommissionenonprefigura
alcunelementovincolanteperglientidimutua
garanziagiàoperantioperisistemidigaranzia
esistentiintaluniStatimembri.Essadovrebbetutta­
viaoffrirelospuntoperunprocessodiriflessioneda
cuifarscaturiremiglioramenti dirilievo,opersino
modificheradicalideisistemiinatto.Ildocumento
dellaCommissione offreancheagliStatimembri
prividiesperienzainmateriainformazioni espunti
utilipereventualiinterventi,3.5.4.Lacomunicazione dellaCommissione non
accennaaeventualipossibilitàd'interventodellaBanca
europeapergliinvestimentinelquadrodeiprogrammi
difinanziamento orientatipiùspecificamente afavore
dellePMI.Talequestionedovrebbeessereprobabilmen­
teesaminatanelcontestopiùgeneraledellapolitica
comunitariainmateriadifinanziamenti ,maanchealla
lucedellefunzionispecifichedeglientidimutuagaran­
ziacontemplateneldocumentodellaCommissione .

6.7.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C169/11
4.Conclusioni
4.1.IlComitatoapproval'azionechelaCommis­
sioneavviaconildocumentoinesame.
4.2.Irisultatiassaipositiviconseguitidaglientidi
mutuagaranziainvariStatimembridovrebberoinco­
raggiaregliStatimembrielaComunitàaproseguiree
aconcluderepositivamente quest'azionespecificache
consentedimigliorareilfunzionamento deglientidi
mutuagaranziatenendocontodell'importanzadelpro­
blemageneraledelfinanziamento dellePMIefacilitan­
doladiversificazione deisistemiedeglistrumentiaifinidiottenereunrendimentoottimaleafavoredei
settoridellePMIinteressati .
4.3.QuestosostegnodapartedellaComunitàètanto
piùgiustificatoinquantoglientidimutuagaranzia
sonostrumenticheassistonolePMIadaiutarsimeglio
dasé,principiochesembraesserenecessarioalcorretto
funzionamento deglientidimutuagaranzia.
4.4.IlComitatosottolineainfineilruolocheenti
dimutuagaranziabenarticolatiedorganicipossono
svolgereincampoeconomicoesocialeeneconclude
lanecessitàdiunaconsultazionefrequenteconilComi­
tatostesso,ilqualeaccoglienelproprioambitoirappre­
sentantideglioperatorieconomiciesocialidirettamente
interessatiaglientidimutuagaranzia.
FattoaBruxelles,il29aprile1992.
IlPresidente
delComitatoeconomicoesociale
MichaelGEUENICH
ParereinmeritoallapropostadidirettivadelConsigliorelativaaiconcimi
(92/C169/04)
IlConsiglio,indata14gennaio1992,hadeciso,conformemente aldispostodell'articolo198
delTrattatocheistituiscelaComunitàeconomicaeuropea,diconsultareilComitato
economicoesocialeinmeritoallapropostadicuisopra.
LaSezione«Industria,commercio,artigianatoeservizi»,incaricatadipreparareilavoriin
materia,haformulatoilpareresullabasedelrapportointroduttivodelrelatoreProumens,
indata1°aprile1992.
IlComitatoeconomicoesocialehaadottatoall'unanimità,il29aprile1992,nelcorsodella
296asessioneplenaria,ilseguenteparere.
—laquinta:79/138/CEE,87/566/CEEe89/516/CEE.
1.2.Condecisionedel1°aprile1987laCommissione
hadatoistruzioniaffinchéledirettivemodificatea
piùripresefosserocodificatealpiùtardidopolaIOa
modifica,com'èilcasopericoncimi.IlComitatoapprovasenzariservelapropostadidiretti­
vaconcernente iconcimi.
1.Osservazionigenerali
1.1.Talepropostarappresentainfattilacodificazio­
nediquattroprecedentidirettive(76/116/CEE,80/876/
CEE,87/94/CEEe77/535/CEE),lequalieranostate
modificate,rispettivamente :
—laprima:88/183/CEE,89/284/CEEe89/530/CEE,
—laterza:88/126/CEE,1.3.Ilnuovo,testochenoncambianullaallasostan­
zadeitesticosìcodificati,hailvantaggiodiesseredi
piùagevoleconsultazionesiaperifunzionaridegliStati
membrisiaperiprofessionistidelsettoreincausa.