02015R2205 — IT — 18.02.2021 — 005.001

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►B REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2015/2205 DELLA COMMISSIONE del 6 agosto 2015 che integra il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sull'obbligo di compensazione (Testo rilevante ai fini del SEE) (GU L 314 del 1.12.2015, pag. 13)

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REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2015/2205 DELLA COMMISSIONE

del 6 agosto 2015

che integra il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sull'obbligo di compensazione

(Testo rilevante ai fini del SEE)







Articolo 1

Categorie di derivati OTC soggette all'obbligo di compensazione

1. Le categorie di derivati over-the-counter (OTC) di cui all'allegato sono soggette all'obbligo di compensazione.

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Articolo 2

1. Ai fini dell'applicazione degli articoli 3 e 4, le controparti soggette all'obbligo di compensazione sono suddivise nelle seguenti categorie: a) categoria 1, comprendente le controparti che, alla data di entrata in vigore del presente regolamento, sono partecipanti diretti ai sensi dell'articolo 2, punto 14, del regolamento (UE) n. 648/2012, per almeno una delle categorie di derivati OTC di cui all'allegato del presente regolamento, di almeno una delle CCP autorizzate o riconosciute prima di tale data come abilitate a compensare almeno una di tali categorie; b) categoria 2, comprendente le controparti non appartenenti alla categoria 1 che appartengono a un gruppo la cui media a fine mese aggregata dell'importo nozionale lordo in circolazione di derivati non compensati a livello centrale per gennaio, febbraio e marzo 2016 è superiore a 8 miliardi di EUR e che sono: i) controparti finanziarie; o ii) fondi di investimento alternativi ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 1 ) che sono controparti non finanziarie; c) categoria 3, comprendente le controparti non appartenenti alla categoria 1 o alla categoria 2 che sono: i) controparti finanziarie; o ii) fondi di investimento alternativi ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2011/61/UE che sono controparti non finanziarie; d) categoria 4, comprendente le controparti non finanziarie non appartenenti alla categoria 1, alla categoria 2 o alla categoria 3.

2. Ai fini del calcolo della media a fine mese aggregata dell'importo nozionale lordo in circolazione del gruppo, di cui al paragrafo 1, lettera b), sono inclusi tutti i derivati del gruppo non compensati a livello centrale, compresi i forward su tassi di cambio, gli swap e gli swap su valute.

3. Se le controparti sono fondi di investimento alternativi ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2011/61/UE o organismi di investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 2, della direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 2 ), la soglia di 8 miliardi di EUR di cui al paragrafo 1, lettera b), del presente articolo si applica individualmente a livello di fondo.

Articolo 3

Date di decorrenza dell'obbligo di compensazione

1. In caso di contratti appartenenti a una categoria di derivati OTC di cui all'allegato, l'obbligo di compensazione decorre dal: a) 21 giugno 2016 per le controparti appartenenti alla categoria 1; b) 21 dicembre 2016 per le controparti appartenenti alla categoria 2; ▼M1 c) 21 giugno 2019 per le controparti appartenenti alla categoria 3; ▼B d) 21 dicembre 2018 per le controparti appartenenti alla categoria 4.

Quando un contratto è concluso tra due controparti appartenenti a categorie diverse di controparti, la data di decorrenza dell'obbligo di compensazione per tale contratto è la data più lontana.

▼M2

2. In deroga al paragrafo 1, in caso di contratti appartenenti a una categoria di derivati OTC di cui all'allegato e conclusi tra controparti appartenenti allo stesso gruppo, una delle quali è stabilita in un paese terzo e l'altra nell'Unione, l'obbligo di compensazione decorre dal: ▼M4 a) 30 giugno 2022, nel caso in cui non sia stata adottata una decisione di equivalenza a norma dell’articolo 13, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 648/2012, ai fini dell’articolo 4 dello stesso regolamento, riguardante i contratti derivati OTC di cui all’allegato del presente regolamento nei confronti del paese terzo in questione; ▼M2 b) la data più lontana tra le seguenti nel caso in cui sia stata adottata una decisione di equivalenza a norma dell'articolo 13, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 648/2012, ai fini dell'articolo 4 dello stesso regolamento, riguardante i contratti derivati OTC di cui all'allegato del presente regolamento nei confronti del paese terzo in questione: i) 60 giorni dopo la data di entrata in vigore della decisione adottata a norma dell'articolo 13, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 648/2012, ai fini dell'articolo 4 dello stesso regolamento, riguardante i contratti derivati OTC di cui all'allegato del presente regolamento nei confronti del paese terzo in questione; ii) la data di decorrenza dell'obbligo di compensazione a norma del paragrafo 1.

▼B

Detta deroga si applica solo se le controparti soddisfano le seguenti condizioni:

a) la controparte stabilita in un paese terzo è una controparte finanziaria o una controparte non finanziaria;

b) la controparte stabilita nell'Unione è: i) una controparte finanziaria, una controparte non finanziaria, una società di partecipazione finanziaria, un ente finanziario o un'impresa di servizi ausiliari cui si applicano opportuni requisiti prudenziali e la controparte di cui alla lettera a) è una controparte finanziaria; o ii) una controparte finanziaria o una controparte non finanziaria e la controparte di cui alla lettera a) è una controparte non finanziaria;

c) entrambe le controparti sono incluse integralmente nello stesso consolidamento a norma dell'articolo 3, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 648/2012;

d) entrambe le controparti sono soggette ad adeguate procedure centralizzate per la valutazione, la misurazione e il controllo dei rischi;

e) la controparte stabilita nell'Unione ha comunicato per iscritto all'autorità competente che le condizioni di cui alle lettere a), b), c) e d) sono soddisfatte e, entro 30 giorni di calendario dal ricevimento della comunicazione, l'autorità competente ha confermato che tali condizioni sono soddisfatte.

▼M4

3. In deroga ai paragrafi 1 e 2, in caso di contratti appartenenti a una categoria di derivati OTC di cui all’allegato, l’obbligo di compensazione decorre dal 18 febbraio 2022 se sono soddisfatte le seguenti condizioni: a) l’obbligo di compensazione non si è attivato entro il 18 febbraio 2021; b) i contratti sono novati al solo scopo di sostituire la controparte stabilita nel Regno Unito con una controparte stabilita in uno Stato membro.

▼M4 —————

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Articolo 5

Entrata in vigore

Il presente regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea.

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri









ALLEGATO

Categorie di derivati OTC su tassi d'interesse soggette all'obbligo di compensazione







Tabella 1 Categorie di swap di base id Tipo Indice di riferimento Valuta di regolamento Scadenza Tipo di valuta di regolamento Facoltatività Tipo nozionale A.1.1 Base EURIBOR EUR 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile A.1.2 Base LIBOR GBP 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile A.1.3 Base LIBOR JPY 28D-30Y Valuta unica No Costante o Variabile A.1.4 Base LIBOR USD 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile







Tabella 2 Categorie di Fixed-to-Float interest rate swap id Tipo Indice di riferimento Valuta di regolamento Scadenza Tipo di valuta di regolamento Facoltatività Tipo nozionale A.2.1 Fixed-to-Float EURIBOR EUR 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile A.2.2 Fixed-to-Float LIBOR GBP 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile A.2.3 Fixed-to-Float LIBOR JPY 28D-30Y Valuta unica No Costante o Variabile A.2.4 Fixed-to-Float LIBOR USD 28D-50Y Valuta unica No Costante o Variabile







Tabella 3 Categorie di forward rate agreement id Tipo Indice di riferimento Valuta di regolamento Scadenza Tipo di valuta di regolamento Facoltatività Tipo nozionale A.3.1 FRA EURIBOR EUR 3D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile A.3.2 FRA LIBOR GBP 3D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile A.3.3 FRA LIBOR USD 3D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile







Tabella 4 Categorie di overnight index swap id Tipo Indice di riferimento Valuta di regolamento Scadenza Tipo di valuta di regolamento Facoltatività Tipo nozionale A.4.1 OIS EONIA EUR 7D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile A.4.2 OIS FedFunds USD 7D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile A.4.3 OIS SONIA GBP 7D-3Y Valuta unica No Costante o Variabile