3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennesN°C196/9
PropositionmodifiéedetroisièmedirectiveduConseilportantcoordinationdesdispositions
législatives,réglementairesetadministrativesconcernantl'assurancedirectesurlavie,etmodifiant
lesdirectives79/267/CEEet90/619/CEE
(92/C196/02)
COM(92)285final—SYN329
(PrésentéeparlaCommissionle22juin1992envertudel'article149paragraphe3dutraité
CEE.)
chementdesmarchésnationauxdansunseulmarché
intégré,étapequidoitêtrecomplétéepard'autres
instrumentscommunautaires danslebutdepermet­
treàtouslespreneursd'assurance,qu'ilsprennent
l'initiativeeux-mêmesounon,defaireappelàtout
assureurayantsonsiègesocialdanslaCommunauté
etyexerçantsonactivitéenrégimed'établissement
ouenrégimedelibreprestationdeservices,touten
leurgarantissantuneprotectionadéquate;
(4)considérantquelaprésentedirectives'inscritdans
l'œuvrelégislativecommunautaire déjàréalisée,
notammentparlapremièredirective79/267/CEE
duConseil,du5mars1979,portantcoordination
desdispositionslégislatives,réglementaires etadmi­
nistrativesconcernantl'accèsàl'activitédel'assu­
rancedirectesurlavie,etsonexercice(5),ainsique
ladirective91/674/CEEduConseil,du19décem­
bre1991,concernantlescomptesannuelsetconsoli­
désdesentreprisesd'assurance(6);LECONSEILDESCOMMUNAUTÉS EUROPÉENNES ,
vuletraitéinstituantlaCommunauté économiqueeuro­
péenne,etnotammentsonarticle57paragraphe2etson
article66,
vulapropositiondelaCommission('),
encoopérationavecleParlementeuropéen(2),
vul'avisduComitééconomiqueetsocial(3),
(1)considérantqu'ilestnécessaired'acheverlemarché
intérieurdanslesecteurdel'assurancedirectesurla
vie,sousledoubleaspectdelalibertéd'établisse­
mentetdelalibreprestationdeservices,afinde
faciliterauxentreprisesd'assuranceayantleursiège
danslaCommunauté laprised'engagementsàl'inté­
rieurdelaCommunauté ;
(2)considérantqueladeuxièmedirective90/619/CEE
duConseil,du8novembre1990,portantcoordina­
tiondesdispositionslégislatives,réglementaires et
administratives concernantl'assurancedirectesurla
vie,fixantlesdispositionsdestinéesàfaciliterl'exer­
ciceeffectifdelalibreprestationdeserviceset
modifiantladirective79/267/CEE(4)alargement
contribuéàlaréalisationdumarchéintérieurdansle
secteurdel'assurancedirectesurlavie,enaccordant
déjàauxpreneursd'assurancequi,dufaitqu'ils
prennentl'initiativedesouscrireunengagementavec
uneentreprised'assurancedansunautreÉtatmem­
bre,n'ontpasbesoind'uneprotectionparticulière
dansl'Étatmembredel'engagement,lapleineliberté
defaireappelaumarchélepluslargedel'assu­
rance;
(3)considérantqueladirective90/619/CEEconstitue,
parconséquent,uneétapeimportanteverslerappro­(5)considérantqueladémarcheretenueconsisteàréali­
serl'harmonisation essentielle,nécessaireetsuffisan­
tepourparveniràunereconnaissance mutuelledes
agrémentsetdessystèmesdecontrôleprudentiel,qui
permettrel'octroid'unagrémentuniquevalabledans
toutelaCommunauté etl'applicationduprincipedu
contrôleparl'Étatmembred'origine;
(6)considérantqu'enconséquencel'accèsàl'activité
d'assuranceetl'exercicedecetteactivitésontdoréna­
vantsubordonnésàl'octroid'unagrémentadminis­
tratifunique,délivréparlesautoritésdel'État
membreoùl'entreprised'assuranceasonsiège
social;quecetagrémentpermetàl'entreprisedese
livreràdesactivitéspartoutdanslaCommunauté ,
soitenrégimed'établissement ,soitenrégimedelibre
prestationdeservices;quel'Étatmembredela
succursaleoudelalibreprestationdeservicesne
(1)JOn0C99du16.4.1991,p.2.
(2)Avisrendule10juin1992etdécisiondu...(nonencore
parueauJournalofficiel).
(3)JOn0C14du20.1.1992,p.11.
(4)JOn0L330du29.11.1990,p.50.(5)JOn°L63du13.3.1979,p.1.Directivemodifiéeendernier
lieuparladeuxièmedirective90/619/CEE(JOn°L330du
29.11.1990,p.50).
(6)JOn°L374du31.12.1991,p.7.

N°C196/10 3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes
soumiseàcertainesconditionsenmatièrederespect
desrèglescomptablesetdesrèglesdeliquidation;
(13)considérantqu'ilestnécessaire,pourlaprotection
desassurés,quechaqueentreprised'assurancecons­
tituedesprovisionstechniquessuffisantes;quele
calculdecesprovisionsreposepourl'essentielsur
desprincipesactuariels;qu'ilconvientdecoordon­
nercesprincipesafindefaciliterlareconnaissance
mutuelledesdispositionsprudentiellesapplicables
danslesdifférentsÉtatsmembres;
(14)considérantqu'ilestsouhaitable ,dansunsoucide
prudence,d'établirunecoordinationminimaledes
règlesenmatièredelimitationdutauxd'intérêt
utilisédanslecalculdesprovisionstechniqueset
que,pourcettelimitation,lesméthodesactuellement
existantesétanttouteségalementcorrectes,pruden­
tiellesetéquivalentes ,ilsembleappropriédedonner
auxÉtatsmembreslapossibilitédechoisirlibrement
laméthodeàutiliser;pourraplusdemanderdenouvelagrémentauxentre­
prisesd'assurancequisouhaitentyexercerleurs
activitésd'assuranceetquiontdéjàétéagrééesdans
l'Étatmembred'origine;qu'ilconvient,pourentenir
compte,demodifierencesenslesdirectives79/
267/CEEet90/619/CEE;
(7)considérantqu'ilincombedésormaisauxautorités
compétentesdel'Étatmembred'origined'assurerla
surveillancedelasoliditéfinancièredel'entreprise
d'assurance,notammentencequiconcernesonétat
desolvabilitéetlaconstitutiondeprovisionstech­
niquessuffisantesainsiqueleurreprésentation par
desactifscongruents ;
(8)considérantquelaréalisationdesopérationsaux­
quellesseréfèrel'article1erparagraphe2pointc)de
ladirective79/267/CEEnepourraimpliquer,en
aucuncas,uneatteinteauxpouvoirsconférésaux
autoritésrespectivesvis-à-visdesentitéstitulairesdes
actifsenvisagésdansladitedisposition;
(9)considérantquecertainesdispositionsdelaprésente
directivedéfinissentdesnormesminimales;que
l'Étatmembred'originepeutédicterdesrèglesplus
strictesàl'égarddesentreprisesd'assuranceagréées
parsespropresautoritéscompétentes ;
(10)considérantquelesautoritéscompétentesdesÉtats
membresdoiventdisposerdesmoyensdecontrôle
nécessairespourassurerunexerciceordonnédes
activitésdel'entreprised'assurancedansl'ensemble
delaCommunauté ,qu'ellessoienteffectuéesen
régimed'établissementouenrégimedelibrepresta­
tiondeservices;que,enparticulier,ellesdoivent
pouvoiradopterdesmesuresdesauvegardeappro­
priéesouimposerdessanctionsayantpourbutde
prévenirdesirrégularitésetdesinfractionséventu­
ellesauxdispositions enmatièredecontrôle
desassurances ;
(11)considérantqu'ilestnécessaired'adapterlesdisposi­
tionsconcernantletransfertdeportefeuilleaurégi­
mejuridiquedel'agrémentuniqueintroduitparla
présentedirective;
(12)considérantqu'ilconvientdeprévoirunassouplisse­
mentdelarègledespécialisation établieparla
directive79/267/CEEdetellemanièrequelesÉtats
membresquilesouhaitentaientlapossibilitéd'ac­
corderàunemêmeentreprisedesagrémentspourles
branchesviséesàl'annexedeladirective79/267/
CEEetpourlesopérationsd'assurancerelevantdes
branches 1et2del'annexedeladirective73/
239/CEE(*);que,toutefois,cettefacultépeutêtre(15)considérantqu'ilyalieudecoordonnerlesrègles
concernantlecalcul,ladiversification ,lalocalisa­
tionetlacongruencedesactifsreprésentatifs des
provisionstechniquesafindefaciliterlareconnais­
sancemutuelledesdispositionsdesÉtatsmembres;
quecettecoordinationdoittenircomptedesmesures
adoptéesenmatièredelibérationdesmouvementsde
capitauxparladirective88/361/CEEduConseil,
du24juin1988,pourlamiseenœuvrede
l'article67dutraité(2),ainsiquedesprogrès
delaCommunauté envuedel'achèvementdel'union
économiqueetmonétaire;
(16)considéranttoutefoisquel'Étatmembred'originene
peutexigerdesentreprisesd'assurancequ'ellespla­
centlesactifsreprésentatifsdeleursprovisionstech­
niquesdansdescatégoriesd'actifsdéterminées ,de
tellesexigencesétantincompatibles aveclesmesures
enmatièredelibérationdesmouvementsdecapitaux
prévuesparladirective88/361/CEE;
(17)considérantque,dansl'attented'unedirectivesurles
servicesd'investissement harmonisant entreautresla
définitiondelanotiondemarchéréglementé,ilest
nécessaire,pourlesbesoinsdelaprésentedirectiveet
sanspréjudicedecetteharmonisation àvenir,de
donnerunedéfinitionprovisoiredecettenotion,à
laquellesesubstitueraladéfinitionayantfaitl'objeti1)Premièredirective73/239/CEEduConseil,du24juillet
1973,portantcoordinationdesdispositionslégislatives,régle­
mentairesetadministratives concernantl'accèsàl'activitéde
l'assurancedirecteautrequel'assurancesurlavie,etson
exercice(JOn°L228du16.8.1973,p.3).Directivemodifiée
endernierlieuparladirective90/618/CEE(JOn°L330du
29.11.1990.p.44). (2)JOn°L178du8.7.1988,p.5.

N0C196/11 3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes
tantàtoutÉtatmembredegarantirlaprotection
essentielledespreneursd'assurance;d'uneharmonisation communautaire quiconfieraà
l'Étatmembred'originedumarchélesresponsabili­
tésconfiéesenlamatièreettransitoirement parla
présentedirectiveàl'Étatmembred'originedel'en­
treprised'assurance;(22)considérantqu'ilestnéanmoinsadmisquel'État
membred'origine,pourl'applicationdesprincipes
actuarielsconformesàlaprésentedirective,peut
exigerlacommunication systématique desbases
techniquesapplicablesaucalculdestarifsdes
contratsetdesprovisionstechniques,cettecommu­
nicationdesbasestechniquesexcluantlanotification
desconditionsgénéralesetparticulièresdescontrats
ainsiquecelledestarifscommerciaux del'entre­
prise;(18)considérantqu'ilconvientdecompléterlalistedes
élémentssusceptiblesd'êtreutiliséspourconstituerla
margedesolvabilité,exigéeparladirective79/
267/CEE,afindetenircomptedesnouveauxinstru­
mentsfinanciersetdesfacilitésaccordéesauxautres
institutionsfinancièrespourl'alimentationdeleurs
fondspropres;
(19)considérantquel'harmonisation dudroitducontrat
d'assurancen'estpasuneconditionpréalabledela
réalisationdumarchéintérieurdesassurances;que,
enconséquence ,lapossibilitélaisséeauxÉtatsmem­
bresd'imposerl'applicationdeleurdroitaux
contratsd'assurancecomportantdesengagements
situéssurleurterritoireestdenatureàapporterdes
garantiessuffisantesauxpreneursd'assurance;(23)considérantque,danslecadred'unmarchéunique
del'assurance,leconsommateur auraunchoixplus
grandetplusdiversifiédecontrats;que,afinde
profiterpleinementdecettediversitéetd'uneconcur­
renceaccrue,ildoitdisposerdesinformationsnéces­
sairespourchoisirlecontratquiconvientlemieuxà
sesbesoins;quecettenécessitéd'informationest
d'autantplusimportantequeladuréedesengage­
mentspeutêtretrèslongue;qu'ilconvient,enconsé­
quence,decoordonnerlesdispositionsminimales
pourqueleconsommateur reçoiveuneinformation
claireetprécisesurlescaractéristiques essentielles
desproduitsquiluisontproposésetsurlescoordon­
néesdesorganismeshabilitésàconnaîtredesrécla­
mationsdespreneurs,assurésoubénéficiairesdu
contrat;(20)considérantque,danslecadred'unmarchéintérieur,
ilestdansl'intérêtdupreneurd'assuranceque
celui-ciaitaccèsàlapluslargegammedeproduits
d'assuranceoffertsdanslaCommunautépourpou­
voirchoisirparmieuxceluiquiconvientlemieuxà
sesbesoins;qu'ilincombeàl'Étatmembredel'enga­
gementdeveilleràcequ'iln'yaitaucunobstaclesur
sonterritoireàlacommercialisation detousles
produitsd'assuranceoffertsdanslaCommunauté ,
pourautantqueceux-cinesoientpascontrairesaux
dispositionslégalesd'intérêtgénéralenvigueurdans
l'Étatmembredel'engagementetdanslamesureoù
l'intérêtgénéraln'estpassauvegardéparlesrèglesde
l'Étatmembred'origine,étantentenduquecesdis­
positionsdoivents'appliquerdefaçonnondiscrimi­
natoireàtouteentrepriseopérantdanscetÉtat
membreetêtreobjectivement nécessairesetpropor­
tionnéesàl'objectifpoursuivi;(24)considérantquelapublicitédesproduitsd'assurance
estessentiellepourfaciliterl'exerciceeffectifdes
activitésd'assurancedanslaCommunauté ;qu'il
importedelaisserauxentreprisesd'assurancela
possibilitéderecouriràtouslesmoyensnormauxde
publicitédansl'Étatmembredelasuccursaleoude
laprestationdeservices;que,néanmoins,lesÉtats
membrespeuventexigerlerespectdeleursrègles
régissantlaformeetlecontenudecettepublicitéet
découlantsoitdesactescommunautaires adoptésen
matièredepublicité,soitdesdispositionsadoptées
parlesÉtatsmembrespourdesraisonsd'intérêt
général;
(25)considérantque,danslecadredumarchéintérieur,
aucunÉtatmembrenepeutplusinterdirel'exercice
simultanédel'activitéd'assurancesursonterritoire
enrégimed'établissement etenrégimedelibre
prestationdeservices;qu'ilconvient,dèslors,de
supprimerlafacultéaccordéeàcesujetauxÉtats
membresparladirective90/619/CEE;(21)considérantquelesÉtatsmembresdoiventêtreen
mesuredeveilleràcequelesproduitsd'assuranceet
ladocumentation contractuelleutiliséepourlacou­
verturedesengagementsprissurleurterritoire,en
régimed'établissementouenrégimedelibrepresta­
tiondeservices,respectentlesdispositionslégales
spécifiquesd'intérêtgénéralapplicables ;quelessys­
tèmesdecontrôleàemployerdoivents'adapteraux
exigencesdumarchéintérieursanspouvoirconsti­
tueruneconditionpréalableàl'exercicedel'activité
d'assurance;que,danscetteperspective,lessystèmes
d'approbationpréalabledesconditionsd'assurance
n'apparaissentpasjustifiés;qu'ilconvient,enconsé­
quence,deprévoird'autressystèmesmieuxappro­
priésauxexigencesdumarchéintérieuretpermet­(26)considérantqu'ilconvientdeprévoirunrégimede
sanctionsapplicableslorsquel'entreprised'assurance
neseconformepas,dansl'Étatmembreoùl'engage­
mentestpris,auxdispositionsd'intérêtgénéralqui
luisontapplicables ;

N°C196/12 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
AARRETELAPRESENTE DIRECTIVE :
TITREPREMIER
Définitionsetchampd'application(27)considérantquecertainsÉtatsmembresnesoumet­
tentlesopérationsd'assuranceàaucuneformed'im­
positionindirectetandisquelamajoritéd'entreeux
leurappliquentdestaxesparticulièresetd'autres
formesdecontribution ;que,danslesÉtatsmembres
oùcestaxesetcontributionssontperçues,lastruc­
tureetletauxdecelles-cidivergentsensiblement ;
qu'ilconvientd'éviterquelesdifférencesexistantes
nesetraduisentpardesdistorsionsdeconcurrence
pourlesservicesd'assuranceentrelesÉtatsmem­
bres;que,sousréserved'uneharmonisation ultérieu­
re,l'applicationdurégimefiscal,ainsiqued'autres
formesdecontributionsprévuesparl'Étatmembre
oùl'engagementestpris,estdenatureàremédierà
untelinconvénientetqu'ilappartientauxÉtats
membresd'établirlesmodalitésdestinéesàassurerla
perceptiondecestaxesetcontributions ;
(28)considérantqu'ilestimportantderéaliserunecoor­
dinationcommunautaire enmatièredeliquidation
desentreprisesd'assurance;que,dèsàprésent,ilest
essentieldeprévoirencasdeliquidationd'une
entreprised'assurancequelesystèmedegarantiemis
enplacedanschaqueÉtatmembreassureuneégalité
detraitemententretouslescréanciersd'assurance,
sansdistinctionquantàlanationalitédecescréan­
ciersetquellequesoitlamodalitédesouscriptionde
l'engagement ;Articlepremier
Auxfinsdelaprésentedirective,onentendpar:
a)entreprised'assurance:touteentrepriseayantreçu
l'agrémentadministratifconformément àl'article6de
ladirective79/267/CEE;
b)succursale :touteagenceousuccursaled'uneentreprise
d'assurance,comptetenudel'article3deladirective
90/619/CEE;
c)engagement :unengagementseconcrétisantparunedes
formesd'assurancesoud'opérationsviséesàl'article1er
deladirective79/267/CEE;
d)Étatmembred'origine:l'Etatmembredanslequelest
situélesiègesocialdel'entreprised'assurancequiprend
l'engagement ;
e)Étatmembredelasuccursale :l'Étatmembredans
lequelestsituéelasuccursalequiprendl'engagement ;
f)Étatmembredeprestationdeservices:l'Étatmembre
del'engagementselonl'article2pointe)deladirective
90/619/CEE,lorsquel'engagementestprisparune
entreprised'assuranceouunesuccursalesituéedansun
autreÉtatmembre;
g)contrôle:lelienquiexisteentreuneentreprisemèreet
unefiliale,telqueprévuàl'article1erdeladirective
83/349/CEE(2),ouunerelationdemêmenatureentre
toutepersonnephysiqueoumoraleetuneentreprise;
h)participationqualifiée:lefaitdedétenirdansune
entreprise,directementouindirectement ,aumoins
10%ducapitaloudesdroitsdevote,outouteautre
possibilitéd'exerceruneinfluencenotablesurlagestion
del'entreprisedanslaquelleestdétenueuneparticipa­
tion.
Auxfinsdel'applicationdelaprésentedéfinitiondans
lesarticles7et14etdesautrestauxdeparticipation
visésàl'article14,lesdroitsdevote,visésàl'article7
deladirective88/627/CEE(3),sontprisenconsidéra­
tion;(29)considérantquedesmodifications techniquesdes
règlesdétailléesfigurantdanslaprésentedirective
peuventêtrenécessaires,àcertainsintervallesde
temps,pourprendreencomptel'évolutionfuturedu
secteurdel'assurance;quelaCommissionprocédera
àdetellesmodifications ,pourautantqu'ellesseront
nécessaires,aprèsavoirconsultélecomitédesassu­
rances,instituéparladirective91/675/CEE(*),
danslecadredespouvoirsd'exécutionconférésàla
CommissionparlesdispositionsdutraitéCEE;
(30)considérantqu'ilestnécessairedeprévoirdesdispo­
sitionsspécifiquespourassurerlepassagedurégime
juridiqueexistantaumomentdelamiseenapplica­
tiondelaprésentedirectiveverslerégimeinstauré
parcelle-ci;quecesdispositionsdoiventavoirpour
objetd'éviterauxautoritéscompétentesdesÉtats
membresunechargedetravailsupplémentaire ;
(31)considérantque,auxtermesdel'article8Cdutraité
CEE,ilconvientdetenircomptedel'ampleurde
l'effortquidoitêtreconsentiparcertaineséconomies
quiprésententdesdifférencesdedéveloppement ;
qu'ilyalieu,dèslors,d'accorderàcertainsÉtats
membresunrégimetransitoirepermettantuneappli­
cationgraduelledelaprésentedirective,(2)Septièmedirective83/349/CEEduConseil,du13juin1983,
fondéesurl'article54paragraphe3pointg)dutraitéCEE,
concernantlescomptesconsolidés (JOn°L193du18.7.
1983,p.1).Directivemodifiéeendernierlieuparladirective
90/605/CEE(JOn0L317du16.11.1990,p.60).
(?)Directive88/627/CEEduConseil,du12décembre1988,
concernantlesinformationsàpublierlorsdel'acquisitionetde
lacessiond'uneparticipationimportantedansunesociétécotée
enbourse(JOn°L348du17.12.1988,p.62). (i)JOn»L374du31.12.1991,p.32.

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/13
TITREII
Accèsàl'activitéd'assurance
Article3
L'article6deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article6
L'accèsauxactivitésviséesparlaprésentedirectiveest
subordonnéàl'octroid'unagrémentadministratifpréa­
lable.
Cetagrémentdoitêtresollicitéauprèsdesautoritésde
l'Étatmembred'originepar:
a)l'entreprisequifixesonsiègesocialsurleterritoire
decetÉtatmembre;
b)l'entreprisequi,aprèsavoirreçul'agrémentviséâu
premieralinéa,étendsesactivitésàl'ensembled'une
brancheouàd'autresbranches.»i)entreprisemère:uneentreprisemèreausensdesarti­
cles1eret2deladirective83/349/CEE;
j)filiale:uneentreprisefilialeausensdesarticles1eret2
deladirective83/349/CEE;touteentreprisefiliale
d'uneentreprisefilialeestaussiconsidéréecommefiliale
del'entreprisemèrequiestàlatêtedecesentreprises;
k)marchéréglementé :unmarchéfinancierconsidérépar
l'Étatmembred'originedel'entreprisecommemarché
réglementédansl'attented'unedéfinitionàdonnerdans
lecadred'unedirectivesurlesservicesd'investissement
etcaractérisépar:
—unfonctionnemennt régulier
et
—lefaitquedesdispositionsétabliesouapprouvées
parlesautoritésappropriéesdéfinissentlescondi­
tionsdefonctionnement dumarché,lesconditions
d'accèsaumarché,ainsique,lorsqueladirective
79/279/CEEduConseil,du5mars1979,portant
coordination desconditionsd'admissiondevaleurs
mobilièresàlacoteofficielled'uneboursede
valeurs(!)s'applique,lesconditionsd'admissionà
lacotationfixéesparcettedirectiveet,lorsquecette
directivenes'appliquepas,lesconditionsàremplir
parcesinstrumentsfinancierspourpouvoirêtre
effectivementnégociéssurlemarché.
Pourlesbesoinsdelaprésentedirective,unmarché
réglementépeutêtresituédansunÉtatmembreoudans
unpaystiers.Danscederniercas,lemarchédoitêtre
reconnuparl'Étatmembred'originedel'entrepriseet
satisfaireàdesexigencescomparables .Lesinstruments
financiersquiysontnégociésdoiventêtred'unequalité
comparableàcelledesinstrumentsnégociéssurleou
lesmarchésréglementésdel'Étatmembreenquestion;
1)autoritéscompétentes :lesautoritésnationaleshabili­
tées,envertud'uneloioud'uneréglementation ,à
contrôlerlesentreprisesd'assurance.Article4
L'article7deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article7
1.L'agrémentestvalablepourl'ensembledelaCom­
munauté.Ilpermetàl'entreprised'yréaliserdesactivi­
tés,soitenrégimed'établissement ,soitenrégimede
libreprestationdeservices.
2.L'agrémentestdonnéparbranchetellequedéfinieà
l'annexe.Ilcouvrelabrancheentière,saufsilerequé­
rantnedésiregarantirqu'unepartiedesrisquesrelevant
decettebranche.
Lesautoritéscompétentespeuventlimiterl'agrément
demandépourunebrancheauxseulesactivitésreprises
dansleprogrammed'activitésviséàl'article9.
ChaqueÉtatmembrealafacultéd'accorderl'agrément
pourplusieursbranches,pourautantquelalégislation
nationaleadmettelapratiquesimultanéedecesbran­
ches.»Article2
1.Laprésentedirectives'appliqueauxengagementset
entreprisesvisésàl'article1erdeladirective79/267/
CEE.
2.Àl'article1erpoint2deladirective79/267/CEE,les
mots«etqu'ellessoientautoriséesdanslepaysd'activité»
sontsupprimés .
3.Laprésentedirectivenes'appliqueniauxassuranceset
opérationsniauxentreprisesetinstitutionsauxquellesla
directive79/267/CEEnes'appliquepas,niauxorga­
nismescitésàl'article4decelle-ci.Article5
L'article8deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article8
1.L'Étatmembred'origineexigequelesentreprises
d'assurancequisollicitentl'agrément:
a)adoptentl'unedesformessuivantes:(])JOn°L66du13.3.1979,p.21.Directivemodifiéeen
dernierlieuparladirective82/148/CEE(JOn0L62du5.3.
1982,p.22).

N0C196/14 JournalofficieldesCommunautés européennes3.8.92
—encequiconcerneleroyaumedeBelgique:
sociétéanonyme/naamlozevennootschap ,so­
ciétéencommanditeparactions/commanditai­
revennootschapopaandelen,associationd'as­
surancemutuelle/onderlingeverzekeringsvere­
niging,sociétécoopérative/coôperatieveven­
nootschap,
—encequiconcernelaroyaumedeDanemark :
aktieselskaber ,gensidigeselskaber,pensions­
kasseromfattetaflovomforsikringsvirksom ­
hed(tværgåendepensionskasser ),
—encequiconcernelarépubliquefédéraled'Alle­
magne:
Aktiengesellschaft ,Versicherungsverein aufGe­
genseitigkeit,öffentlich-rechtliches Wettbe­
werbsversicherungsunternehmen ,
—encequiconcernelaRépubliquefrançaise:
sociétéanonyme,sociétéd'assurancemutuelle,
institutiondeprévoyancerégieparlecodedela
sécuritésociale,institutiondeprévoyancerégie
parlecoderuralainsiquemutuellesrégiespar
lecodedelamutualité,
—encequiconcernel'Irlande:
incorporatedcompanieslimitedbysharesorby
guaranteeorunlimited,societiesregistredunder
theIndustrialandProvidentSocietiesActs,
societiesregistredundertheFriendlySocieties
Acts,L'entreprised'assurancepeutégalementadopter
laformedesociétéeuropéenne,lorsquecelle-ci
auraétécréée.
Enoutre,lesÉtatsmembrespeuventcréer,le
caséchéant,desentreprisesadoptantuneforme
dedroitpublic,dèslorsquecesorganismes
aurontpourobjetdefairedesopérationsd'as­
surancedansdesconditionséquivalantàcelles
desentreprisesdedroitprivé;
b)limitentleurobjetsocialauxactivitésprévuespar
laprésentedirectiveetauxopérationsquien
découlentdirectement ,àl'exclusiondetouteautre
activitécommerciale ;
c)présententunprogrammed'activitésconformeà
l'article9;
d)possèdentleminimumdufondsdegarantieprévuà
l'article20paragraphe2;
e)soientdirigéesdemanièreeffectivepardesperson­
nesquiremplissentlesconditionsrequisesd'hono­
rabilitéetdequalificationoud'expérienceprofes­
sionnelles.
2.L'entreprisequisollicitel'agrémentpourl'extension
desesactivitésàd'autresbranchesoupourl'extension
d'unagrémentcouvrantseulementunepartiedesris­
quesregroupésdansunebranchedoitprésenterun
programmed'activitésconformeàl'article9.
Enoutre,elledoitdonnerlapreuvequ'elledisposedela
margedesolvabilitéprévueàl'article19etqu'elle
possèdelefondsdegarantieviséàl'article20para­
graphes1et2.
3.LesÉtatsmembresneprévoientpasdedispositions
exigeantl'approbationpréalableoulacommunication
systématiquedesconditionsgénéralesetspécialesdes
policesd'assurance,destarifs,desbasestechniques,
utiliséesnotammentpourlecalculdestarifsetdes
provisionstechniques,etdesformulairesetautres
imprimésquel'entreprised'assuranceseproposed'utili­
serdanssesrelationsaveclespreneursd'assurance.
Nonobstantlepremieralinéa,dansleseulbutde
contrôlerlerespectdesdispositionsnationalesrelatives
auxprincipesactuariels,l'Étatmembred'originepeut
exigerlacommunication systématiquedesbasestechni­
ques,utiliséespourlecalculdestarifsetdesprovisions
techniquessansquecetteexigencepuisseconstituer
pourl'entrepriseuneconditionpréalableàl'exercicede
sonactivité.
Laprésentedirectivenefaitpasobstacleàcequeles
Étatsmembresmaintiennentouintroduisentdesdispo­
sitionslégislatives,réglementaires ouadministratives
quiprévoientl'approbationdesstatutsetlacommuni­
cationdetoutdocumentnécessaireàl'exercicenormal
ducontrôle.—encequiconcernelaRépubliqueitalienne:
sociétéperazioni,societàcooperativa ,mutua
diassicurazione ,
—encequiconcernelegrand-duchédeLuxem­
bourg:
sociétéanonyme,sociétéencommanditepar
actions,associationd'assurancesmutuelles,
sociétécoopérative,
—encequiconcerneleroyaumedesPays-Bas:
naamlozevennootschap ,onderlingewaarborg­
maatschappij ,
—encequiconcerneleRoyaume-Uni :
incorporatedcompanieslimitedbysharesorby
guaranteeorunlimited,societiesregistered
undertheIndustrialandProvidentSocieties
Acts,societiesregisteredorincorporatedunder
theFriendlySocietiesActs,theassociationof
underwritersknownasLloyd's,
—encequiconcernelaRépubliquehellénique :
avcbvujxTiexaipia,
—encequiconcerneleroyaumed'Espagne:
sociedadanónima,sociedadmutua,sociedad
cooperativa ,
—encequiconcernelaRépubliqueportugaise:
sociedadeanónima,mútuadeseguros.

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/15
TITREIII
Harmonisation desconditionsd'exerciceAuplustardcinqansaprèslamiseenapplicationdela
directive92/.../CEE(*),laCommissionprésenteau
Conseilunrapportsurl'applicationduprésentpara­
graphe.
4.Lesdispositionsprécitéesnepeuventprévoirl'exa­
mendelademanded'agrémentenfonctiondesbesoins
économiquesdumarché.Chapitrepremier
(i)JOn°L....»Article8
L'article15deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article1S
1.Lasurveillancefinancièred'uneentreprised'assu­
rance,ycompriscelledesactivitésqu'elleexerceparle
biaisdesuccursalesetenprestationdeservices,relève
delacompétenceexclusivedel'Etatmembred'origine.
Silesautoritéscompétentesdel'Étatmembredel'enga­
gementontdesraisonsdeconsidérerquelesactivités
d'uneentreprised'assurancepourraientporteratteinteà
sasoliditéfinancière,elleseninformentlesautorités
compétentesdel'Étatmembred'originedeladiteentre­
prise.Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'ori­
ginevérifientquel'entrepriserespectelesprincipes
prudentielsdéfinisdanslaprésentedirective.
2.Lasurveillancefinancièrecomprendnotammentla
vérification,pourl'ensembledesactivitésdel'entreprise
d'assurance,desonétatdesolvabilitéetdelaconstitu­
tiondeprovisionstechniques,ycomprislesprovisions
mathématiques ,etdesactifsreprésentatifsconformé­
mentauxrèglesouauxpratiquesétabliesdansl'État
membred'origine,envertudesdispositionsadoptéesau
niveaucommunautaire .
3.Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'ori­
gineexigentquetouteentreprised'assurancedispose
d'unebonneorganisationadministrative etcomptable
etdeprocéduresdecontrôleinterneadéquates.»Article6
L'article9deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article9
Leprogrammed'activitésviséàl'article8paragraphe 1
pointc)etparagraphe2doitcontenirlesindicationsou
justificationsconcernant :
a)lanaturedesengagementsquel'entreprisesepro­
posedeprendre;
b)lesprincipesdirecteursenmatièrederéassurance ;
c)lesélémentsconstituantlefondsminimumde
garantie;
d)lesprévisionsrelativesauxfraisd'installationdes
servicesadministratifs etduréseaudeproduction ;
lesmoyensfinanciersdestinésàyfaireface;
enoutre,pourlestroispremiersexercicessociaux:
e)unplanfaisantconnaîtred'unemanièredétailléeles
prévisionsderecettesetdedépensestantpourles
opérationsdirectesetlesacceptationsenréassu­
rancequepourlescessionsenréassurance ;
f)lasituationprobabledetrésorerie;
g)lesprévisionsrelativesauxmoyensfinanciersdesti­
nésàlacouverturedesengagementsetdelamarge
desolvabilité.»Article9
L'article16deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article16
LesÉtatsmembresdelasuccursaleprévoientque,
lorsqu'uneentreprised'assuranceagrééedansunautre
Étatmembreexercesonactivitéparlemoyend'une
succursale,lesautoritéscompétentesdel'Étatmembre
d'originepeuvent,aprèsenavoirpréalablement informé
lesautoritéscompétentesdel'Étatmembredelasuccur­
sale,procéderelles-mêmes ,ouparl'intermédiaire de
personnesqu'ellesmandatentàceteffet,àlavérifica­
tionsurplacedesinformationsnécessairespourassurer
lasurveillancefinancièredel'entreprise.Lesautorités
del'Étatmembredelasuccursalepeuventparticiperà
cettevérification.»Article7
Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'originen'ac­
cordentpasl'agrémentpermettantl'accèsd'uneentrepriseà
l'activitéd'assuranceavantd'avoirobtenucommunication
del'identitédesactionnairesouassociés,directsouindi­
rects,personnesphysiquesoumorales,quiydétiennent
uneparticipationqualifiée,etdumontantdecettepartici­
pation.
Cesmêmesautoritésrefusentl'agrémentsi,pourtenir
comptedubesoindegarantirunegestionsaineetprudente
del'entreprised'assurance,ellesnesontpassatisfaitesdela
qualitédesactionnairesouassociés.

N0C196/16 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
2.Danslesconditionsprévuesparledroitnational,
chaqueÉtatmembreautoriselesentreprisesd'assurance
dontlesiègesocialestétablisursonterritoireàtransférer
toutoupartiedeleurportefeuille,qu'ilaitétésouscriten
régimed'établissementouenrégimedelibreprestationde
services,àuncessionnaireétablidanslaCommunauté ,si
lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'originedu
cessionnaireattestentquecelui-cipossède,comptetenudu
transfert,lamargedesolvabiliténécessaire .
3.Lorsqueunesuccursaleenvisagedetransférertoutou
partiedesonportefeuille,qu'ilaitétésouscritenrégime
d'établissementouenrégimedelibreprestationdeservices,
l'Étatmembredelasuccursaledoitêtreconsulté.
4.Danslescasvisésauxparagraphes2et3,lesautorités
del'Étatmembred'originedel'entreprisecédanteautori­
sentletransfertaprèsavoirreçul'accorddesautorités
compétentesdesÉtatsmembresdel'engagement .Article10
Àl'article23deladirective79/267/CEE,lespara­
graphes2et3sontremplacésparletextesuivant.
«2.LesÉtatsmembresexigentdesentreprisesd'assu­
ranceayantleursiègesocialsurleurterritoirelafourni­
turepériodiquedesdocumentsquisontnécessairesà
l'exerciceducontrôle,ainsiquedesdocumentsstatisti­
ques.Lesautoritéscompétentessecommuniquent les
documentsetrenseignements utilesàl'exercicedu
contrôle.
3.ChaqueÉtatmembreprendtoutesdispositions
utilesafinquelesautoritéscompétentesdisposentdes
pouvoirsetdesmoyensnécessairesàlasurveillancedes
activitésdesentreprisesd'assuranceayantleursiège
socialsurleurterritoire,ycomprislesactivitésexercées
endehorsdeceterritoire,conformément auxdirectives
duConseilconcernantcesactivitésetenvuedeleur
application .
Cespouvoirsetmoyensdoiventnotammentdonneraux
autoritéscompétenteslapossibilité:
a)des'informerdemanièredétailléesurlasituationde
l'entrepriseetsurl'ensembledesesactivités,notam­
ment:
—enrecueillantdesinformationsouenexigeantla
présentationdesdocumentsrelatifsàl'activité
d'assurance,
—enprocédantàdesvérificationssurplacedans
leslocauxdel'entreprise;
b)deprendre,àl'égarddel'entreprise,desesdiri­
geantsresponsablesoudespersonnesquicontrôlent
l'entreprise,toutesmesuresadéquatesetnécessaires
pourassurerquelesactivitésdel'entrepriserestent
conformesauxdispositionslégislatives,réglemen­
tairesetadministratives quel'entrepriseesttenue
d'observerdanslesdifférentsÉtatsmembres,et
notammentauprogrammed'activitédanslamesure
oùilresteobligatoire,ainsiquepouréviterou
éliminertouteirrégularitéquiporteraitatteinteaux
intérêtsdesassurés;
c)d'assurerl'applicationdecesmesures,sinécessaire
paruneexécutionforcée,lecaséchéantmoyennant
lerecoursauxinstancesjudiciaires.
LesÉtatsmembrespeuventégalementprévoirlapossi­
bilitépourlesautoritéscompétentesd'obtenirtout
renseignement concernantlescontratsdétenusparles
intermédiaires .»5.LesautoritéscompétentesdesÉtatsmembresconsultés
fontconnaîtreleuravisouleuraccordauxautorités
compétentesdel'Étatmembred'originedel'entreprise
d'assurancecédantedanslestroismoissuivantlaréception
delademande;encasdesilencedesautoritésconsultéesà
l'expirationdecedélai,cesilenceéquivautàunavis
favorableouàunaccordtacite.
6.Letransfertautoriséconformément auprésentarticle
faitl'objet,dansl'Étatmembredel'engagement,d'une
mesuredepublicitédanslesconditionsprévuesparledroit
national.Cetransfertestopposabledepleindroitaux
preneursd'assurance,auxassurés,ainsiqu'àtouteautre
personneayantdesdroitsouobligationsdécoulantdes
contratstransférés .
Cettedispositionn'affectepasledroitdesÉtatsmembres
deprévoirlafacultépourlespreneursd'assurancede
résilierlecontratdansundélaidéterminéàpartirdu
transfert .
Article12
L'article24deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article24
1.Siuneentrepriseneseconformepasauxdisposi­
tionsdel'article17,l'autoritécompétentedel'État
membred'originedel'entreprisepeutinterdirelalibre
dispositiondesactifs,aprèsavoirinformédesoninten­
tionlesautoritéscompétentesdesÉtatsmembresde
l'engagement .Article11
1.Àl'article6deladirective90/619/CEE,lesparagra­
phes2à7sontsupprimés .

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/17
b)nesatisfaitplusauxconditionsd'accès;
c)n'apuréaliser,danslesdélaisimpartis,lesmesures
prévuesparleplanderedressementouparleplan
definancementviséàl'article24;
d)manquegravementauxobligationsquiluiincom­
bentenvertudelaréglementation quiluiest
applicable .
Encasderetraitoudecaducitédel'agrément,l'autorité
compétentedel'Étatmembred'origineeninformeles
autoritéscompétentesdesautresEtatsmembres,les­
quellesdoiventprendrelesmesuresappropriéespour
empêcherl'entrepriseconcernéedecommencerdenou­
vellesopérationssurleurterritoire,soitenrégime
d'établissement ,soitenrégimedelibreprestationde
services.Elleprend,enoutre,avecleconcoursdeces
autorités,toutemesurepropreàsauvegarderlesintérêts
desassurésetrestreintnotammentlalibredisposition
desactifsdel'entrepriseenapplicationdel'article24
paragraphe 1,paragraphe2deuxièmealinéaetpara­
graphe3deuxièmealinéa.
2.Toutedécisionderetraitdel'agrémentdoitêtre
motivéedefaçonpréciseetnotifiéeàl'entrepriseinté­
ressée.»2.Envuedurétablissement delasituationfinancière
d'uneentreprisedontlamargedesolvabilitén'atteint
plusleminimumprescritàl'article19,l'autoritécom­
pétentedel'Étatmembred'origineexigeunplande
redressementquidoitêtresoumisàsonapprobation .
Dansdescirconstances exceptionnelles ,sil'autorité
compétenteestd'avisquelapositionfinancièrede
l'entreprisevasedétériorerdavantage,ellepeutégale­
mentrestreindreouinterdirelalibredispositiondes
actifsdel'entreprise.Elleinformealorslesautoritésde
ceuxdesautresÉtatsmembressurleterritoiredesquels
l'entrepriseexercesonactivitédetoutemesureprise,et
cesdernièresprennent,àlademandedelapremière
autorité,lesmêmesmesuresquecelle-ciauraprises.
3.Silamargedesolvabilitén'atteintpluslefondsde
garantiedéfiniàl'article20,l'autoritécompétentede
l'Étatmembred'origineexigedel'entrepriseunplande
financementàcourttermequidoitêtresoumisàson
approbation .
Ellepeutenoutrerestreindreouinterdirelalibre
dispositiondesactifsdel'entreprise.Elleeninformeles
autoritésdesÉtatsmembressurleterritoiredesquels
l'entrepriseexerceuneactivité,lesquelles,àsa
demande,prennentlesmêmesdispositions .
4.Danslescasprévusauxparagraphes 1,2et3,les
autoritéscompétentespeuvent,enoutre,prendretoute
mesurepropreàsauvegarderlesintérêtsdesassurés.
5.ChaqueÉtatmembreadoptelesdispositionsnéces­
sairespourpouvoirinterdireconformément àsalégisla­
tionnationalelalibredispositiondesactifslocaliséssur
sonterritoireàlademande,danslescasprévusaux
paragraphes 1,2et3,del'Étatmembred'originede
l'entreprise,lequeldoitdésignerlesactifsdevantfaire
l'objetdecesmesures.»Article14
1.LesÉtatsmembresprévoientquetoutepersonnephy­
siqueoumoralequienvisagededétenir,directementou
indirectement ,uneparticipationqualifiéedansuneentre­
prised'assurancedoiteninformerpréalablement lesautori­
téscompétentesdel'Étatmembred'origineetcommuni­
querlemontantdecetteparticipation .Toutepersonne
physiqueoumoraledoit,demême,informerlesautorités
compétentesdel'Étatmembred'originesielleenvisage
d'accroîtresaparticipationqualifiéedetellefaçonquela
proportiondedroitsdevoteoudepartsdecapitaldétenue
parelleatteigneoudépasselesseuilsde20,33ou50%ou
quel'entreprised'assurancedeviennesafiliale.
Article13
Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'originedispo­
sentd'undélaimaximaldetroismoisàcompterdeladate
del'informationprévueaupremieralinéapours'opposer
auditprojetsi,pourtenircomptedubesoindegarantirune
gestionsaineetprudentedel'entreprised'assurance,elles
nesontpassatisfaitesdelaqualitédelapersonneviséeau
premieralinéa.Lorsqu'iln'yapasopposition,lesautorités
peuventfixerundélaimaximalpourlaréalisationduprojet
enquestion.L'article26deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article26
1.L'agrémentaccordéàl'entreprised'assurancepar
l'autoritécompétentedel'Étatmembred'originepeut
êtreretiréparcetteautoritélorsquel'entreprise:
a)nefaitpasusagedel'agrémentdansundélaide
douzemois,yrenonceexpressément ,ouacessé
d'exercersonactivitépendantunepériodesupé­
rieureàsixmois,àmoinsquel'Étatmembre
concernéneprévoiedanscescasquel'agrément
devientcaduc;2.LesÉtatsmembresprévoientquetoutepersonnephysi­
queoumoralequienvisagedecesserdedétenir,directe­
mentouindirectement ,uneparticipationqualifiéedansune
entreprised'assurancedoiteninformerpréalablement les
autoritéscompétentesdel'Étatmembred'origineetcom­
muniquerlemontantenvisagédesaparticipation .Toute

N°C196/18 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
personnephysiqueoumoraledoit,demême,informerles
autoritéscompétentesdesonintentiondediminuersa
participationqualifiéedetellefaçonquelaproportionde
droitsdevoteoudepartsdecapitaldétenueparelle
descendeendessousdesseuilsde20,33ou50%ouque
l'entreprisecessed'êtresafiliale.
3.Lesentreprisesd'assurancecommuniquent auxautori­
téscompétentesdel'Étatmembred'origine,dèsqu'ellesen
ontconnaissance ,lesacquisitionsoucessionsdeparticipa­
tionsdansleurcapitalquifontfranchirverslehautouvers
lebasl'undesseuilsvisésauxparagraphes 1et2.
Demême,ellescommuniquent ,aumoinsunefoisparan,
l'identitédesactionnairesouassociésquipossèdentdes
participationsqualifiéesainsiquelemontantdesditesparti­
cipations,telqu'ilrésultenotammentdesdonnéesenregis­
tréesàl'assembléegénéraleannuelledesactionnairesou
associés,oudesinformationsreçuesautitredesobligations
relativesauxsociétéscotéesàuneboursedevaleurs.
4.LesÉtatsmembresprévoientque,danslecasoù
l'influenceexercéeparlespersonnesviséesauparagraphe 1
estsusceptibledesefaireaudétrimentd'unegestion
prudenteetsainedel'entreprised'assurance,lesautorités
compétentesdel'Étatmembred'origineprennentlesmesu­
resappropriéesenvuedemettrefinàcettesituation.Ces
mesurespeuventcomprendrenotammentdesinjonctions,
dessanctionsàl'égarddesdirigeantsoulasuspensionde
l'exercicedesdroitsdevoteattachésauxactionsouparts
détenuesparlesactionnairesouassociésenquestion.Néanmoins ,lorsqu'uneentreprised'assuranceaétédécla­
réeenfailliteouquesaliquidationforcéeaétéordonnée
paruntribunal,lesinformationsconfidentielles quine
concernentpaslestiersimpliquésdanslestentativesde
sauvetagepeuventêtredivulguéesdanslecadredeprocédu­
rescivilesoucommerciales .
2.Leparagraphe 1nefaitpasobstacleàcequeles
autoritéscompétentesdesdifférentsÉtatsmembresprocè­
dentauxéchangesd'informationsprévusparlesdirectives
applicablesauxentreprisesd'assurance.Cesinformations
tombentsouslesecretprofessionnelviséauparagraphe 1.
3.LesÉtatsmembresnepeuventconcluredesaccordsde
coopérationaveclesautoritéscompétentesdepaystiersqui
prévoientdeséchangesd'informationsquepourautantque
cesinformationscommuniquées bénéficientdegarantiesde
secretprofessionneléquivalantaumoinsàcellesviséesau
présentarticle.
4.L'autoritécompétentequi,autitredesparagraphes 1
ou2,reçoitdesinformationsconfidentielles nepeutles
utiliserquedansl'exercicedesesfonctions:
—pourl'examendesconditionsd'accèsàl'activitéd'assu­
ranceetpourfaciliterlecontrôledesconditionsd'exer­
cicedel'activité,enparticulierenmatièredesurveillan­
cedesprovisionstechniques,delamargedesolvabilité,
del'organisationadministrative etcomptableetdu
contrôleinterne
ou
—pourl'impositiondesanctions
ou
—danslecadred'unrecoursadministratif contreune
décisiondel'autoritécompétente
ou
—danslecadredeprocéduresjuridictionnelles engagées
envertudel'article50oudedispositionsspéciales
prévuesparlesdirectivesprisesdansledomainedes
entreprisesd'assurance.
5.Lesparagraphes 1et4nefontpasobstacleàl'échange
d'informationsàl'intérieurd'unmêmeÉtatmembre,lors­
qu'ilexisteplusieursautoritéscompétentes,ou,entreÉtats
membres,entrelesautoritéscompétenteset:
—lesautoritésinvestiesdelamissionpubliquedesuveil­
lancedesétablissements decréditetdesautresinstitu­
tionsfinancièresainsiquelesautoritéschargéesdela
surveillancedesmarchésfinanciers,
—lesorganesimpliquésdanslaliquidationetlafaillite
desentreprisesd'assuranceetd'autresprocéduressimi­
laires
et
—lespersonneschargéesducontrôlelégaldescomptes
desentreprisesd'assuranceetdesautresétablissements
financiers,
pourl'accomplissement deleurmissiondesurveillanceainsi
qu'àlatransmission ,auxorganeschargésdelagestionde
procédures (obligatoires )deliquidationoudefondsdeDesmesuressimilairess'appliquentauxpersonnesphysi­
quesoumoralesquinerespectentpasl'obligationd'infor­
mationpréalableviséeauparagraphe 1.Lorsqu'unepartici­
pationestacquiseendépitdel'oppositiondesautorités
compétentes ,lesÉtatsmembres,indépendamment d'autres
sanctionsàadopter,prévoientsoitlasuspensiondel'exer­
cicedesdroitsdevotecorrespondants ,soitlanullitédes
votesémisoulapossibilitédelesannuler.
Article15
1.LesÉtatsmembresprévoientquetouteslespersonnes
exerçant,ouayantexercé,uneactivitépourlesautorités
compétentes ,ainsiquelesréviseursouexpertsmandatés
parlesautoritéscompétentes ,sonttenusausecretprofes­
sionnel.Cesecretimpliquequelesinformationsconfiden­
tiellesqu'ilsreçoiventàtitreprofessionnelnepeuventêtre
divulguéesàquelquepersonneouautoritéquecesoit,
exceptésousuneformesommaireouagrégéedefaçonque
lesentreprisesd'assuranceindividuellesnepuissentpasêtre
identifiées,sanspréjudicedescasrelevantdudroitpénal.

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/19
garantie,desinformationsnécessairesàl'accomplissement
deleurfonction.Lesinformationsreçuesparcesautorités,
organesetpersonnestombentsouslesecretprofessionnel
viséauparagraphe 1.
6.Enoutre,nonobstantlesdispositionsdespara­
graphes1et4,lesÉtatsmembrespeuventautoriser,en
vertudedispositionslégislatives,lacommunication de
certainesinformations àd'autresdépartements deleurs
administrations centralesresponsablespourlalégislation
desurveillancedesétablissements decrédit,desétablisse­
mentsfinanciers,desservicesd'investissement etdesentre­
prisesd'assurance,ainsiqu'auxinspecteursmandatéspar
cesdépartements .
Cescommunications nepeuventtoutefoisêtrefourniesque
lorsquecelaserévèlenécessairepourdesraisonsdecontrô­
leprudentiel .
Toutefois,lesÉtatsmembresprévoientquelesinforma­
tionsreçuesautitredesparagraphes2et5etcelles
obtenuesaumoyendesvérificationssurplaceviséesà
l'article16deladirective79/267/CEEnepeuventjamais
fairel'objetdescommunications viséesauprésentparagra­
phe,saufaccordexplicitedel'autoritécompétentequia
communiquélesinformationsoudel'autoritécompétente
del'Étatmembreoùlavérificationsurplaceaétéeffec­
tuée.4.LesÉtatsmembrespeuventprévoirquelesentrepri­
sesviséesauparagraphe2respectentlesrèglescompta­
blesquirégissentlesentreprisesagrééesautitredela
présentedirectivepourl'ensembledeleuractivité.Par
ailleurs,lesÉtatsmembrespeuventprévoir,dansl'at­
tented'unecoordinationenlamatière,qu'encequi
concernelesrèglesdelaliquidation,lesactivitésrelati­
vesauxrisquesdespoints1et2del'annexedela
directive73/239/CEEquisontexercéesparlesentre­
prisesmentionnéesauparagraphe2sontégalement
régiesparlesrèglesapplicablesauxactivitésd'assuran­
cevie.
5.Lorsqu'uneentrepriseexerçantlesactivitésviséesà
l'annexedeladirective73/239/CEEadesliensfinan­
ciers,commerciaux ouadministratifs avecuneentre­
priseexerçantlesactivitéscouvertesparlaprésente
directive,lesautoritéscompétentesdesÉtatsmembres
surleterritoiredesquelssontsituéslessiègessociauxde
cesentreprisesveillentàcequelescomptesdesentrepri­
sesconcernéesnesoientpasfausséspardesconventions
passéesentrecesentreprisesoupartoutarrangement
susceptibled'influencerlarépartitiondesfraisetreve­
nus.
6.ToutÉtatmembrepeutimposerauxentreprises
dontlesiègesocialestsituésursonterritoirel'obliga­
tiondemettrefin,dansdesdélaisqu'ildétermine,au
cumuldesactivitésqu'ellespratiquaientaumomentde
lanotificationdelaprésentedirective.
7.Lesdispositionsduprésentarticleserontréexami­
nées,surlabased'unrapportdelaCommissionau
Conseil,àlalumièredelafutureharmonisation des
règlesdelaliquidationet,entoutcas,auplustardle
31décembre1999.»
Article17
L'article35deladirective79/267/CEEetl'article18dela
directive90/619/CEEsontsupprimés.
Chapitre2Article16
L'article13deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article13
1.Sanspréjudicedesparagraphes 3et7,aucune
entreprisenepeutêtreagrééeàlafoisautitredela
présentedirectiveetautitredeladirective73/239/
CEE.
2.Toutefois,lesÉtatsmembrespeuventprévoirque:
—lesentreprisesagrééesautitredelaprésentedirec­
tivepeuventégalementobtenirunagrément,
conformément àl'article6deladirective73/239/
CEE,pourlesrisquesvisésauxpoints1et2de
l'annexeàlamêmedirective,
—lesentreprisesagrééesautitredel'article6dela
directive73/239/CEE,uniquementpourlesris­
quesvisésauxpoints1et2del'annexeàcette
mêmedirective,peuventobtenirunagrémentau
titredelaprésentedirective.
3.Sousréserveduparagraphe6,lesentreprisesvisées
auparagraphe2etcellesqui,aumomentdelanotifica­
tiondelaprésentedirective,pratiquentlecumuldes
deuxactivitéscouvertesparlaprésentedirectiveetla
directive73/239/CEE,peuventcontinueràpratiquer
lecumul,àconditiond'adopterunegestiondistincte,
conformément àl'article14,pourchacunedecesactivi­
tés.Article18
L'article17deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article17
1.L'Étatmembred'origineimposeàchaqueentreprise
d'assurancedeconstituerdesprovisionstechniques
suffisantes,ycomprisdesprovisionsmathématiques ,
relativesàl'ensembledesesactivités.
Lemontantdecesprovisionsestdéterminéconformé­
mentauxprincipessuivants.

N0C196/20 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
B.Letauxd'intérêtutilisédoitetrechoisiprudem­
ment.Ilestfixéselonlesrèglesdel'autoritécompé­
tentedel'Étatmembred'origine,enapplicationdes
principessuivants.
a)Pourtouslescontrats,l'autoritécompétentede
l'Étatmembred'originedel'entreprisefixeun
oudestauxd'intérêtmaximaux,enparticulier
selonlesrèglessuivantes.
i)Quandlescontratscomprennentunegaran­
tiedetauxd'intérêt,l'autoritécompétentede
l'Étatmembred'originedel'entreprisefixe
untauxd'intérêtmaximalunique.Cetaux
peutêtredifférentselonladevisedans
laquelleestlibellélecontrat,àconditionde
nepasêtresupérieurà60%deceluides
empruntsobligatairesdel'Étatdansladevi­
seduquelestlibellélecontrat.S'ils'agitd'un
contratenécus,cettelimiteestfixéepar
référenceauxempruntsobligatairesdesins­
titutionscommunautaires ,libellésenécus.
Sil'Étatmembredécidedefixer,enapplica­
tiondelasecondephrasedel'alinéaprécé­
dent,untauxd'intérêtmaximalpourles
contratslibellésdansunedevised'unÉtat
membre,ilconsultepréalablement l'autorité
compétentedel'Étatmembredansladevise
duquelestlibellélecontrat.
ii)Toutefois,quandlesactifsdel'entreprisene
sontpasévaluésàleurvaleurd'acquisition,
unÉtatmembrepeutprévoirquel'onpeut
calculerunoudestauxmaximauxenpre­
nantencomptelerendementdesactifscor­
respondantsactuellement enportefeuille,
diminuéd'unemargeprudentielleet,enpar­
ticulierpourlescontratsàprimespériodi­
ques,enprenantausurplusencomptele
rendementanticipédesactifsfuturs.Lamar­
geprudentielleetleoulestauxd'intérêt
maximauxappliquésaurendementanticipé
desactifsfuturssontfixésparl'autorité
compétentedel'Étatmembred'origine.A.i)Lesprovisionstechniquesd'assuranceviedoi­
ventêtrecalculéesselonuneméthodeactuariel­
leprospectivesuffisammentprudente,tenant
comptedetouteslesobligationsfuturesconfor­
mémentauxconditionsétabliespourchaque
contratencours,etnotamment :
—detouteslesprestationsgaranties,ycom­
prislesvaleursderachatgaranties,
—desparticipations auxbénéficesauxquels
lesassurésontdéjàcollectivement ouindi­
viduellementdroit,quellequesoitlaquali­
ficationdecesparticipations ,acquises,
déclaréesouallouées,
—detouteslesoptionsauxquellesl'assuréa
droitselonlesconditionsducontrat,
—desfraisdel'entreprise,ycomprislescom­
missions,
toutentenantcomptedesprimesfuturesà
recevoir .
ii)Uneméthoderétrospectivepeutêtreutiliséesi
l'onpeutdémontrerquelesprovisionstechni­
quesissuesdecetteméthodenesontpasinfé­
rieuresàcellesrésultantd'uneméthodeprospec­
tivesuffisammentprudenteousiuneméthode
prospectiven'estpaspossiblepourletypede
contratconcerné .
iii)Uneévaluationprudentenesignifiepasune
évaluationsurlabasedeshypothèsesconsidé­
réeslesplusprobables,maisdoittenircompte
d'unemargeraisonnablepourvariationsdéfavo­
rablesdesdifférentsfacteursenjeu.
iv)Laméthoded'évaluationdesprovisionstechni­
quesdoitêtreprudentenonseulementen
elle-même,maiségalementlorsqu'onprenden
comptelaméthoded'évaluationdesactifsrepré­
sentatifsdecesprovisions .
v)Lesprovisionstechniquesdoiventêtrecalculées
séparémentpourchaquecontrat.L'utilisation
d'approximations raisonnablesoudegénéralisa­
tionsesttoutefoisautoriséelorsqu'ilyalieude
supposerqu'ellesdonnerontapproximativement
lesmêmesrésultatsquedescalculsindividuels .
Leprincipedecalculindividueln'empêcheen
rienlaconstitutiondeprovisionssupplémentai­
respourrisquesgénérauxquinesontpasindivi­
dualisés.
vi)Lorsquelavaleurderachatd'uncontratest
garantie,lemontantdesprovisionsmathémati­
quespourcecontratdoitêtreàtoutmomentau
moinségalàlavaleurgarantieaumême
moment .b)L'établissement d'untauxd'intérêtmaximal
n'impliquepasquel'entreprisesoittenued'utili­
seruntauxaussiélevé.
c)L'Étatmembred'originepeutdéciderdenepas
appliquerlepointa)auxcatégoriesdecontrats
suivantes :
—auxcontratsenunitésdecompte,
—auxcontratsàprimeuniquejusqu'àune
duréedehuitans,

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N0C196/21
2.L'entreprised'assurancedoitmettreàladisposition
dupubliclesbasesetméthodesutiliséespourl'évalua­
tiondesprovisionstechniques,ycomprisleprovision­
nementdesparticipationsauxbénéfices.
3.L'Étatmembred'origineexigedechaqueentreprise
d'assurancequesesprovisionstechniquesrelativesà
l'ensembledesesactivitéssoientreprésentéespardes
actifscongruentsconformément àl'article24dela
directive92/.../CEE.Encequiconcernelesactivi­
tésexercéesdanslaCommunauté ,cesactifsdoivent
êtrelocalisésdanscelle-ci.LesÉtatsmembresn'exigent
pasdesentreprisesd'assurancequ'elleslocalisentleurs
actifsdansunÉtatmembredéterminé.L'Étatmembre
d'originepeuttoutefoisaccorderdesassouplissements
auxrèglesrelativesàlalocalisationdesactifs.
4.Sil'Étatmembred'origineadmetlareprésentation
desprovisionstechniquespardescréancessurles
réassureurs,ilfixelepourcentageadmis.Ilnepeutdans
cecasexigerlalocalisationdecescréances.»—auxcontratssansparticipationauxbéné­
fices,ainsiqu'auxcontratsderentesans
valeurderachat.
Danslescasvisésauxdeuxdernierstiretsdu
premieralinéa,onpeut,enchoisissantuntaux
d'intérêtprudent,prendreencomptelamonnaie
danslaquellelecontratestlibelléetlesactifs
correspondants actuellementenportefeuilleainsi
que,lorsquelesactifsdel'entreprisesontévalués
àleurvaleuractuelle,lerendementanticipédes
actifsfuturs.
Enaucuncas,letauxd'intérêtutilisénepeut
êtreplusélevéquelerendementdesactifscalculé
selonlesrèglescomptablesdel'Étatmembre
d'origine,aprèsunedéductionappropriée .
d)L'Étatmembreexigequel'entrepriseconstitue
danssescomptesuneprovisiondestinéeàfaire
faceauxengagementsdetauxprisenversles
assurés,lorsquelerendementactuelouprévi­
sibledel'actifdel'entreprisenesuffitpas
àcouvrircesengagements .
e)Lestauxmaximauxfixésenapplicationdu
pointa)sontnotifiésàlaCommissionainsi
qu'auxautoritéscompétentesdesÉtatsmembres
quiledemandent .Article19
Lesprimespourlesaffairesnouvellesdoiventêtresuffi­
santes,selondeshypothèsesactuariellesraisonnables ,pour
permettreàl'entreprised'assurancedesatisfaireàl'ensem­
bledesesengagements ,etnotammentdeconstituerles
provisionstechniquesadéquates .
Àceteffet,ilpeutêtretenucomptedetouslesaspectsdela
situationfinancièredel'entreprised'assurancesansque
l'apportderessourcesétrangèresàcesprimesetàleurs
produitsaituncaractèresystématiqueetpermanentqui
pourraitmettreencauseàtermelasolvabilitédecette
entreprise.C.Lesélémentsstatistiquesdel'évaluationetceux
correspondant auxfraisdoiventêtrechoisispru­
demmentcomptetenudel'Étatdel'engagement,du
typedepolice,ainsiquedesfraisadministratifs et
descommissionsprévus.
D.Encequiconcernelescontratsavecparticipation
auxbénéfices,laméthoded'évaluationdesprovi­
sionstechniquespeuttenircompte,implicitement
ouexplicitement ,desparticipations bénéficiaires
futuresdetoutessortes,demanièrecohérenteavec
lesautreshypothèsessurlesévolutionsfutureset
aveclaméthodeactuelledeparticipationauxbéné­
fices.Article20
Lesactifsreprésentatifsdesprovisionstechniquesdoivent
tenircomptedutyped'opérationseffectuéesparl'entreprise
demanièreàassurerlasécurité,lerendementetlaliquidité
desinvestissements del'entreprise,quiveilleraàunediver­
sificationetàunedispersionadéquatedecesplacements .E.Laprovisionpourfraisfuturspeutêtreimplicite,
parexempleentenantcomptedesprimesfutures
nettesdeschargementsdegestion.Toutefois,la
provisiontotale,impliciteouexplicite,nedoitpas
êtreinférieureàcellequ'uneévaluationprudente
auraitdéterminée . Article21
1.L'Étatmembred'originenepeutautoriserlesentre­
prisesd'assuranceàreprésenterleursprovisionstechniques
queparlescatégoriessuivantesd'actifs.
A.Investissements
a)Bons,obligationsetautresinstrumentsdumarché
monétaireetdescapitaux;F.Laméthoded'évaluationdesprovisionstechniques
nedoitpaschangerd'annéeenannéedefaçon
discontinueàlasuitedechangementsarbitraires
danslaméthodeoudanslesélémentsdecalculet
doitêtretellequelaparticipationauxbénéficessoit
dégagéed'unemanièreraisonnablependantladurée
ducontrat.

N°C196/22 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
établitdesrèglesplusdétailléesfixantlesconditionsd'utili­
sationdesactifsadmissibles;àcetégard,ilpeutexigerdes
sûretésréellesoudesgaranties,notammentpourlescréan­
cessurlesréassureurs .b)prêts;
c)actionsetautresparticipations àrevenuvariable;
d)partsdansdesorganismesdeplacementcollectifen
valeursmobilièresetautresfondsd'investissement ;
e)terrainsetconstructionsainsiquedroitsréelsimmo­
biliers;
B.Créances
f)créancessurlesréassureurs,incluantlapartdes
réassureursdanslesprovisionstechniques;
g)dépôtsauprèsdesentreprisescédantes;créancessur
cesentreprises ;
h)créancessurlespreneursd'assuranceetlesintermé­
diairesnéesd'opérationsd'assurancedirecteetde
réassurance ;
i)avancessurpolices;
j)créditsd'impôts;
k)créancessurdesfondsdegarantie;
C.Autresactifs
1)immobilisations corporelles,autresquelesterrains
etconstructions ,surlabased'unamortissement
prudent;
m)avoirsenbanqueetencaisse;dépôtsauprèsdes
établissements decréditoudetoutautreorganisme
agréépourrecevoirdesdépôts;
n)fraisd'acquisitionreportés;
o)intérêtsetloyerscourusnonéchusetautrescomptes
derégularisation ;
p)intérêtsréversibles .Pourladétermination etl'applicationdesrèglesqu'iléta­
blit,l'Étatmembred'origineveilleenparticulieraurespect
desprincipessuivants:
i)lesactifsreprésentatifsdesprovisionstechniquessont
évaluésennetdesdettescontractéespourl'acquisition
decesmêmesactifs;
ii)touslesactifsdoiventêtreévaluéssurunebase
prudente,comptetenudurisquedenon-réalisation .
Enparticulier,lesimmobilisations corporelles,autres
quelesterrainsetconstructions ,nesontadmisesen
couverturedesprovisionstechniquesquesiellessont
évaluéessurlabased'unamortissement prudent;
iii)lesprêts,qu'ilssoientconsentisàdesentreprises,à
unÉtat,àuneinstitutioninternationale ,àune
administration localeourégionaleouàdespersonnes
physiques,nesontadmissiblesencouverturedes
provisionstechniquesques'ilsoffrentdesgaranties
suffisantesquantàleursécurité,quecesgaranties
reposentsurlaqualitédel'emprunteur,surdes
hypothèques ,surdesgarantiesbancairesouaccor­
déespardesentreprisesd'assuranceousurd'autres
formesdesûreté;
iv)lesinstrumentsdérivéstelsqu'options,futureset
swapsenrapportàdesactifsreprésentatifs des
provisionstechniquespeuventêtreutilisésdansla
mesureoùilscontribuentàréduirelerisqued'inves­
tissementetoùilspermettentunegestionefficacedu
portefeuille .Cesinstrumentsdoiventêtreévaluéssur
unebaseprudenteetpeuventêtreprisencompte
dansl'évaluationdesactifssous-jacents ;
v)lesvaleursmobilièresquinesontpasnégociéessur
unmarchéréglementénesontadmisesencouverture
desprovisionstechniquesquedanslamesureoùelles
sontréalisablesàcourttermeoulorsqu'ils'agitde
titresdeparticipationdansdesétablissements de
crédit,dansdesentreprisesd'assurance,dansla
mesurepermiseparl'article8deladirective79/
267/CEE,etdanslesentreprisesd'investissement
établiesdansunEtatmembre;
vi)lescréancessuruntiersnesontadmisesenreprésen­
tationdesprovisionstechniquesqu'aprèsdéduction
desdettesenverslemêmetiers;
vii)lemontantdescréancesadmisesenreprésentation
desprovisionstechniquesdoitêtrecalculésurune
baseprudente,comptetenudurisquedenon-réalisa­Pourl'associationdesouscripteursdénommée «Lloyd's»,
lescatégoriesd'actifsincluentégalementlesgarantiesetles
lettresdecréditémisespardesétablissements decréditau
sensdeladirective77/780/CEE0)oupardesentreprises
d'assuranceainsiquelessommesvérifiablesquirésultentde
policesd'assurancevie,danslamesureoùellesreprésentent
desfondsappartenantauxmembres.
L'inclusiond'unactifoud'unecatégoried'actifsdansla
listefigurantaupremieralinéan'impliquepasquetousces
actifsdoiventautomatiquement êtreautorisésencouver­
turedesprovisionstechniques .L'Étatmembred'origine
(')Premièredirective77/780/CEEduConseil,du12décembre
1977,visantàlacoordination desdispositionslégislatives,
réglementaires etadministratives concernantl'accèsàl'activité
desétablissements decréditetsonexercice(JOn°L322du
17.12.1977,p.30).Directivemodifiéeendernierlieuparla
directive89/646/CEE(JOn°L386du30.12.1989,p.1).

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/23
c)5%dumontanttotaldesesprovisionstechniques
brutesdansdesprêtsnongarantis,dont1%pourun
seulprêtnongaranti,autresquelesprêtsaccordésaux
établissements decrédit,auxentreprisesd'assurance,
danslamesurepermiseparl'article8deladirective
79/267/CEE,etauxentreprisesd'investissement éta­
bliesdansunEtatmembre.Leslimitespeuventêtre
portéesrespectivement à8%et2%surdécisionprise
aucasparcasparl'autoritécompétentedel'État
membred'origine;
d)3%dumontanttotaldesesprovisionstechniques
brutesenencaisses;
e)10%dumontanttotaldesesprovisionstechniques
brutesenactions,autrestitresassimilables àdes
actions,etobligations,quinesontpasnégociéssurun
marchéréglementé .tion.Enparticulier,lescréancessurlespreneurs
d'assuranceetlesintermédiaires néesd'opérations
d'assurancedirecteetderéassurancenesontautori­
séesquedanslamesureoùellesnesonteffectivement
exigiblesquedepuismoinsdetroismois;
viii)lorsqu'ils'agitd'actifsquireprésententuninvestisse­
mentdansuneentreprisefilialequi,pourlecompte
del'entreprised'assurance,gèretoutoupartiedes
investissements del'entreprised'assurance,l'État
membred'origineprendencompte,pourl'applica­
tiondesrèglesetdesprincipesénoncésauprésent
article,lesactifssous-jacentsdétenusparl'entreprise
filiale;l'Étatmembred'originepeutappliquerle
mêmetraitementauxactifsd'autresfiliales;
ix)lesfraisd'acquisitionreportésnesontadmisen
couverturedesprovisionstechniquesquesicelaest
cohérentaveclesméthodesdecalculdesprovisions
mathématiques .
2.Nonobstantlesdispositionsduparagraphe 1,dansdes
circonstancesexceptionnelles etsurdemandedel'entreprise
d'assurance,l'Étatmembred'originepeut,pourunepério­
detemporaireetpardécisiondûmentmotivée,autoriser
d'autrescatégoriesd'actifsauxfinsdelareprésentation des
provisionstechniques,sousréservedel'article20.2.L'absenced'unelimitationauparagraphe 1surleplace­
mentdansunecatégoried'actifsdéterminéenesignifiepas
pourautantquelesactifsinclusdanscettecatégorie
devrontêtreadmissanslimitationpourlareprésentation
desprovisionstechniques.L'Étatmembred'origineétablit
desrèglesplusdétailléesfixantlesconditionsd'utilisation
desactifsquisontadmissibles .Ilveilleenparticulier,lors
deladétermination etl'applicationdesditesrègles,au
respectdesprincipessuivants:
i)lesactifsreprésentatifs desprovisionstechniques
doiventêtresuffisamment diversifiésetdispersésde
manièreàgarantirqu'iln'existepasdedépendance
excessived'unecatégoried'actifsdéterminés,d'unsec­
teurdeplacementparticulieroud'uninvestissement
particulier;
ii)lesplacementsenactifquiprésententunniveauélevé
derisquesoitenraisondeleurnature,soitenraison
delaqualitédel'émetteur,doiventêtrelimitésàdes
niveauxprudents;
iii)leslimitationsàdescatégoriesparticulièresd'actifs
tiennentcomptedutraitementdonnéàlaréassurance
pourlecalculdesprovisionstechniques;
iv)lorsqu'ils'agitd'actifsquireprésententuninvestisse­
mentdansuneentreprisefilialequipourlecomptede
l'entreprised'assurancegèretoutouunepartiedes
investissements decettedernière,l'Étatmembred'ori­
ginetientcomptepourl'applicationdesrèglesetdes
principesénoncésauprésentarticle,desactifssous-ja­
centsdétenusparl'entreprisefiliale;ilpeutappliquer
lemêmetraitementauxactifsd'autresfiliales;
v)lepourcentagedesactifsreprésentatifsdesprovisions
techniquesfaisantl'objetd'investissements nonliqui­
desdoitêtrelimitéàunniveauprudent;
vi)lorsquelesactifscomprennent desprêtsàcertains
établissements decrédit,oudesobligationsémisesparArticle22
1.L'Étatmembred'origineexigedechaqueentreprise,en
cequiconcernelesactifsreprésentatifs desesprovisions
techniques,qu'elleneplacepasplusde:
a)10%dumontanttotaldesesprovisionstechniques
brutesdansunterrainouuneconstruction oudans
plusieursterrainsouconstructionssuffisammentpro­
chespourêtreconsidéréseffectivementcommeunseul
investissement ;
b)5%dumontanttotaldesesprovisionstechniques
brutesenactionsetautresvaleursnégociablesassimila­
blesàdesactions,enbons,obligationsetautresinstru­
mentsdumarchémonétaireetdescapitauxd'unemême
entrepriseouenprêtsaccordésaumêmeemprunteur ,
considérésensemble,lesprêtsétantdesprêtsautresque
ceuxaccordésàuneautoritéétatique,régionaleou
localeouàuneorganisationinternationaledontunou
plusieursÉtatsmembressontmembres.Cettelimite
peutêtreportéeà10%sil'entrepriseneplacepasplus
de40%desesprovisionstechniquesbrutesdansdes
prêtsoudestitrescorrespondant àdesémetteursetà
desemprunteursdanslesquelselleplaceplusde5%de
sesactifs;

N°C196/24 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
detelsétablissements ,l'Étatmembred'originepeut
prendreencompte,pourlamiseenœuvredesrègleset
principescontenusdansleprésentarticle,lesactifs
sous-jacentsdétenusparcesétablissements decrédit.
Cetraitementnepeutêtreappliquéquedansla
mesureoùl'établissementdecréditasonsiègesocial
dansunÉtatmembre,estdelapropriétéexclusivede
cetÉtatmembreet/oudesesautoritéslocalesetque
sesactivités,selonsesstatuts,consistentenl'octroi,
parsonintermédiaire ,deprêtsàl'Étatouauxautori­
téslocalesoudeprêtsgarantisparceux-ciouencore
deprêtsàdesorganismesétroitementliésàl'Étatou
auxautoritéslocales.affectésparprivilègeauremboursement ducapitaletau
paiementdesintérêtscourusencasdedéfaillancede
l'émetteur.
5.LesÉtatsmembresn'exigentpasdesentreprisesd'assu­
rancequ'elleseffectuentdesplacementsdansdescatégories
d'actifsdéterminées .
6.Nonobstantlesdispositionsduparagraphe 1,dansdes
circonstancesexceptionnelles etsurdemandedel'entreprise
d'assurance,l'Étatmembred'originepeut,pourunepério­
detemporaireetpardécisiondûmentmotivée,autoriser
desdérogationsauxrèglesénoncéesauparagraphe 1
pointsa)àe),sousréservedel'article20. 3.Danslecadredesrèglesdétailléesfixantlesconditions
d'utilisationdesactifsadmissibles,l'Étatmembretraitede
manièrepluslimitative :
—lesprêtsquinesontpasassortisd'unegarantieban­
caire,d'unegarantieaccordéepardesentreprisesd'as­
surances,d'unehypothèqueoud'uneautreformede
sûretéparrapportauxprêtsquiensontassortis,
—lesOPCVMnoncoordonnésausensdeladirective
85/611/CEE(')etlesautresfondsd'investissement
parrapportauxOPCVMcoordonnésausensdela
mêmedirective,
—lestitresquinesontpasnégociéssurunmarché
réglementéparrapportàceuxquilesont,
—lesbons,obligationsetautresinstrumentsdumarché
monétaireetdescapitauxdontlesémetteursnesont
pasdesÉtats,l'unedeleursadministrations régionales
oulocalesoudesentreprisesquiappartiennent àla
zoneAausensdeladirective89/647/CEE(2),ou
dontlesémetteurssontdesorganisationsinternatio­
nalesdontnefaitpaspartieunÉtatmembredela
Communauté ,parrapportauxmêmesinstruments
financiersdontlesémetteursprésententcescaractéris­
tiques.
4.LesÉtatsmembrespeuventporterlalimiteviséeau
paragraphe 1pointb)à40%pourcertainesobligations
lorsqu'ellessontémisesparunétablissementdecréditayant
sonsiègesocialdansunÉtatmembreetsoumis,envertu
d'uneloi,àuncontrôlepublicparticuliervisantàproteger
lesdétenteursdecesobligations .Enparticulier,lessommes
provenantdel'émissiondecesobligationsdoiventêtre
investies,conformément àlaloi,dansdesactifsquicou­
vrentàsuffisance,pendanttouteladuréedevaliditédes
obligations,lesengagements endécoulantetquisontArticle23
1.Lorsquelesprestationsprévuesparuncontratsont
liéesdirectementàlavaleurdepartsd'unOPCVMouàla
valeurd'actifscontenusdansunfondsinternedétenupar
l'entreprised'assurance,généralementdiviséenparts,les
provisionstechniquesconcernantcesprestationsdoivent
êtrereprésentéesleplusétroitementpossibleparcesparts
ou,lorsquelespartsnesontpasdéfinies,parcesactifs.
2.Lorsquelesprestationsprévuesparuncontratsont
liéesdirectement àunindiced'actionsouàunevaleurde
référenceautrequelesvaleursviséesauparagraphe 1,les
provisionstechniquesconcernantcesprestationsdoivent
êtrereprésentéesaussiétroitementquepossiblesoitparles
partscenséesreprésenterlavaleurderéférenceou,lorsque
lespartsnesontpasdéfinies,pardesactifsd'unesûretéet
d'unenégociabilitéappropriéescorrespondant leplusétroi­
tementpossibleàceuxsurlesquelssefondelavaleurde
référenceparticulière .
3.Lesarticles20et22nes'appliquentpasauxactifs
détenuspourreprésenterdesengagementsquisontdirecte­
mentliésauxprestationsviséesauxparagraphes 1et2.
Touteréférenceauxprovisionstechniquesviséesàl'arti­
cle22désignelesprovisionstechniquesàl'exclusionde
cellesrelativesàcetyped'engagements .
4.Lorsquelesprestationsviséesauxparagraphes 1et2
comportentunegarantiederésultatpourl'investissement
outouteautreprestationgarantie,lesprovisionstechniques
additionnellescorrespondantes sontsoumisesauxdisposi­
tionsdesarticles20,21et22.
(')Directive85/611/CEEduConseil,du20décembre1985,
portantcoordinationdesdispositionslégislatives,réglementai­
resetadministratives concernantcertainsoragnismesdeplace­
mentcollectifenvaleursmobilières (OPCVM)(JOn°L375du
31.12.1985,p.3).Directivemodifiéeparladirective88/
220/CEE{JOn°L100du19.4.1988,p.31).
(2)Directive89/647/CEEduConseil,du18décembre1989,
relativeàunratiodesolvabilitédesétablissements decrédit
(JOn°L386du30.12.1989,p.14).Article24
1.Pourl'applicationdel'article17paragraphe3etde
l'article28deladirective79/267/CEE,lesÉtatsmembres
seconformentàl'annexeIdelaprésentedirectiveencequi
concernelesrèglesdelacongruence .

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/25
2.Leprésentarticlenes'appliquepasauxengagements
visésàl'article23delaprésentedirective.rentiellesoccupentunranginférieurpar
rapportauxcréancesdetouslesautres
créanciersetneserontremboursésqu'après
règlementdetouteslesautresdettesen
coursàcemoment.
Enoutre,lesempruntssubordonnésdoivent
remplirlesconditionssuivantes:
b)iln'esttenucomptequedesfondseffective­
mentversés;
c)pourlesempruntsàéchéancefixe,leur
échéanceinitialedoitêtrefixéeàaumoins
cinqans.Auplustardunanavant
l'échéance,l'entreprised'assurancesoumet
auxautoritéscompétentes ,pourapproba­
tion,unplanindiquantcommentlamarge
desolvabilitéseramaintenueouamenéeau
niveauvouluàl'échéance,àmoinsquele
montantàconcurrenceduquell'emprunt
peutêtreinclusdanslescomposantesdela
margedesolvabiliténesoitpasprogressi­
vementréduitaucoursdescinqdernières
annéesaumoinsavantl'échéance .Les
autoritéscompétentespeuventautoriserle
remboursement anticipédecesfondsà
conditionquelademandeaitétéfaitepar
l'entreprised'assuranceémettriceetquesa
margedesolvabiliténedescendepasen
dessousduniveaurequis;
d)lesempruntspourlesquelsl'échéancedela
detten'estpasfixéenesontremboursables
quemoyennantunpréavisdecinqans,sauf
s'ilsontcesséd'êtreconsidéréscommeune
composantedelamargedesolvabilitéousi
l'accordpréalabledesautoritéscompéten­
tesestformellemennt requispourleurrem­
boursementanticipé.Danscederniercas,
l'entreprised'assuranceinformelesautori­
téscompétentesaumoinssixmoisavantla
dateduremboursement proposé,enindi­
quantlamargedesolvabilitéeffectiveet
requiseavantetaprèsceremboursement .
Lesautoritéscompétentesn'autorisentle
remboursement quesilamargedesolvabi­
litédel'entreprised'assurancenerisquepas
dedescendreau-dessousduniveaurequis;
e)lecontratdeprêtsnedoitpascomporter
declauseprévoyantque,dansdescircon­
stancesdéterminéesautresquelaliquida­
tiondel'entreprised'assurance,ladette
devraêtrerembourséeavantl'échéance
convenue ;
f)lecontratdeprêtnepeutêtremodifié
qu'aprèsquelesautoritéscompétentesont
déclarénepass'opposeràlamodifica­
tion,Article25
Àl'article18deuxièmealinéadeladirective79/267/CEE,
lepoint1estremplacéparletextesuivant.
«1,parlepatrimoinedel'entreprise,libredetout
engagementprévisible,déductionfaitedesélé­
mentsincorporels .Cepatrimoinecomprend
notamment :
—lecapitalsocialverséou,s'ils'agitdemutuel­
les,lefondsinitialeffectifversé,additionnédes
comptesdessociétairesquirépondentàl'en­
sembledescritèressuivants:
a)lesstatutsdisposentquedespaiementsne
peuventêtreréalisésàpartirdecescomptes
enfaveurdesmembresquesicelan'apas
poureffetdefairedescendrelamargede
solvabilitéendessousduniveaurequisou,
aprèsladissolutiondel'entreprise,sitoutes
lesautresdettesdel'entrepriseontété
payées;
b)lesstatutsdisposent,encequiconcerne
toutpaiementeffectuéàd'autresfinsquela
résiliationindividuelledel'affiliation,que
lesautoritéscompétentessontavertiesau
moinsunmoisàl'avanceetqu'ellespeu­
vent,pendantcedélai,interdirelepaie­
ment;
c)lesdispositionspertinentesdesstatutsne
peuventêtremodifiéesqu'aprèsqueles
autoritéscompétentesontdéclarénepas
s'opposeràlamodificationsanspréjudice
descritèresénumérésauxpointsa)etb),
—lamoitiédelafractionnonverséeducapital
socialoudufondsinitial,dèsquelapartie
verséeatteint25%dececapitaloufonds,
—lesréserves(légalesoulibres)necorrespondant
pasauxengagements ,
—lereportdesbénéfices,
—lesactionspréférentielles cumulativesetles
empruntssubordonnéspeuventêtreinclus,
maisdanscecasuniquementjusqu'àconcur­
rencede50%delamarge,dont25%au
maximumcomprennent desempruntssubor­
donnésàéchéancefixeoudesactionspréféren­
tiellescumulativesàduréedéterminéepour
autantqu'ilsrépondentaumoinsauxcritères
suivants :
a)encasdefailliteoudeliquidationdel'en­
treprised'assurance,ilexistedesaccords
contraignants auxtermesdesquelsles
empruntssubordonnésoulesactionspréfé­

N°C196/26 JournalofficieldesCommunautés européennes3.8.92
lesintérêtsdesassurés,sonthabilitésàprendreentant
quepropriétairesouassociésdesentreprisesenques­
tion.»
Chapitre3—lestitresàduréeindéterminée etautresinstru­
mentsquiremplissentlesconditionssuivantes,
ycomprislesactionspréférentielles cumula­
tivesautresquecellesmentionnéesautiret
précédent,jusqu'àconcurrencede50%dela
margepourletotaldecestitresetdes
empruntssubordonnésmentionnésautiretpré­
cédent:
a)ilsnepeuventêtreremboursésàl'initiative
duporteurousansl'accordpréalablede
l'autoritécompétente ;
b)lecontratd'émissiondoitdonneràl'entre­
prised'assurancelapossibilitédedifférerle
paiementdesintérêtsdel'emprunt;
c)lescréancesduprêteursurl'entreprised'as­
surancedoiventêtreentièrementsubordon­
néesàcellesdetouslescréanciersnon
subordonnés ;
d)lesdocumentsrégissantl'émissiondestitres
doiventprévoirlacapacitédeladetteetdes
intérêtsnonversésàabsorberlespertes,
toutenpermettantàl'entreprised'assu­
rancedepoursuivresesactivités;
e)iln'esttenucomptequedesseulsmontants
effectivement versés.»Article28
L'Étatmembredel'engagementnepeutempêcherlepre­
neurd'assurancedesouscrireuncontratconcluavecune
entreprised'assuranceagrééedanslesconditionsénoncéesà
l'article6deladirective79/267/CEEpourautantqu'ilne
soitpasenoppositionaveclesdispositionslégalesd'intérêt
généralenvigueurdansl'Étatmembredel'engagement .
Article29
LesÉtatsmembresneprévoientpasdedispositionsexi­
geantl'approbationpréalableoulacommunication systé­
matiquedesconditionsgénéralesetspécialesdespolices
d'assurance,destarifs,desbasestechniques,utilisées
notammentpourlecalculdestarifsetdesprovisions
techniques,etdesformulairesetautresimprimésque
l'entreprised'assuranceseproposed'utiliserdanssesrela­
tionsaveclespreneursd'assurance.
Nonobstantlepremieralinéa,etdansleseulbutde
contrôlerlerespectdesdispositionsnationalesrelativesaux
principesactuariels,l'Étatmembred'originepeutexigerla
communication systématiquedesbasestechniquesutilisées
pourlecalculdestarifsetdesprovisionstechniques,sans
quecetteexigencepuisseconstituerpourl'entrepriseune
conditionpréalableàl'exercicedesonactivité.
Auplustardcinqansaprèsladatedemiseenapplication
delaprésentedirective,laCommissionprésenteauConseil
unrapportsurl'applicationdecesdispositions .Article26
Auplustardtroisansaprèslamiseenapplicationdela
présentedirective,laCommissionsoumetaucomitédes
assurancesunrapportsurlanécessitéd'uneharmonisation
ultérieuredelamargedesolvabilité .
Article27
L'article21deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant:.
Article30
1.Àl'article15paragraphe1premieralinéadeladirec­
tive90/619/CEE,lesmots«souscritdansundescasvisés
autitreIII»sontsupprimés.
2.Àl'article15deladirective90/619/CEE,lepara­
graphe2estremplacéparletextesuivant.
«2.LesÉtatsmembrespeuventnepasappliquerle
paragraphe 1auxcontratsd'uneduréeégaleouinfé­
rieureàsixmois,ni,lorsqu'enraisondelasituationdu
preneurd'assuranceoudesconditionsdanslesquellesle
contratestconclu,lepreneurn'apasbesoindebénéfi­
cierdecetteprotectionspéciale.LesÉtatsmembres
indiquentdansleurlégislationlescasdanslesquelsle
paragraphe 1nes'appliquepas.»«Article21
1.LesÉtatsmembresnefixentaucunerègleconcer­
nantlechoixdesactifsquidépassentceuxreprésentant
lesprovisionstechniquesviséesàl'article17.
2.Sousréservedel'article17paragraphe3,del'arti­
cle24paragraphes 1,2,3et5etdel'article26para­
graphe1deuxièmealinéa,lesÉtatsmembresnerestrei­
gnentpaslalibredispositiondesactifsmobiliersou
immobiliersfaisantpartiedupatrimoinedesentreprises
d'assuranceagréées.
3.Lesparagraphes 1et2nefontpasobstacleaux
mesuresquelesÉtatsmembres,toutensauvegardant

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/27
Article31
1.Avantlaconclusionducontratd'assurance,aumoins
lesinformationsénuméréesàl'annexeIIpointAdoivent
êtrecommuniquées aupreneur.
2.Lepreneurd'assurancedoitêtretenuinformépendant
touteladuréeducontratdetoutemodificationconcernant
lesinformationsénuméréesàl'annexeIIpointB.
3.L'Étatmembredel'engagementnepeutexigerdes
entreprisesd'assurancelafournitured'informationssupplé­
mentairesparrapportàcellesénuméréesàl'annexeIIque
sicesinformationssontnécessairesàlacompréhension
effectiveparlepreneurdesélémentsessentielsdel'engage­
ment.
4.Lesmodalitésd'applicationduprésentarticleetde
l'annexeIIsontarrêtéesparl'Étatmembredel'engage­
ment.vis-à-visdesautoritésetdesjuridictionsdel'État
membredelasuccursale.Encequiconcernele
Lloyd's,encasdelitigeséventuelsdansl'Étatmem­
bredelasuccursaledécoulantd'engagementssous­
crits,ilnedoitpasenrésulterpourlesassurésde
difficultésplusgrandesquesileslitigesmettaienten
causedesentreprisesdetypeclassique.Àceteffet,
lescompétencesdumandatairegénéraldoivent,en
pariculier,couvrirlepouvoird'êtreattraitenjustice
encettequalitéavecpouvoird'engagerlessouscrip­
teursintéressésduLloyd's.
3.Àmoinsquel'autoritécompétentedel'Étatmem­
bred'originen'aitdesraisonsdedouter,comptetenu
duprojetenquestion,del'adéquationdesstructures
administratives oudelasituationfinancièredel'entre­
prised'assurance,oudel'honorabilitéetdelaqualifica­
tionoudel'expérienceprofessionnelles desdirigeants
responsablesetdumandatairegénéral,ellecommuni­
quelesinformationsviséesauparagraphe2,dansles
troismoisàcompterdelaréceptiondetoutesces
informations ,àl'autoritécompétentedel'Étatmembre
delasuccursaleetenavisel'entrepriseconcernée.
L'autoritécompétentedel'Étatmembred'origineattes­
teégalementquel'entreprised'assurancedisposedu
minimumdelamargedesolvabilité,calculéconformé­
mentauxarticles19et20.
Lorsquel'autoritécompétentedel'Étatmembred'origi­
nerefusedecommuniquer lesinformationsviséesau
paragraphe2àl'autoritécompétentedel'Étatmembre
delasuccursale,ellefaitconnaîtrelesraisonsdece
refusàl'entrepriseconcernéedanslestroismoissuivant
laréceptiondetouteslesinformations .Cerefusou
l'absencederéponsepeutfairel'objetd'unrecours
juridictionneldansl'Étatmembred'origine.
4.Avantquelasuccursaledel'entreprised'assurance
necommenceàexercersesactivités,l'autoritécompé­
tentedel'Étatmembredelasuccursaledisposededeux
moisàcompterdelaréceptiondelacommunication
viséeauparagraphe3pourindiqueràl'autoritécompé­
tentedel'Étatmembred'origine,lecaséchéant,les
conditionsdanslesquelles,pourdesraisonsd'intérêt
général,cesactivitésdoiventêtreexercéesdansl'État
membredelasuccursale .TITREIV
Dispositionssurlelibreétablissementetlalibreprestation
desservices
Article32
L'article10deladirective79/267/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article10
1.Touteentreprised'assurancequidésireétablirune
succursalesurleterritoired'unautreÉtatmembrele
notifieàl'autoritécompétentedel'Étatmembred'ori­
gine.
2.LesÉtatsmembresexigentquel'entreprised'assu­
rancequidésireétablirunesuccursaledansunautre
Étatmembreaccompagnelanotificationviséeaupara­
graphe1desinformationssuivantes:
a)lenomdel'Étatmembresurleterritoireduquelil
envisaged'établirlasuccursale;
b)sonprogrammed'activités,danslequelseront
notammentindiquésletyped'opérationsenvisagées
etlastructuredel'organisationdelasuccursale;
c)l'adresseàlaquellelesdocumentspeuventluiêtre
réclamésetdélivrésdansl'Étatmembredelasuc­
cursale,étantentenduquecetteadresseestlamême
quecelleàlaquellesontenvoyéeslescommunica­
tionsdestinéesaumandatairegénéral;
d)lenomdumandatairegénéraldelasuccursale,qui
doitêtredotédespouvoirssuffisantspourengager
l'entrepriseàl'égarddestiersetpourlareprésenter5.Dèsréceptiond'unecommunication del'autorité
compétentedel'Étatmembredelasuccursaleou,encas
desilencedelapartdecelle-ci,dèsl'échéancedudélai
prévuauparagraphe4,lasuccursalepeutêtreétablieet
commencer sesactivités.
6.Encasdemodification ducontenudel'unedes
informationsnotifiéesconformément auparagraphe2
pointsb),c)oud),l'entreprised'assurancenotifiepar
écritcettemodificationauxautoritéscompétentesde
l'Étatmembred'origineetdel'Étatmembredela

N°C196/28 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
succursaleunmoisaumoinsavantd'effectuerlechan­
gement,pourquel'autoritécompétentedel'Étatmem­
bred'origineetl'autoritécompétentedel'Étatmembre
delasuccursalepuissentremplirleursrôlesrespectifs
auxtermesdesparagraphes3et4.»Article36
L'article17deladirective90/619/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article17
Toutemodificationquel'entrepriseentendapporter
auxindicationsviséesàl'article11estsoumiseàla
procédureprévueauxarticles11et14.»Article33
L'article11deladirective79/267/CEEestsupprimé.
Article37
Lesarticles10,12,13,16,22et24deladirective
90/619/CEEsontsupprimés.Article34
L'article11deladirective90/619/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article11
Touteentreprisequientendeffectuerpourlapremière
foisdansunouplusieursÉtatsmembressesactivitésen
régimedelibreprestationdeservicesesttenued'en
informeraupréalablelesautoritéscompétentesde
l'Étatmembred'origineenindiquantlanaturedes
engagementsqu'elleseproposedecouvrir.»Article38
Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembredelasuccursale
oudel'Étatmembredelaprestationdeservicespeuvent
exigerquelesinformationsqu'ellessontautorisées,en
vertudelaprésentedirective,àdemanderausujetde
l'activitédesentreprisesd'assuranceopérantsurleterritoire
decetÉtatmembre,leursoientfourniesdanslaoules
languesofficiellesdecelui-ci.
Article39
1.L'article19deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.L'Étatmembredelasuccursaleoudelaprestationde
servicesneprévoitpasdedispositionsexigeantl'approba­
tionpréalableoulacommunication systématique des
conditionsgénéralesetspécialesdespolicesd'assurance,
destarifs,desbasestechniques,utiliséesnotammentpour
lecalculdestarifsetdesprovisionstechniques,desformu­
lairesetdesautresimprimésquel'entreprisesepropose
d'utiliserdanssesrelationsaveclespreneursd'assurance.
Danslebutdecontrôlerlerespectdesdispositionsnationa­
lesrelativesauxcontratsd'assurance,ilnepeutexigerde
touteentreprisesouhaitanteffectuersursonterritoiredes
opérationsd'assurance,enrégimed'établissement ouen
régimedelibreprestationdeservices,quelacommunica­
tionnonsystématiquedesconditionsetdesautresimpri­
mésqu'elleseproposed'utiliser,sansquecetteexigence
puisseconstituerpourl'entrepriseuneconditionpréalable
del'exercicedesonactivité.Article35
L'article14deladirective90/619/CEEestremplacéparle
textesuivant.
«Article14
1.Lesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'origi­
necommuniquent ,dansundélaid'unmoisàcompter
delanotificationprévueàl'article11,àl'Étatmembre
ouauxÉtatsmembressurleterritoiredesquelsl'entre­
priseentendeffectuerdesactivitésenrégimedelibre
prestationdeservices:
a)uneattestationindiquantquel'entreprisedisposedu
minimumdelamargedesolvabilité,calculéconfor­
mémentauxarticles19et20deladirective79/
267/CEE;
b)lesbranchesquel'entrepriseesthabilitéeàprati­
quer;
c)lanaturedesengagementsquel'entreprisesepro­
posedecouvrirdansl'Étatmembredelaprestation
deservices.
Enmêmetemps,ellesenavisentl'entrepriseconcer­
née.
2.Lorsquelesautoritéscompétentesdel'Étatmembre
d'originenecommuniquent paslesinformationsvisées
auparagraphe 1dansledélaiprévu,ellesfontconnaître
danscemêmedélailesraisonsdecerefusàl'entreprise.
Cerefusdoitpouvoirfairel'objetd'unrecoursjuridic­
tionneldansl'Étatmembred'origine.
3.L'entreprisepeutcommencersonactivitéàpartirde
ladatecertifiéeàlaquelleelleaétéaviséedela
communication prévueauparagraphe 1premierali­
néa.»Article40
1.L'article20deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.Touteentreprisequieffectuedesopérationsenrégime
dedroitd'établissementouenrégimedelibreprestationde
servicesdoitsoumettreauxautoritéscompétentesdel'État
membredelasuccursaleet/oudel'Étatmembredela

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/29
prestationdeservicestouslesdocumentsquiluisont
demandésauxfinsd'applicationduprésentarticle,dansla
mesureoùunetelleobligations'appliqueégalementaux
entreprisesayantleursiègesocialdanscesÉtatsmem­
bres.
3.Silesautoritéscompétentesd'unÉtatmembreconsta­
tentqu'uneentrepriseayantunesuccursaleouopéranten
régimedelibreprestationdeservicessursonterritoirene
respectepaslesrèglesdedroitdecetÉtatquiluisont
applicables,ellesinvitentl'entrepriseconcernéeàmettrefin
àcettesituationirrégulière .
4.Sil'entrepriseenquestionnefaitpaslenécessaire,les
autoritéscompétentesdel'Étatmembreconcernéeninfor­
mentlesautoritéscompétentesdel'Étatmembred'origine.
Celles-ciprennent,danslesplusbrefsdélais,toutesles
mesuresappropriéespourquel'entrepriseconcernéemette
finàcettesituationirrégulière .Lanaturedecesmesuresest
communiquéeauxautoritéscompétentesdel'Étatmembre
concerné.
5.Si,endépitdesmesuresainsiprisesparl'Étatmembre
d'origineouparcequecesmesuresapparaissentinadéqua­
tesoufontdéfautdanscetÉtat,l'entreprisepersisteà
enfreindrelesrèglesdedroitenvigueurdansl'Étatmembre
concerné,cedernierpeut,aprèsenavoirinforméles
autoritéscompétentesdel'Étatmembred'origine,prendre
lesmesuresappropriéespourprévenirouréprimerde
nouvellesirrégularitéset,pourautantquecelasoitabsolu­
mentnécessaire,empêcherl'entreprisedecontinuerà
concluredenouveauxcontratsd'assurancesursonterritoi­
re.LesÉtatsmembresveillentàcequ'ilsoitpossible
d'effectuersurleurterritoirelesnotifications auxentre­
prisesd'assurance.
6.Lesparagraphes3,4et5n'affectentpaslepouvoirdes
Étatsmembresconcernésdeprendre,encasd'urgence,des
mesuresappropriéespourprévenirlesirrégularitéscommi­
sessurleurterritoire.Cecicomportelapossibilitéd'empê­
cheruneentreprised'assurancedecontinueràconclurede
nouveauxcontratsd'assurancesurleurterritoire .10.Touslesdeuxans,laCommissionsoumetaucomité
desassurancesunrapportrécapitulantlenombreetletype
decasdanslesquels,danschaqueÉtatmembre,ilyaeu
refusausensdel'article10deladirective79/267/CEEou
del'article14deladirective90/619/CEE,tellesque
modifiéesparlaprésentedirective,oudanslesquelsdes
mesuresontétéprisesconformément auparagraphe5du
présentarticle.LesÉtatsmembrescoopèrentaveclaCom­
missionenluifournissantlesinformations nécessairesà
l'établissementdecerapport.
Article41
Laprésentedirectiven'empêchepaslesentreprisesd'assu­
rancedontlesiègesocialestsituédansunÉtatmembrede
fairedelapublicitépourleursservices,partouslesmoyens
decommunication disponibles,dansl'Étatmembredela
succursaleoudelaprestationdeservices,pourautant
qu'ellesrespectentlesrègleséventuellesrégissantlaforme
etlecontenudecettepublicitéarrêtéespourdesraisons
d'intérêtgénéral.
Article42
1.L'article21deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.Encasdeliquidationd'uneentreprised'assurance,les
engagementsrésultantdescontratssouscritsparlebiais
d'unesuccursaleouenrégimedelibreprestationdeservices
sontexécutésdelamêmefaçonquelesengagements
résultantdesautrescontratsd'assurancedecetteentreprise,
sansdistinctionquantàlanationalitédesassurésetdes
bénéficiaires .
Article43
1.L'article23deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.Chaqueentreprised'assurancedoitcommuniquer à
l'autoritécompétentedel'Étatmembred'origine,demaniè­
redistinctepourlesopérationseffectuéesenrégimed'éta­
blissementetpourcelleseffectuéesenrégimedelibre
prestationdeservices,lemontantdesprimes,sansdéduc­
tiondelaréassurance,parÉtatmembreetpourchacune
desbranchesIàIXtellesquedéfiniesàl'annexedela
directive79/267/CEE.
L'autoritécompétentedel'Étatmembred'originecommu­
niquelesindicationsenquestiondansundélairaisonnable
etsousuneformeagrégéeauxautoritéscompétentesde
chacundesÉtatsmembresconcernésquiluienfontla
demande.7.Lesparagraphes3,4et5n'affectentpaslepouvoirdes
Étatsmembresdesanctionnerlesinfractionssurleur
territoire.
8.Sil'entreprisequiacommisl'infractionaunétablisse­
mentoupossèdedesbiensdansl'Étatmembreconcerné,les
autoritéscompétentesdecelui-cipeuvent,conformément à
lalégislationnationale,mettreàexécutionlessanctions
administratives prévuespourcetteinfractionàl'égardde
cetétablissement oudecesbiens.Article44
1.L'article25deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.Sanspréjudiced'uneharmonisation ultérieure,tout
contratd'assuranceestexclusivement soumisauximpôts
indirectsettaxesparafiscalesgrevantlesprimesd'assurance9.Toutemesurequiestpriseenapplicationdesparagra­
phes4à8,etquicomportedessanctionsetdesrestrictions
àl'exercicedel'activitéd'assurancedoitêtredûmentmoti­
véeetnotifiéeàl'entrepriseconcernée.

N0C196/30 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
s'effectuentsouslecontrôledecetÉtatmembreselon
sesrèglesoupratiquesadoptéesconformément àla
présentedirective.
TITREVIdansl'Étatmembredel'engagementausensdel'article2
pointe)deladirective90/619/CEE,ainsique,encequi
concernel'Espagne,auxsurchargesfixéeslégalementen
faveurdel'organismeespagnol«ConsorciodeCompensa­
ciôndeSeguros»pourlesbesoinsdesesfonctionsen
matièredecompensation despertesrésultantd'événements
extraordinaires survenantdanscetÉtatmembre.
Laloiapplicableaucontratenvertudel'article4dela
directive90/619/CEEestsansincidencesurlerégime
fiscalapplicable .
Sousréserved'uneharmonisationultérieure,chaqueÉtat
membreappliqueauxentreprisesquiprennentdesengage­
mentssursonterritoiresesdispositionsnationalesconcer­
nantlesmesuresdestinéesàassurerlaperceptiondes
impôtsindirectsettaxesparafiscalesdusenvertudu
premieralinéa.
TITREV
Dispositionstransitoires
Article45
LesÉtatsmembrespeuventaccorderauxentreprisesd'assu­
rancedontlesiègesocialestsituésurleurterritoireetdont
lesterrainsetconstructionsreprésentatifs desprovisions
techniquesdépassent,aumomentdelanotificationdela
présentedirective,lepourcentageviséàl'article22para­
graphe1pointa)undélaiexpirantauplustardle31dé­
cembre1998pourseconformeràladispositionprécitée.Dispositionsfinales
Article47
Lesadaptationstechniquessuivantesàapporterauxdirec­
tives79/267/CEEet90/619/CEEainsiqu'àlaprésente
directivesontarrêtéesselonlaprocédureprévueparla
directive91/675/CEE:
—extensiondesformesjuridiquesprévuesàl'article8
paragraphe 1pointa)deladirective79/267/CEE,
—modifications delalisteviséeàl'annexedeladirective
79/267/CEE,adaptationdelaterminologie de
cettelisteenvuedetenircomptedudéveloppement des
marchésd'assurance,
—clarificationdesélémentsconstitutifsdelamargede
solvabilité,énumérésàl'article18deladirective79/
267/CEE,envuedetenircomptedelacréationde
nouveauxinstrumentsfinanciers,
—modificationdumontantminimaldufondsdegarantie,
prévuàl'article20paragraphe2deladirective79/
267/CEE,pourtenircomptedesdéveloppements éco­
nomiquesetfinanciers,
—modification ,destinéeàtenircomptedelacréationde
nouveauxinstrumentsfinanciers,delalistedesactifs
admisenreprésentation desprovisionstechniques,pré­
vueàl'article21delaprésentedirective,ainsiquedes
règlesdedispersionfixéesàl'article22delaprésente
directive,
—modificationdesassouplissements auxrèglesdela
congruence,prévuesàl'annexeIdelaprésentedirecti­
ve,pourtenircomptedudéveloppement denouveaux
instrumentsdecouverturedurisquedechangeoudes
progrèsdansl'unionéconomiqueetmonétaire,
—clarificationdesdéfinitionsenvued'assureruneappli­
cationuniformedesdirectives79/267/CEEet90/
619/CEEainsiquedelaprésentedirectivedansl'en­
sembledelaCommunauté ,
—lesadaptationstechniquesnécessairesauxrèglesde
fixationdesmaximaapplicablesauxtauxd'intérêt,en
applicationdel'article17deladirective79/267/CEE,
telquemodifiéparlaprésentedirective,notamment
pourtenircomptedesprogrèsdansl'unionéconomique
etmonétaire .Article46
1.L'article26deladirective90/619/CEEestsupprimé.
2.L'EspagneetlePortugal,jusqu'au31décembre1995,
ainsiquelaGrèce,jusqu'au31décembre1988,bénéficient
durégimetransitoiresuivantpourlescontratspourles­
quelsundecesÉtatsmembresestl'Étatmembrede
l'engagement :
a)pardérogationàl'article8paragraphe3deladirective
79/267/CEEetauxarticles29et39delaprésente
directive,lesautoritéscompétentesdesÉtatsmembres
enquestionpeuventexigerlacommunication ,préala­
blementàleurutilisation,desconditionsgénéraleset
spécialesdespolicesd'assurance;
b)lemontantdesprovisionstechniquesafférentesaux
contratsvisésauprésentarticleestdéterminésousle
contrôledel'Étatmembreconcernéselonlesrèglesqu'il
afixéesou,àdéfaut,selonlespratiquesétabliessurson
territoireconformément àlaprésentedirective.La
représentation decesprovisionspardesactifséquiva­
lentsetcongruentsetlalocalisationdecesactifsArticle48
1.Lessuccursalesquiontcommencéleuractivité,confor­
mémentauxdispositionsdel'Étatmembred'établissement ,

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/31
avantl'entréeenvigueurdesdispositionsd'applicationde
laprésentedirective,sontcenséesavoirfaitl'objetdela
procédureprévueàl'article10paragraphes 1à5dela
directive79/267/CEE.Ellessontrégies,àpartirdeladite
entréeenvigueur,parlesarticles17,23,24et26dela
directive79/267/CEEainsiqueparl'article40dela
présentedirective.
2.Lesarticles11et14deladirective90/619/CEE,tels
quemodifiésparlaprésentedirective,neportentpas
atteinteauxdroitsacquisparlesentreprisesd'assurance
opérantenrégimedelibreprestationdeservicesavant
l'entréeenvigueurdesdispositionsd'applicationdela
présentedirective.autoriseletransfertaprèsavoirreçul'accorddesautori­
téscompétentesdel'Etatmembredel'engagement,
lorsquecelui-cin'estpasl'Étatmembreoùestsituée
l'agenceoulasuccursalecédante.
5.LesautoritéscompétentesdesÉtatsmembres
consultésfontconnaîtreleuravisouleuraccordaux
autoritéscompétentesdel'Étatmembred'originede
l'entreprised'assurancecédantedanslestroismois
suivantlaréceptiondelademande,encasdesilencedes
autoritésconsultéesàl'expirationdecedélai,cesilence
équivautàunavisfavorableouàunaccordtacite.
6.Letransfertautoriséconformément auprésentarti­
clefaitl'objet,dansl'Étatmembredel'engagement,
d'unemesuredepublicitédanslesconditionsprévues
parledroitnational.Cetransfertestopposabledeplein
droitauxpreneursd'assurance,auxassurésainsiqu'à
toutepersonneayantdesdroitsouobligationsdécou­
lantdescontratstransférés .
Cettedispositionn'affectepasledroitdesÉtatsmem­
bresdeprévoirlafacultépourlespreneursd'assurance
derésilierlecontratdansundélaidéterminéàpartirdu
transfert.»
Article50
LesÉtatsmembresveillentàcequelesdécisionsprisesà
l'égardd'uneentreprised'assuranceenapplicationdes
dispositionslégislatives,réglementaires etadministratives
adoptéesconformément àlaprésentedirectivepuissent
fairel'objetd'unrecoursjuridictionnel .Article49
L'article31bisestinsérédansladirective79/267/CEE.
«Article31bis
1.Danslesconditionsprévuesparledroitnational,
chaqueÉtatmembreautoriselesagencesetsuccursales
établiessursonterritoire,etviséesauprésenttitre,à
transférertoutoupartiedeleurportefeuilledecontrats
àuncessionnaireétablidanslemêmeÉtatmembre,si
lesautoritéscompétentesdecetÉtatmembreou,lecas
échéant,cellesdel'Étatmembreviséàl'article30,
attestentquelecessionnairepossède,comptetenudu
transfert,lamargedesolvabiliténécessaire .
2.Danslesconditionsprévuesparledroitnational,
chaqueÉtatmembreautoriselesagencesetsuccursales
établiessursonterritoire,etviséesauprésenttitre,à
transférertoutoupartiedeleurportefeuilledecontrats
àuneentreprised'assuranceayantsonsiègesocialdans
unautreÉtatmembre,silesautoritéscompétentesde
cetÉtatmembreattestentquelecessionnairepossède,
comptetenudutransfert,lamargedesolvabiliténéces­
saire.
3.SiunÉtatmembreautorise,danslesconditions
prévuesparledroitnational,lesagencesetsuccursales
établiessursonterritoire,etviséesauprésenttitre,à
transférertoutoupartiedeleurportefeuilledecontrats
àuneagenceousuccursaleviséeauprésenttitreet
crééessurleterritoired'unautreÉtatmembre,il
s'assurequelesautoritéscompétentesdel'Étatmembre
ducessionnaireou,lecaséchéant,cellesdel'État
membreviséàl'article30,attestentquelecessionnaire
possède,comptetenudutransfert,lamargedesolvabi­
liténécessaire,quelaloidel'Étatmembreducession­
naireprévoitlapossibilitéd'unteltransfertetquecet
Étatestd'accordsurletransfert.
4.Danslescasvisésauxparagraphes 1,2et3,l'État
membreoùestsituéel'agenceoulasuccursalecédanteArticle51
1.LesÉtatsmembresadoptentauplustardle31décem­
bre1993lesdispositionslégislatives,réglementaires et
administratives nécessairespourseconformeràlaprésente
directiveetlesmettentenvigueurauplustardle1erjuillet
1994.Ilseninformentimmédiatement laCommission .
LorsquelesÉtatsmembresadoptentcesdispositions,cel­
les-cicontiennentuneréférenceàlaprésentedirectiveou
sontaccompagnéesd'unetelleréférencelorsdeleurpubli­
cationofficielle.Lesmodalitésdecetteréférencesont
arrêtéesparlesÉtatsmembres.
2.LesÉtatsmembresveillentàcommuniqueràlaCom­
missionletextedesdispositionsessentiellesdedroit
interne,qu'ilsadoptentdansledomainecouvertparla
présentedirective.
Article52
LesÉtatsmembressontdestinatairesdelaprésente
directive.

N°C196/32 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
ANNEXEI
RÈGLESDELACONGRUENCE
Lamonnaiedanslaquellelesengagementsdel'assureursontexigiblesestdéterminéeconformément auxrègles
suivantes .
1.Lorsquelesgarantiesd'uncontratsontexpriméesdansunemonnaiedéterminée,lesengagementsde
l'assureursontconsidéréscommeexigiblesdanscettemonnaie.
2.LesÉtatsmembrespeuventautoriserlesentreprisesànepasreprésenterleursprovisionstechniques,et
notammentleursprovisionsmathématiques ,pardesactifscongruentss'ilrésultedel'applicationdes
modalitésprécédentesquel'entreprisedevrait,poursatisfaireauprincipedelacongruence,détenirdes
élémentsd'actifsdansunemonnaied'unmontantnedépassantpas7%desélémentsd'actifsexistantdans
d'autresmonnaies .
3.LesÉtatsmembrespeuventnepasexigerdesentreprisesl'applicationduprincipedecongruencelorsqueles
engagementssontexigiblesdansunemonnaieautrequecelledel'undesÉtatsmembresdelaCommunauté ,
silesinvestissements danscettemonnaiesontréglementésousicettemonnaieestsoumiseàdesrestrictions
detransfertouest,pourdesraisonsanalogues,inadaptéeàlareprésentation desprovisionstechniques .
4.Lesentreprisessontautoriséesànepascouvrirpardesactifscongruentsunmontantn'excédantpas20%
deleursengagementsdansunemonnaiedéterminée .
Toutefois,l'ensembledesactifs,toutesmonnaiesconfondues,doitêtreaumoinségalàl'ensembledes
engagements ,toutesmonnaiesconfondues .
5.ChaqueÉtatmembrepeutprévoirque,lorsque,envertudesmodalitésprécédentes,desengagements
doiventêtrereprésentéspasdesactifslibellésdanslamonnaied'unÉtatmembre,cettemodalitéestréputée
respectéeégalementlorsquelesactifssontlibellésenécus.

3.8.92 JournalofficieldesCommunautés européennes N°C196/33
ANNEXEII
INFORMATION DESPRENEURS
Lesinformationssuivantesquidoiventêtrecommuniquées aupreneur,soit(A)avantlaconclusionducontrat,
soit(B)pendantladuréeducontrat,doiventêtreformuléesdemanièreclaireetprécise,parécrit,etêtre
fourniesdansunelangueofficielledel'Étatmembredel'engagement .
Toutefois,cesinformationspeuventêtrerédigéesdansuneautrelanguesilepreneurledemandeetledroitde
l'Étatmembrelepermetoulepreneuralalibertédechoisirlaloiapplicable.
A.Avantlaconclusionducontrat
Informationconcernant
l'entreprised'assuranceInformationconcernantl'engagement
a.1.Dénomination ouraisonsociale,formejuri­
dique
a.2.Nomdel'Étatmembreoùestétablilesiège
socialet,lecaséchéant,l'agenceoula
succursaleaveclequellecontratsera
conclu
a.3.Adressedusiègesocialet,lecaséchéant,de
l'agenceoudelasuccursaleaveclequelle
contratseraconclua.4.Définitiondechaquegarantieetoption
a.5.Duréeducontrat
a.6.Modalitéderésiliationducontrat
a.7.Modalitésetduréedeversementdesprimes
a.8.Modalitésdecalculetd'attributiondespar­
ticipationsauxbénéfices
a.9.Indicationsdesvaleursderachatetde
réductionetdelanaturedesgarantiesy
afférentes
a.10.Informationssurlesprimesrelativesàcha­
quegarantie,qu'ellesoitprincipaleoucom­
plémentaire,lorsquedetellesinformations
s'avèrentappropriées
a.ll.Énumération desvaleursderéférenceutili­
sées(unitésdecompte)danslescontratsà
capitalvariable
a.12.Indicationssurlanaturedesactifsreprésen­
tatifsdescontratsàcapitalvariable
a.13.Modalitésd'exercicedudroitderenoncia­
tion
a.14.Indicationsgénéralesrelativesaurégimefis­
calapplicableautypedepolice
a.15.Dispositionsrelativesàl'examendesplaintes
despreneursd'assurance,assurésoubénéfi­
ciairesducontrat,ausujetducontrat,y
compris,lecaséchéant,del'existenced'une
instancechargéed'examinerlesplaintes,
sanspréjudicedelapossibilitéd'intenterune
actionenjustice
a.16.Laloiquiseraapplicableaucontrataucas
oùlespartiesn'auraientpasdelibertéde
choixoudufaitquelespartiesontlaliberté
dechoisirlaloiapplicableet,danscecas,
laloiquel'assureurproposedechoisir

N°C196/34 JournalofficieldesCommunautés européennes 3.8.92
B.Pendantladureeducontrat
Outrelesconditionsgénéralesetspécialesquidoiventêtrecommuniquées aupreneur,cedernierdoit
recevoirlesinformationssuivantespendanttouteladuréeducontrat:
Informationconcernant
l'entreprised'assuranceInformationconcernantl'engagement
b.1.Toutchangementdansladénomination ou
raisonsociale,laformejuridiqueoul'adres­
sedusiègesocialet,lecaséchéant,de
l'agenceoudelasuccursaleaveclaquellele
contrataétéconclub.2.Toutesinformationsrelativesauxpointsa.4
àa.12duAencasd'avenantaucontratou
demodificationdelalégislationyapplica­
ble
b.3.Chaqueannée,informationsconcernantla
situationdelaparticipationauxbénéfices