IT ECB-PUBLIC  
 
 
PARERE DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA 
del 21 maggio 2012  
in materia di sorveglianza sui servizi e sui sistemi di pagamento al dettaglio  
(CON/2012/38) 
 
Introduzione e base giuridica  
Il 12 marzo 2012, la Banca centrale europea (BCE) ha ri cevuto dalla Banca d’Italia una richiesta di parere 
in merito a una proposta di normativa in materia di so rveglianza sui servizi e sui sistemi di pagamento al 
dettaglio (di seguito la «normativa proposta»). 
La BCE è competente a formulare un parere in virtù de gli articoli 127, paragrafo 4, e 282, paragrafo 5, del 
trattato sul funzionamento dell’Unione  europea e dell’articolo 2, paragrafo 1, primo, terzo e sesto trattino, 
della Decisione 98/415/CE del C onsiglio, del 29 giugno 1998, relativa alla consultazione della Banca 
centrale europea da parte delle autorità nazi onali sui progetti di disposizioni legislative1, in quanto il 
decreto legge concerne i mezzi di pagamento, la Ban ca d’Italia, i sistemi di pagamento e di regolamento 
nonché le norme applicabili agli istituti finanziari nella misura in cui ess e influenzano la stabilità di tali 
istituti e dei mercati finanziari. In conformità al pr imo periodo dell’articolo 17.5  del regolamento interno 
della Banca centrale europea, il Consiglio  direttivo ha adottato il presente parere.  
 
1.  Finalità della normativa proposta 
La normativa proposta riguarda la prestazione di servizi  di pagamento al dettaglio da parte dei prestatori 
dei servizi di pagamento e dei gestori di sistemi di  pagamento al dettaglio che abbiano sede legale e/o 
operativa in Italia. 
Ai sensi della normativa proposta, i prestatori dei ser vizi di pagamento sono tenuti a comunicare alla 
Banca d’Italia la denominazione, il luogo d’insediame nto e il regime di sorveglianza dei sistemi di 
pagamento per lo scambio, la compensazione e il re golamento dei pagamenti al dettaglio quando tali 
sistemi non rientrino nell’ambito applicativo della normativa proposta. Obblighi aggiuntivi sono disposti 
per i sistemi insediati al di fuori dell’area dell’euro.  
Con riferimento ai gestori dei servizi di pagament o al dettaglio, la normativa proposta dispone obblighi 
specifici in materia di governance, efficacia dei c ontrolli, esternalizzazione, rischio d’impresa, legale e 
operativo. Inoltre, essa riguarda anche l’accesso, nonché i collegamenti con altri sistemi di pagamento e 
gli obblighi informativi.  
                                                 
1  GU L 189 del 3.7.1998, pag. 42.  
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2 Infine, la normativa proposta contiene anche disposizi oni specifiche sui sistemi di pagamento al dettaglio 
gestiti dalla Banca d’Italia. A tal proposito, la magg ior parte degli obblighi disposti per i gestori dei 
servizi di pagamento si applica anche alla Banca d’It alia. In particolare, la Banca d’Italia è tenuta a 
osservare il principio del pieno recupero dei costi nella  prestazione dei servizi di pagamento al dettaglio 
in regime concorrenziale di mercato. 
La normativa proposta sostituisce un pr ovvedimento adottato dalla Banca d’Italia nel 2005 sui sistemi di 
pagamento di importo non rilevante2.  
 2. Osservazioni di carattere generale  2.1 La BCE rileva che la necessità di una nuova nor mativa del settore dei servizi e dei sistemi di 
pagamento al dettaglio è stata determinata, in pa rticolare, dalle recenti evoluzioni del progetto 
dell’area unica dei pagamenti in euro («SEPA») e i nuovi principi per le infrastrutture del mercato 
finanziario del CSPR e dello IOSCO
3 (CPSS-IOSCO  principles for financial market 
infrastructures , i «principi PFMI»). In generale, la BCE  vede con favore le disposizioni della 
normativa proposta che permettono una maggiore conc orrenza nell’intero settore dei pagamenti al 
dettaglio4, nonché le misure che riguardano direttament e la Banca d’Italia, e che garantiscono 
condizioni di parità di trattamento.  La BCE acc oglie favorevolmente il rife rimento dell’articolo 15 
all’applicazione del principio del pieno recupero de i costi alla Banca d’Italia nella prestazione dei 
servizi di pagamento di importo non rilevante in competizione con il mercato.  
2.2 Nonostante l’intento complessivo di assicurare condi zioni di parità di trattamento, la BCE prende 
atto del fatto che la Banca d’Italia, in quanto gestore di sistemi di pagamento al dettaglio, 
continuerebbe a godere di diverse deroghe alle re gole che si applicano altrimenti ai gestori dei 
servizi di pagamento ai sensi della normativa pr oposta. In particolare, la BCE nota che la Banca 
d’Italia è esclusa dall’ambito di applicazione de ll’articolo 4, che riguarda la struttura della 
governance. Tuttavia, il primo periodo di tale ar ticolo riguarda l’applicazione del principio di 
proporzionalità. Mentre i principi PFMI ri chiedono una «regolamentazione, vigilanza e 
sorveglianza idonee ed efficaci» e tali principi si applicano in genera le ai sistemi di pagamento di 
importanza sistemica, il principio di proporziona lità è nondimeno un principio generale del diritto 
dell’Unione. Di conseguenza, la Banca d’Italia  non dovrebbe essere esentata dall’applicazione del 
primo periodo dell’articolo 4 della normativa proposta. 
                                                 
2  Si veda in proposito il parere CON/2005/41. Tutti i pareri  della BCE sono disponibili al sito Internet della BCE, 
all’indirizzo: www.ecb.europa.eu.  
3  Standard internazionali per i sistemi di pagamento, compensazione e regolamen to, che sono adottati dal Comitato sui 
sistemi di pagamento e di regolament o (CSPR) e dal Comitato tecnico dell’International Organization of Securities 
Commissions (IOSCO). 
4  In passato, a causa di «specifiche caratteristiche, giuridiche ed operative», l’intero processo di compensazione era gestito 
dalla Banca d’Italia. Il  Decreto del Presidente della Repubblica n. 248 de l 13 dicembre 2010 ha abrogato il Regio decreto 
legge n. 812, del 6 maggio 1926,  convertito dalla Legge  n. 1262 del 25 giugno 1926, ai sens i del quale l’esercizio delle 
stanze di compensazione era stato affidato esclusivamente alla Banca d’Italia. Di conseguenza, la BCE prende nota del 
fatto che è stato rimosso ogni elemento giuridico e operativo che precludeva all’intervento diretto degli operatori di 
mercato nel settore dei pagamenti al dettaglio. 
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3 2.3 La BCE nota che, dopo i «visto» che defini scono la base giuridica della normativa proposta, i 
«considerando» contengono un elenco di elementi fattuali che sono stati presi in considerazione 
dalla Banca d’Italia. Per fini di completezza, tale  elenco dovrebbe includere anche altre evoluzioni 
di natura fattuale che siano state prese in consid erazione dalla Banca d’Italia nel redigere tale 
normativa. Tali evoluzioni includono: a) il rapporto  della BCE sulle aspettative in materia di 
continuità operativa per i sistemi di  pagamento di importanza sistemica ( Business continuity 
oversight expectations for systematica lly important payment systems, SIPS ), del giugno 2006, b) il 
quadro delle politiche di sorveglianza dell’Eurosistema ( Eurosystem Oversight Policy Framework ) 
del luglio 2011, e c) i PFMI dell’aprile 2012. La  BCE nota anche che nelle definizioni di cui 
all’articolo 1 della normativa proposta, in alcuni casi si fa riferimento alla “disciplina contrattuale”5 
e in altri alle “regole”6 che regolano i sistemi dei pagamenti. Per fini di coerenza, la BCE 
suggerisce un allineamento di tali riferimenti. 
 Il presente parere sarà pubblicato sul sito internet della BCE. 
 
  Fatto a Francoforte sul Meno, il 21 maggio 2012. 
 
[firmato] 
 
Il Presidente della BCE 
Mario DRAGHI 
                                                 
5  Si veda l’articolo 1, le ttera e), della normativa proposta. 
6  Si veda l’articolo 1, paragrafo 1,  lettere a) e g), della normativa proposta.