31. 12. 85 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 344/11 
10. Il Comitato reputa che spesso si potrebbe aiutare con 
efficacia le esportazioni dei paesi in via di sviluppo abbas­
sando le imposte specifiche al consumo applicate ai prodotti 
agricoli tropicali (tè, caffè, cacao, banane, pepe, ecc.). 
Altrimenti, il gettito di tali imposte potrebbe essere destinato 
almeno in parte ad interventi di sviluppo nei paesi esporta­
tori. 14. Il Comitato si rammarica che le poche modifiche 
proposte per i prodotti agricoli (aumento dei contingenti 
preferenziali per il tabacco Virginia e altri tabacchi greggi, gli 
ananassi in scatola, il caffè solubile e il burro di cacao) non 
siano di natura tale da stimolare la diversificazione delle 
produzioni nei paesi in via di sviluppo. 
11. Il Comitato continua ad essere contrario alla creazio­
ne di un comitato di gestione che debba «consigliare» la 
Commissione per decisioni che le spettano secondo i termini 
stessi del trattato. 
12. La creazione di tale Comitato, oltre a rendere più 
pesante, lunga e onerosa la procedura delle decisioni, 
toglierebbe ad alcune decisioni (come il ripristino dei dazi) 
quel carattere automatico tanto necessario — in un quadro 
giuridico internazionale imperfetto — a garantire la traspa­
renza, l'obiettività e l'affidabilità del sistema sia per gli 
importatori sia per i fornitori. Qualsiasi decisione «non 
automatica» in materia rischia infatti di essere adottata sotto 
il peso di pressioni, se non di minacce. 
13. Inoltre, si potrebbe accrescere l'automatismo e 
migliorare la gestione sostituendo gradualmente i massimali 
con quote. A tale proposito, il Comitato ribadisce le 
osservazioni precedenti sull'opportunità che la Comunità 
disponga di statistiche più immediate e faccia ricorso più 
sistematicamente ai mezzi telematici per organizzare dei 
servizi statistici. 15. Il Comitato insiste ancora una volta perché, in tutte le 
relazioni esterne, la Comunità contribuisca a migliorare nel 
mondo la situazione non solo economica ma altresì sociale. 
Questo atteggiamento della Comunità non può essere in 
alcun modo considerato un'ingerenza negli affari interni dei 
paesi terzi. A tale riguardo, il Comitato ricorda l'importanza 
che esso ha sempre attribuito esplicitamente, nei pareri 
relativi agli scambi internazionali, al rispetto dei diritti 
dell'uomo e, più specificamente, all'applicazione di norme 
eque di lavoro quali vengono definite dall'Organizzazione 
internazionale del lavoro. Il Comitato richiama soprattutto 
l'attenzione sulle convenzioni relative al diritto di associazio­
ne (84), alla libertà sindacale e alla protezione del diritto 
sindacale (87), nonché al diritto di organizzazione e contrat­
tazione collettiva (98). 
16. Il Comitato si rammarica che la Commissione non 
abbia fatto riferimento, nelle proposte per il 1986, agli 
aspetti sociali sopra menzionati, contrariamente a quanto 
annunciato prima della pubblicazione degli orientamenti per 
il periodo 1986-1990. 
Bruxelles, 28 novembre 1985. 
Il presidente 
del Comitato economico e sociale 
Gerd MUHR 
Parere del Comitato economico e sociale in merito alla proposta di direttiva del Consiglio sulla libertà 
di stabilimento e sulla libera prestazione dei servizi nel campo del credito fondiario 
(85/C 344/08) 
In data 11 febbraio 1985 il Consiglio ha deciso di consultare, conformemente alle disposizioni 
dell'articolo 198 del trattato che istituisce la Comunità economica europea, il Comitato economico e 
sociale in merito alla proposta di cui sopra. 
La sezione «industria, commercio, artigianato e servizi» incaricata di preparare i lavori in materia, ha 
formulato il parere sulla base della relazione del signor Pelletier in data 6 novembre 1985. 
Il Comitato economico e sociale ha adottato il 27 novembre 1985, nel corso della 231a sessione 
plenaria, all'unanimità con 9 gastensioni, il seguente parere: 
(») GU n. C 242 del 14. 2. 1985, pag. 4. 
N. C 344/12 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 12. 85 
1. Introduzione 
1.1. La proposta della Commissione si situa nella pro­
spettiva aperta dalla prima direttiva del Consiglio del 12 
dicembre 1977 relativa al coordinamento delle disposizioni 
legislative, regolamentari ed amministrative riguardanti l'ac­
cesso all'attività degli enti creditizi e il suo esercizio {Gazzetta 
ufficiale delle Comunità europee n. L 322 del 17 dicembre 
1977). 
1.2. Ma il testo del 1977 riguardava soprattutto le 
operazioni bancarie in generale e non trattava in particolare il 
credito fondiario, per cui certi enti erano formalmente esclusi 
dal suo campo d'applicazione; inoltre le legislazioni nazionali 
spesso vietano agli organismi specializzati in questo tipo di 
credito di intervenire al di fuori del proprio territorio 
nazionale. 
1.3. D'altro canto la prima direttiva ha organizzato 
principalmente la libertà di stabilimento di succursali che 
rispondono in tutti i paesi della Comunità a certe condizioni 
considerate come minime. 
1.4. Infine quel testo non aveva previsto che, stabilendosi 
in altri paesi, gli organismi in causa potrebbero utilizzare le 
proprie tecniche di credito e di finanziamento, eventualmente 
diverse da quelle del paese ospitante. 
1.5. Su questi tre punti la proposta di direttiva in esame, 
che appare dopo lunghi studi condotti dalla Commissione in 
cooperazione con gli ambienti professionali interessati, 
comporta innovazioni, in quanto le sue disposizioni: 
— riguardano espressamente il credito fondiario e creano in 
particolare per i diversi paesi l'obbligo di lasciar «uscire» i 
loro organismi specializzati; 
— organizzano non soltanto la creazione di succursali ma 
anche la libera prestazione di servizi direttamente a 
partire dal paese d'origine, senza che vi sia stabilimento 
nel paese ospitante; 
— autorizzano gli organismi specializzati a utilizzare nel 
paese ospite le loro tecniche proprie di credito e di 
finanziamento. 
2. Osservazioni generali 
2.1. Il Comitato non può che rallegrarsi dell'intento 
manifestato dalla Commissione di veder liberalizzarsi il 
credito fondiario. 
2.2. Da diversi decenni infatti il credito fondiario è 
orientato soprattutto verso il settore dell'alloggio. Nei diversi 
paesi della Comunità è stato compiuto uno sforzo senza 
precedenti per agevolare l'accesso alla proprietà, specie in 
costruzioni nuove. Ma il numero di coloro che non sono 
ancora proprietari rappresenta circa il 50 % della popolazio­
ne, con varianti a seconda dei paesi, mentre la maggior parte 
di essi desidera realizzare un progetto di questo tipo; un'ambizione del genere non ha soltanto un aspetto patri­
moniale, ma sancisce un miglior inserimento sociale, specie 
per i giovani nuclei familiari ai quali apporta, spesso sotto la 
forma di una casa individuale, un quadro più conforme 
ai loro auspici e atto ad assicurare loro una maggiore 
stabilità. 
2.2.1. Le persone interessate dal finanziamento della 
costruzione devono essere rese solvibili al massimo, miglio­
rando le condizioni del credito all'alloggio e cioè rendendole 
ragionevolmente compatibili con le risorse degli interessati 
per i quali un'operazione di accesso alla proprietà non deve 
divenire fonte di difficoltà inestricabili. 
2.2.2. È certo interesse del consumatore che in Europa 
esista una più grande concorrenza nel settore del credito 
fondiario e che avvenga una mutazione analoga a quella 
compiuta in campo industriale, che possa creare condizioni 
di credito ottimali. 
2.3. È inoltre opportuno che ai cittadini nei diversi paesi 
venga offerta una maggior varietà di formule aggiungendovi 
tecniche attualmente praticate negli altri paesi, sia nel caso 
delle tecniche di credito che in quello di finanziamento, 
tecniche, queste ultime, che consentono la ripartizione 
ottimale del risparmio. 
2.4. Dal punto di vista dell'economia dei paesi della CEE 
non si sottolineerà mai abbastanza l'importanza della costru­
zione che ha consentito di assicurare per lunghi anni 
un'attività considerevole sia direttamente sia con i relativi 
effetti indotti sull'industria e sui servizi. 
Più particolarmente nel settore dell'occupazione si stima in 
generale che l'edilizia mobilita, a produzione uguale, più del 
30% della mano d'opera rispetto alle industrie dei manu­
fatti, e che qualsiasi alloggio messo in cantiere implica la 
creazione di due posti d'impiego, uno nella costruzione e uno 
nei settori annessi. Ebbene, l'industria della costruzione della 
CEE ha di recente perduto, in tre anni (dal 1981 al 1984) un 
milione di posti di lavoro circa, il che ha significato la 
disoccupazione per due milioni di persone. Tutti i paesi della 
CEE sono certo sensibili alla necessità di superare la crisi 
attuale dell'edilizia e sarebbe opportuno affermare chiara­
mente la loro volontà comune in proposito {*). 
Va aggiunto infine che un nuovo sviluppo della costruzione 
indurrebbe l'aumento degli introiti fiscali, particolarmente 
apprezzato in questi tempi di difficoltà di bilancio. 
2.5. Proprio questi diversi motivi hanno indotto la Com­
missione ad inserire la presente proposta di direttiva nel libro 
bianco intitolato «Il completamento del mercato interno» 
(') Parere del CES sul tema «La situazione nel settore della 
costruzione nella Comunità» — Relatore: signor Evain (GU 
n. C 230 del 10. 9. 1981). 
31. 12. 85 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 344/13 
(doc. COM 85/310 def.) presentato al vertice dei capi di 
stato e di governo a Milano il 28 e 29 giugno 1985. È noto 
che in questo documento la Commissione ha raccomandato 
un certo numero di misure destinate ad assicurare una 
ripartizione ottimale del risparmio europeo; essa ha ritenuto, 
tra l'altro, che dovrebbe essere possibile agevolare lo scambio 
dei prodotti finanziari su scala comunitaria ricorrendo ad un 
coordinamento minimo della regolamentazione per costi­
tuire la base di un riconoscimento reciproco da parte degli 
stati membri delle misure che ciascuno di essi adotta per 
tutelare il pubblico. 
2.6. Tali orientamenti hanno incontrato un'eco favorevo­
le presso il Consiglio nella prospettiva della realizzazione di 
un mercato unico nella Comunità al più tardi entro il 1992; il 
Comitato non può quindi che approvare il principio della 
proposta di direttiva che riprende nel settore del credito 
fondiario le norme sopra enunciate. Tale testo, di cui si può 
affermare che rappresenta un passo importante verso l'«Eu-
ropa dei cittadini», risponde peraltro alle attese del Comi­
tato, espresse in particolare nel parere del 3 luglio 1981 
relativo ai problemi dell'edilizia e alla disoccupazione nella 
Comunità. In questo parere si chiedeva tra l'altro alla 
Commissione di accelerare l'attuazione di una maggiore 
libertà in materia di prestazione di servizi e di stabilimento 
per gli enti creditizi. Esso aveva auspicato, al riguardo, che i 
vantaggi dei sistemi di credito fondiario più efficaci potessero 
essere offerti in tutta la Comunità. 
3. Il necessario approfondimento di taluni problemi tec­
nici 
3.1. Il settore del credito fondiario rimane complesso e 
delicato e il Comitato non può ignorare una serie di 
problemi, probabilmente non di uguale importanza, ma che 
dovranno essere affrontati se si vuole realizzare l'unità del 
mercato del credito fondiario in maniera armonica e progres­
siva negli stati membri. 
3.1.1. Anzitutto, la garanzia ipotecaria è per sua natura 
territoriale. Il regime fondiario e le condizioni di vulnerabi­
lità del diritto di proprietà sono oggetto di reazioni affettive e 
di tradizioni spesso antiche. In numerosi paesi esistono 
norme assai rigorose che stabiliscono tra l'altro il sistema di 
pubblicità fondiaria o le procedure di esecuzione, norme non 
solo orientate verso la sicurezza dei creditori, ma anche 
destinate a proteggere i debitori — che non possono ipotecare 
o perdere la loro proprietà se non a certe condizioni — e i terzi 
che devono per esempio conoscere l'esatta situazione del bene 
che viene loro messo in vendita. 
3.1.2. Ora, da questo punto di vista, le garanzie offerte 
dai diversi paesi presentano certe divergenze che di per sé non 
sembrano però costituire un ostacolo insormontabile alla 
liberalizzazione nel campo del credito fondiario. Per esempio alcuni paesi, per costituire ipoteca, non esigono la formalità 
dell'atto autentico che tuttavia apporta una grande sicurezza 
alle parti. Parimenti il regime di pubblicità fondiaria confe­
risce garanzie un po' diverse a seconda dei casi (sistema di 
pubblicità relativamente recente — quindi incompleto — o 
pubblicità che omette certi privilegi che possono limitare 
fortemente i diritti dei creditori ipotecari). 
Il Comitato ha ascoltato il parere dei rappresentanti della 
Commissione secondo i quali il diritto ipotecario applicabile 
sarebbe sempre quello del paese in cui è ubicato il bene. 
3.1.3. Nello stesso ordine di idee un certo numero di paesi 
ha adottato spesso nel corso di questi ultimi anni norme assai 
precise di tutela dei mutuatari. Ma la portata e il carattere 
vincolante di dette prescrizioni variano assai a seconda degli 
stati (ad esempio, sull'importo delle indennità riscosse in caso 
di rimborso anticipato). 
3.1.4. Lo stesso vale per le norme di tutela dei fornitori di 
capitale: depositanti (rapporti di sicurezza), sottoscrittori di 
obbligazioni o di altri titoli differenti a seconda dei paesi 
membri. 
3.1.5. Che si tratti del diritto ipotecario, della legislazio­
ne sul consumo o della difesa dei risparmiatori, ci si dovrà 
sforzare di evitare di creare una confusione possibile legata 
alla diversità delle regolamentazioni esistenti. Va tenuto 
presente che gli impegni in questo campo riguardano importi 
relativamente elevati e periodi lunghi e risultano di conse­
guenza eccezionalmente pesanti. Si dovrebbe quindi in ogni 
caso prestare attenzione all'informazione da dare alle diverse 
categorie di operatori. 
3.1.6. È risaputo inoltre che le distorsioni fiscali hanno 
spesso falsato la concorrenza nell'ambito di ogni paese. La 
Commissione ha dichiarato che, a suo avviso, non esistevano 
attualmente nette distorsioni di concorrenza tra i paesi. 
Qualora però dovessero manifestarsi disparità in materia al 
momento dell'entrata in vigore della direttiva, la Commis­
sione dovrebbe adottare le misure che s'impongono. 
3.2. Dal punto di vista puramente finanziario vanno citati 
rapidamente gli aspetti tecnici. 
3.2.1. Il primo, evocato dalla Commissione stessa, è 
rappresentato dai testi che attualmente possono ostacolare il 
libero movimento dei capitali tra i diversi paesi della 
Comunità. Nella relazione introduttiva si prevede che la 
nuova direttiva «verrà integrata quanto prima da una 
direttiva speciale basata sull'articolo 67 del trattato, al fine di 
liberalizzare i movimenti di capitale necessari per effettuare le 
operazioni di cui alla presente proposta». Occorre però 
rammentare che diversi stati sono stati autorizzati ancora di 
recente a mantenere per due o tre anni ancora, con possibilità 
N. C 344/14 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 12. 85 
di proroga, misure restrittive sugli investimenti o sui movi­
menti di capitale. 
Il Comitato insiste ancora una volta sulla priorità da dare alla 
soppressione del controllo dei cambi nella CEE. 
3.2.2. Uno dei problemi essenziali concerne l'esistenza in 
alcuni paesi di sistemi di limitazione quantitativa del credito. 
L'effetto logico dell'applicazione della direttiva dovrebbe 
essere l'abolizione di tali restrizioni e la generalizzazione in 
Europa di un sistema di controllo fondato sull'autoregola­
zione del mercato (regolazione attraverso i tassi). Il Comitato 
economico e sociale non può che incoraggiare questo 
orientamento: esso auspica che la liberalizzazione propizia 
alla creazione di un mercato unico dei capitali in Europa e al 
libero gioco delle forze economiche sia realizzata contempo­
raneamente all'applicazione della direttiva stessa. 
3.2.3. La proposta di direttiva contiene imprecisioni, ad 
esempio le disposizioni legali adottate «per ragioni di 
interesse generale» (articolo 10). Questi punti andrebbero 
chiariti in modo da ridurre al minimo gli appelli alla Corte di 
giustizia, che non può essere considerata l'organo normale 
incaricato di fissare i limiti di applicazione della direttiva. 
3.3. In pratica e indipendentemente dalla liberalizzazione 
dei movimenti di capitali, già reclamata dalla proposta di 
direttiva, l'applicazione della medesima dovrebbe essere 
accompagnata, per certi settori, dal coordinamento minimo 
delle regolamentazioni, previsto peraltro dal libro bianco. 
3.3.1. In particolare, ciò dovrebbe avvenire per: 
— i diritti relativi alle garanzie offerte ai mutuatari e a coloro 
che fanno conferimenti di capitale, in modo da evitare che 
un pubblico per lo più assai vulnerabile (giovani, famiglie 
alla ricerca di un alloggio, piccoli sottoscrittori di 
obbligazioni) si trovino disarmati di fronte a formule 
insolite e complesse; 
— i principi di vigilanza e i criteri di solvibilità degli enti 
specializzati nel credito fondiario, senza perdere di vista il 
fatto che gli studi in materia sono già svolti dalla 
Commissione in maniera molto attiva; 
— i metodi di regolazione e di controllo del credito nella 
CEE che sono incompatibili con il libero gioco della 
concorrenza e che andrebbero abrogati. 
3.4. Il Comitato reputa inoltre che, per evitare distorsioni 
di concorrenza tra le imprese del paese ospite e quelle del 
paese d'origine, il paese ospite debba differire l'utilizzazione 
di certe tecniche ipotecarie applicate in un altro stato 
membro fino al momento in cui avrà potuto adeguare la 
propria legislazione o regolamentazione in modo da consen­
tire alle sue imprese il ricorso a tali tecniche. Tale facoltà cesserebbe però allo scadere del periodo transi­
torio di cui all'articolo 12, ossia nel 1992 (data prevista per la 
realizzazione del mercato interno) quando la direttiva entre­
rebbe pienamente in vigore. 
La Commissione dovrebbe presentare annualmente un rap­
porto al Consiglio circa l'applicazione di tale direttiva e gli 
adattamenti legislativi e regolamentari effettuati dagli stati 
membri. 
3.5. In tutti i casi è indispensabile estendere quanto prima 
agli organismi di credito fondiario il principio della libertà di 
stabilimento instaurato dalla prima direttiva. 
4. Conclusioni 
4.1. In conclusione, il Comitato non è rimasto insensibile 
al carattere innovativo della proposta della Commissione 
ispiratasi alla famosa sentenza «Cassis de Dijon» della Corte 
di giustizia europea per cercare una soluzione nel campo del 
credito fondiario. 
4.2. È noto che tale sentenza stabilisce di massima che un 
prodotto commercializzato in un paese della CEE conforme­
mente alle disposizioni regolamentari di questo paese deve 
poter circolare allo stesso modo senza restrizioni negli altri 
paesi della CEE. 
4.3. L'azione della Commissione si situa ora nel quadro 
più ambizioso tracciato dal libro bianco per il completamen­
to del mercato interno. 
4.4. Il Comitato non può quindi che esprimersi a favore di 
un tale orientamento che deve consentire di realizzare 
l'Europa dei cittadini aprendo loro una più vasta scelta di 
prodotti. 
4.5. Considerato il carattere specifico del credito fondia­
rio, il Comitato ha nondimeno giudicato doveroso richiama­
re l'attenzione della Commissione: 
— da una parte, sulla necessità di un'informazione con tutti i 
mezzi appropriati dei consumatori su tali nuovi prodotti e 
sul loro contesto, 
— dall'altra, sui problemi di ordine tecnico e regolamentare 
che andrebbero risolti contemporaneamente all'entrata 
in applicazione della proposta di direttiva: esso non 
dubita che la Commissione e gli stati membri faranno il 
possibile per conseguire tale obiettivo. 
Il Comitato desidera inoltre formulare le seguenti osserva­
zioni particolari. 
5. Osservazioni particolari 
Articolo 1 
5.1. Esso circoscrive il campo d'applicazione della diret­
tiva. Si può osservare al riguardo: 
31. 12. 85 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee N. C 344/15 
a ) Che forse non è evidente riprendere la selezione effettuata 
dalla prima direttiva che è un testo superato e non 
necessariamente adeguato alla congiuntura attuale. 
b) Benché il credito fondiario sia soprattutto destinato 
all'alloggio e «i commenti agli articoli» che precedono la 
proposta di direttiva si riferiscano ai crediti destinati alla 
costruzione o all'acquisto di immobili ad uso abitativo, si 
può ritenere che il nuovo testo si applicherà alle opera­
zioni garantite da ipoteca a prescindere dall'oggetto e che 
invece i crediti all'alloggio non fondiari non saranno 
contemplati dalla direttiva. 
e) Ci si può chiedere se il testo sia applicabile agli enti le cui 
attività consistono solo in parte a praticare le operazioni 
di credito fondiario; infatti i commenti agli articoli 
informano che la direttiva «riguarda le attività che 
consistono ess;enzialmente nella concessione di mutui 
garantiti da ipoteca». Il Comitato ritiene che la direttiva 
debba essere anche applicabile agli enti la cui attività 
consiste solo parzialmente nell'effettuare operazioni di 
credito fondiario. Ogni situazione contraria rappresente­
rebbe una discriminazione arbitraria e provocherebbe 
delle distorsioni evidenti di concorrenza. 
d) Sarebbe infine: necessario prendere anche in considera­
zione gli istituti che si rifinanziano mediante biglietti di 
mobilizzazione di crediti ipotecari, o con l'emissione di 
qualsiasi altro titolo. 
5.1.2. Il Comitato auspica che le osservazioni formulate 
in merito ai punii b) e e) che precedono siano prese in 
considerazione quando verrà esplicitato il dispositivo giuri­
dico dell'articolo 1. 
Articolo 4 
5.2. Fatta salva l'istituzione di un periodo transitorio, 
secondo il Comitato è necessario integrare questo articolo 
con un testo che obblighi i paesi ospiti ad abrogare le 
disposizioni che rischiano di ostacolare l'introduzione delle 
tecniche degli istituti degli altri paesi. Ma per consentire a 
ciascuno di valutare l'impatto reale di questo testo e i limiti 
che può incontrare nella sua applicazione pratica a causa 
delle disposizioni interne di ordine generale, occorre ripren­
dere in un allegato alla direttiva le tecniche autorizzate dai 
diversi stati membri: l'elaborazione di tale documento 
dovrebbe essere notevolmente facilitata dai lavori di analisi 
svolti dagli ambienti professionali interessati e potrebbe 
essere utile per consentire al paese ospite d'autorizzare 
l'utilizzazione di altre tecniche in uso negli altri paesi della 
CEE. 
Articolo 5.2. 
5.3. Il testo prevede che, in attesa dell'armonizzazione in 
materia di obbligazioni fondiarie, queste potranno essere 
soggette alle norme vigenti nel paese ospite. Una soluzione del genere appare del tutto ragionevole. Si può tuttavia 
pensare che qualora l'armonizzazione completa si realizzi 
rapidamente, si sarà assai tentati di por termine a una 
disposizione essenzialmente provvisoria. Ora le garanzie di 
cui sono corredate le obbligazioni fondiarie variano molto a 
seconda dei paesi (specie per quanto concerne la qualità dei 
crediti fondiari mobilizzati) e la coesistenza sui mercati 
finanziari di titoli che presentano garanzie totalmente diffe­
renti sarebbe pericolosa per il risparmio, se si tiene presente 
che i titolari di obbligazioni sono spesso persone dalle risorse 
modeste che vanno particolarmente tutelate. 
Inoltre in certi paesi non esiste ancora una legislazione 
relativa alle emissioni di obbligazioni fondiarie. 
5.3.1. Per chiarire la situazione ed assicurare in ogni caso 
una migliore tutela del risparmio, sarebbe opportuno stabi­
lire nella direttiva stessa o in un'altra direttiva parallela le 
condizioni minime alle quali dovranno rispondere le obbli­
gazioni fondiarie che verrebbero emesse in questa ipotesi. 
5.3.2. Ci si può chiedere inoltre quale sorte sarà riser­
vata agli altri strumenti di rifinanziamento (obbligazioni 
semplici o qualsiasi altro titolo rappresentativo di crediti 
ipotecari). 
Articolo 6 
5.4. Questo articolo autorizza il paese ospite ad esigere 
che le operazioni di provvista e quelle di finanziamento siano 
denominate nella propria moneta, disposizione che sembra 
limitare le perturbazioni che rischiano di verificarsi al 
momento di entrare in un paese avente tecniche insolite. 
5.4.1. È previsto peraltro che l'istituto interessato può 
sempre utilizzare l'ECU quale strumento alternativo. Si può 
solo approvare tale disposto che dovrebbe contribuire a 
sviluppare l'uso dell'ECU nelle operazioni concernenti i 
privati. 
5.4.2. Sarebbe tuttavia il caso di avvertire i mutuatari dei 
rischi e dei vantaggi inerenti a contratti stilati vuoi in ECU 
vuoi in una moneta diversa dalla nazionale. 
5.4.3. In tutti i casi è auspicabile che vi sia congruenza tra 
le risorse e gli impieghi. 
Articolo 7 
5.5. Non si può che approvare il principio di non 
discriminazione basata sulla nazionalità, ma non per questo 
vanno dissimulate le difficoltà pratiche inerenti all'applica­
zione di questa disposizione a tecniche sconosciute nel paese 
ospite (ad esempio sistema di abbuoni di interesse applicabili 
N. C 344/16 Gazzetta ufficiale delle Comunità europee 31. 12. 85 
a un tipo ben determinato di credito, distribuito da enti creati 
all'uopo o per il tramite di certi istituti di diritto pubblico). Il 
previsto periodo transitorio deve servire appunto a risolvere 
tali difficoltà. 
5.5.1. Si possono incontrare problemi analoghi nel caso 
dei diversi regimi di risparmio-alloggio integrati da aiuti 
statali, in particolare per i lavoratori migranti. 
Articolo 10 
5.6. Va ovviamente approvato il principio degli scambi di 
informazioni tra le autorità di vigilanza dei paesi interessati, 
ma la procedura di vigilanza e di sanzione prevista in caso di 
non osservanza della legislazione sembra dover risultare di 
dubbia efficacia in caso di grave irregolarità che perturbi 
l'ordine pubblico del paese ospite. 
Articolo 11 
5.7. Esso prevede che per un periodo massimo di cinque 
anni dalla notifica della direttiva, lo stato membro d'origine può limitare il volume delle operazioni che un ente creditizio 
effettua nel quadro di tale testo, al 25 % del totale dei mutui 
ipotecari di detto ente. Per evitare difficoltà di applicazione 
sembrerebbe preferibile prendere in considerazione il volume 
dei mutui effettuati nel corso dell'anno precedente. 
5.7.1. Per amore di simmetria sarebbe opportuno preve­
dere anche la possibilità di una limitazione del volume delle 
operazioni da parte del paese ospite nel corso del periodo 
transitorio. È difficile infatti immaginare che un piccolo 
paese accetti immediatamente una produzione relativamente 
cospicua di un istituto potente proveniente da un altro 
paese. 
Articolo 12 
5.8. La data d'applicazione della direttiva è rimasta in 
bianco. Si dovrebbe fissarla in modo da lasciare un margine 
sufficiente (ad esempio 5 anni) agli stati membri per adeguare 
le loro legislazioni alla direttiva. Se viene stabilito un regime 
transitorio come proposto al punto 3.4 del presente parere, il 
termine per l'applicazione della direttiva può essere fissato a 
un anno dalla data di pubblicazione. 
Bruxelles, 27 novembre 1985. 
Il Presidente 
del Comitato economico e sociale 
Gerd MUHR 
Parere del Comitato economico e sociale su «Il completamento del mercato interno», libro bianco 
della Commissione per il Consiglio europeo 
(85/C 344/09) 
In data 28 giugno 1985 la Commissione ha deciso di consultare il Comitato economico e sociale, in 
conformità con l'articolo 198 del trattato che istituisce la Comunità economica europea, su «Il 
completamento del mercato intero», libro bianco della Commissione per il Consiglio europeo 
(Milano, 28 e 29 giugno 1985)». 
Il sottocomitato «mercato interno», incaricato di predisporre i lavori del Comitato in materia, ha 
adottato un parere il 6 novembre 1985, sulla base della relazione orale del relatore Poeton (correlatore 
signor Rouzier). 
Nella 231a sessione plenaria del 27 e 28 novembre 1985 (seduta del 27 novembre) il Comitato 
economico e sociale ha adottato il seguente parere, con 90 voti favorevoli, 14 contrari e 17 astensioni 
(votazione nominale). 
1. Introduzione 
1.1. Il Comitato economico e sociale accoglie con favore 
l'iniziativa della Commissione di consolidare il mercato interno e, pur rammaricandosi dell'assenza di una parte 
dedicata agli aspetti sociali, appoggia l'ambizioso obiettivo 
di arrivare alla completa unificazione del mercato interno 
entro il 1992. Dichiarando la propria ferma determinazione