ES Diario Oficial de la Unión Europea CE 84/535

(2004/C 84 E/0612)

PREGUNTA ESCRITA E-0105/04

de Stavros Xarchakos (PPE-DE) a la Comisión

(22 de enero de 2004)

Asunto: Extraña táctica del Gobierno griego en contra de la Bolsa

De acuerdo con las denuncias (12.1.2004) del portavoz parlamentario de «Nueva Democracia», profesor Prokopis Pavlopoulos, el Gobierno griego está adoptando medidas para la despenalización de dos delitos relacionados con el funcionamiento de la Bolsa, a saber: la «manipulación de acciones» y el «uso de información privilegiada». Esta disposición se está elaborando en el marco del establecimiento de un «Nuevo Código del Mercado de Valores», presentado en el Parlamento griego, y prevé la eliminación del carácter penal de las dos acciones sancionables anteriormente mencionadas. Hasta la fecha, la manipulación de acciones constituía un delito penal (artículo 72 de la Ley griega 1969/91), al igual que el uso de información privilegiada (artículo 30 de la Ley 1806/88 y de los artículos 2 y 3 del Decreto Presidencial 53/92). Conviene señalar que, con el colapso del índice general de la Bolsa de Atenas, Grecia ha sufrido la mayor pérdida de capitales de los últimos tiempos en Europa, provocando la pérdida de 100 000 millones de euros por parte de 1,5 millones de griegos, según los cálculos realizados.

¿Es compatible con la legislación comunitaria la despenalización de la manipulación de acciones y del uso de información privilegiada? ¿En qué otro país de la Unión se ha producido una pérdida de capitales similar? ¿Cuáles han sido en los 14 países restantes de la Unión las sanciones impuestas en los casos similares y contra quiénes se han impuesto?

Respuesta del Comisario Bolkestein en nombre de la Comisión

(17 de marzo de 2004)

Según la información de Su Señoría, el Gobierno griego se propone despenalizar tanto la manipulación de mercados como el uso de información privilegiada, de tal forma que estas dos infracciones ya no se considerarían delitos en caso de que el Parlamento de Grecia adoptara el «Nuevo código del mercado de valores».

En lo que respecta a la despenalización de la manipulación de mercados y el uso de información privilegiada, los Estados miembros deben transponer la Directiva 2003/6/CE (1), para lo que tienen de plazo hasta el 12 de octubre de 2004. Como este plazo aún no ha vencido y no tenemos noticias sobre la transposición final de esta Directiva en Grecia, la Comisión no puede pronunciarse por ahora sobre las iniciativas legislativas de las autoridades griegas.

Sin embargo, el apartado 1 del artículo de la Directiva obliga a los Estados miembros a adoptar medidas o sanciones administrativas para tales infracciones. Además, la última frase de este apartado estipula que los Estados miembros se asegurarán de que estas medidas sean efectivas, proporcionadas y disuasorias.

Ese apartado prevé que dichas medidas y sanciones administrativas se adoptarán sin perjuicio del derecho de los Estados miembros a imponer sanciones penales. Esto significa que los Estados miembros pueden imponer sanciones penales además de medidas o sanciones administrativas. Sin embargo, si los Estados miembros deciden no disponer de un régimen de sanciones penales deben, no obstante, mantener un régimen obligatorio de medidas o sanciones administrativas.

En lo que respecta al régimen penal del abuso de mercado, los datos muestran resultados pobres. Un estudio hecho por el antecesor del Comité Europeo de Reguladores (el Foro Europeo de Reguladores) para el período de 1995-2000 sobre manipulación de mercados reveló que se habían decidido solamente 13 sanciones penales en ese período en el Espacio Económico Europeo. Por lo que respecta al delito de iniciados, en Alemania, Francia, Italia, el Reino Unido (y Suiza) solamente se pronunciaron 19 condenas penales en el mismo período.

Con respecto a la cuestión sobre comparaciones de pérdidas de capital en las bolsas, en términos de bajada del índice bursátil y análisis de la diferencia entre el valor máximo y mínimo en el período, el índice general de la Bolsa de Atenas registró una disminución del 76 % entre 1999 y 2003. En el mismo período, y con el mismo método, este descenso fue, por ejemplo, del 52 % en Londres (FTSE 100), del 72 % en Frankfurt (Dax), del 65 % en París (CAC 40) y del 56 % en Milán (Mibtel).

Finalmente, en lo que respecta a los tipos e importes de las sanciones impuestas por abuso de mercado en los Estados miembros, las cifras para Grecia son las siguientes: entre 1997 y el 2004 la Comisión del mercado de capitales griega (HCMC) probó 136 casos de delito de iniciados y manipulación de mercados, e impuso multas administrativas por un total de 52 millones de euros. Con respecto a las sanciones penales, se consideró que 31 de los casos de abuso de mercado investigados por la HCMC eran de carácter penal y se transmitieron a la fiscalía mediante la presentación de denuncias. En estos casos estaban implicadas más de 100 personas físicas.

(1) Directiva 2003/6/CE del Parlamento y del Consejo, de 28 de enero de 2003, sobre las operaciones con información privilegiada y la manipulación de mercado (abuso del mercado), DO L 96 de 12.4.2003.