ARCHIVES HISTORIQUES 
DE LA COMMISSION 
 
 
 
COLLECTION RELIEE DES 
DOCUMENTS "COM" 
 
 
 
 
COM (83) 025 
 
 
 
Vol. 1983/0012 
  
 
Disclaimer  
Conformém ent au règlement (CEE, Euratom) n° 354/83 du Conseil du 1er février 1983 
concernant l'ouverture au public des archives historiques de la Communauté économique 
européenne et de la Communauté européenne de l'énergie atomique (JO L 43 du 15.2.1983, 
p. 1), tel que modifié par le règlement (CE, Euratom) n° 1700/2003 du 22 septembre 2003 
(JO L 243 du 27.9.2003, p. 1), ce dossier est ouvert au public. Le cas échéant, les documents 
classifiés présents dans ce dossier ont été déclassifiés conformément à l'article 5 dudit 
règlem ent. 
In accordance with Council Regulation (EEC, Euratom) No 354/83 of 1 February 1983 
concerning the opening to the public of the historical archives of the European Economic 
Community and the European Atomic Energy Communit y (OJ L 43, 15.2.1983, p. 1), as 
amended by Regulation (EC, Euratom) No 1700/2003 of 22 September 2003 (OJ L 243, 
27.9.2003, p. 1), this file is open to the public. Where necessary, classified documents in this 
file have been declassified in conformity with Article 5 of the aforementioned regulation. 
In Übereinstimmung mit der Verordnung (EWG, Euratom) Nr. 354/83 des Rates vom  1. 
Februar 1983 über die Freigabe der historischen Archive der Europäischen 
Wirtschaftsgemeinschaft und der Europäischen Atomgem einschaft (ABI. L 43 vom  15.2.1983, 
S. 1), geändert durch die Verordnung (EG, Euratom) Nr. 1700/2003 vom 22. Septem ber 2003 
(ABI. L 243 vom 27.9.2003, S. 1), ist diese Datei der Öffentlichkeit zugänglich. Soweit 
erforderlich, wurden die Verschlusssachen in dieser Datei in Übereinstimmung mit Artikel 5 
der genannten Verordnung freigegeben. 
COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE
C0MC83) 25 def.
Bruxelles, il 27 gennaio 1983
Proposta di
DIRETTIVA DEL CONSIGLIO  
relativa alla vigilanza sugli  
Enti crediti esercitata su base consolidata
(presentata dalla Commissione al Consiglio  
in virtù' dell'articolo 149, secondo com­
ma del trattato CEE)
C0M(83) 25 def.

Pro posta iniziale
IL CONSIGLIO delle COMUNITÀ' EUROPEE,
Visto il Trattato che istituisce la Comunità  
economica europea, in particolare l'articolo 57,
Vista la proposta della Commissione,
Visto il parere del Parlamento europeo,
Visto il parere del Comitato economico e  
sociale,
Considerando che la Direttiva77/780/CEE del  
Consiglio, del 12 Dicembre 1977, relativa al  
coordinamento delle disposizioni legislative,  
regolamentari e amministrative riguardanti  
l'accesso all'attività degli enti creditizi  
e il suo esercizio dispone che al fine di
facilitare l'accesso all'attività degli enti  
creditizi e il suo esercizio, è necessario  
eliminare le differenze più sensibili tra le  
legislazioni degli Stati membri per quanto  
riguarda il regime cui detti enti sono  
sottoposti ;
(1) GU n. L 322 del 17-12-1977, pag. 30

-2  -
Considerando che L'obiettivo finale è che La immutato
vigilanza gLobaLe su un ente creditizio operante
in vari Stati membri venga esercitata dalle
autorità competenti dello Stato membro in cui
tale ente ha la sede sociale, previa concertazione
ove opportuno con le autorità degli altri Stati
membri interessati, in modo da evitare distorsioni
della concorrenza tra detti enti creditizi e gli
enti creditizi nazionali del paese ospitante, e che
a tal fine i  controlli e le modalità della vigilanza
esercitata sugli enti creditizi che operano nell'ambito
dalle Comunità devono essere sostanzialmente simili
negli Stati membri ;
Considerando che al fine di conseguire l'obiettivo immutato
in questione occorre procedere per tappe successive  
e che l'istituzione del principio della vigilanza su  
base consolidata costituisce una di tali tappe;
Considerando che la vigilanza su base consolidata immutato
dovrebbe permettere all'autorità di vigilanza di  
un ente creditizio capogruppo di valutare con maggiore  
ponderatezza la situazione finanziaria dell'ente  
creditizio in questione ;
Considerando che la presente Direttiva riguarda immutato
unicamente i casi in cui il capitale di un ente  
creditizio o finanziario è detenuto in tutto o in  
parte da un altro ente creditizio ;

- 3 -
Considerando che il principio della vigilanza immutato
su base consolidata è ampiamente accettato;  
che gli Stati membri, pertanto, si adopere­
ranno per concludere accordi bilaterali  
con paesi non membri intesi ad assicurare  
che gli enti creditizi di tali paesi con  
partecipazioni finanziarie entro la Comunità  
siano sottoposti ad una vigilanza equivalente  
e che gli enti creditizi della Comunità siano  
in grado di applicare i  principi stabiliti  
dalla presente Direttiva senza che siano  
posti ostacoli al flusso di informazioni ;
Considerando che, in attesa del coordinamento  
dei conti consolidati e delle informazioni  
periodiche, non è possibile attuare la  
vigilanza consolidata sulle medesime basi in  
.  tutti gli Stati membri ; che la presente  
Direttiva rappresenta una misura provvisoria  
mirante ad introdurre il principio della  
vigilanza su base consolidata e ad eliminare  
gli ostacoli che hanno finora impedito agli  
Stati membri di attuare detto principio su  
base unilaterale ;Considerando che, in attesa del
coordinamento dei conti consolidati
e delle informazioni periodiche, non
è possibile attuare la vigilanza
consolidata sulle medesime basi in
tutti gli Stati membri ; che la  
presente Direttiva rappresenta una
misura provvisoria mirante ad  
introdurre il principio della vigis­
tanza su base consolidata e ad  
eliminare gli ostacoli che hanno  
finora impedito agli Stati membri  
di attuare detto principio su base  
unilaterale per quanto riguarda  
operazioni relative all'insieme  
della Comunità;
Considerando che, in attesa di ulteriore immutato
coordinamento, il processo di consolidamento  
sarà realizzato dagli Stati membri secondo le  
regolamentazioni nazionali;

- r i ­
considerando che Le disposizioni della immutato
presente Direttiva non pregiudicano la  
vigilanza di singoli enti creditizi ad  
opera delle competenti autorità dello  
Stato membro ospitante ;
Considerando che, pur se agli enti immutato
finanziari, come di seguito definiti,
non si applicano né la Direttiva
77/780/CEE né la presente Direttiva,
il loro inserimento nella procedura di
consolidamento è necessario al fine di
garantire il consolidamento globale di
tutte le attività creditizie all'interno
dì un gruppo ;
Considerando che la presente Direttiva 
non contiene disposizioni relative al 
diritto delle autorità dì vigilanza di 
una società madre dì effettuare ispezioni
negli enti creditìzi che abbiano sede in 
um altro Stato membro nei quali la società
madre detenga una partecipazione ; che 
gli Stati membri presumono di poter 
ottenere tale diritto mediante accordi 
bilaterali ; che, come misura provvisoria, 
le autorità dì vigilanza potranno avvalersi 
dì controllori incaricati di verificare 
le informazioni ricevute dagli enti 
creditìzi stabiliti in un altro Stato 
membro.Considerando che la presente Direttiva 
non contiene disposizioni relative al 
diritto delle autorità di vigilanza di 
una società madre di effettuare ispezioni 
negli enti creditizi che abbiano sede in 
un altro Stato membro nei quali la società 
madre detenga una partecipazione ; che gli 
Stati membri presumono di poter ottenere 
tale diritto mediante accordi bilaterali; 
che, come misura provvisoria, le autorità 
di vigilanza potranno avvalersi di revisori 
dei conti o di esperti incaricati di 
verificare le informazioni ricevute dagli 
enti creditizi stabiliti in un altro Stato 
membro.

-5 -
HA ADOTTATO La PRESENTE DIRETTIVA :
Articolo 1
Defi ni zi oni
Ai sensi della presente Direttiva :
- per "ente creditizio" si intende,  
conformemente all'articolo 1, primo  
trattino, della Direttiva 77/780/CEE,  
un'impresa la cui attività consiste  
nel ricevere dal pubblico depositi o  
altri fondi rimborsabili e nel  
concedere crediti per proprio conto;
- per "ente finanziario" si intende  
un'impresa diversa da un ente creditizio  
la cui attività principale consiste nel  
fornire facilitazioni creditizie  
(comprese garanzie), acquisire parte­
cipazioni o compiere investimenti;
- per "partecipazione" si intende il  
controllo diretto o indiretto del 20%
o più del capitale di un ente creditizio  
o finanziario da parte di un altro  
ente creditizio ;
- per "vigilanza" si intendono, in attesa  
di ulteriore coordinamento, i  metodi  
comunque e sotto qualsiasi forma attuati,  
ai quali le autorità competenti di  
ciascuno Stato membro ricorrono allo  
scopo di controllare sotto il profilo  
della sicurezza l'attività di un ente  
creditizio ;i  mmutato
immutato
- per "partecipazione" si intende il  
controllo diretto o indiretto del 25 %  
o più del capitale di un ente creditizio  
o finanziario da parte di un altro  
ente creditizio ;
immutato

-  6 -
- per "autorità competenti" si intendono
le autorità nazionali abilitate,, in  
virtù di leggi o di regolamenti, ad  
esercitare la vigilanza sugli enti  
creditizi.
Articolo 2
Camgo
1. Fatto salvo il disposto dell'articolo  
3, paragrafo 1, la presente Direttiva  
si applica a tutti gli enti creditizi.immutato
2. Le disposizioni della presente i  mmutato
Direttiva non si applicano agli enti  
esentati dall'applicazione delle  
disposizioni della Direttiva 77/780/CEE  
ed elencati nell'articolo 2 di questa  
ultima.
3. Gli Stati membri possono rinviare immutato
l'applicazione della presente Direttiva  
ad alcuni enti creditizi. Tale rinvio  
deve avvenire alle condizioni indicate  
all'articolo 2, paragrafi 5 e 6, della  
Direttiva 77/780/CEE.
Articolo 3
P£ÌD£Ì£Ì_2®D££SÌ,Ì
1. Gli enti creditizi che detengono parte­
cipazioni in un altro ente creditizio  
o in un ente finanziario sono sottoposti  
a vigilanza sulla base del consolidamentoi mmutato

-7 -
della loro situazione finanziaria con  
quella degli enti nei quali essi  
detengono tali partecipazioni nei limiti  
e nei modi previsti dall'articolo 4,  
a meno che :
- le attività dell'ente creditizio che  
detiene la partecipazione siano  
consolidate, almeno per l '80 %, con  
un altro ente creditizio soggetto a  
vigilanza su base consolidata da  
parte delle competenti autorità di  
uno degli Stati membri e l'ente  
creditizio in cui si detiene la parte­
cipazione sia incluso, fatti salvi i  
seguenti trattini, nella vigilanza su  
base consolidata; oppure
- l'ente creditizio o finanziario nel  
quale è detenuta la partecipazione  
abbia sede in un paese terzo ove esistano  
impedimenti giuridici al trasferimento  
delle informazioni richieste; oppure
- la partecipazione rappresenti meno del -  
2% del capitale e delle riserve dello  
ente creditizio che detiene la parte­
cipazione oppure meno di 500 000 ECU; 
oppure
- la natura dell'attività dell'ente  
creditizio o finanziario neL quale  
è detenuta la partecipazionele attività dell'ente creditizio che  
detiene la partecipazione siano  
consolidate, almeno per il 75 %, con  
un altro ente creditizio soggetto a  
vigilanza su base consolidata da  
parte delle competenti autorità di  
uno degli Stati membri e l'ente  
creditizio in cui si detiene la parte­
cipazione sia incluso, fatti salvi i  
seguenti trattini, nella vigilanza su  
base consolidata; oppure
i mmutato
la partecipazione rappresenti meno del  
Z% del capitale e delle riserve dello  
ente creditizio che detiene la parte­
cipazione oppure meno di un milione di  
E CU ; oppure
la natura dell'attività dell'ente  
creditizio o finanziario nel quale  
è detenuta la partecipazione

-8 -
sia tale che, secondo L'opinione delle  
autorità competenti dell'ente creditizio  
che detiene la partecipazione, il  
consolidamento sarebbe inadeguato o  
fuorvi ante.sia tale che, secondo l'opinione delle  
autorità competenti dell'ente creditizio  
che detiene la partecipazione, e_  
consultato l'ente creditizio interessato,  
il consolidamento sarebbe inadeguato o  
fuorvi ante.
2. In attesa di ulteriore coordinamento, e immutato
salvo disposizioni contrarie della
presente Direttiva, il consolidamento è  
effettuato sulla base delle procedure  
nazionali applicabili all'ente creditizio  
che detiene la partecipazione.
3. L'esercizio della vigilanza consolidata immutato
è attribuito alle autorità competenti
del paese nel quale è situata la sede  
sociale dell'ente creditizio che detiene  
la partecipazione.
4. La vigilanza in questione è esercitata immutato
almeno una volta all'anno facendo salve
la vigilanza su base non consolidata e  
la vigilanza svolta dalle autorità  
competenti degli altri Stati membri.
Articolo  4
Forma ed estensione del consolidamento
1. Quando un ente creditizio detiene una  
partecipazione in un altro enteimmutato

-9 -
creditizio o finanziario superiore al  
50%, le competenti autorità per tale  
ente creditizio esigono il consolidamento  
integrale o proporzionale degli enti in  
questione.
2. Quando un ente creditizio detiene una immutato
partecipazione del 50 % o inferiore in
un altro ente creditizio e finanziario e,  
secondo l'avviso delle competenti autorità  
per il primo ente creditizio, esiste una  
situazione di controllo effettivo, è  
facoltà di dette autorità di determinare  
le modalità del consolidamento.
Tuttavia, in attesa di ulteriore coordina­
mento, le autorità competenti dello Stato  
membro in cui l'ente creditizio ha la sua  
sede sociale e le autorità competenti  
dell'ente creditizio o finanziario in cui  
si detiene la partecipazione possono  
decidere di comune accordo di non esigere  
in determinati casi il consolidamento di  
tale partecipazione.
3. Quando un ente creditizio detiene una immutato
partecipazione del 50% o inferiore in
un altro ente creditizio e finanziario e  
non esiste una situazione di controllo  
effettivo, è facoltà delle competenti  
autorità per tale ente creditizio disporre  
il consolidamento, nonché, in tal caso,  
le relative modalità.

-  1 0  -
Articolo  5
Misure destinate ad agevolare 
l'applicazione della vigilanza 
su base consolidata
1. Gli Stati membri vigilano che nessun immutato
ostacolo di natura legale impedisca ad
un ente creditizio o finanziario di 
fornire ad un ente creditizio che vi 
detenga una partecipazione le informazioni 
necessarie onde rendere possibile l'eser­
cizio della vigilanza su base consolidata 
in conformità della presente Direttiva.
2. Gli Stati membri consentono lo scambio immutato
di informazioni tra le autorità competenti
nella misura necessaria ad assicurare che 
la vigilanza su base consolidata sia 
realizzata in conformità della presente 
Direttiva, restando inteso che, nel 
caso degli enti finanziari, la raccolta 
di informazioni non implica in alcun 
modo una funzione di vigilanza su tali 
enti finanziari da parte di dette 
autorità competenti.
3. Qualsiasi scambio di informazioni tra immutato
autorità competenti previsto dalla
presente Direttiva è vincolato al rispetto 
delle norme sul segreto d'ufficio di 
cui all'articolo 12 della Direttiva 
77/78Q/CEE, e tali informazioni possono 
essere utilizzate esclusivamente ai 
fini della vigilanza su base consolidata 
prevista dalla presente Direttiva.

-  11  -
4. Qualora, applicando le disposizioni 4  
della presente Direttiva ad un ente  
creditizio, le autorità competenti  
di uno Stato membro desiderino  
verificare le informazioni ricevute  
da un ente creditizio o finanziario  
di un altro Stato membro, esse possono  
incaricare un controllore contabile,  
autorizzato all'uopo dalle autorità  
competenti dell'altro Stato membro  
interessato, di procedere a tale  
veri fi ca..  Qualora, applicando le disposizioni  
della presente Direttiva ad un ente  
creditizio, le autorità competenti  
di uno Stato membro desiderino  
verificare le informazioni ricevute  
da un ente creditizio o finanziario  
di un altro Stato membro, esse possono  
in caricare un revisore dei conti  
od un esperto, autorizzato all'uopo  
dalle autorità competenti dell'altro  
Stato membro interessato, di procedere  
a tale verifica.
Articolo  6 
Pae§ 2_terzi
1. L'applicazione del principio della immutato
vigilanza su base consolidata agli enti  
creditizi comunitari il cui ente capo­
gruppo ha la sede sociale in un paese  
terzo, nonché agli enti creditizi situati  
in un paese terzo stabiliti fuori della  
Comunità il cui ente capogruppo ha la  
sede sociale nella Comunità, formerà  
oggetto di accordi bilaterali, basati  
sulla reciprocità, tra le autorità  
competenti degli Stati membri ed il paese  
terzo interessato. Gli accordi in  
questione sono intesi a garantire che  
le autorità competenti degli Stati membri  
siano legittimate ad ottenere le  
informazioni indispensabili per l'esercizio
t

-  12  -
della vigilanza su base consolidata su  
un ente creditizio avente la sede sociale  
nella Comunità che detenga partecipazioni  
in enti finanziari o creditizi al di fuori  
della Comunità, e che le autorità competenti  
dei paesi terzi possano ottenere le  
informazioni necessarie per vigilare sugli  
enti capogruppo aventi la loro sede sociale  
in detti paesi, che hanno partecipazioni  
in enti creditizi situati in uno o più  
Stati membri.
2. La Commissione ed il Comitato consultivo immutato
istituito a norma dell'articolo 11 della  
Direttiva 77/780/CEE sono informati delle  
iniziative intraprese a tal fine; la 
Commissione assicura il coordinamento  
degli accordi in materia.
£l2E22l2Ì2QÌ_.ÌÌQ2.LÌ
Articolo  7
1. Gli Stati membri prendono le misure
necessarie per conformarsi alla presente  
Direttiva entro e non oltre il __
a 
decorrere dalla sua notifica. Essi ne  
informano immediatamente la Commissio­
ne.
2. Gli Stati membri comunicano alla  
Commissione il testo delle disposizioni  
essenziali, di diritto interno,

- 13 -
che essi adottano
nel settore disciplinato dalla presente  
Di retti va.
Articolo  8
Gli Stati membri sono destinatari della  
presente Direttiva.