La garanzia dell'EFSD è stata istituita per un importo globale pari a 1,5 miliardi di EUR, da coprire con il bilancio generale. Alla fine del 2019, i contributi aggiuntivi a supporto del Fondo di garanzia dell'EFSD includevano 50 milioni di USD dalla Bill and Melinda Gates Foundation, 9,6 milioni di EUR dalla Danimarca, 300 000 EUR dalla Repubblica ceca e 100 000 EUR dall'Estonia.

L'EFSD copre il finanziamento di operazioni in Africa e nel vicinato dell'UE, incluse le operazioni di finanziamento misto e la garanzia dell'EFSD. Quest'ultima è un elemento innovativo cruciale utilizzato per ridurre i rischi connessi agli investimenti nello sviluppo sostenibile nei paesi partner, contribuendo così a mobilitare gli investimenti, promuovere uno sviluppo socioeconomico inclusivo e sostenibile, massimizzare l'addizionalità e attirare fondi del settore privato. La garanzia intende fungere da meccanismo di attenuazione del rischio per stimolare i finanziamenti del settore privato evitando al contempo distorsioni del mercato.

Il profilo del portafoglio in termini di duration, rischio di credito e liquidità è stato calibrato in linea con i previsti flussi di cassa risultanti dalle operazioni dell'EFSD nell'ambito della garanzia dell'Unione (ad esempio attivazioni programmate, entrate).

Il portafoglio degli investimenti del Fondo di garanzia dell'EFSD è investito in conformità dei principi di gestione previsti dalla decisione C(2017)7693 della Commissione, del 22 novembre 2017, che approva gli orientamenti per la gestione delle attività del Fondo di garanzia dell'EFSD.

3.3. Prestazioni

Le prestazioni annue sono calcolate su una base ponderata in funzione del tempo, onde evitare che siano influenzate dalle dimensioni del portafoglio, che sono cresciute notevolmente nel corso dell'anno.

In un contesto di mercato molto complesso, caratterizzato da rendimenti complessivi negativi o storicamente bassi, associati a una volatilità del mercato e incertezze significative, il fondo ha realizzato prestazioni assolute annue pari a 0,242 % nel 2019 (prestazioni calcolate su una base ponderata in funzione del tempo, al lordo dei costi e delle commissioni). Tale rendimento è in linea con le prestazioni annue del parametro di riferimento dell'EFSD (0,149 %) ed è stato ottenuto in un contesto di tassi negativi nella zona euro (soprattutto per ciò che i mercati percepiscono come "esente dal rischio di credito" ed esposizioni liquide in Europa).

4. Conti finanziari

Le informazioni finanziarie riguardanti l'EFSD sono riportate di seguito. Nel 2019 non vi sono state attivazioni della garanzia dell'EFSD.

4.1. Rendiconti finanziari del Fondo di garanzia dell'EFSD al 31 dicembre 2019

L'evoluzione positiva dei mercati, con il calo della curva dei rendimenti in EUR, associata alle buone prestazioni della maggior parte dei settori a reddito fisso (descritte precedentemente al punto 3.3), ha mantenuto le attività totali del Fondo di garanzia dell'EFSD prossime ai contributi totali al fondo di 600,1 milioni di EUR ovvero a 599,59 milioni al 31 dicembre 2019, nonostante l'impatto degli interessi negativi. Le attività comprendevano il portafoglio dei titoli di investimento, classificato come disponibile per la vendita (594,71 milioni di EUR), e contanti (4,88 milioni di EUR).

Per quanto riguarda il rendiconto delle prestazioni finanziarie del 2019, il Fondo di garanzia dell'EFSD ha concluso l'anno con un risultato economico leggermente negativo pari a -0,26 milioni di EUR, principalmente a causa degli interessi negativi su disponibilità in contanti e titoli (-0,45 milioni di EUR), dovuti ad un contesto di tassi di interesse ampiamente negativi, che sono stati compensati solo in parte dagli utili realizzati dalla vendita di titoli e dai redditi derivanti da prestiti di titoli (0,19 milioni di EUR).

Bilancio al 31 dicembre 2019

(importi espressi in euro)

ATTIVITÀ 31 dicembre 2019 31 dicembre 2018 EUR EUR ATTIVITÀ NON CORRENTI 348 061 980 3 577 001 Attività finanziarie disponibili per la vendita 348 061 980 3 577 001 ATTIVITÀ CORRENTI 251 527 281 271 469 460 Attività finanziarie disponibili per la vendita 246 643 539 5 795 882 Crediti (commissioni su prestiti di titoli) 1 595 - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 4 882 147 265 673 578 Conto delle operazioni correnti 4 885 215 265 721 781 Interessi maturati su disponibilità liquide e mezzi equivalenti (3 068) (48 203) TOTALE DELLE ATTIVITÀ 599 589 261 275 046 461 ATTIVITÀ E PASSIVITÀ NETTE 31 dicembre 2019 31 dicembre 2018 EUR EUR ATTIVITÀ NETTE 599 567 587 275 030 778 Contributi dal bilancio dell'UE 600 100 000 275 100 000 Riserva intestata al valore equo (188 713) (655) Utili non distribuiti (68 567) - Risultato economico dell'esercizio (275 133) (68 567) PASSIVITÀ CORRENTI 21 674 15 683 Altri debiti 21 674 15 683 TOTALE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ NETTE 599 589 261 275 046 461

Rendiconto delle prestazioni finanziarie per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019

(importi espressi in euro)