Decisión de la Comisión

de 20 de diciembre de 2001

por la que una operación de concentración se declara compatible con el mercado común y con el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo

(Asunto COMP/M.2533 - BP/E.ON)

[notificada con el número C(2001) 4527]

(El texto en lengua inglesa es el único auténtico)

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(2002/792/CE)

LA COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea,

Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo, y, en particular, la letra a) del apartado 2 de su artículo 57,

Visto el Reglamento (CEE) n° 4064/89 del Consejo, de 21 de diciembre de 1989, sobre el control de las operaciones de concentración entre empresas(1), modificado en última instancia por el Reglamento (CE) n° 1310/97(2) y, en particular, el apartado 2 de su artículo 8,

Vista la Decisión de la Comisión, de 6 de septiembre de 2001, de iniciar un procedimiento en este asunto,

Tras haber dado a las empresas afectadas la oportunidad de responder a las objeciones formuladas por la Comisión,

Visto el dictamen del Comité consultivo sobre operaciones de concentraciones(3),

Visto el informe final del consejero auditor en este asunto(4),

Considerando lo siguiente:

I. INTRODUCCIÓN

(1) El 27 de julio de 2001, las empresas BP y E.ON notificaron a la Comisión, de conformidad con el artículo 4 del Reglamento (CEE) n° 4064/89 ("Reglamento de concentraciones"), un proyecto de concentración por la cual BP y E.ON adquieren, en el sentido de la letra b) del apartado 1 del artículo 3 del Reglamento de concentraciones, el control conjunto de Veba Oel AG, que actualmente está bajo el control exclusivo de E.ON.

(2) Mediante Decisión de 6 de septiembre de 2001, tras examinar la notificación, la Comisión estableció que la operación notificada correspondía al ámbito del Reglamento de concentraciones modificado, y que suscitaba serias dudas sobre su compatibilidad con el mercado común y el funcionamiento del Acuerdo EEE. La Comisión decidió incoar un procedimiento de conformidad con la letra c) del apartado 1 del artículo 6 del Reglamento de concentraciones.

II. LAS PARTES Y LA OPERACIÓN

(3) La empresa BP plc. ("BP") es la sociedad de cartera de un grupo de empresas de exploración, petróleo y productos petroquímicos, activas a escala mundial, que realiza cuatro actividades básicas: 1) la exploración y producción de petróleo crudo y gas natural; 2) el refinado de petróleo, la comercialización, el suministro y el transporte de productos refinados; 3) la fabricación y comercialización de productos petroquímicos y productos relacionados, y 4) energía solar. Las actividades petroleras derivadas alemanas son realizadas por Deutsche BP GmbH ("Deutsche BP"), filial de propiedad absoluta.

(4) La empresa alemana E.ON es la empresa matriz última de un grupo energético verticalmente integrado, activo fundamentalmente en Alemania y, desde su reciente adquisición de Sydkraft AB, también en Suecia. Sus actividades principales son la producción y el suministro de electricidad, gas, agua, petróleo y productos químicos, así como la prestación de servicios de telecomunicaciones e inmobiliarios. Las actividades petroquímicas de cabecera y derivadas de E.ON (aparte de las actividades en el sector químico realizadas por su filial Degussa, que permanecerá fuera de la empresa en participación) se realizan a través de su filial al 100 % Veba Oel AG ("Veba Oel" o "empresa en participación"). VebaOel, como sociedad de cartera, comprende tres divisiones, cada una de ellas gestionada por una filial de su propiedad absoluta: 1) exploración previa y producción, realizadas por Veba Oel & Gas GmbH ("VOG"); 2) refinado de petróleo y productos petroquímicos, gestionada por Veba Oil Refining & Petrochemicals GmbH ("VORP"), así como 3) comercialización de productos derivados del petróleo, realizada por Aral AG & CO KG ("Aral"). Aparte de sus actividades alemanas, Veba Oel tiene también actividades en Austria, Luxemburgo y algunos países de Europa del Este, de comercialización de productos derivados del petróleo y, en cuanto a las actividades de cabecera, opera yacimientos en el Reino Unido y en los Países Bajos, y tiene participación minoritaria en varios yacimientos operados por otras empresas.

(5) El 15 de julio de 2001, BP y E.ON firmaron un acuerdo de participación. De conformidad con este acuerdo, Deutsche BP adquirirá el 51 % del capital social de Veba Oel mediante un aumento de capital, y E.ON conservará el 49 % del capital social. E.ON tendrá una opción de venta para el 49 % restante en cualquier momento después del [...](5), por un precio fijo. El acuerdo no prevé formalmente que la actividad llevada a cabo actualmente por Deutsche BP vaya a combinarse con la de Veba Oel.

III. LA CONCENTRACIÓN

(6) Según el acuerdo de participación, BP designará a la mayoría de los miembros del Consejo de Administración y de la Junta de Supervisión, respectivamente, y las partes firmarán un acuerdo de accionistas en virtud del cual determinados asuntos solamente serán asumidos o realizados por Veba si tanto E.ON como BP están de acuerdo. Estos asuntos comprenden, entre otros, la planificación anual financiera y de inversión de Veba Oel y su subgrupo, así como determinados tipos de operaciones de un valor superior a [...] *. Por tanto, E.ON tendrá derecho de veto respecto de las decisiones estratégicas sobre la política empresarial de Veba Oel, aunque solamente cuente con una minoría en la junta de accionistas y una representación minoritaria en la Junta de supervisión y en el Consejo de administración. En caso de que se ejercite la opción de venta de E.ON, BP adquirirá el control exclusivo de Veba. Sin embargo, esto no es seguro en la fase actual y por tanto no puede tenerse en cuenta.

(7) Habida cuenta de los derechos de veto conferidos a E.ON en virtud del acuerdo de participación, que protege su influencia decisiva en Veba Oel, puede concluirse que BP y E.ON tendrán el control conjunto de Veba Oel. La operación constituye por tanto una concentración en el sentido de la letra b) del apartado 1 del artículo 3 del Reglamento de concentraciones.

IV. DIMENSIÓN COMUNITARIA

(8) Las empresas en cuestión tienen un volumen de negocios global conjunto a escala internacional superior a 5000 millones de euros(6) (BP: 160200 millones de euros; E.ON: 93290 millones de euros; y Veba Oel: 20200 millones de euros). BP, E.ON y Veba Oel tienen cada una un volumen de negocios a escala comunitaria superior a 250 millones de euros (BP: [...] * de euros, E.ON: [...] * de euros, y Veba Oel: [...] * de euros). E.ON y Veba Oel obtienen más de dos tercios de su volumen de negocios a escala comunitaria global en Alemania, pero éste no es el caso de BP. La operación notificada tiene por tanto dimensión comunitaria de conformidad con el apartado 2 del artículo 1 del Reglamento de concentraciones.

V. PROCEDIMIENTO

(9) El 20 de agosto de 2001, la autoridad alemana de competencia, el Bundeskartellamt, informó a la Comisión de que la concentración amenaza con crear o reforzar una posición dominante, de la que resultaría la obstaculización de manera significativa de una competencia efectiva en un mercado en el interior de Alemania, que presenta todas las características de un mercado definido de conformidad con el apartado 2 del artículo 9 del Reglamento de concentraciones, y le pidió que le remitiera parcialmente el caso. La petición se refería a los mercados de productos minerales derivados del petróleo en Alemania, y en especial los mercados de gasolina de motor, gasóleo y fueloil doméstico ligero al por menor y al por mayor, combustible para aviación, fuel pesado, alquitrán y lubricantes. La petición no se refería a los mercados de productos petroquímicos, a los mercados de cabecera de actividades petrolíferas, ni a los mercados de productos derivados del petróleo fuera de Alemania. Mediante decisión de 6 de septiembre de 2001, la Comisión remitió parcialmente el caso a las autoridades alemanas competentes, según lo solicitado.

(10) El 24 de octubre de 2001 se envió un pliego de cargos a BP y E.ON, que respondieron conjuntamente el 5 de noviembre de 2001. Según lo pedido por las partes, se celebró una audiencia el 7 de noviembre de 2001.

VI. EVALUACIÓN A LA LUZ DEL ARTÍCULO 2 DEL REGLAMENTO DE CONCENTRACIONES

A. MERCADO DE PRODUCTO DE REFERENCIA

(11) El etileno es uno de los productos químicos básicos más importantes, perteneciente al grupo de las olefinas, que consta de etileno, propileno y butadieno. En Europa Occidental, el etileno se produce principalmente a partir de la nafta (que se deriva a su vez del proceso de refinado de petróleo crudo) en equipos de pirólisis por vapor. Se utiliza como materia prima para derivados del etileno tales como el polietileno y el PVC, y no puede sustituirse por ningún otro producto. En línea con decisiones anteriores sobre el etileno(7), la investigación de mercado ha confirmado que el etileno constituye un mercado de producto separado.

B. MERCADO GEOGRÁFICO DE REFERENCIA

(12) Las partes consideran que el mercado geográfico del etileno es al menos Europa Occidental. Alegan que el etileno circula y se incorpora a la red de tuberías gestionadas por Aethylenrohrleitungsgesellschaft mbH & Co. KG y a las tuberías adicionales ("ARG +") desde diversas procedencias, entre otros el Reino Unido, puntos costeros del noroeste de Europa, el Mediterráneo, Norteamérica, Oriente Medio y Asia. Las importaciones suponen cerca del 10 % del consumo en el ARG +. Además, el ARG + tiene una relación de precios distinta, a través del North West European Contract Price (precio de contrato para el noroeste de Europa, "NWECP"), con otras fuentes de producción y otras zonas de consumo.

(13) La Comisión no está de acuerdo con la definición de mercado geográfico propuesta por las partes. En línea con sus decisiones anteriores, la Comisión considera que el mercado geográfico de referencia para el suministro de etileno depende de la dimensión de la red de tuberías disponible(8). El etileno es un gas tóxico muy inflamable. Debido a sus propiedades, no es ventajoso ni práctico transportar etileno por carretera ni ferrocarril. Por ejemplo, en Alemania, este transporte requeriría un permiso especial, y el transporte por gabarras por el Rhin está prohibido. En grandes distancias, el etileno se transporta bien comprimido a través de tuberías, o bien en estado líquido en barcos refrigerados. Sin embargo, dicho transporte requiere grandes inversiones en equipo logístico tal como tuberías y terminales marítimas con equipos especiales, que a su vez suelen estar conectadas con tuberías o con uno o varios consumidores de etileno. A fin de reducir los costes de transporte y las dificultades logísticas, los consumidores de etileno tienden a situarse cerca de los lugares de producción de etileno. En la práctica, es imposible transportar grandes cantidades de etileno desde el lugar de producción hasta el lugar de consumo, si ambos lugares no están conectados a la misma red de tuberías. Por tanto, habida cuenta de las dificultades de transportar etileno, los lugares de producción y consumo de etileno se caracterizan por la existencia de sistemas individuales en los que productores y consumidores están unidos in situ o conectados por tuberías o por el acceso a terminales de alta mar. Por tanto, el mercado geográfico de referencia está determinado por la red de tuberías disponible.

(14) La red de tuberías que debe tenerse en cuenta para delimitar el mercado geográfico de referencia del etileno es la red de tuberías poseída y gestionada por Aethylenrohrleitungsgesellschaft mbH & Co. KG, junto con sus tuberías asociadas (la llamada red de tuberías ARG +). Estas tuberías asociadas son en su mayoría propiedad de los consumidores o productores de etileno conectados. El ARG + une varios lugares de producción con consumidores de etileno en Bélgica, los Países Bajos y zona occidental de Alemania.

(15) La limitada cantidad de las importaciones y su escasa disponibilidad para los consumidores suponen que no es posible una definición más amplia del mercado geográfico. Existen cinco terminales marinos conectados con el ARG + que permiten las importaciones de etileno por barco desde lugares de producción situados fuera de la zona del ARG +. Del consumo total de etileno por los consumidores de ARG +, cerca del 15 % se importó fuera del ARG en 2000, que fue un año punta debido a varias paralizaciones imprevistas de las instalaciones de producción de etileno (llamadas crackers) en el ARG. Generalmente, las importaciones suponen cerca del 10 % del total de la demanda (cautiva y comercial). La mayor parte con mucho de las importaciones son realizadas por los dueños de los terminales de importación, y las importaciones de terceros solamente suponen el 10-20 % del total de las importaciones. Para los terceros, el volumen de importaciones de etileno en la zona de captación del ARG + está muy restringido. En primer lugar, no existen terminales públicos que ofrezcan acceso libre a terceros, sino que todos son propiedad de los productores de etileno. En segundo lugar, los terminales existentes se han diseñado fundamentalmente para cubrir las necesidades de etileno de sus dueños, y además de las importaciones se utilizan para almacenar el exceso de producción del cracker generalmente ligado al terminal, y no proporcionan la suficiente capacidad a largo plazo para el mercado. Incluso si se permitiera que los terceros utilizasen estos terminales, esta posibilidad suscita diversas dificultades contractuales y prácticas que les impiden utilizar estos terminales de forma estructural. En términos contractuales, parece muy corriente que los contratos relativos a los terminales estén vinculados a la existencia y duración de un acuerdo de suministro con el dueño del terminal, y que el terminal solamente esté disponible para un porcentaje de los volúmenes suministrados directamente por el dueño del terminal. Además, tales contratos prevén en parte determinados derechos de los dueños de los terminales en virtud de los cuales el comprador de etileno está obligado a negociar con el dueño del terminal si el comprador acepta el suministro directo en vez de utilizar el terminal. En tercer lugar, los consumidores que no están directamente ligados a un terminal marino tienen que pagar el coste de carga del buque, las tasas del terminal y los costes de transporte que cobra el ARG en concepto de transporte por el sistema de tuberías, lo que supone que las importaciones a gran escala no son una alternativa económicamente viable al producto producido en el ARG +.

(16) El vínculo del precio con otras áreas no conduce a una extensión del alcance del mercado geográfico. El informe sectorial ICIS-LOR publica un precio trimestral de referencia como el NWECP. Este precio de referencia se aplica a las ventas en la zona del ARG +, así como a las ventas de etileno fuera de esta área, entre otros a las ventas de etileno en otras partes de Alemania, el Reino Unido y Francia. Sin embargo, según los participantes del mercado, el precio trimestral de referencia ICIS-LOR se fija exclusivamente por las compras y las ventas de la zona ARG +, mientras que los precios de los mercados no situados en la zona ARG + no influyen en los precios de la zona ARG +. Como consecuencia, existe una influencia unidireccional de los precios desde la zona ARG + a otras zonas. No puede decirse que esta influencia de los precios, que solamente parte de la zona ARG +, amplíe el alcance del mercado geográfico del ARG +. Finalmente, otra indicación de que el ARG + define un mercado geográfico distinto para el suministro de etileno es el hecho de que los informes del sector publicados por Chemical Market Associates Inc. ("CMAI"), publican precios distintos de referencia para puntos de venta a partir de ARG, en comparación con las ventas cif del noroeste de Europa y la cuenca mediterránea.

(17) Por tanto, puede concluirse que el mercado geográfico de referencia es el sistema de tuberías de etileno ARG +.

C. COMPATIBILIDAD CON EL MERCADO COMÚN

(18) El 10 de julio de 2001, Shell y DEA notificaron a la Comisión su acuerdo por el cual Shell adquirirá el control de DEA (Asunto COMP/M.2389 - Shell/DEA). Esta operación afectará igualmente al mercado de etileno del ARG +. Se realizó un solo análisis de este mercado para los dos casos, que ha llevado a la presente Decisión, así como a una Decisión paralela en el asunto M.2389 - Shell/DEA, adoptadas simultáneamente.

1. ESTRUCTURA DEL MERCADO ACTUAL

1.1. El mercado de etileno sigue caracterizándose en la actualidad por un alto grado de concentración

(19) En línea con decisiones anteriores de la Comisión(9) y con la opinión de BP y E.ON, las cuotas de mercado de las partes y de otros participantes en el mercado se consideran sólo con respecto al mercado comercial. El mercado comercial incluye las ventas a terceros, y no considera los volúmenes de producción que se utilizan internamente en el mismo grupo para su posterior conversión en productos (uso cautivo).

(20) Además, las cuotas de mercado de los proveedores de etileno, así como el volumen del propio mercado comercial pueden calcularse en principio sobre una base neta por lo que se refiere a las compras y ventas en el ARG +. En caso de que un productor venda y compre al mismo tiempo en el mercado comercial, se consolidan las ventas y las compras en una posición neta, ya sea de comprador neto o de vendedor neto. La investigación de la Comisión ha puesto de manifiesto que los intercambios entre productores, así como las compras y las ventas efectuadas en el mercado en el mismo año se realizan principalmente por razones operativas y no a efectos de una venta sistemática y a gran escala. Además, los intercambios no reflejan un poder independiente de mercado por parte de la empresa participante y no pueden compararse con las ventas. Por lo que respecta a la situación especial de Erdölchemie, véase el considerando 30.

(21) Las importaciones de los productores conectados al ARG +, procedentes de fuera del ARG +, tanto si son suministradas por la misma empresa o grupo de empresas o adquiridas a terceros, se consideran de la misma manera que la producción de etileno en el ARG +. No es apropiado tratar las importaciones del ARG + como compras efectuadas en el ARG + (lo que tendría por consecuencia reducir la cuota de mercado del importador y su posición neta de venta). Las importaciones de forma continua no están fácilmente disponibles para todos los consumidores de etileno en el ARG +. Además, las importaciones a gran escala no suelen realizarse en forma de intercambios ni por otras razones operativas sin efectos en el mercado. Por tanto, por medio de las importaciones puede alcanzarse una considerable posición de mercado, y la compensación de las importaciones con las ventas comerciales mostraría un cuadro muy distorsionado de la cuota de mercado de una empresa individual. Además, según las alegaciones de las partes, las importaciones suponen una parte del volumen total del mercado de etileno en el ARG +. En aras de la coherencia, la cuota de mercado derivada de estas importaciones debe atribuirse a la empresa que vende estas importaciones también en la zona de captación del ARG +.

(22) Según lo anteriormente mencionado, las cuotas de mercado y la capacidad de los vendedores de etileno en el mercado comercial del ARG +, así como las importaciones de terceros para el año 2000 son las siguientes:

Cuadro 1

Cuotas de mercado

>SITIO PARA UN CUADRO>

(23) Por lo general, los proveedores de etileno en la zona del ARG + se agrupan en tres categorías, a saber:

i) proveedores que no están verticalmente integrados hacia abajo y que venden la totalidad de su producción de etileno en el mercado comercial,

ii) productores de etileno que están verticalmente integrados hacia abajo y que utilizan parte de su producción de etileno de forma cautiva y venden otra parte en el mercado comercial, y

iii) productores de etileno que están verticalmente integrados y que utilizan la totalidad de su producción de etileno de forma cautiva.

(24) El mercado considera que Veba Oel pertenece a la primera categoría (vendedor total no integrado hacia abajo). Con una capacidad de sus dos crackers en Gelsenkirchen de unos [900-1000] * kilotones anuales (ktpa) y una producción que aprovechó plenamente la capacidad y se vendió en su totalidad en el mercado comercial en el año 2000 (al igual que en los años 1998-1999), es con mucho el mayor participante en el mercado comercial de la zona de captación del ARG +, con una cuota de mercado de cerca del [25-35]* %.

(25) El otro participante en el mercado perteneciente al primer grupo es DEA. En la zona del ARG +, DEA posee dos crackers en Wesseling con una capacidad de etileno de [400-500] * ktpa, que se aprovechó [considerablemente] * en el año 2000. La totalidad de la producción se vendió al mercado comercial, como también sucedió en los años 1998 y 1999(10). La cuota de mercado de DEA es de cerca del [10-20] * %. No puede alegarse que DEA sólo tiene un cliente, CPO, al que abastece desde 1970, y por tanto la cuota de mercado de DEA no refleja correctamente su posición de mercado. Sin embargo, CPO no es un consumidor de por sí, ni tampoco un comerciante independiente. Negocia los suministros para Basell, Clariant, Celanase, Vinnolit y Vintron. [...] *. Los acuerdos respectivos son el resultado de la separación de anteriores miembros del grupo Hoechst, al que se habían efectuado suministros ventajosos económicamente en su momento. Los contratos de CPO con sus clientes se limitan a la duración de los contratos de suministro de CPO con DEA (y Veba). Además, [gran parte] * de la demanda de CPO se traslada a Basell, la empresa en participación entre Shell y BASF, ambos vendedores netos en el mercado comercial. En la actualidad, Basell tiene su propio cracker de etileno y es probable que pueda seguir obteniendo la demanda restante en condiciones ventajosas por medio de sus empresas matrices. En este contexto, la propia CPO expresó la esperanza de no continuar existiendo en su forma actual después del vencimiento de sus contratos de suministro con DEA y Veba.

(26) En conclusión, por tanto, los dos participantes DEA y Veba proporcionaron en el año 2000 [una gran parte] * de la cantidad total del mercado comercial de la zona del ARG +.

(27) En opinión del mercado, Shell pertenece a la segunda categoría. Shell posee un cracker de etileno en Moerdijk, Países Bajos, conectado con el ARG por medio de una tubería de su propiedad. Shell afirma que es un comprador neto global de etileno debido a que la demanda de su empresa en participación Basell (bajo su control y de su propiedad junto con BASF) debe considerarse como uso cautivo. Este argumento no puede aceptarse. Como empresa en participación con funciones plenas con arreglo al Reglamento de concentraciones, Basell se crea como una entidad económica autónoma que sólo inicialmente adquirirá pequeñas partes del suministro de etileno que necesita de sus empresas matrices(11). Puesto que al menos a medio plazo Basell es libre para elegir el suministro de etileno, la demanda real de Basell no puede incluirse en el cálculo del saldo neto de etileno de Shell. Esta evaluación corresponde a la opinión del mercado, según el cual Shell es un participante significativo en el mercado comercial de etileno en el ARG +. Además de la producción de Shell en el ARG +, a sus producción hay que añadir sus importaciones al ARG +. Según este cálculo, la cuota de mercado de Shell en 2000 fue del [10-20] * %.

(28) Esta cifra puede subestimar el potencial real de mercado de Shell. En el año 2000, la capacidad del cracker de etileno de Shell en Moerdijk aumentó de [600-700] * kt a [800-900] * kt. La expansión de la capacidad del cracker, que no se refleja en la cuota de mercado de 2000, consolidará la posición de mercado de Shell en el futuro y aumentará su cuota de mercado por encima del nivel actual.

(29) Otros participantes pertenecientes al segundo grupo son BASF, con una cuota de mercado en el mercado comercial de un [10-20] * %, Atofina, con una cuota de mercado considerablemente más baja, de cerca del [5-15] * %, y Exxon con una cuota de mercado del [5-15] * %. La cuota de Exxon se debe en gran parte a sus importaciones al ARG procedentes de sus lugares de producción de etileno en el Reino Unido. Las cuotas de mercado restantes corresponden a importaciones realizadas por otras partes.

(30) BP pertenece a la tercera categoría por lo que respecta a su balance neto de etileno, consumiendo toda su producción de etileno de forma cautiva sobre una base neta, incluso teniendo en cuenta sus importaciones en el año 2000. Esto sigue siendo cierto después de adquirir el control exclusivo de Erdölchemie en abril de 2001. Sin embargo, Erdölchemie sigue suministrando etileno a clientes en virtud de contratos a largo plazo. Si bien de acuerdo con la investigación de mercado de la Comisión, las ventas de etileno de Erdölchemie están disminuyendo (de [...] * en 2000 a [...] * previstas para 2001), tras la adquisición del pleno control por BP, las ventas de Erdölchemie dan sin embargo a BP una perspectiva y una comprensión del mercado también desde el punto de vista del vendedor.

(31) Otros participantes pertenecientes al tercer grupo son DOW, DSM y Basell, dado que la totalidad de su producción de etileno se utiliza de forma cautiva (en términos de saldo neto), y compran volúmenes adicionales en el mercado.

(32) Junto a estos consumidores de etileno, que son a su vez productores, existen también consumidores libres no integrados como Sasol, Celanase, Solvay/Solvin, LVM, Ineos y Borealis, que dependen enteramente del suministro de terceros productores para sus necesidades de etileno en el ARG +.

1.2. Como únicos proveedores no integrados, Dea y Veba son los principales fijadores de precio en el mercado del etileno y por tanto desempeñan un papel decisivo en el funcionamiento del mercado

(33) La gran mayoría de los suministros de etileno se basan en contratos a largo plazo entre proveedores y consumidores. En general, existen tres tipos distintos de contratos en términos de sistemas de fijación de precios.

(34) En primer lugar, los contratistas de grandes volúmenes, en la mayoría de los casos, hacen referencia en sus contratos a largo plazo a un precio básico del contrato, que posteriormente se ajusta con descuentos individuales. Mientras que el descuento individual se fija para toda la duración del contrato, el precio básico del contrato está sujeto a una renegociación entre las partes cada trimestre. Gran parte de estos contratos contienen cláusulas que establecen que en caso de que las partes no alcancen un acuerdo en sus negociaciones, el precio de referencia del contrato será el publicado por el informe sectorial ICIS-LOR.

(35) En segundo lugar, existen contratos por volúmenes más pequeños que no prevén negociaciones trimestrales de precios, sino que se remiten al precio de referencia publicado, que también se ajusta con descuentos individuales acordados para toda la duración del contrato. El precio que debe pagarse realmente varía automáticamente según las variaciones del precio de referencia publicado. El precio que debe pagarse según estos tipos de contratos sigue por tanto al precio del primer tipo de contratos.

(36) Para llegar a este precio de referencia publicado, los participantes más importantes del mercado (con un contrato del primer tipo) con volúmenes mínimos para negociar, de cerca de 200 kt, comunican sus precios de contrato (sin descuentos) acordados en las negociaciones individuales trimestrales a organizaciones que los publican, como ICIS-LOR o CMAI. Otras partes que también tienen que negociar precios, bien siguen este precio o se desvían de él, y estos hechos posteriormente también se comunican y se publican. Después de haber cerrado determinados tratos al mismo precio, este precio se considera como el precio de contrato aceptado para un trimestre, y es publicado por ICIS como el principal precio de referencia "North West European Contract Price (NWECP)". En caso de que no se acepte en general tal precio de referencia, se publica una media ponderada como precio de referencia del trimestre. Por tanto, los demás contratos que hagan referencia a este precio se ajustarán en consecuencia sin más renegociación.

(37) Con este mecanismo de fijación de precios, la influencia en volúmenes significativos de producto no sólo tiene una repercusión en los contratos individuales, sino que también tiene un impacto más amplio en el nivel general de fijación de precios en el mercado del etileno. Veba y Dea son los vendedores comerciales más importantes, y por tanto ya desempeñan un papel importante en términos de volúmenes en el mecanismo descrito de fijación de precios. Esta función se ve particularmente subrayada por el hecho de que Veba y Dea son los únicos proveedores que no están integrados en productos derivados del etileno. Por tanto, los precios que fijan se consideran libres de intereses tendenciosos en los mercados y de consideraciones de utilización cautiva, y guiados solamente por aspectos objetivos del mercado del etileno tales como el coste de la materia de base, el equilibrio entre oferta y demanda, las tendencias de margen y demás. Aunque los contratos de otros proveedores se han comunicado también en el pasado, todos los participantes del mercado que respondieron a los cuestionarios de la Comisión estuvieron de acuerdo en que Veba y Dea eran quienes fijaban los precios en el mercado del etileno del ARG, garantizando un precio orientado hacia la oferta y la demanda ampliamente aceptado por el mercado.

(38) Las partes alegan que la función de Veba y DEA en el mecanismo de fijación de precios y en el funcionamiento del mercado está muy exagerada por las siguientes razones: DEA sólo tiene un contrato de suministro con un cliente. Estaba parcialmente integrada en el mercado posterior del etileno hasta abril de 2001, al igual que lo estuvo Veba hasta 1998, lo que no influyó en su función de fijadores de precios independientes. Varios otros proveedores contribuyeron a la fijación del precio ICIS en el pasado, e incluso partes no vinculadas a la tubería ARG + pueden fijar los precios ICIS. Hay también otros mecanismos que podrían sustituir a la referencia ICIS.

(39) La Comisión no está de acuerdo con estos argumentos. La situación del cliente único de DEA se aborda detalladamente en el considerando 123. El grado de la integración hacia abajo de DEA y Veba era limitado en el pasado, y por tanto no alteró su consideración de proveedores independientes. Las principales plantas de derivados del etileno de DEA estaban situadas fuera del ARG +, y DEA ni siquiera abasteció a las plantas de derivados que poseía en el ARG +. Por tanto, el volumen total de su lugar de producción de etileno en el ARG + se destinó al mercado comercial incluso en el momento en que DEA tenía actividades derivadas. Además, la anterior utilización cautiva de etileno por parte de DEA justificaba solamente [una pequeña parte] * de la producción total, suministrándose el [...] * restante al mercado comercial que también era el foco global de sus actividades. Por lo que se refiere a Veba, su proporción de antigua utilización cautiva se calcula entre el 25-50 % de su producción. Por tanto, la mayoría del volumen también iba dirigido al mercado abierto. Además, Veba vendió todas sus actividades derivadas en 1998 y por tanto lleva ya bastante tiempo actuando como vendedor comercial totalmente independiente y puro en el mercado.

(40) Por lo que se refiere a la influencia de otros productores en el mecanismo de fijación de precios, los participantes en el mercado afirmaron que durante los últimos cinco años, en menos de diez ocasiones el precio trimestral de referencia ICIS se basó en acuerdos distintos de los que implicaban a DEA y Veba (principalmente con CPO). Resulta además que los proveedores de fuera del ARG + nunca constituyeron una base para el precio de referencia ICIS. Esto se debe a que la zona del ARG + es el único núcleo con un número suficiente de productores y clientes de etileno que permite la interacción del mercado, mientras que en la mayoría de los demás lugares de producción en Europa occidental existe un proveedor y muy pocos clientes interconectados por tuberías y que no pueden elegir a sus socios de contrato. Aunque podría haber otros sistemas de fijación de precios distintos de la referencia ICIS, tales como referencias al coste de la materia prima o acuerdos de reparto de margen, estos otros mecanismos no reflejan tan de cerca las condiciones del mercado de etileno, y por tanto es menos probable que sean aplicados por los participantes del mercado.

(41) En tercer lugar, hay contratos basados en fórmulas, que generalmente tienen en cuenta el coste de los proveedores, los precios de la materia de base, las economías de los crackers y los márgenes de los derivados. No hay negociaciones de precios regulares, pues los precios son el resultado de los datos objetivos que se tratan en el cálculo de las fórmulas. Este tipo de contrato se utiliza principalmente en situaciones en que lugares de producción anteriormente integrados pertenecientes a un grupo se separan, y la unidad de producción de derivados del etileno se vende a un tercero. Del total de los volúmenes contratados en el mercado comercial, este tipo de contrato parece suponer [una pequeña parte] *.

2. DOMINIO COLECTIVO

(42) La Comisión considera que tras la concentración propuesta, y si se realiza la operación entre Shell y DEA, surgirá un dominio colectivo por parte de las dos nuevas entidades del mercado del ARG + del etileno. En casos anteriores de dominio colectivo, la Comisión ha hecho referencia a los siguientes elementos para establecer la existencia o no de una posición de dominio colectivo(12): i) concentración de la oferta; ii) homogeneidad del producto; iii) simetría de las cuotas de mercado, costes, e intereses; iv) transparencia de los precios; v) posibilidades de represalias; vi) elevados obstáculos a la entrada y falta de competencia potencial, y vii) demanda inelástica sin poder compensatorio de compra. Sin embargo, esta lista no es ni vinculante (en particular, no todos estos elementos tienen que estar presentes para que exista una posición de dominio colectivo) ni exhaustiva, sino que sirve simplemente para proporcionar un grupo de indicadores útiles. A la vista de estos factores, el presente caso debe evaluarse del siguiente modo.

2.1. Tras las fusiones propuestas, Shell y BP tendrán conjuntamente una cuota de mercado de cerca del [55-65] * %, y no estarán expuestos a competidores comparativamente fuertes

(43) El efecto más evidente e importante de las dos operaciones en la competencia del mercado comercial del etileno sería la desaparición de DEA y Veba como competidores independientes y proveedores no integrados del mercado comercial. La principal consecuencia para la estructura del mercado sería la pérdida de independencia de los vendedores más importantes del mercado comercial, que se vería agravada particularmente por el hecho de que las entidades fusionadas no podrían desempeñar la actual función de DEA y Veba como fijadores independientes de precios del mercado del etileno en el ARG +, y por el hecho de que no quedaría ningún otro productor independiente de etileno en el ARG + sin intereses en la producción de productos derivados.

(44) Tras realizarse las concentraciones propuestas, las cuotas de mercado de los vendedores de etileno en el ARG + serían las siguientes:

Cuadro 2

Cuotas de mercado después de la concentración

>SITIO PARA UN CUADRO>

(45) Shell y BP tendrán aritméticamente una cuota de mercado conjunta del [55-65] * % (Shell/DEA el [25-35] * % y BP/Veba el [25-35] * %). La situación no cambiaría considerablemente si, tras la concentración, la posterior demanda neta de BP se compensase con el excedente de Veba como resultado de un cálculo neto. En tal situación (también si el volumen del mercado comercial se redujese con el déficit neto de BP) las dos entidades tendrían una cuota de mercado combinada del [55-65] * % (Shell/DEA el [25-35] * % y BP/Veba el [25-35] * %). La aplicación del cálculo neto directamente al futuro inmediato supone una presentación muy conservadora de la posición de mercado de BP/Veba, dado que las ventas de mercado de Veba no disminuirán inmediatamente una vez realizada la concentración, tal como sucedió con Erdölchemie.

(46) El aumento de la cuota de mercado también corresponde a un aumento del poder de mercado de Shell/DEA y BP/Veba a consecuencia de las dos operaciones. Puesto que actualmente la producción de etileno de DEA y Veba está destinada en su totalidad a la venta en el mercado comercial, las cuotas de mercado también corresponderían al poder de mercado respectivo de Shell/DEA y BP/E.ON en el mercado comercial. El aumento del poder de mercado puede incluso ir más allá del mero aumento de las cuotas de mercado, puesto que DEA y Veba han tenido una importancia particular para el mercado en su papel de productores de etileno sin intereses en el sector de los derivados y de fijadores independientes de precios. Por tanto, las operaciones no solamente conducirían a cambios formales en las cifras de las cuotas de mercado, sino que también afectarían considerablemente a la estructura del mercado en términos sustantivos.

(47) La cuota de la capacidad de producción de etileno de las dos nuevas entidades en la zona del ARG + sería de aproximadamente el [10-20] * % para Shell/DEA (con una capacidad de [1300-1500] * ktpa) y de aproximadamente el [15-25] * % para BP/Veba (con una capacidad de [1800-2000] * ktpa). Las cuotas de los otros productores serían el [10-20] * % de BASF, el [5-15] * % de Atofina y el [2-7] * % de Exxon. Las dos nuevas entidades serían los dos mayores productores de etileno en el ARG +.

(48) Aparte de las dos nuevas entidades, sólo quedarían en el ARG + los tres vendedores netos de etileno siguientes: BASF, Atofina y Exxon. Según la investigación de mercado de la Comisión, DOW no es un vendedor del etileno en el ARG +. Todos estos proveedores de etileno están, al igual que las entidades combinadas, aunque no necesariamente por lo que se refiere a los mismos productos, integrados verticalmente hacia abajo, y comparten incentivos similares por lo que se refiere al suministro de etileno a los clientes con quienes todas estas empresas compiten en el mercado de los derivados del etileno.

(49) Las partes alegan que, según el concepto de la Comisión para el cálculo de las cuotas de mercado, la operación BP/E.ON no da lugar a un solapamiento horizontal y no aumenta por tanto el poder de mercado conjunto de los dos socios. Sin embargo, en primer lugar cabe señalar que, si bien según las cifras netas no se da un solapamiento horizontal, BP (principalmente a través de Erdölchemie) es un vendedor activo en el mercado, y por tanto las actividades de venta de las dos entidades, BP y Veba, son conjuntas, lo que resulta en un aumento de las ventas globales, de la flexibilidad y del conocimiento del mercado, que a su vez tiene importancia desde el punto de vista de la competencia. En segundo lugar, la operación combinará la capacidad de producción de las dos partes, lo que dará lugar a la unidad de producción de etileno más grande del ARG. De nuevo, esto refuerza considerablemente el poder de las nuevas entidades en el mercado del etileno y por tanto es de gran importancia para la evaluación desde el punto de vista de la competencia. Por último, para evaluar adecuadamente el impacto desde el punto de vista de la competencia en ambas fusiones, hay que tener en cuenta su impacto en la estructura global de la oferta en el mercado del ARG. Ambas concentraciones dan lugar a la desaparición de los únicos vendedores independientes en el mercado comercial del etileno, a través de la integración de Veba y DEA en empresas internacionales plenamente integradas verticalmente con fuertes intereses en el mercado de los derivados. Este cambio estructural, al que la unión de BP y Veba contribuyen por igual, es el que lleva a una situación competitiva en el mercado que da lugar en definitiva a la creación de un dominio colectivo.

(50) El siguiente competidor en importancia sería BASF, cuya cuota de mercado es considerablemente menor (el [10-20 %] * % en el año 2000). Existe un vínculo estructural muy fuerte entre BASF y Shell en la empresa en participación Basell, a la que BASF y Shell han aportado toda su participación en los sectores del polipropileno y el polietileno. La propiedad conjunta de Basell proporciona a BASF un incentivo para no apoyar a los competidores en el sector del polietileno mediante el suministro subvencionado de etileno (al igual que se señala para Shell en el considerando 74), reduciéndose así sus incentivos para competir agresivamente con Shell y BP mediante reducciones de precios en el mercado de etileno del ARG +. Además, BASF también tiene actividad en otros mercados de productos derivados, como el óxido de etileno y el glicol de monoetileno. Por tanto, existen los mismos incentivos para no competir con las dos nuevas entidades en el mercado del etileno, al igual que se explica para Shell y BP a continuación (considerando 74). Puede por tanto esperarse que BASF siga a los dos nuevos líderes del mercado, en vez de actuar con independencia.

(51) Además, mientras que las entidades combinadas participarían también en la actividad en sentido ascendente, BASF carece de integración vertical en sentido ascendente en refinerías y de suministro propio de nafta para sus crackers de vapor. Las partes alegaron que esto no supone una desventaja decisiva, pues la nafta está fácilmente disponible en el mercado. Sin embargo, aunque este puede ser el caso del suministro de los crackers de BASF en Amberes, la situación parece diferente para los crackers de Ludwigshafen. La desventaja en materia de coste no sólo se refiere al necesario envío de nafta a estos crackers, sino que BASF también depende para determinada cantidad de nafta del suministro a través de la tubería de Rhein-Main Rohrleitungstransport ("RMR"), una tubería multiproducto que va de la región Amsterdam-Rotterdam-Amberes ("ARA") a la zona Frankfurt/Ludwigshafen en Alemania. [...] *. Para el transporte por medio de la tubería RMR, BASF depende de los accionistas de la empresa propietaria de la tubería, a saber, BP, Veba y en particular Shell. Estos factores limitan en gran medida la posibilidad e incentivos de BASF para ejercer presión sobre las dos entidades fusionadas en el mercado de etileno del ARG +.

(52) Después de la concentración, la cuota de mercado de Atofina alcanzaría el [5-15] * %. Esta cuota limitada del mercado comercial, así como la falta de [...] * de Atofina suponen que Atofina no tiene suficiente poder de mercado para aumentar la presión competitiva sobre las dos entidades combinadas, y sus incentivos para competir enérgicamente con BP y Shell se ven limitados por sus grandes intereses en las actividades derivadas.

(53) La capacidad de producción de etileno de Exxon en el ARG + se limita a su cuota minoritaria del 35 % en la empresa en participación Fina Olefins Antwerp ("FAO") de Amberes. Sus ventas de mercado a terceros dependen en gran parte de sus importaciones, y su cuota de mercado, del [5-15] * %, es mucho menor que las de las entidades fusionadas. La capacidad de la empresa en participación FAO se aprovechó [en gran medida] * en el año 2000, y según la investigación de mercado de la Comisión hay indicios de que Exxon [...] *. Además, sus incentivos para suministrar etileno a los productores de derivados de etileno de forma subvencionada también se ven restringidos por su gran producción propia de derivados de etileno. Por tanto, Exxon también seguirá seguramente la estrategia de los dos líderes del mercado, y no puede ejercer suficiente presión competitiva sobre las partes de las dos operaciones, ni tiene incentivos para hacerlo.

2.2. Los dos nuevos líderes del mercado tienen una posición privilegiada en la infraestructura básica

2.2.1. BP/Veba tendrá acceso privilegiado a la red ARG y una gran influencia sobre la estructura de la empresa ARG

(54) Ya se ha señalado (en los considerandos 16 y 17) la importancia de la red ARG como único medio de transporte económico para el etileno en la zona. En la zona del ARG, el etileno no se transporta por otros medios. Por tanto, la disponibilidad del producto y la competencia entre los diversos proveedores conectados a esta red para el suministro de los clientes depende en gran medida del acceso a esta red en condiciones competitivas. Los proveedores de etileno están situados principalmente en los extremos occidental y oriental del sistema de tuberías. Sin la posibilidad económica de transportar el producto por la red ARG, la capacidad y el incentivo para que estos productores compitan por contratos en todo el ARG se verá restringida, limitándose por tanto la posibilidad de elección de los clientes y su capacidad para lograr precios competitivos de etileno. Esto también se aplica a la fuerza competitiva de las importaciones. Todos los terminales de importación que permiten las importaciones de etileno por medio de buques están situados en la costa de mar del Norte. Por tanto, especialmente para los clientes situados en el este del ARG, las importaciones no están fácilmente accesibles y no pueden utilizarse como forma de presión para los proveedores del ARG sin disponer de la tubería de transporte ARG a bajos precios.

(55) La posición de la entidad fusionada BP/Veba Oel en el mercado de etileno del ARG se verá reforzada por la mayor cuota que tendrá en la empresa Aethylen-Rohrleitungs-Gesellschaft mbh & Co. KG ("la empresa ARG"), la empresa que posee la red básica de tuberías ARG. La propiedad actual del capital social de la empresa ARG es la siguiente:

Cuadro 3

Propiedad de ARG

>SITIO PARA UN CUADRO>

(56) BP/Veba, como accionista de la empresa ARG, [...] *.

(57) Por otra parte, BP/Veba tendrá una gran influencia en la política de la empresa ARG y en especial [...] * a través de su participación conjunta en el capital. Según los artículos de la asociación, se requiere la unanimidad para decisiones de importancia crucial tales como [...] *. Se requiere una [mayoría especial] * para las [decisiones estratégicas] *.

(58) Después de la concentración, la entidad BP/Veba tendrá el 50 % del capital, lo que supone que podrá bloquear todas las decisiones que requieran una [mayoría especial] *. Estará por tanto en condiciones de bloquear, especialmente, [...] *. BP/Veba podrá ejercer por tanto una influencia significativa sobre [decisiones estratégicas] *.

(59) Además, hasta julio de 2001 había tres directores generales, designados respectivamente por los accionistas de DSM, Veba y Erdölchemie (BP). Esta situación cambiará oficialmente a finales de año hacia un sistema con un director general contratado en el exterior, y no designado directamente por los accionistas individuales. Ya existen al respecto resoluciones del subcomité, y se espera que los accionistas alcancen un acuerdo sobre el nuevo concepto para finales de este año. En ejecución preliminar de este cambio, desde julio de 2001 solamente ha habido un director general en funciones para la empresa ARG. [...] *. Con su voto de bloqueo, BP/Veba estará en condiciones de [influir en la designación del director general] *.

(60) Las partes alegan que ya antes de la concentración de BP y Veba, BP tenía una minoría de bloqueo por lo que se refiere a decisiones que requieren una [mayoría especial] *, y que por tanto la operación no supondría ningún cambio sustancial por lo que se refiere al ARG. La concentración modificará completamente los intereses de BP en el uso de la red de tuberías y en el ejercicio de los derechos conferidos por su participación en la empresa propietaria de la red. En la actualidad, BP es comprador neto de etileno en el ARG + y tiene interés en abrir el acceso de los productores terceros al ARG para garantizar el suministro de etileno. Ha formado un contrapeso frente a E.ON, que controlaba las acciones de Veba, el mayor vendedor neto, y Degussa, para cualquier estrategia que adoptase el grupo E.ON en la empresa ARG. Por otra parte, la propia BP estaba expuesta al bloque E.ON, de fuerza comparable, al que tenía que tener en cuenta para cualquier estrategia relativa a la empresa ARG. Tras la concentración, BP/Veba será el mayor vendedor de etileno en el ARG +. Por tanto, ya no estará interesado en apoyar y defender los intereses de los compradores de etileno en la empresa propietaria de la red ARG, es decir, acceso libre a bajos precios para proveedores y consumidores. En particular, BP/Veba puede utilizar su participación en la empresa confiriendo un voto de bloqueo para [...] *. Por otra parte, BP/Veba será el único accionista con capacidad de bloqueo, y no se verá contrarrestado por ningún otro accionista igualmente fuerte. Esto pone a la nueva entidad en una posición de especial fortaleza.

(61) Puede por tanto concluirse que BP/Veba tendrá [...] * y una influencia significativa sobre dicha red, que es la infraestructura esencial del actual mercado de etileno.

(62) La posición de BP/Veba en la infraestructura se verá aún más consolidada por la propiedad o la influencia sobre las tuberías añadidas. Veba posee la tubería que conecta a determinados consumidores de etileno [en un lugar de la zona Rhin-Ruhr] * con la red ARG por medio del cracker de Veba en Gelsenkirchen(13). El suministro de estos consumidores, que suponen una considerable cantidad de las ventas totales en el mercado comercial, depende completamente del acceso a esta red. Puesto que ninguno de los consumidores conectados por medio de esta red están verticalmente integrados, dependen enteramente de los suministros de terceros en el mercado abierto. Todo suministro de los competidores de Veba necesitará el consentimiento de Veba para la utilización de la red. Esto proporciona a Veba un considerable control sobre la elección de los proveedores para estos consumidores y sobre la presión competitiva que podrían ejercer los proveedores alternativos.

2.2.2. Shell/DEA tendrá un acceso privilegiado a la infraestructura de importación, y control sobre importantes conexiones de tuberías

(63) Debido a unos costes de inversión sumamente altos, los participantes del mercado acordaron que a corto y medio plazo hay que excluir la entrada de un proveedor completamente nuevo en el mercado de etileno del ARG por medio de un nuevo cracker. Sólo puede esperarse la existencia de capacidad adicional mediante la descongestión de las instalaciones de los productores existentes, lo que no introducirá una nueva fuerza competitiva independiente en el mercado. Por tanto, las importaciones son la única fuente independiente adicional de suministros de etileno que podrían forzar la postura de los proveedores actuales respecto al mercado. Las importaciones de etileno sólo pueden introducirse en el ARG por medio de los terminales de importación existentes. Éstos pueden considerarse por tanto cuellos de botella, cuyo control confiere una considerable influencia en la competencia del mercado de etileno del ARG +.

(64) Shell posee actualmente uno de los cinco terminales de importación de etileno conectados con el ARG(14), lo que reforzará considerablemente la fuerte posición de Shell/DEA en el mercado. En primer lugar, permite que Shell/DEA importe volúmenes adicionales al ARG y que por tanto reaccione con flexibilidad a los desequilibrios entre oferta y demanda resultantes de la paralización del cracker o de la fluctuación de la demanda. Shell/DEA podrá seguir de cerca los movimientos del mercado, manteniendo constantemente altos índices de utilización de sus crackers, lo que reviste una importancia esencial para la producción económica de etileno. Esta flexibilidad también permite que Shell/DEA traigan volúmenes adicionales al mercado, incluso en momentos de plena capacidad en los lugares de producción del ARG.

(65) En segundo lugar, a través de la propiedad del terminal, Shell/DEA controlará el acceso de terceros consumidores de etileno a este terminal, y por tanto la capacidad de éstos para acceder a fuentes competitivas de etileno procedentes de fuera de la zona ARG. Mediante la capacidad prevista para la producción de terceros y las tasas y condiciones del terminal, Shell/DEA podrá influir en gran parte en los volúmenes disponibles para terceros a través de las importaciones y de las condiciones bajo las que estas importaciones pueden realizarse, pudiendo así hacer importaciones poco rentables debido a las elevadas tasas del terminal y a las limitaciones de capacidad.

(66) Se ha alegado que la propiedad del terminal no significa que Shell/DEA goce de una posición privilegiada. El terminal de Shell es solamente uno de los cinco terminales de importación conectados con el ARG, lo que deja muchas alternativas a los terceros que requieren capacidad de importación. Existe suficiente capacidad sobrante en el terminal de Shell que no se utiliza para las propias necesidades de Shell y que se pone a disposición de terceros en condiciones competitivas.

(67) Sin embargo, aunque existen otros terminales de importación, todos ellos son propiedad de productores de etileno, lo que quiere decir que no existen proveedores independientes de terminales y almacenamiento que no tengan un interés propio en la producción y la distribución de etileno. Por tanto, todos los dueños de terminales comparten los mismos intereses por lo que se refiere a sus propias actividades de etileno y no tienen mayor interés en proporcionar capacidad de importación a terceros competidores. En especial, parece que el propio terminal de Exxon es utilizado en su totalidad por la propia Exxon como mayor importador de volúmenes de etileno, de modo que el acceso de terceros a los terminales se ve limitado a los otros cuatro terminales. Además, aunque Shell permita en la actualidad el acceso de terceros a su terminal, estas cantidades son muy limitadas. Las importaciones de terceros vía Moerdijk supusieron solamente [10-80] * kt en 2000 (un año punta debido a la paralización del cracker en el ARG) y [5-75] * kt en 1999. Los volúmenes importados por Shell en el mismo período son [varias] * veces superiores. La limitada capacidad disponible para los terceros se debe también al hecho de que el dueño del terminal reserva un amplio margen de maniobra en la capacidad de los terminales para que sus propias necesidades disfruten plenamente de la flexibilidad descrita anteriormente (considerando 15). Por ejemplo, en 2000, Shell aumentó sus propias importaciones vía Moerdijk en [gran medida] * debido al aumento de las necesidades externas, dado que su cracker de Moerdijk estaba parado por obras de expansión. Puede por tanto concluirse que la propiedad de un terminal de importación es un activo importante para un productor de etileno en el ARG, lo que aumenta considerablemente su poder competitivo en el ARG.

(68) Además, Shell posee un enlace entre la red básica ARG, su cracker y el terminal marino de Moerdijk y lugares cercanos a Rotterdam. Las autoridades portuarias de Rotterdam planean conectar Rotterdam con la red básica ARG mediante [...] *, lo que aumentará el conocimiento del mercado por parte de Shell/DEA y su influencia en el mercado del etileno. Por otro lado, esta red proporciona a Shell acceso a la zona de Amberes con sus numerosos consumidores de etileno, sin tener que utilizar el núcleo ARG.

2.3. El etileno es un producto homogéneo sin grandes innovaciones en un mercado maduro

(69) El etileno transportado por la red ARG está sujeto a una especificación vinculante común y por tanto no hay diferencias de calidad entre los diversos proveedores. No ha habido grandes progresos de investigación y desarrollo durante los últimos 20 años.

(70) Las partes alegan que el mercado del etileno carece de homogeneidad, pues aunque el producto en sí es homogéneo, los diferentes contratos no lo son. Estos contratos, en su opinión, difieren considerablemente en cuanto a los volúmenes, la duración y los mecanismos de fijación de precios, lo que no permite un comportamiento coordinado a este respecto. Sin embargo, hay que observar en primer lugar que, debido a la importancia de las tuberías como único medio para transportar etileno, las condiciones de distribución son similares [...] *. En segundo lugar, las diferencias en el volumen y la duración contratados no parecen constituir una considerable diferencia que excluya la coordinación tácita. Lo mismo se aplica a las diferencias entre los sistemas de fijación de precios. La gran mayoría de los contratos de suministro de etileno hacen referencia a un precio trimestral, o directamente al precio de referencia publicado, con un descuento limitado. Pueden observarse diferencias por lo que se refiere a los sistemas de fijación de precios basados en las economías de los crackers, el reparto del margen u otras fórmulas relacionadas con el coste. Sin embargo, estos contratos tienen una importancia limitada en relación con las ventas globales del mercado ARG. Por otra parte, cabe señalar que al vencimiento de contratos de este tipo, el sistema de fijación de precios, que refleja la desintegración de actividades que anteriormente se realizaban dentro del grupo, puede cambiarse a uno de los otros dos tipos de contratos. Además, los contratos basados en fórmulas no están desconectados de la fijación de precios del mercado, pues permiten la negociación de descuentos a partir de los precios resultantes de la fórmula, y en algunos casos contienen referencias máximas o mínimas a precios publicados (véase también el considerando 41).

(71) El mercado del etileno es un mercado maduro, con tasas de crecimiento ligadas al PIB y una tendencia básica estimada de crecimiento del 2,5 %.

2.4. Existe una gran semejanza entre Shell y BP en términos de cuotas de mercado, capacidad y costes

(72) Las entidades fusionadas BP/Veba y Shell/DEA tendrán cuotas de mercado muy similares, en la gama del [25-35] * % cada una, según se ha señalado anteriormente. Después de las operaciones, la estructura empresarial de las dos entidades quedará alineada, pues ambas están verticalmente integradas tanto en sentido ascendente por lo que respecta al suministro de materia prima como en el mercado posterior de los derivados del etileno. También son los productores de etileno que disponen de las mayores capacidades de cracker en la zona de captación ARG +. Incluso si el tamaño de sus crackers no es idéntico, sus capacidades globales son similares ([1300-1500] * y [1800-2000] * kt respectivamente) y tienen las dos mayores capacidades de producción conectadas al ARG +. Estas semejanzas en la estructura empresarial y de producción llevarán a una semejanza de las estructuras de costes respectivas de su actividad empresarial en la zona ARG +.

(73) Las partes alegan que no existe una simetría en los costes, pues los gastos de producción varían considerablemente entre los distintos crackers, y los gastos de transporte varían entre los distintos proveedores y los distintos clientes, dependiendo de su localización relativa. Sin embargo, aunque la eficacia y como consecuencia los costes de producción de los distintos crackers, en especial de distinta capacidad varíen, la gama global de variación es limitada. Según los consultores del sector, la diferencia máxima de los costes de producción entre la planta más económica y la menos económica es menor del 25 %. [...] *. Además, hay que considerar que por lo que respecta al tamaño, las crackers de Shell/DEA se encuentran en los extremos de la posible gama (un cracker de [...] * kt y dos crackers relativamente pequeños de [...] * kt cada uno), mientras que BP/Veba contará con un conjunto homogéneo de cuatro crackers de aproximadamente [...] * kt. Por tanto, como el coste de producción está directamente relacionado con la capacidad del cracker, puede establecerse que el precio medio global de producción de ambas entidades será similar. Además, los crackers más pequeños de DEA, BP y Veba respectivamente están situados en el mismo lugar, y por tanto permiten economías de escala combinadas por lo que se refiere al suministro de materia prima y a la logística. Por último, el hecho de que los gastos de transporte puedan diferir entre las distintas combinaciones de cliente y proveedor es un rasgo general de la mayoría de los mercados donde se suministran productos físicos. No hay indicios de que ninguna de las dos nuevas entidades esté en una posición básicamente distinta por lo que se refiere a los gastos de transporte, en relación con la otra entidad. La ventaja de BP/Veba en cuanto a menores costes y acceso preferente a la red en virtud de su participación en la empresa ARG se ve equilibrada por el hecho de que Shell/DEA, tras la fusión, dispondrá de lugares de producción en ambos extremos del ARG y tendrá por tanto cierta capacidad para evitar transportes de larga distancia en el ARG.

2.5. Ambos grupos están verticalmente integrados de manera similar y tienen por tanto intereses similares respecto del mercado de cabecera del etileno

(74) El etileno es una materia prima básica para varios productos derivados. BP y Shell están, contrariamente a la situación actual de DEA y Veba, verticalmente integradas hacia abajo en cuanto a los derivados del etileno, al igual que estarán el resto de los proveedores de etileno después de la concentración. Debido a su integración vertical, las entidades fusionadas Shell/DEA y BP/Veba compartirán incentivos similares en cuanto a las ventas de etileno a los productores de derivados del etileno, y en especial a aquellos productores que no cuentan con un suministro propio de etileno, o que lo tienen sólo parcialmente. Tales ventas pueden dar a las partes de las operaciones incentivos para aumentar los precios del etileno con el fin de reducir la competitividad de los competidores en el sector de los derivados del etileno. Puesto que la mayoría de las fórmulas de precios establecidas en los contratos de suministro de etileno están ligadas a precios de referencia publicados, tal incremento de los precios no sólo afectará a los socios directos de las entidades fusionadas, sino que también podría traducirse en precios de mercado más altos en general. Además, el precio de referencia publicado NWECP, fijado exclusivamente en el ARG +, también se aplica a las ventas de etileno fuera de la zona del ARG +. Un aumento del precio del etileno en el ARG + puede por tanto traducirse en un incremento de los precios fuera del ARG +.

(75) La semejanza de los incentivos de las dos entidades fusionadas no supone que tengan necesariamente que tener actividad en los mismos productos derivados. Estos incentivos vienen dados por el hecho de que las entidades tienen actividad en algunos de los mismos mercados derivados que los clientes de etileno y los productores de derivados conectados al ARG +, que en parte también son clientes directos de etileno de las partes de las dos operaciones. Tales incentivos existen en especial en cuanto a las diversas formas de polietileno, óxido de etileno y sus derivados, y etanol.

2.5.1. Polietileno

(76) Alrededor del 55 % del etileno producido en el ARG + se utiliza para la producción de diversos tipos de polietileno [cerca del 9 % se utiliza para el polietileno de baja densidad ("LDPE"), cerca del 23 % para el polietileno lineal de baja densidad, ("LLDPE"), y cerca del 23 % para el polietileno de alta densidad, ("HDPE")]. El 42 % del volumen de LDPE de Europa occidental, el 34 % del volumen de LLDPE y cerca del 46 % del volumen del HDPE dependen del ARG +. Los costes de etileno suponen el 67 % del precio del HDPE.

(77) En decisiones anteriores, la Comisión(15) definió el mercado como 1) HDPE individualmente, y bien 2) C4 LLDPE, C6 LLDPE y LDPE juntos o bien 3) C4 LLDPE y C6 LLDPE juntos y 4) LDPE individualmente. A fin de evaluar los incentivos de las partes en las operaciones por lo que se refiere al suministro de etileno, basta con limitar el análisis a las tres principales familias de PE: LDPE, HDPE y LLDPE (definidos como C4 LLDPE y C6 LLDPE).

(78) Shell tiene actividad en el mercado del polietileno a través de su empresa en participación Basell, que Shell controla conjuntamente con BASF. Basell tiene actividad en los sectores del LDPE, HDPE y LLDPE, y produce estos productos petroquímicos en parte en sus diversos lugares de producción conectados con la zona de captación del ARG, y en parte fuera de la zona ARG, principalmente en Europa occidental. Las cuotas de mercado de Basell en el mercado de PE de Europa occidental son del orden del [15-25] * % para el LDPE, LLDPE y HDPE.

(79) BP también tiene actividad en los tres tipos de PE en Europa occidental. Sus cuotas de mercado son de [entre un 5-15] * % para el LDPE y un [10-20] * % para el LLDPE. Una vez se haga efectiva la reciente concentración de las actividades de producción y comercialización de HDPE de BP y Solvay en Europa(16), la cuota de mercado de BP (incluida la empresa en participación) de HDPE será [aproximadamente el doble] * en el mercado de Europa occidental.

(80) Los productores de polietileno conectados al ARG + y pertenecientes al grupo de compradores netos de etileno son en particular Borealis (que no está verticalmente integrada en la producción de etileno en el ARG +) y DSM (que obtiene de terceros del ARG + gran parte del etileno y cuyos lugares de producción están abastecidos directamente por las partes de las operaciones). Borealis tiene unas cuotas de mercado en Europa occidental de aproximadamente el [10-20] * % para el LDPE, alrededor del [2-8] * % para el LLDPE y del [10-20] * % para el HDPE. Parte de estos volúmenes se producen en la planta de PE de Borealis conectada al ARG +. Las cuotas de mercado de DSM están entre el [10-20] * % para el LDPE, el LLDPE y el HDPE, respectivamente. DSM está verticalmente integrada sólo por lo que se refiere a su planta de Geleen, mientras que su lugar de producción de PE en Alemania, que produce LLDPE y HDPE, obtiene el suministro de considerables volúmenes de etileno en el mercado comercial. Otro productor de PE conectado al ARG + y no integrado verticalmente en el ARG + es Polimeri, con un lugar de producción en Oberhausen.

(81) Estas empresas, por tanto, estarán en competencia directa con las actividades de PE de Shell y BP, por una parte, y dependerán del suministro de etileno del ARG + por otra, bien en calidad de empresas no integradas verticalmente en el mercado anterior del etileno o como compradores netos de etileno en el ARG +. Estos competidores en productos derivados [son abastecidos, entre otros, por las partes de las operaciones] *. Por lo que se refiere a estas empresas, dichas entidades compartirán los incentivos para no apoyar a sus competidores directos mediante el suministro subvencionado de etileno. Los intereses de las entidades fusionadas son actualmente bastante similares, incluso si la posición de Shell (por medio de Basell) es en la actualidad ligeramente más fuerte que la posición de BP en los mercados de las distintas formas de PE en general. La semejanza en cuanto a cuotas de mercado y estructura se ha visto muy reforzada por la empresa en participación Solvay/BP Chemicals/HDPE, pues ello llevará a cuotas de mercado prácticamente idénticas de Shell y BP en el sector del HDPE. La contribución de la planta de HDPE de Solvay en el ARG + a la empresa en participación puede considerarse una consecuencia de la falta de integración hacia arriba en el sector del etileno en un mercado que está bastante concentrado.

(82) La fuerte posición de las partes en las operaciones por lo que se refiere al suministro de etileno a los competidores de PE se ve reforzada por la posición de BP y Shell en el sector de las olefinas alfa lineares ("LAO"). Las LAO, otro producto derivado del etileno para el que se utiliza el 3 % del etileno producido en el ARG +, son un copolímero necesario para la producción de HDPE. BP y Shell son los únicos productores de LAO en Europa occidental, con unas cuotas de mercado de entre el 30 % y 40 % en el año 2000, si se considera que el mercado abarca Europa occidental (la parte restante corresponde a importaciones). La fuerte posición en este ámbito proporciona a BP y a Shell otra ventaja sobre los competidores de HDPE y refuerza la semejanza de los incentivos por lo que se refiere al suministro de etileno en el ARG +.

2.5.2. Óxido de etileno y derivados del óxido de etileno

(83) El óxido de etileno ("OE") es un producto altamente reactivo derivado del etileno, producido por la oxidación catalítica del etileno a temperatura y presión elevadas. El 15 % del etileno producido en el ARG + se emplea para la producción de OE, y el 73 % del volumen de OE y de derivados del OE en Europa occidental está conectado al ARG +. El coste del etileno como porcentaje del coste total del OE ronda el 70 %. Después de BASF, que no tiene actividad en el mercado comercial, BP, con una capacidad de [400-500] * kt, incluidas Erdölchemie y Shell con una capacidad de [300-400] * kt, son los mayores productores de OE en Europa occidental. El OE se utiliza principalmente para producir glicol de etileno ("GE"), que incluye el glicol de monoetileno ("GME") (siendo el coste del etileno de hasta un 63 % del coste de producción total) y los productos derivados glicol de dietileno y glicol de trietileno. Otros derivados del OE son los etoxilatos, las etanolaminas, los éteres de glicol y los akoxilatos (el coste del etileno supone hasta un 63 % del coste total de producción). También existe, en comparación con la capacidad total de cerca de 2600 kt en Europa occidental, un mercado comercial relativamente pequeño para ventas de OE en Europa occidental de [menos de 1000] * kt.

(84) Las cuotas de mercado de Shell y BP en el mercado comercial de OE de Europa occidental son del [25-35] * % (Shell) y del [40-50] * % (BP, incluida Erdölchemie). Los siguientes competidores en el mercado comercial de OE son Ineos y Sasol, con cuotas de mercado en la gama del [5-15] * %. Ambas empresas producen OE en plantas conectadas con el ARG + y, por tanto son competidores directos de Shell y BP y dependen del suministro de etileno en la red ARG +.

(85) Shell/DEA y BP/Veba también producen GME, que es el producto derivado del OE más importante. Según la investigación de mercado de la Comisión, sus cuotas de mercado rondan respectivamente el [5 y el 15] * % en el mercado comercial del GME de Europa occidental, y compiten directamente con Ineos (que tiene una cuota de mercado de alrededor del [15-25] * %), producen GME en una planta en la zona del ARG + y, entre otros, son abastecidas por las partes de las operaciones. La misma situación se aplica al glicol de dietileno y al glicol de trietileno, dado que todos los productores de GME producen y venden estos productos petroquímicos como productos secundarios.

(86) Según la investigación de la Comisión, Shell y BP tienen actividad en otros mercados de derivados del OE, y compiten en ellos con consumidores de etileno no integrados conectados al ARG. Éste es el caso, por ejemplo, de la venta de formas de akoxilatos, por las que compiten con Ineos y Sasol que han conectado sus correspondientes lugares de producción al ARG +.

2.5.3. Etanol

(87) La proporción de la producción de etileno en el ARG + utilizada para el etanol, otro producto derivado del etileno, es inferior en comparación con el PE y el OE. BP produce etanol, y tiene una cuota de mercado de alrededor del [35-45] * % de etanol sintético en el mercado de Europa occidental. El siguiente competidor es Sasol, con una cuota de mercado del [15-25] * %, que produce etanol sintético en una planta conectada al ARG +. La situación estructural y los incentivos correspondientes no cambiarían si, según alegan las partes, el etanol agrícola se incluyese en el mercado general de etanol. En estas circunstancias, la cuota de mercado de BP sería de cerca del [10-20] * %.

2.5.4. Grado similar de integración vertical e incentivos similares: argumentos de las partes y conclusiones

(88) Las partes alegan que la integración vertical que surge de las concentraciones no crea incentivos para elevar los precios del etileno en detrimento de los competidores del mercado de derivados. Según las partes, los incentivos y la capacidad para aumentar con éxito los costes de los rivales, elevando el precio de una materia básica necesaria, dependen de dos condiciones: i) suficiente poder de mercado en el mercado ascendente, y ii) un traslado apreciable de la cuota de mercado hacia sus sectores de derivados, aumentando los costes de los competidores no integrados. Además, según las partes, el cambio de las cuotas de mercado en los mercados de derivados debe conducir a la adquisición o al refuerzo del poder de mercado en el mercado de los derivados, para poder elevar los precios en esos mercados. Según las partes, no existen incentivos apreciables para elevar los costes de los competidores de derivados, puesto que el beneficio de Shell/DEA y de BP/Veba sería muy pequeño dado que tales incentivos sólo surgen para mercados de derivados en los que ellas mismas tienen actividad, y respecto a los volúmenes que se suministran al mercado comercial del ARG +.

(89) En primer lugar, debería aclararse que la Comisión no ha analizado si las partes, después de la concentración, alcanzarán en los mercados secundarios una posición dominante que les permita subir los precios en los mercados de derivados del etileno. El análisis del dominio colectivo de las dos entidades en el mercado del etileno trata sobre la alineación de los incentivos de las entidades fusionadas en el mercado del etileno, que surge de sus actividades en el mercado de los derivados del etileno. Este incentivo no implica necesariamente que las entidades fusionadas puedan subir los precios en los mercados secundarios. Tales incentivos ya proceden de la posibilidad de llevar a cabo una estrategia para reducir la competitividad de los competidores en el sector de los derivados del etileno, aumentando sus costes de suministro de etileno y reduciendo así sus márgenes.

(90) En segundo lugar, el ARG + cuenta con el 42 % de la capacidad de producción de etileno en Europa occidental y, de la misma manera, con una parte importante de la capacidad de producción de derivados de etileno en Europa occidental. Los competidores de las entidades fusionadas que no están verticalmente integrados en el mercado de etileno del ARG +, cuentan con grandes cuotas de mercado en los mercados de derivados del etileno. Las partes alegan que sólo debe tenerse en cuenta la cuota del mercado comercial del etileno que se utiliza para la elaboración del correspondiente producto derivado, y no el volumen total de etileno utilizado en el ARG + para el correspondiente producto derivado (incluidos los volúmenes cautivos). Incluso si se siguiera esta metodología, las entidades fusionadas compartirán en cualquier caso el incentivo para reducir la competitividad de sus competidores. Según las cifras presentadas por las partes, el [35-40] * % del etileno vendido en el mercado comercial del ARG + se utiliza para la producción de PE (el [20-25] * % para HDPE, el [10-15] * % para LDPE y el [5-10] * % para LLDPE); el [10-15] * % se utiliza para la producción de óxido de etileno; y el [0-5] * % se utiliza para etanol sintético. Dado que más del [50] * % del volumen total del mercado comercial de etileno se utiliza para productos en mercados donde las partes tienen grandes cuotas de mercado, las entidades fusionadas tienen incentivos para reducir la competitividad de aquellos competidores que dependan del suministro de etileno del mercado comercial. Las instalaciones de producción de estos competidores en el ARG +, donde se utiliza el etileno comercial, cuentan asimismo con cuotas de capacidad considerables, incluso para Europa occidental. Según las cifras presentadas por las partes, estas instalaciones de producción suponen una capacidad en Europa occidental de entre el [5-15] * % para las diversas formas de PE (LDPE, HDPE y LLDPE), una capacidad del [15-20] * % para el óxido de etileno (incluidos los volúmenes utilizados cautivamente para los derivados del óxido de etileno), y una capacidad del [20-25] * % para el etanol sintético (véase en los considerandos 76-78 las cuotas de mercado respectivas de los productos en un mercado de Europa occidental). Por tanto, incluso según la metodología propuesta por las partes, las nuevas entidades se encuentran en una posición donde sería posible y viable ejercer presión sobre sus competidores con el fin de reducir su capacidad para competir activamente.

(91) El hecho de que la situación parezca ser diferente por lo que se refiere a otros productos como el dicloruro de etileno y el CVM no altera la conclusión de que BP y Shell están verticalmente integradas en un grado similar y comparten incentivos similares por lo que se refiere al suministro de los productores de etileno en el ARG +.

(92) En conclusión, se ha demostrado para varios productos derivados del etileno que, debido al grado similar de integración vertical de Shell y BP, las entidades fusionadas compartirían incentivos similares por lo que se refiere al suministro de etileno en la zona del ARG +. Una comparación de las cuotas de mercado de las partes con las de sus competidores respectivos muestra que las nuevas entidades se encontrarían en una posición en que sería posible y viable ejercer presión competitiva sobre sus competidores, con el fin de debilitar su potencial competitivo y adquirir mayor cuota de mercado a largo plazo. Además, esta presión tendría muchas probabilidades de éxito.

2.6. La situación competitiva de los mercados de los derivados del etileno no limita la capacidad de las dos entidades para establecer una estrategia conjunta de fijación de precios

(93) Las partes han alegado que existe un límite al potencial aumento de los precios del etileno en el ARG +, dado que puede considerarse que la mayoría de los mercados de derivados del etileno abarcan Europa occidental o incluso el mundo. Por esta razón, los productores de derivados del etileno conectados al ARG + no podrán trasladar a sus clientes los costes cada vez mayores de la materia prima, puesto que se exponen a la competencia de productores que tienen su lugar de producción fuera del ARG +, y en especial a la competencia de las importaciones que entran en Europa occidental. Las partes alegaron que esto, a su vez, limitaría el potencial para que los productores de etileno del ARG + aumentasen los precios del etileno.

(94) Según la investigación de mercado de la Comisión, puede darse el caso de que los productores de derivados de etileno en determinadas situaciones del mercado no puedan trasladar el coste cada vez mayor de la materia prima a sus clientes, debido a la competencia a que se enfrentan por parte de los productores situados fuera del ARG + y de las importaciones de productos derivados del etileno. Sin embargo, este límite para el aumento de los precios del etileno no modifica los incentivos generales de las entidades fusionadas; incluso si los precios del etileno no pueden aumentarse por encima de determinado límite, las partes fusionadas compartirían los incentivos para subir los precios hasta ese límite, para obtener los beneficios de los productores de productos derivados y para reducir su competitividad frente a sus propias unidades de producción de derivados del etileno.

2.7. La competencia entre las dos nuevas entidades corre el riesgo de desaparecer por razón de la adjudicación tácita de contratos

(95) En vista de la situación contractual y geográfica del mercado de etileno del ARG, existe un mecanismo claro y de fácil manejo, a disposición de las dos nuevas entidades, para dividir tácitamente el mercado entre ellas con base a dos criterios estrechamente relacionados: i) la continuidad de los contratos a largo plazo y ii) la proximidad geográfica.

(96) La gran mayoría de los suministros de etileno se basan en contratos a largo plazo. Las ventas puntuales no desempeñan ningún papel en este mercado. Según se explica más detalladamente a continuación (considerandos 102-105), existe una gran transparencia en el mercado en cuanto a las partes de cada contrato y a los volúmenes y precios de referencia en cuestión. La capacidad de producción de etileno se publica en revistas como CMAI, los volúmenes y las correspondientes necesidades de etileno de las respectivas plantas de producción de derivados se conocen, y los dueños de la infraestructura pueden también conocer el flujo real hacia cada cliente.

(97) La investigación de mercado de la Comisión ha puesto de manifiesto que los costes de transporte dentro del ARG son un factor no despreciable. Por tanto, los contratos se celebran fundamentalmente entre productores y consumidores de etileno que están próximos. Esta estrecha relación se suele ver reforzada con el transporte de las cantidades suministradas por medio de ampliaciones de la red ARG, de propiedad privada o propiedad de los productores, con el fin de economizar en gastos de transporte que surgen del uso de la red básica ARG. Esta asignación de los contratos de suministro a clientes entre los productores, basada en la proximidad del comprador al propio lugar de producción de etileno, puede también aplicarse a los nuevos clientes. Tal estrategia se verá muy facilitada por la estructura del mercado posterior a las fusiones. Si bien hasta ahora los compradores de la zona de Gelsenkirchen/Colonia generalmente obtienen su suministro de dos fuentes, Veba (con un cracker en Gelsenkirchen) y BP (con el cracker de Erdölchemie en Colonia), después de la fusión BP/Veba controlará la totalidad del suministro de esos clientes, abasteciéndoles en parte mediante tuberías propiedad de la entidad fusionada o que se encuentren bajo el control de ésta. DEA, por otra parte, abastece principalmente la zona de Wesseling y las plantas del sur de Alemania directamente conectadas con su lugar de producción de Wesseling mediante una extensión de la tubería, mientras que Shell tiene acceso natural a los lugares de consumo situados en Rotterdam desde su cracker de etileno y su terminal marítimo de Moerdijk.

(98) A fin de evitar dudas, la Comisión rechaza el argumento de que después de la fusión la situación no diferirá de la situación actual.

(99) En efecto, el hecho de que la competencia por determinados clientes ya esté limitada por razones geográficas y de duración no significa que esta situación no vaya a empeorar. Actualmente existe un cierto grado de competencia por los contratos en todo el ARG, y también los contratos a largo plazo cambian de manos. [...] *. Varias partes y terceros declararon en la audiencia que tienen en cuenta a los proveedores y clientes de toda la zona del ARG, y no solamente a aquellos situados en las cercanías. Además, terceros como BASF mencionaron un número significativo de contratos que adquirieron o perdieron durante los últimos años. Es cierto que los lugares de producción de Shell y DEA están situados en los extremos de la zona del ARG. Sin embargo, esto no significa que, tras la terminación del contrato de DEA con CPO, no se conviertan en competidores para contratos en todo el ARG +. Además, la posibilidad de intercambios también permite en la actualidad que los proveedores lleguen a clientes más lejanos sin incurrir en grandes gastos de transporte. Por tanto, sigue habiendo un considerable grado de competencia en el ARG para contratos tanto que expiran como nuevos, que puede y debe eliminarse.

(100) Por otra parte, y además de la asignación tácita de los contratos, que afecta a la competencia por nuevos contratos, cabe esperar que también habrá una alineación tácita del comportamiento duopolista por lo que se refiere a las negociaciones trimestrales del precio de los contratos con los clientes actuales. Debido a la semejanza de los incentivos para no aumentar el potencial de los competidores mediante suministros baratos de etileno, cualquier iniciativa para bajar los precios, con el fin de mantener los volúmenes en cuestión en el extremo superior de las posibles gamas, será poco probable tras la fusión.

(101) Es por tanto probable que el mercado se repartirá tácitamente con arreglo a los mecanismos descritos anteriormente.

2.8. El mercado de etileno es suficientemente transparente para permitir la coordinación entre los dos nuevos líderes del mercado

(102) Las partes alegan que no hay suficiente transparencia en el mercado. Aunque la gran mayoría de los contratos contiene una referencia al precio del contrato trimestral publicado ICIS, los precios reales pagados son secretos, pues no se revelan los descuentos individuales efectuados sobre el precio contractual básico.

(103) Sin embargo, la Comisión opina que el mercado del etileno en el ARG + es lo suficientemente transparente para permitir una coordinación tácita y la desaparición de la competencia entre los dos nuevos líderes del mercado. Aunque los términos exactos de los contratos individuales no se conocen con exactitud, existe una gran transparencia por lo que se refiere a las evoluciones de los precios y a las partes de los contratos. Las preocupaciones de la Comisión se refieren principalmente al temor de que las dos nuevas entidades no compitan activamente por los clientes actuales del otro, que están generalmente vinculados por contratos a largo plazo, y realicen por tanto un reparto del mercado basado en la continuidad y la proximidad geográfica. Para este tipo de reparto tácito del mercado, no se necesita transparencia ni datos detallados de cada contrato. Varios terceros confirmaron que, debido al limitado número de participantes en el mercado, los datos publicados, junto con el conocimiento general del mercado, permiten determinar si los contratos han cambiado de proveedor y quién los ha ganado.

(104) Lo mismo sucede por lo que se refiere a la desaparición de las iniciativas de reducción de precios en las negociaciones trimestrales de los precios. Los organismos que informan sobre los precios publican los precios de referencia para las ventas puntuales y a más largo plazo, con una frecuencia semanal a trimestral. Estos precios reflejan con exactitud el resultado de las negociaciones individuales y se aplican a la mayoría de los contratos. Además, por ejemplo ICIS-LOR, en sus descripciones semanales sobre el mercado, informa sobre las negociaciones individuales, lo que permite a las partes con experiencia en el mercado identificar incluso a las partes de cada contrato, debido a la alta concentración del mercado comercial y al limitado número de participantes. En los informes de ICIS-LOR del año pasado, se publicó la siguiente información: "Un importante productor alemán acordó un precio de 705 euros, un aumento de + 20 euros/tm en T3(17), con un importante consumidor alemán. Los contratos representan grandes volúmenes y en ellos participan empresas que tradicionalmente contribuyen a la fijación de precios.", "Esta semana se ha registrado una ayuda adicional para el precio del contrato T2 acordado inicialmente la semana pasada entre un productor alemán y un consumidor de Benelux/MED, de 640 euros con entrega exenta de gastos", "se ha sabido hoy de la existencia de un acuerdo en Alemania entre varias partes importantes sobre una reducción de los precios del T1 de 40 euros/tm a 665 euros con entrega exenta de gastos", "un productor alemán indicó que había ofrecido una reducción de 30 euros/tm a todos sus clientes, aunque a finales del viernes, éstos no habían respondido favorablemente". Los participantes en el mercado declararon que esta información puede interpretarse fácilmente de manera que revele quienes son las partes en el contrato en cuestión. A la luz de este tipo de información publicada, disponible para todos los participantes en el mercado, las actividades de los otros competidores y las evoluciones de los precios son transparentes en el mercado del etileno.

(105) Cabe señalar también que la coordinación tácita y la desaparición de la competencia entre los participantes en el mercado no exige la total transparencia de todos los detalles del contrato. Los datos publicados por ICIS parecen suficientes para controlar si el otro grupo sigue la evolución general de los precios y la tendencia tácita de no competir mediante recortes de los precios. Las partes alegan que si las partes de los contratos "abusasen" del precio ICIS y del sistema de información a fin de coordinar las estrategias de fijación de precios, y los socios del contrato considerasen que éste ya no refleja las condiciones del mercado, simplemente dejaría de utilizarse y desaparecería por tanto como elemento de transparencia. Sin embargo, la gran mayoría de los contratos contienen una referencia al precio ICIS, y que se celebran a largo plazo. Cualquier cambio en la referencia del precio sólo podría hacerse al final del contrato. Durante el curso de la vida del contrato, generalmente sólo se prevé en los contratos un cambio de la referencia ICIS en caso de que ICIS deje de publicar un precio de referencia, y no en caso de que este precio deje de considerarse fiable.

2.9. Existen suficientes medios a disposición de las dos partes para tomar represalias

(106) Las partes alegan que no existen medios creíbles y eficientes de represalia a disposición de las nuevas entidades, a fin de disuadir a la otra nueva entidad de que se aparte de un modelo de fijación de precios o de reparto del mercado. Debido a la naturaleza a largo plazo de las relaciones contractuales en el mercado del etileno, las oportunidades de tomar represalias son infrecuentes y vienen con un gran retraso respecto a la desviación. Según las partes, cualquier intento de tomar represalias mediante una fijación de precios agresiva dejaría a la parte que toma las represalias con un contrato costoso por su margen pequeño o inexistente durante un largo plazo, lo que hace que la medida sea desproporcionadamente perjudicial en relación con el beneficio de disuadir al rival. Los costes de la toma de represalias y la desproporción se verían aumentados por los elevados gastos de transporte en que se incurriría si la represalia incluyese a un cliente situado más lejos.

(107) La Comisión considera que las dos nuevas entidades fusionadas cuentan con suficientes medios de represalia para impedir que la otra entidad se aparte del comportamiento paralelo, tanto por lo que se refiere a la asignación tácita de contratos como a la desaparición de las iniciativas de reducción de precios en las negociaciones trimestrales.

(108) Gracias a la información detallada sobre fijación de precios y negociaciones que publican abiertamente ICIS o CMAI, existe una gran transparencia respecto a las actividades de fijación de precios y contratación de los otros competidores en el mercado. Por tanto, ambas partes podrán supervisar de cerca si la otra parte lleva a cabo iniciativas de aumento de precios y, más generalmente, controlar si sigue el modelo duopolista de comportamiento según los criterios establecidos anteriormente en el considerando 95.

(109) Las dos nuevas entidades dispondrán de suficientes volúmenes accesibles para poder competir por los clientes del otro. Además de su capacidad en el ARG, Shell ha otorgado acceso privilegiado a las importaciones procedentes del exterior de la zona ARG a través de su terminal de importación. Además, Shell podría dedicar la capacidad utilizada por terceros para sus propias importaciones. Como productor de etileno, BP tiene acceso preferente a los terminales de importación de otros productores, pues puede ofrecer acuerdos de intercambio entre la zona de Amberes y sus lugares de producción situados en el extremo oriental del ARG. Además, BP planea aumentar la capacidad de sus crackers de Erdölchemie en 2001/02.

(110) A pesar de que generalmente los contratos de suministro de etileno se celebran a largo plazo, hay suficiente margen para una reacción inmediata en respuesta a cualquier desviación de una tendencia paralela. En el mercado hay un gran número de contratos vigentes, que coinciden en sus plazos y expiran en fechas consecutivas. Por tanto, además de los contratos para nuevos volúmenes y en los que participan nuevos socios, siempre hay contratos que terminan o deben renegociarse, y donde uno de los dos nuevos líderes podría atacar al otro de forma agresiva para tomar represalias por desviarse del comportamiento paralelo.

(111) Por otra parte, en general, cabe observar que la necesidad y sofisticación de un mecanismo de represalia no puede analizarse sin tener en cuenta los incentivos y la capacidad para apartarse de un modelo de comportamiento. El mecanismo de represalia debe ser suficientemente viable y eficaz para contrarrestar el grado existente de probabilidad y de incentivos para desviarse en la situación de mercado de cada caso concreto. En el caso que nos ocupa, el argumento de las partes acerca de que los contratos son a largo plazo también se aplica a las posibilidades de desviarse. Las posibilidades de tomar represalias ocurren con la misma frecuencia que las posibilidades de desviarse, y por tanto son suficientemente frecuentes y eficaces. Además, si en opinión de las partes la interacción del mercado es relativamente lenta e infrecuente comparada con otros mercados, entonces las posibilidades de desviarse también lo son, y apoyan la probabilidad y la estabilidad del modelo de reparto del mercado. Lo mismo se aplica al argumento del gasto. Si las partes consideran que la represalia es costosa, entonces el coste de desviarse ganando un contrato con ello también es muy elevado, lo que reduce la probabilidad de tal acción. Esto es particularmente cierto a la luz del modelo de reparto del mercado basado en la continuidad y la proximidad, que deben seguir las dos nuevas entidades. Una desviación de este modelo supondría que la entidad que se desvíe hará una oferta por un contrato que ha estado durante mucho tiempo en las manos del otro competidor, frente al que tiene una mayor competitividad en cuanto al suministro. Por tanto, la parte que se desvíe tendrá que realizar una gran inversión para hacerse con este contrato, para el que parte de una posición de suministro menos favorable, lo que disminuye sus incentivos para hacerlo.

(112) La represalia también es posible por lo que se refiere a las negociaciones trimestrales sobre el precio básico del contrato en los contratos a largo plazo. En esta fase no es posible cambiar de proveedor y tratar por tanto de ganar el contrato. Sin embargo, debido a la fuerte influencia de las dos nuevas entidades en el mecanismo de fijación de los precios publicados, es posible tomar represalias en forma de acuerdo y publicación de un precio de contrato trimestral más bajo, lo que supone una gran presión sobre la otra parte para seguir esta tendencia, dado que sus clientes harán referencia al precio más bajo acordado por la otra parte con sus clientes.

(113) Por otra parte, BP/Veba podrá utilizar su influencia sobre la empresa ARG como factor de disuasión respecto a Shell/DEA. Debido a su capacidad de bloquear decisiones esenciales sobre el uso del ARG, BP/Veba está en condiciones de [...] *, lo que podría perjudicar la competitividad de Shell/DEA. Shell es actualmente un usuario activo de la red ARG, y DEA debe considerarse como un posible usuario tras el vencimiento de su contrato con CPO.

(114) Por otra parte, Shell controla uno de los terminales de importación conectado al ARG. [...] *. Así pues, Shell/DEA podría reaccionar a cualquier desviación por parte de BP/Veba restringiendo el acceso a su terminal y bloqueando la manipulación real de las cargas entrantes de BP, lo que tendría un impacto inmediato en la posición de BP/Veba en el mercado.

(115) En conclusión, existen varios medios de represalia a disposición de los futuros duopolistas, que pueden utilizarse por separado y en diversas combinaciones. Son suficientes para supervisar, apoyar y penalizar cualquier desviación del comportamiento paralelo tácito de las dos nuevas entidades.

2.10. Existen grandes obstáculos a la entrada por razón de las limitadas posibilidades de las importaciones y del control de las instalaciones necesarias

(116) No es probable que las importaciones contrarresten la posición de mercado de las dos nuevas entidades. En 2000 las importaciones tuvieron un máximo de aproximadamente el 15 % del consumo global, debido a la paralización imprevista del cracker, cuando generalmente suponen alrededor del 10 % de la demanda total (cautiva y comercial). Una gran parte de estas importaciones corresponde a los consumidores y a los productores del ARG que importan material de sus propios lugares de producción fuera del ARG para su uso cautivo, tales como Exxon, BP y Borealis. Las importaciones de etileno en la red ARG tienen que pasar por uno de los cinco terminales de importación situados en la costa del mar del Norte. No existen otros medios de transporte económicamente viables para llegar a los consumidores conectados a la red ARG. Los cinco terminales de importación son propiedad de los productores de etileno: Shell, BASF, Exxon, Atofina (a través de FAO) y Dow. No existen proveedores independientes de terminales y almacenamiento que puedan ofrecer capacidad a terceros. De la capacidad global existente, solamente una pequeña proporción está disponible para los terceros, mientras que la mayoría de la capacidad de los terminales se utiliza para las propias importaciones de los propietarios. De los volúmenes totales importados por medio de los terminales individuales, solamente el 10-20 % correspondieron a terceros.

(117) Además, la capacidad sobrante que los propietarios de los terminales no utilizan para sus necesidades, está fundamentalmente reservada para los intercambios con otros propietarios de terminales. Mediante estos acuerdos de intercambio, los propietarios de terminales permiten a otros propietarios utilizar su terminal en caso de que se produzcan cuellos de botella en la capacidad, y adquieren a su vez el derecho a utilizar el terminal del otro en caso de que ellos mismos no tengan suficiente capacidad sobrante para acoger los volúmenes entrantes de importación. [...] *. Debido a estos acuerdos, la capacidad disponible para terceros se ve aún más reducida.

(118) Además, las instalaciones de almacenamiento de la mayoría de los terminales de importación se utilizan en su mayoría para el almacenamiento de la producción de los propietarios realizada en los crackers cercanos, y sólo parte se utiliza para almacenar material importado. Hay indicios de que la capacidad de almacenamiento no se ha expandido paralelamente al aumento de la capacidad de producción, lo que da lugar a una tendencia a la disminución de la capacidad disponible para las importaciones de terceros. No hay indicios de que la capacidad del terminal vaya a aumentar considerablemente en un futuro próximo. Además del considerable coste para un terminal de gran escala, estimado en unos 30 millones de euros, las normativas medioambientales restringen la construcción de capacidad adicional en la costa.

(119) Además, los consumidores de etileno, especialmente los que no están verticalmente integrados en el mercado del etileno y no están por tanto en condiciones de ofrecer intercambios de producto, indicaron que en virtud de sus acuerdos con los dueños de los terminales no pueden garantizar su demanda de etileno a través de las importac