32012R0827  
18.9.2012.  SLUŽBENI LIST EUROPSKE UNIJE  L 251/11  
PROVEDBENA UREDBA KOMISIJE (EU) br. 827/2012  
od 29. lipnja 2012.  
o utvr đivanju provedbenih tehni čkih standarda u vezi sa sredstvima objave neto pozicija u 
dionicama, oblikom informacija koje treba dostaviti Europskom nadzornom tijelu za vrijednosne 
papire i tržišta kapitala u vezi s neto kratkim pozicijama, vrstama sporazuma, aranžmana i mjera 
kako bi se na odgovaraju ći na čin osigurala raspoloživost dionica ili državnih dužni čkih instrumenata 
za namiru te datumima i razdoblju za utvr đivanje glavnog mjesta trgovanja dionice u skladu s 
Uredbom (EU) br. 236/2012 Europskog parlamenta i Vije ća o kratkoj prodaji i odre đenim 
aspektima kreditnih izvedenica na osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza  
(Tekst zna čajan za EGP)  
EUROPSKA KOMISIJA,  
uzimaju ći u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije,  
uzimaju ći u obzir Uredbu (EU) br. 236/2012 Europskog parla ­
menta i Vije ća od 14. ožujka 2012. o kratkoj prodaji i odre ­ 
đenim aspektima kreditnih izvedenica na osnovi nastanka 
statusa neispunjavanja obveza (  1 ), a posebno njezin članak 9. 
stavak 6., članak 11. stavak 4, članak 12. stavak 2., članak 
13. stavak 5. i članak 16. stavak 4.,  
nakon savjetovanja s Europskim nadzornikom za zaštitu poda ­
taka,  
budu ći da:  
(1) Cilj je ove Uredbe utvrditi popis izuzetih dionica kao 
nužan korak za objavu kratkih pozicija u svim dionicama 
koje nisu izuzete i uvjete za slanje informacija Europ ­
skom nadzornom tijelu za vrijednosne papire i tržišta 
kapitala (dalje u tekstu: ESMA). Stoga je tako đer 
klju čno utvrditi pravila povezana s aranžmanima i 
mjerama koje treba donijeti u vezi s dionicama koje 
nisu izuzete. Kako bi se osigurala uskla đenost me đu 
navedenim odredbama koje trebaju istodobno stupiti na 
snagu te kako bi se omogu ćio njihov sveobuhvatan 
pregled i jedinstven pristup osobama na koje se primje ­
njuju te obveze, primjereno je uklju čiti sve regulatorne 
tehni čke standarde koji se zahtijevaju Uredbom (EU) 
br. 236/2012 u jednu uredbu.  
(2) Kako bi se osigurala jedinstvena primjena Uredbe (EU) 
br. 236/2012 u vezi s informacijama koje nadležna 
tijela trebaju dostaviti ESMA-i te kako bi se postigla 
učinkovita obrada tih informacija, trebalo bi ih razmje ­
njivati elektroni čkim putem, na siguran na čin, upotrebom 
standardnog obrasca.  
(3) Važno je omogu ćiti jednostavan pristup i ponovnu 
upotrebu podataka o neto kratkim pozicijama koje su 
objavljene tržištu na središnjoj internetskoj stranici 
kojom upravlja ili je nadzire nadležno tijelo. S tim 
ciljem, navedene podatke trebalo bi dostavljati u obliku 
koji omogu ćuje njihovu fleksibilnu upotrebu, a ne u 
obliku koji samo nudi mogu ćnost reprodukcije identi čnih dokumenata. Kada je to tehni čki izvedivo, trebalo bi 
upotrebljavati strojno čitljive oblike kako bi se korisni ­
cima omogu ćila strukturirana i troškovno u činkovita 
obrada informacija.  
(4) Kako bi se tržištima osigurao javni pristup tim informa ­
cijama, uz objavu na središnjoj internetskoj stranici 
kojom upravlja ili je nadzire nadležno tijelo, trebalo bi 
omogu ćiti da detalji o neto kratkim pozicijama budu 
dostupni javnosti i na druge na čine.  
(5) Za korisnike je klju čno da pri objavi neto kratkih pozicija 
u dionicama iznad praga odre đenog za objavu imaju 
dvije izlazne informacije. One bi se trebale sastojati od 
kompaktnog popisa ili tablice neto kratkih pozicija iznad 
praga odre đenog za objavu koje su nenamirene u 
trenutku pregledavanja središnje internetske stranice i 
popisa ili tablice s povijesnim podacima o svim poje ­
dinim objavljenim neto kratkim pozicijama.  
(6) Kada neto kratka pozicija u dionicama padne ispod praga 
odre đenog za objavu, detalji, uklju čuju ći stvarnu veli činu 
pozicije, trebali bi biti objavljeni. Kako bi se kod kori ­
snika koji pregledavaju središnju internetsku stranicu 
izbjegle zabune, objave pozicija koje su pale ispod 
0,5 % izdanog dioni čkog kapitala doti čnog društva ne 
bi trebale neograni čeno stajati pokraj aktualnih pozicija, 
ve ć trebaju biti dostupne kao povijesni podaci nakon što 
su bile objavljene 24 sata.  
(7) Kako bi se osigurao dosljedan i jasan okvir koji je isto ­
dobno fleksibilan, važno je odrediti vrste sporazuma o 
pozajmljivanju i druge izvršive zahtjeve sli čnog u činka te 
vrste aranžmana s tre ćim stranama koji na odgovaraju ći 
na čin osiguravaju raspoloživost dionica ili državnih 
dužni čkih instrumenata za namiru te odrediti kriterije 
koje takvi sporazumi i aranžmani moraju ispunjavati.  
(8) Uporaba prava na upis novih dionica u vezi s kratkom 
prodajom može na odgovaraju ći na čin osigurati raspolo ­ 
živost za namiru samo ako je aranžman takav da je 
namira kratke prodaje osigurana u roku. Stoga je 
klju čno odrediti pravila kako bi se osiguralo da dionice 
koje proizlaze iz prava na upis budu raspoložive na 
datum namire ili prije datuma namire i u koli čini koja 
je barem istovjetna broju dionica koje se namjeravaju 
kratko prodati.HR 10/Sv. 6 Službeni list Europske unije 37  
( 1 ) SL L 86, 24.3.2012., str. 1.
 (9) Pri odre đivanju vremenski ograni čenih aranžmana kojima 
se osigurava namira, važno je odrediti vremenski okvir u 
kojem se pokriva kratka prodaja kupnjama koje su uskla ­ 
đene s razli čitim ciklusima namire u razli čitim nadležno ­
stima.  
(10) Kako bi se na prikladan na čin osiguralo da su instru ­
menti raspoloživi za namiru ako fizi čka ili pravna 
osoba koja obavlja kratku kupnju ima aranžman s 
tre ćom stranom u kojem je ta tre ća strana potvrdila da 
je instrument raspoloživ za namiru, klju čno je da postoji 
povjerenje da se na tre ću stranu, koja ima pravni nastan 
u tre ćoj zemlji, primjenjuje odgovaraju ći nadzor te da 
postoje odgovaraju ći aranžmani za razmjenu informacija 
me đu nadzornim tijelima. Takvi odgovaraju ći aranžmani 
mogli bi uklju čivati potpisivanje memoranduma o razu ­
mijevanju Me đunarodne organizacije komisija za vrijed ­
nosne papire (IOSCO).  
(11) Kako bi se osigurala primjerena provedba zahtjeva koji se 
odnosi na utvr đivanje nalazi li se glavno mjesto trgovanja 
izvan Unije, trebalo bi uspostaviti prijelazne aranžmane 
pri prvom utvr đivanju popisa izuzetih dionica u skladu s 
člankom 16. Uredbe (EU) br. 236/2012. Nadalje, iako 
popis izuzetih dionica vrijedi dvije godine, potrebno je 
osigurati fleksibilnost budu ći da postoje slu čajevi u 
kojima će tijekom dvogodišnjeg razdoblja možda biti 
nužno preispitivanje navedenog popisa.  
(12) Kako bi se osigurala dosljednost, datum po četka primjene 
ove Uredbe trebao bi biti isti kao i datum po četka 
primjene Uredbe (EU) br. 236/2012. Me đutim, kako bi 
se fizi čkim i pravnim osobama omogu ćilo dostatno 
vrijeme za obradu popisa dionica izuzetih u skladu s 
Uredbom (EU) br 236/2012, priprema navedenog 
popisa i njegova naknadna objava na internetskoj stranici 
ESMA-e trebali bi biti obavljeni dovoljno ranije prije 
datuma po četka primjene Uredbe (EU) br. 236/2012. 
Stoga bi se odredbe povezane s datumom i razdobljem 
izra čuna glavnog mjesta trgovanja, datumom dostavljanja 
podataka ESMA-i o dionicama s glavnim mjestom trgo ­
vanja izvan Unije i valjanoš ću popisa izuzetih dionica 
trebale primjenjivati od datuma stupanja na snagu ove 
Uredbe.  
(13) S obzirom na to da se Uredbom (EU) br. 236/2012 priz ­
nalo da bi obvezuju će tehni čke standarde trebalo donijeti 
prije nego što se navedena uredba može po četi korisno 
primjenjivati te s obzirom na to da je bitno da se prije 
1. studenoga 2012. odrede elementi koji nisu klju čni 
kako bi se sudionicima na tržištu olakšalo uskla đivanje 
s navedenom uredbom te nadležnim tijelima njezino 
provo đenje, potrebno je da ova Uredba stupi na snagu 
sljede ćeg dana od dana objave.  
(14) Ova se Uredba temelji na nacrtu provedbenih tehni čkih 
standarda koje je ESMA dostavila Komisiji.  (15) ESMA je provela otvorenu javnu raspravu o nacrtu 
provedbenih tehni čkih standarda na kojima se temelji 
ova Uredba, analizirala potencijalne povezane troškove i 
koristi te zatražila mišljenje Interesne skupine za vrijed ­
nosne papire i tržišta kapitala osnovane u skladu s 
člankom 37. Uredbe (EU) br. 1095/2010 Europskog 
parlamenta i Vije ća od 24. studenoga 2010. o osnivanju 
Europskog nadzornog tijela (Europskog nadzornog tijela 
za vrijednosne papire i tržišta kapitala) (  1 ), 
DONIJELA JE OVU UREDBU:  
POGLAVLJE I.  
OP ĆE ODREDBE  
Članak 1.  
Predmet  
Ovom se Uredbom utvr đuju provedbeni tehni čki standardi 
kojima se odre đuju: 
(a) sredstva kojima fizi čke ili pravne osobe mogu javnosti obja ­
viti informacije o neto kratkim pozicijama kao i oblik infor ­
macija koje nadležna tijela trebaju dostaviti Europskom 
nadzornom tijelu za vrijednosne papire i tržišta kapitala 
(dalje u tekstu: ESMA) u skladu s člankom 9. stavkom 6. 
i člankom 11. stavkom 4. Uredbe (EU) br. 236/2012;  
(b) vrste sporazuma, aranžmana i mjera koje na odgovaraju ći 
na čin osiguravaju raspoloživost dionica i državnih dužni čkih 
instrumenata za namiru u skladu s člankom 12. stavkom 2. 
i člankom 13. stavkom 5. Uredbe (EU) br. 236/2012;  
(c) datum i razdoblje za izra čun glavnog mjesta trgovanja, 
obavješ ćivanje ESMA-e i valjanost odgovaraju ćeg popisa u 
skladu s člankom 16. stavkom 4. Uredbe (EU) 
br. 236/2012.  
POGLAVLJE II.  
SREDSTVA OBJAVE ZNA ČAJNIH NETO KRATKIH POZICIJA U 
DIONICAMA  
[ČLANAK 9. UREDBE (EU) br. 236/2012]  
Članak 2.  
Sredstva putem kojih informacije mogu biti objavljene  
Informacije o neto kratkim pozicijama u dionicama objavljuju 
se stavljanjem na središnju internetsku stranicu kojom upravlja 
ili ju nadzire odgovaraju će nadležno tijelo u skladu s člankom 
9. stavkom 4. Uredbe (EU) br. 236/2012. Informacije se objav ­
ljuju putem sredstava koja:HR 38 Službeni list Europske unije 10/Sv. 6  
( 1 ) SL L 331, 15.12.2010., str. 84.
 (a) ih objavljuju u obliku navedenom u Prilogu I. na na čin koji 
omogu ćuje javnosti koja pregledava internetsku stranicu 
pristup jednoj ili više tablica koje nude sve bitne informacije 
o pozicijama u dionicama izdavatelja;  
(b) korisnicima omogu ćuju utvr đivanje i filtriranje informacija o 
tome jesu li neto kratke pozicije u dionicama izdavatelja u 
trenutku pristupanja internetskoj stranici dosegle ili prema ­ 
šile prag odre đen za objavu;  
(c) osiguravaju povijesne podatke o objavljenim neto kratkim 
pozicijama u dionicama izdavatelja;  
(d) uklju čuju, kad god je tehni čki izvedivo, prenosive datoteke s 
objavljenim i povijesnim podatcima o neto kratkim pozici ­
jama u strojno čitljivom obliku, što zna či da su datoteke 
dostatno strukturirane za softverske aplikacije da pouzdano 
prikazuju pojedine činjenice i njihovu unutarnju strukturu;  
(e) iskazuju dnevne neto kratke pozicije, zajedno s informaci ­
jama navedenima u to čki (b), koje su objavljene jer su pale 
ispod praga odre đenog za objavu od 0,5 % izdanog dioni ­ 
čkog kapitala, prije nego što navedene informacije budu 
uklonjene i prenesene u odjeljak povijesnih podataka.  
POGLAVLJE III.  
OBLIK INFORMACIJA KOJE NADLEŽNA TIJELA DOSTAVLJAJU 
ESMA-i U VEZI S NETO KRATKIM POZICIJAMA  
[ČLANAK 11. UREDBE (EU) br. 236/2012]  
Članak 3.  
Oblik periodi čnih informacija  
1. Informacije o neto kratkim pozicijama u dionicama, drža ­
vnim dužni čkim instrumentima i kreditnim izvedenicama na 
osnovi nastanka statusa neispunjavanja obveza koje nadležna 
tijela dostavljaju ESMA-i svaka tri mjeseca u skladu s člankom 
11. stavkom 1. Uredbe (EU) br. 236/2012, dostavljaju se u 
obliku koji je naveden u Prilogu II. ovoj Uredbi.  
2. Informacije iz stavka 1. šalju se ESMA-i elektroni čkim 
putem sustavom koji je uspostavila ESMA, a koji osigurava 
očuvanje potpunosti, cjelovitosti i povjerljivosti informacija 
tijekom njihova prijenosa.  
Članak 4.  
Oblik informacija koje se dostavljaju na zahtjev  
1. Odgovaraju ća nadležna tijela dostavljaju informacije o 
neto kratkim pozicijama u dionicama i državnim dužni čkim 
instrumentima ili o nepokrivenim pozicijama povezanima s 
kreditnim izvedenicama na osnovi nastanka statusa neispunja ­
vanja obveza iz državnih dužni čkih instrumenata u skladu s 
člankom 11. stavkom 2. Uredbe (EU) br. 236/2012 u obliku 
koji je ESMA navela u svojem zahtjevu.  
2. Ako se zahtijevane informacije odnose na informacije 
sadržane u obavijestima koje su nadležna tijela zaprimila u skladu s člancima 5., 7. i 8. Uredbe (EU) br. 236/2012, te se 
informacije dostavljaju u skladu sa zahtjevima utvr đenima u 
članku 2. Delegirane uredbe Komisije (EU) br. 826/2012. (  1 ) 
3. Nadležna tijela šalju zahtijevane informacije u elektroni ­ 
čkom obliku, sustavom koji je uspostavila ESMA za razmjenu 
podataka koji osigurava o čuvanje potpunosti, cjelovitosti i 
povjerljivosti informacija tijekom njihova prijenosa.  
POGLAVLJE IV.  
SPORAZUMI, ARANŽMANI I MJERE KAKO BI SE NA 
ODGOVARAJU ĆI NA ČIN OSIGURALA RASPOLOŽIVOST 
FINANCIJSKIH INSTRUMENATA ZA NAMIRU  
[ČLANCI 12. i 13. UREDBE (EU) br. 236/2012]  
Članak 5.  
Sporazumi o pozajmljivanju i drugi izvršivi zahtjevi 
sli čnog u činka  
1. Sporazum o pozajmljivanju ili drugi izvršivi zahtjev iz 
članka 12. stavka 1. to čke (b) i članka 13. stavka 1. to čke (b) 
Uredbe (EU) br. 236/2012 izvršava se putem sljede ćih vrsta 
sporazuma, ugovora ili zahtjeva koji su pravno obvezuju ći 
tijekom trajanja kratke prodaje:  
(a) budu ćnosni ugovori i ugovori o zamjeni: budu ćnosni 
ugovori i ugovori o zamjeni koji rezultiraju isporukom 
odnosnih dionica ili državnih dužni čkih instrumenata te 
pokrivaju barem broj dionica ili državnih dužni čkih instru ­
menata koje fizi čka ili pravna osoba namjerava kratko 
prodati, a koji se sklapaju prije ili istodobno s kratkom 
prodajom te u kojima se navodi datum isporuke ili dospi ­
jeća kojim se osigurava da namira kratke prodaje može biti 
izvršena u roku;  
(b) opcije: opcijski ugovori koji rezultiraju isporukom odnosnih 
dionica ili državnih dužni čkih instrumenata te pokrivaju 
barem broj dionica ili državnih dužni čkih instrumenata 
koje fizi čka ili pravna osoba namjeravaju kratko prodati, a 
koji se sklapaju prije ili istodobno s kratkom prodajom te u 
kojima se navodi datum isporuke ili dospije ća kojim se 
osigurava da namira kratke prodaje može biti izvršena u 
roku;  
(c) repo ugovori: repo ugovori koji pokrivaju barem broj 
dionica ili državnih dužni čkih instrumenata koje fizi čka ili 
pravna osoba namjeravaju kratko prodati, a koji se sklapaju 
prije ili istodobno s kratkom prodajom te u kojima se 
navodi datum ponovne kupnje kojim se osigurava da 
namira kratke prodaje može biti izvršena u roku;  
(d) stalno raspoloživi ili okvirni sporazumi: stalno raspoloživi ili 
okvirni sporazum koji se sklapaju prije ili u trenutku kratke 
prodaje na unaprijed odre đenu koli činu posebno odre đenih 
dionica ili državnih dužni čkih instrumenata, koji tijekom 
trajanja kratke prodaje pokrivaju barem koli činu dionica iliHR 10/Sv. 6 Službeni list Europske unije 39  
( 1 ) SL L 251, 18.9.2012., str. 1.
 državnih dužni čkih instrumenata koje fizi čka ili pravna 
osoba namjeravaju kratko prodati i u kojima se navodi 
datum isporuke ili dospije ća kojim se osigurava da namira 
kratke prodaje može biti izvršena u roku;  
(e) sporazumi koji se odnose na prava upisa: sporazumi koji se 
odnose na prava upisa kada fizi čka ili pravna osoba ima 
pravo na upis novih dionica istog roda i od istog izdavatelja 
te pokrivaju barem broj dionica čija se kratka prodaja 
namjerava izvršiti, pod uvjetom da fizi čka ili pravna osoba 
ima pravo ste ći dionice prije ili na datum namire kratke 
prodaje;  
(f) ostali zahtjevi ili sporazumi koji rezultiraju isporukom 
dionica ili državnih dužni čkih instrumenata: sporazumi ili 
zahtjevi koji pokrivaju barem broj dionica ili državnih 
dužni čkih instrumenata koje fizi čka ili pravna osoba namje ­
ravaju kratko prodati, a koji se sklapaju prije ili istodobno s 
kratkom prodajom te u kojima se navodi datum isporuke ili 
dospije ća kojim se osigurava da namira kratke prodaje može 
biti izvršena u roku.  
2. Druga ugovorna strana dostavlja sporazum, ugovor ili 
zahtjev fizi čkoj ili pravnoj osobi na trajnom mediju kao 
dokaz postojanja sporazuma o pozajmljivanju ili drugog 
izvršivog zahtjeva.  
Članak 6.  
Aranžmani koje treba sklopiti i mjere koje treba poduzeti 
u vezi s kratkom prodajom dionica uvrštenih u trgovanje 
na mjestu trgovanja  
[članak 12. stavak 1. to čka (c) Uredbe (EU) 236/2012]  
1. Stavcima 2., 3. i 4. utvr đuju se aranžmani koje treba 
sklopiti i mjere koje treba poduzeti u vezi s kratkom prodajom 
dionica uvrštenih u trgovanje na mjestu trgovanja u skladu s 
člankom 12. stavkom 1. to čkom (c) Uredbe (EU) br. 236/2012.  
2. Standardni aranžmani i mjere kojima se osigurava raspo ­
loživost namire zna či aranžmani, potvrde i mjere koje uklju čuju 
sve sljede će elemente:  
(a) za potvrde o osiguranju namire: potvrdu tre će strane, prije 
nego što fizi čka ili pravna osoba ugovore kratku prodaju, o 
mogu ćnosti namire dionica u odgovaraju ćem roku, uzima ­
jući u obzir koli činu dionica koje se namjeravaju kratko 
prodati i tržišne uvjete te u kojoj se navodi razdoblje u 
kojem je osigurana namira dionica;  
(b) za potvrde o rezervaciji: potvrdu tre će strane, dobivenu prije 
izvršenja kratke prodaje, da je barem rezervirala zahtijevani 
broj dionica za tu osobu.  
3. Standardni aranžmani i mjere kojima se osigurava namira 
istog dana zna či sporazumi, potvrde i mjere koji uklju čuju sve 
sljede će elemente:  (a) za zahtjeve za potvrdu: zahtjev za potvrdu upu ćen od 
fizi čke ili pravne osobe tre ćoj strani u kojem se navodi da 
će kratka prodaja biti pokrivena kupnjama tijekom istog 
dana u kojem se izvrši kratka prodaja;  
(b) za potvrde kojima se osigurava namira: potvrdu tre će strane, 
dobivenu prije izvršenja kratke prodaje, o mogu ćnosti 
namire dionica u odgovaraju ćem roku, uzimaju ći u obzir 
koli činu dionica koje se namjeravaju kratko prodati i 
tržišne uvjete te u kojoj se navodi razdoblje u kojem je 
osigurana namira dionica;  
(c) za potvrdu o jednostavnom pozajmljivanju ili kupnji: 
potvrdu tre će strane, dobivenu prije izvršenja kratke prodaje, 
o mogu ćnosti jednostavnog pozajmljivanja ili kupnje odgo ­
varaju će koli čine dionica, uzimaju ći u obzir tržišne uvjete i 
ostale informacije o isporuci predmetnih dionica koje su 
raspoložive tre ćoj strani ili potvrdu tre će strane da je 
barem rezervirala zahtijevani broj dionica za fizi čku ili 
pravnu osobu;  
(d) za pra ćenje: obvezu fizi čke ili pravne osobe o pra ćenju 
vrijednosti kratkih prodaja koje nisu pokrivene kupnjama;  
(e) za upute u slu čaju nepokrivanja kratke prodaje: obvezu 
fizi čke ili pravne osobe da u slu čaju izvršenja kratkih 
prodaja koje nisu pokrivene kupnjama istog dana, odmah 
izda uputu tre ćoj strani o nabavi dionica kako bi se pokrila 
kratka prodaja i osigurala namira u roku.  
4. Aranžmani i mjere o jednostavnom pozajmljivanju ili 
kupnji zna či aranžmani, potvrde i mjere kada fizi čke ili 
pravne osobe izvrše kratku prodaju dionica koje ispunjavaju 
zahtjeve likvidnosti utvr đene u članku 22. Uredbe Komisije 
(EZ) br. 1287/2006 (  1 ) ili drugih dionica koje su uklju čene u 
sastav glavnog nacionalnog dioni čkog indeksa koji je odredilo 
odnosno nadležno tijelo države članice i temeljnih financijskih 
instrumenta uvrštenih u trgovanje na mjestu trgovanja, a koji 
uklju čuju sljede će elemente:  
(a) za potvrde o osiguranju namire: potvrdu tre će strane, dobi ­
venu prije izvršenja kratke prodaje, o mogu ćnosti namire 
dionica u odgovaraju ćem roku, uzimaju ći u obzir koli činu 
dionica koje se namjeravaju kratko prodati i tržišne uvjete te 
u kojoj se navodi razdoblje u kojem je osigurana namira 
dionica;  
(b) za potvrde o jednostavnom pozajmljivanju ili kupnji: 
potvrdu tre će strane, dobivenu prije izvršenja kratke prodaje, 
o mogu ćnosti jednostavnog pozajmljivanja ili kupnje odgo ­
varaju će koli čine dionica, uzimaju ći u obzir tržišne uvjete iHR 40 Službeni list Europske unije 10/Sv. 6  
( 1 ) SL L 241, 2.9.2006., str. 1.
 ostale informacije o isporuci predmetnih dionica koje su 
raspoložive tre ćoj strani ili potvrdu tre će strane da je 
barem rezervirala zahtijevani broj dionica za fizi čku ili 
pravnu osobu; i  
(c) za upute o pokrivanju kratke prodaje: kada izvršene kratke 
prodaje ne će biti pokrivene kupnjama ili pozajmljivanjem, 
obvezu fizi čke ili pravne osobe o izdavanju upute tre ćoj 
strani, bez odlaganja, o nabavi dionice kako bi se pokrila 
kratka prodaja i osigurala namira u roku.  
5. Tre ća strana dostavlja aranžmane, potvrde i upute iz 
stavaka 2., 3. i 4. fizi čkoj ili pravnoj osobi na trajnom mediju 
kao dokaz postojanja istih.  
Članak 7.  
Aranžmani s tre ćim stranama koje treba sklopiti u vezi s 
državnim dužni čkim instrumentima  
[članak 13. stavak 1. to čka (c) Uredbe (EU) br. 236/2012]  
1. Stavcima od 2. do 5. utvr đuju se aranžmani s tre ćim 
stranama koje treba sklopiti u vezi s državnim dužni čkim 
instrumentima u skladu s člankom 13. stavkom 1. to čkom (c) 
Uredbe (EU) br. 236/2012.  
2. Standardni aranžmani kojima se osigurava namira 
državnih dužni čkih instrumenata zna či potvrda tre će strane, 
dobivena prije izvršenja kratke prodaje, o mogu ćnosti namire 
državnih dužni čkih instrumenata u odgovaraju ćem roku i u 
koli čini koju zatraže fizi čka ili pravna osoba, uzimaju ći u 
obzir tržišne uvjete, te u kojoj se navodi razdoblje u kojem je 
osigurana namira državnih dužni čkih instrumenata.  
3. Vremenski ograni čen aranžman kojim se osigurava namira 
zna či aranžman u okviru kojeg fizi čka ili pravna osoba izjavljuje 
tre ćoj strani da će kratka prodaja biti pokrivena kupnjama 
istoga dana tijekom dana u kojem se izvrši kratka prodaja, a 
tre ća strana potvr đuje, prije izvršenja kratke prodaje, da oprav ­
dano o čekuje da predmetni državni dužni čki instrumenti mogu 
biti kupljeni u odnosnoj koli čini, uzimaju ći u obzir tržišne 
uvjete i ostale informacije o ponudi predmetnog državnog 
dužni čkog instrumenta na dan izvršenja kratke prodaje koje 
su raspoložive toj tre ćoj strani.  
4. Bezuvjetna repo potvrda zna či potvrda kojom tre ća strana, 
prije izvršenja kratke prodaje, potvr đuje da opravdano o čekuje 
namiru u roku kao rezultat svog sudjelovanja u strukturnom 
aranžmanu koji je organizirala ili kojim upravlja središnja 
banka, ured za upravljanje dugom ili sustav za namiru vrijedno ­
snih papira, čime je osiguran bezuvjetan pristup odnosnim drža ­
vnim dužni čkim instrumentima u koli čini jednakoj koli čini 
izvršene kratke prodaje.  
5. Potvrda o jednostavnoj kupnji državnog dužni čkog instru ­
menta zna či potvrda tre će strane, dobivena prije izvršenja kratke prodaje, o opravdanom o čekivanju da se namira može izvršiti u 
roku, a koje se temelji na činjenici da se predmetni državni 
dužni čki instrument može jednostavno pozajmiti ili kupiti u 
odnosnoj koli čini, uzimaju ći u obzir tržišne uvjete i ostale infor ­
macije o ponudi predmetnog državnog dužni čkog instrumenta 
na dan izvršenja kratke prodaje koje su raspoložive toj tre ćoj 
strani.  
6. Tre ća strana dostavlja aranžmane, potvrde i upute iz 
stavaka od 2. do 5. fizi čkoj ili pravnoj osobi na trajnom 
mediju kao dokaz postojanja istih.  
Članak 8.  
Tre će strane s kojima se sklapaju aranžmani  
1. Kada se s tre ćom stranom iz članaka 6. i 7. sklapa aran ­ 
žman, ta tre ća strana je jedna od sljede ćih: 
(a) u slu čaju investicijskog društva: investicijsko društvo koje 
ispunjava zahtjeve iz stavka 2.;  
(b) u slu čaju središnje druge ugovorne strane: središnja druga 
ugovorna strana koja obavlja poravnanje odnosnih dionica 
ili državnih dužni čkih instrumenata;  
(c) u slu čaju sustava namire vrijednosnih papira: sustav namire 
vrijednosnih papira kako je odre đeno Direktivom 98/26/EZ 
Europskog parlamenta i Vije ća ( 1 ) putem kojeg se namiruju 
pla ćanja u vezi s odnosnim dionicama i državnim dužni ­ 
čkim instrumentima;  
(d) u slu čaju središnje banke: središnja banka koja prihva ća 
odnosne dionice ili državne dužni čke instrumente kao kola ­
teral ili obavlja operacije na otvorenom tržištu ili repo tran ­
sakcije u vezi s odnosnim dionicama ili državnim dužni ­ 
čkim instrumentima;  
(e) u slu čaju nacionalnog subjekta za upravljanje dugom: nacio ­
nalni subjekt za upravljanje dugom odnosnog izdavatelja 
državnih dužni čkih instrumenata;  
(f) svaka druga osoba koja od članice Europskog sustava 
financijskog nadzora mora dobiti odobrenje za rad ili biti 
registrirana u skladu sa zakonodavstvom Unije te ispunjava 
zahtjeve iz stavka 2.,  
(g) osoba s pravnim nastanom u tre ćoj zemlji koja ima 
odobrenje za rad ili je registrirana te ju nadzire tijelo u 
tre ćoj zemlji te koja ispunjava zahtjeve iz stavka 2., pod 
uvjetom da je navedeno tijelo tre će zemlje sudionik odgo ­
varaju ćeg aranžmana o suradnji u vezi s razmjenom infor ­
macija s odgovaraju ćim nadležnim tijelom.HR 10/Sv. 6 Službeni list Europske unije 41  
( 1 ) SL L 166, 11.6.1998., str. 45.
 2. Za potrebe stavka 1. to čaka (a), (f) i (g), tre će strane 
obvezne su ispuniti sljede će zahtjeve:  
(a) sudjelovati u upravljanju pozajmljivanjem ili kupnjom odno ­
snih dionica ili državnih dužni čkih instrumenata;  
(b) dostaviti dokaz o takvom sudjelovanju;  
(c) biti u stanju, na zahtjev, dostaviti drugim stranama dokaz 
svoje sposobnosti isporuke ili postupka isporuke dionica ili 
državnih dužni čkih instrumenata na datum kad se na to 
obvezala, uklju čuju ći statisti čke dokaze.  
POGLAVLJE V.  
UTVR ĐIVANJE GLAVNOG MJESTA TRGOVANJA ZA POTREBE 
IZUZE ĆA 
[ČLANAK 16. UREDBE (EU) br. 236/2012]  
Članak 9.  
Datum i razdoblje za izra čun glavnog mjesta trgovanja  
1. Odgovaraju ća nadležna tijela obavljaju izra čune kojima se 
utvr đuje glavno mjesto trgovanja dionice najmanje 35 kalendar ­
skih dana prije datuma po četka primjene Uredbe (EU) 
br. 236/2012 u vezi s razdobljem od 1. sije čnja 2010. do 
31. prosinca 2011.  
2. Naknadni izra čuni obavljaju se prije 22. velja če 2014. u 
vezi s razdobljem od 1. sije čnja 2012. do 31. prosinca 2013. i 
svake dvije godine nakon toga u vezi s naknadnim dvogodiš ­
njim razdobljem.  
3. Kada odnosna dionica nije uvrštena u trgovanje na mjestu 
trgovanja u Uniji i mjestu trgovanja u tre ćoj zemlji tijekom 
cijelog dvogodišnjeg razdoblja, razdoblje izra čuna je razdoblje 
tijekom kojeg je dionica bila uvrštena u trgovanje na oba mjesta 
trgovanja istodobno.  
Članak 10.  
Datum obavješ ćivanja ESMA-e  
Odgovaraju ća nadležna tijela obavješ ćuju ESMA-u o dionicama 
čije je glavno mjesto trgovanja izvan Unije najmanje 35 kalen ­
darskih dana prije datuma po četka primjene Uredbe (EU) 
br. 236/2012 te nakon toga na dan prije prvog dana trgovanja 
u ožujku svake druge godine po čevši od ožujka 2014.  
Članak 11.  
Valjanost popisa izuzetih dionica  
Popis dionica čije je glavno mjesto trgovanja izvan Unije valjan 
je od 1. travnja nakon što ga objavi ESMA, osim prvog popisa koji objavi ESMA, a koji je valjan od dana po četka primjene 
Uredbe (EU) br. 236/2012.  
Članak 12.  
Posebni slu čajevi preispitivanja izuzetih dionica  
1. Odgovaraju će nadležno tijelo koje utvrdi nalazi li se 
glavno mjesto trgovanja dionicom izvan Unije nakon neke od 
okolnosti iz stavka 2. osigurava sljede će: 
(a) obavljanje svih izra čuna kojima se utvr đuje glavno mjesto 
trgovanja što je prije mogu će nakon nastanka doti čne okol ­
nosti te u vezi s dvogodišnjim razdobljem koje prethodi 
datumu izra čuna;  
(b) dostavljanje obavijesti ESMA-i o tome što je utvrdilo što je 
prije mogu će i, prema potrebi, prije datuma uvrštavanja u 
trgovanje na mjestu trgovanja u Uniji.  
Svaki revidirani popis valjan je od dana koji slijedi nakon dana 
objave od strane ESMA-e.  
2. Odredbe stavka 1. primjenjuju se kada se:  
(a) dionice društva trajno uklanjaju iz trgovanja na glavnom 
mjestu trgovanja izvan Unije;  
(b) dionice društva trajno uklanjaju iz trgovanja na glavnom 
mjestu trgovanja u Uniji;  
(c) dionice društva koje je bilo uvršteno u trgovanje na mjestu 
trgovanja izvan Unije uvrste u trgovanje na mjestu trgovanja 
u Uniji.  
POGLAVLJE VI.  
ZAVRŠNE ODREDBE  
Članak 13.  
Stupanje na snagu  
Ova Uredba stupa na snagu sljede ćeg dana od dana objave u  
Službenom listu Europske unije . 
Primjenjuje se od 1. studenoga 2012., osim članaka 9., 10., i 
11. koji se primjenjuju od datuma iz prvog stavka.HR 42 Službeni list Europske unije 10/Sv. 6
 
Ova je Uredba u cijelosti obvezuju ća i izravno se primjenjuje u svim državama članicama.  
Sastavljeno u Bruxellesu 29. lipnja 2012.  
Za Komisiju  
Predsjednik  
José Manuel BARROSO  
PRILOG I.  
Objava zna čajnih neto kratkih pozicija ( članak 2.)  
Imatelj pozicije  Ime izdavatelja  ISIN  Neto kratka pozicija 
(%) Datum kada je pozicija 
otvorena, promijenjena ili je 
zatvorena 
(gggg-mm-dd)HR 10/Sv. 6 Službeni list Europske unije 43
 
PRILOG II.  
Oblik informacija koje treba dostaviti ESMA-i svaka tri mjeseca ( članak 3.)  
Informacije  Oblik  
1. Identifikacija izdavatelja  Za dionice: puni naziv društva čije su dionice uvrštene u trgovanje na 
mjestu trgovanja 
Za državne dužni čke instrumente: puni naziv izdavatelja 
Za nepokrivene kreditne izvedenice na osnovi nastanka statusa neispu ­
njavanja obveza: puni naziv odnosnog izdavatelja državnog dužni čkog 
instrumenta  
2. ISIN  Samo za dionice: ISIN glavnog roda redovnih dionica izdavatelja. Ako 
redovne dionice nisu uvrštene u trgovanje, ISIN povlaštenih dionica (ili 
glavnog roda povlaštenih dionica uvrštenih u trgovanje ako postoji više 
rodova takvih dionica)  
3. Oznaka zemlje  Dvoslovna oznaka za zemlju izdavatelja državnih dužni čkih instrumenata 
u skladu s ISO normom 3166-1  
4. Datum pozicije  Datum za koji je izviješteno o poziciji. Oblik u skladu s ISO normom 
8601:2004 (gggg-mm-dd)  
5. Dnevne agregirane neto kratke pozicije u 
dionicama glavnog nacionalnog dioni ­ 
čkog indeksa  Postotni broj zaokružen na dvije decimale  
6. Agregirane neto kratke pozicije u drugim 
dionicama na kraju tromjese čja Postotni broj zaokružen na dvije decimale  
7. Dnevne agregirane neto pozicije u drža ­
vnim dužni čkim instrumentima  Iznos istovjetan nominalnom iznosu u eurima  
8. Dnevne agregirane nepokrivene pozicije u 
kreditnim izvedenicama na osnovi 
nastanka statusa neispunjavanja obveza 
izdavatelja državnih dužni čkih instrume ­
nata  Iznos istovjetan nominalnom iznosu u eurimaHR 44 Službeni list Europske unije 10/Sv. 6