20.1.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C14/11
ParereinmeritoallapropostaditerzadirettivadelConsigliorelativaalcoordinamento delle
disposizionilegislative,regolamentari edamministrative riguardantil'assicurazionediretta
sullavitaerecantemodificadelleDirettive79/267/CEEe90/619/CEE(*)
(92/C14/06)
IlConsiglio,indata15aprile1991,hadeciso,conformemente aldispostodell'articolo57,
secondocomma,delTrattatocheistituiscelaComunitàeconomicaeuropea,diconsultareil
Comitatoeconomicoesocialeinmeritoallapropostadicuisopra.
LaSezione«Industria,commercio,artigianatoeservizi»,incaricatadipreparareilavoriin
materia,haformulatoilpareresullabasedelrapportointroduttivodelrelatoreRamaekers,
indata9ottobre1991.
IlComitatoeconomicoesocialehaadottatoall'unanimitàil30ottobre1991,nelcorsodella
290asessioneplenaria,ilseguenteparere.
1.Introduzione
1.1.Lapropostaditerzadirettivasull'assicurazione
direttasullavitacondensainumerosisforzicompiuti
dallaCommissionenelcorsodiquestiultimianni.
Sullabasedeirisultatisoddisfacentiottenutidallerego­
lamentazioninazionaliinmateriadicontrollo,essa
tendecontestualmente acreareunquadrocomuneper
ilmercatodelleassicurazioniedafissareregoledi
concorrenzaatteagarantireinfuturounasanagestione
delsettore.
1.2.Lapropostaditerzadirettivasifondasui
seguentiprincipi:
—autorizzazione unicarilasciatadalleautoritàdicon­
trollodelloStatomembrod'origine(ovverodello
Statoincuisonoubicatelasedesocialeolafiliale
dell'impresadiassicurazione).L'autorizzazione è
validanell'interoterritoriocomunitarioaprescinde­
redalfattochel'attivitàassicurativasiaesercitata
inregimedistabilimentoodiliberaprestazionedi
servizi(LPS),
—introduzionedelcontrolloaposteriori,
—limitazionedellapossibilitàd'interventodelloStato
membrodell'impegnoalcontrollodegliabusicon­
trariall'interessegenerale,
—restrizionedellasorveglianzaalcontrollofinan­
ziario,
—accettazionedelleimpresemultiramo.
1.3.Lapropostaditerzadirettivasicollocadunque
nellastessalogicachehainformatolapoliticadella
Commissionenelcorsodiquestiultimianniecompleta
l'operadiarmonizzazione svoltaneisettorifinanziario
ebancario.
1.3.1.IlComitatoapprovalapropostaconlariserva
delleosservazionichefiguranoinappresso.2.Osservazionigenerali
2.1.L'approcciodellaCommissione sibasasull'asso­
lutaprioritàdellaliberacircolazionedibenieservizi.
2.1.1.ApareredellaCommissione ,perpotertutelare
gliinteressideiconsumatori,occorresoprattuttoistitui­
reunmercatoliberodaqualsiasivincolo,ovelamiglio­
regaranziadeiclientisiaunaconcorrenzaquantopiù
ampiapossibile.
2.2.IlComitatoritienenondimenocheledisposizio­
nidellaterzadirettivadovrebberoriconoscereinmodo
piùesplicitolanecessitàdiproteggereilsottoscrittore
diun'assicurazione sullavita,contrattochesidiscosta
parecchiodaquellirelativiadesempioasempliciopera­
zionimonetarie .
2.2.1.Vistalalunghissimaduratachepossonoavere
leassicurazioni sullavitaeconsiderato ilcarattere
socialeditalunegaranzieproposte(decesso,invalidità,
incapacità),icontrattiinquestionedevonogoderedi
untrattamentoadeguatocheconsentaditutelareeffica­
cementegliassicurati.
2.2.2.IlComitatoribadiscequindilanecessitàdi
prestarelamassimaattenzioneallatrasparenzadei
contratti.
2.3.Ilmercatounicodelleassicurazioni ,ormai
imminente,presenteràgrandidifferenzerispettoall'at­
tualecompartimentazione deimercati.
2.3.1.Latendenzaallaconcentrazione ,inuovirap­
portidicooperazionetrabancheedassicurazioniedil
sempremaggioreinteressedelleimpresedeipaesiterzi
versoilmercatoeuropeolascianogiàtrapelaretali
cambiamenti .
2.3.2.Insiffattocontestononèscontatochelacon­
correnzariescadasolaatutelaregliinteressidegli
utenti;inparticolare,laddoveesacerbata,essafinirebbe
colrenderepiùfragilileimpreselacuisolvibilitàrimane
lamiglioregaranziadell'assicurato. (i)GUn.C99del16.4.1991,pag.2.

N.C14/12 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 20.1.92
3.1.4.Pertalemotivo,ilComitatoritieneopportuno
prevedereunadeguamentodelcampod'applicazione
mediantelacreazionediunazonacomunedioperazioni
peririschidiprevidenzaincasodimalattia,invalidità
edecesso.2.4.D'altrocanto,inunmercatodelgenere,eventua­
lidivergenzenell'interpretazione enell'applicazionedel­
ledirettivedapartedelleautoritàdicontrollorischie­
rebberodioriginaredistorsionistrutturalidellaconcor­
renzaincompatibilicongliobiettivichesiprefiggeil
mercatocomune .
2.4.1.ApareredelComitatoiproblemidelsettore
assicurativo,inparticolarequellidelramovita,sono
suscettibilidifortievoluzioni .
2.4.2.EssoinvitaquindilaCommissione asorveglia­
reconlamassimaattenzionel'evoluzionedelmercato.
2.4.3.Quest'ultimadovrebbeformareoggettodiun
rapportoentrotreannidall'entratainvigoredellediret­
tivealriguardo.
2.4.4.IlComitatoraccomandaallaCommissione di
avvalersidiquestotermineper
—incitaregliassicuratorieuropeiadapprontareun
codicedibuonacondottacheriguarditantol'assicu­
ratocomelaconcorrenza ,
—vagliarelapossibilitàdiistituireunorganismoeuro­
peodicontrollocapacedisubentrareaquellinazio­
naliattualmenteesistentiodirisolvereiproblemi
didiscordanzeinmateriadiinterpretazione ed
applicazionedelledirettive.
2.4.5.Inognicaso,ilComitatoritienenecessario
cheleautoritàdicontrollonazionaliprocedanoadun
coordinamento armonioso,coerenteedadeguato.
2.5.IlComitatoreputaperaltrochelagradualerea­
lizzazionedelmercatouniconelsettoredelleassicura­
zionicomporteràdegliinconvenientiperilavoratori
delsettore.
2.5.1.Èquindiauspicabilecheleautoritàeuropee
competentiprestinoattenzioneaquestoaspetto.3.2.Articolo5
3.2.1.Lecompagniediassicurazionepossonoassu­
mereunadelleformedisocietàeuropeaprevistedal
regolamentoedalladirettivainmateria.
3.2.1.1.SecondoilComitatooccorrepermettere
l'eserciziodell'attivitànonsoloalleimpresecheassu­
monolaformagiuridicadisocietàeuropea,bensìanche
aquellecheoptanoperlostatutodicooperativaeuro­
peaodimutuaeuropea,attualmenteinfasedielabora­
zioneallaCommissione .
3.2.1.2.Ilpenultimocapoversodelparagrafo1,lette­
raa),dell'articolo5andrebbequindiriformulatocome
segue:
«L'impresadiassicurazionepuòassumerealtresì
laformadisocietàeuropea:disocietàperazioni
europea,qualerisultadalRegolamento (CEE)n....
delConsiglioedallaDirettiva..../CEEdelConsi­
glio,dimutuaeuropeaodicooperativaeuropea,
comerisultadalRegolamento (CEE)n....delConsi­
glioedallaDirettiva.../CEEdelConsiglio.»
3.2.2.Lapropostaditerzadirettivaintroduceilcon­
cettodicontrolloaposteriorietoglie(articolo5,terzo
comma)agliStatimembrilapossibilitàdifissaredispo­
sizionicheprescrivanolapreventivaapprovazione ola
comunicazione sistematicadellecondizionigeneralie
specialidellepolizzeassicurative,dellebasitecniche
utilizzate...
3.2.2.1.Tuttavia,sesivuoletenercontodellanatura
particolaredellegaranzie(decesso,invalidità,incapa­
cità),occorremantenereilprincipiodellacomunicazio­
nesistematicadeidocumentialleautoritàdicontrollo
delloStatod'origine.
3.Osservazioniparticolari
3.2.2.2.Ciònonimplicachel'assicuratoredebba
attendereilnullaostadelleautoritàdicontrollo :il
controllovieneinfattiespletatoaposterioriel'assicura­
torepuòquindidareinizioalleproprieattività.
3.2.2.3.Dettacomunicazione sistematicadevecon­
sentirealleautoritàdelpaesed'originedireagiretem­
pestivamentenelcasoincuiicontrattipropostinon
presentinotuttelegaranzienecessarie.3.1.Articolo2
3.1.1.Lapropostaditerzadirettivanonmodificail
campod'applicazioneprevistodallaprimadirettiva.
3.1.2.IlComitatogiudicanondimenoopportuno
estendereilcampod'applicazioneadaltriorganismiche
operanonelramovita(inparticolaredopolarichiesta
formulatadallemutue),eritieneimperativoapplicare
lestesseregoleprudenzialiachiunqueoperinelsettore.
3.1.3.D'altrocanto,spessolecategorieincuivengo­
nosuddivisigliassicuratinoncorrispondono alledistin­
zionitraleoperazioni «vita»eleoperazioni «non
vita»,dicuialladirettivadel5marzo1979.3.3.Articolo11
3.3.1.L'articoloenuncialecondizioniallequalile
impresediassicurazionepossonotrasferireinparteo

20.1.92 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee N.C14/13
perinteroilproprioportafogliodicontrattiadun
cessionariostabilitonellaComunità .
3.3.2.Alparagrafo6siprecisachegliStatimembri
possonoprevederepericontraentidel'assicurazione la
facoltàdisciogliereilcontratto.
3.3.3.IlComitatoritieneperquestoessenzialecheil
sottoscrittore diun'assicurazionepossaesprimereil
proprioparereinmeritoaltrasferimento echegli
Statimembriprevedanoquindiobbligatoriamente tale
possibilità .
3.4.Articolo14bis
3.4.1.Lapropostaditerzadirettivaoffrenuovepos­
sibilitàalleimpresemultiramo.
3.4.2.La«relazioneintroduttiva »cheprecedela
propostasottolineachel'articolo14bis«conferisce
inoltreagliStatimembrichelodesideranolapossibilità
diautorizzarenuoveimpresemultiramo».
3.4.3.Lapropostaconcretizzacosìleconclusioni
favorevolidellarelazionedellaCommissione econfer­
maibuonirisultatiottenutiimponendolagestione
separataalleimpresemultiramo .
3.4.4.ApareredelComitato,ledisposizioniinmate­
riadigestionedistintadovrebberocomunqueessere
applicateinmodorigorosoedilrelativocontrollo
andrebberafforzato .
3.4.5.Latecnicadellagestionedistintapotrebbefor­
mareoggettodiunanuovavalutazionenellarelazione
chelaCommissione dovrebbeelaboraresulmercato
delleassicurazioni .
3.5.Articolo15
3.5.1.Leregoleprudenzialidellaterzadirettivasono
definiteagliarticoli15,16e17.
3.5.1.1.Alfinedisuperarelespecificitàdellenorma­
tivenazionali,essesonostateformulateintermini
generalilasciandospazioall'interpretazione .
3.5.1.2.Così,
—anormadell'articolo15,paragrafo1,loStatomem­
bros'origineprescriveadogniimpresadiassicura­
zionedicostituireriservetecnichesufficienti,
—l'articolo15,paragrafo1,letteraA)prevedechele
riservematematiche sianocalcolateinbaseadun
metodoattuarialeprudente,tenendocontoditutti
gliobblighifuturi,
—anormadell'articolo16,ipremiperunanuova
produzionedevonoesseresufficienti.
3.5.1.3.IlComitatosichiedeseleautoritàdicontrol­
lodeidodiciStatimembririuscirannoadarelostessosignificatoaiconcettidiprudenzaesufficienzadelle
riserve.
3.5.2.Nellasceltadeltassodiinteressedelleriserve
occorretenercontodellerelativeattivitàinportafoglio
(articolo15,letteraB).
3.5.2.1.«Leattivitàdicontropartita delleriserve
tecnichesonoinvestitetenendocontodel(...)incluse
eventualifuturevariazionidellororendimentoevalo­
re»(articolo17).
3.5.2.2.Nelcasoincuil'assicuratoregarantiscaun
tassoelevatoperilfuturo,ilComitatoritienecheoccor­
raessereprudentinelprendereinconsiderazione azioni
ilcuirendimento èmoltoaleatorioabreveemedio
termine.
3.5.2.3.L'impegnodicorrispondereuntassoelevato
(amedioolungotermine)puòquindiessereconcreta­
menteconcepitosolonellamisuraincuilacopertura
ditaliimpegnisieffettua,comeprevistodall'artico­
lo15,paragrafo1,letteraB:
—tenendocontodiattivitàaforterendimentopreven­
tivamentedefinite(obbligazionidiStato,....),
—introducendo nelriferimentoalleattivitàarendi­
mentoaleatoriounragionevolemarginedipru­
denza.
3.5.3.Anormadell'articolo15,letteraB,«iltasso
diinteresseutilizzatodeveesseresceltoinbaseacriteri
prudenzialitenendocontodellamonetanellaqualeè
denominato ilcontrattoedellecorrelativeattività...».
3.5.3.1.Larelazionedelgruppoconsultivodell'isti­
tutodegliattuaritrattailproblema.
3.5.3.2.Ancheseinsededideterminazione delle
tariffel'assicuratoreprendeinconsiderazione untasso
realisticoelevato,leriservetecnichedovrebberoessere
calcolateecostituiteinbaseaduntassodiinteresse
abbastanzadistantedal«limitepericoloso».
3.5.3.3.PertalemotivoilComitatoritiene:
—chesialogicocheiltassodiinteressemassimo
utilizzatoperilcalcolodelleriservenonpossaessere
superioreaquelloutilizzatoinsededicalcolodel
premio,
—chesiaforseauspicabilecheloStatomembro
dell'impegnopossafissare,perciascunamonetae
previaconsultazione deglialtriStatimembri,un
tassod'interessemassimoperl'investimentodeipre­
mifuturirelativiacontrattidilungadurata.Tale
misurarafforzerebbelasoliditàdelleoperazioni,
—auspicabilechelapropostadidirettivaincludail
principiodelladefinizione,dapartedegliStati,
dell'impegnodiuntassodiinteressemassimoperi
contrattidilungadurata,inmododarafforzarela
soliditàdelleoperazioni.
3.6.Articolo17
3.6.1.Laformulazione diquestoarticoloètroppo
complessaperpermetternel'applicazionepratica.

N.C14/14 GazzettaufficialedelleComunitàeuropee 20.1.92
3.6.2.IlComitatoproponequindidiriformulareil
testocomesegue:
«Leattivitàdicontropartitadelleriservetecniche
vannoinvestitetenendocontodeltipodioperazioni
effettuateedellastrutturadell'impresa,inmododa
garantirelasicurezzaedilrendimentodell'investi­
mentoeleliquiditàdell'impresa,laqualeprovve­
deràadun'adeguatadiversificazione eripartizione
degliinvestimenti .»
3.7.Articolo22
3.7.1.Anormadidettoarticolorelativoalmargine
disolvibilità,iprestitipostergativengonoesplicitamen­
teinclusitraglielementicostitutividelpatrimonio
dell'impresafinoal25%delmargine.
3.7.2.Vistalalorosempremaggioreimportanzanel
finanziamento dellemutuediassicurazioni econsidera­
tochesitrattadisolidegaranzie,ilComitatoritiene
chedettolimitedovrebbeessereaumentatoal50%.La
stessapercentualeèstataadottatanelmercatobancario.
3.7.3.Perquantoriguardaivalorimobiliarisenza
dirittodivotoemessidacooperativeemutuediassicu­
razioni(adesempioibuonidipartecipazione ),ilComi­
tatoreputaragionevoleportareillimiteal75%del
margineincasodiemissioneadurataillimitataedal
50%incasodiemissioneaduratalimitata.
3.8.Articolo24
3.8.1.LoStatomembrodell'impegnopuòimpedire
lasottoscrizione diuncontrattosolonelcasoincui
questosiacontrarioalledisposizionidiinteressegenera­
leinvigorenelproprioterritorio.
3.8.2.Talenozioneandrebbeprecisataalfinedi
ridurreilrischiodiinterpretazioni discordantitraivari
Stati.
3.9.Articolo21
3.9.1.Affinchéilsottoscrittorepossaformulareun
giudizioincondizionifavorevoli,ilcontrattodevenecessariamente esseretrasparente .
3.9.2.Ledisposizioniinmateriafannoriferimento
adinformazioniminimechelacompagniadiassicura­
zionedevefornirealcontraentealmomentodellastipu­
lazionedelcontrattoepertuttalasuadurata.
3.9.3.Setaluneinformazionipaionoelementaried
ovvie,altre,percontro,esulanodallesituazionigiuridi­
cheedalleprassicorrenti.
3.9.4.Occorrequindiuniformaretaliprocedureche
contribuiscono allatrasparenzadeimercati.
3.9.5.SecondoilComitatoledisposizionidell'artico­
lo27dovrebberofarvimaggiorriferimento .
3.10.Articolo35
3.10.1.L'articoloenuncialeprocedureprevistenello
Statomembrodellasuccursalee/oinquellodellapre­
stazionedelservizio.
3.10.2.L'interpretazione delparagrafo5—inparti­
colarequandoloStatomembrodell'impegnoritiene
chelemisureadottatedalloStatomembrod'origine
sianoinsufficientioinesistenti—puòdareaditoa
controversiecheimporrannouncoordinamento ade­
guatoetempestivodelleautoritàdicontrollodegliStati
membri.
3.11.Articolo38
3.11.1.Ognicompagniadiassicurazionidevecomu­
nicareall'autoritàdicontrollodelloStatomembrodi
originel'importodeipremiemessi,ripartitiperStato
membroeperramo.Taliinformazionivengonoquindi
trasmessealleautoritàdiciascunoStatodell'impegno.
3.11.2.IlComitatoritieneutileprevedereunadispo­
sizionecheimpongaall'impresalatenutadiunconto
digestioneediuncontofinanziarioperogniStato
d'impegno.
FattoaBruxelles,il30ottobre1991.
IlPresidente
delComitatoeconomicoesociale
FrancoisSTAEDELIN