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PARERE DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA 
del 1° novembre 2005 
su richiesta della Banca d’Italia relativo a una proposta di normativa in materia di vigilanza sui 
sistemi di pagamento di importo non rilevante 
(CON/2005/41)  
 
1. Il 2 settembre 2005 la Banca centrale europea (BCE) ha ricevuto dalla Banca d’Italia una richiesta 
di parere in merito a una proposta di normativa in materia di vigilanza sui sistemi di pagamento di 
importo non rilevante (di seguito la “normativa proposta”).  
2. La BCE è competente a formulare un parere in vi rtù dell’articolo 2, para grafo 1, secondo, terzo, 
quinto e sesto trattino, della Decisione del Consig lio 98/15/CE del 29 giugno  1998 relativa alla 
consultazione della Banca centrale europea da parte delle autorità nazionali sui progetti di 
disposizioni legislative1, in quanto la normativa proposta contie ne disposizioni riguardanti i mezzi 
di pagamento, la Banca d’Italia, i sistemi di pagamento e regolamento, nonché norme applicabili 
alle istituzioni finanziarie che influenzano material mente la stabilità di tali istituzioni e dei mercati. 
In conformità del primo periodo dell’articolo 17.5 del regolamento interno della Banca centrale 
europea, il Consiglio direttivo ha  adottato il presente parere. 
3. Il contenuto della normativa proposta  
La normativa proposta riguarda la sorveglianza e il funzionamento del sistema BI-COMP, che 
comprende la compensazione e l’invio al regolamen to dei pagamenti di importo non rilevante. BI-
COMP è articolato in due sottosist emi (“Recapiti locale” per lo scambio di assegni e di altri titoli di 
pagamento cartacei e “Dettaglio” per le informazi oni di pagamento in forma elettronica), nonché 
nella procedura di “Compensazione nazionale”, a cui sono trasmessi i saldi dei predetti 
sottosistemi. La normativa proposta deriva dalla decisione della Banca d’Italia di consentire a 
soggetti giuridici diversi dalla Ba nca d’Italia di effettuare alc une parti del trattamento dei 
pagamenti al dettaglio di importo non rilevante, che rende necessario aggiornare il quadro giuridico 
pertinente. Più specificatamente, per quanto rigua rda il sottosistema “Dettaglio”, la normativa 
proposta prevede che le fasi che precedono il calco lo dei saldi multilaterali non siano più gestite 
esclusivamente dalla Banca d’Italia, ma anche da gli operatori di mercato in regime di libera 
concorrenza, nel rispetto delle norme e dei princi pi definiti nel provvedimento recante disposizioni 
                                                      
1 GU L 189 del 3.7.1998, pag. 42. 
 
2 in materia di vigilanza sui sistemi di pagamento,  emanato dalla Banca d’Italia il 24 febbraio 20042. 
La normativa proposta sottolinea che il sottosistem a “Recapiti locale” continuerà ad essere gestito 
esclusivamente dalla Banca d’Italia. 
4. La dichiarazione di politica dell’Eurosistema sull’ erogazione di servizi di pagamento al dettaglio da 
parte delle banche centrali  
In linea generale, la BCE accoglie con favore le disposizioni della normativa proposta che 
consentono la libera concorrenza “nell’organi zzazione, nella gestione e nell’esecuzione dello 
scambio delle informazioni di pagamento da immettere nel sottosistema “Dettaglio””. Come 
affermato nella dichiarazione di politica del Consiglio direttivo del 4 agosto 20053 (di seguito la 
“dichiarazione di politica dell’Eurosistema”), al fine  di evitare distorsioni della concorrenza o lo 
spiazzamento dell’iniziativa di mercato, la conc orrenza rappresenta uno strumento importante e le 
banche centrali nazionali (BCN) eroganti servizi di pagamento al dettaglio agli enti creditizi 
tengono in debita considerazione i requisiti e il contesto concorrenz iale del relativo mercato, ivi 
compreso il principio del recupero dei costi. La BCE osserva che l’apertura di alcune parti del 
sistema di pagamento al dettaglio BI-COMP alla concorrenza non solleva questioni di sorveglianza 
a condizione che il sistema in oggetto continui  a conformarsi agli standard di sorveglianza 
dell’Eurosistema. Inoltre, la BCE rileva che tale apertura costituisce una decisione di politica della 
Banca d’Italia avente l’obiettivo di facilitare la  creazione dell’area unica dei pagamenti in euro 
(AUPE) e di garantire il rispetto della dichiarazione di politica dell’Eurosistema.  
5. L’apertura di alcune parti del so ttosistema “Dettaglio” alla concorrenza  
La BCE osserva che è chiaramente intento della normativa proposta introdurre un regime di libera 
concorrenza nel sottosistema “Dettaglio”. Pertan to, le relative disposizioni, e in particolare 
l’articolo 2, potrebbero rendere più chiaro tale  intento ricorrendo ad una formulazione quale ad 
esempio: “L’organizzazione, la gestione e l’esecu zione dello scambio delle informazioni da 
immettere nel sottosistema “Dettaglio” possono essere svolte da qualsiasi s oggetto, nel rispetto ...”. 
6. Misure a garanzia della  parità di trattamento  
La BCE rileva che, accanto agli operatori priv ati, la Banca d’Italia stessa può continuare a 
organizzare, gestire ed eseguire lo scambio delle  informazioni di pagamento da immettere nel 
sottosistema “Dettaglio”. Al fine di garantire la parità di trattament o, i considerando della 
normativa proposta dovrebbero chiarire che g li obblighi giuridici che vengono imposti agli 
operatori privati sono applicabili an che alla Banca d’Italia in qualità  di operatore. Misure adeguate 
dovrebbero essere adottate al fine di assicurare ch e l’adempimento di tali obblighi da parte sia degli 
operatori privati sia della Banca d’Italia possa essere valutato in maniera trasparente. 
                                                      
2  La BCE è stata consultata in merito  a questo provvedimento: si veda il Pare re della BCE CON/2003/4 del 7 agosto 2003 
su richiesta della Banca d’Ita lia relativo a una proposta di normativa in materi a di sistemi di pagame nto, infrastrutture e 
strumenti di pagamento. 
3  “Erogazione di servizi di pagamento al dettaglio in euro agli enti creditizi da parte delle banc he centrali”; disponibile sul  
sito Internet dell a BCE (www.ecb.int). 
 
3 7. La BCE accoglie favorevolmente il riferiment o dell’ottavo considera ndo all’applicazione del 
principio del recupero dei costi da parte delle banche che offrono direttamente servizi di pagamento 
di importo non rilevante in competizione con il mercato, che è parimenti volto ad assicurare la parità di trattamento.  
8. Inoltre, alla luce della dichiarazione di  politica dell’Eurosistema, la BCE proporrebbe 
l’introduzione di un’ulteriore spiegazione dell’affermazione contenuta nell’undicesimo 
considerando secondo cui, con riguardo alle informazioni di pagamento che confluiscono nel 
sottosistema “Dettaglio”, la gestione esclusiva de lla Banca d’Italia è “necessaria” nella fase della 
determinazione dei saldi multilaterali dei partecipan ti e del conseguente invio al regolamento. Ciò 
chiarirebbe che la disposizione no n è volta a impedire ai soggetti privati di fornire servizi simili in 
Italia, fuori dell’ambito del sistema BI-COMP e delle sue componenti (ossia quei servizi descritti nel terzo considerando come componenti del pr ocesso di compensazione). Diversamente, la 
disposizione potrebbe essere considerata come  una distorsione della  concorrenza o uno 
spiazzamento dell’iniziativa di mercato ne l settore dei pagamenti al dettaglio.  
9. Il sottosistema “Recapiti locale”
 
Nell’ultimo considerando della norma tiva proposta si afferma che le  caratteristiche dei titoli di 
pagamento cartacei “inducono” a mantenere la ges tione dell’intero processo di compensazione per 
il sottosistema “Recapiti locale” in capo alla Ba nca d’Italia. Tuttavia, si rileva che la nota 
esplicativa di accompagnamento alla normativa proposta fa riferimento a “specifiche caratteristiche, giuridiche ed operative” che “ non lasciano invece ipotizzare un intervento diretto 
degli operatori di mercato, nemmeno nella sola fase  di scambio, e inducono a mantenere la gestione 
dell’intero processo di compensazione in capo alla  Banca d’Italia”. La BCE intende che ciò si 
riferisca al fatto che la  Banca d’Italia – quale pubblica autor ità – può emettere una dichiarazione 
attestante che un assegno bancario non è stato paga to (dichiarazione sostitutiva del protesto), ai 
sensi dell’articolo 45, comma 1, del regio decreto 21 dicembre 1933, n. 1736 (a norma del quale una stanza di compensazione può emettere una ta le dichiarazione), in combinato disposto con 
l’articolo 18 del regio decreto-legge 6 maggio 19 26, n. 812 (ai sensi de l quale l’esercizio delle 
stanze di compensazione viene affidato alla Banca d’ Italia). Tuttavia, ai sensi del regio decreto 21 
dicembre 1933, n. 1736 e della legge 12 giugno 1973, n. 349, diverse altre autorità (ad esempio, i 
notai) potrebbero emettere un docum ento giuridico equivalente (protesto) qualora gli operatori 
privati fossero in grado di effettuare la compen sazione degli assegni. Visto l’obbligo, ai sensi 
dell’articolo 105, paragrafo 1, del trattato che istitu isce la Comunità europea, per l’Eurosistema di 
agire in conformità del principio di un’economia di mercato aperta e in libera concorrenza, la BCE 
propone che le autorità italiane interessate modifich ino le summenzionate disposizioni legislative al 
fine di garantire che le specifiche funzioni de lla Banca d’Italia nell'ambito del sistema di 
pagamento non costituiscano una distorsione della  concorrenza o uno spiazzamento dell’iniziativa 
di mercato nel settore dei pagamenti al dettaglio. 
 
4 10. Obblighi di sorveglianza  
L’articolo 2 della normativa proposta definisce il ruolo di sorveglianza della Banca d’Italia in 
relazione alle attività degli operatori privati che organizzano, gestiscono ed eseguono lo scambio 
delle informazioni di pagamento da immettere nel sottosistema “Dettaglio”. Questo articolo si 
fonda sul provvedimento recante di sposizioni in materia di vigilanza sui sistemi di pagamento 
emanato dalla Banca d’Italia il 24 febbraio 2004. La  sorveglianza sui sistemi di pagamento rientra 
tra le competenze fondamentali dell’Eurosistema e la politica comune in materia definita dal 
Consiglio direttivo costituisce la ba se delle attività di sorveglianza della Banca d’Italia. L’articolo 3 
della normativa proposta prevede che gli operato ri incaricati sottopongano alla Banca d’Italia 
relazioni periodiche sulle caratteristiche qualita tive e quantitative dell’attività svolta. La BCE 
raccomanda che la configurazione, la ricezione e l’ elaborazione di queste relazioni siano effettuate 
in maniera tale da consentire l’aggregazione dei dati e la trasmissione alla BCE delle risultanti 
statistiche. 
11. AUPE  
Le modifiche del sistema BI-COMP hanno chiarament e lo scopo di prendere in considerazione due 
importanti obiettivi dell’Eurosistema: la creazi one dell’AUPE e l’istituzione di infrastrutture 
compatibili con la stessa che consentano l’intero perabilità nell’intera area dell’euro. A questo 
riguardo, la BCE accoglie con favore la migrazione  delle infrastrutture di tipo nazionale verso un 
assetto compatibile con l’AUPE al fi ne di promuovere la concorrenza4.  
12. Il presente parere è pubblicato sul sito Internet della BCE. 
  Fatto a Francoforte sul Meno, il 1° novembre 2005. 
 
[firmato]  
 
Il Presidente della BCE 
Jean-Claude TRICHET 
                                                     
 
4  Si veda il “Terzo rapporto sui progressi compiuti nell a realizzazione di un’area uni ca dei pagamenti in euro”, 
2 dicembre 2004; disponibile sul sito  Internet della BCE (www.ecb.int).