Comunicazione della Commissione al Parlamento Europeo conformemente all'articolo 251, paragrafo 2, secondo trattino del trattato CE relativa alla posizione comune approvata dal Consiglio in vista dell'adozione di una direttiva relativa alle attività e alla supervisione di enti pensionistici aziendali o professionali /* SEC/2002/1215 def. - COD 2000/0260 */





COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO conformemente all'articolo 251, paragrafo 2, secondo trattino del trattato CE relativa alla posizione comune approvata dal Consiglio in vista dell'adozione di una direttiva relativa alle attività e alla supervisione di enti pensionistici aziendali o professionali 2000/0260 (COD) COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO conformemente all'articolo 251, paragrafo 2, secondo trattino del trattato CE relativa alla posizione comune approvata dal Consiglio in vista dell'adozione di una direttiva relativa alle attività e alla supervisione di enti pensionistici aziendali o professionali 1. CRONOLOGIA Data della trasmissione della proposta al PE e al Consiglio (documento COM(2000)507 def. -2000/0260 (COD): // 11.10.2000 Data del parere del Comitato economico e sociale: // 28.03.2001 Data del parere del Parlamento europeo in prima lettura: // 04.07.2001 Data dell'adozione della posizione comune: // 05.11.2002 2. OGGETTO DELLA PROPOSTA DELLA COMMISSIONE Il Consiglio europeo di Lisbona ha energicamente ribadito la necessità di portare a termine l'integrazione dei mercati finanziari dell'Unione. Tale integrazione può avvenire solo mediante l'attuazione completa, entro il 2005, del piano d'azione per i servizi finanziari [1]. Il coordinamento delle norme applicabili agli enti pensionistici aziendali e professionali (EPAP), attualmente privi di un'adeguata normativa comunitaria, è un elemento fondamentale del piano d'azione. Tali enti devono poter svolgere in un contesto di sicurezza le proprie attività nel mercato interno a beneficio delle imprese e dei lavoratori che ricorrono ai loro servizi per la gestione del risparmio pensionistico. [1] COM (1999) 232. Nell'elaborazione della proposta di direttiva, la Commissione è stata guidata dal duplice intento di garantire sicurezza ed efficienza. È d'importanza vitale assicurare un livello di protezione estremamente elevato per quanto concerne i mezzi di sostentamento dei futuri pensionati. Gli EPAP devono però anche operare in modo efficiente, in particolare in relazione agli investimenti finanziari ed alle attività transfrontaliere. Una protezione insufficiente mette in pericolo le prestazioni pensionistiche. La mancanza di efficienza aumenta il costo del risparmio a discapito della competitività delle imprese e dell'equilibrio finanziario dei regimi pensionistici. La proposta di direttiva contiene pertanto: -Norme prudenziali rigorose per la protezione dei beneficiari. Gli EPAP devono essere assoggettati a condizioni precise per lo svolgimento della loro attività. Gli aderenti e i beneficiari devono essere informati adeguatamente sulle condizioni del regime pensionistico, sulla situazione finanziaria dell'ente e sui loro diritti. Gli impegni per prestazioni pensionistiche devono essere calcolati sulla base di criteri prudenti ed essere coperti in bilancio da attività sufficienti. Qualora offra una garanzia finanziaria di qualsiasi tipo, l'EPAP deve detenere fondi propri. Infine, è importante che le autorità di vigilanza dispongano di tutti i poteri necessari per esercitare un adeguato controllo sugli EPAP dei quali sono responsabili. -Regole d'investimento adeguate alle caratteristiche dell'EPAP e ad una gestione efficiente del risparmio. Gli EPAP effettuano investimenti a lunghissimo termine e possono agevolmente prevedere le prestazioni che saranno chiamati ad erogare. Essi devono pertanto poter disporre di una libertà sufficiente per poter applicare la politica d'investimento più adatta agli impegni assunti. Tale politica deve, in ogni caso, essere costantemente improntata ad una sufficiente diversificazione delle attività. Gli Stati membri possono definire norme più dettagliate qualora esse siano necessarie per la supervisione degli EPAP stabiliti sul loro territorio. Tuttavia, è opportuno che tali norme non compromettano eccessivamente la diversificazione internazionale del portafoglio di investimenti e gli investimenti in azioni, che, in generale, offrono a lungo termine rendimenti elevati e una buona sicurezza. -Norme che permettono una gestione transfrontaliera dei regimi pensionistici aziendali e professionali. E' attualmente impossibile per un EPAP gestire il regime pensionistico di un ente stabilito in un altro Stato membro. Un'impresa presente nei 15 Stati membri deve dunque ricorrere ai servizi di 15 enti o imprese diversi. Economie di scala sostanziali potrebbero essere realizzate se un unico EPAP potesse gestire i vari regimi pensionistici di una stessa impresa, nel rispetto delle normative sociali e professionali locali. Ciò richiede il mutuo riconoscimento dei sistemi di vigilanza in vigore negli Stati membri, il che rappresenta un obiettivo chiave di questa proposta. Questa contiene inoltre una procedura di cooperazione tra autorità di controllo in caso di gestione transfrontaliera di un regime professionale. 3. COMMENTI SULLA POSIZIONE COMUNE 3.1. Osservazioni a carattere generale sulla posizione comune Grazie agli sforzi sostanziali della Presidenza Spagnola, il Consiglio ha adottato la posizione comune il 5 novembre 2002. La Commissione può accettare le modifiche introdotte nella posizione comune del Consiglio che salvaguarda la sostanza della proposta della Commissione. La posizione comune tiene conto anche della maggior parte delle modifiche proposte dal Parlamento europeo e accettate dalla Commissione, che sono state integrate nel documento e talvolta riformulate per motivi di coerenza intrinseca del testo. Tuttavia, tre modifiche del Parlamento europeo accolte dalla Commissione non hanno potuto essere integrate, principalmente per via del modo in cui è stato riorganizzato il testo e per desiderio di coerenza interna. Rispetto alla proposta della Commissione, la posizione comune sviluppa e chiarisce le principali disposizioni della proposta della Commissione segnatamente per quanto riguarda il campo di applicazione (articolo 2), l'applicazione facoltativa alle imprese di assicurazione vita (articolo 4), le condizioni di svolgimento delle attività (articolo 9), le informazioni da fornire agli aderenti e ai beneficiari (articolo 11), le disposizioni tecniche (articolo 15), le nome relative agli investimenti (articolo 18), la gestione e il deposito (articolo 19), le attività transfrontaliere (articolo 20). Inoltre è stato aggiunto un articolo 21 relativo alla cooperazione tra gli Stati membri e la Commissione. Le modifiche apportate dalla posizione comune non sono tali da snaturare la proposta della Commissione. Infatti, esse forniscono precisazioni o chiarimenti utili al regime proposto dalla Commissione, segnatamente nella prospettiva delle norme necessarie per garantire il riconoscimento reciproco dei sistemi previdenziali nazionali, condizione necessaria per garantire l'adesione transfrontaliera. Le principali modifiche apportate alla proposta della Commissione nella posizione comune del Consiglio sono oggetto di osservazioni dettagliate nel seguito della presente comunicazione. 3.2. Esito degli emendamenti del Parlamento europeo in prima lettura Il Parlamento europeo ha adottato 99 emendamenti. La Commissione ne ha accettati, del tutto o in parte, integralmente o nello spirito, 44. 3.2.1. Emendamenti accolti dalla Commissione e ripresi nel testo della posizione comune a) Titolo della posizione comune Il titolo è stato modificato conformemente all'emendamento 1 del Parlamento europeo per esprimere meglio il concetto che si tratta di una direttiva relativa non soltanto alle attività degli enti pensionistici professionali ed aziendali ma anche alla vigilanza delle loro attività. b) Considerando Considerando 4 della posizione comune Tale considerando sottolinea l'importanza della direttiva non soltanto a causa della mancanza di un quadro normativo che permetta agli EPAP di beneficiare del mercato interno ma anche visto il ruolo svolto dagli EPAP sui mercati finanziari, soprattutto in qualità di investitori a lungo termine. Il considerando tiene conto dell'emendamento 4 del Parlamento. Considerando 5 Tale nuovo considerando riprende in parte l'emendamento 7 del PE e sottolinea che la direttiva s'inserisce in un complesso di misure volte a creare un autentico mercato interno per gli EPAP e a sviluppare il settore. Tuttavia, la formulazione dell'emendamento è stata cambiata per allinearla al contenuto delle nuove disposizioni in materia di investimenti (articolo 18). Considerando 6 Si tratta di un nuovo considerando che riprende l'emendamento 8 del PE e lo modifica al fine di allinearlo alle modifiche apportate alle norme sugli investimenti. Fa riferimento alla sicurezza e al rendimento dell'investimento come obiettivi principali perseguiti dalla direttiva. Considerando 8 Tale considerando sottolinea che la presente direttiva non si propone di rimettere in discussione la responsabilità degli Stati membri nell'organizzazione dei loro regimi pensionistici e nel ruolo svolto dai diversi enti che offrono servizi pensionistici aziendali o professionali nell'ambito del secondo pilastro. Il considerando riprende l'emendamento 10 del PE. Considerando 12 Il considerando è in relazione con l'articolo 5 della posizione comune. Precisa la portata della facoltà lasciata agli Stati membri di non applicare la direttiva agli enti di piccola entità e ai regimi statutari. Precisa tuttavia, ispirandosi alla prima parte dell'emendamento 15 del PE, che gli enti devono poter beneficiare dei vantaggi della libera prestazione di servizi per la gestione e il deposito delle attività. Considerando 15 Tale considerando sottolinea l'importanza della separazione giuridica tra l'EPAP e l'impresa promotrice come fattore essenziale per garantire la tutela dei beneficiari. Tale separazione giuridica deve però essere integrata da formule prudenziali minime a tutela degli aderenti e su questo punto il considerando si rifà all'emendamento 17 del PE. Considerando 28 Questo considerando è in relazione con l'articolo 18 della posizione comune. Esso precisa che la politica in materia di investimenti deve essere adeguata alla struttura dell'affiliazione al singolo EPAP e si rifà in parte all'emendamento 25 che la Commissione aveva parzialmente accolto. Il contenuto del considerando è stato inoltre adattato per allinearlo alle nuove disposizioni in materia di investimenti introdotte dall'articolo 18. Considerando 32 Tale considerando precisa che la libera scelta dei gestori di fondi spetta all'EPAP e non alle imprese promotrici e si rifà all'emendamento 28 del Parlamento europeo. Considerando 33 Questo considerando è in relazione con l'articolo 20. Si rifà allo spirito dell'emendamento 29 del Parlamento, secondo cui è lo Stato membro d'origine il responsabile della vigilanza prudenziale. Il considerando, inoltre, si allinea alla nuova formulazione dell'articolo 20, secondo cui tale direttiva non si propone di interferire con l'organizzazione di regimi pensionistici negli Stati membri. Precisa inoltre la portata dell'adesione transfrontaliera. c) Dispositivo Articolo 2 Campo di applicazione Articolo 2 paragrafo 1 Tale disposizione garantisce l'applicazione della direttiva quando gli EPAP non sono dotati di personalità giuridica a se stante e sono gestiti da appositi organismi di gestione, come avviene in alcuni Stati membri. Tale riformulazione si rifà allo spirito dell'emendamento 33 del Parlamento. Articolo 4. Applicazione facoltativa agli enti che rientrano nella direttiva 79/267/CEE Tale disposizione precisa le condizioni a cui gli Stati membri possono decidere di applicare talune disposizioni della direttiva alle imprese di assicurazione vita. La posizione comune del Consiglio precisa che in questo caso le attività e le passività corrispondenti alle attività di pensione professionale devono essere contabilizzate separatamente. Precisa inoltre che spetta alle autorità competenti dello Stato membro di origine verificare la rigorosa separazione delle attività delle imprese di assicurazione vita. Ciò è conforme allo spirito dell'emendamento 36 del Parlamento europeo. Articolo 5. Schemi pensionistici pubblici ed enti pensionistici minori Articolo 5 paragrafo 1 La posizione comune del Consiglio precisa che, pur permettendo agli Stati membri di escludere dal campo di applicazione le imprese di piccola entità, è opportuno assicurarsi che esse possano avvalersi in qualsiasi momento della libera prestazione di servizi per le loro attività di gestione e deposito. Ciò riprende in parte l'emendamento 37 del Parlamento. La posizione comune aggiunge tuttavia che qualora tali enti lo desiderino, devono poter beneficiare della possibilità di applicare la direttiva, fermo restando che qualsiasi attività transfrontaliera deve essere subordinata al rispetto integrale delle disposizioni della direttiva. Articolo 6 Definizioni Articolo 6 a) La posizione comune del Consiglio precisa, nella definizione di un EPAP, che l'EPAP non deve essere necessariamente organizzato come persona giuridica e che le sue attività devono essere direttamente legate all'obiettivo principale di erogare prestazioni pensionistiche. Essa riprende, dunque, lo spirito dell'emendamento 38 del Parlamento. Essa precisa, inoltre, le condizioni alle quali tali enti potevano gestire dei regimi di prestazioni pensionistiche per lavoratori autonomi, specificando che tali attività devono svolgersi nel pieno rispetto della legislazione nazionale. Tale punto è in relazione con il nuovo considerando 9 (cfr. in appresso). Articolo 6 c) La definizione di impresa promotrice è stata modificata onde eliminare qualsiasi ambiguità sul ruolo dei privati, ed in particolare dei lavoratori autonomi, nello spirito dell'emendamento 40 del Parlamento europeo. Articolo 7 Attività degli enti E' stato aggiunto un nuovo paragrafo per precisare che quando un'impresa di assicurazioni gestisce le proprie attività contabilizzando separatamente le attività e degli impegni, questi sono limitati alle prestazioni pensionistiche, conformemente allo spirito del primo paragrafo. Tale disposizione s'ispira all'emendamento 46 del Parlamento. Articolo 9 Condizioni per l'esercizio dell'attività Articolo 9 paragrafo 1 La formulazione introdotta nella posizione comune precisa il principio del paese d'origine, che stabilisce il diritto per gli Stati membri di controllare le condizioni di funzionamento degli enti stabiliti sul loro territorio. Essa si rifà allo spirito dell'emendamento 47 del Parlamento europeo. Anche il punto d) è stato modificato dalla posizione comune del Consiglio per precisare le modalità del calcolo e della certificazione delle riserve tecniche. Ciò deve avvenire, di norma, ad opera di un attuario, e qualora tale figura non sia riconosciuta, di un revisore dei conti o di un altro specialista conformemente alla legislazione nazionale. I metodi attuariali utilizzati devono, inoltre, essere riconosciuti dall'autorità competente degli Stati membri. Infine, il punto f) è stato modificato per tener conto della specificità del diritto di alcuni Stati membri in cui i regimi pensionistici non sono ancora di natura contrattuale. Articolo 9 paragrafo 3 Tale nuovo paragrafo mira a dare agli Stati membri la possibilità di autorizzare o di imporre la delega della gestione del regime pensionistico ad altri enti finanziari operanti per conto di un EPAP. Il paragrafo si rifà allo spirito dell'emendamento 52 del Parlamento. Articolo 10 Conti e relazioni annuali La posizione comune, che si rifà allo spirito dell'emendamento 53 del Parlamento, ha precisato che i requisiti di cui a tale articolo sono stabiliti dallo Stato membro d'origine per gli EPAP situati sul suo territorio. D'altronde, le disposizioni di quest'articolo sono state modificate al fine di precisare che, qualora un EPAP offra diversi regimi di pensione professionale, devono essere presentati i conti e le relazioni sulla gestione per ciascun regime pensionistico gestito. Inoltre, le disposizioni definiscono più chiaramente le informazioni contenute in tali relazioni e i requisiti che devono soddisfare. Articolo 11 Informazioni da fornire agli aderenti e ai beneficiari Articolo 11 paragrafo 1 La posizione comune, rifacendosi allo spirito dell'emendamento 54 del Parlamento, precisa che è lo Stato membro d'origine a fissare le norme relative alle informazioni da fornire agli aderenti e ai beneficiari nel pieno rispetto dell' "acquis" comunitario . Ha inoltre introdotto in questo paragrafo una modifica volta a stabilire un elenco minimo delle informazioni che devono essere trasmesse, lasciando agli Stati membri la possibilità di stabilire norme più dettagliate sulle informazioni che devono essere trasmesse dagli EPAP situati sul loro territorio. Articolo 13 Informazioni da trasmettere alle autorità competenti La posizione comune precisa che è lo Stato membro d'origine a fissare le norme relative alle informazioni da fornire all'autorità competente e riprende pertanto lo spirito dell'emendamento 62 del Parlamento. La posizione comune del Consiglio introduce anche alcuni chiarimenti sulle informazioni che possono essere richieste dall'autorità competente dello Stato membro d'origine, in particolare quelle relative ai rapporti (che non sono sempre di natura contrattuale) tra EPAP e altre imprese o altri EPAP, alla dichiarazione sui principi di investimento, alle ipotesi utilizzate nelle valutazioni attuariali e alle relazioni dei responsabili della verifica dei conti. Articolo 14 Poteri di intervento e obblighi dell'autorità competente La posizione comune del Consiglio ha allineato la formulazione del titolo di questo articolo al suo reale contenuto riprendendo l'emendamento 66 del Parlamento. Le disposizioni precisano che è lo Stato membro d'origine a fissare le norme relative ai diritti e ai poteri delle autorità di vigilanza, segnatamente ai paragrafi 1, 2, 3, 4, e riprendono quindi lo spirito degli emendamenti 67, 68, 69 e 71 del Parlamento europeo. Articolo 16 Finanziamento delle riserve tecniche Articolo 16 paragrafo 2 Questa disposizione elenca le condizioni alle quali uno Stato membro può autorizzare un ente a derogare alla regola di copertura integrale delle attività. La posizione comune del Consiglio ha tenuto a precisare che le procedure di trasferimento non si applicano solo alle attività ma anche agli impegni corrispondenti. Essa riprende l'emendamento 78 del Parlamento. Articolo 17 Fondi propri obbligatori Articolo 17 paragrafo 1 Tale disposizione spiega le condizioni alle quali l'EPAP deve detenere fondi propri obbligatori. Essa è resa più chiara con l'inserimento della definizione di "cuscinetto", per indicare il tipo esatto di rischio in cui incorre l'EPAP. Essa riprende l'emendamento 80 del Parlamento. Articolo 18 Norme relative agli investimenti Articolo 18 paragrafo 1 La posizione comune del Consiglio ha reso più chiara la redazione di questo paragrafo facendo riferimento al principio di prudenza che è un concetto riconosciuto e sottolineando che i comportamenti di seguito elencati ne costituiscono gli elementi essenziali. Essa ha pertanto ripreso gli emendamenti 82 e 85 del Parlamento europeo. La norma relativa agli "autoinvestimenti" (investimenti nell'impresa promotrice) viene ribadita ed integrata da un massimale del 10% nel caso in cui l'impresa promotrice appartenga ad un gruppo. La posizione comune precisa tuttavia che quando gli EPAP operano per conto di diverse imprese promotrici, gli investimenti in tali imprese devono essere effettuati con prudenza. Qui viene ripreso lo spirito dell'emendamento 84 del Parlamento. Le disposizioni dei paragrafi 3, 4 e 6 precisano che le norme e i principi sono stabiliti dall'autorità competente del paese d'origine per gli EPAP situati sul suo territorio. Esse riprendono, pertanto, gli emendamenti 86, 87 e 89 del Parlamento. Articolo 20 Attività transfrontaliere Articolo 20 paragrafi 1, 2 e 3. La posizione comune ha modificato la formulazione di tali paragrafi sopprimendo il termine "persona" al fine di allinearli alle modifiche apportate alle definizioni di cui all'articolo 6 per quanto riguarda l'impresa promotrice e l'inserimento del concetto di persona. Essa ha quindi ripreso gli emendamenti 91 e 92 del Parlamento. Inoltre ha chiarito, al paragrafo 2, che un ente che desideri prestare servizi ad un promotore situato nel territorio di un altro Stato membro è soggetto ad autorizzazione preventiva da parte della competente autorità del suo Stato membro d'origine, riprendendo così l'emendamento 131 del Parlamento europeo. Infine, ha chiarito la redazione della lettera c) del paragrafo 3, specificando che una delle informazioni da fornire nella notifica allo Stato membro ospitante è relativa alle caratteristiche principali del regime pensionistico gestito dall'ente nello Stato membro ospitante. Ciò riprende lo spirito dell'emendamento 132 del Parlamento. La posizione comune del Consiglio ha inoltre tenuto a precisare che le attività transfrontaliere devono svolgersi nel pieno rispetto delle disposizioni del diritto previdenziale nazionale relative all'organizzazione dei regimi pensionistici degli Stati membri, segnatamente in materia di adesione obbligatoria. Ciò è pienamente conforme agli obiettivi della direttiva che non intende interferire con i regimi pensionistici nazionali. Articolo 20 paragrafo 8 La disposizione precisa l'obbligo per lo Stato membro ospitante di notificare allo Stato membro d'origine qualsiasi cambiamento di rilievo nelle disposizioni in materia previdenziale e di diritto del lavoro cui deve ottemperare un regime pensionistico. Tale modifica riprende lo spirito dell'emendamento 94 del Parlamento europeo. La posizione comune precisa inoltre che l'aggiornamento su tali cambiamenti riguarda anche le norme in materia di investimenti previste dall'articolo 18 paragrafo 7 e gli obblighi in materia di informazione di cui all'articolo 20 paragrafo 7. Articolo 20 paragrafi 9 e 10 I nuovi paragrafi introdotti dal Consiglio si rifanno allo spirito dell'articolo 14 paragrafo 5 della proposta della Commissione e degli emendamenti 72 e 95 del Parlamento europeo. Essi riguardano la vigilanza effettuata dall'autorità competente dello Stato membro ospitante sul rispetto da parte dell'EPAP delle disposizioni vigenti in materia di diritto previdenziale e del lavoro, nonché in materia di informazione degli aderenti e dei beneficiari da parte dello Stato membro ospitante. Riguardano, inoltre, le misure che possono essere prese in caso di irregolarità nel rispetto di tali disposizioni. Tali misure sono prima di tutto di competenza dell'autorità competente dello Stato membro d'origine e, qualora questa non prenda misure o non faccia rispettare le misure prese, dell'autorità competente dello Stato membro ospitante che può pertanto intervenire prendendo misure che possono arrivare fino al ritiro dell'autorizzazione per un impresa situata nello Stato membro ospitante. Tutte queste disposizioni sono in linea con le disposizioni vigenti nel settore delle assicurazioni vita. 3.2.2. Emendamenti del Parlamento europeo accolti dalla Commissione che non sono ripresi nel testo della posizione comune L'emendamento 16 allineava il contenuto del considerando 14 della posizione comune alla formulazione dell'articolo 7 della proposta della Commissione. Dal momento che l'articolo era stato modificato per fare in modo che riflettesse nel modo migliore le attività degli EPAP in alcuni paesi, non era più necessario conservare tale emendamento nel testo della posizione comune. L'emendamento 43 precisava la definizione della sede ed era stato accolto nella sostanza dalla Commissione. La soppressione del riferimento alla sede nelle definizioni degli Stati membri ospitanti e d'origine (cfr. l'articolo 6 i) e j) ha tuttavia eliminato la necessità di una definizione di sede per cui l'emendamento non è stato inserito nella posizione comune. L'emendamento 77 sottolineava che le disposizioni dell'articolo 16 paragrafo 2 relative alla possibilità che un EPAP non disponesse di attività sufficienti per coprire le riserve tecniche non erano univoche. Dal momento che la modifica del paragrafo 2 non utilizzava più il termine "deroga" ma descriveva una situazione di fatto, la possibilità di interpretazione univoca scompariva. Per tale motivo l'emendamento non è stato ripreso nella posizione comune. 3.3. Nuove disposizioni introdotte dalla posizione comune del Consiglio a) I considerando Considerando 9 Tale nuovo considerando è in relazione con l'articolo 6, lettera a), della posizione comune relativo alla definizione di un EPAP. Esso segnala la diversità delle situazioni esistenti nell'Unione europea in materia di copertura da parte degli EPAP dei regimi di pensione professionale per i lavoratori autonomi, dal momento che la copertura dei lavoratori autonomi rientra in alcuni paesi nell'ambito del terzo pilastro e in altri del secondo pilastro. Tale considerando è necessario per capire la portata dell'articolo 6 a). Considerando 16 Tale considerando fa presente che, in alcuni Stati membri, la vigilanza prudenziale può riguardare sia gli EPAP che le società autorizzate a gestirli. La posizione comune precisa che le istituzioni che gestiscono gli EPAP possono essere sia società di assicurazioni che altri enti finanziari. Considerando 19 Tale considerando è in relazione con l'articolo 10. Sottolinea l'importanza dei conti e delle relazioni annuali come fonte di informazione fondamentale sia per gli aderenti che per le autorità competenti. La posizione comune ricorda l'obbligo vigente in tutti gli Stati membri di preparare tali conti per ciascun ente e, eventualmente, per ciascun regime. Considerando 21 Tale considerando è stato modificato per allinearlo meglio al testo dell'articolo 12 della posizione comune. E' stata pertanto introdotta l'idea che i principi relativi agli investimenti devono, una volta stabiliti, essere rivisti almeno ogni tre anni ed essere comunicati alle autorità competenti. Considerando 23 Tale considerando è in relazione con l'articolo 15 della posizione comune. Esso precisa gli elementi e i metodi utilizzati per un calcolo prudente delle riserve tecniche. Considerando 27 Tale considerando è in relazione con l'articolo 17 della posizione comune. Esso precisa che, in caso di copertura dei rischi biometrici da parte dell'EPAP e non dell'impresa promotrice, gli EPAP dovrebbero detenere fondi propri almeno comparabili a quelle delle imprese di assicurazione vita. Considerando 30 Tale considerando è in relazione con l'articolo 18. La posizione comune rafforza, conformemente al principio della prudenza, il livello di prudenza nella politica di investimento dei fondi, segnatamente nelle categorie di attività a maggior rischio e permette di limitare alcuni tipi di investimento solo per motivi prudenziali. Considerando 31 Tale nuovo considerando è in relazione con l'articolo 18 paragrafo 7, anch'esso nuovo. Esso spiega l'introduzione di determinati limiti quantitativi per gli investimenti nella direttiva e specifica in quali circostanze tali limiti debbano essere applicati. Considerando 34 Tale nuovo considerando, che è in relazione con l'articolo 20, fa presente che il diritto di un ente di uno Stato membro di gestire un regime pensionistico professionale o aziendale istituito in un altro Stato membro può essere esercitato solo nel pieno rispetto del diritto previdenziale e del lavoro in vigore nello Stato membro ospitante e spiega cosa si intende per diritto previdenziale e del lavoro. Considerando 35 Tale nuovo considerando si riferisce alle situazioni in cui un EPAP gestisce diversi regimi pensionistici di imprese di cui almeno uno è quello di un'impresa situata in un altro Stato membro e in cui gli può essere richiesto di contabilizzare separatamente le attività e passività per tali regimi. Stabilisce che, in tal caso, le disposizioni della direttiva si applicano regime per regime e non a livello dell'ente. Considerando 36 Tale nuovo considerando, che è in relazione con il nuovo articolo 21, stabilisce la necessità di garantire uno stretto coordinamento tra Stati membri e tra le autorità competenti e la Commissione. Considerando 37 Tale nuovo considerando stabilisce, conformemente all'articolo 21, che la Commissione sarà assistita da un Comitato "Assicurazioni e pensioni" e che si terrà conto delle distinte specificità degli enti pensionistici aziendali o professionali e delle imprese di assicurazione nell'organizzazione del lavoro di tale Comitato. .La creazione di tale Comitato è essenziale per assicurare la corretta applicazione della direttiva e ben si inserisce nella discussione attualmente in corso sulla stabilità, vigilanza e integrazione finanziaria, e segnatamente in materia di comitatologia. La Commissione nondimeno ritiene che misure appropriate dovranno essere prese per costituire detto Comitato e definire in modo preciso il ruolo che dovrà svolgere. Questo sarà fatto dopo che il Consiglio avrà adottato le proprie conclusioni sulla stabilità finanziaria, vigilanza ed integrazione. b) Dispositivo Articolo 2 Campo di applicazione Articolo 2 paragrafo 2 Le nuove disposizioni introdotte dalla posizione comune del Consiglio mirano a precisare che sono escluse dal campo di applicazione le imprese di assicurazione non vita coperte dalla direttiva 73/239 e le imprese che funzionano in modo analogo alle « Unterstützungskassen » tedesche. In quest'ultimo caso, la formulazione è stata modificata per dare una definizione più generale di tali enti senza un riferimento specifico al loro nome. Infine, la posizione comune ha soppresso il riferimento all'allegato II del regolamento 1408/71 del Consiglio, dal momento che tale allegato comprende un elenco di prestazioni e non di istituzioni. Articolo 3 Applicazione agli enti che gestiscono regimi di previdenza sociale La posizione comune precisa che in caso di applicazione della direttiva agli enti che gestiscono anche regimi del primo pilastro, è opportuno garantire che le attività e gli impegni corrispondenti alle attività legate a quelle dell'ente nel settore della pensione professionale siano contabilizzati separatamente, senza possibilità di trasferimento verso i regimi di previdenza sociale. Articolo 5. Schemi pensionistici pubblici ed enti pensionistici minori Articolo 5 paragrafo 2 La posizione comune precisa che qualora gli Stati membri scelgano di non applicare alcune disposizioni della direttiva agli enti per i quali la fornitura di prestazioni pensionistiche ha carattere statutario ed è garantita da un'autorità pubblica, essi possono impegnarsi in un'attività transfrontaliera solo se tutte le disposizioni di tale direttiva sono integralmente applicate. Articolo 6 Definizioni Articolo 6 d) La posizione comune ha chiarito la portata delle prestazioni pensionistiche precisando che si tratta essenzialmente di prestazioni erogate con riferimento e nella prospettiva del pensionamento. A complemento di queste, è prevista l'erogazione di pagamenti in alcuni casi (invalidità o cessazione del rapporto di lavoro) o la prestazione di servizi o assistenza in altri casi (malattie, decesso). Si tratta di un chiarimento del testo originale della Commissione. Articolo 6 e) La posizione comune ha precisato il concetto di aderente sottolineando il fatto che è l'attività professionale a dare diritto alle prestazioni pensionistiche. Articolo 6 h) La posizione comune ha circoscritto meglio la definizione di rischi biometrici, collegandoli a decesso, invalidità o longevità. Articolo 6 i) La posizione comune ha precisato la definizione di Stato membro d'origine, fondendo gli articoli 6 j) e l) 1° comma della proposta della Commissione, e chiarendo che quando l'ente pensionistico non ha una sede ufficiale, lo Stato membro d'origine è quello in cui ha la propria amministrazione principale. Articolo 6 j) La posizione comune ha definito lo Stato membro ospitante con riferimento allo Stato membro la cui legislazione previdenziale e del lavoro si applica alle relazioni tra impresa promotrice e aderenti nel settore delle pensioni professionali. Tale definizione si sostituisce alla definizione originaria della Commissione che stabiliva tale Stato membro in relazione alla sede dell'impresa promotrice. Soppressione di una definizione Il Consiglio ha deciso di sopprimere la definizione dei mercati di capitali di rischio prevista dall'articolo 6 i), dal momento che non esiste nessuna definizione di questo tipo nella legislazione comunitaria. Articolo 11 Informazioni da fornire agli aderenti a ai beneficiari Articolo 11 paragrafo 2 La posizione comune ha introdotto l'idea che le informazioni che devono essere trasmesse agli aderenti e ai beneficiari possano dover essere trasmesse ai rappresentanti degli aderenti e dei beneficiari. Essa ha inoltre precisato che qualora un EPAP gestisca più regimi pensionistici, i conti e le relazioni sulla gestione da trasmettere agli aderenti e ai beneficiari sono quelli afferenti ai regimi pensionistici degli aderenti e dei beneficiari. Articolo 11 paragrafo 3 Tale disposizione è stata introdotta per precisare che anche la dichiarazione dei principi alla base della politica d'investimento viene comunicata su richiesta degli aderenti e dei beneficiari o, se del caso, dei loro rappresentanti. Tale disposizione riprende lo spirito dell'articolo 12 paragrafo 2 della proposta originaria della Commissione. Articolo 11 paragrafo 4 L'obbligo di trasmettere tali informazioni insieme ai conti annuali e alla relazione sulla gestione, presente nella proposta della Commissione, è stato soppresso nella posizione comune, dal momento che la richiesta di informazioni può vertere su alcuni elementi che non sono necessariamente in rapporto con il bilancio e le relazioni sulla gestione. Articolo 11 paragrafo 5 Tale disposizione riguarda l'importo delle prestazioni pensionistiche dovute e le modalità del loro pagamento. La posizione comune ha precisato che tali informazioni devono essere trasmesse al momento del pensionamento o quando altre prestazioni diventano esigibili. Articolo 12 Documento illustrante i principi della politica d' investimento Tali disposizioni obbligano gli EPAP ad elaborare e rivedere almeno ogni tre anni una dichiarazione sulla strategia in materia di investimenti, che descriva i metodi di misurazione del rischio e la ripartizione strategica delle attività. Tuttavia, la posizione comune ha ripreso in articoli distinti 1) il principio dell'elaborazione di tale dichiarazione (articolo 12), 2) la sua trasmissione agli aderenti e ai beneficiari (articolo 11) e la sua trasmissione alle autorità competenti (articolo 13). Articolo 14 Poteri di intervento e doveri delleautorità competenti Articolo 14 paragrafo 2 Tale disposizione spiega quali sono le misure che può prendere l'autorità competente nei confronti di un EPAP in caso di irregolarità. La posizione comune precisa che tali misure possono essere, ove opportuno, di natura amministrativa o finanziaria. Al fine di una maggiore coerenza, la posizione comune ha spostato il paragrafo 5 della proposta della Commissione all'interno dell'articolo 20, dal momento che tali disposizioni si riferiscono al caso specifico di un'adesione transfrontaliera. Articolo 15 Riserve tecniche Articolo 15 paragrafi 1 e 2 La posizione comune stabilisce che sia lo Stato membro d'origine a definire le norme applicabili al calcolo delle riserve tecniche. Essa ha inoltre introdotto una precisazione secondo la quale tali riserve devono applicarsi a tutta la gamma completa dei regimi pensionistici. Articolo 15 paragrafo 3 La disposizione stabilisce il principio generale che il calcolo deve avvenire ogni anno. Tuttavia, permette agli Stati membri di autorizzare gli EPAP ad effettuare il calcolo ogni tre anni. La posizione comune ha introdotto due modifiche affinché tale deroga possa essere applicata: l'EPAP deve trasmettere agli aderenti e/o all'autorità competente (e non più solo all'autorità competente) un certificato o una relazione (invece di un certificato) che attesti le modifiche effettuate negli anni di intervento. Articolo 15 paragrafo 4 L'articolo enuncia i principi che devono guidare il calcolo delle riserve tecniche e i parametri principali da utilizzare nel calcolo. Le modifiche introdotte dalla posizione comune riguardano: -il livello di prudenza nella valutazione attuariale che deve tener conto dell'insieme degli impegni contratti dall'EPAP; -il livello di prudenza nella scelta dei presupposti economici ed attuariali, tenendo conto, ove opportuno, di un margine adeguato per la divergenza sfavorevole; -la fissazione di tassi d'interesse massimi da determinare facendo riferimento al rendimento delle attività corrispondenti o in relazione al rendimento dei titoli di Stato di alta qualità; -l'utilizzazione di tabelle biometriche adeguate in relazione alle caratteristiche del regime di pensione; -l'adeguamento del metodo e delle basi di calcolo ai cambiamenti delle circostanze non solo giuridiche ed economiche ma anche demografiche. Articolo 15 paragrafo 6 La posizione comune ha introdotto la richiesta alla Commissione di presentare una relazione ogni due anni o su richiesta di uno Stato membro sul possibile impatto delle norme relative al calcolo delle riserve tecniche sulle attività transfrontaliere. La posizione comune specifica che tale relazione dovrà essere trasmessa al comitato delle assicurazioni e delle pensioni che deve essere costituito, il quale potrebbe eventualmente chiedere che nella proposta vengano suggerite le misure necessarie per prevenire eventuali distorsioni di concorrenza. Tale modifica deve essere considerata nel contesto della verifica dell'impatto della normativa sullo sviluppo dei sistemi di pensione professionale. Per rispondere a tale richiesta e rassicurare gli Stati membri sulle proprie intenzioni, la Commissione ha adottato la dichiarazione unilaterale di cui al punto 5. La Commissione tuttavia sottolinea che l'articolo 15(6) dovrà essere corretto con apprpriate misure o disposizioni per renderlo pienamente coerente con le conclusioni sulla stabilità finanziaria, vigilanza ed integrazione che saranno tra breve tracciate dal Consiglio. Articolo 16 Finanziamento delle riserve tecniche Articolo 16 paragrafo 2 In tale paragrafo, relativo alle condizioni alle quali uno Stato membro può autorizzare un ente a derogare alla norma di copertura integrale delle attività, la posizione comune precisa diversi punti. Da una parte, precisa che la principale condizione preventiva è l'obbligo di elaborare un piano di risanamento per ripristinare la copertura integrale. Tale piano deve essere messo anche a disposizione degli aderenti ed, eventualmente, dei loro rappresentanti. Infine, in caso di cessazione del regime, la procedura di trasferimento può anch'essa dover essere comunicata agli aderenti e ai loro rappresentanti, fatto salvo il principio di riservatezza. Articolo 16 paragrafo 3 In caso di attività transfrontaliere, deve essere garantita la copertura totale degli impegni. La posizione comune ricorda che l'autorità competente dello Stato membro di origine dispone del potere di intervento in caso di violazione di tale principio. Stabilisce, inoltre, che lo Stato membro d'origine può esigere una contabilizzazione separata delle attività per assicurarsi che tale norma venga rispettata, per esempio nel caso in cui un EPAP gestisca diversi regimi di pensione. Articolo 17 Fondi propri obbligatori Articolo 17 paragrafo 2 La posizione comune precisa che le norme della direttiva 79/267 che devono essere applicate sono quelle specificate agli articoli 18 e 19 di detta direttiva. Precisa, inoltre, che tali disposizioni servono a delimitare l'importo minimo delle attività supplementari che devono essere detenute. Articolo 17 paragrafo 3 Tale nuova disposizione introdotta dalla posizione comune precisa tuttavia che gli Stati membri sono liberi di imporre norme più dettagliate, quanto ai fondi propri obbligatori, purché tali norme si giustifichino da un punto di vista prudenziale, agli enti stabiliti sul loro territorio. Articolo 18 Norme relative agli investimenti Articolo 18 paragrafo 1 Tale paragrafo stabilisce che il principio di base della politica in materia di investimenti è la prudenza. La posizione comune ha tuttavia tenuto ad associare un certo numero di principi generali a tale principio di base, ispirandosi alle disposizioni di cui ai paragrafi 2 e 3 della proposta della Commissione e integrandoli. Tali paragrafi precisano, segnatamente, che le attività devono essere investite 1) nell'interesse degli aderenti e dei beneficiari, 2) in modo da garantire la sicurezza, la qualità, la liquidità e la redditività del portafoglio, 3) principalmente nei mercati regolamentati, 4) eventualmente in prodotti derivati nella misura in cui contribuiscano a una riduzione del rischio di investimento e 5) in maniera diversificata per evitare un ricorso eccessivo a un tipo particolare di attività. Articolo 18 paragrafo 2 La posizione comune ha introdotto tale nuova disposizione che si integra sempre nel principio di gestione prudenziale e che vieta all'EPAP di contrarre prestiti o di farsi garante di terzi se non a fini di liquidità e a titolo temporaneo. Ciò è in linea con la natura delle operazioni degli EPAP e con il principio generale di copertura degli impegni. Articolo 18 paragrafo 5 Tali disposizioni permettono agli Stati membri di applicare norme dettagliate anche quantitative agli enti stabiliti sul loro territorio. La posizione comune ha tenuto a precisare che tali norme più dettagliate possono essere quelle della direttiva sulle imprese di assicurazione vita (92/96/CEE). Tuttavia, esse stabiliscono alcuni limiti a tale diritto. In tale prospettiva, la posizione comune ha precisato che se gli enti devono essere autorizzati a investire fino al 70% del loro portafoglio in azioni o titoli negoziabili equiparati ad azioni, gli Stati membri possono applicare un limite più basso agli EPAP che forniscono prestazioni pensionistiche con una garanzia di tasso d'interesse a lungo termine, che si fanno carico in prima persona del rischio d'investimento e se ne fanno garanti. Articolo 18 paragrafo 7 Tale nuovo paragrafo introduce alcuni limiti quantitativi all'investimento e specifica le circostanze in cui tali limiti possono dover essere applicati. I tre limiti all'investimento riguardano gli investimenti nelle attività non ammesse alla negoziazione in un mercato regolamentato, gli investimenti in azioni e titoli emessi dalla stessa impresa o dallo stesso gruppo di imprese e gli investimenti in titoli denominati in una moneta non congruente. Le condizioni alle quali tali limiti possono essere applicati sono le seguenti: 1) l'EPAP deve gestire un regime pensionistico per un'impresa situata in un altro Stato membro (lo Stato membro ospitante), 2) l'autorità dello Stato membro ospitante deve chiedere esplicitamente l'applicazione di tali norme e 3) può farlo solo a condizione che lo Stato membro ospitante applichi le stesse norme o norme più severe agli EPAP situati sul suo territorio nazionale. Per garantire il rispetto di tali norme, lo Stato membro d'origine può esigere che l'EPAP proceda alla contabilizzazione separata delle proprie attività. Tali norme trovano la loro giustificazione nel desiderio di alcuni Stati membri di garantire una rete di sicurezza per la tutela dei loro cittadini in caso di adesione transfrontaliera. Esse rientrano, tuttavia, in una definizione estesa del concetto di prudenza e di diversificazione e non dovrebbero avere forti ripercussioni sull'allocazione del capitale. Articolo 19 Gestione e deposito Articolo 19 paragrafo 1 La posizione comune del Consiglio ha esteso il diritto alla libera prestazione di servizi di gestione delle attività ai servizi offerti dai gestori autorizzati conformemente alla nuova direttiva sugli OICVM (direttiva 2001/107/CEE) e agli organismi di gestione di cui all'articolo 2 paragrafo 1. Articolo 19 paragrafo 2 La posizione comune del Consiglio ha tenuto a precisare che l'esercizio della libera prestazione di servizi in materia di deposito delle attività è pienamente compatibile con il diritto per alcuni Stati membri di rendere obbligatoria la designazione di un depositario o di un custode. Articolo 19 paragrafo 3 Tale nuova disposizione introdotta dalla posizione comune del Consiglio prevede l'introduzione nella legislazione nazionale di un dispositivo di congelamento dei beni detenuti da un depositario o un custode su richiesta dell'autorità dello Stato membro del paese d'origine. Tale disposizione è analoga a quella vigente nel settore delle assicurazioni vita (articolo 24 della direttiva 79/267/CEE). Articolo 20 Attività transfrontaliera Articolo 20 paragrafi 4, 5 e 6 Tali disposizioni riguardano gli scambi di informazioni tra autorità di vigilanza e tra queste e l'EPAP prima che quest'ultimo possa avviare un'attività su base transfrontaliera. La posizione comune del Consiglio ha tenuto a chiarire la sequenza degli scambi di informazioni, il riferimento alle disposizioni del diritto previdenziale e del lavoro che sono quelle relative alle pensioni professionali e ad includere tra le informazioni che devono essere trasmesse le eventuali disposizioni che sarebbe opportuno applicare in virtù dell'articolo 18 paragrafo 7 (norme sugli investimenti - cfr. sopra) e dell'articolo 20 paragrafo 7 (informazioni - cfr. in appresso). Articolo 20 paragrafo 7 Tale nuova disposizione introdotta dalla posizione comune del Consiglio obbliga gli EPAP che operano su base transfrontaliera a rispettare quanto richiesto dallo Stato membro ospitante in materia di informazioni conformemente all'articolo 11. Ciò va messo in relazione con il principio generale del rispetto delle disposizioni del diritto previdenziale e del lavoro dello Stato membro ospitante in caso di attività transfrontaliera. Tali disposizioni si applicano solo agli aderenti del regime pensionistico gestito su base transfrontaliera. Articolo 21 Cooperazione tra gli Stati membri e la Commissione Tale nuovo articolo introdotto dalla posizione comune del Consiglio stabilisce che una buona cooperazione tra Stati membri è un principio fondamentale per la buona applicazione della direttiva. Ciò è necessario anche per garantire il buon funzionamento dell'adesione transfrontaliera. L'articolo prevede anche che gli Stati membri notifichino alla Commissione le eventuali gravi difficoltà che essi incontrino nell'applicazione della direttiva. Tali difficoltà saranno esaminate dalla Commissione e dagli Stati membri interessati. L'articolo prevede inoltre che la Commissione presenti, 5 anni dopo l'entrata in vigore della direttiva, una relazione sull'applicazione delle norme relative agli investimenti e al depositario. . Nell'ambito della cooperazione tra Stati membri, l'articolo prevede la possibilità per lo Stato membro ospitante di chiedere allo Stato membro d'origine, se lo desidera, di esigere la contabilizzazione separata delle attività e degli impegni per gli EPAP che operano su base transfrontaliera, conformemente alle disposizioni degli articoli 16 paragrafo 3 e 18 paragrafo 7. Infine, l'articolo specifica che la Commissione sarà assistita da un Comitato delle assicurazioni e delle pensioni. La Commissione sottolinea tuttavia che quest'ultima disposizione è incompleta e che dovrà essere corretta da misure appropriate o disposizioni per renderla pienamente coerente con le conclusioni che saranno tracciate dal Consiglio sulla stabilità finanziaria, vigilanza ed integrazione. Articolo 22 Attuazione La posizione comune del Consiglio ha fissato un termine di 24 mesi per l'applicazione delle disposizioni necessarie per conformarsi alla direttiva e ha introdotto due clausole di deroga: (1) la prima relativa alle norme sui fondi propri obbligatori che permettono agli Stati membri di rimandare di cinque anni l'attuazione dell'articolo 17 paragrafi 1 e 2 agli EPAP privi di fondi propri obbligatori; (2) la seconda relativa al massimale per gli investimenti nell'impresa promotrice che permette agli Stati membri di ritardare di cinque anni l'attuazione dell'articolo 18 paragrafo 1 lettera f). Tuttavia, in entrambi i casi, gli enti che desiderano gestire regimi di pensione professionale su base transfrontaliera, ai sensi dell'articolo 20, possono farlo solo a condizione di soddisfare tutte le disposizioni della presente direttiva. 4. CONCLUSIONI La Commissione ritiene che la posizione comune adottata all'unanimità dal Consiglio preservi l'essenza della proposta e la sostanza degli emendamenti del Parlamento europeo accolti dalla Commissione. Nonostante il gran numero delle modifiche apportate alla proposta iniziale, la Commissione ritiene che la posizione comune raggiunga un buon equilibrio tra il mantenimento di un livello elevato di controllo prudenziale e di sicurezza delle pensioni e il mantenimento dell'efficienza dei regimi esistenti e di un livello elevato di accessibilità finanziaria delle pensioni. La Commissione spera che la direttiva possa essere adottata entro la fine dell'anno, nel rispetto del calendario fissato dai Capi di Stato e di Governo a Barcellona. Subordinatamente alle considerazioni precedenti, in particolare a quelle relative alla piena coerenza con le conclusioni sulla stabilità, vigilanza ed integrazione che saranno presto tracciate dal Consiglio, la Commissione può approvare la posizione comune e conseguentemente raccomandare al Parlamento europeo l'adozione della posizione comune. 5. DICHIARAZIONE DELLA COMMISSIONE La Commissione ha fatto la seguente dichiarazione unilterale in occasione della adozione della posizione comune.: "La Commissione ritiene che la direttiva miri ad offrire un livello elevato di tutela degli aderenti e dei beneficiari. Al fine di raggiungere tale obiettivo, è assolutamente necessario procedere a un calcolo prudente delle riserve tecniche e ciò rende indispensabile scegliere con prudenza il tasso di interesse e gli altri fattori economici e demografici. La Commissione ritiene che la relazione prevista dall'articolo 15, paragrafo 6, costituisca un fattore di primo piano per incrementare la trasparenza e la fiducia reciproca. Si impegna a verificare attentamente e regolarmente, in stretta consultazione con gli Stati membri, che la situazione esistente in ciascuno di essi non determini una corsa al miglior offerente e alla fissazione di norme prudenziali non sufficientemente prudenti. Inoltre, essa esaminerà con la massima attenzione tutte le informazioni che gli Stati membri porteranno alla sua conoscenza su tale eventuale corsa al miglior offerente. Dopo aver consultato gli Stati membri, la Commissione proporrà tutte le misure necessarie per evitare eventuali distorsioni e tutelare gli interessi dei beneficiari e degli aderenti di tutti i regimi."