POSIZIONE COMUNE (CE) N. 8/97 definita dal Consiglio il 16 dicembre 1996 in vista dell'adozione della direttiva 97/.../CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del ..., che modifica la direttiva 93/6/CEE relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi e la direttiva 93/22/CEE del Consiglio relativa ai servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari



Gazzetta ufficiale n. C 069 del 05/03/1997 pag. 0001



POSIZIONE COMUNE (CE) N. 8/97 definita dal Consiglio il 16 dicembre 1996 in vista dell'adozione della direttiva 97/. . ./CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del . . ., che modifica la direttiva 93/6/CEE relativa all'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi e la direttiva 93/22/CEE del Consiglio relativa ai servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari (97/C 69/01) IL PARLAMENTO EUROPEO ED IL CONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA, visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in particolare l'articolo 57, paragrafo 2, prima e terza frase, vista la proposta della Commissione (1), secondo la procedura di cui all'articolo 189 B del trattato (2), considerando che sono necessarie misure di esecuzione per l'applicazione delle direttive 93/6/CEE (3) e 93/22/CEE (4) in materia di valori mobiliari, mercati mobiliari e servizi d'intermediazione mobiliare, in vista principalmente dell'esigenza di adeguare le direttive a nuovi sviluppi nel settore finanziario; considerando che, con l'articolo 10 della direttiva 93/6/CEE e l'articolo 29 della direttiva 93/22/CEE, il Consiglio ha deciso di esercitare direttamente le competenze di esecuzione nell'attesa dell'adozione di un'ulteriore direttiva destinata a conferire tali competenze alla Commissione; considerando che, in base alle disposizioni dell'articolo 145, terzo trattino del trattato, il Consiglio conferisce alla Commissione le competenze di esecuzione delle norme che esso stabilisce; considerando che, in sede di seconda lettura delle proposte delle suddette direttive sull'adeguatezza patrimoniale e sui servizi di investimento, il Parlamento europeo aveva chiesto che tali competenze venissero conferiti alla Commissione; considerando che, a questo scopo, è necessario istituire un comitato per i valori mobiliari che assista la Commissione in questi settori; che tale comitato dovrebbe altresì svolgere una funzione consultiva per quanto riguarda l'applicazione delle direttive già adottate nonché per la preparazione di nuove proposte nel settore; considerando che è opportuno adottare misure di esecuzione secondo la procedura di cui all'articolo 2, procedura III, variante b) della decisione 87/373/CEE del Consiglio, del 13 luglio 1987, che stabilisce le modalità per l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla Commissione (5); considerando che occorre pertanto modificare le direttive 93/6/CEE e 93/22/CEE, sostituendo i succitati articoli 10 e 29 con nuovi articoli che istituiscano il comitato per i valori mobiliari e che conferiscano alla Commissione, assistita da tale comitato, la competenza per l'adeguamento di dette direttive al progresso tecnico; considerando che, in vista della costituzione del comitato dei valori mobiliari, occorre apportare un certo numero di modifiche alle direttive 93/6/CEE e 93/22/CEE onde adeguare talune delle disposizioni adottate in attesa dell'istituzione di tale comitato; considerando che ai fini di un esame di tutte le questioni concernenti i valori mobiliari, i mercati mobiliari e i servizi d'intermediazione mobiliare è auspicabile un dialogo fra le autorità competenti e la Commissione; che è opportuno conferire anche tale funzione al comitato per i valori mobiliari; considerando che talune delle questioni sottoposte al comitato dei valori mobiliari riguardano imprese o settori che presentano interesse per altri comitati istituiti dal Consiglio, in particolare il comitato consultivo bancario istituito dalla direttiva 77/780/CEE (6) ed il comitato delle assicurazioni istituito dalla direttiva 91/675/CEE (7) e che può verificarsi anche la situazione inversa; che in tali circostanze è opportuno instaurare una stretta cooperazione fra il comitato dei valori mobiliari e gli altri comitati sopra menzionati, HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: Articolo 1 La direttiva 93/6/CEE è modificata come segue: 1) All'articolo 2, punto 12, quinto comma, sono soppresse le parole «il Consiglio e» e dopo la parola «Commissione» sono inserite le seguenti parole: «, e quest'ultima informa il comitato per i valori mobiliari di cui all'articolo 10 bis». 2) All'articolo 7, paragrafo 3, il testo del settimo trattino è sostituito dal testo seguente: «a norma dell'articolo 3, paragrafo 9 e dell'articolo 8, paragrafo 3 della direttiva 92/30/CEE, i riferimenti al comitato consultivo bancario sono sostituiti dai riferimenti al comitato per i valori mobiliari.» 3) All'articolo 7, paragrafo 9, terza frase, le parole «al Consiglio» sono sostituite con le parole «al comitato per i valori mobiliari». 4) Nell'allegato III, paragrafo 9, sono soppresse le parole «il Consiglio e» e dopo la parola «Commissione» sono inserite le seguenti parole: «, e quest'ultima ne informa il comitato per i valori mobiliari,». 5) Nell'allegato VI, punto 9, sono soppresse le parole «che esse provvedono a notificare al Consiglio e alla Commissione» e dopo le parole «Le autorità competenti stabiliscono le procedure» va aggiunto: «(che esse provvedono a notificare alla Commissione la quale, a sua volta, le notifica al comitato per i valori mobiliari)». 6) L'articolo 10 è sostituito dai tre articoli seguenti: «Articolo 10 Gli adeguamenti tecnici da apportare alla presente direttiva nei settori sotto specificati sono adottati secondo la procedura stabilita all'articolo 10 bis: - precisazione delle definizioni dell'articolo 2 per garantire l'applicazione uniforme della presente direttiva in tutta la Comunità; - precisazione delle definizioni dell'articolo 2 per tenere conto degli sviluppi dei mercati finanziari; - modifica degli importi del capitale iniziale prescritto all'articolo 3 e dell'importo di cui all'articolo 4, paragrafo 6, per tenere conto degli sviluppi del settore economico e monetario; - uniformazione delle terminologia e formulazione delle definizioni in conformità con gli atti successivi riguardanti gli enti creditizi e le imprese di investimento e argomenti connessi. Articolo 10 bis 1. La Commissione è assistita da un comitato per i valori mobiliari, in prosieguo denominato in questo articolo "comitato", composto dai rappresentanti degli Stati membri e presieduto dal rappresentante della Commissione. 2. Il comitato stabilisce il proprio regolamento interno. 3. Il rappresentante della Commissione sottopone al comitato un progetto delle misure da adottare. Il comitato formula il suo parere sul progetto entro un termine che il presidente può fissare in funzione dell'urgenza della questione in esame. Il parere è formulato alla maggioranza prevista dall'articolo 148, paragrafo 2 del trattato per l'adozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su proposta della Commissione. Nelle votazioni in seno al comitato, viene attribuita ai voti dei rappresentanti degli Stati membri la ponderazione definita all'articolo precitato. Il presidente non partecipa al voto. La Commissione adotta le misure previste qualora siano conformi al parere del comitato. Se le misure previste non sono conformi al parere del comitato, o in mancanza di parere, la Commissione sottopone senza indugio al Consiglio una proposta in merito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a maggioranza qualificata. Se il Consiglio non ha deliberato entro tre mesi a decorrere dalla data in cui gli è stata sottoposta la proposta, la Commissione adotta le misure in questione, tranne nel caso in cui il Consiglio si sia pronunciato a maggioranza semplice contro le suddette misure. Articolo 10 ter 1. Il comitato per i valori mobiliari esamina, su proposta del presidente o di un membro, tutti i problemi relativi all'applicazione delle disposizioni comunitarie in materia di valori mobiliari, mercati mobiliari e servizi d'intermediazione mobiliare. Inoltre, la Commissione può consultare il comitato sulle nuove proposte che essa intende presentare al Consiglio per quanto concerne un ulteriore coordinamento nel settore dei valori mobiliari, dei mercati mobiliari e dei servizi di intermediazione mobiliare. 2. Il comitato non esamina i problemi specifici riguardanti singoli casi.» Articolo 2 La direttiva 93/22/CEE è modificata come segue: 1) Il testo dell'articolo 7, paragrafo 1 è sostituito dal testo seguente: «1. Le autorità competenti degli Stati membri informano la Commissione: a) di ogni autorizzazione ad una filiazione, diretta o indiretta, la cui impresa madre o le cui imprese madri sono disciplinate dal diritto di un paese terzo. La Commissione ne informa il comitato per i valori mobiliari istituito all'articolo 10 bis della direttiva 93/6/CEE (*); b) di ogni acquisizione, da parte di siffatta impresa madre, di una partecipazione in un'impresa d'investimento della Comunità, in modo che quest'ultima diventi una sua filiazione. La Commissione ne informa il comitato per i valori mobiliari. Quando viene concessa l'autorizzazione ad un'impresa figlia, diretta o indiretta, di una o più imprese madri disciplinate dal diritto di un paese terzo, la struttura del gruppo deve essere specificata nella notifica che le autorità competenti inviano alla Commissione.» (*) GU n. L 141 dell'11. 6. 1993, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 97/. . ./CE del Parlamento europeo e del Consiglio (GU n. L . . . del . . ., pag. . . .). 2) L'articolo 29 è sostituito dai seguenti tre articoli: «Articolo 29 Gli adeguamenti tecnici alla presente direttiva nei settori sotto specificati sono adottati secondo la procedura di cui all'articolo 29 bis: - l'estensione del contenuto dell'elenco riportato nell'allegato, sezione C; - l'adeguamento della terminologia degli elenchi riportati nell'allegato, al fine di tener conto dell'evoluzione dei mercati finanziari; - le materie in cui le autorità competenti devono scambiarsi le informazioni di cui all'articolo 23; - il chiarimento delle definizioni, allo scopo di assicurare un'applicazione uniforme della presente direttiva nella Comunità; - il chiarimento delle definizioni al fine di tener conto, nell'attuazione della presente direttiva, degli sviluppi sui mercati finanziari; - l'adeguamento della terminologia e la formulazione delle definizioni in base alle misure ulteriori concernenti le imprese di investimento e le materie connesse; - gli altri compiti previsti dall'articolo 7, paragrafo 5. Articolo 29 bis 1. La Commissione è assistita dal comitato per i valori mobiliari istituito all'articolo 10 bis della direttiva 93/6/CEE, in prosieguo denominato in questo articolo "comitato". 2. Il rappresentante della Commissione sottopone al comitato un progetto delle misure da adottare. Il comitato formula il suo parere sul progetto entro un termine che il presidente può fissare in funzione dell'urgenza della questione in esame. Il parere è formulato alla maggioranza prevista dall'articolo 148, paragrafo 2 del trattato per l'adozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su proposta della Commissione. Nelle votazioni in seno al comitato, viene attribuita ai voti dei rappresentanti degli Stati membri la ponderazione definita all'articolo precitato. Il presidente non partecipa al voto. La Commissione adotta le misure previste qualora siano conformi al parere del comitato. Se le misure previste non sono conformi al parere del comitato, o in mancanza di parere, la Commissione sottopone senza indugio al Consiglio una proposta in merito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a maggioranza qualificata. Se il Consiglio non ha deliberato entro tre mesi a decorrere dalla data in cui gli è stata sottoposta la proposta, la Commissione adotta le misure in questione, tranne nel caso in cui il Consiglio si sia pronunciato a maggioranza semplice contro le suddette misure. Articolo 29 ter 1. Il comitato esamina, su proposta del presidente o di un membro, tutti i problemi relativi all'applicazione delle disposizioni comunitarie in materia di valori mobiliari, mercati mobiliari e servizi d'intermediazione mobiliare. Inoltre, la Commissione può consultare il comitato per i valori mobiliari sulle nuove proposte che essa intende presentare al Consiglio per quanto concerne un ulteriore coordinamento nel settore dei valori mobiliari, dei mercati mobiliari e dei servizi di intermediazione mobiliare. 2. Il comitato non esamina i problemi specifici riguardanti singoli casi.» Articolo 3 La presente direttiva entra in vigore tre mesi dopo la pubblicazione nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee. Articolo 4 Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. Fatto a Bruxelles, addì . . . Per il Parlamento europeo Il Presidente Per il Consiglio Il Presidente (1) GU n. C 253 del 29. 9. 1995, pag. 19. (2) Parere del Parlamento europeo del 9 maggio 1996 (GU n. C 152 del 27. 5. 1996, pag. 19), posizione comune del Consiglio del 16 dicembre 1996 e decisione del Parlamento europeo del . . . (non ancora pubblicata nella Gazzetta ufficiale). (3) GU n. L 141, dell'11. 6. 1993, pag. 1. (4) GU n. L 141, dell'11. 6. 1993, pag. 27. Direttiva modificata da ultimo della direttiva 95/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio (GU n. L 168 del 18. 7. 1995, pag. 7). (5) GU n. L 197 del 18. 7. 1987, pag. 33. (6) GU n. L 322 del 17. 12. 1977, pag. 30. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 95/26/CE (GU n. L 168 del 18. 7. 1985, pag. 7). (7) GU n. L 374 del 31. 12. 1991, pag. 32. MOTIVAZIONE DEL CONSIGLIO I. INTRODUZIONE 1. Il 17 luglio 1995 la Commissione ha inviato al Consiglio una proposta di direttiva che modifica la direttiva 93/6/CEE del Consiglio, del 15 marzo 1993, sull'adeguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi e la direttiva 93/22/CEE del Consiglio, del 10 maggio 1993, relativa ai servizi di investimento nel settore dei valori mobiliari, fondata sull'articolo 57, paragrafo 2 del trattato CE. Il Parlamento europeo ha espresso il suo parere il 9 maggio 1996. Alla luce di tale parere, il 20 giugno 1996 la Commissione ha presentato una proposta modificata. 2. Il 16 dicembre 1996, il Consiglio ha adottato la sua posizione comune conformemente all'articolo 189 B del trattato. II. OBIETTIVO La proposta mira ad istituire un comitato dei valori mobiliari e a trasferire alla Commissione, assistita da detto comitato, le competenze di esecuzione previste dall'articolo 10 della direttiva 93/6/CEE e dall'articolo 29 della direttiva 93/22/CEE e a modificare le modalità di notifica previste da tali direttive. III. ANALISI DELLA POSIZIONE COMUNE 1. Il comitato avrà due funzioni principali: - una funzione regolamentare, assistendo la Commissione ogniqualvolta il Consiglio le conferisca competenze di esecuzione in ogni atto da esso adottato nel settore dei valori mobiliari; - una funzione consultiva, che consiste nell'esaminare l'applicazione delle direttive e nell'assistere la Commissione nella preparazione di nuove proposte legislative in tale settore. 2. La posizione comune mantiene l'impostazione fondamentale della proposta iniziale e di quella modificata della Commissione, pur introducendo alcuni cambiamenti, che figurano in appresso, volti ad assicurare la coerenza con la legislazione comunitaria vigente. A. Considerando A parte gli emendamenti apportati ai considerando della proposta modificata della Commissione che sono conseguenti alle modifiche del dispositivo, i considerando della posizione comune: - non includono il primo considerando della proposta modificata della Commissione, che il Consiglio ritiene superfluo; - evidenziano in un nuovo decimo considerando la necessità di una cooperazione tra il comitato dei valori mobiliari, il comitato consultivo bancario e il comitato delle assicurazioni; - non includono il considerando che fa riferimento al «modus vivendi» tra il Parlamento europeo, il Consiglio e la Commissione relativo alle misure di esecuzione degli atti adottati secondo la procedura di cui all'articolo 189 B del trattato CE (1), in quanto il Consiglio lo considera inutile; pertanto la posizione comune non include l'emendamento n. 2 proposto dal Parlamento europeo. B. Dispositivo Al fine di rendere il testo più trasparente, la posizione comune raggruppa tutte le modifiche alle direttive 93/6/CEE e 93/22/CEE, rispettivamente negli articoli 1 e 2, disponendole secondo l'ordine degli articoli della direttiva che viene modificata. Gli articoli 3 e 4 della proposta modificata della Commissione sono stati pertanto incorporati, rispettivamente, negli articoli 2 e 1 della posizione comune. Per evitare l'incertezza giuridica, la posizione comune specifica che viene istituito un solo comitato dei valori mobiliari. Le disposizioni relative all'istituzione e al regolamento interno del comitato sono pertanto previste nella direttiva 93/6/CEE, mentre gli articoli della direttiva 93/22/CEE relativi alla procedura non creano un comitato ma rimandano al comitato istituito ai sensi dell'articolo 10 bis della direttiva 93/6/CEE. Per attenersi il più fedelmente possibile ai precedenti del comitato consultivo bancario, istituito dalla direttiva 77/780/CEE (2), e del comitato delle assicurazioni, istituito dalla direttiva 91/675/CEE (3), nel testo della posizione comune è stata introdotta la procedura del comitato III (b) della decisione 87/373/CEE del Consiglio (4) e i considerando sono stati adeguati di conseguenza. Pertanto la posizione comune non include gli emendamenti nn. 1, 3 e 4 proposti dal Parlamento europeo, tutti relativi alla scelta della procedura del comitato. Il testo del nuovo articolo 10 ter della direttiva 93/6/CEE e del nuovo articolo 29 ter della direttiva 93/22/CEE è stato allineato al corrispondente articolo (articolo 3) della direttiva 91/675/CEE, evidenziando la funzione consultiva del comitato, e il corrispondente considerando è stato modificato di conseguenza. Conformemente alla direttiva 91/675/CEE la posizione comune specifica inoltre, nel nuovo articolo 10 bis, paragrafo 2 della direttiva 93/6/CEE, che il nuovo comitato dei valori mobiliari adotta il proprio regolamento interno. Rispetto alla proposta modificata della Commissione, la posizione comune aggiunge anche alcune modifiche tecniche all'articolo 2, punto 12, quinto capoverso, all'articolo 7, paragrafo 9, all'allegato III, punto 9 e all'allegato VI, punto 9 della direttiva 93/6/CEE, che il Consiglio considera necessarie a seguito dell'istituzione del comitato dei valori mobiliari. Infine, la posizione comune introduce una disposizione relativa all'entrata in vigore della direttiva. IV. CONCLUSIONI Il Consiglio ritiene che tutte le modifiche apportate alla proposta della Commissione siano conformi agli obiettivi della direttiva. La scelta di una procedura del comitato differente rispetto a quella proposta dalla Commissione nonché l'insistenza sulla funzione consultiva del comitato dei valori mobiliari sono state introdotte per garantire il massimo grado di coerenza con i comitati analoghi istituiti nei contigui settori bancario e assicurativo. (1) GU n. C 293 dell'8. 11. 1995, pag. 1. (2) GU n. L 322 del 17. 12. 1977, pag. 30. (3) GU n. L 374 del 31. 12. 1991, pag. 32. (4) GU n. L 197 del 18. 7. 1987, pag. 33.