GA    GA GA 
GA    GA  COIMISIÚN NA gCOMHPHOBAL EORPACH  
An Bhruiséil 12.11.2008 
SEC(2008) 2746 
  
PÁIPÉAR INMHEÁNACH OIBRE AN CHOIMISIÚIN 
 
a ghabhann leis an  
togra le haghaidh 
 
RIALACHÁIN Ó PHARLAIMINT NA hEORPA AGUS ÓN gCOMHAIRLE 
 
maidir le gníomhaireachtaí rátála creidmheasa  
 
 
ACHOIMRE FEIDHMIÚCHÁIN AR  AN MEASÚNÚ IARMHARTA  
{COM(2008) 704 leagan deireanach} 
{SEC(2008) 2745} 
GA 2   GA 1. R ÉAMHRÁ  
Eisíonn gníomhaireachtaí rátála creidmheasa (GRC) tuairimí creidmheasachta a chabhraíonn 
chun an neamhshiméadracht faisnéise idir iad si úd a eisíonn ionstraimí fiachais agus iad siúd 
a bhíonn ag infheistiú sna hions traimí sin a shárú. Tá iarmhair t mhór ag na GRCanna ar na 
margaí airgeadais, agus infheisteoirí, eisitheoir í, iasachtaithe agus rialtais ag coinneáil súil 
ghéar ar a gcuid gníomhartha rátála. Tá sé ri achtanach, mar sin, go gc uirfidh siad rátálacha 
creidmheasa d'ardchaighdeán, neamhspleácha, oibiachtúla ar fáil go comhsheasmhach. 
Ó mhí Lúnasa 2007 i leith tá na margaí airgea dais domhanda thíos mar gheall ar ghéarchéim 
muiníne thromchúiseach. Is feiniméan casta í an ghéarchéim seo lena bhfuil baint ag an 
iliomad gníomhaithe. Ní féidir an milleán a chur ar na GRCanna amháin as an rachlas airgeadais seo; bhí gníomhaithe eile agus cúinsí  speisialta luaite leis freisin. Tháinig an 
ghéarchéim chun cinn sa mhargadh morgáiste cónaithe fophríomha  i SAM agus leathnaigh sí 
uaidh sin chuig earnálacha eile  sna margaí airgeadais. Ní ra ibh na GRCanna rófhada ó bhunús 
na bhfadhbanna leis na margaí f ophríomha: bhí siad ag eisiúint  tuairimí rófhabhracha maidir 
le hionstraimí struchtúrtha a bhí deartha ó thaobh airgeadais de chun go leor muiníne a 
thabhairt d'infheisteoirí. Déanann an Meas únú Iarmharta seo measúnú ar an bhfreagairt 
beartais is oiriúnaí ar na fadhbanna a aithníodh.  
Cuireann an Measúnú Iarmharta ro innt roghanna i láthai r chun dul i ngleic le is an gceist ag 
leibhéal an AE. Tá an Coimisiún ag moladh sr aith bearta a dhíríonn ar  choinbhleachtaí leasa, 
ar thrédhearcacht na ngníomhaíochtaí GRC agus ar ghnéithe ar leith den phróiseas rátála ó 
thaobh caighdeáin de. Bheadh córas clárúcháin  agus faireachais do na GRCanna atá ag 
feidhmiú san AE ag teastáil mar fhothaca ag na bearta seo, le tabhairt isteach faoi reachtaíocht 
an AE.  
2. C
EISTEANNA NÓS IMEACHTA AGUS COMHAIRLIÚCHÁN POIBLÍ  
Le cúlra na scannal airgeadais sna Stáit Aontai the agus san AE ag tús an chéid seo agus i 
ndiaidh rúin maidir le Gníomhaireachtaí Rátála Creidmheasa ar ghlac Parlaimint na hEorpa 
leis i mí Feabhra 20041, bhreithnigh an Coimisiún go cúrama ch an raibh reachtaíocht úr ag 
teastáil chun gníomhaíochtaí na GRCanna a rialáil.  De réir na comhairle a fuarthas ón gCoiste 
Rialtóirí Urrús Eorpach (CESR) i mí an Mhárta 20052, shocraigh an Coimisiún gan tograí nua 
maidir le GRCanna a chur i láthair, agus iad de n tuairim gur thug treoracha reatha na seirbhísí 
airgeadais is infheidhmithe do na GRCanna freagra  ar na príomhcheisteanna buartha ar fad a 
d'ardaigh Parlaimint na hEorpa.  
Tá gníomhaireachtaí rátála creidmheasa faoi ré ir treoracha seirbhísí airgeadais éagsúla, go 
háirithe an Treoir um Dhrochúsáid Mhargaidh3 agus na Treoracha um Cheanglais Chaipitil; tá 
siad faoi réir Bhunúsaigh an Chóid Iompair de  chuid na hEagraíochta Idirnáisiúnta um 
                                                 
1 Rún Pharlaimint na hEorpa maidir  le ról agus modhanna na ngníomhaireachtaí rátála (2003/2081(INI)). 
2 Comhairle theicniúil CESR don Choimisiún Eorpach  maidir le bearta féideartha a bhaineann le 
gníomhaireachtaí rátála creidmheasa, CESR/05/139b,  Márta 2005. Is grúpa comhairleach neamhspleách 
don Choimisiún Eorpach é CESR a bunaíodh i mí an Mheithimh 2001, ina bhfuil maoirseoirí náisiúnta margaí urrúis an AE. 
3 Treoir 2003/6/CE ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle an 28 Eanáir 2003 maidir le déileáil 
chos istigh agus cúbláil mhargaidh, IO L 96, 12.4.2003, lch. 16. 
GA 3   GA Choimisiúin Urrúis (IOSCO) maidir le gníomha ireachtaí rátála creidmheasa ar bhonn toiliúil 
freisin. D'eisigh an Coimisiún Eorpach  teachtaireacht in 2006 dar teideal Credit Rating 
Agencies ( Gníomhaireachtaí Rátála Creidmheasa )4, ina raibh sé mar ch onclúid go mbeadh 
ceangal air de bharr an chur chuige seo monatóir eacht a dhéanamh ar fhorba irtí sa réimse seo. 
D'iarr an Coimisiún freisin ar an gCoiste Ria ltóirí Urrús Eorpach monatóireacht a dhéanamh 
ar chomhlíonadh Chód IOSCO agus tuairisc a thabhairt ar ais ar bhonn bliantúil.  
Chuir an Coimisiún in iúl go bhféadfadh sé ma chnamh a dhéanamh ar reachtaíocht a mholadh 
dá mbeadh sé soiléir go raibh comhlíonadh rial acha an AE nó chód IOSCO míshásúil nó dá 
dtiocfadh cúinsí nua chun cinn — lena n-áirí tear fadhbanna tromchúiseacha ó thaobh teip an 
mhargaidh nó athruithe suntasacha ar an gcaoi a ndéantar rialáil ar na GRCanna in áiteanna 
eile ar fud an domhain. 
I bhfianaise na n-imeachtaí sna margaí airgeadais le déanaí, d'iarr an Coimisiún ar CESR agus 
ar an Sainghrúpa Eorpach um Margaí Urrús (ESME)5 i bhFómhar na bliana 2007 comhairle a 
chur ar fáil maidir le gníomhaíocht agus ról na  GRC sna margaí airgeadais, go háirithe maidir 
le hairgeadas struchtúrtha. C hoinnigh an Coimisiún súil ar oba ir an dá ghrúpa le linn an 
phróisis ar fad. Chuaigh an dá ghrúpa i gcomha irle le páirtithe leasmhara go forleathan, go 
háirithe maidir le ról an airgeadais struchtú rtha sa suaitheadh fophríomha. Thug CESR 
tuairisc an 13 Bealtaine 2008 agus ESME an 4 Meitheamh 2008. 
Chomh maith le dul chun cinn na hoibre ag CESR agus ESME a leanúint go dlúth, bhí 
cainteanna ag an gCoimisiún le mórghníomhair eachtaí rátála agus páirtithe leasmhara eile 
(cumainn tionscail ón earnáil árachais, urrúis agus  baincéireachta, soláthraithe faisnéise, srl.) 
Fuair sé ionchuir scríofa ó raon leathan cumann, cleachtóirí margaidh agus páirtithe leasmhara 
freisin. Ar an taobh idirnáisiúnta de, lean sé forb airtí idirnáisiúnt a eile go dlúth cosúil leis an 
athbhreithniú ar an gcód iompair do na GRCa nna a bhí faofa ag IO SCO an 26 Bealtaine, 
tuarascáil an Fhóraim um C hobhsaíocht Airgeadais (FCA)6 a foilsíodh an 7 Aibreán 2008 
agus na tograí maidir le hathruithe ar Acht  na Stát Aontaithe a cuireadh i láthair an 11 
Meitheamh agus an 1 Iúil 2008. Lean an Coimisi ún na comhairliúcháin ar thug IOSCO agus 
FSF araon fúthu freisin. Thóg sé san áireamh na  tionscnaimh éagsúla at á beartaithe agus/nó 
curtha i bhfeidhm ag na GRCanna, go haonair nó ar  fud an tionscail, agus bhain sé leas as 
agallamh dian neamhfhoirmiúil le gníomhaireachtaí rátála. Rinne sé páirtithe leasmhara a raibh suim acu sa scéal a spreagadh chun a dtua irimí a thabhairt i gcom hairliúchán poiblí ag 
tosú an 31 Iúil 2008, agus fuarthas 82 freagra: 13 ó ghníomhaireachtaí rátála creidmheasa, 52 
ó eagraíochtaí na bpáirtithe leas mhara (bainc, cumainn, cistí infh eistíochta, bainc taisce, srl.) 
agus 17 ó rialtóirí urrú is agus aireachtaí airgeadais náisiúnta. 
3. S
AINIÚ NA FAIDHBE  
Léiríonn an fhianaise gur chruthaigh na GRCa nna i bhfad níos measa ó thaobh rátálacha a 
thabhairt ar tháirgí nuálaíocha, struchtúrtha ná rátálacha traidisiúnta a eisiúint. Díríonn anailís 
an Choimisiúin mar sin ar na ceisteanna a d'eas cair as rátáil a dhéanamh ar tháirgí airgeadais 
                                                 
4 IO C 59, 11.3.2006, lch. 2. 
5 Grúpa comhairleach don Choimisiún is ea an Sainghr úpa Eorpach um Margaí Ur rús (ESME), ina bhfuil 
cleachtóirí agus saineolaithe ar mhargaí urrúis. Bunaíodh i mí Aibreáin 2006 é. 
6 Tionóladh an Fóram um Chobhsaíocht Airgeadais i mí Aibreáin 1999 agus tagann na húdaráis náisiúnta 
atá freagrach as cobhsaíocht airgeadais i lárionaid  airgeadais shuntasacha, institiúidí airgeadais 
idirnáisiúnta, grúpaí rialtóirí agus maoirseoirí a bhain eann go sonrach le hearnálacha ar leith, agus coistí 
saineolaithe na mbanc ceannais le  chéile ann ar bhonn rialta. 
GA 4   GA struchtúrtha. Ní mór a mheabhrú áfach gur féidir  le fadhbanna den chineál céanna teacht chun 
cinn amach anseo i réimsí eile nach bhfuil mórán taithí ag gníomhaireachtaí rátála 
creidmheasa orthu de réir mar a dhéanfar dul chun cinn sa nuál aíocht airgeadais. Ina theannta 
sin, baineann easnaimh áirithe a bhí le feiceáil sna rátálacha airgeada is struchtúrtha le 
struchtúr, samhail ghnó agus próisis inmheánacha na n-eintiteas, i.e. d'fhéadfadh siad tionchar 
a imirt ar na réimsí gníomhaío chta GRC níos traidisiúnta.  
3.1. Teipeanna i gcúrsaí ionracais na GRC; coinbhleachtaí leasa sa ghnó rátála  
Dúirt na daoine, na hinstitiúidí agus na páirtithe leasmhara ar fad a ndeachthas i gcomhairle 
leo d'aon ghuth nach ndearnadh coinbhleachtaí leas a féideartha a sheachaint nó a bhainistiú 
go sásúil nuair a rátáileann na G RCanna táirgí struchtúrtha.  
3.2. Droch-chaighdeán sna modheolaíochtaí agus rátálacha  
Tugann líon suntasach na n-íosghráduithe a chonact has sa dara leath den bhliain 2007 agus sa 
chéad ráithe den bhliain seo i gcomparáid le is an gcéad leath den bhliain 2007 le fios go 
soiléir go raibh na rátálacha a tugadh roimh thús an tsua ite róshoirbh agus gur theip orthu 
coinníollacha an mhargaidh sna bunsócmhainní a lé iriú. Is dócha gur chúis amháin atá leis an 
drochfheidhmíocht seo ná droch-chaighdeán na modheolaíochtaí ar bhain na GRCanna úsáid 
astu chun rátáil a eisiúint.  
3.3. Easpa trédhearcachta i ngníomhaíocht na GRCanna 
Ní chuireann na GRCanna tréithe agus teor ainneacha na rátálacha ar tháirgí airgeadais 
struchtúrtha in iúl ar bhealach  atá cruinn go leor, ná ní t hugann siad a ndóthain faisnéise 
maidir le boinn tuisceana chriticiúla na samh lacha. Cuireann an easpa faisnéise seo bac ar 
rannpháirtithe na margaí tábhacht na rátálacha a thuiscint. Cuireann na GRCanna faisnéis ar 
fáil ar fheidhmíocht na rátálacha, ach níl sé éasca feidhmíochtaí na GRCanna a chur i 
gcomparáid lena chéile leis an bhfaisnéis seo. 
4. C USPÓIRÍ  
Chun dul i ngleic leis na fadhbanna a sainmhínítear  thuas, caithfear thrí  chuspóir ar leith a 
athdhearadh mar cheanglais shubstainteacha.  
(1) A áirithiú go ndéanfaidh na GRCanna bainistíocht oiriúnach ar choinbhleacht leasa 
ar bith.  
(2) A áirithiú go bhfanfaidh na GRCanna  airdeallach maidir le caighdeán na 
modheolaíochtaí rátála agus na rátálacha.  
(3) Trédhearcacht na GRCanna a mhéadú.  Tá cuspóir níos leithne agus níos cuimsithí a nn freisin, is é sin feabhas a chur ar fud an 
Aontais Eorpaigh ar mar atá na GRCanna ag comhlíonadh na mbearta a glacadh chun na 
fadhbanna sainaitheanta a réiteach.  
5. R
OGHANNA BEARTAIS  
I bhfianaise na gcuspóirí thuas, rinneadh anailís ar roinnt roghanna malartacha. 
GA 5   GA 5.1. Roghanna beartais i gcomhair ceanglas substainteach 
5.1.1. 'A áirithiú go ndéanfaidh na GRCanna bai nistíocht oiriúnach ar  choinbhleacht leasa 
ar bith' 
Caithfear dul i ngleic le  roinnt ceisteanna. 
1. Cur chuig ginearálta chun déile áil le coinbhleachtaí leasa.  
2. Coinbhleachtaí leasa a bhfuil gníomhaíochta í comhairleacha na GRCanna mar chúis 
leo.  
3. Agallamh idir na hanailísithe rátála agus an t-eintiteas rátáilte.  4. Neamhspleáchas na ndaoine a bhfuil ba int acu leis an bpróiseas rátála.  
5. ‘Siopadóireacht a dhéanamh i gcomhair rátálacha’.  
6. Anailísithe ag glacadh le post leis na heisit heoirí ar thug siad rátálacha ina leith.  
5.1.2. 'A áirithiú go bhfanfaidh na GRCanna airdeallach maidir le caighdeán na 
modheolaíochtaí rátála agus na rátálacha' 
Caithfear dul i ngleic le  roinnt ceisteanna. 
1. Caighdeán na modheolaíochtaí, na samhlach a agus na príomhbhoinn tuisceana rátála.  
2. Faireachas ar rátálacha.  3. Iarmhairt na n-athruithe sa mhodheolaíocht.  4. Caighdeán na faisnéise a úsáidtear sna rátálacha.  5. Ceisteanna ó thaobh so láthar foirne de.  
6. Iarmhairt na bhforbairtí sa mharga dh agus na n-ionchas maicreacnamaíoch.  
5.1.3. 'Trédhearcacht na ngníomhaireachtaí  rátála creidmheasa a mhéadú' 
Caithfear dul i ngleic le  roinnt ceisteanna. 
1. Trédhearcacht na bpróiseas agus na nósanna imeachta inmheánach.  
2. Ábhar na rátálacha.  3. Idirdhealú a dhéanamh ar rátálacha i gcomhair airgeadais struchtúrtha.  
4. Staidreamh feidhmíochta GRC.  
GA 6   GA 5.2. Ionstraimí chun na roghanna beartais a chur in áit 
Maidir leis an gcuspóir uilegha bhálach feabhas a chur ar fud an Aontais Eorpaigh ar mar atá 
na GRCanna ag comhlíonadh na mbearta a gl acadh chun na fadhbanna sainaitheanta a 
réiteach, scrúdaítear na roghanna seo a leanas: 
Rogha 1:  Féinrialú, lena n-áirítear: 
(a) an Cód Iompair IOSCO; (b) 'Páipéar Bán an tionscail' — dhéanfaí talamh slán de go dtiocfadh na 
gníomhaireachtaí iad féin ar réitigh oiriúnacha ar na fadhbanna agus na 
buarthaí a luaitear thuas
7;  
(c) Tionscnaimh bhreise ó GRC aonair  — chuir roinnt GRCanna sraith 
feabhsúchán molta faoi bhráid rialtóirí agus an mhargaidh agus thug siad 
gealltanas go haonair iad a ionchorprú  ina gcuid cleachtais agus nósanna 
imeachta inmheánacha. 
Rogha 2:  Cód iompar Eorpach do na GRCanna lena  dtiomnódh baill den tionscal iad féin 
chun sraith caighdeán deonach a choinneáil a gus moltaí a ghlacadh agus a leanúint ó 
chomhlacht monatóireachta, a dhéanfadh seiceáil  ar chomhlíonadh sínitheoirí leis an gcód. 
Rogha 3: Moladh an Choimisiúin ina leagtar amach na gcaighdeán a bheadh ar na GRCanna 
a chomhlíonadh le bheith ag feidhmiú sa n AE — na caighdeáin chéanna le rogha 4 
(reachtaíocht). Bheadh na caighdeáin ag tógáil  ar an gcód IOSCO athbhreithnithe agus ar 
mholtaí ó CESR agus ESME a gus bheadh caighdeáin bhreise ann a mheasfadh an Coimisiún a 
bheith riachtanach.  
Rogha 4:  Reachtaíocht an AE ina mbeadh foráil le haghaidh creat rialúcháin cuimsitheach ag 
clúdach na GRCanna reatha (agus ionchasacha) ar fad a bhfuil oibríochtaí gnó acu san Eoraip 
agus a mbaintear úsáid as a gc uid rátálacha chun críocha rialál a cosúil leis an Treoir um 
Cheanglais Chaipitil8. Leagfadh an togra síos coinníollach a maidir le rátálacha creidmheasa a 
eisiúint, ag tabhairt isteach nós imeachta clárúc háin agus réim faireachais sheachtraigh ag 
rialtóirí an AE.  
6. A NAILÍS AR NA HIARMHAIRTÍ  
Mar gheall ar shonraí na roghanna beartais a théann i ngleic le cuspóirí 1 go 3 agus iad a 
bheith teicniúil, ní dhéantar achoi mre ar a gcuid iarmhairtí ar le ith anseo, ach leagtar amach sa 
Tuarascáil iad. Ní dhéantar ach anailís ar na modhanna éagsúla forghníomhaithe anseo. 
                                                 
7 I mí Eanáir 2008 chuir na cúig GRCanna phríomhúla Páipéar Bán faoi bhráid na rialtóirí ar a raibh 12 
thogra chun cód iompair IOSCO a fheabhsú ó thaobh neamhspleáchas, chaighdeán agus thrédhearcacht 
na rátálacha creidmheasa. 
8 Treoir 2006/48/CE an 14 Meitheamh 2006 ó Pharlaimint na hEorpa agus ón gComhairle maidir le dul i 
gceann agus cleachtadh gnó ins titiúidí creidmheasa (athmhúnlú) 
GA 7   GA Féinrialú  
Ní éiríonn leis an gCód IOSCO na cuspóirí beartais a chomh líonadh: Bheadh ba inistíocht na 
GRCanna ar choinbhleachtaí leasa fó s mar atá sé faoi láthair, míc huí dá bharr; ní bheadh ar na 
GRCanna a modheolaíocht rátála agus a gcaighd eán rátála a fheabhsú; ní bheadh aon mhéadú 
ann ó thaobh trédhearcacht na GRCanna de; ag us ní bheadh aon mheicníocht maoirseachta 
agus forghníomhaithe ann do na húdaráis inni úla. Tá Páipéar Bán an Tionscail agus na 
tionscnaimh eile thar a bheith solúbtha do na  GRCanna agus bheadh saoirse acu ceanglais 
dheonacha nua a oiriúnú. Ní bheadh siad éifeacht ach áfach os rud é n ach bhfuil meicníocht 
láidir samhlaithe leo chun monatóireacht a dhéanamh ar mar atáthar ag comhlíonadh na gcaighdeán a leagtar síos. Ina theannta sin, ní  bheadh creat coiteann ar bith cinnte. Tá 
féinrialú á thástáil ón mbliain 2006 i leith agus  tá an toradh i bhfad ó bheith inghlactha. 
Cód iompair Eorpach  
Bheadh an réiteach seo thar a bheith solúbt ha, toisc go mbeadh na GRCanna in ann an 
prionsabal 'comhlíon nó mínigh' a chur chun feidhme. Tá sé de bhuntáiste aige go bhfuil 
comhlacht monatóireachta san áireamh ann, cé nach mbeadh cumhachtaí forghníomhaithe ar 
bith aige agus bheadh a éifeachtúlacht teoranta dá bharr. Dhéanfadh sé creat coiteann iontaofa 
a áirithiú, cé nach mbeifí in ann cinnteacht dhlíthiúil shuntasach ar bith a bhaint amach. Ní 
bheadh an toradh dóthanach chun na  cuspóirí beartais a shásamh. 
Moladh ón gCoimisiún Eorpach  
Bheadh méid áirithe cabhrach sa réiteach se o chun creat coiteann bhunú, chomh fada agus a 
bhaineann sé leis na critéir thagartha ab éig ean do na GRCanna a chomhlíonadh ar a laghad; 
ní fhéadfadh meicníocht fhorghníomhaithe a bhe ith san áireamh leis, áfach, agus bheadh 
éifeachtúlacht teoranta aige seo ó tha obh na gcuspóirí beartais a bhaint amach. 
Reachtaíocht 
Dhéanfadh an réiteach seo deis imeartha chothr om a áirithiú laistigh den Chomhphobal do na 
himreoirí margaidh ar fad, in ionad córas dlít hiúil ilroinnte do na GRCanna ar fud an 27 
Bhallstát, rud a d'fhéadfadh teach t chun cinn mura rachaidh an AE i mbun gnímh ach an réim 
féinrialaithe reatha a choinneáil buna ithe ar an gCód IOSCO. Bheadh córas 
'dianmhaoirseachta' agus meicníocht fhorghníomha ithe láidir san áireamh le togra reachtúil 
agus mar sin bheadh sé éifeachúil sa mhéid go ndeimhneofaí go bhfuiltear ag comhlíonadh na gcuspóirí beartais. D'áiritheodh sé go gcui rfí an creat atá beartaithe chun rátálacha 
creidmheasa a eisiúint i bhfeidhm go cuí, agus go ndéanfaí dianmhaoirseacht agus forghníomhú láidir air. 
7. C
OMPARÁID IDIR NA ROGHANNA — CONCLÚIDÍ  
I ndiaidh iarmhairtí na roghanna beartais so nracha ar fad a mheas go cuí agus a gcuid 
buntáistí agus míbhuntáistí a chur i gcomparáid leis an mbunchá s, is féidir na conclúidí seo a 
dhéanamh.  
Chun Cuspóir 1 a chomhlíonadh  (A áirithiú go ndéanfaidh na GRCanna bainistíocht 
oiriúnach ar choinbhleacht leasa ar bith), beidh ar na GRCanna a áirithiú go ndéantar na 
coinbhleachtaí leasa reatha agus féideartha ar fad a aithint agus go bhfaighfear réidh leo nó go 
ndéanfar bainistiú agus nochtadh i gceart orthu. Beidh gá le socruithe rialachais inmheánaigh 
GA 8   GA ar leith a chur i bhfeidhm mar chabhair chun athrú a dhéanamh ar bheartais cultúir 
corparáideacha agus inmheánacha. Cuirfear cosc ar na GRCanna seirbhísí sainchomhairliúcháin nó comhairleacha a chur ar  fáil. Beidh gá ann na hanailísithe rátála a 
chosaint ó ghnéithe tráchtála de ghníomhaíochtaí na GRCanna agus a bheith  faoi réir rialacha 
níos daingne maidir le hagallam h leis an gcliant. Ba chóir go gcuirfí rialacha cosanta ar leith 
chun feidhme sula rachadh anailísithe ag obair do dhuine dá chuid iar- chliaint. Ar deireadh, 
ba chóir cliaint na GRCanna  a dhímholadh ó 'shiopadóireac ht i gcomhair rátálacha' 
dhíobhálach a dhéanamh.  
Chun Cuspóir 2 a chomhlíonadh  (A áirithiú go bhfanfaidh na GRCanna airdeallach maidir 
le caighdeán na modheolaíochtaí rátála ag us na rátálacha), beidh ar na GRCanna 
modheolaíochtaí diana, córasacha, leanúnacha a úsáid ar féidir iad a dheimhniú bunaithe ar 
thaithí stairiúil. Beidh gá le modheolaíochtaí , samhlacha agus príomhbhoinn tuisceana rátála a 
choinneáil suas chun dáta agus athbhreithniú cuimsitheach a dhéanamh orthu go rialta. Bunófar feidhm athbhreithnithe inmheánach chun monatóireacht a dhéanamh ar a gcomhlíonadh sa réimse seo. Spreagfaidh athruith e ar mhodheolaíochtaí rátála athrátáil phras 
ar na rátálacha reatha ar fad lena mbai neann. Beidh ar na GRCanna monatóireacht a 
dhéanamh ar na rátálacha aonair ar bhonn leanúnach agus iad a thabhairt suas chun dáta. Beidh tuilleadh trédhearcachta ag teastáil chun cabhrú le lucht úsái dte na rátálacha an dícheall 
cuí ar tugadh faoi ar na sonraí ag leibhéal  na sócmhainní agus a tógadh san áireamh sna 
rátálacha a thuiscint. Beidh ar na GRCanna líon na mball foirne  sna réimsí éagsúla a nochtadh 
chun iniúchadh níos géire a spreagadh ón margadh.  
Chun Cuspóir 3 a chomhlíonadh (Trédhearcacht na GRCanna a mhéadú) caithfear 
oibleagáid trédhearcachta gineará lta a fhorchur ar na GRCanna ma idir le feidhmiú a bpróiseas 
agus a nósanna imeachta inmheánaigh, chomh maith le dualgas chun tuarascáil trédhearcachta 
bliantúil a fhoilsiú. Caithfear faisnéis ar an  anailís a rinneadh, teorainneacha ar bith agus 
rioscaí ar leith a bhaineann leo a chur ar fáil do lucht úsáidte na rátálacha. Ba chóir do na 
GRCanna catagóirí rátála difri úla a úsáid i gcomhair fiacha struchtúrtha agus fiacha 
traidisiúnta nó faisnéis bhr eise a chur ar fáil d' infheisteoirí nuair atá rátáil á dhéanamh ar 
tháirgí airgeadais struchtúrtha. Beidh gá le stai dreamh feidhmíochta stairiúil a ullmhú ag baint 
úsáide as méadracht a áirith eoidh gur féidir comparáid a dhéanamh idir imreoirí an 
mhargaidh.  
Cuirfidh an reachtaíocht nós imeachta clárúchá in ar bun do na GRCanna chun a áirithiú gur 
féidir le hinstitiúidí creidm heasa, gnólachtaí infheistíoch ta, gnóthais árachais agus 
athárachais, scéimeanna comhinfheistíochta agus cistí pinsin la istigh den Chomhphobal a 
rátálacha creidmheasa a úsáid. Áiritheofa r monatóireacht éifeachtach éifeachtúil ar 
chomhlíonadh na gceanglas ar fud an AE ( cuspóir uileghabhálach ). Tabharfaidh an t-údarás 
inniúil i mBallstát faoin gclárú chán, ach ba chóir go mbeadh rialtóirí na mBallstát ar fad in 
ann a gcuid tuairimí a chur in iúl trí CESR. Tabharfaidh údaráis inniúl a na mBallstát faoin 
maoirseacht ó lá go lá. Is réamhriachtanas é comhoi briú dlúth a bheith idir rialtóirí náisiúnta 
agus comhordú an CESR chun cultúr maoirs eachta coiteann agus cur chuige líonra 
éifeachtach a chruthú. Ba chóir cumhacht a tha bhairt do rialtóirí náisiúnta chun dul i mbun 
gnímh agus smachtbhannaí éifeachtacha a chur chun feidhme sa chás nach gcomhlíonann na 
GRCanna na rialacha. Arís, ba chóir go mbeadh ról tábhachtach ag an CESR ó thaobh cultúr 
forghníomhaithe coiteann a chruthú.