/* COM/2011/0684 definitivo/2 - 2011/0308 (COD) */ Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO relativa ai bilanci annuali, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di taluni tipi di imprese





RELAZIONE 1. OSSERVAZIONI DI ORDINE GENERALE Le direttive contabili[1] (in prosieguo “le direttive”) regolano i bilanci annuali e i bilanci consolidati delle società di capitali in Europa. Il presente riesame si propone vari obiettivi fondamentali: 1. ridurre/semplificare gli oneri amministrativi, con particolare riferimento alle piccole imprese; 2. aumentare la chiarezza e la comparabilità dei bilanci, con particolare riferimento alle categorie di imprese per le quali queste considerazioni sono particolarmente importanti a causa di una più intensa attività transfrontaliera e del maggior numero di parti interessate esterne; 3. tutelare le esigenze essenziali degli utilizzatori, con l'intento di conservare informazioni contabili ad essi necessarie; 4. migliorare la trasparenza dei pagamenti ai governi da parte di imprese delle industrie estrattive e di imprese utilizzatrici di aree forestali primarie. Le consultazioni hanno dimostrato che in complesso le parti interessate sono soddisfatte del quadro esistente, che in generale ha funzionato bene nel corso degli anni. Tali parti interessate comprendono, inter alia , redattori e utilizzatori dei bilanci nonché autorità pubbliche. Tuttavia esse ritengono che vi sia la possibilità di introdurre delle semplificazioni, segnatamente a beneficio delle imprese più piccole. Durante gli ultimi 30 anni le modifiche delle direttive hanno aggiunto molti requisiti, quali i nuovi obblighi in materia di informativa e le nuove regole di valutazione, comprese varie dettagliate disposizioni sui sistemi di contabilità al valore equo. Si è prestata minore attenzione alla possibilità di semplificare o eliminare gli obblighi esistenti. Sebbene ogni modifica introdotta fosse di per sé giustificata, queste aggiunte hanno mostrato una tendenza a trascurare la comparabilità e l'utilità dei bilanci, hanno aumentato gli obblighi in materia di informativa e il numero delle opzioni a disposizione degli Stati membri, rendendo, in ultima analisi, ancora più complessi gli oneri normativi gravanti su tutte le imprese, in particolare sulle imprese più piccole. Le parti interessate hanno sottolineato anche l'esigenza di migliorare la chiarezza e la comparabilità dei bilanci, specialmente nel caso delle imprese più grandi che tendono a svolgere operazioni transfrontaliere più estese. La raison d'être delle direttive è stabilire l'obbligo di redazione dei bilanci delle società di capitali e prescrivere i requisiti minimi per migliorare la comparabilità dei bilanci in tutta l'UE. Ciò dovrebbe a sua volta migliorare il funzionamento del mercato unico e, più concretamente, migliorare l'accesso alla finanza, ridurre il costo del capitale e aumentare i livelli degli scambi transfrontalieri e le attività transfrontaliere di fusione e acquisizione. In termini geniali, la proposta contribuisce a migliorare la competitività dell'Europa creando un ambiente normativo favorevole alla crescita e all'occupazione. La presente proposta integra la proposta di direttiva del 2009[2] relativa ai bilanci delle microentità, che è tuttora oggetto di negoziazione da parte dei colegislatori dell'UE. Poiché il Consiglio e il Parlamento hanno raggiunto un accordo sul principio di un regime specifico per le microentità, la presente proposta non prevede per le microimprese proposte nuove rispetto a quelle formulate nella valutazione di impatto che la accompagna. La Commissione europea intende studiare, insieme ai colegislatori dell'UE, il modo migliore per integrare nella presente proposta l'accordo interistituzionale finale relativo alla direttiva del 2009. La presente proposta appoggia l'approccio adottato dalla Commissione in materia di imprese, già più volte illustrato. La strategia Europa 2020[3] si propone di fare dell'UE un'economia più intelligente, più sostenibile e più inclusiva. L'atto per il mercato unico[4] mira a rendere le cose più facili alle PMI, che rappresentano oltre il 99% delle imprese europee, nonché a garantire loro un accesso più agevole ai finanziamenti. Lo Small Business Act (SBA) riconosce la necessità di tener conto dei bisogni specifici delle PMI come gruppo, ma anche la necessità di definire diversi segmenti all'interno di tale gruppo. Oltre ad appoggiare l'approccio “pensare anzitutto in piccolo”, la proposta è anche parte del programma modulato di semplificazione della Commissione e delle iniziative di riduzione degli oneri amministrativi. Essa risponde pertanto all'impegno della Commissione di rivedere l' acquis in modo da garantire la pertinenza, l'efficacia e la proporzionalità della legislazione vigente, nonché di ridurre gli oneri amministrativi semplificando il contesto normativo[5]. La proposta abroga le vigenti direttive sui principi contabili, sostituendo le direttive e le successive modifiche con un'unica nuova direttiva. 2. CONSULTAZIONE DELLE PARTI INTERESSATE E VALUTAZIONE DELL'IMPATTO 2.1. Consultazione delle parti in causa e delle parti interessate I servizi della Commissione hanno intrattenuto un regolare dialogo con le parti in causa durante tutta la durata del riesame. L'obiettivo era conoscere le opinioni di tutte le parti interessate, compresi i redattori, gli utilizzatori, gli organismi che stabiliscono i principi contabili, le autorità pubbliche, etc. Il dialogo si è svolto tramite: - un gruppo di riflessione informale ad hoc sulle PMI composto da 10 esperti di varia esperienza e formazione; - due consultazioni pubbliche, rispettivamente sul riesame delle direttive e sui principi internazionali di informativa di bilancio per le piccole e medie entità, seguite entrambe da incontri delle parti in causa dedicati all'esame e all'approfondimento dei risultati; - diverse riunioni mirate con organismi che stabiliscono i principi contabili nazionali, rappresentanti di piccole e medie imprese, banche, investitori e contabili di tutti i paesi dell'UE; - consultazioni con il gruppo di lavoro sulle PMI dell'EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) e con il gruppo di lavoro ad hoc sulle PMI del comitato di regolamentazione contabile (ARC, Accounting Regulatory Committee); - uno studio degli effetti sugli oneri amministrativi derivanti dalle modifiche alle direttive, svolto dal Centre for Strategy and Evaluation Services (CSES). I servizi della Commissione hanno intrattenuto un regolare dialogo con le diverse categorie di parti in causa (quali redattori, utilizzatori dei bilanci e pubbliche autorità) anche per quanto riguarda l'informativa paese per paese ( country-by-country reporting , in prosieguo CBCR). Nel 2010/2011 ha avuto luogo una consultazione pubblica e nel 2010 e nel 2011 si è svolta una serie di consultazioni bilaterali con le parti in causa (specialmente utilizzatori e redattori). Inoltre l'EFRAG ha contribuito alla valutazione dei costi amministrativi associati all'ipotesi di rendere obbligatoria l'informativa paese per paese. 2.2. Valutazione dell'impatto 2.2.1. Il bilancio La redazione del bilancio è stata individuata come uno degli obblighi di regolamentazione più gravosi per le imprese[6]. Le piccole imprese sono soggette a oneri amministrativi proporzionalmente maggiori di quelli gravanti sulle imprese medie e grandi. Nel quadro della valutazione dell'impatto sono state analizzate cinque opzioni strategiche generali a partire dallo scenario di base. Al termine della valutazione ha ottenuto la preferenza l'opzione generale di rivedere e modernizzare taluni obblighi selezionati attualmente previsti dalle direttive contabili. Dopo avere esaminato opzioni più dettagliate, è risultato evidente che l'adozione di un miniregime specifico per le piccole imprese sarebbe la migliore scelta strategica. Questa proposta offre una potenziale riduzione degli oneri amministrativi pari a 1,5 miliardi di euro, che deriva dalla riduzione degli obblighi circa le informazioni da allegare, da un ulteriore allentamento degli obblighi di controllo legale dei conti e dall'esonero dei piccoli gruppi dall'obbligo di redigere bilanci consolidati. Una seconda opzione dettagliata prevedeva l'innalzamento delle soglie stabilite per le piccole e medie imprese quali sono definite dalla direttiva, al fine di tenere conto dell'inflazione del periodo 2007-2011. La potenziale riduzione degli oneri associata a questa proposta ammonta a circa 0,2 miliardi di euro. Il potenziale risparmio stimato ottenibile dalle due opzioni suddette ammonta quindi complessivamente a 1,7 miliardi di euro. In ogni caso le microimprese beneficeranno del regime semplificato offerto alle piccole imprese[7]. Tuttavia l'impatto delle suddette scelte strategiche sulle microentità non è stato preso in considerazione poiché della questione si occupa specificamente la proposta di una direttiva sulle microentità, attualmente al vaglio del Parlamento europeo e del Consiglio. Queste scelte strategiche ridurranno la quantità di informazioni disponibili per gli utilizzatori dei bilanci delle piccole e medie imprese, comprese le informazioni a disposizione del pubblico. La protezione dei creditori risulterebbe però rafforzata in quanto verrebbe resa obbligatoria la divulgazione di due informazioni riguardanti le garanzie, gli impegni e le transazioni con parti correlate. Per le informazioni disponibili nel caso delle imprese medie e grandi dovrebbe verificarsi un modesto effetto positivo, dovuto al miglioramento della chiarezza e della comparabilità dei bilanci. Gli istituti statistici potrebbero essere costretti ad adeguare le modalità di raccolta di taluni dati dalle imprese più piccole, ma la massima armonizzazione delle soglie consentirebbe loro di raccogliere nell'intera UE i dati di imprese delle stesse dimensioni, migliorandone in tal modo la comparabilità. D'altro canto l'armonizzazione delle soglie potrebbe avere un effetto negativo sulla raccolta dei dati statistici, specie negli Stati membri con una proporzione elevata di piccole imprese. Può darsi che questi Stati membri, per potere stimare gli indicatori economici nazionali, debbano rivedere le modalità di raccolta dei dati statistici aziendali. La proposta della Commissione di interconnettere i registri centrali, commerciali e delle imprese[8] dovrebbe avere l'effetto di agevolare l'accesso transfrontaliero alle informazioni aziendali. Le autorità fiscali manterranno la facoltà di decidere come conteggiare gli utili ai fini della tassazione e di prescrivere i rispettivi obblighi in materia di informativa. Per quanto riguarda l'impatto sociale della proposta, la semplificazione degli obblighi di informativa dovrebbe favorire un clima imprenditoriale che incoraggi la creazione di imprese e l'imprenditorialità. Dalla valutazione dell'impatto emerge che l'iniziativa, liberando risorse e rendendole disponibili per le imprese, contribuirebbe, quanto meno marginalmente, alla creazione di posti di lavoro nell'UE. I risparmi delle imprese deriverebbero in parte dalla riduzione degli onorari pagati a società di consulenza contabile o a contabili esterni. Si prevede che questo trasferimento di risorse sia neutrale o abbia soltanto effetti negativi marginali sui livelli complessivi dell'occupazione. Non si prevede alcun effetto ambientale apprezzabile. Non si prevede che l'introduzione di regimi contabili semplificati disincentivi la crescita delle piccole imprese, poiché da questo punto di vista i requisiti contabili sono meno onerosi della legislazione fiscale o sociale. Inoltre l'approccio “pensare anzitutto in piccolo” (“think small first”) della presente proposta consente di utilizzare regimi contabili adatti a imprese di dimensioni differenti. 2.2.2. Informativa in materia di pagamenti ai governi La Commissione si è pubblicamente dichiarata a favore dell'iniziativa per la trasparenza delle industrie estrattive (EITI, Extractive Industry Transparency Initiative) e ha manifestato la volontà di rendere obbligatoria, per via legislativa, la pubblicazione di determinate informazioni da parte delle imprese estrattive[9]. Un impegno analogo è stato assunto nella dichiarazione conclusiva del vertice del G8 di Deauville del maggio 2011[10], dove i governi del G8 si sono impegnati ad adottare leggi e regolamenti sulla trasparenza o a promuovere norme volontarie che impongano alle imprese delle industrie petrolifera, del gas naturale e mineraria l'obbligo di divulgare informazioni relative ai pagamenti effettuati ai governi, o le incoraggino a farlo. Inoltre il Parlamento europeo ha presentato una risoluzione[11] che ribadisce il suo sostegno alla CBCR, specialmente da parte delle industrie estrattive. Attualmente la legislazione dell'UE non impone alle imprese di divulgare paese per paese le informazioni sui loro pagamenti ai governi degli Stati in cui esse operano. Generalmente, dunque, i pagamenti effettuati ai governi nei singoli paesi non vengono resi pubblici, benché tali pagamenti effettuati da imprese attive nelle industrie estrattive (petrolio, gas naturale e miniere) o nell'utilizzo[12] di aree forestali primarie[13] possano rappresentare una quota importante delle entrate di un paese, specialmente dei paesi terzi ricchi di risorse naturali. Per responsabilizzare i governi relativamente all'impiego di tali risorse e promuovere il buon governo, si propone di rendere obbligatoria l'indicazione dei pagamenti effettuati ai governi da un'impresa, singolarmente o in quanto parte di un insieme consolidato. Questa proposta è paragonabile al Dodd-Frank Act[14] statunitense, che è stato adottato nel luglio 2010 e fa obbligo alle imprese delle industrie estrattive (petrolio, gas naturale e miniere) registrate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) di rendere pubblicamente noti i rispettivi pagamenti ai governi[15] specificando i paesi e i progetti per i quali sono stati eseguiti. Le modalità di esecuzione dovrebbero essere adottate dalla SEC entro la fine del 2011. La valutazione di impatto[16] ha analizzato cinque opzioni strategiche generali partendo dallo scenario di base (opzione 0), passando poi a esaminare possibili schemi che porterebbero a un accordo globale sull'imposizione dell'obbligo di CBCR alle imprese multinazionali dell'UE e dei paesi terzi (opzione 1), e valutando infine diverse opzioni strategiche che limiterebbero l'obbligo di divulgare le informazioni paese per paese alle imprese dell'UE (opzioni da 2 a 4). Mentre l'opzione strategica 2 prescrive alle imprese attive nelle industrie estrattive e alle imprese utilizzatrici di aree forestali primarie di pubblicare le informazioni sui pagamenti ai governi paese per paese, l'opzione strategica 3 prescrive di pubblicare tali informazioni non solo per paese ma anche per progetto. Oltre alla presentazione di una relazione sui pagamenti ai governi, l'opzione 4 prescrive alle imprese delle industrie estrattive e alle imprese utilizzatrici di aree forestali primarie di tenere una contabilità completa paese per paese. È stata privilegiata l'opzione che prevede di imporre alle imprese multinazionali dell'UE attive nelle industrie estrattive e utilizzatrici di aree forestali primarie l'obbligo di indicare per paese e per progetto i pagamenti ai governi (opzione strategica 3). Nelle industrie estrattive rientrano tutte le imprese le cui attività comportano la ricerca, la scoperta, la coltivazione e l'estrazione da giacimenti di minerali, petrolio e gas naturale. L'utilizzo di aree forestali primarie si riferisce a tutte le imprese le cui attività comportano il disboscamento a taglio raso, l'utilizzo selettivo o il diradamento di foreste primarie. L'indicazione dei pagamenti ai governi per paese e, se del caso, per progetto, sarebbe più adatta a soddisfare le richieste delle parti interessate che sollecitano un miglioramento dell'informativa. Nel contempo, i costi di tale opzione sarebbero mantenuti ad un livello accettabile introducendo un'adeguata soglia di rilevanza delle informazioni. Questo approccio consentirebbe di raggiungere un equilibrio fra una maggiore trasparenza e l'esigenza di non gravare le imprese di oneri eccessivi, evitando al contempo di creare un eccessivo svantaggio competitivo per le imprese dell'UE. Ciò non comprometterebbe i futuri sforzi dell'Unione volti a raggiungere un accordo internazionale e a creare, tramite negoziati con i partner internazionali, condizioni omogenee a livello mondiale in materia di CBCR. La possibilità di un conflitto fra l'obbligo dell'informativa imposto dall'UE e la legislazione di uno Stato destinatario che vieti la pubblicazione delle informazioni di cui trattasi è stata evocata da taluni come la causa di un potenziale problema per le imprese che rientrerebbero nel campo di applicazione della legislazione proposta. Sono state avanzate richieste di prevedere in tali casi l'esonero dall'obbligo di indicare i pagamenti rilevanti effettuati ai governi. Benché la Commissione abbia riscontrato pochissimi esempi di paesi che vietano la pubblicazione di tali informazioni, per le situazioni nelle quali un'impresa che rispetta gli obblighi di informativa si troverebbe in chiara violazione del diritto penale del paese interessato è stata prevista una deroga, rigorosamente definita. L'agenda dell'UE attribuisce un elevato valore alla sicurezza dell'approvvigionamento energetico per diversi motivi, fra i quali l'insufficienza dell'energia generata negli Stati membri a coprire la domanda corrente. Taluni sostengono che per gli operatori dell'industria estrattiva dell'Unione potrebbe riuscire più difficile operare in paesi terzi, il che potrebbe ripercuotersi negativamente sulla sicurezza delle forniture di petrolio e di gas naturale all'Europa. Mentre talune imprese indicano già i pagamenti ai governi paese per paese senza che ciò sia di impedimento alle loro attività, per altre potrebbe non valere la stessa cosa. Un riesame dovrebbe valutare, tra l'altro, la questione della sicurezza dell'approvvigionamento energetico in Europa. È stato obiettato che un simile obbligo in materia di informativa potrebbe determinare uno svantaggio competitivo per l'industria dell'UE. La Commissione è del parere che nella maggior parte dei casi l'indicazione dei pagamenti ai governi per paese e per progetto nei casi in cui i pagamenti siano stati attribuiti ad un progetto specifico (subordinatamente a una soglia di rilevanza delle informazioni) non porterebbe direttamente alla conoscenza di informazioni aziendali riservate, quali i livelli del volume di affari, dei costi e degli utili. Inoltre il rafforzamento dell'EITI ridurrebbe il rischio di perdite di competitività a breve termine, in quanto potrebbe portare a un'applicazione più globale dell'iniziativa suddetta e a migliorare la reputazione delle imprese che vi si conformano. 2.3. Incidenza sul bilancio La presente proposta non ha alcuna implicazione per il bilancio dell'Unione. 3. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 3.1. Semplificazione La proposta presenta un regime specifico per le piccole imprese, che ridurrà notevolmente gli oneri amministrativi che attualmente gravano sulle piccole imprese quando esse redigono i bilanci. Le indicazioni da fornire per mezzo degli allegati al bilancio saranno limitate a (i) principi contabili; (ii) le garanzie, gli impegni, le sopravvenienze e gli accordi che non sono rilevati nello stato patrimoniale; (iii) gli eventi successivi alla chiusura del bilancio non rilevati nello stato patrimoniale; (iv) i crediti a lungo termine e i crediti garantiti; e (v) le operazioni con parti correlate. Si noti che rendendo obbligatoria l''indicazione delle informazioni di cui ai punti (iii) e (v) si creeranno nuovi obblighi a carico delle piccole imprese, giacché la maggior parte degli Stati membri ha esonerato le piccole imprese dall'obbligo di indicare le informazioni suddette. La presente proposta mira altresì ad armonizzare le soglie per consentire a tutte le piccole imprese dell'UE di beneficiare realmente della riduzione degli oneri amministrativi. Attualmente molte imprese che sono considerate piccole in base alle definizioni dell'UE rientrano nella categoria delle imprese medie o grandi poiché le soglie previste dall'UE si abbassano in seguito al recepimento delle direttive da parte degli Stati membri. Il prospetto seguente presenta un quadro sinottico dei principali effetti di semplificazione della proposta: Piccole imprese ~ 1,1 milioni di imprese ~ 21% delle imprese | La massima armonizzazione fa sì che le imprese delle stesse dimensioni beneficino di regole omogenee nell'UE. Gli allegati ai bilanci sono limitati a cinque sole aree prioritarie. Nessun obbligo di controllo legale dei conti. I piccoli gruppi sono esonerati dalla redazione di bilanci consolidati. | - 3.2. Altre misure La presente proposta mira a migliorare la comparabilità e la chiarezza dei bilanci preparati dalle medie e grandi imprese e, entro certi limiti, dalle piccole imprese. A tal fine la proposta si prefigge di ridurre il numero delle opzioni attualmente a disposizione degli Stati membri, poiché tali opzioni nocciono alla comparabilità dei bilanci. L'applicazione di principi generali quali “prevalenza della sostanza sulla forma” diverrà obbligatoria, in modo da accrescere la chiarezza dei bilanci. Per quanto riguarda le modifiche alle disposizioni vigenti la tabella seguente fornisce un quadro sinottico dei principali effetti delle semplificazioni. Imprese medio /grandi ~ 0,3 milioni di imprese ~ 4% delle imprese | Introduzione dei principi generali della “rilevanza” e della “prevalenza della sostanza sulla forma” Riduzione del numero delle opzioni a disposizione degli Stati membri. | - 3.3. Gli IFRS per le PMI È stata considerata l'opzione di rendere obbligatoria l'applicazione dei principi internazionali d'informativa di bilancio per le PMI ( International Financial reporting standards , IFRS per le PMI) nell'UE. Le parti in causa, segnatamente le autorità pubbliche, erano però divise al riguardo e anche la valutazione dell'impatto era giunta alla conclusione che l'introduzione di questi nuovi principi non sarebbe servita al conseguimento degli obiettivi della semplificazione e della riduzione degli oneri amministrativi. Inoltre, considerando che gli IFRS per le PMI sono un regime relativamente nuovo, mancava ancora l'esperienza della sua applicazione a livello mondiale La presente proposta non si prefigge dunque l'obiettivo dell'adozione obbligatoria degli IFRS per le PMI, e le differenze esistenti fra la proposta della presente direttiva e gli IFRS per le PMI in materia di presentazione del capitale sociale sottoscritto non versato e dei periodi di ammortamento dell'avviamento la cui vita utile attesa non può essere stimata attendibilmente, escludono la possibilità di adottare esplicitamente e integralmente gli IFRS per PMI. 3.4. L'indicazione dei pagamenti ai governi Per promuovere la responsabilità dei governi e il buon governo, la proposta presenta nuovi obblighi in materia di informativa di bilancio per le imprese delle industrie estrattive e per le imprese utilizzatrici di aree forestali primarie. Si propone che tali imprese indichino i pagamenti erogati ai governi di ciascun paese in cui operano e per ciascun progetto, nei casi in cui il pagamento sia stato attribuito ad un determinato progetto e ove detti pagamenti siano rilevanti per il governo destinatario. Conformemente all'obiettivo generale e allo scopo di limitare gli oneri amministrativi aggiuntivi, il nuovo obbligo proposto è limitato alle grandi imprese e agli enti di interesse pubblico. 3.5. Direttiva proposta e abrogazione della legislazione vigente La presente proposta assume la forma di una nuova direttiva che abroga le direttive del 1978 e del 1983 e successive modifiche. 3.6. Base giuridica La proposta è basata sull'articolo 50, paragrafo 1, del trattato, che è la base giuridica per adottare provvedimenti dell'Unione volti a creare un mercato interno nel quadro del diritto societario. La proposta prevede che le società di capitali preparino i bilanci in base a un insieme di regole studiate per migliorare la comparabilità dei bilanci a livello UE, con l'obiettivo di contribuire a un migliore funzionamento del mercato unico e a un livello più elevato di scambi transfrontalieri. In base al principio della sussidiarietà l'UE interviene soltanto ove possa produrre risultati migliori rispetto all'azione a livello di Stato membro e la sua azione si limita a quanto è necessario e proporzionato per ottenere gli obiettivi strategici perseguiti. Gli obiettivi di questo riesame sono tali da non poter essere conseguiti con un'azione unilaterale a livello di Stati membri. Per le piccole imprese sarebbe vantaggioso essere assoggettate ad un unico insieme di requisiti a livello UE nel quadro dell'approccio “pensare anzitutto in piccolo”. Le piccole imprese devono essere trattate in maniera uniforme in tutta l'UE, per consentire loro di beneficiare dell'accesso al mercato unico a condizioni omogenee. Gli Stati membri non devono imporre requisiti aggiuntivi non necessari. Il modo migliore per realizzare questo risultato è attraverso una legislazione coordinata a livello dell'UE. Quanto alle imprese medie e grandi, è opportuno garantire una maggiore comparabilità delle informazioni finanziarie all'interno dell'Unione, dato che queste imprese operano spesso in tutta l'Unione e che le loro attività interessano parti in tutto il mercato interno. Ciononostante gli Stati membri devono disporre di un certo margine di manovra quando si tratta di definire, per queste forme di imprese, requisiti supplementari in materia di informativa di bilancio. A questo fine lo strumento giuridico più appropriato è una direttiva, che lascia agli Stati membri un certo margine di manovra. Una direttiva garantisce inoltre che l'azione proposta dall'UE non vada oltre, per contenuto e per forma, quanto è necessario e proporzionato al raggiungimento dell'obiettivo della semplificazione e della riduzione degli oneri amministrativi. 4. COMMENTO AGLI ARTICOLI I seguenti articoli rimangono invariati nella sostanza rispetto ai corrispondenti articoli della quarta direttiva del Consiglio 78/660/CEE e della settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE, benché la loro numerazione differisca nella maggior parte dei casi da quella originaria. Si tratta dell'articolo 1, paragrafo 1 (compresi gli allegati I e II), dell'articolo 2, paragrafi da 2 a 8, dell'articolo 3, paragrafi da 6 a 9, dell'articolo 4, dell'articolo 5, paragrafi 2 e 3, dell'articolo 6, paragrafi 2 e 3, dell'articolo 7, dell'articolo 8, paragrafi da 1 a 5, dell'articolo 10, dell'articolo 11, paragrafi da 1 a 7 e paragrafo 11, dell'articolo 12, paragrafo 2, dell'articolo 19, paragrafo 2, dell'articolo 20, dell'articolo 21, dell'articolo 22, dell'articolo 28, paragrafo 2, dell'articolo 29, paragrafi 2 e 3, dell'articolo 30, dell'articolo 32, dell'articolo 33, paragrafi 1 e 2, dell'articolo 34, paragrafo 1, dell'articolo 35 eccetto il paragrafo 3, dell'articolo 44, dell'articolo 45, dell'articolo 47 e dell'articolo 51. Una tavola di concordanza è fornita nell'allegato III. Per concisione e chiarezza, in questa sezione vengono fornite spiegazioni soltanto ove la presente proposta comporti sostanziali modifiche rispetto alle direttive che saranno abrogate. È stata introdotta una serie di modifiche nel testo per allineare la terminologia della direttiva proposta al linguaggio contabile moderno, senza che ciò abbia alcun effetto sulla sostanza degli articoli rilevanti. Queste modifiche comprendono: la sostituzione del termine “ company ” (società) con il termine “ undertaking ” (impresa), tutti i riferimenti ad “ accounts ” (conti) sono stati sostituiti con “ financial statements ” (bilanci) e tutti i riferimenti a “ annual report ” (relazione annuale) sono stati sostituiti con “ management report ” (relazione sulla gestione). 4.1. Capo 1 – Campo di applicazione, definizioni e categorie di imprese L'articolo 2 raggruppa una serie di definizioni che precedentemente erano disperse fra le direttive originarie. La definizione degli enti di interesse pubblico è tratta dalla direttiva 2006/43/CE sulle revisioni legali dei conti annuali e dei conti consolidati. Le definizioni di impresa madre, impresa figlia e impresa collegata sono state formulate più chiaramente rispetto alla settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE. Tuttavia i significati sottostanti sono rimasti invariati. Anche le imprese associate ( associated ) sono definite più chiaramente, e stabilire l'esistenza di un'influenza notevole quando un investitore possiede il 20% o più dei diritti di voto è conforme al principio contabile internazionale pertinente, ossia lo IAS 28. L'articolo 3 crea un fondamento giuridico per le espressioni “piccola impresa”, “media impresa” e “grande impresa” e mantiene la pratica di determinare la dimensione di un'impresa con riferimento all'importo netto del volume di affari, al totale dello stato patrimoniale e al numero dei dipendenti. A seconda dell'obiettivo strategico perseguito, l'Unione europea può utilizzare definizioni che entro certi limiti differiscono da quelle indicate nell'articolo 3[17]. La presente proposta prevede di armonizzare completamente i criteri tesi a definire la dimensione delle imprese, mentre finora gli Stati membri potevano, nell'ambito delle rispettive giurisdizioni, riconoscere o meno le differenti dimensioni delle imprese e, entro certi limiti, stabilire essi stessi i criteri rilevanti per la definizione di tali dimensioni. I gruppi piccoli e medi sono definiti in termini più chiari rispetto alla settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE. L'importo netto del volume di affari e il totale dello stato patrimoniale, utilizzati come criteri per definire le dimensioni delle imprese, sono stati innalzati in linea con il livello dell'inflazione, giacché erano stati rivisti per l'ultima volta nel 2006. Le definizioni delle “società di partecipazione finanziaria” e delle “società di investimento” e le esenzioni a favore delle medesime sono state eliminate, poiché i trattamenti contabili settoriali specifici ostacolano l'armonizzazione. Per di più le relative disposizioni sono state scarsamente utilizzate nell'UE. 4.2. Capo 2 -Principali disposizioni e principi L'articolo 4, insieme all'articolo 17 (si veda il punto 4.4 in appresso), crea un regime completamente armonizzato per la redazione dei bilanci delle piccole imprese, consistente nella redazione di un conto profitti e perdite, di uno stato patrimoniale e di un volume limitato di allegati. Gli Stati membri non dovrebbero imporre l'obbligo di presentare ulteriori informazioni. Nell'articolo 5 si introduce il principio generale della rilevanza. Tale articolo dispone che la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa relativi ai bilanci debbano sottostare a criteri di rilevanza. Ciò consentirà, ad esempio, di combinare delle voci del conto profitti e perdite o dello stato patrimoniale o di omettere l'indicazione di informazioni irrilevanti negli allegati. Analogamente, non sarà necessario iscrivere ratei, anticipi e accantonamenti irrilevanti. La responsabilità di stabilire la rilevanza spetterà principalmente all'impresa, a prescindere dal fatto che essa sia o meno soggetta all'obbligo di revisione contabile. Nell'articolo 5 si introduce anche, come regola generale, l'obbligo di presentare nei bilanci la sostanza economica di un'operazione e non soltanto la sua forma giuridica, al fine di stabilire principi generali comuni e, quindi, di promuovere l'armonizzazione nell'UE. In precedenza le direttive consentivano sì di applicare tale metodo di presentazione, ma gli Stati membri non erano obbligati ad integrarne il principio nei sistemi giuridici nazionali. Nell'articolo 6 viene conservata la facoltà degli Stati membri di consentire la contabilizzazione delle immobilizzazioni con il metodo della rideterminazione del valore, in alternativa al metodo del costo storico, mentre, per garantire una maggiore armonizzazione delle basi di valutazione, è stata eliminata la facoltà degli Stati membri di consentire la contabilizzazione con i metodi basati sul costo di sostituzione e sull'inflazione. 4.3. Capo 3 - Stato patrimoniale e conto profitti e perdite Le disposizioni generali dell'articolo 8 sono state modificate per chiarire inequivocabilmente che gli Stati membri possono imporre o permettere di contabilizzare un'impresa associata nei bilanci annuali con il metodo del patrimonio netto. La direttiva proposta prevede un solo schema per la redazione dello stato patrimoniale (si veda l'articolo 9), laddove in precedenza gli Stati membri potevano sceglierne uno fra due differenti. Ciò assicurerà una migliore comparabilità dei bilanci redatti in differenti giurisdizioni dell'UE. Inoltre le spese di formazione come categoria dell'attivo sono eliminate, poiché la loro rilevazione dipendeva dal modo in cui venivano definite dal diritto degli Stati membri. Si rende pertanto necessaria la conseguente modifica dei criteri per la distribuibilità degli utili di cui all'articolo 11. L'articolo 11 stabilisce altresì che l'importo rilevato sulla base di una disposizione deve corrispondere alla migliore stima dell'impresa relativa alla passività o alla spesa futura; detto articolo esclude anche l'utilizzazione del metodo “ultimo entrato — primo uscito” (LIFO) per valutare scorte ed elementi fungibili. Queste modifiche miglioreranno la comparabilità dei bilanci. Gli articoli da 12 a 15 forniscono due soli schemi del conto profitti e perdite - definiti, rispettivamente, “in base alla natura” e “in base alla funzione”. In precedenza era consentita l'utilizzazione di quattro schemi. In questo caso l'obiettivo è aumentare la comparabilità, mantenendo nel contempo una presentazione che risulti familiare agli utilizzatori dei bilanci. Viene eliminata la preesistente distinzione fra elementi ordinari e straordinari del conto profitti e perdite, onde contrastare 1'intrinseca propensione a presentare gli elementi di costo “elevati” o “insoliti” come straordinari, distorcendo il valore nominale degli utili al netto delle imposte. Vi era per converso la propensione intrinseca a presentare elementi di reddito “elevati” o “insoliti” come ordinari, allo scopo di gonfiare il valore nominale dell'utile. Per garantire una presentazione neutrale di tali elementi di reddito e di costo viene introdotto un nuovo obbligo di rilevarli separatamente nel conto profitti e perdite, con una nota esplicativa. Tutti gli elementi suddetti saranno dunque rilevati per determinare l'utile al netto delle imposte. L'articolo 16 modifica il regime dei bilanci in forma abbreviata, riflettendo la riduzione del numero di schemi disponibili. 4.4. Capo 4 - Allegati al bilancio Le direttive precedenti offrivano agli Stati membri numerose opzioni relative alle informazioni da fornire negli allegati. Questo orientamento è stato sostituito da un approccio armonizzato, in virtù del quale le imprese dell'UE appartenenti alla stessa categoria di dimensioni saranno soggette a regimi di informativa di bilancio uguali o comparabili. Questo capo introduce un approccio “dal basso verso l'alto” alla divulgazione di informazioni per mezzo di allegati ai bilanci. L'articolo 17 prescrive le informazioni che tutte le imprese dovranno divulgare per mezzo di allegati. La quantità di informazioni che le piccole imprese saranno tenute a fornire sarà più limitata rispetto alle direttive precedenti e, in conformità delle disposizioni di cui all'articolo 4 (si veda il punto 4.2 precedente), si propone che gli Stati membri non impongano a queste categorie di imprese l'obbligo di pubblicare ulteriori informazioni, dato che numerose parti consultate convengono che le informazioni di cui alla presente proposta siano quelle essenziali per le piccole imprese. Le imprese di medie dimensioni indicheranno le informazioni di cui agli articoli 17 e 18, mentre le grandi imprese e gli enti di interesse pubblico indicheranno quelle di cui agli articoli 17, 18 e 19. L'articolo 17 introduce l'obbligo per tutte le imprese di indicare gli eventi successivi alla chiusura del bilancio nell'allegato al bilancio. In precedenza questa informazione essenziale veniva indicata soltanto nella relazione sulla gestione e gli Stati membri avevano la facoltà di esonerare dall'obbligo di divulgarla. Per garantire un maggiore livello di trasparenza, anche l'indicazione delle operazioni con parti correlate viene resa obbligatoria per le imprese di tutte le dimensioni, comprese quelle tra filiazioni controllate al 100%, nei rispettivi bilanci annuali – in precedenza gli Stati membri potevano esonerare da tale obbligo, indipendentemente dalle dimensioni delle imprese. 4.5. Capo 5 – Relazione sulla gestione Rispetto alle disposizioni che regolano il contenuto di questa relazione non vi sono modifiche sostanziali rispetto a quelle attualmente previste dalla quarta direttiva del Consiglio 78/660/CEE e dalla settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE. 4.6. Capo 6 – Bilancio consolidato Questo capo ingloba le disposizioni della settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE sui bilanci consolidati, creando in tal modo un'unica direttiva sulla forma e sul contenuto dei bilanci annuali e dei bilanci consolidati. Per semplificare il testo ed evitare ripetizioni, ampie parti del testo della direttiva 83/349/CEE sono state eliminate e sostituite sulla base del principio che nel redigere i bilanci consolidati si devono seguire i metodi contabili impiegati per i bilanci annuali, tenendo conto degli adeguamenti indispensabili risultanti dalle peculiarità dei bilanci consolidati rispetto ai bilanci annuali. Rispetto alle disposizioni vigenti della quarta direttiva del Consiglio 78/660/CEE e della settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE, le modifiche di sostanza sono quelle riportate qui di seguito. Per creare un insieme di criteri di consolidamento armonizzati, l'articolo 23 prescrive il consolidamento nelle situazioni in cui un'impresa esercita un'influenza o un controllo dominanti su un'altra impresa o in cui le imprese sono sottoposte a direzione unitaria. In precedenza, in tali circostanze gli Stati membri potevano scegliere se prescrivere o meno il consolidamento dei bilanci. L'articolo 24 esonera i piccoli gruppi dall'obbligo di redigere bilanci consolidati, mentre in precedenza la concessione dell'esonero a tali imprese era una possibilità accordata agli Stati membri. Questa disposizione armonizza il regime delle esenzioni nell'UE e riduce gli oneri amministrativi, conformemente all'approccio adottato per i bilanci annuali delle piccole imprese. Le opzioni accordate agli Stati membri per permettere la contabilizzazione delle aggregazioni aziendali a valori di libro ( merger accounting ) e per consentire l'immediata detrazione dell'avviamento dalle riserve (rispettivamente articoli 20 e 30 della direttiva 83/349/CEE) sono state eliminate in quanto venivano scarsamente utilizzate e in quanto la loro eliminazione dà luogo a un insieme più armonizzato di principi di consolidamento. L'articolo 25 crea inoltre un regime basato sui principi per la rilevazione dell'avviamento negativo nel conto profitti e perdite consolidato. 4.7. Capo 7 - Pubblicità Non vi sono modifiche sostanziali alle disposizioni sulla pubblicità rispetto a quelle previste attualmente dalla quarta direttiva del Consiglio 78/660/CEE e dalla settima direttiva del Consiglio 83/349/CEE. 4.8. Capo 8 – Controllo Gli obblighi generali previsti dall'articolo 34 sono stati modificati per riflettere l'approccio “pensare anzitutto in piccolo” che impronta la presente proposta. Come risultato, nel quadro del diritto societario le piccole imprese saranno totalmente esonerate dall'obbligo di revisione contabile. Questo articolo specifica altresì che gli enti di interesse pubblico saranno soggette all'obbligo di controllo legale dei conti, indipendentemente dalle loro dimensioni. Un'aggiunta all'articolo 35, paragrafo 3, fornisce un chiarimento sulle modalità di applicazione degli obblighi di revisione contabile ai gruppi di imprese. 4.9. Capo 9 – Relazione sui pagamenti effettuati ai governi Vengono introdotti nuovi obblighi in materia di informativa di bilancio per le grandi imprese e gli enti di interesse pubblico attivi nelle industrie estrattive e nell'utilizzo di aree forestali primarie. Per ciascun paese in cui operano, essi devono pubblicare annualmente le informazioni sui pagamenti effettuati ai governi nel corso dell'esercizio, se di importo rilevante per i governi destinatari e, ove i pagamenti siano stati attribuiti a determinati progetti, devono specificare il progetto a cui ciascuno di essi si riferisce. Se del caso, saranno redatte delle relazioni a livello consolidato; in tal caso sono esonerate dall'obbligo di presentare la relazione le imprese figlie e l'impresa madre che redige la relazione consolidata. La relazione è fatta oggetto della pubblicità prevista dalle disposizioni di cui al capo 2 della direttiva 2009/101/CE. 4.10. Capo 10 - Disposizioni finali Il comitato di contatto istituito dalla quarta direttiva del Consiglio 78/660/CEE è divenuto obsoleto e non viene più previsto nella presente proposta. Per tenere conto degli sviluppi economici e dell'inflazione, l'articolo 42 attribuisce alla Commissione il potere di rivedere periodicamente le soglie da applicare alla determinazione delle dimensioni delle imprese di cui all'articolo 3. Tale revisione è necessaria per preservare il valore reale delle soglie nel tempo. La Commissione dovrebbe altresì avere la facoltà di aggiornare i tipi di enti indicati negli allegati I e II, per garantire che essi corrispondano a eventuali variazioni che si verifichino negli Stati membri. È necessario precisare e sviluppare il concetto di rilevanza dei pagamenti al fine di garantire un livello di pubblicità pertinente e adeguato per i pagamenti effettuati ai governi dalle industrie estrattive e dalle imprese utilizzatrici di aree forestali primarie. Il ricorso agli atti delegati è opportuno per garantire che le regole adottate siano efficaci e tecnicamente valide, consentendo alla Commissione di appoggiarsi su tutte le conoscenze a disposizione. L'esatto campo di applicazione e le modalità di tali poteri delegati sono attentamente definiti all'articolo 42. Infine, l'articolo 46 è stato introdotto per precisare che, come regola generale, gli enti di interesse pubblico non avranno in linea di massima diritto alle esenzioni previste dalla presente direttiva. 2011/0308 (COD) Proposta di DIRETTIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO relativa ai bilanci annuali, ai bilanci consolidati e alle relative relazioni di taluni tipi di imprese (Testo rilevante ai fini del SEE) IL PARLAMENTO EUROPEO E IL CONSIGLIO DELL'UNIONE EUROPEA, visto il trattato sul funzionamento dell'Unione europea, in particolare l'articolo 50, paragrafo 1, vista la proposta della Commissione europea, previa trasmissione del progetto di atto legislativo ai parlamenti nazionali, visto il parere del Comitato economico e sociale europeo, deliberando secondo la procedura legislativa ordinaria, considerando quanto segue: 5. La comunicazione della Commissione “Legiferare con intelligenza nell'Unione europea”[18] mira a elaborare e applicare normative di elevata qualità, nel rispetto dei principi di sussidiarietà e proporzionalità, assicurando al tempo stesso che gli oneri amministrativi siano commisurati ai benefici arrecati. La comunicazione della Commissione “Pensare anzitutto in piccolo - Un nuovo quadro fondamentale per la Piccola Impresa (uno “Small Business Act” per l'Europa)”[19], adottata a giugno 2008 e rivista a febbraio 2011[20], riconosce il ruolo centrale svolto dalle piccole e medie imprese (PMI) nell'economia dell'Unione e mira perciò a migliorare l'approccio allo spirito imprenditoriale, ad ancorare irreversibilmente il principio “pensare anzitutto in piccolo” nei processi decisionali, dalla formulazione delle norme al pubblico servizio. Il Consiglio europeo del 24 e 25 marzo 2011[21] ha accolto con favore l'intento della Commissione di presentare l'atto per il mercato unico mettendo in rilievo le misure che, creando crescita e occupazione, portano risultati tangibili ai cittadini e alle imprese. L'atto per il mercato unico,[22] adottato ad aprile 2011, propone di semplificare le direttive contabili per quanto concerne gli obblighi in materia di informativa di bilancio e di ridurre gli oneri amministrativi, segnatamente per le PMI. Europa 2020[23], una strategia per una crescita intelligente, sostenibile e inclusiva, mira a ridurre gli oneri amministrativi e a migliorare il clima imprenditoriale, specialmente per le PMI, e promuoverne l'internazionalizzazione. Il Consiglio europeo di cui sopra ha esortato a ridurre gli oneri normativi complessivi, in particolare quelli gravanti sulle PMI, ai livelli europeo e nazionale, e propone delle misure per accrescere la produttività, quali l'eliminazione di talune formalità burocratiche e il miglioramento del quadro normativo per le PMI. La presente proposta tiene conto del programma della Commissione europea inteso a legiferare meglio, in particolare della comunicazione dell'ottobre 2010 dal titolo “Legiferare con intelligenza nell'Unione europea”[24]. 6. Il 18 dicembre 2008 il Parlamento europeo ha adottato una risoluzione non legislativa sui requisiti contabili relativi alle piccole e medie imprese, e segnatamente alle microentità[25], la quale afferma che le direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE sono spesso molto gravose per le piccole e medie imprese, e in particolare per le microentità, e chiede alla Commissione di perseverare negli sforzi per una revisione di dette direttive. 7. Il coordinamento delle disposizioni nazionali riguardanti la struttura ed il contenuto dei bilanci annuali e delle relazioni sulla gestione, i metodi di valutazione, nonché la pubblicità di questi documenti, per quanto attiene in particolare a certe società di capitali, riveste importanza particolare per proteggere gli interessi degli azionisti, dei soci e dei terzi. Per detti tipi di imprese si impone in questi campi un coordinamento simultaneo, dato che, da un lato, alcune di esse operano in più di uno Stato membro e, dall'altro, esse offrono come tutela dei terzi soltanto il patrimonio sociale. 8. Esiste un numero considerevole di società in nome collettivo e di società in accomandita semplice, di cui tutti i soci illimitatamente responsabili sono organizzati in società per azioni o in società a responsabilità limitata; tali società devono essere dunque assoggettate alle misure di coordinamento previste dalla presente direttiva. 9. È inoltre necessario che nell'Unione si stabiliscano condizioni giuridiche equivalenti minime quanto all'ampiezza delle informazioni finanziarie che devono essere fornite al pubblico da parte di imprese concorrenti. 10. I bilanci annuali devono fornire un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria nonché del risultato economico dell'impresa. A tal fine è necessario prevedere uno schema vincolante per la redazione dello stato patrimoniale e del conto profitti e perdite e stabilire il contenuto minimo dell'allegato al bilancio e della relazione sulla gestione. Secondo il principio “pensare anzitutto in piccolo”, i requisiti obbligatori per le piccole imprese dovrebbero essere pienamente armonizzati nella legislazione. Per evitare che su questi enti gravino oneri eccessivi, gli Stati membri non dovrebbero poter chiedere la presentazione di ulteriori informazioni. Gli Stati membri possono, tuttavia, imporre ulteriori requisiti sulle imprese medie e grandi. 11. Le imprese piccole, medie e grandi devono essere definite e distinte a seconda dell'attivo totale, del volume di affari e del numero medio di dipendenti, dato che di regola tali elementi costituiscono una prova oggettiva delle dimensioni di un'impresa. 12. Per garantire che le informazioni indicate siano comparabili ed equivalenti, i principi di rilevazione e valutazione devono comprendere la presunzione di continuità aziendale, la prudenza e il criterio della competenza. Non deve essere permessa la compensazione fra voci dell'attivo e voci del passivo, nonché fra quelle dei costi e quelle dei ricavi, e le componenti attive e passive debbono essere valutate separatamente. La presentazione degli elementi dei bilanci dovrebbe fare riferimento alla realtà economica o alla sostanza commerciale dell'operazione o dell'accordo sottostanti. Il principio di rilevanza deve regolare la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'indicazione di informazioni nei bilanci. 13. Gli elementi rilevati nei bilanci annuali devono essere misurati in base al criterio del prezzo di acquisizione o del costo di produzione, al fine di garantire l'affidabilità delle informazioni fornite dai bilanci. Tuttavia gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati a permettere o prescrivere alle imprese di rivalutare le immobilizzazioni, al fine di rendere possibile l'indicazione di informazioni più rilevanti agli utilizzatori dei bilanci. 14. Ai fini della comparabilità dell'informativa di bilancio nell'Unione, è necessario prescrivere agli Stati membri di consentire l'applicazione di un sistema di contabilità al valore equo per certi strumenti finanziari. I sistemi di contabilità al valore equo, oltre a migliorare la comparabilità, forniscono informazioni che per gli utilizzatori dei bilanci possono essere più rilevanti delle informazioni basate sul prezzo d'acquisizione o sul costo di produzione. Pertanto gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati a consentire o prescrivere a tutte le imprese o a talune categorie di imprese di applicare un sistema di contabilità al valore equo tanto ai bilanci annuali quanto ai bilanci consolidati, o ai soli bilanci consolidati. Inoltre si dovrebbe consentire agli Stati membri di autorizzare o imporre la contabilità al valore equo per le attività diverse dagli strumenti finanziari. 15. È necessario applicare uno schema unico di bilancio per consentire agli utilizzatori dei bilanci di confrontare le posizioni finanziarie delle imprese nell'Unione. Tuttavia gli Stati membri debbono poter consentire o prescrivere alle imprese di modificare detto schema e presentare un bilancio che distingua tra voci di carattere corrente o non corrente. Si deve permettere di applicare uno schema del conto profitti e perdite che mostri la natura delle spese e un altro schema del medesimo conto che mostri la funzione delle spese. Gli Stati membri devono prescrivere l'applicazione di uno o di entrambi gli schemi di cui sopra. Gli Stati membri devono avere altresì la facoltà di consentire alle imprese di presentare un prospetto dell'andamento economico, invece di un conto profitti e perdite, redatto conformemente a uno degli schemi consentiti. Si dovrebbero rendere disponibili per le piccole e le medie imprese delle versioni semplificate degli schemi prescritti. 16. Per motivi di comparabilità, si deve prevedere l'applicazione di un quadro comune per la rilevazione, la valutazione e la presentazione di vari elementi, fra cui rettifiche di valore, avviamento, accantonamenti, scorte di beni e attività fungibili e i proventi e gli oneri di dimensioni o incidenza eccezionali. 17. Le informazioni presentate nello stato patrimoniale e nel conto profitti e perdite devono essere integrate da indicazioni fornite nell'allegato al bilancio. Solitamente gli utilizzatori dei bilanci hanno una limitata esigenza di informazioni supplementari provenienti dalle piccole imprese; inoltre può essere costoso per queste ultime raccogliere le informazioni supplementari che è necessario indicare. È pertanto giustificato prevedere un regime di informativa limitato per le piccole imprese. Ove però una piccola impresa ritenga utile fornire indicazioni aggiuntive del tipo di quelle richieste alle medie e grandi imprese, deve poterlo fare. 18. Gli utilizzatori dei bilanci redatti dalle imprese medie e grandi di solito hanno esigenze più sofisticate. Pertanto in certi campi si dovrebbero fornire ulteriori indicazioni. L'esonero dall'obbligo di fornite talune delle informazioni suddette dovrebbe essere giustificato, ove esse potessero recare pregiudizio a certe persone o all'impresa. 19. La relazione sulla gestione e la relazione consolidata sulla gestione costituiscono elementi essenziali dell'informativa di bilancio. La relazione sulla gestione deve presentare almeno un fedele resoconto dell'andamento degli affari e della situazione dell'impresa, formulato in modo compatibile con le dimensioni e la complessità dell'impresa. Le informazioni non dovrebbero limitarsi agli aspetti finanziari degli affari dell'impresa e dovrebbe esservi un'analisi degli aspetti ambientali e sociali necessari per la comprensione dell'andamento, dei risultati o della posizione dell'impresa. Nei casi in cui la relazione consolidata sulla gestione e la relazione sulla gestione dell'impresa madre sono presentate in un'unica relazione, può essere opportuno dare maggiore risalto alle questioni che sono significative per l'insieme delle imprese incluse nel consolidamento. Tuttavia, considerando l'onere potenziale che grava sulle imprese di dimensioni medie, è opportuno disporre che gli Stati membri possano decidere di esonerare tali imprese dall'obbligo di fornire informazioni non finanziarie nella relazione sulla gestione. 20. Gli Stati membri devono avere la possibilità di esonerare le piccole imprese dall'obbligo di redigere una relazione sulla gestione, purché esse includano nell'allegato al bilancio i dati concernenti l'acquisizione di azioni proprie di cui all'articolo 22, paragrafo 2, della seconda direttiva del Consiglio 77/91/CEE, del 13 dicembre 1976, intesa a coordinare, per renderle equivalenti, le garanzie che sono richieste, negli Stati membri, alle imprese di cui all'articolo 58, paragrafo 2, del trattato, per tutelare gli interessi dei soci e dei terzi per quanto riguarda la costituzione delle società per azioni, nonché la salvaguardia e le modificazioni del capitale sociale delle stesse[26]. 21. Dato che gli enti di interesse pubblico possono svolgere un ruolo preminente nelle economie in cui operano, le disposizioni della presente direttiva relative alla dichiarazione sul governo societario dovrebbero applicarsi anche a tutti i suddetti enti. 22. Numerose imprese fanno parte di insiemi di imprese. Per poter fornire ai soci e ai terzi informazioni finanziarie su tali insiemi di imprese devono essere redatti bilanci consolidati. Si rende quindi necessario un coordinamento delle legislazioni nazionali in materia di bilanci consolidati per conseguire gli obiettivi di comparabilità e di equivalenza delle informazioni che le imprese devono pubblicare nell'Unione. 23. In linea di principio i bilanci consolidati dovrebbero presentare le attività di un'impresa madre e delle sue imprese figlie come se si trattasse di un'unica entità economica (un gruppo); le imprese controllate dalla casa madre debbono essere considerate imprese figlie. Il controllo dovrebbe essere fondato sul possesso di una maggioranza dei diritti di voto ma può essere fondato anche su accordi con azionisti o soci. In certe circostanze il controllo può venire esercitato da un'impresa madre che detiene una partecipazione di minoranza nell'impresa figlia. Occorre permettere agli Stati membri di imporre l'obbligo di includere nei bilanci consolidati le imprese che non sono soggette a un rapporto di controllo, che sono sottoposte a una direzione unica o dipendono da un organo comune di amministrazione, direzione o vigilanza. 24. Un'impresa figlia, qualora sia al tempo stesso un'impresa madre, deve redigere il bilancio consolidato. Nondimeno, in determinate circostanze, gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati a dispensare tale impresa madre dalla redazione del bilancio consolidato, sempreché i suoi soci e i terzi siano sufficientemente tutelati. 25. I piccoli gruppi dovrebbero essere esonerati dall'obbligo di redigere bilanci consolidati poiché gli utilizzatori dei bilanci delle piccole imprese non hanno bisogno di informazioni sofisticate e inoltre può essere costoso redigere un bilancio consolidato in aggiunta ai bilanci annuali delle imprese madre e figlie. Per la stessa ragione, ossia per l'elevato rapporto costi/benefici, gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati ad esentare i gruppi di medie dimensioni dall'obbligo di redigere bilanci consolidati. 26. Il consolidamento deve comportare la ripresa integrale delle voci dell'attivo e del passivo e dei proventi e degli oneri di tali imprese, con indicazione a parte delle partecipazioni di minoranza nello stato patrimoniale consolidato alla voce patrimonio netto e con indicazione a parte delle partecipazioni di minoranza ai profitti o perdite del gruppo nel conto profitti e perdite consolidato. Occorre tuttavia effettuare le rettifiche necessarie per eliminare gli effetti dei rapporti finanziari tra le imprese consolidate. In particolare, sono eliminati dal bilancio consolidato: i debiti ed i crediti tra imprese incluse nel consolidamento; i proventi e gli oneri relativi alle operazioni effettuate tra imprese incluse nel consolidamento; i profitti e le perdite risultanti da operazioni effettuate tra imprese incluse nel consolidamento, ove siano compresi nel valore contabile dell'attivo. 27. I principi relativi alla rilevazione e alla valutazione applicabili nella redazione dei bilanci annuali dovrebbero applicarsi anche alla redazione dei bilanci consolidati. 28. Le imprese associate devono essere conglobate nel bilancio consolidato con il metodo del patrimonio netto. Gli Stati membri dovrebbero essere autorizzati a permettere o imporre che un'impresa gestita in comune sia inglobata nel bilancio consolidato applicando il metodo proporzionale. 29. Il bilancio consolidato dovrebbe contenere nell'allegato tutte le indicazioni per l'insieme delle imprese incluse nel consolidamento. Per le imprese affiliate, le imprese associate, le imprese gestite in comune e le partecipazioni si devono indicare anche i nomi, le sedi e le quote di partecipazione del gruppo al capitale delle imprese. 30. I bilanci annuali di tutte le imprese cui si applica la presente direttiva devono formare oggetto di una pubblicità conformemente alla direttiva 2009/101/CE. È però opportuno prevedere la possibilità di accordare certe deroghe anche in questo campo alle piccole e medie imprese. 31. Si devono sostenere le iniziative degli Stati membri volte ad adottare sistemi di pubblicazione elettronica che consentano alle imprese di depositare i dati contabili, compresi i bilanci obbligatori, soltanto una volta e in una forma che consenta a una molteplicità di utilizzatori di accedere e utilizzare agevolmente i dati. Tali sistemi non dovrebbero però risultare onerosi per le piccole e medie imprese. 32. I membri degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza di un'impresa devono quanto meno assumere una responsabilità collettiva nei confronti dell'impresa per quanto riguarda la redazione e la pubblicità dei bilanci e delle relazioni sulla gestione annuali. La stessa responsabilità deve spettare ai membri degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza delle imprese che redigono bilanci consolidati. Tali organi operano nell'ambito delle competenze loro conferite in virtù del diritto nazionale. Ciò non dovrebbe però impedire agli Stati membri di andare oltre, prevedendo una responsabilità diretta nei confronti degli azionisti, o persino di altre parti interessate. 33. La responsabilità della redazione e della pubblicità dei bilanci annuali e dei bilanci consolidati nonché delle relazioni sulla gestione e delle relazioni consolidate sulla gestione si basa sul diritto nazionale. I membri degli organi di amministrazione, direzione e vigilanza dovrebbero essere soggetti a norme adeguate in materia di responsabilità, stabilite da ciascuno Stato membro conformemente alle proprie disposizioni legislative o regolamentari nazionali. Gli Stati membri dovrebbero restare liberi di determinare la portata di tale responsabilità. 34. Al fine di promuovere in tutta l'Unione europea processi credibili di informativa di bilancio, i membri dell'organo societario preposto all'elaborazione dell'informativa di bilancio dell'impresa dovrebbero essere tenuti a garantire che le informazioni finanziarie incluse nei bilanci annuali e nelle relazioni annuali sulla gestione di un'impresa forniscano un quadro veritiero. 35. I bilanci annuali e i bilanci consolidati devono essere sottoposti a revisione contabile. Il requisito secondo il quale il giudizio sul bilancio deve indicare chiaramente se, a parere del revisore legale, i bilanci annuali o i bilanci consolidati diano o meno un quadro fedele secondo lo schema di regole dell'informativa di bilancio applicato, non costituisce una restrizione della portata di tale giudizio, ma chiarisce il contesto in cui esso è espresso. I bilanci annuali delle piccole imprese non dovrebbero essere sottoposti a questo obbligo di revisione, in quanto esso può rappresentare un notevole onere amministrativo per questa categoria di imprese, mentre nel caso di molte piccole imprese le stesse persone sono a un tempo azionisti e amministratori e non hanno quindi un forte bisogno di rassicurazioni sul bilancio destinate a terzi. 36. Al fine di accrescere la trasparenza dei pagamenti ai governi, le grandi imprese e gli enti di pubblico interesse che sono attivi nelle industrie estrattive o che utilizzano aree forestali primarie[27] devono indicare in una relazione separata, su base annuale, i pagamenti rilevanti erogati ai governi dei paesi in cui essi operano. Tali imprese sono attive in paesi ricchi di risorse naturali, in particolare minerali, petrolio, gas naturale nonché foreste primarie. La relazione deve indicare i tipi di pagamenti paragonabili a quelli indicati da un'impresa che partecipa all'iniziativa per la trasparenza delle industrie estrattive (EITI). L'iniziativa, inoltre, è complementare al piano d'azione dell'Unione europea FLEGT (applicazione delle normative, il governo e il commercio nel settore forestale)[28] e al regolamento sul legname[29], che assoggettano gli operatori che commercializzano i prodotti del legno al sistema di dovuta diligenza per evitare che sul mercato dell'UE venga immesso legname illegale. 37. Tali relazioni servono ad agevolare i governi dei paesi ricchi di risorse nell'applicare i principi e i criteri dell'EITI[30] e nel rendere conto ai propri cittadini dei pagamenti che essi ricevono dalle imprese delle industrie estrattive o dalle imprese utilizzatrici di aree forestali primarie che operano nel territorio soggetto alla loro giurisdizione. Ciascuna relazione comprende le informazioni per paese e per progetto, dove il progetto va considerato come l'unità di informativa più elementare alla quale l'impresa fa riferimento nel redigere le normali relazioni sulla gestione interna – ad esempio una concessione o un bacino geografico - e dove a tali progetti siano stati attribuiti dei pagamenti. Alla luce dell'obiettivo generale di promuovere il buon governo in questi paesi, la rilevanza dei pagamenti da indicare deve essere valutata in relazione al governo destinatario. Si possono immaginare vari criteri per definire la rilevanza, quali l'importo assoluto di un pagamento, o una soglia percentuale (ad esempio, il pagamento superiore a una data percentuale del PIL di un paese) e questi criteri possono venire definiti per mezzo di un atto delegato. Entro cinque anni dall'entrata in vigore della direttiva, la Commissione dovrebbe riesaminare il regime di informativa e presentare una relazione al riguardo. Il riesame dovrebbe riguardare l'efficacia di tale regime, alla luce dell'evoluzione della situazione sulla scena internazionale, in particolare sul piano della competitività e della sicurezza degli approvvigionamenti energetici. Il riesame dovrebbe inoltre tenere conto dell'esperienza dei preparatori e degli utilizzatori delle informazioni relative ai pagamenti effettuati e determinare se è opportuno o meno integrare ulteriori informazioni relative a questi ultimi, ad esempio le aliquote fiscali effettive, nonché ulteriori informazioni relative ai destinatari, ad esempio le loro coordinate bancarie. 38. In linea con le conclusioni del vertice del G8 svoltosi a Deauville nel maggio 2011 e per promuovere condizioni di concorrenza omogenee a livello internazionale, è opportuno che la Commissione continui a incoraggiare tutti i partner internazionali a introdurre requisiti analoghi. In questo contesto è essenziale proseguire il lavoro relativo al principio contabile internazionale pertinente. 39. Al fine di tenere conto di future modifiche del diritto degli Stati membri e della legislazione dell'Unione in materia di tipi di impresa, la Commissione deve essere autorizzata ad adottare, a norma dell'articolo 290 del trattato sul funzionamento dell'Unione europea, atti delegati in materia di aggiornamento degli elenchi di imprese di cui agli allegati I e II. Il ricorso agli atti delegati è necessario anche per adeguare i criteri relativi alle dimensioni delle imprese, dato che nel tempo l'inflazione ne erode il valore reale. È particolarmente importante che la Commissione svolga consultazioni adeguate nel corso dei suoi lavori preparatori, anche a livello di esperti. Per garantire la pertinenza e l'adeguatezza dell'informativa in materia di pagamenti ai governi da parte delle industrie estrattive e delle imprese utilizzatrici di aree forestali primarie e per assicurare l'applicazione uniforme della presente direttiva, è conferito alla Commissione il potere di adottare, a norma dell'articolo 290 del trattato, atti delegati in materia di specificazione del concetto di rilevanza dei pagamenti. 40. In sede di redazione e stesura degli atti delegati, la Commissione deve provvedere alla trasmissione simultanea, corretta e tempestiva dei documenti pertinenti al Parlamento europeo e al Consiglio. 41. Poiché gli scopi della presente direttiva - vale a dire facilitare gli investimenti transfrontalieri e accrescere in tutta l'Unione la comparabilità e la fiducia del pubblico nei bilanci e nell'informativa di bilancio fornendo informazioni specifiche più ampie e coerenti - non possono essere adeguatamente perseguiti dagli Stati membri e possono dunque, a causa della portata e degli effetti della presente direttiva, essere conseguiti più efficacemente a livello dell'Unione, quest'ultima può adottare misure conformemente al principio di sussidiarietà sancito dall'articolo 5 del trattato sull'Unione europea. La presente direttiva non va al di là di quanto necessario per conseguire tali obiettivi in ottemperanza al principio di proporzionalità enunciato nello stesso articolo. 42. La presente direttiva rispetta i diritti fondamentali ed osserva i principi riconosciuti in particolare dalla Carta dei diritti fondamentali dell'Unione europea; HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: CAPO I CAMPO DI APPLICAZIONE, DEFINIZIONI E CATEGORIE DI IMPRESE ARTICOLO 1 Campo di applicazione 43. Le misure di coordinamento prescritte dalla presente direttiva si applicano: 44. alle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative degli Stati membri riguardanti i tipi di imprese di cui all'allegato I; 45. alle disposizioni legislative, regolamentari ed amministrative degli Stati membri riguardanti i tipi di imprese di cui all'allegato II quando tutti i soci illimitatamente responsabili siano imprese dei tipi indicati nell'allegato I, oppure imprese non disciplinate dal diritto di uno Stato membro, le quali abbiano però una forma giuridica comparabile a quelle contemplate all'articolo 1 della direttiva 2009/101/CE; 46. ai tipi di imprese di cui all'allegato II quando tutti i soci illimitatamente responsabili siano (i) imprese dei tipi elencati nell'allegato I oppure imprese non disciplinate dal diritto di uno Stato membro, le quali abbiano però una forma giuridica comparabile a quelle contemplate all'articolo 1 della direttiva 2009/101/CE, oppure (ii) imprese dei tipi elencati nell'allegato II quando tutti i soci illimitatamente responsabili siano imprese delle forme indicate nell'allegato I, oppure imprese non disciplinate dal diritto di uno Stato membro, le quali abbiano però una forma giuridica comparabile a quelle contemplate nell'articolo 1 della direttiva 2009/101/CE. 2. Alla Commissione è conferito il potere di aggiornare, per mezzo di atti delegati e a norma dell'articolo 42, gli elenchi di imprese contenuti negli allegati I e II di cui al paragrafo 1. Articolo 2 Definizioni Ai fini della presente direttiva si applicano le seguenti definizioni: (1) “enti di interesse pubblico”: gli enti disciplinati dal diritto di uno Stato membro quali definiti all'articolo 2, punto 13) della direttiva 2006/43/CE[31]; (2) “partecipazioni”: i diritti al capitale di altre imprese, rappresentati o no da titoli, i quali, ponendo in essere un legame durevole con esse, sono destinati ad incrementare l'attività dell'impresa titolare di tali diritti. Si presume che il possesso di una parte del capitale di un'altra impresa rappresenti una partecipazione quando supera una percentuale che gli Stati membri fissano ad un livello inferiore o uguale al 20%; (3) “parte correlata”: definizione corrispondente a quella del principio contabile internazionale 24 adottato dal regolamento (CE) n. 1126/2008; (4) “immobilizzazioni”: le voci patrimoniali destinate a servire durevolmente all'attività dell'impresa; (5) “importo netto del volume d'affari”: gli importi provenienti dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di servizi, diminuiti degli sconti concessi sulle vendite nonché dell'imposta sul valore aggiunto e delle altre imposte direttamente connesse con il volume d'affari; (6) “prezzo di acquisizione”: somma del prezzo da pagare e delle eventuali spese accessorie; (7) “costo di produzione”: somma del prezzo di acquisizione delle materie prime e sussidiarie e degli altri costi direttamente imputabili al prodotto considerato. Una congrua parte degli altri costi imputabili soltanto indirettamente al prodotto considerato può essere aggiunta al costo di produzione se tali costi si riferiscono al periodo di fabbricazione. I costi di distribuzione restano esclusi; (8) “rettifiche di valore”: tutte le rettifiche effettuate per tenere conto della svalutazione, definitiva o no, delle voci dell'attivo rilevata alla data di chiusura del bilancio; (9) “impresa madre”: un'impresa che controlla una o più imprese figlie; (10) “impresa figlia”: un'impresa controllata da un'impresa madre; (11) “gruppo”: l'impresa madre e tutte le sue imprese figlie incluse nel consolidamento; (12) “imprese collegate”: due o più imprese connesse fra loro nell'ambito di un gruppo; (13) “impresa associata”: un'impresa in cui un'altra impresa detiene una partecipazione e sulla cui gestione e politica finanziaria esercita un'influenza notevole. Si presume che un'impresa eserciti un'influenza notevole su un'altra impresa quando detiene il 20% o più dei diritti di voto degli azionisti o soci di tale impresa. Articolo 3 Categorie di imprese e di gruppi 47. Sono piccole imprese quelle che alla data di chiusura del bilancio non superano i limiti numerici di due dei tre criteri seguenti: 48. totale dello stato patrimoniale: 5 000 000 EUR; 49. importo netto del volume d'affari: 10 000 000 EUR; 50. numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 50. 51. Sono medie imprese quelle che non rientrano nella categoria delle piccole imprese e che alla data di chiusura del bilancio non superano i limiti numerici di due dei tre criteri seguenti: 52. totale dello stato patrimoniale: 20 000 000 EUR; 53. importo netto del volume d'affari: 40 000 000 EUR; 54. numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 250. 55. Sono grandi imprese quelle che alla data di chiusura del bilancio superano i limiti numerici di due dei tre criteri seguenti: 56. totale dello stato patrimoniale: 20 000 000 EUR; 57. importo netto del volume d'affari: 40 000 000 EUR; 58. numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 250. 59. I piccoli gruppi sono composti da un'impresa madre e imprese figlie che, su base consolidata, alla data di chiusura del bilancio dell'impresa madre non superano i limiti numerici di due dei tre criteri seguenti: 60. totale dello stato patrimoniale: 5 000 000 EUR; 61. importo netto del volume d'affari: 10 000 000 EUR; 62. numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 50. 63. I gruppi di dimensioni medie sono composti da un'impresa madre e imprese figlie che non costituiscono piccoli gruppi e che, su base consolidata, alla data di chiusura del bilancio dell'impresa madre non superano i limiti numerici di due dei tre criteri seguenti: 64. totale dello stato patrimoniale: 20 000 000 EUR; 65. importo netto del volume d'affari: 40 000 000 EUR; 66. numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 250. 67. Per il calcolo dei limiti numerici di cui ai paragrafi 4 e 5 del presente articolo gli Stati membri permettono che non si proceda né alla compensazione di cui all'articolo 25, paragrafo 3, primo comma, né all'eliminazione di cui all'articolo 25, paragrafo 7. In tali casi, i limiti numerici dei criteri relativi al totale dello stato patrimoniale e all'importo netto del volume d'affari sono maggiorati del 20%. 68. Per gli Stati membri che non hanno adottato l'euro, gli importi in moneta nazionale equivalenti agli importi specificati ai paragrafi da 1 a 5 sono ottenuti applicando il tasso di cambio pubblicato nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea alla data di entrata in vigore di ciascuna direttiva che stabilisca tali importi. 69. Se un'impresa alla data di chiusura del bilancio supera o non supera più i limiti numerici di due dei tre criteri di cui ai paragrafi da 1 a 5, tale circostanza si ripercuote sull'applicazione delle deroghe previste dalla presente direttiva soltanto se essa si ripete per due esercizi consecutivi. 70. Il totale dello stato patrimoniale di cui ai paragrafi da 1 a 5 del presente articolo si compone, secondo lo schema previsto all'articolo 9, delle voci da A a D dell'attivo. 71. Per tenere conto degli effetti dell'inflazione, la Commissione esamina periodicamente e, se del caso, modifica per mezzo di atti delegati, conformemente all'articolo 42, le definizioni di cui ai paragrafi da 1 a 5 del presente articolo, tenendo conto delle misure dell'inflazione pubblicate nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea . CAPO 2 DISPOSIZIONI E PRINCIPI GENERALI ARTICOLO 4 Disposizioni generali 72. Il bilancio annuale forma un tutto inscindibile e per tutte le imprese comprende almeno lo stato patrimoniale, il conto profitti e perdite e l'allegato al bilancio. Gli Stati membri possono imporre alle imprese diverse dalle piccole imprese di includere nei bilanci annuali altre informazioni oltre ai documenti di cui al primo comma. 73. I bilanci annuali sono elaborati con chiarezza e sono conformi alle disposizioni della presente direttiva. 74. I bilanci annuali danno un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria nonché del risultato economico dell'impresa. Quando l'applicazione delle disposizioni della presente direttiva non è sufficiente per fornire un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria nonché del risultato economico dell'impresa, si devono fornire informazioni complementari. 75. Se, in casi eccezionali, l'applicazione di una disposizione della presente direttiva contrasta con l'obbligo di cui al paragrafo 3, occorre derogare alla disposizione in questione onde fornire un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria nonché del risultato economico dell'impresa. Tale deroga è menzionata nell'allegato al bilancio e debitamente motivata con l'indicazione della sua influenza sulla situazione patrimoniale, su quella finanziaria nonché sul risultato economico. 76. Gli Stati membri possono imporre a imprese diverse dalle piccole imprese di divulgare nei bilanci annuali informazioni complementari a quelle la cui divulgazione è richiesta dalla presente direttiva. Articolo 5 Principi generali di informativa di bilancio 77. Le voci esposte nei bilanci annuali sono rilevate e misurate conformemente ai seguenti principi generali: 78. si presume che l'impresa continui le proprie attività; 79. i principi contabili e le basi di valutazione non possono essere modificati da un esercizio all'altro; 80. nella rilevazione e nella valutazione occorre osservare il principio della prudenza, e in particolare: (i) possono essere indicati esclusivamente gli utili realizzati alla data di chiusura del bilancio, (ii) sono rilevate tutte le passività che hanno origine nel corso dell'esercizio o di un esercizio precedente, anche se tali passività sono note solo tra la data di chiusura del bilancio e la data della sua compilazione; (iii) sono rilevati tutti i deprezzamenti, sia che l'esercizio si chiuda con una perdita, sia che si chiuda con un utile; 81. gli importi rilevati nello stato patrimoniale e nel conto profitti e perdite sono conteggiati secondo il principio della contabilità di competenza; 82. lo stato patrimoniale di apertura di un esercizio corrisponde allo stato patrimoniale di chiusura dell'esercizio precedente; 83. gli elementi delle voci dell'attivo e del passivo sono valutati separatamente; 84. è vietata la compensazione fra voci dell'attivo e voci del passivo, nonché fra quelle dei costi e quelle dei ricavi; 85. la presentazione delle voci nel conto profitti e perdite e nello stato patrimoniale tiene conto della sostanza dell'operazione o del contratto contabilizzati; 86. le voci rilevate nel bilancio sono valutate secondo il principio del prezzo di acquisizione o del costo di produzione; 87. la rilevazione, la valutazione, la presentazione e la divulgazione nei bilanci annuali tengono conto della rilevanza delle voci pertinenti. 88. Oltre agli importi registrati a norma del paragrafo 1, lettera c), punto (ii), gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere che si tenga conto di tutte le passività prevedibili e delle potenziali perdite che hanno origine nel corso dell'esercizio in questione o di un esercizio precedente, anche se tali passività o perdite sono note solo tra la data di chiusura del bilancio e la data della sua compilazione. 89. In casi eccezionali sono ammesse deroghe a questi principi generali, allo scopo di fornire un quadro fedele della situazione patrimoniale, di quella finanziaria e del conto profitti e perdite dell'impresa. Se ci si avvale di tali deroghe, queste devono essere indicate nell'allegato e debitamente motivate, specificando l'influenza che esse hanno sulla situazione patrimoniale, su quella finanziaria e sul conto profitti e perdite. Articolo 6 Valutazione alternativa delle immobilizzazioni basata sugli importi rideterminati 90. In deroga all 'articolo 5, paragrafo 1, lettera i), gli Stati membri possono autorizzare o imporre, a tutte le imprese o a talune categorie di imprese, di valutare le immobilizzazioni con il metodo della rideterminazione dei valori. Se la legislazione nazionale prevede detta valutazione, essa ne determina il contenuto, i limiti e le modalità d'applicazione. 2. In caso di applicazione del paragrafo 1, l'importo della differenza tra la valutazione eseguita con i metodi del prezzo di acquisizione o del costo di produzione e la valutazione eseguita con il metodo della rideterminazione dei valori è iscritto alla voce riserva di rivalutazione sotto “patrimonio netto”. La riserva di rivalutazione può essere interamente o parzialmente convertita in capitale in qualsiasi momento. La riserva di rivalutazione viene ridotta se gli importi ad essa assegnati non sono più necessari per l'applicazione del metodo contabile basato sulla rideterminazione dei valori. Gli Stati membri possono prevedere norme per disciplinare l'uso della riserva di rivalutazione, purché i trasferimenti al conto profitti e perdite provenienti dalla riserva di rivalutazione possano essere effettuati solo se gli importi trasferiti sono stati iscritti come oneri nel conto profitti e perdite o rappresentino plusvalenze effettivamente realizzate. Nessuna parte della riserva di rivalutazione può essere distribuita, né direttamente né indirettamente, a meno che essa non corrisponda ad una plusvalenza realizzata. Fatti salvi i casi previsti dal presente paragrafo, secondo e terzo comma, la riserva di rivalutazione non può essere ridotta. 3. Le rettifiche di valore sono calcolate ogni anno sulla base dell'importo rideterminato. Tuttavia, con deroga agli articoli 8 e 12, gli Stati membri possono consentire o imporre che solo l'importo delle rettifiche di valore risultanti dall'applicazione dei metodi del prezzo di acquisizione o del costo di produzione sia indicato nelle voci pertinenti degli schemi di cui agli articoli 13 e 14, e che la differenza risultante dalla valutazione eseguita con il metodo di rideterminazione dei valori ai sensi del presente articolo sia indicata separatamente negli schemi. Articolo 7 Valutazione alternativa basata sul valore equo 1. In deroga alle disposizioni dell'articolo 5, paragrafo 1, lettera i), e fatte salve le condizioni di cui al presente articolo: 91. gli Stati membri autorizzano o prescrivono, per tutte le imprese o per talune categorie di imprese, la valutazione al valore equo ( fair value ) degli strumenti finanziari, compresi gli strumenti finanziari derivati; 92. gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere, per tutte le imprese o per talune categorie di imprese, che determinate categorie di attività diverse dagli strumenti finanziari siano valutate ad importi determinati facendo riferimento al valore equo. Tale autorizzazione o obbligo possono essere limitati ai bilanci consolidati. 93. Ai fini della presente direttiva, sono considerati strumenti finanziari derivati anche i contratti collegati a merci che conferiscono all'una o all'altra parte contraente il diritto di procedere al regolamento del contratto per contanti o mediante altri strumenti finanziari, eccetto nei casi in cui: 94. siano stati conclusi e siano mantenuti per soddisfare le esigenze di acquisto, di vendita o di utilizzo previste dall'impresa con riferimento alle merci; 95. siano stati concepiti sin dall'inizio come contratti relativi a merci; 96. si prevede che vengano regolati mediante consegna della merce. 97. Il paragrafo 1, lettera a), si applica soltanto alle seguenti passività: 98. passività detenute come elementi del portafoglio di negoziazione o 99. strumenti finanziari derivati. 100. La valutazione ai sensi del paragrafo 1, lettera a), non si applica: 101. agli strumenti finanziari non derivati detenuti fino a scadenza; 102. ai prestiti e ai crediti originati dall'impresa e non detenuti a scopo di negoziazione; 103. alle partecipazioni in imprese controllate, collegate e in joint venture, ai titoli di capitale emessi dall'impresa, ai contratti che prevedono un corrispettivo condizionato nell'ambito di un'operazione di aggregazione di imprese, nonché ad altri strumenti finanziari le cui specificità esigono, secondo quanto generalmente ammesso, una contabilizzazione diversa da quella degli altri strumenti finanziari. 104. In deroga all'articolo 5, paragrafo 1, lettera i), gli Stati membri possono autorizzare, per le attività e le passività oggetto di copertura secondo un sistema contabile di copertura del valore equo o per determinate parti di tali attività o passività, una valutazione al valore specifico prescritto nell'ambito di tale sistema. 105. In deroga alle disposizioni del presente articolo, paragrafi 3 e 4, gli Stati membri possono consentire o prescrivere la rilevazione, la valutazione e la pubblicazione degli strumenti finanziari in conformità dei principi contabili internazionali adottati a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002. 106. Il valore equo a norma del presente articolo è determinato con riferimento a uno dei seguenti valori: 107. al valore di mercato, per gli strumenti finanziari per i quali è possibile individuare facilmente un mercato attendibile; qualora il valore di mercato non sia facilmente individuabile per un dato strumento, ma possa essere individuato per i suoi componenti o per uno strumento analogo, il valore di mercato può essere derivato da quello dei componenti o dello strumento analogo; 108. al valore che risulta da modelli e tecniche di valutazione generalmente accettati, per gli strumenti per i quali non sia possibile individuare facilmente un mercato attendibile; questi modelli e tecniche di valutazione devono assicurare una ragionevole approssimazione al valore di mercato. Gli strumenti finanziari che non possono essere valutati attendibilmente mediante uno dei metodi descritti alle lettere a) e b), sono valutati secondo i principi del prezzo di acquisizione o del costo di produzione. 109. In deroga alle disposizioni dell'articolo 5, paragrafo 1, lettera c), se uno strumento finanziario è valutato al valore equo, le variazioni del valore sono incluse nel conto profitti e perdite. Tuttavia, tali variazioni sono imputate direttamente a una riserva da fair value , qualora: 110. lo strumento oggetto di valutazione sia uno strumento di copertura nell'ambito di un sistema contabile di copertura che consente di non iscrivere nel conto profitti e perdite la totalità o parte della variazione del valore; o 111. la modifica del valore si riferisca a una differenza di cambio su un elemento monetario che è parte di un investimento netto dell'impresa in un'entità estera. Gli Stati membri possono autorizzare o imporre che la variazione del valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita, diversa da uno strumento finanziario derivato, sia imputata direttamente alla riserva da fair value . La riserva da fair value è rettificata qualora gli importi ivi contabilizzati non siano più necessari per l'applicazione delle lettere a) e b). 112. Fatto salvo l'articolo 5, paragrafo 1, lettera c), gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere, per l'insieme delle imprese o per taluni tipi di imprese, che, quando un'attività diversa da uno strumento finanziario è valutata al valore equo, una variazione del valore sia registrata nel conto profitti e perdite. CAPO 3 STATO PATRIMONIALE E CONTO PROFITTI E PERDITE ARTICOLO 8 Disposizioni generali relative allo stato patrimoniale ed al conto profitti e perdite 113. La struttura dello stato patrimoniale e quella del conto profitti e perdite non possono essere modificate da un esercizio all'altro. Deroghe a tale principio sono ammesse in casi eccezionali allo scopo di fornire un quadro fedele della posizione patrimoniale, di quella finanziaria e del conto profitti e perdite dell'impresa. Se ci si avvale di tali deroghe, queste devono essere menzionate nell'allegato al bilancio e debitamente motivate. 114. Nello stato patrimoniale e nel conto profitti e perdite si iscrivono separatamente, nell'ordine indicato, le voci previste dagli articoli 9, 13 e 14. È ammessa una suddivisione più particolareggiata delle voci, purché rispetti la struttura degli schemi. Si possono aggiungere nuove voci qualora il loro contenuto non sia compreso in alcuna voce prevista dagli schemi. Gli Stati membri possono prescrivere tale suddivisione o aggiunta di nuove voci. 115. La struttura, la nomenclatura e la terminologia delle voci dello stato patrimoniale e del conto profitti e perdite precedute da numeri arabi sono adattate quando la natura specifica dell'impresa lo esiga. Tale adattamento può essere imposto dagli Stati membri alle imprese che operino in un determinato settore economico. 116. Ogni voce dello stato patrimoniale e del conto profitti e perdite contiene l'indicazione del numero relativo alla voce corrispondente dell'esercizio precedente. Ogni caso di non comparabilità e l'eventuale adattamento dei numeri sono segnalati nell'allegato e debitamente commentati. 117. Gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere la modifica degli schemi dello stato patrimoniale e del conto profitti e perdite al fine di mettere in evidenza la destinazione dei profitti o delle perdite. 118. Per le imprese associate: 119. gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere che l'impresa associata sia contabilizzata nel bilancio annuale utilizzando il metodo del patrimonio netto quale previsto all'articolo 27, paragrafi da 2 a 8, tenendo conto degli adeguamenti indispensabili risultanti dalle peculiarità dei bilanci annuali rispetto ai bilanci consolidati; 120. gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere che la frazione dell'utile o della perdita attribuibile all'impresa associata figuri nel conto profitti e perdite solo se corrisponde a dividendi già riscossi o esigibili; 121. ove la frazione dell'utile o della perdita attribuibile all'impresa associata, rilevata nel conto profitti e perdite, superi l'importo dei dividendi già riscossi o esigibili, l'importo della differenza viene iscritto in una riserva che non può essere distribuita agli azionisti. Articolo 9 Struttura dello stato patrimoniale Per la presentazione dello stato patrimoniale gli Stati membri prescrivono lo schema seguente: Attivo A. Capitale sottoscritto non versato di cui richiamato (a meno che la legislazione nazionale non preveda l'iscrizione del capitale richiamato nel “patrimonio netto”, nel qual caso, la parte di capitale richiamata, ma non ancora versata, figura al punto A o al punto C II 5 dell'attivo) B. Immobilizzazioni I. Immobilizzazioni immateriali 122. Spese per la ricerca e lo sviluppo, sempreché la legislazione nazionale ne autorizzi l'iscrizione nell'attivo. 123. Concessioni, brevetti, licenze, marchi e diritti e beni analoghi, sempreché siano stati: 124. acquisiti a titolo oneroso e non siano da iscrivere al punto B I 3, o 125. creati dall'impresa stessa, sempreché la legislazione nazionale ne ammetta l'iscrizione all'attivo. 126. Avviamento, se acquisito a titolo oneroso. 127. Acconti versati. II. Immobilizzazioni materiali 128. Terreni e fabbricati. 129. Impianti tecnici e macchinari. 130. Altri impianti, attrezzature industriali e commerciali. 131. Acconti versati e immobilizzazioni materiali in corso di costruzione. III. Immobilizzazioni finanziarie 132. Partecipazioni nelle imprese collegate. 133. Crediti verso imprese collegate. 134. Partecipazioni. 135. Crediti verso imprese con le quali la l'impresa ha un legame di partecipazione. 136. Titoli aventi carattere di immobilizzazione. 137. Altri prestiti. 138. Azioni proprie o quote proprie (con l'indicazione del loro valore nominale o, in mancanza di questo, della loro parità contabile), sempreché la legislazione nazionale ne autorizzi l'iscrizione nello stato patrimoniale. C. Attivo circolante I. Scorte 139. Materie prime e sussidiarie. 140. Prodotti in corso di lavorazione. 141. Prodotti finiti e merci. 142. Acconti versati. II. Crediti (per ciascuna delle voci sottoindicate si indica separatamente l'importo dei crediti con durata residua superiore ad un anno) 143. Crediti per forniture e servizi. 144. Crediti verso imprese collegate. 145. Crediti verso imprese con le quali l'impresa ha un legame di partecipazione. 146. Altri crediti. 147. Capitale sottoscritto, richiamato, ma non versato (a meno che la legislazione nazionale preveda l'iscrizione del capitale richiamato al punto A dell'attivo). 148. Ratei e risconti (a meno che la legislazione nazionale preveda l'iscrizione dei ratei e risconti al punto D dell'attivo). III. Valori mobiliari 149. Partecipazioni nelle imprese collegate. 150. Azioni proprie o quote proprie (con l'indicazione del loro valore nominale o, in mancanza di questo, della loro parità contabile), sempreché la legislazione nazionale ne autorizzi l'iscrizione nello stato patrimoniale. 151. Altri titoli. IV. Depositi bancari, in conto corrente postale, assegni e consistenza di cassa D. Ratei e risconti (a meno che la legislazione nazionale preveda l'iscrizione dei ratei e risconti al punto C II 6 dell'attivo) Patrimonio netto e passività A. Patrimonio netto: I. Capitale sottoscritto (a meno che la legislazione nazionale non preveda l'iscrizione del capitale richiamato a questa voce, nel qual caso gli importi del capitale sottoscritto e del capitale versato devono essere menzionati separatamente) II. Sovrapprezzi III. Riserva di rivalutazione IV. Riserve 152. Riserva legale qualora la legislazione nazionale ne prescriva la costituzione. 153. Riserva per azioni proprie e quote proprie, qualora la legislazione nazionale ne prescriva la costituzione, fatto salvo l'articolo 22, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 77/91/CEE. 154. Riserve statutarie. 155. Altre riserve, compresa la riserva da fair value . V. Utili/perdite portati/e a nuovo VI. Utili/perdite di esercizio B. Accantonamenti 156. Fondi trattamento di quiescenza per pensioni ed obblighi simili. 157. Fondi per imposte. 158. Altri accantonamenti. C. Debiti (per ciascuna delle voci seguenti e per l'insieme di tali voci, si specifica separatamente l'importo dei debiti con durata residua fino ad un anno e l'importo dei debiti con durata residua superiore ad un anno) 159. Prestiti obbligazionari specificando separatamente quelli convertibili. 160. Debiti verso enti creditizi. 161. Acconti ricevuti per ordinazioni, a meno che non siano dedotti distintamente dalle scorte. 162. Debiti per acquisti e servizi. 163. Debiti commerciali rappresentati da effetti. 164. Debiti verso imprese collegate. 165. Debiti verso imprese con le quali l'impresa ha un legame di partecipazione. 166. Altri debiti, tra cui debiti fiscali e debiti per la sicurezza sociale. 167. Ratei e risconti (a meno che la legislazione nazionale non ne preveda l'iscrizione al punto D “Ratei e risconti”). D. Ratei e risconti (a meno che la legislazione nazionale non ne preveda l'iscrizione al punto C 9 “Debiti”). Articolo 10 Presentazione alternativa dello stato patrimoniale Gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere, per l'insieme delle imprese o per taluni tipi di imprese, di presentare le voci dello stato patrimoniale, anziché secondo lo schema di cui all'articolo 9, secondo uno schema basato sulla distinzione tra voci di carattere circolante o non circolante, purché le informazioni fornite siano perlomeno equivalenti a quanto prescritto dall'articolo 9. Articolo 11 Disposizioni relative a singole voci dello stato patrimoniale 168. Se un elemento dell'attivo o del passivo ricade sotto più voci dello schema, nella voce sotto la quale esso è riportato o nell'allegato viene annotata la sua appartenenza anche ad altre voci. 169. Le azioni proprie e le quote proprie, nonché le partecipazioni in imprese collegate, non possono essere iscritte in voci diverse da quelle a tal fine previste. 170. Determinante per l'iscrizione degli elementi patrimoniali nelle immobilizzazioni o nell'attivo circolante è la loro destinazione. 171. Nella voce “Terreni e fabbricati” si devono indicare i diritti immobiliari e altri diritti assimilati, quali definiti dalla legislazione nazionale. 172. Il prezzo di acquisizione o il costo di produzione degli elementi delle immobilizzazioni la cui utilizzazione è limitata nel tempo è diminuito delle rettifiche di valore calcolate per ammortizzare sistematicamente il valore di questi elementi durante il periodo della loro utilizzazione, subordinatamente alle seguenti condizioni: 173. le immobilizzazioni finanziarie possono essere oggetto di rettifiche di valore, per dare a tali elementi il valore inferiore che deve essere ad essi attribuito alla data di chiusura del bilancio; 174. indipendentemente dal fatto che la loro utilizzazione sia o non sia limitata nel tempo, gli elementi delle immobilizzazioni devono essere oggetto di rettifiche di valore per dare a tali elementi il valore inferiore che deve essere ad essi attribuito alla data di chiusura del bilancio qualora si preveda che la svalutazione sia duratura; 175. le rettifiche di valore di cui alle lettere a) e b) devono essere iscritte nel conto profitti e perdite e indicate separatamente nell'allegato, se non sono indicate separatamente nel conto profitti e perdite; 176. la valutazione al valore inferiore di cui alle lettere a) e b) non può essere mantenuta se sono venuti meno i motivi che hanno originato le rettifiche di valore. Questa disposizione non si applica a rettifiche di valore relative all'avviamento. 177. Le voci dell'attivo circolante sono oggetto di rettifiche di valore per dare a tali elementi il valore inferiore del mercato o, in circostanze particolari, un altro valore inferiore che deve essere loro attribuito alla data di chiusura del bilancio. Il valore inferiore di cui al primo comma non può essere mantenuto se sono venuti meno i motivi che hanno originato le rettifiche di valore. 178. L'inclusione nel costo di produzione degli interessi sui capitali presi a prestito per finanziare la fabbricazione di voci delle immobilizzazioni o dell'attivo circolante è consentita sempreché tali interessi si riferiscano al periodo di fabbricazione. Tutte le applicazioni della presente disposizione devono essere menzionate nell'allegato al bilancio. 179. Gli Stati membri possono consentire che i prezzi di acquisizione o i costi di produzione delle scorte di oggetti della stessa categoria nonché di tutti gli elementi fungibili, compresi i valori mobiliari, siano calcolati sulla base dei prezzi medi ponderati, o secondo i metodi “primo entrato — primo uscito” (FIFO) o secondo un metodo analogo. 180. Se la legislazione nazionale autorizza l'iscrizione all'attivo delle spese per la ricerca e lo sviluppo, queste devono essere ammortizzate entro un termine massimo di cinque anni. Se dette spese non sono state completamente ammortizzate, è vietata ogni distribuzione degli utili, a meno che l'importo delle riserve disponibili a tal fine e degli utili portati a nuovo sia almeno pari a quello delle spese non ammortizzate. Per casi eccezionali, gli Stati membri possono autorizzare deroghe alle disposizioni del comma precedente. Queste deroghe sono segnalate nell'allegato e debitamente motivate. 181. L'avviamento è ammortizzato sistematicamente nel corso della sua vita utile. Se quest'ultima non può essere stimata attendibilmente, esso viene ammortizzato entro un termine massimo di cinque anni. Nell'allegato al bilancio sarà fornita una spiegazione del periodo (o dei periodi) di ammortamento dell'avviamento. 182. Gli accantonamenti sono destinati a coprire le passività che sono chiaramente definite nella loro natura e che, alla data di chiusura del bilancio, sono probabili o certe ma indeterminate quanto al loro importo o alla data della loro sopravvenienza. Gli Stati membri possono autorizzare la creazione di accantonamenti destinati a coprire le spese che sono nettamente individuate nella loro natura e che, alla data di chiusura del bilancio, sono probabili o certe ma indeterminate quanto al loro importo o alla data della loro sopravvenienza. Un accantonamento rappresenta la stima migliore delle spese probabili ovvero, nel caso di una passività, l'importo occorrente per liquidarla alla data di chiusura del bilancio. Articolo 12 Struttura del conto profitti e perdite 183. Per la presentazione del conto profitti e perdite gli Stati membri prescrivono uno dei due schemi o entrambi gli schemi di cui agli articoli 13 e 14. Se uno Stato prevede entrambi gli schemi, può lasciare alle imprese la scelta tra i due schemi. 184. In deroga all'articolo 4, paragrafo 1, gli Stati membri possono autorizzare o prescrivere, per l'insieme delle società o per taluni tipi di società, la presentazione, anziché di un conto profitti e perdite articolato secondo gli sche