02014D0045(01) — ET — 21.07.2017 — 003.001

Käesolev tekst on üksnes dokumenteerimisvahend ning sel ei ole mingit õiguslikku mõju. Liidu institutsioonid ei vastuta selle teksti sisu eest. Asjakohaste õigusaktide autentsed versioonid, sealhulgas nende preambulid, on avaldatud Euroopa Liidu Teatajas ning on kättesaadavad EUR-Lexi veebisaidil. Need ametlikud tekstid on vahetult kättesaadavad käesolevasse dokumenti lisatud linkide kaudu

►B EUROOPA KESKPANGA OTSUS (EL) 2015/5, 19. november 2014, varaga tagatud väärtpaberite ostukava rakendamise kohta (EKP/2014/45) (ELT L 001 6.1.2015, lk 4)

Muudetud:









▼B

EUROOPA KESKPANGA OTSUS (EL) 2015/5,

19. november 2014,

varaga tagatud väärtpaberite ostukava rakendamise kohta

(EKP/2014/45)







Artikkel 1

Varaga tagatud väärtpaberite ostukava kehtestamine ja ulatus

Käesolevaga kehtestatakse varaga tagatud väärtpaberite ostukava, mille alusel EKP ostab kõlblikke varaga tagatud väärtpabereid artiklis 2 määratletud tähenduses ning kooskõlas käesoleva otsuse sätetega. Varaga tagatud väärtpaberite ostukava kohaselt võib EKP anda oma agentidele juhiseid kõlblike varaga tagatud väärtpaberite ostmiseks EKP nimel kõlblikelt osapooltelt esmas- ja järelturgudel artiklis 4 määratletud tähenduses.

Artikkel 2

Varaga tagatud väärtpaberite otseostude kõlblikkuskriteeriumid

Varaga tagatud väärtpaberid on kõlblikud otseostudeks varaga tagatud väärtpaberite ostukava alusel, kui nad vastavad järgmistele kõlblikkuskriteeriumidele.

1) Varaga tagatud väärtpaberite krediidikvaliteedi hinnang vastab vähemalt eurosüsteemi ühtlustatud hindamisskaala ( 1 ) krediidikvaliteedi astmele 3, mis hõlmab vähemalt kahte avalikku krediidireitingut, mille on andnud kaks eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus aktsepteeritud reitinguagentuuri.

▼M1

2) Välja arvatud punktides 1 ja 9 sätestatu osas vastavad varaga tagatud väärtpaberid eurosüsteemi rahapoliitika operatsioone tagavatele varaga tagatud väärtpaberitele kohaldatavatele kõlblikkuskriteeriumidele kooskõlas suunisega EKP/2014/60 ( 2 ).

▼B

3) Kui varaga tagatud väärtpaberite krediidikvaliteedi hinnang ei vasta vähemalt eurosüsteemi ühtlustatud hindamisskaala krediidikvaliteedi astmele 2, mis hõlmab vähemalt kahte avalikku krediidireitingut, mille on andnud kaks eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus aktsepteeritud reitinguagentuuri, peavad varaga tagatud väärtpaberid lisaks punkti 2 nõuetele vastama ka eurosüsteemi rahapoliitika operatsioone tagavatele varaga tagatud väärtpaberitele kohaldatavatele kõlblikkuskriteeriumidele kooskõlas suunise EKP/2014/31 ( 3 ) artikliga 3.

4) Vähemalt 90 % varaga tagatud väärtpabereid tagavate rahavooge tekitavate varade krediidisaajatest on liigitatud erasektori mittefinantsettevõteteks ( 4 ) või eraisikuteks, lähtudes asjaomaste krediidisaajate rahavooge tekitavate varade jäägist.

5) Vähemalt 95 %

a) varaga tagatud väärtpaberite emissiooni tagavate rahavooge tekitavate varade jäägist on vääringustatud eurodes;

b) varadest, mis on seatud tagatiseks eluasemehüpoteegi või ärikinnisvaraga tagatud väärtpaberite emissiooni tagavatele rahavooge tekitavatele varadele, asuvad euroalal, lähtudes asjaomastele varadele omistatavate rahavooge tekitavate varade jäägist.

c) varaga tagatud väärtpaberite (v.a punktis b kirjeldatud eluasemehüpoteegi ja ärikinnisvaraga tagatud väärtpaberite) emissiooni tagavate rahavooge tekitavate varade krediidisaajatest on asutatud või asuvad euroalal, lähtudes asjaomastele krediidisaajatele omistatavate rahavooge tekitavate varade jäägist.

6) Varaga tagatud väärtpaberite emitent on asutatud euroalal.

7) Varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosa (millel on sama või samaväärne rahvusvaheline väärtpaberite identifitseerimisnumber (ISIN)), mida EKP ostueelse hindamise läbiviimise ajal kooskõlas artikliga 3 hoiab algataja või üksus, kellega algatajal on lähedane side ( 5 ), on varaga tagatud väärtpaberite ostukava kohaselt ostukõlblik, kui osa nimetatud varaga tagatud väärtpaberi emissiooniosast (millel on sama või samaväärne rahvusvaheline väärtpaberite identifitseerimisnumber) ostab ka välisinvestor, kellel ei ole algatajaga lähedast sidet (v.a väljaspool varaga tagatud väärtpaberite ostukava raamistikku tegutsev eurosüsteemi keskpank).

8) Kui varaga tagatud väärtpaberite emissiooni tagavate rahavooge tekitavate varade krediidisaajad on asutatud või asuvad Kreekas või Küprosel, ei kohaldata asjaomaste varaga tagatud väärtpaberite suhtes punktis 1 sätestatud minimaalset krediidihinnangut juhul, kui nende suhtes kohaldatakse artikli 5 lõikes 2 sätestatud ostupiiranguid ning kui nad vastavad kõikidele muudele varaga tagatud väärtpaberite ostukava kohaselt ostudele kohaldatavatele kõlblikkuskriteeriumidele ning järgmistele täiendavatele nõuetele:

a) Kreeka või Küprose valitsuse emiteeritud või tagatud turukõlblike võlainstrumentide tagatiskõlblikkuse hindamiseks kasutatavat eurosüsteemi krediidikvaliteedi läve ei kohaldata vastavalt suunise EKP/2014/31 artikli 8 lõikele 2;

b) varaga tagatud väärtpaberitel on kaks avalikku krediidireitingut, mille on andnud kaks eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus aktsepteeritud reitinguagentuuri asjaomases liikmesriigis varaga tagatud väärtpaberite emissioonidele kehtestatud maksimaalse krediidihinnangu tasemel;

c) varaga tagatud väärtpaberite emissioon hõlmab olemasoleva krediidikvaliteedi parandamist (näiteks krediidikvaliteedi parandamine kõikides varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosades, mis on allutatud varaga tagatud väärtpaberite ostukõlblikule emissiooniosale) vähemalt 25 % ulatuses kõikide varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosade jäägist;

d) investoriaruanded on kättesaadavad ja varaga tagatud väärtpabereid võib EKP hinnangul modelleerida tavapäraste vahenditega, mida kasutatakse kolmanda osapoole varaga tagatud väärtpaberite rahavoogude modelleerimiseks;

e) allpool osutatud varaga tagatud väärtpaberite emissiooni osapoolte (kui asjakohane), v.a haldurid, kõrgeim krediidikvaliteedi hinnang vastab vähemalt eurosüsteemi ühtlustatud hindamisskaala krediidikvaliteedi astmele 3, mis hõlmab vähemalt ühte avalikku krediidireitingut, mille on andnud eurosüsteemi krediidihindamisraamistikus aktsepteeritud reitinguagentuur:

i) emitendi kontopank,

ii) emitendi kontopanga garant,

iii) likviidsuse tagamise tehingu pakkuja,

iv) riskiturbe osapool,

v) makseagent ja

vi) tagatud investeeringulepingu pakkuja.

f) varaga tagatud väärtpaberite emissiooni jaoks on määratud asendusteenuse pakkuja.

▼M1

9) Suunise EKP/2014/60 artiklis 77 sätestatud nõudeid ei kohaldata keskmise järgu nõudeõigusega varaga tagatud väärtpaberite suhtes, mis on ostukõlblikud ainult varaga tagatud väärtpaberite ostukava alusel, kui need väärtpaberid:

a) on tagatud garantiiga:

i) mis vastab suunise EKP/2014/60 neljanda osa IV jaotise artiklites 114, 115, 117 ja 118 sätestatud turukõlblike varade garantiide nõuetele ja

ii) mille emitendiks on garant, kellel on kooskõlas suunise EKP/2014/60 artikli 83 punktiga c vähemalt ühe tunnustatud reitinguagentuuri süsteemi antud krediidikvaliteedi hinnang, mis on väljendatud avaliku krediidireitingu kujul ja vastab vähemalt eurosüsteemi ühtlustatud hindamisskaala krediidikvaliteedi astmele 3; ning

b) vastavad kõikidele muudele varaga tagatud väärtpaberite ostukava kõlblikkuskriteeriumidele.

Käesolevas otsuses mõistetakse „keskmise järgu nõudeõiguse“ (mezzanine) all varaga tagatud väärtpaberite emissiooni seeriat, mille nõudeõiguse järk vastavalt prospektis sätestatud täitmisele pööramise järgsele ning kohastel juhtudel aktseleratsioonijärgsele maksehierarhiale:

a) on madalam kui sama varaga tagatud väärtpaberite emissiooni mitteallutatud seerial või allseerial kooskõlas suunise EKP/2014/60 artikliga 77 ja

b) asjaomase väärtpaberistamise kõige madalama nõudeõiguse järk väärtpaberistamise seeria, mis väärtpaberistatud riskipositsioonidele tekkiva kahju korral on esimene väärtpaberistamise seeria, mis kahju kannab, pakkudes seeläbi kaitset teise järjekoha kahju väärtpaberistamise seeriale ja teisest kõrgema järjekoha kahju väärtpaberistamise seeriate olemasolu korral ka neile.

▼M2

10) Lubatud on selliste nimiväärtuses tagatud võlakirjade ostud, mille tootlus tähtajani on negatiivne (või halvima stsenaariumiga) ja võrdub hoiustamise püsivõimaluse intressimääraga või ületab seda. Vajalikus ulatuses on lubatud nende nimiväärtuses tagatud võlakirjade ostud, mille tootlus tähtajani on negatiivne (või halvima stsenaariumiga) ja on väiksem hoiustamise püsivõimaluse intressimäärast.

▼M3

11) Järgmised avaliku või erasektori üksuse poolt emiteeritud varaga tagatud väärtpaberid ei ole kõlblikud: a) kui üksuse peamine eesmärk on varade järkjärguline üleandmine ja oma tegevuse lõpetamine; või b) kui asjaomane üksus on varahalduse või varade loovutamise üksus, mis on asutatud finantssektori restruktureerimise ja/või kriisilahenduse toetuseks, sh võõrandamisstruktuur, mis on tekkinud kriisilahendusest tuleneva varade eraldamise meetme tagajärjel kooskõlas Euroopa Parlamendi ja nõukogu määruse (EL) nr 806/2014 ( 6 ) artikliga 26 või Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2014/59/EL artiklit 42 ülevõtva riigisisese õigusaktiga ( 7 ).

▼B

Artikkel 3

Krediidiriski hindamine ja äritegevuse analüüs

Enne artiklis 2 sätestatud kõlblikkuskriteeriumidele vastavate varaga tagatud väärtpaberite ostmist peab EKP asjaomaste varaga tagatud väärtpaberite osas läbi viima krediidiriski hindamise ja äritegevuse analüüsi (due diligence).

Artikkel 4

Kõlblikud osapooled

Varaga tagatud väärtpaberite ostukava alusel kõlblikud osapooled, sealhulgas otsetehinguteks ja väärtpaberi laenutehinguteks tagatud võlakirjadega varaga tagatud väärtpaberite ostukava portfellides, on järgmised: a) suunise EKP/2011/14 I lisa punktis 2.1 määratletud euroala rahapoliitika operatsioonides osalevad osapooled; b) muud osapooled, keda eurosüsteemi keskpank kasutab oma eurodes vääringustatud investeerimisportfelli investeerimisel, ja c) üksused, keda EKP nõukogu käsitleb EKP poolt läbiviidava eurosüsteemi osapoole riskihinnangu kohaselt tagatud väärtpaberite ostukava alusel otsetehinguteks kõlblike osapooltena.

Artikkel 5

Ostupiirangud

1. Kui lõikes 2 ei ole sätestatud teisiti, ei tohi varaga tagatud väärtpaberite ostukava alusel korraga osta ja hoida enam kui 70 % varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosa (millel on sama või samaväärne rahvusvaheline väärtpaberite identifitseerimisnumber) jäägist.

2. Artikli 2 punkti 8 kohaselt ostukõlbliku varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosa (millel on sama või samaväärne rahvusvaheline väärtpaberite identifitseerimisnumber) puhul ei tohi varaga tagatud väärtpaberite ostukava alusel korraga osta ja hoida enam kui 30 % varaga tagatud väärtpaberite emissiooniosa jäägist.

Artikkel 6

Jõustumine

Käesolev otsus jõustub järgmisel päeval pärast selle avaldamist EKP veebilehel.