ES Diario Oficial de la Unión Europea L 183/29

DECISIÓN (UE) 2015/1092 DE LA COMISIÓN

de 23 de julio de 2014

relativa a la ayuda estatal SA.34824 (2012/C), SA.36007 (2013/NN), SA.36658 (2014/NN), SA.37156 (2014/NN), SA.34534 (2012/NN) concedida por Grecia al National Bank of Greece Group en relación con:

— la recapitalización y la reestructuración del National Bank of Greece S.A.,

— la resolución de First Business Bank S.A. mediante una orden de cesión al National Bank of Greece S.A.,

— la resolución de Probank S.A. mediante una orden de cesión al National Bank of Greece S.A.,

— la resolución de los bancos cooperativos de Lesvos-Limnos, Achaia y Lamia

[notificada con el número C(2014) 5201]

(El texto en lengua inglesa es el único auténtico)

(Texto pertinente a efectos del EEE)

LA COMISIÓN EUROPEA,

Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y, en particular, su artículo 108, apartado 2, párrafo primero,

Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, su artículo 62, apartado 1, letra a),

Después de haber emplazado a los Estados miembros y otros interesados para que presentaran sus observaciones, de conformidad con las citadas disposiciones,

Considerando lo siguiente:

1. PROCEDIMIENTO

1.1. PROCEDIMIENTO RELATIVO AL NATIONAL BANK OF GREECE GROUP (1) («EL BANCO»).

(1) Mediante Decisión de 19 de noviembre de 2008, la Comisión aprobó un régimen denominado «Support Measures for the Credit Institutions in Greece» (el «régimen de apoyo a los bancos griegos») destinado a garantizar la estabilidad del sistema financiero griego. Ese régimen autoriza la concesión de ayudas al amparo de sus tres componentes: una medida de recapitalización, una medida de garantía y una medida de préstamos obligacionistas públicos (2).

(2) En el considerando 14 de la Decisión de 19 de noviembre de 2008 se señaló que se notificaría a la Comisión un plan de reestructuración en lo que se refiere a los beneficiarios de la medida de recapitalización.

(3) En mayo de 2009, el Banco fue recapitalizado en el marco del régimen de apoyo a los bancos griegos.

(4) El 2 de agosto de 2010, las autoridades griegas presentaron a la Comisión un plan de reestructuración del Banco. La Comisión registró ese plan, sus actualizaciones posteriores y la información complementaria facilitada por las autoridades griegas con la referencia SA.30342 (PN 26/2010) y, posteriormente, como asunto SA.32788 (2011/PN).

(5) En diciembre de 2011, el Banco fue recapitalizado una vez más por Grecia al amparo de la medida de recapitalización. El 22 de diciembre de 2011, la Comisión aprobó la segunda recapitalización del Banco (3).

(6) El Banco se ha beneficiado repetidamente de garantías del Estado sobre instrumentos de deuda y préstamos obligacionistas públicos al amparo del régimen de apoyo a los bancos griegos (4). Además, se benefició de la provisión urgente de liquidez garantizada por el Estado («ELA garantizada por el Estado»).

(7) El 18 de marzo de 2012, el Banco de Grecia procedió a la retirada de las licencias de los tres bancos cooperativos de Lesvos-Limnos («Lesvos-Limnos Bank»), Achaia («Achaia Bank») y Lamia («Lamia Bank»), en lo sucesivo «los tres bancos cooperativos», y los puso en liquidación.

(8) La Comisión registró como asunto SA.34534 (2012/NN) la información remitida por Grecia de manera informal sobre la resolución de los bancos cooperativos.

(9) El 23 de marzo de 2012, el Banco de Grecia procedió a ceder al Banco determinados pasivos de los tres bancos cooperativos y determinó el importe de los déficit de financiación (5) que cubriría el Fondo Helénico de Estabilidad Financiera («HFSF») con arreglo a la Ley 4051/2012 (6). La cuantía de los déficit de financiación coincidía con el valor de los pasivos cedidos, pues no había habido ninguna cesión de activos de los tres bancos cooperativos.

(10) El 20 de abril de 2012, el HFSF remitió al Banco una carta de compromiso sobre su participación en un proyecto de ampliación del capital social de esa entidad. El 28 de mayo de 2012, el HFSF concedió una recapitalización puente por importe de 7 430 millones EUR al Banco (en lo sucesivo, «la primera recapitalización puente»).

(11) En mayo de 2012, las autoridades griegas notificaron a la Comisión la carta de compromiso que el HFSF había entregado al Banco. La Comisión la registró como ayuda no notificada (asunto SA.34824 [2012/NN]), ya que la medida ya se había ejecutado.

(12) El 27 de julio de 2012, la Comisión incoó un procedimiento formal de investigación sobre la primera recapitalización puente (en lo sucesivo, «la Decisión de incoación de NBG») (7).

(13) En diciembre de 2012, el HFSF concedió al Banco una segunda recapitalización puente por importe de 2 326 millones EUR («la segunda recapitalización puente») (8). Las autoridades griegas notificaron dicha medida a la Comisión el 27 de diciembre de 2012. La Comisión registró esas medidas como asunto SA.36007 (2013/NN).

(14) En junio de 2013, el Banco comunicó que había finalizado con éxito la emisión de derechos por valor de 1 079 millones EUR (9), mientras que el HFSF procedió a convertir parcialmente la primera y segunda recapitalizaciones puente en recursos propios («la recapitalización de la primavera de 2013», que incluye tanto la emisión de derechos por valor de 1 079 millones EUR como la conversión de la primera y segunda recapitalizaciones puente). El importe total de la recapitalización de la primavera de 2013 fue de 9 756 millones EUR, de los que el HFSF aportó 8 677 millones EUR («la participación del HFSF en la recapitalización de la primavera de 2013»).

(15) El 19 de diciembre de 2013, las autoridades griegas remitieron información a la Comisión con respecto a las condiciones de la recapitalización de la primavera de 2013.

(16) El 25 de junio de 2014, las autoridades griegas presentaron a la Comisión un plan de reestructuración definitivo del Banco (en lo sucesivo, «el plan de reestructuración»). En la misma fecha, presentaron información sobre la provisión urgente de liquidez garantizada por el Estado, señalando su intención de seguir prestando al Banco dicho apoyo a la liquidez, así como garantías estatales sobre instrumentos de deuda y préstamos obligacionistas públicos al amparo del régimen de apoyo a los bancos griegos. La Comisión registró la notificación con la referencia SA.34824 (2012/C).

(17) La Comisión celebró numerosas reuniones y teleconferencias e intercambió múltiples correos electrónicos con representantes de las autoridades griegas y del Banco.

(18) Grecia acepta que, excepcionalmente, la presente Decisión solamente se adopte en lengua inglesa.

1.2. PROCEDIMIENTO RELATIVO A LAS ENTIDADES ADQUIRIDAS

1.2.1. Procedimiento relativo al First Business Bank S.A.

(19) En julio de 2009, First Business Bank S.A. (en lo sucesivo, «FB Bank») fue recapitalizado por Grecia en el marco de la medida de recapitalización del régimen de apoyo a los bancos griegos (10) recibiendo un importe de 50 millones EUR.

(20) En la primavera de 2013, el Banco de Grecia decidió proceder a la resolución de FB Bank a través de un procedimiento de compra y asunción (11).

(21) El 1 de mayo de 2013, el Banco de Grecia pidió a los cuatro mayores bancos de Grecia que presentaran ofertas no vinculantes por una cartera de activos y pasivos de FB Bank. En el escrito que dirigió a los licitadores, el Banco de Grecia indicó que el HFSF cubriría, además del déficit de financiación, las necesidades de capital de la entidad adquirente vinculadas a los activos transferidos desde FB Bank.

(22) El 8 de mayo de 2013, el Banco y otra entidad financiera presentaron sus ofertas preliminares.

(23) El 10 de mayo de 2013, el Banco revisó su oferta.

(24) En esa misma fecha, el Banco de Grecia procedió a la resolución de FB Bank y a la transferencia de los activos y pasivos seleccionados al Banco.

(25) El 11 de mayo de 2013, las autoridades griegas remitieron información a la Comisión con respecto a la resolución de FB Bank. La Comisión registró dicha información y las alegaciones remitidas posteriormente por las autoridades griegas con la referencia SA.36658 (2014/NN).

(26) El 28 de junio de 2013, el HFSF desembolsó dos tercios del déficit de financiación estimado inicialmente.

(27) El 29 de julio de 2013, las autoridades griegas notificaron a la Comisión la financiación del déficit de financiación por un importe total de aproximadamente 524 millones EUR, estimado en el momento de la resolución sobre la base de los datos a 31 de marzo de 2013.

(28) El 7 de noviembre de 2013, el Banco de Grecia finalizó el cálculo del déficit de financiación total, que ascendía a 457 millones EUR (12).

(29) El 13 de noviembre de 2013, el HFSF abonó el saldo restante del déficit de financiación al Banco.

(30) El 25 de junio de 2014, las autoridades griegas notificaron a la Comisión que el Banco no tiene intención de solicitar al HFSF que le aporte el capital necesario para cubrir las necesidades generadas por la adquisición de los activos de FB Bank.

1.2.2. Procedimiento relativo a Probank S.A.

(31) El 10 de mayo de 2013, el Banco de Grecia nombró un Comisario en Probank S.A. (en lo sucesivo, «Probank»).

(32) En julio de 2013, el Banco de Grecia decidió proceder a la resolución de Probank a través de un procedimiento de compra y asunción.

(33) El 22 de julio de 2013, el Banco de Grecia pidió a los cuatro mayores bancos de Grecia que presentaran ofertas por una cartera de activos y pasivos de Probank. En el escrito que dirigió a los posibles licitadores, el Banco de Grecia indicó que el HFSF cubriría, además del déficit de financiación, las necesidades de capital de la entidad adquirente vinculadas a los activos transferidos desde Probank.

(34) El 24 de julio de 2013, una entidad financiera presentó un proyecto de oferta; el 25 de julio de 2013, el Banco presentó su oferta vinculante.

(35) El 26 de julio de 2013, el Banco de Grecia procedió a la resolución de Probank y a la transferencia de los activos y pasivos seleccionados al Banco.

(36) El 29 de julio de 2013, las autoridades griegas notificaron a la Comisión la financiación del déficit de financiación por un importe total de 238 millones EUR, estimado por el Banco de Grecia sobre la base de los datos a 31 de marzo de 2013. La Comisión registró dicha notificación y la información remitida posteriormente por las autoridades griegas con la referencia SA.37156 (2014/NN).

(37) El 9 de agosto de 2013, el HFSF desembolsó dos tercios del déficit de financiación estimado inicialmente.

(38) El 30 de diciembre de 2013, el Banco de Grecia finalizó el cálculo del déficit de financiación total, que ascendía a 563 millones EUR.

(39) El 31 de diciembre de 2013, el HFSF abonó el saldo restante del déficit de financiación al Banco.

(40) En la misma fecha, el Banco de Grecia facilitó a la Comisión información complementaria sobre la finalización del déficit de financiación.

(41) El 25 de junio de 2014, las autoridades griegas notificaron a la Comisión que el Banco no tiene intención de solicitar al HFSF que le aporte el capital necesario para cubrir las necesidades generadas por la adquisición de los activos de Probank.

2. DESCRIPCIÓN

2.1. EL BANCO Y SUS DIFICULTADES

2.1.1. Contexto general del sector bancario griego

(42) El producto interior bruto (PIB) real de Grecia se redujo en un 20 % de 2008 a 2012, como se muestra en el cuadro 1. Como consecuencia de ello, los bancos griegos experimentaron un rápido aumento de la tasa de morosidad de los préstamos a los hogares y las empresas del país (13). Esa evolución afectó negativamente el rendimiento de los activos de los bancos griegos y generó cuantiosos fallidos. Cuadro 1 Crecimiento del PIB real en Grecia, 2008-2013 Grecia 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Crecimiento del PIB real, % – 0,2 – 3,1 – 4,9 – 7,1 – 6,4 – 3,9 Fuente: Eurostat, disponible en línea: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115

(43) Además, en febrero de 2012, Grecia ejecutó un intercambio de obligaciones del sector privado, conocido como el programa de participación del sector privado («el programa PSI»). Los bancos griegos participaron en el programa PSI, en virtud del cual el Gobierno griego ofrecía a los tenedores privados de obligaciones nuevos valores [incluidos nuevas obligaciones del Estado griego («GGB»), valores vinculados al PIB y pagarés emitidos por la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera («FEEF»)] a cambio de GGB existentes con una quita nominal del 53,5 % y plazos de amortización más largos (14). Las autoridades griegas anunciaron los resultados de dicho intercambio de obligaciones el 9 de marzo de 2012 (15). El intercambio dio lugar a pérdidas significativas para los tenedores de obligaciones (estimadas por el Banco de Grecia en el 78 % del importe nominal de las antiguas GGB para los bancos griegos, por término medio) y generó necesidades de capital que se contabilizaron retroactivamente en los estados financieros de los bancos griegos relativos a 2011. Cuadro 2 Total de pérdidas de los principales bancos griegos debidas al programa PSI (millones EUR) Bancos Importe nominal de GGB (1) Importe nominal de préstamos vinculados con el Estado (2) Importe nominal total (3)=(1)+(2) Pérdidas del PSI en concepto de GGB (4) Pérdidas del PSI en concepto de préstamos vinculados con el Estado (5) Total pérdidas brutas PSI (6)=(4)+(5) Total pérdidas brutas PSI/capital ordinario de nivel 1 (Dic. 2011) (16) % Total pérdidas brutas PSI/activos totales (Diciembre 2011) % NBG 13 748 1 001 14 749 10 985 751 11 735 161,0 11,0 Eurobank 7 001 335 7 336 5 517 264 5 781 164,5 7,5 Alpha 3 898 2 145 6 043 3 087 1 699 4 786 105,7 8,1 Piraeus 7 063 280 7 343 5 686 225 5 911 226,0 12,0 Probank 415 0 415 295 0 295 105,1 8,7 FB Bank 70 0 70 49 0 49 33,8 3,1 Fuente: Banco de Grecia, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, diciembre de 2012, p. 14

(44) Dado que los bancos griegos registraron déficits significativos de capital como resultado del programa PSI y la persistencia de la recesión, el Memorando de Política Económica y Financiera (en lo sucesivo, «el MEFP») del segundo programa de ajuste para Grecia celebrado entre el Gobierno griego, la Unión Europea, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Central Europeo (BCE) con fecha de 11 de marzo de 2012 destinó fondos a la recapitalización de los bancos. Las autoridades griegas cifraron en 50 000 millones EUR el total de las necesidades de recapitalización y de los costes de resolución de los bancos que habían de financiarse en el marco de ese programa (17). Ese importe se calculó sobre la base de una prueba de resistencia llevada a cabo por el Banco de Grecia para el periodo de diciembre de 2011 a diciembre de 2014 («la prueba de resistencia de 2012»), la cual se basó en las previsiones de pérdidas en relación con los préstamos realizadas por Blackrock (18). Los fondos para la recapitalización de los bancos griegos se encuentran disponibles a través del HFSF. En el cuadro 3 se resume el cálculo de las necesidades de capital para los principales bancos griegos tal como resultan de la prueba de resistencia de 2012. Cuadro 3 Prueba de resistencia de 2012: Necesidades de capital de los principales bancos griegos (millones EUR) Bancos Referencia capital ordinario de nivel 1 (Dic. 2011) (1) Total pérdidas brutas PSI (Dic. 2011) (2) Provisiones relacionadas con el PSI (Junio 2011) (3) Proyecciones de pérdidas brutas acumulativas para el riesgo de crédito (4) Reservas para fallidos (Dic. 2011) (5) Generación interna de capital (6) Objetivo de capital ordinario de nivel 1 (Dic. 2014) (7) Necesidades de capital (8) = (7) – (1) – (2) – (3) – (4) – (5) – (6) NBG 7 287 – 11 735 1 646 – 8 366 5 390 4 681 8 657 9 756 Eurobank 3 515 – 5 781 830 – 8 226 3 514 2 904 2 595 5 839 Alpha 4 526 – 4 786 673 – 8 493 3 115 2 428 2 033 4 571 Piraeus 2 615 – 5 911 1 005 – 6 281 2 565 1 080 2 408 7 335 Probank 281 – 295 59 – 462 168 147 180 282 FB Bank 145 – 49 0 – 285 167 – 29 116 168 Fuente: Banco de Grecia, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, diciembre de 2012, p. 8

(45) De conformidad con el MEFP, los bancos que presenten planes viables de captación de capital tendrán la oportunidad de solicitar y recibir ayuda pública de forma que se preserven los incentivos del sector privado para aportar capital y, por lo tanto, se reduzca al mínimo la carga para los contribuyentes (19). El Banco de Grecia había determinado que solo los cuatro mayores bancos (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank y Alpha Bank) eran viables (20). En mayo de 2012 recibieron una primera recapitalización del HFSF.

(46) Entre finales de 2009 y junio de 2012 los depósitos nacionales de los bancos de Grecia disminuyeron en un total del 37 % debido a la recesión y a la incertidumbre política. Los bancos tuvieron que pagar tipos de interés más elevados para tratar de retener los depósitos. Se incrementaron los costes de los depósitos, reduciendo el margen neto de interés de los bancos. Dado que los bancos griegos quedaron fuera de los mercados mayoristas de financiación, se volvieron totalmente dependientes de la financiación del Eurosistema (21), una parte cada vez mayor de la cual era concedida por el Banco de Grecia en forma de ELA garantizada por el Estado.

(47) El 3 de diciembre de 2012, Grecia puso en marcha un programa de recompra sobre las nuevas GGB recibidas por los inversores en el marco del programa PSI, a precios que oscilaban entre el 30,2 % y el 40,1 % de su valor nominal (22). Los bancos griegos participaron en dicho programa de recompra, que supuso nuevas pérdidas en sus balances contables, ya que la mayor parte de la pérdida contable (es decir, la diferencia entre el valor de mercado y el valor nominal) consignada en relación con esas nuevas GGB en el momento del programa PSI pasó a ser definitiva e irreversible (23).

(48) En diciembre de 2012, los cuatro mayores bancos griegos recibieron una segunda recapitalización puente del HFSF.

(49) En la primavera de 2013, las recapitalizaciones puente de los cuatro bancos se convirtieron en recapitalizaciones permanentes en acciones ordinarias, con lo que el HFSF pasó a poseer más del 80 % del capital social de cada uno ellos. En el caso de los bancos que consiguieron atraer un importe predeterminado de capital privado, el HFSF recibió acciones sin derecho a voto, mientras que los inversores privados que aportaron nuevos recursos junto con él recibieron certificados de opción de compra sobre las acciones adquiridas por el HFSF.

(50) En julio de 2013, el Banco de Grecia encargó a un asesor que llevara a cabo un estudio de diagnóstico sobre las carteras de préstamos de todos los bancos griegos. El asesor llevó a cabo estimaciones de pérdidas crediticias («CLP») en todas las carteras de préstamos nacionales de los bancos griegos, así como en los préstamos con riesgo griego en sucursales y filiales extranjeras en un horizonte temporal de tres años y medio y de toda la duración de los préstamos. El análisis facilitó CLP con arreglo a dos escenarios macroeconómicos: un escenario de base y otro adverso. Las CLP para las carteras de préstamos extranjeros fueron estimadas por el Banco de Grecia a partir de datos facilitados por el asesor.

(51) Sobre la base de la evaluación de las CLP llevada a cabo por el asesor, en el otoño de 2013 el Banco de Grecia puso en marcha un nuevo ejercicio de pruebas de resistencia («las pruebas de resistencia de 2013») para evaluar la solidez de la posición de capital de los bancos griegos en un escenario de base y un escenario adverso. El Banco de Grecia llevó a cabo la evaluación de las necesidades de capital con el apoyo técnico de un segundo asesor.

(52) Los elementos clave de la evaluación de las necesidades de capital con arreglo a la prueba de resistencia de 2013 fueron i) las CLP (24) sobre las carteras de préstamos de los bancos sobre una base consolidada para el riesgo griego y el riesgo extranjero, sin contar las reservas de préstamos existentes, y ii) la rentabilidad operativa estimada de los bancos para el periodo comprendido entre junio de 2013 y diciembre de 2016, sobre la base de un ajuste conservador de los planes de reestructuración que habían sido presentados al Banco de Grecia durante el cuarto trimestre de 2013. En el cuadro 4 se resume el cálculo de las necesidades de capital de los principales bancos griegos sobre una base consolidada con arreglo al escenario de base para la prueba de resistencia de 2013. Cuadro 4 Prueba de resistencia de 2013: Necesidades de capital de los bancos griegos sobre una base consolidada en el escenario de base (en millones EUR) Bancos Referencia capital ordinario de nivel 1 (Junio 2013) (1) Reservas para fallidos (Junio 2013) (2) CLP para el riesgo griego (3) CLP para el riesgo extranjero (25) (4) Generación interna de capital (5) Prueba de resistencia, ratio de capital ordinario de nivel 1 (Diciembre 2016) (6) Necesidades de capital (7) = (6) – (1) – (2) – (3) – (4) – (5) NBG (26) 4 821 8 134 – 8 745 – 3 100 1 451 4 743 2 183 Eurobank (27) 2 228 7 000 – 9 519 – 1 628 2 106 3 133 2 945 Alpha 7 380 10 416 – 14 720 – 2 936 4 047 4 450 262 Piraeus 8 294 12 362 – 16 132 – 2 342 2 658 5 265 425 Fuente: Banco de Grecia, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, marzo de 2014, p. 42.

(53) El 6 de marzo de 2014, el Banco de Grecia anunció los resultados de la prueba de resistencia de 2013 y solicitó a los bancos que presentasen, antes de mediados de abril de 2014, sus planes de captación de capital para cubrir las necesidades de capital en el escenario de base.

(54) Entre finales de marzo de 2013 y principios de mayo de 2014, los cuatro bancos llevaron a cabo ampliaciones de capital.

2.1.2. Beneficiario

(55) El Banco ofrece servicios bancarios universales principalmente en Grecia, Turquía y otros países de Europa Central, Oriental y Sudoriental (Chipre, Rumanía, Bulgaria, Serbia, Albania y la antigua República Yugoslava de Macedonia, «ARYM»). Ofrece toda la gama de productos y servicios bancarios y financieros a los hogares y las empresas. Realiza su actividad en el sector minorista, de banca empresarial y privada, la gestión de activos, seguros, tesorería, mercados de capitales y otros servicios. El Banco está constituido en Grecia y sus acciones cotizan en la Bolsa de Atenas. El 30 de septiembre de 2012, el Banco tenía una plantilla total de 37 831 personas (28), de las que alrededor de un tercio estaban en Grecia, otro tercio en Turquía, y el tercio restante en otros países, principalmente en Europa Sudoriental.

(56) El Banco participó en el programa PSI, intercambiando GGB y préstamos relacionados con el Estado con un valor nominal de 14 749 millones EUR. Su carga total relacionada con el programa PSI ascendió a unos 11 735 millones EUR antes de impuestos y se anotó en su totalidad en su contabilidad de 2011 (29). Durante el programa de recompra de diciembre de 2012, el Banco vendió las nuevas GGB que había recibido en el marco del programa PSI con un descuento importante respecto al valor nominal. Esa venta cristalizó sus pérdidas sobre las nuevas GGB.

(57) En el cuadro 5 figuran las cifras clave del Banco en diciembre de 2010, diciembre de 2011, diciembre de 2012 y diciembre de 2013 (datos consolidados según los estados financieros anuales). Cuadro 5 Cifras clave de National Bank of Greece, 2010, 2011, 2012 y 2013 (30) Pérdidas y ganancias (en millones EUR) 2010 2011 2012 2013 Ingresos netos por intereses 4 148 3 843 3 365 3 157 Total ingresos de explotación 4 639 4 372 3 527 3 771 Total gastos de explotación – 2 512 – 2 541 – 2 322 – 2 547 Ingresos antes de provisiones 2 127 1 833 1 205 1 224 Pérdidas por deterioro del valor para cubrir el riesgo de crédito – 1 450 – 3 439 – 2 966 – 1 373 Pérdidas por deterioro del valor de las GGB y préstamos elegibles en el marco del PSI 0 – 11 783 – 187 0 Beneficios o pérdidas netos 440 – 12 325 – 2 131 807 Cifras selectivas de volumen (en millones EUR) 31 de diciembre de 2010 31 de diciembre de 2011 31 de diciembre de 2012 31 de diciembre de 2013 Total neto de los préstamos y anticipos a clientes 77 262 71 496 69 135 67 250 Depósitos 68 039 59 544 58 722 62 876 Total activos 120 745 106 870 104 798 110 930 Total fondos propios (31) 10 905 – 253 – 2 042 7 874

(58) El cuadro 5 muestra que, además de las enormes pérdidas que registró en 2011 debido al programa PSI (11 735 millones EUR) (32), el Banco sufrió un descenso de los ingresos (provocado, entre otros factores, por los mayores costes de los depósitos) y elevadas y crecientes pérdidas por el deterioro del valor de sus carteras de préstamos en Grecia y en el extranjero. Las salidas de depósitos deterioraron la posición de liquidez del Banco, pero su ratio créditos netos/depósitos siguió siendo relativamente baja en comparación con la de otros bancos griegos (118 % a 31 de diciembre de 2012 (33)).

(59) Tras la prueba de resistencia de 2013, con arreglo a la cual las necesidades de capital del Banco se estimaron en 2 183 millones EUR en el escenario de base, el Banco trató de captar 2 500 millones EUR de capital en el mercado.

(60) El 6 de mayo de 2014, el Banco anunció la puesta en marcha del ejercicio de book-building (34) por un importe de 2 500 millones EUR (35).

(61) El 9 de mayo de 2014, el Banco comunicó la emisión y colocación de 1 136,4 millones de nuevas acciones ordinarias, a un precio de 2,20 EUR por acción, y la obtención de ingresos brutos totales por valor de 2 500 millones EUR (36). La ampliación de capital social se llevó a cabo mediante la cancelación de los derechos de tanteo de los accionistas existentes, según lo decidido por la junta general de accionistas celebrada en Atenas el 10 de mayo de 2014 (37). El HFSF aprobó la ampliación de capital social sobre la base de dos informes periciales elaborados por expertos independientes según lo dispuesto en la Ley 3864 (38).

2.2. ADQUISICIONES DE LAS ACTIVIDADES BANCARIAS GRIEGAS POR PARTE DEL BANCO

2.2.1. Adquisición de una selección de los pasivos de los tres bancos cooperativos

(62) El 18 de marzo de 2012, el Banco de Grecia señaló que los tres bancos cooperativos no cumplían los requisitos de adecuación del capital y llegó a la conclusión de que no estarían en condiciones de aumentar su capital. Por lo tanto, decidió retirar sus licencias y proceder a su liquidación.

(63) El Banco de Grecia consideraba que la adopción de medidas de resolución, en particular la subasta de los depósitos en el contexto del marco de resolución (artículo 63D, de la Ley 3601/2007) y la financiación del déficit de financiación correspondiente era crucial para mantener el aumento de la confianza de los depositantes que se había registrado a raíz de la positiva conclusión del PSI y el segundo programa de ajuste, y que, a pesar del reciente restablecimiento de la confianza del mercado, dicha confianza adolecía de fragilidad. Según cálculos del Banco de Grecia, el 19 de marzo de 2012 el importe total de los depósitos de los clientes (sobre la base de los datos no auditados a 30 de septiembre de 2013) en esos tres bancos cooperativos ascendía aproximadamente a 325 millones EUR.

(64) El Banco de Grecia puso en marcha un procedimiento de compra y asunción en virtud del cual la totalidad de los depósitos, incluidos los interbancarios, y los derechos y pasivos con respecto al Fondo de Garantía de Depósitos e Inversiones Griego («HDIGF»), pero no los préstamos, serían transferidos a un comprador. El 20 de marzo de 2012, el Banco de Grecia invitó a presentar sus ofertas a las cinco mayores entidades de crédito griegas por aquel entonces. El Banco y otras tres entidades de crédito presentaron ofertas vinculantes. La oferta del Banco fue la preferida, en términos de la contraprestación y del tiempo requerido para la conclusión de la transferencia. Como contraprestación, el Banco ofreció pagar un importe igual al […] (39) % de los depósitos transferidos y estimó que bastaría un día laborable para realizar la transferencia.

2.2.1.1. Banco cooperativo de Lesvos-Limnos («Lesvos-Limnos Bank»)

(65) El 23 de marzo de 2012, el Banco de Grecia decidió que los depósitos y los derechos y pasivos de Lesvos-Limnos Bank con respecto al HDIGF debían transferirse al Banco (40). Según el Banco de Grecia (41), el valor razonable del pasivo transferido ascendía a […] millones EUR, mientras que no se transferían activos. La contraprestación se calculó (42) en […] millones EUR, es decir, el […] % de los depósitos transferidos. El déficit de financiación fue cubierto por el HFSF con arreglo a lo dispuesto en el artículo 63D, apartado 13, de la Ley 3601/2007. El 10 de abril de 2012, el HFSF desembolsó dos tercios del total del déficit de financiación en pagarés de la FEEF, comprometiéndose a abonar el importe restante una vez se hubiera finalizado la determinación del citado déficit. El 22 de junio de 2012, el Banco de Grecia finalizó el cálculo del déficit de financiación de Lesvos-Limnos Bank, que ascendía a 56,6 millones EUR. El HFSF cubrió la parte no desembolsada del déficit de financiación el 20 de julio de 2012.

(66) En el momento de su resolución, Lesvos-Limnos Bank empleaba a 37 personas y tenía 3 sucursales. El Banco no se hizo cargo de ninguna de las sucursales y los trabajadores fueron despedidos.

2.2.1.2. Banco cooperativo de Achaia («Achaia Bank»)

(67) El 23 de marzo de 2012, el Banco de Grecia decidió que los depósitos y los derechos y pasivos de Achaia Bank con respecto al HDIGF debían transferirse al Banco (43). Según el Banco de Grecia (44), el valor razonable del pasivo transferido ascendía a […] millones EUR, mientras que no se transferían activos. La contraprestación se calculó (45) en […] millones EUR, es decir, el […] % de los depósitos transferidos. El déficit de financiación fue cubierto por el HFSF con arreglo a lo dispuesto en el artículo 63D, apartado 13, de la Ley 3601/2007. El 10 de abril de 2012, el HFSF desembolsó dos tercios del total del déficit de financiación en pagarés de la FEEF, comprometiéndose a abonar el importe restante una vez se hubiera finalizado la determinación del citado déficit. El 22 de junio de 2012, el Banco de Grecia finalizó el cálculo del déficit de financiación de Achaia Bank, que ascendía a 212,9 millones EUR. El HFSF cubrió la parte no desembolsada del déficit de financiación el 20 de julio de 2012.

(68) En el momento de su resolución, Achaia Bank empleaba a 103 personas y tenía 13 sucursales. El Banco no se hizo cargo de ninguna de las sucursales y los trabajadores fueron despedidos.

2.2.1.3. Banco cooperativo de Lamia («Lamia Bank»)

(69) El 23 de marzo de 2012, el Banco de Grecia decidió que los depósitos y los derechos y pasivos de Achaia Bank con respecto al HDIGF se transfirieran al Banco (46). Según el Banco de Grecia, el valor razonable del pasivo transferido ascendía a […] millones EUR, mientras que no se transferían activos. La contraprestación se calculó (47) en […] millones EUR, es decir, el […] % del capital de los depósitos transferidos. El déficit de financiación fue cubierto por el HFSF con arreglo a lo dispuesto en el artículo 63 D, apartado 13, de la Ley 3601/2007. El 10 de abril de 2012, el HFSF desembolsó dos tercios del total del déficit de financiación en pagarés de la FEEF, comprometiéndose a abonar el importe restante una vez se hubiera finalizado la determinación del citado déficit. El 22 de junio de 2012, el Banco de Grecia finalizó el cálculo del déficit de financiación de Lamia Bank, que ascendía a 56,3 millones EUR. El HFSF cubrió la parte no desembolsada del déficit de financiación el 20 de julio de 2012.

(70) En el momento de su resolución, Lamia Bank empleaba a 47 personas y tenía 5 sucursales. El Banco no se hizo cargo de ninguna de las sucursales y los trabajadores fueron despedidos.

(71) Los importes de los déficits de financiación de los tres bancos cooperativos son los que figuran en el cuadro 6. Cuadro 6 Déficit de financiación (cálculo final) de los tres bancos cooperativos Déficit de financiación final (en millones EUR) Lesvos-Limnos Bank 56,6 Achaia Bank 212,9 Lamia Bank 56,3 Total 325,8 Fuentes: Decisiones 3/1, 3/2 y 3/3 del Comité de Medidas de Resolución del Banco de Grecia.

2.2.2. Adquisición de activos y pasivos seleccionados de First Business Bank

(72) FB Bank era una entidad pequeña en el momento de su resolución, con un balance total de 1 400 millones EUR y una cuota de mercado (préstamos y depósitos) inferior al 1 %. A 31 de diciembre de 2012, FB Bank tenía 19 sucursales por toda Grecia y 260 empleados.

(73) Al amparo del régimen de apoyo a los bancos griegos, FB Bank recibió: i) una aportación de capital de 50 millones EUR del Estado griego en julio de 2009, ii) valores públicos griegos por valor de 60 millones EUR en mayo de 2012 (48), y iii) una garantía estatal por las obligaciones emitidas con un valor nominal de 50 millones EUR en marzo de 2011.

(74) FB Bank participó en el programa PSI, intercambiando GGB con un valor nominal de 70 millones EUR. Como se ilustra en el cuadro 2, su carga total relacionada con el PSI ascendía a alrededor de 49 millones EUR antes de impuestos. Como se muestra en el cuadro 3, las necesidades de capital de FB Bank se estimaron en 168 millones EUR en la prueba de resistencia de 2012.

Compra de First Business Bank

(75) El 8 de noviembre de 2012, el Banco de Grecia solicitó a FB Bank que completara la ampliación de capital antes del 30 de abril de 2013 con el fin de restablecer su ratio de capital ordinario de nivel 1.

(76) Como la entidad no logró el capital requerido antes de esa fecha, el Banco de Grecia decidió retirarle la licencia y proceder a su liquidación.

(77) El Banco de Grecia consideraba que la adopción de medidas de resolución mediante un procedimiento de compra y asunción, en particular la financiación del déficit de financiación pertinente y la correspondiente cobertura de las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos, era crucial para mantener la confianza de los depositantes en el sistema bancario griego y, por lo tanto, preservar la estabilidad financiera. Según cálculos del Banco de Grecia, el 31 de diciembre de 2012 el importe total de los depósitos de los clientes en FB Bank ascendía aproximadamente a 1 278 millones EUR, de los que solo 830 millones EUR estaban garantizados por el HDIGF. Así pues, si se hubiera procedido a la liquidación de FB Bank sin aplicar las medidas de resolución, depósitos por valor de aproximadamente 448 millones EUR hubieran carecido de cobertura.

(78) Teniendo presentes esas consideraciones relativas a la estabilidad financiera, el Banco de Grecia procedió a subastar los activos y pasivos seleccionados de FB Bank, incluidos depósitos. Sin embargo, adquirir los activos de FB Bank habría podido crear necesidades adicionales de capital para el adquirente, de modo que ningún banco hubiese aceptado comprar los activos y pasivos seleccionados. En el escrito que remitió al HFSF el 8 de mayo de 2013, el Banco de Grecia indicó que consideraba conveniente que el HFSF cubriese tales necesidades de capital como parte de los costes de la resolución. En su oferta vinculante final fechada el 10 de mayo de 2013, el Banco solicitó que las necesidades de capital que generara la adquisición de los activos transferidos desde FB Bank fueran cubiertas por el HFSF. Según cálculos del Banco de Grecia, el importe de esas necesidades de capital se aproximaba a 100 millones EUR en el momento de la resolución (49).

(79) El 8 de mayo de 2013, únicamente el Banco y otra entidad financiera presentaron ofertas no vinculantes. Ambas partían de la base de que el HFSF cubriría tanto el déficit de financiación como las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos. El 10 de mayo de 2013, el Banco presentó su oferta final. El Banco de Grecia decidió transferir los activos y pasivos de FB Bank al Banco, cuya oferta se consideró la más adecuada.

(80) Los préstamos a clientes (distintos de los préstamos en mora permanente) y la mayor parte de los saldos en efectivo, así como los activos intangibles y el fondo de comercio, los derechos de propiedad, los contratos relativos a la adquisición o arrendamiento de bienes, los pasivos interbancarios y los depósitos de los clientes fueron transferidos al Banco.

(81) Según la evaluación inicial del Banco de Grecia en el momento de la resolución (50), el valor de los pasivos transferidos al Banco desde FB Bank era de 1 402 millones EUR, mientras que el valor de los activos transferidos era de 878 millones EUR; la diferencia era el déficit de financiación, de 524 millones EUR. El déficit de financiación fue cubierto con arreglo a lo dispuesto en el artículo 63, letra D, apartado 13, de la Ley 3601/2007 por el HFSF, el cual, el 28 de junio de 2013, desembolsó los dos tercios del déficit de financiación estimado, es decir, 349,6 millones EUR. Después de que el Banco de Grecia finalizara el 7 de noviembre de 2013 (51) el cálculo del déficit de financiación, 457 millones EUR, el 13 de noviembre de 2013 (52) el HFSF pagó al Banco el saldo de 107,4 millones EUR.

2.2.3. Adquisición de activos y pasivos seleccionados de Probank

(82) A 31 de marzo de 2013, Probank tenía una red de 112 sucursales repartidas por toda Grecia y 1 087 empleados (53).

(83) El balance de Probank era de alrededor de 3 200 millones EUR a 30 de junio de 2013 (54). A 31 de marzo de 2013, la cuota del mercado de préstamos y depósitos de Probank era del 1,1 % y del 1,7 %, respectivamente.

(84) Probank participó en el programa PSI, intercambiando GGB con un valor nominal de 415 millones EUR. Como se ilustra en el cuadro 2, su carga total relacionada con el PSI ascendía a alrededor de 295 millones EUR antes de impuestos. Como se muestra en el cuadro 3, las necesidades de capital de Probank se estimaron en 282 millones EUR en la prueba de resistencia de 2012.

Compra de Probank

(85) El 26 de octubre de 2012, el Banco de Grecia solicitó a ProBank que realizara una ampliación de capital de 282 millones EUR.

(86) Como la entidad no logró el capital requerido, en julio de 2013 el Banco de Grecia decidió retirarle la licencia y proceder a su liquidación (55). Más concretamente, los fondos propios de Probank tenían valor negativo (– 16 millones EUR, según los datos a 31 de marzo de 2013, sobre una base consolidada). Por lo tanto, Probank no cumplía los requisitos mínimos de capital y sus recursos propios se situaban por debajo del capital social mínimo exigido a cualquier banco, según lo fijado en el artículo 5, apartado 4, letra a), de la Ley 3601/2007.

(87) A juicio del Banco de Grecia, las medidas de resolución eran cruciales para mantener la confianza de los depositantes en el sistema bancario griego y, por tanto, para preservar la estabilidad financiera. Según cálculos del Banco de Grecia, el 31 de marzo de 2013 el importe total de los depósitos de los clientes en Probank ascendía aproximadamente a 3 123 millones EUR, de los que solo 1 998 millones EUR estaban garantizados por el HDIGF. Así pues, si se hubiera procedido a la liquidación de Probank sin aplicar las medidas de resolución, depósitos por valor de aproximadamente 1 125 millones EUR hubieran carecido de cobertura.

(88) Teniendo presentes esas consideraciones relativas a la estabilidad financiera, el Banco de Grecia procedió a subastar los activos y pasivos seleccionados de Probank, incluidos depósitos. Sin embargo, adquirir los activos de Probank habría podido crear necesidades adicionales de capital para el adquirente, de modo que ningún banco hubiese aceptado comprar los activos y pasivos seleccionados. Por tanto, en su oferta vinculante final fechada el 25 de julio de 2013, el Banco solicitó que las necesidades de capital que generara la adquisición de los activos transferidos desde Probank fueran cubiertas por el HFSF. El compromiso solicitado de cubrir dichas necesidades de capital fue tenido en cuenta por el HFSF al evaluar las ofertas recibidas. El importe de esas necesidades de capital se estimó en [180 a 280] millones EUR (56).

(89) El 24 de julio de 2013, otro gran banco griego presentó un proyecto de oferta; el 25 de julio de 2013, el Banco presentó su oferta. Las ofertas de uno y otro partían de la base de que el HFSF cubriría tanto el déficit de financiación como las necesidades de capital creadas por los activos transferidos. El Banco de Grecia decidió transferir los activos y pasivos de Probank al Banco, cuya oferta se consideró la más adecuada.

(90) Los préstamos a clientes (distintos de los préstamos en mora permanente) y la mayor parte de los saldos en efectivo, así como los activos intangibles y el fondo de comercio, los derechos de propiedad, los contratos relativos a la adquisición o arrendamiento de bienes, los pasivos interbancarios y los depósitos de los clientes fueron transferidos al Banco.

(91) Según la evaluación inicial del Banco de Grecia en el momento de la resolución (57), el valor de los pasivos transferidos al Banco desde Probank era de 3 198,9 millones EUR, mientras que el valor de los activos transferidos era de 2 961,4 millones EUR; la diferencia era el déficit de financiación, de 237,6 millones EUR. El déficit de financiación fue cubierto con arreglo a lo dispuesto en el artículo 63, letra D, apartado 13, de la Ley 3601/2007 por el HFSF, el cual, el 9 de agosto de 2013, desembolsó los dos tercios del déficit de financiación estimado, es decir, 158,4 millones EUR. El déficit de financiación, el cálculo del cual fue realizado por el Banco de Grecia el 30 de diciembre de 2013, ascendió a 562,7 EUR (58). El 31 de diciembre de 2013, el HFSF pagó al Banco el saldo de 404,4 millones EUR en efectivo (59).

2.3. MEDIDAS DE AYUDA

2.3.1. Medidas de ayuda concedidas al Banco al amparo del régimen de apoyo a los bancos griegos (medidas L1 y A)

(92) El Banco obtuvo ayuda de diversas formas al amparo de la medida de recapitalización, la medida de garantía y la medida de préstamos obligacionistas públicos del régimen de apoyo a los bancos griegos.

2.3.1.1. Ayudas públicas de liquidez concedidas al amparo de la medida de garantía y las medidas de préstamos obligacionistas públicos (medida L1)

(93) El Banco se ha beneficiado y sigue beneficiándose de ayudas en el marco de la medida de garantía y las medidas de préstamos obligacionistas públicos. Esas ayudas se describen en la presente Decisión como «medida L1». A 30 de noviembre de 2013 (60), las garantías concedidas al Banco ascendían a alrededor de 14 800 millones EUR. En esa fecha, los préstamos pendientes de obligaciones del Estado al Banco ascendían a 847 millones EUR. A 15 de abril de 2011, el Banco había recibido préstamos de obligaciones del Estado por un importe de 787 millones EUR, y garantías del Estado por un importe de 12 900 millones EUR.

(94) En el plan de reestructuración del Banco que presentaron a la Comisión el 25 de junio de 2014, las autoridades griegas pusieron de manifiesto su intención de proseguir la concesión de garantías y préstamos de obligaciones del Estado al Banco al amparo del régimen de apoyo a los bancos griegos durante el periodo de reestructuración.

2.3.1.2. Recapitalización estatal concedida al amparo de la medida de recapitalización (medida A)

(95) En mayo de 2009 y diciembre de 2011, el Banco recibió de Grecia, en virtud de la medida de recapitalización, aportaciones de capital por importe de 350 millones EUR y 1 000 millones EUR, respectivamente, que totalizaron 1 350 millones EUR (medida A), equivalentes a aproximadamente el 2 % de los activos ponderados en función del riesgo («RWA») del Banco en ese momento.

(96) La recapitalización adoptó la forma de acciones preferentes suscritas por Grecia con un cupón del 10 % y un vencimiento a cinco años. En 2010 la duración de las acciones preferentes se prorrogó al mismo tiempo que su remuneración aumentó. Una vez transcurrido el periodo inicial de cinco años, si las acciones preferentes no son amortizadas y la junta general de accionistas no ha tomado ninguna decisión por lo que se refiere al rescate de esas acciones, el Ministerio de Hacienda griego aumentará el cupón un 2 % anualmente de forma acumulativa (es decir, un cupón del 12 % en el sexto año, del 14 % el séptimo, etc.).

2.3.2. Provisión urgente de liquidez («ELA») garantizada por el Estado (medida L2)

(97) La ELA es una medida excepcional que permite a una entidad financiera solvente que experimenta problemas temporales de liquidez recibir financiación del Eurosistema, sin que dicha operación forme parte de la política monetaria común. El tipo de interés pagado por una entidad financiera por la ELA es de […] puntos básicos superior a los intereses que paga por la refinanciación habitual del BCE.

(98) El Banco de Grecia es responsable del programa ELA, lo que significa que soporta cualquier coste inherente a la prestación de la ELA y los riesgos inherentes (61). Grecia otorgó al Banco de Grecia una garantía estatal que se aplica al importe total de ELA concedida por el Banco de Grecia. La adopción del artículo 50, apartado 7, de la Ley no 3943/2011, que modificó el artículo 65, apartado 1, de la Ley 2362/1995, permitió al Ministro de Finanzas conceder garantías en nombre del Estado al Banco de Grecia, con el fin de salvaguardar los derechos de este en relación con las entidades de crédito. Los bancos que se benefician de la ELA han de pagar una comisión de garantía al Estado que asciende a […] puntos básicos.

(99) A 31 de enero de 2012, el Banco se había beneficiado de un total de 8 600 millones EUR de ELA garantizada por el Estado (62), mientras que a 31 de diciembre de 2012 había recibido 30 900 millones EUR por el mismo concepto (63).

2.3.3. Medidas de ayuda concedidas al Banco a través del HFSF (medidas B1, B2 y B3)

(100) Desde 2012, el Banco se ha beneficiado de varias medidas de apoyo al capital concedidas por el HFSF. El cuadro 7 ofrece una visión de conjunto de esas medidas de ayuda. Cuadro 7 Medidas de ayuda concedidas al Banco a través del HFSF 1a recapitalización puente — mayo de 2012 (en millones EUR) 2a recapitalización puente — diciembre de 2012 (en millones EUR) Recapitalización de la primavera de 2013 — mayo de 2013 (en millones EUR) Medida B1 B2 B3 Importe (en millones EUR) 7 430 2 326 8 677

2.3.3.1. La primera recapitalización puente (medida B1)

(101) Los considerandos 14 a 33 de la Decisión de incoación de NBG presentan una descripción detallada de la primera recapitalización puente de mayo (64) de 2012 (medida B1). En la presente sección se analiza el contexto y las características principales de dicha medida.

(102) El 20 de abril de 2012, el HFSF facilitó al Banco una carta por la que se comprometía a participar en un proyecto de ampliación del capital social del Banco por un importe máximo de 6 900 millones EUR.

(103) En el marco de la medida B1, el 28 de mayo de 2012 el HFSF transfirió al Banco 7 400 millones EUR de obligaciones de la FEEF, en consonancia con las disposiciones en materia de recapitalización puente establecidas en la Ley 3864/2010 por la que se creó el HFSF (en lo sucesivo, «la Ley del HFSF»). La Comisión ya estableció en el considerando 50 de la Decisión de incoación de NBG que la recapitalización puente concluida el 28 de mayo de 2012 es la ejecución de la obligación asumida en la carta de compromiso y, por tanto, una continuación de la misma ayuda. Las cantidades concedidas tanto en la carta de compromiso como en la primera recapitalización puente fueron calculadas por el Banco de Grecia para garantizar que el Banco alcanzase una ratio total de capital del 8 % a 31 de diciembre de 2011, fecha de la inscripción con carácter retroactivo de la recapitalización puente en la contabilidad del Banco. Como puede observarse en el cuadro 3, la medida B1 no cubrió totalmente las necesidades de capital detectadas mediante la prueba de resistencia de 2012. Se suponía que el Banco debía obtener capital a través de una futura ampliación de capital, y la recapitalización puente estaba encaminada exclusivamente a preservar su capacidad para acogerse a la financiación del BCE hasta que dicha ampliación tuviese lugar.

(104) Para el período comprendido entre la fecha de la primera recapitalización puente y la fecha de la conversión de la primera recapitalización puente en acciones ordinarias y otros instrumentos financieros convertibles, el convenio de presuscripción celebrado entre el Banco y el HFSF estipulaba que el primero debía abonar al segundo una comisión anual del 1 % sobre el valor nominal de los pagarés de la FEEF y que cualesquiera pagos de cupón e intereses devengados en relación con los pagarés de la FEEF se contabilizarían como una aportación adicional de capital del HFSF al Banco (65).

2.3.3.2. La segunda recapitalización puente (medida B2)

(105) El Banco registró nuevas pérdidas en el otoño de 2012. Por lo tanto, su capital volvió a caer por debajo de los requisitos mínimos para poder seguir acogiéndose a la refinanciación del BCE.

(106) Como consecuencia de ello se hizo necesaria una segunda recapitalización puente. El 21 de diciembre de 2012, el HFSF llevó a cabo una segunda recapitalización puente por importe de 2 326 millones EUR (medida B2), que fue abonada una vez más mediante transferencia al Banco de obligaciones de la FEEF.

(107) Atendiendo al importe total de las dos recapitalizaciones puente (medidas B1 y B2), el total de las necesidades de capital determinadas mediante la prueba de resistencia de 2012 (9 760 millones EUR) (66) ya había sido desembolsado por el HFSF a 21 de diciembre de 2012.

2.3.3.3. Participación del HFSF en la recapitalización de la primavera de 2013 (medida B3)

(108) El 22 de mayo de 2013, el consejo de administración del Banco comunicó la emisión de 2 274,1 millones de nuevas acciones de un valor nominal de 0,30 EUR a un precio de 4,29 EUR por acción (67).

(109) El 21 de junio de 2013 (68), el Banco anunció el pago íntegro de la ampliación de capital en acciones por un importe total de 9 756 millones EUR, incluidos los importes de las primas. El total de la participación privada en la ampliación del capital social del Banco ascendió a 1 079 millones EUR (69). Por tanto, la participación del HFSF en la ampliación del capital social del Banco ascendió a 8 677 millones EUR (medida B3).

(110) Dicho importe es igual a la suma de las medidas B1 y B2, una vez deducido el importe de la participación privada. Mediante la ampliación del capital social del Banco, la primera y segunda recapitalizaciones puente (medidas B1 y B2) se convirtieron parcialmente en una recapitalización permanente.

(111) El precio de las nuevas acciones se fijó en el 50 % del precio medio de cotización ponderado por volumen durante los 50 días de negociación anteriores a la determinación del precio de la oferta. Como resultado de un reagrupamiento de las acciones y de una reducción del capital social del Banco, ambos decididos por la junta general extraordinaria de accionistas de 29 de abril de 2012 (70), el precio de las nuevas acciones se fijó en 4,29 EUR por acción.

(112) Inmediatamente después de la recapitalización de la primavera de 2013, el HFSF se convirtió en el accionista mayoritario del Banco con una participación del 84,39 % (71). El HFSF emitió 245 779,6 derechos especiales de suscripción (warrants) y concedió a los inversores privados un warrant por cada acción suscrita, sin contraprestación (72). Cada warrant conlleva el derecho a comprar 8,23 acciones del HFSF, a intervalos determinados y precios de ejercicio. La primera fecha de ejercicio fue el 26 de diciembre de 2013 y, a continuación, los warrants son ejercibles cada seis meses hasta el 26 de diciembre de 2017. El precio de ejercicio es igual al precio de suscripción de 4,29 EUR, incrementado en un tipo de interés anual (4 % para el año uno, 5 % para el año dos, 6 % para el año tres, 7 % para el año cuatro y posteriormente un 8 % anualizado durante los últimos seis meses) (73).

(113) La Ley del HFSF en su versión modificada en 2014 establece que solo los precios de ejercicio de los warrants pueden adaptarse en el caso de una emisión de derechos. Además, el ajuste tendrá lugar a posteriori y solo hasta el importe de los ingresos obtenidos de la venta de derechos de suscripción preferentes del HFSF. No se prevé ningún ajuste en caso de ampliación de capital social no preferente.

2.3.4. Medidas de ayuda a los bancos adquiridos

2.3.4.1. Apoyo estatal a los tres bancos cooperativos

(114) Como ya se ha indicado en la sección 2.2.1, los déficits de financiación de Lesvos-Limnos Bank, Achaia Bank y Lamia Bank (56,6, 212,9 y 56,3 millones EUR, respectivamente) fueron cubiertos por el HFSF. Por tanto, el importe total de los déficits de financiación fue de 325,8 millones EUR.

2.3.4.2. Medidas de ayuda a FB Bank

(115) Desde 2009, FB Bank se ha beneficiado de diversas medidas de ayuda. El cuadro 8 ofrece una visión de conjunto de esas medidas de ayuda. Cuadro 8 Resumen de las medidas de ayuda a FB Bank Beneficiario Medida Descripción Entidad que concedió la ayuda Fecha Importe de ayuda estatal (en millones EUR) Actividades de FB Bank FB1 Acciones preferentes concedidas en virtud del régimen de apoyo a los bancos griegos Estado Julio de 2009 50 FB2 Préstamos de obligaciones del Estado griego en el marco del régimen de apoyo a los bancos griegos Estado A partir de enero de 2009 60 FB3 Garantía estatal para las obligaciones emitidas en el marco del régimen de apoyo a los bancos griegos Estado Marzo de 2011 50 FB4 Financiación del déficit de financiación por los activos transferidos al Banco desde FB Bank HFSF 10.5.2013 (Fecha de la resolución) 456,97 FB5 Compromiso de cubrir las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos al Banco desde FB Bank HFSF 10.5.2013 (Fecha de la resolución) 100 Importe total FB4 y FB5 556,97

2.3.4.2.1 Recapitalización pública recibida por FB Bank (medida FB1)

(116) En julio de 2009, Grecia aportó 50 millones EUR a FB Bank, lo que equivalía aproximadamente al 3 % de sus RWA en ese momento. Esa aportación de capital se efectuó en el marco de la medida de recapitalización, que forma parte del régimen de apoyo a los bancos griegos. La recapitalización adoptó la forma de acciones preferentes.

2.3.4.2.2 Apoyo a la liquidez aportada por el Estado a FB Bank (medidas FB2 y FB3)

(117) FB Bank también se ha beneficiado de apoyo a la liquidez en el marco de la medida de garantía y las medidas de préstamos de obligaciones del Estado que forman parte del régimen de apoyo a los bancos griegos. En enero de 2009, FB Bank recibió valores del Estado griego por un importe de 60 millones EUR, que vencieron en diciembre de 2011 (medida FB2). En mayo de 2012, recibió valores del Estado griego por un importe de 60 millones EUR, los cuales debían vencer en abril de 2015, pero fueron cancelados el 23 de mayo de 2013 (medida FB3) (74). En marzo de 2011, FB Bank recibió asimismo una garantía estatal por las obligaciones emitidas con un valor nominal de 50 millones EUR.

2.3.4.2.3 Medidas relacionadas con la resolución de FB Bank (medidas FB4 y FB5)

i) Cobertura del déficit de financiación por los activos transferidos al Banco a partir de FB Bank por un importe de 456,97 millones EUR (medida FB4)

(118) El HFSF cubrió el déficit de financiación (75) de los activos transferidos al Banco desde FB Bank. En consonancia con las decisiones del Banco de Grecia de 10 de mayo y de 7 de noviembre de 2013, el HFSF pagó el importe total de 456,97 millones EUR en dos tramos, el 26 de julio y el 13 de noviembre de 2013 (76).

ii) Compromiso del HFSF de cubrir las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos (medida FB5)

(119) En el marco del procedimiento de resolución, el HFSF se comprometió a cubrir las necesidades de capital derivadas de la adquisición de los activos transferidos desde FB Bank. Por lo tanto, el HFSF estaría obligado a aportar un importe de capital equivalente al 9 % de los RWA transferidos al Banco. En el momento de la resolución, las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos se estimaban en alrededor de 100 millones EUR.

(120) Como ya se ha mencionado en el considerando 30, el HFSF no aportará más capital al Banco, pues, en su plan de reestructuración, el Banco renuncia a su derecho a solicitar al HFSF que cubra las posibles necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos.

2.3.4.3. Medidas de ayuda destinadas a Probank

(121) Probank no se ha beneficiado de ninguna medida de ayuda en el marco del régimen de apoyo a los bancos griegos. El cuadro 9 ofrece una visión general de las demás medidas de ayuda de las que se ha beneficiado Probank. Cuadro 9 Resumen de las medidas de ayuda a Probank Beneficiario Medida Descripción Entidad que concedió la ayuda Fecha Importe de ayuda estatal (en millones EUR) Actividades de Probank PB1 Financiación del déficit de financiación por los activos transferidos al Banco desde Probank HFSF 26.7.2013 (Fecha de la resolución) 562,73 PB2 Compromiso de cubrir las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos al Banco desde Probank HFSF 26.7.2013 (Fecha de la resolución) [180 a 280] Importe total de PB1 y PB2 [742,73 a 842,73]

2.3.4.3.1. Cobertura del déficit de financiación por los activos transferidos al Banco a partir de Probank por un importe de 562,73 millones EUR (medida PB1)

(122) El HFSF financió el déficit de financiación por los activos transferidos al Banco desde Probank. En consonancia con las decisiones del Banco de Grecia de 26 de julio y 30 de diciembre de 2013, el HFSF pagó el importe total de 562,73 millones EUR en dos tramos, el 9 de agosto y el 31 de diciembre de 2013.

2.3.4.3.2. Compromiso del HFSF de cubrir las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos (medida PB2)

(123) En el marco del procedimiento de resolución, el HFSF se comprometió a cubrir las necesidades de capital del comprador derivadas de la adquisición de los activos de Probank. Por lo tanto, el HFSF estaría obligado a aportar un importe de capital equivalente al 9 % de los RWA transferidos al Banco. En el momento de la resolución, las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos se estimaban en alrededor de [180 a 280] millones EUR.

(124) Como ya se ha mencionado en el considerando 41, el HFSF no aportará más capital al Banco, pues, en su plan de reestructuración, el Banco renuncia a su derecho a solicitar al HFSF que cubra las posibles necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos.

2.4. EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN

(125) El 25 de junio de 2014, Grecia presentó el plan de reestructuración del Banco, que explica el modo en que este, como entidad combinada resultante de la adquisición de FB Bank, Probank y los tres bancos cooperativos, tiene la intención de restablecer su viabilidad a largo plazo.

2.4.1. Operaciones nacionales

(126) Mediante el plan de reestructuración, el Banco se concentrará en sus actividades bancarias principales en Grecia y en Turquía.

(127) Respecto a Grecia, la prioridad principal del Banco es volver a hacer viables y sólidamente rentables sus operaciones bancarias en Grecia antes de que concluya el periodo de reestructuración (31 de diciembre de 2018). Para ello, el plan de reestructuración incluye una serie de medidas destinadas a mejorar la eficiencia operativa del Banco y el margen neto de interés, así como otras encaminadas a mejorar su posición de capital y la estructura de su balance.

(128) En lo que se refiere a la eficiencia operativa, el Banco ya ha iniciado un vasto programa de racionalización. Del 31 de diciembre de 2009 al 30 de diciembre de 2012, el Banco reducirá su presencia física en Grecia. Se redujo el número de sucursales, pasando de 575 en 2009 (77) a 511 en 2012 (78), y también se ha reducido la plantilla de las actividades bancarias griegas [de 12 534 en diciembre de 2009 (79) a 11 230 en diciembre de 2012 (80)].

(129) De diciembre de 2012 hasta el final del 2017, el Banco tiene previsto reducir en mayor medida el número de trabajadores en Grecia (de 13 675 a […]) (81), a pesar del impacto de las adquisiciones de FB Bank y ProBank, que empleaban a 260 y 1 087 personas (82), respectivamente. La diferencia entre la mano de obra de las actividades bancarias griegas a 31 de diciembre de 2012 (11 230) y el total de la mano de obra griega a finales de 2012 (13 675) se debe a los efectivos en las actividades no bancarias, tales como los seguros (Ethniki Hellenic General Insurance S.A.), el turismo (Astir Palace Vouliagmenis S.A.) o los bienes inmuebles (NBG Pangaea Reic).

(130) Desde diciembre de 2012 hasta el final del 2017, el Banco proseguirá la racionalización de su red nacional. El número de sucursales se incrementará en […], pasando de 511 a […]. Se recuerda que, en 2013, el Banco adquirió las redes de FB Bank y Probank, con 19 y 112 sucursales, respectivamente.

(131) La mayor eficiencia en términos de sucursales y personal contribuirá a reducir el coste total de las actividades griegas en un […] % desde 1 301 millones EUR sobre una base pro forma en 2012 a […] millones EUR en 2017 (83). Como consecuencia de ello, se espera que la ratio de gastos/ingresos prevista para las actividades bancarias griegas se reduzca por debajo del […] % al final del periodo de reestructuración.

(132) El plan de reestructuración describe también de qué manera logrará la entidad reducir sus costes de financiación, lo que resulta fundamental para el restablecimiento de la viabilidad. El Banco espera poder pagar tipos de interés más bajos por sus depósitos, habida cuenta del entorno más estable y, en particular, de la previsión de estabilización y recuperación de la economía griega, que se espera crezca de nuevo a partir de 2014. Se espera que los diferenciales sobre los depósitos (media de depósitos a plazo, depósitos a la vista e índices de ahorro) disminuyan en Grecia. Del mismo modo, la dependencia del Banco respecto de la provisión urgente de liquidez garantizada por el Estado y la financiación del Eurosistema se reducirán durante el periodo de reestructuración.

(133) El plan de reestructuración prevé que el Banco también reforzará su balance. Su ratio préstamos netos/depósitos en Grecia seguirá disminuyendo, al tiempo que mejorará la adecuación de su capital (de una ratio de capital ordinario de nivel 1 del 8,4 % a nivel de grupo a 31 de diciembre de 2013).

(134) Otra prioridad del Banco es la gestión de los préstamos no productivos. El Banco mejorará sus protocolos de concesión de créditos tanto en lo que respecta a la originación de los préstamos (mejor cobertura de garantías, límites reducidos) como a la gestión de los préstamos no productivos. El índice de préstamos no productivos se […], previéndose un índice del […] % al final del periodo de reestructuración (84). El coste del riesgo (los deterioros de valor) se reducirá de cerca de 2 000 millones EUR en 2012 a […] millones EUR en 2018 (85).

(135) La mejora de la eficiencia operativa, el aumento del margen neto de interés y la reducción del coste del riesgo permitirá que el Banco aumente su rentabilidad. El Banco prevé que sus beneficios en Grecia ascenderán a […] millones EUR y […] millones EUR en 2014 y 2018, respectivamente. El rendimiento de los fondos propios alcanzará el […] % en 2017 para las actividades griegas (86), un porcentaje suficiente teniendo en cuenta el perfil de riesgo del Banco en esa fecha (87).

2.4.2. Actividades bancarias internacionales (excepto Turquía)

(136) El Banco ya ha comenzado a reducir su endeudamiento y a reestructurar su red internacional. El número de sucursales en Europa Sudoriental se ha reducido en 170 desde 2009 (88).

(137) El Banco seguirá reestructurando su red internacional y reduciendo su endeudamiento. En particular, venderá sus filiales extranjeras en […] y cederá sus sucursales en […]. Estas cesiones representaban el […] % de los activos del Banco fuera de Grecia y Turquía, es decir […] millones EUR, de un total de 12,101 millones EUR a finales de 2012.

(138) Las sucursales en […] y […], así como la filial en […] serán […].

(139) Como resultado de esas cesiones, la financiación neta de la matriz se habrá eliminado al final del periodo de reestructuración.

2.4.3. Turquía

(140) El Banco tiene la intención de reducir su participación en Finansbank al 60 % […].

(141) […] proporcionará a Finansbank […] y mejorará el compromiso del Banco de proporcionar […] a Finansbank a lo largo del periodo de reestructuración.

(142) El Banco prevé que Finansbank crezca de forma significativa durante el periodo de reestructuración. Asimismo, también ejecutará un plan de control de costes. En 2014, Finansbank tiene la intención de […] y […]. En los años siguientes, el […], lo que habrá propiciado una disminución en la ratio de gastos/ingresos de […] a […] al final del periodo de reestructuración (89).

(143) El plan de reestructuración prevé un estrecho control de los riesgos asumidos por Finansbank. Se espera que las pérdidas de valor supongan menos del […] % de los préstamos a clientes de 2014 a 2018, y que la rentabilidad de los activos se sitúe en el […] % en 2018. El rendimiento de los fondos propios de Finansbank seguirá siendo elevado a lo largo de todo el periodo.

(144) El Banco vendió su negocio de seguros turco (seguros de vida y otros) en 2012, con una ganancia de capital de […] millones EUR (90).

2.4.4. Actividades no bancarias: Venta de […] las actividades inmobiliarias

(145) El Banco ha reducido su participación en la filial de bienes inmuebles Pangea por debajo del 35 %, en beneficio de la ratio de capital ordinario de nivel 1 del Banco (91). También tiene la intención de vender […] a más tardar el […] y su filial de capital inversión antes del […].

2.4.5. Captación de capital privado y contribución de los accionistas actuales y los acreedores subordinados

(146) El Banco logró obtener grandes cantidades de capital en el mercado, reduciendo así el volumen de ayuda estatal que necesitaba.

(147) En primer lugar, el Banco captó capital privado en 2009 con una emisión de derechos de 1 247 millones EUR. En 2010, el Banco captó de nuevo a 1 815 millones (92) EUR en el mercado de capital privado. Como se menciona en el considerando 109, el Banco también logró captar 1 079 millones EUR en capital de inversores privados a través de la recapitalización de la primavera de 2013. Los accionistas, incluidos los que participaron en las ampliaciones de capital de 2009 y 2010, han visto muy diluida su participación tras la recapitalización de la primavera de 2013: el HFSF recibió el 84,4 % de las acciones del Banco y los nuevos inversores recibieron el 10,5 % del capital, dejando a los accionistas preexistentes con una participación de apenas el 5,1 %. Se ha pagado ningún dividendo a los accionistas ordinarios desde 2007 ni a los accionistas preferentes de los EE.UU. desde 2009 (93).

(148) El Banco captó 2,5 millones EUR en capital en el mercado en mayo de 2014. El Banco pretende […].

(149) Por lo que se refiere a la contribución de los titulares de instrumentos híbridos y deuda subordinada, el 3 de enero de 2012 el Banco propuso recomprar los valores preferentes a precios que oscilaban entre el 45 % y el 70 % de su valor nominal. En esa ocasión, el Banco también rescató obligaciones garantizadas. En cada una de esas operaciones de recompra, el precio se determinó sobre la base del valor de mercado de los instrumentos e incluyó una prima de un máximo de diez puntos porcentuales, añadida para incentivar a los inversores a participar en la operación. El índice de aceptación fue del 44 % y el aumento del capital total ascendió a unos 302 millones EUR (94).

(150) Más tarde, en 2012 y 2013, el Banco puso en marcha otros ejercicios de gestión del pasivo respecto a los valores emitidos a los inversores, incluidos las obligaciones garantizadas, los instrumentos híbridos, los instrumentos de capital de nivel 2 y las participaciones preferentes emitidas en los Estados Unidos. Esas operaciones de recompra generaron capital adicional por valor de […] millones EUR. En conjunto, el Banco indica que el importe total de capital generado por los ejercicios de gestión del pasivo a lo largo de los últimos años asciende a unos […] millones EUR (95). Como consecuencia de dichas recompras, el saldo vivo de la deuda híbrida y subordinada se había reducido a 293 millones EUR a 31 de diciembre de 2013.

2.5. COMPROMISOS DE LAS AUTORIDADES GRIEGAS

(151) El 25 de junio de 2014, Grecia se comprometió a que el Banco y sus filiales aplicarían el plan de reestructuración presentado ese mismo día y ofrecieron nuevos compromisos relativos a la aplicación de dicho plan (en lo sucesivo, «los compromisos»). En esta sección se resumen los compromisos, que figuran en el anexo.

(152) En primer lugar, Grecia ha garantizado que el Banco reestructurará sus operaciones comerciales en Grecia, estableciendo un número máximo de sucursales y empleados, así como un importe máximo de los costes totales, objetivos que deberían alcanzarse antes del 31 de diciembre de 2017 (96).

(153) Grecia se ha comprometido asimismo a que el Banco reducirá el coste de los depósitos captados en Grecia y se ajustará a un máximo de la ratio préstamos netos/depósitos (97) antes del 31 de diciembre de 2017 (98).

(154) Por lo que se refiere a las filiales extranjeras del Banco, Grecia se ha comprometido a que el Banco no […] y se desprenderá de una participación minoritaria en esa filial. Grecia también se ha comprometido a que el Banco se desprenderá de una serie de filiales extranjeras antes del 30 de junio de 2018 (99).

(155) Grecia se ha comprometido a que el Banco se desprenderá […] y su filial de capital inversión, así como una serie de valores. Además, el Banco no adquiriría valores de grado especulativo, con algunas excepciones (100).

(156) Grecia ha ofrecido una serie de compromisos relativos a la gobernanza empresarial del Banco. Se ha comprometido a limitar las remuneraciones de sus empleados y directivos, […] (101).

(157) Grecia también se ha comprometido a que el Banco mejorará su política de crédito, a fin de garantizar que las decisiones sobre la concesión y la reestructuración de los préstamos aspiren a maximizar la viabilidad y rentabilidad del Banco. Grecia se ha comprometido a que el Banco se atendrá a normas rigurosas en lo que respecta al seguimiento del riesgo de crédito, así como a la reestructuración de los préstamos (102).

(158) Una serie de compromisos se refieren a las operaciones del Banco con prestatarios vinculados. Estos compromisos tienen por objeto garantizar que el Banco no se desvíe de las prácticas bancarias prudentes a la hora de conceder préstamos a sus empleados, directivos y accionistas o de reestructurarlos, así como a entidades públicas, partidos políticos y empresas de medios de comunicación (103).

(159) Por último, Grecia se ha comprometido a que el Banco se atendrá a una serie de normas de conducta, como la prohibición de repartir dividendos y cupones, de realizar adquisiciones y de dar publicidad a la ayuda concedida por el Estado (104).

(160) Estos compromisos serán objeto de seguimiento hasta el 31 de diciembre de 2018 por un administrador encargado de la supervisión.

(161) Por separado, Grecia ha indicado que solicitaría la aprobación de la Comisión antes de toda recompra de warrants por parte del Banco o de cualquier entidad estatal, incluido el HFSF (105).

3. RAZONES PARA INCOAR EL PROCEDIMIENTO DE INVESTIGACIÓN FORMAL SOBRE LA PRIMERA RECAPITALIZACIÓN PUENTE

(162) El 27 de julio de 2012, la Comisión incoó el procedimiento de investigación formal para verificar si se cumplían las condiciones de la Comunicación bancaria (106) de 2008 en lo que respecta a la idoneidad, necesidad y proporcionalidad de la primera recapitalización puente concedida por el HFSF al Banco (medida B1).

(163) En cuanto a la idoneidad de la medida, la Comisión, dado que la ayuda se concedió después de las recapitalizaciones y las ayudas de liquidez previas y teniendo en cuenta el prolongado periodo de salvamento, expresó sus dudas en cuanto a si se habían tomado todas las medidas posibles para evitar que el Banco volviera a necesitar ayuda en el futuro (107). Además, la Comisión no tenía una idea clara de quién controlaría el Banco cuando la primera recapitalización puente fuese sustituida por una recapitalización permanente (108), puesto que el Banco podría estar bajo el control del Estado o de los accionistas privados minoritarios. La Comisión añadió que deseaba garantizar que la calidad de la gestión del Banco y, en particular, su procedimiento crediticio no sufriesen un deterioro en ningún caso.

(164) En lo que respecta a la necesidad de la primera recapitalización puente, en el considerando 67 de la Decisión de incoación de NBG, la Comisión se preguntaba si se habían adoptado todas las medidas posibles para evitar que el Banco volviera a necesitar ayuda en el futuro. Por otra parte, dado que el periodo de duración de la recapitalización puente era incierto, la Comisión no pudo concluir si la remuneración era suficiente y si cumplía los principios de remuneración y reparto de cargas contemplados en la normativa sobre ayudas estatales. Además, habida cuenta de que en el momento en que se adoptó la Decisión de incoación de NBG no se conocían las condiciones de la conversión de la primera recapitalización puente en una recapitalización permanente, la Comisión no pudo evaluarlas.

(165) En cuanto a la proporcionalidad de la medida, la Comisión expresó sus dudas de que, en relación con la primera recapitalización puente, fueran suficientes las salvaguardias (prohibición de publicidad de las ayudas estatales, prohibición de reparto de dividendos y cupones, prohibición de opción de compra y de recompra, tal como se describe en el considerando 71 de la Decisión de incoación de NBG). Por otra parte, en el considerando 72 de la Decisión de incoación de NBG, la Comisión afirmaba que los falseamientos de la competencia podrían tener su origen en la falta de normas que impidiesen al HFSF coordinar a los cuatro grandes bancos griegos (el Banco, Alpha Bank, Eurobank y Piraeus Bank) y de garantías adecuadas que les impidieran intercambiar información sensible desde el punto de vista comercial. Por lo tanto, la Comisión propuso el nombramiento de un administrador encargado de la supervisión, que estuviera presente físicamente en el Banco.

4. OBSERVACIONES DE LOS TERCEROS INTERESADOS SOBRE EL PROCEDIMIENTO DE INVESTIGACIÓN FORMAL RELATIVO A LA PRIMERA RECAPITALIZACIÓN PUENTE

Observaciones de un banco griego

(166) El 3 de enero de 2013, la Comisión recibió observaciones de un banco griego a propósito de la Decisión de incoación de NBG. Ese banco griego señaló que la recapitalización de los bancos griegos por el HFSF constituía, en principio, un paso muy positivo en favor de un sistema bancario más saludable y viable y no formuló ninguna objeción a la recapitalización del Banco.

(167) No obstante, a pesar de manifestar todo su apoyo al principio de la recapitalización de los bancos griegos por parte del HFSF, ese banco griego explicó que, para minimizar los falseamientos de la competencia y evitar discriminaciones, esperaba que la recapitalización por parte del HFSF estuviera abierta a todos los bancos que operaban en Grecia en condiciones similares.

5. OBSERVACIONES DE GRECIA SOBRE EL PROCEDIMIENTO DE INVESTIGACIÓN FORMAL RELATIVO A LA PRIMERA RECAPITALIZACIÓN PUENTE

(168) El 5 de septiembre de 2012, Grecia presentó sus observaciones, que habían sido elaboradas por el Banco de Grecia y el HFSF.

5.1. OBSERVACIONES DEL BANCO DE GRECIA

(169) En cuanto a la idoneidad de la primera recapitalización puente, el Banco de Grecia señaló que el importe de 18 000 millones EUR de capital con el que el HFSF había recapitalizado los cuatro mayores bancos griegos en mayo de 2012 era inferior al importe final necesario para que los bancos alcanzasen gradualmente y mantuvieran una ratio de capital ordinario de nivel 1 del 10 % y una ratio de capital ordinario de nivel 1 del 7 % en una hipótesis de resistencia adversa de tres años. También tomó nota de que la primera recapitalización puente era temporal, dado que el proceso de recapitalización concluiría con ampliaciones de capital social en esos cuatro bancos.

(170) El Banco de Grecia también observó que la recapitalización de los mayores bancos griegos se inscribe en el marco a más largo plazo de la reestructuración del sector bancario griego. Señaló que, cuando un banco se mantiene en manos privadas, la dirección probablemente seguirá siendo la misma, mientras que si un banco pasa a ser de titularidad pública (es decir, propiedad del HFSF), el HFSF podría designar a la nueva dirección que, en cualquier caso, será supervisada por el Banco de Grecia. El Banco de Grecia señaló que evalúa de forma permanente el marco de gobierno corporativo, la adecuación de la gestión y del perfil de riesgo de cada banco, con el fin de garantizar que no se asuman riesgos excesivos. Además, señaló que el HFSF ya había designado a representantes en los consejos de administración de los bancos recapitalizados.

(171) En lo que respecta a la necesidad de la primera recapitalización puente, el Banco de Grecia señaló que la recapitalización del Banco fue limitada, con objeto de garantizar que se cumplieran los requisitos mínimos de capital aplicables en ese momento (8 %). También indicó que el prolongado periodo de tiempo que transcurrió antes de las recapitalizaciones se debió al fuerte deterioro del entorno operativo en Grecia y al impacto del programa PSI, a la complejidad de todo el proyecto y a la necesidad de maximizar la participación de los inversores privados en las ampliaciones de capital social.

(172) En cuanto a la proporcionalidad de la primera recapitalización puente, el Banco de Grecia señaló que la plena aplicación del plan de reestructuración que debía presentarse a la Comisión estaba garantizada por el hecho de que la suspensión de los derechos de voto del HFSF se levantaría si, entre otras cosas, se vulnerara sustancialmente el plan de reestructuración. El Banco de Grecia señaló asimismo que los problemas del Banco no se debían ni a una subestimación de los riesgos por parte de la dirección del Banco ni a iniciativas agresivas desde el punto de vista comercial.

5.2. OBSERVACIONES DEL HFSF

(173) En cuanto a la idoneidad de la primera recapitalización puente y con objeto de abordar la cuestión de la posible interferencia del Estado en el supuesto de que concediese elevadas sumas de ayudas públicas a través del HFSF y este tuviese plenos derechos de voto, el HFSF declaró que los bancos por él financiados no se consideran entidades públicas o bajo el control del Estado y que no serán controlados por el Estado después de haber sido recapitalizados por el HFSF de forma permanente. El HFSF señaló que es una entidad jurídica de Derecho privado plenamente independiente con autonomía de decisión. No está sujeta al control de los poderes públicos, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 16C, apartado 2, de la Ley sobre el HFSF, según el cual las entidades de crédito a las que el HFSF ha proporcionado ayuda en forma de capital no forman parte del sector público en sentido amplio. También se refirió a su estructura rectora.

(174) Por lo que se refiere a la intervención del HFSF en la gestión del Banco, señaló que respetaría la autonomía del Banco y no interferiría en su gestión cotidiana, dado que su papel se limita al establecido en la Ley sobre el HFSF. Asimismo indicó que no habría ninguna interferencia o coordinación por parte del Estado y que las decisiones del Banco en relación con el protocolo de concesión de préstamos (entre otras cosas en materia de garantías, fijación de precios y solvencia de los prestatarios) se adoptarían sobre la base de criterios comerciales.

(175) El HFSF señaló que la Ley sobre el HFSF y el convenio de presuscripción incluían garantías adecuadas para evitar la asunción de riesgos excesivos por parte de los accionistas privados. Se refirió a elementos tales como: i) la designación de sus representantes en calidad de miembros no ejecutivos independientes del consejo de administración del Banco y su asistencia a los comités, ii) el hecho de que el HFSF aplique la diligencia debida en el Banco, y iii) el hecho de que tras la recapitalización final sus derechos de voto solo se restringirían en tanto en cuanto el Banco cumpliese con las condiciones del plan de reestructuración.

(176) En lo que respecta a la necesidad de la primera recapitalización puente y, en concreto, al nivel de remuneración de la ayuda, el HFSF declaró que la remuneración se había acordado con los representantes de la Comisión, el BCE y el FMI. Para acordar ese nivel se tuvo en cuenta que la primera recapitalización puente pasaría a ser permanente antes del 30 de septiembre de 2012, plazo establecido en marzo de 2012 con el MEFP entre la Comisión, el BCE, el FMI y Grecia.

(177) En cuanto a la proporcionalidad de la primera recapitalización puente, el HFSF señaló que las medidas que adoptó, como las descritas en el considerando 175, son suficientes salvaguardias habida cuenta de la gran cantidad de ayuda recibida y el largo periodo de salvamento. Por otra parte, indicó que existen medidas apropiadas para garantizar que los bancos en los que participa el HFSF no compartan entre ellos información sensible desde el punto de vista comercial. Esas medidas incluyen la designación de representantes diferentes del HFSF ante tales bancos, los mandatos encomendados a dichos representantes, que ponen específicamente en guardia con respecto al flujo de información entre los representantes, y claras instrucciones internas de que dichas personas no deben transmitir información sensible desde el punto de vista comercial. Por otra parte, el HFSF declaró que no ejerce sus derechos en relación con los bancos de manera que pueda impedir, restringir, falsear o disminuir de manera significativa o imposibilitar una competencia efectiva. Por último, el HFSF destacó que los miembros de su consejo de administración y sus empleados están sujetos a normas estrictas de confidencialidad y obligaciones fiduciarias y, en lo que se refiere al desempeño de su actividad, se les aplican disposiciones en materia de secreto profesional.

6. EVALUACIÓN DE LAS AYUDAS RELACIONADAS CON LAS ACTIVIDADES ADQUIRIDAS

6.1. EVALUACIÓN DEL APOYO ESTATAL RELACIONADO CON LA RESOLUCIÓN DE LOS TRES BANCOS COOPERATIVOS

6.1.1. Existencia e importe de las ayudas

(178) En primer lugar, la Comisión tiene que evaluar si el apoyo estatal relacionado con la resolución de los tres bancos cooperativos (es decir, la financiación de los déficits de financiación que posibilitó la transferencia de los depósitos) constituye una ayuda estatal en el sentido del artículo 107, apartado 1, del Tratado. Según dicho apartado, son ayudas estatales las ayudas otorgadas por los Estados o mediante fondos estatales, bajo cualquier forma, que falseen o amenacen falsear la competencia, favoreciendo a determinadas empresas o producciones en la medida en que afecten a los intercambios comerciales entre Estados miembros.

(179) En primer lugar, la Comisión evaluará si se concedió una ventaja a los siguientes beneficiarios potenciales: i) los bancos cooperativos y las «actividades» potencialmente transferidas al Banco; y ii) el Banco.

i) Existencia de ayuda a los tres bancos cooperativos y a las actividades potencialmente transferidas al Banco.

(180) En lo que respecta a los tres bancos cooperativos, la Comisión señala que Lesvos-Limnos Bank, Achaia Bank y Lamia Bank han sido puestos en liquidación y privados de sus licencias bancarias. Por lo tanto, ya no llevarán a cabo actividades económicas en el mercado bancario.

(181) El apoyo del Estado, es decir, la financiación de los déficits de financiación, constituiría una ayuda estatal en favor de los derechos y pasivos transferidos a tenor del artículo 107, apartado 1, del Tratado solo si, conjuntamente, constituyesen una empresa. El concepto de empresa abarca cualquier entidad que ejerza una actividad económica, con independencia del estatuto jurídico de dicha entidad y de su modo de financiación. En efecto, constituye una actividad económica cualquier actividad consistente en ofrecer bienes o servicios en un determinado mercado. Por lo tanto, a fin de concluir si existe una ayuda a una empresa, es preciso evaluar si la transferencia de derechos y pasivos conlleva la transferencia de una actividad económica.

(182) Como ya se ha mencionado en la sección 2.2.1, tras la resolución de los tres bancos cooperativos, solo los depósitos y los derechos y pasivos en relación con el HDIGF fueron transferidos al Banco. Los tres bancos cooperativos empleaban a 187 trabajadores y tenía 21 sucursales en total. Debe tenerse en cuenta que no hubo ninguna transferencia automática de sucursales, contratos de trabajo o préstamos entre los tres bancos cooperativos y el Banco. Por lo tanto, el que los préstamos no se transfirieran al Banco, sino que se mantuvieran en los tres bancos cooperativos en liquidación, el que no se transfirieran sucursales y no tuviera lugar una transferencia automática de contratos de trabajo refuerzan (109) la conclusión de inexistencia de transferencia de actividad económica. Los pasivos transferidos (es decir, los depósitos) no constituyen una empresa, de modo que no pueden considerarse el beneficiario de la ayuda estatal.

(183) En resumen, las tres entidades jurídicas existentes han sido puestas en liquidación y ya no ejercen ninguna actividad bancaria. Al mismo tiempo, los pasivos transferidos no constituyen una actividad económica.

(184) Se concluye, por tanto, que la concesión de las obligaciones de la FEEF por el HFSF al Banco para cubrir el déficit de financiación de los activos y los pasivos adquiridos de los tres bancos cooperativos no permite la continuación de sus actividades económicas. Por consiguiente, el apoyo del HFSF no constituye una ayuda a las entidades liquidadas ni una ayuda en favor de los activos y pasivos transferidos.

ii) Existencia de ayuda al Banco

(185) En cuanto a la cuestión de si la venta de los activos y pasivos de los tres bancos cooperativos conlleva ayuda estatal al Banco, la Comisión debe evaluar si se satisfacen determinados requisitos, en particular si: i) el proceso de venta fue abierto, incondicional y no discriminatorio, ii) se realizó en condiciones de mercado, y iii) el Estado maximizó el precio de venta de los activos y pasivos (110).

(186) Como ya se ha mencionado en el considerando 64, el Banco de Grecia solo se puso en contacto con las cinco mayores entidades de crédito griegas que operaban en Grecia en ese momento. El que se sondeara a un número limitado de compradores permite descartar que el proceso no fuese abierto, ya que eran las únicas entidades de crédito que podían estar interesadas en presentar una oferta. En efecto, el conjunto puesto en venta solo incluía los depósitos. Por lo tanto, para poder aprovechar las sinergias de esos depósitos, era necesario operar en la zona geográfica en cuestión. Un banco adquirente que no estuviera presente en esas zonas no podría ofrecer servicios a los depositantes, de modo que la retención de depósitos sería mínima y tendría que soportar su coste de adquisición sin ningún beneficio. Por tanto, el Banco de Grecia podía suponer razonablemente, en el breve periodo de tiempo disponible para la resolución de los tres bancos cooperativos, que solo las entidades de crédito cuyos modelos de negocio fueran coherentes con la posibilidad de prestar servicios a esos depositantes estarían interesadas en adquirir dichos activos. El Banco y otras tres entidades de crédito presentaron ofertas vinculantes. La oferta del Banco fue la preferida, en términos de la contraprestación y del tiempo requerido para la conclusión de la transferencia. Como contraprestación, el Banco ofreció pagar un importe igual al […] % de los depósitos transferidos y estimó que bastaría un día laborable para realizar la transferencia.

(187) Atendiendo a estas consideraciones, la Comisión concluye que puede excluirse la concesión de ayuda estatal al Banco, en línea con el punto 20 de la Comunicación de reestructuración y la práctica decisoria de la Comisión (111).

iii) Conclusión sobre la existencia de ayuda

(188) La ayuda estatal incluida en la venta de los tres bancos cooperativos no constituye ayuda estatal en favor de los tres bancos cooperativos, los activos transferidos o el Banco. Así pues, la medida no constituye ayuda estatal a tenor del artículo 107, apartado 1, del Tratado.

6.2. EVALUACIÓN DE LAS AYUDAS RELATIVAS A FIRST BUSINESS BANK

6.2.1. Existencia e importe de las ayudas

(189) La Comisión tiene que evaluar si las medidas constituyen ayuda estatal a tenor del artículo 107, apartado 1, del Tratado.

6.2.1.1. Existencia de ayuda en las medidas concedidas en virtud del régimen de apoyo a los bancos griegos (medidas FB1, FB2 y FB3)

(190) Los 50 millones EUR aportados por Grecia a FB Bank en julio de 2009 (medida FB1), los títulos de deuda soberana por 60 millones EUR en mayo de 2012 (medida FB2) y la garantía estatal concedida a FB Bank por obligaciones emitidas con un valor nominal de 50 millones EUR en marzo de 2011 (medida FB3) se acordaron con arreglo al régimen de apoyo a los bancos griegos (112). En la Decisión por la que se aprueba dicho régimen, la Comisión concluyó que las medidas decididas en virtud del mismo constituirían ayuda estatal.

(191) Por lo tanto, la Comisión señala que las actividades transferidas dejarían de existir sin estas medidas. Esas medidas contribuyeron a la estabilización y la continuidad de las actividades económicas que posteriormente fueron transferidas al Banco y, por lo tanto, la Comisión considera que beneficiaron a las actividades económicas de FB Bank que posteriormente fueron transferidas al Banco y que constituyen ayuda estatal a tenor del artículo 107, apartado 1, del Tratado.

6.2.1.2. Existencia de ayuda en las medidas concedidas con miras a la resolución de FB Bank (medidas FB4 y FB5)

(192) La Comisión señala que el HFSF es una entidad establecida y financiada por Grecia con el fin de proporcionar apoyo a las entidades de crédito, de modo que las medidas FB4 y FB5 implican recursos estatales. La Comisión observa, asimismo, que las medidas FB4 y FB5 son de carácter selectivo, puesto que únicamente benefician a las actividades de FB Bank.

(193) Por otra parte, la Comisión considera que las medidas FB4 y FB5 confieren a las actividades de FB Bank una clara ventaja, al preservar su existencia. La orden de transferencia en ese caso es, en efecto, una venta «en bloque». Si bien es cierto que los instrumentos de capital y de deuda subordinada no serán transferidos, sí lo serán los principales activos bancarios productivos (sucursales, depósitos y préstamos). Por lo tanto, la medida FB4 confiere a las actividades transferidas una ventaja, pues proporciona activos suficientes para cubrir los depósitos y las actividades transferidas siguen existiendo gracias a la venta en bloque de los activos de FB Bank.

(194) Por otra parte, sin medida FB5 la venta no sería posible, porque la transferencia podría tener un impacto negativo sobre la ratio de adecuación de capital de la entidad adquirente. Por consiguiente, las actividades transferidas dejarían de existir y las medidas FB4 y FB5 les facilitan, por lo tanto, una clara ventaja.

(195) La Comisión considera que las medidas FB4 y FB5 no son conformes con el principio del inversor en una economía de mercado («PIEM»). De hecho, el HFSF no tiene perspectiva alguna de obtener un beneficio de su contribución: a cambio de ella, no recibió ningún crédito frente al Banco, sino solo un crédito respecto a la entidad en liquidación, es decir, FB Bank (113). Por lo tanto, no es probable que el HFSF recupere plenamente los fondos aportados.

(196) La ventaja selectiva que proporcionan las medidas FB4 y FB5 falsea la competencia al mantener la existencia de una actividad bancaria, que puede seguir operando en el mercado y competir con los demás bancos, incluidas las filiales de bancos extranjeros que operan en Grecia o pueden estar interesados en incorporarse al mercado griego. Por tanto, las medidas FB4 y FB5 tienen un efecto en el comercio entre los Estados miembros y falsean potencialmente la competencia.

(197) La Comisión concluye, por consiguiente, que la cobertura por el HFSF del déficit de financiación de 456,97 millones EUR relacionado con los activos transferidos desde FB Bank al Banco y el compromiso suscrito por el HFSF, de cubrir las necesidades de capital relacionadas con dichos activos, que podrían ascender a 100 millones EUR, constituyen ayuda estatal a tenor del artículo 107, apartado 1, del Tratado.

Beneficiario de las medidas FB4 y FB5

(198) Como ya se ha explicado en el considerando 193, la Comisión considera que las medidas FB4 y FB5 tienen como beneficiario las actividades económicas de FB Bank, ya que la ayuda permitió su continuación en el Banco.

(199) En cuanto a la cuestión de si la venta de las actividades de FB Bank supone una ayuda estatal al Banco, de conformidad con el punto 49 de la Comunicación bancaria de 2008, la Comisión ha de evaluar si se cumplen determinados requisitos. Debe examinar, en particular, si: i) el proceso de venta fue abierto y no discriminatorio; ii) se realizó en condiciones de mercado, y iii) la entidad financiera o el Gobierno maximizaron el precio de venta de los activos y pasivos.

(200) El Banco adquirió el conjunto de los activos y pasivos de FB Bank porque presentó la mejor oferta en el marco de un procedimiento de licitación no discriminatorio y abierto a otros bancos. El Banco de Grecia decidió ponerse en contacto solamente con los cuatro mayores bancos que operaban en Grecia, de los que solamente el Banco y otra entidad presentaron ofertas no vinculantes. El Banco de Grecia invitó a los dos licitadores a mejorar las ofertas presentadas. El Banco de Grecia seleccionó a NBG porque su oferta conllevaba menores costes de resolución (114).

(201) La Comisión señala que el Banco de Grecia solo se puso en contacto con cuatro bancos (115). El que se sondeara a un número limitado de compradores permite descartar que el proceso no fuese abierto, dada la inexistencia de otros bancos que operaran en Grecia con tamaño suficiente para absorber los activos objeto de la licitación y con capital adecuado en el momento de la resolución, y visto el escaso interés mostrado entonces por las entidades financieras y de crédito extranjeras por el ejercicio de la actividad bancaria en Grecia. Por otra parte, el Banco de Grecia determinó por adelantado la cartera de los activos y pasivos que serían transferidos y el calendario que las ofertas deberían cumplir para ser válidas. La Comisión considera que el proceso de venta fue abierto y no discriminatorio.

(202) El hecho de que el precio de venta de los activos y pasivos de FB Bank fuera negativo (es decir, teniendo en cuenta el déficit de financiación y la cobertura de las necesidades de capital anteriormente mencionadas) no excluye que reflejara el valor de mercado de la empresa (116). La Comisión no tiene motivos para creer que la oferta realizada y el precio pagado no reflejaran el precio de mercado de la empresa. Se recuerda que, con arreglo al Derecho griego, el valor razonable de los activos transferidos es calculado inicialmente por el Banco de Grecia y comprobado y ajustado por peritos externos durante los seis meses siguientes. Así pues, la Comisión considera que la venta tuvo lugar en condiciones de mercado. Atendiendo a estas consideraciones, y de conformidad con el punto 49 de la Comunicación bancaria de 2008, el punto 20 de la Comunicación sobre reestructuración y su práctica decisoria (117), la Comisión concluye que puede descartarse que se otorgara ayuda estatal al Banco.

6.2.1.3. Conclusión sobre la existencia y el importe total de las ayudas recibidas

(203) Sobre la base de lo expuesto en los considerandos 190 a 197, la Comisión considera que las medidas FB1, FB2, FB3, FB4 y FB5 cumplen las condiciones establecidas en el artículo 107, apartado 1, del Tratado y constituyen ayudas estatales.

(204) Por lo tanto, la Comisión concluye que las actividades de FB Bank han recibido ayudas estatales en forma de aportación de capital de 606,97 millones EUR (medidas FB1, FB4 y FB5), además de los préstamos de valores del Estado griego por importe de 60 millones EUR (medida FB2) y las garantías estatales de 50 millones EUR (medida FB3), como se resume en el cuadro 10. Cuadro 10 Resumen del total de las ayudas a las actividades de FB Bank Beneficiario Medida Naturaleza de la ayuda Importe de la ayuda (en millones EUR) Actividades de FB Bank FB1 Recapitalización 50 FB4 Financiación del déficit de financiación derivado de FB Bank en favor del Banco 456,97 FB5 Compromiso de cubrir las necesidades de capital relacionadas con los activos transferidos al Banco desde FB Bank 100 Total de ayuda de capital concedida 606,97 Total de ayuda de capital finalmente desembolsada 506,97 Beneficiario Medida Naturaleza de las ayudas Actividades de FB Bank FB2 Préstamo obligacionista 60 FB3 Garantía 50 Ayuda total a la liquidez 110

6.2.2. Base jurídica para la evaluación de la compatibilidad

(205) El artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado faculta a la Comisión para declarar que la ayuda es compatible con el mercado interior si está destinada a «poner remedio a una grave perturbación en la economía de un Estado miembro».

(206) La Comisión ha reconocido que la crisis financiera mundial puede provocar una perturbación grave en la economía de un Estado miembro y que las medidas de apoyo a los bancos pueden poner remedio a dicha perturbación. Así se confirmó en la Comunicación bancaria de 2008, la Comunicación de recapitalización y la Comunicación sobre reestructuración. La Comisión sigue opinando que, habida cuenta de la reaparición de tensiones en los mercados financieros, se cumplen los requisitos para que se autorice ayuda estatal con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado. La Comisión lo confirmó con la adopción de la Comunicación prorrogativa (118) de 2011 y la Comunicación bancaria (119) de 2013.

(207) En lo que respecta a la economía griega, en sus decisiones de autorización y prórroga del régimen de apoyo a los bancos griegos y en su aprobación de las medidas de ayuda estatal concedidas por Grecia a determinados bancos, la Comisión ha reconocido que existe la amenaza de grave perturbación en la economía griega y que el apoyo estatal a los bancos es adecuado para poner remedio a dicha perturbación. Por lo tanto, la base jurídica para la evaluación de las medidas de ayuda debe ser el artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado.

(208) De conformidad con el punto 15 de la Comunicación bancaria de 2008, para que las ayudas sean compatibles con el artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado, deben cumplir los criterios generales de compatibilidad: a) Idoneidad: Las ayudas han de estar bien orientadas a fin de poder lograr eficazmente el objetivo de solucionar una perturbación grave de la economía. No sería el caso si las medidas no fueran idóneas para poner remedio a la perturbación. b) Necesidad: Las medidas de ayuda deben, por su importe y su forma, ser necesarias para lograr el objetivo. Por lo tanto, deben ser de la cuantía mínima necesaria para alcanzar el objetivo y adoptar la forma más apropiada para