sull’applicazione del titolo III della direttiva 2009/138/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 25 novembre 2009, in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e di riassicurazione (Solvibilità II) per quanto concerne la vigilanza sulle imprese di assicurazione e di riassicurazione appartenenti ad un gruppo e la valutazione del periodo transitorio per le attività delle imprese di assicurazione vita nel settore delle pensioni aziendali e professionali

I.Introduzione

Dal 1° gennaio 2016, data della sua entrata in vigore, la direttiva Solvibilità II ha fornito alle imprese di assicurazione nell’UE un quadro prudenziale solido e robusto che, sulla base del profilo di rischio delle singole imprese, promuove la comparabilità, la trasparenza e la competitività.

Il titolo III della direttiva Solvibilità II riguarda la vigilanza delle imprese di assicurazione e di riassicurazione appartenenti ad un gruppo. La direttiva si avvale di un modello innovativo di vigilanza che attribuisce un ruolo fondamentale all’autorità di vigilanza del gruppo, pur riconoscendo e mantenendo un ruolo importante a favore dell’autorità di vigilanza individuale.

La direttiva Solvibilità II contiene inoltre disposizioni che riguardano la direttiva sugli enti pensionistici aziendali o professionali (EPAP). In particolare, a determinate condizioni, le attività prestate da imprese di assicurazione vita nel settore delle pensioni aziendali e professionali sono esenti dalla piena applicazione del requisito patrimoniale di solvibilità (SCR, solvency capital requirement) previsto dalla direttiva Solvibilità II per un periodo transitorio. Tramite una modifica apportata alla direttiva Solvibilità II, la direttiva EPAP II ha prorogato tale periodo dalla fine del 2019 alla fine del 2022.

Ai sensi della direttiva Solvibilità II, la Commissione deve riferire al Parlamento europeo e al Consiglio in merito alle disposizioni sulla vigilanza di gruppo di cui al titolo III e sul periodo transitorio per gli EPAP gestiti dalle imprese di assicurazione vita. Per motivi di praticità, la presente relazione soddisfa questi due requisiti (indipendenti) in un unico documento.

II.Applicazione del titolo III della direttiva Solvibilità II sulla vigilanza delle imprese di assicurazione e di riassicurazione appartenenti ad un gruppo

L’articolo 242, paragrafo 1, della direttiva Solvibilità II richiede alla Commissione di riferire in merito all’applicazione del titolo III della succitata direttiva Solvibilità II (vigilanza di gruppo):

“Entro il 31 dicembre 2017, la Commissione elabora una valutazione sull’applicazione del titolo III, in particolare per quanto concerne la cooperazione tra autorità di vigilanza nell’ambito del collegio delle autorità di vigilanza e sul suo funzionamento, nonché le prassi di vigilanza legate alla fissazione delle maggiorazioni del capitale e presenta una relazione al Parlamento europeo e al Consiglio eventualmente accompagnata da proposte di modifica della presente direttiva”.

Il 1° giugno 2017 la Commissione ha chiesto all’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA) di contribuire alla relazione. Il contributo fornito dall’EIOPA il 24 gennaio 2018 è stato in gran parte (ma non integralmente) inserito in tale relazione.

(a)Questioni generali relative alla vigilanza di gruppo

Le questioni cruciali del titolo III, capo I, della direttiva Solvibilità II sono la definizione di gruppo e l’ambito di applicazione della vigilanza di gruppo. L’EIOPA ha segnalato alcune riserve in merito alla definizione di gruppo di cui all’articolo 212, paragrafo 1:

·difficoltà nel valutare se, tramite un “coordinamento centralizzato”, un’impresa eserciti effettivamente un’influenza dominante sulle decisioni, incluse quelle finanziarie, di tutte le imprese che fanno parte del gruppo;

·per quanto riguarda i gruppi di paesi terzi che svolgono attività in diversi paesi del SEE, difficoltà nell’individuare situazioni che rendano necessaria la vigilanza di gruppo e la designazione di un’autorità di vigilanza del gruppo; e

·per quanto riguarda i gruppi assicurativi che effettuano importanti operazioni extra SEE, la limitatezza dei poteri di cui le autorità nazionali di vigilanza dispongono per imporre requisiti patrimoniali supplementari, qualora venga individuato un rischio sostanziale rappresentato da altre imprese extra SEE di un gruppo, e per limitare le operazioni infragruppo.

L’EIOPA ha segnalato la comparsa nell’UE di diverse strutture extra SEE, con fondi di investimento correlati che investono in imprese di assicurazione all’interno del SEE. Tali strutture non si possono considerare gruppi ai sensi della direttiva Solvibilità II. L’EIOPA ha richiesto la creazione ‑di “protocollegi” che scambino informazioni in base a cui valutare i rischi potenziali derivanti dalle attività e le incertezze relative alla strategia dell’impresa capogruppo con sede in un paese non appartenente al SEE.

Un altro problema potenziale è costituito dalla mancanza di coerenza tra le imprese del gruppo e l’ambito di applicazione della vigilanza di gruppo per quanto concerne le imprese di assicurazione di paesi terzi, la società di partecipazione assicurativa, la società di partecipazione finanziaria mista o la società di partecipazione assicurativa mista. Benché tali soggetti possano far parte del gruppo, l’articolo 214 afferma che “l’esercizio della vigilanza di gruppo conformemente all’articolo 213 non implica che le autorità di vigilanza siano tenute ad esercitare la vigilanza”, tranne nel caso del requisito di “competenza e onorabilità” di cui all’articolo 257. Quest’assenza potenziale di misure di vigilanza nei confronti della società di partecipazione potrebbe risultare problematica nel caso in cui la valutazione delle partecipazioni venga ritenuta inadeguata. Inoltre, delimitando l’ambito di applicazione della vigilanza sulla solvibilità di gruppo, l’articolo 218 impone di esercitare tale potere nei casi delle imprese di assicurazione e di riassicurazione di cui all’articolo 213, paragrafo 2, lettere a) e b), ma l’articolo 214 consente all’autorità di vigilanza del gruppo di ridurre l’ambito di applicazione della vigilanza di gruppo decidendo caso per caso.

(b)Cooperazione tra autorità di vigilanza nell’ambito dei collegi delle autorità di vigilanza e suo funzionamento

La direttiva Solvibilità II rafforza la cooperazione tra autorità di vigilanza e stabilisce i diritti e gli obblighi dell’autorità di vigilanza del gruppo e delle altre autorità di vigilanza in un collegio delle autorità di vigilanza. Ciascun collegio delle autorità di vigilanza comprende l’autorità di vigilanza del gruppo, le autorità di vigilanza di tutti gli Stati membri in cui hanno sede le imprese figlie e l’EIOPA. In base ai dati dell’EIOPA, nel 2016 c’erano 92 collegi che permettevano alle autorità di vigilanza nazionali di scambiare informazioni regolarmente nonché di discutere e appianare eventuali divergenze negli approcci dei membri.

Secondo il giudizio complessivo, i collegi funzionano bene, mentre le aree principali in cui possono verificarsi divergenze sono quelle che implicano l’esercizio di valutazioni, come la vigilanza sulle riserve tecniche calcolate dalle imprese di assicurazione. Per migliorare la cooperazione, il quadro permette di eseguire indagini congiunte in loco, cui l’EIOPA può prendere parte a norma dell’articolo 21 del regolamento (UE) n. 1094/2010 (il regolamento EIOPA). Questo tipo di indagine sta diventando più frequente, dimostrando la buona cooperazione [tra autorità nazionali di vigilanza] in fase di pianificazione e di esecuzione di indagini congiunte in loco (“good cooperation [among NSAs] when planning and conducting joint on-site inspections”). La relazione dell’EIOPA evidenzia un problema per quanto concerne la lingua utilizzata nel corso delle indagini: in alcuni casi, ai sensi della normativa locale, la dirigenza dell’impresa deve rispondere alle domande e fornire informazioni solo nella lingua locale (“in some cases, according to the local law, the management of the undertaking only need to answer questions and provide information in the local language”).