N. C 155/4 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 23. 6. 89 
II 
(Atti preparatori) 
COMMISSIONE 
Proposta modificata di direttiva del Consiglio che modifica la direttiva 87/102/CEE relativa al 
ravvicinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative degli Stati membri 
in materia di credito al consumo (') 
COM(89) 271 def. — SYN 132 
(Presentata dalla Commissione in virtù dell'articolo 149, paragrafo 3 del trattato CEE 
il 29 maggio 1989) 
(89/C 155/04) 
O GU n. C 155 del 14. 6. 1988, pag. 10. 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica 
europea, in particolare l'articolo 100A, 
vista la proposta della Commissione, 
in cooperazione con il Parlamento europeo, 
visto il parere del Comitato economico e sociale, 
considerando che, per promuovere la creazione ed il fun­
zionamento del mercato interno e per salvaguardare i 
consumatori sulla base di un livello di protezione elevato, 
nonostante le differenze nello sviluppo di talune econo­
mie, è opportuno che venga usato nella Comunità un 
unico metodo di calcolo del tasso effettivo globale annuo 
degli oneri inerenti al credito; 
considerando che Particolo 5 della direttiva 87/102/CEE 
del Consiglio (') prevede l'introduzione di un metodo 
comunitario per il calcolo del tasso effettivo globale an­
nuo degli oneri inerenti al credito; 
considerando che è opportuno predisporre un'adeguata 
formula matematica per il calcolo del tasso effettivo glo­
bale annuo, come primo passo nell'elaborazione di tale 
metodo; che attualmente è opportuno adottare norme 
comuni concernenti tale formula, nonostante gli elementi 
di costo di cui si deve tener conto nel calcolo del tasso 
effettivo globale annuo siano ancora da determinare; IL CONSIGLIO PELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
Immutato 
Immutato 
Immutato 
Immutato 
Immutato 
Immutato 
Soppresso 
(') GU n. L 42 del 12. 2. 1987, pag. 48. 
23. 6. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 155/5 
PROPOSTA ORIGINARIA 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
Articolo 1 
La direttiva 87/102/CEE del Consiglio è modificata nel 
modo seguente: 
1) All'articolo 1, paragrafo 2, lettera e), la definizione di 
«tasso effettivo globale annuo» è sostituita dalla se­
guente : 
«e) per tasso effettivo globale annuo il costo globale 
del credito al consumatore, espresso in percen­
tuale annua dell'ammontare del credito concesso 
e calcolato in conformità dell'articolo la) della 
presente direttiva». 
2) È inserito il seguente articolo 1 bis: 
«Articolo 1 bis 
1. Al fine di stabilire il tasso effettivo globale an­
nuo degli oneri inerenti al credito, si deve calcolare in 
conformità del metodo riportato nell'allegato II della 
presente direttiva il tasso che rende uguali i valori at­
tuali degli impegni futuri o presenti del mutuante e 
del mutuatorio. 
2. Il tasso effettivo globale annuo è calcolato al 
momento della conclusione di un contratto di credito. PROPOSTA MODIFICATA 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
Articolo 1 
La direttiva 87/102/CEE del Consiglio è modificata nel 
modo seguente: 
1) Immutato 
2) È inserito il seguente articolo 1 bis: 
«Articolo 1 bis 
1. a) Il tasso effettivo globale annuo, su base annua, 
i valori attuali di tutti gli impegni (prestiti, rim­
borsi e oneri) presenti o futuri assunti dal mu­
tuante e dal mutuatario, viene calcolato utiliz­
zando la formula matematica riportata nell'alle­
gato IL 
b) Una semplice illustrazione figura nell'allegato 
IL Altri esempi di calcolo vengono forniti nel­
l'allegato III. 
2. a) Ai fini del calcolo del tasso effettivo globale an­
nuo il costo globale del credito al consumatore 
viene determinato includendo ogni elemento di 
costo che il consumatore deve pagare come 
condizione per ottenere il credito, compresi gli 
interessi e tutti gli altri oneri. 
b) Ai fini di cui sopra non costituiscono parte inte­
grante del costo globale del credito al consuma­
tore i seguenti elementi: 
i) spese che il consumatore deve pagare se 
non adempie agli obblighi che gli incom­
bono nel quadro del contratto di credito; 
ii) spese che, in una transazione di acquisto di 
beni o di servizi, il consumatore è tenuto a 
pagare indipendentemente dal fatto che 
egli comperi in contanti o servendosi del 
credito; 
N. C 155/6 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 23. 6. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
iii) spese che il consumatore deve pagare per il 
trasferimento di fondi nel rimborso del cre­
dito e nel pagamento degli interessi e di al­
tri oneri, se il creditore impone al consu­
matore obblighi speciali ed onerosi al ri­
guardo. Tuttavia, se il creditore è costretto 
a sostenere delle spese per riscuotere i pa­
gamenti dal consumatore relativi al credito, 
queste spese sono incluse nel costo globale 
del credito al consumatore, qualora il cre­
ditore le recuperi dal consumatore; 
iv) spese pagabili dal consumatore per o rela­
tive a servizi o benefici secondari rispetto al 
contratto di credito e pagabili in ottempe­
ranza ad un obbligo esistente prima che il 
consumatore concludesse il contratto di 
credito (ad esempio un, contributo per di­
ventare membro di un club, di un'associa­
zione o di una cooperativa); 
v) premi per assicurazioni o garanzie che non 
hanno lo scopo di assicurare o garantire il 
pagamento al creditore, in caso di morte, 
malattia o disoccupazione del consuma­
tore, di una somma d'importo equivalente a 
quella del credito, con gli interessi e gli al­
tri oneri, o di parti di essa; 
vi) premi per assicurazioni o garanzie che, 
benché intesi ad assicurare o a garantire 
tale pagamento, non vengono tuttavia pa­
gati in ottemperanza ad un obbligo impo­
sto al consumatore dal creditore e che per­
tanto non possono essere considerati paga­
bili «come condizione per ottenere il cre­
dito»; 
vii) premi per l'assicurazione di veicoli a mo­
tore, a meno che la copertura assicurativa 
sia superiore a quella stabilita dalla legge 
per l'assicurazione per danno a terzi e l'as­
sicurazione maggiorata sia contratta dal 
consumatore in ottemperanza ad un ob­
bligo imposto dal creditore e debba essere 
pertanto considerata pagabile «come condi­
zione per ottenere il credito». 
3. a) Il tasso effettivo globale annuo è calcolato al 
momento della conclusione del contratto di 
credito; questa norma non pregiudica tuttavia 
le disposizioni dell'articolo 3 relative alla pub­
blicità e alle offerte. 
23. 6. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 155/7 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
b) Il calcolo viene effettuato sulla base del presup­
posto che il contratto di credito è valido per il 
periodo concordato e che il creditore e il con­
sumatore adempiono ai loro obblighi al ri­
guardo nel modo e nei tempi concordati. 
4. Qualora un contratto di credito contenga delle 
clausole in base alle quali il tasso d'interesse e l'am­
montare o il tasso di altri elementi di costo possono 
essere modificati, il tasso effettivo globale annuo 
viene calcolato tenendo fermo che il tasso o l'ammon­
tare relativi restano quelli applicabili al momento 
della conclusione del contratto di credito. 
5. Qualora l'importo di uno o più elementi di co­
sto che incidono sul calcolo del tasso effettivo globale 
annuo non siano specificati al di là di ogni dubbio nel 
contratto di credito, il tasso effettivo globale annuo si 
calcola sulla base dei seguenti presupposti : 
— se nel contratto di credito non viene indicato al­
cun valore massimo dell'importo del credito, che 
l'importo del credito concesso è pari ad un im­
porto fissato dallo Stato membro competente non 
superiore all'equivalente di 2 000 ECU; 
— se nel contratto di credito non viene fissato un ca­
lendario per il versamento da parte del consuma­
tore delle rate di rimborso del credito con gli inte­
ressi e gli altri oneri, che la durata del contratto di 
credito è di un anno; 
— a meno che non venga specificato diversamente, 
che l'importo del credito sarà reso disponibile e 
che le rate di rimborso del credito con gli interessi 
e gli altri oneri saranno versate tempestivamente al 
momento all'uopo previsto nel contratto di cre­
dito». 
3. Uno Stato membro può autorizzare l'uso di un 
metodo di calcolo diverso da quello riportato nell'al­
legato II soltanto se il tasso effettivo globale annuo 
che ne risulta non diverge di più di un decimo di 1 % 
da quello calcolato con il metodo riportato nel sud­
detto allegato. 6. Uno Stato membro può autorizzare l'uso di un 
metodo di calcolo diverso da quello riportato nell'al­
legato II soltanto se il tasso effettivo globale annuo 
che ne risulta non diverge di più di un decimo di 1 % 
da quello calcolato con il metodo riportato nel sud­
detto allegato.» 
4. In caso di credito su conto corrente, il metodo 
di calcolo riportato all'allegato II deve essere appli­
cato sulla base delle presunzioni indicate nell'allegato 
III». Soppresso 
3) Nell'articolo 4, paragrafo 2, sono inseriti i seguenti 
sottoparagrafi e), d) e e) : 
N. C 155/8 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 23. 6. 89 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
«c) un'indicazione dell'importo in denaro e del nu­
mero e della periodicità delle rate che il consuma­
tore deve versare a rimborso del credito e a paga­
mento degli interessi e degli altri oneri nonché 
un'indicazione del totale di questi importi in de­
naro; 
d) un'indicazione degli elementi di costo che non 
sono stati inclusi nel calcolo del tasso effettivo 
globale annuo, ma che nondimeno il consuma­
tore, in determinate circostanze, deve pagare per 
il credito o in relazione ad esso, nonché una di­
chiarazione che specifichi tali circostanze. Qua­
lora gli importi effettivi di questi elementi, in de­
naro, siano noti, andranno indicati; altrimenti essi 
saranno indicati sotto forma di stime, le più reali­
stiche possibili, 
e) un'indicazione delle condizioni se la concessione 
del credito è soggetta a delle condizioni che non 
sono specificamente riferibili alla natura creditizia 
del contratto, come ad esempio: 
— che il consumatore deve concludere una de­
terminata assicurazione o determinate assicu­
razioni, oppure 
— che il consumatore deve realizzare determi­
nati risparmi che debbono essere collocati su 
un particolare conto, oppure 
— che il consumatore deve essere o diventare 
membro di un determinato club, di una deter­
minata associazione o di una determinata co­
operativa.» 
3) L'articolo 5 della direttiva suddetta è soppresso. 
4) L'allegato diventa l'allegato I. Sono aggiunti gli alle­
gati II e III conformemente all'allegato della presente 
direttiva. Soppresso 
4) L'allegato diventa l'allegato I e sono aggiunti gli alle­
gati II e III contenuti nell'allegato della presente di­
rettiva. 
Articolo 2 
1. Gli Stati membri mettono in vigore le misure neces­
sarie per conformarsi alla presente direttiva entro il 31 
dicembre 1992 e ne informano immediatamente la Com­
missione. Gli Stati membri comunicano alla Commissione 
il testo delle disposizioni essenziali di diritto interno che 
essi adottano nel settore disciplinato dalla presente diret­
tiva. Articolo 2 
Immutato 
2. Le disposizioni adottate in virtù del primo comma 
si riferiscono esplicitamente alla presente direttiva. 
Articolo 3 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. Articolo 3 
Immutato 
23. 6. 89 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 155/9 
ALLEQATO 
«Allegato II 
L'equazione fondamentale 
La formula generale Una semplice illustrazione 
Il mutuante concede in prestito una somma S. S = 1 000 ECU 
Il mutuatario rimborsa in n rate, rispettivamente: 1, 2, 3 ... tk 
. . . n Due rate di rimborso: 1 et 2 
n = 2 
dell'importo di 600 ECU ciascuna 
Le rate non sono necessariamente dello stesso importo, né sono 
versate necessariamente ad intervalli equidistanti. Le date da 
considerare sono quelle del prestito e dei rimborsi. Le rate sono di importo uguale. 
La rata k è versata tk anni (tk non è necessariamente un numero 
intero) dopo l'assunzione del prestito. Le rate sono versate ad intervalli equidistanti, rispettivamente 1 
e 2 anni dopo l'assunzione del prestito: 
t, = 1 e t, = 2. 
Il tasso effettivo annuo è i. Il tasso effettivo annuo è i. 
L'equazione che esprime l'equivalenza dei valori attuali del pre­
stito e dei rimborsi effettuati dal mutuatario è la seguente: L'equazione è la seguente: 
s = 2 
k = ì (1 + 0lk 1 000 = 600 
(1 + i) 600 
(1 + i)2 
Con questa equazione è possibile cacolare i se è noto l'importo 
di ciascuna rata Ak ('). Prestito = Valore attuale della prima rata più valore attuale 
della seconda rata. 
(Equazione di secondo grado i risolvibile algebricamente) 
i = 0,1306623 ... 
Arrotondato a: i = 13,1 o 13,07 %, a seconda che lo Stato 
membro o le consuetudini ammettano che la percentuale sia ar­
rotondata dopo il primo o il secondo decimale. 
Viceversa, l'equazione permette di calcolare l'importo di una 
rata se sono noti gli importi e le date delle altre rate, nonché il 
tasso effettivo annuo i. Se la rata versata alla fine del primo anno fosse ridotta da 600 a 
500 ECU e se i fosse arrontondato al 13,1 %, l'importo della 
rata alla fine del secondo anno sarebbe di 713,66 ECU (equa­
zione di primo grado). 
(') Le modifiche rispetto alla proposta originaria sono sottolineate. 
N. C 155/10 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 23. 6. 89 
ALLEGATO III 
PROPOSTA ORIGINARIA PROPOSTA MODIFICATA 
Adattamento al metodo di calcolo riportato nell'allegato I al 
caso del credito di conto corrente Altri esempi di calcolo 
Se il tasso effettivo globale annuo riguarda un contratto di cre­
dito su conto corrente, si deve tener conto delle seguenti pre­
sunzioni: 
a) il tasso d'interesse non cambia; 
b) i) se non è stabilito uno scadenzario per il rimborso, la du­
rata del credito si presume di un anno; 
ii) se è stabilito uno scadenzario, si presume che venga ri­
spettato dal mutuatario; 
e) i) se il contratto specifica un limite di credito, il credito 
concesso si presume uguale a tale limite; 
ii) se nel contratto non viene stabilito alcun limite massimo 
di credito, il credito concesso è pari all'importo stabilito 
dallo Stato membro interessato, non superiore a 200 
ECU; 
d) a meno che sia diversamente specificato, il credito viene 
messo a disposizione e i rimborsi vengono effettuati alla data 
stabilita nel contratto. Primo esempio 
Somma prestata S = 1 000 ECU. 
La somma viene rimborsata in un'unica rata di 1 200 ECU ver­
sata dopo 18 mesi, cioè un anno e mezzo dopo la data del pre­
stito. 
1 200 
(1+01 L'equazione è la seguente: 1 000 
oppure (1 -I- i)1'5 = 1,2 
1 + i = 1,129243 
i = 0,129243 
L'importo viene arrotondato al 12,9 o al 12,92 %, a seconda 
che lo Stato membro o le consuetudini ammettano che la per­
centuale sia arrotondata dopo il primo o il secondo decimale. 
Secondo esempio 
La somma concessa è S = 1 000 ECU ma il creditore trattiene 
50 ECU per indagini e spese amministrative sicché il prestito è 
in effetti di 950 ECU; il rimborso di 1 200 ECU, come nel 
primo esempio, viene effettuato 18 mesi dopo la data del pre­
stito. 
L'equazione è la seguente: 950 = 1200 
(l+i)1.5 
oppure (1+i)1-5 = 
1 + i 1 200 = 1,263157 950 
1,16851 
0,16851 
arrontondato a 16,9 o 16,85 % a se­
conda che lo Stato membro o le consue­
tudini ammettano che la percentuale sia 
arrotondata dopo il primo o il secondo 
decimale. 
Terzo esempio 
La somma prestata è di 1 000 ECU e gli importi che il mutuata­
rio deve pagare sono i seguenti: 
dopo tre mesi (0,25 anni): 272 ECU 
dopo sei mesi (0,50 anni): 272 ECU 
dopo dodici mesi (1 anno): 544 ECU 
Totale : 1 
L'equazione è la seguente: 
272 272 
1 000 = + ECU. 
544 
(1+i)0'25 (l+i)°.so 1+i 
Questa equazione permette di calcolare i mediante approssima­
zioni successive programmabili su una calcolatrice tascabile. 
Il risultato è: i = 0,1321 
arrotondato a 13,2 o 13,21 °/o a seconda 
che lo Stato membro o le consuetudini 
ammettano che la percentuale sia arroton­
data dopo il primo o il secondo decimale».