IT Gazzetta ufficiale dell'Unione europea C 204/44

Comunicazione della Commissione a norma dell’articolo 27, paragrafo 4, del regolamento (CE) n. 1/2003 del Consiglio nel caso COMP/39.654 — Reuters Instrument Codes (RIC)

[notificata con il numero C(2012) 4873]

(Testo rilevante ai fini del SEE)

2012/C 204/08

1. INTRODUZIONE

1. Ai sensi dell'articolo 9 del regolamento (CE) n. 1/2003 del Consiglio, del 16 dicembre 2002 (1), la Commissione, qualora intenda adottare una decisione volta a far cessare un'infrazione e le parti interessate propongano impegni tali da rispondere alle preoccupazioni espresse loro dalla Commissione nella sua valutazione preliminare, può, mediante decisione, rendere detti impegni obbligatori per le imprese. La decisione può essere adottata per un periodo di tempo determinato e giunge alla conclusione che l'intervento della Commissione non è più giustificato. A norma dell'articolo 27, paragrafo 4, dello stesso regolamento, la Commissione pubblica un'esposizione sommaria dei fatti e il contenuto essenziale degli impegni. Le parti interessate possono presentare le loro osservazioni entro un termine stabilito dalla Commissione.

2. SINTESI DEL CASO

2. Il 19 settembre 2011 la Commissione ha adottato una valutazione preliminare ai sensi dell’articolo 9, paragrafo 1, del regolamento (CE) n. 1/2003. La valutazione riguardava il settore dei servizi di informazioni finanziarie e, più in particolare, il mercato dei flussi di dati in tempo reale consolidati (2) ed era indirizzata alla Thomson Reuters Corporation e alle società poste sotto il suo controllo diretto o indiretto, compresa la Reuters Limited (Thomson Reuters). La Commissione teme che alcune pratiche restrittive di Thomson Reuters in materia di concessione di licenze relative ai Reuters Instrument Codes (RIC) possano costituire una violazione dell’articolo 102 del TFUE (3). Il procedimento avverso Thomson Reuters è stato avviato il 30 ottobre 2009.

3. Dalla valutazione preliminare emerge quanto segue: a) Thomson Reuters detiene una posizione dominante nel mercato mondiale dei flussi di dati in tempo reale consolidati (4); b) è possibile che Thomson Reuters abbia abusato della propria posizione dominante imponendo ai suoi clienti alcune restrizioni sull’utilizzo dei RIC. Thomson Reuters a) vieta ai propri clienti l’utilizzo dei RIC per reperire dati da flussi di dati in tempo reale consolidati offerti da altri fornitori e b) impedisce a terzi di realizzare e mantenere tabelle di corrispondenza comprendenti RIC grazie ai quali i sistemi dei clienti di Thomson Reuters potrebbero interagire con flussi di dati in tempo reale consolidati da altri fornitori (5); c) tali restrizioni sembrano ostacolare notevolmente il passaggio. I clienti di Thomson Reuters fanno largo uso dei RIC nelle loro applicazioni e il personale che gestisce tali applicazioni si è familiarizzato con la simbologia dei RIC. A causa delle restrizioni applicate da Thomson Reuters, laddove i RIC sono stati inseriti nelle applicazioni, il passaggio ad altri fornitori implica la rimozione dei RIC e la ricodifica di tali applicazioni per sostituire i RIC con una simbologia alternativa. Si tratta di un’attività difficile e spesso eccessivamente costosa. Nella sua valutazione preliminare, la Commissione sostiene che, in effetti, Thomson Reuters abbia vincolato al suo attuale flusso di dati in tempo reale consolidati i clienti che hanno inserito i RIC nelle proprie applicazioni. Di conseguenza, altri fornitori di flussi di dati in tempo reale consolidati non possono competere in modo efficace con Thomson Reuters sul mercato per quanto riguarda i flussi di dati di consolidati e trasmessi in tempo reale.

4. Il 14 dicembre 2011 è stata avviata una prima consultazione degli operatori di mercato in relazione alla proposta iniziale di impegno formulata da Thomson Reuters (6). Gli operatori sono stati invitati a presentare osservazioni entro il 25 gennaio 2012. A seguito delle osservazioni formulate durante tale prima consultazione, Thomson Reuters ha rivisto in maniera sostanziale la propria proposta per colmare le lacune individuate dagli operatori di mercato in relazione alle preoccupazioni espresse dalla Commissione per quanto riguarda la concorrenza.

5. Dopo le modifiche gli impegni differiscono dagli impegni precedenti sotto alcuni aspetti. I principali cambiamenti sono i seguenti: a) l’importo dei canoni della ERL (licenza relativa alla simbologia RIC) è ridotto; b) la struttura del canone della ERL non è più collegata ad alcuna riduzione esistente per i flussi di dati in tempo reale consolidati, è meno complessa e più trasparente; c) la ERL può essere utilizzata in tutto il mondo da clienti che svolgano attività effettivamente imprenditoriali nel SEE (7); d) la ERL riguarda i RIC a fonte unica connessi agli OTC, strumenti soggetti al consenso del contribuente (a meno che Thomson Reuters non sia l’unico fornitore di dati OTC all’epoca del passaggio); e) la ERL riguarda coloro che operano con applicazioni basate su server (senza costi aggiuntivi); f) oltre al periodo iniziale di cinque anni durante il quale la ERL è disponibile sulla base di sottoscrizione, vi è l’opzione per il cliente di prorogare tale periodo pagando un canone nominale per altri due anni; g) sarà disponibile una licenza a parte per produttori terzi al fine di permettere loro di realizzare e conservare appositi strumenti da vendere ai clienti per agevolare il passaggio verso altri produttori.

3. CONTENUTO ESSENZIALE DEGLI IMPEGNI MODIFICATI

6. Thomson Reuters non concorda con la valutazione preliminare della Commissione. Ciononostante, ha offerto alcuni impegni ai sensi dell’articolo 9 del regolamento (CE) n. 1/2003, al fine di rispondere alle preoccupazioni sollevate dalla Commissione in materia di concorrenza. Gli impegni offerti da Thomson Reuters (in prosieguo «gli impegni») sono esposti in maniera sintetica nei punti seguenti. Una versione integrale non riservata relativa ad essi è disponibile in inglese sul sito Internet della direzione generale della Concorrenza della Commissione: http://ec.europa.eu/competition/index_en.html

7. Gli impegni proposti consistono nell’offerta di una licenza ai clienti attuali e futuri del servizio RT (8) di Thomson Reuters (una ERL), volta a concedere loro un’opzione di licenza con ulteriori diritti per quanto riguarda l’utilizzazione della simbologia RIC al fine di cambiare i fornitori di flussi di dati consolidati in tempo reale. Tale licenza permette loro, mediante il versamento di un diritto mensile, di utilizzare i RIC per reperire dati finanziari in tempo reale da flussi di dati in tempo reale consolidati forniti dai concorrenti di Thomson Reuters per trasferire tutte o alcune delle loro applicazioni basate su server ad altri fornitori di flussi di dati in tempo reale consolidati. In aggiunta, Thomson Reuters rilascerebbe licenze ERL con aggiornamenti regolari e tempestivi dei RIC pertinenti comprese, se del caso, le informazioni necessarie legate ai RIC (vale a dire sede di negoziazione, fonte, codice ufficiale, valuta e/o descrizione). La ERL non pregiudica eventuali diritti di utilizzazione per quanto riguarda i RIC di cui i clienti beneficino già sulla base delle relazioni contrattuali e commerciali che hanno con Thomson Reuters.

8. Gli impegni riguardano i) i clienti che, in modo totale o parziale, passeranno dai flussi di dati in tempo reale consolidati Thomson Reuters a un sistema alternativo di flusso di dati consolidato e trasmesso in tempo reale, e ii) i clienti che, oltre al servizio RT di Thomson Reuters, aderiranno a un flusso di dati di una parte terza consolidato e trasmesso in tempo reale senza cambiare fornitore (adottandolo, ad esempio, come soluzione di riserva in caso di emergenza o strumento atto a valutare le funzionalità e l’affidabilità dei nuovi flussi di dati in tempo reale consolidati).

9. In caso di passaggio parziale ad un altro fornitore (o altri fornitori) di flussi di dati in tempo reale consolidati, Thomson Reuters si impegna a non assumere un atteggiamento discriminatorio nei confronti dei propri clienti, nel rispetto delle condizioni alle quali è assicurato il servizio RT di Thomson Reuters. I clienti che utilizzano la ERL per abbandonare completamente Thomson Reuters non sono tenuti a sottoscrivere alcuna altra licenza né alcun altro servizio offerti da Thomson Reuters.

10. La ERL sarà offerta ai clienti in abbonamento per 5 anni. Inoltre, i clienti che non abbiano sottoscritto la ERL in questo periodo iniziale di 5 anni possono acquistare un’opzione per abbonarsi alla ERL al costo di un canone amministrativo mensile pari a 150 USD. Tale opzione deve essere esercitata entro 2 anni dalla fine del periodo iniziale di 5 anni (si dà quindi ai clienti la possibilità di abbonarsi alla ERL entro un periodo di 7 anni). Ai clienti abbonati viene concessa una proroga di durata illimitata della licenza, dietro pagamento di un relativo canone.

11. La misura correttiva si applicherebbe a tutti i simboli RIC direttamente associati al costo di un singolo strumento finanziario o al valore di un indice riferito al servizio RT di Thomson Reuters e, tra l’altro ai i) dati di borsa e sistemi multilaterali di negoziazione (MTF) nonché ii) alla maggior parte dei titoli negoziati fuori borsa (OTC) che, pertanto, non risultano quotati nelle borse o negli MTF. I RIC connessi agli OTC per i quali Thomson Reuters ottiene i dati da un singolo contribuente identificabile attraverso il RIC («RIC a fonte unica») sono inclusi su richiesta dei clienti previo consenso del contribuente interessato. I RIC per i quali il contenuto può essere ottenuto solo da Thomson Reuters sono esclusi finché tale contenuto non viene messo a disposizione da un fornitore di dati concorrente al fornitore di flussi di dati consolidati in tempo reale a cui il cliente sta passando.

12. Thomson Reuters continuerà a fornire le informazioni necessarie volte a permettere ai clienti di effettuare i rimandi incrociati dai RIC alla simbologia di altri fornitori.

13. La licenza proposta può essere utilizzata su scala mondiale in applicazioni basate su server purché il cliente eserciti delle attività effettivamente commerciali nel SEE.

14. I canoni mensili di licenza ERL che Thomson Reuters intende addebitare sono progressivi e dipendono dal numero di simboli RIC per il quale il cliente chiede la licenza al fine di poter cercare dati messi a disposizione da un concorrente. Per i primi 50 000 RIC un cliente dovrà versare l’importo di 0,01 USD per RIC al mese. Il diritto da pagare per ciascun RIC diminuisce in funzione del numero di RIC per i quali il cliente chiede una licenza (9). Lo schema tariffario prevede anche un canone mensile pari a 750 USD.

15. I canoni riguardano i diritti aggiuntivi relativi all'utilizzazione della simbologia RIC, nonché i costi del servizio che Thomson Reuters è tenuto a fornire ai propri clienti conformemente agli impegni proposti. Thomson Reuters sostiene che l’importo del canone corrisponde a una piccolissima percentuale del costo previsto per i flussi di dati di Thomson Reuters in tempo reale consolidati, per lo stesso ambito e lo stesso uso dei RIC oggetto della licenza. Per maggiori informazioni sullo schema tariffario ERL consultare la versione non riservata degli impegni disponibile sul sito Internet della direzione generale della Concorrenza (allegato III).

16. Gli impegni permettono inoltre ai produttori terzi di realizzare e conservare appositi strumenti (come le tabelle di mappatura) atti a favorire il passaggio verso altri produttori. I produttori ammissibili (ad esclusione di tutti i fornitori di dati di mercato) possono utilizzare e conservare i RIC negli strumenti che permettono il passaggio ad altri produttori che essi elaborano per altri clienti in cambio del pagamento di un canone mensile di licenza.

17. I diritti dei produttori terzi di cui sopra sono inseriti in una licenza distinta per i produttori terzi che si trova nell’allegato II agli impegni. I produttori terzi devono pagare lo stesso canone dei clienti, ma è previsto un massimale di 3 750 USD per il canone mensile e la licenza viene concessa mediante pagamento di un canone di soli 250 USD. I produttori terzi possono ottenere l’aiuto di fornitori alternativi di flussi di dati consolidati trasmessi in tempo reale per la mappatura della simbologia degli altri fornitori e possono realizzare campagne pubblicitarie comuni per i potenziali clienti.

4. INVITO A PRESENTARE OSSERVAZIONI

18. La Commissione, dopo aver consultato gli operatori di mercato, intende adottare una decisione ai sensi dell’articolo 9, paragrafo 1, del regolamento (CE) n. 1/2003, in cui dichiara vincolanti gli impegni modificati sopra riassunti e pubblicati sul sito Internet della direzione generale della Concorrenza. Nel caso in cui gli impegni fossero modificati in maniera sostanziale, sarà avviata una nuova consultazione.

19. Ai sensi dell'articolo 27, paragrafo 4, del regolamento (CE) n. 1/2003, la Commissione invita i terzi interessati a presentare le loro osservazioni sugli impegni.

20. È opportuno argomentare le osservazioni formulate, nonché esporre i fatti fondamentali. In caso di problemi riscontrati in una sezione qualsiasi degli impegni proposti, vi preghiamo di suggerire una soluzione.

21. Il termine ultimo per la presentazione delle osservazioni scadrà quattro settimane dopo la data di pubblicazione della presente comunicazione. La Commissione invita le parti interessate a fornire una versione non riservata delle osservazioni in cui eventuali segreti aziendali o altri passaggi riservati siano omessi e sostituiti, come richiesto, da una sintesi non riservata o dalla dicitura «segreto aziendale» oppure «riservato».

22. Le osservazioni potranno essere inviate alla Commissione con il numero di riferimento «Caso COMP/39.654 — RIC», per posta elettronica all’indirizzo COMP-GREFFE-ANTITRUST@ec.europa.eu, per fax al numero (+32 22950128) o per posta al seguente indirizzo: Commissione europea Direzione generale Concorrenza Protocollo antitrust 1049 Bruxelles/Brussel BELGIQUE/BELGIË

(1) GU L 1 del 4.1.2003, pag. 1. A decorrere dal 1° dicembre 2009, gli articoli 81 e 82 del trattato CE diventano, rispettivamente, gli articoli 101 e 102 del trattato sul funzionamento dell'Unione europea (TFUE), ma non cambiano nella sostanza. Ai fini della presente comunicazione, i riferimenti agli articoli 101 e 102 del TFUE si intendono fatti, ove opportuno, agli articoli 81 e 82 del trattato CE.

(2) Il presente caso riguarda nello specifico flussi di dati in tempo reale consolidati e non dati in tempo reale trasmessi attraverso terminali o flussi diretti. Inoltre, le preoccupazioni per quanto riguarda la concorrenza si limitano ai dati di mercato in tempo reale e non concernono i dati di riferimento né i servizi di trasmissione dati di fine giornata.

(3) Secondo quanto affermato da Thomson Reuters, i RIC sono codici alfanumerici che costituiscono il meccanismo di reperimento attuato e fornito da Thomson Reuters a favore dei propri clienti come parte integrante dei servizi Thomson Reuters di informazioni finanziarie, allo scopo di individuare, gestire e reperire un insieme strutturato di dati collegati dalla rete Thomson Reuters per la raccolta e diffusione degli stessi in tempo reale (IDN Integrated Data Network).

(4) L’indagine di mercato ha dimostrato che i flussi di dati diretti forniti ai clienti, direttamente da parte delle borse o da parte degli MTFs, fanno parte di un mercato di prodotti distinto.

(5) Thomson Reuters ha affermato di non impedire ai propri clienti di flussi di dati in tempo reale consolidati di effettuare rimandi incrociati tra i RIC e la simbologia di altri fornitori, purché la banca dati o la tabella di mappatura ottenuta non venga impiegata per reperire dati da un altro fornitore. In altri termini, Thomson Reuters non impedisce la creazione di tabelle di mappatura in quanto tali, ma si oppone all’uso diretto e indiretto dei RIC finalizzato a reperire dati in tempo reale da altri fornitori.

(6) GU C 364 del 14.12.2011, pag. 21.

(7) Ai fini degli impegni il SEE comprende anche la Svizzera.

(8) Thomson Reuters commercializza la propria offerta di flussi di dati di mercato consolidati e trasmessi in tempo reale ad uso delle imprese attraverso il Thomson Reuters Real-time Service («RT Service», precedentemente noto come Reuters Datascope Real-Time Service, ossia RDRT), consentendo la loro fruizione attraverso applicazioni basate su server. Per fini che rientrano nel campo d'applicazione degli impegni, la definizione dei servizi RT è stata ampliata per far sì che coprisse tutte le altre licenze relative a dati trasmessi in tempo reale che riguardano dati ad uso delle imprese in applicazioni basate su server. Gli operatori potranno così continuare a utilizzare i RIC in interfacce software utente associate ad applicazioni basate su server per accedere, visionare e convalidare dati di flussi consolidati trasmessi in tempo reale di altri fornitori. Le applicazioni attualmente alimentate nell’ambito delle licenze desktop di Thomson Reuters per uso individuale (e non per essere utilizzate da un’intera impresa) non rientrano nell’ambito degli impegni proposti.

(9) Tra i 50 001 e i 500 000 RIC il diritto da pagare per ciascun RIC sarà di 0,005 USD; tra i 500 001 e 3 000 000 di RIC sarà di 0,002 e al di sopra di 3 000 001 sarà di 0,001 USD. Tali diritti sono soggetti ad aumenti legati all’inflazione.