N. C 135/4 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 25. 5. 88 
II 
(Atti preparatori) 
COMMISSIONE 
Proposta di direttiva del Consiglio relativa al coefficiente di solvibilità degli enti creditizi 
COM(88) 194 def. 
(Presentata dalla Commissione il 27 aprile 1988) 
(88/C 135/04) 
IL CONSIGLIO DELLE COMUNITÀ EUROPEE, 
visto il trattato che istituisce la Comunità economica 
europea, in particolare l'articolo 57, paragrafo 2, terza 
frase, 
vista la proposta della Commissione, 
in cooperazione con il Parlamento europeo, 
visto il parere del Comitato economico e sociale, 
considerando che la presente direttiva rappresenta uno 
sviluppo dell'opera svolta dal comitato consultivo banca­
rio che, a norma dell'articolo 6, paragrafo 4 della diret­
tiva 77/780/CEE del Consiglio, del 12 dicembre 1977, 
relativa al coordinamento delle disposizioni legislative, 
regolamentari e amministrative riguardanti l'accesso al­
l'attività degli enti creditizi e il suo esercizio ('), modifi­
cata da ultimo dalla direttiva 86/524/CEE (2) ha la re­
sponsabilità di presentare «alla Commissione suggeri­
menti per il coordinamento dei coefficienti aplicabili 
negli Stati membri»; 
considerando che coefficienti di solvibilità appropriati 
hanno un ruolo di fondamentale importanza ai fini della 
vigilanza prudenziale degli enti creditizi; 
considerando che i coefficienti che ponderano attività e 
operazioni fuori bilancio secondo il grado di rischio di 
credito sono misure della solvibilità di particolare utilità; 
considerando che l'elaborazione di criteri comuni di ade­
guatezza del capitale in relazione alle attività a rischio e 
alle voci fuori bilancio costituisce, pertanto, uno dei set­
tori essenziali di armonizzazione necessari a pervenire al 
reciproco riconoscimento e quindi a completare il mer­
cato interno per i servizi bancari; 
considerando che a tal fine la presente direttiva è con­
nessa ad altri strumenti normativi specifici che armoniz­zano anch'essi le tecniche principali del controllo 
prudenziale: la direttiva del Consiglio relativa ai fondi 
propri degli enti creditizi, le raccomandazioni 
87/62/CEEC) e 87/63/CEE (4) della Commissione ri­
spettivamente sui grandi fidi e sui sistemi di garanzia dei 
depositi; 
considerando che la direttiva deve essere altresì conside­
rata direttamente complementare alla seconda direttiva di 
coordinamento che delinea il quadro generale del quale 
la presente direttiva costituisce parte integrante; 
considerando che il coefficiente minimo indicato nella 
presente direttiva ha natura provvisoria; che esso sarà ri­
visto a seguito di un'indagine statistica; che la Commis­
sione, se necessario, proporrà la modifica del valore del 
coefficiente prima dell'adozione definitiva della direttiva; 
considerando che nell'esercizio della vigilanza è altresì 
molto importante tener conto dei rischi di cambio e di 
tasso d'interesse nonché di altri rischi di mercato; che la 
Commissione proseguirà, in collaborazione con le auto­
rità competenti degli Stati membri e con gli altri organi­
smi che lavorano con obiettivi simili, nello studio delle 
tecniche disponibili; che, conseguentemente, essa presen­
terà le opportune proposte per un'ulteriore armonizza­
zione delle regole di vigilanza relative a tali rischi; 
considerando che di tanto in tanto saranno necessarie, 
per tener conto dei nuovi sviluppi nel settore bancario, 
modifiche tecniche delle disposizioni della presente diret­
tiva; che la Commissione effettuerà dette modifiche al­
lorquando si renderanno necessarie, nell'esercizio dei po­
teri di attuazione ad essa delegati dalle disposizioni del 
trattato dopo aver consultato il comitato consultivo ban­
cario; che il comitato opererà quale comitato di «regola­
mentazione» secondo le regole e la procedura fissate nel­
l'articolo 2, procedura III variante a) della decisione 
87/373/CEE del Consiglio, del 13 luglio 1987, che stabi­
lisce le modalità per l'esercizio delle competenze di ese­
cuzione conferite alla Commissione (5), 
(') GU n. L 322 del 17. 12. 1977, pag. 30. 
(2) GU n. L 309 del 4'. 11. 1986, pag. 15. (') GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 10. 
(4) GU n. L 33 del 4. 2. 1987, pag. 16. 
O GU n. L 197 del 18. 7. 1987, pag. 33. 
25. 5. 88 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 135/5 
HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
Campo di applicazione e definizioni 
Articolo 1 
1. La presente direttiva si applica agli enti creditizi de­
finiti nel primo trattino dell'articolo 1 della direttiva 
77/780/CEE. 
2. Nonostante il paragrafo 1, gli Stati membri non 
sono tenuti ad applicare la presente direttiva agli enti 
creditizi elencati nell'articolo 2, paragrafo 2 della diret­
tiva 77/780/CEE. 
3. Gli enti creditizi, che, ai sensi dell'articolo 2, para­
grafo 4, lettera a) della direttiva 77/780/CEE, sono col­
legati, nello stesso Stato membro, a un organismo cen­
trale che li controlla, possono essere esclusi dall'applica­
zione della presente direttiva se tutti gli enti creditizi col­
legati e l'organismo centrale sono inclusi in coefficienti 
consolidati di solvibilità secondo le disposizioni della 
presente direttiva. 
Articolo 2 
Ai fini della presente direttiva: 
— le autorità competenti sono definite in conformità 
al quinto trattino dell'articolo 1 della direttiva 
83/350/CEE del Consiglio del 13 giugno 1983, rela­
tiva alla vigilanza su base consolidata degli enti credi­
tizi O; 
— enti creditizi nazionali sono tutti gli enti creditizi 
autorizzati negli Stati membri, ai sensi dell'articolo 3 
della direttiva 77/780/CEE e le succursali di tali enti 
stabilite al di fuori delle Comunità europee; 
— enti creditizi esteri sono tutti gli enti creditizi, pubblici 
e privati, autorizzati in paesi diversi dagli Stati mem­
bri che rispondono alla definizione di cui al primo 
trattino dell'articolo 1 della direttiva 77/780/CEE, 
nonché le succursali di tali enti; 
— nel caso delle banche centrali e dei governi centrali, 
dei governi regionali e delle autorità locali, e del set­
tore non bancario così come definito nel trattino suc­
cessivo, nazionale si riferisce agli Stati membri, estero 
si riferisce agli altri paesi; 
— il settore non bancario comprende l'insieme dei debi­
tori, con l'eccezione degli enti creditizi come definiti 
al secondo e al terzo trattino del presente articolo, 
delle banche centrali, dei governi centrali e regionali, 
delle amministrazioni locali, delle Comunità europee 
e della Banca europea degli investimenti (BEI), della 
O GU n. L 193 del 18. 7. 1983, pag. 18. Banca dei regolamenti internazionali (BRI), della 
Banca internazionale per la ricostruzione e lo svi­
luppo (BIRS) e del Fondo monetario internazionale 
(FMI); 
— le voci fuori bilancio a rischio pieno, rischio medio, 
rischio medio/basso e rischio basso sono descritte 
nell'allegato 1 ed elencate nell'allegato 2; 
— il termine partecipazione è definito in conformità 
al terzo trattino dell'articolo 1 della direttiva 
83/350/CEE. 
Articolo 3 
Principi generali 
1. Per valutare la solvibilità degli enti creditizi definiti 
all'articolo 1, le autorità competenti degli Stati membri 
provvedono a che vengano calcolati coefficienti espri­
menti il rapporto tra i fondi propri, definiti nell'articolo 
4, e le attività ponderate in base al rischio, definite nel­
l'articolo 5. 
2. I coefficienti devono essere calcolati su base conso­
lidata in ottemperanza alla direttiva 83/350/CEE e alla 
direttiva 86/635/CEE del Consiglio, dell'8 dicembre 
1986, relativa ai conti annuali ed ai conti consolidati 
delle banche e degli altri istituti finanziari (2). Ciò nono­
stante, i coefficienti non consolidati devono altresì essere 
calcolati per tutti gli enti creditizi. Tuttavia, le autorità 
competenti hanno la facoltà di richiedere coefficienti 
subconsolidati, invece che non consolidati, per le affiliate 
degli enti creditizi. 
3. Al di là dell'obbligo per gli enti creditizi di cui ai 
paragrafi 2, 3, e 4 dell'articolo 9, le autorità competenti 
provvedono a che i coefficienti siano controllati non 
meno di due volte l'anno. 
4. La valutazione delle attività e delle voci fuori bilan­
cio deve essere effettuata in conformità alla direttiva 
86/635/CEE. 
Articolo 4 
Fondi propri 
I fondi propri delgi enti creditizi, come definiti dalla di­
rettiva .../.. ./CEE, costituiscono il numeratore del 
coefficiente di solvibilità. 
O GU n. L 372 del 31. 12. 1986, pag. 1. 
N. C 135/6 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 25. 5. 88 
Articolo 5 
Attività e voci fuori bilancio ponderate secondo il grado 
di rìschio: il denominatore 
1. Gradi di rischio di credito, espressi come pondera­
zioni percentuali, sono attribuiti alle voci dell'attivo se­
condo le disposizioni dell'articolo 6. Il valore di bilancio 
di ciascuna attività è quindi moltiplicato per il peso attri­
buito in modo da ottenere il valore ponderato in base al 
rischio. 
2. Nel caso delle voci fuori bilancio di cui alle catego­
rie da a) a e) dell'articolo 6, per determinare la pondera­
zione del rischio, è utilizzato un procedimento a due 
stadi, in conformità alle regole riportate nell'allegato 1. I 
valori corretti per il grado di rischio sono ottenuti molti­
plicando il valore di ciascuna voce fuori bilancio per la 
corrispondente ponderazione percentuale di rischio. 
3. Nel caso delle voci fuori bilancio connesse con i 
tassi di cambio e di interesse di cui all'articolo 6, para­
grafo 2, il costo potenziale di sostituzione dei contratti in 
caso di insolvenza della controparte deve essere determi­
nato secondo uno dei due metodi descritti nell'allegato 3. 
Tali costi devono poi essere moltiplicati per il peso attri­
buito alla controparte dall'articolo 6, paragrafo 1, onde 
ottenere il valore corretto in base al grado di rischio. 
4. La somma dei valori ponderati per il rischio delle 
voci di bilancio e delle voci fuori bilancio, come descritti 
nei precedenti paragrafi, costituisce il denominatore del 
coefficiente di solvibilità. 
Articolo 6 
Ponderazione dei rischi 
1. Alle voci dell'attivo e alle voci fuori bilancio di se­
guito indicate si applicano le ponderazioni seguenti, ma 
le autorità competenti possono stabilire, quando lo riten­
gano appropriato, delle ponderazioni più elevate: 
a) Ponderazione 0 
— cassa e voci dell'attivo equivalenti; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti di governi centrali nazionali e di banche 
centrali nazionali; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti 
da esplicita garanzia di governi centrali nazionali 
e di banche centrali nazionali; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti delle Comunità europee e della BEI; 
— voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia delle 
Comunità europee e della BEI; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti della Banca dei regolamenti internazionali 
(BRI), della Banca internazionale per la ricostru­
zione e lo sviluppo (BIRS) e del Fondo monetario 
internazionale (FMI); — voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia della 
BRI, della BIRS e del FMI; 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi 
fuori bilancio assunti per conto di governi centrali 
nazionali e di banche centrali nazionali; 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi 
fuori bilancio assistiti da garanzia esplicita di go­
verni centrali nazionali e di banche centrali nazio­
nali; 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi 
fuori bilancio assunti per conto delle Comunità 
europee e della BEI; 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi 
fuori bilancio assistiti da esplicita garanzia delle 
Comunità europee e della BEI; 
— tutte le voci di pertinenza degli impegni e rischi 
fuori bilancio assunti per conto della BRI, della 
BIRS e del FMI; 
— tutte le voci di pertinenza delgi impegni e rischi 
fuori bilancio assistiti da esplicita garanzia della 
BRI, della BIRS e del FMI; 
— prestiti e impegni fuori bilancio totalmente garan­
titi, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle 
autorità competenti, da una delle voci sopra ripor­
tate e da depositi e da certificati di deposito 
presso l'ente che concede il prestito o assume l'im­
pegno; 
— tutti gli impegni fuori bilancio a «rischio basso», 
indipendentemente dalla controparte. 
b) Ponderazione 10 % 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» assunti per conto di enti creditizi 
nazionali; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» assistiti da esplicita garanzia di 
enti creditizi nazionali; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» di durata originaria non superiore 
ad un anno nei confronti di enti creditizi esteri; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» di durata originaria non superiore 
ad un anno assistiti da garanzia esplicita di enti 
creditizi esteri. 
25. 5. S8 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 135/7 
e) Ponderazione 20 % 
voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti di enti creditizi nazionali; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria non superiore ad un anno nei confronti 
di enti creditizi esteri; 
voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia di 
enti creditizi nazionali; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria non superiore ad un anno assisititi da 
garanzia esplicita di enti creditizi esteri; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» assunti per conto di enti creditizi 
nazionali; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» assistiti da esplicita garanzia di 
enti creditizi nazionali; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» di durata originaria non superiore 
ad un anno assunti per conto di enti creditizi 
esteri; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» di durata originaria non superiore 
ad un anno assistiti da esplicita garanzia di enti 
creditizi esteri; 
prestiti e impegni fuori bilancio a «rischio pieno» e 
a «rischio medio» totalmente garantiti, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità com­
petenti, da una delle voci dell'attivo riportate in 
questa categoria di ponderazione; 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«pieno/medio rischio» assunti per conto dei settori 
non bancari nazionale ed estero; 
voci dell'attivo che rappresentano crediti in mo­
neta locale nei confronti di governi centrali esteri 
di succursali estere di enti creditizi nazionali che 
ricevono depositi in moneta locale; 
attivi di cassa in corso di raccolta, quando il paga­
mento corrispondente è già stato effettuato. 
d) Ponderazione 50 % centrali estere e del settore non bancario nazio­
nale ed estero; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» di durata originaria superiore ad 
un anno assunti per conto di enti creditizi esteri; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» di durata originaria superiore ad 
un anno assistiti da esplicita garanzia di enti credi­
tizi esteri; 
— prestiti totalmente garantiti, secondo modalità ri­
tenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da 
ipoteche, concessi per l'acquisto di proprietà im­
mobiliari nella Comunità europea destinate a sod­
disfare le esigenze abitative del mutuatario. 
e) Ponderazione 100 °/o 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti di governi centrali e regionali, di ammini­
strazioni locali e di banche centrali estere; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata 
originaria superiore a un anno nei confronti di 
enti creditizi esteri; 
— voci dell'attivo che rappresentano crediti nei con­
fronti del settore non bancario, nazionale e 
estero; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» assunti per conto di governi cen­
trali e regionali, amministrazioni locali e banche 
centrali estere e per conto del settore non banca­
rio nazionale e estero; 
— voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio pieno» di durata originaria superiore ad 
un anno assunti per conto di enti creditizi esteri; 
— attivi materiali elencati sub C II nell'articolo 9 
della direttiva 78/660/CEE del Consiglio (') ba­
sata sull'articolo 54, paragrafo 3, lettera g) del 
trattato e relativa ai conti annuali di alcuni tipi di 
società; 
— partecipazioni non dedotte dai fondi propri; 
— ogni altra attività non dedotta dai fondi propri. 
2. Le metodologie descritte nell'allegato 3 devono es­
sere applicate alle voci fuori bilancio connesse ai tassi 
d'interesse e di cambio. 
voci di pertinenza degli impegni fuori bilancio a 
«rischio medio» assunti per conto di governi cen­
trali e regionali, amministrazioni locali e banche O GU n. L 222 del 14. 8. 1978, pag. 11. 
N. C 135/8 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 25. 5. 88 
Articolo 7 
1. Gli Stati membri hanno la facoltà di attribuire pon­
derazioni pari allo 0 %, al 20 % o al 50 % alle voci di 
bilancio che rappresentano crediti nei confronti dei pro­
pri governi regionali e delle proprie autorità locali, non­
ché agli impegni fuori bilancio a «rischio pieno» assunti 
per conto dei propri governi regionali e delle proprie 
autorità locali. Conseguentemente, gli impegni fuori bi­
lancio a «rischio medio» assunti per conto dei propri go­
verni regionali e delle proprie autorità locali devono rice­
vere ponderazioni pari allo 0 %, al 10 % o al 20 %. I 
prestiti e gli impegni fuori bilancio assistiti da esplicita 
garanzia di autorità regionali o locali devono ricevere, 
rispettivamente, la stessa ponderazione dei prestiti accor­
dati a dette autorità e degli impegni fuori bilancio assunti 
per conto delle autorità in questione. 
2. Gli Stati membri notificheranno alla Commissione 
le ponderazioni scelte, la Commissione diffonderà le in­
formazioni ricevute e ciascuno Stato membro rispetterà 
le ponderazioni adottate dagli altri. Ciascuno Stato 
membro avrà, inoltre, la facoltà di applicare pondera­
zioni pari allo 0 %, al 20 % e al 50 %, e corrispondente­
mente ponderazioni pari allo 0 %, al 10 % e al 20 % 
agli impegni fuori bilancio a «medio rischio», ai paesi di 
cui all'articolo 8, paragrafo 2. 
Articolo 8 
1. Le modifiche tecniche ai punti qui di seguito elen­
cati della presente direttiva saranno apportate seguendo 
la procedura di cui al paragrafo 3: 
— il coefficiente minimo di cui all'articolo 9; 
— le ponderazioni e le voci dell'attivo di cui all'articolo 
6; 
— la lista e la classificazione delle voci fuori bilancio fi­
gurante negli allegati 2 e 4 e le rispettive modalità di 
calcolo nel coefficiente descritte nell'articolo 5 e negli 
allegati 1 e 3. 
2. Inoltre, la Commissione, seguendo la procedura di 
cui al paragrafo 3, può applicare gli stessi pesi adottati 
per i governi centrali, le banche centrali e gli enti credi­
tizi nazionali ai paesi esteri, allorquando i rischi sono 
considerati equivalenti, in particolare nel caso degli enti 
creditizi, a seguito di accordi raggiunti in sedi interna­
zionali, nonché, allo stesso modo, può applicare la pon­
derazione del 50 % ai crediti garantiti da ipoteca con­
cessi a paesi terzi. 
3. La Commissione è assistita da un comitato compo­
sto dai rappresentanti degli Stati membri e presieduto dal 
rappresentante della Commissione. Il rappresentante della Commissione sottopone al comi­
tato un progetto delle misure da adottare. Il comitato 
formula il suo parere sul progetto entro un termine che il 
presidente può fissare in funzione dell'urgenza della que­
stione in esame. Il parere è formulato alla maggioranza 
prevista dall'articolo 148, paragrafo 2 del trattato per l'a­
dozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su 
proposta della Commissione. Nelle votazioni al comitato 
viene attribuita ai voti dei rappresentanti degli Stati 
membri la ponderazione definita all'articolo precitato. Il 
presidente non partecipa alla votazione. 
La Commissione adotta le misure previste qualora siano 
conformi al parere del comitato. 
Se le misure previste non sono conformi al parere del 
comitato, o in mancanza di parere, la Commissione sot­
topone senza indugio al Consiglio una proposta in me­
rito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a mag­
gioranza qualificata. 
Se il Consiglio non ha deliberato entro un termine che 
sarà fissato in ciascun atto da adottare ai sensi del pre­
sente paragrafo, ma che non può in alcun caso superare 
tre mesi a decorrere dalla data in cui gli è stata sottopo­
sta la proposta, la Commissione adotta le misure propo­
ste. 
Articolo 9 
1. Gli Stati membri adottano le misure necessarie per 
conformarsi alla presente direttiva al più tardi il 1° gen­
naio 1990. 
2. Fino al 31 dicembre 1992, gli enti creditizi i cui 
coefficienti sono inferiori all'8 % (') non dovranno per­
mettere diminuzioni dei rispettivi coefficienti, salvo che 
tali dimunuzioni siano collegate ad operazioni di 
aumento di capitale ed avvengano nel periodo immedia­
tamente successivo a detti aumenti. Le autorità compe­
tenti provvederanno affinché misure correttive vengano 
prese allorquando la diminuzione dei coefficienti è do­
vuta a cause diverse da quella sopra ricordata. 
3. A decorrere dal 1° gennaio 1993 gli enti creditizi 
dovranno far sì che i coefficienti di cui ai paragrafi 1 e 2 
del presente articolo non scendano al di sotto 
dell'8 % (1). Nel caso in cui i coefficienti di un ente cre­
ditizio scendano al di sotto di tale minimo, le autorità 
competenti provvederanno affinché misure adeguate a ri­
pristinare detto livello minimo vengano prese il più rapi­
damente possibile dagli enti creditizi in questione. 
4. Nonostante il paragrafo 3, le autorità competenti 
possono fissare coefficienti superiori all'8 °/o (') nei casi 
in cui lo ritengono opportuno. 
(') La cifra è fissata in via provvisoria. Il valore definitivo del 
coefficiente verrà stabilito a conclusione di un esercizio stati­
stico da effettuarsi nel primo semestre del 1988. 
25. 5. 88 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 135/9 
5. Gli Stati membri comunicano alla Commissione il 
testo delle disposizioni essenziali in diritto interno che 
essi adottano nel settore disciplinato dalla presente diret­
tiva. 
ALLEGATO 1 
IL TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO NEL COEFFICIENTE DI SOLVIBILITÀ 
In primo luogo, le voci sono classificate in base al rischio di credito inerente alla natura delle operazioni 
(allegato 2). A «rischio pieno» sono le operazioni per le quali il rischio di credito è considerato uguale a 
quello delle voci dell'attivo e, pertanto, è il loro intero ammontare ad essere ritenuto; le operazioni a 
«rischio medio» sono considerate meno rischiose e, quindi, sono valutate al 50 %; quelle a rischio «medio/ 
basso» sono considerate ancor meno rischiose e sono valutate a 1/5 del valore; le voci a «rischio basso» 
sono considerate sostanzialmente prive di rischio e, conseguentemente, il loro valore è posto uguale a 0. In 
secondo luogo, i valori così modificati delle voci fuori bilancio sono moltiplicati per i pesi attribuiti in 
funzione della natura della controparte, non diversamente dal procedimento applicato alle voci dell'attivo. 
Nel caso di vendite di attività con patto di riacquisto e di impegni di acquisto di attività a termine secco, le 
ponderazioni attribuite sono quelle delle attività in questione e non quelle delle controparti delle transa­
zioni. L'articolo 6 attribuisce, pertanto, alle voci fuori bilancip una ponderazione che è la risultante di 
questo processo a due stadi. 
Quando le voci fuori bilancio sono assistite da garanzie esplicite, devono essere ponderate in base alla 
natura del garante e non a quella della controparte. Quando l'esposizione potenziale derivante dalle opera­
zioni fuori bilancio è totalmente garantita, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità compe­
tenti, da attività cui è attribuita una ponderazione di 0 % o di 20 %, deve essere applicata la ponderazione 
di dette attività e non quella della controparte. 
ALLEGATO 2 
CLASSIFICAZIONE DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
Rischio pieno 
— Garanzie che assumono la forma di sostituti del credito; 
— accettazioni; 
— girate su effetti non intestati a nome di un altro ente creditizio; 
— transazioni con diritto di rivalsa; 
— lettere di credito standby che assumono la forma di sostituti del credito; 
— vendita di attività con patto di riacquisto secondo la definizione dell'articolo 12, paragrafi 1 e 2, della 
direttiva 86/635/CEE, se tali patti, in attesa della piena applicazione della direttiva 86/635/CEE, sono 
considerati voci fuori bilancio; 
— attività acquistate in base ad impegni di acquisto a termine secco; 
— parte non pagata di azioni e titoli parzialmente pagati. 
— altre operazioni a rischio pieno. Articolo 10 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. 
N. C 135/10 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 25. 5. 88 
Rischio medio 
— Crediti documentari emessi e confermati; 
— garanzie e garanzie di indennizzo (comprese fideiussioni a garanzia di offerte e di buona esecuzione e 
fideiussioni per operazioni doganali e fiscali) e prestazioni di cauzioni che non assumono la forma di 
sostituti del credito; 
— vendita di atività con patto di riacquisto secondo la definizione dell'articolo 12, paragrafi 3 e 5, della 
direttiva 86/635/CEE; 
— lettere di credito standby che non assumono il carattere di sostituti di credito; 
— aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per 
accettazione) di durata originaria superiore ad un anno. 
— altre operazioni a rischio medio. 
Rischio medio/basso 
— Crediti documentari nei quali la spedizione in riferimento ha funzione di garanzia e le altre transazioni 
autoliquidantesi. 
— altre operazioni a rischio medio/basso. 
Rischio basso 
— Aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per 
accettazione) di durata originaria superiore a un anno; 
— altre operazioni a rischio basso. 
ALLEGATO 3 
IL TRATTAMENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO CONNESSE AI TASSI DI INTERESSE 
E DI CAMBIO 
Gli enti creditizi devono scegliere, con il consenso delle autorità di vigilanza, uno dei seguenti metodi per 
valutare il rischio connesso alle operazioni di cui all'allegato 4. Sono escluse le operazioni sui tassi di 
cambio e di interesse negoziate su mercati ufficiali e quelle di durata originaria non superiore ai sette 
giorni. 
Metodo 1: metodo del valore di mercato («marking to market») 
Fase (a): in base ai valori correnti di mercato si ottiene il costo di sostituzione di tutti i contratti con 
un valore intrinseco positivo. 
Fase (b): il valore del rischio di credito potenziale è ottenuto moltiplicando il capitale di riferimento 
dei singoli contratti per le seguenti percentuali (') : 
Maturità residua 
Meno di un anno 
Un anno o più Contratti relativi 
ai tassi di interesse 
0% 
0,5 % Contratti relativi 
ai tassi di cambio 
1 % 
5% 
Fase (e) : la somma del costo di sostituzione e del rischio di credito potenziale deve essere moltiplicata 
per la ponderazione attribuita alla controparte della transazione, così come stabilito dall'ar­
ticolo 6. 
(*) Queste percentuali sono provvisorie e soggette a revisione. 
25. 5. 88 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N.C 135/11 
Metodo 2: metodo dell'«esposizione originaria» 
Fase (a) : il capitale di riferimento di ciascun contratto deve essere moltiplicato per le seguenti percen-
' tuali (') : 
Maturità originaria 
Meno di un anno 
Da un anno a meno di due anni 
Incremento per ogni anno succes­
sivo Contratti relativi ai 
tassi di interesse 
0,5 % 
1% 
1 % Contratti relativi ai 
tassi di cambio 
2% 
6% 
4% 
Fase (b) : l'esposizione originaria così ottenuta deve essere moltiplicata per la ponderazione della con­
troparte, così come stabilito all'articolo 6. 
(') Queste percentuali sono provvisorie e soggette a revisione. 
ALLEGATO 4 
ALCUNI TIPI DI CONTRATTI CONNESSI AI TASSI DI INTERESSE E DI CAMBIO 
Contratti connessi ai tassi di interesse 
— Scambi («swaps») di tassi di interesse in una sola valuta 
— scambi di base («basis swaps») 
— accordi sui tassi a termine («Forward Rate Agreements») 
— accordi a termine («futures») sui tassi di interesse 
— acquisti d'opzioni sui tassi di interesse 
— altri contratti di analoga natura. 
Contratti connessi ai tassi di cambio 
— Scambi («swaps») di tassi di interessi in più valute 
— contratti a termine di valute estere 
— accordi a termine («futures») su valute 
— acquisti di opzioni su valute 
— altri contratti di analoga natura.