DECISIÓN DE LA COMISIÓN

de 11 de noviembre de 1998

por la que se declara una operación de concentración compatible con el mercado común y con el funcionamiento del Acuerdo EEE

(Asunto IV/M.1157 - Skanska/Scancem)

[notificada con el número C(1998) 3434]

(El texto en lengua inglesa es el único auténtico)

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(1999/458/CE)

LA COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea,

Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, la letra a) del apartado 2 de su artículo 57,

Visto el Reglamento (CEE) n° 4064/89 del Consejo, de 21 de diciembre de 1989, sobre el control de las operaciones de concentración entre empresas(1), cuya última modificación la constituye el Reglamento (CE) no 1310/97(2), y, en particular, el apartado 2 de su artículo 8,

Vista la Decisión de la Comisión de 14 de julio de 1998 de incoar el procedimiento en el presente asunto,

Habiendo ofrecido a las empresas afectadas la oportunidad de exponer sus alegaciones al pliego de cargos presentado por la Comisión,

Visto el dictamen del Comité consultivo sobre operaciones de concentración(3),

Considerando lo siguiente:

(1) El 3 de abril de 1998 la Comisión recibió la notificación de una concentración por la cual la empresa sueca Skanska AB (publ) (en lo sucesivo denominada "Skanska") ha adquirido a efectos de lo dispuesto en la letra b) del apartado 1 del artículo 3 del Reglamento (CEE) no 4064/89 (en lo sucesivo denominado "el Reglamento de concentraciones") el control exclusivo de la empresa sueca Scancem AB (publ) (en lo sucesivo denominada "Scancem") mediante la adquisición de acciones. Las acciones fueron adquiridas en la Bolsa de Estocolmo entre el 9 y el 14 de octubre de 1997.

(2) La notificación fue declarada incompleta el 7 de mayo de 1998 conforme al artículo 4 del Reglamento (CE) no 447/98 de la Comisión, de 1 de marzo de 1998, relativo a las notificaciones, plazos y audiencias contemplados en el Reglamento (CEE) no 4064/89 del Consejo sobre el control de las operaciones de concentración entre empresas(4). El 12 de junio de 1998 se completó la información; por tanto, la notificación surtió efecto con arreglo al apartado 2 del artículo 4 del Reglamento (CE) no 447/98 el 15 de junio de 1998.

(3) Tras examinar la notificación, la Comisión concluyó que la operación notificada entraba dentro del ámbito de aplicación del Reglamento de concentraciones y podía crear o reforzar una posición dominante, como consecuencia de lo cual se obstaculizaría significativamente la competencia efectiva en el mercado común o en una parte sustancial del mismo y en el territorio del Acuerdo EEE. En consecuencia, la Comisión decidió incoar el procedimiento de la letra c) del apartado 1 del artículo 6 del Reglamento de concentraciones el 14 de julio de 1998.

I. PARTES

(4) Skanska opera en los sectores de la construcción, producción y distribución de materiales de construcción y de la gestión inmobiliaria. Ejerce sus actividades fundamentalmente en Suecia, Dinamarca, Alemania, Finlandia, Noruega y Estados Unidos.

(5) Por su parte, Scancem opera en los sectores de producción y distribución de materiales de construcción, básicamente cemento y otros materiales minerales. Sus actividades se centran en Suecia, Noruega, Finlandia, Reino Unido y Dinamarca.

II. OPERACIÓN

A. ANTECEDENTES

(6) El 2 de octubre de 1995, Skanska y Aker RGI(5) (en lo sucesivo denominada "Aker") participaron en una transacción por la cual Euroc AB (una empresa del sector de la producción de cemento que opera en Suecia y Finlandia) adquirió las divisiones de cemento y materiales de construcción de Aker. Skanska y Aker desempeñaron un papel clave en las negociaciones que culminaron en dicha transacción. Aker recibió una parte del pago en acciones de nueva emisión en Euroc y el resto en efectivo, que se utilizó para adquirir todas las acciones en Euroc propiedad de la empresa finlandesa Partek(6). Tras la transacción, Aker pasó a tener el 33 % de las acciones y los derechos de voto en Euroc. En cumplimiento de un acuerdo de tanteo y retracto sobre las acciones en Euroc suscrito en 1993 entre Skanska y Partek, la compra de las acciones de Partek por parte de Aker estaba sujeta al requisito previo de que Skanska no ejerciera su derecho de tanteo y retracto sobre dichas acciones. Skanska accedió a vender las acciones de Partek a Aker y, al mismo tiempo, incrementó su participación en Euroc hasta equipararla a la de Aker comprando la mayor parte de las acciones que tenía la empresa sueca Robur (que, entre otras cosas, es uno de los principales accionistas de Skanska). Como resultado de la operación, Skanska y Aker obtenían cada una el 33,3 % de las acciones de la empresa fusionada (que pasó a denominarse Scancem).

(7) Las citadas transacciones dieron lugar a una serie de contactos entre la Comisión, por un lado, y Skanska, Aker y Euroc, por otro. Skanska y Aker declararon que, según sus estatutos, todas las decisiones estratégicas de Scancem, tanto las de la junta de accionistas como las del consejo de administración, se adoptarían por mayoría simple. Aker y Skanska aseguraron que no habían suscrito acuerdo alguno en torno a las votaciones o a cuestiones afines y que no estaban vinculados por intereses comunes que les llevaran a actuar de forma concertada en el ejercicio de sus derechos en relación con Scancem. Ambas empresas concluyeron que habría posibilidades reales de que se produjeran cambios de alianzas, que no había elementos suficientes que permitieran determinar que ambas empresas ejercerían el control conjunto de Scancem y que, por tanto, las transacciones no estaban sujetas al requisito de notificación con arreglo al Reglamento de concentraciones.

(8) Los servicios de la Comisión señalaron que Skanska y Aker contarían con los medios necesarios para controlar Scancem si actuaban de forma concertada y que, según la información disponible, había serios indicios de que la adquisición de un 33,3 % de las acciones de Scancem por parte de cada una de las empresas daría lugar de hecho al control conjunto. A juicio de los servicios de la Comisión, los factores que avalaban esta hipótesis eran, entre otros, el hecho de que las adquisiciones fueran fruto de una acción concertada y las pruebas que demostraban que Skanska y Aker habían acordado en principio un convenio de accionistas de muy amplio alcance que incluiría un acuerdo sobre las actividades de Scancem. Por tanto, cabía concluir que una acción concertada de carácter duradero tendría más sentido para Skanska y Aker que intentar formar alianzas puntuales con accionistas minoritarios en cada caso concreto.

(9) No obstante, Skanska y Aker discreparon de estas consideraciones y sostuvieron que la transacción no presentaba dimensión comunitaria y, por tanto, no estaba sujeta al requisito de notificación a la Comisión. Dado que las partes no estaban dispuestas a notificar la operación, se les informó de que la Comisión vigilaría de cerca las actividades de Scancem para velar por la legalidad de los procedimientos.

(10) Hasta octubre de 1997 la situación de la propiedad de Scancem no registró cambios. El 8 de octubre de 1997 Aker cambió sus acciones B (derechos de voto limitados) por acciones A (derechos de voto elevados), de modo que pasó a controlar el 41,2 % de los votos en Scancem. Skanska respondió de inmediato ampliando su participación hasta situarla en el 48,06 % de los votos (véase el considerando 12).

(11) El 23 y el 24 de abril de 1998, la Comisión llevó a cabo una inspección con arreglo al apartado 3 del artículo 13 del Reglamento de concentraciones en las instalaciones de Skanska y Scancem para aclarar las transacciones, los acuerdos y demás medidas en relación con el establecimiento de Scancem, así como otros extremos y circunstancias pertinentes para sus actividades, con objeto de determinar si la operación estaba sujeta al requisito de notificación. No obstante, Skanska ha propuesto contraer una serie de compromisos destinados también a resolver los problemas que desde el punto de vista de la competencia planteaba la transacción de 1995.

B. LA OPERACIÓN NOTIFICADA

(12) La operación notificada se refiere a la adquisición por parte de Skanska de una mayor participación en Scancem, que de este modo pasó de 17751090 acciones (el 33,3 % de las acciones y los votos) a 20852188 acciones (el 39,16 % de las acciones y el 48,06 % de los votos). Las adquisiciones tuvieron lugar en la Bolsa de Estocolmo entre el 9 y el 14 de octubre de 1997.

(13) Skanska sostiene que esta operación no constituye una concentración a efectos del artículo 3 del Reglamento de concentraciones.

III. CONCENTRACIÓN

(14) Conforme al apartado 14 de la Comunicación de la Comisión sobre el concepto de operación de concentración(7), un accionista minoritario también puede ejercer el control exclusivo de hecho. Este es el caso, por ejemplo, cuando es muy probable que el accionista obtenga la mayoría en la junta de accionistas porque las restantes acciones están muy repartidas. En tales casos, la Comisión basa su evaluación, lógicamente, en la participación en las juntas de accionistas de años anteriores(8).

(15) En el presente caso, se puede proceder a una valoración de este tipo sobre la base de la participación en las juntas de accionistas de Scancem en 1996 y 1997. Cuando se celebraron dichas juntas, Skanska y Aker tenían cada una el 33,3 % de los votos en la empresa. Del 33,3 % restante, disperso entre un gran número de inversores privados y públicos, menos de la mitad (el 39,4 % y el 37,2 %, respectivamente) contaba con representación. Al evaluar si Skanska estaría en condiciones de alcanzar la mayoría de los votos en el futuro, ha de tomarse en consideración el hecho de que Skanska y Aker adquirieron posteriormente más acciones de Scancem. La adquisición de Skanska se ha explicado anteriormente. El 8 de octubre de 1997, Aker amplió sus derechos de voto al 41,2 % al cambiar las acciones B por acciones A. El número total de derechos de voto en manos de Skanska y Aker, por tanto, ascendía al 89,26 %, mientras que el 10,74 % restante quedaba disperso entre los demás accionistas.

(16) Estas cifras muestran que, tras la operación notificada, Skanska podía tener la seguridad absoluta de que alcanzaría la mayoría de los votos emitidos en las futuras juntas de accionistas. Una participación del grupo "otros accionistas" equivalente a la registrada en las juntas de 1996 y 1997 significaría que, además de los votos en manos de Skanska y Aker, como máximo estaría presente en la junta otro 4,2 % de los votos. Por tanto, Skanska contaría como mínimo con el 51,5 % de los votos presentes. El siguiente cuadro arroja como resultado una participación del 48,06 %(9).

>SITIO PARA UN CUADRO>

(17) Skanska ha alegado que la evaluación no puede basarse en el análisis descrito, puesto que hay otros resultados posibles. En concreto, ha señalado que, ante la situación actual, tras el incremento de las participaciones de Skanska y Aker, a otros accionistas obviamente les interesa participar en las futuras juntas de accionistas para proteger sus inversiones financieras.

(18) No obstante, la Comisión no puede aceptar la postura de Skanska. El interés de los demás accionistas por participar en las juntas de accionistas durante el período en el cual Skanska y Aker controlaban cada una el 33,3 % de los votos ha de considerarse el mismo, si no mayor, que ante la estructura accionarial actual. Ello se debe al hecho de que en la situación anterior cada accionista hubiese tenido una posibilidad mayor de ejercer su influencia cuando Skanska y Aker no mantuvieran una posición común. Pese a la declaración de Skanska en sentido contrario, los hechos demuestran claramente el interés decreciente de "otros accionistas" por participar en las juntas de accionistas de Scancem. Ya se ha indicado antes que la participación de este grupo cayó del 37 % al 31 % tras la adquisición de acciones por parte de Skanska en octubre de 1997(10).

(19) Por último, la Comisión señala que si Skanska hubiese ejercido plenamente el 48,06 % de los derechos de voto en la junta de accionistas del 22 de abril de 1998, hubiese representado el 52,1 % de todos los votos emitidos en aquella ocasión.

(20) Sobre la base de estas consideraciones, cabe concluir que, como consecuencia de la operación notificada, Skanska adquiere el control exclusivo de Scancem a efectos de la letra b) del apartado 1 del artículo 3 Reglamento de concentraciones.

(21) Dado que las adquisiciones tuvieron lugar en octubre de 1997, la Comisión examinará la posibilidad de aplicar el artículo 14 del Reglamento de concentraciones.

IV. DIMENSIÓN COMUNITARIA

(22) El volumen de negocios agregado a escala mundial de Skanska y Scancem conjuntamente supera los 5000 millones de ecus [Skanska: 6339,9(11) millones de ecus, y Scancem: 1857,6 millones de ecus]. Cada una de estas empresas tiene un volumen de negocios a escala comunitaria superior a 250 millones de ecus (Skanska: 3884,3 millones de ecus, y Scancem: 1092,9 millones de ecus) y no realiza más de dos tercios de su volumen de negocios agregado en un solo Estado miembro. Por lo tanto, la operación notificada tiene dimensión comunitaria. Constituye un caso de cooperación a efectos del Acuerdo EEE, conforme al artículo 57 de dicho Acuerdo, y por tanto la Comisión ha de evaluarlo en cooperación con el Órgano de Vigilancia de la AELC, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 58 y en el Protocolo 24 del Acuerdo EEE.

V. MERCADOS DE REFERENCIA

(23) En Suecia, las actividades combinadas de Skanska y Scancem cubren la totalidad de la cadena de valor en el sector de la construcción. Así, la principal actividad de Scancem es la producción de materias primas esenciales, sobre todo cemento. Skanska y Scancem producen materiales de construcción a base de cemento (por ejemplo, hormigón) y otros tipos de materiales de construcción (por ejemplo, ladrillos, paneles de yeso, enlucidos y productos para igualar suelos). Además, Skanska es la mayor empresa de construcción de la región nórdica.

(24) En consecuencia, la operación notificada tiene repercusiones verticales importantes sobre todos los mercados que se citan a continuación. También se producen solapamientos horizontales significativos entre Skanska y Scancem en los mercados suecos de hormigón y áridos.

(25) En la notificación, las partes indicaban que no hay solapamientos horizontales en Noruega y Finlandia, porque Skanska no produce materiales de construcción en estos países. No obstante, con posterioridad a la recepción del pliego de cargos con arreglo al artículo 18 del Reglamento de concentración, Skanska ha reconocido que su filial finlandesa, Tekra OY, produce hormigón premezclado y productos de hormigón prefabricados en Finlandia. Además, a lo largo de la investigación se ha comprobado que la operación también podría tener repercusiones verticales en esos dos países, similares a las descritas anteriormente con respecto a Suecia, dada la posición de Scancem en el mercado del cemento y las actividades de construcción de Skanska.

A. MERCADOS DE PRODUCTOS DE REFERENCIA

(26) La operación notificada afecta a los siguientes mercados:

- cemento,

- áridos,

- hormigón premezclado,

- hormigón seco,

- productos de hormigón prefabricados,

- construcción.

(27) Además, las actividades que Skanska ya desarrollaba en relación con una serie de materiales de construcción, como ladrillos, paneles de yeso, enlucidos y productos para igualar suelos, repercutirán sobre la operación.

a) Cemento

(28) El cemento es un aglomerante de base mineral que tiene la propiedad de fraguar cuando se mezcla con agua. Se utiliza como producto intermedio sobre todo para la producción de hormigón. Las propiedades del cemento varían considerablemente dependiendo de las cantidades de materias primas utilizadas y de los métodos de producción elegidos(12). No obstante, todos los tipos de cemento se derivan de un único producto intermedio conocido como clinker, que se obtiene por cocción de una mezcla de materiales calcáreos que contienen caliza y cal con materiales arcillosos como pizarras y arena.

(29) Existen dos tipos principales de cemento: el cemento gris y el cemento blanco. La principal diferencia radica en que para la producción de clinker blanco se utiliza una calidad muy concreta de caliza(13). Según Skanska, el cemento blanco se utiliza para fines decorativos. Scancem sólo produce cemento gris, pero importa una cantidad muy limitada de cemento blanco (en 1997 representó sólo alrededor del 0,6 % de las ventas de cemento en Suecia). Por lo tanto, sólo el mercado del cemento gris se tomará en consideración en la presente evaluación.

(30) Existen básicamente dos métodos para producir clinker: el procedimiento "húmedo" (el método tradicional conforme al cual las materias primas se muelen y se mezclan con agua antes de la cocción) y el procedimiento "seco" (un método por el cual se consume menos energía). Skanska utiliza este último procedimiento, y su proceso de producción se compone en términos generales de las siguientes fases: se extraen, se trituran, se almacenan y, por último, se muelen la caliza y la marga para extraer un polvo fino que se almacena en silos. El polvo, denominado "harina bruta", se prepara en seco mediante un proceso denominado de precalcinación (que divide el carbonato cálcico en óxido de calcio y dióxido de carbono). El contenido alcalino se condensa antes de que se calcine el polvo (a unos 1400 °C) en hornos giratorios y se transforma en clinker, que se enfrían y se trituran hasta obtener los tamaños necesarios y se almacenan en silos. Por último, los clinker se muelen y se mezclan con yeso y aditivos para obtener el cemento.

(31) En Decisiones anteriores, el cemento fue calificado de mero producto semiacabado con respecto al cual la competencia entre marcas es escasa(14). Además, cada tipo de cemento ha de satisfacer determinados criterios relativos a su composición, sus especificaciones y su conformidad con las normas europeas, sujetas a excepciones nacionales. La mayor parte de la producción de cemento de Scancem se compone del denominado cemento corriente, que puede utilizarse para numerosas aplicaciones. Una de las plantas de Scancem, Degerhamn, produce una calidad especial de cemento que se endurece con más lentitud que el cemento corriente. Esta calidad de cemento produce un hormigón especialmente indicado para determinadas obras de construcción como puentes y carreteras, que exigen una mayor resistencia a las condiciones climáticas. En Suecia, además, se exige que el cemento contenga menos plomo para reducir el riesgo de reacciones alérgicas. En la notificación, Skanska sostuvo que el mercado del cemento era un mercado global. En Decisiones anteriores, la Comisión determinó la intercambiabilidad de varios tipos de cemento(15). Así lo ha confirmado en gran medida su investigación en el presente caso. En consecuencia, el mercado del cemento gris constituye un único mercado.

b) Áridos

(32) Según Skanska, el término "áridos" designa normalmente las tres materias primas básicas en la construcción y las obras públicas: grava, roca machacada y arena. La empresa ha alegado que la grava y la roca machacada son prácticamente intercambiables. Por razones medioambientales, el Gobierno sueco ha introducido una normativa que impone un impuesto sobre el uso de la grava, lo que ha igualado el coste de ambos productos (si no, la roca machacada sería más costosa)(16). Los dos materiales se utilizan básicamente en la peparación de los cimientos de edificios y obras públicas y en la producción de hormigón y asfalto. La arena no está indicada para los cimientos y se emplea casi exclusivamente en la producción de hormigón. Skanska ha declarado que pese a la falta de intercambiabilidad entre, por un lado, la grava y la roca machacada y, por otro, la arena, habitualmente se incluyen los tres tipos de áridos cuando se analizan los mercados suecos de los áridos, aunque tal punto de partida pueda no estar justificado desde el punto de vista estrictamente económico.

(33) En cualquier caso, dado que la arena representa menos del 5 % del mercado sueco de los áridos y que Skanska extrae y vende arena en cantidades muy limitadas (menos del 5 %), este factor no tendrá incidencia real sobre la presente evaluación y, por tanto, el mercado de los áridos será considerado un conjunto a efectos de la misma.

c) Hormigón

(34) El hormigón se produce mezclando cemento con áridos y agua. Puede mezclarse en instalaciones de producción específicas ("hormigón premezclado") y transportarse después en vehículos especiales ("hormigoneras") al lugar en el que vaya a utilizarse.

(35) El hormigón también puede mezclarse in situ, en el lugar en el que va a utilizarse. Según la forma tradicional de producción de hormigón in situ, el usuario final simplemente mezcla el cemento embalado en sacos con los áridos y el agua. Pero se trata de una actividad intensiva en mano de obra y el hormigón que se obtiene no presenta una calidad homogénea. Por tanto, este tipo de mezclas in situ sólo se utilizan cuando rapidez y calidad no son factores importantes y cuando los volúmenes exigidos son relativamente limitados (según Skanska, por debajo de 0,75 m3). Aparentemente, las mezclas in situ revisten una importancia económica limitada. Por ejemplo, Skanska estima que representa como máximo el 1-2 % del hormigón utilizado en actividades de construcción.

(36) Una forma más elaborada del hormigón in situ es el hormigón seco, un producto al que sólo hay que añadir agua. El hormigón seco se elabora conforme a composiciones específicas y, por tanto, presenta una calidad homogénea. Además, ofrece al usuario un mayor grado de flexibilidad, porque reduce la necesidad de prever con antelación el momento en el que se necesitará el hormigón y las cantidades exactas necesarias. Pero el hormigón seco es mucho más costoso que el hormigón mezclado in situ, de modo que es poco probable que se utilice este tipo de hormigón cuando las cantidades necesarias excedan de 1,0 m3.

(37) Asimismo, para determinadas aplicaciones se vende hormigón en elementos prefabricados u otros productos prefabricados, que a veces contienen armaduras de acero.

(38) En su notificación, Skanska alegó que los mercados de productos de referencia en el sector del hormigón son los del hormigón premezclado, el hormigón seco y los productos de hormigón prefabricados. A continuación se analiza cada uno de estos tres mercados.

i) Hormigón premezclado

(39) El hormigón premezclado se vende y suministra semihúmedo. Se compone de cemento (15 %) y áridos (85 %), además del agua y los aditivos. Este producto se utiliza como base para construcciones de hormigón moldeado in situ. El hormigón premezclado es un producto perecedero y normalmente se transporta en volúmenes importantes.

(40) En su notificación, Skanska declaró que existe un cierto grado de intercambiabilidad, dependiendo de las aplicaciones específicas, entre el hormigón premezclado, por un lado, y el hormigón seco u hormigón moldeado in situ, por otro. Como se ha señalado anteriormente, las cifras facilitadas por Skanska indican que el hormigón moldeado in situ parece revestir una importancia económica limitada. Por otro lado, las cifras facilitadas por las partes señalan que hay diferencias de precios significativas entre el hormigón premezclado y el hormigón seco; este último es un 50 % más costoso. El hecho de que, por regla general, el hormigón premezclado se utilice cuando se necesitan cantidades importantes, indica asimismo que es más acertado considerar el hormigón seco un producto complementario.

(41) A efectos de la presente evaluación, por tanto, se considera que el hormigón premezclado forma un mercado separado(17).

ii) Hormigón seco

(42) Anteriormente se ha señalado que el hormigón seco es un hormigón premezclado que sólo requiere que se añada agua. Por tanto, es fácil de utilizar y tiende a emplearse fundamentalmente en aplicaciones en las que se necesitan cantidades limitadas pero una calidad homogénea.

(43) En su notificación, Skanska declaró que, dependiendo de las aplicaciones específicas, existe una relación de competencia entre el hormigón seco y el hormigón tradicional mezclado in situ. Aunque es correcta la afirmación de que ambos productos se emplean en aplicaciones que requieren cantidades relativamente limitadas, diversos factores apuntan a que no hay una intensa relación de competencia entre los dos productos. En primer lugar, el hormigón seco puede utilizarse para aplicaciones en las que la calidad es muy importante, lo que no ocurre con el hormigón tradicional mezclado in situ. En segundo lugar, las diferencias de precios parecen incluso superar las existentes entre el hormigón seco y el hormigón premezclado.

(44) En su respuesta al pliego de cargos con arreglo al artículo 18 (en lo sucesivo, "la respuesta"), Skanska declaró que hasta ahora no ha entrado en competencia activa con Scancem en el mercado del hormigón seco, porque sus ventas se centraban en las empresas de construcción, mientras que Scancem las enfocaba hacia el mercado minorista. Pero este argumento no tiene en cuenta que la producción de Skanska fruto de sus acuerdos de subcontratación se vende a través de minoristas. Además, Skanska no ha aducido ni demostrado con cifras que las ventas a empresas de construcción hayan de considerarse un mercado separado del de las ventas a minoristas. En conclusión, el hormigón seco se considera un mercado distinto del de otros tipos de hormigón.

iii) Productos de hormigón prefabricados

(45) Básicamente, son productos de hormigón prefabricados los pilares prefabricados, las vigas y viguetas, las barreras de seguridad en carreteras, los contenedores, las traviesas para vías férreas, así como los bloques y elementos para la construcción de edificios. Normalmente, estos productos contienen armaduras de acero. Es frecuente que los productos no estén normalizados y se produzcan conforme a las especificaciones de los clientes. Los productos de hormigón prefabricados se venden separadamente o como parte de un paquete, lo que también puede implicar cierta actividad de construcción.

(46) Tras la notificación, Skanska ha revisado su posición sobre el mercado de productos de referencia y ha declarado que los productos de hormigón prefabricados han de dividirse entre los productos destinados a la construcción de edificios y aquellos que se destinan a infraestructuras (tubos, bordillos, traviesas para vías férreas, etc.). En opinión de Skanska, los "productos para edificaciones" constituyen una gama homogénea de productos prefabricados que comparten equipamento y conocimientos técnicos, lo que, en opinión de la empresa, no ocurre en el caso de los "productos para infraestructuras" que exigen tecnología y equipamiento distintos y más especializados. Skanska también ha declarado que los "productos para infraestructuras" deben ser objeto de más subdivisiones.

(47) No obstante, a efectos de la presente evaluación puede quedar abierta la cuestión de si conviene o no proceder a tal delimitación, porque, como se muestra más adelante, las repercusiones sobre el mercado serían básicamente las mismas si se parte de un mercado global de productos de hormigón prefabricados que partiendo de un mercado de "productos de hormigón prefabricados para edificaciones".

d) Otros materiales de construcción

(48) Antes de la operación, Scancem ya desarrollaba importantes actividades relacionadas con otros materiales de construcción. Aunque estas actividades no se ven directamente afectadas por la operación notificada, indirectamente reforzarían la posición combinada de las partes en otros mercados. Cabe citar en este sentido los paneles de yeso, que se utilizan para la construcción de paredes, suelos y techos. Asimismo, destacan los productos para igualar o enlucir suelos nuevos o rehabilitados antes de colocar el revestimiento de madera, textil o de plástico, así como los enlucidos, productos para alisar las paredes antes de pintarlas o colocar el papel pintado que se utilizan tanto en la construcción de edificios nuevos como en proyectos de renovación.

(49) Recientemente, Skanska sugirió que algunos de estos productos [productos para igualar suelos, mortero (un tipo de "cola" utilizada entre otros fines en trabajos de albañilería) y yeso (utilizado en fachadas)] han de examinarse junto con el hormigón seco. Según esta empresa, todos ellos forman una "familia de productos", puesto que presentan un elevado grado de intercambiabilidad. No obstante, la empresa no ha podido presentar datos de mercado significativos sobre las ventas de esta "familia de productos" ni ha facilitado información sobre su presunta intercambiabilidad.

(50) Pero a efectos de la presente evaluación no es necesario llegar a una conclusión definitiva sobre la dimensión exacta de los mercados de los paneles de yeso, productos para igualar suelos y enlucidos, dado que tal delimitación no afectaría a la evaluación de la operación.

e) Actividades de construcción

(51) Además de los mercados citados por Skanska en su notificación, la investigación ha revelado que la adquisición notificada repercutiría sobre el sector de la construcción, teniendo en cuenta que Skanska es el principal proveedor en el mercado sueco.

(52) Las empresas del sector, incluida Skanska, han declarado que el mercado de la construcción ha de dividirse en dos mercados de referencia distintos: el mercado de la construcción de edificios y el de la construcción de infraestructuras (por ejemplo, carreteras, túneles y puentes). La razón aducida para tal separación es que la presencia en los dos mercados exige prestaciones, personal, maquinaria y equipos diferentes(18).

(53) Además, también se puede establecer una distinción según la dimensión del proyecto de construcción. Ello se debe a que las condiciones de competencia varían significativamente entre los pequeños y los grandes proyectos. Aunque no existe una frontera absoluta que delimite lo que ha de calificarse de pequeño o de gran proyecto, la autoridad de competencia de Suecia ha establecido una línea divisoria entre los proyectos de más y de menos de 40 millones de coronas suecas (aproximadamente, 4,6 millones de ecus) de valor global. Según la ley sueca sobre contratos públicos, 40 millones de coronas suecas constituye el umbral por encima del cual los proyectos han de someterse a un procedimiento abierto de licitación. Además, en Suecia hay muchas menos empresas de construcción con capacidad para llevar a cabo proyectos con un valor superior al citado que cuando se trata de proyectos por debajo de dicho valor.

(54) Por tanto, conviene evaluar la posición de Skanska en el mercado partiendo de que la construcción de edificaciones y la construcción de infraestructuras constituyen dos mercados separados. Además en ambos mercados procede establecer una línea divisoria entre los proyectos cuyo valor global se sitúe por encima de 40 millones de coronas suecas y aquellos cuyo valor global sea inferior a esta cifra.

f) Conclusiones sobre los mercados de producto

(55) Sobre la base de estas consideraciones, la Comisión ha llegado a la conclusión de que ha de partirse de la existencia de mercados separados para el cemento, los áridos, el hormigón premezclado y el hormigón seco. En cuanto a los productos de hormigón prefabricados, no resulta necesario determinar si ha de considerarse un único mercado o si, tal y como pretende Skanska, ha de dividirse entre el mercado de "productos para edificaciones"

y el de "productos para infraestructuras". La definición de los mercados de los productos restantes puede quedar abierta.

B. MERCADOS GEOGRÁFICOS DE REFERENCIA

(56) En otras decisiones, la Comisión sostuvo que el mercado del cemento está compuesto por una serie de mercados, centrados en torno a las distintas fábricas, con solapamientos entre unos y otros y que cubre el conjunto de Europa. El volumen de cada uno de ellos y el alcance de los solapamientos vienen determinados por la distancia desde la fábrica en la que se venda el cemento(19).

(57) No obstante, Skanska alegaba en su notificación que el mercado del cemento es fundamentalmente de dimensión regional/nacional, aunque sólo ha facilitado cifras a escala nacional. Puede observarse que prácticamente no hay exportaciones ni importaciones entre Suecia y Finlandia y otros Estados miembros(20). En su respuesta al pliego de cargos, Skanska indicó que la situación es distinta en Noruega, donde la principal fuente de importaciones es Blue Circle (Reino Unido). No obstante, ha de señalarse que esta empresa tiene una participación equivalente en las terminales de importación de Embra en este país. En conclusión, la aparente ausencia de importaciones indica que los productores de cemento de otros Estados miembros no han tratado de ejercer presión competitiva en la región nórdica exportando sus productos. Lo mismo cabe afirmar con respecto a Noruega, donde, al margen de la inversión estructural por parte de Blue Circle a la que se ha aludido, prácticamente no ha habido importaciones procedentes de otros productores de cemento de Europa occidental.

(58) En consecuencia, el mercado que ha de servir de referencia para la presente evaluación no es de dimensión europea, sino que más bien se limita a cada uno de los tres países nórdicos o, como máximo, a la región nórdica en su conjunto. Como Scancem es el único productor de cemento de todos estos tres países nórdicos, la falta de comercio intranórdico no indica necesariamente que el mercado geográfico cubre la región nórdica en su conjunto. En cualquier caso, no es necesario determinar si el mercado de referencia es nacional o nórdico, porque el resultado de la evaluación sería el mismo independientemente de tal delimitación.

(59) Skanska ha declarado que los mercados de productos de hormigón prefabricados, hormigón seco, paneles de yeso, materiales de revestimiento, productos para igualar suelos y enlucidos son fundamentalmente de dimensión nacional. Así lo ha confirmado básicamente la investigación, que revela que no hay importaciones ni exportaciones signficativas de todos estos productos. Además, Skanska ha alegado que la producción de hormigón en Suecia está sujeta a un procedimiento de certificación específico gestionado por BBC, una asociación comercial. Antes de la certificación, el productor debe, entre otras cosas, verificar las propiedades de la materia prima.

(60) Los mercados de la construcción de edificaciones e infraestructuras son nacionales, por lo menos cuando se trata de proyectos de gran envergadura. Sigue siendo poco frecuente que empresas extranjeras se encarguen de proyectos de construcción en Suecia, aparte de los subcontratistas o las empresas asociadas a Skanska o a alguna otra empresa de construcción sueca. A efectos de la presente evaluación, no es necesario definir el alcance geográfico de los mercados cuando se trata de proyectos de pequeña envergadura.

(61) En conclusión, los mercados citados no presentan una dimensión mayor que nacional. Al mismo tiempo, la investigación revela que la estructura de la oferta, los niveles de precios y otras condiciones de competencia no difieren significativamente dentro de cada país.

(62) En la notificación, Skanska declaró que los mercados del hormigón premezclado y de los áridos son de dimensión local por los elevados costes de transporte y porque, en el caso del hormigón premezclado, las distancias que exceden de una hora de transporte merman la calidad del producto. Posteriormente, Skanska revisó esta apreciación declarando que a pesar de ello estos mercados han de evaluarse a escala nacional, porque los segmentos locales se solapan en todo el territorio nacional. En opinión de Skanska, las presiones competitivas a las que se enfrentan los proveedores en zonas locales vienen dictadas por la competencia dentro de una red nacional de segmentos entrelazados. Algunos terceros interesados han indicado que, en su opinión, los mercados del hormigón premezclado y de los áridos son de dimensión local o regional, aunque otros han esgrimido argumentos similares a los de Skanska en su última comunicación, es decir, que el mercado es nacional.

(63) Desde la perspectiva económica, la zona de captación de una planta de hormigón premezclado (o de un proveedor de áridos) está por lo general delimitada dentro de un área en la que los productos pueden transportarse en un plazo no superior a una hora, aproximadamente. Desde el punto de vista del cliente, una distancia de una hora permite escoger entre uno, dos o más proveedores, dependiendo de la ubicación de ambas partes. Sin lugar a dudas, es imposible definir exactamente todas las posibles combinaciones o variantes, que están en función de la densidad y distribución tanto de la población de consumidores como de la red de proveedores. Además, para cualquier cliente de hormigón premezclado o de áridos, la elección de proveedores para cada proyecto de construcción se verá limitada por la ubicación de la obra y de cada productor. Como la mayor parte de los clientes de estos productos son empresas de construcción con un ámbito geográfico de actividad relativamente amplio (en la mayor parte de los casos, nacional), la identidad y el número de proveedores viables desde el punto de vista económico serán distintos en cada proyecto.

(64) Por otro lado, el grado de solapamiento que se produce entre las zonas de captación de los proveedores, junto con la distribución de la población de consumidores, no sólo determinará las interacciones competitivas entre plantas de producción de hormigón premezclado que estén próximas desde el punto de vista geográfico, sino que, hasta cierto punto también repercutirán o provocarán una reacción en cadena sobre proveedores más distantes. Además, muchos importantes parámetros de la competencia, como la ubicación de las instalaciones de producción, la variedad y calidad de los productos ofertados, la gama de servicios (horas de apertura, etc.), la publicidad, la promoción y, en cierta medida, los precios y descuentos no se determinan a escala local sino regional o nacional. Por lo general, las decisiones de este tipo se aplican en todo el territorio nacional. Por lo tanto, resulta necesario y adecuado delimitar de forma más amplia lo que desde el punto de vista de un proyecto aislado puede parecer un mercado extremadamente local.

(65) En principio, para la agregación de las cifras puede partirse de un número infinito de niveles distintos. Prácticamente no hay importaciones ni exportaciones de hormigón premezclado o áridos, lo que puede deberse a los elevados costes de transporte y, tratándose de los áridos, a su carácter perecedero. Por tanto, el mercado geográfico más amplio posible es el nacional.

(66) Skanska y Scancem (así como sus principales competidores) producen hormigón premezclado y áridos en una zona geográfica extensa. Aunque la información disponible apunta a que las cuotas de mercado de las partes varía en cierta medida en función de si se mide a escala nacional, regional o local, no es necesario a efectos de la presente evaluación determinar con carácter concluyente el alcance exacto del mercado geográfico de referencia, porque la evaluación no sería muy distinta si la evaluación se efectuara a escala nacional, regional o local.

(67) En consonancia con lo anterior, la evaluación de las repercusiones de la operación sobre la competencia puede basarse en los puntos fuertes de las partes a escala nacional, con el apoyo de los datos sobre los mercados regionales y locales del hormigón premezclado y los áridos(21).

VI. COMPATIBILIDAD CON EL MERCADO COMÚN Y CON EL FUNCIONAMIENTO DEL ACUERDO EEE

A. MATERIAS PRIMAS

a) Cemento

i) Consideraciones generales

(68) Scancem opera en el sector de la producción de cemento en Suecia, Noruega y Finlandia. En estos países, las actividades de dicho sector se centran en tres empresas nacionales(22) que, en su conjunto, forman una única entidad empresarial (Cement Nórdic). Esta entidad empresarial engloba las actividades cementeras en Suecia (tres plantas de producción), Noruega (dos) y Finlandia (dos) y alcanzó un volumen de negocios global de 367,5 millones de ecus en 1997(23). Scancem International reúne, entre otras, las actividades internacionales de producción y exportación de cemento, estas últimas fundamentalmente a África y Estados Unidos; en 1997 tuvo un volumen de negocios de 439,2 millones de ecus. La filial Castle Cement produce cemento en el Reino Unido, y en 1997 su volumen de negocios de situó en 225,3 millones de ecus (cuota de mercado aproximada: [20-30 %])(24). Skanska no produce cemento, pero, al tratarse del principal productor sueco de hormigón y de la mayor empresa de construcción, es la más importante fuente de demanda de cemento de la región nórdica.

(69) El volumen de negocios anual de los mercados del cemento de Suecia, Noruega y Finlandia considerados individualmente oscila entre 80 y 95 millones de ecus. Según cifras facilitadas por la propia empresa y por terceros interesados, la cuota de mercado de Scancem es de aproximadamente el [80-90 %] en cada uno de estos países. Las cuotas de mercado han permanecido estables [...]* durante los tres últimos años. No hay más productores de cemento en estos países y el único competidor en estos mercados, con una cuota de mercado superior al 5 %, es la empresa noruega Embra, que importa cemento de Lituania.

(70) De la notificación se deduce que, entre 1995 y 1997, las ventas totales de cemento aumentaron en más del 20 % en Noruega y Finlandia. Durante el mismo período, las ventas en Suecia decrecieron en algo menos del 20 %. Pese a estas tendencias divergentes, Scancem ha sido capaz de mantener en los tres países una cierta estabilidad de sus precios de venta durante este período [...]*. El índice de utilización de la capacidad de la empresa se incrementó en este período en Noruega, pasando de [...]*, así como en Finlandia, pasando del [...]*, pero disminuyó en Suecia, pasando del [...]*.

ii) Estructura de la oferta

(71) Scancem es el único productor de cemento en Suecia y cuenta con tres plantas de producción de este producto, todas ellas situadas en el sur del país -en Slite, Degerhamn y Skövde- con una capacidad de producción total de aproximadamente [< 2]* millones de toneladas de clinker ([ > 1, < 1 y < 1]* millones de toneladas, respectivamente)(25). Las dos primeras están situadas en las islas bálticas de Gotland y Öland.

(72) Los costes fijos de la producción de cemento son elevados. Según las cifras facilitadas por Scancem, el porcentaje de costes fijos ascendió en 1997 (excluidas la amortización y los costes financieros) a [...]* en Slite y Degerhamn y a [...]* en Skövde. Por tanto, a la empresa le interesa que sus instalaciones de producción funcionen al máximo de su capacidad. En Suecia, su índice de utilización de la capacidad ha oscilado por regla general en torno a [...]*, menos en la planta de Skövde, donde ha [...]* en los últimos tres años y se sitúa actualmente en [...]*.

(73) En lo que respecta a la distribución, Scancem cuenta con un total de 18 terminales (incluidad las situadas en las tres plantas de producción), ubicadas a lo largo de la costa sueca. Teniendo en cuenta la ubicación de las plantas de producción de Scancem, el cemento se transporta a las terminales por vía marítima (a excepción de la producción de la planta de Skövde, que se transporta por ferrocarril a la terminal de Gotemburgo). La capacidad máxima media de cada terminal es de aproximadamente 15000 toneladas. La terminal más grande está situada en Estocolmo y cuenta con una capacidad máxima de 33200 toneladas. Las partes han índicado la capacidad de utilización sobre la base de la cantidad máxima cargada durante un año. Utilizando esta medida, la utilización de la capacidad ha sido estimada en [...]* en la mayoría de las terminales.

(74) La mayor parte del cemento de Scancem se vende a granel, directamente al cliente. Por regla general, los clientes recogen directamente el cemento en la terminal y se encargan de su transporte por carretera o ferrocarril. El resto, que se vende en sacos, se comercializa a través de distribuidores independientes como, por ejemplo, establecimientos especializados en materiales de construcción o tiendas de bricolaje. Además, sus servicios de ventas (en total, 45 personas dedicadas a las ventas, la publicidad, la investigación y el desarrollo comerciales y el asesoramiento técnico a clientes) están centralizados en Estocolmo, aunque la empresa cuenta también con oficinas de venta en Gotemburgo y Malmö.

(75) Según la información de que dispone la Comisión, la noruega Embra es la única empresa que actualmente vende cemento importado en el mercado sueco(26). Esta empresa, propiedad de la noruega Selvaag Group, produce y distribuye cemento y áridos ligeros en los países nórdicos, los países bálticos, Polonia y Alemania. Embra entró en el mercado sueco en 1992 e importa cemento de una empresa que parcialmente es de su propiedad, AB Akmenes Cementas, situada en Lituania(27). Según su informe anual, en 1997 Embra vendió 58000 toneladas de cemento en Suecia. La empresa cuenta con tres terminales en Suecia, tres en el sur a lo largo de la costa (Halmstad y Ähus) y una en el interior (Västerås). Estas terminales son mucho menores que las de Scancem. Embra ha incurrido en importantes pérdidas.

(76) Además, Scancem ha suscrito tres acuerdos de cooperación que afectan al cemento con FLS Industries/Aalborg Portland (el único productor danés de cemento). Uno de los acuerdos se refiere a la cooperación en el suministro de cemento al puente Øresund, entre Suecia y Dinamarca. El segundo acuerdo [...]*. El tercer acuerdo se refiere a la cooperación en relación con un método especial patentado para reducir la cantidad de cromo en el cemento.

iii) Volumen del mercado y cuotas en el mismo

(77) De acuerdo con las cifras presentadas por Skanska, el mercado del cemento en Suecia arrojó en 1997 un volumen de negocios de unos 90 millones de ecus (1315000 toneladas). Estas cifras concuerdan en general con las presentadas por otras empresas, por lo que se han utilizado en la presente evaluación. Contrariamente al crecimiento registrado en Noruega y Finlandia (22 % y 24 %, respectivamente), las cifras de venta en Suecia disminuyeron entre 1995 y 1997 en un 15 %. De acuerdo con Skanska las ventas de cemento van íntimamente ligadas al nivel de actividad en el sector de la construcción y a la utilización de hormigón en los materiales de construcción. De acuerdo con la notificación, Skanska prevé que el mercado sueco del cemento aumentará ligeramente en un 3-5 % en los próximos años.

(78) De acuerdo con la notificación, la cuota de mercado de Scancem es del [80-90 %]* (en valor y en volumen), algo que ha quedado confirmado por las comprobaciones efectuadas por la Comisión. Esta cuota se ha mantenido estable en los últimos tres años ([...]* en 1996 y [...]* en 1995). De acuerdo con las cifras facilitadas por las partes, la cuota de mercado de Embra es aproximadamente del 7 % del total, es decir, menos de una décima parte de la de Scancem. Del mismo modo, si se compara el sistema de distribución de Embra con el de Scancem, puede comprobarse que la cobertura geográfica de esta última es mucho mayor. Según los datos de que dispone la Comisión, el resto del mercado sueco del cemento parece corresponder a pequeñas importaciones destinadas a proyectos específicos(28).

(79) En su respuesta, Skanska declaró que los precios de venta de Scancem en Suecia (ajustados a la inflación) disminuyeron entre 1995 y 1997 en un [...]* aproximadamente, y que sus márgenes se redujeron en el mismo periodo en [...]*(29).

(80) Sin embargo, estas cifras de precios y márgenes sólo tienen valor para la presente evaluación en la medida en que permitan determinar la fuerza de mercado (o ausencia de la misma). El hecho de que la empresa disminuyera los precios en [...]* como respuesta a una caída importante del volumen de mercado o a una mayor presencia de Embra en el mismo, no constituye una señal de falta de fuerza en el mercado. Esto puede comprobarse analizando las actividades de Scancem en los tres países nórdicos en el período 1995-1997. Como se ha dicho anteriormente, en este período se registró una importante caída de las ventas de cemento en Suecia, mientras que en Finlandia y Noruega aumentaron en un 22 % y un 24 %, respectivamente. Hay que señalar también que, en el mismo período, el único competidor significativo de Scancam, Embra, estaba establecido en los tres países.

(81) Las cifras sobre márgenes de beneficios en los diferentes países presentadas por Skanska en su respuesta sólo demuestran, si acaso(30), que los márgenes de beneficios de Scancem son cíclicos. Los márgenes de beneficios en Noruega y Finlandia arrojan incluso [...]*. Por lo tanto, el descenso de los márgenes de Skanska en Suecia entre 1995 y 1997 no denota una falta de fuerza Scancem en el mercado. Indica más bien que los márgenes de beneficios van íntimamente ligados al grado de utilización de la capacidad. Esto es normal en el sector del cemento, en el que tienen gran influencia las economías de escala. Hay que concluir que ni Embra ni ningún otro ha restringido significativamente los niveles de beneficios de Scancem en los países nórdicos, y que la evolución de los márgenes no es incompatible con lo anteriormente concluido acerca de la fuerza de mercado de Scancem en los países nórdicos, incluida Suecia. Las partes no han pretendido sugerir que los márgenes de beneficios en Suecia no vayan a aumentar de nuevo cuando el ciclo económico cambie y aumente la utilización de la capacidad.

(82) Cabe concluir que, a pesar de las tendencias contrapuestas y los ciclos económicos, Scancem ha sido capaz de mantener sus beneficios [...]* en los tres países nórdicos. Consiguientemente, no existe una competencia (por ejemplo, de Embra) que pueda influir significativamente en la política de precios o en los márgenes de beneficios de Scancem.

iv) Obstáculos al acceso

(83) De acuerdo con la notificación, el coste de establecimiento de una unidad de producción de cemento es de unos 200 millones de ecus. Por ello, las partes estiman que sólo sería posible la competencia a través de importaciones. La importación de cemento depende a su vez de las inversiones que se realicen en terminales y silos de almacenamiento, así como en un sistema completo de distribución, transporte incluido. Normalmente un silo sólo puede almacenar un tipo de cemento a la vez, y, de acuerdo con Scancem, se necesita bastante tiempo (hasta varios días) para cambiar de un tipo de cemento a otro. Por lo tanto, para lograr una correcta utilización de la capacidad es necesario un silo para cada tipo de cemento. En las investigaciones de la Comisión algunos otros participantes en el mercado señalaron que la inversión inicial mínima que tendría que realizar un importador es de unos 2 millones de ecus para un silo de 6000 toneladas capaz de almacenar con eficacia en el coste entre 40000 y 60000 toneladas de cemento anuales (o dos silos de 3000 toneladas, con un coste de entre 1,2-1,7 millones de ecus cada uno)(31).

(84) Skanska ha alegado que los costes de acceso al mercado no son prohibitivos y que sería posible que se registraran nuevas entradas. Sin embargo, las cifras de acceso citadas anteriormente deben contrastarse con el hecho de que la capacidad media de Scancem en sus terminales es de 15000 toneladas aproximadamente, y de que la empresa alcanza en la mayoría de ellas una utilización de la misma del [...]*. Por lo tanto, incluso aceptando la afirmación de Skanska, es poco probable que en la eventualidad de que tuvieran lugar, dichas entradas restringieran significativamente el margen de maniobra de Scancem en el mercado.

(85) La llegada de Embra al mercado sueco en 1992 sirve para ilustrar las dificultades con que se enfrenta un importador de cemento, y también la escasa incidencia de dicha entrada en la posición dominante de Scancem. Como se dijo anteriormente, Embra invirtió en tres terminales de distribución en Suecia. Según investigaciones realizadas, la empresa tuvo que practicar, para alcanzar el actual nivel de ventas, unos precios bastante más bajos que los de Scancem. De este modo, Embra ha sufrido pérdidas significativas en los últimos años. En 1997 los resultados de la empresa en relación con sus actividades en Suecia se tradujeron en unas pérdidas de 2720000 coronas suecas sobre un volumen de negocios de 38312000 coronas suecas. Hay que señalar también que, de acuerdo con su informe anual, esta estrategia sólo le ha permitido a la empresa aumentar su cuota de mercado en Suecia en un 1 % entre 1995 y 1997

(86) Cabe decir, por lo tanto, que los márgenes de beneficios de Scancem no han sufrido de forma significativa como resultado de los esfuerzos de Embra por aumentar su presencia en el mercado, a pesar de que esta última ha tenido que llevar a cabo una política basada en grandes inversiones y precios bajos. Todo esto concuerda con los resultados de la investigación, que muestran que muchos clientes no consideran a Embra como una alternativa válida para Scancem, sino mas bien como un complemento para los suministros de esta última. Por todo ello cabe concluir que no sólo es poco probable que se produzcan nuevas entradas en el mercado en un próximo futuro, sino también que dichas entradas puedan afectar a la fuerza de mercado de Scancem.

(87) Puede, por lo tanto, afirmarse que el principal obstáculo para acceder a este mercado son las altas y estables cuotas de mercado de Scancem, así como su capacidad de producción, aproximadamente doble al consumo anual de cemento. Por otro lado, como resultado de la importancia de los costes fijos en la producción de cemento, a Scancem le conviene defender su actual posición en el mercado que, según se prevé, deberá aumentar moderadamente en un próximo futuro. Cabe concluir que nada parece presagiar que se vayan a producir próximamente entradas en este mercado que puedan contrarrestar la posición de Scancem.

v) Ausencia de capacidad negociadora

(88) Scancem vende su cemento a unos [100-200]* clientes, de los que [< 100]* adquieren 300 toneladas anuales o más. Los principales clientes son Skanska, Swerock, NCC, Färdig Beton y Strängbetong. Estas empresas actúan en uno o más sectores de materiales de construcción, y están representadas en la mayor parte de Suecia. Sin embargo, aparte de Skanska, ninguno de ellos tiene vínculos verticales con un productor de cemento.

(89) Skanska es en la actualidad el principal cliente, y adquiere más cemento del que Scancem utiliza a nivel interno en sus materiales de construcción. Según las cifras de Scancem para 1997, Skanska y Swerock suponen cada uno un [...]* de sus ventas a nivel nacional, lo que corresponde a un [...]* de las totales (incluidas las exportaciones). NCC es el tercer gran cliente y absorbe menos de un [...]* de las ventas de Scancem a nivel nacional, lo que corresponde a menos de un [...]* de las totales. El resto de los clientes, entre ellos Färdig Betong y Strängbetong, absorben menos de un [...]* de sus ventas a nivel nacional y menos del [...]* de las totales. Una característica común de todos los clientes de Scancem es que compran a dicha empresa una proporción muy alta de sus necesidades de cemento (hasta un 100 %)(32). Por lo tanto, cada uno de los clientes depende más de Scancem que viceversa. En lo que a sus compras se refiere, la gran mayoría de estos clientes no tienen ninguna, o muy poca, capacidad negociadora.

(90) Las investigaciones de la Comisión han demostrado que la gran mayoría de clientes de Scancem sólo dispone de una fuente de abastecimiento, a saber, la propia empresa Scancem. Muchos clientes han declarado que no consideran a Embra como una alternativa válida. Los pocos clientes que compran cemento a Embra consideran que sus suministros no son sino un complemento a los de Scancem. Por todo ello, la mayoría de los clientes considera que no existen alternativas válidas para el suministro de cemento en Suecia.

(91) En este contexto es interesante también señalar que los contratos de Scancem con los clientes que compran más de 300 toneladas anuales se negocian de forma individual, normalmente para 1-3 años y a menudo incluyen proyectos de investigación y desarrollo conjuntos en el ámbito del cemento. Es decir, que estos clientes están enteramente a disposición de Scancem, no sólo por la falta de alternativas válidas, sino también por los contratos vigentes.

(92) Como conclusión puede afirmarse que, según los datos disponibles, ni siquiera los mayores clientes son capaces de incidir en la posición de mercado de Scancem.

vi) Conclusión

(93) Las cuotas de mercado de Scancem permiten suponer, por sí solas, la existencia de una posición dominante(33). Esto queda corroborado por su aparente capacidad para mantener, en gran parte de forma independiente la evolución exterior del mercado, sus precios y sus márgenes de beneficio, incluso en períodos en los que, como se mencionó anteriormente, las ventas totales de cemento en Suecia disminuyeron en un 15 % aproximadamente.

vii) Fortalecimiento de una posición dominante en el mercado del cemento en Suecia

(94) La operación notificada crearía unas conexiones verticales entre el sector del cemento y los del hormigón y demás materiales minerales de construcción. La relación se basa en el hecho de que el cemento (y los áridos) constituye la principal materia prima para la producción de tales productos. Los efectos sobre el hormigón y productos similares se tratarán más adelante.

(95) Como se indicó anteriormente, antes de la operación notificada Scancem ocupaba una posición dominante en el mercado del cemento en Suecia, con una cuota de mercado del [80-90 %]*. No existen otros productores de cemento y el resto de las ventas realizadas en el sector proceden de importaciones de países ajenos al EEE. La operación notificada restringiría de forma adicional las posibilidades de importar cemento para venderlo en Suecia.

(96) Entre un 80 % y un 90 % de las ventas de cemento se destinan al sector del hormigón. Tras la operación, Skanska sería con diferencia el principal productor de varios tipos de hormigón y existen motivos para pensar que Skanska no tendría ningún interés en adquirir cemento de los competidores de Scancem. Por lo tanto, este segmento del mercado quedaría en la práctica cerrado para los importadores de cemento.

(97) Por su lado, los demás fabricantes de productos de hormigón tenderán a adquirir menos cemento importado. La razón es que, tras la operación, los productores de hormigón dependerán de Skanska en un grado bastante mayor de lo que dependían anteriormente de Scancem. Tras la operación, la dependencia creada por la posición dominante de Scancem en el mercado del cemento deberá sumarse a la de la entidad combinada en los ámbitos del hormigón y los áridos (estos últimos son los principales componentes para la producción de hormigón).

(98) Por otro lado, el hecho de que Skanska sea la mayor empresa de construcción de Suecia, con una importante presencia también en Noruega y Finlandia, significa que la mayoría de productores de hormigón tendrán a esta empresa como uno de sus principales clientes. Los demás productores de hormigón son empresas mucho menores (en cuanto a recursos financieros). Ninguna de ellas está integrada verticalmente en sentido ascendente (producción de cemento) ni descendente (mercado de la construcción).

(99) En vista de todo ello Skanska podría utilizar una serie de estrategias para consolidar la lealtad a Scancem entre los clientes de su cemento. Por ejemplo, si pensara que un determinado cliente actúa de una manera contraria a sus intereses, podría empeorar las condiciones de suministro del cemento, agudizar su competencia con dicha empresa en los mercados de hormigón y reducir o amenazar con reducir sus compras de la misma. Todas estas medidas no estaban anteriormente al alcance de Scancem.

(100) En este contexto hay que mencionar que otra consecuencia negativa de la operación es que crea un nuevo vínculo entre Scancem y FLS/Aalborg Portland (el monopolio de producción de cemento de Dinamarca) a través de AB Sydsten, que en la actualidad es una empresa en participación al 50 % entre FLS y Skanska. Sydsten es un productor relativamente importante de hormigón premezclado en el sur de Suecia y, de no realizarse la operación notificada, podría haber proporcionado a FLS Industries una forma de entrar en el mercado sueco.

(101) Por todo lo anterior, la Comisión considera que, tras la operación, Skanska se encontraría en una posición aún mejor que Scancem para cerrar los mercados a las importaciones de cemento, y que las relaciones verticales creadas por la operación llevarían a un fortalecimiento de su posición dominante en el mercado del cemento en Suecia.

viii) Noruega y Finlandia

(102) La estructura y volumen del mercado es muy similar en Noruega y Finlandia a la descrita respecto a Suecia. La cuota de mercado de Scancem se encuentra entre [80-90 %]* y Embra es el único competidor con una cuota de más del 5 %. Los obstáculos al acceso son similares a los anteriormente descritos, y los clientes se encuentran en una posición igualmente débil frente a Scancem, ya que ninguno de ellos absorbe más del [...]* de las ventas de esta empresa a nivel nacional.

(103) De acuerdo con la notificación, Scancem es el único productor de hormigón y otros materiales de construcción en Noruega y Finlandia(34). Sin embargo, tras la recepción del pliego de cargos con arreglo al artículo 18, Skanska reconoció que su filial finlandesa Tekra OY produce hormigón premezclado y productos de hormigón prefabricados. Además, recientemente Skanska se ha convertido, a raíz de la adquisición de Polar OY, en la mayor empresa de construcción del país(35). Los efectos de carácter vertical derivados de la posición de Skanska en el mercado de la construcción serían por lo tanto, al menos en Finlandia, similares a los anteriormente descritos respecto a Suecia.

(104) Cabe concluir, a partir de la información disponible, que Scancem ocupa una posición dominante en el sector del cemento también en Finlandia y Noruega. Sin embargo, a efectos de la presente evaluación, la cuestión de si la operación notificada reforzaría esta posición dominante puede quedarse sin responder, ya que no afecta materialmente al examen de la operación.

ix) Conclusión general sobre el cemento

(105) Por todo lo anteriormente expuesto, la Comisión ha llegado a la conclusión de que, antes de la operación notificada, Scancem ocupaba una posición dominante en el ámbito de la venta de cemento en Suecia, Noruega y Finlandia, y de que tal posición, al menos en el caso de Suecia, quedaría fortalecida por la operación notificada.

b) Áridos

i) Estructura de la oferta

(106) De acuerdo con Skanska, el mercado de los áridos ha disminuido desde 1990 a casi la mitad. Esta evolución refleja la disminución de actividad registrada en el sector sueco de la construcción en el período, así como el comienzo de un ciclo de recesión. Como resultado de ello existe un gran exceso de capacidad en este mercado y un gran número de canteras con grandes reservas de áridos sin utilizar. Como se dijo anteriormente, en Suecia están funcionando aproximadamente la mitad de las canteras. Esto se refleja en el hecho de que tanto Skanska como Scancem llevan a cabo sus actividades sobre la base de un índice de utilización de la capacidad muy bajo, de aproximadamente [...]* del total. Los principales competidores parecen también disponer de un gran exceso de capacidad de producción.

(107) Skanska y Scancem tienen, respectivamente, 40 (3 de ellas parcialmente en propiedad) y 7 centros de producción de áridos en Suecia. La cobertura geográfica de Skanska es excelente, mientras que los centros de producción de Scancem se concentran en la costa este. A nivel local Skanska está presente en 19 de las 21 provincias (län), y Scancem en 8 (aunque las ventas de áridos en ellas suponen más de la mitad de las totales en Suecia). Skanska y Scancem están presentes simultáneamente en 6 de las 21 provincias.

(108) Los principales competidores en Suecia son Ballast/NCC, Swerock y Vägverket (la administración nacional de carreteras sueca). Existe también un gran número de pequeños competidores locales.

(109) En lo que se refiere a los áridos, hay que señalar que seis de los centros de producción de Skanska funcionan como empresas en participación formadas con distintos socios: Jordbrokrossen (JM Bygg 50 %), Olundakrosssen (Uppsala kommun 50 %), Krossbolaget (Swerock 35 %), Härryda Kross (Fraktkedjan 50 %) y Sydsten (FLS Industries 50 %), propietaria de la mitad de Forserumsten HB. Por otro lado, Skanska, Sabema (parte de Scancem) y Färdig Beton son propietarias cada una de un tercio de Strömstadbetong & Co KB, que produce y vende hormigón premezclado y áridos. Finalmente, Scancem forma parte de una empresa en participación con NCC (15 %) y Färdig Betong (40 %)(36).

ii) Volumen del mercado y cuotas en el mismo

(110) El Instituto geológico de Suecia (Sveriges Geologiska Undersökning) edita anualmente un informe sobre volúmenes de producción por provincias (län) y municipios (kommun). Las estadísticas se basan en datos recopilados por los departamentos estatales encargados de la extracción y triturado en Suecia. Partiendo de estos cálculos, la notificación estima el valor total del mercado sueco de áridos entre 326 y 370 millones de ecus. Skanska, Scancem y otros productores han presentado sus propias estimaciones respecto al volumen y valor total de este mercado. Las cifras más recientes facilitadas por Skanska señalan que en 1997 las ventas ascendieron a 62629000 toneladas, equivalentes a unos 366 millones de ecus. Estas cifras concuerdan en lo fundamental con las presentadas por otras empresas, por lo que se han utilizado en las estimaciones que se presentan a continuación. Según las cifras de la notificación, el mercado total de áridos disminuyó en un tercio entre 1995 y 1997, aunque las cuotas de mercado de las partes han aumentado ligeramente en el mismo período.

(111) Según las declaraciones más recientes de las partes, Skanska y Scancem cuentan a nivel nacional con unas cuotas de mercado del [10-20 %]* y del [< 10 %]*, respectivamente, y con una cuota de mercado combinada del [20-30 %]* aproximadamente(37). El segundo mayor proveedor de áridos es Ballast/NCC, que ocupa una posisión de mercado ligeramente inferior a la de la entidad combinada, y también están Swerock y Vägverket, que no llegan a la mitad de este tamaño. El resto del mercado está constituido por un gran número de pequeños proveedores locales.

(112) Ahora bien, la posición de mercado combinada de las partes podría ser mucho mayor en algunas zonas si las cuotas de mercado se examinaran a nivel regional o local. Un competidor ha facilitado un desglose del mercado sueco en cinco regiones de tamaño similar. De acuerdo con el mismo, las cuotas de mercado combinadas de Skanska y Scancem serían del 35-40 % en la zona de Estocolmo y del 30-35 % en Suecia occidental. En estas zonas la entidad combinada sería el líder del mercado. Si las cuotas se midieran a un nivel aún más local, las cifras facilitadas por Skanska y Scancem indican que su cuota combinada superaría, en valor, el 40 % en Estocolmo y el 25 % en dos provincias (Västra Götaland y Gävleborg).

(113) Las cifras facilitadas por Skanska y Scancem indican que sus cuotas de mercado a nivel nacional han aumentado ligeramente en los últimos tres años a pesar de la caída general del mercado de los áridos. Por otro lado hay que señalar que, según las cifras facilitadas por Skanska, sus precios medios de venta [...]*(38). Hay que señalar que las cuotas de mercado de Skanska descendieron ligeramente en 1997.

iii) Conclusión

(114) A pesar de que Skanska/Scancem dispondrían de una cuota combinada de sólo el [20-30 %]*, la nueva entidad podría convertirse en el líder nacional del mercado y disfrutar de cuotas sustanciales en algunos mercados locales. Skanska ha declarado que la entidad Skanska/Scancem tendría que enfrentarse a la competencia de los productores locales que, aunque no dispongan de una gran cuota del mercado total, son capaces de ofrecer gran resistencia a nivel local. Aunque la Comisión reconoce la existencia de un gran número de estos competidores, hay que tener en cuenta que el mercado de los áridos parece estar experimentando algunos cambios en lo relativo a las proporciones utilizadas de grava y piedra triturada, que pueden hacer más dificiles las condiciones de competencia para los operadores más débiles.

(115) Como se dijo anteriormente, el Gobierno sueco introdujo una normativa de carácter fiscal con el fin de limitar la utilización de la grava y fomentar la de piedra triturada. Como los costes de inversión son notablemente más altos para la producción de piedra triturada que de grava(39), ello redundará en favor de los grandes productores con una mayor potencia financiera, como Skanska/Scancem(40). Sin embargo, como un pequeño número de productores de áridos registran un importante exceso de capacidad de producción de piedra triturada, las grandes empresas resutarán favorecidas si las pequeñas deben invertir en aumentar su capacidad de este producto.

(116) En su respuesta Skanska afirma que los productores de áridos tendrán que enfrentarse a la competencia de los áridos obtenidos "sobre la marcha" (como resultado de la propia actividad de construcción) y que pueden ser utilizados por el contratista in situ para sus tareas de construcción o, menos frecuentemente, vendidos en el mercado. Skanska afirma también que es de esperar que los áridos reciclados se conviertan en el futuro en otro factor de fomento de la competencia. La empresa no ha podido, sin embargo cuantificar su posible incidencia, por lo que no se puede evaluar el impacto. Por otro lado, hay que señalar que ninguno de los que han contribuido a la investigación de la Comisión han dado importancia a estos productos.

(117) La mayor parte de los terceros han estimado que la cuota de mercado combinada de Skanska/Scancem es en términos generales la anteriormente señalada, y han confirmado que la entidad se convertiría en el líder de mercado. Sin embargo, las investigaciones de la Comisión no han podido demostrar que la operación notificada lleve a la creación o fortalecimiento de una posición dominante en el sector sueco de los áridos (tanto a nivel nacional, como regional o local). Pero hay que tener en cuenta que estos productos, junto con el cemento, son las principales materias primas utilizadas en la producción de muchos de los productos de hormigón en los que las partes van a reforzar sustancialmente su posición de mercado. Por lo tanto, las actividades de las partes en el mercado de los áridos contribuyen a demostrar su fuerza y su posición en el mercado como productor integrado verticalmente, y corroboran las conclusiones de la presente evaluación acerca de los efectos verticales de la operación notificada en los mercados del cemento y del hormigón.

B. MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN

a) Hormigón - Panorama general

(118) Las cuotas de mercado de Skanska y Scancem (1997, en valor) en el mercado sueco del hormigón son las que se presentan a continuación.

>SITIO PARA UN CUADRO>

b) Hormigón premezclado

i) Estructura de la oferta

(119) De acuerdo con las estadísticas de la asociación sueca de productores de hormigón premezclado (Svenska Fabriksbetonföreningen), el sector ha experimentado un proceso de concentración desde 1989. El número de productores ha bajado de 87 a 39, una disminución del 55 %. Sin embargo, de acuerdo con las mismas estadísticas, el número de centros de producción sólo ha disminuido en un 6 % en el mismo periodo.

(120) De entre los 39 productores de hormigón premezclado que quedan, sólo 5 alcanzan un volumen de ventas que superen los 100000 m3/año (un 5 %, aproximadamente, del volumen total). Las ventas de la gran mayoría del resto se sitúan por debajo de los 10000 m3/año (< 1 % del volumen total).

(121) Tanto Skanska como Scancem han efectuado grandes inversiones en capacidad de producción de hormigón premezclado (conjuntamente serían capaces de producir cerca de tres veces las cantidades vendidas en Suecia en 1997). Es decir, que ambas compañías llevan a cabo sus actividades sobre la base de un índice de utilización de la capacidad muy bajo. Aunque las cifras pueden variar, tanto geográficamente como en el tiempo, la utilización de la capacidad de Skanska es igual o inferior a un [...]*. Por otro lado, la utilización de la capacidad necesaria para llegar al límite de rentabilidad es del [...]* aproximadamante. Las ciras facilitadas por Skanska indican que todas sus unidades de producción funcionan al límite de rentabilidad o por encima del mismo. Las cifras de Scancem respecto a la utilización de la capacidad y los niveles de rentabilidad son similares. Los principales competidores parecen también disponer de un gran exceso de capacidad, aunque en general menor que el de Skanska y Scancem. Sin embargo, algunos de ellos están funcionando, al menos en algunas de sus unidades de producción, por debajo del límite de rentabilidad.

(122) Skanska y Scancem operan en Suecia, respectivamente, 39 y 20 unidades de producción de hormigón premezclado. Ambas disponen de una fuerte implantación geográfica en el mercado sueco. A nivel local Skanska está presente en 13 de las 21 provincias, lo que supone un [70-80 %]* del total de ventas efectuadas en Suecia en este sector. Scancem está presente en 7. Sin embargo, dada la gran implantación de Scancem en las zonas que rodean las tres principales ciudades (Estocolmo, Gotemburgo y Malmö), su área de implantación absorbe un [50-60 %]* de las ventas totales. Las actividades de las dos empresas se solapan en todas las zonas a nivel local.

(123) Los otros tres grandes productores de hormigón premezclado de Suecia son NCC, Färdig Betong y Swerock. A nivel nacional las ventas de las tres empresas son muy inferiores a las de Skanska y Scancem. NCC, la segunda empresa de construcción del país, es también un productor de materiales de construcción integrado verticalmente. Sin embargo, no dispone de vínculos estructurales con ningún productor de cemento. Färdig Beton es una empresa de propiedad familiar cuya única actividad es la producción de hormigón premezclado y de áridos. Swerock se dedica también a la fabricación de materiales de construcción. La estructura de la propiedad de la empresa en el futuro es incierta, ya que uno de sus propietarios anteriores se ha comprometido con la autoridad sueca de defensa de la competencia a desprenderse de su participación(41).

(124) De las 39 unidades de producción de hormigón premezclado de Skanska, ocho están gestionadas por dos empresas en participación, Sydsten AB (Skanska 50 % y FLS Industries 50 %) y Strömstadsbetong (Skanska 33 %, Scancem 33 % y Färdig Betong 33 %). Por otro lado, Skanska ha celebrado un acuerdo a largo plazo con Färdig Betong con arreglo al cual esta última empresa suministrará hormigón premezclado a Skanska en zonas en las que ésta no disponga de producción. Scancem opera una empresa en participación para la producción y venta de hormigón premezclado con Swerock (Essbetong KB). Los demás productores de hormigón premezclado han celebrado también una multitud de acuerdos de empresa en participación entre ellos.

ii) Volumen del mercado y cuotas en el mismo

(125) La asociación sueca de productores de hormigón premezclado elabora anualmente unas estadísticas sobre las ventas de este producto en Suecia. Las cifras indican que el mercado ha reducido significativamente su volumen desde 1989. Las estadísticas muestran que el volumen total de hormigón premezclado ha descendido en más del 50 %, aunque en 1996-1997 se registró un aumento del 10 % aproximadamente. De acuerdo con la notificación, la explicación del fenómeno es que el mercado del hormigón premezclado ha alcanzado su madurez y además sigue de cerca la evolución del mercado de la construcción, que en dicho periodo experimentó una disminución similar.

(126) Las mencionadas estadísticas sólo disponen de datos a nivel nacional, y no indican el valor del mercado. Sin embargo, Skanska, Scancem y los otros tres grandes productores de hormigón premezclado han adelantado sus propias estimaciones respecto al volumen y valor total del mercado sueco. Las cifras más recientes facilitadas por Skanska indican que en 1997 el volumen total del mercado alcanzó 1827000 m3, y que su valor ascendió a 150 millones de ecus aproximadamente. Estas cifras concuerdan, grosso modo, con las presentadas por otras empresas, por lo que han sido recogidas para los cálculos que se presentan a continuación(42).

(127) Como se señaló anteriormente, Skanska y Scancem cuentan con unas cuotas de mercado a nivel nacional del [20-30 %]* y el [20-30 %]* respectivamente en el ámbito del hormigón premezclado(43). De este modo, la cuota de mercado combinada [40-50 %]* duplica a la del siguiente competidor (Swerock), y es varias veces mayor que las de los dos siguientes competidores (NCC y Färdig Beton).

(128) Ahora bien, la posición de mercado combinada de las partes podría ser aún mayor si las cuotas de mercado se examinaran a nivel regional o local. Un competidor ha facilitado un desglose del mercado sueco en cinco regiones de tamaño similar. De acuerdo con el mismo, las cuotas de mercado combinadas de Skanska y Scancem serían inferiores al 20 % en Suecia Oriental, 25-30 % en Suecia Occidental, 35-40 % en Suecia septentrional y meridional y > 50 % en la zona de Estocolmo. Según este competidor, Skanska y Scancem se convertirían, con diferencia, en el principal proveedor de hormigón premezclado en todas las zonas excepto Suecia Oriental (donde sería segundo).

(129) Si las cuotas se midieran a un nivel aún más local, las cifras facilitadas por Skanska y Scancem indican que su cuota combinada superaría, en valor, el 50 % en cinco provincias (Estocolmo, Halland, Gävleborg, Skåne y Norrboten). Por otro lado, en cuatro provincias la cuota de mercado se situaría entre el [40-50 %]* (Jönköping, Västra Götaland, Uppland y Kopparberg). Finalmente, en otras oscilaría entre el [20-40 %]*. Las zonas en las que, tras la operación, la entidad combinada obtendría cuotas de mercado por encima del 50 % corresponden aproximadamente al 43 % del mercado sueco. La empresa dispondría de más del 40 % en zonas que representan el 65 % del país.

(130) Como el hormigón premezclado suele venderse a empresas de construcción sobre la base de proyectos, las cuotas de mercado están sujetas a una cierta volatilidad, especialmente a nivel local. Sin embargo, las cifras facilitadas por Skanska y Scancem indican que las cuotas de mercado combinadas de las dos empresas se han caracterizado por una relativa estabilidad en 1996-1997. De este modo, en 1996 las cuotas de mercado respectivas de las dos empresas fueron del [20-30 %]* y el [10-20 %]*(44). Del mismo modo, a nivel local su cuota de mercado combinada (en valor) superó el 50 % en cuatro provincias (Estocolmo, Gävleborg, Skåne y Norrbotten). En otras cinco oscila entre el 40 % y el 50 % (Jönköping, Halland, Västra Götaland, Uppland y Västernorrland). Finalmente, en 1997 dicha cuota de mercado se situó entre el 20 % y el 40 % en otras tres provincias.

(131) Hay que señalar también que, de acuerdo con las cifras presentadas por Scancem, el promedio del precio de venta (ecus/m3) ha aumentado en un [...]* entre 1995 y 1997, y que dicho [...]* tuvo lugar [...]* del volumen total de venta en el mismo período de [...]*. Del mismo modo, el margen de beneficios de Scancem(45) [...]* de un [...]* en 1995 a un [...]* en 1997. En su respuesta, Skanska precisó que en estas [...]* de precios hay que tener en cuenta la inflación, las variaciones en el producto o en las preferencias del cliente, y el hecho de que las cifras sobre márgenes de beneficios no son fiables, ya que se basan en datos del informe anual de Scancem. Sin embargo, Skanska no ha podido demostrar que las conclusiones obtenidas de cifras anteriormente facilitadas por ella no sean correctas, y tampoco ha facilitado nuevas cifras que sirvan de base para estos cálculos. Por lo tanto, sus puntualizaciones respecto a posibles factores modificadores son de poca utilidad práctica para la evaluación del asunto.

iii) Efectos verticales

(132) Los costes más importantes de un productor de hormigón premezclado son el cemento y los áridos. Como se señaló anteriormente, Scancem ocupa una posición dominante en el mercado sueco del cemento. De acuerdo con cifras facilitadas por Skanska, el cemento constituye entre el [20-30 %]* de los costes totales de producción del hormigón premezclado. Las cifras de Scancem indican que, en la mayoría de su producción, el cemento constituye una parte menor de los costes totales(46).

(133) Como comparación, las cifras presentadas por los principales competidores señalan que el cemento constituye entre el 35 % y el 40 % de sus costes totales.

(134) Aunque no puede descartarse que en la comparación de costes puedan influir factores externos tales como los costes de capital, etcétera, estas cifras reflejan claramente la importancia que reviste el precio del cemento para la rentabilidad y competitividad de un productor de hormigón premezclado. A este respecto habría que señalar que la posibilidad de obtener cemento de los importadores (por ejemplo, de Embra) no parece haber mejorado la situación de costes de los competidores de Skanska en este mercado. Por ello hay que concluir que, dada la posición dominante de Scancem en el mercado del cemento, Skanska/Scancem tienen capacidad para aumentar los costes de sus competidores en el mercado del hormigón premezclado.

(135) En su calidad de empresa de construcción más potente de Suecia, Skanska es también uno de lo principales clientes de sus competidores en este mercado. En 1997 Skanska efectuó compras a NCC por un valor de más del [50-60 %]* de la facturación de este último. Del mismo modo, las compras totales de Skanska a Färdig Betong y Swerock supusieron [10-20 %]* de la facturación de estas empresas. Aunque los porcentajes son menores en los casos de Färdig Betong y Swerock, hay que tener en cuenta que estas empresas son relativamente pequeñas y sólo actúan en el ámbito de la producción de materiales de construcción.

iv) Capacidad de reacción

Competencia real

(136) Tras la operación, los principales competidores de Skanska y Scancem contarán con unas cuotas de mercado muy inferiores a las de la entidad combinada, tanto a nivel nacional, regional o local. Sin embargo, en su respuesta Skanska ha manifestado que Färdig Betong, NCC y Swerock podrán ejercer, tras la operación, una influencia en su política de mercado, y que sus vínculos con los dos primeros tienen poca importancia desde el punto de vista económico.

(137) Sin embargo, la integración vertical resultante de la operación haría que Skanska, como líder del mercado, se convertiría a la vez en el proveedor dominante de la materia prima, el cemento, y en un cliente muy importante de los productores de hormigón premezclado. De este modo, su posición le permitiría incidir en el nivel de costes de los competidores, aumentando los precios del cemento, e incidir también en el de sus ventas, reduciendo o amenazando con reducir estas últimas. Esto demuestra por sí mismo que, tras la operación, Skanska podría permitirse influir en la política de mercado de sus competidores hasta el punto de que podría actuar con independencia de los mismos. El hecho de que algunas unidades de producción de los principales competidores no hayan podido alcanzar el limite de rentabilidad en las condiciones de mercado actuales demuestra también su vulnerabilidad frente a cualquier intento de Skanska de utilizar su fuerza de mercado contra ellos.

(138) La Comisión no puede aceptar la afirmación de Skanska de que los vínculos estructurales entre la empresa y Färdig Betong (Strömstadsbetong, una empresa en participación encargada de producción y ventas, y del acuerdo de suministro a largo plazo) tenga poca importancia económica en relación con el valor total del mercado sueco. Skanska ha hecho una comparación entre el valor de dichos vínculos y el del mercado total. Pero no señala cuál es la utilidad práctica de esta comparación a la hora de evaluar la posición competitiva de Färdig Betong. La Comisión considera que el impacto de estos vínculos debe apreciarse a tenor de su importancia para las empresas interesadas. A este respecto, hay que precisar que para Färdig Betong la repercusión económica es notable, ya que los vínculos con Skanska suponen un [...]* de su producción de hormigón premezclado. En un mercado en el que los márgenes son relativamente bajos, Färdig Betong tiene que considerar que cualquier acción que pudiera poner en peligro la continuidad de sus vínculos con Skanska podría poner también en peligro la rentabilidad de la empresa. Lo mismo cabe decir de Swerock, que ha formado una empresa en participación de producción y ventas con Scancem que también corresponde a un [...]* del total de la producción de la empresa en el ámbito del hormigón premezclado.

(139) Como conclusión puede afirmarse que es muy poco probable que Färdig Betong, NCC o Swerock puedan restringir el campo de maniobra de Skanska si ésta intentara, por ejemplo, aumentar los precios del hormigón premezclado por encima del nivel de competitividad. Mas bien al contrario, dada su posición, es mucho más probable que tuvieran que acomodarse a tales maniobras.

Competencia potencial

(140) Skanska ha manifestado que los obstáculos de acceso al mercado de la producción de hormigón premezclado no son importantes, dado que la inversión necesaria para iniciar la producción a una escala rentable es relativamente escasa. Pero, aunque se aceptara esta afirmación, hay que recordar que en el mercado sueco existe ya en la actualidad un considerable exceso de capacidad, y que no se prevé que el mercado vaya a desarrollarse en un próximo futuro. Por lo tanto, un recién llegado tendría que hacerse con una parte significativa de las ventas de los operadores establecidos. También tendría que tener en cuenta que Skanska, dado el control que ejerce sobre la principal materia prima, el cemento, podría fácilmente influir sobre el rendimiento de las inversiones realizadas. Por otro lado, dado el actual exceso de capacidad de producción, y el hecho de que una unidad de producción de hormigón premezclado no puede utilizarse inmediatamente para fabricar otros productos, cualquier inversión en nueva capacidad sería en gran parte a fondo perdido.

(141) La afirmación de Skanska de que es probable que tengan lugar nuevas entradas en el mercado también contradice los hechos. Como se ha señalado antes, desde 1989 se han registrado numerosas salidas, algo que se refleja en el 50 % de disminución del número de empresas activas en el mercado del hormigón premezclado. Las partes no han facilitado argumento alguno que explique por qué se van a producir entradas en un mercado en el que, durante un largo período, la tendencia ha sido la salida de un gran número de productores, en su mayoría más pequeños.

(142) Tampoco ha indicado Skanska la identidad de ninguna empresa concreta que pudiera convertirse en un nuevo actor en el mercado. A este respecto hay que señalar que Scancem cuenta, en zonas geográficas cercanas, con las siguientes cuotas de mercado: [50-60 %]* en Finlandia, [20-30 %]* en Noruega (a nivel regional ha informado de que su cuota de mercado se sitúa, según propias declaraciones, entre el [40-60 %]* en siete de las diez regiones de Noruega, y en tres de las seis regiones de Finlandia)(47). En resumen, no hay elementos que permitan concluir que es posible que en un próximo futuro se registren entradas en el mercado en una medida tal que contrarresten la fuerta posición de que gozaría Skanska tras la operación notificada.

Ausencia de capacidad negociadora

(143) En total Skanska cuenta en Suecia con un número de clientes en el ámbito del hormigón premezclado que se sitúa entre los 8000 y 10000. La cifra correspondiente a Scancem es de aproximadamente la mitad. No cabe duda de que la gran mayoría compran en muy pequeñas cantidades y no tienen ninguna o muy poca capacidad negociadora.

(144) A nivel local el principal cliente de Scancem es, en la mayoría de los casos, Skanska. Hay algunos ejemplos de clientes que compran más del 10 % de la producción local de Scancem o de Skanska (como es el caso de NCC y Peab, tercera empresa de construcción de Suecia). Sin embargo, puesto que tanto NCC como Peab (a través de su participación del 50 % en Swerock) están presentes en el sector de la producción de hormigón premezclado, cabe pensar que, en las zonas en las que compran de Skanska o Scancem, tienen pocas posibilidades de cambiar de proveedor. A este respecto hay que señalar que Skanska, uno de los principales clientes de NCC y Peab/Swerock, tendría la posibilidad de reaccionar si alguna de estas compañías redujera o amenazara con reducir sus compras de hormigón premezclado tras la operación.

(145) Finalmente, Skanska ha declarado que NCC y Peab tendrían la posibilidad de construir unidades de hormigón premezclado en el lugar de las obras. Sin embargo, existen muy pocos ejemplos de que Skanska o cualquier otra empresa de construcción haya construido una unidad de este tipo. Sólo parece ser una alternativa viable en proyectos de construcción de gran envergadura, tales como el puente sobre el Øresund, que requiere cantidades ingentes de hormigón premezclado. Por lo tanto, es poco probable que estas unidades específicamente construidas puedan influir en otros proyectos, que no necesitan tales cantidades, y que tengan una influencia en la cifra total de ventas de hormigón premezclado.

(146) Hay que concluir por todo ello que los clientes de hormigón premezclado no dispondrían, tras la operación, de una capacidad negociadora que les permitiera contrarrestar la fuerte posición de Skanska en el mercado.

v) Conclusión

(147) Por todo lo anteriormente expuesto la Comisión ha llegado a la conclusión de que la operación notificada crearía una posición dominante en el mercado sueco del hormigón premezclado, tanto a nivel nacional, regional o local. Esto se debe en parte al solapamiento de carácter horizontal entre Skanska y Scancem y al hecho de que su cuota de mercado combinada sería notablemente más alta que la de todos sus competidores. También se debe en parte a los efectos de carácter vertical de la operación, por los cuales los diferentes productores de hormigón premezclado dependerían en gran parte de Skanska/Scancem para los suministros de la principal materia prima, el cemento, y también para vender su hormigón premezclado a Skanska, la principal empresa de construcción de Suecia. Finalmente, es poco probable que en un futuro previsible pueda surgir una nueva competencia que pueda desempeñar un papel apreciable, o que los clientes de la entidad combinada se encuentren en una posición en la que puedan contrarrestar de forma efectiva su capacidad de actuar con independencia del mercado.

c) Hormigón seco

i) Estructura de la oferta

(148) En Suecia, el mercado del hormigón seco se caracteriza por una importante concentración de la oferta, ya que únicamente cuatro empresas abastecen a más del 90 % del mercado [Skanska, Scancem, Finja Betong y STO Scandinavia ("STO")]. Finja Betong es una empresa relativamente pequeña cuya principal actividad es la fabricación de productos de hormigón seco, STO es una filial de la empresa alemana STO AG, Scancem es el fabricante que cuenta con mayor número de plantas de producción (doce), en tanto que Skanska sólo explota dos. Finja sólo tiene una planta, y parte de la producción [...]* proviene de Skanska, que fabrica los productos en régimen de subcontratación; el resto de la producción procede de Alemania.

(149) Skanska ha señalado que su capacidad total de producción de hormigón seco se aproxima al volumen total de ventas en Suecia, y que su capacidad de utilización es aproximadamente del [...]*. La capacidad de Scancem es mayor que la de Skanska y su nivel de utilización varía notablemente dependiendo de las diversas plantas aunque, en general, es superior al de Skanska.

(150) Según se ha mencionado anteriormente, Skanska ha suscrito un acuerdo de subcontratación con [...]*, en virtud del cual fabrica productos de hormigón seco para [...]* de cara a su venta en Suecia. La producción se realiza siguiendo las directrices de [...]*. Dicho acuerdo se concluyó en 1993, fecha en que la empresa accedió al mercado sueco. Skanska ha celebrado asimismo un acuerdo de subcontratación con [...]*, un productor sueco de hormigón seco de menor envergadura. En virtud de dicho acuerdo, se asigna a [...]* un área geográfica específica en la que puede vender los productos fabricados por Skanska.

(151) En su respuesta, Skanska declaró asimismo que producía hormigón seco en régimen de subcontratación para otros tres competidores de menor importancia, [...]*, si bien no facilitaba información adicional sobre tales disposiciones contractuales. También Scancem fabrica productos para dos empresas suecas más pequeñas bajo el mismo régimen. En su respuesta, Skanska aducía que a la hora de calcular las cuotas de mercado sólo había que atribuir a las partes las ventas realizadas bajo su propia marca. Tal argumento es inaceptable. En primer lugar, las partes no han explicado por qué, de no existir los acuerdos de subcontratación, no serían capaces de suministrar los mismos volúmenes bajo sus propias marcas. En segundo lugar, no se ha aportado ninguna prueba que demuestre que las empresas subcontratantes podrían fabricar dichos volúmenes sin recurrir a las instalaciones de producción de las partes. Así pues, se puede concluir que las partes fabrican dichos volúmenes porque poseen las instalaciones de producción más idóneas para dicha actividad.

ii) Dimensión del mercado y cuotas de mercado

(152) Según Skanska, no se dispone de estadísticas sobre la producción total de hormigón seco en Suecia. Sin embargo, esta empresa calcula que, en 1997, se produjeron unas 85000 toneladas, por un valor total de 14 millones de ecus. Las averiguaciones realizadas por la Comisión confirman básicamente tales cifras.

(153) Evidentemente, Scancem es el mayor productor de hormigón seco. En 1997, su cuota de mercado en valor se situó en un [50-60 %]*, mientras que, en volumen, fue incluso superior [60-70 %]*. La cuota de mercado de Skanska fue del [< 10 %]*(48) en valor y del [10-20 %]* en volumen. Así pues, combinada, su cuota de mercado ascendería a un [50-60 %]* en valor y a un [70-80 %]* en volumen.

(154) Aunque las partes no han explicado por qué existe tal divergencia entre las cuotas dependiendo de que se calculen en valor o en volumen, este fenómeno se debe probablemente a que el hormigón de [...]* es de tipo seco, cuyo coeficiente valor/peso es más elevado que el de los productos fabricados por las partes. Por consiguiente, el precio del producto de [...]* es varias veces superior a los de las partes. Calculada en valor, la cuota de mercado de [...]* en Suecia se eleva únicamente a un quinto de la cuota combinada de las partes. La cuota de mercado del otro competidor principal, Finja Betong, equivale a un tercio de la de las partes.

(155) Las cifras facilitadas por Skanska indican que entre 1995 y 1997 las cuotas de mercado de Scancem y Skanska permanecieron relativamente estables. Así, calculadas en valor, las respectivas cuotas de mercado de las empresas fueron en 1996 del [50-60 %]* y del [< 10 %]*. Las cifras correspondientes para 1995 fueron del [50-60 %]* y del [< 10 %]*.

(156) Según las cifras facilitadas en la notificación, entre 1995 y 1997 Skanska y Scancem incrementaron su precio de venta medio (ecu/tonelada) en un [...]* y un [...]*, respectivamente. Es probable que el incremento de los precios de Skanska se haya debido al hecho de fabricar productos para STO, que son más caros. Skanska ha rebatido estas cifras afirmando que los precios de las partes habían registrado una caída a partir de 1995. Al respecto, cabe señalar que la constatación del incremento de los precios se ha efectuado a partir de las cifras en volumen y en valor remitidas por las propias partes en su notificación y que ninguna de ellas ha indicado que dichas cifras fueran incorrectas (salvo la pequeña modificación comunicada por Skanska con respecto a las cifras en valor de 1997). Así pues, se puede considerar que la afirmación de Skanska sobre la caída de los precios carece de fundamento.

iii) Efectos verticales

(157) En opinión de Skanska, el precio del cemento representa aproximadamente el [...]* de los costes variables en la producción de hormigón armado y el [...]* de los costes totales. Las cifras facilitadas por Scancem son parecidas.

(158) Así pues, dado que el coste del cemento representa una parte importante de los costes de producción del hormigón seco, a través de la operación notificada, Skanska tendría la oportunidad de influir negativamente en la rentabilidad y la competitividad de los demás fabricantes de productos de hormigón seco mediante el incremento del precio de esta materia prima. Ya antes de la operación, Skanska conocía los volúmenes de producción y los costes de STO y tenía gran influencia sobre ellos a través de los acuerdos de subcontratación existentes. Lo mismo ocurría con los pequeños productores, para quienes la empresa produce asimismo hormigón seco. El control de Scancem permitiría a Skanska tener una influencia sobre dichas empresas, incluso en el caso de que éstas pusieran fin a sus acuerdos de subcontratación. La operación de concentración supondría además para los socios subcontratantes la desaparición de uno de los posibles fabricantes del producto que necesitan.

(159) Finja Betong goza también de esa capacidad para incrementar los costes de sus competidores. Además Skanska, en su calidad de mayor empresa de construcción sueca, es un cliente importante de Finja Betong. Se calcula que, en 1997, las compras totales de Skanska a esta empresa supusieron aproximadamente [30-40 %]* del volumen de negocios de Finja Betong en el mercado de hormigón seco para ese mismo año.

iv) Capacidad de reacción

Competencia real

(160) Tras la concentración, las cuotas de mercado de los demás productores de hormigón seco quedarían notablemente reducidas en comparación con las de la nueva entidad combinada. Por otro lado, como consecuencia de la integración vertical provocada por la operación, Skanska, en su calidad de primera empresa del mercado, se convertiría al mismo tiempo en el fabricante dominante de cemento, la principal materia prima de estas empresas, y en un cliente muy importante e incluso, en algunos casos, en el subcontratista de una parte importante de su producción. Así pues, Skanska estaría capacitada para influir en el nivel de los costes de sus competidores incrementando, por ejemplo, el precio del cemento, o en el nivel de las ventas, reduciendo sus compras a estas empresas. Dado el pequeño tamaño de los competidores, hay que suponer que acusarán cualquier intento de Skanska de utilizar su poder de mercado contra ellos. El vínculo estructural existente entre Skanska y Scancem y entre Skanska y una serie de competidores a través de los acuerdos de subcontratación reducirá aún más la posibilidad de competencia. En conclusión, es muy poco probabl