Relazione speciale Il Meccanismo di vigilanza 
unico: un buon inizio, 
ma sono necessari 
ulteriori  miglioramenti  IT 2016  n. 29
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DEI CONTI
EUROPEA

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Lussemburgo: Ufficio delle pubblicazioni dell’Unione europea, 2016
Print ISBN 978-92-872-6193-9 ISSN 1831-0869 doi:10.2865/82026 QJ-AB-16-029-IT-C
PDF ISBN 978-92-872-6186-1 ISSN 1977-5709 doi:10.2865/778847 QJ-AB-16-029-IT-N
EPUB ISBN 978-92-872-6194-6 ISSN 1977-5709 doi:10.2865/51661 QJ-AB-16-029-IT-E
© Unione europea, 2016
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d’autore.
Nella presente relazione, le traduzioni di passi estratti da documenti redatti da altri organismi (ad esempio, BRI, FMI) non 
sono necessariamente traduzioni ufficiali a cura di tali organismi.
Il Meccanismo di vigilanza 
unico: un buon inizio, 
ma sono necessari 
ulteriori  miglioramenti
(presentata in virtù dell’articolo 287, paragrafo 4, 
seco ndo c omma, del TFUE)Relazione specialeIT 2016  n. 29
02
 Équipe di audit
Le relazioni speciali della Corte dei conti europea illustrano le risultanze dei controlli di gestione e degli audit di conformità su 
specifici settori di bilancio o temi di gestione. La Corte seleziona e pianifica detti compiti di audit in modo da massimizzarne l’im -
patto, tenendo conto dei rischi per la performance o la conformità, del livello di entrate o spese, dei futuri sviluppi e dell’interesse 
pubblico e politico.
La presente relazione è stata stilata dalla Sezione di audit IV — presieduta da Baudilio Tomé Muguruza, Membro della Corte — 
specializzata nell’audit riguardante la regolamentazione dei mercati e l’economia competitiva. L’audit è stato diretto da Neven 
Mates, Membro della Corte, coadiuvato da: George Karakatsanis, capo di Gabinetto; Marko Mrkalj, attaché di Gabinetto; Zacharias 
Kolias, direttore; Mirko Gottmann, capo incarico. L’équipe di audit era composta da Boyd Anderson (esperto distaccato), Paraskevi 
Demourtzidou, Helmut Kern e Giorgos Tsikkos, auditor. Thomas Everett ha prestato assistenza linguistica.
Da sinistra a destra:  G. Karakatsanis, G. Tsikkos, M. Mrkalj, P . Demourtzidou, Z. Kolias, N. Mates,  
T. Everett, M. Gottmann, H. Kern.
03
 Indice
Paragrafi 
 Abbreviazioni
I - XV Sintesi
1 - 12 Introduzione
6 - 12 Istituzione dell’unione bancaria europea
13 - 19 Approccio e  metodologia di audit
19 Difficoltà nell’ottenere elementi probatori di audit
20 - 77 Governance
21 - 27 È stata istituita una complessa struttura organizzativa
25 La selezione e l’assunzione di personale per l’MVU, a cura della BCE, è stata efficace dati i limiti di tempo…
26 - 27 …ma si ricorre massicciamente alle risorse delle autorità nazionali competenti (ANC)
28 - 39 Gli organi istituzionali sono stati istituiti così come disposto dalla normativa, con l’ausilio di un 
intricato processo decisionale
32 - 35 Il processo decisionale è complesso, con uno scambio di informazioni a diversi livelli e un coinvolgimento 
significativo del Segretariato del Consiglio di vigilanza
36 - 37 Il Consiglio di vigilanza deve prendere un elevato numero di decisioni…
38 - 39 …con ripercussioni sul lavoro del comitato direttivo
40 - 52 Il principio della separazione tra politica monetaria e  vigilanza è  applicato, ma vi sono rischi per 
quanto concerne l’indipendenza percepita
42 - 46 Ci si potrebbe adoperare maggiormente per valutare i rischi derivanti dalla condivisione dei servizi
47 - 52 Ulteriori rischi per l’indipendenza della politica monetaria e delle funzioni di vigilanza sono insiti 
nell’assetto organizzativo e  finanziario dell’MVU
04 Indice 
 
53 - 57 Alla dirigenza e  al personale dell’MVU sono stati applicati procedure etiche e  codici di condotta
53 - 57 È stato stabilito un «quadro etico dell’MVU», ma le ANC rimangono soggette alla normativa nazionale 
e godono di considerevole discrezionalità nel definire le proprie regole
58 - 77 Audit interno: un approccio innovativo con un piano di audit completo, ma l’attuazione 
è ostacolata da problemi di assegnazione delle risorse e  di pianificazione
62 - 65 Assegnazione delle risorse da parte della Direzione Revisione interna: sebbene le esigenze in termini di 
personale fossero quantificate in modo chiaro, i livelli finali di organico si sono rivelati inadeguati
66 - 69 La pianificazione si basa su un universo di audit completo, ma non sempre tiene conto delle migliori 
pratiche
70 - 77 La metodologia di analisi dei rischi è in genere adeguata, ma mancano misure di salvaguardia che 
assicurino che le aree a rischio medio ed elevato siano affrontate in toto  e nel momento opportuno
78 - 103 Il regime di «responsabilità»
82 - 84 i) I ruoli e le responsabilità dell’MVU nel suo insieme sono chiaramente definiti e resi di pubblico 
dominio nella normativa attuativa
85 - 87 ii) Il mandato di audit della Corte è definito nel trattato sul funzionamento dell’UE 
88 - 97 iii) Non è stato ancora sviluppato un quadro di riferimento formale per la performance che 
fornisca garanzie sul conseguimento degli obiettivi dell’MVU
98 - 99 iv) La sorveglianza democratica sulla vigilanza esercitata dal Parlamento è soggetta a notevoli 
restrizioni per motivi di riservatezza
100 - 103 v) Esistono meccanismi di feedback, che però non comprendono ancora indagini generali presso 
le istituzioni finanziarie
104 - 149 I Gruppi di vigilanza congiunti: organizzazione e  assegnazione delle risorse
106 - 125 Pianificazione e  stima delle risorse di vigilanza necessarie in totale, loro assegnazione 
e definizione degli organici
107 - 110 Per le stime iniziali del personale necessario in totale per l’MVU si è seguito un approccio semplice…
111 - 112 … che non ha previsto del tutto il crescente carico di lavoro prudenziale
113 - 119 La metodologia di raggruppamento è stata studiata per agevolare l’assegnazione iniziale delle risorse 
umane ai GVC, ma andrebbe aggiornata
120 - 121 Le risorse della BCE sono assegnate secondo la metodologia di raggruppamento
122 - 125 La strategia di nomina dei coordinatori era stata studiata per favorire l’armonizzazione, ma non sempre 
è stata applicata
05 Indice 
 
126 - 137 La cooperazione tra BCE e ANC e il ricorso della BCE a queste ultime
126 - 128 I GVC dipendono in misura sostanziale dal personale delle ANC, benché la BCE abbia scarso controllo sulle 
risorse di queste ultime
129 L’organico dei GVC è ancora costituito in gran parte da cittadini dell’ANC di origine…
130 - 137 … mentre alcuni contingenti delle ANC non hanno soddisfatto le aspettative della BCE per il personale in 
organico nei GVC
138 - 149 La struttura, le linee gerarchiche e  il regime di formazione dei GVC
138 - 139 Le équipe multinazionali agevolano la condivisione delle conoscenze e  delle migliori pratiche…
140 … ma il conflitto tra linee gerarchiche…
141 … la mancanza di chiarezza nei flussi di comunicazione e  nella ripartizione dei compiti…
142 … e le differenze nell’uso e nella classificazione delle funzioni trasversali in seno alle ANC potrebbero dar 
luogo a un uso inefficiente delle risorse
143 - 147 La mancanza di valutazioni della performance vincolanti per il personale delle ANC assegnato ai GVC 
potrebbe creare problemi di incentivi e  di performance
148 - 149 L ’MVU non dispone di un percorso formativo integrato né di un programma di certificazione per gli addetti 
alla vigilanza
150 - 183 La vigilanza ispettiva
150 - 152 I meccanismi di vigilanza ispettiva ( on site ) sono coerenti e  completi
153 - 170 Per le ispezioni in loco sono emerse carenze di personale, nella pianificazione e  nell’esecuzione
153 - 158 Il coinvolgimento della BCE nelle ispezioni in loco è limitato
159 - 164 La pianificazione è  dettagliata e  complessa
165 - 170 Occorre migliorare il sistema informatico
171 - 175 La BCE pianifica misure concrete per accrescere le qualifiche e  le competenze degli ispettori e  dei 
capi missione
06 Indice 
 
176 - 183 Vi è una struttura chiara per la stesura delle relazioni, anche se è sprovvista di una certa attenzione 
al particolare e potrebbe risultare sminuita dalle lungaggini procedurali
176 - 177 La procedura della BCE per la stesura delle relazioni è ben strutturata
178 - 182 Le regole per la comunicazione delle constatazioni sono tuttavia incomplete
183 La tempistica per l’emanazione delle relazioni è  lunga
184 - 197 Conclusioni e  raccomandazioni
185 - 187 Governance
188 - 189 Obbligo di render conto del proprio operato
190 - 194 Gruppi di vigilanza congiunti
195 - 197 Ispezioni in loco
 Allegato I – L ’approccio di audit in sintesi
 Allegato II – Limiti di accesso alle informazioni
 Allegato III – Il processo decisionale
 Allegato IV – La procedura di bilancio della BCE
 Allegato V –  L ’audit della vigilanza bancaria presso autorità nazionali selezionate
 Allegato  VI –  Raccomandazioni dell’FMI sulla trasparenza e  l’obbligo di render conto nei 
compiti di vigilanza della BCE
 Allegato  VII –  L ’estensione del riesame condotto dalla Commissione ai sensi dell’articolo  32 
del regolamento sull’MVU
 Allegato VIII –  Indagini presso le autorità nazionali competenti e presso gli enti vigilati
 Allegato  IX –  Principali elementi dei meccanismi della responsabilità della BCE nei confronti 
del Parlamento europeo
 Allegato  X –  Struttura del processo di predisposizione delle relazioni per le ispezioni in  loco
 Risposta della BCE
07
 Abbreviazioni
ABE : Autorità bancaria europea
ANC : autorità nazionale competente
BCE : Banca centrale europea
BCN : banca centrale nazionale
BRI: Banca dei regolamenti internazionali
BUCOM : Comitato per il bilancio preventivo della Banca centrale europea
CBVB : Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
COI : Divisione Ispettorato della BCE
DG MS : Direzione Generale Vigilanza microprudenziale
ETP : equivalente tempo pieno
FAQ : risposte alle domande più frequenti
FDIC : Federal Deposit Insurance Corporation
FMI : Fondo monetario internazionale
GAO : Government Accountability Office
GVC : gruppo di vigilanza congiunto
HoM : capo missione
IAC: Comitato dei revisori interni
IMAS : Information Management System
ISC: Istituzione superiore di controllo
LMI : livello minimo di impegno
MVU : Meccanismo di vigilanza unico
RAS : sistema di analisi dei rischi
08 Abbreviazioni 
 
SB: Consiglio di vigilanza
SEBC : Sistema europeo di banche centrali
SEFIV : Sistema europeo di vigilanza finanziaria
SEP : programma di revisione prudenziale
SQA : assicurazione della qualità della vigilanza
SREP : processo di revisione e valutazione prudenziale
TFUE : Trattato sul funzionamento dell’Unione europea
UEM : Unione economica e monetaria
09
 Sintesi
Che cos’è l’MVU?
I
La crisi finanziaria globale del 2008 ha causato gravi squilibri in molte economie europee. L’effetto a catena sul settore 
bancario, dopo anni di deregolamentazione e di crescente assunzione di rischi, è stato che molti enti creditizi si sono 
ritrovati troppo esposti in mercati in declino e sono stati costretti a rivolgersi ai governi per chiedere sostegno finanziario. 
Tuttavia, i salvataggi operati dagli Stati hanno inevitabilmente contribuito all’aumento del debito pubblico, conducendo 
a minori investimenti, minore crescita e ulteriori pressioni sulla solvibilità delle banche.
II
Per concorrere a scongiurare future crisi e rafforzare la fiducia nel settore bancario, era necessario rompere il «circolo 
vizioso» dell’eccessiva assunzione di rischi e dei salvataggi pubblici. Nel 2012, cercando una soluzione duratura nella zona 
euro, i leader dell’UE hanno ufficialmente annunciato una regolamentazione comune delle banche tramite un’unione 
bancaria europea.
III
I principali pilastri dell’unione bancaria dovevano essere: la vigilanza centralizzata sulle banche della zona euro; un mec -
canismo che assicurasse che la liquidazione delle banche in dissesto avvenisse ad un costo minimo per il contribuente 
e l’economia; un regime armonizzato di garanzia dei depositi. Il primo passo, quello della vigilanza centralizzata, ha 
comportato l’istituzione, nel 2014, del Meccanismo di vigilanza unico (MVU), cui sono state affidate molte delle attività di 
vigilanza precedentemente svolte dalle autorità nazionali. L’MVU è stato posto sotto l’autorità della Banca centrale euro -
pea, ma coinvolge da vicino anche gli Stati membri partecipanti.
Oggetto della presente relazione
IV
Il mandato della Corte comprende «un esame dell’efficienza operativa della gestione della BCE». Ai fini del presente audit, 
ci si è quindi concentrati sulle modalità con le quali la BCE ha istituito l’MVU e ha organizzato il lavoro di quest’ultimo. In 
particolare, gli auditor della Corte hanno esaminato la struttura organizzativa del nuovo meccanismo (comprese le atti -
vità di audit interno), i meccanismi per il rispetto dell’obbligo di render conto (compreso l’audit esterno), l’organizzazione 
e l’assegnazione delle risorse ai gruppi deputati alla vigilanza bancaria (sia a distanza – off site – che ispettiva – on site , 
presso i locali delle banche) e la procedura di ispezione in loco.
V
La Corte si è però resa conto della presenza di un grande ostacolo in tutte le aree dell’audit che intendeva espletare: 
l’emergere del disaccordo con la BCE in merito ai termini esatti del mandato della Corte e al diritto di accesso ai docu -
menti. Sostenendo che esulavano dal mandato della Corte, la BCE non ha voluto condividere numerosi documenti che 
erano necessari agli auditor della Corte per completare il loro lavoro. Di conseguenza, la Corte è stata solo parzialmente in 
grado di valutare se la BCE stia gestendo l’MVU in modo efficiente nelle aree della governance, della vigilanza a distanza 
e delle ispezioni in loco.
10 Sintesi 
 
Constatazioni
VI
La Corte ha ottenuto sufficienti informazioni per concludere che l’MVU è stato istituito nel rispetto del calendario previ -
sto. Dato il coinvolgimento delle autorità nazionali di vigilanza, la struttura di vigilanza è piuttosto complessa e dipende 
da un elevato grado di coordinamento e comunicazione tra personale della BCE e personale nominato dalle ANC prove -
niente dagli Stati membri partecipanti. Tale complessità rappresenta una sfida per la governance: l’efficienza e l’efficacia 
dell’assunzione delle decisioni da parte della dirigenza potrebbero essere ostacolate da complesse procedure per lo 
scambio di informazioni.
VII
La BCE è giuridicamente tenuta a rispettare una chiara separazione tra le proprie funzioni di politica monetaria e di 
vigilanza. A queste ultime sovrintende il Consiglio di vigilanza, che propone decisioni al Consiglio direttivo della BCE. 
Tuttavia, all’interno della BCE il Consiglio di vigilanza dell’MVU non esercita un controllo sulla dotazione finanziaria per 
la vigilanza o sulle risorse umane. Ciò, unito al fatto che alcuni dipartimenti della BCE forniscono servizi ad entrambe le 
funzioni senza chiare regole e linee gerarchiche che minimizzino possibili conflitti tra obiettivi, fa sorgere preoccupazioni 
circa l’indipendenza delle due sfere di attività della BCE.
VIII
Uno di questi servizi condivisi è la Direzione Revisione interna. La Corte ha constatato che mancavano risorse per le 
attività da questa svolta riguardo all’MVU, al quale è stata prestata meno attenzione rispetto ad altri compiti di audit. Seb -
bene sia stata effettuata una soddisfacente analisi dei rischi per stabilire i temi di audit necessari, le risorse attualmente 
a disposizione per l’audit interno non sono sufficienti ad assicurare che gli aspetti più rischiosi delle operazioni dell’MVU 
siano affrontati in un lasso di tempo ragionevole.
IX
Gli sforzi profusi dalla BCE per garantire all’MVU trasparenza e rispetto dell’obbligo di render conto nei confronti del Par -
lamento europeo e dei cittadini sono potenzialmente indeboliti dalla mancanza di un adeguato meccanismo di valuta -
zione e, quindi, di comunicazione in merito all’efficacia della vigilanza.
X
Il livello di personale addetto alla vigilanza è stato in origine fissato secondo un approccio molto semplice, basato su 
stime del personale addetto a funzioni simili presso le autorità nazionali competenti prima che fosse istituito l’MVU. 
Non è stata condotta alcuna analisi delle esigenze in termini di personale per il nuovo e molto più impegnativo quadro 
dell’MVU, e dunque non è stato stabilito alcun nesso diretto tra il programma di revisione prudenziale e l’assegnazione 
delle risorse, come invece richiesto dalla normativa. Vi sono indizi che gli attuali livelli di personale siano insufficienti.
11 Sintesi 
 
XI
L’attività di vigilanza svolta dall’MVU sulle più importanti banche della zona euro, sia a distanza ( off site ) che ispettiva 
(on-site ), dipende fortemente dal personale nominato dalle autorità nazionali. Pertanto, nonostante la propria responsa -
bilità generale, la BCE non ha sufficiente controllo sulla composizione e sulle competenze dei gruppi di vigilanza e dei 
gruppi ispettivi, né sulle risorse di cui può avvalersi.
XII
L’assegnazione di risorse ai gruppi congiunti di vigilanza a distanza, specie da parte delle autorità nazionali, non ha 
raggiunto il livello stimato inizialmente necessario e i risultanti vincoli in termini di numero di effettivi potrebbero in 
molti casi incidere negativamente sulla capacità dei gruppi di vigilare in modo appropriato sulle banche di cui sono 
responsabili.
XIII
Anche le attività di vigilanza ispettiva sono di competenza della BCE, ma qui il problema è che in genere i gruppi di ispe -
zione includono pochissimo personale della BCE. Inoltre, nella maggior parte dei casi le ispezioni sono dirette dall’auto -
rità di vigilanza del paese di origine della banca o del paese che la ospita.
XIV
Tra le altre problematiche riscontrate dalla Corte che incidevano sulla condotta della vigilanza ispettiva, vi erano le 
seguenti: assenza di orientamenti sulla priorità da dare alle domande di ispezione, carenze informatiche e necessità di 
migliorare le qualifiche degli addetti alla vigilanza ispettiva designati dalle autorità nazionali competenti. Inoltre, dati 
i lunghi tempi occorrenti per l’emanazione delle raccomandazioni finali, le constatazioni possono essere obsolete nel 
momento in cui vengono formalmente notificate alla banca ispezionata.
Come si potrebbe migliorare l’MVU?
XV
La Corte raccomanda quanto segue.
a) Per quanto riguarda la governance, la BCE dovrebbe:
i) cercare di migliorare l’efficienza snellendo ulteriormente il processo decisionale;
ii) vagliare il rischio che il sistema dei servizi condivisi pone per la separazione delle funzioni, definire linee gerarchiche 
separate per i casi che interessano risorse specificamente addette alla funzione di vigilanza ed esaminare la possibilità 
di attribuire al presidente ed al vicepresidente del Consiglio di vigilanza un più forte coinvolgimento nel processo di 
bilancio;
iii) assegnare all’audit interno competenze e risorse in modo tale da coprire, se e quando opportuno, i rischi di più elevato 
livello.
12 Sintesi 
 
b) Per quanto riguarda l’obbligo di render conto, la BCE dovrebbe:
i) rendere disponibili tutti i documenti richiesti dalla Corte dei conti europea, affinché quest’ultima possa esercitare il 
proprio mandato di audit;
ii) sviluppare e rendere pubblico un quadro di riferimento formale sulla performance, per dimostrare l’efficacia delle pro -
prie attività di vigilanza.
c) Per quanto concerne la vigilanza a distanza (gruppi di vigilanza congiunti), la BCE dovrebbe:
i) adottare misure per far sì che le autorità nazionali assicurino una partecipazione piena e proporzionata alle attività dei 
GVC;
ii) sviluppare assieme alle ANC metodi per valutare l’idoneità ed il successivo rendimento professionale di coloro che 
verranno nominati membri di un GVC;
iii) creare e mantenere una banca dati esauriente delle competenze, dell’esperienza e delle qualifiche di tutto il personale 
dei GVC;
iv) porre in atto un formale percorso formativo pertinente per tutto il personale addetto alla vigilanza e prendere in consi -
derazione l’istituzione di un programma di certificazione della vigilanza a distanza;
v) sviluppare una metodologia basata sul rischio per determinare le dimensioni e la composizione ideali di ciascun GVC;
vi) riesaminare periodicamente il modello di raggruppamento ( clustering ) usato per la pianificazione della vigilanza e, 
all’occorrenza, aggiornarlo. Il raggruppamento dovrebbe essere basato sulle più recenti informazioni specifiche per 
singola banca.
d) Per quanto attiene alla vigilanza ispettiva ( on site ), la BCE dovrebbe:
i) potenziare notevolmente la presenza del proprio personale alle ispezioni in loco e far sì che una maggiore percentuale 
delle ispezioni sia diretta da addetti alla vigilanza non del posto;
ii) ovviare alla debolezze nel sistema informatico e migliorare le competenze e le qualifiche complessive degli addetti alla 
vigilanza ispettiva.
13
 Introduzione
01 
Il sistema finanziario è cruciale per il funzionamento dell’economia. Un sistema 
finanziario solido svolge un ruolo chiave nell’assegnazione efficiente delle risorse, 
contribuendo così ad una crescita economica sostenibile. L’instabilità finanziaria può 
comportare elevati costi per lo Stato e per l’insieme dell’economia.
02 
Nel periodo antecedente la crisi finanziaria mondiale, le banche europee sono state 
principalmente caratterizzate da una non corretta valutazione dei rischi (insiti, 
ad esempio, nei derivati, nei beni immobili, nel debito sovrano), mentre i loro bilanci 
hanno fatto registrare una rapida espansione a fronte di capitale e riserve di liquidità 
insufficienti. Questa debole gestione dei rischi, combinata con bassi tassi d’interesse, 
ha condotto ad un’eccessiva assunzione di rischi, ad un boom del credito e ad una 
leva finanziaria non sostenibile, contribuendo al contempo al costituirsi di grandi 
squilibri macroeconomici in vari Stati membri dell’UE. Sfortunatamente, queste 
debolezze non sono state individuate abbastanza presto da porvi rimedio in modo 
soddisfacente. Data la natura interconnessa dei sistemi finanziari moderni, i problemi 
in un paese hanno rapidamente superato i confini nazionali, causando situazioni di 
difficoltà finanziaria in altri paesi dell’UE.
03 
Con il prosciugamento della liquidità e l’ulteriore deterioramento della qualità credi -
tizia dovuto alla congiuntura negativa, molte banche si sono rivelate estremamente 
vulnerabili e bisognose di sostegno pubblico. Nella zona euro, in particolare, si sono 
palesate carenze strutturali fortemente radicate nei meccanismi dell’Unione econo -
mica e monetaria (UEM).
04 
Il fatto che la regolamentazione e la vigilanza degli enti creditizi fossero di compe -
tenza nazionale ha costituito un fattore importante. L’assenza di un’autorità europea 
unica di vigilanza ha significato che «[a]lle autorità di vigilanza nazionali dei vari Stati 
membri sono attribuiti poteri notevolmente diversi»1.1 Commissione  europea, 
“Relazione del gruppo ad alto 
livello sulla vigilanza 
finanziaria nell’UE”, Bruxelles, 
2009.
14 Introduzione 
 
05 
Un’altra carenza era costituita da fatto che nel 2012 l’architettura istituzionale 
dell’UEM veniva vista come insufficiente a prevenire «l’interazione dannosa tra le 
fragilità degli Stati e le vulnerabilità del settore bancario»2. Una crisi in un sistema 
bancario nazionale avrebbe inciso sul governo del paese in questione e viceversa. 
L’interdipendenza tra banche e governi ha reso fragile la zona euro ed ha ulterior -
mente complicato la soluzione della crisi (cfr.  figura 1 ).Figura  12 Herman Van Rompuy, 
presidente del Consiglio 
europeo, in stretta 
collaborazione con: José 
Manuel Barroso, presidente 
della Commissione europea, 
Jean-Claude Juncker, 
presidente dell’Eurogruppo, 
Mario Draghi, presidente della 
Banca centrale europea, 
“Verso un’autentica Unione 
economica e monetaria”, 
dicembre 2012.
Interdipendenza tra banche e  Stato: un circolo vizioso?
eccessiva assunzione di rischi con 
insuﬃcienti riserve di capitale e di liquidità eccessiva crescita del credito
elevata leva ﬁnanziaria
bonus eccessivipressioni sulla liquidità
timori per la solvibilitàbassa crescita del credito (oﬀerta)scarsa ﬁducia nel sistema bancariosquilibri macroeconomiciesteso sostegno ﬁnanziario pubblico per la nazionalizzazione delle banche in diﬃcoltà 
minore spesa pubblicaminore crescitabassa crescita del credito (domanda)più prestiti deterioratialti oneri ﬁnanziari per le banche (dovuti al rischio sovrano)disavanzi pubblici e debito pubblicopiù altipiù alti oneri ﬁnanziari per lo Stato
Crisi del debito 
sovrano Politica di 
bilancio 
restrittivaSalvataggioCrisi bancaria
Debole vigilanza 
bancaria
Fonte:  Corte dei conti europea.
15 Introduzione 
 
Istituzione dell’unione bancaria europea
06 
Nel 2012, i leader europei hanno deciso di approfondire l’UEM creando un’unione 
bancaria europea al fine di «spezzare il circolo vizioso tra banche e Stati»3 e di ovviare 
alle debolezze del settore bancario nei paesi della zona euro. La principale finalità 
dell’unione bancaria è rendere il settore bancario europeo più trasparente, unificato 
e più sicuro nell’ambito di un sistema finanziario ben funzionante (cfr.  tabella 1 )Tabella 1La finalità dell’unione bancaria
Rendere il settore 
bancario europeo:
…più trasparenteapplicando in modo coerente regole e princìpi amministrativi comuni in 
materia di vigilanza, risanamento e risoluzione delle banche
…unificatoassicurando pari trattamento alle attività bancarie nazionali e transfronta -
liere e svincolando la solidità finanziaria delle banche da quella dei paesi in 
cui sorgono
…più sicurointervenendo in una fase precoce, se le banche versano in difficoltà, per 
aiutarle a non fallire e, se necessario, procedendo all’efficiente risoluzione 
(liquidazione) delle banche in dissesto .
Fonte: Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE (sito Internet della BCE 
sulla vigilanza bancaria).3 L’istituzione dell’unione 
bancaria europea è stata 
annunciata il 29 giugno 2012, 
in occasione di uno speciale 
incontro al vertice dei leader 
dei paesi della zona euro. 
Successivamente, il 
5 dicembre 2012, il presidente 
del Consiglio europeo, in 
stretta collaborazione con 
i presidenti della Commissione 
europea, dell’Eurogruppo 
e della Banca centrale 
europea, ha pubblicato una 
relazione intitolata “Verso 
un’autentica Unione economia 
e monetaria”. Tre anni dopo, il 
22 giugno 2015, 
i cinque presidenti 
(comprendenti questa volta il 
presidente del Parlamento 
europeo) hanno presentato 
una relazione di follow up dal 
titolo “Completare l’Unione 
economica e monetaria 
dell’Europa”.
4 Per regolamentazione 
prudenziale s’intende la 
normativa introdotta per 
migliorare la solidità 
finanziaria degli enti creditizi.
07 
La creazione dell’unione bancaria ha comportato l’istituzione di:
a) un Meccanismo di vigilanza unico (MVU), per garantire l’uniforme applicazione 
della regolamentazione prudenziale4 nei paesi della zona euro.
b) un meccanismo di risoluzione unico (SRM), per far sì che le banche in dissesto 
siano oggetto di una liquidazione efficiente al minor costo possibile per i contri -
buenti e per l’economia reale, tramite la partecipazione dei creditori privati alla 
ristrutturazione e alla risoluzione delle banche;
c) un regime parzialmente armonizzato dei sistemi di garanzia dei depositi.
16 Introduzione 
 
08 
L’istituzione dell’MVU, nel novembre 2014, è stata definita «la tappa principale verso 
una maggiore integrazione economica dopo la creazione dell’Unione economica 
e monetaria»5. Costituisce la base necessaria per gli altri pilastri dell’unione bancaria: 
il meccanismo di risoluzione unico e, possibilmente, un sistema di garanzia dei depo -
siti per tutta l’UE.  I legislatori lo hanno anche ritenuto cruciale per spezzare il legame 
tra governi nazionali e banche e ridurre il rischio di future crisi bancarie sistemiche. 
Inoltre, il quadro regolamentare e di vigilanza dell’MVU mira a tener il passo con 
i continui sviluppi dell’ambiente finanziario mondiale, caratterizzato da complessi 
accordi e impegni internazionali (ad esempio, gli accordi di Basilea)6, togliendo così 
alle banche la possibilità di trasferire le attività maggiormente rischiose presso giuri -
sdizioni dove la regolamentazione è più blanda.
09 
L’MVU è costituito dalla BCE e dalle autorità nazionali responsabili della vigilanza 
bancaria («autorità nazionali competenti» o ANC) negli Stati membri partecipanti. Il 
regolamento sull’MVU7 rende questi organismi responsabili della vigilanza micropru -
denziale di tutti gli enti creditizi negli Stati membri partecipanti8. A norma dell’arti -
colo 6, paragrafo 1, di detto regolamento, la BCE è responsabile del funzionamento 
efficace e coerente dell’MVU. Secondo quanto disposto dall’articolo 5, l’MVU svolge 
anche compiti macroprudenziali (cfr.  riquadro 1 ).
Vigilanza micro- e macroprudenziale
La vigilanza microprudenziale mira ad assicurare la solidità finanziaria delle singole banche. La vigilanza macropru -
denziale mira a individuare i rischi per la stabilità del sistema finanziario nel suo insieme, derivanti in primo luogo 
da sviluppi macroeconomici. Le finalità dei due livelli di vigilanza sono distinte, ma gli strumenti utilizzati tendo -
no a coincidere: uno strumento macroprudenziale può essere usato per la valutazione e l’intervento di vigilanza 
microprudenziale e viceversa. Quello che cambia è la logica e l’estensione del loro utilizzo. In particolare, lo stesso 
strumento sarà spesso considerato «micro» se applicato selettivamente a singoli enti e «macro» se applicato a grup -
pi di banche o a tutte le banche di un paese.Riquadro  15 Mario Draghi, prefazione al 
“Rapporto annuale della BCE 
sulle attività di vigilanza 2014”.
6 Herman Van Rompuy, 
presidente del Consiglio 
europeo, in stretta 
collaborazione con: José 
Manuel Barroso, presidente 
della Commissione europea, 
Jean-Claude Juncker, 
presidente dell’Eurogruppo, 
Mario Draghi, presidente della 
Banca centrale europea, 
“Verso un’autentica Unione 
economica e monetaria”, 
dicembre 2012.
7 Regolamento (UE) 
n. 1024/2013 del Consiglio, del 
15 ottobre 2013, che 
attribuisce alla Banca centrale 
europea compiti specifici in 
merito alle politiche in materia 
di vigilanza prudenziale degli 
enti creditizi (GU L 287 del 
29.10.2013, pag. 63).
8 Tutti i paesi della zona euro 
(Belgio, Germania, Estonia, 
Irlanda, Grecia, Spagna, 
Francia, Italia, Cipro, Lettonia, 
Lituania, Lussemburgo, Malta, 
Paesi Bassi, Austria, Portogallo, 
Slovenia, Slovacchia 
e Finlandia) partecipano 
automaticamente all’MVU. Gli 
Stati membri che non fanno 
parte della zona euro possono 
scegliere di partecipare 
tramite un sistema di 
“cooperazione stretta” con la 
BCE.
17 Introduzione 
 
10 
I tre obiettivi principali dell’MVU9 sono:
a) garantire la sicurezza e la solidità del sistema bancario europeo;
b) accrescere l’integrazione e la stabilità del settore finanziario;
c) assicurare una «vigilanza coerente».
11 
Le responsabilità e i ruoli in materia di vigilanza della BCE e delle ANC sono ripartiti 
sulla base della significatività dei soggetti vigilati. Nell’ambito dell’MVU, la BCE è re -
sponsabile della vigilanza diretta degli enti «significativi»10. A tal fine, la BCE forma 
gruppi di vigilanza congiunti (GVC), composti di personale della BCE e delle ANC. Cia -
scun GVC è responsabile della vigilanza microprudenziale di una banca significativa, 
ma le pertinenti decisioni sono adottate dal Consiglio direttivo della BCE su proposta 
del Consiglio di vigilanza dell’MVU.
12 
La BCE sovraintende inoltre alla vigilanza prudenziale delle banche «meno significa -
tive». In questo caso, ad esercitare direttamente il potere di vigilanza è la corrispon -
dente ANC, che può adottare tutte le necessarie decisioni di vigilanza. Tuttavia, la 
BCE può, in qualunque momento lo reputi necessario, avocare a sé la vigilanza diretta 
di un ente meno significativo. La figura 2  illustra la ripartizione dei compiti nell’ambi -
to dell’MVU.9 Cfr. BCE, Guida alla vigilanza 
bancaria .
10 Attualmente, 129 gruppi 
bancari (circa 1 200 enti 
vigilati) detengono più di 
21 000 miliardi di euro di 
attività e sono oggetto di 
vigilanza diretta da parte della 
BCE, mentre circa 
3 200 banche sono classificate 
come meno significative. 
I criteri per determinare se le 
banche siano da ritenere 
significative e ricadano quindi 
sotto la vigilanza diretta della 
BCE sono stabiliti al 
paragrafo 4 dell’articolo 6 del 
regolamento sull’MVU. Essi 
sono: il valore totale delle 
attività della banca, la sua 
importanza economica per lo 
Stato membro o per l’insieme 
dell’UE, la significatività delle 
sue attività transfrontaliere e, 
infine, se abbia richiesto 
o ricevuto fondi dal 
Meccanismo europeo di 
stabilità o dal fondo europeo 
di stabilità finanziaria 
(European Financial Stability 
Facility ). Ciascuno di questi 
criteri è applicabile, da solo 
o insieme agli altri. Una banca 
può anche essere considerata 
significativa se è una delle tre 
banche più significative 
stabilite in un dato paese.
18 Introduzione 
 Figura  2Ripartizione dei compiti nell’ambito dell’MVU
 forniscono 
sostegno BCE
 Vigilanza 
indiretta  sovraintende al sistema  Vigilanza 
diretta
   Enti meno 
signiﬁcativi ANC
 Enti 
signiﬁcativi  GVC
 Divisioni trasversali
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.
19
 Approccio e  metodologia di 
audit
13 
La Corte ha verificato se i gruppi di vigilanza congiunti dell’MVU e i gruppi per le 
ispezioni in loco fossero stati costituiti in modo da operare efficientemente in un ade -
guato ambiente di governance, audit e rendicontabilità11. In particolare, gli auditor 
della Corte hanno analizzato:
a) l’ambiente operativo creato dalla struttura di governance per il lavoro dei GVC 
e dei gruppi per le ispezioni in loco, incluso il ruolo della funzione di audit inter -
no della BCE e la pianificazione delle attività di quest’ultima relative all’MVU;
b) le norme e le procedure disciplinanti l’obbligo di render conto, incluso l’audit 
esterno, e la loro applicazione nella pratica;
c) la pianificazione e la costituzione dei GVC, con particolare attenzione alla struttu -
ra e alle risorse;
d) l’istituzione, la pianificazione e l’esecuzione delle ispezioni in loco, nonché la 
comunicazione delle loro risultanze.
14 
I criteri di audit sono stati ricavati dalle seguenti fonti:
a) obblighi giuridici e obiettivi disposti dal regolamento sull’MVU e dal regolamen -
to quadro sull’MVU12;
b) la versione rivista (2012) dei «Princìpi fondamentali per un’efficace vigilanza ban -
caria» emanati dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (CBVB);
c) i princìpi formulati dall’ Institute of Internal Auditors  (IIA) e i requisiti minimi per la 
gestione del rischio emanati dall’Autorità federale tedesca di vigilanza finanziaria 
(BaFin);
d) il regolamento interno e le procedure della BCE.
15 
Gli auditor della Corte hanno raccolto elementi probatori tramite riunioni e colloqui 
con personale chiave della BCE addetto alla vigilanza, nonché tramite un’analisi di 
documenti interni e dati pubblicamente disponibili. Tali elementi probatori sono stati 
utilizzati: per esaminare l’adeguatezza dei meccanismi di governance e della struttura 
organizzativa della BCE dopo che quest’ultima ha assunto i propri compiti in mate -
ria di vigilanza; per valutare il rispetto del quadro normativo e, in particolare, delle 
norme relative all’indipendenza. Si è proceduto ad analizzare l’efficienza del processo 
decisionale ed a valutare il quadro etico introdotto per il personale addetto alla vigi -
lanza. La struttura e la pianificazione della funzione di audit interno dell’MVU è stata 
comparata alle migliori pratiche riconosciute.11 Il mandato della Corte deriva 
dall’articolo 27.2 dello Statuto 
del SEBC e della BCE, nonché 
dall’articolo 20, paragrafo 7, 
del regolamento sull’MVU.
12 Regolamento (UE) n. 468/2014 
della Banca centrale europea, 
del 16 aprile 2014, che 
istituisce il quadro di 
cooperazione nell’ambito del 
Meccanismo di vigilanza unico 
tra la Banca centrale europea 
e le autorità nazionali 
competenti e con le autorità 
nazionali designate (GU L 141 
del 14.5.2014, pag. 1).
20 Approccio e  metodologia di audit 
 
16 
Per quanto riguarda le norme e le procedure disciplinanti l’obbligo di render conto, 
incluso l’audit esterno, gli auditor della Corte hanno esaminato i processi di selezione 
dei dati e delle informazioni per le principali parti interessate, verificando il rispetto 
delle norme applicabili. Si è altresì proceduto a valutare il regime di «responsabilità» 
e i meccanismi di audit esterno per l’MVU, comparandoli a quelli applicati in alcuni 
altri sistemi giuridici. A tal fine, sono state utilizzate informazioni ottenute dalle ISC di 
Australia, Canada e Sati Uniti.
17 
Per quanto riguarda il lavoro dei GVC, gli auditor della Corte hanno esaminato la pia -
nificazione preliminare e l’assegnazione delle risorse di vigilanza da parte della BCE 
nel corso della fase di avvio, la cooperazione tra la BCE e le ANC e il ricorso della BCE 
alle ANC per costituire l’organico addetto alla conduzione della vigilanza a distanza 
(off site ). è stata anche esaminata la struttura dei GVC, le loro linee gerarchiche e le 
disposizioni prese per fornire una formazione adeguata.
18 
In aggiunta al lavoro di audit presso la BCE, la Corte ha inviato un questionario a tutte 
le ANC pertinenti e alle banche significative, al fine di ottenere feedback sull’efficien -
za del nuovo sistema di vigilanza. L’ allegato I  elenca in dettaglio il lavoro effettiva -
mente svolto per ciascun quesito di audit.
Difficoltà nell’ottenere elementi probatori di audit
19 
La BCE ha fornito alla Corte pochissime delle informazioni che quest’ultima aveva 
richiesto per valutare l’efficienza operativa della gestione delle valutazioni approfon -
dite svolte dalla BCE, l’efficienza operativa dei GVC, l’efficienza operativa della pianifi -
cazione e dello svolgimento delle attività di vigilanza, il processo decisionale ed il 
lavoro effettivamente svolto nel contesto delle ispezioni in loco. Dettagli completi 
sono forniti nell’ allegato II . Sinteticamente, tuttavia, tra gli elementi probatori di 
audit che la Corte non ha potuto esaminare vi sono i seguenti.
i) Governance:
 ο decisioni e verbali delle riunioni del Consiglio di vigilanza 
(cfr. paragrafi 36-39).
ii) Rispetto dell’obbligo di render conto:
 ο documentazione relativa allo scambio di opinioni ad hoc tra il Parlamento 
europeo e la presidente del Consiglio di vigilanza, e documentazione richie -
sta dalla Commissione relativamente all’obbligo giuridico che a essa incombe 
di presentare relazioni sull’MVU (cfr. paragrafo 92 e paragrafi 98-99).
21 Approccio e  metodologia di audit 
 
iii) Gruppi di vigilanza congiunti:
 ο le parti del manuale di vigilanza relative alle attività del programma di revi -
sione prudenziale (SEP), nonché la documentazione di tale programma per 
un campione di banche considerate ai fini dell’audit della Corte;
 ο i pertinenti capitoli del manuale di vigilanza, modelli e metodologie, non -
ché un campione di relazioni e decisioni concernenti il processo di revisione 
e valutazione prudenziale (SREP);
 ο dati specifici su ciascun soggetto vigilato significativo, e i calcoli effet -
tuati per la metodologia di raggruppamento ( clustering ) e l’assegnazio -
ne della banche, effettuata dalla BCE, a uno specifico raggruppamento 
(cfr. paragrafi 104-109).
iv) Vigilanza ispettiva ( on site ):
 ο informazioni su specifiche domande di ispezioni, compresi i dettagli relativi 
alla loro motivazione, al modo in cui sono state ordinate per priorità e alle 
ragioni di un loro eventuale rifiuto;
 ο informazioni sulle risorse delle ANC e sulla programmazione delle ispezioni 
per il 2015 e il 2016;
 ο relazioni ispettive e gli allegati al capitolo 6 del manuale di vigilanza che 
descrivono la metodologia delle ispezioni in loco (paragrafi 150-183).
22
 Governance
20 
Ai fini della presente relazione, per «governance» si intendono i processi e le procedure 
interne che guidano la funzione di vigilanza e fanno sì che le azioni e le decisioni di vigi -
lanza siano coerenti, efficienti, efficaci e trasparenti. Una buona governance comporta 
una chiara assegnazione di ruoli e responsabilità, un’appropriata delega di poteri e un’a -
deguata indipendenza operativa, che consenta agli addetti alla vigilanza di svolgere 
i propri compiti in linea con il proprio mandato e con le proprie conoscenze tecniche. 
Un altro aspetto della buona governance è l’audit interno, che facilita l’individuazione 
e la prevenzione delle frodi, il monitoraggio del rispetto delle norme e la mitigazione 
dei rischi. Secondo il CBVB, «[l]’autonomia operativa, l’accountability e la governance 
dell’autorità di vigilanza sono prescritte dalla legge e sono di pubblico dominio» (princi -
pio 2, criterio essenziale 1).
È stata istituita una complessa struttura organizzativa
21 
Una regola d’oro applicabile alla struttura organizzativa dell’MVU è che il personale 
coinvolto nell’assolvimento dei compiti attribuiti alla BCE dal regolamento sull’MVU 
«è separato dal punto di vista organizzativo, anche per quanto concerne la struttura 
gerarchica, dal personale impegnato nell’assolvimento degli altri compiti assegnati alla 
BCE»13.
22 
La BCE è rapidamente riuscita a creare una nuova struttura organizzativa che ospitasse 
la funzione di vigilanza14. Tale nuova struttura comprende il Consiglio di vigilanza che, 
con l’assistenza di un Segretariato, è responsabile della pianificazione e dell’esecuzio -
ne dei compiti di vigilanza attribuiti alla BCE, nonché quattro direzioni generali per la 
vigilanza microprudenziale (DG MS da I a IV), che riferiscono su questioni funzionali al 
presidente e al vicepresidente del Consiglio di vigilanza15 (cfr.  figura 3 ). Nell’ambito della 
struttura di governance della BCE, è stata istituita in seno alla DG MS IV una Divisione 
ad hoc ( a dedicated unit ), cui è stata affidata l’assicurazione della qualità della vigilanza 
relativamente alla funzione di vigilanza della BCE. Detta Divisione funge da «seconda 
linea di difesa» tra le Unità operative e la funzione di audit interno. Espleta controlli 
ex post di accertamento della qualità di prodotti, processi e strumenti della BCE. Tramite 
la formulazione di raccomandazioni rivolte alla dirigenza, mira ad incrementare la quali -
tà della vigilanza bancaria svolta dalla BCE e a promuovere le migliori pratiche.
23 
Il modello adottato per assegnare le risorse alla vigilanza di enti significativi preve -
de personale proveniente sia dalla BCE sia dalla rispettiva ANC16. Le DG MS I e MS II, 
che esercitano i compiti di vigilanza diretta spettanti alla BCE, ospitano i funzionari 
della BCE nominati membri o coordinatori dei gruppi di vigilanza congiunti (GVC). Il 
personale dei GVC proveniente dalla corrispondente ANC lavora presso la sede delle 
rispettive autorità di origine. Al marzo 2016, le ANC avevano dedicato 846 ETP alle 
attività dei GVC, mentre la BCE 455 ETP (215 nella DG MS I e 240 nella DG MS II).13 Articolo 25, paragrafo 2, 
secondo comma, del 
regolamento sull’MVU.
14 La struttura di governance 
della BCE è definita nel TFUE. 
La responsabilità del Comitato 
esecutivo per la gestione 
dell’organizzazione interna 
della BCE, comprese le 
questioni relative alle risorse 
umane e al bilancio, non 
è stata modificata dal 
regolamento sull’MVU.
15 Considerando (66) del 
regolamento sull’MVU.
16 Secondo quanto disposto 
dall’articolo 6, paragrafo 2, del 
regolamento sull’MVU, “sia la 
BCE che le autorità nazionali 
competenti sono soggette al 
dovere di cooperazione in 
buona fede e all’obbligo di 
scambio di informazioni”. 
A norma dell’articolo 6, 
paragrafo 3, del medesimo 
regolamento, “spetta alle 
autorità nazionali competenti 
assistere la BCE […] nella 
preparazione e nell’attuazione 
degli atti inerenti ai compiti di 
cui all’articolo 4 concernenti 
tutti gli enti creditizi […]”.
23 Governance 
 Figura  3Struttura organizzativa dell’MVU
Vigilanza microprudenziale
Vigilanza diretta Vigilanza indiretta Vigilanza orizzontale 
DG Vigilanza 
microprudenziale IDG Vigilanza 
microprudenziale IIDG Vigilanza 
microprudenziale IIIDG Vigilanza 
microprudenziale IV 
circa 30 gruppi bancari circa 90 gruppi bancariSupervisione della vigilanza e 
relazioni con le ANC Autorizzazioni
Gestione delle crisi
Supervisione istituzionale e 
settorialePianificazione e coordinamento
Analisi e supporto metodologico Modelli interni
Metodologia e standard di vigilanza 
Analisi delle irregolarità e sanzioni 
Analisi dei rischi
Assicurazione della qualità della 
vigilanza 
Politiche di vigilanza
Ispettorato
Consiglio di vigilanza Segretariato del Consiglio di vigilanza
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.Gruppi di vigilanza congiunti
I gruppi di vigilanza congiunti (GVC) sono 
lo strumento principale per la vigilanza 
giornaliera degli enti significativi
24 Governance 
 
24 
All’avvio dell’MVU, nel novembre 2014, la nuova struttura organizzativa era pronta 
a divenire pienamente operativa. Tuttavia, la complessa struttura concordata dava 
luogo a notevoli problematiche. Un elevato livello di coordinamento e di comunica -
zione continua e senza ostacoli tra gli effettivi della BCE e delle ANC è divenuto cru -
ciale ai fini del conseguimento di un approccio alla vigilanza comune ed efficiente.
La selezione e l’assunzione di personale per l’MVU, a cura 
della BCE, è stata efficace dati i limiti di tempo…
25 
Prima di assumere le proprie responsabilità di vigilanza, la BCE ha adottato misure 
per assegnare risorse alla nuova funzione, e lo ha fatto con notevole successo visti 
i tempi stretti. Le procedure di selezione e assunzione sono iniziate nel 2013 e 113 di -
versi avvisi di ricerca di personale hanno attratto 25 000 candidati. A fine 2014, circa 
l’85 % dei 1 073 posti ETP approvati per il 2015 erano stati occupati. Le assunzioni 
sono continuate nel corso del 2015 e, alla fine dell’anno, circa il 96 % di tutti i posti 
approvati erano occupati. Gli auditor della Corte hanno raffrontato, a campione, 
i curriculum vitae  del personale effettivamente assunto con le competenze richieste 
per le posizioni corrispondenti. Il personale in questione era dotato delle competen -
ze e qualifiche necessarie per svolgere i compiti loro affidati dalla BCE, nonostante il 
fatto che solo a partire dal dicembre 2015 sono state effettuate verifiche sistemati -
che delle referenze (contattando cioè le persone indicate come referenze nei singoli 
CV). Cfr.  figura 4  per la ripartizione percentuale del personale della BCE assegnato 
all’MVU. Figura  4Posti approvati per la vigilanza bancaria della BCE al 31 dicembre 2015 – 
scomposizione per ETP
© Banca centrale europea, Francoforte sul Meno, Germania («Rapporto annuale della BCE sulle attività di vigilanza 2015»).DG MS IV
33 %
DG MS III
11 %
DG MS II
25 %DG MS I
27 %Segretari-
ato
4 %
25 Governance 
 
…ma si ricorre massicciamente alle risorse delle autorità 
nazionali competenti (ANC)
26 
Secondo le norme disciplinanti l’assegnazione di risorse all’MVU, la BCE «ha la re -
sponsabilità di assegnare le risorse finanziarie e umane necessarie all’assolvimento 
dei compiti attribuitile»17; inoltre, le risorse dovrebbero essere ottenute «con moda -
lità che salvaguardino l’indipendenza della BCE da indebite influenze delle autorità 
nazionali competenti e dei partecipanti ai mercati […]»18.
27 
Un rischio significativo scaturente dall’attuale assetto è che, con il sistema dei gruppi 
di vigilanza dotati di personale congiunto, una grande parte dei costi della vigilanza 
sulle banche significative nella zona euro è a carico delle ANC19. Pertanto, la dotazio -
ne finanziaria aggregata della vigilanza è in realtà una combinazione di 27 distinte 
dotazioni finanziarie20, compresa quella della BCE. Una significativa percentuale delle 
risorse combinate viene spesa per costi del personale nazionale (ANC e banche cen -
trali). Gli organismi nazionali hanno l’ultima parola circa le risorse finanziarie e di altro 
tipo che assegnano alle ispezioni in loco e circa il proprio personale designato per 
i GVC21, nonostante questi ambiti di vigilanza siano in ultima analisi di responsabilità 
della BCE. Per di più, sebbene la BCE renda pubblico l’importo del contributo per le 
attività di vigilanza a carico delle banche e comunichi detto contributo alle ANC pri -
ma di prendere una decisione definitiva sulla sua applicazione, il quadro normativo 
vigente non comprende alcuna disposizione che obblighi a rivelare in forma consoli -
data i costi totali dell’MVU.
Gli organi istituzionali sono stati istituiti così come 
disposto dalla normativa, con l’ausilio di un intricato 
processo decisionale
28 
L’MVU opera nell’ambito di un quadro giuridico. Come disposto dai regolamenti, ed 
in linea con il principio fondamentale 1 del CBVB22, sono stati creati e resi di pubblico 
dominio i meccanismi per l’istituzione e il funzionamento degli organi dell’MVU che 
hanno un ruolo nel processo decisionale.17 Articolo 28 del regolamento 
sull’MVU.
18 Considerando (77) del 
regolamento sull’MVU.
19 L’audit della Corte non 
comprendeva l’esame dei 
bilanci delle ANC.
20 Tale cifra include i bilanci delle 
ANC e, se del caso, di altre 
autorità designate dagli Stati 
membri partecipanti.
21 L’articolo 6 del regolamento 
sull’MVU stabilisce le regole 
per la cooperazione, in seno 
all’MVU, tra la BCE e le ANC. 
Tuttavia, la Corte ha ricevuto 
documenti e informazioni 
sulle ANC solo tramite la BCE 
e tramite le risposte fornite al 
proprio questionario. La Corte 
non ha espletato procedure di 
audit sulle rispettive ANC.
22 http://www.bis.org/publ/
bcbs230_it.pdf
26 Governance 
 
29 
Il Consiglio di vigilanza è incaricato della pianificazione e dell’esecuzione dei compiti 
di vigilanza attribuiti alla BCE. In questo contesto, il Consiglio di vigilanza finalizza 
i progetti di decisioni completi provenienti nella maggior parte dei casi dai GVC e li 
sottopone al Consiglio direttivo della BCE. Le decisioni sono considerate adottate se 
il Consiglio direttivo non solleva obiezioni in merito entro un dato periodo di tempo 
(tale procedura è nota come «procedura di non obiezione»). La composizione del 
Consiglio di vigilanza e la corrispondente procedura di nomina sono disciplinate 
dal regolamento sull’MVU23 Gli auditor della Corte non hanno potuto controllare le 
procedure per la nomina e la revoca dei rappresentanti delle ANC in seno al Consiglio 
di vigilanza24. Le istituzioni dell’UE non vengono consultate né sono in alcun modo 
coinvolte nella nomina dei membri provenienti dalle ANC.
30 
Sempre secondo quanto previsto dal regolamento sull’MVU25, la BCE ha istituito una 
«commissione amministrativa del riesame» incaricata di effettuare un riesame am -
ministrativo interno delle proprie decisioni. Al luglio 2015, a detta commissione era 
stato chiesto di riesaminare sei decisioni e in tutti questi casi aveva emesso un parere 
entro il termine ultimo indicato di due mesi. In un caso, il Consiglio di vigilanza ha 
impiegato tre mesi e mezzo, invece di 20 giorni lavorativi, per presentare una nuova 
decisione al Consiglio direttivo in esito alle procedure di detta commissione.
31 
Il gruppo di mediazione istituito26 per risolvere le divergenze dei pareri espressi dalle 
ANC interessate in ordine a un’obiezione del Consiglio direttivo a un progetto di deci -
sione del Consiglio di vigilanza non è ancora stato utilizzato.
Il processo decisionale è complesso, con uno scambio di 
informazioni a  diversi livelli e  un coinvolgimento significativo 
del Segretariato del Consiglio di vigilanza
32 
L’efficacia dei processi di governance e comunicazione interne dovrebbe facilitare 
l’adozione di decisioni a un livello commisurato alla rilevanza della questione e in un 
lasso di tempo adeguato al grado di urgenza27.
33 
La figura 5  illustra il processo decisionale dell’MVU, inclusa la procedura di «non 
obiezione».23 Articolo 26 del regolamento 
sull’MVU.
24 Cfr. principio fondamentale 2 
del CBVB, criterio essenziale 2.
25 Articolo 24 del regolamento 
sull’MVU.
26 Regolamento (UE) n. 673/2014 
della Banca centrale europea, 
del 2 giugno 2014, relativo 
all’istituzione del gruppo di 
mediazione e al suo 
regolamento interno (GU L 179 
del 19.6.2014, pag. 72).
27 Cfr. principio fondamentale 2 
del CBVB, criterio essenziale 4.
27 Governance 
 
34 
L’allegato III  illustra la natura complessa e articolata dello scambio di informazioni 
nell’ambito del processo decisionale, che coinvolge pesantemente il Segretaria -
to del Consiglio di vigilanza. Secondo la procedura ordinaria (senza tenere con -
to del lavoro preparatorio svolto dai GVC), il processo dovrebbe richiedere circa 
cinque settimane28.
35 
Il Segretariato del Consiglio di vigilanza è responsabile del coordinamento del 
processo decisionale. A tal fine, ha elaborato pratiche e processi interni. Tuttavia, ha 
emanato pochi orientamenti per i GVC e altre aree operative sotto forma di checklist, 
modelli e diagrammi di flusso.28 Questo periodo include 
cinque giorni lavorativi 
affinché i membri del 
Consiglio di vigilanza 
analizzino la documentazione 
prima di approvare il progetto 
di decisione, due settimane 
per il diritto dell’ente creditizio 
ad essere sentito e un 
massimo di 10 giorni lavorativi 
affinché il Consiglio direttivo 
adotti la decisione senza 
obiettarvi, come stabilito dal 
regolamento sull’MVU. Le fasi 
del lavoro preparatorio svolto 
dai GVC sono descritte 
nell’ allegato III . Il termine 
ultimo ordinario di 
cinque settimane si applica ai 
casi nei quali è obbligatoria 
un’audizione. Nel caso in cui la 
decisione non incida in modo 
negativo, il “diritto a essere 
sentiti” non si applica e la 
procedura ordinaria dura 
tre settimane.Figura  5Quadro d’insieme del processo decisionale
 Adozione
   una persona ﬁsica o giuridica 
coinvolta può richiedere il 
riesame da parte della 
Commissione amministrativa 
del riesame Riesame
presenta un parere non vincolante al Consiglio di vigilanza perché presenti un nuovo progetto di decisione        Mediazionerisolve le divergenze espresse dalle ANC in merito a un’obiezione
  Gruppo di mediazione  b) obietta   
a) non obietta  Consiglio direttivo     presenta un progetto 
di decisione  Consiglio di vigilanza
       
  Commissione 
amministrativa del 
riesameObiezione
rinvia il progetto di decisione al Consiglio di 
vigilanza perché ne presenti uno nuovo
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.
28 Governance 
 
Il Consiglio di vigilanza deve prendere un elevato numero di 
decisioni…
36 
Al novembre 2015, il Consiglio di vigilanza aveva adottato in totale 1 450 decisioni 
di vigilanza (cfr.  tabella 2 ). La presidente del Consiglio di vigilanza ha pubblicamen -
te affermato che, dato il volume delle decisioni di vigilanza inoltrate al Consiglio 
direttivo, quest’ultimo deve fidarsi delle conclusioni del Consiglio di vigilanza29. Nel 
gennaio 2016, è stata avviata una discussione sullo snellimento di alcuni aspetti del 
processo decisionale30.29 “Stiamo parlando di migliaia di 
decisioni sottoposte al 
Consiglio direttivo. Questo 
numero comprende decisioni 
che non sono mai nemmeno 
arrivate sulla mia scrivania né 
sulla scrivania del livello 
immediatamente più basso 
nella struttura gerarchica, 
perché il regolamento 
sull’MVU non prevede 
deleghe. Non penso che il 
Consiglio direttivo possa 
esaminare ogni dettaglio. 
Deve fidarsi del Consiglio di 
vigilanza” [traduzione della 
Corte]  
https://www.
bankingsupervision.europa.
eu/press/interviews/
date/2016/html/sn160125.
en.html
30 In un discorso, la 
vicepresidente ha spiegato 
che il Consiglio di vigilanza 
stava considerando 
l’introduzione di un quadro 
per delegare decisioni 
“di routine” ai livelli più bassi, 
permettendo al Consiglio di 
concentrarsi su questioni più 
delicate, più rilevanti e più 
discrezionali  
https://www.
bankingsupervision.europa.
eu/press/speeches/date/2016/
html/se160113.en.htmlTabella 2Decisioni di vigilanza novembre  2014  - novembre  2015
Categoria di decisione di vigilanza Numero di decisioni
Decisioni di valutazione dei requisiti di professionalità e onorabilità 661
Decisioni in merito alla significatività o che modificano la significatività 216
Decisioni relative alla valutazione approfondita 145
Decisioni riguardanti lo SREP 119
Decisioni sui fondi propri (emissione di capitale primario di classe 1 o sua 
riduzione)103
Decisioni di valutazione delle acquisizioni di partecipazioni qualificate 80
Decisioni in materia di licenze 27
Decisioni di esenzione dai requisiti prudenziali 18
Varie 17
Procedure di vigilanza pendenti 13
Istruzioni alle ANC in merito agli enti significativi 13
Altre autorizzazioni (vendite) 9
Fusioni 8
Decisioni sugli ordini relativi ai costi e sui contributi 7
Decisioni sui conglomerati finanziari 6
Decisioni relative ai modelli interni 5
Decisioni su strutture di gruppo 2
Istruzioni generali alle ANC 1
TOTALE 1 450
Fonte: Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.
29 Governance 
 
31 Articolo 25 del regolamento 
sull’MVU.
32 Cfr., in particolare, l’articolo 25 
del regolamento sull’MVU.37 
Per i 16 casi inclusi nel campione, gli auditor della Corte hanno ricevuto tabelle 
illustranti i passaggi procedurali e le date dei diversi tipi di decisione. Tuttavia, non 
hanno avuto accesso alla documentazione sottostante, per cui la Corte non può 
esprimere un giudizio sull’efficienza del processo.
…con ripercussioni sul lavoro del comitato direttivo
38 
Un’analisi condotta nel 2015 dalla BCE ha individuato carenze nell’organizzazione e in 
altri dettagli delle procedure e delle riunioni del comitato direttivo del Consiglio di 
vigilanza. Cosa più importante, per il Segretariato si è rivelato difficile preparare le ri -
unioni del Consiglio di vigilanza e del comitato direttivo nello stesso giorno; dunque 
i documenti sono stati spesso distribuiti in ritardo e i membri del comitato direttivo 
non erano sufficientemente preparati a discutere le tematiche all’ordine del giorno.
39 
L’analisi concludeva con un’osservazione elencante i pro e i contro di una serie di 
opzioni. Dopo averle analizzate, il comitato direttivo ha deciso di non modificare il 
modo in cui sono organizzate le proprie attività, tranne che per la standardizzazione 
di alcuni elementi della procedura di follow up.
Il principio della separazione tra politica monetaria 
e vigilanza è  applicato, ma vi sono rischi per quanto 
concerne l’indipendenza percepita
40 
La BCE assolve i compiti attribuitile dal regolamento sull’MVU senza recare pregiudi -
zio ai compiti di politica monetaria e a qualsiasi altro compito e separandoli da questi 
ultimi31. Il considerando (65) di detto regolamento dispone che i compiti di politica 
monetaria e quelli di vigilanza assegnati alla BCE dovrebbero «essere assolti in manie -
ra nettamente separata per evitare conflitti di interesse e per assicurare che ciascuna 
funzione sia esercitata conformemente agli obiettivi applicabili». Il personale coinvol -
to nell’assolvimento dei compiti attribuiti alla BCE dal citato regolamento deve essere 
«separato dal punto di vista organizzativo, anche per quanto concerne la struttura 
gerarchica, dal personale impegnato nell’assolvimento degli altri compiti assegnati 
alla BCE». La BCE è tenuta ad adottare e rendere di pubblico dominio tutte le neces -
sarie norme interne, comprese quelle sul segreto professionale e sullo scambio di 
informazioni tra le due aree funzionali, e a garantire che il Consiglio direttivo operi in 
modo completamente differenziato per quanto riguarda le funzioni di politica mone -
taria e di vigilanza32.
30 Governance 
 
41 
La BCE ha adottato una decisione a questo riguardo, nonché norme in materia di 
segreto professionale e di scambio di informazioni fra le due funzioni. Ha modificato 
il proprio regolamento interno per inserire i nuovi organi decisionali nella propria 
organizzazione interna e per chiarire la loro interazione nel processo di preparazio -
ne e adozione delle decisioni. La Corte è stata informata del fatto che il Consiglio 
direttivo, in linea con il regolamento, opera per mezzo di riunioni e ordini del giorno 
distinti per le due aree. Si tratta di un obbligo disposto dall’articolo 13  terdecies .1 del 
regolamento interno della BCE.
Ci si potrebbe adoperare maggiormente per valutare i rischi 
derivanti dalla condivisione dei servizi
42 
La decisione della BCE sull’attuazione della separazione33 dispone che alcuni di -
partimenti della BCE possano essere designati come «servizi condivisi» per fornire 
assistenza sia alla funzione monetaria che alla funzione di vigilanza. I servizi condivisi 
sono istituiti nell’interesse di una prestazione dei servizi efficiente ed efficace, al fine 
di minimizzare la duplicazione delle attività. Nonostante le caratteristiche positive 
appena esposte, questi meccanismi comportano rischi (cfr.  tabella 3 ).
43 
I rischi derivanti da una mancata piena attuazione del principio della separazione 
potrebbero inoltre essere presenti in altre aree operative della BCE. Tali rischi includo -
no, senza limitarvisi, la condivisione di informazioni riservate. I servizi condivisi sono 
esentati dal rispettare le disposizioni relative allo scambio di informazioni tra funzioni 
contenute nell’articolo 6 della decisione della BCE sull’attuazione del principio di se -
parazione (in altri termini, lo scambio di informazioni riservate non richiede la previa 
approvazione del Comitato esecutivo)34, sebbene si applichino loro i princìpi generali 
in materia di accesso alle informazioni.
44 
Esistono disposizioni generali per il trattamento delle informazioni riservate 
(ad esempio, gli obblighi giuridici derivanti dall’articolo 37.2 dello Statuto del SEBC 
e della BCE, dall’articolo 339 del TFUE, dal quadro etico della BCE e dagli articoli 4 e 5 
della decisione BCE/2014/39). Il principio fondamentale 2, criterio essenziale 5, del 
CBVB pone l’enfasi sul bisogno di norme in materia di conflitti d’interesse e di uso ap -
propriato delle informazioni. Ciononostante, la BCE non ha effettuato alcuna analisi 
specifica dei rischi per ciascun servizio condiviso, e non ha assicurato la separazione 
a livello di Unità o di Divisione per la maggior parte delle aree operative.33 Decisione della Banca centrale 
europea, del 
17 settembre 2014, 
sull’attuazione della 
separazione tra le funzioni di 
politica monetaria e le 
funzioni di vigilanza della 
Banca centrale europea (GU 
L 300 del 18.10.2014, pag. 57), 
in appresso “decisione 
BCE/2014/39”.
34 Articolo 3, paragrafo 4, della 
decisione BCE/2014/39.
31 Governance 
 Tabella 3Servizi condivisi della BCE e  rischi per la separazione delle funzioni
Servizio condiviso / area 
operativa condivisaDivisioni distinte nell’ambito del 
servizio?Possibili conflittiSpecifiche misure di 
salvaguardia diverse 
dalla decisione della 
BCE e dalle norme 
etiche?
Amministrazione NoAssegnazione delle risorse, classificazione dei 
compiti per prioritàNo
Tecnologie dell’informazione NoAssegnazione delle risorse, classificazione dei 
compiti per priorità, necessità informatiche 
distinteNo
Comunicazione NoNel caso di opinioni confliggenti in merito ad 
una questione, l’assistenza per la comunicazione 
verrebbe fornita dall’Unità. Ciò potrebbe condurre 
ad un accordo inviso a entrambe le parti.No
Risorse umane, bilancio 
e organizzazioneNoLa rendicontazione funzionale è  solo nei confronti 
del Comitato esecutivo, senza alcuna divisione 
di responsabilità circa le assunzioni, il bilancio, 
le promozioni, il licenziamento e il potere di 
infliggere sanzioni disciplinari, laddove in realtà 
il personale addetto alla vigilanza risponde al 
presidente del Consiglio di vigilanza.No
Audit internoMolto limitate. Il capo dell’équipe 
di audit interno, in quanto membro 
dell’équipe dirigente della Dir.  IA, 
è responsabile delle attività di audit 
in entrambe le aree e l’équipe espleta 
anche audit sulle statistiche (sia di 
vigilanza che monetarie).Poiché la valutazione dei rischi si riferisce 
all’insieme dell’organizzazione, i rischi cruciali in 
un’area potrebbero non essere affrontati, o non 
essere affrontati abbastanza presto, in un’altra 
area. L’assegnazione di risorse potrebbe essere 
inadeguata. Di quest’area si tratta nella sezione 
sull’audit interno.No
Servizi legaliÈ stata istituita una distinta Divisione di 
vigilanza, con separazione fino al livello 
di vice-direttore generale. Il direttore 
generale è responsabile per entrambe le 
aree. Per la vigilanza, la linea gerarchica 
non sale fino al presidente del Consiglio 
di vigilanza, ma fino al vicepresidente, 
che è anche un membro del Consiglio 
direttivo e del Comitato esecutivo della 
BCE.Le valutazioni giuridiche potrebbero riguardare 
l’una o l’altra funzione1. In mancanza di completa 
separazione a  livello di Direzione Generale, una 
parte potrebbe prevalere sull’altra, soprattutto 
dato che per la funzione di vigilanza si rende 
conto al vicepresidente, e non al presidente, del 
Consiglio di vigilanza. Ciò potrebbe bloccare 
l’espressione di opinioni divergenti su tematiche 
di mutuo interesse.No
1  Per quanto concerne i servizi e la consulenza legali sulla normativa in materia di vigilanza, la linea gerarchica non fa capo solo al vicepresiden -
te del Consiglio di vigilanza, ma anche al membro del Comitato esecutivo responsabile dei servizi legali.
Fonte: Corte dei conti europea.
32 Governance 
 
35 Le “muraglie cinesi” sono 
barriere interne alla 
circolazione delle 
informazioni, erette per 
prevenire conflitti d’interesse.
36 Principio fondamentale 2 del 
CBVB.
37 Il regolamento sull’MVU non 
ha alterato la struttura di 
governance della BCE 
(cfr. articolo 10.1 del 
regolamento interno della 
BCE). Conformemente 
all’articolo 11.6 dello statuto 
del SEBC e della BCE, il 
Comitato esecutivo 
è responsabile della gestione 
degli affari correnti della BCE. 
Tuttavia, ciò non esclude l’uso 
della procedura di “non 
obiezione” o di procedure 
simili per conferire al Consiglio 
di vigilanza un elevato grado 
di autonomia.
38 Articolo 15.1 del regolamento 
interno della BCE.45 
A parte la decisione BCE/2014/39, alla Corte non è stata fornita alcuna documentazio -
ne sull’attuazione del principio di separazione, comprese eventuali «muraglie cine -
si»35 in seno ai servizi condivisi o elementi comprovanti il monitoraggio del rispetto 
del principio di separazione.
46 
Ad eccezione della DG Servizi legali e della Direzione Statistiche, non vi è alcuna 
separazione tra i compiti di vigilanza e gli altri compiti della BCE in seno ai servizi 
condivisi a livello di Divisione, né alcuna linea gerarchica funzionale che faccia capo 
al presidente del Consiglio di vigilanza. Al 1° gennaio 2016, alcuni servizi condivi -
si (DG Sistemi informatici, DG Amministrazione, DG Risorse umane e DG Finanza) 
rispondono al Responsabile generale dei servizi, che risponde al Comitato esecutivo 
tramite il presidente della BCE. La BCE non ha svolto un’analisi dei rischi riguardante 
eventuali conflitti d’interesse, la condivisione delle informazioni in seno a detti servizi 
o il bisogno di misure di salvaguardia. Né ha effettuato un controllo di conformità su 
tale questione per ciascuna area operativa, al fine di mitigare i rischi potenzialmente 
derivanti dal concetto di «servizi condivisi».
Ulteriori rischi per l’indipendenza della politica monetaria 
e delle funzioni di vigilanza sono insiti nell’assetto 
organizzativo e  finanziario dell’MVU
47 
Secondo i princìpi fondamentali del CBVB, l’autorità di vigilanza «dispone di auto -
nomia operativa, […] processi budgetari che non incidono sull’autonomia e risorse 
adeguate, ed è tenuta responsabile per l’espletamento dei propri compiti e l’utilizzo 
delle proprie risorse»36.
48 
Il Comitato esecutivo è responsabile della gestione dell’organizzazione interna della 
BCE, compresi gli aspetti relativi al bilancio e alle risorse umane della funzione di 
vigilanza37. L’allegato IV  illustra il processo di bilancio presso la BCE. Prima della 
conclusione di ciascun esercizio finanziario, il Consiglio direttivo della BCE, agendo su 
proposta del Comitato esecutivo, adotta il bilancio preventivo della BCE per l’eserci -
zio finanziario successivo. La spesa inerente ai compiti di vigilanza figura separata -
mente all’interno del bilancio della BCE ed è concordata previa consultazione con il 
presidente e il vicepresidente del Consiglio di vigilanza38.
33 Governance 
 
49 
Il Comitato per il bilancio preventivo (BUCOM) della BCE, composto di esperti delle 
banche centrali nazionali, assiste gli organi decisionali nel loro lavoro39. In questo 
contesto, fornisce consulenza al Consiglio direttivo sull’assegnazione delle risorse alla 
funzione monetaria e alla funzione di vigilanza, senza alcuna distinzione organizzati -
va tra le due.
50 
Nell’ambito del processo di bilancio della BCE, il presidente e il vicepresidente del 
Consiglio di vigilanza vengono consultati in merito ai fondi spesi dalla BCE per la 
vigilanza bancaria, ma né il comitato per il bilancio preventivo né la DG Finanza, la 
cui Divisione Bilancio di previsione e controllo («BCO», cfr.  allegato IV ) condivide la 
responsabilità di fornire consulenza in merito al bilancio, valutarlo e monitorarlo, ri -
feriscono gerarchicamente al presidente o all’insieme del Consiglio di vigilanza. Ogni 
anno, prima del completamento del processo decisionale, la BCE comunica ai membri 
del Consiglio di vigilanza il contenuto di un progetto di decisione della BCE sull’im -
porto totale del contributo per le attività di vigilanza a carico delle banche.
51 
Nei fatti, ciò significa che il Consiglio di vigilanza, sebbene responsabile della pianifi -
cazione ed esecuzione dei compiti di vigilanza, non ha controllo sulle risorse umane 
e finanziarie necessarie. Ciò potrebbe incidere negativamente sulla capacità finale 
del Consiglio di vigilanza, e del presidente di quest’ultimo, di rispettare come dovuto 
l’obbligo di render conto, data la natura frammentaria dell’assegnazione delle risorse 
per la vigilanza (cfr. paragrafi 26 e 27).
52 
Il considerando (66) del regolamento sull’MVU40 stabilisce che il personale coinvolto 
nell’assolvimento dei compiti attribuiti alla BCE dovrebbe riferire al presidente del 
Consiglio di vigilanza. In pratica, la catena gerarchica include il vicepresidente, che 
è anche un membro del Consiglio direttivo e del Comitato esecutivo e che dà avvio 
alla fase finale del processo decisionale in seno al Consiglio direttivo. Lo stesso vale 
per le Divisioni che si occupano di vigilanza all’interno dei servizi condivisi Direzione 
Generale Statistiche e Direzione Generale Servizi legali, le quali riferiscono solo al 
vicepresidente del Consiglio di vigilanza (cfr. paragrafo 46).39 Articolo 9 del regolamento 
interno della BCE.
40 Sebbene i considerando di un 
regolamento non creino 
autonomi effetti giuridici, 
forniscono importanti 
orientamenti 
sull’interpretazione degli 
articoli del regolamento 
stesso, nonché sulle necessarie 
disposizioni organizzative, 
quali la redazione di 
regolamenti quadro connessi 
o di un regolamento interno.
34 Governance 
 
Alla dirigenza e  al personale dell’MVU sono stati 
applicati procedure etiche e  codici di condotta
È stato stabilito un «quadro etico dell’MVU», ma le ANC 
rimangono soggette alla normativa nazionale e  godono di 
considerevole discrezionalità nel definire le proprie regole
53 
Le norme etiche applicabili a tutto il personale della BCE sono elencate nel «quadro 
etico» della BCE41, che forma parte integrante delle norme sul personale della BCE. 
Detto quadro etico è applicabile a tutti gli impiegati della BCE, ma, dato il fatto che 
non spetta alla BCE disciplinare le condizioni di impiego del personale delle ANC, non 
si applica al personale con incarichi di vigilanza che le ANC assegnano ai GVC.
54 
Nel marzo 2015 la BCE ha adottato un indirizzo42 che stabilisce i princìpi di un distin -
to «quadro etico per il Meccanismo di vigilanza unico». Questo nuovo quadro etico 
avrebbe dovuto essere composto dell’indirizzo citato, di una serie di migliori pratiche 
relative all’attuazione (pratiche di attuazione) e delle norme e prassi interne adottate 
dalla BCE e da ciascuna ANC. Le ANC dovevano attuare l’indirizzo entro il marzo 2016. 
Una task force congiunta per il quadro etico controlla periodicamente gli sforzi di 
armonizzazione in tale ambito.
55 
L’indirizzo (UE) 2015/856 è meno dettagliato del quadro etico applicabile al personale 
della BCE, poiché stabilisce unicamente i princìpi di base di un quadro comune che 
le ANC devono adottare all’atto dell’introduzione delle rispettive norme, procedure 
e meccanismi interni. Di conseguenza, le specifiche delle norme interne delle ANC 
possono variare notevolmente le une dalle altre. L’esistenza di differenze tra i qua -
dri etici nazionali in seno all’MVU potrebbe nuocere all’obiettivo istituzionale della 
convergenza e armonizzazione della vigilanza, nonché creare un rischio di reputazio -
ne per la BCE. Ad esempio, nell’indirizzo (UE) 2015/856 viene affrontata la questione 
del «periodo di incompatibilità»43 per il personale e i componenti degli organi della 
BCE e delle ANC coinvolti nell’esercizio delle funzioni di vigilanza, ma ci si limita ad af -
fermare che tale periodo dovrebbe esistere, anziché specificare un periodo di tempo 
minimo; inoltre, l’indirizzo non prende in considerazione la durata del mandato dei 
dirigenti addetti alla vigilanza44, non designa un’autorità che controlli la conformità al 
quadro etico dell’MVU né stabilisce la frequenza di tale controllo.41 http://eur-lex.europa.eu/legal-  
content/IT/TXT/?uri=uriserv:  
OJ.C_.2015.24.1.0003.01.
ITA&toc=OJ:C:2015:204:FULL
42 Indirizzo (UE) 2015/856 della 
Banca centrale europea, del 
12 marzo 2015, che stabilisce 
i princìpi di un quadro etico 
per il Meccanismo di vigilanza 
unico (BCE/2015/12) (GU L 135 
del 2.6.2015, pag. 29).
43 Il periodo di tempo durante il 
quale coloro che lasciano la 
BCE devono continuare ad 
astenersi dall’esercitare attività 
che possano ingenerare un 
conflitto di interessi.
44 In Regno Unito, ad esempio, 
vigono una durata minima 
e massima del mandato per 
i dirigenti operanti nel settore 
della vigilanza.
35 Governance 
 
45 Ad esempio, la pratica di 
attuazione n. 11 sui divieti 
successivi alla cessazione del 
rapporto di lavoro recita: “Si 
raccomanda alla BCE e, nella 
misura possibile ai sensi della 
normativa nazionale, alle 
singole ANC di adottare 
periodi di incompatibilità 
proporzionati per 
i componenti degli organi 
nonché per il personale 
a livello direttivo e a livello 
esperto che intendono 
lavorare per un ente creditizio 
alla cui vigilanza hanno preso 
parte, o per un concorrente 
diretto di tale ente creditizio. 
Per i componenti degli organi 
e il personale di grado elevato 
il periodo di incompatibilità 
dovrebbe essere di almeno 
sei mesi, nel caso i cui costoro 
intendessero lavorare per un 
ente creditizio della cui 
vigilanza erano responsabili” 
[traduzione della Corte] .
46 Il SEBC comprende la BCE e le 
banche centrali nazionali dei 
28 Stati membri dell’UE, 
mentre l’Eurosistema 
comprende solo la BCE e le 
banche centrali degli Stati 
membri che fanno parte della 
zona euro (la cui funzione è di 
applicare la politica monetaria 
decisa dalla BCE).56 
Le «pratiche di attuazione» emanate dalla BCE insieme al citato indirizzo comprendo -
no varie raccomandazioni della BCE45 per i quadri etici nazionali. Tuttavia, a differenza 
dell’indirizzo (UE) 2015/856, dette pratiche di attuazione non sono giuridicamente 
vincolanti per le ANC.
57 
L’intenzione è che le ANC partecipanti applichino le disposizioni del quadro etico 
dell’MVU (comprese le disposizioni dell’indirizzo e le pratiche di attuazione) al pro -
prio personale. Tuttavia, la natura generale dell’indirizzo (UE) 2015/856, assieme al 
fatto che le pratiche di attuazione non sono giuridicamente vincolanti, concedono 
implicitamente a ciascuna ANC notevole discrezionalità nel definire e applicare il 
proprio quadro etico.
Audit interno: un approccio innovativo con un piano di 
audit completo, ma l’attuazione è ostacolata da 
problemi di assegnazione delle risorse e  di 
pianificazione
58 
Alla BCE, l’audit interno è di competenza della Direzione Revisione interna (in ap -
presso «Dir. IA»), che con l’introduzione dell’MVU è divenuta un servizio condiviso. 
La Dir. IA è responsabile dell’espletamento di audit su tutte le operazioni ed attività 
della BCE; assegna inoltre risorse al Comitato dei revisori interni (IAC), un organismo 
di cui fanno parte gli alti dirigenti della Dir. IA e le loro controparti delle ANC e delle 
banche centrali nazionali (BCN).
59 
Il Comitato dei revisori interni si riunisce in tre distinte «composizioni» per trattare 
questioni di audit relative all’Eurosistema, al Sistema europeo di banche centrali 
(SEBC)46 e all’MVU, quali la pianificazione, la definizione di princìpi di audit comuni, la 
condivisione delle pertinenti conoscenze e l’espletamento di audit e delle connesse 
attività. La Carta dell’audit applicabile allo IAC assegna a quest’ultimo la funzione 
di «revisore capo» per l’Eurosistema/il SEBC/l’MVU sotto la responsabilità collettiva 
dei suoi membri. Allo stesso tempo, ciascun membro dello IAC agisce in qualità di 
rappresentante di una separata entità giuridica e si assume la propria responsabilità 
per la gestione, lo svolgimento e la comunicazione indipendente delle parti di un 
progetto di audit assegnategli.
36 Governance 
 
60 
La figura 6  illustra la struttura dello IAC. Sei task force di audit (TFA) sono incaricate 
della pianificazione e dello svolgimento di incarichi di audit in relazione a tematiche 
specifiche. Le TFA sono composte d personale della BCE e delle ANC/BCN. Per ogni 
constatazione di un gruppo di audit congiunto nel corso di un audit espletato dallo 
IAC a livello locale deve esserne valutata l’incidenza sull’insieme dell’MVU. Questo 
approccio innovativo è stato adottato per far sì che tematiche trasversali siano con -
trollate in modo uniforme in seno all’MVU. Ai fini del proprio audit, la Corte si è con -
centrata principalmente sul ruolo della TFA responsabile dell’MVU e delle statistiche, 
nota come TFA MVU-ST.
61 
Gli auditor della Corte hanno esaminato l’assegnazione delle risorse allo IAC, in 
particolare da parte della Dir. IA, nonché la pianificazione di audit e la valutazione dei 
rischi (compresa la copertura dei rischi). Figura  6Il ruolo della Dir. IA nelle attività di audit interno dell’MVU e dell’Eurosistema
Organi decisionali
risorse 
coordina 
Linea gerarchica
amministrativa 
espleta audit su
Tematiche relative all’MVUTematiche relative
all’Eurosistema[Espleta audit presso la banca centrale (a livello di ANC e di BCE)]Statistiche
relativeSistemi di pagamento e di regolamento Politica monetaria IT Banconote Governance e segnalazione ﬁnanziariaTask force di auditLinea 
gerarchica funzionale
Segretariato dello IACANC / Banca centrale
Comitato 
esecutivo  
operatività della 
BCEPresidente 
D-IArisorse risorse approva il programma
di audit relazioni di audit / 
programma di lavoro
Comitato di audit della BCEComitato esecutivo della BCE
Consiglio direttivo della BCE Consiglio generale della BCE 
fornisce consulenzaConsiglio di vigilanza 
I membri formano collettivamente il «revisore capo»IACComposizione SEBC
Composizione EurosistemaComposizione MVU
 all’
MVU
Fonte: Corte dei conti europea.
37 Governance 
 
Assegnazione delle risorse da parte della Direzione Revisione 
interna: sebbene le esigenze in termini di personale fossero 
quantificate in modo chiaro, i livelli finali di organico si sono 
rivelati inadeguati
62 
Nel marzo 2013, a seguito di una valutazione della qualità condotta da revisori 
esterni che concludeva che bisognava accelerare la preparazione della Dir. IA all’audit 
dell’MVU, la Dir. IA ha stabilito che sarebbero stati necessari almeno 16 ETP per forni -
re garanzie indipendenti e obiettive al riguardo. Tuttavia, nell’agosto 2013 il Consiglio 
direttivo della BCE ha autorizzato soltanto tre effettivi a tempo pieno della Dir. IA per 
il 2013 (e altri quattro per il 2014) che si occupassero dei compiti relativi all’MVU e alle 
statistiche47. Alle unità che avevano fatto richiesta di personale non è stata fornita 
alcuna giustificazione per questo scostamento dalle proposte iniziali (cfr.  tabella 4 ).47 Le statistiche sono una 
funzione legata sia alla 
vigilanza bancaria (dati di 
vigilanza) che alla politica 
monetaria (dati delle banche 
centrali).Tabella 4Paragone tra necessità di personale individuate 
e personale effettivamente impiegato
Necessità (ETP) individuate dalla Dir. IA per l’MVU 16
Totale posti autorizzati 7
(un posto per le attività svolte dall’Unità Indagini, che può operare anche in ambiti 
non relativi all’MVU)(1)
(un posto per tecnologie dell’informazione – occupato per progetti specifici da 
personale proveniente da altri dipartimenti della Dir.  IA)(1)
Posti assegnati a funzioni relative all’MVU/alle statistiche diverse da 
tecnologie dell’informazione e indagini come di seguito indicato:5
(un controllore principale selezionato tra il personale della BCE dopo una campagna di 
assunzioni pubblicata all’esterno)1
(personale esterno con recenti competenze specifiche in servizi bancari a carattere 
commerciale / in vigilanza bancaria)2
(personale con recenti competenze specifiche in vigilanza bancaria impiegato tramite 
distacco a breve termine)1
(trasferimento interno dalla Dir. IA di una unità di personale addetto principalmente 
a tecnologie dell’informazione/statistiche)1
Fonte: Corte dei conti europea.
38 Governance 
 
63 
Il presidente della TFA MVU-ST ha precedenti esperienze in vigilanza bancaria (1995-
2000) ed è membro dell’équipe dirigente della Dir. IA, che è responsabile degli audit 
per la TFA e degli audit connessi alle attività di banca centrale. Due persone, rispet -
tivamente con tre e quattro anni di esperienza in vigilanza bancaria, si sono unite 
all’équipe nel marzo 2015. Un altro membro dell’équipe, che si è unito nel settem -
bre 2014, ha esperienza in gestione dei rischi e attuazione di Basilea II, acquisita nel 
settore privato.
64 
Nonostante il basso numero di unità di personale nella Dir. IA, l’attuale combinazione 
di competenze copre diversi settori importanti oltre all’audit generale, ma saranno 
necessarie più competenze specifiche e una più estesa esperienza pratica (ad esem -
pio, vigilanza macroprudenziale, back office  per credito alle imprese) quando l’équipe 
sarà di appropriate dimensioni per poter svolgere audit approfonditi su questioni 
metodologiche e concettuali.
65 
Poiché la TFA fa affidamento sulla responsabilità collettiva dei propri membri, la sua 
performance dipende dalla cooperazione con le ANC e dal loro contributo pratico al 
compito di audit. In alcuni ambiti (ad esempio, vigilanza ispettiva, contributi del per -
sonale locale dell’ANC) il livello di dipendenza potrebbe essere maggiormente eleva -
to che in altri (ad esempio, questioni di governance). Ovviamente, il coordinamento 
delle esigenze si aggiunge al carico di lavoro della Dir. IA quando viene espletato un 
audit su una tematica relativa all’MVU.
La pianificazione si basa su un universo di audit completo, 
ma non sempre tiene conto delle migliori pratiche
La pianificazione di audit ha le proprie radici in un piano 
completo…
66 
L’iniziale assegnazione delle risorse alla funzione di audit interno è stata tanto 
modesta quanto ritardata. Di conseguenza, dapprima vi è stata poca attività di 
pianificazione.
67 
Un «universo»48 molto dettagliato di tematiche di audit è stato finalizzato nel mag -
gio 2015. Consiste di cinque gruppi di audit, ognuno suddiviso in 14 oggetti di audit, 
31 settori e processi e, infine, più di 150 altri sotto-componenti.48 La Corte ha valutato 
positivamente l’universo di 
audit e tale valutazione è stata 
condivisa da tutte le ANC che 
hanno risposto al questionario 
della Corte. Tuttavia, tre ANC 
su 11 hanno espresso 
preoccupazioni circa la precisa 
estensione degli oggetti di 
audit sottostanti e circa la 
copertura degli stessi in un 
lasso di tempo ragionevole.
39 Governance 
 
… ma la pianificazione non include una riserva per richieste 
ad hoc, né tiene conto di esternalizzazioni/collaborazioni
68 
La pianificazione generale di audit è ostacolata dal fatto che, contrariamente alle mi -
gliori pratiche49, non vi sono margini per espletare eventuali audit ad hoc od estende -
re eventualmente gli audit in corso (stante una politica di uso delle risorse al 100 %).
69 
Anche il fatto che la Dir. IA non disponga di una procedura sistematica per le ope -
razioni esternalizzate/oggetto di collaborazione è contrario alle migliori pratiche50. 
Ad esempio, la funzione di audit interno dei prestatori di servizi non ha l’obbligo 
contrattuale di riferire alla BCE sulle attività affidate in tutto o in parte a questi ultimi. 
E non tutti i pertinenti contratti includono una disposizione che conferisce alla stessa 
funzione di audit interno della BCE il diritto di sottoporre ad audit le attività esterna -
lizzate/oggetto di collaborazione.
La metodologia di analisi dei rischi è in genere adeguata, 
ma mancano misure di salvaguardia che assicurino che le 
aree a rischio medio ed elevato siano affrontate in toto  e nel 
momento opportuno
Per gli oggetti di audit sono stati sviluppati modelli completi, 
che vengono usati nell’ambito di un modello di rischio il quale, 
nonostante alcune debolezze, è  concettualmente appropriato
70 
La valutazione dei rischi è usata per coadiuvare la presa delle decisioni circa le 
priorità da attribuire alle tematiche di audit nel corso del periodo successivo. La 
valutazione si basa sulle informazioni chiave contenute nei «modelli di oggetti di 
audit», che forniscono dettagli dei principali temi dell’universo di audit, nonché una 
completa descrizione di ciascuna attività, dei processi correlati e dei controlli chiave 
maggiormente pertinenti. Così come usati nella valutazione dei rischi, i modelli sono 
un buonissimo punto d’inizio per la pianificazione.49 Cfr., ad esempio, la sezione 
BT 2.3, paragrafo 3, dei 
“Requisiti minimi per la 
gestione del rischio” emanati 
dall’Autorità federale tedesca 
di vigilanza finanziaria (BaFin), 
nonché il paragrafo 20 del 
principio di audit PS 240 
emanato dall’Istituto tedesco 
dei revisori pubblici (IDW).
50 Cfr. BaFin, “Requisiti minimi 
per la gestione del rischio”, 
AT 9, paragrafo 6; BT 2.1, 
paragrafo 3.
40 Governance 
 
71 
Gli auditor della Corte hanno preso in esame i modelli per tre settori di audit, giudi -
candoli adeguati e ben applicati. Tuttavia, oltre alla necessità di una più chiara defi -
nizione di «rischio derivante da terzi», vi era una più generale necessità di coerenza 
nell’applicazione dei criteri di incidenza finanziaria e di rischio del contenzioso e, in 
un caso, la necessità di concentrarsi sui rischi relativi alla separazione della politica 
monetaria e della politica di vigilanza.
72 
Nonostante tali debolezze, il modello di rischio è uno strumento di pianificazione 
molto adatto. Tutte le ANC che hanno risposto al questionario della Corte hanno giu -
dicato il processo di valutazione dei rischi «adeguato» e «trasparente».
Non vi sono livelli minimi di impegno che assicurino la piena 
copertura dei settori a  rischio medio o  elevato e  dei principali 
sotto-componenti, e  gli audit dell’MVU competono per le risorse 
con gli audit non relativi all’MVU…
73 
Lo IAC non cerca di coprire tutti i rischi all’interno di un dato periodo di pianificazio -
ne (come un ciclo quinquennale), ma si avvale soltanto di obiettivi di pianificazione 
a medio termine. Mantiene un indicatore chiave di performance sulla copertura dei 
settori ad elevato rischio, con l’obiettivo di sottoporre ad audit ogni anno almeno 
il 30 % di tali settori e di coprirne almeno il 90 % nel corso di un triennio. Tuttavia, 
non vi è un simile valore-obiettivo per i settori a rischio medio. Nell’ambito di un 
programma annuale di audit, la valutazione dei rischi per i settori a rischio medio 
o elevato è aggiustata ogni trimestre, in modo che la pianificazione possa essere 
periodicamente rivista all’emergere di nuovi rischi. Sebbene il calendario di medio 
termine per il 2015-2018 copra tutti i settori ad alto rischio, non è chiaro se o quan -
do tutti i sotto-componenti di tali settori verranno trattati, e la formula usata per la 
pianificazione di audit non copre sistematicamente gli elementi non esaminati in pre -
cedenza. I settori classificati come a medio rischio, quali i modelli interni, la vigilanza 
macroprudenziale e gli enti meno significativi, non saranno sottoposti a audit prima 
del 2019, e non è chiaro in che misura verranno coperti.
74 
Laddove le risorse sono limitate, l’approccio descritto al paragrafo 73 potrebbe far 
sì che i settori ad elevato o medio rischio non vengano controllati, poiché non sono 
stati definiti livelli minimi d’impegno (un certo punteggio di rischio che comporta 
una classificazione «audit obbligatorio»)51.51 A tal proposito, i “Requisiti 
minimi per la gestione dei 
rischi” emanati dall’ANC 
tedesca prescrivono un audit 
annuale nel caso di rischi 
“particolari” e un ciclo di audit 
triennale per tutti gli altri 
processi e attività (BaFin, 
“Requisiti minimi per la 
gestione dei rischi”, BT 2.3).
41 Governance 
 
75 
Il fatto che l’audit interno abbia natura di servizio condiviso, unito alla mancanza di 
risorse, hanno condotto ad una situazione in cui gli oggetti di audit relativi alle attivi -
tà di banca centrale e quelli relativi all’MVU si «contendano» le risorse (cfr.  tabella 5 ). 
Nel 2015, solo il 15 % del tempo effettivamente riservato è stato utilizzato per compiti 
relativi all’MVU. Dei 30 posti nella Dir. IA, solo sette (inclusi quelli per indagini e tec -
nologie dell’informazione) sono dedicati a compiti relativi all’MVU e alle statistiche. Tabella 5Raffronto tra audit pianificati per l’MVU e altri compiti di 
audit in cooperazione con le ANC
Campo dell’auditSettori ad elevato 
rischio residuo al 
settembre  2015Audit espletati 
o avviati nel 
2015Audit proposti 
per il 2016Audit 
proposti 
per il 
2017/2018
MVU/statistiche16 1 2 3
Eurosistema/SEBC29 11 9 14
Governance, rischi, 
contabilità e tecnologie 
dell’informazione3 0 2 6
Totale non-MVU 12 11 11 20
1  Non vi è una chiara separazione tra statistiche relative all’attività di banca centrale e statistiche 
relative alla vigilanza.
2  Include in particolare la politica monetaria e la sua attuazione, le statistiche, i sistemi di paga -
mento e di regolamento, le banconote, la contabilità nel bilancio consolidato dell’Eurosistema 
e la segnalazione finanziaria.
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base dei dati forniti dalla BCE.
… e nella pratica all’audit dei settori a più alto rischio non è stata 
immediatamente attribuita priorità
76 
Un esercizio di calibrazione, al fine di ottenere coerenza tra gli oggetti di audit pro -
posti dalle diverse TFA, potrebbe condurre alla modifica dei punteggi di rischio. Inol -
tre, nel proporre audit allo IC, la task force Gestione della qualità potrebbe seleziona -
re oggetti di audit ai quali non è stato assegnato il punteggio di rischio più elevato, 
e in ogni caso le proposte della task force non sono vincolanti per lo IAC.
42 Governance 
 
77 
Nonostante avessero ottenuto i due più elevati punteggi di rischio residuo di tutti gli 
oggetti di audit della TFA-MVU, le tematiche «Vigilanza ordinaria delle banche di im -
portanza sistemica – SREP» e «Gestione delle crisi bancarie» non sono state sottopo -
ste ad audit nel primo anno, ma sono state incluse nel piano di audit per il 2017/2018. 
Gli oggetti di audit relativi all’MVU selezionati per il 2015 e il 2016 sono stati: «Vigi -
lanza ordinaria – pianificazione e monitoraggio» e «Gestione delle statistiche e delle 
informazioni a fini di vigilanza», rispettivamente sesto e secondo (a pari merito) nella 
classificazione dei rischi. Espletare un audit sugli aspetti della pianificazione della vi -
gilanza ordinaria senza condurre un approfondito esame dello SREP , che è il processo 
chiave della vigilanza ordinaria, non equivale ad avere una copertura completa della 
tematica.
43
 Il regime di «responsabilità»
52 L’analisi empirica ha 
dimostrato un’importante 
correlazione positiva tra la 
trasparenza dell’autorità di 
vigilanza e l’efficacia della 
vigilanza bancaria. Cfr., 
ad esempio, M. Arnone, 
M.D. Salim e A. Gambini, 
“Banking Supervision: Quality 
and Governance”, Working 
paper 07/82, FMI, 2007.
53 Corte dei conti europea, 
Lacune, sovrapposizioni e sfide: 
analisi panoramica delle 
disposizioni dell’UE in materia di 
rendicontabilità e audit del 
settore pubblico , 2014 ( http://
eca.europa.eu ).78 
Per la qualità della vigilanza bancaria è essenziale un solido quadro di rendicontabili -
tà, in quanto connesso ai princìpi di buona governance come, ad esempio, la traspa -
renza e l’efficacia52. Per rispettare l’obbligo di rendiconto, l’autorità di vigilanza deve 
fornire informazioni pertinenti, tempestive e accurate a una serie di parti in causa, 
allo scopo di consentire e promuovere un’ampia comprensione delle proprie attività 
e della propria performance; essa deve inoltre ricevere gli opportuni riscontri.
79 
Per valutare il quadro complessivo di rendicontabilità nell’MVU è stato usato come 
parametro di riferimento il quadro individuato nell’analisi panoramica della Corte dei 
conti europea sulla rendicontabilità e sull’audit del settore pubblico in seno all’UE 
(cfr. paragrafo 80)53, le disposizioni di cui all’articolo 20 del regolamento sull’MVU, 
i Princìpi fondamentali per un’efficace vigilanza bancaria pubblicati dal CBVB (ver -
sione riveduta del 2012, cfr.  riquadro 2 ), nonché i quadri normativi e le pratiche in 
sistemi giuridici analoghi.
Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
Il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (CBVB), quale principale organismo deputato alla fissazione di norme, 
a livello mondiale, per la regolamentazione prudenziale delle banche, costituisce un simposio per la cooperazione 
sulle questioni di vigilanza bancaria. L’insieme riveduto di 29 princìpi fondamentali da questo stabiliti contemplano 
criteri distinti (essenziali e accessori) riguardanti:
 οi poteri, le responsabilità e le funzioni delle autorità di vigilanza, per i quali l’enfasi ricade su una vigilanza efficace 
e basata sul rischio e sulla necessità di interventi precoci e provvedimenti tempestivi in ambito prudenziale (princìpi 
1-13);
 οle aspettative prudenziali per le banche, con cui si sottolinea l’importanza di buone pratiche di governance e gestione 
dei rischi, nonché dell’osservanza degli standard prudenziali (princìpi 14-29).
Seppure non vincolanti giuridicamente, questi princìpi sono ampiamente utilizzati come punto di riferimento, 
accettato a livello internazionale, per valutare la qualità dei sistemi e delle pratiche di vigilanza nei vari sistemi giu -
ridici. In qualità di membro del Comitato di Basilea, la BCE ha ribadito54 la propria adesione a quanto dichiarato nei 
Princìpi fondamentali per un’efficace vigilanza bancaria (2012), che costituiscono « fondamenta solide per la regola -
mentazione, la vigilanza, la governance e la gestione dei rischi nel settore bancario »55.
54 BCE, Guida alla vigilanza bancaria, novembre 2014, pagg. 4-5.
55 CBVB, Princìpi fondamentali per un’efficace vigilanza bancaria (2012).
Fonte:  Banca dei regolamenti internazionali (BRI).Riquadro  2
44 Il regime di «responsabilità» 
 
80 
Nell’analisi panoramica della Corte sulla rendicontabilità dell’UE sono state individua -
te le seguenti componenti principali di un solido quadro a tale riguardo:
i) una chiara definizione dei ruoli e delle responsabilità;
ii) un forte mandato per audit esterni indipendenti per verificare i conti, la confor -
mità e la performance;
iii) la garanzia della gestione per il conseguimento degli obiettivi strategici;
iv) la piena supervisione democratica;
v) l’esistenza di circuiti di feedback per consentire un’azione correttiva/
miglioramenti56.
81 
Di seguito, si illustra la misura in cui il quadro di rendicontabilità dell’MVU soddisfa 
ciascuno di questi cinque requisiti.
i)  I ruoli e le responsabilità dell’MVU nel suo insieme 
sono chiaramente definiti e resi di pubblico 
dominio nella normativa attuativa
82 
Quanto alla chiarezza delle responsabilità lungo la catena della rendicontabilità, 
i regolamenti attribuiscono alla BCE i compiti di vigilanza dell’MVU. Sono in vigore 
norme specifiche che impongono alla BCE di svolgere i compiti di politica monetaria 
e di vigilanza in maniera indipendente, pur dovendo sempre rendere conto delle 
attività relative all’SSM al Parlamento europeo, al Consiglio e all’Eurogruppo. La 
pianificazione e l’esecuzione dell’attività di vigilanza sono assicurate dal Consiglio 
di vigilanza, mentre il Consiglio direttivo rimane responsabile quale ultima istanza 
decisionale e per la governance generale della BCE, che comprende la funzione sia di 
politica monetaria sia di vigilanza. I dettagli sul processo decisionale sono riportati 
nell’ allegato III .
83 
Quanto alla chiarezza degli obiettivi, il regolamento sull’MVU definisce esplicitamen -
te, in riferimento ai compiti di vigilanza, l’obiettivo della BCE: «contribuire alla sicu -
rezza e alla solidità degli enti creditizi e alla stabilità del sistema finanziario all’interno 
dell’Unione e di ciascuno Stato membro»57.56 Tutti questi requisiti trovano 
rispondenza nei criteri del 
Comitato di Basilea, ad 
eccezione del requisito sui 
circuiti di feedback che è una 
pratica seguita in altri sistemi 
giuridici per comprendere 
l’impatto del quadro 
prudenziale e l’efficacia della 
vigilanza. I circuiti di feedback 
sono meccanismi volti a far sì 
che nella procedura legislativa 
siano presi in considerazione 
i riscontri ricevuti dalle parti 
interessate (ad esempio, 
tramite consultazioni 
o indagini presso i soggetti 
vigilati). Ad esempio, le 
indagini posso essere 
impiegate come indicatore di 
performance per rilevare 
ambiti critici e di potenziale 
miglioramento.
57 Articolo 1 del regolamento 
(UE) n. 1024/2013.
45 Il regime di «responsabilità» 
 
58 Il testo dell’articolo 27.2 viene 
ripreso nell’articolo 20, 
paragrafo 7, del regolamento 
sull’MVU.
59 Un paese non ha risposto 
all’indagine.
60 Dichiarazione del Comitato di 
contatto dei presidenti delle 
Istituzioni superiori di 
controllo degli Stati membri 
dell’UE e della Corte dei conti 
europea, “Garantire, in seguito 
all’introduzione del 
Meccanismo di vigilanza 
unico, dispositivi di vigilanza 
bancaria interamente soggetti 
ad audit, che soddisfino 
l’obbligo di rendiconto e che 
siano pienamente efficaci”.84 
La Corte ha rilevato alcune problematiche connesse alle responsabilità e al coordina -
mento di varie componenti dell’MVU (cfr. la sezione dedicata ai gruppi di vigilanza 
congiunti e quella sulle ispezioni in loco).
ii)  Il mandato di audit della Corte è definito nel 
trattato sul funzionamento dell’UE
85 
In molti sistemi giuridici l’audit pubblico sulle autorità di vigilanza bancaria e sulle ri -
spettive attività è disciplinato in modo da comprendere i casi in cui la vigilanza ricade 
nella sfera di competenza delle banche centrali. Il conferimento alle istituzioni supe -
riori di controllo (ISC) del diritto di audit sulle autorità di vigilanza bancaria dovrebbe 
concorrere ad accrescere la rendicontabilità e la trasparenza.
86 
La Corte dei conti europea è l’istituzione cui il trattato affida l’audit della BCE. Il man -
dato della Corte è sancito all’articolo 27.2 del Protocollo n. 4 sullo statuto del SEBC 
e della BCE58, in base al quale si applicano le disposizioni dell’articolo 287 del TFUE: 
alla Corte viene affidato «un esame dell’efficienza operativa della gestione della BCE» 
(an examination of the operational efficiency of the management of the ECB ), anche per 
quanto concerne i compiti di vigilanza a quest’ultima attribuiti.
87 
In questo primo audit, alcuni settori importanti delle attività dell’MVU non hanno po -
tuto essere esaminati (per i dettagli sull’estensione dell’audit, cfr. paragrafo 19 e  alle -
gato I ). In una relazione del Comitato di contatto delle Istituzioni superiori di control -
lo dell’UE sono confrontati i diritti di 27 ISC nazionali su 28 in tutta l’UE59 a espletare 
audit sulle autorità di vigilanza bancaria. Nella dichiarazione che ne è seguita60 si 
segnalava che è «emersa una lacuna di controllo in quei paesi dell’area dell’euro dove 
i precedenti mandati di audit delle ISC nazionali sulle autorità di vigilanza bancaria 
nazionali non sono attualmente sostituiti da un mandato che permetta alla Corte dei 
conti europea di esercitare un livello equivalente di audit sulle attività di vigilanza 
della BCE». La tabella 6  riporta una sintesi comparativa dei mandati di audit in mate -
ria di vigilanza microprudenziale in taluni sistemi giuridici al di fuori dell’UE e l’ al-
legato V  riassume i meccanismi creati in tali sistemi ai fini dell’audit della vigilanza 
bancaria.
46 Il regime di «responsabilità» 
 Tabella 6Mandati per espletare audit sull’autorità di vigilanza 
microprudenziale (diritti sanciti per legge) e  portata degli stessi
Autorità di 
vigilanzaDiritto a espletare 
controlli di gestio -
ne sulle attività di 
vigilanzaDiritto a espletare 
controlli di gestio -
ne sulle attività 
diverse da quelle 
di vigilanzaDiritto a  esple -
tare audit di 
conformità 
sulle attività di 
vigilanzaDiritto a  esple -
tare audit di 
conformità sulle 
attività diverse 
da quelle di 
vigilanza
USASÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto 
di audit
CanadaSÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto di 
auditSÌ - PIENO diritto 
di audit
AustraliaSÌ - Potere di ese -
guire un riesame o a 
un’analisi di qualsiasi 
aspetto delle opera -
zioni dell’organismoSÌ - Potere di ese -
guire un riesame o a 
un’analisi di qualsiasi 
aspetto delle opera -
zioni dell’organismoPotere di fornire 
servizi aggiuntivi 
(guide sulle migliori 
pratiche e relazioni 
di affidabilità 
e riesame)Potere di fornire 
servizi aggiun -
tivi (guide sulle 
migliori pratiche 
e relazioni di affi -
dabilità e riesame)
Fonte: Corte dei conti europea.
iii)  Non è  stato ancora sviluppato un quadro di 
riferimento formale per la performance che 
fornisca garanzie sul conseguimento degli 
obiettivi dell’MVU
88 
Il concetto di responsabilità presuppone che l’operato dell’autorità di vigilanza venga 
valutato alla luce di determinati standard e in rapporto a obiettivi definiti. Un quadro 
di riferimento della performance che ricorra a un’ampia gamma di indicatori e misu -
razioni della performance a diversi livelli di vigilanza offre una panoramica organica 
e coerente dell’efficacia della vigilanza e dimostra alle parti in causa come le pratiche 
di vigilanza concorrano alla realizzazione degli obiettivi.
89 
Nel periodo di tempo finora a sua disposizione, la BCE non ha ancora sviluppato un 
quadro di riferimento per la performance dell’MVU. Ha realizzato uno strumento, 
l’SSM Supervisory Dashboard Pilot , che consente di tracciare e valutare gli aspetti di 
maggior rilievo delle attività di vigilanza svolte e di monitorare l’efficacia con cui le 
priorità di vigilanza vengono tradotte nella pratica. Questo strumento, tuttavia, è a 
disposizione esclusivamente del Consiglio di vigilanza e all’alta dirigenza e, quindi, 
non fornisce garanzie alle altre parti interessate circa il conseguimento degli obiettivi 
dell’MVU.
47 Il regime di «responsabilità» 
 
90 
Gli indicatori di performance formali sono un elemento comune della funzione di 
vigilanza in altri sistemi giuridici. Nella figura 7  è riportata una selezione illustrativa.
61 FMI, “European Union: 
Publication of Financial Sector 
Assessment Program 
Documentation – Technical 
Note on Issues in Transparency 
and Accountability”, Country 
Report n. 13/65, marzo 2013. 
I pareri espressi in detto 
documento non riflettono 
necessariamente i pareri dei 
rappresentanti dell’Unione 
europea in seno all’FMI né 
quelli del Consiglio esecutivo 
(Executive Board ) dell’FMI.Figura  7Esempi di indicatori di performance
Esempi di misurazioni 
Indicatori correlati ai fallimenti o al 
livello di perdite causate da insolvenze  •punteggi sui rischi in termini di vigilanza prima del 
fallimento, numero di fallimenti •perdite dovute a dissesti bancari (indice di protezione 
del denaro o Money Protection Ratio1, indice di per -
formance degli enti o Performance Entity Ratio2) •fallimenti bancari avvenuti in maniera ordinata a 
fronte di quelli avvenuti in maniera disordinata
Indicatori correlati alla fiducia (del 
pubblico) nel settore bancario o 
nell’autorità di vigilanza bancaria •indagini presso gli enti e il pubblico  •andamenti tendenziali dei depositi dei clienti
Indicatori di variazione tra regimi di 
vigilanza o tra punteggi di rischio diversi  •andamenti tendenziali a lungo termine nei punteggi 
di rischio assegnati a fini di vigilanza alle banche, che 
vengono monitorati e comunicati
Indicatori basati su indagini presso le
parti interessate •questionario compilato dagli enti a seguito dell’ana -
lisi ispettiva, opinioni degli osservatori del settore, 
indagini presso autorità di vigilanza assimilabili
1 Rapporto tra passività sicure e passività totali.
2 Rapporto fra gli enti in regola con gli impegni assunti e il numero totale di enti.
Fonte: BRI, Report on the impact and accountability of banking supervision , luglio 2015; Australian Pruden -
tial Regulation Authority.
91 
Prima dell’istituzione dell’MVU, in una nota tecnica l’FMI aveva suggerito un insieme 
di misure concernenti la trasparenza e la rendicontabilità per promuovere la credibili -
tà della strategia di vigilanza61. Tale documento suggeriva, fra l’altro, la pubblicazione 
dei verbali delle riunioni strategiche del Consiglio di vigilanza e l’istituzione di un 
gruppo di esperti esterni che assicurasse una sorveglianza indipendente sull’MVU. 
Per maggiori informazioni cfr.  allegato VI .
48 Il regime di «responsabilità» 
 
Interrogativi sulla trasmissione della documentazione alla 
Commissione
92 
L’articolo 32 del regolamento sull’MVU prevede specificamente che la Commissione 
europea pubblichi ogni tre anni una relazione di riesame esaustiva sull’applicazione, 
sull’adeguatezza e sull’efficacia della governance dell’MVU, sull’assolvimento dell’ob -
bligo di rendiconto e sulle disposizioni finanziarie, sull’efficacia dei poteri di vigilanza 
e sanzionatori della BCE, nonché sul potenziale impatto dell’MVU sul funzionamento 
del mercato interno (cfr.  allegato VII ). La prima relazione di riesame, che avrebbe 
dovuto essere presentata entro il 31 dicembre 2015, ha fatto registrare ritardi. La BCE 
è stata contattata in proposito per la prima volta nel luglio 2015. Le due istituzioni 
hanno concluso un memorandum d’intesa sulla messa a disposizione di informazioni 
non pubbliche soltanto nel novembre 2015; successivamente, il 16 dicembre 2015, la 
BCE ha ultimato la messa a disposizione di informazioni in risposta alla richiesta della 
Commissione. A seguito di una richiesta maggiormente dettagliata del febbraio 2016, 
la BCE ha trasmesso informazioni aggiuntive il 19 aprile 2016. La Commissione non 
ha ricevuto le informazioni sulle singole banche che aveva richiesto (insieme di dati 
sulle banche per valutare i contributi per le attività di vigilanza), in quanto la BCE ha 
espresso timori in merito alla segretezza.
Adeguato adempimento informativo nei confronti del grande 
pubblico
93 
La trasparenza nei confronti del pubblico è un elemento chiave dell’obbligo di ren -
diconto. In osservanza della migliore prassi secondo la quale le autorità di vigilanza 
devono essere trasparenti e spiegare i motivi alla base delle proprie norme e delle 
attività svolte62, nel sito Internet della BCE dedicato alla vigilanza bancaria63 sono 
pubblicate esaurienti informazioni per il grande pubblico, fra cui il quadro giuridico 
e il contesto di regolamentazione, le risposte alle domande più frequenti (FAQ), la 
Guida alla vigilanza bancaria, un opuscolo sulla metodologia adottata per il processo 
di revisione e valutazione prudenziale nell’ambito dell’MVU ( SSM SREP Methodology 
Booklet ), il programma settimanale e i calendari degli incontri su base mensile (con 
un ritardo di circa tre mesi) del presidente e del vicepresidente del Consiglio di vigi -
lanza, nonché altri documenti che illustrano gli orientamenti e le pratiche di vigilanza 
adottati. Sul sito sono altresì pubblicate le osservazioni formulate su progetti di rego -
lamenti, corredate delle risposte della BCE, nel corso delle consultazioni pubbliche.62 Cfr. CBVB, Report on the impact 
and accountability of banking 
supervision , luglio 2015.
63 https://www.
bankingsupervision.europa.
eu/home/html/index.it.html
49 Il regime di «responsabilità» 
 
Limitata trasparenza delle informazioni per i  soggetti vigilati
94 
Le informazioni comunicate ai soggetti vigilati non sono sufficienti, sotto tutti gli 
aspetti, per comprendere in modo adeguato la metodologia dell’MVU. La BCE ha 
adottato un approccio selettivo (ossia solo brevi sezioni) alla divulgazione del manua -
le di vigilanza dell’MVU, in cui sono definiti i procedimenti e la metodologia alla base 
dello SREP per la vigilanza degli enti creditizi nonché le procedure di cooperazione 
sia all’interno dell’MVU sia con altre autorità. In altri sistemi giuridici l’approccio alla 
pubblicazione varia. Ad esempio, negli Stati Uniti i manuali di vigilanza sono pubbli -
cati sul sito Internet ufficiale delle autorità di vigilanza, mentre la Prudential Regula -
tion Authority presso la Bank of England non pubblica il proprio manuale interno.
95 
Come conseguenza dell’approccio adottato dalla BCE riguardo alla divulgazione, 
i soggetti vigilati non sono in grado di comprendere appieno l’esito dello SREP . 
Circa la metà delle banche che hanno risposto al questionario della Corte (cfr.  alle -
gato VIII ) ha espresso preoccupazione circa la mancanza di trasparenza, che a loro 
parere potrebbe accrescere «il rischio di arbitrarietà nella vigilanza», per citare una 
risposta. A tale proposito, cfr. la figura 8  sulla divulgazione dello SREP .Figura  8Come viene percepita dalle banche la divulgazione dello SREP
1 %
10 %6 % 7 %
44 %
32 %N/A5 scarse43 ben equilibrate 21  del tutto esaurienti
Nota – Dimensioni dell’indagine: delle 129 banche che hanno ricevuto il questionario, hanno risposto in 69.
Fonte: questionario della Corte dei conti europea inviato agli enti significativi vigilati.
50 Il regime di «responsabilità» 
 
96 
Per un’altra domanda, il 29 % delle banche ha espresso un giudizio peggiore di 3 
(1 = eccellente, 5 = pessima) sulla qualità delle informazioni ricevute riguardo alle 
procedure fissate dal manuale di vigilanza che riguardavano il lavoro quotidiano con 
l’autorità di vigilanza, dal momento che «non sono sufficientemente descritti aspetti 
importanti per il lavoro quotidiano con le autorità di vigilanza» (cfr.  figura 9 ).
97 
Nella relazione annuale 2015 sull’unione bancaria, il Parlamento europeo ha espresso 
timori analoghi e ha chiesto una maggiore trasparenza riguardo alle decisioni SREP 
e alle relative motivazioni in relazione al «secondo pilastro»64.Figura  9Ambivalenza riguardante la qualità delle informazioni 
sulle procedure di vigilanza
Come giudicate la qualità delle informazioni di cui disponete circa le procedure derivanti 
dal manuale di vigilanza che sono pertinenti per il vostro lavoro quotidiano con l’autorità 
di vigilanza?
 
3 %
7 %3 %
19 %
46 %22 %3
N/A5 scarsa421 eccellente
Nota – Dimensioni dell’indagine: delle 129 banche che hanno ricevuto il questionario, hanno risposto in 69.
Fonte: indagine della Corte dei conti europea presso gli enti significativi vigilati.64 Parlamento europeo, 
Commissione per i problemi 
economici e monetari, 
“Relazione sull’Unione 
bancaria – Relazione annuale 
2015”, 19.2.2016, paragrafo 37.
51 Il regime di «responsabilità» 
 
iv)  La sorveglianza democratica sulla vigilanza 
esercitata dal Parlamento è  soggetta a  notevoli 
restrizioni per motivi di riservatezza
98 
Il regolamento sull’MVU ha previsto disposizioni generali in merito all’obbligo di 
rendere conto del proprio operato al Parlamento europeo e al Consiglio. Ulteriori par -
ticolari sulla rendicontabilità nell’ambito dell’MVU sono stati stabiliti in un accordo 
interistituzionale con il Parlamento europeo65 e in un protocollo d’intesa con il Con -
siglio66. Nella relazione annuale 2015 sull’unione bancaria, il Parlamento si è compia -
ciuto «del grado di efficienza e apertura con cui la BCE ha sinora adempiuto ai propri 
obblighi di rendicontazione nei confronti del Parlamento»67. L’obbligo di render conto 
del proprio operato dinanzi al Parlamento europeo viene assolto tramite molteplici 
canali (cfr.  allegato IX ), tra cui la messa a disposizione del resoconto dei lavori delle 
riunioni del Consiglio di vigilanza.
99 
Ogni comunicazione di informazioni al Parlamento europeo è soggetta a obblighi di 
segreto professionale, come previsto nell’Accordo interistituzionale, i quali manter -
rebbero il loro carattere vincolante anche nell’ipotesi di «cessazione» dell’Accordo 
stesso. Nella propria relazione, il Parlamento ha invitato la BCE «a contribuire ulte -
riormente a migliorare la capacità dello stesso di valutare le politiche e le attività 
dell’MVU»68 e ha raccomandato di «valutare la possibilità di rafforzare il mandato di 
controllo della Corte»69.
v)  Esistono meccanismi di feedback, che però non 
comprendono ancora indagini generali presso le 
istituzioni finanziarie
100  
Gli obblighi di rendiconto della BCE non devono essere volti a limitarne il diritto 
a «esercitare i compiti di vigilanza attribuitile in piena indipendenza, in particolare 
libera da indebite influenze politiche e da qualsiasi ingerenza degli operatori del 
settore» (considerando (75) del regolamento sull’MVU). Questo assunto è in linea con 
i princìpi fondamentali enunciati dal CBVB, che recitano: «[…] Non vi sono interfe -
renze da parte del governo o del settore che pregiudichino l’autonomia operativa 
dell’autorità di vigilanza. L’autorità di vigilanza gode della piena discrezionalità nel 
prendere tutti i provvedimenti o le decisioni prudenziali che ritenga opportuni nei 
confronti delle banche e dei gruppi bancari da essa vigilati»70.65 Accordo interistituzionale tra il 
Parlamento europeo e la 
Banca centrale europea sulle 
modalità pratiche 
dell’esercizio della 
responsabilità democratica 
e della supervisione 
sull’esecuzione dei compiti 
attribuiti alla Banca centrale 
europea nel quadro del 
meccanismo di vigilanza unico 
(MVU).
66 Memorandum of 
Understanding between the 
Council of the European Union 
and the European Central Bank 
on the cooperation of 
procedures related to the Single 
Supervisory Mechanism (SSM).
67 Parlamento europeo, 
Commissione per i problemi 
economici e monetari, 
“Relazione sull’Unione 
bancaria – Relazione annuale 
2015”, 19.2.2016, paragrafo 39.
68 Ibidem.
69 Ibidem, paragrafo 40.
70 CBVB, Princìpi fondamentali per 
un’efficace vigilanza bancaria  
(2012), principio 2, criterio 
essenziale 1.
52 Il regime di «responsabilità» 
 
101  
Ciò significa che il Parlamento europeo e il Consiglio non possono fornire feedback 
di orientamento o chiedere azioni correttive, come avviene invece per altre istituzio -
ni o organismi dell’UE sottoposti a livelli di controllo più diretti. A maggior ragione, 
spetta alla BCE prendere in seria considerazione i riscontri provenienti dal Parlamen -
to, dal Consiglio o dai revisori esterni. La BCE dovrebbe inoltre eseguire un’autovalu -
tazione efficace, chiedendo fra l’altro riscontri ai propri interlocutori diretti.
102  
La BCE ha creato meccanismi chiari e appropriati per consentire alle istituzioni fi -
nanziarie di fornire feedback sulle attività di vigilanza da essa svolte: i) attraverso un 
dialogo permanente con i GVC e i dirigenti della BCE; ii) mediante commenti formali 
alle decisioni, presentati in virtù del «diritto a essere sentiti»; iii) tramite consultazioni 
pubbliche; iv) attraverso associazioni bancarie nazionali o europee, che con regolari -
tà trasmettono osservazioni alla BCE o ne incontrano i rappresentanti. Delle banche 
che hanno risposto al questionario, il 61 % ha ritenuto che i meccanismi di feedback 
instaurati dalla BCE soddisfano le loro esigenze.
103  
A oltre un anno dalla sua istituzione, l’MVU non ha ancora effettuato un’indagine 
presso i soggetti vigilati per conoscerne il parere sulla sua performance nel conse -
guimento degli obiettivi fissati. Per una indagine simile esistono validi modelli. Ad 
esempio, la Commissione ha fatto ricorso all’approccio dell’indagine per raccogliere 
elementi probatori empirici e riscontri concreti, fra l’altro, sull’inutile onere normativo 
della disciplina UE in materia di servizi finanziari71. Anche le autorità di vigilanza di 
altri sistemi giuridici (come Canada e Australia) hanno condotto indagini per misurare 
il grado di efficacia percepito della propria attività di vigilanza (cfr.  riquadro 3 ). Le 
indagini di settore non devono essere concepite come interferenze che pregiudichi -
no l’autonomia operativa dell’autorità di vigilanza.71 Cfr., ad esempio, http://
ec.europa.eu/finance/
consultations/2015/
financial-regulatory-
framework-review/
index_en.htm .
Alcuni esempi di osservazioni formulate dalle banche sui meccanismi di feedback
 οQuattro banche erano a favore di una revisione dei meccanismi di consultazione (ad esempio, per introdurre periodi 
di consultazione più lunghi e migliorare la sincronizzazione a fronte di risorse limitate).
 οSei banche hanno raccomandato alla BCE di tenere più consultazioni su contenuti tecnici, quali la metodologia dello 
SREP e le definizioni relative al capitale.
 ο15 banche hanno sollecitato meccanismi di feedback più strutturati e completi. Undici, ad esempio, hanno menziona -
to l’uso di indagini periodiche per rilevare il grado di apprezzamento, da parte degli istituti, dell’efficienza e dell’effi -
cacia delle attività di vigilanza.
Fonte: indagine della Corte dei conti europea presso gli enti significativi vigilati.Riquadro  3
53
 I Gruppi di vigilanza 
congiunti: organizzazione
e assegnazione delle risorse
104  
La vigilanza ordinaria diretta dell’MVU sulle banche è affidata ai Gruppi di vigilanza 
congiunti (GVC)72, costituiti da addetti alla vigilanza bancaria provenienti sia dalla 
BCE sia dalle ANC degli Stati membri partecipanti. Vi sono 129 GVC, uno per ciascun 
soggetto vigilato significativo la cui sede centrale è ubicata in uno Stato membro 
partecipante73.
105  
Nell’audit sull’istituzione e sul funzionamento dei GVC, gli auditor della Corte hanno 
esaminato:
a) la stima preliminare e la pianificazione, da parte della BCE, delle risorse di vigilan -
za necessarie in totale durante la fase di avvio dell’MVU, nonché l’assegnazione 
iniziale delle risorse di vigilanza nel definire l’organico dei GVC;
b) la cooperazione tra BCE e ANC, nonché il ricorso della BCE alle ANC per costituire 
l’organico dei GVC ed espletare la vigilanza ordinaria;
c) la struttura, le linee gerarchiche e il regime di formazione dei GVC.
Pianificazione e  stima delle risorse di vigilanza 
necessarie in totale, loro assegnazione e  definizione 
degli organici
106  
I GVC rappresentano un’innovazione nel mondo della vigilanza bancaria. Si tratta 
di équipe multinazionali di esperti in vigilanza bancaria provenienti da tutti i paesi 
e da tutte le culture di vigilanza dell’UE, che comunicano in più lingue con i soggetti 
vigilati (la lingua di lavoro in seno all’MVU è l’inglese). Essi applicano un unico mecca -
nismo per vigilare su banche di 19 paesi della zona euro aventi quadri normativi non 
ancora del tutto armonizzati.
Per le stime iniziali del personale necessario in totale per 
l’MVU si è seguito un approccio semplice…
107  
Per calcolare le stime iniziali del personale necessario ai GVC nell’ambito dell’MVU 
è stato adottato un approccio basico. Queste stime iniziali del personale necessario 
ai GVC, sia proveniente dalla BCE che dalle ANC, sono state elaborate conducendo in 
parallelo due processi distinti, seppur correlati.72 L’articolo 3, paragrafo 1, del 
regolamento quadro sull’MVU 
prevede esplicitamente 
l’istituzione di gruppi di 
vigilanza congiunti.
73 Nel caso dei gruppi bancari la 
cui sede centrale non si trova 
in un paese partecipante, la 
BCE non sarà l’unica autorità di 
vigilanza per le banche che ne 
fanno parte. Sarà quindi 
istituito un GVC distinto per 
ciascuna controllata della 
banca avente sede centrale in 
un paese dell’MVU, purché 
detta controllata sia 
considerata un soggetto 
significativo. Se per un ente 
ospite domiciliato in uno Stato 
membro partecipante esiste 
un soggetto “di 
consolidamento”, la vigilanza 
avviene a quest’ultimo livello.
54 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
108  
La stima iniziale delle risorse della BCE e la loro assegnazione ai GVC ha comportato 
la classificazione di ciascuna banca in uno dei sei raggruppamenti ( cluster ) previ -
sti, sulla base di una serie di fattori (per un’analisi dettagliata della metodologia di 
raggruppamento, cfr. paragrafi 113-120). Ciascun GVC avrebbe ricevuto quindi un nu -
mero minimo di addetti della BCE per raggruppamento, con alcune risorse aggiuntive 
come riserva da assegnare ove più opportuno. La BCE ha adottato questo approccio 
molto semplice per consentire ai GVC di divenire operativi rapidamente. Alla data 
in cui ha assunto la responsabilità diretta della vigilanza, la BCE contava nel proprio 
organico 330 ETP nelle DG MS I e MS II, su un totale di 403 a bilancio.
109  
La stima iniziale delle risorse delle ANC è stata desunta da una serie di indagini 
o esercizi di «rilevazione» ( stocktaking ) avviata dalla BCE, tramite la quale tutte le 
ANC hanno fornito particolari sul numero di addetti che sarebbero stati assegnati 
a ciascun GVC per i soggetti significativi rientranti sotto la vigilanza diretta della BCE 
in seguito all’istituzione dell’MVU. Prima che la BCE assumesse i compiti di vigilanza 
diretta, si sono tenuti tre esercizi di questo tipo: nell’ottobre 2013, nel giugno 2014 
e nel settembre 2014. Sulla base dei risultati dell’esercizio dell’ottobre 2013, è sta -
to convenuto per i GVC un «impegno» di 1 005 ETP provenienti dalle ANC. Dopo la 
seconda indagine finalizzata alla definizione degli organici nel giugno 2014, questo 
numero è stato ridotto a un nuovo «impegno» delle ANC per 834 ETP . Secondo la BCE, 
il numero riveduto di ETP rifletteva con maggiore precisione il personale delle ANC 
assegnato ai GVC, perché il numero originario comprendeva, ad esempio, gli addetti 
alle ispezioni in loco e alla convalida dei modelli, che avrebbero dovuto essere asse -
gnati alle funzioni trasversali di supporto anziché ai GVC. L’indagine del settembre 
2014 ha mostrato un ulteriore decremento a 803,5 ETP . Ciononostante la BCE, nel mo -
mento in cui ha assunto le responsabilità di vigilanza, ha preso i risultati dell’indagine 
del giugno 2014 (834 ETP) come parametro di riferimento per l’impegno complessivo 
delle ANC in termini di personale.
110  
Le stime iniziali della BCE per il personale combinavano quindi un elemento di 
continuità (fare affidamento sul volume di risorse delle ANC dedicate alla vigilanza 
delle banche significative poco prima che la BCE assumesse l’incarico di vigilanza) al 
riconoscimento del fatto che sarebbero state necessarie risorse aggiuntive sotto for -
ma di personale proprio. Inoltre, nell’ambito del processo iniziale di definizione degli 
organici, come valore-obiettivo si è stabilita una proporzione del 25 % di personale 
della BCE e del 75 % di personale delle ANC (sebbene la logica alla base di questa 
proporzione non sia mai stata spiegata). Dato che il personale della BCE inizialmente 
preventivato per i GVC ammontava a 403 ETP , ciò avrebbe comportato un contributo 
delle ANC pari a 1 209 ETP . Nella pratica, l’assegnazione del personale da parte delle 
ANC ai GVC si basa sugli impegni assunti dalle ANC, che sono periodicamente moni -
torati tramite indagini e discussi in sede bilaterale e multilaterale.
55 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
… che non ha previsto del tutto il crescente carico di lavoro 
prudenziale
111 
Nelle stime iniziali del personale necessario, non è chiaro se la BCE abbia previsto 
appieno l’aumento del carico di lavoro prudenziale complessivo che la creazione 
dell’MVU avrebbe comportato. In una nota sul personale stilata dalle DG MS I e 
MS II il 16 marzo 2015, ossia solo quattro mesi dopo l’inizio della vigilanza diretta da 
parte della BCE, venivano richiesti 29 nuovi ETP per la DG MS I e 88 per la DG MS II 
(tutto personale di ruolo), segno che il carico di lavoro a venire quanto meno era 
stato molto sottostimato. Nella nota sono state fornite varie ragioni per la richiesta, 
affermando in particolare che il carico di lavoro necessario all’espletamento di alcuni 
compiti di vigilanza era superiore alle attese. Agli auditor della Corte non sono stati 
mostrati studi, relazioni o altra documentazione risalenti a prima dell’assunzione del -
le funzioni di vigilanza da parte della BCE, nel novembre 2014, che quantificassero le 
risorse necessarie al funzionamento del nuovo sistema di vigilanza, decisamente più 
complesso. Né la BCE ha svolto valutazioni ex ante, con un approccio dal basso verso 
l’alto, delle esigenze previste in termini di risorse.
112  
Ciononostante, ci si poteva attendere che la concomitanza di fattori facilmente pre -
vedibili avrebbe accresciuto in maniera consistente il carico di lavoro prudenziale: i) 
l’esigenza di armonizzare normative bancarie e procedure di vigilanza estremamente 
diverse nella zona euro; ii) le accresciute competenze di vigilanza derivanti dall’attua -
zione di nuove direttive74; iii) l’approccio dell’MVU alla vigilanza, a carattere «invasi -
vo»75 nelle intenzioni.
La metodologia di raggruppamento è stata studiata per 
agevolare l’assegnazione iniziale delle risorse umane ai GVC, 
ma andrebbe aggiornata
113  
Alla base dell’istituzione dei GVC ci sono i princìpi di proporzionalità e di vigilanza 
basata sul rischio. Per stimare le risorse di vigilanza necessarie per ciascun GVC in 
linea con questi princìpi, la BCE ha elaborato un sistema di classificazione dei sogget -
ti significativi in «raggruppamenti» di rischio. La metodologia di raggruppamento ha 
tenuto conto di fattori quali il rating di rischio esterno, la complessità, le dimensioni, 
la diversificazione geografica, le interconnessioni e la complessità della vigilanza del -
la banca in esame. Ne è scaturito un sistema di classificazione in cinque raggruppa -
menti (da 1 a 5), dove alle banche del raggruppamento 1 è stato assegnato il numero 
maggiore di risorse e a quelle del raggruppamento 5 il numero minore. Infine, esiste 
un raggruppamento «Ospiti» per i soggetti presenti in uno Stato membro partecipan -
te, ma aventi la sede legale all’esterno della zona dell’MVU76.74 Ad esempio, la direttiva sui 
requisiti patrimoniali (CRD) del 
26 giungo 2013 e la direttiva 
su risanamento e risoluzione 
delle banche (BRRD) del 
15 maggio 2014.
75 Missione dell’MVU: https://
www.bankingsupervision.
europa.eu/about/mission-
statement/mission-statement-
of-the-ssm/html/index.it.html .
76 Gli enti che ricadono nel 
raggruppamento “Ospiti” 
sono soggetti significativi di 
cui la BCE non è l’autorità di 
vigilanza su base consolidata.
56 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
114  
La metodologia di raggruppamento è sotto alcuni aspetti diversa da quella racco -
mandata dall’ABE, che prevede quattro categorie77; peraltro, la maggior parte degli 
enti significativi compresi nei sei raggruppamenti usati dalla BCE ricadrebbe nella 
categoria 1 dell’ABE.
115  
Il CBVB raccomanda una metodologia78 fondata su cinque categorie con pari ponde -
razione, che riflettono le dimensioni delle banche, il loro grado di interconnessione, 
la mancanza di sostituti prontamente disponibili o l’infrastruttura delle istituzioni 
finanziarie per i servizi erogati, la loro operatività globale (transgiurisdizionale) e la 
loro complessità. La BCE prende in considerazione fattori qualitativi analoghi, con 
l’aggiunta di un fattore di rischio specifico della banca . Questa aggiunta si spinge 
anche oltre la raccomandazione dell’ABE, secondo la quale la «classificazione do -
vrebbe riflettere la valutazione del rischio sistemico  che gli enti pongono al sistema 
finanziario […] e non come strumento per indicare la qualità di un ente»79.
116  
Nondimeno, da un riesame interno eseguito dalla BCE nel dicembre 2015 su compo -
sizione, organico e competenze dei GVC è emerso che il modello presenta una serie 
di problemi, se usato come base per l’assegnazione del personale. In particolare, 
il fattore della complessità della vigilanza ignora vari criteri suscettibili di avere un 
effetto considerevole sul carico di lavoro, fra cui il numero di valutazioni dei requisiti 
di professionalità e onorabilità, di autorizzazioni, di cartolarizzazioni, ecc. Il modello 
non è stato concepito, inoltre, per tenere direttamente conto del maggiore carico di 
lavoro associato alle banche in una situazione di crisi.
117  
La metodologia, peraltro, potrebbe anche sottostimare l’attenzione prudenziale 
necessaria per enti che, seppure piccoli e meno complessi se considerati nel contesto 
generale dell’MVU, hanno una natura fortemente sistemica nelle rispettive economie 
locali. Come hanno dimostrato le recenti crisi finanziarie, i problemi di banche di 
rilevanza sistemica nazionale possono rapidamente amplificarsi entro e oltre i confini 
di uno Stato membro, anche se gli enti hanno dimensioni relativamente modeste. 
Potrebbe rivelarsi prudente, quindi, classificare le banche che sono di rilevanza siste -
mica nelle rispettive economie nazionali in un raggruppamento superiore di quanto 
non suggerirebbe la classificazione generale dell’MVU. La metodologia utilizzata 
attualmente dalla BCE contempla tale possibilità, cui si è ricorsi in pochi casi.77 Sezione 2.1.1, paragrafo 10, 
degli Orientamenti sulle 
procedure e sulle metodologie 
comuni per il processo di 
revisione e valutazione 
prudenziale (SREP) , ABE/
GL/2014/13.
78 CBVB, Banche di rilevanza 
sistemica globale: metodologia 
di valutazione aggiornata 
e requisito addizionale di 
assorbimento delle perdite , BRI, 
luglio 2013. Nota: questa 
metodologia di valutazione 
per le banche di rilevanza 
sistemica globale  si applica 
solo a otto delle 129 banche 
vigilate dall’MVU. Comunque, 
una metodologia simile per le 
banche di rilevanza sistemica 
nazionale  (cfr. CBVB, Schema 
per il trattamento delle banche 
di rilevanza sistemica nazionale , 
BRI, ottobre 2012) raccomanda 
un approccio analogo, con le 
medesime categorie, salvo 
che l’operatività 
transgiurisdizionale potrebbe 
non essere direttamente 
pertinente. Inoltre, questo 
documento prevede un grado 
più elevato di discrezionalità 
a livello nazionale.
79 Sezione 2.1.1, paragrafo 11, 
degli Orientamenti sulle 
procedure e sulle metodologie 
comuni per il processo di 
revisione e valutazione 
prudenziale (SREP) , ABE/
GL/2014/13.
57 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
118  
Al momento dell’audit, la BCE non disponeva di procedure per rivedere periodica -
mente i raggruppamenti delle banche80. Inoltre, a seguito del riesame interno del 
dicembre 2015 (cfr. paragrafo 116) si è riscontrato che i dati utilizzati per calcolare il 
punteggio ai fini del raggruppamento non vengono aggiornati dal 2013. Dal momen -
to che questa classificazione svolge un ruolo importante nel determinare la frequen -
za minima delle attività di vigilanza per singolo ente significativo, essa andrebbe 
riveduta e aggiornata periodicamente.
119  
Il numero di effettivi da assegnare a ciascun GVC è stato stabilito prevalentemente in 
virtù del raggruppamento di appartenenza della banca corrispondente, per il quale 
il rischio è una componente marginale. Tuttavia, il «livello minimo d’impegno»81 
per una banca vigilata riflette sia il raggruppamento in cui essa è classificata sia il 
punteggio ottenuto dall’analisi dei rischi (RAS) della banca. Pertanto, il programma 
di revisione prudenziale (SEP) di un ente percepito come più rischioso contemplerà 
un numero più elevato di compiti di vigilanza minimi, anche se il GVC preposto non 
disporrà necessariamente di personale sufficiente per svolgere adeguatamente 
tutti detti compiti (in quanto l’assegnazione di personale in base al raggruppamen -
to riflette solo marginalmente il rischio). Questo problema interessa in particolare 
i GVC dei raggruppamenti da 3 a 5 e «Ospiti», molti dei quali risentono di carenze di 
personale.
Le risorse della BCE sono assegnate secondo la metodologia 
di raggruppamento
120  
I GVC dei raggruppamenti 1 e 2 fanno riferimento alla DG MS I, quelli dei raggrup -
pamenti 4 e 5 alla DG MS II, mentre quelli del raggruppamento 3 a una o l’altra delle 
due DG. Dal momento che nella DG MS I sono disponibili circa 215 ETP per vigilare 
all’incirca 30 enti, mentre nella DG MS II ce ne sono approssimativamente 240 per 90 
banche circa, la BCE ha assegnato risorse di vigilanza in quantità considerevolmente 
maggiore per singola banca ai raggruppamenti 1 e 2 rispetto ai raggruppamenti 3, 
4 e 5, secondo la sua metodologia. La figura 10  mostra il numero medio di addetti 
della BCE in un singolo GVC per ciascun raggruppamento.
121  
Gli orientamenti della BCE per l’assegnazione del personale ai GVC specificano una 
quantità minima di effettivi della BCE per GVC in ogni raggruppamento. Il numero 
maggiore è ovviamente per il raggruppamento 1 (7 ETP più un coordinatore) e il 
minore per il raggruppamento 5 (0,5 ETP più un coordinatore). Stando agli ultimi dati 
forniti dalla BCE, l’assegnazione reale del personale è sostanzialmente in linea con 
questi orientamenti.80 Gli orientamenti dell’ABE 
esortano ad effettuare un 
riesame annuale della 
categorizzazione delle banche 
ai fini del programma di 
revisione prudenziale (SEP); 
cfr. sezione 2.1.1, paragrafo 10, 
degli Orientamenti sulle 
procedure e sulle metodologie 
comuni per il processo di 
revisione e valutazione 
prudenziale (SREP), ABE/
GL/2014/13.
81 La BCE ha stabilito quattro 
“livelli minimi d’impegno” 
(LMI), che definiscono il livello 
minimo di “intensità” per la 
vigilanza di un ente 
particolare. Per ciascun livello, 
vi è un insieme minimo di 
compiti e attività cruciali ai fini 
del SEP e una frequenza 
minima con cui vanno 
eseguiti. In ordine crescente di 
“invasività”, i quattro LMI sono 
basico, standard, rafforzato 
e intenso. La BCE ha sviluppato 
una matrice per assegnare le 
banche a un LMI, sulla base del 
punteggio di rischio della 
banca e del raggruppamento 
in cui è stata classificata. 
Quanto più una banca 
è complessa e rilevante sul 
piano sistemico, e quanto più 
rischiosa è agli occhi della BCE, 
tanto più elevato è il livello 
minimo dell’intensità di 
vigilanza.
58 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorseFigura  10Numero medio di addetti della BCE (ETP) per GVC nei vari raggruppamenti
1,92,23,46,57,111,9
Ospiti 5 4 3 2 114
12
10
8
6
42
0
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base dei dati forniti dalla BCE.
La strategia di nomina dei coordinatori era stata studiata per 
favorire l’armonizzazione, ma non sempre è  stata applicata
122  
Il coordinatore di ciascun GVC viene nominato dalla BCE. Inizialmente, le nomine dei 
coordinatori82 venivano approvate dall’intero Consiglio di vigilanza dell’MVU, ma la 
procedura è stata modificata, per cui attualmente solo il presidente del Consiglio di 
vigilanza approva le nomine, a meno che esse implichino una variazione dell’ordine 
gerarchico (in altri termini, se il coordinatore designato viene anche promosso a capo 
Divisione, la nomina deve essere approvata dal Comitato esecutivo). Ciò riduce l’in -
fluenza del Consiglio di vigilanza sulle nomine dei coordinatori.
123  
Secondo la Guida alla vigilanza bancaria della BCE, in genere il coordinatore non do -
vrebbe avere la cittadinanza del paese di origine della banca. Al momento, tuttavia, 
18 coordinatori su 123 sono originari del paese in cui sorge la sede centrale della 
banca corrispondente83.82 I coordinatori sono nominati 
dal direttore generale della DG 
MS I o MS II. Il Consiglio di 
vigilanza è tenuto informato 
e può discutere e contestare 
qualsiasi nomina.
83 I 18 casi riguardano i GVC di 
banche belghe, tedesche, 
spagnole e italiane, 
prevalentemente nei 
raggruppamenti 4 e 5, ma in 
quattro casi i GVC 
appartengono al 
raggruppamento 3 e in uno al 
raggruppamento “Ospiti”.
59 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
124  
Pur avendo dichiarato di non ritenere giuridicamente vincolante la prescrizione della 
Guida, la BCE intende nondimeno affrontare i casi menzionati con un approccio sca -
glionato in tre ondate84: la prima nel giugno 2016, la seconda nel dicembre 2016 e la 
terza intorno al giugno 2017.
125  
Per assicurare una maggiore alternanza nella sorveglianza e facilitare la condivisione 
delle conoscenze in materia di vigilanza, la BCE intende applicare una rotazione ogni 
tre-cinque anni ai coordinatori e a tutto il proprio personale dei GVC. Probabilmente, 
però, questa procedura non sarà formalizzata prima della fine del 2017.
La cooperazione tra BCE e ANC e il ricorso della BCE 
a queste ultime
I GVC dipendono in misura sostanziale dal personale delle 
ANC, benché la BCE abbia scarso controllo sulle risorse di 
queste ultime
126  
Nel definire l’organico dei GVC, la BCE ricorre in misura sostanziale alle ANC parte -
cipanti. Tuttavia, non esiste una procedura formale con cui la BCE possa richiedere 
risorse aggiuntive alla ANC. Il processo per l’assegnazione del personale delle ANC ai 
GVC si fonda su accordi bilaterali ad hoc e sulla buona volontà delle ANC. Sebbene 
le ANC siano tenute a cooperare in buona fede85, il numero di addetti che devono 
mettere a disposizione della BCE non è precisato in modo giuridicamente vincolante. 
Inoltre, le ANC hanno la facoltà di spostare il proprio personale di vigilanza o modifi -
carne l’assegnazione come meglio ritengono.
127  
Ai sensi del regolamento quadro sull’MVU, la BCE è incaricata dell’istituzione e della 
composizione dei GVC, mentre le ANC sono responsabili solo della nomina dei mem -
bri dal proprio organico. Questi ultimi, attualmente, possono essere designati per 
operare in più di un GVC86.84 Il 28 dicembre 2015, la 
dirigenza della DG MS II ha 
proposto che i coordinatori 
aventi cittadinanza del paese 
di domicilio della banca 
vigilata fossero riassegnati ad 
altri GVC. Questa proposta 
è stata approvata dal Consiglio 
di vigilanza il 30 dicembre 
2015.
85 Articolo 20 del regolamento 
quadro sull’MVU e articolo 6, 
paragrafo 2, del regolamento 
sull’MVU.
86 Articolo 4, paragrafi 1 e 2, del 
regolamento quadro sull’MVU.
60 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
128  
Il solo potere discrezionale della BCE per quanto concerne il personale delle ANC nei 
GVC è quello di respingere una nomina effettuata da una ANC. Tutte le 12 ANC che 
hanno risposto al questionario della Corte hanno affermato che la BCE fino a quel 
momento non aveva mai respinto un loro candidato. In realtà, la BCE non dispone at -
tualmente di procedure o linee guida per accettare o respingere le nomine delle ANC, 
né di procedure per valutare le qualifiche, l’esperienza, le conoscenze o l’idoneità 
dei candidati proposti dalle ANC. Inoltre, in ragione degli obblighi di protezione dei 
dati invocati dalle ANC, la BCE afferma di avere una facoltà limitata di richiedere i dati 
personali (ad esempio, riguardo alle qualifiche e all’esperienza) del personale delle 
ANC designato per un GVC.
L ’organico dei GVC è ancora costituito in gran parte da 
cittadini dell’ANC di origine…
129  
Uno degli obiettivi dei GVC è stabilire una cultura comune in materia di vigilanza 
attraverso la diversità di origine degli addetti alla vigilanza87. La composizione dei 
GVC, invece, mostra che nella maggior parte dei casi questi hanno un organico costi -
tuito da cittadini del paese di origine della banca vigilata. La maggioranza dei GVC 
del raggruppamento 1 sono costituiti almeno per il 70 % da personale proveniente 
dallo stesso Stato del soggetto vigilato e una situazione analoga è riscontrabile nel 
raggruppamento 2. Molti GVC dei raggruppamenti da 3 a 5 contano una proporzione 
addirittura più elevata di membri del personale provenienti dalla ANC entro la cui 
giurisdizione ricade la banca vigilata.
… mentre alcuni contingenti delle ANC non hanno 
soddisfatto le aspettative della BCE per il personale in 
organico nei GVC
130  
Il numero di addetti della BCE assegnati ai GVC dipende dal raggruppamento e dalle 
specificità della banca vigilata, benché la dimensione totale e la composizione 
precisa del GVC vari anche considerevolmente in base alle caratteristiche particolari 
della banca vigilata. Le dimensioni medie di un GVC (considerando il personale sia 
della BCE sia delle ANC) varia da 43,6 ETP nel raggruppamento 1 a 4,8 ETP nel rag -
gruppamento 5. Le risorse delle ANC assegnate ai GVC del raggruppamento 1, come 
si evince dalla figura 11 , sono in linea con l’iniziale proporzione del 25 %/75 %. Per 
i raggruppamenti 2 e 3 la situazione è disomogenea, dal momento che vari GVC in 
questi raggruppamenti presentano un organico relativamente insufficiente in termini 
di personale delle ANC.87 Considerando (79) del 
regolamento sull’MVU.
61 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
131  
Nei raggruppamenti 4, 5 e «Ospiti», la percentuale di personale delle ANC è inferiore. 
Se ne deduce che l’assegnazione delle risorse a questi raggruppamenti da parte delle 
ANC sia insufficiente. Alcuni GVC nei raggruppamenti 4, 5 e «Ospiti» hanno meno di 
due posti a tempo pieno in capo alle ANC, a fronte di un numero analogo di persona -
le della BCE. Sebbene, in generale, le banche dei raggruppamenti 4 e 5 abbiano una 
minor rilevanza sistemica nella prospettiva dell’intero MVU, molte di esse tuttavia 
rappresentano enti importanti e di notevole rilievo sistemico nel contesto nazionale. 
Poiché è difficile sostenere che una dotazione inferiore a 1,5 addetti a tempo pieno 
delle ANC sia sufficiente ad assicurare una vigilanza efficace, ne consegue che molte 
ANC potrebbero presentare gravi carenze di personale addetto alla vigilanza ban -
caria oppure che le risorse fornite dalle ANC ai GVC sono insufficienti. In effetti, il 
riesame interno della BCE ha rilevato che, allora, sia presso la BCE sia presso le ANC le 
risorse erano estremamente limitate, specie per i GVC di più piccole dimensioni, per 
raggiungere la qualità di vigilanza necessaria88.Figura  11Numero medio di addetti e composizione del personale nei GVC, per 
raggruppamento
0,1
2,91,84,02,37,83,5
13,72,97,711,5
9,4
22,7
0,40,9ANC del paese 
ospitanteAltra ANCBCE
5 4 3 2 150
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base dei dati forniti dalla BCE.
88 Report on the composition, 
staffing and skills of the JSTs , 
relazione della BCE n. 2/2015 
del 10 dicembre 2015, pag. 9.
62 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
132  
In seguito all’assunzione dei compiti di vigilanza, nel gennaio 2015 la BCE ha condot -
to una quarta indagine sul personale delle ANC. Ne è risultato che il contributo delle 
ANC era ancora pari a 801 ETP , ossia 33 ETP in meno rispetto agli 834 richiesti dalla 
BCE e oggetto di «impegno» delle ANC un anno prima. Nel settembre 2015, in seguito 
a dibattito nella riunione del Consiglio di vigilanza dell’8 giugno 2015, la presidente 
di tale consesso ha inviato a 21 autorità di vigilanza di tutti i 19 Stati membri parteci -
panti lettere formali sulla questione della dotazione di organico delle ANC nei GVC89:
a) la BCE riteneva che fosse stato fornito un contributo sufficiente all’organico da 
nove autorità di vigilanza, alle quali non venivano chieste risorse aggiuntive;
b) la BCE chiedeva ulteriori risorse per i GVC a 12 autorità, il cui contributo in termini 
di personale ai GVC era considerato insufficiente. Sei ANC hanno promesso di 
soddisfare le richieste specifiche della BCE. Altre cinque si sono impegnate a un 
rispetto parziale. Una ha dapprima rifiutato di adempiere alle richieste, ma dopo 
sei mesi la BCE ha ricevuto documenti nei quali l’autorità accettava di adempiere 
in parte.
133  
Di conseguenza, i contingenti di sette ANC non soddisfano le più recenti aspettative 
della BCE per il personale in organico nei GVC90. Questa carenza evidenzia una debo -
lezza fondamentale del meccanismo di vigilanza della BCE tramite i GVC, che dipende 
in misura sostanziale dalla cooperazione e dalla buona volontà delle ANC.
134  
Inoltre, alcune ANC sembrano dissentire dalla BCE circa l’interpretazione esatta del 
loro «impegno» a fornire personale per i GVC. I risultati dell’indagine di gennaio 2015 
sul personale sono stati discussi dal Consiglio di vigilanza nell’aprile successivo. Du -
rante il dibattito, alcuni membri del Consiglio hanno affermato di non essere in grado 
di impegnarsi riguardo ai livelli di dotazione del personale, cosa che invero non 
avevano mai fatto; avevano piuttosto risposto alle indagini indicando con precisione 
i livelli di risorse umane implicati nell’attività dei GVC, il che non rappresentava un 
impegno91.89 In due paesi vige un sistema 
con due autorità di vigilanza.
90 In un caso, l’impegno dell’ANC 
in termini di personale 
è superiore al numero di ETP 
richiesto dalla BCE.
91 Report on the composition, 
staffing and skills of the JSTs , 
relazione della BCE n. 2/2015 
del 10 dicembre 2015, pag. 16.
63 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
135  
Al maggio 2015, le ANC avevano assunto un «impegno» corrispondente a 830,5 ETP . 
L’originale proporzione-obiettivo del 25 % / 75 % significava quindi un contributo 
iniziale delle ANC pari a 1 209 ETP . Stando ai dati forniti dalla BCE, nel marzo 2016 le 
DG MS I e MS II avevano messo a disposizione personale per 455 ETP nell’insieme dei 
GVC. Il fatto che dal novembre 2014 il contributo della BCE all’organico fosse aumen -
tato di 52 ETP non ha compensato il divario esistente tra l’iniziale valore-obiettivo 
previsto per il personale delle ANC e l’effettivo «impegno» assunto dalle ANC.
136  
Nelle lettere inviate dalla presidente del Consiglio di vigilanza alle ANC nel settembre 
2015, la BCE sottolineava la relativa esiguità del personale di vigilanza in confronto ai 
propri omologhi statunitensi, asserendo che, rispetto alle autorità di vigilanza ban -
caria negli USA (Federal Reserve e Office of the Comptroller of the Currency), l’MVU 
conta per singola banca solo il 60 %, in media, della capacità dedicata alla vigilanza 
ordinaria.
137  
La questione della carenza di personale delle ANC potrebbe essere aggravata dal 
fatto che la BCE consente ai coordinatori dei raggruppamenti da 3 a 5 e del raggrup -
pamento «Ospiti» di dirigere più di un GVC contemporaneamente. Nella pratica, 
i coordinatori nei raggruppamenti 4, 5 e «Ospiti» sono incaricati per la maggior parte 
di due-quattro GVC e, in un caso, di cinque.
La struttura, le linee gerarchiche e il regime di 
formazione dei GVC
Le équipe multinazionali agevolano la condivisione delle 
conoscenze e  delle migliori pratiche…
138  
La composizione multinazionale dei GVC è intesa, fra l’altro, a promuovere la condi -
visione delle conoscenze e delle migliori pratiche seguite in tutti i sistemi giuridici 
dell’MVU, nonché a contribuire alla creazione di una cultura armonizzata di vigilanza 
e di condizioni di parità.
64 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
139  
I coordinatori sono responsabili della gestione del lavoro di tutti i membri dei rispet -
tivi GVC, compreso il personale della ANC residente in altri paesi. Sono assistiti da 
«sub-coordinatori delle ANC», che coordinano la vigilanza ordinaria a livello naziona -
le. I sub-coordinatori devono altresì provvedere affinché la vigilanza sia eseguita in 
modo professionale e prudente, in conformità dei princìpi dell’MVU e sotto la guida 
del coordinatore. I GVC si riuniscono di frequente presso la BCE, nelle sedi delle ANC 
oppure in loco presso la banca vigilata, oltre alle regolari comunicazioni intrattenu -
te via telefono/posta elettronica. I membri dei GVC partecipano anche a esercizi di 
team-building  e a corsi di formazione.
… ma il conflitto tra linee gerarchiche…
140  
Data la loro struttura, l’efficiente funzionamento dei GVC è esposto a una serie di 
sfide, in particolare per quanto concerne la ripartizione dei compiti e i flussi di comu -
nicazione all’interno dei gruppi stessi, di cui è responsabile il coordinatore. Formal -
mente, tutto il personale che forma un GVC (sia della BCE sia delle ANC) fa capo al 
coordinatore (pur tenendo informate le ANC). Tuttavia, i membri dei GVC designati 
dalle ANC sono sottoposti a una doppia linea gerarchica funzionale: per il lavoro del 
GVC, che facilmente costituisce gran parte delle mansioni professionali92, fanno capo 
al coordinatore, mentre per qualsiasi altra mansione ai diretti superiori gerarchici 
dell’ANC. Inoltre, per tutte le questioni gerarchiche e di risorse umane, fanno riferi -
mento unicamente alla dirigenza dell’ANC.
… la mancanza di chiarezza nei flussi di comunicazione 
e nella ripartizione dei compiti…
141  
Per un funzionamento efficiente dei GVC è indispensabile una buona relazione 
professionale tra i coordinatori dei GVC e i sub-coordinatori delle ANC, assieme ad un 
elevato livello di cooperazione e interazione. Dal riesame interno della BCE (cfr. pa -
ragrafo 116) è emerso che, sebbene la qualità della collaborazione tra i membri della 
BCE e delle ANC in seno a un GVC sia generalmente buona, vi sono differenze tra 
GVC:
a) alcuni coordinatori hanno segnalato problemi nell’assegnazione dei compiti 
a livello delle ANC. Inoltre, nei GVC più grandi, i compiti sono ripartiti sostanzial -
mente dai sub-coordinatori e il coordinatore talvolta non sapeva molto dell’effi -
cienza della ripartizione;92 La separazione tra compiti del 
GVC e dell’ANC per il 
personale delle ANC 
assegnato ai GVC è stabilita 
mediante accordi bilaterali tra 
la BCE e le ANC, che fissano 
“massimali” per la percentuale 
del tempo dedicato ai compiti 
dei GVC, con valori compresi 
tra il 75 % e il 100 %. Una ANC 
applica un massimale del 
75 %, 14 dell’80 %, tre del 
90 %, una del 95 % e due non 
applicano massimali (100 %) (il 
totale è maggiore di 19, in 
quanto due paesi hanno più 
autorità di vigilanza, le quali 
possono applicare massimali 
diversi).
65 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
b) in alcuni GVC si è rilevato che la condivisione delle informazioni e la comunicazio -
ne costituivano un problema. Alcuni sub-coordinatori delle ANC hanno lamenta -
to il fatto che ai membri delle ANC venivano impartite informazioni insufficienti 
sulle richieste dei coordinatori e che non erano forniti riscontri una volta che 
queste venivano soddisfatte;
c) le caselle comuni di posta elettronica dei GVC, che vengono utilizzate come 
«punto di accesso unico» per la condivisione delle informazioni con gli enti vigi -
lati, non sono accessibili a tutti i membri del GVC provenienti dalle ANC. Alcuni 
GVC consentono alla banca vigilata di comunicare simultaneamente con la BCE 
e l’ANC.
… e  le differenze nell’uso e  nella classificazione delle 
funzioni trasversali in seno alle ANC potrebbero dar luogo 
a un uso inefficiente delle risorse
142  
A livello delle ANC, vi sono circa 1 300 ETP93 che lavorano in funzioni trasversali di 
vigilanza94. Sono forniti scarsi orientamenti specifici sull’interazione diretta tra GVC 
e funzioni trasversali delle ANC. Nel riesame interno della BCE (cfr. paragrafo 116) si 
è riscontrato che per una medesima finalità, in alcuni casi i membri del GVC designati 
dalle ANC hanno contattato le équipe trasversali locali, mentre i membri impiegati 
dalla BCE hanno contattato le divisioni trasversali della propria istituzione. Ciò ha 
comportato una duplicazione del lavoro e ritardi decisionali.
La mancanza di valutazioni della performance vincolanti 
per il personale delle ANC assegnato ai GVC potrebbe creare 
problemi di incentivi e  di performance
143  
All’istituzione dell’MVU, non esistevano procedure formali con cui la BCE potesse 
trasmettere alla dirigenza delle ANC un resoconto ufficiale sulla performance del 
personale delle stesse assegnato ai GVC. Benché fossero forniti alcuni riscontri, questi 
rimanevano ufficiosi e non vi era alcun obbligo per l’ANC di accettarli o di tenerne 
conto.93 Il dato è stato ricavato da 
un’indagine condotta dal 
Comitato per lo sviluppo 
organizzativo della BCE 
(ottobre 2014).
94 Le funzioni trasversali possono 
variare per nome e natura da 
una ANC all’altra, ma 
includono in genere unità 
o settori specialistici addetti, 
ad esempio, alle autorizzazioni 
per l’esercizio dell’attività 
bancaria, alla gestione delle 
crisi, alle misure per il rispetto 
della normativa e alle sanzioni, 
alle politiche di vigilanza, ai 
modelli interni per i rischi, 
a pianificazione 
e coordinamento, ecc.
66 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
144  
La BCE ha ora istituito un processo pilota per fornire feedback in modo ufficiale dai 
coordinatori dei GVC ai sub-coordinatori dei GVC provenienti dalle ANC, ma non 
al restante personale delle ANC. Detto processo pilota ha avuto inizio il 18 novem -
bre 201595. «Sulla base dell’esperienza acquisita […], sarà valutata una più ampia 
adozione del meccanismo relativo al feedback sull’operato nell’MVU»96. Si tratta di 
uno sviluppo positivo e, potenzialmente, di un miglioramento significativo rispetto 
alla situazione passata.
145  
Rimane, tuttavia, a completa discrezione dell’ANC se avvalersi o meno del feedback 
fornito dal coordinatore del GVC e se includerlo nelle relazioni sul proprio personale 
stilate presso la ANC stessa. Non solo la ANC conserva la piena responsabilità per le 
valutazioni della performance dei propri effettivi, ma ad alcuni potrebbe addirittura 
essere vietato dalla legislazione nazionale utilizzare il feedback sulla performance 
fornito dalla BCE.
146  
Delle ANC che hanno risposto al questionario della Corte, l’80 % ha indicato di 
ricevere dalla BCE feedback sulla performance in merito al lavoro svolto dai membri 
assegnati dalle ANC ai GVC. Solo il 33 %, però, ha segnalato di prendere in considera -
zione tale feedback ai fini del proprio esame sulla performance.
147  
Potenzialmente, il conflitto tra linee gerarchiche e l’assenza di un feedback vincolante 
sulla performance fornito dalla BCE potrebbero avere ripercussioni negative. Si rischia 
che gli effettivi delle ANC scelgano di accordare la priorità alle attività dell’ANC di 
appartenenza piuttosto che ai propri compiti nell’ambito del GVC.95 Decisione BCE/2015/36 
(pubblicata al seguente 
indirizzo: https://www.ecb.
europa.eu/ecb/legal/pdf/
en_ecb_2015_36_f_sign.pdf ).
96 Considerando (3) della 
decisione BCE/2015/36 del 
18 novembre 2015.
67 Il regime di «responsabilità» 
e assegnazione delle risorse
L ’MVU non dispone di un percorso formativo integrato né di 
un programma di certificazione per gli addetti alla vigilanza
148  
La BCE offre svariati percorsi di formazione in competenze lavorative generali 
e trasversali ( soft skill ), ad esempio sulla redazione di testi, nonché corsi di gestione 
e formazione relativa ai processi e agli strumenti informatici. Le conoscenze tecni -
che del personale addetto alla vigilanza bancaria sono verificate durante il processo 
di assunzione e la BCE fornisce al proprio personale l’accesso a corsi online sulla 
vigilanza bancaria organizzati dall’Istituto per la stabilità finanziaria. Il personale può 
anche partecipare a formazioni organizzate dalle ANC o da altre autorità di vigilanza 
bancaria, oltre a corsi specifici offerti principalmente dalla DG MS IV. Ciononostante, 
non esiste un vero e proprio percorso formativo strutturato obbligatorio, soprattutto 
nelle aree tematiche tecniche specificatamente pertinenti per i compiti di vigilan -
za bancaria del personale dell’MVU. È stato istituito un gruppo direttivo per creare 
e mantenere a livello di sistema un percorso di formazione in materia di vigilanza per 
tutto il personale pertinente dell’MVU. Detto gruppo sta sviluppando e integrando 
gli elementi già esistenti di tale percorso formativo, per far sì che venga posto in 
essere un programma di formazione efficace per l’intero MVU. I corsi di formazione 
prioritari per il 2016 verranno offerti nell’autunno del 2016 ed un programma più 
completo verrà avviato nel 2017.
149  
Seppur comprensibile nelle primissime fasi di istituzione, la mancanza di un percor -
so formativo integrato o di un programma di certificazione delle conoscenze può 
ostacolare l’efficacia della vigilanza, in quanto il personale dell’MVU potrebbe non 
disporre delle necessarie conoscenze tecniche aggiornate per espletare una vigilanza 
efficace sul settore bancario dell’UE. Ciò vale in particolare se si considerano i nu -
merosi nuovi orientamenti prudenziali e i requisiti di vigilanza introdotti negli anni 
recenti. In aggiunta, i neoassunti alla BCE provengono da un’ampia varietà di assetti 
giuridici e regolamentari nazionali, dove persistono molte e profonde differenze, 
nonostante i tentativi di armonizzare le pratiche in tutto il territorio di competen -
za dell’MVU. In tale contesto, un programma di formazione sulla vigilanza, che sia 
integrato, approfondito e dotato di un chiaro processo di certificazione, sembrerebbe 
una condizione necessaria per creare un meccanismo di vigilanza veramente integra -
to, quale perseguito dal regolamento sull’MVU97.97 Cfr. considerando (79) del 
regolamento sull’MVU.
68
 La vigilanza ispettiva 
I meccanismi di vigilanza ispettiva (on  site) sono 
coerenti e  completi
150  
L’audit espletato dalla Corte sull’attività di vigilanza ispettiva ( on site ) è stato basato 
sui princìpi fondamentali del CBVB, secondo i quali le autorità di vigilanza dovrebbe -
ro ricorrere a un’appropriata combinazione di ispezioni in loco e controlli a distanza 
(off site )98. I responsabili della vigilanza dovrebbero disporre di un processo coerente 
per la pianificazione e l’esecuzione delle attività in loco e a distanza, applicando po -
litiche e procedure che consentano l’esecuzione di tali attività in modo approfondito 
e coerente, con responsabilità, obiettivi e realizzazioni chiaramente definiti, nonché 
un coordinamento efficace e una condivisione delle informazioni tra le funzioni svol -
te in loco e quelle a distanza99.
151  
Il processo di vigilanza ispettiva si compone di fasi nettamente distinte 
(cfr.  figura 12 ).98 CBVB, Princìpi fondamentali per 
un’efficace vigilanza bancaria  
(2012), principio 9, criterio 
essenziale 1. I princìpi 
definiscono le ispezioni in loco 
come “ uno strumento atto a: 
offrire una verifica 
indipendente dell’esistenza 
presso la banca di politiche, 
procedure e controlli adeguati; 
accertare che le segnalazioni 
delle banche sono affidabili; 
ottenere informazioni 
supplementari sulla banca e le 
società a essa collegate per la 
valutazione delle condizioni 
della banca; monitorare il 
seguito dato dalla banca 
a eventuali timori di natura 
prudenziale, ecc.”.
99 CBVB, Princìpi fondamentali per 
un’efficace vigilanza bancaria  
(2012), principio 9, criterio 
essenziale 2.Figura  12Le fasi della vigilanza ispettiva
C.B.A.
Parti coinvolte
Funzione di assicurazione della qualità della vigilanza e di analisi comparativa presso la BCEAssicurazione trasversale della qualità (riesame ex post)GVCFunzione di 
ispettorato centraleGVCCapo missione Gruppo ispettivoGruppo 
ispettivoGVC Capo missione Capo missione
Gruppo di vigilanza 
congiunto (GVC)Gruppo 
ispettivoCapo missioneFunzione di 
ispettorato centraleParti coinvolteB.4. Follow upB.3. Stesura della 
relazioneB.2. Indagine B.1. PreparazioneParti coinvolte
Funzione di ispettorato centrale, GVC, funzioni ispettive delle ANC, funzioni trasversali della BCEPIANIFICAZIONE
Fonte:  Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.
69 Il regime di «responsabilità» 
 
152  
Durante la fase della preparazione  tutti i partecipanti dovrebbero raggiungere 
un’intesa comune sull’estensione dell’ispezione pianificata. Il coordinatore del GVC 
e il capo missione responsabile del gruppo ispettivo redigono una nota pre-ispettiva 
in cui sono definiti gli obiettivi, l’estensione e i particolari dell’ispezione. Durante la 
fase di indagine , vengono eseguite tutte le necessarie procedure ispettive sotto la 
guida del capo missione, prevalentemente presso i locali dell’ente creditizio. Il capo 
missione predispone una bozza preliminare della relazione, sulla quale la banca 
è invitata a presentare osservazioni durante la riunione pre-conclusiva; quindi, viene 
predisposta una bozza della relazione la cui coerenza è sottoposta al vaglio dell’ANC 
del paese di origine del capo missione e della Divisione Ispettorato (COI) della BCE. 
Il capo missione finalizza la relazione e ha luogo una riunione conclusiva con l’ente 
creditizio, sotto la guida del coordinatore del GVC. Nella fase di follow up, il coordi -
natore del GVC predispone raccomandazioni sulla base delle constatazioni riportate 
nella relazione ispettiva. Queste raccomandazioni sono trasmesse alla banca in una 
lettera di follow up.
Per le ispezioni in loco sono emerse carenze di 
personale, nella pianificazione e  nell’esecuzione
Il coinvolgimento della BCE nelle ispezioni in loco è  limitato
153  
Il COI contava 46 addetti a fine novembre 2015, di cui 35 avevano diretto o preso 
parte a ispezioni. Il COI stima che il personale dedichi due terzi delle ore di lavoro alle 
attività sul campo e un terzo a pianificazione, coordinamento e controlli di coerenza.
154  
Nel 2015, fino a ottobre, sono state eseguite in tutto 235 ispezioni in loco. Di queste, 
29 sono state dirette dal COI (12 % del totale), mentre la maggioranza è stata diretta 
da una ANC. Nel 2015, la BCE ha fornito l’8 % del personale coinvolto in tutte le ispe -
zioni, mentre il 92 % proveniva dalle ANC.
70 Il regime di «responsabilità» 
 
155  
Il regolamento sull’MVU ha conferito alla BCE l’incarico e la responsabilità di eseguire 
la vigilanza diretta su tutte le banche di rilevanza sistemica della zona euro. La vigi -
lanza ispettiva è una componente essenziale di questo potere. Il ruolo cardine della 
BCE nelle ispezioni in loco è chiaramente espresso nel considerando (47)100 e all’arti -
colo 12, paragrafo 1101, del regolamento sull’MVU. Sebbene ciò non significhi che ogni 
singola ispezione debba essere diretta o eseguita esclusivamente dal personale della 
BCE, l’attuale livello di coinvolgimento di questa istituzione è sorprendentemente 
basso e non coerente con lo spirito del regolamento. Inoltre, nel manuale di vigilanza 
si afferma che i gruppi per le ispezioni in loco sono, di norma, diretti da personale 
delle ANC, il che non è in linea con il testo del regolamento. Per i dettagli completi su 
questa problematica, cfr. di seguito la tabella 7 .100 “Per assolvere efficacemente 
i suoi compiti di vigilanza, 
è necessario che la BCE possa 
richiedere tutte le 
informazioni necessarie 
e svolgere indagini e ispezioni 
in loco, ove appropriato in 
collaborazione con le autorità 
nazionali competenti. La BCE 
e le autorità nazionali 
competenti dovrebbero avere 
accesso alle stesse 
informazioni senza che gli enti 
creditizi siano soggetti al 
requisito della doppia 
relazione”.
101 “Ai fini dell’assolvimento dei 
compiti attribuitile dal 
presente regolamento e fatte 
salve altre condizioni stabilite 
dal pertinente diritto 
dell’Unione, la BCE può 
svolgere, a norma 
dell’articolo 13 e previa 
notifica all’autorità nazionale 
competente interessata, tutte 
le necessarie ispezioni in loco 
presso i locali commerciali 
delle persone giuridiche di cui 
all’articolo 10, paragrafo 1, e di 
qualsiasi altra impresa inclusa 
nella vigilanza su base 
consolidata esercitata dalla 
BCE in qualità di autorità di 
vigilanza su base consolidata 
a norma dell’articolo 4, 
paragrafo 1, lettera g). Se 
necessario ai fini di 
un’ispezione corretta ed 
efficace, la BCE può svolgere 
l’ispezione in loco senza 
preavviso alle suddette 
persone giuridiche”.Tabella 7Disposizioni sui capi missione
Regolamento sull’MVU Regolamento quadro Manuale di vigilanza
Articolo 12
Ai fini dell’assolvimento dei compiti 
attribuitile dal presente regola -
mento e fatte salve altre condizioni 
stabilite dal pertinente diritto 
dell’Unione, la BCE può svolgere, 
a norma dell’articolo 13 e previa 
notifica all’autorità nazionale com -
petente interessata, tutte le neces -
sarie ispezioni in loco presso i locali 
commerciali delle persone giuridiche 
di cui all’articolo 10, paragrafo 1, e di 
qualsiasi altra impresa inclusa nella 
vigilanza su base consolidata eserci -
tata dalla BCE in qualità di autorità 
di vigilanza su base consolidata 
a norma dell’articolo 4, paragrafo 1, 
lettera  g).
Considerando (47)
Per assolvere efficacemente i  suoi 
compiti di vigilanza, è necessario 
che la BCE possa richiedere tutte le 
informazioni necessarie e  svolgere 
indagini e ispezioni in loco, ove 
appropriato in collaborazione con le 
autorità nazionali competenti.Articolo 143, paragrafo 1
1. In virtù dell’articolo 12 del regola -
mento sull’MVU, ai fini dell’assolvi -
mento dei compiti ad essa attribuiti 
dal regolamento sull’MVU, la BCE 
designa dei gruppi per le ispezioni in 
loco, come previsto dall’articolo  144, 
al fine di svolgere tutte le necessarie 
ispezioni in loco presso i locali di 
una persona giuridica come definita 
all’articolo 10, paragrafo 1, del 
regolamento sull’MVU.
Articolo 144
1. La BCE è responsabile della 
costituzione e  della composizione 
dei gruppi per le ispezioni in loco 
con il coinvolgimento delle ANC, 
in conformità all’articolo 12 del 
regolamento sull’MVU.
2. La BCE designa il capo del gruppo 
per l’ispezione in loco, scegliendolo 
tra i membri del personale della BCE 
e dell’ANC.Paragrafo 45
I gruppi per le ispezioni in 
loco sono, di norma, diretti 
da personale delle ANC.
Fonte:  Corte dei conti europea.
71 Il regime di «responsabilità» 
 
156  
I membri di un gruppo ispettivo, compreso il capo missione, sono nominati dalla BCE. 
Tanto il regolamento quadro quanto il manuale di vigilanza escludono la possibi -
lità che a capo delle missioni vengano designati soggetti esterni (appartenenti ad 
esempio a società di revisione contabile), poiché vi si afferma che tale funzione può 
essere svolta esclusivamente da membri del gruppo ispettivo. Il regolamento quadro, 
quindi, è più restrittivo del regolamento sull’MVU. Uno studio recente commissiona -
to dal Parlamento europeo ha obiettato che un approccio più flessibile in merito al 
coinvolgimento di auditor esterni per la vigilanza migliorerebbe la qualità, a determi -
nate condizioni102. La nomina di esperti esterni con appropriate garanzie potrebbe di 
fatto semplificare la situazione in un momento in cui la BCE stessa dispone di limitate 
risorse umane, assicurando al contempo l’assenza di potenziali conflitti di interesse.
157  
Tramite il questionario, la Corte ha domandato alle ANC se fosse possibile che perso -
nale esterno rivestisse il ruolo di capo missione per le ispezioni in loco di enti creditizi 
meno significativi. Due ANC hanno risposto in termini positivi. Una di esse ricorre da 
molti anni a personale esterno per il ruolo di capo missione.
158  
Un’analisi fornita dalla BCE nel contesto di una relazione interna della Divisione 
Assicurazione della qualità della vigilanza, riguardante il programma di revisione 
prudenziale (SEP), ha dimostrato che nel 2015 la tendenza era negativa per quanto ri -
guarda l’assegnazione di personale delle ANC a ispezioni transfrontaliere. Un motivo 
risiedeva nella politica in materia di rimborsi per le spese di viaggio e di retribuzione 
sostenute dalle ANC. Nel settembre 2015, il Consiglio di vigilanza ha deciso di coprire 
e rimborsare la totalità delle spese di viaggio, ma non i costi salariali. Nel questiona -
rio, la Corte ha chiesto alle ANC se tali costi andassero rimborsati. Secondo cinque 
delle sette ANC che hanno risposto, essi andrebbero rimborsati, mentre secondo le 
altre due l’attuale sistema non andrebbe modificato. Altri motivi per l’evoluzione 
nell’assegnazione del personale delle ANC, stando alla stessa relazione della Divisio -
ne Assicurazione della qualità della vigilanza, erano la scarsità delle risorse delle ANC 
e la lunga durata delle ispezioni transfrontaliere.
La pianificazione è  dettagliata e  complessa
159  
Il processo di vigilanza inizia con l’istituzione, per ciascun ente creditizio significativo, 
di un SEP in cui vengono definite le azioni e le priorità di vigilanza per l’anno succes -
sivo. A tal fine, il SEP elenca tutte le richieste di ispezione in loco e le classifica per 
priorità, come «essenziali», «importanti» o «auspicabili»103. Non vi sono orientamenti 
per questa classificazione.102 Banking Supervision and 
External Auditors in the 
European Union , pag. 6, http://
www.europarl.europa.eu/
RegData/etudes/
STUD/2015/542673/
IPOL_STU(2015)542673_
EN.pdf .
103 Capitolo 6, paragrafo 75, del 
manuale di vigilanza.
72 Il regime di «responsabilità» 
 
160  
Nella tabella 8  è riportato il numero di ispezioni richieste dai GVC e quello delle 
ispezioni svolte, per priorità, nel 2015. I dati aggregati mostrano che, nel 2015, i GVC 
hanno presentato 576 domande di ispezione in loco, 250 (43 %) delle quali sono state 
approvate. La BCE ha spiegato che, benché alcune ispezioni siano state considerate 
ingiustificate, altre non hanno potuto essere espletate a causa di una carenza di per -
sonale della BCE e/o delle ANC. Tre delle undici ANC che hanno risposto alla domanda 
circa l’adeguatezza del personale in organico hanno asserito di essere confrontate 
a una carenza di personale. La Divisione Assicurazione della qualità della vigilanza 
ha concluso, nella relazione, che le risorse delle ANC erano particolarmente limitate 
nella seconda metà del 2015. Tabella 8Ispezioni in loco richieste, approvate ed eseguite per il 
2015 (al 31.10.2015)
Livello di 
prioritàNumero di domande di 
ispezioneNumero di ispezioni 
approvateNumero di indagini 
eseguite
Essenziale Non comunicato 148 143
Importante Non comunicato 86 80
Auspicabile Non comunicato 16 12
Totale 576 250 235
Fonte: dati della BCE adattati, ma non sottoposti ad audit.
161  
La procedura per riprogrammare un’ispezione in loco non è affrontata o illustrata nel 
manuale di vigilanza. È tuttavia stabilita in un aggiornamento mensile delle ispezioni 
in loco, che deve essere approvato dal Consiglio di vigilanza e dal Consiglio direttivo 
nel quadro della procedura di «non obiezione».
162  
Al novembre 2015, le ANC avevano fornito 249 capi missione (134 ETP) e 906 ispettori 
(421 ETP) per le ispezioni in loco. La differenza tra il numero di addetti e i dati espressi 
in ETP è principalmente dovuta al tempo che gli ispettori hanno potuto dedicare alle 
missioni, ma anche, secondo il COI, all’inattendibilità dei dati forniti dalle ANC. A cau -
sa delle carenze delle risorse, nel 2015 il COI ha dovuto ridefinire l’ordine di priorità di 
altre ispezioni per soddisfare domande di ispezione ad hoc.
73 Il regime di «responsabilità» 
 
163  
Il manuale di vigilanza non impone una frequenza minima di ispezione, sebbene si 
ritenga che ciò rientri nella migliore prassi di vigilanza104. Nel gennaio 2016, il Consiglio di 
vigilanza ha chiesto una strategia chiara alla base delle richieste di ispezioni in loco e del -
la loro classificazione in ordine di priorità. Nel maggio 2016 è stata adottata una decisio -
ne per una proposta di strategia di pianificazione delle ispezioni in loco, comprendente 
«obiettivi di impegno» ( targeted engagement levels ). Gli «obiettivi di impegno» sono un 
numero indicativo di ispezioni in loco da svolgere idealmente nel corso di un ciclo di 
pianificazione. Tuttora, non vi è alcuna disposizione che consenta agli enti creditizi stessi 
di richiedere un’ispezione in loco, a differenza della prassi in altri sistemi di vigilanza105.
164  
Per il 2016, i coordinatori dei GVC devono ora presentare una breve motivazione scritta 
per ciascuna domanda di ispezione in loco. Ciò consente al COI di comprendere meglio 
i requisiti necessari, il che dovrebbe semplificare il processo di pianificazione. A questo 
proposito, la relazione della Divisione Assicurazione della qualità della vigilanza ha 
concluso che, sebbene la selezione delle ispezioni basata sulle risorse disponibili possa 
costituire un approccio ragionevole nel breve termine, visti i vincoli in termini di risorse, 
nel lungo periodo le proposte dei GVC andrebbero approvate in funzione della situazio -
ne e del profilo di rischio dell’ente creditizio.
Occorre migliorare il sistema informatico
165  
L’esecuzione, la stesura delle relazioni e il follow up delle ispezioni in loco dovrebbero 
essere sostenuti da un adeguato sistema informatico. La BCE si avvale dell’applicazione 
IMAS ( Information Management System ). Poiché l’IMAS è il principale strumento informa -
tico utilizzato sia dai GVC sia dai gruppi ispettivi, dovrebbe costituire la base tecnica per 
l’armonizzazione dei processi e l’uniformità della vigilanza sugli enti creditizi.
166  
Nel complesso, è ragionevole che la BCE utilizzi una piattaforma informatica integrata 
per la vigilanza ispettiva ( on site ) e a distanza ( off site ). Tuttavia, per quanto concerne la 
vigilanza ispettiva, l’IMAS presenta le seguenti carenze principali:
a) assenza di funzionalità per l’assegnazione delle risorse di personale e il monitorag -
gio delle missioni;
b) non allineamento al capitolo 6 del manuale di vigilanza dell’MVU, specie per quanto 
riguarda le norme in materia di uniformità della documentazione e le piste di audit;
c) funzionalità mediocri per il caricamento e lo scaricamento di documenti e dati;
d) problemi di accesso remoto;
e) funzionalità inadeguate per la stesura di relazioni;
f) procedure di controllo inadeguate.104 Cfr. la sezione 5000.0.3 del 
manuale di vigilanza della 
Federal Reserve statunitense.
105 Cfr. la sezione 5000.0.2 del 
manuale di vigilanza della 
Federal Reserve statunitense.
74 Il regime di «responsabilità» 
 
167  
L’attuale versione dell’IMAS non è adatta alle ispezioni in loco. Stando alla BCE, 
questa era una soluzione temporanea in attesa di poter introdurre un vero e proprio 
sistema informatico. Delle ANC che hanno risposto al questionario della Corte, cinque 
usano attualmente l’IMAS e quattro no. Il grado di utilizzo differisce da una ANC 
all’altra.
168  
Gli auditor della Corte non sono riusciti a rinvenire informazioni nel manuale di vigi -
lanza circa la registrazione o l’archiviazione dei documenti ispettivi (come le relazioni 
ispettive) nel caso in cui non venga utilizzato l’IMAS. Il COI ha trasmesso alla Corte un 
messaggio standard di posta elettronica con cui si chiede di archiviare nell’IMAS de -
terminati documenti. Questo messaggio è inviato ai capi missione quando viene dif -
fusa la relazione finale. Il COI, tuttavia, non verifica se tutti i documenti richiesti siano 
stati archiviati. Inoltre, il messaggio di posta elettronica non contiene alcuna richiesta 
riguardo all’archiviazione di elementi probatori non utilizzati per le constatazioni.
169  
Nella documentazione fornita, non c’erano elementi comprovanti che il Consiglio di 
vigilanza fosse al corrente della mancanza nell’IMAS di determinate caratteristiche 
fondamentali, che gli consentirebbero di adottare decisioni sulla base di informazioni 
esaurienti.
170  
Nell’IMAS tutti i capi missione hanno accesso a tutte le relazioni sulle ispezioni in loco 
per l’intera durata della loro carica. Ciò crea un rischio operativo di uso scorretto 
o perdita involontaria di dati concernenti le relazioni. La BCE ha fornito alla Corte un 
documento che definisce la politica in materia di diritti di accesso, da parte dei propri 
addetti all’MVU, alle informazioni di vigilanza nell’IMAS; questo documento tuttavia 
non riguarda i diritti di accesso dei capi missione o degli ispettori in loco nomina -
ti dalle ANC. Inoltre, dal momento che il manuale di vigilanza non esige che tutti 
i documenti di lavoro siano registrati nell’IMAS, le ANC hanno la facoltà di stabilire il 
proprio approccio in proposito.
75 Il regime di «responsabilità» 
 
La BCE pianifica misure concrete per accrescere le 
qualifiche e le competenze degli ispettori e dei capi 
missione
171  
Il regolamento quadro sull’MVU conferisce alla BCE la responsabilità di istituire 
e comporre i gruppi per l’ispezione in loco. Nella pratica, tuttavia, la BCE deve, 
a causa delle limitate risorse di cui dispone, fare affidamento sul personale delle ANC 
disponibile.
172  
La Corte ha ricevuto solo statistiche aggregate sull’esperienza maturata dai capi 
missione e dai capi progetto incaricati di verificare i modelli interni delle banche per 
il calcolo dei requisiti patrimoniali. Al febbraio 2015, il 56 % di tutti i capi missione 
e capi progetto avevano maturato un’esperienza inferiore a tre anni nel dirigere ispe -
zioni in loco o audit sui modelli interni106.
173  
Date le differenze tra ANC, il COI passa in rassegna, mediante indagini semestrali, le 
competenze degli ispettori in loco delle ANC. Alla Corte è stata fornita una sintesi 
aggregata relativa a febbraio 2015, ma senza i particolari sottostanti all’indagine. 
Stando alla sintesi, all’epoca solo tre ANC erano in grado di assicurare tutte le com -
petenze necessarie per le ispezioni in loco. Una ANC era sprovvista di quasi tutte le 
competenze necessarie, mentre le altre di almeno alcune competenze.
174  
Attraverso il questionario, la Corte ha chiesto alle banche di esprimersi sulla qualità 
delle ispezioni in loco da quando è stato istituito l’MVU. Il 54 % di coloro che hanno 
risposto ha affermato che la qualità era buona o molto buona, il 37 % che la qualità 
era appena sufficiente e il 10 % che era scadente.
175  
Nel 2015, la BCE ha organizzato sei seminari formativi per i capi missione. Tuttavia, la 
metà dei capi missione non ha partecipato neanche ad uno di questi seminari. La BCE 
intende creare un’accademia per le ispezioni, che svilupperà corsi specifici nell’ambi -
to del programma di formazione istituzionale della BCE.106 I modelli interni sono utilizzati 
per il calcolo dei requisiti 
patrimoniali ai sensi del 
regolamento sui requisiti 
patrimoniali (CRR). Questi 
modelli interni devono essere 
approvati e monitorati dalle 
autorità di vigilanza. Ulteriori 
informazioni sono reperibili 
nella Guida alla vigilanza 
bancaria pubblicata dalla BCE 
nel novembre 2014.
76 Il regime di «responsabilità» 
 
Vi è una struttura chiara per la stesura delle relazioni, 
anche se è  sprovvista di una certa attenzione al 
particolare e potrebbe risultare sminuita dalle 
lungaggini procedurali
La procedura della BCE per la stesura delle relazioni è ben 
strutturata
176  
La sequenza da seguire per la stesura delle relazioni sulle ispezioni in loco è chiara -
mente definita. Per una descrizione particolareggiata, cfr.  allegato X . Nel questio -
nario, la Corte ha chiesto alle banche se fosse stata concessa loro un’opportunità ra -
gionevole di formulare osservazioni sulla bozza di relazione ispettiva e di discuterne 
con il gruppo ispettivo. La stragrande maggioranza (92 %) delle risposte pervenute 
è stata positiva.
177  
In forza del «principio dell’indipendenza»107, il capo missione ha la facoltà di respin -
gere eventuali modifiche sostanziali alla relazione ispettiva richieste dal COI. Benché 
un rifiuto simile debba essere registrato nell’ambito delle constatazioni del COI sulla 
coerenza, la versione della relazione trasmessa alla banca è quella finale redatta dal 
capo missione.
Le regole per la comunicazione delle constatazioni sono 
tuttavia incomplete
178  
Le constatazioni scaturite dall’ispezione vengono classificate in base all’impatto sulla 
situazione finanziaria dell’ente creditizio («basso», «moderato», «elevato» e «molto 
elevato»)108. Questa classificazione, però, è a esclusivo uso interno ed è documentata 
dagli ispettori nei documenti di lavoro, ma non è registrata nella relazione ispettiva. Il 
manuale di vigilanza non fornisce orientamenti al riguardo. È difficile far sì che la clas -
sificazione delle constatazioni sia uniforme tra i vari capi missione, questione che va 
quindi affrontata successivamente mediante controlli di coerenza. Due delle ANC che 
hanno risposto al questionario della Corte hanno ritenuto inadeguati gli orientamenti 
della BCE sulla classificazione interna, mentre nove li hanno giudicati soddisfacenti.107 In virtù del “principio 
dell’indipendenza”, il capo 
missione ha la responsabilità 
esclusiva dell’esecuzione 
dell’ispezione, nonché della 
stesura e della sottoscrizione 
della relativa relazione.
108 Capitolo 6, paragrafo 123, del 
manuale di vigilanza.
77 Il regime di «responsabilità» 
 
179  
Il manuale di vigilanza non specifica a chi debbano essere trasmessi queste relazioni 
sulle ispezioni in loco. La BCE non ha esaminato in dettaglio chi sarebbe l’opportuno 
destinatario in ciascun sistema giuridico. Ricade nella discrezionalità del coordinatore 
del GVC a chi inviare la relazione. Il rischio è che i membri del consiglio di amministra -
zione (fra cui i membri privi di un ruolo esecutivo), del consiglio di sorveglianza o del 
comitato di controllo dell’ente creditizio non ricevano la relazione.
180  
Nel questionario, la Corte chiedeva alla banche a chi fossero state indirizzate le 
relazioni sulle ispezioni in loco. La maggioranza delle risposte (56 %) indicava che le 
relazioni erano state indirizzate al consiglio di amministrazione, l’11 % che erano tra -
smesse solo al consiglio di sorveglianza e il 9 % solo all’amministratore delegato. Un 
ulteriore 9 % delle risposte segnalava che le relazioni erano indirizzate sia al consiglio 
di amministrazione che a quello di sorveglianza. Le risposte rimanenti (15 %) riporta -
vano diverse combinazioni di destinatari o, in rari casi, destinatari del tutto diversi.
181  
A seconda della gravità e della rilevanza delle constatazioni corrispondenti, le 
raccomandazioni possono assumere due forme. Gli «interventi operativi» non sono 
vincolanti e non sono soggetti al processo decisionale che coinvolge il Consiglio di 
vigilanza e il Consiglio direttivo. Dall’altra parte, le «decisioni di vigilanza» sono stilate 
dal coordinatore del GVC e approvate dal Consiglio di vigilanza e dal Consiglio diret -
tivo nel quadro della procedura di «non obiezione». Sebbene la BCE abbia fornito alla 
Corte alcune sezioni importanti del manuale di vigilanza, queste non contenevano 
orientamenti sui concetti di gravità o rilevanza.
182  
La relazione finale e le raccomandazioni sono discusse alla riunione conclusiva con 
l’ente creditizio. Il manuale di vigilanza impone la presenza del capo missione e del 
coordinatore del GVC, ma non stabilisce le figure dell’ente creditizio che dovrebbero 
parteciparvi109.109 Capitolo 6, paragrafo 137, del 
manuale di vigilanza.
78 Il regime di «responsabilità» 
 
La tempistica per l’emanazione delle relazioni è  lunga
183  
Come indicato nella figura 13 , vi è un limite di otto settimane entro il quale inviare la 
relazione finale al coordinatore del GVC. La lettera finale di follow up contenente le 
raccomandazioni per la banca deve essere inviata entro le 11 settimane successive, il 
che si traduce in una tempistica complessiva di 19 settimane. A causa della lunghez -
za del processo, si rischia che le constatazioni dell’ispezione siano obsolete quando 
raggiungono le parti in causa. Figura  13Tempistica del processo di follow up
Trasmissione 
della 
relazione 
ﬁnale al GVCVeriﬁca della 
coerenzaRiunione
pre-
conclusivaIspezione in loco in 
corsoLettera ﬁnale di follow 
up, comprendente le 
raccomandazioni ﬁnaliRiunione 
conclusivaTrasmissione alla 
banca del 
progetto di 
raccomandazioniEsame da 
parte dei 
dirigenti
della DGStesura delle 
raccomandazioniProcesso presso i GVC
8 settimane 11 settimane Processo presso il COI
Fonte: Corte dei conti europea, sulla base delle informazioni fornite dalla BCE.
79
 Conclusioni 
e raccomandazioni
184  
La BCE è riuscita a istituire una complessa struttura di vigilanza in un arco temporale 
relativamente breve. Il nuovo meccanismo di vigilanza è intrinsecamente dipenden -
te dalle risorse delle ANC. Inoltre, occorre aumentare le risorse assegnate all’audit 
interno e, in seno a questa funzione, va abbreviata la tempistica per la copertura del 
rischio. Il livello di informazioni fornite dalla BCE è stato solo in parte sufficiente alla 
Corte per valutare l’efficienza delle operazioni connesse alla struttura di governan -
ce dell’MVU, il lavoro svolto dai relativi gruppi di vigilanza congiunti e le ispezioni 
in loco condotte110. La lacuna di controllo che ne è emersa da quando è stato istituito 
l’MVU, e che il Comitato di contatto delle ISC nazionali ha messo in luce, ha trovato 
quindi conferma nell’audit espletato dalla Corte.
Governance
185  
Il processo decisionale è complesso e comporta uno scambio di informazioni a diversi 
livelli (paragrafi 32-35). Il Consiglio di vigilanza ha il compito di finalizzare un elevato 
numero di progetti di decisioni completi, circostanza che potrebbe nuocere all’effi -
cienza e all’efficacia delle sue riunioni e che assorbe in misura significativa le risorse 
del Segretariato (paragrafi 36-39).
186  
La BCE assolve i compiti attribuitile dal regolamento sull’MVU senza recare pregiudi -
zio ai compiti di politica monetaria e a qualsiasi altro compito e separandoli da questi 
ultimi111. Il considerando (65) di detto regolamento dispone che i compiti di politica 
monetaria e quelli di vigilanza assegnati alla BCE siano assolti in maniera nettamente 
separata. Nell’interpretazione della BCE, ciò consente il ricorso a determinati servizi 
condivisi. È altresì ovvio che la separazione non debba precludere lo scambio delle 
informazioni necessarie. Tuttavia, non è stata eseguita un’analisi dei rischi circa 
l’impiego di servizi condivisi che forniscono sostegno a entrambe le funzioni e non 
è posto in essere un controllo di conformità (paragrafi 40-46). Inoltre, è a rischio l’in -
dipendenza percepita della funzione di vigilanza, dal momento che il presidente ed il 
vicepresidente del Consiglio di vigilanza vengono soltanto consultati sulla dotazione 
finanziaria o sulle risorse umane per la vigilanza e non hanno il controllo su tali aspet -
ti (paragrafi 47-52).
187  
La funzione di audit interno della BCE non dispone al momento delle risorse adegua -
te per fronteggiare i rischi individuati per le tematiche relative all’MVU e la pianifica -
zione degli audit non assicura la copertura, in tempi ragionevoli, di tutti gli elementi 
chiave nei settori a medio o elevato rischio (paragrafi 62-77).110 Cfr. paragrafo 19.
111 Articolo 25 del regolamento 
sull’MVU.
80 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Raccomandazione 1
La BCE dovrebbe snellire ulteriormente il processo decisionale e delegare talune 
decisioni ai livelli inferiori, per consentire al Consiglio di vigilanza di concentrarsi sulle 
questioni più problematiche. Dato il significativo coinvolgimento del Segretariato, in 
veste di coordinatore, nel processo decisionale, occorre sviluppare per ciascun tipo 
di decisione ulteriori orientamenti sotto forma di checklist, modelli e diagrammi di 
flusso.
Data-obiettivo di attuazione: metà 2017.
Raccomandazione 2
Per fugare i timori riguardanti il ricorso a servizi condivisi, la BCE dovrebbe valutare 
i rischi che esso comporta e attuare le necessarie misure cautelative, compresi la 
gestione di eventuali richieste confliggenti ed un apposito controllo di conformità. 
Andrebbe inoltre stabilita una procedura formale per il presidente ed il vicepresiden -
te del Consiglio di vigilanza, per far sì che:
i) si tenga conto in modo adeguato e completo delle esigenze della funzione di 
vigilanza;
ii) siano definite linee gerarchiche distinte laddove siano interessate specifiche 
risorse addette alla vigilanza;
iii) essi siano ancor più coinvolti nel processo di definizione del bilancio e nel relati -
vo processo decisionale, promuovendo l’autonomia di bilancio della funzione di 
vigilanza presso la BCE, entro i limiti fissati dal quadro normativo.
Data-obiettivo di attuazione: metà 2017.
Raccomandazione 3
La BCE dovrebbe assegnare all’audit interno competenze e risorse sufficienti a far sì 
che i settori a rischio medio ed elevato siano coperti nei modi e nei tempi opportuni.
Data-obiettivo di attuazione: metà 2017.
81 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Obbligo di render conto del proprio operato
188  
Il mandato di audit della Corte nei confronti della BCE è evidenziato all’articolo 20, 
paragrafo 7, del regolamento sull’MVU, che rimanda anche all’articolo 27.2 dello sta -
tuto del SEBC e della BCE. In ragione delle limitazioni imposte dalla BCE agli auditor 
della Corte per quanto riguarda l’accesso ai documenti, non sono stati sottoposti 
ad audit settori importanti112. Anche le ISC nazionali hanno rilevato una lacuna di 
controllo, in quanto i propri precedenti mandati di audit sulle autorità di vigilanza 
bancaria nazionali non sono stati sostituiti da un mandato analogo della Corte sulle 
attività di vigilanza svolte dalla BCE (paragrafi 85-87).
189  
La BCE ha stabilito norme che disciplinano l’obbligo di render conto del proprio ope -
rato dinanzi al Parlamento europeo e al pubblico; i ruoli e le responsabilità dell’MVU 
sono chiaramente definiti e resi di pubblico dominio. Questi meccanismi risentono 
negativamente del fatto che la BCE non pubblica indicatori e misurazioni della per -
formance per dimostrare l’efficacia della vigilanza (paragrafi 82-84 e 88-91).
Raccomandazione 4
La BCE dovrebbe collaborare appieno con la Corte per metterla in condizioni di eser -
citare il proprio mandato e quindi rafforzare il rispetto dell’obbligo di rendiconto.
Data-obiettivo di attuazione: immediatamente.
Raccomandazione 5
Per rafforzare il rispetto dell’obbligo di rendiconto verso l’esterno, la BCE dovreb -
be formalizzare i propri attuali meccanismi di misurazione della performance della 
vigilanza e di divulgazione al pubblico di informazioni al riguardo. Le indagini delle 
istituzioni finanziarie potrebbero essere utili per indicare ambiti problematici e possi -
bili miglioramenti.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.112 Cfr. paragrafo 19.
82 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Gruppi di vigilanza congiunti
190  
Il regolamento quadro sull’MVU conferisce alla BCE l’incarico di costituire e comporre 
i gruppi di vigilanza congiunti per la vigilanza a distanza ( off site ) degli enti significa -
tivi; ciononostante, i GVC sono rimasti, in parte per come sono concepiti, fortemente 
dipendenti dal personale nominato dalle ANC. La BCE, quindi, ha solo un controllo 
limitato – in termini sia quantitativi sia qualitativi – sulla maggiore componente del 
personale in dotazione ai GVC e fa invece affidamento sulla cooperazione e sulla 
buona volontà delle ANC. Le risorse umane scarseggiano in tutti i GVC, il che mette 
a repentaglio la missione della BCE di condurre «un’azione di vigilanza bancaria inva -
siva ed efficace» (paragrafi 126-137).
191  
Il livello di personale addetto alla vigilanza è stato in origine fissato secondo un ap -
proccio molto semplice, basato su stime del personale addetto a funzioni simili pres -
so le ANC prima che fosse istituito l’MVU. Queste stime si sono dimostrate inesatte. 
Non è stata condotta alcuna analisi dettagliata delle esigenze in termini di personale 
per il nuovo e molto più impegnativo quadro dell’MVU. Ciò significa che non è stato 
stabilito alcun nesso diretto tra il programma di revisione prudenziale e l’assegnazio -
ne delle risorse, come invece impone la direttiva sui requisiti patrimoniali (paragra -
fi 107-112). Come conferma una recente comunicazione del Consiglio di vigilanza, vi 
sono segnali che gli attuali livelli di organico non bastano.
192  
Non esiste un percorso formativo strutturato obbligatorio per i funzionari della BCE 
sugli aspetti pratici della vigilanza a distanza, soprattutto per aree tematiche tec -
niche che riguardano in particolare i compiti di vigilanza bancaria. Inoltre, la BCE 
è sprovvista di una banca dati centralizzata, standardizzata e completa sulle capacità 
e competenze dei membri dei GVC (siano essi designati dalla BCE o dalle ANC) (para -
grafi 148-149).
193  
Il raggruppamento in cui ciascuna banca è collocata viene utilizzato costantemente 
come uno dei due fattori (l’altro è il punteggio assegnato in base all’analisi dei rischi) 
che determinano il «livello minimo d’impegno» per l’intensità di vigilanza esercitata 
sulla banca. La metodologia di raggruppamento della BCE non è stata riveduta o ag -
giornata dopo l’attivazione dell’MVU. Inoltre, i dati a livello di singola banca utilizzati 
nell’esercizio di raggruppamento non sono aggiornati dal 2013. Pertanto, per la 
pianificazione corrente di vigilanza la BCE sta ancora usando un modello che risale 
all’avvio dell’MVU (paragrafi 113-121).
83 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
194  
La documentazione fornita sulla pianificazione della vigilanza non ha messo la Corte 
in condizioni di concludere se la BCE svolga queste attività di vigilanza con efficienza.
Raccomandazione 6
La BCE dovrebbe modificare il regolamento quadro sull’MVU per formalizzare gli im -
pegni delle ANC partecipanti e assicurare che tutte partecipino appieno ed in modo 
proporzionato alle attività dei GVC.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2017.
Raccomandazione 7
La BCE dovrebbe sviluppare, in collaborazione con le ANC, profili di ruolo/équipe 
e metodi per valutare sia l’idoneità del personale che le ANC intendono assegnare ai 
GVC sia la performance successiva di detto personale.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.
Raccomandazione 8
La BCE dovrebbe istituire e mantenere una banca dati centralizzata, standardizzata 
e completa su competenze, esperienza e qualifiche degli effettivi assegnati ai GVC 
dalla BCE e dalle ANC.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.
84 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Raccomandazione 9
La BCE dovrebbe attuare un percorso formativo formale, sia per gli addetti alla vigi -
lanza che prendono servizio sia per quelli che sono già in attività nei GVC, che verta 
su una formazione orientata ai contenuti e pertinente alla vigilanza bancaria, facendo 
sì che la partecipazione obbligatoria sia commisurata alle esigenze di servizio nonché 
all’esperienza ed al profilo di ogni funzionario; dovrebbe inoltre considerare l’attua -
zione, per il personale dei GVC, di un programma di certificazione per l’esercizio della 
vigilanza a distanza.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.
Raccomandazione 10
La BCE dovrebbe sviluppare e attuare una metodologia basata sul rischio per deter -
minare il numero-obiettivo di effettivi e la composizione delle competenze per i GVC, 
affinché le risorse per ciascuno di essi (personale della BCE e delle ANC) siano commi -
surate alle dimensioni, alla complessità e al profilo di rischio dell’ente vigilato, nonché 
adeguate per svolgere il programma di revisione prudenziale per l’ente in questione.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.
Raccomandazione 11
Dal momento che continua a essere impiegato in questo importante processo di 
pianificazione della vigilanza, il modello dei raggruppamenti dovrebbe essere rive -
duto periodicamente e all’occorrenza aggiornato. Anche le informazioni sulle singole 
banche impiegate nell’esercizio di raggruppamento andrebbero aggiornate con 
regolarità.
Data-obiettivo di attuazione: metà 2017.
85 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Ispezioni in loco
195  
La documentazione fornita dalla BCE non è stata sufficiente per un esame integrale 
dell’efficienza operativa. Da quanto ha potuto valutare la Corte, il processo sarebbe 
coerente e completo (paragrafi 150-152).
196  
L’articolo 12 del regolamento sull’MVU ha conferito alla BCE l’incarico di svolgere 
ispezioni in loco. Tuttavia, l’attuale prassi operativa non è in linea con questo obietti -
vo. La BCE fornisce non più dell’8 % degli addetti totali all’esecuzione delle ispezioni 
in loco e ha diretto solo il 12 % delle visite ispettive. Quasi tutte le altre ispezioni sono 
state guidate da personale dell’autorità di vigilanza dello Stato di origine o dello 
Stato ospitante (paragrafi 153-158).
197  
Fino al maggio 2016, non sono stati forniti orientamenti chiari sull’attribuzione di 
priorità nella pianificazione e nell’assegnazione delle risorse alle singole ispezioni 
(paragrafo 159). Il manuale di vigilanza della BCE non impone una frequenza mini -
ma delle ispezioni (paragrafo 163), ma nel maggio 2016 sono state prese misure che 
affrontano anche questo punto. Il sistema informatico presenta carenze significative 
(paragrafi 165-170) e va affrontata la questione delle qualifiche e competenze degli 
addetti alla vigilanza ispettiva designati dalle ANC (paragrafi 171-175). In aggiunta, le 
relazioni ispettive dovrebbero essere redatte con maggior prontezza una volta tenu -
ta la riunione conclusiva (paragrafo 183).
Raccomandazione 12
La BCE dovrebbe integrare il proprio organico o rivederne le assegnazioni per far sì 
che, sulla base di una chiara classificazione dei rischi per priorità, la sua presenza sia 
rafforzata in misura consistente nelle ispezioni in loco presso le banche significative. 
Andrebbe incrementata la percentuale di ispezioni in loco dirette da un responsabile 
della vigilanza proveniente da una ANC che non appartenga allo Stato membro di 
origine o a quello ospitante dell’ente.
Data-obiettivo di attuazione: fine 2018.
86 Conclusioni e  raccomandazioni 
 
Raccomandazione 13
La BCE dovrebbe monitorare da vicino le debolezze del sistema informatico per le 
ispezioni in loco e perseguire i propri sforzi volti ad accrescere le qualifiche e le com -
petenze degli addetti alla vigilanza ispettiva designati dalle ANC.
Data-obiettivo di attuazione: metà 2017.
La presente relazione è stata adottata dalla Sezione IV, presieduta da Baudilio TOMÉ 
MUGURUZA, Membro della Corte dei conti europea, a Lussemburgo, nella riunione 
del 18 ottobre 2016.
 Per la Corte dei conti europea
 Klaus-Heiner LEHNE
 Presidente
87
 Allegati
L ’approccio di audit in sintesi
Quesito di audit Criteri di audit Analisi svolta ai fini dell’audit
I meccanismi di governance dell’MVU 
forniscono un ambiente adeguato per 
il lavoro dei GVC e dei gruppi per le 
ispezioni in loco?I Principio fondamentale 2 del CBVB
II  Regolamento sull’MVU, considerando (65), (66) 
e (77)
III  Regolamento sull’MVU, articoli 4, 6, 19, 22, 24, 25 
e 26
IV Manuale di vigilanza della BCE
V Regolamento interno della BCE ο Analisi qualitativa dei documenti
 ο Colloqui con il personale
L’organizzazione dell’audit interno e i 
meccanismi di pianificazione e rendicon -
tazione fanno sì che i rischi individuati in 
relazione ai compiti di vigilanza bancaria 
siano affrontati in modo soddisfacente?I  Principio 2030 dell’IIA, orientamento pratico dell’IP -
PF (International Professional Practice Framework) 
sul principio  2030 ο Analisi qualitativa dei documenti
 ο Colloqui con il personale
Le procedure e l’applicazione pratica 
delle norme disciplinanti l’obbligo di 
render conto, compreso l’audit esterno, 
forniscono un ambiente adeguato per la 
vigilanza bancaria?I Principio fondamentale 2 del CBVB
II Regolamento sull’MVU, articolo 20 ο Analisi comparativa e colloqui con personale 
di altre ISC (Australia, Canada, Stati Uniti)
 ο Analisi dell’indagine condotta dal Comitato 
di contatto
 ο Analisi qualitativa dei documenti
 ο Colloqui con personale della BCE
 ο Colloqui con parti interessate (Parlamento 
europeo, Consiglio)
La pianificazione e la costituzione dei 
GVC sono state adeguate in termini di 
struttura e  di risorse?I Princìpi fondamentali emanati dal CBVB
II Regolamento sull’MVU, articolo 6
III Regolamento sull’MVU, considerando (79)
IV Regolamento quadro sull’MVU, articoli 3 e 4
V Direttiva 2013/36/UE, articoli 63 e 971
VI Manuale di vigilanza della BCE
VII  Orientamenti dell’ABE sulle procedure e sulle 
metodologie comuni per il processo di revisione 
e valutazione prudenziale (SREP)Nella misura del possibile:
 ο Analisi delle sezioni del manuale di vigilanza 
e di altri documenti che trattano della strut -
tura organizzativa
 ο Valutazione della pianificazione generale 
delle risorse nelle DG MS I e MS II
 ο Valutazione della pianificazione delle risorse 
dei GVC
 ο Analisi delle decisioni di assegnazione delle 
risorse, nonché delle ipotesi e dei modelli 
sottostanti
 ο Colloqui con il personale
 ο Analisi qualitativa di fascicoli del personale
 ο Analisi qualitativa dei documenti del pro -
gramma di formazione
 ο (tutte le procedure nella misura del possibile)
Le attività di vigilanza sono pianificate 
in modo appropriato nel rispetto dei 
criteri stabiliti dai princìpi, e l’autorità di 
vigilanza effettua tali attività in modo 
efficiente?I Princìpi fondamentali emanati dal CBVB
II Regolamento quadro sull’MVU, articolo 3
III Direttiva 2013/36/UE, articoli 97 e 99
IV  Orientamenti dell’ABE sulle procedure e sulle 
metodologie comuni per il processo di revisione 
e valutazione prudenziale (SREP) ο Quasi nessuna delle procedure previste ha 
potuto essere svolta (i documenti relativi 
al SEP/SREP , i fascicoli bancari e le parti 
metodologiche del manuale di vigilanza non 
erano disponibili)
Le ispezioni in loco sono pianificate, 
effettuate e rendicontate in modo 
adeguato?I Principio fondamentale 9 del CBVB
II ISA 580
III Regolamento sull’MVU, articolo 12
IV Regolamento quadro sull’MVU, articolo 3
V Direttiva 2013/36/UE, articolo 99
VI Manuale di vigilanza della BCE, capitolo 6 ο Analisi qualitativa di documenti ai quali 
gli auditor della Corte hanno potuto avere 
accesso
 ο Colloqui con il personale
1  Direttiva 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, sull’accesso all’attività degli enti creditizi e sulla vigilan -
za prudenziale sugli enti creditizi e sulle imprese di investimento, che modifica la direttiva 2002/87/CE e abroga le direttive 2006/48/CE 
e 2006/49/CE (GU L 176 del 27.6.2013, pag. 338).Allegato I
88 Allegati 
 
Limiti di accesso alle informazioni
Ambiti non controllati in maniera soddisfacente a  causa della 
mancata trasmissione, da parte della BCE, dei documenti 
richiestiElementi probatori non forniti
Valutazione approfondita
 ο Prove di stress
 ο Esame della qualità degli attivi ο Fra le altre cose, gli orientamenti sulla valutazione delle garanzie reali, il 
processo di selezione delle attività esposte a rischi, le risposte alle domande 
più frequenti, i verbali e la corrispondenza riguardanti le riunioni con ABE, 
CESR e BCE, la valutazione d’impatto dei crediti d’imposta e orientamenti 
correlati, nonché alcuni documenti relativi a progetti1
Processo decisionale
 ο Rispetto del calendario fissato
 ο Livello e tempistica delle decisioni alla luce della gravità della 
questione
 ο Se e come le varie parti coinvolte nel processo decisionale 
aggiungano valore e se vi siano sovrapposizioni o ridondanze in 
base a casi concreti
 ο La Corte non ha potuto effettuare una verifica incrociata tra le 
osservazioni formulate dalle banche commerciali nel contesto 
dell’indagine da essa condotta sul processo decisionale e le 
decisioni effettive ο Decisioni del Consiglio di vigilanza
 ο Fascicoli sulle banche
 ο Documentazione alla base delle fasi procedurali espletate nel processo 
decisionale
 ο Verbali del Consiglio di vigilanza
Efficienza operativa delle ispezioni in loco
 ο Parti importanti della metodologia di pianificazione
 ο Reale efficienza delle ispezioni in loco
 ο Applicazione omogenea ed efficiente della metodologia nell’in -
tero MVU (ad esempio, casi di indebiti ritardi, scarsa focalizzazio -
ne, esecuzione inefficiente degli audit)
 ο Coerenza delle relazioni sulle ispezioni in loco
 ο Efficienti controlli di coerenza
 ο La Corte non ha potuto effettuare una verifica incrociata tra le 
osservazioni formulate dalle banche commerciali nel contesto 
dell’indagine da essa condotta sul processo ispettivo e le relazio -
ni o i documenti di lavoro effettivamente redatti in proposito
 ο Concretezza e orizzonte temporale del miglioramento dell’IMAS
 ο Assicurazione della qualità delle ispezioni in loco ο Elenco delle ispezioni pianificate non eseguite
 ο Allegati al capitolo 6 del manuale di vigilanza che descrivono la metodologia 
di ispezione in loco (è stato fornito il capitolo 6, costituito da 60 pagine, ma 
privo di allegati, che pare conterebbero 1 000 pagine)
 ο Pianificazione delle ispezioni in loco specifiche (elenco delle ispezioni in loco 
con le risorse richieste)
 ο Elenco delle analisi tematiche ed elenco delle richieste ad hoc
 ο Dettagli alla base dell’indagine presso le ANC per valutare le competenze 
degli addetti alla vigilanza ispettiva designati dalle ANC
 ο Piano per l’introduzione delle varie versioni dell’IMAS
 ο Decisioni del Consiglio di vigilanza, ad esempio sulla pianificazione delle 
ispezioni in loco
 ο Documenti di lavoro (compresa la documentazione relativa alla pianificazio -
ne) degli ispettori
 ο Relazioni sul controllo di coerenza per singola banca
 ο Fascicoli di banche / campionamento di casi concreti
 ο Coinvolgimento degli auditor in loco e relative relazioni sull’esercizio di 
esame della qualità degli attivi per la Grecia, tenutosi nel 2015Allegato II
89 Allegati 
 Allegato IIAmbiti non controllati in maniera soddisfacente a  causa della 
mancata trasmissione, da parte della BCE, dei documenti 
richiestiElementi probatori non forniti
Efficienza operativa della pianificazione della vigilanza 
a distanza
 ο Dati sottostanti e calcoli utilizzati per l’esercizio iniziale di rag -
gruppamento, con la correlata assegnazione delle risorse
 ο Efficienza della pianificazione delle attività di vigilanza
 ο Adeguatezza della pianificazione delle attività di vigilanza
 ο Uso efficiente / appropriato delle analisi tematiche nella pianifi -
cazione delle attività di vigilanza
 ο Efficienza operativa nella conduzione della vigilanza a distanza
 ο Efficienza nell’esecuzione delle attività di vigilanza
 ο Adeguatezza dell’esecuzione delle attività di vigilanza
 ο Coerenza e appropriatezza delle analisi e delle relazioni SREP
 ο Uso appropriato / efficiente delle tessere identificative
 ο Appropriatezza del modello per il sistema di analisi dei rischi 
(RAS)
 ο Uso efficiente del modello RAS per il processo di vigilanza
 ο Follow up efficiente e mirato delle decisioni di vigilanza da parte 
dei GVC
 ο La Corte non ha potuto effettuare una verifica incrociata delle 
osservazioni formulate dalle banche commerciali nel contesto 
dell’indagine da essa condotta sulla vigilanza a distanza ο Guida di vigilanza (ad eccezione di circa 25 pagine sui GVC in aggiunta a 17 
pagine sulla gestione delle crisi, su un totale di 346 pagine)
 ο Allegati metodologici al manuale di vigilanza
 ο Metodologie dettagliate e modelli per il processo SREP
 ο Metodologie dettagliate del modello RAS
 ο Relazioni tematiche
 ο Decisioni del Consiglio di vigilanza
 ο SEP proposti, SEP approvati
 ο Tessere identificative effettive (è stata solo fornita una versione epurata), 
nonché l’insieme di dati FINREP utilizzati
 ο Relazioni SREP
 ο Punteggi RAS e  prodotto del modello, documentazione giustificativa, 
dettagli e scostamenti
 ο Piani di risanamento presentati alla BCE, analisi e seguito dato dai GVC
 ο Decisioni di vigilanza, follow up e attuazione da parte dei GVC
 ο Metodologia di raggruppamento: non sono stati forniti modelli, le informa -
zioni considerate (dettagli sulle banche, dati), i calcoli, i dettagli sul prodotto 
(compresi gli scostamenti)
 ο Fascicoli di banche / campionamento di casi concreti
Riunioni del Consiglio di vigilanza
 ο Efficienza delle riunioni
 ο Rispetto del principio di indipendenza per i rappresentanti delle 
ANC nel Consiglio di vigilanza ο Verbali del Consiglio
Obbligo di render conto del proprio operato
 ο Rendicontazione efficiente ed esaustiva al Parlamento europeo
 ο Scambio di informazioni efficiente ed esauriente come stabilito 
all’articolo 32 del regolamento sull’MVU: a questo proposito la 
Corte ha dovuto fare affidamento su informazioni di terzi ο Documentazione scritta sullo scambio di opinioni ad hoc tra il Parlamento 
europeo e il presidente del Consiglio di vigilanza
 ο Resoconto dei lavori del Consiglio di vigilanza, nella versione fornita alla 
commissione competente del Parlamento con un elenco commentato delle 
decisioni
 ο La documentazione effettivamente richiesta dalla Commissione europea 
per la relazione da stilare ai sensi dell’articolo 32 e la corrispondenza datata 
relativa alla richiesta di informazioni
Fonte:  Corte dei conti europea.
1 Nell’aprile 2016 la BCE ha trasmesso alla Corte una relazione sull’assicurazione della qualità redatta dalla DG MS IV nell’aprile 2015.  Benché 
vi fosse trattata una serie di punti, gli auditor della Corte non hanno potuto svolgere le procedure di audit utilizzando le fonti documentali 
disponibili. La relazione verteva principalmente su aspetti procedurali anziché metodologici. La Corte ha ricevuto anche una serie di 
documenti procedurali, come le lettere d’incarico agli auditor, e le risorse necessarie proposte per l’analisi del portafoglio prestiti. La Corte non 
ha ottenuto un accesso soddisfacente ai documenti di lavoro degli auditor e, sulla base delle informazioni disponibili, non ha potuto trarre 
conclusioni in merito ad altri aspetti.
90 Allegati 
 Allegato IISi illustrano di seguito esempi delle ripercussioni sull’audit della Corte.
I.  Governance
Problema In risposta al questionario inviato alle banche commerciali, tre enti hanno affermato di non aver potuto godere del «diritto 
a essere sentiti». Gli auditor della Corte, però, non hanno potuto accedere ai fascicoli o alle decisioni relativi alle banche.
Conseguenza La Corte non ha potuto verificare quanto affermato.
Problema La Corte ha chiesto campioni di casi per diverse tipologie di decisioni (situazioni urgenti, casi ordinari, decisioni SREP e au -
torizzazioni), ivi compreso l’intero flusso della documentazione alla base delle stesse, con le date per ciascuna fase, dallo 
stadio iniziale fino al raggiungimento della decisione finale. La Corte, invece, ha ricevuto solo tabelle in cui erano riportate 
le date degli stadi procedurali, senza poter accedere alla documentazione sottostante.
Conseguenza La Corte non ha potuto stabilire se i ritardi nel processo decisionale fossero dovuti a imperfezioni nella procedura o alla 
complessità degli argomenti trattati. Non ha potuto affrontare carenze specifiche del processo decisionale, individuare 
eventuali passaggi superflui o verificare se i documenti forniti consentissero di assumere decisioni ben informate. Qualsiasi 
analisi dell’efficienza del processo decisionale deve quindi rimanere piuttosto astratta.
Problema La Corte ha chiesto i verbali del Consiglio di vigilanza per valutare se il presidente assicura un dibattito efficiente ed effica -
ce in seno all’istanza, con una partecipazione regolare e discussioni approfondite da parte di tutti i membri nell’interesse 
dell’UE nel suo complesso. È però stato negato alla Corte l’accesso ai verbali delle riunioni del Consiglio di vigilanza.
Conseguenza La Corte non ha potuto esprimere un giudizio sull’efficienza delle riunioni del Consiglio di vigilanza.
II. Gruppi di vigilanza congiunti
Problema In risposta al questionario della Corte, una banca commerciale ha riferito che la BCE aveva chiesto una quantità di docu -
menti spropositata («centinaia di file ») per la valutazione dei requisiti di «professionalità e onorabilità», sebbene nella 
maggior parte dei casi si trattasse del rinnovo di direttori.
Conseguenza Le decisioni sulla «professionalità e onorabilità» hanno rappresentato quasi la metà delle decisioni assunte dalla BCE. Un 
relazione della Divisione Assicurazione della qualità della vigilanza ha sottolineato che tali decisioni potrebbero incidere 
sulle risorse. La Corte non è stata in grado di valutare se le procedure per le decisioni sulla professionalità e onorabilità 
fossero proporzionate (cioè se tutte le procedure e richieste di informazioni fossero necessarie) oppure avessero ricadute 
negative sull’assegnazione delle risorse. La Corte non ha quindi potuto esprimere un parere informato sulla necessità di 
accrescere l’organico o su una più efficiente organizzazione delle mansioni.
Problema La Corte si era proposta di esaminare la modellizzazione dei rischi quale parte dello SREP e di valutare se i dati forniti dalle 
banche vigilate fossero impiegati con efficacia in un appropriato modello di rischio. Agli auditor della Corte non è stato 
fornito alcun particolare sull’impatto dei dati presentati dalle banche vigilate sul punteggio RAS. In risposta al questio -
nario della Corte, molte banche commerciali hanno asserito che gli obblighi di segnalazione a loro incombenti fossero 
sproporzionati.
Conseguenza La Corte non ha potuto verificare se e come i dati comunicati siano impiegati per determinare il punteggio SREP e se gli 
obblighi di segnalazione potessero essere concepiti in modo più efficiente per mettere in luce i rischi principali.
III. Ispezioni in loco
Problema Alla Corte non sono stati trasmessi né l’allegato metodologico al manuale di vigilanza né i fascicoli alla base delle ispezioni 
in loco. In alcuni casi, le banche commerciali hanno espresso giudizi negativi sulla performance delle ispezioni in loco.
Conseguenza La Corte non ha potuto valutare le fasi del ciclo ispettivo (selezione della banca, stesura della nota pre-ispettiva, con -
duzione della visita di ispezione e relazione al riguardo, controlli di coerenza ex post) né se la metodologia sottostante 
fronteggiasse i rischi principali e le risorse fossero usate in modo appropriato ed efficiente. Peraltro, un approccio ispettivo 
non adeguato potrebbe avere enormi implicazioni per la valutazione dell’assegnazione delle risorse e  l’efficienza delle 
attività effettivamente svolte. Una metodologia incompleta o mal indirizzata potrebbe ripercuotersi sull’efficienza di tutte 
le ispezioni presso le banche significative, che siano eseguite dalla BCE o dalle ANC.
91 Allegati 
 Allegato IIIIl processo decisionale applicato alle decisioni di vigilanza riguardanti singoli enti 
e ad altri atti giuridici vincolanti e non vincolanti fino alla procedura di non obiezione 
presso il Consiglio direttivo
Riferimento al 
graficoDescrizione
(1-2)Il sotto-coordinatore del gruppo di vigilanza congiunto assicura il collegamento con i dirigenti della pertinente ANC, per far sì che essi 
abbiano l’opportunità di analizzare i progetti di decisioni e formulare commenti prima che vengano fatti circolare. Il tempo massimo 
a disposizione per formulare commenti dipende dalle circostanze e dal termine ultimo legale e operativo.
(3-4) In parallelo a (1-2), il GVC può richiedere un parere legale o consulenza alle competenti aree operative dell’MVU.
(5)I GVC sono invitati a discutere, con il Segretariato del Consiglio di vigilanza, la prima bozza di proposta, il primo progetto di decisione 
e i calendari. Il Segretariato del Consiglio di vigilanza analizza la documentazione.
Se il Segretariato non viene consultato in questa fase preliminare, l’analisi ha luogo prima che la documentazione sia trasmessa al 
Consiglio di vigilanza.
(6-7-8)Se il tempo lo permette, il Segretariato del Consiglio di vigilanza invia la documentazione alla Direzione generale Servizi legali per un 
editing.
(9)Il coordinatore del GVC invia il fascicolo documentale all’alta dirigenza della DG MS I o MS II, secondo i casi, affinché il progetto di 
decisione presentato venga analizzato ed eventualmente approvato.
(10)Gli alti dirigenti, dopo aver analizzato ed approvato il progetto di decisione presentato dal coordinatore del GVC, inviano tramite posta 
elettronica la proposta del Consiglio di vigilanza, il progetto di decisione e altra documentazione al presidente e al vicepresidente, 
per approvazione, nonché per permettere che vengano distribuite ai membri del Consiglio di vigilanza. Il Segretariato del Consiglio 
di vigilanza è messo in copia, in modo che possa dar seguito non appena il presidente ed il vicepresidente abbiano approvato la 
documentazione.
(11)Il Segretariato del Consiglio di vigilanza trasmette la documentazione agli altri membri del Consiglio di vigilanza. I membri del Con -
siglio di vigilanza devono di norma ricevere la documentazione almeno cinque  giorni lavorativi prima della pertinente riunione. Se la 
documentazione è sottoposta all’approvazione mediante procedura scritta, il termine ultimo ordinario resta di cinque giorni lavorativi.
(12)Riunione / procedura scritta. In una procedura scritta, solitamente non si ha una votazione formale. Un progetto di decisione si consi -
dera approvato dai membri del Consiglio di vigilanza se essi non presentano obiezioni entro il termine ultimo.
(13) Approvazione del Consiglio di vigilanza.
(14-15)Ove necessario, il Segretariato del Consiglio di vigilanza richiede la traduzione della documentazione, al più tardi quando quest’ultima 
viene presentata al Consiglio di vigilanza. La documentazione viene solitamente trasmessa ai servizi di traduzione quando il testo 
in lingua inglese è stabile. Il Segretariato del Consiglio di vigilanza a questo punto finalizza la documentazione e si coordina con il 
Segretariato del Consiglio direttivo, a meno che la decisione di vigilanza incida in modo negativo sull’ente creditizio e venga concesso il 
«diritto ad essere sentiti».
(16-17)Nel caso in cui una decisione incida negativamente sui diritti del destinatario, il Segretariato del Consiglio di vigilanza trasmette 
l’intero progetto di decisione all’ente creditizio per garantire il «diritto a essere sentiti». Il termine ultimo ordinario è di due settimane. 
In casi urgenti, il termine ultimo può essere ridotto oppure l’audizione può esser fatta ex post, alle condizioni stabilite dall’articolo 31 
del regolamento quadro sull’MVU. Il periodo per l’audizione inizia nel giorno in cui l’ente creditizio riceve il progetto di decisione.
(18)Il Segretariato del Consiglio di vigilanza trasmette i commenti dell’ente creditizio al GVC, affinché quest’ultimo li valuti. Se necessario, 
il GVC può consultare la DG Servizi legali.
(19-23)Il GVC valuta i commenti presentati dall’ente creditizio («diritto a essere sentiti») e il flusso documentale segue le fasi intermedie di cui 
ai punti 10-12. Il Segretariato analizza la valutazione dei commenti e la decisione rivista.
(24) La decisione (rivista) e la valutazione dei commenti vengono sottoposte all’approvazione del Consiglio di vigilanza.
(25)Il Segretariato del Consiglio di vigilanza trasmette il fascicolo documentale finale al vicepresidente, per approvazione (ciò è necessario 
prima di avviare la procedura di non obiezione), mettendo in copia il Segretariato del Consiglio direttivo.
(26)Il Segretariato del Consiglio direttivo invia la documentazione al Consiglio direttivo, affinché quest’ultimo la approvi tramite la pro -
cedura di non obiezione. Per la procedura di non obiezione è concesso un massimo di 10 giorni lavorativi. Il Segretariato del Consiglio 
direttivo informa il Segretariato del Consiglio di vigilanza in merito all’approvazione.
(27) Il Segretariato del Consiglio di vigilanza notifica la decisione definitiva all’ente creditizio.
92 Allegati 
 Allegato III
Notiﬁca della decisione deﬁnitiva Ente creditizioNotiﬁca dell’approvazioneSegretariato del Consiglio di vigilanza
Emergenze
Meno di 48 oreOrdinaria
Meno di 10 giorni lavorativiConsiglio direttivoInformato per 
e-mailSegretariato del Consiglio direttivo
Per analisi del fascicolo 
ﬁnale Vicepresidente del Consiglio di 
vigilanza
I progetti di decisione devono 
essere inviati allo stesso tempo 
alla/e ANC pertinente/i.ANCFascicolo documentale ﬁnaleSegretariato del Consiglio di vigilanza
Per approvazione della 
decisione (rivista)
e valutazione dei commentiConsiglio di vigilanzaMembri del Consiglio di vigilanzaDG Servizi legali
Per traduzione, 
se necessarioValuta i commenti dell’ ente 
creditizio sul progetto ﬁnale
(la DG Servizi legali può essere 
consultata)JST
Riunione
Diritto a essere sentiti per decisioni che 
incidano negativamente (due eccezioni)3 giorni lavorativi 
per commentare, 
se urgente2 settimane per 
commentareRisposte scrittePer traduzione, se necessario
Per analisiSegretariato del Consiglio di 
vigilanzaPresidente e vicepresidente del 
Consiglio di vigilanzaAlti dirigenti della DG
Finalizzazione del progetto di decisioneSegretariato del Consiglio di vigilanza5 giorni lavorativi 
prima della 
votazione5 giorni lavorativi
prima della 
riunione/approvazione Procedura scrittaMembri del Consiglio di vigilanza
Riunione
(Comitato direttivo)Se la questione
è urgente o tecnicaPer esaminare
«punti B» o questioni 
di politicheProcedura scrittaConsiglio di vigilanza
RiunioneDG Servizi legali
Per cambiamenti 
editorialiSegretariato del Consiglio di 
vigilanza
Per assicurare 
seguito e diﬀusionePresidente e vicepresidente del Consiglio di vigilanza
Per approvazione di tutta la 
documentazione e per 
permetterne l’inoltro ai membri 
del Consiglio di vigilanzaAree operative dell’MVU
Richiesta di 
assistenza/consulenza 
legalePer commenti sul progetto di 
decisioneANC
Analisi e approvazione del 
progetto di decisione 
predisposto dal GVCAlti dirigenti della DG 
Segretariato del Consiglio di 
vigilanza
Per analisi e discussione 
con il GVCGVC
Procedura scritta e procedura di non 
obiezione (1)
(2)
(3)
(4)(5)
(6)
(7)(8)(9)
(10)
(10)
(11)
(12)
(13)
(14)
(15)(16)
(17)(18) (19)
(20)
(21)
(22)
(23)
(24)
(25)(25)(25)
(26)
(27)(26)
93 Allegati 
 Allegato IVLa procedura di bilancio della BCE
Responsabile generale dei 
servizi
Risponde al Comitato esecutivo 
tramite il Presidente. Responsabile 
della DG Finanza / Divisione 
Bilancio di previsione e controllo
Responsabili dei centri di costo 
(responsabilità condivisa con la 
DG Finanza / Divisione Bilancio 
di previsione e controllo)Consiglio direttivo
Comitato esecutivo
DG Finanza / Divisione 
Bilancio di previsione
e controlloComitato per il bilancio 
preventivo
Esperti provenienti dalla BCE e dalle 
BCN della zona euro. Assiste il 
Consiglio direttivo nella decisione 
sul bilancio (valutazione della 
proposta di bilancio).
Attività di banca centrale versus 
meccanismo di vigilanza unicoFar funzionare la banca 
versus cambiare la 
banca6 membri del Comitato esecutivo
19 governatori delle BCN della zona euroComposizione del 
Consiglio direttivo
Consultazione con il 
presidente e vicepresidente 
del Consiglio di vigilanza
Assiste il Comitato esecutivo nella 
valutazione della parte del 
bilancio relativa all’MVU.
Responsabili della pianiﬁcazione 
ed attuazione operative nel 
proprio centro di costo. 
Responsabili del monitoraggio
e del controllo della pertinente 
parte del bilancio della BCE.Valuta le implicazioni in termini di 
risorse umane, di bilancio e 
organizzative delle aree operative. 
Consiglia il Comitato esecutivo di 
conseguenza. Elabora, prepara e 
tiene sotto osservazione il bilancio 
in linea con gli orientamenti 
strategici emanati dal Comitato 
esecutivo/Consiglio direttivo.Responsabile dell’assegnazione 
e della gestione delle risorse 
umane e ﬁnanziarie. Propone il 
bilancio al Consiglio direttivo.Su proposta del Comitato 
esecutivo, adotta il bilancio 
della BCE.
Fonte:  DG Finanza / Divisione Bilancio di previsione e controllo.
94 Allegati 
 Allegato VL ’audit della vigilanza bancaria presso autorità nazionali selezionate
AUSTRALIA CANADA STATI UNITI
ISTITUZIONI 
SUPERIORI DI 
CONTROLLOAustralian National Audit Office 
(ANAO)Auditor General of Canada Government Accountability Office (GAO)
Autorità di regola -
mentazione/vigi -
lanza bancariaI  Australian Prudential Regu -
lation Authority (APRA)
II  Australian Securities and 
Investments Commission 
(ASIC)
III  Australian Competition 
and Consumer Commission 
(CCC)
IV Reserve Bank1I  Office of the Superin -
tendent of Financial 
Institutions (OSFI)
II  Canada Deposit Insurance 
Corporation (CDIC)
III Bank of Canada2
IV  Financial Consumer Agen -
cy CanadaI  Board of Governors of the Federal Reserve System (FED)
II  Office of Comptroller General of the Currency (OCC)
III Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
IV National Credit Union Administration (NCUA)
V Financial Stability Oversight Council (FSOC)3
Normativa che 
concede il diritto di 
espletare auditAuditor General Act del 1997 , 
Sezioni 11 e 17Auditor General Act R.S.C., 
1985,  
c. A-1731 US CODE § 714 (audit del Financial Institutions Examination 
Council , del Federal Reserve Board , del FDIC, dell’OCC); 31 USC 
§ 717 (valutazione di programmi e attività del governo degli 
Stati Uniti); 31 USC § 712 (indagini sull’utilizzo del denaro 
pubblico), 12 USC § 1833c (audit del Comptroller General  
e accesso alle relative scritture)
Mandato di 
audit rispetto 
alle autorità 
di vigilanza 
finanziaria (diritto 
garantito dalla 
legge)I  Audit finanziario dell’affi -
dabilità dei conti; controllo 
di gestione sia sulle attività 
di vigilanza che sulle altre 
attività; i servizi aggiuntivi 
includono orientamenti 
sulle migliori pratiche 
e relazioni di analisi
II  Audit finanziario dell’affi -
dabilità dei conti; controllo 
di gestione sia sulle attività 
di vigilanza che sulle altre 
attivitàI  Controllo di gestione 
e audit della conformità 
sia sulle attività di 
vigilanza che sulle altre 
attività
II  Audit finanziario dell’af -
fidabilità dei conti; con -
trollo di gestione e audit 
della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che 
sulle altre attività
III Nessun mandato
IV  Controllo di gestione 
e audit della conformità 
sia sulle attività di 
vigilanza che sulle altre 
attivitàI  Controllo di gestione e audit della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che sulle altre attività
II  Controllo di gestione e audit della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che sulle altre attività; audit finan -
ziario dell’affidabilità dei conti
III  Controllo di gestione e audit della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che sulle altre attività; audit finan -
ziario dell’affidabilità dei conti
IV  Controllo di gestione e audit della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che sulle altre attività; audit finan -
ziario dell’affidabilità dei conti
V  Controllo di gestione e audit della conformità sia sulle 
attività di vigilanza che sulle altre attività; audit finan -
ziario dell’affidabilità dei conti.
Estensione del 
mandato di audit 
sulle attività di 
vigilanzaPotere di eseguire un’analisi 
o esame di qualsiasi aspetto delle 
operazioni dell’entitàPieno mandato di espletare au -
dit della conformità e controlli 
di gestionePieno mandato di espletare audit della conformità e controlli 
di gestione4
1 Responsabile unicamente della politica monetaria e della stabilità finanziaria.
2 Svolge un ruolo di prestatore di ultima istanza e di monitoraggio della stabilità finanziaria tramite la vigilanza macroprudenziale insieme 
all’OSFI.
3 Il Dodd-Frank Wall Street Reform  e il Consumer Protection Act  hanno istituito il FSOC e hanno introdotto una disposizione che incarica il GAO di 
espletare audit sulle attività di quest’ultimo.
4 http://www.gao.gov/products/T-GGD-90-8
95 Allegati 
 Allegato VAUSTRALIA CANADA STATI UNITI
Obiettivi di audit 
nell’assolvimento 
del mandatoConcezione e funzionamento di 
sistemi e procedure, attività di 
tutela degli investitori e adozione 
delle decisioni di vigilanza 
a livello macroprudenzialeI  Concezione e  funziona -
mento di sistemi e pro -
cedure, adozione delle 
decisioni di vigilanza a li -
vello macroprudenziale 
e valutazioni e decisioni 
su singoli enti (vigilanza 
microprudenziale)
II  Concezione e fun -
zionamento di 
sistemi e procedure, 
valutazioni e  decisioni 
su singoli enti (vigilanza 
microprudenziale)Concezione e funzionamento di sistemi e procedure, adozione 
delle decisioni di vigilanza a livello macroprudenziale, valu -
tazioni e decisioni su singoli enti (vigilanza microprudenziale) 
che solitamente riguardano un campione di enti.
Ostacoli all’as -
solvimento del 
mandato (restri -
zioni di accesso alle 
informazioni)No No I  No; la normativa attribuisce al GAO il diritto di accesso 
alle scritture dell’autorità bancaria per i compiti attribu -
iti dalla Federal Reserve.
II  No; il GAO gode di accesso illimitato per espletare audit 
su OCC, FDIC, NCUA e FSOC.
Relazioni  ο Auditor-General Report 
n. 42, 2000-2001
 ο Auditor-General Report 
n. 2, 2005-2006 ο Regulating and 
supervising large banks , 
autunno 2010
 ο Seguito dato alle racco -
mandazioni formulate 
in precedenti relazioni 
di audit ο Bank Capital Reforms: initial effects of Basel III on Capital, 
Credit, and international competitiveness , GAO-15-67 , 
2014.
 ο Audit 2015 del GAO sull’uso, da parte delle autorità di 
regolamentazione, di una metodologia di esame basata 
sul rischio per controllare l’adeguatezza della sicurezza 
delle informazioni presso i depositari
 ο Audit del GAO sull’efficacia della struttura organizzativa 
e dei controlli interni dell’FDIC
 ο Analisi 2014 del GAO della nuova normativa della 
Federal Reserve sulle norme prudenziali rafforzate per 
le holding bancarie e gli organismi bancari esteri
 ο Analisi 2015 del GAO sugli insegnamenti tratti in ma -
teria di regolamentazione nel corso delle passate crisi 
bancarie e sulle misure che le autorità di regolamenta -
zione stanno adottando per far fronte ai nuovi rischi per 
la sicurezza e la solidità del sistema bancario
 ο Relazione GAO -10-861 sul Troubled Asset Relief Program  
(Programma di salvataggio di attività a rischio)
 ο Analisi 2015 del GAO sull’attuazione della normativa 
in materia di requisiti patrimoniali e delle revisioni 
all’indice di leva finanziaria supplementare effettuate 
dalle autorità di regolamentazione bancaria.
96 Allegati 
 Allegato VAUSTRALIA CANADA STATI UNITI
Settori di audit 
esaminati ο Adozione ed attuazione di 
norme di vigilanza bancaria 
internazionalmente accet -
tate e nuovi sviluppi
 ο Valutazione della vigilanza 
prudenziale (efficienza/
efficacia), compreso quanto 
segue:
 ο adeguatezza patrimoniale
 ο visite in loco
 ο attività bancarie 
transfrontaliere
 ο quadro di vigilanza
 ο dispositivi di governance 
finanziaria ο Pertinenza ed adeguatez -
za del quadro regolamen -
tare e dell’approccio di 
vigilanza:
 ο focus sulla regolamen -
tazione prudenziale 
sviluppata per far fronte 
all’assunzione di rischi 
a livello di ente
 ο come vengono richiesti 
alle banche dati e infor -
mazioni bancarie
 ο adeguatezza dei processi 
per la regolamentazio -
ne e la vigilanza delle 
banche più grandi
 ο modalità di riesame, 
applicazione e  aggior -
namento del quadro di 
regolamentazione e di 
vigilanza all’insorgere di 
nuovi rischi
 ο se la metodologia di 
vigilanza venga rivista 
e applicata così come 
previsto
 ο modalità della condivisio -
ne delle informazioni tra 
agenzie federali ο Regolamentazioni statunitensi in conformità di Basi -
lea III e loro effetto sulle banche statunitensi.
 ο Altri paesi che attuano Basilea III. Effetto sulla compe -
titività internazionale delle organizzazioni bancarie 
statunitensi.
 ο In che modo le autorità di regolamentazione sovrain -
tendono agli sforzi degli enti di mitigare le cyber-mi -
nacce. Fonti usate e sforzi profusi dalle agenzie per 
condividere le informazioni relative alle cyber-minacce.
 ο Meccanismi usati dal Board of Directors del FDIC per 
sovraintendere al FDIC
 ο Strategie di capitale umano e valutazione delle iniziati -
ve di formazione
 ο Processi del FDIC per il monitoraggio e la valutazione dei 
rischi per il settore bancario, inclusa la sorveglianza e la 
valutazione di quest’ultimo.
 ο Valutazione della qualità di procedure, metodologie 
e risultati dell’esame
 ο Studi comparativi sulla vigilanza per le diverse autorità 
di regolamentazione e livelli di coordinamento
 ο Monitoraggio degli sforzi profusi dalle autorità di 
regolamentazione per individuare e rispondere a nuovi 
rischi. Valutazioni condotte al fine di:
 ο individuare debolezze negli sforzi di regolamentazione;
 ο fornire suggerimenti per potenziare l’efficacia.
 ο Sicurezza e solidità del sistema finanziario:
 ο prove di stress;
 ο sorveglianza della gestione dei rischi;
 ο analisi delle cause del dissesto delle banche;
 ο vigilanza consolidata;
 ο strategie di esame incentrate sui rischi;
 ο attuazione delle riforme e regolamentazione.
97 Allegati 
 Allegato VAUSTRALIA CANADA STATI UNITI
Constatazioni 
di audit 
e raccomandazioni ο Miglioramento richiesto in 
materia di amministrazione 
dei contributi di vigilanza
 ο Il processo di classificazio -
ne dei rischi deve essere 
riesaminato
 ο La vigilanza delle opera -
zioni internazionali deve 
essere rafforzata
 ο La frequenza delle ispezioni 
in loco non è sufficiente
 ο Le restrizioni prudenziali 
all’esposizione delle banche 
devono essere riviste ο Nessun processo di analisi 
dell’efficacia del quadro 
di regolamentazione 
federale
 ο Il quadro di regolamenta -
zione è tenuto aggiornato
 ο Adeguata vigilanza sulle 
banche
 ο Gli accresciuti requisiti 
regolamentari creano 
problemi in termini di 
risorse umane
 ο Il coordinamento delle 
richieste di informa -
zioni potrebbe essere 
migliorato
 ο Le autorità di vigilanza 
estere hanno trasmesso 
informazioni adeguate 
e pertinenti ο L’attuazione di Basilea III avrà un’incidenza modesta 
sulla concessione di prestiti
 ο Le banche attualmente rispettano i nuovi coefficienti 
patrimoniali minimi
 ο Maggiori costi per la conformità
 ο Effetto competitivo non chiaro sulle banche 
internazionali
 ο Procedure inadeguate per la raccolta di informazioni 
pertinenti, attendibili e tempestive. L’autorità di 
vigilanza non ha il potere di trattare i rischi informatici 
gravanti sulle banche
 ο Elaborare politiche e procedure che definiscano le 
future modalità di valutazione sistematica e completa 
delle proprie attività di valutazione dei rischi.
 ο La Federal Reserve deve completare un’analisi SCAP (Su -
pervisory Capital Assessment Program) definitiva bien -
nale, e applicare gli insegnamenti tratti dallo SCAP per 
migliorare la trasparenza della vigilanza bancaria, gli 
orientamenti ispettivi, l’individuazione e la valutazione 
dei rischi e il coordinamento della regolamentazione
98 Allegati 
 Allegato VIRaccomandazioni dell’FMI sulla trasparenza e  sull’obbligo di render conto nei com -
piti di vigilanza della BCE
Misure raccomandate per 
promuovere la credibilità delle 
politiche di vigilanza quando la 
BCE assumerà compiti di vigilanza1.  Il Consiglio di vigilanza dell’MVU dovrebbe elaborare e pubblicare un insieme di linee-guida da rispettare 
quando formula raccomandazioni sulle politiche.
2.  Il Consiglio di vigilanza dovrebbe pubblicare i verbali delle proprie riunioni in cui si discutono le politiche da 
adottare.
3.  La BCE dovrebbe considerare l’istituzione di un gruppo esterno di esperti che fornisca una sorveglianza 
indipendente dell’MVU.  Detto gruppo dovrebbe pubblicare periodiche relazioni e fornire feedback diretta -
mente al Consiglio di vigilanza.
Fonte:  FMI, «European Union: Publication of Financial Sector Assessment Program Documentation - Technical Note on Issues in Transparency and 
Accountability», Country Report n. 13/65, marzo 2013.
99 Allegati 
 Allegato VIIL ’estensione del riesame condotto dalla Commissione ai sensi dell’articolo  32 del 
regolamento sull’MVU
La Commissione europea pubblica una relazione sull’applicazione del regolamento sull’MVU valutando, tra l’altro, 
quanto segue:
«a) il funzionamento dell’MVU nell’ambito del SEVIF e l’impatto delle attività di vigilanza della BCE sugli interessi dell’Unio -
ne nel suo complesso e sulla coerenza e l’integrità del mercato interno dei servizi finanziari [...];
b) la suddivisione dei compiti tra la BCE e le autorità nazionali competenti nell’ambito dell’MVU [...];
c) l’efficacia dei poteri di vigilanza e sanzionatori della BCE e l’adeguatezza dell’attribuzione alla BCE di ulteriori poteri 
sanzionatori [...];
d) l’adeguatezza delle disposizioni stabilite rispettivamente per i compiti e gli strumenti macroprudenziali di cui all’artico -
lo 5 e per la concessione e la revoca delle autorizzazioni di cui all’articolo 14;
e) l’efficacia delle disposizioni sull’indipendenza e sulla responsabilità;
f) l’interazione tra la BCE e l’ABE;
g) l’adeguatezza delle modalità di governo societario, comprese la composizione e le modalità di voto del consiglio di 
vigilanza e le relazioni di questo con il consiglio direttivo [...];
h) l’interazione tra la BCE e le autorità competenti degli Stati membri non partecipanti e gli effetti dell’MVU su tali Stati 
membri;
i) l’efficacia dei meccanismi di ricorso avverso le decisioni della BCE;
j) l’efficacia in termini di costi dell’MVU;
k) il possibile impatto dell’applicazione dell’articolo 7, paragrafo 6, dell’articolo 7, paragrafo 7, e dell’articolo 7, paragrafo 8, 
sul funzionamento e l’integrità dell’MVU;
l) l’efficacia della separazione tra le funzioni di vigilanza e di politica monetaria in seno alla BCE e della separazione delle 
risorse finanziarie assegnate ai compiti di vigilanza dal bilancio della BCE [...];
m) gli effetti di bilancio che le decisioni di vigilanza prese dall’MVU hanno sugli Stati membri partecipanti [...];
n) le possibilità di ulteriore sviluppo dell’MVU, tenendo conto di eventuali modifiche delle pertinenti disposizioni, anche a 
livello di diritto primario, e considerando se non sia venuta meno nel presente regolamento la logica sottesa alle dispo -
sizioni istituzionali [...]».
100 Allegati 
 Allegato VIIIIndagini presso le autorità nazionali competenti e presso gli enti vigilati
Indagine presso le autorità nazionali competenti
1 Governance: processo decisionale
DOMANDA 1: Il sub-coordinatore del GVC pertinente ha sempre assicurato il collegamento con il vostro ente 
perché poteste esaminare i progetti delle decisioni di vigilanza destinate agli enti creditizi del vostro sistema 
giuridico ed esprimere un parere al riguardo?
DOMANDA 1a : In caso di risposta negativa, si prega di fornire spiegazioni (cfr. riquadro 1 ).Sì 11 91,7  %
No 1 8,3 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0  %
DOMANDA 2: A vostro giudizio, il processo decisionale della BCE tiene conto delle conoscenze specifiche e della 
posizione del vostro ente? Il parere del vostro ente è rispecchiato nel progetto di proposta del Consiglio di 
vigilanza?
DOMANDA 2a : In caso di risposta negativa, si prega di fornire spiegazioni (cfr. riquadro 1 ).Sì 11 91,7 %
No 1 8,3 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  3: Vi sono capitati casi in cui non sia stato possibile trovare una soluzione con il GVC in merito 
a pareri divergenti sulle decisioni di vigilanza?Sì 6 50,0 %
No 6 50,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  3a: In caso di risposta affermativa, vi è stata offerta l’opportunità di risolvere queste divergenze 
tramite un contatto bilaterale tra le strutture intermedie della BCE e la dirigenza del vostro ente?Sì 5 41,7 %
No 0 0,0 %
N.a./n.r. 7 58,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  4: Vi sono capitati casi in cui queste divergenze non hanno potuto essere fronteggiate e non si 
è potuto raggiungere un consenso?Sì 6 50,0 %
No 5 41,7 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
Sì 5 41,7 %
DOMANDA 4a:  In caso di risposta affermativa, siete stati invitati a fornire informazioni entro una scadenza 
convenuta in modo che potesse tenersi un dibattito in seno al Consiglio di vigilanza?No 0 0,0 %
N.a./n.r. 7 58,3 %
TOTALE 12 100,0 %
Riquadro 1 – Governance: processo decisionale 
La stragrande maggioranza delle ANC è molto soddisfatta del processo decisionale dell’MVU, sebbene alcune 
propongano un maggior coinvolgimento del personale delle ANC. Ad esempio, una ANC ha menzionato un caso in 
cui il processo non ha tenuto conto dei pareri degli esperti della ANC nelle proposte finali presentate al Consiglio di 
vigilanza e un’altra ha osservato che il personale della BCE ha apportato modifiche alle proposte senza un’interazio -
ne e un coinvolgimento sufficienti del personale dei GVC designato dalle ANC.  
101 Allegati 
 Allegato VIII2. Comitato dei revisori interni (IAC): domande sull’attività svolta dallo IAC nel contesto della vigilanza bancaria
DOMANDA  1: Ritenete che l’»universo di audit» (ossia, la rassegna globale di raggruppamen -
ti, oggetti di audit, settori di audit e principali elementi) dell’MVU sia completo, esauriente 
e comprensibile?
DOMANDA 1a : In caso di risposta negativa, si prega di indicare quali settori andrebbero inclusi 
(cfr.  riquadro 2 )Sì 8 66,7 %
No 3 25,0 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 2: Vi risulta chiara l’esatta estensione degli audit alla base degli oggetti di audit 
selezionati per il prossimo ciclo di controlli? Ritenete, in questo contesto, che gli oggetti di audit 
siano trattati in maniera esauriente in un arco di tempo ragionevole?
DOMANDA  2a:  In caso di risposta negativa, quali miglioramenti potrebbero essere apportati 
per rendere più chiaro il contenuto degli oggetti di audit e assicurare una totale copertura con 
una tempistica definita? (Cfr. riquadro 2 )Sì 11 91,7 %
No 0 0,0 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  3: Nel complesso, l’assegnazione delle risorse e il processo di selezione dello IAC 
sono trasparenti?
DOMANDA  3a:  In caso di risposta negativa, cosa si potrebbe migliorare? (Cfr. riquadro 2 )Sì 9 75,0 %
No 1 8,3 %
N.a./n.r. 2 16,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  4: Ritenete che il processo di valutazione dei rischi per gli oggetti di audit nello IAC 
sia trasparente e adeguato?
DOMANDA  4a:  In caso di risposta negativa, cosa si potrebbe migliorare? (Cfr. riquadro 2 )Sì 11 91,7 %
No 0 0,0 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  5: Nel vostro ente, l’organizzazione della funzione di audit interno per le tematiche 
di politica monetaria è distinta da quella degli audit riguardanti i compiti di vigilanza?Sì 4 33,3 %
No 3 25,0 %
N.a./n.r. 5 41,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  5a:  In caso di risposta positiva, questa distinzione riguarda anche la dirigenza? Sì 4 33,3 %
No 0 0,0 %
N.a./n.r. 8 66,7 %
TOTALE 12 100,0 %
102 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA 5b: In caso di risposta positiva, fino a quale livello dirigenziale (capo équipe, capo 
unità, capo divisione, direttore, membro del massimo organo decisionale)?CAPO DELL’ÉQUIPE 2 16,7 %
CAPO UNITÀ 2 16,7 %
CAPO DIVISIONE 0 0,0 %
DIRETTORE 0 0,0 %
MEMBRO DEL MASSIMO 
ORGANO DECISIONALE0 0,0 %
N.a./n.r. 8 66,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  5c: In caso di risposta negativa, sono stati stabiliti accordi in proposito per i servizi condivisi? Sì 1 8,3 %
No 1 8,3 %
N.a./n.r. 10 83,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  6: Nel vostro ente, quanti effettivi ogni 100 ETP addetti alla funzione di vigilanza 
bancaria sono assegnati alla funzione di audit interno? La media è di 1,59 effettivi ogni 100 
ETP . I dati forniti presentavano differenze significative; pertanto, non può essere formulata 
un’asserzione precisa sulla base delle informazioni ottenute.
Riquadro 2 – Comitato dei revisori interni
Quasi tutte le ANC erano soddisfatte del lavoro svolto dallo IAC nel contesto della vigilanza bancaria, sebbene alcu -
ne abbiano messo in evidenza rischi nel processo di audit interno. Ad esempio, una ANC ha segnalato il rischio che, 
a causa delle limitate risorse umane nelle ANC di più piccole dimensioni, l’estensione e i compiti di audit definiti 
potrebbero non essere espletati nell’arco temporale e/o con la copertura previsti; un’altra aveva la percezione che 
gli audit in corso dell’MVU avessero finalità di ampia portata e non tenessero pienamente conto delle specificità 
delle singole ANC, necessitando di maggiori risorse di audit rispetto a quanto ritenuto in precedenza. 
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole ANC hanno sollevato i punti seguenti: 
 οl’estensione, la tempistica e la calendarizzazione di ciascun audit andrebbero discusse e condivise in modo più tempe -
stivo ed efficace, in modo da consentire una migliore pianificazione e preparazione dell’audit a livello locale;
 οprima dell’inizio dei controlli sul campo, andrebbe definita un’estensione dell’audit chiara e precisa, specie nei casi in 
cui una serie di équipe di audit provenienti da ANC diverse intraprendono contemporaneamente un incarico di audit 
congiunto e devono raggiungere obiettivi comuni. Altrimenti, permane il rischio, per i progetti di incarico di audit a 
livello di MVU, che le realizzazioni di équipe di audit diverse siano troppo divergenti; 
 οle Task force di audit dovrebbero fornire allo IAC maggiori informazioni sull’assegnazione delle risorse per migliorare 
la selezione degli audit. 
103 Allegati 
 Allegato VIII3. Gruppi di vigilanza congiunti
DOMANDA  1: L’organico attuale del vostro ente soddisfa i requisiti per le ANC in merito al personale assegnato 
ai GVC?Sì 8 66,7 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 2 16,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  2: A vostro giudizio, ai GVC è assegnato un organico sufficiente (considerando il personale sia della 
BCE sia delle ANC) per ciascuna banca del vostro paese, in modo da assicurare una vigilanza efficace sugli enti 
significativi?
DOMANDA  2a:  In caso di risposta negativa, l’insufficienza è dovuto a una carenza di personale delle ANC? Del 
personale della BCE? Oppure di personale sia delle ANC sia della BCE?Sì 6 50,0 %
No 4 33,3 %
N.a./n.r. 2 16,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 3:  Il vostro ente di quanti addetti alla vigilanza dispone in totale? (Risposte omesse)
DOMANDA  4: Quanti addetti del vostro ente sono attualmente assegnati ai GVC (ETP totali)? Ai GVC sono 
assegnati in media 59,47 ETP .
DOMANDA  5: Avete avuto difficoltà a reperire personale qualificato ed esperto da assumere per la vigilanza 
bancaria a distanza?Sì 5 41,7 %
No 6 50,0 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  6: Quanti addetti alla vigilanza avete previsto di assumere nei prossimi tre anni per soddisfare in 
modo adeguato le necessità di organico attese per i GVC? (Risposte omesse)
DOMANDA  7: La BCE ha mai respinto un candidato designato dal vostro ente a un GVC? Sì 0 0,0 %
No 12 100,0 %
N.a./n.r. 0 0,,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 8:  Attualmente fra il personale di vigilanza del vostro ente, vi sono effettivi assegnati a uno o più 
GVC per banche la cui sede centrale non si trova nel vostro Stato membro?Sì 9 75,0 %
No 3 25,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
104 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA  8a:  In caso di risposta positiva, quanti sono tali effettivi?
DOMANDA 8b : In caso di risposta positiva, a quanti GVC diversi sono assegnati?  
Particolari omessi. In termini generali, gli ETP erano scarsi o nulli, ma il numero di GVC interessati si collocava 
tra 2 e 14.
DOMANDA  9: Il vostro ente chiede al coordinatore del GVC o a un altro effettivo della BCE, oppure da questi 
soggetti riceve feedback, sotto qualche forma, sulla performance del vostro personale assegnato ai GVC?Sì 8 66,7 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 2 16,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  9a: In caso di risposta positiva, questo feedback è preso in considerazione quando la dirigenza del 
vostro ente procede all’esame della performance del personale addetto ai GVC?Sì 2 16,7 %
No 4 33,3 %
N.a./n.r. 6 50,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  10: Nella comunicazione con le banche, pubblicate e utilizzate in parte, integralmente o per nulla le 
domande rivolte all’ABE con le relative risposte?INTEGRAL -
MENTE7 58,3 %
IN PARTE 4 33,3 %
PER NULLA 1 8,3 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  10a : Se pubblicate tali domande solo in parte, nella vostra ANC è chiaro il processo, se mai esiste, 
per stabilire quali risposte applicare e quali no?Sì 1 8,3 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 9 75,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  11: Il flusso delle informazioni proveniente dalla BCE su questioni di principio (riguardanti, ad 
esempio, come e se applicare la risposta dell’ABE nella pratica) è regolare, nel senso che le risposte sono chiare 
e giungono per tempo?Sì 2 16,7 %
No 5 41,7 %
N.a./n.r. 5 41,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  11a: Quanti giorni occorrono in media per ricevere risposta su tali questioni? (È possibile indicare 
un intervallo) Le risposte andavano da pochi giorni lavorativi a svariati mesi.
DOMANDA 11b: Cosa si potrebbe fare per migliorare la situazione, se non vi soddisfa? (Cfr. riquadro 3 )
105 Allegati 
 Allegato VIIIRiquadro 3 – Gruppi di vigilanza congiunti
Riguardo hai possibili miglioramenti, le ANC hanno raccomandato: 
 οun aumento del personale con funzioni trasversali che si occupa dell’analisi dei modelli interni delle banche (metodo 
basato sui rating interni (IRB), metodo avanzato di misurazione (AMA)) e di compiti afferenti (come l’approvazione di 
aggiornamenti significativi dei modelli);
 οl’assunzione di più effettivi aggiuntivi, una riduzione della quantità dei compiti sovrapposti, una riduzione dei compiti 
aggiuntivi delle ANC;
 οla stesura di un elenco di contatti fondamentali a cui trasmettere le domande su argomenti specifici, in modo da 
sapere più facilmente a chi rivolgersi; 
 οun procedimento più strutturato per dare attuazione a tutte le norme pertinenti della BCE/ABE, avvalendosi di uno 
strumento informatico per consolidare tutti gli standard pertinenti per i GVC (orientamenti degli interventi, ecc.), dal 
momento che persiste tuttora un notevole divario nel lavoro dei vari GVC;
 οnella DG MS IV, avente funzioni trasversali, l’istituzione di un gruppo di esperti più esteso che si concentri esclusiva -
mente sulle questioni di interpretazione della regolamentazione, con collegamenti migliori e uno scambio di infor -
mazioni reattivo con gli esperti legali nella DG Servizi legali e i GVC delle DG MS I e II, dal momento che lo scambio 
di informazioni e la ricezione di chiari orientamenti dalla BCE sui princìpi della regolamentazione richiedono tempi 
lunghi e si sono dimostrati inefficaci;
 οun esame della valutazione della performance del personale delle ANC assegnato ai GVC.
106 Allegati 
 Allegato VIII4. Ispezioni in loco
DOMANDA 1: Il vostro ente eseguiva ispezioni in  loco prima dell’istituzione dell’MVU? Sì 12 100,0 %
No 0 0,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  1a:  In caso di risposta positiva, erano comparabili (per metodologia di audit, procedura, livello di 
approfondimento) alle ispezioni in  loco svolte nell’ambito dell’MVU?
DOMANDA  1b:  In caso di risposta negativa, si prega di indicare le principali differenze. Le risposte pervenute 
segnalavano differenze di durata e livello di approfondimento (più lunghe e più «invasive»).Sì 9 75,0 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  2: Nel vostro ente, l’unità deputata alle ispezioni in loco è distinta da quella incaricata della vigilan -
za a distanza (cioè, gli addetti alla vigilanza a distanza e alla vigilanza ispettiva sono diversi)?Sì 9 75,0 %
No 3 25,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 3: Quanti effettivi del vostro ente (espressi in ETP) sono assegnati all’ispezione degli enti creditizi 
significativi?  (Risposte omesse)
DOMANDA  4: Quanti effettivi del vostro ente (espressi in ETP) sono assegnati all’ispezione degli enti creditizi 
meno significativi? (Risposte omesse)
DOMANDA 5: Per l’ispezione in loco delle banche meno significative, vi avvalete di prestatori di servizi esterni, 
quali ad esempio società di revisione private?Sì 1 8,3 %
No 10 83,3 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 6: In detti audit, è possibile che un prestatore di servizi esterno sia a capo della missione? Sì 2 16,7 %
No 5 41,7 %
N.a./n.r. 5 41,7 %
TOTALE 12 100,0 %
107 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA 7: Dall’introduzione dell’MVU, disponete di risorse sufficienti per le ispezioni in loco?
DOMANDA  7a:  In caso di risposta negativa, quali risorse aggiuntive chiedereste? (in termini di ETP e compe -
tenze) (Risposte omesse)Sì 8 66,7 %
No 3 25,0 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 8: La vostra organizzazione ha fissato qualifiche minime obbligatorie per il ruolo di addetto alla 
vigilanza ispettiva o di capo missione?
DOMANDA  8a:  In caso di risposta positiva, si prega di indicarle.Sì 9 75,0 %
No 1 8,3 %
N.a./n.r. 2 16,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 9:  Ai sensi del manuale di vigilanza (capitolo 6.4.15), le constatazioni delle ispezioni in loco devono 
essere classificate. La BCE fornisce al vostro ente orientamenti adeguati per la classificazione?Sì 9 75,0 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 1 8,3 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 10: Dall’istituzione dell’MVU, il vostro ente ha eseguito ispezioni ad hoc per banche meno 
significative?Sì 8 66,7 %
No 4 33,3 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA 11: Nell’attuale regime, i costi salariali sostenuti dalle ANC per le ispezioni degli enti creditizi 
significativi non sono rimborsati. Ritenete che questa pratica vada cambiata?
DOMANDA 11a : In caso di risposta positiva, come andrebbe cambiata? Le risposte hanno indicato, per la mag -
gior parte, che i costi delle missioni oltre frontiera (comprese le retribuzioni) andrebbero rimborsati.Sì 5 41,7 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 5 41,7 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  12:  Prima dell’istituzione dell’MVU, il vostro ente si è avvalso di auditor esterni per l’esecuzione 
delle ispezioni in loco?Sì 3 25,0 %
No 9 75,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 12 100,0 %
DOMANDA  12a: In caso di risposta positiva, alcune di queste ispezioni sono state dirette da personale esterno? Sì 2 16,7 %
No 2 16,7 %
N.a./n.r. 8 66,7 %
TOTALE 12 100,0 %
108 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA 13: In una prospettiva generale, quali miglioramenti potrebbero essere apportati nell’ambito delle 
ispezioni in loco? (Cfr. riquadro 4 )
DOMANDA  14:  L’uso che fate dell’IMAS è efficace per la vigilanza ispettiva?
DOMANDA  14a : In caso di risposta positiva, quale percentuale del lavoro complessivo correlato alle tecnologie 
informatiche viene di fatto svolta nell’IMAS? Le risposte presentavano notevoli differenze, andando dal non uti -
lizzo a un impiego frequente dell’IMAS; dati gli elementi testuali, le risposte non hanno consentito di pervenire 
a una chiara conclusione.Sì 5 41,7 %
No 4 33,3 %
N.a./n.r. 3 25,0 %
TOTALE 12 100,0 %
Riquadro 4 – Ispezioni in loco
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole ANC hanno sollevato i punti seguenti:
 οmiglioramenti negli aspetti tecnici dell’organizzazione delle missioni in loco presso gli enti significativi;
 οle metodologie per le ispezioni in loco degli enti significativi e meno significativi dovrebbero essere equivalenti, onde 
evitare oneri aggiuntivi sugli addetti alla vigilanza ispettiva e far sì che le ispezioni siano eseguite in maniera omoge -
nea presso tutte le banche;
 οulteriore sviluppo della metodologia per le ispezioni in loco al fine di migliorare la coerenza di approccio in tutti i si -
stemi giuridici, dal momento che le missioni sono ancora eseguite sulla base della passata esperienza di ciascun paese 
e le pratiche nazionali nel settore delle ispezioni in loco sono estremamente diverse;
 οun feedback più focalizzato da parte della BCE sia sulla missione stessa sia sulla relazione afferente;
 οpiù formazione e sostegno tecnico dal COI; 
 οmiglioramenti nel processo di pianificazione, dal momento che gli inviti a partecipare sono annunciati con un preav -
viso troppo breve e, quindi, la partecipazione in loco non può essere coordinata con altri impegni. La partecipazione 
a missioni transfrontaliere è difficile a causa delle loro variabilità in termini di estensione, di insieme di competenze 
richieste per gli ispettori e di risorse dedicate a un simile progetto. 
109 Allegati 
 Allegato VIIIIndagine presso gli enti vigilati
Nel contesto dell’audit sull’MVU, la Corte dei conti europea ha contattato tutte le banche europee significative 
direttamente vigilate dall’MVU per conoscere la loro opinione sul grado di performance dell’MVU nell’assolvere gli 
elementi chiave del proprio mandato in qualità di autorità unica di vigilanza. Le informazioni fornite, che non sono 
state sottoposte all’audit della Corte dei conti europea, sono presentate di seguito allo scopo di stilare una relazione 
bilanciata che tenga conto dei pareri delle parti in causa nei settori selezionati per l’audit.
1. Regime di «responsabilità» (sì o  no)
DOMANDA  1: Ritenete che gli attuali meccanismi di feedback istituiti dalla BCE (ad esempio, consultazioni 
pubbliche per i regolamenti della BCE, il quadro di riferimento dell’MVU, la comunicazione di informazioni 
finanziarie a fini di vigilanza, i contributi per le attività di vigilanza, l’esercizio delle opzioni e della discrezio -
nalità) allo scopo di conoscere le opinioni delle banche sulla vigilanza espletata dall’MVU soddisfino le vostre 
esigenze?Sì 42 60,9 %
No 27 39,1 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  2: In caso di risposta negativa, cosa si potrebbe migliorare? (Cfr. riquadro 1 )
DOMANDA  3: Ritenete che esistano settori di carattere generale dell’azione di vigilanza per i quali, contra -
riamente alla prassi attuale, andrebbero condotte consultazioni (ad esempio, indagini periodiche presso le 
istituzioni finanziarie sulle loro impressioni circa l’efficienza e l’efficacia delle attività di vigilanza, come avviene 
in Canada o in Australia)?Sì 33 47, 8  %
No 35 50,7 %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  4: In caso di risposta positiva, si prega di indicare i settori pertinenti (cfr.  riquadro 1 ).
Riquadro 1 – Regime di «responsabilità»
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di:
 οrivedere i meccanismi di consultazione (ad esempio, quanto alla durata dei periodi di consultazione); 
 οmigliorare la sincronizzazione delle consultazioni per tener conto della limitatezza delle risorse, nonché estenderne la 
portata, ad esempio, agli aspetti tecnici (metodologia SREP , definizioni di capitale, granularità);
 οistituire meccanismi di feedback con le istituzioni finanziarie più strutturati e completi, ad esempio mediante indagini 
sulla loro valutazione dell’efficienza ed efficacia delle attività di vigilanza. 
110 Allegati 
 Allegato VIII2. Trasparenza (valutare da 1 a 5 o non applicabile / nessuna risposta)
DOMANDA  5: Le informazioni che ricevete sul processo SREP e sui relativi risultati sono sufficienti (in una scala 
da 1 a 5, dove 1 = del tutto esaurienti, 3 = ben equilibrate, 5 = scarse)?1 4 5,8 %
2 7 10,1 %
3 22 31,9 %
4 30 43,5 %
5 5 7, 2  %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  6: In una scala da 1 a 5 (1 = eccellente, 5 = scadente) come giudicate la qualità delle informazioni 
di cui disponete circa le procedure previste dal manuale di vigilanza che sono pertinenti per il vostro lavoro 
quotidiano con l’autorità di vigilanza?1 2 2,9 %
2 13 18,8 %
3 32 46,4 %
4 15 21,7 %
5 5 7, 2  %
N.a./n.r. 2 2,9 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  7: Quanto alle decisioni adottate dalla BCE in merito al vostro ente creditizio, siete soddisfatti 
dell’accesso ottenuto alle informazioni pertinenti per comprendere la logica alla base della decisione e il suo 
esito (1 = molto soddisfatti, 5 = per nulla soddisfatti, non applicabile / nessuna risposta)?1 4 5,8 %
2 16 23,2 %
3 26 37,7  %
4 22 31,9 %
5 1 1,4 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  8: Nella notifica inviata al vostro ente creditizio riguardo all’intenzione della BCE di adottare una 
decisione di vigilanza, erano chiare le informazioni relative alla base giuridica e alle motivazioni sostanziali che 
hanno portato all’adozione della decisione (1 = molto chiare, 5 = per nulla chiare, non applicabile / nessuna 
risposta)?1 13 18,8 %
2 15 21,7 %
3 28 40,6 %
4 10 14,5 %
5 2 2,9 %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA 9:  Quali sono i punti essenziali, se ci sono, che la BCE dovrebbe affrontare per incrementare la 
trasparenza? (Cfr. riquadro 2 )
111 Allegati 
 Allegato VIIIRiquadro 2 – Trasparenza  
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di:
 οfornire maggiori informazioni sul manuale di vigilanza dell’MVU, anche riguardo al processo SREP , la metodologia 
sottostante e una spiegazione dell’esito finale;
 οillustrare meglio le ragioni alla base delle decisioni di vigilanza. 
Riquadro 3 – Governance
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di:
 οampliare il dialogo di vigilanza con le banche; 
 οaccrescere la propria ricettività delle questioni sollevate dalle banche.3. Governance (sì o no, non applicabile / nessuna risposta)
DOMANDA  10:  Quanto alle decisioni riguardanti il vostro ente creditizio, siete stati avvisati con sufficiente anti -
cipo dell’intenzione della BCE di adottare una decisione di vigilanza (ai fini dell’organizzazione di un’udienza)?Sì 54 78,3 %
No 6 8,7 %
N.a./n.r. 9 13 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  11: Ritenete che l’esito dell’udienza (ossia la valutazione delle principali osservazioni emerse 
durante la riunione) sia stato preso in debita considerazione nella decisione finale di vigilanza della BCE o nel 
documento di accompagnamento alla decisione finale?Sì 23 33,3 %
No 25 36,2 %
N.a./n.r. 21 30,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  12: Vi sono stati casi di decisioni di vigilanza riguardanti il vostro ente creditizio in cui riteniate che 
la BCE vi abbia ingiustamente negato il «diritto a essere sentiti»?1
DOMANDA  13:  Cosa si potrebbe fare per migliorare ulteriormente gli aspetti di governance trattati nelle 
precedenti domande? (Cfr.  riquadro 3 )Sì 3 4,3 %
No 51 73,9 %
N.a./n.r. 15 21,7 %
TOTALE 69 100,0 %
1  Due delle banche che hanno risposto positivamente facevano riferimento alle prove di stress concluse prima del 4 novembre 2014. Una banca 
non ha fornito informazioni specifiche.
112 Allegati 
 Allegato VIII4. Principio di proporzionalità
DOMANDA  14:  Ritenete che le disposizioni, i processi e i meccanismi riguardanti i requisiti di governance inter -
na e i piani di risanamento (se presenti) siano proporzionati alla natura dei rischi intrinseci del vostro modello 
societario, alla complessità di tali rischi, all’entità, all’importanza sistemica, alla scala e alla complessità delle 
attività del vostro ente creditizio?
DOMANDA  15:  In caso di risposta negativa, si prega di indicare dove si ravvisino disposizioni sproporzionate. 
(Cfr.  riquadro 4 )Sì 35 50,7 %
No 32 46,4 %
N.a./n.r. 2 2,9 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  16:  Ritenete che la molteplicità delle diverse serie di dati (FINREP integrali, segnalazione finanziaria 
ai fini di vigilanza semplificata, segnalazione finanziaria ai fini di vigilanza ulteriormente semplificata e i punti 
di dati per la segnalazione finanziaria ai fini di vigilanza per la segnalazione delle informazioni finanziarie a fini 
di vigilanza) rifletta in maniera adeguata il principio della proporzionalità?Sì 26 37,7  %
No 39 56,5 %
N.a./n.r. 4 5,8 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  17: Ritenete che l’oggetto e la frequenza delle segnalazioni sui fondi propri minimi obbligatori 
e delle informazioni finanziarie ai sensi dell’articolo 99 del CRR siano proporzionati alle caratteristiche del 
vostro ente?Sì 56 81,2 %
No 8 11,6 %
N.a./n.r. 5 7, 2  %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  18:  Ritenete che l’oggetto e la frequenza delle segnalazioni relative alla liquidità e al requisito di 
finanziamento stabile siano proporzionati alle caratteristiche del vostro ente?Sì 43 62,3 %
No 22 31,9 %
N.a./n.r. 4 5,8 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  19:  Ritenete che l’oggetto e la frequenza delle segnalazioni COREP siano proporzionate alle caratte -
ristiche del vostro ente?Sì 54 78,3 %
No 10 14,5 %
N.a./n.r. 5 7, 2  %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  20:  Ritenete che obblighi di segnalazione a fini di vigilanza diversi da quelli citati nelle precedenti 
domande costituiscano un onere amministrativo sproporzionato per le banche?
DOMANDA  21:  In caso di risposta positiva, quali obblighi specifici ritenete gravosi? Si prega di precisare gli 
ambiti particolarmente gravosi e i miglioramenti possibili (cfr. riquadro 4 ).Sì 52 75,4 %
No 17 24,6 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
113 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA  22:  Ritenete che le scadenze fissate per ottemperare agli obblighi di segnalazione a fini di vigilanza 
siano ragionevoli?Sì 29 42,0 %
No 40 58,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  23:  Ritenete che il contributo per le attività di vigilanza che la BCE riscuote dal vostro ente sia 
proporzionato all’importanza e al profilo di rischio dello stesso?
DOMANDA  24:  In caso di risposta negativa, cosa si potrebbe migliorare in relazione ai contributi per le attività 
di vigilanza e alla metodologia applicata per calcolarli (ad esempio, i fattori «attivo totale» e «profilo di 
rischio»)? (Cfr. riquadro 4 ).Sì 30 43,5 %
No 32 46,4 %
N.a./n.r. 7 10,1 %
TOTALE 69 100,0 %
Riquadro 4 – Proporzionalità  
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di:
 οcorreggere eventuali duplicati di richieste di segnalazione di dati e migliorare il coordinamento con altri organismi (ad 
esempio, l’ABE). La mancanza di coordinamento può far sì che le stesse informazioni siano richieste in formati e con 
moduli diversi; 
 οriesaminare se le richieste di segnalazioni di dati applichino il principio di proporzionalità (ad esempio, esercizio di 
breve termine, granularità delle segnalazioni);
 οrivalutare la pertinenza, la frequenza e le scadenza degli obblighi di segnalazione dei dati;
 οrivalutare il calcolo del contributo per le attività di vigilanza dell’MVU, ad esempio se detto contributo vada ancora 
versato alle ANC. 
114 Allegati 
 Allegato VIII5. Ispezioni in loco
DOMANDA  25:  In una scala da 1 (= molto buona) a 5 (= pessima), come giudichereste la qualità delle ispezioni 
in loco condotte nell’ambito dell’MVU con riferimento al grado di approfondimento con cui è stata trattata la 
materia sottoposta ad audit?1 7 10,1 %
2 29 42,0 %
3 14 20,3 %
4 4 5,8 %
5 0 0,0 %
N.a./n.r. 15 21,7 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  26:  In una scala da 1 (= molto buona) a 5 (= pessima), come giudichereste la qualità delle ispezioni 
in loco condotte nell’ambito dell’MVU con riferimento al trattamento riservato ai rischi essenziali rispetto alle 
formalità?1 5 7, 2  %
2 15 21,7 %
3 24 34,8 %
4 6 8,7 %
5 0 0,0 %
N.a./n.r. 19 27, 5  %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA 27:  Dopo l’istituzione dell’MVU, a chi sono state indirizzate le relazioni sulle ispezioni in loco? Al 
consiglio di sorveglianza, al comitato di controllo, al consiglio di amministrazione dell’ente creditizio o a un 
altro destinatario?
DOMANDA  28:  Quali miglioramenti/cambiamenti importanti sono stati apportati rispetto alle ispezioni 
in loco precedenti all’introduzione dell’MVU e dove ritenete vi siano ancora margini di miglioramento? 
(cfr.  riquadro 5 )
DOMANDA  29:  Le constatazioni della relazione ispettiva e le raccomandazioni non sono classificate per ordine 
di gravità. Siete in grado, dalle spiegazioni fornite, di determinare a quali constatazioni dobbiate accordare la 
precedenza e di stabilirne il livello di gravità? (Cfr. riquadro 5 )CONSIGLIO DI VIGILANZA 5
COMITATO DI AUDIT 1
CONSIGLIO DI 
AMMINISTRAZIONE33
ALTRO DESTINATARIO 1
CONSIGLIO DI AMMINI -
STRAZIONE E CONSIGLIO DI 
SORVEGLIANZA2
A TUTTI GLI ORGANI 
ELENCATI 2
N.a./n.r. 25
TOTALE 69
DOMANDA  30: Le constatazioni della relazione ispettiva erano illustrate con chiarezza e vi risultava manifesto 
come fronteggiarle?Sì 41 59,4 %
No 7 10,1 %
N.a./n.r. 21 30,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  31: Vi è stata offerta la possibilità di formulare le vostre osservazioni su un progetto di relazione 
ispettiva entro un arco temporale ragionevole e di discuterne con il gruppo ispettivo?Sì 46 66,7 %
No 4 5,8 %
N.a./n.r. 19 22,7 %
TOTALE 69 100,0 %
115 Allegati 
 Allegato VIIIRiquadro 5 – Ispezioni in loco  
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di: 
 οclassificare le constatazioni delle ispezioni in loco per livello di gravità, in modo da consentire una definizione delle 
priorità di intervento; 
 οmigliorare le disposizioni di ispezione in loco, ad esempio con una produzione più rapida delle relazioni finali e delle 
raccomandazioni, nonché lasciare più tempo alle banche per prepararsi alle riunioni pre-conclusive.
116 Allegati 
 Allegato VIII6. Gruppi di vigilanza congiunti
DOMANDA  32:  Esiste un canale di comunicazione chiaramente stabilito tra il vostro ente e il gruppo di vigilan -
za congiunto dell’MVU incaricato della sua vigilanza?Sì 65 94,2 %
No 4 5,8 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  33:  In caso di risposta positiva, quale membro del GVC è il vostro primo punto di contatto? (Si prega 
di indicare una funzione anziché il nome di una persona, ad esempio: coordinatore del GVC, dipendente della 
ANC, ecc.)COORDINATORE DEL GVC 38
ANC 5
COORDINATORE DEL GVC 
E ANC 11
COORDINATORE DEL GVC 
O ANC3
A SECONDA DELLA 
PROBLEMATICA6
N.a./n.r. 6
TOTALE 69
DOMANDA  34:  Il vostro ente può comunicare in modo omogeneo con i membri del GVC nella lingua da voi 
scelta?
DOMANDA  35: In caso di risposta negativa, si prega di descrivere i problemi incontrati ed eventuali possibili 
miglioramenti (Cfr. riquadro 6 )Sì 57 82,6 %
No 11 15,9 %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  36:  Il gruppo di vigilanza congiunto tiene riunioni in loco con la dirigenza del vostro ente? Sì 67 97,1  %
No 2 2,9 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA 37: Se avvengono, tali riunioni che frequenza e che durata hanno in generale? Si prega di indicare il 
numero di riunioni all’anno.>12 9
10-12 11
8-9 3
6-7 6
4-5 20
2-3 7
1 2
DIPENDE 3
N.a./n.r. 8
TOTALE 69
DOMANDA  38: La frequenza delle riunioni è: 1 = eccessiva, 2 = adeguata o 3 = insufficiente? 1 13 18,8 %
2 56 81,2 %
3 0 0,0 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
117 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA  39: La durata delle riunioni è: 1 = eccessiva, 2 = adeguata o 3 = insufficiente? 1 6 8,7 %
2 62 89,9 %
3 1 1,4 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  40:  Il coordinatore del GVC è sempre presente a tali riunioni? Sì 52 75,4 %
No 17 24,6 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  41:  In una scala da 1 (= molto buona) a 5 (= pessima), come giudichereste la qualità della vigilanza 
a distanza esercitata dal GVC nell’ambito dell’MVU? Se i contatti da voi intrattenuti non sono sufficienti per 
esprimere un giudizio in risposta alla precedente domanda, si selezioni «non applicabile / nessuna risposta» 
(N.a./n.r.).1 4 5,8 %
2 30 43,5 %
3 23 33,3 %
4 8 11,6 %
5 0 0,0 %
N.a./n.r. 4 5,8 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  42:  La qualità della vigilanza a distanza è: 1 = migliorata, 2 = rimasta invariata o 3 = peggiorata 
rispetto al regime di vigilanza precedente all’MVU?
DOMANDA  43:  Se avete risposto che è migliorata o peggiorata, si prega di indicare sotto quale aspetto 
(cfr.  riquadro 6 ).1 23 33,3 %
2 34 49,3 %
3 8 11,6 %
N.a./n.r. 4 5,8 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  44:  L’efficienza della vigilanza a distanza è: 1 = migliorata, 2 = rimasta invariata o 3 = peggiorata 
rispetto al regime di vigilanza precedente all’MVU?
DOMANDA  45:  Se avete risposto che è migliorata o peggiorata, si prega di indicarne il motivo (cfr. riquadro 6 ).1 10 14,5 %
2 36 52,2 %
3 17 24,6 %
N.a./n.r. 6 8,7 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  46:  I membri del GVC sono sufficientemente competenti in merito ai rischi specifici e alle caratteri -
stiche del vostro istituto (con riferimento ai membri incontrati)?Sì 57 82,6 %
No 12 17, 4  %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA 47: Dalle spiegazioni della équipe incaricata dello SREP (ad esempio, i chiarimenti forniti nelle 
discussioni bilaterali), siete stati in grado di comprendere i fattori qualitativi e quantitativi che hanno influito 
sul vostro punteggio SREP?Sì 36 52,2 %
No 32 46,4 %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
118 Allegati 
 Allegato VIIIDOMANDA 48: Se ponete quesiti al GVC, ricevete risposte in tempi ragionevoli? Sì 55 79,7 %
No 14 20,3 %
N.a./n.r. 0 0,0 %
TOTALE 69 100,0 %
DOMANDA  49:  Si sono osservati casi in cui le domande rivolte al GVC sono state ignorate o hanno ricevuto una 
risposta incomprensibile?Sì 18 26,1 %
No 50 72,5 %
N.a./n.r. 1 1,4 %
TOTALE 69 100,0 %
119 Allegati 
 
Riquadro 6 – Gruppi di vigilanza congiunti
Riguardo ai possibili miglioramenti, le singole banche raccomandano alla BCE di:
 οagevolare la comunicazione con i GVC nella lingua (madre) prescelta, ad esempio su questioni tecniche. Ad esempio, 
talvolta i documenti redatti nella lingua dello Stato in cui aveva sede la banca sono stati chiesti in inglese, sebbene 
alcuni membri del GVC fossero cittadini di quello stesso Stato. Il coordinatore e i membri del GVC devono possedere 
una conoscenza della lingua scelta dall’ente creditizio sufficiente per poter leggere e comprendere le informazioni; 
 οmigliorare il coordinamento tra i membri del GVC designati dalla BCE e dalle ANC. Ad esempio, la casella di posta elet -
tronica del GVC è accessibile esclusivamente ai membri della BCE, non a quelli delle ANC.DOMANDA  50:  Le risposte ricevute dal GVC erano chiare e motivate in maniera ragionevole? Sì 59 85,5 %
No 8 11,6 %
N.a./n.r. 2 2,9 %
TOTALE 69 100,0 %Allegato VIII
120 Allegati 
 Allegato IXPrincipali elementi del regime di «responsabilità» della BCE  
nei confronti del Parlamento europeo
Regolamento (UE) 
n. 1024/2013 del 
Consiglio, del 15 ottobre 
2013, che attribuisce alla 
Banca centrale europea 
compiti specifici in merito 
alle politiche in materia 
di vigilanza prudenziale 
degli enti creditiziArticolo 20, paragrafo 1: «La BCE risponde al Parlamento europeo e al Consiglio dell’attuazione del [...] regolamento»
Articolo 20, paragrafo 3: «Il presidente del consiglio di vigilanza della BCE presenta [...] pubblicamente al Parlamento 
europeo [...]» la relazione sull’esecuzione dei compiti attribuiti dal regolamento alla BCE
Articolo 20, paragrafo 5: «Su richiesta del Parlamento europeo, il presidente del consiglio di vigilanza della BCE partecipa ad 
audizioni riguardo all’esecuzione dei compiti di vigilanza [...]»
Articolo 20, paragrafo 6: «La BCE risponde oralmente o per iscritto alle interrogazioni o ai quesiti ad essa rivolti dal Parla -
mento europeo [...]»
Articolo 20, paragrafo 8: «Su richiesta, il presidente del consiglio di vigilanza della BCE procede a discussioni orali riservate 
a porte chiuse con il presidente e i vicepresidenti delle competenti commissioni del Parlamento europeo riguardo ai suoi 
compiti di vigilanza qualora tali discussioni siano richieste per l’esercizio dei poteri del Parlamento europeo ai sensi del 
TFUE. [...]»
Articolo 20, paragrafo 9: «La BCE coopera lealmente alle indagini svolte dal Parlamento europeo, nel rispetto del TFUE [...]»
Accordo interistituzionale 
tra il Parlamento europeo 
e la BCE«1. Ogni anno la BCE presenta al Parlamento una relazione [...] sull’esecuzione dei compiti che le sono conferiti ai sensi del 
regolamento (UE) n. 1024/2013. Il presidente del Consiglio di vigilanza presenta la relazione annuale al Parlamento nel 
corso di un’audizione pubblica.
2. Il presidente del Consiglio di vigilanza partecipa ad audizioni pubbliche ordinarie sull’esecuzione dei compiti di vigilanza, 
su richiesta della commissione competente del Parlamento. La commissione competente del Parlamento e la BCE stabilisco -
no di comune accordo un calendario per tali due audizioni da tenersi nel corso dell’anno successivo.
3. Il presidente del Consiglio di vigilanza può inoltre essere invitato a partecipare ad ulteriori scambi di opinioni ad hoc su 
questioni relative alla vigilanza con la commissione competente del Parlamento.
4. Ove necessario ai fini dell’esercizio dei poteri del Parlamento ai sensi del TFUE e del diritto unionale, il presidente della 
commissione competente può richiedere riunioni speciali riservate con il presidente del Consiglio di vigilanza, per iscritto 
e motivando la propria richiesta.
5. Su richiesta motivata da parte del presidente del Consiglio di vigilanza o del presidente della commissione competente 
del Parlamento, e di comune accordo, alle audizioni ordinarie, agli scambi di opinioni ad hoc e alle riunioni riservate possono 
assistere rappresentanti della BCE nel Consiglio di vigilanza o personale di grado elevato con compiti di vigilanza [...].
6. Le audizioni ordinarie, gli scambi di opinioni ad hoc e le riunioni riservate possono riguardare tutti gli aspetti dell’attività 
e del funzionamento dell’MVU coperti dal regolamento (UE) n. 1024/2013.
7. Solo il presidente del Consiglio di vigilanza e il presidente e i vicepresidenti della commissione competente del Parlamen -
to possono assistere alle riunioni riservate. [...]
8. La BCE fornisce alla commissione competente del Parlamento europeo almeno un resoconto completo e pertinente dei la -
vori del Consiglio di vigilanza ai fini della comprensione dei dibattiti, compreso un elenco commentato delle decisioni. [...]»
Fonte:  Corte dei conti europea.
121 Allegati 
 Allegato XStruttura del processo di predisposizione delle relazioni per le ispezioni in  loco
9.
Invio delle raccomandazioni 
DEFINITIVE all’ ente creditizio
e all’ANC8.
Riunione 
conclusiva7. 6.
Preparazione delle 
raccomandazioni
GVC 
Capo missione
Entità vigilataInvio della relazione e della 
bozza di raccomandazioni 
all’ ente creditizio5. 4. 3. 2. 1. 
GVCEnte creditizioCapo missioneDivisione Ispettorato (COI)
della BCEGruppo ispettivo Gruppo ispettivo Gruppo ispettivoParti coinvolteInvio della relazione ﬁnale e 
di una lettera conﬁdenziale 
al GVC e alle ANCVeriﬁca della 
coerenzaPreparazione della bozza 
di relazioneRiunione con l’ ente 
creditizioPreparazione della bozza 
di relazione preliminare / 
dell’ elenco delle 
constatazioni
Parti coinvolte
GVC GVC GVC 
Fonte:  dati della BCE adattati dalla Corte dei conti europea.
122 Risposta della BCE
Sintesi
La Banca centrale europea (BCE) apprezza il lavoro svolto dalla Corte dei conti europea, che contribuirà a migliorare 
ulteriormente l’assolvimento dei compiti del Meccanismo di vigilanza unico (MVU). Nondimeno, la BCE avrebbe accolto 
con favore un più esplicito riconoscimento, nella relazione della Corte, degli importanti risultati ottenuti nell’istituzione 
dell’MVU.
Il Meccanismo di vigilanza unico è un elemento essenziale dell’unione bancaria; la sua realizzazione era fondamentale per 
porre fine alla fase più disordinata della crisi nell’area dell’euro. Insieme alle autorità nazionali competenti (ANC), la BCE 
ha raccolto la sfida di creare l’MVU in tempi eccezionalmente brevi, ovvero in meno di 13 mesi. Portando a termine questa 
impresa estremamente ardua, a partire dal 4 novembre 2014 essa ha potuto assumere la vigilanza diretta di (al momento) 
129 gruppi bancari significativi, che corrispondono a circa 1.200 enti vigilati, ed è inoltre riuscita a istituire il quadro per la 
sorveglianza sulle attività di vigilanza relative agli enti creditizi meno significativi. Da allora la BCE ha continuato a com -
piere considerevoli progressi nell’armonizzazione delle prassi di vigilanza a livello europeo; attualmente adotta oltre 
1.500 decisioni di vigilanza l’anno.
La rilevanza e l’entità di questo impegno nonché i traguardi raggiunti sono stati ampiamente riconosciuti dall’opinione 
pubblica; la BCE ritiene che la relazione avrebbe beneficiato di una più esplicita menzione al riguardo.
VII.
La BCE desidera precisare che non è a seguito di una propria decisione discrezionale che il Consiglio di vigilanza non 
esercita il controllo sul bilancio e sulle risorse umane destinati alla vigilanza. Va tenuto presente che il Consiglio di vigi -
lanza non è un organo decisionale della BCE, bensì un organo aggiuntivo integrato nella sua struttura istituzionale dal 
regolamento sull’MVU, strumento di diritto secondario. Devono pertanto essere preservate le competenze del Consiglio 
direttivo e del Comitato esecutivo sul piano delle risorse umane e finanziarie, in ottemperanza alle disposizioni del diritto 
primario. La BCE rammenta inoltre il collegamento stabilito tra le risorse umane e finanziarie e il Consiglio di vigilanza 
ai sensi dell’articolo 15, paragrafo 1, del Regolamento interno della BCE, in base al quale « la spesa inerente ai compiti in 
materia di vigilanza figura separatamente all’interno del bilancio della BCE ed è oggetto di consultazione con il Presidente e il 
Vicepresidente del Consiglio di vigilanza ».
Dal punto di vista della BCE, il fatto che il Consiglio di vigilanza non eserciti il controllo sul bilancio e sulle risorse umane 
destinati alla vigilanza è compatibile con il principio di separazione e non rischia di compromettere l’indipendenza della 
politica monetaria della BCE e della sua funzione di vigilanza. Il principio di separazione riguarda le due funzioni, che 
devono essere tenute distinte, ma non richiede che il Consiglio di vigilanza eserciti il pieno controllo sul bilancio destinato 
alla vigilanza né sulle risorse umane della BCE o delle ANC. Come si prende atto alla nota 14 della relazione della Corte, il 
regolamento sull’MVU non ha inciso sulla responsabilità del Comitato esecutivo per la gestione della BCE e la sua organiz -
zazione interna, comprese le questioni relative al bilancio e alle risorse umane.
Parimenti, l’istituzione dei cosiddetti servizi condivisi, aree operative di supporto a entrambe le funzioni, non dà luogo 
a conflitti di interesse ed è pertanto compatibile con il principio di separazione. La creazione dei servizi condivisi per -
mette di evitare duplicazioni, contribuendo a una prestazione efficiente ed efficace. Questa impostazione è enunciata 
nel considerando 14 della Decisione BCE/2014/39 sull’attuazione della separazione tra le funzioni di politica monetaria 
e le funzioni di vigilanza della Banca centrale europea: «l’effettiva separazione tra le funzioni di politica monetaria e quelle di 
vigilanza non dovrebbe impedire, ove possibile e opportuno, di trarre i vantaggi che possono derivare dalla concentrazione di 
tali funzioni nella stessa istituzione [...]».
Risposta della BCE 123
Approccio e  metodologia di audit
19
La BCE ritiene che siano stati forniti tutti gli elementi probatori di audit inerenti al mandato della Corte in materia di « effi -
cienza operativa  della gestione della BCE » di cui all’articolo 27.2 dello Statuto del SEBC e all’articolo 20, paragrafo 7, del 
regolamento sull’MVU. La BCE è quindi in disaccordo con l’affermazione della Corte secondo cui avrebbe fornito pochis -
sime delle informazioni che quest’ultima aveva richiesto. La BCE, in ottemperanza ai propri obblighi ai sensi dello Statuto 
del SEBC e del regolamento sull’MVU, ha pienamente collaborato con la Corte allo scopo di agevolare l’attività di audit, 
dedicando molto tempo e notevoli risorse per mettere a disposizione del gruppo di audit un considerevole quantitativo 
di documenti e offrire delucidazioni. Non è stato tuttavia possibile dare accesso a taluni documenti (quali i verbali delle 
riunioni del Consiglio di vigilanza, o decisioni individuali in materia di vigilanza), in quanto non afferenti all’efficienza ope -
rativa della gestione della BCE, ai sensi dello Statuto del SEBC e del regolamento sull’MVU.
Governance
30
In un caso il seguito al procedimento della Commissione amministrativa del riesame ha richiesto tempi più lunghi a causa 
della complessità della fattispecie in oggetto e dell’esigenza di rispettare il diritto a essere sentito dell’ente vigilato in 
questione.
39
Il Comitato direttivo, avendo debitamente valutato i pro e i contro della situazione, ha deciso di attenersi alle modalità di 
lavoro correnti, in quanto ciò costituiva la migliore fra le opzioni possibili.
40
La BCE rileva che la piena separazione è richiesta soltanto in relazione all’assolvimento dei compiti di vigilanza e di poli -
tica monetaria, al fine di evitare conflitti di interesse. Non si estende alle aree operative, quali i servizi condivisi, che non 
sono coinvolte nella definizione delle rispettive politiche.
42
La BCE fa notare che si possono identificare quali «servizi condivisi» soltanto settori operativi che prestino supporto senza 
determinare conflitti di interesse tra gli obiettivi di vigilanza e gli obiettivi di politica monetaria della BCE, come recita 
il considerando 11 della Decisione BCE/2014/39. I servizi condivisi sono aree operative con competenze tecniche che 
prestano supporto alle funzioni preposte alle politiche della BCE senza esercitare un impatto sulla formulazione di queste 
ultime.
Risposta della BCE 124
45
Il concetto di «muraglia cinese» non è stato integrato nella lettera e nello spirito del regolamento sull’MVU. Si è optato 
per un diverso approccio; si è cioè deciso di permettere la comunicazione e lo scambio di informazioni nella misura in cui 
questi non inneschino conflitti di interesse, in modo da poter beneficiare delle sinergie positive che si creano facendo 
convivere «sotto lo stesso tetto» le funzioni di politica monetaria e di vigilanza. A tal fine, l’articolo 25, paragrafo 3, del 
regolamento sull’MVU prevede che la BCE adotti e pubblichi le norme interne «comprese quelle sul segreto professionale 
e sullo scambio di informazioni tra i due settori funzionali» . Tale disposizione riconosce esplicitamente la possibilità di uno 
scambio di informazioni tra le due funzioni di policy.
51
Si veda la risposta della BCE alla prima parte del paragrafo VII.
60
La BCE aggiunge che a causa del carico di lavoro, come concordato in linea di principio nel dicembre 2015, il Comitato dei 
revisori interni (IAC) ha deciso nel luglio 2016 di suddividere la TFA MVU-Statistiche in una TFA MVU e una TFA Statistiche. 
Tale modifica avrà effetto alla fine del 2016.
63
I membri della TFA nominati dalle BCN/ANC hanno una vasta esperienza nel settore della vigilanza bancaria, inclusi diversi 
anni a livello dirigenziale.
Risposta comune ai paragrafi 73 e 74
La BCE ritiene che sia assicurata la copertura dei settori ad alto e a medio rischio nonché degli elementi principali.
La BCE è del parere che la pianificazione sia impostata conformemente alle pratiche professionali. Pur in assenza di un 
ciclo obbligatorio, il modello di valutazione dei rischi tiene conto dell’attività di audit condotta in precedenza sui relativi 
processi. La selezione degli audit si basa su una valutazione dei rischi rivista ogni trimestre e la decisione in merito alle 
tematiche di audit prende in considerazione anche la data dell’ultimo audit e la copertura dei settori di rischio nell’ambito 
del relativo processo.
75
Le risorse della Direzione Revisione interna coprono l’intero spettro delle operazioni e delle attività della BCE. La BCE è del 
parere che il tasso indicato vada inquadrato nel contesto generale. All’interno della Direzione Revisione interna è stato 
creato e gradualmente costituito un gruppo di esperti deputato agli obiettivi di audit specifici dell’MVU, ma questo non 
è stato interamente disponibile per tutta la durata del 2015. Di conseguenza, il tasso complessivo relativo al 2015 non può 
considerarsi pienamente rappresentativo della situazione corrente.
Risposta della BCE 125
76
La BCE aggiunge che la calibrazione corregge ad esempio incoerenze nell’applicazione del modello di assegnazione dei 
punteggi di rischio, che funge da strumento per la definizione delle priorità. Gli standard professionali prevedono che 
le priorità di revisione interna siano coerenti con gli obiettivi dell’organizzazione e riconoscono che « le attività di audit 
pianificate sono definite tenendo conto, tra l’altro, dell’esposizione al rischio »1. La BCE ritiene che l’approccio adottato sia 
conforme agli standard professionali.
77
Nella definizione delle priorità si è considerato il fatto che alcuni processi fossero ancora in «fase di sviluppo». La BCE 
reputa che nella fase corrente gli audit selezionati abbiano fornito un valore aggiunto rispetto alle verifiche programmate 
a medio termine sui processi SREP o sulla gestione delle crisi bancarie.
Il regime di «responsabilità»
Risposta comune ai paragrafi 78 e segg.
La BCE ritiene di essere soggetta a un solido regime di responsabilità (descritto nell’Allegato IX della relazione) e di 
rispettare appieno le disposizioni al riguardo contenute nello Statuto del SEBC, nel regolamento sull’MVU e negli accordi 
interistituzionali con il Parlamento europeo e il Consiglio. Il regime vigente prevede regole dettagliate in materia di 
responsabilità, specificamente concepite per la BCE, che quindi prevalgono rispetto alla «analisi panoramica della Corte 
sulla rendicontabilità dell’UE» .
89
Pur convenendo che lo sviluppo di un quadro di riferimento formale per la performance possa essere uno strumento utile 
per misurare l’efficacia della vigilanza bancaria, la BCE rileva che la sua elaborazione richiederà più tempo. Ciò dipende 
dall’esigenza pratica di fondare tale quadro su indicatori pertinenti, per la cui individuazione occorre attingere dall’espe -
rienza. Tali indicatori dovrebbero inoltre essere misurati su diversi anni.
91
La BCE osserva che la citata nota tecnica dell’FMI è stata predisposta dagli esperti del Fondo e non rappresenta la posi -
zione ufficiale di quest’ultimo. La BCE obietta quindi al fatto che tali documenti di lavoro possano considerarsi un punto 
di riferimento rilevante.
La BCE desidera altresì chiarire che i lavori del Consiglio di vigilanza sono di natura riservata ai sensi dell’articolo 23, 
paragrafo 1, del Regolamento interno della BCE. Tale disposizione è riconducibile al rigoroso rispetto del segreto profes -
sionale a cui è soggetta la BCE ai sensi dell’articolo 37 dello Statuto del SEBC e dell’articolo 27 del regolamento sull’MVU. 
Conformemente all’accordo interistituzionale con il Parlamento europeo, per ottemperare appieno alla propria responsa -
bilità nei confronti di quest’ultimo, la BCE fornisce alla commissione competente del Parlamento un resoconto completo 
e pertinente dei lavori del Consiglio di vigilanza ai fini della comprensione dei dibattiti, incluso un elenco commentato 
delle decisioni.
1 Cfr. Standard internazionali per la pratica professionale dell’internal auditing; standard 2010 – piano delle attività di internal audit, con effetto il 1° 
gennaio 2013, e relativa Guida interpretativa 2010-1
Risposta della BCE 126
92
La BCE sottolinea il suo pieno sostegno alla revisione in corso del regolamento sull’MVU da parte della Commissione 
europea, alla quale ha fornito la documentazione richiesta, previa sottoscrizione di un accordo di riservatezza e non 
divulgazione.
La BCE desidera altresì precisare che tale revisione non si inquadra nel regime di responsabilità definito dallo stesso 
regolamento.
94
Inoltre la BCE aggiunge che, come riconosciuto al paragrafo 93, ha pubblicato nel proprio sito Internet dedicato alla vigi -
lanza bancaria «esaurienti informazioni»  sulle modalità di assolvimento dei compiti di vigilanza. Oltre a una guida generale 
sulla vigilanza bancaria, ha divulgato un numero considerevole di documenti in cui espone i propri orientamenti di policy 
e le proprie prassi in materia di vigilanza (ad esempio la Guida della BCE sulle opzioni e sulle discrezionalità previste dal 
diritto dell’Unione). La BCE, costatemente impegnata ad accrescere la trasparenza del suo approccio alla vigilanza, pub -
blicherà nei prossimi mesi ulteriori documenti sugli orientamenti delle sue politiche, una volta completate le procedure di 
consultazione pubblica previste. Per quanto riguarda lo SREP , a febbraio 2016 la BCE ha pubblicato il documento dal titolo 
«Metodologia SREP dell’MVU», che verte sulla base giuridica e sulla metodologia del processo SREP . Tale documentazione, 
che espone gli orientamenti di policy e le prassi della BCE, è di maggiore rilevanza per gli enti creditizi rispetto al manuale 
di vigilanza interno.
La BCE si serve anche di altri canali di comunicazione (workshop con le banche, interventi pubblici, dialogo di vigilanza 
con i GVC, comunicati stampa, conferenze, contatti con AD) per informare gli enti vigilati riguardo all’approccio pruden -
ziale della BCE.
In conclusione, la BCE reputa che le informazioni fornite ai soggetti vigilati siano sufficienti per un’adeguata compren -
sione della vigilanza nell’ambito dell’MVU.
Risposta comune ai paragrafi 95 e 96
La BCE ritiene di divulgare informazioni adeguate. Per quanto concerne la percezione delle banche riguardo alla divulga -
zione di informazioni nel contesto dello SREP , la BCE prende positivamente atto che la metà delle 69 banche che hanno 
risposto al questionario ritiene molto esaurienti o quanto meno ben bilanciate le informazioni fornite dalla BCE sul pro -
cesso e sui risultati dello SREP .
Per quanto riguarda la qualità delle informazioni sulle procedure di vigilanza, la BCE osserva che il 68% dei partecipanti 
all’indagine la reputa di livello sufficiente.
103
Quanto all’esigenza di condurre indagini, la BCE fa notare che, sin dall’istituzione dell’MVU, essa intrattiene stretti contatti 
con le federazioni bancarie, inclusa la Federazione bancaria europea (FBE). Nel quadro dei suoi lavori sull’esperienza delle 
banche in relazione alla vigilanza dell’MVU nel 2015 (esercizio che intende svolgere su base annuale), l’FBE ha svolto (in 
coordinamento con le associazioni bancarie nazionali) un’indagine su 94 degli (allora) 122 enti creditizi significativi. In 
seguito alle raccomandazioni formulate nel rapporto dell’FBE, la presidenza ha fornito le proprie risposte e si sono tenute 
riunioni a livello tecnico con i rappresentanti delle banche.
La BCE, che finora si è concentrata sulla realizzazione della piena operatività dell’MVU, inizierà a valutare la possibilità di 
condurre indagini proprie purché queste offrano un chiaro valore aggiunto (in particolare non vi debbono essere sovrap -
posizioni con gli esercizi svolti da altre parti interessate).
Risposta della BCE 127
I Gruppi di vigilanza congiunti: organizzazione e  assegnazione delle risorse
110
La BCE precisa che il rapporto del 25% di personale proprio contro il 75% di personale delle ANC rappresentava un para -
metro di riferimento ampiamente condiviso al momento dell’istituzione dell’MVU e non un obiettivo formale.
115
La BCE desidera rilevare l’assenza di un legame effettivo con la metodologia dell’ABE, pur essendo possibile riscontrare 
alcuni parallelismi tra la valutazione della significatività delle banche di rilevanza sistemica globale (global systemi -
cally important banks, G-SIB) e la metodologia di raggruppamento della BCE. La metodologia della BCE non classifica le 
banche in base alle categorie dall’ABE, né prevede, ad esempio, una valutazione sulle G-SIB ovvero sulla significatività. 
I raggruppamenti della BCE hanno lo scopo di suddividere gli enti significativi in sottocategorie ai fini dell’applicazione 
del principio di proporzionalità, stabilendo un punto di partenza per l’assegnazione delle risorse umane nella categoria 
degli enti significativi.
119
Si veda la risposta della BCE al paragrafo 115.
… ma il conflitto tra linee gerarchiche…
Si veda la risposta della BCE al paragrafo 147.
141. (c)
La BCE rileva che questo limite tecnico è stato risolto il 6 settembre 2016.
147
La BCE ritiene inadeguata l’espressione «conflitto tra linee gerarchiche». A suo parere sono state istituite linee gerarchi -
che non confliggenti bensì parallele. Dato l’assetto organizzativo dell’MVU, alla dirigenza dell’ANC spetta la competenza 
esclusiva di tutti i compiti che ricadono al di fuori dell’MVU e di tutte le questioni gerarchiche e di risorse umane.
149
La BCE è dell’opinione che sia prematuro affrontare il tema di un programma di certificazione per l’esercizio della vigi -
lanza a distanza. Lo Steering Group for Supervisory Training (SGST) è attualmente impegnato nella definizione e isti -
tuzione di un percorso formativo congiunto a livello di sistema per tutto il personale pertinente dell’MVU; i tempi non 
sarebbero maturi per un programma di certificazione. Se si restringesse il campo del programma di formazione alla 
vigilanza a distanza si ometterebbe di considerare la rotazione del personale nel tempo, che richiede un curriculum a più 
ampio spettro.
Risposta della BCE 128
La vigilanza ispettiva
159
Tale classificazione è destinata a mutare una volta che il manuale dell’MVU sarà stato rivisto a fronte dell’introduzione del 
concetto di «obiettivi di impegno» (targeted engagement levels), come spiegato al paragrafo 163.
178
La BCE desidera chiarire che indicazioni formali per la coerente classificazione dei rilievi (constatazioni) saranno incluse 
ufficialmente nell’aggiornamento del capitolo 6 del manuale dell’MVU del 2016.
182
La BCE precisa che informazioni riguardo alle figure dell’ente creditizio che dovrebbero partecipare alla riunione di chiu -
sura saranno fornite nella guida sulle ispezioni in loco che sarà pubblicata nel corso del 2016.
Conclusioni e  raccomandazioni
184
La BCE dissente riguardo all’affermazione secondo cui l’audit avrebbe confermato una lacuna di controllo emersa da 
quando è stato istituito l’MVU. La BCE ritiene che la Corte abbia ricevuto tutte le informazioni e la documentazione neces -
sarie per poter valutare l’efficienza operativa della gestione della BCE ai sensi dell’articolo 27.2 dello Statuto del SEBC 
e all’articolo 20, paragrafo 7, del regolamento sull’MVU.
Si veda anche il commento al paragrafo 80, nel quale la BCE descrive i diversi livelli di controllo e il regime di responsabi -
lità attualmente in essere.
186
Si veda la risposta della BCE ai paragrafi 40 e 45.
187
Si veda la risposta della BCE ai paragrafi 73 e 74.
Risposta della BCE 129
Raccomandazione 1
La BCE accoglie la prima parte della raccomandazione e la data posta come obiettivo per l’attuazione, subordinatamente 
all’approvazione del Consiglio direttivo.
La BCE esprime l’intenzione di adoperarsi per razionalizzare ulteriormente il processo decisionale. Ha infatti già intrapreso 
una serie di misure in tale senso, fra le quali figurano in particolare l’adozione della maggior parte delle decisioni di vigi -
lanza con procedura scritta e la standardizzazione della documentazione trasmessa agli organi decisionali. La BCE lavora 
inoltre a un regime di delega, che consentirebbe di demandare a un livello inferiore l’adozione delle decisioni ordinarie in 
materia di vigilanza.
La BCE accoglie la seconda parte della raccomandazione in oggetto. Il Segretariato del Consiglio di vigilanza ha già ela -
borato checklist, modelli e diagrammi di flusso, a disposizione del personale delle aree operative coinvolte nella vigilanza 
bancaria a partire da settembre 2016. Il Segretariato svilupperà ulteriormente questo strumentario e offrirà sessioni di 
formazione sul suo utilizzo.
Raccomandazione 2
La BCE accoglie il punto i) della raccomandazione in oggetto.
La BCE non accoglie il punto ii) della raccomandazione in oggetto.
Il considerando (66) cita soltanto una linea gerarchica distinta per il personale coinvolto nell’assolvimento dei compiti di 
vigilanza attribuiti alla BCE ai sensi di detto regolamento, che non include l’organico dei servizi condivisi. La rigida appli -
cazione di questo principio ai servizi condivisi comporterebbe un considerevole incremento dei costi e calo di efficienza 
nella gestione operativa della BCE.
La BCE non accoglie il punto iii) della raccomandazione in oggetto.
La BCE ritiene che, entro i limiti imposti dal quadro giuridico, il Presidente e il Vicepresidente esercitino già una notevole 
influenza sulla dotazione finanziaria per la vigilanza. Il Presidente e il Vicepresidente sono consultati ai sensi del Rego -
lamento interno. Il regolamento sull’MVU stabilisce che il Vicepresidente sia un membro del Comitato esecutivo e del 
Consiglio direttivo (organo decisionale supremo) della BCE. Ciò assicura che il punto di vista della funzione di vigilanza sia 
debitamente trasmesso, che questa goda di forte influenza e che sia preservato un alto grado di trasparenza.
Raccomandazione 3
La BCE accetta la raccomandazione in oggetto subordinatamente alla decisione di assegnare risorse aggiuntive alla fun -
zione di revisione interna.
188
La BCE desidera precisare che non ha «imposto» una limitazione di accesso ai documenti. L’accesso alla documentazione 
da parte della Corte dovrebbe essere in linea con il suo mandato ai sensi dell’articolo 20.7 dello Statuto del SEBC e dell’ar -
ticolo 20, paragrafo 7, del regolamento sull’MVU. Non è pertanto ravvisabile una mancanza di cooperazione, bensì una 
diversa interpretazione del mandato dell’audit.
Risposta della BCE 130
Raccomandazione 4
La BCE prende atto della raccomandazione e continuerà a collaborare appieno con la Corte per metterla in condizioni di 
esercitare il proprio mandato, in conformità allo Statuto del SEBC e al regolamento sull’MVU.
Raccomandazione 5
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto fatto salvo quanto segue.
La BCE concorda in merito alla necessità di trasparenza riguardo alle proprie attività di vigilanza. Per questa ragione si 
pubblicano le priorità dell’MVU, che rappresentano il nodo essenziale e l’obiettivo delle attività di vigilanza. Nel «Rap -
porto annuale della BCE sulle attività di vigilanza», reperibile nel sito Internet della BCE, quest’ultima espone le misure 
adottate per il conseguimento di tale obiettivo. Il Rapporto annuale presenta anche esaurienti statistiche, che inclu -
dono, tra l’altro, il numero di procedure di autorizzazione, violazioni segnalate del diritto dell’Unione, misure di ese -
cuzione (enforcement) e sanzionatorie e ispezioni in loco condotte, con una disaggregazione per categoria di rischio 
e raggruppamento.
La BCE intrattiene stretti contatti con le federazioni bancarie, fra cui l’FBE; nel quadro dei lavori sull’esperienza delle ban -
che in relazione alla vigilanza dell’MVU nel 2015, quest’ultima ha condotto un’indagine su 94 degli (allora) 122 enti credi -
tizi significativi. Tale esercizio, che è stato svolto in collaborazione con le associazioni bancarie nazionali, dovrebbe essere 
ripetuto, secondo le intenzioni, con cadenza annuale. In seguito alle raccomandazioni formulate nel rapporto dell’FBE, la 
presidenza ha fornito le proprie risposte e si sono tenute riunioni a livello tecnico con i rappresentanti delle banche.
La BCE, che si è concentrata sulla realizzazione della piena operatività dell’MVU, può iniziare a valutare la possibilità di 
condurre indagini proprie purché queste offrano un chiaro valore aggiunto. In particolare, non vi dovrebbero essere 
sovrapposizioni con gli esercizi già svolti dalle federazioni bancarie, incluso quello summenzionato.
La BCE continuerà a elaborare un insieme completo e significativo di indicatori e ad arricchire, su tali basi, le informazioni 
rese pubblicamente disponibili attraverso il Rapporto annuale e altri canali.
Risposta comune ai paragrafi 191-195
Si vedano i commenti della BCE ai paragrafi 104-149.
La BCE rileva che, come si afferma nel paragrafo 9 della relazione, l’MVU è costituito dalla BCE e dalle ANC. Qualsiasi eser -
cizio di assegnazione di personale ai GVC, nonché alle ispezioni in loco, deve essere condotto entro il quadro istituzionale 
posto in essere dal diritto primario dell’UE. Ciò comporta il rispetto dei diversi assetti istituzionali della BCE e delle ANC, in 
uno spirito di massima collaborazione e dialogo.
In seguito alla conclusione dei lavori sul campo svolti per l’audit in oggetto, sono stati compiuti buoni progressi nell’ela -
borazione di un percorso formativo unico per l’MVU con la creazione dell’SGST, che si avvale del supporto di un gruppo di 
esperti composto da rappresentanti della BCE e delle ANC. I primi risultati tangibili si avranno nell’autunno 2016.
Risposta della BCE 131
Raccomandazione 6
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto fatto salvo quanto segue.
La BCE ritiene che una modifica al regolamento quadro sull’MVU possa non essere necessaria. L’articolo 6, paragrafo 3, 
del regolamento sull’MVU stabilisce chiaramente che le ANC sono tenute ad assistere la BCE nell’assolvimento dei suoi 
compiti. Le ANC sono inoltre soggette al dovere di cooperazione in buona fede ai sensi dell’articolo 6, paragrafo 2, del 
regolamento sull’MVU. Gli articoli 3 e segg. del regolamento quadro sull’MVU sanciscono espressamente il dovere delle 
ANC di mettere a disposizione personale proprio per i GVC; l’articolo 4, paragrafo 5, dello stesso regolamento prevede che 
la BCE e le ANC si consultino e si accordino in merito all’utilizzo di risorse dell’ANC in relazione ai GVC.
La BCE ha seguito da vicino i processi di assegnazione del personale ai GVC (in termini qualitativi e quantitativi) e conti -
nuerà a farlo; inoltre vaglierà, in consultazione con le ANC, come assicurare che i GVC possano contare su una dotazione 
di personale sufficiente in qualsiasi momento, senza comunque scartare l’ipotesi di proporre al Consiglio di vigilanza / 
Consiglio direttivo una modifica del regolamento quadro, se ritenuto necessario.
Raccomandazione 7
La BCE accoglie la raccomandazione, alla quale darà seguito congiuntamente alla raccomandazione 10, in vista di darvi 
attuazione entro la fine del 2018, fatto salvo quanto segue.
La BCE desidera precisare che il quadro giuridico per la costituzione dei GVC è già in essere. L’articolo 4 del regolamento 
quadro stabilisce un sistema per la designazione dei membri dei GVC basato sul dialogo fra la BCE e le ANC, riconoscendo 
altresì alla BCE la possibilità di richiedere alle ANC modifiche nelle nomine. In questo contesto andrebbero elaborate 
misure tali da consentire il pieno esercizio dell’articolo 4, anziché indebolirne gli effetti. La BCE concorda quindi con 
la sostanza della raccomandazione, ma ritiene opportuno sottolineare l’aspetto della collaborazione. Sin dall’origine 
dell’MVU, la costituzione e il funzionamento dei GVC si sono basati sull’impegno congiunto di BCE/MVU e ANC/BCN. La 
BCE confida nella capacità delle ANC/BCN di fornire personale dotato di un adeguato livello di competenza ed esperienza, 
completando il profilo richiesto per i GVC.
Va inoltre sottolineato che né le ANC né la BCE si trovano attualmente in condizioni di eccesso di personale; pertanto esse 
non hanno la possibilità di scegliere gli esperti con il profilo ideale da destinare a ciascun GVC. La BCE sostiene pertanto 
l’efficacia di una gestione attiva dei singoli casi laddove si ravvisi l’esigenza di sviluppare ulteriori competenze o di appor -
tare un aggiustamento in termini di personale. In tale contesto si inquadra l’introduzione di un progetto pilota relativo al 
processo di feedback dell’MVU, unitamente all’ulteriore elaborazione di un percorso formativo dell’MVU. Il rafforzamento 
di questi strumenti è anche in linea con il contenuto della presente relazione e con altre raccomandazioni della Corte.
Infine, la Divisione Assicurazione della qualità della vigilanza ha raccomandato di affinare la metodologia per la defini -
zione delle dimensioni e della composizione dei GVC, stabilendo un collegamento con il profilo di rischio delle banche 
e con il Programma di revisione prudenziale (Supervisory Examination Programme, SEP) al fine di fronteggiare tale profilo 
di rischio e assicurare l’applicazione di un ciclo annuale di assegnazione del personale ai GVC nell’ambito del dialogo con 
le ANC.
Raccomandazione 8
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto, fatto salvo il superamento degli ostacoli di tipo giuridico (riservatezza) 
e tecnico. Per iniziare condurrà quindi uno studio di fattibilità.
Risposta della BCE 132
La BCE ritiene che disporre di un quadro completo delle risorse di vigilanza, in termini quantitativi e qualitativi, appaia 
una misura indispensabile per poterne fare un uso efficace ed efficiente. Nondimeno, i tentativi di creare una banca dati 
del tipo descritto hanno finora incontrato ostacoli significativi dal punto di vista giuridico, poiché si impone il rispetto 
delle disposizioni legislative vigenti negli Stati membri a tutela della riservatezza dei dati personali. Sulla base della racco -
mandazione in oggetto, la BCE continuerà a vagliare la possibilità di realizzare una banca dati di questo tipo, svolgendo 
studi di fattibilità sul piano giuridico e tecnico.
Raccomandazione 9
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto.
Raccomandazione 10
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto.
La BCE rileva che il sistema non dovrebbe risultare eccessivamente dettagliato e burocratico nel sancire il numero di 
membri del personale necessari per ciascun GVC. Al contrario, sarebbe opportuna una gestione efficiente del personale, 
con un elemento di discrezionalità da parte della dirigenza.
Raccomandazione 11
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto.
Per quanto concerne la revisione periodica del modello dei raggruppamenti, la BCE fa notare che è attualmente in corso il 
regolare riesame semestrale.
Raccomandazione 12
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto.
All’interno della Divisione Ispettorato della BCE è stato costantemente incrementato il personale addetto alle ispezioni in 
loco, per poter disporre di un maggior numero di capi missione della BCE. Il sostegno attivo e incondizionato dei colleghi 
delle ANC è indispensabile in questo ambito. Inoltre i coordinatori dei GVC, talvolta su proposta della Divisione Ispetto -
rato, decidono quali ispezioni debbano essere guidate o meno dalla BCE.
Sulla base di questo, nonché in considerazione della gestione passata delle richieste e delle crescenti pressioni sull’or -
ganico locale in alcuni paesi, il personale attualmente disponibile non consente di fatto alla BCE di partecipare a tutte le 
visite ispettive che essa dovrebbe guidare (fra cui regolari ispezioni in loco, analisi tematiche, casi di emergenza); sebbene 
siano ancora in corso tentativi di ottimizzazione (ad esempio promozione di gruppi misti e strumenti), la Divisione Ispet -
torato dovrebbe essere dotata di più personale per soddisfare la totalità della domanda.
Raccomandazione 13
La BCE accoglie la raccomandazione in oggetto.
Per quanto concerne l’osservazione sul sistema informatico contenuta nella raccomandazione, la BCE rileva che le pros -
sime versioni di IMAS 2.0 risolveranno in parte il problema. Riguardo alle qualifiche e alle competenze degli ispettori delle 
ANC, l’attuazione del percorso formativo dell’MVU dovrebbe dare esito alla constatazione.
COME OTTENERE LE PUBBLICAZIONI DELL’UNIONE EUROPEA
Pubblicazioni gratuite:
  una sola copia:  
tramite EU Bookshop (http://bookshop.europa.eu);
  più di una copia o poster/carte geogra/f_iche:  
presso le rappresentanze dell’Unione europea (http://ec.europa.eu/represent_it.htm),  
presso le delegazioni dell’Unione europea nei paesi terzi (http://eeas.europa.eu/delegations/index_it.htm),  
contattando uno dei centri Europe Direct (http://europa.eu/europedirect/index_it.htm),  
chiamando il numero 00 800 6 7 8 9 10 11 (gratuito in tutta l’UE) (*).
(*)  Le informazioni sono fornite gratuitamente e le chiamate sono nella maggior parte dei casi gratuite  
(con alcuni operatori e in alcuni alberghi e cabine telefoniche il servizio potrebbe essere a pagamento).
Pubblicazioni a pagamento:
 tramite EU Bookshop (http://bookshop.europa.eu).
Evento Data
Adozione del piano di indagine (APM) / Inizio dell’audit 29.6.2015
Trasmissione ufficiale del progetto di relazione alla Commissione (o ad altra entità 
sottoposta ad audit)28.6.2016
Adozione della relazione finale dopo la procedura del contraddittorio 18.10.2016
Risposta ufficiale della Banca centrale europea ricevuta in tutte le lingue in data 19.10.2016
Nel 2012, i leader dell’UE hanno deciso che le banche della 
zona euro dovevano esser poste sotto la vigilanza del 
Meccanismo di vigilanza unico (MVU); in tale contesto, il 
ruolo principale sarebbe stato svolto dalla BCE, ma 
numerose funzioni avrebbero dovuto esser espletate 
anche dalle autorità nazionali competenti. In questa 
relazione, sono state esaminate le modalità con cui la BCE 
ha istituito l’MVU e ne ha organizzato le attività, nonché le 
problematiche da affrontare.
La Corte ha constatato che la BCE ha istituito una 
complessa struttura di vigilanza in modo relativamente 
veloce. Tuttavia, la complessità di questo nuovo sistema 
costituisce una sfida, specialmente poiché il nuovo 
meccanismo dipende ancora troppo fortemente dalle 
risorse delle autorità nazionali di vigilanza. Pertanto, 
nonostante la propria responsabilità generale, la BCE non 
ha sufficiente controllo su alcuni aspetti importanti della 
vigilanza bancaria.
Le informazioni fornite dalla BCE non erano sufficienti per 
consentire alla Corte di valutare appieno se la BCE stia 
gestendo in modo efficiente l’MVU nei settori della 
governance, della vigilanza a distanza e delle ispezioni 
in loco.
CORTE 
DEI CONTI
EUROPEA