[pic] | COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE |

Bruxelles, 21.6.2005

COM(2005) 262 definitivo

RELAZIONE DELLA COMMISSIONE

Relazione annuale della Commissione sulla situazione e la gestione del Fondo di garanzia nel corso dell'esercizio 2004

{SEC(2005) 807}

INDICE

1. Le basi giuridiche 3

2. LA situazione del Fondo al 31 dicembre 2004 3

3. Le risorse del Fondo 4

3.1. Versamenti dal bilancio generale nel corso dell'esercizio 4

3.2. Interessi prodotti dall'investimento delle disponibilità del Fondo 5

3.3. Crediti recuperati dai debitori inadempienti 7

4. Gli impegni del Fondo 7

4.1. Pagamento delle inadempienze 7

4.2. Remunerazione della BEI 7

4.3. Perdite sui cambi 7

1. LE BASI GIURIDICHE

Il regolamento (CE, Euratom) n. 2728/94 del Consiglio del 31 ottobre 1994 (in appresso “il regolamento”) ha istituito un Fondo di garanzia per le azioni esterne destinato a rimborsare i creditori della Comunità in caso di inadempienza del beneficiario di un prestito accordato o garantito dalla Comunità (GU L 293 del 12.11.1994, pag. 1). Il regolamento è stato modificato dal regolamento (CE, Euratom) n. 1149/99 del Consiglio del 25 maggio 1999 (GU L 139 del 2.6.1999, pag. 1) e dal regolamento (CE, Euratom) n. 2273/2004 del Consiglio del 22 dicembre 2004 (GU L 396 del 31.12.2004, pag. 28) (in appresso “il regolamento modificato”).

A norma dell'articolo 6 del regolamento, la Commissione ha affidato la gestione finanziaria del Fondo alla Banca europea per gli investimenti (BEI) nel quadro di una convenzione firmata tra la Comunità e la BEI il 23 novembre 1994 a Bruxelles e il 25 novembre 1994 a Lussemburgo (in appresso “la convenzione”).

L'articolo 8, paragrafo 2 della convenzione precisa che "la Banca trasmette alla Commissione entro il 1° marzo di ogni anno una relazione sulla situazione e la gestione del Fondo, il conto di gestione e il bilancio finanziario del Fondo per l'anno precedente". Un estratto della relazione relativa al 2004 figura nella sezione 2 del documento di lavoro dei servizi della Commissione (in appresso “l’allegato”)[1].

Inoltre l'articolo 7 del regolamento modificato precisa che la Commissione presenta, entro il 31 maggio dell'esercizio successivo, al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti una relazione annuale sulla situazione del Fondo e la sua gestione nel corso dell'esercizio precedente.

2. LA SITUAZIONE DEL FONDO AL 31 DICEMBRE 2004

Alla chiusura dell'esercizio 2004, l'importo delle disponibilità del Fondo è di 1 612 856 213,44 EUR (si veda la sezione 3 dell’allegato). Dalla creazione del Fondo, tale importo corrisponde al cumulo:

- dei versamenti al Fondo (2 532 164 500,00 EUR);

- dei risultati netti cumulati degli esercizi (473 032 495,02 EUR);

- dei rimborsi tardivi ottenuti dai paesi terzi (575 673 913,77 EUR);

- dei debiti corrispondenti ai rimborsi non versati alla BEI (765 497,93 EUR);

- delle commissioni percepite su recuperi tardivi nel 2002 (5 090 662,91);

- dedotti i ricorsi alla garanzia (477 860 856,19) e i riversamenti cumulativi al bilancio dell'eccedenza del Fondo (1 496 010 000,00 EUR).

L'ammontare totale del Fondo al 31 dicembre 2004, dopo deduzione dei ratei e risconti (la remunerazione della BEI), è pari a 1 612 090 715,51 EUR.

L’importo totale del bilancio consolidato ammonta a 1 614 117 863,19 EUR ed è costituito dall’importo totale del Fondo più gli arretrati coperti dal Fondo e gli interessi accumulati sui pagamenti tardivi (per maggiori informazioni cfr. la sezione 5 dell’allegato).

L'articolo 3 del regolamento precisa che l'importo del Fondo deve raggiungere un livello adeguato (importo-obiettivo) fissato al 9% del volume in capitale dell'insieme degli impegni della Comunità risultanti da ciascuna operazione, maggiorato degli interessi dovuti e non versati.

Il regolamento modificato stabilisce che le operazioni a favore di paesi in fase di adesione coperte dal Fondo di garanzia rimangono coperte dalla garanzia comunitaria dopo la data dell’adesione. Tuttavia, a decorrere da tale data, esse non costituiscono più azioni esterne delle Comunità e sono coperte direttamente dal bilancio generale dell'Unione europea anziché dal Fondo di garanzia.

Pertanto, al 31 dicembre 2004 l'importo degli impegni in corso per operazioni di prestito e di garanzia a favore di paesi terzi, maggiorato degli interessi dovuti e non versati, è pari a 12 068 132 585,66 EUR, di cui 144 107 751,62 EUR a titolo degli interessi dovuti e non ancora versati.

Di conseguenza, un importo di 338 831 402,07 EUR, rappresentante il 9% delle operazioni in corso a favore dei nuovi Stati membri al 1º maggio 2004 (3 764 793 356,32 EUR) è stato riversato al bilancio il 10 gennaio 2005.

Il rapporto tra l'importo del Fondo (1 612 090 715,51 EUR - 338 831 402,07 EUR) e il volume degli impegni in corso secondo la definizione data dal regolamento modificato è del 10,55%. ed è pertanto superiore al tasso del 9% stabilito per l’importo-obiettivo. Occorre pertanto procedere all'accreditamento al bilancio generale delle Comunità previsto all'articolo 3 del regolamento qualora il Fondo superi l'importo-obiettivo. L'importo da trasferire al bilancio nel 2005 è di 187 130 000,00 EUR.

3. LE RISORSE DEL FONDO

3.1. Versamenti dal bilancio generale nel corso dell'esercizio

Le basi giuridiche che stabiliscono le modalità di approvvigionamento del Fondo sono descritte nella sezione 1 dell’allegato.

Il regolamento (CE) del Consiglio n. 2040/2000 del 26 settembre 2000 (GU L 244 del 29.9.2000, pag. 27) concernente la disciplina di bilancio ha autorizzato l'iscrizione nel bilancio generale di una riserva relativa alle operazioni di prestito e di garanzia di prestiti. Dotata nel 2004 di stanziamenti per un importo di 221 milioni di EUR, questa linea di bilancio è destinata ad alimentare il Fondo di garanzia e viene utilizzata mediante storno verso la linea di bilancio prevista per i versamenti al Fondo.

Su queste basi giuridiche l'Autorità di bilancio nel 2004 ha adottato due storni intesi ad alimentare il Fondo di garanzia per un importo totale di 181 875 000,00 EUR.

- Storno DEC 34/2004[2] per un importo di 161 760 000,00 EUR: questo primo storno era destinato ad alimentare il Fondo di garanzia in applicazione delle decisioni del Consiglio del 22 dicembre 1999, 6 novembre 2001 e 29 aprile 2004 secondo le modalità di versamento previste nell'allegato al regolamento.

- Storno DEC 35/2004[3] per un importo di 20 115 000,00 EUR: questo secondo storno era inteso ad alimentare il Fondo di garanzia sulla base di un’operazione di prestito adottata dalla Commissione il 30 marzo 2004.

Le decisioni relative a questi storni sono riportate nella sezione 1 dell’allegato.

Entrambi gli storni sono stati versati nel quadro del meccanismo di compensazione con versamento dell'eccedenza del Fondo che ha avuto luogo il 10 agosto 2004.

In base alle esigenze individuate nella relazione globale sul funzionamento del Fondo di garanzia[4], la Commissione ha adottato un emendamento al regolamento relativo al Fondo di garanzia per migliorare le regole del meccanismo di dotazione, cioè le regole che determinano in che modo gli attivi del Fondo vengono adeguati all’importo-obiettivo del Fondo stesso[5].

3.2. Interessi prodotti dall'investimento delle disponibilità del Fondo

L'investimento delle disponibilità del Fondo è effettuato conformemente ai principi di gestione delle disponibilità enunciati nell'allegato alla convenzione del 23/25 novembre 1994 tra la Comunità e la BEI, modificata dalla clausola aggiuntiva n. 1 in data 17/23 settembre 1996 e dalla clausola aggiuntiva n. 2 in data 26 aprile/8 maggio 2002. Con la clausola aggiuntiva n. 2 i principi d'investimento sono stati modificati nel 2002 per correggere un eccesso di liquidità; quest'ultima aveva superato il 50% delle attività del Fondo, producendo l'effetto di ridurne il rendimento. Pur rispettando il limite secondo il quale almeno un terzo del Fondo deve essere investito a breve termine (fino ad un anno), gli strumenti ammissibili per la liquidità a breve termine sono stati ampliati. Essi comprendono ormai titoli a tasso variabile, a prescindere dalla durata, e titoli a tasso fisso con durata restante non superiore ad un anno, a prescindere dalla durata iniziale. I titoli a tasso fisso sono infatti rimborsabili al 100% del valore nominale alla fine della durata (quindi al massimo dopo un anno), mentre i titoli a tasso variabile possono essere venduti in qualsiasi momento ad un prezzo vicino al 100%, a prescindere dalla loro durata restante. Per mantenere un equilibrio tra i vari strumenti per i quali viene verificata la liquidità, si mantiene un minimo del 18% (corrispondente al doppio del tasso di copertura del Fondo) in investimenti monetari, in particolare depositi bancari. Questa nuova struttura serve a migliorare il rendimento del Fondo pur mantenendo un livello di liquidità prudente.

Nel 2004, la nuova struttura del portafoglio decisa nel 2002 è stata pienamente attuata, ed è stata costituita una riserva di liquidità addizionale per coprire un considerevole versamento straordinario al bilancio previsto al secondo semestre 2004 o all’inizio del 2005 (338 831 402,07 EUR, in relazione all’adesione dei dieci nuovi Stati membri).

L'elenco delle banche abilitate a ricevere i depositi è stato stabilito di comune accordo tra la Commissione e la BEI. L'elenco iniziale è stato oggetto di periodiche revisioni per tener conto delle ultime modifiche intervenute nei rating delle banche di deposito. La maggior parte di queste banche sono membri dello Euro Clearing System. Hanno tutte un rating Moody's di almeno A1 per investimenti a lungo termine e di P1 per gli investimenti a breve termine, oppure di un rating corrispondente di Standard & Poor’s o Fitch. Gli investimenti effettuati presso tali banche sono soggetti a regole intese a garantire una buona diversificazione e ad evitare la concentrazione dei rischi.

Gli interessi fruttati dai depositi bancari, dai conti correnti del Fondo di garanzia e dagli investimenti in titoli sono ammontati nel 2004 a 61 950 402,49, ossia rispettivamente:

- depositi bancari : 10 855 766,08 EUR; la situazione è quella esistente al 31 dicembre 2004 tenendo conto sia degli interessi riscossi sui depositi bancari (11 318 130,39 EUR) che della variazione degli interessi maturati (- 462 364,31 EUR) nel 2004. Gli interessi maturati corrispondono a interessi che il Fondo non ha percepito alla data di chiusura dell'esercizio, ma che percepirà successivamente, alla data di scadenza degli investimenti. Dall'importo degli interessi maturati al 31.12.2004 (738 069,03 EUR) è dedotto l'importo degli interessi maturati contabilizzati a titolo del 2003 e riscossi nel 2004 (1 200 433,34 EUR).

- conti correnti : 53 933,68 EUR, corrispondenti agli interessi registrati sul conto corrente.

- portafoglio titoli : 51 040 702,73 EUR; questo importo include 50 411 967,55 EUR di interessi sui titoli, 628 735,18 EUR di interessi su commercial papers , e 26 102 214,88 EUR di interessi maturati al 31 dicembre 2004. Gli interessi sui titoli sono generati dagli investimenti sotto forma di titoli conformemente ai principi di investimento enunciati nella convenzione che dà mandato alla BEI di provvedere alla gestione delle disponibilità del Fondo. Da questi proventi devono essere dedotti 2 845 532,15 EUR registrati nel corso dell'esercizio quale differenza fra il valore di ingresso e il valore di rimborso ripartito proporzionalmente sulla durata residua dei titoli detenuti (corrispondente allo spread premio/sconto iscritto nel conto profitti e perdite).

I proventi da interessi figurano nel risultato dell'esercizio.

3.3. Crediti recuperati dai debitori inadempienti

Tutti i rimborsi tardivi ottenuti da paesi inadempienti per operazioni in cui il Fondo ha onorato le garanzie sono stati versati nel Fondo. Poiché quest’anno è stato ricevuto un rimborso netto di 7 456 334,33 EUR, l’importo totale dei crediti recuperati ammontava, al 31 dicembre 2004, a 575 673 913,77 EUR.

4. GLI IMPEGNI DEL FONDO

4.1. Pagamento delle inadempienze

Nel 2004 il Fondo è intervenuto due volte a garanzia, per un importo totale di 4 370 582,17 EUR (cfr. la sezione 2.2.1 dell’allegato).

4.2. Remunerazione della BEI

Una seconda clausola aggiuntiva, firmata il 26 aprile e l'8 maggio 2002, stabilisce che la remunerazione della Banca sia determinata applicando ad ognuna delle frazioni di attività del Fondo tassi di commissione annua decrescenti. La remunerazione è calcolata sulle attività medie del Fondo.

La remunerazione della Banca per l'esercizio 2004 è stata quindi fissata a 765 497,93 EUR, iscritta nel conto profitti e perdite e contabilizzata alla voce ratei e risconti al passivo del bilancio. La remunerazione sarà versata alla BEI nel primo trimestre del 2005.

4.3. Perdite sui cambi

Il Fondo di garanzia ha registrato una perdita di 1 260 433,70 EUR in seguito a un’operazione in valuta di 10 117 515,47 USD (si veda la sezione 3.3) nel contesto del recupero di un credito non rimborsato.

[1] SEC(2005) 807

[2] SEC(2004) 716 definitivo.

[3] SEC(2004) 717 definitivo.

[4] COM(2003) 604 definitivo.

[5] COM(2005) 130 definitivo.