ODLUKA KOMISIJE (EU) 2016/2057

оd 2. svibnja 2016.

o državnoj potpori i mjerama SA.29338 (2013/C-30) i SA.44910 (2016/N) u korist trgovačkog društva HSH Nordbank AG

(priopćeno pod brojem dokumenta C(2016) 2689)

(Vjerodostojan je samo tekst na njemačkom jeziku)

(Tekst značajan za EGP)

EUROPSKA KOMISIJA,

uzimajući u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije, a posebno njegov članak 108. stavak 2. prvi podstavak,

uzimajući u obzir Sporazum o Europskom gospodarskom prostoru, a posebno njegov članak 62. stavak 1. točku (a),

nakon što je pozvala zainteresirane strane da iznesu svoje primjedbe u skladu s odredbama (1),

budući da:

1. POSTUPAK

2. OPIS

2.1. Korisnik

2.2. Mjere

2.2.1. Ponovno povećanje gornje granice iznosa jamstva u lipnju 2013. („mjera iz 2013.”)

Banka HSH mora na stvarne iznose gubitaka namirene jamstvom platiti dodatnu godišnju premiju od 3,85 % u razdoblju od 2009. do 2019., osim ako je jamstvo u cijelosti iskorišteno ili otkazano prije 2019. Stvarni iznos dugovanja u skladu s tom premijom stoga će biti poznat tek nakon što je jamstvo potpuno namireno tako što je iskorišteno ili otkazano. Na dodatnu premiju primjenjuje se dužnički nalog („Besserungsschein”) kojim se štiti omjer kapitala banke. Ako se uobičajena stopa kapitala banke spusti ispod minimalne stope od 10 %, plaćanja po stopi osnovnog kapitala (stopa CET1) odgodit će se najkasnije do [2030. – 2040.] (*1) . U slučaju uspješne prodaje banke davatelj jamstva ima se pravo odreći svojih prava na dodatnu premiju

2.2.2. Mjere za 2016.

2.3. Obveze

Osim obveza povezanih s podjelom na holding društvo i operativno društvo kćer i podjele plaćanja naknade za jamstvo opisane u odjeljku 2.2.2, Njemačka je dostavila dodatne obveze. One se prvo odnose na obvezu prodaje dionica holding društva u operativnom društvu kćeri na temelju otvorenog, nediskriminacijskog, konkurentnog i transparentnog natječajnog postupka najkasnije do 28. veljače 2018. (17) . U cilju pravodobne provedbe te privatizacije, njemačka nadležna tijela dostavit će Komisiji plan s odgovarajućim etapama prije početka postupka prodaje (18) . U slučaju uspješnog zaključenja postupka prodaje s pozitivnom cjenovnom ponudom bez potpore (uz zadržavanje jamstva), Komisija se obavješćuje o planiranoj kupovini kako bi mogla ocijeniti održivost novog subjekta. Kupovina se ne provodi prije nego što Komisija donese odluku o odobrenju (19) . Nakon uspješne prodaje banka će promijeniti ime (20) .

2.4. Osnove za pokretanje postupka

Komisija je u tom kontekstu napomenula da se gospodarsko stanje u brodarskom sektoru, koji je glavna djelatnost banke HSH, u međuvremenu dodatno pogoršalo i stoga je on u odluci iz 2011. već utvrđen kao problematičan za održivost banke. Stoga je kriza u sektoru prometa bila dulja i dublja od očekivanog, utjecala je na kreditnu sposobnost financiranja brodova općenito i dovela do povećanja rizikom ponderirane imovine koju drži banka HSH (44) .

3. PRIMJEDBE NJEMAČKE

Njemačka je u svojim primjedbama na odluku o pokretanju postupka (50) prvo ponovila početno stajalište da ponovno povećanje jamstva nije nova mjera potpore jer nije premašivalo gornju granicu od 10 milijardi EUR odobrenu odlukom iz 2011. To znači da se to nije promijenilo činjenicom da je smanjenje imalo obvezujući učinak ili da ugovorom o jamstvu nije predviđeno ponovno povećanje te se morao smatrati novim ugovorom. Prema mišljenju Njemačke, odlučujući je gospodarski učinak ponovnog povećanja na situaciju saveznih zemalja, a njihova se situacija nije promijenila kao posljedica ponovnog povećanja, posebno jer se nije znatno povećala vjerojatnost uporabe ponovno povećane tranše jamstva. Nadalje, ponovno povećanje u velikoj je mjeri bilo u skladu s početnim, potpunim jamstvom koje je Komisija već analizirala u kontekstu odluke iz 2011., ne samo na temelju osnovnog slučaja već i na temelju najgoreg scenarija (51) .

4. PROCJENA MJERA

4.1. Postojanje potpore u mjerama za 2016.

Mjerama iz 2016. pogoduje se banci HSH. One su stoga selektivne. Njima bi se moglo narušiti tržišno natjecanje sprječavanjem uobičajenog rezultata tržišnih snaga. One utječu na trgovinu među državama članicama zbog liberalizacije financijskih usluga u Uniji.

4.1.1. Mehanika jamstva i učinak mjera za 2016.

Računovodstveni učinci

danas je najbliži iznos ukupnom iskorištenom iznosu virtualna uporaba jamstva („virtualna uporaba”) izračunana kao stvarni iskorišteni iznos plus rezerviranja u okviru IFRS-a u pogledu portfelja obuhvaćenog jamstvom. Virtualna uporaba trenutačno iznosi [6 – 8] milijardi EUR ([9,2 – 11,2] milijardi EUR stvarnog iskorištenog iznosa plus rezerviranja minus 3,2 milijarde EUR dijela prvog gubitka). Banka izračunava i procijenjeni ukupni iskorišteni iznos („procijenjeni ukupni iskorišteni iznos”).

Na dodatnu premiju primjenjuje se mehanizam odgode, the Besserungsschein, koji se primjenjuje na konsolidiranoj razini kapitala za banku HSH (holding društvo + operativno društvo kći) u iznosu od 10 % stope CET1. Tim mehanizmom odgode omogućuje se odgoda plaćanja u cijelosti na razdoblje do jedne godine [2030. – 2040.]. Nadalje, taj mehanizam odgode uključuje rezerviranja za buduća plaćanja koja su i sama uključena u Besserungsschein. To znači da se takva rezerviranja mogu osloboditi za ublažavanje gubitaka ako bi ti gubici uzrokovali smanjenje stope CET 1 na manje od 10 % (58) .

Bonitetni učinci

4.1.2. Prednost prve mjere za 2016.

Sastavnica osnovne premije od 1,80 %

Sastavnica osnovne premije od 2,20 %

Komisija podsjeća da banka u skladu s obvezama planira do kraja lipnja 2016. prenijeti samo 5 milijarde EUR izložene imovine u trenutku neispunjenja obveza. Do datuma prijenosa jamstvo će većinom biti neiskorišteno i povezana plaćanja naknade stoga će izvršavati operativno društvo kćeri.

Dodatna premija od 3,85 %

U skladu s planom restrukturiranja koji je dostavila banka, ta se dodatna rezerviranja vjerojatno neće financirati neto prihodom banke i stoga će vjerojatno dovesti do zahtjeva u pogledu Besserungsscheina na konsolidiranoj razini za otprilike isti iznos. Međutim, bilo kakva naknada iz Besserungsscheina ograničena je na iznos preostale rezerve, odnosno na [700 – 800] milijuna EUR. Dodatnom naknadom od [700 – 900] milijuna EUR do [700 – 900] milijuna EUR stoga će se uzrokovati smanjenje stope CET1 na konsolidiranoj razini na manje od 10 %.

Plaćanja naknade u okviru prve mjere za 2016.

Stoga, na temelju dostupnih informacija, plaćanja naknade za jamstvo koja će savezne zemlje zaprimiti za 2016. nakon provedbe mjera za 2016. vjerojatno neće biti niža od [385 – 400] milijuna EUR ([175 – 190] milijuna EUR operativno društvo kći + 210 milijuna EUR holding društvo). To upućuje na iznos od najviše [0 – 15] milijuna EUR plaćanja naknade tijekom 2016. koji se može odgoditi do sljedećeg datuma plaćanja. Svaka takva odgoda nadoknadit će se po godišnjoj kamatnoj stopi od 10 %.

Plaćanja naknade 2017.

Stoga će se obveze plaćanja naknade koje se ne mogu ispoštovati na kraju 2017. odgoditi samo ako operativno društvo kći još do tog datuma nije prodano. Čak ni u tom slučaju odgoda ne bi bila dulja od dva mjeseca, do prodaje operativnog društva kćeri ili njegove likvidacije. Takva moguća odgoda nadoknadit će se po godišnjoj kamatnoj stopi od 10 %.

Zaključak

Komisija zaključuje da, budući da je vjerojatnost moguće odgode dijela priljeva od naknade za jamstvo zbog javnih vlasnika (a) 2016. vrlo mala, ako je ima, (b) ograničenog trajanja (ako uopće do nje dođe, ovisno o stvarnom datumu prodaje) za naknade koje dospijevaju 2017. i (c) u svakom slučaju se nadoknađuje po kamatnoj stopi u skladu s tržišnim uvjetima, banka HSH ne ostvaruje dodatnu prednost od provedbe prve mjere za 2016. zbog rizika koji proizlaze iz (a) i (b).

4.1.3. Prednost druge mjere za 2016.

Procjena tržišne vrijednosti

Na temelju procjene vrijednosti svojih stručnjaka, Komisija je došla do zaključka da je tržišna vrijednost cijelog portfelja od [8 – 10] milijardi EUR izloženosti u trenutku neispunjenja obveza iznosi [33,4 – 56,8] % izloženosti u trenutku neispunjenja obveza. Raspon portfelja od 6,2 milijarde EUR izloženosti u trenutku neispunjenja obveza koji se mogu odabrati među tom imovinom imaju tržišnu vrijednost od 33,4 % do 56,8 %: Procjena vrijednosti stavljena je na raspolaganje Njemačkoj i banci na razini oblikovanja po pojedinim linijama.

Zaključak

4.1.4. Zaključak

4.2. Spojivost

4.2.1. Procjena osnove za pokretanje postupka

4.2.2. Promjena svrhe potpore

4.2.3. Ograničavanje potpore na minimum

4.2.4. Izbjegavanje neopravdanog narušavanja tržišnog natjecanja

4.2.5. Postupak prodaje

U pogledu potrebne procjene održivosti, Komisija ističe da bi se u slučaju jednostavne promjene vlasništva koja nije uključivala promjenu poslovnog modela, na primjer posredstvom IPO-a, javile iste sumnje u pogledu održivosti kao što su one koje je Komisija navela u odluci o pokretanju postupka i da one nisu naknadno ublažene kako je ocijenjeno u odjeljku 4.1.2. ove odluke.

4.2.6. Praćenje

5. ZAKLJUČAK

DONIJELA JE OVU ODLUKU:

Članak 1.

Mjere za 2016. koje Njemačka planira provesti u pogledu banke HSH Nordbank ne čine državnu potporu u smislu članka 107. stavka 1. Ugovora o funkcioniranju Europske unije.

Članak 2.

Mjera iz 2013., odnosno ponovno povećanje jamstva za drugi gubitak koje je društvo Finanzfonds odobrilo banci HSH Nordbank u iznosu od 3 milijarde EUR, čini državnu potporu u smislu članka 107. stavka 1. UFEU-a i spojiva je s unutarnjim tržištem na temelju obveza navedenih u Prilogu I. ovoj Odluci.

Članak 3.

Ova je Odluka upućena Saveznoj Republici Njemačkoj.

(1) SL C 315, 29.10.2013., str. 81.

(2) Odluka Komisije 2012/477/EU od 20. rujna 2011. o državnoj potpori SA.29338 [C 29/09 (ex N 264/09)] Savezne Republike Njemačke u korist HSH Nordbank AG (SL L 225, 21.8.2012., str. 1.).

(3) Vidjeti uvodnu izjavu 48. odluke iz 2011.

(4) Vidjeti bilješku 1.

(5) Njemačka je 27. travnja 2016. dostavila izmjenu kataloga preuzetih obveza u kojem je ispravila pogrešku u pogledu jedne obveze.

(6) Preko Finanzfondsa te dvije savezne zemlje vlasnici su 65 %; Hamburg izravno drži 10,8 %, a savezna zemlja Schleswig-Holstein 9,58 %.

(7) Vidjeti uvodnu izjavu 54. Odluke o pokretanju postupka.

(8) Detaljni opis jamstava dostupan je u uvodnim izjavama 42. do 47. Odluke iz 2011.

(9) Vidjeti uvodnu izjavu 13. Odluke o pokretanju postupka.

(10) Izloženost u trenutku neispunjenja obveza znači očekivani iznos gubitka kojem je banka izložena u slučaju da druga ugovorna strana ne izvrši obvezu. Upotrebljava se za izračunavanje kreditnog rizika financijskih institucija.

(*1) Povjerljive informacije

(11) Vidjeti točke 2. i 4. kataloga preuzetih obveza.

(12) Vidjeti točku 3.1. kataloga preuzetih obveza.

(13) Vidjeti bilješku 12.

(14) Vidjeti točku 2.3. kataloga preuzetih obveza.

(15) Za više pojedinosti vidjeti točku 4.2. kataloga preuzetih obveza.

(16) Vidjeti točke 4.1. i 4.2. kataloga preuzetih obveza.

(17) Vidjeti točku 5.1. kataloga preuzetih obveza.

(18) Vidjeti točku 5.4. kataloga preuzetih obveza.

(19) Vidjeti točku 5.7. kataloga preuzetih obveza.

(20) Vidjeti točku 5.8. kataloga preuzetih obveza.

(21) Vidjeti točku 5.9. kataloga preuzetih obveza.

(22) Vidjeti točku 6. kataloga preuzetih obveza.

(23) Vidjeti točku 6. podtočke (a) do (e) kataloga preuzetih obveza.

(24) Vidjeti točku 7.1. kataloga preuzetih obveza.

(25) Vidjeti točku 7.5. kataloga preuzetih obveza.

(26) Vidjeti točku 7.2. kataloga preuzetih obveza.

(27) Vidjeti točku 8. kataloga preuzetih obveza.

(28) Vidjeti točku 10. kataloga preuzetih obveza.

(29) Vidjeti točku 12. kataloga preuzetih obveza.

(30) Vidjeti točku 11. kataloga preuzetih obveza.

(31) Vidjeti točku 14.2. kataloga preuzetih obveza.

(32) Vidjeti uvodnu izjavu 30. Odluke o pokretanju postupka.

(33) Vidjeti uvodnu izjavu 31. Odluke o pokretanju postupka.

(34) Vidjeti uvodne izjave 38. i 39. Odluke o pokretanju postupka.

(35) Vidjeti uvodnu izjavu 40. Odluke o pokretanju postupka.

(36) Vidjeti uvodnu izjavu 41. Odluke o pokretanju postupka.

(37) Vidjeti uvodnu izjavu 45. Odluke o pokretanju postupka.

(38) Komunikacija o primjeni pravila o državnim potporama na mjere vezane za financijske institucije u vezi s tekućom financijskom krizom (SL C 270, 25.10.2008., str. 8.).

(39) Komunikacija o rekapitalizaciji financijskih institucija u trenutačnoj financijskoj krizi: ograničenje potpora na najmanju potrebnu mjeru i mehanizmi osiguranja protiv pretjeranih narušavanja tržišnog natjecanja (SL C 10, 15.1.2009., str. 2.).

(40) Komunikacija Komisije o primjeni, počevši od 1. siječnja 2011. godine, pravila o državnim potporama za poticajne mjere u korist banaka u kontekstu financijske krize (SL C 329, 7.12.2010., str. 7.) i Komunikacija Komisije o primjeni, počevši od 1. siječnja 2012. godine, pravila o državnim potporama na poticajne mjere u korist banaka u kontekstu financijske krize (SL C 356, 6.12.2011., str. 7.).

(41) Vidjeti uvodnu izjavu 47. Odluke o pokretanju postupka.

(42) Vidjeti uvodnu izjavu 48. Odluke o pokretanju postupka.

(43) Vidjeti uvodnu izjavu 49. Odluke o pokretanju postupka.

(44) Vidjeti uvodnu izjavu 50. Odluke o pokretanju postupka.

(45) Vidjeti uvodnu izjavu 52. Odluke o pokretanju postupka.

(46) Vidjeti uvodne izjave 53. i 54. Odluke o pokretanju postupka.

(47) Vidjeti uvodnu izjavu 56. Odluke o pokretanju postupka.

(48) Vidjeti uvodnu izjavu 57. Odluke o pokretanju postupka.

(49) Vidjeti uvodnu izjavu 63. Odluke o pokretanju postupka.

(50) Njemačka je dopisom od 30. rujna 2013. dostavila primjedbe koje su odražavale zajedničko stajalište Njemačke, savezne zemlje Schleswig-Holstein, Hamburga i HSH-a.

(51) Vidjeti, na primjer, uvodnu izjavu 61. odluke o pokretanju postupka iz 2011.

(52) Vidjeti uvodnu izjavu 57. Odluke o pokretanju postupka.

(53) Vidjeti uvodne izjave 37. i 38.

(54) Dopis koji je Njemačka dostavila zajedno s prijavom 21. ožujka 2016.

(55) Vidjeti odjeljak 2.2.2.

(56) Gubici se u cijelosti nadoknađuju kada je iskorišten dio prvog gubitka banke od 3,2 milijarde EUR i do iznosa gornje granice od 10 milijardi EUR. Davatelj jamstva vraća banci svaki euro izgubljen na portfelju obuhvaćenom jamstvom od 3,2 milijarde EUR plus jedan euro gubitaka do13,2 milijarde EUR gubitaka.

(57) Vidjeti uvodne izjave 24. i 25.

(58) Vidjeti uvodnu izjavu 25.

(59) RWA izračunava nadzornik kako bi utvrdio apsolutni iznos kapitala koji banka mora držati.

(60) To je pravo već utvrđeno u izvornom ugovoru o jamstvu koji je sklopljen 2009.

(61) ISIN-ovi DE000HSH2H15 i DE000HSH2H23.

(62) Vidjeti odjeljak 2.1.

(63) Slučajevi državne potpore SA.43390 (2016/N) i SA.38843 (2015/N), odluke će biti objavljene.

(64) Komunikacija Komisije o postupanju s imovinom smanjenje vrijednosti u bankarskom sektoru Zajednice (SL C 72, 26.3.2009., str. 1.).

(65) Vidjeti uvodnu izjavu 56. Odluke o pokretanju postupka.

(66) Komunikacija Komisije o primjeni pravila o državnim potporama za poticajne mjere u korist banaka u kontekstu financijske krize počevši od 1. kolovoza 2013. („Komunikacija o bankarstvu”) (SL C 216, 30.7.2013., str. 1.).

(67) Komunikacija Komisije o obnovi održivosti i procjeni mjera restrukturiranja u financijskom sektoru u okviru trenutačne krize u skladu s pravilima o državnim potporama („Komunikacija o restrukturiranju”) (SL C 195, 19.8.2009., str. 9.).

(68) Vidjeti uvodnu izjavu 124. za detaljnije objašnjenje zašto je u ovom slučaju relevantna Komunikacija o bankarstvu iz 2008.

(69) Vidjeti točku 5.9. kataloga preuzetih obveza.

(70) Komisija ističe činjenicu da zbog stupanja na snagu Direktive o oporavku i sanaciji banaka (Direktiva 2014/59/EU Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o uspostavi okvira za oporavak i sanaciju kreditnih institucija i investicijskih društava te o izmjeni Direktive Vijeća 82/891/EEZ i direktiva 2001/24/EZ, 2002/47/EZ, 2004/25/EZ, 2005/56/EZ, 2007/36/EZ, 2011/35/EU, 2012/30/EU i 2013/36/EU te uredbi (EU) br. 1093/2010 i (EU) br. 648/2012 Europskog parlamenta i Vijeća (SL L 173, 12.6.2014., str. 190.); „BRRD”) u slučaju da je u postupku prodaje utvrđena nova potpora, takva nova potpora mogla bi se pružiti samo rezolucijom i o njoj bi se morala donijeti zasebna odluka Komisije.

PRILOG I.

POPIS OBVEZA U PREDMETU DRŽAVNIH POTPORA SA.29338 HSH NORDBANK AG

Njemačka se obvezuje provesti sljedeće obveze:

1. [Faza restrukturiranja i povjerenik za praćenje]

1.1. [Faza restrukturiranja] Faza restrukturiranja završava zaključenjem postupka prodaje. Sljedeće se obveze primjenjuju tijekom faze restrukturiranja, osim ako je u tekstu predmetne obveze drukčije navedeno.

1.2. [Povjerenik za praćenje] Tijekom faze restrukturiranja potpunu i pravilnu provedbu svih obveza navedenih na ovom popisu trajno će i detaljno pratiti i provjeravati primjereno kvalificiran povjerenik za praćenje koji je neovisan o banci HSH.

2. [Struktura holding društva]

2.1. [Osnivanje holding društva] HSH će se podijeliti u holding društvo („HoldCo”) i društvo kćer koje će se prodati („OpCo”).

2.2. [Društvo kći] Društvo kći držat će svu imovinu i obveze banke HSH, uključujući imovinu obuhvaćenu jamstvom (osim ako su prodane saveznim zemljama u skladu s točkom 4.,), jamstvo i bankarsku dozvolu. Kako bi se osigurao rad holding društva, operativno društvo kći osigurat će holding društvu gotovinu u iznosu od 50 milijuna EUR.

2.3. [Holding društvo] Na strani imovine na bilanci holding društva, uz gotovinu iz točke 2.2. i 3.3., nalazio se udio u operativnom društvu kćeri. Holding društvo drži najmanje 90 % dionica u operativnom društvu kćeri do prodaje.

3. [Obveze obuhvaćene jamstvom]

3.1. [Dodjela obveza obuhvaćenih jamstvom] Ugovor o pružanju okvira za jamstvo sklopljen između društva HSH Finanzfonds AöR i banke HSH 2. lipnja 2009. mijenja se kako slijedi:

Kao naknadu za primitak učinka olakšice kapitala, operativno društvo kći platit će 2,2 % osnovne premije na dio jamstva koje još nije iskorišteno.

Sve ostale obveze banke HSH u okviru ugovora o pružanju jamstva opisane u odluci o odobrenju od 20. rujna 2011. C 29/2009 (ex N 264/2009), odnosno

(a) 2,2 % osnovne premije kao naknadu za iskorišteni dio jamstva;

(b) 1,8 % osnovne premije kao isplate prekomjerne naknade i

(c) 3,85 % dodatne premije, uključujući dužnički nalog,

uključujući sve postojeće rezerve na bilanci koje se na to odnose, prenijet će se na holding društvo s učinkom od 1. siječnja 2016.

3.2. [Odredba o usklađivanju] Prijenos obveza obuhvaćenih jamstvom na holding društvo ne utječe na ukupne obveze u okviru jamstva koje se plaćaju na temelju odluke o odobrenju od 20. rujna 2011., C 29/2009 (ex N 264/2009).

(a) Pravila u ugovoru o pružanju jamstva od 2. lipnja 2009. ostaju nepromijenjena nakon provedbe uvjeta Komisije u odluci o odobrenju podložno promjenama koje su posljedica dodjele obveza premije iz točke 3.1.

(b) Najniži zajednički omjer kapitala od 10 % koji se odnosi na dužnički nalog izračunava se do prodaje uporabom kapitalizacije cijele skupine i, u slučaju uspješne prodaje, uporabom kapitalizacije holding društva. Ako postupak prodaje ne bude uspješno okončan, relevantni omjer i dalje će se izračunavati uporabom razine kapitalizacije cijele skupine.

(c) U slučaju prodaje dionica u operativnom društvu kćeri, iznos dodatne premije od 3,85 % koju je preuzelo holding društvo može se, na inicijativu vlasnika iz javnog sektora, smanjiti razmjerno njihovim izravnim i neizravnim vlasničkim udjelima.

3.3. [Izvršavanje obveza u okviru jamstva] Prihod holding društva od prodaje njegovih dionica u operativnom društvu kćeri poglavito se upotrebljava za zadovoljavanje prenesenih obveza premije. Kako bi se osigurala zaštita holding društva od nesolventnosti, dogovorit će se odgovarajuće mjere između društava HSH Finanzfonds AöR i holding društva, posebno kvalificirana subordinacija potraživanja u okviru jamstva. U slučaju neuspješnog postupka prodaje, savezne zemlje, u mjeri u kojoj je to zakonski moguće, poništavaju učinke subordinacije potraživanja i upotrebljavaju prihod od likvidacije poglavito za izvršavanje neizvršenih obveza u okviru jamstva.

Nadalje, operativno društvo kći plaća paušalni iznos od 210 milijuna EUR holding društvu za izvršavanje obveza premije koje je holding društvo preuzelo tijekom trenutačnog postupka prodaje. Ukupno 2,2 % osnovne premije koju je holding društvo preuzelo kao naknadu za iskorišteni dio jamstva mora se platiti od trenutka pozivanja na jamstvo, posebno kao rezultat prodaje imovine u skladu s točkom 4. Banka ne planira prodati imovinu u skladu s točkom 4. prije kraja lipnja 2016. Do trenutka takve prodaje operativno društvo kći obvezno je platiti tu osnovnu premiju od 2,2 %. Ako holding društvo na dan isplate nema na raspolaganju dovoljno gotovine da bi moglo u cijelosti izvršiti preostala plaćanja premije, ili u slučaju pravnih prepreka plaćanju, posebno zbog povrede zahtjeva kapitalnog održavanja ili postojeće subordinacije potraživanja, ili ako se time uzrokuje nesolventnost holding društva, taj dio dospjelih plaćanja premije može se odgoditi do sljedećeg datuma dospijeća po tržišnoj kamatnoj stopi od 10 %.

4. [Prodaja imovine saveznim zemljama i na tržištu]

4.1. [Prodaja imovine] Banka HSH može prodati imovinu do najviše 8,2 milijarde EUR izloženosti u trenutku neispunjavanja obveza (EAD) i namiriti gubitke koji nastaju s društvom HSH Finanzfonds AöR u skladu s uvjetima u postojećem ugovoru o jamstvu, od čega do 6,2 milijarde EUR EAD-a saveznim zemljama. Banka planira 2016. prvo saveznim zemljama prenijeti portfelj od 5 milijardi EUR izloženosti u trenutku neispunjenja obveza. Prodaja će se izvršiti pod tržišnim uvjetima. To neće utjecati na pravo banke HSH da nastavi prodavati imovinu na tržištu i namirivati u skladu s uvjetima postojećeg ugovora o jamstvu.

4.2. [Fleksibilnost u izboru imovine koja se prenosi] Kako bi mogle utvrditi kupovnu cijenu izabrane imovine, savezne zemlje upotrijebit će procjenu vrijednosti u prilogu ovom popisu obveza. Savezne zemlje slobodne su utvrditi tržišnu cijenu za dijelove odabrane imovine na temelju te procjene vrijednosti i prenijeti imovinu u njihovo područje ako odabrani portfelj ne premašuje 6,2 milijarde EUR izloženosti u trenutku neispunjenja obveza. U razdoblju prodaje savezne zemlje mogu kupiti odabranu imovinu zajedno, ali i pojedinačno ili u skupinama. Za prijenose izvršene nakon 31. kolovoza 2016., Komisija će ažurirati procjenu vrijednosti.

5. [Prodaja]

5.1. [Postupak prodaje] Podložno točki 5.3., holding društvo prodat će svoje udjele u operativnom društvu kćeri do 28. veljače 2018. („rok za prodaju”) u otvorenom, nediskriminacijskom, konkurentnom i transparentnom postupku („postupak prodaje”). Rok za prodaju poštuje se potpisivanjem ugovora o prodaji.

5.2. [Produljenje roka za prodaju] Rok iz točke 5.1. može se produljiti za šest mjeseci uz suglasnost Komisije ako je tehnička provedba modela odgođena zbog okolnosti na koje savezne zemlje ne mogu izravno utjecati.

5.3. [Prijelazno razdoblje za vlasničke udjele saveznih zemalja] Savezne zemlje imaju pravo zadržati do 25 % dionica u operativnom društvu kćeri u obliku svojih izravnih i neizravnih udjela u holding društvu do četiri godine od okončanja prodaje.

5.4. [Rokovi i ključne etape u postupku prodaje] Prije početka postupka prodaje, Komisiji se dostavlja raspored u kojem su navedena najmanje sljedeće ključne etape:

(a) priprema postupka (najkasnije […] (*1))

(b) podnošenje privremenih ponuda (najkasnije […])

(c) pristup prostoriji s podacima (najkasnije […])

(d) odabir ponuditelja i potpisivanje (najkasnije 28. veljače 2018.)

5.5. [Kvalifikacije kupaca] Ponuditelji koji sudjeluju u postupku prodaje moraju imati potrebna financijska sredstva i dokazano iskustvo u predmetnom sektoru za upravljanje operativnim društvom kćeri kao profitabilnim i aktivnim konkurentom.

5.6. [Neovisnost kupaca] Kupci operativnog društva kćeri moraju biti neovisni o banci HSH i javnom sektoru. To će biti slučaj ako ni banka HSH niti javni sektor ne mogu vršiti kontrolu u smislu članka 3. Uredbe Vijeća (EZ) br. 139/2004 (1) nad bilo kojim od kupaca u trenutku prodaje. Naziv „javni sektor” uključuje saveznu državu, sve savezne zemlje (Länder) i općine i njihove javne institucije te poduzetnike pod njihovom kontrolom. Moguća je prodaja jednoj ili više Landesbank(en). Državne štedionice (öffentliche Sparkassen) mogu sudjelovati u kupnji – zajedno s manjinskim dioničarima – posredstvom drugog kupca koji je neovisan o banci HSH i javnom sektoru (osim Landesbanken).

5.7. [Uspješno zaključenje postupka prodaje] Nakon uspješnog zaključenja postupka prodaje koji je završio ponudom bez potpore s pozitivnom ponuđenom cijenom (uz zadržavanje jamstva), planirana kupnja prijavljuje se Komisiji kako bi ona mogla procijeniti održivost nove strukture trgovačkog društva. Prodaja se ne provodi dok Komisija ne donese odluku o odobrenju. Vrijeme potrošeno na procjenu ne uračunava se u rok za prodaju.

5.8. [Promjena imena] Banka će uzeti novo ime u roku od tri mjeseca od uspješnog okončanja postupka prodaje.

5.9. [Prestanak obavljanja nove djelatnosti u slučaju neuspješnog zaključenja postupka prodaje] Ako u postupku prodaje do kraja roka za prodaju ne budu dostavljene ponude bez potpore s pozitivnom ponuđenom cijenom (uz zadržavanje jamstva), ili ako Komisija zaključi procjenu održivosti u skladu s točkom 5.6. zaključivši da se integracijom operativnog društva kćeri u novu strukturu trgovačkog društva neće postići dugoročno održivi poslovni model, operativno društvo kći prekinut će obavljati novu djelatnost i, ako je to moguće u skladu sa zakonom, upravljat će svojom imovinom s ciljem uredne likvidacije. U tom slučaju i dalje je dopušteno sljedeće:

(a) restrukturiranje postojećih kredita u cilju održavanja vrijednosti ako su ti krediti obuhvaćeni upravljanjem problematičnim kreditima;

(b) poslovi nužni za upravljanje gotovinom operativnog društva kćeri, osim prihvaćanja novih depozita, uključujući nove depozite postojećih klijenata; obnavljanje depozita koji dospijevaju pod istim uvjetima i dalje je dopušteno;

(c) produljenja koja su nužna za izbjegavanje gubitaka pod uvjetom da se njima nude znatno bolji izgledi za konačno ostvarenje;

(d) derivativne transakcije koje su nužne za održavanje kamatne stope, valutnih i kreditnih rizika u postojećem portfelju i kojima se postiže smanjenje ukupne pozicije tržišnog rizika operativnog društva kćeri;

6. [Obveze tijekom razdoblja prodaje] Tijekom razdoblja prodaje holding društvo upravljat će operativnim društvom kćeri s ciljem očuvanja njegove održivosti, mogućnosti prodaje i konkurentnosti. U tu svrhu,

(a) na razini operativnog društva kćeri poduzet će se dodatne mjere za smanjenje troškova i racionalizaciju u skladu s podnesenim planom restrukturiranja tako da administrativni troškovi neće premašivati [570 – 590] milijuna EUR 2016. i [520 – 550] milijuna 2017.;

(b) upravljanje rizikom operativnog društva kćeri obavljat će se, posebno u odnosu na novu djelatnost, u skladu s načelima odgovorne poslovne prakse;

(c) poduzet će se mjere za daljnje jačanje kapitalne osnove (uključujući upravljanje obvezama) podložno odobrenju Komisije;

(d) operativno društvo kći ne može izvršavati plaćanja u pogledu vlasničkih instrumenata povezanih s dobiti (kao što su hibridni financijski instrumenti i potvrde o sudjelovanju [Genussscheine]), ako se ta plaćanja ne duguju u skladu s ugovorom ili zakonom. Ti instrumenti morat će sudjelovati u gubicima ako su na bilanci operativnog društva kćeri, bez oslobađanja rezervi ili zadržane zarade, prikazani gubici. Nema sudjelovanja u gubicima prenesenima iz prethodnih godina i

(e) operativno društvo kći neće isplaćivati dividende do prodaje (tj. za razdoblje koje uključuje poslovnu godinu koja završava 31. prosinca 2017.). To ne isključuje plaćanja dividende operativnog društva kćeri holding društvu u mjeri u kojoj je to zakonski moguće.

7. [Smanjenje ukupne bilance i poslovni model]

7.1. [Smanjenje ukupne bilance – operativno društvo kći] Ukupna bilanca operativnog društva kćeri ne premašuje [100 – 110] milijardi EUR 2016. i [90 – 100] milijardi EUR 2017. (ukupne bilance operativnog društva kćeri). Imovina za trgovanje ne čini više od [5 – 12] milijardi EUR tog iznosa.

7.2. [Povlačenje iz ciljnog financiranja zrakoplova] U skladu s popisom obveza iz Odluke od 20. rujna 2011., operativno društvo kći neće nastaviti s aktivnostima ciljnog financiranja zrakoplova koje je banka HSH prekinula.

7.3. [Ograničenja poslovanja s poslovnim klijentima] Operativno društvo kći mora ograničiti svoje poslovanje s poslovnim klijentima na njemačke klijente i njihove domaće i strane podružnice te na strane klijente koji žele pokrenuti poslovanje u Njemačkoj. Poslovanje je ograničeno na postojeće lokacije i neće biti otvaranja novih lokacija.

7.4. [Definiranje djelatnosti financiranja brodova] Odjel operativnog društva kćeri za financiranje brodova djeluje kao strateški partner klijenata, uključujući vlasnike brodova u globalnom sektoru pomorstva i brodogradnje. Za razliku od brodarskog odjela, odjel za poslovne klijente neće sudjelovati u ciljnom financiranju brodova.

7.5. [Smanjenje opsega djelatnosti financiranja brodova] Operativno društvo kći smanjit će svoju djelatnost financiranja brodova ograničavanjem godišnjeg preuzimanja novih poslova u tom sektoru na [1 – 2] milijarde EUR. Novim poslovima te veličine ne bi se u potpunosti nadoknadile trenutačno planirane otplate.

7.6. [Tečaj EUR/USD] Obveze iz točaka 7.1. i 7.5. u pogledu ukupne bilance i opsega novog poslovanja u području financiranja brodova temelje se na prosječnom tečaju EUR/USD od 1,10. Ako je stvarna stopa niža od referentne stope, ovdje navedeni najviši iznosi moraju se u skladu s time prilagoditi na više.

8. [Ograničenje vanjskog rasta] Do isteka roka za prodaju nije dopušteno proširenje poslovnih djelatnosti stjecanjem kontrole nad drugim trgovačkim društvima (nema vanjskog rasta). Zamjene duga za vlasnički udio i ostale redovite mjere upravljanja kreditom ne smatraju se proširenjem poslovnih djelatnosti osim ako se provode s namjerom kršenja ograničenja rasta iz prve rečenice.

9. [Prodaja dijelova djelatnosti] Prodaja dijelova ili poddijelova djelatnosti s odobrenjem vlasnika javnog sektora spojiva je s ovom Odlukom.

10. [Trgovanje vlastitim sredstvima] Operativno društvo kći ne obavlja posebno trgovanje vlastitim sredstvima. To znači da operativno društvo kći obavlja samo aktivnosti trgovanja koje su navedene u njegovoj knjizi trgovanja i koje su nužne (a) za prihvaćanje, prijenos ili izvršavanje naloga klijenata za prodaju i kupnju (tj. trgovanje financijskim instrumentima kao uslugom, do vrijednosti mjerene u rizičnoj vrijednosti (VaE) od […] milijuna/1 dan, 99 % povjerenja) ili (b) za zaštitu poslovanja klijenta, ili kamata i upravljanje likvidnošću u sektoru riznice (takozvano trgovanje za vlastiti račun, do vrijednosti mjerene u rizičnoj vrijednosti (VaR) od […] milijuna EUR/1 dan, 99 % povjerenja) ili (c) kako bi se mogao izvršiti gospodarski prijenos stavki bilance na jedinicu za restrukturiranje ili treće strane (do vrijednosti mjerene u rizičnoj vrijednosti (VaE) od […] milijuna/1 dan, 99 % povjerenja). Budući da se te pozicije mogu zauzeti samo do prethodno definiranih granica, njima se ne može ugroziti održivost ili likvidnost stanja operativnog društva kćeri. Ni u kojim okolnostima operativno društvo kći neće obavljati poslovne djelatnosti čija je isključiva svrha ostvarivanje dobiti, osim u svrhe navedene pod (a), (b) ili (c). Nadalje, operativno društvo kći pravodobno će provoditi specifikacije u nadzornim zahtjevima, „Temeljito preispitivanje knjige trgovanja” (FRTB).

11. [Likvidnost/financiranje]

Do kraja 2016. i 2017. operativno društvo kći zadovoljit će sljedeće stope likvidnosti:

(a) neto stabilni izvor financiranja (NSFR) i omjer likvidnosne pokrivenosti (LCR) od […] do […] %. Izračun će se provoditi na temelju definicija koje je u to vrijeme objavio Baselski odbor za nadzor banaka.

(b) Udio ključne djelatnosti u USD koji se financira izvornim financiranjem u USD (a ne zamjenom) razvit će se kako slijedi od 2016. do 2017.: najmanje 55 % do kraja 2016. i 2017.

12. [Oglašavanje] HSH neće upotrijebiti odobravanje mjera potpora ili bilo koje prednosti u odnosu na konkurente koje su iz toga nastale za potrebe oglašavanja.

13. [Jamstva u pogledu korporativnog upravljanja] Sljedeće se primjenjuje u pogledu korporativnog upravljanja operativnim društvom kćeri:

(a) svi članovi nadzornog odbora moraju imati kompetencije predviđene u članku 25.d stavku 1. frazi 1. drugoj rečenici njemačkog Zakona o bankarstvu (Kreditwesengesetz – KWG); članovi su kompetentni ako su pouzdani i dovoljno stručni za obavljanje nadzornih funkcija i za ocjenjivanje i nadzor poslovnih transakcija društva kćeri;

(b) nadzorni odbor ne smije imati više od šesnaest članova;

(c) najmanje pola mjesta dodijeljenih saveznim zemljama Hamburg i Schleswing-Holstein zauzimaju vanjski stručnjaci.

14. [Naknada tijelima, zaposlenicima i zastupnicima]

14.1. [Sustav naknade] U okviru mogućnosti u skladu s građanskim pravom, operativno društvo kći osigurat će da se njegovim sustavima naknada ne potiče neopravdano riskiranje, da su u skladu s održivim, dugoročnim ciljevima trgovačkog društva i da su transparentni. Ta će se obveza zadovoljiti ako sustavi naknade operativnog društva kćeri zadovoljavaju zahtjeve iz Priloga „Obveze HSH-a”„Ugovoru o pružanju okvira za jamstvo” od 2. lipnja 2009.

Nakon uspješne privatizacije može se isplatiti odgovarajući bonus („bonus za privatizaciju”). Najvećim isplaćenim iznosom ne može se uzrokovati da ukupna naknada osoba bude u suprotnosti sa zahtjevima iz točke 14.2.

14.2. Ukupna naknada predstavnicima i zaposlenicima operativnog društva kćeri bit će primjerena i ni u kojim okolnostima ne smije biti petnaest puta veća od prosječne plaće u Njemačkoj ili deset puta od prosječne plaće u banci HSH Nordbank (prije podjele).

15. [Ostala pravila postupanja] U kontekstu svog posuđivanja i ulaganja, operativno društvo kći uzet će u obzir potražnju za posuđivanjem, posebno malih i srednjih poduzeća („Mittelstand”) na temelju uvjeta koji su utemeljeni na tržištu i primjereni s nadzornog / bankarskog stajališta. Tržišna politika operativnog društva kćeri bit će razborita, pouzdana i usmjerena na održivost. Operativno društvo kći obavljat će svoje bankarske poslove kako bi očuvalo vrijednost imovine i djelatnosti, povećalo privlačnost banke za prodaju i osiguralo što veću stabilnost postupka prodaje.

16. [Transparentnost] Komisija će tijekom provedbe Odluke imati neograničeni pristup svim informacijama koje su nužne za praćenje njezine provedbe. Komisija može zatražiti od operativnog društva kćeri ili holding društva da dostave objašnjenja i pojašnjenja. Njemačka, operativno društvo kći i holding društvo u potpunosti će surađivati s Komisijom u slučaju bilo kakvog zahtjeva povezanog s praćenjem i provedbom ove Odluke. To ne utječe na usklađenost sa zahtjevima obaveznog čuvanja bankovne tajne.

17. [Otkazivanje obveze] Obveze iz ovog Priloga i prethodne odluke o odobrenju prestaju se primjenjivati u slučaju prodaje, ili u svakom slučaju nakon isteka roka za prodaju, pod uvjetom da u relevantnoj obvezi nije izričito navedeno suprotno.

(*1) Povjerljive informacije

(1) Uredba Vijeća (EZ) br. 139/2004 od 20. siječnja 2004. o kontroli koncentracija između poduzetnika (Uredba EZ o koncentracijama) (SL L 24, 29.1.2004., str. 1.).