RELAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO E AL CONSIGLIO - Verifica intermedia del mandato di prestiti esterni della BEI ai sensi della decisione 2000/24/CE del Consiglio, del 22 dicembre 1999, modificata

Indice

1. Introduzione

2. Quadro giuridico e istituzionale

2.1. Legislazione in vigore

2.2. Sistema di garanzia

2.2.1. Garanzia generale

2.2.2. Ripartizione dei rischi

3. Panoramica sulle operazioni della Banca all'esterno della UE nel quadro del mandato

3.1. Sommario delle operazioni

3.2. Progressi verso l'obiettivo della ripartizione del rischio

3.2.1. Introduzione

3.2.2. Variazioni regionali nella ripartizione dei rischi nel quadro del mandato 2000-2007

3.3. Sostegno per le politiche UE

3.3.1. Sostegno alle PMI

3.3.2. Sviluppo sostenibile e ambiente

3.3.3. Sanità e istruzione

3.3.4. Cooperazione regionale

3.3.5. Transizione allo sviluppo

3.3.6. Calamità naturali

3.4. Cooperazione con i programmi della Comunità e altre istituzioni finanziarie

3.4.1. Paesi candidati

3.4.2. Balcani occidentali

3.4.3. Mediterraneo

3.4.4. America latina e Asia

3.4.5. Repubblica sudafricana

3.5. Gli strumenti della Banca nel quadro del mandato

4. Contesto operativo e limitazioni

4.1. Paesi candidati all'adesione

4.2. Balcani

4.3. Paesi partner mediterranei

4.4. America latina e Asia

4.5. Repubblica del Sud Africa

5. Proposte per il futuro

5.1. Orientamenti

5.1.1. Una nuova distribuzione geografica del volume del mandato attuale all'interno del massimale di 20 060 milioni di EUR

5.1.2. Un'estensione geografica del mandato limitata alla Russia e agli NSI occidentali

5.2. Ripartizione del rischio

5.3. Definizione di rischio politico

5.4. Garanzia quadro

Indice degli allegati

Allegato 1: Attività di prestiti della BEI nei paesi dell'Europa centrale e orientale

Allegato 2: Attività di prestiti della BEI nei paesi mediterranei

Allegato 3: Attività di prestiti della BEI in America latina e in Asia

Allegato 4: Attività di prestiti della BEI nella Repubblica del Sud Africa

Verifica intermedia del mandato di prestiti esterni della BEI conforme alla decisione 2000/24/CE del Consiglio, del 22 dicembre 1999, modificata

1. Introduzione

La presente relazione è presentata al Parlamento europeo e al Consiglio in conformità con gli articoli 1 e 2 della decisione 2000/24/CE del Consiglio, adottata il 22 dicembre 1999, nella versione modificata (la "decisione del Consiglio"). La verifica intermedia del mandato di prestiti è esplicitamente prevista dall'articolo 1: "La Commissione riferisce sull'applicazione della presente decisione entro e non oltre il 31 gennaio 2004 oppure sei mesi prima che un nuovo trattato di adesione entri in vigore e presenta eventualmente proposte di modifica della medesima. Il Consiglio discute e delibera sull'eventuale proposta con effetto dal 1° agosto 2004 o dalla data di entrata in vigore di un nuovo trattato di adesione".

Come previsto dall'articolo 2 della decisione del Consiglio, la relazione, che copre il periodo dall'inizio del mandato al 31 dicembre 2002, include: informazioni sulla situazione relativa ai prestiti e sui progressi compiuti in materia di ripartizione dei rischi; una valutazione del funzionamento del sistema e del coordinamento tra le istituzioni finanziarie che operano nelle zone interessate; e una valutazione del contributo che i prestiti a titolo della decisione hanno apportato alla realizzazione dei corrispondenti obiettivi di politica esterna della Comunità.

Le garanzie concesse dalla Comunità ai sensi della decisione del Consiglio sono coperte da un fondo di garanzia per le azioni esterne istituito con il regolamento (CE, Euratom) n. 2728/94 del Consiglio, del 31 ottobre 1994. In parallelo con la presente relazione di verifica intermedia, e come previsto nel regolamento n. 1149/1999 del Consiglio, del 25 maggio 1999, che modifica il regolamento n. 2728/94, la Commissione presenta al Parlamento europeo e al Consiglio una relazione globale sul fondo di garanzia per le operazioni esterne.

La presente verifica intermedia è suddivisa in quattro sezioni: la prima sezione elenca i fondamenti giuridici e descrive il sistema di garanzie previsto nella decisione, la seconda sezione presenta una panoramica delle operazioni della banca previste dal mandato eseguite fino al 31 dicembre 2002, la terza sezione descrive il contesto di attuazione e i vincoli a cui sono soggette le operazioni della banca, mentre la quarta sezione contiene le prospettive e le proposte di modifica per la durata restante del mandato. La relazione è completata da allegati che contengono dati dettagliati e valutazioni delle operazioni della banca per regione (Europa centrale e orientale, paesi mediterranei, America latina e Asia, Repubblica del Sud Africa).

Unitamente alla presente relazione, la Commissione presenta una proposta di revisione della decisione (COM 2003/...) del Consiglio che riflette le modifiche proposte per la durata restante del mandato.

2. Quadro giuridico e istituzionale

2.1. Legislazione in vigore

Il quadro giuridico e istituzionale del mandato assegnato alla BEI è stabilito nei seguenti documenti:

a) Decisione 2000/24/CE del Consiglio, del 22 dicembre 1999 [1], che accorda alla Banca europea per gli investimenti una garanzia della Comunità in caso di perdite dovute a prestiti a favore di progetti realizzati al di fuori della Comunità (Europa centrale ed orientale, paesi mediterranei, America latina ed Asia, Sud Africa);

[1] Pubblicata nella Gazzetta ufficiale L 9 del 13 gennaio 2000.

b) Decisione 1999/786/CE del Consiglio, del 29 novembre 1999 [2], che accorda alla Banca europea per gli investimenti (BEI) una garanzia della Comunità in caso di perdite dovute a prestiti a favore di progetti volti alla ricostruzione delle regioni della Turchia colpite dal sisma;

[2] Pubblicata nella Gazzetta ufficiale L 308 del 3 dicembre 1999.

c) Decisione 2000/688/CE del Consiglio, del 7 novembre 2000 [3], recante modificazione della decisione 2000/24/CE allo scopo di estendere la garanzia concessa dalla Comunità alla Banca europea per gli investimenti, includendovi i prestiti per progetti da realizzare in Croazia;

[3] Pubblicata nella Gazzetta ufficiale L 285 del 10 novembre 2000.

d) Decisione 2000/788/CE del Consiglio, del 4 dicembre 2000 [4], recante modifica della decisione 2000/24/CE allo scopo d'istituire un programma speciale d'azione della Banca europea per gli investimenti a sostegno del consolidamento e del potenziamento dell'unione doganale CE-Turchia;

[4] Pubblicata nella Gazzetta ufficiale L 314 del 14 dicembre 2000.

e) Decisione 2001/778/CE del Consiglio, del 6 novembre 2001 [5], che modifica la decisione 2000/24/CE allo scopo di estendere la garanzia concessa dalla Comunità alla Banca europea per gli investimenti, includendovi i prestiti per progetti da realizzare nella Repubblica federale di Iugoslavia [6];

[5] Pubblicata nella Gazzetta ufficiale L 292 del 9 novembre 2001.

[6] Il Consiglio ha confermato, nelle sue conclusioni del 14 aprile 2003, che il Kosovo può essere oggetto di operazioni della BEI in base a questa estensione del mandato.

f) Decisione del Consiglio dei governatori del 28 marzo 2000 che autorizza la Banca a erogare prestiti sulla base della decisione del Consiglio del 22 dicembre 1999;

g) Contratto di garanzia (Contrat de Cautionnement) firmato dalla Commissione e dalla BEI rispettivamente il 19 luglio e il 24 luglio 2000 e modificato dagli scambi di lettere firmate dalla Commissione e dalla BEI rispettivamente il 13 settembre 2001 e l'8 ottobre 2001, e il 12 aprile 2002 e il 6 maggio 2002.

2.2. Sistema di garanzia

In base alla decisione del Consiglio, l'attuale sistema di garanzie ha due componenti: una garanzia generale e un sistema di ripartizione dei rischi.

2.2.1. Garanzia generale

La garanzia è limitata al 65% dell'importo totale dei prestiti concessi, maggiorato di tutte le somme connesse [7]. All'interno di questo massimale complessivo, le inadempienze sui singoli prestiti sono di fatto coperte fino al 100%. La garanzia copre il rischio commerciale non coperto dall'accordo di ripartizione dei rischi (vedere il punto 2.2.2 seguente) e i rischi politici in tutti i casi. La garanzia generale si riferisce all'importo totale garantito, senza distinzione tra regioni.

[7] Interessi, commissioni, oneri, spese, ..., come definito nel Contrat de Cautionnement

Il massimale complessivo dei crediti aperti è equivalente a 20 060 milioni di EUR, ripartiti come segue:

- Europa centrale ed orientale (PECO) [8] // 9 280 milioni di EUR

[8] Inclusi i Balcani occidentali (Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Serbia e Montenegro, ex Repubblica jugoslava di Macedonia).

- Paesi mediterranei (MED) // 6 425 milioni di EUR

- America latina e Asia (ALA) // 2 480 milioni di EUR

- Sud Africa (RSA) // 825 milioni di EUR

- Programma speciale di azione per l'unione doganale CE/Turchia // 450 milioni di EUR

- Programma di ricostruzione e riassetto delle zone della Turchia colpite dal terremoto (TERRA) // 600 milioni di EUR

La garanzia ha una durata di sette anni con decorrenza dal 1° febbraio 2000 per l'Europa centrale ed orientale, i paesi mediterranei, l'America latina e l'Asia e dal 1° luglio 2000 per il Sud Africa, con scadenza il 31 gennaio 2007 per tutte le regioni, e può essere rinnovata automaticamente per sei mesi nel caso in cui, al 31 gennaio 2007, i prestiti concessi dalla Banca non abbiano raggiunto i massimali sopra indicati. Per il programma TERRA, la garanzia copre i prestiti concessi in un periodo di tre anni a partire dal 29 novembre 1999 e viene prolungata automaticamente per sei mesi nel caso in cui, alla scadenza di tali tre anni, i prestiti concessi dalla Banca non abbiano raggiunto il massimale prestabilito. Il periodo di impegno per il programma TERRA è terminato il 29 maggio 2003.

Le operazioni della Banca nel quadro della decisione del Consiglio sostengono "gli obiettivi di politica esterna della Comunità a favore di progetti d'investimenti realizzati in Europa centrale ed orientale, nei paesi terzi mediterranei, in America latina ed Asia e nel Sud Africa". Mentre la politica di sviluppo della UE copre un vasto insieme di problematiche, le attività di prestito della BEI previste dal mandato sono focalizzate su aree critiche a sostegno degli obiettivi della politica. Questo aspetto viene esaminato in modo più approfondito nella sezione 3.3. seguente.

2.2.2. Ripartizione dei rischi

Il sistema di ripartizione dei rischi separa il rischio commerciale e quello politico nella garanzia comunitaria. Come si afferma nella decisione del Consiglio, la BEI deve ottenere da terzi adeguate garanzie non statali per i rischi commerciali e in tal caso la garanzia di bilancio copre soltanto i rischi politici risultanti da non trasferibilità della valuta, espropriazione, eventi bellici e disordini civili.

La decisione del Consiglio (articolo 1.3) invita la Banca "a perseguire l'obiettivo di assicurare con garanzie non statali il rischio commerciale per un ammontare pari al 30% dei prestiti concessi ai sensi della presente decisione, per quanto possibile nel quadro dei singoli mandati regionali. Tale percentuale dev'essere estesa, ove possibile, nella misura in cui il mercato lo consenta". In una lettera datata 31 maggio 2000 indirizzata al presidente del Consiglio, il presidente della BEI dichiara: "La Banca si impegnerà naturalmente a raggiungere un livello globale del 30%. Non può tuttavia impegnarsi, nonostante i migliori sforzi, a conseguire obiettivi che riguardino l'uso di garanzie non statali sulla base di un singolo mandato".

La sezione 3.2. seguente descrive la situazione relativa alla ripartizione dei rischi al 31 dicembre 2002.

3. Panoramica sulle operazioni della Banca all'esterno della UE nel quadro del mandato

3.1. Sommario delle operazioni

Questo capitolo contiene un sommario e una valutazione generale dei prestiti firmati fino al 31 dicembre 2002 in conformità con la decisione del Consiglio, ripartiti per regione e per settore. I risultati sono presentati separatamente per PECO, MED (inclusi il programma speciale di azione e il programma TERRA per la Turchia), ALA e RSA negli allegati da 1 a 4.

La tabella 1 seguente mostra che i prestiti concessi fino al 31 dicembre 2002 (trascorsi due quinti della durata dei mandati di prestito per PECO, MED e ALA e oltre un terzo della durata del mandato RSA) rappresentano il 40% del massimale di prestiti complessivo di 20 060 milioni di EUR, ma con differenze significative tra le regioni. Il dato per i PECO è inferiore alla media in quanto la maggior parte dei prestiti della BEI ai paesi candidati è stata erogata senza garanzia comunitaria, sulla base dello Sportello di preadesione istituito dalla BEI nel 2000.

Tabella 1: prestiti sottoscritti al 31 dicembre 2002

>SPAZIO PER TABELLA>

La ripartizione per settori della tabella 2 seguente mostra che il settore delle comunicazioni (strade e telecomunicazioni) ha beneficiato di quasi il 40% dei prestiti totali. Oltre metà dei prestiti in questo settore sono stati concessi nei PECO, nell'ambito dei quali Romania, Bulgaria e Serbia e Montenegro hanno ricevuto le somme più elevate per il riassetto e l'ammodernamento di strade e ferrovie e per la costruzione di autostrade (vedere i dettagli nelle tabelle 2 e 3 dell'allegato 1).

Il settore gestione delle acque (e varie, comprendente le attività di riassetto urbano) ha usufruito del 19% dei prestiti totali, di cui la quota principale è stata concessa ai paesi mediterranei, in particolare a Turchia (trattamento delle acque di scarico e reti fognarie, riassetto e ricostruzione delle infrastrutture urbane danneggiate dal sisma) e Algeria (ultimazione della rete di distribuzione di acqua potabile). I dettagli sono forniti nelle tabelle 2 e 3 dell'allegato 2.

Al settore dell'energia è stato destinato il 18% dei prestiti nel periodo in esame. La maggior parte è stata erogata ai seguenti paesi mediterranei (vedere i dettagli nelle tabelle 2 e 3 dell'allegato 2):

- Egitto: costruzione di una centrale elettrica a gas naturale;

- Marocco: aumento della capacità di interconnessione dell'elettricità tra il Marocco e due paesi confinanti (Spagna e Algeria) e costruzione di una centrale a ripompaggio;

- Tunisia: trasporto dell'elettricità.

Tabella 2: ripartizione per settore dei prestiti sottoscritti al 31 dicembre 2002

>SPAZIO PER TABELLA>

3.2. Progressi verso l'obiettivo della ripartizione del rischio

3.2.1. Introduzione

Come illustrato al punto 2.2.2., la garanzia della Comunità copre sia i rischi commerciali che quelli politici, a meno che non vengano stipulati accordi specifici per la ripartizione dei rischi. In conformità agli accordi sulla ripartizione dei rischi, la BEI dovrebbe ottenere da terzi garanzie che coprano i rischi commerciali con l'obiettivo di proteggere in tal modo il 30% del portafoglio. Per questi prestiti, la garanzia comunitaria copre solo i rischi politici definiti (non trasferibilità della valuta, espropriazione, eventi bellici o disordini civili). Il sistema di ripartizione del rischio ha contribuito a mobilitare garanzie di banche commerciali per i prestiti concessi in mercati emergenti, in particolare nei paesi ALA, che diversamente non sarebbero stati disponibili o sarebbero risultati troppo costosi. La tabella 3 al punto 3.2.2. mostra che i prestiti con ripartizione del rischio concessi dalla Banca alla fine del 2002 raggiungevano il 19% sul totale dei prestiti sottoscritti nel quadro del mandato. I risultati sono molto diversi nell'ambito delle varie ripartizioni regionali del mandato. L'obiettivo del 30% per le operazioni previste dal mandato è già stato sostanzialmente superato nei paesi ALA, mentre verrà difficilmente raggiunto individualmente dai paesi delle aree PECO/Balcani, MED o RSA.

La maggior parte dei prestiti erogati nei paesi candidati all'adesione, tuttavia, sono stati concessi senza la garanzia della UE, nel quadro dello Sportello di preadesione istituito dalla Banca dopo l'entrata in vigore della decisione del Consiglio. Per un analisi completa della ripartizione dei rischi tra il bilancio UE e la BEI nelle operazioni di prestito esterne, è opportuno prendere in considerazione anche questo volume significativo di prestiti non garantiti. La tabella 3 seguente mostra l'effetto della classificazione dei prestiti concessi nel quadro dello Sportello di preadesione insieme ai prestiti con ripartizione del rischio autorizzati dal mandato. La percentuale complessiva dei prestiti sottoscritti con un accordo di ripartizione del rischio è aumentata dal 19% (per il solo mandato 2000-2007) al 57% (mandato 2000-2007 e Sportello di preadesione).

Nel frattempo, la Banca ha istituito il partenariato euromediterraneo con una dotazione finanziaria di 1 miliardo di EUR da utilizzare per prestiti a favore dei paesi mediterranei, anche in questo caso senza garanzie UE. Benché fino alla fine del 2002 non fossero stati sottoscritti prestiti nel quadro del partenariato, è evidente che, come nel caso dello Sportello di preadesione, le firme future nell'ambito di questo accordo aumenteranno ulteriormente l'effettiva ripartizione dei rischi della Banca.

È inoltre opportuno evidenziare che, finora, non è mai stato fatto ricorso alle garanzie UE per la copertura di rischi politici.

3.2.2. Variazioni regionali nella ripartizione dei rischi nel quadro del mandato 2000-2007

Le variazioni che si osservano nella ripartizione dei rischi nel quadro dei sottomandati regionali hanno le seguenti ragioni:

- In primo luogo, la maggior parte dei progetti finanziati nel quadro del mandato nei PECO e nei Balcani si riferisce al settore pubblico e si colloca pertanto al di fuori del sistema di ripartizione dei rischi. I progetti relativi al settore privato, tra cui molti mutui con garanzie commerciali, sono firmati sulla base dello Sportello di preadesione al di fuori del quadro del mandato;

- In secondo luogo, numerosi progetti finora finanziati nei paesi mediterranei hanno riguardato anche il settore pubblico - in gran parte, in passato, per effetto delle priorità dei governi con cui la Banca cooperava nell'ambito del partenariato euromediterraneo. Conseguentemente, la maggior parte dei prestiti firmati finora è stata sottoscritta con governi o enti pubblici. L'attuazione del FEMIP dovrebbe tuttavia far aumentare l'incidenza delle operazioni relative al settore privato nell'area MED;

- In terzo luogo, viceversa, il mandato ALA riguarda in modo specifico progetti di interesse sia per la Comunità che per i paesi interessati, in particolare progetti commerciali/industriali che coinvolgono imprese della UE. Ne consegue che la maggior parte dei progetti finanziati riguarda il settore privato ed è sostenuto da garanzie non statali, ed è per questa ragione che una percentuale particolarmente elevata di operazioni ha beneficiato del sistema di ripartizione dei rischi;

- Infine, la Banca non ha finora eseguito operazioni con ripartizione del rischio in Sud Africa. Le attività di prestito per progetti del settore pubblico sono state finora sostenute da garanzie statali. Per quanto riguarda i progetti inerenti il settore privato, che rappresentano il 25% della totalità dei prestiti in Sud Africa, la maggior parte viene garantita da importanti banche locali, il cui rating internazionale equivale, anche in senso limitativo, al rating della Repubblica sudafricana.

Tabella 3: ripartizione del rischio al 31 dicembre 2002

>SPAZIO PER TABELLA>

3.3. Sostegno per le politiche UE

La decisione del Consiglio fornisce alcuni orientamenti sugli specifici obiettivi di politica comunitaria da perseguire attraverso il mandato nelle differenti regioni. Il punto 18 chiarisce che l'obiettivo prioritario dei prestiti nei PECO deve essere il sostegno della strategia di preadesione della UE e la facilitazione del processo di allargamento. La decisione precisa inoltre che i prestiti erogati in paesi del gruppo ALA dovrebbero finanziare progetti che presentino interesse sia per la Comunità che per i paesi beneficiari. Nella regione mediterranea, il quadro della politica è stabilito dal partenariato euromediterraneo e dal processo di Barcellona. Tali approcci differenziati per regione vengono esaminati in maggiore dettaglio negli allegati alla presente relazione e sono trattati in modo più esaustivo al punto 3.4. in appresso.

In appresso sono riassunti i contributi più ampi agli obiettivi di politica comunitaria che sono stati sanciti per la prima volta o che sono oggi più importanti che in passato.

3.3.1. Sostegno alle PMI

I significativi passi compiuti nella riforma del settore bancario hanno già consentito alla BEI di intraprendere operazioni di prestito globale con le quali sostenere e promuovere i prestiti a lungo termine a favore delle PMI, una forma di finanziamento per la quale si prevede una crescita ulteriore.

3.3.2. Sviluppo sostenibile e ambiente

Lo sviluppo sostenibile è divenuto un elemento importante nel quadro dell'attuazione del mandato, in particolare nel finanziamento di investimenti volti a promuovere lo sviluppo e la gestione efficiente delle risorse naturali locali. Alcuni esempi sono la costruzione di una centrale a gas naturale in Egitto nel 2002 (150 milioni di EUR), lo sviluppo di una miniera d'oro in Marocco nel 2000 (30 milioni di EUR) e di un giacimento di fosfati in Giordania nel 2000 (30 milioni di EUR), la semina di foreste per la produzione di cellulosa in Brasile nel 2001 (33 milioni di EUR), il progetto di imboschimento di Veracel in Brasile che contribuisce allo sviluppo sostenibile delle foreste nel povero stato nordorientale di Bahia, e la costruzione di una centrale alimentata a gas in Argentina nel 2001 (77 milioni di EUR). La politica della Banca era allineata con le priorità comunitarie in termini di settori (acqua, energia, sanità, agricoltura e biodiversità) esposte al vertice mondiale sullo sviluppo sostenibile tenutosi a Johannesburg nel 2002 ed è in corso un'iniziativa di coordinamento strategico con la Commissione. Più in generale, le preoccupazioni ambientali vengono sistematicamente integrate in tutti i progetti, nell'intero ciclo progettuale basato sui principi e sulle norme comunitarie, in modo da incoraggiare i promotori, inclusi quelli del settore privato europeo, ad applicare le buone pratiche internazionali. In generale, qualora durante il processo di valutazione siano stati identificati problemi di rilievo, il primo esborso previsto nell'ambito del prestito verrà effettuato solo una volta verificata la sussistenza delle condizioni ambientali richieste.

3.3.3. Sanità e istruzione

In alcuni paesi, la Banca ha recentemente esteso le proprie attività di prestito a operazioni inerenti la sanità e l'istruzione. Ad esempio, nel 2002 sono stati firmati i seguenti progetti: la costruzione e l'allestimento di ospedali regionali in Siria (prestito di 100 milioni di EUR) e la fornitura di tecnologie di insegnamento elettronico per le scuole elementari in Turchia (prestito di 50 milioni di EUR). Queste operazioni apportano potenzialmente un contributo diretto all'attenuazione della povertà. In considerazione dell'impatto dell'indebitamento finanziario sulla pianificazione della spesa pubblica e dello sviluppo macroeconomico, sono essenziali misure di coordinamento con altri finanziatori, iniziative di finanziamento delle controparti locali e il reperimento di fonti finanziarie complementari. Tali progetti rendono necessario l'esame dell'integrazione delle politiche sociali ed economiche nei singoli paesi.

3.3.4. Cooperazione regionale

Pur essendo una prassi comune sia in ambito comunitario che nei paesi candidati all'adesione, la cooperazione regionale attraverso grandi progetti di investimento è più difficile da realizzare al di fuori della UE, ma ciò nonostante rappresenta un elemento cruciale dello sviluppo sostenibile in tutte le aree geografiche di intervento della Banca. Sempre più spesso, la cooperazione regionale viene utilizzata dai paesi in via di sviluppo al fine di migliorare l'integrazione nell'economia mondiale affrontando i problemi transfrontalieri.

3.3.5. Transizione allo sviluppo

L'attività della Banca nei Balcani sostiene la graduale transizione dall'immediata riabilitazione all'indomani del conflitto verso la ricostruzione e lo sviluppo sostenibile. Le lezioni apprese dalle iniziative passate in questo campo evidenziano la primaria importanza di un coordinamento sistematico tra i finanziatori.

3.3.6. Calamità naturali

In seguito al devastante terremoto dell'agosto 1999 in Turchia, la Banca, nel quadro del mandato TERRA, si è impegnata nel riassetto e nella ricostruzione delle infrastrutture basilari nella regione, ha sostenuto le piccole imprese che avevano perso i loro patrimoni e ha contribuito a impedire che la regione scivolasse nuovamente nella depressione economica durante il periodo di riabilitazione. Particolare attenzione è stata prestata a migliorare la preparazione della regione alle calamità naturali mediante l'introduzione di norme più sicure per le nuove costruzioni finanziate con i prestiti della BEI in questa regione sismica.

3.4. Cooperazione con i programmi della Comunità e altre istituzioni finanziarie

Dato il tipo di progetti sostenuti dalla Banca, il cofinanziamento è una prassi regolare e solitamente una necessità, poiché i finanziamenti della BEI non superano il 50% dei costi dei progetti ed è perciò necessario il ricorso a finanziamenti complementari o l'intervento di altri finanziatori e istituzioni finanziarie internazionali (IFI). Attraverso questi strumenti, i finanziamenti della BEI contribuiscono a mobilitare risorse nazionali e, in molti casi, ad attirare anche fonti di finanziamento internazionali.

Gli interventi della Banca nel settore pubblico possono richiedere importanti cambiamenti delle politiche che rendano i grandi progetti d'investimento economicamente redditizi e finanziariamente praticabili. In questo caso, la stretta concertazione con altre agenzie bilaterali o multilaterali impegnate in riforme del settore nel paese diventa indispensabile per garantire l'impatto auspicato di un approccio congiunto. Gli investimenti di capitale e l'assistenza tecnica sono perciò strettamente correlati.

Con questi strumenti la Banca può inoltre attingere alle competenze di istituzioni specializzate nella gestione di problemi di vasta portata in termini di politica e di settore. In molti casi, le azioni congiunte assicurano l'impatto di una riforma di settore e migliorano le prospettive di successo di progetti d'investimento che, una volta completati, hanno buone probabilità di diventare operativi in un quadro normativo migliorato.

La tabella 4 in appresso contiene informazioni in relazione ai progetti finanziati nel quadro del mandato dove diverse istituzioni finanziarie, insieme ai promotori, hanno contribuito al finanziamento dei costi totali. Su un ammontare di prestiti totale di 8 027 milioni di EUR concessi dalla BEI, 4 696 milioni di EUR riguardano progetti cofinanziati. Nella tabella 4 sono descritti i dettagli della cooperazione per ognuna delle regioni geografiche a cui si riferiscono gli allegati.

Tabella 4: cofinanziamenti al 31 dicembre 2002

(milioni di EUR)

>SPAZIO PER TABELLA>

3.4.1. Paesi candidati

Nei paesi candidati all'adesione alla UE, le attività della Banca vengono condotte nel quadro del programma comunitario finalizzato ad assistere i paesi candidati a prepararsi all'adesione, in particolare mediante il finanziamento di investimenti volti ad integrare la propria infrastruttura con quella della UE e attraverso l'assistenza alle PMI.

Il coordinamento tra le iniziative della Banca e lo strumento strutturale di preadesione (ISPA) [9] della Commissione è stato particolarmente importante negli ultimi due anni per l'efficace realizzazione di progetti in materia di ambiente e di trasporti tramite la strutturazione di piani di finanziamento appropriati. Analogamente, è stata confermata la cooperazione con lo strumento PHARE [10] della Commissione, in particolare nelle aree dello sviluppo regionale e del finanziamento delle PMI. Oltre ai frequenti interventi del PHARE durante la fase di preinvestimento volti ad assicurare la corretta attuazione degli studi necessari e dell'assistenza tecnica a sostegno dei progetti della BEI, la Banca coopera con il PHARE anche per cofinanziare progetti infrastrutturali.

[9] Questo strumento fornisce aiuti ai paesi dell'Europa centrorientale candidati all'adesione allo scopo di migliorarne la situazione ambientale e svilupparne le reti di trasporti.

[10] Programma di assistenza per l'Europa centrale.

La Commissione e la Banca stanno attualmente cooperando allo sviluppo di due nuovi programmi di prefinanziamento (lo strumento per lo sviluppo delle infrastrutture municipali e lo strumento di finanziamento municipale). I due programmi si avvalgono di prestiti della BEI e di finanziamenti comunitari (PHARE) per incoraggiare le istituzioni finanziarie attive nei paesi candidati ad incrementare le proprie attività di prestito a favore dei progetti di investimento municipali.

3.4.2. Balcani occidentali

Nei Balcani occidentali, la stretta cooperazione con le IFI è stata essenziale per la partecipazione della BEI. Esiste un buon coordinamento tra le istituzioni comunitarie al fine di assicurare la combinazione ottimale di sovvenzioni e prestiti della BEI nel quadro del programma di assistenza comunitaria per la ricostruzione, lo sviluppo e la stabilizzazione (CARDS) varato dalla UE e dall'Agenzia europea per la ricostruzione. La Banca coopera inoltre strettamente con la Banca mondiale e con la Banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo (EBRD), sia nel quadro del patto di stabilità, sia nell'identificazione, nella valutazione e nel cofinanziamento di progetti prioritari e di studi di settore. Nell'ambito del gruppo direttivo per le infrastrutture (ISG), un organismo di coordinamento dei paesi donatori, la Banca ha assunto un ruolo di guida.

Nei Balcani, la Banca ha inoltre contribuito, attraverso una serie di studi regionali, al sostegno del processo di pianificazione generale. Ha completato lo studio sulle infrastrutture regionali del traffico aereo (Air Traffic Infrastructure Regional Study - ATIRS) ed ha collaborato strettamente con la Commissione europea allo studio regionale sull'infrastruttura di trasporto (Transport Infrastructure Regional Study - TIRS).

3.4.3. Mediterraneo

Nel Mediterraneo, e in particolare nel quadro del Fondo euromediterraneo d'investimento e di partenariato (FEMIP) [11], la Banca sta sviluppando un approccio in cui i finanziamenti sono affiancati da contributi per la creazione di istituzioni e per il dialogo sulle politiche, al fine di stabilire condizioni favorevoli per gli investimenti del settore privato attraverso lo stretto coordinamento con altre istituzioni (in particolare la Commissione, con programmi quali il MEDA [12], e la Banca mondiale).

[11] Linea di credito varata nell'ottobre 2002 che integra tutte le operazioni della BEI nella regione del Mediterraneo (vedere l'allegato 2, punto 2.1).

[12] Il programma MEDA è il principale strumento finanziario dell'Unione europea per l'attuazione del partenariato euromediterraneo. Il programma offre misure di sostegno tecnico e finanziario destinate ad accompagnare la riforma delle strutture economiche e sociali nei paesi terzi mediterranei.

3.4.4. America latina e Asia

I progetti relativi alla regione ALA sono finanziati nell'ampio quadro degli accordi di cooperazione ma non sono correlati a specifici programmi di assistenza comunitari.

La Banca promuove attivamente il cofinanziamento di progetti nella regione ALA, sia come strumento per mobilitare capitali privati aggiuntivi, sia come misura per sfruttare in modo più efficace l'utilizzo delle proprie risorse. Le operazioni della BAI sono strutturate, ove possibile, in partenariato e complementarietà con le IFI, le banche di sviluppo regionali e il settore bancario con l'obiettivo di ottimizzare il valore aggiunto (vedere la tabella 5 nell'allegato 3).

3.4.5. Repubblica sudafricana

I problemi istituzionali del Sud Africa vengono affrontati prevalentemente attraverso una stretta cooperazione con il programma parallelo di assistenza finanziato dalla UE e con il ministero del Tesoro sudafricano.

3.5. Gli strumenti della Banca nel quadro del mandato

In tutte le regioni, il prodotto principale della Banca è il prestito ordinario di primo grado, subordinato all'ottenimento di rigorose garanzie come previsto nello statuto. La grande maggioranza degli interventi della BEI nei paesi partner mediterranei e nei Balcani è stata basata su tali prestiti. Di particolare valore sono i prestiti a lunga scadenza, che prevedono il rimborso fino a 25 anni per il finanziamento di progetti infrastrutturali non disponibile sui mercati locali. Inoltre, la Banca accorda finanziamenti alle banche locali per l'erogazione di prestiti a favore delle PMI ("prestiti globali").

Nel Mediterraneo, le operazioni di prestito per i progetti ambientali sono state integrate con abbuoni d'interesse e sovvenzioni limitate per l'assistenza tecnica nel quadro del programma di assistenza tecnica per la protezione dell'ambiente nel Mediterraneo (METAP) [13]. La BEI ha messo a disposizione 9 milioni di EUR per la protezione ambientale nel Mediterraneo. Dal 1999 al 31 marzo 2003, sono stati effettuati 21 studi di fattibilità nel settore pubblico. Tali studi di fattibilità hanno portato finora all'identificazione di investimenti per 1 672 milioni di EUR, che sono stati o saranno sostenuti per circa 522 milioni di EUR da prestiti della BEI. Quasi il 60% degli studi ha riguardato la gestione delle risorse idriche (in prevalenza le acque di scarico e, in misura minore, l'approvvigionamento idrico), mentre il 31% ha riguardato i rifiuti solidi.

[13] Nel quadro di questo programma istituito congiuntamente dalla BEI e dalla Banca mondiale nel 1990, la BEI accorda finanziamenti per studi di fattibilità in materia ambientale, in particolare in relazione alle reti fognarie e allo smaltimento delle acque di scarico.

Nel Mediterraneo, la Banca ha potuto utilizzare capitali di rischio su risorse del bilancio comunitario per estendere le linee di credito e gli investimenti di capitale alle banche e anche per investire direttamente in fondi privati. In Sud Africa, la Commissione - previa consultazione delle autorità sudafricane - ha chiesto alla Banca nel 2001 di gestire una parte (50 milioni di EUR) del suo programma di aiuti in forma di un programma di finanziamento di capitali di rischio, con l'obiettivo di assistere gli imprenditori provenienti dalle comunità di persone storicamente svantaggiate ("HDP"), in particolare mediante l'erogazione di capitale su risorse proprie. Questo programma, veicolato principalmente tramite la Industrial Development Corporation of South Africa, ha avuto un esordio molto incoraggiante, con 25 sottoprogetti finanziati (il 17% del totale della dotazione del programma) nei primi sei mesi dal lancio, avvenuto nel marzo 2002.

Un particolare sforzo è stato compiuto in Ungheria, Polonia, Repubblica Ceca e Sud Africa, per sviluppare finanziamenti della BEI in valuta locale. Il rating di credito AAA della Banca, unito a un mercato valutario locale relativamente evoluto, ha consentito alla Banca di emettere obbligazioni in Euro-valuta locale e di mobilitare un'operazione di tesoreria corrispondente, che le ha consentito di denominare i prestiti concessi ai beneficiari locali nella valuta locale. Tale operazione si è dimostrata particolarmente utile per i progetti a favore del mercato locale, in genere titoli con rendimenti in valuta locale, che beneficiano di prestiti a lunga scadenza della Banca e possono così evitare i rischi connessi al cambio.

4. Contesto operativo e limitazioni

Il contesto operativo della Banca nelle diverse regioni presenta fattori che possono fungere da limitazioni per lo sviluppo delle sue attività. Le caratteristiche più salienti per ognuna delle regioni possono essere riassunte come segue:

4.1. Paesi candidati all'adesione

La Banca ritiene che le sue attività di prestito siano state condizionate da quattro fattori principali:

- La debolezza del quadro istituzionale e i colli di bottiglia amministrativi, istituzionali e organizzativi hanno limitato la capacità di assorbimento dei mercati locali. Ciò nonostante, tali limitazioni istituzionali e strutturali sono considerate problemi a breve e medio termine e la BEI sta cercando di sostenere le amministrazioni locali affinché riducano il loro impatto nel tempo.

- Le limitazioni di bilancio hanno determinato un approccio selettivo da parte delle autorità nell'assunzione di prestiti aggiuntivi.

- Questa limitazione è stata acuita dalla crisi economica globale, che ha avuto un impatto sui tassi di crescita in alcuni paesi candidati all'adesione.

- Infine, ulteriori difficoltà sono emerse dalla carenza di garanzie per i segmenti sotto-statali in un contesto di strutture normative e legali non consolidate, nonché dalla frequente necessità di protrarre i contratti quando i prestiti sono abbinati a sovvenzioni.

4.2. Balcani

Le attività della BEI nei paesi dei Balcani che sono succeduti alla ex Iugoslavia (ad eccezione della Slovenia) sono riprese solo recentemente: nel 1998 per la ex Repubblica jugoslava di Macedonia, nel 2000 per la Bosnia-Erzegovina e solo nel 2001 per i due paesi principali, vale a dire la Croazia e la Federazione Iugoslava (Serbia e Montenegro). Dopo quasi 10 anni di assenza - le operazioni della BAI nella ex Iugoslavia erano state sospese nel 1991 - le nuove attività della Banca nel quadro del mandato PECO hanno riguardato principalmente la ricostruzione e il riassetto dell'infrastruttura del settore pubblico, come delineato nel contesto del patto di stabilità tra gli stati beneficiari e la comunità internazionale dei cosiddetti paesi donatori (formata principalmente da paesi donatori bilaterali, altre IFI e la Commissione europea).

Il clima degli investimenti nei Balcani rimane molto instabile e presenta una serie di problemi irrisolti (in particolare la mancanza di norme legislative), che rappresentano un ostacolo considerevole agli investimenti. Le istituzioni locali del settore pubblico sono ancora deboli e questa situazione ha reso difficile l'allestimento dei progetti.

Per quanto riguarda gli investimenti del settore privato sussistono varie limitazioni, descritte in modo dettagliato in appresso. Ciò nonostante, la Banca ha avviato nel 2002 una prima operazione con ripartizione del rischio per un progetto nel settore industriale in Bosnia-Erzegovina e una prima linea di credito per le PMI (prestiti globali) in Croazia. La capacità della Banca di finanziare operazioni del settore privato è stata in parte limitata dalla natura dei suoi strumenti di finanziamento (nessun capitale di rischio, solo prestiti di primo grado) e dalle rigide richieste di garanzie previste dallo statuto della Banca. Poiché i governi non sono disposti, o non sono in grado, di sostenere i prestiti del settore privato con garanzie statali, i potenziali promotori del settore privato sono spesso incapaci di offrire una garanzia che soddisfi i requisiti della Banca. Allo stesso tempo, a causa della difficile situazione economica e della difficoltà nel reperire intermediari appropriati per il funzionamento lacunoso dei settori bancari dei paesi della regione, il sostegno delle PMI attraverso prestiti globali è stato limitato. Gli ulteriori progressi nelle attività di prestito della Banca in questi settori dipenderanno dalla velocità con cui verrà attuata la riforma del settore bancario e imprenditoriale.

4.3. Paesi partner mediterranei

L'obiettivo alla base del Fondo euromediterraneo d'investimento e di partenariato (FEMIP) [14], per il quale la Banca sta attualmente rafforzando le risorse in termini di organizzazione e di organico, è di aiutare i paesi partner mediterranei (PPM) a rispondere alle sfide della modernizzazione economica e sociale e della maggiore integrazione regionale, in previsione della creazione di un'area di libero scambio tra l'Europa e i PPM entro il 2010. Il FEMIP porrà l'accento principalmente sullo sviluppo del settore privato. Inoltre, la Banca ha deciso di sostenere i progetti di cooperazione regionale e gli investimenti nella sanità e nella formazione. Il FEMIP fornirà assistenza tecnica per la pianificazione di progetti e riforme in differenti settori economici.

[14] Fondo istituito nell'ottobre 2002 che integra tutte le operazioni della BEI nella regione del Mediterraneo (vedere l'allegato 2, punto 2.1).

Nella maggior parte dei PPM, una parte molto rilevante degli investimenti destinati alle infrastrutture, alle risorse naturali e persino alle industrie rimane nelle mani dei governi. Lo sviluppo di attività di prestito nel settore privato è ostacolato da numerosi fattori: la debolezza dei mercati finanziari locali, l'ambiente economico inadeguato, la minaccia di disordini sociali e politici e la mancanza di garanzie che soddisfino i requisiti della BEI. In altri casi, i PPM preferiscono riservare le risorse della BEI per progetti del settore pubblico in cui la ripartizione del rischio non è possibile, lasciando che i progetti del settore privato vengano finanziati dalla BEI completamente al di fuori del mandato, o semplicemente da altre fonti, poiché le risorse previste dal mandato sono limitate e perché sul mercato è difficile trovare fondi di questa entità e condizioni finanziarie altrettanto favorevoli di quelle della BEI per i progetti pubblici. Le autorità turche, ad esempio, hanno insistito affinché le operazioni del settore privato venissero allocate nel quadro dello Sportello di preadesione anziché nel sistema di ripartizione del rischio del mandato generale, poiché per la Turchia è relativamente semplice ottenere che siano grandi aziende (come recentemente la Toyota) con un rating eccellente ad occuparsi dell'intero pacchetto finanziario e a farsi carico delle garanzie.

Vi sono diverse aree o circostanze (finanziamento di progetti da parte di promotori locali e/o di piccole dimensioni; operazioni in valuta locale; garanzie; linee di credito a favore di banche private; ...) in cui il capitale di rischio, applicato a una vasta gamma di strumenti, e le sovvenzioni per l'assistenza tecnica e il sostegno degli investimenti sono particolarmente utili nel rispondere alle esigenze del settore privato. In tal modo, possono contribuire in misura significativa ad ampliare lo spettro e a incrementare ulteriormente il valore aggiunto delle operazioni della BEI nei PPM. Ciò si ottiene tramite il finanziamento del capitale di rischio gestito dalla Banca su risorse del bilancio comunitario.

4.4. America latina e Asia

Come già accennato, nonostante le conseguenze della crisi asiatica e la difficile situazione in Argentina, quasi metà del mandato è stato sottoscritto nei primi tre anni. Questa è una chiara indicazione della forte domanda di prestiti della BEI, che ha costretto la Banca a essere selettiva e, in molti casi, ad accordare prestiti inferiori all'ammontare richiesto e ben al di sotto del limite del 50% dei costi totali (media attuale per il mandato: 13%). Il mantenimento del massimale attuale comporterà il perdurare di questa situazione.

4.5. Repubblica del Sud Africa

Nonostante un mercato finanziario esteso e ben funzionante, l'offerta di finanziamenti a lungo termine è ancora limitata dalla natura a breve termine delle risorse nazionali delle banche locali e dagli ostacoli che queste si trovano ad affrontare nell'accedere ai mercati internazionali a causa del rating di rischio del paese. In queste circostanze, la capacità della BEI di effettuare prestiti con scadenza più lunga spiega la forte domanda di finanziamenti della Banca.

L'elevata domanda di strumenti di capitali di rischio, gestiti dalla Banca per conto della Commissione, suggerisce che esista un considerevole potenziale per l'uso di risorse di questo tipo a sostegno dello sviluppo di piccole e medie imprese, incapaci di fornire le garanzie richieste per l'accesso alle risorse proprie della Banca ma pienamente in grado di onorare debiti di secondo grado o finanziamenti di quasi capitale.

5. Proposte per il futuro

La tabella 5 in appresso mostra il previsto utilizzo delle diverse dotazioni regionali per il periodo restante del mandato, derivate dal Piano di attività approvato dal Consiglio di amministrazione della Banca nel dicembre 2002, il quale riflette gli sforzi aggiuntivi concordati per i paesi mediterranei e l'impatto dell'allargamento. Tali proiezioni mirano a un volume totale di prestiti garantiti che è leggermente superiore al massimale complessivo del mandato. Le proiezioni presentano inoltre una leggera eccedenza in relazione alle regioni ALA e RSA. La Banca osserva, tuttavia, che le proiezioni relative alle attività nei paesi ALA e RSA sono state limitate per non superare i massimali attuali ed è possibile che per queste regioni vengano accordati importi supplementari. Ne consegue che i massimali originali per le regioni ALA e RSA dovrebbero essere mantenuti, determinando un ammanco globale di 442 milioni di EUR [15] rispetto al massimale complessivo.

[15] EUR 442 milioni = EUR 231 milioni + EUR 167 milioni (margine ALA) + EUR 44 milioni (margine RSA) (vedere la tabella 5).

Tabella 5: proiezioni delle attività di prestito per regione

(milioni di EUR)

>SPAZIO PER TABELLA>

5.1. Orientamenti

Tenendo conto di queste proiezioni, da una parte, e dell'evoluzione delle priorità delle politiche esterne della Comunità, dall'altra parte, la Commissione propone di apportare una serie di modifiche al mandato attuale.

5.1.1. Una nuova distribuzione geografica del volume del mandato attuale all'interno del massimale di 20 060 milioni di EUR

5.1.1.1. Europa sudorientale

La Commissione propone di ristrutturare l'attuale dotazione a favore dei PECO includendovi la Bulgaria, la Romania, la Turchia e i Balcani occidentali [16] (una nuova dotazione per i paesi vicini orientali e meridionali), in conformità con l'accordo di Copenaghen volto a finanziare il sostegno preadesione della Turchia dal 2004 nel quadro dello "Sportello di preadesione" previsto dalla prospettiva finanziaria. Il massimale per questi nuovi finanziamenti ammonterebbe a 9 185 milioni di EUR (vedere la tabella 6 in appresso). Tale importo corrisponde alla quota della Turchia nel quadro del mandato MED fino alla fine del 2002. Conformemente alla decisione del Consiglio di Barcellona del marzo 2002, la Turchia può continuare a beneficiare di tutte le attività del FEMIP.

[16] Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Serbia e Montenegro, ex Repubblica Jugoslava di Macedonia.

5.1.1.2. Partner mediterranei

La Commissione propone di ridefinire la nuova dotazione di prestiti a favore dell'area MED al fine di incorporare i prestiti previsti nel quadro del FEMIP in seguito al Consiglio di Barcellona del marzo 2002 e in linea con l'iniziativa "Europa ampliata" [17]. Dopo il trasferimento della Turchia, il massimale rivisto per l'area MED ammonterebbe a 6 520 milioni di EUR (vedere la tabella 6 in appresso).

[17] Europa allargata - Prossimità: Un nuovo contesto per le relazioni con i nostri vicini orientali e meridionali, Comunicazione della Commissione al Consiglio e al Parlamento europeo COM (2003) 104.

5.1.1.3. Altre regioni

Nonostante la Banca ritenga che la disponibilità per ulteriori prestiti nella regione ALA sia elevata e in linea con gli orientamenti confermati in occasione del Vertice di Madrid del maggio 2002 [18] e del Vertice ASEM 4 tenutosi a Copenaghen nel settembre 2002 [19], non vi sono margini all'interno del massimale complessivo per superare i limiti fissati nel 1999. La Commissione propone perciò di mantenere tali limiti. Gli stessi argomenti valgono per la Repubblica del Sud Africa.

[18] Capi di Stato e di governo dell'Unione europea, dell'America latina e dei Caraibi hanno invitato la Commissione, la Banca e la Banca interamericana di sviluppo a presentare iniziative in alcuni settori essenziali per lo sviluppo economico.

[19] Questa linea è stata confermata anche nella strategia per l'Unione europea nei confronti dell'Asia adottata nel dicembre 2002 e in occasione dei vertici UE con India e Cina.

5.1.2. Un'estensione geografica del mandato limitata alla Russia e agli NSI occidentali [20]

[20] Nuovi stati indipendenti occidentali (Ucraina, Moldova, Bielorussia).

Nel contesto della decisione di istituire il mandato attuale, il Consiglio ha invitato la Commissione a riesaminare la possibilità della futura estensione degli accordi di garanzia alla Russia, all'Ucraina e alla Moldova. La comunicazione della Commissione "Europa ampliata - Prossimità" prevede tra l'altro un'estensione graduale e mirata del mandato di prestiti generale della BEI alla Russia, all'Ucraina, alla Moldova (e infine alla Bielorussia), in stretta collaborazione con la BERS e le altre IFI. L'estensione delle attività della BEI avrebbe l'obiettivo di compensare le iniziative di riforma intraprese dai nuovi vicini. L'estensione rifletterebbe l'importanza politica della regione per l'Unione europea e la necessità di ulteriori investimenti in infrastrutture, che potrebbero essere sostenuti da progetti della BEI. Nel caso della Russia i prestiti si baserebbero sulle esperienze acquisite con l'attuale mandato di prestito a sostegno di progetti ambientali nelle regioni della Russia che si affacciano sul Mar Baltico [21].

[21] Decisione 2001/777/CE del Consiglio, del 6 novembre 2001, che accorda alla Banca europea per gli investimenti una garanzia della Comunità in caso di perdite relative ad un'azione speciale di prestito destinata a progetti ambientali selezionati da realizzarsi, nell'ambito della dimensione settentrionale, nelle regioni della Russia che si affacciano sul Baltico (GU L 292 del 9.11.2001, pag. 41).

Un'estensione del mandato della BEI ai paesi della regione dovrebbe sostenere la politica comunitaria Europa ampliata - Prossimità e gli obiettivi stabiliti in questo programma. Dovrebbe essere sufficientemente flessibile da affrontare le esigenze dei paesi partner in queste aree all'interno degli ambiti di competenza della Banca, in particolare per quanto riguarda le infrastrutture. I prestiti della BEI rivestirebbero un particolare interesse per il sostegno dell'ambiente (in particolare la bonifica di strutture inquinanti con implicazioni transfrontaliere) e l'estensione delle reti transeuropee (per le infrastrutture di trasporti, telecomunicazioni ed energia), si fonderebbero sull'esperienza della Banca in altre regioni.

La comunicazione sull'Europa ampliata include inoltre l'idea di subordinare l'assistenza ai progressi fatti nell'attuare le riforme nei nuovi paesi vicini e stabilite nel contesto dei piani d'azione nazionali. Nell'interesse di un approccio coerente tra gli strumenti d'assistenza, un mandato esteso della BEI dovrebbe essere collegato a parametri o a presupposti relativamente semplici per la Russia e gli NSI occidentali. In questo contesto, i parametri dovrebbero configurarsi come condizioni "sì/no" (atte a determinare se la BEI debba impegnarsi o meno in un paese) ed essere semplici, misurabili e numericamente contenuti. Il presupposto per l'attivazione dei prestiti della BEI in un determinato paese dovrebbe essere l'adozione da parte del governo di un piano d'azione congiunto sviluppato dalla Commissione in stretta collaborazione con i paesi partner. La Commissione informerà la Banca a tale riguardo.

Dato il tempo necessario per la realizzazione di tali condizioni, per questo periodo è realistico prevedere solo un importo limitato. La dotazione iniziale per i prestiti ammonterebbe a 300 milioni di EUR complessivi per i paesi interessati. Apparirebbe appropriato un approccio graduale all'estensione: (i) una decisione del Consiglio che preveda di estendere i prestiti della BEI a questo gruppo di paesi; (ii) dopo l'adozione del piano d'azione congiunto, la subordinazione dei finanziamenti ad ognuno dei paesi che si siano qualificati a una decisione della Commissione di "attivare" il mandato di prestiti. Tuttavia per quanto riguarda la Russia, l'estensione si applicherebbe in quanto tale ai progetti attualmente ammissibili a norma della decisione 2001/777/CE del Consiglio appena sia stata raggiunto il massimale di 100 milioni di EUR della decisione.

L'ammontare previsto è chiaramente limitato e implicherebbe per la Banca ingenti costi iniziali, in particolare negli NSI occidentali, che potrebbero essere ammortizzati solo a lungo termine attraverso mandati più ampi. Per questa ragione la BEI inizierebbe a preparare gli investimenti in questi paesi e un possibile programma più ampio oltre i termini del mandato attuale solo dopo che l'adozione dei piani d'azione abbia dato luogo alla decisione. In questo contesto, è opportuno osservare che la Banca, diversamente dalla BERD, non dispone al momento né della capacità né dell'esperienza o della presenza locale necessarie per operare negli NSI occidentali.

I 300 milioni di EUR prospettati per questo nuovo gruppo di paesi dovrebbero essere soggetti alle stesse regole del mandato generale e rientrare nel limite di copertura con garanzie del 65% applicato all'intero mandato.

La tabella 6 in appresso mostra le proposte di modifica sopra delineate.

Tabella 6: nuovi massimali proposti

(milioni di EUR)

>SPAZIO PER TABELLA>

Le proposte relative all'attività della BEI e le stime attuali in materia di assistenza macrofinanziaria e di prestiti in area Euratom per il periodo restante del mandato potrebbero essere assorbite all'interno dei margini disponibili del fondo di garanzia. L'analisi dettagliata è presentata nella relazione separata sul fondo di garanzia.

5.2. Ripartizione del rischio

In considerazione del livello di ripartizione del rischio raggiunto al 31 dicembre 2002 (vedere il punto 3.2.), non appare appropriato modificare l'attuale obiettivo del 30% per il periodo restante del mandato. Come previsto nell'attuale decisione del Consiglio, la Banca è invitata a perseguire tale obiettivo per quanto possibile nel quadro dei singoli mandati regionali.

5.3. Definizione di rischio politico

Dall'adozione della decisione del Consiglio nel 1999, l'esperienza della BEI e di altre organizzazioni di prestiti ha dimostrato che l'aumento dei prestiti nel quadro del partenariato pubblico-privato potrebbe richiedere l'estensione della definizione di rischio politico, per coprire i casi che comportino la violazione di determinati contratti (ad esempio accordi di concessione o di dismissione) da parte dei governi (o di altre autorità pubbliche) e la conseguente mancata applicazione di un lodo arbitrale contro l'autorità pubblica in causa (violazione di contratto unita a diniego di giustizia). Tale copertura contro il rischio è comunemente offerta da altre istituzioni finanziarie multilaterali (tra cui il gruppo della Banca mondiale e altre banche regionali di sviluppo).

La BEI ha proposto, in un approccio prudente, di basare la copertura dei casi di violazione di contratto/diniego di giustizia sulle condizioni offerte dal MIGA (a cui partecipano come azionisti tutti gli Stati membri) per aumentare l'efficacia dello schema di ripartizione dei rischi. Si può prevedere che l'inclusione della violazione di contratto nella copertura dei rischi politici possa facilitare l'aumento dei prestiti con ripartizione del rischio concessi dalla BEI e, in tal modo, favorire l'intensificazione delle attività di prestiti della BEI nel settore privato come previsto dal mandato. Tale copertura allargata del rischio politico è particolarmente idonea ai casi in cui le istituzioni che concedono prestiti commerciali sono disposte ad accettare i rischi commerciali (o di credito) di un progetto ma, in cambio, richiedono l'assistenza di un'istituzione multilaterale per mitigare i rischi politici connessi. Una copertura completa dei rischi politici dovrebbe perciò includere i casi di violazione di contratto/diniego di giustizia.

In termini pratici, l'ampliamento dell'ambito di copertura dei rischi politici nel quadro della garanzia comunitaria implicherebbe che, in caso di violazione o di ripudio di determinati contratti, l'investitore o la società responsabile del progetto dovrebbero normalmente invocare il meccanismo di risoluzione delle controversie (arbitrato) previsto nel contratto e ottenere anticipatamente un indennizzo per i danni. Qualora, trascorso un periodo di tempo specificato, l'investitore non fosse in grado di rendere esecutivo il risultato del meccanismo di risoluzione delle controversie, o il meccanismo di risoluzione delle controversie non dovesse funzionare a causa di azioni intraprese dal governo ospite, il rischio politico di "violazione di contratto/diniego di giustizia" si materializzerebbe e la BEI potrebbe fare ricorso alla garanzia comunitaria.

Per quanto riguarda le implicazioni in termini di bilancio, tale effetto potrebbe essere giudicato relativamente limitato sulla base dell'esperienza acquisita dal MIGA. Dal 1999, quando il MIGA ha introdotto per la prima volta questo tipo di copertura, non sono stati registrati casi di reclamo in cui questo rischio si sia materializzato. Un reclamo potenziale è stato evitato nel 2002 in seguito a un'intensa attività negoziale. Ciò è dovuto probabilmente al fatto che la violazione di contratto unita al diniego di giustizia significa che il beneficiario del prestito ha un reclamo da sporgere contro il governo ospite; per questa ragione, il coinvolgimento di un'istituzione multilaterale come il MIGA o la BEI dovrebbe avere un considerevole effetto mitigante, riducendo la propensione del governo ospite a violare o a ripudiare un contratto e, in secondo luogo, a rifiutare continuamente di rispettare una sentenza arbitrale o giudiziale ad esso contraria.

Inoltre, la BEI continuerebbe ad adottare un approccio piuttosto selettivo ai finanziamenti accordati alle operazioni al di fuori della UE e sarebbe sostenuta nella sua attività dal fatto di operare in una posizione di creditore preferenziale in quanto istituzione pubblica comunitaria.

Di conseguenza, si propone di estendere la copertura del rischio politico ai casi di violazione di contratto uniti a diniego di giustizia.

5.4. Garanzia quadro

La Commissione, alla luce della presente relazione e dell'analisi dei ricorsi al fondo di garanzia, non propone nel contesto di questa verifica una modifica del tasso di copertura della garanzia quadro. Tale garanzia continuerà ad essere fissata al 65% dell'ammontare complessivo dei crediti aperti per il periodo restante del mandato. La materia verrà affrontata ulteriormente nella relazione separata sul fondo di garanzia.

ALLEGATO 1

Attività di prestito della BEI nei paesi dell'Europa centrale e orientale

1.1 Obiettivi e priorità

1.1.1 Paesi candidati all'adesione

I prestiti della BEI nei paesi candidati all'adesione vengono concessi nel quadro del mandato garantito dalla UE e nel quadro dello Sportello di preadesione senza garanzia comunitaria, in entrambi i casi su risorse proprie della BEI.

L'attenzione rivolta al sostegno preadesione e all'integrazione europea è comune ad entrambi i programmi in cui si inquadrano le attività di prestito. In entrambi i quadri programmatici vengono usati essenzialmente gli stessi criteri di ammissibilità dei progetti a beneficiare dei prestiti.

In base al punto 18 della decisione del Consiglio, i finanziamenti della Banca nei paesi candidati all'adesione devono sostenere efficacemente la politica comunitaria di preadesione e facilitare in tal modo il processo di allargamento. A tale scopo, l'approccio della Banca a livello di paese e di settore deve essere strettamente conforme alle priorità della politica comunitaria e alle esigenze dei paesi interessati per quanto concerne la conformità all'acquis communautaire e al coordinamento con l'infrastruttura UE. Le attività della Banca devono essere allineate con i partenariati per l'adesione e verificate a fronte delle relazioni della Commissione per valutare i progressi compiuti dai paesi candidati all'adesione. La stretta cooperazione con la Commissione assicura il coordinamento e la creazione di sinergie con i principali strumenti finanziari della UE, inclusi i programmi PHARE e ISPA.

I finanziamenti della BEI a sostegno del processo di allargamento si fondano sulle seguenti priorità:

- Sviluppo regionale;

- Infrastrutture di comunicazione;

- Ambiente naturale e urbano;

- Uso razionale dell'energia;

- Sviluppo del settore privato;

- Sanità e istruzione.

1.1.2 Balcani occidentali

La Banca partecipa al "pacchetto a realizzazione rapida" (Quick-Start package) e al "pacchetto a breve termine", che vede coinvolti anche la Commissione europea, la Banca mondiale e la BERD.

Speciale attenzione viene dedicata ai progetti regionali transfrontalieri in materia di trasporti ed energia.

1.2 Risultati e valutazione delle operazioni al 31 dicembre 2002

Nel quadro del mandato, la Banca ha firmato 55 contratti di finanziamento nell'Europa centrale e orientale e nei Balcani, per un ammontare complessivo di 2 905 milioni di EUR entro il 31 dicembre 2002. Vi è stata una forte concentrazione di prestiti in alcuni paesi: la Romania e la Bulgaria hanno ricevuto oltre metà dei finanziamenti della BEI previsti dal mandato per la regione; i prestiti accordati nella Repubblica Federale di Iugoslavia, nella Repubblica Slovacca e in Croazia hanno rappresentato un altro 30%. Per gli altri paesi, l'"effetto preadesione" e i nuovi strumenti di aiuto della Comunità istituiti dal 2000 (il SAPARD e, soprattutto, l'ISPA) hanno contribuito a rallentare il ritmo delle sottoscrizioni e dei prestiti accordati dalla Comunità. Tale tendenza è stata accentuata dalla creazione dello Sportello di preadesione (al di fuori del mandato e senza garanzie comunitarie) e dei meccanismi specifici a favore delle PMI e dei comuni.

Tabella 1: ripartizione geografica dei prestiti della BEI al 31 dicembre 2002

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Tabella 2: ripartizione per paese e per settore dei prestiti della BEI nei paesi dell'Europa centrale e orientale (PECO)

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La Banca ha apportato un contributo significativo a quasi tutti i progetti di investimento relativi alla rete ferroviaria nei paesi candidati all'adesione. Alcuni esempi sono le tratte prioritarie della rete ferroviaria in Polonia e il riassetto di tre linee ferroviarie in Ungheria facenti parte dei corridoi paneuropei IV e V.

Tra i principali investimenti finanziati nel settore stradale vi sono il riassetto delle strade nazionali in Polonia, lo sviluppo della rete autostradale nella Repubblica Ceca e il riassetto della Via Baltica, della Via Hanseatica e dell'autostrada Vilnius-Klaipeda in Lituania.

Nei prossimi anni verrà finanziato anche l'ammodernamento dei principali snodi aeroportuali e di alcuni aeroporti regionali. La Banca ha già finanziato progetti di rilievo, tra cui l'estensione dell'aeroporto di Varsavia e l'ammodernamento delle strutture di controllo del traffico aereo in tutta la regione.

Inoltre, la Banca continua a sostenere gli obiettivi comunitari attraverso il cofinanziamento, insieme alla UE, di progetti nel settore ambientale, in particolare gli investimenti riguardanti l'approvvigionamento idrico e il trattamento delle acque di scarico. Si tratta di un mercato difficile per la Banca, principalmente perché i governi coinvolti tendono ad accordare a questi progetti una bassa priorità a fronte delle limitate risorse del bilancio statale e l'entità relativamente bassa delle entrate disponibili limita i margini per eventuali aumenti delle tariffe. Nonostante questi problemi, negli ultimi anni vi è stato un forte incremento dei prestiti nel settore ambientale.

I prestiti della Banca nel settore delle infrastrutture di trasporto, spesso in regime di cofinanziamento con i programmi PHARE e ISPA, hanno sostenuto lo sviluppo e la coesione economica e sociale e hanno così facilitato i progressi dei paesi beneficiari verso l'adesione alla UE.

L'attività della Banca, benché relativamente limitata, si è concentrata sulle reti di distribuzione dell'energia e sulla certezza dell'approvvigionamento. Sono stati finanziati anche progetti di ammodernamento e il disinquinamento delle centrali. Poiché i prestiti per le fonti di energia rinnovabili sono in aumento nei 15 Stati membri attuali, è previsto lo sviluppo di queste attività anche nei paesi candidati all'adesione.

La Banca sta applicando l'"Iniziativa Innovazione 2000" (i2i) [22] nei paesi candidati all'adesione, in particolare nei settori della sanità e dell'istruzione, in seguito a una richiesta del Consiglio europeo di Stoccolma del 2001. Le esigenze in termini di riassetto dell'istruzione e di maggiore efficienza dell'assistenza sanitaria sono di grande portata. Finora, nei paesi candidati all'adesione sono stati firmati prestiti per un totale di 725 milioni di EUR, pari al 17% dei finanziamenti previsti per l'iniziativa i2i, di cui 100 milioni di EUR nel quadro del mandato.

[22] Questa iniziativa è stata lanciata dal gruppo BEI alla luce delle conclusioni del Consiglio europeo di Lisbona (marzo 2000) con l'obiettivo di promuovere lo sviluppo di un'economia europea basata sull'innovazione e sulla conoscenza.

La tabella 3 in appresso fornisce maggiori dettagli relativi ai contratti di finanziamento sottoscritti, indicando se i progetti comportino o meno una ripartizione del rischio.

Tabella 3: prestiti della BEI sottoscritti al 31 dicembre 2002 nell'Europa centrale e orientale

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Tabella 4: cofinanziamenti (milioni di EUR)

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ALLEGATO 2

Attività di prestito della BEI nei paesi mediterranei

2.1 Obiettivi e priorità

Per conferire nuovo slancio alla crescita dei Paesi partner mediterranei, il Consiglio europeo, riunitosi nel marzo 2002 a Barcellona, ha sollecitato una nuova importante iniziativa per la regione. La BEI ha risposto a questo invito espandendo e ristrutturando le proprie attività nella regione del Mediterraneo ed integrandole nel nuovo "Fondo euromediterraneo d'investimento e di partenariato" (FEMIP), varato dai ministri delle Finanze dei 15 Stati membri della UE e dei 12 Paesi partner mediterranei (PPM) riunitisi a Barcellona il 18 ottobre 2002. L'obiettivo è di assistere i PPM a raccogliere le sfide costituite dalla modernizzazione economica e sociale e da una migliore integrazione regionale dei loro Paesi, nell'ottica della realizzazione di una zona di libero scambio, programmata per il 2010, tra l'Europa e i Paesi partner mediterranei. Il FEMIP porrà un accento particolare sullo sviluppo del settore privato. La Banca ha inoltre deciso di focalizzare l'attenzione del FEMIP sui progetti di cooperazione regionale e sugli investimenti nei settori della sanità e dell'istruzione. Verrà sostenuta l'assistenza tecnica per creare progetti e realizzare processi di riforma in differenti settori economici.

A tale scopo, la BEI ha a disposizione i fondi previsti dall'attuale mandato euromediterraneo, capitali di rischio che le sono affidati dal bilancio dell'Unione e fondi di assistenza tecnica e di aiuto agli investimenti forniti dall'Unione a titolo delle decisioni del Consiglio europeo di Barcellona (marzo 2002). La BEI darà attuazione al FEMIP in stretta cooperazione con tutti i partecipanti allo sviluppo della regione: la Commissione europea, il settore bancario europeo e dei PPM, le istituzioni finanziarie multilaterali e bilaterali.

Tutte le attività della Banca nella regione verranno riunite sotto l'ombrello del FEMIP e comprenderanno le seguenti dotazioni finanziarie:

(1) Continuazione delle attività della BEI su risorse proprie nel quadro degli attuali mandati Euromed, basato su prestiti garantiti, e MEDA, con capitali di rischio;

(2) Prestiti su risorse proprie della Banca per finanziare progetti di interesse comune tra la UE e i paesi partner nel quadro del mandato (1 miliardo di EUR nel periodo 2002-2006) conferito alla Banca a Nizza nell'ambito del Partenariato euromediterraneo. Tali prestiti vengono accordati ai sensi dell'articolo 18 dello statuto della BEI e senza ricorso alle garanzie comunitarie per i rischi politici e commerciali;

(3) Ulteriori 1,5 miliardi di EUR in cinque anni conformemente alla decisione del Consiglio di Barcellona.

I prestiti della Banca nel quadro del mandato vengono accordati prevalentemente nell'ambito del Partenariato euromediterraneo, a sostegno dello sviluppo economico dei paesi interessati. Tali prestiti sono volti a sostenere progetti di investimento individuali e, attraverso il meccanismo dei prestiti globali, progetti di piccole dimensioni e PMI, nonché di rafforzare allo stesso tempo il settore finanziario dei vari paesi. La Banca accorda anche prestiti nel quadro del programma TERRA (Turkey Earthquake Reconstruction and Rehabilitation Action) e del programma speciale di azione per l'unione doganale CE/Turchia.

Nel quadro del Partenariato euromediterraneo, i prestiti della BEI su risorse proprie sono integrati da abbuoni d'interesse (per prestiti nel settore ambientale) e da capitali di rischio su risorse di bilancio della UE, gestite dalla Banca.

Oltre ai prestiti accordati nel quadro del mandato e su richiesta del Consiglio, la BEI sta lanciando un programma di prestiti su risorse proprie, senza garanzie di bilancio, nel quadro del partenariato euromediterraneo.

2.2 Risultati e valutazione delle operazioni al 31 dicembre 2002

Il secondo mandato di prestiti per l'area MED (6 425 milioni di EUR per il periodo 2000-2007, pari a una media annua di 918 milioni di EUR) ha rappresentato un considerevole rafforzamento (un aumento superiore al 19%) rispetto al primo mandato (2 310 milioni di EUR per il periodo 1997-1999, pari a una media annua di 770 milioni di EUR).

I risultati globali ottenuti nell'ambito del secondo mandato, misurati in prestiti sottoscritti, sono stati soddisfacenti. L'assunzione di prestiti relativamente elevata nel quadro del secondo mandato è stata accompagnata da un considerevole cambiamento nelle quote relative dei beneficiari. La tabella 1 in appresso (ripartizione geografica dei prestiti durante il periodo di riferimento) mostra che i prestiti su risorse proprie sono stati firmati in 9 paesi, tutti appartenenti all'area del Mediterraneo ad eccezione di Malta, Cipro e Israele. La Turchia, con una quota del 24% (esclusi il programma TERRA e il programma speciale di azione per l'unione doganale CE/Turchia) è diventata il primo beneficiario di finanziamenti nel quadro del mandato. Gli altri beneficiari principali sono Tunisia, Algeria, Marocco ed Egitto, che rientravano tra i principali beneficiari anche nell'ambito del primo mandato.

Tabella 1: ripartizione geografica dei prestiti della BEI al 31 dicembre 2002

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Per quanto riguarda la composizione per settore dei prestiti della BEI, la tabella 2 in appresso mostra che i settori gestione delle acque e varie, comunicazioni (incluse le infrastrutture stradali) ed energia rappresentano l'obiettivo di sostegno più importante per la BEI. Il settore energia assorbiva già oltre il 21% dei prestiti totali nel quadro del primo mandato, mentre il settore comunicazioni, che nel primo mandato rappresentava il 6% dei finanziamenti, ha registrato un aumento considerevole.

La maggior parte dei prestiti della BEI è assorbita dal settore pubblico, poiché le società di infrastrutture e di servizi di pubblica utilità rimangono generalmente nelle mani del settore pubblico nella maggior parte dei PPM.

I prestiti globali, viceversa, sostengono lo sviluppo del settore privato. La banca si è rivolta al settore delle PMI rendendo disponibili linee di credito e di capitale alle banche locali e investendo in una molteplicità di fondi a capitale privato. La BEI è titolare di quote nella maggior parte dei fondi che operano nella regione, ha svolto un ruolo promotore nello sviluppo di tali mezzi e, attraverso la sua presenza, funge da catalizzatore per altri investitori. La Banca ha inoltre ottenuto buoni risultati nell'attivare linee di credito nella maggior parte dei PPM, consentendo o persino inducendo le banche locali ad offrire prestiti a medio e lungo termine a numerose PMI e contribuendo alla creazione di un numero elevato di posti di lavoro. Il sostegno della BEI a favore delle PMI si è esplicato anche nell'offerta di una vasta gamma di prodotti finanziari (partecipazioni, prestiti condizionati o subordinati) che dovranno essere ulteriormente sviluppati nel contesto del FEMIP, usando i maggiori stanziamenti di capitale di rischio che la Commissione metterà a disposizione.

Tabella 2: ripartizione per paese e per settore dei prestiti della BEI nei paesi mediterranei

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I progetti di finanziamento delle infrastrutture pubbliche rimangono un impegno importante per la Banca, poiché tali progetti sono spesso essenziali per sostenere lo sviluppo del settore privato. Nel quadro delle sue azioni di sostegno ai progetti del settore pubblico, la Banca è riuscita ad allocare importi di forte entità (il 25% dei prestiti totali, pari a un terzo delle operazioni con il settore pubblico) a progetti con evidenti vantaggi ambientali. La maggior parte di questi progetti riguarda la distribuzione di acqua potabile e la gestione della rete fognaria. Altri progetti di questo tipo riguardano il trattamento dei rifiuti o la bonifica di siti inquinati. In molti casi, il sostegno della Banca a favore di progetti con vantaggi ambientali si è basato su studi precedenti finanziati nel quadro del programma di assistenza tecnica METAP. In questi settori, in cui il costo dei servizi di migliore qualità rappresenta spesso un problema per gli utenti finali e in cui le esternalità creano un dislivello tra i tassi di ritorno finanziario, spesso ridotti, e i più elevati tassi economici, la disponibilità di abbuoni d'interesse finanziati su risorse della Commissione si è dimostrata utile.

La decisione di includere la sanità e l'istruzione tra i settori finanziabili è stata presa alla fine del 2000 dal Comitato direttivo della Banca. Questa decisione riconosce l'importanza del capitale umano per lo sviluppo del settore privato. In particolare, poiché i PPM non sembrano disporre, a differenza di altre regioni del mondo, di un vantaggio competitivo in termini di costo del lavoro non qualificato, una forza lavoro ben preparata rappresenta un fattore importante per le decisioni di investimento dei privati, in particolare nel caso di investimenti diretti esteri. Spostando l'attenzione su progetti diversi da quelli sostenuti tradizionalmente, destinati in prevalenza a infrastrutture fisiche, la Banca è riuscita ad avviare rapidamente iniziative di sostegno a favore di infrastrutture sociali in molti paesi. Benché i primi interventi della Banca nel settore della sanità e dell'istruzione si collochino nel settore pubblico, non è escluso che in futuro si possano considerare anche progetti privati, purché ne vengano dimostrati i vantaggi economici e vengano fornite le garanzie appropriate. Poiché per tali progetti possono essere perfettamente adatti finanziamenti in valuta locale, vi sono margini per l'uso di capitali di rischio in forma di garanzie per assunzioni di prestito locali.

Tabella 3: prestiti della BEI firmati al 31 dicembre 2002 nei paesi mediterranei

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Tabella 4: cofinanziamenti (milioni di EUR)

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ALLEGATO 3

Attività di prestito della BEI in America latina e in Asia

3.1 Obiettivi e priorità

I finanziamenti della Banca nei paesi dell'Asia e dell'America latina (ALA) sono stati gestiti in modo da sostenere le politiche comunitarie in conformità con i termini del mandato.

I progetti finanziati dalla BEI devono servire sia gli interessi dell'Unione europea che quelli del paese in cui l'investimento viene realizzato (i dettagli sono forniti nella tabella 4 in appresso).

In questo contesto, particolare attenzione è stata dedicata al sostegno degli investimenti diretti esteri della UE nella regione ALA e, in misura minore, agli investimenti che contribuiscono all'integrazione regionale, nonché al miglioramento delle condizioni ambientali dei paesi ospiti. In futuro, la Banca intende estendere ulteriormente il suo sostegno ai progetti di integrazione regionale e salvaguardia ambientale e ai progetti che comportino il trasferimento di tecnologie europee e la creazione di imprese comuni con, o il conferimento di concessioni a, società europee.

3.2 Risultati e valutazione delle attività al 31 dicembre 2002

Nella regione ALA, nel quadro dell'attuale mandato (ALA III), la Banca ha finora accordato 23 prestiti con una copertura geografica di 14 paesi, per un importo totale di 1 113 milioni di EUR. Tale importo equivale al 45% dell'ammontare totale disponibile per il periodo settennale.

Per quanto riguarda la ripartizione geografica (vedere la tabella 1 in appresso), la Banca ha cercato di mantenere, ove possibile, un corretto equilibrio tra le due regioni e i singoli paesi. A questo riguardo, è opportuno ricordare che il mandato non prevede massimali a livello di paese, perciò consente il pieno utilizzo dei finanziamenti disponibili in base alle concrete opportunità d'investimento. La crisi asiatica della fine degli anni '90, che ha seriamente compromesso il clima d'investimento, spiega gran parte dello squilibrio che si osserva alla fine del 2002. Una certa priorità è stata data anche alle aree o ai paesi che stanno rafforzando i propri legami con la Comunità (gruppo ASEAN e Mercosur). La distribuzione in percentuale dei prestiti della BEI riflette ampiamente la ripartizione geografica degli investimenti diretti esteri della UE nei paesi ALA.

Una grande percentuale dei prestiti (85%) è stata accordata al settore privato, in particolare a sostegno degli investitori europei in quest'area, con una ripartizione equilibrata per provenienza dei promotori della UE.

La BEI coopera, ove possibile e opportuno, con le istituzioni multilaterali di sviluppo (Banca asiatica di sviluppo, Banca interamericana di sviluppo, Società finanziaria internazionale) e con le banche regionali di sviluppo. Coopera inoltre attivamente con il settore bancario europeo sia nella sfera dei finanziamenti comuni diretti che in quella delle garanzie. Nel periodo in esame, la Banca ha cofinanziato 20 progetti (vedere la tabella 5 in appresso).

Tabella 1: ripartizione geografica dei prestiti della BEI al 31 dicembre 2002

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Si osservano un ragionevole equilibrio e una buona diversificazione per quanto riguarda la distribuzione per settore, con una prevalenza dei settori energia/ambiente, industria e comunicazioni (vedere la tabella 2 precedente). La ragione può essere attribuita al fatto che le attività della BEI nel settore privato dei paesi ALA sono orientate prevalentemente per mercato o per settore.

Nella selezione dei progetti, la Banca ha sostenuto in particolare quelli che contribuivano a un sensibile miglioramento dei servizi attraverso un uso più efficiente delle risorse e al miglioramento della situazione ambientale.

La Banca ha inoltre proseguito i propri sforzi per consentire alle piccole e medie imprese (PMI) di trarre beneficio dai suoi finanziamenti attraverso i prestiti globali. Finora, nel quadro del mandato attuale, il 9% dei finanziamenti è stato allocato per progetti di questa natura; questa percentuale è probabilmente destinata ad aumentare in futuro.

Tabella 3: prestiti della BEI firmati al 31 dicembre 2002 in America latina e in Asia

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Tabella 4: interesse comune dei progetti in America latina e in Asia

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Tabella 5: cofinanziamenti (milioni di EUR)

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ALLEGATO 4

Attività di prestiti della BEI nella Repubblica del Sud Africa

4.1 Obiettivi e priorità

Dopo la caduta del regime dell'apartheid e l'instaurazione di un governo eletto democraticamente nella Repubblica del Sud Africa ("RSA"), il Consiglio ha chiesto alla Banca di avviare un programma di prestiti in quel paese, che è stato inaugurato con la firma nel 1995 del primo accordo quadro tra la Banca e la RSA. La Commissione europea disponeva di un programma di aiuti economici a favore della RSA con una dotazione di circa 130 milioni di EUR l'anno, mentre i finanziamenti della Banca erano considerati una fonte di risorse complementare nel quadro del programma europeo a sostegno di quel paese.

L'obiettivo del programma della Banca è di contribuire allo sviluppo economico della RSA, promuovendo in primo luogo la crescita dell'economia e tenendo in particolare considerazione le diversità storiche tra i settori della popolazione e la necessità di migliorare le condizioni di vita e la "disponibilità" economica delle persone storicamente svantaggiate ("HDP").

4.2 Risultati e valutazione delle attività al 31 dicembre 2002

Alla fine del 2002, il mandato era stato utilizzato con stanziamenti d'impegno per il 30% e con stanziamenti di pagamento per il 18%, in perfetta linea con gli obiettivi.

Profilo dei mutuatari e settori di finanziamento. All'inizio del programma, la Banca ha aperto un dialogo - che continua tuttora regolarmente - con la Tesoreria nazionale della RSA (ex ministero delle Finanze) riguardo all'indirizzo del programma della Banca e al tipo di mutuatari e di progetti che la Banca dovrebbe cercare di sostenere.

È stato concordato, in linea generale, che i finanziamenti dovranno essere resi disponibili ai dipartimenti del governo centrale (per servizi quali l'approvvigionamento idrico), a società parastatali (come la Development Bank of Southern Africa ed Eskom) e al settore privato (banche e industrie). Questo obiettivo è stato raggiunto e i mutuatari della Banca includono oggi sia organizzazioni del settore pubblico che entità private.

Tabella 1: prestiti della BEI nella Repubblica del Sud Africa

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Natura dei finanziamenti della Banca - durata e valuta. I finanziamenti della Banca per il Sud Africa hanno due caratteristiche che li rendono particolarmente interessanti:

- Lunga durata: il Sud Africa può ottenere crediti a breve e medio termine sui mercati di capitale oltreoceano, ma questo tipo di finanziamenti non è adatto per uno sviluppo a lungo termine, poiché i fondi possono fuoriuscire dal paese con la stessa facilità con cui vi affluiscono. I finanziamenti della Banca, che prevedono una durata fino a 25 anni per le infrastrutture a lungo termine, si sono dimostrati molto utili a questo riguardo.

- Finanziamenti in valuta locale: il rating di credito AAA della Banca, unito a un mercato del Rand relativamente evoluto, ha consentito alla Banca di emettere obbligazioni in Euro-rand e di mobilitare un'operazione di tesoreria in Rand che le ha consentito di denominare i propri prestiti a favore di mutuatari sudafricani nella valuta locale. Per i progetti inerenti il mercato locale, in genere relativi a servizi di pubblica utilità con ricavi in valuta locale, l'assunzione di prestiti a lunga scadenza e in valuta locale dalla Banca si è dimostrato particolarmente utile, consentendo di evitare i rischi legati al cambio.

Capitale di rischio per imprenditori emergenti. Nel 2001, la Commissione, di concerto con le autorità sudafricane, ha chiesto alla Banca di gestire una parte (50 milioni di EUR) del suo programma di aiuti economici in forma di finanziamenti con capitali di rischio per assistere gli imprenditori emergenti delle comunità di HDP, in particolare mediante il conferimento di capitali. Questo programma, veicolato principalmente attraverso la Industrial Development Corporation of South Africa, ha avuto un esordio molto incoraggiante, con 25 sottoprogetti finanziati (il 17% della dotazione totale) nei primi sei mesi dal lancio, avvenuto nel marzo 2002.