RELAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO E AL CONSIGLIO sulle garanzie coperte dal bilancio generale Situazione al 30 giugno 2012 /* COM/2013/0211 final */





INDICE 1........... Introduzione. 3 2........... Tipi di operazioni coperte dal bilancio. 3 3........... Eventi successivi all'ultima relazione aggiornata al 31 dicembre 2011. 4 3.1........ Sostegno alla bilancia dei pagamenti di Stati membri non appartenenti alla zona euro. 4 3.2........ Assistenza macrofinanziaria. 4 3.3........ Euratom.. 4 3.4........ Meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria. 4 3.5........ Garanzia di bilancio per le operazioni di finanziamento esterno della BEI 5 4........... Dati relativi ai rischi coperti dal bilancio. 5 4.1........ Definizione di rischio. 5 4.2........ Composizione del rischio. 5 4.3........ Rischio annuale coperto dal bilancio. 7 4.3.1..... Rischio inerente agli Stati membri 7 4.3.2..... Rischio inerente a paesi terzi 8 4.4........ Evoluzione del rischio. 9 5........... Inadempimenti, attivazione della garanzia di bilancio e arretrati 12 5.1........ Pagamenti da risorse di tesoreria. 12 5.2........ Trasferimenti dal bilancio. 12 5.3........ Attivazione del fondo di garanzia per le azioni esterne. 12 6........... fondo di garanzia per le azioni esterne. 13 6.1........ Recuperi 13 6.2........ Attivo. 13 6.3........ Importo obiettivo. 13 7........... Valutazione dei rischi: situazione economica e finanziaria dei paesi terzi verso i quali l'esposizione è maggiore. 13 7.1........ Obiettivi 13 7.2........ Metodi di valutazione del rischio. 13 1. Introduzione La presente relazione intende monitorare l'esposizione al rischio di credito a carico del bilancio dell'Unione europea risultante dalle garanzie date e dalle operazioni di prestito effettuate direttamente dall'Unione europea o indirettamente attraverso i mandati esterni della BEI. La presente relazione viene presentata conformemente al regolamento finanziario che prevede che la Commissione riferisca al Parlamento europeo e al Consiglio sulla situazione delle garanzie di bilancio e dei rischi corrispondenti[1]. Essa è completata da un documento di lavoro dei servizi della Commissione contenente una serie di tabelle e note esplicative dettagliate (in prosieguo: "documento di lavoro"). 2. Tipi di operazioni coperte dal bilancio I rischi coperti dal bilancio dell'Unione europea (in prosieguo: "il bilancio") derivano da una serie di operazioni di prestito e di garanzia che possono essere suddivise in due categorie: — prestiti concessi dall'Unione europea con obiettivi macroeconomici, ossia prestiti di assistenza macrofinanziaria (AMF)[2] accordati a paesi terzi congiuntamente con le istituzioni di Bretton Woods, prestiti a sostegno della bilancia dei pagamenti (BdP)[3] per gli Stati membri non appartenenti alla zona euro aventi difficoltà con la loro bilancia dei pagamenti, prestiti nel quadro del Meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria (MESF)[4] a favore di tutti gli Stati membri colpiti o minacciati seriamente da gravi perturbazioni economiche o finanziarie causate da circostanze eccezionali che sfuggono al loro controllo; e — prestiti con obiettivi microeconomici, cioè prestiti EURATOM e soprattutto finanziamenti della Banca europea per gli investimenti (BEI) riguardanti operazioni coperte da garanzie dell'UE in paesi terzi ("finanziamento esterno BEI")[5]. Dal 1994 il finanziamento esterno garantito della BEI, i prestiti Euratom e i prestiti AMF sono coperti dal fondo di garanzia per le azioni esterne ("fondo")[6], mentre i prestiti BdP e i prestiti erogati nell'ambito del MESF sono coperti direttamente dal bilancio. Il fondo copre gli inadempimenti su prestiti e garanzie su prestiti accordati a paesi terzi o per progetti in paesi terzi. È stato stabilito: — allo scopo di fornire una "riserva di liquidità" per evitare di ricorrere al bilancio ogni volta che si verifica un inadempimento o un ritardo nel pagamento concernente un prestito garantito; e — per creare uno strumento di disciplina di bilancio, stabilendo un quadro finanziario per elaborare la politica dell'UE riguardo alle garanzie sui prestiti concessi dalla Commissione e dalla BEI a paesi terzi[7]. Se i paesi terzi diventano Stati membri, i relativi prestiti non sono più coperti dal fondo e il rischio è direttamente a carico del bilancio. La dotazione del fondo è attinta al bilancio e deve essere mantenuta ad una data percentuale dell'importo in essere dei prestiti e delle garanzie sui prestiti coperti dal fondo. Tale percentuale, nota come "tasso obiettivo", è attualmente del 9%. Se le risorse del fondo sono insufficienti, il bilancio fornirà i fondi necessari. 3. Eventi successivi all'ultima relazione aggiornata al 31 dicembre 2011 3.1. Sostegno alla bilancia dei pagamenti di Stati membri non appartenenti alla zona euro Nel corso del primo semestre del 2012 non è stata effettuata alcuna operazione. Al 30 giugno 2012 il sostegno finanziario a medio termine concesso dall'UE alla Romania a titolo precauzionale non è stato attivato. 3.2. Assistenza macrofinanziaria In febbraio è stata erogata all'Armenia la seconda ed ultima tranche di 39 milioni di euro, mentre la Bosnia-Erzegovina, l'ex Repubblica iugoslava di Macedonia e il Tagikistan hanno rimborsato rispettivamente 2, 5 e 12 milioni di euro, pari ad un importo complessivo di 19 milioni. 3.3. Euratom Nel periodo di riferimento non è stato erogato alcun prestito. La Bulgaria ha rimborsato 10,5 milioni di euro e l'Ucraina 2,8 milioni di euro. 3.4. Meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria Nel primo semestre 2012 sono stati erogati all'Irlanda e al Portogallo, rispettivamente, 4,5 e 6 miliardi di euro. Alla tabella 1 figurano le esposizioni in essere al 30 giugno 2012 per i quattro strumenti. In risposta alla crisi sono stati istituiti vari altri meccanismi che tuttavia non comportano alcun rischio per il bilancio: – la European Financial Stability Facility (EFSF[8])/ il Meccanismo europeo di stabilità (MES[9]) garantiti dagli Stati membri partecipanti su base proporzionale e – la Greek loan facility[10] (strumento di prestito in favore della Grecia), finanziata mediante prestiti bilaterali dagli altri Stati membri della zona euro, amministrati a livello centrale dalla Commissione. 3.5. Garanzia di bilancio per le operazioni di finanziamento esterno della BEI Nel quadro del mandato esterno 2007-2013, la sottoscrizione dei prestiti è aumentata del 3% nel primo semestre 2012 raggiungendo i 605 milioni di euro. L'importo dei prestiti erogati è stato pari a 1,065 miliardi di euro. Pertanto, al 30 giugno 2012 l'importo cumulativo dei prestiti erogati nel quadro del mandato ammontava a 9,626 miliardi di euro, con un aumento del 12,5% rispetto al 31 dicembre 2011. 4. Dati relativi ai rischi coperti dal bilancio 4.1. Definizione di rischio I rischi a carico del bilancio derivano dall'esposizione in capitale e interessi rispetto alle operazioni garantite. Ai fini della presente relazione, vengono utilizzati due metodi per valutare i rischi a carico del bilancio (direttamente o indirettamente tramite il fondo): — il "rischio totale coperto", che è basato sulla somma dell'importo totale delle esposizioni in capitale per le operazioni in esame a una determinata data, compresi gli interessi maturati[11]; — l'approccio di bilancio definito come "il rischio annuale a carico del bilancio", che è basato sul calcolo dell'importo massimo dei pagamenti annuali dovuti che l'UE dovrebbe versare in un esercizio finanziario se tutti i beneficiari di prestiti garantiti risultassero inadempienti[12]. 4.2. Composizione del rischio Fino al 2010 il rischio massimo in termini di esposizioni totali coperte era principalmente connesso ai prestiti concessi a paesi terzi. Dal 2011 la crisi finanziaria ha avuto un forte impatto sulle finanze pubbliche degli Stati membri, comportando un aumento dell'attività di prestito dell'UE volta a sostenere il maggior fabbisogno finanziario pubblico. Di conseguenza la composizione del rischio è cambiata. Al 30 giugno 2012: · il 73% dell'esposizione totale garantita riguarda operazioni di assunzione di prestiti connesse ai prestiti agli Stati membri direttamente coperti dal bilancio (era il 45% al 31.12.2010); Il rischio totale coperto dal bilancio al 30 giugno 2012 è presentato nella seguente tabella 1. Tabella 1: esposizioni totali coperte dal bilancio al 30 giugno 2012 (in milioni di euro) || Esposizione in capitale || Interessi maturati || Totale || % Stati membri* || || || || AMF || 25 || 0 || 25 || <1% Euratom || 393 || 2 || 395 || 1% BdP || 11 400 || 145 || 11 545 || 15% BEI*** || 2 838 || 24 || 2 862 || 4% MESF || 38 500 || 444 || 38 944 || 52% Totale parziale Stati membri || 53 156 || 615 || 53 771 || 73% Paesi terzi** || || || || AMF || 585 || 21 || 606 || 1% Euratom || 41 || 0 || 41 || <1% BEI*** || 21 205 || 171 || 21 376 || 26% Totale parziale paesi terzi || 21 831 || 192 || 22 024 || 27% Totale || 74 987 || 808 || 75 795 || 100% * Rischio coperto direttamente dal bilancio. Comprende anche i prestiti AMF, Euratom e BEI concessi ai paesi prima della loro adesione all'UE. ** Rischio coperto dal fondo. *** Circa l'82% delle operazioni di prestito della BEI (agli Stati e agli enti pubblici) è coperto da una garanzia globale, mentre le restanti operazioni della BEI beneficiano unicamente di una copertura del rischio politico. Le tabelle A1, A2, A3 e A4 del documento di lavoro forniscono informazioni più dettagliate in merito a tali esposizioni, in particolare in termini di massimali, importi erogati e tassi di garanzia. L'esposizione totale in capitale e interessi coperta dal bilancio ha continuato ad aumentare soprattutto a causa degli importi concessi a titolo del MESF. 4.3. Rischio annuale coperto dal bilancio Per il secondo semestre del 2012 il bilancio può coprire (direttamente o tramite il fondo) 1,871 miliardi di euro[13], che rappresentano gli importi (capitale e interessi) dovuti durante tale periodo. La tabella A2 del documento di lavoro illustra l'incidenza di ciascun paese nel rischio totale coperto. 4.3.1. Rischio inerente agli Stati membri Il rischio inerente agli Stati membri riguarda: a) i prestiti BEI e/o AMF e/o Euratom concessi prima dell'adesione all'UE; b) i prestiti concessi nell'ambito dello strumento BdP e c) i prestiti concessi nel quadro del MESF. Tabella 2: classifica degli Stati membri in base al rischio massimo assunto dal bilancio nel secondo semestre del 2012 (in milioni di euro) Classifica || Paese || Prestiti || Rischio massimo || Incidenza del paese nel rischio totale legato agli Stati membri (SM) || Incidenza del paese nel rischio totale (SM e paesi terzi) 1 || Portogallo || c) || 207,6 || 25,9% || 11,1% 2 || Irlanda || c) || 192,7 || 24,0% || 10,3% 3 || Romania || a)+b) || 160,4 || 20,0% || 8,6% 4 || Ungheria || a)+b) || 79,0 || 9,9% || 4,2% 5 || Bulgaria || a) || 43,4 || 5,4% || 2,3% 6 || Polonia || a) || 40,2 || 5,0% || 2,2% 7 || Repubblica ceca || a) || 35,1 || 4,6% || 1,9% 8 || Slovacchia || a) || 22,1 || 2,8% || 1,2% 9 || Lettonia || a)+b) || 8,5 || 1,1% || 0,5% 10 || Slovenia || a) || 5,7 || 0,7% || 0,3% 11 || Cipro || a) || 3,9 || 0,5% || 0,2% 12 || Lituania || a) || 2,6 || 0,3% || 0,1% 13 || Malta || a) || 0,4 || 0,0% || 0,0% Totale || || || 801,5 || 100% || 42,8% 4.3.2. Rischio inerente a paesi terzi Il fondo copre prestiti garantiti concessi a paesi terzi con scadenze che arrivano fino al 2042. Esso sosterrà un rischio annuo massimo legato a paesi terzi pari a 1,070 miliardi di euro (il 57% del rischio annuo totale). I dieci paesi (su 46) verso i quali l'esposizione è più importante sono classificati in appresso in ordine decrescente. Essi costituiscono il 78,6% del rischio annuale sopportato dal fondo, pari a 841 milioni di euro. La situazione economica di tali paesi è analizzata e commentata nel punto 3 del documento di lavoro. Nella tabella relativa a ciascun paese è indicato inoltre il merito di credito valutato dalle agenzie di rating. Il rischio inerente a paesi terzi riguarda l'attività di prestito della BEI e/o i prestiti AMF e/o i prestiti Euratom (per i dettagli, cfr. tabelle A3b e A4 del documento di lavoro). Tabella 3: classifica dei 10 principali paesi terzi in base al rischio massimo sopportato dal fondo per il secondo semestre del 2012 (in milioni di euro) Classifica || Paese || Rischio massimo || Incidenza del paese nel rischio totale legato ai paesi terzi || Incidenza del paese nel rischio totale (SM e paesi terzi) 1 || Turchia || 249,4 || 23,3% || 13,3% 2 || Serbia || 103,1 || 9,6% || 5,5% 3 || Tunisia || 96,8 || 9,1% || 5,2% 4 || Egitto || 95,8 || 9,0% || 5,1% 5 || Marocco || 93,4 || 8,7% || 5,0% 6 || Sud Africa || 57,5 || 5,4% || 3,1% 7 || Libano || 48,8 || 4,6% || 2,6% 8 || Siria || 41,5 || 3,9% || 2,2% 9 || Bosnia-Erzegovina || 28,0 || 2,6% || 1,5% 10 || Giordania || 26,8 || 2,5% || 1,4% Totale dei 10 || || 841,1 || 78,6% || 45,0% 4.4. Evoluzione del rischio Il livello di incertezza resta elevato, in quanto la crisi economica e finanziaria mondiale continua a influire sulla ripresa economica nell'UE e sulla crescita mondiale. Anche le tensioni geopolitiche registrate in alcuni paesi del Mediterraneo meridionale hanno acuito l'incertezza sulla ripresa economica in taluni paesi terzi. · Meccanismo della bilancia dei pagamenti L'assistenza finanziaria a medio termine dell'UE nell'ambito dello strumento BdP è stata riattivata nel novembre 2008 per aiutare l'Ungheria e, successivamente, nel gennaio e nel maggio 2009 per aiutare la Lettonia e la Romania a ripristinare la fiducia del mercato, con un impegno complessivo pari a 14,6 miliardi di euro. A causa della scadenza del termine previsto al riguardo, non saranno erogati 1,2 miliardi di euro. Oltre ai 5 miliardi di sostegno BdP già accordati, il 12 maggio 2011 il Consiglio ha deciso la concessione alla Romania di un sostegno finanziario precauzionale per un importo fino a 1,4 miliardi di euro[14], non ancora erogati. Lo strumento BdP, che presenta un massimale globale di 50 miliardi di euro, ha una capacità residua di 37,2 miliardi per eventuali nuove richieste di sostegno alla bilancia dei pagamenti. · Meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria (MESF) Durante il primo semestre 2012 sono rimaste elevate le tensioni nei mercati dei titoli sovrani. Le condizioni di emissione dei titoli sovrani da parte di Stati periferici della zona euro restano difficili nonostante l'attivazione del MESF, integrato da prestiti bilaterali, e dell'EFSF. Rispondere adeguatamente al maggiore fabbisogno di rifinanziamento dei governi degli Stati membri nei prossimi mesi e anni continuerà a rappresentare una sfida impegnativa. Le conclusioni del Consiglio Ecofin fissano il massimale globale del meccanismo a 60 miliardi di euro[15], ma il limite legale è fissato dall'articolo 2, paragrafo 2, del regolamento del Consiglio, che limita l'esposizione al margine disponibile sotto il massimale delle risorse proprie[16]. Nella scia delle decisioni del Consiglio volte a concedere assistenza finanziaria all'Irlanda[17] e al Portogallo[18], sono stati erogati 18,4 miliardi di euro alla prima e 20,1 miliardi di euro al secondo. Con un volume massimo di 60 miliardi di euro, il MESF ha, al 30 giugno 2012, una capacità residua di 21,5 miliardi per fornire ulteriore assistenza, se necessario[19]. · Prestiti di assistenza macrofinanziaria In seguito all'entrata in vigore del trattato di Lisbona, le decisioni AMF non sono più adottate solamente dal Consiglio, bensì con procedura legislativa ordinaria (codecisione). Il 4 luglio 2011 la Commissione ha adottato una nuova proposta legislativa per un regolamento quadro in materia di assistenza macrofinanziaria al fine di migliorare il processo decisionale nell'ambito del trattato di Lisbona[20]. Conformemente al regolamento quadro proposto, la procedura per l'assistenza macrofinanziaria dovrebbe essere ricalcata su quella di altri strumenti di finanziamento esterno, per cui la Commissione dovrebbe essere competente per l'adozione delle decisioni in materia di AMF, sotto il controllo di un comitato di rappresentanti degli Stati membri conformemente alla procedura d'esame introdotta dalle nuove norme sulla procedura di comitato entrate in vigore il 1° marzo 2011[21]. Le discussioni sulla proposta di regolamento sono proseguite nel 2012 in sede di Parlamento e di Consiglio, anche relativamente al processo decisionale nell'ambito dell'AMF. · Prestiti Euratom Per i prestiti Euratom a Stati membri o ad alcuni paesi terzi ammissibili (Federazione russa, Armenia, Ucraina) è fissato un massimale di 4 miliardi di euro, di cui circa l'85% è già stato utilizzato. L'importo rimanente, pari a circa 600 milioni, potrebbe essere utilizzato per finanziare nuovi progetti. · Prestiti della BEI Nell'ambito del mandato generale della BEI per il periodo 2007-2013, al 30 giugno 2012 è stato sottoscritto un importo complessivo di 19,998 miliardi di euro, di cui 9,626 erano stati erogati a quella data (cfr. tabella A6 del documento di lavoro). Per ulteriori informazioni sui paesi coperti dai mandati della BEI, cfr. tabelle A1 e A2 del documento di lavoro. La situazione a fine 2011 è che la BEI ha iniziato a registrare inadempimenti su taluni pagamenti di interessi e rimborsi di prestiti da parte del governo siriano (cfr. infra, punto 5.3). 5. Inadempimenti, attivazione della garanzia di bilancio e arretrati 5.1. Pagamenti da risorse di tesoreria La Commissione attinge alle risorse di tesoreria allo scopo di evitare ritardi e relativi costi di servizio delle operazioni di assunzione di prestiti quando un debitore è in ritardo nei pagamenti all'UE[22]. 5.2. Trasferimenti dal bilancio Poiché nella prima metà del 2012 non è stato registrato alcun inadempimento da parte di Stati membri, non è stato richiesto alcuno stanziamento a titolo dell'articolo di bilancio 01 04 01 (linea p.m.) "Garanzie dell'Unione europea sulle assunzioni di prestito dell'UE e dell'Euratom e sulle erogazioni di prestito della BEI". 5.3. Attivazione del fondo di garanzia per le azioni esterne In caso di ritardo del beneficiario (paesi terzi) nel rimborsare un prestito concesso o garantito dall'UE, il fondo è attivato per coprire l'inadempimento entro tre mesi dalla richiesta[23]. La BEI ha registrato inadempimenti del governo siriano riguardo a taluni pagamenti di interessi e rimborsi di prestiti. Giacché le richieste ufficiali di pagamento sono rimaste senza esito, la BEI ha attivato il fondo di garanzia nel maggio 2012 per ottenere il pagamento di 15,5 milioni di euro corrispondenti ai pagamenti scaduti nel novembre e dicembre 2011. Tale importo è stato ritirato dal conto del fondo di garanzia nell'agosto del 2012. Sono state inviate altre tre richieste di pagamento per prestiti non rimborsati dal governo siriano per 8,6 milioni, 2,6 milioni e 15,4 milioni di euro che il fondo dovrebbe versare alla Banca rispettivamente nel novembre 2012, nel gennaio 2013 e nel febbraio 2013. Nel frattempo la Banca ha recuperato 2,1 milioni. A meno che la situazione del paese migliori, sono prevedibili ulteriori richieste. L'esposizione totale in capitale inerente ai prestiti garantiti alla Siria ammonta a 551 milioni di euro e l'ultimo rimborso scade nel 2030. In conformità agli accordi sulla garanzia, quando ha effettuato un pagamento nell'ambito della sua garanzia l'UE subentra alla BEI nel diritto e nei mezzi di ricorso. Spetta alla BEI assolvere il processo di recupero degli importi surrogati. 6. Fondo di garanzia per le azioni esterne 6.1. Recuperi[24] Al 30 giugno 2012 il fondo non aveva arretrati da recuperare, poiché non sono stati fatti pagamenti. 6.2. Attivo Al 30 giugno 2012 le attività nette[25] del fondo ammontavano a 1 839 956 496,39 EUR. 6.3. Importo obiettivo Il fondo deve raggiungere un livello appropriato (importo obiettivo) pari al 9% degli impegni di capitale totali in essere derivanti da ciascuna operazione, a cui vanno aggiunti gli interessi maturati. Al 31 dicembre 2011, il rapporto tra le risorse del fondo (1 755,43 milioni di euro) e gli impegni di capitale in essere[26] (21 234,34 milioni di euro), secondo la definizione data dal regolamento che istituisce il fondo, è stato inferiore all'importo obiettivo. Di conseguenza nel bilancio preliminare del 2013 è stata inserita una dotazione di 155,66 milioni di euro. Nel febbraio 2012 sono stati attinti al bilancio i 260,17 milioni di euro destinati al fondo nel progetto di bilancio preliminare del 2012, in conformità alle norme del regolamento sul fondo (importo obiettivo pari al 9%). 7. Valutazione dei rischi: situazione economica e finanziaria dei paesi terzi verso i quali l'esposizione è maggiore 7.1. Obiettivi Le sezioni precedenti della presente relazione forniscono informazioni in merito agli aspetti quantitativi del rischio a carico del bilancio in relazione ai paesi terzi. La sezione 3 del documento di lavoro fornisce un'analisi macroeconomica dei paesi terzi nei confronti dei quali il bilancio ha la massima esposizione o che beneficiano degli strumenti di concessione di prestiti dell'UE (prestiti AMF e Euratom). 7.2. Metodi di valutazione del rischio La valutazione del rischio presentata nel documento di lavoro si basa su informazioni relative alla situazione economica e finanziaria dei paesi che hanno ottenuto prestiti garantiti, sul loro merito di credito e su altri fatti noti. La valutazione non comporta stime di perdite e recuperi attesi, per natura alquanto incerti. Gli indicatori di rischio per paese contenuti nelle tabelle del documento di lavoro indicano l'evoluzione del rischio di inadempimenti. L'analisi nella sezione 3 del documento di lavoro riguarda i paesi che, al 30 giugno 2012, presentavano il rischio di credito più elevato e verso i quali il bilancio dell'Unione era maggiormente esposto (nell'esposizione sono inclusi i prestiti AMF e Euratom). [1] I documenti COM(2012) 609 final e SEC(2012) 347 final costituiscono la precedente relazione sulle garanzie coperte dal bilancio al 31 dicembre 2011. [2] L'AMF può altresì assumere la forma di sovvenzioni a paesi terzi. [3] Regolamento (CE) n. 332/2002 del Consiglio, del 18 febbraio 2002, che istituisce un meccanismo di sostegno finanziario a medio termine delle bilance dei pagamenti degli Stati membri (GU L 53 del 23.2.2002, pag. 1). [4] Regolamento (UE) n. 407/2010 del Consiglio, dell'11 maggio 2010 (GU L 118 del 12.5.2010, pag. 1). [5] I riferimenti alle basi giuridiche figurano nella tabella A4 del documento di lavoro. [6] Regolamento (CE, Euratom) n. 480/2009 del Consiglio, del 25 maggio 2009, che istituisce un fondo di garanzia per le azioni esterne (versione codificata), ("regolamento sul fondo di garanzia") (GU L 145 del 10.6.2009, pag. 10). [7] Anche se i rischi esterni sono coperti in ultima istanza dal bilancio UE, il fondo di garanzia opera come strumento diretto a proteggere il bilancio UE dal rischio di inadempimento nei pagamenti. Cfr. la relazione globale sul fondo di garanzia (COM(2012) 399 final) e il documento di lavoro dei servizi della Commissione che l'accompagna (SWD(2012) 217 final). [8] Sull'EFSF: http://www.efsf.europa.eu [9] Sul MES: http://www.esm.europa.eu [10] Lo strumento di prestito greco — ECFIN — Commissione europea: http://ec.europa.eu/economy_finance/assistance_eu_ms/greek_loan_facility/index_en.htm. [11] Cfr. la tabella 1 della relazione. [12] Ai fini del calcolo si parte dall'ipotesi che in caso di inadempimento siano presi in considerazione solo i pagamenti scaduti anziché l'esposizione totale (cfr. anche le tabelle 2 e 3 della relazione e la tabella A2 del documento di lavoro). [13] Corrispondenti agli importi dovuti nell'ultimo semestre del 2012 (delle esposizioni totali al 30 giugno 2012) e partendo dal presupposto che in caso di inadempimento siano presi in considerazione solo i pagamenti scaduti anziché l'esposizione totale (per maggiori dettagli, cfr. tabella A2 del documento di lavoro). [14] Decisione 2011/288/UE del Consiglio, del 12 maggio 2011, relativa alla concessione a titolo precauzionale di un sostegno finanziario a medio termine dell'Unione europea a favore della Romania (GU L 132 del 19.5.2011, pag.15). [15] Cfr. Comunicato stampa della riunione straordinaria del Consiglio Ecofin del 9 e 10 maggio 2010 (http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/114324.pdf). [16] Regolamento (UE) n. 407/2010 del Consiglio, dell'11 maggio 2010, che istituisce un meccanismo europeo di stabilizzazione finanziaria (GU L 118 del 12.5.2010, pag. 1). [17] Decisione di esecuzione 2011/77/UE del Consiglio, del 7 dicembre 2011, che fornisce all'Irlanda assistenza finanziaria dell'Unione (GU L 30 del 4.2.2011, pag. 34). [18] Decisione di esecuzione 2011/344/UE del Consiglio, del 30 maggio 2011, sulla concessione di assistenza finanziaria dell'Unione al Portogallo (GU L 159 del 17.6.2011, pag 88) e rettifica della decisione di esecuzione 2011/344/UE del Consiglio, del 30 maggio 2011, sulla concessione di assistenza finanziaria dell'Unione al Portogallo (GU L 178 del 10.7.2012, pag. 15). [19] Per ulteriori informazioni sul MESF, cfr. anche la relazione della Commissione sulle operazioni di assunzione ed erogazione di prestiti dell'Unione europea nel 2011 — COM(2012)419. [20] COM(2011) 396 definitivo — 2011/176 (COD) del 4.7.2011. [21] Regolamento (UE) n. 182/2011 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 febbraio 2011, che stabilisce le regole e i principi generali relativi alle modalità di controllo da parte degli Stati membri dell'esercizio delle competenze di esecuzione attribuite alla Commissione (GU L 55 del 28.2.2011, pag. 13), che sostituisce la decisione 1999/468/CE del Consiglio. [22] Cfr. articolo 12 del regolamento (CE, Euratom) n. 1150/2000 del Consiglio, del 22 maggio 2000, recante applicazione della decisione 2007/436/CE, Euratom, relativa al sistema delle risorse proprie delle Comunità europee (GU L 130 del 31.5.2000, pag. 1). [23] Dalla sua creazione nel 1994, il fondo è intervenuto per un importo complessivo di 493 milioni di euro. Per maggiori dettagli, cfr. sezione 2.5.3 del documento di lavoro. [24] Dal 1994, anno della sua creazione, il totale dei recuperi effettuati dal fondo ammonta a 576 milioni di euro, comprensivi del capitale e degli interessi rimborsati, degli interessi di mora per i pagamenti in ritardo, nonché dei profitti e delle perdite sui cambi. [25] Attività totali del fondo previa deduzione degli importi dovuti (commissioni BEI e onorari di revisione contabile). [26] Inclusi gli interessi maturati.