*** * * * * * * *** COMMISSIONE DELLE COMUNITA' EUROPEE 
Proposta di Bruxelles, 15.12.1997 
COM(97) 706 def. 
97 /0357 (COD) 
DIRET-TIVA DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO 
relativa all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio 
(versione codificata) 
(presentata dalla Commissione) 

RELAZIONE 
1. Nel contesto dell'«Europa dei cittadini», la Commissione annette grande importanza alla 
semplificazione e alla chiarezza del diritto comunitario onde renderlo più accessibile e comprensibile 
al cittadino~ in tal modo gli si aprono nuove possibilità e gli vengono riconosciuti diritti specifici di 
cui potersi avvalere. 
Tuttavia il suddetto obiettivo non potrà venir conseguito fintantoché sussista un numero eccessivo di 
disposizioni che, essendo state modificate a più riprese e spesso in modo sostanziale, si trovano 
sparpagliate in parte nell'atto originario ed in parte negli atti modificativi successivi. Questa 
situazione rende necessario un lavoro di ricerca e di raffronto di numerosi atti per identificare le 
disposizioni in vigore. 
~ 
Ne consegue che la chiarezza e la trasparenza del diritto comunitario dipendono anche dalla 
codificazione della regolamentazione che ha costituito oggetto di numerose modifiche. 
2. Con la decisione del 1 ° aprile 1987, la Commissione ha dato istruzioni ai suoi servizi di procedere alla 
codificazione costitutiva od ufficiale degli atti giuridici al più tardi dopo la decima modifica ad essi 
apportata, sottolineando che si trattava di una regola minima, poiché nell'interesse della chiarezza e 
della corretta comprensione della legislazione comunitaria i servizi dovrebbero tentare di codificare i 
testi di cui sono responsabili ad intervalli ancora più brevi. 
3. Le conclusioni della Presidenza del Consiglio europeo di Edimburgo, nel dicembre 1992, hanno 
confermato questi imperativi, sottolineando quanto sia importante la codificazione costitutiva od 
ufficiale che offre certezza giuridica quanto al diritto applicabile ad una determinata fattispecie in un 
determinato momento. 
La codificazione va effettuata nel pieno rispetto· del normale iter legislativo comunitario. 
Dal momento che in sede di codificazione costitutiva od ufficiale nessuna modifica di carattere 
sostanziale può essere apportata agli atti che ne fanno oggetto, il Parlamento europeo, il Consiglio e la 
Commissione, con accordo interistituzionale del 20 dicembre 1994, hanno convenuto di optare per un 
metodo di lavoro accelerato che consenta la rapida adozione degli atti codificati. 
4. La presente proposta di codificazione0) della direttiva 73/ 183/CEE del Consiglio, del 28 giugno 1973, 
relativa alla soppressione delle restrizioni alla libertà di stabilimento e alla libera prestazione dei 
servizi nel campo delle attività non salariate delle banche e di altri istituti finanziari, della direttiva 
77 /780/CEE del Consiglio, del 12 dicembre 1977, relativa al coordinamento delle disposizioni 
legislative, regolamentari e amministrative riguardanti l'accesso all'attività degli enti creditizi e il suo 
esercizio, della direttiva 89/299/CEE del Consiglio, del 17 aprile 1989, concernente i fondi propri 
degli enti creditizi, della dii:ettiva 89/646/CEE del Consiglio, del 15 dicembre 1989, relativa al 
coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative riguardanti l'accesso 
all'attività degli enti creditizi e il suo esercizio e recante modifica della direttiYa 77 /780/CEE, della 
direttiva 89/647/CEE del Consiglio, del 18 dicembre 1989, relativa al coefficiente di solvibilità degli 
enti creditizi, della direttiva 92/30/CEE del Consiglio, del 6 aprile 1992, relativa alla vigilanza su 
base consolidata degli enti creditizi, della direttiva 92/ 121/CEE del Consiglio, del 21 dicembre 1992, 
sulla vigilanza ed il controllo dei grandi fidi degli enti creditizi, è intesa a rendere possibile tale 
codificazione. La nuova direttiva si sostituirà alle varie direttive oggetto dell'operazione di 
codificazione<2); rispetterà totalmente la sostanza dei testi codificati, limitandosi a raggrupparli 
apportandovi solo quei ritocchi formali che sono necessari alla stessa operazione di codificazione. 
4. bis È il caso di segnalare che è sembrato opportuno cogliere l'occasione della codificazione delle 
sopracitate direttive per sostituire, come operazione puramente formale, la denominazione «comitato 
di contatto», che appare al considerando n. 21 della direttiva 89/646/CEE ed al considerando n. 15 
.della direttiva 77/780/CEE (rispettivamente considerando n. 23 e 66 della presente codificazione) con 
la denominazione «gruppo di contatto». 
In effetti, contrariamente alla terminologia erroneamente utilizzata nei considerando in questione 
delle sopracitate direttive, la denominazione «gruppo di contatto» è stata utilizzata a partire 
dall'inizio delle attività di quest'ultimo. 
5. La presente proposta di codificazione è stata elaborata sulla base dei testi degli atti pubblicati nella 
Gazzetta ufficiale, in tutte le lingue ufficiali. La precedente numerazione degli articoli è stata 
conservata per agevolare la lettura e viene indicata a margine, mentre la nuova numerazione figura 
sopra il testo degli articoli; la corrispondenza fra le due numerazioni è indicata in un'apposita tabella 
figurante all'allegato IV della direttiva codificata. 
<1) Iscritta nal programma legislativo per il 199 5. 
<2
) Allegato V, parte A, della presente proposta. 
2 
· Proposta di 
DIRETTIVA . ./.../CE DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO 
del. ............... . 
relativa all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio 
IL PARLAMENTO EUROPEO E IL CONSIGLIO 
DELL'UNIONE EUROPEA, 
visto il trattato che istituisce la Comunità europea, in 
particolare l'articolo 57, paragrafo 2, prima e terza frase, 
vista la proposta della Commissione, 
visto il parere del Comitato economico e sociale (t), 
deliberando conformemente alla procedura prevista 
all'a11icolo 189 B del trattato <2l, 
1) considerando che la direttiva 73/183/CEE del Consiglio, del 
28 giugno 1973, relativa alla soppressione delle restrizioni alla 
liber1à di stabilimento e alla libera prestazione dei servizi nel 
campo delle attività non salariate delle banche e di altri istituti 
finanziari 0>, la direttiva 77/780/CEE del Consiglio, del 12 
dicembre 1977, relativa al coordinamento delle disposizioni 
legislative, regolamentari e ammm1strative riguardanti 
l'accesso all'attività degli enti creditizi e il suo esercizio <4>, la 
direttiva 89/299/CEE del Consiglio, del 17 aprile 1989, 
concernente i fondi propri degli enti creditizi (Sl, la direttiva 
89/646/CEE del Consiglio, del 15 dicembre 1989, relativa al 
coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e 
amministrative riguardanti l'accesso all'attività degli enti 
creditizi e il suo esercizio e recante modifica della direttiva 
771780/CEE <6>, la direttiva 89/64 7 /CEE del Consiglio, del 18 
dicembre 1989, relativa al coefficiente di solvibilità degli enti 
creditizi U>, la direttiva 92/30/CEE del Consiglio, del 6 aprile 
1992, relativa alla vigilanza su base consolidata degli enti 
creditizi (Sl, la direttiva 92/121/CEE del Consiglio, del 21 
dicembre 1992, sulla vigilanza ed il controllo dei grandi fidi 
degli enti creditizi (9>, ~ hanno subito diverse e ~ostanziali 
modifiche; che, ai fini di razionalità e chiarezza, occorre 
pe11anto procedere alla codificazione di dette direttive 
raggruppandole in un testo unico; 
<1)Gu n. c 
cn 
Ol GU n. L 194 del 16.7.1973, pag. I. 
<4l GU n. L 322 elci 17.12.1977, pag. 30. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 96/13/CE (GU n. L 66, del 16.3.1996, pag. 15). 
(S) GU n. L 124 del 5.5.1989, pag. 16. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 92/30/CEE (G U 11. L l I O del 28.4.1992, pag. 52). 
(o) GU n. L 386 del 30.12.1989, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 95/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio 
(GU n. L 168 del 18.7.1995, pag 7). 
(?l GU n. L 386 del 30.12.1989, pau,. 14. Direttiva modilìcata da ultimo dalla direttiva 96/1 O/CE (CìU 11. L 85 Jel 3.,t 1996, !)au_. 17). 
(S) . ~ ~ GU 11. L I I O del 28.4.1992, pag. 52. 
(9
) GU 11. L 29 del 5.2.1993, pag. I. Direttiva moJilìcata clall'J\tto di adesione dell'Austria, della Finlandia e tklL1 Svoia. 
ì 
2) considerando che, in applicazione del trattato, è vietata qualsiasi I. 
discriminazione in materia di stabilimento e di prestazione di 
servizi, fondata rispettivamente sulla nazionalità o sul fatto che 
l'impresa non è stabilita nello Stato membro in cui la prestazione 
è eseguita; 
3) considerando che, al fine di facilitare l'accesso all'attività degli 2. 
enti creditizi ed· il suo esercizio, è necessario eliminare le 
differenze più rilevanti, tra le legislazioni degli Stati membri per 
quanto riguarda il regime al quale detti enti sono sottoposti; 
4) considerando che la presente direttiva costituisce lo strumento I. 
essenziale per la realizzazione del.:mercato interno decisa con 
l'Atto unico europeo e programmata nel Libro bianco della 
Commissione, sotto il duplice profilo della libertà di stabilimento 
e della libera prestazione dei servizi nel settore degli enti 
creditizi; 
5) considerando che i lavori di coordinamento in materia di enti 4. 
creditizi devono applicarsi a tutti questi enti, sia per proteggere il 
rispannio che per creare le condizioni di uguaglianza nella 
concorrenza tra gli enti medesimi, a tutti questi ultimi; che, 
tuttavia, occorre tener conto. se necessario, delle differenze 
obiettive dei loro statuti e dei loro compiti peculiari previsti dalle 
legislazioni nazionali; 
4 77/780/CEE 
(adattato) 
77/780/CEE 
89.1646/CEE 
(adattato) 
77/780/CEE 
(adattato) 
6) considerando che è quindi necessario che il campo d'applicazione 5. 
dei lavori di coordinamento sia il più ampio possibile e 
comprenda .tutti gli enti la cui attività consiste nel raccogliere 
fondi rimborsabili presso il pubblico sia sotto forma di depositi + 
che sotto altre forme, quali l'emissione continua di obbligazioni e 
di altri titoli comparabil_i, e nel concedere crediti per proprio 
conto; che debbono essere previste eccezioni per taluni enti 6. 
creditizi a cui la presente direttiva non si applica; che la presente 
direttiva non pregiudica l'applicazione delle legislazioni 
nazionali nei casi in cui. esse pre.vedono autorizzazioni speciali 
complementari che consentono agli enti creditizi di esercitare 
attività specifiche o di effettuare particolari tipi di operazioni; 
7) considerando che l'impostazione adottata consiste nella 4. 
realizzazione dell'armonizzazione essenziale, necessaria e 
sufficiente per pervenire ad un reciproco riconoscimento delle + 
autorizzazioni e dei sistemi di controllo prudenziale che consenta 
il rilascio di un'unica autorizzazione valida in tutta la Comunità e 
l'applicazione del principio del controllo da parte dello Stato 9. 
membro d'origine; che, in questa prospettiva, l'esigenza di un 
programma di attività può soltanto essere considerata un + 
elemento che consente alle autorità competenti di decidere sulla 
base di un'informazione più accurata, nel quadro dì criteri 11. 
oggettivi; che è peraltro possibile una certa elasticità per quanto 
riguarda i requisiti relativi alle forme giuridiche degli enti 
creditizi e la tutela delle denominazioni; 
8) considerando che, per assicurare identica tutela ai risparmiatori I 2. 
ed eque condizioni concorrenziali tra gli enti creditizi della stessa 
categoria, si rendono necessarie delle condizioni finanziarie 
equivalenti in riferimento a detti enti creditizi; che, in attesa di un 
miglior coordinamento, debbono essere messi a punto adeguati 
rapp01ti strutturali che consentano, nell'ambito della 
cooperazione tra autorità nazionali, di controllare in base a 
metodi unificati la situazione delle categorie di enti creditizi 
comparabili; che questo tipo di procedura potrebbe facilitare il 
ravvicinamento progressivo dei sistemi di coefficienti definiti e 
applicati dagli Stati membri; che è tuttavia necessario operare 
una distinzione tra coefficienti intesi ad assicurare la solidità 
della gestione degli enti creditizi e quelli aventi finalità di 
politica economica e monetaria; 
5 77/780/CEE 
89/646/CEE 
77/780/CEE 
(adattato) 
(adattato) 
77/780/CEE 
(adattato) 
9) co!tsiderando che i principi del mutuo riconoscimento e del 8. 
controllo esercitato dallo Stato 11,1embro d'origine esigono che 
le autorità competenti di ogni Stato membro non concedano o + 
revochino l'autorizzazione qualora elementi come il 
programma d'attività, l'ubicazione o le attività effettivamente 7. 
svolte indichino in modo evidente che l'ente creditizio ha scelto 
il sistema giuridico di uno Stato membro al fine di sottrarsi ai 
criteri più rigidi in vigore i~ un altro Stato membro sul cui 
territorio intende svolgere la maggior parte delle proprie 
attività; che un ente creditizio che sia persona giuridica deve 
essere autorizzato nello Stato membro in. cui si trova la sua 
sede statutaria; che un ente creditizio che non sia persona 
giuridica deve avere l'amministrazione centrale nello Stato 
membro in cui ha ricevuto l'autorizzazione; che, d'altra parte, 
gli Stati membri devono esigere che l'amministrazione centrale 
di un ente creditizio sia sempre situata nello Stato membro 
d'origine e che essa vi operi effettivamente; 
I O) considerando che le autorità competenti non dovrebbero 3. 
accordare o mantenere l'autorizzazione di un ente creditizio 
qualora gli stretti legami che lo -uniscono ad altre persone + 
fisiche o giuridiche siano tali da ostacòlare l'effettivo esercizio 
del loro compito di vigilanza; che anche gli enti creditizi già 4. 
autorizzati devono ·dare soddisfa2:ione alle autorità competenti 
in questo senso; che la definizione di «stretti legami» data nella + 
presente direttiva è costituita da criteri minimi e che ciò non 
osta a che gli Stati membri possano fare riferimento anche a 5. 
situazioni diverse da quelle che rientrano nella definizione in 
questione; che il solo fatto di acquisire una· percentuale 
significativa del capitale di una società non costituisce una 
partecipazione da prendere in considerazione ai sensi della 
nozione di «stretti legami», se tale acquisizione viene effettuata 
solo in quanto investimento temporaneo e non consente di 
esercitare un'influenza sulla struttura e la politica finanziaria 
dell'impresa; 
11) considerando che il riferimento all'effettivo esercizio delle 6. 
funzioni di vigilanza da parte delle autorità di controllo 
comprende la vigilanza su base consolidata che occorre 
esercitare su un ente creditizio allorché le disposizioni del 
diritto comunitario prevedono tale tipo di vigilanza; che in tale 
caso le autorità alle quali è chiesta l'autorizzazione devono 
poter individuare le autorità competenti della vigilanza su base 
consolidata nei confronti di tale ente creditizio; 
12) considerando che lo Stato membro d'origine può emanare 9. 
disposizioni più severe di quelle fissate all'articolo 5, paragrafo 
I, primo comma, e paragrafo 2, ed agli articoli 7, 16, 30, 51 e 
65 per quel che riguarda gli enti autorizzati dalle proprie 
autorità competenti; 
6 89/646/CEE 
(adattato) 
95/26/CE 
(adattato) 
95/26/CE 
(adattato) 
(adattato) 
95/26/CE 
89/646/CEE 
(adattato) 
13) considerando che la soppressione dell'obbligo 17. 
dell'autorizzazione per le succursali degli enti creditizi 
comunitari comporta necessariamente la soppressione del 
fondo di dotazione; 
14) considerando che l'impostazione adottata consiste, grazie al 12. 
riconoscimento reciproco, nel permettere agli enti creditizi 
autorizzati in uno Stato membro d'origine di esercitare in tutta + 
la Comunità tutte o parte delle attività previste nell'elenco 
dell'allegato I, tramite lo stabilimento di una succursale o 13. 
mediante prestazioni di servizi; che l'esercizio delle attività non 
figuranti nell'elenco beneficia delle libertà di stabilimento e di 
prestazione di servizi secondo le disposizioni generali del 
trattato; 
15) considerando che conviene nel contempo estendere il beneficio 14. 
del riconoscimento reciproco alle attività figuranti nell'elenco 
suddetto, allorché sono esercitate da un ente finanziario 
filiazione di un ente creditizio, purché tale filiazione sia inclusa 
nella vigilanza su base consolidata cu; è sottoposta l'impresa 
madre e soddisfi alcune rigorose condizioni; 
16) considerando che lo Stato membro ospitante può imporre, per 15. 
l'esercizio del diritto di stabilimento e della libera prestazione 
di servizi, l'os~ervanza delle disposizioni specifiche del proprio 
sistema nazionale legislativo o regolamentare agli enti che non 
sono autorizzati come enti creditizi nello Stato membro 
d'origine o alle attività che non figurano nel suddetto elenco, 
purché, da un lato, queste disposizioni siano compatibili con il 
diritto comunitario e motivate da ragioni di interesse generale 
e, dall'altro, detti enti o dette attività non siano sottoposti a 
regole equivalenti nel sistema legislativo o regolamentare dello 
Stato membro d'origine; 
17) considerando che gli Stati membri devono vigilare affinché non 16. 
vi sia alcun ostacolo a che le attività ammesse a beneficiare del 
riconoscimento reciproco possano essere esercitate allo stesso 
modo che nello Stato membro d'origine, purché non siano 
incompatibili con le disposizioni legali di interesse generale in 
vigore nello Stato membro ospitante; 
18) considerando che esiste una connessione necessaria tra 18. 
l'obiettivo della presente direttiva e la liberalizzazione dei 
movimenti di capitale in corso di realizzazione mediante altri 
atti legislativi comunitari; che in ogni caso le misure di 
liberalizzazione dei servizi bancari devono essere coerenti con 
le misure di liberalizzazione dei movimenti di capitale; 89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
• 
89/646/CEE 
(adattato) • 
.... 19) considerando che il regime applicato alle succursali degli enti 13. 
creditizi aventi la loro sede fuori della Comunità dovrebbe 
essere analogo in tutti gli Stati membri; c~e occorre, prevedere 
che questo regime non possa esser~ più favorevole di quello 
.delle succursali degli enti provenienti da uno Stato membro; 
che occorre precisare che la Comunità può concludere accordi 
con paesi terzi che prevedono l'applicazione di disposizioni che + 
accordano a tali succursali un trattamento identico nell'intero 
territorio tenendo conto del principio della reciprocità; che le 19. 
succursali degli enti creditizi ave_nti la loro sede fuori della 
Comunità non beneficiano della libera prestazione di servizi ai 
sensi dell'articolo 59, secondo comma, del trattato né della 
libertà di stabilimento in Stati membri diversi da quello in cui 
sono stabilite; che, comunque, le domande di autorizzazione di 
una filiazione o di acquisizione di una partecipazione da parte 
di un'impresa disciplinata dalla normativa in un paese terzo 
sono assoggettate ad una procedura mirante a garantire un 
regime di reciprocità agli enti creditizi della Comunità nei paesi 
terzi in questione; 
20) considerando che le autorizzazioni di enti creditizi che saranno 20. 
rilasciate dalle autorità nazionali competenti avranno portata 
comunitaria, conformemente alle disposizioni della presente 
direttiva, e non più ~ soltanto nazionale e che, 
conseguentemente, decadranno le attuali clausole di 
reciprocità; che occorre dunque una procedura elastica che 
consenta di valutare la reciprocità su una base comunitaria; che 
tale procedura non ha lo scopo di chiudere i mercati finanziari 
della Comunità, ma, poiché la Comunità si propone di 
conservare i suoi mercati finanziari aperti al resto del mondo, 
di migliorare la liberalizzazione dei mercati finanziari globali 
in altri paesi terzi; che, pertanto, la presente direttiva prevede 
procedure di negoziazione con paesi terzi o, in ultima istanza, 
la possibilità di prendere misure consistenti nella sospensione 
di nuove richieste di autorizzazione o nella limitazione di 
nuove autorizzazioni; 
21) considerando che è opportuno che vengano stipulati, su base di 12. 
reciprocità, accordi tra la Comunità ed i paesi terzi onde 
permettere che la vigilanza su base consolidata venga esercitata 
concretamente sulla base geografica la più ampia possibile; 
22) considerando che la responsabilità in materia di vigilanza sulla I O. 
solidità finanziaria, e in particolare sulla solvibilità, di un ente 
creditizio incombe ormai all'autorità competente dello Stato 
membro d'origine dell'ente in questione; che l'autorità dello 
Stato membro ospitante mantiene le sue responsabilità in 
materia di vigilanza sulla liquidità e di politica monetaria; che 
la vigilanza sul rischio di mercato deve fom1are oggetto di una 
stretta cooperazione tra le autorità competenti dello Stato 
membro d'origine e quelle dello Stato membro ospitante; 
8 77/780/CEE 
89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
(adattato) 
92/30/CEE 
89/646/CEE 
(adattato) 
23) considerando che il funzionamento armonioso del mercato 21. 
interno bancario necessiterà, al di là delle norme giuridiche, di 
una stretta e regolare cooperazione tra le autorità competenti 
degli Stati membri; che, per quel che riguarda l'esame dei 
problemi concernenti un singolo ente creditizio, il gruppo di 
contatto creato tra le autorità di controllo delle banche rimane 
la sede più appropriata; che tale gruppo costituisce un contesto 
adeguato per l'informazione reciproca di cui all'articolo 28; 
24) considerando che in ogni caso tale procedura d'informazione 22. 
reciproca non sostituisce la collaborazione bilaterale prevista 
all'articolo 28; che l'autorità competente dello Stato membro 
ospitante, · fatte salve le sue competenze di controllo, può 
· continuare, sia di propria iniziativa in caso d'urgenza, sia su 
iniziativa dell'autorità competente dello Stato membro 
d'origine, a verificare che l'attività ài un ente creditizio sul 
proprio territorio sia conforme alle leggi, ai principi di una sana 
organizzazione amministrativa e contabile e di un controllo 
interno adeguato; 
25) considerando che è opportuno rendere possibili gli scambi di 8. 
informazione tra le autorità competenti e le autorità o gli 
organismi che, grazie alle loro funzioni, contribuiscono a 
rafforzare la stabilità del sistema finanziario; che, per 
preservare la riservatezza delle informazioni trasmesse, l'elenco 
dei relativi destinatari deve restare rigorosamente limitato; 
26) considerando che taluni comportamenti, quali ad esempio la 9. 
frode e l'insider trading, anche quando riguardano imprese 
diverse dagli enti creditizi sono tali da pregiudicare la stabilità 
nonché l'integrità del sistema finanziario; 
27) considerando che è necessario prevedere a quali condizioni 1 O. 
autorizzare tali gli scambi di informazioni; 
2&) considerando che, qualora sia prevista la possibilità di 11. 
divulgare le informazioni soltanto previo assenso esplicito delle 
autorità competenti, queste possono, nel caso, subordinare tale 
assenso a condizioni rigorose; 
9 89/646/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
(adattato) 
95/26/CE 
95/26/CE 
(adattato) 
95/26/CE 
95/26/CE 
29) considerando che occorre inoltre autorizzare gli scambi di 12. 
infonnazioni tra le autorità competenti, da un lato, e le banche 
centrali ed altri organismi con responsabilità analoghe in 
quanto autorità monetarie, dall'altro, e, all'occorrenza, altre 
autorità pubbliche incaricate del controllo dei sisteini di 
pagamento; 
30) considerando che, al fine di rafforzare la vigilanza prudenziale I 5. 
sugli enti -creditizi nonché la tutela dei clienti degli enti 
creditizi, è necessario prevedere che un revisore debba 
infonnare tempestivamente ie autorità competenti quando, nei + 
casi previsti dalla presente direttiva, nell'esercizio delle sue 
funzioni venga a conoscenza di taluni fatti tali da pregiudicare 
gravemente la situazione fi~anziaria o l'organizzazione 16. 
amministrativa e contabile dell'ente creditizio; che, in base 
all'obiettivo perseguito, è auspicabile che gli Stati membri 
prevedano che tale obbligo si applichi in ogni caso quando tali + 
fatti siano rilevati da un revisore nell'esercizio delle sue 
funzioni presso un'impresa che ha stretti legami con un ente 
creditizio; che l'obbligo imposto ai revisori di comunicare 17. 
all'occorrenza alle autorità competenti taluni fatti o decisioni 
riguardanti un ente creditizio acquisiti nell'esercizio delle loro. 
funzioni presso un'impresa non finanziaria non modifica di per 
sé la natura del loro incarico presso tale impresa né il modo in 
cui devono adempiere le loro funzioni presso tale impresa; 
31) considerando che le nonne di base comuni per i fondi propri I. 
degli enti creditizi costituiscono uno strumento importante per 
la messa in opera di un mercato interno nel settore creditizio, 
dato che i fondi propri consentono di assicurare la continuità 
dell'attività di detti enti e di proteggere il risparmio; che tale 
armonizzazione rafforzerà la vigilanza esercitata sugli enti 
creditizi e favorirà l'opera di coordinamento nel settore 
bancario; 
32) considerando che le norme comuni devono essere applicate a 2, 
tutti gli enti creditizi autorizzati nella Comunità; 
33) considerando che i fondi propri di un ente creditizio possono 3. 
servire ad assorbire le perdite che non possono essere 
compensate da profitti sufficienti; che i fondi propri 
costituiscono inoltre un importante criterio cui le autorità 
competenti possono ricorrere per valutare, segnatamente, la 
solvibilità degli-enti creditizi nonché per altri fini di vigilanza; 
IO 95/26/CE 
95/26/CE 
(adattato) 
(adattato) 
(adattato) 
89/299/CEE 
(adattato) 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
34) considerando che gli enti creditizi in un mercato interno nel 4. 
settore bancario sono in diretta concorrenza tra di loro e che 
pertanto le definizionj e le norme relative ai fondi propri 
devono essere equivalenti; che, a tal fine, i criteri utilizzati per 
determinare la composizione dei fondi propri non devono 
essere lasciati unicamente alla valutazione degli Stati membri; 
che con l'adozione di nonne di base comuni verrà dunque 
favorito al massimo l'interesse della Comunità poiché si 
eviteranno distorsioni della concorrenza e si consoliderà il 
sistema bancario della Comunità; 
35) considerando che la definizione dei fondi propri contenuta 5. 
nella presente direttiva offre il massimo di elementi e di 
importi limite, lasciando ad ogni Stato membro il potere 
discrezionale di utilizzare tutti o parte di tali elementi o di 
adottare massimali inferiori per gli importi limite; 
36) considerando che la presente direttiva precisa i criteri per taluni 6. 
elementi dei fondi propri, lasciando gli Stati membri liberi di 
applicare disposizioni più rigorose; 
37) considerando che, nella fase iniziale, le norme comuni di base 7. 
sono definite in termini generici in modo da includere tutti gli 
elementi compresi nei fondi propri nei vari Stati membri-; 
· 38) considerando che la presente direttiva distingue, in funzione 8. 
della qualità degli elementi che compongono i fondi propri, tra 
elementi che costituiscono i fondi propri di base ed elementi 
che costituiscono i fondi propri supplementari; 
39) considerando che, per tener conto del fatto che gli elementi che l O. 
cost1tu1scono i fondi propri supplementari sono 
qualitativamente diversi da quelli che costituiscono i fondi 
propri di base, i primi non devono essere inclusi nei fondi 
propri per un importo superiore al I 00 % dei fondi propri di 
base; che per di più l'inclusione di taluni elementi dei fondi 
propri supplementari deve essere limitata al 50 % dei fondi 
propri di base; 
40) considerando che, per evitare distorsioni di concorrenza, gli 11. 
enti creditizi pubblici non devono prendere in considerazione le 
garanzie degli Stati membri o degli enti locali nel calcolo dei 
fondi propri; 
11 89/299/CEI;: 
(adattato) 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
89/299/CEE 
(adattato) 
41) considerando che, ogniqualvolta nell'esercizio della vigilanza 12. 
occorra determinare l'insieme dei fondi propri consolidati di un 
gruppo di enti creditizi, tale calcolo verrà fatto in conformità . 
della presente direttiva; 
42) considerando che il metodo contabile preciso da appiicarsi per 13. 
il calcolo dei fondi propri e del coefficiente di solvibilità 
nonché per la valutazione della concentrazione dei rischi deve + 
tener conto delle disposizioni della direttiva 86/635/CEE del 12. 
Consiglio, dell'8 dicembre 1986, relativa ai conti annuali ed ai 
conti consolidati delle banche e degli altri istituti finanziari (I)' + 
che contiene taluni adattamenti delle disposizioni della direttiva 7. 
83/349/CEE del Consiglio, del 13 giugno 1983, basata 
sull'articolo 54, paragrafo 3, lettera g), del trattato e relativa ai 
conti consolidati <2>; ~ 
43) considerando che le disposizioni relative ai fondi propri 14. 
rientrano nello sforzo internazionale intrapreso su scala più 
vasta per giungere ad un ravvicinamento delle norme vigenti 
nei principali paesi in materia di allineamento dei fondi propri; 
44) considerando che la Commissione predisporrà una relazione e 16. 
rivedrà periodicamente le disposizioni relative ai fondi propri 
al fine di renderle più rigorose e di realizzare pertanto una 
maggiore convergenza nella definizione comune di fondi 
propri; che tale convergenza potrà consentire un maggiore 
allineamento dei fondi propri degli enti creditizi della 
Coamnità; 
45) considerando che le disposizioni relative al coefficiente di 1. 
solvibilità sono il risultato dell'opera svolta dal Comitato 
consultivo bancario che ha la responsabilità di presentare alla 
Commissione suggerimenti per il coordinamento dei 
coefficienti applicabili negli Stati membri; 
46) considerando che un coefficiente di solvibilità appropriato ha 2. 
un ruolo di fondamentale importanza ai fini della vigilanza 
degli enti creditizi; 
4 7) considerando che un coefficiente nel quale le attività e le 3. 
operazioni fuori bilancio sono ponderate secondo il grado di 
rischio creditizio è una misura particolarmente utile di 
solvibilità; 
48) considerando che l'adozione di norme comuni per la 4. 
determinazione dell'adeguatezza dei fondi propri in funzione 
(I) del rischio creditizio delle attività e delle operazioni fuori 
bilancio costituisce pertanto uno dei settori essenziali di 
armonizzazione necessaria a pervenire al reciproco 
riconoscimento delle tecniche di controllo prudenziale e quindi 
a completare il mercato interno nel settore bancario; 89/299/CEE 
(adattato) 
89/299/CEE 
(adattato) 
89/647/CEE 
(adattato) 
92/121/CEE 
(adattato) 
89/299/CEE 
(adattato) 
89/299/CEE 
(adattato) 
89/64 7/CEE 
(adattato) 
89/647/CEE 
89/647/CEE 
89/647/CEE 
GU n. L 372 del 31.12.1986, pag. I. 
<2> GU n. L 193 del 18.7.1983, pag. 1. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 90/605/CEE (GU 11. L 317 del 16.11.1990, pag. 60). 
12 
49) considerando che, a tal fine, le disposizioni relative al 5. 
coefficiente di solvibilità sono da porre in relazione ad altri 
strumenti specifici che armonizzano anch'essi le tecniche 
principali del controllo degli enti creditizi; 
50) considerando che gli enti creditizi in un mercato interno nel 7. 
settore bancario sono chiamati ad entrare in diretta 
concorrenza fra di loro e che l'adozione di nonne comuni di 
solvibilità sotto forma di un coefficiente minimo avrà come 
effetto di prevenire le distorsioni di concorrenza e di 
rafforzare il sistema bancario comunitario; 
51) considerando che la presente direttiva prevede ponderazioni 8. 
differenziate per le garanzie prestate dagli istituti finanziari 
di varia natura; che la Commissione si impegna quindi ad 
esaminare se la direttiva considerata nel suo insieme 
determini distorsioni significative nelle condizioni di 
concorrenza tra gli enti creditizi e le compagnie di 
assicurazione e, in base a tale esame, se sia giustificato 
adottare misure correttive; 
52) considerando che l'allegato III stabilisce il trattamento delle 1. 
voci fuori bilancio connesse ai tassi di interesse e di cambio 
nel contesto del calcolo del coefficiente di solvibilità degli + 
enti creditizi; che, ai fini del buon funzionamento del 
mercato interno e, in particolare, al fine di garantire la 2. 
parità delle condizioni concorrenziali, gli Stati membri sono 
tenuti ad adoperarsi per pervenire ad una valutazione + 
uniforme dei contratti di novazione e degli accordi di 
compensazione contrattuale da parte delle rispettive autorità 3. 
competenti; che l'allegato III è conforme ai risultati dei 
lavori di un consesso internazionale di cooperazione tra le + 
autorità di vigilanza bancaria in merito al riconoscimento da 
parte delle autorità di vigilanza stesse delle compensazioni 4. 
bilaterali, e in particolare della possibilità di calcolo degli 
obblighi di copertura patrimoniale per talune operazioni + 
sulla base di un importo netto anziché lordo, purché 
esistano accordi giuridicamente vincolanti che garantiscano 5. 
che il rischio di credito sia limitato all'importo netto; che le 
nonne previste in materia di riconoscimento prudenziale + 
delle compensazioni da parte delle autorità di vigilanza ad 
un più ampio livello internazionale daranno la possibilità di 6. 
ridurre i requisiti patrimoniali per gli enti creditizi e i gruppi 
di enti creditizi attivi a livello internazionale in numerosi 
paesi terzi i cui enti creditizi sono in concorrenza con quelli 
comunitari; che l'allegato III offre agli enti creditizi 
costituiti negli Stati membri la possibilità di un analogo 
riconoscimento delle compensazioni bilaterali da parte delle 
autorità competenti e garantisce a detti enti condizioni eque 
di concorrenza; che le norme previste sono equilibrate ed 
atte a rafforzare ulteriormente le misure di vigilanza 
prudenziale applicate agli enti creditizi; che le autorità 
competenti negli Stati membri dovrebbero assicurare che il 
calcolo delle maggiorazioni sia basato sul capitale di 
riferimento effettivo anziché su quello apparente; 
13 89/647/CEE 
(adattato) 
89/647/CEE 
(adattato) 
89/647/CEE 
(adattato) 
96/10/CE 
(adattato) 
53) 
54) 
55) considerando che il coefficiente minimo indiéato nella presente 
direttiva rafforza il livelJo dei fondi propri degli enti creditizi 
nella Comunità; che il tasso dell'8% è stato adottato in seguito 
ad un'indagine statistica sul fabbisogno di capitale rilevato 
all'inizio del 1988; 
considerando che è opportuno armonizzare le regole essenziali 
in materia di vigilanza dei grandi fidi degli enti creditizi; che 
occorre lasciare agli Stati membri la facoltà di adottare 
disposizioni più rigorose di quelle previste dalla presente 
direttiva; 
considerando che la vigilanza e il controllo dei fidi degli enti 
creditizi costituiscono parte integrante della vigilanza su questi 
ultimi; che l'eccessiva concentrazione di fidi a favore di un 
unico cliente o di un gruppo di clienti collegati può comportare 
il rischio di perdite di livello inaccettabile; che tale situazione 
può essere ritenuta pregiudizievole per la solvibilità dell'ente 
creditizio; 9. 
2. 
4. 
56) considerando infatti che, poiché su un mercato intemo nel 6. 
settore bancario gli enti creditizi si trovano in c_oncorrenza 
diretta tra loro, · è necessario. che gli obblighi in materia di 
vigilanza applicabili in tutta la Comunità siano equivalenti; 
che, a tal scopo, i criteri applicati per determinare la 
concentrazione dei rischi devono essere disciplinati da norme 
giuridicamente vincolanti a livello comunitario e non possono 
essere lasciati alla piena discrezionalità degli Stati membri; che 
l'adozione di norme comuni favorirà pertanto gli interessi della 
Comunità in quanto eviterà disparità nelle condizioni di 
concorrenza, rafforzando nel contempo il sistema bancario 
comunitario; 
57) considerando che le disposizioni relative al coefficiente di 8. 
solvibilità degli enti creditizi contengono un elenco dei rischi di 
credito assunti dagli enti creditizi; che è opportuno rinviare a 
tale elenco per la definizione dei rischi relativamente ai limiti 
dei grandi• rischi; che non è invece opportuno riferirsi in linea 
di principio alle ponderazioni né alle categorie di rischio 
stabilite dalle suddette disposizioni; che infatti tali 
ponderazioni e categorie di rischi sono state concepite al fine di 
stabilire un criterio di solvibilità generale per coprire il rischio 
di credito degli enti creditizi; che, nell'ambito di una 
regolamentazione sui grandi fidi, l'obiettivo è di limitare il 
rischio massimo di perdite di un ente creditizio nei confronti di 
un cliente o di un gruppo di clienti collegati; che occorre 
dunque adottare un approccio prudente consistente nel 
registrare, in linea generale, i rischi al loro valore nominale, 
senza applicazione di ponderazioni o categorie di rischio; 
14 89/647/CEE 
92/121/CEE 
(adattato) 
92/121/CEE 
92/121/CEE 
(adattato) 
92/121/CEE 
(adattato) 
58) considerando che, quando un ente creditizio assume rischi nei 9. 
confronti della propria impresa madre o di altre imprese figlie 
di tale impresa madre, si impone una prudenza particola.re; che 
la gestione dei rischi assunti dagli enti creditizi deve essere 
condotta in maniera totalmente autonoma nell'osservanza dei 
principi di una sana gestione bancaria, a prescindere da 
qualsiasi considerazione estranea a tali principi; che le 
disposizioni della presente direttiva prevedono, qualora 
l'influenza esercitata dalle persone che detengono direttamente 
o indirettamente una partecipazione qualificata in un ente 
creditizio sia suscettibile di essere incompatibile con una sana e 
prudente gestione dell'ente, che le autorità competenti prendano 
le misure appropriate per porre fine a tale situazione; che, in 
materia di grandi rischi, occorre altresì prevedere norme 
specifiche per i rischi assunti da un ente creditizio verso le 
imprese del proprio gruppo, ossia norme più restrittive rispetto 
a quelle previste per gli altri rischi; che tale limitazione più 
rigorosa non deve tuttavia essere applicata quando l'impresa 
madre è un istituto finanziario o un ente creditizio e quando le 
altre imprese figlie sono enti creditizi, istituti finanziari o 
imprese di servizi bancari ausiliari, purché tutte queste imprese 
siano ricomprese nella vigilanza su base consolidata dell'ente 
creditizio cui fanno capo; che in questo caso la vigilanza su 
base consolidata sull'insieme così costituito permette infatti un 
controllo efficace, senza che sia indispensabile prevedere 
nonne più severe per limitare i rischi; che in tal modo i gruppi 
bancari saranno altresì incoraggiati ad organizzare le proprie 
strutture in maniera da pem1ettere l'esercizio della vigilanza su 
base consolidata, il che costituisce un risultato au5picabile 
poiché consente di instaurare una vigilanza più completa; 
59) considerando che la vigilanza su una base consolidate: per 2. 
essere effettiva, deve potersi applicare a tutti gruppi bancari, ivi 
compresi quei gruppi la cui impresa madre non sia un ente 
creditizio; che le autorità competenti devono disporre degli 
strumenti giuridici necessari all'esercizio di siffatta vigilanza; 
60) considerando che, per quanto riguarda i gruppi le cui attività 3. 
sono diversificate e la cui impresa madre controlla almeno un 
ente creditizio (impresa figlia), le autorità competenti devono 
essere in grado di valutare la situazione finanziaria dell'ente 
creditizio nell'ambito di tali gruppi; che, in attesa di ulteriore 
coordinamento, gli Stati membri possono prescrivere congrue 
tecniche di consolidamento al fine di realizzare lo scopo della 
presente direttiva; che le autorità competenti devono disporre 
almeno dei mezzi che permettono di ottenere da tutte le 
imprese del gruppo le infom1azioni necessarie all'assolvimento 
dei loro compiti; che è necessario instaurare una collaborazione 
tra le autorità responsabili della vigilanza dei vari settori 
finanziari, nel caso dei gruppi di imprese che esercitano varie 
attività finanziarie; 
15 92/121/CEE 
(adattato) 
92/30/CEE 
92/30/CEE 
61) ·.considerando che gli Stati membri possono altresì rifiutare o 5. 
revocare l'autorizzazione in caso di strutture di gruppo a loro 
avviso inadeguate all'esercizio delle attività bancarie, in 
particolare perché queste ultime non potrebbero essere oggetto 
di una vigilanza soddisfacente; che le autorità competenti 
dispongono al riguardo dei poteri, di cui all'articolo 7, 
paragrafo l, primo comma, e P?ragrafo 2, all'articolo 14, 
paragrafo I, lettera e) ed ali' articoto I 6 della presente direttiva, 
al fine di garantire una gestione sana e prudente degli enti 
creditizi; 
62) considerando che gli Stati membri possono anche instaurare la 
vigilanza, secondo tecniche idonee, di gruppi la cui struttura 
esulerebbe dall'ambito di applicazione della presente direttiva; 
che sarà opportuno provvedere a completare le disposizioni 
della presente direttiva onde disciplinare tali strutture 
nell'ipotesi di una loro generalizzazione; 
63) considerando che la vigilanza su una base consolidata deve 
inglobare tutte le attività definite all'allegato I; che, pertanto, 
tutte le imprese che esercitano tali attività devono essere 
incluse nella vigilanza su una base consolidata; che, 
conseguentemente, la definizione di enti fina_nziari deve 
includere tali attività; 
64) considerando che la direttiva 86/635/CEE, unitamente alla 
direttiva 83/349/CEE, ha stabilito le regole di consolidamento 
in materia di conti consolidati pubblicati dagli enti creditizi; 
che è ormai possibile precisare maggionnente i metodi da 
utilizzare nel quadro della vigilanza prudenziale esercitata su 
base consolidata; 
65) considerando che la vigilanza su base consolidata degli enti 
creditizi deve avere lo scopo in particolare di tutelare gli· 
interessi dei clienti degli enti creditizi e di assicurare la stabilità 
del sistema finanziario; 6. 
7. 
9. 
11. 
66) considerando che l'esame dei problemi che si pongono nelle 14. 
materie trattate dalle direttive del Consiglio relative all'attività 
degli enti creditizi, in particolare in vista di. un coordinamento + 
più avanzato, esige che le autorità competenti e la 
Commissione cooperino in seno ad un comitato consultivo; che 15. 
tale comitato consultivo bancario delle autorità competenti 
degli Stati membri non pregiudica altre forme di cooperazione 
tra autorità di controllo nel settore dell'accesso e della vigilanza 
degli enti creditizi e in particolare la cooperazione istituita 
all'interno del gruppo di contatto creato fra le autorità di 
controllo delle banche; 
16 92/30/CEE 
(adattato) 
92/30/CEE 
92/30/CEE 
(adattato) 
92/30/CEE 
(adattato) 
92/30/CEE 
77/780/CEE 
(adattato) 
(adattato) 
67) considerando che di tanto in tanto potranno essere necessarie, 23. 
per tener conto dei nuovi sviluppi nel settore bancario, + 
modifiche tecniche delle disposizioni della presente direttiva; 14. 
che la· Commissione, dopo aver consultato il comitato + 
consultivo bancario effettuerà dette modifiche allorquando si 5. 
renderanno necessarie, nell'esercizio dei poteri di esecuzione ad + 
essa conferiti dalle disposizioni del trattato; che in questo caso 12. 
il comitato opererà quale «comitato di regolamentazione», 
secondo le regole e la procedura fissate all'articolo 2 
(procedura III, variante B) della decisione 87/373/CEE del 
Consiglio, del 13 luglio 1987, che stabilisce le modalità per 
l'esercizio delle competenze di esecuzione conferite alla 
Commissione (I); 
68) considerando che l'articolo 36, paragrafo I, della presente 1. 
direttiva consente agli enti creditizi organizzati sotto forma di 
società cooperative o di fondi di· includere gli impegni solidali + 
dei mutuatari nei fondi propri di cui all'articolo 34, paragrafo 2, 
punto 7); che il governo danese ha espresso vivo interesse alla 2. 
trasformazione in società per azioni dei propr: istituti di credito 
ipotecario organizzati in forma di società cooperative o di 
fondi; che allo scopo di facilitare o di rendere possibile tale 
trasformazione è necessaria una deroga temporanea che 
consenta di includere parte degli impegni solidali dei mutuatari 
nei fondi propri; che tale deroga temporanea non deve falsare 
la concorrenza tra gli enti creditizi; 
69) considerando che l'applicazione di una ponderazione del 20% 13. 
alla detenzione di obbligazioni ipotecarie da parte di un ente 
creditizio può turbare un mercato finanziario nazionale in cui 
siffatti strumenti svolgono un ruolo preponderante; che in tali 
casi vengono prese misure provvisorie per applicare ur. :;i 
ponderazione dei rischi del 1 O %; 
70) considerando che, per garantire un'applicazione armoniosa 1 O. 
delle disposizioni sui grandi rischi, occorre pennettere agli 
Stati membri di prevedere un'applicazione in due fasi dei nuovi 
limiti; che per gli enti creditizi più piccoli può essere 
giustificato un periodo transitorio più lungo in quanto 
un'applicazione in tempi più ravvicinati della soglia del 25 % 
ridurrebbe troppo bruscamente la loro attività creditizia; 
71) considerando che, inoltre, l'armonizzazione delle condizioni di 6. 
risanamento e liquidazione degli enti creditizi è attualmente in 
esame; 
72) considerando che dovrà essere intrapresa anche 7. 
l'annonizzazione degli strumenti necessari al controllo dei 
rischi di liquidità; 
73) -considerando che la presente direttiva non pregiudica gli 
obblighi degli Stati membri relativi ai termini di attuazione 
delle direttive previste nell'allegato V, parte B, 
HANNO ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: 
(I) GU n. L 197 del 18.7.1987, pag. 33. 
17 89/646/CEE 
89/647/CEE 
92/16/CEE 
(adattato) 
92/121/CEE 
(adattato) 
92/16/CEE 
(adattato) 
(adattato) 
89/647/CEE 
92/121/CEE 
(adattato) 
89/646/CEE 
89/646/CEE 
(adattato) 
TITOLO I 
Articolo 1 
Articolo 2 
Articolo 3 
TITOLO II 
Articolo 4 
Articolo 5 
Articolo 6 
Articolo 7 
Articolo 8 
Articolo 9 
Articolo 10 
Articolo 11 
Articolo 12 
Articolo 13 
Articolo 14 
Articolo 15 
Articolo 16 
Articolo 17 
TITOLO ID 
Articolo 18 
Articolo 19 
Articolo 20 
Articolo 21 
Articolo 22 
TITOLO IV 
Articolo 23 
Articolo 24 
Articolo 25 
TITOLO V 
Capo I 
Articolo 26 
Articolo 27 
Articolo 28 
Articolo 29 
Articolo 30 
Articolo 31 
Articolo 32: 
Articolo 3 3: INDICE 
DEFINIZIONI E CAMPO D'APPLICAZIONE 
Definizioni 
Campo d'applicazione 
Divieto dell'attività di raccolta di depositi o di altri fondi rimborsabili dal 
pubblico ad opera di imprese che non sono enti creditizi 
CONDIZIONI DI ACCESSO ALL'ATTIVITÀ DEGLI ENTI 
CREDITIZI E DI ESERCIZIO DI TALE ATTIVITÀ 
Autorizzazione 
Capitale iniziale 
Responsabili della direzione e ubicazione dell'amministrazione centrale 
degli enti creditizi 
Azionisti e soci 
Programma di attività e struttura dell'organizzazione 
Esigenze economiche 
Diniego di autorizzazione 
Notifica dell'autorizzazione alla Commissione 
Consultazione preventiva delle autorità competenti degli altri Stati membri 
Succursali di enti creditizi già autorizzati in un altro Stato membro 
Revoca dell'autorizzazione 
Denominazione 
Partecipazione qualificata in un ente creditizio 
Organizzazione e procedure di controllo interno 
DISPOSIZIONI 
STABILII\'.IENTO 
SERVIZI 
Enti creditizi 
Enti finanziari RELATIVE ALLA LIBERTÀ DI 
E ALLA LIBF:RA PRESTAZIONE DI 
Esercizio del diritto di stabilimento 
Esercizio della libertà di prestazione di servizi 
Potere delle autorità competenti dello Stato membro ospitante 
RELAZIONI CON I PAESI TERZI 
Notifica delle filiazioni di imprese di paesi terzi e delle condizioni di 21 
21 
24 
27 
27 
27 
27 
28 
29 
29 
30 
30 
30 
30 
30 
31 
31 
32 
33 
33 
33 
34 
35 
36 
36 
38 
accesso ai mercati di tali paesi 3 8 
Succursali di enti creditizi aventi la loro sede sociale al di fuori della Comunità 40 
Cooperazione in materia di vigilanza su base consolidata con le autorità 
competenti dei paesi terzi 40 
PRINCIPI E STRUMENTI TECNICI DI VIGILANZA PRUDENZIALE 41 
Principi di vigilanza prudenziale 41 
Controllo dello Stato membro d'origine 41 
Competenze dello Stato membro ospitante 41 
Cooperazione ìn materia di vigilanza 42 
Verifica sul posto delle succursali stabilite in un altro Stato membro 42 
Scambio di informazioni e segreto d'ufficio 43 
Obblighi delle persone incaricate del controllo legale dei conti annuali e 
dei conti consolidati 4 7 
Potere sanzionatorio delle autorità competenti 4 7 
Ricorso in sede giurisdiziqnale 48 
18 
Capo Il Strumenti tecnici di vigilanza prudenziale 48 
Sezione 1 Fondi propri 48 
Articolo 34 Principi generali 48 
Articolo 35 Altri elementi di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punto 6 50 
Articolo 36 Altre disposizioni relative ai fondi propri 51 
Articolo 37 Calcolo dei fondi propri su base consolidata 52 
Articolo 38 Detrazioni e limitazioni 53 
Articolo 39 Prova da portare alle autorità competenti 53 
Sezione 2 Coefficiente di solvibilità 53 
Articolo 40 Principi generali 53 
Articolo 41 Numeratore: fondi propri 54 
Articolo 42 Denominatore: elementi dell'attivo e operazioni fuori bilancio ponderati 
in base al rischio 54 
Articolo 43 Ponderazione dei rischi 55 
Articolo 44 Ponderazione dei crediti nei confronti delle amministrazioni regionali o 
locali degli Stati membri 58 
Articolo 45 Altre ponderazioni 59 
Articolo 46 Organismi amministrativi e imprese senza scopo di lucro 59 
Articolo 47 Valore del coefficiente di solvibilità 59 
Sezione 3 Grandi fidi 60 
Articolo 48 Notifica dei grandi fidi 60 
Articolo 49 Limiti dei grandi fidi 61 
Articolo 50 Vigilanza dei grandi fidi su base consolidata e su base non c~nsolidata 65 
Sezione 4 Partecipazioni qualificate al di fuori del campo finanziario 66 
Articolo 51 Limiti delle partecipazioni qualificate non finanziarie 66 
Capo III Vigilanza su base consolidata 67 
Articolo 52 Vigilanza su base consolidata degli enti creditizi 67 
Articolo 53 Autorità competenti preposte all'esercizio della vigilanza su una base 
consolidata 69 
Articolo 54 Forma e portata del consolidamento 70 
Articolo 55 Informazioni da parte di società di partecipazione miste e loro imprese figlie 71 
Articolo 56 Provvedimenti destinati ad agevolare la vigilanza su base consolidata 72 
TITOLO VI COMITATO CONSULTIVO BANCARIO 73 
Articolo 57 Composizione e funzioni del comitato consultivo bancario 73 
Articolo 58 Esame delle condizioni di autorizzazione 74 
Articolo 59 Coefficienti di osservazione 74 
TITOLO VII POTERI D'ATTUAZIONE 75 
Articolo 60 Adattamenti tecnici 75 
19 
TITOLO VIII 
Capo I 
Articolo 61 
Articolo 62 
Articolo 63 
Articolo 64 
Articolo 65 
Capo II 
Articolo 66 
Articolo 67 
Articolo 68 
ALLEGATO I 
ALLEGATO II 
ALLEGATO III 
ALLEGATO IV DISPOSIZIONI TRANSITORIE E FINALI 
Disposizioni transitorie 
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 36) 
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 43) 
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 47) 
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 49) 
(Disposizioni transitorie relative all'articolo 51) 
Disposizioni finali 
Direttive abrogate 
Entrata in vigore 
Destinatari 
ELENCO DELLE ATTIVITÀ CHE BENEFICIANO DEL 
MUTUO RICONOSCIMENTO 
CLASSIFICAZIONE DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
TRATTAfvfENTO DELLE VOCI FUORI BILANCIO 
CONNESSE AI TASSI DI INTERESSE E DI CAMBIO 
ALCUNI TIPI DI VOCI FUORI BILANCIO CONNESSE 
AI TASSI DI INTERESSE E DI CAMBIO 
ALLEGATO V parte A DIRETTIVE ABROGATE (PREVISTE ALL'ARTICOLO 
66) 
ALLEGATO V parte B TERMINI DI ATTUAZIONE NEL DIRITTO 
NAZIONALE (DI CUI ALL'ARTICOLO 66) 
ALLEGATO VI TAVOLA DI CONCORDANZA 
20 76 
76 
76 
77 
78 
78 
80 
80 
80 
80 
80 
81 
82 
83 
86 
87 
88 
89 
TITOLO I 
DEFINIZIONI E CM1PO D'APPLICAZIONE 
Articolo 1 
Definizioni 
Ai sensi della presente direttiva si intende per: 
1) «ente creditizio»: un'impresa la cui attività consiste nel ricevere 
dal puJ,,blico depositi o altri fondi rimborsabili e nel concedere 
crediti per proprio conto. 
Ai fini dell'applicazione della vigilanza su base consolidata, 
sono considerati enti creditizi gli enti definiti al primo comma, 
nonché tutte le imprese private e pubbliche che rispondono a tale 
definizione e che sono state autorizzate in un paese terzo. 77/780/CEE 
articolo 1, 1° trattino 
92/30/CEE 
articolo 1, 1 ° trattino 
(adattato) 
92/121/CEE 
articolo 1, lettera a) 
Ai fini dell'applicazione della vigilanza e del controllo dei (adattato) 
grandi rischi, sono considerati enti creditizi gli enti definiti al 
primo comma, comprese le succursali di tali enti in paesi terzi, 
nonché tutte le imprese private o pubbliche, comprese le loro 
succursali, che rispondono alla definizione del primo comma e 
che sono state autorizzate in un paese terzo~ 
2) «autorizzazione»: un atto emanante dalle autorità, sotto qualsiasi 77 /780/CEE 
forma, dal quale deriva la facoltà di esercitare l'attività di ente articolo 1, 2° trattino 
creditizio~ 
3) «succursale»: una sede di attività che costituisce parte, sprovvista 89/646/CEE 
di personalità giuridica, di un ente creditizio e che effettua articolo 1, punto 3) 
direttamente, in tutto o in parte, le operazioni inerenti all'attività 
di ente creditizio; più sedi di attività costituite nello stesso Stato 
membro da un ente creditizio con sede sociale in un altro Stato 
membro sono considerate come una succursale unica; 
4) «autorità competenti»: le autorità nazionali abilitate. in forza di 89/646/CEE 
legge o regolamento, all'esercizio del controllo sugli enti articolo 1, punti da 5) a 9) 
creditizi~ (modifica risultante dalla 
92/30/CEE articolo 10, 
5) «ente finanziario»: un'impresa diversa da un ente creditizio la cui paragrafo 3) 
attività principale consiste nell'assunzione di partecipazioni o 
nell'esercizio di una o più delle attività di cui ai punti da 2 a 12 
dell'elenco di cui all'allegato I; 
6) «Stato membro d'origine»: lo Stato membro nel quale un ente 
creditizio ha ricevuto l'autorizzazione in conformità agli articoli 
da 4 a 11; 
7) «Stato membro ospitante»: lo Stato membro nel quale un ente 
creditizio ha una succursale o presta servizi; 
8) «controllo»: il legame esistente tra un'impresa madre ed 
un'impresa figlia previsto all'articolo 1 della direttiva 
83/349/CEE o una relazione della stessa natura tra una persona 
fisica o giuridica e un'impresa; 
21 
9) .• «partecipazione ai fini della vigilanza su base consolidata»: il fatto di detenere 92/30/CEE 
direttamente o indirettamente almeno il 20 % dei diritti di voto o del capitale di una articolo 1, 6° trattino 
società; (adattato) 
10) «partecipazione qualificata»: una partecipazione in un'impresa, diretta o indiretta, S9/646/CEE 
non inferiore al IO% del capitale sociale o dei diritti di voto oppure che comporta la articolo 1, punti 10), primo 
possibilità di esercitare un'influenza notevole sulla gestione dell'impresa in cui è comma, 11} e 12) 
detenuta una partecipazione; · 
11) «capitale iniziale»: il capitale ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 2, punti l) e 2); -----
12) «impresa madre»: un'impresa madre ai sensi degli articoli I e 2 della direttiva 
83/349/CEE. 
Ai fini della vigilanza su base consolidata e del controllo dei grandi rischi: è 92/30/CEE 
considerata impresa madre un'impresa ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 1, della articolo 1, 7° trattino 
direttiva 83/349/CEE, nonché ogni impresa che, a giudizio delle autorità competenti, (adattato) 
esercita effettivamente un'influenza dominante su un'altra impresa; 92/121/CEE 
articolo 1, lettera c) 
(adattato) 
13) «filiazione»: un'impresa figlia ai sensi degli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE. I S9/646/CEE 
articolo 1, punto 13) 
Ai fini della vigilanza su base consolidata e del controllo dei grandi rischi: è 92/30/CEE 
considerata impresa figlia un'impresa ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 1, della articolo 1, S0 trattino 
direttiva 83/349/CEE, nonché ogni impresa su cui un'impresa madre esercita (adattato) 
effettivamente, secondo le autorità competenti, un'influenza dominante. 92/121/CEE 
articolo 1, lettera d) 
(adattato) 
Ogni filiazione di un'impresa figlia è parimenti considerata come filiazione S9/646/CEE 
dell'impresa madre che è alla testa di tali imprese; articolo 1, punto 13) 
92/30/CEE 
articolo 1, S0 trattino 
92/121/CEE 
articolo 1, lettera d) 
14) <<zona A»: tutti gli Stati membri e tutti gli altri paesi membri a pieno titolo S9/647/CEE 
dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) e quelli articolo 2, paragrafo 1, trattini 
che hanno concluso speciali accordi di prestito con il Fondo monetario da 2 a 5 
internazionale (FMI) e sono associati agli accordi generali di prestito (GAB) del (modifica risultante dalla 
FMI. Qualsiasi paese che rinegozi il proprio debito pubblicq estero è tuttavia escluso 95/15/CEE articolo 1) 
per un periodo di cinque anni dalla zona A: 
15) «zona B»: tutti gli altri paesi; 
16) «enti creditizi della zona A»: tutti gli enti creditizi autorizzati negli Stati membri, ai 
sensi dell'articolo 4, incluse le loro succursali nei paesi terzi, e tutti gli enti creditizi, 
pubblici e privati, contemplati dalla definizione di cui al punto 1), primo comma, 
autorizzati in altri paesi della zona A, comprese le loro succursali; 
17) «enti creditizi della zona B»: tutti gli enti creditizi, pubblici e privati autorizzati, al 
di fuori della zona A, che rispondono alla definizione di cui al punto 1), primo 
comma, comprese le loro succursali nella Comunità~ 
22 
'18) 
19) «settore non bancario»: l'insieme dei debitori, fatta eccezione 
degli enti creditizi definiti ai punti 16) e 17), delle banche 
centrali, delle· amministrazioni centrali, regionali e locali, delle 
Comunità europee, della Banca europea per gli investimenti e 
delle banche multilaterali di sviluppo quali definite al punto 
19); 
«banche multilaterali di sviluppo»: la Banca internazionale per 
la ricostruzione· e lo sviluppo e la Società finanziaria 
internazionale, la Banca interamericana di sviluppo, la Banca 
asiatica di sviluppo, la Banca africana di sviluppo, il Fondo di 
ristabilimento del Consiglio d'Europa, la «Nordic Investment 
Bank» e la Banca di sviluppo dei Caraibi, la Banca europea per 
la ricostruzione e lo sviluppo, il Fondo europeo per gli 
investimenti e la Società interamericana di investimento; 
20) «operazioni fuori bilancio a "rischio pieno", "rischio medio", 
"rischio medio/basso" e "rischio basso"»: le operazioni 
descritte all'articolo 43) paragrafo 2, ed elencate nell'allegato II; 89/647/CEE 
articolo 2, paragrafo 1, trattini 
da 6 a 8 
(modifiche risultanti dalle 
91/31/CEE, dalla 94/7/CE e 
dalla 95/67/CE 
21) «società di partecipazione finanziaria»: un ente finanziario le cui 92/30/CEE 
imprese figlie sono, esclusivamente o prindpalmente, uno o più articolo 1, trattini da 3 a 5 
enti creditizi o enti finanziari, quando almeno una di esse è un 
ente creditizio; 
22) «società di partecipazione mista»: un'impresa madre, diversa da 
una società di partecipazione finanziaria o da un ente creditizio, 
avente come impresa figlia almeno un ente creditizio; 
23) «impresa di servizi bancari ausiliari»: un'impresa la cui attività 
principale consiste nell'amministrazione di immobili, nella 
gestione di servizi infonnatici, o in qualsivoglia altra attività 
affine di natura ausiliaria rispetto all'attività principale di uno o 
più enti creditizi; 
24) «fidi ai fini dell'applicazione degli articoli 48, 49 e 50»: le 92/121/CEE 
voci dell'attivo e le voci fuori bilancio di cui all'articolo 43 o articolo I, lettera h) 
degli allegati II e IV senza le ponderazioni o le categorie di (adattato) 
rischio ivi contemplate; i rischi previsti all'allegato IV sono 
calcolati secondo uno dei metodi descritti nell'allegato III, 
senza applicarvi le ponderazioni previste in funzione della 
controparte; previa approvazione delle autorità competenti, 
possono essere esclusi dalla · definizione dei fidi tutti gli 
elementi coperti al 100 % da fondi propri, purché non rientrino 
nel calcolo del coefficiente di solvibilità o degli altri coefficienti 
di vigilanza previsti dalla presente direttiva nonché da altri 
atti comunitari; i fidi non comprendono: 
-nel caso delle operazioni in valuta, i rischi assunti nel corso 
ordinario del regolamento nel periodo di 48 ore successivo 
all'effettuazione del pagamento; 
oppure 
-nel caso di operazioni riguardanti la vendita o l'acquisto di 
valori mobiliari, i rischi assunti nel corso ordinario del 
regolamento nel periodo di cinque giorni lavorativi a 
decorrere dalla data di effettuazione del pagamento o di 
consegna dei valori mobiliari, a seconda della data più 
prossima; 
23 
25) «gruppo di clienti collegati»: 
-due o più persone fisiche· o giuridiche le quali, salvo 
~ diversamente dimostrato, cOstituiscono un insieme sotto il 
profilo del rischio, in quanto una di esse ha direttamente o 
indirettamente un potere di c()ntrollo sull'altra o sulle altre; 
oppure 
-due o più persol)e fisiche o giuridiche tra le quali non vi 
sono legami in termini di controllo ai sensi del primo 
trattino, ma che sotto il profilo del rischio devono essere 
considerate un insieme in quanto esistono tra di loro legami 
tali che con tutta probabilità, se una di esse si trova in 
difficoltà finanziarie, l'altra o tutte le altre potrebbero 
incontrare difficoltà di rimborso; 92/121/CEE 
articolo 1, lettera m) 
26) «stretti legami»: situazione nella quale due o più persone 77/780/CEE 
fisiche o giuridiche sono legate: articolo I, 5° trattino 
(modifica risultante dalla 
a) da una partecipazione, ossia dal fatto di detenere 95/26/CE articolo 2, paragrafo 
direttamente o tramite un legame di controllo, il 20 % o I) 
più dei diritti di vok> o del capitale di un'impresa, 
o 
b) da un legame di controllo, ossia dal legame che esiste tra 
un'impresa madre e un'impresa figlia, in tutti i casi di cui 
all'articolo 1, paragrafi 1 e 2, della direttiva 83/349/CEE, o 
da una relazione della stessa natura tra una persona fisica o 
giuridica e un'impresa; l'impresa figlia di un'impresa figlia 
è parimenti considerata impresa figlia dell'impresa madre 
che è a capo di tali imprese. 
Si ritiene che costituisca uno stretto legame tra due o più 
per~one fisiche o giuridiche anche la situazione in esse 
siano legate in modo duraturo a una stessa persona fisica o 
giuridica da un legame di controllo. 
Articolo 2 
Campo d'applicazione 
I. La presente direttiva riguarda l'accesso all'attività degli enti 77/780/CEE 
creditizi ed il suo esercizio. Essa si applica a tutti gli enti creditizi. articolo 2, paragrafo 1 
89/646/CEE 
articolo 2, paragrafo 1 
89/647/CEE 
articolo I, paragrafo I 
2. L'articolo 25 e gli articoli da 52 a 56 si applicano anche alle 92/30/CEE 
società di partecipazione finanziaria e alle società di partecipazione articolo 2 
mista con sede nella Comunità. 
Gli enti esclusi a titolo permanente a norma del successivo 
paragrafo 3, eccettuate, tuttavia, le banche centrali degli Stati 
membri, sono considerati enti finanziari ai fini dell'applicazione 
dell'articolo 25 e degli articoli da 52 a 56. 
24 
3. Le disposizioni della presente direttiva non si applicano alle 77/780/CEE 
attività svolte: articolo 2, paragrafo 2 
(modifica risultante dalla 
-dalle banche centrali degli Stati membri; 96/13/CE, articolo 1) 
-dagli uffici dei conti correnti postali; 
-in Belgio: dall'«Institut de réescompte et de 
garantie/Herdiscontering- en Waarborgsinstituut»; 
-in Danimarca: dal <<Dansk Eksportfinansieringsfond», del 
«Danrnarks Skibskreditfond» e dal «Dansk Landbrugs 
Realkreditfond»; 
-in Germania: dalla «Kreditanstalt fiir Wiederaufbau», dagli 
organismi riconoscmt1 in virtù del 
«Wohnungsgemeinniltzigkeitsgesetz» quali organi della politica 
nazionale in materia di alloggi e le cui operazioni bancarie non 
costituiscono l'attività principale, nonché dagli organismi 
riconosciuti in virtù della legge succitata quali organismi di 
interesse pubblico in materia di alloggi; 
-in Grecia: dalla «EÀÀ1'JVLK11 Tpcinrl;a Bt0µ1']xavtKTiç Avmttuç,Ero:;» 
(Elliniki Trapeza Viomichanikis Anaptyxeos), del «TaµEfo 
IlapaKata91']Krov Kat i:iavdrov» (Tamio Parakatathikon kai 
Danion), e del «Taxu8poµtKo TaµLEu'tl']pfo» (Tachidromiko 
Tamieftirio); 
-in Spagna: dall'«Instituto de Crédito Oficial»; 
-in Francia: dalla «Caisse des dépòts et consignations»; 
-in Irlanda: dalle «credit unions>> e dalle «friendly societies»; 
-in Italia: dalla «Cassa depositi e prestiti»; 
-nei Paesi Bassi: dalla «Nederlandse Investeringsbank voor 
Ontwikkelingslanden NV», dalla «NV Noordelijke 
Ontwikkelingsmaatschappij», dalla «NV Industriebank Limburgs 
Instituut voor ontwikkeling en financiering» e dalla «Overijsselse 
Ontwikkelingsmaatschappij NV»; 
-in Austria: dalle imprese riconosciute come associazioni edilizie 
di interesse pubblico e dalla «ùsterreichische Kontrollbank AG»; 
-in Portogallo: dalle «Caixas Econ6micas» esistenti al 1 ° gennaio 
1986 ad eccezione sia di quelle che sono costituite in società per 
azioni che della «Caixa Economica Montepio Geral»; 
-in Finlandia: dalla «Teollisen yhteistyon rahasto Oy/Fonden for 
industriellt samarbete Ab», e dalla «Kera Oy/Kera Ab»; 
-in Svezia: dalla «Svenska Skeppshypotekskassan»; 
25 
-nel Regno Unito: dalla «National Savings Bank», dalla «Commonwealth 77/780/CEE 
Development Finance Company Ltd», dalla «Agricultural Mortgage Corporation articolo 2, paragrafo 2 
Ltd», dalla «Scottish Agricultural Securities Corporation Ltd», dai «Crown Agents for (modifica risultante dalla 96/13/CE, 
overseas governments and administrations», dalle «credit unions» e dalle «municipal articolo 1) · 
banks»; 
4. Su proposta della Commissione, che a tal fine consulta il comitato di cui all'articolo 57, 77/780/CEE 
in seguito denominato «comitato consultivo bancario», il Consiglio decide ogni articolo 2, paragrafo 3 
eventuale modifica dell'elenco di cui al precedente paragrafo 3. (adattato) 
5. Gli enti creditizi esistenti in uno stesso Stato membro alla data del_15 dicembre 1977 77/780/CEE 
e che a tale data erano collegati permanentemente ad un organismo centrale di controllo articolo 2, paragrafo 4, 
del medesimo Stato membro possono~essere esentati dall'applicazione· delle condizioni lettere a), b) e c) 
elencate agli at1icoli 6, paragrafo 1, 8 e 59, purché la legge nazionale, entro il 15 (adattato) 
dicembre 1979, abbia previsto che: 
-gli obblighi assunti dall'organismo centrale e dagli enti ad esso collegati siano garantiti 
in solido ovvero gli impegni degli enti collegati siano pienamente garantiti 
dall'organismo centrale, 
-la solvibilità e la liquidità dell'organismo centrale e di tutti gli enti ad esso collegati 
siano controllati, nel loro insieme, sulla base di conti consolidati, 
-la direzione dell'organismo centrale abbia il potere di dare istruzioni alla direzione degli 
enti ad esso collegati. • 
Gli enti creditizi a raggio d'azione locale collegati ai sensi del comma precedente ad un 
organismo centrale successivamente al 15 dicembre 1977, possono beneficiare delle 
condizioni previste al comma precedente, qualora costituiscano un'estensione normale 
della rete dipendente da detto organismo centrale. 
Ove si tratti di enti creditizi diversi da quelli costituiti in zone al mare o risultanti dalla 
fusione o scissione di enti esistenti dipendenti dall'organismo centrale, il Consiglio può, 
su proposta della Commissione, previa consultazione del comitato consultivo bancario, 
fissare norme supplementari per l'applicazione del secondo comma, ivi compresa 
l'abrogazione delle esenzioni previste al primo comma, quando ritiene che il 
collegamento di nuovi enti che beneficiano del regime previsto al secondo comma possa 
avere effetti negativi sulla concorrenza. Il Consiglio decide a maggioranza qualificata. 
6. L'esenzione dall'applicazione dell'articolo 5, paragrafi da 3 a 7, degli articoli da 
40 a 51 e dell'articolo 65 può essere estesa agli enti creditizi che, secondo la definizione 
di cui al paragrafo 5, primo comma, sono collegati a un organismo centrale di tale Stato 
membro, a condizione che, ferma restando l'applicazione delle sopracitate disposizioni 
nei confronti dell'organismo centrale, l'insieme costituito dall'organismo centrale e dagli 
enti ad esso collegati sia assoggettato alle sopracitate disposizioni su base consolidata. 
In caso d'esenzione, gli articoli 13, 18 e 19, l'articolo 20, paragrafi da 1 a 6 e gli 
articoli 21 e 22 si applicano all'insieme costituito dall'organismo centrale e dagli enti ad 
esso collegati. 
26 89/646/CEE 
articolo 2, paragrafo 3 
89/647/CEE 
articolo 1, paragrafo 3 
92/121/CEE 
articolo 2, secondo comma, lettera h) 
(adattato) 
Articolo 3 
Divieto dell'attività di raccolta di depositi o di altri fondi rimborsabili dal 
pubblico ad opera di imprese che non sono enti creditizi 
Gli Stati membri vietano alle persone o imprese che non sono enti creditizi di 89/646/CEE 
effettuare, a titolo professionale, l'attività di raccolta di depositi o altri fondi articolo 3 
rimborsabili, dal pubblico. Il divieto non si applica né alla raccolta di depositi o 
altri fondi rimborsabili da parte di uno Stato membro, di autorità regionali o locali 
di uno Stato membro o di organizzazioni pubbliche internazionali di cui siano 
membri uno o più Stati membri, né ai casi espressamente previsti da una 
legislazione nazionale o comunitaria, purché tali attività siano soggette a 
regolamentazione e a controlli diretti a proteggere depositanti e investitori e 
applicabili a questi casi. 
TITOLO II 
CONDIZIONI DI ACCESSO ALL'ATTIVITÀ DEGLI ENTI CREDITIZI E 
DI ESERCIZIO DI TALE ATTIVITÀ 
Articolo 4 
Autorizzazione 
Gli Stati membri prevedono che gli enti creditizi devono aver ricevuto 77/780/CEE 
un'autorizzazione prima di iniziare l'attività. Essi ne fissano le condizioni, fatte articolo 3, paragrafo I 
salve le disposizioni di cui ai successivi articoli da 5 a 9, e le notificano alla (adattato) 
Commissione e al comitato consultivo bancario. 
Articolo 5 
Capitale iniziale 
l. Fenne restando le altre condizioni di applicazione generale fissate dalle 
regolamentazioni nazionali, le autorità competenti non concedono l'autorizzazione 
allorquando l'ente creditizio non dispone di fondi propri distinti e il capitale 
iniziale è inferiore a 5 milioni di ECU. 77/780/CEE 
articolo 3, paragrafo 2, primo 
comma 
(adattato) 
89/646/CEE 
articolo 4, paragrafo I 
(adattato) 
Gli Stati membri poss-ono prevedere il mantenimento in attività degli enti creditizi 77/780/CE 
che non soddisfano alla condizione relativa ai fondi propri distinti e che articolo 10, paragrafo 1, terzo 
esistevano alla data del 15 dicembre 1979. Essi possono inoltre dispensare tali comma 
imprese dall'osservanza della condizione di cui all'articolo 6, paragrafo 1, primo (adattato) 
comma. 
2. Tuttavia le autorità competenti degli Stati membri hanno la facoltà di concedere 89/646/CEE 
l'autorizzazione a categorie particolari di enti creditizi il cui capitale iniziale è articolo 4, paragrafo 2 
inferiore a quello richiesto dal paragrafo I. In tal caso: (adattato) 
a) il capitale iniziale non sarà inferiore ad I milione di ecu; 
b) gli Stati membri interessati devono notificare alla Commissione le ragioni per 
cui si avvalgono della facoltà prevista dal presente paragrafo; 
c) all'atto della sua pubblicazione nell'elenco di cui all'articolo 11, la 
denominazione dell'ente creditizio sarà seguita da un'annotazione indicante che 
esso non raggiunge il capitale minimo richiesto dal paragrafo I; 
27 
d) la Commissione, entro 5 anni a decorrere dal 1 ° gennaio 1993, presenta una 89/646/CEE 
relazione sull'applicazione del presente par~grafo negli Stati membri, all'esame articolo 4, paragrafo 2 
del comitato consultivo bancario. (adattato) 
3. I fondi propri di 'un ente creditizio non possono divenire inferiori al capitale 89/646/CEE 
iniziale richiesto in virtù del paragrafo 1 al momento dell'autorizzazione. articolo 10, paragrafi da 1 a 5 
(adatt~to) 
4. Gli Stati membri hanno la facoltà di decidere che gli enti creditizi già esistenti 
alla data del 1 ° gennaio 1993 e i cui fondi propri non raggiungevano i livelli 
fissati ai paragrafi 1 e 2 per il capitale iniziale possano proseguire le loro attività. 
In questo caso i fondi propri non possono divenire inferiori all'importo massimo 
raggiunto a decorrere dal 22 dicembre 1989. 
5. Se il controllo di un ente creditizio rientrante nella categoria di cui al paragrafo 4 
è affidato ad una persona fisica o giuridica diversa da quella che controllava l'ente 
precedentemente, i fondi propri di tale ente devono almeno raggiungere il livello 
minimo fissato ai paragrafi 1 e 2 per il capitale iniziale. 
6. In alcune circostanze specifiche e con il consenso delle autorità competenti, nel 
caso di una fusione tra due o più enti creditizi rientranti nella categoria di cui al 
paragrafo 4, i fondi propri dell'ente risultante dalla fusione non possono divenire 
inferiori al totale dei fondi propri degli enti oggetto di fusione alla data della 
fusione, fintaatoché non saranno raggiunti i livelli adeguati di cui ai paragrafi 1 e 
2. 
7. Qualora nei casi di cui ai paragrafi 3, 4 e 6 i fondi propri dovessero diminuire, 
le autorità competenti possono, allorché le circostanze lo giustifichino, concedere 
un te1mine limitato perché l'ente regolarizzi la propria situazione o cessi la sua 
attività 
Articolo 6 
Responsabili della direzione e ubicazione dell'amministrazione centrale 
degli enti creditizi 
1. Le autorità competenti concedono l'autorizzazione solo quando sia assicurata la 77/780/CEE 
presenza di almeno due persone che determinino effettivamente l'orientamento articolo 3, paragrafo 2, 
dell'attività dell'ente creditizio. primo comma, 3° trattino, 
e secondo comma 
Inoltre, tali autorità non concedono l'autorizzazione quando tali persone-------- non (adattato) 
possi~dono l'onorabilità necessaria o l'esperienza adeguata per esercitare tali 
funzioni. 
2. Gli Stati membri esigono: 
-che gli enti creditizi, i quali sono persone giuridiche e in conformità del diritto 
nazionale hanno una sede statutaria, abbiano l'amministrazione centrale nello 
stesso Stato membro in cui hanno la sede statutaria; 
-che gli altri enti creditizi abbiano l'amministrazione centrale nello Stato membro 
che ha rilasciato l'autorizzazione ed in cui essi operano effettivamente. 
28 77/780/CEE 
articolo 3, paragrafo 2 bis 
(modifica risultante dalla 
95/26/CE articolo 3, 
paragrafo 2) 
Articolo 7 
Azionisti e soci 
1. Le autorità competenti non concedono l'autorizzazione che 89/646/CEE 
pennette ad un ente creditizio di accedere all'attività se prima non articolo 5, primo comma 
hanno ottenuto comunicazione dell'identità degli azionisti o dei soci, 
diretti o indiretti, persone fisiche o giuridiche, che vi detengono una 
partecipazione qualificata, nonché dell'ammontare di questa 
partecipazione. 
Ai fini dell'applicazione del presente articolo, nella nozione di 89/646/CEE 
partecipazione qualificata sono presi in considerazione i diritti di articolo I, punto 10), secondo 
voto di cui all'articolo 7 della direttiva 88/627/CEE del Consiglio<1>. comma 
(adattato) 
2. Le autorità competenti rifiutano l'autorizzazione se, per tener conto 89/646/CEE 
della necessità di garantire una gestione sana e prudente dell'ente articolo 5, secondo comma 
creditizio, esse non sono soddisfatte della qualità di detti azionisti o 
soci. 
3. -----Quando sussistono stretti legami tra l'ente creditizio e altre 
persone fisiche o giuridiche, le autorità competenti concedono 
l'autorizzazione solo se tali legami non ostacolano l'effettivo esercizio 
delle loro funzioni di vigilanza. 
Le autorità competenti negano inoltre l'autorizzazione se le 
disposizioni legislative, regolamentari e amministrative di un paese 
terzo da cui dipendono una o più persone fisiche o giuridiche con le 
quali l'ente creditizio ha stretti legami, ovvero difficoltà inerenti alla 
loro applicazione, ostacolano l'effettivo esercizio delle loro funzioni 
di vigilanza. 
Le autorità competenti esigono che gli enti creditizi forniscano loro le 
infonnazioni che esse richiedono per poter garantire il rispetto 
pem1anente delle condizioni previste al presente paragrafo. 
Articolo 8 
Programma di attività e struttura dell'organizzazione 77/780/CEE 
articolo 3, paragrafo 2, terzo, quarto 
e quinto comma 
(modifica risultante dalla 95/26/CE 
articolo 2, paragrafo 2) 
(adattato) 
Gli Stati membri prevedono ---che la domanda di autorizzazione 77/780/CEE 
debba essere corredata di un programma di attività in cui saranno articolo 3, paragrafo 4 
indicati in particolare il tipo delle operazioni previste e la struttura (adattato) 
dell'organizzazione dell'ente. 
(I) GU n. L 348 del 17.12.1988, pag. 62. 
29 
Articolo 9 
Esigenze economiche 
Gli Stati membri· non possono stabilire che la domanda di 77/780/CEE 
autorizzazione venga esaminata in funzione delle esigenze articolo 3, paragrafo 3, lettera a) 
economiche del mercato. (adattato) 
Articoio 10 
Diniego di autorizzazione 
Ogni diniego di autorizzazione è motivato e notificato al richiedente 77/780/CEE 
entro sei mesi dal ricevimento della. domanda, ovvero, se questa è articolo 3, paragrafo 6 
incompleta, entro sei mesi dalla trasmissione, da parte del 
richiedente, delle informazioni necessarie alla decisione. In ogni caso 
la decisione è presa entro dodici mesi dal ricevimento della domanda. 
Articolo 11 
Notifica dell'autorizzazione alla Commissione 
Ogni autorizzazione viene notificata alla Commissione. Ogni ente 77 /780/CEE 
creditizio è iscritto in un elenco, del quale la Commissione cura la articolo 3, paragrafo 7 
pubblicazione nella Gazzetta ufficiale delle Comunità europee e gli 
aggiornamenti. 
Articolo 12 
Consultazione preventiva delle autorità competenti 
degli altri Stati membri 
Deve formare oggetto di una consultazione preventiva delle autorità 89/646/CEE 
competenti dell'altro Stato membro l'autorizzazione ad un ente articolo 7 
creditizio che sia: 
filiazione di un ente creditizio autorizzato in un altro Stato 
membro, 
o 
-filiazione dell'impresa madre di un ente creditizio autorizzato in un 
altro Stato membro, 
o 
-controllato dalle stesse persone, fisiche o giuridiche, che 
controllano un ente creditizio autorizzato in un altro Stato membro. 
Articolo 13 
Succursali di enti creditizi già autorizzati in un altro 
Stato membro 
Gli Stati membri ospitanti non possono esigere 89/646/CEE 
l'autorizzazione----- né il fondo di dotazione per le succursali di enti articolo 6, paragrafo 1 
creditizi già autorizzati in altri Stati membri. Lo stabilimento e la (adattato) 
vigilanza di tali succursali sono sottoposti alle disposizioni contenute 
all'articolo 17, all'articolo 20, paragrafi da 1 a 6, ed agli articoli 22 
e 26.---------
30 
Articolo 14 
Revoca dell'autorizzazione 
I. Le autorità competenti possono revocare l'autorizzazione ad un 77/780/CEE 
ente creditizio------ soltanto quando l'ente-------: articolo 8, paragrafo 1 
(adattato) 
a) non si serve dell'autorizzazione entro dodici mesi, v1 rinuncia 
espressamente o ha cessato di esercitare la sua attività per un 
periodo superiore a sei mesi, a meno che lo Stato membro 
interessato non · preveda in tali casi che l'autorizzazione sia 
scaduta; 
b) ha ottenuto l'autorizzazione presentando false dichiarazioni o con 
qualsiasi altro mezzo irregolare; 
c) non soddisfa più le condizioni cui è vincolata l'autorizzazione----; 
d) non possiede più fondi propri sufficienti o non offre più la 
garanzia di poter soddisfare agli obblighi nei confronti dei suoi 
creditori e, in particolare, non garantisce più la sicurezza dei fondi 
ad esso affidati; 
e) versa negli altri casi m cui la revoca è prevista dalla 
regolamentazione nazionale. 
2. La revoca dell'autorizzazione deve essere motivata e comunicata 177/780/CEE 
agli interessati; la revoca è notificata alla Commissione. articolo 8, paragrafo 5 
Articolo 15 
Denominazione 
Gli enti creditizi ----possono utilizzare per l'esercizio delle loro 77/780/CEE 
attività sul territorio della Comunità la stessa denominazivne articolo 5 
utilizzata nello Stato membro in cui hanno la sede sociale, nonostante (adattato) 
le disposizioni relative all'uso dei termini «banca», «cassa di 
risparmio» o di altre denominazioni simili che possono esistere nello 
Stato membro ospitante. Nel caso in cui vi fosse rischio di 
confusione, gli Stati membri ospitanti possono esigere, a fini di 
chiarezza, l'aggiunta di un tennine esplicativo alla denominazione. 
31 
Articolo 16 
Partecipazione qualificata in un ente crediti_zio 
I. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche o 89/646/CEE 
giuridiche che intendano detenere, direttamente o indirettamente, in articolo 11 
un ente creditizio una partecipazione qualificata debbano informarne 
preventivamente le autorità competer,iti e comunicare l'ammontare di 
tale partecipazione. Le persone fisi~he o giuridiche sono parimenti 
tenute a informare le autorità competenti quando intendano 
modificare l'ammontare della propria partecipazione qualificata in 
modo che la quota dei diritti di voto o del capitale da esse detenuta 
raggiunga o superi i limiti del 20 %, 33 % o 50 % oppure l'ente 
creditizio divenga una loro filiazione. 
Fatto salvo il paragrafo 2, le autorità competenti dispongono di un 
termine massimo di tre mesi dalla data della comunicazione prevista 
al primo comma per opporsi a detto progetto se, per tener conto della 
necessità di garantire una gestione sana e prudente dell'ente 
creditizio, non sono soddisfatte della qualità delle persone di cui al 
primo comma. In assenza di opposizione le autorità possono fissare 
un tennine massimo per la realizzàzione del progetto di cui al comma 
precedente. 
2. Se l'acquirente delle partecipazioni di cui al paragrafo 1 è un ente 
creditizio autorizzato in un altro Stato membro, o un'impresa madre 
di un ente creditizio autorizzato in un altro Stato membro, o una 
persona fisica o giuridica che controlla un ente creditizio autorizzato 
in un altro Stato membro, e se, in virtù dell'acquisto, l'ente in cui 
l'acquirente intenda detenere una partecipazione diventa una 
filiazione o passa sotto il suo controllo, la valutazione dell'acquisto 
dovrà fonnare oggetto della consultazione preliminare di cui 
all'articolo 12. 
3. Gli Stati membri prevedono che tutte le persone fisiche o 
giuridiche che non intendano più detenere, direttamente o 
indirettamente, in un ente creditizio una partecipazione qualificata 
debbano infom1arne preventivamente le autorità competenti e 
comunicare l'ammontare della partecipazione prevista. Le persone 
fisiche o giuridiche devono parimenti informare le autorità 
competenti dell'intenzione di diminuire la loro partecipazione 
qualificata in modo che la quota dei diritti di voto o del capitale da 
esse detenuta scenda al di sotto dei limiti del 20 %, 33 % o 50 % 
oppure l'ente creditizio cessi di essere una loro filiazione. 
4. Gli enti creditizi comunicano alle autorità competenti, appena ne 
abbiano conoscenza, gli acquisti o le cessioni di partecipazioni nel 
loro capitale che fanno superare, in aumento o in diminuzione, uno 
dei livelli di cui ai paragrafi 1 e 3. 
Essi comunicano altresì almeno una volta all'anno l'identità degli 
azionisti o dei soci che detengono partecipazioni qualificate, nonché 
l'entità di queste ultime, così come risultano soprattutto dai verbali 
dell'assemblea annuale degli azionisti o dei soci ovvero in base alle 
infom1azioni ricevute in ottemperanza agli obblighi relativi alle 
società quotate in una borsa valori. 
32 
5. Gli Stati membri prevedono che, qualora l'influenza esercitata dalle 89/646/CEE 
persone di cui al paragrafo I possa essere di ostacolo ad una gestione articolo 11 
prudente e sana dell'ente, le autorità competenti adottino le opportune 
misure per porre termine a tale situazione. Le misure in questione 
possono segnatamente consistere in ingiunzioni, in sanzioni nei 
confronti dei dirigenti o nel1a sospensione dell'esercizio dei diritti di 
voto inerenti alle azioni o quote detenute dagli azionisti o dai soci in 
questione. 
Misure simili saranno prese nei confronti delle persone fisiche o 
giuridiche che non ottemperino agli obblighi di informazione 
preventiva fissati al paragrafo I. In caso di acquisizione del1a 
partecipazione nonostante l'opposizione de11e autorità competenti, gli 
Stati membri, indipendentemente da altre sanzioni che verranno 
adottate, prevedono la sospensione dall'esercizio dei relativi diritti di 
voto, la nullità o la possibilità di annullamento dei voti espressi. 
6. Ai fini dell'applicazione della nozione di partecipazione 89/646/CEE 
qualificata e degli altri livelli di partecipazione di cui al presente articolo 1, punto 10), secondo comma 
articolo, sono presi in considerazione i diritti di voto di cui (adattato) 
all'articolo 7 della direttiva 88/627 /CEE 
Articolo 17 
Organizzazione e procedure di controllo interno 
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine esigono che 89/646/CEE 
ciascun ente creditizio sia dotato di una buona organizzazione articolo 13, ·paragrafo 2 
amministrativa e contabile e di adeguate procedure di controllo 
interno. 
TITOLO Ili 
DISPOSIZIONI RELATIVE ALLA LIBERTÀ DI 
STABILIMENTO 
E ALLA LIBERA PRESTAZIONE DI SERVIZI 
Articolo 18 
Enti creditizi 
Gli Stati membri prevedono che le attività figuranti nell'elenco di cui 89/646/CEE 
all'allegato I possano essere esercitate nel loro territorio secondo le articoÌo 18, paragrafo 1 
disposizioni dell'articolo 20, paragrafi da 1 a 6, dell'articolo 21, (adattato) 
paragrafi 1 e 2, e dell'articolo 22, tramite lo stabilimento di una 
succursale o mediante prestazioni di servizi, da parte di tutti gli enti 
creditizi autorizzati e controllati dalle autorità competenti di un altro 
Stato membro ----, sempre che tali attività siano coperte 
dall'autorizzazione. 
Articolo 19 
Enti finanziari 
Gli Stati membri prevedono anche che le attività figuranti nell'elenco di cui 89/646/CEE 
all'allegato I possano essere esercitate nel loro territorio, secondo le disposizioni articolo 18, paragrafo 2 
dell'articolo 20, paragrafi da 1 a 6, dell'articolo 21, paragrafi 1 e 2, e (modifica risultante dalla 
dell'articolo 22, tramite lo stabilimento di una succursale o mediante prestazioni di 92/30/CEE articolo 10, 
servizi, da parte di ogni ente finanziario di un altro Stato membro, filiazione di un paragrafo 2, secondo trattino) 
ente creditizio o filiazione comune di più enti creditizi, il cui statuto legale permetta 
l'esercizio di tali attività e che soddisfi ciascuna delle seguenti condizioni: 
-la o le imprese madri sono autorizzate come enti creditizi nello Stato membro dal 
cui diritto è disciplinata la filiazione; 
~ 
-le attività in questione sono già effettivamente esercitate nel territorio dello Stato 
membro medesimo; 
-la o le imprese madri detengono almeno il 90 % dei diritti di voto connessi con la 
detenzione di quote o azioni della filiazione; 
-la o le imprese madri soddisfano le autorità competenti circa la prudente gestione 
della filiazione e si sono dichiarate garanti in solido degli obblighi assunti dalla 
filiazione, con l'assenso delle autorità competenti dello Stato membro di origine; 
-la filiazione è inclusa effettivamente, in particolare per le attività in questione, 
nella vigilanza su base consolidata alla quale è sottoposta l'impresa madre, o 
ciascuna delle imprese madri, in conformità agli articoli da 52 a 56, 
segnatamente per il calcolo del coefficiente di solvibilità, per il controllo dei 
grandi fidi e per la limitazione delle partecipazioni prevista dall'articolo 51. 
Queste condizioni devono essere verificate dalle autorità competenti dello Stato 
membro d'origine che rilasciano quindi all'impresa figlia, da allegarsi alle notifiche 
di cui all'articolo 20, paragrafi da 1 a 6, e all'articolo 21, paragrafi 1 e 2. 
Le autorità competenti dello Stato membro d'origine assicurano la vigilanza sulla 
filiazione secondo le disposizioni degli articoli 5, paragrafo 3, 16, 17, 26, 28, 29, 
30 e 32. 
Le disposizioni del presente articolo si applicano alle filiazioni, con i necessari 
adattamenti. In particolare, l'espressione «ente creditizio» va intesa come «ente 
finanziario rispondente alle condizioni previste all'articolo 19» ed il termine 
«autorizzazione» va inteso come <<statuto legale». 
L'articolo 20, paragrafo 3, secondo comma, si legge come segue: 
«L'autorità competente dello Stato membro d'origine comumca altresì 
l'ammontare dei fondi propri dell'ente finanziario filiazione e del 
coefficiente di solvibilità consolidato dell'ente creditizio che ne è l'impresa 
madre.» 
Se l'ente finanziario che beneficia delle disposizioni del presente articolo non 
soddisfa più una delle condizioni sopra riportate, lo Stato membro d'origine ne 
informa l'autorità competente dello Stato membro ospitante e l'attività svolta da 
detto ente nello Stato membro ospitante diviene soggetta alla legislazione di 
quest'ultimo. 
34 
Articolo 20 
Esercizio del diritto .di stabilimento 
I. Ogni ente creditizio che intenda stabilire una succursale nel I 89/646/CEE 
territorio di un altro Stato membro lo notifica all'autorità competente articolo 19 
dello Stato membro di origine. · (adattato) 
2. Gli Stati membri esigono che l'ente creditizio che intende stabilire 
una succursale in un altro Stato membro alleghi alla notifica prevista 
al paragrafo I le seguenti informazioni: 
a) lo Stato membro nel cui territorio intende stabilire una succursale~ 
b) un programma di attività nel quale siano in particolare indicati il 
tipo di operazioni che si intendono effettuare e la struttura 
dell'organizzazione della succursale~ 
c) il recapito nello Stato membro ospitante ove possono essergli 
richiesti i documenti; 
d) i nominativi dei dirigenti responsabili della succursale. 
3. A meno che l'autorità competente dello Stato membro d'origine 
abbia motivo di dubitare, con riferimento al progetto in questione, 
dell'adeguatezza delle strutture amministrative o della situazione 
finanziaria dell'ente creditizio, essa comunica le informazioni di cui 
al paragrafo 2 entro tre mesi a decorrere dal ricevimento di tutte 
queste informazioni, all'autorità competente dello Stato membro 
ospitante e ne informa l'ente in questione. 
L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica altresì 
l'ammontare dei fondi propri e del coefficiente di solvibilità dell'ente 
creditizio. ------
Qualora l'autorità competente dello Stato membro d'origine rifiuti di 
comunicare le informazioni di cui al paragrafo 2 all'autorità 
competente dello Stato membro ospitante, essa comunica le ragioni 
di tale rifiuto all'ente interessato entro i tre mesi successivi al 
ricevimento di tutte le informazioni. Questo rifiuto o la mancata 
risposta può essere oggetto di ricorso giurisdizionale nello Stato 
membro d'origine. 
4. Prima che la succursale dell'ente creditizio inizi ad operare, 
l'autorità competente dello Stato membro ospitante dispone di un 
periodo di due mesi a decorrere dalla data di ricevimento della 
comunicazione di cui al paragrafo 3 per predisporre la vigilanza 
sull'ente creditizio in conformità dell'articolo 22 e per indicare, se 
del caso, le condizioni alle quali, per motivi d'interesse generale, tali 
attività devono essere esercitate nello Stato membro ospitante. 
5. La succursale può stabilirsi e iniziare l'attività dal momento in cui 
riceve una comunicazione dell'autorità competente dello Stato 
membro ospitante o, in caso di silenzio da parte di detta autorità, 
dalla scadenza del termine di cui al paragrafo 4. 
35 
6. In caso di modifica del contenuto di una delle informazioni 89/646/CEE 
notificate in conformità del paragrafo 2, lettere b), e) ed), ----l'ente articolo 19 
creditizio notifica per iscritto la modifica in questione alle (adattato) 
competenti autorità dello Stato membro d'origine e dello Stato 
membro ospitante . almeno un mese ·prima di procedere al 
cambiamento affinché l'autorità competente dello Stato membro 
d'origine possa pronunciarsi ai sensi del paragrafo 3 e l'autorità Rettifica (GU L 296 del 27. 10. 1990, pag. 66) 
competente dello Stato membro ospitante possa pronunciarsi su detta 
modifica ai sensi del paragrafo 4. 
7. Per le succursali che hanno mmato l'attività, secondo le 89/646/CEE 
. disposizioni dello Stato membro ospitante, prima del 1 ° gennaio articolo 23, paragrafo 1 
1993, si presume che esse siano già state oggetto della procedura di (adattato) 
cui ai paragrafi da 1 a 5 del presente irticolo. Ad esse si applicano, 
a decorrere dalla predetta data, le disposizioni di cui al paragrafo 6 
del ·presente articolo e di quelle di cui agli articoli 18, 19, 22 e 29. 
Articolo 21 
Esercizio della libertà di prestazione di senizi 
1. Ciascun ente creditizio che voglia esercitare per la prima volta la 89/646/CEE 
propria attività nel territorio di un altro Stato membro nel quadro articolo 20 
aella libera prestazione di servizi notifica all'autorità competente 
dello Stato membro d'origine quali delle attività comprese nell'elenco 
di cui all'allegato I intenda esercitare. 
2. L'autorità competente dello Stato membro d'origine comunica 
all'autori.:à competente dello Stato membro ospitante la notifica 
prevista al paragrafo 1, entro il termine di un mese a decorrere dal 
ricevimento di detta notifica. 
J. Il presente articolo non inficia i diritti acquisiti dagli. enti 89/646/CEE 
creditizi che operano mediante prestazione di servizi anteriormente articolo 23, paragrafo 2 
al 1 ° gennaio 1993. (adattato) 
Articolo 22 
Potere delle autorità competenti dello Stato membro ospitante 
1. Lo Stato membro ospitante può esigere, a fini statistici, che tutti 89/646/CEE 
gli enti creditizi che dispongono di una succursale nel suo territorio articolo 21 
presentino alle sue autorità competenti una relazione periodica sulle (adattato) 
operazioni effettuate nel suo territorio. 
Per l'esercizio delle responsabilità derivanti dall'articolo 27, lo Stato 
membro ospitante può esigere dalle succursali degli enti creditizi 
originari di altri Stati membri le stesse informazioni richieste a tal 
fine agli enti creditizi nazionali 
2. Le autorità competenti di uno Stato membro ospitante, ove 
accertino che un ente che dispone di una succursale o che opera in 
regime di prestazione di servizi nel loro territorio non ottempera alle 
disposizioni legali adottate da detto · Stato in applicazione delle 
disposizioni della presente direttiva che comportano la competenza 
delle autorità dello Stato membro ospitante, esigono che l'ente in 
questione ponga termine a tali irregolarità. 
36 
3. Se l'ente in questione non assume le iniziative del caso, le autorità 89/646/CEE 
competenti dello Stato membro ospitante ne informano le autorità articolo 21 
competenti dello Stato membro d'origine. Queste adottano, nel più (adattato) 
breve termine possibile, tutte le misure opportune affinché l'ente in 
questione ponga termine alle irregolarità. La natura di tali misure è 
comunicata alle autorità competenti dello Stato membro ospitante. 
4. Se l'ente persiste nell'infrazione alle disposizioni legali di cui al 
paragrafo 2 vigenti nello Stato membro ospitante, nonostante le 
misure adottate dallo Stato membro d'origine o in quanto tali 
provvedimenti appaiono inadeguati ovvero mancano in questo Stato, 
lo Stato membro ospitante, dopo aver informato le autorità 
competenti dello Stato membro d'origine, può adottare opportuni 
provvedimenti per prevenire o reprimere ulteriori irregolarità e, 
qualora risulti necessario, può anche impedire all'ente in questione di 
avviare nuove operazioni nel suo territorio. Gli Stati membri vigilano 
affinché nel loro territorio sia possibile procedere alla notifica agli 
enti creditizi dei documenti necessari per l'adozione di tali 
provvedimenti. 
5. Le disposizioni dei precedenti paragrafi da I a 4 lasciano 
impregiudicata la facoltà dello Stato membro ospitante di prendere 
le opportune misure per prevenire o reprimere le irregolarità 
commesse nel suo territorio, che sono contrarie alle disposizioni 
legali da esso adottate per motivi di interesse generale. Ciò comporta 
la possibilità di impedire all'ente in questione di avviare nuove 
operazioni nel suo territorio. 
6. Qualsiasi provvedimento adottato in applicazione delle 
disposizioni dei paragrafi 4 e 5 e che comporti sanzioni e restrizioni 
per l'esercizio della prestazione di servizi deve essere debitamente 
motivato e comunicato all'ente interessato. Ciascuno di tali 
provvedimenti è impugnabile in sede giurisdizionale nello Stato 
membro in cui è stato preso. 
7. Prima di seguire la procedura prevista ai paragrafi 2, 3 e 4, le 
autorità competenti dello Stato membro ospitante possono, nei casi 
urgenti, prendere le misure cautelative indispensabili alla protezione 
degli interessi dei depositanti, degli investitori o delle altre persone 
cui sono prestati dei servizi. La Commissione e le autorità competenti 
degli altri Stati membri interessati devono essere informati 
dell'adozione di tali misure nel più breve tempo possibile. 
La Commissione, previa consultazione delle autorità competenti degli 
Stati membri interessati, può decidere che lo Stato membro in 
questione modifichi o abolisca dette misure. 
8. Lo stato membro ospitante può prendere le misure adeguate per 
prevenire o reprimere le irregolarità nel suo territorio esercitando le 
competenze ad esso attribuite in virtù de11a presente direttiva. Ciò 
comporta la possibilità di impedire a un ente di avviare nuove 
operazioni nel suo territorio. 
37 
9. In caso di revoca dell'autorizzazione le autorità competenti dello 89/646/CEE 
Stato membro ospitante ne sono informate e adottano gli opportuni articolo 21 
provvedimenti per impedire all'ente in questione di avviare nuove (adattato) 
operazioni nel territorio di questo Stato membro e per salvaguardare 
gli interessi ~ei depositanti. Ogni due anni la Commissione presenta 
un rapporto su tali casi al comitato consultivo bancario. 
· I O. Gli Stati membri comunicano alla CÒmmissione il numero e la 
natura dei casi in cui si sono verificati rifiuti ai sensi dell'articolo 20, 
paragrafi da 1 a 6, o per i quali sorio stati adottati dei provvedimenti 
in confonnità delle disposizioni del paragrafo 4 del presente articolo. 
Ogni due anni, la Commissione presenta un rapporto su tali casi al 
comitato consultivo bancario. 
11. Il presente articolo non osta a che gli enti creditizi con sede in un 
altro Stato membro facciano pubblicità ai servizi da essi offerti con 
tutti i mezzi di comunicazione disponibili nello Stato membro 
ospitante, purché rispettino eventuali nonne che regolino la fonna e il 
contenuto di tale pubblicità per motivi di interesse generale. 
TITOLO IV 
RELAZIONI CON I PAESI TERZI 
Articolo 23 
Notifica delle filiazionJ di imprese di paesi ·terzi 
e delle condizioni di accesso ai mercati di tali paesi 
I. Le autorità competenti degli Stati membri infonnano la 89/646/CEE 
Commissione: 
a) di ogni autorizzazione ad una filiazione diretta o indiretta la cui 
impresa madre o le cui imprese madri siano disciplinate dal diritto 
di un paese terzo. La Commissione ne infonna il comitato 
consultivo bancario; 
b) di ogni acquisizione, da parte di siffatta impresa madre, di una 
partecipazione in un ente creditizio della Comunità, in modo che 
quest'ultimo diventi una sua filiazione. La Commissione ne 
informa il comitato consultivo bancario. 
Quando viene concessa l'autorizzazione ad una filiazione diretta o 
indiretta dell'impresa madre o delle imprese madri disciplinate dal 
diritto di un paese terzo, la struttura del gruppo deve essere 
specificata nella notifica che le autorità competenti inviano alla 
Commissione ai sensi dell'articolo 11. ------articolo 8 
(adattato) 
2. Gli Stati membri infonnano la Commissione delle difficoltà di 89/646/CEE 
carattere generale incontrate dai propri enti creditizi nello articolo 9 
stabilimento o nell'esercizio delle attività bancarie in un paese terzo. (adattato) 
3. La Commissione elabora --------periodicamente una relazione che 
esamina il trattamento riservato nei paesi terzi agli enti creditizi della 
Comunità, in conformità ai paragrafi 4 e 5, in materia di stabilimento 
e di esercizio delle attività bancarie, nonché di acquisizione di 
partecipazioni in enti creditizi di paesi terzi. La Commissione 
presenta tali relazioni al Consiglio, accompagnandole, eventualmente, 
con adeguate proposte. 
38 
4. Qualora, sulla base delle relazioni di cui al paragrafo 3 o di altre 89/646/CEE 
infonnazioni, la Commissione accerti che un paese terzo non concede articolo 9 
agli enti creditizi _comunitari un effettivo accesso al mercato, (adattato) 
paragonabile a quello concesso dalla Comunità agli enti creditizi di 
raie paese terzo, essa può presentare al Consiglio proposte al fine di 
ottenere adeguato mandato per negoziare delle possibilità di 
concorrenza paragonabili per gli enti creditizi comunitari. Il 
Consigliò decide a maggioranza qualificata. 
· 5. Se la Commissione constata, in basè alle relazioni di cui al 
paragrafo 3 oppure in base ad altre informazioni, che in un paese 
terzo gli enti creditizi comunitari non fruiscono di un trattamento che 
offra loro le stesse possibilità di concorrenza offerte agli enti creditizi 
nazionali e che le condizioni per un effettivo accesso al mercato non 
sono soddisfatte, essa può aprire negoziati per porre rimedio a questa 
situazione. 
Nei casi previsti al primo comma, si può anche decidere in qualsiasi 
momento, oltre l'avvio dei negoziati, secondo la procedura prevista 
nell'articolo 60, paragrafo 2, che le autorità competenti degli Stati 
membri limitino o sospendano le loro decisio,i nei confronti di 
domande di autorizzazione, già presentate al momento della 
decisione o future, e di acquisizioni di partecipazioni da parte di 
imprese madri dirette o indirette, disciplinate dalla legislazione del 
paese terzo in questione. La durata dei provvedimenti in questione 
non può superare i tre mesi. 
Prima dello scadere del termine di tre mesi e in base all'esito dei 
negoziati, il Consiglio, deliberando a maggioranza qualificata su 
proposta della Commissione, può decidere se le misure continuano ad 
essere applicabili. 
Una tale limitazione o sospensione non può applicarsi alla creaz:')ne 
di filiazioni da parte di enti creditizi o loro filiazioni debitamente 
autorizzate nella Comunità, né all'acquisizione di partecipazioni da 
parte di tali enti o filiazioni in un ente creditizio comunitario. 
6. Allorché la Commissione abbia eseguito uno degli accertamenti di 
cui ai paragrafi 4 e 5, gli Stati membri la informano a sua richiesta: 
a) di ogni domanda di autorizzazione ad una filiazione diretta o 
indiretta la cui impresa madre o le cui imprese madri siano 
disciplinate dal diritto del paese terzo in questione; 
b) di ogni progetto di acquisizione di partecipazione che sia stato 
loro sottoposto ai sensi dell'articolo 16 da parte di siffatta impresa 
in un ente creditizio della Comunità, per cui questo diventerebbe 
una sua filiazione. 
39 
Quest'obbligo di informazione cessa appena sia concluso un accordo 89/646/CEE 
con il paese terzo di cui al paragrafo 4 o 5 o quando cessino di essere articolo 9 
applicate le misure di cui al paragrafo 5, secondo e terzo comma. (adattato) 
7. Le misure adottate in forza del presente articolo devono essere 
conformi agli obblighi derivanti per la Comunità da eventuali 
accordi internazionali, bilaterali o multilaterali, applicabili 
all'esercizio delle attività degli enti creditizi. 
Articolo 24 
Succursali di enti creditizi aventi la loro sede sociale al di 
fuori della Comunità 
1. Gli Stati membri non applicano alle succursali di enti creditizi 77/780/CEE 
aventi la loro sede sociale fuori della Comunità, per quanto riguarda articolo 9 
l'accesso all'attività e per il suo esercizio, disposizioni da cui risulti 
un trattamento più favorevole di quello cui sono sottoposte le 
succursali di enti creditizi aventi la loro sede sociale nella Comunità. 
2. Le autorità competenti notificano alla Comunità e al comitato 
consultivo bancario le autorizzazio~ per succursali accordate agli 
enti creditizi aventi la sede sociale fuori della Comunità. 
3. Fatto salvo il pa_ragrafo 1, la Comunità può, mediante accordi 
conclusi conformemente al trattat6 con uno o più paesi terzi, stabilire 
l'applicazione di disposizioni che, sulla base del principio di 
reciprocità, accordano alle succursali di un ente creditizio avente la 
sua sede sociale fuori della Comunità il medesimo trattamento su 
tutto il territorio di quest'ultima. 
Articolo 25 
Cooperazione in materia di vigilanza su base consolidata con 
le autorità competenti dei paesi terzi 
1. La Commissione, su richiesta di uno Stato membro o di propria 92/30/CEE 
iniziativa, può presentare al Consiglio proposte per negoziare articolo 8 
accordi con uno o più paesi terzi, in merito alle modalità di 
applicazione della vigilanza su base consolidata: 
-agli enti creditizi la cui impresa madre abbia sede in un paese 
terzo 
e 
-agli enti creditizi situati in un paese terzo la cui impresa madre, 
che sia un ente creditizio o una società di partecipazione, abbia 
sede nella Comunità. 
40 
2. Gli accordi di cui al paragrafo I sono volti, in particolare, a 92/30/CEE 
garantire la possibilità: articolo 8 
(adattato) 
-da un lato, per le autorità competenti degli Stati membri, di 
ottenere le informazioni necessarie alla vigilanza, in base alla· 
situazione finanziaria consolidata, di un ente creditizio o di una 
società di partecipazione finanziaria ~he sono situati nella 
Comunità e hanno come. impresa figlia un ente creditizio o un ente 
finanziario situato al di fuori della Comunità, o detengono una 
partecipazione in tali enti; 
-dall'altro, per le autorità competenti dei paesi terzi, di ottenere le 
informazioni necessarie alla vigilanza delle imprese madri la cui 
· sede si trova sul loro territorio, che hanno come impresa figlia un 
ente creditizio o un ente finanziario situato in uno o più Stati 
membri, o che detengono partecipazioni in tali enti. 
3. La Commissione esamina con il comitato consultivo bancario 
------il risultato dei negoziati di cui al paragrafo I e la situazione 
che ne deriva. 
TITOLO V 
PRINCIPI E STRUMENTI TECNICI DI VIGILANZA 
PRUDENZIALE 
Capo I 
Principi di vigilanza prudenziale 
Articolo 26 
Controllo dello Stato membro d'origine 
1. La vigilanza prudenziale sull'ente creditizio, compresa quella sulle 89/646/CEE 
attività che esso esercita in virtù degli articoli 18 e 19, spett2. alle articolo 13, paragrafo 1 
autorità I competenti dello Stato membro d'origine, fatte salve le 
disposizioni della presente direttiva che prevedono una competenza 
dell'autorità dello Stato membro ospitante. 
2. Il paragrafo I ----non osta all'applicazione della vigilanza su base 89/646/CEE 
consolidata a norma della presente direttiva. articolo 13, paragrafo 3 
(adattato) 
Articolo 27 
Competenze dello Stato membro ospitante (modifica risultante dalla 
92/30/CE, articolo 10, 
paragrafo 2, secondo trattino) 
Lo Stato membro ospitante rimane incaricato, in collaborazione con 89/646/CEE 
l'autorità competente dello Stato membro d'origine, della vigilanza articolo 14, paragrafo 2 
sulla liquidità della succursale dell'ente creditizio fino a 
coordinamento ulteriore. Fatte salve le misure necessarie al 
rafforzamento del Sistema monetario europeo, esso resta altresì 
esclusivo responsabile per le misure d'attuazione della sua politica 
monetaria. Tali misure non possono comportare un trattamento 
discriminatorio o restrittivo fondato sul fatto che l'ente creditizio ha 
ricevuto l'autorizzazione in un altro Stato membro. 
41 
Articolo 28 
Cooperazione in materia di vigilanza 
Per vigilare sull'attività degli enti creditizi che operano, segnatamente 77 /780/CEE 
attraverso succursali, in uno o più Stati membri diversi ·da quello articolo 7 paragrafo 1 
della loro sede sociale, le autorità competenti degli Stati membri (modifica risultante dalla 
interessati collaborano strettamente. Esse si comunicano tutte le 89/646/CEE, articolo 14, 
informazioni concernenti le direzione, la gestione e la proprietà di tali paragrafo 1) 
enti creditizi che possano facilitarne la vigilanza ed agevolare l'esame 
delle condizioni per la relativa autorizzazione, nonché tutte le 
informazioni atte a facilitare il controllo di tali enti, in particolare in 
materia di liquidità, di solvibilità, di garanzia dei depositi, di 
limitazione dei grandi fidi, di organizzazione amministrativa e 
contabile e di controllo interno. 
Articolo 29 
Verifica sul posto delle succursali stabilite in un 
altro Stato membro 
1. Gli Stati membri ospitanti prevedono che, allorquando un ente 89/646/CEE 
creditizio autorizzato in un altro Stato membro esercita la propria articolo 15 
attività attraverso una succursale, le autorità competenti dello Stato 
membro d'origine, dopo averne preventivamente informato le autorità 
competenti dello Stato membro ospitante, possano procedere l!sse 
stesse, o tramite persone da esse incaricate a tal fine, alla verifica sul 
posto delle informazioni di cui all'articolo 28. 
2. Le autorità competenti dello Stato membro d'origine possono 89/646/CEE 
ugualmente fare ricorso, per l'ispezione delle succursali, a una delle articolo 15 
altre procedure di cui all'articolo 56, paragrafo 7. (modifica risultante dalla 
92/30/CEE articolo 1 O, 
paragrafo 4) 
Rettifica (GU L 280 del 
24.9.1992, pag. 54) 
3. Il presente articolo non pregiudica il diri~o delle autorità 89/646/CEE 
competenti dello Stato membro ospitante di procedere ad ispezioni articolo 15 
presso le succursali stabilite nel loro territorio per l'esercizio delle 
responsabilità derivanti dalla presente direttiva. 
42 
Articolo 30 
Scambio di informazioni e segreto d'ufficio 
1. Gli Stati membri impongono a tutte le persone che esercitano o 77 /780/CEE 
hanno esercitato un'attività per conto delle autorità competenti, articolo 12, paragrafi da 1 a 5 
nonché ai revisori o esperti incaricati dalle autorità competenti, (modifica risultante dalla 
l'obbligo di rispettare il segreto d'ufficio. In virtù di tale obbligo, 89/646/CEE articolo 16) 
nessuna informazione riservata ricevuta da tali persone in ragione (adattato) 
dell'ufficio può in alcun modo essere divulgata ad altre persone o 
autorità, se non in forma sommaria o globale, cosicché non si 
possano individuare i singoli enti, salvo che nei casi rilevanti per il 
diritto penale. 
Tuttavia, nei casi concernenti un ente creditizio dichiarato fallito o 
soggetto a liquidazione coatta ordinata da un tribunale, le 
informazioni riservate che non riguardino i terzi implicati nei 
tentativi di salvataggio possono essere divulgate nell'ambito di 
procedimenti civili o commerciali. 
2. Il paragrafo 1 non osta al fatto che le autorità competenti dei vari 
Stati membri procedano agli scambi di informazioni previsti dalla 
presente direttiva nonché da altre direttive applicabili agli enti 
creditizi. Tali informazioni sono coperte dal segreto d'ufficio di cui 
al paragrafo 1. 
3. Gli Stati membri possono stipulare accordi di cooperazione, che 
prevedano scambi d'informazioni, con le autorità competenti di paesi 
terzi, a condizione che le informazioni comunicate beneficino di 
garanzie in ordine al segreto d'ufficio almeno equivalenti a quelle 
previste dal presente articolo. 
4. L'autorità competente che, a norma dei paragrafi 1 o 2, riceve 
informazioni riservate può servirsene soltanto nell'esercizio delle sue 
funzioni: 
-per l'esame delle condizioni di accesso all'attività degli enti 
creditizi e per facilitare il controllo, su base individuale e su base 
consolidata, delle condizioni di esercizio dell'attività, in 
particolare in materia di vigilanza sulla liquidità, sulla solvibilità, 
sui grandi fidi, sull'organizzazione amministrativa e contabile e 
sul controllo interno; 
-per l'irrogazione di sanzioni; 
-nell'ambito di un ricorso amministrativo contro una decisione 
dell'autorità competente; 
-nell'ambito di procedimenti giurisdizionali instaurati a norma 
dell'articolo 33 o di disposizioni speciali previste dalla presente 
direttiva nonché da altre direttive adottate nel settore degli enti 
creditizi. 
5. Le disposizioni di cuiai paragrafi 1 e 4 non ostano allo scambio di 
informazioni, all'interno di uno stesso Stato membro, qualora vi 
siano più autorità competenti, ovvero, fra più Stati membri, tra le 
rispettive autorità competenti e: 
43 
-le autorità investite della funzione pubblica di vigilanza su altre 77 /780/CE 
istituzioni finanziarie e sulle compagnie di assicurazione, nonché le articolo 12, paragrafi da 1 a 5 
autorità incaricate di vigilare sui mercati finanziari, (modifica risultante dalla 
89/646/CEE articolo 16) 
gli organi preposti alla liquidazione e al fallimento degli enti (adattato) 
creditizi e ad altre procedure analoghe, 
le persone · incaricate del controllo legale dei conti dell'ente 
creditizio e degli altri enti finanziari, 
affinché esse possano svolgere la loro funzione di vigilanza; le 
disposizio_ni di cui ai paragrafi l e 4 non ostano neppure alla 
trasmissione delle infonnazioni necesiarie per lo svolgimento della 
loro funzione agli organismi incaricati della gestione dei sistemi di 
garanzia dei depositi. Le informazioni ricevute dalle autorità, dagli 
organismi e dalle persone di cui sopra sono coperte dal segreto 
d'ufficio previsto al paragrafo 1. 
6. Ferme restando le disposizioni dei paragrafi da 1 a 4, gli Stati 77/780/CEE 
membri possono autorizzare scambi di infonnazioni tra le autorità articolo 12 paragrafo 5 bis 
competenti e: (modifica risultante dalla 
95/26/CE, articolo 4, paragrafo 
-le autorità preposte alla vigilanza nei confronti degli organi che 2) 
intervengono nella liquidazione e nel fallimento degli enti creditizi (adattato) 
o in altri procedimenti analoghi, 
o 
-le autorità incaricate della vigilanza nei confronti delle persone 
incaricate della revisione ufficiale dei conti delle imprese di 
assicurazione, degli enti creditizi, delle imprese di investimento e 
di altri enti finanziari. 
Gli Stati membri che si avvalgono della facoltà di cui al primo 
comma esigono che vengano soddisfatte almeno le seguenti 
condizioni: 
-le informazioni sono intese all'esercizio delle funzioni di vigilanza 
pre_viste al primo comma; 
-le infonnazioni ricevute in tale ambito sono coperte dal segreto 
d'ufficio di cui al paragrafo l; 
quando le informazioni provengono da un altro Stato membro 
possono essere comunicate solo con l'assenso esplicito delle 
autorità competenti che le hanno trasmesse e, in tal caso, soltanto ai 
fini per i quali queste ultime hanno dato l'autorizzazione. 
Gli Stati membri comunicano alla Commissione e agli altri Stati 
membri l'identità delle autorità abilitate a ricevere infonnazioni in 
forza del presente paragrafo. 
44 
7. Fenne restando le disposizioni dei paragrafi da 1 a 4, gli Stati 77/780/CEE 
membri, per rafforzare la stabilità del sistema finanziario, compresa articolo 12, paragrafo 5 ter 
la sua integrità, possono autorizzare lo scambio di infonnazioni tra le (modifica risultante dalla 
autorità competenti e le autorità o gli organi incaricati per legge 95/26/CE articolo 4, paragrafo 
dell'individuazione delle violazioni del diritto societario e delle 3) 
relative indagini. 
Gli Stati membri che si avvalgono della facoltà di cui al primo 
comma esigono che vengano soddisfatte almeno le seguenti 
condizioni: 
-le informazioni son9 funzionali alla realizzazione delle finalità 
previste al primo comma; 
-le infom1azioni ricevute in tale ambito sono coperte dal segreto 
d'ufficio di cui al paragrafo I; 
-quando le infom1azioni provengono da un altro Stato membro 
possono essere comunicate solo con l'assenso esplicito delle 
autorità competenti che le hanno trasmesse e, nel caso, soltanto ai 
fini per i quali queste ultime hanno dato l'autorizzazione. 
Se in uno Stato membro le autorità o gli organi di cui al primo 
comma esercitano le loro funzioni di individuazione o di indagine 
ricorrendo, in base alla loro competenza specifica, a persone a tale 
scopo incaricate e non appartenenti alla funzione pubblica, la 
possibilità di scambio delle informazioni prevista al primo comma 
può essere estesa a tali persone alle condizioni previste al secondo 
comma. 
Ai fini dell'applicazione del terzo trattino del secondo comma, le 
autorità o gli organi di cui al primo comma comunicano alle autorità 
competenti che hanno trasmesso le infom1azioni, l'identità e il 
mandato preciso delle persone alle quali saranno trasmesse tali 
informazioni. 
Gli Stati membri comunicano alla Commissione e agli altri Stati 
membri l'identità delle autorità o degli organi abilitati a ricevere 
informazioni in forza del presente paragrafo. 
La Commissione redige, entro il 31 dicembre 2000, una relazione 
sull'applicazione delle disposizioni del presente paragrafo. 
8. Le disposizioni del presente articolo non ostano a che un'autorità 77/780/CEE 
competente trasmetta articolo 12, paragrafo 6 
(modifica risultante dalla 
alle banche centrali o ad altri organismi con responsabilità 95/26/CE articolo 4, paragrafo 4) 
analoghe in quanto autorità monetarie, 
-all'occorrenza, ad altre autorità pubbliche incaricate della vigilanza 
sui sistemi di pagamento, 
infom1azioni intese all'esercizio delle loro funzioni, né che tali 
autorità o organismi comunichino alle autorità competenti le 
infom1azioni che sono loro necessarie ai fini delle disposizioni di cui 
al paragrafo 4. Le informazioni ricevute in tale ambito sono coperte 
dal segreto d'ufficio di.cui al-presente articolo. 
45 
9. Ferme restando le disposizioni di cui ai paragrafi 1 e 4, gli Stati 77/780/CEE 
membri possono inoltre autorizzare, in base a disposizioni articolo 12, paragrafo 7 
legislative, la comunicazione di alcune informazioni ad altri servizi (modifica risultante dalla 
delle loro amministrazioni centrali responsabili per la legislazione di 89/646/CEE articolo 16, 
vigilanza sugli enti creditizi, sugli enti finanziari, sui servizi di paragrafo 7) 
investimento e sulle compagnie di assicurazioni, nonché agli 
ispettori incaricati da detti servizi. 
Tuttavia tali comunicazioni possono essere fornite solo quando ciò 
risulti necessario per motivi di vigilanza prudenziale. 
Ciò nondimeno gli Stati membri prevedono che le informazioni 
ricevute in base ai paragrafi 2 e 5 e quelle ottenute mediante le 
ispezioni di cui all'articolo 29, paragrafi 1 e 2, non possano in alcun 
caso essere oggetto delle comunicazioni menzionate nel presente 
paragrafo, salvo accordo esplicito dell'autorità competente che ha 
comunicato le informazioni o dell'autorità competente dello Stato 
membro in cui è stata effettuata l'ispezione. 
1 O. Le disposizioni del presente articolo non ostano a che le autorità 77 /780/CEE 
competenti comunichino le informazioni di cui ai paragrafi da 1 a 4 articolo 12, paragrafo 8 
ad un organismo di compensazione o altro organi~mo analogo (modificata risultante dalla 
riconosciuto dalla legislazione nazionale per effettuare servizi di 95/26/CE articolo 4, paragrafo 
compensazione o di regolamento dei contratti in un mercato del loro 6) 
Stato membro, qualora ritengano necessarie tali informazioni per 
garantire il regolare funzionamento di tali organismi rispetto ad 
infrazioni, anche potenziali, di chi interviene in tale mercato. Le 
informazioni ricevute in tale ambito sono coperte dal segreto 
d'ufficio di cui al paragrafo 1. Tuttavia, gli Stati membri provvedono 
affinché le informazioni ricevute in virtù del paragrafo . 2 non 
possano essere rivelate, nel caso contemplato dal presente paragrafo, 
senza esplicito consenso delle autorità competenti che hanno fornito 
le informazioni. 
46 
Articolo 31 
Obblighi delle persone incaricate del controllo legale dei conti 
annuali e dei conti consolidati 
1. Gli Stati membri dispongono almeno che: 77 /780/CEE 
articolo 12 bis 
a) qualsiasi persona abilitata ai sensi della direttiva 84/253/CEE del (modifica risultante dalla 
Consiglio (I), ad. esercitare presso un ente creditizio l'incarico di 95/26/CE articolo 5) 
cui all'àrticolo 51 della direttiva 78/660/CEE del Consiglio (2), 
all'articolo 37 della direttiva 83/349/CEE, all'articolo 31 della 
direttiva 85/611/CEE del Consiglio (3) o qualsiasi altro incarico 
ufficiale, abbia l'obbligo di segnalare tempestivamente alle 
autorità competenti fatti o decisioni riguardanti detto ente di cui 
essa sia venuta a conoscenza nell'esercizio dell'incarico sopra 
citato, tali da: 
-costituire una violazione sostanziale delle disposizioni 
legislative, regolamentari o amministrative che stabiliscono le 
condizioni per l'autorizzazione o disciplinano in modo 
specifico l'esercizio dell'atti,ità degli enti creditizi, 
o 
-pregiudicare la continuità della gestione dell'ente creditizio, 
ovvero 
-comportare il rifiuto della certificazione dei bilanci o 
l'emissione di riserve~ 
b) lo stesso obbligo. incomba a questa stessa persona per quanto 
riguarda fatti e decisioni dì cui Yenga a conoscenza nell'ambito di 
un incarico quale quello di cui alla lettera a), esercitato pr~sso 
un'impresa che abbia stretti legami, derivanti da un legarne di 
controllo, con l'ente creditizio presso il quale detta persona svolge 
l'incarico sopra citato. 
2. La comunicazione in buona fede alle autorità competenti, da parte 
delle persone abilitate ai sensi della direttiva 84/253/CEE, di fatti 
o decisioni di cui al paragrafo 1 non costituisce violazione di 
eventuali restrizioni alla comunicazione dì informazioni imposte 
in sede contrattuale o in forma di disposizioni legislative, 
regolamentari o amministrative, ed essa non comporta per tali 
persone responsabilità di alcun tipo. 
Articolo 32 
Potere sanzionatorio delle autorità competenti 
Ferme restando le procedure per la revoca delle autorizzazioni e le 89/646/CEE 
disposizioni del diritto penale, gli Stati membri prevedono che le articolo 17 
rispettive autorità competenti possano irrogare sanzioni nei confronti 
degli enti creditizi, o dei dirigenti responsabili, che si sono resi 
colpevoli di infrazioni alle disposizioni legislative, regolamentari o 
amministrative in materia di controllo o di esercizio dell'attività, o 
adottare a loro carico provvedimenti· la cui applicazione è diretta a 
far cessare le infrazioni accertate o a rimuoverne le cause. 
(1) GU n. L 126 del 12.5.1984, pag. 20. 
(2) GU n. L 222 del 14.8.1978, pag. 11. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 94/8/CE (GU n. L 82 del 25.3.1994, pag. 
33). 
(3) GU n. L 375 del 31.12.1985, pag. 3. Direttiva modificata da ultimo dalla direttiva 95/26/CE. 
47 
Articolo 33 
Ricorso in sede giurisdizionale 
Gli Stati membri stabiliscono che, contro le decisioni prese nei 77 /780/CEE 
riguardi di un ente creditizio in applicazione delle disposizioni articolo 13 
legislative, regolamentari ed amministrative adottate conformemente 
alla presente direttiva, sia possibile presentare ricorso in sede 
giurisdizionale; ciò vale anche nel caso in cui non si decida, entro 
sei mesi dalla sua presentazione, su una domanda di autorizzazione 
contenente tutti gli elementi richiesti dalle disposizioni vigenti. 
.Capo II 
Strumenti tecnici di vigilanza prudenziale 
Sezione I 
Fondi propri 
Articolo 34 
Principi generali 
I. Ogniqualvolta uno Stato membro adotti mediante legge, 89/299/CEE 
regolamento o atto amministrativo disposizioni, in applicazione della articolo 1, paragrafo 1 
legislazione comunitaria sulla vigilanza prudenziale su enti creditizi (adattato) 
in attività~ nella quale è utilizzata l'espressione «fondi propri» o si fa 
riferimento a tale nozione, esso curerà che tale espressione e nozione 
concordino con la definizione di cui ai successivi paragrafi 2, 3 e 4 
del presente articolo ed agli articoli da 35 a 38. 
2. Fatte salve le restrizioni di cui all'articolo 38, i fondi propri non 89/299/CEE 
consolidati di un ente creditizio comprendono gli elementi seguenti: articolo 2, paragrafo 1 
I) il capitale versato ai sensi dell'articolo 22 della direttiva 
86/635/CEE, nonché il sovrapprezzo di emissione escluse però le 
azioni privilegiate cumulative; 
2) le riserve ai sensi dell'articolo 23 della direttiva 86/635/CEE, 
nonché gli utili portati a nuovo per destinazione del risultato 
finale d'esercizio. Gli Stati membri possono consentire che si 
tenga conto degli utili intermedi prima che sia stata adottata una 
decisione formale soltanto se sono stati verificati da persone 
incaricate del controllo dei conti e se sia stato provato in modo 
soddisfacente per le autorità competenti che il loro importo è 
stato valutato conformemente ai principi enunciati nella direttiva 
SG/635/CEE e che essi sono al netto di tutti gli oneri prevedibili e 
delle previsioni di dividendo; 
, 48 
3) il fondo per i rischi bancari generali ai sensi dell'articolo 38 della 89/299/CEE 
direttiva 86/635/CEE; articolo 2, paragrafo 1 
(adattato) 
4) le riserve di rivalutazione ai sensi dell'articolo 33 della direttiva 
78/660/CEE;---
5) le rettifiche di valore ai sensi dell'articolo 37, paragrafo 2, della 
direttiva 86/635/CEE; 
6) gli altri elementi ai sensi dell'articolo 35; 
7) gli impegni dei membri degli enti creditizi a forma cooperativa e 
gli impegni solidali dei mutuatari di taluni enti organizzati sotto 
forma di fondi di cui all'articolo 36, paragrafo 1; 
8) le azioni privilegiate cumulative a scadenza fissa, nonché 
prestiti subordinati di cui all'articolo 36, paragrafo 3. 
Gli elementi seguenti vengono dedotti, conformemente all'articolo 
38: 
9) le azioni proprie in portafoglio al valore di libro; 
10) le attività immateriali di cui all'articolo 4, «attivo», punto 9, 
della direttiva 86/635/CEE; 
11) i risultati negativi di rileyanza apprezzabile dell'esercizio in 
corso; 
12) le partecipazioni in altri enti' creditizi e in enti finanziari 
d'importo superiore al 1 O % del capitale di questi ultimi, i 
crediti subordinati e gli strumenti di cui all'articolo 35 detenuti 
dall'ente creditizio in enti creditizi e in enti finanziari in cui 
abbia una partecipazione di importo superiore al 1 O % del loro 
capitale. 
In caso di possesso temporaneo di azioni di un altro ente 
creditizio o ente finanziario ai fini di un'operazione di 
assistenza finanziaria destinata al risanamento e al salvataggio 
di quest'ultimo, l'autorità competente può consentire deroghe 
alla presente disposizione; 
13) le partecipazioni in altri enti creditizi ed in enti finanziari di 
importo fino al 1 O % del capitale di questi ultimi, nonché i 
crediti subordinati e gli strumenti di cui all'articolo 35 detenuti 
dall'ente creditizio in enti creditizi e finanziari diversi da quelli 
di cui al punto 12) per l'importo totale di tali partecipazioni, 
crediti subordinati e strumenti che supera il 10 % dei fondi 
propri dell'ente creditizio, calcolati prima della deduzione 
degli elementi di cui al punto 12 e al presente punto. 
49 
----Gli Stati membri possono stabilire che, per il calcolo eventuale 89/299/CEE 
dei fondi propri non consolidati, 1~ imprese madri sottoposte a articolo 2, paragrafo 1 
vigilanza su base consolidata non siano tenute a dedurre le (adattato) 
partecipazioni in altri enti creditizi o istituti finanziari inclusi nel 
consolidamento. La presente disposizione si applica a tutte le norme 
prudenziali armonizzate da atti comunitari. 
J. La nozione di fondi propri definita nel paragrafo 2, punti da 1) a 89/299/CEE 
8), comprende un numero massimo di elementi e di importi. Ogni articolo 2, paragrafo 2 
Stato membro avrà la facoltà di decidere autonomamente se (adattato) 
utilizzare detti elementi o se fissare valori massimi inferiori e di 
detrarre elementi diversi da quelli elencati al paragrafo 2, punti da 9) 
a 13). Tali Stati membri sono tuttavia tenuti a prevedere una 
maggiore convergenza ai fini di una definizione comune dei fondi 
propri. 
A tal fine entro il 1° gennaio 1996, la Commissione presenta al 
Parlamento europeo ed al Consiglio una relazione sull'applicazione 
del presente articolo nonché degli articoli da 35 . a 39, 
eventualmente corredata dalle proposte di modifica che essa ritiene 
necessarie. Al più tardi il 1 ° gennaio 1998, il Parlamento europeo 
ed il Consiglio, deliberando secondo la procedura di cui 
all'articolo 189 B del trattato, previa consultazione del Comitato. 
economico e sociale, rivedono la definizione dei fondi propri al fine 
di applicare in modo uniforme una definizione comune. 
89/299/CEE 4. Gli elementi elencati nel paragrafo 2, punti da I) a 5), devono 
poter essere utilizzati senza restrizioni e senza indugi dall'ente 
creditizio per la copertura dei rischi o la partecipazione alle perdite 
nel momento in cui tali rischi o perdite si verificano. Il loro importo 
è esentato da qualunque tributo prevedibile al momento in cui è 
calcolato o deve essere adattato in conseguenza, nella misura in cui 
tali tributi riducano l'importo fino a concorrenza del quale questi 
elementi possono essere destinati alla copertura di rischi o perdite. articolo 2, paragrafo 3 
Articolo 35 
Altri elementi 
I. La nozione di fondi propri utilizzata da uno Stato membro può 89/299/CEE 
comprendere altri elementi purché, indipendentemente dalla loro articolo 3 
definizione legale o contabile, presentino le seguenti caratteristiche: (adattato) 
a) siano a libera disposizione dell'ente creditizio per far fronte ai 
normali rischi dell'attività bancaria, quando le perdite o le 
minusvalenze non sono state ancora identificate; 
b) la loro esistenza risulti dalla contabilità interna; 
c) il loro importo sia fissato dalla direzione dell'ente creditizio, 
verificato da revisori indipendenti, comunicato alle autorità 
competenti e posto sotto la vigilanza di queste ultime. -------------
50 ' . 
2. Possono altresi essere considerati altri elementi le obbligazioni 89/299/CEE 
irredimibili e altri strumenti che rispondono ai requisiti sottoindicati: articolo 3 
(adattato) 
a) non possono essere rimborsati su iniziativa del portatore o senza il 
consenso preventivo dell'autorità competente; 
b) il contratto di emissione prevede la possibilità per l'ente creditizio 
di differire il pagamento di interessi sul debito; 
c) i crediti del mutuante nei confronti dell'ente creditizio debbono 
essere pienamente subordinati a quelli di tutti i creditori 
principali; 
d) i documenti che disciplinano l'emissione delle obbJigazioni 
debbono consentire l'uso del debito e degli interessi non pagati 
per far fronte alle perdite, mentre devono lasciare l'istituto di 
credito in grado di continuare l'attività; 
e) si tiene conto solo degli importi effettivamente versati. 
Si aggiungono inoltre le azioni privilegiate cumulative diverse da 
quelle previste all'articolo 34; paragrafo 2, punto 8). 
Articolo 36 
Altre disposizioni relative ai fondi propri ,\ 
l. Gli obblighi dei membri degli enti creditizi a forma cooperativa di 89/299/CEE 
cui all'articolo 34, paragrafo 2, punto 7), sono costituiti dai multipli di articolo 4 
garanzia delle società cooperative, nonché dagli obblighi statutari dei (adattato) 
membri delle stesse di effettuare versamenti supplementari a fondo 
perduto in caso di perdite da parte dell'ente creditizio. In questo caso i 
pagamenti debbono essere richiesti senza indugio. 
Sono equiparati agli elementi che precedono gli obblighi in solido dei 
mutuatari nel caso degli enti creditizi organizzati come fondi. 
L'insieme di questi elementi può figurare nei fondi propri se essi sono 
computati nei fondi propri degli enti creditizi di questo tipo 
conformemente alla legislazione nazionale. 
2. Gli Stati membri non possono includere nei fondi propri degli enti 
creditizi di diritto pubblico le garanzie concesse da essi o dai loro enti 
locali a tal i enti creditizi. --------------------------------------------
3. Gli Stati membri o le autorità competenti possono includere nei 
fondi propri le azioni preferenziali cumulative a scadenza fissa 
nonché i prestiti subordinati, di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punto 
8), qualora esistano accordi vincolanti in base ai quali, in caso di 
fallimento o liquidazione dell'ente creditizio, tali prestiti abbiano un 
rango inferiore rispetto ai crediti di tutti gli altri creditori e venga 
rimborsato solo dopo che siano stati liquidati tutti i debiti in essere di 
detto ente. 
51 
I prestiti subordinati devono anche rispondere ai seguenti criteri: 
a) si tiene conto solo dei fondi effettivamente versati; 
b) i fondi devono avere una scadenza originaria non inferiore ai 
cinque anni, dopo i quali essi possono essere soggetti a rimborso; 
se la scadenza è indeterminata deve essere stabilito, per il loro 
rimborso, un preavviso di cinque anni, a meno che detti fondi non 
vengano più considerati come fondi propri o a meno che il previo 
accordo delle autorità competenti sia specificatamente richiesto 
per il loro rimborso anticipato. Le autorità competenti possono 
autorizzare il rimborso anticipato di tali fondi a condizione che la 
richiesta sia stata fatta su sollecitazione dell'emittente e che non 
venga intaccata la solvibilità dell'ente creditizio; 
c) la loro capacità di essere considerati fondi propri è soggetta a 
graduale riduzione durante almeno cinque anni prima della data 
prevista per il rimborso; 
d) il contratto di prestito non deve contemplare clausole che 
prevedano che, in determinati casi diversi dalla liquidazione 
dell'ente creditizio, il debito diventi rimborsabile prima della data 
convenuta per il rimborso. 
Articolo 37 
Calcolo dei fondi propri su base consolidata 
l. Quando il calcolo deve essere effettuato su base consolidata, gli 
elementi enunciati all'articolo 34, paragrafo 2, sono presi in 
considerazione in base ai loro importi consolidati conformemente alle 
norme fissate dagli articoli da 52 a 56. Inoltre possono essere 
assimilati alle riserve consolidate, per il calcolo dei fondi propri, 
seguenti elementi quando sono creditori («negativi»): 
-gli interessi dì minoranza ai sensi dell'articolo 21 della direttiva 
83/349/CEE, in caso dì utilizzazione del metodo dell'integrazione 
globale; 
-la differenza dì primo consolidamento ai sensi degli articoli 19, 30 
e 31 della direttiva 83/349/CEE; 
le differenze dì conversione incluse nelle riserve consolidate 
conformemente all'articolo 39, paragrafo 6, della direttiva 
86/635/CEE; 
-la differenza risultante dalla inclusione di talune partecipazioni 
conformemente al metodo di cui all'articolo 33 della direttiva 
83/349/CEE. 
2. Allorché gli elementi che precedono sono debitori («positivi») essi 
devono essere dedotti nel calcolo dei fondi propri consolidati. 
52 89/299/CEE 
articolo 4 
(adattato) 
89/299/CEE 
articolo 5 ~ · 
(adattato) 
Articolo 38 
Detrazioni e limitazioni 
I. Gli elementi di cui all'articolo 34, paragrafo 2, -------punti da 4) 1 89/299/CEE 
a 8), sono soggetti alle seguenti limitazioni: articolo 6, paragrafi 1 e 4 
(modifica risultante dalla 
a) il totale degli elementi di cui ai punti da 4) a 8) è limitato al 91/633/CEE articolo 1, 
massimo al 100 % degli elementi del punto 1) più gli elementi di paragrafo 1) 
cui ai punti 2) e 3) meno quelli indicati ai punti 9), 10) e 11); 
b) il totale degli elementi di cui ai punti 7) e 8) è limitato al 
massimo al 50 % degli elementi di cui al punto 1) più gli 
elementi di cui ai punti 2) e 3) meno quelli indicati ai punti 9), 
10) e 11); 
c) il totale degli elementi di cui ai punti 12) e 13) viene deqatto dal 
totale degli elementi. 
2. Le autorità competenti possono autorizzare gli enti creditizi a 
superare temporaneamente le limitazioni previste al paragrafo 1 in 
circostanze eccezionali. 
Articolo 39 
Prova da portare alle autorità competenti 
Il rispetto delle condizioni previste all'articolo 34, paragrafi 2, 3 e 89/299/CEE 
4, ed agli articoli da 35 a 38 deve essere comprovato con articolo 7 
soddisfazione delle autorità competenti. 
Sezione 2 
Coefficiente di solvibilità 
Articolo 40 
Principi generali 
1. Il coefficiente di solvibilità -------è costituito dal rapporto tra i 89/647/CEE 
fondi propri, definiti ai sensi dell'articolo 41, e le attività e le articolo 3, paragrafi da 1 a 4 
operazioni fuori bilancio ponderate in base al rischio conformemente (modifica risultante dalla 
all'articolo 42. 92/30/CEE articolo 10, 
paragrafo 2, terzo trattino) 
2. Il coefficiente di solvibilità degli enti creditizi che non sono né (adattato) 
imprese madri ai sensi dell'articolo 1 della direttiva 83/349/CEE, 
né imprese figlie di dette imprese, è calcolato su base individuale. 
3. Il coefficiente di solvibilità degli enti creditizi che sono imprese 
madri è calcolato su base consolidata conformemente ai metodi 
definiti nella presente direttiva e nella direttiva------- 86/635/CEE. 
4. Le autorità competenti responsabili dell'autorizzazione e della 
vigilanza dell'impresa madre, che è un ente creditizio, possono 
anche esigere il calcolo del coefficiente sottoconsolidato o non 
consolidato di quest'ultima nonché di ogni impresa figlia che sia 
stata da loro autorizzata e sottoposta alla loro vigilanza. Se tale 
controllo della ripartizione adeguata del capitale all'interno del 
gruppo bancario non viene effettuato, altre misure devono essere 
adottate per raggiungere tale scopo. 
53 
5. Fatti salvi gli obblighi cui devono ottemperare gli enti creditizi ai 89/647/CEE 
sensi dei paragrafi 2, 3 e 4 e dell'articolo 52, paragrafi 8 e 9, le articolo 3, paragrafi 7 e 8 
autorità competenti provvedono a che i coefficienti siano calcolati ·(adattato) 
non meno di due volte l'anno dallo stesso ente creditizio, che 
comunicherà alle autorità competenti i risultati ottenuti nonché tutti 
gli elementi di calcolo richiesti, ovvero dalle autorità competenti, 
sulla base dei dati fomiti dagli enti creditizi. 
6. Le attività e le operazioni fuori bilancio sono valutate· in 
conformità della direttiva 86/635/CEE. ----
Articolo 41 
Numeratore: fondi propri 
I fondi propri come definiti dalla presente direttiva, costituiscono il 189/647 /CEE 
numeratore del coefficiente di solvibilità. articolo 4 
Articolo 42 
Denominatore: elementi dell'attivo e operazioni fuori bilancio 
ponderati in base al rischio 
I. Gradi di rischio di credito, espressi da ponderazioni percentuali, 89/647/CEE 
sono attribuiti agli elementi dell'attivo secondo le disposizioni degli articolo 5 
articoli 43 e 44 ed in via eccezionale degli articoli 45, 62 e 63. Il 
valore di bilancio di ciascun elemento è quindi moltiplicato per la 
ponderazione appropriata al fine di ottenere il valore ponderato in 
base al rischio. 
2. Nel caso delle operazioni fuori bilancio elencate nell'allegato Il, è 
utilizzato un procedimento a due stadi, in conformità delle regole 
riportate all'articolo 43, paragrafo 2. 
3. Nel caso delle operazioni fuori bilancio connesse con i tassi di 
interesse o di cambio, di cui all'articolo 43, paragrafo 3, il costo di 
sostituzione potenziale dei contratti in caso di insolvenza della 
controparte deve essere determinato secondo uno dei due metodi 
descritti nell'allegato III. Questo costo è moltiplicato per la 
ponderazione attribuita alla controparte all'articolo 43, paragrafo 1, 
ad eccezione della ponderazione del I 00 % ivi prevista che è ridotta 
al 50 % per fornire valori più rispondenti al rischio. 
4. La somma dei valori ponderati degli elementi dell'attivo e delle 
operazioni fuori bilancio, indicati ai paragrafi 2 e 3, costituisce il 
denominatore del coefficiente di solvibilità. 
54 
Articolo 43 
Ponderazione dei rischi 
1. Alle voci dell'attivo di seguito indicate si applicano le ponderazioni seguenti, ma le 89/647/CEE 
autorità competenti possono stabilire, quando lo ritengano appropriato, ponderazioni più articolo 6 
elevate. 
a) Ponderazione O 
I) cassa e valori assimilati; 
2) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di governi centrali e di 
banche centrali della zona A; 
3) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti delle Comunità europee; 
4) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia di governi 89/647/CEE articolo 6 
centrali e di banche centrali della zona A o delle Comunità europee; (modifica risultante dalla 
95/15/CE articolo 2) 
5) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di governi centrali e di 89/647/CEE 
banche centrali della zona B, espressi nella moneta nazionale dei debitori e articolo 6 
finanziati con raccolta nella stessa valuta; (adattato) 
6) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia di governi 
centrali e di banche centrali della zona B, espressi nella comune valuta nazionale 
del garante e del debitore e finanziati con raccolta nella stessa.valuta; 
7) voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti, da valori emessi 'dalle 'amministrazioni centrali o dalle banche centrali 
della zona A o dalle Comunità europee, o da depositi in contanti presso l'ente che 
concede il prestito o da certificati di deposito o strumenti analoghi emessi dallo 
stesso ente e depositati presso quest'ultimo. 
b) Ponderazione 20 % 
I) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti della Banca europea per gli 
investimenti (BEI); 
2) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di ba~che multilaterali di 
sviluppo; 
3) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia della BEI; 
4) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia di banche 
multilaterali di sviluppo; 
5) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di amministrazioni regionali 
e di autorità locali della zona A, salve restando le disposizioni dell'articolo 44; 
6) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita garanzia di 
amministrazioni regionali e di autorità locali della zona A, salve restando le 
disposizioni dell'articolo 44; 
7) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di enti creditizi della zona A 
e non costituiscono fondi propri di detti enti;--------------
55 
8) voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata non 89/647/CEE 
superiore ad un anno nei confronti di enti creditizi della zona articolo 6 
B, ad eccezione dei titoli emessi da detti enti e riconosciuti 
come componenti dei fondi propri; 
9) voci dell'attivo assistite da esplicita garanzia di enti creditizi 
della zona A; · 
lO)voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata, non 
superiore ad un anno assistiti da garanzia esplicita di enti 
creditizi della zona B; 
l l)voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti, da una garanzia 
collaterale sotto forma di valori emessi dalla BEI o da banche 
multilaterali di sviluppo; 
12)valori all'incasso. 
e) Ponderazione 50 % 
I) prestiti totalmente garantiti, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti, da ipoteche su 
proprietà immobiliari di tipo residenziale che sono o saranno 
occupate o date in locazione dal · mutuatario e prestiti 
totalmente garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti [modifica risultante dalla 95/1/CE, 
dalle autorità competenti. da quote di partecipazione in Euratom, CECA 
imprese finlandesi di edilizia residenziale che operano in base allegato I, punto Xl. B. III. 2 a)] 
alla legge finlandese relativa alle imprese di edilizia abitativa 
del 1991 o ad una successiva legislazione equivalente. 
concessi su proprietà che sono o saranno occupate o affittate 
dal mutuatario: 
2) ratei e risconti: queste voci dell'attivo sono soggette alla 
ponderazione della controparte qualora l'ente creditizio sia in 
grado di determinarla confonnemente alla direttiva 
86/635/CEE, altrimenti, qualora non possa determinare la 
controparte, si applica una ponderazione forfettaria del 50 %. 
56 
d) Ponderazione I 00 % 
I) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di 
governi centrali e di banche centrali della zona B, salvo quelli 
espressi nella valuta nazionale dei debitori e finanziati con 
provviste nella stessa valuta; 
2) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di 
govémi regionali e di amministrazioni locali della zona B; 
3) voci dell'attivo che rappresentano crediti di durata superiore a 
un anno nei confronti di enti creditizi della zona B; 
4) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti del 
settore non bancario della zona A e della zona B; 
5) attività materiali ai sensi dell'articolo 4, «attivo», punto I O, 
della direttiva 86/635/CEE; 
6) azioni in portafoglio, partecipazioni e altri elementi costitutivi 
dei fondi propri di altri enti creditizi, qualora non siano dedotti 
dai fondi propri dell'ente concedente; 
7) ogni altro attivo non dedotto dai fondi propri. 
2. Le operazioni fuori bilancio diverse da quelle di cui al paragrafo 3 
sono trattate nel modo seguente. In una prima fase, sono classificate 
in base alle categorie di rischio che figurano nell'allegato II. Si 
considerano poi per l'intero ammontare le operazioni a rischio pieno, 
per il 50 % le operazioni a rischio medio e per il 20 % quelle a rischio 
medio/basso; il valore delle operazfoni à rischio basso è posto uguale 
a O. Nella seconda fase, i valori così modificati delle operazioni fuori 
bilancio sono moltiplicati per le ponderazioni previste in funzione 
della natura della controparte, conformemente al procedimento 
indicato per le voci dell'attivo di cui al paragrafo I e all'articolo 44. 
Nel caso di contratti di riporto, di altre cessioni con patto di riacquisto 
a termine e di impegni di acquisto a termine secco, le ponderazioni 
attribu:te sono quelle degli attivi oggetto del contratto e non quelle 
delle controparti delle transazioni. 
57 89/647/CEE 
articolo 6 
3. Le metodologie descritte nell'allegato III.devono essere applicate 89/647/CEE 
ai rischi connessi alle operazioni su tassi di interesse e di cambio di articolo 6 
cui all'allegato IV. 
4. Quando le operazioni fuori bilancio sono assistite da garanzie 
esplicite, esse devono essere ponderate in base al garante e non alla 
controparte del contratto. Quando l'esposizione potenziale derivante 
dalle transazioni fuori bilancio è totalmente garantita, secondo 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da una delle 
voci dell'attivo riconosciute come garanzie al punto 7) del paragrafo 
I, lettera a), e al punto 11) della lettera b), si applica la ponderazione 
dello Q % o del 20 % in base alla natura della garanzia in questione. 
5. Se alle voci dell'attivo e alle operazioni fuori bilancio è attribuita 
una ponderazione più bassa per l'esistenza di una garanzia esplicita o 
accettabile dalle autorità competenti, la ponderazione più bassa si 
applica soltanto alla parte che è garantita o che è integralmente 
coperta dai valori in garanzia. 
Articolo 44 
Ponderazione dei crediti nei confronti delle amministrazioni 
regionali o locali degli S.tati membri 
1. Fenne restando le disposizioni dell'articolo 43, paragrafo 1, lettera 89/647/CEE 
b), g~i Stati membri hanno la facoltà di attribuire una ponderazione articolo 7 
dello O % per le loro amministrazioni regionali e locali se non esiste 
alcuna differenza nel rischio tra crediti nei confronti di queste ultime 
e crediti nei confronti delle amministrazioni centrali a motivo dei 
poteri fiscali delle amministrazioni regionali e delle autorità locali 
così come dell'esistenza di specifiche disposizioni istituzionali volte a 
ridurre le possibilità di inadempienza di queste ultime. Una 
ponderazione dello O % fissata confonnemente a detti criteri si 
applica ai crediti nei confronti delle amministrazioni regionali e delle 
autorità locali e alle operazioni fuori bilancio di pertinenza di queste 
amministrazioni, nonché ai crediti nei confronti di terzi e alle 
operazioni fuori bilancio di pertinenza di terzi e garantiti dalle 
· amministrazioni regionali e dalle autorità locali di cui sopra. 
2. Gli Stati membri notificano alla Commissione la ponderazione 
dello O % che considerino giustificata confonnemente ai criteri fissati 
al paragrafo 1. La Commissione diffonde le infonnazioni ricevute e 
altri Stati membri possono offrire agli enti creditizi, sotto il controllo 
delle loro autorità competenti, la possibilità di applicare una 
ponderazione dello O % quando effettuino operazioni con le 
amministrazioni regionali e le autorità locali in questione o detengano 
crediti garantiti da queste amministrazioni o autorità. 
58 
Articolo 45 
Altre ponderazioni 
1. Gli Stati membri possono applicare una ponderazione del 20 % 89/64 7 /CEE 
alle voci dell'attivo garantite, secondo modalità ritenute soddisfacenti articolo 8 
dalle autorità competenti, da valori emessi dalle amministrazioni (adattato) 
regionali o autorità locali della zona A, da depositi domiciliati presso 
enti creditizi della zona A diversi dall'istituto finanziatore o da 
certificati di deposito o strumenti analoghi emessi da detti enti 
creditizi. 
2. Gli Stati membri possono applicare una ponderazione del 10 % ai 
crediti sugli enti specializzati nei mercati interbancari e del debito 
pubblico nello Stato membro d'origine, sottoposti a stretta vigilanza 
dalle autorità competenti, qualora le suddette voci dell'attivo siano 
integralmente e totalmente garantite, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti dello -Stato membro di 
origine, da una combinazione di voci delrattivo di cui all'articolo 43, 
paragrafo 1, lettere a) e b), riconosciute quali garanzie adeguate. 
3. Gli Stati membri notificano alla Commissione le disposizioni 
adottate in applicazione dei paragrafi 1 e 2 e le motivazioni che 
giustificano tali disposizioni. La Commissione trasmette le 
informazioni agli Stati membri. La Commissione riesamina 
periodicamente le conseguenze di tali disposizioni per assicurarsi 
che queste non comportino distorsioni di concorrenza.----
Articolo 46 
Organismi amministrativi e imprese senza scopo di lucro \ 
Ai fini dell'articolo 43, paragrafo 1, lettera b), le autorità competenti 89/647/CEE 
degli Stati membri possono includere nel concetto di articolo 2, paragrafo 2 
«amministrazione regionale» e di «autorità locale» gli organismi (adattato) 
amministrativi senza scopo di lucro responsabili nei confronti delle 
amministrazioni regionali o delle aµtorità locali, e le imprese senza 
scopo di lucro che appartengono alle amministrazioni centrali, alle 
amministrazioni regionali e alle autorità locali o agli organismi che, 
a giudizio delle autorità competenti, comportano un rischio 
equivalente a quello delle amministrazioni regionali e delle autorità 
locali. 
Articolo 47 
Valore del coefficiente di solvibilità 
1. -----Gli enti creditizi devono mantenere costantemente a un 89/647/CEE 
livello pari almeno all'8 %, il valore del coefficiente, definito articolo 10 
all'articolo 40. (adattato) 
2. Ferma restando la disposizione di cui al paragrafo 1, le autorità 
competenti possono fissare coefficienti minimi più elevati qualora lo 
ritengano opportuno. 
59 
3. Qualora il coefficiente scenda al di sotto dell'8 %, le autorità 89/647/CEE 
competenti prowedono affinché gli enti creditizi interessati adottino articolo 10 
al più presto misure appropriate per riportare il coefficiente al valore (adattato) 
minimo stabilito. 
Sezione 3 
Grandi fidi 
Articolo 48 
Notifica dei grandi fidi 
I. L'esposizione di un ente creditizio verso un cliente o un gruppo di 92/121/CEE 
clienti collegati è considerato un grande fido quando il suo valore è articolo 3 
.pari o superiore al 10 % dei fondi propri dell'ente creditizio. 
2. L'ente creditizio notifica alle autorità competenti i grandi fidi ai 
sensi del paragrafo 1. Gli Stati membri prevedono che la notifica 
venga effettuata a loro scelta secondo una delle due modalità 
seguenti: 
-notifica di tutti i grandi fidi almeno una volta all'anno con 
l'obbligo di comunicare nel corso dell'anno tutti i nuovi grandi 
fidi ed ogni aumento dei grandi fidi pari o superiore al 20 % 
rispetto all'ultima comunicazione; 
-notifica di tutti i grandi fidi almeno quattro volte all'anno. 
3. Possono tuttavia essere dispensati dall'obbligo della notifica ai 
sensi del paragrafo 2 i fidi essentati in virtù dell'articolo 49, 
paragrafo 7, lettere a), b), c), d), f), g) e h). La notifica pr~vista al 
paragrafo 2, secondo trattino, può avvenire due volte all'anno per i 
fidi di cui all'articolo 49, paragrafo 7, lettere e) e da i) a s) e 
paragrafi 8, 9 e 10. 
4. Le autorità competenti prescrivono che ogni ente creditizio abbia 
sane procedure amministrative e contabili e adeguati meècanismi di 
controllo interno per l'individuazione e la contabilizzazione di tutti i 
grandi fidi e per le loro successh·e modifiche, conformemente alle 
definizioni ed ai requisiti della presente direttiva, nonché per la 
vigilanza su dètti grandi fidi in relazione alla politica degli enti 
creditizi in materia di fidi. 
L'ente creditizio che si awalga del disposto del paragrafo 3 conserva 
la documentazione relativa alle motivazioni addotte per un periodo 
di un anno a decorrere dal fatto generatore dell'esenzione, onde 
permettere alle autorità competenti di verificarne la fondatezza. 
60 ~ . 
Articolo 49 
Limiti dei grandi fidi 
I. Un ente creditizio non può concedere ad un singolo cliente o a un 92/121/CEE 
gruppo di clienti collegati fidi il cui valore superi il 25 % dei fondi articolo 4 
propri dell'ente creditizio stesso. (adattato) 
2. II limite percentuale di cui al paragrafo 1 è ridotto al 20 % quando 
il cliente o il gruppo di clienti collegati è l'impresa madre o l'impresa 
figlia dell'ente creditizio e/o una o più imprese figlie dell'impresa 
madre. Tuttavia gli Stati membri possono non subordinare i fidi 
concessi a questi clienti al limite del 20 % se prevedono un controllo 
speciale dei fidi in questione grazie ad altre misure o procedure. Essi 
informano la Commissione e il comitato consultivo bancario del 
tenore di tali misure o procedure. 
3. Un ente creditizio non può concedere grandi fidi per un valore 
cumulativo che superi 1'800 % dei fondi ·propri dell'ente creditizio 
stesso. 
4. Gli Stati membri possono prevedere limiti più restrittivi di quelli 
previsti ai paragrafi 1, 2 e 3. 
5. Per quanto riguarda i fidi concessi, un ente creditizio deve 
rispettare costantemente i limiti di cui ai paragrafi 1, 2, e 3. Se 
tuttavia, in casi eccezionali, i fidi concessi superano il limite 
previsto, si deve procedere ad immediata notifica alle autorità 
competenti che possono, qualora le circostanze lo giustifichino, 
fissare un termine determinato entro cui l'ente creditizio deve 
conformarsi ai limiti summenzionati. 
6. Gli Stati membri possono esentare, in tutto o in parte, 
dall'applicazione dei paragrafi 1, 2 e 3 i fidi concessi da un ente 
creditizio alla sua impresa madre, alle altre imprese figlie 
dell'impresa e alle proprie imprese figlie, purché tali imprese siano 
comprese nella vigilanza su base consolidata cui è soggetto il 
medesimo ènte creditizio, conformemente alla presente direttiva o 
a norme equivalenti vigenti in un paese terzo. 
7. Gli Stati membri possono esentare in tutto o in parte 
dall'applicazione dei paragrafi 1, 2 e 3 i fidi seguenti: 
a) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di 
amministrazioni centrali o di banche centrali della zona A~ 
b) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti delle 
Comunità europee~ 
c) voci dell'attivo che rappresentano crediti assistiti da esplicita 
garanzia di amministrazioni centrali o di banche centrali della 
zona A o delle Comunità europee~ 
d) altri fidi concessi ad amministrazioni centrali o banche centrali 
della zona A ovvero da questi garantiti o altri fidi concessi alle 
Comunità europee o da queste garantiti~ 
61 
e) voci dell'attivo che rappresentano crediti ed altri fidi nei confronti 92/121/CEE 
di amministrazioni centrali o di banche centrali della zona B, articolo 4 
denominati o, se del caso, finanziati con raccolta nella valuta (adattato) 
nazionale del debitore; 
f) voci dell'attivo ed altri fidi garantiti, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti, da pegno su valori 
mobiliari emessi dalle amministrazioni centrali o dalle banche 
centrali della zona A, dalle Comunità europee o daJle 
amministrazioni regionali o locali degli Stati membri per le quali 
è applicabile una ponderazione dello O % in materia di solvibilità 
confonnemente all'articolo 44; 
g) voci dell'attivo ed altri fidi garantiti, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti· dalle autorità competenti, da pegno su contanti 
presso l'ente che concede il prestito o presso l'ente creditizio che è 
l'impresa madre o un'impresa figlia di quest'ultimo; 
h) voci dell'attivo ed altri fidi garantiti, secondo modalità ritenute 
soddisfacenti dalle autorità competenti, da pegno su valori 
mobiliari rappresentativi di depositi emessi dall'ente che concede 
il prestito, o da un ente creditizio che sia l'impresa madre o 
un'impresa figlia di quest'ultimo e depositati presso uno qualsiasi 
di questi enti; 
i) voci dell'attivo che rappresentano crediti e altri fidi nei confronti 
di enti creditizi, di durata pari o inferiore ad un anno, e che non 
sono fondi propri di detti enti; ---------
j) voci dell'attivo che rappresentano crediti ed altri fidi, di durata 
pari o inferiore ad un anno, garantiti in confonnità dell'articolo 
45, paragrafo 2, --------nei confronti di enti che non sono enti 
creditizi ma soddisfano le condizioni di cui al paragrafo precitato; 
k) effetti commerciali e altri effetti analoghi, di durata pari o 
inferiore all'anno, recanti la finna di un altro ente creditizio; 
l) obbligazioni definite all'articolo 22, paragrafo 4, della direttiva 
85/611 /CEE; 
m) fino a successivo coordinamento, le partecipazione in compagnie 
di assicurazione di cui all'articolo 51, paragrafo 3, ------------ fino 
ad un massimo del 40 % dei fondi propri dell'ente creditizio che 
assume la partecipazione; 
n) voci dell'attivo che rappresentano crediti nei confronti di enti 
creditizi regionali o centrali ai quali l'ente creditizio che concede 
il prestito è associato nell'ambito di una rete in virtù di 
disposizioni legali o clausole statutarie e ai quali spetta, in 
applicazione delle disposizioni citate, procedere alla 
compensazione delle attività liquide entro la rete medesima; 
62 
o) fidi garantiti, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 92/12ùCEE 
competenti, da pegno su valori mobiliari diversi da quelli di cui alla articolo 4 
lettera f), a condizione che i valori mobiliari non siano emessi né (adattato) 
dall'ente creditizio stesso o dalla sua impresa madre o da una delle 
loro imprese figlie, né dal cliente o gruppo di clienti collegati in 
questione. I valori mobiliari fomiti come pegno devono essere 
valutati al prezzo di mercato, offrire un margine di garanzia rispetto 
ai fidi garantiti, essere quotati in borsa o essere effettivamente 
negoziabili e regolarmente quotati su un mercato che funzioni 
tramite operatori professionali riconosciuti e che assicuri, con 
modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti dello Stato 
membro d'origine dell'ente creditizio, la possibilità di determinare 
un prezzo oggettivo tale da consentire in ogni momento la verifica 
del margine di garanzia di tali valori mobiliari. Il margine di 
garanzia prescritto è pari al 100 %; è tuttavia pari al 150 % nel caso 
di azioni e al 50 % nel caso di obbligazioni emesse da enti creditizi, 
da amministrazioni regionali o locali degli Stati membri diverse da 
quelle di cui all'articolo 44 e nel caso di obbligazioni emesse dalla 
Banca europea per gli investimenti è dalle banche multilaterali di 
sviluppo --------. I valori mobiliari dati in pegno non possono 
costituire fondi propri degli enti creditizi; -----------
p) prestiti garantiti. secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle 
autorità competenti. da ipoteca su un alloggio o da quote di [modifica risultante dalla 95/1/CE, 
partecipazione in imprese finlandesi di edilizia residenziale che Euratom, CECA 
operano in base alla legge finlandese relativa alle imprese di allegato I, punto XI. B. III. 3 a)] 
edilizia abitativa del 1991 o ad una successiva legislazione (adattato) 
equivalente e operazioni di leasing in virtù delle guaii il locatore 
mantiene la piena proprietà dell'abitazione locata fintanto che il 
locatario non si sia avvalso della sua opzione d'acquisto. in tutti i 
casi fino al 50 % del valore dell'alloggio in questione. Il valore 
dell'alloggio è calcolato secondo modalità ritenute soddisfacenti 
dalle autorità competenti in base a parametri rigorosi di valutazione 
stabiliti con disposizioni legislative, regolamentari o 
amministrative. La stima è effettuata almeno una volta all'anno. Ai 
fini della presente lettera, si deve intendere per alloggio un 
alloggio occupato o dato in locazione dal debitore; 
q) 50 % delle voci fuori bilancio a rischio medio/basso menzionate 
nell'allegato II; 
r) previo accordo delle autorità competenti, le garanzie diverse dalle 
garanzie su crediti distribuiti fondate su una legge o un regolamento 
e fomite ai clienti soci di società di mutua garanzia con statuto di 
enti creditizi ------, fatta salva una ponderazione del 20 % del loro 
importo. 
Gli Stati membri infonnano la Commissione dell'uso fatto di questa 
facoltà in modo da garantire che essa non induca distorsioni della 
concorrenza. -----------Al più tardi il 21 dicembre 1997, la 
Commissione presenta al Consiglio una relazione corredata, se 
necessario, da proposte adeguate; 
s) le voci fuori bilancio con basso rischio menzionate all'allegato II --­
-----, purché sia stato concluso con il cliente o con un gruppo (ii 
clienti collegati un accordo in virtù del quale il rischio può essere 
assunto soltanto a condizione che sia stato verificato che non 
vengano superati i limiti applicabili in conformità ai paragrafi I, 2 e 
3. 
63 
8. Ai fini dell'applicazione dei paragrafi I, 2 e 3 gli Stati membri 92/121/CEE 
possono applicare una ponderazione del 20 % alle voci dell'attivo che articolo 4 
rappresentano crediti nei confronti di amministrazioni regionali e (adattato) 
locali degli Stati membri, nonché agli altri fidi nei confronti delle 
medesime o da esse garantiti; nell'osservanza delle condizioni 
previste dall'articolo 44 gli Stati membri possono tuttavia applicare 
una ponderazione dello O %. 
9. Per le finalità di cui ai paragrafi I, 2 e 3 gli Stati membri possono 
applicare una ponderazione del 20 % alle voci dell'attivo che 
rappresentano crediti e altri fidi nei confronti di enti creditizi di 
durata superiore ad un anno, ma inferiore o pari a tre, e una 
ponderazione del 50 % alle voci dell'attivo che rappresentano crediti 
nei confronti di enti creditizi, di durata superiore a tre anni, a 
condizione che tali crediti siano rappresentati da strumenti di debito 
emessi da un ente creditizio e sempre che detti titoli di debito, a 
giudizio delle autorità competenti, siano effettivamente negoziabili in 
un mercato costituito da operatori professionali e siano soggetti a 
quotazione giornaliera su tale mercato, o la loro emissione sia stata 
autorizzata dalle autorità competenti dello Stato membro d'origine 
dell'ente creditizio emittente. In tutti i casi queste voci non possono 
rappres..entare fondi propri. ---------
10. In deroga alle disposizioni del paragrafo 7, lettera i), e del 
paragrafo 9, gli Stati membri possono attribuire una ponderazione del 
20 % alle voci dell'attivo che rappresentano crediti e altri fidi nei 
confronti di enti creditizi, indipendentemente dalla loro durata. 
1 I. Quando un fido concesso a un cliente è garantito da un terzo o da 
un pegno sotto forma di valori emessi da un terzo alle condizioni 
definite al paragrafo 7, lettera o), gli Stati membri possono: 
-considerare il fido come concesso a tale terzo e non al cliente, se 
il fido è garantito direttamente e incondizionatamente da tale 
terzo, secondo modalità ritenute soddisfacenti dalle autorità 
competenti; 
-considerare il fido come concesso a tale terzo e non al cliente, se 
il fido definito al paragrafo 7, lettera o), è garantito da un pegno 
alle condizioni ivi menzionate. 
12. Al più tardi il 1 ° gennaio 1999, il Consiglio sulla base di una 
relazione della Commissione esamina il trattamento dei fidi 
inte/0ancari di cui al paragrafo 7, lettera i), e ai paragrafi 9 e 1 O. Il 
Consiglio decide le eventuali modifiche da apportare, su proposta 
della Commissione, a detto trattamento. 
64 
Articolo 50 •, 
Vigilanza dei grandi fidi su base consolidata e su base non 
consolidata 
I. Se l'ente creditizio non è né un'impresa madre né un'impresa figlia, 92/121/CEE 
l'osservanza degli obblighi stabiliti dagli articoli 48 e 49 o da articolo 5, paragrafi da 1 a 3 
qualsiasi altra disposizione comunitaria applicabile a questo settore 
forma oggetto di vigilanza su base non consolidata. 
2. Negli altri ,casi il rispetto degli obblighi stabiliti dagli articoli 48 e 
49 o da qualsiasi altra disposizione comunitaria applicabile a questo 
settore è esercitato su base consolidata, in conformità agli articoli 
da 52_.a 56 
3. Per quanto riguarda il rispetto degli obblighi stabiliti dagli articoli 
48 e 49 o da qualsiasi altra disposizione comunitaria applicabile a 
questo settore, gli Stati membri possono rinunciare alla vigilanza su 
base individuale o parzialmente consolidata nei confronti di un ente 
creditizio che, in quanto impresa madre, è soggetto alla vigilanza su 
base consolidata, e nei confronti di qualsiasi impresa figlia di detto 
ente che sia soggetta alla loro autorizzazione e vigilanza e sia 
compresa nella vigilanza su base consolidata. 
Essi possono anche rinunciare alla vigilanza qualora l'impresa madre 
sia una società di partecipazione finanziaria stabilita nello stesso 
Stato membro dell'ente creditizio, sempre che detta società sia 
soggetta alla medesima vigilanza esercitata sugli enti creditizi. 
Nei casi previsti al primo e secondo comma, devono essere prese 
misure per garantire una suddivisiòne adeguata dei rischi nell'ambito 
del gruppo. 
65 
Sezione 4 
Partecipazioni qualificate al di fuori del campo finanziario 
Articolo 51 
Limiti delle partecipazioni qualificate non finanziarie 
1. Agli enti creditizi è fatto divieto di detenere una partecipazione 89/646/CEE 
qualificata il cui importo superi il 15 % dei fondi propri in articolo 12, paragrafi da 1 a 5 
un'impresa che non sia né un ente creditizio, né un ente finanziario, 
né un'impresa la cui attività è menzionata nell'articolo 43, paragrafo 
2, lettera f), della direttiva 86/63 5/CEE. 
2. L'importo totale delle partecipazioni qualificate in imprese diverse 
dagli enti creditizi, dagli enti finanziari o dalle imprese la cui attività 
è menzionata all'articolo 43, paragrafo 2, lettera f) della direttiva 
86/635/CEE non può essere superiore al 60 % dei fondi propri 
dell'ente creditizio. 
3. Gli Stati membri hanno facoltà di non applicare alle 
partecipazioni nelle compagnie di assicurazione, ai sensi della 
direttiva 73/239/CEE<1> e della direttiva 79/267/CEE<2> , i limiti di 
cui ai paragrafi 1 e 2. 
4. Le azioni o quote detenute in via temporanea, a causa di 
un'operazione di sostegno finanziario in vista del risanamento o del 
salvataggio di un'impresa o a causa della sottoscrizione di 
un'emissione di titoli durante la normale durata di tale sottoscrizione 
o in nome proprio ma per conto terzi, non sono comprese nelle 
partecipazioni qualificate ai fini del calcolo dei limiti fissati dai 
paragrafi 1 e 2. Le azioni o quote non aventi il carattere 
d'immobilizzi finanziari ai sensi dell'articolo 35, paragrafo-2, della 
direttiva 86/635/CEE non sono incluse. 
5. I limiti fissati nei paragrafi 1 e 2 possono essere superati soltanto 
in presenza di circostanze eccezionali. Tuttavia, in tal caso, le 
autorità competenti esigono che l'ente creditizio aumenti i fondi 
propri o adotti altre misure di effetto equiv~lente. 
0> GU n. L 228 del 16.8.1973, pag. 3. Direttiva modificata da 
ultimo dalla direttiva 95/26/CE. 
<2> GU n. L 63 del 13.3.1979, pag. 1. Direttiva modificata da 
ultimo dalla direttiva 95/26/CE. 
66 
6. Gli Stati membri possono preve<;iere che le autorità competenti 89/646/CEE 
non applichino i limiti fissati nei paragrafi I e 2 se prevedono che le articolo 12, paragrafo 8 
eccedenze di partecipazione qualificata rispetto a detti limiti debbano 
essere coperte al I 00 % da fondi propri e che questi ultimi non 
rientrino nel calcolo del coefficiente di solvibilità. Se esistono 
eccedenze rispetto ai limiti fissati ai paragrafi I e 2', l'importo da 
coprire con fondi propri sarà l'eccedenza di importo più elevato. 
Capom 
Vigilanza su base consolidata 
Articolo 52 
Vigilanza su base consolidata degli enti creditizi 
1. Ogni ente creditizio che ha come impresa figlia un ente creditizio 92/30/CEE 
o un ente finanziario o che detiene una partecipazione in detti enti è articolo 3, paragrafi da 1 a 7 
sottoposto a vigilanza, nella misura e secondo le modalità stabilite (adattato) 
all'articolo 54, sulla base della propria . situazione finanziaria 
consolidata. Detta vigilanza si effettua almeno nei casi contemplati 
nei paragrafi 5 e 6. 
2. Ogni ente creditizio, la cm impresa madre è una società di l. 
partecipazione finanziaria, è sottoposto, nella misura e secondo le 
modalità stabilite all'articolo 54, ad una vigilanza sulla base della 
situazione finanziaria consolidata della società di partecipazione 
finanziaria. Detta vigilanza si effettua almeno nei casi contemplati 
nei paragrafi 5 e 6. Il consolidamento della situazione finanziaria 
della società di partecipazione finanziaria non implica in alcun modo 
che le autorità competenti siano tenute ad esercitare una funzione di 
vigilanza sulla società di partecipazione finanziaria individualmente 
considerata. 
3. Gli Stati membri o le autorità competenti preposte alla vigilanza 
su base consolidata in applicazione dell'articolo 53 possono 
rinunciare, in casi individuali, ad includere nel consolidamento un 
ente creditizio, un ente finanziario o un'impresa di servizi bancari 
ausiliari, che è un'impresa figlia o in cui è detenuta una 
partecipazione: 
-se l'impresa da includere è situata in un paese terzo ove esistono 
ostacoli di natura giuridica al trasferimento delle informazioni 
necessarie; 
-se l'impresa da includere nel consolidamento presenta, secondo le 
autorità competenti, un interesse trascur~bile rispetto allo scopo 
della vigilanza degli enti creditizi e, in ogni caso, se il totale del 
bilancio dell'impresa da includere è inferiore al più basso dei 
due importi seguenti: 10 milioni di ecu oppure I % del totale del 
bilancio dell'impresa madre o dell'impresa che detiene la 
partecipazione; più imprese che soddisfino i criteri sopra 
enunciati devono nondimeno essere incluse nel consolidamento 
qualora presentino globalmente un interesse non trascurabile 
rispetto allo scopo sopra descritto; 
67 
oppure 92/30/CEE 
articolo 3, paragrafi da 1 a 7 
-se, a giudizio delle autorità co_mpetenti preposte all'esercizio della (adattato) 
vigilanza su base consolidata, il consolidamento della situazione 
finanziaria dell'impresa da includere sarebbe inopportuno o 
fuorviante sotto il profilo degli obiettivi della vigilanza degli enti 
creditizi. 
4. Se le autorità competenti di uno Stato membro non includono un 
ente creditizio, che è una impresa figlia, ne~la vigilanza su una base 
consolidata in applicazione di uno dei casi previsti nel paragrafo 3, 
secondo e terzo trattino, le a'utorità competenti dello Stato membro in 
cui ha sede questo ente creditizio (impresa figlia) possono chiedere 
all'impresa madre le informazioni che possono facilitare l'esercizio 
della vigilanza del suddetto ente creditizio. 
5. La vigilanza sulla solvibilità, sull'adeguatezza dei fondi propri ai 
rischi di mercato e il controllo dei grandi fidi, -------vengono 
esercitati su base consolidata conformemente al presente articolo ed 
agli articoli da 53 a 56. Gli Stati membri adottano ----i 
provvedimenti, [se del caso], necessari per l'inclusione delle società 
di partecipazione finanziaria nella vigilanza su una base consolidata, 
conformemente al paragrafo 2. 
Il rispetto dei limiti di cui all'articolo 51, paragrafi 1 e 2, ------forma 
oggetto di vigilanza e controllo in base alla situazione finanziaria 
consolidata o subconsolidata dell'ente creditizio. 
6. Le autorità competenti prescrivono, nel complesso delle imprese 
incluse nella sfera di vigilanza su una base consolidata cm e 
soggetto un ente creditizio in applicazione dei paragrafi" I e 2, 
l'istituzione di adeguati procedimenti di controllo interno per la 
produzione di informazioni utili per l'esercizio della vigilanza su una 
base consolidata. 
7. Fatte salve disposizioni specifiche contenute in altre direttive, gli 
Stati membri possono non applicare su una base subconsolidata o 
individuale le norme del paragrafo 5 agli enti creditizi che, in qualità 
di imprese madri, sono sottoposti ad una vigilanza su una base 
consolidata, nonché a ogni impresa figlia di tali enti creditizi che 
dipende dalla loro autorizzazione e vigilanza ed è inclusa nella 
vigilanza su una base consolidata dell'ente creditizio che è l'impresa 
madre. La stessa facoltà di esonero è ammessa allorché l'impresa 
madre è una società di partecipazione finanziaria con sede nello 
stesso Stato membro dell'ente creditizio, a condizione che sia 
soggetta alla stessa vigilanza esercitata sugli enti creditizi ed in 
particolare alle norme di cui al paragrafo 5. 
In entrambi i casi di cui al comma precedente devono essere adottati 
provvedimenti per garantire la ripartizione adeguata del capitale 
all'interno del gruppo bancario. 
Se le autorità competenti applicano tali norme su una base 
individuale, esse possono, per il calcolo dei fondi propri, avvalersi 
della disposizione di cui all'articolo 34, paragrafo 2, ultimo comma. 
68 
8. Quando un ente creditizio, impresa figlia di un'impresa madre che 
sia un ente creditizio, è stato autorizzato ed è situato in un altro Stato 
membro, le autorità competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione 
applicano a tale ente le nonne del paragrafo 5 su base individuale o, 
se del caso, subconsolidata. 
9. Nonostante il disposto del paragrafo 8, le autorità competenti che 
hanno rilasciato l'autorizzazione ad un'impresa figlia di un'impresa 
madre che sia un ente creditizio, possono delegare, con un accordo 
bilaterale, la propria responsabilità di vigilanza alle autorità 
competenti che hanno rilasciato l'autorizzazione all'impresa madre 
affinché esse si incarichino della vigilanza della impresa figlia 
confonnemente alle disposizioni della presente direttiva. La 
·commissione deve essere infonnata dell'esistenza e del tenore di tali 
accordi. Essa trasmette queste infonnazioni alle autorità competenti 
degli altri Stati membri ed al comitato consultivo bancario. 92/30/CEE 
articolo 3, paragrafi 8 e 9 
(adattato) 
92/121/CEE 
articolo 5, paragrafi 4 e 5 
(adattato) 
89/647/CEE 
articolo 3, paragrafi 5 e 6 
(adattato) 
10. Gli Stati membri prevedono che.le autorità competenti incaricate 92/30/CEE 
di esercitare la vigilanza su una base consolidata possano chiedere articolo 3, paragrafo IO 
alle imprese figlie di un ente creditizio o di una società di 
partecipazione finanziaria non compresi nella sfera della vigilanza su 
base consolidata le infonnazioni di cui all'articolo 55. In tal caso si 
applicano le procedure di trasmissione e verifica delle informazioni, 
previste in tale articolo. 
Articolo 53 
Autorità competenti preposte all'esercizio della 
vigilanza su base consolidata 
1. Se l'impresa madre è un ente creditizio, la vigilanza su base 92/30/CEE 
consolidata è esercitata dalle autorità competenti che hanno rilasciato articolo 4 
a tale ente creditizio l'autorizzazione di cui all'articolo 4.--------~ (adattato) 
2. Se l'impresa madre di un ente creditizio è una società di 
partecipazione finanziaria, la vigilanza su una base consolidata è 
esercitata dalle autorità competenti che hanno rilasciato a tale ente 
creditizio l'autorizzazione di cui all'articolo 4. --------
Tuttavia, quando la stessa società di partecipazione finanziaria è 
l'impresa madre di enti creditizi autorizzati in più di uno Stato 
membro, la vigilanza su una base consolidata è esercitata dalle 
autorità competenti dell'ente creditizio autorizzato nello Stato 
membro ove è stata costituita la società di partecipazione finanziaria. 
69 
Qualora nello Stato membro ove è stata costituita la società di 92/30/CEE 
partecipazione finanziaria non vi sia un ente creditizio costituito da articolo 4 
un'impresa figlia autorizzata, le autorità competenti degli Stati (adattato) 
membri interessati ( comprese quelle dello Stato membro ove è stata 
costituita la società di partecipazione finanziaria) si concertano allo 
scopo di designare, di comune accordo, le autorità che eserciteranno· 
la vigilanza su base consolidata. In mancanza di accordo, la vi~ilanza 
su una base consolidata è esercitata dalle autorità competenti che 
hanno rilasciato l'autorizzazione all'ente creditizio con il totale di 
bilancio più elevato; a parità di totali di bilancio, la vigilanza su una 
base consolidata è esercitata dalle autorità competenti che per prime 
hanno rilasciato l'autorizzazione di cui all'articolo 4. ------
3. Le autorità competenti interessate possono derogare, di comune 
accordo, alle regole di cui al paragrafo 2, primo e secondo comma. 
4. Gli accordi di cui al paragrafo 2, terzo comma, e al paragrafo 3 
prevedono le misure concrete di cooperazione e di trasmissione delle 
informazioni idonee al conseguimento degli scopi della vigilanza su 
base consolidata. 
5. Allorché negli Stati membri esistono più autorità competenti ad 
esercitare la vigilanza prudenziale degli enti creditizi e degli enti 
finanziari, gli Stati membri prendono i provvedimenti necessari allo 
scopo di organizzare il coordinamento tra tali autorità. 
Articolo 54 
Forma e portata del consolidamento 
1. Le autorità competenti preposte all'esercizio della vigilanza su una 92/30/CEE 
base consolidata devono esigere, ai fini della vigilanza, il articolo 5 
consolidamento integrale degli enti creditizi e degli enti finanziari 
costituiti da imprese figlie dell'impresa madre. 
Tuttavia, può essere prescritto il consolidamento proporzionale 
quando, secondo le autorità competenti, la responsabilità dell'impresa 
madre. che detiene una quota di capitale è limitata a tale quota, a 
motivo della responsabilità degli altri azionisti o soci e della 
soddisfacente solvibilità di questi ultimi. La responsabilità degli altri 
azionisti o soci deve essere chiaramente stabilita, ove necessario, a 
mezzo di impegni espressamente sottoscritti. 
2. Le autorità competenti preposte all'esercizio della vigilanza su una 
base consolidata devono, ai fini della vigilanza, esigere il 
consolidamento proporzionale delle partecipazioni detenute in enti 
creditizi o enti finanziari diretti congiuntamente da un'impresa 
inclusa nel consolidamento e da una o più imprese non incluse nel 
consolidamento, qualora ne risulti una limitazione della 
responsabilità di dette imprese in funzione della quota di capitale da 
queste detenuta. 
3. In casi di partecipazione o di altri legami in capitale diversi da 
quelli di cui ai paragrafi 1 e 2, le autorità competenti stabiliscono se e 
in quale forma si debba effettuare il consolidamento. Esse possono in 
particolare consentire o esigere il ricorso al metodo dell'equivalenza. 
Tuttavia questo metodo non costituisce inclusione delle imprese in 
questione nella vigilanza su una base consolidata. 
70 
4. Fatte salve le disposizioni di cui ai paragrafi l, 2 e 3, le autorità 92/30/CEE 
competenti stabiliscono se e in quale forma si debba effettuare il articolo 5 
consolidamento nei casi seguenti: 
-quando un ente creditizio, a giudizio delle autorità competenti, 
esercita un'influenza notevole su uno o più enti creditizi o enti 
finanziari, senza tuttavia detenere una partecipazione o altri 
legami finanziari in tali enti~ 
-quando due o più enti creditizi o enti finanziari sono posti sotto 
un'unica direzione, senza che questa sia necessariamente stabilita 
per contratto o clausole statutarie~ 
-quando due o più enti creditizi o enti finanziari hanno organi di 
amministrazione, direzione o vigilanza composti in maggioranza 
dalle stesse persone. 
Le autorità competenti possono in particolare permettere o 
prescrivere l'applicazione del metodo di cui all'articolo 12 · della 
direttiva 83/349/CEE. Tale metodo non costituisce tuttavia 
un'inclusione delle imprese in questione nella vigilanza su una base 
consolidata. 
5. Allorché la vigilanza su una base consolidata è prescritta in 
applicazione dell'articolo 52, paragrafi 1 e 2, le imprese di servizi 
bancari ausiliari sono comprese nel consolidamento negli stessi casi 
e secondo le stesse modalità di cui ai paragrafi da 1 a 4 del presente 
articolo. 
Art{colo 55 
Informazioni da parte di società di partecipazione miste 
e loro imprese figlie 
I. In attesa dell'ulteriore coordinamento dei metodi di 92/30/CEE 
consolidamento, gli Stati membri stabiliscono che, se l'impresa articolo 6 
madre di uno o più enti creditizi è una società di partecipazione 
mista, le autorità competenti responsabili dell'autorizzazione e della 
vigilanza di detti enti impongono alla società di partecipazione mista 
e alle sue imprese figlie, rivolgendosi direttamente ad esse oppure 
tramite enti creditizi costituiti da imprese figlie, di comunicare tutte 
le informazioni utili per l'esercizio della vigilanza sugli enti creditizi 
costituiti da imprese figlie. 
2. Gli Stati membri prevedono che le autorità competenti possono 
procedere, o far procedere mediante revisori esterni, alla verifica in 
loco delle informazioni ricevute dalle società di partecipazione miste 
e dalle loro imprese figlie. Se la società di partecipazione mista o 
una delle imprese figlie è un'impresa di assicurazione, ci si può 
avvalere anche della procedura di cui all'articolo 56, paragrafo 4. Se 
la società di partecipazione mista o una delle imprese figlie ha sede 
in uno Stato membro diverso da quello in cui ha sede l'ente 
creditizio costituito da un'impresa figlia, la verifica in loco delle 
informazioni avviene con la procedura di cui all'articolo 56, 
paragrafo 7. 
71 
Articolo 56 
Provvedimenti destinati ad agevolare la vigilanza 
su base consolidata 
1. Gli Stati membri prendono, i provvedimenti necessari affinché 92/30/CEE 
nessun ostacolo di n·atura giuridica impedisca alle imprese comprese articolo 7 
nella sfera di vigilanza su una base consolidata, o alle società di (adattato) 
partecipazione mista e alle loro imprese figlie, o alle imprese figlie 
contemplate all'articolo 52, paragrafo 1 O, di scambiarsi le 
informazioni utili all'esercizio della vigilanza conformemente agli 
articoli da 52 a 55 ed al presente articolo. 
2. Quando l'impresa madre e l'ente o gli enti creditizi sue imprese 
figlie sono situati in Stati membri diversi, le autorità competenti di 
ciascuno Stato membro si comunicano tutte le informazioni atte a 
consentire od agevolare l'esercizio della vigilanza su una base 
consolidata. 
Quando le autorità competenti dello Stato membro ove è situata 
l'impresa madre non esercitano esse stesse la vigilanza su una base 
consolidata in forza dell'articolo 53, esse possono essere invitate dalle 
autorità competenti incaricate di esercitare la vigilanza a chiedere a 
tale impresa madre le infonnazioni utili all'esercizio della vigilanza 
su una base consolidata e a trasmetterle alle suddette autorità. 
3. Gli Stati membri autorizzano lo scambio tra le loro autorità 
competenti delle informazioni di cui al paragrafo 2, resta'ndo inteso 
che, nel caso di società di partecipazione finanziaria, di enti finanziari 
o di imprese di servizi bancari ausiliari, la raccolta o la detenzione di 
informazioni non implica in alcun modo che le autorità competenti 
siano tenute ad esercitare una funzione di vigilanza su tali enti o 
imprese individualmente considerati. 
Gli Stati membri autorizzano altresì lo scambio tra le autorità 
competenti delle informazioni di cui all'articolo 55, restando inteso 
che la raccolta o la detenzione di infonnazioni non implica in alcun 
modo che le autorità competenti esercitino una funzione di vigilanza 
sulla società di partecipazione mista e le relative imprese figlie che 
non sono enti creditizi, o sulle imprese figlie contemplate all'articolo 
52, paragrafo 10. 
4. Qualora un ente creditizio, una società di partecipazione 
firm1tiaria o una società di partecipazione mista controllino una o più 
imprese figlie che sono imprese di assicurazione o altre imprese che 
prestano servizi di investimento soggette a procedura autorizzativa, le 
autorità competenti e le autorità cui è demandata la pubblica funzione 
di vigilanza sulle imprese di assicurazione o sulle suddette altre 
imprese che offrono servizi di investi111ento collaborano strettamente 
fra loro. Fatte salve le rispettive competenze, tali autorità si 
comunicano tutte le informazioni atte ad agevolare l'assolvimento dei 
loro compiti e a garantire il controllo dell'attività e della situazione 
finanziaria complessiva delle imprese soggette alla loro vigilanza. 
72 
5. Le informazioni rice\ute nell'ambito della son-eglianza su base 92/30/CEE 
consolidata ed in parùcolare gli scambi di informazioni tra autorità articolo 7 
competenti previsti dalla presente direttiva sono coperti dal segreto (adattato) 
d'ufficio definito all'arùcolo 30. --------
6. Le autorità competenti incaricate della vigilanza su una base 
consolidata redigono un elénco delle società di partecipazione 
finanziaria di cui all'articolo 52, paragrafo 2. L'elenco è comunicato 
alle autorità competenti degli altri Stati membri ed alla 
Commissione. 
7. Qualora, nell'ambito dell'applicazione della presente direttiva, le 
autorità competenti di uno Stato membro desiderino verificare, in 
determinati casi, le informazioni riguardanti un ente creditizio, una 
società di partecipazione finanziaria, un ente finanziario, un'impresa 
di servizi bancari ausiliari, una società di partecipazione mista, 
un'impresa figlia di cui all'articolo 55 o un'impresa figlia di cui 
all'articolo 52, paragrafo 10, situati in un altro Stato membro, 
devono chiedere alle autorità competenti dell'altro Stato membro che 
si proceda a tale verifica. Le autorità che hanno ricevuto la richiesta 
di verifica devono dani seguito, nell'ambito della loro competenza, 
procedendovi esse stesse o consentendo di procedervi alle autorità 
che hanno presentato la richiesta owero ad un revisore o ad un 
esperto. 
8. Gli Stati membri prevedono che, fatte salve le norme di diritto 
penale, si possano irrogare a carico delle società di partecipazione 
finanziarie e delle società di partecipazione miste, o dei loro 
dirigenti responsabili, che xiolino le disposizioni legislative, 
regolamentari o amministrative adottate in applicazione degli 
articoli da 52 a 55 e del presente articolo, sanzioni o 
provvedimenti intesi a far cessare le infrazioni constatate o le loro 
cause. In taluni casi detti prowedirnenti possono richiedere 
l'intervento dell'autorità giudiziaria. Le autorità competenti 
collaborano strettamente fra di loro affinché le sanzioni o i 
provvedimenti menzionati permettano di conseguire gli effetti voluti, 
in particolare quando la sede sociale di una società di partecipazione 
finanziaria o di una società di partecipazione mista non è nel luogo 
ove si trova l'amministrazione centrale o lo stabilimento principale 
della medesima. 
TITOLO VI 
COMITATO CONSULTIVO BANCARIO 
Articolo 57 
Composizione e funzioni del comitato consultivo bancario 
1. È istituito presso la Commissione un comitato consultivo 77/780/CEE 
bancario delle autorità competenti degli Stati membri. ----- articolo 11 
(adattato) 
2. Il comitato consultivo bancario ha il compito di assistere la 
Commissione nell'assicurare la corretta applicazione della presente 
direttiva. ------------ Esso svolge inoltre gli altri compiti previsti dalla 
presente direttiva e coadiuva la Commissione nell'elaborazione di 
nuove proposte da presentare al Consiglio per quanto riguarda 
l'ulteriore coordinamento nel settore degli enti creditizi. 
73 
3. Il comitato consultivo bancario non si occupa dello studio dei 77 /780/CEE 
problemi concreti attinenti a singoli enti creditizi. articolo 11 
(adattato) 
4. Il comitato consultivo bancario è composto di non più di tre 
rappresentanti per ciascuno Stato membro e per la Commissione. A 
questi rappresentanti possono occasionalmente aggiungersi 
consiglieri previo consenso del comitato. Il comitato può anche 
invitare persone qualificate ed esperti a partecipare alle riunioni. Ai 
compiti di segretariato provvedono i servizi della Commissione. 
5. Il comitato consultivo bancario ---- adotta il proprio 
regolamento interno ed elegge un presidente tra i rappresentanti 
degli Stati membri. -------Esso si riunisce ad intervalli regolari e 
ogniqualvolta la situazione la renda necessario. La Commissione 
quando reputi che la situazione lo richieda può chiedere al comitato 
di riunirsi d'urgenza. 
6. Le deliberazioni del comitato consultivo bancario e i relativi 
risultati sono riservati, salvo diversa decisione del comitato. 
Articolo 58 
Esame delle condizioni di autorizzazione 
Il comitato consultivo bancario ha il compito di esaminare· il 77/780/CEE 
contenuto attribuito dagli Stati membri alle condizioni di cui agli articolo 3, paragrafo 5 
articoli 5, paragrafo 1, e all'articolo 6, paragrafo 1, le altre (adattato) 
condizioni che essi eventualmente applicano e le indicazioni che 
devono figurare nel programma di attività e formula, se del caso, 
suggerimenti alla Commissione per un coordinamento più 
dettagliato. 
Articolo 59 
Coefficienti di ossenrazione 
1. In attesa di un ulteriore coordinamento, le autorità competenti 77 /780/CEE 
stabiliscono a titolo di osservazione e, se necessario, articolo 6 
[complementariamente] agli eventuali coefficienti da esse applicati, (adattato) 
rapporti tra varie voci dell'attivo e/o del passivo degli enti crediti:2.i 
allo scopo di seguire la solvibilità e la liquidità degli enti creditizi e 
le altre condizioni utili per la protezione del risparmio. 
A tal fine, il comitato consultivo bancario determina il contenuto dei 
vari elementi dei rapporti di cui al primo comma e fissa il metodo da 
applicare per il loro calcolo. 
74 
Se del caso, il comitato consultivo bancario tiene conto delle 77/780/CEE 
consultazioni tecniche che hanno luogo tra le autorità di controllo articolo 6 
delle categorie di enti interessate. (adattato) 
2. I rapporti, stabiliti a titolo di osservazione a norma del paragrafo I, 
sono calcolati almeno ogni sei mesi. 
3. Il comitato consultivo bancario esamina i risultati delle analisi 
effettuate dalle autorità di controllo di cui al paragrafo I, terzo 
comma, in base ai calcoli previsti dal paragrafo 2. 
4. II comitato consultivo bancario può presentare alla Commissione 
qualsiasi suggerimento per il coordinamento dei coefficienti 
applicabili negli Stati membri. 
TITOLO VII 
POTERI D'ATTUAZIONE 
Articolo 60 
Adattamenti tecnici 
I. Fatta salva, per quanto riguarda i fondi propri, la relazione di cui 
all'articolo 34, paragrafo 3 secondo comma, sono adottati secondo la 
procedura prevista nel paragrafo 2 gli adattamenti tecnici da 
apportare alla presente direttiva per quanto riguarda i punti 
sottoelencati: 89/299/CEE, · 
articolo 8 
(modifica risultante dalla 
92/16/CEE articolo 1, punto 2) 
(adattato) 
89/646/CEE 
il chiarimento delle definizioni per tenere conto, articolo 22 
nell'applicazione della presente direttiva, dell'evoluzione dei (adattato) 
mercati finanziari; 89/647/CEE 
articolo 9 
il chiarimento delle definizioni allo scopo di assicurare (adattato) 
un'applicazione uniforme della presente direttiva nella Comunità; 92/121/CEE 
articolo 7 
-l'adeguamento della terminologia e delle definizioni a quelle degli (adattato) 
atti successivi concernenti gli enti creditizi e le materie connesse; 
-la definizione della zona A di cui all'articolo 1, punto 14); 
la definizione delle banche multilaterali di sviluppo di cui 
all'articolo 1, punto 19); 
-la modifica dell'ammontare del capitale iniziale richiesto 
all'articolo 5 per tener conto degli andamenti economici e 
monetari; 
-l'ampliamento del contenuto dell'elenco menzionato agli articoli 
18 e 19 figurante nell'allegato I o l'adattamento della terminologia 
dell'elenco per tener conto dell'evoluzione dei mercati finanziari; 
-le materie nelle quali le autorità competenti devono scambiarsi le 
informazioni, elencate all'articolo 28; 
75 
-la revisione della definizione delle attività di cui all'articolo 43 per tener conto 89/299/CEE 
dell'evoluzione dei mercati finanziari; articolo 8 
-la lista e la classificazione delle operazioni fuori bilancio figuranti negli allegati 
li e IV e le rispettive modalità di calcolo del coefficiente descritto negli articoli 
42, 43 e 44 e nell'allegato III; (modifica risultante dalla 92/16/CEE 
articolo I, punto 2) · 
(adattato) 
89/646/CEE 
articolo 22 
-una riduzione temporanea del coefficiente minimo di cui all'articolo 47 o delle (adattato) 
ponderazioni di cui all'articolo 43, per tener conto di circostanze specifiche; 89/647/CEE 
articolo 9 
-il chiarimento delle ipotesi di esenzione di cui all'articolo 49, paragrafi da 5 a (adattato) 
10. 92/121/CEE 
articolo 7 
2. La Commissione è assistita da un comitato composto dai rappresentanti degli (adattato) 
Stati membri e presieduto dal rappresentante della Commissione. 
Il rappresentante della Commissione sottopone al comitato un progetto delle misure 
da adottare. Il comitato formula il proprio parere sul progetto entro un termine che 
il presidente può fissare in funzione dell'urgenza dell~ questione in esame. Il parere 
è formulato alla maggioranza prevista all'articolo 148, paragrafo 2, del trattato per 
l'adozione delle decisioni che il Consiglio deve prendere su proposta della 
Commissione. Nelle votazioni in seno al comitato, ai voti dei rappresentanti degli 
Stati membri è attribuita la ponderazione fissata nell'articolo precitato. Il presidente 
non partecipa alle votazioni. · 
La Commissione adotta le misure previste qualora siano confom1i al parere del 
comitato. 
Se le misure previste non sono confonni al parere del comitato, o in mancanza di o1 • 
parere, la Commissione sottopone senza indugio al Consig1io una proposta in 
merito alle misure da prendere. Il Consiglio delibera a maggioranza qualificata. 
Se, allo scadere di un tem1ine di tre mesi a decorrere dalla data di presentazione al 
Consiglio, quest'ultimo non ha deliberato, la Commissione adotta le misure 
proposte, tranne nel caso in cui il Consiglio si sia pronunciato a maggioranza 
semplice contro tali misure. 
TITOLO VIII 
DISPOSIZIONI TRANSITORIE E FINALI 
Capo I 
Disposizioni transitorie 
Articolo 61 
Disposizioni transitorie relative all'articolo 36 
La Danimarca può autorizzare gli enti danesi di credito ipotecario, cost1tmt1 89/299/CEE 
anteriormente al l O gennaio 1990 sotto forma di società cooperative o di fondi e articolo 4 bis 
trasfonnati in società per azioni, a continuare ad iricludere nei loro fondi propri gli (modifica risultante 
impegni solidali dei loro membri o dei mutuatari di cui all'articolo 36, paragrafo I, dalla 92/16/CEE 
i cui crediti sono assimilati a tali impegni solidali, nell'osservanza dei limiti articolo 1) 
seguenti: 
76 
a) la base di calcolo della parte degli impegni solidali dei mutuatari. è data dal 89/299/CEE 
totale degli elementi di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punti I) più 2) meno gli articolo 4 bis 
elementi di cui all'articolo 34, paragrafo 2, punti 9), 10) e 11); (modifica risultante dalla 92/16/CEE 
articolo 1) 
b) la base· di calcolo è costituita dalla base massima di calcolo alla data del 1 ° 
gennaio 1991 owero, qualora l'ente cambi la sua struttura a una data 
successiva, alla data della trasformazione. La base di calcolo non può mai 
superare la base massima di calcolo; 
c) la base ,massima di calcolo a decorrere dal 1 ° gennaio 1997 è ridotta della metà 
degli utili delle emissioni di nuovo capitale, ai sensi dell'articolo 34, paragrafo 
2, punto 1), effettuate dopo tale data · 
e 
d) l'importo massimo degli impegni solidali dei mutuatari da includere nei fondi 
propri non deve mai superare i ~eguenti valori percentuali della base di calcolo: 
50 % nel 1991 e 1992, 
45 % nel 1993 e 1994, 
40 % nel 1995 e 1996, 
35 % nel 1997, 
30 % nel 1998, 
20 % nel 1999, 
IO% nel 2000 e 
O % dopo il 1 ° gennaio 2001. 
Articolo 62 
Disposizioni transitorie relative ali' articolo 43 \ 
1. Gli Stati membri possono applicare una ponderazione del 50 % alle operazioni 89/64 7 /CEE 
di leasing immobiliare concluse entro il 1° gennaio 2001, relative a beni destinati articolo 11, paragrafo 5 
ad uso professionale, situati nel paese della sede legale e disciplinati da (adattato) 
disposizioni legali che garantiscono al cedente la proprietà integrale del bene 
affittato fino al momento dell'opzione di acquisto da parte dell'affittuario. 
77 
2. L'articolo 43, paragrafo 3, non pregiudica il riconoscimento da parte delle autorità 
competenti dei contratti bilaterali di novazione stipulati per quanto riguarda: 
il Belgio, prima del 23 aprile 1996, 
la Danimarca, prima del 1 ° giugno 1996, 
la Germania, prima del 30 ottobre 1996, 
la Grecia, prima del 2 7 marzo 1997, 
la Spagna, prima del 7 gennaio 1997, 
la Francia, prima del 30 maggio 1996, 
l'Irlanda, prima del 27 giugno 1996, 
l'Italia, prima del 30 luglio 1996, 
il Lussemburgo, prima del 29 maggio 1996, 
i Paesi Bassi, prima del 1_~-luglio 1996, 
l'Austria, prima del 30 dicembre 1996, 
il Portogallo, prima del 15 gennaio 1997, 
la Finlandia, prima del 21 agosto 1996, 
la Svezia, prima del 1 ° giugno 1996, 
e 
la Gran Bretagna, prima del 30 aprile 1996. 
Articolo 63 
Disposizioni transitorie relative all'articolo 47 96/1 O/CE articolo 2 
(adattato)· 
I. Gli enti creditizi il cui coefficiente minimo previsto all'articolo 47, paragrafo 1, era 89/647/CEE 
inferiore, alla data del 1 ° gennaio 1991, all'8 % devono garantire il raggiungimento per articolo 11, paragrafi 
tappe successive della soglia minima. Finché non avranno raggiunto questa -soglia, essi da 1 a 3 
non potranno consentire che il livello del coefficiente scenda al di sotto del valore (adattato) 
conseguito. Se tuttavia si dovesse registrare una siffatta fluttuazione, essa dovrebbe essere 
temporanea e il motivo della stessa dovrebbe essere comunicato alle autorità competenti. 
2. Per un periodo non superiore a cinque anni a partire dal 1° gennaio 1993, gli Stati 
membri possono fissare una ponderazione del 10 % per le obbligazioni definite 
dall'articolo 22, paragrafo 4, della direttiva 85/611/CEE ---------- e mantenerla per gli 
enti creditizi, quando e se ritengono che sia necessario per evitare gra\i perturbazioni nel 
funzionamento dei loro mercati. Tali deroghe sono notificate alla Commissione. 
3. Per un periodo non superiore a sette anni a decorrere dal 1° gennaio 1993, l'articolo 47, 
paragrafo 1, non si applica alla Banca agricola di Grecia. Tuttavia questa deve avvicinarsi 
alla soglia prescritta dall'articolo 47, paragrafo 1, per tappe successive, secondo il metodo 
descritto dal paragrafo 1 del presente articolo. 
Articolo 64 
Disposizioni transitorie relative all'articolo 49 
1. Qualora, al 5 febbraio 1993, --------un ente creditizio abbia già concesso uno o più 92/121/CEE 
fidi il cui valore supera i limiti stabiliti dall'articolo 49 per i singoli grandi fidi o per il articolo 6 
cumulo dei grandi fidi, le autorità competenti impongono all'ente creditizio di prendere le (adattato) 
misure necessarie affinché il fido o i fidi in questione vengano adeguati al livello 
prescritto dall'articolo 49. 
2. Il riadeguamento del fido o dei fidi al livello autorizzato è predisposto, deliberato, 
attuato o completato entro un termine che le autorità competenti ritengono congruo sotto 
il profilo della buona gestione e della concorrenza leale. Le autorità competenti 
informano la Commissione e il comitato consultivo bancario del calendario da esse 
stabilito per il processo generale di riadcguamento. 
3. L'ente creditizio non può prendere misur"e che abbiano per effetto di aumentare i fidi di 
cui al paragrafo 1 rispetto al livello che essi raggiungono al 5 febbraio 1993. --------------
78 
4. II termine applicato ai sensi del paragrafo 2 scade, al più tardi, il 31 92/121/CEE 
dicembre 200 I. I fidi con scadenza più lunga, di cui l'ente che articolo 6 
concede il prestito è tenuto a rispettare i tennini contrattuali, possono (adattato) 
essere mantenuti fino alla suddetta scadenza. 
5. Fino al 31 dicembre 1998 gli Stati membri possono elevare il 
limite stabilito all'articolo 49, par_agrafo 1, al 40 % e il limite previsto 
all'articolo 49, paragrafo 2, al 30 %. In tal caso e fatte salve le 
disposizioni dei paragrafi da· 1 a 4, il termine per ricondurre i fidi 
esistenti alla fine di questo periodo ai livelli previsti all'articolo 49 
scade il -31 dicembre 2001. 
6. Soltanto per gli enti creditizi i cui fondi propri ---------non sono 
superiori a 7 milioni di ecu gli Stati membri possono prorogare di 
cinque anni i termini previsti al paragrafo 5. Gli Stati membri che 
ricorrono alle disposizioni del presente paragrafo prendono misure 
per impedire distorsioni di concorrenza e ne informano la 
Commissione e il comitato consultivo bancario. 
7. Nei casi di cui ai paragrafi 5 e 6, un fido può essere considerato un 
grande fido se il suo valore è uguale o superiore al 15 % dei fondi 
propri. 
8. Fino al 31 dicembre 2001 gli Stati membri possono sostituire la 
frequenza di notifica dei grandi fidi prevista dall'articolo 48, 
paragrafo 2, secondo trattino, con una frequenza minima di due volte 
all'anno. 
9. Gli Stati membri possono esent'\fe totalmente o parzialmente 
dall'applicazione dell'articolo 49, paragrafi 1, 2 e 3, i fidi concessi da 
un ente creditizio, consistenti in prestiti ipotecari ai sensi dell'articolo 
62, paragrafo 1, conclusi entro il 1 ° gennaio 2002, nonché le 
transazioni relative a leasing su beni immobiliari ai sensi dell'articolo 
62, paragrafo 2, concluse entro il 1 ° gennaio 2002. In entrambi i casi 
l'esenzione può ammontare al massimo al 50 % del valore dei beni in 
questione. 
Lo stesso trattamento si applica ai prestiti garantiti, secondo modalità 
ritenute soddisfacenti dalle autorità competenti, da quote di 
partecipazione in imprese finlandesi di edilizia residenziale che 
operano in base alla legge finlandese relativa alle imprese di edilizia 
abitativa del 1991 o ad una successiva legislazione equivalente, 
aventi carattere similt ai prestiti ipotecari di cui al primo comma. 
10. Fatte salve le disposizioni del paragrafo 4, fino al 31 dicembre 
1998, il Portogallo può esentare totalmente o parzialmente 
dall'applicazione dell'articolo 49, paragrafi 1 e 3, i fidi concessi da 
un ente creditizio a «Electricidade de Portugal» (EDP) e a Petrogal. 
79 92/121/CEE 
articolo 6 
-(modifica risultante dalla 
95/1/CE, Euratom, CECA 
allegato I, punto Xl. B. III. 3 b)] 
92/121/CEE 
articolo 6 
(adattato) 
Articolo 65 
Disposizioni transitorie relative all'articolo 51 
Gli enti creditizi che al 1 ° gennaio 1993 superavano i limiti fissati 89/646/CEE 
all'articolo 51, paragrafi 1 e 2, hanno termine sino al 1° gennaio articolo 12, paragrafo 7 
2003 per conformarvisi. (adattato) 
Capo II 
Disposizioni finali 
Articolo 66 
Direttive abrogate 
1. Le direttive 73/183/CEE, 77 /780/CEE, 89/299/CEE, 
89/646/CEE, 89/647/CEE, 92/30/CEE e 92/121/CEE, come 
modificate dalle direttive che figurano all'allegato V, parte A, 
sono abrogate, fatti salvi gli obblighi degli Stati membri 
relatM ai termini di attuazione delle stesse direttive, che 
figurano all'allegato V, parte B. 
2. I riferimenti alle direttive abrogate si intendono fatti alla 
presente direttiva e vanno letti secondo la tavola di 
concordanza che figura all'allegato VI. 
Articolo 67 
Entrata in vigore 
La presente direttiva entra in vigore il ventesimo giorno 
successivo alla sua pubblicazione nella Gauetta ufficiale delle 
Comunità europee. 
Articolo 68 
Destinatari 
Gli Stati membri sono destinatari della presente direttiva. 
Fatto a Bruxelles, il 
Per il Parlamento europeo 
Il Presidente 
80 Per il Consiglio 
Il Presidente 
ALLEGATO I 
Elenco delle attività che beneficiano del mutuo riconoscimento 
I. Raccolta di depositi o di altri fondi rimborsabili 
2. Operazioni di prestito0) 
3. Leasing finanziario 
4. Servizi di pagamento 
5. Emissione- e gestione di mezzi di pagamento ( carte di credito, travellers cheque, lettere di credito) 
6. Rilascio di garanzie e di impegni di firma 
7. Operazioni per proprio conto o per conto della clientela in: 
a) strumenti di mercato monetario (assegni, cambiali, certificati di deposito, ecc.) 
b) cambi 
c) strumenti finanziari a termine e opzioni 
d) contratti su tassi di cambio e tassi d'interesse 
e) valori mobiliari 
8. Partecipazioni alle emissioni di titoli e prestazioni di servizi connessi 
9. Consulenza alle imprese in matepa di struttura finanziaria, di strategia industriale e di questioni 
connesse e consulenza nonché servizi nel campo delle concentrazioni e dalla rilevazione di imprese 
10. Servizi di intermediazione finanziaria del tipo money broking 
11. Gestione o consulenza nella gestione dei patrimoni 
12. Custodia e amministrazione di valori mobiliari 
13. Servizi di informazione commerciale 
14. Locazione di cassette di sicurezza. 
O) Comprende in particolare: 
-credito al consumo, 
-credito con garanzia ipotecaria, 
-factoring, cessioni di credito pro soluto e pro solvendo, 
-credito commerciale (compreso ilforfailing). 
81 89/646/CEE 
ALLEGATO 
Rischio pieno ALLEGATO Il 
Classificazione delle voci fuori bilancio 
-Garanzie che assumono la forma di sostituti del credito 
-Accettazioni 
-Girate su effetti non a nome di un altro ente creditizio 
-Cessioni con diritto di rivalsa per il cessionario 
-Lettere di credito standby irrevocabili che assumono la fonna di sostituti del credito 
-Impegni di acquisto a tennine secco 
-Depositi a tennine contro termine (fonvardforward deposits) 
-Parte non pagata di azioni e titoli sottoscritti 
-Altre operazioni a rischio pieno 
Rischio medio 
-Crediti documentari accordati e confennati (vedi anche rischio medio/basso) 
-Garanzie e garanzie di esenzione e indennizzo ( comprese fideiussioni a garanzia di offerte e di buona esecuzione e 
fideiussioni per operazioni doganali e fiscali) e prestazioni di cauzioni che non assumono la forma di sostituti di 
credito '· 
-Vendita di attività con opzioni di riscatto secondo la definizione dell'articolo 12, paragrafi 3 e 5, della direttiva 
86/635/CEE 
-Lettere di credito standby irrevocabili che non assumono il carattere di sostituti di credito 
-Aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata iniziale superiore ad un anno 
-Agevolazioni per l'emissione di effetti [Note issuance facilities (NIF)] e di credito rinnovabile [Revolving 
underwritingfacilities (RUF)] 
-Altre operazioni a rischio medio 
Rischio medio/basso 
-Crediti documentari, nei quali la merce ha funzione di garanzia, e altre transazioni autoliquidantisi 
-Altre operazioni a rischio medio/basso 
Rischio basso 
-Aperture di credito non utilizzate (impegni a prestare, acquistare titoli o fornire garanzie o aperture per accettazione) 
di durata iniziale al massimo pari a un anno o annullabili in qualsiasi momento senza condizioni né preavviso 
-Altre operazioni a rischio basso 
Gli Stati membri s'impegnano ad informare la Commissione non appena abbiano accettato di introdurre una nuova 
voce fuori bilancio in uno degli ultimi tr~ttini che figurano nell'ambito di ciascuna classe di rischio. Tale voce sarà 
definitivamente classificata, a livello comunitario, una volta conclusa la procedura di cui all'articolo 60. 
82 89/647/CEE 
ALLEGATO I 
(adattato) 
ALLEGATO III 
Trattamento delle voci fuori bilancio connesse ai tassi di interesse e di cambio 
1. AMBITO DI APPLICAZIONE E SCELTA DEL IvIBTODO 
Gli enti creditizi possono scegliere, con il consenso delle autorità competenti, uno dei seguenti metodi per 
valutare il rischio connesso alle operazioni di cui all'allegato IV. Sono esclusi i contratti sui tassi di cambio e di 
interesse negoziati su mercati ufficiali, se soggetti alla costituzione di margini di garanzia giornalieri, e i 
contratti sui cambi di durata iniziale pari o inferiore ai quattordici giorni di calendario. 
2. :METODI 
Metodo 1: metodo del valore di mercato (mark-to-market) 
Fase a): in base ai valori correnti di mercato si ottiene il c~sto di sostituzione di tutti i contratti con un valore 
intrinseco positivo. 
Fase b): per tener conto del rischio di credito potenziale futuro1 il capitale di riferimento o i valori sottostanti 
sono moltiplicati per le seguenti percentuali: 
TABELLA 1 
Durata residua Contratti su tassi di interesse Contratti su tassi di cambio 
Un anno o meno 0% 
Più di un anno 0,5% 5% 
Fase e): la somma del costo di sostituzione attuale e del rischio di credito potenziale futuro è moltiplicata per 
la ponderazione attribuita alle controparti dell'operazione di cui all'articolo 43. 
Metodo 2: metodo dell'esposizione originaria 
Fase a): il capitale di riferimento di ciascun contratto è moltiplicato per le seguenti percentuali: 
TABELLA2 
Durata originaria (I) Contratti su tassi di interesse Contratti su tassi di cambio 
Un anno o meno 0,5% 2% 
Da più di un anno a non più di due anni 1% 5% 
Incremento per ogni anno successivo I % 3 % 
(I) Nel caso di contratti relativi ai tassi di interesse, gli enti creditizi possqno scegliere, previo consenso delle 
autorità competenti, tra la durata originaria e la durata residua. 
Fase b): l'esposizione così ottenuta è moltiplicata per la ponderazione attribuita alle controparti di cui 
all'articolo 43. 
3. CONTRATTI DI NOVAZIONE E ALTRI ACCORDI DI COMPENSAZIONE (COMPENSAZIONE 
CONTRATTUALE) 
a) Tipi di compensazione riconoscibili da parte delle autorità competenti 
Ai fini del presente punto 3, si intendono per «controparti» tutte le entità (incluse le persone fisiche) che 
hanno la facoltà di concludere contratti di novazione ed altri accordi di compensazione contrattuale. 
Tranne nel caso di scambi di tassi di interesse floating/floating interest rate swaps nella stessa valuta, in cui è da calcolare 
solo il costo di sostituzione. 
83 89/647/CEE 
ALLEGATO II 
(modifica risultan 
dalla 96/10/CE 
articolo 1) 
Le autorità competenti possono riconoscere un effetto di riduzione del rischio ai seguenti tipi di 89/647/CEE 
compensazione contrattuale: ALLEGATO Il 
i) contratti bilaterali di novazione tra un ente creditizio e la sua controparte, in base ai quali le reciproche 
posizioni creditorie e debitorie sono automaticamente compensate in modo tale che ogniqualvolta si 
applichi la novazione essa stabilisce un unico importo netto e dà quindi origine ad un unico nuovo 
contratto, giuridicamente vincolante, che si sostituisce ai contratti precedenti; 
ii) altri accordi bilaterali di compensazione tra un ente creditizio e la sua controparte. 
b) Condizioni per il riconoscimento 
Le autorità competenti possono riconoscere ad una compensazione contrattuale un effetto di riduzione del 
rischio, unicamente a condizione che: 
i) l'ente creditizio abbia stipulato con la controparte un accordo di compensazione contrattuale che crea 
un 'unica obbligazione, che comprende tutte le operazioni incluse, di modo che nel caso di inadeguamento 
della controparte per insolvenza, bancarotta, liquidazione o per qualsiasi altra circostanza simile, l'ente 
creditizio avrebbe il diritto di ricevere o l'obbligo di versare soltanto l'importo netto dei valori positivi e 
negativi ai prezzi correnti di mercato delle singole operazioni compensate; 
ii) l'ente creditizio abbia messo a disposizione delle autorità competenti pareri giuridici scritti e motivati con 
il risultato che, nel caso di impugnazione in giudizio, le autorità giudiziarie ed amministrative competenti 
concluderebbero che nei casi indicati al punto i) i diritti e gli obblighi deH' ente creditizio sarebbero 
limitati all'importo netto di cui al punto i), in confom1ità: 
del diritto dello Stato nel quale la controparte è costituita e, qualora una delle parti sia una succursale 
estera di un'impresa, il diritto dello Stato in cui la succursale è situata, 
del diritto che disciplina le singole operazioni compensate, 
e 
del diritto che disciplina qualsiasi contratto o accordo necessario per applicare la compensazione 
contrattuale; 
iii) l'ente creditizio abbia istituito procedure per garantire che la validità legale della sua compensazione 
contrattuale sia periodicamente riesaminata alla luce delle possibili modifiche delle normative pertinenti. 
Le autorità competenti, dopo essersi consultate se necessario con le altre autorità competenti in materia, 
devono accertarsi che la compensazione contrattuale sia giuridicamente valida in base al diritto di ciascuna 
delle giurisdizioni competenti. Se una qualsiasi delle autorità competenti non è persuasa a tal riguardo, 
all'accordo di compensazione contrattuale non sarà riconosciuto un effetto di riduzione del rischio per alcuna 
delle controparti. 
Le autorità competenti possono accettare pareri legali motivati redatti per tipi di compensazione contrattuale. 
Ai contratti contenenti una disposizione che consente ad una controparte non inadempiente di effettuare 
soltanto pagamenti limitati, ovvero di non effettuare alcun pagamento a favore dell'inadempiente, anche se 
quest'ultimo risultasse un creditore netto (clausola di deroga o walkaway clause), non può essere riconosciuto 
alcun effetto di riduzione del rischio. (modifica risultante 
dalla 96/1 O/CE 
articolo 1) 
c) Effetti del riconoscimento 
i) Contratti di novazione 89/647/CEE 
ALLEGATO II 
(modifica risultante 
dalla 96/1 O/CE 
Si può procedere alla ponderazione dei singoli importi netti stabiliti dal contratto di novazione articolo I) -
anziché degli importi lordi. Pertanto, in applicazione del metodo 1, 
-per la fase a): il costo di sostituzione 
e 
-per la fase b ): il capitale di riferimento o i valori sottostanti 
possono essere ottenuti secondo il contratto di novazione. In applicazione del metodo 2, per la 
fase a) il capitale di riferimento può essere calcolato tenendo conto del contratto di novazione; 
si applicano le percentuali di cui alla tabella 2. 
ii) Altri accordi di compensazion~ 
In applicazione del metodo l, per la fase a) il costo-di sostituzione dei contratti inclusi in un 
accordo di compensazione può essere ottenuto tenendo conto del costo corrente di 
sostituzione ipotetico netto derivante dall'accordo. Per la fase b) i singoli importi netti 
possono essere presi in considerazione unicamente per i contratti su cambi a termine e per gli 
altri contratti simili nei quali vi è corrispondenza fra il capitale di riferimento e i flussi 
monetari, nei casi in cui le somme da ricevere o versare diventano esig}bili alla stessa 
scadenza e sono espresse nella medesima valuta. 
In applicazione del metodo 2, per la fase a): 
-per i contratti su cambi a termine e per gli altri contratti simili nei quali il capitale di 
riferimento equivale a flussi monetari, nei casi in cui gli importi liquidabili diventano 
esigibili alla stessa scadenza e sono espressi nella medesima valuta, il capitale di 
riferimento può essere calcolato tenendo conto dell'accordo di compensazione; a tutti i 
contratti in questione si applica la tabella 2; 
-per tutti gli altri contratti inclusi in un accordo di compensazione, lè percentuali da 
applicare possono essere ridotte come indicato nella tabella 3: 
Durata originaria (I) 
Un anno o meno 
Da più di un anno a non più di 
due anni 
Incremento per ogni anno 
successivo TABELLA 3 
Contratti su tassi di interesse Contratti su tassi di cambio 
0,35 % 1,50 % 
0,75 % 3,75 % 
0,75 % 2,25 % 
(1) Nel caso di contratti relativi ai tassi di interesse, gli enti creditizi possono scegliere, previo 
consenso delle autorità competenti, tra la durata originaria e la durata residua. 
85 
ALLEGATO IV 
Alcuni tipi di voci fuori bilancio connesse ai tassi di interesse e di cambio 
Contratti connessi ai tassi di interesse 
-Contratti swaps su tassi di interesse in una sola valuta 
-Operazioni basis swaps 
-Contratti sui tassi a tennine del tipo Forward Rate Agreements 
-Accordi a tennine sui tassi di interesse del tipo Futures 
-Opzioni sui tassi di interesse acquistate 
-Altri contratti di analoga natura 
Contratti connessi ai tassi di cambio 
-Contratti swaps su tassi di interessi in più valute 
-Operazioni a termine s.u valute estere 
-Accordi a termine su valute del tipo Futures 
-Opzioni su valute acquistate 
-Altri contratti di analoga natura. 
86 89/647/CEE 
ALLEGATO III 
ALLEGATO V parte A 
Direttive abrogate e modifiche successive 
(previste all'articolo 66) 
Direttiva 73/183/CEE del Consiglio 
Direttiva 77/780/CEE del Consiglio 
Direttiva 85/345/CEE del Consiglio 
Direttiva 86/137/CEE del Consiglio 
Direttiva 86/524/CEE del Consiglio 
Direttiva 89/646/CEE del Consiglio 
Direttiva 95/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio 
unicamente per quanto riguarda l'articolo 1, primo trattino; l'articolo 2, paragrafo 1, primo trattino, e 
paragrafo 2, primo trattino; l'articolo 3, paragrafo 2; l'articolo 4, paragrafi 2, 3, 4, per quanto riguarda i 
riferimenti fatti alla direttiva 77/780/CEE, e il paragrafo 6; l'articolo 5, primo trattino. 
Direttiva 96/13/CE del Consiglio 
Direttiva 89/299/CEE del Consiglio 
Direttiva 91/633/CEE del Consiglio 
Direttiva 92/16/CEE del Consiglio 
Direttiva 92/30/CEE del Consiglio 
Direttiva 89/646/CEE del Consiglio 
Direttiva 92/30/CEE del Consiglio 
Direttiva 95/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio 
unicamente per 4uanto riguarda l'articolo 1, primo trattino 
Direttiva 89/64 7 /CEE del Consiglio 
Direttiva 91/3 l/CEE della Commissione 
Direttiva 92/30/CEE del Consiglio 
Direttiva 94/7/CE della Commissione 
Direttiva 95/15/CE della Commissione 
Direttiva 95/67/CE della Commissione 
Direttiva 96/1 O/CE del Parlamento europeo e del Consiglio 
Direttiva 92/30/CEE del Consiglio 
Direttiva 92/12 I/CEE del Consiglio 
87 
ALLEGATO V parte B 
Termini di attuazione nel diritto nazionale 
(di cui all'articolo 66) 
Direttiva Termine di attuazione 
73/18~/CEE (GU n. L 194 del 16.7.1973, pag. 1) 
77/780/CEE (GU n. L 322 del 17.12.1977, pag. 30) 
85/345/CEE (GU n. L 183 del 16.7.1985, pag. 19) 
86/137/CEE (GU n. L 106 del 23.4.1986, pag. 35) 
86/524/CEE (GU n. L 309 del 4.11.1986, pag. 15) 
89/299/CEE (GU n. L 124 del 5.5.1989, pag. 16) 
89/646/CEE (GU 11. L 386 del 30.12.1989, pag. 1) 
89/647/CEE (GU n. L 386 del 30.12.1989, pag. 14) 
91/31/CEE (GU n. L 17 del 23.1.1991, pag. 20) 
91/633/CEE (GU n. L 339 dell'l 1.12.1991, pag. 16) 
.92/16/CEE (GU n. L 75 del 31.3.1992, pag. 48) 
92/30/CEE (GU n. L 11 O del 28.4.1992, pag. 52) 
92/J2 l/CEE (GU i1. L 29 del 5.2.1993, pag. 1) 
94/7/CE (GU n. L 89 del 6.4.1994, pag. 17) 
95/15/CE (GU n. L 125 dcll'8.6.1995, pag. 23) 
95/26/CE (GU n. L 168 del 18.7.1995, oag. 7) 
95/67/CE (GU n. L 314 del 28.12.1995, pag. 72) 
96/10/CE (GU n. L 85 del 3.4.1996, pag. 17) 
96/13/CE (GU 11. L 66 del 16.3.1996, pag. 15) articolo 6, paragrafo 2 
altre disposizioni 2.1.1975<1> 
15.12.1979 
15.7.1985 
31.12.1986 
1.1.1993 
1.1.1990 
1.1.1993 
1.1. I 991 
31.3.1991 
31.12.1992 
31.12.1992 
31.12.1992 
31.12.1993 
25.11.1994 
30.9.1995 
18.7.1996 
1.7.1996 
30.6.1996 
15.4.1996 
(I) Tuttavia, per quanto riguarda la soppressione della restrizione di cui all'articolo 3, paragrafo 2, lettera g), per i 
Paesi Bassi questo termine era il 2.7.1977 (vedi articolo 8, secondo comma, della direttiva 73/183/CEE). 
88 
Presente direttiva Dir. 771780/CEE 
Art. 1, punto 1) Art. I, I O trattino 
Art. 1, punto 2) Art. I, 2° trattino 
Art. 1, punto 3) 
Art. 1, punti da 4) a 8) 
Art. 1, punto 9) 
Art. 1, punti 10) e 11) 
Art. 1, punto 12) 
Art. !, punto 13) 
Art. 1, punti da 14) a 17) 
Art. 1, punti da 18) a 20) 
Art. 1, punti da 21) a 23) 
Art. 1, punto 24) 
Art. 1, punto 25) 
Art. 1, punto 26) Art. 1, 5 ° trattino 
Art. 2, par. 1 Art. 2, par. I 
Art. 2, par. 2 
Art. 2, par. 3 . .Art. 2, par. 2 
Art. 2, par. 4 Art. 2, par. 3 
Art. 2, par. 5, commi 1, 2 e 3 Art. 2, par. 4, lettere a), b) e c) 
Art. 2, par. 6 
Art. 3 
Art. 4 Art. 3, par. 1 
Art. 5, par. 1, primo comma Art. 3, par. 2, primo comma 
Art. 5, par. 1, secondo Art. 10, par. 1, terzo 
comma comma 
Art. 5, par. 2 
Art. 5, parr. da 3 a 7 
Art, 6, par. 1 Art. 3, par. 2, primo 
comma, 
Art. 6, par. 2 3° trattino, secondo comma 
Art. 3, çar. 2 bis 
Art. 7, parr. 1 e 2 
Art. 7, par. 3 Art 3, par. 2, terzo, quarto 
e quinto comma 
Art. 8 Art. 3, par. 4 
Art. 9 Art. 3, par. 3, lettcr<t a) 
Art. IO Art. 3, par. 6 
Art. I I Art. 3, par. 7 Dir. 89/299/CEE ALLEGATOVI 
Tavola di concordanza 
Dir. 89/646/CEE Dir. 89/64 7 /CEE 
Art. I, punto 3) 
Art. I, punti da 5) a 9) 
Art. 1, punti 10) e 11) 
Art. I, punto 12) 
Art. I, punto 13) 
Art. 2, par. I, 
trattini da 2 a 5 
Art. 2, par. 1, 
trattini da 6 a 8 
Art. 2, par. 1 Art. I, par. I 
Art. 2, par. 3 Art. 1, par. 3 
Art. 3 
Art. 4, par. 1 
Art. 4, par. 2 
Art. 10, parr. da 1 a 5 
Art. 5, primo comma, 
Art. I, punto 10), secondo 
comma e art. 5, secondo 
comma 
89 Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/10/CE 
Art. 1, I O trattino Art. I , lettera a) 
Art. I , 6 ° trattino 
Art. I , 7° trattino Art. 1, lettera c) 
Art. I, 8° trattino Art. 1, lettera d) 
Art. I , trattini da 3 a 5 
Art. 1, lettera h) 
Art. 1, lettera m) 
Art. 2 
Art. 2, secondo 
comma, lettera b) 
Presente direttiva Dir. 771780/CEE Dir. 89/299/CEE Dir. 89/646/CEE Dir. 89/647/CEE Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/10/CE 
Art. 12 Art. 7 
Art. 13 Art. 6, par. I 
Art. 14, par. I Art. 8, par. I 
Art. 14, par. 2 Art. 8, par. 5 
Art. 15 Art. 5 
Art. 16, parr. da 1 a 5 Art. 11, parr. da I a 5 
Art. 16, par. 6 Art. 1, punto 1 O), secondo comma 
Art. 17 Art. 13, par. 2 
Art. 18 Art. 18, par. 1 
Art. 19 Art. 18, par. 2 
Art. 20, parr. da I a 6 Art. 19 
Art. 20, par. 7 Art. 23, par. 1 
Art. 21, parr. I e 2 Art. 20 
Art. 21, par. 3 Art. 23, par. 2 
Art. 22 Art.21 
Art. 23, par. 1 Art. 8 
Art. 23, parr. da 2 a 7 Art. 9 
/\rt. 24 Art. 9 
/\rt. 25 Art. 8 
Art. 26 Art. 13, parr. 1 e 3 
Art. 27 Art. 14, par. 2 
Art. 28 Art. 7, par. I 
Art. 29 Art. 15 
Art. 30, parr. da 1 a 5 Art. 12, parr. da 1 a 5 . 
Art. 30, par. 6 Art. 12, par. 5 bis 
Art. 30, par. 7 Art. 12, par. 5 ter 
Art. 30, par. 8 Art. 12, par. 6 
Art. 30, par. 9 Art. 12, par 7 
Art. 30, par 10 Art. 12, par 8 
Art. 31 Art. 12 bis 
Art. 32 Art. 17 
· Art. 33 Art. 13 .. 
Art. 34, par. I Art. 1, par. I 
Art. 34, parr. da 2 a 4 Art. 2, parr. da 1 a 3 
Art. 35 Art. 3 
Art. 36 Art.4 
Art. 37 Art. 5 
Art. 38 Art. 6, parr. I e 4 
Art. 39 Art. 7 
Art. 40 Art. 3, parr. da la 4, 7 e 8 
Art. 41 Art. 4 
Art. 42 Art. 5 
Art. 43 Art. 6 
Art. 44 Art. 7 
Art. 45 Art. 8 
Art. 46 Art. 2, par. 2 
90 
Presente direttiva Dir. 77/780/CEE Dir. 89/299/CEE Dir. 89/646/CEE Dir. 89/647/CEE Dir. 92/30/CEE Dir. 92/121/CEE Dir. 96/1 O/CE 
Art. 44 Art. 7 
Art. 45 Art. 8 
Art. 46 Art. 2, par. 2 
Art. 47 Art. 10 
Art. 48 Art. 3 
Art. 49 Art. 4 
Art. 50 Art. 5, parr. da 1 a 3 
Art. 51, parr. dal a 5 Art. 12, parr. da I a 5 
Art. 51, par. 6 Art. 12, par. 8 
Art. 52, parr. da I a 7 Art. 3, parr. da 1 a 7 
Art. 52, parr. 8 e 9 Art. 3, parr. 5 e 6 Art. 3, parr. 8 e 9 Art. 5, parr. 4 e 5 
Art. 52, par. 1 O 0rt. 3, par. 1 O 
Art. 53 Art. 4 
Art. 54 Art. 5 
Art. 55 Art. 6 
Art. 56 Art. 7 
Art. 57 Art. 11 
Art. 58 Art. 3, par. 5 
Art. 59 Art. 6 
Art. 60 Art. 8 Art. 22 Art. 9 Art. 7 
Art. 61 Art. 4 bis 
Art. 62, par. I Art.11,par.5 
Art. 62, par. 2 Art. 2 
Art. 63 Art. 11, parr. da I a 3 
Art. 64 Art. 6 
Art. 65 Art. 12, par. 7 
Art. 66 --- --- --- --- --- --- ---
Art. 67 --- --- --- --- --- --- ---
Art. 68 --- --- --- --- --- --- ---
•. 
Allegato I Allegato 
Allegato II Allegato I 
Allegato III Allegato II 
Allegato IV Allegato III 
Allegato V --- --- --- --- --- --- ---
Allegato VI --- --- --- --- --- --- ---
91 



ISSN 0254-1505 
COM(97) 706 def. 
DOCUMENTI 
IT 01 09 10 
N. di catalogo CB-CO-97-726-IT-C 
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L-2985 Lussemburgo ISBN 92-78-29626-0