31. 3. 88 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 84/1 
II 
(Atti preparatori) 
COMMISSIONE 
Proposta di seconda direttiva del Consiglio mirante al coordinamento delle disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative riguardanti l'accesso all'attività degli enti creditizi e 
il suo esercizio e recante modifica della direttiva 77/780/CEE 
COM(87) 715 def. 
(Presentata dalla Commissione al Consiglio il 23 febbraio 1988) 
(88/C 84/01) 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica 
europea, in particolare l'articolo 57, paragrafo 2, terza 
frase, 
vista la proposta della Commissione, 
in cooperazione con il Parlamento europeo, 
visto il parere del Comitato economico e sociale, 
considerando che la presente direttiva deve costituire lo 
strumento essenziale per la realizzazione nel settore degli 
enti creditizi del mercato interno, deciso con l'Atto unico 
europeo e programmato nel Libro bianco della Commissio­
ne, sotto il duplice profilo della libertà di stabilimento e 
della libera prestazione dei servizi ; 
considerando che l'impostazione adottata consiste nella 
realizzazione dell'armonizzazione essenziale, necessaria e 
sufficiente per pervenire al reciproco riconoscimento delle 
autorizzazioni e dei sistemi di controllo che consenta il 
rilascio di un'unica autorizzazione valida in tutto il 
territorio della Comunità economico europea e l'applica­
zione del principio del controllo da parte del paese 
d'origine ; 
considerando che, in tale contesto, la presente direttiva non 
può venir posta in essere se non contemporaneamente alle 
armonizzazioni tecniche complementari realizzate median­
te atti comunitari specifici in materia di fondi propri e di 
coefficiente di solvibilità ; 
considerando che, inoltre, l'armonizzazione delle condizio­
ni di risanamento e liquidazione degli enti creditizi è 
attualmente in corso; 
considerando che dovrà essere intrapresa anche l'armoniz­
zazione degli strumenti necessari al controllo dei rischi di 
liquidità, di mercato, di tasso d'interesse e di cambio cui 
vanno incontro gli enti creditizi ; considerando che lo Stato membro d'origine può emanare 
disposizioni più severe di quelle fissate agli articoli 3, 4, 9, 
10 e 14 per quel che riguarda gli enti autorizzati dalle 
proprie autorità competenti; 
considerando che la responsabilità per la vigilanza sulla 
solidità finanziaria, e in particolare sulla solvibilità, di un 
ente creditizio appartiene ormai all'autorità dello Stato 
membro d'origine dell'ente in questione; che l'autorità 
dello Stato membro ospitante mantiene le sue responsabili­
tà in materia di vigilanza sulla liquidità e di politica 
monetaria ; che la vigilanza sul rischio di mercato deve fare 
oggetto di una stretta cooperazione tra le autorità 
competenti del paese di origine e quelle del paese ospitante; 
considerando che la direttiva si inserisce nel quadro 
dell'opera legislativa comunitaria già realizzata in partico­
lare con la direttiva 77/780/CEE del Consiglio (!), 
modificata da ultimo dalla direttiva 86/524/CEE (2) sul 
coordinamento delle legislazioni bancarie, la direttiva 83/ 
350/CEE del Consiglio (3) sulla vigilanza bancaria su base 
consolidata e la direttiva 86/635/CEE del Consiglio (4) sui 
conti annuali e consolidati delle banche e degli enti 
finanziari; che inoltre, l'armonizzazione di alcuni servizi 
finanziari e di alcuni servizi in materia di investimenti è 
perseguita, nei limiti del necessario, mediante atti comuni­
tari specifici, aventi, in particolare, l'obiettivo di assicurare 
la protezione dei consumatori e degli investitori ; 
considerando che la Commissione ha adottato le racco­
mandazioni 87/62/CEE (5) sui grandi fidi degli enti 
creditizi e 87/63/CEE (6) sull'instaurazione di sistemi di 
garanzia dei depositi; 
(*) GU n. L 322 del 17. 12. 1977, pag. 30. 
(2) GU n. L 309 del 4. 11. 1986, pag. 15. 
(3) GU n. L 193 del 18. 7. 1983, pag. 18. 
(4) GU n. L 372 del 31. 12. 1986, pag. 1. 
(5) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 10. 
(6) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 16. 
N. C 84/2 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 3. 88 
considerando che l'impostazione adottata consiste, grazie 
al riconoscimento reciproco, nel permettere agli enti 
creditizi autorizzati in uno Stato membro d'origine di 
esercitare liberamente su tutto il territorio della Comunità 
l'insieme delle attività frequenti nella lista in allegato, sia 
tramite lo stabilimento di una succursale sia mediante 
prestazioni di servizi; 
considerando che, conseguentemente, lo Stato membro 
ospitante avrà la facoltà, per l'esercizio del diritto di 
stabilimento della libertà di prestazione di servizi, di 
imporre l'osservanza delle disposizioni specifiche del 
proprio sistema nazionale legislativo o regolamentare agli 
enti che non sono autorizzati come enti creditizi nello Stato 
membro d'origine o alle attività che non figurano nella 
lista, purché, da un lato, queste disposizioni siano 
compatibili con il diritto comunitario e discendano da 
ragioni di interesse pubblico, e, dall'altro, detti enti 
creditizi o dette attività non siano sottoposti a regole 
equivalenti nel sistema legislativo o regolamentare dello 
Stato membro d'origine; 
considerando che conviene nel contempo estendere il 
beneficio del riconoscimento reciproco alle attività 
figuranti nella lista in allegato allorché sono esercitate da 
un istituto finanziario affiliato di un ente creditizio, purché 
tale filiale sia inclusa nella vigilanza su base consolidata cui 
è sottoposta l'impresa madre e soddisfi alcune rigorose 
condizioni ; 
considerando che l'esercizio delle attività non figuranti 
nella lista continua a beneficiare delle libertà di stabilimen­
to e di prestazione di servizi secondo le disposizioni generali 
del Trattato; 
considerando che gli Stati membri devono vigilare affinché 
non vi sia alcun ostacolo a che le attività ammesse a 
beneficiare del mutuo riconoscimento possano essere 
esercitate secondo le tecniche finanziarie in uso nello Stato 
membro d'origine, purché tali tecniche non siano incompa­
tibili con disposizioni legislative di interesse pubblico in 
vigore nello Stato membro ospitante; 
considerando che la soppressione dell'obbligo dell'autoriz­
zazione per le succursali di enti creditizi comunitari in 
conseguenza del processo di armonizzazione in corso 
comporta necessariamente la soppressione del fondo di 
dotazione e che l'articolo 5, paragrafo 2, costituisce un 
primo passo transitorio in questo senso; 
considerando che esiste una stretta connessione tra 
l'obiettivo della presente direttiva e la liberalizzazione dei 
movimenti di capitale in corso di realizzazione mediante 
altri atti legislativi comunitari ; che in ogni caso le misure di 
liberalizzazione dei servizi bancari devono essere coerenti 
con le misure di liberalizzazione dei movimenti di capitale ; che nei casi in cui gli Stati membri possono far ricorso, ai 
sensi della direttiva .../.../CEE del Consiglio, a clausole di 
salvaguardia in tema di movimenti di capitale, essi possono 
sospendere la prestazione dei servizi bancari, nella misura 
necessaria a consentire l'applicazione di dette clausole di 
salvaguardia ; 
considerando che le procedure previste nella direttiva 77/ 
780/CEE, in particolare in materia di autorizzazione di 
succursali di enti creditizi autorizzati in paesi terzi, 
continuano ad applicarsi nei loro confronti; che tali 
succursali non beneficiano della libera prestazione di 
servizi ai sensi dell'articolo 59, secondo comma del 
Trattato; che, comunque, le domande di autorizzazione di 
una affiliata o di acquisizione di una partecipazione da 
parte di un ente creditizio disciplinato dalla normativa in 
un paese terzo; sono assoggettate a una procedura mirante 
a garantire un regime di reciprocità agli enti creditizi delle 
Comunità europee nei paesi terzi in questione; 
considerando che il funzionamento armonioso del mercato 
interno bancario necessiterà, aldilà delle norme giuridiche, 
di una stretta e regolare cooperazione tra le autorità 
competenti degli Stati membri ; che per quel che riguarda 
l'esame specifico dei problemi concernenti un singolo ente 
creditizio, il Comitato di contatto creato tra le autorità di 
controllo delle banche e richiamato nell'ultimo « conside­
rando » della direttiva del Consiglio 77/780/CEE rimane il 
quadro istituzionale più appropriato; che tale Comitato 
costituisce un contesto adeguato per l'informazione 
reciproca di cui agli articoli 6 e 7; 
considerando che in ogni caso, tale procedura non 
sostituisce la collaborazione bilaterale istituita dall'articolo 
7 della direttiva 77/780/CEE ; che in tale contesto l'autorità 
competente dello Stato membro ospitante potrà continua­
re, sia di propria iniziativa, sia su iniziativa dell'autorità 
competente dello Stato membro d'origine, a verificare che 
l'attività di un ente creditizio sul proprio territorio sia 
conforme alle leggi, ai principi di una sana organizzazione 
amministrativa e contabile e di un controllo interno 
adeguato ; 
considerando che è necessario, per facilitare la realizzazio­
ne degli obiettivi perseguiti dalla presente direttiva e per 
tener conto della rapida evoluzione strutturale dei mercati 
nazionali e internazionali, istituire una procedura che 
permetta l'adattamento degli aspetti tecnici trattati; che, 
data la rilevanza e le implicazioni di tale adattamento, la 
procedura III, variante a), di cui all'articolo 2 della 
decisione 87/373/CEE del Consiglio (1), è la più appropria­
ta; 
(!) GU n. L 197 del 18. 7. 1987, pag. 33. 
31. 3. 88 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 84/3 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
TITOLO I 
Definizioni e campo d'applicazione 
Articolo 1 
Ai sensi della presente direttiva si intende per: 
— ente creditizio : un ente creditizio ai sensi dell'articolo 1, 
primo trattino della direttiva 77/780/CEE, 
— autorizzazione : un'autorizzazione ai sensi dell'articolo 
1, secondo trattino della direttiva 77/780/CEE, 
— succursale: una succursale ai sensi dell'articolo 1, terzo 
trattino della direttiva 77/780/CEE, 
— fondi propri : i fondi propri ai sensi della direttiva .../.../ 
CEE del Consiglio, 
— autorità competenti : le autorità competenti ai sensi 
dell'articolo 1 della direttiva 83/350/CEE, 
— ente finanziario : un ente finanziario ai sensi dell'artico­
lo 1 della direttiva 83/350/CEE, 
— Stata membro d'origine : lo Stato membro nel quale un 
ente creditizio ha ricevuto l'autorizzazione ad operare ai 
sensi dell'articolo 3 della direttiva 77/780/CEE, 
— Stato membro ospitante : lo Stato membro nel quale un 
ente creditizio ha una succursale o presta servizi, 
— partecipazione qualificata : una partecipazione, diretta 
0 indiretta, in un'impresa, non inferiore al 10 % del 
capitale sociale o dei diritti di voto oppure l'esercizio di 
fatto di un'influenza notevole ai sensi dell'articolo 33 
della direttiva 83/349/CEE del Consiglio (*), 
— capitale iniziale : il capitale versato o gli elementi aventi 
una analoga natura, conformemente alla legislazione 
dello Stato membro d'origine, 
— impresa madre : un'impresa madre ai sensi dell'articolo 
1 della direttiva 83/349/CEE, 
— affiliata : un'impresa figlia ai sensi dell'articolo 1 della 
direttiva 83/349/CEE. 
Articolo 2 
1. La presente direttiva è applicabile a tutti gli enti 
creditizi. 
2. La presente direttiva non si applica agli enti esclusi 
dall'applicazione della direttiva 77/780/CEE ed elencati 
nell'articolo 2, paragrafo 2 della stessa. 
(!) GU n. L 193 del 18. 7. 1983, pag. 1. 3. Gli enti creditizi che, secondo la definizione di cui 
all'articolo 2, paragrafo 4, lettera a) della direttiva 77/780/ 
CEE, sono applicabili a un organismo centrale in uno stesso 
Stato membro, possono essere esentati dall'applicazione 
delle disposizioni di cui agli articoli 3, 8 e 10 della presente 
direttiva a condizione che, ferma restando l'applicazione 
delle sopracitate disposizioni nei confronti dell'organismo 
centrale, l'insieme costituito dall'organismo centrale e gli 
enti ad esso applicati sia sottoposto alle sopracitate 
disposizioni su base consolidata. 
In caso d'esenzione, gli articoli 5 e da 16 a 19 si applicano 
all'insieme costituito dall'organismo centrale e dagli enti ad 
esso affiliati. 
TITOLO II 
Armonizzazione delle condizioni di autorizzazione 
Articolo 3 
1. Le autorità competenti non concedono l'autorizzazio­
ne allorquando il capitale iniziale è inferiore a cinque 
milioni di ECU. 
2. Gli Stati membri possono proporre la fissazione di un 
importo inferiore a quello previsto nel paragrafo 1 per 
quanto concerne gli enti creditizi la cui operatività è 
limitata da disposizioni legali o statutarie. Essi notificano 
alla Commissione gli enti interessati e gli importi proposti 
entro un termine di sei mesi a decorrere dall'entrata in 
vigore della presente direttiva. La Commissione decide la 
lista delle categorie di enti interessati e i relativi importi nel 
quadro della procedura prevista all'articolo 20. 
Articolo 4 
Le autorità competenti concedono l'autorizzazione che 
consente l'accesso all'attività ad un ente creditizio solo 
dopo aver ricevuto comunicazione dell'identità degli 
azionisti o dei soci, diretti o indiretti, persone fisiche o 
giuridiche, che vi detengono una partecipazione qualificata 
e dell'ammontare di tale partecipazione. Le autorità 
competenti valutano l'onorabilità di detti azionisti o soci. 
Articolo 5 
1. Gli Stati membri ospitanti non possono più esigere 
l'autorizzazione prevista dall'articolo 4 della direttiva 77/ 
780/CEE per le succursali di enti creditizi già autorizzati in 
altri Stati membri. Lo stabilimento e la vigilanza di tali 
succursali sono sottoposti alle disposizioni contenute negli 
articoli 17 e 19 di questa direttiva. 
2. Fino all'entrata in vigore delle disposizioni di applica­
zione del paragrafo 1, gli Stati membri ospitanti non 
possono esigere come condizione di autorizzazione delle 
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succursali di enti creditizi autorizzati in altri Stati membri, 
una dotazione iniziale il cui importosi a superiore al 50 % 
del capitale iniziale fissato dalle normative nazionali per 
l'autorizzazione di un ente creditizio della medesima 
natura. 
3. Gli enti creditizi riavranno la libera disponibilità dei 
fondi il cui impiego non può essere imposto in virtù delle 
disposizioni dei paragrafi 1 e 2. 
Articolo 6 
Le autorità competenti dell'altro Stato membro devono 
essere consultate preventivamente in relazione a : 
— l'autorizzazione di una affiliata di un ente creditizio 
autorizzato in un altro Stato membro, 
— l'autorizzazione di una affiliata dell'impresa madre di 
un ente creditizio autorizzato in un altro Stato membro, 
— l'autorizzazione di un'impresa controllata dalle stesse 
persone, fisiche o giuridiche, che controllano un ente 
creditizio autorizzato in un altro Stato membro. 
Articolo 7 
1. Le richieste di autorizzazione da parte di una affiliata 
la cui società madre appartiene al sistema giuridico di un 
paese terzo e di acquisizione di una partecipazione ai sensi 
del paragrafo 3 sono assoggettate alla procedura del 
presente articolo. 
2. Le autorità competenti dello Stato membro interessato 
informano di ogni domanda d'autorizzazione le autorità 
competenti degli altri Stati membri nonché la Commissio­
ne. 
3. Analogamente, quando dette autorità sono informate, 
ai sensi dell'articolo 9, che un'impresa appartenente al 
sistema giuridico di un paese terzo conta di acquisire una 
partecipazione in un ente creditizio di modo che quest'ulti­
mo diventi una sua impresa figlia, le autorità competenti 
dello Stato membro interessato informano le autorità 
competenti degli altri Stati membri nonché la Commissio­
ne. 
4. Le autorità competenti dello Stato membro interessato 
devono sospendere ogni decisione in relazione alle 
domande di cui ai paragrafi 2 e 3 fino al completamento 
della procedura di cui ai paragrafi 5 e 6. 
5. La Commissione esamina, entro un termine di tre mesi 
a decorrere dal ricevimento delle informazioni di cui ai 
paragrafi 2 e 3, se tutti gli enti creditizi della Comunità 
beneficiano di un trattamento di reciprocità, in particolare 
per quel che attiene alla creazione di affiliate o all'acquisi­
zione di partecipazioni in enti creditizi nel paese terzo in 
questione. 6. Se la Commissione constata che la reciprocità non è 
garantita, essa può prolungare, secondo la procedura 
prevista all'articolo 20, la sospensione della decisione di cui 
al paragrafo 4. 
7. La Commissione sottopone al Consiglio le proposte 
appropriate al fine di pervenire a un trattamento di 
reciprocità con il paese terzo in questione. 
TITOLO IH 
Armonizzazione delle condizioni di esercizio dell'attività 
Articolo 8 
1. I fondi propri di un ente creditizio non possono 
divenire inferiori al capitale iniziale richiesto al momento 
dell'autorizzazione. Qualora le circostanze lo giustifichino, 
le autorità competenti possono accordare un periodo 
limitato di tempo affinché l'ente regolarizzi la propria 
situazione. 
2. Gli enti creditizi in attività al momento della 
attuazione della presente direttiva dovranno disporre entro 
il 31 dicembre 1996 di fondi propri almeno pari all'ammon­
tare del capitale iniziale richiesto all'articolo 3. 
Articolo 9 
1. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche 
o giuridiche che contano di detenere, direttamente o 
indirettamente, in un ente creditizio una partecipazione 
qualificata devono informarne preventivamente le autorità 
competenti e comunicare l'ammontare di tale partecipazio­
ne. Tali persone sono tenute a informare di nuovo 
preventivamente, le autorità competenti quando contano 
di modificare l'ammontare della propria partecipazione 
qualificata di guisa che l'ente creditizio divenga un'impresa 
ad esse affiliata. Le autorità competenti valutano l'onorabi­
lità di tali persone. 
2. Gli enti creditizi comunicano ogni anno alle autorità 
competenti i nominativi degli azionisti e dei soci di cui al 
paragrafo 1 nonché l'entità delle loro partecipazioni 
qualificate, così come risultano dai verbali dell'assemblea 
annuale degli azionisti e dei soci o in base alle informazioni 
ricevute in ottemperanza agli obblighi relativi alle società 
quotate in una borsa valori. 
3. Gli Stati membri prevedono che, qualora l'influenza 
esercitata dalle persone di cui al paragrafo 1 possa essere di 
ostacolo ad una gestione prudente e sana dell'ente, le 
autorità competenti adottino le opportune misure allo 
scopo di porre termine a tale situazione. Le misure in 
questione possono segnatamente consistere in ingiunzioni, 
in sanzioni nei confronti dei dirigenti o nella sospensione 
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dell'esercizio dei diritti di voto inerenti alle azioni o quote 
detenute dagli azionisti o dai soci in questione. 
Articolo 10 
1. Agli enti creditizi è fatto divieto di detenere in 
un'impresa che non sia né un ente creditizio, né un ente 
finanziario, né un'impresa la cui attività è definita 
nell'articolo 43, paragrafo 2, lettera f) della direttiva 86/ 
635/CEE, una partecipazione qualificata il cui importo sia 
superiore al 10 % dei fondi propri di detti enti. 
2. L'importo totale delle partecipazioni qualificate in 
imprese diverse dagli enti creditizi, dagli enti finanziari o 
dalle imprese la cui attività è definita nell'articolo 43, 
paragrafo 2, lettera f) della direttiva 86/635/CEE non deve 
essere superiore al 50 % dei fondi propri dell'ente 
creditizio. 
3. Le azioni o quote detenute in via temporanea, a causa 
di una operazione di sostegno finanziario in vista del 
risanamento o del salvataggio di un'impresa o a causa della 
sottoscrizione di un'emissione di titoli durante la normale 
durata di tale sottoscrizione o in nome proprio ma per 
conto terzi, non sono comprese nelle partecipazioni 
qualificate ai fini del calcolo dei limiti fissati dai paragrafi 1 
e 2. Le azioni o quote non aventi il carattere d'immobilizzi 
finanziari ai sensi dell'articolo 35, paragrafo 2 della 
direttiva 86/635/CEE non sono mai incluse. 
4. I limiti fissati nei paragrafi 1 e 2 possono essere superati 
soltanto in presenza di circostanze eccezionali. Tuttavia, in 
tal caso, le autorità competenti esigono che l'ente creditizio 
aumenti i fondi propri o adotti altre misure di effetto 
equivalente. 
5. Il respetto dei limiti fissati nei paragrafi 1 e 2 è oggetto 
di vigilanza e di controllo su base consolidata conforme­
mente alle disposizioni della direttiva 83/350/CEE. 
6. Gli Stati membri possono non applicare i limiti fissati 
nei paragrafi 1 e 2 se prevedono che le partecipazioni 
qualificate ivi considerate debbano essere dedotte per il 
calcolo dei fondi propri dell'ente creditizio. 
Articolo 11 
1. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine si 
accertano che ciascun ente creditizio sia dotato di una 
buona organizzazione amministrativa e contabile e di 
adeguate procedure di controllo interno. 
2. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine si 
accertano altresì che tali condizioni esistano negli enti 
creditizi inclusi nel campo di applicazione della vigilanza su 
base consolidata degli enti creditizi ai sensi della direttiva 
83/350/CEE. Articolo 12 
1. L'ultima parte della seconda frase dell'articolo 7, 
paragrafo 1 della direttiva 77/780/CEE è sostituita dal testo 
seguente : « nonché tutte le informazioni atte a facilitare il 
controllo di tali enti, in particolare in materia di liquidità, 
di solvibilità, di limitazione dei grandi fidi, di organizzazio­
ne amministrativa e contabile e di controllo interno». 
2. Lo Stato membro ospitante rimane incaricato in primo 
luogo della vigilanza sulla liquidità dell'ente creditizio fino 
a coordinamento ulteriore. Fatte salve le misure necessarie 
al rafforzamento del Sistema Monetario Europeo, esso 
resta altresì esclusivo responsabile per l'applicazione delle 
misure di politica monetaria. Tali misure non possono 
comportare un trattamento discriminatorio o restrittivo 
fondato sul fatto che l'ente creditizio ha ricevuto l'autoriz­
zazione in un altro Stato membro. 
3. Fino ad ulteriore coordinamento dei rischi derivanti da 
posizioni aperte, le autorità competenti dello Stato membro 
ospitante possono adottare disposizioni necessarie allo 
scopo di imporre agli enti creditizi autorizzazioni in altri 
Stati membri di prendere le misure idonee a far fronte al 
rischio di mercato che essi sopportano per le operazioni 
effettuate sui mercati dei valori mobiliari esistenti nel loro 
territorio. A tal fine dette autorità collaborano con le 
autorità competenti dello Stato membro d'origine. 
Articolo 13 
1. Gli Stati membri ospitanti prevedono che allorquando 
un ente creditizio autorizzato in un altro Stato membro 
eserciti la propria attività attraverso una succursale, le 
autorità competenti dello Stato membro d'origine possono, 
dopo averne preventivamente informato le autorità 
competenti dello Stato membro ospitante, procedere esse 
stesse alla verifica in loco delle informazioni di cui 
all'articolo 7, paragrafo 1 della direttiva 77/780/CEE. 
2. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine 
possono ugualmente fare ricorso a scopo di verifica delle 
succursali a una delle procedure di cui all'articolo 5, 
paragrafo 4 della direttiva 83/350/CEE, oltre a quella 
prevista nel paragrafo 1. 
3. Il presente articolo non inficia il diritto delle autorità 
competenti dello Stato membro ospitante di procedere a 
verifiche sul posto nelle succursali stabilite sul loro 
territorio per l'esercizio delle responsabilità derivanti dalla 
presente direttiva. 
N. C 84/6 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 3. 88 
Articolo 14 
Il testo dell'articolo 12 della direttiva 77/780/CEE è 
sostituito dal testo seguente, il cui paragrafo 2 si applica 
anche agli scambi di informazioni tra le autorità competen­
ti previsti dalla presente direttiva : 
«Articolo 12 
1. Gli Stati membri prescrivono per tutte le persone 
che esercitano o hanno esercitato un'attività presso le 
autorità competenti, nonché per i revisori o esperti 
nominati dalle autorità competenti, l'obbligo del 
segreto d'ufficio. In virtù di questo obbligo, nessuna 
informazione riservata ricevuta da tali persone per 
ragioni di ufficio può essere divulgata a qualsiasi 
persona o autorità, salvo nei casi che ricadono 
nell'ambito del diritto penale. 
2. Nonostante il paragrafo 1, le autorità competenti 
dei vari Stati membri procedono agli scambi di 
informazioni previsti dalla presente direttiva e dalla 
direttiva 83/350/CEE del Consiglio (!), nonché dall'al­
legato della raccomandazione 87/62/CEE della Com­
missione (2). Tali informazioni sono coperte dal segreto 
d'ufficio di cui al paragrafo 1. 
3. Gli Stati membri possono stipulare accordi di 
cooperazione, che prevedano scambi d'informazione, 
con le autorità competenti di paesi terzi, a condizione 
che le informazioni comunicate beneficino di garanzie 
in materia di segreto d'ufficio equivalenti a quelle di cui 
al paragrafo 1 del presente articolo. 
4. L'autorità competente che, a norma dei paragrafi 1 
o 2, riceve informazioni confidenziali può servirsene 
soltanto per: 
— l'esame delle condizioni di accesso all'attività degli 
enti creditizi e per facilitare il controllo, su base 
individuale e su base consolidata, delle condizioni di 
esercizio dell'attività, in particolare in materia di 
vigilanza delle liquidità, della solvibilità, dei grandi 
fidi, dell'organizzazione amministrativa e contabile 
e del controllo interno, 
— in connessione di ricorsi amministrativi contro le 
decisioni dell'autorità competente, 
— nel caso di azioni in sede giurisdizionale promosse in 
virtù dell'articolo 13. 
5. I paragrafi 1 e 4 non ostano, all'interno di uno 
stesso Stato membro o tra Stati membri : 
— allo scambio di informazioni tra le autorità compe­
tenti quando ve ne siano più di una nello stesso Stato 
membro, — alla trasmissione, agli organismi incaricati della 
gestione dei sistemi di garanzia dei depositi, delle 
informazioni necessarie all'espletamento della loro 
funzione, 
— allo scambio di informazioni tra le autorità compe­
tenti e le autorità investite della funzione pubblica di 
vigilanza su altre istituzioni finanziarie e sulle 
compagnie di assicurazioni, 
— allo scambio di informazioni tra le autorità compe­
tenti e le persone incaricate del controllo legale dei 
conti dell'ente creditizio. 
Le autorità e gli organismi ai quali le informazioni sono 
trasmesse non possono utilizzarle che per lo svolgimen­
to dei rispettivi compiti di vigilanza. Le informazioni 
ricevute ricadono sotto il segreto di ufficio o professio­
nale al quale dette autorità e organismi sono obbligati. 
6. Nonostante il paragrafo 1, gli Stati membri 
possono autorizzare, in virtù di disposizioni legislative, 
la comunicazione di alcune informazioni ad altre 
componenti dei propri poteri centrali in caso di 
necessità derivanti da ragioni di controllo prudenziale. 
In questo caso, gli Stati membri prevedono che le 
informazioni ricevute ai sensi del paragrafo 2 non 
possano essere mai oggetto di tale comunicazione, salvo 
accordo esplicito dell'autorità competente che ha 
comunicato le informazioni. 
7. Gli Stati membri prevedono che il segreto professio­
nale previsto dal presente articolo si applichi alle 
informazioni trasmesse dalle autorità competenti alle 
persone incaricate del controllo legale dei conti dell'ente 
creditizio. 
(!) GU n. L 193 del 18. 7. 1983, pag. 18. 
(2) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 10. » 
Articolo 15 
Ferme restando le procedure per la revoca delle autorizza­
zioni e le disposizioni del diritto penale, gli Stati membri 
prevedono che le rispettive autorità competenti possono 
adottare nei confronti degli enti creditizi, o dei dirigenti 
responsabili, che si sono resi colpevoli di infrazioni alle 
disposizioni legislative, regolamentari o amministrative in 
materia di controllo o di esercizio dell'attività, sanzioni o 
provvedimenti la cui applicazione va diretta a far cessare le 
infrazioni registrate o a rimuoverne le cause. 
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TITOLO IV 
Disposizioni relative alla libertà di stabilimento e alla 
libera prestazione dei servizi 
Articolo 16 
1. Gli Stati membri prevedono che almeno le attività 
figuranti nella lista in allegato possono essere esercitate in 
ogni Stato membro secondo le disposizioni degli articoli 17, 
18 e 19, mediante lo stabilimento di una succursale o 
mediante libera prestazione dei servizi da parte di tutti gli 
enti creditizi autorizzati e controllati dalle autorità 
competenti dello Stato membro d'origine, in conformità 
alle disposizioni della presente direttiva, e le cui autorizza­
zioni non impediscono l'esercizio di tali attività. 
2. Gli Stati membri prevedono anche che almeno le 
attività figuranti nella lista in allegato possono essere 
esercitate in ogni Stato membro, secondo le disposizioni 
degli articoli 17, 18 e 19, tramite lo stabilimento di una 
succursale o mediante prestazioni di servizi, da parte di 
ogni ente finanziario, filiale di un ente creditizio o filiale 
comune di più enti creditizi, il cui statuto legale non 
impedisce l'esercizio di tale attività e soddisfa ciascuna 
delle seguenti condizioni : 
— la o le imprese madri sono autorizzate come enti 
creditizi nello Stato membro al cui sistema giuridico 
appartiene l'affiliata, 
— la o le imprese madri detengono almeno il 90 % delle 
quote di proprietà o delle azioni dell'affiliata, 
— la o le imprese madri si sono dichiarate garanti (in 
solido) degli impegni presi dall'affiliata, 
— la filiale è inclusa effettivamente, in particolare per le 
attività in questione, nella vigilanza su base consolidata 
alla quale è sottoposta l'impresa madre, o ciascuna delle 
imprese madri, conformemente alla direttiva 83/350/ 
CEE, in particolare per il calcolo del coefficiente di 
solvibilità, per il controllo dei grandi fidi e per la 
limitazione delle partecipazioni prevista dall'articolo 10 
della presente direttiva. 
Queste condizioni devono essere verificate dalle autorità 
competenti dello Stato membro d'origine che rilasciano 
quindi all'affiliata un attestato che deve essere unito alle 
notifiche di cui agli articoli 17 e 18. 
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine 
assicurano la vigilanza sull'affiliata secondo le disposizioni 
degli articoli 8 paragrafo 1,9,11,12 paragrafo 2,13,14el5 
della presente direttiva e dell'articolo 7, paragrafo 1 della 
direttiva 77/780/CEE. 
Le disposizioni di cui al presente paragrafo sono applicate 
alle affiliate con i necessari adattamenti. In particolare, le 
parole « enti creditizi » devono leggersi « istituzione finanziaria rispondente alle condizioni di cui all'articolo 
16, paragrafo 2», la parola «autorizzazione» si legge 
«statuto legale». All'articolo 17, paragrafo 2, il punto e) 
deve leggersi nel modo seguente : « e) l'ammontare dei fondi 
propri dell'istituzione finanziaria e del coefficiente di 
solvibilità consolidato dell'ente creditizio che è la sua 
impresa madre». 
Se l'istituzione finanziaria che beneficia delle disposizioni 
del presente paragrafo non soddisfa più una delle 
condizioni sopra riportate, lo Stato membro ospitante può 
mettere fine all'esercizio, in conformità alla presente 
direttiva, dell'attività di detta istituzione finanziaria sul 
proprio territorio. 
Artìcolo 17 
1. Ogni ente creditizio che intenda stabilire una succursa­
le sul territorio di un altro Stato membro, lo notifica 
all'autorità competente dello Stato membro di origine. 
2. Gli Stati membri esigono che l'ente creditizio che 
intende stabilire una succursale in un altro Stato membro 
alleghi alla notifica prevista al paragrafo 1 le seguenti 
informazioni : 
(a) lo Stato membro sul cui territorio intende stabilire una 
succursale ; 
(b) un programma di attività nel quale siano in particolare 
indicati il tipo di operazioni che si intendono effettuare e 
la struttura dell'organizzazione dell'ente ; 
(e) l'ammontare dei fondi propri e del coefficiente di 
solvibilità dell'ente creditizio ; 
(d) il recapito nello Stato membro ospitante ove possono 
essergli richiesti i documenti. 
(e) il nome dei dirigenti responsabili della succursale. 
3. A meno che l'autorità competente dello Stato membro 
d'origine abbia motivo di dubitare, con riferimento al 
programma d'attività in questione, dell'adeguattezza delle 
strutture dell'ente creditizio, essa comunica, entro tre mesi 
a decorrere dalla notifica di cui al paragrafo 1, all'autorità 
competente dello Stato membro ospitante le informazioni 
di cui all'articolo 2. 
Qualora l'autorità competente dello Stato membro 
d'origine rifiuti di communicare le informazioni di cui al 
paragrafo 2 all'autorità competente dello Stato membro 
ospitante, essa comunica le ragioni di tale rifiuto all'ente 
interessato entro i tre mesi successivi al ricevimento della 
notifica. Questo rifiuto può essere oggetto di ricorso in sede 
giurisdizionale nello Stato membro d'origine. 
4. Prima che la succursale dell'ente creditizio inizi ad 
operare, l'autorità competente dello Stato membro ospi-
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tante dispone di un periodo di tre mesi a decorrere dalla 
data di ricevimento della comunicazione di cui al paragrafo 
3 per predisporre la vigilanza sull'ente creditizio in 
conformità all'articolo 19 e per pronunciarsi, se del caso, 
sull'impossibilità di esercitare per motivi d'interesse 
pubblico, alcune delle attività previste, il cui esercizio non è 
vietato dall'autorizzazione concessa nel paese d'origine ma 
che non figurano nella lista in allegato. 
5. La succursale può stabilirsi e iniziare l'attività dal 
momento in cui riceve un avviso dell'autorità competente 
dello Stato membro ospitante, o, in caso di silenzio da parte 
di detta autorità, dalla scadenza del termine di cui al 
paragrafo 4. 
6. Un ente creditizio che intenda modificare il contenuto 
di una delle informazioni notificate in conformità al 
paragrafo 2, notifica per iscritto la modifica proposta alle 
competenti autorità dello Stato membro d'origine e dello 
Stato membro ospitante almeno un mese prima di 
procedere al cambiamento affinché dette autorità si 
pronuncino, se del caso, sull'impossibilità, per motivi di 
pubblico interesse, di esercitare alcune delle nuove attività 
previste, il cui esercizio non è vietato dall'autorizzazione 
concessa nel paese d'origine ma che non figurano nella lista 
in allegato. 
Articolo 18 
1. Ciascun ente creditizio che voglia esercitare, per la 
prima volta, la propria attività sul territorio di un altro 
Stato membro nel quadro della libera prestazione di servizi, 
notifica all'autorità competente dello Stato membro 
d'origine quali delle attività comprese nella lista in allegato 
intende esercitare. 
2. L'autorità competente dello Stato membro d'origine 
comunica all'autorità competente dello Stato membro 
ospitante la notifica prevista al paragrafo 1, entro un 
termine di un mese a decorrere dal ricevimento della detta 
notifica. 
Articolo 19 
1. La vigilanza su di un ente creditizio, anche in relazione 
alle attività svolte secondo le disposizioni dell'articolo 16, 
compete alle autorità competenti dello Stato membro 
d'origine. 
2. Gli Stati membri ospitanti possono tuttavia esigere, a 
fini statistici, che tutti gli enti creditizi che dispongono di 
una succursale sul loro territorio presentino alle loro 
autorità competenti una relazione trimestrale sulle opera­
zioni effettuate sul loro territorio. 
Per l'esercizio delle responsabilità derivanti dall'articolo 
12, paragrafi 2 e 3, gli Stati membri ospitanti possono esigere dalle succursali degli enti creditizi originari di altri 
Stati membri le stesse informazioni richieste a tal fine agli 
enti creditizi nazionali. 
3. L'autorità competente di uno Stato membro ospitante, 
ove accerti che un ente che dispone di una succursale o che 
fornisce servizi sul suo territorio non ottempera alle 
disposizioni legislative adottate da uno Stato membro per 
motivi di interesse pubblico o in applicazione delle 
disposizioni della presente direttiva riguardanti le compe­
tenze dello Stato membro ospitante, esige che l'ente in 
questione ponga termine a tali irregolarità. 
4. Se l'ente in questione non adotta i provvedimenti del 
caso, l'autorità competente dello Stato membro ospitante 
ne informa l'autorità competente dello Stato membro 
d'origine. Questa adotta, nel più breve termine possibile, 
tutti gli opportuni provvedimenti affinché l'ente in 
questione ponga termine alle irregolarità. La natura di tali 
provvedimenti è comunicata all'autorità competente dello 
Stato membro ospitante. 
5. Se l'ente persiste nell'infrazione alle disposizioni di 
legge, di cui al paragrafo 3, vigenti nello Stato membro 
ospitante nonostante i provvedimenti adottati dallo Stato 
membro d'origine conformemente al paragrafo 4, a causa 
dell'inadeguatezza di tali provvedimenti o per carenza dello 
Stato membro in questione, lo Stato membro ospitante, 
dopo aver informato l'autorità competente dello Stato 
membro d'origine, può adottare opportuni provvedimenti 
per evitare ulteriori irregolarità e in particolare, qualora 
risulti assolutamente indispensabile, può anche impedire 
all'ente in questione di avviare nuove operazioni sul suo 
territorio. Gli Stati membri vigilano affinché nel loro 
territorio sia possibile procedere alla notifica agli enti 
creditizi dei documenti necessari per l'adozione di tali 
provvedimenti. 
6. Qualsiasi provvedimento adottato in applicazione 
delle disposizioni dei paragrafi 3, 4 e 5 e che comporti 
sanzioni o restrizioni per la prestazione di servizi deve 
essere debitamente motivato e comunicato all'ente interes­
sato. Ciascuno di tali provvedimenti è impugnabile in sede 
giurisdizionale nello Stato membro in cui è stato adottato. 
7. Prima di seguire la procedura prevista ai paragrafi da 3 
a 5, l'autorità competente dello Stato membro ospitante 
può, nei casi urgenti, prendere le misure cautelative 
indispensabili alla protezione degli interessi dei depositanti, 
degli investitori o delle altre persone cui sono prestati dei 
servizi. La Commissione e gli altri Stati membri devono 
essere informati dell'adozione di tali misure nel più breve 
tempo possibile. La Commissione, sentiti gli Stati membri 
interessati, può decidere che lo Stato in questione modifichi 
o abolisca dette misure. 
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8. In caso di revoca dell'autorizzazione l'autorità compe­
tente dello Stato membro ospitante ne è informata e adotta 
gli opportuni provvedimenti per impedire all'ente in 
questione di avviare nuove operazioni sul suo territorio. 
9. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il 
numero e la natura dei casi in cui si sono verificati rifiuti ai 
sensi dell'articolo 17, o dei provvedimenti sono stati 
adottati in conformità alle disposizioni del paragrafo 5 del 
presente articolo. Ogni due anni, la Commissione presenta 
un rapporto su tali casi al Comitato consultivo instituito 
dell'articolo 11 della direttiva 77/780/CEE. 
TITOLO V 
Disposizioni finali 
Articolo 20 
1. Le modifiche di ordine tecnico da apportare alla 
presente direttiva per quanto concerne : 
— l'allargamento del contenuto della lista menzionata 
all'articolo 16 e figurante in allegato, 
— l'ammontare del capitale iniziale richiesto all'articolo 3, 
paragrafo 1, 
— la lista delle categorie di enti di cui all'articolo 3, 
paragrafo 2, 
— l'ammontare delle soglie fissate all'articolo 10, 
— i settori nei quali le autorità competenti devono 
scambiarsi le informazioni, elencate all'articolo 7, 
paragrafo 1 della direttiva 77/780/CEE, 
sono adottate conformemente alla procedura di cui al 
paragrafo 2. 
2. La Commissione è assistita da un Comitato composto 
dai rappresentanti degli Stati membri e presieduto dal 
rappresentante della Commissione. 
Il rappresentante della Commissione sottopone al Comita­
to un progetto delle misure da adottare. Il Comitato 
formula il suo parere sul progetto entro un termine che il 
presidente può fissare in funzione dell'urgenza della 
questione in esame. Il parere è formulato alla maggioranza 
prevista dall'articolo 148, paragrafo 2 del trattato per 
l'adozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su 
proposta della Commissione. Nelle votazioni al Comitato, 
viene attribuita ai voti dei rappresentanti degli Stati 
membri la ponderazione definita all'articolo precitato. Il 
presidente non partecipa alla votazione. La Commissione adotta le misure previste qualora siano 
conformi al parere del Comitato. 
Si le misure previste non sono conformi al parere del 
Comitato, o in mancanza di parere, la Commissione 
sottopone senza indugio al Consiglio una proposta in 
merito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a 
maggioranza qualificata. 
Se il Consiglio non ha deliberato entro un termine che sarà 
fissato in ciascun atto da adottare ai sensi del presente 
paragrafo, ma che non può in alcun caso superare tre mesi a 
decorrere dalla data in cui gli è stata sottoposta la proposta, 
la Commissione adotta le misure proposte. 
Articolo 21 
1. Per le succursali che hanno iniziato l'attività, secondo 
le disposizioni dello Stato membro ospitante, prima 
dell'entrata in vigore delle disposizioni applicative della 
presente direttiva, si presume che esse siano già state 
oggetto della procedura di cui all'articolo 17, paragrafi da 1 
a 5. Ad esse si applicano, a decorrere dall'entrata in vigore 
delle disposizioni di cui sopra, le disposizioni degli articoli 
16,17, paragrafo 6, e 19. Esse beneficiano delle disposizioni 
dell'articolo 5, paragrafo 3. 
2. L'articolo 18 non inficia i diritti acquisiti dagli enti 
creditizi che operano mediante prestazione di servizi 
anteriormente all'entrata in vigore delle disposizioni 
d'applicazione della presente direttiva. 
Articolo 22 
1. Subordinatamente alle disposizioni di cui al paragrafo 
2, gli Stati membri mettono in vigore le disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative necessarie per 
conformarsi alla presente direttiva entro la più lontana 
delle due date previste per l'entrata in vigore delle direttive 
del Consiglio concernenti l'armonizzazione dei fondi 
proprio e il coefficiente di solvibilità degli enti creditizi, e, al 
più tardi il 1° gennaio 1993. Essi ne informano immediata­
mente la Commissione. 
2. Gli Stati membri prendono le misure necessarie per 
conformarsi alle disposizioni dell'articolo 5, paragrafo 2 
anteriormente al 1° gennaio 1990. 
3. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il 
testo delle disposizioni essenziali di diritto interno che essi 
adottano nel settore disciplinato dalla presente direttiva. 
Articolo 23 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. 
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ALLEGATO 
Attività fondamentali dell'impresa bancaria da includere nel campo d'applicazione del principio 
del mutuo riconoscimento 
1. Raccolti di depositi ed altre forme di provvista 
2. Concessione di crediti (J) 
3. Leasing finanziario 
4. Pagamenti 
5. Emissione e gestione di mezzi di pagamento (carte di credito, travellers cheques, lettere di credito) 
6. Garanzie ed altri impegni 
7. Operazioni per proprio conto o per conto della clientela in : 
(a) Strumenti del mercato monetario (assegni, cambiali, certificati di deposito, etc) 
(b) Cambi 
(e) Financial futures ed opzioni 
(d) Strumenti inerenti al tasso di cambio ed al tasso di interesse 
(e) Valori mobiliari 
8. Partecipazione alle emissioni di titoli e prestazione di servizi collegati 
9. Servizi di intermediazione finanziaria dei money brokers 
10. Gestione e consulenza in materia di portafoglio 
11. Conservazione di valori mobiliari 
12. Servizi di informazione sulla solvibilità della clientela 
13. Cassette di sicurezza 
(!) Comprende in particolare: 
— credito al consumo, 
— credito ipotecario, 
— factoring e sconto delle fatture, 
— credito commerciale (compreso il «forfaiting»). 
Proposta di regolamento (CEE) del Consiglio che modifica il regolamento n. 136/66/CEE 
relativo all'attuazione di un'organizzazione comune dei mercati nel settore dei grassi 
COM(88) 80 def. 
(Presentata dalla Commissione al Consiglio il 23 febbraio 1988) 
(88/C 84/02) 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica 
europea, in particolare l'articolo 43, 
vista la proposta della Commissione, 
in cooperazione con il Parlamento europeo, visto il parere del Comitato economico e sociale, 
considerando che, per i semi di soia e di ravizzone da un 
lato e di girasole dall'altro, è opportuno prevedere un 
quantitativo massimo garantito identico per ciascuna delle 
tre campagne di commercializzazione 1988/1989, 1989/ 
1990 e 1990/1991 ; che, per rendere più precise le stime 
della produzione, è preferibile, nell'ambito del regime dei 
quantitativi massimi garantiti, elaborare tali stime dopo 
l'inizio della campagna di commercializzazione in causa; 
che occorre quindi modificare corrispondentemente l'arti-