Ulaganja koja se drže do dospijeća neizvedena su financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima i fiksnim dospijećima koju subjekt namjerava i može držati do dospijeća. Tijekom ove financijske godine u ovoj kategoriji nije bilo ulaganja subjekta.

Financijska imovina koja se drži do dospijeća obuhvaća obveznice koje kotiraju na burzi koje se namjerava držati do dospijeća i komercijalne zapise s izvornim dospijećem dužim od tri mjeseca.

C Kvalitetni zajmovi: to su primjerice neosigurani zajmovi solidnim bankama i poduzećima koji se isplaćuju jednokratno po isteku sedmogodišnjeg dospijeća ili u obrocima od datuma isplate zajma uz jednaki rok dospijeća.

V)Trajanje zajma: ako su svi drugi uvjeti jednaki, što je trajanje zajma dulje, to je veći rizik da će tijekom trajanja zajma doći do poteškoća u njegovu servisiranju.

Obveze za neizvedene financijske obveze za koje nije definiran ugovorni datum dospijeća razvrstavaju se pod „Nedefinirano dospijeće”. Obveze za koje na datum izvještavanja postoji zabilježen zahtjev za isplatom gotovine razvrstavaju se pod odgovarajući vremenski odjeljak.

U smislu izvedenih financijskih obveza profil likvidnosti predstavlja ugovorne nediskontirane novčane tokove ugovora o razmjeni uključujući međuvalutnu razmjenu (CCS), međuvalutnu razmjenu kamatnih stopa (CCIRS), kratkoročne ugovore o valutnoj razmjeni i ugovore o zamjeni kamatnih stopa.

Profil dospijeća neizvedenih financijskih obveza 3 mjeseca ili kraće Od 3 mjeseca do 1 godine Od 1 godine do 5 godina Dulje od 5 godina Nedefinirano dospijeće Bruto nominalni odljev U tisućama EUR na dan 31.12.2014. Odljevi za dodijeljene, ali neisplaćene zajmove 1 576 – – – 1 160 283 1 161 859 Odljevi za dodijeljena investicijska sredstva i upis dionica 4 584 – – – 196 053 200 637 Ostalo (potpisana neizdana jamstva, izdana jamstva) – – – – 27 298 27 298 Odljevi za dodijeljene subvencije za kamate – – – – 241 890 241 890 Odljevi za dodijeljenu tehničku pomoć (TA) 595 – – – 18 978 19 573 Ukupno 6 755 – – – 1 644 502 1 651 257 Profil dospijeća neizvedenih financijskih obveza 3 mjeseca ili kraće Od 3 mjeseca do 1 godine Od 1 godine do 5 godina Dulje od 5 godina Nedefinirano dospijeće Bruto nominalni odljev U tisućama EUR na dan 31.12.2013. Odljevi za dodijeljene, ali neisplaćene zajmove 363 – – – 889 503 889 866 Odljevi za dodijeljena investicijska sredstva i upis dionica 1 689 – – – 175 132 176 821 Ostalo (potpisana neizdana jamstva, izdana jamstva) – – – – 29 414 29 414 Odljevi za dodijeljene subvencije za kamate – – – – 191 760 191 760 Odljevi za dodijeljenu tehničku pomoć (TA) 759 – – – 14 707 15 466 Ukupno 2 811 – – – 1 300 516 1 303 327 Profil dospijeća izvedenih financijskih obveza 3 mjeseca ili kraće Od 3 mjeseca do 1 godine Od 1 godine do 5 godina Dulje od 5 godina Bruto nominalni priljev/odljev U tisućama EUR na dan 31.12.2014. CCS i CCIRS – Priljevi 6 2 218 10 036 – 12 260 CCS i CCIRS – Odljevi – –3 202 –12 809 – –16 011 Kratkoročni ugovori o valutnoj razmjeni – Priljevi 1 059 000 – – – 1 059 000 Kratkoročni ugovori o valutnoj razmjeni – Odljevi –1 070 677 – – – –1 070 677 Ugovori o zamjeni kamatnih stopa – Priljevi 371 1 103 6 495 3 619 11 588 Ugovori o zamjeni kamatnih stopa – Odljevi – –2 143 –6 373 –3 022 –11 538 Ukupno –11 300 –2 024 –2 651 597 –15 378 Profil dospijeća izvedenih financijskih obveza 3 mjeseca ili kraće Od 3 mjeseca do 1 godine Od 1 godine do 5 godina Dulje od 5 godina Bruto nominalni priljev/odljev U tisućama EUR na dan 31.12.2013. CCS i CCIRS – Priljevi 506 5 183 11 476 2 731 19 896 CCS i CCIRS – Odljevi –539 –5 858 –12 894 –2 819 –22 110 Kratkoročni ugovori o valutnoj razmjeni – Priljevi 700 000 – – – 700 000 Kratkoročni ugovori o valutnoj razmjeni – Odljevi –701 490 – – – –701 490 Ugovori o zamjeni kamatnih stopa – Priljevi 232 1 053 6 341 5 720 13 346 Ugovori o zamjeni kamatnih stopa – Odljevi – –1 874 –6 385 –3 773 –12 032 Ukupno –1 291 –1 496 –1 462 1 859 –2 390

Tržišni rizik

Pod tržišnim rizikom smatra se rizik da će promjene tržišnih cijena i stopa, poput kamatnih stopa, cijena kapitala i deviznih tečajeva utjecati na prihode subjekta ili vrijednost njegovih udjela financijskih instrumenata.

3.4.1.Kamatni rizik

Kamatni rizik nastaje iz volatilnosti gospodarske vrijednosti ili prihoda koji proizlaze iz pozicija Instrumenta koje donose kamate zbog nepovoljnih kretanja kamatnih stopa.

Do izloženosti kamatnom riziku dolazi zbog nesigurnosti gospodarske vrijednosti imovine koje donose kamate i ugovora o omeđivanju rizika na mikrorazini.

Instrument mjeri osjetljivost svojeg portfelja zajmova i s njim povezanih ugovora za omeđivanje rizika na mikrorazini u odnosu na kamatni rizik izračunom vrijednosti baznog boda (eng. Basis Point Value, BPV). Razmjene za omeđivanje rizika na mikrorazini obuhvaćaju međuvalutne razmjene, međuvalutne razmjene kamatnih stopa i razmjene kamatnih stopa koje su vezane uz omeđivanje rizika određenih poslova

Postupkom izračuna BPV-a mjeri se povećanje ili smanjenje neto sadašnje vrijednosti relevantnog portfelja na temelju povećanja kamatnih stopa za 1 bazni bod (0,01 %) pri određenim razredima ročnosti: „tržište novca – do jedne godine”, „vrlo kratko – 2 do 3 godine”, „kratko – 4 do 6 godina”, „srednje – 7 do 11 godina” „dugo – 12 do 20 godina” ili „vrlo dugo – dulje od 21 godine”.