N. C 167/40 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
9. Servizi di intermediazione finanziaria dei Money brokers 
10. Gestione e consulenza in materia di portafoglio 
11. Conservazione di valori mobiliari 
12. Servizi di informazione sulla solvibilità della clientela 
13. Cassette di sicurezza f) Consulenza a titolo professionale in materia di investimenti 
prestata ad investitori individualmente o in base a 
sottoscrizione privata in relazione ad uno o tutti gli 
strumenti che figurano nella nota 2. 
g) Custodia e amministrazione degli strumenti che figurano 
nella nota 2 esclusa la custodia e amministrazione relativa 
alla gestione di un sistema di compensazione. 
9. Servizi di intermediazione finanziaria dei Money brokers 
10. Servizi di informazione sulla solvibilità della clientela 
11. Servizi di deposito a custodia 
Proposta modificata di direttiva del Consiglio relativa al coefficiente di solvibilità degli enti 
creditizi (*) 
COM(89) 239 def. — SYN 133 
(Presentata dalla Commissione a norma dell'articolo 149, paragrafo 3, del Trattato CEE 
il 30 maggio 1989) 
(89/C 167/03) 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica 
europea, in particolare l'articolo 57, paragrafo 2, terza 
frase, 
vista la proposta della Commissione, 
in cooperazione con il Parlamento europeo, 
visto il parere del Comitato economico e sociale, 
considerando che la presente direttiva rappresenta uno 
sviluppo dell'opera svolta dal comitato consultivo bancario 
che, a norma dell'articolo 6, paragrafo 4, della diretti­
va 77/780/CEE del Consiglio, del 12 dicembre 1977, 
relativa al coordinamento delle disposizioni legislative, 
regolamentari e amministrative riguardanti l'accesso 
all'attività degli enti creditizi e il suo esercizio (2), 
modificata da ultimo dalla direttiva 86/524/CEE (3) ha la 
responsabilità di presentare « alla Commissione suggeri­
menti per il coordinamento dei coefficienti applicabili negli 
Stati membri » ; 
considerando che coefficienti di solvibilità appropriati 
hanno un ruolo di fondamentale importanza ai fini della 
vigilanza prudenziale degli enti creditizi ; 
considerando che i coefficienti che ponderano attività e 
operazioni fuori bilancio secondo il grado di rischio di 
credito sono misure della solvibilità di particolare utilità ; immutato 
immutato 
immutato 
(!) GU n. C 135 del 25. 5. 1988, pag. 5. 
(2) GU n. L 322 del 17. 12. 1977, pag. 30. 
(3) GU n. L 309 del 4. 11. 1986, pag. 15. 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/41 
PROPOSTA ORIGINARIA 
considerando che l'elaborazione di criteri comuni di 
adeguatezza patrimoniale in relazione alle attività a rischio 
e alle voci fuori bilancio costituisce, pertanto, uno dei 
settori essenziali di armonizzazione necessari a pervenire al 
reciproco riconoscimento e quindi a completare il mercato 
interno per i servizi bancari; PROPOSTA MODIFICATA 
immutato 
considerando che a tal fine la presente direttiva è connessa 
ad altri strumenti normativi specifici che armonizzano 
anch'essi le tecniche principali del controllo prudenziale : la 
direttiva del Consiglio .../.../CEE relativa ai fondi propri 
degli enti creditizi, le raccomandazioni 87/62/CEE (!) e 87/ 
63/CEE (2) della Commissione rispettivamente sui grandi 
fidi e sui sistemi di garanzia dei depositi; considerando che a tal fine la presente direttiva è connessa 
ad altri strumenti normativi specifici che armonizzano 
anch'essi le tecniche principali del controllo prudenziale : la 
direttiva del Consiglio 89/299/CEE (*) relativa ai fondi 
propri degli enti creditizi, le raccomandazioni 87/62/ 
CEE (2) e 87/63/CEE (3) della Commissione rispettivamen­
te sui grandi fidi e sui sistemi di garanzia dei depositi ; 
considerando che la direttiva deve altresì essere considerata 
direttamente complementare della seconda direttiva di 
coordinamento che delinea il quadro generale del quale la 
presente direttiva costituisce parte integrante ; immutato 
considerando che il coefficiente minimo indicato nella 
presente direttiva ha natura provvisoria; che esso sarà 
rivisto a seguito di un'indagine statistica; che la Commis­
sione, se necessario, proporrà la modifica del valore del 
coefficiente prima dell'adozione definitiva della direttiva ; soppresso 
considerando che nell'esercizio della vigilanza è altresì 
molto importante tener conto dei rischi di cambio e di tasso 
d'interesse nonché di altri rischi di mercato; che la 
Commissione proseguirà, in collaborazione con le autorità 
competenti degli Stati membri e con gli altri organismi che 
lavorano con obiettivi simili, nello studio delle tecniche 
disponibili; che, conseguentemente, essa presenterà le 
opportune proposte per un'ulteriore armonizzazione delle 
regole di vigilanza relative a tali rischi; considerando che nell'esercizio della vigilanza è altresì 
molto importante tener conto dei rischi di cambio e di tasso 
d'interesse nonché di altri rischi di mercato ; che la 
Commissione proseguirà, in collaborazione con le autorità 
competenti degli Stati membri e con gli altri organismi che 
lavorano con obiettivi simili, nello studio delle tecniche 
disponibili; che, conseguentemente, essa presenterà le 
opportune proposte per un'ulteriore armonizzazione delle 
regole di vigilanza relative a tali rischi; che essa vi 
procederà prestando la massima attenzione all'interazione 
tra i vari tipi di rischio bancario; che, pertanto, essa 
valuterà la coerenza delle singole proposte; 
(!) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 10. 
(2) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 16. (!) GU n. L 124 del 5. 5. 1989, pag. 16. 
(2) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 10. 
(3) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 16. 
N. C 167/42 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA 
considerando che di tanto in tanto saranno necessarie, per 
tenere conto dei nuovi sviluppi nel settore bancario, 
modifiche tecniche delle disposizioni della presente 
direttiva; che la Commissione effettuerà dette modifiche 
allorquando si renderanno necessarie, nell'esercizio dei 
poteri di esecuzione ad essa delegati dalle disposizioni del 
trattato, dopo aver consultato il comitato consultivo 
bancario; che il comitato opererà quale comitato di 
«regolamentazione», secondo le regole e la procedura 
fissate dall'articolo 2, procedura III, variante (a), della 
decisione 87/373/CEE del Consiglio del 13 luglio 1987, che 
stabilisce le modalità per l'esercizio delle competenze di 
esecuzione conferite alla Commissione (!) 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA : 
Campo di applicazione e definizioni 
Articolo 1 
1. La presente direttiva si applica agli enti creditizi 
definiti nel primo trattino dell'articolo 1 della direttiva 77/ 
780/CEE. 
2. Nonostante quanto disposto al paragrafo 1, gli Stati 
membri non sono tenuti ad applicare la presente direttiva 
agli enti creditizi elencati nell'articolo 2, paragrafo 2, della 
direttiva 77/780/CEE. 
3. Gli enti creditizi che, ai sensi dell'articolo 2, paragra­
fo 4, lettera a), della direttiva 77/780/CEE, sono collegati, 
nello stesso Stato membro, a un organismo centrale che li 
controlla, possono essere esclusi dall'applicazione della 
presente direttiva se tutti gli enti creditizi collegati e 
l'organismo centrale sono inclusi in coefficienti consolidati 
di solvibilità secondo le disposizioni della presente 
direttiva. 
(!) GU n. L 197, del 18. 7. 1987, pag. 33. PROPOSTA MODIFICATA 
Nuovo considerando 9 
considerando che le ponderazioni di rischio della presente 
direttiva non possono in tutti i casi riflettere esattamente le 
effettive relazioni di rischio di credito; che, sotto questo 
profilo, l'applicazione di una ponderazione del 20 % 
anziché dello 0 % alla Banca europea per gli investimenti 
rispecchia l'intesa relativa al trattamento prudenziale dei 
crediti nei confronti di banche multilaterali di investimento 
e di sviluppo in un contesto internazionale più ampio e non 
l'elevata affidabilità creditizia della BEI; 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
Articolo 1 
immutato 
immutato 
immutato 
immutato 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/43 
PROPOSTA ORIGINARIA 
Articolo 2 
Ai fini della presente direttiva : 
(Primo trattino) 
— le « autorità competenti » sono definite in conformità 
del quinto trattino dell'articolo 1 della direttiva 83/350/ 
CEE del Consiglio, del 13 giugno 1983, relativa alla 
vigilanza su base consolidata degli enti creditizi (J) ; 
(Secondo trattino) 
— «enti creditizi nazionali» sono tutti gli enti creditizi 
autorizzati negli Stati membri, ai sensi dell'articolo 3 
della direttiva 77/780/CEE e le succursali di tali enti 
stabilite al di fuori delle Comunità europee; 
(Terzo trattino) 
— «enti creditizi esteri» sono tutti gli enti creditizi, 
pubblici e privati, autorizzati in paesi diversi dagli Stati 
membri, che rispondono alla definizione di cui al primo 
trattino dell'articolo 1 della direttiva 77/780/CEE, 
nonché le succursali di tali enti; 
(Quarto trattino) 
— nel caso delle banche centrali e dei governi centrali, dei 
governi regionali e delle autorità locali e del settore non 
bancario, così definito nel trattino successivo, « nazio­
nale » si riferisce agli Stati membri, « estero » si riferisce 
agli altri paesi; 
(Quinto trattino) 
— il « settore non bancario » comprende l'insieme dei 
debitori, con l'eccezione degli enti creditizi come definiti 
al secondo e al terzo trattino del presente articolo, delle 
banche centrali, dei governi centrali e regionali, delle 
amministrazioni locali, delle Comunità europee e della 
Banca europea per gli investimenti (BEI), della Banca dei 
regolamenti internazionali (BRI), della Banca interna­
zionale per la ricostruzione e lo sviluppo (BRIRS) e del 
Fondo monetario internazionale (FMI) ; 
(!) GU n. L 193, del 18. 7. 1983, pag. 18. PROPOSTA MODIFICATA 
Articolo 2 
Ai fini della presente direttiva : 
(Primo trattino) 
immutato 
(Secondo trattino) 
— per « zona A » si intendono tutti gli Stati membri e tutti 
gli altri paesi che sono membri di pieno diritto 
dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo 
economici ovvero paesi che abbiano stipulato speciali 
accordi di finanziamento con il fondo monetario 
internazionale collegati agli accordi generali di prestito ; 
per « zona B » si intendono tutti gli altri paesi ; 
(Terzo trattino) 
« enti creditizi della zona A » sono tutti gli enti creditizi 
autorizzati negli Stati membri ai sensi dell'articolo 3 della 
direttiva 77/780/CEE e le succursali di tali enti nonché tutti 
gli enti pubblici e privati, muniti di autorizzazione in altri 
paesi della zona A che rispondono alla definizione di cui al 
primo trattino dell'articolo 1 della direttiva 77/780/CEE, 
nonché le succursali di tali enti; 
(Quarto trattino) 
— « enti creditizi della zona B » sono tutti gli enti creditizi, 
pubblici e privati, muniti di autorizzazione in paesi 
diversi dai paesi della zona A che rispondono alla 
definizione di cui al primo trattino dell'articolo 1 della 
direttiva 77/780/CEE, nonché le succursali di tali enti; 
soppresso . i 
(Quinto trattino) 
— il « settore non bancario » comprende l'insieme dei 
debitori, con l'eccezione degli enti creditizi come definiti 
nel terzo e quarto trattino del presente articolo, delle 
banche centrali, dei governi centrali e regionali, delle 
amministrazioni locali, delle Comunità europee e della 
Banca europea per gli investimenti (BEI) e delle banche 
multilaterali di sviluppo come in appresso definite; 
immutato 
N. C 167/44 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA 
(Sesto trattino) 
— le voci fuori bilancio «a rischio pieno», «rischio 
medio », « rischio medio/basso » e « rischio basso » sono 
descritte nell'allegato 1 ed elencate nell'allegato 2, 
— il termine « partecipazione » è definito in conformità del 
terzo trattino dell'articolo 1 della direttiva 83/350/CEE 
Articolo 3 
Principi generali 
1. Per valutare la solvibilità degli enti creditizi definiti 
all'articolo 1, le autorità competenti degli Stati membri 
provvedono a che vengano calcolati coefficienti esprimenti 
il rapporto tra i fondi propri, definiti nell'articolo 4, e le 
attività ponderate in base al rischio, definite nell'articolo 5. 
2. I coefficienti devono essere calcolati su base consolida­
ta in ottemperanza alla direttiva 83/350/CEE e alla 
direttiva 86/635/CEE del Consiglio, dell'8 dicembre 1986, 
relativa ai conti annuali e ai conti consolidati delle banche e 
degli altri istituti finanziari (J). Ciononostante, per tutti gli 
enti creditizi devono essere altresì calcolati coefficienti non 
consolidati. Tuttavia, le autorità competenti hanno la 
facoltà di prescrivere coefficienti subconsolidati, anziché 
consolidati, per le affiliate degli enti creditizi. 
3. Fatti salvi gli obblighi cui devono ottemperare gli enti 
creditizi ai sensi dell'articolo 9, paragrafi 2, 3 e 4, le 
autorità competenti provvedono a che i coefficienti siano 
controllati non meno di due volte all'anno. 
4. La valutazione delle attività e delle voci fuori bilancio 
deve essere effettuata in conformità della direttiva 86/635/ 
CEE. 
(!) GU n. L 372 del 31. 12. 1986, pag. 1. PROPOSTA MODIFICATA 
(Sesto trattino) 
— sono definite « banche multilaterali di sviluppo » la 
Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo e 
la Società finanziaria internazionale, la Banca interame­
ricana di sviluppo, la Banca africana di sviluppo, la 
Banca nordica per gli investimenti, la Banca di sviluppo 
dei Caraibi, il Fondo di ristabilimento del Consiglio 
d'Europa a altre banche multilaterali di sviluppo delle 
quali gli Stati membri sono membri partecipanti; 
(Settimo trattino) 
— le voci fuori bilancio «a rischio pieno», «rischio 
medio », « rischio medio/basso » e « rischio basso » sono 
descritte nell'articolo 6, paragrafo 2, ed elencate nell'al­
legato 1 ; 
soppresso 
Articolo 3 
immutato 
immutato 
immutato 
4. La valutazione delle attività e delle voci fuori bilancio 
deve essere effettuata in conformità della direttiva 86/635/ 
CEE. 
immutato 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/45 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
Articolo 4 Articolo 4 
Fondi propri : il numeratore Fondi propri: il numeratore 
I fondi propri degli enti creditizi, come definiti dalla 
direttiva .../.../CEE, del ../../1988, relativa ai fondi propri 
degli enti creditizi, costituiscono il numeratore del 
coefficiente di solvibilità. I fondi propri degli enti creditizi, come definiti dalla 
direttiva 89/299/CEE, del 17 aprile 1989, relativa ai fondi 
propri degli enti creditizi, costituiscono il numeratore del 
coefficiente di solvibilità. 
Articolo 5 Articolo 5 
Attività e voci fuori bilancio ponderate secondo il grado di 
rischio: il denominatore Attività e voci fuori bilancio ponderate secondo il grado di 
rìschio: il denominatore 
1. Gradi di rischio di credito, espressi come ponderazioni 
percentuali, sono attribuite alle voci dell'attivo secondo le 
disposizioni dell'articolo 6. Il valore di bilancio di ciascuna 
attività è quindi moltiplicato per il peso attribuito in modo 
da ottenere il valore ponderato in base al rischio. 1. Gradi di rischio di credito, espressi come ponderazioni 
percentuali, sono attribuite alle voci dell'attivo secondo le 
disposizioni degli articoli 6 e 7. Il valore di bilancio di 
ciascuna attività è quindi moltiplicato per il peso attribuito 
in modo da ottenere il valore ponderato in base al rischio. 
2. Nel caso delle voci fuori bilancio di cui alle categorie da 
(a) a (e) dell'articolo 6, per determinare la ponderazione del 
rischio è utilizzato un procedimento a due stadi, in 
conformità delle regole riportate nell'allegato 1. I valori 
corretti per il grado di rischio sono ottenuti moltiplicando il 
valore di ciascuna voce fuori bilancio per la corrispondente 
ponderazione percentuale di rischio. 2. Nel caso delle voci fuori bilancio elencate nell'allega­
to 1 è utilizzato un metodo di calcolo in due stadi, illustrato 
nell'articolo 6, paragrafo 2. 
3. Nel caso delle voci fuori bilancio connesse con i tassi di 
cambio e di interesse di cui all'articolo 6, paragrafo 2, il 
costo potenziale di sostituzione dei contratti in caso di 
insolvenza della controparte deve essere determinato 
secondo uno dei due metodi descritti nell'allegato 3. Tali 
costi devono poi essere moltiplicati per il peso attribuito 
alla controparte dall'articolo 6, paragrafo 1, onde ottenere 
il valore corretto in base al grado di rischio. 3. Nel caso delle voci fuori bilancio connesse con i tassi di 
cambio e di interesse menzionate nell'articolo 6, paragra­
fo 3, ed elencate nell'allegato 3, il costo potenziale di 
sostituzione dei contratti in caso di insolvenza della 
controparte deve essere determinato secondo uno dei due 
metodi descritti nell'allegato 2. Tali costi devono poi essere 
moltiplicati per il peso attribuito alla controparte dall'arti­
colo 6, paragrafo 1, onde ottenere il valore corretto in base 
al grado di rischio, salvo che le ponderazioni al 100 % di 
detto articolo sono portate al 50 %. 
4. La somma dei valori ponderati per il rischio delle voci 
di bilancio e delle voci fuori bilancio, come descritti nei 
precedenti paragrafi, costituisce il denominatore del 
coefficiente di solvibilità. immutato 
(Nuovo paragrafo) 
5. Quando, a causa dell'esistenza di una garanzia 
esplicita o di una garanzia reale, ritenuta accettabile dalle 
autorità competenti, è attribuita alle voci dell'attivo una 
ponderazione inferiore, siffatta ponderazione inferiore si 
applica soltanto alla parte garantita ovvero totalmente 
assistita dalla garanzia reale. 
N. C 167/46 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
Articolo 6 
1. Alle voci dell'attivo e alle voci fuori bilancio di seguito 
indicate si applicano le ponderazioni seguenti, ma le 
autorità competenti possono stabilire, quando lo ritengano 
appropriato, ponderazioni più elevate : 
a) Ponderazione zero 
— cassa e voci dell'attivo equivalenti, 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi centrali nazionali e di banche 
centrali nazionali, 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da 
esplicita garanzia di governi centrali nazionali e di 
banche centrali nazionali, 
voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti delle Comunità europee e della BEI, 
voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia delle 
Comunità europee e della BEI, 
voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti della BRI, della BIRS e del FMI, 
voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia della 
BRI, della BIRS e del FMI, 
tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assunti per conto di governi centrali 
nazionali e di banche centrali nazionali, 
tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assistiti da esplicita garanzia di governi 
centrali nazionali e di banche centrali nazionali, 
tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assunti per conto delle Comunità europee e 
della BEI, 
tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assistiti da esplicita garanzia delle Comuni­
tà europee e della BEI, 
tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assunti per conto della BRI, della BIRS e del 
FMI, Articolo 6 
1. Alle voci dell'attivo e alle voci fuori bilancio di seguito 
indicate si applicano le ponderazioni seguenti, ma le 
autorità competenti possono stabilire, quando lo ritengano 
appropriato, ponderazioni più elevate: 
a) Ponderazione zero 
(i) cassa e voci dell'attivo equivalenti, 
(ii) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi centrali nazionali e di banche 
centrali della «zona A», 
(iii) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia di governi centrali nazionali e 
di banche centrali della «zona A», 
[Nuovo trattino (iv)] 
(iv) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi centrali e banche centrali della 
zona B denominati nella moneta nazionale dei 
debitori e finanziati nella stessa moneta, 
[Nuovo trattino (v)] 
(v) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia di governi centrali e banche 
centrali della zona B denominati nella moneta 
nazionale del garante e del debitore e finanziati 
nella stessa moneta, 
(vi) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti delle Comunità europee, 
(vii) voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia delle 
Comunità europee, 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/47 
PROPOSTA ORIGINARIA 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi fuori 
bilancio assistiti da esplicita garanzia della BRI, della 
BIRS e del FMI, 
— prestiti e impegni fuori bilancio totalmente garantiti, 
secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autori­
tà competenti, da una delle voci sopra riportate e da 
depositi e da certificati di deposito presso l'ente che 
concede il prestito o assume l'impegno, 
— tutti gli impegni fuori bilancio «rischio basso», 
indipendentemente dalla controparte; 
b) ponderazione 10 % 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
« rischio medio » assunti per conto di enti creditizi 
nazionali, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio, assistiti da esplicita garanzia di enti 
creditizi nazionali, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio di durata originaria non superiore ad 
un anno nei confronti di enti creditizi esteri, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio di durata originaria non superiore ad 
un anno, assistiti da garanzia esplicita di enti 
creditizi esteri, 
e) ponderazione 20 % PROPOSTA MODIFICATA 
soppresso 
(viii)voci dell'attivo totalmente garantite, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da garanzie reali sotto forma di titoli 
di governi centrali della zona A e di titoli emessi 
dalle Comunità europee, da contanti ovvero da 
depositi e da certificati di deposito emessi dall'ente 
che concede il prestito o assume l'impegno; 
soppresso 
b) ponderazione 10 % 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
[Nuovo trattino (i)] 
(i) crediti totalmente garantiti, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da 
un aggregato composto dalle voci dell'attivo 
riconosciute come garanzie reali idonee nell'artico­
lo 6, paragrafo 1, lettere a) e e). 
e) ponderazione 20 % 
[Nuovo trattino (i)] 
(i) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti della BEI; 
[Nuovo trattino (ii)] 
(ii) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia della BEI ; 
[Nuovo trattino (iii)] 
(iii) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di banche multilaterali di sviluppo ; 
[Nuovo trattino (iv)] 
(iv) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia di banche multilaterali di 
sviluppo ; 
N. C 167/48 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
[Nuovo trattino (v)] 
(v) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi regionali e amministrazioni 
locali della zona A, diversi da quelli cui si 
applicano le disposizioni derogatorie dell'artico­
lo 7; 
[Nuovo trattino (vi)] 
(vi) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia di governi regionali e 
amministrazioni locali della zona A, diversi da 
quelli cui si applicano le disposizioni dell'artico­
lo 7; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di enti creditizi nazionali, (vii) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di enti creditizi della zona A, che non 
costituiscono parte integrante dei fondi propri di 
tali enti; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria non superiore ad un anno nei confronti di 
enti creditizi esteri, (viii)voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
residua non superiore ad un anno nei confronti di 
enti creditizi della zona B, che non costituiscono 
parte integrante dei fondi propri di tali enti; 
voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia di enti 
creditizi nazionali, (ix) voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia di enti 
creditizi della zona A; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria non superiore ad un anno assistiti da 
garanzia esplicita di enti creditizi esteri, (x) voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
residua non superiore ad un anno, assistiti da 
esplicita garanzia di enti creditizi della zona B ; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno assunti per conto di enti creditizi 
nazionali, soppresso 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno assistiti da esplicita garanzia di enti 
creditizi nazionali, soppresso 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno di durata originaria non superiore ad 
un anno assunti per conto di enti creditizi esteri, soppresso 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno di durata originaria non superiore ad 
un anno assistiti da esplicita garanzia di enti creditizi 
esteri, soppresso 
prestiti e impegni fuori bilancio a rischio pieno e a 
rischio medio totalmente garantiti, secondo modali­
tà ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, 
da una delle voci dell'attivo riportate in questa 
categoria di ponderazione, (xi) voci dell'attivo totalmente garantite, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da garanzie reali sotto forma di titoli 
emessi dalla BEI e dalle banche multilaterali di 
sviluppo, da governi regionali e amministrazioni 
locali della zona A e da enti creditizi della zona A, 
ovvero da depositi o da certificati di deposito 
presso enti creditizi della zona A diversi dall'ente 
che concede il prestito o assume l'impegno. 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/49 
PROPOSTA ORIGINARIA 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio/basso assunti per conto dei settori non 
bancari nazionali ed esteri, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio che 
rappresentano crediti in moneta locale nei confronti 
di governi centrali esteri, di succursali estere di enti 
creditizi che ricevono depositi in moneta locale, 
— attività di cassa in corso di raccolta, quando il 
pagamento corrispondente è già stato effettuato, 
d) ponderazione 50 % : 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio, assunti per conto di governi centrali e 
regionali, amministrazioni locali e banche centrali 
estere e del settore non bancario nazionale ed estero, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio di durata originaria superiore ad un 
anno, assunti per conto di enti creditizi esteri, 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio medio di durata originaria superiore ad un 
anno, assistiti da esplicita garanzia di enti creditizi 
esteri, 
— prestiti totalmente garantiti, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da 
ipoteche, concesse per l'acquisto di proprietà 
immobiliari nella Comunità europea destinate a 
soddisfare le esigenze abitative del mutuatario, 
e) ponderazione 100 % 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi centrali e regionali, di ammini­
strazioni locali e di banche centrali estere, 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria superiore a un anno, nei confronti di enti 
creditizi esteri, PROPOSTA MODIFICATA 
soppresso 
soppresso 
immutato 
d) ponderazione 50 % : 
soppresso 
soppresso 
soppresso 
(i) crediti, totalmente garantiti, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da 
ipoteche su proprietà immobiliari residenziali che 
sono o saranno occupate dal debitore o che sono 
date in locazione; 
e) ponderazione 100 % 
(i) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi centrali e banche centrali della 
zona B, salvo se denominati nella moneta naziona­
le del debitore e finanziati nella stessa moneta; 
[Nuovo trattino (ii)] 
(ii) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti di governi regionali e amministrazioni 
locali della zona B ; 
(iii) voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
residua superiore a un anno, nei confronti di enti 
creditizi della zona B ; 
N. C 167/50 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA 
voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti del settore non bancario, nazionale ed 
estero, PROPOSTA MODIFICATA 
(iv) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei 
confronti del settore non bancario della zona A e 
della zona B ; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno, assunti per conto di governi centrali e 
regionali, amministrazioni locali e banche centrali 
estere e per conto del settore non bancario nazionale 
ed estero, soppresso 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
rischio pieno di durata originaria superiore ad un 
anno, assunti per conto di enti creditizi esteri, soppresso 
immobilizzazioni materiali elencate sub CU nell'ar­
ticolo 9 della direttiva 78/660/CEE del Consiglio (!), 
del 25 luglio 1978, basata sull'articolo 54, paragra­
fo 3, lettera g), del trattato e relativa ai conti annuali 
di taluni tipi di società, (v) immutato 
participazioni non dedotte dai fondi propri, (vi) azioni, partecipazioni e altri elementi che costitui­
scono i fondi propri di altri enti creditizi, non 
dedotti dai fondi propri dell'ente che concede il 
prestito o assume l'impegno; 
— ogni altra attività non dedotta dai fondi propri, (vii) ogni altra attività non dedotta dai fondi propri, 
compresi ratei e risconti attivi salvo qualora, in 
conformità della direttiva 86/635/CEE, tali voci 
possono essere assegnate a controparti in categorie 
di ponderazione inferiori ; 
2. Le metodologie descritte nell'allegato 3 devono essere 
applicate alle voci fuori bilancio connesse ai tassi 
d'interesse e di cambio. 2. Alle voci fuori bilancio diverse dalle voci cui si applica 
l'articolo 6, paragrafo 3, è applicato il trattamento 
seguente. Esse vengono in primo luogo classificate in base 
alle categorie di rischio che figurano nell'allegato 1. Per le 
voci a rischio pieno si tiene conto del 100 % dell'ammonta­
re, per le voci a rischio medio del 50 %, per le voci a rischio 
medio-basso del 20 % ; l'ammontare delle voci a rischio 
basso è fissato a zero. In secondo luogo, i valori così 
modificati delle voci fuori bilancio sono moltiplicati per i 
pesi attribuiti in funzione della natura della controparte, in 
conformità del procedimento applicato alle voci dell'attivo 
di cui all'articolo 6, paragrafo 1, e all'articolo 7. Nel caso 
di vendite di attività con patto di riacquisto e di impegni di 
acquisto di attività a termine secco, le ponderazioni 
attribuite sono quelle delle attività in questione e non quelle 
delle controparti delle transazioni. 
(!) GU n. L 222 del 14. 8. 1978, pag. 11. immutato 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/51 
PROPOSTA ORIGINARIA 
Articolo 7 
1. Gli Stati membri hanno la facoltà di attribuire 
ponderazioni pari allo 0 %, al 20 % o al 50 % alle voci di 
bilancio che rappresentano crediti nei confronti dei propri 
governi regionali e delle proprie amministrazioni locali 
nonché agli impegni fuori bilancio a rischio pieno assunti 
per conto dei propri governi regionali e delle proprie 
autorità locali. Conseguentemente, gli impegni fuori 
bilancio a rischio medio assunti per conto dei propri 
governi regionali e delle proprie autorità locali devono 
ricevere ponderazioni pari allo 0 %, al 10 % o al 20 %. I 
prestiti e gli impegni fuori bilancio assistiti da esplicita 
garanzia di autorità regionali o locali devono ricevere, 
rispettivamente, la stessa ponderazione dei prestiti accor­
dati a dette autorità e degli impegni fuori bilancio assunti 
per conto delle autorità in questione. 
2. Gli Stati membri notificheranno alla Commissione le 
ponderazioni scelte, la Commissione diffonderà le informa­
zioni ricevute e ciascuno Stato membro rispetterà le 
ponderazioni adottate dagli altri. Ciascuno Stato membro 
avrà, inoltre, la facoltà di applicare ponderazioni pari allo 
0 %, al 20 % e al 50 %, e corrispondentemente pondera­
zioni pari allo 0 %, al 10 % e al 20 % agli impegni fuori 
bilancio a medio rischio, ai paesi di cui all'articolo 8, 
paragrafo 2. 
Articolo 8 
1. Le modifiche tecniche ai punti qui di seguito elencati 
della presente direttiva saranno apportate seguendo la 
procedura di cui al paragrafo 2 : 
— il coefficiente minimo di cui all'articolo 9, PROPOSTA MODIFICATA 
3. I metodi descritti nell'allegato 2 si applicano ai crediti 
di firma connessi ai tassi di interesse e ai tassi di cambio che 
figurano nell'allegato 3. 
4. Le voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio, se 
assistite da esplicita garanzia, devono essere ponderate in 
base alla natura del garante e non a quella della 
controparte. Quando l'esposizione potenziale derivante 
dalle operazioni fuori bilancio è totalmente garantita, 
secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da voci dell'attivo riconosciute come garanzie 
reali idonee nell'articolo 6, paragrafo 1, lettere a) e e), si 
applica una ponderazione dello 0 % o del 20 % conforme­
mente alla garanzia reale in questione. Quando sono 
soddisfatte le condizioni disposte nell'articolo 6, paragra­
fo 1, lettera b), si applica una ponderazione del 10 %. 
Articolo 7 
1. Nonostante quanto disposto nell'articolo 6, paragra­
fo 1, lettera e), gli Stati membri hanno la facoltà di 
attribuire una ponderazione dello 0 % per i propri governi 
regionali e le proprie amministrazioni locali, qualora la 
differenza rilevante di rischio tra crediti nei confronti di 
questi ultimi e crediti nei confronti dei loro governi centrali 
non sia rilevante a motivo della potestà tributaria dei 
governi regionali e delle amministrazioni locali e a motivo 
dell'esistenza di specifiche disposizioni costituzionali intese 
a ridurre l'eventualità di una loro insolvenza. Una 
ponderazione dello 0 %, fissata in conformità di detti 
criteri, si applica ai crediti nei confronti dei governi 
regionali e delle amministrazioni locali e agli impegni fuori 
bilancio assunti per conto dei governi regionali e delle 
amministrazioni locali in questione nonché ai crediti nei 
confronti di terzi e agli impegni fuori bilancio assunti per 
conto di terzi, garantiti dai governi regionali e dalle 
amministrazioni locali di cui sopra. 
2. Gli Stati membri che considerino giustificata una 
ponderazione dello 0 % in conformità dei criteri fissati nel 
paragrafo 1, la notificano alla Commissione. La Commis­
sione divulga le informazioni ricevute e gli altri Stati 
membri hanno la facoltà di offrire agli enti creditizi, 
soggetti alla vigilanza delle loro autorità competenti, la 
possibilità di applicare una ponderazione dello 0 % 
quando effettuino operazioni con i governi regionali e le 
amministrazioni locali in questione o detengano crediti 
garantiti da queste ultime. 
Articolo 8 
1. Le modifiche tecniche ai punti qui di seguito elencati 
della presente direttiva saranno apportate seguendo la 
procedura di cui al paragrafo 2 : 
— il coefficiente minimo di cui all'articolo 9, 
— le ponderazioni e le voci dell'attivo di cui all'articolo 6, — le ponderazioni e le voci dell'attivo di cui all'articolo 6, 
N. C 167/52 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA 
— l'elenco e la classificazione delle voci fuori bilancio 
figurante negli allegati 2 e 4 e le rispettive modalità di 
calcolo del coefficiente descritte nell'articolo 5 e negli 
allegati 1 e 3. 
2. Inoltre la Commissione, seguendo la procedura di cui 
al paragrafo 3, può applicare gli stessi pesi adottati per i 
governi centrali, le banche centrali e gli enti creditizi 
nazionali ai paesi esteri, allorquando i rischi sono 
considerati equivalenti, in particolare nel caso degli enti 
creditizi, a seguito di accordi raggiunti in sede internazio­
nale, nonché allo stesso modo, può applicare la pondera­
zione del 50 % ai crediti garantiti da ipoteca concessi a 
paesi terzi. 
3. La Commissione è assistita da un comitato composto 
dai rappresentanti degli Stati e presieduto dal rappresen­
tante della Commissione. 
Il rappresentante della Commissione sottopone al comitato 
un progetto delle misure da adottare. Il comitato formula il 
suo parere sul progetto entro un termine che il presidente 
può fissare in funzione dell'urgenza della questione in 
esame. Il parere è formulato alla maggioranza prevista 
dall'articolo 148, paragrafo 2, del trattato per l'adozione 
delle decisioni che il Consiglio deve prendere su proposta 
della Commissione. Nelle votazioni al comitato viene 
attribuita ai voti dei rappresentanti degli Stati membri la 
ponderazione definita all'articolo precitato. Il presidente 
non partecipa alla votazione. 
La Commissione adotta le misure previste qualora siano 
conformi al parere del comitato. 
Se le misure previste non sono conformi al parere del 
comitato, o in mancanza di parere, la Commissione 
sottopone senza indugio al Consiglio una proposta in 
merito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a 
maggioranza qualificata. 
Se il Consiglio non ha deliberato entro un termine che sarà 
fissato in ciascun atto da adottare ai sensi del presente 
paragrafo, ma che non può in alcun caso superare tre mesi a 
decorrere dalla data in cui gli è stata sottoposta la proposta, 
la Commissione adotta le misure proposte. 
Articolo 9 PROPOSTA MODIFICATA 
— la definizione di « zona A » di cui all'articolo 2, 
— la definizione di « banche multilaterali di sviluppo » di 
cui all'articolo 2, 
— l'elenco e la classificazione delle voci fuori bilancio 
figurante negli allegati 1 e 3 e le rispettive modalità di 
calcolo del coefficiente descritte negli articoli 5 e 6 e 
nell'allegato 2. 
soppresso 
2. immutato 
immutato 
immutato 
immutato 
Articolo 9 
1. Gli Stati membri adottano le misure necessarie per 
conformarsi alla presente direttiva al più tardi il 1° gennaio 
1990." soppresso (nuovo articolo 11, paragrafo 1) 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/53 
PROPOSTA ORIGINARIA 
2. Fino al 31 dicembre 1992, gli enti creditizi i cui 
coefficienti sono inferiori all'8 % (!) non dovranno 
permettere diminuzioni dei rispettivi coefficienti, salvo che 
tali diminuzioni siano collegate ad operazioni di aumento 
di capitale ed avvengano nel periodo immediatamente 
successivo a detti aumenti. Le autorità competenti 
provvederanno affinché misure correttive vengano prese 
allorquando la diminuzione dei coefficienti è dovuta a 
cause diverse da quella sopra ricordata. 
3. A decorrere dal 1° gennaio 1993, gli enti creditizi 
dovranno far sì che i coefficienti di cui ai paragrafi 1 e 2 del 
presente articolo non scendano al di sotto dell'8 % (1). Nel 
caso in cui i coefficienti di un ente creditizio scendano al di 
sotto di tale minimo, le autorità competenti provvederanno 
affinché misure adeguate a ripristinare detto livello minimo 
vengano prese il più rapidamente possibile dagli enti 
creditizi in questione. 
4. Nonostante il paragrafo 3, le autorità competenti 
possono fissare coefficienti superiori all'8 % (j) nei casi in 
cui lo ritengano opportuno. 
5. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il 
testo delle disposizioni essenziali di diritto interno che essi 
adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
Articolo 10 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. PROPOSTA MODIFICATA 
soppresso (nuovo art. 10) 
1. A decorrere dal 1° gennaio 1993 è fatto obbligo agli 
enti creditizi di mantenere i coefficienti di cui all'articolo 3, 
paragrafi 1 e 2 del presente articolo, ad un livello pari ad 
almeno l'8 %. 
2. Nonostante quanto disposto nel paragrafo 1, le 
autorità competenti possono fissare coefficienti minimi 
superiori nei casi in cui lo ritengano opportuno. 
soppresso (nuovo articolo 11, paragrafo 2) 
Articolo 10 
Fino al 31 dicembre 1992, è fatto obbligo agli enti creditizi i 
cui coefficienti sono inferiori all'8 % di garantire che il 
livello minimo sia raggiunto senza diminuzione del loro 
coefficiente, salvo temporaneamente in caso di fluttuazioni 
che possono verificarsi nel periodo in cui si proceda 
all'aumento di capitale. 
Articolo 11 
1. Gli Stati membri adottano le misure necessarie per 
conformarsi alla presente direttiva entro il 1° gennaio 1991. 
2. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il 
testo delle disposizioni essenziali di diritto interno che essi 
adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
Articolo 12 
immutato 
(!) Il valore è fissato in via provvisoria. Il valore definitivo del 
coefficiente verrà stabilito a conclusione di un'analisi statistica 
da effettuarsi nel primo semestre del 1988. nota soppressa 
N. C 167/54 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
ALLEGATO 1 
IL TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO NEL 
COEFFICIENTE DI SOLVIBILITÀ 
In primo luogo, le voci sono classificate in base al rischio di credito 
inerente alla natura delle operazioni (allegato 2). A «rischio 
pieno» sono le operazioni per le quali il rischio di credito è 
considerato uguale a quello delle voci dell'attivo e, pertanto, è il 
loro intero ammontare a essere ritenuto ; le operazioni a « rischio 
medio » sono considerate meno rischiose e, quindi, sono valutate al 
50 % ; quelle a « rischio medio/basso » sono considerate ancor 
meno rischiose e sono valutate a 1/5 del valore; le voci a «rischio 
basso» sono considerate sostanzialmente prive di rischio e, 
conseguentemente, il loro valore è posto uguale a zero. In secondo 
luogo, i valori così modificati delle voci fuori bilancio sono 
moltiplicati per i pesi attribuiti in funzione della natura della 
controparte, non diversamente dal procedimento applicato alle 
voci dell'attivo. Nel caso di vendite di attività con patto di 
riacquisto e di impegni di acquisto di attività a termine secco, le 
ponderazioni attribuite sono quelle delle attività in questione e non 
quelle delle controparti delle transazioni. L'articolo 6 attribuisce, 
pertanto, alle voci fuori bilancio una ponderazione che è la 
risultante di questo processo a due stadi. 
Quando le voci fuori bilancio sono assistite da garanzie esplicite, 
devono essere ponderate in base alla natura del garante e non a 
quella della controparte. Quando l'esposizione potenziale derivan­
te dalle operazioni fuori bilancio è totalmente garantita, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da 
attività a cui è attribuita una ponderazione di 0 % o di 20 %, deve 
essere applicata la ponderazione di dette attività e non quella della 
controparte. soppresso 
soppresso 
ALLEGATO 2 
CLASSIFICAZIONE DELLE VOCI FUORI BILANCIO ALLEGATO 1 
CLASSIFICAZIONE DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
Rischio pieno 
— garanzie che assumono la forma di sostituti del credito, 
— accettazioni, 
— girate su effetti non intestati a nome di un altro ente creditizio, 
— transazioni con diritto di rivalsa, 
— lettere di credito standby irrevocabili che assumono la forma di 
sostituti del credito, 
— vendita di attività con patto di riacquisto secondo la 
definizione dell'articolo 12, paragrafi 1 e 2, della direttiva 86/ 
635/CEE, se tali patti, in attesa della piena applicazione della 
direttiva 86/635/CEE, sono considerati voci fuori bilancio, 
— attività acquistate in base ad impegni di acquisto a termine 
secco, Rischio pieno 
— garanzie che assumono la forma di sostituti del credito, 
— accettazioni, 
— girate su effetti non intestati a nome di un altro ente creditizio, 
— transazioni con diritto di rivalsa, 
— lettere di credito standby irrevocabili che assumono la forma di 
sostituti del credito, 
— vendita di attività con patto di riacquisto secondo la 
definizione dell'articolo 12, paragrafi 1 e 2, della direttiva 86/ 
635/CEE, se tali patti, in attesa della piena applicazione della 
direttiva 86/635/CEE, sono considerati voci fuori bilancio, 
— attività acquistate in base ad impegni di acquisto a termine 
secco, 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/55 
PROPOSTA ORIGINARIA 
— parte non pagata di azioni e titoli parzialmente pagati, 
— altre operazioni a rischio pieno. 
Rischio medio 
— crediti documentari emessi e confermati (cf. altresì rischio 
medio/basso), 
— garanzie e garanzie di indennizzo (comprese fidejussioni a 
garanzia di offerte e di buona esecuzione, e fidejussioni per 
operazioni doganali e fiscali) nonché prestazioni di cauzioni 
che non assumono la forma di sostituti del credito, 
— vendita di attività con patto di riacquisto secondo la 
definizione dell'articolo 12, paragrafi 3 e 5, della direttiva 86/ 
635/CEE, 
— lettere di credito standby irrevocabili che non assumono il 
carattere di sostituti del credito, 
— aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, 
acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata originaria superiore ad un anno, 
— altre operazioni a rischio medio. 
Rischio medio/basso 
— crediti documentari nei quali la spedizione in riferimento ha 
funzione di garanzia e altre transazioni autoliquidantesi, 
— altre operazioni a rischio medio/basso. 
Rischio basso 
— aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, 
acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata originaria superiore a un anno, 
— altre operazioni a rischio basso. PROPOSTA MODIFICATA 
— depositi a termine per consegna futura, 
— parte non pagata di azioni e titoli parzialmente pagati, 
— altre operazioni a rischio pieno. 
Rischio medio 
— crediti documentari emessi e confermati (cfr. altresì rischio 
medio/basso), 
— garanzie e garanzie di indennizzo (comprese fidejussioni a 
garanzia di offerte e di buona esecuzione, e fidejussioni per 
operazioni doganali e fiscali) nonché prestazioni di cauzioni 
che non assumono la forma di sostituti del credito, 
— vendita di attività con patto di riacquisto secondo la 
definizione dell'articolo 12, paragrafi 3 e 5, della direttiva 86/ 
635/CEE, 
— lettere di credito standby irrevocabili che non assumono il 
carattere di sostituti del credito, 
— aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, 
acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata originaria superiore ad un anno, 
— facilitazioni in appoggio all'emissione di strumenti a breve 
«NIF» e «RUF», 
— altre operazioni a rischio medio. 
Rischio medio/basso 
— crediti documentari nei quali la spedizione in riferimento ha 
funzione di garanzia e altre transazioni autoliquidantesi, 
— altre operazioni a rischio medio/basso. 
Rischio basso 
— aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, 
acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata originaria superiore ad un anno, o che possono essere 
estinte incondizionatamente in qualsiasi momento senza 
preavviso, 
— altre operazioni a rischio basso. 
Gli Stati membri comunicano quanto prima possibile alla 
Commissione i casi nei quali essi hanno convenuto di classificare 
un nuovo strumento fuori bilancio in uno degli ultimi trattini di 
ciascuna categoria di rìschio. Successivamente, tali strumenti sono 
classificati in via definitiva a livello comunitario in conformità 
della procedura fissata nell'articolo 8, paragrafo 2. 
N. C 167/56 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 3. 7. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA 
ALLEGATO 3 
IL TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
CONNESSE AI TASSI DI INTERESSE E DI CAMBIO 
Gli enti creditizi devono scegliere, con il consenso delle autorità di 
vigilanza, uno dei seguenti metodi per valutare il rischio alle 
operazioni di cui all'allegato 4. Sono escluse le operazioni sui tassi 
di cambio e di interesse negoziate su mercati ufficiali e quelle di 
durata originaria non superiore ai sette giorni. 
Metodo 1 : metodo del valore corrente di mercato (« marking to 
market») 
Fase (a) : in base ai valori correnti di mercato si ottiene il costo di 
sostituzione di tutti i contratti con un valore intrinseco positivo. 
Fase (b) : il valore del rischio di credito potenziale è ottenuto 
moltiplicando il capitale di riferimento dei singoli contratti per le 
seguenti percentuali (*) : 
Durata 
originaria 
Meno di un anno 
Un anno o più Contratti 
relativi 
ai tassi 
d'interesse 
zero 
0,5 % Contratti 
relativi 
ai tassi 
di cambio 
1 % 
5 % 
Fase (e) : la somma del costo di sostituzione e del rischio di credito 
potenziale deve essere moltiplicato per la ponderazione attribuita 
alla controparte della transazione, così come stabilito dall'artico­
lo 6. 
(J) Queste percentuali sono provvisorie e soggette a revisione. PROPOSTA MODIFICATA 
ALLEGATO 2 
IL TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
CONNESSE AI TASSI DI INTERESSE E DI CAMBIO 
Gli enti creditizi devono scegliere, con il consenso delle autorità di 
vigilanza, uno dei seguenti metodi per valutare il rischio connesso 
alle operazioni di cui all'allegato 3. Possono essere escluse le 
operazioni sui tassi di cambio e di interesse negoziate su mercati 
ufficiali, qualora subordinate a margini di garanzia giornalieri, e le 
operazioni sui tassi di cambio di durata originaria non superiore a 
quattordici giorni di calendario. 
In caso di contratto giuridicamente vincolante distinto, accettabile 
a giudizio delle autorità di vigilanza, tra l'ente creditizio e la sua 
controparte in forza del quale le obbligazioni reciproche di 
effettuare il pagamento in una data valuta comune ad una data 
scadenza sono automaticamente compensate con altre obbligazio­
ni per la stessa valuta e la stessa scadenza, invece dell'importo 
lordo deve essere ponderato l'importo unico netto fissato in tale 
contratto di novazione. 
Metodo 1 : metodo del valore corrente di mercato (« marking to 
market») 
Fase (a) : in base ai valori correnti di mercato si ottiene il costo di 
sostituzione di tutti i contratti con un valore intrinseco positivo. 
Fase (b) : il valore del rischio di credito potenziale (*) è ottenuto 
moltiplicando il capitale di riferimento dei singoli contratti per le 
seguenti percentuali : 
Durata 
originaria 
Pari o inferiore a un anno 
Superiore a un anno Contratti 
relativi 
ai tassi 
d'interesse 
zero 
0,5 % Contratti 
relativi 
ai tassi 
di cambio 
1 % 
5% 
immutato 
Nota soppressa. 
i1) In caso di contratti di tassi d'interesse, gli enti creditizi possono 
optare, con il consenso delle loro autorità di vigilanza, per la 
durata originaria o la durata residua. 
3. 7. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 167/57 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
Metodo 2 : metodo dell'« esposizione originaria » 
Fase (a) : il capitale di riferimento di ciascun contratto deve essere 
moltiplicato per le seguenti percentuali (l): 
Durata 
originaria 
Meno di un anno 
Da un anno a 
meno di due anni 
Incremento 
per ogni anno 
successivo Contratti 
relativi 
ai tassi 
d'interesse 
0,5 % 
1 % 
1 % Contratti 
relativi 
ai tassi 
di cambio 
2% 
6% 
4% Metodo 2 : metodo dell'« espozizione originaria » 
Fase (a) : il capitale di riferimento di ciascun contratto deve essere 
moltiplicato per le seguenti percentuali : 
Durata 
originaria (') 
Pari o inferiore a un anno 
Da un anno a 
meno di due anni 
Incremento 
per ogni anno 
successivo Contratti 
relativi 
ai tassi 
d'interesse 
0,5 % 
1 % 
1 % Contratti 
relativi 
ai tassi 
di cambio 
2% 
5 % 
3 % 
(') In caso di contratti di tassi d'interesse, gli enti creditizi possono optare, 
con il consenso delle loro autorità di vigilanza, per la durata originaria o 
la durata residua. 
Fase (b) : l'esposizione originaria così ottenuta deve essere 
moltiplicata per la ponderazione della contreparte, così come 
stabilito nell'articolo 6. 
(]) Queste percentuali sono provvisorie e soggette a revisione. Fase (b) : l'esposizione originaria così ottenuta deve essere 
moltiplicata per la ponderazione della controparte, così come 
stabilito nell'articolo 5, subordinatamente ad un peso massimo del 
50%. 
Nota soppressa. 
ALLEGATO 4 
ALCUNI TIPI DI CONTRATTI CONNESSI AI TASSI DI 
INTERESSE E DI CAMBIO 
Contratti connessi ai tassi di interesse 
— Scambi («swaps») di tassi di interesse in una sola valuta. 
— Scambi di basi («basis swaps»). 
— Accordi sui tassi a termine («forward rate agreement^»). 
— Accordi a termine («futures») su tassi di interesse. 
— Acquisti di opzioni sui tassi di interesse. 
— Altri contratti di analoga natura. 
Contratti connessi ai tassi di cambio 
— Scambi («swaps») di tassi di interesse in più valute. 
— Contratti a termine di valute estere. 
— Accordi a termine («futures») su valute. 
— Acquisti di opzioni su valute. 
— Altri contratti di analoga natura. ALLEGATO 3 
ALCUNI TIPI DI CONTRATTI CONNESSI AI TASSI DI 
INTERESSE E DI CAMBIO