Risoluzione sulle crisi monetarie e finanziarie a livello mondiale e i loro effetti sull'economia dell'Unione europea



Gazzetta ufficiale n. C 398 del 21/12/1998 pag. 0064



A4-0441/98 Risoluzione sulle crisi monetarie e finanziarie a livello mondiale e i loro effetti sull'economia dell'Unione europea Il Parlamento europeo, - viste le previsioni economiche dell'autunno 1998 formulate dalla Commissione ((Commissione europea II/625/98, 21.10.1998.)) e l'evoluzione delle crisi economiche e finanziarie mondiali nel Sud-Est asiatico, nella Corea del Sud, in Giappone, in Russia e in America Latina, - visto l'articolo 148 del suo regolamento, - vista la relazione della commissione per i problemi economici e monetari e la politica industriale (A4-0441/98), A. considerando che deve essere fatto tutto il possibile per impedire che le varie crisi economiche e finanziarie causino una crisi economica e finanziaria mondiale, che avrebbe gravi conseguenze politiche e sociali in molti paesi, B. considerando che le attuali crisi hanno avuto inizio con la svalutazione del baht tailandese nel giugno 1997 e che, da allora, si sono diffuse in tutto il Sud-Est asiatico, nella Corea del Sud, in Giappone, in Russia e in America Latina, rischiando di pregiudicare seriamente l'economia dell'Unione europea, C. considerando che questi paesi sono stati colpiti dalla crisi anche perché hanno attuato un numero insufficiente di riforme economiche strutturali volte a introdurre una maggiore trasparenza delle attività economiche e il rispetto di norme internazionali in materia di contabilità nonché a creare un migliore controllo indipendente e a instaurare relazioni democratiche, di cui la separazione dei poteri è parte integrante, D. considerando che tale minaccia per l'economia europea giunge in una fase cruciale del processo dell'Unione economica e monetaria, con l'introduzione dell'euro prevista per il 1° gennaio 1999 e con l'adozione a partire da tale data di una politica monetaria unica da parte della Banca centrale europea (BCE), E. considerando la deregolamentazione dei mercati finanziari, la liberalizzazione dei mercati dei capitali e la creazione di un nuovo sistema finanziario basato su mercati finanziari globali, fondati sulla tecnologia, che consentono investimenti miranti alla massima redditività, F. considerando che l'attuale struttura finanziaria mondiale esiste da più di 50 anni ed è stata criticata per le insufficienti risposte date alle crisi delle economie emergenti nonché all'attuale crisi finanziaria, G. considerando che secondo le previsioni economiche dell'autunno 1998 della Commissione il PIL europeo in termini reali aumenterà del 2,4% nel 1999 e le crisi economiche internazionali comporteranno una riduzione di 1/2 punto del tasso di crescita previsto, H. considerando che la crescita dell'economia mondiale, secondo l'FMI, dovrebbe essere al massimo del 2% nell'anno in corso, mentre secondo le precedenti previsioni era di oltre il 4%, I. considerando che secondo l'FMI il rischio principale per l'economia mondiale è che il Giappone non affronti i problemi del suo settore finanziario, garantendo nel contempo un'adeguata domanda interna, J. considerando che l'articolo 105, paragrafo 6 del trattato di Maastricht non garantisce automaticamente alla Banca centrale europea un ruolo nella vigilanza prudenziale degli enti creditizi, Per quanto riguarda i mercati finanziari 1. sottolinea, in considerazione del fatto che i mercati finanziari sono ora mondializzati e non soggetti a un'efficace regolamentazione e vigilanza internazionale, l'urgente necessità di garantire, mediante la cooperazione internazionale, l'istituzione di un quadro appropriato per - assicurare una maggiore trasparenza nel funzionamento dei mercati finanziari; - adottare codici di condotta che ciascuno s'impegna a sottoscrivere; - organizzare una più stretta sorveglianza del rispetto di tali norme; 2. auspica una completa trasparenza degli afflussi e deflussi di capitali e la diffusione a tempo debito dei dati finanziari, sulla base di norme internazionali, nonché una valutazione del tasso di adeguatezza dei capitali dei sistemi bancari e la realizzazione di miglioramenti negli standard regolamentari di controllo dei mercati finanziari, standard che sono stati giudicati inadeguati dalla stessa BRI; auspica inoltre un quadro europeo per tali riforme nel contesto dei servizi finanziari europei e del mercato unico, ricordando in proposito che una piena trasparenza rende necessario prendere in considerazione anche i centri «offshore» e che ciò potrebbe essere discusso nell'ambito del codice di condotta; 3. esorta la Commissione, in considerazione dell'eccessivo rapporto di indebitamento cui hanno fatto ricorso taluni intermediari finanziari, a pronunziarsi a favore di uno standard minimo comune all'interno dell'UE per le garanzie, i criteri e le procedure di gestione dei rischi per le banche e gli altri istituti, incluso un memorandum d'intesa per la cooperazione e il coordinamento tra i diversi organismi di vigilanza, nonché a istituzionalizzare la fornitura di liquidità immediata ai mercati e le funzioni di prestatore di ultima istanza, preparando nel contempo una riforma dei regolamenti finanziari nel contesto del GATS e dell'OMC; 4. auspica un accresciuto controllo, al fine di promuovere una maggiore trasparenza delle attività dei mercati, in particolar modo per quanto riguarda le norme per la diffusione di informazioni finanziarie; ritiene che tale trasparenza dovrebbe riguardare i mercati finanziari avanzati e emergenti e includere la negoziazione di titoli, in particolare di strumenti finanziari ad alto rischio come i derivativi, nonché dati sul rapporto tra solvibilità e attivo patrimoniale ponderato in funzione dei rischi, conformemente all'accordo di Basilea, attualmente non rispettato; 5. accoglie pertanto con favore le proposte delle istituzioni finanziari internazionali relative all'elaborazione di codici di comportamento nel campo della trasparenza della politica monetaria e finanziaria nonché della gestione aziendale, come pure il codice dell'FMI sulla trasparenza fiscale, e invita gli Stati membri ad accettare un controllo regolare dell'applicazione di tali codici sotto forma di un meccanismo di revisione finanziaria, con la pubblicazione dei risultati della loro applicazione; ritiene che l'obiettivo del codice di buona prassi relativo alla gestione aziendale debba essere il miglioramento della trasparenza nel settore aziendale in considerazione del fatto che possono sorgere crisi risultanti da squilibri del settore privato e da una cattiva gestione; 6. invita gli investitori privati, nel contesto della trasparenza, a prendere in considerazione non solo le informazioni private sulla redditività degli investimenti, ma anche le condizioni economiche generali; 7. insiste sul fatto che tali codici di comportamento devono prevedere, sia per il mutuatario che per il mutuante, procedure volte a garantire un'efficace applicazione e i connessi meccanismi di controllo per quanto riguarda la trasparenza dei dati finanziari, mediante l'elaborazione di relazioni previste per legge che obblighino il settore privato a pubblicare dati uniformi che consentano l'applicazione dei suddetti codici di comportamento; 8. chiede che tali codici includano le qualificazioni degli operatori finanziari e un codice etico di comportamento in relazione alle loro attività; 9. chiede che gli organismi finanziari di valutazione del rischio partecipino all'elaborazione di tali codici di comportamento, in quanto svolgono un ruolo essenziale nel garantire la trasparenza e nel rendere credibili le procedure; 10. chiede che in Europa si proceda a una normalizzazione delle pratiche di vigilanza prudenziale, indipendentemente dallo Stato membro in cui ha sede l'organizzazione finanziaria; ritiene quindi che sia opportuna una dichiarazione di intenti per l'armonizzazione della vigilanza prudenziale, sulla base dell'articolo 105, paragrafo 6 del trattato di Maastricht; ritiene che tale vigilanza prudenziale dovrebbe includere non solo gli enti creditizi e le altre istituzioni finanziarie ma anche le imprese private che operano, mediante le loro attività sui mercati finanziari, quali istituti finanziari de facto; 11. ritiene che la crisi attuale abbia rivelato che l'imprudenza di numerosi investitori privati era basata sulla convinzione che le autorità pubbliche e le organizzazioni internazionali sarebbero infine intervenute per evitare un dissesto generalizzato; 12. chiede pertanto che, al fine di evitare questo problema morale, si adotti una nuova impostazione che preveda il coinvolgimento del settore privato, con una sua attiva partecipazione finanziaria alla prevenzione e alla soluzione delle crisi, come è già avvenuto nel quadro dell'accordo tra l'FMI e la Corea del Sud; ritiene pertanto che debbano essere adottati meccanismi affidabili di consultazione regionale (incluso il cumulo di fondi pubblici e privati per pacchetti di emergenza), in base ai quali l'FMI e gli istituti privati opererebbero come mutuanti congiunti a favore dei paesi colpiti dalla crisi; 13. ritiene che, poiché i controlli sui capitali non offrono una soluzione a lungo termine per l'uscita dei capitali dai paesi colpiti dalle crisi, in quanto incoraggiano l'evasione interna e la fuga di capitali, scoraggiando nel contempo gli investitori stranieri, sia necessario introdurre al più presto una «clausola di salvaguardia finanziaria» a tempo determinato, che possa essere stabilita a livello internazionale sulla base dello statuto dell'FMI; sottolinea tuttavia che nel quadro dei futuri programmi di riforma dell'FMI si dovrà discutere non soltanto della soluzione, ma anche della prevenzione della crisi; 14. chiede che tale «clausola di salvaguardia finanziaria» sia applicata unitamente a una procedura di proroga per quanto riguarda il servizio del debito dei paesi colpiti da una crisi di liquidità o di solvibilità, come consentito dall'articolo VII dello statuto dell'FMI, il che offrirebbe al paese tempo sufficiente per elaborare un piano di ristrutturazione del debito; 15. chiede ai paesi membri dell'FMI di applicare una rigorosa sorveglianza monetaria sulle entrate di capitali a breve termine onde evitare debiti eccessivi e consentire controlli sulle uscite di capitali a breve termine; Per quanto riguarda il sistema finanziario mondiale 16. chiede una riforma approfondita e adeguata delle istituzioni finanziarie internazionali, ormai vecchie di 50 anni, riforma che dovrebbe essere considerata prioritaria dall'Unione europea e prevedere un aumento della responsabilità politica del Fondo monetario internazionale mediante la trasformazione del suo comitato interinale in un «Consiglio» politico con poteri decisionali piuttosto che consultivi, come previsto all'articolo XII, Sezione I dello statuto; 17. esorta il Consiglio e la Commissione a presentare subito proposte volte a migliorare il funzionamento del sistema economico e finanziario internazionale in modo da prevenire il ripetersi di simili crisi, riconoscendo nel contempo i rischi presentati da misure protezionistiche sui movimenti di capitale o sugli scambi come modo per risolvere in generale i problemi economici e finanziari; sottolinea che tali proposte dovrebbero includere: a) la creazione di un «Consiglio di sicurezza economica» sotto gli auspici delle Nazioni Unite, che preveda un approccio più equilibrato tra gli interessi delle nazioni sviluppate e quelli delle nazioni più povere, tenendo conto dell'interconnessione e dell'interdipendenza tra economie avanzate ed emergenti nonché della loro responsabilità nei confronti del mondo intero; b) l'integrazione dell'attività finanziaria in ogni nuova serie di negoziati dell'OMC, in modo da rendere possibile un accordo globale sulla riforma ed evitare distorsioni nel commercio mondiale; 18. chiede agli organi dell'FMI di non subordinare la concessione di crediti a condizioni irrealizzabili nei paesi emergenti che non hanno raggiunto la maturità economica, sociale o istituzionale; 19. sottolinea che l'UE ha già contribuito su larga scala a prestiti dell'FMI in Asia e altrove e può continuare a svolgere un ruolo importante; ritiene che i preparativi per l'introduzione dell'euro possano aver costituito un fattore nella prevenzione, fino ad oggi, della instabilità monetaria nella zona dell'euro; 20. appoggia la richiesta del G7 di aumentare i fondi a disposizione dell'FMI da utilizzare in casi di emergenza e in tale contesto approva le direttrici indicate dai ministri delle finanze del G7 del 30 ottobre 1998 alla Banca mondiale perché siano destinati fondi a sostegno di programmi sociali nei paesi in via di sviluppo; 21. invita gli Stati membri del Club de Paris a ricercare una rapida soluzione alla crisi del debito nei paesi HIPC poiché in assenza di una soluzione non si potrà porre termine all'attuale crisi economica mondiale; insiste affinché la riduzione del debito sia concentrata nei paesi impegnati ad attuare riforme economiche, sociali e politiche ritiene che tale misura consentirebbe di liberare fondi nei paesi HIPC da impiegare per usi nazionali come, ad esempio, investimenti nelle infrastrutture, istruzione e politica sociale; 22. sottolinea che, con una politica monetaria unica, i paesi euro dovranno assumere un ruolo importante nella ricerca di una soluzione delle crisi finanziarie che interessano l'economia mondiale; 23. sottolinea a tale riguardo che è necessario dare la massima importanza a un'adeguata rappresentanza internazionale degli interessi della zona dell'euro e dell'UE, in particolare per quanto riguarda le istituzioni internazionali; ritiene essenziale risolvere il più presto possibile la questione della rappresentanza esterna della zona dell'euro; insiste affinché la Commissione svolga pienamente il suo ruolo in ogni rappresentanza internazionale della zona dell'euro; 24. chiede ancora una volta l'avvio di un dialogo efficace tra Parlamento, Consiglio, Commissione e BCE nei prossimi mesi, al fine di definire il contributo dell'UE alla riforma economica e finanziaria mondiale; Per quanto riguarda l'impatto economico globale delle crisi 25. sottolinea che, soltanto nel Sud-Est asiatico, almeno altri 10 milioni di persone hanno perso il lavoro a seguito dell'attuale crisi, con il conseguente effetto negativo che tale fenomeno ha avuto sull'agenda sociale, politica ed economica di tali paesi; 26. constata che le crisi asiatiche hanno rivelato i pericoli impliciti nella mondializzazione dei mercati quando quest'ultima avviene al di fuori di un quadro giuridico-politico e senza che sia presa in considerazione la dimensione sociale del fenomeno; chiede ai governi di intavolare negoziati, nel quadro dell'OMC, volti a ottenere il rispetto delle clausole dell'OIL relative al diritto del lavoro; 27. invita tali paesi a prendere in esame l'approfondimento dei loro accordi regionali in modo da rafforzare le loro economie nei confronti delle crisi future; ritiene in tale contesto che l'Unione europea e gli Stati Uniti debbano adoperarsi per mantenere un rapporto equilibrato fra il corso del dollaro e quello dell'euro; 28. invita il governo giapponese a prendere atto dell'assoluta necessità di ristrutturare in via prioritaria il suo sistema bancario mediante l'adozione di un piano credibile di riforme che, a lungo termine, aumenterà la fiducia nell'intera economia; riconosce che tale drastica ristrutturazione avrà serie conseguenze economiche a breve termine; Per quanto riguarda gli effetti delle crisi mondiali sull'economia reale dell'Unione europea 29. sottolinea che il destino dell'economia mondiale è ora ampiamente dipendente dagli sviluppi economici negli USA e nell'Unione europea e che la recessione di tali economie avrebbe conseguenze disastrose per l'intera produzione mondiale; è consapevole del fatto che l'Unione europea e gli Stati Uniti hanno un interesse comune alla stabilità dei sistemi finanziari e sottolinea pertanto l'importanza di un coordinamento in materia di politica monetaria tra l'SEBC e il Sistema della riserva federale degli Stati Uniti, in modo da evitare problemi di politica monetaria che potrebbero pregiudicare le attuali prospettive di crescita; 30. considera il settore finanziario in Brasile come un punto strategico nel quale è possibile evitare un'ulteriore diffusione del contagio finanziario ed appoggia pertanto con forza il pacchetto di appoggio finanziario alla moneta brasiliana, annunciato di recente dall'FMI, da estendere alle misure internazionali finalizzate a ridurre l'eccessivo onere debitorio del Brasile; 31. sottolinea la volontà dell'UE di aiutare la Russia a superare l'attuale crisi finanziaria economica e sociale offrendo assistenza tecnica e di cooperare con le autorità russe per contribuire alla ricostruzione del sistema di riscossione delle imposte nonché al buon funzionamento del settore finanziario e bancario, per promuovere lo sviluppo delle PMI, rammodernare la pubblica amministrazione e portare le riforme istituzionali a livello locale e federale; 32. è preoccupato per il fatto che, come risulta dalle previsioni economiche dell'autunno 1998, la Commissione continua a ritenere che, anche se il contesto economico internazionale si è deteriorato, l'effetto sull'economia europea sarà soltanto marginale; chiede pertanto l'elaborazione di un piano d'azione mediante la modifica degli orientamenti economici generali; 33. è preoccupato per il fatto che la disoccupazione in Europa nei settori dell'economia direttamente interessati dalla crisi economica mondiale e il calo proporzionale ovvero la sospensione dei progetti di investimento interno in Asia provano a sufficienza che si deve consacrare una particolare attenzione al mantenimento della domanda globale interna; 34. sottolinea che gli effetti sull'economia europea possono non essere distribuiti in modo uniforme, in quanto i vari Stati membri hanno diverse esposizioni commerciali in diverse parti del mondo; è particolarmente preoccupato per l'esposizione finanziaria dell'Europa rispetto alle economie emergenti, in quanto i prestiti bancari dell'Europa a tali economie ammontano al 7% del PIL rispetto all'1,5% degli USA, l'esposizione bancaria della Germania verso l'Asia e la Russia colpite dalla crisi è particolarmente elevata e le banche che operano dalla City di Londra sono ampiamente esposte con il Giappone; 35. sollecita maggiori investimenti pubblico-privati nell'economia europea al fine di stimolare la crescita sostenibile e l'occupazione e chiede che nella valutazione delle finanze pubbliche degli Stati membri le spese statali per gli investimenti non siano considerate come un contributo ai disavanzi pubblici; 36. chiede, alla luce di tale eventualità, agli Stati membri di prendere seriamente in considerazione un aumento delle loro spese per investimenti a livello europeo; ritiene che un tale programma di investimenti potrebbe compensare un rallentamento a breve termine della crescita e sostenere quest'ultima a più lungo termine; ritiene che tale programma di investimenti potrebbe costituire altresì il primo coordinamento reale della politica economica in Europa dopo l'introduzione della moneta unica; 37. incarica il suo Presidente di trasmettere la presente risoluzione alla Commissione, al Consiglio, al Direttore generale della Banca dei regolamenti internazionali, ai Presidenti della BCE, dell'FMI e della Banca mondiale, al Direttore generale dell'OMC e alle Nazioni Unite.