2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 1
Trattandosidiunsemplice strumentodidocumentazione,essononimpegnalaresponsabilitàdelleistituzioni
►B INDIRIZZODELLABANCACENTRALEEUROPEA
del3febbraio2000
relativoallagestionedelleattivitàdiriservainvalutadellaBancacentraleeuropeadapartedelle
banchecentralinazionaliealladocumentazionelegaleconcernenteleoperazioniaventiperoggetto
leattivitàdiriserva invalutadellaBancacentrale europea
(BCE/2000/1)
(2000/516/CE)
(GU L 207 del 17.8.2000, pag. 24)
Modificato da:
Gazzetta ufficiale
n. pag. data
►M1Indirizzo della Banca centrale europea del 21 giugno 2001 (BCE/2001/5) L 190 26 12.7.2001
▼B
INDIRIZZODELLABANCACENTRALEEUROPEA
del3febbraio2000
relativo alla gestione delle attività di riserva in valuta della Banca
centrale europea da parte delle banche centrali nazionali e alladocumentazionelegaleconcernenteleoperazioniaventiperoggetto
leattivitàdiriserva invalutadellaBancacentrale europea
(BCE/2000/1)
(2000/516/CE)
IL CONSIGLIO DIRETTIVO DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA,
visto il trattato che istituisce la Comunità europea (in seguito
denominato «trattato»), in particolare l'articolo 105, paragrafo 2, terzotrattino, nonché gli articoli 3.1, terzo trattino, 12.1, 14.3 e 30.6 dellostatuto del Sistema europeo di banche centrali e della Banca centrale
europea (in seguito denominato «statuto»),
considerando quanto segue:
(1) Ai sensi dell'articolo 30.1 dello statuto, alla Banca centrale
europea (BCE) vengono conferite attività di riserva in valuta daparte delle banche centrali nazionali degli Stati membri che hannoadottato la moneta unica (BCN) e che la BCE ha il pieno diritto didetenere e gestire le riserve in valuta che le vengono trasferite.
(2) Ai sensi degli articoli 9.2 e 12.1 dello statuto, la BCE puòassolvere attraverso le BCN taluni compiti ad essa attribuiti
nonché avvalersi delle stesse per eseguire determinate operazioni.
La BCE ritiene che le BCN debbano di conseguenza gestire leriserve in valuta in qualità di suoi rappresentanti. La BCE reputanecessario che, nell'operare in qualità di suoi rappresentanti per lagestione delle attività di riserva in valuta ad essa conferite, le
BCN debbano osservare un codice di condotta e seguire
determinate altre procedure con le controparti della BCE.
(3) La partecipazione delle BCN alla gestione delle attività di riservain valuta conferite alla BCE e alle operazioni connesse a talegestione comporta la necessità di predisporre la documentazionerelativa alle operazioni aventi per oggetto le riserve in valuta dellaBCE.
(4) In conformità degli articoli 12.1 e 14.3 dello statuto, gli indirizzidella BCE costituiscono parte integrante del diritto comunitario,
HA ADOTTATO IL SEGUENTE INDIRIZZO:
Articolo 1
Definizioni
Ai fini del presente indirizzo:
— per «Stati membri partecipanti» si intendono tutti gli Stati membri
che hanno adottato la moneta unica in conformità del trattato,
— per «BCN» si intendono le banche centrali nazionali degli Stati
membri partecipanti.
Articolo 2
Ruolodirappresentanzadelle BCN
1. Le BCN eseguono le operazioni aventi per oggetto le attività di
riserva in valuta della BCE in qualità di rappresentanti di quest'ultima;
con l'avvio di tali operazioni, esse riconoscono il loro ruolo dirappresentanti. Al momento di concludere ogni operazione eseguitaper conto della BCE, le BCN comunicano alle parti che esse agiscono inqualità di rappresentanti della BCE, indicando sia il nome diquest'ultima sia un identificativo o numero di conto.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 2
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2. Nell'eseguire le operazioni aventi per oggetto le attività di riserva
in valuta della BCE in qualità di rappresentanti di quest'ultima, le BCNantepongono gli interessi della BCE ai propri ovvero a quelli di qualsiasi
entità per la quale esse eseguono le operazioni.
3. Se una controparte della BCE richiede a una BCN di giustificare il
suo potere di eseguire operazioni aventi per oggetto le attività di riserva
in valuta della BCE in qualità di rappresentante di quest'ultima, la BCN
fornisce prova dei poteri di rappresentanza ad essa attribuiti.
Articolo 3
Documentazionelegale
1. Tutte le operazioni aventi per oggetto le attività di riserva in valuta
della BCE sono eseguite previa adozione della documentazione legaleprevista nel presente articolo.
2. A ciascun contratto standard in forza del quale vengono eseguite
operazioni in contropartita di strumenti finanziari (comprese, a titoloesemplificativo, le operazioni pronti contro termine con retrocessionedel rateo di finanziamento o d'impiego, le operazioni pronti controtermine con attribuzione del rateo di finanziamento o d'impiego, leoperazioni di prestito titoli e di pronti contro termine trilaterali), ovvero
operazioni in strumenti derivati negoziati al di fuori dei mercati
regolamentati aventi per oggetto le attività di riserva in valuta dellaBCE, viene accluso un documento nella forma dell'allegato 1 al presenteindirizzo. Tale documento costituisce parte integrante del contratto.
3. Con ciascuna controparte viene stipulato un accordo-quadro di
compensazione in una delle forme riportate nell'allegato 2 al presenteindirizzo.
4. Le operazioni in contropartita di strumenti finanziari — comprese
le operazioni pronti contro termine con retrocessione del rateo difinanziamento o d'impiego e le operazioni pronti contro termine conattribuzione del rateo di finanziamento o d'impiego — e le operazioni in
strumenti derivati negoziati al di fuori dei mercati regolamentati aventi
per oggetto le attività di riserva in valuta della BCE sono formalizzatemediante uno dei contratti standard elencati nell'allegato 3 al presenteindirizzo, nelle forme di volta in volta approvate o modificate dallaBCE.
5. La prestazione di servizi finanziari aventi per oggetto le attività di
riserva in valuta della BCE da parte di intermediari finanziari —compresi, a titolo esemplificativo, i servizi bancari, di custodia e diinvestimento prestati da banche corrispondenti, depositari, organi di
regolamento ed enti centrali di compensazione per gli strumenti derivati
negoziati nei mercati regolamentati — è regolata da contratti specifici divolta in volta approvati dalla BCE.
Articolo 3 bis
Norme minime di comportamento delle BCN nella gestione delle
attivitàdiriserva invalutadellaBCE
Nell'operare in qualità di rappresentante della BCE nella gestione delle
attività di riserva in valuta della BCE, ciascuna BCN si assicura che leproprie regole interne riguardanti tale gestione, sia che si tratti di codicidi comportamento, di norme relative al personale o qualunque altro tipodi regole (regole interne), siano conformi con le norme minime di
comportamento delle BCN nella gestione delle attività di riserva in
valuta della BCE, contenute nell'allegato 4 del presente indirizzo.
Articolo 4
Disposizionifinali
Le banche centrali nazionali degli Stati membri partecipanti sono
destinatarie del presente indirizzo.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 3
▼M1
▼B
▼B
Il presente indirizzo ha effetto dal 3 febbraio 2000.
Il presente indirizzo è pubblicato nella Gazzetta ufficiale delle Comunità
europee .2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 4
▼B
ALLEGATO 1
ALLEGATOBCE (1)
Le disposizioni contenute nel presente allegato sono accluse, costituendone parte
integrante, a ciascuno dei contratti standard che regolano le operazioni in
contropartita di strumenti finanziari (comprese, a titolo esemplificativo, le
operazioni pronti contro termine con retrocessione del rateo di finanziamento o
d'impiego e le operazioni pronti contro termine con attribuzione del rateo di
finanziamento o d'impiego) ovvero le operazioni in strumenti derivati negoziati al
di fuori dei mercati regolamentati aventi per oggetto le attività di riserva in valuta
della BCE, in conformità dell'articolo 3 dell'indirizzo della BCE relativo alla
gestione delle attività di riserva in valuta della Banca centrale europea da parte
delle banche centrali nazionali e alla documentazione legale concernente le
operazioni aventi per oggetto le attività di riserva in valuta della Banca centrale
europea (BCE/2000/1).
1. Le clausole del presente allegato integrano le condizioni applicate al [ nome del
contratto standard al quale si applica il presente allegato ] stipulato in data
[data del contratto ] («contratto») fra la Banca centrale europea («BCE») e
[nome della controparte ] («controparte»). Dette clausole sono allegate al
contratto o sono in esso contenute e costituiscono parte integrante dello stesso.
Qualora, e nella misura in cui, le disposizioni contenute nel contratto (diverse
dalle clausole del presente allegato) o nell'accordo-quadro di compensazione
della BCE concluso in data [ data] («accordo-quadro di compensazione») fra la
BCE e la controparte, compresi eventuali altri allegati, annessi o condizioni
integrative di tale contratto, risultino incompatibili con le clausole del presente
allegato, ovvero identiche o simili alle stesse nei loro effetti, queste ultime
prevarranno e saranno applicate in loro vece.
2. Salvo nei casi in cui diversamente previsto dalla legge, la controparte accetta
di mantenere riservati, e di non rivelare in nessuna circostanza a terzi, elementi
informativi o consigli ad essa forniti dalla BCE ovvero informazioni
riguardanti la BCE ottenute dalla controparte in virtù della stipula del
contratto, comprese, a titolo esemplificativo, le informazioni concernenti
l'esistenza stessa del contratto o le condizioni applicate al medesimo
(compreso il presente allegato), o il rapporto intercorrente fra la controparte
e la BCE in virtù del contratto medesimo, e di non utilizzare il nome della
BCE in nessun tipo di materiale informativo o promozionale.
3. La controparte accetta di notificare per iscritto alla BCE, appena possibile: a)
tutte le operazioni di fusione, per unione o incorporazione, ovvero il
trasferimento della totalità o della maggior parte del suo attivo a terzi; b) la
nomina di un commissario liquidatore, curatore fallimentare o amministratore
con compiti di natura analoga, ovvero l'avvio di procedure di liquidazione o di
ristrutturazione della controparte, od ogni altra procedura di natura analoga; c)
eventuali variazioni del nome della controparte.
4. La BCE non rinuncia alla propria immunità — in ogni caso nella misura
massima consentita dalla legge in vigore — da ogni procedimento legale e
dalla giurisdizione di qualsiasi tribunale nonché da qualsiasi riparazione
pretesa nei suoi confronti mediante ordinanza di ingiunzione, esecuzione
forzata in forma specifica, restituzione di beni di sua proprietà, sequestro
conservativo o pignoramento del suo attivo (sia anteriormente che successi-
vamente alla sentenza).
5. Alla BCE non possono essere applicate clausole che prevedono una situazione
di inadempimento o altre clausole, di qualsiasi natura, nelle quali si faccia
riferimento al fallimento, all'insolvenza o ad altri eventi di natura analoga
concernenti la BCE.
6. La controparte accetta di sottoscrivere il contratto (compreso il presente
allegato) e di eseguire tutte le operazioni per proprio conto e non in qualità di
rappresentante di eventuali terze parti.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 5
(1) Il testo originale del presente allegato è in inglese e costituisce parte integrante dei
contratti standard redatti in inglese, francese e tedesco, i quali sono regolati,rispettivamente, dal diritto inglese o dello Stato di New York, dal diritto francese edal diritto tedesco. La traduzione del testo in altre lingue è fornita a fini esclusivamente
informativi e non è giuridicamente vincolante.
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ALLEGATO 2
INDICE
Allegato2a
Accordo-quadro di compensazione regolato dal diritto inglese
(ad uso delle controparti con sede legale in paesi diversi da Francia, Germania e
Stati Uniti d'America; redatto in inglese)
Allegato2b
Accordo-quadro di compensazione regolato dal diritto francese(ad uso delle controparti con sede legale in Francia; redatto in francese)
Allegato2c
Accordo-quadro di compensazione regolato dal diritto tedesco(ad uso delle controparti con sede legale in Germania; redatto in tedesco)
Allegato2d
Accordo-quadro di compensazione regolato dal diritto dello Stato di New York
(ad uso delle controparti con sede legale negli Stati Uniti d'America; redatto in
inglese)2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 6
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ALLEGATO 2a
Accordo-quadrodicompensazioneregolato daldirittoinglese
(ad uso delle controparti con sede legale in paesi diversi da Francia,
GermaniaeStatiUnitid'America;redattoininglese)
MASTERNETTINGAGREEMENT
1.Scopeofagreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under all
outstanding transactions made between the ECB and the Counterparty,
regardless ofany agent or agents authorised to act on behalfofthe ECB
through whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless ofwhich
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after taking into account the effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions ofmandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreement for the time
being in effect between the Parties (and including, without limitation, this
Agreement and agreements ofthe kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as the
Parties) from time to time, which contains provisions to the effect that,
should any event of default as defined for the purposes of such agreement
occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration oftransactions or obligations under transactions or any
analogous event (a «default termination») and the respective obligations of
the Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one Party
to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agreement
shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically agree
otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms ofthis Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms ofsuch
transactions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date ofthis Agreement, and all f urther
netting agreements and transactions entered into between the Parties after the
date ofthis Agreement shall be supplemental to this Agreement.
3.Basecurrency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US dollar
or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary in
accordance with the terms ofthis Agreement to convert amounts into the2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 7
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base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published by the ECB for the currency to be converted into the base currency
or, in the absence ofsuch ref erence rate, at the rate ofexchange at which the
ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Crossacceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have
the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default
termination has occurred under each other netting agreement in respect of
which default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5.Globalnetting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account ofwhat is due f rom each Party to the other
under each netting agreement (including under Appendix 2 to this
Agreement) in respect ofwhich def ault termination has occurred and
aggregate the sums due from each Party to the other under such netting
agreements (including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in
or converted into the base currency, and only the net balance ofthe account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in any
netting agreement (including under Appendix 2 ofthis Agreement).
6.Noticesandothercommunications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in writing
(including by electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of any
such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations ofthe Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9.Governinglawandjurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits for
all purposes ofor in connection with this Agreement to the jurisdiction ofthe
District Court ( Landgericht ) ofFrankf urt am Main, Germany. Nothing in
this clause 9 shall limit the right ofthe ECB to take proceedings bef ore the
courts ofany other country ofcompetent jurisdiction.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 8
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2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 9
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Appendix 1
Nettingagreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 10
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal departments
ofthe national central banks.
▼B
Appendix 2
Transactionsnotsubjecttoanynettingagreement
1. The provisions ofthis Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
«event ofdef ault»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 ofthis Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account ofwhat is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
ofsuch liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance ofthe account shall be payable by the Counterparty, ifthe aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, ifthe aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out ofsuch transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation ofthe net sum under paragraphs 3 and 4
ofthis Appendix is a reasonable pre-stimate oflosses suf f ered.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 11
▼B
ALLEGATO 2b
Accordo-quadrodicompensazioneregolato daldirittofrancese
(adusodellecontroparticonsedelegale inFrancia;redattoinfrancese)
CONVENTION-CADREDECOMPENSATION
1.Champd'applicationdelaconvention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la «convention») a pour objet de
permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes dans le
cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la
contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à agir pour le
compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les transactions
génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris la banque
centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté l'euro
comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y compris le
siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie impliqué dans
ces transactions, et après prise en considération de l'incidence de toutes les
dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la
convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la
contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet
similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par «convention de compensation»
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif1
de la présente convention), y compris les modifications et les avenants aux
textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les «parties»), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de «close out» des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une «résiliation pour
défaillance»), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par
l'une des parties à l'autre.
2.Dispositionsd'ordregénéral
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées «transac-
tions») conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, saufsi les parties en décident
spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications apportées
aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de
toute convention de compensation constituent une relation et un accord
professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties
compléteront la présente convention.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 12
▼B
3.Devisederéférence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le dollar
des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les cas où il
sera nécessaire, conformément aux termes de la présente convention, de
convertir les montants dans la devise de référence, la conversion s'effectuera
au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir
dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence, au taux de
change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces montants avec
ou contre la devise de référence ce même jour, selon les conditions définies
par la BCE.
4.Clausededéfaillancecroisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensationglobale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des
parties à l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif2 de la présente convention) pour laquelle est
intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par
chaque partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y
compris dans le cadre de l'additif2 de la présente convention) libellées ou
converties dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant
payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif2 de la présente convention).
6.Notificationsetautrescommunications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de leur
réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens
électroniques).
7.Gestionséparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans
restriction, l'additif2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loiapplicable,attributiondecompétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de
la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents
d'un autre pays.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 13
▼B
2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 14
▼B
Additif 1
Conventionsdecompensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 15
▼B
Additif 2
Transactionsnonsoumisesàuneconventiondecompensation
1. Les dispositions du présent additifs'appliquent aux transactions conclues entre
les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de
compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement
analogue dans le cadre d'une quelconque convention de compensation,
lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions seraient en cours au
titre de cette convention de compensation, amènerait ou habiliterait la BCE
à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance
dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points a) ou b) étant dénommés dans le présent
additif«cas de déf aillance»],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif(sans exception,
saufdans le cas où une transaction ne peut f aire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de
survenance de ce cas de défaillance (la «date de résiliation») pourront êtrerésiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les conditions
prévues aux points 3 et 4 du présent additifet la BCE ne sera pas tenue
d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif, d'effectuer
d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces
gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du gain
ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des points
3 et 4 du présent additifconstitue une estimation raisonnable des pertes
encourues.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 16
▼B
ALLEGATO 2c
Accordo-quadrodicompensazioneregolatodaldirittotedesco
(adusodellecontroparticonsedelegale inGermania;redattointedesco)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(«MASTERNETTINGAGREEMENT»)
1.AnwendungsbereichdiesesVertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden: «Vertrag») besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen Geschäfte,die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweigniederlassung
des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden. Der Vertrag
berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien bestehenden
Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die Aufrechnungsklauseln
enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften mit ähnlichen
Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: «Aufrechnungsvertrag») sind alle die zwischen den
Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im Anhang 1
zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen Fassung zu
verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wichtigen Grundes
(event ofdef ault) insbesondere eine vorzeitige Beendigung eintritt oder eine
Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden: «Beendigung oder
Kündigung aus wichtigem Grund»); ferner muss dort vereinbart sein, dass
infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte oder Verpflichtungen
fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen umgewandelt werden, die
anschließend zusammengefasst, ver- oder aufgerechnet werden mit der
Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch eine der beiden Parteien
geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden «Einzelabschlüsse»), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweichendes
vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jeweiligen
Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst werden, und
die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein einheitliches
Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem Namen
tätigen werden.
3.Vertragswährung(«basecurrency»)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von aufandere Währungen lautenden
Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen Referenz-
kurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht oder,
hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 17
▼B
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigemGrund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch aufjeden anderen
Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinbarungen ein
vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht gegeben ist.
5.AllumfassendeAufrechnugsvereinbarung(«globalnetting»)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwendbaren
Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6.ErklärungenundandereMitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in
elektronischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zuge-
gangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2) ganz
oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen Bestim-
mungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt eine
wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirksamen
Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9.AnwendbaresRechtundGerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 18
▼B
Anlage 1
ListederAufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 19
▼B
Anlage 2
Geschäfte,diekeinemAufrechnungsvertragunterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
«beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs»)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick aufdiesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung oder
Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenenfalls in
die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese Forderungen und
Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder Verbindlichkeit
zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien
geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen
Einzelabschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine
für beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, aufden von mindestens vier bedeutenden
Marktteilnehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder
Preisen beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder
Kündigung des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 20
▼B
ALLEGATO 2d
Accordo-quadro di compensazione regolato dal diritto dello Stato di New
York
(adusodellecontroparticonsedelegalenegliStatiUnitid'America;redatto
ininglese)
MASTERNETTINGAGREEMENT
1.Scopeofagreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless ofany agent or agents authorised to
act on behalfofthe ECB through whom the transactions giving rise
to those positions may have been effected, including the central bank
ofany Member State ofthe European Union which has adopted the
euro as its currency, and regardless of which office (including the
head office and all branches) of the Counterparty may be involved in
such transactions, and after taking into account the effect of any
existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions ofmandatory law that
operate with similar effect that may apply to certain of such
transactions.
1.2. In this Agreement, a «netting agreement» means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements ofthe kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the
Counterparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to
time, which contains provisions to the effect that, should any event
of default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
oftransactions or obligations under transactions or any analogous
event (a «default termination») and the respective obligations of the
parties under such agreement may be combined, aggregated or netted
against each other so as to produce a single net balance payable by
one Party to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as
transactions) entered into between the ECB and the parties at any
time after the date of this Agreement shall be governed by this
Agreement, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms ofthis Agreement, all
transactions governed by this Agreement, any amendments to the
terms ofsuch transactions, and the single net balance payable under
any netting agreement constitute a single business and contractual
relationship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA), and
the parties agree that this Agreement shall be a netting contract, as
defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment
entitlement or covered contractual payment obligation respectively,
as defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 21
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
(a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obligations
under any netting agreement to which it is a party; it has taken
all necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, including authorisations required under the US
Federal Deposit Insurance Act, as amended, including amend-
ments effected by the US Federal Institutions Reform, Recovery
and Enforcement Act of 1989, and under any agreement, writ,
decree or order entered into with a party's supervisory
authorities; and
(b) at all times during the term ofthis Agreement, it will
continuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence ofall necesary authorisations] (1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date ofthis Agreement, and all
further netting agreements and transactions entered into between the
Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to this
Agreement.
3.Basecurrency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is
necessary in accordance with the terms ofthis Agreement to convert
amounts into the base currency, such amounts shall be converted at
the daily reference rate published by the ECB for the currency to be
converted into the base currency or, in the absence ofsuch ref erence
rate, at the rate ofexchange at which the ECB can buy or sell, as
appropriate, such amounts with or against the base currency on such
day, all as determined by the ECB.
4.Crossacceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a
default termination has occurred under each other netting agreement
in respect ofwhich def ault termination has not occured in accordance
with the provisions thereof.
5.Globalnetting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account ofwhat is due f rom each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 ofthis Agreement) in respect ofwhich def ault
termination has occured and aggregate the sums due from each
party to the other under such netting agreements (including under
Appendix 2 to this Agreement), in every case in or converted into the
base currency, and only the net balance ofthe account shall be
payable by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible
notwithstanding the unenforceability under applicable law of any
provisions contained in any netting agreement (including under
Appendix 2 to this Agreement).
6.Noticesandothercommunications
All notices, instructions and other communications to be given under
this Agreement shall be effective only upon receipt and shall be
made in writing (including by electronic means).2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 22
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations ofthe Counterparty under this Agreement
may not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or
dealt with by the Counterparty.
9.Governinglawandjurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws ofthe State ofNew York, United States ofAmerica.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement to
the jurisdiction ofthe District Court ( Landgericht ) ofFrankf urt am
Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right ofthe
ECB to take proceedings before the courts of any other country of
competent jurisdiction.
2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 23
▼B
Appendix 1
Nettingagreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 24
▼B
Appendix 2
Transactionsnotsubjecttoanynettingagreement
1. The provisions ofthis Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
«event ofdef ault»), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the «close out date») may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 ofthis Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 ofthis Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account ofwhat is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
ofsuch liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance ofthe account shall be payable by the Counterparty, ifthe aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, ifthe aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect ofeach transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out ofsuch transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation ofthe net sum under paragraphs 3 and 4
ofthis Appendix is a reasonable pre-estimate oflosses suf f ered.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 25
▼M1
ALLEGATO 3
Contrattistandardperleoperazioniincontropartitadistrumentifinanziari
e per le operazioni in strumenti derivati negoziati al di fuori dei mercati
regolamentati
1. Le operazioni in contropartita di strumenti finanziari aventi per oggetto le
attività di riserva in valuta della BCE, comprese le operazioni pronti contro
termine con retrocessione del rateo di finanziamento o d'impiego e le
operazioni pronti contro termine con attribuzione del rateo di finanziamento od'impiego, devono essere regolate dai seguenti contratti standard nelle forme
di volta in volta approvate o modificate dalla BCE: per le controparti
riconosciute o costituite secondo il diritto francese, la «Convention-cadre
relative aux opérations de pension livrée»; per le controparti riconosciute o
costituite secondo il diritto tedesco, il «Rahmenvertrag für echte Pension-
sgeschäfte»; per le controparti riconosciute o costituite secondo il diritto di una
giurisdizione diversa da quella francese, tedesca e statunitense, il «PSA/ISMA
Global Master Repurchase Agreement»; per le controparti riconosciute o
costituite secondo la legge federale o statale degli Stati Uniti, «The Bond
Market Association Master Repurchase Agreement».
2. Le operazioni in strumenti derivati negoziati al di fuori dei mercati
regolamentati aventi per oggetto le attività di riserva in valuta della BCE
devono essere regolate dai seguenti contratti standard nelle forme di volta in
volta approvate o modificate dalla BCE: per le controparti riconosciute o
costituite secondo il diritto francese, la «Convention-cadre relative aux
opérations de marché à terme»; per le controparti riconosciute o costituite
secondo il diritto tedesco, il «Rahmenvertrag für echte Finanztermin-
geschäfte»; per le controparti riconosciute o costituite secondo il diritto di
una giurisdizione diversa da quella francese, tedesca e statunitense, il «1992
International Swaps and Derivatives Association Master Agreement» (Multi-
currency — Cross border, ordinamento inglese); per le controparti riconosciute
o costituite secondo la legge federale o statale degli Stati Uniti, il «1992
International Swaps and Derivatives Association Master Agreement» (Multi-
currency — Cross border, ordinamento dello Stato di New York).2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 26
▼M1
ALLEGATO 4
Norme minime di comportamento delle BCN nella gestione delle attività di
riservainvalutadellaBCE
1.AMBITODIAPPLICAZIONE
Le regole interne delle BCN dovrebbero contenere disposizioni vincolanti che
assicurino la conformità di tutte le attività o operazioni delle BCN, aventi ad
oggetto attività di riserva in valuta della BCE, con le norme minime di
comportamento.
Le regole qui enunciate dovrebbero essere applicabili ai membri degli organi
decisionali delle BCN e a tutti i dipendenti delle BCN interessati dalla
gestione delle attività di riserva della BCE (tali dipendenti e membri degli
organi decisionali sono in seguito denominati collettivamente «il personale
delle BCN»).
Le norme minime di comportamento non sono stabilite nell'intento di
escludere o pregiudicare gli effetti di qualunque altra disposizione più rigorosa
contenuta nelle regole interne delle BCN che riguardi il personale delle BCN,
né tantomeno gli effetti dell'articolo 38 dello statuto del Sistema europeo di
banche centrali e della Banca centrale europea, secondo il quale i membri
degli organi decisionali e il personale della BCE e delle BCN hanno il dovere,
anche dopo aver cessato le proprie funzioni, di non rivelare le informazioni
coperte dall'obbligo del segreto professionale.
2.SUPERVISIONE DELLE OPERAZIONI CON LE CONTROPARTI
DELMERCATODAPARTEDELLADIREZIONE
Il controllo sulle attività del personale delle BCN interessato da operazioni con
le controparti del mercato rientra nella responsabilità della direzione delle
BCN. Sarebbe opportuno che le autorizzazioni e competenze secondo cui gli
operatori del mercato e il personale ausiliario dovrebbero adempiere ai loro
doveri vengano messe chiaramente per iscritto.
3.PREVENZIONEDIPOTENZIALICONFLITTIDIINTERESSI
Il personale delle BCN deve astenersi dal prendere parte a qualunque
transazione economica o finanziaria che possa essere d'impedimento alla sua
indipendenza e imparzialità.
Il personale delle BCN dovrebbe evitare qualsiasi situazione che possa dar
luogo a un conflitto di interessi.
4.DIVIETODI«INSIDERTRADING»
Le BCN non dovrebbero consentire al personale delle BCN, interessato dalla
gestione delle attività di riserva in valuta della BCE, di realizzare
comportamenti di «insider trading», né tantomeno di trasmettere a terzi
informazioni confidenziali non pubbliche ottenute sul posto di lavoro. Inoltre,
il personale delle BCN, nel condurre operazioni finanziarie di carattere
privato, non può utilizzare informazioni non pubbliche collegate al SEBC di
cui sia venuto a conoscenza sul posto di lavoro.
Si intende per «insider trading» l'attività di chiunque, in ragione dell'esercizio
del proprio ufficio, professione o funzioni, abbia accesso a informazioni
determinate e specifiche, prima che siano rese pubbliche, potenzialmente
rilevanti per la gestione delle attività di riserva in valuta della BCE e ne tragga
vantaggio in piena consapevolezza, mediante l'acquisizione o la cessione, per
conto proprio o di terzi, direttamente o indirettamente, di attività (inclusi titoli
trasferibili) o diritti (fra l'altro nel quadro di contratti derivati) intimamente
connessi alle informazioni in questione.
La BCN dovrebbe prevedere meccanismi appropriati che consentano alla
propria direzione e/o ai funzionari responsabili di vigilare sull'osservanza delle
regole («compliance officers»), di controllare che le operazioni finanziarieeffettuate dal proprio personale, interessato dalla gestione delle attività di
riserve in valuta della BCE, siano in linea con le presenti norme, fatte salve le
leggi nazionali applicabili e le pratiche del mercato del lavoro. Inoltre, tali
meccanismi dovrebbero essere strettamente limitati alla vigilanza relativa ad
operazioni che possano essere di rilievo per la gestione delle attività di riserva
in valuta della BCE. Tale vigilanza dovrebbe essere esercitata solo in presenza
di ragioni che la rendano necessaria.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 27
▼M1
5.INVITIEDONI
Il personale delle BCN non può sollecitare doni e inviti da parte di terzi
nell'ambito della gestione delle attività di riserva in valuta della BCE, né può
accettare doni e inviti il cui valore ecceda un importo trascurabile o conforme
alle usanze, di carattere finanziario o non finanziario, nel caso in cui questi
possano ostacolare la propria indipendenza e imparzialità.
Il personale delle BCN dovrebbe tenere informata la direzione riguardo a
qualunque tentativo da parte di una controparte di offrire tali doni o inviti.2000X0516 — IT — 21.06.2001 — 001.001 — 28