78/660/CEE - - - I
1Este documento es un instrumento de documentación y no compromete la responsabilidad de las instituciones
CUARTA DIRECTIVA DEL CONSEJO
de 25 de julio de 1978
basada en la letra g) del apartado 3 del artículo 54 del Tratado y relativa a las cuentas anuales
de determinadas formas de sociedad
(78/660/CEE)
(DO n ûL 222 de 14. 8. 1978, p. 11)
Modificada por:
Diario Oficial
nû página fecha
Séptima Directiva del Consejo de 13 de junio de 1983 (83/349/CEE) L 193 1 18. 7. 1983
Directiva del Consejo de 27 de noviembre de 1984 (84/569/CEE) L 314 28 4. 12. 1984Undécima Directiva del Consejo de 21 de diciembre de 1989 (89/666/CEE) L 395 36 30. 12. 1989Directiva del Consejo de 8 de noviembre de 1990 (90/604/CEE) L 317 57 16. 11. 1990Directiva del Consejo de 8 de noviembre de 1990 (90/605/CEE) L 317 60 16. 11. 1990Directiva 94/8/CE del Consejo de 21 de marzo de 1994 L 82 33 25. 3. 1994
Modificada por
:
Α1 Acta de adhesión de la República Helénica (*) L 291 89 19. 11. 1979
Α2Acta de adhesión del Reino de España y de la República Portuguesa L 302 157 15. 11. 1985
Α3Acta de adhesión de Austria, Suecia y Finlandia C 241 195 29. 8. 1994
(adaptada por Decisión del Consejo 95/1/CE, Euratom, CECA) L 1 143 1. 1. 1995
(*) No existe versión en español de este acto.
78/660/CEE - - - I
ICUARTA DIRECTIVA DEL CONSEJO
de 25 de julio de 1978
basada en la letra g) del apartado 3 del artículo 54 del Tratado y relativa a las cuentas anuales
de determinadas formas de sociedad
(78/660/CEE)
EL CONSEJO DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,
Visto el T ratado constitutivo de la Comunidad EconómicaEuropea y, en particular, la letra g) del apartado 3 de su
artículo 54,
V i s t al ap r o p u e s t ad el aC o m i s i ó n ,
Visto el dictamen del Parlamento Europeo (
1),
Visto el dictamen del Comité económico y social (2),
Considerando que la coordinación de las disposiciones na-
cionales relativas a la estructura y al contenido de las
cuentas anuales y del informe de gestión, a las formas de
evaluación así como a la publicidad de estos documentosen lo que se refiere especialmente a la sociedad anónima y
a la sociedad de responsabilidad limitada, reviste una im-
portancia particular en cuanto a la protección de los socios
y de los terceros;
Considerando que es necesaria una coordinación simultá-
nea en estas materias para dichas formas de sociedad, de-
bido a que, por una parte, la actividad de tales sociedades
se extiende frecuentemente más allá de los límites del te-
rritorio nacional y que, por otra parte, ofrecen como ga-
rantía ante los terceros únicamente su patrimonio social;
que, además, la necesidad y la urgencia de tal coordinación
han sido reconocidas y confirmadas por la letra f) del
apartado 1 del artículo 2 de la Directiva 68/151/CEE (
3);
Considerando que es necesario asimismo que se establez-
can en la Comunidad unas condiciones jurídicas mínimas
equivalentes, en cuanto a la amplitud de las informaciones
financieras que se han de poner en conocimiento del públi-
co por parte de los (SIC! las) sociedades competidoras;
Considerando que las cuentas anuales deberán ofrecer una
imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, así
como de los resultados de la sociedad; que con este fin,
deben preverse unos esquemas obligatorios para la elabo-
ración del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias,
y debe determinarse el contenido mínimo del Anexo de la
Memoria, así como el del informe de gestión; que no obs-
tante, podrán permitirse excepciones a favor de determina-
das sociedades en razón de su escasa importancia económi-
ca y social;
(1)D O n ûC 129 de 11. 12. 1972, p. 38.
(2)D O n ûC 39 de 7. 6. 1973, p. 31.
(3)D O n ûL 65 de 14. 3. 1968, p. 8.
78/660/CEE - - - I
IIConsiderando que deben coordinarse las diferentes formas
de valoración en la medida necesaria para garantizar la
posibilidad de confrontación y la equivalencia de las infor-
maciones contenidas en las cuentas anuales;
Considerando que las cuentas anuales de todas las socieda-
des a las que se aplique la presente Directiva deberán pu-
blicarse, de conformidad con la Directiva 68/151/CEE; que
no obstante, también a este respecto podrán permitirse de-
terminadas excepciones a favor de las pequeñas y media-
nas sociedades;
Considerando que las cuentas anuales deberán ser contro-
ladas por personas habilitadas cuyas cualificaciones míni-
mas se combinarán posteriormente, y que únicamente las
pequeñas sociedades podrán estar exentas de esta obliga-
ción de control;
Considerando que, cuando una sociedad forme parte de un
grupo, es deseable que las cuentas del grupo que se publi-quen ofrezcan una imagen fiel de las actividades del grupo
en su conjunto; que no obstante, hasta la entrada en vigor
de una directiva del Consejo relativa a las cuentas consoli-
dades (SIC! consolidadas), son necesarias excepciones a
determinadas disposiciones de la presente Directiva;
Considerando que, para enfrentarse con las dificultades re-
sultantes del estado actual de las legislaciones de termina-
dos (SIC! determinados) Estados miembros, el plazo con-
cedido para la aplicación de determinadas disposiciones de
la presente Directiva, debe ser más largo que el plazo pre-
visto en general a este respecto,
HA ADOPTADO LA PRESENTE DIRECTIVA:
78/660/CEE - - - I
1Artículo 1
1. Las medidas de coordinación ordenadas por la pre-
sente Directiva se aplicarán a las disposiciones legales, re-
glamentarias y administrativas de los Estados miembros,
r e l a t i v a sal a ss i g u i e n t e sf o r m a sd es o c i e d a d e s :
— en la República Federal de Alemania:
die Aktiengesellschaft, die Kommanditgesellschaft auf
Aktien, die Gesellschaft mit beschränkter Haftung;
—e n B é l g i c a :
la société anonyme/de naamloze vennootschap, la so-
ciété en commandite par actions/de commanditaire
vennootschap op aandelen, la société de personnes à
responsabilité limitée (SIC! limitée/) de personenven-
nootschap met beperkte aanprakelijkheid;
— en Dinamarca:
aktieselskaber, kommanditaktieselskaber, anpartssel-
skaber;
—e n F r a n c i a :
la société anonyme, la société en commandite par ac-
tions, la société à responsabilité limitée;
—e n I r l a n d a :
public companies limited by shares or by guarantee,
private companies limited by shares or by guarantee;
—e n I t a l i a :
la società per azioni, la società in accomandite par
actions, la società a responsabilità limitata;
— en Luxemburgo:
la société anonyme, la société en commandite par ac-
tions, la société à responsabilité limitée;
—e n l o s P a í s e s B a j o s :
de naamloze vennootschap, de besloten vennootschap
met beperkte aansprakelijkheid;
—e n e l R e i n o U n i d o :
public companies limited by shares or by guarantee,
private companies limited by shares or by guarantee;
— en la República Helénica:
η ανώνυμη εταιρία ,η εταιρία περιωρισμένης
ευθύνης ,η ετερόρρυθμη κατά μετοχές εταιρία ;
— en el Reino de España:
la sociedad anónima, la sociedad comanditaria por ac-
ciones, la sociedad de responsabilidad limitada;
— en la República Portuguesa:
a sociedade anónima de responsabilidade limitada, a
sociedade em comandita por acções, a sociedade por
quotas de responsabilidade limitada;
(*) No existe versión en español de este acto.78/660/CEE
Acta de adhesión ,GR (*)
Acta de adhesión, ES, PT
78/660/CEE - - - I
2—e n A u s t r i a :
die Aktiengesellschaft, die Gesellschaft mit
beschränkter Haftung;
— en Finlandia:
osakeyhtiö/aktiebolag;
—e n S u e c i a :
aktiebolag.
Las medidas de coordinación prescritas por la presente Di-
rectiva se aplicarán igualmente a las disposiciones legales,
reglamentarias y administrativas de los Estados miembrosr e l a t i v a sal a ss i g u i e n t e sf o r m a sd es o c i e d a d e s :
a) en Alemania:
die offene Handelsgesellschaft, die Kommanditgesells-
chaft;
b) en Bélgica:
la société en nom collectifl/de vennootschap onder fir-
ma, la société en commandite simple/de gewone com-
manditaire vennootschap;
c) en Dinamarca:
interessentskaber, kommanditselskaber;
d) en Francia:
la société en nom collectif, la société en commandite
simple;
e) en Grecia:
η ομόρρυθμος εταιρεία ,η ετερόρρυθμος εταιρεία ;
f) en España:
sociedad colectiva, sociedad en comandita simple;
g) en Irlanda:
the partnership, the limited partnership, the unlimited
company;
h) en Italia:
la società in nome collettivo, la societá in accomandi-
ta semplice;
i) en Luxemburgo:
la société en nom collectif, la société en commandite
simple;
j ) e nl o sP a í s e sB a j o s :
de vennootschap onder firma, de commanditaire ven-
nootschap;
k) en Portugal:
sociedade em nome colectivo, sociedade em comandi-
ta simples;
l) en el Reino Unido:
the partnership, the limited partnership, the unlimited
company;95/1/CE, Euratom, CECA
90/605/CEE
78/660/CEE - - - I
3m) en Austria:
die offene Handelsgesellschaft, die Kommanditgesells-
chaft;
n) en Finlandia:
avoin yhtiö/ öppet bolag, kommandiittiyhtiö/komman-
ditbolag;
o) en Suecia:
handelsbolagn, komanditbolag;
cuando todos sus socios con responsabilidad ilimitada sean
sociedades de las indicadas en el párrafo primero o socie-
dades no sujetas al derecho de un Estado miembro pero
que tengan una forma jurídica comparable a las contem-
pladas en la Directiva 68/151/CEE.
El nombre, el domicilio social y la forma jurídica de toda
empresa de la que la sociedad sea socio con responsabili-
dad ilimitada. Podrá omitirse esta información cuando sea
de escasa relevancia respecto del objetivo contemplado enel apartado 3 del artículo 2.
2. Hasta una posterior coordinación, los Estados miem-bros podrán no aplicar la presente Directiva a los bancos y
demás entidades financieras, así como a las sociedades de
seguros.
SECCIÓN 1
Disposiciones generales
Artículo 2
1. Las cuentas anuales comprenderán el balance, la
cuenta de pérdidas y ganancias, así como la Memoria. Es-
tos documentos formarán una unidad.
2. Las cuentas anuales se deberán establecer con clari-
dad y con arreglo a la presente Directiva.
3. Las cuentas anuales deberán ofrecer una imagen fiel
del patrimonio, de la situación financiera, así como de los
resultados de la sociedad.
4. Cuando la aplicación de la presente Directiva no sea
suficiente para ofrecer la imagen fiel mencionada en elapartado 3, deberán facilitarse informaciones complemen-
tarias.
5. Cuando, en casos excepcionales, la aplicación de una
disposición de la presente Directiva resultare contraria a la
obligación prevista en el apartado 3, no se aplicará la dis-
posición de que se trate, con el fin de ofrecer una imagen
fiel con arreglo al apartado 3. T al supuesto de inaplicación
deberá mencionarse en la Memoria y será debidamente
motivado, con indicación de su influencia sobre el patrimo-
nio, la situación financiera y los resultados. Los Estados
miembros podrán precisar los casos excepcionales y esta-
blecer el régimen de inaplicación correspondiente.95/1/CE, Euraatom, CECA
90/605/CEE
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
46. Los Estados miembros podrán autorizar o exigir la
divulgación en las cuentas anuales de otras informaciones,
aparte de aquéllas cuya divulgación es exigida por la pre-
sente Directiva.
SECCIÓN 2
Disposiciones generales relativas al balance y a la cuenta
de pérdidas y ganancias
Artículo 3
L ae s t r u c t u r ad e lb a l a n c eyl ad el ac u e n t ad ep é r d i d a sy
ganancias, especialmente en cuanto a la forma seleccionada
para su presentación, no podrán modificarse de un ejerci-
cio a otro. Se admitirán excepciones a este principio en
casos excepcionales. Cuando se haga uso de tales excepcio-
nes, éstas deberán mencionarse en la Memoria y serán de-
bidamente motivadas.
Artículo 4
1. En el balance, así como en la cuenta de pérdidas y
ganancias, las partidas previstas en los artículos 9, 10 y 23
al 26, deberán aparecer por separado en el orden indicado.
Se autorizará una subdivisión más detallada de tales parti-
das, siempre que respete la estructura de los esquemas.
Podrán añadirse nuevas partidas en la medida en que su
contenido no esté comprendido en ninguna de las partidas
previstas en los esquemas. T al subdivisión o tal adición po-
drán ser impuestas por los Estados miembros.
2. La estructura, la nomenclatura y la terminología de
las partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y ga-
nancias precedidas de cifras árabes, deberán adaptarse
cuando la especial naturaleza de la empresa lo exija. T al
adaptación podrá ser impuesta por los Estados miembros a
las empresas que formen parte de un sector económico de-
terminado.
3. Las partidas del balance y de la cuenta de pérdidas y
ganancias precedidas de números árabes, podrán reagru-
parse:
a) cuando sólo representen un importe irrelevante res-
pecto al objetivo del apartado 3 del artículo 2;
b) cuando el reagrupamiento favorezca la claridad, siem-
pre que las partidas reagrupadas se presenten de for-
ma diferenciada en la Memoria. T al reagrupamientopodrá ser impuesto por los Estados miembros.
4. Cada una de las partidas del balance y de la cuenta
de pérdidas y ganancias deberá incluir la indicación de la
cifra relativa a la partida correspondiente del ejercicio pre-
cedente. Los Estados miembros podrán prever que, cuando
estas cifras no sean comparables, deberá adaptarse la cifra
del ejercicio precedente. En cualquier caso, la imposibili-
dad de comparación y la eventual adaptación de las cifras,
deberán indicarse en la Memoria y serán debidamente co-
mentadas.
5. No se indicará una partida del balance o de la cuenta
de pérdidas y ganancias que no contenga cifra alguna, sal-
vo si existe una partida correspondiente del ejercicio prece-
dente con arreglo al apartado 4.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
5Artículo 5
1. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del
artículo 4, los Estados miembros podrán prever esquemas
especiales para las cuentas anuales de las sociedades de
inversión, así como para las de las sociedades de participa-
ción financiera, siempre que tales esquemas ofrezcan de
estas sociedades una imagen equivalente a la prevista en el
apartado 3 del artículo 2.
2. Se entenderá por sociedades de inversión en el senti-
do de la presente Directiva, únicamente:
a) las sociedades cuyo único objeto sea el de colocar sus
fondos en valores mobiliarios diversos, en valores in-
mobiliarios diversos y en otros valores, con el único
objetivo de repartir los riesgos de inversión y benefi-
ciar a sus accionistas o socios con los resultados de la
gestión de sus activos;
b) las sociedades ligadas a sociedades de inversión de ca-
pital fijo, si el único objeto de estas sociedades es ad-
quirir acciones completamente liberadas y emitidas
por estas sociedades de inversión, sin perjuicio de lo
dispuesto en la letra h) del apartado 1 del artículo 20
de la Directiva 77/91/CEE (1).
3. Se entenderá por sociedades de participación financie-
ra en el sentido de la presente Directiva, solamente las
sociedades cuyo único objeto sea la adquisición de partici-
paciones en otras empresas, así como la gestión y la reva-
lorización de estas participaciones, sin que estas sociedades
se inmiscuyan directa o indirectamente en la gestión de
estas empresas, sin perjuicio de los derechos que las socie-
dades de participación financiera tengan en su condición
de accionistas o de socios. El respeto de los límites im-
puestos a las actividades de estas sociedades deberá poder
ser controlado por una autoridad judicial o administrativa.
Artículo 6
Los Estados miembros podrán autorizar u ordenar la
adaptación de los esquemas del balance y de la cuenta de
pérdidas y ganancias, con el fin de dar a conocer la afecta-
ción de los resultados.
Artículo 7
Queda prohibida toda compensación entre partidas de acti-
vo y de pasivo, o entre partidas de ingresos y de gastos.
SECCIÓN 3
Estructura del balance
Artículo 8
Para la presentación del balance, los miembros prescribirán
uno de los dos esquemas o los dos esquemas previstos en
los artículos 9 y 10. Si un Estado miembro prescribe los
dos esquemas, podrá dejar a las sociedades la elección en-
tre ambos.
(1)D O n ûL 26 de 31. 1. 1977, p. 1.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
6Artículo 9
Activo
A) C a p i t a ls u s c r i t on od e s e m b o l s a d o
q u es ei n v o q u e
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción del capital invocado, en el pasivo. En este
caso, la parte del capital invocado pero todavía no
desembolsado, deberá figurar bien en la partida A del
activo, o bien en la partida D II 5 del activo).
B) Gastos de establecimiento
tal como se definen en la legislación nacional y en la
medida en que ésta autorice su inscripción en el acti-
vo. La legislación nacional podrá disponer también la
inscripción de los gastos de establecimiento como pri-
mera partida bajo «Inmovilizaciones incorporales».
C) Activo inmovilizado
I. Inmovilizaciones incorporales
1. Gastos de investigación y desarrollo, siem-
pre que la legislación nacional autorice su
inscripción en el activo.
2. Concesiones, patentes, licencias, marcas, así
como derechos y bienes similares, si hubie-
ran sido:
a) adquiridos a título oneroso, sin que de-
ban figurar en la partida C I 3;
b) creados por la misma empresa, siempre
que la legislación nacional autorice su
inscripción en el activo.
3. Fondo de comercio, en la medida en que se
haya adquirido a título oneroso.
4. Anticipos abonados.
II. Inmovilizaciones corporales
1. T errenos y construcciones.
2. Instalaciones técnicas y máquinas.
3. Otras instalaciones, herramientas y mobilia-
rio.
4. Anticipos abonados e inmovilizaciones cor-
porales en curso.
III. Inmovilizaciones financieras
1. Participaciones en empresas ligadas.
2. Créditos a empresas ligadas.
3. Participaciones.
4. Créditos a empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
5. Títulos que tengan el carácter de inmoviliza-
ciones.
6. Otros préstamos.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
77. Acciones propias o participaciones propias
(con indicación de su valor nominal o, a fal-
ta de valor nominal, de su valor contable)
en la medida en que la legislación nacional
autorice su inscripción en el balance.
D) Activo circulante
I. Existencias
1. Materias primas y consumibles.
2. Productos en curso de fabricación.
3. Productos acabados y mercancías.
II. Créditos
(El importe de los créditos cuya duración resi-
dual sea superior a un año deberá indicarse de
forma separada para cada una de las partidas
que se indican a continuación)
1. Créditos resultantes de ventas y prestaciones
de servicios.
2. Créditos a empresas ligadas.
3. Créditos a empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
4. Otros créditos.
5. Capital suscrito, invocado pero no desem-
bolsado (a menos que la legislación nacional
disponga la inscripción del capital invocado
en la partida A del activo).
6. Cuentas de regularización (a menos que la
legislación nacional disponga la inscripción
de las cuentas de regularización en la parti-
da E del activo).
III. Valores mobiliarios
1. Participaciones en empresas ligadas.
2. Acciones propias o participaciones propias
(con indicación de su valor nominal o, a fal-
ta de valor nominal, de su valor contable)
en la medida en que la legislación nacional
autorice su inscripción en el balance.
3. Otros valores mobiliarios.
IV . Haberes en bancos, haberes en cuentas postales,
cheques y dinero efectivo en Caja
E) Cuentas de regularización
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción de las cuentas de regularización en la partida
D II 6 del activo).
F) Pérdidas del ejercicio
(a menos que la legislación nacional disponga su ins-
cripción en la partida A VI del pasivo).
Pasivo
A) Capital y reservas
I. Capital suscrito78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
8(a menos que la legislación nacional prevea la
inscripción en esta partida del capital invocado.
En ese caso, los importes del capital suscrito y
del capital desembolsado deberán mencionarse
de forma separada).
II. Primas de emisión
III. Reserva de revaluación
IV . Reservas
1. Reserva legal en la medida en que la legis-
lación nacional imponga la constitución de
tal reserva.
2. Reserva para acciones propias o participa-
ciones propias, en la medida en que la legis-
lación nacional imponga la constitución de
tal reserva, sin perjuicio de la letra b) del
apartado 1 del artículo 22 de la Directiva
77/91/CEE.
3. Reservas estatutarias.
4. Otras reservas.
V. Resultados diferidos
VI. Resultado del ejercicio
(a menos que la legislación nacional disponga la
inscripción de esta partida en las partidas F del
activo o E del pasivo).
B) Provisiones para riesgos y cargas
1. Provisiones para pensiones y obligaciones simila-
res.
2. Provisiones para impuestos.
3. Otras provisiones.
C) Deudas
(El importe de las deudas cuya duración residual no
sea superior a un año y el importe de las deudas cuya
duración residual sea superior a un año, deberán indi-
carse de forma separada para cada una de las partidas
siguientes, así como para el conjunto de estas parti-
das).
1. Empréstitos obligacionales, con especificación de
los empréstitos convertibles.
2. Deudas con entidades de crédito.
3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no
se hayan deducido de las existencias de forma
separada.
4. Deudas por compras y prestaciones de servicios.
5. Deudas representadas mediante efectos de co-
mercio.
6. Deudas con empresas ligadas.7. Deudas con empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
8. Otras deudas, con inclusión de las deudas fiscales
y de las deudas a la Seguridad Social.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
99. Cuentas de regularización (a menos que la legis-
lación nacional disponga la inscripción de las
cuentas de regularización en la partida D del pa-
sivo).
D) Cuentas de regularización
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción de las cuentas de regularización en la partida
C 9 del pasivo).
E) Beneficios del ejercicio
(a menos que la legislación nacional disponga su ins-
cripción en la partida A VI del pasivo).
Artículo 10
A) C a p i t a ls u s c r i t on od e s e m b o l s a d o
q u es ei n v o q u e
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción del capital invocado en la partida L. En este
caso, la parte del capital invocado pero todavía no
desembolsado, deberá figurar bien en la partida A, o
bien en la partida D II 5).
B) Gastos de establecimiento
tal como se definen en la legislación nacional y en la
medida en que ésta autorice su inscripción en el acti-vo. La legislación nacional podrá disponer también la
inscripción de los gastos de establecimiento como pri-
mera partida bajo «Inmovilizaciones incorporales».
C) Activo inmovilizado
I. Inmovilizaciones incorporales
1. Gastos de investigación y desarrollo, siem-
pre que la legislación nacional autorice su
inscripción en el activo.
2. Concesiones, patentes, licencias, marcas, así
como los derechos y bienes similares, si hu-
bieran sido:
a) adquiridos a título oneroso, sin que de-
ban figurar en la partida C I 3;
b) creados por la misma empresa, siempre
que la legislación nacional autorice su
inscripción en el activo.
3. Fondo de comercio, en la medida en que se
haya adquirido a título oneroso.
4. Anticipos abonados.
II. Inmovilizaciones corporales
1. T errenos y construcciones.
2 Instalaciones técnicas y máquinas.
3. Otras instalaciones, herramientas y mobilia-
rio.
4. Anticipos abonados e inmovilizaciones cor-
porales en curso.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
10III. Inmovilización es financieras
1. Participaciones en empresas ligadas.
2. Créditos a empresas ligadas.
3. Participaciones.
4. Créditos a empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
5. Títulos que tengan el carácter de inmoviliza-
ciones.
6. Otros préstamos.
7. Acciones propias o participaciones propias
(con indicación de su valor nominal o, a fal-
ta de valor nominal, de su valor contable)
en la medida en que la legislación nacionalautorice su inscripción en el balance.
D) Activo circulante
I. Existencias
1. Materias primas.
2. Productos en curso de fabricación.
3. Productos acabados y mercancías.
II. Créditos
(El importe de los créditos cuya duración resi-
dual sea superior a un año deberá indicarse deforma separada para cada una de las partidasque se indican a continuación)
1. Créditos resultantes de ventas y prestaciones
de servicios.
2. Créditos a empresas ligadas.
3. Créditos a empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
4. Otros créditos.
5. Capital suscrito, invocado pero no desem-
bolsado (a menos que la legislación nacionaldisponga la inscripción del capital invocado
en la partida A).
6. Cuentas de regularización (a menos que la
legislación nacional disponga la inscripciónde la cuentas de regularización en la partida
E).
III. Valores mobiliarios
1. Participaciones en empresas ligadas.
2. Acciones propias o participaciones propias
(con indicación del valor nominal o, a falta
de valor nominal, de valor par contable) en
la medida en que la legislación nacional au-torice su inscripción en el balance.
3. Otros valores mobiliarios.
IV . Haberes en bancos, haberes en cuentas postales,
cheques y existencias en Caja
E) Cuentas de regularización
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción de las cuentas de regularización en la partida
DI I6 ) .78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
11F) Deudas cuya duración residual no sea superior a un
año
1. Empréstitos obligacionales, con especificación de
los empréstitos convertibles.
2. Deudas con entidades de crédito.
3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no
se hayan deducido de las existencias de forma
separada.
4. Deudas por compras y prestaciones de servicios.
5. Deudas representadas mediante efectos de co-
mercio.
6. Deudas con empresas ligadas.
7. Deudas con empresas con las que la sociedad
tenga un vínculo de participación.
8. Otras deudas, con inclusión de las deudas fiscales
y de las deudas a la Seguridad Social.
9. Cuentas de regularización (a menos que la legis-
lación nacional disponga la inscripción de las
cuentas de regularización en la partida K).
G) Activo circulante (incluidas las cuentas de regulariza-
ción si se indican en la partida E) superior a las deu-
das cuya duración residual no sea superior a un año
(incluidas las cuentas de regularización si se indican
en la partida K).
H) Importe total de los elementos del activo después de
la deducción de las deudas cuya duración residual
no sea superior a un año .
I) Deudas cuya duración residual sea superior a un
año
1. Empréstitos obligacionales, con especificación de
los empréstitos convertibles.
2. Deudas con entidades de crédito.
3. Anticipos recibidos por pedidos, siempre que no
se hayan deducido de las existencias de forma
separada.
4. Deudas por compras y prestaciones de servicios.
5. Deudas representadas mediante efectos de co-
mercio.
6. Deudas con empresas ligadas.
7. Deudas con empresas con las cuales la sociedad
tenga un vínculo de participación.
8. Otras deudas, con inclusión de las deudas fiscales
y de las deudas a la Seguridad Social.
9. Cuentas de regularización (a menos que la legis-
lación nacional disponga la inscripción de las
cuentas de regularización en la partida K).
J) Provisiones para riesgos y cargas
1. Provisiones para pensiones y obligaciones simila-
res.
2. Provisiones para impuestos.
3. Otras provisiones.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
12K) Cuentas de regularización
(a menos que la legislación nacional disponga la ins-
cripción de las cuentas de regularización en las parti-
das F 9 o I 9).
L) Capital y reservas
I. Capital suscrito
(a menos que la legislación nacional no prevea la
inscripción del capital invocado en esta partida.
En ese caso, los importes del capital suscrito y
del capital desembolsado deberán mencionarse
de forma separada).
II. Primas de emisión
III. Reservas de revaluación
IV . Reservas
1 . R e s e r v al e g a l ,e nl am e d i d ae nq u el al e g i s -
lación nacional imponga la constitución de
tal reserva.
2. Reserva para acciones propias o participa-
ciones propias, en la medida en que la legis-
lación nacional imponga la constitución de
tal reserva, sin perjuicio de los dispuesto en
la letra b) del apartado 1 del artículo 22 de
la Directiva 77/91/CEE.
3. Reservas estatutarias.
4. Otras reservas.
V. Resultados diferidos
VI. Resultado del ejercicio
Artículo 11
Los Estados miembros podrán permitir que las sociedades
que, en la fecha de cierre del balance, no superen los lími-
te numéricos de dos de los tres siguientes criterios:
— total del balance: 2 500 000 ecus,
— importe neto del volumen de negocios: 5 000 000 de
ecus,
— número medio de empleados durante el ejercicio: 50,
establezcan un balance abreviado que comprenda única-
mente las partidas precedidas de letras y de números ro-
manos previstas en los artículos 9 y 10, con mención espe-
cífica de las informaciones requeridas entre paréntesis en
las partidas D II del activo y C del pasivo en el artículo 9,
y en la partida D II en el artículo 10, pero de una forma
global para cada partida en cuestión.
Los Estados miembros podrán permitir que lo dispuestoen la letra a) del apartado 3 y en el apartado 4, ambos del
artículo 15, no se aplique al balance simplificado.78/660/CEE
94/8/CE
94/8/CE
90/604/CEE
78/660/CEE - - - I
13Artículo 12
1. Cuando una sociedad, en la fecha de cierre del balan-
ce, llegue a superar o bien cese de superar los límites nu-
méricos de dos de los tres criterios indicados en el artículo
11, esta circunstancia únicamente producirá efectos en
cuanto a la aplicación de la excepción prevista en dicho
artículo, si se produce durante dos ejercicios consecutivos.
2. Los importes en unidades de cuenta europeas que fi-
guran en el artículo 11, podrán aumentarse dentro del lí-
mite máximo del 10 % para convertirlos en moneda nacio-
nal.
3. El total del balance mencionado en el artículo 11 se
compondrá en el esquema previsto en el artículo 9, de las
partidas A a E del activo, y en el esquema previsto en el
artículo 10, de las partidas A a E.
Artículo 13
1. Cuando un elemento de activo o de pasivo figure en
varias partidas del esquema, su relación con otras partidas
se indicará, bien en la partida donde figure, bien en la
Memoria cuando esta indicación sea necesaria para la
comprensión de las cuentas anuales.
2. Las acciones propias y las participaciones propias, así
como las participaciones en empresas ligadas, únicamente
podrán figurar en las partidas previstas a este fin.
Artículo 14
Deberán figurar de forma clara a continuación del balance
o del anexo, si no existe obligación de inscribirlos en el
pasivo, todos los compromisos contraídos con motivo de
cualquier garantía, con distinción de las categorías de ga-
rantías previstas por la legislación nacional y con mención
expresa de las garantías reales dadas. Si existieren los com-
promisos arriba mencionados con respecto a empresas liga-
das, deberá mencionarse de forma separada.
SECCIÓN 4
Disposiciones particulares relativas a determinadas
partidas del balance
Artículo 15
1. La inscripción de los elementos del patrimonio en el
activo inmovilizado o en el activo circulante, se determina-
rá en función de la afectación de esos elementos.
2. El activo inmovilizado comprenderá los elementos del
patrimonio destinados a servir de forma duradera en la
actividad de la empresa.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
143. a) Deberá indicarse en el balance o en el anexo los
movimientos de las diversas partidas del activo
inmovilizado. A tal fin, en base al precio de ad-
quisición o al coste de producción se deberá in-
dicar de forma separada para cada una de las
partidas del activo inmovilizado, por una parte
las entradas y salidas, así como las transferencias
del ejercicio y, por otra parte, las correcciones de
valor acumuladas en la fecha de cierre del balan-
ce y las rectificaciones efectuadas durante el ejer-
cicio sobre las correcciones de valor de ejercicios
anteriores. Las correcciones de valor se indica-
rán, bien en el balance, con deducción clara en
la partida en cuestión, bien en el anexo.
b) Cuando, en el momento del establecimiento de
las primeras cuentas anuales conforme a la pre-
sente Directiva, el precio de adquisición o el cos-te de producción de un elemento del activo in-
movilizado no pueda determinarse sin gastos o
plazo injustificados, el valor residual al principio
del ejercicio podrá ser considerado como precio
de adquisición o coste de producción. La aplica-
ción de la presente letra b) deberá mencionarse
en el anexo.
c) En caso de aplicación del artículo 33, los movi-
mientos de las diversas partidas del activo inmo-
vilizado mencionadas en la letra a) del presente
apartado, se indicarán partiendo del precio de
adquisición o del coste de producción revaluado.
4. Las letras a) y b) del apartado 3 se aplicarán en la
presentación de la partida «Gastos de establecimiento».
Artículo 16
En la partida «T errenos y construcciones» deberán figurar
los derechos inmobiliarios y demás derechos asimilados tal
como se definan en la legislación nacional.
Artículo 17
En el sentido de la presente Directiva, se entiende por
participaciones, los derechos en el capital de otras empre-
sas, materializadas o no por títulos que, creando un víncu-
lo duradero con éstas, se destinan a contribuir a la activi-
dad de la sociedad. La detentación de una parte del
capital de otra sociedad se presumirá como participación
cuando exceda un porcentaje fijado por los Estados miem-
bros a un nivel que no puede exceder del 20 %.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
15Artículo 18
En la partida «Cuentas de regularización» del activo, debe-
rán figurar las cargas contabilizadas durante el ejercicio
pero relativas a un ejercicio posterior, así como los ingre-
sos que se refieran al ejercicio que sólo sean exigibles pos-
teriormente al cierre de este último. Los Estados miem-
bros podrán, no obstante, prever que dichos productos
figuren entre los créditos; cuando sean de una cierta im-
portancia, deberán explicitarse en el anexo.
Artículo 19
Las correcciones de valor comprenderán todas las correc-
ciones destinadas a tener en cuenta la depreciación, defini-
tiva o no, de los elementos del patrimonio, verificada en la
fecha de cierre del balance.
Artículo 20
1. Las provisiones para riesgos y cargas tendrán por ob-
jeto cubrir pérdidas o deudas que estén claramente cir-
cunscritas en cuanto a su naturaleza pero que, en la fecha
de cierre del balance, sean probables o ciertas pero inde-
terminadas en cuanto a su importe o en cuanto a la fecha
de su producción.
2. Los Estados miembros podrán autorizar también la
constitución de provisiones que tengan por objeto cubrir
cargas que tengan su origen en el ejercicio o en un ejerci-
cio anterior y que estén claramente circunscritas en cuantoa su naturaleza pero que, en la fecha de cierre del balance,
sean probables o ciertas pero indeterminadas en cuanto a
su importe o en cuanto a la fecha de su producción.
3. Las provisiones para riesgos y cargas no podrán tener
por objeto corregir los valores de los elementos del activo.
Artículo 21
En la partida «Cuentas de regularización» del pasivo debe-
r á nf i g u r a rl o si n g r e s o sp e r c i b i d o sa n t e sd el af e c h ad ec i e -
rre del balance pero imputables a un ejercicio posterior,
así como las cargas que, refiriéndose al ejercicio, se paguen
durante un ejercicio posterior. No obstante, los estados
miembros podrán prever que dichas cargas figuren entre
las deudas; cuando sean de una cierta importancia, debe-
rán explicitarse en la Memoria.
SECCIÓN 5
Estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias
Artículo 22
Para la presentación de la cuenta de pérdidas y ganancias,
los Estados miembros preverán uno o varios de los esque-
m a sq u ef i g u r a ne nl o sa r t í c u l o s2 3a l2 6 .S iu nE s t a d o
miembro previera varios esquemas, podrá dejar a las socie-
dades la elección entre esos esquemas.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
16Artículo 23
1. Importe neto del volumen de negocios.
2. V ariación de las existencias de productos acabados y
en curso de fabricación.
3. T rabajos efectuados por la empresa para sí misma y
reflejados en el activo.
4. Otros ingresos de explotación.
5. a) Cargas de materias primas y consumibles.
b ) O t r a sc a r g a se x t e r n a s .
6. Gastos de personal:
a) Salarios y emolumentos;
b) Cargas sociales, con mención separada de las que
cubran las pensiones.
7. a) Correcciones de valor sobre gastos de estableci-
miento y sobre inmovilizaciones corporales e in-
corporales.
b) Correcciones de valor sobre elementos del activo
circulante, en la medida en que rebasen las co-
rrecciones de valor normales en el seno de la
empresa.
8 . O t r a sc a r g a sd ee x p l o t a c i ó n .
9. Productos procedentes de participaciones, con men-
ción separada de los procedentes de empresas ligadas.
10. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios y de
créditos del activo inmovilizado, con mención separa-
d ad el o sp r o c e d e n t e sd ee m p r e s a sl i g a d a s .
11. Otros intereses e ingresos asimilados, con mención se-
parada de los procedentes de empresas ligadas.
12. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financie-
ras y sobre valores mobiliarios que formen parte del
activo circulante.
13. Intereses y cargas asimiladas, con mención separada
de los correspondientes a empresas ligadas.
14. Impuestos sobre el resultado procedente de las activi-
dades ordinarias.
15. Resultado procedente de las actividades ordinarias,
después de deducir impuestos.
16. Ingresos excepcionales.
17. Cargas excepcionales.
18. Resultado excepcional.
19. Impuestos sobre el resultado excepcional.
20. Otros impuestos que no figuren en las partidas ante-
riores.
21. Resultado del ejercicio.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
17Artículo 24
A) Cargas
1. Reducción de las existencias de productos acaba-
dos y en curso de fabricación.
2. a) Cargas de materias primas y consumibles;
b ) O t r a sc a r g a se x t e r n a s .
3. Gastos de personal:
a) Salarios y emolumentos;
b) Cargas sociales, con mención separada de
las que cubren las pensiones.
4. a) Correcciones de valor sobre gastos de esta-
blecimiento y sobre inmovilizaciones corpo-
rales e incorporales.
b) Correcciones de valor sobre elementos del
activo circulante, en la medida en que reba-
sen las correcciones de valor normales en el
seno de la empresa.
5 . O t r a sc a r g a sd ee x p l o t a c i ó n .
6. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones fi-
nancieras y sobre valores mobiliarios que formen
parte del activo circulante.
7. Intereses y cargas asimiladas, con mención sepa-
rada de las relativas a las empresas ligadas.
8. Impuestos sobre el resultado procedente de las
actividades ordinarias.
9. Resultado procedente de las actividades ordina-
rias, después de deducir impuestos.
10. Cargas excepcionales.
11. Impuestos sobre el resultado excepcional.
12. Otros impuestos que no figuren en las partidas
anteriores.
13. Resultado del ejercicio.
B) Ingresos
1. Importe neto del volumen de negocios.
2. Aumento de las existencias de productos acaba-
dos y en curso de fabricación.
3. T rabajos efectuados por la empresa para sí mis-
ma y reflejados en el activo.
4. Otros ingresos de explotación.
5. Ingresos procedentes de participaciones, con
mención separada de los procedentes de empre-
sas ligadas.
6. Productos procedentes de otros valores mobilia-
rios y de créditos del activo inmovilizado, con
mención separada de los procedentes de empre-
sas ligadas.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
187. Otros intereses e ingresos asimilados, con men-
ción separada de los procedentes de empresas li-
gadas.
8. Resultado procedente de las actividades ordina-
rias, después de deducir impuestos.
9. Ingresos excepcionales.
10. Resultado del ejercicio.
Artículo 25
1. Importe neto del volumen de negocios.
2. Costos de producción de las prestaciones hechas para
la realización del volumen de negocios (comprendidas
las correcciones de valor).
3. Resultado bruto procedente del volumen de negocios.
4. Costos de distribución (comprendidas las correcciones
de valor).
5. Gastos generales administrativos (comprendidas las
correcciones de valor).
6. Otros productos de explotación.
7. Ingresos procedentes de participaciones, con mención
separada de los procedentes de empresas ligadas.
8. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios y de
créditos del activo inmovilizado, con mención separa-d ad el o sp r o c e d e n t e sd ee m p r e s a sl i g a d a s .
9. Otros intereses e ingresos asimilados, con mención se-
parada de los procedentes de empresas ligadas.
10. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones financie-
ras y sobre valores mobiliarios que formen parte del
activo circulante.
11. Intereses y cargas asimiladas, con mención separada
de los relativos a empresas ligadas.
12. Impuestos sobre el resultado procedente de las activi-
dades ordinarias.
13. Resultado procedente de las actividades ordinarias,
después de deducir impuestos.
14. Ingresos excepcionales.
15. Cargas excepcionales.
16. Resultado excepcional.
17. Impuestos sobre el resultado excepcional.
18. Otros impuestos que no figuren en las anteriores par-
tidas.
19. Resultado del ejercicio.
Artículo 26
A) Cargas
1. Costos de producción de las prestaciones hechas
para la realización del volumen de negocios
(comprendidas las correcciones de valor).78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
192. Costos de distribución (comprendidas las correc-
ciones de valor).
3. Gastos generales administrativos (comprendidas
las correcciones de valor).
4. Correcciones de valor sobre inmovilizaciones fi-
nancieras y sobre valores mobiliarios que formen
parte del activo circulante.
5. Intereses y cargas asimiladas, con mención sepa-
rada de las relativas a empresas ligadas.
6. Impuestos sobre el resultado procedente de las
actividades ordinarias.
7. Resultado procedente de las actividades ordina-
rias, deducidos los impuestos.
8. Cargas excepcionales.
9. Impuestos sobre el resultado excepcional.
10. Otros impuestos que no figuren en las partidas
anteriores.
11. Resultado del ejercicio.
B) Ingresos
1. Importe neto del volumen de negocios.
2. Otros ingresos de explotación.
3. Ingresos procedentes de participaciones, con
mención separada de los procedentes de empre-
sas ligadas.
4. Ingresos procedentes de otros valores mobiliarios
y de créditos del activo inmovilizado, con men-
ción separada de los procedentes de empresas li-
gadas.
5. Otros intereses e ingresos asimilados, con men-
ción separada de los procedentes de empresas li-
gadas.
6. Resultado procedente de las actividades ordina-
rias, deducidos los impuestos.
7. Ingresos excepcionales.
8. Resultado del ejercicio.
Artículo 27
Los Estados miembros podrán autorizar a las sociedades
que, en la fecha de cierre del balance no rebasen los lími-
tes numéricos de dos de los tres criterios siguientes:
— total del balance: 10 000 000 de ecus,
— importe neto del volumen de negocios: 20 000 000 de
ecus,
— número medio de empleados durante del ejercicio:
250,
a no aplicar los esquemas que figuran en los artículos 23
al 26, con los límites siguientes:
a) en el artículo 23: reagrupamiento de las partidas 1 al
5 inclusive, en una partida única llamada «Resultado
bruto»;78/660/CEE
94/8/CE
94/8/CE
78/660/CEE - - - I
20b) en el artículo 24: reagrupamiento de las partidas A 1,
A 2 y B 1 a B 4 inclusive, en una partida única llama-
da «Ingresos brutos» o «Cargas brutas», según el ca-
so;
c) en el artículo 25: reagrupamiento de las partidas 1, 2,
3 y 6 en una partida única llamada «Resultado bru-
to»;
d) en el artículo 26: reagrupamiento de las partidas A 1,
B 1 y B 2 en una partida única llamada «Ingresos
brutos» o «Cargas brutas», según el caso.
Será aplicable el artículo 12.
SECCIÓN 6
Disposiciones particulares relativas a determinadas
partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias
Artículo 28
El importe neto del volumen de negocios comprenderá los
importes resultantes de la venta de productos y de la pres-
tación de servicios correspondientes a las actividades ordi-
narias de la sociedad, hecha la deducción de las reduccio-
nes sobre ventas, así como del impuesto sobre el valor
añadido y otros impuestos directamente ligados al volumen
de negocios.
Artículo 29
1. En las partidas «Ingresos excepcionales» o «Cargas
excepcionales» deberán figurar los ingresos o cargas no
procedentes de las actividades ordinarias de la sociedad.
2. Si los ingresos y cargas mencionados en el apartado 1
tuvieran importancia para la apreciación de los resultados,
deberán darse explicaciones sobre su importe y su natura-
leza en la Memoria. Sucederá lo mismo con los ingresos y
cargas imputables a otro ejercicio.
Artículo 30
Los Estados miembros podrán permitir que los impuestos
sobre el resultado procedente de las actividades ordinarias
y los impuestos sobre el resultado excepcional, se agrupen
y anoten en la cuenta de pérdidas y ganancias en una par-
tida que figure antes de la partida «Otros impuestos que
no figuran en las partidas anteriores». En este caso, la par-
tida «Resultado procedente de las actividades ordinarias,
deducidos impuestos» que figura en los esquemas de los
artículos 23 al 26, quedará suprimida.
Cuando se aplique esta excepción, las sociedades deberán
dar indicaciones en la Memoria sobre las proporciones enlas que los impuestos sobre el resultado gravan el resulta-
do procedente de las actividades ordinarias y el resultado
excepcional.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
21SECCIÓN 7
Normas de valoración
Artículo 31
1. Los Estados miembros garantizarán que la valoración
d el a sp a r t i d a sq u ef i g u r a ne nl a sc u e n t a sa n u a l e ss eh a g a
según los siguientes principios generales:
a) se presumirá que la sociedad continuará sus activida-
des;
b) las formas de valoración no podrán ser modificadas
de un ejercicio a otro;
c) en todos los casos deberá observarse el principio de
prudencia y, en particular:
aa) sólo podrán anotarse los beneficios obtenidos en
la fecha de cierre del balance;
bb) deberán tenerse en cuenta todos los riesgos pre-
visibles y las eventuales pérdidas que hubieran
tenido su origen durante el ejercicio o en un
ejercicio anterior, incluso si estos riesgos o pérdi-
das sólo se hubieran conocido entre la fecha de
cierre del balance y la fecha en la que se hubiera
establecido aquél;
cc) Deberán tenerse en cuenta las depreciaciones,
cuando se salde el ejercicio con una pérdida o
c o nu nb e n e f i c i o ;
d) se deberán tener en cuenta las cargas e ingresos rela-
tivos al ejercicio a que se refieran las cuentas, sin
consideración de la fecha de pago o de cobro de tales
cargas o ingresos;
e) los elementos de las partidas del activo y del pasivo
deberán valorarse por separado;
f) el balance de apertura de un ejercicio deberá corres-
ponder al balance de cierre del ejercicio precedente.
2. En casos particulares se admitirán excepciones a estos
principios generales. Cuando se haga uso de tales excepcio-
nes, éstas deberán ser señaladas en la Memoria y debida-
mente motivadas, con indicación de su influencia sobre el
patrimonio, la situación financiera y los resultados.
Artículo 32
La valoración de las partidas que figuran en las cuentas
anuales se hará según las disposiciones de los artículos 34
al 42, basadas en el principio del precio de adquisición o
del coste de producción.
Artículo 33
1. Los Estados miembros podrán declarar ante la Comi-
sión que se reservan la posibilidad, por excepción al artícu-
lo 32 y hasta una posterior coordinación, de autorizar o de
imponer para todas las sociedades o determinadas catego-
rías de sociedades:78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
22a) la valoración sobre la base del valor de sustitución,
para las inmovilizaciones corporales cuya utilización
se limite en el tiempo así como para las existencias;
b) la valoración de las partidas que figuran en las cuen-
tas anuales, comprendido el capital y reservas, sobre
la base de otros métodos distintos del previsto en la
letra a), destinados a tener en cuenta la inflación;
c) la revaloración de las inmovilizaciones corporales, así
como de las inmovilizaciones financieras.
Cuando las legislaciones nacionales prevean métodos de
valoración mencionados en las letras a), b) o c), deberán
determinar el contenido, los límites y las modalidades de
aplicación.
La aplicación de uno de estos métodos se señalará en la
Memoria, con indicación de las partidas en cuestión del
balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias, así como
del método adoptado para el cálculo de los valores consi-derados.
2. a) En caso de aplicación del apartado 1, el importe
de las diferencias entre la valoración hecha sobre
la base del método utilizado y la valoración he-
cha según la regla general del artículo 32, deberá
reflejarse en el pasivo en la partida «Reserva de
revaluación». El tratamiento fiscal de esta parti-
da deberá explicarse en el balance o en la Me-
moria.
Para la aplicación del último párrafo del aparta-
do 1, las sociedades publicarán especialmente, en
la Memoria, un cuadro que destaque, cada vez
q u es eh a y am o d i f i c a d ol ar e s e r v ad u r a n t ee l
ejercicio:
— el importe de la reserva de revaluación al
principio del ejercicio,
— las diferencias de revaluación transferidas a
la reserva de revaluación durante el ejerci-
cio,
— los importes que se hayan convertido en ca-
pital o hayan sido transferidos de otra ma-
nera de la reserva de revaluación durante el
ejercicio, con indicación de la naturaleza de
tal transferencia,
— el importe de la reserva de revaluación al
final del ejercicio.
b) La reserva de revaluación puede convertirse en
capital en todo o en parte, en cualquier momen-
to.
c) La reserva de revaluación deberá disolverse en la
medida en que los importes afectados a ella no
sean necesarios para la aplicación del método de
valoración utilizado y la realización de sus objeti-
vos.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
23Los Estados miembros podrán prever normas
que rijan la utilización de la reserva de revalua-
ción, siempre que únicamente puedan efectuarse
adiciones a la cuenta de pérdidas y ganancias
provenientes de la reserva de revaluación en la
medida en que los importes transferidos hayan
sido anotados como cargas en la cuenta de pér-
didas y ganancias o representen plusvalías efecti-
vamente realizadas. Estos importes deberán ser
indicados por separado en la cuenta de pérdidas
y ganancias. Ninguna parte de la reserva de reva-
loración podrá ser objeto de una distribución, di-
recta o indirecta, a menos que corresponda a
una plusvalía realizada.
d) Salvo en los casos previstos en las letras b) y c),
no podrá disolverse la reserva de revaloración.
3. Las correcciones de valor se calcularán cada año so-
bre la base del valor considerado para el ejercicio en cues-
tión. Sin embargo, no obstante lo dispuesto en los artículos
4 y 22, los Estados miembros podrán autorizar o exigir
que solamente figure el importe de las correcciones de va-
lor resultantes de la aplicación de la norma general previs-
ta en el artículo 32, en las partidas pertinentes de los es-
quemas que figuran en los artículos 23 al 26, y que la
diferencia resultante de la aplicación del método de valora-
ción adoptado conforme al presente artículo, figure por se-
parado en los esquemas. Además, serán aplicables por ana-
logía los artículos 34 al 42.
4. En caso de aplicación del apartado 1, se deberá men-
cionar en el balance o en la Memoria, por separado para
cada una de las partidas del balance previstas en los es-
quemas que figuran en los artículos 9 y 10, salvo las exis-
tencias:
a) bien el importe de la valoración efectuada de confor-
midad con la norma general prevista en el artículo 32
y el importe acumulado de las correcciones de valor
tal y como se presenten en la fecha de cierre del ba-
lance;
b) bien el importe, en la fecha de cierre del balance, de
la diferencia entre la valoración efectuada conforma
al presente artículo y la que resultaría de la aplicación
del artículo 32 y, en su caso, el importe acumulado de
las correcciones de valor suplementarias.
5. Sin perjuicio del artículo 52, el Consejo, a propuesta
de la Comisión, procederá, en un plazo de siete años a
partir de la notificación de la presente Directiva, al exa-men y en su caso a la modificación del presente artículo,
en función de la evolución económica y monetaria en la
Comunidad.
Artículo 34
1. a) En el caso de que la legislación nacional autorice
la anotación en el activo de los gastos de esta-
blecimiento, éstos deberán amortizarse en un
plazo máximo de cinco años.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
24b) En la medida en que los gastos de establecimien-
to no hayan sido completamente amortizados, se
prohibirá cualquier distribución de beneficios a
menos que el importe de las reservas disponibles
a tal fin y de los resultados diferidos, sea al me-
nos igual al importe de los gastos no amortiza-
dos.
2. Los elementos anotados en la partida «Gastos de es-
tablecimiento» deberán ser comentados en el anexo.
Artículo 35
1. a) Los elementos del activo inmovilizado deberán
ser valorados al precio de adquisición o al costo
de producción, sin perjuicio de las letras b) y c).
b) El precio de adquisición o el coste de produc-
ción de los elementos del activo inmovilizado cu-
ya utilización esté limitada en el tiempo, deberá
rebajarse con las correcciones de valor calculadas
de forma que se amortice sistemáticamente el va-
lor de esos elementos durante su período de uti-
lización.
c) aa) Las inmovilizaciones financieras podrán ser
objeto de correcciones de valor con el finde dar a estos elementos el valor inferior
q u es el e sd e b ea t r i b u i re nl af e c h ad ec i e -
rre del balance.
bb) Sea su utilización limitada o no en el tiem-
po, los elementos del activo inmovilizado
deberán ser objeto de correcciones de valor
con el fin de dar a estos elementos el valor
inferior que se les debe atribuir en la fecha
de cierre del balance, si se prevé que la de-
preciación será duradera.
cc) Las correcciones de valor mencionadas en
las letras aa) y bb), deberán reflejarse en la
cuenta de pérdidas y ganancias y ser indica-
das de forma separada en el anexo, si no se
indican por separado en la cuenta de pérdi-
das y ganancias.
dd) La valoración conforme al valor inferior
mencionado en las letras aa) y en bb), no
podrá mantenerse cuando las razones que
hubieran motivado las correcciones de valor
hayan dejado de existir.
d) Si los elementos del activo inmovilizado fueran
objeto de correcciones de valor excepcionales ex-
clusivamente, a causa de la legislación fiscal, se
deberá indicar en el anexo el importe debida-
mente motivado de tales correcciones.
2. Los precios de adquisición se obtendrán añadiendo
los gastos accesorios al precio de compra.
3. a) El costo de producción se obtendrá añadiendo al
precio de adquisición de las materias primas y
consumibles, los costos directamente imputables
al producto considerado.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
25b) Una parte razonable de los costos que sean sólo
indirectamente imputables al producto considera-
do, podrá añadirse al costo de producción en la
medida en que esos costos se refieran al período
de fabricación.
4. La inclusión en el costo de producción de los inter-
eses sobre los capitales tomados en préstamo para finan-
ciar la fabricación de inmovilizaciones, se permitirá en la
medida en que esos intereses se refieran al período de fa-
bricación. En este caso, se señalará en la Memoria su ano-
tación en el activo.
Artículo 36
No obstante lo dispuesto en el inciso cc) de la letra c) del
apartado 1 del artículo 35, los Estados miembros podrán
permitir a las sociedades de inversión, en el sentido del
apartado 2 del artículo 5, compensar las correcciones de
valor sobre los valores mobiliarios directamente con el ca-
pital y reservas. Los importes en cuestión deberán figurar
por separado en el pasivo del balance.
Artículo 37
1. El artículo 34 será aplicable a la partida «Gastos de
investigación y de desarrollo». No obstante, los Estados
miembros podrán autorizar en casos particulares excepcio-
nes a la letra a) del apartado 1 del artículo 34. En ese
caso, podrán prever también excepciones a la letra b) delapartado 1 del artículo 34. T ales excepciones deberán ser
señaladas en la Memoria debidamente motivadas.
2. La letra a) del apartado 1 del artículo 34, será aplica-
ble a la partida «Fondo de comercio». Sin embargo, los
Estados miembros podrán autorizar a las sociedades a
amortizar sistemáticamente su fondo de comercio durante
u np e r í o d ol i m i t a d os u p e r i o rac i n c oa ñ o s ,s i e m p r eq u et a l
período no exceda de la duración de utilización de este
activo, que se mencione en la Memoria y que se motive
debidamente.
Artículo 38
Las inmovilizaciones corporales y las materias primas y
consumibles que sean constantemente renovadas y cuyo va-
l o rg l o b a ls e ad ei m p o r t a n c i as e c u n d a r i ap a r al ae m p r e s a ,
podrán ser reflejadas en el activo por una cantidad y un
valor fijos, si su cantidad, su valor y su consumo no varia-
sen sensiblemente.
Artículo 39
1. a) Los elementos del activo circulante deberán va-
lorarse al precio de adquisición o al costo de
producción, sin perjuicio de lo dispuesto en las
letras b) y c).78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
26b) Los elementos del activo circulante serán objeto
de correcciones de valor con el fin de dar a estos
elementos el valor inferior del mercado o, en cir-
cunstancias particulares, otro valor inferior que
se les atribuirá en la fecha de cierre del balance.
c) Los Estados miembros podrán autorizar correc-
ciones de valor excepcionales, si fueran necesa-
rias sobre la base de una apreciación comercial
razonable, para evitar que, en un próximo futuro,
deba modificarse la valoración de esos elementos
en razón de fluctuaciones de valor. El importe
de tales correcciones de valor deberá indicarse
por separado en la cuenta de pérdidas y ganan-
cias o en la Memoria.
d) La valoración al valor inferior mencionada en las
letras b) y c), no podrá mantenerse si hubieran
dejado de existir las razones que motivaron lascorrecciones de valor.
e) Si los elementos del activo circulante fueran ob-
jeto de correcciones de valor excepcionales exclu-
sivamente a causa de la aplicación de la legisla-
ción fiscal, se deberá indicar en la Memoria el
importe debidamente motivado.
2. Se aplicará la definición del precio de adquisición o
del costo de producción que figura en los apartados 2 y 3
del artículo 35. Los Estados miembros podrán aplicar tam-
bién el apartado 4 del artículo 35. Los gastos de distribu-
ción no podrán ser incorporados al costo de producción.
Artículo 40
1. Los Estados miembros podrán permitir que el precio
de adquisición o el costo de producción de las existencias
de objetos de una misma categoría, así como de todos los
elementos fungibles, incluidos los valores mobiliarios, se
calculen bien sobre la base de los precios medios pondera-
dos, o bien según los métodos «primera entrada - - - primera
salida» (FIFO) o «última entrada - - - primera salida» (LI-
FO), o un método análogo.
2. Cuando la valoración efectuada en el balance, como
consecuencia de la aplicación de los métodos de cálculo
indicados en el apartado 1, difiera en un importe conside-
rable en la fecha de cierre del balance, de una valoración
sobre la base del último precio del mercado conocido an-
tes de la fecha de cierre del balance, el importe de esa
diferencia deberá quedar reflejado globalmente por catego-
rías en la Memoria.
Artículo 41
1. Cuando el importe que se deba reembolsar por deu-
das, sea superior al importe recibido, podrá reflejarse la
diferencia en el activo. Deberá indicarse por separado en
el balance o en la Memoria.
2. Esta diferencia deberá ser amortizada con importes
anuales razonables y, a más tardar, en el momento del
reembolso de la deuda.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
27Artículo 42
El importe de las provisiones para riesgos y cargas no po-
drá superar las necesidades.
Las provisiones que figuren en el balance en la partida
«Otras provisiones», deberán precisarse en la Memoria, en
la medida en que sean de una cierta importancia.
SECCIÓN 8
Contenido de la Memoria
Artículo 43
1. Además de las indicaciones prescritas por otras dispo-
siciones de la presente Directiva, la Memoria deberá in-
cluir, al menos, indicaciones sobre:
1) las formas de valoración aplicadas a las diversas parti-
d a sd el a sc u e n t a sa n u a l e s ,a s íc o m ol o sm é t o d o sd e
cálculo utilizados para las correcciones de valor. Para
los elementos contenidos en las cuentas anuales que
son o que en su origen hayan sido expresados en mo-
neda extranjera, deberán indicarse las bases de con-
versión utilizadas para su expresión en moneda local;
2) el nombre y el domicilio social de las empresas en las
que la sociedad tiene, bien por sí misma o bien me-
diante una persona que actúe en su propio nombre
pero por cuenta de la sociedad, al menos un porcen-
taje del capital que los Estados miembros no podrán
fijar en más del 20 %, con indicación de la parte del
capital que tenga, así como del importe del capital y
reservas y del resultado del último ejercicio de la em-
presa en cuestión, para la que se han realizado las
cuentas. Podrán omitirse estas informaciones cuando
sólo tengan un interés escaso con respecto al objetivo
del apartado 3 del artículo 2. Podrá omitirse también
la indicación del capital y reservas y del resultado,
cuando la empresa en cuestión no publique su balan-
ce y si la sociedad detenta directa o indirectamente,
menos del 50 % del capital de tal empresa;
el nombre, el domicilio social y la forma jurídica de
toda empresa de la que la sociedad sea socio con res-
ponsabilidad ilimitada. Podrá omitirse esta informa-
ción cuando sea de escasa relevancia respecto del ob-
jetivo contemplado en el apartado 3 del artículo 2;
3) el número y el valor nominal o, a falta de valor nomi-
nal, el valor contable de las acciones suscritas durante
el ejercicio dentro de los límites de un capital autori-
zado, sin perjuicio de las disposiciones relativas al im-
porte de este capital previstas por la letra e) del apar-
tado 1 del artículo 2 de la Directiva 68/151/CEE, así
como por la letra c) del artículo 2 de la Directiva
77/91/CEE;
4) cuando existan varias categorías de acciones, el núme-
ro y el valor nominal o, a falta de valor nominal, el
valor contable de cada una de ellas;78/660/CEE
90/605/CEE
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
285) la existencia de participaciones sociales, de obligacio-
nes convertibles y de títulos o derechos similares, con
indicación de su número y de la amplitud de los dere-chos que confieran;
6) el importe de las deudas de la sociedad cuya duración
residual sea superior a cinco años, así como el impor-
te de todas las deudas de la sociedad cubiertas porgarantías reales dadas por la sociedad, con indicaciónde su naturaleza y de su forma. Estas indicaciones de-
berán darse por separado por cada una de las parti-
das relativas a las deudas, de conformidad con los es-quemas que figuran en los artículos 9 y 10;
7) el importe global de los compromisos financieros que
no figuren en el balance, en la medida en que su indi-c a c i ó ns e aú t i lp a r al aa p r e c i a c i ó nd el as i t u a c i ó nf i -nanciera. Los compromisos existentes en materia de
pensiones, así como los compromisos con respecto a
empresas ligadas, deberán aparecer de forma clara;
8) la distribución del importe neto del volumen de nego-
cios en el sentido del artículo 28, por categorías de
actividades, así como por mercados geográficos, en lamedida en que, desde el punto de vista de la organi-zación de la venta de productos y de la prestación de
servicios correspondientes a las actividades ordinarias
de la sociedad, esas categorías y mercados difieranentre sí de una forma considerable;
9) el número medio de empleados durante el ejercicio,
distribuido por categorías, así como, si no se hubieran
mencionado por separado en la cuenta de pérdidas yganancias, los gastos de personal relativos al ejercicio
y desglosados de conformidad con el punto 6 del artí-
culo 23;
10) la proporción en que haya sido afectado el cálculo del
resultado del ejercicio por una valoración de las parti-
das que, por excepción a los principios de los artícu-
los 31 y 34 a 42, se hubiera efectuado durante el ejer-
cicio o en un ejercicio anterior, con objeto de obtener
desgravaciones fiscales. Cuando tal valoración influya
de forma significativa sobre la carga fiscal futura, de-
berán darse indicaciones al respecto;
11) la diferencia entre la carga fiscal imputada al ejercicio
y a los ejercicios anteriores, y la carga fiscal ya paga-
da o que se habrá de pagar por esos ejercicios, en la
medida en que esa diferencia tenga un interés cierto
con respecto a la carga fiscal futura. Este importe po-
drá figurar igualmente de forma acumulada en el ba-lance, en una partida particular con el título corres-
pondiente;
12) el importe de las remuneraciones concedidas a título
del ejercicio a los miembros de los órganos de admi-
nistración, de dirección o de vigilancia en razón de
sus funciones, así como los compromisos nacidos o
contraídos en materia de pensiones de retiro con res-
pecto a los antiguos miembros de los órganos precita-
dos. Estas informaciones deberán darse de forma glo-
bal para cada una de las categorías;78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
2913) el importe de los anticipos y de los créditos concedi-
dos a los miembros de los órganos de administración,
de dirección o de vigilancia, con indicación del tipo
de interés, de las condiciones esenciales y de los im-
portes eventualmente devueltos, así como los compro-
misos contraídos por su cuenta a título de una garan-
tía cualquiera. Estas informaciones deberán ser dadas
de forma global para cada una de las categorías.
2. Hasta una posterior coordinación, los Estados miem-
bros podrán no aplicar el punto 2 del apartado 1, a las
sociedades de participación financiera en el sentido del
apartado 3 del artículo 5.
3. Los Estados miembros podrán permitir que no se fa-ciliten los datos contemplados en el punto 12 del apartado
1 cuando estos datos permitan identificar la situación de
un miembro determinado de esos órganos.
Artículo 44
1. Los Estados miembros podrán permitir que las socie-
dades contempladas en el artículo 11 elaboren un anexo
simplificado en el que no figuren los datos exigidos en los
puntos 5 a 12 del apartado 1 del artículo 43. No obstante,
en el anexo se expresarán, de forma global para las parti-das correspondientes, los datos previstos en el punto 6 del
apartado 1 del artículo 43.
2. Los Estados miembros podrán permitir también que
las sociedades a que se refiere el apartado 1 no tengan la
obligación de incluir en el anexo los datos que se mencio-
nan en la letra a) del apartado 3 del artículo 15, en el
apartado 4 del artículo 15, en los artículos 18 y 21, en el
apartado 2 del artículo 29, en el párrafo segundo del artí-
culo 30, en el apartado 2 del artículo 34, en el apartado 2
del artículo 40 y en el segundo párrafo del artículo 42.
3. El artículo 12 será aplicable.
Artículo 45
1. Los Estados miembros podrán permitir que las indica-
ciones prescritas en el punto 2 del apartado 1 del artícu-lo 43:
a) tomen la forma de una relación presentada de confor-
midad con los apartados 1 y 2 del artículo 3 de la
Directiva 68/151/CEE; deberá hacerse mención de
ello en la Memoria;
b) se omitan cuando su naturaleza pudiera acarrear gra-
ves perjuicios a una de las empresas mencionadas en
el punto 2 del apartado 1 del artículo 43. Los Estados
miembros podrán subordinar esta omisión a la autori-
zación previa de una autoridad administrativa o judi-
cial. La omisión de esas indicaciones deberá ser men-
cionada en la Memoria.
2. La letra b) del apartado 1 se aplicará igualmente a
l a si n d i c a c i o n e sp r e s c r i t a se ne lp u n t o8d e la p a r t a d o1d e l
artículo 43.78/660/CEE
90/604/CEE
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
30Los Estados miembros podrán autorizar a las sociedades
mencionadas en el artículo 27, a omitir las indicaciones
prescritas en el punto 8 del apartado 1 del artículo 43.
Será aplicable el artículo 12.
SECCIÓN 9
Contenido del informe de gestión
Artículo 46
1. El informe de gestión deberá contener al menos una
exposición fiel sobre la evolución de los negocios y la si-
tuación de la sociedad.
2. El informe deberá incluir igualmente indicaciones sobre:
a) los acontecimientos importantes acaecidos después del
cierre del ejercicio;
b) la evolución previsible de la sociedad;
c) las actividades en materia de investigación y de des-
arrollo;
d) en lo que concierne a las adquisiciones de acciones
propias; las indicaciones mencionadas en el apartado
2 del artículo 22 de la Directiva 77/91/CEE;
e) la existencia de las sucursales de la sociedad.
3. Los Estados miembros podrán permitir que las socie-dades contempladas en el artículo 11 no estén obligadas a
elaborar el informe de gestión siempre y cuando incluyan
en el anexo los datos relativos a la adquisición de acciones
propias a que se refiere el apartado 2 del artículo 22 de la
Directiva 77/91/CEE.
SECCIÓN 10
Publicidad
Artículo 47
1. Las cuentas anuales regularmente aprobadas y el in-
forme de gestión, así como el informe establecido por la
persona encargada del control de las cuentas, serán objeto
de publicidad efectuada según las formas previstas por la
legislación de cada Estado miembro de conformidad con el
artículo 3 de la Directiva 68/151/CEE.
No obstante, la legislación de un Estado miembro podrá per-
mitir que el informe de gestión no sea objeto de la publicidad
antes mencionada. En tal caso, el informe de gestión estará
a la disposición del público en el domicilio social de la socie-
dad en el Estado miembro en cuestión. Una copia íntegra o
parcial de este informe deberá poderse obtener mediante
simple petición. El precio que se reclame por esta copia no
podrá exceder del de su coste administrativo.
1bis. El Estado miembro a que pertenezca la sociedad o
empresa contemplada en los párrafos segundo y tercero
del apartado 1 del artículo 1 (sociedad de referencia) po-
drá eximir a dicha entidad de la publicación de sus cuentas
con arreglo a lo dispuesto en el artículo 3 de la Directiva
68/151/CEE, a condición de que tales cuentas estén a dis-
posición del público en su domicilio social, en los siguien-
tes casos:78/660/CEE
89/666/CEE
90/604/CEE
78/660/CEE
83/349/CEE
90/605/CEE
78/660/CEE - - - I
31a) si todos los socios con responsabilidad ilimitada de la
sociedad de referencia son sociedades de las contem-
pladas en el párrafo primero del apartado 1 del artí-
culo 1 regidas por la legislación de Estados miembros
distintos del Estado miembro a cuya legislación está
sujeta dicha sociedad y ninguna de dichas sociedades
publica las cuentas de la sociedad en cuestión junto
con sus propias cuentas,
b) si todos sus socios con responsabilidad limitada son
sociedades no sujetas al Derecho de un Estado miem-
bro pero tienen una forma jurídica comparable a las
contempladas en la Directiva 68/151/CEE.
Deberá poder obtenerse una copia de las cuentas mediante
simple solicitud. El precio de dicha copia no podrá exceder
de su coste administrativo. Deberán establecerse sanciones
adecuadas en caso de incumplimiento de la obligación con-
tenida en el presente apartado en materia de publicidad.
2. No obstante lo dispuesto en el apartado 1, los Esta-
dos miembros podrán permitir que las sociedades mencio-
nadas en el artículo 11 publiquen:
a) un balance abreviado que refleje solamente las parti-
das precedidas de letras y de números romanos pre-
vistas en los artículos 9 y 10, con mención separada
de las informaciones solicitadas entre paréntesis en las
partidas D II del activo y C del pasivo en el artículo
9, así como en la partida D II en el artículo 10, pero
d eu n af o r m ag l o b a lp a r at o d a sl a sp a r t i d a se nc u e s -
tión;
b) un anexo simplificado, de conformidad con el artícu-
lo 44.
Será aplicable el artículo 12.
Además, los Estados miembros podrán autorizar a esas so-
ciedades para que no publiquen su cuenta de pérdidas y
ganancias, su informe de gestión, así como el informe esta-
blecido por la persona encargada del control de las cuen-
tas.
3. Los Estados miembros podrán permitir que las socie-
dades mencionadas en el artículo 27 publiquen:
a) un balance abreviado únicamente con las partidas pre-
cedidas de letras y de números previstas en los artícu-
l o s9y1 0 ,c o nm e n c i ó ns e p a r a d a ,b i e ne ne lb a l a n c e
ob i e ne nl aM e m o r i a :
— de las partidas C I 3, C II 1, 2, 3 y 4, C III 1, 2,
3 ,4y7 ,DI I2 ,3y6 ,yDI I I1y2d e la c t i v o ,
así como C 1, 2, 6, 7 y 9 del pasivo, en el artícu-
lo 9,
— de las partidas C I 3, C II 1, 2, 3 y 4, C III 1, 2,
3 ,4y7 ,DI I2 ,3y6 ,DI I I1y2 ,F1 ,2 ,6 ,7y
9, así como I 1, 2, 6, 7 y 9, en el artículo 10,90/605/CEE
78/660/CEE
90/604/CEE
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
32— las informaciones pedidas entre paréntesis en las
partidas D II del activo y C del pasivo en el artí-
culo 9, pero de forma global para todas las parti-
das en cuestión y por separado para las partidas
D II 2 y 3 del activo, así como C 1, 6, 7 y 9 del
pasivo,
— las informaciones pedidas entre paréntesis en la
partida D II en el artículo 10, pero de forma
global para todas las partidas en cuestión y por
separado para las partidas D II 2 y 3;
b) una Memoria abreviada, desprovista de las indicacio-
n e sp e d i d a se nl o sp u n t o s5 ,6 ,8 ,1 0y1 1d e la p a r t a -
do 1 del artículo 43. No obstante, la Memoria deberá
indicar las informaciones previstas en el punto 6 del
apartado 1 del artículo 43, de forma global para todas
l a sp a r t i d a se nc u e s t i ó n .
El presente apartado no afectará al apartado 1 en lo rela-
t i v oal ac u e n t ad ep é r d i d a syg a n a n c i a s ,e li n f o r m ed e
gestión, así como el informe establecido por la persona en-
cargada del control de las cuentas.
Será aplicable el artículo 12.
Artículo 48
Al efectuarse cualquier publicación íntegra, las cuentas
anuales y el informe de gestión deberán reproducirse en la
forma y el texto sobre cuya base la persona encargada del
control de las cuentas haya establecido su informe. Debe-
rán ir acompañados del texto íntegro de la certificación. Si
la persona encargada del control de las cuentas hubiera
hecho reservas o rehusado su certificación, deberá señalar-
se esta circunstancia y darse las razones de la misma.
Artículo 49
Cuando no se publiquen íntegramente las cuentas anuales,
deberá precisarse que se trata de una versión abreviada y
deberá hacerse referencia al registro en el que se hayan
presentado las cuentas en virtud del apartado 1 del artícu-
lo 47. Cuando aún no hubiera tenido lugar esta presenta-
ción, deberá mencionarse esta circunstancia. La certifica-
ción de la persona encargada del control de las cuentas, no
podrá acompañar a esa publicación, pero se deberá preci-
sar si la certificación ha sido dada con o sin reservas, o si
ha sido rechazada.
Artículo 50
Al mismo tiempo que las cuentas anuales y en las mismas
modalidades, deberán publicarse:
— la propuesta de afectación de los resultados,
— la afectación de los resultados,
en el caso en que estos elementos no apareciesen en las
cuentas anuales.78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
33Artículo 50 bis
Las cuentas anuales, además de publicarse en la moneda
en que estén establecidas, podrán publicarse en ecus, utili-
zando el tipo de conversión de la fecha de cierre del ba-
lance. Este tipo se indicará en el anexo.
SECCIÓN 11
Control
Artículo 51
1. a) Las sociedades deberán hacer controlar las cuen-
tas por una o varias personas habilitadas en vir-
tud de la ley nacional para el control de cuentas.
b) La o las personas encargadas del control de las
cuentas, deberán verificar igualmente la concor-
dancia del informe de gestión con las cuentas
anuales del ejercicio.
2. Los Estados miembros podrán eximir de la obligación
prevista en el apartado 1 a las sociedades mencionadas enel artículo 11.
Será aplicable el artículo 12.
3. En el caso mencionado en el apartado 2, los Estados
miembros introducirán en su legislación sanciones apropia-
das para el caso en que las cuentas anuales o el informe
de gestión de las sociedades, no se establecieran de confor-
midad con la presente Directiva.
SECCIÓN 12
Disposiciones finales
Artículo 52
1. Si (SIC! Se) creará ante la Comisión un Comité de
contacto que tendrá como misión:
a) facilitar, sin perjuicio de lo dispuesto en los artículos
169 y 170 del T ratado, una aplicación armonizada de
la presente Directiva mediante una concertación regu-
lar relativa en especial a los problemas concretos de
su aplicación;
b) aconsejar a la Comisión, si fuera necesario, sobre los
complementos o enmiendas a la presente Directiva.
2. El Comité de contacto estará integrado por represen-
tantes de los Estado miembros, así como por representan-
tes de la Comisión. La presidencia corresponderá a un re-
presentante de la Comisión. La secretaría será desempe-
ñada por los servicios de la Comisión.
3. El Comité será convocado por su presidente por pro-
pia iniciativa o bien a petición de uno de sus miembros.90/604/CEE
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
34Artículo 53
1. A efectos de la presente Directiva, el ecu es el defini-
do en el Reglamento (CEE) n û3180/78 (1) modificado por
el Reglamento (CEE) n û2626/84 (2)yp o re lR e g l a m e n t o
(CEE) n û1971/89 (3). El contravalor en moneda nacional
será el que resulte aplicable el 8 de noviembre de
1990 (1)( S I C ! ) .
2. El Consejo, a propuesta de la Comisión, procederá
cada cinco años al examen y, en su caso, a la revisión delos importes de la presente Directiva expresados en unida-
des de cuenta europeas, en función de la evolución econó-
mica y monetaria en la Comunidad.
Artículo 54
Artículo 55
1. Los Estados miembros aplicarán las disposiciones le-
gales, reglamentarias y administrativas necesarias paraadaptarse a la presente Directiva, en un plazo de dos años
a partir de su notificación. Informarán de ello inmediata-
mente a la Comisión.
2. Los Estados miembros podrán prever que las disposi-
ciones mencionadas en el apartado 2, no se apliquen hasta
dieciocho meses después de la expiración del plazo previs-
to en dicho apartado.
No obstante, estos dieciocho meses podrán convertirse en
cinco años:
a) para las «unregistered companies» en el Reino Unido
ye nI r l a n d a ;
b) para la aplicación de los artículos 9 y 10, así como de
los artículos 23 al 26, relativos a los esquemas del
balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias, en lamedida en que un Estado miembro hubiera aplicado
para estos documentos, otros esquemas como máximo
tres años antes de la notificación de la presente Di-rectiva;
c) para la aplicación de las disposiciones de la presente
Directiva relativas al cálculo y a la presentación en elbalance de amortizaciones relativas a elementos del
patrimonio correspondientes a las partidas de activo
mencionadas en el artículo 9, partidas C II 2 y 3, y enel artículo 10, partidas C II 2 y 3;
d) para la aplicación del apartado 1 del artículo 47, ex-
c e p t oe nl or e l a t i v oal a ss o c i e d a d e sy as u j e t a sal aobligación de publicidad en virtud de la letra D del
apartado 1 del artículo 2 de la Directiva 68/151/CEE.
En este caso, el segundo párrafo del apartado 1 delartículo 47 de la presente Directiva, se aplicará a las
cuentas anuales y al informe establecido por la perso-
na encargada del control de las cuentas;
e) para la aplicación del apartado 1 del artículo 51.
Además, ese plazo de dieciocho meses podrá convertirse
en ocho años para las sociedades navieras cuyo objetoprincipal sea la navegación, y que ya existieran en el mo-
mento de la entrada en vigor de las disposiciones mencio-
nadas en el apartado 1.
(1)D O n ûL 379 de 30. 12. 1978, p. 1.
(2)D O n ûL 247 de 16. 9. 1984, p. 1.
(3)D O n ûL 189 de 4. 7. 1989, p. 1.78/660/CEE
90/604/CEE
78/660/CEE
89/666/CEE - - - deleted
78/660/CEE
78/660/CEE - - - I
353. Los Estados miembros se encargarán de comunicar a
la Comisión el texto de las disposiciones esenciales de De-
recho interno, que adopten en el ámbito regulado por la
presente Directiva.
Artículo 56
1. La obligación de indicar en las cuentas anuales las
partidas dispuestas en los artículos 9, 10 y 23 a 26, relati-
v a sal a se m p r e s a sl i g a d a se ne ls e n t i d od e la r t í c u l o4 1d e
la Directiva 83/349/CEE, y la obligación de dar informa-
ciones relativas a estas empresas, con arreglo al apartado 2
del artículo 13, al artículo 14 y al punto 7 del apartado 1
del artículo 43, entrarán en vigor a partir de la fecha indi-
cada en el apartado 2 del artículo 49 de la Directiva antes
indicada.
2. El apéndice debe además declarar:
a) el nombre y domicilio social de la empresa que esta-
blezca las cuentas consolidadas del grupo mayor de
empresas del que forme parte la sociedad en cuanto
empresa filial;
b) el nombre y domicilio social de la empresa que esta-
blezca las cuentas consolidadas del grupo menor de
empresas incluidas en el grupo de empresas a que se
refiere la letra a) del que forme parte la sociedad en
cuanto empresa filial;
c) deberá mencionarse el lugar en que podrán obtenerse
las cuentas consolidadas a que se refieren las letras a)
y b), a menos que éstas no estén disponibles.
Artículo 57
Sin perjuicio de las Directivas 68/151/CEE y 77/91/CEE,
los Estados miembros podrán no aplicar a las sociedades
sujetas a su derecho nacional que sean empresas filiales en
el sentido de la Directiva 83/349/CEE, las disposiciones de
la presente Directiva relativas al contenido, al control y a
la publicidad de las cuentas anuales si se cumplieren las
condiciones siguientes:
a) la empresa matriz está sujeta al derecho de un Estado
miembro;
b) todos los accionistas o asociados de la empresa filial
han declarado estar de acuerdo en la exención antes
indicada; esta declaración será exigida para cada ejer-
cicio;
c) la empresa matriz se ha declarado garante de los
compromisos contraídos por la empresa filial;
d) las declaraciones a que se refieren las letras b) y c)
son objeto de publicidad por parte de la empresa fi-
lial en las formas establecidas por la legislación del
Estado miembro, con arreglo al artículo 3 de la Di-
rectiva 68/151/CEE;
e) la empresa filial está incluida en las cuentas consoli-
dadas establecidas por la empresa matriz con arreglo
a la Directiva 83/349/CEE;78/660/CEE
83/349/CEE
78/660/CEE - - - I
36f) la exención antes indicada se menciona en el apéndice
de las cuentas consolidadas establecidas por la empre-
sa matriz;
g) las cuentas consolidadas a que se refiere la letra e), el
informe consolidado de gestión y el informe de la
persona encargada del control de estas cuentas son
objeto de publicidad por parte de la empresa filial
según las formas dispuestas por la legislación del Es-
tado miembro con arreglo al artículo 3 de la Directiva
68/151/CEE.
Artículo 57 bis
1. Los Estados miembros podrán exigir que las socieda-
des contempladas en el párrafo primero del apartado 1 del
artículo 1 sujetas a su legislación nacional que sean socios
con responsabilidad ilimitada de cualesquiera sociedades o
empresas de las mencionadas en los párrafos segundo y
tercero del apartado 1 del artículo 1 (sociedad de referen-
cia) establezcan, hagan controlar y publiquen junto con sus
propias cuentas las cuentas de la sociedad de referencia,
de conformidad con las disposiciones de la presente Direc-
tiva.
En dicho caso, los requisitos de la presente Directiva no se
aplicarán a la sociedad de referencia.
2. Los Estados miembros podrán no aplicar las exigen-
cias de la presente Directiva a la sociedad de referencia en
l o ss i g u i e n t e sc a s o s :
a) si las cuentas de dicha sociedad son establecidas, con-
troladas y publicadas de conformidad con las disposi-
ciones de la presente Directiva, por una sociedad de
las contempladas en el párrafo primero del apartado 1
del artículo 1, que sea socio con responsabilidad ilimi-
tada de la sociedad de referencia y está sujeta a la
legislación de otro Estado miembro;
b) si la sociedad de referencia está incluida en las cuen-
tas consolidadas establecidas, controladas y publicadas
de conformidad con lo dispuesto en la Directiva
83/349/CEE, por un socio con responsabilidad ilimita-
da o cuando la sociedad de referencia está incluida en
las cuentas consolidadas en un conjunto más amplio
de empresas, establecidas, controladas y publicadas de
conformidad con lo dispuesto en la Directiva
83/349/CEE del Consejo por una empresa matriz so-
m e t i d aal al e g i s l a c i ó nd eu nE s t a d om i e m b r o .D e b e -
rá hacerse constar esta excepción en el anexo de las
cuentas consolidadas.
3. En dichos casos, la sociedad de referencia deberá in-
dicar a todo aquél que lo solicite el nombre de la sociedad
que publica las cuentas.
Artículo 58
Los Estados miembros podrán no aplicar a las sociedades
sujetas a su derecho nacional que sean empresas matrices
en el sentido de la Directiva 83/349/CEE, las disposiciones
de la presente Directiva relativas al control y a la publici-
dad de la cuenta de pérdidas y ganancias si se cumplen las
condiciones siguientes:83/349/CEE
90/605/CEE
83/349/CEE
78/660/CEE - - - I
37a) la empresa matriz establece cuentas consolidadas con
arreglo a la Directiva 83/349/CEE y está comprendida
en las cuentas consolidadas;
b) la exención antes indicada se menciona en el apéndice
de las cuentas anuales de la empresa matriz;
c) la exención antes indicada se menciona en el apéndice
de las cuentas consolidadas establecidadas (SIC! esta-
blecidas) por la empresa matriz;
d) el resultado del ejercicio de la empresa matriz calcu-
lado con arreglo a la presente Directiva, figura en el
b a l a n c ed el ae m p r e s am a t r i z .
Artículo 59
1. Los Estados miembros podrán permitir o prescribir
que las participaciones, en el sentido del artículo 17, poseí-
das en el capital de empresas sobre cuya gestión y política
financiera se ejerza una influencia importante, se anoten
en el balance con arreglo a los apartados 2 a 9 siguientes,
como subpartidas de las partidas «Partes en empresas liga-
das» y «Participaciones», según el caso. Se presumirá que
una empresa ejerce una influencia importante sobre otra
empresa cuando tenga el 20 % ó más de los derechos de
v o t od el o sa c c i o n i s t a soa s o c i a d o sd ee s t ae m p r e s a .S e r áaplicable el artículo 2 de la Directiva 83/349/CEE.
2. Cuando se aplique por primera vez el presente artícu-
lo en una participación contemplada en el apartado 1, ésta
se inscribirá en el balance:
a) sea por su valor contable calculado con arreglo a los
artículos 31 a 42. La diferencia entre este valor y el
montante correspondiente a la fracción de capitales
propios representado por esta participación se men-
cionará separadamente en el balance o en el apéndi-
ce. Esta diferencia se calculará a la fecha en la que el
método se aplique por vez primera;
b) sea por el montante correspondiente a la fracción de
capitales propios representada por esta participación.
L ad i f e r e n c i ae n t r ee s t em o n t a n t eye lv a l o rc o n t a b l e
valorado con arreglo a las normas de valoración dis-
puestas en los artículos 31 a 42 se mencionará separa-
damente en el balance o en el apéndice. Esta diferen-
c i as ec a l c u l a r áal af e c h ae nl aq u ee lm é t o d os e
aplique por vez primera;
c) los Estados miembros podrán prescribir la aplicación
de la letra a) o de la letra b). El balance o el apéndi-
ce deberán indicar si se ha utilizado la letra a) o la
letra b);83/349/CEE
78/660/CEE - - - I
38d) los Estados miembros podrán, para la aplicación de la
letra a) y de la letra b), prescribir o permitir que el
cálculo de la diferencia se efectúe a la fecha de ad-
quisición de la participación a que se refiere el apar-
tado 1 o, cuando la adquisición se haya hecho en va-
rias veces, a la fecha en que las acciones o partes se
hayan convertido en una participación en el sentido
del apartado 1.
3. Cuando hubiere elementos del activo o del pasivo de
la empresa en que se posee una participación en el sentido
del apartado 1, evaluados según métodos que no corres-
pondan con los utilizados por la sociedad para establecer
sus cuentas anuales, estos elementos podrán, a efectos de
calcular la diferencia a que se refieren la letra a) o la letra
b) del apartado 2, calcularse de nuevo con arreglo a los
métodos utilizados por la sociedad al establecer sus cuen-
tas anuales. Cuando no se haya procedido a esta nuevavaloración, se deberá mencionar en el apéndice. Los Esta-
dos miembros podrán imponer esta nueva valoración.
4. El valor contable a que se refiere a letra a) del apar-
tado 2 o el montante correspondiente a la fracción de ca-
pitales propios a que se refiere la letra b) del apartado 2
se aumentarán o reducirán en una cantidad igual al mon-
tante de la variación, producida durante el ejercicio, de la
fracción de capitales propios representada por esta partici-
pación; a este montante se le restará el montante de los
dividendos correspondientes a la participación.
5. En la medida en que una diferencia positiva mencio-
nada en la letra a) o b) del apartado 2 no sea imputable a
una categoría de elementos del activo o del pasivo, será
tratada con arreglo a las normas aplicables a la partida
«Fondos de comercio».
6. a) La fracción del resultado atribuible a las partici-
paciones a que se refiere el apartado 1 se inscri-
birá en la cuenta de pérdidas y ganancias en una
partida distinta bajo la denominación correspon-
diente.
b) Cuando este montante exceda del montante de
los dividendos ya recibidos o cuyo pago puedo
reclamarse, el montante de la diferencia debe re-
flejarse en una reserva que no podrá ser reparti-
da entre los accionistas.
c) Los Estados miembros podrán permitir o prescri-
bir que la fracción del resultado atribuible a las
participaciones a que se refiere el apartado 1 só-
lo figure en la cuenta de pérdidas y ganancias enla medida en que corresponda a dividendos ya
recibidos o cuyo pago puedo reclamerse (SIC!
pueda reclamarse).
7. Las eliminaciones a que se refiere la letra c) del apar-
tado 1 del artículo 26 de la Directiva 83/349/ CEE se efec-
tuarán en la medida en que sus elementos de ella sean
conocidos o accesibles. Se aplicarán los apartados 2 y 3.
8. Cuando una empresa en la que se posee una partici-
pación en el sentido del apartado 1, establezca cuentas
consolidadas, serán aplicables las disposiciones de los apar-
tados precedentes a los capitales propios inscritos en estas
cuentas consolidadas.83/349/CEE
78/660/CEE - - - I
399. Se podrá renunciar a la aplicación del presente artícu-
lo cuando las participaciones a que se refiere el párrafo 1
sólo tengan un interés desdeñable en relación al objetivo
del apartado 3 del artículo 2.
Artículo 60
Hasta una posterior coordinación, los Estados miembros
podrán prever que la evaluación de los valores en los que
las sociedades de inversión, en el sentido del apartado 2
del artículo 5, hubieran colocado sus fondos, se haga sobre
la base del valor del mercado.
En este caso, los Estados miembros podrán dispensar
igualmente a las sociedades de inversión con capital varia-
ble, de hacer figurar de forma clara los importes de co-
rrecciones de valor mencionados en el artículo 36.
Artículo 61
Los Estados miembros podrán no aplicar a una sociedad
sujeta a su derecho nacional que sea una empresa matriz
en el sentido de la Directiva 83/349/CEE, las disposicionesdel punto 2 del apartado 1 del artículo 43 de la presente
Directiva relativas al montante de los capitales propios y al
del resultado de las empresas de que se trate;
a) cuando las empresas de que se trate estén incluidas
en las cuentas consolidadas establecidas por esta em-
presa matriz o en las cuentas consolidadas de un gru-
p om a y o rd ee m p r e s a saq u es er e f i e r ee la p a r t a d o2
del artículo 7 de la Directiva 83/349/CEE, o
b) cuando los derechos poseídos en su capital sean trata-
dos por esta empresa matriz en sus cuentas anuales
con arreglo al artículo 59 o en las cuentas consolida-
das que esta empresa matriz establezca con arreglo al
artículo 33 de la Directiva 83/349/CEE.
Artículo 62
Los destinatarios de la presente Directiva serán los Esta-
dos miembros.83/349/CEE
78/660/CEE
83/349/CEE
78/660/CEE