6 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 10/Vol.01
360L0501P0921
12.7.60 DIARIOOFICIALDELASCOMUNIDADES EUROPEAS 921/60
PRIMERADIRECTIVA PARALAAPLICACION DELARTICULO 67DELTRATADO
ELCONSEJODELACOMUNIDAD ECONOMICA EURO­
PEA,
VistoelTratadoy,enparticular,suartículo5,elapartado
1desuartículo67,suartículo69,elapartado2desu
artículo105yelapartado2desuartículo106,
VistalapropuestadelaComisiónqueatalfinha
consultadoalComitémonetario,
VistalaDecisiónde11demayode1960sobreaplicaciónen
Argeliayenlosdepartamentos francesesdeUltramardelas
disposiciones delTratadorelativasalosmovimientosde
capitales,
Considerando quelaconsecucióndelosobjetivosdel
TratadoconstitutivodelaComunidadEconómicaEuropea
exigelamásamplialibertadposibledelosmovimientosde
capitalesentrelosEstadosmiembrosy,enconsecuencia ,la
másampliayrápidaliberalizacióndedichoscapitales,
HAADOPTADO LAPRESENTE DIRECTIVA :
Artículo1
1.LosEstadosmiembrosconcederáncualquierautori­
zacióndecambioqueserequieraparalacelebracióno
ejecucióndelastransacciones yparalastransferencias
entreresidentesdelosEstadosmiembros,correspondientes
alosmovimientosdecapitalesenumeradosenlalistaAdel
AnexoIdelapresenteDirectiva.
2.LosEstadosmiembrosgarantizaránlastransferencias
dedichoscapitalessobrelabasedelascotizaciones
practicadasparalospagosrelativosalastransacciones
corrientes .
Sidichastransferencias seefectuarenenunmercadode
cambiosenelquelasfluctuacionesdelascotizacionesno
esténoficialmentelimitadas,talobligacióndeberáinterpre­
tarseenelsentidodequelascotizacionesqueseapliquenno
debenpresentardiferenciasnotablesyduraderasconlas
practicadasparalospagosrelativosalastransacciones
corrientes .
ElComitéMonetarioseguirálaevolucióndelascotizacio­
nesaplicadasalastransferencias dedichoscapitalese
informarádeelloalaComisión.SilaComisióncomproba­
requelascotizacionespresentandiferenciasnotablesy
duraderasconlaspracticadasparalospagosrelativosalas
transaccionescorrientes,iniciaráelprocedimiento previsto
enelartículo169delTratado.
Artículo2
1.LosEstadosmiembrosconcederánautorizaciones
generalesparalacelebraciónoejecucióndelastransaccio­
nesyparalastransferenciasentreresidentesdelosEstados
miembros,correspondientes alosmovimientosdecapitales
enumeradosenlalistaBdelAnexoIdelapresente
Directiva .2.Silastransferencias dedichoscapitalesseefectuaren
enunmercadodecambioenelquelasfluctuacionesdelas
cotizacionesnoesténoficialmentelimitadas,losEstados
miembrosprocuraránquedichastransferencias seefectúen
acotizacionesquenopresentendiferenciasnotablesy
duraderasconlaspracticadasparalospagosrelativosalas
transacciones corrientes .
LaComisión,previaconsultaalComitéMonetario,podrá
dirigirrecomendaciones alrespectoalosEstadosmiem­
bros.
3.Sidichastransferencias seefectuarenbienenelmismo
mercadodecambiosquelospagosrelativosalas
transaccionescorrientes,obienenunmercadoenelquelas
fluctuacionesdelascotizacionessemantengandentrode
loslímitesaplicablesalmercadoanteriormente citado,la
aplicacióndelapartado1delpresenteartículosepodrá
limitarconcaráctertransitorio,enloqueserefiereala
adquisicióndetítulosextranjerosporpartedelos
residentes,alasentidadesfinancierasyalasempresasque
adquierantítulosdesociedadesextranjerasquetenganun
finsocialanálogo.
LaComisión,previaconsultaalComitéMonetario,podrá
hacerrecomendaciones alrespectoalosEstadosmiembros .
Artículo3
1.Sinperjuiciodelodispuestoenelapartado2del
presenteartículo,losEstadosmiembrosconcederán
cualquierautorizacióndecambioqueserequieraparala
celebraciónoejecucióndelastransacciones yparalas
transferencias entreresidentesdelosEstadosmiembros,
correspondientes alosmovimientosdecapitalesenumera­
dosenlalistaCdelAnexoIdelapresenteDirectiva.
2.Silalibertaddedichosmovimientosdecapitales
pudiereobstaculizarlaconsecucióndelosobjetivosdela
políticaeconómicadeunEstadomiembro,éstepodrá
mantenerorestablecerlasrestricciones cambiaríasalos
citadosmovimientosdecapitalesqueexistieranenlafecha
deentradaenvigordelapresenteDirectiva.Consultaráala
Comisiónalrespecto.
LaComisiónestudiarálasmedidasdecoordinación delas
políticaseconómicasdelosEstadosmiembrosque
permitansuperarlasdificultadesy,previaconsultaal
ComitéMonetario ,recomendará alosEstadosmiembros
laadopcióndelasmismas.
3.LaComisiónpodrárecomendaralEstadodequese
tratelasupresióndelasrestriccionescambiaríasmanteni­
dasorestablecidas .
Artículo4
ElComitéMonetarioprocederá,porlomenosunavezal
año,aunexamendelasrestriccionesqueseapliquenalos
movimientosdecapitalesenumeradosenlaslistasdel
AnexoIdelapresenteDirectiva;informaráalaComisión
acercadelasrestriccionesquepodríansuprimirse.

10/Vol.01 DiarioOficialdelasComunidades Europeas 7
Artículo5
1.Lasdisposiciones delapresenteDirectivano
limitaránelderechodelosEstadosmiembrosarevisarla
naturalezaylarealidaddelastransacciones otransferen­
cias,niaadoptarlasmedidasimprescindibles paraimpedir
lasinfraccionesdesusleyesyregulaciones .
2.LosEstadosmiembrossimplificaránenloposiblelas
formalidadesdeautorización ydecontrolaplicablesala
celebraciónoalaejecucióndelastransacciones y
transferencias y,ensucaso,seconcertaránparalograr
dichasimplificación .
3.EnvirtuddelapresenteDirectiva,lasrestriccionesa
losmovimientosdecapitalescorrespondientes alrégimen
deestablecimiento enunEstadomiembrosóloseabolirán
enlamedidaenquelosEstadosmiembrosesténobligadosa
concederlalibertaddeestablecimiento enaplicacióndelas
disposiciones delosartículos52a58delTratado.c)lasmodalidadesdeaplicacióncorrespondientes alas
disposicionesanteriormente citadas.
Daránasimismoaconocer,amástardarenelmomentode
suentradaenvigor,cualquiernuevamedidaquevayamás
alládelasobligacionesdelapresenteDirectiva,asícomo
cualquiermodificacióndelasdisposicionesqueregulenlos
movimientos decapitalesenumeradosenlalistaDdel
AnexoIdedichaDirectiva .
Artículo8
LasdisposicionesdelapresenteDirectivaseaplicaránen
losEstadosmiembrosmencionados enelapartado1del
artículo227delTratado,enArgeliayenlosdepartamentos
francesesdeultramar,asícomoenlosterritorioseuropeos
cuyarelacionesexterioresasumaunEstadomiembro.
Artículo9
LapresenteDirectivaseaplicarásinperjuiciodelas
disposicionesprevistasenelapartado2delartículo67,en
elapartado3delartículo68yenelartículo221del
Tratado. Artículo6
Artículo10 LosEstadosmiembrosprocurarannointroducirenla
Comunidadningunanuevarestriccióncambiaríaque
incidaenalosmovimientostosdecapitalesliberalizadosen
lafechadeentradaenvigordelapresenteDirectiva,ni
hacermásrestrictivaslasregulacionesexistentes .
Artículo7
LosEstadosmiembrosdaránaconoceralaComisión,a
mástardartresmesesdespuésdelaentradaenvigordela
presenteDirectiva :
a)lasdisposicioneslegales,reglamentarias yadministrati­
vasqueregulenlosmovimientosdecapitalesenlafecha
deentradaenvigordelapresenteDirectiva,
b)lasdisposicionesadoptadasenaplicacióndelamisma,LaslistasA,B,CyDdelAnexoI,asicomola
Nomenclatura delosmovimientosdecapitalesylasNotas
explicativasincluidasenelAnexoII,formanparte
integrantedelapresenteDirectiva.
HechoenLuxemburgo el11demayode1960.
PorelConsejo
ElSecretarioGeneral
CALMES
ElPresidente
EugéneSCHAUS

8 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 10/Vol.01
ANEXO
LISTAA
Movimientos decapitalescontemplados enelartículo1delaDirectiva
Partidasdelanomenclaturà
Inversionesdirectas I
conexclusióndelasinversionespuramentefinancierasefectuadasúnicamenteconobjetode
garantizaralasfuentesdefinanciación ,mediantelacreacióndeunaempresaolaparticipaciónen
unaempresasituadaenotropaís,unaccesoindirectoalmercadomonetarioofinancierodedicho
país
Liquidacióndelasinversionesdirectas II
Inversionesinmobiliarias V
Movimientosdecapitalesdecarácterpersonal
Donacionesyasignaciones XB
Dotes XC
Sucesiones XD
Pagodedeudasensupaísdeorigenporinmigrantes XE
Transferencias decapitalespertenecientes aresidentesqueemigren XF
—importesnecesariosparaelestablecimiento conobjetodeejercerunaactividadprofesional
Transferencias decapitalespertenecientes aemigrantesquevuelvanasupaísdeorigen XG
—sumasimportadasycantidadesganadasenelejerciciodeunaactividadprofesional
Concesiónyreembolsodecréditosrelacionadoscontransaccionescomercialesenlasqueparticipeun
residente
acortoymedioplazo VII1
A(i)y(ii)
B(i)y(ii)
Fianzas,otrasgarantíasyderechosdepignoraciónytransferenciascorrespondientes ,relacionados
con
créditosacortoymedioplazorelativosatransacciones XIIAyB
enrelacióncon
VIII
A(i)y(ii)
B(i)y(ii)
comercialesenlasqueparticipeunresidente
préstamosalargoplazoparamantenerocrearvínculoseconómicosduraderos XIIAyB
enrelacióncon
IA3
B3
Transferencias enejecucióndecontratosdeseguro XI
amedidaquedichoscontratossebeneficiendelalibrecirculacióndeserviciosencumplimientode
losartículos59ysiguientesdelTratado
Debeestarpermitidalautilizacióndelproductodelaliquidacióndeloshaberesenelextranjeropertenecientes aresidentes,porlomenos
hastaloslímitesdelasobligacionesdeliberalizaciónaceptadasporlosEstadosmiembros.

10/Vol.01 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 9
LISTAB
Movimientosdecapitalesenelartículo2delaDirectiva
Partidasdelanomenclatura
Operacionessobretítulos
AdquisiciónporpartedenoresidentesdetítulosnacionalesnegociadosenBolsa(conexclusiónde
lasparticipaciones enfondoscomunesdeinversión)yrepatriacióndelproductodesuliquidación
negociadosenBolsa(conexclusióndelasparticipaciones enfondoscomunesdeinversión)y
repatriacióndelproductodesuliquidaciónIVA
AdquisiciónporpartederesidentesdetítulosextranjerosnegociadosenBolsayutilizacióndel
productodesuliquidación IVB
—conexclusióndelaliquidacióndeobligacionesemitidasenunmercadoextranjeroy
expresadasenmonedanacional
—conexclusióndelasparticipaciones enfondoscomunesdeinversión IVE
enrelacióncon
IVA
IVB
Debeestarpermitidalautilizacióndelproductodelaliquidacióndeloshaberesenelextranjeropertenecientes aresidente,porlomenoshasta
loslímitesdelasobligacionesdeliberalizaciónaceptadasporlosEstadosmiembros.
LISTAC
Movimientosdecapitalescontemplados enelartículo3delaDirectiva
Partidasdelanomenclatura
Emisiónycolocacióndetítulosdeunaempresanacionalenunmercadodecapitalesextranjero IIIA2
Emisiónycolocacióndetítulosdeunaempresaextranjeraenelmercadodecapitalesnacional IIIB2
Operacionessobretítulos
AdquisiciónporpartedenoresidentesdetítulosnacionalesnonegociadosenBolsayrepatriación
delproductodesuliquidación IVC
AdquisiciónporpartederesidentesdetítulosextranjerosnonegociadosenBolsayutilizacióndel
productodesuliquidación IVD
Adquisiciónporpartedenoresidentesdeparticipaciones enfondoscomunesdeinversión
nacionalesnegociadasenBolsayrepatriacióndelproductodesuliquidación
Adquisiciónporpartederesidentesdeparticipaciones enfondoscomunesdeinversiónextranjeros
enBolsayutilizacióndelproductodesuliquidación IVB

10 DiarioOficialdelasComunidades Europeas 10/Vol.01
Partidasdelanomenclatura
AdquisiciónporpartederesidentesdeobligacionesextranjerasnegociadasenBolsa,emitidasen
unmercadoextranjeroyexpresadasenmonedanacional IVB3(i)
Movimientos materialesdelostítulosantesmencionados IVE
enrelacióncon
IVC,Dy
IVB3(i)
Concesiónyreembolsodecréditosrelacionadoscontransaccionescomercialesenlasqueparticipeun
residentealargoplazo VII1A(iii)
yB(iii)
Concesiónyreembolsodecréditosrelacionadoscontransaccionescomercialesenlasquenoparticipe
ningúnresidenteamedioylargoplazo VII2
A(ii)y(iii)
B(ii)y(iii)
Concesiónyreembolsodepréstamosycréditosnorelacionadoscontransaccionescomercialesa
medioylargoplazo VII
A(ii)y(iii)
B(ii)y(iii)
Fianzas,otrasgarantíasyderechosdepignoraciónytransferencias correspondientes ,relacionados
con:
créditosalargoplazorelativosatransaccionescomercialesenlasqueparticipeunresidente XIIAyB
enrelacióncon
VII1A(iii)
B(iii)
créditosamedioylargóplazorelativosatransaccionescomercialesenlasquenoparticipeningún
residente XIIAyB
enrelacióncon
VII2
A(ii)y(iii).
B(ii)y(iii)
préstamosycréditosamedioylargoplazonorelacionadoscontransaccionescomerciales XIIAyB
enrelacióncon
VIIIA(ii)y(iii)
(ii)y(iii)
Debeestarpermitidalautilizacióndelproductodelaliquidacióndeloshaberesenelextranjeropertenecientes aresidentes,porlomenos
hastaloslímitesdelasobligacionesdeliberaciónaceptadasporlosEstadosmiembros.
LISTA-D
Movimientosdecapitalescontemplados enelartículo4delaDirectiva
Partidasdelanomenclatura
InversionesacortoplazoenbonosdelTesoroyenotrostítulosnormalmentenegociadosenel
mercadomonetario VI
Aperturaymovimientodecuentascorrientesydedepósito,repatriaciónoutilizacióndeloshaberesen
cuentacorrienteoendepósitoenentidadesdecrédito IX
Concesiónyreembolsodecréditosrelacionadoscontransaccionescomercialesenlasquenoparticipe
ningúnresidente
acortoplazo VII2A(i)
B(i)

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Partidasdelanomenclatura
Concesiónyreembolsodepréstamosycréditosnorelacionadoscontransaccionescomerciales VIIIA(i)
B(i)
Movimientosdecapitalesdecarácterpersonal
préstamos XA
Fianzas,otrasgarantíasyderechosdepignoraciónytransferencias correspondientes
relacionadosconcréditosacortoplazorelativosatransacciones .comercialesenlasqueno
participeningúnresidente XIIAyB
enrelacióncon.
VII2A(i)
B(i)
relacionesconpréstamosycréditosacortoplazoquenoserefieranatransaccionescomerciales XIIAyB
enrelacióncon
VIII2A(i)
B(i)
relacionesconpréstamosdecaracterpersonal XIIAyB
enrelacióncon
XA
Importaciónyexportaciónmaterialesdevalores XIII
Otrosmovimientosdecapitales XIV

12 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 10/Vol.01
ANEXO11
NOMENCLATURA DELOSMOVIMIENTOS DECAPITALES
I.Inversionesdirectasi1) III.Admisióndetítulosenelmercadodecapitales
A.Admisióndetítulosdeunaempresanacionalenun
mercadodecapitalesextranjero
1.Introducción (2)enunaBolsaextranjera
a)deaccionesydeotrostítulosquetenganelcarácter
departicipaciones
b)deobligacionesA.Inversionesdirectasefectuadasenelterritorionacional
pornoresidentes(*)
1.Creaciónyampliacióndesucursalesodeempresas
nuevaspertenecientes exclusivamente alproveedorde
fondosyadquisicióntotaldeempresasexistentes
2.Participaciónenempresasnuevasoexistentes,para
crearomantenervínculoseconómicosduraderos
3.Préstamosalargoplazoparacrearomantener
vínculoseconómicosduraderos
4.Reinversióndebeneficiosparamantenervínculos
económicosduraderosi)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
2.Emisiónycolocación (2)enunmercadodecapitales
extranjero
a)deaccionesydeotrostítulosquetenganelcarácter
departicipaciones
b)deobligaciones
i)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
B.Admisióndetítulosdeunaempresaextranjeraenel
mercado ,decapitalesnacional
1.Introducción enunaBolsanacional
a)deaccionesydeotrostítulosquetenganelcarácter
departicipacionesB.Inversionesdirectasefectuadasenelextranjeropor
residentes(*)
1.Creaciónyampliacióndesucursalesodeempresas
nuevaspertenecientes exclusivamente alproveedorde
fondos,yadquisicióntotaldeempresasexistentes
2.Participaciónenempresasnuevasoexistentes,para
crearomantenervínculoseconómicosduraderos
3.Préstamosalargoplazoparacrearomantener
vínculoseconómicosduraderos
4.Reinversióndebeneficiosparamantenervínculos
económicosduraderosb)déobligaciones
i)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
2.Emisiónycolocaciónenelmercadodecapitales
nacional
a)deaccionesydeotrostítulosquetenganelcarácter
departicipacionesII.Liquidacióndelasinversionesdirectas
b)deobligaciones
A.Repatriacióndelproductodelaliquidación(])delas
inversionesdirectasefectuadasenelterritorionacional
pornoresidentes
1.Principal
2.Plusvalíai)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
C.Admisióndetítulospúblicosnacionales,envirtuddelo
dispuestoenelapartado3delartículo68delTratado,
enunmercadodecapitalesextranjeros
1.IntroduccióndetítulosenunaBolsaextranjera
a)expresadosenmonedanacional
b)expresadosenmonedaextranjera
2.Emisiónycolocacióndetítulosenunmercadode
capitalesextranjero
a)expresadosenmonedanacional
b)expresadosenmonedaextranjera
(2)VerlasNotasexplicativas,pagina16.B.Utilizacióndelproductodelaliquidacióndelas
inversionesdirectasefectuadasenelextranjeropor
residentes
1.Principal
2.Plusvalía
0)VerlasNotasexplicativas,pagina16.

10/Vol.01 DiarioOficialdelasComunidades Europeas 13
C.Adquisiciónporpartedenoresidentesdetítulos
nacionalesnonegociadosenBolsayrepatriacióndel
productodesuliquidación
1.Adquisicióndeaccionesydeotrostítulosquetengan
elcarácterdeparticipaciones
2.Repatriación delproductodelaliquidaciónde
accionesydeotrostítulosquetenganelcarácterde
participacionesD.Admisióndetítulospúblicosextranjeros,envirtudlo
dispuestoenelapartado3delartículo68delTratado,
enelmercadodecapitalesnacional
1.Introducción detítulosenunaBolsanacional
a)expresadosenmonedanacional
b)expresadosenmonedaextranjera
2.Emisiónycolocacióndetítulosenelmercadode
capitalesnacional
a)expresadosenmonedanacional
b)expresadosenmonedaextranjera
IV.Operacionessobretítulos(J)
(noincluidasenlascategoríasI,IIyIII)3.Adquisicióndeobligaciones
a)expresadasenmonedanacional
b)expresadasenmonedaextranjera
4.Repatriación delproductodelaliquidaciónde
obligaciones '
D.Adquisiciónporpartederesidentesdetítulosextranje­
rosnoneciadosenBolsayutilizacióndelproductode
suliquidación
1.Adquisicióndeaccionesydeotrostítulosquetengan
elcarácterdeparticipaciones
2.Utilizacióndelproductodelaliquidacióndeacciones
ydeotrostítulosquetenganelcarácterdeparticipacionesA.Adquisiciónporpartedenoresidentesdetítulos
nacionales(*)negociadosenBolsa(2)yrepatriacióndel
productodesuliquidación
a)cotizadosoficialmente (*)
b)cotizadosnooficialmente(')
1.Adquisicióndeacciones0)ydeotrostítulosque
tenganelcarácterdeparticipaciones
2.Repatriación delproductodelaliquidaciónde
accionesydeotrostítulosquetenganelcarácterde
participaciones3.Adquisicióndeobligaciones
i)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
E.Movimientos materialesdetítulos
1.Pertenecientes anoresidentes
3.Adquisicióndeobligaciones (J)
a)importación
b)exportacióna)expresadasenmonedanacional
b)expresadasenmonedaextranjera
4.Repatriación delproductodelaliquidaciónde
obligaciones2.Pertenecientes aresidentes
a)importación
b)exportación
V.Inversionesinmobiliarias (2)
(noincluidasenlascategoriasIyII)B.Adquisiciónporpartederesidentesdetítulosextranje­
rosi1)negociadosenBolsa,yutilizacióndelproducto
desuliquidación
a)cotizadosoficialmente
b)cotizadosnooficialmente
1.Adquisicióndeaccionesydeotrostítulosquetengan
elcarácterdeparticipaciones
2.Utilizacióndelproductodelaliquidacióndeacciones
ydeotrostítulosquetenganélcarácterdeparticipaciones
3.AdquisicióndeobligacionesA.Inversionesinmobiliariasefectuadasenelterritorio
nacionalpornoresidentesyrepatriacióndelproducto
desuliquidación
1.Adquisicióndebienesinmuebles
2.Repatriacióndelproductodelaliquidacióndebienes
inmuebles
B.Inversionesinmobiliariasefectuadasenelextranjero
porresidentes,yutilizacióndelproductodesu
liquidación
1.Adquisicióndebienesinmuebles
2.Utilizacióndelproductodelaliquidacióndebienes
inmuebles
(2)VerlasNotasexplicativas,pagina16.i)expresadasenmonedanacional
ii)expresadasenmonedaextranjera
4.Utilizacióndelproductodelaliquidaciónde
obligaciones
(J)VerlasNotasexplicativas ,pagina16.

14 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 10/Vol.01
VIII.Concesiónyreembolsodepréstamosycréditosno
relacionados contransacciones comerciales
(noincluidosenlascategoríasIyX)VI.InversionesacortoplazoenbonosdelTesoroyen
otrostítulosnormalmentenegociadosenelmercado
monetario
1.Expresadosenmonedanacional
2.expresadosenmonedaextranjeraA.Préstamosycréditosconcedidospornoresidentesa
residentes
i)acortoplazo(menosdeunaño)
A.Inversionesacortoplazoenelmercadomonetario
nacionalporpartedenoresidentes,yrepatriacióndel
productodesuliquidaciónii)amedioplazo(deunoacincoaños)
iii)alargoplazo(cincoañosomás)
quenosean
entidades
financieras a)porpersonasfísicas0)
b)porpersonasjurídicas(])a)porpersonasfísicas
b)porpersonasjurídicas.
c)porentidadesfinancieras
B.Préstamosycréditosconcedidosporresidentesano
residentesc)porentidadesfinancieras (J)quenoseanentidades
financieras
B.Inversionesacortoplazoenelmercadomonetario
extranjeroporpartederesidentes,yutilizacióndel
productodesuliquidacióni)acortoplazo(menosdeunaño)
ii)amedioplazo(deunoacincoaños)
quenosean
entidades
financierasa)porpersonasfísicas
b)porpersonasjurídicas.
c)porentidadesfinancierasiii)alargoplazo(cincoañosomas)
a)porpersonasfísicas quenosean
>entidades
b)porpersonasjurídicas financieras
c)porentidadesfinancieras
VII.Concesiónyreembolsodecréditosrelacionadoscon
transacciones comerciales
1.Enlasqueparticipeunresidente
2.EnlasquenoparticipeningúnresidenteIX.Aperturaymovimientodecuentascorrientesyde
depósitos,repatriaciónoutilizacióndeloshaberesen
cuentacorrienteoendepósitoenentidadesde
crédito(2)
A.Pornoresidentes,enentidadesdecréditonacionales
1.Cuentasyhaberesexpresadosenmonedanacional
2.CuentasyhaberesexpresadosenmonedaextranjeraA.Créditosconcedidospornoresidentesaresidentes
i)acortoplazo(menosdeunaño)
quenosean
entidades
financierasi)amedioplazo(deunoacincoaños)
iii)alargoplazo(cincoañosomás)a)porpersonasfísicas
b)porpersonasjurídicas.
c)porentidadesfinancieras
quenosean
entidades
financierasa)porpersonasfísicas
b)porpersonasjurídicas.
c)porentidadesfinancierasB.Porresidentes,enentidadesdecréditoextranjeras
1.Cuentasyhaberesexpresadosenmonedanacional
2.Cuentasyhaberesexpresadosenmonedaextranjera
B.Créditosconcedidosporresidentesanoresidentesa)porpersonasfísicas1quenosean
>entidades
b)porpersonasjurídicasJfinancieras
c)porentidadesfinancieras i)acortoplazo(menosdeunaño)
ii)amedioplazo(deunoacincoaños)
iii)alargoplazo(cincoañosomás)X.Movimientosdecapitalesdecarácterpersonal
(noincluidosenlasdemássecciones)
A.Préstamosquenosean
entidades
financierasa)porpersonasfísicas
b)porpersonasjurídicas.
c)porentidadesfinancieras 1.Prestamosconcedidospornoresidentesaresidentes
i1)VerlasNotasexplicativas,pagina16. (2)VerlasNotasexplicativas,pagina16.

10/Vol.01 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 15
2.Prestamosconcedidosporresidentesanoresidentes
B.Donacionesyasignaciones
C.DotesB.Primasyprestacionesdelsegurodecrédito
1.Contratoscelebradosentrenoresidentesycompañías
desegurosdecréditonacionales
2.Contratoscelebradosentreresidentesycompañíasde
segurosdecréditoextranjeros
C.Otrastransferencias decapitalesrelacionadascon
contratosdeseguro
XII.Fianzas,otrasgarantíasyderechosdepignoraciónD.Sucesiones
E.Pagodedeudasensupaísdeorigenporinmigrantes
F.Transferenciasdecapitalespertenecientes aresidentes
queemigrenytransferencias correspondientes
1.Nacionalesdelpaísdequesetrate
2.NacionalesdeotropaísA.Concedidaspornoresidentesaresidentes
B.Concedidasporresidentesanoresidentes
XIII.Importaciónyexportaciónmaterialesdevalores
A.Títulos(noincluidosenlacategoríaIV)ymediosde
pagodecualquierclaseG.Transferenciasdecapitalespertenecientes aemigrantes
quevuelvanasupaísdeorigen
XI.Transferencias enejecucióndecontratosdeseguro
A.Primasyprestacionesdelsegurodevida
1.Contratoscelebradosentrenoresidentesycompañías
desegurosdevidanacionales
2.Contratoscelebradosentreresidentesycompañíasde
segurosdevidaextranjerasB.Oro
XIV.Otrosmovimientosdecapitales

16 DiarioOficialdelasComunidadesEuropeas 10/Vol.01
Notasexplicativas
—TítulosnegociadosenBolsa(cotizadosoficialmente y
cotizadosnooficialmente):
Lostítulosqueseanobjetodetransaccionesreguladasycuyas
cotizacionesseanpublicadassistemáticamente ,bienpororganis­
mosbursátilesoficiales(títuloscotizadosoficialmente),bienpor
otrosorganismosquedependendélaBolsa,talescomolas
comisionesbancarias(títulosnocotizadosoficialmente).
—Colocacióndetítulos:
Laventadirectadetítulos,efectuadaporelemisoroporel
consorcioalqueésteselohayaencargado .
—Operacionessobretítulos:
cualquiernegociaciónsobretítulos,incluidalaventainicialde
certificadosdeinversiónporfondoscomunesdeinversión.Conarregloalapresentenomenclatura ,seentenderápor:
—Inversionesdirectas:
Lasinversionesdecualquierclasealasqueprocedanlaspersonas
físicasolasempresascomerciales,industrialesofinancieras,que
sirvanparacrearomantenerrelacionesdirectasyduraderasentre
elproveedordefondosyelempresarioolaempresaaquevan
destinadosdichosfondos,conobjetodeejercerunaactividad
económica,esteconceptohadeentenderseensusentidomás
amplio.
Lasempresasmencionadasenelpunto1comprendenlasempresas
jurídicamente independientes (filialesal100por100)ylas
sucursales .
Enloqueserefierealasempresasmencionadasenelpunto2yque
tenganelestatutodesociedadesporacciones,habráparticipación
concarácterdeinversióndirectacuandoelpaquetedeaccionesque
sehalleenpoderdeunapersonafísica,deotraempresaode
cualquierotroposeedor,déaestosaccionistas,bienenvirtuddelas
disposicionesdelalegislaciónnacionalsobresociedadespor
acciones,biendeotromodo,laposibilidaddeparticipar
efectivamente enlagestiónoelcontroldedichasociedad.
Porpréstamosalargoplazodecarácterparticipativo ,menciona­
dosenelpunto3,seentenderánaquéllosdeduraciónsuperiora
cincoañosdestinadosacrearomantenerrelacioneseconómicas
duraderas.Losprincipalesejemplosquepuedencitarsesonlos
préstamosquelassociedadesconcedenasusfilialesoasociedades
enlasquetienenunaparticipación ,asícomolospréstamos
vinculadosaunaparticipación enlosbeneficios.Seincluyen
igualmenteenestacategoríalospréstamosconcedidospor
entidadesfinancierasparacrearomantenervínculoseconómicos
duraderos.—Títulosnacionalesoextranjeros:
Lostítulos,segúnellugardelasededelemisor.
—Acciones:
Asimismolosderechosdesuscripcióndeaccionesrecientemente
emitidas.
—Obligaciones (enlacategoríaIVdelaNomenclatura):
Lasobligacionesemitidastantopororganismospúblicoscomo
privados.
—Inversionesinmobiliarias :
Lacompradepropiedades,construidasono,asícomola
construcción deedificiosrealizadaporparticulares,confines
lucrativosopersonales.Estacategoríanoincluyelospréstamos
garantizadosporhipoteca,perosílosderechosdeusufructo,las
servidumbres yelderechodesuperficie.
—Personasfísicasopersonasjurídicas:
Lasdefinidasporlasregulacionesnacionales .—Residentesonoresidentes:
—Entidadesfinancieras:Laspersonasfísicasyjurídicas,segúnlasdefinicionesestablecidas
enlaregulaciónsobrecambiosenvigorencadaEstadomiembro.
—Productodelaliquidación(deinversiones,detítulos,etc):
Elproductodeventas,elimportedelosreembolsos,elproductode
lasejecucionestorzosas,etc.
—Introducción enBolsa:
Laadmisióndelostítulos,deacuerdoconunprocedimiento
determinado ,alastransaccionesbursátilesreguladasoficialmente
onooficialmente ,asícomosuadmisiónalasventaspúblicas.Losbancos,cajasdeahorro,yorganismosespecializados enla
concesióndecréditosacorto,medioylargoplazo,asícomolas
compañíasdeseguroscajasdeahorro,deconstrucción ,las
sociedadesdeinversiónydemásentidadessimilares.
—Entidadesdecrédito:
Losbancos,lascajasdeahorroylosorganismosespecializados en
laconcesióndecréditosacorto,medioylargoplazo.