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►B REGLAMENTO (CE) N  o 1126/2008 DE LA COMISIÓN  
de 3 de noviembre de 2008  
por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con 
el Reglamento (CE) n  o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo  
(Texto pertinente a efectos del EEE)  
(DO L 320 de 29.11.2008, p. 1)  
Modificado por:  
Diario Oficial  
n° página  fecha  
►M1 Reglamento (CE) n  o 1260/2008 de la Comisión de 10 de diciembre de 
2008  L 338  10  17.12.2008  
►M2 Reglamento (CE) n  o 1261/2008 de la Comisión de 16 de diciembre de 
2008  L 338  17  17.12.2008  
►M3 Reglamento (CE) n  o 1262/2008 de la Comisión de 16 de diciembre de 
2008  L 338  21  17.12.2008  
►M4 Reglamento (CE) n  o 1263/2008 de la Comisión de 16 de diciembre de 
2008  L 338  25  17.12.2008  
►M5 Reglamento (CE) n  o 1274/2008 de la Comisión de 17 de diciembre de 
2008  L 339  3  18.12.2008  
►M6 Reglamento (CE) n  o 53/2009 de la Comisión de 21 de enero de 2009  L 17  23  22.1.2009  
►M7 Reglamento (CE) n  o 69/2009 de la Comisión de 23 de enero de 2009  L 21  10  24.1.2009  
►M8 Reglamento (CE) n  o 70/2009 de la Comisión de 23 de enero de 2009  L 21  16  24.1.2009  
►M9 Reglamento (CE) n  o 254/2009 de la Comisión de 25 de marzo 2009  L 80  5  26.3.2009  
►M10  Reglamento (CE) n  o 460/2009 de la Comisión de 4 de junio de 2009  L 139  6  5.6.2009  
►M11  Reglamento (CE) n  o 494/2009 de la Comisión de 3 de junio de 2009  L 149  6  12.6.2009  
►M12  Reglamento (CE) n  o 495/2009 de la Comisión de 3 de junio de 2009  L 149  22  12.6.2009  
►M13  Reglamento (CE) n  o 636/2009 de la Comisión de 22 de julio de 2009  L 191  5  23.7.2009  
►M14  Reglamento (CE) n  o 824/2009 de la Comisión de 9 de septiembre de 
2009  L 239  48  10.9.2009  
►M15  Reglamento (CE) n  o 839/2009 de la Comisión de 15 de septiembre de 
2009  L 244  6  16.9.2009  
►M16  Reglamento (CE) n  o 1136/2009 de la Comisión de 25 de noviembre de 
2009  L 311  6  26.11.2009  
►M17  Reglamento (CE) n  o 1142/2009 de la Comisión de 26 de noviembre de 
2009  L 312  8  27.11.2009  
►M18  Reglamento (CE) n  o 1164/2009 de la Comisión de 27 de noviembre de 
2009  L 314  15  1.12.2009  
►M19  Reglamento (CE) n  o 1165/2009 de la Comisión de 27 de noviembre de 
2009  L 314  21  1.12.2009  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 1
 
►M20  Reglamento (CE) n  o 1171/2009 de la Comisión de 30 de noviembre de 
2009  L 314  43  1.12.2009  
►M21  Reglamento (UE) n  o 1293/2009 de la Comisión de 23 de diciembre de 
2009  L 347  23  24.12.2009  
►M22  Reglamento (UE) n  o 243/2010 de la Comisión de 23 de marzo de 2010  L 77  33  24.3.2010  
►M23  Reglamento (UE) n  o 244/2010 de la Comisión de 23 de marzo de 2010  L 77  42  24.3.2010  
►M24  Reglamento (UE) n  o 550/2010 de la Comisión de 23 de junio de 2010  L 157  3  24.6.2010  
►M25  Reglamento (UE) n  o 574/2010 de la Comisión de 30 de junio de 2010  L 166  6  1.7.2010  
►M26  Reglamento (UE) n  o 632/2010 de la Comisión de 19 de julio de 2010  L 186  1  20.7.2010  
►M27  Reglamento (UE) n  o 633/2010 de la Comisión de 19 de julio de 2010  L 186  10  20.7.2010  
►M28  Reglamento (UE) n  o 662/2010 de la Comisión de 23 de julio de 2010  L 193  1  24.7.2010  
►M29  Reglamento (UE) n  o 149/2011 de la Comisión de 18 de febrero de 
2011  L 46  1  19.2.2011  
►M30  Reglamento (UE) n  o 1205/2011 de la Comisión de 22 de noviembre de 
2011  L 305  16  23.11.2011  
►M31  Reglamento (UE) n  o 475/2012 de la Comisión de 5 de junio de 2012  L 146  1  6.6.2012  
►M32  Reglamento (UE) n  o 1254/2012 de la Comisión de 11 de diciembre de 
2012  L 360  1  29.12.2012  
►M33  Reglamento (UE) n  o 1255/2012 de la Comisión de 11 de diciembre de 
2012  L 360  78  29.12.2012  
►M34  Reglamento (UE) n  o 1256/2012 de la Comisión de 13 de diciembre de 
2012  L 360  145  29.12.2012  
►M35  Reglamento (UE) n  o 183/2013 de la Comisión de 4 de marzo de 2013  L 61  6  5.3.2013  
►M36  Reglamento (UE) n  o 301/2013 de la Comisión de 27 de marzo de 2013  L 90  78  28.3.2013  
►M37  Reglamento (UE) n  o 313/2013 de la Comisión de 4 de abril de 2013  L 95  9  5.4.2013  
►M38  Reglamento (UE) n  o 1174/2013 de la Comisión de 20 de noviembre de 
2013  L 312  1  21.11.2013  
►M39  Reglamento (UE) n  o 1374/2013 de la Comisión de 19 de diciembre de 
2013  L 346  38  20.12.2013  
►M40  Reglamento (UE) n  o 1375/2013 de la Comisión de 19 de diciembre de 
2013  L 346  42  20.12.2013  
►M41  Reglamento (UE) n  o 634/2014 de la Comisión de 13 de junio de 2014  L 175  9  14.6.2014  
►M42  Reglamento (UE) n  o 1361/2014 de la Comisión de 18 de diciembre de 
2014  L 365  120  19.12.2014  
►M43  Reglamento (UE) 2015/28 de la Comisión de 17 de diciembre de 2014  L 5  1  9.1.2015  
►M44  Reglamento (UE) 2015/29 de la Comisión de 17 de diciembre de 2014  L 5  11  9.1.2015  
Rectificado por:  
►C1 Rectificación, DO L 123 de 19.5.2010, p. 9 (1126/2008)  
►C2 Rectificación, DO L 157 de 24.6.2010, p. 18 (254/2009)  
►C3 Rectificación, DO L 157 de 27.5.2014, p. 103 (1126/2008)  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 2
REGLAMENTO (CE) N  o 1126/2008 DE LA COMISIÓN  
de 3 de noviembre de 2008  
por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de 
Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) n  o 1606/2002 
del Parlamento Europeo y del Consejo  
(Texto pertinente a efectos del EEE)  
LA COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,  
Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea,  
Visto el Reglamento (CE) n  o 1606/2002 del Parlamento Europeo y 
del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad (
 1 ), y, en particular, su 
artículo 3, apartado 1,  
Considerando lo siguiente:  
(1) El Reglamento (CE) n  o 1606/2002 dispone que, por lo que res ­
pecta a los ejercicios financieros que comiencen el 1 de enero de 2005 o después de esa fecha, las empresas con cotización oficial que se rijan por la legislación de un Estado miembro deberán, si se cumplen determinadas condiciones, elaborar sus cuentas con ­
solidadas con arreglo a las normas internacionales de contabilidad definidas en el artículo 2 del citado Reglamento.
 
(2) Mediante el Reglamento (CE) n  o 1725/2003 de la Comisión, de 
29 de septiembre de 2003, por el que se adoptan determinadas Normas Internacionales de Contabilidad de conformidad con el Reglamento (CE) n
 o 1606/2002 del Parlamento Europeo y del 
Consejo (  2 ), se aprobaron diversas normas e interpretaciones exis ­
tentes a 14 de septiembre de 2002. La Comisión, una vez exa ­
minado el dictamen del Grupo de Expertos Técnicos (TEG) del Grupo Consultivo Europeo en materia de Información Financiera (EFRAG), ha modificado el citado Reglamento a fin de incluir todas las normas presentadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), así como todas las inter ­
pretaciones presentadas por el Comité de Interpretaciones de las 
Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) y adoptadas íntegramente en la Comunidad a 15 de octubre de 2008, salvedad hecha de la NIC 39 (relativa al reconocimiento y la valoración de instrumentos financieros), de la que se han omitido pequeñas partes.
 
(3) Las distintas normas internacionales se han adoptado a través de 
una serie de Reglamentos de modificación. Este procedimiento genera inseguridad jurídica y dificulta la correcta aplicación de las normas internacionales de contabilidad en la Comunidad. Al objeto de simplificar la normativa comunitaria en materia de normas contables, resulta conveniente, por razones de claridad y transparencia, recoger en un único texto las normas actualmente integradas en el Reglamento (CE) n
 o 1725/2003 y sus actos de 
modificación.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 3  
( 1 ) DO L 243 de 11.9.2002, p. 1. 
( 2 ) DO L 261 de 13.10.2003, p. 1.
 (4) En consecuencia, procede sustituir el Reglamento (CE) 
n o 1725/2003 por el presente Reglamento.  
(5) Las medidas previstas en el presente Reglamento se ajustan al 
dictamen del Comité de reglamentación contable.  
HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:  
Artículo 1  
Quedan adoptadas las normas internacionales de contabilidad, según se 
definen en el artículo 2 del Reglamento (CE) n  o 1606/2002, que figuran 
en el anexo del presente Reglamento.  
Artículo 2  
Queda derogado el Reglamento (CE) n  o 1725/2003.  
Las referencias al Reglamento derogado se entenderán hechas al pre ­
sente Reglamento.  
Artículo 3  
El presente Reglamento entrará en vigor el tercer día siguiente al de su 
publicación en el  Diario Oficial de la Unión Europea . 
El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y di ­
rectamente aplicable en cada Estado miembro.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 4
 
ANEXO  
NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD  
NIC 1 Presentación de estados financieros (revisada en 2007) 
NIC 2  Existencias  
NIC 7  Estado de flujos de efectivo  
NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores  
NIC 10  Hechos posteriores al final del ejercicio sobre el que se informa  
NIC 11  Contratos de construcción  
NIC 12  Impuesto sobre las ganancias  
NIC 16  Inmovilizado material  
NIC 17  Arrendamientos  
NIC 18  Ingresos ordinarios  
NIC 19  Retribuciones a los empleados  
NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a 
revelar sobre ayudas públicas  
NIC 21  Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera  
NIC 23  Costes por intereses  (revisada en 2007) 
NIC 24  Informaciones a revelar sobre partes vinculadas  
NIC 26  Contabilización e información financiera sobre planes de 
prestaciones por retiro  
NIC 27  Estados financieros separados  
NIC 28  Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos  
NIC 29  Información financiera en economías hiperinflacionarias  
NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  
NIC 33  Ganancias por acción  
NIC 34  Información financiera intermedia  
NIC 36  Deterioro del valor de los activos  
NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  
NIC 38  Activos intangibles  
NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 5
 
NIC 40  Inversiones inmobiliarias  
NIC 41  Agricultura  
NIIF 1  Adopción por primera vez de las normas internacionales de 
información financiera  
NIIF 2  Pagos basados en acciones  
NIIF 3  Combinaciones de negocios  
NIIF 4  Contratos de seguro  
NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades 
interrumpidas  
NIIF 6  Exploración y evaluación de recursos minerales  
NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar  
NIIF 8  Segmentos de explotación  
NIIF 10  Estados Financieros Consolidados  
NIIF 11  Acuerdos conjuntos  
NIIF 12  Revelación de participaciones en otras entidades  
NIIF 13  Valoración del valor razonable  
CINIIF 1  Cambios en pasivos existentes por desmantelamiento, restaura- 
ción y similares  
CINIIF 2  Aportaciones de los socios de entidades cooperativas e 
instrumentos similares  
CINIIF 4  Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento  
CINIIF 5  Derechos por la participación en fondos para el desmantela- 
miento, la restauración y la rehabilitación medioambiental  
CINIIF 6  Obligaciones surgidas de la participación en mercados 
específicos — Residuos de aparatos eléctricos y electrónicos  
CINIIF 7  Aplicación del procedimiento de la reexpresión según la NIC 29 
Información financiera en economías hiperinflacionarias  
CINIIF 9  Nueva evaluación de los derivados implícitos  
CINIIF 10  Información financiera intermedia y deterioro del valor  
CINIIF 12 Interpretación CINIIF 12  Acuerdos de Concesión de Servicios  
CINIIF 13 Interpretación CINIIF 13  Programas de fidelización de clientes  
CINIIF 14 Interpretación CINIIF 14  NIC 19 Límite de un activo por 
prestaciones definidas, obligación de mantener un nivel mínimo 
de financiación y su interacción  
CINIIF 15 Interpretación CINIIF 15  Acuerdos para la construcción de 
inmuebles  
CINIIF 16 Interpretación CINIIF 16  Coberturas de la inversión neta en un 
negocio en el extranjero  
CINIIF 17 Interpretación n  o 17 del CINIIF  Distribuciones a los propietar- 
ios de activos distintos al efectivo  
CINIIF 18 Interpretación n  o 18 de la CINIIF  Transferencia de activos 
procedentes de clientes  
CINIIF 19 Interpretación n  o 19 de la CINIIF  Cancelación de Pasivos 
Financieros con Instrumentos de Patrimonio  
CINIIF 20 Interpretación n  o 20 Costes por desmonte en la fase de 
producción de una mina a cielo abierto  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 6
 
IFRIC 21 Interpretación CINIIF 21  Gravámenes  (*) 
▼B 
SIC-7  Introducción del euro  
SIC-10  Ayudas Públicas — Sin relación específica con actividades de 
explotación  
SIC-15  Arrendamientos operativos — Incentivos  
SIC-25  Impuesto sobre las ganancias — Cambios en la situación fiscal 
de la entidad o de sus accionistas  
SIC-27  Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la 
forma legal de un arrendamiento  
SIC-29  Información a revelar — Acuerdos de concesión de servicios  
SIC-31  Ingresos ordinarios — Permutas que comprenden servicios de 
publicidad  
SIC-32  Activos intangibles — Costes de sitios web  
Reproducción permitida en el Espacio Económico Europeo. Todos los 
derechos reservados fuera del EEE, a excepción del derecho de repro ­
ducción para uso personal u otra finalidad lícita. Puede obtenerse más 
información del IASB en www.iasb.org.  ▼M41  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 7
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 1  
Presentación de estados financieros  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta Norma es establecer las bases para la presentación 
de los estados financieros con propósito de información general, para asegurar la comparabilidad de los mismos, tanto con los estados fi ­
nancieros de la propia entidad correspondientes a ejercicios anteriores, 
como con los de otras entidades. Esta Norma establece requerimientos 
generales para la presentación de los estados financieros, directrices para determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido.
 
ALCANCE  
2 Una entidad aplicará esta Norma al preparar y presentar estados fi ­
nancieros con propósitos de información general conforme a las Nor ­
mas Internacionales de Información Financiera (NIIF).  
3 En otras NIIF se establecen los requerimientos de reconocimiento, 
valoración y revelación de información para transacciones y otros 
sucesos de carácter específico.  
▼M32  
4 Esta norma no será de aplicación a la estructura y contenido de los 
estados financieros intermedios condensados que se elaboren de acuerdo con la NIC 34  Información financiera intermedia . Sin em­
bargo, los párrafos 15 a 35 se aplicarán a dichos estados financieros. 
Esta norma se aplicará de igual forma a todas las entidades, incluidas las que presenten estados financieros consolidados de acuerdo con la NIIF 10  Estados financieros consolidados  y las que presenten estados 
financieros separados de conformidad con la NIC 27  Estados finan ­
cieros separados .
 
▼M5 
5 Esta Norma utiliza terminología propia de las entidades con ánimo de 
lucro, incluyendo aquéllas pertenecientes al sector público. Si aplican esta Norma entidades que realizan actividades no lucrativas en el 
sector privado o en el sector público, podrían verse obligadas a mo ­
dificar las descripciones utilizadas para ciertas partidas de los estados financieros, e incluso a cambiar las denominaciones de los estados financieros.
 
6 De forma análoga, las entidades que carecen de patrimonio neto, tal 
como se define en la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  
(por ejemplo, algunos fondos de inversión), y aquellas entidades cuyo 
capital social no es patrimonio neto (por ejemplo, algunas entidades cooperativas) podrían tener necesidad de adaptar la presentación en los estados financieros de las participaciones de sus miembros o par ­
ticipantes.
 
DEFINICIONES  
▼M31  
7 Los siguientes términos se emplean en esta Norma con los significa ­
dos que a continuación se especifican:  
▼M5 
Los estados financieros con propósito de información general  (deno­
minados «estados financieros») son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de usuarios que no están en condiciones de exigir infor ­
mes a la medida de sus necesidades específicas de información.
 
Impracticable . La aplicación de un requerimiento es impracticable 
cuando la entidad no puede aplicarlo tras efectuar todos los esfuerzos 
razonables para hacerlo.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 8
 
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)  son las 
Normas e Interpretaciones adoptadas por el Consejo de Normas In ­
ternacionales de Contabilidad (IASB). Esas Normas comprenden:  
(a) Normas Internacionales de Información Financiera;  
(b) Normas Internacionales de Contabilidad; y  
(c) las Interpretaciones elaboradas por el Comité de Interpretaciones 
de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) 
o el antiguo Comité de Interpretaciones (SIC).  
Materialidad (o importancia relativa) . Las omisiones o inexactitudes 
de partidas son materiales (o tienen importancia relativa) si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas 
tomadas por los usuarios con base en los estados financieros. La 
materialidad dependerá de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se haya producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o 
una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.
 
La evaluación acerca de si una omisión o inexactitud puede influir en 
las decisiones económicas de los usuarios, considerándose así material o con importancia relativa, requiere tener en consideración las carac ­
terísticas de dichos usuarios. El  Marco conceptual para la prepara ­
ción y presentación de la información financiera  establece, en el 
párrafo 25, que: «se supone que los usuarios tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de los negocios, así como de su contabilidad y también la voluntad de estudiar la 
información con razonable diligencia». Por ello, la evaluación precisa 
tener en cuenta cómo puede esperarse que, en términos razonables, se vean influidos usuarios con las características descritas, al tomar de ­
cisiones económicas.
 
►M31  Las  notas  contienen información adicional a la presentada en 
el estado de situación financiera, estado o estados de resultados y otro resultado global, ◄ separado (si se presenta), estado de cambios en el 
patrimonio neto y estado de flujos de efectivo. En ellas se suministran 
descripciones narrativas o desagregaciones de estos estados e infor ­
mación sobre las partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en los mismos.
 
▼M31  
Otro resultado global  comprende partidas de ingresos y gastos (in ­
cluyendo ajustes por reclasificación) que no se reconocen en el resul ­
tado tal como lo requieren o permiten otras NIIF.  
Los componentes de otro resultado global incluyen:  
(a) cambios en las reservas de revalorización (véase la NIC 16  Inmo­
vilizado material  y la NIC 38  Activos intangibles ); 
(b) el recálculo de la valoración de los planes de prestaciones defini ­
das (véase la NIC 19  Retribuciones a los empleados ); 
▼M5 
(c) ganancias y pérdidas producidas por la conversión de los estados 
financieros de un negocio en el extranjero (véase la NIC 21  
Efectos de la variación en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera ); y 
(d) ganancias y pérdidas derivadas de la revisión de la valoración de 
los activos financieros disponibles para la venta (véase la NIC 39  
Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración ); 
(e) la parte eficaz de ganancias y pérdidas en instrumentos de cober ­
tura en una cobertura del flujo de efectivo (véase la NIC 39).  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 9
 
Los propietarios  son poseedores de instrumentos clasificados como 
patrimonio neto.  
El resultado  es el total de ingresos menos gastos, excluyendo los 
componentes de otro resultado global.  
Los ajustes por reclasificación  son importes reclasificados en el re ­
sultado en el ejercicio corriente que fueron reconocidos en otro resul ­
tado global en el ejercicio corriente o en ejercicios anteriores.  
El resultado global total  es el cambio en el patrimonio neto durante 
un ejercicio, que procede de transacciones y otros sucesos, distintos de 
aquellos cambios derivados de transacciones con los propietarios en su condición de tales.
 
El resultado global total comprende todos los componentes del «re ­
sultado» y de «otro resultado global».  
8 Aunque esta Norma utiliza los términos «otro resultado global», «re ­
sultado» y «resultado global total», una entidad puede utilizar otros 
términos para denominar los totales, siempre que el significado quede 
claro. Por ejemplo, una entidad puede utilizar el término «resultado neto» para denominar al resultado.
 
▼M6 
8A Los siguientes términos se describen en la NIC 32  Instrumentos fi ­
nancieros: Presentación  y se utilizan en esta Norma con el significado 
especificado en dicha NIC 32:  
(a) instrumento financiero con opción de venta clasificado como un 
instrumento de patrimonio (descrito en los párrafos 16A y 16B de 
la NIC 32)  
(b) un instrumento que impone a la entidad una obligación de entre ­
gar a terceros una participación proporcional de los activos netos 
de la entidad sólo en el momento de la liquidación y se clasifica como un instrumento de patrimonio (descrito en los párrafos 16C y 16D de la NIC 32).
 
▼M5 
ESTADOS FINANCIEROS  
Finalidad de los estados financieros  
9 Los estados financieros constituyen una representación estructurada de 
la situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, el rendimiento financiero y de los flujos de 
efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usua ­
rios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados finan ­
cieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los recursos que les han sido confiados. Para 
cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarán la si ­
guiente información acerca de una entidad:
 
(a) activos;  
(b) pasivos;  
(c) patrimonio neto;  
(d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas;  
(e) aportaciones de los propietarios y las distribuciones a los mismos 
en su condición de tales; y  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 10
 
(f) flujos de efectivo.  
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los 
usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en 
particular, su distribución temporal y el grado de certidumbre.  
Conjunto completo de estados financieros  
▼M36  
10 Un conjunto completo de estados financieros comprende : 
(a) un estado de situación financiera al final del ejercicio ; 
(b) un estado de resultados y de otro resultado global del ejer ­
cicio ; 
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio ; 
(d) un estado de flujos de efectivo del ejercicio ; 
(e) notas, que incluyan un resumen de las políticas contables 
significativas y otra información explicativa ; 
(ea) información comparativa con respecto al ejercicio anterior tal 
como se especifica en los párrafos 38 y 38A; y  
(f) un estado de situación financiera al comienzo del ejercicio 
anterior, cuando una entidad aplique una política contable 
retroactivamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros de acuerdo con los párra ­
fos 40A a 40D.
 
Una entidad puede utilizar, para referirse a los anteriores estados, 
denominaciones distintas a las utilizadas en esta Norma. Por ejem ­
plo, una entidad puede utilizar la denominación «estado del re ­
sultado global» en lugar de «estado de resultados y de otro resul ­
tado global» . 
▼M31  
10A Una entidad puede presentar un único estado de resultados y otro 
resultado global presentando en dos secciones los resultados y el 
otro resultado global. Las secciones deberán presentarse juntas, con la sección de resultados en primer lugar, seguida directamente por la sección de otro resultado global. Una entidad puede presentar la 
sección de resultados en un estado de resultados separado. En ese 
caso, el estado de resultados separado deberá preceder inmediatamente al estado que presenta el resultado global, que deberá empezar con los resultados.
 
▼M5 
11 Una entidad presentará con el mismo nivel de importancia todos los 
estados financieros que formen un conjunto completo de estados fi ­
nancieros.  
▼M31  __________  
▼M5 
13 Muchas entidades presentan, adicionalmente a sus estados financieros, 
un análisis financiero, elaborado por la dirección, que describe y explica las características principales del rendimiento y situación fi ­
nancieros de la entidad, así como las incertidumbres más importantes 
a las que se enfrenta. Este informe puede incluir un examen de:
 
(a) los principales factores e influencias que han determinado el ren ­
dimiento financiero, incluyendo los cambios en el entorno en que opera la entidad, la respuesta que la entidad ha dado a tales cambios y su efecto, así como la política de inversiones que sigue 
para mantener y mejorar el mismo, incluyendo su política de 
dividendos;
 
(b) las fuentes de financiación de la entidad, así como su objetivo 
respecto al coeficiente de deudas sobre patrimonio neto; y  
(c) los recursos de la entidad no reconocidos en el estado de situación 
financiera según las NIIF.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 11
 
14 Muchas entidades también presentan, adicionalmente a sus estados 
financieros, informes y estados tales como informes medioambientales 
y estados del valor añadido, particularmente en sectores industriales en los que los factores del medioambiente resultan significativos y donde los trabajadores se consideran un importante grupo de usuarios. 
Estos informes y estados, presentados adicionalmente a los estados 
financieros, quedan fuera del alcance de las NIIF.
 
Características generales  
Imagen fiel y cumplimiento de las NIIF  
15 Los estados financieros reflejarán fielmente la situación financiera y el 
rendimiento financiero, así como los flujos de efectivo de una entidad. La imagen fiel exige la representación fiel de los efectos de las trans ­
acciones, así como de otros eventos y condiciones, de acuerdo con las 
definiciones y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, 
ingresos y gastos establecidos en el  Marco conceptual . Se presumirá 
que la aplicación de las NIIF, acompañada de información adicional cuando sea preciso, dará lugar a estados financieros que proporcionen 
una presentación razonable.
 
16 Una entidad cuyos estados financieros cumplan las NIIF efectuará, en 
las notas, una declaración, explícita y sin reservas, de dicho cumpli ­
miento. Una entidad no declarará que sus estados financieros cumplen con las NIIF a menos que satisfagan todos los requerimientos de éstas.
 
17 En la práctica totalidad de las circunstancias, una entidad logrará una 
presentación razonable cumpliendo con las NIIF aplicables. Una pre ­
sentación razonable también requiere que una entidad:  
(a) seleccione y aplique las políticas contables de acuerdo con la NIC 
8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores . La NIC 8 establece una jerarquía normativa, a considerar 
por la dirección en ausencia de una NIIF que sea aplicable espe ­
cíficamente a una partida.  
(b) presente información, incluida la relativa a las políticas contables, 
de forma que sea relevante, fiable, comparable y comprensible.  
(c) suministre información adicional, siempre que los requerimientos 
exigidos por las NIIF resulten insuficientes para permitir a los 
usuarios comprender el impacto de determinadas transacciones, 
de otros eventos o condiciones, sobre la situación financiera y el rendimiento financiero de la entidad.
 
18 Una entidad no puede rectificar políticas contables inapropiadas me ­
diante la revelación de las políticas contables utilizadas, ni mediante la utilización de notas u otro material explicativo.
 
19 En la circunstancia extremadamente rara de que la dirección conclu ­
yera que cumplir con un requerimiento de una NIIF llevaría a una 
interpretación errónea, tal que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros establecido en el  Marco conceptual , la entidad 
no lo aplicará, según se establece en el párrafo 20, siempre que el 
marco regulatorio aplicable requiera, o no prohíba, esta falta de apli ­
cación.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 12
 
20 Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en una 
NIIF de acuerdo con el párrafo 19, revelará:  
(a) que la dirección ha llegado a la conclusión de que los estados 
financieros presentan razonablemente la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo;
 
(b) que se ha cumplido con las NIIF aplicables, excepto en el caso 
particular del requerimiento no aplicado para lograr una presenta ­
ción razonable;  
(c) el título de la NIIF que la entidad ha dejado de aplicar, la natu ­
raleza de la disensión, incluyendo el tratamiento que la NIIF requeriría, la razón por la que ese tratamiento llevaría a una inter ­
pretación errónea tal que entrase en conflicto con el objetivo de 
los estados financieros establecido en el  Marco conceptual , junto 
con el tratamiento alternativo adoptado; y
 
(d) para cada ejercicio sobre el que se presente información, el im ­
pacto financiero que haya supuesto la falta de aplicación descrita 
sobre cada partida de los estados financieros que hubieran sido 
presentados cumpliendo con el requerimiento mencionado.  
21 Cuando una entidad haya dejado de aplicar, en algún ejercicio ante ­
rior, un requerimiento de una NIIF, y esa falta de aplicación afectase a 
los importes reconocidos en los estados financieros del ejercicio co ­
rriente, se revelará la información establecida en el párrafo 20(c) y (d).  
22 El párrafo 21 se aplicará, por ejemplo, cuando una entidad haya 
dejado de cumplir, en un ejercicio anterior, un requerimiento de una 
NIIF para la valoración de activos o pasivos, y esta falta de aplicación afectase a la valoración de los cambios en activos y pasivos recono ­
cidos en los estados financieros del ejercicio corriente.
 
23 En la circunstancia extremadamente rara de que la dirección conclu ­
yera que cumplir con un requerimiento de una NIIF, llevaría a una interpretación errónea tal que entrara en conflicto con el objetivo de 
los estados financieros establecido en el  Marco conceptual , pero el 
marco regulatorio prohibiera dejar de aplicar este requerimiento, la entidad reducirá en la medida de lo posible los aspectos de cumpli ­
miento que perciba como causantes del error, mediante la revelación 
de:
 
(a) el título de la NIIF en cuestión, la naturaleza del requerimiento, y 
la razón por la cual la gerencia ha llegado a la conclusión de que el cumplimiento del mismo llevaría a una interpretación errónea 
que entraría en conflicto con el objetivo de los estados financieros 
establecido en el  Marco conceptual ; y
 
(b) para cada ejercicio presentado, los ajustes a cada partida de los 
estados financieros que la dirección haya concluido que serían 
necesarios para lograr una presentación razonable.  
24 Para los fines de los párrafos 19 a 23, una partida entraría en conflicto 
con el objetivo de los estados financieros cuando no representase de 
una forma fidedigna las transacciones, así como los otros sucesos y 
condiciones que debiera representar, o pudiera razonablemente espe ­
rarse que representara y, en consecuencia, fuera probable que influ ­
yera en las decisiones económicas tomadas por los usuarios de los 
estados financieros. Al evaluar si el cumplimiento de un requerimiento 
específico, establecido en una NIIF, llevaría a una interpretación erró ­
nea que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros establecido en el  Marco conceptual , la gerencia considerará:
 
(a) por qué no se alcanza el objetivo de los estados financieros, en 
esas circunstancias particulares; y  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 13
 
(b) la forma en que las circunstancias de la entidad difieren de las que 
se dan en otras entidades que cumplen con ese requerimiento. Si 
otras entidades cumplieran con ese requerimiento en circunstan ­
cias similares, existirá la presunción  iuris tantum  de que el cum ­
plimiento del requerimiento, por parte de la entidad, no llevaría a 
una interpretación errónea tal que entrara en conflicto con el 
objetivo de los estados financieros establecido en el  Marco con ­
ceptual . 
Hipótesis de empresa en funcionamiento  
25 Al elaborar los estados financieros, la dirección evaluará la capacidad 
que tiene una entidad para continuar en funcionamiento. Una entidad 
preparará estados financieros bajo la hipótesis de empresa en funcio ­
namiento, a menos que la dirección pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad, o bien no exista otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas. Cuando la dirección, al realizar 
esta evaluación, sea consciente de la existencia de incertidumbres 
importantes, relacionadas con sucesos o condiciones que puedan apor ­
tar dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para seguir en funcionamiento, revelará esas incertidumbres. Cuando una entidad no 
prepare los estados financieros bajo la hipótesis de empresa en fun ­
cionamiento, revelará este hecho, junto con las hipótesis sobre las que han sido elaborados, así como las razones por las que la entidad no se considera como una empresa en funcionamiento.
 
26 Al evaluar si la hipótesis de empresa en funcionamiento resulta apro ­
piada, la dirección tendrá en cuenta toda la información disponible 
sobre el futuro, que deberá cubrir al menos los doce meses siguientes 
a partir del final del ejercicio sobre el que se informa pero no limitarse a éste. El grado de detalle de las consideraciones dependerá de los 
hechos que se presenten en cada caso. Cuando una entidad tenga un 
historial de operaciones rentables, así como facilidades de acceso a recursos financieros, la entidad podrá concluir que utilizar la hipótesis de empresa en funcionamiento es lo apropiado, sin realizar un análisis 
en profundidad. En otros casos, la dirección, antes de convencerse a sí 
misma de que la hipótesis de continuidad resulta apropiada, habría de ponderar una amplia gama de factores relacionados con la rentabilidad actual y esperada, el calendario de pagos de la deuda y las fuentes 
potenciales de sustitución de la financiación existente.
 
Hipótesis contable de devengo  
27 Salvo en lo relacionado con la información sobre flujos de efectivo, 
una entidad elaborará sus estados financieros utilizando la hipótesis contable de devengo.
 
28 Cuando se utiliza la hipótesis contable de devengo, una entidad reco ­
nocerá las partidas como activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos (los elementos de los estados financieros), cuando satisfagan 
las definiciones y los criterios de reconocimiento previstos en el  
Marco conceptual  para tales elementos.
 
Materialidad o importancia relativa y agrupación de datos  
29 Una entidad presentará de forma separada cada clase de partidas 
similares que tenga importancia relativa. Una entidad presentará de forma separada las partidas de naturaleza o función distinta, a menos 
que no sean materiales o no cumplan el requisito de importancia 
relativa.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 14
 
30 Los estados financieros son el producto que se obtiene del procesa ­
miento de un gran número de transacciones y otros sucesos, que se 
agrupan por clases de acuerdo con su naturaleza o función. La etapa final del proceso de agregación y clasificación es la presentación de datos condensados y clasificados, que constituirán el contenido de los 
estados financieros. Si una partida concreta no fuese material o no 
tuviera importancia relativa por sí sola, se agregará con otras partidas, ya sea en los estados financieros o en las notas. Una partida, que no tenga la suficiente materialidad o importancia relativa como para re ­
querir presentación separada en esos estados financieros, puede reque ­
rir presentación separada en las notas.
 
31 Una entidad no necesita revelar una información específica requerida 
por una NIIF si esa información carece de importancia relativa.  
Compensación  
32 Una entidad no compensará activos con pasivos o ingresos con gastos, 
a menos que así lo requiera o permita una NIIF.  
33 Una entidad informará por separado de sus activos y pasivos e in ­
gresos y gastos. La compensación dentro del estado del resultado global, del estado de situación financiera o del  ►
M5 estado del 
resultado global ◄ separado (si se presenta), excepto en el caso de 
que la compensación sea un reflejo del fondo de la transacción o 
evento, limita la capacidad de los usuarios para comprender las trans ­
acciones y otros eventos y condiciones que se hayan producido, así como para evaluar los flujos futuros de efectivo de la entidad. La 
valoración por el neto en el caso de los activos sujetos a correcciones 
valorativas —por ejemplo correcciones por deterioro del valor de existencias por obsolescencia y de cuentas a cobrar por deudas de dudoso cobro— no es una compensación.
 
34 La NIC 18  Ingresos ordinarios , define el ingreso ordinario y requiere 
valorarlo según el valor razonable de la contraprestación, recibida o por recibir, teniendo en cuenta el importe de cualesquiera descuentos 
comerciales y rebajas por volumen de ventas que sean practicados por 
la entidad. Una entidad llevará a cabo, en el curso de sus actividades ordinarias, otras transacciones que no generan ingresos ordinarios, sino que son accesorias con respecto a las actividades principales 
que generan estos ingresos. Una entidad presentará los resultados de 
estas transacciones compensando los ingresos con los gastos relacio ­
nados que genere la misma operación, siempre que dicha presentación refleje el fondo de la transacción u otro evento. Por ejemplo:
 
(a) una entidad presentará las ganancias o pérdidas por la venta o 
disposición por otra vía de activos no corrientes, incluyendo in ­
versiones y activos no corrientes de la explotación, deduciendo del importe recibido por dicha disposición el importe en libros del 
activo y los gastos de venta correspondientes; y
 
(b) una entidad podrá compensar los desembolsos relativos a las pro ­
visiones reconocidas de acuerdo con la NIC 37  Provisiones, ac ­
tivos contingentes  y pasivos contingentes , que hayan sido reem ­
bolsados a la entidad como consecuencia de un acuerdo contrac ­
tual con terceros (por ejemplo, un acuerdo de garantía de produc ­
tos cubierto por un proveedor) con los reembolsos relacionados.  
35 Además, una entidad presentará en términos netos las ganancias y 
pérdidas que procedan de un grupo de transacciones similares, por ejemplo las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio, o las derivadas de instrumentos financieros mantenidos para negociar. Sin 
embargo, una entidad presentará estas ganancias y pérdidas por sepa ­
rado si tienen importancia relativa.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 15
 
Periodicidad de la información  
36 Una entidad presentará un conjunto completo de estados financieros 
(incluyendo información comparativa) al menos anualmente. Cuando 
una entidad cambie el cierre del ejercicio sobre el que informa, y presente los estados financieros para un ejercicio superior o inferior a un año, revelará, además del ejercicio cubierto por los estados 
financieros:
 
(a) la razón para utilizar un ejercicio de duración inferior o superior; 
y 
(b) el hecho de que los importes presentados en los estados financie ­
ros no son totalmente comparables.  
37 Normalmente, una entidad elabora, uniformemente, estados financie ­
ros que abarcan periodos anuales. No obstante, determinadas entida ­
des prefieren informar, por razones prácticas, por ejemplo sobre ejer ­
cicios de 52 semanas. Esta Norma no prohíbe esta práctica.  
Información comparativa  
▼M36  
I n f o r m a c i ó n c o m p a r a t i v a m í n i m a  
38 A menos que las NIIF permitan o requieran otra cosa, una enti ­
dad presentará información comparativa respecto del ejercicio anterior para todos los importes incluidos en los estados financie ­
ros del ejercicio corriente. Una entidad incluirá datos comparati ­
vos respecto de la información descriptiva y explicativa, siempre que ello sea relevante para la comprensión de los estados finan ­
cieros del ejercicio corriente.
 
38A Una entidad presentará, como mínimo, dos estados de situación 
financiera, dos estados de resultados y de otro resultado global, 
dos estados de resultados separados (en caso de presentarse), dos 
estados de flujos de efectivo y dos estados de cambios en el pa ­
trimonio neto, así como las notas correspondientes.  
38B En algunos casos, la información explicativa suministrada en los es ­
tados financieros de los ejercicios anteriores continúa siendo relevante en el ejercicio corriente. Por ejemplo, una entidad revelará en el ejercicio en curso los detalles de un litigio cuyo desenlace era incierto 
al final del ejercicio anterior y que todavía está por resolver. Los 
usuarios podrán encontrar de interés la divulgación de información según la cual existía incertidumbre al final del ejercicio anterior, así como la divulgación de información sobre los pasos que se han dado 
durante el ejercicio para tratar de resolverla.
 
I n f o r m a c i ó n c o m p a r a t i v a a d i c i o n a l  
38C Una entidad podrá presentar información comparativa adicional a los 
estados financieros comparativos mínimos que requieren las NIIF, 
siempre y cuando dicha información se prepare de conformidad con las NIIF. Tal información comparativa podrá consistir en uno o varios 
de los estados a los que se refiere el párrafo 10, pero no tiene por qué 
comprender un conjunto completo de estados financieros. Cuando este sea el caso, la entidad presentará en la nota correspondiente informa ­
ción pertinente en relación con dichos estados adicionales.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 16
 
38D Por ejemplo, una entidad podrá presentar un tercer estado de resulta ­
dos y de otro resultado global (presentando, de este modo, el ejercicio corriente, el ejercicio anterior y un ejercicio comparativo adicional). 
Sin embargo, la entidad no estará obligada a presentar un tercer estado 
de situación financiera, un tercer estado de flujos de efectivo o un tercer estado de cambios en el patrimonio neto (es decir, un estado financiero comparativo adicional). La entidad estará obligada a pre ­
sentar, en las notas a los estados financieros, la información compa ­
rativa relativa a dicho estado adicional de resultados y de otro resul ­
tado global.
 
__________  
C a m b i o e n l a s p o l í t i c a s c o n t a b l e s , r e e x p r e s i ó n 
r e t r o a c t i v a o r e c l a s i f i c a c i ó n  
40A Una entidad presentará un tercer estado de situación financiera al 
comienzo del ejercicio anterior además de los estados financieros 
comparativos mínimos requeridos en el párrafo 38A cuando:  
(a) aplique una política contable retroactivamente, realice una 
reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros 
o reclasifique partidas en sus estados financieros; y  
(b) la aplicación retroactiva, reexpresión retroactiva o reclasifica ­
ción produzca efectos significativos en la información del es ­
tado de situación financiera al comienzo del ejercicio anterior.  
40B En las circunstancias descritas en el párrafo 40A, una entidad presen ­
tará tres estados de situación financiera:  
(a) al cierre del ejercicio corriente;  
(b) al cierre del ejercicio anterior; y  
(c) al comienzo del ejercicio anterior.  
40C Cuando una entidad esté obligada a presentar estados de situación 
financiera adicionales de acuerdo con el párrafo 40A, deberá revelar la información requerida por los párrafos 41 a 44 y la NIC 8. Sin embargo, no tendrá que presentar las notas correspondientes al estado 
de situación financiera de apertura al comienzo del ejercicio anterior.
 
40D La fecha de dicho estado de situación financiera de apertura será el 
comienzo del ejercicio anterior, con independencia de si los estados financieros de la entidad presentan o no información comparativa para 
ejercicios anteriores (tal como permite el párrafo 38C).
 
41 Si una entidad modifica la presentación o la clasificación de las 
partidas en sus estados financieros, también reclasificará los im ­
portes comparativos, a menos que resulte impracticable hacerlo. 
Cuando una entidad reclasifique los importes comparativos, reve ­
lará (también a partir del comienzo del ejercicio anterior):  
(a) la naturaleza de la reclasificación ; ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 17
 
(b) el importe de cada partida o grupo de partidas que se han 
reclasificado; y  
(c) el motivo de la reclasificación.  
▼M5 
42 Cuando la reclasificación de los importes comparativos resulte imprac ­
ticable, la entidad revelará:  
(a) la razón para no reclasificar los importes; y  
(b) la naturaleza de los ajustes que tendrían que haberse efectuado si 
los importes hubieran sido reclasificados.  
43 Mejorar la comparabilidad de la información entre ejercicios ayuda a 
los usuarios en la toma de decisiones económicas, sobre todo al permitir la evaluación de tendencias en la información financiera 
con propósitos predictivos. En algunas circunstancias, resulta imprac ­
ticable reclasificar la información comparativa de ejercicios anteriores concretos para conseguir la comparabilidad con las cifras del ejercicio corriente. Por ejemplo, una entidad puede no haber calculado algunos 
datos en ejercicios anteriores, de forma que no permitan su reclasifi ­
cación y, por tanto, sea impracticable volver a producir la informa ­
ción.
 
44 La NIC 8 establece los ajustes a realizar en la información compara ­
tiva requerida, cuando una entidad cambia una política contable o corrige un error.
 
Uniformidad en la presentación  
45 Una entidad mantendrá la presentación y clasificación de las partidas 
en los estados financieros de un ejercicio a otro, a menos que:  
(a) tras un cambio significativo en la naturaleza de las actividades de 
la entidad o una revisión de sus estados financieros, se ponga de 
manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra cla ­
sificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables de la NIC 8; o
 
(b) una NIIF requiera un cambio en la presentación.  
46 Por ejemplo, una adquisición o disposición significativa, o una revi ­
sión de la presentación de los estados financieros, podría sugerir que dichos estados financieros necesitan ser presentados de forma dife ­
rente. Una entidad cambiará la presentación de sus estados financieros 
sólo si dicho cambio de presentación proporciona información fiable y más relevante para los usuarios de los estados financieros, y la nueva estructura tuviera visos de continuidad, de forma que la comparabili ­
dad no quedase perjudicada. Cuando tengan lugar estos cambios en la 
presentación, una entidad reclasificará su información comparativa, de acuerdo con los párrafos 41 y 42.
 
ESTRUCTURA Y CONTENIDO  
Introducción  
47 Esta Norma requiere revelar determinada información en el estado de 
situación financiera o en el estado del resultado global, en el  
►M5 estado del resultado global ◄ separado (si se presenta), o 
en el estado de cambios en el patrimonio neto, y requiere la revelación de otras partidas en estos estados o en las notas. La NIC 7  Estado de 
flujos de efectivo  establece los requerimientos de presentación para la 
información de flujos de efectivo.
 ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 18
 
48 Esta Norma a menudo utiliza el término «información a revelar» en 
un sentido amplio, incluyendo partidas presentadas en los estados 
financieros. Otras NIIF también requieren la revelación de informa ­
ción. A menos que en esta Norma u otras NIIF se especifique lo contrario, estas revelaciones de información pueden realizarse en los 
estados financieros.
 
Identificación de los estados financieros  
49 Una entidad identificará claramente los estados financieros y los dis ­
tinguirá de cualquier otra información publicada en el mismo docu ­
mento.  
50 Las NIIF se aplican sólo a los estados financieros, y no necesaria ­
mente a otra información presentada en un informe anual, en los 
formularios de órganos reguladores o en otro documento. Por tanto, es importante que los usuarios sean capaces de distinguir la informa ­
ción que se prepara utilizando las NIIF de cualquier otra información 
que, aunque les pudiera ser útil, no está sujeta a los requerimientos de 
éstas.
 
51 Una entidad identificará claramente cada estado financiero y las notas. 
Además, una entidad mostrará la siguiente información en lugar des ­
tacado, y la repetirá cuando sea necesario para que la información 
presentada sea comprensible:  
(a) el nombre u otro tipo de identificación de la entidad que presenta 
información, así como cualquier cambio en esa información desde 
el final del ejercicio precedente;  
(b) si los estados financieros pertenecen a una entidad individual o a 
un grupo de entidades;  
(c) la fecha del cierre del ejercicio sobre el que se informa o el 
ejercicio cubierto por el conjunto de los estados financieros o 
notas;  
(d) la moneda de presentación, tal como se define en la NIC 21; y  
(e) el nivel de redondeo practicado al presentar las cifras de los 
estados financieros.  
52 Una entidad cumple con los requerimientos del párrafo 51 a través de 
la presentación de encabezamientos apropiados para las páginas, es ­
tados, notas, columnas y similares. Se requiere la utilización del juicio 
profesional para determinar la mejor forma de presentar esta informa ­
ción. Por ejemplo, cuando una entidad presenta electrónicamente los estados financieros, no siempre se utilizan páginas separadas; por tanto una entidad presentará los anteriores elementos para garantizar 
que la información incluida en los estados financieros puede ser com ­
prendida.
 
53 A menudo, una entidad hará más comprensibles los estados financie ­
ros presentando las cifras en miles o millones de unidades monetarias 
de la moneda de presentación. Esto será aceptable en la medida en 
que la entidad revele el nivel de redondeo practicado y no omita información material o de importancia relativa, al hacerlo.
 
Estado de situación financiera  
Información a presentar en el estado de situación financiera  
54 Como mínimo, en el estado de situación financiera se incluirán par ­
tidas que presenten los siguientes importes:  
(a) inmovilizado material;  
(b) inversiones inmobiliarias;  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 19
 
(c) activos intangibles;  
(d) activos financieros [excluidos los importes mencionados en los 
apartados (e),(h) e (i)];  
(e) inversiones contabilizadas utilizando el método de la participa ­
ción;  
(f) activos biológicos;  
(g) existencias;  
(h) deudores comerciales y otras cuentas a cobrar;  
(i) efectivo y otros medios líquidos equivalentes;  
(j) el total de activos clasificados como mantenidos para la venta y 
los activos incluidos en los grupos enajenables de elementos, que 
se hayan clasificado como mantenidos para la venta de acuerdo 
con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta y 
actividades interrumpidas ; 
(k) acreedores comerciales y otras cuentas a pagar;  
(l) provisiones;  
(m) pasivos financieros [excluyendo los importes mencionados en los 
apartados (k) y (l) anteriores];  
(n) pasivos y activos por impuestos corrientes, según se definen en la 
NIC 12  Impuesto sobre las ganancias ; 
(o) pasivos y activos por impuestos diferidos, según se definen en la 
NIC 12;  
(p) pasivos incluidos en los grupos enajenables de elementos clasi ­
ficados como mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5;  
(q) ►M11  participaciones no dominantes ◄, presentadas dentro del 
patrimonio neto; y  
(r) capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la 
dominante.  
55 Cuando sea relevante para comprender la situación financiera de la 
entidad, ésta presentará en el estado de situación financiera partidas 
adicionales, encabezamientos y subtotales.  
56 Cuando una entidad presente por separado en el estado de situación 
financiera los activos y los pasivos, según sean corrientes o no co ­
rrientes, no clasificará los activos (o pasivos) por impuestos diferidos 
como activos (o pasivos) corrientes.  
57 Esta Norma no prescribe ni el orden ni el formato concreto en que una 
entidad presentará las partidas. El párrafo 54 simplemente enumera 
partidas que son lo suficientemente diferentes, en su naturaleza o 
función, como para justificar una presentación por separado en el estado de situación financiera. Además:
 
(a) se añadirán partidas cuando el tamaño, naturaleza o función de 
una partida o una agrupación de partidas similares sean tales que 
la presentación por separado resulte relevante para comprender la 
situación financiera de la entidad; y  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 20
 
(b) las denominaciones utilizadas y la ordenación de las partidas o 
agrupaciones de partidas similares, podrán ser modificadas de 
acuerdo con la naturaleza de la entidad y de sus transacciones, para suministrar información que sea relevante para la compren ­
sión de la situación financiera de la entidad. Por ejemplo, una 
institución financiera puede modificar las denominaciones anterio ­
res para proporcionar información que sea relevante para las ope ­
raciones que lleve a cabo.
 
58 Una entidad decidirá si presentar partidas adicionales de forma sepa ­
rada en función de una evaluación de:  
(a) la naturaleza y liquidez de los activos;  
(b) la función de los activos dentro de la entidad; y  
(c) los importes, la naturaleza y el plazo de los pasivos.  
59 La utilización de diferentes bases de valoración para distintas clases 
de activos sugiere que su naturaleza o función difieren y, en conse ­
cuencia, que deben ser presentados como partidas separadas. Por 
ejemplo, ciertas clases de inmovilizado material pueden contabilizarse al coste histórico, o por sus importes revaluados, de acuerdo con la NIC 16.
 
La distinción entre corriente y no corriente  
60 Una entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, así como 
sus pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas en 
su estado de situación financiera, de acuerdo con los párrafos 66 a 76, excepto cuando una presentación basada en el grado de liquidez pro ­
porcione una información fiable que sea más relevante. Cuando se 
aplique esa excepción, una entidad presentará todos los activos y 
pasivos ordenados atendiendo a su liquidez.
 
61 Independientemente del método de presentación adoptado, una entidad 
revelará para cada partida de activo o pasivo, que recoja importes a recuperar o cancelar, el importe esperado a recuperar o cancelar en un periodo superior a doce meses:
 
(a) dentro de los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre 
el que se informa, y  
(b) después de doce meses tras esa fecha.  
62 Cuando una entidad suministre bienes o servicios, dentro de un ciclo 
de explotación claramente identificable, la clasificación separada de activos y pasivos corrientes y no corrientes, en el estado de situación 
financiera, proporciona una información útil al distinguir los activos 
netos que están circulando continuamente como fondo de maniobra, de los utilizados en las operaciones a largo plazo de la entidad. Esta distinción servirá también para destacar tanto los activos que se espera 
realizar en el transcurso del ciclo normal de la explotación, como los 
pasivos que se deban liquidar en ese mismo periodo.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 21
 
63 Para algunas entidades, tales como las instituciones financieras, una 
presentación de activos y pasivos en orden ascendente o descendente 
de liquidez proporciona información fiable y más relevante que la presentación corriente-no corriente, debido a que la entidad no sumi ­
nistra bienes ni presta servicios dentro de un ciclo de explotación 
claramente identificable.
 
64 Al aplicar el párrafo 60, se permite que una entidad presente algunos 
de sus activos y pasivos empleando la clasificación corriente-no co ­
rriente, y otros en orden a su liquidez, siempre que esto proporcione 
información fiable y más relevante. La necesidad de mezclar las bases de presentación podría aparecer cuando una entidad realice actividades diferentes.
 
65 La información sobre las fechas esperadas de realización de los acti ­
vos y pasivos es útil para evaluar la liquidez y la solvencia de una entidad. La NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar  
requiere revelar información acerca de las fechas de vencimiento de 
los activos financieros y de los pasivos financieros. Los activos finan ­
cieros incluyen las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, y los pasivos financieros las cuentas de acreedores comerciales 
y otras cuentas a pagar. También será de utilidad la información 
acerca de la fecha esperada de recuperación de los activos no mone ­
tarios, como las existencias, y la fecha esperada de cancelación de pasivos como las provisiones, con independencia de que se clasifiquen 
como corrientes o no corrientes. Por ejemplo, una entidad revela los 
importes de las existencias que espera realizar en un plazo superior a doce meses desde la fecha del ejercicio sobre el que se informa.
 
Activos corrientes  
66 Una entidad clasificará un activo como corriente cuando:  
(a) espera realizar el activo, o pretende venderlo o consumirlo, en su 
ciclo normal de explotación;  
(b) mantiene el activo principalmente con fines de negociación;  
(c) espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes a la 
fecha del ejercicio sobre el que se informa; o  
(d) el activo sea efectivo o un equivalente al efectivo (tal como se 
define en la NIC 7), a menos que tenga restricciones, para ser 
intercambiado o usado para cancelar un pasivo, al menos durante 
doce meses a partir de la fecha del ejercicio sobre el que se informa.
 
Una entidad clasificará todos los demás activos como no corrientes.  
67 En esta Norma, el término «no corriente» incluye activos tangibles, 
intangibles y financieros que por su naturaleza son a largo plazo. 
No está prohibido el uso de descripciones alternativas siempre que 
su significado quede claro.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 22
 
68 El ciclo normal de explotación de una entidad es el periodo entre la 
adquisición de los activos, que entran en el proceso productivo, y su realización en efectivo o equivalentes al efectivo. Cuando el ciclo 
normal de explotación no sea claramente identificable, se supondrá 
que su duración es de doce meses. Los activos corrientes incluyen activos (tales como existencias y deudores comerciales) que se ven ­
den, consumen o realizan, dentro del ciclo normal de la explotación, 
incluso cuando los mismos no se esperen realizar dentro de los doce 
meses siguientes al cierre del ejercicio sobre el que se informa. Los activos corrientes también incluyen activos que se mantienen funda ­
mentalmente para negociar (incluyen ejemplos de activos financieros 
clasificados como mantenidos para negociar de acuerdo con la NIC 39) y la parte corriente de los activos financieros no corrientes.
 
▼M5 
Pasivos corrientes  
▼M22  
69 Una entidad clasificará un pasivo como corriente cuando:  
a) espere cancelar el pasivo en su ciclo normal de explotación;  
b) mantenga el pasivo principalmente con fines de negociación;  
c) el pasivo deba liquidarse dentro de los doce meses siguientes a 
la fecha del ejercicio sobre el que se informa; o  
d) no tenga un derecho incondicional para aplazar la cancelación 
del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la 
fecha del ejercicio sobre el que se informa (véase el párrafo 
73). Las condiciones de un pasivo que puedan dar lugar, a elección de la otra parte, a su liquidación mediante la emisión de instrumentos de patrimonio, no afectan a su clasificación.
 
Una entidad clasificará todos los demás pasivos como no corrien ­
tes. 
▼M5 
70 Algunos pasivos corrientes, tales como las cuentas comerciales a pa ­
gar, y otros pasivos devengados, ya sea por costes de personal o por otros costes de explotación, formarán parte del capital circulante uti ­
lizado en el ciclo normal de explotación de la entidad. Una entidad 
clasificará estas partidas de explotación como pasivos corrientes, aún cuando se vayan a liquidar doce meses después de la fecha del ejer ­
cicio sobre el que se informa. El mismo ciclo normal de explotación 
se aplicará a la clasificación de los activos y pasivos de una entidad. Cuando el ciclo normal de la explotación no sea claramente identifi ­
cable, se supondrá que su duración es de doce meses.
 
▼M8 
71 Otros tipos de pasivos corrientes no se cancelan como parte del ciclo 
normal de explotación, pero se liquidarán dentro de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio sobre el que se informa, o se man ­
tienen fundamentalmente con propósitos de negociación. Son ejem ­
plos de este tipo, los pasivos financieros clasificados como manteni ­
dos para negociar de acuerdo con la NIC 39, los descubiertos banca ­
rios, y la parte corriente de los pasivos financieros no corrientes, los dividendos a pagar, los impuestos sobre las ganancias y otras cuentas 
a pagar no comerciales. Los pasivos financieros que proporcionan 
financiación a largo plazo (es decir, no forman parte del capital cir ­
culante utilizado en el ciclo normal de explotación de la entidad), y que no deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes al cierre 
del ejercicio sobre el que se informa, son pasivos no corrientes, su ­
jetos a lo dispuesto en los párrafos 74 y 75.
 ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 23
 
72 Una entidad clasificará sus pasivos financieros como corrientes 
cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la 
fecha del ejercicio sobre el que informa, aunque:  
(a) el plazo original del pasivo fuera un periodo superior a doce 
meses; y  
(b) exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los 
pagos a largo plazo, que haya concluido después de la fecha del ejercicio sobre el que se informa y antes de que los estados 
financieros sean autorizados para su publicación.
 
73 Si una entidad tuviera la expectativa y, además, la facultad de renovar 
o refinanciar una obligación al menos durante los doce meses siguien ­
tes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa, de acuerdo con las 
condiciones de financiación existentes, clasificará la obligación como no corriente, aún cuando de otro modo sería cancelada a corto plazo. No obstante, cuando la refinanciación o renovación no sea una facul ­
tad de la entidad (por ejemplo si no existiese acuerdo de refinancia ­
ción), la entidad no tendrá en cuenta la potencial refinanciación de la obligación que se clasificará como corriente.
 
74 Cuando una entidad incumpla una cláusula contenida en un contrato 
de préstamo a largo plazo en o antes del final del ejercicio sobre el que se informa, con el efecto de que el pasivo se haga exigible a voluntad del prestamista, tal pasivo se clasificará como corriente, 
aunque el prestamista hubiera acordado, después de la fecha del ejer ­
cicio sobre el que se informa y antes de que los estados financieros hubieran sido formulados, no exigir el pago como consecuencia del incumplimiento. Una entidad clasificará el pasivo como corriente por ­
que, al final del ejercicio sobre el que se informa, la entidad no tiene 
el derecho incondicional de aplazar la cancelación del pasivo durante al menos, doce meses tras esa fecha.
 
75 Sin embargo, una entidad clasificará el pasivo como no corriente si el 
prestamista hubiese acordado, al final del ejercicio sobre el que se informa, conceder un periodo de gracia que finalice al menos doce meses después de esta fecha, dentro de cuyo plazo la entidad puede 
rectificar el incumplimiento y durante el cual el prestamista no puede 
exigir el reembolso inmediato.
 
76 Con respecto a los préstamos clasificados como pasivos corrientes, si 
se produjese cualquiera de los siguientes sucesos entre el ejercicio 
sobre el que se informa y la fecha en que los estados financieros son formulados, esos sucesos se revelarán sin realizar ajustes, de acuerdo con la NIC 10  Hechos posteriores a la fecha del balance :
 
(a) refinanciación a largo plazo;  
(b) rectificación de un incumplimiento relativo a un contrato de prés ­
tamo a largo plazo; y  
(c) concesión, por parte del prestamista, de un periodo de gracia para 
rectificar el incumplimiento relativo al contrato de préstamo a largo plazo que finalice, al menos, doce meses después del ejer ­
cicio sobre el que se informa.
 
Información a presentar en el estado de situación financiera o en las 
notas  
77 Una entidad revelará, ya sea en el estado de situación financiera o en 
las notas, subclasificaciones adicionales de partidas presentadas, cla ­
sificadas de una forma apropiada a las actividades de la entidad.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 24
 
78 El detalle suministrado en las subclasificaciones dependerá de los 
requerimientos de las NIIF, así como del tamaño, naturaleza, y fun ­
ción de los importes afectados. Una entidad también utilizará los factores recogidos en el párrafo 58 para decidir los criterios de sub ­
clasificación. El nivel de información suministrada variará para cada 
partida, por ejemplo:
 
(a) las partidas de inmovilizado material se desagregarán por clases, 
de acuerdo con la NIC 16;  
(b) las cuentas a cobrar se desagregarán en importes a cobrar de 
clientes comerciales, de terceros vinculados, de anticipos y de 
otros importes;  
(c) las existencias se desagregarán, de acuerdo con la NIC 2,  Exis­
tencias , en clasificaciones tales como mercaderías, materias pri ­
mas, materiales, productos en curso y productos terminados;  
(d) las provisiones se desagregarán, en provisiones por retribuciones a 
empleados y resto de partidas; y  
(e) el capital y las reservas se desagregarán en varias clases, tales 
como capital aportado, primas de emisión y reservas.  
79 Una entidad revelará lo siguiente, en el estado de situación financiera 
o en el estado de cambios en el patrimonio neto, o en las notas:  
(a) para cada una de las clases de acciones o títulos que constituyan 
el capital:  
(i) el número de acciones autorizadas para su emisión;  
(ii) el número de acciones emitidas y desembolsadas totalmente, 
así como las emitidas pero aún no desembolsadas en su 
totalidad;  
(iii) el valor nominal de las acciones, o el hecho de que no 
tengan valor nominal;  
(iv) una conciliación entre el número de acciones en circulación 
al principio y al final del ejercicio;  
(v) los derechos, privilegios y restricciones correspondientes a 
cada clase de acciones, incluyendo las restricciones sobre la 
distribución de dividendos y el reembolso del capital;  
(vi) las acciones de la entidad que estén en su poder o en el de 
sus dependientes o asociadas; y  
(vii) las acciones cuya emisión está reservada como consecuencia 
de la existencia de opciones y contratos para la venta de 
acciones, incluyendo las condiciones e importes; y  
(b) una descripción de la naturaleza y destino de cada reserva que 
figure en el patrimonio neto.  
80 Una entidad que no tenga el capital dividido en acciones, como por 
ejemplo las diferentes fórmulas asociativas o fiduciarias, revelará in ­
formación equivalente a la requerida en el párrafo 79(a), mostrando 
los cambios producidos durante el ejercicio en cada categoría de las que componen el patrimonio neto y los derechos, privilegios y res ­
tricciones asociados a cada una.
 
▼M6 
80A Si una entidad ha reclasificado  
(a) un instrumento financiero con opción de venta clasificado como 
un instrumento de patrimonio, o  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 25
 
(b) un instrumento que impone a la entidad una obligación de entre ­
gar a terceros una participación proporcional de los activos netos 
de la entidad sólo en el momento de la liquidación y se clasifica como un instrumento de patrimonio
 
entre pasivos financieros y patrimonio, revelará el importe reclasifi ­
cado dentro y fuera de cada categoría (pasivo financiero o patrimo ­
nio), y el momento y razón de esa reclasificación.  
▼M31  
Estado de resultados y otro resultado global  
__________  
81A El estado de resultados y otro resultado global (estado del resultado 
global) deberá presentar, además de las secciones de resultados y otro 
resultado global:  
(a) los resultados;  
(b) el otro resultado global total;  
(c) el resultado global del ejercicio, compuesto por el total de los 
resultados y otro resultado global.  
Si una entidad presenta un estado de resultados separado, no presen ­
tará la sección de resultados en el estado que presenta el resultado global.
 
81B Una entidad deberá presentar las siguientes partidas, además de las 
secciones de resultados y otro resultado global, como distribuciones 
de resultados y otro resultado global del ejercicio:  
(a) el resultado del ejercicio atribuible a:  
(i) los intereses minoritarios, y  
(ii) los propietarios de la dominante.  
(b) el resultado global del ejercicio atribuible a:  
(i) los intereses minoritarios, y  
(ii) los propietarios de la dominante.  
Si una entidad presenta los resultados en un estado separado, deberá 
presentar en él lo especificado en a).  
Información a presentar en la sección de resultados o en el estado de 
resultados  
82 Además de las partidas requeridas por otras NIIF, en la sección de 
resultados o en el estado de resultados se incluirán aquellas partidas que presenten para el ejercicio los importes correspondientes a:
 
(a) los ingresos ordinarios;  
(b) los costes financieros;  
(c) la participación en el resultado del ejercicio de las asociadas y 
negocios conjuntos que se contabilicen según el método de la 
participación;  
(d) el gasto por impuestos;  
(e) [eliminado]  
(ea) un único importe para el total de las operaciones interrumpidas 
(véase la NIIF 5).  
(f)–(i) [eliminado]  ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 26
 
Información a presentar en la sección de otro resultado global  
82A En la sección de otro resultado global se presentarán las partidas 
correspondientes a los importes de otro resultado global del ejercicio, 
clasificadas por naturaleza (incluida la participación en el otro resul ­
tado global de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen según el método de la participación) y agrupadas en aquellas que, de acuerdo con otras NIIF:
 
(a) no se reclasificarán posteriormente a resultados; y  
(b) se reclasificarán posteriormente a resultados si se cumplen deter ­
minados requisitos.  
__________  
85 Una entidad presentará partidas, rúbricas y subtotales adicionales en el 
estado o estados que presentan los resultados y otro resultado global, cuando tal presentación sea pertinente para comprender el rendimiento financiero de la entidad.
 
86 Dado que los efectos de las diferentes actividades, transacciones y 
otros sucesos de una entidad difieren en frecuencia, potencial de 
ganancias o pérdidas y previsibilidad, la revelación de información 
sobre los componentes del rendimiento financiero ayudará a los usua ­
rios a comprender el rendimiento financiero alcanzado, así como a realizar proyecciones futuras sobre este. Una entidad incluirá partidas 
adicionales en el estado o estados que presentan los resultados y otro 
resultado global, y modificará las descripciones y la ordenación de las partidas cuando sea necesario para explicar los elementos del rendi ­
miento financiero. Una entidad considerará factores que incluyan la 
materialidad o importancia relativa y la naturaleza y función de las 
partidas de ingreso y gasto. Por ejemplo, una institución financiera puede modificar las denominaciones para proporcionar información que sea relevante para las operaciones de una institución financiera. 
Una entidad no compensará partidas de ingresos y gastos, a menos 
que se cumplan los criterios del párrafo 32.
 
87 Una entidad no presentará ninguna partida de ingresos o gastos como 
partidas extraordinarias ni en el estado o estados que presentan los resultados y otro resultado global ni en las notas.
 
▼M5 
Resultado del ejercicio  
88 Una entidad reconocerá todas las partidas de ingresos y gastos de un 
ejercicio en el resultado, a menos que una NIIF requiera o permita 
otra manera de efectuar el reconocimiento.  
89 Algunas NIIF especifican las circunstancias en las que una entidad 
reconocerá determinadas partidas fuera del resultado del ejercicio co ­
rriente. La NIC 8 especifica dos de estas circunstancias: la corrección de errores y el efecto de cambios en las políticas contables. Otras NIIF requieren o permiten que componentes de otro resultado global 
que cumplen la definición de ingreso o gasto proporcionada por el  
Marco conceptual  se excluyan del resultado (véase el párrafo 7).
 
Otro resultado global del ejercicio  
▼M31  
90 Una entidad revelará el importe del impuesto sobre las ganancias 
relativo a cada partida del otro resultado global, incluyendo los ajustes por reclasificación, ya sea en el estado de resultados y otro resultado 
global o en las notas.
 
91 Una entidad puede presentar las partidas de otro resultado global:  
(a) netas de los efectos fiscales relacionados, o  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 27
 
(b) antes de los efectos fiscales relacionados, indicando el importe 
agregado del impuesto sobre las ganancias relacionado con esas 
partidas.  
Si una entidad elige la alternativa b), deberá distribuir el impuesto 
entre las partidas que podrían reclasificarse posteriormente a la sección de resultados y las que no se reclasificarán posteriormente a 
la sección de resultados.
 
▼M5 
92 Una entidad revelará los ajustes por reclasificación relacionados con 
los componentes de otro resultado global.  
93 Otras NIIF especifican cuándo reclasificar los importes previamente 
reconocidos como otro resultado global dentro del resultado. Estas reclasificaciones se denominan en esta Norma ajustes por reclasifica ­
ción. Un ajuste por reclasificación se incluye con el componente 
relacionado de otro resultado global en el ejercicio en el que tal ajuste se reclasifica dentro del resultado. Por ejemplo, las ganancias realiza ­
das por la disposición de activos financieros disponibles para la venta 
se incluyen en el resultado del ejercicio corriente. Estos importes pueden haber sido reconocidos en otro resultado global como ganan ­
cias no realizadas en el ejercicio corriente o en ejercicios anteriores. 
Esas ganancias no realizadas deben deducirse de otro resultado global 
en el ejercicio en que las ganancias realizadas se reclasifican dentro del resultado para evitar su inclusión por duplicado en el resultado global total.
 
▼M31  
94 Una entidad puede presentar los ajustes por reclasificación en el es ­
tado o estados de resultados y otro resultado global o en las notas. 
Una entidad que presente los ajustes por reclasificación en las notas presentará las partidas de otro resultado global después de cualquier 
ajuste por reclasificación relacionado.
 
▼M5 
95 Los ajustes por reclasificación surgen, por ejemplo, al disponer de un 
negocio en el extranjero (véase la NIC 21), al dar de baja activos financieros disponibles para la venta (véase la NIC 39) y cuando una transacción prevista cubierta afecta al resultado (véase el párrafo 100 
de la NIC 39 en relación con las coberturas del flujo de efectivo).
 
▼M31  
96 Los ajustes por reclasificación no surgen por cambios en las reservas 
de revalorización reconocidos de acuerdo con la NIC 16 o NIC 38, ni en recálculos del valor de planes de prestaciones definidas reconoci ­
dos de acuerdo con la NIC 19. Estos componentes se reconocen en 
otro resultado global y no se reclasifican a resultados en ejercicios posteriores. Los cambios en las reservas de revalorización pueden transferirse a reservas por ganancias acumuladas en ejercicios poste ­
riores a medida que se utiliza el activo o cuando este se da de baja en 
cuentas (véase la NIC 16 y la NIC 38).
 
Información a presentar en el estado o estados de resultados y otro 
resultado global o en las notas  
▼M5 
97 Cuando las partidas de ingresos o gastos son materiales (o tienen 
importancia relativa), una entidad revelará de forma separada infor ­
mación sobre su naturaleza e importe.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 28
 
98 Entre las circunstancias que darían lugar a revelaciones separadas de 
partidas de ingreso y gasto están las siguientes:  
(a) la rebaja del valor de las existencias hasta su valor neto realizable, 
o de los elementos de inmovilizado material hasta su importe recuperable, así como la reversión de tales rebajas;
 
(b) la reestructuración de las actividades de una entidad y la reversión 
de cualquier provisión dotada para hacer frente a los costes de la 
misma;  
(c) enajenaciones o disposiciones por otras vías de partidas de inmo ­
vilizado material;  
(d) enajenaciones o disposiciones por otras vías de inversiones;  
(e) actividades interrumpidas;  
(f) las cancelaciones de deudas por litigios; y  
(g) otras reversiones de provisiones.  
99 Una entidad presentará un desglose de los gastos reconocidos en el 
resultado utilizando una clasificación basada en la naturaleza o en la función de los mismos dentro de la entidad, según la que proporcione una información que sea fiable y más relevante.
 
▼M31  
100 Se aconseja a las entidades presentar el desglose indicado en el pá ­
rrafo 99 dentro del estado o estados que presentan los resultados y otro resultado global.
 
▼M5 
101 Los gastos se presentarán subclasificados, para destacar los compo ­
nentes del rendimiento financiero que puedan ser diferentes en térmi ­
nos de frecuencia, potencial de ganancia o pérdida y capacidad de predicción. Este desglose se proporciona en una de las dos formas descritas a continuación.
 
102 La primera forma de desglose es el método de la «naturaleza de los 
gastos». Una entidad agrupará gastos dentro del resultado de acuerdo 
con su naturaleza (por ejemplo depreciación, compras de materiales, costes de transporte, retribuciones a los empleados y costes de publi ­
cidad) y no se redistribuirán atendiendo a las diferentes funciones que 
se desarrollan en la entidad. Este método resulta simple de aplicar, 
porque no es necesario distribuir los gastos entre las diferentes fun ­
ciones que lleva a cabo la entidad. Un ejemplo de clasificación que utiliza el método de la naturaleza de los gastos es el siguiente: 
Ingresos ordinarios
 X  
Otros ingresos  X  
Variación de las existencias de productos termi ­
nados y en curso  X 
Consumos de materias primas y materiales se ­
cundarios  X 
Gastos por retribuciones a los empleados  X  
Gastos por depreciación y amortización  X  
Otros gastos  X  
Total gastos  (X)  
Ganancia antes de impuestos  X  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 29
 
103 La segunda forma de desglose es el método de la «función de los 
gastos» o del «coste de las ventas», y clasifica los gastos de acuerdo 
con su función como parte del coste de las ventas o, por ejemplo, de los costes de actividades de distribución o administración. Como mí ­
nimo una entidad revelará, según este método, su coste de ventas de 
forma separada del resto de gastos. Este método puede proporcionar a 
los usuarios una información más relevante que la clasificación de gastos por naturaleza, pero la distribución de los costes por función puede resultar arbitraria, e implicar la realización de juicios profesio ­
nales de importancia. Un ejemplo de clasificación utilizando el mé ­
todo de gastos por función es el siguiente: 
Ingresos ordinarios
 X  
Coste de las ventas  (X)  
Margen bruto  X  
Otros ingresos  X  
Costes de distribución  (X)  
Gastos de administración  (X)  
Otros gastos  (X)  
Ganancia antes de impuestos  X  
104 Una entidad que clasifique los gastos por función revelará informa ­
ción adicional sobre la naturaleza de esos gastos, donde se incluirán los gastos por depreciación y amortización, así como el gasto por 
retribuciones a los empleados.
 
105 La elección entre el método de la naturaleza de los gastos o de la 
función de los gastos dependerá tanto de factores históricos, como del 
sector industrial donde se enmarque la entidad, así como de la propia 
naturaleza de la misma. Ambos métodos suministran una indicación de los costes que pueden variar, directa o indirectamente, con el nivel de ventas o de producción de la entidad. Puesto que cada método de 
presentación tiene ventajas para tipos distintos de entidades, esta 
Norma requiere que la dirección seleccione la presentación que sea fiable y más relevante. Sin embargo, puesto que la información sobre la naturaleza de los gastos es útil para predecir los flujos de efectivo 
futuros, se requieren revelaciones de información adicionales cuando 
se utiliza la clasificación de la función de los gastos. En el párrafo 104, el concepto «retribuciones a los empleados» tiene el mismo significado que en la NIC 19.
 
Estado de cambios en el patrimonio neto  
▼M29  
Información a presentar en el estado de cambios en el patrimonio 
neto 
106 Una entidad presentará un estado de cambios en el patrimonio 
neto según requiere el párrafo 10. El estado de cambios en el 
patrimonio neto incluirá la siguiente información:  
(a) el resultado global total del ejercicio, mostrando de forma 
separada los importes totales atribuibles a los propietarios 
de la dominante y los atribuibles a las participaciones no 
dominantes;  
(b) por cada componente de patrimonio neto, los efectos de la 
aplicación o reexpresión retroactivas reconocidos de acuerdo 
con la NIC 8; y  
(c) [eliminado]  
(d) por cada componente del patrimonio neto, una conciliación 
entre los importes en libros, al inicio y al final del ejercicio, revelando por separado los cambios resultantes de:
 
(i) resultados;  
(ii) otro resultado global; y  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 30
 
(iii) transacciones con los propietarios en su calidad de tales, 
mostrando por separado las aportaciones realizadas por 
los propietarios y las distribuciones a éstos y los cambios en las participaciones en la propiedad de dependientes que no den lugar a una pérdida de control.
 
Información a presentar en el estado de cambios en el patrimonio 
neto o en las notas  
106A Por cada componente del patrimonio neto, la entidad presentará, 
ya sea en el estado de cambios en el patrimonio neto o en las 
notas, un análisis del otro resultado global desglosado por parti ­
das (véase el párrafo 106, letra d), inciso ii)).  
107 Una entidad presentará, ya sea en el estado de cambios en el 
patrimonio neto o en las notas, el importe de los dividendos re ­
conocidos como distribuciones a los propietarios durante el ejer ­
cicio, y el correspondiente importe de los dividendos por acción.  
▼M5 
108 En el párrafo 106, los componentes de patrimonio neto incluyen, por 
ejemplo, cada una de las clases de capital aportado, el saldo acumu ­
lado de cada una de las clases que componen el otro resultado global y las reservas por ganancias acumuladas.
 
109 Los cambios en el patrimonio neto de una entidad, entre el comienzo 
y el final del ejercicio sobre el que se informa, reflejarán el incre ­
mento o disminución en sus activos netos en dicho ejercicio. Excepto 
por lo que se refiere a los cambios que procedan de transacciones con 
los propietarios en su condición de tales (como por ejemplo aporta ­
ciones de patrimonio, las recompras por la entidad de sus propios instrumentos de patrimonio y los dividendos) y los costes directa ­
mente relacionados con estas transacciones, la variación global del 
patrimonio neto durante el ejercicio representa el importe total de ingresos y gastos, incluyendo ganancias o pérdidas generadas por las actividades de la entidad durante el ejercicio.
 
110 La NIC 8 requiere ajustes retroactivos al efectuar cambios en las 
políticas contables, en la medida en que sean practicables, excepto 
cuando las disposiciones transitorias de alguna NIIF requieran otra 
cosa. La NIC 8 también requiere que la reexpresión para corregir errores se efectúe retroactivamente, en la medida en que sea practica ­
ble. Los ajustes y las reexpresiones retroactivas no son cambios en el 
patrimonio neto, sino que son ajustes al saldo inicial de las reservas 
por ganancias acumuladas, excepto cuando alguna NIIF requiera el ajuste retroactivo de otro componente de patrimonio neto. El párrafo 106(b) requiere revelar información en el estado de cambios en el 
patrimonio neto, sobre los ajustes totales en cada uno de sus compo ­
nentes derivados de los cambios en las políticas contables y, por separado, de la corrección de errores. Se revelará información sobre estos ajustes para cada ejercicio anterior y al principio del ejercicio.
 
Estado de flujos de efectivo  
111 La información sobre los flujos de efectivo proporciona a los usuarios 
de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo y las necesi ­
dades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo. La NIC 7 
establece los requerimientos para la presentación y revelación de in ­
formación sobre flujos de efectivo.
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 31
 
Notas  
Estructura  
112 En las notas se:  
(a) presentará información acerca de las bases para la preparación de 
los estados financieros, y sobre las políticas contables específicas 
utilizadas de acuerdo con los párrafos 117 a 124;  
(b) revelará la información, requerida por las NIIF, que no haya sido 
incluida en otro lugar de los estados financieros; y  
(c) proporcionará información que no se presenta en ninguno de los 
estados financieros, pero que es relevante para entender cualquiera 
de ellos.  
113 Una entidad presentará las notas, en la medida en que sea practicable, 
de una forma sistemática. Una entidad referenciará cada partida del 
estado de situación financiera y del estado del resultado global, y del  
►M5 estado del resultado global ◄ separado (si se presenta), y de 
los estados de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo, a cualquier información relacionada en las notas.
 
114 Una entidad normalmente presentará las notas en el siguiente orden, 
para ayudar a los usuarios a comprender los estados financieros y 
compararlos con los presentados por otras entidades:  
(a) una declaración de cumplimiento con las NIIF (véase el párrafo 16);  
(b) un resumen de las políticas contables significativas aplicadas 
(véase el párrafo 117);  
(c) información de apoyo para las partidas presentadas en los estados 
de situación financiera y del estado del resultado global, y del  
►M5 estado del resultado global ◄ separado (si se presenta), y 
en los estados de cambios en el patrimonio neto y de flujos de 
efectivo, en el orden en que se presenta cada estado y cada 
partida; y  
(d) otras revelaciones de información, que incluyan:  
(i) pasivos contingentes (véase la NIC 37) y compromisos con ­
tractuales no reconocidos, y  
(ii) revelaciones de información no financiera, por ejemplo los 
objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero (véase la NIIF 7).
 
▼M31  
115 En determinadas circunstancias, podría ser necesario o deseable variar 
el orden de partidas concretas dentro de las notas. Por ejemplo, una 
entidad puede combinar información sobre cambios en el valor razo ­
nable reconocidos en el resultado con información sobre vencimientos de instrumentos financieros, aunque las primeras de estas revelaciones de información se refieran al estado o estados que presentan los 
resultados y otro resultado global, y las últimas estén relacionadas 
con el estado de situación financiera. No obstante, una entidad debe conservar, en la medida de lo posible, una estructura sistemática en las notas.
 
▼M5 
116 Una entidad puede presentar las notas que proporcionan información 
acerca de las bases para la preparación de los estados financieros y las 
políticas contables específicas como una sección separada de los es ­
tados financieros.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 32
 
Revelación de información sobre políticas contables  
117 Una entidad revelará, en el resumen que contenga las políticas conta ­
bles significativas:  
(a) la base (o bases) de valoración utilizadas para la elaboración de 
los estados financieros; y  
(b) las demás políticas contables utilizadas que sean relevantes para la 
comprensión de los estados financieros.  
118 Es importante para una entidad informar a los usuarios acerca de la 
base, o bases, de valoración utilizada en los estados financieros (por ejemplo, coste histórico, coste corriente, valor neto realizable, valor razonable o importe recuperable), puesto que esa base, sobre la que 
una entidad elabora los estados financieros, afecta significativamente 
al análisis realizado por los usuarios. Cuando una entidad utiliza más de una base de valoración en los estados financieros, por ejemplo si se han revaluado clases de activos concretos, será suficiente con propor ­
cionar una indicación con respecto a las categorías de activos y pasi ­
vos a los que se ha aplicado cada una de las bases de valoración.
 
119 Al decidir si una determinada política contable debe revelarse, la 
dirección considerará si la revelación ayudaría a los usuarios a com ­
prender la forma en la que las transacciones y otros sucesos y con ­
diciones se reflejan en la información sobre el rendimiento y la situa ­
ción financiera. La revelación de información, acerca de las políticas 
contables particulares, será especialmente útil para los usuarios cuando estas políticas se seleccionen de entre las alternativas permitidas en las NIIF.  ►
M32  Un ejemplo es la revelación de si una entidad aplica el 
modelo del valor razonable o del coste a sus inversiones inmobiliarias 
(véase la NIC 40  Inversiones inmobiliarias ). Algunas NIIF requieren, 
de forma específica, revelar información acerca de determinadas po ­
líticas contables, incluyendo las opciones escogidas por la dirección 
entre las diferentes políticas permitidas. ◄ Por ejemplo, la NIC 16 
requiere revelar información acerca de las bases de valoración utili ­
zadas para las distintas clases de inmovilizado material.  
120 Cada entidad considerará la naturaleza de sus operaciones, y las po ­
líticas que los usuarios de sus estados financieros esperarían que se 
revelasen para ese tipo de entidad. Por ejemplo, los usuarios de una 
entidad sujeta a impuestos sobre las ganancias esperarían que una entidad revelase sus políticas contables al respecto, incluyendo las aplicables a los activos y pasivos por impuestos diferidos. Cuando 
una entidad tenga un número significativo de negocios en el extran ­
jero o transacciones en moneda extranjera, los usuarios podrían espe ­
rar que se revelase información acerca de las políticas contables se ­
guidas para el reconocimiento de ganancias y pérdidas por diferencias 
de cambio.
 
121 Una política contable podría ser significativa debido a la naturaleza de 
las operaciones de la entidad, incluso si los importes del ejercicio 
corriente o del anterior carecieran de importancia relativa. También resultará adecuado revelar información acerca de cada política conta ­
ble significativa que no esté requerida específicamente por las NIIF, 
pero que haya seleccionado la entidad y aplicado de acuerdo con la 
NIC 8.
 
122 Siempre que tengan un efecto significativo sobre los importes reco ­
nocidos en los estados financieros, una entidad revelará, en el resumen de las políticas contables significativas o en otras notas, los juicios, diferentes de aquéllos que impliquen estimaciones (véase el párrafo 
125), que la dirección haya realizado al aplicar las políticas contables 
de la entidad.
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 33
 
123 En el proceso de aplicación de las políticas contables de la entidad, la 
dirección realizará diversos juicios, diferentes de los relativos a las estimaciones, que pueden afectar significativamente a los importes 
reconocidos en los estados financieros. Por ejemplo, la dirección re ­
alizará juicios profesionales para determinar:
 
▼M5 
(a) si ciertos activos financieros son inversiones mantenidas hasta 
vencimiento;  
▼M32  
(b) cuándo se han transferido sustancialmente a otras entidades todos 
los riesgos y ventajas significativos de los propietarios de los 
activos financieros y de los activos arrendados; y  
(c) si, por su fondo económico, ciertas ventas de bienes son acuerdos 
de financiación y, en consecuencia, no ocasionan ingresos ordi ­
narios.  
(d) [eliminado]  
▼M5 
►M32  124 Algunas de las informaciones a revelar de conformidad con el 
párrafo 122 son requeridas por otras NIIF. Por ejemplo, la NIIF 12  
Revelación de Participaciones en Otras Entidades  requiere que una 
entidad revele los juicios realizados a la hora de determinar si controla 
o no otra entidad. ◄ La NIC 40  Inversiones inmobiliarias  requiere, 
cuando la clasificación de una determinada inversión presente dificul ­
tades, la revelación de información acerca de los criterios desarrolla ­
dos por la entidad para distinguir las inversiones inmobiliarias de las 
propiedades ocupadas por el dueño, y de las propiedades mantenidas para su venta en el curso ordinario del negocio.
 
Causas de incertidumbre en las estimaciones  
125 Una entidad revelará información sobre las hipótesis de futuro y otras 
causas de incertidumbre en la estimación al final del ejercicio sobre el que se informa, cuando tengan un riesgo significativo de dar lugar a ajustes materiales en el valor en libros de los activos o pasivos en el 
próximo ejercicio contable. Con respecto a esos activos y pasivos, las 
notas incluirán detalles de:
 
(a) su naturaleza; y  
(b) su importe en libros al final del ejercicio sobre el que se informa.  
126 La determinación del importe en libros de algunos activos y pasivos 
requerirá la estimación, al final del ejercicio sobre el que se informa, 
de los efectos que se deriven de sucesos futuros inciertos sobre dichos 
activos y pasivos. Por ejemplo, en ausencia de precios de mercado observados recientemente, será necesario efectuar estimaciones acerca del futuro para valorar el importe recuperable de las distintas clases de 
inmovilizado material, el efecto de la obsolescencia tecnológica sobre 
las existencias, las provisiones condicionadas por los desenlaces futu ­
ros de litigios en curso y los pasivos por prestaciones a los empleados 
a largo plazo, tales como las obligaciones por pensiones. Estas esti ­
maciones que suponen asumir hipótesis relativas a estas partidas, tales como los flujos de efectivo ajustados por el riesgo o los tipos de descuento empleados, la evolución prevista en los salarios o en los 
cambios en los precios que afectan a otros costes.
 
127 Los supuestos y otras fuentes de incertidumbre en la estimación re ­
velados de acuerdo con el párrafo 125, se refieren a las estimaciones que ofrezcan para la dirección una mayor dificultad, subjetividad o 
complejidad en el juicio profesional. A medida que aumente el nú ­
mero de variables y supuestos que afectan al posible desenlace futuro de las incertidumbres, los juicios profesionales serán más subjetivos y complejos, y la posibilidad de que se produzcan cambios materiales 
en el valor en libros de los activos o pasivos normalmente se verá 
incrementada de forma paralela.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 34
 
128 No se requiere revelar la información del párrafo 125 para activos y 
pasivos con un riesgo significativo cuyos importes en libros pueden cambiar de forma material durante el siguiente ejercicio contable si, al 
final del ejercicio sobre el que se informa, han sido valorados a valor 
razonable basado en un precio cotizado en un mercado activo para un activo o pasivo idénticos. Estos valores razonables pueden cambiar de forma material durante el siguiente ejercicio contable, pero tales cam ­
bios no podrían determinarse a partir de los supuestos u otros datos de 
incertidumbre en la estimación al final del ejercicio sobre el que se informa.
 
▼M5 
129 Una entidad presentará las revelaciones de información del párrafo 
125 de forma que ayuden a los usuarios de los estados financieros a entender los juicios efectuados sobre el futuro y otras fuentes de la 
incertidumbre en la estimación por la dirección. La naturaleza y al ­
cance de la información proporcionada variará de acuerdo con la naturaleza de los supuestos, y con otras circunstancias. Algunos ejem ­
plos de información que la entidad debe revelar son los siguientes:
 
(a) la naturaleza de los supuestos u otras incertidumbres en la esti ­
mación;  
(b) la sensibilidad del importe en libros a los métodos, supuestos y 
estimaciones implícitas en su cálculo, incluyendo las razones de 
tal sensibilidad;  
(c) la resolución esperada de una incertidumbre, así como el abanico 
de resultados razonablemente posibles dentro del ejercicio conta ­
ble próximo, con respecto al importe en libros de los activos y pasivos afectados; y
 
(d) si la incertidumbre continúa sin resolverse, una explicación de los 
cambios efectuados en los supuestos pasados referentes a dichos activos y pasivos.
 
130 Esta Norma no requiere que una entidad revele información presu ­
puestaria o previsiones al revelar la información del párrafo 125.  
131 Algunas veces es impracticable revelar el alcance de los posibles 
efectos de una hipótesis u otra fuente de incertidumbre en la estima ­
ción al final del ejercicio del que se informa. En tales casos, la entidad 
revelará que es razonablemente posible, sobre la base del conoci ­
miento existente, que los desenlaces producidos dentro del próximo ejercicio contable que sean diferentes de los supuestos utilizados, 
podrían requerir ajustes significativos en el importe en libros del 
activo o pasivo afectado. En cualquier caso, la entidad revelará la naturaleza y el importe en libros del activo o pasivo específico (o de la clase de activos o pasivos) afectado por el supuesto en cuestión.
 
132 Las revelaciones requeridas por el párrafo 122, sobre los juicios pro ­
fesionales particulares efectuados por la dirección en el proceso de aplicación de las políticas contables de la entidad, no guardan relación 
con las informaciones a revelar acerca de las fuentes de incertidumbre 
en la estimación previstos en el párrafo 125.
 
▼M33  
133 Otras NIIF requieren revelar algunas de las hipótesis que de otro 
modo se requerirían de conformidad con el párrafo 125. Por ejemplo, 
la NIC 37 exige revelar, en circunstancias específicas, las principales hipótesis sobre los sucesos futuros que afecten a las diferentes clases 
de provisiones. La NIIF 13  Valoración del valor razonable  exige 
revelar las hipótesis significativas (incluida la técnica o técnicas de valoración y las variables
) que la entidad emplea al valorar los valores 
razonables de los activos y pasivos que se contabilizan al valor razo ­
nable.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 35
 
Capital  
134 Una entidad revelará información que permita que los usuarios de sus 
estados financieros evalúen los objetivos, las políticas y los procesos 
que la entidad aplica para gestionar el capital.  
135 Para cumplir lo establecido en el párrafo 134, la entidad revelará lo 
siguiente:  
(a) información cualitativa sobre sus objetivos, políticas y procesos 
de gestión del capital, que incluya:  
(i) una descripción de lo que considera capital a efectos de su 
gestión;  
(ii) cuando una entidad está sujeta a requerimientos externos de 
capital, la naturaleza de éstos y la forma en que se incorporan en la gestión de capital; y
 
(iii) cómo cumple sus objetivos de gestión de capital.  
(b) datos cuantitativos resumidos acerca de lo que gestiona como 
capital. Algunas entidades consideran como parte del capital a 
determinados pasivos financieros (por ejemplo, algunas formas 
de deuda subordinada). Otras excluyen del capital a algunos com ­
ponentes del patrimonio neto (por ejemplo, los componentes sur ­
gidos de las coberturas de flujos de efectivo).  
(c) los cambios en (a) y (b) desde el ejercicio anterior.  
(d) si durante el ejercicio ha cumplido con cualquier requerimiento 
externo de capital al cual esté sujeto.  
(e) cuando la entidad no haya cumplido con alguno de estos reque ­
rimientos externos de capital impuestos, las consecuencias de este incumplimiento.
 
La entidad basa estas revelaciones en la información internamente 
proporcionada al personal clave de la dirección.  
136 Una entidad puede gestionar su capital de diversas formas y estar 
sujeta a distintos requerimientos sobre el capital. Por ejemplo, un 
conglomerado puede incluir entidades que lleven a cabo actividades de seguro y actividades bancarias, y esas entidades pueden operar en diferentes jurisdicciones. Si la revelación de forma agregada de los 
requerimientos de capital y de la forma de gestionar el capital no 
proporcionase información útil o distorsionase la comprensión de los recursos de capital de una entidad, por parte de los usuarios de estados financieros, la entidad revelará información separada sobre 
cada requerimiento de capital al que esté sujeta.
 
▼M6 
Instrumentos financieros con opción de venta clasificados como pa ­
trimonio  
136A En el caso de instrumentos financieros con opción de venta clasifica ­
dos como instrumentos de patrimonio, una entidad revelará (en la 
medida en que no lo haya hecho en ninguna otra parte):  
(a) datos cuantitativos resumidos sobre el importe clasificado como 
patrimonio;  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 36
 
(b) sus objetivos, políticas y procesos de gestión de su obligación de 
recomprar o reembolsar los instrumentos cuando le sea requerido 
por los tenedores de los instrumentos, incluyendo los cambios procedentes de ejercicios anteriores;
 
(c) las salidas de efectivo esperadas en el momento del reembolso o 
recompra de esa clase de instrumentos financieros; e  
(d) información sobre cómo se determinaron las salidas de efectivo 
esperadas en el momento del reembolso o recompra.  
▼M5 
Otras informaciones a revelar  
137 Una entidad revelará en las notas:  
(a) el importe de los dividendos propuestos o acordados antes de que 
los estados financieros hayan sido formulados, que no hayan sido 
reconocidos como distribución a los propietarios durante el ejer ­
cicio, así como los importes correspondientes por acción; y  
(b) el importe de cualquier dividendo preferente de carácter acumu ­
lativo que no haya sido reconocido.  
▼M6 
138 Una entidad revelará lo siguiente, si no ha sido revelado en otra parte 
de la información publicada con los estados financieros:  
(a) el domicilio y forma legal de la entidad, el país en que se ha 
constituido y la dirección de su sede social (o el domicilio prin ­
cipal donde desarrolle sus actividades, si fuese diferente de la sede 
social);  
(b) una descripción de la naturaleza de las operaciones de la entidad, 
así como de sus principales actividades;  
(c) el nombre de la dominante directa y de la dominante última del 
grupo; y  
(d) si es una entidad de vida limitada, información sobre la duración 
de la misma.  
▼M5 
TRANSICIÓN Y FECHA DE VIGENCIA  
139 Una entidad aplicará esta Norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación antici ­
pada. Si una entidad aplica esta Norma a ejercicios anteriores revelará este hecho.
 
▼M11  
139A La NIC 27 (modificada en 2008) modificó el párrafo 106. Una enti ­
dad aplicará esa modificación en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 
(modificada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabili ­
dad en 2008) a ejercicios anteriores, la modificación se aplicará tam ­
bién a esos ejercicios. La modificación deberán aplicarse de forma retroactiva.
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 37
 
139B  Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que 
surgen en la liquidación  (Modificaciones de las NIC 32 y NIC 1), 
emitido en febrero de 2008, modificó el párrafo 138 e insertó los 
párrafos 8A, 80A y 136A. Una entidad aplicará esas modificaciones 
para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las mo ­
dificaciones en un ejercicio anterior, revelará este hecho y aplicará, al 
mismo tiempo, las modificaciones correspondientes de las NIC 32, 
NIC 39, NIIF 7 y CINIIF 2  Aportaciones de los socios de entidades 
cooperativas e instrumentos similares .
 
▼M8 
139C Los párrafos 68 y 71 se modificaron mediante el documento  Mejoras 
de las Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una 
entidad aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en ejercicios anteriores, revelará el hecho.
 
▼M22  
139D El párrafo 69 se modificó con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en 
abril de 2009. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejer ­
cicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un 
ejercicio que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
▼M29  
139F Mediante las  Mejoras de las NIIF , emitidas en mayo de 2010, se 
modificaron los párrafos 106 y 107 y se añadió el párrafo 106A. 
Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su apli ­
cación anticipada.  
▼M32  
139H La NIIF 10 y la NIIF 12, publicadas en mayo de 2011, modificaron 
los párrafos 4, 119, 123 y 124. Una entidad aplicará esas modifica ­
ciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 12.  
▼M33  
139I La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 128 y 
133. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
139J Mediante el documento  Presentación de las partidas de otro resul ­
tado global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 
2011, se modificaron los párrafos 7, 10, 82, 85 a 87, 90, 91, 94, 100 y 115, se añadieron los párrafos 10A, 81A, 81B y 82A y se 
eliminaron los párrafos 12, 81, 83 y 84. Una entidad aplicará esas 
modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en ejercicios anteriores revelará ese hecho.
 
139K La NIC 19  Retribuciones a los empleados  (modificada en junio de 
2011) modifica la definición de «otro resultado global» del párrafo 7 y el párrafo 96. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando 
aplique la NIC 19 (modificada en junio de 2011).
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 38
 
139L Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificaron los párrafos 10, 38 y 41, se suprimieron los párrafos 39 a 40 y se añadieron los párrafos 38A a 38D y 40A a 40D. 
Las entidades aplicarán dicha modificación de forma retroactiva de 
acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimacio ­
nes contables y errores  a los ejercicios anuales que comiencen el 1 de 
enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejercicios ante ­
riores, revelará ese hecho.
 
▼M5 
DEROGACIÓN DE LA NIC 1 (REVISADA EN 2003)  
140 Esta Norma sustituye a la NIC 1  Presentación de estados financieros  
revisada en 2003 y modificada en 2005.  ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 39
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 2 
Existencias  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de las 
existencias. Un tema fundamental en la contabilidad de las existencias 
es la cantidad de coste que debe reconocerse como activo, y ser 
diferido hasta que los correspondientes ingresos ordinarios sean reco ­
nocidos. Esta norma suministra una guía práctica para la determina ­
ción de ese coste, así como para el posterior reconocimiento como un 
gasto del ejercicio, incluyendo también cualquier deterioro que rebaje 
el importe en libros al valor realizable neto. También suministra direc ­
trices sobre las fórmulas de coste que se utilizan para atribuir costes a las existencias.
 
ALCANCE  
2 Esta norma será de aplicación a todas las existencias, excepto a:  
a) la obra en curso, proveniente de contratos de construcción, inclu ­
yendo los contratos de servicio directamente relacionados (véase la NIC 11  Contratos de construcción);
 
b) los instrumentos financieros (véase la NIC 32  Instrumentos finan ­
cieros: Presentación  y la NIC 39  Instrumentos financieros: Reco ­
nocimiento y valoración),  y 
c) los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola y 
productos agrícolas en el punto de cosecha o recolección (véase 
la NIC 41  Agricultura ). 
3 Esta norma no será de aplicación para la valoración de las existencias 
mantenidas por:  
a) Productores de productos agrícolas y forestales, de productos agrí ­
colas tras la cosecha o recolección, así como de minerales y pro ­
ductos minerales, siempre que sean valorados por su valor realiza ­
ble neto, de acuerdo con prácticas bien consolidadas en esos sec ­
tores. En el caso de que esas existencias se valoren al valor re ­
alizable neto, los cambios en este valor se reconocerán en el re ­
sultado del ejercicio en que se produzcan dichos cambios.  
b) Intermediarios que comercien con materias primas cotizadas, siem ­
pre que valoren sus existencias al valor razonable menos los costes 
de venta. En el caso de que esas existencias se contabilicen por un importe que sea el valor razonable menos los costes de venta, los cambios en dicho importe se reconocerán en el resultado del ejer ­
cicio en que se produzcan los mismos.
 
4 Las existencias a que se ha hecho referencia en el párrafo 3, letra a), 
se valoran por su valor realizable neto en ciertas fases de la produc ­
ción. Ello ocurre, por ejemplo, cuando se hayan recogido las cosechas agrícolas o se hayan extraído los minerales, siempre que su venta esté 
asegurada por un contrato a plazo sea cual fuere su tipo o garantizada 
por el gobierno, o bien cuando exista un mercado activo y el riesgo de no poder efectuar la venta sea mínimo. Esas existencias se excluyen 
únicamente de los requerimientos de valoración establecidos en esta 
norma.
 
5 Los intermediarios que comercian son aquellos que compran o venden 
materias primas cotizadas por cuenta propia o bien por cuenta de terceros. Las existencias a que se ha hecho referencia en el párrafo 
3, letra b), se adquieren, principalmente, con el propósito de venderlas 
en un futuro próximo y generar ganancias procedentes de las fluctua ­
ciones en el precio o un margen comercial. Cuando esas existencias se contabilicen por su valor razonable menos los costes de venta, que ­
darán excluidas únicamente de los requerimientos de valoración esta ­
blecidos en esta norma.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 40
 
DEFINICIONES  
6 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Existencias  son activos:  
a) poseídos para ser vendidos en el curso normal de la explotación;  
b) en proceso de producción de cara a esa venta, o  
c) en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el 
proceso de producción o en el suministro de servicios.  
Valor realizable neto  es el precio estimado de venta de un activo en el 
curso normal de la explotación, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta.
 
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. 
(Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .) 
7 El valor realizable neto hace referencia al importe neto que la entidad 
espera obtener por la venta de las existencias, en el curso normal de la 
explotación. El valor razonable refleja el precio al que una transacción 
ordenada para vender las mismas existencias en el mercado principal (o en el más ventajoso) de esas existencias se realizaría entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. El primero es 
un valor específico a la entidad; el segundo, no. El valor realizable 
neto de las existencias puede no ser igual al valor razonable menos los costes de venta.
 
▼B 
8 Entre las existencias también se incluyen los bienes comprados y 
almacenados para revender, entre los que se encuentran, por ejemplo, las mercaderías adquiridas por un minorista para revender a sus clien ­
tes, y también los terrenos u otras inversiones inmobiliarias que se 
tienen para ser vendidos a terceros. También son existencias los pro ­
ductos terminados o en curso de fabricación por la entidad, así como los materiales y suministros para ser usados en el proceso productivo. En el caso de un prestador de servicios, tal como se describe en el 
párrafo 19, las existencias incluirán el coste de los servicios para los 
que la entidad aún no haya reconocido el ingreso ordinario corres ­
pondiente (véase la NIC 18  Ingresos ordinarios ).
 
VALORACIÓN DE LAS EXISTENCIAS  
9 Las existencias se valorarán al menor de: el coste o el valor realizable 
neto.  
Coste de las existencias  
10 El coste de las existencias comprenderá todos los costes derivados de 
la adquisición y transformación de las mismas, así como otros costes 
en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación 
actuales.  
Costes de adquisición  
11 Los costes de adquisición de las existencias comprenderán el precio 
de compra, los aranceles de importación y otros impuestos (que no 
sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), el trans ­
porte, el almacenamiento y otros costes directamente atribuibles a la adquisición de los productos acabados, los materiales y los servicios. 
Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se 
deducirán para determinar el coste de adquisición.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 41
 
Costes de transformación  
12 Los costes de transformación de las existencias comprenderán los 
costes directamente relacionados con las unidades producidas, tales 
como la mano de obra directa. También comprenderán una parte, calculada de forma sistemática, de los costes indirectos, variables o fijos, en los que se haya incurrido para transformar las materias pri ­
mas en productos terminados. Costes indirectos fijos son todos aque ­
llos que permanecen relativamente constantes, con independencia del volumen de producción, tales como la amortización y mantenimiento de los edificios y equipos de la fábrica, así como el coste de gestión y 
administración de la planta. Costes indirectos variables son todos 
aquellos que varían directamente, o casi directamente, con el volumen de producción obtenida, tales como los materiales y la mano de obra indirecta.
 
13 El proceso de distribución de los costes indirectos fijos a los costes de 
transformación se basará en la capacidad normal de trabajo de los 
medios de producción. Capacidad normal es la producción que se espera conseguir en circunstancias normales, considerando el prome ­
dio de varios ejercicios o temporadas, y teniendo en cuenta la pérdida 
de capacidad que resulta de las operaciones previstas de manteni ­
miento. Puede usarse el nivel real de producción siempre que se aproxime a la capacidad normal. La cantidad de coste indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no se incrementará como 
consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la existencia 
de capacidad ociosa. Los costes indirectos no distribuidos se recono ­
cerán como gastos del ejercicio en que han sido incurridos. En perío ­
dos de producción anormalmente alta, la cantidad de coste indirecto 
distribuido a cada unidad de producción se disminuirá, de manera que 
no se valoren las existencias por encima del coste. Los costes indi ­
rectos variables se distribuirán, a cada unidad de producción, sobre la base del nivel real de uso de los medios de producción.
 
14 El proceso de producción puede dar lugar a la fabricación simultánea 
de más de un producto. Es el caso, por ejemplo, de la producción 
conjunta o de la producción de productos principales junto a subpro ­
ductos. Cuando los costes de transformación de cada tipo de producto no sean identificables por separado, se distribuirá el coste total entre 
los productos, utilizando bases uniformes y racionales. La distribución 
puede basarse, por ejemplo, en el valor de mercado de cada producto, ya sea como producción en curso, en el momento en que los produc ­
tos comienzan a poder identificarse por separado, o cuando se com ­
plete el proceso productivo. La mayoría de los subproductos, por su 
propia naturaleza, no poseen un valor significativo. Cuando este sea el caso, se medirán frecuentemente por su valor realizable neto, dedu ­
ciendo esa cantidad del coste del producto principal. Como resultado 
de esta distribución, el importe en libros del producto principal no 
resultará significativamente diferente de su coste.
 
Otros costes  
15 En el cálculo del coste de las existencias se incluirán otros costes, 
siempre que se hubiera incurrido en ellos para dar a las mismas su 
condición y ubicación actuales. Por ejemplo, podría ser apropiado 
incluir como coste de las existencias algunos costes indirectos no derivados de la producción o los costes del diseño de productos para clientes específicos.
 
16 Son ejemplos de costes excluidos del coste de las existencias, y por 
tanto reconocidos como gastos del ejercicio en el que se incurren, los 
siguientes:  
a) las cantidades anormales de desperdicio de materiales, mano de 
obra u otros costes de producción;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 42
 
b) los costes de almacenamiento, a menos que esos costes sean ne ­
cesarios en el proceso productivo, previos a un proceso de elabo ­
ración ulterior;  
c) los costes indirectos de administración que no hayan contribuido a 
dar a las existencias su condición y ubicación actuales, y  
d) los costes de venta.  
17 En la NIC 23  Costes por fondos tomados en préstamo,  se identifican 
las limitadas circunstancias en las que los costes financieros se inclui ­
rían en el coste de las existencias.  
18 Una entidad puede adquirir existencias con pago aplazado. Cuando el 
acuerdo contenga de hecho un elemento de financiación, como puede ser, por ejemplo, la diferencia entre el precio de adquisición en con ­
diciones normales de crédito y el importe pagado, este elemento se 
reconocerá como gasto por intereses a lo largo del período de finan ­
ciación.
 
Coste de las existencias para un prestador de servicios  
19 En el caso de que un prestador de servicios tenga existencias, las 
valorará por los costes que suponga su producción. Estos costes se componen fundamentalmente de mano de obra y otros costes del 
personal directamente involucrado en la prestación del servicio, inclu ­
yendo personal de supervisión y otros costes indirectos distribuibles. La mano de obra y los demás costes relacionados con las ventas, y con el personal de administración general, no se incluirán en el coste 
de las existencias, pero se contabilizarán como gastos del ejercicio en 
el que se hayan incurrido. Los costes de las existencias de un pres ­
tador de servicios no incluirán márgenes de ganancia ni costes indi ­
rectos no distribuibles que, a menudo, se tienen en cuenta en los 
precios facturados por el prestador de servicios.
 
Coste de los productos agrícolas recolectados de activos biológicos  
▼M8 
20 De acuerdo con la NIC 41  Agricultura , las existencias que compren ­
den productos agrícolas, que la entidad haya cosechado o recolectado 
de sus activos biológicos, se valorarán, para su reconocimiento inicial, 
por el valor razonable menos los costes de venta en el momento de su cosecha o recolección. Este será el coste de las existencias en esa fecha, para la aplicación de la presente Norma.
 
▼B 
Métodos de valoración de costes  
21 Los métodos para la determinación del coste de las existencias, tales 
como el método del coste estándar o el método de los minoristas, podrán ser utilizados por conveniencia siempre que el resultado de aplicarlos se aproxime al coste. Los costes estándares se establecerán 
a partir de niveles normales de consumo de materias primas, suminis ­
tros, mano de obra, eficiencia y utilización de la capacidad. En este caso, las condiciones de cálculo se revisarán de forma regular y, si es preciso, se cambiarán los estándares siempre y cuando esas condicio ­
nes hayan variado.
 
22 El método de los minoristas se utiliza a menudo, en el sector comer ­
cial al por menor, para la valoración de existencias, cuando haya un gran número de artículos que rotan velozmente, que tienen márgenes similares y para los cuales resulta impracticable utilizar otros métodos 
de cálculo de costes. En este método, el coste de las existencias se 
determinará deduciendo, del precio de venta del artículo en cuestión, un porcentaje apropiado de margen bruto. El porcentaje aplicado ten ­
drá en cuenta la parte de las existencias que se han marcado por 
debajo de su precio de venta original. A menudo se utiliza un por ­
centaje medio para cada sección o departamento comercial.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 43
 
Fórmulas del coste  
23 El coste de las existencias de productos que no sean habitualmente 
intercambiables entre sí, así como de los bienes y servicios producidos 
y segregados para proyectos específicos, se determinará a través del método de identificación específica de sus costes individuales.
 
24 La identificación específica del coste significa que cada tipo de coste 
concreto se distribuirá entre ciertas partidas identificadas dentro de las existencias. Este procedimiento será el tratamiento adecuado para aquellos productos que se segreguen para un proyecto específico, 
con independencia de que hayan sido producidos por la entidad o 
comprados en el exterior. Sin embargo, la identificación específica de costes resultará inadecuada cuando, en las existencias, haya un gran número de productos que sean habitualmente intercambiables. 
En estas circunstancias, el método para seleccionar qué productos 
individuales van a permanecer en la existencia final, podría ser utili ­
zado para obtener efectos predeterminados en el resultado del ejerci ­
cio.
 
25 El coste de las existencias, distintas de las tratadas en el párrafo o 23, 
se asignará utilizando los métodos de primera entrada primera salida (FIFO) o coste medio ponderado. La entidad utilizará la misma 
fórmula de coste para todas las existencias que tengan una naturaleza 
y uso similares dentro de la misma. Para las existencias con una naturaleza o uso diferente, puede estar justificada la utilización de fórmulas de coste también diferentes.
 
26 Por ejemplo, dentro de la misma entidad, las existencias utilizadas en 
un segmento operativo pueden tener un uso diferente del que se da al mismo tipo de existencias en otro segmento operativo. Sin perjuicio 
de lo anterior, la diferencia en la ubicación geográfica de las existen ­
cias (o en las reglas fiscales correspondientes) no es, por sí misma, motivo suficiente para justificar el uso de fórmulas de coste diferentes.
 
27 La fórmula FIFO asume que los productos en existencias comprados o 
producidos antes serán vendidos en primer lugar y, consecuentemente, 
que los productos que queden en la existencia final serán los produ ­
cidos o comprados más recientemente. Si se utiliza el método o fór ­
mula del coste medio ponderado, el coste de cada unidad de producto 
se determinará a partir del promedio ponderado del coste de los artículos similares, poseídos al principio del ejercicio, y del coste de los mismos artículos comprados o producidos durante el ejercicio. Se 
puede calcular el promedio periódicamente o después de recibir cada 
envío adicional, dependiendo de las circunstancias de la entidad.
 
Valor realizable neto  
28 El coste de las existencias puede no ser recuperable en caso de que las 
mismas estén dañadas, si han devenido parcial o totalmente obsoletas, o bien si sus precios de mercado han caído. Asimismo, el coste de las 
existencias puede no ser recuperable si los costes estimados para su 
terminación o su venta han aumentado. La práctica de rebajar el saldo, hasta que el coste sea igual al valor realizable neto, es coherente con el punto de vista según el cual los activos no se valorarán en libros 
por encima de los importes que se espera obtener a través de su venta 
o uso.
 
29 Generalmente, la rebaja del valor hasta alcanzar el valor realizable 
neto se calculará para cada partida de las existencias. En algunas 
circunstancias, sin embargo, podría resultar apropiado agrupar partidas similares o relacionadas. Este puede ser el caso de las partidas de existencias relacionadas con la misma línea de productos, que tengan 
propósitos o usos finales similares, se produzcan y vendan en la 
misma área geográfica y no puedan ser, por razones prácticas, eva ­
luadas separadamente de otras partidas de la misma línea. No será apropiado realizar las rebajas del valor a partir de partidas que reflejen 
clasificaciones completas de las existencias, por ejemplo sobre la 
totalidad de los productos terminados o sobre todas las existencias en un segmento operativo determinado. Los prestadores de servicios acumulan, generalmente, sus costes en relación con cada servicio para 
el que se espere cargar un precio separado al cliente. Por tanto, cada 
servicio así identificado se tratará como una partida separada.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 44
 
30 Las estimaciones del valor realizable neto se basarán en la informa ­
ción más fiable de que se disponga, en el momento de hacerlas, acerca 
del importe por el que se espera realizar las existencias. Estas esti ­
maciones tendrán en consideración las fluctuaciones de precios o costes relacionados directamente con los hechos posteriores al cierre, 
en la medida que esos hechos confirmen condiciones existentes al 
final del ejercicio.
 
31 Al hacer las estimaciones del valor realizable neto, se tendrá en con ­
sideración el propósito para el que se mantienen las existencias. Por ejemplo, el valor realizable neto del importe de existencias que se tienen para cumplir con los contratos de venta o de prestación de 
servicios, se basará en el precio que figura en el contrato en cuestión. 
Si los contratos de ventas son por una cantidad inferior a la reflejada en existencias, el valor realizable neto del exceso se determinará sobre la base de los precios generales de venta. Pueden aparecer provisiones 
o pasivos contingentes por contratos de venta firmes que excedan las 
cantidades de productos en existencia, o bien de productos que vayan a obtenerse por contratos de compra firmes. Estas provisiones o pa ­
sivos contingentes se tratarán contablemente de acuerdo con la NIC 
37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes .
 
32 No se rebajará el valor de las materias primas y otros suministros, 
mantenidos para su uso en la producción de existencias, para situar su 
importe en libros por debajo del coste, siempre que se espere que los productos terminados a los que se incorporen sean vendidos al coste o por encima del mismo. Sin embargo, cuando una reducción en el 
precio de las materias primas indique que el coste de los productos 
terminados excederá a su valor realizable neto, se rebajará su importe en libros hasta cubrir esa diferencia. En estas circunstancias, el coste de reposición de las materias primas puede ser la mejor medida dis ­
ponible de su valor realizable neto.
 
33 Se realizará una evaluación del valor realizable neto en cada ejercicio 
posterior. Cuando hayan dejado de darse las circunstancias que pre ­
viamente hayan causado la rebaja del valor, o cuando exista una clara evidencia de un incremento en el valor realizable neto como conse ­
cuencia de un cambio en las circunstancias económicas, se revertirá el 
importe de la misma, de manera que el nuevo valor contable sea el 
menor entre el coste y el valor realizable neto revisado. Esto ocurrirá, por ejemplo, cuando un artículo en existencias, que se contabilicen por su valor realizable neto porque ha bajado su precio de venta, esté 
todavía en existencias de un ejercicio posterior y su precio de venta se 
haya incrementado.
 
RECONOCIMIENTO COMO GASTO  
34 Cuando las existencias sean enajenadas, el importe en libros de las 
mismas se reconocerá como un gasto del ejercicio en el que se reco ­
nozcan los correspondientes ingresos ordinarios. El importe de cual ­
quier rebaja de valor, hasta alcanzar el valor realizable neto, así como 
todas las demás pérdidas en las existencias, se reconocerán en el 
ejercicio en que ocurra la rebaja o la pérdida. El importe de cualquier reversión de la rebaja de valor que resulte de un incremento en el valor realizable neto, se reconocerá como una reducción en el valor de 
las existencias que hayan sido reconocidas como gasto en el ejercicio 
en que tenga lugar la recuperación del valor.
 
35 El coste de ciertas existencias puede ser incorporado a otras cuentas 
de activo, por ejemplo las existencias que se empleen como compo ­
nentes de los trabajos realizados, por la entidad, para los elementos del inmovilizado material. El valor de las existencias distribuido a 
otros activos de esta manera se reconocerá como gasto a lo largo 
de la vida útil de los mismos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 45
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
36 En los estados financieros se revelará la siguiente información:  
a) las políticas contables adoptadas para la valoración de las existen ­
cias, incluyendo la fórmula de valoración de los costes que se haya utilizado;
 
b) el importe total en libros de las existencias y los importes parciales 
según la clasificación que resulte apropiada para la entidad;  
c) el importe en libros de las existencias que se contabilicen por su 
valor razonable menos los costes de venta;  
d) el importe de las existencias reconocido como gasto durante el 
ejercicio;  
e) el importe de las rebajas de valor de las existencias que se haya 
reconocido como gasto en el ejercicio, de acuerdo con el pá ­
rrafo 34;  
f) el importe de las reversiones en las rebajas de valor anteriores, que 
se haya reconocido como una reducción en la cuantía del gasto por existencias en el ejercicio, de acuerdo con el párrafo 34;
 
g) las circunstancias o eventos que hayan producido la reversión de 
las rebajas de valor, de acuerdo con el referido párrafo 34, y  
h) el importe en libros de las existencias pignoradas en garantía del 
cumplimiento de deudas.  
37 La información acerca del importe en libros de las diferentes clases de 
existencias, así como la variación de dichos importes en el ejercicio, 
resultará de utilidad a los usuarios de los estados financieros. Una clasificación común de las existencias es la que distingue entre mer ­
caderías, suministros para la producción, materias primas, productos 
en curso y productos terminados. Las existencias de un prestador de 
servicios pueden ser descritas, simplemente, como productos en curso.
 
38 El importe de las existencias reconocido como gasto durante el ejer ­
cicio, denominado generalmente coste de las ventas, comprenderá los 
costes previamente incluidos en la valoración de los productos que se hayan vendido, así como los costes indirectos no distribuidos y los costes de producción de las existencias por importes anómalos. Las 
circunstancias particulares de cada entidad podrían exigir la inclusión 
de otros costes, tales como los costes de distribución.
 
39 Algunas entidades adoptan un formato para la presentación del resul ­
tado del ejercicio en el que se presentan los importes diferentes a la cifra de coste de las existencias reconocido como gasto durante el ejercicio. Según este formato, la entidad presentará un análisis de 
los gastos mediante una clasificación basada en la naturaleza de estos 
gastos. En este caso, la entidad revelará los costes reconocidos como gastos de materias primas y consumibles, costes de mano de obra y otros costes, junto con el importe del cambio neto en las existencias 
para el ejercicio.
 
FECHA DE VIGENCIA  
40 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un período que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
 
▼M33  
40C La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 6 y modifica el párrafo 7. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 46
 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
41 Esta norma deroga la NIC 2  Existencias,  revisada en 1993.  
42 Esta norma deroga la SIC1  Uniformidad — Diferentes fórmulas para 
el cálculo del coste de las existencias . ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 47
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 7 
▼M5 
Estado de flujos de efectivo  ( 1 ) 
▼B 
OBJETIVO  
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los 
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene 
la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesi ­
dades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, 
así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su 
aparición.
 
El objetivo de esta norma es exigir a las entidades que suministren información 
acerca de los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo 
a través de la presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según procedan de actividades de explotación, de inversión y de financiación.
 
ALCANCE  
1 Las entidades deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de 
acuerdo con los requisitos establecidos en esta norma, y deben pre ­
sentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada 
ejercicio en que sea obligatoria la presentación de estos.  
2 Esta norma sustituye a la antigua NIC 7  Estado de cambios en la 
posición financiera,  aprobada en julio de 1977.  
3 Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber 
cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al 
efectivo. Esta necesidad es independiente de la naturaleza de las ac ­
tividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser conside ­
rado como el producto de la empresa en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan 
efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las 
actividades que constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus ope ­
raciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus 
inversores. De acuerdo con lo anterior, esta norma exige a todas las 
entidades que presenten un estado de flujos de efectivo.
 
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO  
4 El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con 
el resto de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su 
capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros 
y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene 
para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitiendo a los
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 48  
( 1 ) En septiembre de 2007 el IASB modificó el título de la NIC 7 de  Estados de flujo de 
efectivo  por Estado de flujos de efectivo  como consecuencia de la revisión en 2007 de la 
NIC 1  Presentación de estados financieros
 usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual 
de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También po ­
sibilita la comparación de la información sobre el rendimiento de la explotación de diferentes entidades, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones 
y sucesos económicos.
 
5 Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se 
usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidum ­
bre de flujos de efectivo futuros. Es también útil para comprobar la 
exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.
 
DEFINICIONES  
6 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
El efectivo  comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la 
vista.  
Los equivalentes al efectivo  son inversiones a corto plazo de gran 
liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados 
de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios 
en su valor.  
Flujos de efectivo  son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes 
al efectivo.  
Actividades de explotación  son las actividades que constituyen la 
principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad, así como otras 
actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o finan ­
ciación.  
Actividades de inversión  son las de adquisición, enajenación o aban ­
dono de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
 
Actividades de financiación  son actividades que producen cambios en 
el tamaño y composición del patrimonio aportado y de los préstamos 
tomados por parte de la entidad.  
Efectivo y equivalentes al efectivo  
7 Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de 
inversión o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como 
equivalente al efectivo es necesario que pueda ser fácilmente conver ­
tible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento a 
corto plazo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de ad ­
quisición. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustan ­
cialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones 
preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre 
que tengan una fecha determinada de reembolso.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 49
 
8 Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades 
de financiación. En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigi ­
bles en cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En esas circunstancias, tales sobre ­
giros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al 
efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los 
sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor.
 
9 Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las par ­
tidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que 
estos componentes son parte de la gestión del efectivo de la entidad más que de sus actividades de explotación, inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los so ­
brantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
 
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO  
10 El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de 
efectivo habidos durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de 
explotación, de inversión o de financiación.  
11 Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las acti ­
vidades de explotación, de inversión o de financiación de la manera 
que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las 
mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el 
importe final de su efectivo y equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades.
 
12 Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se cla ­
sifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e intereses, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotación, mientras que la parte de 
devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.
 
Actividades de explotación  
13 El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de 
explotación es un indicador clave de la medida en la que estas acti ­
vidades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los 
préstamos, mantener la capacidad de explotación de la entidad, pagar 
dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específi ­
cos de los flujos de efectivo de las actividades de explotación es útil, 
junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo 
futuros de dichas actividades.
 
14 Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se 
derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la 
principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto, pro ­
ceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determi ­
nación de las pérdidas o ganancias. Ejemplos de flujos de efectivo por 
actividades de explotación son los siguientes:  
a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servi ­
cios;  
b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos 
ordinarios;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 50
 
c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y la prestación de 
servicios;  
d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;  
e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y presta ­
ciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
 
f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos 
que estos puedan clasificarse específicamente dentro de las activi ­
dades de inversión o financiación, y  
g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para interme ­
diación o para negociar con ellos.  
▼M8 
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de inmo ­
vilizado material, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de activi ­
dades de inversión. Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir 
activos mantenidos para arrendar a terceros y que posteriormente se clasifiquen como mantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo 68A de la NIC 16  Inmovilizado material , son flujos de 
efectivo procedentes de actividades de explotación. Los cobros por el 
arrendamiento y posterior venta de esos activos, también se conside ­
rarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de explota ­
ción.
 
▼B 
15 Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de 
intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en 
cuyo caso estas inversiones se considerarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de acti ­
vidades de explotación. De forma similar, los anticipos de efectivo y 
préstamos realizados por entidades financieras se clasificarán habitual ­
mente entre las actividades de explotación, puesto que están relacio ­
nados con las actividades que constituyen la principal fuente de in ­
gresos ordinarios de la entidad.
 
Actividades de inversión  
▼M22  
16 La información a revelar por separado de los flujos de efectivo pro ­
cedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales 
flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que 
den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación 
financiera cumplen las condiciones para su clasificación como activi ­
dades de inversión. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes:
 
▼B 
a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, intangibles y 
otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los 
costes de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la 
empresa para su inmovilizado material;  
b) cobros por ventas de inmovilizado material, intangibles y otros 
activos a largo plazo;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 51
 
c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, 
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios 
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e ins ­
trumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efec ­
tivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos 
comerciales habituales);  
d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de 
capital emitidos por otras entidades, así como inversiones en ne ­
gocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e 
instrumentos que sean considerados equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comercia ­
les habituales);
 
e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las ope ­
raciones de ese tipo hechas por entidades financieras);  
f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros 
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
 
g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de 
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan 
por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habi ­
tuales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como ac ­
tividades de financiación, y  
h) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y 
de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantie ­
nen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales 
habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como 
actividades de financiación.  
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una 
posición comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo 
del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo.
 
Actividades de financiación  
17 Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo pro ­
cedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compro ­
misos con los que suministran capital a la entidad. Ejemplos de flujos 
de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:
 
a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos 
de capital;  
b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la 
entidad;  
c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bo ­
nos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
 
d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo, y  
e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pen ­
diente procedente de un arrendamiento financiero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 52
 
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES 
DE EXPLOTACIÓN  
18 La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las 
actividades de explotación usando uno de los dos métodos siguientes:  
a) método directo, según el cual se presentan por separado las prin ­
cipales categorías de cobros y pagos en términos brutos, o  
b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida 
o ganancia, cifra que se corrige luego por los efectos de las trans ­
acciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asocia ­
das con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de 
inversión o financiación.
 
19 Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utili ­
zando el método directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. En este método 
directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o 
pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los si ­
guientes procedimientos:
 
a) utilizando los registros contables de la entidad, o  
b) ajustando las ventas y el coste de las ventas (para el caso de las 
entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables 
y los intereses pagados y otros gastos asimilables), así como otras partidas en  ►
M5 el estado del resultado global ◄ por:  
i) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en 
las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotación;
 
ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo, y  
iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de 
efectivo de inversión o financiación.  
20 En el método indirecto, el flujo neto por actividades de explotación se 
determina corrigiendo la pérdida o ganancia, por los efectos de:  
a) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las 
cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explo ­
tación;  
b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, 
provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio 
no realizadas, participación en ganancias no distribuidas de asocia ­
das ►M11  y participaciones no dominantes ◄, y 
c) todas las demás partidas cuyos efectos monetarios se consideran 
flujos de efectivo de inversión o financiación.  
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de ex ­
plotación puede presentarse utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos contenidas en  
►
M5 el estado del resultado global ◄, junto con los cambios habi ­
dos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a 
pagar derivadas de las actividades de explotación.  
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES 
DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN  
21 La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías 
de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo que se refiere a los flujos de efectivo 
descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en térmi ­
nos netos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 53
 
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS  
22 Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de activi ­
dades de explotación, de inversión y de financiación, pueden presen ­
tarse en términos netos:  
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos 
de efectivo reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la 
correspondiente a la entidad, y  
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es 
elevada, los importes altos y el vencimiento próximo.  
23 Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el 
párrafo 22, letra a), son los siguientes:  
a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un 
banco;  
b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inver ­
sión financiera, y  
c) los alquileres cobrados por cuenta de los propietarios de inmuebles 
de inversión y los pagados a los mismos.  
Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el 
párrafo 22, letra b), son los anticipos y reembolsos hechos por causa 
de: 
a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspon ­
diente al principal);  
b) compra y venta de inversiones financieras, y  
c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos 
con períodos de vencimiento de tres meses o menos.  
24 Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de 
una entidad financiera, pueden presentarse en términos netos:  
a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con 
una fecha f ĳa de vencimiento;  
b) colocación y recuperación de depósitos en otras entidades finan ­
cieras, y  
c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de 
estas partidas.  
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA  
25 Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda ex ­
tranjera se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando 
al importe en moneda extranjera el tipo de cambio entre ambas mo ­
nedas en la fecha en que se haya producido cada flujo en cuestión.  
26 Los flujos de efectivo de una dependiente extranjera se convertirán 
utilizando el tipo de cambio entre la moneda funcional y la moneda 
extranjera en la fecha en que se haya producido cada flujo en cues ­
tión. 
27 Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 
21, Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera . En ella se permite utilizar un tipo de cambio que se 
aproxime al cambio efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede 
utilizarse una media ponderada de los tipos de cambio de un período 
para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conver ­
sión de los flujos de efectivo de una empresa dependiente. No obstante, la NIC 21 no permite el uso del tipo de cambio  
►
M5 del final del ejercicio sobre el que se informa ◄ al convertir 
los flujos de efectivo de una dependiente extranjera.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 54
 
28 Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en 
moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el 
efecto que la variación en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extran ­
jera, será objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para 
permitir la conciliación entre las existencias de efectivo al principio y 
al final del ejercicio. Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de explotación, de inversión y de financiación, y en el mismo se incluirán las diferencias que, en su 
caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de 
cierre.
 
29 [Eliminado]  
30 [Eliminado]  
INTERESES Y DIVIDENDOS  
31 Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos 
y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente 
a actividades de explotación, de inversión o de financiación.
 
▼M1 
32 El importe total de intereses pagados durante un ejercicio se revelará, 
en el estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en  ►
M5 el resultado ◄ como si ha sido capitalizado, de 
acuerdo con la NIC 23  Costes por intereses . 
▼B 
33 Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, 
se clasificarán en las entidades financieras como flujos de efectivo por 
actividades de explotación. Sin embargo, no existe consenso para la 
clasificación de este tipo de flujos en el resto de las entidades. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de explota ­
ción, porque entran en la determinación de la pérdida o ganancia. De 
forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiación, así como los intereses y dividendos per ­
cibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto que 
los primeros son los costes de obtener recursos financieros y los 
segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.
 
34 Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo 
de actividades de financiación, puesto que representan el coste de 
obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados 
como componentes de los flujos procedentes de las actividades de explotación, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo pro ­
cedentes de las actividades de explotación.
 
IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS  
35 Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el im ­
puesto sobre las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de 
explotación, a menos que puedan ser específicamente asociados con 
actividades de inversión o de financiación.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 55
 
36 Los impuestos sobre las ganancias aparecen en transacciones clasifi ­
cadas como actividades de explotación, de inversión o de financiación 
en el estado de flujos de efectivo. Aunque el gasto devengado por impuestos sobre las ganancias pueda ser fácilmente asociable a deter ­
minadas actividades de inversión o financiación, los flujos de efectivo 
asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identificar y pueden 
surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de actividades de explotación. No obstante, 
cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones 
individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados como acti ­
vidades de inversión o financiación, se clasificará igual que la trans ­
acción a la que se refiere. En caso de distribuir el pago por impuestos 
entre más de un tipo de actividad, se informará también del importe 
total de impuestos pagados en el ejercicio.
 
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUN ­
TOS 
▼M32  
37 Al contabilizar su inversión en una asociada, un negocio conjunto o 
una dependiente contabilizada usando el método del coste o el de la participación, una empresa inversora limitará su información, en el 
estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre 
ella misma y las empresas participadas. Esto quiere decir, por ejem ­
plo, que incluirá en el estado de flujos de efectivo los dividendos y anticipos.
 
38 Una entidad que revele su participación en una asociada o en un 
negocio conjunto utilizando el método de la participación debe incluir en su estado de flujos de efectivo los flujos de efectivo con respecto a 
sus inversiones en la asociada o en el negocio conjunto, así como las 
distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ella misma y la asociada o el negocio conjunto.
 
▼M11  
CAMBIOS EN LAS PARTICIPACIONES EN LA PROPIEDAD DE DEPEN ­
DIENTES Y OTROS NEGOCIOS  
39 Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pér ­
dida del control de dependientes u otros negocios deberán presentarse 
por separado, y clasificarse como actividades de inversión.  
40 Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de la obtención y 
pérdida del control de dependientes y otros negocios habidas durante 
el ejercicio, todos y cada uno de los siguientes extremos:  
(a) la contraprestación total pagada o recibida;  
(b) la porción de la contraprestación que consista en efectivo y equi ­
valentes al efectivo;  
(c) el importe de efectivo y otros medios líquidos equivalentes en las 
dependientes u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el 
control; y  
(d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y otros 
medios líquidos equivalentes en dependientes u otros negocios 
sobre los que se obtiene o pierde el control, agrupados por cada 
categoría principal.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 56
 
40A Una entidad de inversión, según se define en la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados , podrá no aplicar el párrafo 40, letras c) o 
d), a las inversiones en dependientes que deban valorarse a su valor 
razonable con cambios en resultados.  
▼M11  
41 La presentación por separado en una sola partida de las consecuencias 
sobre el efectivo de la obtención o pérdida del control de dependientes 
u otros negocios, junto con la información a revelar por separado de 
los importes de activos y pasivos adquiridos o vendidos o dispuestos por otra vía, ayudará a distinguir estos flujos de efectivo de aquéllos que surgen de las actividades de explotación, de inversión o de finan ­
ciación. Las consecuencias sobre el efectivo de la pérdida del control 
no se deducirá de la de obtención del control.
 
42 El importe agregado del efectivo pagado o recibido como contrapres ­
tación por la obtención o pérdida del control de dependientes u otros negocios se incluirá en el estado de flujos de efectivo neto del efec ­
tivo u otros medios líquidos equivalentes adquiridos o vendidos o 
dispuestos por otra vía como parte de estas transacciones, sucesos o cambios en las circunstancias.
 
▼M38  
42A Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en 
la propiedad de una dependiente que no dan lugar a una pérdida del control deberán clasificarse como flujos de efectivo de actividades de financiación, a menos que la dependiente tenga como dominante una 
entidad de inversión, según esta se define en la NIIF 10, y deba 
valorarse a su valor razonable con cambios en resultados.
 
42B Los cambios en las participaciones en la propiedad de una depen ­
diente que no den lugar a una pérdida del control, tales como la 
compra o venta posterior por la dominante de instrumentos de patri ­
monio de una dependiente, se contabilizarán como transacciones de patrimonio (véase la NIIF 10), a menos que la filial tenga como dominante una entidad de inversión y deba valorarse a su valor razo ­
nable con cambios en resultados. Por consiguiente, los flujos de efec ­
tivo resultantes se clasificarán de la misma forma que otras trans ­
acciones con los propietarios descritas en el párrafo 17.
 
▼B 
TRANSACCIONES NO MONETARIAS  
43 Las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el 
uso de efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser ob ­
jeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados 
financieros, de manera que suministren toda la información relevante 
acerca de dichas actividades de inversión o financiación.
 
44 Muchas actividades de inversión o financiación no tienen un impacto 
directo en los flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la entidad. La 
exclusión de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de 
efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue este docu ­
mento, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este 
tipo son:
 
a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pa ­
sivos por su financiación, o por medio de un contrato de arrenda ­
miento financiero;  
b) la compra de una empresa mediante una ampliación de capital, y  
c) la conversión de deuda en patrimonio neto.  
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL 
EFECTIVO  
45 La entidad debe revelar los componentes de la partida de efectivo y 
equivalentes al efectivo, y debe presentar una conciliación de los 
saldos que figuran en su estado de flujos de efectivo con las partidas 
equivalentes en el  ►M5 estado de situación financiera ◄. ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 57
 
46 Las entidades revelarán los criterios adoptados, para determinar la 
composición de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo, a 
causa de la variedad de prácticas de gestión de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los países del mundo, así como para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1,  Presentación 
de estados financieros .
 
47 El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del 
efectivo y equivalentes al efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificación de instrumentos financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversión, se presentará, en los estados finan ­
cieros de la entidad, de acuerdo con la NIC 8,  Políticas contables, 
cambios en las estimaciones contables y errores .
 
OTRA INFORMACIÓN A REVELAR  
48 La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un 
comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de 
sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponi ­
ble para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece.  
49 Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y 
equivalentes al efectivo, mantenidos por la entidad, no están disponi ­
bles para su uso por parte del grupo. Un ejemplo de esta situación son 
los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo de una empresa 
dependiente que opera en un país donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no están disponibles para uso de la dominante o de las demás dependientes.
 
50 Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informa ­
ciones adicionales sobre la empresa que les ayuden a comprender su 
posición financiera y liquidez. Por tanto, se aconseja a las empresas que publiquen, junto con un comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes:
 
a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar dis ­
ponibles para actividades de explotación o para el pago de opera ­
ciones de inversión o financiación, indicando las restricciones so ­
bre el uso de tales medios financieros;  
▼M32  __________  
▼B 
c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incre ­
mentos en la capacidad de la explotación, separado de aquellos otros que se requieran para mantener la capacidad de la explota ­
ción de la empresa, y
 
d) el importe de los flujos de efectivo por actividades de explotación, 
de inversión y de financiación, que procedan de cada uno de los 
segmentos sobre el que deba informarse (véase la NIIF 8,  Segmen­
tos de explotación).  
51 La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan 
la capacidad de la explotación, distinguiéndolos de aquellos otros que 
sirven para mantenerla, es útil por permitir a los usuarios juzgar acerca 
de si la entidad está invirtiendo adecuadamente para mantener su capa ­
cidad de explotación. Toda entidad que no esté invirtiendo adecuada ­
mente en el mantenimiento de su capacidad de explotación, puede estar 
perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la liquidez 
presente y las distribuciones de ganancias a los propietarios.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 58
 
52 La presentación de flujos de efectivo por segmentos permitirá a los 
usuarios obtener una mejor comprensión de las relaciones entre los 
flujos de efectivo de la empresa en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.
 
FECHA DE VIGENCIA  
53 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994.  
▼M11  
54 La NIC 27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) modificó los párrafos 39 a 42 añadió los pá ­
rrafos 42A y 42B. Una entidad aplicará esas modificaciones en los 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (modificada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios. Las modi ­
ficaciones deberán aplicarse de forma retroactiva.
 
▼M8 
55 El párrafo 14 se modificó mediante el documento  Mejoras de las 
Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones en los ejercicios que comiencen a partir 
del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una 
entidad aplicase esta modificación en ejercicios anteriores, revelará este hecho y aplicará el párrafo 68A de la NIC 16.
 
▼M22  
56 El párrafo 16 se modificó con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en 
abril de 2009. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejer ­
cicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
▼M32  
57 La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron los párrafos 37, 38 y 42B y suprimieron el párrafo 50, letra b). Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 11.
 
▼M38  
58 El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los párrafos 42A y 42B y añadió el párrafo 40A. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada del docu ­
mento  Entidades de inversión . Si una entidad aplica las referidas 
modificaciones a un ejercicio anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas en el documento  Entidades de inversión  
al mismo tiempo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 59
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 8 
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir los criterios para seleccionar y 
modificar las políticas contables, así como el tratamiento contable y la información a revelar acerca de los cambios en las políticas contables, 
de los cambios en las estimaciones contables y de la corrección de 
errores. La norma trata de realzar la relevancia y fiabilidad de los estados financieros de una entidad, así como la comparabilidad con los estados financieros emitidos por esta en ejercicios anteriores, y con 
los elaborados por otras entidades.
 
2 Los requisitos de información a revelar relativos a las políticas conta ­
bles, excepto los referentes a cambios en las políticas contables, han 
sido establecidos en la NIC 1  Presentación de estados financieros.  
ALCANCE  
3 Esta norma se aplicará en la selección y aplicación de las políticas 
contables, así como en la contabilización de los cambios en estas y en 
las estimaciones contables, y en la corrección de errores de ejercicios anteriores.
 
4 El efecto impositivo de la corrección de los errores de ejercicios 
anteriores, así como de los ajustes retroactivos efectuados al realizar cambios en las políticas contables, se contabilizará de acuerdo con la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias,  y se revelará la información 
requerida por esta norma.
 
DEFINICIONES  
5 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Políticas contables  son los principios específicos, bases, acuerdos, 
reglas y procedimientos adoptados por la entidad en la elaboración 
y presentación de estados financieros.  
Un cambio en una estimación contable  es un ajuste en el importe en 
libros de un activo o de un pasivo, o en el importe del consumo 
periódico de un activo, que se produce tras la evaluación de la situa ­
ción actual del elemento, así como de los beneficios futuros esperados y de las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspon ­
dientes. Los cambios en las estimaciones contables son el resultado de 
nueva información o nuevos acontecimientos y, en consecuencia, no 
son correcciones de errores.
 
Normas internacionales de Información Financiera (NIIF),  son las 
normas e interpretaciones adoptadas por el Consejo de normas Inter ­
nacionales de Contabilidad (IASB). Comprenden:  
a) normas Internacionales de Información Financiera;  
b) las normas Internacionales de Contabilidad, y  
c) las interpretaciones, ya sean las  ►M5 desarrolladas ◄ por el 
Comité de interpretaciones de las normas Internacionales de Infor ­
mación Financiera (CINIIF) o las antiguas interpretaciones (SIC).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 60
 
Materialidad  (o importancia relativa). Las omisiones o inexactitudes 
de partidas son materiales (o tienen importancia relativa) si pueden, 
individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas  
►M5 que llevan a cabo los usuarios ◄ con base en los estados 
financieros. La materialidad dependerá de la magnitud y la naturaleza 
de la omisión o inexactitud, enjuiciadas en función de las circuns ­
tancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.
 
Errores de ejercicios anteriores  son las omisiones e inexactitudes en 
los estados financieros de una entidad, para uno o más ejercicios anteriores, resultantes de un fallo al emplear o de un error al utilizar 
información fiable que:
 
a) estaba disponible cuando los estados financieros para tales ejerci ­
cios fueron formulados, y  
b) podría esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y te ­
nido en cuenta en la elaboración y presentación de aquellos esta ­
dos financieros.  
Dentro de estos errores se incluyen los efectos de errores aritméticos, 
errores en la aplicación de políticas contables, el no advertir o mal interpretar hechos, así como los fraudes.
 
La aplicación retroactiva  consiste en aplicar una nueva política con ­
table a transacciones, otros eventos y condiciones, como si ésta se hubiera aplicado siempre.
 
La reexpresión retroactiva  consiste en corregir el reconocimiento, 
valoración e información a revelar de los importes de los elementos de los estados financieros, como si el error cometido en ejercicios anteriores no se hubiera cometido nunca.
 
Impracticable . La aplicación de un requisito será impracticable 
cuando la entidad no pueda aplicarlo tras efectuar todos los esfuerzos razonables para hacerlo. Para un ejercicio anterior en particular, será 
impracticable aplicar un cambio en una política contable retroactiva ­
mente o realizar una reexpresión retroactiva para corregir un error si:
 
a) los efectos de la aplicación o de la reexpresión retroactivas no sean 
determinables;  
b) la aplicación o la reexpresión retroactivas impliquen establecer 
suposiciones acerca de cuáles hubieran podido ser las intenciones de la dirección en ese ejercicio, o
 
c) la aplicación o la reexpresión retroactivas requieran estimaciones 
de importes significativos, y que resulta imposible distinguir obje ­
tivamente información de tales estimaciones que:  
i) suministre evidencia de las circunstancias que existían en la 
fecha o fechas en que tales importes fueron reconocidos, valo ­
rados o fue revelada la correspondiente información, y  
ii) hubiera estado disponible cuando los estados financieros de los 
ejercicios anteriores fueron formulados.  
La aplicación prospectiva  de un cambio en una política contable y del 
reconocimiento del efecto de un cambio en una estimación contable consiste respectivamente en:
 
a) la aplicación de la nueva política contable a las transacciones, otros 
eventos y condiciones ocurridos tras la fecha en que se cambió la 
política, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 61
 
b) el reconocimiento del efecto del cambio en la estimación contable 
para el ejercicio corriente y los futuros, afectados por dicho cam ­
bio. 
6 Evaluar cuándo una omisión o inexactitud puede influir en las deci ­
siones económicas de los usuarios, considerándose así material o con importancia relativa, exigiera tener en cuenta las características de 
tales usuarios. El  Marco Conceptual para la preparación y presenta ­
ción de los estados financieros  establece, en su párrafo 25, que «se 
supone que los usuarios tienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de los negocios, así como de 
su contabilidad, y también la voluntad de estudiar la información con 
razonable diligencia». En consecuencia, la evaluación exige tener en cuenta cómo puede esperarse que, en términos razonables, los usua ­
rios con las características descritas se vean influidos al tomar deci ­
siones económicas.
 
POLÍTICAS CONTABLES  
Selección y aplicación de las políticas contables  
▼M8 
7 Cuando una Norma sea específicamente aplicable a una transacción, 
otro evento o condición, la política o políticas contables aplicadas a esa partida se determinarán aplicando la Norma concreta.
 
▼B 
8 En las NIIF se establecen políticas contables sobre las que el IASB ha 
llegado a la conclusión de que dan lugar a estados financieros que contienen información relevante y fiable sobre las transacciones, otros eventos y condiciones a las que son aplicables. Estas políticas no 
necesitan ser aplicadas cuando el efecto de su utilización no sea 
significativa. Sin embargo, no es adecuado dejar de aplicar las NIIF, o dejar de corregir errores, apoyándose en que el efecto no es signi ­
ficativo, con el fin de alcanzar una presentación particular de la po ­
sición financiera, rendimiento financiero o flujos de efectivo de la 
entidad.
 
▼M8 
9 Las Normas e Interpretaciones se acompañan de guías que ayudan a 
las entidades a aplicar sus requerimientos. Todas estas guías señalan si 
son parte integrante de la Norma o Interpretación. Los apéndices que 
sean parte integrante de las Normas e Interpretaciones serán de obli ­
gado cumplimiento. Los apéndices que no sean parte integrante de las Normas o Interpretaciones no contienen requerimientos aplicables a 
los estados financieros.
 
▼B 
10 En ausencia de una  ►M5 NIIF ◄ que sea aplicable específicamente 
a una transacción, otros hechos o condiciones, la dirección deberá usar su juicio en el desarrollo y aplicación de una política contable, a fin 
de suministrar información que sea:
 
a) relevante para las necesidades de toma de decisiones económicas 
de los usuarios, y  
b) fiable, en el sentido de que los estados financieros:  
i) presenten de forma fidedigna la situación financiera, el rendi ­
miento financiero y los flujos de efectivo de la entidad;  
ii) reflejen el fondo económico de las transacciones, otros eventos 
y condiciones, y no simplemente su forma legal;  
iii) sean neutrales, es decir, libres de prejuicios o sesgos;  
iv) sean prudentes, y  
v) estén completos en todos sus aspectos significativos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 62
 
11 Al realizar los juicios descritos en el párrafo 10, la dirección se 
referirá, en orden descendente, a las siguientes fuentes a la hora de considerar su aplicabilidad:
 
(a) los requerimientos de las Normas e Interpretaciones que traten 
temas similares y relacionados; y  
(b) las definiciones, criterios de reconocimiento y valoración estable ­
cidos para los activos, pasivos, ingresos y gastos en el  Marco 
Conceptual . 
▼B 
12 Al realizar los juicios descritos en el párrafo 10, la dirección podrá 
considerar también los pronunciamientos más recientes de otros ins ­
tituciones emisoras de normas, que empleen un marco conceptual 
similar al emitir normas contables, así como otra literatura contable y las prácticas aceptadas en los diferentes sectores de actividad, en la medida que no entren en conflicto con las fuentes señaladas en el 
párrafo 11.
 
Uniformidad de las políticas contables  
13 Una entidad seleccionará y aplicará sus políticas contables de manera 
uniforme para transacciones, otros eventos y condiciones que sean 
similares, a menos que una  ►M5 NIIF ◄ exija o permita específi ­
camente establecer categorías de partidas para las cuales podría ser apropiado aplicar diferentes políticas. Si una  ►
M5 NIIF ◄ exige o 
permite establecer esas categorías, se seleccionará una política conta ­
ble adecuada, y se aplicará de manera uniforme a cada categoría.  
Cambios en las políticas contables  
14 Una entidad cambiará una política contable solo si tal cambio:  
a) es requerido por una  ►M5 NIIF ◄, o 
b) lleva a que los estados financieros suministren información más 
fiable y relevante sobre los efectos de las transacciones, otros 
eventos o condiciones que afecten a la situación financiera, el rendimiento financiero o los flujos de efectivo de la entidad.
 
15 Los usuarios de los estados financieros necesitan ser capaces de com ­
parar los estados financieros de una entidad a lo largo del tiempo, a 
fin de identificar tendencias en su situación financiera, rendimiento 
financiero y flujos de efectivo. En consecuencia, se aplicarán las mismas políticas contables dentro de cada ejercicio, así como de un ejercicio a otro, excepto si se presentase algún cambio en una política 
contable que cumpliera alguno de los criterios del párrafo 14.
 
16 Las siguientes situaciones no constituyen cambios en las políticas 
contables:  
a) la aplicación de una política contable para transacciones, otros 
eventos o condiciones que difieren sustancialmente de aquellos que han ocurrido previamente, y
 
b) la aplicación de una nueva política contable para transacciones, 
otros eventos o condiciones que no han ocurrido anteriormente, 
o que, de ocurrir, carecieron de materialidad.  
17 La aplicación por primera vez de una política que consista en la 
revalorización de activos, de acuerdo con la NIC 16  Inmovilizado 
material , o con la NIC 38  Activos intangibles,  se considerará un 
cambio de política contable que ha de ser tratado como una revalo ­
rización, de acuerdo con la NIC 16 o con la NIC 38, en lugar de 
aplicar las disposiciones contenidas en esta norma.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 63
 
18 Los párrafos 19 a 31 no serán de aplicación a los cambios en las 
políticas contables descritos en el párrafo 17.  
Aplicación de los cambios en las políticas contables  
19 Con sujeción al párrafo 23:  
a) una entidad contabilizará un cambio en una política contable de ­
rivado de la aplicación inicial de una  ►M5 NIIF ◄, de acuerdo 
con las disposiciones transitorias específicas de tal  ►M5 NIIF ◄, 
si las hubiera y  
b) cuando una entidad cambie una política contable, ya sea por la 
aplicación inicial de una  ►M5 NIIF ◄ que no incluya una dis ­
posición transitoria específica aplicable a tal cambio, o porque haya decidido cambiarla de forma voluntaria, aplicará dicho cam ­
bio retroactivamente.
 
20 Para los propósitos de esta norma, la aplicación anticipada de una  
►M5 NIIF ◄ no se considerará un cambio voluntario en una polí ­
tica contable.  
21 En ausencia de una  ►M5 NIIF ◄ aplicable específicamente a una 
transacción, otros eventos o condiciones, la dirección podrá, de 
acuerdo con el párrafo 12, aplicar una política contable considerando los pronunciamientos más recientes de otras instituciones emisoras de normas que empleen un marco conceptual similar al emitir normas 
contables. Si a raíz de una modificación de tal pronunciamiento, una 
entidad eligiese cambiar una política contable, ese cambio se conta ­
bilizará, y se revelará como un cambio voluntario de una política contable.
 
A p l i c a c i ó n r e t r o a c t i v a  
22 Con sujeción a la limitación establecida en el párrafo 23, cuando un 
cambio en una política contable se aplique retroactivamente de acuerdo con el párrafo 19, letras a) y b), la entidad ajustará los saldos iniciales de cada componente afectado del patrimonio neto para el 
ejercicio anterior más antiguo que se presente, revelando información 
acerca de los demás importes comparativos para cada ejercicio ante ­
rior presentado, como si la nueva política contable se hubiese estado aplicando siempre.
 
L i m i t a c i o n e s a l a a p l i c a c i ó n r e t r o a c t i v a  
23 Cuando sea obligatoria la aplicación retroactiva en función de lo 
establecido en el párrafo 19, letras a) y b), el cambio en la política 
contable se aplicará retroactivamente, salvo y en la medida en que fuera impracticable determinar los efectos del cambio en cada ejerci ­
cio específico o el efecto acumulado.
 
24 Cuando sea impracticable determinar los efectos que se derivan, en 
cada ejercicio específico, del cambio de una política contable sobre la información comparativa en uno o más ejercicios anteriores para los que se presente información, la entidad aplicará la nueva política 
contable a los saldos iniciales de los activos y pasivos al principio 
del ejercicio más antiguo para el que la aplicación retroactiva sea practicable —que podría ser el propio ejercicio corriente— y deberá efectuar el correspondiente ajuste en los saldos iniciales de cada 
componente del patrimonio neto que se vea afectado para ese período.
 
25 Cuando sea impracticable determinar el efecto acumulado, al principio 
del ejercicio corriente, por la aplicación de una nueva política contable a todos los ejercicios anteriores, la entidad ajustará la información 
comparativa aplicando la nueva política contable de forma prospec ­
tiva, desde la fecha más antigua en que sea practicable hacerlo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 64
 
26 Cuando una entidad aplique una nueva política contable retroactiva ­
mente, la aplicará a la información comparativa de ejercicios anterio ­
res, retrotrayéndose en el tiempo tanto como sea practicable. La apli ­
cación retroactiva a un ejercicio anterior no será practicable a menos que sea posible determinar el efecto acumulado tanto sobre los saldos 
de apertura como sobre los de cierre del  ►
M5 estado de situación 
financiera ◄ para ese ejercicio. El importe del ajuste resultante, re ­
ferido a los períodos previos a los presentados en los estados finan ­
cieros, se llevará contra los saldos iniciales de cada componente afec ­
tado del patrimonio neto del ejercicio previo más antiguo sobre el que 
se presente información. Normalmente, el ajuste se hace contra las ganancias acumuladas. Sin embargo, los ajustes pueden hacerse contra otro componente del patrimonio neto (por ejemplo, para cumplir con 
una ►
M5 NIIF ◄). Cualquier otro tipo de información que se in ­
cluya respecto a ejercicios anteriores, tal como resúmenes históricos de datos financieros, será asimismo objeto de ajuste, retrotrayéndose en el tiempo tanto como sea practicable.
 
27 Cuando sea impracticable para la entidad aplicar una nueva política 
contable retroactivamente, debido a que no pueda determinar el efecto 
acumulado de la aplicación de la política para todos los ejercicios anteriores, la entidad, de acuerdo con el párrafo 25, aplicará la nueva política contable de forma prospectiva desde el inicio del ejercicio 
más antiguo que sea practicable. En consecuencia, se ignorará la 
porción del ajuste acumulado de los activos, pasivos y patrimonio neto surgido antes de esa fecha. Se permitirán los cambios de las políticas contables, incluso si fuera impracticable la aplicación de 
dicha política de forma prospectiva a algún ejercicio anterior. Los 
párrafos 50 a 53 suministran directrices sobre cuándo resulta imprac ­
ticable aplicar una nueva política contable a uno o más ejercicios anteriores.
 
Información a revelar  
28 Cuando la aplicación por primera vez de una  ►M5 NIIF ◄ tenga 
efecto en el ejercicio corriente o en alguno anterior —salvo que fuera 
impracticable determinar el importe del ajuste— o bien pudiera tener efecto sobre ejercicios futuros, una entidad revelará:
 
a) el título de la  ►M5 NIIF ◄; 
b) en su caso, que el cambio en la política contable se ha efectuado 
de acuerdo con su disposición transitoria;  
c) la naturaleza del cambio en la política contable;  
d) en su caso, una descripción de la disposición transitoria;  
e) en su caso, la disposición transitoria que podría tener efectos sobre 
ejercicios futuros;  
f) para el ejercicio corriente y para cada ejercicio anterior del que se 
presente información, hasta el extremo en que sea practicable, el 
importe del ajuste:  
i) para cada rúbrica afectada del estado financiero, y  
ii) si la NIC 33  Ganancias por acción  es aplicable a la entidad, 
para las ganancias por acción tanto básicas como diluidas;  
g) el importe del ajuste relativo a ejercicios anteriores presentados, en 
la medida en que sea practicable, y  
h) si la aplicación retroactiva, exigida por el párrafo 19, letras a) y b), 
fuera impracticable para un ejercicio previo en concreto, o para ejercicios anteriores a los presentados, las circunstancias que con ­
ducen a la existencia de esa situación y una descripción de cómo y 
desde cuándo se ha aplicado el cambio en la política contable.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 65
 
En los estados financieros de los ejercicios posteriores no será nece ­
sario repetir tales revelaciones.  
29 Cuando un cambio voluntario en una política contable tenga efecto en 
el ejercicio corriente o en algún ejercicio anterior, o bien tendría 
efecto en ese ejercicio si no fuera impracticable determinar el importe 
del ajuste, o bien podría tener efecto sobre ejercicios futuros, la en ­
tidad revelará:  
a) la naturaleza del cambio en la política contable;  
b) las razones por las que aplicar la nueva política contable suministra 
información más fiable y relevante;  
c) para el ejercicio corriente y para cada ejercicio anterior del que se 
presente información, hasta el extremo en que sea practicable, el importe del ajuste:
 
i) para cada rúbrica afectada del estado financiero, y  
ii) para el importe de la ganancia por acción tanto básica como 
diluida, si la NIC 33 fuera aplicable a la entidad;  
d) el importe del ajuste relativo a ejercicios anteriores presentados, en 
la medida en que sea practicable, y  
e) si la aplicación retroactiva fuera impracticable para un ejercicio 
anterior en particular, o para ejercicios anteriores presentados, las circunstancias que conducen a esa situación, junto con una des ­
cripción de cómo y desde cuándo se ha aplicado el cambio en la 
política contable.
 
En los estados financieros de los ejercicios posteriores no será nece ­
sario repetir tales revelaciones.  
30 Cuando una entidad no haya aplicado una nueva  ►M5 NIIF ◄ que, 
habiendo sido emitida todavía no ha entrado en vigor, la entidad 
deberá revelar:  
a) este hecho, y  
b) información relevante, conocida o razonablemente estimada, para 
evaluar el posible impacto que la aplicación de la nueva  
►M5 NIIF ◄ tendrá sobre los estados financieros de la entidad 
en el ejercicio en que se aplique por primera vez.  
31 Para cumplir con el párrafo 30, la entidad revelará:  
a) el título de la nueva  ►M5 NIIF ◄; 
b) la naturaleza del cambio o cambios inminentes en la política con ­
table;  
c) la fecha en la que sea obligatoria la aplicación de la  
►M5 NIIF ◄; 
d) la fecha a partir de la que esté previsto aplicar la  ►M5 NIIF ◄ 
por primera vez, y  
e) una u otra de las siguientes informaciones:  
i) una explicación del impacto esperado, derivado de la aplicación 
inicial de la  ►M5 NIIF ◄ sobre los estados financieros de la 
entidad, o  
ii) si el impacto fuera desconocido o no pudiera ser estimado 
razonablemente, una declaración al efecto.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 66
 
CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES CONTABLES  
32 Como resultado de las incertidumbres inherentes al mundo de los 
negocios, muchas partidas de los estados financieros no pueden ser 
valoradas con precisión, sino solo estimadas. El proceso de estimación implica la utilización de juicios basados en la información fiable disponible más reciente. Por ejemplo, podría requerirse estimaciones 
para:
 
a) los derechos de cobro de recuperación problemática;  
b) la obsolescencia de las existencias;  
c) el valor razonable de activos o pasivos financieros;  
d) la vida útil o las pautas de consumo esperadas de los beneficios 
económicos futuros incorporados en los activos amortizables, y  
e) las obligaciones por garantías concedidas.  
33 La utilización de estimaciones razonables es parte esencial en la ela ­
boración de los estados financieros, y no socava su fiabilidad.  
34 Si se produjesen cambios en las circunstancias en que se basa la 
estimación, es posible que esta pueda necesitar ser revisada, como 
consecuencia de nueva información obtenida o de poseer más expe ­
riencia. La revisión de la estimación, por su propia naturaleza, no está 
relacionada con ejercicios anteriores ni tampoco es una corrección de 
un error.  
35 Un cambio en los criterios de valoración aplicados es un cambio en 
una política contable, y no un cambio en una estimación contable. Cuando sea difícil distinguir entre un cambio de política contable y un 
cambio en una estimación contable, el cambio se tratará como si fuera 
una estimación contable.
 
36 El efecto de un cambio en una estimación contable, diferente de 
aquellos cambios a los que se aplique el párrafo 37, se reconocerá de forma prospectiva, incluyéndolo en el resultado del:
 
a) ejercicio en que tenga lugar el cambio, si este afecta a un solo 
ejercicio, o  
b) ejercicio en que tenga lugar el cambio y los futuros, si afectase a 
varios ejercicios.  
37 En la medida que un cambio en una estimación contable dé lugar a 
cambios en activos y pasivos, o se refiera a una partida de patrimonio 
neto, se reconocerá ajustando el valor en libros de la correspondiente 
partida de activo, pasivo o patrimonio neto en el ejercicio en que tenga lugar el cambio.
 
38 El reconocimiento prospectivo del efecto del cambio en una estima ­
ción contable significa que el cambio se aplica a las transacciones, 
otros eventos y condiciones, desde la fecha del cambio en la estima ­
ción. Un cambio en una estimación contable podría afectar al resul ­
tado del ejercicio corriente, o bien al de este y al de ejercicios futuros. Por ejemplo, un cambio en las estimaciones del importe de los clien ­
tes de dudoso cobro afectará solo al resultado del ejercicio corriente y, 
por tanto, se reconocerá en este ejercicio. Sin embargo, un cambio en la vida útil estimada, o en los patrones de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados a un activo amortizable, afectará al 
gasto por amortización del ejercicio corriente y de cada uno de los 
ejercicios de vida útil restante del activo. En ambos casos, el efecto del cambio correspondiente al ejercicio corriente se reconocerá como ingreso o gasto del ejercicio corriente, mientras que el eventual efecto 
sobre los ejercicios futuros se irá reconociendo en el transcurso de los 
mismos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 67
 
Información a revelar  
39 Una entidad revelará la naturaleza e importe de cualquier cambio en 
una estimación contable que haya producido efectos en el ejercicio 
corriente, o que se espere vaya a producirlos en ejercicios futuros, exceptuándose de lo anterior la revelación de información del efecto sobre ejercicios futuros, en el caso de que fuera impracticable estimar 
ese efecto.
 
40 Si no se revela el importe del efecto en ejercicios futuros debido a que 
la estimación es impracticable, la entidad revelará este hecho.  
ERRORES  
41 Los errores pueden surgir al reconocer, valorar, presentar o revelar la 
información de los elementos de los estados financieros. Los estados financieros no cumplen con las NIIF si contienen errores, materiales o 
bien errores inmateriales, cometidos intencionadamente para conseguir 
una determinada presentación de la situación financiera, del rendi ­
miento financiero o de los flujos de efectivo de una entidad. Los errores potenciales del ejercicio corriente, descubiertos en este mismo 
ejercicio, se corregirán antes de que los estados financieros sean for ­
mulados. Sin embargo, los errores materiales en ocasiones no se descubren hasta un ejercicio posterior, de forma que tales errores de ejercicios anteriores se corregirán en la información comparativa pre ­
sentada en los estados financieros de los ejercicios siguientes (véanse 
los párrafos 42 a 47).
 
42 Con sujeción a lo establecido en párrafo 43, la entidad corregirá los 
errores materiales de ejercicios anteriores, de forma retroactiva, en los primeros estados financieros formulados después de haberlos descu ­
bierto:
 
a) reexpresando la información comparativa para el ejercicio o ejer ­
cicios anteriores en los que se originó el error, o  
b) si el error ocurrió con anterioridad al ejercicio más antiguo para el 
que se presenta información, reexpresando los saldos iniciales de activos, pasivos y patrimonio neto para dicho ejercicio.
 
Limitaciones a la reexpresión retroactiva  
43 El error correspondiente a un ejercicio anterior se corregirá mediante 
reexpresión retroactiva, salvo que sea impracticable determinar los 
efectos en cada ejercicio específico o el efecto acumulado del error.  
44 Cuando sea impracticable determinar los efectos que se derivan, en 
cada ejercicio específico, de un error sobre la información compara ­
tiva de uno o más ejercicios anteriores para los que se presente in ­
formación, la entidad reexpresará los saldos iniciales de los activos, pasivos y patrimonio neto para los ejercicios más antiguos en los 
cuales tal reexpresión retroactiva sea practicable (que podría también 
ser el propio ejercicio corriente).
 
45 Cuando sea impracticable determinar el efecto acumulado, al principio 
del ejercicio corriente, de un error sobre todos los ejercicios anterio ­
res, la entidad reexpresará la información comparativa corrigiendo el 
error de forma prospectiva, desde la fecha más antigua en que sea 
posible hacerlo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 68
 
46 El efecto de la corrección de un error de ejercicios anteriores no se 
incluirá en el resultado del ejercicio en el que se descubra el error. 
Cualquier otro tipo de información que se incluya respecto a ejercicios anteriores, tales como resúmenes históricos de datos financieros, será objeto de reexpresión, yendo tan atrás como sea posible.
 
47 Cuando sea impracticable determinar el importe de un error para todos 
los ejercicios previos (por ejemplo, una equivocación al aplicar una política contable), una entidad reexpresará, de acuerdo con el párrafo 
45, la información comparativa de forma prospectiva desde la fecha 
más antigua posible. En consecuencia, se ignorará la porción del ajuste acumulado de activos, pasivos y patrimonio neto que haya surgido antes de esa fecha. Los párrafos 50 a 53 proporcionan direc ­
trices sobre cuándo resulta impracticable corregir un error de uno o 
más períodos anteriores.
 
48 La corrección de errores puede distinguirse con facilidad de los cam ­
bios en las estimaciones contables. Las estimaciones contables son, 
por su naturaleza, aproximaciones que pueden necesitar revisión cuando se tenga conocimiento de información adicional. Por ejemplo, las pérdidas o ganancias reconocidas como resultado del desenlace de 
una contingencia, no constituye corrección de un error.
 
Información a revelar sobre errores de ejercicios anteriores  
49 En aplicación del párrafo 42, la entidad revelará la siguiente informa ­
ción:  
a) la naturaleza del error del ejercicio anterior;  
b) para cada ejercicio anterior presentado, hasta el extremo en que sea 
practicable, el importe del ajuste:  
i) para cada rúbrica afectada del estado financiero, y  
ii) para el importe de la ganancia por acción tanto básica como 
diluida, si la NIC 33 fuera aplicable a la entidad;  
c) el importe del ajuste al principio del ejercicio anterior más antiguo 
sobre el que se presente información, y  
d) si fuera impracticable la reexpresión retroactiva para un ejercicio 
anterior en particular, las circunstancias que conducen a esa situa ­
ción, junto con una descripción de cómo y desde cuándo se ha corregido el error.
 
En los estados financieros de los ejercicios posteriores no será nece ­
sario repetir tales revelaciones.  
IMPRACTICABILIDAD DE LA APLICACIÓN Y DE LA REEXPRESIÓN 
RETROACTIVAS  
50 En algunas circunstancias resulta impracticable, cuando se desea con ­
seguir la comparabilidad con el ejercicio corriente, ajustar la informa ­
ción comparativa de uno o más ejercicios anteriores. Por ejemplo, los 
datos podrían no haberse recogido, en el ejercicio o ejercicios ante ­
riores, de forma que permitan la aplicación retroactiva de una nueva política contable (incluyendo, para el propósito de los párrafos 51 a 53, su aplicación prospectiva a ejercicios anteriores), o la reexpresión 
retroactiva para corregir un error de un ejercicio anterior, como con ­
secuencia de lo cual es impracticable reconstruir la información.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 69
 
51 Con frecuencia es necesario efectuar estimaciones al aplicar una po ­
lítica contable a los elementos de los estados financieros reconocidos 
o revelados que hacen referencia a determinadas transacciones, otros eventos y condiciones. La estimación es subjetiva en sí misma, y podría haberse realizado  ►
M5 después del ejercicio sobre el que 
se informa ◄. El desarrollo de estimaciones puede ser todavía más 
difícil cuando se aplica retroactivamente una política contable, o cuando se efectúa una reexpresión retroactiva para corregir un error de ejercicios anteriores, debido al dilatado período de tiempo que 
podría haber transcurrido desde que se produjo la transacción afectada 
u ocurrió el otro evento o condición objeto de la reexpresión. Sin embargo, el objetivo de una estimación, que se refiere a ejercicios anteriores, es el mismo que para las estimaciones realizadas en el 
ejercicio corriente, esto es, una y otra han de reflejar las circunstancias 
existentes cuando la transacción, evento o condición haya ocurrido.
 
▼M33  
52 En consecuencia, la aplicación retroactiva de una nueva política con ­
table o la corrección de un error de un ejercicio anterior exige dife ­
renciar la información que  
(a) suministra evidencia de las circunstancias existentes en la fecha en 
la que la transacción, otro suceso o condición haya ocurrido, y  
(b) haya estado disponible cuando los estados financieros de los ejer ­
cicios anteriores fueron formulados  
de otra información. Para algunos tipos de estimaciones (p. ej., una 
valoración del valor razonable que emplea variables no observables significativas), es impracticable distinguir tales tipos de información. 
Cuando la aplicación o la reexpresión retroactivas exijan efectuar 
estimaciones significativas, para las que sea imposible distinguir aque ­
llos dos tipos de información, resultará impracticable aplicar la nueva política contable o corregir el error del ejercicio previo de forma 
retroactiva.
 
▼B 
53 Cuando se esté aplicando una nueva política contable o se corrijan 
importes de un ejercicio anterior, no deberán establecerse hipótesis 
retroactivas, ya consistan en suposiciones acerca de las intenciones de la dirección en un ejercicio previo o en estimaciones de los im ­
portes que se hubieran reconocido, valorado o revelado en tal ejercicio 
anterior. Por ejemplo, cuando una entidad esté corrigiendo un error de 
un ejercicio anterior, relativo a la valoración de activos financieros previamente clasificados como inversiones mantenidas hasta el venci ­
miento de acuerdo con la NIC 39  Instrumentos financieros: Recono ­
cimiento y valoración,  no cambiará el criterio de valoración para ese 
ejercicio, aun en el caso de que la dirección decidiera posteriormente no mantenerlos hasta su vencimiento. Por otra parte, cuando una entidad proceda a corregir un error de cálculo de sus pasivos acumu ­
lados por ausencias retribuidas en caso de enfermedad de acuerdo con 
la NIC 19  Retribuciones a los empleados,  ignorará la información que 
haya aparecido en el siguiente ejercicio sobre una severa epidemia de gripe, si este dato ha estado disponible después de que los estados 
financieros para el ejercicio anterior fueran formulados. El hecho de 
que frecuentemente se exija efectuar estimaciones significativas cuando se modifique la información comparativa presentada para ejer ­
cicios anteriores, no impide ajustar o corregir dicha información com ­
parativa.
 
FECHA DE VIGENCIA  
54 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anti ­
cipada. Si una entidad aplica esta norma para un período que co ­
mience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 70
 
54C La NIIF 13  Valoración del valor razonable , publicada en mayo de 
2011, modifica el párrafo 52. Una entidad aplicará esas modificacio ­
nes cuando aplique la NIIF 13.  
▼B 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
55 Esta norma sustituye a la NIC 8  Ganancia o pérdida neta del ejer ­
cicio, errores fundamentales y cambios en las políticas contables , 
revisada en 1993.  
56 Esta norma deroga las siguientes interpretaciones:  
a) SIC-2  Coherencia-capitalización de los costes por intereses , y 
b) SIC-18  Coherencia-métodos alternativos.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 71
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 10 
▼M5 
Hechos posteriores a la fecha del balance  
▼B 
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir:  
a) cuándo una entidad ajustará sus estados financieros por hechos 
posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄, 
y 
b) las revelaciones que la entidad debe efectuar respecto a la fecha en 
que los estados financieros han sido formulados o autorizados para su divulgación, así como respecto a los hechos posteriores  
►
M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
La norma exige también, a la entidad, que no elabore sus estados finan ­
cieros bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento, si los hechos posteriores  ►
M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄ indican 
que tal hipótesis de continuidad no resulta apropiada.  
ALCANCE  
2 Esta norma será aplicable en la contabilización y en la información a 
revelar correspondiente a los hechos posteriores  ►M5 al final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄. 
DEFINICIONES  
3 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Los hechos posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ son todos aquellos eventos, ya sean favorables o desfa ­
vorables, que se hayan producido entre  ►M5 el final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄ y la fecha de formulación o de autoriza ­
ción de los estados financieros para su divulgación. Pueden identifi ­
carse dos tipos de eventos:  
a) aquellos que muestran las condiciones que ya existían en  ►M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄(hechos posteriores  
►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄ que im­
plican ajuste),  y 
b) aquellos que son indicativos de condiciones que han aparecido  
►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄(hechos 
posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄ 
que no implican ajuste) . 
4 El proceso seguido para la formulación o autorización para su divul ­
gación, de los estados financieros, variará dependiendo de la estruc ­
tura organizativa de la entidad, de los requisitos legales y estatutarios 
y de los procedimientos seguidos para la elaboración y finalización de 
tales estados financieros.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 72
 
5 En algunos casos, una entidad está obligada a presentar sus estados 
financieros a sus propietarios para que estos los aprueben antes de que 
se emitan. En tales casos, los estados financieros se consideran for ­
mulados o autorizados para su divulgación en la fecha de su emisión y no en la fecha en que los propietarios los aprueben.
 
Ejemplo  
La dirección de una entidad completa el día 28 de febrero de 
20X2 el borrador de estados financieros para el ejercicio que termina el 31 de diciembre de 20X1. El consejo de administra ­
ción revisa estos estados financieros el 18 de marzo de 20X2, 
autorizando su divulgación. La entidad procede a anunciar el resultado del ejercicio, junto con otra información financiera seleccionada, el 19 de marzo de 20X2. Los estados financieros 
quedan a disposición de los propietarios y otros interesados el 
día 1 de abril de 20X2. La junta anual de propietarios aprueba los anteriores estados financieros el 15 de mayo de 20X2, y se 
procede a registrarlos en el órgano competente el día 17 de mayo 
de 20X2.
 
Los estados financieros se formularon el 18 de marzo de 20X2 
(fecha en que el consejo de administración autorizó su divulga ­
ción).  
6 En algunos casos, la dirección de una entidad está obligada a presen ­
tar sus estados financieros a un consejo de supervisión dentro de la misma (compuesto únicamente por miembros no ejecutivos) para que proceda a su aprobación. En esos casos, los estados financieros que ­
dan autorizados para su divulgación cuando la dirección los autorice 
para su presentación al consejo de supervisión.
 
Ejemplo  
El 18 de marzo de 20X2, la dirección de una entidad autoriza los 
estados financieros para que sean presentados a su consejo de 
supervisión. Este consejo supervisor está compuesto exclusiva ­
mente por miembros no ejecutivos, si bien puede incluir repre ­
sentantes de empleados y otros intereses externos. El consejo de 
supervisión aprueba los estados financieros el 26 de marzo de 
20X2. Los estados financieros quedan a disposición de los pro ­
pietarios y otros interesados el día 1 de abril de 20X2. La junta 
anual de propietarios aprueba los anteriores estados financieros 
el 15 de mayo de 20X2 y estos se registran en el órgano com ­
petente el 17 de mayo de 20X2.  
Los estados financieros se autorizaron para su divulgación el 18 
de marzo de 20X2 (fecha de la autorización de la dirección para su presentación al consejo de supervisión).
 
7 En los hechos posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ se incluirán todos los eventos hasta la fecha en que los 
estados financieros queden autorizados para su divulgación, aunque 
dichos eventos se produzcan después del anuncio público del resul ­
tado o de otra información financiera referente al ejercicio.  
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
Hechos posteriores ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ que implican ajustes  
8 Una entidad ajustará los importes reconocidos en sus estados finan ­
cieros, para reflejar la incidencia de los hechos posteriores  ►M5 al 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄ que impliquen ajustes.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 73
 
9 Los siguientes son ejemplos de hechos posteriores  ►M5 al final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, que obligan a la entidad a ajustar 
los importes reconocidos en sus estados financieros, o bien a recono ­
cer partidas no reconocidas con anterioridad:  
a) La resolución de un litigio judicial, posterior  ►M5 al final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, que confirma que la entidad 
tenía una obligación presente en  ►M5 el final del ejercicio sobre 
el que se informa ◄. La entidad ajustará el importe de cualquier 
provisión reconocida previamente respecto a ese litigio judicial, de 
acuerdo con la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos 
contingentes,  o bien reconocerá una nueva provisión. La entidad 
no se limitará a revelar una obligación contingente, puesto que la resolución del litigio proporciona evidencia adicional que ha de 
tenerse en cuenta, de acuerdo con el párrafo 16 de la NIC 37.
 
b) La recepción de información,  ►M5 después del ejercicio sobre el 
que se informa ◄, que indique el deterioro del valor de un activo 
a esa fecha, o bien la necesidad de ajustar la pérdida por deterioro 
del valor reconocido previamente para ese activo. Por ejemplo:  
i) la situación concursal de un cliente, ocurrida  ►M5 después del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, generalmente confirma 
que en tal fecha existía una pérdida sobre la cuenta comercial a cobrar, de forma que la entidad necesita ajustar el importe en libros de dicha cuenta, y
 
ii) la venta de existencias,  ►M5 después del ejercicio sobre el 
que se informa ◄, puede proporcionar evidencia acerca del 
valor neto realizable de las mismas en  ►M5 el final del ejer ­
cicio sobre el que se informa ◄. 
c) La determinación, con posterioridad  ►M5 al final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄, del coste de los activos adquiridos o 
del importe de ingresos por activos vendidos antes de dicha fecha.  
d) La determinación, con posterioridad  ►M5 al final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄, del importe de la participación en las 
ganancias netas o de los pagos por incentivos, si en  ►M5 el final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄ la entidad tiene la obli ­
gación, ya sea de carácter legal o implícita, de efectuar tales pagos, como resultado de hechos anteriores a esa fecha (véase la NIC 19  
Retribuciones a los empleados).
 
e) El descubrimiento de fraudes o errores que demuestren que los 
estados financieros eran incorrectos.  
Hechos posteriores ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ que no implican ajustes  
10 La entidad no ajustará los importes reconocidos en sus estados finan ­
cieros, para reflejar la incidencia de los hechos posteriores  ►M5 al 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄, si estos no implican 
ajustes.  
►M33  11 Un ejemplo de hecho posterior al final del ejercicio sobre el 
que se informa que no implica ajuste es la reducción en el valor razonable de las inversiones, ocurrida entre el final del ejercicio sobre el que se informa y la fecha de autorización de los estados financieros 
para su divulgación. La caída del valor razonable no está, normal ­
mente, relacionada con las condiciones de las inversiones en el final del ejercicio sobre el que se informa, sino que refleja circunstancias acaecidas en el ejercicio siguiente. ◄ Por tanto, la entidad no ajustará 
los importes previamente reconocidos en sus estados financieros para 
estas inversiones. De forma similar, la entidad no actualizará los importes que figuren en las notas u otras revelaciones que se refieran a esas inversiones, en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, aunque pudiera ser necesario revelar información adicio ­
nal en función de lo establecido en el párrafo 21.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 74
 
Dividendos  
12 Si,  ►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄, la entidad 
acuerda distribuir dividendos a los tenedores de instrumentos de pa ­
trimonio neto (según se han definido en la NIC 32  Instrumentos 
financieros: Presentación),  no reconocerá tales dividendos como un 
pasivo en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
▼M17  
13 Si se acordase la distribución de dividendos después del ejercicio 
sobre el que se informa, pero antes de que los estados financieros 
sean autorizados para su emisión, los dividendos no se reconocerán como un pasivo al final del ejercicio sobre el que se informa, porque no existe ninguna obligación en ese momento. Esos dividendos se 
revelarán en las notas, de acuerdo con la NIC 1  Presentación de 
estados financieros .
 
▼B 
HIPÓTESIS DE EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO  
14 La entidad no elaborará sus estados financieros sobre la base de que 
es una empresa en funcionamiento si la dirección determina,  
►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄, o bien que 
tiene la intención de liquidar la entidad o cesar en sus actividades, o bien que no existe otra alternativa más realista que hacerlo.
 
15 El deterioro de los resultados de explotación y de la situación finan ­
ciera de la entidad, con posterioridad  ►M5 al final del ejercicio sobre 
el que se informa ◄, puede indicar la necesidad de considerar si la 
hipótesis de empresa en funcionamiento resulta todavía apropiada. Si no lo fuera, el efecto de este hecho es tan decisivo que la norma exige un cambio fundamental en la base de contabilización, y no simple ­
mente un ajuste en los importes que se hayan reconocido utilizando la 
base de contabilización original.
 
16 La NIC 1  Presentación de estados financieros,  exige la revelación de 
información si:  
a) los estados financieros no se han elaborado sobre la hipótesis de 
empresa en funcionamiento, o bien  
b) la dirección es consciente de la existencia de incertidumbres im ­
portantes, relacionadas con eventos o condiciones que puedan sus ­
citar dudas significativas sobre la capacidad de la entidad para 
continuar como una empresa en funcionamiento. Estos eventos o circunstancias que exigen revelar información, pueden aparecer  
►
M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
INFORMACIÓN A REVELAR  
Fecha de formulación de los estados financieros  
17 Una entidad revelará la fecha en que los estados financieros han sido 
formulados o autorizados para su divulgación, así como quién ha dado 
esta autorización. En el caso de que los propietarios de la entidad u 
otros tengan poder para modificar los estados financieros tras la di ­
vulgación, la entidad revelará también este hecho.  
18 Es importante para los usuarios saber en qué momento los estados 
financieros han sido formulados o autorizados para su divulgación, 
puesto que no reflejarán eventos que hayan ocurrido después de esta 
fecha.  
Actualización de las revelaciones de información sobre condicio ­
nes existentes en ►M5 el final del ejercicio sobre el que se in ­
forma ◄ 
19 Si,  ►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄, la entidad 
recibiese información acerca de condiciones que existían ya en dicha fecha, actualizará en las notas a los estados financieros, en función de 
la información recibida, las revelaciones relacionadas con tales con ­
diciones.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 75
 
20 En algunos casos, la entidad necesita actualizar las revelaciones he ­
chas en los estados financieros para reflejar la información recibida  
►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄, incluso 
cuando dicha información no afecte a los importes que la entidad haya reconocido en los estados financieros. Un ejemplo de esta ne ­
cesidad de actualizar la información revelada ocurre cuando, con pos ­
terioridad  ►
M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄, se 
tenga evidencia acerca de una obligación contingente que ya existía a esa fecha. Aparte de considerar si, con la nueva información, la en ­
tidad ha de reconocer o modificar una provisión con arreglo a lo 
establecido en la NIC 37, en función de la nueva evidencia, la entidad procederá a actualizar la información revelada acerca del pasivo con ­
tingente.
 
Hechos posteriores ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ que no implican ajustes  
21 Cuando los hechos posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄ que no implican ajustes sean de tal importancia 
que si no se revelasen podría afectar a la capacidad de los usuarios de los estados financieros para realizar las evaluaciones pertinentes y tomar decisiones económicas, la entidad revelará la siguiente informa ­
ción, para cada una de las categorías importantes de hechos posterio ­
res ►
M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄ que no 
implican ajustes:  
a) la naturaleza del evento, y  
b) una estimación de sus efectos financieros, o un pronunciamiento 
sobre la imposibilidad de realizar tal estimación.  
22 Los siguientes son ejemplos de hechos posteriores  ►M5 al final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄ que no implican ajustes, que por 
lo general producirían revelaciones de información:  
a) una combinación de negocios significativa, que haya tenido lugar  
►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄ (la NIIF 3  
Combinaciones de negocios,  exige revelar información específica 
en tales casos), o bien la enajenación o disposición por otra vía de 
una dependiente significativa;  
b) el anuncio de un plan para interrumpir definitivamente una activi ­
dad; 
c) las compras de activos significativas, la clasificación de activos 
como mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5  Activos 
no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpi ­
das, otras enajenaciones o disposiciones por otra vía de activos, o 
bien la expropiación de activos significativos por parte del go ­
bierno;  
d) la destrucción por incendio de una planta importante de produc ­
ción, tras  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄; 
e) el anuncio, o el comienzo de la ejecución de una reestructuración 
importante (véase la NIC 37);  
f) transacciones importantes realizadas con acciones ordinarias y con 
acciones ordinarias potenciales, tras  ►M5 el final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄ (la NIC 33  Ganancias por acción,  
requiere que la entidad describa estas transacciones, aparte de las 
emisiones de capital o bonos y de los desdoblamientos o agrupa ­
ciones de acciones, todas las cuales obligan a realizar ajustes según la NIC 33);
 
g) las variaciones anormalmente grandes, posteriores  ►M5 al final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄, en los precios de los 
activos o en los tipos de cambio de alguna moneda extranjera;  
h) las variaciones en los tipos impositivos o en las leyes fiscales, 
aprobados o anunciados con posterioridad  ►M5 al final del ejer ­
cicio sobre el que se informa ◄, que vayan a tener un efecto 
significativo en los activos y pasivos por impuestos corrientes o 
diferidos (véase la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias);  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 76
 
i) la aceptación de compromisos o pasivos contingentes de cierta 
importancia, por ejemplo, al otorgar garantías por importe signifi ­
cativo, y  
j) el inicio de litigios importantes, surgidos exclusivamente como 
consecuencia de eventos posteriores  ►M5 al final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄. 
FECHA DE VIGENCIA  
23 Una entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un ejercicio que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
 
▼M33  
23A La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica el párrafo 11. Una 
entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.  
▼B 
DEROGACIÓN DE LA NIC 10 (REVISADA EN 1999)  
24 Esta norma deroga la NIC 10  Hechos ocurridos  ►M5 después del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, revisada en 1999.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 77
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 11 
Contratos de construcción  
OBJETIVO  
El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de los ingresos 
ordinarios y los costes relacionados con los contratos de construcción. Debido a la naturaleza propia de la actividad llevada a cabo en los contratos de cons ­
trucción, la fecha en que la actividad del contrato comienza y la fecha en la que 
termina el mismo caen, normalmente, en diferentes ejercicios contables, por tanto, la cuestión fundamental al contabilizar los contratos de construcción es la distribución de los ingresos ordinarios y los costes que cada uno de ellos 
genere, entre los ejercicios contables a lo largo de los cuales se ejecuta. Esta 
norma utiliza los criterios establecidos en el  Marco Conceptual para la prepa ­
ración y presentación de los estados financieros,  con el fin de determinar cuándo 
se reconocen como ingresos ordinarios y costes en  ►
M5 el estado del resultado 
global ◄ los producidos por el contrato de construcción. También proporciona 
directrices prácticas para la aplicación de estos criterios.  
ALCANCE  
1 Esta norma debe ser aplicada para la contabilización de los contratos 
de construcción, en los estados financieros de los contratistas.  
2 La presente norma sustituye a la NIC 11,  Contabilización de los 
contratos de construcción,  aprobada en 1978.  
DEFINICIONES  
3 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Un contrato de construcción  es un contrato, específicamente nego ­
ciado, para la fabricación de un activo o un conjunto de activos, que 
están íntimamente relacionados entre sí o son interdependientes en términos de su diseño, tecnología y función, o bien en relación con su último destino o utilización.
 
Un contrato de precio f ĳo es un contrato de construcción en el que el 
contratista acuerda un precio f ĳo, o una cantidad f ĳa por unidad de 
producto, y en algunos casos tales precios están sujetos a cláusulas de revisión si aumentan los costes.
 
Un contrato de margen sobre el coste  es un contrato de construcción 
en el que se reembolsan al contratista los costes satisfechos por él y 
definidos previamente en el contrato, más un porcentaje de esos costes o una cantidad f ĳa.
 
4 Un contrato de construcción puede acordarse para la fabricación de un 
solo activo, como un puente, un edificio, un dique, un oleoducto, una 
carretera, un barco o un túnel. Un contrato de construcción puede, 
asimismo, referirse a la construcción de varios activos que estén ín ­
timamente relacionados entre sí o sean interdependientes en términos de su diseño, tecnología y función, o bien en relación con su último 
destino o utilización; ejemplos de dichos contratos son los de cons ­
trucción de refinerías u otras instalaciones complejas especializadas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 78
 
5 Para los propósitos de esta norma, el término contratos de construc ­
ción incluye:  
a) los contratos de prestación de servicios que estén directamente 
relacionados con la construcción del activo, por ejemplo los rela ­
tivos a servicios de gestión del proyecto y arquitectos, así como  
b) los contratos para la demolición o rehabilitación de activos y la 
restauración del entorno que puede seguir a la demolición de al ­
gunos activos.  
6 Las fórmulas que se utilizan en los contratos de construcción son 
variadas, pero para los propósitos de esta norma se clasifican en 
contratos de precio f ĳo y contratos de margen sobre el coste. Algunos 
contratos de construcción pueden contener características de una y otra modalidad, por ejemplo en el caso de un contrato de margen 
sobre el coste con un precio máximo concertado. En tales circuns ­
tancias, el contratista necesita considerar todas las condiciones expues ­
tas en los párrafos 23 y 24, para determinar cómo y cuándo reconocer 
en resultados los ingresos ordinarios y costes correspondientes al con ­
trato.
 
AGRUPACIÓN Y SEGMENTACIÓN DE LOS CONTRATOS DE CONS ­
TRUCCIÓN  
7 Los requisitos contables de esta norma se aplican, generalmente, por 
separado para cada contrato de construcción. No obstante, en ciertas 
circunstancias, y a fin de reflejar mejor el fondo económico de la operación, es necesario aplicar la norma de forma independiente a 
los componentes identificables de un contrato único o juntar un grupo 
de contratos a efectos de su tratamiento contable.
 
8 Cuando un contrato cubre varios activos, la construcción de cada uno 
de ellos debe tratarse como un elemento separado cuando:  
a) se han recibido propuestas económicas diferentes para cada activo;  
b) cada activo ha estado sujeto a negociación separada, y el cons ­
tructor y el cliente han tenido la posibilidad de aceptar o rechazar la parte del contrato relativa a cada uno de los activos, y
 
c) pueden identificarse los ingresos ordinarios y costes de cada activo.  
9 Un grupo de contratos, ya procedan de un cliente o de varios, debe ser 
tratado como un único contrato de construcción cuando:  
a) el grupo de contratos se negocia como un único paquete;  
b) los contratos están tan íntimamente relacionados que son, efecti ­
vamente, parte de un único proyecto con un margen de beneficios 
genérico para todos ellos, y  
c) los contratos se ejecutan simultáneamente, o bien en una secuencia 
continua.  
10 Un contrato puede contemplar, a voluntad del cliente, la construcción 
de un activo adicional a lo pactado originalmente, o puede ser modi ­
ficado para incluir la construcción de tal activo. La construcción de este activo adicional debe tratarse como un contrato separado cuando:
 
a) el activo difiere significativamente en términos de diseño, tecno ­
logía o función del activo o activos cubiertos por el contrato 
original, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 79
 
b) el precio del activo se negocia sin tener como referencia el precio 
fĳado en el contrato original.  
INGRESOS ORDINARIOS DEL CONTRATO  
11 Los ingresos ordinarios del contrato deben comprender:  
a) el importe inicial del ingreso acordado en el contrato, y  
b) cualquier modificación en el trabajo contratado, así como reclama ­
ciones o incentivos:  
i) en la medida que sea probable que de los mismos resulte un 
ingreso, y  
ii) siempre que sean susceptibles de valoración fiable.  
12 Los ingresos ordinarios del contrato se valoran según el valor razona ­
ble de la contraprestación recibida o por recibir. La valoración de los ingresos ordinarios procedentes del contrato estará afectada por diver ­
sas incertidumbres, que dependen del desenlace de hechos futuros. 
Las estimaciones necesitan, a menudo, ser revisadas a medida que 
tales hechos ocurren o se resuelven las incertidumbres. Por tanto, la cuantía de los ingresos ordinarios del contrato puede aumentar o 
disminuir de un ejercicio a otro. Por ejemplo:
 
a) el contratista y el cliente pueden acordar modificaciones o recla ­
maciones que aumenten o disminuyan los ingresos ordinarios del 
contrato, en un ejercicio posterior a aquel en que el contrato fue inicialmente pactado;
 
b) el importe de ingresos ordinarios acordado en un contrato de pre ­
cio fĳo puede aumentar como resultado de las cláusulas de revi ­
sión de precios;  
c) la cuantía de los ingresos ordinarios procedentes de un contrato 
puede disminuir como consecuencia de las penalizaciones por de ­
moras, causadas por el contratista en la realización de la obra, o  
d) cuando un contrato de precio f ĳo supone una cantidad constante 
por unidad de obra, los ingresos ordinarios del contrato aumentan 
si el número de unidades de obra se modifica al alza.  
13 Una modificación es una instrucción del cliente para cambiar el al ­
cance del trabajo que se va a ejecutar bajo las condiciones del con ­
trato. Una modificación puede llevar a aumentar o disminuir los in ­
gresos ordinarios procedentes del contrato. Ejemplos de modificacio ­
nes son los cambios en la especificación o diseño del activo, así como 
los cambios en la duración del contrato. La modificación se incluye en 
los ingresos ordinarios del contrato cuando:  
a) es probable que el cliente apruebe el plan modificado, así como la 
cuantía de los ingresos ordinarios que surgen de la modificación, y  
b) la cuantía que la modificación supone puede ser valorada con 
suficiente fiabilidad.  
14 Una reclamación es una cantidad que el contratista espera cobrar del 
cliente o de un tercero como reembolso de costes no incluidos en el 
precio del contrato. La reclamación puede surgir, por ejemplo, cuando 
el cliente cause retrasos, errores en las especificaciones o el diseño, o bien por causa de disputas referentes al trabajo incluido en el contrato. 
La valoración de las cantidades de ingresos ordinarios, que surgen de 
las reclamaciones, está sujeta a un alto nivel de incertidumbre y, frecuentemente, depende del resultado de las pertinentes negociacio ­
nes. Por tanto, las reclamaciones se incluirán entre los ingresos ordi ­
narios del contrato cuando:
 
a) las negociaciones han alcanzado un avanzado estado de madura ­
ción, de tal manera que es probable que el cliente acepte la re ­
clamación, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 80
 
b) el importe que es probable que acepte el cliente puede ser valorado 
con suficiente fiabilidad.  
15 Los pagos por incentivos son cantidades adicionales reconocidas al 
contratista siempre que cumpla o sobrepase determinados niveles de 
ejecución en el contrato. Por ejemplo, un contrato puede estipular el reconocimiento de un incentivo al contratista si termina la obra en un plazo menor al previsto. Los pagos por incentivos se incluirán entre 
los ingresos ordinarios procedentes del contrato cuando:
 
a) el contrato está suficientemente avanzado, de manera que es pro ­
bable que los niveles de ejecución se cumplan o se sobrepasen, y  
b) el importe derivado del pago por incentivos puede ser valorado 
con suficiente fiabilidad.  
COSTES DEL CONTRATO  
16 Los costes del contrato deben comprender:  
a) los costes que se relacionen directamente con el contrato especí ­
fico; 
b) los costes que se relacionen con la actividad de contratación en 
general y puedan ser imputados al contrato específico, y  
c) cualquier otro coste que se pueda cargar al cliente, según los 
términos pactados en el contrato.  
17 Los costes que se relacionan directamente con cada contrato especí ­
fico incluirán:  
a) costes de mano de obra en el lugar de la construcción, compren ­
diendo también la supervisión que allí se lleve a cabo;  
b) costes de los materiales usados en la construcción;  
c) depreciación de inmovilizado material usado en la ejecución del 
contrato;  
d) costes de desplazamiento de los elementos que componen el in ­
movilizado material desde y hasta la localización de la obra;  
e) costes de alquiler del inmovilizado material;  
f) costes de diseño y asistencia técnica que estén directamente rela ­
cionados con el contrato;  
g) costes estimados de los trabajos de rectificación y garantía, inclu ­
yendo los costes esperados de las garantías, y  
h) reclamaciones de terceros.  
Los anteriores costes pueden disminuirse en la cuantía de cualquier 
ingreso eventual que no se haya incluido entre los ingresos ordinarios 
del contrato, por ejemplo los ingresos por venta de materiales sobran ­
tes o la liquidación del inmovilizado material, una vez acabado el contrato.
 
18 Los costes que pueden ser atribuibles a la actividad de contratación en 
general y pueden ser imputados a cada contrato específico, incluyen 
los siguientes:  
a) seguros;  
b) costes de diseño y asistencia técnica no relacionados directamente 
con ningún contrato específico, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 81
 
c) costes indirectos de construcción.  
Estos costes se distribuyen utilizando métodos sistemáticos y raciona ­
les que se aplican de manera uniforme a todos los costes que tienen 
similares características. La distribución se basa en el nivel normal de actividad de construcción. Los costes indirectos de construcción com ­
prenden gastos tales como los de preparación y procesamiento de la 
nómina del personal dedicado a la construcción.  ►
M1 Los costes que 
pueden ser atribuibles a la actividad de contratación en general, y pueden ser imputados a contratos específicos, también incluyen costes por intereses. ◄
 
19 Entre los costes que son específicamente atribuibles al cliente, según 
los términos pactados en el contrato de construcción, se pueden en ­
contrar algunos costes generales de administración, así como costes de desarrollo, siempre que el reembolso de los mismos esté especificado 
en el acuerdo convenido por las partes.
 
20 Los costes que no puedan ser atribuidos a la actividad de contratación, 
o no puedan ser distribuidos a los contratos específicos, se excluirán de los costes del contrato de construcción. Entre estos costes a excluir 
se encuentran:
 
a) los costes generales de administración, para los que no se haya 
especificado ningún tipo de reembolso en el contrato;  
b) los costes de venta;  
c) los costes de investigación y desarrollo para los que, en el con ­
trato, no se especifica reembolso alguno, y  
d) la parte de la cuota de depreciación que corresponde a infrautili ­
zación, porque los componentes del inmovilizado material no han sido utilizados en ningún contrato específico.
 
21 Los costes del contrato comprenden todos los costes atribuibles al 
mismo desde la fecha en que este se convierte en firme hasta el final de la ejecución de la obra correspondiente. No obstante, los costes que se relacionan directamente con un contrato, porque se han incurrido 
en el trámite de negociación del mismo, pueden ser incluidos como 
parte de los costes del contrato siempre que puedan ser identificados por separado y valorados con suficiente fiabilidad, si es probable que el contrato llegue a obtenerse. Cuando los costes incurridos al obtener 
un contrato se reconozcan como un gasto del ejercicio en que han 
sido incurridos, no podrán ser ya acumulados en el coste del contrato cuando este se llegue a obtener, en un ejercicio posterior.
 
RECONOCIMIENTO DE INGRESOS ORDINARIOS Y GASTOS  
22 Cuando el resultado de un contrato de construcción pueda ser esti ­
mado con suficiente fiabilidad, los ingresos ordinarios y los costes asociados con el mismo deben ser reconocidos en resultados como tales, con referencia al estado de realización de la actividad producida 
por el contrato en la fecha de cierre del  ►
M5 estado de situación 
financiera ◄. Cualquier pérdida esperada por causa del contrato de 
construcción debe ser reconocida inmediatamente como un gasto del ejercicio, de acuerdo con el párrafo 36.
 
23 En el caso de contratos a precio f ĳo, el desenlace del contrato de 
construcción puede ser estimado con suficiente fiabilidad, siempre que se den las siguientes condiciones:
 
a) puedan valorarse razonablemente los ingresos ordinarios totales del 
contrato;  
b) es probable que la empresa obtenga los beneficios económicos 
derivados del contrato;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 82
 
c) tanto los costes que faltan para la terminación del contrato como el 
grado de realización,  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, pueden ser valorados con suficiente fiabilidad, y  
d) los costes atribuibles al contrato pueden ser claramente identifica ­
dos y valorados con suficiente fiabilidad, de manera que los costes 
reales del contrato pueden ser comparados con las estimaciones 
previas de los mismos.  
24 En el caso de un contrato de margen sobre el coste, el desenlace del 
contrato de construcción puede ser estimado con suficiente fiabilidad 
cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:  
a) es probable que la empresa obtenga los beneficios económicos 
derivados del contrato, y  
b) los costes atribuibles al contrato, sean o no específicamente reem ­
bolsables, pueden ser claramente identificados y valorados de 
forma fiable.  
25 El reconocimiento de ingresos ordinarios y costes con referencia al 
estado de realización del contrato es, a menudo, denominado método 
del porcentaje de realización. Según este método, los ingresos ordi ­
narios derivados del contrato se comparan con los costes del mismo incurridos en la consecución del estado de realización en que se encuentre, con lo que se revelará el importe de los ingresos ordinarios, 
de los gastos y de los resultados que pueden ser atribuidos a la parte 
del contrato ya ejecutado. Este método suministra información útil sobre la evolución de la actividad del contrato y el rendimiento deri ­
vado del mismo en cada ejercicio económico.
 
26 Según el método del porcentaje de realización, los ingresos ordinarios 
del contrato se reconocen como tales, en  ►M5 el resultado ◄, a lo 
largo de los ejercicios en los que se lleve a cabo la ejecución del contrato. Los costes del contrato se reconocerán como gastos del 
ejercicio en el que se ejecute el trabajo con el que están relacionados. 
No obstante, todo exceso esperado de los costes del contrato, sobre los ingresos ordinarios totales derivados del mismo, se reconocerá 
como un gasto llevándolo a resultados inmediatamente, de acuerdo 
con el párrafo 36.
 
27 El contratista puede haber incurrido en costes que se relacionen con la 
actividad futura del contrato. Tales costes se registran como activos, 
siempre que sea probable que los mismos sean recuperables en el 
futuro. Estos costes representan cantidades debidas por el cliente y son a menudo clasificados como obra en curso bajo el contrato.
 
28 El desenlace de un contrato de construcción podrá únicamente esti ­
marse con fiabilidad si es probable que la entidad obtenga los bene ­
ficios económicos asociados con el mismo. No obstante, cuando sur ­
giese incertidumbre respecto al cobro de una partida ya incluida en los ingresos ordinarios procedentes del contrato, e incorporada  ►
M5 al 
resultado ◄, el saldo incobrable o la partida cuya recuperación haya 
dejado de ser probable, se reconocerá como un gasto del ejercicio, en lugar de ser tratada como un ajuste en el importe de los ingresos ordinarios del contrato.
 
29 La entidad, generalmente es capaz de hacer estimaciones fiables tras 
negociar un contrato en el que se establecen:  
a) los derechos de disposición de cada una de las partes contratantes 
sobre el activo a construir;  
b) la contrapartida del intercambio, y  
c) la forma y los términos del pago.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 83
 
Normalmente, también es necesario para la entidad disponer de un 
sistema presupuestario financiero y un sistema de información que 
sean efectivos. La entidad revisa y, si es necesario, corrige las esti ­
maciones de los ingresos ordinarios y costes del contrato, a medida que este se va ejecutando. El hecho de que estas revisiones se lleven a 
cabo no indica necesariamente que el desenlace del contrato no pueda 
estimarse fiablemente.
 
30 El estado de realización de un contrato puede determinarse de muchas 
formas. La entidad utiliza el método que mida con mayor fiabilidad el 
trabajo ejecutado. Dependiendo de la naturaleza del contrato, los mé ­
todos pueden tener en cuenta:  
a) la proporción de los costes del contrato incurridos en el trabajo ya 
realizado hasta la fecha, en relación con los costes totales estima ­
dos para el contrato;  
b) la inspección de los trabajos realizados, o  
c) la proporción física del contrato total ejecutado ya.  
Los anticipos y los pagos recibidos del cliente no reflejan, necesaria ­
mente, la proporción del trabajo ejecutado hasta la fecha.  
31 Cuando se determina el estado de realización del contrato por refe ­
rencia a los costes incurridos hasta la fecha, solo se incluyen los 
costes del contrato que reflejan el trabajo efectivamente ejecutado hasta dicho momento. Ejemplos de costes del contrato que se exclu ­
yen son los siguientes:
 
a) costes que se relacionen con la actividad futura derivada del con ­
trato, tales como los costes de materiales que se hayan entregado 
en la obra o se hayan dejado en sus proximidades para ser usados 
en la misma, que sin embargo no se han instalado, usado o apli ­
cado todavía en la ejecución, salvo si tales materiales se han fabricado especialmente para el contrato, y
 
b) pagos anticipados a los subcontratistas, por causa de los trabajos 
que estos ejecutarán bajo el contrato correspondiente.  
32 Cuando el desenlace de un contrato de construcción no pueda ser 
estimado con suficiente fiabilidad:  
a) los ingresos ordinarios deben ser reconocidos en  ►M5 el estado 
del resultado global ◄ solo en la medida en que sea probable 
recuperar los costes incurridos por causa del contrato, y  
b) los costes del contrato deben ser reconocidos como gastos del 
ejercicio en que se incurre en ellos.  
Cualquier pérdida esperada por causa del contrato de construcción 
debe ser reconocida inmediatamente como un gasto del ejercicio, de 
acuerdo con el párrafo 36.  
33 A menudo, durante las primeras fases de ejecución de un contrato, no 
puede estimarse con suficiente fiabilidad el desenlace final del mismo. 
No obstante, puede ser probable que la entidad llegue a recuperar los costes incurridos en esta etapa. Por tanto, los ingresos ordinarios del contrato serán reconocidos en  ►
M5 el estado del resultado global ◄ 
solo en la proporción que supongan, sobre el total, los costes incu ­
rridos que se esperen recuperar. Cuando el desenlace final del contrato no se pueda estimar con suficiente fiabilidad, la empresa se abstendrá de reconocer beneficio alguno. No obstante, incluso cuando el desen ­
lace final no pueda ser conocido con suficiente fiabilidad, puede ser 
probable que los costes totales del contrato vayan a exceder a los ingresos ordinarios totales. En tal caso, cualquier exceso de los costes totales sobre los ingresos ordinarios totales del contrato, se llevará 
inmediatamente a los resultados del ejercicio, de acuerdo con el pá ­
rrafo 36.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 84
 
34 Los costes del contrato que no sean de probable recuperación se 
llevan a resultados del ejercicio inmediatamente. Ejemplos de circuns ­
tancias en las que sea improbable dicha recuperación, donde los costes del contrato pueden requerir su cargo inmediato a resultados, se dan en aquellos contratos donde:
 
a) no se puede forzar plenamente su cumplimiento, esto es, que su 
validez está seriamente cuestionada;  
b) la realización está sujeta al desenlace de una sentencia o un acto 
legislativo pendiente;  
c) están implicados derechos de propiedad que serán probablemente 
anulados o expropiados;  
d) el cliente es incapaz de asumir sus obligaciones, o  
e) el contratista es incapaz de cumplir el contrato, o las obligaciones 
que se derivan del mismo.  
35 Cuando desaparezcan las incertidumbres, que impedían estimar con 
suficiente fiabilidad el desenlace del contrato, los ingresos ordinarios y los gastos asociados con el contrato de construcción deben pasar a 
ser reconocidos en  ►
M5 el estado del resultado global ◄ de 
acuerdo con el párrafo 22, en lugar de hacerlo según lo establecido en el párrafo 32.
 
RECONOCIMIENTO DE LAS PÉRDIDAS ESPERADAS  
36 Cuando sea probable que los costes totales del contrato vayan a 
exceder de los ingresos ordinarios totales derivados del mismo, las pérdidas esperadas deben reconocerse inmediatamente como tales en  
►
M5 el estado del resultado global ◄ del ejercicio.  
37 La cuantía de tales pérdidas se determina con independencia de:  
a) si los trabajos del contrato han comenzado o no;  
b) el estado de realización de la actividad del contrato, o  
c) la cantidad de ganancias que se espera obtener en otros contratos, 
siempre que aquellos y este no sean tratados como uno solo a efectos contables, de acuerdo con el párrafo 9.
 
CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES  
38 El método del porcentaje de obra realizada se aplicará acumulativa ­
mente, en cada ejercicio, a las estimaciones de ingresos ordinarios y 
costes totales hasta la fecha. Por tanto, el efecto de un cambio en las 
estimaciones de los ingresos ordinarios o costes del contrato en cues ­
tión, o el efecto de un cambio en el desenlace esperado del contrato, serán tratados como cambios en las estimaciones contables (véase la 
NIC 8,  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores) . Las estimaciones revisadas se usarán en la determinación de 
los importes de gastos e ingresos ordinarios reconocidos en  ►
M5 el 
resultado ◄, tanto en el ejercicio en que tiene lugar el cambio como 
en los ejercicios siguientes.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
39 La entidad revelará:  
a) el importe de los ingresos ordinarios del contrato reconocidos 
como tales en el ejercicio;  
b) los métodos utilizados para determinar la parte de ingreso ordinario 
del contrato reconocido como tal en el ejercicio, y  
c) los métodos usados para determinar el grado de realización del 
contrato en curso.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 85
 
40 La entidad debe revelar, para los contratos en curso en la fecha de 
cierre, cada una de las siguientes informaciones:  
a) la cantidad acumulada de costes incurridos y de ganancias reco ­
nocidas (menos las correspondientes pérdidas reconocidas) hasta la fecha;
 
b) el importe de los anticipos recibidos, y  
c) la cuantía de las retenciones en los pagos.  
41 Las retenciones son cantidades procedentes de las certificaciones he ­
chas a los clientes, que no se recuperan hasta la satisfacción de las 
condiciones especificadas en el contrato para su cobro, o bien hasta que los defectos de la obra han sido rectificados. Las certificaciones son las cantidades facturadas por el trabajo ejecutado bajo el contrato, 
hayan sido pagadas por el cliente o no. Los anticipos son las canti ­
dades recibidas por el contratista antes de que el trabajo haya sido ejecutado.
 
42 Una entidad deberá presentar:  
a) los activos que representen cantidades, en términos brutos, debidas 
por los clientes por causa de contratos de construcción, y  
b) los pasivos que representen cantidades, en términos brutos, debidas 
a los clientes por causa de estos mismos contratos.  
43 La cantidad bruta debida por los clientes, por causa de los contratos, 
es la diferencia entre:  
a) los costes incurridos más las ganancias reconocidas en  ►M5 el 
estado del resultado global ◄, menos  
b) la suma de las pérdidas reconocidas en  ►M5 el estado del resul ­
tado global ◄ y las certificaciones realizadas y facturadas  
el conjunto de contratos en curso, en los cuales, los costes incurridos 
más las ganancias reconocidas (menos las correspondientes pérdidas 
reconocidas) excedan a los importes de las certificaciones de obra 
realizadas y facturadas.  
44 La cantidad bruta debida a los clientes, por causa de los contratos, es 
la diferencia entre:  
a) los costes incurridos más las ganancias reconocidas en  ►M5 el 
estado del resultado global ◄, menos  
b) la suma de las pérdidas reconocidas en  ►M5 el estado del resul ­
tado global ◄ y las certificaciones realizadas y facturadas  
para el conjunto de contratos en curso, en los cuales, las certificacio ­
nes de obra realizadas y facturadas excedan a los costes incurridos más las ganancias reconocidas (menos las correspondientes pérdidas 
reconocidas).
 
45 La entidad revelará en sus estados financieros cualquier tipo de acti ­
vos contingentes y pasivos contingentes, de acuerdo con la NIC 37,  
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes . Los activos 
y pasivos de tipo contingente pueden surgir de circunstancias tales 
como los costes derivados de garantías, reclamaciones, multas u otras pérdidas eventuales.
 
FECHA DE VIGENCIA  
46 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1995.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 86
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 12 
Impuesto sobre las ganancias  
OBJETIVO  
El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable del impuesto sobre 
las ganancias. El principal problema que se presenta al contabilizar el impuesto sobre las ganancias es cómo tratar las consecuencias actuales y futuras de:
 
a) la recuperación (liquidación) en el futuro del importe en libros de los activos 
(pasivos) que se han reconocido en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ 
de la entidad, y  
b) las transacciones y otros sucesos del ejercicio corriente que han sido objeto de 
reconocimiento en los estados financieros.  
Tras el reconocimiento, por parte de la entidad, de cualquier activo o pasivo, está 
inherente la expectativa de que recuperará el primero o liquidará el segundo, por los importes en libros que figuran en las correspondientes rúbricas. Cuando sea 
probable que la recuperación o liquidación de los valores contabilizados vaya a 
dar lugar a pagos fiscales futuros mayores (o menores) de los que se tendrían si tal recuperación o liquidación no tuviera consecuencias fiscales, la presente norma exige que la entidad reconozca un pasivo (o activo) por el impuesto 
diferido, con algunas excepciones muy limitadas.
 
Esta norma exige que las entidades contabilicen las consecuencias fiscales de las 
transacciones y otros sucesos de la misma manera que contabilizan esas mismas 
transacciones o sucesos económicos.  ►M5 Para las transacciones y otros suce ­
sos reconocidos fuera del resultado (ya sea en otro resultado global o directa ­
mente en el patrimonio neto), cualquier efecto impositivo relacionado también se 
reconoce fuera del resultado (ya sea en otro resultado global o directamente en el 
patrimonio neto). ◄ Los efectos fiscales de las transacciones y otros sucesos que 
se reconocen directamente en el patrimonio neto, se llevan directamente a estas partidas del  ►
M5 estado de situación financiera ◄. ►M12  De forma similar, 
el reconocimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos en una com ­
binación de negocios afectará al importe del fondo de comercio que surge en esa combinación de negocios o al importe de la ganancia reconocida por una compra 
en condiciones muy ventajosas. ◄
 
Esta norma también aborda el reconocimiento de activos por impuestos diferidos 
que aparecen ligados a pérdidas y créditos fiscales no utilizados, así como la 
presentación del impuesto sobre las ganancias en los estados financieros, inclu ­
yendo la información a revelar sobre los mismos.  
ALCANCE  
1 Esta norma debe ser aplicada en la contabilización del impuesto sobre 
las ganancias.  
2 Para los propósitos de esta norma, el término impuesto sobre las 
ganancias incluye todos los impuestos, ya sean nacionales o extran ­
jeros, que se relacionan con las ganancias sujetas a imposición. El impuesto sobre las ganancias incluye también otros tributos, como las retenciones sobre dividendos que se pagan por parte de una empresa 
dependiente, asociada o  ►
M32  acuerdo conjunto ◄, cuando proce ­
den a distribuir ganancias a la entidad que presenta los estados finan ­
cieros.  
3 [Eliminado]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 87
 
4 Esta norma no aborda los métodos de contabilización de las subven ­
ciones oficiales (véase la NIC 20,  Contabilización de las subvenciones 
oficiales e información a revelar sobre ayudas públicas),  ni de los 
créditos fiscales por inversiones. Sin embargo, la norma se ocupa de la contabilización de las diferencias temporarias que pueden derivarse 
de tales subvenciones o deducciones fiscales.
 
DEFINICIONES  
5 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Resultado contable  es la ganancia o la pérdida del ejercicio antes de 
deducir el gasto por el impuesto sobre las ganancias.  
Ganancia (pérdida) fiscal  es la ganancia (pérdida) de un ejercicio, 
calculada de acuerdo con las reglas establecidas por la autoridad fiscal, sobre la que se calculan los impuestos a pagar (recuperar).
 
Gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganancias  es el importe 
total que, por este concepto, se incluye al determinar la ganancia o 
pérdida del ejercicio, conteniendo tanto el impuesto corriente como el diferido.
 
Impuesto corriente  es la cantidad a pagar (recuperar) por el impuesto 
sobre las ganancias relativa a la ganancia (pérdida) fiscal del ejercicio.  
Pasivos por impuestos diferidos  son las cantidades de impuestos sobre 
las ganancias a pagar en ejercicios futuros, relacionadas con las dife ­
rencias temporarias imponibles.  
Activos por impuestos diferidos  son las cantidades de impuestos sobre 
las ganancias a recuperar en ejercicios futuros, relacionadas con:  
a) las diferencias temporarias deducibles;  
b) la compensación de pérdidas obtenidas en ejercicios anteriores, que 
todavía no hayan sido objeto de deducción fiscal, y  
c) la compensación de créditos no utilizados procedentes de ejercicios 
anteriores.  
Las diferencias temporarias  son las divergencias que existen entre el 
importe en libros de un activo o un pasivo y el valor que constituye la 
base fiscal de los mismos. Las diferencias temporarias pueden ser:  
a) diferencias temporarias imponibles,  que son aquellas diferencias 
temporarias que dan lugar a cantidades imponibles al determinar la 
ganancia (pérdida) fiscal correspondiente a ejercicios futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado, o
 
b) diferencias temporarias deducibles , que son aquellas diferencias 
temporarias que dan lugar a cantidades que son deducibles al 
determinar la ganancia (pérdida) fiscal correspondiente a ejercicios futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado.
 
La base fiscal  de un activo o pasivo es el importe atribuido, para fines 
fiscales, a dicho activo o pasivo.  
6 El gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganancias comprende 
tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente 
como la correspondiente al gasto (ingreso) por el impuesto diferido.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 88
 
Base fiscal  
7 La base fiscal de un activo es el importe que será deducible, a efectos 
fiscales, de los beneficios económicos que obtenga la entidad en el 
futuro, cuando recupere el importe en libros de dicho activo. Si tales beneficios económicos no tributan, la base fiscal será igual a su im ­
porte en libros.
 
Ejemplos  
1. El coste de una máquina es de 100. De los mismos, ya ha 
sido deducida una depreciación acumulada de 30 en el ejer ­
cicio corriente y en los anteriores, y el resto del coste será deducible en futuros ejercicios, ya sea como depreciación o 
como un importe deducible en caso de venta del activo en 
cuestión. Los ingresos ordinarios generados por el uso de la máquina tributan, las eventuales ganancias obtenidas por su venta son también objeto de tributación y las eventuales pér ­
didas por venta son fiscalmente deducibles.  La base fiscal de 
la máquina es, por tanto, de 70.
 
2. La rúbrica de intereses a cobrar tiene un importe en libros de 
100. Fiscalmente, estos ingresos ordinarios financieros serán 
objeto de tributación cuando se cobren.  La base fiscal de los 
intereses a cobrar es cero.  
3. Los deudores comerciales de una empresa tienen un importe 
en libros de 100. Los ingresos ordinarios correspondientes a 
los mismos han sido ya incluidos para la determinación de la 
ganancia (pérdida) fiscal.  La base fiscal de los deudores 
comerciales es de 100.  
4. Los dividendos a cobrar de una dependiente tienen un im ­
porte en libros de 100. Tales dividendos no tributan. En 
esencia, la totalidad del importe en libros del activo es dedu ­
cible de los beneficios económicos.  En consecuencia, la base 
fiscal de los dividendos a cobrar es de 100  ( a ). 
5. Un préstamo concedido por la empresa tiene un importe en 
libros de 100. El cobro del importe correspondiente no tiene consecuencias fiscales.  La base fiscal del préstamo concedido 
es de 100.
 
___________  
( a ) Bajo esta forma de análisis, no existen diferencias temporarias impo ­
nibles. Otra forma alternativa de realizar el análisis es la de suponer 
que los dividendos acumulados (o devengados) a cobrar tienen una 
base fiscal de cero, y que se aplica un tipo fiscal del cero por ciento a 
la diferencia temporaria imponible por valor de 100. En cualquiera de 
las dos formas de análisis no existe ningún pasivo por impuestos 
diferidos.  
8 La base fiscal de un pasivo es igual a su importe en libros menos 
cualquier importe que, eventualmente, sea deducible fiscalmente res ­
pecto de tal partida en ejercicios futuros. En el caso de ingresos ordinarios que se reciben de forma anticipada, la base fiscal del pasivo correspondiente es su importe en libros, menos cualquier eventual 
ingreso ordinario que no resulte imponible en ejercicios futuros.
 
Ejemplos  
1. Entre los pasivos a corto plazo se encuentran deudas prove ­
nientes de gastos devengados, con un importe en libros de 100. El gasto correspondiente será deducible fiscalmente cuando se pague.  La base fiscal de las deudas por esos 
gastos devengados es cero.
 
2. Entre los pasivos a corto plazo se encuentran ingresos finan ­
cieros cobrados por anticipado, con un importe en libros de 100. El correspondiente ingreso tributa precisamente cuando 
se cobra.  La base fiscal de los ingresos cobrados por anti ­
cipado es cero.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 89
 
3. Entre los pasivos a corto plazo se encuentran deudas prove ­
nientes de gastos devengados, con un importe en libros de 
100. El gasto correspondiente ya ha sido objeto de deducción 
fiscal.  La base fiscal de las deudas por gastos acumulados (o 
devengados) es de 100.  
4 Entre los pasivos financieros a corto plazo se encuentran 
sanciones y multas con un importe en libros de 100. Ni las 
sanciones ni las multas son deducibles fiscalmente.  La base 
fiscal de las sanciones y multas es de 100  ( a ). 
5 Un préstamo recibido tiene un importe en libros de 100. El 
cobro del importe correspondiente no tiene consecuencias fiscales.  La base fiscal del préstamo concedido es de 100.
 
___________  
( a ) Bajo esta forma de análisis, no existen diferencias temporarias dedu ­
cibles. Otra forma alternativa de realizar el análisis es la de suponer 
que las sanciones y multas devengadas a pagar tienen una base fiscal 
de cero, y que se aplica un tipo fiscal del cero por ciento a la 
diferencia temporaria deducible por valor de 100. En cualquiera de 
las dos formas de análisis no existe ningún activo por impuestos 
diferidos.  
9 Algunas partidas tienen base fiscal aunque no figuren reconocidas como 
activos ni pasivos en el  ►M5 estado de situación financiera ◄. Es el 
caso, por ejemplo, de los costes de investigación y desarrollo contabili ­
zados como un gasto, al determinar el resultado contable bruto en el 
ejercicio en que se incurren, que no serán gastos deducibles para la 
determinación de la ganancia (pérdida) fiscal hasta un ejercicio poste ­
rior. La diferencia entre la base fiscal de los costes de investigación y desarrollo, esto es el importe que la autoridad fiscal permitirá deducir en 
ejercicios futuros, y el importe nulo en libros de la partida correspon ­
diente en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ es una diferencia 
temporaria deducible que produce un activo por impuestos diferidos.  
▼M33  
10 Cuando la base fiscal de un activo o un pasivo no resulte obvia 
inmediatamente resultaría útil considerar el principio fundamental en 
el que se basa esta norma, esto es, que la entidad debe, con ciertas excepciones muy limitadas, reconocer un pasivo (activo) por impues ­
tos diferidos, siempre que la recuperación o liquidación del importe en 
libros de un activo o pasivo vaya a generar futuros pagos fiscales 
mayores (menores) que los que resultarían si tales recuperaciones o liquidaciones no tuvieran consecuencias fiscales. El ejemplo C que sigue al párrafo 51A ilustra las circunstancias en las que puede ser útil 
considerar este principio fundamental; por ejemplo, cuando la base 
fiscal de un activo o un pasivo depende de la forma en que se espera recuperar o liquidar el mismo.
 
▼B 
11 En los estados financieros consolidados, las diferencias temporarias se 
determinarán comparando el importe en libros de los activos y pasi ­
vos, incluidos en ellos, con la base fiscal que resulte apropiada para 
los mismos. La base fiscal se calculará tomando como referencia la declaración fiscal consolidada en aquellas jurisdicciones, o países en su caso, en las que tal declaración se presenta. En las demás jurisdic ­
ciones o países, la base fiscal se determinará tomando como referencia 
las declaraciones fiscales de cada entidad del grupo en particular.
 
RECONOCIMIENTO DE PASIVOS Y ACTIVOS POR IMPUESTOS CO ­
RRIENTES  
12 El impuesto corriente, correspondiente al ejercicio presente y a los 
anteriores, debe ser reconocido como una obligación de pago en la 
medida en que no haya sido liquidado. Si la cantidad ya pagada, que corresponde al ejercicio presente y a los anteriores, excede del importe a pagar por esos ejercicios, el exceso debe ser reconocido como un 
activo.
 
13 El importe a cobrar que corresponda a una pérdida fiscal, si esta 
puede ser retrotraída para recuperar las cuotas corrientes satisfechas 
en ejercicios anteriores, debe ser reconocido como un activo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 90
 
14 Cuando una pérdida fiscal se utilice para recuperar el impuesto co ­
rriente pagado en ejercicios anteriores, la entidad reconocerá tal dere ­
cho como un activo en el mismo ejercicio en el que se produce la citada pérdida fiscal, puesto que es probable que la entidad obtenga el beneficio económico derivado de tal derecho, y además este beneficio 
puede ser valorado de forma fiable.
 
RECONOCIMIENTO DE PASIVOS Y ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERI ­
DOS  
DIFERENCIAS TEMPORARIAS IMPONIBLES  
15 Se reconocerá un pasivo por impuestos diferidos por causa de cual ­
quier diferencia temporaria imponible, a menos que la diferencia haya 
surgido por:  
a) el reconocimiento inicial de un fondo de comercio, o  
b) el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una trans ­
acción que:  
i) no sea una combinación de negocios, y  
ii) en el momento de realizarla, no haya afectado ni al resultado 
contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal.  
Sin embargo, debe ser reconocido un pasivo por impuestos diferidos, 
con las precauciones establecidas en el párrafo 39, por diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en empresas depen ­
dientes, sucursales y asociadas, o con participaciones en  
►
M32  acuerdos conjuntos ◄. 
16 Todo reconocimiento de un activo lleva inherente la suposición de 
que su importe en libros se recuperará en forma de beneficios econó ­
micos, que la entidad recibirá en ejercicios futuros. Cuando el importe en libros del activo exceda a su base fiscal, el importe de los bene ­
ficios económicos imponibles excederá al importe fiscalmente deduci ­
ble de ese activo. Esta diferencia será una diferencia temporaria im ­
ponible, y la obligación de pagar los correspondientes impuestos en futuros ejercicios será un pasivo por impuestos diferidos. A medida 
que la entidad recupere el importe en libros del activo, la diferencia 
temporaria deducible irá revirtiendo y, por tanto, la entidad tendrá una ganancia imponible. Esto hace probable que los beneficios económi ­
cos salgan de la entidad en forma de pagos de impuestos. Por lo 
anterior, esta norma exige el reconocimiento de todos los pasivos 
por impuestos diferidos, salvo en determinadas circunstancias que se describen en los párrafos 15 y 39.
 
Ejemplo  
Un activo cuyo coste histórico fue de 150, tiene un importe en 
libros de 100. La depreciación acumulada, a efectos fiscales, es de 90, y el tipo impositivo es el 25 %.
 
La base fiscal del activo es de 60 (coste de 150 menos depre ­
ciación fiscal acumulada de 90). Para recuperar el importe en libros de 100, la entidad debe obtener ganancias fiscales por 
importe de 100, aunque solo podrá deducir una depreciación 
fiscal de 60. A consecuencia de lo anterior, la entidad deberá pagar impuestos sobre las ganancias por valor de 10 (el 25 % de 40), a medida que vaya recuperando el importe en libros del 
activo. La diferencia entre el importe en libros de 100 y la base 
fiscal de 60, es una diferencia temporaria imponible de 40. Por tanto la entidad reconocerá un pasivo por impuestos diferidos por importe de 10 (el 25 % de 40) que representa los impuestos 
a satisfacer, a medida que vaya recuperando el importe en 
libros del activo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 91
 
17 Ciertas diferencias temporarias surgen cuando los gastos o los ingre ­
sos se registran contablemente en un ejercicio, mientras que se com ­
putan fiscalmente en otro. Tales diferencias temporarias son conocidas también con el nombre de diferencias temporales. Los que siguen son ejemplos de diferencias temporarias de esta naturaleza que constituyen 
diferencias temporarias imponibles y que por tanto dan lugar a pasivos 
por impuestos diferidos:
 
a) ingresos financieros que se incluyen en el resultado contable en 
proporción al tiempo transcurrido, pero pueden, en algunos regí ­
menes fiscales, ser computados fiscalmente en el momento en que 
se cobran. La base fiscal de cualquier interés a cobrar reconocido en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ procedente de tales 
ingresos es cero, puesto que los ingresos ordinarios correspondien ­
tes no afectarán a la ganancia fiscal hasta que sean cobrados;  
b) las cuotas de depreciación o amortización utilizadas para determi ­
nar la ganancia (pérdida) fiscal, pueden ser diferentes que las 
calculadas a efectos contables. La diferencia temporaria es la di ­
ferencia entre el importe en libros del activo y su base fiscal, que será igual al coste original menos todas las deducciones respecto del citado activo que hayan sido permitidas por las normas fisca ­
les, para determinar la ganancia fiscal del ejercicio actual y de los 
anteriores. En estas condiciones surgirá una diferencia temporaria imponible, que producirá un pasivo por impuestos diferidos, cuando la amortización a efectos fiscales sea acelerada. Por otra 
parte, surgirá una diferencia temporaria deducible, que producirá 
un activo por impuestos diferidos, cuando la amortización a efectos fiscales sea menor que la registrada contablement, y
 
c) los costes de desarrollo pueden ser objeto de capitalización y 
amortización en ejercicios posteriores, a efectos de determinar el 
resultado contable, pero deducidos fiscalmente en el ejercicio en que se hayan producido. Tales costes de desarrollo capitalizados tienen una base fiscal igual a cero, puesto que ya han sido com ­
pletamente deducidos de la ganancia fiscal. La diferencia tempo ­
raria es la que resulta de restar el importe en libros de los costes de desarrollo y su base fiscal nula.
 
18 Las diferencias temporarias surgen también cuando:  
▼M12  
a) los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos en una 
combinación de negocios se reconocerán según sus valores razo ­
nables de acuerdo con la NIIF 3  Combinaciones de negocios  pero 
no se realizarán ajustes equivalentes a efectos fiscales (véase el párrafo 19);
 
▼B 
b) se revalorizan los activos, pero no se realiza un ajuste similar a 
efectos fiscales (véase el párrafo 20);  
c) surge un fondo de comercio en una combinación de negocios 
(véase el párrafo 21);  
d) la base fiscal de un activo o un pasivo, en el momento de ser 
reconocido por primera vez, difiere de su importe inicial en li ­
bros, por ejemplo cuando una entidad se beneficia de subvencio ­
nes oficiales no imponibles relativas a activos (véanse los párra ­
fos 22 y 33), o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 92
 
e) el importe en libros de las inversiones en empresas dependientes, 
sucursales y asociadas, o el de la participación en  
►M32  acuerdos conjuntos ◄, difiere de la base fiscal de estas 
mismas partidas (véanse los párrafos 38 a 45).  
Combinaciones de negocios  
19 ►M12  Con limitadas excepciones, los activos identificables adquiri ­
dos y pasivos asumidos en una combinación de negocios se recono ­
cerán según sus valores razonables en la fecha de adquisición. ◄ Las 
diferencias temporarias aparecerán cuando las bases fiscales de los 
activos identificables adquiridos y los pasivos identificables asumidos 
no se modifiquen por la combinación de negocios o lo hagan de forma diferente. Por ejemplo, aparece una diferencia temporaria im ­
ponible, que da lugar a un pasivo por impuestos diferidos, en el caso 
de que el importe en libros de un determinado activo se incremente 
hasta su valor razonable tras la combinación, siempre que la base fiscal del activo sea la misma que la que correspondía al propietario anterior. El importe del pasivo por impuestos diferidos afecta, en este 
caso, al fondo de comercio (véase el párrafo 66).
 
Activos contabilizados al valor razonable  
20 Las NIIF permiten o requieren que ciertos activos se registren al valor 
razonable o que se revaloricen (véanse, por ejemplo, la NIC 16  In­
movilizado material,  la NIC 38  Activos intangibles,  la NIC 39  Ins­
trumentos financieros: Reconocimiento y valoración  y la NIC 40  
Inversiones inmobiliarias).  En algunos países, la revalorización o 
cualquier otra reconsideración del valor del activo, para acercarlo a 
su valor razonable, afecta a la ganancia (pérdida) fiscal del ejercicio corriente. Como resultado de esto, se puede ajustar igualmente la base fiscal del activo, y no surge ninguna diferencia temporaria. En otros 
países, sin embargo, la revalorización o reconsideración del valor no 
afecta a la ganancia fiscal del ejercicio en que una u otra se llevan a efecto y, por tanto, no ha de procederse al ajuste de la base fiscal. No obstante, la recuperación futura del importe en libros producirá un 
flujo de beneficios económicos imponibles para la entidad, puesto que 
los importes deducibles a efectos fiscales serán diferentes de las cuan ­
tías de esos beneficios económicos. La diferencia entre el importe en libros de un activo revalorizado y su base fiscal es una diferencia 
temporaria y da lugar por tanto, a un activo o pasivo por impuestos 
diferidos. Esto se cumple incluso cuando:
 
a) la entidad no desea vender el activo. En tales casos, el importe en 
libros revalorizado se recuperará mediante el uso, lo que generará beneficios fiscales por encima de la depreciación deducible fiscal ­
mente en ejercicios futuros, o
 
b) se difiera el pago de impuestos sobre las ganancias, a condición de 
que el importe de la venta de los activos se reinvierta en otros similares. En tales casos el impuesto se acabará pagando cuando se vendan los nuevos activos, o bien a medida que vayan siendo 
utilizados.
 
Fondo de comercio  
▼M12  
21 El fondo de comercio que surja en una combinación de negocios se 
valorará como el exceso del apartado (a) sobre el (b) siguientes:  
a) Suma de:  
i) la contraprestación transferida valorada de acuerdo con la NIIF 
3, que, generalmente, se requiere que sea el valor razonable en 
la fecha de adquisición;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 93
 
ii) el importe de cualquier participación no dominante en la ad ­
quirida reconocida de acuerdo con la NIIF 3; y  
iii) en una combinación de negocios llevada a cabo por etapas, el 
valor razonable en la fecha de adquisición de la participación en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente mantenido por la adquirente.
 
b) el importe neto en la fecha de la adquisición de los activos iden ­
tificables adquiridos y los pasivos asumidos valorados de acuerdo con la NIIF 3.
 
▼B 
En muchos casos, las autoridades fiscales no permiten que las reduc ­
ciones del importe en libros del fondo de comercio sean un gasto deducible al determinar la ganancia fiscal. Además, en estos países, el coste del fondo de comercio no suele ser deducible, ni siquiera 
cuando la empresa dependiente enajena los activos de los que pro ­
cede. En tales situaciones, el fondo de comercio tiene una base fiscal igual a cero. Así, cualquier diferencia entre el importe en libros del fondo de comercio y su base fiscal, que es nula, será una diferencia 
temporaria imponible. No obstante, esta norma no permite el recono ­
cimiento del pasivo por impuestos diferidos correspondiente, puesto que el fondo de comercio se valora de forma residual, y el reconoci ­
miento de un pasivo de esta naturaleza podría incrementar el importe 
en libros del fondo de comercio.
 
▼M12  
21A Las reducciones posteriores de un pasivo por impuestos diferidos, que 
no se ha reconocido porque surge del reconocimiento inicial de un fondo de comercio, también se considerarán que proceden del reco ­
nocimiento inicial del fondo de comercio y, por tanto, no se recono ­
cerán, según el párrafo 15(a). Por ejemplo, si en una combinación de negocios una entidad reconoce un fondo de comercio de 100 u.m. que tiene una base fiscal nula, el párrafo 15(a) prohíbe que la entidad 
reconozca el pasivo por impuestos diferidos resultante. Si la entidad 
reconociera posteriormente una pérdida por deterioro del valor de ese fondo de comercio de 20 u.m., el importe de la diferencia temporaria imponible relacionada con el fondo de comercio, se reducirá desde 
100 u.m. hasta 80 u.m., con el correspondiente decremento en el valor 
del pasivo por impuestos diferidos no reconocido. Este decremento en el valor del pasivo por impuestos diferidos no reconocido también se considerará que está relacionado con el reconocimiento inicial del 
fondo de comercio y, por tanto, el párrafo 15(a) prohíbe su recono ­
cimiento.
 
21B Los pasivos por impuestos diferidos por diferencias temporarias im ­
ponibles relacionados con el fondo de comercio se reconocerán, sin 
embargo, en la medida en que no hayan surgido del reconocimiento 
inicial de este fondo de comercio. Por ejemplo, si en una combinación de negocios una entidad reconoce un fondo de comercio de 100 u.m., que es deducible a efectos fiscales a una tasa del 20 por ciento anual, 
comenzando desde el año de la adquisición, la base fiscal del fondo 
de comercio es de 100 u.m. en el momento del reconocimiento inicial, y de 80 u.m. al final del año de adquisición. Si el importe en libros del fondo de comercio al final del año de la adquisición permanece 
sin cambios en 100 u.m., surgirá al final de ese año una diferencia 
temporaria imponible por 20 u.m. Puesto que esa diferencia tempora ­
ria imponible no se relaciona con el reconocimiento inicial del fondo 
de comercio, se reconocerá el correspondiente pasivo por impuestos 
diferidos.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 94
 
Reconocimiento inicial de un activo o pasivo  
▼M12  
22 En el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo puede surgir 
una diferencia temporaria, si, por ejemplo, una parte o la totalidad del coste de un activo no es deducible a efectos fiscales. El método de contabilización de esta diferencia temporaria dependerá de la natura ­
leza de la transacción que haya llevado al reconocimiento inicial del 
activo o del pasivo:
 
a) en una combinación de negocios, una entidad reconocerá cualquier 
pasivo o activo por impuestos diferidos y esto afectará al importe 
por el que se reconozca el fondo de comercio o la ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas (véase el párrafo 19);
 
▼B 
b) si la transacción afecta al resultado contable o a la ganancia fiscal, 
la entidad procederá a reconocer los activos o pasivos por impues ­
tos diferidos, así como el correspondiente ingreso o gasto por 
impuesto diferido, respectivamente, en  ►M5 el resultado ◄ 
(véase el párrafo 59);  
c) si la transacción no es una combinación de negocios, y no afecta ni 
al resultado contable ni a la ganancia fiscal, la entidad podría reconocer el correspondiente activo o pasivo por impuestos diferi ­
dos, siempre que no se diese la exención a la que se refieren los 
párrafos 15 y 24, y ajustar por tanto el importe en libros del activo o del pasivo por el mismo importe. Tales ajustes podrían volver menos transparentes los estados financieros. Por lo tanto, esta 
norma no permite a las entidades reconocer el mencionado activo 
o pasivo por impuestos diferidos, ya sea en el momento del regis ­
tro inicial o posteriormente (véase el ejemplo a continuación). Además, las entidades no reconocerán tampoco, a medida que el 
activo se amortice, los cambios siguientes en el activo o el pasivo 
por impuestos diferidos que no se haya registrado inicialmente.
 
Ejemplo ilustrativo del párrafo 22, letra c)  
Una entidad planea utilizar un activo productivo, cuyo coste ha 
sido de 1 000, a lo largo de su vida útil de cinco años, y luego 
venderlo a un precio de cero. El tipo impositivo es del 40 %. La depreciación del activo no es deducible fiscalmente. Al proceder a su venta, la plusvalía obtenida no tributa, y si se produjeran 
pérdidas no serían deducibles.
 
A medida que la entidad va recuperando el importe en libros del 
activo, la entidad obtendrá ingresos gravables de 1 000 y pa ­
gará impuestos por 400. La entidad no ha de reconocer el correspondiente pasivo por impuestos diferidos por valor de 400 porque se deriva del registro inicial del activo productivo.
 
El año siguiente, el importe en libros del activo productivo será 
de 800. A medida que se vayan obteniendo los ingresos grava ­
bles de 800, la entidad pagará impuestos por valor de 320. La 
entidad no ha de reconocer el pasivo por impuestos diferidos de 
320 porque se deriva del registro inicial del activo productivo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 95
 
23 De acuerdo con la NIC 32,  Instrumentos financieros: Presentación,  el 
emisor de un instrumento financiero compuesto (por ejemplo, un bono 
convertible) procederá a clasificar el componente de pasivo del ins ­
trumento como un pasivo financiero, y el componente de capital como una partida del patrimonio neto. En algunos países, la base fiscal 
del componente de pasivo es igual al importe inicial en libros de la 
suma de los componentes de pasivo y patrimonio. La diferencia tem ­
poraria imponible aparecerá al registrar, ya desde el momento inicial, el componente de pasivo y el de patrimonio del instrumento por separado. 
Por tanto, la excepción establecida en el párrafo 15, letra b), no será 
aplicable. En consecuencia, la entidad procederá a reconocer el corres ­
pondiente pasivo por impuestos diferidos.  ►
M5 Según el párrafo 61A, 
el impuesto diferido se carga directamente al importe en libros del 
componente de patrimonio neto. Según el párrafo 58, los cambios 
posteriores en el valor del pasivo por impuestos diferidos se reconoce ­
rán, en el resultado, como gastos (ingresos) por impuestos diferidos. ◄ 
Diferencias temporarias deducibles  
24 Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por causa de todas 
las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias deducibles, salvo que el 
activo por impuestos diferidos aparezca por causa del reconocimiento 
inicial de un activo o pasivo en una transacción que:
 
a) no sea una combinación de negocios, y  
b) en el momento de realizarla, no haya afectado ni al resultado 
contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal.  
No obstante, debe reconocerse un activo por impuestos diferidos, de 
acuerdo con lo establecido en el párrafo 44, para las diferencias temporarias deducibles asociadas con inversiones en empresas depen ­
dientes, sucursales y asociadas, así como con participaciones en  
►
M32  acuerdos conjuntos ◄. 
25 Detrás del reconocimiento de cualquier pasivo está inherente la ex ­
pectativa de que la cantidad correspondiente será liquidada, en futuros 
ejercicios, por medio de una salida de recursos que incorporen bene ­
ficios económicos. Cuando tales recursos salgan efectivamente de la entidad, una parte o la totalidad de sus importes pueden ser deducibles 
para la determinación de la ganancia fiscal en ejercicios posteriores al 
del reconocimiento del pasivo. En esos casos se producirá una dife ­
rencia temporaria entre el importe en libros del citado pasivo y su base fiscal. De acuerdo con ello, aparecerá un activo por impuestos 
diferidos, respecto a los impuestos sobre las ganancias que se recu ­
perarán en ejercicios posteriores, cuando sea posible la deducción del pasivo para determinar la ganancia fiscal. De forma similar, si el importe en libros de un activo es menor que su base fiscal, la dife ­
rencia entre ambos importes dará lugar a un activo por impuestos 
diferidos respecto a los impuestos sobre las ganancias que se recupe ­
rarán en ejercicios posteriores.
 
Ejemplo  
Una entidad reconoce una obligación de pago por importe de 
100, derivada de la provisión por garantías de productos vendi ­
dos. El importe de la provisión dotada no es deducible a efectos 
fiscales, hasta que la entidad pague las correspondientes recla ­
maciones. El tipo impositivo es del 25 %.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 96
 
La base fiscal del pasivo creado por la provisión tiene valor 
nulo (importe en libros de 100 menos el importe que será de ­
ducible fiscalmente respecto del pasivo en ejercicios). Al satis ­
facer la provisión, por su importe en libros, la entidad reducirá su ganancia fiscal por importe de 100 y, consecuentemente, 
reducirá también los pagos de impuestos por importe de 25 
(25 % de 100). La diferencia entre el importe en libros de 100 y la base fiscal, que tiene un valor nulo, es una diferencia 
temporaria deducible por valor de 100. Por tanto, la entidad 
reconocerá un activo por impuestos diferidos de 25 (25 % de 100), siempre que sea probable que pueda obtener suficiente ganancia fiscal en ejercicios posteriores como para conseguir 
tal reducción en los pagos por el impuesto.
 
26 Los siguientes ejemplos recogen diferencias temporarias deducibles 
que producen activos por impuestos diferidos:  
a) las prestaciones por retiro, que puedan deducirse para determinar el 
resultado contable a medida que se reciben los servicios de los 
empleados, pero que no se pueden deducir fiscalmente hasta que la 
entidad los pague efectivamente a los trabajadores, o haga las correspondientes aportaciones a un fondo externo para que los 
gestione. Se producirá una diferencia temporaria entre el importe 
en libros del citado pasivo y su base fiscal; la base fiscal del pasivo creado tiene valor nulo. Esta diferencia temporaria deduci ­
ble hará surgir el activo por impuestos diferidos a medida que los 
beneficios económicos salgan de la entidad en la forma de una 
deducción del beneficio fiscal cuando se paguen las prestaciones por retiro o se realicen las aportaciones al fondo externo;
 
b) los costes de investigación se tratan como un gasto del ejercicio en 
que se producen al determinar el resultado contable, pero su de ­
ducción a efectos fiscales puede no estar permitida hasta un ejer ­
cicio posterior a efectos del cálculo de la ganancia (pérdida) fiscal. La diferencia entre la base fiscal de los gastos de investigación, 
que será igual al importe que la administración tributaria permitirá 
deducir en futuros ejercicios, y su importe en libros, que será igual a cero, constituirá una diferencia temporaria deducible que dará lugar a un activo por impuestos diferidos;
 
▼M12  
c) con limitadas excepciones, una entidad reconocerá los activos 
identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combina ­
ción de negocios por sus valores razonables, en la fecha de adqui ­
sición. Si se reconoce un pasivo asumido en la fecha de adquisi ­
ción, pero los costes relacionados no se deducen fiscalmente para determinar el beneficio fiscal hasta un ejercicio posterior, surgirá una diferencia temporaria deducible que dará lugar a un activo por 
impuestos diferidos. También surgirá un activo por impuestos di ­
feridos si el valor razonable de un activo identificable adquirido es inferior a su base fiscal. En ambos casos, el activo por impuestos diferidos que surja afectará al fondo de comercio (véase el párrafo 
66); y
 
▼B 
d) ciertos activos pueden ser contabilizados por su valor razonable, o 
pueden ser revalorizados sin que se haga un ajuste similar para fines fiscales (véase el párrafo 20). En tal caso, aparecerá una 
diferencia temporaria deducible, siempre que la base fiscal del 
activo exceda a su importe en libros.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 97
 
27 La reversión de las diferencias temporarias deducibles dará lugar, 
como su propio nombre indica, a reducciones en la determinación 
de las ganancias fiscales de ejercicios posteriores. No obstante, los beneficios económicos, en forma de reducciones en pagos de impues ­
tos, llegarán a la entidad solo si es capaz de obtener ganancias fiscales 
suficientes como para cubrir las posibles deducciones. Por tanto, la 
entidad reconocerá activos fiscales por impuestos diferidos solo si es probable que disponga de esos beneficios fiscales futuros contra los que cargar las deducciones por diferencias temporarias.
 
28 Será probable que se disponga de ganancias fiscales, contra los que 
cargar las deducciones por diferencias temporarias, siempre que exis ­
tan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacio ­
nadas con la misma autoridad fiscal y referidas a la misma entidad fiscal, cuya reversión se espere:
 
a) en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea que reviertan las 
diferencias temporarias deducibles, o  
b) en ejercicios en los que una pérdida fiscal, surgida por un activo 
por impuestos diferidos, pueda ser compensada con ganancias an ­
teriores o posteriores.  
En tales circunstancias, se reconocerá un activo por impuestos diferi ­
dos en el ejercicio en que aparezcan las diferencias temporarias de ­
ducibles.  
29 Cuando la cuantía de las diferencias temporarias imponibles relacio ­
nadas con la misma autoridad fiscal y referidas a la misma entidad 
fiscal, sea insuficiente, solo se reconocerán activos por impuestos diferidos en la medida que se dé cualquiera de estos supuestos:
 
a) cuando sea probable que la entidad vaya a tener suficientes ganan ­
cias fiscales, relacionadas con la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, en el mismo ejercicio en el que reviertan 
las diferencias temporarias deducibles (o en los ejercicios en los 
que la pérdida fiscal, procedente de un activo por impuestos dife ­
ridos, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posterio ­
res). Al evaluar si la entidad tendrá suficientes ganancias fiscales 
en ejercicios futuros, se han de ignorar las partidas imponibles que 
procedan de diferencias temporarias deducibles que se esperen en ejercicios futuros, puesto que los activos por impuestos diferidos, que surjan por causa de esas diferencias temporarias deducibles, 
requerirán ellos mismos ganancias futuras para poder ser realizados 
efectivamente, o
 
b) cuando la entidad tenga la posibilidad de aprovechar oportunidades 
de planificación fiscal para crear ganancias fiscales en los ejerci ­
cios oportunos.  
30 Las oportunidades de planificación fiscal son acciones que la entidad 
puede emprender para crear o incrementar ganancias fiscales en un determinado ejercicio, antes de que prescriba la posibilidad de deducir 
una pérdida fiscal u otro crédito por operaciones anteriores en el 
tiempo. Por ejemplo, en algunos países puede crearse o incrementarse la ganancia fiscal por medio de las siguientes actuaciones:
 
a) eligiendo el momento de la tributación de los ingresos financieros, 
ya sea en el momento en que sean exigibles o en el momento de recibirlos;
 
b) difiriendo el ejercicio del derecho de ciertas deducciones sobre la 
ganancia fiscal;  
c) vendiendo, y quizás arrendando posteriormente con opción de 
compra, activos que se han revalorizado pero cuya base fiscal no 
ha sido objeto de ajuste para reflejar la subida de valor, y  
d) vendiendo un activo que genere ganancias no imponibles (como 
por ejemplo, en ciertos países, los bonos emitidos por el Estado), 
para comprar otras inversiones que generen ganancia imponible.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 98
 
En el caso de que las oportunidades de planificación fiscal anticipen 
la ganancia tributable de un ejercicio posterior a otro previo en el 
tiempo, la utilización de las pérdidas o de los créditos fiscales por operaciones de ejercicios anteriores aún dependerá de la existencia de ganancias tributables futuras, de fuentes distintas a las que puedan 
originar diferencias temporarias en el futuro.
 
31 Cuando la entidad tiene un historial de pérdidas recientes, habrá de 
considerar las directrices que se ofrecen en los párrafos 35 y 36.  
32 [Eliminado]  
▼M12  
Fondo de comercio  
32A Si el importe en libros del fondo de comercio que surge en una 
combinación de negocios es menor que su base fiscal, la diferencia 
dará lugar a un activo por impuestos diferidos. El activo por impues ­
tos diferidos que surge en el reconocimiento inicial del fondo de comercio deberá reconocerse como parte de la contabilidad de una 
combinación de negocios en la medida en que sea probable que la 
entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que se pueda cargar esa diferencia temporaria deducible.
 
▼B 
Reconocimiento inicial de un activo o pasivo  
33 Un caso donde aparecerá un activo por impuestos diferidos, tras el 
reconocimiento inicial de un activo, es cuando la subvención oficial relacionada con el mismo se deduce del coste para determinar el importe en libros del activo en cuestión, pero sin embargo no se 
deduce a efectos del cálculo del importe depreciable fiscalmente (en 
otras palabras, es parte de la base fiscal). En este supuesto el importe en libros del activo será inferior a su base fiscal, lo cual hará aparecer una diferencia temporaria deducible. Las subvenciones oficiales pue ­
den también ser contabilizadas como ingresos diferidos, en cuyo caso 
la diferencia entre el importe del ingreso diferido y su base fiscal, que es nula, será una diferencia temporaria deducible. Sea uno u otro el método que la entidad adopte para la contabilización, nunca procederá 
a reconocer el activo por impuestos diferidos resultante, por las razo ­
nes que se han dado en el párrafo 22.
 
Pérdidas y créditos fiscales no utilizados  
34 Debe reconocerse un activo por impuestos diferidos, siempre que se 
puedan compensar, con ganancias fiscales de ejercicios posteriores, pérdidas o créditos fiscales no utilizados hasta el momento, pero 
solo en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias 
fiscales futuras, contra los cuales cargar esas pérdidas o créditos fis ­
cales no utilizados.
 
35 Los criterios a emplear para el reconocimiento de los activos por 
impuestos diferidos, que nacen de la posibilidad de compensación 
de pérdidas y créditos fiscales no utilizados, son los mismos que 
los utilizados para reconocer activos por impuestos diferidos surgidos de las diferencias temporarias deducibles. No obstante, la existencia de pérdidas fiscales no utilizadas puede ser una evidencia para supo ­
ner que, en el futuro, no se dispondrá de ganancias fiscales. Por tanto, 
cuando una entidad tiene en su historial pérdidas recientes, procederá a reconocer un activo por impuestos diferidos surgido de pérdidas o créditos fiscales no utilizados solo si dispone de una cantidad sufi ­
ciente de diferencias temporarias imponibles, o bien si existe alguna 
otra evidencia convincente de que dispondrá en el futuro de suficiente ganancia fiscal contra la que cargar dichas pérdidas o créditos. En tales circunstancias, el párrafo 82 exige revelar la cuantía del activo 
por impuestos diferidos, así como la naturaleza de la evidencia en que 
se apoya el reconocimiento del mismo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 99
 
36 Al evaluar la posibilidad de disponer de ganancias fiscales contra las 
que cargar las pérdidas o créditos fiscales no utilizados, la entidad 
considerará los siguientes criterios:  
a) si la entidad tiene suficientes diferencias temporarias imponibles, 
relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas a la misma 
entidad fiscal, que puedan dar lugar a importes imponibles, en cantidad suficiente como para cargar contra ellos las pérdidas o créditos fiscales no utilizados, antes de que el derecho de utiliza ­
ción expire;
 
b) si es probable que la entidad tenga ganancias fiscales antes de que 
prescriba el derecho de compensación de las pérdidas o créditos 
fiscales no utilizados;  
c) si las pérdidas fiscales no utilizadas han sido producidas por causas 
identificables, que es improbable que se repitan, y  
d) si la entidad dispone de oportunidades de planificación fiscal 
(véase el párrafo 30) que vayan a generar ganancias fiscales en los ejercicios en que las pérdidas o los créditos fiscales puedan ser utilizados.
 
En la medida en que no sea probable disponer de ganancias fiscales 
contra las que cargar las pérdidas o créditos fiscales no utilizados, no 
se procederá a reconocer los activos por impuestos diferidos.  
Reconsideración de activos por impuestos diferidos no reconoci ­
dos 
37 A la fecha de cierre de cada ejercicio, la entidad procederá a recon ­
siderar los activos por impuestos diferidos que no haya reconocido 
anteriormente. En ese momento, la entidad procederá a registrar un activo de esta naturaleza, anteriormente no reconocido, siempre que sea probable que las futuras ganancias fiscales permitan la recupera ­
ción del activo por impuestos diferidos. Por ejemplo, una mejora en el 
desarrollo de las ventas, puede hacer más probable que la entidad sea capaz de generar ganancias fiscales en cuantía suficiente como para cumplir los criterios establecidos en el párrafo 24 o 34 para su reco ­
nocimiento. Otro ejemplo es cuando la entidad proceda a reconsiderar 
los activos por impuestos diferidos, en el momento de realizar una combinación de negocios o con posterioridad a la misma (véanse los párrafos 67 y 68).
 
Inversiones en dependientes, sucursales y asociadas, y participa ­
ciones en ►M32 acuerdos conjuntos ◄ 
38 Aparecen diferencias temporarias cuando el importe en libros de las 
inversiones financieras en dependientes, sucursales y asociadas, o de 
las participaciones en negocios conjuntos (igual a la porción que 
represente la participación del inversor en los activos netos de la dependiente, sucursal, asociada o  ►
M32  acuerdo conjunto ◄, con­
tando incluso con el importe en libros del fondo de comercio) sea 
diferente de su base fiscal (que a menudo coincide con el coste). Estas 
diferencias pueden surgir en las más variadas circunstancias, como por ejemplo:
 
a) por la existencia de ganancias no distribuidas en las dependientes, 
sucursales, asociadas o  ►M32  acuerdos conjuntos ◄; 
b) por las diferencias de cambio, cuando la dominante y su depen ­
diente estén situadas en diferentes países, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 100
 
c) por una reducción en el importe en libros de las inversiones en una 
asociada, como consecuencia de haber disminuido el importe re ­
cuperable de la misma.  
En los estados financieros consolidados, la diferencia temporaria 
puede ser diferente a la diferencia temporaria registrada en los estados financieros individuales de la dominante, si esta contabiliza, en sus estados financieros, la inversión al coste o por su valor revalorizado.
 
▼M32  
39 La entidad debe reconocer un pasivo por impuestos diferidos en 
todos los casos de diferencias temporarias imponibles asociadas 
con inversiones en dependientes, sucursales y asociadas, o con participaciones en acuerdos conjuntos, excepto que se den conjun ­
tamente las dos condiciones siguientes:
 
a) la dominante, inversora, partícipe u operador conjunto es ca ­
paz de controlar el momento de reversión de la diferencia 
temporaria, y  
▼B 
b) es probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro 
previsible.  
40 Puesto que la dominante tiene poder para establecer la política de 
dividendos de su dependiente, será capaz también de controlar el momento de la reversión de las diferencias temporarias asociadas 
con la inversión (entre las que figurarán no solo las diferencias tem ­
porarias derivadas de ganancias no distribuidas, sino también las re ­
lacionadas con eventuales diferencias de conversión). Además, con frecuencia podría ser muy difícil estimar la cuantía de impuestos a 
pagar cuando las diferencias temporarias reviertan. Por tanto, cuando 
la dominante haya estimado que estas ganancias no serán objeto de distribución en un futuro previsible, no procederá a reconocer un pasivo por impuestos diferidos. Las mismas consideraciones se apli ­
can en el caso de las sucursales.
 
41 Los activos y pasivos no monetarios de una entidad se valorarán en 
términos de su moneda funcional (véase la NIC 21  Efectos de las 
variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera) . Si las 
pérdidas o ganancias fiscales de la entidad (y, por tanto, la base fiscal de sus activos y pasivos no monetarios) se calculasen en una moneda 
distinta, las variaciones en el tipo de cambio darán lugar a diferencias 
temporarias, que producirán el reconocimiento de un pasivo o de un activo por impuestos diferidos (en este último caso, en las condiciones establecidas por el párrafo 24). El impuesto diferido resultante se 
cargará o abonará al resultado del ejercicio (véase el párrafo 58).
 
42 La empresa que ha invertido en una asociada no controla esta entidad 
y, normalmente, no está en posición de determinar su política de dividendos. Por tanto, en ausencia de un acuerdo que establezca que los dividendos de la asociada no serán distribuidos en un futuro 
previsible, la empresa inversora procederá a reconocer un pasivo por 
impuestos diferidos nacido de las diferencias temporarias imponibles relacionadas con su inversión en la asociada. En algunos casos, el inversor puede no ser capaz de determinar la cuantía de los impuestos 
que tendría que pagar si recuperase el coste de su inversión en una 
asociada, pero puede determinar que serán iguales o superiores a un mínimo. En tales casos, el pasivo por impuestos diferidos se mide por referencia a ese mínimo.
 
▼M32  
43 Normalmente, el acuerdo entre las partes de un negocio conjunto 
contempla la distribución de ganancias, y establece si la decisión de 
distribución exige el consentimiento de todas las partes o de un grupo de ellas. Cuando el partícipe o el operador conjunto puedan controlar el momento de la distribución de la parte que le corresponde de las 
ganancias del acuerdo conjunto y sea probable que su parte de las 
ganancias no se vaya a distribuir en el futuro previsible, no se reco ­
nocerá ningún pasivo por impuestos diferidos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 101
 
44 La entidad debe reconocer un activo por impuestos diferidos para 
todas las diferencias temporarias deducibles procedentes de inversio ­
nes en dependientes, sucursales y asociadas, o de participaciones en  
►M32  acuerdos conjuntos ◄, solo en la medida en que sea proba ­
ble que:  
a) las diferencias temporarias vayan a revertir en un futuro previsible, 
y 
b) se espere disponer de ganancias fiscales contra las cuales cargar las 
citadas diferencias temporarias.  
45 Al decidir reconocer o no activos por impuestos diferidos, por las 
diferencias temporarias asociadas con sus inversiones en empresas dependientes, sucursales y asociadas, o con participaciones en  
►
M32  acuerdos conjuntos ◄, la entidad considerará las directrices 
establecidas en los párrafos 28 a 31.  
VALORACIÓN  
46 Los pasivos (activos) corrientes de tipo fiscal, ya procedan del ejer ­
cicio presente o de ejercicios anteriores, deben ser valorados por las cantidades que se espere pagar (recuperar) de la autoridad fiscal, 
utilizando la normativa y tipos impositivos que se hayan aprobado, 
o estén prácticamente a punto de aprobarse, en  ►
M5 el final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄. 
47 Los activos y pasivos por impuestos diferidos deben valorarse según 
los tipos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se 
espere realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos impositivos que se hayan aprobado, o estén a punto de apro ­
barse, en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
48 Los activos y pasivos de tipo fiscal, ya sean corrientes o diferidos a 
largo plazo, se valorarán normalmente utilizando la normativa y tipos que hayan sido aprobados y estén en vigor. No obstante, en algunos países, los anuncios oficiales de tipos impositivos (y leyes fiscales) 
tienen un efecto similar al de las reglas en vigor, las cuales aparecen 
unos meses después del correspondiente anuncio. En tales circuns ­
tancias, los activos y pasivos de tipo fiscal se valorarán utilizando 
la normativa y tipos impositivos anunciados de antemano.
 
49 En los casos en que se apliquen diferentes tipos impositivos según los 
niveles de ganancia fiscal, los activos y pasivos por impuestos dife ­
ridos se valorarán utilizando los tipos medios que se espere aplicar, a 
la ganancia o a la pérdida fiscal, en los ejercicios en los que se espere 
que vayan a revertir las correspondientes diferencias.  
50 [Eliminado]  
51 La valoración de los activos y los pasivos por impuestos diferidos 
debe reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma 
en que la entidad espera,  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, recuperar el importe en libros de sus activos o liquidar el 
importe en libros de sus pasivos.  
▼M33  
51A En algunos países, la forma en que la entidad vaya a recuperar (li ­
quidar) el importe en libros de un activo (pasivo) puede afectar a uno de los siguientes factores, o a ambos:
 
(a) el tipo a aplicar cuando la entidad recupere (liquide) el importe en 
libros del activo (pasivo); así como  
(b) la base fiscal del activo (pasivo).  
En tales casos, la entidad procederá a valorar los activos y los pasivos 
por impuestos diferidos utilizando el tipo y la base fiscal que corres ­
pondan a la forma en que espere recuperar o liquidar la partida con ­
siderada.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 102
 
Ejemplo A  
Un elemento del inmovilizado material tiene un importe en libros de 100 y una 
base fiscal de 60. Si ese elemento se vendiese, sería de aplicación un tipo del 20 %, pero si se obtuviesen del mismo otro tipo de ingresos, el tipo aplicable sería del 30 %.
 
La entidad reconocerá un pasivo por impuestos diferidos de 8 (20 % de 40) si 
prevé vender el elemento del inmovilizado sin usarlo, y un pasivo por impuestos 
diferidos de 12 (30 % de 40) si prevé conservar el elemento y recuperar su valor 
en libros mediante el uso.  
Ejemplo B  
Un elemento del inmovilizado material ha costado 100, tiene un importe en libros 
de 80 y se revaloriza a 150. No se efectúa, a efectos fiscales, un ajuste de valor equivalente. La depreciación acumulada, a efectos fiscales, es de 30, y el tipo 
impositivo es el 30 %. Si el elemento se vendiese por un precio superior a su 
coste, la depreciación fiscal acumulada de 30 se incluiría en la ganancia fiscal, pero las cantidades percibidas por encima del coste no tributarían.
 
La base fiscal del elemento es 70, y existe una diferencia temporaria imponible 
de 80. Si la entidad espera recuperar el importe en libros del elemento de inmovilizado mediante su uso, deberá generar ingresos imponibles por importe de 150, pero sólo podrá deducir depreciaciones por importe de 70. Partiendo de 
este supuesto, existe un pasivo por impuestos diferidos de 24 (30 % de 80). 
Alternativamente, si la entidad espera recuperar el importe en libros mediante la venta inmediata del elemento de inmovilizado por un importe de 150, el pasivo por impuestos diferidos resultante se computará de la siguiente manera:
 
Diferencia 
temporaria 
imponible  Tipo impositivo  Pasivo por 
impuestos 
diferidos  
Depreciación fiscal acumulada  30  30 %  9  
Ingresos netos (deducido el 
coste)  50 exento  — 
Total  80  9  
(Nota: de acuerdo con el párrafo 61A, el impuesto diferido adicional generado 
por la revalorización se reconocerá en Otro resultado global)  
Ejemplo C  
La situación es la del ejemplo B, pero si el activo se vende por más de su coste 
original, la depreciación fiscal acumulada se incluirá en la ganancia fiscal (al tipo del 30 %), y el importe de la venta tributará al 40 %, después de deducir un coste ajustado por inflación de 110.
 
Si la entidad espera recuperar el importe en libros del elemento de inmovilizado 
mediante su uso, deberá generar ingresos imponibles por importe de 150, pero sólo podrá deducir depreciaciones por importe de 70.  Partiendo de esta premisa, 
la base fiscal será de 70, existirá una diferencia temporaria imponible de 80 y 
un pasivo por impuestos diferidos de 24 (30 % de 80), como en el ejemplo B.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 103
 
Alternativamente, si la entidad espera recuperar el importe en libros vendiendo 
inmediatamente el elemento de inmovilizado por un importe de 150, la entidad 
podrá deducir el coste ajustado de 110. Las ganancias netas de 40 tributarán al 40 %. Además, la depreciación fiscal acumulada de 30 se incluirá en la ganan ­
cia fiscal y tributará al 30 %. Partiendo de esta premisa, la base fiscal será de 
80 (110 menos 30), existirá una diferencia temporaria imponible de 70 y un 
pasivo por impuestos diferidos de 25 (40 % de 40 más 30 % de 30). Si el valor de la base fiscal no resulta evidente en este ejemplo, podría ser útil considerar el principio fundamental establecido en el párrafo 10.
 
(Nota: de acuerdo con el párrafo 61A, el impuesto diferido adicional generado 
por la revalorización se reconocerá en Otro resultado global)  
51B En el supuesto de que un activo no depreciable valorado con arreglo 
al modelo de revalorización de la NIC 16 genere un pasivo o un 
activo por impuestos diferidos, la valoración del pasivo o el activo 
por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales de la re ­
cuperación del importe en libros de ese activo no depreciable a través de la venta, con independencia de la base de valoración del importe 
en libros de dicho activo. Por lo tanto, si la normativa fiscal especifica 
un tipo impositivo aplicable al importe tributable derivado de la venta de un activo que sea diferente del tipo impositivo aplicable al importe gravable que se deriva del uso del activo, será ese otro tipo el que se 
aplique en la valoración del activo o pasivo por impuestos diferidos 
asociado al activo no depreciable.
 
51C En el supuesto de que una inversión inmobiliaria valorada con arreglo 
al modelo de valor razonable de la NIC 40 genere un pasivo o un 
activo por impuestos diferidos, existirá la presunción refutable de que 
el importe en libros de esa inversión inmobiliaria se recuperará me ­
diante la venta. Por lo tanto, salvo refutación de la presunción, la valoración del pasivo o el activo por impuestos diferidos reflejará 
las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros 
de esa inversión inmobiliaria íntegramente mediante su venta. La presunción quedará refutada si la inversión inmobiliaria es depreciable y se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo 
consista en consumir esencialmente todos los beneficios económicos 
incorporados a la inversión inmobiliaria a lo largo del tiempo, en lugar de mediante la venta. En caso de refutación de la presunción, serán de aplicación los requisitos de los párrafos 51 y 51A.
 
Ejemplo ilustrativo del párrafo 51C  
El coste de una inversión inmobiliaria es 100 y su valor razonable, 150. Se 
procede a su valoración con arreglo al modelo de valor razonable de la NIC 40. La inversión comprende unos terrenos con un coste de 40 y un valor razona ­
ble de 60, y un edificio con un coste de 60 y un valor razonable de 90. Los 
terrenos tienen una vida útil ilimitada.
 
La depreciación acumulada, a efectos fiscales, es de 30. Las variaciones no 
realizadas del valor razonable de la inversión inmobiliaria no afectan a la ganan ­
cia fiscal. Si la inversión inmobiliaria se vende por un precio superior a su coste, 
la reversión de la depreciación fiscal acumulada de 30 se incluirá en la ganancia fiscal y tributará al 30 %. Por lo que respecta a las cantidades percibidas por encima del coste, la normativa fiscal impone una tributación al 25 %, si se trata 
de activos mantenidos durante menos de dos años, y al 20 % en caso de tenencia 
igual o superior dos años.
 
Dado que la inversión inmobiliaria se valora con arreglo al modelo de valor 
razonable de la NIC 40, existe la presunción refutable de que la entidad recu ­
perará en su integridad el importe en libros de la inversión inmobiliaria me ­
diante la venta. En caso de que no se refute la presunción, los impuestos diferidos reflejarán las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros de esa inversión inmobiliaria íntegramente mediante su venta, aun en 
el supuesto de que la entidad espere obtener de esos inmuebles ingresos por 
rentas antes de dicha venta.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 104
 
La base fiscal de los terrenos es de 40 en caso de venta, y existe una diferencia 
temporaria imponible de 20 (60 – 40). La base fiscal del edificio, si se procede a 
su venta, es de 30 (60 – 30) y existe una diferencia temporaria imponible de 60 (90 – 30). En consecuencia, la diferencia temporaria imponible total en relación con la inversión inmobiliaria es de 80 (20 + 60).
 
De acuerdo con el párrafo 47, el tipo impositivo es el tipo que vaya a ser de 
aplicación en los ejercicios en los que se espere realizar la inversión inmobi ­
liaria. Así pues, si la entidad espera vender el bien tras mantenerla durante más de dos años, el pasivo por impuestos diferidos resultante se computará como sigue:
 
Diferencia 
temporaria 
imponible  Tipo impositivo  Pasivo por 
impuestos 
diferidos  
Depreciación fiscal acumu ­
lada 30  30 %  9  
Ingresos netos (deducido el 
coste)  50 20 %  10 
Total  80  19  
Si la entidad espera vender el bien tras mantenerlo durante menos de dos años, 
el cómputo anterior se modificará, aplicándose un tipo impositivo del 25 %, en lugar del 20 %, a las cantidades percibidas por encima del coste.
 
En cambio, si la entidad mantiene el edificio en el marco de un modelo de 
negocio cuyo objetivo consista en consumir esencialmente todos los beneficios 
económicos incorporados al mismo a lo largo del tiempo, en lugar de mediante la venta, la presunción quedará refutada por lo que respecta al edificio. Sin embargo, los terrenos no son depreciables, de modo que la presunción de 
recuperación mediante la venta no quedará refutada por lo que se refiere a 
los mismos. De ello se sigue que el pasivo por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros del edificio mediante el uso y del importe en libros de los terrenos mediante la venta.
 
La base fiscal del edificio, si este se utiliza, es de 30 (60 – 30) y existe una 
diferencia temporaria imponible de 60 (90 – 30), dando lugar a un pasivo por 
impuestos diferidos de 18 (30 % de 60).  
La base fiscal de los terrenos, si estos se venden, es de 40 y existe una diferencia 
temporaria imponible de 20 (60 – 40), dando lugar a un pasivo por impuestos diferidos de 4 (20 % de 20).
 
Así pues, si la presunción de recuperación mediante la venta queda refutada por 
lo que respecta al edificio, el pasivo por impuestos diferidos correspondiente a 
la inversión inmobiliaria será de 22 (18 + 4).  
51D La presunción refutable contemplada en el párrafo 51C se aplicará 
también cuando de la valoración de una inversión inmobiliaria en una combinación de negocios se derive un pasivo o un activo por impues ­
tos diferidos, si la entidad se va a valer del modelo de valor razonable 
al valorar posteriormente la inversión inmobiliaria.
 
51E Los párrafos 51B a 51D no modifican la obligación de aplicar los 
principios establecidos en los párrafos 24 a 33 (diferencias tempora ­
rias deducibles) y en los párrafos 34 a 36 (pérdidas o créditos fiscales 
no utilizados) de esta Norma a la hora de reconocer y valorar los 
activos por impuestos diferidos.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 105
 
52A En algunas jurisdicciones, el impuesto sobre las ganancias se grava a 
un tipo mayor o menor, siempre que una parte o la totalidad de la 
ganancia neta o de las reservas por ganancias acumuladas se paguen como dividendos a los accionistas de la entidad. En algunas otras jurisdicciones, el impuesto sobre las ganancias puede ser devuelto o 
pagado si una parte o la totalidad de la ganancia neta o de las reservas 
por ganancias acumuladas se pagan como dividendos a los accionistas de la entidad. En tales circunstancias, los activos y pasivos por im ­
puestos corrientes y diferidos se miden al tipo aplicable a las ganan ­
cias no distribuidas.
 
52B En las circunstancias descritas en el párrafo 52A, las consecuencias de 
los dividendos en relación con el impuesto sobre las ganancias se 
reconocen cuando se procede a reconocer el pasivo por el pago de dividendos. Las consecuencias de los dividendos en el impuesto están relacionadas más directamente con transacciones o sucesos pasados, 
que con las distribuciones hechas a los propietarios. Por tanto, estas 
consecuencias de los dividendos en el impuesto sobre las ganancias se reconocerán, en la ganancia o pérdida del ejercicio, tal como se exige en el párrafo 58, salvo en la medida en que las consecuencias impo ­
sitivas de los dividendos surjan de las circunstancias descritas en el 
párrafo 58, letras a) y b).
 
Ejemplo ilustrativo de los párrafos 52A y 52B  
El ejemplo que sigue trata de la valoración de los activos y 
pasivos por el impuesto, ya sean corrientes o diferidos, para una entidad en una jurisdicción donde se gravan a un tipo más alto las ganancias no distribuidas (50 %), y se reembolsa una 
parte del importe cuando las ganancias se distribuyan. El tipo 
sobre las ganancias distribuidas es del 35 %. En  ►
M5 el final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄, 31 de diciembre de 
20X1, la entidad no ha reconocido ningún pasivo por dividendos 
propuestos o declarados  ►M5 después del ejercicio sobre el que 
se informa ◄, por lo cual no se han reconocido dividendos para 
el año 20X1. La ganancia imponible para 20X1 es de 100 000. La diferencia temporaria imponible neta, para el año 20X1, es de 
40 000.
 
La entidad reconoce un pasivo corriente por el impuesto, y un 
gasto corriente por el mismo concepto, por 50 000. No se reco ­
noce ningún activo por la cuantía potencialmente recuperable como resultado de dividendos futuros. La entidad también reco ­
noce un pasivo por impuestos diferidos y un gasto por impuestos 
diferidos por 20 000 (50 % de 40 000), que representa el im ­
puesto sobre las ganancias que la entidad pagará cuando recu ­
pere o pague el importe en libros de sus activos y pasivos, 
basándose en el tipo del impuesto aplicable a las ganancias 
no distribuidas.
 
Más tarde, el 15 de marzo de 20X2, la entidad reconoce como 
pasivo unos dividendos de 10 000, procedentes de las ganancias de las operaciones previas.
 
El 15 de marzo de 20X2, la entidad reconocerá la recuperación 
de impuestos sobre las ganancias por 1 500 (15 % de los divi ­
dendos reconocidos como pasivo), que serán un activo por im ­
puestos corrientes y una reducción del gasto corriente por im ­
puestos del 20X2.  
53 Los activos y pasivos por impuestos diferidos no deben ser descon ­
tados.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 106
 
54 Una evaluación fiable del importe descontado de los activos y 
pasivos por impuestos diferidos exigiría plantear la distribución 
en el tiempo de cada diferencia temporaria. En muchos casos esta distribución es impracticable o altamente compleja de reali ­
zar. Por tanto, resulta inapropiado exigir el descuento de los 
activos o pasivos por impuestos diferidos. El hecho de permitir 
este descuento, sin exigirlo, podría dar lugar a unas cifras sobre impuestos diferidos que no fueran comparables entre entidades. Por tanto, esta norma no exige, ni permite, descontar los saldos 
de activos y pasivos por impuestos diferidos.
 
55 Las diferencias temporarias se calcularán tomando como referen ­
cia el importe en libros del activo o pasivo. Esto será de apli ­
cación incluso cuando el saldo en cuestión se determina me ­
diante el descuento, por ejemplo en el caso de pasivos por 
fondos de prestaciones por retiro (véase la NIC 19,  Retribucio ­
nes a los empleados) . 
56 El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe 
someterse a revisión en  ►M5 al final de cada ejercicio sobre el 
que se informa ◄. La entidad debe reducir el importe del saldo 
del activo por impuestos diferidos en la medida que estime 
probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal en el 
futuro como para permitir cargar contra la misma la totalidad o una parte de los beneficios que comporta el activo por impuestos diferidos. Esta reducción deberá ser objeto de reversión, siempre 
que la empresa recupere la expectativa de suficiente ganancia 
fiscal futura como para poder utilizar los saldos dados de baja.
 
RECONOCIMIENTO DE IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS  
57 La contabilización de los efectos fiscales, tanto en el ejercicio co ­
rriente como los diferidos para posteriores ejercicios, de una determi ­
nada transacción o suceso económico, ha de ser coherente con el registro contable de la transacción o el suceso correspondiente. Los párrafos 58 a 68C desarrollan este principio.
 
▼M5 
Partidas reconocidas en el resultado  
▼M38  
58 Los impuestos corrientes y diferidos deberán reconocerse como in ­
greso o gasto e incluirse en el resultado del ejercicio, salvo si tales 
impuestos proceden de:  
▼M5 
a) una transacción o evento que se reconoce, en el mismo ejercicio o 
en otro diferente, fuera del resultado, ya sea en otro resultado 
global o directamente en el patrimonio neto (véanse los párrafos 61A a 65);
 
▼M38  
b) una combinación de negocios (salvedad hecha de la adquisición 
por una entidad de inversión, según esta se define en la NIIF  10 
Estados financieros consolidados , de una dependiente que deba 
valorarse a su valor razonable con cambios en resultados) (véanse 
los párrafos 66 a 68).  
▼B 
59 La mayoría de los pasivos y de los activos por impuestos diferidos 
aparecerán cuando los ingresos y gastos, que se incluyen en el resul ­
tado contable de un determinado ejercicio, se computen dentro de la 
ganancia fiscal en otro diferente. El correspondiente impuesto diferido se reconocerá en  ►
M5 el resultado ◄. Son ejemplos de lo anterior:  
a) los ingresos por intereses, regalías o dividendos que se reciban al 
final de los períodos a los que corresponden y se computen en  
►M5 el resultado ◄ de forma proporcional al tiempo que ha 
transcurrido hasta el cierre, según la NIC 18,  Ingresos Ordinarios,  
pero se incluyan en la ganancia o pérdida fiscal cuando sean 
cobrados, y  
b) los costes de activos intangibles, que se hayan capitalizado de 
acuerdo con la NIC 38 y se amorticen posteriormente, mientras 
que se deducen para efectos fiscales en el mismo ejercicio en que 
se hayan incurrido.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 107
 
60 El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos 
puede cambiar, incluso cuando no haya cambiado el importe de las 
diferencias temporarias correspondientes. Esto puede pasar, por ejem ­
plo, como resultado de:  
a) un cambio en los tipos o en las normativas fiscales;  
b) una reestimación de la recuperabilidad de los activos por impues ­
tos diferidos, o  
c) un cambio en la forma esperada de recuperar el importe en libros 
de un activo.  
El impuesto diferido, correspondiente a estos cambios, se reconocerá 
en ►M5 el resultado ◄, excepto en la medida en que se relacione 
con partidas previamente  ►M5 reconocidas fuera del resultado ◄ 
(véase el párrafo 63).  
Partidas ►M5 reconocidas fuera del resultado ◄ 
▼M5 __________  
61A Los impuestos corrientes y los impuestos diferidos deberán recono ­
cerse fuera del resultado si se relacionan con partidas que se recono ­
cen, en el mismo ejercicio o en otro diferente, fuera del resultado. Por lo tanto, los impuestos corrientes y los impuestos diferidos que se 
relacionan con partidas que se reconocen, en el mismo ejercicio o 
en otro diferente:
 
(a) en otro resultado global, deberán reconocerse en otro resultado 
global (véase el párrafo 62).  
(b) directamente en patrimonio neto, deberán reconocerse directa ­
mente en el patrimonio neto (véase el párrafo 62A).  
62 Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren o 
permiten que determinadas partidas se reconozcan en otro resultado global. Ejemplos de tales partidas son:
 
(a) un cambio en el importe en libros procedente de la revaluación 
del inmovilizado material (véase la NIC 16); y  
(b) [eliminado]  
(c) diferencias de cambio que surjan de la conversión de los estados 
financieros de un negocio extranjero (véase la NIC 21).  
(d) [eliminado].  
62A Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren o 
permiten que ciertas partidas sean acreditadas o cargadas directamente 
al patrimonio neto. Ejemplos de estas partidas son:  
(a) un ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas procedente 
de un cambio en las políticas contables, que se aplique retroacti ­
vamente, o de la corrección de un error (véase la NIC 8  contables, 
cambios en las estimaciones contables y errores ); y 
(b) los importes que surgen del reconocimiento inicial del compo ­
nente de patrimonio neto de un instrumento financiero compuesto 
(véase el párrafo 23).  
63 En circunstancias excepcionales puede ser difícil determinar el im ­
porte del impuesto corriente y diferido relativo a partidas reconocidas 
fuera del resultado (o en otro resultado global o directamente en patrimonio neto). Este podría ser el caso, por ejemplo, cuando:
 
▼B 
a) exista una escala progresiva en el impuesto sobre las ganancias, y 
sea imposible calcular el tipo al cual ha tributado un componente específico de la ganancia o la pérdida fiscal;
 
b) un cambio en el tipo impositivo u otra norma fiscal afecte a un 
activo o pasivo por impuestos diferidos relacionados, en todo o en 
parte, con  ►M5 a una partida que estaba previamente reconocida 
fuera del resultado; o ◄ ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 108
 
c) la entidad determine que debe reconocer, o debe dar de baja, por 
su importe total, un activo por impuestos diferidos, cuando tal  
►M5 y el activo por impuesto diferido se relaciona (en todo o 
en parte) con una partida que estaba previamente reconocida fuera del resultado. ◄
 
▼M5 
En estos casos, la parte del impuesto correspondiente al ejercicio y la 
parte diferida, relacionadas con partidas que se han reconocido fuera del resultado, se basará en una prorrata razonable de los impuestos corrientes y diferidos por la entidad en la jurisdicción fiscal corres ­
pondiente, o en otro método con el que se consiga una distribución 
más apropiada, en esas circunstancias.
 
▼B 
64 La NIC 16 no especifica si la entidad debe trasladar cada año desde 
las reservas por revalorización a las reservas por ganancias acumula ­
das una cantidad igual a la diferencia entre la depreciación o amorti ­
zación del activo revalorizado y la depreciación o amortización que se hubiera practicado sobre el coste original del activo. Si la entidad hace esta transferencia, el importe correspondiente a la misma se calculará 
neto de cualquier impuesto diferido que le corresponda. Consideracio ­
nes similares se aplican a las transferencias hechas tras la venta de un elemento perteneciente al inmovilizado material.
 
65 Cuando un activo se ha revalorizado a efectos fiscales, y tal revalo ­
rización está relacionada con otra revalorización, exclusivamente con ­
table, practicada en ejercicios anteriores, o con una que se espera realizar en algún ejercicio posterior, los efectos fiscales de la revalo ­
rización contable y del ajuste en la base  ►
M5 reconocidos en otro 
resultado global ◄ en los ejercicios en que tiene lugar. Sin embargo, 
si las revalorizaciones con efectos fiscales no se relacionan con reva ­
lorizaciones contables practicadas en el pasado, o con otras que se esperan realizar en el futuro, los efectos fiscales del ajuste de la base 
fiscal se reconocerán en  ►
M5 el resultado ◄. 
65A Cuando una entidad paga dividendos a sus accionistas, puede tener la 
obligación de pagar una parte de tales dividendos a las autoridades fiscales en nombre de los accionistas. En muchas jurisdicciones, estas 
cuantías se denominan retenciones de impuestos. Tales cuantías, pa ­
gadas o a pagar a las autoridades fiscales, se cargan al patrimonio neto como parte de los dividendos.
 
Impuestos diferidos surgidos de una combinación de negocios  
▼M12  
66 Como se ha explicado en los párrafos 19 y 26(c), pueden surgir 
diferencias temporarias en una combinación de negocios. De acuerdo 
con la NIIF 3, una entidad reconocerá cualquier activo por impuestos 
diferidos (en la medida en que cumplan los criterios de reconoci ­
miento del párrafo 24) o pasivo por impuestos diferidos resultantes como activos y pasivos identificables en la fecha de adquisición. Por 
consiguiente, esos activos por impuestos diferidos y pasivos por im ­
puestos diferidos afectarán al importe del fondo de comercio o a la ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas que reco ­
nozca la entidad. Sin embargo, de acuerdo con el párrafo 15(a), una 
entidad no reconocerá los pasivos por impuestos diferidos que surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio.
 
67 Como resultado de una combinación de negocios, podría cambiar la 
probabilidad de realizar un activo por impuestos diferidos de la adqui ­
rente anterior a la adquisición. Una adquirente puede considerar proba ­
ble la recuperación de sus propios activos por impuestos diferidos que no se reconocieron antes de la combinación de negocios. Por ejemplo, la adquirente podría ser capaz de utilizar los beneficios de sus pérdidas 
fiscales no utilizadas, para compensarlos con ganancias fiscales futuras 
de la adquirida. De forma alternativa, como resultado de la combina ­
ción de negocios puede dejar de ser probable que los beneficios fiscales futuros permitan recuperar los activos por impuestos diferidos. En estos 
casos, la adquirente reconocerá un cambio en el activo por impuestos 
diferidos en el ejercicio de la combinación de negocios, pero no lo incluirá como parte de la contabilidad de la combinación de negocios. Por ello, la adquirente no lo tendrá en cuenta para valorar el fondo de 
comercio o la ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas 
que reconozca en la combinación de negocios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 109
 
68 El beneficio potencial de las pérdidas por impuestos compensables en 
el futuro de la adquirida, o de otros activos por impuestos diferidos 
puede no satisfacer los criterios para su reconocimiento por separado cuando se contabiliza inicialmente una combinación de negocios, pero puede ser posteriormente realizado.
 
Una entidad reconocerá los beneficios por impuestos diferidos adqui ­
ridos que aparezcan tras la combinación de negocios de la forma siguiente:
 
a) Los beneficios por impuestos diferidos adquiridos reconocidos 
dentro del período de valoración que procedan de nueva informa ­
ción sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de adquisición deberán aplicarse para reducir el importe en libros de cualquier fondo de comercio relacionado con esa adquisición. 
Si el importe en libros de ese fondo de comercio es nulo, cualquier 
beneficio por impuestos diferidos que permanezcan deberán reco ­
nocerse en resultados.
 
b) Cualesquiera otros beneficios por impuestos diferidos adquiridos 
que aparezcan deberán reconocerse en resultados (o si esta Norma 
así lo requiere, fuera del resultado).  
__________  
▼B 
Impuesto corriente y diferido derivado de una transacción con 
pago basado en acciones  
68A En algunas jurisdicciones fiscales, la entidad puede obtener una de ­
ducción fiscal (esto es, un importe que es deducible para la determi ­
nación de la base imponible) asociada con una remuneración pagada 
en forma de acciones, en opciones sobre acciones o en otros instru ­
mentos de patrimonio de la propia entidad. El importe de esa deduc ­
ción fiscal podría diferir del gasto de la remuneración asociada acu ­
mulada, y también podría surgir en un ejercicio posterior. Por ejem ­
plo, en algunas jurisdicciones, la entidad podría reconocer un gasto por el consumo de los servicios recibidos de un empleado como contrapartida por las opciones sobre acciones concedidas, de acuerdo 
con la NIIF 2  Pagos basados en acciones,  y no recibir la deducción 
fiscal hasta que las opciones sobre acciones sean ejercitadas, de forma que la valoración de la deducción fiscal se base en el precio que tengan las acciones de la entidad en la fecha de ejercicio.
 
68B Igual que sucede con los costes de investigación, discutidos en el 
párrafo 9 y el en el párrafo 26, letra b), de esta norma, la diferencia entre la base fiscal de los servicios recibidos de los empleados hasta la fecha (que es el importe que las autoridades fiscales permitirán como 
deducción en futuros períodos), y el importe en libros de valor nulo, 
será una diferencia temporaria deducible que dará lugar a un activo por impuestos diferidos. Si el importe que las autoridades fiscales permitirán deducir en ejercicios futuros no se conociese al final del 
ejercicio, deberá estimarse a partir de la información disponible al 
término del ejercicio. Por ejemplo, si el importe que las autoridades fiscales permitirán deducir en ejercicios futuros depende del precio de las acciones de la entidad en una fecha futura, la valoración de la 
diferencia temporaria deducible deberá basarse en el precio de las 
acciones de la entidad al finalizar el ejercicio.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 110
 
68C Como se ha señalado en el párrafo 68A, el importe de la deducción 
fiscal (o de la deducción fiscal futura estimada, valorada de acuerdo con el párrafo 68B) podría diferir del gasto por remuneraciones acu ­
muladas correspondiente. El párrafo 58 de la Norma requiere que los 
impuestos corrientes y diferidos se reconozcan como ingreso o gasto, y se incluyan en el resultado del ejercicio, salvo y en la medida en que procedan de: a) una transacción o suceso que se reconoce, en el 
mismo ejercicio o en otro diferente, fuera del resultado, o b) una 
combinación de negocios (salvedad hecha de la adquisición por una entidad de inversión de una dependiente que deba valorarse a su valor 
razonable con cambios en resultados). Si el importe de la deducción 
fiscal (o deducción fiscal futura estimada) excediese del importe del gasto por remuneraciones acumuladas correspondientes, esto indicaría que la deducción fiscal se relaciona no solo con el gasto por remu ­
neraciones, sino también con una partida del patrimonio neto. En esta 
situación, el exceso del impuesto corriente o diferido asociado se reconocerá directamente en el patrimonio neto.
 
▼B 
PRESENTACIÓN  
Activos y pasivos por impuestos  
69 [Eliminado]  
70 [Eliminado]  
Compensación  
71 Una entidad debe compensar los activos por impuestos y los pasivos 
por impuestos si, y solo si, la entidad:  
a) tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes 
reconocidos, y  
b) tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el 
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.  
72 Aunque los activos y pasivos de naturaleza fiscal se evalúen y reco ­
nozcan por separado, pueden compensarse en el  ►M5 estado de 
situación financiera ◄ con los mismos criterios que los establecidos 
para los instrumentos financieros en la NIC 32. Una entidad tendrá, normalmente, un derecho reconocido legalmente para compensar ac ­
tivos corrientes por impuestos con pasivos corrientes de la misma 
naturaleza cuando los mismos se relacionen con impuestos sobre las 
ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal, y esta permita a la entidad pagar o recibir una sola cantidad que cancele la situación neta existente.
 
73 En los estados financieros consolidados, un activo fiscal de naturaleza 
corriente en una entidad se compensará con un pasivo corriente fiscal 
de otra entidad del grupo si, y solo si, las entidades correspondientes 
tienen reconocido legalmente el derecho de pagar o recibir una sola cantidad que cancele la situación neta, en el caso de que tales enti ­
dades tengan la intención de hacer o recibir tal pago neto o recuperar 
el activo y pagar, simultáneamente, el pasivo.
 
74 Una entidad debe compensar activos por impuestos diferidos con 
pasivos por impuestos diferidos si, y solo si:  
a) tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, frente a la 
autoridad fiscal, los importes reconocidos en esas partidas, y  ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 111
 
b) los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos 
diferidos se derivan del impuesto sobre las ganancias correspon ­
dientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre:  
i) la misma entidad o sujeto fiscal, o  
ii) diferentes entidades o sujetos a efectos fiscales que pretenden, 
ya sea liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, ya sea realizar los activos y pagar los pasivos 
simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futuros en los 
que se espere liquidar o recuperar cantidades significativas de activos o pasivos por los impuestos diferidos.
 
75 A fin de evitar la necesidad de establecer un calendario detallado de 
los momentos en que cada diferencia temporaria revertirá, esta norma exige a las entidades la compensación de activos y pasivos por im ­
puestos diferidos de la misma entidad o sujeto fiscal si, y solo si, se 
relacionan con impuestos sobre las ganancias correspondientes a la 
misma administración fiscal, siempre y cuando la entidad tenga reco ­
nocido legalmente el derecho de compensar los activos corrientes por impuestos diferidos, con los pasivos corrientes de la misma naturaleza.
 
76 En algunas circunstancias, muy raras en la práctica, la entidad puede 
tener reconocido legalmente el derecho de compensar, y la intención de liquidar en términos netos, las deudas fiscales de unos determina ­
dos ejercicios, pero no de otros. En tales casos muy especiales, puede 
requerirse una programación temporal detallada para determinar si el pasivo por impuestos diferidos, de una entidad o sujeto fiscal, produ ­
cirá un incremento en los pagos por impuestos, en el mismo ejercicio 
en que un activo por impuestos diferidos, de otra entidad o sujeto 
fiscal, vaya a producir una disminución en los pagos de esta segunda entidad fiscal.
 
Gasto por el impuesto  
Gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganancias relativo a las 
ganancias o pérdidas de las actividades ordinarias  
▼M31  
77 El importe del gasto (ingreso) por impuestos, relativo a las ganancias 
o las pérdidas de las actividades ordinarias, debe aparecer como parte de los resultados en el estado o estados de resultados y otro resultado 
global.
 
__________  
▼B 
Diferencias de cambio en los activos o pasivos por impuestos diferi ­
dos en moneda extranjera  
78 La NIC 21 exige el reconocimiento como ingresos o gastos de ciertas 
diferencias de cambio, pero no especifica si tales diferencias deben ser presentadas en  ►
M5 el estado del resultado global ◄. De acuerdo 
con ello, cuando las diferencias de cambio en los activos y pasivos 
por impuestos diferidos extranjeros sean reconocidas en  ►M5 el 
estado del resultado global ◄, tales diferencias pueden ser presenta ­
das por separado como gastos o ingresos por el impuesto sobre las 
ganancias, si se considera que esta presentación es más útil para los 
usuarios de los estados financieros.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
79 Los componentes principales del gasto (ingreso) por el impuesto sobre 
las ganancias deben ser revelados por separado en los estados finan ­
cieros.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 112
 
80 Los componentes del gasto (ingreso) por el impuesto sobre las ganan ­
cias pueden incluir:  
a) el gasto (ingreso) corriente, y por tanto correspondiente al ejercicio 
presente, por el impuesto;  
b) cualquier ajuste de los impuestos corrientes del ejercicio presente o 
de los anteriores;  
c) el importe del gasto (ingreso) por impuestos diferidos relacionado 
con el nacimiento y reversión de diferencias temporarias;  
d) el importe del gasto (ingreso) por impuestos diferidos relacionado 
con cambios en los tipos fiscales o con la aparición de nuevos impuestos;
 
e) el importe de los beneficios de carácter fiscal procedentes de pér ­
didas fiscales, créditos fiscales o diferencias temporarias, no reco ­
nocidos en ejercicios anteriores, que se han utilizado para reducir el gasto por impuestos del presente ejercicio;
 
f) el importe de los beneficios de carácter fiscal, procedentes de 
pérdidas fiscales, créditos fiscales o diferencias temporarias, no 
reconocidos en ejercicios anteriores, que se han utilizado para 
reducir el gasto por impuestos diferidos;  
g) el impuesto diferido surgido de la baja, o la reversión de bajas 
anteriores, de saldos de activos por impuestos diferidos, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 56, y
 
h) el importe del gasto (ingreso) por el impuesto, relacionado con los 
cambios en las políticas contables y los errores, que se ha incluido 
en la determinación del resultado del ejercicio, de acuerdo con la 
NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables 
y errores,  porque no ha podido ser contabilizado de forma retro ­
activa.  
▼M5 
81 La siguiente información deberá revelarse, por separado:  
a) el importe agregado de los impuestos, corrientes y diferidos, re ­
lacionados con las partidas cargadas o acreditadas directamente a 
patrimonio (véase el párrafo 62A);  
ab) el importe del ingreso por impuestos relativo a cada componente 
del otro resultado global (véase el párrafo 62 y la NIC 1 (revisada en 2007);
 
b) [Eliminado];  
▼B 
c) o en ambas a la vez: una explicación de la relación entre el gasto 
(ingreso) por el impuesto y el resultado contable, en una de las 
siguientes formas,  
i) una conciliación numérica entre el gasto (ingreso) por el im ­
puesto y el resultado de multiplicar el resultado contable por el tipo o tipos impositivos aplicables, especificando también la 
manera de computar los tipos aplicables utilizados, o
 
ii) una conciliación numérica entre el tipo medio efectivo y el 
tipo impositivo aplicable, especificando también la manera de computar el tipo aplicable utilizado;
 
d) una explicación de los cambios habidos en el tipo o tipos impo ­
sitivos aplicables, en comparación con los del ejercicio anterior;  
e) la cuantía y fecha de validez, si la tuvieran, de cualesquiera 
diferencias temporarias deducibles, pérdidas o créditos fiscales 
para los cuales no se hayan reconocido activos por impuestos 
diferidos en el  ►M5 estado de situación financiera ◄; ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 113
 
f) la cantidad total de diferencias temporarias relacionadas con in ­
versiones en dependientes, sucursales y asociadas, o con partici ­
paciones en  ►M32  acuerdos conjuntos ◄, para los cuales no se 
han reconocido en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ 
pasivos por impuestos diferidos (véase el párrafo 39);  
g) con respecto a cada tipo de diferencia temporaria, y con respecto 
a cada tipo de pérdidas o créditos fiscales no utilizados:  
i) el importe de los activos y pasivos por impuestos diferidos 
reconocidos en el  ►M5 estado de situación financiera ◄, 
para cada uno de los ejercicios sobre los que se informa,  
ii) el importe de los gastos o ingresos por impuestos diferidos 
reconocidos en  ►M5 resultados ◄, si este no resulta evi ­
dente de los cambios reconocidos en el  ►M5 estado de si ­
tuación financiera ◄; 
▼M12  
h) con respecto a las actividades interrumpidas, el gasto por 
impuestos relativo a:  
i) la ganancia o pérdida derivada de la interrupción; y  
ii) la ganancia o pérdida por las actividades ordinarias, que 
la actividad interrumpida ha proporcionado en el ejercicio, 
junto con los correspondientes importes para cada uno de los ejercicios anteriores presentados;
 
i) el importe de las consecuencias en el impuesto sobre las ga ­
nancias de los dividendos para los accionistas de la entidad que hayan sido propuestos o declarados antes de que los estados financieros hayan sido formulados o autorizados 
para su divulgación, pero no reconocidos como pasivos en 
los estados financieros;
 
j) si una combinación de negocios en la que la entidad es la 
adquirente produce un cambio en el importe reconocido pre ­
vio a la adquisición de su activo por impuestos diferidos (véase el párrafo 67), el importe de dicho cambio; y
 
k) si los beneficios por impuestos diferidos adquiridos en una 
combinación de negocios no se reconocieron en la fecha de 
la adquisición pero han sido reconocidos tras dicha fecha 
(véase el párrafo 68), una descripción del suceso o cambio en las circunstancias que dieron lugar a que los beneficios por impuestos diferidos se reconociesen.
 
▼B 
82 La entidad debe revelar el importe del activo por impuestos diferidos, 
así como la naturaleza de la evidencia que apoya su reconocimiento, 
cuando:  
a) la realización del activo por impuestos diferidos dependa de ga ­
nancias futuras, por encima de las ganancias surgidas de la rever ­
sión de las diferencias temporarias imponibles actuales, y  
b) la entidad haya experimentado una pérdida, ya sea en el presente 
ejercicio o en el precedente, en el país con el que se relaciona el activo por impuestos diferidos.
 
82A En las circunstancias descritas en el párrafo 52A, la entidad debe 
revelar la naturaleza de las consecuencias potenciales que podrían producirse en el impuesto sobre las ganancias, en el caso de que se 
pagaran dividendos a sus accionistas. Además, la entidad debe revelar 
la cuantía de las consecuencias potenciales, que sea practicable deter ­
minar, en el impuesto sobre las ganancias, así como si hay otras consecuencias potenciales que no es practicable determinar.
 
83 [Eliminado]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 114
 
84 Las informaciones a revelar requeridas en el párrafo 81, letra c), 
permitirán a los usuarios de los estados financieros entender si la 
relación entre el gasto (ingreso) por el impuesto y el resultado conta ­
ble está fuera de lo normal, así como comprender los factores signi ­
ficativos que pudieran afectar a tal relación en el futuro. La relación 
entre el gasto (ingreso) por impuestos y el resultado contable puede 
estar afectada por factores tales como los ingresos ordinarios exentos de tributación, los gastos que no son deducibles al determinar la ganancia o la pérdida fiscal, el efecto de las pérdidas fiscales o el 
de los eventuales tipos impositivos soportados en el extranjero.
 
85 Al explicar la relación entre el gasto (ingreso) por impuestos y el 
resultado contable, la entidad utilizará el tipo impositivo aplicable que suministre la información más significativa para los usuarios de sus estados financieros. Muy a menudo, el tipo más significativo es el 
tipo nominal del país en el que está domiciliada la entidad, sumando 
el tipo aplicado a los impuestos nacionales con los correspondientes a cualesquiera impuestos locales, que se calculen sobre un nivel de ganancias o pérdidas similares. No obstante, para una entidad que 
opera en diferentes países o administraciones fiscales, puede resultar 
más significativo agregar las conciliaciones hechas por separado uti ­
lizando los tipos nacionales de cada uno de los países. El ejemplo preparado al efecto ilustra cómo la presentación de la conciliación 
numérica se puede ver afectada por el tipo impositivo aplicable.
 
Ejemplo ilustrativo del párrafo 85  
En 19X2, la entidad ha tenido un resultado contable antes de 
impuestos, en su propio país (país A) por 1 500 (en 19X1 fue de 
2 000) y en el país B por 1 500 (en 19X1, 500). El tipo impo ­
sitivo es del 30 % en el país A y del 20 % en el país B. En el país A se han tenido gastos, que no son deducibles fiscalmente, por importe de 100 (en 19X1 de 200).
 
Lo que sigue es un ejemplo de conciliación con el tipo 
impositivo nacional.  
19X1  19X2  
Resultado contable  2 500  3 000  
Impuestos al tipo nacional 
(30 %)  750 900  
Efecto de los gastos que no son 
fiscalmente deducibles  60 30  
Efecto de los menores tipos en el 
país B  – 50  – 150  
Gasto por el impuesto  760 780  
Lo que sigue es un ejemplo de conciliación, preparado mediante 
agregación de las reconciliaciones separadas de cada país. En este método, el efecto de las diferencias entre el tipo impositivo del país de la entidad y el tipo impositivo en el otro país, no 
aparece como información separada en el estado. La entidad 
puede necesitar discutir el efecto de los cambios significativos, ya sea en los tipos impositivos o en la mezcla de ganancias obtenidas en los diferentes países, a fin de explicar los cambios 
habidos en el tipo o tipos impositivos aplicables, como exige el 
párrafo 81, letra d).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 115
 
Resultado contable  2 500  3 000  
Impuestos según los tipos apli ­
cables a las ganancias en cada país
 700 750  
Efecto de los gastos que no son 
fiscalmente deducibles  60 30  
Gasto por el impuesto  760 780  
86 El tipo medio efectivo será igual al gasto (ingreso) por el impuesto 
sobre las ganancias dividido entre el resultado contable.  
87 A menudo, puede resultar impracticable computar el importe de los 
pasivos por impuestos diferidos que surgen de las inversiones en 
dependientes, sucursales y asociadas, o de las participaciones en  
►M32  acuerdos conjuntos ◄ (véase el párrafo 39). Por ello, esta 
norma exige que la entidad revele información sobre las diferencias temporarias subyacentes, pero no sobre los pasivos por impuestos 
diferidos correspondientes. No obstante, cuando sea posible, se acon ­
seja a las entidades que revelen también información acerca de las cuantías de los pasivos por impuestos diferidos no reconocidos, puesto que los usuarios de los estados financieros pueden encontrar útil esa 
información.
 
87A El párrafo 82A exige que la entidad revele la naturaleza de las con ­
secuencias potenciales que, en el impuesto sobre las ganancias, po ­
drían producirse en el caso de que se pagaran dividendos a sus ac ­
cionistas. La entidad revelará las características importantes del sis ­
tema impositivo sobre las ganancias y los factores que vayan a afectar 
al montante de las potenciales consecuencias del pago de dividendos sobre el impuesto sobre las ganancias.
 
87B A veces, puede no ser practicable el cálculo del importe total de las 
potenciales consecuencias que, sobre el impuesto, va a tener el pago de dividendos a los accionistas. Este podría ser el caso, por ejemplo, 
para una entidad que tuviera un gran número de dependientes extran ­
jeras. No obstante, incluso en tales circunstancias, algunas porciones de la cuantía total pueden ser fácilmente determinables. Por ejemplo, en un grupo consolidado, la dominante y alguna de sus dependientes 
pueden haber pagado impuestos sobre las ganancias a un tipo más alto 
por haber dejado ganancias sin distribuir, y tener conciencia de las cuantías que les podrían ser reembolsadas en el caso de pago de dividendos a los accionistas en el futuro, con cargo a las reservas 
por ganancias acumuladas consolidadas. En tal caso, se revelará la 
cuantía de estos reembolsos. Cuando sea aplicable, la entidad revelará también que existen consecuencias adicionales potenciales, en el im ­
puesto sobre las ganancias, que no es posible determinar. En los 
estados financieros individuales de la dominante, si los hubiere, las revelaciones de las consecuencias potenciales en el impuesto sobre las ganancias serán las relativas a las reservas por ganancias acumuladas 
de la propia dominante.
 
87C Una entidad obligada a suministrar las informaciones del párrafo 82A 
puede también estar obligada a suministrar otras informaciones rela ­
cionadas con las diferencias temporarias que estén asociadas con sus inversiones en dependientes, sucursales y asociadas o participaciones en ►
M32  acuerdos conjuntos ◄. En tales casos, la entidad habrá de 
considerar esto a la hora de determinar qué información revelar según 
lo establecido en el párrafo 82A. Por ejemplo, una entidad puede estar obligada a revelar la cuantía total de las diferencias temporarias, aso ­
ciadas con las inversiones en dependientes, para las cuales no se han 
reconocido pasivos por impuestos diferidos [véase el párrafo 81, 
letra f)]. Si no fuera practicable el cómputo de las cuantías de los pasivos por impuestos diferidos (véase el párrafo 87), puede haber importes, relativos a tales dependientes y derivados de las consecuen ­
cias potenciales de los dividendos, que tampoco sea practicable deter ­
minar.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 116
 
88 La entidad revelará información acerca de cualesquiera activos con ­
tingentes y pasivos contingentes relacionados con los impuestos, de 
acuerdo con la NIC 37,  Provisiones, pasivos contingentes y activos 
contingentes . Pueden aparecer activos contingentes y pasivos contin ­
gentes, por ejemplo, derivados de litigios sin resolver con la adminis ­
tración fiscal. De igual forma, en el caso de que se hayan aprobado o 
anunciado leyes fiscales, o simplemente cambios en los tipos imposi ­
tivos, tras  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, la 
entidad revelará información acerca de cualquier efecto significativo 
que tales cambios vayan a suponer sobre sus activos y pasivos por 
impuestos, ya sean de tipo corriente o diferidos (véase la NIC 10,  
Hechos posteriores a  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄). 
FECHA DE VIGENCIA  
89 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1998, salvo por lo 
especificado en el párrafo 91. Si alguna entidad aplica esta norma en estados financieros que abarquen ejercicios comenzados antes del 1 de 
enero de 1998, debe revelar en los mismos el hecho de que aplica lo 
previsto en esta norma, en lugar de la antigua NIC 12,  Contabiliza ­
ción del impuesto sobre las ganancias , aprobada en 1979.
 
90 Esta norma deroga la antigua NIC 12,  Contabilización del impuesto 
sobre las ganancias , aprobada en 1979.  
91 Los párrafos 52A, 52B, 65A, 81, letra i), 82A, 87A, 87B y 87C, y la 
eliminación de los párrafos 3 y 50, tendrán vigencia para los estados 
financieros anuales (  1 ) que abarquen ejercicios comenzados a partir del 
1 de enero de 2001. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la apli ­
cación anticipada afectase a los estados financieros, la entidad deberá 
revelar este hecho.  
▼M5 
92 La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología usada en las 
NIIF. Además modificó los párrafos 23, 52, 58, 60, 62, 63, 65, 68C, 77 y 81, eliminó el párrafo 61 y añadió los párrafos 61A, 62A y 77A. 
Una entidad aplicará esas modificaciones para los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M12  
93 El párrafo 68 deberá aplicarse prospectivamente desde la fecha de 
vigencia de la NIIF 3 (revisada por el Consejo de Normas Inter ­
nacionales de Contabilidad en 2008) para el reconocimiento de los activos por impuestos diferidos adquiridos en combinaciones de 
negocios.
 
94 Por ello, las entidades no ajustarán la contabilidad de combinaciones 
de negocios anteriores si los beneficios fiscales no satisfacen los criterios para su reconocimiento por separado en la fecha de adquisi ­
ción y se reconocerán a partir de la fecha de adquisición, a menos que 
los beneficios se reconozcan dentro del período de valoración y pro ­
cedan de información nueva sobre hechos y circunstancias que exis ­
tían en la fecha de la adquisición. Cualesquiera otros beneficios por impuestos reconocidos deberán llevarse a resultados (o si esta Norma 
así lo requiere, fuera del resultado).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 117  
( 1 ) El párrafo 91 hace referencia a los «estados financieros anuales» para aclarar más 
explícitamente la expresión de las fechas de vigencia adoptadas en 1998. El párrafo 
89 hace referencia a «estados financieros».
 95 La NIIF 3 (revisada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) modifica los párrafos 21 y 67 y añade los 
párrafos 32A y 81(j) y (k). Una entidad aplicará esas modificacio ­
nes para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejer ­
cicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 
▼M33  
98 Mediante el documento  Impuestos diferidos: Recuperación de los 
activos subyacentes , emitido en diciembre de 2010, se renumeró el 
párrafo 52, que pasa a ser párrafo 51A, se modificaron el párrafo 10 y los ejemplos que siguen al párrafo 51A, y se añadieron los párrafos 51B y 51C y el ejemplo que los sigue, así como los párrafos 51D, 
51E y 99. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M32  
98A La NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicada en mayo de 2011, modi ­
ficó los párrafos 2, 15, 18, letra e), 24, 38, 39, 43 a 45, 81, letra f), 87 y 87C. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la 
NIIF 11.
 
▼M31  
98B Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 77 y se eliminó el párrafo 77A. La entidad apli ­
cará esas modificaciones cuando aplique la NIC 1 modificada en junio 
de 2011.  
▼M38  
98C El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los 
párrafos 58 y 68C. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada del documento  Entidades de inver ­
sión. Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejercicio 
anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M33  
DEROGACIÓN DE LA SIC 21  
99 Las modificaciones introducidas mediante el documento  Impuestos 
diferidos: Recuperación de los activos subyacentes , emitido en di ­
ciembre de 2010, sustituye a la Interpretación SIC 21  Impuesto sobre 
las ganancias — Recuperación de activos no depreciables revaluados . ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 118
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 16 
Inmovilizado material  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable del 
inmovilizado material, de forma que los usuarios de los estados fi ­
nancieros puedan conocer la información acerca de la inversión que la 
entidad tiene en su inmovilizado material, así como los cambios que 
se hayan producido en dicha inversión. Los principales problemas que presenta el reconocimiento contable del inmovilizado material son la contabilización de los activos, la determinación de su importe en 
libros y los cargos por amortización y pérdidas por deterioro que 
deben reconocerse con relación a los mismos.
 
ALCANCE  
2 Esta norma se aplicará en la contabilización de los elementos de 
inmovilizado material, salvo cuando otra norma internacional de con ­
tabilidad exija o permita un tratamiento contable diferente.  
3 Esta norma no será de aplicación a:  
a) el inmovilizado material clasificado como mantenido para la venta 
de acuerdo con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la 
venta y actividades interrumpidas;  
b) los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (véase 
la NIC 41  Agricultura);  
c) el reconocimiento y valoración de activos para exploración y eva ­
luación (véase la NIIF 6  Exploración y evaluación de recursos 
minerales),  o 
d) los derechos mineros y reservas minerales tales como petróleo, gas 
natural y recursos no renovables similares.  
No obstante, esta norma será de aplicación a los elementos de inmo ­
vilizado material utilizados para desarrollar o mantener los activos descritos en las letras b) y d).
 
4 Otras normas internacionales de contabilidad pueden obligar a reco ­
nocer un determinado elemento de inmovilizado material de acuerdo 
con un tratamiento diferente al exigido en esta norma. Por ejemplo, la 
NIC 17  Arrendamientos  exige que la entidad evalúe si tiene que 
reconocer un elemento de inmovilizado material sobre la base de la transmisión de los riesgos y ventajas. Sin embargo, en tales casos, el 
resto de aspectos sobre el tratamiento contable de los citados activos, 
incluyendo su amortización, se guiarán por los requerimientos de la presente norma.
 
▼M8 
5 Una entidad que utilice el modelo del coste para las inversiones 
inmobiliarias de acuerdo con la NIC 40  Inversiones inmobiliarias , 
utilizará el modelo del coste al aplicar esta Norma.  
▼B 
DEFINICIONES  
6 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Importe en libros  es el importe por el que se reconoce un activo, una 
vez deducidas la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro 
del valor acumuladas.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 119
 
Coste  es el importe de efectivo o medios líquidos equivalentes al 
efectivo pagados, o el valor razonable de la contraprestación entre ­
gada, para comprar un activo en el momento de su adquisición o construcción  o, cuando sea aplicable, el importe atribuido a ese 
activo cuando sea inicialmente reconocido de acuerdo con los reque ­
rimientos específicos de otras NIIF, por ejemplo, de la NIIF 2 Pagos 
basados en acciones.
 
Importe amortizable  es el coste de un activo, o el importe que lo haya 
sustituido, menos su valor residual.  
Amortización  es la distribución sistemática del importe amortizable de 
un activo a lo largo de su vida útil.  
Valor específico para la entidad  es el valor actual de los flujos de 
efectivo que la entidad espera recibir por el uso continuado de un activo y por la enajenación o disposición por otra vía del mismo, al 
término de su vida útil. En el caso de un pasivo, es el valor actual de 
los flujos de efectivo en que espera incurrir para cancelarlo.
 
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼B 
La pérdida por deterioro  es la cantidad en que excede el importe en 
libros de un activo a su importe recuperable.  
El inmovilizado material  son los activos tangibles que:  
a) posee una entidad para su uso en la producción o suministro de 
bienes y servicios, para arrendarlos a terceros o para propósitos administrativos, y
 
b) se esperan usar durante más de un ejercicio.  
▼M8 
Importe recuperable  es el mayor entre el valor razonable menos los 
costes de venta de un activo y su valor de uso.  
▼B 
El valor residual  de un activo es el importe estimado que la entidad 
podría obtener actualmente por la enajenación o disposición por otra 
vía del activo, después de deducir los costes estimados por tal enaje ­
nación o disposición, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.
 
Vida útil  es: 
a) el período durante el cual se espera utilizar el activo amortizable 
por parte de la entidad, o  
b) el número de unidades de producción o similares que se espera 
obtener del mismo por parte de la entidad.  
RECONOCIMIENTO  
7 El coste de un elemento de inmovilizado material se reconocerá como 
activo cuando:  
a) sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos 
futuros derivados del mismo, y  
b) el coste del activo para la entidad pueda ser valorado con fiabili ­
dad. ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 120
 
8 Elementos tales como piezas de repuesto, equipo de mantenimiento 
permanente y equipo auxiliar se reconocerán de acuerdo con esta NIIF cuando respondan a la definición de inmovilizado material. En caso 
contrario, dichos elementos se clasificarán como existencias.
 
▼B 
9 Esta norma no establece la unidad de valoración para propósitos de 
reconocimiento, por ejemplo no dice en qué consiste un elemento de inmovilizado material. Por ello, se requiere la realización de juicios 
para aplicar los criterios de reconocimiento a las circunstancias espe ­
cíficas de la entidad. Podría ser apropiado agregar partidas que indi ­
vidualmente son poco significativas, tales como moldes, herramientas y troqueles, y aplicar los criterios pertinentes a los valores totales de 
las mismas.
 
10 La entidad evaluará, de acuerdo con este principio de reconocimiento, 
todos los costes de inmovilizado material en el momento en que se incurra en ellos. Estos costes comprenden tanto aquellos en que se ha incurrido inicialmente para adquirir o construir un elemento de inmo ­
vilizado material, como los costes incurridos posteriormente para aña ­
dir, sustituir parte de o mantener el elemento correspondiente.
 
Costes iniciales  
11 Algunos elementos de inmovilizado material pueden ser adquiridos 
por razones de seguridad o de índole medioambiental. Aunque la 
adquisición de ese tipo de inmovilizado material no incremente los beneficios económicos que proporcionan los elementos de inmovili ­
zado material existentes, puede ser necesaria para que la entidad logre 
obtener los beneficios económicos derivados del resto de los activos. 
Dichos elementos de inmovilizado material cumplen las condiciones para su reconocimiento como activos porque permiten a la entidad obtener beneficios económicos adicionales del resto de sus activos, 
respecto a los que hubiera obtenido si no los hubiera adquirido. Por 
ejemplo, una entidad química puede tener que instalar nuevos proce ­
sos de fabricación para cumplir con la normativa medioambiental 
relativa a la producción y almacenamiento de productos químicos, 
reconociendo entonces como parte del inmovilizado material las me ­
joras efectuadas en la planta, en la medida que sean recuperables, puesto que sin ellas la entidad quedaría inhabilitada para producir y 
vender esos productos químicos. No obstante, el importe en libros 
resultante de tales activos y otros relacionados con ellos se revisará para comprobar la existencia de deterioro del valor, de acuerdo con la NIC 36  Deterioro del valor de los activos .
 
Costes posteriores  
12 De acuerdo con el criterio de reconocimiento contenido en el párrafo 
7, la entidad no reconocerá, en el importe en libros de un elemento de inmovilizado material, los costes derivados del mantenimiento diario 
del elemento. Tales costes se reconocerán en el resultado del ejercicio 
cuando se incurra en ellos. Los costes del mantenimiento diario son principalmente los costes de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el coste de pequeños componentes. El objetivo de estos 
desembolsos se describe a menudo como «reparaciones y conserva ­
ción» del elemento de inmovilizado material.
 ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 121
 
13 Ciertos componentes de algunos elementos de inmovilizado material 
pueden necesitar ser reemplazados a intervalos regulares. Por ejemplo, 
un horno puede necesitar revisiones y cambios tras un determinado número de horas de funcionamiento, y los componentes interiores de una aeronave, tales como asientos o instalaciones de cocina, pueden 
necesitar ser sustituidos varias veces a lo largo de la vida del avión. 
Ciertos elementos de inmovilizado material pueden ser adquiridos para hacer una sustitución recurrente menos frecuente, como podría ser la sustitución de los tabiques de un edificio, o para proceder a un 
recambio no frecuente. De acuerdo con el criterio de reconocimiento 
del párrafo 7, la entidad reconocerá, dentro del importe en libros de un elemento de inmovilizado material, el coste de la sustitución de parte de dicho elemento cuando se incurra en ese coste, siempre que 
se cumpla el criterio de reconocimiento. El importe en libros de las 
partes que se sustituyan se dará de baja en cuentas, de acuerdo con las disposiciones que al respecto contiene esta norma (véanse los párrafos 67 a 72).
 
14 Una condición para que algunos elementos de inmovilizado material 
continúen operando (por ejemplo, los aviones) puede ser la realización 
periódica de inspecciones generales por defectos, independientemente de que las partes del elemento sean sustituidas o no. Cuando se realice una inspección general, su coste se reconocerá en el importe en libros 
del elemento de inmovilizado material como una sustitución, siempre 
y cuando se cumplan las condiciones para su reconocimiento. Al mismo tiempo, se dará de baja cualquier importe en libros, procedente de una inspección previa, que permanezca en la citada partida y sea 
distinto de los componentes físicos no sustituidos. Esto sucederá con 
independencia de que el coste de la inspección previa fuera identifi ­
cado contablemente dentro de la transacción mediante la cual se ad ­
quirió o construyó dicha partida. Si fuera necesario, puede utilizarse el 
coste estimado de una inspección similar futura, como indicativo de cuál fue el coste de la inspección realizada cuando la partida fue adquirida o construida.
 
VALORACIÓN EN EL RECONOCIMIENTO  
15 Todo elemento de inmovilizado material, que cumpla las condiciones 
para ser reconocido como un activo, se valorará por su coste.  
Componentes del coste  
16 El coste de los elementos de inmovilizado material comprende:  
a) su precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y 
los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento comercial o 
rebaja del precio;
 
b) cualquier coste directamente relacionado con la ubicación del ac ­
tivo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la dirección;
 
c) la estimación inicial de los costes de desmantelamiento o retiro del 
elemento, así como la rehabilitación del lugar sobre el que se 
asienta, cuando constituyan obligaciones en las que incurra la 
entidad cuando se adquiere el elemento o como consecuencia de utilizar el mismo durante un determinado período, con propósitos 
distintos del de la producción de existencias durante tal período.
 
17 Son ejemplos de costes atribuibles directamente:  
a) los costes de retribuciones a los empleados (según se definen en la 
NIC 19  Retribuciones a los empleados),  que procedan directa ­
mente de la construcción o adquisición de un elemento de inmo ­
vilizado material;  
b) los costes de preparación del emplazamiento físico;  
c) los costes de entrega inicial y los de manipulación o transporte 
posterior;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 122
 
d) los costes de instalación y montaje;  
e) los costes de comprobación de que el activo funciona adecuada ­
mente, después de deducir los importes netos de la venta de cual ­
quier elemento producido durante el proceso de instalación y 
puesta a punto del activo (tales como muestras producidas mientras se probaba el equipo), y
 
f) honorarios profesionales.  
18 La entidad aplicará la NIC 2  Existencias,  para contabilizar los costes 
derivados de las obligaciones por desmantelamiento, retiro y rehabi ­
litación del lugar sobre el que se asienta el elemento, en los que se haya incurrido durante un determinado período como consecuencia de 
haber utilizado dicho elemento para producir existencias. Las obliga ­
ciones por los costes contabilizados de acuerdo con la NIC 2 o la NIC 16 se reconocerán y valorarán de acuerdo con la NIC 37  Provisiones, 
pasivos contingentes y activos contingentes .
 
19 Ejemplos de costes que no forman parte del coste de un elemento de 
inmovilizado material son los siguientes:  
a) costes de apertura de una nueva instalación productiva;  
b) los costes de introducción de un nuevo producto o servicio (in ­
cluyendo los costes de actividades publicitarias y promocionales);  
c) los costes asociados a la apertura del negocio en una nueva loca ­
lización o para un nuevo segmento de clientela (incluyendo los costes de formación del personal), y
 
d) los costes de administración y otros costes indirectos generales.  
20 El reconocimiento de los costes en el importe en libros de un ele ­
mento de inmovilizado material finalizará cuando el elemento se en ­
cuentre en el lugar y condiciones necesarias para operar de la forma 
prevista por la dirección. Por ello, los costes incurridos por la utili ­
zación o por la reprogramación del uso de un elemento no se incluirán en el importe en libros del elemento correspondiente. Por ejemplo, los 
siguientes costes no se incluirán en el importe en libros de un ele ­
mento de inmovilizado material:
 
a) costes incurridos cuando un elemento, capaz de operar de la forma 
prevista por la dirección, no ha comenzado a utilizarse o está operando por debajo de su capacidad plena;
 
b) pérdidas operativas iniciales, tales como las incurridas mientras se 
desarrolla la demanda de los productos que se elaboran con el elemento, y
 
c) costes de reubicación o reorganización de parte o de la totalidad de 
las explotaciones de la entidad.  
21 Algunas operaciones, si bien relacionadas con la construcción o desa ­
rrollo de un elemento de inmovilizado material, no son necesarias para 
ubicar al activo en el lugar y condiciones necesarios para que pueda 
operar de la forma prevista por la dirección. Estas operaciones acce ­
sorias pueden tener lugar antes o durante las actividades de construc ­
ción o de desarrollo. Por ejemplo, pueden obtenerse ingresos mediante 
el uso de un solar como aparcamiento hasta que comience la cons ­
trucción. Puesto que estas operaciones accesorias no son imprescindi ­
bles para colocar al elemento en el lugar y condiciones necesarios para operar de la forma prevista por la dirección, los ingresos y gastos 
asociados a las mismas se reconocerán en el resultado del ejercicio, 
mediante su inclusión dentro la clase apropiada de ingresos y gastos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 123
 
22 El coste de un activo construido por la propia entidad se determinará 
utilizando los mismos principios que si fuera un elemento de inmo ­
vilizado material adquirido. Si la entidad fabrica activos similares para su venta, en el curso normal de su explotación, el coste del activo será, normalmente, el mismo que tengan el resto de los producidos 
para la venta (véase la NIC 2  Existencias).  Por tanto, se eliminará 
cualquier ganancia interna para obtener el coste de adquisición de dichos activos. De forma similar, no se incluirán en el coste de producción del activo, las cantidades que excedan de los rangos nor ­
males de consumo de materiales, mano de obra u otros factores em ­
pleados. En la NIC 23  Costes por fondos tomados en préstamo,  se 
establecen los criterios para el reconocimiento de los intereses como componentes del importe en libros de un elemento de inmovilizado 
material construido por la propia entidad.
 
Valoración del coste  
▼M1 
23 El coste de un elemento del inmovilizado material será el precio 
equivalente al contado en la fecha de reconocimiento. Si el pago se aplaza más allá de los plazos normales de crédito comercial, la dife ­
rencia entre el precio equivalente al contado y el total de los pagos se 
reconocerá como gastos por intereses a lo largo del periodo del apla ­
zamiento, a menos que tales intereses se capitalicen de acuerdo con la NIC 23.
 
▼B 
24 Algunos elementos de inmovilizado material pueden haber sido ad ­
quiridos a cambio de uno o varios activos no monetarios, o de una combinación de activos monetarios y no monetarios. La siguiente 
discusión se refiere solamente a una permuta de un activo no mone ­
tario por otro, pero también es aplicable a todas las permutas descritas en el primer inciso de este párrafo. El coste de dicho elemento de inmovilizado material se medirá por su valor razonable, a menos que: 
a) la transacción de intercambio no tenga carácter comercial, o b) no 
pueda medirse con fiabilidad el valor razonable del activo recibido ni el del activo entregado. El elemento adquirido se valorará de esta forma incluso cuando la entidad no pueda dar de baja inmediatamente 
el activo entregado. Si la partida adquirida no se mide por su valor 
razonable, su coste se valorará por el importe en libros del activo entregado.
 
25 La entidad determinará si una permuta tiene carácter comercial, con ­
siderando en qué medida se espera que cambien los flujos de efectivo futuros como consecuencia de dicha transacción. Una permuta tendrá carácter comercial si:
 
a) la configuración (riesgo, calendario e importe) de los flujos de 
efectivo del activo recibidos difiere de la configuración de los flujos de efectivo del activo transferido, o
 
b) el valor específico para la entidad de la parte de sus actividades 
afectadas por la permuta se ve modificado como consecuencia del intercambio, y
 
c) la diferencia identificada en a) o en b) resulta significativa al 
compararla con el valor razonable de los activos intercambiados.  
Al determinar si una permuta tiene carácter comercial, el cálculo del 
valor específico para la entidad de la parte de sus actividades afectada por la transacción, deberá tener en cuenta los flujos de efectivo des ­
pués de impuestos. El resultado de estos análisis puede quedar claro 
sin necesidad de que la entidad deba realizar cálculos detallados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 124
 
26 El valor razonable de un activo puede valorarse con fiabilidad si a) la 
variabilidad en el rango de las valoraciones razonables del valor ra ­
zonable no es significativa, o b) las probabilidades de las diferentes 
estimaciones, dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonable ­
mente y utilizadas en la valoración del valor razonable. Si la entidad es capaz de valorar de forma fiable los valores razonables del activo recibido o del activo entregado, se utilizará el valor razonable del 
activo entregado para valorar el coste del activo recibido, a menos 
que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido.
 
▼B 
27 El coste de un elemento de inmovilizado material que haya sido 
adquirido por el arrendatario en una operación de arrendamiento fi ­
nanciero, se determinará utilizando los principios establecidos en la NIC 17.
 
28 El importe en libros de un elemento de inmovilizado material puede 
ser minorado por el importe de las subvenciones oficiales, de acuerdo con la NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e infor ­
mación a revelar sobre ayudas públicas .
 
VALORACIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO  
29 La entidad elegirá como política contable el modelo del coste (párrafo 
30) o el modelo de revalorización (párrafo 31), y aplicará esa política a todos los elementos que compongan una clase de inmovilizado 
material.
 
Modelo del coste  
30 Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de 
inmovilizado material se contabilizará por su coste menos la amorti ­
zación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por dete ­
rioro del valor.  
Modelo de revalorización  
31 Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de 
inmovilizado material cuyo valor razonable pueda medirse con fiabilidad, 
se contabilizará por su valor revalorizado, que es su valor razonable, en el momento de la revalorización, menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor que haya su ­
frido. Las revalorizaciones se harán con suficiente regularidad, para ase ­
gurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera significativa ­
mente del que podría determinarse utilizando el valor razonable en  
►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
▼M33  __________  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 125
 
34 La frecuencia de las revalorizaciones dependerá de los cambios que 
experimenten los valores razonables de los elementos de inmovilizado 
material que se estén revalorizando. Cuando el valor razonable del activo revalorizado difiera significativamente de su importe en libros, será necesaria una nueva revalorización. Algunos elementos de inmo ­
vilizado material experimentan cambios significativos y volátiles en su 
valor razonable, por lo que necesitarán revalorizaciones anuales. Tales revalorizaciones frecuentes serán innecesarias para elementos de in ­
movilizado material con variaciones insignificantes en su valor razo ­
nable. Para estos, pueden ser suficientes revalorizaciones hechas cada 
tres o cinco años.
 
▼M43  
35 Cuando se revalorice un elemento de inmovilizado material, el im ­
porte en libros de dicho activo se ajustará al importe revalorizado. En 
la fecha de la revalorización, el activo puede ser tratado de cualquiera de las siguientes maneras:
 
a) el importe bruto en libros se ajusta de forma coherente con la 
revalorización del importe en libros del activo; por ejemplo, el 
importe bruto en libros puede ser reexpresado por referencia a datos de mercado observables o puede ser reexpresado proporcio ­
nalmente al cambio en el importe en libros; la amortización acu ­
mulada en la fecha de la revalorización se ajusta para igualar la 
diferencia entre el importe bruto en libros y el importe en libros del activo después de tener en cuenta las pérdidas por deterioro del valor acumuladas; o
 
b) la amortización acumulada se elimina del importe bruto en libros 
del activo.  
La cuantía del ajuste en la amortización acumulada forma parte del 
incremento o disminución del importe en libros del activo, que se 
contabilizará de acuerdo con lo establecido en los párrafos 39 y 40.  
▼B 
36 Si se revaloriza un elemento de inmovilizado material, se revaloriza ­
rán también todos los elementos que pertenezcan a la misma clase de 
activos.  
37 Una clase de elementos pertenecientes al inmovilizado material es un 
conjunto de activos de similar naturaleza y uso en las actividades de 
la entidad. Los siguientes son ejemplos de clases separadas:  
a) terrenos;  
b) terrenos y edificios;  
c) maquinaria;  
d) buques;  
e) aeronaves;  
f) vehículos de motor;  
g) mobiliario y utillaje, y  
h) equipo de oficina.  
38 Los elementos pertenecientes a una clase, de las que componen el 
inmovilizado material, se revisarán simultáneamente con el fin de 
evitar revalorizaciones selectivas, y para evitar la inclusión en los 
estados financieros de partidas que serían una mezcla de costes y valores referidos a diferentes fechas. No obstante, cada clase de acti ­
vos puede ser revalorizada de forma periódica e independiente, siem ­
pre que la revisión de los valores se realice en un intervalo corto de 
tiempo y que los valores se mantengan constantemente actualizados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 126
 
►M5 39 Si se incrementa el importe en libros de un activo como 
consecuencia de una revaluación, este aumento se reconocerá direc ­
tamente en otro resultado global y acumulado en el patrimonio neto, bajo el encabezamiento de superávit de revaluación. Sin embargo: ◄ 
el incremento se reconocerá en el resultado del ejercicio en la medida 
en que suponga una reversión de una disminución por devaluación del 
mismo activo, que fue reconocida previamente en resultados.
 
40 Cuando se reduzca el importe en libros de un activo como consecuencia 
de una revalorización, tal disminución se reconocerá en el resultado del 
ejercicio.  ►M5 Sin embargo, la disminución se reconocerá en otro 
resultado global, en la medida en que exista saldo acreedor en el supe ­
rávit de revaluación en relación con ese activo. La disminución recono ­
cida en otro resultado global reducirá el importe acumulado en el pa ­
trimonio neto con el encabezamiento de superávit de revaluación. ◄ 
41 La reserva de revalorización de un elemento del inmovilizado material 
incluida en el patrimonio neto podrá ser transferida directamente a la cuenta de reservas por ganancias acumuladas, cuando se dé de baja en cuentas al activo. Esto podría implicar la transferencia total de la 
reserva cuando el activo sea enajenado o se disponga de él por otra 
vía. No obstante, parte de la reserva podría transferirse a medida que el activo fuera utilizado por la entidad. En ese caso, el importe de la reserva transferido sería igual a la diferencia entre la amortización 
calculada según el valor revalorizado del activo y la calculada según 
su coste original. Las transferencias desde las cuentas de reservas de revalorización a las cuentas de reservas por ganancias acumuladas, realizadas, no pasarán por el resultado del ejercicio.
 
42 Los efectos de la revalorización del inmovilizado material, sobre los 
impuestos sobre las ganancias, si los hay, se contabilizarán y revelarán 
de acuerdo con la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias . 
Amortización  
43 Se amortizará de forma independiente cada parte de un elemento de 
inmovilizado material que tenga un coste significativo con relación al coste total del elemento.
 
▼M12  
44 Una entidad distribuirá el importe inicialmente reconocido con res ­
pecto a una partida de inmovilizado material entre sus partes signifi ­
cativas y depreciará de forma separada cada una de estas partes. Por 
ejemplo, podría ser adecuado depreciar por separado la estructura y los motores de un avión, tanto si se tiene en propiedad como si se tiene en arrendamiento financiero. De forma análoga, si una entidad 
adquiere inmovilizado material sujeto a un arrendamiento operativo en 
el que es el arrendador, puede ser adecuado depreciar por separado los importes reflejados en el coste de esa partida que sean atribuibles a las 
condiciones favorables o desfavorables del arrendamiento con res ­
pecto a las condiciones de mercado.
 
▼B 
45 Una parte significativa de un elemento de inmovilizado material puede 
tener una vida útil y un método de amortización que coincidan con la vida y el método utilizados para otra parte significativa del mismo elemento. En tal caso, ambas partes podrían agruparse para determinar 
el cargo por amortización.
 
46 En la medida que la entidad amortice de forma independiente algunas 
partes de un elemento de inmovilizado material, también amortizará 
de forma separada el resto del elemento. El resto estará integrado por 
las partes del elemento que individualmente no sean significativas. Si la entidad tiene diversas expectativas para cada una de esas partes, podría ser necesario emplear técnicas de aproximación para amortizar 
el resto, de forma que represente fielmente el patrón de consumo o la 
vida útil de sus componentes, o ambos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 127
 
47 La entidad podrá elegir amortizar de forma independiente las partes 
que compongan un elemento y no tengan un coste significativo con 
relación al coste total del mismo.  
48 El cargo por amortización de cada ejercicio se reconocerá en el re ­
sultado del ejercicio, salvo que se haya incluido en el importe en libros de otro activo.
 
49 El cargo por amortización de un ejercicio se reconocerá habitualmente 
en el resultado del mismo. Sin embargo, en ocasiones los beneficios económicos futuros incorporados a un activo se incorporan a la pro ­
ducción de otros activos. En este caso, el cargo por amortización 
formará parte del coste del otro activo y se incluirá en su importe en libros. Por ejemplo, la amortización de una instalación y equipo de manufactura se incluirá en los costes de transformación de las exis ­
tencias (véase la NIC 2). De forma similar, la amortización del inmo ­
vilizado material utilizado para actividades de desarrollo podrá in ­
cluirse en el coste de un activo intangible reconocido de acuerdo con la NIC 38  Activos intangibles .
 
Importe amortizable y período de amortización  
50 El importe amortizable de un activo se distribuirá de forma sistemática 
a lo largo de su vida útil.  
51 El valor residual y la vida útil de un activo se revisarán, como mí ­
nimo, al término de cada ejercicio anual y, si las expectativas difirie ­
ren de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarán como 
un cambio en una estimación contable, de acuerdo con la NIC 8  
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores . 
52 La amortización se contabilizará incluso si el valor razonable del 
activo excede a su importe en libros, siempre y cuando el valor residual del activo no supere al importe en libros del mismo. Las 
operaciones de reparación y mantenimiento de un activo no evitan 
realizar la amortización.
 
53 El importe amortizable de un activo se determina después de deducir 
su valor residual. En la práctica, el valor residual de un activo a menudo es insignificante, y por tanto irrelevante en el cálculo del importe amortizable.
 
54 El valor residual de un activo podría aumentar hasta igualar o superar 
el importe en libros del activo. Si esto sucediese, el cargo por amor ­
tización del activo será nulo, a menos que —y hasta que— ese valor 
residual disminuya posteriormente y se haga menor que el importe en libros del activo.
 
55 La amortización de un activo comenzará cuando esté disponible para 
su uso, esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condi ­
ciones necesarias para ser capaz de operar de la forma prevista por la 
dirección. La amortización de un activo cesará en la fecha más tem ­
prana entre aquella en que el activo se clasifique como mantenido para la venta (o incluido en un grupo enajenable de elementos que se haya clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la 
NIIF 5, y la fecha en que se produzca la baja en cuentas del mismo. 
Por tanto, la amortización no cesará cuando el activo esté sin utilizar o se haya retirado del uso activo, a menos que se encuentre amortizado por completo. Sin embargo, si se utilizan métodos de depreciación en 
función del uso, el cargo por amortización podría ser nulo cuando no 
tenga lugar ninguna actividad de producción.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 128
 
56 Los beneficios económicos futuros incorporados a un activo, se con ­
sumen, por parte de la entidad, principalmente a través de su utiliza ­
ción. No obstante, otros factores, tales como la obsolescencia técnica o comercial y el deterioro natural producido por la falta de utilización del bien, producen a menudo una disminución en la cuantía de los 
beneficios económicos que cabría esperar de la utilización del activo. 
Consecuentemente, para determinar la vida útil del elemento de in ­
movilizado material, se tendrán en cuenta todos los factores siguien ­
tes:
 
a) la utilización prevista del activo. El uso debe estimarse por refe ­
rencia a la capacidad o al rendimiento físico que se espere del mismo;
 
b) el deterioro natural esperado, que dependerá de factores operativos 
tales como el número de turnos de trabajo en los que se utilizará el activo, el programa de reparaciones y mantenimiento, así como el grado de cuidado y conservación mientras el activo no está siendo 
utilizado;
 
c) la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios o 
mejoras en la producción, o bien de los cambios en la demanda 
del mercado de los productos o servicios que se obtienen con el 
activo;  
d) los límites legales o restricciones similares sobre el uso del activo, 
tales como las fechas de caducidad de los contratos de servicio 
relacionados con el activo.  
57 La vida útil de un activo se definirá en términos de la utilidad que se 
espere que aporte a la entidad. La política de gestión de activos 
llevada a cabo por la entidad podría implicar la enajenación o dispo ­
sición por otra vía de los activos después de un período específico de utilización, o tras haber consumido una cierta proporción de los be ­
neficios económicos incorporados a los mismos. Por tanto, la vida útil 
de un activo puede ser inferior a su vida económica. La estimación de 
la vida útil de un activo, es una cuestión de criterio, basado en la experiencia que la entidad tenga con activos similares.
 
58 Los terrenos y los edificios son activos independientes, y se contabi ­
lizarán por separado, incluso si han sido adquiridos de forma con ­
junta. Con algunas excepciones, tales como minas, canteras y verte ­
deros, los terrenos tienen una vida ilimitada y por tanto no se amor ­
tizan. Los edificios tienen una vida limitada y, por tanto, son activos 
amortizables. Un incremento en el valor de los terrenos en los que se asienta un edificio no afectará a la determinación del importe amor ­
tizable del edificio.
 
59 Si el coste de un terreno incluye los costes de desmantelamiento, 
traslado y rehabilitación, esa porción de coste del terreno se amorti ­
zará a lo largo del período en el que se obtengan los beneficios por haber incurrido en esos costes. En algunos casos, el terreno en sí 
mismo puede tener una vida útil limitada, en cuyo caso se amortizará 
de forma que refleje los beneficios que se van a derivar del mismo.
 
Método de amortización  
60 El método de amortización utilizado reflejará el patrón con arreglo al 
cual se espera que sean consumidos, por parte de la entidad, los beneficios económicos futuros del activo.
 
61 El método de amortización aplicado a un activo se revisará, como 
mínimo, al término de cada ejercicio anual y, si hubiera habido un 
cambio significativo en el patrón esperado de consumo de los bene ­
ficios económicos futuros incorporados al activo, se cambiará el mé ­
todo de amortización para reflejar el nuevo patrón. Dicho cambio se 
contabilizará como un cambio en una estimación contable, de acuerdo 
con la NIC 8.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 129
 
62 Pueden utilizarse diversos métodos de amortización para distribuir el 
importe amortizable de un activo de forma sistemática a lo largo de su 
vida útil. Entre los mismos se incluyen el método lineal, el método del saldo decreciente y el método de las unidades de producción. La amortización lineal dará lugar a un cargo constante a lo largo de la 
vida útil del activo, siempre que su valor residual no cambie. El 
método de amortización decreciente dará lugar a un cargo que irá disminuyendo a lo largo de su vida útil. El método de las unidades de producción dará lugar a un cargo basado en la utilización o pro ­
ducción esperada. La entidad elegirá el método que más fielmente 
refleje el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados al activo. Dicho método se aplicará uniforme ­
mente en todos los ejercicios, a menos que se haya producido un 
cambio en el patrón esperado de consumo de dichos beneficios eco ­
nómicos futuros.
 
Deterioro del valor  
63 Para determinar si un elemento de inmovilizado material ha visto 
deteriorado su valor, la entidad aplicará la NIC 36  Deterioro del valor 
de los activos . En dicha norma se explica cómo debe proceder la 
entidad para la revisión del importe en libros de sus activos, cómo 
ha de determinar el importe recuperable de un activo y cuándo debe 
proceder a reconocer, o en su caso, revertir, las pérdidas por deterioro del valor.
 
64 [Eliminado]  
Compensación por deterioro del valor  
65 Las compensaciones procedentes de terceros, por elementos de inmo ­
vilizado material que hayan experimentado un deterioro del valor, se hayan perdido o se hayan abandonado, se incluirán en el resultado del ejercicio cuando tales compensaciones sean exigibles.
 
66 El deterioro del valor o las pérdidas de los elementos de inmovilizado 
material son hechos independientes de las reclamaciones de pagos o 
compensaciones de terceros, así como de cualquier compra posterior o construcción de activos que reemplacen a los citados elementos, y por ello se contabilizarán de forma separada, procediendo de la manera 
siguiente:
 
a) el deterioro del valor de los elementos de inmovilizado material se 
reconocerá según la NIC 36;  
b) la baja en cuentas de los elementos de inmovilizado material reti ­
rados o de los que se haya dispuesto por otra vía se contabilizará según lo establecido en esta norma;
 
c) la compensación de terceros por elementos de inmovilizado mate ­
rial que hubieran visto deteriorado su valor, se hubieran perdido o 
se hubieran abandonado se incluirá en la determinación del resul ­
tado del ejercicio, en el momento en que la compensación sea exigible, y
 
d) el coste de los elementos de inmovilizado material rehabilitados, 
adquiridos o construidos para reemplazar los perdidos o deteriora ­
dos se determinará de acuerdo con esta norma.  
BAJA EN CUENTAS  
67 El importe en libros de un elemento de inmovilizado material se dará 
de baja en cuentas:  
a) cuando se enajene o disponga del mismo por otra vía, o  
b) cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su 
utilización, enajenación o disposición por otra vía.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 130
 
68 La pérdida o ganancia surgida al dar de baja un elemento de inmo ­
vilizado material se incluirá en el resultado del ejercicio cuando la 
partida sea dada de baja en cuentas (a menos que la NIC 17 establezca otra cosa, en caso de una venta con arrendamiento financiero poste ­
rior). Las ganancias no se clasificarán como ingresos ordinarios.
 
▼M8 
68A Sin embargo, una entidad que, en el curso de sus actividades ordina ­
rias, venda rutinariamente elementos de inmovilizado material que se 
mantengan para arrendar a terceros, transferirá esos activos a existen ­
cias por su importe en libros cuando dejen de ser arrendados y se clasifiquen como mantenidos para la venta. El importe obtenido por la 
venta de esos activos se reconocerá como ingreso ordinario de 
acuerdo con la NIC 18  Ingresos ordinarios . La NIIF 5 no se aplicará 
cuando los activos que sean mantenidos para la venta en el curso ordinario de la actividad se transfieran a existencias.
 
69 La enajenación o disposición por otra vía de un elemento de inmo ­
vilizado material puede llevarse a cabo de diversas formas (por ejem ­
plo mediante la venta, realizando un contrato de arrendamiento finan ­
ciero o por donación). Para determinar la fecha de enajenación o disposición por otra vía de una partida, una entidad aplicará los cri ­
terios establecidos en la NIC 18 para el reconocimiento de ingresos 
ordinarios por ventas de bienes. La NIC 17 se aplicará en caso de que 
la disposición del activo consista en una venta con arrendamiento posterior.
 
▼B 
70 Si, de acuerdo con el principio de reconocimiento del párrafo 7, la 
entidad reconociera dentro del importe en libros de un elemento de 
inmovilizado material el coste derivado de la sustitución de una parte del elemento, entonces dará de baja el importe en libros de la parte sustituida, con independencia de si esta parte se hubiera amortizado de 
forma independiente. Si no fuera practicable para la entidad determi ­
nar el importe en libros del elemento sustituido, podrá utilizar el coste de la sustitución como indicativo de cuál era el coste del elemento sustituido en el momento en el que fue adquirido o construido.
 
71 La pérdida o ganancia derivada de la baja en cuentas de un elemento 
de inmovilizado material, se determinará como la diferencia entre el 
importe neto obtenido por su enajenación o disposición por otra vía, si 
existe, y el importe en libros del elemento.  
72 La contrapartida a cobrar por la enajenación o disposición por otra vía 
de un elemento de inmovilizado material, se reconocerá inicialmente por su valor razonable. Si se aplazase el pago a recibir por el ele ­
mento, la contrapartida recibida se reconocerá inicialmente al precio 
equivalente de contado. La diferencia entre el importe nominal de la contrapartida y el precio equivalente de contado se reconocerá como un ingreso por intereses, de acuerdo con la NIC 18, de forma que 
refleje el rendimiento efectivo derivado de la cuenta por cobrar.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
73 En los estados financieros se revelará, con respecto a cada una de las 
clases de inmovilizado material, la siguiente información:  
a) las bases de valoración utilizadas para determinar el importe en 
libros bruto;  
b) los métodos de amortización utilizados;  
c) las vidas útiles o los tipos de amortización utilizados;  
d) el importe bruto en libros y la amortización acumulada (incremen ­
tado por las pérdidas acumuladas por deterioro de valor) al inicio y al final del ejercicio, y
 
e) la conciliación entre los valores en libros al principio y al final del 
ejercicio, mostrando:  
i) las inversiones o adiciones realizadas;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 131
 
ii) activos clasificados como mantenidos para la venta o inclui ­
dos en un grupo enajenable de elementos que se haya clasi ­
ficado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5, así como las enajenaciones o disposiciones por otra vía;
 
iii) las adquisiciones realizadas mediante combinaciones de ne ­
gocios;  
iv) los incrementos o disminuciones, resultantes de las revalori ­
zaciones, de acuerdo con los párrafos 31, 39 y 40, así como 
las pérdidas por deterioro del valor reconocidas, o revertidas  
►M5 en otros resultados globales ◄, en función de lo esta ­
blecido en la NIC 36;  
v) las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el resul ­
tado del ejercicio, aplicando la NIC 36;  
vi) las pérdidas por deterioro de valor que hayan revertido, y 
hayan sido reconocidas en el resultado del ejercicio, apli ­
cando la NIC 36;  
vii) amortizaciones;  
viii) las diferencias netas de cambio surgidas en la conversión de 
estados financieros desde la moneda funcional a una moneda 
de presentación diferente (incluyendo también las diferencias 
de conversión de un negocio en el extranjero a la moneda de presentación de la entidad que informa), y
 
ix) otros movimientos.  
74 En los estados financieros también se revelará información sobre:  
a) la existencia y los importes correspondientes a las restricciones de 
titularidad, así como los inmovilizados materiales que estén afectos 
como garantía al cumplimiento de obligaciones;  
b) el importe de los desembolsos reconocidos en el importe en libros, 
en los casos de elementos de inmovilizado material en curso de 
construcción;  
c) el importe de los compromisos de adquisición de inmovilizado 
material, y  
d) si no se ha revelado de forma independiente en  ►M5 el estado 
del resultado global ◄, el importe de las compensaciones de ter ­
ceros que se incluyan en el resultado del ejercicio por elementos de 
inmovilizado material cuyo valor se hubiera deteriorado, se hubie ­
ran perdido o se hubieran retirado.  
75 La selección de un método de amortización y la estimación de la vida 
útil de los activos son cuestiones que requieren la realización de juicios de valor. Por tanto, las revelaciones sobre los métodos adop ­
tados, así como sobre las vidas útiles estimadas o sobre los porcen ­
tajes de depreciación, suministran a los usuarios de los estados finan ­
cieros información que les permite revisar los criterios seleccionados por la dirección de la entidad, a la vez que hacen posible la compa ­
ración con otras entidades. Por razones similares, es necesario revelar:
 
a) la amortización del ejercicio, tanto si se ha reconocido en el re ­
sultado de ejercicio, como si forma parte del coste de otros activos, 
y 
b) la amortización acumulada al término del ejercicio.  
76 De acuerdo con la NIC 8, la entidad ha de informar acerca de la 
naturaleza y del efecto del cambio en una estimación contable, siem ­
pre que tenga una incidencia significativa en el ejercicio corriente o que vaya a tenerla en ejercicios siguientes. Tal información puede 
aparecer, en el inmovilizado material, respecto a los cambios en las 
estimaciones referentes a:
 
a) valores residuales;  
b) costes estimados de desmantelamiento, retiro o rehabilitación de 
elementos de inmovilizado material;  
c) vidas útiles, y  
d) métodos de amortización.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 132
 
77 Cuando los elementos de inmovilizado material se contabilicen por 
sus valores revalorizados, se revelará la siguiente información además de la requerida por la NIIF 13:
 
▼B 
a) la fecha efectiva de la revalorización;  
b) si se han utilizado los servicios de un experto independiente;  
▼M33  
c) [eliminado]  
d) [eliminado]  
▼B 
e) para cada clase de inmovilizado material que se haya revalorizado, 
el importe en libros al que se habría reconocido si se hubieran contabilizado según el modelo del coste, y
 
f) las reservas de revalorización, indicando los movimientos del ejer ­
cicio, así como cualquier restricción sobre la distribución de su saldo a los accionistas.
 
78 Siguiendo la NIC 36, la entidad revelará información sobre las parti ­
das de inmovilizado material que hayan sufrido pérdidas por deterioro 
del valor, además de la información requerida en el párrafo 73, letra e), incisos iv) a vi).
 
79 Los usuarios de los estados financieros también podrían encontrar 
relevante para cubrir sus necesidades la siguiente información:  
a) el importe en libros de los elementos de inmovilizado material, que 
se encuentran temporalmente fuera de servicio;  
b) el importe en libros bruto de los inmovilizados materiales que, 
estando totalmente amortizados, se encuentran todavía en uso;  
c) el importe en libros de los elementos de inmovilizado material 
retirados de su uso activo y no clasificados como mantenidos 
para la venta de acuerdo con la NIIF 5, y  
d) cuando se utiliza el modelo del coste, el valor razonable de los 
inmovilizados materiales cuando es significativamente diferente de 
su importe en libros.  
Por tanto, se aconseja a las entidades presentar también estas infor ­
maciones.  
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
80 Los requerimientos relativos a la valoración inicial de los elementos 
de inmovilizado material adquirido en permutas de activos, que se encuentran especificados en los párrafos 24 a 26, se aplicarán de forma prospectiva y afectarán solo a transacciones futuras.
 
▼M43  
80A Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012  se mo­
dificó el párrafo 35. Las entidades aplicarán esta modificación a todas las revalorizaciones reconocidas en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir de la fecha de aplicación inicial de esta modificación y en 
el ejercicio anual inmediatamente anterior. Las entidades también po ­
drán presentar información comparativa ajustada para cualquiera de los ejercicios anteriores presentados, pero no estarán obligadas a ha ­
cerlo. Si una entidad presenta información comparativa no ajustada 
respecto de cualesquiera ejercicios anteriores, identificará claramente la información que no haya sido ajustada, indicará que se ha presen ­
tado con arreglo a otros criterios y explicará dichos criterios.
 
▼B 
FECHA DE VIGENCIA  
81 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un ejercicio que comience 
antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 133
 
81A Una entidad aplicará las modificaciones del párrafo 3 en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Si la entidad 
aplicase la NIIF 6 en un ejercicio anterior, estas modificaciones se aplicarán también en ese período anterior.
 
▼M5 
81B NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007) modi ­
ficó la terminología utilizada en el resto de las NIIF. Además, modi ­
ficó los párrafos 39, 40 y 73(e)(iv). Una entidad deberá aplicar esas 
modificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 
▼M12  
81C La NIIF 3  Combinaciones de negocios  (revisada por el Consejo de 
Normas Internacionales de Contabilidad en 2008) modifica el párrafo 44. Una entidad aplicará esas modificaciones para los ejercicios que 
comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la 
NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M8 
81D Se modificaron los párrafos 6 y 69 y se añadió el párrafo 68A me ­
diante el documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  emi­
tido en mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las mo ­
dificaciones en un ejercicio anterior, revelará este hecho y al mismo 
tiempo aplicará las modificaciones correspondientes de la NIC 7  Es­
tado de flujos de efectivo .
 
81E El párrafo 5 fue modificado mediante el documento  Mejoras de las 
Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones de forma prospectiva en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada siempre que también aplique las modificaciones de los párrafos 8, 9, 22, 48, 53, 53A, 53B, 54, 57 y 85B de la NIC 
40. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que 
comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M33  
81F La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 6, modifica los párrafos 26, 35 y 77 y 
suprime los párrafos 32 y 33. Una entidad aplicará esas modificacio ­
nes cuando aplique la NIIF 13.  
▼M36  
81G Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificó el párrafo 8. Las entidades aplicarán dicha modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores  a los 
ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad 
aplica esta modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M43  
81H Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificó el párrafo 35 y se añadió el párrafo 80A. Las entidades aplicarán esta modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su 
aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejer ­
cicios anteriores, revelará ese hecho.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 134
 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
82 Esta norma deroga la NIC 16  Inmovilizado material  (revisada en 
1998).  
83 Esta norma deroga las siguientes interpretaciones:  
a) SIC-6  Costes de modificación de los programas informáticos exis ­
tentes;  
b) SIC-14  Inmovilizado material — Indemnizaciones por deterioro 
del valor de las partidas, y  
c) SIC-23  Inmovilizado material — Costes de revisiones o repara ­
ciones generales.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 135
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 17 
Arrendamientos  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es el de prescribir, para arrendatarios y 
arrendadores, las políticas contables adecuadas para contabilizar y revelar la información relativa a los arrendamientos.
 
ALCANCE  
2 Esta norma será aplicable al contabilizar todos los tipos de arrenda ­
mientos que sean distintos de los:  
a) acuerdos de arrendamiento para la exploración o uso de minerales, 
petróleo, gas natural y recursos no renovables similares, y  
b) acuerdos sobre licencias para temas tales como películas, graba ­
ciones en vídeo, obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos de autor.
 
Sin embargo, esta norma no será aplicable como base de la valoración 
de: 
a) inmuebles poseídos por arrendatarios, en el caso de que los con ­
tabilicen como inversiones inmobiliarias (véase la NIC 40  Inver­
siones inmobiliarias);  
b) inversiones inmobiliarias suministradas por arrendadores en régi ­
men de arrendamiento operativo (véase la NIC 40);  
c) activos biológicos poseídos por arrendatarios en régimen de arren ­
damiento financiero (véase la NIC 41,  Agricultura),  o 
d) activos biológicos suministrados por arrendadores en régimen de 
arrendamiento operativo (véase la NIC 41).  
3 Esta norma será de aplicación a los acuerdos mediante los cuales se 
ceda el derecho de uso de activos, incluso en el caso de que el arrendador quedara obligado a prestar servicios de cierta importancia 
en relación con la explotación o el mantenimiento de los citados 
bienes. Por otra parte, esta norma no será de aplicación a los acuerdos que tienen la naturaleza de contratos de servicios, donde una parte no ceda a la otra el derecho a usar algún tipo de activo.
 
DEFINICIONES  
4 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Arrendamiento  es un acuerdo por el que el arrendador cede al arren ­
datario, a cambio de percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un período de 
tiempo determinado.
 
Arrendamiento financiero  es un tipo de arrendamiento en el que se 
transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. La propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser transferida.
 
Arrendamiento operativo  es cualquier acuerdo de arrendamiento dis ­
tinto al arrendamiento financiero.  
Arrendamiento no cancelable  es un arrendamiento que solo es revo ­
cable:  
a) si ocurriese alguna contingencia remota;  
b) con el permiso del arrendador;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 136
 
c) si el arrendatario realizase un nuevo arrendamiento, para el mismo 
activo u otro equivalente, con el mismo arrendador, o  
d) si el arrendatario pagase una cantidad adicional tal que, al inicio 
del arrendamiento, la continuación de este quede asegurada con razonable certeza.
 
Inicio del arrendamiento  es la fecha más temprana entre la del 
acuerdo del arrendamiento y la fecha en que se comprometen las 
partes en relación con las principales estipulaciones del mismo. En 
esta fecha:  
a) se clasificará el arrendamiento como operativo o como financiero, 
y 
b) en el caso de tratarse de un arrendamiento financiero, se determi ­
narán los importes que se reconocerán al comienzo del plazo de 
arrendamiento.  
El comienzo del plazo del arrendamiento  es la fecha a partir de la 
cual el arrendatario tiene la facultad de utilizar el activo arrendado. Es la fecha del reconocimiento inicial del arrendamiento (es decir, del reconocimiento de activos, pasivos, ingresos o gastos derivados del 
arrendamiento, según proceda).
 
Plazo del arrendamiento  es el período no revocable para el cual el 
arrendatario ha contratado el arrendamiento del activo, junto con cual ­
quier período adicional en el que este tenga derecho a continuar con el arrendamiento, con o sin pago adicional, siempre que al inicio del 
arrendamiento se tenga la certeza razonable de que el arrendatario 
ejercitará tal opción.
 
Pagos mínimos por el arrendamiento  son los pagos que el arrenda ­
tario, durante el plazo del arrendamiento, hace o puede ser requerido para que haga, excluyendo tanto las cuotas de carácter contingente 
como los costes de los servicios y los impuestos que ha de pagar el 
arrendador y le hayan de ser reembolsados. También se incluye:
 
a) en el caso del arrendatario, cualquier importe garantizado por él 
mismo o por un tercero vinculado con él, o  
b) en el caso del arrendador, cualquier valor residual que se le ga ­
rantice, ya sea por:  
i) parte del arrendatario;  
ii) un tercero vinculado con este, o  
iii) un tercero independiente que sea capaz financieramente de 
atender a las obligaciones derivadas de la garantía prestada.  
Sin embargo, si el arrendatario posee la opción de comprar el activo a 
un precio que se espera sea suficientemente más reducido que el valor razonable del activo en el momento en que la opción sea ejercitable, de forma que, al inicio del arrendamiento, se puede prever con razo ­
nable certeza que la opción será ejercida, los pagos mínimos por el 
arrendamiento comprenderán tanto los pagos mínimos a satisfacer en el plazo del mismo hasta la fecha esperada de ejercicio de la citada opción de compra, como el pago necesario para ejercitar esta opción 
de compra.
 
Valor razonable  es el importe por el cual puede ser intercambiado un 
activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realizan una transacción en condiciones de indepen ­
dencia mutua.
 
Vida económica  es: 
a) el período durante el cual un activo se espera que sea utilizable 
económicamente, por parte de uno o más usuarios, o  
b) la cantidad de unidades de producción o similares que se espera 
obtener del activo por parte de uno o más usuarios.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 137
 
Vida útil  es el período de tiempo estimado que se extiende, desde el 
comienzo del plazo del arrendamiento, pero sin estar limitado por 
este, a lo largo del cual la entidad espera consumir los beneficios económicos incorporados al activo arrendado.
 
Valor residual garantizado  es: 
a) para el arrendatario, la parte del valor residual que ha sido garan ­
tizada por él mismo o por un tercero vinculado con él (el importe 
de la garantía es la cuantía máxima que podrían, en cualquier caso, 
tener que pagar), y  
b) para el arrendador, la parte del valor residual que ha sido garan ­
tizada por el arrendatario o por un tercero, no vinculado con el 
arrendador, y que sea financieramente capaz de atender las obli ­
gaciones derivadas de la garantía prestada.  
Valor residual no garantizado  es la parte del valor residual del activo 
arrendado, cuya realización por parte del arrendador no está asegurada 
o bien queda garantizada exclusivamente por un tercero vinculado con 
el arrendador.  
Costes directos iniciales  son los costes incrementales directamente 
imputables a la negociación y contratación de un arrendamiento, salvo si tales costes han sido incurridos por un arrendador que sea a la vez 
fabricante o distribuidor.
 
Inversión bruta en el arrendamiento  es la suma de:  
a) los pagos mínimos a recibir por el arrendamiento financiero, y  
b) cualquier valor residual no garantizado que corresponda al arren ­
dador.  
Inversión neta en el arrendamiento  es la inversión bruta del arrenda ­
miento descontada al tipo de interés implícito en el arrendamiento.  
Ingresos financieros no  devengados son la diferencia entre:  
a) la inversión bruta en el arrendamiento;  
b) la inversión neta en el arrendamiento.  
Tipo de interés implícito en el arrendamiento  es el tipo de descuento 
que, al inicio del arrendamiento, produce la igualdad entre el valor 
actual total de: a) los pagos mínimos por el arrendamiento, y b) el 
valor residual no garantizado, y la suma de i) el valor razonable del activo arrendado, y ii) cualquier coste directo inicial del arrendador.
 
Tipo de interés incremental del endeudamiento del arrendatario  es el 
tipo de interés que el arrendatario habría de pagar en un arrenda ­
miento similar o, si este no fuera determinable, el tipo al que, el inicio 
del arrendamiento, aquel incurriría si pidiera prestados, en un plazo y con garantías similares, los fondos necesarios para comprar el activo.
 
Cuotas contingentes del arrendamiento  son la parte de los pagos por 
arrendamiento cuyo importe no es fijo, sino que se basa en el importe 
futuro de un factor que varía por razones distintas del mero paso del tiempo (por ejemplo, un tanto por ciento de las ventas futuras, grado de utilización futura, índices de precios futuros, tipos de interés de 
mercado futuros, etc.).
 
5 Un acuerdo o un compromiso de arrendamiento puede, durante el 
período que media entre el inicio del arrendamiento y el comienzo del plazo de arrendamiento, incluir una cláusula para ajustar los pagos por arrendamiento a consecuencia de cambios en el coste de cons ­
trucción o adquisición de la propiedad arrendada, o bien a consecuen ­
cia de cambios en otras medidas del coste o valor, tales como niveles generales de precios, o en los costes del arrendador por la financiación del arrendamiento. Si fuera así, para los propósitos de esta norma, el 
efecto de tales cambios se considerará que han tenido lugar al inicio 
del arrendamiento.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 138
 
6 La definición de arrendamiento comprende contratos para el alquiler 
de activos, que contengan una cláusula en la que se otorgue al que 
alquila la opción de adquirir la propiedad del activo tras el cumpli ­
miento de las condiciones acordadas. Tales contratos se conocen como contratos de arrendamiento-compra.
 
▼M33  
6A La NIC 17 emplea el término «valor razonable» de forma que difiere 
en algunos aspectos de la definición de valor razonable de la NIIF 13  
Valoración del valor razonable . Por tanto, cuando se aplique la NIC 
17, una entidad valorará el valor razonable de conformidad con la 
NIC 17, no con la NIIF 13.  
▼B 
CLASIFICACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS  
7 La clasificación de los arrendamientos adoptada en esta norma se basa 
en el grado en que los riesgos y beneficios, derivados de la propiedad 
del activo, afectan al arrendador o al arrendatario. Entre tales riesgos 
se incluyen la posibilidad de pérdidas por capacidad ociosa u obso ­
lescencia tecnológica, así como las variaciones en el rendimiento debidas a cambios en las condiciones económicas. Los beneficios 
pueden estar representados por la expectativa de una explotación ren ­
table a lo largo de la vida económica del activo, así como por una ganancia por revalorización o por una realización del valor residual.
 
8 Se clasificará un arrendamiento como financiero cuando se transfieran 
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propie ­
dad. Por el contrario, se clasificará un arrendamiento como operativo si no se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad.
 
9 Puesto que la transacción entre un arrendador y un arrendatario se 
basa en un acuerdo de arrendamiento entre las partes, será necesario que para ambos se utilicen definiciones coherentes. La aplicación de estas definiciones a las diferentes circunstancias de las dos partes que 
intervienen en la operación puede tener como consecuencia que el 
mismo arrendamiento se clasifique de distinta forma por arrendador y arrendatario. Este podría ser el caso, por ejemplo, si el arrendador se beneficiara de una garantía referida al valor residual, aportada por un 
intermediario no vinculado con el arrendatario.
 
10 El que un arrendamiento sea financiero u operativo dependerá del 
fondo económico y naturaleza de la transacción, más que de la mera forma del contrato (
 1 ). Ejemplos de situaciones que, por sí solas 
o de forma conjunta, normalmente conllevarían la clasificación de un 
arrendamiento como financiero son:  
a) el arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario 
al finalizar el plazo del arrendamiento;  
b) el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que 
se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción 
será ejercida;
 
c) el plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida econó ­
mica del activo (esta circunstancia opera incluso en caso de que la propiedad no vaya a ser transferida al final de la operación);
 
d) al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos mínimos 
por el arrendamiento es al menos equivalente a la práctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación, y
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 139  
( 1 ) Véase también la SIC 27 —  Evaluación del fondo económico de las transacciones que 
adoptan la forma legal de un arrendamiento .
 e) los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que 
solo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar en 
ellos modificaciones importantes.  
11 Otros indicadores de situaciones que podrían llevar, por sí solas o de 
forma conjunta con otras, a la clasificación de un arrendamiento como de carácter financiero, son las siguientes:
 
a) si el arrendatario puede cancelar el contrato de arrendamiento, y 
las pérdidas sufridas por el arrendador a causa de tal cancelación fueran asumidas por el arrendatario;
 
b) las pérdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el valor 
razonable del importe residual recaen sobre el arrendatario (por 
ejemplo, en la forma de un descuento por importe similar al valor en venta del activo al final del contrato), y
 
c) el arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento 
durante un segundo período, con unos pagos por arrendamiento que sean sustancialmente inferiores a los habituales del mercado.
 
12 Los ejemplos e indicadores contenidos en los párrafos 10 y 11 no son 
siempre concluyentes. Si resulta claro, por otras características, que el 
arrendamiento no transfiere sustancialmente todos los riesgos y bene ­
ficios inherentes a la propiedad, este se clasificará como operativo. Por ejemplo, este podría ser el caso en el que se transfiera la propie ­
dad del activo, al término del arrendamiento, por un pago variable que 
sea igual a su valor razonable en ese momento, o si existen pagos 
contingentes como consecuencia de los cuales el arrendatario no tiene sustancialmente todos esos riesgos y beneficios.
 
13 La clasificación del arrendamiento se hará al inicio del mismo. Si en 
algún otro momento el arrendador y el arrendatario acordaran cambiar 
las estipulaciones del contrato, salvo si el cambio fuera para reno ­
varlo, de forma que esta modificación habría dado lugar a una clasi ­
ficación diferente del arrendamiento, según los criterios establecidos en los párrafos 7 a 12, en el caso de que las condiciones se hubieran 
producido al inicio del arrendamiento, el contrato revisado se consi ­
derará un nuevo arrendamiento durante todo el plazo restante del arrendamiento. No obstante, los cambios en las estimaciones (por ejemplo, las que suponen modificaciones en la vida económica o en 
el valor residual del activo arrendado) o los cambios en otras circuns ­
tancias (por ejemplo, el impago por parte del arrendatario), no darán lugar a una nueva clasificación del arrendamiento a efectos contables.
 
▼M22  __________  
15A Cuando un arrendamiento incluya componentes de terrenos y de edi ­
ficios conjuntamente, una entidad evaluará la clasificación de cada componente por separado como un arrendamiento financiero u opera ­
tivo de acuerdo con los párrafos 7 a 13. Al determinar si el compo ­
nente de terreno es un arrendamiento financiero u operativo, una consideración importante es que los terrenos normalmente tienen una vida económica indefinida.
 
▼B 
16 Cuando sea necesario para clasificar y contabilizar un arrendamiento 
de terrenos y construcciones, los pagos mínimos por el arrendamiento 
(incluyendo todo pago por adelantado) se distribuirán entre los com ­
ponentes de terrenos y construcciones proporcionalmente a los valores razonables relativos que representen los derechos de arrendamiento en 
los citados componentes de terrenos y construcciones en el inicio del 
arrendamiento. Si los pagos por el arrendamiento no pueden repartirse fiablemente entre estos dos componentes, todo el arrendamiento se clasificará como arrendamiento financiero, a menos que esté claro 
que ambos componentes son arrendamientos operativos, en cuyo 
caso todo el arrendamiento se clasificará como operativo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 140
 
17 En un arrendamiento de terrenos y construcciones en conjunto en el 
que resulte insignificante el importe que, de acuerdo con el párrafo 20, 
se reconocería para el componente de terrenos, los citados terrenos y las construcciones pueden tratarse como una unidad individual a los efectos de la clasificación del arrendamiento y clasificarse como un 
arrendamiento financiero u operativo de acuerdo con los párrafos 7 a 
13. En tal caso, se considerará la vida económica de los edificios como la que corresponda a la totalidad del activo arrendado.
 
18 La valoración por separado de los componentes de terrenos y cons ­
trucciones no será necesaria cuando los derechos del arrendatario, 
tanto en terrenos como en construcciones, sean clasificados como 
una inversión inmobiliaria de acuerdo con la NIC 40, y se adopte el modelo del valor razonable. Se requerirán cálculos detallados para hacer esta evaluación solo si la clasificación de uno o ambos compo ­
nentes podría resultar, en el caso de no realizarse tales cálculos, 
incierta.
 
19 Según la NIC 40, es posible que el arrendatario clasifique los dere ­
chos sobre un inmueble mantenido en régimen de arrendamiento ope ­
rativo, como inversión inmobiliaria. Si esto sucediese, tales derechos 
sobre el inmueble se contabilizarán como si fueran un arrendamiento 
financiero y, además, se utilizará el modelo del valor razonable para el activo así reconocido. El arrendatario continuará la contabilización del arrendamiento como un arrendamiento financiero, incluso si un evento 
posterior cambiara la naturaleza de los derechos del arrendatario sobre 
el inmueble, de forma que no se pudiese seguir clasificando como inversión inmobiliaria. Este será el caso si, por ejemplo, el arrenda ­
tario:
 
a) ocupa el inmueble, que por tanto se clasificará como un inmueble 
ocupado por el dueño, por un coste atribuido igual a su valor 
razonable en la fecha en la que se produce el cambio de uso, o  
b) realiza una transacción de subarriendo, en la que transfiera a un 
tercero no vinculado, sustancialmente todos los riesgos y benefi ­
cios inherentes a la titularidad del derecho de arrendamiento. Di ­
cho subarriendo se contabilizará, por parte del arrendatario, como un arrendamiento financiero al tercero, aunque éste pudiera regis ­
trarlo como un arrendamiento operativo.
 
CONTABILIZACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS EN LOS ESTADOS FI ­
NANCIEROS DE LOS ARRENDATARIOS  
Arrendamientos financieros  
Reconocimiento inicial  
20 Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, este se recono ­
cerá, en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ del arrendatario, 
registrando un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor actual de los pagos 
mínimos por el arrendamiento, si este fuera menor, determinados al 
inicio del arrendamiento. Al calcular el valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento, se tomará como factor de descuento el tipo de interés implícito en el arrendamiento, siempre que sea 
practicable determinarlo; de lo contrario se usará el tipo de interés 
incremental de los préstamos del arrendatario. Cualquier coste directo inicial del arrendatario se añadirá al importe reconocido como activo.
 
21 Las transacciones y demás eventos se contabilizarán y presentarán de 
acuerdo con su fondo económico y realidad financiera, y no solamente 
en consideración a su forma legal. Mientras que la forma legal de un 
acuerdo de arrendamiento puede significar que el arrendatario no adquiera la titularidad jurídica sobre el bien arrendado, en el caso de un arrendamiento financiero, su fondo económico y realidad finan ­
ciera implican que el arrendatario adquiere los beneficios económicos 
derivados del uso del activo arrendado durante la mayor parte de su vida económica, contrayendo al hacerlo, como contraprestación por tal derecho, una obligación de pago aproximadamente igual al inicio del 
arrendamiento, al valor razonable del activo más las cargas financieras 
correspondientes.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 141
 
22 Si tal operación de arrendamiento no quedara reflejada en el  
►M5 estado de situación financiera ◄ del arrendatario, tanto sus 
recursos económicos como las obligaciones de la entidad estarían infravalorados, distorsionando así cualquier ratio financiero que se pudiera calcular. Será apropiado, por tanto, que el arrendamiento fi ­
nanciero se recoja, en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ del 
arrendatario, simultáneamente como un activo y como una obligación de pagar cuotas de arrendamiento en el futuro. Al comienzo del plazo del arrendamiento, tanto el activo como la obligación de pagar cuotas 
futuras, se registrarán en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ 
por los mismos importes, excepto si existen costes directos iniciales relativos al arrendatario, que se añadirán al importe reconocido como activo.
 
23 No resultará adecuado presentar las obligaciones relativas a los bienes 
arrendados, en los estados financieros, como deducciones del valor de los activos correspondientes. En caso de que la entidad realice, en el  
►
M5 estado de situación financiera ◄, distinción entre pasivos co ­
rrientes y no corrientes, observará esta misma distinción para las 
deudas derivadas de los arrendamientos.  
24 Es frecuente incurrir en ciertos costes directos iniciales al emprender 
actividades específicas de arrendamiento, tales como los que surgen al 
negociar y asegurar los acuerdos y contratos correspondientes. Los costes que sean directamente atribuibles a las actividades llevadas a cabo por parte del arrendatario en un arrendamiento financiero, se 
incluirán como parte del valor del activo reconocido en la transacción.
 
Valoración posterior  
25 Los pagos mínimos por el arrendamiento se dividirán en dos partes 
que representen las cargas financieras y la reducción de la deuda viva. 
La carga financiera total se distribuirá entre los ejercicios que cons ­
tituyan el plazo del arrendamiento, de manera que se obtenga un tipo de interés constante en cada ejercicio, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. Los pagos contingentes se cargarán como 
gastos en los ejercicios en los que sean incurridos.
 
26 En la práctica, y con la finalidad de simplificar los cálculos, el arren ­
datario podrá utilizar algún tipo de aproximación para distribuir las 
cargas financieras entre los ejercicios que constituyen el plazo del 
arrendamiento.  
27 El arrendamiento financiero dará lugar tanto a un cargo por amorti ­
zación en los activos amortizables, como a un gasto financiero en 
cada ejercicio. La política de amortización para activos amortizables arrendados será coherente con la seguida para el resto de activos amortizables que se posean, y la amortización contabilizada se calcu ­
lará sobre las bases establecidas en la NIC 16,  Inmovilizado material  
y en la NIC 38,  Activos intangibles . Si no existiese certeza razonable 
de que el arrendatario obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se amortizará totalmente a lo largo de su vida 
útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor.
 
28 El importe amortizable del activo arrendado se distribuirá entre cada 
uno de los ejercicios de uso esperado, de acuerdo con una base sistemática, coherente con la política de amortización que el arrenda ­
tario haya adoptado con respecto a los demás activos amortizables que 
posea. En caso de que exista certeza razonable de que el arrendatario obtendrá la propiedad al finalizar el plazo del arrendamiento, el pe ­
ríodo de utilización esperado será la vida útil del activo; en otro caso, 
el activo se amortizará a lo largo de su vida útil o en el plazo del 
arrendamiento, según cual sea menor.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 142
 
29 El arrendamiento financiero dará lugar a un cargo por amortización y 
a otro de tipo financiero en cada ejercicio, pero la suma de esos 
importes no será igual a la cuota a pagar en el ejercicio y, por tanto, no será adecuado considerar como gasto simplemente la cuota a pagar en el mismo. De acuerdo con lo anterior, es improbable que el activo 
y el pasivo correspondientes al arrendamiento sigan siendo de igual 
importe después del comienzo del plazo del arrendamiento.
 
30 Para determinar si el activo arrendado ha visto deteriorado su valor, la 
entidad aplicará la NIC 36  Deterioro del valor de los activos.  
31 Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7  Instru­
mentos financieros: Información a revelar,  los arrendatarios revelarán 
en sus estados financieros la siguiente información, referida a los 
arrendamientos financieros:  
a) para cada clase de activos, el importe neto en libros  ►M5 al final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄; 
b) una conciliación entre el importe total de los pagos del arrenda ­
miento y su valor actual, en  ►M5 el final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄. Además, la entidad informará de los pagos 
mínimos del arrendamiento en  ►M5 el final del ejercicio sobre 
el que se informa ◄, y de su correspondiente valor actual, para 
cada uno de los siguientes plazos:  
i) hasta un año,  
ii) entre uno y cinco años,  
iii) más de cinco años;  
c) cuotas contingentes reconocidas como gasto en el ejercicio;  
d) importe total de los pagos mínimos por subarriendos que se 
esperan recibir, en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, por los subarriendos financieros no cancelables que 
la entidad posea;  
e) una descripción general de los acuerdos significativos de arrenda ­
miento donde se incluirán, sin limitarse a ellos, los siguientes datos:
 
i) las bases para la determinación de cualquier cuota de carácter 
contingente que se haya pactado,  
ii) la existencia y, en su caso, los plazos de renovación o las 
opciones de compra y las cláusulas de actualización o escalo ­
namiento, y  
iii) las restricciones impuestas a la entidad en virtud de los con ­
tratos de arrendamiento, tales como las que se refieran a la 
distribución de dividendos, al endeudamiento adicional o a 
nuevos contratos de arrendamiento.  
32 Además de lo anterior, serán aplicables a los arrendatarios las exigen ­
cias de información fijadas por la NIC 16, NIC 36, NIC 38, NIC 40 y 
NIC 41, para los activos arrendados en régimen de arrendamiento 
financiero.  
Arrendamientos operativos  
33 Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocerán 
como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del arren ­
damiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los 
beneficios del arrendamiento para el usuario (
 1 ). 
34 Para los arrendamientos operativos, los pagos correspondientes a las 
cuotas de arrendamiento (excluyendo los costes por otros servicios tales como seguros o mantenimiento) se reconocerán como gastos de forma lineal, a menos que resulte más apropiado el uso de otra 
base de carácter sistemático que recoja, de forma más representativa, 
el patrón de generación de beneficios para el usuario. Lo anterior es independiente de la forma concreta en que se realicen los pagos de las cuotas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 143  
( 1 ) Véase también la SIC-15  Arrendamientos operativos — Incentivos .
 35 Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7, los arren ­
datarios revelarán, en sus estados financieros, la siguiente información 
referida a los arrendamientos operativos:  
a) el total de pagos futuros mínimos del arrendamiento, derivados de 
contratos de arrendamiento operativo no cancelables, que se vayan 
a satisfacer en los siguientes plazos:  
i) hasta un año,  
ii) entre uno y cinco años,  
iii) más de cinco años;  
b) importe total de los pagos mínimos por subarriendos que se esperan 
recibir, en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, por 
los subarriendos financieros no cancelables que la entidad posea;  
c) cuotas de arrendamientos y subarriendos operativos reconocidas 
como gastos del ejercicio, revelando por separado los importes de los pagos mínimos por arrendamiento, las cuotas contingentes 
y las cuotas de subarriendo;
 
d) una descripción general de los acuerdos significativos de arrenda ­
miento concluidos por el arrendatario, donde se incluirán, sin li ­
mitarse a ellos, los siguientes datos:  
i) las bases para la determinación de cualquier cuota de carácter 
contingente que se haya pactado,  
ii) la existencia y, en su caso, los plazos de renovación o las 
opciones de compra y las cláusulas de actualización o escalo ­
namiento, y  
iii) las restricciones impuestas a la entidad en virtud de los con ­
tratos de arrendamiento financiero, tales como las que se re ­
fieran a la distribución de dividendos, al endeudamiento adi ­
cional o a nuevos contratos de arrendamiento.  
CONTABILIZACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS EN LOS ESTADOS FI ­
NANCIEROS DE LOS ARRENDADORES  
Arrendamientos financieros  
Reconocimiento inicial  
36 Los arrendadores reconocerán en su  ►M5 estado de situación finan ­
ciera ◄ los activos que mantengan en arrendamientos financieros y 
los presentarán como una partida a cobrar, por un importe igual al de la inversión neta en el arrendamiento.
 
37 En una operación de arrendamiento financiero, sustancialmente todos 
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad son transferidos por el arrendador, y por ello, las sucesivas cuotas a cobrar por el mismo 
se consideran como reembolsos del principal y remuneración finan ­
ciera del arrendador por su inversión y servicios.
 
38 Es frecuente que el arrendador incurra en ciertos costes directos ini ­
ciales, entre los que se incluyen comisiones, honorarios jurídicos y costes internos que son incrementales y directamente atribuibles a la negociación y contratación del arrendamiento. De ellos se excluyen 
los costes de estructura indirectos, tales como los incurridos por un 
equipo de ventas y comercialización. En el caso de arrendamientos financieros distintos de aquellos en los que esté implicado un produc ­
tor o distribuidor que también sea arrendador, los costes directos 
iniciales se incluirán en la valoración inicial de los derechos de cobro 
por el arrendamiento financiero, y disminuirán el importe de ingresos reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento. El tipo de interés implícito del arrendamiento se define de forma que los costes directos 
iniciales se incluyen automáticamente en los derechos de cobro del 
arrendamiento financiero; esto es, no hay necesidad de añadirlos de forma independiente. Los costes incurridos por productores o distri ­
buidores, que también son arrendadores, en relación con la negocia ­
ción y contratación de un arrendamiento, se excluyen de la definición 
de costes directos iniciales. En consecuencia, estos se excluirán de la inversión neta del arrendamiento y se reconocerán como gastos cuando se reconozca el beneficio de la venta, lo que para un arren ­
damiento financiero tiene lugar normalmente al comienzo del plazo de 
arrendamiento.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 144
 
Valoración posterior  
39 El reconocimiento de los ingresos financieros, se basará en una pauta 
que refleje, en cada uno de los ejercicios, un tipo de rendimiento 
constante, sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento financiero.
 
40 Todo arrendador aspira a distribuir el ingreso financiero sobre una 
base sistemática y racional a lo largo del plazo del arrendamiento. Esta distribución se basará en una pauta que refleje un rendimiento constante en cada ejercicio sobre la inversión neta relacionada con el 
arrendamiento financiero. Los pagos del arrendamiento relativos a 
cada ejercicio, una vez excluidos los costes por servicios, se destina ­
rán a cubrir la inversión bruta en el arrendamiento, reduciendo tanto el principal como los ingresos financieros no devengados.
 
41 Las estimaciones de los valores residuales no garantizados, utilizados 
al computar la inversión bruta del arrendador en el arrendamiento, serán objeto de revisiones regulares. Si se hubiera producido una reducción permanente en la estimación del valor residual no garanti ­
zado, se procedería a revisar la distribución del ingreso financiero no 
devengado a lo largo del plazo del arrendamiento, y cualquier reduc ­
ción respecto a las cantidades de ingresos ya devengados se recono ­
cerá inmediatamente.
 
41A Un activo sometido a un arrendamiento financiero, que haya sido 
clasificado como mantenido para la venta (o incluido en un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de 
acuerdo con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta 
y actividades interrumpidas,  se contabilizará según lo establecido en 
esa norma.
 
42 Los arrendadores que sean también fabricantes o distribuidores reco ­
nocerán los resultados derivados de la venta en el ejercicio, de acuerdo con las políticas contables utilizadas por la entidad para el resto de las operaciones de venta directa. Si se han aplicado tipos de 
interés artificialmente bajos, el resultado por la venta se reducirá al 
que se hubiera obtenido de haber aplicado tipos de interés de mer ­
cado. Los costes incurridos por el fabricante o el distribuidor que sea también arrendador, y estén relacionados con la negociación o la 
contratación del arrendamiento, se reconocerán como un gasto cuando 
se reconozca el resultado en la venta.
 
43 Los fabricantes o distribuidores ofrecen a menudo a sus clientes la 
posibilidad de comprar o alquilar un activo. El arrendamiento finan ­
ciero de un activo, cuando el arrendador es también fabricante o distribuidor, dará lugar a dos tipos de resultados:
 
a) las pérdidas o ganancias equivalentes al resultado de la venta 
directa del activo arrendado, a precios normales de venta, teniendo 
en cuenta todo tipo de descuentos comerciales y rebajas que sean aplicables, y
 
b) la ganancia financiera que se obtenga en el transcurso del período 
del arrendamiento.  
44 El ingreso ordinario por venta registrado al comienzo del plazo del 
arrendamiento financiero, por un arrendador que sea fabricante o dis ­
tribuidor, es igual al valor razonable del activo o, si fuera menor, al 
valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento, descontados a un tipo de interés de mercado. El coste de la venta reconocido al 
comienzo del plazo del arrendamiento será el coste de la propiedad 
arrendada o la cantidad por la que estuviese contabilizada si es dife ­
rente, menos el valor actual del importe al que ascienda el valor residual no garantizado. La diferencia entre el ingreso ordinario y el 
coste de la venta es la ganancia en la venta, que se reconocerá como 
tal de acuerdo con las políticas seguidas por la entidad para las operaciones de venta directa.
 
45 Los fabricantes o distribuidores que sean también arrendadores, apli ­
can a veces tipos de interés artificialmente bajos a fin de atraer a los 
clientes. El uso de tales tipos podría significar el reconocimiento, en el momento de la venta, de una porción excesiva del resultado total de la transacción. En el caso de que se empleen tipos de interés artificial ­
mente bajos, el resultado de la venta quedará reducido a la que se 
hubiera obtenido de aplicar un tipo de interés de mercado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 145
 
46 Los costes directos iniciales, en los casos de arrendadores que sean 
fabricantes o distribuidores, se reconocerán como gastos al comienzo 
del plazo del arrendamiento, puesto que están relacionados principal ­
mente con la obtención de las ganancias del fabricante o distribuidor en la venta.
 
47 Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7, los arren ­
dadores revelarán en sus estados financieros la siguiente información, referida a los arrendamientos financieros:
 
a) una conciliación, en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, entre la inversión bruta total en los arrendamientos y 
el valor actual de los pagos mínimos a recibir por los mismos. Además, la entidad revelará, en  ►
M5 el final del ejercicio sobre 
el que se informa ◄, tanto la inversión bruta total en dichos 
arrendamientos como el valor actual de los pagos mínimos a reci ­
bir por causa de los mismos, para cada uno de los siguientes plazos:
 
i) hasta un año,  
ii) entre uno y cinco años,  
iii) más de cinco años;  
b) los ingresos financieros no devengados;  
c) el importe de los valores residuales no garantizados reconocidos a 
favor del arrendador;  
d) las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias re ­
lativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendientes de 
cobro;  
e) las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio;  
f) una descripción general de los acuerdos de arrendamiento signifi ­
cativos concluidos por el arrendador.  
48 A menudo resulta útil informar, como indicador del crecimiento en la 
actividad arrendadora, sobre la inversión bruta en arrendamientos fi ­
nancieros conseguida en el ejercicio, deducidos los correspondientes 
ingresos financieros no devengados, a la que se restarán los importes de los contratos de arrendamiento cancelados en ese mismo intervalo de tiempo.
 
Arrendamientos operativos  
49 Los arrendadores presentarán en su  ►M5 estado de situación finan ­
ciera ◄, los activos dedicados a arrendamientos operativos de 
acuerdo con la naturaleza de tales bienes.  
50 Los ingresos procedentes de los arrendamientos operativos se recono ­
cerán como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo de arrenda ­
miento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto, por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de con ­
sumo de los beneficios derivados del uso del activo arrendado en 
cuestión (
 1 ). 
51 Los costes incurridos en la obtención de ingresos por arrendamiento, 
incluyendo la amortización del bien, se reconocerán como gastos. Los 
ingresos por arrendamiento (excluyendo lo que se reciba por servicios tales como seguro y conservación) se reconocerán de una forma lineal en el plazo del arrendamiento, incluso si los cobros no se reciben con 
arreglo a tal base, a menos que otra fórmula sistemática sea más 
representativa del patrón temporal con el que los beneficios derivados del uso del activo arrendado disminuyen.
 
52 Los costes directos iniciales incurridos por el arrendador en la nego ­
ciación y contratación de un arrendamiento operativo, se añadirán al 
importe en libros del activo arrendado y se reconocerán como gasto a lo largo del plazo de arrendamiento, sobre la misma base que los ingresos del arrendamiento.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 146  
( 1 ) Véase también la SIC-15  Arrendamientos operativos — Incentivos .
 53 La amortización de los activos amortizables arrendados se efectuará 
de forma coherente con las políticas normalmente seguidas por el 
arrendador para activos similares, y se calculará con arreglo a las bases establecidas en la NIC 16 y en la NIC 38.
 
54 Para determinar si el activo arrendado ha visto deteriorado su valor, la 
entidad aplicará la NIC 36.  
55 El arrendador, que sea a la vez fabricante o distribuidor de los bienes 
arrendados, no reconocerá ningún resultado por la venta cuando cele ­
bre un contrato de arrendamiento operativo, puesto que la operación 
no es en ningún modo equivalente a una venta.  
56 Además de los requisitos informativos fijados en la NIIF 7, los arren ­
dadores revelarán, en sus estados financieros, la siguiente información 
referida a los arrendamientos operativos:  
a) el importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento 
correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, así como los importes que corresponden a los siguientes plazos:
 
i) hasta un año,  
ii) entre uno y cinco años,  
iii) más de cinco años;  
b) el total de las cuotas de carácter contingente reconocidas como 
ingreso en el ejercicio;  
c) una descripción general de las condiciones de los arrendamientos 
acordados por el arrendador.  
57 Además, será también de aplicación a los activos arrendados a terce ­
ros en régimen de arrendamiento operativo, los requisitos de informa ­
ción exigidos en la NIC 16, la NIC 36, la NIC 38, la NIC 40 y la 
NIC 41.  
TRANSACCIONES DE VENTA CON ARRENDAMIENTO POSTERIOR  
58 Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica 
la enajenación de un activo y su posterior arrendamiento al vendedor. Las cuotas del arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian simultáneamente. El trata ­
miento contable de las operaciones de venta con arrendamiento pos ­
terior dependerá del tipo de arrendamiento implicado en ellas.
 
59 Si una venta con arrendamiento posterior resultase ser un arrenda ­
miento financiero, se evitará reconocer inmediatamente como resul ­
tado, en los estados financieros del vendedor arrendatario, cualquier exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo 
enajenado. Este exceso, se diferirá y amortizará a lo largo del plazo 
del arrendamiento.
 
60 Si el arrendamiento posterior es un arrendamiento financiero, la ope ­
ración es un medio por el cual el arrendador suministra financiación al arrendatario con el activo como garantía. Por esta razón, no será apropiado considerar el exceso del importe de la venta sobre el im ­
porte en libros del activo como un resultado realizado. Este exceso se 
diferirá y amortizará a lo largo del plazo del arrendamiento.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 147
 
61 Si una venta con arrendamiento posterior resultase ser un arrenda ­
miento operativo, y quedase claro que la operación se ha establecido 
a su valor razonable, cualquier resultado se reconocerá inmediata ­
mente como tal. Si el precio de venta fuese inferior al valor razonable, todo resultado se reconocerá inmediatamente, excepto si la pérdida 
resultase compensada por cuotas futuras por debajo de los precios de 
mercado, en cuyo caso se diferirá y amortizará en proporción a las cuotas pagadas durante el período en el que se espere utilizar el activo. Si el precio de venta fuese superior al valor razonable, dicho 
exceso se diferirá y amortizará durante el período en el que se espere 
utilizar el activo.
 
62 Si el arrendamiento posterior fuese un arrendamiento operativo, y 
tanto las cuotas como el precio se estableciesen utilizando valores 
razonables, se habrá producido efectivamente una operación normal de venta y se reconocerá inmediatamente cualquier resultado derivado de la misma.
 
63 En los contratos de arrendamiento operativo, si el valor razonable del 
bien en el momento de la venta con arrendamiento posterior fuera 
inferior a su importe en libros, la pérdida derivada de la diferencia 
entre ambas cifras se reconocerá inmediatamente.  
64 Sin embargo, para los arrendamientos financieros, tal ajuste no será 
necesario, salvo que se haya producido un deterioro del valor, en cuyo caso el importe en libros se rebajará hasta que alcance el importe recuperable, de acuerdo con la NIC 36.
 
65 Las obligaciones sobre revelación de información, establecidas tanto 
para los arrendadores como para los arrendatarios, serán igualmente aplicables a las ventas con arrendamiento posterior. En el caso de la 
descripción general de los acuerdos relevantes de los arrendamientos, 
será oportuno revelar las disposiciones no habituales que se hayan incluido en los acuerdos, o bien en los términos de las transacciones 
de venta con arrendamiento posterior.
 
66 Las operaciones de venta con arrendamiento posterior pueden cumplir 
las condiciones para tener que informar por separado de ellas según la 
NIC 1  Presentación de estados financieros.  
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
67 Conforme a lo establecido en el párrafo 68, se aconseja la aplicación 
retroactiva de esta norma, pero no se obliga a ello. Si no se aplicase la 
norma de forma retroactiva, se considerará que el saldo de cualquier arrendamiento financiero preexistente ha sido determinado de forma apropiada por parte del arrendador, que lo contabilizará en adelante, 
de acuerdo con el contenido de la presente norma.
 
68 La entidad que previamente haya aplicado la NIC 17 (revisada en 
1997) aplicará las modificaciones contenidas por esta norma de forma 
retroactiva para todos los arrendamientos, o bien, si la NIC 17 (revi ­
sada en 1997) no se aplicó retroactivamente, para todos los arrenda ­
mientos que hayan comenzado desde que se aplicó por primera vez la 
citada norma.  
▼M22  
68A Una entidad evaluará nuevamente la clasificación de los compo ­
nentes de terrenos de aquellos arrendamientos que no hayan ven ­
cido en la fecha en que la entidad adopte las modificaciones a que hace referencia el párrafo 69A sobre la base de la información 
existente al comienzo de dichos arrendamientos. Reconocerá un 
arrendamiento recién clasificado como arrendamiento financiero, de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, 
cambios en las estimaciones contables y errores . Sin embargo, si 
una entidad no tiene la información necesaria para aplicar las 
modificaciones de forma retroactiva:
 
a) aplicará las modificaciones de esos arrendamientos sobre la 
base de los hechos y circunstancias existentes en la fecha en 
que adopte las modificaciones; y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 148
 
b) reconocerá el activo y pasivo relacionados con el arrenda ­
miento de terrenos recién clasificado como un arrendamiento 
financiero, a sus valores razonables en esa fecha; las diferen ­
cias entre dichos valores razonables se reconocerán en las re ­
servas por ganancias acumuladas.  
▼B 
FECHA DE VIGENCIA  
69 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un ejercicio que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
 
▼M22  
69A Como parte de las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 2009, se 
eliminaron los párrafos 14 y 15 y se añadieron los párrafos 15A y 68A. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite 
su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en ejercicios anteriores revelará ese hecho.
 
▼B 
DEROGACIÓN DE LA NIC 17 (REVISADA EN 1997)  
70 Esta norma deroga la NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 1997).  ▼M22  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 149
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 18 
Ingresos ordinarios  
OBJETIVO  
Los ingresos son definidos, en el  Marco conceptual para la preparación y 
presentación de estados financieros,  como incrementos en los beneficios econó ­
micos producidos a lo largo del ejercicio en forma de entradas o incrementos de 
valor de los activos, o bien como disminuciones de los pasivos, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto y no están relacionados con las aporta ­
ciones de los propietarios de la empresa. El concepto de ingreso comprende tanto 
los ingresos ordinarios en sí, como las ganancias. Los ingresos ordinarios, pro ­
piamente dichos, surgen en el curso de las actividades ordinarias de la entidad y adoptan una gran variedad de nombres, tales como ventas, comisiones, intereses, dividendos y regalías. El objetivo de esta norma es establecer el tratamiento 
contable de los ingresos ordinarios que surgen de ciertos tipos de transacciones 
y otros eventos.
 
La principal preocupación en la contabilización de ingresos ordinarios es deter ­
minar cuándo deben ser reconocidos. El ingreso ordinario es reconocido cuando es probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y estos 
beneficios puedan ser valorados con fiabilidad. Esta norma identifica las circuns ­
tancias en las cuales se cumplen estos criterios para que los ingresos ordinarios sean reconocidos. También proporciona directrices prácticas para la aplicación de 
estos criterios.
 
ALCANCE  
1 Esta norma debe ser aplicada al contabilizar los ingresos ordinarios 
procedentes de las siguientes transacciones y sucesos:  
a) venta de bienes;  
b) prestación de servicios, y  
c) uso, por parte de terceros, de activos de la entidad que produzcan 
intereses, regalías y dividendos.  
2 Esta norma deroga la anterior NIC 18  Reconocimiento de los ingresos 
ordinarios , aprobada en 1982.  
3 El término «productos» incluye tanto los producidos por la entidad 
para ser vendidos, como los adquiridos para su reventa, tales como las mercaderías de los comercios al por menor o los terrenos u otras propiedades que se tienen para revenderlas a terceros.
 
4 La prestación de servicios implica, normalmente, la ejecución, por 
parte de la entidad, de un conjunto de tareas acordadas en un contrato, con una duración determinada en el tiempo. Los servicios pueden prestarse en el transcurso de un único ejercicio o a lo largo de varios 
ejercicios. Algunos contratos para la prestación de servicios se rela ­
cionan directamente con contratos de construcción, por ejemplo aque ­
llos que realizan los arquitectos o la gerencia de los proyectos. Los ingresos ordinarios derivados de tales contratos no son abordados en 
esta norma, sino que se contabilizan de acuerdo con los requisitos 
que, para los contratos de construcción, se especifican en la NIC 11  
Contratos de construcción .
 
5 El uso, por parte de terceros, de activos de la entidad, da lugar a 
ingresos ordinarios que adoptan la forma de:  
a) intereses — cargos por el uso de efectivo, de otros medios equi ­
valentes al efectivo o por el mantenimiento de deudas con la 
entidad;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 150
 
b) regalías — cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, 
tales como patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones 
informáticas, y  
c) dividendos — distribuciones de ganancias a los poseedores de 
participaciones en la propiedad de las empresas, en proporción al 
porcentaje que tal participación suponga sobre el capital o sobre una clase particular del mismo.
 
6 Esta norma no trata de los ingresos ordinarios procedentes de:  
a) contratos de arrendamiento financiero (véase la NIC 17  Arrenda ­
mientos);  
b) dividendos provenientes de inversiones financieras contabilizadas 
según el método de la participación (véase la  ►M32  NIC 28,  
Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos ◄); 
c) contratos de seguro que estén dentro del alcance de la NIIF 4  
Contratos de seguro;  
d) cambios en el valor razonable de activos y pasivos financieros, o 
(véase la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y va ­
loración);  
e) cambios en el valor de otros activos corrientes;  
f) reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los 
activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (véase 
la NIC 41,  Agricultura);  
g) reconocimiento inicial de los productos agrícolas (véase la NIC 
41), y  
h) extracción de minerales en yacimientos.  
DEFINICIONES  
7 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Ingreso ordinario  es la entrada bruta de beneficios económicos, du ­
rante el ejercicio, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada dé lugar a un aumento en el patrimonio neto que no esté relacionado con las aportaciones de los 
propietarios de ese patrimonio.
 
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼B 
8 Los ingresos ordinarios comprenden solamente las entradas brutas de 
beneficios económicos recibidos y por recibir, por parte de la entidad, por cuenta propia. Las cantidades recibidas por cuenta de terceros, 
tales como impuestos sobre las ventas, sobre productos o servicios o 
sobre el valor añadido, no constituyen entradas de beneficios econó ­
micos para la entidad y no producen aumentos en su patrimonio neto. Por tanto, estas entradas se excluirán de los ingresos ordinarios. De la 
misma forma, en una relación de comisión, entre un principal y un 
comisionista, las entradas brutas de beneficios económicos del comi ­
sionista incluyen importes recibidos por cuenta del principal, que no suponen aumentos en el patrimonio neto de la entidad. Los importes 
recibidos por cuenta del principal no constituirán ingresos ordinarios, 
aunque sí lo será el importe de las comisiones.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 151
 
VALORACIÓN DE LOS INGRESOS ORDINARIOS  
9 La valoración de los ingresos ordinarios debe hacerse utilizando el 
valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de 
los mismos (  1 ). 
10 El importe de los ingresos ordinarios derivados de una transacción se 
determina, normalmente, por acuerdo entre la entidad y el vendedor o 
usuario del activo. Se valorarán por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, teniendo en cuenta el importe de cualquier des ­
cuento, bonificación o rebaja comercial que la entidad pueda otorgar.
 
11 En la mayoría de los casos, la contrapartida revestirá la forma de 
efectivo u otros medios equivalentes al efectivo, y por tanto el ingreso ordinario se mide por la cantidad de efectivo u otros medios equiva ­
lentes recibidos o por recibir. No obstante, cuando la entrada de 
efectivo u otros medios equivalentes se difiera en el tiempo, el valor razonable de la contrapartida puede ser menor que la cantidad nominal de efectivo cobrada o a cobrar. Por ejemplo, la entidad puede conce ­
der al cliente un crédito sin intereses o acordar la recepción de un 
efecto comercial, cargando un tipo de interés menor que el del mer ­
cado como contrapartida de la venta de bienes. Cuando el acuerdo constituye efectivamente una transacción financiera, el valor razonable 
de la contrapartida se determinará por medio del descuento de todos 
los cobros futuros, utilizando un tipo de interés imputado para la actualización. El tipo de interés imputado a la operación será, de entre los dos siguientes, el que mejor se pueda determinar:
 
a) el tipo vigente para un instrumento similar cuya calificación finan ­
ciera sea parecida a la que tiene el cliente que lo acepta, o  
b) el tipo de interés que iguala el nominal del instrumento utilizado, 
debidamente descontado, al precio al contado de los bienes o servicios vendidos.
 
La diferencia entre el valor razonable y el importe nominal de la con ­
trapartida se reconoce como ingreso financiero por intereses, de acuerdo con los párrafos 29 y 30 de esta norma, y de acuerdo con la NIC 39.
 
12 Cuando se intercambien o permuten bienes o servicios por otros bienes o 
servicios de naturaleza similar, tal cambio no se considerará como una transacción que produce ingresos ordinarios. Con frecuencia, este es el 
caso de mercaderías como el aceite o la leche, en las que los proveedores 
intercambian o permutan sus existencias en diversos lugares, con el fin de satisfacer pedidos en un determinado lugar. Cuando los bienes se vendan, o los servicios se presten, recibiendo en contrapartida bienes o servicios de 
naturaleza diferente, el intercambio se considera como una transacción 
que produce ingresos ordinarios. Estos ingresos ordinarios se valoran por el valor razonable de los bienes o servicios recibidos, ajustado en el importe de la cantidad de efectivo u otros medios equivalentes transferidos 
en la operación. En el caso de no poder valorar con fiabilidad el valor de 
los bienes o servicios recibidos, los ingresos ordinarios se valorarán según el valor razonable de los bienes o servicios entregados, ajustado igual ­
mente en el importe de la cantidad de efectivo u otros medios equivalentes 
al efectivo transferidos en la operación.
 
IDENTIFICACIÓN DE LA TRANSACCIÓN  
13 Normalmente, el criterio usado para el reconocimiento de ingresos en esta 
norma se aplicará por separado a cada transacción. No obstante, en de ­
terminadas circunstancias es necesario aplicar dicho criterio de reconoci ­
miento, por separado, a los componentes identificables de una única trans ­
acción, con el fin de reflejar el fondo económico de la operación. Por 
ejemplo, cuando el precio de venta de un producto incluye una cantidad 
identificable a cambio de algún servicio futuro, tal importe se diferirá y reconocerá como ingreso ordinario en el intervalo de tiempo durante el que el servicio será ejecutado. A la inversa, el criterio de reconocimiento 
será de aplicación a dos o más transacciones, conjuntamente, cuando las 
mismas estén ligadas, de manera que el efecto comercial no puede ser entendido sin referencia al conjunto completo de transacciones. Por ejem ­
plo, una entidad puede vender bienes y, al mismo tiempo, hacer un con ­
trato para recomprar esos bienes posteriormente, con lo que se niega el 
efecto sustantivo de la operación, en cuyo caso las dos transacciones han de ser contabilizadas de forma conjunta.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 152  
( 1 ) Véase también la SIC-31  Ingresos ordinarios — Permutas que comprenden servicios de 
publicidad .
 VENTA DE BIENES  
14 Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes deben ser 
reconocidos y registrados en los estados financieros cuando se cum ­
plen todas y cada una de las siguientes condiciones:  
a) la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, de 
tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes;  
b) la entidad no conserva para sí ninguna implicación en la gestión 
corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
 
c) ►C3 el importe de los ingresos ordinarios puede valorarse con 
suficiente fiabilidad ◄; 
d) es probable que la entidad obtenga los beneficios económicos 
derivados de la transacción, y  
e) los costes incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción 
pueden ser valorados con fiabilidad.  
15 El proceso de evaluación de cuándo una entidad ha transferido al 
comprador los riesgos y ventajas significativos, que implica la pro ­
piedad, requiere un examen de las circunstancias de la transacción. En 
la mayoría de los casos, la transferencia de los riesgos y ventajas de la 
propiedad coincidirá con la transferencia de la titularidad legal o el traspaso de la posesión al comprador. Este es el caso en la mayor parte de las ventas al por menor. En otros casos, por el contrario, la 
transferencia de los riesgos y las ventajas de la propiedad tendrá lugar 
en un momento diferente del correspondiente a la transferencia de la titularidad legal o el traspaso de la posesión de los bienes.
 
16 Si la entidad retiene, de forma significativa, riesgos de la propiedad, la 
transacción no será una venta y por tanto no se reconocerán los 
ingresos ordinarios. Una entidad puede retener riesgos significativos de diferentes formas. Ejemplos de situaciones en las que la entidad puede conservar riesgos y ventajas significativos, correspondientes a 
la propiedad, son los siguientes:
 
a) cuando la entidad asume obligaciones derivadas del funciona ­
miento insatisfactorio de los productos, que no entran en las con ­
diciones normales de garantía;  
b) cuando la recepción de los ingresos ordinarios de una determinada 
venta es de naturaleza contingente porque depende de la obtención, por parte del comprador, de ingresos ordinarios derivados de la venta posterior de los bienes;
 
c) cuando los bienes se venden junto con la instalación de los mis ­
mos y la instalación es una parte sustancial del contrato, que aún no ha sido completada por parte de la entidad, y
 
d) cuando el comprador, en virtud de una condición pactada en el 
contrato, tiene el derecho de rescindir la operación y la entidad 
tiene incertidumbre acerca de la probabilidad de que esto ocurra.  
17 Si una entidad conserva solo una parte insignificante de los riesgos y 
las ventajas derivados de la propiedad, la transacción es una venta y 
por tanto se procederá a reconocer los ingresos ordinarios. Por ejem ­
plo, un vendedor puede retener, con el único propósito de asegurar el cobro de la deuda, la titularidad legal de los bienes. En tal caso, si la entidad ha transferido los riesgos y ventajas significativos derivados 
de la propiedad, la transacción es una venta y se procede a reconocer 
los ingresos ordinarios derivados de la misma. Otro ejemplo de una entidad que retiene solo una parte insignificante del riesgo que com ­
porta la propiedad puede ser la venta al por menor, cuando se garan ­
tiza la devolución del importe si el consumidor no queda satisfecho. 
En tales casos, los ingresos ordinarios se reconocen en el momento de la venta, siempre que el vendedor pueda estimar con fiabilidad las devoluciones futuras, y reconozca una deuda por los reembolsos a 
efectuar, basándose en su experiencia previa o en otros factores rele ­
vantes.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 153
 
18 Los ingresos ordinarios se reconocen solo cuando es probable que la 
entidad reciba los beneficios económicos derivados de la transacción. 
En algunos casos, esto puede no ser probable hasta que se reciba la contraprestación o hasta que desaparezca una determinada incertidum ­
bre. Por ejemplo, en una venta a un país extranjero puede existir 
incertidumbre sobre si el gobierno extranjero concederá permiso 
para que la contrapartida sea remitida. Cuando tal permiso se conceda, la incertidumbre desaparecerá y se procederá entonces al reconoci ­
miento del ingreso ordinario. No obstante, cuando aparece una incer ­
tidumbre relacionada con el cobro de un saldo incluido previamente 
entre los ingresos ordinarios, la cantidad incobrable o la cantidad respecto a la cual el cobro ha dejado de ser probable se reconocerá como un gasto, en lugar de ajustar el importe del ingreso ordinario 
originalmente reconocido.
 
19 Los ingresos ordinarios y gastos, relacionados con una misma trans ­
acción o evento, se reconocerán de forma simultánea. Este proceso se denomina habitualmente con el nombre de correlación de gastos con ingresos. Los gastos, junto con las garantías y otros costes a incurrir 
tras la entrega de los bienes, podrán ser valorados con fiabilidad 
cuando las otras condiciones para el reconocimiento de los ingresos ordinarios hayan sido cumplidas. No obstante, los ingresos ordinarios no pueden reconocerse cuando los gastos correlacionados no puedan 
ser valorados con fiabilidad; en tales casos, cualquier contraprestación 
ya recibida por la venta de los bienes se registrará como un pasivo.
 
PRESTACIÓN DE SERVICIOS  
20 Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de 
servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los ingresos ordinarios 
asociados con la operación deben reconocerse, considerando el grado 
de realización de la prestación  ►M5 al final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄. El resultado de una transacción puede ser esti ­
mado con fiabilidad cuando se cumplen todas y cada una de las 
siguientes condiciones:  
a) ►C3 el importe de los ingresos ordinarios puede valorarse con 
suficiente fiabilidad ◄; 
b) es probable que la entidad obtenga los beneficios económicos 
derivados de la transacción;  
c) el grado de realización de la transacción, en  ►M5 el final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, pueda ser valorado con fia ­
bilidad, y  
d) los costes ya incurridos en la prestación, así como los que quedan 
por incurrir hasta completarla, puedan ser valorados con fiabili ­
dad (  1 ). 
21 El reconocimiento de los ingresos ordinarios por referencia al grado 
de realización de una transacción se denomina habitualmente con el 
nombre de método del porcentaje de realización. Según este método, los ingresos ordinarios se reconocen en los ejercicios en los cuales 
tiene lugar la prestación del servicio. El reconocimiento de los ingre ­
sos ordinarios con esta base suministrará información útil sobre la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un determinado ejercicio. La NIC 11 también requiere el reconocimiento de los in ­
gresos ordinarios con esta base. Los requisitos de esa norma son, por 
lo general, aplicables al reconocimiento de los ingresos y gastos aso ­
ciados con una operación que implique prestación de servicios.
 
22 Los ingresos ordinarios se reconocen solo cuando es probable que la 
entidad reciba los beneficios económicos derivados de la transacción. 
No obstante, cuando surge alguna incertidumbre sobre el grado de 
recuperación de un saldo ya incluido entre los ingresos ordinarios, la cantidad incobrable o la cantidad respecto a la cual el cobro ha dejado de ser probable, se reconoce como un gasto, en lugar de ajustar el 
importe del ingreso ordinario originalmente reconocido.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 154  
( 1 ) Véase también la SIC-27  Evaluación del fondo económico de las transacciones que 
adoptan la forma legal de un arrendamiento  y la SIC-31  Ingresos ordinarios — Per ­
mutas que comprenden servicios de publicidad.
 23 Una entidad será, por lo general, capaz de hacer estimaciones fiables 
después de que ha acordado, con las otras partes de la operación, los 
siguientes extremos:  
a) los derechos exigibles por cada uno de los implicados, acerca del 
servicio que las partes han de prestar o recibir,  
b) la contrapartida del intercambio, y  
c) la forma y los términos del pago.  
Normalmente, también es necesario para la entidad disponer de un 
sistema presupuestario financiero y un sistema de información que sean efectivos. La entidad revisará y, si es necesario, modificará las estimaciones del ingreso ordinario por recibir, a medida que el servi ­
cio se va prestando. La necesidad de tales revisiones no indica, ne ­
cesariamente, que el desenlace de la operación de prestación no pueda ser estimado con fiabilidad.
 
24 El porcentaje de realización de una transacción puede determinarse 
mediante varios métodos. Una entidad utilizará el método que mida con fiabilidad los servicios realizados. Entre los métodos a emplear se encuentran, dependiendo de la naturaleza de la operación:
 
a) la inspección de los trabajos realizados;  
b) la proporción de los servicios realizados hasta la fecha como por ­
centaje del total de servicios a prestar, o  
c) la proporción que los costes incurridos hasta la fecha suponen 
sobre el coste total estimado de la operación, calculada de manera que solo los costes que reflejen servicios ya ejecutados se incluyan entre los costes incurridos hasta la fecha y solo los costes que 
reflejan servicios ejecutados o por ejecutar se incluyan en la esti ­
mación de los costes totales de la operación.
 
Ni los pagos a cuenta ni los anticipos recibidos de los clientes refle ­
jan, forzosamente, el porcentaje del servicio prestado hasta la fecha.  
25 A efectos prácticos, en el caso de que los servicios se presten a través 
de un número indeterminado de actos a lo largo de un período de 
tiempo especificado, los ingresos ordinarios se podrán reconocer de forma lineal a lo largo del intervalo de tiempo citado, a menos que haya evidencia de que otro método representa mejor el porcentaje de 
realización en cada momento. Cuando un acto específico sea mucho 
más significativo que el resto de los actos, el reconocimiento de los ingresos ordinarios se pospondrá hasta que el mismo haya sido eje ­
cutado.
 
26 Cuando el resultado de una transacción que implique la prestación de 
servicios no pueda ser estimado de forma fiable, los ingresos ordina ­
rios correspondientes deben ser reconocidos como tales, solo en la 
cuantía en que los gastos reconocidos se consideren recuperables.  
27 Durante los primeros momentos de una transacción que implique 
prestación de servicios, se da a menudo el caso de que el desenlace de la misma no puede ser estimado de forma fiable. No obstante, puede ser probable que la entidad llegue a recuperar los costes de 
transacción incurridos. En tal caso, se reconocerán los ingresos ordi ­
narios solo en la cuantía de los costes incurridos que se espere recu ­
perar. Dado que el desenlace de la transacción no puede estimarse de forma fiable, no se reconocerá ganancia alguna procedente de la 
misma.
 
28 Cuando el resultado final de una transacción no pueda estimarse de 
forma fiable, y no sea probable que se recuperen tampoco los costes 
incurridos en la misma, no se reconocerán ingresos ordinarios, pero se 
procederá a reconocer los costes incurridos como gastos del ejercicio. Cuando desaparezcan las incertidumbres que impedían la estimación fiable del correcto desenlace del contrato, se procederá a reconocer los 
ingresos ordinarios derivados, pero aplicando lo previsto en el párrafo 
20, en lugar de lo establecido en el párrafo 26.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 155
 
INTERESES, REGALÍAS Y DIVIDENDOS  
29 Los ingresos ordinarios derivados del uso, por parte de terceros, de 
activos de la entidad que producen intereses, regalías y dividendos 
deben ser reconocidos de acuerdo con las bases establecidas en el párrafo 30, siempre que:
 
a) es probable que la entidad obtenga los beneficios económicos 
derivados de la transacción, y  
b) ►C3 el importe de los ingresos ordinarios puede valorarse con 
suficiente fiabilidad ◄. 
30 Los ingresos ordinarios se reconocerán utilizando los siguientes crite ­
rios: 
a) los intereses se reconocerán utilizando el método del interés efec ­
tivo como establecen los párrafos 9 y GA5 a GA8 de la NIC 39;  
b) las regalías se reconocerán sobre la hipótesis contable del devengo, 
de acuerdo con el fondo del contrato relevante, y  
c) los dividendos se reconocerán cuando se establezca el derecho del 
accionista a recibir el pago.  
31 [Eliminado]  
▼M7 
32 Cuando se cobren intereses de una inversión, y parte de los mismos se 
hayan devengado con anterioridad a su adquisición, éstos se distribui ­
rán entre los periodos anterior y posterior a la adquisición; únicamente 
se reconocerán como ingresos ordinarios la parte que corresponda al periodo posterior a la adquisición.
 
▼B 
33 Las regalías se consideran devengadas en función de los términos del 
acuerdo en que se basan y son reconocidas como tales con este criterio, a menos que, considerando el fondo económico del susodicho 
acuerdo, sea más apropiado reconocer los ingresos ordinarios deriva ­
dos utilizando otro criterio más sistemático y racional.
 
34 Los ingresos ordinarios se reconocen solo cuando es probable que la 
entidad reciba los beneficios económicos derivados de la transacción. No obstante, cuando surge alguna incertidumbre sobre el grado de recuperación de un saldo ya incluido entre los ingresos ordinarios, la 
cantidad incobrable o la cantidad respecto a la cual el cobro ha dejado 
de ser probable, se reconoce como un gasto, en lugar de ajustar el importe del ingreso ordinario originalmente reconocido.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
35 La entidad revelará la siguiente información:  
a) las políticas contables adoptadas para el reconocimiento de los 
ingresos ordinarios, incluyendo los métodos utilizados para deter ­
minar el porcentaje de realización de las operaciones de prestación de servicios;
 
b) la cuantía de cada categoría significativa de ingresos ordinarios, 
reconocida durante el ejercicio, con indicación expresa de los in ­
gresos ordinarios procedentes de:  
i) venta de bienes;  
ii) prestación de servicios;  
iii) intereses;  
iv) regalías;  
v) dividendos, y  
c) el importe de los ingresos ordinarios producidos por intercambios 
de bienes o servicios incluidos en cada una de las categorías 
anteriores de ingresos ordinarios.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 156
 
36 La entidad revelará en sus estados financieros cualquier tipo de acti ­
vos contingentes y pasivos contingentes, de acuerdo con la NIC 10  
Hechos posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se in ­
forma ◄ y la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos 
contingentes . Los activos y pasivos de tipo contingente pueden surgir 
de partidas tales como costes de garantías, reclamaciones, multas o 
pérdidas eventuales.  
FECHA DE VIGENCIA  
37 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1995.  
▼M7 
38 Coste de una inversión en una dependiente, entidad controlada de 
forma conjunta o asociada  (Modificaciones de la NIIF 1  Adopción 
por primera vez de las Normas Internacionales de Información Fi ­
nanciera  y NIC 27  Estados financieros consolidados y separados ), 
emitidos en mayo de 2008, añadieron el párrafo 32. Una entidad 
aplicará esas modificaciones prospectivamente a los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicara a ejercicios anteriores las modifi ­
caciones correspondientes de los párrafos 4 y 38A de la NIC 27 a 
ejercicios anteriores, aplicará al mismo tiempo, las modificaciones del 
párrafo 32.
 
▼M32  
41 La NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicada en mayo de 2011, modi ­
ficó el párrafo 6, letra b). Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 11.
 
▼M33  
42 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 7. Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 157
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 19  
Retribuciones a los empleados  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable y la 
revelación de información respecto de las retribuciones a los emplea ­
dos. En esta norma se obliga a las entidades a reconocer:  
(a) un pasivo cuando el empleado ha prestado los servicios a cambio 
del derecho de recibir pagos en el futuro; y  
(b) un gasto cuando la entidad ha consumido el beneficio económico 
procedente del servicio prestado por el empleado a cambio de las retribuciones en cuestión.
 
ALCANCE  
2 Esta norma será aplicada por los empleadores al contabilizar todas las 
retribuciones a los empleados, excepto aquellas a las que sea de 
aplicación la NIIF 2  Pagos basados en acciones . 
3 Esta norma no trata de la información que deben suministrar los 
planes de retribuciones a los empleados (véase la NIC 26  Contabili ­
zación e información financiera sobre planes de prestaciones por 
retiro ). 
4 Las retribuciones a los empleados a las que se aplica esta norma 
comprenden las que proceden de:  
(a) planes u otro tipo de acuerdos formales celebrados entre una 
entidad y sus empleados, ya sea individualmente, con grupos 
particulares de empleados o con sus representantes;  
(b) exigencias legales o acuerdos tomados en determinados sectores 
industriales, en virtud de los cuales las entidades se ven obligadas a realizar aportaciones a planes nacionales, regionales, sectoriales u otros de carácter multiempresarial; o
 
(c) prácticas no formalizadas que dan lugar a obligaciones de pago 
implícitas para la entidad; estas prácticas de carácter no formali ­
zado dan lugar a obligaciones implícitas siempre y cuando la entidad no tenga alternativa realista diferente de afrontar los pagos 
de las correspondientes retribuciones a los empleados; un ejemplo 
de la existencia de una obligación implícita de forma efectiva es cuando un cambio en las prácticas no formalizadas de la entidad podría producir un daño inaceptable en las relaciones que man ­
tiene con sus empleados.
 
5 Las retribuciones a los empleados comprenden las siguientes:  
(a) Retribuciones a los empleados a corto plazo, como las que se 
enumeran a continuación, si se espera liquidar su pago íntegra ­
mente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio 
anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan 
prestado los servicios que les otorgan esas retribuciones:  
(i) sueldos, salarios y cotizaciones a la Seguridad Social;  
(ii) vacaciones anuales remuneradas y licencia por enfermedad;  
(iii) participación en ganancias e incentivos; y  
(iv) retribuciones no monetarias a los empleados en activo (tales 
como asistencia médica, disfrute de vivienda o automóvil, y 
disposición de bienes o servicios a título gratuito o subven ­
cionados).  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 158
 
(b) Retribuciones post-empleo, como las siguientes:  
(i) prestaciones por retiro (p. ej., pensiones y pagos que consisten 
en una cantidad única de dinero en el momento del retiro); y  
(ii) otras formas de remunerar a los empleados tras la terminación 
de su período de empleo, tales como seguros de vida o pres ­
taciones de asistencia médica posteriores al empleo.  
(c) Otras retribuciones a largo plazo a los empleados, tales como las 
siguientes:  
(i) permisos remunerados a largo plazo, como vacaciones espe ­
ciales tras largos períodos de servicio o años sabáticos;  
(ii) premios de antigüedad u otras prestaciones por un largo 
período de servicio; y  
(iii) prestaciones por invalidez permanente.  
(d) Indemnizaciones por cese.  
6 Las retribuciones a los empleados comprenden tanto las proporciona ­
das a los trabajadores propiamente dichos, como a sus beneficiarios o 
a las personas que dependan de ellos, y pueden ser satisfechas me ­
diante pagos (o suministrando bienes y servicios) realizados directa ­
mente a los empleados o a sus cónyuges, h ĳos u otras personas 
dependientes de aquellos, o bien a terceras personas, tales como com ­
pañías de seguros.  
7 Los empleados pueden prestar sus servicios en la entidad a tiempo 
completo o a tiempo parcial, de forma permanente, ocasional o tem ­
poral. Para los propósitos de esta norma, el término «empleados» 
incluye también a los administradores y al personal ligado a la direc ­
ción.  
DEFINICIONES  
8 Los siguientes términos se utilizan en esta norma con los significados 
que a continuación se especifican:  
Definiciones de retribuciones a los empleados  
Las retribuciones a los empleados  comprenden todos los tipos de 
remuneraciones que la entidad proporciona a los trabajadores a cam ­
bio de sus servicios o por cese en el empleo.  
Las retribuciones a los empleados a corto plazo  son remuneraciones a 
los empleados (diferentes de las indemnizaciones por cese) cuyo pago 
se espera liquidar íntegramente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio anual sobre el que se informa en el que los em ­
pleados hayan prestado los servicios que les otorgan esas 
retribuciones.
 
Las retribuciones post-empleo  son remuneraciones a los empleados 
(diferentes de las indemnizaciones por cese y de las retribuciones a los empleados a corto plazo) que se pagan tras la terminación de su período de empleo.
 
Otras retribuciones a largo plazo a los empleados  son todas las 
remuneraciones a los empleados diferentes de las retribuciones a los 
empleados a corto plazo, retribuciones post-empleo e indemnizaciones por cese.
 
Las indemnizaciones por cese  son remuneraciones a los empleados 
proporcionadas a cambio del cese en el empleo de estos como con ­
secuencia de:  
(a) la decisión de la entidad de resolver el contrato del empleado 
antes de la edad normal de retiro; o  
(b) la decisión del empleado de aceptar retribuciones ofrecidas a 
cambio del cese en el empleo.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 159
 
Definiciones relativas a la clasificación de los planes  
Planes de retribuciones post-empleo  son acuerdos, formales o infor ­
males, en los que la entidad se compromete a suministrar prestaciones 
a uno o más empleados tras la terminación de su período de empleo.  
Planes de aportaciones definidas  son planes de retribuciones 
post-empleo, en los cuales la entidad realiza aportaciones de carácter predeterminado a una entidad separada (un fondo) y no tiene obliga ­
ción legal ni implícita de realizar aportaciones adicionales, en el caso 
de que el fondo no tenga suficientes activos para atender a todas las prestaciones de los empleados que se relacionen con los servicios que estos han prestado en el ejercicio corriente y en los anteriores.
 
Planes de prestaciones definidas  son planes de retribuciones 
post-empleo diferentes de los planes de aportaciones definidas.  
Planes multiempresariales  son planes de aportaciones definidas (dife ­
rentes de los planes públicos) o planes de prestaciones definidas (di ­
ferentes de los planes públicos), en los cuales:  
(a) se reúnen los activos aportados por distintas entidades, que no 
están bajo control común; y  
(b) se utilizan los susodichos activos para proporcionar prestaciones a 
los empleados de más de una entidad, teniendo en cuenta que tanto las aportaciones como los importes de las prestaciones se determinan sin tener en cuenta la identidad de la entidad 
empleadora.
 
Definiciones relativas al pasivo (activo) neto por prestaciones de ­
finidas  
El pasivo (activo) neto por prestaciones definidas  es el déficit o 
superávit, ajustado en función de los efectos de la limitación de un 
activo neto por prestaciones definidas al límite del activo.  
El déficit o superávit  es: 
(a) el valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas, 
menos  
(b) el valor razonable de los activos afectos al plan (en su caso).  
El límite del activo  es el valor actual de los beneficios económicos 
disponibles en forma de reembolsos procedentes del plan o reduccio ­
nes en las aportaciones futuras al mismo.  
El valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas  es el 
valor actual, sin deducir activo alguno afecto al plan, de los pagos futuros esperados que son necesarios para cumplir con las obligacio ­
nes derivadas de los servicios prestados por los empleados en el 
ejercicio corriente y en los anteriores.
 
Los activos afectos al plan  comprenden:  
(a) los activos poseídos por un fondo de prestaciones a largo plazo 
para los empleados; y  
(b) las pólizas de seguro aptas.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 160
 
Los activos poseídos por un fondo de retribuciones a largo plazo 
para los empleados  son activos (diferentes de los instrumentos finan ­
cieros no transferibles emitidos por la entidad que presenta los estados financieros) que:
 
(a) son poseídos por una entidad (un fondo) jurídicamente indepen ­
diente de la entidad que presenta sus estados financieros y que existe solamente para pagar o financiar prestaciones a los emplea ­
dos; y
 
(b) están disponibles para ser usados solo con el fin de pagar o 
financiar prestaciones a los empleados, no están disponibles 
para hacer frente a las deudas con los acreedores de la entidad que presenta los estados financieros (ni siquiera en caso de quie ­
bra) y no pueden restituirse a esta entidad salvo en los siguientes 
supuestos:
 
(i) cuando los activos que quedan en el plan son suficientes para 
cumplir todas la obligaciones del plan o de la entidad que presenta los estados financieros, relacionadas con las presta ­
ciones de los empleados; o
 
(ii) cuando los activos se restituyen a la entidad para reembolsarle 
prestaciones a los empleados ya satisfechas por ella.  
Una póliza de seguro apta  es una póliza de seguro (  1 ) emitida por un 
asegurador que no tiene el carácter de parte vinculada de la empresa 
que presenta los estados financieros (según queda definido en la NIC 
24 Informaciones a revelar sobre partes vinculadas ) cuando los in ­
gresos derivados de la póliza:  
(a) pueden ser usados solo con el fin de pagar o financiar prestacio ­
nes a los empleados en virtud de un plan de prestaciones defini ­
das; y  
(b) no están disponibles para hacer frente a las deudas con los acree ­
dores de la entidad que presenta los estados financieros (ni si ­
quiera en caso de quiebra) y no pueden ser pagados a esta entidad salvo en los siguientes supuestos:
 
(i) cuando representen activos excedentarios, que no son necesa ­
rios en la póliza para cumplir el resto de las obligaciones 
relacionadas con el plan de prestaciones a los empleados; o  
(ii) cuando se entreguen a la entidad para reembolsar prestaciones 
a los empleados ya satisfechas por ella.  
Valor razonable  es el importe por el cual puede ser intercambiado un 
activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente 
informadas, que realizan una transacción en condiciones de indepen ­
dencia mutua.  
Definiciones relativas al coste de la prestación definida  
El coste de los servicios  comprende:  
(a) el  coste de los servicios del ejercicio corriente , que es el incre ­
mento en el valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas que se produce como consecuencia de los servicios prestados por los empleados en el ejercicio corriente;
 
(b) el  coste de los servicios pasados , que es el cambio en el valor 
actual de las obligaciones por prestaciones definidas derivadas de 
los servicios prestados por los empleados en ejercicios anteriores, que se produce como consecuencia de una modificación de un plan (introducción o supresión, o cualquier cambio, en un plan de 
prestaciones definidas) o de una reducción (una reducción signi ­
ficativa, por parte de la entidad, del número de empleados cubier ­
tos por un plan); y
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 161  
( 1 ) Una póliza de seguro apta no es necesariamente un contrato de seguro, según está 
definido en la NIIF 4  Contratos de Seguros .
 (c) cualquier ganancia o pérdida derivada de liquidaciones de los 
planes.  
El interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones defini ­
das es el cambio durante el ejercicio en el pasivo (activo) neto por 
prestaciones definidas que surja por el transcurso del tiempo.  
El recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestacio ­
nes definidas  comprende:  
(a) las ganancias y pérdidas actuariales;  
(b) el rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las can ­
tidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) neto 
por prestaciones definidas; y  
(c) cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo 
las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas.
 
Las ganancias y pérdidas actuariales  son cambios en el valor actual 
de las obligaciones por prestaciones definidas que se producen por:  
(a) los ajustes por experiencia (que miden los efectos de las diferen ­
cias entre las hipótesis actuariales previas y los sucesos efectiva ­
mente ocurridos); y  
(b) los efectos de los cambios en las hipótesis actuariales.  
El rendimiento de los activos afectos al plan  son intereses, dividendos 
y otros ingresos derivados de los activos afectos al plan, junto con las 
ganancias y pérdidas de esos activos, estén o no realizadas, menos:  
(a) cualquier coste de administrar los activos del plan; y  
(b) todo tipo de impuestos propios del plan, que sean distintos de los 
que se hayan incluido en las hipótesis actuariales utilizadas para calcular el valor actual de las obligaciones por prestaciones 
definidas.
 
Una liquidación del plan  es una transacción que tiene por efecto 
eliminar, con referencia a la totalidad o parte de las prestaciones suministradas por un plan de prestaciones definidas, las obligaciones 
legales o implícitas a cumplir en el futuro, distinta de un pago de 
prestaciones a los empleados, o por cuenta de estos, establecido según los términos del plan e incluido en las hipótesis actuariales.
 
RETRIBUCIONES A LOS EMPLEADOS A CORTO PLAZO  
9 Las retribuciones a los empleados a corto plazo comprenden partidas 
tales como las siguientes, si se espera liquidar su pago íntegramente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios 
que les otorgan esas retribuciones:
 
(a) sueldos, salarios y cotizaciones a la Seguridad Social;  
(b) vacaciones anuales remuneradas y licencia por enfermedad;  
(c) participación en ganancias e incentivos; y  
(d) retribuciones no monetarias a los empleados en activo (tales como 
asistencia médica, disfrute de vivienda o automóvil, y disposición 
de bienes y servicios gratis o subvencionados).  
10 La entidad no necesita reclasificar las retribuciones a los empleados a 
corto plazo si las expectativas de la entidad sobre el calendario de 
pago cambian temporalmente. No obstante, si las características de las 
retribuciones se modifican (como un cambio de retribuciones no acu ­
mulativas a acumulativas) o si el cambio en las expectativas sobre el calendario de pago no es temporal, entonces la entidad considerará si 
se sigue cumpliendo la definición de retribuciones a los empleados a 
corto plazo.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 162
 
Reconocimiento y valoración  
Aplicable a todas las retribuciones a los empleados a corto plazo  
11 Cuando un empleado ha prestado sus servicios en la entidad durante 
el ejercicio, esta debe reconocer el importe sin descontar de las re ­
tribuciones a corto plazo que ha de pagar por tales servicios:  
(a) Como un pasivo (gasto devengado), después de deducir cualquier 
importe ya satisfecho. Si el importe pagado es superior al importe 
sin descontar de las retribuciones, la entidad debe reconocer la diferencia como un activo (pago anticipado de un gasto) en la medida que el pago por adelantado vaya a dar lugar, por ejemplo, 
a una reducción en los pagos a efectuar en el futuro o a un 
reembolso en efectivo.
 
(b) Como un gasto del ejercicio, a menos que otra NIIF ex ĳa o 
permita la inclusión de las mencionadas retribuciones en el coste 
de un activo (véase, por ejemplo, la NIC 2  Existencias  y la NIC 
16 Inmovilizado material ). 
12 En los párrafos 13, 16 y 19 se explica cómo debe aplicar la entidad el 
párrafo 11 a las retribuciones a corto plazo a los empleados que 
consistan en permisos remunerados, participación en ganancias y pla ­
nes de incentivos.  
Permisos remunerados a corto plazo  
13 La entidad debe reconocer el coste esperado de las retribuciones a 
corto plazo a los empleados, en forma de permisos remunerados, 
aplicando el párrafo 11 anterior de la siguiente manera:  
(a) En el caso de permisos remunerados cuyos derechos se van acu ­
mulando, a medida que los empleados prestan los servicios que 
les dan derecho a disfrutar de futuros permisos remunerados.  
(b) En el caso de permisos remunerados no acumulativos, cuando 
tales permisos se hayan producido efectivamente.  
14 Una entidad puede remunerar a los empleados dándoles el derecho a 
ausentarse del trabajo por razones muy variadas, entre las que se incluye el disfrute de vacaciones, enfermedad o incapacidad transito ­
ria, maternidad o paternidad, pertenencia a jurados o realización del 
servicio militar. Los derechos que pueden dar lugar a los permisos son 
de dos categorías:
 
(a) acumulativos; y  
(b) no acumulativos.  
15 Los permisos con derechos acumulativos son aquellos cuyo disfrute 
puede diferirse, de manera que los derechos correspondientes pueden ser utilizados en ejercicios posteriores, siempre que en el ejercicio 
corriente no se hayan disfrutado enteramente. Los permisos remune ­
rados con derechos de carácter acumulativo pueden ser o bien irrevo ­
cables (cuando los empleados tienen derecho a recibir una compen ­
sación en efectivo por los no disfrutados en caso de abandonar la 
entidad), o revocables (cuando los empleados no tienen derecho a 
recibir una compensación en efectivo en caso de abandonar la enti ­
dad). La obligación por este concepto surge a medida que los em ­
pleados prestan los servicios que les dan derecho a disfrutar de futuros 
permisos remunerados. La obligación existe y se ha de reconocer 
incluso si los permisos remunerados son revocables, si bien la posi ­
bilidad de que los empleados puedan abandonar la empresa antes de utilizar este derecho, cuando el mismo tiene carácter revocable, podría 
afectar a la valoración de la obligación correspondiente.
 
16 La entidad debe valorar el coste esperado de los permisos remunera ­
dos con derechos de carácter acumulativo, al cierre del ejercicio sobre el que se informa, en función de los importes adicionales que espera 
satisfacer a los empleados como consecuencia de los derechos que 
hayan acumulado en dicha fecha.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 163
 
17 El método que se ha descrito en el párrafo anterior consiste en medir 
las obligaciones según los importes de los pagos adicionales que la 
empresa espera realizar específicamente por el hecho de que el dere ­
cho a los permisos remunerados es acumulativo. En muchos casos, la entidad puede no necesitar hacer cálculos detallados para estimar que 
no tiene obligaciones que resulten materiales o de importancia relativa 
relacionadas con derechos por permisos remunerados no utilizados. Por ejemplo, una obligación relativa al pago de permisos por enfer ­
medad es probable que resulte material o de importancia relativa si 
existe el acuerdo en la empresa, tácito o explícito, de que los derechos 
correspondientes no utilizados pueden ser disfrutados como vacacio ­
nes anuales remuneradas.
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l o s p á r r a f o s 1 6 y 1 7  
Una entidad tiene 100 empleados, cada uno de los cuales tiene dere ­
cho a ausentarse cinco días laborables al año por enfermedad. Los derechos correspondientes no utilizados pueden ser disfrutados du ­
rante el año siguiente. Los sucesivos permisos son deducidos, en 
primer lugar, de los derechos del año corriente, y, a continuación, de los derechos no utilizados en el año anterior (criterio LIFO). A 31 de diciembre del año 20X1, la media de derechos de este tipo no 
utilizados por los empleados es de dos días por trabajador. La entidad 
espera, a partir de la experiencia que prevé que continuará en el futuro, que 92 empleados harán uso de no más de cinco días de ausencia remunerada por enfermedad en el ejercicio 20X2, mientras 
que los restantes ocho empleados se tomarán un promedio de seis días 
y medio cada uno.
 
La entidad espera pagar una cantidad adicional equivalente a doce 
días de ausencia remunerada por enfermedad, como resultado de los derechos no utilizados que tiene acumulados a 31 de diciembre del año 20X1 (un día y medio por cada uno de los ocho empleados). Por 
tanto, la entidad reconocerá un pasivo igual a doce días de ausencia 
remunerada por enfermedad.
 
18 Los derechos correspondientes a permisos remunerados no acumula ­
tivos no se trasladan a ejercicios posteriores: caducan si no son utili ­
zados enteramente durante el ejercicio corriente y no dan derecho a 
los empleados a cobrar en metálico el importe de los mismos en caso 
de abandonar la entidad. Este es el caso más común en los permisos remunerados por enfermedad (en la medida en que los derechos no usados en el pasado no incrementen los derechos futuros de disfrute), 
en los supuestos de permiso de maternidad o paternidad y en los de 
permisos remunerados por causa de pertenencia a un jurado o por realización del servicio militar. La entidad no reconoce ni pasivos ni gastos por estas situaciones hasta el momento en que se produzca 
la ausencia, puesto que los servicios prestados por los empleados no 
aumentan el importe de las retribuciones a las que tienen derecho.
 
Participación en ganancias y planes de incentivos  
19 La entidad debe reconocer el coste esperado de la participación en 
ganancias o de los planes de incentivos, en aplicación del anterior párrafo 11, cuando, y solo cuando:
 
(a) tiene una obligación presente, legal o implícita, de hacer tales 
pagos como consecuencia de sucesos ocurridos en el pasado; y  
(b) puede realizar una estimación fiable del valor de tal obligación.  
Existe una obligación presente cuando, y solo cuando, la entidad no 
tiene otra alternativa realista que hacer frente a los pagos correspondientes.
 
20 En el caso de algunos planes de participación en ganancias, los em ­
pleados tendrán una participación en las ganancias solo si permanecen en la entidad durante un período de tiempo especificado. Estos planes 
crean una obligación implícita a medida que los empleados prestan los 
servicios que incrementan el importe a pagar si permanecen en servi ­
cio hasta el final del período especificado. Al realizar la valoración de tal obligación implícita, se reflejará la posibilidad de que algunos de 
los empleados puedan abandonar la empresa antes de que puedan 
recibir los pagos por participación en las ganancias.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 164
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l p á r r a f o 2 0  
Un plan de participación en las ganancias contempla que la entidad 
pague un porcentaje específico de sus ganancias del ejercicio a los 
empleados que hayan prestado sus servicios durante todo el año. Si no hay empleados que hayan abandonado la empresa durante el año, el total de pagos por participación en las ganancias ascenderá al 3 % de 
la ganancia. La entidad estima que la rotación del personal reducirá 
los pagos al 2,5 % de la ganancia.
 
La entidad procederá a reconocer un pasivo y un gasto por importe 
del 2,5 % de la ganancia.  
21 La entidad puede no tener obligación legal de pagar incentivos. 
No obstante, en algunos casos, la entidad puede tener la costumbre 
de pagar tales incentivos a sus empleados. En tales casos, la entidad tendrá una obligación implícita, puesto que no tiene otra alternativa realista distinta de la que supone hacer frente al pago de los incenti ­
vos. Al hacer la evaluación de esta obligación implícita, se tendrá en 
cuenta la posibilidad de que algunos empleados abandonen la empresa sin recibir la paga de incentivos.
 
22 La entidad podrá realizar una estimación fiable de la cuantía de sus 
obligaciones legales o implícitas, como consecuencia de planes de participación en ganancias o de incentivos, cuando, y solo cuando:
 
(a) los términos formales de los correspondientes planes contengan 
una fórmula para determinar el importe de la retribución;  
(b) la entidad determine los importes a pagar antes de que se autorice 
la publicación de los estados financieros; o  
(c) la experiencia pasada suministre evidencia clara acerca del im ­
porte de la obligación implícita de la entidad.  
23 Las obligaciones relacionadas con los planes de participación en ga ­
nancias y de incentivos son consecuencia de los servicios prestados por los empleados, no de transacciones con los propietarios de la 
entidad. Por tanto, la entidad reconocerá el coste de tales planes de 
participación en ganancias e incentivos como un gasto y no como una distribución de ganancias.
 
24 Si no se espera que los pagos como consecuencia de la participación 
en las ganancias y los incentivos al personal se satisfagan íntegra ­
mente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio en que 
los empleados han prestado sus servicios, estos pagos tendrán la 
consideración de otras retribuciones a largo plazo a los empleados (véanse los párrafos 153 a 158).
 
Información a revelar  
25 Aunque esta norma no exige la presentación de revelaciones especí ­
ficas sobre las retribuciones a corto plazo a los empleados, otras NIIF 
pueden exigir este tipo de información a revelar. Por ejemplo, según la NIC 24, la entidad ha de revelar determinada información sobre las retribuciones del personal clave de la dirección. En la NIC 1  Presen­
tación de estados financieros  se obliga a revelar información sobre los 
gastos por retribuciones al personal.
 
RETRIBUCIONES POST-EMPLEO: DISTINCIÓN ENTRE PLANES DE 
APORTACIONES DEFINIDAS Y PLANES DE PRESTACIONES DEFINIDAS  
26 Las retribuciones post-empleo incluyen partidas como las siguientes:  
(a) prestaciones por retiro (p. ej., pensiones y pagos que consisten en 
una cantidad única de dinero en el momento del retiro); y  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 165
 
(b) otras formas de remunerar a los empleados tras la terminación de 
su período de empleo, tales como seguros de vida o prestaciones 
de asistencia médica posteriores al empleo.  
Los acuerdos en los que la entidad se compromete a suministrar 
retribuciones post-empleo son planes de retribuciones post-empleo. La entidad aplicará lo contenido en esta norma para reflejar conta ­
blemente estos acuerdos, con independencia de si los mismos impli ­
can el establecimiento de una entidad separada para recibir las apor ­
taciones y realizar los pagos correspondientes.
 
27 Los planes de retribuciones post-empleo se pueden clasificar en planes 
de aportaciones definidas y planes de prestaciones definidas, según el fondo económico que se derive de los términos y condiciones conte ­
nidos en ellos.
 
28 En el caso concreto de los planes de aportaciones definidas, la obli ­
gación legal o implícita de la entidad se limita a la aportación que haya acordado entregar al fondo. De esta forma, el importe de las prestaciones a recibir por el empleado estará determinado por el im ­
porte de las aportaciones que haya realizado la entidad (y eventual ­
mente el propio empleado) al plan de retribuciones post-empleo o a la compañía de seguros, junto con el rendimiento obtenido por las in ­
versiones de los fondos aportados. En consecuencia, el riesgo actuarial 
(que las prestaciones sean inferiores a las esperadas) y el riesgo de 
inversión (que los activos invertidos sean insuficientes para cubrir las prestaciones esperadas) son asumidos en esencia por el empleado.
 
29 Ejemplos de casos donde las obligaciones de la entidad no están 
limitadas por el importe que acuerda contribuir al fondo se producen 
cuando la entidad ha contraído una obligación, legal o implícita, 
debido a que:  
(a) la fórmula de cálculo del las prestaciones del plan no está ligada 
únicamente al importe de las aportaciones realizadas y exige que la entidad proporcione aportaciones adicionales si los activos son 
insuficientes para cubrir las prestaciones que se derivan de dicha 
fórmula;
 
(b) existe una garantía, ya sea directamente o indirectamente a través 
de un plan, respecto de un rendimiento específico de las aporta ­
ciones; o  
(c) prácticas no formalizadas dan lugar a obligaciones de pago im ­
plícitas para la entidad; por ejemplo, puede producirse una obli ­
gación implícita cuando una entidad tiene un historial de aumento de las prestaciones a los antiguos empleados con el objetivo de mantener el poder adquisitivo perdido por la inflación, aunque no 
exista obligación de hacerlo.
 
30 En los planes de prestaciones definidas:  
(a) la obligación de la entidad consiste en suministrar las prestaciones 
acordadas a los empleados actuales y anteriores; y  
(b) el riesgo actuarial (que las prestaciones tengan un coste mayor 
que el esperado) y el riesgo de inversión son asumidos esencial ­
mente por la propia entidad, lo cual supone que si las diferencias actuariales o el rendimiento de la inversión son peores de lo 
esperado, las obligaciones de la entidad pueden verse aumentadas.
 
31 En los párrafos 32 a 49 se explica la distinción entre planes de 
aportaciones definidas y planes de prestaciones definidas, para el caso de los planes multiempresariales, de los planes de prestaciones definidas en los que se comparten los riesgos entre entidades bajo 
control conjunto, de los planes públicos y de las prestaciones 
aseguradas.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 166
 
Planes multiempresariales de prestaciones  
32 La entidad deberá proceder a clasificar un plan multiempresarial de 
prestaciones como un plan de aportaciones definidas o de prestaciones 
definidas, en función de las condiciones del mismo (teniendo en cuenta las obligaciones implícitas asumidas más allá de los términos pactados formalmente).
 
33 Si una entidad participa en un plan de prestaciones definidas multiem ­
presarial, salvo cuando resulte de aplicación el párrafo 34, deberá:  
(a) contabilizar su parte proporcional de la obligación por razón de 
las prestaciones definidas, de los activos afectos al plan y de los costes asociados con el mantenimiento del mismo, de la misma manera que haría en el caso de cualquier otro plan de prestaciones 
definidas; e
 
(b) incluir en sus estados financieros la información a revelar exigida 
en los párrafos 135 a 148 [excluido el párrafo 148, letra d)].  
34 Cuando no esté disponible información suficiente para aplicar el tra ­
tamiento contable de los planes de prestaciones definidas a los planes de prestaciones definidas multiempresariales, la entidad deberá:
 
(a) registrar contablemente el plan con arreglo a los párrafos 51 y 52 
como si fuera de aportaciones definidas; e  
(b) incluir en sus estados financieros la información a revelar exigida 
en el párrafo 148.  
35 Un ejemplo de plan de prestaciones definidas multiempresarial es 
aquel en el que:  
(a) el plan está financiado por el sistema de reparto: las aportaciones 
se hacen según el volumen de prestaciones que se espera pagar en el ejercicio corriente, y las prestaciones futuras devengadas du ­
rante el ejercicio se afrontan con las futuras aportaciones; y
 
(b) las prestaciones a pagar a los empleados se calculan en función de 
sus años de servicio y las entidades partícipes no tienen posibili ­
dad realista de retirarse del plan sin realizar las aportaciones por 
las prestaciones acumuladas por los empleados hasta la fecha en que se rescinde el vínculo con el plan. El plan descrito crea un riesgo actuarial para la entidad. En efecto, si el coste total de las 
prestaciones devengadas al cierre del ejercicio sobre el que se 
informa es mayor de lo esperado, la entidad deberá proceder a incrementar sus aportaciones o persuadir a los empleados para reducir el importe de las prestaciones que reciben. Por tanto, 
este plan puede calificarse como de prestaciones definidas.
 
36 Cuando la entidad disponga de información suficiente acerca del plan 
de prestaciones definidas multiempresarial, procederá a contabilizar su 
parte proporcional de las obligaciones por prestaciones definidas, de 
los activos afectos al plan y de los costes post-empleo asociados con el plan en cuestión, de la misma manera que lo haría con cualquier otro plan de prestaciones definidas. No obstante, la entidad puede no 
ser capaz de identificar su parte en la situación financiera y en los 
rendimientos del plan con suficiente fiabilidad como para poder con ­
tabilizarlos. Esto puede ocurrir si:
 
(a) el plan expone a las entidades que participan a riesgos actuariales 
asociados con los empleados actuales o anteriores de otras enti ­
dades, y como consecuencia de ello no existe ningún procedi ­
miento consistente y fiable para distribuir entre las entidades in ­
dividuales ni las obligaciones, ni los activos, ni el coste relativos 
al plan; o  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 167
 
(b) la entidad no tiene acceso a información suficiente acerca del plan 
para satisfacer las exigencias de esta norma.  
En tales casos, la entidad registrará contablemente el plan como si 
fuera de aportaciones definidas, y proporcionará la información a 
revelar que viene exigida por el párrafo 148.  
37 Puede existir un acuerdo contractual, entre el plan multiempresarial y 
sus entidades participantes, que determine cómo se distribuirá el su ­
perávit del mismo entre las mismas (o cómo se financiará el déficit). 
Una entidad participante en un plan multiempresarial sujeto a este tipo de acuerdo, que contabilice el plan como uno de aportaciones defini ­
das según el párrafo 34, reconocerá el activo o pasivo que surja del 
acuerdo contractual y el correspondiente ingreso o gasto en la cuenta 
de resultados.
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l p á r r a f o 3 7 (  1 ) 
Una entidad participa en un plan de prestaciones definidas multiem ­
presarial que no elabora valoraciones del plan según la NIC 19. La 
contabilización del plan se realiza como si fuera de aportaciones definidas. Una valoración no efectuada de acuerdo con la NIC 19 muestra un déficit de financiación de 100 millones de u.m.* El plan 
ha concluido un contrato donde se programan aportaciones de los 
empleadores partícipes en el mismo, con el fin de eliminar el déficit a lo largo de los próximos cinco años. Las aportaciones totales de la entidad según dicho contrato ascienden a 8 millones de u.m.
 
La entidad reconocerá un pasivo por las aportaciones, que se ajus ­
tará en función del valor del dinero en el tiempo, así como un gasto de igual importe en la cuenta de resultados.
 
38 Los planes multiempresariales son diferentes de los planes adminis ­
trados colectivamente. Un plan administrado colectivamente es una agregación de planes individuales, combinados para permitir a las 
entidades participantes reunir sus activos a la hora de realizar inver ­
siones, y así poder reducir los costes de administración y gestión de las mismas, pero los derechos pertenecientes a cada una de las em ­
presas se mantienen segregados para atender a las prestaciones de sus 
propios empleados. Los planes administrados colectivamente no plan ­
tean problemas particulares en cuanto a su contabilización, puesto que la información está siempre disponible para proceder a su registro 
contable como un plan de empresa individual, y porque tales planes 
no implican la exposición de ninguna de las entidades participantes a los riesgos actuariales asociados con los actuales o antiguos emplea ­
dos del resto de las entidades. Las definiciones ofrecidas en esta 
norma exigen que las entidades clasifiquen los planes administrados 
colectivamente como planes de aportaciones definidas o de prestacio ­
nes definidas, de acuerdo con las condiciones de cada uno de ellos (teniendo en cuenta cualquier eventual obligación implícita fuera de 
los términos formales pactados).
 
39 Al determinar cuándo reconocer y cómo valorar un pasivo relativo a 
la liquidación de un plan de prestaciones definidas multiempresarial, o 
la retirada de la entidad de un plan de prestaciones definidas multiem ­
presarial, la entidad aplicará la NIC 37  Provisiones, pasivos contin ­
gentes y activos contingentes . ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 168  
( 1 ) En esta norma, los importes monetarios están expresados en «unidades monetarias» 
(u.m.).
 Planes de prestaciones definidas donde se comparten los riesgos 
entre entidades bajo control conjunto  
40 Los planes de prestaciones definidas en los que se comparten los 
riesgos entre entidades bajo control conjunto, por ejemplo entre una dominante y sus dependientes, no son planes multiempresariales.
 
41 Una entidad que participe en este tipo de plan obtendrá información 
acerca del plan en su conjunto, valorado de acuerdo con esta norma, sobre la base de hipótesis aplicables a la totalidad del mismo. Si 
existiera un acuerdo contractual o una política establecida de cargar 
a las entidades individuales del grupo el coste de la prestación defi ­
nida neta del plan en su conjunto, valorado de acuerdo con esta norma, la entidad reconocerá en sus estados financieros separados o 
individuales el coste que se le haya cargado de esta forma. Si no 
hubiese ningún acuerdo ni política establecida, se reconocerá el coste de la prestación definida neta en los estados financieros separados o individuales de la entidad del grupo que sea legalmente el empleador 
que ha patrocinado el plan. Las demás entidades del grupo reconoce ­
rán, en sus estados financieros individuales o separados, un coste igual a sus aportaciones a pagar en el ejercicio.
 
42 La participación en este plan es una transacción con partes vinculadas, 
para cada entidad individual del grupo. Por tanto, cada una de las entidades revelará, en sus estados financieros separados o individua ­
les, la información requerida por el párrafo 149.
 
Planes públicos  
43 La entidad debe tratar contablemente un plan público de la misma ma ­
nera que los planes multiempresariales (véanse los párrafos 32 a 39).  
44 Los planes públicos son los establecidos por la legislación para cubrir 
a la totalidad de las entidades (o bien todas las entidades de una misma clase o categoría, por ejemplo las que pertenecen a un sector 
específico) y se administran por autoridades nacionales o locales, o 
bien por otro organismo (por ejemplo, un organismo autónomo creado específicamente para este propósito) que no está sujeto al control o influencia de la entidad que presenta los estados financieros. Por otra 
parte, algunos planes se establecen por parte de las entidades con el 
fin de suministrar prestaciones obligatorias, que sustituyen a las que debería satisfacer un plan público, y prestaciones adicionales volun ­
tarias. Estos planes no son planes públicos.
 
45 La caracterización de los planes públicos como de aportaciones o de 
prestaciones definidas se hace dependiendo de las obligaciones de las 
entidades que participan en los mismos. Muchos de los planes públi ­
cos se financian por el sistema de reparto: las aportaciones se realizan según el volumen de prestaciones que se espera pagar en el ejercicio corriente, y las prestaciones futuras devengadas durante el ejercicio se 
afrontarán con las futuras aportaciones. Sin embargo, en la mayoría de 
los planes públicos, la entidad no tiene obligación legal ni implícita de pagar tales futuras prestaciones, ya que su único compromiso consiste en pagar las aportaciones a medida que sean exigibles, de forma que 
si la entidad deja de emplear a beneficiarios del plan público no 
tendrá obligación de pagar las prestaciones devengadas por sus em ­
pleados en años anteriores. Por esta razón, los planes públicos nor ­
malmente se clasifican como planes de aportaciones definidas. 
No obstante, cuando el plan público es un plan de prestaciones defi ­
nidas, la entidad aplicará los párrafos 32 a 39.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 169
 
Prestaciones aseguradas  
46 Una entidad puede financiar un plan de retribuciones post-empleo 
mediante el pago de primas de una póliza de seguros. En este caso, 
deberá tratar el plan como un plan de aportaciones definidas, a menos que tenga la obligación (ya sea directamente, o indirectamente a través del plan) legal o implícita de:
 
(a) pagar a los empleados directamente las prestaciones en el mo ­
mento en que sean exigibles; o  
(b) pagar cantidades adicionales si el asegurador no paga todas las 
prestaciones futuras relativas a los servicios prestados por los 
empleados en el ejercicio presente y en los anteriores.  
Si la entidad conserva tal obligación, legal o implícita, deberá tratar el 
plan como si fuera de prestaciones definidas.  
47 Las prestaciones aseguradas por una póliza de seguros no tienen por 
qué guardar una relación directa o automática con las obligaciones 
implícitas de la entidad respecto al pago de prestaciones a sus em ­
pleados. Los planes de retribuciones post-empleo que impliquen la utilización de pólizas de seguro están sujetos a la misma distinción 
entre contabilización y financiación que otros planes financiados.
 
48 Cuando una entidad decida instrumentar sus obligaciones por retribu ­
ciones post-empleo mediante aportaciones a una póliza de seguros con arreglo a la cual conserva obligaciones legales o implícitas (ya sea 
directamente, indirectamente a través del plan, a través del mecanismo 
para fijar las primas futuras o a través de su relación con la asegura ­
dora en calidad de parte vinculada), el pago de las primas de seguro no dará lugar a un acuerdo de aportaciones definidas. De este hecho 
se sigue que la entidad:
 
(a) contabilizará la póliza de seguro apta como un activo afecto al 
plan (véase el párrafo 8); y  
(b) reconocerá las demás pólizas de seguro como derechos de reem ­
bolso (si las pólizas cumplen el criterio del párrafo 116).  
49 Cuando la póliza de seguros está a nombre de uno de los empleados 
partícipes en especial, o de un grupo de empleados, y la entidad que la ha contratado no tiene obligación legal ni implícita de cubrir cual ­
quier pérdida derivada de la póliza, no existe ningún compromiso de 
pagar las prestaciones de los empleados, puesto que el asegurador es el responsable exclusivo de tales pagos. En tal caso, el pago de las primas fĳas establecidas por la póliza es, sustancialmente, la forma de 
cancelar la obligación relativa a la prestación del empleado, y no una 
inversión que vaya a servir para cumplir en el futuro con los com ­
promisos adquiridos. En consecuencia, la entidad no posee ni un activo ni un pasivo por este concepto. Por ello, la entidad contabili ­
zará tales primas como aportaciones realizadas a un plan de aporta ­
ciones definidas.
 
RETRIBUCIONES POST-EMPLEO: PLANES DE APORTACIONES DEFINI ­
DAS  
50 La contabilización de los planes de aportaciones definidas es sencilla, 
puesto que la obligación de la entidad que presenta los estados finan ­
cieros para cada ejercicio estará determinada por los importes que constituyen la aportación al plan durante ese ejercicio. En consecuen ­
cia, no se necesitan hipótesis actuariales para evaluar la obligación 
adquirida o el gasto, y por tanto no existe la posibilidad de que surjan 
ganancias o pérdidas actuariales. Además, las obligaciones se valoran sin recurrir al descuento, salvo cuando las mismas no se espera se satisfagan íntegramente antes de los doce meses siguientes a la fecha 
de cierre del ejercicio anual en que los empleados han prestado los 
servicios correspondientes.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 170
 
Reconocimiento y valoración  
51 Cuando un empleado ha prestado sus servicios en la entidad durante 
un ejercicio, la entidad deberá proceder a reconocer la contribución a 
realizar al plan de aportaciones definidas a cambio de tales servicios:  
(a) Como un pasivo (gasto devengado), después de deducir cualquier 
aportación ya satisfecha. Si la aportación ya pagada es superior a 
las aportaciones que se deben realizar según los servicios presta ­
dos hasta el final del ejercicio sobre el que se informa, la entidad debe reconocer la diferencia como un activo (pago anticipado de 
un gasto) en la medida que el pago por adelantado vaya a dar 
lugar, por ejemplo, a una reducción en los pagos a efectuar en el futuro o a un reembolso en efectivo.
 
(b) Como un gasto del ejercicio, a menos que otra NIIF ex ĳa o 
permita la inclusión de las aportaciones en el coste de un activo (véase, por ejemplo la NIC 2 y la NIC 16).
 
52 En el caso de que las contribuciones a un plan de aportaciones defi ­
nidas no se espere se satisfagan íntegramente antes de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del ejercicio anual en que se prestaron los servicios correspondientes de los empleados, el importe de las 
mismas debe ser objeto de descuento, utilizando para ello el tipo de 
descuento especificado en el párrafo 83.
 
Información a revelar  
53 La entidad debe proceder a revelar, en cada ejercicio, información 
acerca del importe reconocido como gasto en relación con los planes 
de aportaciones definidas.  
54 En el caso de que fuera exigido por la NIC 24, la entidad ofrecerá 
información sobre las aportaciones relativas a los planes de aportacio ­
nes definidas en relación con el personal directivo clave.  
RETRIBUCIONES POST-EMPLEO: PLANES DE PRESTACIONES DEFINI ­
DAS  
55 La contabilización de los planes de prestaciones definidas es com ­
pleja, puesto que se necesitan hipótesis actuariales para valorar las obligaciones contraídas y el gasto correspondiente a cada ejercicio, y existe la posibilidad de que surjan ganancias o pérdidas actuariales. 
Por otra parte, las obligaciones se valoran según sus valores descon ­
tados, puesto que existe la posibilidad de que sean satisfechas muchos años después de que los empleados hayan prestado sus servicios.
 
Reconocimiento y valoración  
56 Los planes de prestaciones definidas pueden no estar financiados, o 
por el contrario pueden estar financiados, total o parcialmente, por 
aportaciones realizadas por la entidad, y eventualmente por los em ­
pleados, a una entidad, o fondo, jurídicamente independiente de la entidad, y que es el encargado de pagar las prestaciones a los em ­
pleados. El pago de las prestaciones a través de un fondo, cuando se 
convierten en exigibles, depende no solo de la situación financiera y el rendimiento de las inversiones del fondo, sino también de la capa ­
cidad, y la voluntad, de la entidad para cubrir cualquier insuficiencia 
de los activos del fondo. Por tanto, la entidad es, en esencia, el 
tomador de los riesgos actuariales y de inversión asociados al plan. En consecuencia, el gasto que se reconocerá en un plan de prestacio ­
nes definidas no es necesariamente igual a la cantidad que se deba 
aportar al mismo en el ejercicio.
 
57 La contabilización, por parte de la entidad, de los planes de presta ­
ciones definidas, supone los siguientes pasos:  
(a) Determinar el déficit o superávit. Para ello se requiere:  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 171
 
(i) Utilizar una técnica actuarial, el método de la unidad de 
crédito proyectada, para hacer una estimación fiable del coste 
total para la entidad de las prestaciones que los empleados han devengado en razón de los servicios que han prestado durante el ejercicio corriente y ejercicios anteriores (véanse 
los párrafos 67 a 69). Este cálculo exige que la entidad 
determine la cuantía de las prestaciones que resultan atribui ­
bles al ejercicio corriente y a ejercicios anteriores (véanse los párrafos 70 a 74), y que realice las estimaciones pertinentes 
(hipótesis actuariales) respecto a las variables demográficas 
(tales como rotación de los empleados y mortalidad) y finan ­
cieras (tales como incrementos futuros en los salarios y en los costes de asistencia médica) que afectarán al coste de las 
prestaciones (véanse los párrafos 75 a 98).
 
(ii) Descontar esas prestaciones a fin de determinar el valor ac ­
tual de las obligaciones por prestaciones definidas y el coste 
de los servicios del ejercicio corriente (véanse los párrafos 67 a 69 y 83 a 86).
 
(iii) Deducir el valor razonable de los activos afectos al plan 
(véanse los párrafos 113 a 115) del valor actual de las obli ­
gaciones por prestaciones definidas.  
(b) Determinar el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas 
como el importe del déficit o superávit determinado con arreglo 
a la letra a), ajustado en función de los efectos de limitar un 
activo neto por prestaciones definidas al límite del activo (véase el párrafo 64).
 
(c) Determinar los importes reconocidos en el resultado del ejercicio:  
(i) El coste de los servicios del ejercicio corriente (véanse los 
párrafos 70 a 74).  
(ii) Cualquier coste de los servicios pasados y las ganancias o 
pérdidas derivadas de liquidaciones de los planes (véanse los párrafos 99 a 112).
 
(iii) El interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas (véanse los párrafos 123 a 126).  
(d) Determinar el recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto 
por prestaciones definidas, para ser reconocido en otro resultado global, comprendidos:
 
(i) las pérdidas y ganancias actuariales (véanse los párrafos 128 
y 129);  
(ii) el rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo las 
cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (ac ­
tivo) neto por prestaciones definidas (véase el párrafo 130); y  
(iii) cualquier cambio en los efectos del límite del activo (véase el 
párrafo 64), excluyendo las cantidades incluidas en el interés 
neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas.  
Si la entidad mantiene más de un plan de prestaciones definidas, habrá 
de aplicar el procedimiento señalado en los pasos anteriores por se ­
parado a cada uno de los planes que resulte material o de importancia relativa.
 
58 La entidad debe determinar el pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas, con la suficiente regularidad para que los importes recono ­
cidos en los estados financieros no difieran, de forma significativa, de 
los importes que se determinen al cierre del ejercicio sobre el que se 
informa.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 172
 
59 En esta norma se aconseja, pero no se exige, que la entidad implique 
a un actuario cualificado en la valoración de todas las obligaciones 
que resulten materiales o de importancia relativa derivadas de las prestaciones post-empleo. Por razones prácticas, la entidad puede re ­
querir a un actuario cualificado que lleve a cabo una evaluación 
detallada de las obligaciones antes del cierre del ejercicio sobre el 
que se informa. Sin embargo, los resultados de esa evaluación deben actualizarse para reflejar las operaciones que resulten materiales o de importancia relativa y otros cambios de circunstancias de importancia 
relativa que hayan tenido lugar (incluidos los cambios en los precios 
de mercado y los tipos de interés) hasta el cierre del ejercicio sobre el que se informa.
 
60 En algunos casos, la utilización de estimaciones, promedios o métodos 
abreviados de cálculo pueden suministrar una aproximación fiable de los cálculos detallados ilustrados en esta norma.
 
Contabilización de las obligaciones implícitas  
61 La entidad debe contabilizar no solo sus obligaciones legales según 
los términos formales del plan de prestaciones definidas, sino también las obligaciones implícitas que se deriven de las prácticas no forma ­
lizadas que siga. Estas prácticas de carácter no formalizado dan lugar 
a obligaciones implícitas, siempre y cuando la entidad no tenga otra alternativa realista diferente que la de afrontar los pagos de las co ­
rrespondientes prestaciones a los empleados. Un ejemplo de la exis ­
tencia de una obligación implícita de forma efectiva es cuando un 
cambio en las prácticas de la entidad podría producir un daño inacep ­
table en las relaciones que mantiene con sus empleados.
 
62 Los términos formales de un plan de prestaciones definidas pueden 
permitir a la entidad retirarse del mismo sin hacer frente a sus obli ­
gaciones comprometidas. No obstante, resultará por lo general difícil 
para la entidad retirarse del mismo sin hacer frente a sus obligaciones 
comprometidas (sin pago) si desea seguir reteniendo a sus empleados. Por tanto, en ausencia de evidencia en sentido contrario, en la conta ­
bilización de las retribuciones post-empleo se asume que la entidad, 
que promete actualmente tales retribuciones, continuará haciéndolo 
durante el resto de la vida activa de sus empleados.
 
Estado de situación financiera  
63 La entidad debe reconocer el pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas en el estado de situación financiera.  
64 Cuando la entidad tiene un superávit en el plan de prestaciones defi ­
nidas, debe valorar el activo neto por prestaciones definidas según el 
menor valor de entre:  
(a) el superávit en el plan de prestaciones definidas; y  
(b) el límite del activo, determinado utilizando el tipo de descuento 
especificado en el párrafo 83.  
65 Un activo neto por prestaciones definidas puede surgir cuando el plan 
de prestaciones definidas está sobredotado o cuando se han producido 
ganancias actuariales. La entidad reconocerá un activo neto por pres ­
taciones definidas en tales casos porque:  
(a) la entidad controla un recurso económico que se manifiesta en su 
capacidad para utilizar el superávit en la generación de beneficios futuros;
 
(b) este control es el resultado de sucesos pasados (aportaciones efec ­
tuadas por la entidad y servicios prestados por los trabajadores); y  
(c) los beneficios económicos futuros llegarán a la entidad en forma 
de reducciones en las aportaciones futuras o en forma de reem ­
bolsos, que la entidad puede recibir, bien directamente, bien in ­
directamente por afectación a otro plan con déficit. El límite del 
activo es el valor actual de dichos beneficios futuros.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 173
 
Reconocimiento y valoración: valor actual de las obligaciones por 
prestaciones definidas y coste de los servicios del ejercicio co ­
rriente  
66 El coste final de un plan de prestaciones definidas puede estar influido 
por diferentes variables, tales como los sueldos finales, la rotación de los empleados y la mortalidad, las aportaciones de estos y la evolu ­
ción de los costes de asistencia médica. El coste final del plan es 
incierto, y esta incertidumbre es probable que persista durante un largo período de tiempo. Con el fin de determinar el valor actual de las obligaciones por retribuciones post-empleo, así como el correspon ­
diente coste de los servicios del ejercicio corriente, es necesario:
 
(a) aplicar un método de valoración actuarial (véanse los párrafos 67 
a 69);  
(b) distribuir las prestaciones entre los períodos de servicio (véanse 
los párrafos 70 a 74); y  
(c) realizar hipótesis actuariales (véanse los párrafos 75 a 98).  
Método de valoración actuarial  
67 La entidad debe utilizar el método de la unidad de crédito proyectada 
para determinar tanto el valor actual de sus obligaciones por presta ­
ciones definidas, como el correspondiente coste de los servicios del 
ejercicio corriente y, en su caso, el coste de los servicios pasados.  
68 En el método de la unidad de crédito proyectada (también conocido 
como método de asignación de prestaciones devengadas en proporción 
a los servicios prestados, o como método de asignación de prestacio ­
nes por año de servicio), se contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones 
(véanse los párrafos 70 a 74) y se mide cada unidad de forma sepa ­
rada para conformar la obligación final (véanse los párrafos 75 a 98).
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l p á r r a f o 6 8  
La empresa debe pagar, al finalizar el período de empleo de sus 
trabajadores, una retribución consistente en una suma única de dinero, igual a un 1 % del sueldo final por cada año de servicio. El sueldo del año 1 es de 10 000 u.m. y se supone que aumentará a razón del 7 % 
anual compuesto. El tipo de descuento utilizado es del 10 % anual. La 
tabla insertada a continuación muestra la obligación generada para la empresa por un empleado que se espera que abandone la misma al final del año 5, asumiendo que no se produzcan cambios en las 
hipótesis actuariales. Por razones de simplicidad, este ejemplo ignora 
el ajuste adicional que sería necesario para reflejar, eventualmente, la probabilidad de que el empleado pueda abandonar la entidad en una 
fecha anterior o posterior.
 
Año 1  2  3  4  5  
u.m. u.m.  u.m.  u.m.  u.m.  
Retribuciones atribuidas a:  
— ejercicios anteriores  0  131  262  393  524  
— ejercicio corriente (1 % del 
sueldo del año 5)  131 131  131  131  131  
— ejercicio corriente y anteriores  131 262  393  524  655  
Importe inicial de la obligación  —  89  196  324  476  
Interés al 10 %  —  9  20  33  48  
Coste de los servicios del ejercicio 
corriente  89  98  108  119  131  
Importe final de la obligación  89 196  324  476  655  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 174
 
Nota  
1 El importe inicial de la obligación es el valor actual de las 
retribuciones atribuidas a los ejercicios anteriores.  
2 El coste de los servicios del ejercicio corriente es el valor actual 
de las retribuciones atribuidas a este ejercicio.  
3 El importe final de la obligación es el valor actual de las retri ­
buciones atribuidas al ejercicio corriente y a los anteriores.  
69 La entidad ha de proceder a descontar el importe total de la obligación 
por retribuciones post-empleo, incluso si se espera que una parte de la 
misma se satisfaga antes de los doce meses siguientes al ejercicio 
sobre el que se informa.  
Reparto de las prestaciones entre los períodos de servicio  
70 Al determinar el valor actual de sus obligaciones por prestaciones 
definidas así como los costes de los servicios del ejercicio corriente 
correspondientes y, en su caso, los costes de los servicios pasados, la entidad debe proceder a distribuir las prestaciones entre los períodos de servicio, utilizando la fórmula de cálculo de las prestaciones del 
plan. No obstante, si los servicios prestados por un empleado en años 
posteriores van a originar un nivel significativamente más alto de las prestaciones que el alcanzado en los años anteriores, la entidad deberá repartir linealmente la prestación en el intervalo de tiempo que medie 
entre:
 
(a) la fecha a partir de la cual el servicio prestado por el empleado le 
da derecho a la prestación según el plan (con independencia de que las prestaciones estén condicionadas a los servicios futuros) y
 
(b) la fecha en la que los servicios posteriores a prestar por el em ­
pleado no generen derecho a importes adicionales de prestación que resulten materiales o de importancia relativa según el plan, salvo por los eventuales incrementos de salario en el futuro.
 
71 El método de la unidad de crédito proyectada exige que la entidad 
asigne las prestaciones al ejercicio corriente (con el fin de determinar el coste de los servicios en ese ejercicio) y al ejercicio corriente y 
ejercicios anteriores (con el fin de calcular el valor actual de las 
obligaciones por prestaciones definidas). La entidad asigna las pres ­
taciones a los ejercicios en los que nace la obligación de pago de las retribuciones post-empleo. Esta obligación surge a medida que los 
empleados prestan los servicios a cambio de retribuciones 
post-empleo que la entidad prevé pagar en futuros ejercicios sobre los que se informa. Las técnicas actuariales permiten a la entidad valorar las obligaciones con la suficiente fiabilidad como para justifi ­
car el reconocimiento de las mismas como pasivo.
 
E j e m p l o s i l u s t r a t i v o s d e l p á r r a f o 7 1  
1 Un plan de prestaciones definidas prevé pagar al empleado en el 
momento del retiro una suma única de 100 u.m. por cada año de 
servicio.  
En este caso se debe atribuir a cada año una prestación por 
valor de 100 u.m. El coste de los servicios de cada año es el valor actual de 100 u.m. El valor actual de las obligaciones por 
prestaciones definidas correspondiente es el valor actual de 100 
u.m. multiplicado por el número de años de servicio transcurridos hasta el final del ejercicio sobre el que se informa.
 
Si la prestación se tuviera que pagar inmediatamente después de 
que el empleado abandonase la entidad, el coste de los servicios 
del ejercicio corriente y el valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas tendrían en cuenta la fecha esperada del retiro. Así, por causa del descuento de los importes, tales canti ­
dades serán menores que las que resultarían si el empleado fuera 
a retirarse al final del ejercicio sobre el que se informa.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 175
 
2 Un determinado plan consiste en asegurar una pensión mensual 
del 0,2 % del sueldo final por cada año de servicio. La pensión se 
devenga a partir de que el empleado cumpla los 65 años.  
En este caso se atribuirá a cada ejercicio una prestación igual al 
valor actual de una pensión del 0,2 % del importe estimado del 
sueldo final, pagadera desde el momento del retiro hasta la fecha 
esperada del deceso. El coste de los servicios del ejercicio corriente es el valor actual de tal prestación. El valor actual de las obliga ­
ciones por el plan de prestaciones definidas es el valor actual de los 
pagos mensuales del 0,2 % del salario final, multiplicado por el número de años de servicio transcurridos hasta el final del ejercicio sobre el que se informa. Tanto el coste de los servicios del ejercicio 
corriente como el valor actual de las obligaciones comprometidas 
en el plan son objeto de descuento porque los pagos de las pensio ­
nes comienzan cuando el empleado cumple 65 años.
 
72 Los servicios prestados por los empleados darán lugar, en un plan de 
prestaciones definidas, al nacimiento de una obligación incluso en el caso de que las prestaciones estén condicionadas a la existencia de una relación laboral en el futuro (en otras palabras, aunque tales 
retribuciones sean revocables). Los servicios prestados por el em ­
pleado antes del momento de la consolidación de los derechos darán lugar a una obligación implícita porque, al final de cada uno de los ejercicios sobre los que se informa, se verá reducida la cantidad de 
servicios futuros a prestar por el empleado antes de consolidar sus 
derechos. En el proceso de valoración, no obstante, la entidad habrá de considerar la probabilidad de que algunos empleados puedan no llegar a cumplir los requisitos para convertir en irrevocables los dere ­
chos. De forma similar, aunque algunas retribuciones post-empleo, 
como los gastos por asistencia médica, se satisfacen solo si un suceso determinado se produce cuando el empleado ya no presta servicios, la obligación por el pago de las mismas se crea a medida que el em ­
pleado va prestando los servicios que le dan derecho a recibir la 
prestación cuando el citado suceso tenga lugar. La probabilidad de que tal suceso específico ocurra afectará a la valoración de la obliga ­
ción, pero no determina la existencia de la misma.
 
E j e m p l o s i l u s t r a t i v o s d e l p á r r a f o 7 2  
1 Un determinado plan reconoce una prestación de 100 u.m. por 
cada año de servicio. El derecho a recibirla se consolida después de 10 años de servicio.
 
En este caso se debe atribuir a cada año una prestación por 
valor de 100 u.m. En cada uno de los primeros diez años, el coste de los servicios del ejercicio corriente y el valor actual de 
la obligación han de tener en cuenta la probabilidad de que el 
empleado en cuestión no llegue a completar los diez años reque ­
ridos de servicio.
 
2 Otro plan reconoce una prestación de 100 u.m. por cada año de 
servicio, excluyendo los servicios prestados antes de cumplir los 25 años. Las prestaciones son irrevocables inmediatamente.
 
En tal caso no se atribuirán prestaciones a ninguno de los ejercicios 
anteriores a que el empleado cumpla 25 años, puesto que los ser ­
vicios prestados antes de esa fecha no dan derecho a prestaciones (ya sea o no condicionadas). A cada uno de los años subsiguientes 
se atribuirá una prestación por importe de 100 u.m.
 
73 La obligación se va incrementando hasta el momento en que cualquier 
servicio posterior prestado por el empleado no lleve a un aumento del 
importe de las prestaciones que resulte material o de importancia 
relativa. Por tanto, todo el importe de las prestaciones se atribuye al ejercicio que termine en esa fecha y a los que sean anteriores a él. Las prestaciones se distribuirán entre los ejercicios utilizando la fórmula 
establecida en el plan correspondiente. No obstante, en el caso de que 
los servicios prestados por un empleado en los años venideros puedan darle derecho a recibir una prestación significativamente superior a la que tenía derecho en años precedentes, la entidad distribuirá la pres ­
tación de forma lineal, hasta la fecha en la cual los servicios adicio ­
nales prestados por el empleado no le den derecho a una prestación adicional que resulte material o de importancia relativa. Esto se hace así porque son todos los servicios, prestados por el empleado en el 
ejercicio, los que le darán derecho a percibir el mayor nivel de 
prestaciones.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 176
 
E j e m p l o s i l u s t r a t i v o s d e l p á r r a f o 7 3  
1 Un determinado plan concede una prestación a los empleados por 
un importe único de 1.000 u.m., que es irrevocable tras diez años 
de servicio. El plan no suministra más prestaciones por años de servicio adicionales.
 
Se atribuirá una prestación de 100 u.m. (1 000 u.m. dividido 
entre diez) a cada uno de los primeros diez años.  
El coste de los servicios del ejercicio corriente, en cada uno de 
esos primeros diez años, tendrá en cuenta la probabilidad de que 
el empleado pueda no completar los diez años requeridos de servicio. No se atribuirá prestación alguna a los años siguientes.
 
2 Un plan concede una prestación por retiro de importe único, por 
valor de 2.000 u.m., a todos los empleados que permanezcan en la 
empresa a la edad de 55 años, tras haber prestado al menos veinte 
años de servicio, o bien que estén prestando servicios en la em ­
presa a la edad de 65 años, con independencia de su antigüedad.  
Para los trabajadores que accedan al empleo antes de la edad de 
35 años, el derecho a las prestaciones por los servicios prestados 
nace al cumplir esa edad, pero no antes (el empleado puede abandonar la empresa a los 30 y volver a incorporarse a la edad de 33, lo cual no tendrá efecto ni en la cuantía del beneficio 
ni en la fecha de pago). Tales prestaciones se condicionan a los 
servicios futuros. Además, los servicios prestados después de los 55 años no conceden al empleado ningún derecho a prestaciones adicionales que resulten materiales o de importancia relativa. 
Para estos empleados, la entidad deberá atribuir prestaciones 
de 100 u.m. (2.000 u.m. dividido entre veinte) por cada uno de los años de servicio, desde los 35 a los 55 años de edad.
 
Para los trabajadores que accedan a la empresa entre los 35 y 
los 45 años, los servicios prestados después de llevar 20 años no 
les conceden cantidades adicionales de prestaciones que resulten 
materiales o de importancia relativa. Por ello, la entidad debe atribuir, para tales empleados, una prestación de 100 u.m. (2.000 u.m. dividido entre veinte) para cada uno de los primeros veinte 
años de servicio.
 
En el caso de un trabajador que acceda al empleo a la edad de 
55 años, los servicios prestados después de los diez primeros años no darán lugar a un importe adicional de prestación que resulte material o de importancia relativa. Para tal empleado, la 
entidad atribuirá una prestación de 200 u.m. (2.000 u.m. dividido 
entre 10) para cada uno de los diez primeros años de servicio.
 
En todos los anteriores casos, tanto en el coste de los servicios 
del ejercicio corriente como en el valor actual de las obligaciones 
se tendrá en cuenta la probabilidad de que el empleado en cues ­
tión no complete el período necesario de servicio.  
3 Un plan para asistencia médica post-empleo prevé reembolsar el 
40 % de los costes por asistencia médica que soporte el antiguo empleado siempre que el mismo haya abandonado la empresa 
teniendo entre diez y veinte años de servicio, y el 50 % de 
esos mismos costes si el empleado ha abandonado la empresa después de veinte o más años de servicio.
 
En virtud de la fórmula de cálculo de las prestaciones del plan, 
la entidad atribuye un 4 % del valor actual de los costes de 
asistencia médica previstos (40 % dividido entre 10) a cada 
uno de los diez primeros años, y un 1 % (10 % dividido entre diez) a cada uno de los segundos diez años. El coste de los servicios del ejercicio corriente habrá de tener en cuenta la pro ­
babilidad de que el empleado pueda no completar el período de 
servicio necesario para tener derecho a una parte o la totalidad de las prestaciones. Para los casos en los que se espere que el empleado abandone la entidad antes de los primeros diez años, 
no se atribuirá ninguna prestación.
 
4 Un plan para asistencia médica post-empleo prevé reembolsar el 
10 % de los costes por asistencia médica que soporte el antiguo empleado siempre que el mismo haya abandonado la empresa teniendo entre diez y veinte años de servicio, y el 50 % de 
esos mismos costes si el empleado ha abandonado la empresa 
después de veinte o más años de servicio.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 177
 
En este caso, los servicios prestados después de los veinte pri ­
meros años conceden al empleado un nivel mucho más alto de 
prestaciones que el conseguido anteriormente. Por tanto, para los empleados que vayan a abandonar la entidad después de veinte o más años, esta atribuye la prestación utilizando el método de 
reparto lineal descrito en el párrafo 71. Los servicios prestados 
después de los veinte primeros años no darán derecho a presta ­
ciones adicionales que resulten materiales o de importancia re ­
lativa. Por tanto, la prestación atribuida a cada uno de los veinte 
primeros años es un 2,5 % del valor actual de los costes espe ­
rados de asistencia médica (50 % dividido entre veinte).
 
Para los casos en que se espere que el empleado abandone la 
empresa después de diez años de servicio pero antes de alcanzar los veinte, la prestación atribuida a cada uno de los diez prime ­
ros años será el 1 % del valor actual de los costes esperados de 
asistencia médica.
 
Para estos trabajadores no es necesario atribuir prestación al ­
guna a los servicios prestados después de la finalización del 
décimo año y antes de la fecha estimada de abandono de la 
empresa.  
Para los casos en los que se espere que el empleado abandone la 
empresa antes de los primeros diez años, no se atribuirá ninguna prestación.
 
74 En el caso de que el importe de la prestación consista en un porcen ­
taje constante del sueldo final por cada año de servicio, los incremen ­
tos en los sueldos futuros afectarán al importe necesario para cumplir con la obligación existente, por los años de servicio pasados, al cierre 
del ejercicio sobre el que se informa, pero no crearán ninguna obli ­
gación adicional. Por tanto:
 
(a) a los efectos del párrafo 70, letra b), los incrementos de los 
sueldos no suponen mayores prestaciones, incluso cuando el im ­
porte de las prestaciones vaya a depender de la cuantía del sueldo 
final; y  
(b) el importe de la prestación atribuida a cada ejercicio será un 
porcentaje constante del sueldo con el que las prestaciones estén relacionadas.
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l p á r r a f o 7 4  
Los empleados adquieren el derecho a una prestación del 3 % del 
sueldo final por cada año de servicio antes de cumplir los 55 años.  
En este caso se atribuirá a cada año un beneficio del 3 % del sueldo 
final estimado por cada año hasta que el trabajador cumpla los 55 de edad. Esta es la fecha en la que los servicios posteriores no dan 
derecho a prestaciones adicionales que resulten materiales o de im ­
portancia relativa, según el plan. Por tanto, no se atribuye ninguna prestación a los servicios prestados por el trabajador después de cumplir esa edad.
 
Hipótesis actuariales  
75 Las hipótesis actuariales deben ser no sesgadas y compatibles entre sí.  
76 Las hipótesis actuariales constituyen las mejores estimaciones que la 
entidad posee sobre las variables que determinarán el coste final de proporcionar las retribuciones post-empleo. Entre las hipótesis actua ­
riales se incluyen los dos tipos siguientes:
 
(a) Hipótesis demográficas acerca de las características de los emplea ­
dos actuales y antiguos (así como de las personas a su cargo) que puedan recibir las prestaciones. Estas hipótesis tienen relación con extremos tales como:
 
(i) la mortalidad (véanse los párrafos 81 y 82);  
(ii) las tasas de rotación de los empleados, incapacidad y retiro 
anticipado;  
(iii) el porcentaje de partícipes en el plan con personas a su cargo 
que serán beneficiarias de prestaciones;  
(iv) el porcentaje de partícipes en el plan que seleccionarán cada 
tipo de opción de pago disponible con arreglo a los términos 
del plan; y  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 178
 
(v) las tasas de solicitud de reembolso, en los planes de asisten ­
cia médica.  
(b) Hipótesis financieras, que tienen relación con los siguientes ex ­
tremos:  
(i) el tipo de descuento (véanse los párrafos 83 a 86);  
(ii) los niveles de prestaciones, excluyendo los costes de las 
prestaciones que deban sufragar los empleados, y sueldos futuros (véanse los párrafos 87 a 95);
 
(iii) en el caso de prestaciones por asistencia sanitaria, los costes 
futuros de la misma, incluyendo los costes de tratamiento de 
las solicitudes de reembolso (es decir, los costes en los que se incurrirá al procesar y resolver dichas solicitudes, inclui ­
dos los honorarios jurídicos y de evaluación) (véanse los 
párrafos 96 a 98); y
 
(iv) los impuestos a pagar por el plan sobre las aportaciones 
correspondientes a los servicios antes de la fecha de presen ­
tación o sobre las prestaciones que resulten de dichos 
servicios.  
77 Las hipótesis actuariales se considerarán no sesgadas si no resultan ni 
imprudentes ni excesivamente conservadoras.  
78 Las hipótesis actuariales serán compatibles entre sí cuando reflejen las 
relaciones económicas existentes entre factores tales como la infla ­
ción, los tipos de aumento de los sueldos y los tipos de descuento. Por ejemplo, todas las hipótesis que dependan de un nivel determi ­
nado de inflación en un ejercicio futuro (como es el caso de las 
relacionadas con tipos de interés e incrementos de salarios y presta ­
ciones) supondrán el mismo nivel de inflación en tal ejercicio.
 
79 La entidad habrá de establecer el tipo de descuento y las demás 
hipótesis financieras en términos nominales (corrientes), salvo que 
las estimaciones en términos reales (ajustadas por la inflación) sean más fiables, como puede pasar, por ejemplo, en el caso de una eco ­
nomía hiperinflacionaria (véase la NIC 29  Información financiera en 
economías hiperinflacionarias ), o también en el caso en que las pres ­
taciones estén ligadas a un índice, habiendo un mercado profundo de bonos indexados en la misma moneda y plazo.
 
80 Las hipótesis financieras deben estar basadas en las expectativas de 
mercado al cierre del ejercicio sobre el que se informa, para el ejer ­
cicio en el que las obligaciones deben ser canceladas.  
Hipótesis actuariales: mortalidad  
81 Una entidad determinará sus hipótesis de mortalidad por referencia a 
su mejor estimación de la mortalidad de los partícipes en el plan tanto 
durante el período de empleo como posteriormente.  
82 Para estimar el coste total de la prestación, la entidad tendrá en cuenta 
los cambios esperados en la mortalidad, por ejemplo modificando las 
tablas de mortalidad estándar con estimaciones de mejoras en la 
mortalidad.  
Hipótesis actuariales: tipo de descuento  
83 El tipo de interés a utilizar para descontar las obligaciones por retri ­
buciones post-empleo (financiadas y no financiadas) debe determi ­
narse utilizando como referencia los rendimientos del mercado, al 
cierre del ejercicio sobre el que se informa, correspondientes a las emisiones de bonos u obligaciones empresariales de alta calidad. En los países donde no exista un mercado profundo para tales títulos, 
deberá utilizarse el rendimiento correspondiente a los bonos emitidos 
por las administraciones públicas, al cierre del ejercicio sobre el que se informa. En cualquier caso, tanto la moneda como el plazo de los bonos empresariales o públicos deben corresponderse con la moneda y 
el plazo de pago estimado para el pago de las obligaciones por pres ­
taciones post-empleo.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 179
 
84 Una de las hipótesis actuariales que tiene efectos que resultan mate ­
riales o de importancia relativa es el tipo de descuento. El tipo de 
descuento refleja el valor del dinero en el tiempo, pero no el riesgo actuarial o de inversión. Además, el tipo de descuento no refleja el riesgo específico de crédito que asumen los acreedores de la entidad, 
ni tampoco recoge el riesgo de que el comportamiento de las variables 
en el futuro pueda diferir de las hipótesis actuariales utilizadas.
 
85 El tipo de descuento refleja el calendario estimado de los pagos de las 
prestaciones. En la práctica, las entidades a menudo consiguen esto simplemente utilizando un tipo de descuento único que es un prome ­
dio ponderado que refleja el calendario y el importe estimados de los 
pagos de prestaciones, así como la moneda en la que estas han de ser 
satisfechas.
 
86 En algunos casos, puede no existir un mercado profundo de bonos 
con un período de vencimiento suficiente para cubrir los vencimientos esperados de todos los pagos por prestaciones. En tales casos, la 
entidad tendrá que utilizar los tipos corrientes de mercado, con las 
referencias temporales apropiadas, para descontar los pagos a corto plazo, y estimará el tipo a utilizar para los vencimientos a más largo plazo extrapolando los correspondientes tipos corrientes de mercado 
mediante la curva de rendimientos. Es improbable que el valor actual 
total de las obligaciones por prestaciones definidas sea particularmente sensible al tipo de descuento aplicado a la parte de prestaciones que se pagarán con posterioridad al vencimiento de los bonos de empresa o 
públicos.
 
Hipótesis actuariales: sueldos, prestaciones y costes de asistencia 
médica  
87 La entidad debe valorar sus obligaciones por prestaciones definidas 
sobre una base que refleje:  
(a) las prestaciones establecidas, al cierre del ejercicio sobre el que se 
informa, según los términos del plan (o que resulten de cualquier 
obligación implícita que vaya más allá de tales condiciones);  
(b) los incrementos estimados de los sueldos en el futuro que afecten 
a las prestaciones a pagar;  
(c) el efecto de cualquier tipo de límite sobre la parte del coste de las 
prestaciones futuras a cargo del empleador;  
(d) las contribuciones de empleados o terceros que reduzcan el coste 
final para la entidad de dichas prestaciones; y  
(e) los cambios futuros estimados en la cuantía de las prestaciones 
públicas, en la medida en que afecten a los importes a pagar 
dentro del plan de prestaciones definidas, si y solo si:  
(i) tales cambios han sido incorporados a una norma legal antes 
del cierre del ejercicio sobre el que se informa; o  
(ii) los datos históricos, u otro tipo de evidencia fiable, indican 
que tales prestaciones públicas van a variar de una forma previsible, por ejemplo en consonancia con los futuros cam ­
bios en los niveles generales de precios o de salarios.
 
88 Las hipótesis actuariales reflejarán los cambios en las prestaciones 
futuras previstos en los términos formales del plan (o que resulten de las obligaciones implícitas que vayan más allá de tales condicio ­
nes) al cierre del ejercicio sobre el que se informa. Este es el caso, por 
ejemplo, cuando:
 
(a) la entidad tenga un historial de prestaciones crecientes, por ejem ­
plo para mitigar los efectos de la inflación, y no existan indicios 
de que tal práctica vaya a cambiar en el futuro;  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 180
 
(b) la entidad esté obligada formalmente por los términos del plan (o 
las obligaciones implícitas que vayan más allá de tales condicio ­
nes) o por la legislación a utilizar en favor de los partícipes del plan cualquier superávit que pueda producirse en el mismo [véase el párrafo 108, letra c)]; o
 
(c) las prestaciones varíen en respuesta a un objetivo de rendimiento 
o a otros criterios; por ejemplo, los términos del plan pueden establecer que se pagarán prestaciones reducidas o se exigirán 
aportaciones adicionales de los empleados en caso de que los 
activos afectos al plan sean insuficientes. Al hacer la evaluación de esta obligación, se tendrá en cuenta la mejor estimación de los efectos del objetivo de rendimiento o de otros criterios.
 
89 Las hipótesis actuariales no tendrán que reflejar los cambios en las 
prestaciones futuras que no estén previstos en los términos formales del plan (o resulten de las obligaciones implícitas) al cierre del ejer ­
cicio sobre el que se informa. Tales cambios producirán:
 
(a) un coste de los servicios pasados, en la medida que modifiquen 
las prestaciones por servicios prestados antes de efectuarse el 
cambio; y  
(b) un coste de los servicios del ejercicio corriente en los ejercicios 
posteriores al cambio, en la medida que modifiquen prestaciones 
por servicios a prestar tras el cambio.  
90 Las estimaciones de los incrementos futuros en los salarios han de 
tener en cuenta la inflación, la antigüedad, las posibles promociones y 
otros factores relevantes, tales como la evolución de la oferta y la 
demanda en el mercado de trabajo.  
91 Algunos planes de prestaciones definidas limitan las aportaciones que 
la entidad está obligada a pagar. El coste total de las prestaciones 
tiene en cuenta los efectos de un límite en las aportaciones. Los 
efectos de un límite en las aportaciones se determinan por referencia al período más corto de entre los siguientes:
 
(a) la vida esperada de la entidad; y  
(b) la vida esperada del plan.  
92 Algunos planes de prestaciones definidas exigen que los empleados o 
terceros contribuyan al coste del plan. Las aportaciones realizadas por los empleados reducen el coste de las prestaciones para la entidad. La entidad considerará si las aportaciones de terceros reducen el coste de 
las prestaciones para la entidad, o si son un derecho de reembolso 
como se describe en el párrafo 116. Las aportaciones realizadas por los empleados o por terceros, o bien se establecen en los términos formales del plan (o se derivan de las obligaciones implícitas que 
vayan más allá de tales condiciones), o son discrecionales. Las apor ­
taciones discrecionales realizadas por los empleados o por terceros reducen el coste de los servicios desde el momento en que se pagan 
dichas aportaciones al plan.
 
▼M44  
93 Las aportaciones de los empleados o terceros establecidas en los 
términos formales del plan o bien reducen el coste de los servicios 
(si están ligadas a los servicios) o bien afectan al recálculo de la 
valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas (si no están ligadas a los servicios). Un ejemplo de aportaciones que no están ligadas a los servicios es cuando (las aportaciones son necesarias 
para reducir un déficit derivado de pérdidas en los activos afectos al 
plan o de pérdidas actuariales). Si las aportaciones de los empleados o terceros están ligadas a los servicios, reducen el coste de los servicios de la manera siguiente:
 
a) si el importe de las aportaciones depende del número de años de 
servicio, la entidad atribuirá las aportaciones a los periodos de servicio utilizando el mismo método de atribución exigido en el 
apartado 70 para la prestación bruta (es decir, o bien utilizando la 
fórmula de aportación del plan o bien linealmente); o
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 181
 
b) si el importe de las aportaciones no depende del número de años 
de servicio, la entidad podrá reconocer tales aportaciones como 
una reducción del coste de los servicios en el periodo en el que los servicios correspondientes sean prestados. Entre los ejemplos de aportaciones que no dependen del número de años de servicio 
cabe citar las que son un porcentaje fijo del sueldo del empleado, 
una cantidad fija durante todo el periodo de servicio o dependien ­
tes de la edad del empleado.
 
En el párrafo A1 se ofrecen las directrices de aplicación correspondientes.  
94 Por lo que respecta a las aportaciones de empleados o terceros que se 
atribuyen a periodos de servicio de conformidad con el párrafo 93, letra a), los cambios en las aportaciones producirán:
 
a) un coste de los servicios del ejercicio corriente y de los servicios 
pasados (si esos cambios no se establecen en los términos formales del plan ni se derivan de las obligaciones implícitas); o
 
b) pérdidas y ganancias actuariales (si esos cambios se establecen en 
los términos formales del plan o se derivan de las obligaciones 
implícitas).  
▼M31  
95 Algunas retribuciones post-empleo están ligadas a variables tales 
como el nivel de prestaciones públicas por retiro o por asistencia 
médica. La valoración de tales prestaciones habrá de reflejar la mejor estimación de tales variables, realizada a partir de los datos históricos y otro tipo de evidencia fiable.
 
96 Las hipótesis acerca de los costes por asistencia médica deben tomar 
en cuenta los cambios futuros estimados en el coste de los servicios médicos, derivados tanto de la inflación como de las variaciones 
específicas de tales costes.
 
97 La valoración de las retribuciones post-empleo, en forma de asistencia 
médica, exige plantear hipótesis acerca del nivel y la frecuencia de las solicitudes de reembolso, así como sobre el coste de cubrir ese reem ­
bolso. La entidad estimará los costes futuros de asistencia médica a 
partir de los datos históricos tomados de su propia experiencia, com ­
plementados, si fuera necesario, con datos históricos procedentes de otras entidades, compañías de seguros, empresas de asistencia sanita ­
ria u otras fuentes. Las estimaciones de los costes futuros de asistencia 
médica habrán de considerar el efecto de los avances tecnológicos, los cambios en los patrones de utilización o prestación de la asistencia médica, así como los cambios en el estado de salud de los partícipes 
en el plan.
 
98 El nivel y la frecuencia de las solicitudes de reembolso son particu ­
larmente sensibles a la edad, estado de salud y sexo de los empleados 
(y de las personas a su cargo) y pueden también resultar sensibles a 
otros factores tales como la ubicación geográfica. Por tanto, los datos históricos han de ser ajustados siempre que la mezcla demográfica de la población beneficiaria sea diferente de la utilizada como base para 
elaborar los datos. También será preciso ajustar los datos cuando haya 
evidencia fiable de que las tendencias históricas no continuarán en el futuro.
 
Coste de los servicios pasados y ganancias o pérdidas derivadas 
de liquidaciones de los planes  
99 Antes de determinar el coste de los servicios pasados, o una ganancia 
o pérdida por liquidación, la entidad recalculará la valoración del 
pasivo (activo) neto por prestaciones definidas utilizando el valor razonable actual de los activos afectos al plan e hipótesis actuariales actuales (incluyendo los tipos de interés actuales y otros precios de 
mercado actuales), reflejando las prestaciones ofrecidas en virtud del 
plan antes de la modificación, reducción o liquidación del mismo.
 ▼M44  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 182
 
100 La entidad no necesitará distinguir entre el coste de los servicios 
pasados que se produce como consecuencia de una modificación de 
un plan, el coste de los servicios pasados que se produce como consecuencia de una reducción y las ganancias o pérdidas derivadas de liquidaciones de los planes en caso de que dichas operaciones sean 
simultáneas. En algunos casos, la modificación del plan se produce 
antes de la liquidación, como cuando la entidad cambia las prestacio ­
nes previstas en el plan y liquida las prestaciones modificadas más tarde. En dichos casos, la entidad reconocerá el coste de los servicios 
pasados antes de cualquier ganancia o pérdida derivada de liquidacio ­
nes de los planes.
 
101 Una liquidación es simultánea a la modificación y reducción de un 
plan cuando este se cancela con el resultado de que se procede al pago de las obligaciones y el plan deja de existir. No obstante, la cancelación del plan no tiene el carácter de liquidación siempre y 
cuando sea reemplazado por otro nuevo que ofrezca, en esencia, las 
mismas prestaciones.
 
Coste de los servicios pasados  
102 El coste de los servicios pasados es el cambio en el valor actual de las 
obligaciones por prestaciones definidas que son consecuencia de una modificación o reducción del plan.
 
103 La entidad debe reconocer el coste de los servicios pasados como un 
gasto en la primera de las siguientes fechas:  
(a) cuando tenga lugar la modificación o reducción del plan; y  
(b) cuando la entidad reconozca los correspondientes costes de rees ­
tructuración (véase la NIC 37) o indemnizaciones por cese (véase 
el párrafo 165).  
104 Existe modificación de un plan cuando la entidad introduce o retira un 
plan de prestaciones definidas o cambia las prestaciones a recibir 
dentro de un plan de prestaciones definidas ya existente.  
105 La reducción se produce cuando la entidad reduce significativamente 
el número de empleados cubiertos por el plan. La reducción puede producirse como consecuencia de un suceso aislado, como por ejem ­
plo el cierre de una planta, la interrupción de una actividad o la 
terminación o suspensión de un plan.
 
106 El coste de los servicios pasados puede ser positivo (si se introducen o 
se cambian prestaciones de tal modo que el valor actual de las obli ­
gaciones por prestaciones definidas aumenta) o negativo (si se supri ­
men o cambian prestaciones de tal modo que el valor actual de las 
obligaciones por prestaciones definidas disminuye).  
107 En el caso de que la entidad reduzca prestaciones a pagar en un plan 
de prestaciones definidas y, al mismo tiempo, aumente otras dentro 
del mismo plan y para los mismos empleados, la entidad tratará el cambio como una única variación, en términos netos.
 
108 En el coste de los servicios pasados se excluyen:  
(a) el efecto, sobre el importe de las obligaciones de pago de las 
prestaciones por servicios de años anteriores, de las diferencias entre los incrementos reales de los salarios y los incrementos 
previamente asumidos como hipótesis (en este caso no aparecen 
costes de los servicios pasados, puesto que las hipótesis actuaria ­
les deben tener en consideración los sueldos proyectados);
 
(b) las infra o sobreestimaciones de los incrementos discrecionales de 
las pensiones cuando una entidad tenga una obligación implícita de conceder tales aumentos (no existe coste de los servicios pa ­
sados porque las hipótesis actuariales deben tener en considera ­
ción dichos aumentos);
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 183
 
(c) las estimaciones de mejoras en las prestaciones derivadas de ga ­
nancias actuariales o del rendimiento de los activos afectos al plan 
que hayan sido reconocidos en los estados financieros, siempre que la entidad esté obligada formalmente, por los términos del plan (o las obligaciones implícitas que vayan más allá de tales 
condiciones) o por la legislación, a utilizar en favor de los partí ­
cipes del plan cualquier superávit que pueda producirse en el mismo, incluso si los incrementos en las prestaciones no han sido formalmente otorgados (no existe un coste de los servicios 
pasados porque el aumento resultante en el valor de las obliga ­
ciones es una pérdida actuarial; véase el párrafo 88); y
 
(d) el incremento en las prestaciones consolidadas (o irrevocables) (es 
decir, prestaciones que no están condicionadas por la existencia de una relación de empleo en el futuro; véase el párrafo 72) cuando, 
en ausencia de prestaciones nuevas o mejoradas, los empleados 
cumplan los requerimientos para la irrevocabilidad de las presta ­
ciones (no existe coste de los servicios pasados porque la entidad 
reconoció el coste estimado de las prestaciones como coste de los 
servicios del ejercicio corriente, a medida que los servicios co ­
rrespondientes fueron prestados).
 
Ganancias o pérdidas derivadas de liquidaciones de los planes  
109 La ganancia o pérdida derivada de liquidaciones de los planes es la 
diferencia entre:  
(a) el valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas que 
se liquidan, determinado en la fecha de la liquidación; y  
(b) el precio de liquidación, incluyendo los activos afectos al plan 
transferidos y los pagos realizados directamente por la entidad en 
el marco de la liquidación.  
110 La entidad reconocerá las pérdidas o ganancias derivadas de la liqui ­
dación de un plan de prestaciones definidas cuando se lleve a cabo la liquidación.
 
111 Existe liquidación cuando la entidad realiza una operación que eli ­
mina, con referencia a la totalidad o parte de las prestaciones suminis ­
tradas por un plan de prestaciones definidas, las obligaciones legales o implícitas a cumplir en el futuro (salvo el pago de prestaciones a los 
empleados, o por cuenta de los mismos, previstas en el plan e inclui ­
das en las hipótesis actuariales). Por ejemplo, una transferencia pun ­
tual de obligaciones significativas del empleador en virtud del plan a una compañía de seguros a través de la compra de una póliza de 
seguro es una liquidación; un pago a tanto alzado, en virtud del plan, 
a los partícipes del plan a cambio de sus derechos a recibir determi ­
nadas retribuciones post-empleo no lo es.
 
112 En algunos casos, la entidad adquiere una póliza de seguro para 
financiar una parte o la totalidad de las retribuciones a los empleados 
conexas a los servicios prestados durante el ejercicio corriente y en 
ejercicios anteriores. La adquisición de tal póliza no constituye liqui ­
dación si la entidad conserva la obligación, ya sea legal o implícita, de pagar cantidades adicionales (véase el párrafo 46) en caso de que el 
asegurador no abone las prestaciones especificadas en la póliza de 
seguro. Los párrafos 116 a 119 tratan del reconocimiento y valoración de los derechos de reembolso en virtud de pólizas de seguro que no sean activos afectos al plan.
 
Reconocimiento y valoración: activos afectos al plan  
Valor razonable de los activos afectos al plan  
113 Al determinar el déficit o superávit se procederá a restar el valor 
razonable de los activos afectos al plan.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 184
 
114 En los activos afectos al plan no se incluirán las aportaciones pen ­
dientes que la entidad deba al fondo, ni tampoco los instrumentos 
financieros no transferibles emitidos por la entidad y poseídos por el fondo. De los activos afectos al plan se deducirá cualquier pasivo del fondo que no tenga relación con las retribuciones a los empleados, 
como, por ejemplo, las cuentas de acreedores comerciales y otras 
cuentas a pagar y los pasivos que procedan de instrumentos financie ­
ros derivados.
 
115 Cuando los activos afectos al plan comprendan pólizas de seguro 
aptas que se correspondan exactamente, tanto en los importes como en el calendario de pagos, con algunas o todas las prestaciones paga ­
deras dentro del plan, se considerará que el valor razonable de esas 
pólizas de seguro es igual al valor actual de las obligaciones de pago conexas (con sujeción a cualquier eventual reducción que se requiera si los importes a recibir en virtud de las pólizas de seguro no son 
totalmente recuperables).
 
Reembolsos  
116 Solo en el caso de que sea prácticamente cierto que un tercero vaya a 
reembolsar alguno o todos los desembolsos necesarios para cancelar una obligación por prestaciones definidas, la entidad deberá:
 
(a) Reconocer su derecho al reembolso como un activo separado. La 
entidad debe valorar este activo según su valor razonable.  
(b) Desagregar y reconocer los cambios en el valor razonable de su 
derecho al reembolso de la misma manera que en el caso de los 
cambios en el valor razonable de los activos afectos al plan (véanse los párrafos 124 y 125). Los componentes del coste de la prestación definida reconocidos con arreglo al párrafo 120 po ­
drán reconocerse con deducción de las cantidades relativas a los 
cambios en el importe en libros del derecho al reembolso.
 
117 A veces, la entidad puede requerir a un tercero, tal como un asegu ­
rador, el pago de una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar una obligación por prestaciones definidas. Las pólizas 
de seguro aptas, tal como han sido definidas en el párrafo 8, son 
activos afectos al plan. La entidad contabilizará tales pólizas de seguro aptas de la misma forma que todos los demás activos afectos al plan, y el párrafo 116 no resulta de aplicación (véanse los párrafos 46 a 49 
y 115).
 
118 Cuando una póliza de seguro de una entidad no cumpla las condicio ­
nes para ser una póliza apta, esta póliza no será un activo afecto al plan. El párrafo 116 será de aplicación en tales casos: la entidad reconocerá su derecho a los reembolsos, en virtud de la póliza de 
seguros, como un activo separado y no como una deducción, al de ­
terminar el déficit o superávit. El párrafo 140, letra b), exige que la entidad revele, mediante una breve descripción, la relación entre el derecho de reembolso y la obligación conexa.
 
119 Si el derecho de reembolso surge de una póliza de seguro que se 
corresponde exactamente con la cuantía y el calendario de algunas 
o todas las prestaciones definidas pagaderas en virtud de un plan de 
prestaciones definidas, se considerará que el valor razonable del dere ­
cho de reembolso es el valor actual de la obligación correspondiente (con sujeción a cualquier eventual reducción que se requiera si los 
importes a recibir en virtud de las pólizas de seguro no son totalmente 
recuperables).
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 185
 
Componentes del coste de la prestación definida  
120 La entidad reconocerá los componentes del coste de la prestación 
definida, salvo que otra NIIF requiera o permita su inclusión en el 
coste de un activo, del siguiente modo:  
(a) coste de los servicios (véanse los párrafos 66 a 112) en la cuenta 
de resultados;  
(b) interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones defini ­
das (véanse los párrafos 123 a 126) en la cuenta de resultados; y  
(c) recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestacio ­
nes definidas (véanse los párrafos 127 a 130) en otro resultado 
global.  
121 Otras NIIF exigen la inclusión de algunos costes derivados de pres ­
taciones definidas para los empleados en el coste de activos tales 
como existencias e inmovilizado material (véanse la NIC 2 y la 
NIC 16). Todo coste por retribuciones post-empleo, que se incluya en el coste de los activos citados, incluirá la parte adecuada de los componentes mencionados en la lista del párrafo 120.
 
122 El recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas reconocido en otro resultado global no debe reclasificarse a 
resultados en ningún ejercicio posterior. Sin embargo, la entidad 
puede transferir los importes reconocidos en otro resultado global dentro del patrimonio neto.
 
Interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas  
123 El interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas 
debe determinarse multiplicando el pasivo (activo) neto por prestacio ­
nes definidas por el tipo de descuento especificado en el párrafo 83, 
establecidos ambos al inicio del ejercicio anual sobre el que se in ­
forma, teniendo en cuenta cualquier cambio en el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas durante el período, como resultado de las aportaciones y pagos de las prestaciones.
 
124 El interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas 
puede considerarse que incluye ingresos por intereses de activos afec ­
tos al plan, costes por intereses sobre las obligaciones por prestaciones 
definidas e intereses sobre los efectos del límite del activo mencio ­
nado en el párrafo 64.  
125 Los ingresos por intereses de activos afectos al plan son un compo ­
nente del rendimiento de los activos afectos al plan, y se determinan 
multiplicando el valor razonable de los activos afectos al plan por el tipo de descuento especificado en el párrafo 83, establecidos ambos al inicio del ejercicio anual sobre el que se informa, teniendo en cuenta 
cualquier cambio en los activos afectos al plan poseídos durante el 
ejercicio, como resultado de las aportaciones y pagos de las presta ­
ciones. La diferencia entre los ingresos por intereses de activos afectos al plan y el rendimiento de los activos afectos al plan se incluye en el 
recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 186
 
126 Los intereses sobre los efectos del límite del activo forman parte del 
cambio total en los efectos del límite del activo, y se determinan 
multiplicando los efectos del límite del activo por el tipo de descuento especificado en el párrafo 83, determinados ambos al inicio del ejer ­
cicio sobre el que se informa. La diferencia entre ese importe y el 
cambio total en los efectos del límite del activo se incluye en el 
recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones definidas.
 
Recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas  
127 El recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por prestaciones 
definidas comprende:  
(a) las pérdidas y ganancias actuariales (véanse los párrafos 128 y 
129);  
(b) el rendimiento de los activos afectos al plan (véase el párrafo 
130), excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto sobre 
el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas (véase el párrafo 
125); y  
(c) cualquier cambio en los efectos del límite del activo, excluyendo 
las cantidades incluidas en el interés neto sobre el pasivo (activo) 
neto por prestaciones definidas (véase el párrafo 126).  
128 Las ganancias y pérdidas actuariales son consecuencia de aumentos o 
disminuciones del valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas a causa de cambios en las hipótesis actuariales y de los ajustes por experiencia. Entre las causas de tales pérdidas o ganancias 
se encuentran las siguientes:
 
(a) tasas inesperadamente elevadas o reducidas de rotación de los 
empleados, retiro anticipado o mortalidad, o de aumento de los 
salarios, las prestaciones (si las condiciones formales o implícitas del plan contemplan incrementos en caso de inflación) o los cos ­
tes de asistencia médica;
 
(b) el efecto de los cambios en las hipótesis utilizadas con relación a 
las opciones de pagos por prestaciones;  
(c) el efecto de los cambios en las estimaciones de las tasas de 
rotación de los empleados, retiro anticipado o mortalidad, o de 
aumento de los salarios, las prestaciones (si las condiciones for ­
males o implícitas contemplan incrementos en caso de inflación) o los costes de asistencia médica; y
 
(d) el efecto de las variaciones en el tipo de descuento.  
129 Las ganancias y pérdidas actuariales no incluyen los cambios del valor 
actual de las obligaciones por prestaciones definidas debidos a la 
introducción, modificación, reducción o liquidación del plan de pres ­
taciones definidas, ni los cambios en las prestaciones a pagar en virtud del plan de prestaciones definidas. Tales cambios producen coste de 
servicios pasados o ganancias o pérdidas derivadas de liquidaciones 
de los planes.
 
130 Al determinar el rendimiento de los activos afectos al plan, la entidad 
restará los costes de administrar los activos afectos al plan y los impues ­
tos con cargo al mismo, que sean distintos de los que se hayan incluido en las hipótesis actuariales utilizadas para valorar las obligaciones por 
prestaciones definidas (párrafo 76). Los demás costes de administración 
no se restan del rendimiento de los activos afectos al plan.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 187
 
Presentación  
Compensación  
131 La entidad debe proceder a compensar un activo afecto a un plan con 
un pasivo perteneciente a otro plan cuando, y solo cuando:  
(a) tenga derecho, exigible legalmente, a utilizar los superávit de un 
plan para cancelar las obligaciones del otro; y  
(b) pretenda, o bien cancelar las obligaciones según su valor neto, o 
bien realizar el superávit en el primero de los planes y, de forma simultánea, cancelar su obligación en el otro.
 
132 Los criterios de compensación son similares a los establecidos para el 
caso de los instrumentos financieros, en la NIC 32  Instrumentos fi ­
nancieros: Presentación . 
Separación entre partidas corrientes y no corrientes  
133 Algunas entidades separan, en sus estados financieros, los activos y 
pasivos corrientes de los activos y pasivos no corrientes. Esta norma 
no especifica si la entidad debe proceder a realizar la separación de las partes corrientes y no corrientes de los activos y pasivos que se deriven de las retribuciones post-empleo.
 
Componentes del coste de la prestación definida  
134 El párrafo 120 obliga a las entidades a reconocer el coste de los 
servicios y el interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestacio ­
nes definidas en la cuenta de resultados. Esta norma no especifica 
cómo deben presentar las entidades el coste de los servicios y el 
interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones definidas. Las entidades presentarán dichos componentes con arreglo a la NIC 1.
 
Información a revelar  
135 La entidad revelará la información que permita:  
(a) explicar las características de sus planes de prestaciones definidas 
y los riesgos asociados (véase el párrafo 139);  
(b) identificar y explicar los importes en sus estados financieros que 
procedan de sus planes de prestaciones definidas (véanse los pá ­
rrafos 140 a 144); y  
(c) describir cómo pueden afectar sus planes de prestaciones definidas 
al importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad (véanse los párrafos 145 a 147).
 
136 Para cumplir los objetivos del párrafo 135, una entidad debe consi ­
derar todo lo siguiente:  
(a) el nivel de detalle necesario para satisfacer los requerimientos de 
revelación de información;  
(b) qué importancia conceder a cada uno de los distintos 
requerimientos;  
(c) qué nivel de agregación o desagregación efectuar; y  
(d) si los usuarios de estados financieros requieren información adi ­
cional para evaluar la información cuantitativa revelada.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 188
 
137 Si las revelaciones de información proporcionadas de conformidad 
con los requerimientos de esta norma y otras NIIF resultan insuficien ­
tes para cumplir los objetivos del párrafo 135, una entidad deberá revelar la información adicional necesaria para cumplir estos objeti ­
vos. Por ejemplo, una entidad puede presentar un análisis del valor 
actual de las obligaciones por prestaciones definidas que desglose la 
naturaleza, las características y los riesgos de las obligaciones. Estas revelaciones de información podrían distinguir:
 
(a) entre importes debidos a partícipes en activo, partícipes con pres ­
taciones diferidas y pensionistas.  
(b) entre prestaciones consolidadas (o irrevocables) y prestaciones 
acumuladas pero no consolidadas (o revocables).  
(c) entre prestaciones condicionadas, importes atribuibles a incremen ­
tos en los sueldos futuros y otras prestaciones.  
138 La entidad evaluará si todas o algunas de las informaciones a revelar 
deberían desagregarse para distinguir entre planes o grupos de planes 
con riesgos significativamente diferentes. Por ejemplo, una entidad 
puede desagregar la información a revelar sobre planes en los que se aprecien una o más de las siguientes características:
 
(a) ubicaciones geográficas distintas;  
(b) características distintas, como los planes de prestaciones de cuan ­
tía fĳa, los basados en los sueldos finales o los planes de asisten ­
cia médica post-empleo;  
(c) marcos regulatorios distintos;  
(d) segmentos sobre los que se informa distintos;  
(e) acuerdos de financiación distintos (por ejemplo, totalmente sin 
financiar, total o parcialmente financiados).  
Características de los planes de prestaciones definidas y los riesgos 
asociados  
139 Una entidad revelará:  
(a) Información sobre las características de sus planes de prestaciones 
definidas, incluyendo:  
(i) La naturaleza de las prestaciones proporcionadas por el plan 
(por ejemplo, plan de prestaciones definidas basado en el 
salario final o plan basado en las aportaciones con garantía).  
(ii) Una descripción del marco regulatorio en el que actúa el 
plan, por ejemplo el nivel de los requerimientos mínimos de financiación, y los efectos del marco regulatorio en el plan, como el límite del activo (véase el párrafo 64).
 
(iii) Una descripción de otras responsabilidades de la entidad 
posibles para la gobernanza del plan, por ejemplo responsa ­
bilidades de gestores o de miembros de la junta de un plan.  
(b) Una descripción de los riesgos a los que el plan expone a la 
entidad, centrada en los riesgos inusuales, específicos de la enti ­
dad o específicos del plan, y de las concentraciones de riesgo 
significativas. Por ejemplo, si se invierten activos afectos al plan principalmente en un tipo de inversiones, como en propiedad inmobiliaria, el plan puede exponer a la entidad a una concen ­
tración de riesgos del mercado inmobiliario.
 
(c) Una descripción de cualquier modificación, reducción y liquida ­
ción del plan.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 189
 
Explicación de los importes en los estados financieros  
140 La entidad proporcionará una conciliación de los saldos de apertura 
con los saldos de cierre para cada uno de los siguientes elementos, en 
su caso:  
(a) El pasivo (activo) neto por prestaciones definidas, con concilia ­
ciones separadas para:  
(i) Los activos afectos al plan.  
(ii) El valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas.  
(iii) Los efectos del límite del activo.  
(b) Cualquier derecho de reembolso. La entidad debe describir tam ­
bién la relación entre cualquier derecho de reembolso y la obli ­
gación correspondiente.  
141 Las conciliaciones mencionadas en el párrafo 140 deben indicar cada 
uno de los siguientes elementos, en su caso:  
(a) El coste de los servicios del ejercicio corriente.  
(b) Los ingresos o gastos por intereses.  
(c) El recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por presta ­
ciones definidas, mostrando por separado:  
(i) El rendimiento de los activos afectos al plan, excluyendo los 
importes incluidos en los intereses a que se refiere la letra b).  
(ii) Las pérdidas y ganancias actuariales que surjan de los cam ­
bios en las hipótesis demográficas [véase el párrafo 76, 
letra a)].  
(iii) las pérdidas y ganancias actuariales que surjan de los cam ­
bios en las hipótesis financieras [véase el párrafo 76, letra b)].
 
(iv) los cambios en los efectos de limitar un activo neto por 
prestaciones definidas al límite del activo, excluyendo los importes incluidos en los intereses a que se refiere la letra b). La entidad debe revelar también cómo determinó 
las prestaciones económicas disponibles máximas, es decir, 
si dichas prestaciones serían en forma de reembolsos, reduc ­
ciones de las aportaciones futuras o una combinación de ambos.
 
(d) El coste de los servicios pasados y las ganancias y pérdidas 
surgidas de liquidaciones de los planes Tal como se permite en el párrafo 100, no es necesario distinguir el coste de los servicios 
pasados y las ganancias y pérdidas surgidas de liquidaciones de 
los planes si son simultáneos.
 
(e) Los efectos de las variaciones en los tipos de cambio.  
(f) Las aportaciones al plan, mostrando por separado las del emplea ­
dor y las de los partícipes del plan.  
(g) Los pagos del plan, mostrando por separado los importes pagados 
con respecto a cualquier liquidación.  
(h) Los efectos de las enajenaciones y combinaciones de negocios.  
142 La entidad debe desagregar el valor razonable de los activos afectos al 
plan en clases que desglosen la naturaleza y los riesgos de dichos 
activos, subdividiendo cada clase de activos afectos al plan en aque ­
llos que tienen un precio de mercado cotizado en un mercado activo (conforme se define en la NIIF 13  Medición del valor razonable  (
 1 )) y 
en aquellos que no lo tienen. Por ejemplo, y considerando el nivel de 
detalle de la información a revelar tratado en el párrafo 136, la entidad podría distinguir entre:
 
(a) efectivo y otros medios líquidos equivalentes;  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 190  
( 1 ) Si la entidad aún no ha aplicado la NIIF 13, puede remitirse al párrafo GA71 de la NIC 
39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración , o al párrafo B.5.4.3 de la 
NIIF 9  Instrumentos financieros  (octubre de 2010), si procede.
 (b) instrumentos de patrimonio (desglosados por tipo de sector, ta ­
maño de la empresa, lugar geográfico, etc.);  
(c) instrumentos de deuda (desglosados por tipo de emisor, calidad 
crediticia, lugar geográfico, etc.);  
(d) bienes inmuebles (desglosados por lugar geográfico, etc.);  
(e) derivados (desglosados por tipo de riesgo subyacente en el con ­
trato, por ejemplo, contratos sobre tipo de interés, contratos sobre 
tipo de cambio, contratos sobre patrimonio, contratos de crédito, permutas de longevidad, etc.);
 
(f) fondos de inversión (desglosados por tipo de fondo);  
(g) valores garantizados por activos; y  
(h) deuda estructurada.  
143 La entidad debe proceder a revelar el valor razonable de sus propios 
instrumentos financieros transferibles mantenidos como activos afec ­
tos al plan, y el valor razonable de los activos afectos al plan que son 
inmuebles ocupados por la entidad, u otros activos usados por esta.  
144 La entidad debe proceder a revelar las principales hipótesis actuariales 
utilizadas para determinar el valor actual de las obligaciones por 
prestaciones definidas (véase el párrafo 76). Estas revelaciones debe ­
rán ser en términos absolutos (por ejemplo, como porcentaje absoluto, y no solo como margen entre distintos porcentajes y otras variables). Cuando la entidad revele información global para un grupo de planes, 
debe suministrar estos datos en forma de medias ponderadas o utili ­
zando rangos de valores relativamente pequeños.
 
Importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros  
145 Una entidad revelará:  
(a) Un análisis de sensibilidad para cada hipótesis actuarial principal 
(como se indica en el párrafo 144) en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa, que muestre cómo se habría visto afectada la obligación por el plan de prestaciones definidas 
por cambios en las hipótesis actuariales pertinentes, razonable ­
mente posibles en dicha fecha.
 
(b) Los métodos e hipótesis utilizados en la elaboración de los aná ­
lisis de sensibilidad exigidos por la letra a), y las limitaciones de 
dichos métodos.  
(c) Los cambios habidos desde el ejercicio anterior en los métodos e 
hipótesis utilizados en la elaboración de los análisis de sensibili ­
dad, así como las razones de tales cambios.  
146 La entidad revelará una descripción de cualquier estrategia de corre ­
lación de activos-pasivos utilizada por el plan o por la entidad, in ­
cluido el recurso a anualidades y otras técnicas, como permutas de longevidad, para gestionar el riesgo.
 
147 Para ofrecer una indicación acerca de los efectos del plan de presta ­
ciones definidas sobre los flujos de efectivo futuros de la entidad, esta 
deberá revelar:  
(a) Una descripción de cualquier acuerdo y política de financiación 
que afecten a las aportaciones futuras.  
(b) Las aportaciones esperadas al plan para el próximo ejercicio anual 
sobre el que se informa.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 191
 
(c) Información sobre el perfil de vencimiento de las obligaciones por 
prestaciones definidas. En ella se incluirá la duración media pon ­
derada de las obligaciones por prestaciones definidas, y podrá incluirse otra información sobre la distribución del calendario de los pagos de las prestaciones, como un análisis de los vencimien ­
tos de dichos pagos.
 
Planes multiempresariales de prestaciones  
148 Si una entidad participa en un plan de prestaciones definidas multiem ­
presarial, debe revelar:  
(a) Una descripción de los acuerdos de financiación, incluyendo el 
método utilizado para determinar el porcentaje de aportaciones de la entidad y las posibles obligaciones de mantener un nivel mí ­
nimo de financiación.
 
(b) Una descripción de la medida en que la entidad puede tener que 
responder ante el plan por las obligaciones de otras entidades en virtud de los términos y condiciones del plan multiempresarial de prestaciones.
 
(c) Una descripción de cualquier asignación acordada de un déficit o 
superávit con ocasión de:  
(i) la liquidación del plan; o  
(ii) el abandono del plan por la entidad.  
(d) Si la entidad contabilizase dicho plan como si fuese un plan de 
prestaciones definidas de acuerdo con el párrafo 34, deberá reve ­
lar lo siguiente, además de la información que requieren las letras a) a c) y en lugar de la información que requieren los párrafos 139 
a 147:
 
(i) El hecho de que el plan es de prestaciones definidas.  
(ii) Las razones por las que no se dispone de información sufi ­
ciente para que la entidad pueda contabilizarlo como un plan de prestaciones definidas.
 
(iii) Las aportaciones esperadas al plan para el próximo ejercicio 
anual sobre el que se informa.  
(iv) Información respecto a cualquier déficit o superávit del plan 
que pueda afectar al importe de las aportaciones futuras, 
incluyendo las bases utilizadas para determinar dicho déficit o superávit y las repercusiones, en su caso, para la entidad.
 
(v) Una indicación del nivel de participación de la entidad en el 
plan en comparación con otras entidades que participan en el 
mismo. Son ejemplos de valores que podrían ofrecer una 
indicación de este tipo la parte de la entidad en las aporta ­
ciones totales al plan o la parte de la entidad en el número total de partícipes en activo, partícipes retirados y antiguos 
partícipes que tienen derecho a prestaciones, en caso de que 
dicha información esté disponible.
 
Planes de prestaciones definidas donde se comparten los riesgos 
entre entidades bajo control conjunto  
149 Si una entidad participa en un plan de prestaciones definidas donde se 
comparte el riesgo entre entidades bajo control común, debe revelar:  
(a) El acuerdo contractual o la política establecida para cargar el coste 
por la prestación definida neta, o bien el hecho de que dicha 
política no existe.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 192
 
(b) La política para determinar la aportación a pagar por la entidad.  
(c) Si la entidad contabilizase la asignación del coste de la prestación 
definida neta como se establece en el párrafo 41, toda la infor ­
mación acerca del plan en su conjunto exigida por los párrafos 
135 a 147.  
(d) Si la entidad contabilizase la aportación a pagar en el ejercicio 
como se establece en el párrafo 41, la información acerca del plan 
en su conjunto que requieren los párrafos 135 a 137, 139, 142 a 144 y 147, letras a) y b).
 
150 La información exigida por el párrafo 149, letras c) y d), puede 
revelarse por medio de una referencia a revelaciones hechas en los estados financieros de otra entidad del grupo si:
 
(a) los estados financieros de esa otra entidad del grupo identifican y 
revelan por separado la información exigida por el plan; y  
(b) los estados financieros de esa otra entidad están disponibles para 
los usuarios de los estados financieros en los mismos términos que los estados financieros de la entidad y al mismo tiempo, o 
antes, que los estados financieros de esta.
 
Requerimientos de revelación de información en otras NIIF  
151 En el caso de que fuera obligatorio según la NIC 24, la entidad 
suministrará información sobre:  
(a) transacciones de partes vinculadas con planes de retribuciones 
post-empleo; y  
(b) retribuciones post-empleo para los directivos clave de la entidad.  
152 En el caso de que fuera obligatorio según la NIC 37, la entidad 
revelará información sobre los pasivos contingentes que pudieran sur ­
gir respecto de las obligaciones por retribuciones post-empleo.  
OTRAS RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO A LOS EMPLEADOS  
153 Las otras retribuciones a largo plazo a los empleados comprenden 
partidas tales como las siguientes, si no se prevé liquidar su pago 
íntegramente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los correspondientes servicios:
 
(a) los permisos remunerados a largo plazo, tales como vacaciones 
especiales tras largos períodos de servicio o años sabáticos;  
(b) los premios de antigüedad u otras prestaciones por un largo pe ­
ríodo de servicio;  
(c) las prestaciones por invalidez permanente;  
(d) la participación en ganancias e incentivos; y  
(e) las remuneraciones diferidas.  
154 La valoración de las otras retribuciones a largo plazo a los empleados 
no está sujeta, normalmente, al mismo grado de incertidumbre que afecta a la valoración de las retribuciones post-empleo. Por esta razón, 
esta norma exige la utilización de un método simplificado para el 
registro contable de las otras retribuciones a largo plazo a los em ­
pleados. A diferencia de la contabilización exigida para las retribucio ­
nes post-empleo, este método no reconoce el recálculo de la valora ­
ción en otro resultado global.
 
Reconocimiento y valoración  
155 Al reconocer y valorar el superávit o déficit de otros planes de re ­
tribuciones a largo plazo a los empleados, la entidad deberá aplicar los párrafos 56 a 98 y 113 a 115. La entidad debe, por otra parte, aplicar 
los párrafos 116 a 119 al reconocer y valorar cualquier derecho de 
reembolso.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 193
 
156 Para otras retribuciones a largo plazo a los empleados, la entidad 
reconocerá en la cuenta de resultados el importe total neto de las 
siguientes cantidades, salvo que otra NIIF requiera o permita su in ­
clusión en el coste de un activo:  
(a) el coste de los servicios (véanse los párrafos 66 a 112);  
(b) el interés neto sobre el pasivo (activo) neto por prestaciones de ­
finidas (véanse los párrafos 123 a 126); y  
(c) el recálculo de la valoración del pasivo (activo) neto por presta ­
ciones definidas (véanse los párrafos 127 a 130).  
157 Una variedad posible de las otras retribuciones a largo plazo a los 
empleados es la prestación por invalidez permanente. Si el importe de 
la prestación depende del tiempo de servicio activo, la obligación surgirá cuando se preste el servicio. La valoración de esta obligación reflejará la probabilidad de que el pago pueda ser exigido, así como el 
intervalo de tiempo a lo largo del cual se espera realizar los pagos. Si 
el importe de la prestación es el mismo para todos los empleados con invalidez, independientemente de los años de servicio, el coste pre ­
visto de las prestaciones se reconocerá cuando se produzca el suceso 
que cause la invalidez permanente.
 
Información a revelar  
158 Aunque esta norma no exige la presentación de revelaciones especí ­
ficas sobre otras retribuciones a largo plazo a los empleados, otras NIIF pueden exigir este tipo de información a revelar. Por ejemplo, 
según la NIC 24, la entidad ha de revelar determinada información 
sobre las retribuciones del personal clave de la dirección. En la NIC 1 se obliga a revelar información sobre los gastos por retribuciones a los empleados.
 
INDEMNIZACIONES POR CESE  
159 En esta norma se tratan las indemnizaciones por cese por separado del 
resto de las retribuciones a los empleados, porque el suceso que da lugar a la obligación correspondiente es el cese en el empleo, y no los 
servicios del empleado. Las indemnizaciones por cese se derivan o 
bien de la decisión de una entidad de resolver el contrato o de la decisión de un empleado de aceptar una oferta de la entidad de retribución a cambio del cese en el empleo.
 
160 Las indemnizaciones por cese no incluyen las retribuciones a los 
empleados derivadas del cese a petición del empleado sin una oferta de la entidad, o como resultado de los requisitos de retiro obligatorio, 
porque dichas retribuciones son retribuciones post-empleo. Algunas 
entidades suministran una retribución menor por el cese a petición del empleado (en esencia, una retribución post-empleo) que por el cese a petición de la entidad. La diferencia entre la retribución sumi ­
nistrada por el cese a petición del empleado y una retribución mayor 
por cese a petición de la entidad es una indemnización por cese.
 
161 La forma que revista la retribución a los empleados no determina si se 
suministra a cambio de servicios o a cambio del cese del empleado. 
Aunque las indemnizaciones son normalmente pagos que consisten en una cantidad única de dinero, a veces pueden consistir en:
 
(a) Mejoras de las retribuciones post-empleo, ya sea directamente o 
indirectamente a través de un plan de prestaciones a los 
empleados.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 194
 
(b) Pagos de salarios hasta el final de un determinado período de 
preaviso, siempre que el empleado en cuestión no preste servicios 
posteriores que aporten beneficios económicos a la entidad.  
162 Entre los indicadores de que la retribución a un empleado se suminis ­
tra a cambio de servicios se incluyen los siguientes:  
(a) La retribución está condicionada a la prestación de servicios fu ­
turos (como prestaciones que aumentan si se prestan servicios 
futuros).  
(b) La retribución se suministra con arreglo a los términos de un plan 
de retribuciones a los empleados.  
163 Algunas indemnizaciones por cese se proporcionan con arreglo a los 
términos de un plan de retribuciones para los empleados existente. Por ejemplo, pueden estar especificadas por ley, por contrato de trabajo o 
por acuerdos sindicales, o pueden ser tácitas como resultado de las 
prácticas anteriores del empleador acerca del suministro de retribucio ­
nes similares. Otro ejemplo: si una entidad realiza una oferta de retribuciones para un período suficientemente largo, o si existe un 
período suficientemente largo entre la oferta y la fecha esperada del 
cese efectivo, la entidad considerará si ha establecido un nuevo plan de retribuciones a los empleados y por lo tanto si las retribuciones ofrecidas en virtud de dicho plan son indemnizaciones por cese o 
retribuciones post-empleo. Las retribuciones a los empleados suminis ­
tradas con arreglo a los términos de un plan de retribuciones a los empleados son indemnizaciones por cese si se derivan de la decisión de la entidad de resolver el contrato del empleado y no están condi ­
cionadas a la prestación de servicios futuros.
 
164 Algunas retribuciones se suministran a los empleados con indepen ­
dencia de las razones que hayan motivado su salida de la empresa. El 
pago de tales retribuciones es un hecho cierto (sujeto a ciertas exi ­
gencias de consolidación o períodos mínimos de servicio), pero el tiempo durante el cual se pagarán es un hecho incierto. Aunque estas retribuciones sean descritas en algunos países como indemnizaciones 
por cese o gratificaciones por cese, son en realidad retribuciones 
post-empleo más que indemnizaciones por cese, y la entidad las ten ­
drá que tratar como al resto de las retribuciones post-empleo.
 
Reconocimiento  
165 La entidad debe reconocer un pasivo y un gasto por indemnizaciones 
por cese en la primera de las siguientes fechas:  
(a) cuando la entidad ya no pueda retirar la oferta de dichas indem ­
nizaciones; y  
(b) cuando la entidad reconozca los costes de una reestructuración en 
el ámbito de la NIC 37 y ello suponga el pago de indemnizacio ­
nes por cese.  
166 Para las indemnizaciones por cese a pagar como consecuencia de la 
decisión de un empleado de aceptar una oferta de retribuciones a cambio del cese, la fecha en la que la entidad ya no pueda retirar 
la oferta de indemnización por cese será la primera de las siguientes 
fechas:
 
(a) cuando el empleado acepte la oferta; y  
(b) cuando surta efecto una restricción (por ejemplo, un requerimiento 
legal, reglamentario o contractual, u otra restricción) sobre la capacidad de la entidad de retirar la oferta. La fecha sería cuando 
se realiza la oferta, si la restricción existía en el momento en el 
que se realizó.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 195
 
167 Para las indemnizaciones por cese a pagar como consecuencia de la 
decisión de una entidad de resolver el contrato del empleado, la 
entidad ya no podrá retirar la oferta cuando haya comunicado a los empleados afectados un plan de cese si se cumplen todos los criterios siguientes:
 
(a) Las acciones necesarias para completar el plan indican que es 
improbable que se produzcan cambios significativos en el mismo.  
(b) El plan identifica el número de empleados que van a cesar, su 
categoría de empleo o funciones y lugar de empleo (pero no es 
necesario que el plan identifique a cada uno de los empleados) y la fecha de cese esperada.
 
(c) El plan establece las indemnizaciones por cese que los empleados 
recibirán con suficiente detalle de manera que los empleados 
pueden determinar el tipo e importe de las retribuciones que re ­
cibirán cuando cesen.  
168 Cuando la entidad reconoce indemnizaciones por cese, habrá de tener 
en cuenta asimismo los efectos de una modificación del plan o de la reducción de otras retribuciones a los empleados (véase el párrafo 
103).
 
Valoración  
169 La entidad debe valorar las indemnizaciones por cese en el momento 
del reconocimiento inicial, y debe valorar y reconocer los cambios 
posteriores, con arreglo a la naturaleza de la retribución a los emplea ­
dos, siempre que, si las indemnizaciones por cese son una mejora de las retribuciones post-empleo, la entidad aplique los requisitos de las 
retribuciones post-empleo. De lo contrario:
 
(a) Si se espera liquidar el pago de las indemnizaciones por cese 
íntegramente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio anual sobre el que se informa en el que se reconocen dichas indemnizaciones, la entidad aplicará los requerimientos 
relativos a las retribuciones a corto plazo a los empleados.
 
(b) Si no se espera liquidar el pago de las indemnizaciones por cese 
íntegramente antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio anual sobre el que se informa, la entidad aplicará los requerimientos relativos a otras retribuciones a largo plazo a los 
empleados.
 
170 Puesto que las indemnizaciones por cese no se suministran a cambio 
de servicios, los párrafos 70 a 74 relativos a la atribución de las prestaciones a períodos de servicio no serán de aplicación.
 
E j e m p l o i l u s t r a t i v o d e l o s p á r r a f o s 1 5 9 a 1 7 0  
Contexto  
Como resultado de una adquisición reciente, una entidad planea cerrar 
una fábrica en el plazo de diez meses y, en dicha fecha, rescindir los 
contratos de todos los empleados que queden en la fábrica. Puesto que la entidad necesita las competencias de los empleados de la fábrica para completar algunos contratos, anuncia el plan de cese siguiente:
 
Todos los empleados que se queden y presten sus servicios hasta el 
cierre de la fábrica recibirán en la fecha del cese una compensación en 
efectivo de 30.000 u.m. Los empleados que se marchen antes del 
cierre de la fábrica recibirán 10.000 u.m.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 196
 
La fábrica tiene 120 empleados. Cuando anuncia el plan, la entidad 
espera que 20 de ellos se marchen antes del cierre. Por lo tanto, los 
flujos de salida de efectivo esperados en virtud de las condiciones del plan son 3 200 000 u.m. (es decir, 20 × 10.000 u.m. + 100 × 30.000 u.m.). Como establece el párrafo 160, la entidad contabiliza las re ­
tribuciones suministradas a cambio del cese en el empleo como in ­
demnizaciones por cese y contabiliza las retribuciones suministradas a cambio de servicios como retribuciones a corto plazo a los empleados.
 
Indemnizaciones por cese  
Las retribuciones suministradas a cambio del cese en el empleo as ­
cienden a 10.000 u.m. Es el importe que la entidad tendría que pagar 
para rescindir los contratos independientemente de si los empleados se quedan y prestan sus servicios hasta el cierre de la fábrica o si se 
marchan antes. Aunque los empleados se pueden marchar antes del 
cierre, el cese de todos ellos es el resultado de la decisión de la entidad de cerrar la fábrica y rescindir sus contratos (es decir, todos los empleados cesarán cuando la fábrica cierre). Por tanto, la entidad 
reconoce una obligación de pago de 1 200 000 u.m. (es decir, 120 × 
10.000 u.m.) para las indemnizaciones por cese suministradas con arreglo al plan de prestaciones a los empleados en la primera de las siguientes fechas: cuando se anuncia el plan de cese o cuando la 
entidad reconoce los costes de reestructuración relativos al cierre de 
la fábrica.
 
Prestaciones suministradas a cambio de servicios  
Las prestaciones incrementales que recibirán los empleados si prestan 
sus servicios hasta el final del período de diez meses son a cambio de 
los servicios prestados durante dicho período. La entidad las contabi ­
liza como retribuciones a corto plazo a los empleados porque espera liquidarlas antes de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio 
anual sobre el que se informa. En este ejemplo los descuentos no son 
necesarios, por lo que se reconoce un gasto de 200 000 u.m. (es decir, 2 000 000 u.m. ÷ 10) en cada mes durante el período de servicio de diez meses, con un aumento correspondiente en el importe en libros 
de la obligación de pago.
 
Información a revelar  
171 Aunque esta norma no exige la presentación de revelaciones especí ­
ficas sobre indemnizaciones por cese, otras NIIF pueden exigir este tipo de información a revelar. Por ejemplo, según la NIC 24, la entidad ha de revelar determinada información sobre las retribuciones 
del personal clave de la dirección. En la NIC 1 se obliga a revelar 
información sobre los gastos por retribuciones a los empleados.
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
172 Una entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación antici ­
pada. Si una entidad aplica esta norma a ejercicios anteriores revelará este hecho.
 
173 La entidad aplicará esta norma con carácter retroactivo, con arreglo a 
la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores , salvo que:  
(a) La entidad no necesite ajustar el importe en libros de los activos 
fuera del alcance de esta norma para cambios en los costes de las 
retribuciones a los empleados que se incluyeron en el importe en libros antes de la fecha de aplicación inicial. La fecha de aplica ­
ción inicial es el principio del ejercicio anterior más antiguo sobre 
el que se presente información en los primeros estados financieros 
en los que la entidad adopte esta norma.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 197
 
(b) En estados financieros para períodos que empiecen antes del 1 de 
enero de 2014, la entidad no necesite presentar información com ­
parativa para la información a revelar, requerida en el párrafo 145, sobre la sensibilidad de la obligación por prestaciones definidas.
 
174 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 8 y modifica el párrafo 113. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M44  
175 El documento  Planes de prestaciones definidas: aportaciones de los 
empleados  (Modificaciones de la NIC 19) publicado en noviembre de 
2013, modificó los párrafos 93 y 94. Las entidades aplicarán esas modificaciones con carácter retroactivo en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de julio de 2014 con arreglo a la NIC 8  
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores . 
Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esas modi ­
ficaciones a ejercicios anteriores revelará este hecho.
 
Apéndice A  
Guía de aplicación  
El presente apéndice constituye una parte integral de la NIIF. Describe la 
aplicación de los apartados 92 y 93 y tiene la misma autoridad que las demás partes de la NIIF.
 
A1 Los requisitos de la contabilización de las aportaciones de los empleados 
o terceros se ilustran en el diagrama siguiente.
  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 198
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 20 
Contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre 
ayudas públicas  
ALCANCE  ►M8 ( 1 ) ◄ 
1 Esta norma deberá aplicarse a la contabilización e información a 
revelar acerca de las subvenciones oficiales, así como de la informa ­
ción a revelar sobre otras formas de ayudas públicas.  
2 Esta norma no se ocupa de:  
a) los problemas especiales que aparecen en la contabilización de 
subvenciones oficiales dentro de estados financieros que reflejen los efectos de cambios en los precios, o en información comple ­
mentaria de similar naturaleza;
 
▼M8 
b) ayudas públicas que se conceden a la entidad en forma de ventajas 
que se materializan al calcular la ganancia imponible o pérdida 
fiscal, o que se determinan o limitan sobre la base de las obliga ­
ciones fiscales. Ejemplos de estos beneficios son las exenciones fiscales, los créditos fiscales por inversiones, las amortizaciones aceleradas y los tipos impositivos reducidos;
 
▼B 
c) participaciones de las administraciones públicas en la propiedad de 
la entidad;  
d) las subvenciones oficiales cubiertas por la NIC 41  Agricultura . 
DEFINICIONES  
3 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Con la denominación de  administraciones públicas  se hará referencia 
tanto a la administración del gobierno en sí, como a las agencias 
gubernamentales y organismos similares, ya sean locales, regionales, nacionales o internacionales.
 
Ayudas públicas  son acciones realizadas por el sector público con el 
objeto de suministrar beneficios económicos específicos a una entidad o tipo de entidades, seleccionadas bajo ciertos criterios. No son ayu ­
das públicas, para el propósito de esta norma, los beneficios que se 
producen indirectamente sobre las empresas por actuaciones sobre las condiciones generales del comercio o la industria, tales como el su ­
ministro de infraestructura en áreas en desarrollo o la imposición de 
restricciones comerciales a los competidores.
 
Subvenciones oficiales  son ayudas procedentes del sector público en 
forma de transferencias de recursos a una entidad en contrapartida del 
cumplimiento, futuro o pasado, de ciertas condiciones relativas a sus 
actividades de explotación. Se excluyen aquellas formas de ayudas públicas a las que no cabe razonablemente asignar un valor, así como las transacciones con las administraciones públicas que no pue ­
dan distinguirse de las demás operaciones normales de la entidad (
 2 ). ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 199  
( 1 ) Como parte del documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  emitido en mayo 
de 2008 el Consejo modificó la siguiente terminología utilizada en esta Norma para ser 
coherente con otras Normas e Interpretaciones: (a) «ganancia imponible» se modificó como «ganancia imponible o pérdida fiscal», 
(b) «reconocido como ingreso/gasto» se modificó como «reconocido en el resultado 
del ejercicio», 
(c) «contabilizadas directamente en las participaciones/patrimonio neto de los accionis ­
tas» se modificó como «no reconocidas en el resultado del ejercicio», y 
(d) «revisión de una estimación contable» se modificó como «cambio en una estimación 
contable». 
(
 2 ) Véase también la SIC-10  Ayudas públicas — Sin relación específica con actividades de 
operación .
 Subvenciones relacionadas con activos (o de capital)  son subvencio ­
nes oficiales cuya concesión implica que la entidad beneficiaria debe 
comprar, construir o adquirir de cualquier otra forma activos f ĳos. 
Pueden también establecerse condiciones adicionales restringiendo el tipo o emplazamiento de los activos, o bien los ejercicios durante los 
cuales han de ser adquiridos o mantenidos.
 
Subvenciones relacionadas con los ingresos (o de explotación)  son las 
subvenciones oficiales distintas de aquellas que se relacionan con activos.
 
Préstamos condonables  son aquellos en los que el prestamista se 
compromete a renunciar al reembolso, bajo ciertas condiciones esta ­
blecidas.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. 
(Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .) 
▼B 
4 Las ayudas públicas revisten múltiples formas, pudiendo variar tanto 
en la naturaleza de la ayuda proporcionada, como en las condiciones 
requeridas para su concesión. El propósito de estas ayudas puede ser 
el de incentivar a la entidad para emprender una determinada acción, que normalmente no hubiera emprendido de no contar con ellas.
 
5 Para la entidad, el hecho de recibir ayudas públicas puede ser signi ­
ficativo al objeto de la preparación de los estados financieros, por dos razones: en primer lugar, si los recursos han sido transferidos, debe encontrarse un método apropiado de contabilización para la trans ­
ferencia; en segundo lugar, es deseable proporcionar una indicación 
de la medida en la que la entidad se ha beneficiado de las ayudas durante el ejercicio. Todo ello facilita la comparación de los estados financieros de la entidad con los de otros ejercicios anteriores, e 
incluso con los de otras entidades.
 
6 Las subvenciones oficiales son, a veces, conocidas con otros nombres, 
tales, como subsidios, transferencias o primas.  
SUBVENCIONES OFICIALES  
7 Las subvenciones oficiales, incluyendo las de carácter no monetario 
valoradas según su valor razonable, no deben ser reconocidas hasta que no exista una prudente seguridad de que:
 
a) la entidad cumplirá las condiciones asociadas a su disfrute, y  
b) se recibirán las subvenciones.  
8 Una subvención oficial no será reconocida como tal hasta que exista 
una razonable seguridad de que la entidad cumplirá las condiciones 
asociadas a ella, y que, por tanto, la recibirá en la forma predetermi ­
nada. El mero hecho de recibir la subvención no constituye una evidencia concluyente de que las condiciones asociadas a la misma 
han sido o serán cumplidas.
 
9 La forma concreta de recepción de la subvención no afecta al método 
contable a adoptar en relación con la misma. Así, la subvención se 
contabiliza de igual manera ya sea recibida en efectivo o como dis ­
minución de una deuda mantenida con las administraciones públicas.  
10 Un préstamo condonable, proveniente del sector público, se trata 
como una subvención cuando existe razonable seguridad de que la 
entidad cumplirá los términos exigidos para la condonación del 
mismo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 200
 
10A El beneficio de un préstamo público a un tipo de interés inferior al del 
mercado se tratará como una subvención oficial. El préstamo se re ­
conocerá y valorará de acuerdo con la NIC 39  Instrumentos financie ­
ros: Reconocimiento y valoración . El beneficio del tipo de interés 
inferior al del mercado se valorará como la diferencia entre el importe en libros inicial del préstamo determinado conforme a la NIC 39, y el importe recibido. El beneficio se contabilizará de acuerdo con esta 
Norma. Al identificar los costes que pretenden compensar los benefi ­
cios del préstamo, la entidad tendrá en cuenta las condiciones y obli ­
gaciones que hayan sido cumplidas, o deban cumplirse.
 
▼B 
11 Una vez reconocida la subvención oficial, todo eventual activo con ­
tingente o pasivo contingente relacionados con ella serán tratados de 
acuerdo con la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos 
contingentes . 
▼M8 
12 Las subvenciones oficiales se reconocerán en resultados sobre una 
base sistemática a lo largo de los ejercicios en los que la entidad 
reconozca como gasto los costes relacionados que la subvención pre ­
tende compensar.  
13 Existen dos métodos para contabilizar las subvenciones oficiales: el 
método del capital, en el que las subvenciones no se reconocerán en el 
resultado del ejercicio, y el método de la renta, que reconoce las subvenciones en el resultado de uno o más ejercicios.
 
14 Aquéllos que defienden el método del capital argumentan lo siguiente:  
(a) las subvenciones oficiales son un recurso financiero, y deben 
tratarse como tales en el estado de situación financiera, en vez 
de reconocerse en el resultado del ejercicio para compensar las 
partidas de gastos que financian. Puesto que no se espera su devolución, estas subvenciones no deberían reconocerse en el resultado del ejercicio.
 
(b) resulta inapropiado reconocer las subvenciones oficiales en el 
resultado del ejercicio, puesto que no han sido generadas por la 
entidad, sino que representan un incentivo suministrado por el sector público sin que tengan relación con coste alguno.
 
15 Los siguientes son argumentos en defensa del método de la renta:  
(a) puesto que las subvenciones oficiales se reciben de una fuente 
distinta a los accionistas, no deberían reconocerse directamente en 
el patrimonio neto, sino que deberían reconocerse en los resulta ­
dos durante los ejercicios adecuados.  
(b) las subvenciones oficiales raramente son gratuitas. La entidad las 
obtiene tras cumplir ciertas condiciones y someterse a determina ­
das obligaciones. Por lo tanto, deberían reconocerse a lo largo de 
los ejercicios en los que la entidad reconozca como gasto los costes relacionados que la subvención pretende compensar.
 
(c) puesto que el impuesto sobre las ganancias y otros tributos son 
gastos, resulta lógico tratar de la misma forma a las subvenciones 
oficiales, ya que son una extensión de las políticas fiscales, que 
afectan al resultado del ejercicio.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 201
 
16 Es fundamental para el método de la renta que las subvenciones 
oficiales se reconozcan sobre una base sistemática en el resultado a 
lo largo de los ejercicios en los que la entidad reconozca como gasto los costes relacionados que la subvención pretende compensar. El reconocimiento de las subvenciones oficiales en el resultado en el 
momento de su cobro, no está de acuerdo con la hipótesis contable 
del devengo (véase la NIC 1,  Presentación de estados financieros ), y 
únicamente podría ser aceptable cuando no exista otro criterio para distribuir la subvención entre ejercicios, distinto del aquél en el que se 
recibió.
 
17 En la mayoría de los casos, los ejercicios a lo largo de los que una 
entidad reconoce los costes o gastos relacionados con la subvención oficial se pueden establecer con facilidad. Así, las subvenciones que 
cubren gastos específicos se contabilizarán en el resultado del mismo 
ejercicio que los gastos correspondientes. De forma similar, las sub ­
venciones relacionadas con activos que se amortizan, normalmente se contabilizarán en el resultado de los mismos ejercicios y en las mis ­
mas proporciones en los que se reconozca la depreciación de esos 
activos.
 
18 Las subvenciones relacionadas con activos que no se amortizan pue ­
den requerir también el cumplimiento de ciertas obligaciones, y así, se 
reconocerán en el resultado de los ejercicios que soporten los costes 
necesarios para cumplir con dichas obligaciones. Por ejemplo, una subvención para terrenos puede estar condicionada a la construcción de un edificio en ellos, y podría ser apropiado reconocerla en resul ­
tados a lo largo de la vida útil de dicho edificio.
 
▼B 
19 A veces, las subvenciones se reciben como parte de un paquete de 
ayudas financieras o fiscales, y para conseguirlas es necesario cumplir un cierto número de condiciones. En tales casos, es necesaria la 
identificación cuidadosa de las condiciones que dan lugar a los costes 
y gastos, para determinar los ejercicios en los que las subvenciones serán imputadas como ingresos. Puede ser apropiado distribuir parte 
de las subvenciones con arreglo a una base y parte con arreglo a otra 
diferente.
 
▼M8 
20 Una subvención oficial a recibir en compensación por gastos o pér ­
didas ya incurridos, o bien con el propósito de prestar apoyo finan ­
ciero inmediato a la entidad, sin costes posteriores relacionados, se 
reconocerá en el resultado del ejercicio en que se convierta en exigi ­
ble. 
21 En ciertas circunstancias, una subvención oficial puede concederse 
con el propósito de dar apoyo financiero inmediato a una entidad, 
más que como incentivo para llevar a cabo desembolsos específicos. Estas subvenciones pueden estar destinadas a una entidad en concreto, y no a una categoría concreta de beneficiarios. Estas circunstancias 
pueden justificar el reconocimiento de las subvenciones en el resul ­
tado del ejercicio en el que la entidad cumpla las condiciones para recibirla, revelará además la correspondiente información para asegu ­
rar de que su efecto se comprenda claramente.
 
22 Una subvención oficial puede resultar exigible por una entidad como 
compensación de gastos o pérdidas incurridos en ejercicios anteriores. Estas subvenciones se reconocerán en el resultado del ejercicio en el que sean exigibles, y se revelará la correspondiente información para 
asegurar que su efecto se comprenda claramente.
 ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 202
 
Subvenciones oficiales no monetarias  
23 Las subvenciones oficiales pueden adoptar la forma de transferencias 
de activos no monetarios, tales como terrenos u otros recursos, para 
uso de la entidad. En tales circunstancias, es habitual determinar el valor razonable de cada activo no monetario y contabilizar, tanto la subvención, como cada activo por el correspondiente valor razonable. 
En ocasiones se sigue un procedimiento alternativo consistente en 
reflejar las subvenciones y los activos relacionados por importes sim ­
bólicos.
 
Tratamiento de las subvenciones relacionadas con activos (o de 
capital)  
24 Las subvenciones oficiales relacionadas con activos (o de capital), 
incluyendo las de carácter no monetario valoradas según su valor razonable, deben presentarse en el  ►
M5 estado de situación finan ­
ciera ◄, bien reconociéndolas como partidas de ingresos diferidos, 
bien como deducciones del importe en libros de los activos con los que se relacionan.
 
25 Se consideran alternativas aceptables para la presentación de subven ­
ciones (o partes apropiadas de las mismas) relacionadas con activos, dos métodos diferentes de presentación en los estados financieros.
 
▼M8 
26 Un método contabiliza las subvenciones como ingreso diferido que se 
reconoce en resultados sobre una base sistemática a lo largo de la vida útil del correspondiente activo.
 
27 El otro método deduce la subvención del cálculo del importe en libros 
del correspondiente activo. La subvención se reconoce en resultados a 
lo largo de la vida de un activo que se amortiza como una reducción 
del gasto por amortización.  
▼B 
28 La adquisición de activos y la recepción de las subvenciones relacio ­
nadas con ellos, pueden originar importantes movimientos en los flujos de efectivo de la entidad. Por esta razón, y con el fin de mostrar la inversión bruta en activos, tales movimientos se presentan con 
frecuencia como partidas separadas en el estado de flujos de efectivo, 
con independencia de si las subvenciones se deducen o no de los activos con los que se relacionan,  ►
M5 a efectos de presentación 
en el estado de situación financiera ◄. 
Tratamiento de las subvenciones relacionadas con los ingresos (o 
de explotación)  
▼M31  
29 Las subvenciones relacionadas con los ingresos (o de explotación) se 
presentarán como parte de los resultados, ya sea como rúbrica sepa ­
rada o bajo rúbricas generales tales como «Otros ingresos»; alternati ­
vamente, pueden aparecer como deducciones de los gastos con los que se relacionan.
 
__________  
▼B 
30 Los que defienden el primer método argumentan que resulta inapro ­
piado compensar ingresos y gastos, y que la separación de las sub ­
venciones y los gastos correspondientes facilita la comparación con 
otros gastos no afectados por las subvenciones. En favor del segundo método se argumenta que las entidades no habrían incurrido en los gastos en cuestión de no contar con las subvenciones, y, por tanto, la 
presentación puede resultar equívoca si no se hace compensando gas ­
tos y subvenciones.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 203
 
31 Uno y otro método se consideran aceptables para el tratamiento de las 
subvenciones relacionadas con los ingresos (o de explotación). Para la 
adecuada comprensión de los estados financieros, puede ser necesario revelar la existencia de las subvenciones. Además, normalmente es adecuado y conveniente revelar el efecto que las subvenciones tienen 
sobre cualquier partida de ingresos o gastos, en los que se requiera 
presentación separada.
 
Devolución de subvenciones oficiales  
▼M8 
32 Una subvención que se convierta en reembolsable se contabilizará 
como un cambio en una estimación contable (véase la NIC 8,  Políti­
cas contables, cambios en las estimaciones contables y errores ). La 
devolución de una subvención relacionada con los ingresos, o de 
explotación, tendrá como contrapartida, en primer lugar, cualquier importe diferido contabilizado en relación con la subvención. En la medida en que el reembolso supere la cuantía diferida, o si ésta no 
existiese, la contrapartida del reembolso se reconocerá en el resultado 
del ejercicio. La devolución de una subvención relacionada con un activo, o de capital, se registrará como un aumento del importe en libros del activo, o como una reducción del saldo del importe diferido 
por la cuantía a reembolsar. La amortización acumulada que se hu ­
biese reconocido en resultados hasta la fecha, en ausencia de la sub ­
vención, se registrará en el resultado del ejercicio.
 
▼B 
33 Las circunstancias que han dado lugar al reembolso de subvenciones 
relacionadas con activos (o de capital), pueden exigir la consideración de posibles deterioros en los nuevos importes en libros de los activos, una vez realizadas las devoluciones.
 
AYUDAS PÚBLICAS  
34 Si bien han sido excluidas de la definición de subvenciones oficiales, 
en el párrafo 3 de esta norma, existen ciertas modalidades de ayudas públicas a las que no se les puede asignar razonablemente un valor, y otras en forma de transacciones con las administraciones públicas que 
no pueden ser distinguidas de las operaciones comerciales normales 
de la entidad.
 
35 Ejemplos de ayudas públicas que no pueden valorarse razonablemente 
son los servicios de asistencia técnica o comercial, y la prestación de 
garantías por parte del sector público. Un ejemplo de ayuda pública, 
que no puede ser distinguida de las operaciones comerciales normales de la entidad, es toda política de aprovisionamientos inducida por el sector público, que sea la causa directa de una parte de las ventas de 
la entidad. La existencia de beneficios en tales casos puede ser in ­
cuestionable, pero cualquier intento para separar las actividades co ­
merciales de la ayuda pública podría resultar arbitrario.
 
36 Las peculiaridades del beneficio, en los anteriores ejemplos, puede 
requerir revelar información acerca de la naturaleza, alcance y dura ­
ción de las ayudas públicas, si ello fuera necesario, en orden a la correcta comprensión de los estados financieros.
 
▼M8 __________  
▼B 
38 Para la presente norma, las ayudas públicas procedentes del sector 
público no incluyen el suministro de infraestructura para mejora de la red de comunicación y transporte, ni la provisión de mejores me ­
dios como, por ejemplo, el riego o una red de acequias, siempre que 
tales facilidades estén disponibles para el provecho de toda la comu ­
nidad local.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 204
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
39 Debe revelarse información sobre los siguientes extremos:  
a) las políticas contables adoptadas en relación con las subvenciones 
oficiales, incluyendo los métodos de presentación adoptados en los estados financieros;
 
b) la naturaleza y alcance de las subvenciones oficiales reconocidas 
en los estados financieros, así como una indicación de otras mo ­
dalidades de ayudas públicas, de las que se hayan beneficiado 
directamente las entidades, y  
c) las condiciones incumplidas y otras contingencias relacionadas con 
las ayudas públicas que se hayan contabilizado.  
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
40 Toda entidad que adopte por primera vez esta norma, debe:  
a) cumplir con las exigencias contenidas en ella en cuanto a infor ­
mación a revelar, donde sean aplicables, y  
b) una u otra de las siguientes informaciones:  
i) ajustar sus estados financieros por medio de un cambio en las 
políticas contables, de acuerdo con la NIC 8, o  
ii) aplicar las disposiciones contenidas en esta norma solamente a 
las subvenciones o partes de subvenciones a recibir o reembol ­
sar después de la fecha de vigencia de la misma.  
FECHA DE VIGENCIA  
41 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1984.  
▼M5 
42 La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en el 
resto de las NIIF. Además añadió el párrafo 29A. Una entidad deberá 
aplicar esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán tam ­
bién esos ejercicios.
 
▼M8 
43 Se eliminó el párrafo 37 y se añadió el párrafo 10A mediante el 
documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  emitido en 
mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones de forma prospectiva a los préstamos públicos recibidos en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio 
que comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M33  
45 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 3. Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
46 Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 29 y se eliminó el párrafo 29A. La entidad apli ­
cará esas modificaciones cuando aplique la NIC 1 modificada en junio 
de 2011.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 205
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 21 
Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera  
OBJETIVO  
1 Una entidad podrá llevar a cabo actividades en el extranjero de dos 
maneras diferentes. Puede realizar transacciones en moneda extranjera o bien puede tener negocios en el extranjero. Además, la entidad 
podrá presentar sus estados financieros en una moneda extranjera. 
El objetivo de esta norma es prescribir cómo se incorporan, en los estados financieros de una entidad, las transacciones en moneda ex ­
tranjera y los negocios en el extranjero, y cómo convertir los estados 
financieros a la moneda de presentación elegida.
 
2 Los principales problemas que se presentan son el tipo o tipos de 
cambio a utilizar, así como la manera de informar sobre los efectos 
de las variaciones en los tipos de cambio dentro de los estados finan ­
cieros.  
ALCANCE  
3 Esta norma se aplicará (  1 ): 
a) al contabilizar las transacciones y saldos en moneda extranjera, 
salvo las transacciones y saldos con derivados que estén dentro del alcance de la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconoci ­
miento y valoración ;
 
b) al convertir los resultados y la situación financiera de los negocios 
en el extranjero que se incluyan en los estados financieros de la entidad, ya sea por consolidación,  ►
M32 __________  ◄ o 
por el método de la participación, y  
c) al convertir los resultados y la situación financiera de la entidad a 
una moneda de presentación.  
4 La NIC 39 es de aplicación a muchos derivados en moneda extranjera 
y, por tanto, estos quedan excluidos del alcance de esta norma. 
No obstante, aquellos derivados en moneda extranjera que no estén dentro del alcance de la NIC 39 (por ejemplo, ciertos derivados en moneda extranjera implícitos en otros contratos), estarán dentro del 
alcance de esta norma. Esta norma también se aplicará cuando la 
entidad convierta los importes relacionados con derivados desde su moneda funcional a la moneda de presentación.
 
5 Esta norma no se aplicará a la contabilidad de coberturas para partidas 
en moneda extranjera, incluyendo la cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero. La contabilidad de coberturas se trata en la NIC 39.
 
6 Esta norma se aplicará en la presentación de los estados financieros de 
una entidad en una moneda extranjera. Además, establece los requi ­
sitos para que los estados financieros resultantes puedan ser califica ­
dos como conformes con las normas internacionales de información 
financiera. También se especifica la información a revelar, en el caso 
de conversión de información financiera a una moneda extranjera que no cumpla los anteriores requisitos.
 
7 Esta norma no se aplicará en la presentación, dentro del estado  
►M5 flujos ◄ de efectivo, de los flujos de efectivo que se deriven 
de transacciones en moneda extranjera, ni de la conversión de los flujos de efectivo de los negocios en el extranjero (véase la NIC 7  
Estados de flujos de efectivo ).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 206  
( 1 ) Véase también la SIC-7  Introducción del euro.
 DEFINICIONES  
8 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Tipo de cambio de cierre  es el tipo de cambio de contado existente en  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
Diferencia de cambio  es la que surge al convertir un determinado 
número de unidades de una moneda a otra moneda, utilizando tipos de cambio diferentes.
 
Tipo de cambio  es la relación de cambio entre dos monedas.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. 
(Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .) 
▼B 
Moneda extranjera (o divisa)  es cualquier moneda distinta de la mo ­
neda funcional de la entidad.  
Negocio en el extranjero  es toda entidad dependiente, asociada,  
►M32  acuerdo conjunto ◄ o sucursal de la entidad que informa, 
cuyas actividades están basadas o se llevan a cabo en un país o 
moneda distintos a los de la entidad que informa.  
Moneda funcional  es la moneda del entorno económico principal en el 
que opera la entidad.  
Un grupo  es el conjunto formado por la dominante y todas sus de ­
pendientes.  
Partidas monetarias  son unidades monetarias mantenidas en efectivo, 
así como activos y pasivos que se van a recibir o pagar, mediante una 
cantidad fija o determinable de unidades monetarias.  
Inversión neta en un negocio en el extranjero  es el importe que 
corresponde a la participación de la entidad que presenta sus estados financieros, en los activos netos del citado negocio.
 
Moneda de presentación  es la moneda en que se presentan los estados 
financieros.  
Tipo de cambio de contado  es el tipo de cambio utilizado en las 
transacciones con entrega inmediata.  
Desarrollo de las definiciones  
Moneda funcional  
9 El entorno económico principal en el que opera la entidad es, 
normalmente, aquel en el que esta genera y emplea el efectivo 
principalmente. Para determinar su moneda funcional, la entidad considerará los siguientes factores:
 
a) la moneda:  
i) que influya fundamentalmente en los precios de venta de los 
bienes y servicios (con frecuencia será la moneda en la cual se 
denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y 
servicios), y  
ii) del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen 
fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servi ­
cios;  
b) la moneda que influya fundamentalmente en los costes de mano de 
obra, de los materiales y de otros costes de producir los bienes o 
suministrar los servicios (con frecuencia será la moneda en la cual 
se denominen y liquiden tales costes).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 207
 
10 Los siguientes factores también podrán proporcionar una evidencia 
acerca de la moneda funcional de una entidad:  
a) la moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de 
financiación (esto es, la que corresponda a los instrumentos de deuda y de patrimonio neto emitidos);
 
b) la moneda en que se mantengan los importes cobrados por las 
actividades de explotación.  
11 Se considerarán, además, los siguientes factores al determinar la mo ­
neda funcional de un negocio en el extranjero, así como al decidir si 
esta moneda funcional es la misma que la correspondiente a la entidad 
que informa (en este contexto, la entidad que informa es la que tiene al negocio en el extranjero como dependiente, sucursal, asociada o  
►
M32  acuerdo conjunto ◄): 
a) si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo 
como una extensión de la entidad que informa, en lugar de hacerlo con un grado significativo de autonomía. Un ejemplo de la primera situación descrita será cuando el negocio en el extranjero solo 
venda bienes importados de la entidad que informa, y remita a 
la misma los importes obtenidos. Un ejemplo de la segunda situa ­
ción descrita se producirá cuando el negocio acumule efectivo y otras partidas monetarias, incurra en gastos, genere ingresos y tome 
préstamos utilizando, sustancialmente, su moneda local;
 
b) si las transacciones con la entidad que informa constituyen una 
proporción elevada o reducida de las actividades del negocio en el extranjero;
 
c) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el ex ­
tranjero afectan directamente a los flujos de efectivo de la entidad que informa, y están disponibles para ser remitidos a la misma;
 
d) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el ex ­
tranjero son suficientes para atender las obligaciones por deudas actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la entidad que informa deba poner fondos a su disposición.
 
12 Cuando los indicadores descritos en el párrafo anterior sean contra ­
dictorios, y no resulte obvio cuál es la moneda funcional, la dirección empleará su juicio para determinar la moneda funcional que más fielmente represente los efectos económicos de las transacciones, 
eventos y condiciones subyacentes. Como parte de este proceso, la 
dirección concederá prioridad a los indicadores fundamentales del párrafo 9, antes de tomar en consideración los indicadores de los párrafos 10 y 11, que han sido diseñados para proporcionar una 
evidencia adicional que apoye la determinación de la moneda funcio ­
nal de la entidad.
 
13 La moneda funcional de la entidad reflejará las transacciones, eventos 
y condiciones que subyacen y sean relevantes para la misma. De 
acuerdo con ello, una vez decidida la moneda funcional, no se cam ­
biará, a menos que se produzca un cambio en tales transacciones, eventos o condiciones.
 
14 Si la moneda funcional es la moneda de una economía hiperinflacio ­
naria, los estados financieros de la entidad se reexpresarán de acuerdo 
con la NIC 29  Información financiera en economías hiperinflaciona ­
rias. La entidad no podrá evitar la reexpresión de acuerdo con la NIC 
29, por ejemplo, adoptando como moneda funcional una moneda 
diferente de la que hubiera determinado aplicando esta norma (tal 
como la moneda funcional de su dominante).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 208
 
Inversión neta en un negocio en el extranjero  
15 La entidad puede tener una partida monetaria que ha de cobrar o 
pagar al negocio en el extranjero. Si la liquidación de esa partida 
no está contemplada, ni es probable que se produzca en un futuro previsible, la partida será, en el fondo, una parte de la inversión neta de la entidad en ese negocio en el extranjero, y se contabilizará de 
acuerdo con los párrafos 32 y 33. Entre estas partidas monetarias 
pueden estar incluidos préstamos o partidas a cobrar a largo plazo, pero que no se incluyen las cuentas de deudores o acreedores comer ­
ciales.
 
15A La entidad que tenga una partida monetaria que haya de cobrar o 
pagar al negocio en el extranjero, tal como se describe en el párrafo 15, puede ser cualquier entidad dependiente del grupo. Por ejemplo, 
una entidad tiene dos dependientes, A y B. La dependiente B es un 
negocio en el extranjero. La dependiente A concede un préstamo a la dependiente B. El préstamo de la dependiente A que ha de cobrar a la dependiente B formaría parte de la inversión neta de la entidad en la 
dependiente B si la liquidación del préstamo no está contemplada, ni 
es probable que se produzca en un futuro previsible. Este sería igual ­
mente el caso si la dependiente A fuera un negocio en el extranjero.
 
Partidas monetarias  
16 La característica esencial de una partida monetaria es el derecho a 
recibir (o la obligación de entregar) una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. Entre los ejemplos se incluyen: pensiones y otras prestaciones a empleados que se pagan en efectivo; suministros 
que se liquidan en efectivo y dividendos en efectivo que se hayan 
reconocido como pasivos. Asimismo, serán partidas monetarias los contratos para recibir (o entregar) un número variable de instrumentos de patrimonio neto propios de la entidad o una cantidad variable de 
activos, en los cuales el valor razonable a recibir (o entregar) por ese 
contrato sea igual a una suma fija o determinable de unidades mone ­
tarias. Por el contrario, la característica esencial de una partida no monetaria es la ausencia de un derecho a recibir (o una obligación 
de entregar) una cantidad fija o determinable de unidades monetarias. 
Entre los ejemplos se incluyen: importes pagados por anticipado de bienes y servicios (por ejemplo, cuotas anticipadas en un alquiler); el fondo de comercio; activos intangibles; existencias; los inmovilizados 
materiales, así como los suministros que se liquiden mediante la en ­
trega de un activo no monetario.
 
RESUMEN DEL ENFOQUE REQUERIDO POR ESTA NORMA  
17 Al elaborar los estados financieros, cada entidad —ya sea una entidad 
aislada, una entidad con negocios en el extranjero (como una domi ­
nante) o un negocio en el extranjero (como una dependiente o sucur ­
sal)— determinará su moneda funcional de acuerdo con los párrafos 9 a 14. La entidad convertirá las partidas en moneda extranjera a la 
moneda funcional e informará de los efectos de esta conversión, de 
acuerdo con los párrafos 20 a 37 y 50.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 209
 
18 Muchas entidades que presentan estados financieros están compuestas 
por varias entidades individuales (por ejemplo, un grupo está formado 
por una dominante y una o más dependientes). Algunos tipos de entidades, ya sean, o no, miembros de un grupo, pueden tener inver ­
siones en asociadas o  ►
M32  acuerdos conjuntos ◄. También pue ­
den tener sucursales. Es necesario que los resultados y la situación 
financiera de cada entidad individual incluida en la entidad que in ­
forma, se conviertan a la moneda en la que esta entidad presente sus estados financieros. Esta norma permite a la entidad que informa 
utilizar cualquier moneda (o monedas) para presentar sus estados 
financieros. Los resultados y la situación financiera de cada entidad individual que forme parte de la entidad que informa, pero cuya moneda funcional sea diferente de la moneda de presentación, se 
convertirán de acuerdo con los párrafos 38 a 50.
 
►M32  19 Esta norma permite asimismo, a una entidad aislada que elabore 
estados financieros, o bien a una entidad que elabore estados finan ­
cieros separados de acuerdo con la NIC 27  Estados financieros sepa ­
rados , utilizar cualquier moneda (o monedas) para presentar sus esta ­
dos financieros. ◄ Si la moneda de presentación utilizada por la 
entidad es distinta de su moneda funcional, sus resultados y situación financiera se convertirán a la moneda de presentación de acuerdo con los párrafos 38 a 50.
 
INFORMACIÓN, EN MONEDA FUNCIONAL, SOBRE LAS TRANSACCIO ­
NES EN MONEDA EXTRANJERA  
Reconocimiento inicial  
20 Una transacción en moneda extranjera es toda transacción cuyo im ­
porte se denomina o exige su liquidación, en una moneda extranjera, entre las que se incluyen aquellas en que la entidad:
 
a) compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en 
una moneda extranjera;  
b) presta o toma prestados fondos, si los importes correspondientes se 
establecen a cobrar o pagar en una moneda extranjera, o  
c) adquiere, enajena o dispone por otra vía de activos, o bien incurre 
o liquida pasivos, siempre que estas operaciones se hayan deno ­
minado en moneda extranjera.  
21 Toda transacción en moneda extranjera se registrará, en el momento 
de su reconocimiento inicial, utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, del tipo de cambio de contado en la fecha de la transacción entre la moneda funcional y la 
moneda extranjera.
 
22 La fecha de una transacción es la fecha en la cual dicha transacción 
cumple las condiciones para su reconocimiento de acuerdo con las normas internacionales de información financiera. Por razones de or ­
den práctico, a menudo se utiliza un tipo de cambio aproximado al 
existente en el momento de realizar la transacción, por ejemplo, puede 
utilizarse el correspondiente tipo medio semanal o mensual, para todas las transacciones que tengan lugar en ese intervalo de tiempo, en cada una de las clases de moneda extranjera usadas por la entidad. Sin 
embargo, cuando los tipos de cambio hayan variado de forma signi ­
ficativa, resultará inadecuado la utilización del tipo medio del período.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 210
 
Información al final de los ejercicios posteriores sobre los que se 
informa  
▼M33  
23 Al final de cada ejercicio sobre el que se informa:  
▼B 
a) las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirán utili ­
zando el tipo de cambio de cierre;  
b) las partidas no monetarias en moneda extranjera que se valoren en 
términos de coste histórico, se convertirán utilizando el tipo de 
cambio en la fecha de la transacción, y  
▼M33  
c) las partidas no monetarias en moneda extranjera que se valo ­
ren al valor razonable, se convertirán utilizando los tipos de 
cambio de la fecha en que se valore este valor razonable.  
▼B 
24 Para determinar el importe en libros de una partida se tendrán en 
cuenta, además, las otras normas que sean de aplicación. Por ejemplo, los inmovilizados materiales pueden ser valorados en términos de 
valor revalorizado o coste histórico, de acuerdo con la NIC 16  Inmo­
vilizado material . Con independencia de si se ha determinado el im ­
porte en libros utilizando el coste histórico o el valor revalorizado, siempre que dicho importe se haya establecido en moneda extranjera, 
se convertirá a la moneda funcional utilizando las reglas establecidas 
en la presente norma.
 
25 El importe en libros de algunas partidas se determina comparando dos 
o más importes distintos. Por ejemplo, el importe en libros de las existencias es el menor entre el coste y el valor neto realizable, de 
acuerdo con la NIC 2  Existencias . De forma similar, y de acuerdo con 
la NIC 36  Deterioro del valor de los activos,  el importe en libros de 
un activo, para el que exista un indicio de deterioro del valor, será el menor entre su importe en libros, anterior a la consideración de las 
posibles pérdidas por ese deterioro del valor, y su importe recupera ­
ble. Cuando la partida en cuestión sea un activo no monetario, valo ­
rado en una moneda extranjera, el importe en libros se determinará comparando:
 
a) el coste o importe en libros, según lo que resulte apropiado, con ­
vertidos al tipo de cambio en la fecha de determinación de ese 
importe (por ejemplo, al tipo de cambio a la fecha de la trans ­
acción para una partida que se valore en términos de coste histó ­
rico), y  
b) el valor neto realizable o el importe recuperable, según lo que 
resulte apropiado, convertidos al tipo de cambio en la fecha de 
determinación de ese valor (por ejemplo, al tipo de cambio de cierre en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄). 
El efecto de esta comparación podrá dar lugar al reconocimiento de 
una pérdida por deterioro en la moneda funcional, que podría no ser 
objeto de reconocimiento en la moneda extranjera, o viceversa.  
26 Cuando se disponga de varios tipos de cambio, se utilizará aquel en el 
que los flujos futuros de efectivo representados por la transacción o el 
saldo considerado hubieran podido ser liquidados, si tales flujos hu ­
bieran ocurrido en la fecha de la valoración. Cuando se haya perdido temporalmente la posibilidad de negociar dos monedas en condiciones 
de mercado, el tipo a utilizar será el primero que se fije en una fecha 
posterior, en el que se puedan negociar las divisas en las condiciones citadas.
 
Reconocimiento de las diferencias de cambio  
27 Como se ha señalado en el párrafo 3, la norma aplicable a la conta ­
bilización de coberturas en moneda extranjera es la NIC 39. La apli ­
cación de la contabilidad de coberturas requiere que la entidad con ­
tabilice algunas diferencias de cambio de una manera diferente al 
tratamiento establecido en esta norma. Por ejemplo, la NIC 39 re ­
quiere que en una cobertura de flujos de efectivo, las diferencias de cambio de las partidas monetarias que cumplan las condiciones para 
ser instrumentos de cobertura  ►
M5 se reconocen inicialmente en otro 
resultado global ◄, en la medida en que esta cobertura sea efectiva.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 211
 
28 Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas moneta ­
rias, o al convertir las partidas monetarias a tipos diferentes de los que 
se utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el ejercicio o en estados financieros previos, se reconocerán en el resultado del ejercicio en el que aparezcan, con las excepciones 
descritas en el párrafo 32.
 
29 Aparecerá una diferencia de cambio cuando se tengan partidas mone ­
tarias como consecuencia de una transacción en moneda extranjera, y 
se haya producido una variación en el tipo de cambio entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. Cuando la transacción se liquide en el mismo ejercicio en el que haya ocurrido, toda la dife ­
rencia de cambio se reconocerá en ese ejercicio. No obstante, cuando 
la transacción se liquide en un ejercicio posterior, la diferencia de cambio reconocida en cada uno de los ejercicios, hasta la fecha de 
liquidación, se determinará a partir de la variación que se haya pro ­
ducido en los tipos de cambio durante cada ejercicio.
 
30 Cuando  ►M5 reconocido en otro resultado global ◄ pérdidas o 
ganancias derivadas de una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio, incluida en esas pérdidas o ganancias, también  
►
M5 reconocido en otro resultado global ◄. Por el contrario, 
cuando las pérdidas o ganancias derivadas de una partida no mone ­
taria se reconozcan en el resultado del ejercicio, cualquier diferencia de cambio, incluida en esas pérdidas o ganancias, también se recono ­
cerá en el resultado del ejercicio.
 
31 En otras normas se exige el reconocimiento de algunas pérdidas o 
ganancias directamente en el patrimonio neto. Por ejemplo, la NIC 16 
establece el reconocimiento directo, dentro el patrimonio neto, de algunas pérdidas o ganancias surgidas por la revalorización del inmo ­
vilizado material. Cuando estos activos se valoren en moneda extran ­
jera, el párrafo 23, letra c) de esta norma requiere que el importe 
revalorizado sea convertido utilizando el tipo en la fecha en que se determine el nuevo valor, lo que producirá una diferencia de cambio que se reconocerá también en el patrimonio neto.
 
32 Las diferencias de cambio surgidas en una partida monetaria que 
forme parte de la inversión neta en un negocio extranjero de la enti ­
dad (véase el párrafo 15), se reconocerán en el resultado del ejercicio de los estados financieros separados de la entidad que informa o bien en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero, 
según resulte apropiado. En los estados financieros que contengan al 
negocio en el extranjero y a la entidad que informa (por ejemplo, los estados financieros consolidados si el negocio en el extranjero es una dependiente), esas diferencias de cambio  ►
M5 se reconocerán ini ­
cialmente en otro resultado global y serán reclasificadas desde patri ­
monio neto al resultado ◄ cuando se enajene o se disponga por otra 
vía del negocio en el extranjero, de acuerdo con el párrafo 48.  
33 Cuando una partida monetaria forme parte de la inversión neta reali ­
zada por la entidad que informa en un negocio en el extranjero, y esté 
denominada en la moneda funcional de la entidad que informa, podrá 
aparecer una diferencia de cambio en los estados financieros indivi ­
duales del negocio en el extranjero, en función de la situación descrita en el párrafo 28. Si esta partida estuviese denominada en la moneda 
funcional del negocio en el extranjero, la diferencia de cambio surgida 
conforme a la situación descrita en el citado párrafo 28, aparecería en los estados financieros separados de la entidad que informa. Si esta partida estuviese denominada en una moneda que no sea la moneda 
funcional de la entidad que informa o del negocio en el extranjero, 
surgirá una diferencia de cambio en los estados financieros separados de la entidad que informa y en los estados financieros individuales del negocio en el extranjero, de conformidad con el párrafo 28. Tales 
diferencias de cambio se  ►
M5 se reconocerán en otro resultado 
global ◄ en los estados financieros que contengan al negocio en el 
extranjero y a la entidad que informa (es decir, en los estados finan ­
cieros donde el negocio en el extranjero se encuentre consolidado  
►M32 __________  ◄ o contabilizado según el método de la 
participación).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 212
 
34 Cuando la entidad lleve sus registros y libros contables en una mo ­
neda diferente a su moneda funcional y proceda a elaborar sus estados 
financieros, convertirá todos los importes a la moneda funcional, de acuerdo con lo establecido en los párrafos 20 a 26. Como resultado de lo anterior, se obtendrán los mismos importes, en términos de moneda 
funcional, que se hubieran obtenido si las partidas se hubieran regis ­
trado originalmente en dicha moneda funcional. Por ejemplo, las par ­
tidas monetarias se convertirán a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio de cierre, y las partidas no monetarias que se valoren 
al coste histórico, se convertirán utilizando el tipo de cambio corres ­
pondiente a la fecha de la transacción que originó su reconocimiento.
 
Cambio de moneda funcional  
35 Cuando se produzca un cambio de moneda funcional en la entidad, 
esta aplicará los procedimientos de conversión que sean aplicables a la nueva moneda funcional de forma prospectiva, desde la fecha del cambio.
 
36 Como se ha señalado en el párrafo 13, la moneda funcional de la 
entidad ha de reflejar las transacciones, eventos y condiciones que 
subyacen y son relevantes para la misma. De acuerdo con lo anterior, una vez que se haya determinado la moneda funcional, solo podrá cambiarse si se modifican las mismas. Por ejemplo, un cambio en la 
moneda que influya de forma determinante en los precios de venta de 
los bienes y servicios, podría inducir a un cambio en la moneda funcional de la entidad.
 
37 El efecto de un cambio de moneda funcional se contabilizará de forma 
prospectiva. Es decir, la entidad convertirá todas las partidas a la 
nueva moneda funcional utilizando el tipo de cambio a la fecha en 
que se produzca aquel. Los importes resultantes ya convertidos, en el caso de partidas no monetarias, se considerarán como sus correspon ­
dientes costes históricos.  ►
M5 Las diferencias de cambio proceden ­
tes de la conversión de un negocio en el extranjero, que se hubieran 
clasificado anteriormente en otro resultado global de acuerdo con los párrafos 32 y 39(c), no se reclasificarán de patrimonio al resultado hasta la disposición del negocio en el extranjero. ◄
 
UTILIZACIÓN DE UNA MONEDA DE PRESENTACIÓN DISTINTA DE LA 
MONEDA FUNCIONAL  
Conversión a la moneda de presentación  
38 La entidad podrá presentar sus estados financieros en cualquier mo ­
neda (o monedas). Si la moneda de presentación difiere de la moneda 
funcional de la entidad, esta deberá convertir sus resultados y situa ­
ción financiera a la moneda de presentación elegida. Por ejemplo, cuando un grupo esté formado por entidades individuales con mone ­
das funcionales diferentes, habrá de expresar los resultados y la situa ­
ción financiera de cada entidad en una moneda común, con el fin de presentar estados financieros consolidados.
 
▼M31  
39 Los resultados y la situación financiera de una entidad cuya moneda 
funcional no se corresponda con la moneda de una economía hiperin ­
flacionaria, se convertirán a una moneda de presentación diferente, utilizando los siguientes procedimientos:
 
▼B 
a) los activos y pasivos de cada uno de los  ►M5 estados de situa ­
ción financiera ◄ presentados (es decir, incluyendo las cifras 
comparativas), se convertirán  ►M5 al tipo de cambio de cierre 
de la fecha de ese estado de situación financiera ◄; 
▼M31  
b) los ingresos y gastos de cada estado que presenta los resultados y 
otro resultado global (es decir, incluyendo las cifras comparativas), 
se convertirán aplicando los tipos de cambio vigentes en la fecha 
de cada transacción; y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 213
 
c) todas las diferencias de cambio que se produzcan como resultado 
de lo anterior, se reconocerán  ►M5 en otro resultado global ◄. 
40 Con frecuencia, para la conversión de las partidas de ingresos y 
gastos, se utiliza por razones prácticas un tipo aproximado, represen ­
tativo de los cambios existentes en las fechas de las transacciones, 
como puede ser el tipo de cambio medio del período. Sin embargo, 
cuando los tipos de cambio hayan variado de forma significativa, resultará inadecuado la utilización del tipo medio del período.
 
41 Las diferencias de cambio a las que se refiere el párrafo 39, letra c), 
aparecen por:  
▼M5 
a) la conversión de los gastos e ingresos al tipo de cambio de las 
fechas de las transacciones, y la de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre;
 
▼B 
b) la conversión de activos y pasivos netos iniciales a un tipo de 
cambio de cierre que sea diferente del tipo utilizado en el cierre anterior.
 
►M5 Estas diferencias de cambio no se reconocen en el resultado 
porque las variaciones de los tipos de cambio tienen un efecto directo pequeño o nulo en los flujos de efectivo presentes y futuros derivados de las actividades. El importe acumulado de las diferencias de cambio 
se presenta en un componente separado del patrimonio neto hasta la 
disposición de un negocio en el extranjero. Cuando las citadas diferen ­
cias de cambio se refieren a un negocio en el extranjero que, si bien se consolida, no está participado en su totalidad, ◄ las diferencias de 
cambio acumuladas surgidas de la conversión que sean atribuibles a 
la participación minoritaria, se atribuirán a la misma y se reconocerán como parte de  ►
M11  las participaciones no dominantes ◄ en el  
►M5 estado de situación financiera ◄ consolidado.  
42 Los resultados y situación financiera de una entidad, cuya moneda 
funcional sea la correspondiente a una economía hiperinflacionaria, se convertirán a una moneda de presentación diferente utilizando los 
siguientes procedimientos:
 
a) todos los importes (es decir, activos, pasivos, partidas del patrimo ­
nio neto, gastos e ingresos, incluyendo también las cifras compa ­
rativas correspondientes) se convertirán al tipo de cambio de cierre 
correspondiente  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se in ­
forma ◄ más reciente, excepto cuando  
b) los importes sean convertidos a la moneda de una economía no 
hiperinflacionaria, en cuyo caso, las cifras comparativas serán las 
que fueron presentadas como importes corrientes del año en cues ­
tión, dentro de los estados financieros del ejercicio precedente (es decir, estos importes no se ajustarán por las variaciones posteriores 
que se hayan producido en el nivel de precios o en los tipos de 
cambio).
 
43 Cuando la moneda funcional de la entidad sea la de una economía 
hiperinflacionaria, esta se reexpresará sus estados financieros antes de 
aplicar el método de conversión establecido en el párrafo 42, de acuerdo con la NIC 29, excepto las cifras comparativas, en el caso de conversión a la moneda de una economía no hiperinflacionaria 
[véase el párrafo 42, letra b)]. Cuando la economía en cuestión deje 
de ser hiperinflacionaria y la entidad deje de reexpresar sus estados financieros de acuerdo con la NIC 29, utilizará como costes históricos, para convertirlos a la moneda de presentación, los importes reexpre ­
sados según el nivel de precios en la fecha en que la entidad dejó de 
hacer la citada reexpresión.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 214
 
Conversión de un negocio en el extranjero  
44 Al convertir a una moneda de presentación, los resultados y la situa ­
ción financiera de un negocio en el extranjero, como paso previo a su 
inclusión en los estados financieros de la entidad que informa, ya sea mediante consolidación  ►
M32 __________  ◄ o utilizando el mé ­
todo de la participación, se aplicarán los párrafos 45 a 47, además de 
lo establecido en los párrafos 38 a 43.  
►M32  45 La incorporación de los resultados y de la situación financiera de 
un negocio en el extranjero con los de la entidad que informa sigue los procedimientos normales de consolidación, como la eliminación de 
los saldos intragrupo y de las transacciones intragrupo de las depen ­
dientes (véase la NIIF 10  Estados financieros consolidados ). ◄ 
No obstante, un activo (o pasivo) monetario intragrupo, ya sea a corto o a largo plazo, no podrá ser eliminado contra el correspondiente 
pasivo (o activo) intragrupo, sin mostrar los resultados de las varia ­
ciones en los tipos de cambio dentro de los estados financieros con ­
solidados. Esto es así porque la partida monetaria representa un com ­
promiso de convertir una moneda en otra, lo que expone a la entidad 
que informa, a una pérdida o ganancia por las fluctuaciones del cam ­
bio entre las monedas.  ►
M5 De acuerdo con esto, en los estados 
financieros consolidados de la entidad que informa, esta diferencia de cambio se reconocerá en el resultado, o si se deriva de las circuns ­
tancias descritas en el párrafo 32, se reconocerá en otro resultado 
global y acumulado en un componente separado del patrimonio hasta la disposición del negocio en el extranjero. ◄
 
►M32  46 Cuando los estados financieros del negocio en el extranjero y de 
la entidad que informa estén referidos a fechas diferentes, es frecuente 
que aquel elabore estados financieros adicionales con la misma fecha que esta. Cuando no sea así, la NIIF 10 permite la utilización de una fecha diferente, siempre que la diferencia no sea mayor de tres meses, y 
que se realicen ajustes para reflejar los efectos de las transacciones y 
otros sucesos significativos ocurridos entre las diferentes fechas. En tal caso, los activos y pasivos del negocio en el extranjero se convertirán al tipo de cambio del final del ejercicio sobre el que se informa del 
negocio en el extranjero. También se practicarán los ajustes pertinentes 
por las variaciones significativas en los tipos de cambio hasta el final del ejercicio sobre el que se informa de la entidad que informa, de acuerdo con la NIIF 10. ◄ ►
M32  Ese mismo enfoque se utilizará 
al aplicar el método de la participación a las asociadas y los negocios 
conjuntos de acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011). ◄ 
47 Tanto el fondo de comercio surgido en la adquisición de un negocio 
en el extranjero, como los ajustes del valor razonable practicados al 
importe en libros de los activos y pasivos, como consecuencia de la 
adquisición de un negocio en el extranjero, se tratarán como activos y pasivos del mismo. Esto quiere decir que se expresarán en la misma moneda funcional del negocio en el extranjero, y que se convertirán al 
tipo de cambio de cierre, de acuerdo con los párrafos 39 y 42.
 
▼M11  
Venta o disposición por otra vía total o parcial de un negocio en 
el extranjero  
▼M5 
48 En la disposición de un negocio en el extranjero, el importe acumu ­
lado de las diferencias de cambio relacionadas con el negocio en el 
extranjero, reconocidas en otro resultado global y acumuladas en un 
componente separado del patrimonio neto, deberá reclasificarse del patrimonio neto al resultado (como un ajuste por reclasificación) cuando se reconozca la ganancia o pérdida de la disposición [véase 
la NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)].
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 215
48A Además de la venta o disposición por otra vía de la participación 
íntegra de una entidad en un negocio en el extranjero, las ventas o disposiciones por otra vía parciales se contabilizarán también como 
venta o disposición por otra vía en los siguientes casos:
 
(a) cuando la venta o disposición por otra vía parcial conlleva la 
pérdida de control de una dependiente que incluye un negocio 
en el extranjero, con independencia de si la entidad conserva o no una participación no dominante en su antigua dependiente tras la venta o disposición por otra vía parcial; y
 
(b) cuando la participación conservada tras la venta o disposición por 
otra vía parcial de una participación en un acuerdo conjunto o la venta o disposición por otra vía parcial de una participación en 
una asociada que incluye un negocio en el extranjero es un activo 
financiero que incluye un negocio en el extranjero.
 
(c) [eliminado]  
▼M11  
48B En la venta o disposición por otra vía de una dependiente que incluya 
un negocio en el extranjero, el importe acumulado de diferencias de 
cambio relacionadas con ese negocio en el extranjero que haya sido 
atribuido a las participaciones no dominantes deberán darse de baja en cuentas, pero no deberán reclasificarse en resultados.
 
48C En la venta o disposición por otra vía parcial de una dependiente que 
incluya un negocio en el extranjero, la entidad reasignará la parte proporcional del importe acumulado de las diferencias de cambio reconocidas en otro resultado global a las participaciones no domi ­
nantes en ese negocio en el extranjero. En cualquier otra venta o 
disposición por otra vía parcial de un negocio en el extranjero la entidad reclasificará el resultado solo por la parte proporcional del importe acumulado de las diferencias de cambio reconocidas en otro 
resultado global.
 
48D Toda reducción en una participación en la propiedad de una entidad 
en un negocio en el extranjero es una venta o disposición por otra vía 
parcial de una participación de una entidad en un negocio en el extranjero, excepto aquellas reducciones incluidas en el párrafo 48A que se contabilizan como ventas o disposiciones por otra vía.
 
▼M7 
49 Una entidad puede disponer de la totalidad o parte de su participación 
en un negocio en el extranjero mediante su venta, liquidación, devo ­
lución del capital aportado o abandono total de la entidad o de parte 
de la misma. Una rebaja del importe en libros de un negocio en el extranjero, debido a sus propias pérdidas o a un deterioro de valor reconocido por el inversor, no constituye una venta o disposición por 
otra vía parcial. Por consiguiente, en el momento de una rebaja de 
valor no se reclasificará en resultados parte alguna de las ganancias o pérdidas del negocio en el extranjero reconocidas en otro resultado global.
 
▼B 
EFECTOS IMPOSITIVOS DE TODAS LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO  
50 Las pérdidas y ganancias que surjan por diferencias de cambio en las 
transacciones realizadas en moneda extranjera, así como las diferen ­
cias por conversión de los resultados y la situación financiera de una 
entidad (incluyendo también un negocio en el extranjero) a una mo ­
neda diferente, pueden tener efectos impositivos. Para contabilizar 
estos efectos impositivos se aplicará la NIC 12  Impuesto sobre las 
ganancias.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
51 En los párrafos 53 y 55 al 57, las referencias a la «moneda funcional» 
se entienden realizadas, en el caso de un grupo, a la moneda funcional 
de la dominante.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 216
 
52 La entidad revelará la siguiente información:  
a) el importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado 
del ejercicio, con excepción de las procedentes de los instrumentos financieros que se valoren al valor razonable con cambios en el 
resultado del ejercicio, de acuerdo con la NIC 39, y
 
▼M5 
b) las diferencias de cambio netas reconocidas en otro resultado glo ­
bal y acumuladas en un componente separado del patrimonio, y una conciliación entre los importes de estas diferencias al principio y al final del ejercicio.
 
▼B 
53 Cuando la moneda de presentación sea diferente de la moneda fun ­
cional, este hecho se pondrá de manifiesto, revelando además la iden ­
tidad de la moneda funcional, así como la razón de utilizar una 
moneda de presentación diferente.  
54 Cuando se haya producido un cambio en la moneda funcional, ya sea 
de la entidad que informa o de algún negocio significativo en el extranjero, se revelará este hecho, así como la razón de dicho cambio.
 
55 Cuando la entidad presente sus estados financieros en una moneda 
que sea diferente de su moneda funcional, solo podrá calificar a sus estados financieros como conformes con las normas internacionales de 
información financiera, si cumplen con todos los requerimientos de 
cada norma que sea de aplicación y con cada interpretación de esas normas que sea aplicable, incluyendo el método de conversión esta ­
blecido en los párrafos 39 y 42.
 
56 En ocasiones, las entidades presentan sus estados financieros u otra 
información financiera en una moneda que no es su moneda funcio ­
nal, sin respetar los requisitos del párrafo 55. Por ejemplo, la entidad 
puede convertir a la otra moneda solo determinadas partidas de sus estados financieros. Otro ejemplo se da cuando una entidad, cuya moneda funcional no sea la de una economía hiperinflacionaria, con ­
vierta los estados financieros a la otra moneda utilizando para todas 
las partidas, el tipo de cambio de cierre más reciente. Tales conver ­
siones no están hechas de acuerdo con las normas internacionales de información financiera, por lo que será obligatorio revelar la informa ­
ción establecida en el párrafo 57.
 
57 Cuando una entidad presente sus estados financieros, u otra informa ­
ción financiera, en una moneda diferente de su moneda funcional y de 
su moneda de presentación, y no cumpliese los requisitos del pá ­
rrafo 55:  
a) identificará claramente esta información como complementaria, al 
objeto de distinguirla de la información que cumpla con las normas internacionales de información financiera;
 
b) revelará la moneda en que se presenta esta información comple ­
mentaria, y  
c) revelará la moneda funcional de la entidad, así como el método de 
conversión utilizado para confeccionar la información complemen ­
taria.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
58 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un ejercicio que comience 
antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 217
 
58A La modificación de la NIC 21  Inversión neta en un negocio en el 
extranjero  emitida en diciembre de 2005, añade el párrafo 15A y 
modifica el párrafo 33. La entidad aplicará dichas modificaciones para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación anticipada.
 
59 La entidad aplicará de forma prospectiva el párrafo 47 a todas las 
adquisiciones ocurridas después del comienzo del ejercicio en que esta 
norma se adopte por primera vez. Se permite la aplicación retroactiva 
del párrafo 47 a las adquisiciones anteriores a esa fecha. Para las adquisiciones de negocios en el extranjero que se traten de forma prospectiva pero que hayan ocurrido antes de la fecha de primera 
aplicación de esta norma, la entidad no reexpresará los ejercicios 
anteriores y, en consecuencia, en tal caso, podrá considerar el fondo de comercio y los ajustes por aplicación del valor razonable derivados de la adquisición, como activos y pasivos de la entidad, y no del 
negocio en el extranjero. Por lo tanto, en este último caso, el fondo 
de comercio y los ajustes por aplicación del valor razonable, o bien se encuentran ya expresados en la moneda funcional de la entidad, o bien serán partidas no monetarias en moneda extranjera, que se pre ­
sentan utilizando el tipo de cambio de la fecha de adquisición.
 
60 Todos los demás cambios contables producidos por la aplicación de 
esta norma se contabilizarán de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores .
 
▼M5 
60A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en el 
resto de las NIIF. Además modificó los párrafos 27, 30-33, 37, 39, 41, 
45, 48 y 52. Una entidad deberá aplicar esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios ante ­
riores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M29  
60B La NIC 27 (modificada en 2008) añadió los párrafos 48A a 48D y 
modificó el párrafo 49. Las entidades aplicarán esas modificaciones de forma prospectiva a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (modificada en 
2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones deberán aplicarse también a esos ejercicios.
 
60D Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
modificó el párrafo 60B. Las entidades aplicarán esa modificación a 
los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. 
Se permite su aplicación anticipada.  
▼M32  
60F La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron los párrafos 3, letra b), 8, 11, 18, 19, 33, 44 a 46 y 48A. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 
10 y la NIIF 11.
 
▼M33  
60G La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 8 y modifica el párrafo 23. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
60H Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 39. La entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 218
 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
61 Esta norma deroga la NIC 21  Efectos de las variaciones en los tipos 
de cambio de la moneda extranjera  (revisada en 1993).  
62 Esta norma deroga las siguientes interpretaciones:  
a) SIC-11  Variaciones de cambio en moneda extranjera — Capitali ­
zación de pérdidas debidas a devaluaciones muy importantes ; 
b) SIC-19  Moneda de los estados financieros — Valoración y pre ­
sentación de los estados financieros según las NIC 21 y 29, y  
c) SIC-30  Moneda de los estados financieros — Conversión de la 
moneda de valoración a la moneda de presentación . ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 219
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 23 
Costes por intereses  
PRINCIPIO BÁSICO  
1 Los costes por intereses que sean directamente atribuibles a la adqui ­
sición, construcción o producción de activos aptos forman parte del coste de dichos activos. Los demás costes por intereses se reconocen como gasto.
 
ALCANCE  
2 Esta Norma se aplicará por la entidad en la contabilización de los 
costes por intereses.  
3 Esta Norma no se ocupa del coste, efectivo o imputado, del patrimo ­
nio neto, incluido el capital preferente no clasificado como pasivo.  
4 No se requiere que la entidad aplique esta Norma a los costes por 
intereses directamente atribuibles a la adquisición, construcción o 
producción de:  
(a) activos aptos valorados al valor razonable, por ejemplo un activo 
biológico; o  
(b) existencias que sean manufacturadas, o producidas de cualquier 
otra forma, en grandes cantidades de forma repetitiva.  
DEFINICIONES  
5 Esta Norma utiliza los siguientes términos con el significado que a 
continuación se especifica:  
Son costes por intereses  los intereses y otros costes, en los que la 
entidad incurre, que están relacionados con los fondos que ha tomado 
prestados.  
Un activo apto , es aquel que requiere, necesariamente, de un periodo 
sustancial antes de estar listo para el uso al que está destinado o para 
la venta.  
▼M8 
6 Los costes por préstamos pueden incluir:  
(a) el gasto por intereses calculado utilizando el método del tipo de 
interés efectivo de la forma descrita en la NIC 39  Instrumentos 
Financieros: Reconocimiento y valoración ; 
(b) [eliminado]  
(c) [eliminado]  
(d) las cargas financieras relativas a los arrendamientos financieros 
reconocidos de acuerdo con la NIC 17  Arrendamientos ; y 
(e) las diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda 
extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de los costes por intereses.
 
▼M1 
7 Dependiendo de las circunstancias, cualquiera de los siguientes po ­
drían ser activos aptos:  
(a) existencias  
(b) fábricas de manufactura  ▼M1 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 220
 
(c) instalaciones de producción eléctrica  
(d) activos intangibles;  
(e) inversiones inmobiliarias.  
Los activos financieros, así como las existencias que son manufactu ­
radas o producidas de cualquier otra forma en periodos cortos de 
tiempo, no son activos aptos. Los activos que ya están listos para el 
uso al que se les destina o para su venta tampoco son activos aptos.  
RECONOCIMIENTO  
8 La entidad capitalizará los costes por intereses que sean directamente 
atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos 
aptos, como parte del coste de dichos activos. La entidad deberá 
reconocer otros costes por intereses como gasto en el ejercicio en que se hayan incurrido en ellos.
 
9 Los costes por intereses que sean directamente atribuibles a la adqui ­
sición, construcción o producción de activos aptos, se incluyen en el coste de dichos activos. Estos costes por intereses se capitalizarán, como parte del coste del activo, siempre que sea probable que den 
lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan ser 
medidos con suficiente fiabilidad. Cuando la entidad aplique la NIC 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias , recono­
cerá como gasto la parte de los costes por intereses que compensa la 
inflación durante el mismo ejercicio, de acuerdo con el párrafo 21 de 
dicha Norma.
 
Costes por intereses susceptibles de capitalización  
10 Los costes por intereses que son directamente atribuibles a la adqui ­
sición, construcción o producción de un activo apto son aquellos costes por intereses que podrían haberse evitado si no se hubiera 
efectuado ningún desembolso en el activo correspondiente. Cuando 
la entidad toma fondos prestados que destina específicamente a la obtención de un determinado activo apto, los costes por intereses relacionados con el activo en cuestión pueden ser fácilmente identifi ­
cados.
 
11 Puede resultar difícil identificar una relación directa entre préstamos 
recibidos concretos y activos aptos, para determinar qué préstamos podrían haberse evitado. Esta dificultad se pone de manifiesto, por 
ejemplo, cuando la actividad financiera de la entidad está centralizada. 
También aparecen dificultades cuando un grupo de entidades utiliza una gama variada de instrumentos de deuda para obtener financiación, a diferentes tipos de interés, y presta luego esos fondos, con diferentes 
criterios, a otras entidades del grupo. También pueden surgir dificul ­
tades cuando se usan préstamos expresados o referenciados a una moneda extranjera, cuando el grupo opera en economías altamente inflacionarias, y cuando se producen fluctuaciones en los tipos de 
cambio. Como resultado de lo anterior, la determinación del importe 
de los costes por intereses que son directamente atribuibles a la ad ­
quisición de un activo apto resulta difícil y se requiere la utilización del juicio profesional para realizarla.
 
12 En la medida en que los fondos se hayan tomado prestados específi ­
camente con el propósito de obtener un activo apto, la entidad deter ­
minará el importe de los mismos susceptible de capitalización, como los costes reales en los que haya incurrido por tales préstamos durante 
el ejercicio, menos los rendimientos conseguidos por la inversión 
temporal de tales fondos.
 ▼M1 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 221
 
13 Según los acuerdos financieros relativos a los activos aptos, podría 
suceder que la entidad obtenga los fondos, e incurra en los corres ­
pondientes costes por intereses, antes de que los mismos sean usados total o parcialmente para efectuar desembolsos en el activo en cues ­
tión. En tales circunstancias, la totalidad o una parte de los fondos a 
menudo se invierten temporalmente a la espera de efectuar los desem ­
bolsos correspondientes en el citado activo. Para determinar la cuantía de los costes por intereses susceptibles de ser capitalizados durante un ejercicio, se deducirá de los costes por intereses incurridos cualquier 
rendimiento obtenido por tales fondos.
 
14 En la medida en que los fondos de la entidad procedan de préstamos 
genéricos y los utilice para obtener el activo apto, la misma determi ­
nará el importe de los costes por intereses susceptible de ser capita ­
lizado aplicando un tipo de capitalización a los desembolsos efectua ­
dos en dicho activo. El tipo de capitalización será la media ponderada de los costes por intereses aplicables a los préstamos recibidos por la entidad, que han estado vigentes en el ejercicio, y son distintos de los 
específicamente acordados para financiar el activo apto. El importe de 
los costes por intereses que la entidad capitaliza durante el ejercicio, no excederá del total de costes por intereses en que se ha incurrido durante ese mismo ejercicio.
 
15 En algunas circunstancias, podría ser adecuado incluir todos los prés ­
tamos recibidos por la dominante y sus dependientes al calcular la media ponderada de los costes por intereses; en otros casos será adecuado utilizar, para cada dependiente, una media ponderada de 
los costes por intereses atribuibles a sus propios préstamos.
 
Exceso del importe en libros del activo apto sobre el importe 
recuperable  
16 Cuando el importe en libros o el coste final esperado del activo apto 
exceda su importe recuperable o su valor neto realizable, el importe en libros se reducirá o dará de baja de acuerdo con las exigencias de 
otras Normas. En ciertos casos, el importe reducido o dado de baja se 
recupera y se puede reponer en cuentas, de acuerdo con las citadas Normas.
 
Inicio de la capitalización  
17 La entidad comenzará la capitalización de los costes por intereses 
como parte de los costes de un activo apto en la fecha de inicio. 
La fecha de inicio para la capitalización es aquella en que la entidad 
cumple por primera vez todas y cada una de las siguientes condicio ­
nes: 
(a) incurre en desembolsos en relación con el activo;  
(b) incurre en costes por intereses; y  
(c) lleva a cabo las actividades necesarias para preparar al activo para 
el uso al que está destinado o para su venta.  ▼M1 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 222
 
18 Los desembolsos relativos a un activo apto incluyen únicamente los 
desembolsos que hayan dado lugar a pagos en efectivo, a transferen ­
cias de otros activos o cuando se asuman pasivos que devenguen intereses. El importe de los desembolsos se reducirá por la cuantía de los anticipos y ayudas recibidas en relación con el activo (véase la 
NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a 
revelar sobre ayudas públicas ). El importe en libros promedio del 
activo durante un ejercicio, incluyendo los costes por intereses capi ­
talizados anteriormente, constituye por lo general una aproximación 
razonable de los desembolsos a los que se debe aplicar el tipo de 
capitalización en ese ejercicio.
 
19 Las actividades necesarias para preparar el activo para el uso al que 
está destinado o para su venta implican algo más que la construcción física del mismo. Incluyen también los trabajos técnicos y adminis ­
trativos previos al comienzo de la construcción física, tales como las 
actividades asociadas a la obtención de permisos anteriores al inicio de la construcción propiamente dicha. No obstante, estas actividades excluyen la mera tenencia del activo, cuando éste no es objeto de 
producción o desarrollo alguno que implique un cambio en su condi ­
ción. Por ejemplo, los costes por intereses en los que se incurre mientras los terrenos se están preparando se capitalizan en los ejerci ­
cios en que tal preparación tiene lugar. Sin embargo, los costes por 
intereses en los que se incurre mientras los terrenos adquiridos para 
construir sobre ellos se mantienen inactivos, sin realizar en ellos ninguna labor de preparación, no cumplen las condiciones para ser capitalizados.
 
Suspensión de la capitalización  
20 La entidad suspenderá la capitalización de los costes por intereses 
durante los ejercicios en los que se haya suspendido el desarrollo 
de actividades de un activo apto, si estos ejercicios se extienden en 
el tiempo.  
21 La entidad puede incurrir en costes por intereses durante un periodo 
extenso en el que están interrumpidas las actividades necesarias para preparar un activo para su uso deseado o para su venta. Tales costes 
son de tenencia de activos parcialmente terminados y no cumplen las 
condiciones para su capitalización. Sin embargo, la entidad no inte ­
rrumpirá normalmente la capitalización de los costes por intereses durante un periodo en el que se están llevando a cabo actuaciones 
técnicas o administrativas importantes. La entidad no suspenderá la 
capitalización de costes por intereses por causa de un retraso temporal necesario como parte del proceso de obtención de un activo disponi ­
ble para el uso al que está destinado o para su venta. Por ejemplo, la 
capitalización continúa durante el ejercicio en que el elevado nivel de 
las aguas retrase la construcción de un puente, si tal nivel es normal en esa región geográfica, durante el periodo de construcción.
 
Fin de la capitalización  
22 La entidad cesará la capitalización de los costes por intereses cuando 
se hayan completado todas o prácticamente todas las actividades ne ­
cesarias para preparar al activo apto para el uso al que está destinado 
o para su venta.  
23 Normalmente, un activo estará preparado para el uso al que está 
destinado o para su venta, cuando se haya completado la construcción 
física del mismo, aunque todavía deban llevarse a cabo trabajos ad ­
ministrativos. Si lo único que falta es llevar a cabo modificaciones menores, tales como la decoración del edificio siguiendo las especi ­
ficaciones del comprador o usuario, esto es indicativo de que todas las 
actividades de construcción están sustancialmente acabadas.
 ▼M1 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 223
 
24 Cuando la entidad complete la construcción de un activo apto por 
partes, y cada parte se pueda utilizar por separado mientras continúa 
la construcción de las restantes, dicha entidad cesará la capitalización de los costes por intereses cuando estén terminadas, sustancialmente, todas las actividades necesarias para preparar esa parte para el uso al 
que está destinada o para su venta.
 
25 Un parque industrial que comprenda varios edificios, cada uno de los 
cuales puede ser utilizado por separado, es un ejemplo de activo apto 
donde cada parte es susceptible de ser utilizada mientras continúa la 
construcción de las demás. Por el contrario, un ejemplo de activo apto que necesita terminarse por completo antes de que cada una de las partes pueda utilizarse es una planta industrial en la que deben lle ­
varse a cabo varios procesos secuenciales en las distintas partes de 
que consta, como es el caso de una factoría de producción de acero.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
26 La entidad revelará:  
(a) el importe de los costes por intereses capitalizados durante el 
ejercicio; y  
(b) el tipo de capitalización utilizado para determinar el importe de 
los costes por intereses susceptibles de capitalización.  
DISPOSICIÓN TRANSITORIA  
27 Si la aplicación de esta Norma representa un cambio en las políticas 
contables, la entidad aplicará esta Norma a los costes por intereses relacionados con los activos aptos cuya fecha de inicio de la capita ­
lización sea la fecha de entrada en vigor o posterior.
 
28 Sin embargo, la entidad puede designar cualquier fecha anterior a la 
de su entrada en vigor y aplicar la Norma a los costes por intereses relacionados con todos los activos aptos para los que la fecha de 
inicio de la capitalización sea dicha fecha u otra posterior.
 
FECHA DE VIGENCIA  
29 La entidad aplicará esta Norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2009. Se aconseja su aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplicase la Norma desde una fecha anterior al 
1 de enero de 2009, revelará este hecho.  
▼M8 
29A El párrafo 6 fue modificado por el documento  Mejoras de las Normas 
e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará 
esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una 
entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con 
anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M1 
DEROGACIÓN DE LA NIC 23 (REVISADA EN 1993)  
30 Esta Norma deroga la NIC 23  Costes por intereses  revisada en 1993.  ▼M1 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 224
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 24  
Informaciones a revelar sobre partes vinculadas  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es asegurar que los estados financieros de 
una entidad contengan la información necesaria para poner de mani ­
fiesto la posibilidad de que tanto la posición financiera como el re ­
sultado del ejercicio puedan haberse visto afectados por la existencia 
de partes vinculadas, así como por transacciones realizadas y saldos 
pendientes, incluidos los compromisos, con ellas.  
ALCANCE  
2 Esta norma será aplicable en:  
(a) la identificación de relaciones y transacciones entre partes 
vinculadas;  
(b) la identificación de los saldos pendientes, incluidos los com ­
promisos, entre una entidad y sus partes vinculadas;  
(c) la identificación de las circunstancias en las que se exige re ­
velar información sobre los párrafos (a) y ( b) anteriores; y  
(d) la determinación de la información a revelar sobre todas estas 
partidas.  
▼M32  
3 Esta norma requiere la revelación de la información relativa a las 
transacciones de las partes vinculadas, las transacciones y los 
saldos pendientes, incluidos los compromisos, en los estados finan ­
cieros consolidados y separados de una dominante o inversores que ejerzan el control conjunto o una influencia significativa sobre 
una participada. Dicha información se presentará de acuerdo con 
la NIIF 10  Estados financieros consolidados  o con la NIC 27  Es­
tados financieros separados . Esta norma también es de aplicación 
a los estados financieros individuales.
 
▼M38  
4 Las transacciones y los saldos pendientes con otras entidades del 
grupo que sean partes vinculadas se revelarán dentro de los estados financieros de la entidad. Las transacciones intragrupo entre partes 
vinculadas, así como los saldos pendientes con ellas, se eliminarán, 
salvedad hecha de las que tengan lugar entre una entidad de inversión y sus dependientes valoradas a su valor razonable con cambios en resultados, en el proceso de elaboración de los estados financieros 
consolidados del grupo.
 
▼M26  
PROPÓSITO DE LA INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE LAS PARTES 
VINCULADAS  
5 Las relaciones entre partes vinculadas son una característica normal 
del comercio y de los negocios. Por ejemplo, muchas entidades llevan 
a cabo parte de su actividad a través de dependientes, negocios con ­
juntos y asociadas. En tales circunstancias, la entidad tiene la capaci ­
dad de influir en las políticas financiera y de explotación de la entidad 
participada a través del control, control conjunto o influencia signifi ­
cativa.  
6 La relación entre partes vinculadas puede tener efectos sobre la posi ­
ción financiera y los resultados de una entidad. Las partes vinculadas 
pueden realizar transacciones que otras partes, carentes de relación, no 
emprenderían. Por ejemplo, una entidad que vende bienes a su domi ­
nante al precio de coste, podría no hacerlo a este precio si se tratara de un cliente distinto. Además, las transacciones entre partes vincula ­
das pueden no realizarse por los mismos importes globales que entre 
partes sin vinculación alguna.
 ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 225
 
7 Los resultados y la posición financiera de una entidad pueden verse 
afectados por la existencia de partes vinculadas, incluso si no han 
tenido lugar transacciones con ellas. La simple existencia de la rela ­
ción puede ser suficiente para influir en las transacciones de la entidad con terceros. Por ejemplo, una dependiente puede suspender sus ope ­
raciones con otra entidad fuera del grupo, a la que esté unida por 
lazos comerciales, si la dominante adquiere otra dependiente que se dedique al mismo tipo de comercio que la tercera ajena al grupo. Alternativamente, una de las partes vinculadas puede abstenerse de 
realizar ciertas actuaciones por la influencia significativa ejercida por 
la otra parte. Por ejemplo, una dependiente puede recibir instrucciones de la dominante para no llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo.
 
8 Por estas razones, el conocimiento de las transacciones, los saldos 
pendientes, incluidos los compromisos, y las relaciones con las partes vinculadas podría afectar a la evaluación de las operaciones de una entidad por parte de los usuarios de los estados financieros, incluida la 
evaluación de los riesgos y oportunidades a que se enfrenta la entidad.
 
DEFINICIONES  
▼M43  
9 Los siguientes términos se usan, en esta norma, con el significado 
que a continuación se especifica:  
Parte vinculada  es una persona o entidad vinculada a la entidad 
que prepara sus estados financieros (denominada en esta norma «entidad que informa»).
 
▼M26  
(a) Una persona o un familiar cercano de dicha persona está 
vinculado a una entidad que informa si:  
(i) ejerce un control o un ►M32 control conjunto de ◄ la 
entidad que informa;  
(ii) tiene una influencia significativa sobre la entidad que 
informa; o  
(iii) es personal clave de la dirección de la entidad que in ­
forma o de su dominante.  
▼M43  
(b) Una entidad está vinculada a una entidad que informa si se 
cumple alguna de las condiciones siguientes:  
▼M26  
(i) La entidad y la entidad que informa son miembros del 
mismo grupo (lo que significa que cada dominante, de ­
pendiente y otras dependientes están vinculadas a las 
demás).  
(ii) Una entidad es una asociada o un negocio conjunto de la 
otra entidad (o una asociada o un negocio conjunto de 
un miembro de un grupo al que pertenece la otra enti ­
dad).  
(iii) Ambas entidades son negocios conjuntos de la misma 
tercera parte.  
(iv) Una entidad es un negocio conjunto de una tercera en ­
tidad y la otra entidad es una asociada de la tercera entidad.
 
(v) La entidad es un plan de prestaciones post-empleo para 
los trabajadores, ya sean de la entidad que informa o de una entidad relacionada con la entidad que informa. Si la propia entidad que informa es un plan de este tipo, 
los empleadores que lo patrocinan también están vincu ­
lados con la entidad que informa.
 ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 226
 
(vi) Alguna de las personas que se encuentran en el supuesto 
(a) ejerce un control o un ►M32 control conjunto de ◄ 
la entidad.  
(vii) Alguna de las personas que se encuentran en el supuesto 
(a)(i) posee una influencia significativa sobre la entidad o 
es personal clave de la dirección de la entidad (o de su dominante).
 
▼M43  
(viii) La entidad, o cualquier miembro del grupo al que per ­
tenece, presta servicios de personal clave de la dirección 
a la entidad que informa o a la dominante de la entidad 
que informa.  
▼M26  
Transacción entre partes vinculadas  es toda transferencia de recur ­
sos, servicios u obligaciones entre una entidad que informa y una parte vinculada, con independencia de que se cargue o no un precio.
 
Familiares cercanos de una persona  son aquellos miembros de la 
familia que podrían ejercer influencia en esa persona, o ser in ­
fluidos por ella, en sus relaciones con la entidad. Entre ellos se 
pueden incluir:  
(a) los hijos y el cónyuge, o persona con análoga relación de 
afectividad, de dicha persona;  
(b) los hijos del cónyuge, o persona con análoga relación de afec ­
tividad, de dicha persona; y  
(c) las personas a su cargo o a cargo de su cónyuge, o persona 
con análoga relación de afectividad.  
Remuneraciones  son todas las retribuciones a los empleados (tal 
como se definen en la NIC 19  Retribuciones a los empleados ) 
incluidas las retribuciones a los empleados a las que sea aplicable 
la NIIF 2  Pagos basados en acciones . Las retribuciones a los 
empleados comprenden todos los tipos de contraprestaciones pa ­
gadas, por pagar o proporcionadas por la entidad, o en nombre 
de la misma, a cambio de servicios prestados a la entidad. Tam ­
bién incluyen aquellas retribuciones pagadas en nombre de la dominante de la entidad, respecto de la entidad. Las remunera ­
ciones comprenden:
 
(a) las retribuciones a corto plazo para los empleados en activo, 
tales como los sueldos, salarios y contribuciones a la seguridad 
social, las vacaciones y los permisos por enfermedad remune ­
rados, la participación en ganancias e incentivos (si se pagan dentro de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio), y las retribuciones no monetarias (tales como la asistencia mé ­
dica, el disfrute de casas o coches y la disposición de bienes y 
servicios subvencionados o gratuitos);
 
(b) prestaciones post-empleo, tales como pensiones, otras presta ­
ciones por jubilación, seguros de vida post-empleo y atención 
médica post-empleo;  
(c) otras prestaciones a largo plazo para los empleados, entre las 
que se incluyen los permisos remunerados después de largos periodos de servicio o permisos sabáticos, las prestaciones por antigüedad o por años de servicio, las prestaciones por inca ­
pacidad y, si son pagaderas en un plazo de doce meses o más 
después del cierre del ejercicio, la participación en ganancias, incentivos y otro tipo de contraprestación diferida;
 
(d) indemnizaciones por cese de contrato; y  
(e) pagos basados en acciones.  
▼M32  __________  ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 227
 
Personal clave de la dirección  son aquellas personas que tienen 
autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar 
las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente, incluido cualquier miembro (sea o no ejecutivo) del consejo de administración u órgano de gobierno equivalente de la entidad.
 
▼M32  __________  
▼M26  
Con la denominación de  administraciones públicas  se hace referen ­
cia tanto a la administración del Estado en sí, como a las agencias gubernamentales y organismos similares, ya sean locales, regiona ­
les, nacionales o internacionales.
 
Entidad relacionada con una administración pública  es una entidad 
sobre la cual alguna administración pública ejerce un control, un 
control conjunto o una influencia significativa.  
▼M32  
Los términos «control», «control conjunto» e «influencia signifi ­
cativa» se definen en la NIIF 10, la NIIF 11  Acuerdos conjuntos  y 
la NIC 28  Inversiones en asociadas y en negocios conjuntos , y se 
utilizan en esta norma con los significados especificados en dichas 
NIIF.  
▼M26  
10 Al considerar cada posible relación entre partes vinculadas, se ha de 
prestar atención al fondo de la relación, y no solamente a su forma 
legal.  
11 En el contexto de la presente norma, las siguientes no se consideran 
partes vinculadas:  
(a) dos entidades por el mero hecho de tener en común un miembro 
del consejo de administración u otra persona clave de la dirección, 
o de que una persona clave de la dirección de una de las entidades tenga influencia significativa sobre la otra;
 
(b) dos  ►M32  partícipes en un negocio conjunto ◄, por el mero 
hecho de compartir el control sobre el negocio conjunto;  
(c) (i) proveedores de financiación;  
(ii) sindicatos;  
(iii) entidades de servicios públicos; y  
(iv) entidades, organismos y agencias de una administración pú ­
blica que no ejerza un control, un control conjunto o una 
influencia significativa sobre la entidad que informa,  
simplemente en virtud de sus relaciones normales con la entidad 
(aunque puedan condicionar la libertad de acción de la entidad o 
participar en su proceso de toma de decisiones);  
(d) cualquier cliente, proveedor, franquiciador, distribuidor o agente 
en exclusiva con los que la entidad realice un volumen significa ­
tivo de transacciones, simplemente en virtud de la dependencia económica resultante de las mismas.
 
12 En la definición de parte vinculada, una asociada incluye las depen ­
dientes de la asociada, y un negocio conjunto incluye las dependientes del negocio conjunto. En consecuencia, por ejemplo, una dependiente 
de la asociada y el inversor que tenga influencia significativa sobre la 
asociada son partes vinculadas.
 ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 228
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
Todas las entidades  
13 Las relaciones entre una dominante y sus dependientes serán ob ­
jeto de revelación, con independencia de que se hayan producido 
transacciones entre ellas. La entidad revelará el nombre de su 
dominante inmediata y, si fuera diferente, el de la dominante principal del grupo. Si ni la dominante de la entidad ni la domi ­
nante principal elaborasen estados financieros consolidados dispo ­
nibles para uso público, se revelará también el nombre de la 
dominante intermedia más próxima, dentro del grupo, que lo haga.
 
14 A fin de que los usuarios de los estados financieros puedan formarse 
una opinión de los efectos que la existencia de partes vinculadas tiene 
sobre la entidad, resultará apropiado revelar las relaciones entre las 
partes vinculadas cuando exista control, con independencia de que se hayan producido o no transacciones entre tales partes vinculadas.
 
▼M32  
15 El requisito de revelar los vínculos entre la dominante y sus depen ­
dientes es adicional a los requisitos de información contenidos en la 
NIC 27 y la NIIF 12  Revelación de Participaciones en Otras Enti ­
dades . 
▼M26  
16 El párrafo 13 se refiere a la dominante intermedia más próxima. Ésta 
es la primera dominante en el grupo, por encima de la dominante inmediata, que elabora estados financieros consolidados disponibles para uso público.
 
17 Una entidad revelará información sobre las remuneraciones reci ­
bidas por el personal clave de la dirección en total y para cada 
una de las siguientes categorías:  
(a) retribuciones a corto plazo a los empleados;  
(b) prestaciones post-empleo;  
(c) otras prestaciones a largo plazo;  
(d) indemnizaciones por cese de contrato; y  
(e) pagos basados en acciones.  
▼M43  
17A Si una entidad obtiene servicios de personal clave de la dirección 
de otra entidad (la «entidad directiva»), la entidad no estará obli ­
gada a aplicar los requerimientos del párrafo 17 a las remunera ­
ciones pagadas o por pagar por la entidad directiva a sus emplea ­
dos o directivos.  
▼M26  
18 Si una entidad ha realizado transacciones con partes vinculadas 
durante los ejercicios cubiertos por los estados financieros, reve ­
lará la naturaleza de la relación con cada parte vinculada, así 
como la información sobre esas transacciones y saldos pendientes, 
incluidos los compromisos, necesaria para la comprensión, por parte de los usuarios, de los efectos potenciales que la relación tiene en los estados financieros. Estos requerimientos de informa ­
ción son adicionales a los contenidos en el párrafo 17. Como 
mínimo, tal información deberá incluir:
 
(a) el importe de las transacciones;  
(b) el importe de los saldos pendientes, incluidos los compromisos, 
y: 
(i) sus plazos y condiciones, incluido si están garantizados, así 
como la naturaleza de la contraprestación fijada para su 
liquidación; y  
(ii) detalles de cualquier garantía otorgada o recibida;  ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 229
 
(c) correcciones valorativas por deudas de dudoso cobro relativas 
a importes incluidos en los saldos pendientes; y  
(d) el gasto reconocido durante el ejercicio relativo a las deudas 
incobrables o de dudoso cobro de partes vinculadas.  
▼M43  
18A Deberán revelarse los importes en que haya incurrido la entidad 
por los servicios de personal clave de la dirección prestados por una entidad directiva separada.
 
▼M32  
19 La información a revelar requerida en el párrafo 18 se suminis ­
trará por separado para cada una de las siguientes categorías:  
(a) la dominante;  
(b) entidades con control conjunto, o influencia significativa, so ­
bre la entidad;  
(c) dependientes;  
▼M26  
(d) asociadas;  
(e) negocios conjuntos en los que la entidad sea uno de los 
►M32 partícipes en negocios conjuntos ◄; 
(f) personal clave de la dirección de la entidad o de su domi ­
nante; y  
(g) otras partes vinculadas.  
20 La clasificación de las cuentas a pagar y a cobrar de partes vinculadas, 
según las diferentes categorías previstas en el párrafo 19, constituye una extensión de las obligaciones de información a revelar previstas 
en la NIC 1  Presentación de estados financieros  respecto de la infor ­
mación presentada en el estado de la situación financiera o en las notas. Las categorías se han ampliado, con el fin de proporcionar un análisis más completo de los saldos relativos a partes vinculadas, 
y se aplican a las transacciones con las mismas.
 
21 Los siguientes son ejemplos de transacciones sobre las que se ha de 
informar si se hubieran producido con una parte vinculada:  
(a) compras o ventas de bienes (terminados o no);  
(b) compras o ventas de inmuebles y otros activos;  
(c) prestación o recepción de servicios;  
(d) arrendamientos;  
(e) transferencias de investigación y desarrollo;  
(f) transferencias en virtud de acuerdos relativos a licencias;  
(g) transferencias realizadas en virtud de acuerdos de financiación 
(incluidos préstamos y aportaciones de patrimonio neto, ya sean 
en efectivo o en especie);  
(h) otorgamiento de garantías y avales;  
(i) compromisos de actuación en caso de que se produzca o no se 
produzca un hecho determinado en el futuro, incluidos los contratos pendientes de ejecución (*) (reconocidos o no reconocidos); y
 ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 230  
(*) La NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  define los contratos 
pendientes de ejecución como aquellos en los que las partes no han cumplido ninguna de 
las obligaciones a las que se comprometieron o en los que ambas partes han ejecutado 
parcialmente, y en igual medida, sus compromisos.
 (j) cancelación de pasivos por cuenta de la entidad o por la entidad 
por cuenta de la parte vinculada.  
▼M31  
22 La participación de una dominante o de una dependiente en un plan 
de prestaciones definidas donde se comparta el riesgo entre las enti ­
dades del grupo es una transacción entre partes vinculadas [véase el párrafo 42 de la NIC 19 (modificada en 2011)].
 
▼M26  
23 La entidad revelará que las condiciones de las transacciones con 
terceros vinculados son equivalentes a las que se dan en transacciones hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes, sólo si tales condiciones pueden ser justificadas.
 
24 Las partidas de naturaleza similar pueden presentarse agregadas, 
a menos que su desagregación sea necesaria para comprender los 
efectos de las transacciones con partes vinculadas en los estados financieros de la entidad.
 
Entidades relacionadas con una administración pública  
▼M32  
25 La entidad que informa está exenta de los requisitos de informa ­
ción previstos en el párrafo 18 en relación con las transacciones y los saldos pendientes con ellas, incluidos los compromisos, con las 
siguientes partes vinculadas:
 
(a) una administración pública que ejerza un control o un control 
conjunto, o una influencia significativa, sobre la entidad que informa; y
 
(b) otra entidad que sea parte vinculada porque la misma admi ­
nistración pública ejerza un control o un control conjunto, o 
una influencia significativa, tanto sobre la entidad que in ­
forma como sobre la otra entidad.  
▼M26  
26 Si la entidad que informa aplicase la exención prevista en el 
párrafo 25, revelará la siguiente información sobre las transaccio ­
nes y los saldos pendientes relacionados, mencionados en el pá ­
rrafo 25:  
(a) el nombre de la administración pública y la naturaleza de su 
relación con la entidad que informa (es decir, control, control conjunto o influencia significativa);
 
(b) la siguiente información con suficiente detalle para que los 
usuarios de los estados financieros de la entidad comprendan 
el efecto de las transacciones con partes vinculadas en sus estados financieros:
 
(i) la naturaleza y el importe de cada transacción individual ­
mente significativa; y  
(ii) en otras transacciones que sean significativas a nivel co ­
lectivo, pero no individual, una indicación cualitativa o 
cuantitativa de su alcance. Los tipos de transacciones son, entre otros, los enumerados en el párrafo 21.
 
27 Al emplear su juicio para determinar el nivel de detalle que debe 
revelarse de conformidad con los requisitos del párrafo 26(b), la en ­
tidad que informa considerará la proximidad de la relación entre partes 
vinculadas y otros factores pertinentes para el establecimiento del nivel de significatividad de la transacción, por ejemplo si:
 
(a) es significativa en términos de tamaño;  
(b) se lleva a cabo en términos no de mercado;  ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 231
 
(c) está fuera de las actividades empresariales cotidianas normales, 
como la compra y venta de negocios;  
(d) se revela a las autoridades reguladoras o de supervisión;  
(e) se notifica a la alta dirección;  
(f) está sujeta a la aprobación de los accionistas.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
28 La entidad aplicará esta norma con carácter retroactivo en los ejerci ­
cios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su aplicación anticipada, bien de toda la norma, bien de la exención parcial prevista en los párrafos 25—27 aplicable a las enti ­
dades relacionadas con una administración pública. Si la entidad apli ­
case toda la norma o la exención parcial mencionada a un ejercicio que comience antes del 1 de enero de 2011, revelará este hecho.
 
▼M32  
28A La NIIF 10, la NIIF 11  Acuerdos conjuntos  y la NIIF 12, publicadas 
en mayo de 2011, modificaron los párrafos 3, 9, 11, letra b), 15, 19, letras b) y e), y 25. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando 
aplique la NIIF 10, la NIIF 11 y la NIIF 12.
 
▼M38  
28B El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los 
párrafos 4 y 9. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejerci ­
cios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada del documento  Entidades de inver ­
sión. Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejercicio 
anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas 
en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M43  
28C Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificó el párrafo 9 y se añadieron los párrafos 17A y 18A. Las entidades aplicarán esta modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2014. 
Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modi ­
ficación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M26  
DEROGACIÓN DE LA NIC 24 (2003)  
29 Esta norma sustituye a la NIC 24  Información a revelar sobre partes 
vinculadas  (revisada en 2003).  ▼M26  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 232
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 26 
Contabilización e información financiera sobre planes de prestaciones por 
retiro  
ALCANCE  
1 Esta norma se aplica en la elaboración de estados financieros de los 
planes de prestaciones por retiro, cuando tales estados se elaboren y 
presenten.  
2 Los planes de prestaciones por retiro son conocidos, en ocasiones, con 
otros nombres, tales como «planes de pensiones» o «sistemas com ­
plementarios de prestaciones por jubilación». Los planes de prestacio ­
nes por retiro se consideran, en la norma, como entidades distintas de 
los empleadores y de las personas que participan en dichos planes. El 
resto de las normas serán aplicables a los estados financieros de los planes de prestaciones por retiro, en la medida en que no se deroguen por la presente norma.
 
3 Esta norma trata de la contabilidad y la información a presentar, por 
parte del plan, a todos los partícipes, entendidos como un grupo. 
No trata sobre las informaciones individuales a los partícipes acerca 
de sus derechos adquiridos.  
4 La NIC 19  Retribuciones a los empleados  se refiere a la determina ­
ción del coste de las prestaciones por retiro, en los estados financieros de los empleadores que tienen establecido un plan. Por tanto, esta 
norma complementa a la citada NIC 19.
 
5 Los planes de prestaciones por retiro pueden ser de aportaciones 
definidas o de prestaciones definidas. Muchos de ellos exigen la creación de fondos separados, que pueden o no tener personalidad jurídica independiente, así como pueden o no tener administración 
fiduciaria. Estos fondos son los que reciben las aportaciones y pagan 
las prestaciones por retiro. La presente norma es de aplicación con independencia de la creación del fondo separado o de la existencia de una administración fiduciaria del plan.
 
6 Los planes de prestaciones por retiro cuyos activos han sido invertidos 
en una compañía de seguros, están sometidos a las mismas obligacio ­
nes de contabilidad y capitalización que aquellos donde las inversio ­
nes se administran privadamente. Por lo tanto, estos planes quedan dentro del alcance de esta norma, a menos que el contrato con la 
compañía de seguros se haya hecho en nombre de un participante 
específico o de un grupo de partícipes, y la obligación sobre las prestaciones por retiro recaiga exclusivamente sobre la citada compa ­
ñía.
 
7 La presente norma no se ocupa de otros tipos de ventajas sociales de 
los empleados tales como las indemnizaciones por cese, los acuerdos 
de remuneración diferida, las gratificaciones por ausencia prolongada, 
los planes de retiro anticipado o de reestructuración de plantilla, los programas de seguros de enfermedad y de previsión colectiva o los sistemas de bonos a los trabajadores. También se excluyen del alcance 
de la norma los programas de seguridad social de las administraciones 
públicas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 233
 
DEFINICIONES  
8 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Planes de prestaciones por retiro  son acuerdos en los que una entidad 
se compromete a suministrar prestaciones a sus empleados, en el 
momento de terminar sus servicios o después, ya sea en forma de 
renta periódica o como pago único, siempre que tales prestaciones, o las aportaciones a los mismos, puedan ser determinadas o estimadas con anterioridad al momento del retiro, ya sea a partir de las cláusulas 
establecidas en un documento o de las prácticas habituales de la 
entidad.
 
Planes de aportaciones definidas  son planes de prestaciones por re ­
tiro, en los que las cantidades a pagar como prestaciones se determi ­
nan en función de las aportaciones al fondo y de los rendimientos de 
la inversión que el mismo haya generado.  
Planes de prestaciones definidas  son planes de prestaciones por retiro, 
en los que las cantidades a pagar en concepto de prestaciones se 
determinan por medio de una fórmula, normalmente basada en los salarios de los empleados, en los años de servicio o en ambas a la vez.
 
Aportaciones a un fondo  es el proceso de transferencia de los activos 
del plan a una entidad separada (el  fondo),  para atender al pago de las 
obligaciones derivadas del plan de prestaciones por retiro.  
Para los propósitos de la presente norma, se usan también los siguien ­
tes términos con el significado que a continuación se detalla:  
Partícipes  son los miembros del plan de prestaciones por retiro y otras 
personas que tienen derecho a prestaciones en virtud de las condicio ­
nes del plan.  
Activos netos disponibles para el pago de prestaciones  son los activos 
afectos al plan menos las obligaciones del mismo diferentes del valor 
actual actuarial de las prestaciones prometidas.  
Valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro  es, 
en un plan de prestaciones por retiro, el valor actual de los pagos que se espera hacer a los empleados, antiguos y actuales, en razón de los 
servicios por ellos prestados hasta el momento.
 
Prestaciones irrevocables  son prestaciones, derivadas de las condicio ­
nes de un plan de prestaciones por retiro, en los que el derecho a 
recibirlos no está condicionado a la continuidad en el empleo.  
9 Algunos planes de prestaciones por retiro son financiados por perso ­
nas distintas de los empleadores; esta norma también es de aplicación 
a los estados financieros sobre tales planes.  
10 La mayoría de los planes de prestaciones por retiro se basan en un 
acuerdo contractual. Algunos planes son informales, pero han adqui ­
rido un carácter obligatorio como resultado de costumbres establecidas 
por los empleadores. Mientras que ciertos planes permiten al emplea ­
dor terminar, en algún momento, con todas las obligaciones derivadas de los mismos, normalmente es difícil para el empleador cancelar un plan si los empleados han de permanecer a su servicio. Las mismas 
bases de contabilidad e información financiera se aplican a los planes 
formales y a los informales.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 234
 
11 Muchos planes de prestaciones prevén el establecimiento de fondos 
independientes, a los que se entregan las cotizaciones y se reclaman 
las prestaciones. Estos fondos son administrados por terceras personas, que actúan de forma independiente en la gestión de los activos del fondo. Estas personas son denominadas administradores fiduciarios en 
algunos países. El término administrador fiduciario se utiliza en esta 
norma para describir a estas personas, con independencia de la exis ­
tencia jurídica de la fiducia.
 
12 Normalmente, los planes de prestaciones por retiro pertenecen a uno 
de los dos tipos ya mencionados: planes de aportaciones definidas o 
planes de prestaciones definidas. Cada uno de ellos tiene sus carac ­
terísticas distintivas, pero ocasionalmente pueden encontrarse planes con caracteres de ambos. Tales planes mixtos se consideran, para los 
propósitos de esta norma, como planes de prestaciones definidas.
 
PLANES DE APORTACIONES DEFINIDAS  
13 En los estados financieros procedentes de un plan de aportaciones 
definidas, debe incluirse un estado de los activos netos disponibles para atender al pago de las prestaciones, así como una descripción de 
la política de capitalización.
 
14 Dentro de un plan de aportaciones definidas, la cuantía de las pres ­
taciones futuras a los partícipes viene determinada por las aportacio ­
nes del empleador, del empleado o de ambos, junto con la eficiencia 
conseguida en la gestión del fondo y las rentas de las inversiones 
pertenecientes al mismo. El desembolso de las cotizaciones libera, habitualmente, al empleador de sus obligaciones con el fondo. Nor ­
malmente, no es necesario el asesoramiento de un profesional actua ­
rio, aunque tal asesoramiento se usa a veces para estimar las presta ­
ciones alcanzables en el futuro teniendo en cuenta las aportaciones actuales, así como los diversos niveles de aportaciones futuras y las 
ganancias que se consigan de las inversiones.
 
15 Los partícipes están interesados en las actividades del plan en tanto 
que afectan directamente a los importes de las prestaciones futuras. Los partícipes, asimismo, están interesados en saber si las aportacio ­
nes han sido recibidas y si se ha ejercido el control apropiado para la 
protección de los derechos de los beneficiarios. El empleador, por su parte, está interesado en el funcionamiento eficiente y equitativo del fondo.
 
16 El objetivo de la información procedente de un plan de aportaciones 
definidas es el de dar cuenta periódicamente de la situación del plan y de los rendimientos de sus inversiones. Tal objetivo se alcanza usual ­
mente suministrando estados financieros que comprendan los siguien ­
tes extremos:
 
a) la descripción de las actividades más significativa del ejercicio y el 
efecto de cualquier cambio relativo al plan, así como a sus partí ­
cipes, plazos y condiciones;  
b) estados demostrativos de las transacciones y del rendimiento de las 
inversiones en el ejercicio, así como la situación financiera del plan al final del ejercicio, y
 
c) descripción de la política de inversiones.  
PLANES DE PRESTACIONES DEFINIDAS  
17 Los estados financieros provenientes de un plan de prestaciones defi ­
nidas deben contener la información reseñada en cualquiera de los siguientes párrafos:
 
a) un estado que muestre:  
i) los activos netos disponibles para atender al pago de las pres ­
taciones,  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 235
 
ii) el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas, distin ­
guiendo entre las prestaciones irrevocables y las que no lo son, 
y 
iii) el superávit o déficit resultante, o bien  
b) un estado de los activos netos disponibles para atender al pago de 
las prestaciones incluyendo o bien:  
i) una nota en la que se revele el valor actual actuarial de las 
prestaciones prometidas distinguiendo entre prestaciones irrevo ­
cables y las que no lo son, o bien  
ii) una remisión al informe adjunto del actuario que contenga esta 
información.  
Si no se ha preparado valoración actuarial en la fecha de los estados 
financieros, la valoración más reciente de que se disponga debe ser 
usada como base, informando sobre la fecha en que se hizo.  
18 Para los propósitos del párrafo 17, el valor actual actuarial de las 
prestaciones definidas debe basarse en las prestaciones definidas en 
virtud del plan, teniendo en cuenta los servicios prestados hasta la 
fecha de la rendición de cuentas. El establecimiento de la cifra con ­
creta se hará, ya sea en función de los salarios actuales o de los proyectados, con explícita indicación del método utilizado. Asimismo, 
debe revelarse el efecto de cualquier cambio en las hipótesis actua ­
riales que puedan tener una incidencia significativa en el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas.
 
19 En los estados financieros debe explicarse la relación existente entre el 
valor actual actuarial de las prestaciones prometidas y los activos 
netos disponibles para atender al pago de tales prestaciones, así como de la política seguida para la capitalización de las prestaciones 
prometidas.
 
20 Dentro de un plan de prestaciones definidas, el pago de las prestacio ­
nes prometidas depende tanto de la situación financiera del plan y de la capacidad de los aportantes para realizar las aportaciones futuras, 
como del rendimiento de las inversiones del plan y de la eficiencia 
conseguida en la gestión del mismo.
 
21 En un plan de prestaciones definidas, es necesario el asesoramiento 
periódico de un profesional actuario para evaluar la situación finan ­
ciera del plan, revisar las hipótesis actuariales y hacer recomendacio ­
nes sobre los niveles que deben alcanzar las aportaciones futuras.  
22 El objetivo de la información contable periódica, procedente de un 
plan de prestaciones, es dar cuenta de los recursos financieros y de las actividades del plan, datos que son útiles al evaluar las relaciones entre la acumulación de recursos y las prestaciones satisfechas por 
el plan en cada momento. Tal objetivo se alcanza usualmente sumi ­
nistrando estados financieros que comprendan los siguientes extremos:
 
a) la descripción de las actividades más significativa del ejercicio y el 
efecto de cualquier cambio relativo al plan, así como a sus partí ­
cipes, plazos y condiciones;  
b) estados demostrativos de las transacciones y del rendimiento de las 
inversiones en el ejercicio, así como la situación financiera del 
plan al final del ejercicio;  
c) información actuarial, ya sea presentada formando parte de los 
anteriores estados o por separado, y  
d) descripción de la política de inversiones.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 236
 
Valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro  
23 El valor actual de las prestaciones a realizar en virtud de un plan de 
prestaciones por retiro puede ser calculado, ya sea en función de los 
niveles de salarios actuales, o de los proyectados al momento del retiro de los partícipes, además habrá de suministrarse información sobre tales cálculos.
 
24 Entre las principales razones que pueden apoyar la adopción del mé ­
todo de los salarios actuales, se encuentran las siguientes:  
a) el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro, 
esto es, la suma de los importes actualmente atribuibles a cada 
partícipe en el plan, puede ser calculado más objetivamente que 
empleando el de los salarios proyectados, dado que implica un número menor de hipótesis valorativas;
 
b) los incrementos en las prestaciones correspondientes a un aumento 
en el salario se convierten en obligaciones para el plan en el momento de producirse el citado aumento, y
 
c) utilizando salarios actuales, el importe del valor actuarial de las 
prestaciones prometidas por retiro está más estrechamente relacio ­
nado con la cantidad a pagar si se produjese el cese o interrupción 
del plan.  
25 Entre las principales razones que pueden apoyar la adopción del mé ­
todo de los salarios proyectados, están las siguientes:  
a) la información financiera debe prepararse sobre la base de la con ­
tinuidad del plan, cualquiera que sean las hipótesis y estimaciones 
a realizar;  
b) en el caso de planes según pagos finales, las prestaciones se de ­
terminan en función de los salarios en el momento del retiro o en 
épocas cercanas al mismo, por lo cual es necesario hacer proyec ­
ciones de salarios, niveles de aportación y tipos de rendimiento de las inversiones, y
 
c) el hecho de no incorporar proyecciones de salarios, cuando la 
mayoría de las capitalizaciones se fundamentan en este tipo de 
datos, puede dar como resultado que el plan aparezca, en la infor ­
mación presentada, como supercapitalizado cuando en realidad no lo está, o aparezca suficientemente dotado cuando en realidad está infracapitalizado.
 
26 Dentro de los estados financieros provenientes del plan, se suministra 
el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro en 
función de los salarios corrientes, para indicar el importe de las obli ­
gaciones devengadas hasta la fecha de los estados financieros. El valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro en función de los salarios proyectados, se suministra para indicar el 
importe de las obligaciones potenciales en un régimen de gestión 
continuada, hipótesis que generalmente se toma como base para la capitalización. Además de presentar el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro, puede ser necesario dar una expli ­
cación suficiente para indicar claramente cuál es el contexto en el que 
debe ser interpretada esta cifra. Esta explicación puede revestir la forma de información acerca de la capitalización planeada en el futuro y de la política de capitalización basada en las proyecciones de los 
salarios. Todo ello puede incluirse bien en los estados financieros, 
bien en el informe del actuario.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 237
 
Frecuencia de las evaluaciones actuariales  
27 En muchos países las evaluaciones actuariales requieren una frecuen ­
cia no superior a tres años. Si no se ha preparado valoración actuarial 
en la fecha de los estados financieros, la valoración más reciente de que se disponga se usa como base, informando sobre la fecha en que se hizo.
 
Contenido del estado financiero  
28 Para el caso de los planes de aportaciones definidas, la información se 
suministra utilizando uno de los siguientes formatos, que reflejan diferentes prácticas en la presentación de la información actuarial:
 
a) en los estados financieros se incluye un estado que muestra los 
activos netos disponibles para atender al pago de las prestaciones, 
el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro y 
el déficit o superávit resultante de comparar ambas cantidades. Los estados financieros sobre el plan contienen también estados que muestran los cambios habidos en los activos netos disponibles para 
atender al pago de prestaciones, así como en el valor actual ac ­
tuarial de las prestaciones prometidas por retiro. Los estados finan ­
cieros pueden incluir, por separado, un informe del actuario apo ­
yando el cálculo del valor actuarial de las prestaciones prometidas 
por retiro;
 
b) estados financieros que incluyen el estado de los activos netos 
disponibles para atender al pago de las prestaciones y el estado de cambios habidos en tales activos netos. El valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro se desglosa en una nota a 
los anteriores estados. Los estados financieros también pueden 
incluir un informe del actuario apoyando el cálculo del valor ac ­
tuarial de las prestaciones prometidas por retiro, y
 
c) estados financieros que incluyan el estado de activos netos dispo ­
nibles para atender al pago de las prestaciones y el estado de cambios habidos en tales activos netos, suministrando por sepa ­
rado, a través del informe del actuario, el valor actual actuarial de 
las prestaciones prometidas por retiro.
 
En cada uno de estos formatos de información, los estados financieros 
presentados pueden estar acompañados de un informe de la adminis ­
tración fiduciaria (a modo de informe de gestión) y de un informe sobre las inversiones.
 
29 Quienes apoyan los formatos descritos en el párrafo 28, letras a) y b), 
estiman que la cuantificación de las prestaciones prometidas por retiro 
y el resto de la información suministrada, ayudan a los usuarios a 
evaluar la situación actual del plan y la probabilidad de que puedan cumplirse los compromisos del mismo. También opinan que los esta ­
dos financieros deben ser completos en sí mismos, sin tener que 
depender de los informes o declaraciones que puedan acompañarlos. 
No obstante, algunos piensan que el formato descrito en el párrafo 28, letra a), puede llevar a la impresión de que existe una obligación contraída, cuando el valor actual actuarial de las prestaciones prome ­
tidas por retiro no tiene, en su opinión, todas las características de un 
pasivo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 238
 
30 Quienes apoyan el formato descrito en el párrafo 28, letra c), creen 
que el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro 
no debe ser incluido en el estado de los activos netos disponibles para atender al pago de las prestaciones, como se hace en el formato descrito en el párrafo 28, letra a), ni siquiera ser desglosado en una 
nota como se hace en el formato del párrafo 28, letra b), porque tal 
importe sería comparado directamente con la cuantía de los activos del plan y tal comparación puede no ser válida. Ellos argumentan que los actuarios no necesariamente comparan el valor actual actuarial de 
las prestaciones prometidas por retiro con los valores de mercado de 
las inversiones, sino que, en su lugar, pueden evaluar simplemente el valor actual de los flujos de efectivo esperados de las inversiones. Por tanto, quienes apoyan este formato estiman poco probable que tal 
comparación pueda llevar a una evaluación actuarial global del plan 
y, por ello, que el hecho de realizarla puede inducir a error al lector de la información. Además, algunos opinan que las informaciones sobre prestaciones prometidas por retiro, ya sean cuantitativas o no, sola ­
mente deben contenerse en el informe separado del actuario, donde 
puede ser suministrada la explicación adecuada.
 
31 La presente norma acepta la postura de permitir la presentación de la 
información relativa a las prestaciones prometidas por retiro en un informe del actuario que se suministre por separado. La norma re ­
chaza los argumentos en contra de la cuantificación del valor actual 
actuarial de las prestaciones prometidas por retiro. De acuerdo con 
ello, los formatos descritos en el párrafo 28, letras a) y b), se consi ­
deran aceptables en el contexto de la norma, así como el formato descrito en el párrafo 28, letra c), siempre que los estados financieros 
contenidos en el mismo remitan al informe actuarial adjunto que 
incluye el valor actual actuarial de las prestaciones prometidas por retiro.
 
REFERENTE A TODOS LOS PLANES  
Valoración de los activos afectos al plan  
32 Las inversiones del plan de prestaciones por retiro deben contabili ­
zarse por su valor razonable. En el caso de títulos cotizados, el valor razonable es el de mercado. Cuando existen inversiones dentro del plan cuyo valor razonable no puede estimarse, debe revelarse la razón 
por la cual no se ha podido usar tal método de valoración.
 
33 Normalmente, las inversiones donde se materializan los activos afec ­
tos al plan de prestaciones se contabilizan por su valor razonable. En 
el caso de títulos cotizados, el valor razonable es generalmente el valor de mercado, puesto que se considera como la medida del valor más útil de los mismos en la fecha de los estados financieros, así 
como del rendimiento de la inversión en el ejercicio. Los títulos con 
un valor fijo de reembolso, que han sido adquiridos para cumplir con las obligaciones que el plan tenga en el momento de su vencimiento, o con una parte de las mismas, pueden ser contabilizados por importes 
basados en su valor de reembolso, de manera que se obtenga una 
rentabilidad constante hasta el momento del vencimiento. Cuando no se dispone de valores razonables para algunas inversiones del plan de prestaciones por retiro, por ejemplo en caso de poseer la 
totalidad del capital de una entidad, se revelará en los estados finan ­
cieros la razón para no usar el valor razonable. Si existen inversiones que no se contabilizan por su valor de mercado o por su valor razo ­
nable, este último se revelará también en los estados financieros. Los 
activos empleados en la gestión de las operaciones del fondo se 
contabilizan aplicando la norma que sea relevante, según su natura ­
leza.
 
Información a revelar  
34 En los estados financieros acerca de un plan de prestaciones por 
retiro, ya sea de aportaciones o de prestaciones definidas, deben in ­
cluirse también los siguientes extremos:  
a) un estado de cambios en los activos netos disponibles para atender 
al pago de las prestaciones;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 239
 
b) un resumen de las políticas contables significativas, y  
c) una descripción del plan y del efecto de cualquier cambio habido 
en el plan durante el ejercicio.  
35 Los estados financieros suministrados por los planes de prestaciones 
por retiro incluyen, en la medida en que sean aplicables, los siguientes 
datos:  
a) un estado de los activos netos para atender prestaciones mostrando:  
i) los activos al final del ejercicio, clasificados adecuadamente,  
ii) las bases de valoración de los activos,  
iii) detalles de cualquier inversión individual que exceda el 5 % de 
los activos netos para atender prestaciones, o el 5 % de cual ­
quier clase o categoría de títulos,  
iv) detalles sobre cualquier inversión realizada en la empresa del 
empleador, y  
v) los pasivos distintos del valor actual actuarial de las prestacio ­
nes prometidas por retiro;  
b) un estado que muestre la evolución en el ejercicio de los activos 
netos disponibles para atender al pago de las prestaciones, mos ­
trando lo siguiente:  
i) las aportaciones del empleador,  
ii) las aportaciones de los empleados,  
iii) los rendimientos de las inversiones, tales como intereses y 
dividendos,  
iv) otros ingresos,  
v) las prestaciones pagadas en el ejercicio o exigibles a final del 
mismo (detallando, por ejemplo, los planes de prestaciones 
por retiro, muerte e invalidez, así como las prestaciones sa ­
tisfechas mediante pagos únicos),  
vi) los gastos de administración y gestión,  
vii) otro tipo de gastos,  
viii) los impuestos sobre las ganancias,  
ix) las pérdidas o ganancias por enajenación de inversiones, así 
como los cambios en el importe en libros de las mismas, y  
x) las transferencias hechas a, o recibidas de, otros planes;  
c) una descripción de la política relacionada con la constitución y 
mantenimiento del fondo;  
d) para los planes de prestaciones definidas, el valor actual actuarial 
de las prestaciones prometidas por retiro (pudiendo distinguir entre prestaciones irrevocables y aquellas que no lo son) en función de las prestaciones por retiro prometidas según el plan y de los ser ­
vicios prestados hasta la fecha, utilizando los niveles de salarios 
corrientes o proyectados, pudiendo incluirse esta información en el informe adjunto del actuario, el cual debe ser leído e interpretado de forma conjunta con los estados financieros correspondientes, y
 
e) para los planes de aportaciones definidas, una descripción de las 
principales hipótesis actuariales realizadas y del método usado para calcular el valor actual de las prestaciones definidas.
 
36 La información suministrada por un plan de prestaciones por retiro 
contiene una descripción del propio plan, ya sea como parte de los estados financieros o en documento aparte. Tal información puede contener los siguientes extremos:
 
a) los nombres de los empleadores y la identificación de los grupos 
de empleados cubiertos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 240
 
b) el número de partícipes que reciben prestaciones, así como el 
número de otros partícipes, clasificados convenientemente;  
c) el tipo de plan: de aportaciones definidas o de prestaciones defi ­
nidas;  
d) una nota en la que se precise si los partícipes realizan sus cotiza ­
ciones al plan;  
e) una descripción de las prestaciones por retiro prometidas a los 
partícipes;  
f) una descripción de las eventuales condiciones de cese del plan, y  
g) los cambios habidos en las letras a) y f) durante el período cubierto 
por la información.  
No es infrecuente la práctica de remitir al usuario de la información a 
otros documentos de fácil acceso y comprensión, donde se describe el 
plan, e incluir únicamente, en la información a que se refiere este párrafo, los cambios siguientes a la emisión de tales documentos.
 
FECHA DE VIGENCIA  
37 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1988.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 241
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 27  
Estados financieros separados  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta Norma es prescribir los requisitos contables y de 
revelación de información aplicables respecto de las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas cuando una entidad 
prepare estados financieros separados.
 
ÁMBITO DE APLICACIÓN  
2 En el caso de que una entidad opte por presentar estados finan ­
cieros separados, o esté obligada a ello por las regulaciones loca ­
les, aplicará esta Norma al contabilizar las inversiones en depen ­
dientes, negocios conjuntos y asociadas.  
3 Esta Norma no establece qué entidades elaborarán estados financieros 
separados. Se aplicará cuando una entidad elabore estados financieros 
separados que cumplan con las Normas Internacionales de Informa ­
ción Financiera.  
DEFINICIONES  
4 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
Estados financieros consolidados  son los estados financieros de un 
grupo en el que los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos, 
gastos y flujos de efectivo de la dominante y sus dependientes se 
presentan como si se tratase de una sola entidad económica.  
Estados financieros separados  son los presentados por una domi ­
nante (esto es, un inversor con control sobre una dependiente) o 
un inversor con control conjunto, o influencia significativa, sobre una participada, en los cuales las inversiones se contabilicen al coste o con arreglo a la NIIF 9  Instrumentos Financieros .
 
▼M38  
5 Los términos que siguen se definen en el apéndice A de la NIIF 10  
Estados financieros consolidados , el apéndice A de la NIIF 11  Acuer­
dos conjuntos  y el párrafo 3 de la NIC 28  Inversiones en entidades 
asociadas y en negocios conjuntos : 
— asociada  
— control de una participada  
— grupo  
— entidad de inversión  
— control conjunto  
▼M32  
— negocio conjunto  
— partícipe en un negocio conjunto  
— dominante  
— influencia significativa  
— dependiente.  
▼M38  
6 Los estados financieros separados son aquellos presentados de forma 
adicional a los estados financieros consolidados o a los estados finan ­
cieros en los que las inversiones en asociadas o en negocios conjuntos 
se contabilizan aplicando el método de la participación, salvo en las 
circunstancias descritas en los párrafos 8 y 8A. No es necesario que los estados financieros separados se adjunten, o que acompañen, a 
dichos estados.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 242
 
7 Los estados financieros en los que se aplica el método de la partici ­
pación no constituyen estados financieros separados. Análogamente, 
los estados financieros de una entidad que no tenga una dependiente, asociada, o participación en un negocio conjunto no son estados fi ­
nancieros separados.
 
8 Una entidad que, de acuerdo con el párrafo 4(a) de la NIIF 10, esté 
exenta de la consolidación o, de acuerdo con el párrafo 17 de la NIC 28 (modificada en 2011), esté exenta de aplicar el método de la 
participación podrá presentar, como únicos estados financieros, esta ­
dos financieros separados.
 
▼M38  
8A Una entidad de inversión que deba aplicar, en el ejercicio corriente y 
en cada ejercicio comparativo presentado, la excepción a la consoli ­
dación respecto de todas sus dependientes, con arreglo al párrafo 31 
de la NIIF 10, presentará estados financieros separados como únicos 
estados financieros.  
▼M32  
ELABORACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS  
9 Los estados financieros separados se elaborarán de conformidad 
con todas las NIIF aplicables, salvedad hecha de lo previsto en el párrafo 10.
 
10 Cuando una entidad elabore estados financieros separados, con ­
tabilizará las inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas ya sea:
 
(a) al coste, o  
(b) de conformidad con la NIIF 9.  
La entidad aplicará el mismo tratamiento contable a cada cate ­
goría de inversión. Las inversiones contabilizadas al coste se re ­
conocerán de acuerdo con la NIIF 5  Activos no corrientes mante ­
nidos para la venta y actividades interrumpidas  en aquellos casos en 
que se clasifiquen como mantenidas para la venta (o se incluyan 
en un grupo enajenable de elementos que se clasifique como man ­
tenido para la venta). En estas circunstancias, no se modificará la valoración de las inversiones contabilizadas de acuerdo con la NIIF 9.
 
11 Si una entidad decide, con arreglo al párrafo 18 de la NIC 28 (mo ­
dificada en 2011), valorar sus inversiones en asociadas o negocios 
conjuntos a valor razonable con cambios en resultados, de conformi ­
dad con la NIIF 9, contabilizará también esas inversiones del mismo modo en sus estados financieros separados.
 
▼M38  
11A Si una dominante debe, de acuerdo con el párrafo 31 de la NIIF 10, 
valorar su inversión en una dependiente a su valor razonable con cambios en resultados, de conformidad con la NIIF 9, contabilizará 
también su inversión en una dependiente del mismo modo en sus 
estados financieros separados.
 
11B Cuando una dominante pierda o adquiera la condición de entidad de 
inversión, contabilizará el cambio a partir de la fecha en que se haya producido el cambio de condición, según se indica a continuación:
 
(a) cuando una entidad pierda la condición de entidad de inversión, 
deberá, de conformidad con el apartado 10:  
(i) contabilizar la inversión en una dependiente al coste: el valor 
razonable de la dependiente en la fecha del cambio de con ­
dición se utilizará como coste atribuido en esa fecha; o  
(ii) seguir contabilizando las inversiones en dependientes de con ­
formidad con la NIIF 9.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 243
 
(b) cuando una entidad adquiera la condición de entidad de inversión, 
contabilizará las inversiones en dependientes a su valor razonable 
con cambios en resultados, de conformidad con la NIIF 9. La diferencia entre el importe en libros previo de la dependiente y su valor razonable en la fecha del cambio de condición del in ­
versor se reconocerá como ganancia o pérdida en el resultado. El 
importe acumulado de cualquier ajuste del valor razonable ante ­
riormente reconocido en otro resultado global en relación con esas dependientes se tratará como si la entidad de inversión hubiera 
enajenado o dispuesto por otra vía de dichas dependientes en la 
fecha del cambio de condición.
 
▼M32  
12 Una entidad reconocerá un dividendo procedente de una depen ­
diente, negocio conjunto o asociada en el resultado en sus estados financieros separados cuando nazca el derecho a recibirlo.
 
13 Cuando una dominante reorganice la estructura de su grupo mediante 
el establecimiento de una nueva entidad como su dominante de forma que satisfaga los siguientes criterios:
 
(a) la nueva dominante obtiene el control de la dominante original 
mediante la emisión de instrumentos de patrimonio a cambio de los instrumentos de patrimonio existentes de la dominante origi ­
nal;
 
(b) los activos y pasivos del nuevo grupo y del grupo original son los 
mismos inmediatamente antes y después de la reorganización; y  
(c) los propietarios de la dominante original antes de la reorganiza ­
ción tienen la misma participación relativa y absoluta en los ac ­
tivos netos del grupo original y del nuevo grupo inmediatamente antes y después de la reorganización,
 
y la nueva dominante contabilice en sus estados financieros separados 
sus inversiones en la dominante original de acuerdo con el párrafo 10(a), la nueva dominante valorará el coste por el importe en libros de su participación en las partidas del patrimonio neto incluidas en los 
estados financieros separados de la dominante original en la fecha de 
la reorganización.
 
14 De forma análoga, una entidad que no sea una dominante puede 
establecer una nueva entidad como su dominante de forma que satis ­
faga los criterios del párrafo 13. Los requerimientos del párrafo 13 se aplicarán igualmente a estas reorganizaciones. En estos casos, se en ­
tenderá que las referencias a «dominante original» y «grupo original» 
lo son a la «entidad original».
 
REVELACIÓN DE INFORMACIÓN  
15 Al proporcionar información en sus estados financieros separados, 
una entidad aplicará lo dispuesto en todas las NIIF aplicables, incluidos los requerimientos de los párrafos 16 y 17.
 
16 Si, de conformidad con el párrafo 4(a) de la NIIF 10, una domi ­
nante opta por no elaborar estados financieros consolidados y decide en cambio elaborar estados financieros separados, revelará 
en dichos estados financieros separados la siguiente información:
 
(a) el hecho de que los estados financieros son estados financieros 
separados; que se ha hecho uso de la exención que permite no 
consolidar; el nombre y centro principal de actividad (y país 
de constitución, si no coincidiera) de la entidad que elabora, para uso público, los estados financieros consolidados que cumplen con las Normas Internacionales de Información Fi ­
nanciera; y la dirección donde se pueden obtener esos estados 
financieros consolidados;
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 244
 
(b) una lista de las inversiones que sean significativas en depen ­
dientes, negocios conjuntos y asociadas, que incluirá:  
(i) el nombre de las participadas;  
(ii) el centro principal de actividad (y país de constitución, si 
no coincidiera) de dichas participadas;  
(iii) su cuota de participación en la propiedad (y, si no coin ­
cidiera, su proporción de derechos de voto) de esas par ­
ticipadas;  
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las 
inversiones incluidas en la lista prevista en el apartado (b) anterior.
 
▼M38  
16A Cuando una entidad de inversión que sea una dominante (dife ­
rente de la reseñada en el párrafo 16) elabore, de conformidad 
con el apartado 8A, estados financieros separados como únicos estados financieros, revelará este hecho. La entidad de inversión presentará también la información relativa a las entidades de 
inversión requerida por la NIIF 12  Revelación de participaciones 
en otras entidades .
 
17 Si una dominante (diferente de la reseñada en el párrafo 16) o un 
inversor con control conjunto, o influencia significativa, sobre una participada, elabora estados financieros separados, dicha domi ­
nante o dicho inversor revelará los estados financieros elaborados 
de acuerdo con la NIIF 10, la NIIF 11 o la NIC 28 (modificada en 2011) con los que aquellos se correspondan. La dominante o el inversor revelarán asimismo en sus estados financieros separados:
 
▼M32  
(a) el hecho de que se trata de estados financieros separados, así 
como las razones por las que se han preparado, en caso de que no fueran requeridos por ley;
 
(b) una lista de las inversiones que sean significativas en depen ­
dientes, negocios conjuntos y asociadas, que incluirá:  
(i) el nombre de las participadas;  
(ii) el centro principal de actividad (y país de constitución, si 
no coincidiera) de dichas participadas;  
(iii) su cuota de participación en la propiedad (y, si no coin ­
cidiera, su proporción de derechos de voto) de esas par ­
ticipadas;  
(c) una descripción del método utilizado para contabilizar las 
inversiones incluidas en la lista prevista en el apartado (b) anterior.
 
La dominante o el inversor revelará los estados financieros elabo ­
rados de acuerdo con la NIIF 10, la NIIF 11 o la NIC 28 (modi ­
ficada en 2011) con los que aquellos se correspondan.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
18 Una entidad aplicará esta Norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2013.  ►M38  Si una entidad aplica esta 
Norma a un ejercicio anterior, revelará este hecho y aplicará la NIIF 
10, la NIIF 11, la NIIF 12 y la NIC 28 (modificada en 2011) al 
mismo tiempo. ◄ ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 245
 
18A El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los párrafos 5, 6, 17 y 18, y añadió los párrafos 8A, 11A y 11B, 16A y 
18B a 18I. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las referidas modificacio ­
nes a un ejercicio anterior, revelará este hecho y aplicará todas las 
modificaciones incluidas en el documento  Entidades de inversión  al 
mismo tiempo.
 
18B Si, en la fecha de aplicación inicial de las modificaciones recogidas en 
el documento  Entidades de inversión  (que, a efectos de esta NIIF es el 
comienzo del ejercicio anual sobre el que se informa en el que esas modificaciones se hayan aplicado por primera vez), una dominante 
determina que constituye una entidad de inversión, aplicará los pá ­
rrafos 18C a 18I a su inversión en una dependiente.
 
18C En la fecha de aplicación inicial, una entidad de inversión que valo ­
rase previamente su inversión en una dependiente al coste, valorará, 
en su lugar, dicha inversión a su valor razonable con cambio en resultados, como si lo dispuesto en esta NIIF siempre hubiera estado vigente. La entidad de inversión ajustará retroactivamente el ejercicio 
anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial y ajus ­
tará las reservas por ganancias acumuladas al principio del ejercicio anual inmediatamente anterior en función de cualquier diferencia en ­
tre:
 
(a) el importe en libros previo de la inversión; y  
(b) el valor razonable de la inversión del inversor en la dependiente.  
18D En la fecha de la solicitud inicial, una entidad de inversión que 
valorase previamente su inversión en una dependiente al valor razo ­
nable con cambios en otro resultado global deberá seguir valorando esa inversión a su valor razonable. El importe acumulado de los ajustes del valor razonable reconocidos previamente en otro resultado 
global deberá transferirse a reservas por ganancias acumuladas al 
principio del ejercicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial.
 
18E En la fecha de aplicación inicial, la entidad de inversión no podrá 
efectuar ajustes en la contabilización anterior de las participaciones en una dependiente que hubiera previamente decidido valorar a su valor razonable con cambios en resultados, de conformidad con la NIIF 9, 
tal como permite el párrafo 10.
 
18F Antes de la fecha de adopción de la NIIF 13  Valoración del valor 
razonable , la entidad de inversión utilizará los importes del valor 
razonable previamente notificados a los inversores o a la dirección, si dichos importes representan el importe por el que podría haberse intercambiado la inversión entre partes interesadas y debidamente 
informadas, en una transacción realizada en condiciones de indepen ­
dencia mutua en la fecha de la valoración.
 
18G Si la valoración de la inversión en la dependiente con arreglo a los 
apartados 18C a 18F resulta impracticable (según la definición reco ­
gida en la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones 
contables y errores ), la entidad de inversión aplicará los requerimien ­
tos de esta NIIF al comienzo del primer ejercicio para el que resulte 
practicable la aplicación de los párrafos 18C a 18F, que podría ser el 
ejercicio en curso. El inversor ajustará retroactivamente el ejercicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial, a me ­
nos que el comienzo del primer ejercicio para el que la aplicación de 
este párrafo resulte practicable sea el ejercicio en curso. Cuando la 
fecha en la que resulte practicable para la entidad de inversión valorar el valor razonable de la dependiente preceda al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el inversor deberá ajustar el patrimonio neto 
al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior en función de cual ­
quier diferencia entre:
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 246
 
(a) el importe en libros previo de la inversión; y  
(b) el valor razonable de la inversión del inversor en la dependiente.  
Si el primer ejercicio para el que la aplicación de este párrafo resulta 
practicable es el ejercicio en curso, el ajuste del patrimonio neto se 
reconocerá al comienzo de ese ejercicio.  
18H Si una entidad de inversión ha enajenado o dispuesto por otra vía de 
una inversión en una dependiente, o ha perdido el control de la 
misma, antes de la fecha de aplicación inicial de las modificaciones 
recogidas en el documento  Entidades de inversión , la entidad de 
inversión no estará obligada a realizar ajustes en la contabilización anterior de esa inversión.
 
18I Sin perjuicio de las referencias al ejercicio anual inmediatamente an ­
terior a la fecha de aplicación inicial («el ejercicio inmediatamente anterior») en los párrafos 18C a 18G, la entidad podrá proporcionar 
también información comparativa ajustada de los ejercicios anteriores 
presentados, aunque no estará obligada a ello. Si una entidad presenta información comparativa ajustada respecto de cualesquiera ejercicios anteriores, todas las referencias al «ejercicio inmediatamente anterior» 
en los párrafos 18C a 18G se entenderán hechas al «primer ejercicio 
comparativo ajustado presentado». Si una entidad presenta informa ­
ción comparativa no ajustada respecto de cualesquiera ejercicios an ­
teriores, identificará claramente la información que no haya sido ajus ­
tada, indicará que se ha elaborado con arreglo a otros criterios, y explicará dichos criterios.
 
▼M32  
Referencias a la NIIF 9  
19 Si una entidad aplica esta Norma, pero no aplica aún la NIIF 9, toda 
referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39  Instrumentos 
Financieros: Reconocimiento y valoración . 
DEROGACIÓN DE LA NIC 27 (2008)  
20 Esta Norma se publica de manera simultánea con la NIIF 10. Con ­
juntamente, las dos NIIF sustituyen a la NIC 27  Estados financieros 
consolidados y separados  (modificada en 2008).  ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 247
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 28  
Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta Norma es prescribir los requisitos contables de 
las inversiones en entidades asociadas y establecer los requisitos para la aplicación del método de la participación al contabilizar 
las inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos.
 
ÁMBITO DE APLICACIÓN  
2 Esta norma habrán de aplicarla todas aquellas entidades que sean 
inversores con control conjunto, o influencia significativa, sobre una participada.
 
DEFINICIONES  
3 Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
Una asociada  es una entidad sobre la que el inversor posee in ­
fluencia significativa.  
Estados financieros consolidados  son los estados financieros de un 
grupo en el que los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos, 
gastos y flujos de efectivo de la dominante y sus dependientes se 
presentan como si se tratase de una sola entidad económica.  
El método de la participación  es un método de contabilización 
según el cual la inversión se registra inicialmente al coste, y es ajustada posteriormente en función de los cambios que experi ­
menta, tras la adquisición, la parte de los activos netos de la 
participada que corresponde al inversor. El resultado del ejercicio del inversor recogerá la parte que le corresponda en los resultados de la participada y otro resultado global del inversor incluirá la 
parte que le corresponda de otro resultado global de la partici ­
pada.
 
Un acuerdo conjunto  es un acuerdo en el que dos o más partes 
ostentan el control conjunto.  
Control conjunto  es el control compartido de un acuerdo, en vir ­
tud de un acuerdo contractual, y solo existirá cuando las decisio ­
nes sobre las pertinentes actividades requieran el consentimiento 
unánime de todas las partes que comparten el control.  
Un negocio conjunto  es un acuerdo conjunto en el que las partes 
que poseen el control conjunto de dicho acuerdo ostentan dere ­
chos sobre los activos netos de este.  
Un partícipe en un negocio conjunto  es cada una de las partes 
implicadas en un negocio conjunto que tiene control conjunto 
sobre el mismo.  
Influencia significativa  es el poder de intervenir en las decisiones 
de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar 
a tener el control ni el control conjunto de esas políticas.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 248
 
4 Los términos que siguen se definen en el párrafo 4 de la NIC 27  
Estados financieros separados  y en el apéndice A de la NIIF 10  
Estados financieros consolidados,  y en esta Norma se emplean con 
el significado que se especifica en las Normas en las que se definen:  
— control de una participada  
— grupo  
— dominante  
— estados financieros separados  
— dependiente.  
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA  
5 Se presume que una entidad ejerce influencia significativa si posee, 
directa o indirectamente (por ejemplo, a través de dependientes), el 
20 % o más de los derechos de voto de la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la in ­
versa, se presume que la entidad no ejerce influencia significativa si 
posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de dependien ­
tes), menos del 20 % de los derechos de voto de la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La exis ­
tencia de otro inversor, que posea una participación mayoritaria o 
sustancial, no impide necesariamente que una entidad ejerza influencia 
significativa.
 
6 Usualmente, la existencia de influencia significativa por parte de una 
entidad se evidencia a través de una o varias de las siguientes vías:  
(a) representación en el consejo de administración, u órgano de di ­
rección equivalente de la entidad participada;  
(b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que 
se incluyen las decisiones sobre dividendos y otra distribuciones;  
(c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la partici ­
pada;  
(d) intercambio de personal directivo; o  
(e) suministro de información técnica esencial.  
7 La entidad puede poseer certificados de opción para la suscripción de 
acciones  (warrants),  opciones de compra de acciones, instrumentos de 
pasivo o de capital que sean convertibles en acciones ordinarias, o 
bien otros instrumentos similares que, si se ejercen o convierten, 
pueden dar a la entidad derechos de voto adicionales, o reducir los derechos de voto de terceras partes, sobre las políticas financiera y de 
explotación de otra entidad (derechos de voto potenciales). Cuando se 
evalúe si una determinada entidad tiene influencia significativa en otra, se tendrá en cuenta la existencia y el efecto de los derechos de voto potenciales que sean en ese momento ejercitables o converti ­
bles, incluyendo los derechos de voto potenciales poseídos por otras 
entidades. No tendrán la consideración de derechos de voto potencia ­
les ejercitables o convertibles en ese momento los que, por ejemplo, no puedan ser ejercidos o convertidos hasta una fecha futura, o bien 
hasta que haya ocurrido un hecho futuro.
 
8 Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen a la exis ­
tencia de influencia significativa, la entidad examinará todos los he ­
chos y circunstancias (incluyendo las condiciones de ejercicio de tales derechos potenciales y cualesquiera otros acuerdos contractuales, con ­
siderados aislada o conjuntamente) que afecten a los mismos, salvo la 
intención de la dirección respecto a su ejercicio o conversión y la 
capacidad financiera para llevarlo a cabo.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 249
 
9 La entidad perderá la influencia significativa sobre la participada 
cuando carezca del poder de intervenir en las decisiones de política 
financiera y de explotación de la misma. La pérdida de influencia significativa puede ir o no acompañada de un cambio en los niveles absolutos o relativos de propiedad. Podría tener lugar, por ejemplo, si 
la asociada quedase sujeta al control de la administración pública, de 
los tribunales, de un administrador o de un regulador. También podría ocurrir como resultado de un acuerdo contractual.
 
MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN  
10 Según el método de la participación, la inversión en una asociada o en 
un negocio conjunto se registrará inicialmente al coste, y se incre ­
mentará o disminuirá su importe en libros para reconocer la parte que 
corresponde al inversor en el resultado del ejercicio obtenido por la 
participada después de la fecha de adquisición. El inversor reconocerá, en su resultado del ejercicio, la parte que le corresponda en los re ­
sultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la partici ­
pada reducirán el importe en libros de la inversión. También podría 
ser necesaria la realización de ajustes para recoger las alteraciones que sufra la participación proporcional en la entidad participada como consecuencia de cambios en otro resultado global de esta última. 
Entre estos cambios se incluyen los derivados de la revalorización 
del inmovilizado material y de las diferencias de conversión. La por ­
ción que corresponda al inversor en esos cambios se reconocerá en otro resultado global de este (véase NIC 1  Presentación de estados 
financieros ).
 
11 El reconocimiento de ingresos por las distribuciones recibidas podría 
no ser, para el inversor, una valoración adecuada de la ganancia 
devengada por la inversión en la asociada o el negocio conjunto, ya que tales distribuciones pueden tener poca relación con el rendimiento de la asociada o el negocio conjunto. Puesto que el inversor posee el 
control conjunto o ejerce influencia significativa sobre la participada, 
tiene derecho a participar en sus rendimientos y, por tanto, a recibir los productos financieros de la inversión. El inversor contabilizará ese derecho a participar en los rendimientos extendiendo el alcance de sus 
estados financieros, para incluir su parte en los resultados de la par ­
ticipada. En consecuencia, la aplicación del método de la participación suministra datos de mayor valor informativo acerca de los activos 
netos y del resultado del ejercicio del inversor.
 
12 Si existen derechos de voto potenciales u otros instrumentos derivados 
que otorguen derechos de voto potenciales, la participación de una 
entidad en la propiedad de una asociada o un negocio conjunto se 
determinará sólo sobre la base de las participaciones en la propiedad que existan en ese momento, y no reflejará el posible ejercicio o conversión de los derechos de voto potenciales y otros instrumentos 
derivados, salvo cuando proceda aplicar el párrafo 13.
 
13 En determinadas circunstancias, una entidad ostenta, en sustancia, una 
propiedad como consecuencia de una transacción que en ese momento 
le da acceso a los rendimientos conexos a una participación en la propiedad. En tales circunstancias, la parte asignada a la entidad se determinará teniendo en cuenta un posible ejercicio de los derechos de 
voto potenciales y otros instrumentos derivados que en ese momento 
den a la entidad acceso a los rendimientos.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 250
 
14 La NIIF 9  Instrumentos financieros  no se aplica a las participaciones 
en asociadas y en negocios conjuntos contabilizados utilizando el 
método de la participación. Si instrumentos que otorgan derechos de voto potenciales dan acceso, en sustancia, en ese momento a los rendimientos conexos a la participación en la propiedad de una aso ­
ciada o de un negocio conjunto, dichos instrumentos no estarán suje ­
tos a la NIIF 9. En cualquier otro supuesto, los instrumentos que otorguen derechos de voto potenciales en una asociada o en un ne ­
gocio conjunto se contabilizarán de acuerdo con la NIIF 9.
 
15 Salvo cuando una inversión, o parte de una inversión, en una asociada 
o en un negocio conjunto estén clasificadas como mantenidas para la venta, conforme a la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la 
venta y operaciones interrumpidas , dicha inversión, o toda posible 
participación en la inversión no clasificada como mantenida para la 
venta, se clasificará como activo no corriente.
 
APLICACIÓN DEL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN  
16 Toda entidad que posea control conjunto o influencia significativa 
sobre una participada contabilizará su inversión en una asociada o en un negocio conjunto con arreglo al método de la participación, salvo cuando a esa inversión pueda aplicársele la exención prevista en 
los párrafos 17-19.
 
Supuestos de inaplicación del método de la participación  
17 Una entidad no tendrá que aplicar el método de la participación con 
respecto a su inversión en una asociada o en un negocio conjunto si dicha entidad es una dominante exenta de elaborar estados financieros 
consolidados en virtud del supuesto de inaplicación previsto en el 
párrafo 4, apartado a), de la NIIF 10, o si concurren la totalidad de las siguientes circunstancias:
 
(a) La entidad es, a su vez, una dependiente total o parcialmente 
participada por otra entidad, y sus restantes propietarios, inclu ­
yendo aquellos que no tienen derecho a voto, han sido informados y no han manifestado objeciones a que la entidad no aplique el método de la participación.
 
(b) Los instrumentos de pasivo o de patrimonio de la entidad no se 
negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo 
mercados locales o regionales).
 
(c) La entidad ni registra ni está en proceso de registrar sus estados 
financieros en una comisión de valores u otra organización regu ­
ladora con el propósito de emitir algún tipo de instrumentos en un 
mercado público.  
(d) La dominante última, o alguna de las dominantes intermedias de 
la entidad, elaboran estados financieros consolidados, que están 
disponibles para el público y cumplen con las Normas Internacio ­
nales de Información Financiera.  
18 Cuando una inversión en una asociada o en un negocio conjunto sea 
mantenida directa o indirectamente por una entidad de capital de 
riesgo, una institución de inversión colectiva, fondos de inversión u otras entidades similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad podrá optar por valorar las 
inversiones en esas asociadas y esos negocios conjuntos a valor ra ­
zonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 251
 
19 Cuando una entidad tenga una inversión en una asociada, una parte de 
la cual sea mantenida indirectamente a través de una entidad de ca ­
pital de riesgo, o una institución de inversión colectiva, fondo de inversión u otras entidades similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad podrá optar por 
valorar esa parte de la inversión en la asociada a valor razonable con 
cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9, con independencia de que la entidad de capital riesgo, la institución de inversión colec ­
tiva, fondo de inversión u otras entidades similares, entre las que se 
incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones, tengan una in ­
fluencia significativa sobre esa parte de la inversión. Si la entidad toma esa decisión, aplicará el método de la participación a todo posi ­
ble remanente de su inversión en una asociada que no mantenga a 
través de una entidad de capital de riesgo, o una institución de inver ­
sión colectiva, fondo de inversión u otras entidades similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones.
 
Clasificación como mantenida para la venta  
20 Una entidad aplicará la NIIF 5 a la totalidad o una parte de una 
inversión en una asociada o un negocio conjunto que satisfaga los criterios para ser clasificada como mantenida para la venta. Toda parte mantenida de una inversión en una asociada o un negocio conjunto 
que no haya sido clasificada como mantenida para la venta se conta ­
bilizará utilizando el método de la participación hasta tanto no tenga lugar la venta o disposición por otra vía de la parte clasificada como mantenida para la venta. Una vez que la venta o disposición por otra 
vía haya tenido lugar, la entidad contabilizará toda posible participa ­
ción mantenida en la asociada o en el negocio conjunto de acuerdo con la NIIF 9, salvo si la citada participación mantenida sigue siendo una asociada o un negocio conjunto, en cuyo caso la entidad utilizará 
el método de la participación.
 
21 Cuando una inversión, o parte de una inversión, en una asociada o en 
un negocio conjunto, previamente clasificada como mantenida para la 
venta deje de cumplir los criterios para ser clasificada como tal, se contabilizará utilizando el método de la participación con efectos retroactivos desde la fecha de su clasificación como mantenida para 
la venta. En ese caso, se reexpresarán los estados financieros de todos 
los períodos posteriores a su clasificación como mantenida para la venta.
 
Cese de la utilización del método de la participación  
22 Una entidad cesará de utilizar el método de la participación a 
partir de la fecha en la que su inversión deje de ser una asociada o un negocio conjunto, con arreglo a lo siguiente:
 
(a) Si la inversión pasa a ser una dependiente, la entidad la con ­
tabilizará de acuerdo con la NIIF 3  Combinaciones de nego ­
cios y la NIIF 10.  
(b) Si la participación mantenida en la antigua asociada o el an ­
tiguo negocio conjunto constituye un activo financiero, la en ­
tidad valorará dicha participación a valor razonable. El valor razonable de la participación mantenida se considerará el va ­
lor razonable de la misma a efectos del reconocimiento inicial 
como activo financiero de acuerdo con la NIIF 9. La entidad reconocerá en resultados la diferencia entre:
 
(i) el valor razonable de la participación mantenida y el pro ­
ducto de la venta o disposición por otra vía de parte de la participación en la asociada o el negocio conjunto; y
 
(ii) el importe en libros de la inversión en la fecha en que deje 
de utilizarse el método de la participación.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 252
 
(c) Si una entidad cesa de utilizar el método de la participación, 
contabilizará todos los importes previamente reconocidos en 
otro resultado global en relación a esa inversión sobre las mismas bases que habrían sido necesarias si la participada hubiera directamente vendido o dispuesto por otra vía de 
los correspondientes activos o pasivos.
 
23 Por ello, si una pérdida o ganancia anteriormente reconocida en otro 
resultado global por la participada se ha reclasificado en resultados en el momento de la venta o disposición por otra vía de los correspon ­
dientes activos o pasivos, la entidad reclasificará la pérdida o ganancia 
de patrimonio neto en resultados (como un ajuste por reclasificación), 
cuando cese de utilizarse el método de la participación. Por ejemplo, si una asociada o un negocio conjunto tienen diferencias de conver ­
sión acumuladas en relación con un negocio en el extranjero y la 
entidad cesa de utilizar el método de la participación, la entidad 
reclasificará en resultados la pérdida o ganancia que haya sido ante ­
riormente reconocida en otro resultado global en relación con ese negocio en el extranjero.
 
24 Si una inversión en una asociada se convierte en una inversión en 
un negocio conjunto o una inversión en un negocio conjunto se 
convierte en una inversión en una asociada, la entidad seguirá aplicando el método de la participación y no efectuará una nueva valoración de la participación mantenida .
 
Cambios en la participación en la propiedad  
25 Si la participación de una entidad en la propiedad de una asociada o 
de un negocio conjunto se reduce, pero la entidad sigue aplicando el 
método de la participación, la entidad reclasificará en resultados la parte de la pérdida o ganancia que haya sido anteriormente reconocida 
en otro resultado global en relación con esa reducción de la partici ­
pación en la propiedad, en caso de que esa pérdida o ganancia deba ser reclasificada en resultados en el momento de la venta o disposi ­
ción por otras vías de los correspondientes activos o pasivos.
 
Procedimientos de aplicación del método de la participación  
26 Muchos de los procedimientos necesarios para la aplicación del mé ­
todo de la participación son similares a los procedimientos de conso ­
lidación descritos en la NIF 10. Además, los conceptos implícitos en los procedimientos utilizados en la contabilización de la adquisición de una dependiente serán de aplicación también en el caso de adqui ­
sición de la inversión en una asociada o en un negocio conjunto.
 
27 La participación de un grupo en una asociada o en un negocio con ­
junto será la suma de las participaciones mantenidas, en dicha aso ­
ciada o negocio conjunto, por la dominante y sus dependientes. Se ignorarán, para este propósito, las participaciones procedentes de otras 
asociadas o negocios conjuntos del grupo. Cuando una asociada o un 
negocio conjunto tengan, a su vez, dependientes, asociadas o negocios conjuntos, los resultados, otro resultado global y los activos netos a tener en cuenta para aplicar el método de la participación serán los 
reconocidos en los estados financieros de la asociada o del negocio 
conjunto (en los que se incluirá la parte que corresponda a la asociada o al negocio conjunto en los resultados, en otro resultado global y en los activos netos de sus asociadas y negocios conjuntos), después de 
efectuar los ajustes necesarios para conseguir que las políticas conta ­
bles utilizadas sean uniformes (véanse los párrafos 35 y 36).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 253
 
28 Las pérdidas y ganancias procedentes de las transacciones «ascenden ­
tes» y «descendentes» entre una entidad (incluidas sus dependientes 
consolidadas) y una asociada o un negocio conjunto se reconocerán en los estados financieros de la entidad sólo en la medida que corres ­
pondan a las participaciones de inversores no vinculados en la aso ­
ciada o el negocio conjunto. Son transacciones «ascendentes», por 
ejemplo, las ventas de activos de la asociada o del negocio conjunto al inversor. Son transacciones «descendentes», por ejemplo, las ventas de activos del inversor a la asociada o al negocio conjunto. Se elimi ­
nará la parte de pérdidas y ganancias de la asociada o del negocio 
conjunto, procedente de esas transacciones, que corresponda al inver ­
sor.
 
29 Cuando las transacciones descendentes pongan de manifiesto una re ­
ducción del valor realizable neto de los activos que vayan a venderse o aportarse, o una pérdida por deterioro del valor de esos activos, el 
inversor reconocerá íntegramente esas pérdidas. Cuando las trans ­
acciones ascendentes pongan de manifiesto una reducción del valor realizable neto de los activos que vayan a adquirirse o una pérdida por deterioro del valor de esos activos, el inversor reconocerá la porción 
que le corresponda de esas pérdidas.
 
30 El aporte de un activo no monetario a una asociada o un negocio 
conjunto a cambio de una participación en el patrimonio neto de la asociada o del negocio conjunto se contabilizará de acuerdo con el párrafo 28, salvo cuando dicho aporte no tenga carácter comercial, 
según se describe este concepto en la NIC 16  Inmovilizado material . 
Si dicho aporte no tiene carácter comercial, la pérdida o ganancia se considerará no realizada y no se reconocerá, a no ser que resulte de aplicación el párrafo 31. Tales pérdidas y ganancias no realizadas se 
deducirán del valor de la inversión contabilizada según el método de 
la participación y no deben ser presentadas como resultados diferidos en el estado de situación financiera consolidado de la entidad o en el estado de situación financiera de la entidad en el que se hayan con ­
tabilizado utilizando el método de la participación.
 
31 Si, además de recibir una participación en el patrimonio neto de una 
asociada o un negocio conjunto, una entidad recibe activos monetarios 
o no monetarios, la entidad reconocerá íntegramente en resultados la porción de pérdidas o ganancias relativa al aporte no monetario que corresponda a los activos monetarios o no monetarios recibidos.
 
32 Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación 
desde el momento en que se convierta en una asociada o un negocio 
conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión, cualquier diferencia entre el coste de la inversión y la parte que corresponda a la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identifica ­
bles de la participada se contabilizará de la forma siguiente:
 
(a) El fondo de comercio relacionado con una asociada o un negocio 
conjunto se incluirá en el importe en libros de la inversión. No se 
permitirá la amortización de ese fondo de comercio.  
(b) Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor 
razonable neto de los activos y pasivos identificables de la parti ­
cipada sobre el coste de la inversión se incluirá como ingreso para 
la determinación de la participación de la entidad en el resultado 
de la asociada o el negocio conjunto en el ejercicio en el que se adquiera la inversión.
 
Se realizarán los ajustes apropiados, en la participación de la entidad 
en los resultados posteriores a la adquisición de la asociada o el negocio conjunto, para contabilizar, por ejemplo, la amortización de 
los activos amortizables basada en sus valores razonables en la fecha 
de adquisición. De forma similar, se realizarán los ajustes apropiados en la participación de la entidad en los resultados posteriores a la adquisición de la asociada o el negocio conjunto, para tener en cuenta 
las pérdidas por deterioro del valor en partidas tales como el fondo de 
comercio o el inmovilizado material.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 254
 
33 Al aplicar el método de la participación, se utilizarán los estados 
financieros disponibles más recientes de la asociada o el negocio 
conjunto. Cuando el final del ejercicio sobre el que se informa de la entidad y de la asociada o el negocio conjunto sean diferentes, la asociada o el negocio conjunto elaborarán, para ser utilizados 
por la entidad, estados financieros referidos a las mismas fechas 
que los de esta, a menos que resulte impracticable hacerlo.
 
34 Cuando, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 33, los esta ­
dos financieros de una asociada o un negocio conjunto que se utilicen para aplicar el método de la participación sean prepara ­
dos a una fecha diferente de la que corresponda a los de la 
entidad, se practicarán los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones o hechos significativos que hayan ocu ­
rrido entre las dos fechas citadas. En ningún caso, la diferencia 
entre el final del ejercicio sobre el que se informa de la asociada o 
el negocio conjunto y el de la entidad podrá ser superior a tres meses. La duración de los ejercicios sobre los que se informa y la diferencia entre el final de estos serán las mismas de un ejercicio a 
otro.
 
35 Los estados financieros de la entidad deberán elaborarse apli ­
cando políticas contables uniformes para transacciones y otros hechos que, siendo similares, se hayan producido en circunstan ­
cias análogas.
 
36 Si una asociada o un negocio conjunto aplican políticas contables 
diferentes de las adoptadas por la entidad, para transacciones y otros 
hechos similares que se hayan producido en circunstancias similares, se realizarán los ajustes oportunos, en los estados financieros de la 
asociada o del negocio conjunto que la entidad utilice para aplicar el 
método de la participación, a fin de conseguir que las políticas conta ­
bles de la asociada o del negocio conjunto se correspondan con las empleadas por la entidad.
 
37 Si una asociada o un negocio conjunto tienen en circulación acciones 
preferentes con derechos acumulativos, cuyos tenedores sean terceros 
y no la entidad, y que estén clasificadas como patrimonio neto, la entidad computará su participación en el resultado después de realizar ajustes por los dividendos de estas acciones, con independencia de 
que éstos hayan sido o no acordados.
 
38 Si la parte que corresponde a una entidad en las pérdidas de una 
asociada o un negocio conjunto iguala o excede a su participación en esa asociada o ese negocio conjunto, dejará de reconocer la parte que le pudiera corresponder en ulteriores pérdidas. A estos efectos, la 
participación en la asociada o en el negocio conjunto será igual al 
importe en libros de la inversión calculado según el método de la participación, al que se le añadirá el importe de cualquier otra parte a largo plazo que, en sustancia, forme parte de la inversión neta de la 
entidad en la asociada o en el negocio conjunto. Por ejemplo, una 
partida cuya cancelación no esté prevista ni vaya a ocurrir en un futuro previsible, es, en el fondo, una extensión de la inversión de la entidad en esa asociada o en ese negocio conjunto. Entre tales 
partidas podrían estar incluidas las acciones preferentes y los présta ­
mos o cuentas a cobrar a largo plazo, pero no lo estarían las deudas comerciales a cobrar o pagar, ni las partidas a cobrar a largo plazo para las que existan garantías adecuadas, tales como los préstamos 
garantizados. Las pérdidas que se reconozcan, según el método de la 
participación, por encima de la inversión que la entidad haya efec ­
tuado en acciones ordinarias, se aplicarán a los otros componentes de la participación en la entidad en la asociada o en el negocio conjunto, 
en orden inverso a su grado de prelación (es decir, a su prioridad en 
caso de liquidación).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 255
 
39 Una vez que la entidad haya reducido el valor de su participación a 
cero, tendrá en cuenta las pérdidas adicionales mediante el reconoci ­
miento de un pasivo, solo en la medida que haya incurrido en obli ­
gaciones legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de la asociada o el negocio conjunto. Si la asociada o el negocio 
conjunto obtuviera con posterioridad ganancias, la entidad volverá a 
reconocer su parte en las mismas solo cuando su participación en las citadas ganancias iguale a la que le hubiera correspondido en las pérdidas no reconocidas.
 
Pérdidas por deterioro del valor  
40 Una vez que se haya aplicado el método de la participación, y se 
hayan reconocido las pérdidas de la asociada o del negocio conjunto 
de acuerdo con lo establecido en el párrafo 38, la entidad aplicará la 
NIC 39  Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración  para 
determinar si es necesario reconocer pérdidas por deterioro del valor adicionales respecto a la inversión neta que tenga en la asociada o el 
negocio conjunto.
 
41 La entidad también aplicará la NIC 39 para determinar si tiene que 
reconocer pérdidas por deterioro del valor adicionales con respecto a 
su participación en la asociada o al negocio conjunto que no formen 
parte de la inversión neta, y el importe de esa pérdida por deterioro.  
42 El fondo de comercio que forma parte del importe en libros de una 
inversión en una asociada o un negocio conjunto no se reconocerá por separado de la misma, y, en consecuencia, tampoco se comprobará el deterioro de su valor por separado de conformidad con los requeri ­
mientos para la comprobación del deterioro del valor del fondo de 
comercio de la NIC 36  Deterioro del valor de los activos . En su 
lugar, se comprobará el deterioro del valor para la totalidad del im ­
porte en libros de la inversión, de acuerdo con la NIC 36, como si 
fuera un solo activo, mediante la comparación de su importe recupe ­
rable (el mayor de entre el valor de uso y el valor razonable, menos los costes de venta) con su importe en libros, siempre que la aplica ­
ción de la NIC 39 indique que el valor de la inversión puede haberse 
deteriorado. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en esas 
circunstancias no se atribuirá a ningún activo, incluyendo el fondo de comercio, que forme parte del importe en libros de la inversión en la asociada o en el negocio conjunto. Por consiguiente, las reversiones 
de esa pérdida por deterioro del valor se reconocerán de acuerdo con 
la NIC 36 en la medida en que el importe recuperable de la inversión se incremente con posterioridad. Para determinar el valor de uso de la inversión, la entidad estimará:
 
(a) la porción que le corresponde del valor actual de los flujos futuros 
de efectivo estimados que se espera sean generados por la aso ­
ciada o el negocio conjunto, que comprenderán los flujos de 
efectivo por las actividades de explotación de la asociada o el negocio conjunto y los importes resultantes de la enajenación final o disposición por otra vía de la inversión, o
 
(b) el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados que se 
espere recibir como dividendos de la inversión y como importes de la enajenación final o disposición por otra vía de la misma.
 
Si se utilizan las hipótesis adecuadas, ambos métodos darán el mismo 
resultado.  
43 El importe recuperable de la inversión en una asociada o un negocio 
conjunto se evaluará con relación a cada asociada o cada negocio conjunto, salvo que los mismos no generen entradas de efectivo por 
uso continuado que sean en gran medida independientes de las pro ­
cedentes de otros activos de la entidad.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 256
 
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS  
44 En los estados financieros separados del inversor, la inversión en una 
asociada o un negocio conjunto se contabilizará de acuerdo con el 
párrafo 10 de la NIC 27 (modificada en 2011).  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
45 Una entidad aplicará esta Norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación antici ­
pada. Si una entidad aplica esta norma a un ejercicio anterior revelará este hecho y aplicará la NIIF 10, la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , la 
NIIF 12  Revelación de participaciones en otras entidades , y la NIIF 
27 (modificada en 2011) al mismo tiempo.
 
Referencias a la NIIF 9  
46 Si una entidad aplica la presente Norma, pero no aplica aún la NIIF 9, 
toda referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39.  
DEROGACIÓN DE LA NIC 28 (2003)  
47 Esta norma sustituye a la NIC 28  Inversiones en entidades asociadas  
(revisada en 2003).  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 257
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 29 
Información financiera en economías hiperinflacionarias  
ALCANCE  ►M8 ( 1 ) ◄ 
1 La presente norma será de aplicación a los estados financieros, así 
como a los estados financieros consolidados, de una entidad cuya moneda funcional sea la moneda correspondiente a una economía 
hiperinflacionaria.
 
2 No resulta útil, en el seno de una economía hiperinflacionaria, presentar 
los resultados de las operaciones y la situación financiera en la moneda local, sin someterlos a un proceso de reexpresión. En este tipo de economías, la unidad monetaria pierde poder de compra a un ritmo 
tal, que resulta equívoca cualquier comparación entre las cifras proce ­
dentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos del tiempo, incluso dentro de un mismo ejercicio.
 
3 Esta norma no establece una tasa de inflación absoluta para considerar 
que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario, un problema de criterio juzgar cuándo se hace necesario 
reexpresar los estados financieros de acuerdo con la presente norma. 
El estado de hiperinflación viene indicado por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:
 
a) la población en general prefiere conservar su riqueza en forma de 
activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativa ­
mente estable; además, las cantidades de moneda local obtenidas son invertidas inmediatamente para mantener la capacidad adqui ­
sitiva de la misma;
 
b) la población en general no toma en consideración las cantidades 
monetarias en términos de moneda local, sino que lo hace en 
términos de otra moneda extranjera relativamente estable; los pre ­
cios pueden establecerse en esta otra moneda;  
c) las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compen ­
san la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplaza ­
miento, incluso cuando el período es corto;  
d) los tipos de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un 
índice de precios, y  
e) la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobre ­
pasa el 100 %.  
4 Es preferible que todas las entidades que presentan información en la 
moneda de la misma economía hiperinflacionaria apliquen esta norma 
desde la misma fecha. Sin perjuicio de lo anterior, esta norma es aplicable a los estados financieros de cualquier entidad desde el co ­
mienzo del ejercicio en el que se identifique la existencia de hiperin ­
flación en el país en cuya moneda presenta la información.
 
LA REEXPRESIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS  
5 Los precios, ya sean generales o específicos, cambian en el tiempo 
como resultado de diversas fuerzas económicas y sociales. Las fuerzas específicas que actúan en el mercado de cada producto, tales como cambios en la oferta y demanda o los cambios tecnológicos, pueden 
causar incrementos o decrementos significativos en los precios indi ­
viduales, independientemente de cómo se comporten los otros precios. Además, las causas generales pueden dar como resultado un cambio en el nivel general de precios y, por tanto, en el poder adquisitivo 
general de la moneda.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 258  
( 1 ) Como parte del documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  emitido en mayo 
de 2008, el Consejo cambió los términos utilizados en la NIC 29 para ser coherentes con 
otras Normas de la forma siguiente: (a) «valor de mercado» se modificó como «valor 
razonable», y (b) «resultados de explotación» y «resultado neto» se modificaron como 
«resultado del ejercicio».
 6 Las entidades que elaboren estados financieros sobre la hipótesis con ­
table del coste histórico lo harán de esta forma, independientemente de los cambios en el nivel general de precios o del incremento de 
precios específicos de los pasivos o activos reconocidos. Las excep ­
ciones a esto son aquellos activos y pasivos para los que se requiera que la entidad los valore a valor razonable, o para los que ella misma elija hacerlo. Por ejemplo, el inmovilizado material puede ser revalo ­
rizado a valor razonable y los activos biológicos generalmente se 
requiere que sean valorados por su valor razonable. No obstante, algunas entidades presentan sus estados financieros basados en el 
método del coste corriente que refleja los efectos de los cambios en 
los precios específicos de los activos poseídos.
 
▼B 
7 En una economía hiperinflacionaria, los estados financieros, ya estén 
confeccionados siguiendo el coste histórico o siguiendo las bases del coste corriente, solamente resultan de utilidad si se encuentran expre ­
sados en términos de unidades de valoración corrientes  ►
M5 al final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄. Por ello, la presente norma 
es aplicable a los estados financieros de las entidades que los elaboran y presentan en la moneda de una economía hiperinflacionaria. No está 
permitida la presentación de la información exigida en esta norma 
como un suplemento a los estados financieros sin reexpresar. Es más, se desaconseja la presentación separada de los estados financie ­
ros antes de su reexpresión.
 
▼M8 
8 Los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la 
de una economía hiperinflacionaria independientemente de si están 
basados en el método del coste histórico o en el método del coste corriente, deberán expresarse en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. 
Tanto las cifras comparativas correspondientes al ejercicio anterior, 
requeridas por la NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada 
en 2007) como la información referente a ejercicios anteriores, debe ­
rán también expresarse en términos de la unidad de medida corriente 
en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Para 
presentar los importes comparativos en una moneda de presentación diferente, se aplicarán los párrafos 42(b) y 43 de la NIC 21  Efectos de 
las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera .
 
▼B 
9 Las pérdidas o ganancias derivadas de la posición monetaria neta, 
deben incluirse en el resultado del ejercicio, revelando esta informa ­
ción en una partida separada.  
10 La reexpresión de los estados financieros, de acuerdo con esta norma, 
requiere la aplicación de ciertos principios contables, así como de los juicios necesarios para ponerlos en práctica. La aplicación uniforme 
de tales principios y juicios, de un ejercicio a otro, es más importante 
que la exactitud de las cifras que, como resultado de la reexpresión, aparezcan en los estados financieros.
 
Estados financieros a coste histórico  
▼M5 
Estado de situación financiera  
▼B 
11 Las cifras del  ►M5 estado de situación financiera ◄ aún no expre ­
sadas en términos de la unidad de valoración corriente en  ►M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄, se reexpresarán apli ­
cando un índice general de precios.  
12 Las partidas monetarias no serán reexpresadas puesto que ya se en ­
cuentran expresadas en la unidad de valoración corriente  ►M5 al 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄. Son partidas monetarias 
el efectivo poseído y los saldos a recibir o pagar en metálico.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 259
 
13 Los activos y las obligaciones vinculadas, mediante acuerdos o convenios, 
a cambios en los precios, tales como los bonos o préstamos indexados, se 
ajustan en función del acuerdo o convenio para expresar el saldo pen ­
diente  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄. Tales 
partidas se contabilizan, en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ 
reexpresado, por su cuantía calculada de esta forma.  
▼M8 
14 Todos los demás activos y pasivos son de carácter no monetario. 
Algunas partidas no monetarias se contabilizarán según sus valores corrientes en la fecha del cierre del ejercicio sobre el que se informa, tales como el valor neto realizable o el valor razonable, de forma que 
no es necesario reexpresarlas. Todos los demás activos y pasivos 
serán reexpresados.
 
15 La mayoría de los activos no monetarios se registran al coste o al 
coste menos la depreciación; por ello se expresan en importes corrien ­
tes en su fecha de adquisición. El coste reexpresado de cada partida, o el coste menos la depreciación, se determina aplicando a su coste 
histórico y a la depreciación acumulada, la variación de un índice 
general de precios desde la fecha de adquisición hasta el cierre del ejercicio sobre el que se informa. Por ejemplo, el inmovilizado ma ­
terial, las existencias de materias primas y mercancías, el fondo de 
comercio, las patentes, las marcas y otros activos similares, se reex ­
presarán a partir de la fecha de su adquisición. Las existencias de productos en curso y de productos terminados se reexpresarán desde 
la fecha en que se incurrió en los costes de compra y transformación.
 
▼B 
16 Los registros detallados de las fechas de adquisición de los elementos 
que componen el inmovilizado material, pueden no estar disponibles, y en ocasiones tampoco es factible su estimación. En tales circuns ­
tancias puede ser necesario, para el primer ejercicio de aplicación de 
esta norma, utilizar una valoración de un profesional independiente 
respecto de tales partidas y que sirva como base para su reexpresión.
 
17 Puede no estar disponible un índice general de precios referido a los 
ejercicios para los que, según esta norma, se requiere la reexpresión de los elementos del inmovilizado material. En tales circunstancias especiales, puede ser necesario utilizar una estimación basada, por 
ejemplo, en los movimientos del tipo de cambio entre la moneda 
funcional y una moneda extranjera relativamente estable.
 
18 Algunas partidas no monetarias se llevan según valores corrientes en 
fechas distintas a la del  ►M5 estado de situación financiera ◄ o de 
la adquisición; por ejemplo, esto puede aparecer cuando los elementos 
componentes del inmovilizado material se han revalorizado en una 
fecha previa. En tales casos, los importes en libros se reexpresarán desde la fecha de la revalorización.
 
▼M8 
19 Cuando el importe reexpresado de una partida no monetaria exceda a 
su importe recuperable, se reducirá de acuerdo con las Normas e 
Interpretaciones apropiadas. Por ejemplo, los importes reexpresados 
del inmovilizado material, fondo de comercio, patentes y marcas se reducirán a su importe recuperable y los importes reexpresados de las existencias se reducirán a su valor neto realizable.
 
20 Una empresa participada que se contabilice según el método de la 
participación, puede informar en la moneda de una economía hiperin ­
flacionaria. El estado de situación financiera y el estado del resultado global de esta participada se reexpresarán de acuerdo con esta Norma para calcular la participación del inversor en sus activos netos y en 
resultados. Cuando los estados financieros reexpresados de la partici ­
pada lo sean en una moneda extranjera, se convertirán aplicando los tipos de cambio de cierre.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 260
 
21 Generalmente, el impacto de la inflación queda reconocido en los 
costes financieros de los préstamos. No es apropiado proceder simul ­
táneamente a reexpresar los desembolsos efectuados en las inversiones financiadas con préstamos y, de forma simultánea, capitalizar aquella parte de los costes financieros que compensa al prestamista por la 
inflación en el mismo ejercicio. Esta parte de los costes financieros 
se reconoce como un gasto en el mismo ejercicio en que se incurre en los mismos.
 
22 Una entidad puede adquirir activos por medio de un acuerdo que le 
permita diferir los pagos, sin contabilizar explícitamente un cargo por intereses. Cuando no se pueda separar la cantidad implícita de inte ­
reses, tales activos se reexpresarán utilizando las fechas de pago y no 
las de adquisición.
 
23 [Eliminado]  
24 Al comienzo del primer ejercicio de aplicación de esta norma, los 
componentes del patrimonio neto, excepto las reservas por ganancias acumuladas y las reservas por revalorización de activos, se reexpre ­
sarán aplicando un índice general de precios a las diferentes partidas, 
desde las fechas en que fueron aportadas, o desde el momento en que 
surgieron por cualquier otra vía. Por su parte, cualquier plusvalía de revalorización surgida con anterioridad, se eliminará, y los importes de las reservas por ganancias acumuladas se determinarán tomando 
como base el resto de las partidas, ya reexpresadas, del  ►
M5 estado 
de situación financiera ◄. 
25 Al final del primer ejercicio de aplicación, así como en los ejercicios 
siguientes, se reexpresarán todos los componentes del patrimonio neto 
aplicando un índice general de precios a las partidas desde el principio del ejercicio, o desde la fecha de aportación si es posterior. Los movimientos habidos, durante el ejercicio, en el patrimonio neto se 
presentan de acuerdo con la NIC 1.
 
▼M5 
Estado del resultado global  
▼B 
26 La presente norma exige que todas las partidas  ►M5 del estado del 
resultado global ◄ estén expresadas en la unidad monetaria corriente  
►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄. Para ello, 
todos los importes necesitan ser reexpresados mediante la utilización 
de la variación experimentada por el índice general de precios desde 
la fecha en que los gastos e ingresos fueron inicialmente contabiliza ­
dos. 
Pérdidas y ganancias derivadas de la posición monetaria neta  
27 En un período de inflación, toda entidad que mantenga un exceso de 
activos monetarios sobre pasivos monetarios, perderá poder adquisi ­
tivo y, toda entidad que mantenga un exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganará poder adquisitivo, siempre que tales 
partidas no se encuentren sujetas a un índice de precios. Estas pérdi ­
das o ganancias, derivadas de la posición monetaria neta, pueden ser determinadas como la suma algebraica, esto es considerando el signo de las cantidades, de todos los ajustes efectuados para la reexpresión 
de las partidas correspondientes a los activos no monetarios, patrimo ­
nio neto,  ►
M5 partidas del estado del resultado global ◄ y las 
correcciones de los activos y obligaciones indexados. Esta pérdida o ganancia puede estimarse también aplicando el cambio en el índice 
general de precios a la media ponderada, para el ejercicio, de la 
diferencia entre activos y pasivos monetarios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 261
 
28 La pérdida o ganancia derivada de la posición monetaria neta se 
incluirá en el resultado del ejercicio. El ajuste efectuado en los activos y pasivos indexados de acuerdo con el párrafo 13, se compensará con 
la pérdida o ganancia procedente de la posición monetaria neta. Otras 
partidas de ingreso y gasto, tales como los ingresos y gastos finan ­
cieros, así como las diferencias de cambio en moneda extranjera, relacionadas con los fondos prestados o tomados en préstamo, estarán 
también asociadas con la posición monetaria neta. Aunque estas par ­
tidas se revelarán por separado, puede ser útil presentarlas de forma agrupada con las pérdidas o ganancias procedentes de la posición 
monetaria neta en el estado del resultado global.
 
▼B 
Estados financieros a coste corriente  
▼M5 
Estado de situación financiera  
▼B 
29 Las partidas valoradas a coste corriente no serán objeto de reexpre ­
sión, por estar ya valoradas en términos de la unidad de valoración 
corriente en la fecha de cierre del  ►M5 estado de situación finan ­
ciera ◄. Las demás partidas del  ►M5 estado de situación finan ­
ciera ◄ se reexpresarán de acuerdo con lo establecido en los párrafos 
11 a 25.  
▼M5 
Estado del resultado global  
▼B 
30 Generalmente,  ►M5 el estado del resultado global ◄ a coste co ­
rriente muestra los costes corrientes de las partidas en el momento en que las transacciones y sucesos correspondientes ocurrieron. El coste 
de las ventas y la amortización se registran según sus costes corrientes 
en el momento del consumo; las ventas y los otros gastos se registran por sus importes monetarios al ser llevados a cabo. Por ello, todas estas partidas necesitan ser reexpresadas en términos de la unidad de 
valoración corriente en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, y ello se hace aplicando un índice general de precios.  
Pérdidas y ganancias derivadas de la posición monetaria neta  
31 Las pérdidas y ganancias derivadas de la posición monetaria neta se 
calculan y presentan de acuerdo a lo establecido en los párrafos 27 y 28.
 
Impuesto sobre las ganancias  
32 La reexpresión de los estados financieros de acuerdo con lo estable ­
cido en esta norma puede dar lugar a que surjan diferencias entre el 
importe en libros de los activos y pasivos individuales en el  
►M5 estado de situación financiera ◄ y las bases fiscales corres ­
pondientes. Tales diferencias se tratan contablemente de acuerdo con 
la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias . 
Estado de flujos de efectivo  
33 Esta norma exige que todas las partidas del estado de flujos de efec ­
tivo se reexpresen en términos de la unidad de valoración corriente en  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 262
 
Cifras de ejercicios anteriores  
▼M8 
34 Las cifras correspondientes a las partidas del ejercicio anterior, ya 
estén basadas en el método del coste histórico o del coste corriente, se reexpresarán aplicando un índice general de precios, de forma que los estados financieros comparativos se presenten en términos de la 
unidad de medida corriente en la fecha de cierre del ejercicio sobre el 
que se informa. La información que se revele respecto a ejercicios anteriores se expresará también en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. 
Para el propósito de presentar los importes comparativos en una mo ­
neda de presentación diferente, se aplicarán los párrafos 42(b) y 43 de la NIC 21.
 
▼B 
Estados financieros consolidados  
35 Una sociedad dominante que presente información en la moneda de 
una economía hiperinflacionaria puede tener dependientes que presen ­
ten también información en monedas de economías hiperinflaciona ­
rias. Los estados financieros de tales dependientes necesitarán ser 
reexpresados, mediante la aplicación de un índice general de precios 
correspondiente al país en cuya moneda presentan la información, antes de incluirse en los estados financieros consolidados a presentar por la dominante. Cuando la dependiente es extranjera, sus estados 
financieros se convertirán aplicando los tipos de cambio de cierre. Los 
estados financieros de las dependientes que no presenten información en monedas de economías hiperinflacionarias, se tratarán contable ­
mente de acuerdo con lo establecido en la NIC 21.
 
36 Si se consolidan estados financieros con  ►M5 finales de los ejerci ­
cios sobre los que se informa ◄ distintos, todas las partidas, sean o 
no monetarias, necesitarán ser reexpresadas en la unidad de valoración 
corriente a la fecha de los estados financieros consolidados.  
Selección y uso de un índice general de precios  
37 La reexpresión de los estados financieros, conforme a lo establecido 
en esta norma, exige el uso de un índice general de precios que refleje 
los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda. Es preferi ­
ble que todas las entidades que presenten información en la moneda de una misma economía utilicen el mismo índice.
 
ECONOMÍAS QUE DEJAN DE SER HIPERINFLACIONARIAS  
38 Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria y la entidad cese 
en la preparación y presentación de estados financieros elaborados conforme a lo establecido en esta norma, debe tratar las cifras expre ­
sadas en la unidad de valoración corriente al final del ejercicio previo, 
como base para los importes en libros de las partidas en sus estados 
financieros siguientes.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
39 Se revelará la siguiente información:  
a) el hecho de que los estados financieros, así como las cifras co ­
rrespondientes para ejercicios anteriores, han sido reexpresados para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda funcional y que, como resultado, están expresados en la 
unidad de medida corriente  ►
M5 al final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄; ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 263
 
b) si los estados financieros antes de la reexpresión estaban elabora ­
dos utilizando el método del coste histórico o el del coste co ­
rriente, y  
c) la identificación y valor del índice general de precios  ►M5 al 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄, así como el movi ­
miento del mismo durante el ejercicio corriente y el anterior.  
40 Esta norma exige que se revele la información necesaria para dejar 
claras las bases del tratamiento de los efectos de la inflación en los 
estados financieros. Además, se ha de intentar suministrar la informa ­
ción necesaria para comprender estas bases y las cantidades resultantes.  
FECHA DE VIGENCIA  
41 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1990.  
▼M32  __________  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 264
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 32 
Instrumentos financieros: Presentación  
OBJETIVO  
1 [Eliminado]  
2 El objetivo de esta norma consiste en establecer principios para la 
presentación de los instrumentos financieros como pasivos o patrimo ­
nio neto, así como para la compensación de activos financieros y pasivos financieros. Se aplicará en la clasificación de los instrumentos 
financieros, desde la perspectiva del emisor, en activos financieros, 
pasivos financieros e instrumentos de patrimonio; en la clasificación de los intereses, dividendos y pérdidas y ganancias relacionados con ellos, y en las circunstancias en que los activos financieros y los 
pasivos financieros puedan ser objeto de compensación.
 
3 Los principios de esta norma complementan los relativos al reconoci ­
miento y valoración de los activos financieros y pasivos financieros de 
la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración,  así 
como los relativos a la información a revelar sobre los mismos de la NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar.
 
ALCANCE  
▼M38  
4 Esta norma se aplicará por todas las entidades, y a toda clase de 
instrumentos financieros, excepto:  
a) aquellas participaciones en dependientes, asociadas o negocios 
conjuntos que se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados , la NIC 27  Estados financieros separados  
o la NIC 28  Inversiones en entidades asociadas y en negocios 
conjuntos . No obstante, en algunos casos la NIIF 10, la NIC 27 
o la NIC 28 exigen o permiten que una entidad contabilice las participaciones en una dependiente, asociada o negocio conjunto 
aplicando la NIIF 9; en esos casos, las entidades aplicarán los 
requerimientos de esta Norma. Las entidades aplicarán también esta Norma a todos los derivados vinculados a participaciones en dependientes, asociadas o negocios conjuntos.
 
▼B 
b) los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de pla ­
nes de prestaciones, a los que se aplique la NIC 19  Retribuciones a 
los empleados ; 
▼M12  __________  
▼B 
d) los contratos de seguro, según se definen en la NIIF 4  Contratos 
de seguros . No obstante, esta norma será de aplicación a los de ­
rivados implícitos en los contratos de seguro, siempre que la NIC 
39 requiera que la entidad los contabilice por separado. Además, 
un emisor aplicará esta norma a los contratos de garantía financiera si aplicase la NIC 39 en el reconocimiento y valoración de esos contratos, pero aplicará la NIIF 4 si eligiese, de acuerdo con el 
párrafo 4, letra d), de la NIIF 4, aplicar dicha NIIF 4 para su 
reconocimiento y valoración;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 265
 
e) los instrumentos financieros que entran dentro del alcance de la 
NIIF 4, porque contienen un componente de participación discre ­
cional. El emisor de dichos instrumentos está eximido de aplicar a dichas cláusulas los párrafos 15 a 32 de esta norma, y los párrafos GA25 a GA35 de la  Guía de aplicación,  que se refieren a la 
distinción entre pasivos financieros e instrumentos de patrimonio. 
No obstante, esos instrumentos estarán sujetos al resto de los re ­
querimientos de esta norma. Además, esta norma se aplicará a los derivados implícitos en los instrumentos citados (véase la NIC 39);
 
f) instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de 
transacciones con pagos basados en acciones a los que se aplique 
la NIIF 2  Pagos basados en acciones,  excepto:  
i) los contratos que entran dentro del alcance de los párrafos 8 a 
10 de la presente norma, a las que se aplicará la misma,  
ii) los párrafos 33 y 34 de esta norma, que se aplicarán a acciones 
propias compradas, vendidas, emitidas o canceladas en cone ­
xión con planes de opciones sobre acciones para los empleados, 
planes de compra de acciones para los empleados y todos los demás acuerdos de pagos basados en acciones.
 
5-7 [Eliminado]  
8 Esta norma se aplicará a los contratos de compra o venta de elementos 
no financieros que se liquiden por el neto en efectivo o en otro ins ­
trumento financiero, o mediante el intercambio de instrumentos finan ­
cieros, como si esos contratos fueran instrumentos financieros, con la excepción de los contratos que se celebraron y se mantienen con el 
objetivo de recibir o entregar un elemento no financiero, de acuerdo 
con las compras, ventas o requerimientos de utilización esperados por la entidad.
 
9 Existen diversas formas mediante las que un contrato de compra o de 
venta de elementos no financieros puede liquidarse por el importe 
neto, ya sea en efectivo o con otro instrumento financiero o bien 
mediante el intercambio de instrumentos financieros. Entre las mismas se incluyen las siguientes:
 
a) cuando las condiciones del contrato permitan a cualquier parte 
liquidar por el importe neto, en efectivo u otro instrumento finan ­
ciero o por intercambio de instrumentos financieros;  
b) cuando la capacidad para liquidar por el importe neto, en efectivo 
o en otro instrumento financiero o mediante el intercambio de instrumentos financieros no esté explícitamente recogida en las 
cláusulas del contrato, pero la entidad liquide habitualmente con ­
tratos similares por el importe neto, en efectivo u otro instrumento financiero o mediante el intercambio de instrumentos financieros (ya sea con la contraparte, mediante acuerdos de compensación o 
mediante la venta del contrato antes de su ejercicio o caducidad del 
plazo);
 
c) cuando, para contratos similares, la entidad habitualmente exija la 
entrega del subyacente y lo venda en un corto período de tiempo, con el objetivo de generar ganancias por las fluctuaciones del 
precio a corto plazo o por las comisiones de intermediación, y
 
d) cuando el elemento no financiero objeto del contrato sea fácil ­
mente convertible en efectivo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 266
 
Un contrato al que sean de aplicación las letras b) o c), no habrá sido 
celebrado con el objetivo de recibir o entregar un elemento no finan ­
ciero de acuerdo con las necesidades de compra, venta o utilización esperadas por la entidad y, en consecuencia, estará dentro del alcance de la norma. Los demás contratos, a los que sea de aplicación el 
párrafo 8, se evaluarán para determinar si han sido celebrados o se 
mantienen con el objetivo de recibir o entregar un elemento no finan ­
ciero de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de utilización esperadas por la entidad, y por ello, si están dentro del alcance de esta 
norma.
 
10 Una opción emitida de compra o venta de elementos no financieros, 
que pueda ser liquidada por el importe neto, ya sea en efectivo o con otro instrumento financiero o bien mediante el intercambio de ins ­
trumentos financieros, de acuerdo con el párrafo 9, letras a) o d), 
estará dentro del alcance de la norma. Dicho contrato no puede ha ­
berse celebrado con el objetivo de recibir o entregar un elemento no financiero de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de uti ­
lización esperados por la entidad.
 
DEFINICIONES (VÉANSE TAMBIÉN LOS PÁRRAFOS GA3 A GA23)  
11 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Un instrumento financiero  es cualquier contrato que dé lugar, simul ­
táneamente, a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
 
Un activo financiero  es cualquier activo que posea una de las siguien ­
tes formas:  
a) efectivo;  
b) un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;  
c) un derecho contractual:  
i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad, o  
ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra 
entidad, en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad, o
 
d) un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos 
de patrimonio propio de la entidad, y sea:  
i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese 
o pudiese estar obligada a recibir una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio, o
 
▼M6 
ii) un derivado que fuese o pudiese ser liquidado mediante una 
forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instru ­
mentos de patrimonio propio de la entidad. A estos efectos los 
instrumentos de patrimonio propio de la entidad no incluyen los 
instrumentos financieros con opción de venta clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B, los instrumentos que imponen una obligación a la entidad 
de entregar a terceros una participación proporcional de los 
activos netos de la entidad sólo en el momento de la liquida ­
ción y se clasifican como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16C y 16D, o los instrumentos que 
son contratos para la recepción o entrega futura de instrumentos 
de patrimonio propios de la entidad.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 267
 
Un pasivo financiero  es cualquier pasivo que sea:  
(a) una obligación contractual:  
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o  
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con 
otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfa ­
vorables para la entidad; o  
(b) un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instrumentos 
de patrimonio propio de la entidad, y sea:  
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese 
o pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio; o
 
(ii) ►M21  un instrumento derivado que vaya a ser o pueda ser 
liquidado por medios distintos del intercambio de un importe 
fijo de efectivo u otro activo financiero, por un número fijo 
de instrumentos de patrimonio propio de la entidad. A tal efecto, los derechos, opciones o certificados de opción ( wa­
rrants ) de compra de un determinado número de instrumentos 
de patrimonio propio de la entidad por un importe fijo en 
cualquier moneda constituirán instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece dichos derechos, opciones o certificados de opción ( warrants ), de manera proporcional, a todos los titu ­
lares existentes de sus instrumentos de patrimonio propio no 
derivados de la misma clase. Asimismo a tal efecto, los ins ­
trumentos de patrimonio propio de la entidad ◄ no incluyen 
los instrumentos financieros con opción de venta clasificados 
como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 
16A y 16B, los instrumentos que imponen una obligación a la entidad de entregar a terceros un participación proporcional de los activos netos de la entidad sólo en el momento de la 
liquidación y que se clasifican como instrumentos de patri ­
monio de acuerdo con los párrafos 16C y 16D, o los ins ­
trumentos que son contratos para la recepción o entrega futura 
de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
 
Como excepción, un instrumento que cumpla la definición de pasivo 
financiero se clasificará como un instrumento de patrimonio, si tiene 
todas las características y cumple las condiciones de los párrafos 16A y 16B o de los párrafos 16C y 16D.
 
▼B 
Un instrumento de patrimonio  es cualquier contrato que ponga de 
manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, 
después de deducir todos sus pasivos.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼M6 
Un instrumento con opción de venta (puttable instrument)  es un ins ­
trumento financiero que proporciona al tenedor el derecho a devolver 
el instrumento al emisor a cambio de efectivo o de otro activo finan ­
ciero o es devuelto automáticamente al emisor en el momento en que tenga lugar un suceso futuro incierto o la muerte o jubilación del 
tenedor de dicho instrumento.
 
▼B 
12 Los siguientes términos están definidos en el párrafo 9 de la NIC 39, 
y se utilizan en esta norma con el significado especificado en la misma.
 
— coste amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero,  ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 268
 
— activos financieros disponibles para la venta,  
— baja en cuentas,  
— derivado,  
— método del tipo de interés efectivo,  
— activo financiero o pasivo financiero al valor razonable con cam ­
bios en resultados,  
— contrato de garantía financiera,  
— compromiso en firme,  
— transacción prevista,  
— eficacia de la cobertura,  
— partida cubierta,  
— instrumento de cobertura,  
— inversiones mantenidas hasta el vencimiento,  
— préstamos y partidas a cobrar,  
— compra o venta convencional,  
— costes de transacción.  
13 En esta norma, los términos «contrato» y «contractual» hacen refe ­
rencia a un acuerdo entre dos o más partes que produce, a las partes 
implicadas, claras consecuencias económicas que tienen poca o nin ­
guna capacidad de evitar, ya que el cumplimiento del acuerdo es exigible legalmente. Los contratos, y por tanto los instrumentos finan ­
cieros asociados, pueden adoptar una gran variedad de formas y no 
precisan ser fijados por escrito.
 
14 En esta norma, el término «entidad» incluye tanto a empresarios 
individuales como a formas asociativas entre empresarios, así como a sociedades legalmente establecidas, coalición de entidades y entida ­
des públicas.
 
PRESENTACIÓN  
▼M6 
Pasivos y patrimonio neto (véanse también los párrafos GA 13 a 
GA 14J y GA25 a GA29)  
▼B 
15 El emisor de un instrumento financiero lo clasificará en su totalidad o 
en cada una de sus partes integrantes, en el momento de su recono ­
cimiento inicial, como un pasivo financiero, un activo financiero o un 
instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico 
del acuerdo contractual y con las definiciones de pasivo financiero, de activo financiero y de instrumento de patrimonio.
 
16 Cuando un emisor aplique las definiciones del párrafo 11, para deter ­
minar si un instrumento financiero es un instrumento de patrimonio y no un pasivo financiero, será de patrimonio si, y solo si, se cumplen las dos condiciones a) y b) descritas a continuación:
 
a) el instrumento no incorpora una obligación contractual:  
i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad, o  
ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros con 
otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavo ­
rables para la entidad emisora;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 269
 
b) si el instrumento va a ser o puede ser liquidado mediante ins ­
trumentos de patrimonio propio del emisor, es:  
i) un instrumento no derivado que no comprende ninguna obliga ­
ción contractual para el emisor de entregar un número variable de instrumentos de patrimonio propio; o
 
ii) un instrumento derivado que se liquidará exclusivamente me ­
diante el intercambio, por parte del emisor, de una cantidad fija de efectivo u otro activo financiero, por un número fijo de sus 
instrumentos de patrimonio propio. A tal efecto, los derechos, 
opciones o certificados de opción ( warrants ) de compra de un 
determinado número de instrumentos de patrimonio propio de la entidad por un importe fijo en cualquier moneda constituirán 
instrumentos de patrimonio si la entidad ofrece dichos dere ­
chos, opciones o certificados de opción ( warrants ), de manera 
proporcional, a todos los titulares existentes de sus instrumen ­
tos de patrimonio propio no derivados de la misma clase. Asi ­
mismo a tal efecto, los instrumentos de patrimonio propio del 
emisor no incluirán instrumentos que reúnan todas las caracte ­
rísticas y cumplan las condiciones descritas en los párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D, o instrumentos que sean 
contratos para la recepción o entrega futura de instrumentos de 
patrimonio propio del emisor.
 
▼M6 
Una obligación contractual, incluyendo aquélla que surja de un ins ­
trumento financiero derivado, que dará o pueda dar lugar a la recep ­
ción o entrega futura de los instrumentos de patrimonio propio del emisor, no tendrá la consideración de un instrumento de patrimonio si 
no cumple las condiciones (a) y (b) anteriores. Como excepción, un 
instrumento que cumpla la definición de un pasivo financiero se cla ­
sificará como un instrumento de patrimonio, si tiene todas las carac ­
terísticas y cumple las condiciones de los párrafos 16A y 16B o de los 
párrafos 16C y 16D.
 
Instrumentos con opción de venta  
16A Un instrumento financiero con opción de venta incluye una obligación 
contractual para el emisor de recomprar o reembolsar ese instrumento 
mediante efectivo u otro activo financiero en el momento de ejercer la opción. Como excepción a la definición de pasivo financiero, un ins ­
trumento que incluya dicha obligación se clasificará como un instru ­
mento de patrimonio si reúne todas las características siguientes:
 
(a) Otorga al tenedor el derecho a una participación proporcional de 
los activos netos de la entidad en caso de liquidación de la enti ­
dad. Los activos netos de la entidad son los que se mantienen después de deducir todos los demás derechos sobre sus activos. Una participación proporcional se determina mediante:
 
(i) la división de los activos netos de la entidad en el momento 
de la liquidación en unidades de importe idéntico; y  
(ii) la multiplicación de ese importe por el número de unidades en 
posesión del tenedor de los instrumentos financieros.  
(b) El instrumento pertenece a la clase de instrumentos que está su ­
bordinada a todas las demás clases de instrumentos. Por estar en dicha clase el instrumento:
 
(i) no tiene prioridad sobre otros derechos a los activos de la 
entidad en el momento de la liquidación, y  
(ii) no necesita convertirse en otro instrumento antes de que esté 
en la clase de instrumentos que se encuentre subordinada a 
todas las demás clases de instrumentos.  ▼M21  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 270
 
(c) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos 
que está subordinada a todas las demás clases de instrumentos 
tienen características idénticas. Por ejemplo, deben incorporar to ­
dos opción de venta, y la fórmula u otros medios utilizados para calcular el precio de recompra o reembolso es el mismo para 
todos los instrumentos de esa clase.
 
(d) Además de la obligación contractual para el emisor de recomprar 
o reembolsar el instrumento mediante efectivo u otro activo finan ­
ciero, el instrumento no incluye ninguna obligación contractual de 
entregar a otra entidad efectivo u otro activo financiero, o inter ­
cambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la 
entidad, y no es un contrato que sea o pueda ser liquidado utili ­
zando instrumentos de patrimonio propio de la entidad como se establece en el subpárrafo (b) de la definición de un pasivo fi ­
nanciero.
 
(e) Los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento 
a lo largo de su vida se basan sustancialmente en los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos o en el cambio en 
el valor razonable de los activos netos reconocidos y no recono ­
cidos de la entidad a lo largo de la vida del instrumento (exclu ­
yendo cualesquiera efectos del instrumento).
 
16B Para que instrumento se clasifique como un instrumento de patrimo ­
nio, además de que el instrumento tenga todas las características anteriormente mencionadas, el emisor no debe tener ningún otro ins ­
trumento financiero o contrato que tenga:
 
(a) los flujos de efectivo totales basados sustancialmente en el resul ­
tado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el 
valor razonable de los activos netos reconocidos o no reconocidos 
de la entidad (excluyendo cualesquiera efectos de este instrumento o contrato) y
 
(b) el efecto de fijar o restringir sustancialmente el rendimiento resi ­
dual para el tenedor del instrumento con opción de venta.  
A efectos de aplicar esta condición, la entidad no considerará con ­
tratos no financieros con un tenedor de un instrumento descrito en el 
párrafo 16A que tenga condiciones y cláusulas contractuales que sean similares a las de un contrato equivalente que pueda tener lugar entre un tenedor que no tenga el instrumento y la entidad que lo emite. Si la 
entidad no puede determinar que se cumple esta condición, no clasi ­
ficará el instrumento con opción de venta como un instrumento de patrimonio.
 
Instrumentos, o componentes de instrumentos, que imponen a la en ­
tidad una obligación de entregar a terceros una participación pro ­
porcional de los activos netos de la entidad sólo en el momento de la 
liquidación  
16C Algunos instrumentos financieros incluyen una obligación contractual 
para la entidad emisora de entregar a otra entidad una participación proporcional de sus activos netos sólo en el momento de la liquida ­
ción. La obligación surge bien porque la liquidación ocurrirá con 
certeza y fuera del control de la entidad (por ejemplo, una entidad 
de vida limitada) o bien porque es incierto que ocurra pero es una opción del tenedor del instrumento. Como excepción a la definición de un pasivo financiero, un instrumento que incluya dicha obligación 
se clasificará como un instrumento de patrimonio si reúne todas las 
características siguientes:
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 271
 
(a) Otorga al tenedor el derecho a una participación proporcional de 
los activos netos de la entidad en caso de liquidación de la misma. 
Los activos netos de la entidad son los que se mantienen después de deducir todos los demás derechos sobre sus activos. Una par ­
ticipación proporcional se determina mediante:
 
(i) la división de los activos netos de la entidad en el momento 
de la liquidación en unidades de importe idéntico; y  
(ii) la multiplicación de ese importe por el número de unidades en 
posesión del tenedor de los instrumentos financieros.  
(b) El instrumento se encuentra en la clase de instrumentos que está 
subordinada a todas las demás clases de instrumentos. Por estar en 
dicha clase el instrumento:  
(i) no tiene prioridad sobre otros derechos a los activos de la 
entidad en el momento de la liquidación, y  
(ii) no necesita convertirse en otro instrumento antes de que esté 
en la clase de instrumentos que se encuentre subordinada a todas las demás clases de instrumentos.
 
(c) Todos los instrumentos financieros de la clase de instrumentos 
que está subordinada a todas las demás clases de instrumentos 
deben tener una obligación contractual idéntica para la entidad que emite de entregar una participación proporcional de sus acti ­
vos netos en el momento de la liquidación.
 
16D Para que un instrumento se clasifique como un instrumento de patri ­
monio, además de que el instrumento tenga todas las características anteriormente mencionadas, el emisor no debe tener otro instrumento financiero o contrato que tenga:
 
(a) los flujos de efectivo basados sustancialmente en el resultado, el 
cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos de la entidad (excluyendo cualesquiera efectos de este instrumento o 
contrato) y
 
(b) el efecto de restringir sustancialmente o fijar el rendimiento resi ­
dual para el tenedor del instrumento.  
A efectos de aplicar esta condición, la entidad no considerará con ­
tratos no financieros con un tenedor de un instrumento descrito en el 
párrafo 16C que tenga condiciones y cláusulas contractuales que sean similares a las de un contrato equivalente que pueda tener lugar entre un tenedor que no tenga el instrumento y la entidad que lo emite. Si la 
entidad no puede determinar que esta condición se cumple, no clasi ­
ficará el instrumento como un instrumento de patrimonio.
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 272
 
Reclasificación de instrumentos con opción de venta e instrumentos 
que imponen a la entidad una obligación de entregar a terceros una 
participación proporcional de los activos netos de la entidad sólo en el momento de la liquidación
 
16E Una entidad clasificará un instrumento financiero como un instru ­
mento de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los 
párrafos 16C y 16D desde la fecha en que el instrumento tenga todas 
las características y cumpla las condiciones establecidas en esos pá ­
rrafos. Una entidad reclasificará un instrumento financiero desde la fecha en que el instrumento deje de tener todas las características o 
cumplir todas las condiciones establecidas en esos párrafos. Por ejem ­
plo, si una entidad reembolsa todos los instrumentos sin opción de venta que ha emitido y todos sus instrumentos con opción de venta que permanecen pendientes tienen todas las características y cumplen 
las condiciones de los párrafos 16A y 16B, la entidad reclasificará los 
instrumentos con opción de venta como instrumentos de patrimonio desde la fecha en que reembolse los instrumentos sin opción de venta.
 
16F Una entidad contabilizará la reclasificación de un instrumento de la 
forma siguiente de acuerdo con el párrafo 16E:  
(a) Reclasificará un instrumento de patrimonio como un pasivo finan ­
ciero desde la fecha en que el instrumento deje de tener todas las características o cumpla las condiciones de los párrafos 16A y 
16B o de los párrafos 16C y 16D. El pasivo financiero deberá 
valorarse al valor razonable del instrumento en la fecha de la reclasificación. La entidad reconocerá en patrimonio cualquier diferencia entre el valor en libros del instrumento de patrimonio 
y el valor razonable del pasivo financiero en la fecha de la re ­
clasificación.
 
(b) Reclasificará un pasivo financiero como patrimonio desde la fecha 
en que el instrumento tenga todas las características y cumpla las 
condiciones establecidas en los párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D. Un instrumento de patrimonio deberá valo ­
rarse al valor en libros del pasivo financiero en la fecha de la 
reclasificación.
 
▼B 
Obligación no contractual de entregar efectivo u otro activo finan ­
ciero [párrafo 16, letra a)]  
►M6 17 Con la excepción de las circunstancias descritas en los 
párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D, un elemento clave 
para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento de patrimonio, es la existencia de una obligación contractual de una de las partes del instrumento financiero (el emisor), de entregar efectivo u otro activo 
financiero a la otra parte (el tenedor) o intercambiar activos financie ­
ros o pasivos financieros con el tenedor en condiciones que sean potencialmente desfavorables para el emisor. ◄ Aunque el tenedor 
de un instrumento de patrimonio pueda tener derecho a recibir una 
proporción de los dividendos o de otros repartos de partidas del 
patrimonio, el emisor no tendrá la obligación contractual de realizar dichos repartos, porque no puede ser requerido para que entregue efectivo u otro activo financiero a la otra parte.
 
▼M6 
18 Será el fondo económico de un instrumento financiero, en vez de su 
forma legal, el que ha de guiar la clasificación del mismo en el estado de situación financiera de la entidad. El fondo y la forma legal suelen 
ser coherentes, aunque no siempre lo son. Algunos instrumentos fi ­
nancieros tienen la forma legal de instrumentos de patrimonio pero, en el fondo, son pasivos y otros pueden combinar características asocia ­
das con instrumentos de patrimonio y otras asociadas con pasivos 
financieros. Por ejemplo:
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 273
 
(a) una acción preferente será un pasivo financiero si el emisor está 
obligado a reembolsarla por una cantidad fija o determinable, en 
una fecha futura cierta o determinable, o si concede al tenedor el derecho de requerir al emisor para que reembolse el instrumento, en una fecha concreta o a partir de la misma, y por una cantidad 
fija o determinable;
 
▼M6 
(b) Un instrumento financiero que proporcione al tenedor el derecho a 
devolverlo al emisor, a cambio de efectivo u otro activo financiero 
(un «instrumento con opción de venta»), es un pasivo financiero, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instru ­
mentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o 
los párrafos 16C y 16D. El instrumento financiero es un pasivo 
financiero incluso cuando el importe de efectivo u otro activo financiero se determine sobre la base de un índice u otro elemento que tenga la capacidad de incrementar o disminuir. La existencia 
de una opción que proporcione al tenedor el derecho a devolver el 
instrumento al emisor, a cambio de efectivo u otro activo finan ­
ciero significa que el instrumento con opción de venta cumple la definición de un pasivo financiero, excepto en el caso de los 
instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de 
acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D. Por ejemplo, fondos mutuales a prima variable, fondos de inver ­
sión, asociaciones para la inversión y algunas entidades coopera ­
tivas, pueden conceder a sus partícipes o miembros el derecho a 
recibir en cualquier momento el reembolso en efectivo de sus participaciones dando lugar a que las mismas se clasifiquen como pasivos financieros, excepto en el caso de los instrumentos 
clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los 
párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D. Sin embargo, la clasificación como un pasivo financiero no impide el uso, en los estados financieros de una entidad que no posea patrimonio apor ­
tado (tal como algunos fondos mutuales y fondos de inversión, 
véase el Ejemplo Ilustrativo 7), de descripciones tales como «va ­
lor del activo neto atribuible a los partícipes» y «cambios en el valor del activo neto atribuible a los partícipes»; o la utilización 
de información a revelar adicional para mostrar que la participa ­
ción total de los miembros comprende partidas tales como reser ­
vas que cumplen la definición de patrimonio neto e instrumentos con opción de venta, que no la cumplen (véase el Ejemplo Ilus ­
trativo 8).
 
19 Si una entidad no tiene un derecho incondicional de evitar la entrega 
de efectivo u otro activo financiero para liquidar una obligación con ­
tractual, la obligación cumple la definición de un pasivo financiero, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 
16C y 16D. Por ejemplo:
 
▼B 
a) la existencia de una restricción, sobre la capacidad de la entidad 
para satisfacer una obligación contractual, como la falta de dispo ­
nibilidad de una moneda extranjera o la necesidad de obtener aprobación para el pago por parte de una autoridad reguladora, no anulará la obligación contractual de la entidad ni el derecho 
contractual del tenedor del instrumento financiero;
 
b) una obligación contractual que esté condicionada a que la contra ­
parte ejercite su derecho a exigir el reembolso, será un pasivo 
financiero, porque la entidad no tiene el derecho incondicional 
de evitar la entrega de efectivo o de otro activo financiero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 274
 
20 Un instrumento financiero que no establezca, de forma explícita, una 
obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero, 
puede establecer esa obligación de una forma indirecta, a través de sus plazos y condiciones. Por ejemplo:
 
a) un instrumento financiero puede contener una obligación no finan ­
ciera, que se liquidará si, y solo si, la entidad deja de realizar 
distribuciones de elementos de su patrimonio neto o si incumple 
el compromiso de reembolsar el instrumento. Si la entidad puede eludir la transferencia de efectivo o de otro activo financiero solo mediante la liquidación de la obligación no financiera, el instru ­
mento será un pasivo financiero;
 
b) un instrumento financiero será un pasivo financiero si establece 
que para su liquidación, la entidad puede entregar:  
i) efectivo u otro activo financiero, o  
ii) sus propias acciones, cuyo valor sea sustancialmente superior al 
del efectivo o al del otro activo financiero.  
Aunque la entidad no tenga una obligación contractual explícita de 
entregar efectivo u otro activo financiero, el valor de la liquidación 
alternativa en forma de acciones será de tal cuantía que la entidad la liquidará en efectivo. En todo caso, el tenedor tiene sustancial ­
mente garantizada la recepción de un importe que es, al menos, 
igual al que obtendría a través de la opción de liquidar en efectivo 
(véase el párrafo 21).
 
Liquidación mediante los instrumentos de patrimonio propio de la 
entidad [párrafo 16, letra b)]  
21 Un contrato no será un instrumento de patrimonio solo porque pueda 
dar lugar a la recepción o entrega de los instrumentos de patrimonio 
propio de la entidad. Una entidad puede tener un derecho o una 
obligación contractual, que consista en recibir o entregar una cantidad de sus propias acciones o de otros instrumentos de patrimonio que 
varíe, de tal forma que el valor razonable de los instrumentos de 
patrimonio propio a entregar o recibir sea igual al importe del derecho o la obligación contractual. Este derecho u obligación contractual puede ser por un importe fijo o su valor puede fluctuar, total o 
parcialmente, como respuesta a los cambios en una variable distinta 
del precio de mercado de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad (por ejemplo, un tipo de interés, el precio de una materia prima cotizada o el precio de un instrumento financiero). Dos ejem ­
plos son: a) un contrato para entregar instrumentos de patrimonio 
propio de la entidad que equivalgan a un valor de 100 u.m. (
 1 ), y 
b) un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propio de la entidad que equivalgan al precio de 100 onzas de oro. Este contrato 
será un pasivo financiero de la entidad, incluso aunque esta pueda o 
deba liquidarlos mediante la entrega de sus instrumentos de patrimo ­
nio propio. No será un instrumento de patrimonio, porque la entidad utilizará una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio 
propio para liquidar el contrato. De acuerdo con lo anterior, el con ­
trato no pone de manifiesto una participación residual en los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 275  
( 1 ) En esta norma, los importes monetarios están expresados en «unidades monetarias» 
(u.m.).
 ►M6 22 Excepto por lo señalado en el párrafo 22A, un contrato que 
vaya a ser liquidado por la entidad (recibiendo o) entregando una 
cantidad fija de sus instrumentos de patrimonio propio a cambio de un importe fijo de efectivo o de otro activo financiero, es un ins ­
trumento de patrimonio. Por ejemplo, ◄ una opción emitida sobre 
acciones que dé a la contraparte el derecho a adquirir un número 
determinado de acciones de la entidad por un precio fijo, o por una cantidad fija previamente establecida del principal de un bono será un instrumento de patrimonio. Los cambios en el valor razonable de un 
contrato, que puedan aparecer en el momento de la liquidación por 
causa de variaciones en los tipos de interés de mercado, no afectarán a su calificación como instrumento de patrimonio, siempre que no afec ­
ten al importe a pagar o a recibir de efectivo o de otros instrumentos 
financieros, o bien a la cantidad de instrumentos de patrimonio a 
recibir o entregar, respectivamente. Cualquier contraprestación reci ­
bida [como la prima que se recibe en una opción emitida o en un certificado de opción sobre las acciones propias de la entidad  (wa­
rrant)]  se añadirá directamente al patrimonio. Cualquier contrapresta ­
ción pagada (como la prima pagada por una opción comprada) se deducirá directamente del patrimonio. En los estados financieros no se reconocerán los cambios en el valor razonable de los instrumentos 
de patrimonio.
 
▼M6 
22A Si los instrumentos de patrimonio propio de la entidad a recibir, o a 
entregar, por la misma en el momento de la liquidación de un contrato 
son instrumentos financieros con opción de venta con todas las ca ­
racterísticas y cumplen las condiciones descritas en los párrafos 16A y 16B, o instrumentos que imponen sobre la entidad una obligación de 
entregar a terceros una participación proporcional de los activos netos 
de la entidad sólo en el momento de la liquidación con todas las características y cumplen las condiciones descritas en los párrafos 
16C y 16D, el contrato es un activo financiero o un pasivo financiero. 
Esto incluye un contrato que será liquidado por la entidad recibiendo o entregando una cantidad fija de estos instrumentos a cambio de un importe fijo de efectivo o de otro activo financiero.
 
▼B 
►M6 23 Con la excepción de las circunstancias descritas en los 
párrafos 16A y 16B o de los párrafos 16C y 16D, un contrato que 
contenga una obligación para una entidad de comprar sus instrumen ­
tos de patrimonio propio, a cambio de efectivo o de otro instrumento financiero, dará lugar a un pasivo financiero por el valor actual del importe a reembolsar (por ejemplo, por el valor actual del precio de 
recompra a plazo, del precio de ejercicio de la opción o de otro 
importe relacionado con el reembolso). Esto será así incluso si el contrato en sí es un instrumento de patrimonio. Un ejemplo ◄ de 
esta situación se dará cuando la entidad tenga un contrato a plazo, que 
le obligue a comprar sus instrumentos de patrimonio propio a cambio 
de efectivo.  ►
M33  El pasivo financiero se reconoce inicialmente ( al 
valor actual del importe a reembolsar) , y se reclasifica con baja en el 
patrimonio neto. ◄ Posteriormente, el pasivo financiero se valorará 
de acuerdo con la NIC 39. Si el contrato venciera y no se produjese 
ninguna entrega, el importe en libros del pasivo financiero se recla ­
sificará como patrimonio neto. La obligación contractual de una en ­
tidad para comprar sus instrumentos de patrimonio propio, dará lugar 
a un pasivo financiero que se contabilizará por el valor actual del 
importe a reembolsar, incluso si la obligación de compra estuviera condicionada al ejercicio de una opción de reembolso a favor de la otra parte (por ejemplo, una opción de venta emitida por la entidad 
que diera a la otra parte el derecho de vender a la misma, por un 
precio fijo, sus instrumentos de patrimonio propio).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 276
 
24 Un contrato que pueda ser liquidado por la entidad mediante la en ­
trega o recepción de una cantidad fija de sus instrumentos de patri ­
monio propio, a cambio de un importe variable de efectivo o de otro activo financiero, será un activo financiero o un pasivo financiero. Un ejemplo es un contrato por el que la entidad ha de entregar 100 de sus 
instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe de efec ­
tivo equivalente al valor de 100 onzas de oro.
 
Cláusulas de liquidación contingente  
▼M6 
25 Un instrumento financiero puede requerir que la entidad entregue 
efectivo u otro activo financiero, o que lo liquide como si fuera un 
pasivo financiero, en el caso de que ocurra o no algún suceso futuro 
incierto (o en función del resultado de circunstancias inciertas) que esté fuera del control tanto del emisor como del tenedor del instru ­
mento, tales como un cambio en un índice bursátil de acciones, en un 
índice de precios al consumo, en un tipo de interés o en requerimien ­
tos fiscales, o en los ingresos ordinarios futuros del emisor, en los resultados neto o en el ratio deuda-patrimonio del emisor. El emisor de este instrumento no tendrá el derecho incondicional de evitar la 
entrega de efectivo u otro activo financiero (o de liquidar de otra 
forma el instrumento como si fuera un pasivo financiero). Por tanto, será un pasivo financiero para el emisor, a menos que:
 
(a) la parte de la cláusula de liquidación contingente, que pudiera 
requerir la liquidación en efectivo o en otro activo financiero 
(o, en otro caso, de una forma similar a como si fuera un pasivo financiero) no fuera realmente contingente;
 
(b) el emisor pudiera ser requerido para que liquide la obligación en 
efectivo o con otro activo financiero (o, en otro caso, de una 
forma similar a como si fuera un pasivo financiero), sólo en caso de liquidación del emisor; o
 
(c) el instrumento reúne todas las características y cumple con las 
condiciones de los párrafos 16A y 16B.  
▼B 
Opciones de liquidación  
26 Cuando un instrumento financiero derivado otorgue a una de las 
partes el derecho a elegir la forma de liquidación (por ejemplo, cuando el emisor o el tenedor puedan escoger la liquidación mediante 
un importe neto en efectivo, o bien intercambiando acciones por 
efectivo), será un activo financiero o un pasivo financiero, a menos que todas las alternativas de liquidación diesen lugar a considerar que se trata de un instrumento de patrimonio.
 
27 Un ejemplo de instrumento financiero derivado con una opción de 
liquidación que es un pasivo financiero, sería una opción sobre accio ­
nes en las que el emisor pueda decidir liquidar por un importe neto en efectivo o mediante el intercambio de sus acciones propias por efec ­
tivo. De forma similar, algunos contratos para comprar o vender un 
elemento no financiero, a cambio de instrumentos de patrimonio pro ­
pio de la entidad, estarán dentro del alcance de esta norma porque pueden ser liquidados mediante la entrega del elemento no financiero, o bien por un importe neto en efectivo u otro instrumento financiero 
(véanse los párrafos 8 a 10). Estos contratos serán activos financieros 
o pasivos financieros, pero no instrumentos de patrimonio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 277
 
Instrumentos financieros compuestos (véanse también los párrafos 
GA30 a GA35 y los ejemplos ilustrativos 9 a 12)  
28 El emisor de un instrumento financiero no derivado evaluará las con ­
diciones del mismo para determinar si contiene componentes de pa ­
sivo y de patrimonio. Estos componentes se clasificarán por separado como pasivos financieros, activos financieros o instrumentos de pa ­
trimonio, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 15.
 
29 La entidad reconocerá por separado los componentes de un instru ­
mento que: a) genere un pasivo financiero para la entidad, y b) con ­
ceda una opción al tenedor del mismo para convertirlo en un ins ­
trumento de patrimonio de la entidad. Un ejemplo de instrumento compuesto es un bono o instrumento similar que sea convertible, 
por parte del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de 
la entidad. Desde la perspectiva de la entidad, este instrumento tendrá dos componentes: un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar efectivo u otro activo financiero) y un instrumento de patri ­
monio (una opción de compra que concede al tenedor, por un deter ­
minado período de tiempo, el derecho a convertirlo en un número prefijado de acciones ordinarias de la entidad). El efecto económico de emitir un instrumento como este es, en esencia, el mismo que se 
tendría al emitir un instrumento de deuda, con una cláusula de can ­
celación anticipada, y unos certificados de opción  (warrants)  para 
comprar acciones ordinarias; o el mismo que se tendría al emitir un instrumento de deuda con certificados de opción  (warrants)  para la 
compra de acciones que fuesen separables del instrumento principal. 
De acuerdo con ello, en todos los casos, la entidad presentará los componentes de pasivo y patrimonio por separado,  ►
M5 en su 
estado de situación financiera ◄. 
30 La clasificación de los componentes de pasivo y de patrimonio, en un 
instrumento convertible, no se revisará como resultado de un cambio en la probabilidad de que la opción de conversión sea ejercida, in ­
cluso cuando pueda parecer que el ejercicio de la misma se ha con ­
vertido en ventajoso económicamente para algunos de los tenedores. Los poseedores de las opciones no actúan siempre de la manera que 
pudiera esperarse, lo que puede ser debido, por ejemplo, a que las 
consecuencias fiscales de la conversión sean diferentes de un tenedor a otro. Además, la probabilidad de conversión cambiará conforme pase el tiempo. La obligación contractual de la entidad, para realizar 
pagos futuros, continuará vigente hasta su extinción por conversión, 
vencimiento del instrumento o alguna otra transacción.
 
31 La NIC 39 trata de la valoración de los activos financieros y los 
pasivos financieros. Los instrumentos de patrimonio ponen de mani ­
fiesto una participación residual en los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Por tanto, cuando se distribuya el im ­
porte en libros inicial de un instrumento financiero compuesto, entre 
sus componentes de pasivo y de patrimonio, se asignará al instru ­
mento de patrimonio el importe residual que se obtenga después de deducir, del valor razonable del instrumento en su conjunto, el im ­
porte que se haya determinado por separado para el componente de 
pasivo. El valor de cualquier elemento derivado (por ejemplo, una 
eventual opción de compra), que esté implícito en el instrumento financiero compuesto pero sea distinto del componente de patrimonio (que puede ser, por ejemplo, una opción de conversión en patrimonio 
neto), se incluirá dentro del componente de pasivo. La suma de los 
importes en libros asignados, en el momento del reconocimiento ini ­
cial, a los componentes de pasivo y de patrimonio, será siempre igual al valor razonable que se otorgaría al instrumento en su conjunto. 
No podrán surgir pérdidas o ganancias derivadas del reconocimiento 
inicial de los componentes del instrumento, por separado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 278
 
32 Según el procedimiento descrito en el párrafo 31, el emisor de una obli ­
gación convertible en acciones ordinarias determinará, en primer lugar, el 
importe en libros del componente de pasivo, valorándolo por el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado un componente de patrimonio (pero que incluya, en su caso, a los eventuales elementos 
derivados implícitos que no sean de patrimonio). El importe en libros 
del instrumento de patrimonio, representado por la opción de conversión del instrumento en acciones ordinarias, se determinará deduciendo el valor razonable del pasivo financiero del valor razonable del instrumento finan ­
ciero compuesto considerado en su conjunto.
 
Acciones propias (véase también el párrafo GA36)  
33 Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propio, el 
importe de las «acciones propias» se deducirá del patrimonio. No se 
reconocerá ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de la compra, venta, emisión o amortización de los instru ­
mentos de patrimonio propio de la entidad. Estas acciones propias 
podrán ser adquiridas y poseídas por la entidad o por otros miembros 
del grupo consolidado. La contraprestación pagada o recibida se re ­
conocerá directamente en el patrimonio.
 
34 El importe de las acciones propias poseídas será objeto de revelación 
separada, ya sea en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ o en las 
notas, de acuerdo con la NIC 1  Presentación de estados financieros.  La 
entidad suministrará, en caso de recompra de sus instrumentos de patri ­
monio propio a partes vinculadas, la información a revelar prevista en la NIC 24  Informaciones a revelar sobre partes vinculadas .
 
Intereses, dividendos, pérdidas o ganancias (véase también el pá ­
rrafo GA37)  
▼M36  
35 Los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativos a un 
instrumento financiero o a un componente del mismo que sea un pasivo financiero se reconocerán como ingresos o gastos en el resultado del ejercicio. Las distribuciones a los tenedores de 
un instrumento de patrimonio se reconocerán por la entidad di ­
rectamente contra el patrimonio neto. Los costes de transacción que correspondan a transacciones de patrimonio se contabilizarán como una deducción del patrimonio neto.
 
35A El impuesto sobre las ganancias relativo a las distribuciones a los 
tenedores de un instrumento de patrimonio neto y a los costes de 
transacción de las transacciones de patrimonio se contabilizarán de 
acuerdo con la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias . 
▼B 
36 La clasificación de un instrumento financiero como un pasivo financiero o 
un instrumento de patrimonio determinará si los intereses, dividendos, pérdidas o ganancias relacionados con el mismo se reconocerán, como 
ingresos o gastos en el resultado del ejercicio. Por ello, los pagos de 
dividendos sobre acciones que se hayan reconocido en su totalidad como pasivos, se reconocerán como gastos de la misma forma que los intereses de una obligación. De forma similar, las pérdidas y ganancias 
asociadas con el rescate o la refinanciación de los pasivos financieros se 
reconocerán en el resultado del ejercicio, mientras que los rescates o la refinanciación de los instrumentos de patrimonio se reconocerán como cambios en el patrimonio. En los estados financieros no se reconocerán los 
cambios en el valor razonable de los instrumentos de patrimonio.
 
▼M36  
37 La entidad incurrirá, por lo general, en diferentes tipos de costes en la 
emisión o adquisición de sus instrumentos de patrimonio propio. Esos costes pueden comprender, entre otros, las tasas de registro y otras tasas reglamentarias, los importes pagados a los asesores legales, contables y 
otros asesores profesionales, los costes de impresión y los derechos de 
timbre. Los costes de las transacciones de patrimonio se contabilizarán como una deducción del importe del mismo, en la medida en que son costes incrementales directamente atribuibles a la transacción de patrimo ­
nio, que hubieran sido evitados de no haberse llevado esta a cabo. Los 
costes de una transacción de patrimonio de la que se haya desistido o se haya abandonado se reconocerán como gastos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 279
 
38 Los costes de transacción relativos a la emisión de un instrumento 
financiero compuesto se distribuirán entre los componentes de pasivo 
y de patrimonio del instrumento, en proporción a la distribución que se haya hecho del importe entre los citados componentes. Los costes de transacción relacionados conjuntamente con más de una trans ­
acción (por ejemplo, los costes totales derivados de una oferta de 
venta de acciones y admisión a cotización de otras acciones) se dis ­
tribuirán entre las mismas utilizando una base de reparto racional y coherente con la utilizada para transacciones similares.
 
▼M36  
39 Se informará por separado del importe de los costes de transacción 
que se hayan contabilizado como deducciones del patrimonio neto en 
el ejercicio, de acuerdo con la NIC 1.  
▼M31  
40 Los dividendos clasificados como gastos pueden presentarse, en el 
estado o estados de resultados y otro resultado global, bien con los 
intereses sobre otros pasivos o en partidas separadas. Además de lo 
dispuesto en esta norma, la información a revelar sobre intereses y dividendos está sujeta a los requisitos fijados en la NIC 1 y la NIIF 7. En determinadas circunstancias, a causa de las diferencias entre inte ­
reses y dividendos con respecto a cuestiones como la deducibilidad 
fiscal, puede ser deseable su revelación por separado en el estado o estados de resultados y otro resultado global. La información a revelar sobre los efectos fiscales se determinará de acuerdo con la NIC 12.
 
▼B 
41 Las pérdidas y ganancias relacionadas con los cambios en el importe 
en libros de un pasivo financiero se reconocerán como gastos o in ­
gresos, respectivamente, en el resultado del ejercicio, incluso cuando tengan relación con un instrumento que contenga un derecho de par ­
ticipación residual en los activos de una entidad obtenido a cambio de 
efectivo u otro activo financiero [véase el párrafo 18, letra b)]. Según la NIC 1, la entidad presentará cualquier pérdida o ganancia, derivada de la reexpresión de tal instrumento, de forma separada, en  ►
M5 el 
estado del resultado global ◄, cuando ello sea relevante para explicar 
el rendimiento de la entidad.  
Compensación de activos financieros con pasivos financieros 
(véanse también los párrafos GA38 y GA39)  
42 Un activo financiero y un pasivo financiero serán objeto de compen ­
sación, de manera que se presente en el  ►M5 estado de situación 
financiera ◄ su importe neto, cuando y solo cuando la entidad:  
a) tenga actualmente el derecho, exigible legalmente, de compensar 
los importes reconocidos, y  
b) tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el 
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.  
En la contabilización de una transferencia de un activo financiero que 
no cumpla los criterios de baja en cuentas, la entidad no compensará 
el activo transferido con el pasivo asociado (véase el párrafo 36 de la 
NIC 39).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 280
 
43 Esta Norma requerirá la presentación de los activos financieros y 
pasivos financieros por su importe neto, cuando al hacerlo se reflejen los flujos de efectivo futuros esperados por la entidad al liquidar dos o 
más instrumentos financieros separados. Cuando la entidad tenga el 
derecho de recibir o pagar un único importe neto, y se proponga ejercerlo, posee de hecho un único activo financiero o pasivo finan ­
ciero. En otras circunstancias, los activos y los pasivos financieros se 
presentarán por separado unos de otros, de forma congruente con sus 
características como recursos u obligaciones de la entidad. Las enti ­
dades revelarán la información prevista en los párrafos 13B a 13E de 
la NIIF 7 respecto de los instrumentos financieros reconocidos com ­
prendidos en el ámbito del párrafo 13A de la NIIF 7.
 
▼B 
44 La compensación de un activo financiero reconocido y un pasivo 
financiero reconocido y la presentación por su importe neto, no equi ­
vale a la baja en cuentas del activo financiero o del pasivo financiero. Mientras que la compensación no da lugar al reconocimiento de pér ­
didas o ganancias, la baja en cuentas de un instrumento financiero no 
solo implica la desaparición de la partida previamente reconocida en el ►
M5 estado de situación financiera ◄, sino que también puede 
dar lugar al reconocimiento de una pérdida o una ganancia.  
45 El derecho de compensación es una prerrogativa legal del deudor, 
adquirida a través de un contrato u otro medio distinto, para cancelar 
o eliminar total o parcialmente el importe de una cantidad debida al acreedor a través de la aplicación a ese importe de otro importe debido por dicho acreedor. En circunstancias excepcionales, un deu ­
dor puede tener un derecho legal para compensar una cantidad que le 
adeuda un tercero con el importe adeudado al acreedor, suponiendo que exista un acuerdo entre las tres partes que establezca claramente el derecho del deudor para realizar tal compensación. Puesto que el 
derecho a compensar es de naturaleza legal, las condiciones en que se 
apoya tal derecho pueden variar de una jurisdicción a otra, y por eso han de tomarse en consideración las leyes aplicables a las relaciones entre las partes implicadas.
 
46 La existencia de un derecho efectivo a compensar un activo financiero 
y un pasivo financiero, afectará al conjunto de derechos y obligacio ­
nes asociados con los activos financieros y los pasivos financieros 
correspondientes, y podrá afectar al nivel de exposición de la entidad a los riesgos de crédito y de liquidez. No obstante, la existencia del derecho, por sí mismo, no es una causa suficiente para la compensa ­
ción. Si se carece de la intención de ejercitar el derecho o de liquidar 
simultáneamente las dos posiciones, no resultarán afectados ni el im ­
porte ni la fecha de aparición de los futuros flujos de efectivo de la entidad derivados de ambos instrumentos. Cuando la entidad tenga 
intención de ejercitar el derecho y liquidar simultáneamente las dos 
posiciones, la presentación del activo y del pasivo en términos netos reflejará más adecuadamente el importe y la fecha de aparición de los flujos de efectivo esperados en el futuro, así como los riesgos a que 
tales flujos están sometidos. La intención, ya sea de una o ambas 
partes, de liquidar en términos netos, sin el correspondiente derecho para hacerlo, no es suficiente para justificar la compensación, puesto que los derechos y las obligaciones asociados con el activo o el 
pasivo financieros, individualmente considerados, permanecen inalte ­
rados.
 
47 Las intenciones de la entidad, respecto a la liquidación de activos y 
pasivos concretos, pueden estar influidas por sus prácticas comerciales habituales, por las exigencias de los mercados financieros o por otras circunstancias, que puedan limitar la posibilidad de liquidar por el 
neto o de liquidar simultáneamente los instrumentos. Cuando la enti ­
dad tuviera el derecho de compensar, pero no la intención de liquidar en términos netos o de realizar el activo y liquidar el pasivo de forma simultánea, el efecto del derecho a la exposición de la entidad al 
riesgo de crédito se presentará de acuerdo con lo establecido en el 
párrafo 36 de la NIIF 7.
 ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 281
 
48 La liquidación simultánea de dos instrumentos financieros puede ocu ­
rrir, por ejemplo, a través de la actividad de una cámara de compen ­
sación en un mercado financiero organizado, o bien mediante un intercambio con presencia de ambas partes. En tales circunstancias, los flujos de efectivo serán, efectivamente, equivalentes a una única 
cantidad neta, y no existirá exposición al riesgo de crédito o de 
liquidez. En otras circunstancias, la entidad podrá liquidar dos ins ­
trumentos mediante cobros y pagos independientes, resultando así expuesta al riesgo de crédito por el importe total del activo o al riesgo 
de liquidez por el importe total del pasivo. Tales exposiciones al 
riesgo pueden ser significativas, aunque tengan una duración relativa ­
mente breve en el tiempo. De acuerdo con lo anterior, se considerará que la realización de un activo financiero es simultánea con la liqui ­
dación de un pasivo financiero solo cuando las dos transacciones 
ocurran en el mismo momento.
 
49 No se cumplirán, las condiciones establecidas en el párrafo 42, y por 
tanto será, por lo general, inadecuado realizar compensaciones 
cuando:  
a) se utilicen varios instrumentos financieros diferentes para simular 
las características de un único instrumento financiero (dando lugar a un «instrumento sintético»);
 
b) los activos y los pasivos financieros surjan a partir de instrumentos 
financieros que tengan, básicamente, la misma exposición al 
riesgo, pero impliquen a diferentes contrapartes (por ejemplo, ac ­
tivos y pasivos dentro de una misma cartera de contratos a plazo u otros instrumentos derivados);
 
c) los activos, financieros o no, se hayan pignorado para servir de 
garantía de pasivos financieros que sean obligaciones sin derecho a reclamación;
 
d) los activos financieros hayan sido asignados por el deudor a un 
fondo separado, en régimen de fideicomiso, con la intención de 
liberarse de una obligación, pero que no hayan sido objeto de aceptación por el acreedor como forma de pago de la misma (por ejemplo un fondo constituido para reducir o amortizar obli ­
gaciones futuras), o
 
e) se trate de deudas en las que haya incurrido como resultado de 
eventos que hayan dado lugar a pérdidas, cuyos importes se espe ­
ren recuperar de un tercero, como consecuencia de una reclama ­
ción hecha en virtud de un contrato de seguro.  
50 Una entidad que haya suscrito varias transacciones de instrumentos 
financieros con una sola contraparte, puede realizar un «acuerdo de compensación contractual» con ella. Tal acuerdo contempla una única 
liquidación, por compensación, de todos los instrumentos financieros 
acogidos al mismo, en caso de impago o de terminación de cualquiera de los contratos. Este tipo de acuerdos es utilizado, habitualmente, por instituciones financieras para proporcionar protección contra las pér ­
didas, ya sea en caso de insolvencia o en otras situaciones concursales 
que imposibiliten a la otra parte para cumplir con sus obligaciones. Un acuerdo de compensación contractual, por lo general, crea un derecho a compensar que se convierte en exigible y, por tanto, afecta 
a la realización o cancelación de activos y pasivos financieros indivi ­
duales, solo cuando se den determinadas situaciones de insolvencia o en otras circunstancias anormales dentro del curso ordinario de las actividades de la entidad. Un acuerdo de compensación contractual no 
cumple las condiciones para compensar instrumentos a menos que se 
satisfagan los dos criterios del párrafo 42. Cuando los activos finan ­
cieros y los pasivos financieros sujetos a un acuerdo de compensación contractual no hayan sido objeto de compensación, se informará del 
efecto que el acuerdo tiene en la exposición de la entidad al riesgo de 
crédito, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 36 de la NIIF 7.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 282
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
51-95 [Eliminado]  
▼M8 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
▼B 
96 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se permite su aplicación antici ­
pada. La entidad no aplicará esta norma (incluyendo las modificacio ­
nes emitidas en marzo de 2004) para ejercicios que comiencen antes del 1 de enero de 2005 a menos que también aplique la NIC 39 (emitida en diciembre de 2003). Si la entidad aplica esta norma 
para un ejercicio que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará 
este hecho.
 
▼M6 
96A Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que 
surgen en la liquidación  (Modificaciones de las NIC 32 y NIC 1), 
emitido en febrero de 2008 requería que los instrumentos financieros que reúnan todas las características y cumplan las condiciones inclui ­
das en los párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D se 
clasificaran como un instrumento de patrimonio, modificó los párrafos 
11, 16, 17 a 19, 22, 23, 25, GA13, GA14 y GA27, e insertó los párrafos 16A a 16F, 22A, 96B, 96C, 97C, GA14A a GA14J y GA29A. Una entidad aplicará esas modificaciones para los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su 
aplicación anticipada. Si una entidad aplicase estos cambios en un ejercicio anterior, revelará este hecho y aplicará, al mismo tiempo, las modificaciones correspondientes de la NIC 1, NIC 39, NIIF 7 y 
CINIIF 2.
 
96B Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que 
surgen en la liquidación  introdujo una excepción de alcance limitado; 
por ello, una entidad no aplicará la excepción por analogía.  
96C La clasificación de instrumentos de acuerdo con esta excepción deberá 
restringirse a la contabilización de este instrumento de acuerdo con las NIC 1, NIC 32, NIC 39 y NIIF 7. El instrumento no deberá consi ­
derarse un instrumento de patrimonio de acuerdo con otras directrices, 
por ejemplo la NIIF 2  Pagos basados en acciones .
 
▼B 
97 Esta norma se aplicará retroactivamente.  
▼M5 
97A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además modificó el párrafo 40. Una entidad deberá aplicar esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a 
ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 
▼M29  
97B La NIIF 3 (revisada en 2008) eliminó el párrafo 4(c). Las entidades 
aplicarán esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, la modificación se aplicará también a esos ejercicios. No obstante, la modificación no se aplicará a las 
contraprestaciones contingentes que se deriven de una combinación 
de negocios en la que la fecha de adquisición sea anterior a la apli ­
cación de la NIIF 3 (revisada en 2008). En ese caso, las entidades contabilizarán tales contraprestaciones con arreglo a lo previsto en los 
párrafos 65A a 65E de la NIIF 3 (modificada en 2010).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 283
 
97C Al aplicar las modificaciones descritas en el párrafo 96A, se requiere 
que una entidad separe un instrumento financiero compuesto con una obligación de entregar a terceros una participación proporcional de sus 
activos netos sólo en el momento de la liquidación en sus componen ­
tes separados de pasivo y de patrimonio. Si el componente de pasivo ha dejado de existir, una aplicación retroactiva de las modificaciones de la NIC 32 implicaría la separación de dos componentes del patri ­
monio neto. El primer componente estaría en las reservas por ganan ­
cias acumuladas y representará la suma de los intereses totales deven ­
gados por el componente de pasivo. El otro componente representaría 
el componente original de patrimonio neto. Por ello, una entidad no 
necesita separar estos dos componentes si el componente de pasivo ha dejado de existir en la fecha de aplicación de las modificaciones.
 
▼M8 
97D El párrafo 4 fue modificado por el documento  Mejoras de las Normas 
e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará 
esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir 
del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una 
entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio anterior, revelará ese hecho y aplicará en ese ejercicio anterior las modificaciones del párrafo 3 de la NIIF 7, el párrafo 1 de la NIC 28 y el párrafo 1 de la 
NIC 31 emitida en mayo de 2008. Se permite que una entidad aplique 
las modificaciones de forma prospectiva.
 
▼M21  
97E Los párrafos 11 y 16 fueron modificados por el documento  Clasifi­
cación de las emisiones de derechos , emitido en octubre de 2009. Una 
entidad aplicará esa modificación en los ejercicios anuales que co ­
miencen a partir del 1 de febrero de 2010. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase la modificación en un ejercicio que 
comience con anterioridad, revelará este hecho.  
▼M29  
97G Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
modificó el párrafo 97B. Las entidades aplicarán esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. 
Se permite su aplicación anticipada.
 
▼M32  
97I La NIIF 10 y la NIIF 11, publicadas en mayo de 2011, modificaron 
los párrafos 4, letra a) y GA29. Una entidad aplicará esas modifica ­
ciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 11.  
▼M33  
97J La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 11 y modifica los párrafos 23 y GA31. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
97K Mediante el documento  Presentación de las partidas de otro resul ­
tado global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 
2011, se modificó el párrafo 40. La entidad aplicará esa modificación 
cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.  
▼M34  
97L El documento  Compensación de activos financieros y pasivos finan ­
cieros  (Modificaciones de la NIC 32), emitido en diciembre de 2011, 
suprimió el párrafo GA38 y añadió los párrafos GA38A a GA38F. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Las entidades apli ­
carán dichas modificaciones con carácter retroactivo. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las modificaciones a partir 
de una fecha anterior, revelará este hecho y revelará asimismo la 
información prevista en el documento  Información a revelar — Com ­
pensación de activos financieros y pasivos financieros  (Modificacio ­
nes de la NIIF 7) emitido en diciembre de 2011.
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 284
 
97M Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificaron los párrafos 35, 37 y 39 y se añadió el párrafo 35A Las entidades aplicarán dicha modificación de forma 
retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en 
las estimaciones contables y errores  a los ejercicios anuales que 
comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modifica ­
ción a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M38  
97N El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó el párrafo 4. Una entidad aplicará esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite 
la aplicación anticipada del documento  Entidades de inversión . Si una 
entidad aplica la referida modificación a un ejercicio anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas en el documento  
Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼B 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
98 Esta norma deroga la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación 
e información a revelar,  revisada en 2000 (  1 ). 
99 Esta norma deroga las siguientes interpretaciones:  
a) SIC-5  Clasificación de instrumentos financieros  — Cláusulas de 
pago contingente;  
b) SIC-16  Capital en acciones  — Recompra de instrumentos de pa ­
trimonio emitidos por la empresa (Acciones propias en cartera),  y 
c) SIC-17  Coste de las transacciones con instrumentos de patrimonio 
emitidos por la empresa  
100 La aprobación de esta norma supone la retirada del Borrador de inter ­
pretación SIC-D34,  Instrumentos financieros  — Instrumentos o dere ­
chos reembolsables a voluntad del tenedor.  ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 285  
( 1 ) En agosto de 2005, el IASB reubicó en la NIIF 7  Instrumentos financieros: Información 
a revelar,  toda la información a revelar relativa a los instrumentos financieros.
 Apéndice  
GUÍA DE APLICACIÓN DE LA NIC 32  
Instrumentos financieros: Presentación  
Este apéndice es parte integrante de la norma  
GA1 En esta guía de aplicación se explica cómo aplicar determinados 
aspectos de la norma.  
GA2 La norma no trata del reconocimiento ni de la valoración de instru ­
mentos financieros. Los requisitos sobre el reconocimiento y la valo ­
ración se han establecido en la NIC 39.  
DEFINICIONES (PÁRRAFOS 11 A 14)  
Activos financieros y pasivos financieros  
GA3 El efectivo (o caja) es un activo financiero porque representa un 
medio de pago y, por ello, es la base sobre la que se valoran y 
reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Un de ­
pósito de efectivo en un banco o entidad financiera similar es un activo financiero porque representa, para el depositante, un derecho contractual para obtener efectivo de la entidad o para girar un cheque 
u otro instrumento similar contra el saldo del mismo, a favor de un 
acreedor, con el fin de pagar un pasivo financiero.
 
GA4 Ejemplos comunes de activos financieros que representan un derecho 
contractual a recibir efectivo en el futuro, y de los correspondientes 
pasivos financieros que representan una obligación contractual de entregar efectivo en el futuro, son los siguientes:
 
a) cuentas a cobrar y a pagar de origen comercial;  
b) pagarés a cobrar y a pagar;  
c) préstamos recibidos y concedidos, y  
d) obligaciones adquiridas y emitidas.  
En cada caso, el derecho contractual a recibir (o la obligación de 
pagar) que una de las partes tiene, se corresponde con la obligación de pago (o el derecho de cobro) de la otra parte.
 
GA5 Otro tipo de instrumento financiero es aquel donde el beneficio eco ­
nómico a recibir o entregar es un activo financiero distinto del efec ­
tivo. Por ejemplo, un pagaré cancelable mediante títulos de deuda pública dará al tenedor el derecho contractual a recibir, y al emisor 
la obligación contractual de entregar, títulos de deuda pública, pero no 
efectivo. Los bonos son activos financieros porque representan, para la entidad pública que los ha emitido, una obligación de pagar efec ­
tivo. El pagaré es, por tanto, un activo financiero para el tenedor del 
mismo, y un pasivo financiero para quien lo haya emitido.
 
GA6 Los instrumentos de deuda «perpetua» (tales como bonos, obligacio ­
nes y pagarés «perpetuos») normalmente otorgan al tenedor el derecho contractual a recibir pagos en concepto de intereses en fechas fijadas 
que se extienden indefinidamente en el futuro, pero no le conceden el 
derecho a recibir el principal, o bien le conceden el reembolso de este principal en unas condiciones que lo hacen muy improbable o muy lejano en el tiempo. Por ejemplo, una entidad puede emitir un ins ­
trumento financiero que le obligue a realizar pagos anuales a perpe ­
tuidad iguales a un tipo de interés establecido en el 8 %, aplicado a un
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 286
 
valor nominal o un principal de 1 000 u.m. (  1 ). Suponiendo que el tipo 
de interés de mercado, en el momento de la emisión del instrumento 
financiero, es ese 8 por ciento, el emisor asumirá una obligación contractual para realizar una serie de pagos de interés futuro con un valor razonable (valor actual), a efectos de su reconocimiento inicial, 
de 1 000 u.m. De esta forma, el tenedor y el emisor del instrumento 
financiero poseen un activo financiero y un pasivo financiero, respec ­
tivamente.
 
GA7 Un derecho contractual o una obligación contractual de recibir, entregar o 
intercambiar instrumentos financieros es, en sí mismo, un instrumento financiero. Una cadena de derechos contractuales u obligaciones contrac ­
tuales cumplirá la definición de instrumento financiero, siempre que lleve 
en último término a la recepción o pago de efectivo, o bien a la adquisición o emisión de un instrumento de patrimonio.
 
GA8 La capacidad de ejercer un derecho contractual, así como la exigencia de 
satisfacer una obligación contractual, pueden ser absolutas, o bien pueden ser contingentes en función de la ocurrencia de un evento futuro. Por ejemplo, una garantía financiera será un derecho contractual que tenga 
el prestamista a recibir efectivo del garante, que se corresponda con una 
obligación contractual, por parte del garante, de pagar al prestamista en caso de que el prestatario incumpla su obligación de pago. El derecho 
contractual y la correspondiente obligación contractual existen por causa 
de una transacción o evento que ha sucedido en el pasado (suposición de la garantía), incluso aunque la capacidad del prestamista para ejercer su derecho y la exigencia hacia el garante para que cumpla su compromiso 
sean contingentes, pues dependan de un futuro acto de incumplimiento 
por parte del prestatario. Un derecho y una obligación contingentes cum ­
plen la definición, respectivamente, de activo financiero y de pasivo fi ­
nanciero, aunque el activo o el pasivo en cuestión no siempre se reconozca 
en los estados financieros. Algunos de esos derechos y obligaciones con ­
tingentes podrán ser contratos de seguro y estar dentro del alcance de la NIIF 4.
 
GA9 Según la NIC 17  Arrendamientos,  un arrendamiento financiero se consi ­
derará fundamentalmente un derecho a recibir por parte del arrendador, y una obligación de pagar por parte del arrendatario, una corriente de flujos 
de efectivo que son, en el fondo, la misma combinación de pagos entre 
principal e intereses que se dan en un acuerdo de préstamo. El arrendador contabilizará esta inversión por el importe a recibir en función del contrato de arrendamiento, y no por el activo que haya arrendado. Un arrenda ­
miento operativo, por otra parte, se considerará fundamentalmente un 
contrato no completado, que compromete al arrendador a facilitar el uso de un activo en períodos futuros, a cambio de una contraprestación similar a una comisión por el servicio. El arrendador, en este caso, continuará 
contabilizando el propio activo arrendado, y no los importes a recibir en el 
futuro en virtud del contrato. De acuerdo con lo anterior, un arrendamiento financiero se considerará como un instrumento financiero, mientras que un arrendamiento operativo no (excepto por lo que se refiere a los impor ­
tes concretos que se hayan devengado y estén por pagar).
 
GA10 Los activos físicos (como existencias e inmovilizados materiales), los 
activos arrendados y los activos intangibles (como patentes y marcas 
registradas) no son activos financieros. El control sobre tales activos tangibles e intangibles creará la oportunidad de generar entradas de efectivo u otro activo financiero, pero no dará lugar a un derecho 
actual para recibir efectivo u otro activo financiero.
 
GA11 Ciertos activos (tales como los gastos pagados por anticipado) para los 
que el beneficio económico futuro consiste en la recepción de bienes 
o servicios, pero no dan el derecho a recibir caja u otro activo finan ­
ciero, no constituirán tampoco activos financieros. De forma similar, las partidas tales como los ingresos ordinarios diferidos y la mayoría 
de las obligaciones por garantía de productos vendidos no serán pa ­
sivos financieros, puesto que la salida de beneficios económicos aso ­
ciada con ellos será la entrega de bienes y servicios, pero no cons ­
tituirán una obligación contractual de pagar efectivo u otro activo 
financiero.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 287  
( 1 ) En esta guía, los importes monetarios se denominan en «unidades monetarias» (u.m.).
 GA12 Los activos y pasivos que no tengan origen contractual (tales como el 
impuesto sobre las ganancias, que se crea como resultado de un 
requisito legal impuesto por el Gobierno), no serán activos financieros ni pasivos financieros, respectivamente. La contabilización del im ­
puesto sobre las ganancias se trata en la NIC 12. De forma similar, 
las obligaciones implícitas, según se definen en la NIC 37  Provisio ­
nes, pasivos contingentes y activos contingentes,  no proceden de con ­
tratos y no son pasivos financieros.
 
Instrumentos de patrimonio  
▼M6 
GA13 Ejemplos de instrumentos financieros incluyen acciones ordinarias sin 
opción de venta, algunos instrumentos con opción de venta (véanse los párrafos 16A y 16B), algunos instrumentos que imponen a la entidad una obligación de entregar a terceros una participación pro ­
porcional de los activos netos de la entidad sólo en el momento de la 
liquidación (véanse los párrafos 16C y 16D), algunos tipos de accio ­
nes preferentes (véanse los párrafos GA25 y GA26), y certificados de opciones para la compra de acciones ( warrants ) u opciones de compra 
emitidas que permiten al tenedor suscribir o comprar una cantidad fija 
de acciones ordinarias sin opción de venta de la entidad emisora, a cambio de un importe fijo de efectivo u otro activo financiero. Una obligación que tenga la entidad de emitir o comprar una cantidad fija 
de sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de un importe fijo 
de efectivo u otro activo financiero, será también un instrumento de patrimonio de dicha entidad (con excepción de lo señalado en el párrafo 22A). Sin embargo, si este contrato contiene una obligación 
para la entidad de pagar efectivo u otro activo financiero (distinto de 
un contrato clasificado como patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D), también dará lugar a un pasivo por el valor actual del importe a reembolsar [véase el párrafo 
GA27(a)]. Un emisor de una acción ordinaria sin opción de venta 
asumirá un pasivo cuando proceda formalmente a realizar una distri ­
bución, y se convierta en legalmente obligado a pagar a los accionis ­
tas. Ésta puede ser la situación que se dé tras el acuerdo de repartir un 
dividendo, o cuando la entidad esté en liquidación, y se proceda a 
distribuir entre los accionistas los activos que resten después de haber satisfecho todos los pasivos.
 
GA14 Una opción de compra u otro contrato similar adquiridos por una 
entidad, que le conceda el derecho a recomprar una cantidad fija de 
sus instrumentos de patrimonio propio, a cambio de entregar un im ­
porte fijo de efectivo u otro activo financiero, no es un activo finan ­
ciero de la entidad (con excepción de lo señalado en el párrafo 22A). 
Por el contrario, las contraprestaciones pagadas por este contrato se 
deducirán del patrimonio.  
La clase de instrumentos que está subordinada a todas las demás 
clases [párrafos 16A(b) y 16C(b)]  
GA14A Una de las características de los párrafos 16A y 16C es que el ins ­
trumento financiero sea de la clase de instrumentos que está subordi ­
nada a todas las demás clases.  
GA14B Al determinar si un instrumento está en la clase subordinada, una 
entidad evaluará los derechos del instrumento en el momento de la 
liquidación como si se fuera a liquidar en la fecha en que se clasifica 
el instrumento. Si se produce un cambio en las circunstancias rele ­
vantes, una entidad evaluará nuevamente la clasificación. Por ejemplo, si la entidad emite o reembolsa otro instrumento financiero, puede 
afectar si el instrumento en cuestión pertenece a la clase de instru ­
mentos que está subordinada al resto.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 288
 
GA14C Un instrumento que tiene un derecho preferente en el momento de la 
liquidación de la entidad no es un instrumento con derecho a una 
participación proporcional en los activos netos de la entidad. Por ejemplo, un instrumento tiene un derecho preferente en el momento de la liquidación, si da derecho al tenedor a un dividendo fijo en el 
momento de la liquidación, además de a una participación en los 
activos netos de la entidad, cuando otros instrumentos pertenecientes a la clase subordinada con un derecho a una participación proporcio ­
nal en los activos netos de la entidad no tengan el mismo derecho en 
el momento de la liquidación.
 
GA14D Si una entidad tiene sólo una clase de instrumentos financieros, esa 
clase deberá tratarse como si estuviera subordinada a todas las demás.  
Flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo 
largo de su vida [párrafo 16A(e)]  
GA14E Los flujos de efectivo totales esperados del instrumento a lo largo de 
su vida deberán basarse sustancialmente en el resultado, cambio en los 
activos netos reconocidos o valor razonable de los activos netos re ­
conocidos y no reconocidos de la entidad a lo largo de la vida de dicho instrumento. El resultado y el cambio en los activos netos reconocidos deberán valorarse de acuerdo con las NIIF correspondien ­
tes.
 
Transacciones realizadas por el tenedor de un instrumento distintas 
de las llevadas a cabo como propietario de la entidad (párrafos 16A 
y 16C)  
GA14F El tenedor de un instrumento financiero con opción de venta o de un 
instrumento que impone a la entidad una obligación de entregar a terceros una participación proporcional de los activos netos de la entidad sólo en el momento de la liquidación puede realizar trans ­
acciones con la entidad en un papel distinto al de propietario. Por 
ejemplo, un tenedor de un instrumento puede ser también un em ­
pleado de la entidad. Al evaluar si el instrumento debe clasificarse como patrimonio de acuerdo con el párrafo 16A o el párrafo 16C, 
sólo deberán considerarse los flujos de efectivo y las condiciones y 
cláusulas contractuales del instrumento que estén relacionados con el tenedor del instrumento como propietario de la entidad
 
GA14G Un ejemplo es una sociedad que tenga socios con y sin responsabi ­
lidad limitada. Algunos socios sin responsabilidad limitada pueden proporcionar una garantía a la entidad y pueden ser remunerados por facilitar dicha garantía. En estas situaciones, la garantía y los 
flujos de efectivo asociados guardan relación con los tenedores de 
instrumentos en su papel de garantes y no de propietarios de la entidad. Por ello, esta garantía y los flujos de efectivo asociados no darían lugar a que los socios sin responsabilidad limitada sean consi ­
derados subordinados a los socios con responsabilidad limitada, y no 
habría de considerarse al evaluar si las cláusulas contractuales de instrumentos con responsabilidad limitada de asociaciones con fines empresariales y los instrumentos sin responsabilidad limitada de aso ­
ciaciones con fines empresariales fueran idénticos.
 
GA14H Otro ejemplo es un acuerdo de distribución de resultados que asigna 
el resultado a los tenedores de instrumentos sobre la base de los 
servicios prestados o el negocio generado durante el año actual y 
anteriores. Estos acuerdos son transacciones con tenedores de instru ­
mentos en un papel distinto al de propietarios y no deben considerarse al evaluar las características enumeradas en el párrafo 16A o el pá ­
rrafo 16C. Sin embargo, los acuerdos de distribución de resultados 
que asignen el resultado a tenedores de instrumentos basados en el importe nominal de sus instrumentos en relación con los otros de su clase representan transacciones con los tenedores de instrumentos en 
su papel de propietarios y deben considerarse al evaluar las caracte ­
rísticas enumeradas en el párrafo 16A o el párrafo 16C.
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 289
 
GA14I Los flujos de efectivo y las condiciones y cláusulas contractuales de 
una transacción entre el tenedor de instrumentos (en un papel distinto 
al de propietario) y la entidad que emite deben ser similares a una transacción equivalente que pueda tener lugar entre quien no posee instrumentos y la entidad emisora.
 
No existe otro instrumento financiero o contrato con flujos de efectivo 
totales que restrinja o fije sustancialmente el rendimiento residual para el tenedor del instrumento (párrafos 16B y 16D)
 
GA14J Una condición para clasificar a un instrumento financiero como pa ­
trimonio que cumpla de otra forma los criterios del párrafo 16A o del 
párrafo 16C es que la entidad no tenga otro instrumento financiero o 
contrato que tenga (a) los flujos de efectivo totales basados sustan ­
cialmente en el resultado, el cambio en los activos netos reconocidos 
o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y 
no reconocidos de la entidad y (b) el efecto de fijar o restringir sustancialmente el rendimiento residual. Los siguientes instrumentos, cuando se realicen operaciones comerciales en condiciones normales 
con terceros no vinculados, es improbable que impidan que los ins ­
trumentos que cumplan de otra forma los criterios del párrafo 16A o del párrafo 16C sean clasificados como patrimonio:
 
(a) Instrumentos con flujos de efectivo totales esencialmente basados 
en activos específicos de la entidad.  
(b) Instrumentos con los flujos de efectivo totales basados en un 
porcentaje de ingresos ordinarios.  
(c) Contratos diseñados para remunerar a determinados empleados 
por servicios prestados a la entidad.  
(d) Contratos que requieren el pago de un porcentaje insignificante de 
beneficios por servicios prestados o bienes suministrados.  
▼B 
Instrumentos financieros derivados  
GA15 Los instrumentos financieros comprenden tanto instrumentos prima ­
rios (tales como cuentas a cobrar, a pagar o instrumentos de patrimo ­
nio) como instrumentos financieros derivados (tales como opciones 
financieras, futuros y contratos a plazo, permutas de tipo de interés 
y de divisas). Los instrumentos financieros derivados cumplen la de ­
finición de instrumento financiero y, por tanto, entran dentro del 
alcance de esta norma.  
GA16 Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones 
que tienen el efecto de transferir, entre las partes implicadas, en el instrumento, uno o varios tipos de riesgos financieros inherentes a un 
instrumento financiero primario subyacente. En su inicio, los instru ­
mentos financieros derivados conceden a una parte el derecho con ­
tractual a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con la otra parte, en condiciones que son potencialmente favorables, o con ­
ceden la obligación contractual de intercambiar activos financieros o 
pasivos financieros con la otra parte, en condiciones que son poten ­
cialmente desfavorables. Generalmente (
 1 ), sin embargo, no se pro ­
duce la transferencia del instrumento financiero primario subyacente 
al comienzo del contrato, ni tampoco tiene necesariamente que pro ­
ducirse al vencimiento del mismo. Algunos instrumentos incorporan tanto un derecho como una obligación de realizar un intercambio. Puesto que las condiciones del intercambio se establecen en el mo ­
mento del nacimiento del instrumento derivado, dichas condiciones 
pueden convertirse en favorables o desfavorables a medida que cam ­
bien los precios en los mercados financieros.
 ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 290  
( 1 ) Esto es verdad para la mayoría, pero no para todos los derivados. Por ejemplo, en 
algunas permutas financieras de pagos en distintas divisas con distintos tipos de interés, 
se intercambia el principal al comienzo de la transacción (y se vuelve a intercambiar al 
término de la misma).
 GA17 Una opción de compra o de venta para intercambiar activos financie ­
ros o pasivos financieros (esto es, instrumentos distintos de los de 
patrimonio propio de la entidad) da a su tenedor el derecho a obtener potenciales beneficios económicos futuros, asociados con cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente en el con ­
trato. Por el contrario, el emisor de una opción asume la obligación de 
renunciar a potenciales beneficios económicos futuros, o a cargar con potenciales pérdidas de beneficios económicos asociados con cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente. El dere ­
cho contractual del tenedor y la obligación del emisor cumplen, res ­
pectivamente, las definiciones de activo y pasivo financiero. El ins ­
trumento financiero subyacente en un contrato de opción puede ser un activo financiero, incluyendo las acciones de otras entidades o los 
instrumentos que comportan intereses. Una opción puede obligar al 
emisor a poner en circulación un instrumento de deuda, en lugar de tener que transferir un activo financiero, pero el instrumento subya ­
cente en la opción podría pasar a formar parte de los activos finan ­
cieros del tenedor si la opción fuera ejercida. El derecho del tenedor 
de la opción a intercambiar el activo financiero en condiciones poten ­
cialmente favorables, así como la obligación del emisor de intercam ­
biar el activo financiero en condiciones potencialmente desfavorables, 
son distintos del activo financiero subyacente que se intercambia 
cuando se ejerce la opción. La naturaleza del derecho del tenedor, así como de la obligación del emisor, no están afectadas por la pro ­
babilidad de que la opción sea ejercida.
 
GA18 Otro ejemplo de instrumento financiero derivado es un contrato a 
plazo que se liquidará dentro de seis meses, en el que una de las partes (el comprador) promete entregar 1 000 000 de u.m. de efectivo 
a cambio de 1 000 000 de u.m. de valor nominal de títulos de deuda 
pública con interés fijo, mientras que la otra parte (el vendedor) promete entregar 1 000 000 de u.m. de importe nominal de títulos 
de deuda pública a cambio de 1 000 000 de u.m. de efectivo. Durante 
los seis meses ambas partes tienen un derecho y una obligación con ­
tractuales de intercambiar instrumentos financieros. Si el precio de mercado de los títulos de deuda pública subiera por encima de 
1 000 000 de u.m., las condiciones serán favorables para el comprador 
y desfavorables para el vendedor; si el precio de mercado cae por debajo de 1 000 000 de u.m., se tendrá el efecto opuesto. El com ­
prador tendrá un derecho contractual (un activo financiero) similar al 
derecho que le otorga tener una opción de compra adquirida, y una 
obligación contractual (un pasivo financiero) similar a la obligación que le supone una opción de venta. El vendedor tendrá un derecho contractual (un activo financiero) similar al derecho que le otorga 
tener una opción de venta adquirida, y una obligación contractual 
(un pasivo financiero) similar a la obligación que le supone una opción de compra vendida. Como en el caso de las opciones, esos derechos y obligaciones contractuales constituyen, respectivamente, 
activos y pasivos financieros que son distintos, y están separados, 
de los instrumentos financieros subyacentes (los bonos y el efectivo a intercambiar). Las dos partes de un contrato a plazo tienen una obligación que cumplir en el momento acordado, mientras que en 
un contrato de opción se producen actuaciones si, y solo si, y cuándo 
el tenedor de la opción decide ejercerla.
 
GA19 Muchos otros tipos de instrumentos derivados incorporan un derecho 
u obligación de realizar un intercambio futuro, entre los que se en ­
cuentran las permutas financieras de divisas y tipos de interés; los acuerdos sobre tipos de interés mínimos, máximos o una combinación de ambos; los compromisos de préstamo; los programas de emisión de 
pagarés y el crédito documentario. Un contrato de permuta de tipo de 
interés puede considerarse como una variante de un contrato a plazo,
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en el que las partes acuerdan realizar una serie de intercambios de 
importes en efectivo, uno de los cuales se calculará con referencia a 
un tipo de interés variable y otro con referencia a un tipo fijo. Los contratos de futuros son otra variante de un contrato a plazo, de los que difieren principalmente en que los contratos son estandarizados y 
se negocian en un mercado organizado.
 
Contratos para comprar o vender partidas no financieras (párra ­
fos 8 a 10)  
GA20 Los contratos para comprar o vender partidas no financieras no cum ­
plen la definición de instrumento financiero, puesto que el derecho 
contractual de una parte a recibir un activo o un servicio no finan ­
ciero, y la obligación correlativa de la otra no establecen un derecho o una obligación para ninguna de ellas de recibir, entregar o intercam ­
biar un activo financiero. Por ejemplo, los contratos que contemplan 
la liquidación solo mediante la recepción o entrega de un elemento no financiero (por ejemplo, un contrato de opción, de futuro o a plazo sobre plata) no son instrumentos financieros. Muchos contratos sobre 
materias primas cotizadas son de ese tipo. Algunos se han estandari ­
zado en la forma y se negocian en mercados organizados de una manera muy similar a los instrumentos financieros derivados. Por ejemplo, un contrato de futuros sobre materias primas cotizadas puede 
ser comprado o vendido fácilmente a cambio de efectivo, porque se 
cotiza en un mercado organizado y puede cambiar de manos muchas veces. Sin embargo, las partes que están comprando y vendiendo el contrato están, efectivamente, negociando con la materia prima sub ­
yacente. La posibilidad de comprar o vender un contrato sobre mate ­
rias primas cotizadas a cambio de efectivo, la facilidad con la que puede comprarse o venderse y la posibilidad de negociar una liqui ­
dación en efectivo de la obligación de recibir o entregar la materia 
prima, no alteran el carácter fundamental del contrato en lo que se refiere a la creación o no de un instrumento financiero. No obstante, algunos contratos para comprar o vender partidas no financieras, que 
pueden ser liquidados en términos netos o intercambiando instrumen ­
tos financieros, o en los cuales la partida no financiera es fácilmente convertible en efectivo, están dentro del alcance de la norma como si fueran instrumentos financieros (véase el párrafo 8).
 
GA21 Un contrato que supone la recepción o entrega de activos físicos no 
dará lugar a un activo financiero para una de las partes, ni a un pasivo financiero para la otra, a menos que los correspondientes pagos se 
hayan diferido hasta después de la fecha en que los activos tangibles 
hayan sido cedidos. Tal es el caso de la compra o venta de bienes habituales en condiciones de crédito comercial.
 
GA22 Algunos contratos están ligados al precio de materias primas cotiza ­
das, lo que no implica que se liquiden mediante la recepción o entrega física de estas mercancías. En ellos se especifica que la liquidación tendrá lugar mediante pagos de efectivo, que se determinarán de 
acuerdo a la fórmula fijada en el contrato, en lugar de entregando 
importes fijos. Por ejemplo, el importe principal de un bono puede calcularse multiplicando el precio de mercado del petróleo, al venci ­
miento del mismo, por una cantidad fija de petróleo. De esta forma, el 
principal estará indexado por referencia al precio de una materia prima 
cotizada, pero se podrá liquidar exclusivamente en efectivo. Tal con ­
trato constituye un instrumento financiero.
 
GA23 La definición de instrumento financiero comprenderá también a los 
contratos que den lugar a un activo no financiero, o a un pasivo no financiero, además del activo financiero o el pasivo financiero corres ­
pondientes. Tales instrumentos financieros conceden, a menudo, a una 
de las partes una opción de intercambiar un activo financiero por otro 
activo no financiero. Por ejemplo, un bono ligado a la cotización del
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petróleo puede dar al tenedor el derecho a recibir una serie periódica 
de pagos de interés fijo y un importe fijo de efectivo al vencimiento, 
junto con la opción de intercambiar el importe del principal por una cantidad fija de petróleo. La conveniencia para ejercitar esta opción variará, de un momento a otro, dependiendo del valor razonable del 
petróleo y de su variación, en función de la relación de intercambio de 
efectivo por petróleo (el precio de intercambio) inherente al bono. La intención del tenedor del bono, referente al ejercicio de la opción, no afecta a la sustancia del componente a liquidar en activos tangibles. El 
activo financiero del tenedor y el pasivo financiero del emisor hacen 
del bono un instrumento financiero, con independencia de los otros tipos de activos y pasivos que también se hayan creado.
 
GA24 [Eliminado]  
PRESENTACIÓN  
Pasivos y patrimonio (párrafos 15 a 27)  
Ausencia de obligación contractual de entregar efectivo u otro activo 
financiero (párrafos 17 a 20)  
GA25 Las acciones preferentes pueden emitirse con derechos muy variados. 
Al determinar si una acción preferente es un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, el emisor evaluará los derechos particula ­
res concedidos a la acción para determinar si posee la característica 
fundamental de un pasivo financiero. Por ejemplo, una acción prefe ­
rente que contemple su rescate en una fecha específica o a voluntad del tenedor, contiene un pasivo financiero, porque el emisor tiene la obligación de transferir activos financieros al tenedor de la acción. La 
posible incapacidad del emisor para satisfacer la obligación de rescatar 
una acción preferente, cuando sea requerido en los términos contrac ­
tuales para hacerlo, ya sea por causa de falta de fondos, por restric ­
ciones legales o por tener insuficientes reservas o ganancias, no niega 
la existencia de la obligación. En el caso de existir una opción a favor 
del emisor para rescatar las acciones en efectivo, no se cumplirá la definición de pasivo financiero, porque el emisor no tiene una obli ­
gación actual de transferir activos financieros a los accionistas. En 
este caso, el rescate de las acciones queda únicamente a discreción 
del emisor. Puede aparecer una obligación, no obstante, en el mo ­
mento en que el emisor de las acciones ejercite su opción, lo que usualmente se hace notificando de manera formal al accionista la 
intención de rescatar los títulos.
 
GA26 Cuando las acciones preferentes no sean rescatables, la clasificación 
apropiada para ellas se determinará en función de los demás derechos 
incorporados a las mismas. Dicha clasificación se basará en una va ­
loración del fondo de los acuerdos contractuales, en relación con las definiciones de pasivo financiero y de instrumento de patrimonio. Cuando las distribuciones a favor de los tenedores de las acciones 
preferentes, tengan o no derechos acumulativos, queden a discreción 
del emisor, las acciones son instrumentos de patrimonio. La clasifica ­
ción de una acción preferente como pasivo financiero o instrumento de patrimonio, no se verá afectada por, por ejemplo:
 
a) un historial de distribuciones efectivamente realizadas;  
b) la intención de hacer distribuciones en el futuro;  
c) el posible impacto negativo de la ausencia de distribuciones en el 
precio de las acciones ordinarias del emisor (por causa de las restricciones sobre el pago de dividendos a las acciones ordinarias 
si no se ha pagado primero a las preferentes);
 
d) el importe de las reservas del emisor;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 293
 
e) las expectativas que tenga el emisor sobre una pérdida o una 
ganancia en el ejercicio, o  
f) la posibilidad o imposibilidad del emisor para influir en el resul ­
tado del ejercicio.  
Liquidación con instrumentos de patrimonio propio (párrafos 21 a 
24) 
▼M6 
GA27 Los siguientes ejemplos ilustran cómo clasificar diferentes tipos de 
contratos sobre los instrumentos de patrimonio propio de una entidad:  
a) Será un instrumento de patrimonio (con excepción de lo señalado 
en el párrafo 22A) un contrato que vaya a ser liquidado por la 
entidad mediante la recepción o entrega de una cantidad fija de sus 
propias acciones, sin contraprestación futura, o intercambiando una cantidad fija de sus propias acciones por un importe fijo de efec ­
tivo u otro activo financiero. Por consiguiente, cualquier contra ­
prestación recibida o pagada por este contrato se añadirá o dedu ­
cirá directamente del patrimonio. Un ejemplo es una opción sobre acciones emitidas que proporcione, a la otra parte, un derecho a 
comprar una cantidad fija de acciones de la entidad a cambio de un 
importe fijo de efectivo. Sin embargo, si el contrato requiere que la entidad compre (reembolse) sus propias acciones a cambio de efectivo u otro activo financiero en una fecha determinable o fijada 
o a petición del tenedor, la entidad también reconocerá un pasivo 
financiero por el valor actual del importe de reembolso (con la excepción de instrumentos que reúnan todas las características y cumplan las condiciones de los párrafos 16A y 16B o de los 
párrafos 16C y 16D). Un ejemplo es la obligación de una entidad 
según un contrato a plazo de recomprar una cantidad fija de sus propias acciones por un importe fijo de efectivo.
 
b) La obligación de una entidad de comprar sus propias acciones a 
cambio de efectivo, dará lugar a un pasivo financiero por el valor actual del importe del reembolso, incluso si el número de acciones que la entidad está obligada a recomprar no es fijo, o si la obli ­
gación está condicionada a que la otra parte ejerza un derecho al 
reembolso (con excepción de lo señalado en los párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D). Un ejemplo de obligación condicionada es una opción emitida que requiera de la entidad la 
recompra de sus propias acciones a cambio de efectivo, si la otra 
parte ejerce la opción.
 
c) Un contrato que vaya a ser liquidado en efectivo o mediante otro 
activo financiero, será un activo financiero o un pasivo financiero 
incluso si el importe del efectivo o del otro activo financiero a recibir o entregar se basa en cambios en el precio de mercado de patrimonio propio de la entidad (con excepción de lo señalado en 
los párrafos 16A y 16B o en los párrafos 16C y 16D). Un ejemplo 
es una opción sobre acciones que se vaya a liquidar en efectivo por su importe neto.
 
▼B 
d) un contrato a liquidar con un número variable de las propias 
acciones de la entidad, cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable subya ­
cente (por ejemplo, el precio de una materia prima cotizada) será 
un activo financiero o un pasivo financiero. Un ejemplo de lo anterior es una opción vendida para comprar oro que, en caso de ser ejercitada, se liquidará en términos netos por la entidad 
con sus instrumentos de patrimonio propio, mediante la entrega 
de una cantidad de instrumentos igual al valor del contrato de
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opción. Tal contrato será un activo financiero o un pasivo finan ­
ciero, incluso si la variable subyacente es el precio de las propias 
acciones de la entidad, en lugar del precio del oro. De forma similar, será un activo financiero o un pasivo financiero todo con ­
trato que vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias 
acciones de la entidad, siempre que los derechos correspondientes 
a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de liquida ­
ción sea igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable subyacente.
 
Cláusulas de pago contingente (párrafo 25)  
GA28 En el párrafo 25 se establece que si una parte de la cláusula que 
establece la liquidación contingente, según la cual se podría requerir la liquidación mediante efectivo u otro activo financiero (o de cual ­
quier otra forma que diera lugar a que el instrumento fuera un pasivo 
financiero), no fuera una auténtica cláusula contingente, su existencia 
no afectará a la clasificación del instrumento financiero. Así, un con ­
trato que requiera la liquidación en efectivo o mediante un número variable de las propias acciones de la entidad, pero solo si ocurre un 
evento que es extremadamente raro, altamente anormal y muy impro ­
bable, sería un instrumento de patrimonio. De forma similar, puede establecerse la prohibición de liquidar mediante un número fijo de las propias acciones de la entidad, cuando se den circunstancias que estén 
fuera del control de la misma, pero si estas circunstancias no tienen 
posibilidad real de ocurrir lo apropiado será clasificar el instrumento como de patrimonio.
 
Tratamiento en los estados financieros consolidados  
►M32  GA29 En los estados financieros consolidados, la entidad presentará 
las participaciones no dominantes —es decir, la participación de ter ­
ceros en el patrimonio y en los resultados de sus dependientes— de acuerdo con la NIC 1 y con la NIIF 10. ◄ Al clasificar un ins ­
trumento financiero (o un componente del mismo) en los estados 
financieros consolidados, la entidad considerará todos los plazos y 
condiciones acordados entre los miembros del grupo y los tenedores del instrumento, a fin de determinar si el grupo en su conjunto tiene una obligación de entregar efectivo u otro activo financiero en virtud 
del instrumento en cuestión, o bien de liquidarlo de una forma que 
implique su clasificación como pasivo. Cuando una dependiente de un grupo emita un instrumento financiero, y la dominante u otra entidad del grupo haya acordado condiciones adicionales con los tenedores 
del instrumento (por ejemplo, una garantía), el grupo puede no tener 
discreción al decidir sobre las distribuciones o el rescate. Aunque la dependiente pueda clasificar de forma apropiada el instrumento en sus estados financieros, sin considerar tales condiciones adicionales, se 
habrán de tener en cuenta los acuerdos, entre los miembros del grupo 
y los tenedores del instrumento, a fin de conseguir que los estados financieros consolidados reflejen los contratos y transacciones realiza ­
das por el grupo en su conjunto. En la medida en que exista una 
obligación o una cláusula de liquidación, el instrumento (o el com ­
ponente del mismo que esté sujeto a la obligación) se clasificará como un pasivo financiero en los estados financieros consolidados.
 
▼M6 
GA29A Algunos tipos de instrumentos que imponen una obligación contrac ­
tual a la entidad se clasifican como instrumentos financieros de 
acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D. La clasificación de acuerdo con esos párrafos es una excepción a los principios que en otro caso se aplican en esta Norma para la clasifi ­
cación de un instrumento. Esta excepción no es extensiva a la clasi ­
ficación de participaciones no dominantes en los estados financieros
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consolidados. Por ello, los instrumentos clasificados como instrumen ­
tos de patrimonio de acuerdo los párrafos 16A y 16B o los párrafos 
16C y 16D en los estados financieros individuales o separados que son participaciones no dominantes se clasifican como pasivos en los estados financieros consolidados del grupo.
 
▼B 
Instrumentos financieros compuestos (párrafos 28 a 32)  
GA30 El párrafo 28 es de aplicación únicamente a los emisores de instru ­
mentos financieros compuestos no derivados. El párrafo 28 no trata los instrumentos financieros compuestos desde la perspectiva de los 
tenedores. En la NIC 39 se trata, desde la perspectiva de los tenedo ­
res, la separación de los derivados implícitos en los instrumentos financieros compuestos que contienen características de deuda y de patrimonio.
 
▼M33  
GA31 Una forma común de instrumento financiero compuesto es un ins ­
trumento de deuda que lleve implícita una opción de conversión, como por ejemplo un bono convertible en acciones ordinarias del 
emisor, y sin ninguna otra característica de derivado implícito. En 
el párrafo 28 se requiere que el emisor de tal instrumento financiero presente, en el estado de situación financiera, el componente de pasivo separado del de patrimonio de la manera siguiente:
 
▼B 
a) la obligación del emisor de realizar los pagos programados de 
intereses y del principal es un pasivo financiero que existirá hasta 
tanto no sea convertido el instrumento. A efectos del reconoci ­
miento inicial, el valor razonable del componente de pasivo es el valor actual de la corriente, determinada contractualmente, de flu ­
jos de efectivo futuros, descontados al tipo de interés que se apli ­
que en ese momento, por parte del mercado, para instrumentos de 
un estatus crediticio similar que suministren sustancialmente los mismos flujos de efectivo, en los mismos términos, pero sin la opción de conversión;
 
▼M33  
b) el instrumento de patrimonio es una opción implícita para convertir 
el pasivo en patrimonio del emisor. A efectos del reconocimiento inicial, esta opción tiene valor incluso cuando esté fuera de dinero 
(es decir, que no tenga valor intrínseco).
 
▼B 
GA32 Al convertir el instrumento convertible en el momento del venci ­
miento, la entidad dará de baja el componente de pasivo y lo reco ­
nocerá como patrimonio. El componente original de patrimonio per ­
manecerá como tal (aunque sea transferido de una partida de patri ­
monio a otra). No se producirá ni ganancia ni pérdida por la conver ­
sión al vencimiento.  
GA33 Cuando una entidad cancele un instrumento convertible antes del 
vencimiento, mediante un rescate anticipado o una recompra, en los que se mantengan inalterados los privilegios de conversión, la entidad distribuirá la contrapartida entregada y los costes de transacción del 
rescate o la recompra entre los componentes de pasivo y de patrimo ­
nio del instrumento, cuando realice la transacción. El método utili ­
zado, para distribuir el importe de la contrapartida entregada y los 
costes de transacción entre los componentes separados, será con ­
gruente con el que fuera usado en la distribución original entre los componentes separados, de los importes recibidos por la entidad al emitir el instrumento convertible, de acuerdo con los párrafos 28 a 32.
 
GA34 Una vez hecha la distribución de la contrapartida recibida, la ganancia 
o pérdida resultante se tratará de acuerdo con los principios contables aplicables al componente correspondiente, de acuerdo con lo si ­
guiente:
 
a) el importe de la ganancia o pérdida relacionada con el componente 
de pasivo se reconocerá como resultado del ejercicio, y  ▼M6 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 296
 
b) el importe de la contrapartida relacionada con el componente de 
patrimonio se reconocerá como patrimonio.  
GA35 La entidad puede modificar las condiciones de un instrumento con ­
vertible con el fin de lograr una conversión anticipada, por ejemplo 
ofreciendo una relación más favorable de conversión, o bien pagando una contrapartida adicional en caso de que la conversión tenga lugar antes de una fecha dada. La diferencia, en la fecha de modificación de 
las condiciones, entre el valor razonable de la contrapartida que el 
tenedor vaya a recibir por la conversión del instrumento con las nuevas condiciones y el valor razonable de la contrapartida que hu ­
biera recibido según las condiciones originales, se reconocerá como 
pérdida en el resultado del ejercicio.
 
Acciones propias (párrafos 33 y 34)  
GA36 Con independencia de la razón por la que se haya procedido a re ­
adquirirlos, los instrumentos de patrimonio propio de la entidad no 
podrán ser reconocidos como activos financieros. El párrafo 33 exige a la entidad que readquiera sus instrumentos de patrimonio propio, que deduzca esos instrumentos del patrimonio. No obstante, cuando la 
entidad posea sus instrumentos de patrimonio propio en nombre de 
terceros (por ejemplo, una entidad financiera tiene sus propias accio ­
nes por cuenta de un cliente), se producirá una relación de agencia y por consiguiente, este tipo de inversiones no se incluirán en el  
►
M5 estado de situación financiera ◄ de la entidad.  
Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias (párrafos 35 a 41)  
GA37 El siguiente ejemplo ilustra la aplicación del párrafo 35 a un ins ­
trumento financiero compuesto. Se supone que una acción preferente, 
sin derechos acumulativos sobre dividendos, es obligatoriamente res ­
catable en efectivo dentro de cinco años, pero estos dividendos se 
pagan a discreción de la entidad en el período anterior a la fecha 
de rescate. Tal instrumento es un instrumento financiero compuesto, cuyo componente de pasivo es el valor actual del importe del rescate. Los intereses que se vayan acumulando en el tiempo al revertir el 
proceso de descuento, se reconocerán en los resultados y se clasifica ­
rán como gastos por intereses. Los eventuales dividendos pagados se relacionarán con el componente de patrimonio y, de acuerdo con ello, se reconocerán como distribuciones del ejercicio. Se aplicaría un tra ­
tamiento similar si el rescate no fuera obligatorio, sino a opción del 
tenedor, o si la acción fuera obligatoriamente convertible en un nú ­
mero variable de acciones ordinarias, calculadas de forma que supu ­
sieran un importe fijo o un importe basado en los cambios de una 
variables subyacente (por ejemplo, una materia prima cotizada). 
No obstante, si los dividendos no pagados se añadiesen al importe fijado para el rescate, el instrumento en su conjunto sería un pasivo. En tal caso, los dividendos se clasificarían como gastos por intereses.
 
Compensación de un activo financiero con un pasivo financiero 
(párrafos 42 a 50)  
▼M34  __________  
Criterio consistente en que la entidad «tenga actualmente el dere ­
cho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos» 
(párrafo 42, letra a))  
GA38A El derecho de compensación puede ser un derecho ya efectivo o 
depender de un hecho futuro (por ejemplo, el derecho puede nacer o ser ejercitable solo en el momento en que se produzca un hecho 
futuro, tal como el incumplimiento, la insolvencia o la quiebra de una 
de las contrapartes). Aun en el caso de que el derecho no dependa de un hecho futuro, podría ser legalmente exigible solo dentro del curso normal de la actividad de la entidad, o bien en caso de incumpli ­
miento, de insolvencia, o de quiebra, de una o la totalidad de las 
contrapartes.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 297
 
GA38B A fin de cumplir el criterio establecido en el párrafo 42, letra a), la 
entidad deberá disfrutar actualmente de un derecho de compensación 
legalmente exigible. Ello significa que el derecho de compensación:  
(a) no deberá depender de un hecho futuro; y  
(b) deberá ser legalmente exigible en todas las circunstancias siguien ­
tes: 
(i) en el curso normal de la actividad;  
(ii) en caso de incumplimiento; y  
(iii) en caso de insolvencia o de quiebra  
de la entidad y de todas las contrapartes.  
GA38C La naturaleza y el alcance del derecho de compensación, así como 
cualquier condición a la que se supedite su ejercicio y la posibilidad 
de que se mantenga en caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra, pueden variar de una jurisdicción a otra. No cabe asumir, por tanto, que el derecho de compensación pueda ejercerse automáticamente 
fuera del curso normal de la actividad. A título de ejemplo, la legis ­
lación de un país en materia de quiebra o insolvencia puede prohibir, o restringir, en determinadas circunstancias, el derecho de compensa ­
ción en caso de quiebra o insolvencia.
 
GA38D Para determinar si el derecho de compensación es exigible dentro del 
curso normal de la actividad, en caso de incumplimiento, y en caso de 
insolvencia o quiebra, de la entidad y de todas las contrapartes (según 
lo previsto en el párrafo GA38B, letra b)), habrán de tomarse en consideración las disposiciones legales aplicables a las relaciones entre las partes (por ejemplo, las cláusulas contractuales, la legislación por 
la que se rige el contrato, o la normativa en materia de incumpli ­
miento, insolvencia o quiebra aplicable a las partes).
 
Criterio consistente en que la entidad «tenga la intención de li ­
quidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente» (párrafo 42, letra b))
 
GA38E A fin de cumplir el criterio establecido en el párrafo 42, letra b), la 
entidad deberá haberse propuesto liquidar el importe neto, o realizar el 
activo y cancelar el pasivo simultáneamente. El hecho de que la 
entidad tenga el derecho de liquidar el importe neto no será obstáculo para que pueda realizar el activo y el pasivo por separado.
 
GA38F Si una entidad puede liquidar importes de manera tal que el resultado 
sea, en efecto, equivalente a una liquidación neta, la entidad cumplirá el criterio de liquidación neta establecido en el párrafo 42, letra b). 
Esto solo ocurrirá si el mecanismo de liquidación bruta posee carac ­
terísticas que eliminen o reduzcan a proporciones desdeñables los riesgos de crédito y de liquidez y que procesen las partidas a cobrar y a pagar en un único procedimiento o ciclo de liquidación. A título 
de ejemplo, un sistema de liquidación bruta que posea todas las 
características que se enuncian a continuación cumplirá el criterio de liquidación neta establecido en el párrafo 42, letra b):
 
(a) la presentación, para su procesamiento, de los activos y pasivos 
financieros aptos para compensación tiene lugar al mismo tiempo;  ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 298
 
(b) una vez presentados los activos y pasivos financieros para su 
procesamiento, las partes se comprometen a cumplir su obligación 
de liquidación;  
(c) no existe la posibilidad de modificación de los flujos de efectivo 
procedentes de los activos y pasivos una vez que estos hayan sido 
presentados para su procesamiento (salvo en caso de inejecución de dicho procesamiento; véase la letra d) a continuación);
 
(d) los activos y pasivos que estén garantizados por valores se liqui ­
dan a través de un sistema de transferencia de valores, o sistema similar (por ejemplo, entrega contra pago), de modo que en caso de inejecución de la transferencia de valores, también quede sin 
ejecutar el procesamiento de la correspondiente partida a cobrar o 
a pagar de la que esos valores constituyan la garantía (y a la inversa);
 
(e) toda operación que no llegue a buen fin, tal como se contempla en 
la letra d), vólverá a presentarse para su procesamiento hasta que se liquide;
 
(f) la liquidación se lleva a cabo a través de una misma entidad de 
liquidación (por ejemplo, un banco liquidador, un banco central o un depositario central de valores); y
 
(g) existe una línea de crédito intradía que proporciona fondos en 
descubierto suficientes para permitir el procesamiento de los pa ­
gos correspondientes a cada una de las partes en la fecha de 
liquidación, y la concesión de dicha línea de crédito, en caso de 
recurrirse a ella, es prácticamente segura.  
▼B 
GA39 En la norma no se contempla un tratamiento especial para los llama ­
dos «instrumentos sintéticos», que son grupos de instrumentos finan ­
cieros separados adquiridos y mantenidos para emular las caracterís ­
ticas de otro instrumento. Por ejemplo, una deuda a largo plazo con 
interés variable, combinada con una permuta de tipos de interés en la 
que se reciban pagos variables y se hagan pagos fijos, sintetiza una deuda a largo plazo con interés fijo. Cada uno de los instrumentos financieros individuales, que constituyen conjuntamente el «instru ­
mento sintético», representa un derecho o una obligación contractual 
con sus propios plazos y condiciones, y cada uno puede ser cedido o liquidado por separado. Cada instrumento financiero está expuesto a sus propios riesgos, que pueden diferir de los riesgos que conciernen a 
los otros instrumentos financieros. De acuerdo con lo anterior, cuando 
un instrumento financiero de los que componen el «instrumento sin ­
tético» es un activo y otro es un pasivo, no serán compensados ni presentados en términos netos en el  ►
M5 estado de situación finan ­
ciera de una entidad ◄, salvo que cumplan las condiciones estable ­
cidas para la compensación en el párrafo 42.  ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 299
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
Activos financieros y pasivos financieros al valor razonable con 
los cambios en los resultados [párrafo 94, letra f)]  
GA40 [Eliminado]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 300
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 33 
Ganancias por acción  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es establecer los principios para la deter ­
minación y presentación de la cifra de ganancias por acción de las entidades, cuyo efecto será el de mejorar la comparación de los ren ­
dimientos entre diferentes entidades en el mismo ejercicio, así como 
entre diferentes ejercicios para la misma entidad. Aunque el indicador de las ganancias por acción tiene limitaciones a causa de las diferentes políticas contables que pueden utilizarse para determinar las «ganan ­
cias», la utilización de un denominador calculado de forma uniforme 
mejora la información financiera ofrecida. El punto central de esta norma es el establecimiento del denominador en el cálculo de las ganancias por acción.
 
ALCANCE  
2 Esta norma se aplicará:  
a) a los estados financieros separados o individuales de una entidad:  
i) cuyas acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales se 
negocien en un mercado público (bolsa de valores nacional o extranjera o mercado no organizado, incluidos los mercados 
locales y regionales), o
 
ii) que registre, o esté en proceso de registrar, sus estados finan ­
cieros en una comisión de valores u otra organización regula ­
dora, con el fin de emitir acciones ordinarias en un mercado público, y
 
b) a los estados financieros consolidados de un grupo con una domi ­
nante:  
i) cuyas acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales se 
negocien en un mercado público (bolsa de valores nacional o extranjera o mercado no organizado, incluidos los mercados locales y regionales), o
 
ii) que registre, o esté en proceso de registrar, sus estados finan ­
cieros en una comisión de valores u otra organización regula ­
dora, con el fin de emitir acciones ordinarias en un mercado público.
 
3 Cualquier entidad que presente la cifra de ganancias por acción, la 
calculará y presentará de acuerdo con esta norma.  
►M32  4 En el caso de que una entidad presente estados financieros sepa ­
rados y estados financieros consolidados de acuerdo con la NIIF 10 Estados financieros consolidados  y con la NIC 27  Estados fi ­
nancieros separados , las revelaciones de información requeridas 
por esta norma solo serán obligatorias con referencia a la infor ­
mación consolidada.  ◄ La entidad que elija revelar las ganancias 
por acción en sus estados financieros separados, solo presentará dicha cifra en su  ►
M5 estado del resultado global ◄ separada. Por tanto, 
la entidad no presentará la información sobre las anteriores ganancias 
por acción en los estados financieros consolidados.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 301
 
4A Si una entidad presenta las partidas de resultados en un estado sepa ­
rado, según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1  Presentación 
de estados financieros  (modificada en 2011), presentará las ganancias 
por acción solo en ese estado separado.  
▼B 
DEFINICIONES  
5 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Antidilución  es el aumento en las ganancias por acción o la reducción 
en las pérdidas por acción al asumir que los instrumentos convertibles 
se van a convertir, que las opciones o certificados de opción para suscribir títulos  (warrants)  van a ser ejercitados o que se emitirán 
acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas.
 
Acuerdo condicionado de emisión de acciones  es un acuerdo para 
emitir acciones que depende del cumplimiento de ciertas condiciones 
predeterminadas.  
Acciones ordinarias de emisión condicionada  son acciones ordinarias 
que se emiten a cambio de un desembolso en efectivo pequeño o nulo 
o de otra aportación, siempre y cuando se satisfagan las condiciones 
predeterminadas en un acuerdo condicionado de emisión de acciones.  
Dilución  es la reducción en las ganancias por acción o el aumento en 
las pérdidas por acción que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados de opción para suscribir títulos  (warrants)  van a ser ejercitados o que 
se emitirán acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previs ­
tas.
 
Opciones, certificados de opción para suscribir títulos (warrants) y 
sus equivalentes  son instrumentos financieros que otorgan a su tene ­
dor el derecho a adquirir acciones ordinarias.  
Acción ordinaria  es un instrumento de patrimonio neto que está su ­
bordinado a todas las demás clases de instrumentos de patrimonio neto.
 
Acción ordinaria potencial  es un instrumento financiero u otro con ­
trato que pueda dar derecho a su tenedor a recibir acciones ordinarias.  
Opciones de venta  sobre acciones ordinarias son contratos que otorgan 
a su tenedor el derecho a vender acciones ordinarias por un precio 
determinado durante un período fijado.  
6 Las acciones ordinarias participarán en la ganancia del período solo 
después de que lo hayan hecho otros tipos de acciones tales como las acciones preferentes. Una entidad puede tener más de una clase de acciones ordinarias. Las acciones ordinarias de la misma clase tendrán 
el mismo derecho a recibir dividendos.
 
7 Ejemplos de acciones ordinarias potenciales son:  
a) instrumentos de pasivo o de patrimonio neto, incluyendo acciones 
preferentes, que sean convertibles en acciones ordinarias;  
b) opciones y certificados de opciones para suscribir títulos  (wa­
rrants);  
c) acciones a emitir en caso de que se cumplan las condiciones de los 
acuerdos contractuales, tales como la compra de un negocio o de 
otros activos.  ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 302
 
8 Los términos definidos en la NIC 32  Instrumentos financieros: Pre ­
sentación,  se utilizan en esta norma con el significado recogido en el 
párrafo 11 de la NIC 32, a menos que se indique otra cosa. La NIC 32 
define instrumento financiero, activo financiero, pasivo financiero e 
instrumento de patrimonio neto, y proporciona directrices para aplicar tales definiciones. La NIIF 13  Valoración del valor razonable  define 
valor razonable y establece los requerimientos para aplicar esa defi ­
nición.
 
▼B 
VALORACIÓN  
Ganancias por acción básicas  
9 La entidad calculará la cifra de las ganancias por acción básicas sobre 
el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante y, en su caso, sobre el resultado del ejercicio de las actividades continuadas, atribuibles a 
dichos tenedores de instrumentos de patrimonio neto.
 
10 Las ganancias por acción básicas se calcularán dividiendo el resultado 
del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de 
patrimonio neto de la dominante (el numerador) entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (el denominador) durante el ejercicio.
 
11 Las ganancias por acción básicas tienen por objetivo proporcionar una 
medida de la participación de cada acción ordinaria de la dominante en el rendimiento que dicha entidad ha tenido en el ejercicio sobre el 
que se informa.
 
Ganancias  
12 Para calcular las ganancias por acción básicas, los importes atribuibles 
a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la 
dominante con respecto a:  
a) el resultado del ejercicio de las actividades continuadas atribuible a 
la dominante, y  
b) el resultado del ejercicio atribuible a la dominante  
serán los importes recogidos en a) y b) ajustados por los importes 
después de impuestos de los dividendos preferentes, las diferencias que resulten de la cancelación de acciones preferentes y otros efectos 
similares provocados por las acciones preferentes clasificadas como 
patrimonio neto.
 
13 Todas las partidas de ingresos y gastos atribuibles a los tenedores de 
instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante que se 
reconozcan en un período, incluyendo el gasto por impuestos y los dividendos sobre acciones preferentes clasificadas como pasivos, se incluirán en la determinación del resultado del ejercicio atribuible a 
los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la 
dominante (véase la NIC 1  ►
M5 __________  ◄). 
14 Los importes después de impuestos de los dividendos preferentes que 
se restarán del resultado del ejercicio serán:  
a) el importe después de impuestos de cualquier dividendo preferente 
de acciones preferentes no acumulativas reconocido en el período, 
y 
b) el importe después de impuestos de los dividendos preferentes de 
acciones preferentes acumulativas correspondientes al período, 
tanto si los dividendos han sido acordados como si no lo han sido. El importe de los dividendos preferentes del período no incluirá el importe de cualquier dividendo preferente de acciones preferentes 
acumulativas pagado o acordado durante el período pero que co ­
rresponda a períodos anteriores.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 303
 
15 Las acciones preferentes que proporcionan un dividendo inicial redu ­
cido para compensar a la entidad por la colocación de las acciones 
preferentes con un descuento, o un dividendo por encima del de mercado en períodos posteriores con el objetivo de compensar a los inversores por la compra de acciones preferentes con prima, se deno ­
minan habitualmente acciones preferentes de tipo creciente. Cualquier 
emisión original con descuento o prima sobre acciones preferentes de tipo creciente se amortizará contra las ganancias retenidas utilizando el método del interés efectivo, y se tratará como un dividendo preferente 
a efectos del cálculo de las ganancias por acción.
 
16 Las acciones preferentes pueden ser recompradas a sus tenedores 
mediante una oferta pública de compra de acciones. El exceso del valor razonable de la cantidad pagada a los accionistas preferentes sobre el importe en libros de las acciones preferentes, representará 
un rendimiento para los tenedores de las acciones preferentes y un 
cargo a las ganancias acumuladas de la entidad. Esta cantidad se deducirá al calcular el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores 
de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante.
 
17 La conversión anticipada de acciones preferentes convertibles podría 
ser inducida por la entidad a través de canjes más ventajosos que los términos de la conversión original, o mediante el pago de importes adicionales. El exceso del valor razonable de las acciones ordinarias u 
otro importe pagado sobre el valor razonable de las acciones ordina ­
rias susceptibles de emisión de acuerdo con las condiciones iniciales de conversión, se considerará rendimiento obtenido por los accionistas preferentes, y se deducirá para el cálculo del resultado del ejercicio 
atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio 
neto de la dominante.
 
18 Cualquier exceso del importe en libros de las acciones preferentes 
sobre el valor razonable del importe pagado para su cancelación, se 
añadirá para el cálculo del resultado del ejercicio atribuible a los 
tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la domi ­
nante.  
Acciones  
19 Para calcular las ganancias por acción básicas, el número de acciones 
ordinarias será el promedio ponderado de las acciones ordinarias en 
circulación durante el período.  
20 A través de la aplicación del promedio ponderado de las acciones 
ordinarias en circulación durante el período, se reflejará la posibilidad 
de que la cifra de capital atribuida a los accionistas haya variado a lo 
largo del mismo, como consecuencia de que, en algún momento, el número de acciones en circulación haya sido superior o inferior. El promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante 
el período será el número de acciones ordinarias en circulación al 
principio del período, ajustado por el número de acciones ordinarias retiradas o emitidas en el transcurso del mismo, ponderado por un factor que tenga en cuenta el tiempo que las acciones hayan estado 
retiradas o emitidas. Este factor temporal será el número de días que 
las acciones hayan estado en circulación, calculado como proporción del número total de días del ejercicio, si bien en determinadas circuns ­
tancias puede resultar adecuado utilizar una aproximación razonable 
del promedio ponderado.
 
21 Las acciones, normalmente, se incluirán en el promedio ponderado 
desde el momento en que la aportación sea efectivamente exigible (que generalmente coincidirá con la fecha de su emisión), por ejem ­
plo:
 
a) las acciones ordinarias con desembolso en efectivo, se incluirán 
cuando el efectivo sea exigible;  
b) las acciones ordinarias emitidas por la reinversión voluntaria de 
dividendos procedentes de acciones ordinarias o preferentes, se 
incluirán en el momento del acuerdo de reinversión de dichos 
dividendos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 304
 
c) las acciones ordinarias emitidas como resultado de la conversión 
de un instrumento de pasivo en acciones ordinarias, se incluirán 
desde el momento en que cese el devengo del interés asociado a la deuda;
 
d) las acciones ordinarias emitidas a cambio del interés o del principal 
de otros instrumentos financieros, se incluirán desde el momento en que cese el devengo del interés correspondiente;
 
e) las acciones ordinarias emitidas para la cancelación de una deuda 
de la entidad, se incluirán desde la fecha de cancelación de la 
misma;  
f) las acciones ordinarias emitidas como contrapartida en la adquisi ­
ción de un activo distinto del efectivo, se incluirán desde el mo ­
mento en que se contabilice la adquisición, y  
g) las acciones ordinarias emitidas a cambio de la prestación de ser ­
vicios a la entidad, se incluirán a medida que dichos servicios sean 
prestados.  
La fecha de la inclusión de las acciones ordinarias se determinará en 
función de los plazos y condiciones específicas de su emisión. Ade ­
más, se tendrán en cuenta las condiciones sustanciales de cualquier contrato asociado a la emisión.
 
▼M12  
22 Las acciones ordinarias emitidas como parte de la contraprestación 
transferida en una combinación de negocios se incluirán en el número 
promedio ponderado de acciones a partir de la fecha de adquisición. Esto se debe a que la adquirente incorpora en su estado del resultado global los resultados de la adquirida a partir de esa fecha.
 
▼B 
23 Se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción básicas las 
acciones ordinarias que vayan a ser emitidas para la conversión de 
un instrumento obligatoriamente convertible, desde la fecha en la que el contrato sea suscrito.
 
24 Las acciones de emisión condicionada se tratarán como acciones en 
circulación y se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción básicas solo desde la fecha en la que se cumplan todas las condiciones 
necesarias (es decir, que los eventos hayan tenido lugar). Las acciones 
cuya emisión dependa solo del paso del tiempo no serán acciones de emisión condicionada, porque el transcurso del tiempo constituye una 
certeza. Las acciones ordinarias en circulación que sean de recupera ­
ción condicionada (es decir, sujetas a recuperación) no se tratarán como acciones en circulación, y se excluirán del cálculo de las ga ­
nancias por acción básicas hasta la fecha en la que las acciones dejen 
de ser definitivamente susceptibles de recuperación.
 
25 [Eliminado]  
26 El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante 
el período y durante todos los períodos para los que se informa, se 
ajustará por los hechos, distintos de la conversión de acciones ordi ­
narias potenciales, que hayan modificado el número de acciones or ­
dinarias en circulación sin llevar aparejado un cambio en los recursos.  
27 Las acciones ordinarias podrán ser emitidas, o el número de acciones 
ordinarias en circulación podrá reducirse, sin que simultáneamente 
tenga lugar un cambio en los recursos. Algunos ejemplos son:  
a) una capitalización de ganancias o una emisión gratuita (conocida 
en algunos países como dividendo en forma de acciones);  
b) una bonificación en cualquier otra emisión, por ejemplo una rebaja 
en el precio de emisión de derechos de suscripción para los ac ­
cionistas actuales;  
c) un desdoblamiento de acciones, y  
d) un desdoblamiento inverso de acciones (agrupación de acciones).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 305
 
28 En una capitalización de beneficios o una emisión gratuita, así como 
en un desdoblamiento de acciones, se ofrecen acciones ordinarias a 
los accionistas actuales sin exigir contraprestación alguna. Por tanto, el número de acciones ordinarias en circulación aumentará sin que haya un incremento en los recursos. El número de acciones ordinarias 
en circulación, antes de la operación en cuestión, se ajustará por el 
cambio proporcional en el número de acciones ordinarias en circula ­
ción, como si la citada operación hubiera ocurrido al principio del primer período sobre el que se presente información financiera. Por 
ejemplo, en una emisión gratuita en la proporción de dos nuevas por 
cada acción antigua, el número de acciones ordinarias en circulación antes de la emisión se multiplicará por tres para obtener el nuevo número total de acciones ordinarias, o por dos para obtener el número 
adicional de acciones ordinarias.
 
29 Una agrupación de acciones ordinarias generalmente disminuirá el 
número de acciones ordinarias en circulación, sin que lleve aparejada 
una reducción de los recursos. Sin embargo, cuando el efecto global 
sea una recompra de acciones a su valor razonable, la reducción en el número de acciones ordinarias en circulación será el resultado de la correspondiente reducción de recursos. Un ejemplo es una agrupación 
de acciones asociada con un dividendo especial. El promedio ponde ­
rado de acciones ordinarias en circulación, en el período en el que la transacción conjunta tenga lugar, se ajustará por la reducción en el número de acciones ordinarias desde la fecha en la que el dividendo 
especial sea reconocido.
 
Ganancias por acción diluidas  
30 La entidad calculará los importes de las ganancias por acción diluidas 
para el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumen ­
tos ordinarios de patrimonio neto de la dominante y, en su caso, el 
resultado del ejercicio de las actividades continuadas atribuible a di ­
chos tenedores de instrumentos de patrimonio neto.  
31 Para calcular las ganancias por acción diluidas, la entidad ajustará el 
resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos or ­
dinarios de patrimonio neto, y el promedio ponderado del número de acciones en circulación por todos los efectos dilusivos inherentes a las 
acciones ordinarias potenciales.
 
32 El objetivo de las ganancias por acción diluidas es el mismo que el de 
las ganancias por acción básicas —dar una medida de la participación 
de cada acción ordinaria en el rendimiento de la entidad—, pero 
teniendo en cuenta los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales en circulación durante el ejercicio. Como resul ­
tado de lo anterior:
 
a) el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos 
ordinarios de patrimonio neto, se incrementará por el importe de los dividendos e intereses, después de impuestos, reconocidos en el 
período respecto a las acciones ordinarias potenciales con efectos 
dilusivos, y se ajustará por cualquier otro cambio en los ingresos y gastos que pudiera resultar de la conversión de las acciones ordi ­
narias potenciales con efectos dilusivos, y
 
b) el promedio ponderado del número de acciones ordinarias en cir ­
culación se incrementará con el promedio ponderado del número de acciones ordinarias adicionales que habrían estado en circula ­
ción si se hubieran convertido todas las acciones ordinarias poten ­
ciales con efectos dilusivos.
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Ganancias  
33 Para calcular las ganancias por acción diluidas, la entidad ajustará el 
resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos or ­
dinarios de patrimonio neto de la dominante, calculado de acuerdo con el párrafo 12, por el efecto, neto de impuestos, de:
 
a) el importe de los dividendos, u otras partidas asociadas a las 
acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, que se haya 
deducido para obtener el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante, calculado de acuerdo con el párrafo 12;
 
b) cualquier derecho reconocido en el período ejercicio con las ac ­
ciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, y  
c) cualquier otro cambio en los ingresos o gastos del período que 
pudieran resultar de la conversión de las acciones ordinarias po ­
tenciales con efectos dilusivos.  
34 Después de que las acciones ordinarias potenciales se conviertan en 
acciones ordinarias, las partidas identificadas en el párrafo 33, letras a) a c), no volverán a aparecer. En cambio, las nuevas acciones ordina ­
rias tendrán el derecho a participar en el resultado del ejercicio atri ­
buible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante. Por tanto, el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la domi ­
nante, calculado de acuerdo con el párrafo 12, se ajustará por las 
partidas identificadas en el párrafo 33, letras a) a c), y por el efecto impositivo asociado. Los gastos relacionados con las acciones ordina ­
rias potenciales incluirán los costes de transacción y los descuentos 
contabilizados de acuerdo con el método del interés efectivo (véase el 
párrafo 9 de la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y 
valoración,  revisada en 2003).
 
35 La conversión de acciones ordinarias potenciales puede inducir cam ­
bios en los ingresos o en los gastos. Por ejemplo, la reducción del 
gasto por intereses asociados con acciones ordinarias potenciales, y el consiguiente aumento en la ganancia o disminución en la pérdida, 
podría dar lugar a un incremento en los gastos asociados al plan de 
participación no discrecional de los empleados en las ganancias. Para calcular las ganancias por acción diluidas, el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio 
neto de la dominante, se ajustará por cualquiera de estos cambios 
en los ingresos o gastos.
 
Acciones  
36 Para calcular las ganancias por acción diluidas, el número de acciones 
ordinarias será el promedio ponderado de acciones ordinarias calcu ­
lado según los párrafos 19 y 26, más el promedio ponderado de 
acciones ordinarias que resultarían emitidas en caso de convertir todas las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos en acciones ordinarias. Las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos se 
entenderá que han sido convertidas en acciones ordinarias al comienzo 
del período o, si fuera posterior, en la fecha de emisión de las accio ­
nes ordinarias potenciales.
 
37 Las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos se determi ­
narán de forma independiente para cada período sobre el que se 
informe. El número de acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, incluidas en el intervalo del período transcurrido hasta la fecha, no es igual al promedio ponderado de las acciones ordinarias 
potenciales con efectos dilusivos incluidas en el cómputo de cada 
período intermedio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 307
 
38 Las acciones ordinarias potenciales se ponderarán por el tiempo que 
estén en circulación. Las acciones ordinarias potenciales que sean 
canceladas o cuyo ejercicio se haya dejado prescribir durante el pe ­
ríodo, se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas solo por la parte del período en el que estuvieron en circulación. Las 
acciones ordinarias potenciales que se conviertan en acciones ordina ­
rias durante el período, se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas desde el comienzo del período hasta la fecha de con ­
versión; desde la fecha de conversión, las acciones ordinarias resul ­
tantes se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción tanto 
básicas como diluidas.
 
39 El número de acciones ordinarias, que se emitirían por la conversión 
de acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos, se determi ­
nará en función de las condiciones de las acciones ordinarias poten ­
ciales. Cuando exista más de una base de conversión, en el cálculo se 
utilizará la relación de canje o precio de ejercicio más ventajoso para el tenedor de las acciones ordinarias potenciales.
 
▼M32  
40 Una dependiente, negocio conjunto o asociada puede emitir, para 
terceros distintos de la dominante o inversores que ejerzan el control conjunto o una influencia significativa sobre la participada, acciones ordinarias potenciales convertibles en acciones ordinarias de la depen ­
diente, del negocio conjunto o de la asociada, o en acciones de la 
dominante o de inversores que ejerzan el control conjunto o una influencia significativa (que son las entidades que presentan los esta ­
dos financieros) sobre la participada. Si estas acciones ordinarias po ­
tenciales de la dependiente, del negocio conjunto o de la asociada 
tuvieran un efecto dilusivo sobre las ganancias por acción básicas de la entidad que presenta los estados financieros, se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas.
 
▼B 
Acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos  
41 Las acciones ordinarias potenciales se tratarán como dilusivas cuando, 
y solo cuando, su conversión en acciones ordinarias podría reducir las ganancias por acción o incrementar las pérdidas por acción de las 
actividades continuadas.
 
42 La entidad utilizará el resultado del ejercicio por actividades continua ­
das, atribuible a la dominante como la cifra de control para determinar si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o antidilusivas. El resultado del ejercicio de las actividades continuadas atribuibles a la 
dominante se ajustará de acuerdo con el párrafo 12, y excluirá las 
partidas asociadas a las actividades en interrupción definitiva o dis ­
continuadas.
 
43 Las acciones ordinarias potenciales serán antidilusivas cuando su con ­
versión en acciones ordinarias podría dar lugar a un incremento en las 
ganancias por acción o una disminución de las pérdidas por acción de las actividades continuadas. El cálculo de las ganancias por acción diluidas no asumirá la conversión, el ejercicio, u otra emisión de 
acciones ordinarias potenciales que pudieran tener un efecto antidilu ­
sivo en las ganancias por acción.
 
44 Para determinar si las acciones ordinarias potenciales son dilusivas o 
antidilusivas, cada emisión o cada serie de acciones ordinarias poten ­
ciales se considerará independiente del resto. El orden en el que se 
consideren las acciones ordinarias potenciales puede afectar a su ca ­
lificación como dilusivas o no. Por ello, para maximizar la dilución de las ganancias por acción básicas, cada emisión o serie de acciones ordinarias potenciales se considerará por orden, desde la más dilusiva 
a la menos dilusiva, esto es, las acciones ordinarias potenciales con 
efectos dilusivos con la menor «ganancia por acción adicional» se
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 308
 
incluirán en el cálculo de las ganancias por acción con efectos dilu ­
sivos antes que las que tengan una mayor ganancia por acción adi ­
cional. Las opciones y certificados de opción para suscribir títulos  
(warrants)  generalmente se incluirán primero, puesto que no afectan 
al numerador en el cálculo.  
O p c i o n e s , c e r t i f i c a d o s d e o p c i ó n p a r a s u s c r i b i r 
t í t u l o s ( w a r r a n t s ) y s u s e q u i v a l e n t e  s 
45 Para calcular las ganancias por acción diluidas, la entidad supondrá que se 
ejercitan las opciones y certificados de opción para suscribir títulos  (wa­
rrants)  con efectos dilusivos de la entidad. Se considerará que los supues ­
tos importes recibidos de estos instrumentos, al proceder a la emisión de 
acciones ordinarias, son iguales al precio medio de mercado de las mismas 
durante el ejercicio. La diferencia entre el número de acciones ordinarias emitidas y el número de acciones ordinarias, que habrían sido emitidas al precio medio de mercado de las acciones ordinarias durante el período, se 
tratará como una emisión de acciones ordinarias a título gratuito.
 
46 Las opciones y los certificados de opción para suscribir títulos  (wa­
rrants)  tienen efectos dilusivos cuando de ellos se deriva la emisión 
de acciones ordinarias por un importe menor que el precio medio de 
mercado de las acciones ordinarias durante el período. El importe de 
la dilución es el precio medio de mercado de las acciones ordinarias durante el período menos el precio de emisión. Por ello, para calcular las ganancias por acción diluidas, las acciones ordinarias potenciales 
se tratarán como si estuvieran integradas por:
 
a) un contrato para emitir un determinado número de acciones ordi ­
narias a su precio medio de mercado durante el ejercicio. Dichas acciones ordinarias se presume que están valoradas razonablemente 
y no tienen efectos dilusivos ni antidilusivos. Se ignorarán en el 
cálculo de las ganancias por acción diluidas;
 
b) un contrato para emitir las restantes acciones ordinarias a título 
gratuito. Dichas acciones ordinarias no generan ningún ingreso y no tienen efecto alguno en el resultado del ejercicio atribuible a las 
acciones ordinarias en circulación. Por tanto, dichas acciones tie ­
nen efectos dilusivos y se añadirán al número de acciones ordina ­
rias en circulación para calcular las ganancias por acción diluidas.
 
47 Las opciones y los certificados de opción para suscribir títulos  (wa­
rrants)  tendrán efectos dilusivos solo cuando el precio medio de 
mercado de las acciones ordinarias, durante el período, exceda del precio de ejercicio de las opciones o de los certificados de opción para suscribir títulos (es decir, tienen precio de ejercicio favorable o 
valor intrínseco positivo). Las ganancias por acción presentadas en 
períodos previos no se ajustarán retroactivamente para reflejar los cambios en el precio de las acciones ordinarias.
 
▼M33  
47A Para las opciones sobre acciones y otros acuerdos de pagos basados 
en acciones a los que se aplica la NIIF 2  Pagos basados en acciones , 
el precio de emisión al que se refiere el párrafo 46, así como el precio de ejercicio al que se refiere el párrafo 47, incluirán el valor razonable 
(valorado de conformidad con la NIIF 2) de los bienes o servicios que 
serán suministrados a la entidad en el futuro, en virtud del acuerdo de opciones sobre acciones u otro acuerdo de pagos basados en acciones.
 
▼B 
48 Para calcular las ganancias por acción diluidas, las opciones sobre 
acciones de los empleados con plazos fijos o determinables, así 
como las acciones ordinarias revocables por estar sujetas a condicio ­
nes, se tratarán como opciones, aunque el cumplimiento de la condi ­
ción que dé lugar a la consolidación de los derechos pueda ser con ­
tingente. Se tratarán como si estuviesen en circulación desde la fecha 
en que se concedan. Las opciones sobre acciones de los empleados basadas en ciertos requisitos de rendimiento o productividad se trata ­
rán como acciones de emisión condicionada, porque su emisión está 
condicionada al transcurso del tiempo y a que se cumplan las condi ­
ciones especificadas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 309
 
I n s t r u m e n t o s c o n v e r t i b l e s  
49 El efecto dilusivo de los instrumentos convertibles se reflejará en las 
ganancias por acción diluidas de acuerdo con los párrafos 33 y 36.  
50 Las acciones preferentes convertibles tendrán efectos antidilusivos 
cuando el importe de los dividendos sobre dichas acciones, declarados 
en el período en curso o acumulados para el mismo, por acción 
ordinaria que se obtendría de la conversión, sobrepase las ganancias por acción básicas. De la misma forma, la deuda convertible tendrá efectos antidilusivos cuando el interés (neto de impuestos y otros 
cambios en los ingresos o los gastos) por acción ordinaria que se 
obtendría en la conversión sea superior a las ganancias por acción básicas.
 
51 La amortización o conversión inducida de acciones preferentes con ­
vertibles, podría afectar solo a una parte de las acciones preferentes convertibles previamente en circulación. En estos casos, cualquier 
desembolso adicional al que se refiere el párrafo 17, se atribuirá a 
aquellas acciones que sean amortizadas o convertidas para determinar si las restantes acciones preferentes en circulación tienen efectos di ­
lusivos. Las acciones amortizadas o convertidas se consideran inde ­
pendientemente de aquellas otras que no sean amortizadas o conver ­
tidas.
 
A c c i o n e s d e e m i s i ó n c o n d i c i o n a d a  
52 Para calcular las ganancias por acción básicas, las acciones ordinarias 
de emisión condicionada se tratarán como si estuviesen en circulación, 
y se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas si se 
cumplen las condiciones (es decir, si los hechos han tenido lugar). Las acciones de emisión condicionada se incluirán desde el comienzo del período (o desde la fecha del acuerdo de emisión condicionada, si 
fuera posterior). Si las condiciones no se cumplieran, el número de 
acciones de emisión condicionada, incluidas en el cálculo de las ga ­
nancias por acción diluidas, se basará en el número de acciones que se emitirían si el final del período coincidiera con el final del período 
para el cumplimiento de las condiciones. No está permitida la reex ­
presión en el caso de que no se hayan cumplido las condiciones, una vez que haya transcurrido el período establecido para la emisión condicionada.
 
53 Si la condición para la emisión de acciones condicionada es alcanzar 
o mantener un determinado importe de ganancias en el período, y 
dicho importe se ha alcanzado al término del período sobre el que 
se informa, pero debe mantenerse durante algún período de tiempo adicional, las acciones ordinarias adicionales se tratarán como si es ­
tuviesen en circulación para calcular las ganancias por acción diluidas, 
siempre que el efecto sea dilusivo. En ese caso, el cálculo de las 
ganancias por acción diluidas se basará en el número de acciones ordinarias que habrían sido emitidas si el importe de las ganancias, al término del período sobre el que se informa, fuera el importe de las 
ganancias al final del período establecido para el cumplimiento de la 
condición. Como las ganancias pueden cambiar en un período futuro, el cálculo de las ganancias por acción básicas no incluirá dichas acciones ordinarias de emisión condicionada hasta el final del período 
establecido para el cumplimiento de la condición, puesto que hasta 
entonces no se habrán cumplido todas las condiciones necesarias.
 
54 El número de acciones ordinarias de emisión condicionada puede 
depender del precio futuro de mercado de las acciones ordinarias. 
En ese caso, si el efecto es dilusivo, el cálculo de las ganancias por acción diluidas se basará en el número de acciones ordinarias que serían emitidas si el precio de mercado, al final del período sobre 
el que se informa, fuese el precio de mercado al final del plazo 
previsto para el cumplimiento de la condición. Si la condición se
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basase en una media de precios de mercado a lo largo de un período 
de tiempo que se extiende más allá del final del período sobre el que 
se informa, se utilizará la media del plazo ya transcurrido. Como el precio de mercado puede cambiar en períodos futuros, el cálculo de las ganancias por acción básicas no incluirá esas acciones ordinarias 
de emisión condicionada hasta el final del período previsto para el 
cumplimiento de la condición, puesto que hasta entonces no se habrán cumplido todas las condiciones necesarias.
 
55 El número de acciones ordinarias de emisión condicionada podría 
depender de ganancias futuras y de precios futuros de las acciones ordinarias. En ese caso, el número de acciones ordinarias incluido en el cálculo de las ganancias por acción diluidas se basará en ambas 
condiciones (es decir, las ganancias hasta la fecha y el precio de 
mercado actual al final del período sobre el que se informa). Las acciones ordinarias de emisión condicionada no se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas a menos que se cumplan 
ambas condiciones.
 
56 En otros casos, el número de acciones ordinarias de emisión condi ­
cionada dependerá de una condición distinta de las ganancias o del 
precio de mercado (por ejemplo, la apertura de un determinado nú ­
mero de comercios al por menor). En esos casos, suponiendo que la situación actual de la condición se mantendrá hasta el final del plazo previsto para el cumplimiento de la condición, las acciones ordinarias 
de emisión condicionada se incluirán en el cálculo de las ganancias 
por acción diluidas de acuerdo con la situación existente al final del período sobre el que se informa.
 
57 Las acciones ordinarias potenciales de emisión condicionada (distintas 
de las cubiertas por los acuerdos condicionados de emisión de accio ­
nes, tales como instrumentos convertibles de emisión condicionada) se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas del si ­
guiente modo:
 
a) la entidad determinará si puede suponer que las acciones ordinarias 
potenciales serán emitidas, de acuerdo con las condiciones previs ­
tas para su emisión, con arreglo a lo previsto en los párrafos 52 a 
56 para las acciones ordinarias condicionadas, y  
b) si esas acciones ordinarias potenciales deben reflejarse en las ga ­
nancias por acción diluidas, la entidad determinará su repercusión 
en el cálculo de las ganancias por acción diluidas siguiendo lo 
previsto en los párrafos 45 a 48 para las opciones y los certificados de opción para suscribir títulos  (warrants),  lo previsto para los 
instrumentos convertibles en los párrafos 49 a 51, lo previsto en 
los párrafos 58 a 61 para contratos que puedan ser cancelados en acciones o mediante efectivo, u otros tratamientos previstos que sean apropiados para cada caso en particular.
 
Sin embargo, no se presumirá el ejercicio o la conversión, para el 
cálculo de las ganancias por acción diluidas, a menos que también se asuma el ejercicio o la conversión de acciones ordinarias potenciales 
en circulación similares que no sean de emisión condicionada.
 
C o n t r a t o s q u e p u e d e n s e r l i q u i d a d o s e n a c c i o n e s 
o r d i n a r i a s o e n e f e c t i v o  
58 Cuando una entidad haya suscrito un contrato que pueda ser liquidado 
en acciones ordinarias o en efectivo, a elección de la entidad, esta presumirá que el contrato será liquidado en acciones ordinarias, y las 
acciones ordinarias potenciales resultantes se incluirán en las ganan ­
cias por acción diluidas siempre que tengan efecto dilusivo.
 
59 Cuando dicho contrato se presente para su contabilización como un 
activo o un pasivo, o tenga un componente de patrimonio neto y un 
componente de pasivo, la entidad ajustará el numerador por los cam ­
bios en el resultado del ejercicio que se habrían generado durante el período si el contrato se hubiera clasificado íntegramente como un 
instrumento de patrimonio neto. Este ajuste es similar a los ajustes 
exigidos en el párrafo 33.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 311
 
60 A efectos del cálculo de las ganancias por acción diluidas, para los 
contratos que puedan liquidarse, a elección del tenedor, en acciones 
ordinarias o en efectivo, se empleará la forma de liquidación que tenga un mayor efecto dilusivo de las dos.
 
61 Un ejemplo de un contrato que puede ser liquidado en acciones 
ordinarias o en efectivo es un instrumento de pasivo que, al venci ­
miento, otorgue a la entidad un derecho irrevocable a liquidar el 
importe principal en efectivo o con sus propias acciones ordinarias. Otro ejemplo es una opción de venta emitida que da al tenedor la opción de liquidarla en acciones ordinarias o en efectivo.
 
O p c i o n e s c o m p r a d a s  
62 Los contratos, como las opciones adquiridas de compra y las opciones 
adquiridas de venta (es decir, opciones mantenidas por la entidad 
sobre sus propias acciones ordinarias) no se incluirán en el cálculo 
de las ganancias por acción diluidas porque su inclusión tendría efec ­
tos antidilusivos. La opción de venta solo sería ejercitada si el precio de ejercicio fuera mayor que el precio de mercado y, de la misma 
forma, la opción de compra solo sería ejercitada si el precio de ejer ­
cicio fuera menor que el precio de mercado.
 
O p c i o n e s d e v e n t a e m i t i d a s  
63 Los contratos que exigen que la entidad recompre sus propias accio ­
nes, tales como opciones de venta emitidas y contratos de compra a plazo, se reflejarán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas 
siempre que tengan efectos dilusivos. Si estos contratos tienen un 
valor intrínseco positivo a lo largo del período (es decir, el precio de ejercicio o de liquidación ha sido superior al precio medio de mercado para ese período), el potencial efecto dilusivo sobre las ga ­
nancias por acción se calculará del siguiente modo:
 
a) se supondrá que al comienzo del ejercicio se emitirán suficientes 
acciones ordinarias (al precio medio de mercado durante el pe ­
ríodo) para alcanzar los importes necesarios para satisfacer el con ­
trato;  
b) se supondrá que los importes obtenidos de la emisión se emplearán 
para satisfacer el contrato (es decir, para recomprar acciones ordi ­
narias), y  
c) las acciones ordinarias adicionales (la diferencia entre el número 
de acciones ordinarias supuestamente emitidas y el número de 
acciones ordinarias recibidas del cumplimiento del contrato) se 
incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas.  
AJUSTES RETROACTIVOS  
64 Si el número de acciones ordinarias o de acciones potenciales ordi ­
narias en circulación se incrementase como consecuencia de una ca ­
pitalización de ganancias, una emisión gratuita o un desdoblamiento 
de acciones, o disminuyese como consecuencia de una agrupación de acciones, el cálculo de las ganancias por acción básicas y diluidas para todos los períodos presentados deberá ajustarse retroactivamente. 
Si estos cambios se produjeran  ►
M5 después del ejercicio sobre el 
que se informa ◄ pero antes de la formulación de los estados finan ­
cieros, los cálculos por acción correspondientes a todos los períodos para los que se presente información deberán basarse en el nuevo 
número de acciones. Deberá revelarse el hecho de que los cálculos 
por acción reflejan tales cambios en el número de acciones. Además, las ganancias por acción básicas y diluidas de todos los períodos sobre los que se presente información, se ajustarán para reflejar los efectos 
de los errores y ajustes que procedan de cambios en las políticas 
contables que se hayan contabilizado retroactivamente.
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65 La entidad no reexpresará las ganancias por acción diluidas de los 
períodos anteriores a aquellos de los que se informa como consecuen ­
cia de cambios en las estimaciones empleadas en el cálculo de las ganancias por acción, ni como consecuencia de la conversión de acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias.
 
PRESENTACIÓN  
66 La entidad presentará en  ►M5 el estado del resultado global ◄, las 
ganancias por acción, básicas y diluidas, para el resultado del ejercicio 
proveniente de las actividades continuadas atribuible a los tenedores 
de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante, así como para el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto de la dominante durante 
el período, para cada clase de acciones ordinarias que tenga diferentes 
derechos sobre el reparto de las ganancias del período. La entidad presentará las cifras de ganancias por acción, básicas o diluidas, con el mismo detalle para todos los períodos sobre los que presente infor ­
mación financiera.
 
67 Las ganancias por acción se presentarán para cada período para el que 
se presente  ►M5 el estado del resultado global ◄. Si las ganancias 
por acción diluidas se presentan al menos para un período, se presen ­
tarán para todos los períodos sobre los que se informe, incluso si coinciden con el importe de las ganancias por acción básicas. Si las 
ganancias por acción básicas y diluidas son iguales, la doble presen ­
tación puede llevarse a cabo en una sola línea  ►
M5 del estado del 
resultado global ◄. 
▼M31  
67A Si una entidad presenta las partidas de resultados en un estado sepa ­
rado, según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1 (modificada en 
2011), presentará las ganancias por acción básicas y diluidas, tal como 
se requiere en los párrafos 66 y 67, en ese estado separado.  
▼B 
68 La entidad que presente información acerca de una actividad en inte ­
rrupción definitiva o discontinuada, revelará los importes por acción básicos y diluidos correspondientes a dicha actividad, ya sea en  
►
M5 el estado del resultado global ◄ o en las notas.  
▼M31  
68A Si una entidad presenta partidas de resultados en un estado separado, 
según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1 (modificada en 2011), presentará las ganancias por acción básicas y diluidas para la operación interrumpida, tal como se requiere en el párrafo 68, en ese 
estado separado o en las notas.
 
▼B 
69 La entidad presentará las ganancias por acción básicas y diluidas, aún 
en el caso de que los importes fueran negativos (es decir, que se trate de pérdidas por acción).
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
70 La entidad revelará la siguiente información:  
a) los importes empleados como numeradores en el cálculo de las 
ganancias por acción básicas y diluidas, y una conciliación de dichos importes con el resultado del ejercicio atribuible a la do ­
minante durante el período. La conciliación incluirá el efecto in ­
dividual de cada clase de instrumentos que afecte a las ganancias 
por acción;
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b) el promedio ponderado del número de acciones ordinarias utiliza ­
das en el denominador para el cálculo de las ganancias por acción 
básicas y diluidas, y una conciliación de los denominadores entre sí. La conciliación incluirá el efecto individual de cada clase de instrumentos que afecte a las ganancias por acción;
 
c) los instrumentos (incluyendo las acciones de emisión condicio ­
nada) que podrían potencialmente diluir las ganancias por acción 
básicas en el futuro, pero que no han sido incluidos en el cálculo de las ganancias por acción diluidas porque tienen efectos antidi ­
lusivos en el período o períodos sobre los que se informa;
 
d) una descripción de las transacciones con acciones ordinarias o con 
acciones ordinarias potenciales, distintas de las registradas de 
acuerdo con el párrafo 64, que tienen lugar  ►M5 después del 
ejercicio sobre el que se informa ◄ y que habrían modificado 
significativamente el número de acciones ordinarias o acciones 
ordinarias potenciales en circulación al final del período si esas 
transacciones hubieran tenido lugar antes del final del período sobre el que se presenta información.
 
71 Entre los ejemplos de las transacciones referidas en el párrafo 70, 
letra d), se incluyen:  
a) la emisión de acciones con desembolso en efectivo;  
b) la emisión de acciones cuando las aportaciones sirven para amor ­
tizar deuda o acciones preferentes en circulación en  ►M5 el final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄; 
c) el rescate de acciones ordinarias en circulación;  
d) la conversión o el ejercicio de acciones ordinarias potenciales que 
se encuentren en circulación en  ►M5 el final del ejercicio sobre 
el que se informa ◄ en acciones ordinarias;  
e) la emisión de opciones, certificados de opción para suscribir títulos  
(warrants),  o instrumentos convertibles, y  
f) el cumplimiento de condiciones que resultaría en la emisión de 
acciones de emisión condicionada.  
Los importes de las ganancias por acción no se ajustarán por dichas 
transacciones ocurridas  ►M5 después del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, puesto que estas no afectan al importe del patrimonio 
neto utilizado para obtener el resultado del ejercicio.  
72 Los instrumentos financieros y otros contratos que dan lugar a accio ­
nes ordinarias potenciales, pueden incluir plazos y condiciones que 
afectan a la valoración de las ganancias por acción básicas y diluidas. 
Estos plazos y condiciones pueden determinar si las acciones ordina ­
rias potenciales tienen efectos dilusivos y, en ese caso, el efecto inducido sobre el promedio ponderado de acciones en circulación, 
así como en los ajustes consiguientes en el resultado del ejercicio 
atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio neto. Si no se exige otra información adicional (véase la NIIF 7,  
Instrumentos financieros: Información a revelar),  es aconsejable que 
se indiquen los plazos y condiciones de dichos instrumentos financie ­
ros y otros contratos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 314
 
73 Si la entidad revelase, además de las ganancias por acción básicas y 
diluidas, importes por acción utilizando algún componente  ►M5 del 
estado del resultado global ◄ distinto del requerido por esta norma, 
dichos importes se calcularán utilizando el promedio ponderado de acciones ordinarias determinado de acuerdo con esta norma. Los im ­
portes básico y diluido por acción asociados a dicho componente se 
revelarán con los mismos detalles, y se presentarán en las notas. La entidad indicará las bases utilizadas para el cálculo del numerador o numeradores, indicando si los importes por acción son antes o después 
de impuestos. Si se utilizara un componente  ►
M5 del estado del 
resultado global ◄ que no se corresponda con una rúbrica concreta 
de este estado financiero, se facilitará una conciliación entre el com ­
ponente utilizado y la rúbrica concreta  ►M5 del estado del resultado 
global ◄ que hubiese servido de base.  
▼M31  
73A El párrafo 73 se aplicará también a una entidad que revele, además de 
las ganancias por acción básicas y diluidas, importes por acción uti ­
lizando una partida de resultados, distinta de la requerida por esta Norma.
 
▼B 
FECHA DE VIGENCIA  
74 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si alguna entidad aplicase esta norma para un período que comenzase antes del 1 de enero de 2005, indicará este hecho.
 
▼M5 
74A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además añadió los párrafos 4A, 67A, 68A, y 73A. Una entidad deberá aplicar esas modificaciones para ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 
(revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se apli ­
carán también a esos ejercicios.
 
▼M32  
74B La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron los párrafos 4, 40 y A11. Una entidad aplicará esas 
modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF11.  
▼M33  
74C La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 8, 47A 
y A2. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la 
NIIF 13.  
▼M31  
74D Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificaron los párrafos 4A, 67A, 68A y 73A. La entidad aplicará 
esas modificaciones cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 
2011.  
▼B 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
75 Esta norma deroga la NIC 33  Ganancias por acción,  aprobada en 
1997.  
76 Esta norma deroga la SIC 24  Ganancias por acción  — Instrumentos 
financieros y otros contratos que pueden ser cancelados en acciones.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 315
 
Apéndice A  
GUÍA DE APLICACIÓN  
Este apéndice es parte integrante de la norma  
RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIBLE A LA DOMINANTE  
A1 Para calcular las ganancias por acción basadas en los estados financie ­
ros consolidados, el resultado del ejercicio atribuible a la dominante se 
referirá al resultado del ejercicio de la entidad consolidada después de 
ser ajustado por  ►M11  las participaciones no dominantes ◄. 
EMISIÓN DE DERECHOS  
►M33  A2 La emisión de acciones ordinarias en la fecha del ejercicio o 
de la conversión de acciones ordinarias potenciales no da lugar, ha ­
bitualmente, a ninguna bonificación. Ello es debido a que las acciones 
ordinarias potenciales habitualmente se emiten por su valor razonable, 
dando lugar a un cambio proporcional en los recursos disponibles para la entidad. En la emisión de derechos, en cambio, el precio de ejer ­
cicio es a menudo menor que el valor razonable de las acciones. ◄ 
Por tanto, como se estableció en el párrafo 27, letra b), esos derechos 
de emisión incluyen una bonificación. Si se ofrece una emisión de derechos a todos los accionistas actuales, el número de acciones or ­
dinarias que deberá emplearse en el cálculo de las ganancias por 
acción básicas y diluidas, para todos los períodos previos a la emisión 
de derechos, será el número de acciones ordinarias en circulación antes de la emisión, multiplicadas por el siguiente factor:
 
Valor razonable por acción inmediatamente antes del 
ejercicio de los derechos  
Valor razonable teórico ex derechos por acción  
▼M33  
El valor razonable teórico ex derechos por acción se calcula sumando 
el valor razonable de las acciones inmediatamente antes del ejercicio 
de los derechos al importe del ejercicio de los derechos, y dividién ­
dolo entre el número de acciones en circulación después del ejercicio de los derechos. Cuando los derechos se negocien públicamente de forma independiente de las acciones antes de la fecha de ejercicio, el 
valor razonable se valorará al cierre del último día en el que las 
acciones cotizan conjuntamente con los derechos.
 
▼B 
CIFRA DE CONTROL  
A3 Para ilustrar la aplicación del concepto de «cifra de control» descrito 
en los párrafos 42 y 43, supongamos que la entidad tiene una ganan ­
cia de las actividades que continúan atribuible a la controladora de 
4 800 u.m. (  1 ), una pérdida de actividades en interrupción definitiva o 
discontinuadas, atribuible a la controladora de (7 200) u.m., una pér ­
dida atribuible a la controladora de (2 400) u.m., así como 2 000 
acciones ordinarias y 400 acciones ordinarias potenciales en circula ­
ción. Las ganancias por acción básicas de la entidad serán de 2,40 u.m. por las actividades continuadas, (3,60) u.m. por las actividades interrumpidas y (1,20) u.m. por la pérdida del período. Las 400 ac ­
ciones ordinarias potenciales se incluirán en el cálculo de las
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 316  
( 1 ) En esta guía, los importes monetarios se denominan en «unidades monetarias» (u.m.).
 ganancias por acción diluidas en tanto que las ganancias por acción 
resultantes de 2,00 u.m. por las actividades continuadas tienen efectos 
dilusivos, suponiendo que las 400 acciones ordinarias potenciales no hayan tenido impacto en el resultado del ejercicio. Como la ganancia de las actividades continuadas atribuible a la dominante es la cifra de 
control, la entidad también incluirá esas 400 acciones ordinarias po ­
tenciales en el cálculo de los otros importes de las ganancias por acción, aunque los importes resultantes de las ganancias por acción tengan efectos antidilusivos con respecto a los importes que les co ­
rrespondan de ganancias por acción básicas, lo que quiere decir que la 
pérdida por acción será menor en la versión diluida [(3,00) u.m. por acción por la pérdida del ejercicio debida a las actividades interrum ­
pidas y (1,00) u.m. por acción por la pérdida del ejercicio].
 
PRECIO MEDIO DE MERCADO DE LAS ACCIONES ORDINARIAS  
A4 Para calcular las ganancias por acción diluidas, el precio medio de 
mercado al que se supone que se emitirán las acciones ordinarias se 
calculará sobre la base del precio medio de mercado de las acciones 
ordinarias durante el período. Teóricamente, cada transacción de mer ­
cado sobre acciones ordinarias de la entidad podría incluirse en la determinación del precio medio de mercado. Desde un punto de vista 
práctico, sin embargo, una media simple de precios semanales o 
mensuales es normalmente suficiente.
 
A5 Generalmente, los precios de cierre de mercado son suficientes para 
calcular los precios medios de mercado. Sin embargo, cuando los 
precios fluctúen ampliamente, una media de los precios más altos y más bajos suministrará un precio más representativo. El método em ­
pleado para calcular el precio medio de mercado deberá usarse uni ­
formemente, a menos que deje de ser representativo a consecuencia de 
un cambio en las condiciones. Por ejemplo, una entidad que emplee precios de cierre de mercado para calcular el precio medio de mercado de varios años con precios relativamente estables, podría cambiar a 
una media de los precios más altos y más bajos si los precios comen ­
zasen a fluctuar significativamente, de forma que los precios de cierre de mercado no ofreciesen un precio medio representativo.
 
OPCIONES, CERTIFICADOS DE OPCIÓN PARA SUSCRIBIR TÍTULOS  
(WARRANTS)  Y SUS EQUIVALENTES  
A6 A efectos de adquirir instrumentos convertibles, se supone que las 
opciones y los certificados de opciones para suscribir títulos  (wa­
rrants)  se van a ejercitar cuando los precios medios tanto del ins ­
trumento convertible como de la acción ordinaria que se adquiere a través de la conversión, son mayores que el precio de ejercicio de las opciones o los certificados de opciones para suscribir títulos  (wa­
rrants).  Sin embargo, no se asumirá este ejercicio a menos que tam ­
bién se suponga la conversión de instrumentos convertibles similares, si es que existen.
 
A7 Las opciones o los certificados de opciones para suscribir títulos  
(warrants)  podrían permitir o requerir el ofrecimiento de deuda, o 
de otros instrumentos de la entidad (o su dominante o una depen ­
diente), como pago por la totalidad o por una parte del precio de 
ejercicio. En el cálculo de las ganancias por acción diluidas, esas 
opciones o certificados de opciones para suscribir títulos  (warrants)  
tendrán efectos dilusivos si: a) el precio medio de mercado de las acciones ordinarias asociadas excede durante el período el precio de 
ejercicio, o b) el precio de venta del instrumento que se va a ofrecer 
es menor que aquel al que puede ser ofrecido el instrumento, según el
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 317
 
contrato de opción o el certificado de opción para suscribir títulos  
(warrant),  y el descuento resultante establece un precio efectivo de 
ejercicio inferior al precio de mercado de las acciones ordinarias que se obtendrían al ejercitar las opciones y los  warrants . Para calcular las 
ganancias por acción diluidas, esas opciones o certificados de opcio ­
nes para suscribir títulos  (warrants)  se suponen ejercitadas y la deuda 
u otros instrumentos se supone que se han ofrecido. Si el ofrecimiento de efectivo es más ventajoso para el poseedor de la opción o el  
warrant  y el contrato permitiese ofrecer efectivo, se presumirá esto 
último. Los intereses (netos de impuestos) de cualquier deuda cuyo 
ofrecimiento se haya supuesto, se añadirán como un ajuste en el numerador.
 
A8 El mismo tratamiento se dará a las acciones preferentes que tengan 
condiciones similares o a otros instrumentos que tengan opciones de 
conversión, en las que se permita al inversor pagar en efectivo para tener un tipo de conversión más favorable.
 
A9 Los plazos implícitos en ciertas opciones o certificados de opción para 
suscribir títulos  (warrants),  podrían exigir que las aportaciones recibidas 
por el ejercicio de dichos instrumentos se empleasen para amortizar deuda u otros instrumentos de la entidad (o de su dominante, o de una 
dependiente). En el cálculo de las ganancias por acción diluidas, esas 
opciones o certificados se supone que han sido ejercitados, y que los desembolsos obtenidos se han empleado en la adquisición de deuda a su precio medio de mercado, en lugar de comprar acciones ordinarias. Sin 
embargo, el exceso de las aportaciones recibidas por el supuesto ejerci ­
cio de los títulos sobre el importe empleado en la supuesta adquisición de deuda se considerará (suponiendo que se empleado en recomprar accio ­
nes ordinarias) para el cálculo de las ganancias por acción diluidas. Los 
intereses (netos de impuestos) de cualquier deuda cuya compra se haya 
supuesto, se restan como ajustes en el numerador.
 
OPCIONES DE VENTA EMITIDAS  
A10 Para ilustrar la aplicación del párrafo 63, puede suponerse que la 
entidad tiene en circulación 120 opciones de venta emitidas sobre 
sus acciones ordinarias con un precio de ejercicio de 35 u.m. El precio medio de mercado de sus acciones ordinarias durante el período es de 28 u.m. Para calcular las ganancias por acción diluidas, la entidad 
supondrá que ha emitido 150 acciones a 28 u.m. por acción al co ­
mienzo del período, para cumplir sus obligaciones de venta por 4 200 u.m. La diferencia entre las 150 acciones ordinarias emitidas y las 120 acciones ordinarias recibidas del cumplimiento de la opción de venta 
(30 acciones ordinarias adicionales) se añadirá al denominador en el 
cálculo de las ganancias por acción diluidas.
 
INSTRUMENTOS DE DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS O ASO ­
CIADAS  
▼M32  
A11 Las acciones ordinarias potenciales de una dependiente, negocio con ­
junto o asociada convertibles en acciones ordinarias de la dependiente, del negocio conjunto o de la asociada, o en acciones de la dominante 
o inversores que ejercen el control conjunto o una influencia signifi ­
cativa (que son las entidades que presentan los estados financieros) sobre la participada se incluirán en el cálculo de las ganancias por acción diluidas como se indica a continuación:
 
▼B 
a) los instrumentos emitidos por una dependiente, negocio conjunto o 
asociada que permitan a sus tenedores obtener acciones ordinarias de la dependiente, el negocio conjunto o la entidad asociada se incluirán 
en el cálculo de las ganancias por acción diluidas de la dependiente, 
el negocio conjunto o la entidad asociada. Esas ganancias por acción se incluirán en los cálculos de las ganancias por acción de la entidad que presenta los estados financieros basadas en la tenencia por parte 
de la entidad que informa, de los instrumentos de la dependiente, del 
negocio conjunto o de la entidad asociada;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 318
 
b) los instrumentos de una dependiente, negocio conjunto o asociada 
que sean convertibles en acciones ordinarias de la entidad que 
presenta los estados financieros, se considerarán en las acciones ordinarias potenciales de la entidad que presenta información a efectos del cálculo de las ganancias por acción diluidas. Asimismo, 
las opciones o certificados de opción para suscribir títulos  (wa­
rrants)  emitidos por una dependiente, negocio conjunto o entidad 
asociada para adquirir acciones ordinarias de la entidad que pre ­
senta los estados financieros, se considerarán entre las acciones 
ordinarias potenciales de la entidad que presenta los estados finan ­
cieros, a efectos del cálculo de las ganancias por acción diluidas consolidadas.
 
A12 Para determinar el efecto que tienen en la ganancia por acción los 
instrumentos convertibles en acciones ordinarias de una dependiente, 
un negocio conjunto o una entidad asociada, emitidos por la entidad que presenta los estados financieros, se supondrá que los instrumentos se convertirán, y se ajustará el numerador (resultado del ejercicio 
atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio 
neto de la dominante), en la medida necesaria, de acuerdo con el párrafo 33. Adicionalmente a dichos ajustes, el numerador se ajustará por cualquier cambio en el resultado del ejercicio registrado por la 
entidad que presenta los estados financieros (tales como ingresos por 
dividendos o ingresos por el método de la participación) que sea atribuible al incremento en el número de acciones ordinarias en cir ­
culación de la dependiente, de un negocio conjunto o entidad asociada 
como resultado de la supuesta conversión. El denominador del cálculo 
de las ganancias por acción diluidas no se verá afectado en tanto que el número de acciones ordinarias en circulación de la entidad que presenta los estados financieros no cambiaría por causa de la supuesta 
conversión.
 
INSTRUMENTOS DE PARTICIPACIÓN EN EL PATRIMONIO NETO Y DO ­
BLE CLASE DE ACCIONES ORDINARIAS  
A13 El patrimonio neto de algunas entidades incluye:  
a) instrumentos que dan derecho a participar en los dividendos junto 
con las acciones ordinarias según una fórmula previamente esta ­
blecida (por ejemplo, dos por uno), en ocasiones con un límite superior en la cuantía de la participación (por ejemplo, hasta al ­
canzar, sin sobrepasarlo, un determinado importe por acción);
 
b) una clase de acciones ordinarias con una tasa de dividendos dife ­
rente de la que corresponde a otra clase de acciones ordinarias, 
pero sin derechos prioritarios ni mayores.  
A14 Al calcular las ganancias por acción diluidas, se supondrá efectuada la 
conversión para aquellos instrumentos descritos en el párrafo A13 que sean convertibles en acciones ordinarias, siempre que la citada con ­
versión tuviera efectos dilusivos. Para los instrumentos que no sean 
convertibles en una clase de acciones ordinarias, el resultado del ejercicio se repartirá, entre las diferentes clases de acciones e ins ­
trumentos de patrimonio neto, de acuerdo con sus respectivos dere ­
chos a recibir dividendos u otros derechos de participación en las 
ganancias no distribuidas. Para calcular las ganancias por acción bá ­
sicas y diluidas:
 
a) el resultado del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos 
ordinarios de patrimonio neto de la dominante se ajustará (esto es, 
se incrementará la pérdida o se reducirá la ganancia) por el importe de los dividendos acordados en el período para cada clase de acciones y por el importe contractual de los dividendos (o interés 
de las obligaciones participativas) que deba ser satisfecho en el 
período (por ejemplo, dividendos acumulativos no satisfechos);
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 319
 
b) el resto del resultado del ejercicio se repartirá entre las acciones 
ordinarias y los instrumentos de patrimonio neto en la medida en 
que cada instrumento participe en las ganancias, como si todo el resultado del ejercicio hubiera sido distribuido. El resultado total del ejercicio asignado a cada clase de instrumento de patrimonio 
neto se determinará sumando el importe atribuido por dividendos y 
el importe atribuido por los demás derechos de participación;
 
c) para determinar las ganancias por acción de cada instrumento de 
patrimonio neto, se dividirá el importe total del resultado del ejer ­
cicio atribuido al mismo entre el número de instrumentos en cir ­
culación a los que son atribuibles las anteriores ganancias.  
Para calcular las ganancias por acción diluidas, se incluirán en las 
acciones ordinarias en circulación todas las acciones ordinarias cuya emisión se haya supuesto.
 
ACCIONES PARCIALMENTE DESEMBOLSADAS  
A15 Cuando las acciones ordinarias emitidas se encuentren parcialmente 
desembolsadas, se tratarán en el cálculo de las ganancias por acción 
básicas como una fracción de una acción ordinaria, en tanto que confieran el derecho a participar en los dividendos durante el período en proporción a los derechos de una acción ordinaria totalmente de ­
sembolsada.
 
A16 En la medida en que las acciones parcialmente desembolsadas no 
confieran el derecho a participar en los dividendos durante el período, 
serán tratadas como equivalentes a opciones o a certificados de opción para suscribir títulos  (warrants)  al proceder al cálculo de las ganancias 
por acción diluidas. Se supondrá que el importe no desembolsado 
representará el importe empleado para adquirir acciones ordinarias. 
El número de acciones incluidas en las ganancias por acción diluidas será la diferencia entre el número de acciones suscritas y el número de acciones que supuestamente se adquirirían.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 320
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 34 
Información financiera intermedia  
OBJETIVO  
El objetivo de esta norma es establecer el contenido mínimo de la información 
financiera intermedia así como establecer los criterios para el reconocimiento y la 
valoración que deben seguirse en la elaboración de los estados financieros inter ­
medios, ya se presenten de forma completa o condensada. La información finan ­
ciera intermedia, si se presenta en el momento oportuno y contiene datos fiables, mejora la capacidad que los inversores, prestamistas y otros usuarios tienen para 
entender la capacidad de la entidad para generar beneficios y flujos de efectivo, 
así como su fortaleza financiera y liquidez.
 
ALCANCE  
1 En esta norma no se establece qué entidades están obligadas a pu ­
blicar estados financieros intermedios, ni tampoco la frecuencia con la que deben hacerlo ni cuánto tiempo debe transcurrir desde el final del 
período contable intermedio hasta la aparición de la información in ­
termedia. No obstante, las administraciones públicas, las comisiones de valores, las bolsas de valores y los organismos profesionales con ­
tables obligan, frecuentemente, a las entidades cuyos valores cotizan 
en mercados de acceso público, a presentar información financiera 
intermedia. Esta norma es de aplicación tanto si la entidad está obli ­
gada a publicar este tipo de información, como si ella misma decide publicar información financiera intermedia siguiendo las normas in ­
ternacionales de información financiera. El Comité de normas Inter ­
nacionales de Contabilidad (
 1 ) aconseja a las entidades cuyos títulos 
cotizan en los mercados, que suministren estados financieros interme ­
dios que cumplan con los criterios de reconocimiento, valoración y 
presentación establecidos en esta norma. Más específicamente, se 
aconseja a las entidades con valores cotizados en bolsa que:  
a) publiquen, al menos, estados financieros intermedios referidos al 
primer semestre de cada uno de sus períodos contables anuales, y además que
 
b) pongan sus estados financieros intermedios a disposición de los 
usuarios en un plazo no superior a 60 días tras la finalización del 
período contable intermedio.  
2 La evaluación del cumplimiento y conformidad con las normas inter ­
nacionales de información financiera se hará por separado para cada 
conjunto de información financiera, ya sea anual o intermedia. El hecho de que una entidad no haya publicado información intermedia durante un período contable en particular, o que haya publicado in ­
formes financieros intermedios que no cumplan con esta norma, no 
impide que sus estados financieros anuales cumplan con las normas internacionales de información financiera si estos se han confeccio ­
nado siguiendo las mismas.
 
3 Para calificar la información financiera intermedia de una entidad 
como conformes con las normas internacionales de información finan ­
ciera, deben cumplir con todas las exigencias establecidas en esa norma. En el párrafo 19 se obliga a revelar determinadas informacio ­
nes a este respecto.
 
DEFINICIONES  
4 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 321  
( 1 ) El IASC fue sucedido por el IASA, que comenzó a funcionar en 2001.
 Un período contable intermedio  es todo período contable menor que un período 
contable anual completo.  
▼M5 
Por información financiera intermedia  se entiende toda información financiera 
que contenga, o bien un conjunto de estados financieros completos [tales como los que se describen en la NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada 
en 2007)], o bien un conjunto de estados financieros condensados (como se 
describen en esta Norma), para un ejercicio intermedio.
 
▼B 
CONTENIDO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA INTERMEDIA  
▼M36  
5 La NIC 1 define un conjunto completo de estados financieros como el 
que incluye los siguientes componentes:  
(a) un estado de situación financiera al final del ejercicio;  
(b) un estado de resultados y de otro resultado global del ejercicio;  
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio;  
(d) un estado de flujos de efectivo del ejercicio;  
(e) notas, que incluyen un resumen de las políticas contables signi ­
ficativas y otra información explicativa;  
(ea) información comparativa con respecto al ejercicio anterior tal 
como se especifica en los párrafos 38 y 38A de la NIC 1; y  
(f) un estado de situación financiera al comienzo del ejercicio ante ­
rior, cuando una entidad aplique una política contable retroacti ­
vamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus 
estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros de acuerdo con los párrafos 40A a 40D de la NIC 1.
 
Una entidad puede utilizar, para referirse a los anteriores estados, 
denominaciones distintas a las utilizadas en esta Norma. Por ejemplo, 
una entidad puede utilizar la denominación «estado del resultado glo ­
bal» en lugar de «estado de resultados y de otro resultado global».  
▼B 
6 En beneficio de la oportunidad y del coste de la información, así 
como para evitar la repetición de datos anteriormente publicados, la entidad puede estar obligada, o decidir por sí misma, la publicación de menos información en los períodos contables intermedios que la su ­
ministrada en sus estados financieros anuales. En esta norma se deli ­
mita el contenido mínimo de la información financiera intermedia, que incluye estados financieros condensados y notas explicativas seleccio ­
nadas. La información financiera intermedia se elabora con la inten ­
ción de poner al día los últimos estados financieros anuales formula ­
dos. De acuerdo con lo anterior, se pone énfasis en las nuevas acti ­
vidades, sucesos y circunstancias y por tanto no se duplica la infor ­
mación publicada previamente.
 
7 No hay ningún párrafo en esta norma que prohíba o desaconseje a las 
entidades publicar, dentro de la información intermedia, en lugar de los estados condensados y las notas seleccionadas, un conjunto de estados financieros completos (como los descritos en la NIC 1 Pre ­
sentación de estados financieros). Tampoco se prohíbe ni se desacon ­
seja en esta norma la inclusión en los estados financieros condensados de información adicional a las partidas mínimas o a las notas selec ­
cionadas exigidas en esta norma. Las directrices sobre reconocimiento 
y valoración proporcionadas en esta norma son de aplicación también 
a los estados financieros completos del período contable intermedio, y tales estados pueden contener todas las informaciones a revelar exi ­
gidas por la norma (en particular la información correspondiente a las 
notas seleccionadas que se contienen en el párrafo 16), así como las 
que se requieren en otras normas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 322
 
Componentes mínimos de la información financiera intermedia  
▼M31  
8 La información financiera intermedia debe contener, como mínimo, 
los siguientes componentes:  
▼M5 
(a) un estado de situación financiera condensado;  
▼M31  
(b) un estado o estados de resultados y otro resultado global conden ­
sados;  
▼M5 
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto condensado;  
(d) un estado de flujos de efectivo condensado; y  
(e) notas explicativas seleccionadas.  
▼M31  
8A Si una entidad presenta las partidas de resultados en un estado sepa ­
rado, según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1 (modificada en 2011), presentará información intermedia condensada de ese estado.
 
▼B 
Forma y contenido de los estados financieros intermedios  
9 Si la entidad publica un conjunto de estados financieros completos en 
su información financiera intermedia, la forma y contenido de tales estados deben cumplir las exigencias establecidas en la NIC 1, para un conjunto de estados financieros completos.
 
10 Si la entidad publica un conjunto de estados financieros condensados 
en su información financiera intermedia, tales estados condensados 
deberán contener, como mínimo, cada uno de los grandes grupos de partidas y subtotales que hayan sido incluidos en los estados finan ­
cieros anuales más recientes, así como las notas explicativas seleccio ­
nadas que se exigen en esta norma. Deben incluirse partidas o notas 
adicionales siempre que su omisión pueda llevar a que los estados financieros intermedios sean mal interpretados.
 
▼M8 
11 Cuando la entidad se encuentre dentro del alcance de la NIC 33  
Ganancias por acción , presentará las ganancias por acción básicas y 
diluidas para ese ejercicio en el estado que presente los componentes del resultado para un periodo intermedio (
 1 ). 
▼M31  
11A Si una entidad presenta las partidas de resultados en un estado sepa ­
rado, según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1 (modificada en 
2011), presentará las ganancias por acción básicas y diluidas en ese estado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 323  
( 1 ) Este párrafo se modificó mediante el documento  Mejoras de las Normas e Interpreta ­
ciones  emitido en mayo de 2008 para aclarar el alcance de la NIC 34.
 ►M5 12 La NIC 1 (revisada en 2007) porporciona una guía sobre la 
estructura de los estados financieros. ◄ La Guía de implementación 
de la NIC 1 contiene ejemplos sobre la forma en que se pueden presentar el  ►
M5 estado de situación financiera ◄, ►M5 el estado 
del resultado global ◄ y el estado de cambios en el patrimonio neto.  
▼M5 __________  
▼B 
14 La información financiera intermedia será consolidada si los estados 
financieros más recientes de la entidad también se prepararon de forma consolidada. Los estados financieros individuales de la domi ­
nante no son consistentes ni comparables con los estados financieros 
consolidados más recientes del grupo. Si la información financiera 
anual de la entidad incluye, junto con los estados financieros conso ­
lidados, los estados individuales de la dominante, esta norma no exige ni prohíbe que se incluyan también los estados individuales de la 
dominante en la información intermedia elaborada por la entidad.
 
▼M29  
Sucesos y transacciones significativos  
15 Las entidades incluirán en su informe financiero intermedio una ex ­
plicación de los sucesos y transacciones que sean significativos para 
comprender los cambios habidos en la situación financiera y el ren ­
dimiento de la entidad desde el final del último ejercicio anual sobre el que se informa. La información revelada en relación con esos 
sucesos y transacciones actualizará la correspondiente información 
presentada en el informe financiero anual más reciente.
 
15A Normalmente, el usuario del informe financiero intermedio de una 
entidad tendrá acceso a los estados financieros anuales más recientes 
de la misma. Por tanto, es innecesario que las notas del informe financiero intermedio contengan actualizaciones poco significativas de la información que se proporcionó en las correspondientes al in ­
forme financiero anual más reciente.
 
15B A continuación se establece una relación, no exhaustiva, de sucesos y 
transacciones sobre los que habrá de revelarse información, si ésta es 
significativa:  
(a) la rebaja del valor de las existencias hasta su valor neto realiza ­
ble, así como la reversión de tales reducciones de valor;  
(b) el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor de 
activos financieros, del inmovilizado material, de activos intangi ­
bles o de otros activos, así como la reversión de dicha pérdida 
por deterioro;  
(c) la reversión de cualquier provisión por costes de reestructuración;  
(d) las adquisiciones y enajenaciones, o disposición por otra vía, de 
elementos del inmovilizado material;  
(e) los compromisos de compra de elementos del inmovilizado ma ­
terial;  
(f) los pagos derivados de litigios;  
(g) las correcciones de errores de ejercicios anteriores;  
(h) los cambios en la situación económica o empresarial que afecten 
al valor razonable de los activos y pasivos financieros de la 
entidad, ya se hayan reconocido dichos activos y pasivos a su 
valor razonable o al coste amortizado;  
(i) cualquier impago u otro incumplimiento de un acuerdo de prés ­
tamo que no haya sido corregido al final del ejercicio sobre el 
que se informa, o antes de esa fecha;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 324
 
(j) las transacciones con partes vinculadas;  
(k) las transferencias entre distintos niveles de la jerarquía de valores 
razonables utilizada en la determinación del valor razonable de los instrumentos financieros;
 
(l) los cambios en la clasificación de activos financieros como con ­
secuencia de un cambio en la finalidad o la utilización de los mismos; y
 
(m) los cambios en los pasivos contingentes o activos contingentes.  
15C Diversas NIIF proporcionan orientaciones sobre los requisitos de infor ­
mación a revelar en relación con muchos de los elementos enumerados en el párrafo 15B. Cuando un suceso o una transacción resulte significativo 
para la comprensión de los cambios sobrevenidos en la situación finan ­
ciera o el rendimiento de la entidad desde el último ejercicio anual sobre el que se haya informado, su informe financiero intermedio habrá de conte ­
ner una explicación de la información pertinente incluida en los estados 
financieros correspondientes al último ejercicio anual sobre el que se haya 
informado y una actualización de la misma.
 
__________  
Otra información a revelar  
▼M38  
16A Además de revelar sucesos y transacciones significativos, de confor ­
midad con los párrafos 15 a 15C, la entidad incluirá en las notas de 
los estados financieros intermedios, siempre que no figure en otra parte del informe financiero intermedio, la información que se detalla a continuación. Esta información deberá ser suministrada con referen ­
cia al período transcurrido desde el comienzo del ejercicio contable.
 
▼M29  
(a) Una declaración de que se han seguido las mismas políticas 
contables y métodos de cálculo en los estados financieros in ­
termedios que en los estados financieros anuales más recientes 
o, si algunas de esas políticas o algunos métodos hubiesen cambiado, una descripción de la naturaleza y de los efectos de tales cambios.
 
(b) Comentarios explicativos acerca de la estacionalidad o carác ­
ter cíclico de las transacciones del período contable interme ­
dio. 
(c) Naturaleza e importe de las partidas que afecten a los activos, 
pasivos, patrimonio neto, ganancia neta o flujos de efectivo y que sean inusuales, ya sea por su naturaleza, magnitud o incidencia.
 
(d) Naturaleza e importe de los cambios en las estimaciones de 
importes presentadas en períodos intermedios anteriores del ejercicio en curso o de los cambios en las estimaciones de 
importes presentadas en ejercicios anteriores.
 
(e) Emisiones, recompras y reembolsos de valores representativos 
de la deuda o del capital de la entidad.  
(f) Dividendos pagados (ya sea en términos agregados o por ac ­
ción), separando los correspondientes a las acciones ordinarias de otros tipos de acciones.
 
▼M36  
(g) La siguiente información por segmentos del negocio (se exige 
revelar información intermedia segmentada solo si la NIIF 8  
Segmentos de operación  obliga a la entidad a revelar informa ­
ción segmentada en sus estados financieros anuales) : 
▼M29  
(i) ingresos ordinarios procedentes de clientes externos, si se 
incluyen en la valoración de la ganancia o pérdida de los segmentos examinada por la máxima instancia de toma 
de decisiones operativas o se facilitan a la misma de otro 
modo con regularidad;
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 325
 
(ii) ingresos ordinarios inter-segmentos, si se incluyen en la va ­
loración de la ganancia o pérdida de los segmentos exami ­
nada por la máxima instancia de toma de decisiones opera ­
tivas o se facilitan a la misma de otro modo con regularidad;  
(iii) valoración de la ganancia o pérdida de los segmentos;  
▼M36  
(iv) una valoración de los activos y pasivos totales de un seg ­
mento concreto sobre el que deba informarse, si estos importes se facilitan con regularidad a la máxima instan ­
cia de toma de decisiones operativas y si se ha registrado 
una variación significativa con respecto al importe indi ­
cado en los últimos estados financieros anuales respecto de dicho segmento sobre el que deba informarse;
 
▼M29  
(v) descripción de las diferencias, con respecto a los últimos 
estados financieros anuales, en la base de segmentación o 
en la base de valoración de la ganancia o pérdida de los 
segmentos;  
(vi) conciliación del total de las valoraciones de la ganancia o 
pérdida de los segmentos sobre los que deba informarse 
con la ganancia o pérdida de la entidad antes de tener en 
cuenta el gasto (ingreso) por impuestos y las actividades in ­
terrumpidas. No obstante, si una entidad asigna a segmentos sobre los que deba informarse conceptos tales como el gasto 
(ingreso) por impuestos, podrá conciliar el total de las valo ­
raciones de la ganancia o pérdida de los segmentos con la ganancia o pérdida después de tener en cuenta tales concep ­
tos. Las partidas significativas de conciliación se identifica ­
rán e indicarán por separado en esa conciliación.
 
(h) Hechos posteriores al periodo contable intermedio que no ha ­
yan sido reflejados en los estados intermedios que se refieren 
al mismo.  
(i) Efecto de los cambios en la composición de la entidad durante el 
período contable intermedio, incluyendo combinaciones de nego ­
cios, adquisición o pérdida del control de dependientes e inver ­
siones a largo plazo, reestructuraciones y operaciones interrum ­
pidas. En el caso de las combinaciones de negocios, la entidad revelará la información requerida por la NIIF 3  Combinaciones 
de negocios .
 
▼M33  
(j) para los instrumentos financieros, la información sobre el va ­
lor razonable exigida por los párrafos 91 a 93, letra h), 94 a 96, 98 y 99 de la NIIF 13  Valoración del valor razonable  y los 
párrafos 25, 26 y 28 a 30 de la NIIF 7  Instrumentos financie ­
ros: Información a revelar .
 
▼M38  
(k) en el caso de las entidades que adquieran la condición de entida ­
des de inversión, según se definen en la NIIF 10  Estados finan ­
cieros consolidados , o pierdan tal condición, la información a 
revelar con arreglo al párrafo 9B de la NIIF 12  Revelación de 
participaciones en otras entidades . 
▼M29  __________  
▼B 
Información a revelar sobre el cumplimiento de las NIIF  
19 La entidad debe revelar el hecho de que su información financiera 
intermedia ha sido elaborada de acuerdo con esta norma, siempre que haya respetado sus requisitos al elaborarla. En la información finan ­
ciera intermedia no debe declararse que se cumplen las normas, salvo 
que se hayan respetado las exigencias de todas y cada una de las 
normas internacionales de información financiera aplicables.
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 326
 
Períodos para los que se exige presentar estados financieros in ­
termedios  
▼M31  
20 La información intermedia debe incluir estados financieros intermedios 
(ya sean condensados o completos) para los siguientes intervalos de tiempo:
 
▼B 
a) ►M5 estado de situación financiera ◄ fechado al cierre del pe ­
ríodo contable intermedio sobre el que se esté informando, así 
como un  ►M5 estado de situación financiera ◄ comparativo al 
final del período contable anual inmediatamente anterior,  
▼M31  
b) estados de resultados y otro resultado global para el ejercicio in ­
termedio corriente y el acumulado para el ejercicio contable co ­
rriente hasta la fecha, junto con estados comparativos de resultados 
y otro resultado global para los ejercicios intermedios correspon ­
dientes (corriente y anual acumulado hasta la fecha) del ejercicio contable anual precedente. Según permite la NIC 1 (modificada en 2011), una información intermedia puede presentar para cada ejer ­
cicio un estado o estados de resultados y otro resultado global,
 
▼B 
c) un estado que muestre los cambios habidos en el patrimonio neto 
acumulado para todo el período contable hasta la fecha, junto con 
un estado comparativo del mismo período de tiempo referido al período contable anual precedente, y
 
d) un estado de flujos de efectivo acumulado para todo el período 
contable hasta la fecha, junto con un estado comparativo del mismo período de tiempo referido al período contable anual pre ­
cedente.
 
21 Para el caso de entidades que realicen actividades que sean fuerte ­
mente estacionales, puede ser útil presentar información relativa a los 
doce meses que terminan  ►M5 hasta el final ◄ del periodo inter ­
medio, así como información comparativa de los doce meses anterio ­
res a estos. De acuerdo con ello, se aconseja a las entidades con 
actividades fuertemente estacionales, considerar la publicación de es ­
tos datos además de la información obligatoria según el párrafo pre ­
cedente.  
22 En el apéndice 1 se establecen los períodos requeridos para la publi ­
cación de información financiera intermedia en el caso de una entidad que lo hace con periodicidad semestral y trimestral.
 
Importancia relativa  
23 Al decidir sobre cómo reconocer, valorar, clasificar o revelar infor ­
mación sobre una determinada partida en los estados financieros in ­
termedios, la importancia relativa debe ser evaluada en relación con 
los datos financieros del período contable intermedio en cuestión. Al 
realizar evaluaciones sobre importancia relativa, debe tenerse en cuenta que las valoraciones intermedias pueden estar basadas en esti ­
maciones con mayor frecuencia que las valoraciones correspondientes 
a los datos del período contable anual.
 
24 Tanto en la NIC 1 como en la NIC 8  Políticas contables, cambios en 
las estimaciones contables y errores , se establece que una partida será 
material o tendrá importancia relativa cuando su omisión o inexactitud pueda influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios a partir de los estados financieros. En la NIC 1 se requiere revelar 
información por separado de las partidas materiales, entre las que se 
incluyen, a título de ejemplo, las explotaciones interrumpidas; mien ­
tras que en la NIC 8 requiere revelar información de los errores, así como de los cambios en las estimaciones y en las políticas contables. 
En ninguna de las normas se contienen directrices cuantitativas rela ­
tivas a la materialidad.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 327
 
25 Aunque siempre es necesario realizar juicios al evaluar la materiali ­
dad, en esta norma se fundamentan las decisiones de reconocimiento y 
revelación a partir de los datos del propio período intermedio, por razones de comprensión de las cifras relativas al mismo. Así, por ejemplo, las partidas no usuales, los cambios en políticas contables 
o en estimaciones y los errores se reconocerán y revelarán según su 
importancia relativa, en relación con las cifras del período intermedio, para evitar las inferencias erróneas que se derivarían de la falta de revelación de tales partidas. El objetivo de esta excepción es asegurar 
que en el informe intermedio se incluyen todos los datos relevantes 
para comprender la situación y el rendimiento financieros de la enti ­
dad durante el período intermedio.
 
INFORMACIÓN A REVELAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUA ­
LES 
26 Si la estimación correspondiente a una partida presentada en un pe ­
ríodo contable intermedio anterior, resulta modificada de forma signi ­
ficativa durante el período contable intermedio final del período con ­
table anual, pero no se ha publicado información financiera intermedia separada para ese período contable final, la naturaleza e importe de tal cambio en las estimaciones debe ser objeto de información específica, 
utilizando para ello una nota de las que correspondan a los estados 
financieros para el período contable completo.
 
27 La NIC 8,  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables 
y errores,  exige la presentación de la naturaleza y, si es aplicable, del 
importe de un cambio en cualquier estimación que produzca efectos significativos en el período corriente o en los períodos posteriores. El párrafo 16, letra d), de la presente norma exige revelar información 
similar dentro de la información financiera intermedia. Entre los posi ­
bles ejemplos se incluyen los cambios en las estimaciones del período contable intermedio final del año, relativas a las rebajas del valor de las existencias, a las provisiones por reestructuraciones o a los casos 
de deterioro del valor de otros activos, que fueron objeto de recono ­
cimiento en un período contable intermedio anterior dentro del propio período contable. La información requerida en el párrafo anterior es coherente con la obligación de la NIC 8, pero tiene un alcance menor, 
limitado exclusivamente a los cambios en las estimaciones. La entidad 
no estará obligada a revelar información adicional referente a períodos contables intermedios dentro de sus estados financieros anuales.
 
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
Políticas contables iguales a las utilizadas en la información anual  
28 La entidad debe aplicar en los estados financieros intermedios, las 
mismas políticas contables que aplica en sus estados financieros anua ­
les, salvo por lo que se refiere a los cambios en las políticas contables 
llevados a cabo tras la fecha de cierre de los estados financieros anuales más recientes, que tendrán su reflejo en los próximos que presente. No obstante, la frecuencia con que la entidad presente in ­
formación (anual, semestral o trimestralmente) no debe afectar a la 
valoración de las cifras contables anuales. Para conseguir tal objetivo, las valoraciones realizadas de cara a la información intermedia deben abarcar todo el intervalo transcurrido desde el principio del período 
contable anual hasta la fecha final del período contable intermedio.
 
29 El hecho de exigir que la entidad aplique las mismas políticas conta ­
bles en los estados financieros intermedios y en los anuales, puede 
llevar a la conclusión aparente de que las valoraciones intermedias se 
realizan como si cada período contable intermedio permaneciera ais ­
lado, como si se tratara de un período contable independiente. Sin embargo, al asegurar que la frecuencia de la información procedente 
de la entidad no afectará a la valoración de sus cifras anuales, el 
párrafo 28 está efectuando el reconocimiento de que el período conta ­
ble intermedio es parte de un período contable anual más largo. Las mediciones desde el último cierre anual hasta la fecha del período 
contable intermedio, pueden implicar la revisión de los importes de 
ciertas partidas, según se presentaron en períodos intermedios anterio ­
res dentro del mismo período contable anual. No obstante, las políti ­
cas para el reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos en 
los períodos contables intermedios, son las mismas que las utilizadas 
en los estados financieros anuales.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 328
 
30 Como ejemplos de lo anterior, se pueden mencionar los siguientes:  
a) las políticas para el reconocimiento y valoración de las pérdidas 
por depreciación de las existencias, por reestructuraciones o por deterioro en el valor de otros activos, en el período contable in ­
termedio, son las mismas que la entidad seguiría si preparase 
únicamente estados financieros anuales. No obstante, si tales par ­
tidas de gastos se reconocieran y valoraran en un período contable intermedio, y los cambios en las estimaciones se reconocieran en otro posterior dentro del mismo período contable anual, la estima ­
ción original sería corregida en el período posterior, ya fuera car ­
gando  ►
M5 al estado del resultado global ◄ el gasto o la pér ­
dida adicional, o en caso contrario, revirtiendo el exceso en la rebaja de valor o la provisión previamente reconocida;
 
b) un coste que no cumpliera la definición de activo al final de un 
determinado período contable intermedio, no tendría por qué ser diferido, colocándolo en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ 
a la espera, bien de información futura que aportara mayor evidencia 
sobre el cumplimiento de las condiciones correspondientes, bien de 
cargarlo contra las ganancias de períodos intermedios subsiguientes del mismo período contable anual, y
 
c) el gasto por el impuesto sobre las ganancias se reconocerá, en cada 
uno de los períodos contables intermedios, sobre la base de la mejor estimación del tipo impositivo medio ponderado que se espere para el período contable anual. Los importes calculados 
para el gasto por el impuesto, en este período contable intermedio, 
pueden necesitar ajustes en períodos posteriores siempre que las estimaciones del tipo anual hayan cambiado para entonces.
 
31 Dentro del  Marco conceptual para la preparación y presentación de 
estados financieros  (el Marco conceptual),  reconocimiento es el «pro ­
ceso de incorporación, en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ 
o en  ►M5 el estado del resultado global ◄, de una partida que 
cumpla la definición del elemento correspondiente, satisfaciendo ade ­
más los criterios para su reconocimiento». Las definiciones de activo, 
pasivo, ingresos y gastos son fundamentales para proceder al recono ­
cimiento de los correspondientes elementos,  ►M5 al final tanto de 
los ejercicios de los estados financieros anuales como de los estados 
intermedios ◄. 
32 Para el caso de los activos, serán de aplicación en la fecha de la 
información intermedia y en la anual, las mismas pruebas referidas 
a las ganancias económicas futuras. Los costes que por su naturaleza 
no cumplirían las condiciones para ser activados  ►M5 al final de un 
periodo intermedio sobre el que se informa ◄, tampoco las cumplirán 
en ►M5 al final de un ejercicio anual sobre el que se informa ◄. 
De forma similar, un pasivo en la información intermedia debe re ­
presentar una obligación existente en ese momento, exactamente igual que sucedería si se tratase de la fecha de los estados financieros anuales.
 
33 Una característica esencial de los ingresos ordinarios y los gastos, es 
que las correspondientes entradas o salidas de activos o pasivos, según los casos, ya han tenido lugar. Si tales flujos de entrada o salida se han producido efectivamente, se procede a reconocer el ingreso ordi ­
nario o el gasto relacionado, y en caso contrario no se reconocerán. 
En el  Marco conceptual  se afirma que «Se reconoce un gasto en  
►
M5 el estado del resultado global ◄ cuando ha surgido un decre ­
mento en las ganancias económicas futuras, relacionado con un de ­
cremento en los activos o un incremento en las obligaciones, y ade ­
más el gasto puede medirse con fiabilidad. Este  Marco conceptual  no 
permite el reconocimiento de partidas, en el  ►M5 estado de situación 
financiera ◄, que no cumplan la definición de activo o de pasivo».  
34 Al valorar los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo 
para incluirlos en sus estados financieros, la entidad que solo presenta información financiera anualmente habrá de tomar en cuenta la infor ­
mación disponible a lo largo del período contable. Sus valoraciones se 
harán desde el principio del período contable hasta la fecha en que 
presenta la información, aunque esta sea anual.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 329
 
35 La entidad que presente información financiera con periodicidad se ­
mestral utilizará la información disponible a la fecha de la mitad del 
período contable, o bien algo más tarde, para realizar las valoraciones de las partidas de sus estados semestrales, y la información disponible en la fecha de los estados financieros anuales, o algo más tarde, para 
realizar las valoraciones de las partidas correspondientes al año com ­
pleto. Estas evaluaciones relativas al año completo reflejarán los even ­
tuales cambios en las estimaciones realizadas en las cifras del primer semestre. Los importes reflejados en la información intermedia semes ­
tral no serán objeto de ningún ajuste de carácter retrospectivo. Los 
párrafos 16, letra d), y 26 exigen, no obstante, que la empresa revele información sobre la naturaleza e importe de cualquier cambio signi ­
ficativo en las estimaciones previamente realizadas.
 
36 La entidad que presente información financiera con mayor frecuencia 
que la semestral, evaluará los ingresos y gastos desde el principio del 
período contable anual hasta el final del correspondiente período con ­
table intermedio, utilizando la información que esté disponible en el momento de elaborar los estados financieros. Los importes de los 
ingresos y los gastos que se presenten en cada período contable in ­
termedio, reflejarán también todos los cambios en las estimaciones de las partidas que han sido presentadas en períodos intermedios anterio ­
res dentro del mismo período contable anual. Los importes reflejados 
en la información intermedia de períodos anteriores no serán objeto de 
ningún ajuste de carácter retrospectivo. Los párrafos 16, letra d), y 26 exigen, no obstante, que la empresa revele información sobre la na ­
turaleza e importe de cualquier cambio significativo en las estimacio ­
nes previamente realizadas.
 
Ingresos ordinarios recibidos de forma estacional, cíclica u oca ­
sionalmente  
37 Los ingresos ordinarios que se perciben de forma estacional, cíclica u 
ocasionalmente no deben ser objeto, dentro de un mismo período contable anual, de anticipación o diferimiento para la elaboración de 
información intermedia si tal anticipación o diferimiento no fuesen 
apropiados para la presentación de la información financiera al final del período contable anual.
 
38 Entre los ejemplos de situaciones descritas anteriormente pueden ci ­
tarse los dividendos, las regalías y las subvenciones oficiales. Además 
de lo anterior, puede ocurrir que ciertas entidades obtengan, sistemá ­
ticamente, más ingresos ordinarios en unos períodos contables inter ­
medios que en otros, dentro del mismo período contable anual, como sucede por ejemplo con los ingresos ordinarios estacionales de los 
vendedores al por menor. Tales ingresos ordinarios se han de recono ­
cer solo cuando hayan ocurrido efectivamente.
 
Costes incurridos de manera no uniforme a lo largo del período  
39 Los costes en los que no se incurre de forma uniforme a lo largo del 
período contable serán objeto de anticipación o diferimiento en los 
estados financieros intermedios si, y solo si, fuera también apropiado 
anticipar o diferir tales tipos de costes al final del período contable anual.
 
Aplicación de los criterios de reconocimiento y valoración  
40 En el apéndice B se incluyen ejemplos de aplicación de los criterios 
generales de reconocimiento y valoración establecidos en los párrafos 
28 a 39.  
Uso de estimaciones  
41 Los procedimientos de valoración que deben seguirse en los estados 
financieros intermedio, han de estar diseñados para asegurar que la información resultante sea fiable, y que se revela en ellos, de forma apropiada, toda la información financiera significativa que sea rele ­
vante para la comprensión de la situación financiera o rendimiento de 
la entidad. Aunque las valoraciones realizadas tanto en los estados financieros anuales como en los intermedios se basan, frecuentemente, en estimaciones razonables, la preparación de la información finan ­
ciera intermedia requerirá, por lo general, un mayor uso de métodos 
de estimación que en la información anual.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 330
 
42 En el apéndice C se incluyen ejemplos del uso de estimaciones para 
períodos contables intermedios.  
AJUSTES A LAS CIFRAS PRESENTADAS EN PERÍODOS CONTABLES 
INTERMEDIOS ANTERIORES  
43 Cualquier cambio en una política contable, distinto de aquellos cuyo 
régimen transitorio haya sido especificado por una nueva  
►M5 NIIF ◄, se reflejará mediante uno de los dos siguientes pro ­
cedimientos:  
a) reexpresando los estados financieros de los períodos contables 
intermedios anteriores del mismo ejercicio contable anual, así 
como los correspondientes a períodos contables intermedios com ­
parables de cualquier ejercicio anual anterior, de acuerdo con la NIC 8, o
 
b) si fuera impracticable determinar el efecto acumulativo, al co ­
mienzo del ejercicio anual, de la aplicación de una nueva política 
contable a todos los períodos anteriores, mediante el ajuste de los estados financieros de períodos intermedios anteriores dentro del mismo ejercicio anual, y de los períodos intermedios comparables 
que correspondan a ejercicios anuales anteriores, con el fin de 
aplicar la nueva política contable de forma prospectiva desde la fecha más remota posible.
 
44 El objetivo que persigue el principio establecido en el párrafo anterior, 
es asegurar que se aplica una sola política contable a cada categoría 
de transacciones, dentro de un mismo período contable anual. Según la NIC 8, todo cambio en una política contable se refleja mediante aplicación retroactiva, reexpresando las cifras contables de los perío ­
dos anteriores hasta la fecha más remota en que sea posible hacerlo. 
No obstante, si fuera impracticable determinar el importe acumulado del ajuste relativo a los ejercicios anteriores, la NIC 8 dispone que la nueva política será aplicada de forma prospectiva, desde la fecha más 
remota posible. El efecto del principio establecido en el párrafo 43 
consiste en obligar a que, dentro del mismo ejercicio contable anual, cualquier cambio en una política contable sea aplicado o bien retro ­
activamente o, si esto fuera impracticable, de forma prospectiva y, 
como muy tarde, desde el comienzo del ejercicio anual correspon ­
diente.
 
45 Permitir que los cambios en las políticas contables sean reflejados en 
la fecha de cierre de un período contable intermedio, dentro del pe ­
ríodo contable anual, permitiría aplicar dos políticas contables dife ­
rentes para reflejar una clase particular de transacciones producidas dentro del mismo período contable. El resultado de este posible tra ­
tamiento, sería la existencia de dificultades para hacer repartos entre 
períodos contables intermedios y confundirían los resultados de ex ­
plotación y se complicaría el análisis y la comprensión de la infor ­
mación intermedia.
 
FECHA DE VIGENCIA  
46 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros que abarquen 
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1999. Se aconseja la aplicación anticipada.
 
▼M5 
47 La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además, modificó los párrafos 4, 5, 8, 11, 12 y 20, eliminó el párrafo 13 y añadió los párrafos 8A y 11A. Una entidad aplicará esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a 
ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M12  
48 La NIIF 3 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) modifica el párrafo 16(i). Una entidad aplicará 
esas modificaciones para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 331
 
49 Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010, se 
modificó el párrafo 15, se añadieron los párrafos 15A a 15C y 16A y se suprimieron los párrafos 16 a 18. Las entidades aplicarán esas 
modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de enero de 2011. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las modificaciones en ejercicios anteriores revelará ese hecho.
 
▼M33  
50 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, añade el párrafo 16A, 
letra j). Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la 
NIIF 13.  
▼M31  
51 Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificaron los párrafos 8, 8A, 11A y 20 La entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.
 
▼M36  
52 Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modifica el párrafo 5 como modificación consecutiva a la 
modificación de la NIC 1  Presentación de estados financieros . Las 
entidades aplicarán dicha modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimacio ­
nes contables y errores  a los ejercicios anuales que comiencen el 1 de 
enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejercicios ante ­
riores, revelará ese hecho.
 
53 Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificó el párrafo 16A. Las entidades aplicarán esa 
modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores  a los 
ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad 
aplica esta modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M38  
54 El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó el 
párrafo 16A. Una entidad aplicará esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada del documento  Entidades de inversión . Si una 
entidad aplica la referida modificación a un ejercicio anterior, deberá 
asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas en el documento  
Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 332
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 36 
Deterioro del valor de los activos  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma consiste en establecer los procedimientos 
que una entidad aplicará para asegurarse de que sus activos están contabilizados por un importe que no sea superior a su importe recu ­
perable. Un activo estará contabilizado por encima de su importe 
recuperable cuando su importe en libros exceda del importe que se pueda recuperar del mismo a través de su utilización o de su venta. Si este fuera el caso, el activo se presentaría como deteriorado, y la 
norma exige que la entidad reconozca una pérdida por deterioro del 
valor de ese activo. En la norma también se especifica cuándo la entidad revertirá la pérdida por deterioro del valor, así como la infor ­
mación a revelar.
 
ALCANCE  
2 Esta norma se aplicará en la contabilización del deterioro del valor de 
todos los activos, distintos de:  
a) existencias (véase la NIC 2  Existencias);  
b) activos surgidos de los contratos de construcción (véase la NIC 11  
Contratos de construcción);  
c) activos por impuestos diferidos (véase la NIC 12  Impuesto sobre 
las ganancias);  
d) activos procedentes de retribuciones a los empleados (véase la NIC 
19 Retribuciones a los empleados);  
e) activos financieros que se encuentren incluidos en el alcance de la 
NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración;  
f) inversiones inmobiliarias que se valoren según su valor razonable 
(véase la NIC 40  Inversiones inmobiliarias);  
▼M8 
g) activos biológicos relacionados con la actividad agrícola, que se 
valoren según su  ►M33  valor razonable menos costes de enaje ­
nación o disposición por otra vía ◄ (véase la NIC 41  Agricul­
tura); 
▼B 
h) costes de adquisición diferidos, y activos intangibles, surgidos de 
los derechos contractuales de una entidad aseguradora en los con ­
tratos de seguro que están dentro del alcance de la NIIF 4  Con­
tratos de seguro , y 
i) activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como 
mantenidos para la venta de acuerdo con la NIIF 5  Activos no 
corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas.  
3 Esta norma no es aplicable a las existencias, a los activos surgidos de 
los contratos de construcción, a los activos por impuestos diferidos, a 
los activos que surjan de las retribuciones a los empleados ni a los 
activos clasificados como mantenidos para la venta (o incluidos en un grupo enajenable de elementos que sea clasificado como mantenido para la venta) porque las normas existentes aplicables a tales activos 
contienen requerimientos específicos para reconocer y valorar tales 
activos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 333
 
4 Esta norma es de aplicación a los activos financieros clasificados 
como:  
a) dependientes, según la definición que figura en la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados ; 
▼B 
b) entidades asociadas, según se definen en la  ►M32  NIC 28  Inver­
siones en entidades asociadas y en negocios conjuntos  ◄, y 
c) negocios conjuntos, según se definen en la  ►M32  NIIF 11  Acuer­
dos conjuntos.  ◄ 
Para el deterioro del valor de otros activos financieros, véase la 
NIC 39.  
▼M33  
5 Esta norma no es de aplicación a los activos financieros que se 
encuentren incluidos en el alcance de la NIC 39, a las inversiones 
inmobiliarias que se valoren según su valor razonable dentro del 
alcance de la NIC 40, ni a los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola que se valoren según su valor razonable menos los costes de venta dentro del alcance de la NIC 41. Sin embargo, esta 
norma es aplicable a los activos que se contabilicen según su valor 
revalorizado (es decir, valor razonable en la fecha de revalorización menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas) de acuerdo con otras NIIF, como los modelos de 
revalorización de la NIC 16  Inmovilizado material  y de la NIC 38  
Activos intangibles . La única diferencia entre el valor razonable de un 
activo y su valor razonable menos los costes de enajenación o dispo ­
sición por otra vía son los costes incrementables que se deriven di ­
rectamente de la enajenación o disposición por otra vía del activo.
 
a) i) si los costes de enajenación o disposición por otra vía son 
insignificantes, el importe recuperable del activo revalorizado 
será necesariamente próximo a, o mayor que, su valor revalo ­
rizado (es decir, valor razonable). En este caso, después de la aplicación de los criterios de la revalorización, es improbable 
que el activo revalorizado se haya deteriorado, y por tanto no 
es necesario estimar el importe recuperable,
 
ii) [eliminado]  
b) [eliminado]  
c) Si los costes de enajenación o disposición por otra vía no fueran 
insignificantes, el valor razonable menos los costes de enajenación 
o disposición por otra vía del activo revalorizado será necesaria ­
mente inferior a su valor razonable. En consecuencia, se recono ­
cerá el deterioro del valor del activo revalorizado, si su valor de 
uso es inferior a su valor revalorizado. En este caso, después de la 
aplicación de los criterios de revalorización, la entidad aplicará esta norma para determinar si el activo ha sufrido o no un deterioro del valor.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 334
 
DEFINICIONES  
▼M33  
6 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
[eliminado]  
(a) [eliminado]  
(b) [eliminado]  
(c) [eliminado]  
▼M12  __________  
▼B 
Importe en libros  es el importe por el que se reconoce un activo, una 
vez deducidas la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas.
 
Una unidad generadora de efectivo  es el grupo identificable de acti ­
vos más pequeño capaz de generar entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de 
otros activos o grupos de activos.
 
Activos comunes de la entidad  son activos, diferentes del fondo de 
comercio, que contribuyen a la obtención de flujos de efectivo futuros 
tanto en la unidad generadora de efectivo que se está considerando 
como en otras.  
Costes de enajenación o disposición por otra vía  son los costes 
incrementales directamente atribuibles a la enajenación o disposición 
por otra vía de un activo o unidad generadora de efectivo, excluyendo los costes financieros y los impuestos sobre las ganancias.
 
Importe amortizable  de un activo es su coste, o el importe que lo 
sustituya en los estados financieros, menos su valor residual.  
Amortización  es la distribución sistemática del importe amortizable de 
un activo a lo largo de su vida útil (  1 ). 
▼M33  
El valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una trans ­
acción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼B 
Pérdida por deterioro del valor  es la cantidad en que excede el 
importe en libros de un activo o unidad generadora de efectivo a su 
importe recuperable.  
Importe recuperable  de un activo o de una unidad generadora de 
efectivo es el mayor entre su  ►M33  valor razonable menos costes 
de enajenación o disposición por otra vía ◄ y su valor de uso.  
Vida útil  es: 
a) el período durante el cual se espera utilizar el activo por parte de la 
entidad, o  
b) el número de unidades de producción o similares que se espera 
obtener del mismo por parte de la entidad.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 335  
( 1 ) En el caso de los activos intangibles, se suele usar el término «amortización» en lugar de 
depreciación. Ambos términos tienen el mismo significado.
 Valor de uso  es el valor actual de los flujos futuros de efectivo 
estimados que se espera obtener de un activo o unidad generadora 
de efectivo.  
IDENTIFICACIÓN DE UN ACTIVO QUE PODRÍA ESTAR DETERIORADO  
7 En los párrafos 8 a 17 se especifica cuándo se debe determinar el 
importe recuperable. En ellos se utiliza el término «activo», pero son aplicables tanto a un activo considerado individualmente como a una 
unidad generadora de efectivo. El resto de esta norma se estructura 
como sigue:
 
a) los párrafos 18 a 57 establecen las reglas para la valoración del 
importe recuperable. En estas reglas, se utiliza el término «activo», pero son aplicables tanto a un activo considerado individualmente 
como a una unidad generadora de efectivo;
 
b) los párrafos 58 a 108 establecen las reglas para el reconocimiento 
y valoración de las pérdidas por deterioro del valor. El reconoci ­
miento y la valoración de las pérdidas por deterioro del valor de 
activos individuales, distintos del fondo de comercio, se trata en 
los párrafos 58 a 64. Los párrafos 65 a 108 tratan sobre el reco ­
nocimiento y la valoración de las pérdidas por deterioro del valor de las unidades generadoras de efectivo y del fondo de comercio;
 
c) los párrafos 109 a 116 establecen las reglas para la reversión de 
una pérdida por deterioro del valor de un activo o de una unidad 
generadora de efectivo reconocida en ejercicios anteriores. De nuevo, se utiliza en dichos párrafos el término «activo», pero son aplicables tanto a un activo considerado individualmente 
como a una unidad generadora de efectivo. Los requisitos adicio ­
nales para un activo individual se establecen en los párrafos 117 a 121, para una unidad generadora de efectivo en los párrafos 122 y 123, y para el fondo de comercio en los párrafos 124 y 125;
 
d) en los párrafos 126 a 133 se especifica la información a revelar 
sobre las pérdidas por deterioro del valor y las reversiones de 
dichas pérdidas para activos y unidades generadoras de efectivo. Los párrafos 134 a 137 contienen los requerimientos de informa ­
ción a revelar adicionales para las unidades generadoras de efec ­
tivo entre las que se haya distribuido el fondo de comercio o 
activos intangibles con vidas útiles indefinidas, con el propósito de comprobar su deterioro del valor.
 
8 Se deteriorará el valor de un activo cuando su importe en libros 
exceda a su importe recuperable. En los párrafos 12 a 14 se describen 
algunos indicadores para comprobar si existe una pérdida por dete ­
rioro del valor de un activo. Si se cumpliese alguno de esos indica ­
dores, la entidad estará obligada a realizar una estimación formal del importe recuperable. Excepto por lo descrito en el párrafo 10, esta 
norma no obliga a la entidad a realizar una estimación formal del 
importe recuperable si no se presentase indicio alguno de una pérdida por deterioro del valor.
 
9 La entidad evaluará, en cada fecha de cierre del  ►M5 estado de 
situación financiera ◄, si existe algún indicio de deterioro del valor 
de algún activo. Si existiera tal indicio, la entidad estimará el importe 
recuperable del activo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 336
 
10 Con independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro 
del valor, la entidad también:  
a) comprobará anualmente el deterioro del valor de cada activo in ­
tangible con una vida útil indefinida, así como de los activos 
intangibles que aún no estén disponibles para su uso, comparando su importe en libros con su importe recuperable. Esta comproba ­
ción del deterioro del valor puede efectuarse en cualquier momento 
dentro del ejercicio anual, siempre que se efectúe en la misma fecha cada año. La comprobación del deterioro del valor de los activos intangibles diferentes pueden realizarse en distintas fechas. 
No obstante, si un activo intangible se hubiese reconocido inicial ­
mente durante el ejercicio anual corriente, se comprobará el dete ­
rioro de su valor antes de que finalice el mismo;
 
b) comprobará anualmente el deterioro del valor del fondo de comer ­
cio adquirido en una combinación de negocios, de acuerdo con los 
párrafos 80 a 99.  
11 La capacidad de un activo intangible para generar suficientes benefi ­
cios económicos futuros como para recuperar su importe en libros 
estará sujeta, generalmente, a una mayor incertidumbre antes de que el activo esté disponible para su uso que después. En consecuencia, 
esta norma requiere que la entidad compruebe, al menos anualmente, 
el deterioro del valor del importe en libros de un activo intangible que todavía no se encuentre disponible para su uso.
 
▼M33  
12 Al evaluar si existe algún indicio de que el activo puede haber 
visto deteriorado su valor, la entidad deberá considerar, como 
mínimo, las siguientes circunstancias:  
Fuentes externas de información  
a) Hay indicios observables de que el valor de mercado  del activo 
ha disminuido durante el ejercicio significativamente más de lo que cabría esperar como consecuencia del mero paso del tiempo o del uso normal.
 
▼B 
b) Durante el ejercicio han tenido lugar, o van a tener lugar en un 
futuro inmediato, cambios significativos con una incidencia ad ­
versa sobre la entidad, referentes al entorno legal, económico, tecnológico o de mercado en los que esta opera, o bien en el 
mercado al que está destinado el activo.
 
c) Durante el ejercicio, los tipos de interés de mercado, u otros tipos 
de mercado de rendimiento de inversiones, han sufrido incremen ­
tos que probablemente afecten al tipo de descuento utilizado para calcular el valor de uso del activo, de forma que disminuyan su 
importe recuperable de forma significativa.
 
d) El importe en libros de los activos netos de la entidad, es mayor 
que su capitalización bursátil.  
Fuentes internas de información  
e) Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico 
de un activo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 337
 
f) Cambios significativos con un efecto desfavorable para la entidad, 
que tengan lugar durante el ejercicio o se espere que ocurran en un 
futuro inmediato, en la forma o manera en que se usa o se espera usar el activo. Estos cambios incluyen el hecho de que el activo esté ocioso, planes de interrupción o reestructuración de la activi ­
dad a la que pertenece el activo, planes de enajenación o disposi ­
ción por otra vía del activo antes de la fecha prevista, y la recon ­
sideración como finita de la vida útil de un activo anteriormente considerada como indefinida (
 1 ). 
g) Se dispone de evidencia procedente de informes internos, que 
indica que el rendimiento económico del activo es, o va a ser, peor que el esperado.
 
▼M7 
Dividendos procedentes de dependientes,  ►M32  negocios conjuntos ◄ 
o asociados  
h) para una inversión en una dependiente,  ►M32  negocio conjunto ◄ o 
asociado, el inversor reconoce un dividendo procedente de la inversión 
y existe evidencia de que:  
i) el importe en libros de la inversión en los estados financieros 
separados supera el importe en libros en los estados financieros 
consolidados de los activos netos de la entidad en que se ha 
invertido, incluyendo el fondo de comercio asociado; o  
ii) el dividendo supera el resultado global total de la dependiente,  
►M32  negocio conjunto ◄ o ►M32  asociado ◄ en el ejer ­
cicio en que éste se ha acordado.  
▼B 
13 La lista del párrafo 12 no es exhaustiva. La entidad puede identificar 
otros indicios para detectar que el valor del activo puede haberse 
deteriorado, lo que también le obligaría a determinar el importe recu ­
perable del activo o, en el caso del fondo de comercio, a comprobar el deterioro del valor de acuerdo con los párrafos 80 a 99.
 
14 La evidencia obtenida a través de informes internos, que indique un 
deterioro del valor del activo, incluye la existencia de:  
a) flujos de efectivo para adquirir el activo, o necesidades posteriores 
de efectivo para operar con él o mantenerlo, que son significati ­
vamente mayores a los presupuestados inicialmente;  
b) flujos netos de efectivo reales, o resultados, derivados de la ex ­
plotación del activo, que son significativamente peores a los pre ­
supuestados;  
c) una disminución significativa de los flujos de efectivo netos o de 
la ganancia de explotación presupuestada, o un incremento signi ­
ficativo de las pérdidas originalmente presupuestadas procedentes del activo, o
 
d) pérdidas de explotación o flujos netos negativos de efectivo para el 
activo, cuando las cifras del ejercicio corriente se suman a las presupuestadas para el futuro.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 338  
( 1 ) Una vez que el activo cumpla los criterios para ser clasificado como mantenido para la 
venta (o sea incluido en un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido 
para la venta), se excluye del alcance de esta norma y se contabilizará de acuerdo con la 
NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas .
 15 Como se indica en el párrafo 10, esta norma exige comprobar, al 
menos anualmente, el deterioro del valor de un activo intangible 
con una vida útil indefinida o todavía no disponible para su uso y del fondo de comercio. Independientemente del momento en que se apliquen los requerimientos del párrafo 10, el concepto de materiali ­
dad se aplicará al identificar si es necesario estimar el importe recu ­
perable de un activo. Por ejemplo, si los cálculos previos muestran que el importe recuperable de un activo es significativamente superior a su importe en libros, la entidad no necesitará volver a estimar su 
importe recuperable, siempre que no haya ocurrido ningún evento que 
pudiera haber eliminado esa diferencia. De forma similar, los análisis preliminares podrían mostrar que el importe recuperable de un activo no es sensible a uno o varios de los indicios enumerados en el 
párrafo 12.
 
16 Como ilustración de lo indicado en el párrafo 15, si los tipos de 
interés de mercado u otros tipos de mercado de rendimiento de las inversiones se hubiesen incrementado durante el ejercicio, la entidad 
no estará obligada a realizar una estimación formal del importe recu ­
perable del activo en los siguientes casos:
 
a) cuando no sea probable que el tipo de descuento utilizado al 
calcular el valor de uso del activo vaya a verse afectado por el 
incremento de esos tipos de mercado. Por ejemplo, los incrementos 
en los tipos de interés a corto plazo pueden no tener un efecto significativo en el tipo de descuento aplicado para un activo al que le resta todavía una larga vida útil;
 
b) cuando resulte probable que el tipo de descuento, utilizado al 
calcular el valor de uso del activo, vaya a verse afectado por el 
incremento en esos tipos de mercado, pero los análisis previos de sensibilidad sobre el importe recuperable muestran que:
 
i) es improbable que se vaya a producir una disminución signifi ­
cativa en el importe recuperable, porque es probable que los 
flujos futuros de efectivo se vean aumentados (por ejemplo, en algunos casos, la entidad podría ser capaz de demostrar que puede ajustar sus ingresos ordinarios para compensar cualquier 
incremento en los tipos de mercado), o
 
ii) es improbable que de la disminución del importe recuperable 
resulte un deterioro del valor que sea significativo.  
17 Si existiese algún indicio de que el activo puede haber deteriorado su 
valor, esto podría indicar que, la vida útil restante, el método de 
amortización utilizado o el valor residual del activo, necesitan ser revisados y ajustados de acuerdo con la norma aplicable a ese activo, incluso si finalmente no se reconociese ningún deterioro del valor para 
el activo considerado.
 
VALORACIÓN DEL IMPORTE RECUPERABLE  
18 Esta norma define el importe recuperable de un activo o de una 
unidad generadora de efectivo como el mayor entre su  
►M33  valor razonable menos costes de enajenación o disposición 
por otra vía ◄ y su valor de uso. En los párrafos 19 a 57 se esta ­
blecen los requisitos para la determinación del importe recuperable. En ellos se utiliza el término «activo», pero son aplicables tanto a un 
activo considerado individualmente como a una unidad generadora de 
efectivo.
 
19 No siempre es necesario calcular el  ►M33  valor razonable del activo 
menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄ y su valor 
de uso. Si cualquiera de esos importes excediera al importe en libros 
del activo, este no habría sufrido un deterioro de su valor, y por tanto 
no sería necesario calcular el otro valor.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 339
 
20 Es posible valorar el valor razonable menos los costes de enajenación 
o disposición por otra vía, incluso aunque se carezca de un precio cotizado en un mercado activo para un activo
 idéntico. Sin embargo, 
en ocasiones no será posible valorar el valor razonable menos los 
costes de enajenación o disposición por otra vía porque se carece de base para realizar una estimación fiable del precio al que se re ­
alizaría una transacción ordenada para vender el activo entre partici ­
pantes en el mercado, en la fecha de valoración y bajo las condiciones 
de mercado actuales. En este caso, la entidad podrá utilizar el valor de uso del activo como su importe recuperable.
 
▼B 
21 Si no hubiese razón para creer que el valor de uso de un activo excede 
de forma significativa a su  ►M33  valor razonable menos costes de 
enajenación o disposición por otra vía ◄, se considerará a este último 
como su importe recuperable. Este será, con frecuencia, el caso de un 
activo que se mantiene para ser enajenado o para disponer de él por otra vía. Esto es así porque el valor de uso de un activo que se mantiene para ser enajenado o para disponer de él por otra vía con ­
sistirá, principalmente, en los ingresos netos de la venta o disposición 
por otra vía, ya que los flujos de efectivo futuros, derivados de su utilización continuada hasta la enajenación o disposición por otra vía, probablemente resulten insignificantes a efectos del cálculo.
 
22 El importe recuperable se calculará para un activo individual a menos 
que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las producidas por otros activos o grupos de activos. Si este fuera el caso, el importe recuperable se determinará 
para la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca el activo 
(véanse los párrafos 65 a 103), a menos que:
 
a) ►M33  valor razonable del activo menos costes de enajenación o 
disposición por otra vía ◄ sea mayor que su importe en libros, o  
▼M33  
b) se estime que el valor de uso del activo está próximo a su valor 
razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra 
vía, y este último importe pueda ser valorado.  
▼B 
23 En algunos casos, para la determinación del  ►M33  valor razonable 
del activo menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄ 
o del valor de uso, las estimaciones, los promedios y otras simplifi ­
caciones en el cálculo pueden proporcionar una aproximación razona ­
ble a las cifras que se obtendrían de cálculos más detallados como los ilustrados en esta norma.
 
Valoración del importe recuperable de un activo intangible con 
una vida útil indefinida  
24 El párrafo 10 requiere que se compruebe anualmente el deterioro del 
valor de un activo intangible con una vida útil indefinida, mediante la 
comparación de su importe en libros con su importe recuperable, con 
independencia de la existencia de cualquier indicio de deterioro del valor. No obstante, podrían emplearse los cálculos recientes más deta ­
llados del importe recuperable efectuados en el ejercicio precedente 
para comprobar el deterioro del valor de ese activo en el ejercicio 
corriente, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
 
a) en el caso de que el activo intangible no generase entradas de 
efectivo que sean en buena medida independientes de aquellos 
flujos que provienen de otros activos o grupos de activos y, en 
consecuencia, se compruebe su deterioro del valor como parte de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece, que los activos y pasivos que componen esa unidad no hayan cambiado 
significativamente desde que se realizó el cálculo más reciente del 
importe recuperable;
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 340
 
b) que el cálculo del importe recuperable más reciente diese lugar a 
una cantidad que exceda, por un margen significativo, el importe 
en libros del activo, y  
c) que basándose en un análisis de los eventos y circunstancias que 
han ocurrido y aquellas circunstancias que han cambiado desde 
que se efectuó el cálculo más reciente del importe recuperable, 
la probabilidad de que el importe recuperable corriente sea inferior al importe en libros sea remota.
 
▼M33  
Valor razonable menos costes de enajenación o disposición por 
otra vía  
__________  
▼B 
►M33  28 Los costes de enajenación o disposición por otra vía, 
diferentes de aquellos que ya hayan sido reconocidos como pasivos, se deducirán al valorar el valor razonable menos costes de enajena ­
ción o disposición por otra vía. ◄ Ejemplos de estos costes son los 
costes de carácter legal, timbres y otros impuestos de la transacción 
similares, los costes de desmontar o desplazar el activo, así como todos los demás costes incrementales para dejar el activo en condi ­
ciones para su venta. No obstante, las indemnizaciones por cese (de ­
finidas en la NIC 19) y otros costes asociados con la reducción del 
tamaño o la reorganización de un negocio, que implique la enajena ­
ción o disposición por otra vía de un activo, no son costes incremen ­
tales directamente relacionados y atribuibles a la enajenación o dis ­
posición por otra vía.
 
29 En ocasiones, la enajenación o disposición por otra vía de un activo 
puede obligar al comprador a asumir un pasivo, y solo se puede disponer de un único  ►
M33  valor razonable menos costes de ena ­
jenación o disposición por otra vía ◄ del conjunto formado por el 
activo y el pasivo. En el párrafo 78 se explica cómo tratar tales casos.  
Valor de uso  
30 Los siguientes elementos deben reflejarse en el cálculo del valor de 
uso de un activo:  
a) una estimación de los flujos de efectivo futuros que la entidad 
espera obtener del activo;  
b) las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la 
distribución temporal de dichos flujos de efectivo futuros;  
c) el valor temporal del dinero, representado por el tipo de interés de 
mercado sin riesgo;  
d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el activo, 
y 
e) otros factores, como la iliquidez, que los partícipes en el mercado 
reflejarían al poner precio a los flujos de efectivo futuros que la entidad espera que se deriven del activo.
 
31 La estimación del valor de uso de un activo conlleva los siguientes 
pasos:  
a) estimar las entradas y salidas futuras de efectivo derivadas tanto de 
la utilización continuada del activo como de su enajenación o disposición por otra vía final, y
 
b) aplicar el tipo de descuento adecuado a estos flujos de efectivo 
futuros.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 341
 
32 Los elementos identificados en el párrafo 30, letras b), d) y e), pueden 
reflejarse como ajustes en los flujos de efectivo futuros o como ajustes 
en el tipo de descuento. Cualquiera que sea el enfoque que la entidad adopte para reflejar las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos de efectivo futuros, el 
resultado será reflejar el valor actual esperado de los flujos de efectivo 
futuros, es decir la media ponderada de todos los posibles resultados. El apéndice A proporciona directrices adicionales sobre el uso de las técnicas del cálculo del valor actual en la determinación del valor de 
uso de un activo.
 
Bases para la estimación de los flujos de efectivo futuros  
33 En la determinación del valor de uso la entidad:  
a) basará las proyecciones de los flujos de efectivo en hipótesis ra ­
zonables y fundamentadas, que representen las mejores estimacio ­
nes de la dirección sobre el conjunto de las condiciones económi ­
cas que se presentarán a lo largo de la vida útil restante del activo. Se otorgará un mayor peso a las evidencias externas a la entidad;
 
b) basará las proyecciones de flujos de efectivo en los presupuestos o 
previsiones de tipo financiero más recientes, que hayan sido apro ­
bados por la dirección, excluyendo cualquier estimación de entra ­
das o salidas de efectivo que se espere surjan de reestructuraciones 
futuras o de mejoras del rendimiento de los activos. Las proyec ­
ciones basadas en estos presupuestos o previsiones cubrirán como máximo un período de cinco años, salvo que pueda justificarse un 
plazo mayor;
 
c) estimará las proyecciones de flujos de efectivo posteriores al pe ­
ríodo cubierto por los presupuestos o previsiones de tipo financiero 
más recientes, extrapolando las proyecciones anteriores basadas en 
tales presupuestos o previsiones, utilizando para los años posterio ­
res escenarios con una tasa de crecimiento constante o decreciente, salvo que se pudiera justificar el uso de una tasa creciente en el 
tiempo. Este tipo de crecimiento no excederá de la tasa media de 
crecimiento a largo plazo para los productos o industrias, así como para el país o países en los que opera la entidad y para el mercado en el que se utilice el activo, a menos que se pueda justificar una 
tasa de crecimiento mayor.
 
34 La dirección evaluará la razonabilidad de las hipótesis en las que se 
basan sus proyecciones corrientes de flujos de efectivo, examinando 
las causas de las diferencias entre las proyecciones de flujos de efec ­
tivo pasadas y corrientes. La dirección se asegurará que las hipótesis sobre las que se basan sus proyecciones de flujos de efectivo corrien ­
tes sean uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado, 
siempre que los efectos de hechos o circunstancias posteriores que no 
existían cuando dichos flujos de efectivo reales fueron generados, lo permitan.
 
35 Por lo general, no se suele disponer de presupuestos o previsiones de 
tipo financiero, que sean detallados, explícitos y fiables, para períodos 
superiores a cinco años. Por esta razón, las estimaciones que haga la dirección sobre los flujos futuros de efectivo, se basarán en los pre ­
supuestos o previsiones más recientes, para un máximo de cinco años. 
La dirección puede utilizar proyecciones de flujos de efectivo, basadas 
en los presupuestos o previsiones de tipo financiero, para un período mayor de cinco años, siempre que esté segura de que son fiables y pueda demostrar su capacidad, a partir de la experiencia pasada, para 
predecir los flujos de efectivo de forma precisa en plazos tan largos de 
tiempo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 342
 
36 Las proyecciones de flujos de efectivo hasta el final de la vida útil del 
activo se estimarán extrapolando las proyecciones de flujos de efec ­
tivo basados en presupuestos o previsiones financieros, utilizando una tasa de crecimiento para los años siguientes. Esta tasa será constante o decreciente, a menos que la información objetiva indique que una tasa 
creciente se ajuste mejor a los patrones que sigue el ciclo de vida del 
producto o del sector industrial. Si resultara apropiado, la tasa de crecimiento podría también ser nula o negativa.
 
37 Cuando las condiciones sean favorables, es probable que entren com ­
petidores en el mercado y limiten el crecimiento. Por tanto, las enti ­
dades podrían tener dificultades para superar la tasa media de creci ­
miento histórica a largo plazo (por ejemplo, 20 años), referida a los productos, sectores industriales, país o países en los que la entidad 
opera, o al mercado en que el activo se utiliza.
 
38 Al usar información de presupuestos o previsiones de tipo financiero, 
la entidad considerará si la información refleja hipótesis razonables y 
fundamentadas, y si representa la mejor estimación de la dirección 
sobre el conjunto de condiciones económicas que existirán durante la vida útil restante del activo.
 
Composición de las estimaciones de los flujos de efectivo futuros  
39 Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros incluirán:  
a) proyecciones de entradas de efectivo procedentes de la utilización 
continuada del activo;  
b) proyecciones de salidas de efectivo en las que sea necesario incu ­
rrir para generar las entradas de efectivo por la utilización conti ­
nuada del activo (incluyendo, en su caso, los pagos que sean 
necesarios para preparar al activo para su utilización), y puedan 
ser atribuidas directamente, o distribuidas según una base razona ­
ble y uniforme, a dicho activo, y  
c) los flujos netos de efectivo que, en su caso, se recibirían (o paga ­
rían) por la enajenación o disposición por otra vía del activo, al final de su vida útil.
 
40 Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros y del tipo de des ­
cuento tendrán en cuenta hipótesis uniformes sobre los incrementos de precios debidos a la inflación general. Por tanto, si el tipo de des ­
cuento incluyese el efecto de los incrementos de precios debidos a la 
inflación general, los flujos de efectivo futuros se estimarían en tér ­
minos nominales. Si el tipo de descuento excluyese el efecto de los incrementos de precios debidos a la inflación general, los flujos de efectivo futuros se estimarían en términos reales (pero incluirán in ­
crementos o decrementos futuros en los precios específicos).
 
41 Las proyecciones de las salidas de efectivo incluyen aquellas relacio ­
nadas con el mantenimiento diario del activo, así como los futuros 
gastos generales que puedan ser atribuidos de forma directa, o dis ­
tribuidos sobre unas bases razonables y uniformes, a la utilización del activo.
 
42 Cuando el importe en libros del activo todavía no incluya la totalidad 
de las salidas de efectivo que se efectuarán antes de que esté prepa ­
rado para su utilización o venta, la estimación de los pagos futuros incluirá también una estimación de cualquier salida de efectivo en la que se prevea incurrir antes de que el activo esté listo para su uso o 
venta. Este es el caso, por ejemplo, de un edificio en construcción o 
de un proyecto de desarrollo todavía no completado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 343
 
43 Con el fin de evitar duplicidades, las estimaciones de los flujos de 
efectivo futuros no incluirán:  
a) entradas de efectivo procedentes de activos que generen entradas 
de efectivo que sean en buena medida independientes de las en ­
tradas procedentes del activo que se esté revisando (por ejemplo, 
activos financieros tales como partidas a cobrar), y  
b) pagos relacionados con obligaciones que ya han sido reconocidas 
como pasivos (por ejemplo, cuentas a pagar, pensiones o provisio ­
nes).  
44 Los flujos de efectivo futuros se estimarán, para el activo, teniendo en 
cuenta su estado actual. Dichas estimaciones no incluirán pagos o 
cobros futuros que puedan tener su origen en:  
a) una reestructuración futura en la que la entidad no se ha compro ­
metido todavía, o  
b) costes futuros para aumentar el activo o sustituir una parte del 
mismo, o bien para mantenimiento de estas partidas.  
45 Puesto que los flujos de efectivo futuros se estiman para el activo en 
su estado actual, el valor de uso no reflejará:  
a) las salidas de efectivo futuras o los ahorros de costes relacionados 
(por ejemplo, reducciones de personal), ni otros beneficios que se 
espere que surjan de una reestructuración futura en la que la en ­
tidad no se haya comprometido hasta el momento, o  
b) costes futuros para aumentar el activo o sustituir una parte del 
mismo, o bien para mantenimiento de estas partidas, ni tampoco 
los beneficios futuros que se relacionen con los citados costes futuros.
 
46 Una reestructuración es un programa planificado y controlado por la 
dirección, cuyo efecto es un cambio significativo en la actividad llevada a cabo por la entidad o en la manera en que está gestionada. En la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingen ­
tes, se especifica cuándo la entidad está comprometida en una rees ­
tructuración.
 
47 Cuando una entidad se encuentra comprometida en una reestructura ­
ción, es probable que algunos de sus activos queden afectados por el 
desarrollo de la misma. Una vez que la entidad se involucre en tal proceso de reestructuración:
 
a) al determinar el valor de uso, sus estimaciones de entradas y 
salidas futuras de flujos de efectivo reflejarán los ahorros de costes y demás beneficios esperados de la reestructuración (a partir de los presupuestos y previsiones de tipo financiero más recientes apro ­
bados por la dirección), y
 
b) sus estimaciones de salidas de efectivo futuras por la reestructura ­
ción en sí, se incluirán en la provisión por reestructuración, según 
lo establecido en la NIC 37.  
En el ejemplo 5 se ilustra el efecto de una reestructuración futura en 
los cálculos del valor de uso.  
48 Hasta que la entidad lleve a cabo las salidas de efectivo necesarias 
para mejorar o potenciar el rendimiento del activo, las estimaciones de flujos futuros de efectivo no incluirán las estimaciones de entradas de efectivo que se espere se deriven del incremento de los beneficios 
económicos asociados con las salidas de efectivo (véase el ejemplo 
ilustrativo 6).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 344
 
49 Las estimaciones de los flujos futuros de efectivo incluirán las salidas 
de efectivo futuras necesarias para mantener el nivel de beneficios 
económicos que se espere surjan del activo en su estado actual. Cuando una unidad generadora de efectivo esté integrada por activos con diferentes vidas útiles estimadas, siendo todos ellos esenciales 
para el funcionamiento operativo de la unidad, el reemplazo de acti ­
vos con vidas útiles más cortas se considerará como parte del man ­
tenimiento diario de la unidad, al estimar los flujos de efectivo futuros asociados con la misma. De forma similar, cuando un activo indivi ­
dualmente considerado esté integrado por componentes con diferentes 
vidas útiles estimadas, la reposición de los componentes con vidas útiles más cortas se considera como parte del mantenimiento diario del activo, cuando se estimen los flujos de efectivo futuros que el 
mismo genere.
 
50 Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros no incluirán:  
a) entradas o salidas de efectivo por actividades de financiación, ni  
b) cobros o pagos por el impuesto sobre las ganancias.  
51 Los flujos de efectivo futuros estimados reflejarán hipótesis que sean 
uniformes con la manera de determinar el tipo de descuento. De otro 
modo, el efecto producido por algunas de las hipótesis se duplicaría o 
se ignoraría. Puesto que el valor temporal del dinero está ya conside ­
rado al descontar las estimaciones de flujos de efectivo futuros, esos flujos de efectivo excluirán las entradas y salidas de efectivo por 
actividades de financiación. De forma similar, puesto que el tipo de 
descuento se determina antes impuestos, los flujos de efectivo se han de estimar también antes del impuesto sobre las ganancias.
 
52 La estimación de los flujos netos de efectivo a recibir (o a pagar), por 
la enajenación o disposición por otra vía de un activo al final de su 
vida útil, será el importe que la entidad espera obtener por la venta del 
elemento, en una transacción en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, después de deducir los costes estimados de la enajenación o disposición por otra vía.
 
53 La estimación de los flujos netos de efectivo a recibir (o a pagar) por 
la enajenación o disposición por otra vía de un activo al final de su 
vida útil, se determinará de forma similar a la del  ►M33  valor 
razonable del activo menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄, excepto si en la estimación de esos flujos netos de efec ­
tivo:
 
a) la entidad ha utilizado precios vigentes en la fecha de estimación 
para activos similares, que hayan llegado al final de su vida útil y hayan estado operando en condiciones similares a aquellas en las que el activo será utilizado;
 
b) la entidad ha ajustado esos precios por el efecto de los incrementos 
debidos a la inflación general, y por los incrementos o disminu ­
ciones de los precios específicos. No obstante, si tanto las estima ­
ciones de los flujos de efectivo futuros, procedentes de la utiliza ­
ción continuada del activo, como el tipo de descuento, excluyen el efecto de la inflación general, la entidad también excluirá este 
efecto de la estimación de los flujos netos de efectivo procedentes 
de la enajenación o disposición por otra vía del activo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 345
 
53A El valor razonable difiere del valor de uso. El valor razonable refleja 
las hipótesis que los participantes en el mercado utilizarían a la hora de fijar el precio del activo. Por el contrario, el valor de uso refleja los 
efectos de factores que pueden ser específicos a la entidad y no 
aplicables a las entidades en general. Por ejemplo, el valor razonable no reflejará ninguno de los siguientes factores en la medida en que no afecten a los participantes en el mercado en general:
 
(a) el valor adicional derivado de la agrupación de activos (como la 
creación de una cartera de inversiones inmobiliarias en ubicacio ­
nes diferentes);  
(b) las sinergias entre el activo objeto de valoración y otros activos;  
(c) los derechos o restricciones legales que solo son aplicables al 
propietario actual del activo, y  
(d) los beneficios o gravámenes fiscales que solo son aplicables al 
propietario actual del activo.  
▼B 
Flujos de efectivo futuros en moneda extranjera  
54 Los flujos de efectivo futuros se estimarán en la moneda en la que 
vayan a ser generados, y se actualizarán utilizando el tipo de des ­
cuento apropiado para esa moneda. La entidad convertirá el valor actual aplicando el tipo de cambio al contado en la fecha del cálculo del valor de uso.
 
Tipo de descuento  
55 El tipo o tipos de descuento a utilizar serán los tipos antes de im ­
puestos, que reflejen las evaluaciones actuales del mercado correspon ­
dientes:  
a) al valor temporal del dinero, y  
b) a los riesgos específicos del activo para los cuales las estimaciones 
de flujos de efectivo futuros no hayan sido ajustadas.  
56 Un tipo que refleje las evaluaciones actuales del valor temporal del 
dinero y los riesgos específicos del activo, es el rendimiento que los inversores exigirían, si escogieran una inversión que generase flujos de efectivo por importes, distribución temporal y perfil de riesgo, 
equivalentes a los que la entidad espera obtener del activo. Este 
tipo de descuento se estimará a partir del tipo implícito en las trans ­
acciones actuales de mercado para activos similares, o bien como el coste medio ponderado del capital de una entidad cotizada que tuviera 
un solo activo (o una cartera de activos) similares al que se está 
considerando, en términos de potencial de servicio y riesgo soportado. No obstante, el tipo de descuento empleado para determinar el valor de uso de un activo no reflejará los riesgos para los cuales ya hayan 
sido ajustadas las estimaciones de flujos de efectivo futuros. De otro 
modo, el efecto de algunas hipótesis sería tenido en cuenta dos veces.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 346
 
57 Cuando el tipo que corresponda a un activo específico no esté dispo ­
nible directamente del mercado, la entidad usará sustitutivos para 
estimar el tipo de descuento. En el apéndice A se incluyen directrices adicionales sobre la estimación del tipo de descuento en estas circuns ­
tancias.
 
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN DE LA PÉRDIDA POR DETERIORO 
DEL VALOR  
58 En los párrafos 59 a 64 se establecen los requisitos para el reconoci ­
miento y la valoración de las pérdidas por deterioro del valor de los 
activos individuales distintos del fondo de comercio. El reconoci ­
miento y la valoración de las pérdidas por deterioro del valor de las unidades generadoras de efectivo y el fondo de comercio se abordan en los párrafos 65 a 108.
 
59 El importe en libros de un activo se reducirá hasta que alcance su 
importe recuperable si, y solo si, este importe recuperable es inferior al importe en libros. Esta reducción se denomina pérdida por deterioro 
del valor.
 
60 La pérdida por deterioro del valor se reconocerá inmediatamente en el 
resultado del ejercicio, a menos que el activo se contabilice por su valor revalorizado de acuerdo con otra norma (por ejemplo, de 
acuerdo con el modelo de revalorización previsto en la NIC 16). 
Cualquier pérdida por deterioro del valor, en los activos revalorizados, se tratarán como un decremento de la revalorización de acuerdo con esa otra norma.
 
▼M5 
61 Una pérdida por deterioro del valor asociada a un activo no revaluado 
se reconocerá en resultados. Sin embargo, una pérdida por deterioro 
del valor de un activo revaluado se reconocerá en otro resultado 
global, en la medida en que el deterioro de valor no exceda el importe del superávit de revaluación para ese activo. Esta pérdida por dete ­
rioro del valor correspondiente a un activo revaluado reduce el supe ­
rávit de revaluación de ese activo.
 
▼B 
62 Cundo el importe estimado de una pérdida por deterioro del valor sea 
mayor que el importe en libros del activo con el que se relaciona, la 
entidad reconocerá un pasivo si, y solo si, estuviese obligada a ello 
por otra norma.  
63 Tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor, los 
cargos por amortización del activo se ajustarán en los ejercicios futu ­
ros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante.
 
64 Si se reconoce una pérdida por deterioro del valor, se determinarán 
también los activos y pasivos por impuestos diferidos relacionados con ella, mediante la comparación del importe en libros revisado 
del activo con su base fiscal, de acuerdo con la NIC 12 (véase el 
ejemplo 3).
 
UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO Y FONDO DE COMERCIO  
▼M12  
65 Los párrafos 66 a 108 y el apéndice C establecen los requerimientos 
para identificar las unidades generadoras de efectivo a las que perte ­
necen los activos, y para determinar el importe en libros y reconocer las pérdidas por deterioro del valor que correspondan a las unidades 
generadoras de efectivo y al fondo de comercio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 347
 
Identificación de la unidad generadora de efectivo a la que per ­
tenece un determinado activo  
66 Si existiera algún indicio del deterioro del valor de un activo, el 
importe recuperable se estimará para el activo individualmente consi ­
derado. Si no fuera posible estimar el importe recuperable del activo individual, la entidad determinará el importe recuperable de la unidad 
generadora de efectivo a la que el activo pertenece (la unidad gene ­
radora de efectivo del activo).
 
67 El importe recuperable de un activo individual no podrá ser determi ­
nado cuando:  
a) el valor de uso del activo no pueda estimarse como próximo a su  
►M33  valor razonable menos costes de enajenación o disposición 
por otra vía ◄ (por ejemplo, cuando los flujos de efectivo futuros 
por la utilización continuada del activo no puedan determinarse por ser insignificantes), y
 
b) el activo no genere entradas de efectivo que sean en buena medida 
independientes de las producidas por otros activos.  
En estos casos, el valor de uso y, por tanto, el importe recuperable, 
podrán determinarse solo a partir de la unidad generadora de efectivo del activo.
 
Ejemplo  
Una entidad minera posee un ferrocarril privado para apoyo de 
las actividades en una mina. El ferrocarril privado solo puede ser vendido por su valor como chatarra, y no genera entradas de 
efectivo que sean en buena medida independientes de las entra ­
das que corresponden a los otros activos de la mina.
 
No es posible estimar el importe recuperable del ferrocarril 
privado, porque su valor de uso no puede determinarse, y pro ­
bablemente es diferente de su valor como chatarra. Por tanto, la entidad tendrá que estimar el importe recuperable de la unidad 
generadora de efectivo a la que pertenece el ferrocarril, es 
decir, la mina en su conjunto.
 
68 Como se define en el párrafo 6, la unidad generadora de efectivo de 
un activo es el grupo más pequeño de activos que, incluyendo al 
activo, genera entradas de efectivo que son en buena medida inde ­
pendientes de las entradas producidas por otros activos o grupos de activos. La identificación de la unidad generadora de efectivo de un activo implica la realización de juicios. Si no se puede determinar el 
importe recuperable de un activo individual, la entidad habrá de iden ­
tificar el conjunto más pequeño de activos que, incluyendo al mismo, genere entradas de efectivo que sean en buena medida independientes.
 
Ejemplo  
Una entidad de autobuses presta servicios a un municipio bajo 
contrato, que le exige unos ciertos servicios mínimos para cada una de las cinco rutas separadas que cubre. Los activos destina ­
dos a cada una de las rutas, y los flujos de efectivo que se 
derivan de cada una de ellas, pueden ser identificados por sepa ­
rado. Una de las rutas opera con pérdidas significativas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 348
 
Puesto que la entidad no tiene la opción de suspender ninguna 
de las rutas cubiertas por los autobuses, el menor nivel de entradas de efectivo identificables, que son en buena medida, 
independientes de las entradas de efectivo procedentes de otros 
activos o grupos de activos, son las entradas de efectivo gene ­
radas por las cinco rutas en conjunto. La unidad generadora de 
efectivo de cada ruta es la entidad en su conjunto.
 
69 Las entradas de efectivo son entradas de efectivo y otros medios 
equivalentes al efectivo, recibidos de partes externas a la entidad. Para identificar si las entradas de efectivo procedentes de un activo 
(o grupo de activos) son en buena medida independientes de las 
entradas de efectivo procedentes de otros activos (o grupos de acti ­
vos), la entidad considerará diferentes factores, incluyendo cómo la 
dirección controla las operaciones de la entidad (por ejemplo, por 
líneas de producto, negocios, localizaciones individuales, distritos o áreas regionales), o cómo la dirección adopta las decisiones de con ­
tinuar o enajenar o disponer por otra vía de los activos y operaciones 
de la entidad. El ejemplo ilustrativo 1 proporciona algunos ejemplos 
de identificación de unidades generadoras de efectivo.
 
70 Si existe un mercado activo para los productos elaborados por un 
activo o un grupo de activos, uno u otros se identificarán como una unidad generadora de efectivo, incluso si alguno o todos los productos elaborados se utilizasen internamente. Si las entradas de efectivo ge ­
neradas por cualquier activo o unidad generadora de efectivo estuvie ­
ran afectadas por precios internos de transferencia, la entidad utilizará la mejor estimación de la dirección sobre el precio(s) futuro(s) que podría alcanzarse en transacciones realizadas en condiciones de inde ­
pendencia mutua, estimando:
 
a) las entradas de efectivo futuras empleadas para determinar el valor 
de uso del activo o de la unidad generadora de efectivo, y  
b) las salidas de efectivo futuras empleadas para determinar el valor 
de uso de otros activos o unidades generadoras de efectivo afec ­
tadas por precios internos de transferencia.  
71 Aunque una parte o la totalidad de la producción elaborada por un 
activo o un grupo de activos, sea utilizada por otras unidades de la 
misma entidad (por ejemplo, productos de una fase intermedia dentro 
del proceso productivo), este activo o grupo de ellos formarán una unidad generadora de efectivo siempre y cuando la entidad pueda vender esta producción en un mercado activo. Esto es así porque 
ese activo, o grupo de activos, pueden generar entradas de efectivo 
que serían en buena medida independientes de las entradas de efectivo de los otros activos o grupos de activos. Al utilizar información basada en los presupuestos o previsiones de tipo financiero, que se 
relacionen con esta unidad generadora de efectivo, o con cualquier 
otro activo o unidad generadora de efectivo afectada por precios internos de transferencia, la entidad ajustará esta información si los precios internos de transferencia no reflejan la mejor estimación de la 
dirección sobre los precios futuros que podrían ser alcanzados en 
transacciones realizadas en condiciones de independencia mutua.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 349
 
72 Las unidades generadoras de efectivo se identificarán de forma uni ­
forme de un ejercicio a otro, y estarán formadas por el mismo activo o 
tipos de activos, salvo que se justifique un cambio.  
73 Si una entidad determinase que un activo pertenece, en este ejercicio, 
a una unidad generadora de efectivo diferente de la que perteneció en 
ejercicios anteriores, o que los tipos de activos que forman la unidad generadora de efectivo del activo han cambiado, el párrafo 130 exige revelar ciertas informaciones sobre esta unidad generadora de efectivo, 
en el caso de que se hubiera reconocido una pérdida por deterioro del 
valor o una reversión de la misma para la unidad generadora de efectivo.
 
Importe recuperable e importe en libros de una unidad genera ­
dora de efectivo  
74 El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo, es el 
mayor entre el  ►M33  valor razonable menos costes de enajenación o 
disposición por otra vía ◄ de la unidad y su valor de uso. Para los 
propósitos de determinar el importe recuperable de la unidad genera ­
dora de efectivo, las referencias efectuadas en los párrafos 19 a 57 al término «activo» se entenderán hechas a la «unidad generadora de efectivo».
 
75 El importe en libros de una unidad generadora de efectivo se deter ­
minará de manera uniforme con la forma en que se calcule el importe recuperable de la misma.
 
76 El importe en libros de una unidad generadora de efectivo:  
a) incluirá el importe en libros solo de aquellos activos que puedan 
ser atribuidos directamente, o distribuidos según un criterio razo ­
nable y uniforme, a la unidad generadora de efectivo y que gene ­
rarán las entradas futuras de efectivo utilizadas en la determinación del valor de uso de la citada unidad, y
 
b) no incluirá el importe en libros de ningún pasivo reconocido, a 
menos que el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo no pudiera ser determinado sin tener en cuenta tal pasivo.
 
Esto es así porque el  ►M33  valor razonable menos costes de ena ­
jenación o disposición por otra vía ◄ y el valor de uso de una unidad 
generadora de efectivo, se determinan excluyendo los flujos de efec ­
tivo relacionados con los activos que no forman parte de la unidad, y 
con los pasivos que ya se hayan contabilizado (véanse los párrafos 28 y 43).
 
77 Cuando se agrupen los activos para evaluar su recuperabilidad, es 
importante incluir en la unidad generadora de efectivo todos los ac ­
tivos que generan o son empleados para generar las corrientes rele ­
vantes de entradas de efectivo. De otro modo, la unidad generadora de 
efectivo podría aparecer como plenamente recuperable, cuando de 
hecho se ha producido una pérdida por deterioro del valor. En algunos casos se da la circunstancia de que, aunque determinados activos puedan contribuir a la producción de los flujos de efectivo futuros 
estimados de la unidad generadora de efectivo, no pueden ser distri ­
buidos con un criterio razonable y uniforme a la unidad en cuestión. Este podría ser el caso del fondo de comercio o de los activos comu ­
nes de la entidad, como la sede social. En los párrafos 80 a 103 se 
explica cómo tratar estos activos, al comprobar si la unidad genera ­
dora de efectivo ha deteriorado su valor.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 350
 
78 Podría ser necesario considerar algunos pasivos reconocidos para de ­
terminar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo. Esto podría ocurrir si la enajenación o disposición por otra vía de la 
citada unidad obligase al comprador a asumir un pasivo. En este caso, 
el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía (o el flujo de efectivo estimado procedente de la enajenación, o disposición por otra vía, al final de su vida útil) de la unidad 
generadora de efectivo será el precio de venta de los activos de la 
unidad generadora de efectivo y del pasivo, de forma conjunta, menos los costes correspondientes a la enajenación o disposición por otra vía. 
Para llevar a cabo una adecuada comparación, entre el importe en 
libros de la unidad generadora de efectivo y su importe recuperable, será preciso deducir el importe en libros del pasivo al calcular tanto el valor de uso de la unidad, como su importe en libros.
 
▼B 
Ejemplo  
Una entidad explota una mina en cierto país, donde la legislación 
exige que los propietarios rehabiliten los terrenos cuando finali ­
cen las operaciones mineras. El coste de rehabilitación incluye la 
reposición de las capas de tierra que hubo que extraer de la mina antes de que la explotación comenzara. Por eso, se ha recono ­
cido una provisión para cubrir los costes de reposición desde el 
momento en que se extrajo la tierra. El importe de la provisión 
se ha reconocido como parte del coste de la mina, y se está amortizando a lo largo de la vida útil de la misma. El importe en libros de la provisión para costes de reposición asciende a 
500 u.m. (
 a ), que corresponde al valor actual de los costes de 
reposición.  
La entidad está comprobando el posible deterioro del valor de la 
mina. La unidad generadora de efectivo de la mina es la propia mina en su conjunto. La entidad ha recibido varias ofertas de 
compra de la mina, con precios alrededor de 800 u.m. Este 
precio refleja el hecho de que el comprador asumirá la obliga ­
ción de rehabilitar los terrenos. Los costes de enajenación o disposición por otra vía de la mina son insignificantes. El valor 
de uso de la mina es aproximadamente 1 200 u.m., excluyendo 
los costes de rehabilitación. El importe en libros de la mina es de 1 000 u.m.
 
El ►M33  valor razonable menos costes de enajenación o dis ­
posición por otra vía ◄ de la unidad generadora de efectivo es 
de 800 u.m. En este importe se ha considerado el impacto de los 
costes de rehabilitación. Como consecuencia de ello, el valor de uso de la unidad generadora de efectivo se determinará después de considerar los costes de la rehabilitación, y se estima en un 
importe de 700 u.m. (1 200 u.m. menos 500 u.m.). El importe en 
libros de la unidad generadora de efectivo asciende a 500 u.m., igual al importe en libros de la mina (1 000 u.m.) menos el importe en libros de la provisión para costes de rehabilitación 
(500 u.m.). En consecuencia, el importe recuperable de la uni ­
dad generadora de efectivo excede a su importe en libros.
 
___________  
( a ) En esta norma, los importes monetarios se expresan en «unidades 
monetarias» (u.m.).  
79 Por razones prácticas, el importe recuperable de una unidad genera ­
dora de efectivo se determina, en ocasiones, después de tener en 
consideración los activos que no son parte de la propia unidad (por 
ejemplo, cuentas a cobrar u otros activos financieros) o pasivos que se hayan contabilizado (por ejemplo, cuentas a pagar, pensiones y otras provisiones). En estos casos, el importe en libros de la unidad gene ­
radora de efectivo se incrementará por el importe en libros de estos 
activos y se disminuirá por el importe en libros de los pasivos.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 351
 
Fondo de comercio  
D i s t r i b u c i ó n d e l f o n d o d e c o m e r c i o a l a s u n i d a d e s 
g e n e r a d o r a s d e e f e c t i v o  
▼M22  
80 A efectos de comprobar el deterioro del valor, el fondo de comer ­
cio adquirido en una combinación de negocios se distribuirá, desde la fecha de adquisición, entre cada una de las unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de 
efectivo de la entidad adquirente, que se espere que se beneficien 
de las sinergias de la combinación de negocios, independiente ­
mente de que otros activos o pasivos de la entidad adquirida se asignen a esas unidades o grupos de unidades. Cada unidad o 
grupo de unidades entre las que se distribuya el fondo de comer ­
cio:
 
a) representará el nivel más bajo, dentro de la entidad al cual el 
fondo de comercio es controlado a efectos de gestión interna; y  
b) no será mayor que un segmento de explotación, según se define 
en el párrafo 5 de la NIIF 8  Segmentos de explotación  antes de 
la agregación.  
▼M12  
81 El fondo de comercio reconocido en una combinación de negocios es 
un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no 
están identificados individualmente y reconocidos de forma separada. 
El fondo de comercio no genera flujos de efectivo independientemente de otros activos o grupos de activos, y a menudo contribuye a la generación de los flujos de efectivo de múltiples unidades generadoras 
de efectivo. Algunas veces el fondo de comercio no puede ser dis ­
tribuido, basándose en criterios que no sean arbitrarios, entre las uni ­
dades generadoras de efectivo individuales, sino solo entre grupos de unidades generadoras de efectivo. Como resultado, el nivel más bajo 
dentro de la entidad al que se controla el fondo de comercio a efectos 
de gestión interna incluye, en ocasiones, un número de unidades generadoras de efectivo con las que se relaciona el fondo de comercio, 
pero no puede ser distribuido entre ellas. Las referencias contenidas en 
los párrafos 83 a 99 y el apéndice C a las unidades generadoras de efectivo, entre las que se distribuye el fondo de comercio, deben entenderse también como referencias aplicables a grupos de unidades 
generadoras de efectivo entre las que se distribuye el fondo de co ­
mercio.
 
▼B 
82 La aplicación de los requisitos del párrafo 80 conducirá a la com ­
probación del deterioro del valor del fondo de comercio a un nivel 
que refleje la forma en que la entidad gestiona sus operaciones y con el que el fondo de comercio estaría naturalmente asociado. En conse ­
cuencia, no es necesario el desarrollo de sistemas de información 
adicionales.
 
83 Una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido fondo de 
comercio con el propósito de comprobar el deterioro del valor, podría 
no coincidir con el nivel al que el fondo de comercio es distribuido de 
acuerdo con la NIC 21  Efectos de las variaciones en los tipos de 
cambio de la moneda extranjera,  a efectos de valorar las pérdidas y 
ganancias en moneda extranjera. Por ejemplo, si la NIC 21 exige a la 
entidad distribuir el fondo de comercio a niveles relativamente bajos 
con el fin de valorar las pérdidas y ganancias en moneda extranjera, no se exigirá comprobar el deterioro del valor del fondo de comercio al mismo nivel, a menos que también se controle el fondo de comer ­
cio a ese nivel a efectos de gestión interna.
 
84 Si la distribución inicial del fondo de comercio adquirido en una 
combinación de negocios no pudiera completarse antes del cierre del ejercicio anual en el que la combinación de negocios tuvo lugar, 
esa distribución inicial se completará antes del cierre del primer ejer ­
cicio anual que comience después de la fecha de adquisición.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 352
 
85 De acuerdo con la NIIF 3  Combinaciones de negocios , si la contabi ­
lización inicial de una combinación de negocios puede determinarse solo de forma provisional, al final del ejercicio en que la misma se 
efectúe, la adquirente:
 
a) contabilizará la combinación utilizando dichos valores provisiona ­
les; y  
b) reconocerá cualquier ajuste que se realice a esos valores provisio ­
nales como consecuencia de completar la contabilización inicial, 
dentro del período de valoración, el cual no excederá de los doce meses siguientes a la fecha de adquisición.
 
En estas circunstancias, podría también no ser posible completar la 
distribución inicial del fondo de comercio reconocido en la combina ­
ción antes del cierre del ejercicio en el que se efectuó la combinación. Cuando este sea el caso, la entidad revelará la información exigida en el párrafo 133.
 
▼B 
86 Si se ha distribuido fondo de comercio a una unidad generadora de 
efectivo y la entidad enajena o dispone por otra vía de una actividad dentro de esa unidad, el fondo de comercio asociado a la actividad:
 
a) se incluirá en el importe en libros de la actividad cuando se de ­
termine el resultado procedente de la enajenación o disposición por 
otra vía, y  
b) se valorará a partir de los valores relativos de la actividad enaje ­
nada o dispuesta por otra vía y de la parte de la unidad generadora 
de efectivo que se siga manteniendo, a menos que la entidad pueda 
demostrar que algún otro método refleja mejor el fondo de comer ­
cio asociado con la actividad enajenada o dispuesta por otra vía.  
Ejemplo  
Una entidad vende por 100 u.m. una explotación que era parte 
de una unidad generadora de efectivo a la cual había sido dis ­
tribuido parte del fondo de comercio. El fondo de comercio 
distribuido a la unidad no puede identificarse ni asociarse con 
un grupo de activos a un nivel inferior al de esa unidad, salvo que se aplicasen criterios arbitrarios. El importe recuperable de la parte de la unidad generadora de efectivo que se sigue mante ­
niendo es de 300 u.m.
 
Debido a que el fondo de comercio distribuido a la unidad 
generadora de efectivo no puede ser identificado o asociado, sin recurrir a criterios arbitrarios, con un grupo de activos a 
un nivel inferior al de esa unidad, el fondo de comercio aso ­
ciado con la actividad enajenada se valorará sobre la base de los valores relativos de la actividad enajenada y de la parte de la unidad generadora de efectivo que se sigue manteniendo. En 
consecuencia, el 25 % del fondo de comercio distribuido a la 
unidad generadora de efectivo se incluirá en el importe en libros de la actividad vendida.
 
87 Si una entidad reorganizase su estructura de información de tal forma 
que cambiase la composición de una o más unidades generadoras de efectivo a las que se haya distribuido el fondo de comercio, se redis ­
tribuirá el importe del mismo entre las unidades afectadas. Esta redis ­
tribución se obtendrá empleando un método basado en los valores relativos, similar al usado cuando la entidad enajene o disponga por otra vía de una actividad dentro de una unidad generadora de efectivo, 
a menos que la entidad pueda demostrar que algún otro método refleje 
mejor el fondo de comercio asociado con las unidades reorganizadas.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 353
 
Ejemplo  
El fondo de comercio ha sido distribuido previamente a la unidad 
generadora de efectivo A. El fondo de comercio atribuido a la unidad A no puede ser identificado ni asociado con un grupo de activos a un nivel inferior a la unidad A, salvo que se aplicasen criterios arbitra ­
rios. La unidad A va a ser dividida e integrada dentro de otras tres 
unidades generadoras de efectivo B, C y D.
 
Debido a que el fondo de comercio atribuido a A no puede ser 
identificado o asociado con un grupo de activos a un nivel inferior 
a la unidad A, sin aplicar criterios arbitrarios, este se redistribuirá 
a las unidades B, C y D sobre la base de los valores relativos de las tres partes que componen A, antes de que tales partes sean inte ­
gradas con B, C y D.
 
C o m p r o b a c i ó n d e l d e t e r i o r o d e l v a l o r p a r a l a s 
u n i d a d e s g e n e r a d o r a s d e e f e c t i v o c o n f o n d o d e 
c o m e r c i o  
88 Cuando, según se determina en el párrafo 81, el fondo de comercio se 
relacione con una unidad generadora de efectivo pero no ha podido ser distribuido a la misma, esta unidad se someterá a una comproba ­
ción del deterioro de su valor, cuando existan indicios de que su valor 
podría haberse deteriorado, comparando el importe en libros de la 
unidad, excluyendo el fondo de comercio, con su importe recuperable. Cualquier pérdida por deterioro del valor se reconocerá de acuerdo 
con el párrafo 104.
 
89 Si una unidad generadora de efectivo, de las descritas en el párrafo 88, 
incluyera en su importe en libros un activo intangible que tuviera una vida útil indefinida o que todavía no estuviera disponible para su uso, y este activo solo pudiera ser sometido a la comprobación del deterioro del valor 
como parte de la unidad generadora de efectivo, el párrafo 10 requiere que 
la unidad también sea sometida a la comprobación de deterioro del valor anualmente.
 
90 Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuidos fondo de 
comercio, se someterá a la comprobación del deterioro del valor anual ­
mente, y también cuando existan indicios de que la unidad podría haberse deteriorado, comparando el importe en libros de la unidad, incluido el fondo de comercio, con el importe recuperable de la misma. Si el importe 
recuperable de la unidad excediese a su importe en libros, la unidad y el 
fondo de comercio atribuido a esa unidad se considerarán como no dete ­
riorados. Si el importe en libros de la unidad excediese su importe recu ­
perable, la entidad reconocerá la pérdida por deterioro del valor de 
acuerdo con el párrafo 104.
 
▼M12  __________  
▼B 
P e r i o d i c i d a d d e l a c o m p r o b a c i ó n d e l d e t e r i o r o 
d e l v a l o r  
96 L a comprobación anual del deterioro del valor para una unidad generadora 
de efectivo, a la que se haya distribuido fondo de comercio, se podrá 
efectuar en cualquier momento durante un ejercicio anual, siempre que se realice en la misma fecha cada ejercicio. Las diferentes unidades ge ­
neradoras de efectivo podrían comprobar el deterioro del valor en fechas 
diferentes. Sin embargo, si la totalidad o alguno de los fondos de comercio 
atribuidos a una unidad generadora de efectivo hubieran sido adquiridos en una combinación de negocios durante el ejercicio anual corriente, esta unidad comprobará su deterioro del valor antes de la finalización del 
ejercicio anual corriente.
 
97 Si se comprobase el deterioro del valor de los activos que constituyen la 
unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido fondo de comer ­
cio, al mismo tiempo que las unidades que contienen el fondo de comer ­
cio, se comprobará el deterioro del valor de estos activos antes del de la 
unidad que contenga el fondo de comercio. De forma similar, si se com ­
probase el deterioro del valor de las unidades generadoras de efectivo que constituyan un grupo de unidades a las que se haya distribuido el fondo de comercio, al mismo tiempo que el grupo de unidades que contenga el 
fondo de comercio, las unidades individuales se comprobarán antes que el 
grupo de unidades que contenga el fondo de comercio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 354
 
98 En el momento de comprobar el deterioro del valor de una unidad 
generadora de efectivo a la que ha sido distribuido fondo de comercio, 
podrían existir indicios del deterioro del valor de un activo dentro de la unidad que contenga el fondo de comercio. En estas circunstancias, la entidad comprobará el deterioro del valor del activo, en primer 
lugar, y reconocerá cualquier pérdida por deterioro del valor para 
ese activo, antes de comprobar el deterioro del valor de la unidad generadora de efectivo que contiene el fondo de comercio. De forma similar, podrían existir indicios del deterioro del valor de una unidad 
generadora de efectivo dentro de un grupo de unidades que contienen 
el fondo de comercio. En estas circunstancias, la entidad comprobará el deterioro del valor primero de la unidad generadora de efectivo, y reconocerá cualquier pérdida por deterioro del valor de esa unidad 
antes de comprobar el deterioro del valor del grupo de unidades entre 
las que se ha distribuido el fondo de comercio.
 
99 Los cálculos detallados más recientes, efectuados en el ejercicio an ­
terior, del importe recuperable de una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido fondo de comercio, podrían ser utilizados para la comprobación del deterioro del valor de esa unidad en el ejercicio 
corriente, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
 
a) los activos y pasivos que componen esa unidad no han cambiado 
significativamente desde el cálculo del importe recuperable más 
reciente;  
b) el cálculo del importe recuperable más reciente, dio lugar a una 
cantidad que excedía del importe en libros de la unidad por un margen significativo, y
 
c) basándose en un análisis de los hechos que han ocurrido, y de las 
circunstancias que han cambiado desde que se efectuó el cálculo 
más reciente del importe recuperable, la probabilidad de que la 
determinación del importe recuperable corriente sea inferior al importe en libros corriente de la unidad, sea remota.
 
Activos comunes de la entidad  
100 Los activos comunes de la entidad incluyen activos del grupo o de las 
divisiones, como el edificio que constituye la sede social de la entidad 
o de una de las divisiones, el equipamiento informático de uso común 
o el centro de investigación de la entidad. La estructura de la entidad es la que determina si un activo en particular cumple la definición de esta norma de activo común de la entidad, para una unidad generadora 
de efectivo en particular. Las características distintivas de los activos 
comunes son que no generan entradas de efectivo de forma indepen ­
diente con respecto a otros activos o grupos de activos, y que su importe en libros no puede ser enteramente atribuido a la unidad 
generadora de efectivo que se esté considerando.
 
101 Puesto que los activos comunes de la entidad no generan entradas de 
efectivo de forma separada, el importe recuperable de un activo co ­
mún individualmente considerado, no puede ser calculado a menos que la dirección haya decidido enajenarlo o disponer de él por otra vía. Como consecuencia de esto, si existiera algún indicio de que el 
activo común puede haber deteriorado su valor, el importe recuperable 
se determinará para la unidad generadora de efectivo, o grupo de unidades generadoras, a la que pertenezca dicho activo común, y se comparará con el importe en libros que corresponda a la unidad o 
grupo de unidades. Cualquier pérdida por deterioro del valor se reco ­
nocerá de acuerdo con el párrafo 104.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 355
 
102 Al comprobar si una determinada unidad generadora de efectivo ha 
deteriorado su valor, la entidad identificará todos los activos comunes 
que se relacionen con dicha unidad. Si una parte del importe en libros de un activo común de la entidad:
 
a) Puede ser distribuido de manera razonable y uniforme a esa uni ­
dad, la entidad comparará el importe en libros de la unidad, in ­
cluyendo la parte del importe en libros de los activos comunes de 
la entidad, con su importe recuperable. Cualquier pérdida por de ­
terioro del valor se reconocerá de acuerdo con el párrafo 104.  
b) No puede ser distribuido de manera razonable y uniforme a la 
unidad, la entidad:  
i) comparará el importe en libros de la unidad, excluyendo los 
activos comunes a la entidad, con su importe recuperable y 
reconocerá cualquier pérdida por deterioro del valor de acuerdo con el párrafo 104;
 
ii) identificará el grupo más pequeño de unidades generadoras de 
efectivo que incluya a la unidad generadora que se esté con ­
siderando y al cual el importe en libros de los activos comunes 
de la entidad puede ser distribuido sobre una base razonable y uniforme, y
 
iii) comparará el importe en libros de ese grupo de unidades ge ­
neradoras de efectivo, incluyendo la parte del importe en libros 
de los activos comunes de la entidad atribuido a ese grupo de unidades, con el importe recuperable del grupo de unidades. Cualquier pérdida por deterioro del valor se reconocerá de 
acuerdo con el párrafo 104.
 
103 En el ejemplo 8 se ilustra la aplicación de los anteriores requisitos a 
los activos comunes de la entidad.  
Pérdida por deterioro del valor de una unidad generadora de 
efectivo  
104 Se reconocerá una pérdida por deterioro del valor de una unidad 
generadora de efectivo (el grupo más pequeño de unidades generado ­
ras de efectivo al que se ha distribuido el fondo de comercio o los 
activos comunes de la entidad) si, y solo si, su importe recuperable fuera menor que el importe en libros de la unidad (o grupo de uni ­
dades). La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir 
el importe en libros de los activos que componen la unidad (o grupo de unidades), en el siguiente orden:
 
a) en primer lugar, se reducirá el importe en libros de cualquier fondo 
de comercio distribuido a la unidad generadora de efectivo (o 
grupo de unidades), y  
b) a continuación, a los demás activos de la unidad (o grupo de 
unidades), prorrateando en función del importe en libros de cada uno de los activos de la unidad (o grupo de unidades).
 
Estas reducciones del importe en libros se tratarán como pérdidas por 
deterioro del valor de los activos individuales, y se reconocerán de 
acuerdo con lo establecido en el párrafo 60.  
▼M33  
105 Al distribuir una pérdida por deterioro del valor de conformidad 
con el párrafo 104, la entidad no reducirá el importe en libros de un activo por debajo del mayor valor de entre los siguientes:
 
a) su valor razonable menos los costes de enajenación o disposi ­
ción por otra vía (si son valorables);  
▼B 
b) su valor de uso (si se pudiese determinar), y  
c) cero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 356
 
El importe de la pérdida por deterioro del valor que no pueda ser 
distribuida al activo en cuestión, se repartirá prorrateando entre los 
demás activos que compongan la unidad (o grupo de unidades).  
106 Si fuera impracticable estimar el importe recuperable de cada activo 
individual de la unidad generadora de efectivo, esta norma exige que se haga un reparto arbitrario de la pérdida por deterioro del valor entre 
los activos de la unidad que sean diferentes del fondo de comercio, 
puesto que todos estos activos de la unidad generadora de efectivo operan conjuntamente.
 
107 Si no se pudiera determinar el importe recuperable de un activo in ­
dividual (véase el párrafo 67):  
a) se reconocerá una pérdida por deterioro del valor para el activo 
siempre que su importe en libros fuera superior al mayor importe entre su  ►
M33  valor razonable menos costes de enajenación o 
disposición por otra vía ◄ y el valor que le corresponda tras la 
distribución realizada según los procedimientos descritos en los párrafos 104 y 105, y
 
b) no se reconocerá ninguna pérdida por deterioro del valor para el 
activo si la unidad generadora de efectivo en la que está incluido 
no hubiera sufrido ninguna pérdida por deterioro del valor. Esto 
será de aplicación incluso cuando el  ►M33  valor razonable me ­
nos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄ del activo 
fuese inferior a su importe en libros.  
Ejemplo  
Una máquina ha sufrido una avería, pero todavía puede funcio ­
nar, aunque no tan bien como lo hacía antes. El  ►M33  valor 
razonable menos costes de enajenación o disposición por otra 
vía ◄ de la máquina es menor que su importe en libros. La 
máquina no genera entradas de efectivo de forma independiente. El menor grupo identificable de activos que incluye a la máquina y que genera entradas de efectivo que son en buena medida 
independientes de las entradas de efectivo generadas por otros 
activos, es la línea de producción en la que se encuentra ins ­
talada. El importe recuperable de la línea de producción en conjunto, muestra que esta no ha sufrido ninguna pérdida por 
deterioro del valor.
 
Hipótesis 1: Los presupuestos o previsiones aprobados por la 
dirección no reflejan ningún compromiso, por parte de la misma, para reemplazar la máquina.
 
El importe recuperable de la máquina, individualmente conside ­
rada, no puede estimarse, puesto que el valor de uso de la 
misma:  
a) puede ser diferente de su  ►M33  valor razonable menos 
costes de enajenación o disposición por otra vía ◄, y 
b) puede determinarse solo por referencia a la unidad genera ­
dora de efectivo a la que pertenece la citada máquina (la línea de producción).
 
La línea de producción no ha sufrido ninguna pérdida por 
deterioro del valor, por lo que tampoco se reconocerá deterioro 
del valor alguno para la máquina. No obstante, la entidad 
podría necesitar reconsiderar el período previsto para su amor ­
tización o el método seguido para calcular la misma. Es posible 
que sea necesario fijar un período de amortización menor, o un 
método de amortización más acelerado, para reflejar la vida útil esperada que resta a la máquina o los patrones de con ­
sumo, por parte de la entidad, de los beneficios económicos 
derivados del elemento.
 
Hipótesis 2: Los presupuestos o previsiones aprobados por la 
dirección reflejan el compromiso de la misma para vender y reemplazar la máquina en un futuro inmediato. Los flujos de efectivo derivados de la utilización continuada del elemento, 
hasta su enajenación o disposición por otra vía, son insignifi ­
cantes.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 357
 
Puede estimarse que el valor de uso de la máquina está muy 
cercano a su  ►M33  valor razonable menos costes de enajena ­
ción o disposición por otra vía ◄. Por tanto, el importe recu ­
perable de la máquina puede determinarse sin tener en cuenta 
la unidad generadora de efectivo a la que pertenece (es decir, la 
línea de producción). Puesto que el  ►M33  valor razonable 
menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄ de 
la máquina es inferior a su importe en libros, se reconocerá una 
pérdida por deterioro del valor para el elemento.  
108 Después de la aplicación de los requisitos de los párrafos 104 y 105, 
se reconocerá un pasivo por cualquier importe restante de una pérdida por deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo si, y solo 
si, fuera requerido por otra norma.
 
REVERSIÓN DE LAS PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR  
109 En los párrafos 110 a 116 se establecen los requisitos para revertir una 
pérdida por deterioro del valor, que haya sido reconocida, en ejerci ­
cios anteriores, para un activo o para una unidad generadora de efec ­
tivo. En ellos se utiliza el término «activo», pero son aplicables tanto a un activo considerado individualmente como a una unidad genera ­
dora de efectivo. Los requisitos adicionales para un activo individual 
se establecen en los párrafos 117 a 121, para una unidad generadora 
de efectivo en los párrafos 122 y 123, y para el fondo de comercio en los párrafos 124 y 125.
 
110 La entidad evaluará,  ►M5 al final de cada ejercicio sobre el que se 
informa ◄, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro del 
valor reconocida, en ejercicios anteriores, para un activo distinto del fondo de comercio, ya no existe o podría haber disminuido. Si exis ­
tiera tal indicio, la entidad estimará de nuevo el importe recuperable 
del activo.
 
▼M33  
111 Al evaluar si existen indicios de que la pérdida por deterioro del 
valor, reconocida en ejercicios anteriores para un activo distinto 
del fondo de comercio, ya no existe o podría haber disminuido en 
su cuantía, la entidad considerará, como mínimo, los siguientes indicios:
 
Fuentes externas de información  
a) existen indicios observables de que el valor de mercado  del 
activo ha aumentado significativamente durante el ejercicio.  
▼B 
b) Durante el ejercicio, han tenido, o van a tener lugar en un futuro 
inmediato, cambios significativos con un efecto favorable para la entidad, referentes al entorno legal, económico, tecnológico o de mercado en los que esta opera, o bien en el mercado al cual va 
destinado el activo en cuestión.
 
c) Durante el ejercicio, los tipos de interés de mercado u otros tipos 
de mercado de rendimiento de inversiones, han experimentado decrementos que probablemente afecten al tipo de descuento utili ­
zado para calcular el valor de uso del activo, de forma que su 
importe recuperable haya aumentado de forma significativa.
 
Fuentes internas de información  
d) Cambios significativos con un efecto desfavorable para la entidad, 
que tengan lugar durante el ejercicio o se espere que ocurran en un 
futuro inmediato, en la forma o manera en que se usa o se espera usar el activo. Estos cambios incluyen los costes en los que se haya incurrido durante el ejercicio para mejorar o desarrollar el 
rendimiento del activo o reestructurar la actividad a la que dicho 
activo pertenece.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 358
 
e) Se dispone de evidencia procedente de informes internos que in ­
dica que el rendimiento económico del activo es, o va a ser, mejor 
que el esperado.  
112 Los indicios de potenciales reducciones de la pérdida por deterioro del 
valor del párrafo 111 son un reflejo, fundamentalmente, de los indi ­
cios de la existencia de potenciales pérdidas por deterioro del valor recogidos en el párrafo 12.
 
113 Si existieran indicios de que una pérdida por deterioro del valor, 
reconocida para un activo distinto del fondo de comercio, ya no existe o ha disminuido, esto podría indicar que la vida útil restante, el método de amortización o el valor residual podrían necesitar ser re ­
visados y ajustados de acuerdo con la norma que sea aplicable al 
activo, incluso si no se revirtiera la pérdida por deterioro del valor para dicho activo.
 
114 Se revertirá la pérdida por deterioro del valor reconocida en ejercicios 
anteriores para un activo, distinto del fondo de comercio, si, y solo si, se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas, para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció 
la última pérdida por deterioro. Si este fuera el caso, se aumentará el 
importe en libros del activo hasta que alcance su importe recuperable, excepto lo dispuesto en el párrafo 117. Este incremento se designa como una reversión de la pérdida por deterioro del valor.
 
115 La reversión de una pérdida por deterioro del valor refleja un aumento 
en el potencial estimado de servicio del activo, ya sea por su utiliza ­
ción o por su venta, desde el momento en que la entidad reconoció la 
última pérdida por deterioro del valor del activo. El párrafo 130 exige 
a la entidad identificar los cambios en las estimaciones que han pro ­
ducido el incremento en el potencial estimado de servicio. Son ejem ­
plos de cambios en las estimaciones:  
a) un cambio en la base del importe recuperable (es decir, cuando el 
importe recuperable se base en el  ►M33  valor razonable menos 
costes de enajenación o disposición por otra vía ◄ o en el valor 
de uso);  
b) si el importe recuperable se calculaba a partir del valor de uso, un 
cambio en la cuantía o en el calendario de los flujos de efectivo 
futuros estimados, o en el tipo de descuento, o  
c) si el importe recuperable se calculaba a partir del  ►M33  valor razo ­
nable menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄, un 
cambio en la estimación de los componentes del  ►M33  valor razo ­
nable menos costes de enajenación o disposición por otra vía ◄. 
116 El valor de uso de un activo puede ser superior a su importe en libros, 
simplemente porque el valor actual de los flujos de efectivo futuros aumente a medida que estos se encuentren más próximos al momento presente. No obstante, el potencial de servicio del activo puede no 
haber variado. Por tanto, una pérdida por deterioro del valor no se 
revertirá por causa del paso del tiempo (en ocasiones a esto se le denomina «reversión del proceso de descuento»), incluso si el importe recuperable del activo llegue a ser mayor que su importe en libros.
 
Reversión de la pérdida por deterioro del valor de un activo 
individual  
117 El importe en libros de un activo, distinto del fondo de comercio, 
incrementado tras la reversión de una pérdida por deterioro del valor, 
no excederá al importe en libros que podría haberse obtenido (neto de 
amortización) si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo en ejercicios anteriores.
 
118 Cualquier incremento en el importe en libros de un activo, distinto del 
fondo de comercio, por encima del importe en libros que podría haberse obtenido (neto de amortización), si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor en ejercicios anteriores, es una 
revalorización del activo. Para contabilizar estas revalorizaciones, la 
entidad utilizará la norma aplicable al activo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 359
 
119 La reversión de una pérdida por deterioro del valor en un activo, 
distinto del fondo de comercio, se reconocerá en el resultado del 
ejercicio, a menos que el activo se contabilizase según su valor reva ­
lorizado, siguiendo otra norma (por ejemplo, el modelo de revalori ­
zación de la NIC 16). Cualquier reversión de la pérdida por deterioro 
del valor de valor, en un activo previamente revalorizado, se tratará 
como un aumento por revalorización de acuerdo con esa otra norma.  
►M5 120 Una reversión de una pérdida por deterioro del valor 
correspondiente a un activo revaluado se reconoce en otro resultado 
global e incrementa el superávit de revaluación de ese activo. Sin 
embargo: ◄ y en la medida en que la pérdida por deterioro del valor 
del mismo activo revalorizado haya sido reconocida previamente en el resultado del ejercicio, la reversión también se reconocerá en el re ­
sultado del ejercicio.
 
121 Después de haber reconocido una reversión de la pérdida por deterioro 
del valor, los cargos por amortización del activo se ajustarán para los ejercicios futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado 
del activo menos su eventual valor residual, de una forma sistemática 
a lo largo de su vida útil restante.
 
Reversión de la pérdida por deterioro del valor de una unidad 
generadora de efectivo  
122 El importe de la reversión de una pérdida por deterioro del valor en 
una unidad generadora de efectivo, se distribuirá entre los activos de esa unidad, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando su cuan ­
tía en función del importe en libros de tales activos. Esos incrementos 
del importe en libros se tratarán como reversiones de las pérdidas por 
deterioro del valor para los activos individuales, y se reconocerán de acuerdo con el párrafo 119.
 
123 Al distribuir la reversión de una pérdida por deterioro del valor co ­
rrespondiente a una unidad generadora de efectivo siguiendo lo esta ­
blecido en el párrafo 122, el importe en libros de cada activo no debe ser aumentado por encima del menor de:
 
a) su importe recuperable (si pudiera determinarse), y  
b) el importe en libros (neto de amortización o depreciación) que se 
hubiera determinado de no haberse reconocido la pérdida por de ­
terioro del valor del activo en los ejercicios anteriores.  
El importe de la reversión de la pérdida por deterioro del valor que no 
se pueda distribuir a los activos siguiendo el criterio anterior, se prorrateará entre los demás activos que compongan la unidad, excep ­
tuando el fondo de comercio.
 
Reversión de la pérdida por deterioro del valor del fondo de 
comercio  
124 Una pérdida por deterioro del valor reconocida en el fondo de comer ­
cio no revertirá en los ejercicios posteriores.  
125 La NIC 38  Activos intangibles , prohíbe el reconocimiento de un fondo 
de comercio generado internamente. Cualquier incremento en el im ­
porte recuperable del fondo de comercio, en los ejercicios siguientes al reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor, será proba ­
blemente un aumento del fondo de comercio generado internamente, y 
no una reversión de la pérdida por deterioro del valor reconocida para el fondo de comercio adquirido.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
126 La entidad revelará, para cada clase de activos, la siguiente informa ­
ción:  
a) el importe de las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el 
resultado del ejercicio, así como la partida o partidas  ►M5 del 
estado del resultado global ◄ en las que tales pérdidas por dete ­
rioro del valor estén incluidas;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 360
 
b) el importe de las reversiones de pérdidas por deterioro del valor 
reconocidas en el resultado del ejercicio, así como la partida o 
partidas  ►M5 del estado del resultado global ◄ en que tales 
reversiones estén incluidas;  
c) el importe de las pérdidas por deterioro del valor de activos reva ­
lorizados reconocidas  ►M5 en otro resultado global ◄ durante el 
ejercicio;  
d) el importe de las reversiones de pérdidas por deterioro del valor de 
activos revalorizados reconocidas  ►M5 en otro resultado global ◄ 
durante el ejercicio.  
127 Una clase de activos es un grupo de activos que tienen similar natu ­
raleza y utilización en las actividades de la entidad.  
128 La información exigida por el párrafo 126 puede presentarse junto con 
otros datos revelados, para cada clase de activos. Por ejemplo, esa 
información podría estar incluida en una conciliación del importe en libros del inmovilizado material al comienzo y al final del ejercicio, como requiere la NIC 16.
 
129 Una entidad que revele información segmentada de acuerdo con la 
NIIF 8 revelará, para cada uno de los segmentos, la siguiente infor ­
mación:  
a) el importe de las pérdidas por deterioro del valor reconocidas, 
tanto en el resultado del ejercicio como  ►M5 en otro resultado 
global ◄ durante el ejercicio;  
b) el importe correspondiente a las reversiones de pérdidas por dete ­
rioro del valor, reconocidas tanto en el resultado del ejercicio, como  ►
M5 en otro resultado global ◄ durante el ejercicio.  
▼M39  
130 La entidad revelará la siguiente información respecto de un activo 
individual (incluyendo el fondo de comercio) o una unidad gene ­
radora de efectivo en relación con los cuales se haya reconocido o revertido una pérdida por deterioro del valor durante el ejercicio:
 
▼B 
a) los eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento o a 
la reversión de la pérdida por deterioro del valor;  
b) el importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o 
revertida;  
c) para cada activo individual:  
i) la naturaleza del activo, y  
ii) si la entidad presentase información segmentada de acuerdo con 
la NIIF 8, el segmento principal al que pertenece el activo.  
d) para cada unidad generadora de efectivo:  
i) una descripción de la unidad generadora de efectivo (por ejem ­
plo, si se trata de una línea de productos, una fábrica, una 
operación de negocios, un área geográfica, o un segmento de información de la entidad, según se definen en la NIIF 8),
 
ii) el importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o 
revertida en el ejercicio, por cada clase de activos y, si la 
entidad presenta información segmentada de acuerdo con la 
NIIF 8, por cada segmento principal de información, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 361
 
iii) si la agregación de los activos, para identificar la unidad ge ­
neradora de efectivo, ha cambiado desde la anterior estimación 
del importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (si lo hubiera), una descripción de la forma anterior y actual de llevar a cabo la agrupación, así como las razones para modi ­
ficar el modo de identificar la unidad en cuestión.
 
▼M39  
e) el importe recuperable del activo (o de la unidad generadora 
de efectivo) y la indicación de si el importe recuperable del 
activo (o de la unidad generadora de efectivo) es su valor 
razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía o su valor de uso;
 
f) en el caso de que el importe recuperable sea el valor razonable 
menos los costes de enajenación o disposición por otra vía, la 
entidad revelará la siguiente información:  
i) el nivel de la jerarquía de valor razonable (véase la NIIF 
13) en el que la valoración del valor razonable del activo (o 
de la unidad generadora de efectivo) se clasifica de forma 
íntegra (sin tener en cuenta si los «costes de enajenación o disposición por otra vía» son observables),
 
ii) respecto de las valoraciones del valor razonable clasificadas 
en los niveles 2 y 3 de la jerarquía de valor razonable, una 
descripción de la técnica o técnicas de valoración emplea ­
das para calcular el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía; si se ha producido 
un cambio en la técnica de valoración, la entidad revelará 
el cambio y los motivos para llevarlo a cabo, y
 
iii) respecto de las valoraciones del valor razonable clasificadas 
en los niveles 2 y 3 de la jerarquía de valor razonable, cada 
hipótesis clave sobre la cual la dirección haya basado su 
determinación del valor razonable menos los costes de ena ­
jenación o disposición por otra vía; hipótesis clave son aquellas a las que el importe recuperable del activo (o de 
la unidad generadora de efectivo) es más sensible; la enti ­
dad revelará también el tipo o tipos de descuento utilizados en la valoración corriente y la valoración anterior, si se 
utiliza una técnica de valor actual para calcular el valor 
razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía;
 
▼B 
g) en el caso de que el importe recuperable sea el valor de uso, el tipo 
o tipos de descuento utilizados en las estimaciones actuales y en 
las efectuadas anteriormente (si las hubiera) del valor de uso.  
▼M39  
Estimaciones utilizadas para valorar el importe recuperable de las 
unidades generadoras de efectivo que contienen un fondo de co ­
mercio o activos intangibles con vidas útiles indefinidas  
▼B 
131 La entidad deberá revelar la siguiente información para el conjunto de 
todas las pérdidas por deterioro del valor y reversiones de las mismas, 
reconocidas durante el ejercicio, para las cuales no se haya revelado información de acuerdo con el párrafo 130:
 
a) las principales clases de activos afectados por las pérdidas por 
deterioro del valor, y las principales clases de activos afectadas 
por las reversiones de las pérdidas por deterioro del valor;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 362
 
b) los principales eventos y circunstancias que han llevado al reco ­
nocimiento de estas pérdidas por deterioro del valor y las rever ­
siones de las pérdidas por deterioro del valor.  
132 Se aconseja a la entidad que revele información acerca de las hipótesis 
utilizadas para determinar, durante el ejercicio, el importe recuperable 
de los activos (o de las unidades generadoras de efectivo). No obstante, el párrafo 134 exige a la entidad revelar información sobre las estimaciones utilizadas para determinar el importe recupera ­
ble de una unidad generadora de efectivo, cuando el fondo de comer ­
cio o un activo intangible con una vida útil indefinida se encuentren incluidos en el importe en libros de esa unidad.
 
133 Si, de acuerdo con el párrafo 84, alguna parte del fondo de comercio 
adquirido en una combinación de negocios durante el ejercicio no ha sido distribuida a ninguna unidad generadora de efectivo (o grupo de 
unidades) en la fecha de los estados financieros, se revelarán tanto el 
importe del fondo de comercio no distribuido como las razones por las que ese importe sobrante no se distribuyó.
 
Estimaciones utilizadas para valorar el importe recuperable de las 
unidades generadoras de efectivo que contienen un fondo de co ­
mercio o activos intangibles con vidas útiles indefinidas  
▼M39  
134 La entidad revelará la información exigida en las letras a) a f) 
siguientes para cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades) para la que el importe en libros del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, que se hayan 
distribuido a esa unidad (o grupo de unidades), sea significativo 
en comparación con el importe en libros total del fondo de co ­
mercio o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas de la entidad, respectivamente:
 
▼B 
a) el importe en libros del fondo de comercio distribuido a la unidad 
(o grupo de unidades);  
b) el importe en libros de los activos intangibles con vidas útiles 
indefinidas distribuido a la unidad (o grupo de unidades);  
▼M39  
c) la base sobre la cual ha sido determinado el importe recupera ­
ble de la unidad (o grupo de unidades) (es decir, valor de uso o 
valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía);
 
▼M33  
d) si el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) 
estuviera basado en el valor de uso:  
i) cada hipótesis clave sobre la cual la dirección ha basado 
sus proyecciones de flujos de efectivo para el período cu ­
bierto por los presupuestos o previsiones más recientes. 
Hipótesis clave son aquellas a las que el importe recupera ­
ble de las unidades (o grupos de unidades) es más sensible.  
▼B 
ii) una descripción del enfoque utilizado por la dirección para 
determinar el valor o valores asignados a cada hipótesis clave; así como si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, en su caso, si son uniformes con las fuentes de información ex ­
ternas y, si no lo fueran, cómo y porqué difieren de la expe ­
riencia pasada o de las fuentes de información externas,
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 363
 
iii) el período sobre el cual la dirección ha proyectado los flujos 
de efectivo basados en presupuestos o previsiones aprobados 
por la dirección y, cuando se utilice un período superior a cinco años para una unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades), una explicación de las causas que justifican ese 
período más largo,
 
iv) la tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyeccio ­
nes de flujos de efectivo más allá del período cubierto por los presupuestos o previsiones más recientes, así como la justifi ­
cación pertinente si se hubiera utilizado una tasa de creci ­
miento que exceda la tasa media de crecimiento a largo plazo para los productos, industrias, o para el país o países en los cuales opere la entidad, o para el mercado al que la unidad (o 
grupo de unidades) se dedica,
 
v) el tipo o tipos de descuento aplicados a las proyecciones de 
flujos de efectivo;  
▼M33  
e) si el importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) 
estuviera basado en el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía, la técnica de valoración 
empleada para valorar el valor razonable menos los costes de 
enajenación o disposición por otra vía. No se requiere que una entidad revele la información requerida por la NIIF 13. Si el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición 
por otra vía no se ha valorado empleando un precio cotizado 
para una unidad (o grupo de unidades) idéntica la entidad deberá revelar la información siguiente:
 
i) cada hipótesis clave sobre la cual la dirección haya basado 
su determinación del valor razonable menos los costes de 
enajenación o disposición por otra vía. Hipótesis clave son aquellas a las que el importe recuperable de las unidades (o grupos de unidades) es más sensible.
 
▼M8 
ii) Una descripción del enfoque utilizado por la dirección para 
determinar el valor (o valores) asignados a cada hipótesis clave, si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, si procede, si 
son coherentes con las fuentes de información externas y, si no 
lo fueran, cómo y porqué difieren de la experiencia pasada o de las fuentes de información externas.
 
▼M33  
(iiA)  el nivel de la jerarquía de valor razonable (véase la NIIF 13) 
en el que la valoración del valor razonable se clasifica de forma íntegra (sin tener en cuenta la observabilidad de los «costes de enajenación o disposición por otra vía»).
 
(iiB)  si se ha producido un cambio en la técnica de valoración, el 
cambio y los motivos para llevarlo a cabo.  
Si el valor razonable menos los costes de enajenación o dispo ­
sición por otra vía se han valorado empleando las proyecciones 
de los flujos de efectivo descontados, la entidad deberá revelar la siguiente información:
 
(iii) El periodo en el que la dirección ha proyectado los flujos 
de efectivo.  
(iv) La tasa de crecimiento utilizada para extrapolar las pro ­
yecciones de flujos de efectivo.  
(v) El tipo o tipos de descuento aplicados a las proyecciones 
de flujos de efectivo.  
▼B 
f) si un cambio razonablemente posible en una hipótesis clave, sobre 
la cual la dirección haya basado su determinación del importe 
recuperable de la unidad (o grupo de unidades), supusiera que el importe en libros de la unidad (o grupo de unidades) excediera a su importe recuperable:
 
i) la cantidad por la cual el importe recuperable de la unidad (o 
grupo de unidades) excede su importe en libros,  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 364
 
ii) el valor asignado a la o las hipótesis clave,  
iii) el importe por el que debe cambiar el valor o valores asigna ­
dos a la hipótesis clave para que, tras incorporar al valor 
recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese 
cambio sobre otras variables usadas para medir el importe recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades) a su importe en libros.
 
135 Si la totalidad o una parte del importe en libros del fondo de comer ­
cio, o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, ha sido 
distribuido entre múltiples unidades generadoras de efectivo (o grupos de unidades), y el importe así atribuido a cada unidad (o grupo de unidades) no fuera significativo en comparación con el importe en 
libros total del fondo de comercio o de los activos intangibles con 
vidas útiles indefinidas de la entidad, se revelará ese hecho junto con la suma del importe en libros del fondo de comercio o activos intan ­
gibles con vidas útiles indefinidas atribuido a tales unidades (o grupos 
de unidades). Además, si el importe recuperable de alguna de esas 
unidades (o grupos de unidades) está basado en las mismas hipótesis clave y la suma de los importes en libros del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas distribuido entre 
esas unidades fuera significativo en comparación con el importe en 
libros total del fondo de comercio o de los activos intangibles con vidas indefinidas de la entidad, esta revelará este hecho, junto con:
 
a) a suma del importe en libros del fondo de comercio distribuido 
entre esas unidades (o grupos de unidades);  
b) la suma del importe en libros de los activos intangibles con vidas 
útiles indefinidas distribuido entre esas unidades (o grupos de 
unidades);  
c) una descripción de las hipótesis clave;  
d) una descripción del enfoque utilizado por la dirección para deter ­
minar el valor o valores asignados a cada hipótesis clave; así como si dichos valores reflejan la experiencia pasada o, en su caso, si son uniformes con las fuentes de información externa y, si no lo 
fueran, cómo y por qué difieren de la experiencia pasada o de las 
fuentes de información externas;
 
e) si un cambio razonablemente posible en una hipótesis clave, sobre 
la cual la dirección haya basado su determinación del importe recuperable de la unidad (o grupo de unidades), supusiera que el importe en libros de la unidad (o grupo de unidades) excediera a 
su importe recuperable:
 
i) la cantidad por la cual el importe recuperable de la unidad (o 
grupo de unidades) excede su importe en libros,  
ii) el valor asignado a la o las hipótesis clave,  
iii) el importe por el que debe cambiar el valor o valores asigna ­
dos a la hipótesis clave para que, tras incorporar al valor recuperable todos los efectos que sean consecuencia de ese cambio sobre otras variables utilizadas para medir el importe 
recuperable, se iguale dicho importe recuperable de la unidad 
(o grupo de unidades) a su importe en libros.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 365
 
136 Los cálculos más recientes del importe recuperable de una unidad (o 
grupo de unidades) efectuados en el ejercicio anterior podrían, de 
acuerdo con el párrafo 24 o 99, trasladarse y ser utilizados en la comprobación del deterioro del valor para esa unidad (o grupo de unidades) en el ejercicio corriente si se cumplen los requisitos espe ­
cíficos. Si este fuera el caso, la información para esa unidad (o grupo 
de unidades) se incorporarán dentro de la información a revelar exi ­
gida por los párrafos 134 y 135, relativa al traslado de un ejercicio a otro de los cálculos del importe recuperable.
 
137 El ejemplo 9 ilustra la información a revelar exigida por los párrafos 
134 y 135.  
▼M39  
Disposiciones transitorias y fecha de vigencia  
▼M12  __________  
139 En otro caso, la entidad aplicará esta norma:  
▼B 
a) al fondo de comercio y a los activos intangibles adquiridos en una 
combinación de negocios para los cuales la fecha del acuerdo sea a 
partir del 31 de marzo de 2004, y  
b) a los demás activos de forma prospectiva, desde el comienzo del 
primer ejercicio anual que comience a partir del 31 de marzo de 
2004.  
140 Se aconseja a las entidades a las que se aplique el párrafo 139, que 
apliquen los requerimientos de esta norma antes de las fechas de 
vigencia especificadas en el párrafo 139. No obstante, si la entidad 
aplicase esta norma antes de esas fechas efectivas, también aplicará al mismo tiempo la NIIF 3 y la NIC 38 (revisada en 2004).
 
▼M5 
140A NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007) modi ­
ficó la terminología utilizada en las NIIF. Además modificó los pá ­
rrafos 61, 120, 126 y 129. Una entidad aplicará esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. 
Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios ante ­
riores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M12  
140B La NIIF 3 (revisada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) modifica los párrafos 65, 81, 85 y 139; elimina 
los párrafos 91 a 95 y 138 y añade el apéndice C. Una entidad aplicará estas modificaciones a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 
2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también 
a esos ejercicios.
 
▼M8 
140C El párrafo 134(e) fue modificado por el documento  Mejoras de las 
Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience 
con anterioridad, revelará este hecho.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 366
 
140D  Coste de una inversión en una dependiente, entidad controlada de 
forma conjunta o asociada  (Modificaciones de la NIIF 1 Adopción 
por primera vez de las Normas Internacionales de Información Finan ­
ciera y NIC 27), emitido en mayo de 2008, añadió el párrafo 12(h). 
Una entidad aplicará esas modificaciones prospectivamente a los ejer ­
cicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicara las modifi ­
caciones correspondientes de los párrafos 4 y 38A de la NIC 27 a 
ejercicios anteriores, aplicará al mismo tiempo, la modificación del párrafo 12(h).
 
▼M22  
140E Con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 2009 se modificó el 
párrafo 80(b). Las entidades aplicarán esas modificaciones de forma prospectiva a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 enero 
de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase 
las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
▼M32  
140H La NIIF 10 y la NIIF 11, publicadas en mayo de 2011, modificaron el 
párrafo 4, el encabezamiento del párrafo 12, letra h), y el propio párrafo 12, letra h). Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF11.
 
▼M33  
140I La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 5, 6, 
12, 20, 78, 105, 111, 130 y 134, suprime los párrafos 25 a 27 y añade los párrafos 25A y 53A. Una entidad aplicará esas modificaciones 
cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M39  
140J En mayo de 2013 se modificaron los párrafos 130 y 134 y el enca ­
bezamiento que antecede al párrafo 138 (en la versión inglesa). Las 
entidades aplicarán esas modificaciones de forma retroactiva a los 
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La entidad no aplicará estas modificaciones en ejercicios (incluidos los ejercicios comparativos) 
en los que no aplique también la NIIF 13.
 
▼B 
Derogación de la NIC 36 (emitida en 1998)  
141 Esta norma reemplaza a la NIC 36  Deterioro del valor de los activos  
(emitida en 1998).  
Apéndice A  
EMPLEO DE LAS TÉCNICAS DE VALOR ACTUAL PARA CALCULAR 
EL VALOR DE USO  
Este apéndice es parte integrante de la norma. En él se suministran directrices 
para utilizar las técnicas de valor actual en la determinación del valor de uso. 
Aunque en la guía se usa el término «activo», es igualmente de aplicación a 
grupos de activos que formen una unidad generadora de efectivo.  ▼M7 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 367
 
Los componentes del cálculo del valor actual  
A1 Los siguientes elementos, tomados conjuntamente, captan las diferen ­
cias económicas entre activos:  
a) una estimación de los flujos de efectivo futuros, o en casos más 
complejos, de las series de flujos de efectivo que la entidad espere obtener del activo;
 
b) expectativas sobre las posibles variaciones en el importe o calen ­
dario de aparición de esos flujos de efectivo futuros;  
c) el valor temporal del dinero, representado por el tipo de interés de 
mercado sin riesgo;  
d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el activo, 
y 
e) otros factores, algunos de los cuales no son identificables (como la 
iliquidez), que los participantes en el mercado reflejarían al valorar 
los flujos de efectivo futuros que la entidad espera obtener del 
activo.  
A2 Este apéndice contrasta dos enfoques para calcular el valor actual, 
cualquiera de ellos se puede aplicar, dependiendo de las circunstan ­
cias, para estimar el valor de uso de un activo. Bajo el enfoque 
«tradicional» los ajustes correspondientes a los factores b) hasta e), descritos en el párrafo A1, se recogen de forma implícita en el tipo de descuento. Bajo el enfoque del «flujo de efectivo esperado», los fac ­
tores b), d) y e) causan ajustes para alcanzar unos flujos de efectivo 
esperados que se ajusten al riesgo. Cualquiera que sea el enfoque que la entidad adopte para reflejar las expectativas sobre las posibles variaciones en el importe o calendario de aparición de los flujos de 
efectivo futuros, el resultado final deberá reflejar el valor actual es ­
perado de los flujos de efectivo futuros, es decir, a través de la media ponderada de todos los resultados posibles.
 
Principios generales  
A3 Las técnicas empleadas para estimar los flujos de efectivo futuros y el 
tipo de interés variarán de una situación a otra, dependiendo de las circunstancias que rodeen al activo en cuestión. No obstante, los principios generales siguientes guían cualquier aplicación de las téc ­
nicas de valor actual en la medición de activos.
 
a) Los tipos de interés, utilizados para descontar los flujos de efec ­
tivo, reflejarán hipótesis que sean uniformes con las inherentes a los flujos de efectivo estimados. De otro modo, el efecto de algu ­
nas hipótesis puede ser tenido en cuenta dos veces o bien igno ­
rado. Por ejemplo, podría aplicarse un tipo de descuento del 12 % a los flujos de efectivo contractuales de un préstamo concedido. Ese tipo refleja las expectativas sobre los futuros impagos de 
préstamos con características particulares. Ese mismo tipo del 
12 % no debería ser usado para descontar flujos de efectivo espe ­
rados, ya que dichos flujos de efectivo ya reflejan las hipótesis sobre futuros impagos que se asumen.
 
b) Los flujos de efectivo estimados y los tipos de descuento deben 
estar libres de sesgo y de otros factores no relacionados con el activo en cuestión. Por ejemplo, la sobreestimación deliberada de los flujos de efectivo netos estimados, con el fin de aparentar 
rentabilidad futura de un activo, introduce un sesgo en la valora ­
ción.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 368
 
c) Los flujos de efectivo estimados o los tipos de descuento deben ser 
reflejo del rango de los resultados posibles, pero no del desenlace 
más probable, ni tampoco del importe máximo o mínimo posible.  
Enfoques tradicional y del efectivo esperado para el cálculo del valor actual  
Enfoque tradicional  
A4 Las aplicaciones contables del valor actual han usado tradicionalmente 
un único conjunto de flujos de efectivo estimados, y un único tipo de descuento, descrito a menudo como «el tipo que corresponde al riesgo». En efecto, el enfoque tradicional asume por convención 
que un único tipo de interés puede incorporar todas las expectativas 
sobre los flujos de efectivo futuros, así como la prima de riesgo apropiada. En consecuencia, el enfoque tradicional pone mayor énfasis en la selección del tipo de descuento.
 
A5 En algunas circunstancias, tales como aquellas en las que pueden 
observarse activos comparables en el mercado, el enfoque tradicional 
es relativamente fácil de aplicar. Para activos con flujos de efectivo 
contractuales, resulta uniforme con la manera en que los partícipes en el mercado describen los activos, como cuando dicen «un bono al 12 %».
 
A6 Sin embargo, el enfoque tradicional puede no resultar apropiado para 
tratar algunos problemas complejos de valoración, tales como la va ­
loración de activos no financieros, en los que no exista mercado ni 
para la partida ni para otros elementos comparables. La correcta bús ­
queda del «tipo que corresponde al riesgo» exige analizar, al menos, dos elementos —el activo que se puede encontrar en el mercado y 
tiene un tipo de interés observable y el activo que está siendo valo ­
rado—. El tipo de descuento apropiado para los flujos de efectivo que están siendo valorados, debe inferirse del tipo de interés observable en ese otro activo. Para hacer esa inferencia, las características de los 
flujos de efectivo del otro activo deben ser similares a aquellas inhe ­
rentes al activo que esta siendo objeto de valoración. En consecuencia, el evaluador debe hacer lo siguiente:
 
a) identificar el conjunto de flujos de efectivo que se van a descontar;  
b) identificar otro activo en el mercado que aparente tener caracterís ­
ticas similares en sus flujos de efectivo;  
c) comparar los conjuntos de flujos de efectivo de los dos elementos, 
para asegurarse de que son similares (por ejemplo, ¿ambos son 
flujos de efectivo contractuales, o uno es contractual y el otro es un flujo de efectivo estimado?);
 
d) evaluar si existe un componente en uno de los elementos que no 
está presente en el otro (por ejemplo, ¿la liquidez de uno es menor que la del otro?), y
 
e) evaluar si es probable que ambos conjuntos de flujos de efectivo se 
comporten (esto es, varíen), de un modo similar ante un cambio en 
las condiciones económicas.  
Enfoque del flujo de efectivo esperado  
A7 El enfoque del flujo de efectivo esperado es, en algunas situaciones, 
una herramienta de valoración más efectiva que el enfoque tradicional. 
En el desarrollo de la valoración, el enfoque del flujo de efectivo esperado emplea todas las expectativas sobre los posibles flujos de efectivo, en lugar de un único flujo de efectivo más probable. Por 
ejemplo, un flujo de efectivo podría ser de 100 u.m., 200 u.m. o 300 
u.m., con probabilidades del 10, 60 y 30 %, respectivamente. El flujo de efectivo esperado es de 220 u.m. El enfoque del flujo de efectivo esperado difiere del enfoque tradicional al centrarse en el análisis 
directo de los flujos de efectivo en cuestión y en pronunciamientos 
más explícitos sobre las hipótesis empleadas en la valoración.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 369
 
A8 El enfoque del flujo de efectivo esperado permite también usar las 
técnicas del valor actual cuando la distribución temporal de los flujos 
de efectivo está sometida a incertidumbre. Por ejemplo, un flujo de efectivo de 1 000 u.m. podría recibirse en uno, dos o tres años con probabilidades del 10 %, 60 % y 30 %, respectivamente. El siguiente 
ejemplo muestra el cálculo del valor actual esperado en esa situación. 
Valor actual de 1 000 u.m. en 1 
año al 5 %
 952,38 u.m.  
Probabilidad  10,00 %  95,24 u.m.  
Valor actual de 1 000 u.m. en 2 
años al 5,25 %  902,73 u.m.  
Probabilidad  60,00 %  541,64 u.m.  
Valor actual de 1 000 u.m. en 3 
años al 5,50 %  851,61 u.m.  
Probabilidad  30,00 %  255,48 u.m.  
Valor actual esperado  892,36 u.m.  
A9 El valor actual esperado de 892,36 u.m. difiere de la noción tradicio ­
nal de la mejor estimación de 902,73 u.m. (que corresponde a la 
probabilidad del 60 %). El cálculo del valor actual tradicional, apli ­
cado a este ejemplo, requiere una decisión sobre cuál de los posibles calendarios de aparición en el tiempo de los flujos de efectivo se 
emplea y, de acuerdo con ello, no reflejaría las probabilidades de 
otros posibles calendarios de aparición de los flujos. Esto es debido a que el tipo de descuento, dentro del cálculo del valor actual tradi ­
cional, no puede reflejar las incertidumbres sobre la distribución tem ­
poral.
 
A10 El empleo de probabilidades es un elemento esencial del enfoque del 
flujo de efectivo esperado. Algunos se cuestionan si la asignación de 
probabilidades a las estimaciones altamente subjetivas sugiere una precisión mayor de la que, en realidad, existe. Sin embargo, la ade ­
cuada aplicación del enfoque tradicional (como se describe en el 
párrafo A6), requiere la misma estimación y subjetividad sin darse la transparencia de cálculo que tiene el enfoque del flujo de efectivo esperado.
 
A11 Muchas de las estimaciones desarrolladas en la práctica actual ya 
incorporan, informalmente, los elementos del flujo de efectivo espe ­
rado. Además, los contables, a menudo, se enfrentan con la necesidad 
de valorar un activo utilizando información limitada acerca de las probabilidades de los posibles flujos de efectivo. Por ejemplo, un contable podría encontrarse ante las siguientes situaciones:
 
a) el importe estimado se sitúa en algún lugar entre 50 u.m. y 250 
u.m., sin que ningún importe dentro del rango sea más probable 
que cualquier otro. A partir de esa información limitada, el flujo de 
efectivo esperado es de 150 u.m. [(50 + 250)/2];  
b) el importe estimado se sitúa en algún lugar entre 50 u.m. y 250 
u.m., siendo el importe más probable 100 u.m. Sin embargo, las probabilidades asociadas a cada importe son desconocidas. A partir 
de esa información limitada, el flujo de efectivo esperado es 
133,33 u.m. [(50 + 100 + 250)/3];
 
c) el importe estimado será 50 u.m. (con el 10 por ciento de proba ­
bilidad), 250 u.m. (con el 30 % de probabilidad), o 100 u.m. (con el 60 % de probabilidad). A partir de esa información limitada, el flujo de efectivo esperado es 140 u.m. [(50 × 0,10) + (250 × 0,30) 
+ (100 × 0,60)].
 
En cada caso, el flujo de efectivo estimado esperado proporcionará, 
con toda probabilidad, una mejor estimación del valor de uso que el 
importe mínimo, más probable o máximo tomados de forma aislada.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 370
 
A12 La aplicación del enfoque del flujo de efectivo esperado está sujeta a 
la restricción coste-beneficio. En algunos casos, una entidad podría 
tener acceso a muchos datos y podría ser capaz de desarrollar múlti ­
ples escenarios de flujos de efectivo. En otros casos, la entidad no podría obtener más que una idea o pronunciamiento general sobre la 
variabilidad de los flujos de efectivo, sin incurrir en costes sustancia ­
les. La entidad necesita equilibrar el coste de obtener información adicional comparándolo con la relevancia adicional que tal informa ­
ción proporcionará a la valoración.
 
A13 Algunos mantienen que las técnicas del flujo de efectivo esperado son 
inapropiadas para la valoración de un elemento individual o para un elemento con un número limitado de posibles resultados. Los parti ­
darios de esta opinión exponen el ejemplo de un activo con dos 
posibles resultados: un 90 % de probabilidad de que el flujo de efec ­
tivo sea 10 u.m. y un 10 por ciento de probabilidad de que sea 1 000 u.m. Observan que el flujo de efectivo esperado en ese ejemplo es 109, y critican ese resultado, por considerar que no es representativo 
de ninguno de los importes que podrían, en última instancia, ser 
pagados.
 
A14 Aserciones como la expuesta en el párrafo anterior solo reflejan el 
desacuerdo implícito con el objetivo de valoración. Si el objetivo es la 
acumulación de costes en los que se va a incurrir, el flujo de efectivo esperado podría no producir una estimación fiable y realista de los costes esperados. Sin embargo, esta norma se ocupa de la valoración 
del importe recuperable de un activo. El importe recuperable del 
activo, en el ejemplo anterior, probablemente no será 10 u.m., aunque sea el flujo de efectivo más probable. Esto es debido a que la valo ­
ración de 10 u.m. no incorpora la incertidumbre del flujo de efectivo 
en la valoración del activo. Más bien, el flujo de efectivo incierto se 
presenta como si fuera un flujo de efectivo cierto. Ninguna entidad racional vendería un activo con esas características por 10 u.m.
 
Tipo de descuento  
A15 Con independencia del enfoque que la entidad adopte para medir el 
valor de uso de un activo, el tipo de descuento empleado para des ­
contar los flujos de efectivo no debe reflejar los riesgos que ya han 
sido tenidos en cuenta para ajustar los flujos de efectivo estimados. 
De otro modo, el efecto de algunas hipótesis sería tenido en cuenta dos veces.
 
A16 Cuando el tipo que corresponda a un activo específico no esté dispo ­
nible directamente del mercado, la entidad usará sustitutivos para 
estimar el tipo de descuento. El propósito es realizar, lo mejor posible, una evaluación de mercado de:
 
a) el valor temporal del dinero, para los períodos que transcurran 
hasta el final de la vida útil del activo, y  
b) los factores b), d) y e) descritos en el párrafo A1, en la medida en 
que los mismos no hayan sido ya la causa de ajustes para la 
obtención de los flujos de caja estimados.  
A17 Como punto de partida al hacer tal estimación, la entidad podría tener 
en cuenta los siguientes tipos:  
a) el coste medio ponderado del capital, determinado empleando téc ­
nicas tales como el modelo de precios de los activos financieros;  
b) el tipo de interés incremental de los préstamos tomados por la 
entidad, y  
c) otros tipos de interés de mercado para los préstamos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 371
 
A18 No obstante, esos tipos deberían ser ajustados:  
a) para reflejar el modo en que el mercado evalúa los riesgos espe ­
cíficos asociados a los flujos de efectivo estimados de los activos, y
 
b) para excluir los riesgos que no tengan relevancia en los flujos de 
efectivo estimados de los activos, o para los cuales los flujos de efectivo estimados ya han sido ajustados.
 
Deben considerarse riesgos tales como el riesgo-país, el riesgo de tipo 
de cambio y el riesgo de precio.  
A19 El tipo de descuento es independiente de la estructura de capital de la 
entidad y del modo en que la entidad financie la compra del activo, lo 
que es debido a que los flujos futuros de efectivo esperados que se 
derivan del activo no dependen del modo en que la entidad financie la compra de dicho activo.
 
A20 El párrafo 55 exige que el tipo de descuento empleado sea antes de 
impuestos. En consecuencia, cuando la base usada para estimar el tipo de descuento sea después de impuestos, esa base se ajustará para reflejar un tipo antes de impuestos.
 
A21 Una entidad utilizará normalmente un único tipo de descuento para la 
estimación del valor de uso de un activo. No obstante, la entidad empleará distintos tipos de interés para diferentes períodos futuros, 
siempre que el valor de uso sea sensible a las diferencias en los 
riesgos para diferentes períodos, o a la estructura de plazos de los tipos de interés.
 
▼M12  
Apéndice C  
Este Apéndice es parte integrante de la Norma.  
Prueba de deterioro de valor de unidades generadoras de efectivo con fondo 
de comercio y participaciones no dominantes  
C1 De acuerdo con la NIIF 3 (revisada por el Consejo de Normas Inter ­
nacionales de Contabilidad en 2008) la adquirente valorará y recono ­
cerá el fondo de comercio en la fecha de adquisición como el exceso del apartado (a) sobre el (b) siguientes:
 
a) suma de:  
i) la contraprestación transferida valorada de acuerdo con la NIIF 
3, que, generalmente, se requiere que sea el valor razonable en 
la fecha de adquisición;  
ii) el importe de cualquier participación no dominante en la ad ­
quirida reconocida de acuerdo con la NIIF 3; y  
iii) en una combinación de negocios llevada a cabo por etapas, el 
valor razonable en la fecha de adquisición de la participación en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente mantenido por la adquirente.
 
b) El importe neto en la fecha de adquisición de los activos identifi ­
cables adquiridos y los pasivos asumidos valorados de acuerdo con la NIIF 3.
 
Distribución del fondo de comercio  
C2 El párrafo 80 de esta Norma requiere que el fondo de comercio 
adquirido en una combinación de negocios se distribuya entre cada unidad generadora de efectivo de la adquirente, o grupos de unidades 
generadoras de efectivo de esta, que se esperen beneficiar de las 
sinergias de la combinación, independientemente de si otros activos o pasivos de la adquirida se asignan a dichas unidades o grupos de unidades. Es posible que algunas sinergias que procedan de una com ­
binación de negocios se asignen a una unidad generadora de efectivo 
en la que la participación no dominante no tenga participación.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 372
 
Comprobación del deterioro de valor  
C3 La comprobación del deterioro de valor conlleva comparar el importe 
recuperable de una unidad generadora de efectivo con el importe en 
libros de la misma.  
C4 Si una entidad valora las participaciones no dominantes como su 
participación proporcional en los activos identificables netos de una dependiente en la fecha de la adquisición, en lugar de por su valor 
razonable, el fondo de comercio atribuible a las participaciones no 
dominantes se incluirá en el importe recuperable de la unidad gene ­
radora de efectivo relacionada pero no se reconocerá en los estados financieros consolidados de la dominante. Debido a ello, una entidad 
incrementará el importe en libros del fondo de comercio distribuido a 
la unidad para incluir el fondo de comercio atribuible a las participa ­
ciones no dominantes. Este importe en libros ajustado se comparará con el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo para 
determinar si esta se ha deteriorado.
 
Distribución de una pérdida por deterioro del valor  
C5 El párrafo 104 requiere que cualquier pérdida por deterioro de valor 
identificada se destine en primer lugar a reducir el importe en libros del fondo de comercio distribuido a la unidad y seguidamente a otros activos de la unidad prorrateando en función del importe en libros de 
cada uno de los activos de la unidad.
 
C6 Si una dependiente, o parte de la misma, con una participación no 
dominante es en sí misma una unidad generadora de efectivo, la pérdida por deterioro de valor se distribuirá entre la dominante y la participación no dominante sobre la misma base con la que se dis ­
tribuya el resultado.
 
C7 Si una dependiente, o parte de la misma, con una participación no 
dominante es parte de una unidad generadora de efectivo mayor, la 
pérdida por deterioro de valor del fondo de comercio se distribuirá entre las partes de la unidad generadora de efectivo que tengan una participación no dominante y las que no la tengan. Las pérdidas por 
deterioro de valor deben distribuirse entre las partes de la unidad 
generadora de efectivo sobre la base de:
 
a) en la medida en que el deterioro de valor se relacione con el fondo 
de comercio en la unidad generadora de efectivo, los valores en libros relativos del fondo de comercio de las partes antes del 
deterioro de valor; y
 
b) en la medida en que el deterioro de valor se relacione con los 
activos identificables en la unidad generadora de efectivo, los va ­
lores en libros relativos de los activos identificables netos de las partes antes del deterioro de valor. El deterioro de valor en cual ­
quiera de los dos casos, se distribuirá entre los activos de las partes 
de cada unidad prorrateando en función del importe en libros de cada activo en la parte.
 
En aquellas partes que tengan participaciones no dominantes, la pér ­
dida por deterioro de valor se distribuirá entre la dominante y la participación no dominante sobre la misma base con que se distribu ­
yan los resultados.
 
C8 Si una pérdida por deterioro de valor atribuible a una participación no 
dominante se relaciona con el fondo de comercio que no está reco ­
nocido en los estados financieros consolidados de la dominante (véase el párrafo C4), ese deterioro de valor no se reconocerá como una 
pérdida por deterioro de valor del fondo de comercio. En estos casos, 
solo se reconocerá como una pérdida por deterioro de valor del fondo de comercio, la pérdida por deterioro de valor que se relacione con el fondo de comercio que se haya distribuido a la dominante.
 
C9 El ejemplo 7 ilustra la comprobación del deterioro del valor de una 
unidad generadora de efectivo con fondo de comercio de la que no se 
tiene la propiedad total.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 373
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 37 
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  
OBJETIVO  
El objetivo de esta norma es asegurar que se utilicen las bases apropiadas para el 
reconocimiento y la valoración de las provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, así como que se revele la información complementaria suficiente 
por medio de las notas, como para permitir a los usuarios comprender la natu ­
raleza, calendario de vencimiento e importes, de las anteriores partidas.
 
ALCANCE  
1 Esta norma se aplicará por todas las entidades en la contabilización de 
las provisiones, pasivos y activos contingentes, excepto:  
a) aquellos que se deriven de contratos pendientes de ejecución, ex ­
cepto cuando el contrato sea oneroso, y  
b) [eliminado]  
c) aquellos cubiertos por otra norma.  
2 Esta norma no se aplicará a los instrumentos financieros (incluyendo 
las garantías) que estén dentro del alcance de la NIC 39  Instrumentos 
financieros: Reconocimiento y valoración . 
3 Los contratos pendientes de ejecución son aquellos en los que las partes 
no han cumplido ninguna de las obligaciones a las que se comprome ­
tieron o bien que ambas partes han ejecutado parcialmente, y en igual medida, sus compromisos. Esta norma no se aplica a los contratos pen ­
dientes de ejecución, salvo que tengan carácter oneroso para la empresa.
 
4 [Eliminado]  
▼M43  
5 Cuando otra Norma se ocupe de un tipo específico de provisión, 
pasivo contingente o activo contingente, una entidad aplicará esa 
Norma en lugar de la presente. Por ejemplo, ciertos tipos de provi ­
siones se abordan en las Normas sobre:  
▼B 
a) la NIC 11  Contratos de construcción ; 
b) la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias ; 
c) la NIC 17  Arrendamientos , si bien esta NIC 17 no contiene nin ­
guna especificación sobre cómo tratar los arrendamientos operati ­
vos que resulten onerosos para la entidad, por lo que habrá que aplicar la presente norma para tratarlos;
 
▼M43  
d) la NIC 19  Retribuciones a los empleados ; 
e) la NIIF 4  Contratos de seguro ; no obstante, esta Norma es de 
aplicación a las provisiones, pasivos contingentes y activos con ­
tingentes de una entidad aseguradora que sean diferentes de sus 
obligaciones y derechos en virtud de contratos de seguros que 
estén dentro del alcance de la NIIF 4; y  
f) la NIIF 3  Combinaciones de negocios  (contraprestación contin ­
gente de una adquirente en una combinación de negocios).  
▼B 
6 Ciertas partidas tratadas como provisiones, pueden estar relacionadas 
con el reconocimiento de algún ingreso ordinario, por ejemplo en el caso de que la entidad otorgue ciertas garantías a cambio de la per ­
cepción de un determinado importe o cuota. Esta norma no trata el 
reconocimiento de los ingresos ordinarios, puesto que en la NIC 18  
Ingresos ordinarios,  se identifican las circunstancias precisas para el 
reconocimiento de los mismos, y se ofrecen directrices prácticas para 
aplicar los criterios de reconocimiento. Esta norma no modifica lo 
establecido en la NIC 18.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 374
 
7 En esta norma se definen las provisiones como pasivos de cuantía o 
vencimiento inciertos. En algunos países, el término «provisión» se 
utiliza en el contexto de partidas tales como la depreciación sistemá ­
tica, y también para denominar el reconocimiento de la pérdida de valor por deterioro de algunos activos o de los deudores de dudoso 
cobro. Estas partidas proceden de ajustes en el importe en libros de 
ciertos activos, y no se tratan en la presente norma.
 
8 En otras normas se especifican las reglas para tratar ciertos desem ­
bolsos como activos o como gastos. Tales cuestiones no son aborda ­
das en la presente norma. De acuerdo con ello, esta norma no exige, 
ni prohíbe, la capitalización de los costes reconocidos al constituir una determinada provisión.
 
9 Esta norma se aplica a las provisiones por reestructuración (inclu ­
yendo las actividades interrumpidas). Cuando la reestructuración cum ­
pla con la definición de actividad interrumpida, podría ser obligatorio revelar información adicional según la NIIF 5  Activos no corrientes 
mantenidos para la venta y actividades interrumpidas.
 
DEFINICIONES  
10 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Una provisión  es un pasivo sobre el que existe incertidumbre acerca 
de su cuantía o vencimiento.  
Un pasivo  es una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de 
sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la 
entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios 
económicos.  
El suceso que da origen a la obligación  es todo aquel suceso del que 
nace una obligación de pago, de tipo legal o implícita para la entidad, 
de forma que a la entidad no le queda otra alternativa más realista que satisfacer el importe correspondiente.
 
Una obligación legal  es aquella que se deriva de:  
a) un contrato (ya sea a partir de sus condiciones explícitas o implí ­
citas);  
b) la legislación, u  
c) otra causa de tipo legal.  
Una obligación implícita  es aquella que se deriva de las actuaciones 
de la propia entidad, en las que:  
a) debido a un patrón establecido de comportamiento en el pasado, a 
políticas empresariales que son de dominio público o a una decla ­
ración efectuada de forma suficientemente concreta, la entidad 
haya puesto de manifiesto ante terceros que está dispuesta a acep ­
tar cierto tipo de responsabilidades, y  
b) como consecuencia de lo anterior, la entidad haya creado una 
expectativa válida, ante aquellos terceros con los que debe cumplir sus compromisos o responsabilidades.
 
Un pasivo contingente  es: 
a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados, cuya 
existencia ha de ser confirmada solo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la entidad, o
 
b) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no 
se ha reconocido contablemente porque:  
i) no es probable que la entidad tenga que satisfacerla, despren ­
diéndose de recursos que incorporen beneficios económicos, o  
ii) el importe de la obligación no puede ser valorado con la sufi ­
ciente fiabilidad.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 375
 
Un activo contingente  es un activo de naturaleza posible, surgido a 
raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por 
la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la entidad.
 
Un contrato de carácter oneroso  es todo aquel contrato en el cual los 
costes inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, ex ­
ceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.  
Una reestructuración  es un programa de actuación, planificado y 
controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto es un cambio 
significativo:  
a) en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad, o  
b) en la manera de llevar la gestión de su actividad.  
Provisiones y otros pasivos  
11 Las provisiones pueden distinguirse de otros pasivos, tales como los 
acreedores comerciales y otras obligaciones devengadas que son objeto de estimación, por la existencia de incertidumbre acerca del momento del vencimiento o de la cuantía de los desembolsos futuros necesarios para 
proceder a su cancelación. En contraste con las provisiones:
 
a) los acreedores comerciales son cuentas a pagar por bienes o ser ­
vicios que han sido suministrados o recibidos por la entidad, y además han sido objeto de facturación o acuerdo formal con el 
proveedor, y
 
b) las obligaciones devengadas son cuentas a pagar por el suministro 
o recepción de bienes o servicios que no han sido pagados, fac ­
turados o acordados formalmente con el proveedor, e incluyen las 
partidas que se deben a los empleados (por ejemplo, a causa de las 
partes proporcionales de las vacaciones retribuidas devengadas hasta  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄). 
Aunque a veces sea necesario estimar el importe o el vencimiento 
de las obligaciones devengadas, la incertidumbre asociada a las 
mismas es, por lo general, mucho menor que en el caso de las provisiones.
 
Las obligaciones devengadas se presentan, con frecuencia, integrando 
la partida correspondiente a los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, mientras que las provisiones se presentan de forma separada.
 
Relaciones entre provisiones y pasivos de carácter contingente  
12 En una acepción general, todas las provisiones son de naturaleza 
contingente, puesto que existe incertidumbre sobre el momento del 
vencimiento o sobre el importe correspondiente. Sin embargo, en esta norma, el término «contingente» se utiliza para designar activos y pasivos que no han sido objeto de reconocimiento en los estados 
financieros, porque su existencia quedará confirmada solamente tras 
la ocurrencia, o en su caso la no ocurrencia, de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la enti ­
dad. Por otra parte, la denominación «pasivo contingente» se utiliza 
para designar a los pasivos que no cumplen los criterios necesarios 
para su reconocimiento.
 
13 Esta norma distingue entre:  
a) provisiones: que ya han sido objeto de reconocimiento como pa ­
sivos (suponiendo que su cuantía haya podido ser estimada de 
forma fiable) porque representan obligaciones presentes y es pro ­
bable que para satisfacerlas la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos, y
 
b) pasivos contingentes: los cuales no han sido objeto de reconoci ­
miento como pasivos porque son:  
i) obligaciones posibles, en la medida que todavía se tiene que 
confirmar si la entidad tiene una obligación presente que puede 
suponer una salida de recursos que incorporen beneficios eco ­
nómicos, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 376
 
ii) obligaciones presentes que no cumplen los criterios de recono ­
cimiento de esta norma (ya sea porque no es probable que para 
su cancelación se produzca una salida de recursos que incor ­
poren beneficios económicos, ya sea porque no pueda hacerse una estimación suficientemente fiable de la cuantía de la obli ­
gación).
 
RECONOCIMIENTO  
Provisiones  
14 Debe reconocerse una provisión cuando se den las siguientes condi ­
ciones:  
a) la entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) 
como resultado de un suceso pasado;  
b) es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que 
incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación, y  
c) puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.  
De no cumplirse las tres condiciones indicadas, la entidad no debe 
reconocer la provisión.  
Obligación presente  
15 En algunos casos raros no queda claro si existe o no una obligación 
en el momento presente. En tales circunstancias, se considera que un suceso ocurrido en el pasado ha dado origen a una obligación presente 
si, teniendo en cuenta toda la evidencia disponible, existe una proba ­
bilidad mayor de que se haya incurrido en la obligación, en  ►
M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄, que de lo contrario.  
16 En casi todos los casos quedará claro si el suceso, ocurrido en el 
pasado, ha producido o no el nacimiento de la obligación presente. En algunos casos raros, por ejemplo cuando están en curso procesos judiciales, puede estar en duda la ocurrencia o no de ciertos sucesos o 
si de tales sucesos se deriva la existencia de una obligación en el 
momento presente. En tales circunstancias, la entidad procederá a determinar la existencia o no de la obligación presente, teniendo en 
cuenta toda la evidencia disponible, entre la que se podrá incluir, por 
ejemplo, la opinión de expertos. La evidencia a considerar incluye, asimismo, cualquier tipo de información adicional derivada de sucesos ocurridos tras  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
A partir de esa evidencia:  
a) la entidad reconocerá una provisión (suponiendo que se cumplan 
las condiciones para su reconocimiento) siempre que la probabili ­
dad de existencia de la obligación presente, en  ►M5 el final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, sea mayor que la probabili ­
dad de no existencia, e  
b) informará en las notas de la existencia de un pasivo contingente, 
siempre que la probabilidad de que exista la obligación presente sea menor que la probabilidad de que no exista, salvo en el caso de que sea remota la posibilidad de que tenga que desprenderse de 
recursos que incorporen beneficios económicos (véase el párrafo 
86).
 
Suceso pasado  
17 El suceso pasado del que se deriva la obligación se denomina suceso 
que da origen a la obligación. Para que un suceso sea de esta natu ­
raleza, es preciso que la entidad no tenga, como consecuencia del mismo, otra alternativa más realista que atender al pago de la obliga ­
ción creada por tal suceso. Este será el caso solo si:
 
a) el pago de la obligación viene exigido por ley, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 377
 
b) al tratarse de una obligación implícita, cuando el suceso (que 
puede ser una actuación de la propia entidad) haya creado una 
expectativa válida ante aquellos terceros con los que debe cumplir sus compromisos o responsabilidades.
 
18 Los estados financieros se refieren a la situación financiera de la enti ­
dad al final del ejercicio sobre el cual se informa, y no a su posible 
situación en el futuro. Por esta razón, no se pueden reconocer provi ­
siones para gastos en los que sea necesario incurrir para funcionar en el futuro. Las únicas obligaciones reconocidas en el  ►
M5 estado de 
situación financiera ◄ de la entidad serán aquellas que existen ya en  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
19 Se reconocerán como provisiones solo aquellas obligaciones surgidas 
a raíz de sucesos pasados, cuya existencia sea independiente de las 
acciones futuras de la entidad (es decir, de la gestión futura de la 
entidad). Ejemplos de tales obligaciones son las multas medioambien ­
tales o los costes de reparación de los daños medioambientales cau ­
sados en contra de la ley, puesto que tanto en uno como en otro caso, 
y para pagar los compromisos correspondientes, se derivarán para la 
entidad salidas de recursos que incorporan beneficios económicos, con independencia de las actuaciones futuras que esta lleve a cabo. De forma similar, la entidad tendrá que reconocer los costes por el aban ­
dono de una instalación de extracción de petróleo o de una central 
nuclear, siempre que esté obligada a restaurar los daños ya ocasiona ­
dos por su funcionamiento. En contraste con lo anterior, y por causas de tipo comercial o exigencias legales, la entidad puede desear o 
necesitar la realización de desembolsos por gastos para operar de 
una manera determinada en el futuro (un ejemplo es la colocación de filtros de humos en una determinada fábrica). Puesto que la entidad puede evitar tales desembolsos futuros mediante actuaciones futuras, 
por ejemplo cambiando la forma de llevar a cabo la fabricación, no 
existe una obligación presente de realizar esos desembolsos, y por tanto no reconocerá provisión alguna para los mismos.
 
20 Una obligación reconocida como pasivo implica, en todos los casos, 
la existencia de un tercero con el que se ha contraído la misma, y al 
que se le debe satisfacer el importe. No obstante, no es preciso co ­
nocer la identidad del tercero al que se le debe pagar, puesto que la obligación puede ser, incluso, con el público en general. Puesto que la 
obligación siempre implica un compromiso contraído con un tercero, 
cualquier decisión de la dirección o del órgano de administración de la entidad no dará lugar a una obligación implícita, en  ►
M5 el final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄, a menos que tal decisión 
haya sido comunicada antes de esa fecha a los afectados, de una 
manera suficientemente explícita como para crear una expectativa válida ante aquellos terceros con los que debe cumplir sus compro ­
misos o responsabilidades.
 
21 Un suceso que no haya dado lugar al nacimiento inmediato de una 
obligación, puede hacerlo en una fecha posterior, por causa de los cambios legales o por actuaciones de la entidad (por ejemplo, una declaración pública suficientemente concreta) que den lugar a obliga ­
ciones o compromisos asumidos. Por ejemplo, cuando se ha causado 
un daño medioambiental, puede no haber obligación de afrontar las consecuencias. Sin embargo, la aparición de una ley nueva puede ser el suceso del que se derive la obligación, así como también lo puede 
ser el que la entidad acepte, públicamente, su responsabilidad de 
reparar el daño causado, de forma que aparezca una obligación im ­
plícita de afrontar las consecuencias producidas.
 
22 En el caso de leyes cuyos extremos todavía se estén discutiendo, las 
obligaciones para la empresa solo aparecerán cuando sea práctica ­
mente seguro que la redacción final tendrá unas consecuencias iguales a las del proyecto conocido. Para los propósitos perseguidos en esta norma, tal obligación se tratará como si fuera una obligación de tipo 
legal. Debido a las diferentes circunstancias que rodean la discusión 
de una ley, puede ser imposible señalar un único suceso que pueda hacer prácticamente segura la redacción final que tome la misma. En muchos casos será imposible tener la completa seguridad sobre la 
redacción de una ley hasta el mismo momento en que haya sido 
aprobada.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 378
 
Salida probable de recursos que incorporen beneficios económicos  
23 Para reconocer un pasivo no solo debe existir la obligación presente, 
sino también la probabilidad de que haya una salida de recursos, que 
incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación. Para los propósitos de esta norma (
 1 ), la salida de recursos u otro suceso 
cualquiera se considerará probable siempre que haya mayor posibili ­
dad de que se presente que de lo contrario, es decir, que la probabi ­
lidad de que un evento ocurra sea mayor que la probabilidad de que no se presente en el futuro. Cuando no sea probable que exista la obligación, la entidad procederá a informar, por medio de notas, sobre 
el pasivo contingente, salvo que la posibilidad de que haya una salida 
de recursos que incorporen beneficios económicos, se considere re ­
mota (véase el párrafo 86).
 
24 Cuando exista un gran número o una cantidad grande de obligaciones 
similares (por ejemplo, garantías de productos o contratos similares), la probabilidad de que se produzca una salida de recursos, para su 
cancelación, se determinará considerando el tipo de obligación en su 
conjunto. Aunque la posibilidad de una salida de recursos sea pequeña para una determinada partida o tipo de producto en particular, puede muy bien ser probable una salida de recursos para cancelar el tipo de 
obligación en su conjunto. Si tal es el caso, se procederá a reconocer 
la provisión (siempre que se cumplan los demás criterios para el reconocimiento).
 
Estimación fiable del importe de la obligación  
25 La utilización de estimaciones es una parte esencial de la preparación 
de los estados financieros y su existencia no perjudica de ningún modo la fiabilidad que estos deben tener. Esto es especialmente cierto en el 
caso de las provisiones, que son más inciertas por su naturaleza que el 
resto de las partidas  ►
M5 en el estado de situación financiera ◄. 
Excepto en casos extremadamente raros, la entidad será capaz de de ­
terminar un conjunto de desenlaces posibles de la situación incierta y 
podrá, por tanto, realizar una estimación para el importe de la obliga ­
ción lo suficientemente fiable como para ser utilizado en el reconoci ­
miento de la provisión.  
26 En el caso extremadamente raro de que no se pueda hacer ninguna 
estimación fiable, se estará ante un pasivo que no puede ser objeto de reconocimiento. La información a revelar sobre tal pasivo contingente 
se hará por medio de las correspondientes notas (véase el párrafo 86).
 
Pasivos contingentes  
27 La entidad no debe proceder al reconocimiento de ningún pasivo 
contingente, entendiendo como tales los definidos en el párrafo 10 
anterior.  
28 Con independencia de no hacer constar el pasivo contingente en el  
►M5 estado de situación financiera ◄ ni reflejar su aparición en  
►M5 el estado del resultado global ◄, la empresa informará en 
notas, de la forma en que se exige en el párrafo 86, acerca de su 
existencia, salvo en el caso de que la posibilidad de tener una salida 
de recursos que incorporen beneficios económicos, se considere re ­
mota.  
29 Cuando la entidad sea responsable, de forma conjunta y solidaria, en 
relación con una determinada obligación, la parte de la deuda que se espera que abarquen los demás responsables se tratará como un pasivo 
contingente. La entidad, en este caso, procederá a reconocer una 
provisión por la parte de la obligación para la que sea probable una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros, salvo en la extremadamente rara circunstancia de que no se pueda 
hacer una estimación fiable de tal importe.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 379  
( 1 ) La interpretación del término «probable» en esta norma (esto es, «mayor posibilidad de 
que un evento se presente que de lo contrario»), no es necesariamente de aplicación a 
otras normas.
 30 Los pasivos contingentes pueden evolucionar de manera diferente a la 
inicialmente esperada. Por tanto, serán objeto de reconsideración con ­
tinuamente, con el fin de determinar si se ha convertido en probable la eventualidad de salida de recursos que incorporen beneficios econó ­
micos futuros. Si se estimara probable, para una partida tratada ante ­
riormente como pasivo contingente, la salida de tales recursos econó ­
micos en el futuro, se reconocería la correspondiente provisión en los estados financieros del ejercicio en el que ha ocurrido el cambio en la probabilidad de ocurrencia (salvo en la extremadamente rara circuns ­
tancia de que no se pueda hacer una estimación fiable de tal importe).
 
Activos contingentes  
31 La entidad no debe proceder a reconocer ningún activo contingente.  
32 Normalmente, los activos contingentes surgen por sucesos inesperados 
o no planificados, de los cuales nace la posibilidad de una entrada de 
beneficios económicos en la entidad. Un ejemplo puede ser la recla ­
mación que la entidad está llevando a cabo a través de un proceso judicial, cuyo desenlace es incierto.
 
33 Los activos contingentes no son objeto de reconocimiento en los 
estados financieros, puesto que ello podría significar el reconoci ­
miento de un ingreso que quizá no sea nunca objeto de realización. No obstante, cuando la realización del ingreso sea prácticamente 
cierta, el activo correspondiente no es de carácter contingente y por 
tanto, es apropiado proceder a reconocerlo.
 
34 En el caso de que sea probable la entrada de beneficios económicos a 
la empresa por causa de la existencia de activos contingentes, se informará de los mismos en las notas a los estados financieros, de la forma que se exige en el párrafo 89.
 
35 Los activos contingentes han de ser objeto de evaluación de forma 
continuada, con el fin de asegurar que su evolución se refleja apro ­
piadamente en los estados financieros. En el caso de que la entrada de 
beneficios económicos a la empresa pase a ser prácticamente cierta, se procederá al reconocimiento del ingreso y del activo en los estados financieros del ejercicio en el que dicho cambio haya tenido lugar. Si 
la entrada de beneficios económicos se ha convertido en probable, la 
entidad informará en notas sobre el correspondiente activo contingente (véase el párrafo 89).
 
VALORACIÓN  
Mejor estimación  
36 El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación, 
en ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, del de­
sembolso necesario para cancelar la obligación presente.  
37 La mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obli ­
gación presente vendrá constituida por el importe, evaluado de forma 
racional, que la entidad tendría que pagar para cancelar la obligación 
en ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄ o para 
transferirla a un tercero en esa fecha. Con frecuencia es imposible o muy caro, proceder a pagar o a transferir el importe de la obligación 
en ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
No obstante, la estimación del importe que la entidad vaya a necesitar para hacer el pago o la transferencia citados, proporcionará la mejor 
evaluación del desembolso necesario para cancelar la obligación pre ­
sente en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
38 Las estimaciones de cada uno de los desenlaces posibles, así como de 
su efecto financiero, se determinarán por el juicio de la gerencia de la 
entidad, complementado por la experiencia que se tenga en operacio ­
nes similares y, en algunos casos, por informes de expertos. La evi ­
dencia a considerar incluye, asimismo, cualquier tipo de información 
adicional derivada de sucesos ocurridos tras  ►M5 el final del ejer ­
cicio sobre el que se informa ◄. ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 380
 
39 Las incertidumbres que rodean al importe a reconocer como provisión 
se tratan de diferentes formas, atendiendo a las circunstancias parti ­
culares de cada caso. En el caso de que la provisión que se está valorando, se refiera a una población importante de casos individua ­
les, la obligación presente se estimará promediando todos los posibles 
desenlaces por sus probabilidades asociadas. El nombre de este mé ­
todo estadístico es el de «valor esperado». La provisión, por tanto, será diferente dependiendo de si la probabilidad de que se presente una pérdida es, por ejemplo, del 60 % o del 90 %. En el caso de que 
el rango de desenlaces posibles sea continuo y cada punto del mismo 
tenga la misma probabilidad que otro, se utilizará el valor medio del intervalo.
 
Ejemplo  
La entidad vende sus productos con garantía, de forma que los 
consumidores tienen cubierto el coste de las reparaciones de 
cualquier defecto de manufactura que pueda aparecer hasta seis 
meses después de la compra. Si se detectaran defectos menores en todos los productos vendidos, los costes de reparación de todos ellos ascenderían a 1 millón. En el caso de que se detec ­
taran defectos importantes en todos los productos vendidos, los 
costes correspondientes de reparación ascenderían a 4 millones. La experiencia de la entidad en el pasado, junto con las expec ­
tativas futuras, indican que, para el año próximo, no aparecerán 
defectos en el 75 % de los artículos, se detectarán defectos me ­
nores en el 20 % y en el restante 5 % aparecerán defectos im ­
portantes. De acuerdo con el párrafo 24, la entidad habrá de evaluar la salida probable de recursos para cubrir la garantía 
del conjunto de los artículos.
 
El valor esperado del coste de las reparaciones será:  
[75 % (de cero)] + [20 % (de) 1 000 000] + [5 % (de) 4 000 000] 
= 400 000  
40 Cuando se esté evaluando una obligación aislada, la mejor estimación 
de la deuda puede venir constituida por el desenlace individual que 
resulte más probable. No obstante, también en este caso la entidad considerará otros desenlaces posibles. En el caso de que los otros desenlaces posibles sean, o bien mucho más caros, o mucho más 
baratos que el desenlace más probable, la mejor estimación puede 
ser por una cuantía mayor o menor, respectivamente, que la corres ­
pondiente a este. Por ejemplo, si la entidad ha de corregir un defecto importante en una planta industrial de gran dimensión, construida para 
un determinado cliente, y el coste de conseguir la reparación del 
defecto al primer intento, que es el desenlace más probable, es de 1 000, dotará una provisión de mayor cuantía para contemplar la posibilidad de que fueran necesarios intentos adicionales, siempre 
que la probabilidad de tener que realizarlos fuera significativa.
 
41 La provisión se valora antes de impuestos, puesto que sus consecuen ­
cias fiscales, así como los cambios que pueda sufrir el valor de la misma, se tratan en la NIC 12.
 
Riesgo e incertidumbres  
42 Para realizar la mejor estimación de la provisión, deben ser tenidos en 
cuenta los riesgos e incertidumbres que, inevitablemente, rodean a la 
mayoría de los sucesos y las circunstancias concurrentes a la valora ­
ción de la misma.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 381
 
43 Con el término riesgo se describe la variación en los desenlaces 
posibles. Un ajuste por la existencia de riesgo puede aumentar el 
importe por el que se mide una obligación. Será preciso tener precau ­
ción, al realizar juicios valorativos en condiciones de incertidumbre, de manera que no se sobrevaloren los activos o los ingresos ordinarios 
y que no se infravaloren los pasivos o los gastos. No obstante, la 
incertidumbre no es una justificación para la creación de provisiones excesivas o para la sobrevaloración deliberada de los pasivos. Por ejemplo, si el coste estimado de un desenlace particularmente adverso 
se evalúa de forma prudente, entonces tal desenlace, de forma deli ­
berada, se trata como más probable que lo que efectivamente es. Es preciso tener cuidado para evitar la duplicación de los ajustes por riesgo e incertidumbre, con la consiguiente sobrevaloración del im ­
porte de la provisión.
 
44 La información adicional acerca de las incertidumbres, que guardan 
relación con el importe final del desembolso, se realizará de acuerdo con lo establecido en el párrafo 85, letra b).
 
Valor actual  
45 Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el des ­
cuento, el importe de la provisión debe ser el valor actual de los 
desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obliga ­
ción.  
46 Debido al valor temporal del dinero, una provisión que se refiere a 
salidas de efectivo cercanas  ►M5 al final del ejercicio sobre el que 
se informa ◄, resulta más onerosa para la empresa que otra referida a 
salidas por igual importe pero en fechas más lejanas. El importe de las provisiones, por tanto, será objeto de descuento cuando el efecto de hacerlo resulte significativo.
 
47 El tipo o tipos de descuento deben ser considerados antes de impues ­
tos y deben reflejar las evaluaciones correspondientes al valor tempo ­
ral del dinero que el mercado esté haciendo en  ►M5 el final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, así como el riesgo específico del 
pasivo correspondiente. El tipo o tipos de descuento no deben reflejar 
los riesgos que hayan sido ya objeto de ajuste al hacer las estimacio ­
nes de los flujos de efectivo futuros relacionados con la provisión.  
Sucesos futuros  
48 Los sucesos futuros que puedan afectar a la cuantía necesaria para 
cancelar la obligación, deben ser objeto de reflejo en la evaluación de 
la misma, siempre que haya una evidencia objetiva suficiente de que 
puedan aparecer efectivamente.  
49 Las expectativas sobre sucesos futuros pueden ser particularmente 
importantes en la valoración de las provisiones. Por ejemplo, la enti ­
dad puede creer que el coste de limpiar un determinado emplaza ­
miento industrial, al final de su vida útil, puede quedar reducido 
gracias a futuros cambios en la tecnología. El importe que se reco ­
nozca como provisión habrá de reflejar una expectativa razonable de observadores objetivos y técnicamente cualificados, teniendo en 
cuenta toda la experiencia disponible sobre la tecnología que será 
posible utilizar en el momento de proceder a la limpieza. De esta forma, resultará apropiado incluir, por ejemplo, las reducciones de coste relacionadas con el aumento de experiencia asociada, con la 
aplicación de la tecnología actual o el coste esperado de aplicar la 
tecnología actual en operaciones mayores o más complejas que se han llevado a cabo previamente. No obstante, la entidad no anticipará el desarrollo de una tecnología completamente nueva de limpieza al 
hacer las estimaciones, a menos que ello esté apoyado por una evi ­
dencia suficientemente objetiva.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 382
 
50 El efecto de la posible nueva legislación será tomado en cuenta al 
valorar las obligaciones ya existentes, cuando haya suficiente eviden ­
cia objetiva de que la normativa conocida será la que se apruebe sin prácticamente ningún cambio. La variedad de circunstancias que sur ­
gen en la práctica hacen imposible especificar un solo suceso que, en 
todos los casos, produzca la evidencia objetiva suficiente. Por otra 
parte, la evidencia es necesaria tanto en lo que la legislación vaya a exigir, como en que será prácticamente seguro que se aprobará y se llevará a cabo siguiendo los procedimientos ordinarios. En muchos 
casos, no existirá evidencia objetiva suficiente hasta el momento en 
que se haya promulgado la legislación.
 
Enajenaciones o abandonos esperados de activos  
51 Las ganancias esperadas por la enajenación o abandono de activos no 
deben ser tenidas en cuenta al evaluar el importe de la provisión.  
52 Las ganancias esperadas por la enajenación o abandono de activos no 
se tomarán en cuenta al valorar el importe de la provisión, incluso en el caso de que la enajenación o abandono en cuestión esté ligado estrechamente al suceso que ha hecho surgir la provisión. Por el 
contrario, la entidad reconocerá las ganancias esperadas por la enaje ­
nación o abandono de activos en el momento que se especifica en la norma que se refiera al tipo de activo en cuestión.
 
REEMBOLSOS  
53 En el caso de que la entidad espere que una parte o la totalidad del 
desembolso necesario para liquidar la provisión le sea reembolsado 
por un tercero, tal reembolso será objeto de reconocimiento cuando, y 
solo cuando, sea prácticamente segura su recepción si la entidad can ­
cela la obligación objeto de la provisión. El reembolso, en tal caso, debe ser tratado como un activo independiente. El importe reconocido 
para el activo no debe exceder al importe de la provisión.
 
54 En  ►M5 el estado del resultado global ◄, el gasto relacionado con 
la provisión puede ser objeto de presentación como una partida neta 
del importe reconocido como reembolso a recibir.  
55 En ciertas ocasiones, la entidad puede considerar el hecho de que un 
tercero se hará cargo de la totalidad, o de parte, del desembolso 
requerido para liquidar una provisión (por ejemplo, a través de la existencia de contratos de seguro, de cláusulas de indemnización o de garantías de proveedores). El tercero en cuestión puede, o bien 
reembolsar los importes ya pagados por la entidad, o bien pagar tales 
cantidades directamente.
 
56 En muchos casos, la entidad responderá de la totalidad del importe, de 
forma que tendrá que liquidarlo por entero si el tercero no paga por cualquier razón. En tal situación, la provisión se reconocerá por el importe total, y se procederá a reconocer separadamente un activo por 
el reembolso esperado, cuando sea prácticamente seguro que se vaya a 
recibir si la entidad hace frente al pasivo recogido en la provisión.
 
57 En algunos casos, la entidad puede no tener que responder de los 
pagos si el tercero responsable deja de realizar el desembolso. En tal caso, la entidad no tendrá responsabilidad por tales pagos y por tanto, no se incluirán en el cálculo de la provisión.
 
58 Como se ha resaltado en el párrafo 29, una obligación por la que la 
entidad es responsable de forma conjunta y solidaria, será un pasivo 
de tipo contingente, por la parte y en la medida que se espere sea 
liquidado por los terceros en cuestión.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 383
 
CAMBIOS EN EL VALOR DE LAS PROVISIONES  
59 Las provisiones deben ser objeto de revisión  ►M5 al final de cada 
ejercicio sobre el que se informa ◄ y ajustadas, en su caso, para 
reflejar la mejor estimación existente en ese momento. En el caso de que no sea ya probable la salida de recursos que incorporen be ­
neficios económicos, para cancelar la obligación correspondiente, se 
procederá a liquidar o revertir la provisión.
 
60 Cuando se haya usado el descuento para determinar el importe de la 
provisión, el importe en libros de la misma aumentará en cada ejer ­
cicio para reflejar el paso del tiempo. Tal incremento se reconocerá 
como un coste financiero.  
APLICACIÓN DE LAS PROVISIONES  
61 Cada provisión deberá ser utilizada solo para afrontar los desembolsos 
para los cuales fue originalmente reconocida.  
62 Solo se aplicará la provisión para cubrir los desembolsos relacionados 
originalmente con su dotación. El hecho de realizar desembolsos con ­
tra una provisión que fue, en su origen, dotada para propósitos dife ­
rentes, produciría el efecto de encubrir el impacto de dos sucesos 
distintos.  
APLICACIÓN DE LAS REGLAS DE RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
Pérdidas futuras derivadas de las explotaciones  
63 No deben reconocerse provisiones por pérdidas futuras derivadas de 
las explotaciones.  
64 Las pérdidas futuras derivadas de las explotaciones no cumplen las 
condiciones de la definición de pasivo dada en el párrafo 10, ni 
tampoco los criterios generales para el reconocimiento de las provi ­
siones, dados en el párrafo 14.  
65 Las expectativas de pérdidas futuras derivadas de las actividades or ­
dinarias pueden ser indicativas de que ciertos activos de la explotación 
han sufrido un deterioro del valor. La entidad deberá realizar la com ­
probación pertinente del deterioro del valor, según establece la NIC 36 Deterioro del valor de los activos .
 
Contratos de carácter oneroso  
66 Si la entidad tiene un contrato de carácter oneroso, las obligaciones 
presentes que se deriven del mismo deben ser reconocidas y valora ­
das, en los estados financieros como provisiones.  
67 Muchos contratos (por ejemplo, algunas órdenes rutinarias de compra) 
pueden ser revocados sin pagar ninguna compensación a la otra parte, y por tanto no producirán obligación alguna. Otros contratos estable ­
cen tanto derechos como obligaciones para cada una de las partes 
contratantes. Cuando ciertas circunstancias convierten en onerosos a tales contratos, los mismos caen dentro del alcance de esta norma, y se reconocerán las obligaciones que pudieran existir. Los contratos 
pendientes de ejecución que no sean de carácter oneroso, caen fuera 
del alcance de la norma.
 
68 En esta norma se define un contrato de carácter oneroso como aquel 
en el que los costes inevitables de cumplir con las obligaciones que 
conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo. Los costes inevitables del contrato reflejarán los menores costes netos por resolver el mismo, o lo que es igual, el importe 
menor entre el coste de cumplir sus cláusulas y la cuantía de las 
compensaciones o multas que se deriven de su incumplimiento.
 
69 Antes de proceder a dotar una provisión independiente por causa de 
un contrato de carácter oneroso, la entidad reconocerá cualquier pér ­
dida por deterioro del valor que corresponda a los activos dedicados a 
cumplir las obligaciones derivadas del contrato (véase la NIC 36).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 384
 
Reestructuración  
70 Los siguientes ejemplos recogen sucesos que pueden cumplir con la 
definición de reestructuración:  
a) venta o liquidación de una línea de actividad;  
b) la clausura de un emplazamiento de la empresa en un país o 
región o bien la reubicación de las actividades que se ejercían en un país o región a otros distintos;
 
c) los cambios en la estructura de la gerencia, por ejemplo la elimi ­
nación de un nivel o escala de directivos empresariales, y  
d) las reorganizaciones importantes que tienen un efecto significativo 
sobre la naturaleza y enfoque de las actividades de la entidad.  
71 Se reconocerá una provisión por costes de reestructuración, solo 
cuando se cumplan las condiciones generales de reconocimiento de provisiones establecidas en el párrafo 14. En los párrafos 72 a 83 se determina cómo aplicar los criterios generales de reconocimiento al 
caso de las reestructuraciones.
 
72 Surge para la entidad una obligación implícita por causa de una rees ­
tructuración, solo cuando:  
a) tiene un plan formal y detallado para proceder a la reestructura ­
ción, en el que se identifican, al menos:  
i) las actividades empresariales, o la parte de las mismas, impli ­
cadas,  
ii) las principales ubicaciones afectadas,  
iii) la ubicación, función y número aproximado de los empleados 
que serán indemnizados tras prescindir de sus servicios,  
iv) los desembolsos que se llevarán a cabo, y  
v) las fechas en las que el plan será implementado, y  
b) ha producido una expectativa válida entre los afectados, en el 
sentido de que la reestructuración se llevará a cabo, ya sea por 
haber comenzando a ejecutar el plan o por haber anunciado sus 
principales características a los mismos.  
73 La evidencia de que la entidad ha comenzado a llevar a cabo el plan 
de reestructuración podría venir dada, por ejemplo, por un plan de desmantelamiento de las instalaciones o de venta de los activos co ­
rrespondientes y también por el anuncio público de las principales 
características del plan. El anuncio público del plan detallado de rees ­
tructuración constituirá una obligación implícita para reestructurar, solo si se hace de tal manera y con suficiente detalle (es decir, dando 
a conocer las principales características del mismo), que sea capaz de 
producir expectativas válidas entre los terceros implicados, esto es, entre los clientes, proveedores y empleados (o sus representantes), sobre el hecho de que la entidad va a llevar efectivamente a cabo 
la reestructuración.
 
74 Para que el plan sea suficiente como para dar lugar a una obligación 
implícita para la entidad, al comunicárselo a los que resulten afectados por él, es necesario que su implantación esté planeada para dar co ­
mienzo en cuanto sea posible, y además que el calendario de actua ­
ciones haga improbable cualquier cambio significativo sobre lo ini ­
cialmente previsto. Si, por el contrario, se espera que transcurra un largo período de tiempo antes de que la reestructuración comience o 
bien que la reestructuración requiera un intervalo de tiempo no razo ­
nable por dilatado, es improbable que el plan produzca expectativas válidas entre los terceros afectados, sobre el hecho de que la entidad está comprometida en una reestructuración, puesto que el calendario 
de actuaciones da a la entidad oportunidades para cambiar sus planes 
iniciales.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 385
 
75 Si la decisión de la dirección o el órgano de administración de la 
entidad para realizar una reestructuración ha sido tomada, antes  
►M5 del final del ejercicio sobre el que se informa ◄, no dará 
lugar a la existencia de una obligación implícita, a menos que la citada entidad, antes  ►
M5 del final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, haya:  
a) empezado a implementar el plan de reestructuración, o  
b) anunciado las principales características del plan de reestructura ­
ción a todos los que vayan a resultar afectados por el mismo, de una manera suficientemente concreta como para producir, en los 
mismos, expectativas válidas en el sentido de que la entidad va a 
llevar a cabo la reestructuración.
 
Si la entidad comienza a ejecutar el plan de reestructuración, o anun ­
cia sus principales características a los afectados por el mismo,  
►M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄, se requiere 
que revele este hecho, según lo establecido por la NIC 10  Hechos 
posteriores  ►M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄, si 
los efectos son significativos y la falta de información pudiera afectar a las decisiones económicas  ►
M5 que llevan a cabo los usuarios ◄ 
a partir de los estados financieros.  
76 Una obligación implícita no se genera solo por la decisión tomada por 
la gerencia de la empresa, no obstante puede surgir de otros sucesos 
anteriores asociados con tal decisión. Por ejemplo, las negociaciones con los representantes de los empleados para discutir las indemniza ­
ciones por despido colectivo, o con posibles compradores para la 
venta de las instalaciones que constituyen una explotación, pueden 
haber producido acuerdos firmes que para su efectividad necesiten solo la aprobación correspondiente del órgano de administración. Una vez que se ha conseguido esta aprobación, y ha sido comunicada 
a los terceros implicados, la entidad tiene una obligación implícita 
para reestructurar, siempre y cuando se cumplan las condiciones del párrafo 72.
 
77 En algunos países, la decisión última de la reestructuración descansa 
en un órgano o junta entre cuyos miembros se incluyen representantes de intereses distintos de los que corresponden a la gerencia (por 
ejemplo, de empleados), o bien es preciso informar convenientemente 
a tales representantes antes de que el órgano de administración tome la decisión. En tanto en cuanto la decisión tomada por este órgano implica la comunicación a los anteriores representantes, puede dar 
lugar a una obligación implícita para reestructurar.
 
78 No surge obligación alguna para la entidad derivada de la venta de 
una de sus explotaciones, hasta que la entidad esté obligada a dicha 
venta, es decir, hasta que exista un acuerdo irrevocable u obligatorio de venta.
 
79 Incluso en el caso de que la entidad haya tomado la decisión de 
vender una determinada explotación y haya anunciado públicamente su decisión, no estará comprometida a la venta hasta que haya iden ­
tificado al comprador y exista un compromiso firme con él. Hasta el 
momento en que se produzca tal compromiso firme, la entidad puede cambiar sus intenciones iniciales y por otra parte, tendrá que tomar otro curso de acción si no puede encontrar un comprador que le 
ofrezca condiciones aceptables. Cuando se contempla la venta de 
una explotación, como una parte de la reestructuración, se compro ­
bará, en primer lugar, el posible deterioro del valor de los activos pertenecientes a la misma, atendiendo a lo establecido en la NIC 36. 
En este caso hay que tener en cuenta que, al ser la venta solo una 
parte de la reestructuración, podría aparecer una obligación implícita por otros aspectos de la reestructuración antes de que existiera un compromiso firme de venta.
 
80 La provisión por reestructuración debe incluir solo los desembolsos 
que surjan directamente de la reestructuración, que son aquellos que 
de forma simultánea están:  
a) necesariamente impuestos por la reestructuración, y  
b) no asociados con las actividades que continúan en la entidad.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 386
 
81 Una provisión por reestructuración no incluye costes tales como los de:  
a) formación o reubicación del personal que permanezca dentro de la 
entidad;  
b) comercialización o publicidad, e  
c) inversión en nuevos sistemas informáticos o redes de distribución.  
Estos desembolsos tienen relación con la gestión futura de la activi ­
dad, y por tanto no son pasivos derivados de la reestructuración en  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. Tales gastos o 
inversiones se tratarán, contablemente, de la misma manera que si se produjeran con independencia de la reestructuración.
 
82 Las pérdidas identificables derivadas de la explotación de las activi ­
dades afectadas por la reestructuración, no se incluirán en el importe de la provisión, salvo que estén relacionadas con un contrato de 
carácter oneroso, tal como se define en el párrafo 10.
 
83 Como se exige en el párrafo 51, las posibles ganancias derivadas de la 
venta de activos no se tendrán en consideración al valorar el importe de la provisión por reestructuración, incluso aunque las mismas se consideren como una parte integrante de la propia reestructuración.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
84 Para cada tipo de provisión, la entidad debe informar acerca de:  
a) el importe en libros al principio y al final del ejercicio;  
b) las dotaciones efectuadas en el ejercicio, incluyendo también los 
incrementos en las provisiones existentes;  
c) los importes utilizados (esto es, aplicados o cargados contra la 
provisión) en el transcurso del ejercicio;  
d) los importes no utilizados que han sido objeto de liquidación o 
reversión en el ejercicio, y  
e) el aumento, durante el ejercicio, en los saldos objeto de descuento 
por causa del paso del tiempo, así como el efecto que haya podido 
tener cualquier cambio en el tipo de descuento.  
No es preciso suministrar información comparativa.  
85 La entidad debe revelar, por cada tipo de provisión, información sobre 
los siguientes extremos:  
a) una breve descripción de la naturaleza de la obligación contraída, 
así como el calendario esperado de las salidas de beneficios eco ­
nómicos, producidos por la misma;  
b) una indicación acerca de las incertidumbres relativas al importe o 
al calendario de las salidas de recursos que producirá la provisión. 
En los casos en que sea necesario para suministrar la información adecuada, la entidad debe revelar la información correspondiente a las principales hipótesis realizadas sobre los sucesos futuros a los 
que se refiere el párrafo 48, y
 
c) el importe de cualquier eventual reembolso, informando además 
sobre la cuantía de los activos que hayan sido reconocidos para 
recoger los eventuales reembolsos esperados.  
86 A menos que la posibilidad de una eventual salida de recursos para 
liquidarla sea remota, la entidad debe dar, para cada tipo de pasivo contingente en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄ 
una breve descripción de la naturaleza del mismo y, cuando fuese 
posible:  
a) una estimación de sus efectos financieros valorados según lo esta ­
blecido en los párrafos 36 a 52;  
b) una indicación de las incertidumbres relacionadas con el importe o 
el calendario de las salidas de recursos correspondientes, y  
c) la posibilidad de obtener eventuales reembolsos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 387
 
87 Para determinar qué provisiones o qué pasivos contingentes pueden 
agregarse en cada uno de los tipos o clases, es necesario considerar si 
la naturaleza de las partidas es lo suficientemente similar como para admitir una información común que las abarque todas, para cumplir con los requisitos establecidos en los párrafos 85, letras a) y b), y 86, 
letras a) y b). De esta forma, puede resultar apropiado considerar 
como un solo tipo de provisión, las partidas relativas a las garantías de los diferentes productos, pero podría no resultar apropiado agrupar en un solo tipo de provisión los importes relativos a las garantías 
comunes y las referidas a reclamaciones judiciales.
 
88 Cuando nacen, de un mismo conjunto de circunstancias, una provisión 
y un pasivo contingente, la entidad redactará las revelaciones com ­
plementarias exigidas por los párrafos 84 a 86, de manera que se muestren la relación existente entre una y otro.
 
89 En el caso de que sea probable la entrada de beneficios económicos, 
la entidad debe incluir en las notas una breve descripción de la natu ­
raleza de los activos contingentes correspondientes, existentes en  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄ y, cuando 
ello sea posible, una estimación de sus efectos financieros, valorados utilizando los principios establecidos para las provisiones en los pá ­
rrafos 36 a 52.
 
90 Es muy importante que, la información que se suministre sobre los 
activos de carácter contingente, evite las indicaciones que puedan confundir respecto a la posibilidad de la obtención de los ingresos ordinarios correspondientes.
 
91 En aquellos casos en los que no se revele la información exigida por 
los párrafos 86 y 89 porque no sea posible hacerlo, este hecho debe 
ser revelado en las notas correspondientes.  
92 En ciertos casos extremadamente raros en la práctica, puede esperarse 
que la información a revelar relativa a algunos de los extremos exi ­
gidos en los párrafos 84 a 89, perjudique seriamente a la posición de la entidad, en disputas con terceros relativas a las situaciones que 
contemplan las provisiones, los pasivos contingentes o los activos 
de igual naturaleza. En tales casos, no es preciso que la entidad revele esta información, pero debe describir la naturaleza genérica de la disputa, junto con el hecho de que se ha omitido la información y 
las razones que han llevado a tomar tal decisión.
 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
93 La entidad debe contabilizar el efecto de adoptar esta norma, ya sea 
en la fecha de entrada en vigor o con anterioridad a la misma, ajus ­
tando el saldo inicial de las reservas por ganancias acumuladas, en el ejercicio en que se decida su aplicación contable. Se aconseja a las 
entidades, pero no se exige, que ajusten el saldo inicial de las reservas 
por ganancias acumuladas correspondientes al ejercicio más antiguo para el que presenten datos, reexpresando de nuevo toda la informa ­
ción comparativa ofrecida. En el caso de no reexpresar la información 
comparativa, este hecho debe ser objeto de revelación en las notas.
 
94 [Eliminado]  
FECHA DE VIGENCIA  
95 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros anuales que 
abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 1999. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta norma en ejercicios que comiencen antes del 1 de julio de 1999, revelará este 
hecho.
 
96 [Eliminado]  
▼M43  
99 Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificó el párrafo 5 como modifi ­
cación consiguiente derivada de la modificación de la NIIF 3. Las entidades aplicarán esta modificación de forma prospectiva a las com ­
binaciones de negocios a las que se aplique la NIIF 3.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 388
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N° 38  
Activos intangibles  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de los 
activos intangibles que no estén contemplados específicamente en otra norma. Esta norma requiere que las entidades reconozcan un activo 
intangible si, y solo si, se cumplen ciertos criterios. La norma también 
especifica cómo determinar el importe en libros de los activos intan ­
gibles, y exige la revelación de información específica sobre estos activos.
 
ALCANCE  
2 Esta norma se aplicará por todas las entidades al contabilizar los 
activos intangibles, excepto en los siguientes casos:  
a) activos intangibles que estén tratados en otras normas;  
b) activos financieros, definidos en la NIC 32  Instrumentos financie ­
ros: Presentación ; 
c) el reconocimiento y valoración de activos para exploración y eva ­
luación (véase la NIIF 6  Exploración y evaluación de recursos 
minerales),  y 
d) desembolsos relacionados con el desarrollo y extracción de mine ­
rales, petróleo, gas natural y recursos no renovables similares.  
▼M32  
3 En el caso de que otra Norma se ocupe de la contabilización de una 
clase específica de activo intangible, la entidad aplicará esa Norma en lugar de la presente. Como ejemplos de lo anterior, esta norma no es 
aplicable a:
 
▼B 
a) activos intangibles mantenidos por la entidad para su venta en el 
curso ordinario de sus actividades (véase la NIC 2  Existencias , y la 
NIC 11  Contratos de construcción);  
b) activos por impuestos diferidos (véase la NIC 12  Impuesto sobre 
las ganancias);  
c) arrendamientos que se incluyan en el alcance de la NIC 17  Arren­
damientos ; 
d) activos que surjan por las remuneraciones de los empleados (véase 
la NIC 19  Retribuciones a los empleados) ; 
▼M32  
e) activos financieros, tal como se definen en la NIC 32. El recono ­
cimiento y la valoración de determinados activos financieros están 
cubiertos por la NIIF 10  Estados financieros consolidados,  la NIC 
27 Estados financieros separados  y la NIC 28  Inversiones en 
asociadas y en negocios conjuntos . 
▼B 
f) fondo de comercio surgido de las combinaciones de negocios 
(véase la NIIF 3  Combinaciones de negocios) ; 
g) costes de adquisición diferidos, y activos intangibles, surgidos de 
los derechos contractuales de una entidad aseguradora en los con ­
tratos de seguro que están dentro del alcance de la NIIF 4  Con­
tratos de seguro . La NIIF 4 establece requerimientos de revelación 
de información específicos para los citados costes de adquisición diferidos, pero no para los activos intangibles. Por ello, los reque ­
rimientos de revelación de información de esta norma se aplican a 
dichos activos intangibles;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 389
 
h) activos intangibles no corrientes clasificados como mantenidos 
para la venta (o incluidos en un grupo enajenable de elementos 
clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades 
interrumpidas .
 
4 Algunos activos intangibles pueden estar contenidos en, o contener, 
un soporte de naturaleza o apariencia física, como es el caso de un disco compacto (en el caso de programas informáticos), de documen ­
tación legal (en el caso de una licencia o patente) o de una película. 
Al determinar si un activo, que incluye elementos tangibles e intangi ­
bles, se tratará según la NIC 16  Inmovilizado material , o como un 
activo intangible según la presente norma, la entidad realizará el 
oportuno juicio para evaluar cuál de los dos elementos tiene un 
peso más significativo. Por ejemplo, los programas informáticos para un ordenador que no pueda funcionar sin un programa específico, son una parte integrante del equipo y serán tratados como elementos 
del inmovilizado material. Lo mismo se aplica al sistema operativo de 
un ordenador. Cuando los programas informáticos no constituyan parte integrante del equipo, serán tratados como activos intangibles.
 
5 Esta norma es de aplicación, entre otros elementos, a los desembolsos 
por gastos de publicidad, formación del personal, comienzo de la actividad o de la entidad y a los correspondientes a las actividades de investigación y desarrollo. Las actividades de investigación y de ­
sarrollo están orientadas al desarrollo de nuevos conocimientos. Por 
tanto, aunque de este tipo de actividades pueda derivarse un activo con apariencia física (por ejemplo, un prototipo), la sustancia material del elemento es de importancia secundaria con respecto a su compo ­
nente intangible, que viene constituido por el conocimiento incorpo ­
rado al activo en cuestión.
 
6 En el caso de un arrendamiento financiero, el activo subyacente puede 
ser material o intangible. Después del reconocimiento inicial, el arren ­
datario contabilizará un activo intangible, mantenido bajo la forma de un arrendamiento financiero, conforme a lo establecido en esta norma. 
Los derechos de concesión o licencia, para productos tales como 
películas, grabaciones en vídeo, obras de teatro, manuscritos, patentes y derechos reprográficos, están excluidos del alcance de la NIC 17, pero están dentro del alcance de la presente norma.
 
7 Las exclusiones del alcance de una norma pueden producirse, en el 
caso de ciertas actividades u operaciones, que sean de una naturaleza tan especializada que surjan aspectos contables, que necesiten un 
tratamiento diferente. Este es el caso de la contabilización de los 
desembolsos por exploración, desarrollo o extracción de petróleo, gas y otros depósitos minerales, en las industrias extractivas, así como en el caso de los contratos de seguro. Por tanto, esta norma 
no es de aplicación a los desembolsos realizados en estas actividades 
y contratos. No obstante, esta norma será de aplicación a otros activos intangibles utilizados (como los programas informáticos) y otros de ­
sembolsos realizados (como los que correspondan al inicio de la 
actividad), en las industrias extractivas o en las entidades asegurado ­
ras.
 
DEFINICIONES  
▼M33  
8 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
[eliminado]  
(a) [eliminado]  
(b) [eliminado]  
(c) [eliminado]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 390
 
__________  
▼B 
Amortización  es la distribución sistemática del importe amortizable de 
un activo intangible durante los años de su vida útil.  
Un activo  es un recurso:  
a) controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, y  
b) del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios econó ­
micos.  
Importe en libros  es el importe por el que un activo se reconoce en el  
►M5 estado de situación financiera ◄, después de deducir la amor ­
tización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, que se 
refieran al mismo.  
Coste  es el importe de efectivo o medios líquidos equivalentes paga ­
dos, o el valor razonable de la contraprestación entregada para adqui ­
rir un activo, en el momento de su adquisición o construcción, o, 
cuando sea aplicable, el importe atribuido a ese activo cuando sea 
inicialmente reconocido de acuerdo con los requerimientos específicos de otras NIIF, como por ejemplo la NIIF 2  Pagos basados en accio ­
nes.
 
Importe amortizable  es el coste de un activo, o el importe que lo haya 
sustituido, menos su valor residual.  
Desarrollo  es la aplicación de los resultados de la investigación o de 
cualquier otro tipo de conocimiento científico, a un plan o diseño en particular para la producción de materiales, productos, métodos, pro ­
cesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del co ­
mienzo de su producción o utilización comercial.
 
Valor específico para la entidad  es el valor actual de los flujos de 
efectivo que la entidad espera recibir por el uso continuado de un 
activo y por la enajenación o disposición por otra vía del mismo, al 
término de su vida útil. En el caso de un pasivo, es el valor actual de los flujos de efectivo en que espera incurrir para cancelarlo.
 
▼M33  
El valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una trans ­
acción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼B 
La pérdida por deterioro  es la cantidad en que excede el importe en 
libros de un activo a su importe recuperable.  
Un activo intangible  es un activo identificable, de carácter no mone ­
tario y sin apariencia física.  
Son activos monetarios  tanto el dinero en efectivo como otros activos, 
que se van a recibir en cantidades f ĳas o determinables de dinero.  
Investigación  es todo aquel estudio original y planificado, emprendido 
con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos o tecno ­
lógicos.  
El valor residual  de un activo es el importe estimado que la entidad 
podría obtener actualmente por la enajenación o disposición por otra vía del activo, después de deducir los costes estimados de tal enaje ­
nación o disposición, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y 
demás condiciones esperadas al término de su vida útil.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 391
 
Vida útil  es: 
a) el período durante el cual se espera utilizar el activo amortizable 
por parte de la entidad, o  
b) el número de unidades de producción o similares que se espera 
obtener del mismo por parte de la entidad.  
Activos intangibles  
9 Con frecuencia, las entidades emplean recursos, o incurren en pasivos, 
en la adquisición, desarrollo, mantenimiento o mejora de recursos 
intangibles tales como el conocimiento científico o tecnológico, el 
diseño e implementación de nuevos procesos o nuevos sistemas, las licencias o concesiones, la propiedad intelectual, los conocimientos comerciales o marcas (incluyendo denominaciones comerciales y de ­
rechos editoriales). Otros ejemplos comunes de partidas que están 
comprendidas en esta amplia denominación son los programas infor ­
máticos, las patentes, los derechos de autor, las películas, las listas de 
clientes, los derechos por servicios hipotecarios, las licencias de pesca, 
las cuotas de importación, las franquicias, las relaciones comerciales con clientes o proveedores, la lealtad de los clientes, las cuotas de mercado y los derechos de comercialización.
 
10 No todos los activos descritos en el párrafo 9 cumplen la definición de 
activo intangible, esto es, identificabilidad, control sobre el recurso en 
cuestión y existencia de beneficios económicos futuros. Si un ele ­
mento incluido en el alcance de esta norma no cumpliese la definición de activo intangible, el importe derivado de su adquisición o de su 
generación interna, por parte de la entidad, se reconocerá como un 
gasto del ejercicio en el que se haya incurrido. No obstante, si el elemento se hubiese adquirido dentro de una combinación de nego ­
cios, formará parte del fondo de comercio reconocido en la fecha de 
adquisición (véase el párrafo 68).
 
Identificabilidad  
▼M12  
11 La definición de un activo intangible requiere que este sea identifica ­
ble para poderlo distinguir del fondo de comercio. El fondo de co ­
mercio reconocido en una combinación de negocios es un activo que 
representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no están identificados individualmente y reconocidos de forma separada. Los 
beneficios económicos futuros pueden proceder de sinergias entre los 
activos identificables adquiridos o de activos que, individualmente, no cumplen las condiciones para su reconocimiento en los estados finan ­
cieros.
 
12 Un activo es identificable si:  
a) es separable, es decir, es susceptible de ser separado o escin ­
dido de la entidad y vendido, cedido, dado en explotación, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con un contrato, activo identificable o pasivo con los que 
guarde relación, independientemente de que la entidad tenga 
intención de llevar a cabo la separación; o
 
b) surge de derechos contractuales o de otros derechos de tipo 
legal, con independencia de que esos derechos sean transferi ­
bles o separables de la entidad o de otros derechos y obliga ­
ciones.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 392
 
Control  
13 Una entidad controlará un determinado activo siempre que tenga el 
poder de obtener los beneficios económicos futuros que procedan de 
los recursos que subyacen en el mismo, y además pueda restringir el acceso de terceras personas a tales beneficios. La capacidad que la entidad tiene para controlar los beneficios económicos futuros de un 
activo intangible tiene su justificación, normalmente, en derechos de 
tipo legal que son exigibles ante los tribunales. En ausencia de tales derechos de tipo legal, será más difícil demostrar que existe control. No obstante, la exigibilidad legal de un derecho sobre el elemento no 
es una condición necesaria para la existencia de control, puesto que la 
entidad puede ejercer el control sobre los citados beneficios económi ­
cos de alguna otra manera.
 
14 Los conocimientos técnicos y de mercado pueden dar lugar a benefi ­
cios económicos futuros. La entidad controlará esos beneficios si, por 
ejemplo, tiene protegidos tales conocimientos por derechos legales 
como la propiedad intelectual o el derecho de copia, la restricción de los acuerdos comerciales (si estuvieran permitidos), o bien por una obligación legal de los empleados de mantener la confidencialidad.
 
15 Una entidad puede poseer un equipo de personas capacitadas, de 
manera que pueda identificar posibilidades de mejorar su nivel de 
competencia mediante la mejora de su formación especializada, lo 
que producirá beneficios económicos en el futuro. La entidad puede también esperar que su plantilla continúe prestando sus servicios den ­
tro de la entidad. No obstante, y con carácter general, la entidad 
tendrá un control insuficiente sobre los beneficios futuros esperados 
que pueda producir un equipo de empleados con mayor especializa ­
ción, como para poder considerar que los importes dedicados a la formación cumplen la definición de activo intangible. Por razones 
similares, es improbable que las habilidades técnicas o de dirección, 
de carácter específico, cumplan con la definición de activo intangible, a menos que estén protegidas por derechos legales para ser utilizadas y alcanzar los beneficios económicos que se espera de ellas, y además 
cumplan el resto de condiciones de la definición de activo intangible.
 
16 La entidad puede tener una cartera de clientes o una determinada 
cuota de mercado, y esperar que debido a los esfuerzos empleados en desarrollar las relaciones con los clientes y su lealtad, estos vayan a continuar demandando los bienes y servicios que se les vienen ofre ­
ciendo. Sin embargo, en ausencia de derechos legales u otras formas 
de control que protejan esta expectativa de relaciones o de lealtad continuada por parte de los clientes, la entidad tendrá, por lo general, un grado de control insuficiente sobre los beneficios económicos que 
se podrían derivar de las mismas, como para poder considerar que 
tales partidas (cartera de clientes, cuotas de mercado, relaciones con la clientela, lealtad de los clientes) cumplen la definición de activo in ­
tangible. Cuando no se tengan derechos legales para proteger las 
relaciones con los clientes, las transacciones de intercambio por las 
mismas o similares relaciones no contractuales con la clientela (dis ­
tintas de las que sean parte de una combinación de negocios) demues ­
tran que la entidad es, no obstante, capaz de controlar los futuros 
beneficios económicos esperados de la relación con los clientes. 
Como esas transacciones de intercambio también demuestran que las relaciones con el cliente son separables, dichas relaciones con la clientela se ajustan a la definición de un activo intangible.
 
Beneficios económicos futuros  
17 Entre los beneficios económicos futuros procedentes de un activo 
intangible se incluyen los ingresos ordinarios procedentes de la venta 
de productos o servicios, los ahorros de coste y otros rendimientos diferentes que se deriven del uso del activo por parte de la entidad. Por ejemplo, el uso de la propiedad intelectual, dentro del proceso de 
producción puede reducir los costes de producción futuros, en lugar 
de aumentar los ingresos ordinarios futuros.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 393
 
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
18 El reconocimiento de una partida como activo intangible exige, para 
la entidad, demostrar que el elemento en cuestión cumple:  
a) la definición de activo intangible (véanse los párrafos 8 a 17), y  
b) los criterios para su reconocimiento (véanse los párrafos 21 a 23).  
Este requerimiento se aplicará a los costes soportados inicialmente, 
para adquirir o generar internamente un activo intangible, y para 
aquellos en los que se haya incurrido posteriormente para añadir, 
sustituir partes del mismo o realizar su mantenimiento.  
19 Los párrafos 25 a 32 abordan la aplicación de los criterios de reco ­
nocimiento a los activos intangibles adquiridos de forma separada, y los párrafos 33 a 43 abordan su aplicación a los activos intangibles 
adquiridos en una combinación de negocios. El párrafo 44 trata la 
valoración inicial de activos intangibles adquiridos a través de una subvención oficial, los párrafos 45 a 47 abordan las permutas de activos intangibles y los párrafos 48 a 50, el tratamiento del fondo 
de comercio generado internamente. Los párrafos 51 a 67 tratan del 
reconocimiento inicial y la valoración de los activos intangibles ge ­
nerados internamente.
 
20 La naturaleza de los activos intangibles es tal que, en muchos casos, 
no existe posibilidad de realizar adiciones al activo en cuestión o sustituciones de partes del mismo. Consiguientemente, la mayoría 
de los desembolsos posteriores se hacen, probablemente, para mante ­
ner los futuros beneficios económicos esperados incorporados a un activo intangible existente, pero no satisfacen la definición de activo intangible ni los criterios de reconocimiento contenidos en esta norma. 
Además, a menudo es difícil atribuir desembolsos posteriores directa ­
mente a un activo intangible, y no al negocio en su conjunto. Por tanto, solo en raras ocasiones, los desembolsos posteriores —desem ­
bolsos efectuados tras el reconocimiento inicial de un activo intangible 
adquirido o después de completar un activo intangible generado in ­
ternamente— se reconocerán en el importe en libros del activo. De acuerdo con el párrafo 63, los desembolsos posteriores sobre marcas, cabeceras de periódicos o revistas, denominaciones editoriales, listas 
de clientes u otras partidas similares (hayan sido adquiridas externa ­
mente o generadas internamente) se reconocerán siempre en el resul ­
tado del ejercicio en el que se incurran. Esto es así porque tales desembolsos no pueden distinguirse de los desembolsos para desarro ­
llar el negocio considerado en su conjunto.
 
21 Un activo intangible se reconocerá si, y solo si:  
a) es probable que los beneficios económicos futuros que se han 
atribuido al mismo fluyan a la entidad, y  
b) el coste del activo puede ser valorado de forma fiable.  
22 La entidad evaluará la probabilidad de obtener beneficios económicos 
futuros utilizando hipótesis razonables y fundadas, que representen las 
mejores estimaciones de la dirección respecto al conjunto de condi ­
ciones económicas que existirán durante la vida útil del activo.  
23 La entidad utilizará su juicio para evaluar el grado de certidumbre 
asociado al flujo de beneficios económicos futuros que sea atribuible a la utilización del activo, a partir de la evidencia disponible en el 
momento del reconocimiento inicial, otorgando un peso mayor a la 
evidencia procedente de fuentes externas.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 394
 
24 Un activo intangible se valorará inicialmente por su coste.  
Adquisición independiente  
▼M12  
25 Normalmente, el precio que paga una entidad para adquirir de forma 
separada un activo intangible reflejará las expectativas acerca de la 
probabilidad de que los beneficios económicos futuros incorporados al activo fluyan a la entidad. En otras palabras, la entidad esperará que haya una entrada de beneficios económicos, incluso si existe incerti ­
dumbre sobre la fecha o el importe de estos. Por tanto, el requisito de 
probabilidad necesario para su reconocimiento que figura en el párrafo 21(a), se considerará siempre satisfecho en el caso de activos intangi ­
bles adquiridos de forma separada.
 
▼B 
26 Además, el coste de un activo intangible adquirido de forma indepen ­
diente puede, habitualmente, ser valorado con fiabilidad. Esto es par ­
ticularmente válido cuando la contrapartida por la compra adopta la forma de efectivo o de otros activos monetarios.
 
27 El coste de un activo intangible adquirido de forma independiente 
comprende:  
a) el precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y 
los impuestos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, 
después de deducir los descuentos comerciales y las rebajas, y  
b) cualquier coste directamente atribuible a la preparación del activo 
para su uso previsto.  
28 Son ejemplos de costes atribuibles directamente:  
a) los costes de las remuneraciones a los empleados (según se definen 
en la NIC 19), derivados directamente de poner el activo en sus 
condiciones de uso;  
b) honorarios profesionales surgidos directamente de poner el activo 
en sus condiciones de uso, y  
c) los costes de comprobación de que el activo funciona adecuada ­
mente.  
29 Ejemplos de desembolsos que no forman parte del coste de un activo 
intangible son:  
a) los costes de introducción de un nuevo producto o servicio (in ­
cluyendo los costes de actividades publicitarias y promocionales);  
b) los costes asociados a la apertura del negocio en una nueva loca ­
lización o para un nuevo segmento de clientela (incluyendo los 
costes de formación del personal), y  
c) los costes de administración y otros costes indirectos generales.  
30 El reconocimiento de los costes en el importe en libros de un activo 
intangible finalizará cuando el activo se encuentre en el lugar y con ­
diciones necesarias para operar de la forma prevista por la dirección. Por ello, los costes soportados por la utilización o por la reprograma ­
ción del uso de un activo intangible no se incluirán en el importe en 
libros del activo. Por ejemplo, los siguientes costes no se incluirán en 
el importe en libros del activo intangible:
 
a) costes incurridos cuando un elemento, capaz de operar de la forma 
prevista por la dirección, todavía tiene que ser puesto en marcha, y  
b) pérdidas operativas iniciales, como las generadas mientras se desa ­
rrolla la demanda de los productos que se elaboran con el activo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 395
 
31 Algunas operaciones, si bien relacionadas con el desarrollo de un 
activo intangible, no son necesarias para ubicar al activo en las con ­
diciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la dirección. Estas operaciones accesorias pueden tener lugar antes o durante las actividades de desarrollo. Puesto que estas operaciones 
accesorias no son imprescindibles para que el activo pueda operar 
de la forma prevista por la dirección, los ingresos y gastos asociados a las mismas se reconocerán en el resultado del ejercicio, mediante su inclusión dentro de la clase apropiada de ingresos y gastos.
 
▼M1 
32 Si, en la adquisición de un activo intangible, se aplazase el pago por 
un periodo superior al normal en las transacciones a crédito, su coste será el precio equivalente al contado. La diferencia entre este importe 
y el total de pagos a efectuar se reconocerá como un gasto por 
intereses, a lo largo del periodo del aplazamiento, a menos que se capitalicen, de acuerdo con la NIC 23  Costes por intereses .
 
▼B 
Adquisición como parte de una combinación de negocios  
▼M12  
►M33  33 De conformidad con la NIIF 3  Combinaciones de negocios , si 
se adquiere un activo intangible en una combinación de negocios, su coste será su valor razonable en la fecha de adquisición. El valor 
razonable de un activo intangible reflejará las expectativas de los 
participantes en el mercado en la fecha de adquisición acerca de la probabilidad de que los beneficios económicos futuros esperados in ­
corporados al activo afluyan a la entidad. ◄ En otras palabras, la 
entidad esperará que haya una entrada de beneficios económicos, incluso si existe incertidumbre sobre la fecha o el importe de estos. Por tanto, el requisito de probabilidad necesario para su reconoci ­
miento que figura en el párrafo 21(a), se considerará siempre satisfe ­
cho en el caso de activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios. Existirá suficiente información para medir con fiabilidad el valor razonable del activo, si un activo adquirido en una combina ­
ción de negocios es separable o surge de un derecho contractual u 
otro derecho de tipo legal. Por tanto, el requisito de que pueda ser valorado de manera fiable, necesario para su reconocimiento incluido en el párrafo 21(b), se considerará siempre satisfecho en el caso de 
activos intangibles adquiridos en las combinaciones de negocios.
 
34 De acuerdo con esta Norma y la NIIF 3 (revisada por el Consejo de 
Normas Internacionales de Contabilidad en 2008), una adquirente reconocerá en la fecha de adquisición, un activo intangible de la 
adquirida de forma separada del fondo de comercio, con independen ­
cia de que el activo se haya reconocido por la adquirida antes de la combinación de negocios. Esto significa que la adquirente reconocerá como un activo, de forma separada del fondo de comercio, un pro ­
yecto de investigación y desarrollo en curso de la adquirida si el 
proyecto satisface la definición de activo intangible. Un proyecto de investigación y desarrollo en curso de la entidad adquirida cumplirá la 
definición de activo intangible cuando:
 
a) cumpla la definición de activo; y  
b) sea identificable, es decir, sea separable o surja de derechos con ­
tractuales o de otros derechos de tipo legal.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 396
 
Activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios  
▼M12  
35 Existirá suficiente información para medir con fiabilidad el valor ra ­
zonable de un activo adquirido en una combinación de negocios, si es 
separable o surge de un derecho contractual o de otro derecho de tipo legal. Cuando, a consecuencia de las estimaciones empleadas para medir el valor razonable de un activo intangible, exista un rango de 
posibles resultados con diferentes probabilidades, esa incertidumbre, 
se tendrá en cuenta en la medición del valor razonable del activo.
 
▼M22  
36 Un activo intangible adquirido en una combinación de negocios po ­
dría ser separable, pero solo junto con un contrato relacionado, activo 
o pasivo identificable. En tales casos, el adquirente reconocerá el activo intangible independientemente del fondo de comercio, pero junto con la partida relacionada.
 
37 La entidad adquirente podrá reconocer un grupo de activos intangibles 
complementarios como un solo activo siempre que los activos indivi ­
duales en el grupo tengan vidas útiles similares. Por ejemplo, los 
términos «marca» y «denominación comercial» se emplean a menudo 
como sinónimos de marca registrada y otro tipo de marcas. Sin em ­
bargo, los primeros son términos comerciales generales, normalmente usados para hacer referencia a un grupo de activos complementarios 
como una marca registrada (o marca de servicios) junto a un nombre 
comercial, fórmulas, componentes y experiencia tecnológica asociados a dicha marca.
 
▼M12  __________  
▼M33  __________  
▼B 
Desembolsos posteriores en un proyecto adquirido de investigación y 
desarrollo en curso  
42 Los desembolsos por investigación o desarrollo que:  
a) estén asociados con un proyecto de investigación y desarrollo en 
curso, adquirido de forma independiente o en una combinación de negocios y reconocido como un activo intangible, y
 
b) se hayan generado después de la adquisición del citado proyecto.  
se contabilizarán de acuerdo con lo establecido en los párrafos 54 
a 62.  
43 La aplicación de lo exigido en los párrafos 54 a 62 implica que los 
desembolsos posteriores, asociados a un proyecto de investigación y 
desarrollo en curso adquirido de forma independiente o en una com ­
binación de negocios y reconocidos como un activo intangible, serán:  
a) reconocidos como un gasto cuando se incurra en ellos, siempre que 
se trate de desembolsos de investigación;  
b) reconocidos como un gasto cuando se incurra en ellos, si se trata 
de desembolsos por desarrollo que no cumplan los criterios, que figuran en el párrafo 57 para su reconocimiento como activo in ­
tangible, y
 
c) añadidos al importe en libros del proyecto de investigación y 
desarrollo en curso adquirido, si los desembolsos por desarrollo 
cumplen los criterios de reconocimiento establecidos en el pá ­
rrafo 57.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 397
 
Adquisición mediante una subvención oficial  
44 En algunos casos, el activo intangible puede ser adquirido gratis, o 
por un precio simbólico, mediante una subvención oficial. Esto puede 
suceder en los casos en que las administraciones públicas transfieran o asignen a la entidad activos intangibles, tales como derechos de ate ­
rrizaje, licencias para explotar emisoras de radio o televisión, licencias 
de importación o bien cuotas o derechos de acceso a otros recursos de 
carácter restringido. Según lo establecido en la NIC 20  Contabiliza ­
ción de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre ayudas públicas,  la entidad puede elegir reconocer, en el momento 
inicial, tanto el activo intangible como la subvención, por sus valores 
razonables. Si la entidad no escogiese el tratamiento contable descrito, reconocerá el activo, inicialmente, por un valor simbólico (según el otro tratamiento permitido en la NIC 20), más cualquier eventual 
desembolso que sea directamente atribuible a las operaciones de pre ­
paración del activo para el uso al que va destinado.
 
Permutas de activos  
45 Algunos activos intangibles pueden haber sido adquiridos a cambio de 
uno o varios activos no monetarios, o de una combinación de activos monetarios y no monetarios. La siguiente discusión se refiere sola ­
mente a una permuta de un activo no monetario por otro, pero tam ­
bién es aplicable a todas las permutas descritas en el primer inciso de 
este párrafo. El coste de dicho activo intangible se medirá por su valor razonable, a menos que: a) la transacción de intercambio no tenga 
carácter comercial, o b) no pueda medirse con fiabilidad el valor 
razonable del activo recibido ni el del activo entregado. El elemento adquirido se valorará de esta forma incluso cuando la entidad no pueda dar de baja inmediatamente el activo entregado. Si la partida 
adquirida no se mide por su valor razonable, su coste se valorará por 
el importe en libros del activo entregado.
 
46 La entidad determinará si una permuta tiene carácter comercial, con ­
siderando en qué medida se espera que cambien los flujos de efectivo futuros como consecuencia de dicha transacción. Una permuta tendrá carácter comercial si:
 
a) la configuración (riesgo, calendario e importe) de los flujos de 
efectivo del activo recibido difiere de la configuración de los flujos 
de efectivo del activo cedido, o  
b) el valor específico para la entidad, de la parte de sus actividades 
afectadas por la permuta, se ve modificado como consecuencia del 
intercambio, y  
c) la diferencia identificada en(a) o en b) resulta significativa al 
compararla con el valor razonable de los activos intercambiados.  
Al determinar si una permuta tiene carácter comercial, el valor espe ­
cífico para la entidad de la parte de sus actividades afectada por la 
transacción, deberá tener en cuenta los flujos de efectivo después de impuestos. El resultado de estos análisis puede quedar claro sin ne ­
cesidad de que la entidad deba realizar cálculos detallados.
 
▼M33  
47 En el párrafo 21, letra b), especifica que una condición para el reco ­
nocimiento de un activo intangible es que el coste de dicho activo 
pueda ser valorado con fiabilidad. El valor razonable de un activo intangible puede valorarse con fiabilidad si a) la variabilidad en el rango de las valoraciones del valor razonable no es significativa para 
ese activo, o b) las probabilidades de las diferentes estimaciones, 
dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la valoración del valor razonable. Si una entidad es capaz de valorar de forma fiable los valores razonables del activo recibido o 
del activo entregado, se utilizará el valor razonable del activo entre ­
gado para valorar el coste a menos que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 398
 
Fondo de comercio generado internamente  
48 El fondo de comercio generado internamente no se reconocerá como 
un activo.  
49 En algunos casos, se incurre en desembolsos para generar beneficios 
económicos futuros, sin que por ello se genere un activo intangible que cumpla con los criterios de reconocimiento establecidos en esta 
norma. A menudo, se dice que estos desembolsos contribuyen a for ­
mar un fondo de comercio generado internamente. Este fondo de comercio generado por la propia entidad no se reconocerá como un activo porque no constituye un recurso identificable (es decir, no es 
separable ni surge de derechos contractuales o derechos legales de 
otro tipo), controlado por la entidad, que pueda ser valorado de forma fiable por su coste.
 
▼M33  
50 Las diferencias existentes, en un momento determinado, entre el valor 
razonable de una entidad y el importe en libros de sus activos netos identificables, pueden englobar una amplia variedad de factores que afectan al valor razonable de la entidad en su conjunto. Sin embargo, 
no se puede considerar que estas diferencias representen el coste de 
activos intangibles controlados por la entidad.
 
▼B 
Otros activos intangibles generados internamente  
51 En ocasiones, es difícil evaluar si un activo intangible generado in ­
ternamente cumple los criterios para su reconocimiento como activo, a consecuencia de los problemas para:
 
a) determinar si, y en qué momento, surge un activo identificable del 
que se vaya a derivar, de forma probable, la generación de bene ­
ficios económicos en el futuro, y  
b) establecer el coste del activo de forma fiable. En ciertos casos, el 
coste de generar un activo intangible internamente no puede dis ­
tinguirse del coste de mantener o mejorar el fondo de comercio 
generado internamente, ni tampoco del coste que supone llevar a cabo día a día las actividades de la entidad.
 
Por tanto, además de cumplir con los requisitos para el reconoci ­
miento y valoración inicial de un activo intangible, la entidad aplicará 
las condiciones y directrices establecidas en los párrafos 52 a 67, para todos los activos generados de forma interna.
 
52 Para evaluar si un activo intangible generado internamente cumple los 
criterios para su reconocimiento, la entidad clasificará la generación del activo en:
 
a) la fase de investigación, y  
b) la fase de desarrollo.  
A pesar de que los términos «investigación» y «desarrollo» han sido 
definidos en esta norma, los de «fase de investigación» y «fase de desarrollo» tienen, a efectos de la misma, un significado más amplio.
 
53 Si la entidad no fuera capaz de distinguir la fase de investigación de la 
fase de desarrollo en un proyecto interno para crear un activo intangi ­
ble, tratará los desembolsos que ocasione ese proyecto como si hu ­
biesen sido soportados solo en la fase de investigación.  
Fase de investigación  
54 No se reconocerán activos intangibles surgidos de la investigación (o 
de la fase de investigación en proyectos internos). Los desembolsos por investigación (o en la fase de investigación, en el caso de pro ­
yectos internos), se reconocerán como gastos del ejercicio en el que se 
incurran.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 399
 
55 En la fase de investigación de un proyecto interno, la entidad no 
puede demostrar que exista un activo intangible que pueda generar 
probables beneficios económicos en el futuro. Por lo tanto, los de ­
sembolsos correspondientes se reconocerán como gastos en el mo ­
mento en que se produzcan.  
56 Son ejemplos de actividades de investigación:  
a) actividades dirigidas a obtener nuevos conocimientos;  
b) la búsqueda, evaluación y selección final de aplicaciones de resul ­
tados de la investigación u otro tipo de conocimientos;  
c) la búsqueda de alternativas para materiales, aparatos, productos, 
procesos, sistemas o servicios, y  
d) la formulación, diseño, evaluación y selección final, de posibles 
alternativas para materiales, dispositivos, productos, procesos, sis ­
temas o servicios que sean nuevos o se hayan mejorado.  
Fase de desarrollo  
57 Un activo intangible surgido del desarrollo (o de la fase de desarrollo 
en un proyecto interno), se reconocerá como tal si, y solo si, la 
entidad puede demostrar todos los extremos siguientes:  
a) técnicamente, es posible completar la producción del activo intan ­
gible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su 
venta;  
b) su intención de completar el activo intangible en cuestión, para 
usarlo o venderlo;  
c) su capacidad para utilizar o vender el activo intangible;  
d) la forma en que el activo intangible vaya a generar probables 
beneficios económicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad 
puede demostrar la existencia de un mercado para la producción 
que genere el activo intangible o para el activo en sí, o bien, en el caso de que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad;
 
e) la disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o 
de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el 
activo intangible;  
f) su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribui ­
ble al activo intangible durante su desarrollo.  
58 En la fase de desarrollo de un proyecto interno, la entidad puede, en 
algunos casos, identificar un activo intangible y demostrar que el 
mismo puede generar probables beneficios económicos en el futuro. 
Esto se debe a que la fase de desarrollo en un proyecto cubre etapas más avanzadas que la fase de investigación.
 
59 Son ejemplos de actividades de desarrollo:  
a) el diseño, construcción y prueba, anterior a la producción o utili ­
zación, de modelos y prototipos;  
b) el diseño de herramientas, troqueles, moldes y plantillas que im ­
pliquen tecnología nueva;  
c) el diseño, construcción y explotación de una planta piloto que no 
tenga una escala económicamente rentable para la producción co ­
mercial, y  
d) el diseño, construcción y prueba de una alternativa elegida para 
materiales, dispositivos, productos, procesos, sistemas o servicios 
que sean nuevos o se hayan mejorado.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 400
 
60 Para demostrar si un activo intangible puede generar probables bene ­
ficios económicos futuros, la entidad evaluará los rendimientos eco ­
nómicos que se recibirán del mismo, utilizando los principios estable ­
cidos en la NIC 36  Deterioro del valor de los activos . Si el activo 
solo generase rendimientos cuando actúe en combinación con otros 
activos, la entidad aplicará el concepto de unidad generadora de efec ­
tivo, establecido en la NIC 36.  
61 La disponibilidad de recursos para completar, utilizar y obtener bene ­
ficios procedentes de un activo intangible puede ser demostrada, por ejemplo, mediante la existencia de un plan de negocio que ponga de 
manifiesto los recursos técnicos, financieros o de otro tipo, necesarios, 
así como la capacidad de la entidad para proveerse de tales recursos. En ciertos casos, la entidad demostrará la disponibilidad de la finan ­
ciación externa, a través de la obtención de una indicación del pres ­
tamista sobre su voluntad para financiar el plan presentado.
 
62 Con frecuencia, el sistema de costes de la entidad puede valorar de 
forma fiable los costes que conlleva la generación interna de un activo intangible, tales como los sueldos y otros desembolsos en los que se 
incurre para asegurar los derechos de la propiedad intelectual o las 
licencias, o bien para desarrollar programas informáticos.
 
63 No se reconocerán como activos intangibles las marcas, las cabeceras 
de periódicos o revistas, los sellos o denominaciones editoriales, las 
listas de clientes u otras partidas similares que se hayan generado 
internamente.  
64 Los desembolsos incurridos para la generación interna de marcas, 
cabeceras de periódicos, sellos o denominaciones editoriales, listas de clientes u otras partidas similares, no pueden distinguirse del coste 
de desarrollar la actividad empresarial en su conjunto. Por lo tanto, 
estas partidas no se reconocerán como activos intangibles.
 
Coste de un activo intangible generado internamente  
65 El coste de un activo intangible generado internamente, a efectos del 
párrafo 24, será la suma de los desembolsos incurridos desde el mo ­
mento en que el elemento cumple las condiciones para su reconoci ­
miento, establecidas en los párrafos 21, 22 y 57. El párrafo 71 prohíbe la reintegración, en forma de elementos del activo, de los desembolsos reconocidos previamente como gastos.
 
66 El coste de un activo intangible generado internamente comprenderá 
todos los costes directamente atribuibles necesarios para crear, produ ­
cir y preparar el activo para que pueda operar de la forma prevista por la dirección. Son ejemplos de costes atribuibles directamente:
 
a) los costes de materiales y servicios utilizados o consumidos en la 
generación del activo intangible;  
b) los costes de las remuneraciones a los empleados (según se definen 
en la NIC 19) derivadas de la generación del activo intangible;  
c) los honorarios para registrar el derecho, y  
d) la amortización de patentes y licencias que se utilizan para generar 
activos intangibles.  
En la NIC 23 se establecen los criterios para el reconocimiento de los 
costes por intereses como componentes del coste de los activos intan ­
gibles generados internamente.  
67 Los siguientes conceptos no son componentes del coste de los activos 
intangibles generados internamente:  
a) los desembolsos administrativos, de venta u otros desembolsos 
indirectos de carácter general, salvo que su desembolso pueda ser directamente atribuido a la preparación del activo para su uso;
 
b) las ineficiencias, claramente identificadas, y las pérdidas operativas 
iniciales en las que se haya incurrido antes de que el activo alcance 
el rendimiento normal esperado, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 401
 
c) los desembolsos por formación del personal que ha de trabajar con 
el activo.  
Ejemplo ilustrativo del párrafo 65  
Una entidad está desarrollando un nuevo proceso productivo. A 
lo largo del año 20X5, los desembolsos realizados fueron de 
1 000 u.m. (  a ), de las cuales 900 u.m. fueron soportadas antes 
del 1 de diciembre del 20X5, mientras que las 100 u.m. restantes lo fueron entre esa fecha y el 31 de diciembre de 20X5. La entidad es capaz de demostrar que, a 1 de diciembre de 20X5, 
el proceso productivo cumplía los criterios para su reconoci ­
miento como activo intangible. Se estima que el importe recu ­
perable del conjunto de conocimientos incorporados en el pro ­
ceso, hasta el momento, es de 500 u.m. (considerando, en el 
cálculo del mismo, los desembolsos futuros de efectivo para 
completar el desarrollo del proceso productivo antes de poder ser utilizado).
 
Al final de 20X5, se reconocerá el proceso productivo como un 
activo intangible, con un coste de 100 u.m. (igual a los desem ­
bolsos realizados desde el momento en que se cumplieron los criterios para el reconocimiento, esto es, desde el 1 de diciem ­
bre). Los desembolsos, por importe de 900 u.m., en los que se 
incurrió antes del 1 de diciembre de 20X5, se reconocerán como gastos del ejercicio, puesto que los criterios de reconocimiento no se cumplieron hasta esa fecha. Estos importes no formarán 
parte del coste del proceso productivo, una vez reconocido en el  
►
M5 estado de situación financiera ◄. 
A lo largo del año 20X6, los desembolsos realizados han sido 
por importe de 2 000 u.m. Al final del año 20X6 se estima que 
el importe recuperable del conjunto de conocimientos incorpora ­
dos en el proceso, hasta el momento, asciende a 1 900 u.m. (considerando, en el cálculo del mismo, los desembolsos futuros de efectivo para completar el desarrollo del proceso productivo 
antes de poder ser utilizado).
 
Al final de 20X6, el coste del proceso productivo será de 2 100 
u.m. (100 por desembolsos reconocidos al final de 20X5, más 
las 2 000 u.m. generadas en 20X6). La entidad reconocerá una 
pérdida por deterioro del valor, por importe de 200 u.m., con el fin de ajustar el importe en libros antes del deterioro de su valor (que eran 2 100 u.m.), hasta alcanzar su importe recuperable 
(que es de 1 900 u.m.). Esta pérdida por deterioro del valor 
revertirá, en un ejercicio posterior, siempre que se cumplan los requisitos para su reversión, según se establecen en la NIC 36.
 
___________  
( a ) En esta norma, los importes monetarios están expresados en «unidades 
monetarias» (u.m.)  
RECONOCIMIENTO COMO GASTO  
▼M12  
68 Los desembolsos realizados sobre una partida intangible deberán re ­
conocerse como un gasto cuando se incurra en ellos, a menos que:  
a) formen parte del coste de un activo intangible que cumpla los 
criterios de reconocimiento (véanse los párrafos 18 a 67); o  
b) la partida sea adquirida en una combinación de negocios, y no 
pueda ser reconocida como un activo intangible. Si es este el caso, formará parte del importe reconocido como fondo de comercio en 
la fecha de adquisición (véase la NIIF 3).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 402
 
69 En algunos casos, se incurre en desembolsos para suministrar benefi ­
cios económicos futuros a una entidad, pero no se adquiere, ni se crea ningún activo, ni intangible ni de otro tipo que pueda ser reconocido 
como tal. En el caso del suministro de bienes, la entidad reconocerá 
estos desembolsos como un gasto, siempre que tenga un derecho a acceder a esos bienes. En el caso de suministro de servicios, la enti ­
dad reconocerá el desembolso como un gasto siempre que reciba los 
servicios. Por ejemplo, los desembolsos para investigación se recono ­
cerán como un gasto en el momento en que se incurra en ellos (véase el párrafo 54), excepto en el caso de que se adquieran como parte de 
una combinación de negocios. Otros ejemplos de desembolsos que se 
reconocen como un gasto en el momento en que se incurre en ellos son:
 
▼B 
a) desembolsos por establecimiento (esto es, costes de puesta en mar ­
cha de actividades), salvo que las partidas correspondientes formen parte del coste de un elemento del inmovilizado material, si ­
guiendo lo establecido en la NIC 16. Los desembolsos por esta ­
blecimiento pueden consistir en costes de inicio de actividades, tales como costes legales y administrativos soportados en la crea ­
ción de una entidad con personalidad jurídica, desembolsos nece ­
sarios para abrir una nueva instalación, una actividad o para co ­
menzar una explotación (costes de preapertura), o bien costes de lanzamiento de nuevos productos o procesos (costes previos a la explotación);
 
b) desembolsos por actividades formativas;  
▼M8 
c) desembolsos por publicidad y actividades de promoción (inclu ­
yendo los catálogos para pedidos por correo);  
▼B 
d) desembolsos por reubicación o reorganización de una parte o la 
totalidad de una entidad.  
▼M8 
69A Una entidad tiene un derecho de acceso a los bienes cuando los posea 
De forma similar, tendrá un derecho de acceso a esos bienes si éstos han sido construidos por un proveedor de acuerdo con los términos de un contrato de suministro y la entidad puede exigir la entrega de los 
mismos a cambio de su pago. Los servicios se reciben cuando se 
prestan por un proveedor de acuerdo con un contrato de entrega a la entidad y no cuando la entidad los utiliza para prestar otro servicio, 
por ejemplo, para entregar un anuncio a clientes.
 
70 Cuando un pago por bienes se haya realizado antes de que la entidad 
obtenga un derecho de acceso a esos bienes, el párrafo 68 no impide 
que ésta reconozca el pago anticipado como un activo. De forma 
similar, cuando un pago por servicios se haya realizado antes de que la entidad reciba esos servicios, el párrafo 68 no impide que ésta reconozca el pago anticipado como un activo.
 
▼B 
Prohibición de reconocer como activos los gastos de ejercicios 
anteriores  
71 Los desembolsos sobre un activo intangible reconocidos inicialmente 
como gastos del ejercicio no se reconocerán posteriormente como 
parte del coste de un activo intangible.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 403
 
VALORACIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO  
72 La entidad elegirá como política contable entre el modelo del coste 
del párrafo 74 o el modelo de revalorización del párrafo 75. Si un 
activo intangible se contabiliza según el modelo de revalorización, todos los demás activos pertenecientes a la misma clase también se contabilizarán utilizando el mismo modelo, a menos que no exista un 
mercado activo para esa clase de activos.
 
73 Una clase de activos intangibles es un conjunto de activos de similar 
naturaleza y uso en las actividades de la entidad. Las partidas perte ­
necientes a la misma clase de activos intangibles se revalorizarán simultáneamente, para evitar revalorizaciones selectivas de activos y 
también que los importes de los activos intangibles en los estados 
financieros representen una mezcla de costes y valores referidos a fechas diferentes.
 
Modelo del coste  
74 Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible se 
contabilizará por su coste menos la amortización acumulada y el 
importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.  
Modelo de revalorización  
75 Con posterioridad al reconocimiento inicial, un activo intangible se 
contabilizará por su valor revalorizado, que es su valor razonable, en el momento de la revalorización, menos la amortización acumulada, y 
el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor que haya 
sufrido.  ►
M33 Para fijar el importe de las revalorizaciones según 
esta norma, el valor razonable se valorará por referencia a un mercado activo.  ◄ Las revalorizaciones se harán con suficiente re ­
gularidad, para asegurar que el importe en libros del activo, en  
►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, no difiera 
significativamente del que podría determinarse utilizando el valor ra ­
zonable.  
76 El modelo de revalorización no contempla:  
a) la revalorización de los activos intangibles que no hayan sido 
reconocidos previamente como activos; ni  
b) el reconocimiento inicial de activos intangibles por valores dife ­
rentes de su coste.  
77 El modelo de revalorización se aplicará después de que el activo haya 
sido reconocido inicialmente por su coste. No obstante, si solo se 
llega a reconocer, como activo, una parte del coste total del elemento, 
por no cumplir este los criterios de reconocimiento hasta alcanzar una etapa intermedia del proceso de su producción (véase el párrafo 65), el modelo de revalorización se podrá aplicar a la totalidad del activo. 
Por otra parte, el modelo de revalorización puede ser aplicado también 
a un activo intangible que haya sido recibido mediante una subven ­
ción oficial y se haya reconocido por un valor simbólico (véase el párrafo 44).
 
►M33  78 Es poco común la existencia de un mercado activo para un 
activo intangible, si bien cabe la posibilidad de que exista. ◄ Por 
ejemplo, en ciertos países pueden existir mercados activos para las licencias de taxi libremente transferibles, así como para las licencias o cuotas de pesca y producción. Sin embargo, no existen mercados 
activos para las marcas, cabeceras de periódicos o revistas, derechos 
sobre películas o partituras musicales, patentes o las marcas registra ­
das, porque cada uno de estos activos tiene peculiaridades que los hacen únicos. Por otra parte, aunque los activos intangibles sean 
objeto de compraventa, los contratos se negocian entre compradores 
y vendedores que actúan aisladamente, y por ello las transacciones son relativamente infrecuentes. Por estas razones, el precio que se paga por un activo puede no suministrar la suficiente evidencia del 
valor razonable de otro distinto. Además, con mucha frecuencia, los 
precios no están disponibles para el público.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 404
 
79 La frecuencia de las revalorizaciones depende de la volatilidad de los 
valores razonables de los activos intangibles que sean objeto de reva ­
lorización. Si el valor razonable de un activo revalorizado difiere, sustancialmente, de su importe en libros, será necesaria una nueva revalorización. Algunos activos intangibles pueden experimentar mo ­
vimientos significativos y de carácter volátil en su valor razonable, de 
forma que sea preciso practicar revalorizaciones anuales. Estas reva ­
lorizaciones frecuentes serán innecesarias para activos intangibles con movimientos insignificantes en sus valores razonables.
 
▼M43  
80 Cuando se revalorice un activo intangible, el importe en libros de 
dicho activo se ajustará al importe revalorizado. En la fecha de la 
revalorización, el activo puede ser tratado de cualquiera de las si ­
guientes maneras:  
a) el importe bruto en libros se ajusta de forma coherente con la 
revalorización del importe en libros del activo; por ejemplo, el 
importe bruto en libros puede ser reexpresado por referencia a datos de mercado observables o puede ser reexpresado proporcio ­
nalmente al cambio en el importe en libros; la amortización acu ­
mulada en la fecha de la revalorización se ajusta para igualar la 
diferencia entre el importe bruto en libros y el importe en libros del activo después de tener en cuenta las pérdidas por deterioro del valor acumuladas; o
 
b) la amortización acumulada se elimina del importe bruto en libros 
del activo.  
La cuantía del ajuste en la amortización acumulada forma parte del 
incremento o disminución del importe en libros del activo, que se contabilizará de acuerdo con lo establecido en los párrafos 85 y 86.
 
▼B 
81 Si un activo intangible, dentro de una clase de activos intangibles 
revalorizados, no pudiera ser objeto de revalorización porque no exista un mercado activo para el mismo, el elemento en cuestión se conta ­
bilizará según su coste, menos la amortización acumulada y las pér ­
didas por deterioro del valor acumuladas que le hayan podido afectar.
 
▼M33  
82 Si no pudiera seguir valorándose el valor razonable de un activo 
intangible revalorizado, por faltar el mercado activo que sirve de referencia, el importe en libros del elemento será el importe re ­
valorizado, en la fecha de la última revalorización por referencia 
al mercado activo, menos la amortización acumulada y las pérdi ­
das por deterioro del valor acumuladas.
 
▼B 
83 El hecho de que no siga existiendo un mercado activo para proceder a 
revalorizar un elemento del activo intangible, puede indicar que el valor de dicho activo se ha deteriorado, y por tanto que es preciso aplicar el contenido de la NIC 36.
 
▼M33  
84 Si se puede valorar el valor razonable del activo por referencia a un 
mercado activo en una fecha de valoración posterior, el modelo de revalorización se aplicará a partir de esa fecha.
 
▼B 
►M5 85 Si se incrementa el importe en libros de un activo intangible 
como consecuencia de una revaluación, dicho aumento se reconocerá 
en otro resultado global y acumulado en el patrimonio bajo el enca ­
bezamiento de superávit de revaluación. Sin embargo: ◄ ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 405
 
86 Cuando se reduzca el importe en libros de un activo intangible como 
consecuencia de una revalorización, dicha disminución se reconocerá 
en el resultado del ejercicio.  ►M5 Sin embargo, la disminución se 
reconocerá en otro resultado global en la medida en que existiera saldo acreedor en el superávit de revaluación en relación con ese 
activo. La disminución reconocida en otro resultado global reduce 
el importe acumulado en el patrimonio neto bajo el encabezamiento de superávit de revaluación. ◄
 
87 Cuando se consideren realizadas, las reservas de revalorización acu ­
muladas que formen parte del patrimonio neto pueden ser transferidas directamente a la cuenta de reservas por ganancias acumuladas. El importe total de las reservas por revalorización puede realizarse 
cuando se produzca la enajenación o disposición por otra vía del 
activo. No obstante, también puede considerarse realizada una parte del importe de las reservas por revalorización, a medida que este sea utilizado por la entidad, en cuyo caso el importe que se entenderá 
como realizado será la diferencia entre la amortización correspon ­
diente al ejercicio corriente, calculada a partir del importe en libros revalorizado, y la que hubiera sido calculada utilizando el coste his ­
tórico del activo. La transferencia de las reservas por revalorización a 
las reservas por ganancias acumuladas no se realizará  ►
M5 con 
cambios en el resultado ◄. 
VIDA ÚTIL  
88 La entidad valorará si la vida útil de un activo intangible es finita o 
indefinida y, si es finita, evaluará la duración o el número de unidades 
productivas u otras similares que constituyan su vida útil. La entidad considerará que un activo intangible tiene una vida útil indefinida cuando, sobre la base de un análisis de todos los factores relevantes, 
no exista un límite previsible al período a lo largo del cual el activo se 
espera que el activo genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad.
 
89 La contabilización de un activo intangible se basa en su vida útil. Un 
activo intangible con una vida útil finita se amortiza (véase los pá ­
rrafos 97 a 106), mientras que un activo intangible con una vida útil 
indefinida no se amortiza (véanse los párrafos 107 a 110). Los ejem ­
plos ilustrativos que acompañan a esta norma ilustran la determinación de la vida útil para diferentes activos intangibles, y la posterior con ­
tabilización de dichos activos sobre la base de las determinaciones de 
la vida útil.
 
90 Para determinar la vida útil de un activo intangible, es preciso consi ­
derar muchos factores, entre los que figuran:  
a) la utilización esperada del activo por parte de la entidad, así como 
si el elemento podría ser gestionado de forma eficiente por otro equipo directivo distinto;
 
b) los ciclos típicos de vida del producto, así como la información 
pública disponible sobre estimaciones de la vida útil, para tipos similares de activos que tengan una utilización parecida;
 
c) la incidencia de la obsolescencia técnica, tecnológica, comercial o 
de otro tipo;  
d) la estabilidad de la industria en la que opere el activo, así como los 
cambios en la demanda de mercado para los productos o servicios 
fabricados con el activo en cuestión;  
e) las actuaciones esperadas de los competidores, ya sean actuales o 
potenciales;  
f) el nivel de los desembolsos por mantenimiento necesarios para 
conseguir los beneficios económicos esperados del activo, así 
como la capacidad y voluntad de la entidad para alcanzar ese 
nivel;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 406
 
g) el período de control sobre el activo, así como los límites legales u 
otros límites similares sobre el uso del activo, tales como la fecha 
de vencimiento de los arrendamientos asociados al mismo, y  
h) si la vida útil del activo depende de las vidas útiles de otros activos 
poseídos por la entidad.  
91 El término «indefinido» no significa «infinito». La vida útil de un 
activo intangible refleja solo el nivel de los desembolsos para mante ­
nimiento futuros necesarios para preservar el activo en su nivel nor ­
mal de rendimiento, valorado en la fecha en la que se estima la vida útil del activo, así como la capacidad de la entidad y su intención de 
alcanzar dicho nivel. La conclusión de que la vida útil de un activo 
intangible es indefinida, no debe depender del exceso de los desem ­
bolsos futuros planeados sobre los inicialmente requeridos para man ­
tener el activo a ese nivel de rendimiento.
 
92 Dada la experiencia actual de cambios rápidos en la tecnología, los 
programas informáticos así como otros activos intangibles estarán 
sometidos a una rápida obsolescencia tecnológica. Por tanto, es pro ­
bable que su vida útil sea corta.  
93 La vida útil de un activo intangible puede ser muy larga, o incluso 
indefinida. La incertidumbre existente justifica una estimación pru ­
dente de la vida útil del activo intangible, aunque no justifica la elección de un período de amortización que sea tan corto que resulte irreal.
 
▼M12  
94 La vida útil de un activo intangible que surja de un derecho contrac ­
tual u otros derechos de tipo legal no excederá el período del contrato o de los otros derechos de tipo legal, pero puede ser inferior, depen ­
diendo del período a lo largo del cual la entidad espera utilizar el 
activo. Si el derecho contractual u otros derechos de tipo legal se han 
fijado durante un plazo limitado que puede ser renovado, la vida útil del activo intangible incluirá el período o períodos de renovación solo si existe evidencia que soporte la renovación por la entidad sin un 
coste significativo. La vida útil de los derechos readquiridos que se 
hayan reconocido como un activo intangible en una combinación de negocios es el período contractual restante del contrato en el que se concedió el derecho y no incluirá los períodos de renovación.
 
▼B 
95 Pueden existir factores económicos y legales que ejerzan influencia 
sobre la vida útil de un activo intangible. Los factores económicos determinarán el período a lo largo del cual se recibirán los beneficios económicos futuros. Los factores legales pueden restringir el intervalo 
de tiempo en el que la entidad controlará el acceso a estos beneficios. 
La vida útil será el período más corto de los determinados por estos factores.
 
96 La existencia de los siguientes factores, entre otros, indicarán que la 
renovación de los derechos legales es prácticamente segura, sin incu ­
rrir en un coste significativo:  
a) existe evidencia, posiblemente basada en la experiencia, de que se 
renovarán los derechos contractuales u otros derechos legales. Si la renovación es contingente porque precise del consentimiento de un 
tercero, es necesario contar con la evidencia de que el tercero 
accederá;
 
b) existe evidencia de que las condiciones necesarias para obtener la 
renovación serán satisfechas, y  
c) el coste de renovación para la entidad no es significativo en com ­
paración con los beneficios económicos futuros que se espera que 
fluyan a la entidad a causa de la renovación.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 407
 
Si el coste de la renovación es significativo en comparación con los 
beneficios económicos futuros que se espera que fluyan a la entidad a 
raíz de la renovación, los costes de «renovación» representarán, en el fondo, el coste de adquisición de un nuevo activo intangible en la fecha de renovación.
 
ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDAS ÚTILES FINITAS  
Período y método de amortización  
97 El importe amortizable de un activo intangible con una vida útil finita, 
se distribuirá sobre una base sistemática a lo largo de su vida útil. La amortización comenzará cuando el activo esté disponible para su uti ­
lización, es decir, cuando se encuentre en la ubicación y condiciones 
necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la dirección. La amortización cesará en la fecha más temprana entre aquella en que el activo se clasifique como mantenido para la venta (o incluido en un 
grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la 
venta), de acuerdo con la NIIF 5 y la fecha en que el activo sea dado de baja en cuentas. El método de amortización utilizado reflejará el patrón de consumo esperado, por parte de la entidad, de los beneficios 
económicos futuros derivados del activo. Si este patrón no pudiera ser 
determinado de forma fiable, se adoptará el método lineal de amorti ­
zación. El cargo por amortización de cada período se reconocerá en el resultado del ejercicio, a menos que otra norma permita o exija que 
dicho importe se incluya en el importe en libros de otro activo.
 
▼M8 
98 Pueden utilizarse diferentes métodos de amortización para distribuir de 
forma sistemática el importe amortizable de un activo a lo largo de su 
vida útil. Entre estos métodos se encuentran el lineal, el de porcentaje 
constante sobre importe en libros o el de las unidades producidas. El método utilizado se seleccionará a partir del patrón esperado de con ­
sumo de los beneficios económicos futuros esperados incorporados en 
el activo y se aplicará de forma coherente de ejercicio a ejercicio, a 
menos que se produzca una variación en los patrones esperados de consumo de dichos beneficios económicos futuros.
 
▼B 
99 Normalmente, la amortización se reconocerá en el resultado del ejer ­
cicio. No obstante, en ocasiones, los beneficios económicos futuros incorporados a un activo se absorben dentro de la entidad, en la producción de otros activos. En estos casos, el cargo por amortización 
formará parte del coste de esos otros activos y se incluirá en su 
importe en libros. Por ejemplo, la amortización de los activos intangi ­
bles utilizados en el proceso de producción se incorporará al importe en libros de las existencias (véase la NIC 2  Existencias) .
 
Valor residual  
▼M33  
100 Se supondrá que el valor residual de un activo intangible con una 
vida útil finita es nulo a menos que:  
▼B 
a) exista un compromiso, por parte de un tercero, para comprar el 
activo al final de su vida útil, o que  
▼M33  
b) exista un mercado activo (conforme se define en la NIIF 13) 
para el activo y:  
▼B 
i) pueda determinarse el valor residual con referencia a este mer ­
cado, y  
ii) sea probable que ese mercado subsista al final de la vida útil 
del mismo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 408
 
101 El importe amortizable de un activo con vida útil finita se determinará 
después de deducir su valor residual. Un valor residual distinto de 
cero implica que la entidad espera vender el activo intangible antes de que termine su vida económica.
 
102 La estimación del valor residual de un activo se basa en el importe 
recuperable a través de la enajenación o disposición por otra vía, 
utilizando los precios existentes en la fecha de la estimación de la venta para un activo similar que haya alcanzado el término de su vida útil y haya operado en condiciones similares a aquellas en las que el 
activo se utilizará. El valor residual se revisará al término de cada 
ejercicio anual. Un cambio en el valor residual del activo se contabi ­
lizará como un cambio en una estimación, de acuerdo con la NIC 8  
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores .
 
103 El valor residual de un activo intangible podría aumentar hasta un 
importe igual o mayor que el importe en libros del activo. En ese caso, el cargo por amortización del activo será nulo, a menos y hasta que, su valor residual disminuya posteriormente hasta un importe 
inferior al importe en libros del activo.
 
Revisión del período y del método de amortización  
104 Tanto el período como el método de amortización utilizados para un 
activo intangible con vida útil finita se revisarán, como mínimo, al final de cada ejercicio. Si la nueva vida útil esperada difiere de las 
estimaciones anteriores, se cambiará el período de amortización para 
reflejar esta variación. Si se ha experimentado un cambio en el patrón esperado de generación de beneficios económicos futuros por parte del activo, el método de amortización se modificará para reflejar estos 
cambios. Los efectos de estas modificaciones en el período y en el 
método de amortización, se tratarán como cambios en las estimaciones contables, según lo establecido en la NIC 8.
 
105 A lo largo de la vida del activo intangible, puede ponerse de mani ­
fiesto que la estimación de la vida útil resulta inadecuada. Por ejem ­
plo, el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor podría indicar que el período de amortización debe modificarse.
 
106 Con el transcurso del tiempo, el patrón de aparición de los beneficios 
futuros esperados por la entidad, para un determinado activo intangi ­
ble, puede cambiar. Por ejemplo, puede ponerse de manifiesto que, en lugar de aplicar el método de amortización lineal, resulta más apro ­
piado el método de amortización basado en aplicar un porcentaje 
constante sobre el importe en libros al comienzo de cada ejercicio. Otro ejemplo se produce cuando se aplaza el uso de los derechos representados por una licencia a la espera de actuaciones ligadas a 
otros componentes del plan de actividad. En ese caso, los beneficios 
económicos procedentes del activo pueden no empezar a recibirse hasta ejercicios posteriores.
 
ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDAS ÚTILES INDEFINIDAS  
107 Los activos intangibles con una vida útil indefinida no se amortizarán.  
108 Según la NIC 36, la entidad comprobará si un activo intangible con 
una vida útil indefinida ha experimentado una pérdida por deterioro del valor comparando su importe recuperable con su importe en libros
 
a) anualmente, y  
b) en cualquier momento en el que exista un indicio de que el activo 
puede haber deteriorado su valor.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 409
 
Revisión de la evaluación de la vida útil  
109 La vida útil de un activo intangible que no está siendo amortizado se 
revisará cada ejercicio para determinar si existen hechos y circuns ­
tancias que permitan seguir manteniendo una vida útil indefinida para ese activo. Si no existen esas circunstancias, el cambio en la vida útil de indefinida a finita se contabilizará como un cambio en una esti ­
mación contable, de acuerdo con la NIC 8.
 
110 con arreglo a la NIC 36, reconsiderar la vida útil de un activo intan ­
gible como finita, en lugar de como indefinida, es un indicio de que el activo puede haber visto deteriorado su valor. Como consecuencia, la 
entidad comprobará si el valor del activo se ha deteriorado, compa ­
rando su importe recuperable, determinado de acuerdo con la NIC 36, con su importe en libros, y reconociendo cualquier exceso del importe en libros sobre el importe recuperable como una pérdida por deterioro 
del valor.
 
RECUPERACIÓN DEL IMPORTE EN LIBROS — PÉRDIDAS POR DETE ­
RIORO  
111 Para determinar si se ha deteriorado el valor de los activos intangibles, 
la entidad aplicará la NIC 36. En dicha norma se explica cuándo y 
cómo ha de proceder la entidad para revisar el importe en libros de 
sus activos, y también cómo ha de determinar el importe recuperable de un determinado activo, para reconocer o revertir una pérdida por deterioro en su valor.
 
RETIROS Y ENAJENACIONES DE ACTIVOS INTANGIBLES  
112 Un activo intangible se dará de baja en cuentas:  
a) cuando se enajene o disponga del mismo por otra vía, o  
b) cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su 
utilización, enajenación o disposición por otra vía.  
113 La pérdida o ganancia surgida al dar de baja un activo intangible se 
determinará como la diferencia entre el importe neto obtenido por su 
enajenación o disposición por otra vía, y el importe en libros del 
activo. Se reconocerá en el resultado del ejercicio cuando la partida sea dada de baja en cuentas (a menos que la NIC 17 establezca otra cosa, en caso de una venta con arrendamiento posterior). Las ganan ­
cias no se clasificarán como ingresos ordinarios.
 
114 La enajenación o disposición por otra vía de un activo intangible 
puede llevarse a cabo de diversas maneras (por ejemplo, mediante una venta, realizando sobre la misma un contrato de arrendamiento 
financiero, o por donación). Para determinar la fecha de la enajena ­
ción o disposición por otra vía del activo, la entidad aplicará los criterios establecidos en la NIC 18  Ingresos ordinarios , para el reco ­
nocimiento de ingresos ordinarios por venta de bienes. Se aplicará la 
NIC 17 en caso de que la disposición del activo consista en una venta 
con arrendamiento posterior.
 
115 Si, de acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 21, la 
entidad reconociera dentro del importe en libros de un activo el coste de derivado de la sustitución de parte del activo intangible, dará de 
baja el importe en libros de la parte sustituida. Si no fuera practicable 
para la entidad la determinación del importe en libros de la parte sustituida, podrá utilizar el coste de la sustitución como indicativo 
de cuál podría ser el coste de la parte sustituida, en la fecha en la 
que fue adquirido o generado internamente.
 
▼M12  
115A En el caso de un derecho readquirido en una combinación de nego ­
cios, si se renueva (vende) el derecho a un tercero con posterioridad, 
el importe en libros relacionado, si lo hubiera, se deberá utilizar para 
determinar la ganancia o pérdida de la renovación.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 410
 
116 La contrapartida a cobrar por la enajenación o disposición por otra vía 
de un activo intangible se reconocerá inicialmente por su valor razo ­
nable. Si se aplazase el pago a recibir por el activo intangible, la contrapartida recibida se reconocerá inicialmente al precio equivalente de contado. La diferencia entre el importe nominal de la contrapartida 
y el precio equivalente de contado se reconocerá como un ingreso por 
intereses, de acuerdo con la NIC 18, de forma que refleje el rendi ­
miento efectivo derivado de la cuenta por cobrar.
 
117 La amortización de un activo intangible con una vida útil finita no 
cesará cuando el activo intangible esté sin utilizar, a menos que se 
encuentre amortizado por completo o haya sido clasificado como 
mantenido para la venta (o incluido en un grupo enajenable de ele ­
mentos clasificado como mantenido para la venta), de acuerdo con la NIIF 5.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
General  
118 La entidad revelará la siguiente información para cada una de las 
clases de activos intangibles, distinguiendo entre los activos que se hayan generado internamente y los demás:
 
a) si las vidas útiles son indefinidas o finitas y, en este caso, las vidas 
útiles o los porcentajes de amortización utilizados;  
b) los métodos de amortización utilizados para los activos intangibles 
con vidas útiles finitas;  
c) el importe en libros bruto y la amortización acumulada (junto con 
el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor), tanto al principio como al final de cada ejercicio;
 
d) la partida o partidas,  ►M5 del estado del resultado global ◄, en 
las que está incluida la amortización de los activos intangibles;  
e) la conciliación entre los valores en libros al principio y al final del 
ejercicio, mostrando:  
i) los incrementos, con indicación separada de los que procedan 
de desarrollos internos, aquellos adquiridos por separado y los adquiridos en combinaciones de negocios,
 
ii) activos clasificados como mantenidos para la venta o inclui ­
dos en un grupo enajenable de elementos que se haya clasi ­
ficado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 
5, así como las enajenaciones o disposiciones por otra vía,  
iii) los incrementos y decrementos, durante el ejercicio, proce ­
dentes de revalorizaciones efectuadas según se indica en los párrafos 75, 85 y 86, así como de pérdidas por deterioro del 
valor reconocidas o revertidas, llevadas  ►
M5 en otro resul ­
tado global ◄ siguiendo las reglas de la NIC 36 (si las 
hubiere),  
iv) las pérdidas por deterioro del valor reconocidas, en el resul ­
tado del ejercicio aplicando la NIC 36 (si las hubiere),  
v) las reversiones de anteriores pérdidas por deterioro del valor, 
a lo largo del ejercicio, que se hayan llevado a los resultados 
(si las hubiere),  
vi) el importe de la amortización reconocida durante el ejercicio,  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 411
 
vii) las diferencias netas de cambio derivadas de la conversión de 
estados financieros a la moneda de presentación, y de la 
conversión de un negocio en el extranjero a la moneda de presentación de la entidad, y
 
viii) otros cambios habidos en el importe en libros durante el 
ejercicio.  
119 Una clase de activos intangibles es un conjunto de activos de similar 
naturaleza y uso en las actividades de la entidad. Los siguientes son 
ejemplos de clases separadas:  
a) marcas;  
b) cabeceras de periódicos o revistas y sellos o denominaciones edi ­
toriales;  
c) programas y aplicaciones informáticas;  
d) concesiones y franquicias;  
e) derechos de propiedad intelectual, patentes y otras manifestaciones 
de la propiedad industrial o derechos de explotación;  
f) recetas o fórmulas, modelos, diseños y prototipos, y  
g) activos intangibles en curso.  
Las clases mencionadas arriba pueden ser desagregadas (o agregadas) 
en otras más pequeñas (más grandes), siempre que ello genere una 
información más relevante para los usuarios de los estados financie ­
ros. 
120 La entidad incluirá información sobre los activos intangibles que ha ­
yan sufrido pérdidas por deterioro del valor, de acuerdo con la NIC 
36, además de la requerida en el anterior párrafo 118, letra e), incisos iii) a v).
 
121 La NIC 8 exige que la entidad revele la naturaleza y efecto de los 
cambios en las estimaciones contables que tengan un efecto signifi ­
cativo en el ejercicio corriente, o que se espera que tengan repercusión 
significativa en futuros ejercicios. Estas revelaciones de información 
pueden surgir por cambios en:  
a) el período de amortización fijado para un activo intangible;  
b) el método de amortización, o  
c) los valores residuales.  
122 La entidad revelará también información sobre:  
a) en el caso de un activo intangible con vida útil indefinida, el 
importe en libros de dicho activo y las razones sobre las que se apoya la estimación de una vida útil indefinida. Al aportar estas razones, la entidad describirá el factor o los factores que han 
jugado un papel significativo al determinar que el activo tiene 
una vida útil indefinida;
 
b) una descripción del importe en libros y del período restante de 
amortización de cualquier activo intangible que sea significativo en los estados financieros de la entidad;
 
c) para los activos intangibles que se hayan adquirido mediante una 
subvención oficial, y hayan sido reconocidos inicialmente por su valor razonable (véase el párrafo 44):
 
i) el valor razonable por el que se han registrado inicialmente 
tales activos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 412
 
ii) su importe en libros, y  
iii) si la valoración posterior al reconocimiento inicial se realiza 
utilizando el modelo del coste o el modelo de revalorización;  
d) la existencia y el importe en libros de los activos intangibles cuya 
titularidad tiene alguna restricción, así como el importe en libros 
de los activos intangibles que sirven como garantías de deudas;  
e) el importe de los compromisos, para la adquisición de activos 
intangibles.  
123 Cuando la entidad proceda a describir el factor, o los factores, que han 
jugado un papel importante en la determinación del hecho de que el 
activo intangible tiene una vida útil indefinida, considerará la lista de 
los factores del párrafo 90.  
Activos intangibles valorados posteriormente según el modelo de 
revalorización  
▼M33  
124 En el caso de activos intangibles contabilizados por sus valores 
revalorizados, la entidad revelará la siguiente información:  
a) para cada clase de activos intangibles:  
▼B 
i) la fecha efectiva de la revalorización,  
ii) el importe en libros de los activos intangibles revalorizados, y  
▼M33  
iii) el importe en libros que se habría reconocido si los activos 
intangibles se hubieran valorado posteriormente utilizando 
el modelo del coste del párrafo 74, y  
b) el importe de las reservas por revalorización asociado con ac ­
tivos intangibles al comienzo y al final del ejercicio, indicando 
los cambios que han tenido lugar durante el ejercicio y cual ­
quier restricción sobre la distribución de su saldo entre los accionistas.
 
c) [eliminado]  
▼B 
125 Puede ser necesario, para cumplir con las revelaciones exigidas en el 
párrafo anterior, proceder a la agregación de las clases de activos 
intangibles revalorizados. No obstante, las citadas clases no se agre ­
garán si de esta presentación pudieran resultar saldos mixtos, que incluyeran activos valorados según el modelo del coste junto con 
otros valorados según el modelo de revalorización.
 
Desembolsos por investigación y desarrollo  
126 La entidad revelará el importe agregado de los desembolsos por in ­
vestigación y desarrollo que se hayan reconocido como gastos durante 
el ejercicio.  
127 Los desembolsos por investigación y desarrollo incluirán todos los 
que sean directamente atribuibles a las actividades de investigación 
y desarrollo (véanse los párrafos 66 y 67, donde figuran las indica ­
ciones sobre los tipos de desembolsos que se pueden incluir para cumplir los objetivos de las exigencias informativas señaladas en el párrafo 126).
 
Otra información  
128 Se aconseja, pero no se exige, que las entidades aporten la siguiente 
información:  
a) una descripción de los activos intangibles completamente amorti ­
zados que se encuentren todavía en uso, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 413
 
b) una breve descripción de los activos intangibles significativos con ­
trolados por la entidad, pero que no se reconozcan como activos 
por no cumplir los criterios de reconocimiento fijados en esta norma, o porque fueron adquiridos o generados antes de que tu ­
viese vigencia la versión de la NIC 38  Activos intangibles  emitida 
en 1998.
 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FECHA DE VIGENCIA  
▼M12  __________  
130 Una entidad aplicará esta Norma:  
▼B 
a) para la contabilización de activos intangibles adquiridos en com ­
binaciones de negocios en las que la fecha del acuerdo sea a partir 
del 31 de marzo de 2004, y  
b) para la contabilización de todos los demás activos intangibles de 
forma prospectiva desde el comienzo del primer ejercicio anual a partir del 31 de marzo de 2004. Por tanto, la entidad no ajustará el 
importe en libros de los activos intangibles reconocidos en esa 
fecha. Sin embargo, la entidad aplicará, en esa misma fecha, esta norma al reconsiderar las vidas útiles de dichos activos intangibles. Si, como resultado de esa reestimación, la entidad cambia su eva ­
luación de la vida útil de un activo, ese cambio se contabilizará 
como un cambio en la estimación contable, de acuerdo con la NIC 8.
 
130A La entidad aplicará las modificaciones del párrafo 2 en los ejercicios 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Si la entidad aplicase 
la NIIF 6 en un ejercicio anterior, estas modificaciones se aplicarán 
también en ese período anterior.  
▼M5 
130B NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007) modi ­
ficó la terminología utilizada en las NIIF. Además, modificó los pá ­
rrafos 85, 86 y 118(e)(iii). Una entidad aplicará esas modificaciones 
para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios ante ­
riores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M22  
130C La NIIF 3 (revisada en 2008) modificó los párrafos 12, 33 a 35, 68, 
69, 94 y 130, eliminó los párrafos 38 y 129 y se añadió el párrafo 115A.  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 2009 modificó los 
párrafos 36 y 37. Las entidades aplicarán esas modificaciones de 
forma prospectiva a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Por ello, no se ajustarán los importes recono ­
cidos para los activos intangibles y el fondo de comercio en combi ­
naciones de negocios anteriores. Si una entidad aplica la NIIF 3 
(revisada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se apli ­
carán a esos ejercicios y revelará ese hecho.
 
▼M8 
130D Se modificaron los párrafos 69, 70 y 98 y se añadió el párrafo 69A 
mediante el documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  
emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las 
modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, reve ­
lará este hecho.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 414
 
__________  
▼M32  
130F La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron el párrafo 3, letra e). Una entidad aplicará esa 
modificación cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 11.  
▼M33  
130G La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 8, 33, 
47, 50, 75, 78, 82, 84, 100 y 124, y elimina los párrafos 39 a 41 y 130E. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M43  
130H Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificó el párrafo 80. Las entidades 
aplicarán esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejercicios anteriores, revelará 
ese hecho.
 
130I Las entidades aplicarán la modificación realizada mediante las  Mejo­
ras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012  a todas las revalorizaciones 
reconocidas en los ejercicios anuales que comiencen a partir de la fecha de aplicación inicial de esa modificación y en el ejercicio anual 
inmediatamente anterior. Las entidades también podrán presentar in ­
formación comparativa ajustada para cualquiera de los ejercicios an ­
teriores presentados, pero no estarán obligadas a hacerlo. Si una en ­
tidad presenta información comparativa no ajustada respecto de cua ­
lesquiera ejercicios anteriores, identificará claramente la información 
que no haya sido ajustada, indicará que se ha presentado con arreglo a otros criterios y explicará dichos criterios.
 
▼B 
Permutas de activos similares  
131 La exigencia, contenida en el párrafo 129 y en el párrafo 130, letra b), 
de aplicar esta norma de forma prospectiva, significa que si una 
permuta de activos fue valorada, antes de la fecha de vigencia de esta norma, sobre la base del importe en libros del activo entregado, la entidad no reexpresará el importe en libros del activo adquirido 
para reflejar su valor razonable en la fecha de adquisición.
 
Aplicación anticipada  
132 Se aconseja a las entidades a las que se aplique el párrafo 130, que 
apliquen los requerimientos de esta norma antes de las fechas de vigencia especificadas en el párrafo 130. No obstante, si la entidad aplicase esta norma antes de esas fechas efectivas, también aplicará al 
mismo tiempo la NIIF 3 y la NIC 36 (revisada en 2004).
 
DEROGACIÓN DE LA NIC 38 (EMITIDA EN 1998)  
133 Esta norma deroga a la NIC 38  Activos intangibles  (aprobada en 
1998).  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 415
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 39 
Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma consiste en establecer los principios conta ­
bles para el reconocimiento y valoración de los activos financieros, los pasivos financieros y de algunos contratos de compra o venta de 
elementos no financieros. Las disposiciones para la presentación de 
información sobre los instrumentos financieros figuran en la NIC 32  
Instrumentos financieros: Presentación.  Las disposiciones relativas a 
la información a revelar sobre instrumentos financieros están en la 
NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar.
 
ALCANCE  
▼M38  
2 Esta norma se aplicará por todas las entidades, y a toda clase de 
instrumentos financieros, excepto:  
a) las participaciones en entidades dependientes, asociadas y nego ­
cios conjuntos que se contabilicen según establecen la NIIF 10  
Estados financieros consolidados , la NIC 27  Estados financieros 
separados  o la NIC 28  Inversiones en entidades asociadas y en 
negocios conjuntos . No obstante, en algunos casos, la NIIF 10, la 
NIC 27 o la NIC 28 requieren o permiten que una entidad con ­
tabilice las participaciones en una dependiente, asociada o negocio conjunto, con arreglo a algunos o a la totalidad de los requeri ­
mientos de esta Norma. Las entidades aplicarán esta Norma a los 
derivados sobre participaciones en dependientes, asociadas o ne ­
gocios conjuntos, a menos que el derivado se ajuste a la defini ­
ción de instrumento de patrimonio de la entidad, recogida en la NIC 32  Instrumentos financieros : Presentación .
 
▼B 
b) derechos y obligaciones surgidos de los contratos de arrenda ­
miento, en los que sea de aplicación la NIC 17  Arrendamientos . 
Sin embargo:  
i) las partidas a cobrar, derivadas del arrendamiento y reconocidas 
por el arrendador, estarán sujetas a los requisitos de baja en 
cuentas y deterioro del valor de los activos fijados en esta norma 
(véanse los párrafos 15 a 37, 58, 59, 63 a 65 de la norma y los párrafos GA 36 a GA 52 y GA 84 a GA93 del apéndice A),
 
ii) las partidas a pagar en un arrendamiento financiero, recono ­
cidas por el arrendatario, estarán sujetas a los requerimientos 
sobre baja en cuentas contenidos en esta norma (véanse los 
párrafos 39 a 42 de la norma y párrafos GA57 a GA63 del apéndice A), y
 
iii) los derivados implícitos en un arrendamiento estarán sujetos a 
los requerimientos sobre derivados implícitos contenidos en 
esta norma (véanse los párrafos 10 a 13 de la norma y los párrafos GA27 a GA33 del apéndice A);
 
c) los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de pla ­
nes de prestaciones, a los que se aplique la NIC 19  Retribuciones 
a los empleados ; 
▼M6 
d) los instrumentos financieros emitidos por la entidad que cumplan 
la definición de un instrumento financiero de la NIC 32 [inclu ­
yendo opciones y certificados de opción para la suscripción de 
acciones ( warrants )] o que se requiera que sean clasificados como 
un instrumento de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D de la NIC 32. No obstante, el tenedor de este instrumento de patrimonio aplicará esta Norma a 
esos instrumentos, a menos que cumplan la excepción mencionada 
en el apartado (a) anterior;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 416
 
e) derechos y obligaciones procedentes de: i) un contrato de seguro, 
tal como se define en la NIIF 4  Contratos de seguro,  que sean 
diferentes de los derechos y obligaciones de un emisor proceden ­
tes de los contratos de seguros que cumplan la definición de contrato de garantía financiera que figura en el párrafo 9, o ii) 
un contrato que esté dentro del alcance de la NIIF 4 porque 
contenga una cláusula de participación discrecional. No obstante, esta norma será de aplicación a los derivados im ­
plícitos en un contrato que esté dentro del alcance de la NIIF 4, 
siempre que dichos derivados no sean en sí mismos contratos que 
entren dentro del alcance de la referida NIIF 4 (véanse los pá ­
rrafos 10 a 13 de esta norma y los párrafos GA27 a GA33 del apéndice A de esta norma). Además, si el emisor de los contratos 
de garantía financiera hubiese manifestado previamente y de 
forma explícita que considera tales contratos como de seguro, podrá optar entre aplicar esta norma o la NIIF 4 a dichos con ­
tratos de garantía financiera (véanse los párrafos GA4 y GA4A). 
El emisor puede decidirlo contrato por contrato, pero una vez 
adoptada la decisión será irrevocable;
 
▼M12  __________  
▼M38  
g) los contratos a plazo entre un adquirente y un accionista que 
vende, para comprar o vender una adquirida, dando lugar a una 
combinación de negocios dentro del alcance de la NIIF 3  Com­
binaciones de negocios  en una fecha de adquisición futura. El 
plazo del contrato a plazo no debería superar un periodo razona ­
ble, normalmente necesario para obtener las autorizaciones reque ­
ridas y para completar la transacción.  
▼B 
h) compromisos de préstamo diferentes a los descritos en el párrafo 
4. El emisor de un compromiso de préstamo aplicará la NIC 37  
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  a aque­
llos compromisos de préstamo que no estén dentro del alcance de esta norma. No obstante, todos los compromisos de préstamo 
estarán sujetos a las exigencias de baja en cuentas que figuran 
en esta norma (véanse los párrafos 15 a 42 de la norma y los párrafos GA36 a GA63 del apéndice A);
 
i) instrumentos financieros, contratos y obligaciones derivados de 
transacciones con pagos basados en acciones a los que se aplique la NIIF 2  Pagos basados en acciones , excepto en el caso de los 
contratos que estén dentro del alcance de los párrafos 5 a 7 de la 
presente norma, a los que se aplica la misma;
 
j) derechos a recibir pagos para reembolsar a la entidad por desem ­
bolsos realizados para cancelar un pasivo que reconociese como 
una provisión de acuerdo con la NIC 37, o para el cual, en un 
período anterior, se hubiese reconocido una provisión de acuerdo con la NIC 37.
 
3 [Eliminado]  
4 Los siguientes compromisos de préstamo están dentro del alcance de 
esta norma:  
a) compromisos de préstamo que la entidad designe como pasivos 
financieros a valor razonable con cambios en resultados. Una en ­
tidad que en el pasado, haya vendido habitualmente los compro ­
misos de préstamo inmediatamente después de su nacimiento, apli ­
cará esta norma a todos los compromisos de préstamo de la misma 
clase;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 417
 
b) compromisos de préstamo que puedan liquidarse, por el neto, en 
efectivo o emitiendo otro instrumento financiero. Estos compromi ­
sos de préstamo son instrumentos derivados. Un compromiso de préstamo no se liquida por el neto simplemente porque el préstamo se pague a plazos (por ejemplo un préstamo hipotecario para la 
construcción que se pague a plazos de acuerdo con el avance de la 
construcción);
 
c) compromisos de concesión de un préstamo a un tipo de interés 
inferior al tipo de mercado. En el párrafo 47, letra d), se especi ­
fican las valoraciones posteriores de los pasivos procedentes de estos compromisos de préstamo.
 
5 Esta norma se aplicará a los contratos de compra o venta de elementos 
no financieros que se liquiden por el neto en efectivo o en otro ins ­
trumento financiero, o mediante el intercambio de instrumentos finan ­
cieros, como si esos contratos fueran instrumentos financieros, con la 
excepción de los contratos que se celebraron y se mantienen con el objetivo de recibir o entregar elementos no financieros, de acuerdo con las compras, ventas o requerimientos de utilización esperados por 
la entidad.
 
6 Existen diversas formas mediante las que un contrato de compra o de 
venta de elementos no financieros puede liquidarse por el importe 
neto, ya sea en efectivo o con otro instrumento financiero o bien 
mediante el intercambio de instrumentos financieros. Entre las mismas se incluyen las siguientes:
 
a) cuando las condiciones del contrato permitan a cualquier parte 
liquidar por el importe neto, en efectivo u otro instrumento finan ­
ciero o por intercambio de instrumentos financieros;  
b) cuando la capacidad para liquidar por el importe neto, en efectivo 
u otro instrumento financiero o por intercambio de instrumentos financieros, no esté explícitamente recogida en las condiciones del 
contrato, pero la entidad habitualmente liquide los contratos simi ­
lares por el importe neto, en efectivo o con otro instrumento fi ­
nanciero o bien por el intercambio de instrumentos financieros (ya sea con la contraparte, mediante acuerdos de compensación o me ­
diante la venta del contrato antes de que se cumpla el plazo de 
ejercicio o caducidad);
 
c) cuando, para contratos similares, la entidad habitualmente exija la 
entrega del subyacente y lo venda en un corto período de tiempo, 
con el objetivo de generar ganancias por las fluctuaciones del precio a corto plazo o por las comisiones de intermediación, y
 
d) cuando el elemento no financiero objeto del contrato sea fácil ­
mente convertible en efectivo.  
Un contrato al que sean de aplicación las letras b) o c), no habrá sido 
celebrado con el objetivo de recibir o entregar un elemento no finan ­
ciero de acuerdo con las necesidades de compra, venta o utilización esperadas por la entidad y, en consecuencia, estará dentro del alcance 
de la norma. En el caso de otros contratos a los cuales se aplique el 
párrafo 5 anterior, se hará una evaluación para determinar si han sido celebrados o se mantienen con el objetivo de recibir o entregar un elemento no financiero, de acuerdo con las con las necesidades de 
compra, venta o utilización esperadas por la entidad y, por tanto, si 
están dentro del alcance de esta norma.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 418
 
7 Una opción emitida de compra o venta de elementos no financieros, 
que pueda ser liquidada por el importe neto, ya sea en efectivo o con 
otro instrumento financiero o bien mediante el intercambio de ins ­
trumentos financieros, de acuerdo con el párrafo 6, letras a) o d), estará dentro del alcance de la norma. Dicho contrato no puede ha ­
berse celebrado con el objetivo de recibir o entregar un elemento no 
financiero de acuerdo con las compras, ventas o necesidades de uti ­
lización esperados por la entidad.
 
DEFINICIONES  
8 Los términos definidos en la NIC 32 se utilizan en esta norma con los 
significados especificados en el párrafo 11 de la NIC 32. La NIC 32 
define los siguientes términos:  
— instrumento financiero,  
— activo financiero,  
— pasivo financiero,  
— instrumento de patrimonio.  
En la citada NIC 32 se suministran directrices para la aplicación de 
estas definiciones.  
▼M43  
9 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con los 
significados que a continuación se especifican:  
▼B 
Definición de un instrumento derivado  
Un instrumento derivado  (o un  derivado ) es un instrumento financiero 
u otro contrato dentro del alcance de la norma (véanse los párrafos 2 a 
7) que cumpla las tres características siguientes:  
a) su valor cambia en respuesta a los cambios en un determinado tipo 
de interés, en el precio de un instrumento financiero, en el precio 
de materias primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de 
precios o de tipos de interés, en una calificación o índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, suponiendo, en caso de que sea una variable no financiera, que no es específica 
para una de las partes del contrato (a menudo denominada «sub ­
yacente»);
 
b) no requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar una 
inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de con ­
tratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante 
cambios en las condiciones de mercado, y  
c) se liquidará en una fecha futura.  
▼M43  
Definiciones de cuatro categorías de instrumentos financieros  
Un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con 
cambios en resultados  es un activo financiero o un pasivo finan ­
ciero que cumpla cualquiera de las siguientes condiciones.  
▼M8 
a) Se clasifica como mantenido para negociar. Un activo financiero o 
pasivo financiero se clasificará como mantenido para negociar si:  
i) se adquiere o se incurre en él principalmente con el objetivo de 
venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 419
 
ii) en su reconocimiento inicial es parte de una cartera de ins ­
trumentos financieros identificados, que se gestionan conjunta ­
mente y para la cual existe evidencia de un patrón real reciente de obtención de beneficios a corto plazo; o
 
iii) es un derivado (excepto un derivado que sea un contrato de 
garantía financiera o haya sido designado como un instrumento 
de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz).  
▼M43  
aa) Es una contraprestación contingente de un adquirente en una 
combinación de negocios a la que se aplica la NIIF 3  Combi­
naciones de negocios . 
▼B 
b) en el reconocimiento inicial, es designado por la entidad para ser 
contabilizado a valor razonable con cambios en resultados. Una 
entidad solo podrá realizar tal designación cuando esté permitido 
según lo dispuesto en el párrafo 11A, o cuando al hacerlo se obtenga información más relevante debido a que:
 
i) con ello se elimine o reduzca significativamente alguna inco ­
herencia en la valoración o en el reconocimiento (a veces denominada «asimetría contable») que surgiría, al utilizar di ­
ferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reco ­
nocer pérdidas y ganancias de los mismos sobre bases dife ­
rentes, o
 
ii) el rendimiento de un grupo de activos financieros, de pasivos 
financieros o de ambos, se gestione y evalúe según el criterio 
del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión 
o de gestión del riesgo que la entidad tenga documentada, y se facilite internamente información sobre ese grupo, de acuerdo con el criterio del valor razonable, al personal clave de la 
dirección de la entidad (según se define este término en la 
NIC 24  Informaciones a revelar sobre partes vinculadas , re­
visada en 2003), como por ejemplo al consejo de administra ­
ción u órgano de gobierno equivalente y al director general.
 
Los párrafos 9 a 11 y B4 de la NIIF 7 requieren que la entidad 
revele información sobre los activos financieros y los pasivos financieros que haya designado a valor razonable con cambios en resultados, incluyendo la forma en que se han cumplido las 
condiciones citadas. Respecto a los instrumentos que cumplan las 
condiciones del inciso ii) anterior, la información a revelar in ­
cluirá una descripción en la que se ponga de manifiesto cómo la designación a valor razonable con cambios en resultados es 
consistente con la estrategia de inversión o de gestión del riesgo 
que la entidad tenga documentada.
 
Las inversiones en instrumentos de patrimonio que no coticen en 
un mercado activo, y cuyo valor razonable no pueda ser determi ­
nado con fiabilidad [véase el párrafo 46, letra c), y los párrafos 
GA80 y GA81 del apéndice A] no se designarán a valor razona ­
ble con cambios en resultados.  
▼M33  
Se debe tener en cuenta que la NIIF 13  Valoración del valor 
razonable  establece los requerimientos para valorar el valor 
razonable de un activo financiero o pasivo financiero, conse ­
cuencia de una designación o por otra causa, o cuyo valor 
razonable haya de revelarse.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 420
 
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento  son activos financie ­
ros no derivados con una fecha de vencimiento fijada, cuyos pagos 
son de cuantía fija o determinable, y la entidad tiene la intención efectiva y además, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento (véanse los párrafos GA16 a GA25 del apéndice A), distintos de:
 
a) aquellos que desde el momento del reconocimiento inicial, la en ­
tidad haya designado para ser contabilizados al valor razonable con 
cambios en resultados;  
b) aquellos que la entidad haya designado como activos disponibles 
para la venta, y  
c) aquellos que cumplan la definición de préstamos y partidas a 
cobrar.  
Una entidad no podrá clasificar ningún activo financiero como inver ­
sión mantenida hasta el vencimiento si, durante el ejercicio corriente o 
durante los dos anteriores, ha vendido o reclasificado un importe no insignificante de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (la sig ­
nificatividad debe establecerse en relación con el importe total de 
inversiones mantenidas hasta el vencimiento), distinto de aquellas 
ventas o reclasificaciones que:
 
i) estén tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo 
financiero (por ejemplo, a menos de tres meses del vencimiento), que los cambios en los tipos de interés del mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero,
 
ii) ocurran después de que la entidad haya cobrado sustancialmente 
todo el principal original del activo financiero a través de las 
amortizaciones previstas o mediante amortizaciones anticipadas, o  
iii) sean atribuibles a un suceso aislado que no esté sujeto al control 
de la entidad, no sea recurrente, y no pudiera ser razonablemente 
anticipado por la entidad.  
Préstamos y partidas a cobrar  son activos financieros no derivados 
con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, distintos de:
 
a) aquellos que la entidad tenga la intención de vender inmediata ­
mente o en un futuro próximo, que se clasificarán como manteni ­
dos para negociar y aquellos que la entidad, desde el momento del 
reconocimiento inicial, designe para ser contabilizados al valor razonable con cambios en resultados;
 
b) aquellos que la entidad designe desde el momento de reconoci ­
miento inicial como disponibles para la venta, o  
c) aquellos en los cuales el tenedor no pueda recuperar sustancial ­
mente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio, que serán clasificados como disponibles para 
la venta.
 
Una participación adquirida en un conjunto de activos que no sean 
préstamos o partidas a cobrar (por ejemplo, una participación en un 
fondo de inversión o similar) no será calificada como préstamo o partida a cobrar.
 
Activos financieros disponibles para la venta  son activos financieros no 
derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta, o que no son clasificados como: a) préstamos y partidas a cobrar, 
b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento, o c) activos financieros 
contabilizados al valor razonable con cambios en resultados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 421
 
Definición de un contrato de garantía financiera  
Un contrato de garantía financiera  es un contrato que exige que el 
emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones, originales o 
modificadas, de un instrumento de deuda.
 
Definiciones relativas al reconocimiento y valoración  
Coste amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero  es 
el importe al que fue valorado inicialmente el activo o el pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos, según proceda, la imputación o amortización gradual acumulada, utilizando 
el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre 
el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, menos cualquier disminución por deterioro del valor o incobrabilidad (reco ­
nocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora).
 
El método del tipo de interés efectivo  es un método de cálculo del 
coste amortizado de un activo o pasivo financiero (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto 
financiero a lo largo del período relevante. El  tipo de interés efectivo  
es el tipo de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo a cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instru ­
mento financiero o, cuando sea adecuado, en un período más corto, 
con el importe neto en libros del activo financiero o del pasivo finan ­
ciero. Para calcular el tipo de interés efectivo, la entidad estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contrac ­
tuales del instrumento financiero (por ejemplo, pagos anticipados, 
rescates y opciones similares), pero no tendrá en cuenta las pérdidas 
crediticias futuras. El cálculo incluirá todas las comisiones y puntos básicos de interés, pagados o recibidos por las partes del contrato, que integren el tipo de interés efectivo (ver NIC 18  Ingresos ordinarios),  
así como los costes de transacción y cualquier otra prima o descuento. 
Existe la presunción de que los flujos de efectivo y la vida esperada de un grupo de instrumentos financieros similares pueden ser estima ­
dos con fiabilidad. Sin embargo, en aquellos raros casos en que no 
puedan ser estimados con fiabilidad esos flujos de efectivo o la vida 
esperada de un instrumento financiero (o de un grupo de instrumentos financieros), la entidad utilizará los flujos de efectivo contractuales a lo largo del período contractual completo del instrumento financiero 
(o grupo de instrumentos financieros).
 
La baja en cuentas  de un activo o pasivo financiero es la eliminación 
de un activo o pasivo financiero previamente reconocido en el  
►M5 estado de situación financiera ◄ de la entidad.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una trans ­
acción ordenada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 
▼B 
La compra o venta convencional  de activos financieros es la compra o 
venta de un activo financiero, bajo un contrato cuyas condiciones requieren la liquidación de la operación durante un período estable ­
cido generalmente por la regulación o por una convención establecida 
en el mercado correspondiente.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 422
 
Costes de transacción  son los costes incrementales que sean directa ­
mente atribuibles a la compra, emisión, venta o disposición por otra 
vía de un activo o pasivo financiero (véase el párrafo GA13 del apéndice A). Un coste incremental es aquel en el que no se habría incurrido si la entidad no hubiese adquirido, emitido, vendido o dis ­
puesto por otra vía el instrumento financiero.
 
Definiciones relativas a la contabilidad de coberturas  
Compromiso en firme  es un acuerdo obligatorio para intercambiar una 
determinada cantidad de recursos a un precio determinado, en una 
fecha o fechas futuras especificadas.  
Transacción prevista  es una operación futura anticipada, pero no 
comprometida todavía.  
Instrumento de cobertura  es un derivado designado o bien (solo para 
la cobertura del riesgo de tipo de cambio) un activo financiero o un pasivo financiero no derivado cuyo valor razonable o flujos de efec ­
tivo generados se espera que compensen los cambios en el valor 
razonable o los flujos de efectivo de la partida cubierta, respectiva ­
mente (los párrafos 72 a 77 de la norma y los párrafos GA94 a GA97 del apéndice A desarrollan la definición de instrumento de cobertura).
 
Partida cubierta  es un activo, pasivo, compromiso en firme, trans ­
acción prevista altamente probable o inversión neta en un negocio en el extranjero que: a) expone a la entidad al riesgo de cambios en el 
valor razonable o en los flujos de efectivo futuros, y b) es designado 
para ser cubierto (los párrafos 78 a 84 de la norma y párrafos GA98 a GA101 del apéndice A desarrollan la definición de partidas cubiertas).
 
Eficacia de la cobertura  es el grado en el que los cambios en el valor 
razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, directa ­
mente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de 
cobertura (véanse los párrafos GA105 a 113 del apéndice A).
 
DERIVADOS IMPLÍCITOS  
10 Un derivado implícito es un componente de un instrumento financiero 
híbrido (combinado) que también incluye un contrato principal no 
derivado, cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del 
instrumento combinado varían de forma similar al derivado, conside ­
rado de forma independiente. Un derivado implícito provoca que algunos, o todos, los flujos de efectivo de un contrato se modifiquen, 
de acuerdo con un determinado tipo de interés, el precio de un ins ­
trumento financiero, el precio de una materia prima cotizada, un tipo de cambio, un índice de precios o de tipos de interés, una calificación o índice de carácter crediticio, o en función de otra variable, supo ­
niendo que, en caso de que se trate de una variable no financiera, no 
sea específica para una de las partes del contrato. Un derivado que se adjunte a un instrumento financiero pero que sea contractualmente transferible de manera independiente, o tenga una contraparte distinta 
a la del instrumento, no será un derivado implícito, sino un instru ­
mento financiero separado.
 
11 Un derivado implícito se separará del contrato principal, y se tratará 
contablemente como un derivado, según establece esta norma, si y 
solo si:  
a) las características y riesgos económicos inherentes al derivado im ­
plícito no están relacionadas estrechamente con los correspondien ­
tes al contrato principal (véanse los párrafos GA30 y GA33 del 
apéndice A);  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 423
 
b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del de ­
rivado implícito cumpliría los requisitos de la definición de ins ­
trumento derivado, y  
c) el instrumento híbrido (combinado) no se valora al valor razonable 
con cambios en resultados (es decir, un derivado que se encuentre 
implícito en un activo o pasivo financiero medido al valor razona ­
ble con cambios en resultados del ejercicio no se separará).  
Si se separa un derivado implícito, el contrato principal se contabili ­
zará según lo establecido en esta norma si es un instrumento finan ­
ciero, y de acuerdo con la norma adecuada si no lo es. Esta norma no especifica si un derivado implícito se ha de presentar de forma sepa ­
rada en  ►
M5 el estado de situación financiera ◄. 
11A No obstante lo establecido en el párrafo 11, si un contrato contuviese 
uno o más derivados implícitos, la entidad podrá designar a todo el contrato híbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo 
financiero a valor razonable con cambios en resultados, a menos que:
 
a) el derivado o derivados implícitos no modifiquen de forma signi ­
ficativa los flujos de efectivo que, en otro caso, habría generado el 
contrato, o  
b) resulte claro, con un pequeño análisis o sin él, que al considerar 
por primera vez un instrumento híbrido (combinado) similar, está 
prohibida la separación del derivado o derivados implícitos, este 
podría ser el caso de una opción de pago anticipado implícita en un préstamo, que permita a su tenedor reembolsar por anticipado el préstamo por una cantidad aproximadamente igual a su coste 
amortizado.
 
▼M20  
12 Si una entidad estuviese obligada por esta norma a separar un deri ­
vado implícito de su contrato principal, pero no pudiese valorar ese 
derivado implícito de forma separada, ya sea en la fecha de adquisi ­
ción o al cierre de un ejercicio posterior, designará la totalidad del contrato híbrido (combinado) como a valor razonable con cambios en resultados. De forma análoga, si una entidad no pudiese valorar de 
forma separada el derivado implícito, que tendría que ser separado en 
el momento de la reclasificación del contrato híbrido (combinado) desde la categoría de a valor razonable con cambios en resultados, dicha reclasificación no está permitida. En estas circunstancias el con ­
trato híbrido (combinado) permanecerá clasificado en su totalidad 
como a valor razonable con cambios en resultados.
 
▼M33  
13 Si una entidad no pudiese valorar de forma fiable el valor razonable 
de un derivado implícito sobre la base de sus términos y condiciones (por ejemplo, porque el derivado implícito está basado en un instru ­
mento de patrimonio que no dispone de un precio cotizado en un 
mercado activo para un instrumento idéntico, es decir, una variable 
de nivel 1), el valor razonable del derivado será la diferencia entre el valor razonable del instrumento híbrido (combinado) y el valor razo ­
nable del contrato principal. Si la entidad no pudiese valorar el valor 
razonable del derivado implícito utilizando ese método, aplicará el 
párrafo 12 y, por tanto, el instrumento híbrido (combinado) se desig ­
nará como a valor razonable con cambios en resultados.
 
▼B 
RECONOCIMIENTO Y BAJA EN CUENTAS  
Reconocimiento inicial  
14 La entidad reconocerá un activo financiero o un pasivo financiero en 
su ►M5 estado de situación financiera ◄, cuando, y solo cuando, 
dicha entidad se convierta en parte, según las cláusulas contractuales 
del instrumento en cuestión (véase el párrafo 38 respecto a las com ­
pras convencionales de activos financieros).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 424
 
Baja en cuentas de un activo financiero  
▼M32  
15 En los estados financieros consolidados, los párrafos 16 a 23 de la 
norma y los párrafos GA34 a GA52 del apéndice A se aplicarán a nivel de las cifras consolidadas. Por ello, la entidad en primer lugar consolidará todas sus dependientes de acuerdo con la NIIF 10, y 
después aplicará los párrafos 16 a 23 de esta norma y los párrafos 
GA34 a GA52 del apéndice A al grupo resultante.
 
▼B 
16 Antes de evaluar si, y en qué medida, la baja en cuentas es apropiada 
según los párrafos 17 a 23 de la norma, la entidad determinará si estos 
párrafos se deberían aplicar a una parte de un activo financiero (o a una parte de un grupo de activos financieros similares) o a un activo 
financiero (o a un grupo de activos financieros similares) en su inte ­
gridad, de la siguiente manera.
 
a) Los párrafos 17 a 23 de la norma se aplicarán a una parte de un 
activo financiero (o a una parte de un grupo de activos financieros 
similares) si, y solo si, la parte del activo que se considera para la baja en cuentas cumple alguna de las siguientes tres condiciones:
 
i) la parte comprende únicamente flujos de efectivo específica ­
mente identificados de un activo financiero (o de un grupo de activos financieros similares). Por ejemplo, en un instrumento de deuda, cuando una entidad realice una segregación de los 
intereses, por el que la contraparte obtenga el derecho a recibir 
los flujos de efectivo por intereses, pero no los flujos derivados del principal, los párrafos 17 a 23 se aplicarán a los flujos de efectivo de los intereses,
 
ii) la parte comprenda únicamente una participación proporcional 
completa (prorrata) de los flujos de efectivo de un activo (o de un grupo de activos financieros similares). Por ejemplo, 
cuando una entidad alcance un acuerdo por el que obtenga 
el derecho a una cuota del 90 % de los flujos de efectivo totales de un instrumento de deuda, los párrafos 17 a 23 de la norma se aplicarán al 90 % de dichos flujos de efectivo. Si 
existiese más de una contraparte, no será necesario que cada 
una de ellas tenga una participación proporcional en los flujos de efectivo, siempre que la entidad cedente tenga una partici ­
pación proporcional completa,
 
iii) la parte comprenda únicamente una cuota proporcional com ­
pleta (prorrata) de ciertos flujos de efectivo específicamente identificados de un activo financiero (o del grupo de activos 
financieros similares). Por ejemplo, cuando una entidad al ­
cance un acuerdo por el que obtenga el derecho a una cuota del 90 % de los flujos de efectivo representativos de los inte ­
reses totales de un instrumento de deuda, los párrafos 17 a 23 
de la norma se aplicarán al 90 % de dichos flujos de efectivo 
por intereses. Si existiese más de una contraparte, no será necesario que cada una de ellas tenga una participación pro ­
porcional de esos flujos de efectivo específicamente identifica ­
dos, siempre que la entidad cedente tenga una participación 
proporcional completa.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 425
 
b) En cualquier otro caso, los párrafos 17 a 23 se aplicarán al activo 
financiero en su integridad (o al grupo de activos financieros si ­
milares en su integridad). Por ejemplo, cuando una entidad ceda: i) el derecho al cobro del primer o último 90 % de los cobros de un activo financiero (o de un grupo de activos financieros), o ii) el 
derecho al 90 % de los flujos de efectivo de un grupo de partidas a 
cobrar, pero otorgue una garantía para compensar al comprador por las pérdidas crediticias hasta el 8 % del principal de las partidas a cobrar, los párrafos 17 a 23 de la norma se aplicarán al activo 
financiero (o al grupo de activos financieros similares) en su inte ­
gridad.
 
En los párrafos 17 a 26, el término «activo financiero» se refiere bien 
a una parte de un activo financiero (o a una parte de un grupo de 
activos financieros similares) identificados según lo dispuesto en la 
letra a) anterior, bien, en caso contrario, a un activo financiero (o a un grupo de activos financieros similares) en su integridad.
 
17 Una entidad dará de baja en cuentas un activo financiero cuando, y 
solo cuando:  
a) expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del 
activo financiero, o  
b) se ceda el activo financiero, como establecen los párrafos 18 y 19, 
siempre que la cesión cumpla con los requisitos para la baja en 
cuentas, de acuerdo con el párrafo 20.  
(Véase el párrafo 38 para ventas convencionales de activos financie ­
ros.) 
18 Una entidad habrá cedido un activo financiero si, y solo si, cumple 
alguno de los siguientes requisitos:  
a) ha cedido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo 
del activo financiero, o  
b) retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo 
del activo financiero, pero asume la obligación contractual de pa ­
gar los flujos de efectivo a uno o más perceptores, dentro de un 
acuerdo que cumpla con las condiciones establecidas en el pá ­
rrafo 19.  
19 Cuando una entidad retenga los derechos contractuales a recibir los 
flujos de efectivo de un activo financiero («el activo original»), pero 
asuma la obligación contractual de pagar esos flujos de efectivo a una 
o más entidades («los perceptores eventuales»), la entidad tratará la operación como si fuese una cesión de activos financieros si, y solo si, se cumplen las tres condiciones siguientes:
 
a) la entidad no tenga obligación de pagar ningún importe a los 
perceptores eventuales, a menos que cobre importes equivalentes del activo original. Los anticipos a corto plazo concedidos por la entidad, con el derecho a la recuperación total del importe menos 
el interés devengado a tipos de interés de mercado, no violan esta 
condición;
 
b) la entidad tenga prohibido, según las condiciones del contrato de 
cesión, la venta o la pignoración del activo original, salvo como 
garantía de pago de los flujos de efectivo comprometidos con los 
eventuales perceptores;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 426
 
c) la entidad tenga la obligación de remitir cualquier flujo de efectivo 
que cobre en nombre de los eventuales perceptores sin un retraso 
significativo. Además, la entidad no está capacitada para reinvertir los flujos de efectivo, excepto inversiones en efectivo o equivalen ­
tes al efectivo (tal como están definidas en la NIC 7  ►
M5 estado 
de flujos de efectivo  ◄) efectuadas durante el corto período de 
liquidación que va desde la fecha de cobro a la fecha de remisión pactada con los perceptores eventuales, siempre que los intereses generados en dichas inversiones se envíen también a los percep ­
tores eventuales.
 
20 Cuando una entidad ceda un activo financiero (véase el párrafo 18), 
evaluará en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes 
a la propiedad del activo financiero. En este caso:  
a) si la entidad cede de manera sustancial los riesgos y beneficios 
inherentes a la propiedad de un activo financiero, lo dará de baja 
en cuentas y reconocerá de forma separada, como activos o pasi ­
vos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la cesión;
 
b) si la entidad retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios 
inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reco ­
nociendo dicho activo;  
c) si la entidad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y 
beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero, determi ­
nará si ha retenido el control sobre el activo financiero. En este 
caso:  
i) si la entidad no ha retenido el control, dará de baja el activo 
financiero y reconocerá de forma separada, como activos o pasivos, cualesquiera derechos u obligaciones creados o reteni ­
dos por efecto de la cesión,
 
ii) si la entidad ha retenido el control, continuará reconociendo el 
activo financiero en la medida de su implicación continuada en 
el activo financiero (véase el párrafo 30).  
21 La cesión de riesgos y beneficios (véase el párrafo 20) se evaluará 
comparando la exposición de la entidad, antes y después de la cesión, 
a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de 
efectivo netos del activo cedido. La entidad habrá retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero, si su exposición a la variación en el valor actual 
de los flujos de efectivo futuros del activo financiero no varía de 
manera significativa como resultado de la cesión (por ejemplo, porque la entidad haya vendido un activo financiero sujeto a un acuerdo para la recompra a un precio fijo o a al precio de venta más la rentabilidad 
habitual del prestamista). La entidad habrá cedido de manera sustan ­
cial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero, si su exposición a tal variación deja de ser significativa en relación con la variación total del valor actual de los flujos de efectivo 
futuros netos asociados con el activo financiero (por ejemplo, porque 
la entidad haya vendido un activo financiero sujeto solo a una opción de recompra por su valor razonable en el momento de ejercitarla o haya cedido una parte proporcional completa de un activo financiero 
mayor en un acuerdo, tal como la subparticipación en un préstamo, 
que cumpla las condiciones establecidas en el párrafo 19).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 427
 
22 A menudo resultará obvio si la entidad ha cedido o retenido de 
manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la pro ­
piedad, y no habrá necesidad de realizar ningún cálculo. En otros casos, será necesario calcular y comparar la exposición de la entidad a la variación en el valor actual de los flujos de efectivo futuros netos, 
antes y después de la cesión. El cálculo y la comparación se realizarán 
utilizando como tipo de actualización financiera un tipo de interés de mercado actual adecuado. Se considerará cualquier tipo de variación en los flujos de efectivo netos, dando mayor ponderación a aquellos 
escenarios con mayor probabilidad de ocurrencia.
 
23 El que la entidad haya retenido o no el control [véase el párrafo 20, 
letra c)] del activo cedido, dependerá de la capacidad del cesionario para vender dicho activo. Si el cesionario tiene la capacidad práctica de venderlo en su integridad a un tercero no vinculado, y es capaz de 
ejercer esta capacidad unilateralmente y sin necesidad de imponer 
restricciones adicionales a esta cesión, la entidad cedente no ha rete ­
nido el control. En cualquier otro caso, la entidad ha retenido el control.
 
Cesiones que cumplen los requisitos para su baja en cuentas [véase 
el párrafo 20, letra a), y letra c), inciso i)]  
24 Si una entidad cede un activo financiero, en una cesión que cumple 
los requisitos para la baja en cuentas en su integridad, y retiene el derecho de administración del activo financiero a cambio de una 
comisión, reconocerá un activo o un pasivo por tal contrato de reali ­
zación del servicio de administración del activo financiero. Si no se espera que la comisión a recibir compense a la entidad de forma adecuada por la prestación de este servicio, se reconocerá un pasivo 
por la obligación de administración del activo financiero y se valorará 
por su valor razonable. Si se espera que la comisión a recibir sea superior a una adecuada compensación por la prestación de este ser ­
vicio de administración del activo financiero, se reconocerá un activo 
por los derechos de administración, por un montante que se determi ­
nará sobre la base de una distribución del importe en libros del activo financiero mayor, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 27.
 
25 Si, como resultado de una cesión, el activo financiero se da de baja en 
su integridad pero la cesión conlleva la obtención de un nuevo activo 
financiero o la asunción de un nuevo pasivo financiero, o un pasivo 
por prestación del servicio de administración del activo financiero, la entidad reconocerá el nuevo activo financiero, el nuevo pasivo finan ­
ciero o el nuevo pasivo por la obligación de administración por su 
valor razonable.
 
26 Al dar de baja en cuentas un activo financiero en su integridad, se 
reconocerá en el resultado del ejercicio la diferencia entre:  
a) su importe en libros, y  
b) la suma de i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier 
nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido), y ii) 
cualquier pérdida o ganancia acumulada que haya sido  
►M5 reconocido en otro resultado global ◄ [véase el párrafo 
55, letra b)].  
27 Si el activo cedido es parte de un activo financiero mayor [por ejem ­
plo, cuando una entidad cede los flujos de efectivo por intereses que 
forman parte de un instrumento de deuda, véase el párrafo 16, letra a)], y la parte cedida cumple con los requisitos para la baja en cuentas en su integridad, el importe en libros previo del activo finan ­
ciero mayor se distribuirá entre la parte que continúa reconociéndose 
y la parte que se haya dado de baja en cuentas, en función de los
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 428
 
valores razonables relativos de dichas partes en la fecha de la cesión. 
A estos propósitos, un activo retenido a consecuencia de la prestación 
del servicio de administración del activo financiero, se tratará como una parte que continúa reconociéndose. Se reconocerá en el resultado del ejercicio la diferencia entre:
 
a) el importe en libros imputable a la parte que se ha dado de baja, y  
b) la suma de i) la contraprestación recibida por la parte dada de baja 
(incluyendo cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pa ­
sivo asumido), y ii) cualquier pérdida o ganancia acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio neto [véase el párrafo 55, letra b)].
 
La pérdida o ganancia acumulada que haya sido reconocida directa ­
mente en el patrimonio neto se distribuirá entre la parte que continúa reconociéndose y la parte que se ha dado de baja, en función de los 
valores razonables relativos de aquellas partes.
 
►M33  28 Cuando una entidad distribuye el importe en libros anterior de 
un activo financiero mayor entre el activo que continúa reconociendo 
y el activo que se da de baja, debe valorar el valor razonable de la 
parte que continuará reconociendo. ◄ Cuando la entidad tenga una 
experiencia histórica de venta de partes de activos financieros simila ­
res a aquella que continúa reconociendo o existan transacciones de 
mercado para dichas partes, los precios recientes de estas transaccio ­
nes reales proporcionan la mejor estimación del valor razonable. Cuando no existan precios cotizados o no existan transacciones de 
mercado recientes que ayuden a determinar el valor razonable de las 
partes que continúan siendo reconocidas, la mejor estimación del valor razonable será la diferencia entre el valor razonable del activo financiero mayor, considerado en su conjunto, y la contraprestación 
recibida del cesionario por la parte dada de baja en cuentas.
 
Cesiones que no cumplen los requisitos para la baja en cuentas 
[véase el párrafo 20, letra b)]  
29 Si una cesión no conlleva la baja en cuentas porque la entidad haya 
retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes 
a la propiedad del activo cedido, la entidad continuará reconociendo el activo financiero en su integridad, y reconocerá un pasivo financiero por la contraprestación recibida. En períodos posteriores, la entidad 
reconocerá cualquier ingreso por el activo cedido y cualquier gasto 
incurrido por el pasivo financiero.
 
Implicación continuada en activos cedidos [véase el párrafo 20, 
letra c), inciso ii)]  
30 Si una entidad no transfiere ni tampoco retiene de manera sustancial 
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo cedido, y retiene el control sobre dicho activo, la entidad continuará 
reconociendo el activo cedido en la medida de su implicación conti ­
nuada. La medida de esta implicación continuada de la entidad en el activo cedido, vendrá determinada por el montante de su exposición a los cambios de valor del activo cedido. Por ejemplo:
 
a) cuando la implicación continuada de una entidad tome la forma de 
garantía del activo cedido, el montante de la implicación conti ­
nuada de la entidad será el menor entre i) el importe del activo, y 
ii) el importe máximo de la contraprestación recibida que la enti ­
dad podría ser requerida a devolver («el importe garantizado»);  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 429
 
b) cuando la implicación continuada de una entidad tome la forma de 
una opción comprada o emitida (o ambas) sobre el activo cedido, 
el montante de la implicación continuada de la entidad será el importe del activo cedido que la entidad pueda volver a comprar. Sin embargo, en el caso de una opción de venta emitida sobre un 
activo que se valore a valor razonable, el montante de la implica ­
ción continuada de la entidad estará limitado al importe menor entre el valor razonable del activo cedido y el precio de ejercicio de la opción (véase el párrafo GA48);
 
c) cuando la implicación continuada de una entidad tome la forma de 
una opción que se liquide en efectivo o condición similar sobre el activo cedido, el montante de la implicación continuada se valorará de la misma manera que si se tratase de opciones no liquidadas en 
efectivo, tal como se establece en la letra b) anterior.
 
31 Cuando una entidad continúe reconociendo un activo financiero en la 
medida de su implicación continuada, la entidad también reconocerá 
un pasivo asociado. Sin perjuicio de otros requerimientos de valora ­
ción contenidos en esta norma, el activo cedido y el pasivo asociado se valorarán sobre una base que refleje los derechos y obligaciones que la entidad haya reconocido. El pasivo asociado se valorará de 
forma que el importe en libros neto del activo cedido y del pasivo 
asociado sea igual al:
 
a) coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la 
entidad, si el activo cedido se valora al coste amortizado, o  
b) valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la 
entidad cuando se valoren por separado, si el activo cedido se valora por el valor razonable.
 
32 La entidad seguirá reconociendo cualquier ingreso que surja del activo 
cedido en la medida de su implicación continuada, y reconocerá cual ­
quier gasto incurrido por causa del pasivo asociado.  
33 Con el fin de realizar valoraciones posteriores, los cambios reconoci ­
dos en el valor razonable del activo cedido y del pasivo asociado se contabilizarán de manera coherente, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 55, y no podrán ser compensados entre sí.
 
34 Si la implicación continuada de una entidad es únicamente una parte 
de un activo financiero (por ejemplo, cuando una entidad retiene una opción para recomprar parte de un activo cedido, o retiene un interés 
residual que no conlleva la retención sustancial de todos los riesgos y 
beneficios inherentes a la propiedad pero conserva el control), la entidad distribuirá el importe previo en libros del activo financiero entre la parte que continúa reconociendo, bajo la implicación conti ­
nuada, y la parte que ha dejado de reconocer, a partir de los valores 
razonables relativos de una y otra parte en la fecha de cesión. Con este objeto, se aplicarán los requerimientos del párrafo 28. Se reco ­
nocerá en el resultado del ejercicio la diferencia entre:
 
a) el importe en libros distribuido a la parte que ha dejado de reco ­
nocerse, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 430
 
b) la suma de i) la contraprestación recibida por la parte que ha 
dejado de reconocerse, y ii) cualquier resultado acumulado impu ­
table a dicha parte y que se  ►M5 haya reconocido en otro resul ­
tado global ◄ [véase el párrafo 55, letra b)].  
El importe de las pérdidas y ganancias acumuladas que se haya re ­
conocido en  ►M5 otro resultado global ◄, se distribuirá entre la 
parte que continúa reconociéndose y la parte que ha dejado de reco ­
nocerse, en función de los valores razonables relativos de una y otra.  
35 Si el activo cedido se valorase al coste amortizado, la opción incluida 
en esta norma para designar un pasivo financiero como contabilizado al valor razonable con cambios en el resultado del ejercicio no será aplicable al pasivo asociado.
 
Para todas las cesiones  
36 Si se continúa reconociendo un activo cedido, el activo y el pasivo 
asociados no podrán ser compensados. De igual manera, la entidad no podrá compensar ningún ingreso que surja del activo cedido con ningún gasto en el que se haya incurrido por causa del pasivo aso ­
ciado (véase el párrafo 42 de la NIC 32).
 
37 Si el cedente otorgase garantías diferentes del efectivo (tales como 
instrumentos de deuda o de patrimonio) al cesionario, la contabilización 
de la garantía por el cedente y el cesionario dependerá de si el cesio ­
nario tiene el derecho a vender o volver a pignorar la garantía, así como 
de si el cedente ha incumplido su obligación de pago. El cedente y el 
cesionario contabilizarán la garantía de la forma siguiente:  
a) si el cesionario tuviese, por contrato o costumbre, el derecho de 
vender o volver a pignorar la garantía, entonces el cedente recla ­
sificará aquel activo en su  ►M5 estado de situación financiera ◄ 
(por ejemplo, como un activo prestado, un instrumento de patri ­
monio pignorado o una partida a cobrar por adquisición temporal 
de activos) y lo presentará de forma separada de otros activos;  
b) si el cesionario vendiese las garantías pignoradas, reconocerá los 
ingresos procedentes de la venta y un pasivo, medido al valor razonable, por su obligación de devolver la garantía;
 
c) si el cedente incumpliese la obligación de pago asumida, de 
acuerdo con los términos del contrato, y dejase de estar capacitado 
para rescatar la garantía, dará de baja la garantía, mientras que el cesionario reconocerá la garantía como un activo medido inicial ­
mente al valor razonable, o, si ya la hubiese vendido, dará de baja 
su obligación por devolución de la garantía;
 
d) con la excepción de lo dispuesto en la letra c), el cedente conti ­
nuará registrando la garantía como un activo mientras que el ce ­
sionario no reconocerá esta garantía como un activo.  
Compras o ventas convencionales de activos financieros  
38 Una compra o venta convencional de activos financieros se recono ­
cerá y dará de baja en cuentas, cuando sea aplicable, aplicando la 
contabilidad de la fecha de negociación o de la fecha de liquidación 
(véanse los párrafos GA53 a GA56 del apéndice A).  
Baja en cuentas de un pasivo financiero  
39 La entidad dará de baja un pasivo financiero (o una parte del mismo) 
de su  ►M5 estado de situación financiera ◄ cuando, y solo cuando, 
se haya extinguido, esto es, cuando la obligación especificada en el 
correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya 
expirado.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 431
 
40 Un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y el 
correspondiente prestatario, siempre que los instrumentos tengan con ­
diciones sustancialmente diferentes, se contabilizará como una cance ­
lación del pasivo financiero original y consiguiente reconocimiento de un nuevo pasivo financiero. De manera similar, una modificación 
sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero o de 
parte del mismo (con independencia de si es atribuible o no a las dificultades financieras del deudor), se contabilizará como una cance ­
lación del pasivo financiero original y consiguiente reconocimiento de 
un nuevo pasivo financiero.
 
41 La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero (o de una 
parte del mismo) cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación 
pagada, en la que se incluirá cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en el resultado del ejercicio.
 
42 Si una entidad recompra una parte de un pasivo financiero, distribuirá 
el importe en libros previo del pasivo financiero entre la parte que continúa reconociendo y la parte que se da de baja, en función de los 
valores razonables relativos de una y otra en la fecha de recompra. La 
diferencia entre a) el importe en libros de la parte que se da de baja, y b) la contraprestación pagada, en la que se incluye también cualquier activo cedido diferente del efectivo y cualquier pasivo asumido, por la 
parte dada de baja se reconocerá en el resultado del ejercicio.
 
VALORACIÓN  
Valoración inicial de activos financieros y pasivos financieros  
43 Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, 
la entidad los valorará por su valor razonable ajustado, en el caso de un activo financiero o un pasivo financiero que no se contabilicen al valor razonable con cambios en resultados, por los costes de trans ­
acción que sean directamente atribuibles a la compra o emisión del 
mismo.
 
▼M33  
43A Sin embargo, si el valor razonable del activo financiero o del 
pasivo financiero en el reconocimiento inicial difieren del precio de transacción, la entidad aplicará el párrafo GA76.
 
▼B 
44 Cuando la entidad utilice la contabilidad de la fecha de liquidación 
para un activo que sea posteriormente valorado al coste o al coste 
amortizado, el activo se reconocerá inicialmente por su valor razona ­
ble en la fecha de negociación (véanse los párrafos GA53 a GA56 del apéndice A).
 
Valoración posterior de activos financieros  
45 Con el objetivo de valorar un activo financiero después del recono ­
cimiento inicial, esta norma clasifica los activos financieros en las 
cuatro siguientes categorías, definidas en el párrafo 9:  
a) activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;  
b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento;  
c) préstamos y partidas a cobrar, y  
d) activos financieros disponibles para la venta.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 432
 
Estas cuatro categorías se aplicarán para la valoración y el reconoci ­
miento de resultados según esta norma. La entidad podrá utilizar otras 
formas de describir estas categorías, o bien otra forma de clasificar los instrumentos financieros, cuando presente la información en los esta ­
dos financieros. La entidad revelará, en las notas, la información 
requerida por la NIIF 7.
 
46 Después del reconocimiento inicial, la entidad valorará los activos 
financieros, incluyendo aquellos derivados que sean activos, por sus 
valores razonables, sin deducir los costes de transacción en que pueda 
incurrir en la venta o disposición por otra vía del activo, con la excepción de los siguientes activos financieros:
 
a) préstamos y partidas a cobrar, tal como se definen en el párrafo 9, 
que se valorarán al coste amortizado utilizando el método del tipo 
de interés efectivo;  
b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento, tal como se definen 
en el párrafo 9, que se valorarán al coste amortizado utilizando el 
método del tipo de interés efectivo, y  
c) las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio 
de mercado cotizado en un mercado activo y cuyo valor razonable no 
pueda ser valorado con fiabilidad, y los instrumentos derivados que estén vinculados a y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, que se valorarán al coste 
(véanse los párrafos GA80 y GA81 del apéndice A).
 
Los activos financieros que se designen como partidas cubiertas, es ­
tarán sujetos a la valoración que determinen los requerimientos de la 
contabilidad de coberturas, establecidos en los párrafos 89 a 102. 
Todos los activos financieros, excepto aquellos contabilizados al valor razonable con cambios en resultados, estarán sujetos a revisión por deterioro del valor, que se hará de acuerdo con los párrafos 58 a 70 de 
esta norma y los párrafos GA84 a GA93 del apéndice A.
 
Valoración posterior de pasivos financieros  
▼M33  
47 Tras el reconocimiento inicial, una entidad valorará todos los 
pasivos financieros al coste amortizado empleando el método del 
tipo de interés efectivo, a excepción de:  
a) los pasivos financieros que se contabilicen al valor razonable 
con cambios en resultados. Tales pasivos, incluyendo los deri ­
vados que sean pasivos, se valorarán al valor razonable, con la excepción de los instrumentos derivados que, siendo pasivos financieros, estén vinculados a instrumentos de patrimonio y 
deban ser liquidados mediante entrega de dichos instrumentos 
que no dispongan de un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico (es decir, una variable de nivel 1) cuyo valor razonable no pueda ser valorado con fiabilidad, 
razón por la cual se valorará al coste;
 
▼B 
b) los pasivos financieros que surjan por una cesión de activos finan ­
cieros que no cumpla con los requisitos para la baja en cuentas o 
cuando se aplique el enfoque de la implicación continuada. Los párrafos 29 y 31 de la norma se aplicarán a la valoración de dichos pasivos financieros;
 
c) los contratos de garantía financiera, según se definen en el párrafo 
9. Después del reconocimiento inicial, el emisor de dichos con ­
tratos los valorará [salvo que sea de aplicación el párrafo 47, letras 
a) o b)] por el mayor de:  
i) el importe determinado de acuerdo con la NIC 37, y  
ii) el importe inicialmente reconocido (véase el párrafo 43) menos, 
cuando proceda, la amortización acumulada reconocida de 
acuerdo con la NIC 18;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 433
 
d) compromisos de concesión de un préstamo a un tipo de interés 
inferior al tipo de mercado. Después del reconocimiento inicial, el 
emisor de dichos contratos los valorará [salvo que sea de aplica ­
ción el párrafo 47, letra a)] por el mayor de:  
i) el importe determinado de acuerdo con la NIC 37, y  
ii) el importe inicialmente reconocido (véase el párrafo 43) menos, 
cuando proceda, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18.
 
Los pasivos financieros que se designen como partidas cubiertas es ­
tarán sujetos a las exigencias de la contabilidad de coberturas que figuran en los párrafos 89 a 102.
 
▼M33  __________  
▼B 
Reclasificaciones  
50 Una entidad:  
a) no reclasificará un derivado detrayéndolo de la categoría de los 
contabilizados al valor razonable con cambios en resultados mien ­
tras esté en su poder o continúe emitido;  
b) no reclasificará ningún instrumento financiero detrayéndolo de la 
categoría de los contabilizados al valor razonable con cambios en resultados si, en el momento del reconocimiento inicial, la entidad lo ha designado como contabilizado al valor razonable con cam ­
bios en resultados;
 
c) podrá, cuando un activo financiero no se mantenga ya con la 
intención de venderlo o recomprarlo en un futuro inmediato (aun 
cuando el activo financiero haya podido adquirirse o se haya incu ­
rrido en él principalmente con el objetivo de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato), reclasificar ese activo finan ­
ciero detrayéndolo de la categoría de los contabilizados al valor 
razonable con cambios en resultados si se cumplen los requisitos 
establecidos en el párrafo 50B o 50D.
 
Una entidad no reclasificará ningún instrumento financiero incluyén ­
dolo en la categoría de los contabilizados al valor razonable con 
cambios en resultados con posterioridad al reconocimiento inicial.  
▼M8 
50A Los siguientes cambios en las circunstancias no son reclasificaciones 
para los propósitos del párrafo 50:  
(a) un derivado que fuera anteriormente designado como un instru ­
mento de cobertura y cumpliese las condiciones para ser eficaz en una cobertura de flujo de efectivo o una cobertura de inversión 
neta que haya dejado de cumplir la condiciones para ser conside ­
rada como tal;
 
(b) un derivado que haya pasado a ser un instrumento de cobertura 
designado y eficaz en una cobertura de flujo de efectivo o una 
cobertura de inversión neta;  
(c) activos financieros reclasificados cuando una entidad aseguradora 
modifique sus políticas contables de acuerdo con el párrafo 45 de 
la NIIF 4.  
▼B 
50B Un activo financiero al que se aplique el párrafo 50, letra c), (salvo los 
activos financieros del tipo descrito en el párrafo 50D) solo podrá recla ­
sificarse mediante detracción de la categoría de los contabilizados al valor 
razonable con cambios en resultados en circunstancias excepcionales.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 434
 
50C Si una entidad reclasifica un activo financiero detrayéndolo de la 
categoría de los contabilizados al valor razonable con cambios en 
resultados de conformidad con el párrafo 50B, el activo financiero deberá reclasificarse a su valor razonable en la fecha de reclasifica ­
ción. No se revertirá ninguna pérdida o ganancia ya reconocida en los 
resultados. El valor razonable del activo financiero en la fecha de 
reclasificación pasará a ser su nuevo coste o coste amortizado, según proceda.
 
50D Un activo financiero al que se aplique el párrafo 50, letra c), y que se 
hubiera ajustado a la definición de préstamos y partidas a cobrar (de 
no haberse tenido que clasificar el activo financiero como mantenido 
para negociar en el momento del reconocimiento inicial) podrá recla ­
sificarse mediante detracción de la categoría de los contabilizados al valor razonable con cambios en resultados si la entidad tiene la in ­
tención y, además, la capacidad de conservar el activo financiero en 
un futuro previsible o hasta el vencimiento.
 
50E Un activo financiero clasificado como disponible para la venta y que 
se hubiera ajustado a la definición de préstamos y partidas a cobrar (de no haberse designado como disponible para la venta) podrá re ­
clasificarse mediante detracción de la categoría de los disponibles para 
la venta e inclusión en la categoría de los préstamos y partidas a cobrar si la entidad tiene, además, la capacidad de conservar el activo financiero en un futuro previsible o hasta el vencimiento.
 
50F Si una entidad reclasifica un activo financiero detrayéndolo de la 
categoría de los contabilizados al valor razonable con cambios en 
resultados de conformidad con el párrafo 50D o detrayéndolo de la categoría de los disponibles para la venta de conformidad con el párrafo 50E, reclasificará el activo financiero a su valor razonable 
en la fecha de reclasificación. Cuando se trate de un activo financiero 
reclasificado de conformidad con el párrafo 50D, no se revertirá nin ­
guna pérdida o ganancia ya reconocida en los resultados. El valor 
razonable del activo financiero en la fecha de reclasificación pasará 
a ser su nuevo coste o coste amortizado, según proceda. Cuando se trate de un activo financiero reclasificado mediante detracción de la categoría de los disponibles para la venta de conformidad con el 
párrafo 50E, cualquier pérdida o ganancia anterior en ese activo que 
se haya reconocido en otro resultado global de conformidad con el párrafo 55, letra b), se contabilizará con arreglo al párrafo 54.
 
51 Si, como resultado de un cambio en la intención o en la capacidad 
para mantenerla, dejase de ser adecuado clasificar una inversión como 
mantenida hasta el vencimiento, se reclasificará como un activo dis ­
ponible para la venta y se valorará al valor razonable, y la diferencia entre su importe en libros y el valor razonable se contabilizará de acuerdo con lo establecido en el párrafo 55, letra b).
 
52 Cuando las ventas o las reclasificaciones, por un importe que no sea 
insignificante, de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, no 
cumplan alguna de las condiciones establecidas en el párrafo 9, todas las inversiones mantenidas hasta el vencimiento que permanezcan en esta categoría se reclasificarán como activos financieros disponibles 
para la venta. En dicha reclasificación, la diferencia entre el importe 
en libros y el valor razonable se contabilizará de acuerdo con lo establecido en el párrafo 55, letra b).
 
53 Si llegase a disponerse de una valoración fiable de un activo o pasivo 
financiero para los que tal valoración no estaba previamente disponi ­
ble, y fuera obligatorio valorar el activo o pasivo al valor razonable 
siempre que tal valoración estuviese disponible [véanse el párrafo 46, letra c), y el párrafo 47 de la norma], el activo o el pasivo se valorará al valor razonable, y la diferencia entre su importe en libros y el valor 
razonable se contabilizará de acuerdo con lo establecido en el pá ­
rrafo 55.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 435
 
54 Si, como resultado de un cambio en la intención o en la capacidad o 
en la rara circunstancia de que dejase de estar disponible una valora ­
ción fiable del valor razonable [véanse el párrafo 46, letra c), y el párrafo 47 de la norma], o porque hubieran transcurrido los «dos ejercicios precedentes» referidos en el párrafo 9, pudiera ser adecuado 
registrar un activo o pasivo financiero al coste o al coste amortizado y 
no al valor razonable, el importe en libros del valor razonable del activo o pasivo financiero en esa fecha se convertirá en su nuevo coste o coste amortizado, según el caso.  ►
M5 Toda ganancia o 
pérdida anterior procedente de ese activo, que se ha reconocido en 
otro resultado global, de acuerdo con el párrafo 55(b), se contabilizará de la forma siguiente: ◄
 
a) En el caso de un activo financiero con un vencimiento fijo, la 
pérdida o ganancia se amortizará contra el resultado del ejercicio 
a lo largo de la vida restante de la inversión mantenida hasta el 
vencimiento, utilizando el método del tipo de interés efectivo. Cualquier diferencia entre el nuevo coste amortizado y el importe a vencimiento se amortizará a lo largo de la vida restante del 
activo financiero utilizando el método del tipo de interés efectivo, 
de forma similar a la amortización de una prima o un descuento.  
►
M5 Si el activo financiero sufriese posteriormente un deterioro 
en el valor, cualquier ganancia o pérdida que hubiera sido recono ­
cida en otro resultado global, se reclasificará de patrimonio al 
resultado de acuerdo con lo establecido en el párrafo 67. ◄ 
▼M5 
b) En el caso de un activo financiero que no tenga un vencimiento 
fijo, cuando el activo financiero se disponga, la ganancia o pérdida 
se reconocerá en el resultado. Si el activo financiero sufriese pos ­
teriormente un deterioro del valor, cualquier ganancia o pérdida previa que hubiese sido reconocido en otro resultado global, se 
reclasificará de patrimonio neto al resultado, de acuerdo con lo 
establecido en el párrafo 67.
 
▼B 
Pérdidas y ganancias  
55 La pérdida o ganancia surgida de la variación del valor razonable de 
un activo financiero o pasivo financiero, que no forme parte de una 
operación de cobertura (véanse los párrafos 89 a 102 de la norma), se reconocerá de la siguiente forma:
 
a) La pérdida o ganancia en un activo o pasivo financiero a valor 
razonable con cambios en resultados, se reconocerá en el resultado 
del ejercicio.  
▼M5 
b) Una ganancia o pérdida ocasionada por un activo disponible para 
la venta se reconocerá en otro resultado global, con excepción de las pérdidas por deterioro del valor (véase párrafos 67-70) y ga ­
nancias y pérdidas de diferencias de cambio en moneda extranjera 
(véase Apéndice A párrafo GA83), hasta que el activo se dé de baja. En ese momento, la ganancia o pérdida acumulada recono ­
cida previamente en otro resultado global deberá reclasificarse del 
patrimonio neto al resultado como un ajuste por reclasificación [véase NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 
2007)]. Sin embargo, los intereses calculados según el método 
del tipo de interés efectivo (véase el párrafo 9 de la norma) se 
reconocerán en el resultado del ejercicio (véase la NIC 18). Los dividendos de un instrumento de patrimonio clasificado como dis ­
ponible para la venta se reconocerán en el resultado del ejercicio 
cuando se establezca el derecho de la entidad a recibir el pago 
(véase la NIC 18).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 436
 
56 Para los activos financieros y los pasivos financieros registrados al 
coste amortizado (véanse los párrafos 46 y 47 de la norma), se reco ­
nocerán ganancias o perdidas en el resultado del ejercicio cuando el activo financiero o pasivo financiero se dé de baja en cuentas o se haya deteriorado, así como a través del proceso de amortización de 
primas o descuentos. Sin embargo, para los activos financieros y 
pasivos financieros que sean partidas cubiertas (véanse los párrafos 78 a 84 de la norma y los párrafos GA98 a GA101 del apéndice A), la contabilización de dichas ganancias o pérdidas se realizará con ­
forme a lo establecido en los párrafos 89 a 102 de la norma.
 
57 Si una entidad reconociese los activos financieros, que va a llevar al 
coste o al coste amortizado, utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación (véanse el párrafo 38 de la norma y los párrafos GA53 y GA56 del apéndice A), no reconocerá los cambios en el valor razona ­
ble del activo a recibir surgidos durante el período que media entre la 
fecha de negociación y la fecha de liquidación (siempre que sean diferentes de las pérdidas por deterioro del valor). Para activos regis ­
trados al valor razonable, sin embargo, el cambio en el valor razona ­
ble se reconocerá en el resultado del ejercicio o en el patrimonio neto, 
tal como sea adecuado de acuerdo con el párrafo 55.
 
Deterioro e incobrabilidad de los activos financieros  
58 Una entidad evaluará  ►M5 al final de cada ejercicio sobre el que se 
informa ◄ si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o 
un grupo de activos financieros está deteriorado. Si tal evidencia 
existiese, la entidad aplicará lo dispuesto en el párrafo 63 (para activos 
financieros registrados al coste amortizado), en el párrafo 66 (para activos financieros registrados al coste) o en el párrafo 67 (para acti ­
vos financieros disponibles para la venta) para determinar el importe 
de cualquier pérdida por deterioro del valor.
 
59 Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deterio ­
rado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno 
o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial 
del activo (un «evento que causa la pérdida»), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos finan ­
cieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. Podría no ser posible 
identificar un único evento que individualmente sea la causa del de ­
terioro. Así, el deterioro podría haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos. Las pérdidas esperadas como resul ­
tado de eventos futuros, con independencia de su probabilidad, no se 
reconocerán. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye datos observables, que reclaman la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que cau ­
san la pérdida:
 
a) dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;  
b) incumplimientos de las cláusulas contractuales, tales como impa ­
gos o retrasos en el pago de los intereses o el principal;  
c) el prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con 
dificultades financieras del prestatario, otorga al prestatario conce ­
siones o ventajas que en otro caso no hubiera otorgado;  
d) sea cada vez más probable que el prestatario entre en una situación 
concursal o en cualquier otra situación de reorganización financiera;  
e) la desaparición de un mercado activo para el activo financiero en 
cuestión, debido a dificultades financieras, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 437
 
f) los datos observables indican que existe una disminución mensu ­
rable en los flujos de efectivo estimados futuros en un grupo de 
activos financieros desde el reconocimiento inicial de aquellos, aunque la disminución no pueda ser todavía identificada con acti ­
vos financieros individuales del grupo, incluyendo entre tales da ­
tos:
 
i) cambios adversos en las condiciones de pago de los prestatarios 
del grupo (por ejemplo, un número creciente de retrasos en los 
pagos o un número creciente de prestatarios por tarjetas de 
crédito que hayan alcanzado su límite de crédito y estén pa ­
gando el importe mensual mínimo), o  
ii) condiciones económicas locales o nacionales que se correlacio ­
nen con impagos en los activos del grupo (por ejemplo, un incremento en la tasa de desempleo en el área geográfica de los prestatarios, un descenso en el precio de las propiedades 
hipotecadas en el área relevante, un descenso en los precios del 
aceite para prestamos concedidos a productores de aceite, o cambios adversos en las condiciones del sector que afecten a los prestatarios del grupo).
 
60 La desaparición de un mercado activo, debido a que los instrumentos 
financieros de una entidad no vayan a cotizar más, no es de por sí una evidencia de deterioro del valor. La rebaja en la calificación crediticia 
de la entidad tampoco es, por sí sola, una evidencia de pérdida del 
valor, aunque pudiera ser indicativa del deterioro cuando se considere conjuntamente tal evidencia con otra información disponible. Un des ­
censo del valor razonable del activo financiero por debajo de su coste 
o coste amortizado, no es necesariamente evidencia de deterioro del 
valor (por ejemplo, un descenso en el valor razonable de un instru ­
mento de deuda como consecuencia de un incremento en el tipo de interés libre de riesgo).
 
61 Además de las clases de eventos citadas en el párrafo 59, la evidencia 
objetiva del deterioro para una inversión en un instrumento de patri ­
monio incluirá información sobre los cambios significativos que, con 
un efecto adverso, hayan tenido lugar en el entorno tecnológico, de 
mercado, económico o legal en el que opere el emisor, e indicará que el coste de la inversión en el instrumento de patrimonio puede no ser recuperable. Un descenso prolongado o significativo en el valor razo ­
nable de una inversión en un instrumento de patrimonio por debajo de 
su coste también es una evidencia objetiva de deterioro del valor.
 
62 En algunos casos, los datos observables, requeridos para estimar el 
importe de la pérdida por deterioro del valor de un activo financiero, pueden ser muy limitados o dejar de ser completamente relevantes en las actuales circunstancias. Este puede ser el caso, por ejemplo, 
cuando un prestatario esté en dificultades financieras y existan escasos 
datos históricos disponibles relativos a prestatarios similares. En tales casos, la entidad utilizará su juicio experto para estimar el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor. De forma similar, una enti ­
dad utilizará su juicio experto para ajustar los datos observables de un 
grupo de activos financieros que reflejen las actuales circunstancias (véase el párrafo GA89 del apéndice A). La utilización de estimacio ­
nes razonables es parte esencial en la elaboración de los estados 
financieros, y no socava su fiabilidad.
 
Activos financieros contabilizados al coste amortizado  
63 Si existiese evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida 
por deterioro del valor en préstamos, y partidas a cobrar o en inver ­
siones mantenidas hasta el vencimiento que se registran al coste amor ­
tizado, el importe de la pérdida se valorará como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las 
que no se haya incurrido), descontados al tipo de interés efectivo 
original del activo financiero (es decir, el tipo de interés efectivo computado en el momento del reconocimiento inicial). El importe en libros del activo se reducirá directamente, o bien se utilizará una 
cuenta correctora de valor. El importe de la pérdida se reconocerá en 
el resultado del ejercicio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 438
 
64 En primer lugar, la entidad valorará si existe evidencia objetiva indi ­
vidual de deterioro del valor para activos financieros que sean indi ­
vidualmente significativos, e individual o colectivamente para grupos de activos financieros que no sean individualmente significativos (véase el párrafo 59). Si la entidad determinase que no existe eviden ­
cia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero que haya 
evaluado individualmente, ya sea significativo o no, incluirá al activo en un grupo de activos financieros con similares características de riesgo de crédito, y los evaluará de forma colectiva para determinar 
el deterioro del valor. Los activos que hayan sido individualmente 
evaluados por deterioro, para los cuales se haya reconocido o se continúe reconociendo una pérdida por deterioro, no se incluirán en la evaluación colectiva del deterioro.
 
65 Si, en períodos posteriores, el importe de la pérdida por deterioro del 
valor disminuyese y la disminución pudiera ser objetivamente relacio ­
nada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro (tal como la mejora en la calificación crediticia del deudor), la pérdida por deterioro reconocida previamente será objeto de reversión, ya sea 
directamente o mediante el ajuste de la cuenta correctora de valor que 
se haya utilizado. La reversión no dará lugar a un importe en libros del activo financiero que exceda al coste amortizado que habría sido reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese contabilizado la 
pérdida por deterioro del valor. El importe de la reversión se recono ­
cerá en el resultado del ejercicio.
 
Activos financieros contabilizados al coste  
66 Si existiese evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida 
por deterioro del valor en un instrumento de patrimonio no cotizado, que no se contabiliza al valor razonable porque no puede ser valorado 
con fiabilidad, o sobre un instrumento derivado al que esté vinculado 
y que deba ser liquidado mediante la entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizado, el importe de la pérdida por deterioro del 
valor será la diferencia entre el importe en libros del activo financiero 
y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados descon ­
tados a la tasa actual de rentabilidad del mercado para activos finan ­
cieros similares [véase el párrafo 46, letra c), de la norma y los 
párrafos GA80 y GA81 del apéndice A]. Dichas pérdidas por dete ­
rioro no se podrán revertir.
 
Activos financieros disponibles para la venta  
67 Cuando un descenso en el valor razonable de un activo financiero 
disponible para la venta haya sido  ►M5 reconocido en otro resultado 
global ◄, y existiese evidencia objetiva de que el activo ha sufrido 
deterioro (véase el párrafo 59), la pérdida acumulada que haya sido 
reconocida directamente en el patrimonio neto se eliminará del mismo y ►
M5 se reclasificará del patrimonio neto al resultado como un 
ajuste por reclasificación ◄ del ejercicio, aunque el activo financiero 
no haya sido dado de baja en cuentas.  
68 El importe de la pérdida acumulada que haya sido  ►M5 reclasificado 
del patrimonio neto al resultado ◄ del ejercicio, de acuerdo con lo 
establecido en el párrafo 67, será la diferencia entre el coste de ad ­
quisición (neto de cualquier reembolso del principal o amortización 
del mismo) y el valor razonable actual, menos cualquier pérdida por 
deterioro del valor de ese activo financiero previamente reconocida en el resultado del ejercicio.
 
69 Las pérdidas por deterioro del valor reconocidas en el resultado del 
ejercicio, que correspondan a la inversión en un instrumento de pa ­
trimonio clasificado como disponible para la venta, no se revertirán a 
través del resultado del ejercicio.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 439
 
70 Si, en períodos posteriores, el valor razonable de un instrumento de 
deuda clasificado como disponible para la venta se incrementase, y 
este incremento puede ser objetivamente relacionado con un suceso ocurrido después del reconocimiento de la pérdida por deterioro del valor en el resultado del ejercicio, tal pérdida se revertirá recono ­
ciendo el importe de la reversión en el resultado del ejercicio.
 
COBERTURAS  
71 Si existiese una relación de cobertura designada como tal, entre un 
instrumento de cobertura y una partida cubierta, tal como se describe en los párrafos 85 a 88 de la norma y los párrafos GA102 a GA104 
del apéndice A, la contabilización de la pérdida o ganancia del ins ­
trumento de cobertura y de la partida cubierta seguirá lo establecido en los párrafos 89 a 102 de la norma.
 
Instrumentos de cobertura  
Instrumentos que cumplen los requisitos  
72 Esta norma no limita las circunstancias en las que un instrumento 
derivado puede ser designado como instrumento de cobertura, siempre que se cumplan las condiciones del párrafo 88, salvo en el caso de ciertas opciones emitidas (véase el párrafo GA94 del apéndice A). Sin 
embargo, un activo o un pasivo financieros, que no sean derivados, 
pueden designarse como instrumentos de cobertura solo en el caso de cobertura de riesgo de tipo de cambio.
 
▼M8 
73 Para los propósitos de la contabilidad de coberturas, sólo los instru ­
mentos que involucren a una parte externa a la entidad que informa (es decir, externa al grupo o entidad individual sobre la que se está informando) pueden ser designados como instrumentos de cobertura. 
Aunque las entidades individuales dentro de un grupo consolidado o 
las divisiones de una entidad puedan realizar operaciones de cobertura con otras entidades dentro del grupo o divisiones de la entidad, cual ­
quiera de dichas transacciones intragrupo se eliminará en la consoli ­
dación. Por ello, estas operaciones de cobertura no cumplen los re ­
quisitos para la contabilidad de coberturas en los estados financieros consolidados del grupo. Sin embargo, pueden cumplir los requisitos para la contabilidad de coberturas en los estados financieros separados 
o individuales de entidades individuales dentro del grupo, siempre que 
sean externos a la entidad individual sobre la que se esté informando.
 
▼B 
Designación de instrumentos de cobertura  
74 Normalmente existe una única medida del valor razonable para cada 
instrumento de cobertura en su totalidad, y los factores que causan los 
cambios en el valor razonable son codependientes. De este modo, una relación de cobertura se designa por la entidad para un instrumento de cobertura en su totalidad. Las únicas excepciones permitidas son:
 
a) la separación del valor intrínseco y el valor temporal de un con ­
trato de opción, y designar como instrumento de cobertura el cambio en el valor intrínseco de una opción, mientras que se excluye el cambio en el valor temporal, y
 
b) la separación del componente de interés y el precio de contado en 
un contrato a plazo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 440
 
Estas excepciones se permiten porque el valor intrínseco en una op ­
ción y el valor de la prima o descuento de un contrato a plazo pueden 
ser generalmente valorados de forma separada. Una estrategia de co ­
bertura dinámica que valore tanto el valor intrínseco como el valor temporal de un contrato de opción, puede cumplir con los requisitos 
para la contabilidad de coberturas.
 
75 Una proporción de un instrumento de cobertura completo, tal como el 
50 % del importe nocional, puede ser designado como instrumento de 
cobertura en una operación de cobertura. Sin embargo, una relación de cobertura no puede ser designada solo para una parte del período de 
tiempo durante el cual el instrumento de cobertura permanece en 
circulación.
 
76 Un único instrumento de cobertura puede ser designado como cober ­
tura de más de una clase de riesgo siempre que: a) los riesgos cu ­
biertos puedan ser identificados claramente; b) la eficacia de la co ­
bertura puede ser demostrada, y c) sea posible asegurar que existe una 
designación específica del instrumento de cobertura y de las diferentes 
posiciones de riesgo.  
77 Dos o más derivados, o proporciones de los mismos (o, en el caso de 
una cobertura del riesgo de cambio, dos o más partidas que no sean derivados, o proporciones de los mismos, o una combinación de 
derivados y no derivados, o bien proporciones de unos y otros) pue ­
den ser considerados en combinación y designarse conjuntamente como instrumentos de cobertura, incluyendo el caso en que los riesgos de unos derivados compensen los procedentes de otros. Sin embargo, 
un contrato que asegure unos tipos de interés máximo y mínimo, u 
otro instrumento derivado que combine una opción emitida y una opción comprada, no cumplirá los requisitos como instrumento de cobertura si se trata, efectivamente, de una opción emitida neta (es 
decir, si se recibe una prima neta del contrato). De forma similar, 
pueden designarse dos o más instrumentos (o proporciones de los mismos) como instrumentos de cobertura, pero solo si ninguno de 
ellos es una opción emitida o una opción emitida neta.
 
Partidas cubiertas  
Partidas que cumplen los requisitos  
78 Las partidas cubiertas pueden ser los activos y pasivos reconocidos en 
el ►M5 estado de situación financiera ◄, los compromisos en firme 
no reconocidos, las transacciones previstas altamente probables y las inversiones netas en negocios en el extranjero. Por otra parte, la 
partida cubierta puede ser: a) un único activo o pasivo, un compro ­
miso firme, una sola transacción prevista altamente probable o la inversión neta en un único negocio en el extranjero; b) un grupo de activos, pasivos, compromisos firmes, transacciones previstas alta ­
mente probables o inversiones netas en negocios en el extranjero 
con similares características de riesgo, y c) en una cartera que se cubra solo del riesgo de tipo de interés, una porción de la cartera de activos financieros o pasivos financieros que compartan el riesgo 
que se está cubriendo.
 
79 A diferencia de los préstamos y partidas a cobrar, una inversión 
mantenida hasta el vencimiento no puede ser una partida cubierta respecto al riesgo de tipos de interés ni al riesgo de pago anticipado, porque la designación de una inversión mantenida hasta el venci ­
miento requiere la intención de retener la misma hasta su vencimiento, 
con independencia de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de dicha inversión atribuibles a cambios en los tipos de interés. Sin embargo, una inversión mantenida hasta el vencimiento 
puede ser una partida cubierta respecto a los riesgos de cambios en los 
tipos de cambio o en el riesgo de crédito.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 441
 
►M22  80 Para los propósitos de la contabilidad de coberturas, sólo 
podrán ser designados como partidas cubiertas, los activos, pasivos, 
compromisos firmes o las transacciones previstas altamente probables que impliquen a una parte externa a la entidad. ◄ ►
M38  Esto 
supone que la contabilidad de coberturas puede ser aplicada a trans ­
acciones entre entidades dentro del mismo grupo solo en el caso de 
estados financieros separados o individuales de esas entidades, pero no en los estados financieros consolidados del grupo, salvedad hecha de los estados financieros consolidados de una entidad de inversión, 
según esta se define en la NIIF 10, en los que no se eliminarán las 
transacciones entre una entidad de inversión y sus dependientes va ­
loradas a su valor razonable con cambios en resultados. ◄ De 
acuerdo con la NIC 21, las pérdidas o ganancias por tipo de cambio 
de elementos monetarios intragrupo no quedan completamente elimi ­
nadas en la consolidación cuando la partida monetaria intragrupo resulte de una transacción entre dos entidades del grupo que tengan monedas funcionales diferentes. Además, el riesgo de tipo de cambio 
en transacciones intragrupo previstas que sean altamente probables, 
podría cumplir los requisitos para ser una partida cubierta en los estados financieros consolidados siempre que la transacción se haya denominado en una moneda distinta a la funcional de la entidad que 
la haya realizado y que el riesgo de tipo de cambio afecte al resultado 
consolidado.
 
Designación de elementos financieros como partidas cubiertas  
81 Si la partida cubierta es un activo financiero o un pasivo financiero, 
puede ser una partida cubierta con respecto a los riesgos que estén 
asociados solo con una porción de los flujos de efectivo o del valor 
razonable (tales como uno o más flujos de efectivo contractuales seleccionados o porciones de ellos o un porcentaje del valor razona ­
ble) siempre que pueda medirse la eficacia de la cobertura. Por ejem ­
plo, puede designarse como riesgo cubierto una porción identificable, 
y medible de forma separada, de la exposición al tipo de interés de un activo o pasivo que devenga intereses (por ejemplo, puede designarse el tipo de interés libre de riesgo, o bien un componente del tipo de 
interés de referencia, dentro de la exposición total al tipo de interés de 
un instrumento financiero cubierto).
 
81A En una cobertura del valor razonable de la exposición al tipo de 
interés de una cartera de activos financieros o pasivos financieros (y 
solo para esta forma de cobertura), la porción cubierta podrá desig ­
narse en términos de un importe monetario (por ejemplo, un importe en dólares, euros, libras o rands), y no en términos de activos (o pasivos) individuales. Aunque la cartera en cuestión pueda incluir, 
para los propósitos de gestión del riesgo, tanto activos como pasivos, 
el importe designado será un montante de activos o un montante de pasivos. No está permitida la designación de un importe neto que incluya activos y pasivos. La entidad puede cubrir una cartera de 
riesgo de tipo de interés que esté asociada con el importe designado. 
Por ejemplo, en el caso de cubrir una cartera que contenga activos con posibilidad de pago anticipado, la entidad podría cubrir el cambio en el valor razonable, que sea atribuible a los cambios en el tipo de 
interés cubierto, considerando las fechas de revisión esperadas para 
los intereses, en lugar de utilizar las fechas contractuales. […].
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 442
 
Designación de elementos no financieros como partidas cubiertas  
82 Si la partida cubierta es un activo o pasivo no financieros, será de ­
signado como partida cubierta a) por los riesgos asociados a las 
diferencias de cambio en moneda extranjera, o b) por todos los riesgos que soporte, debido a la dificultad de aislar y valorar de manera adecuada los cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable, 
atribuibles a riesgos específicos distintos de los relacionados con las 
diferencias de cambio.
 
Designación de grupos de elementos como partidas cubiertas  
83 Los activos similares y pasivos similares serán agregados y cubiertos 
en grupo solo si esos activos y pasivos individuales que se agrupan comparten la exposición al riesgo que está designado como cubierto. 
Además, el cambio en el valor razonable atribuible al riesgo cubierto 
para cada partida individual en el grupo debe esperarse que sea apro ­
ximadamente proporcional al cambio total en el valor razonable atri ­
buible al riesgo cubierto del grupo de partidas.
 
84 Debido a que la entidad valora la eficacia de una cobertura compa ­
rando el cambio en el valor razonable o en el flujo de efectivo del 
instrumento de cobertura (o grupo de instrumentos de cobertura simi ­
lares) y de la partida cubierta (o grupo de partidas cubiertas similares), realizar la comparación del instrumento de cobertura con la posición neta general (por ejemplo, el neto de todos los activos y pasivos de 
renta fija con vencimiento similar), en lugar de hacerlo con una par ­
tida cubierta específica, no lleva a cumplir los requisitos de la conta ­
bilidad de coberturas.
 
Contabilidad de coberturas  
85 En la contabilidad de coberturas se reconoce, en el resultado del 
ejercicio, el efecto de la compensación de los cambios en los valores 
razonables de los instrumentos de cobertura y de las partidas cubier ­
tas. 
86 Las relaciones de cobertura son de tres clases:  
a) cobertura del valor razonable:  es una cobertura de la exposición a 
los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos en el  ►
M5 reclasificado del patrimonio neto al resultado ◄ o de 
compromisos en firme no reconocidos, o bien de una porción 
identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, 
que sea atribuible a un riesgo en particular y que pueda afectar al resultado del ejercicio;
 
b) cobertura de los flujos de efectivo : es una cobertura de la exposi ­
ción a la variación de los flujos de efectivo que i) se atribuye a un 
riesgo particular asociado con un activo o pasivo previamente 
reconocido (como la totalidad o algunos de los pagos futuros de interés de una deuda a interés variable), o a una transacción pre ­
vista altamente probable, y que ii) puede afectar al resultado del 
ejercicio;
 
c) cobertura de la inversión neta en un negocio en el extranjero , tal 
como se define en la NIC 21.  
87 La cobertura del riesgo de tipo de cambio de un compromiso en firme 
puede ser contabilizada como una cobertura del valor razonable o una 
cobertura de flujos de efectivo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 443
 
88 Una relación de cobertura cumplirá los requisitos para la conta ­
bilidad de coberturas, siguiendo lo establecido en los párrafos 89 a 102, si, y solo si, se cumplen todas y cada una de las condiciones 
siguientes:
 
▼B 
a) en el momento de iniciar la cobertura, existe designación y docu ­
mentación formales de la relación de cobertura, así como del ob ­
jetivo y de la estrategia que la entidad asume con respecto a la cobertura. Esta documentación incluirá la identificación del ins ­
trumento de cobertura, de la partida cubierta y de la naturaleza 
del riesgo que se está cubriendo, e indicará cómo valorará la 
entidad la eficacia del instrumento de cobertura al compensar la exposición a los cambios de la partida cubierta, ya sea en el valor razonable o en los flujos de efectivo, que se atribuyen al riesgo 
cubierto;
 
b) se espera que la cobertura sea altamente eficaz (véanse los párrafos 
GA105 a GA113 del apéndice A) en la consecución de la com ­
pensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de 
efectivo que se atribuyan al riesgo cubierto, de manera congruente con la estrategia en la gestión del riesgo inicialmente documentada para tal relación de cobertura en particular;
 
c) para las coberturas de flujos de efectivo, una transacción prevista 
que sea el objeto de la cobertura, deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de 
efectivo que podrían, en último extremo, afectar al resultado del 
ejercicio;
 
▼M33  
d) La eficacia de la cobertura puede ser determinada de forma 
fiable, esto es, el valor razonable o los flujos de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto y el valor razo ­
nable del instrumento de cobertura deben poderse determinar 
de forma fiable.
 
▼B 
e) la cobertura se ha evaluado en un contexto de empresa en funcio ­
namiento, y realmente se puede concluir que ha sido altamente 
eficaz a lo largo de todos los ejercicios para los cuales ha sido designada.
 
Coberturas del valor razonable  
89 Si una cobertura del valor razonable cumple, durante el ejercicio, con 
los requisitos establecidos en el párrafo 88, se contabilizará de la siguiente manera:
 
a) la pérdida o ganancia procedente de la revalorización del instru ­
mento de cobertura al valor razonable (para un derivado que sea instrumento de cobertura) o el componente de tipo de cambio del importe en libros valorado de acuerdo con la NIC 21 (para un 
instrumento de cobertura que no sea un derivado) se reconocerá 
en el resultado del ejercicio;
 
b) la pérdida o ganancia de la partida cubierta atribuible al riesgo 
cubierto ajustará el importe en libros de la partida cubierta y se 
reconocerá en el resultado del ejercicio. Esto se aplicará incluso si la partida cubierta se valorase al coste. El reconocimiento de la pérdida o ganancia atribuible al riesgo cubierto en el resultado del 
ejercicio también se aplicará si la partida cubierta es un activo 
disponible para la venta.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 444
 
89A En el caso de una cobertura de la exposición al tipo de interés referida 
a una porción de una cartera de activos financieros o pasivos finan ­
cieros (y solo para esta forma de cobertura), puede cumplirse el requisito del párrafo 89, letra b), presentando la pérdida o ganancia atribuible a la partida cubierta de una de las dos formas siguientes:
 
a) en una única rúbrica separada dentro de los activos, en aquellos 
intervalos de tiempo entre revisiones en que la partida cubierta sea 
un activo, o  
b) en una única rúbrica separada dentro de los pasivos, en aquellos 
intervalos de tiempo entre revisiones en que la partida cubierta sea 
un pasivo.  
Las rúbricas separadas, a que se refieren letras a) y b) anteriores, se 
presentarán junto a los activos financieros o los pasivos financieros, respectivamente. Los importes que se hayan incluido en las partidas de las mencionadas rúbricas se eliminarán del  ►
M5 estado de situa ­
ción financiera ◄ cuando los activos o pasivos, con los que se rela ­
cionan, sean dados de baja en cuentas.  
90 Si solamente se cubren riesgos particulares atribuibles a la partida 
cubierta, los cambios reconocidos en el valor razonable de la partida cubierta no relacionados con el riesgo cubierto, se reconocerán tal 
como se establece en el párrafo 55.
 
▼M40  
91 Una entidad interrumpirá de forma prospectiva la contabilidad de 
coberturas especificada en el párrafo 89 si:  
a) el instrumento de cobertura expirase, fuese vendido, resuelto o 
ejercido. A este objeto, la sustitución o la renovación sucesiva de un instrumento de cobertura por otro no es una expiración o resolución si dicha sustitución o renovación es parte de la 
estrategia de cobertura documentada de la entidad. Además, a 
este objeto, no se producirá la expiración o la resolución del instrumento de cobertura si:
 
i) como consecuencia de disposiciones legales o reglamenta ­
rias, o de su introducción, las partes en el instrumento de cobertura acuerdan que una o varias contrapartes de com ­
pensación sustituyan a su contraparte original para conver ­
tirse en la nueva contraparte de cada una de las partes. A este objeto, se entenderá por contraparte de compensación una contraparte central (denominada en algunos casos «or ­
ganización de compensación» u «organismo de compensa ­
ción») o una entidad o entidades, por ejemplo, un miembro compensador de una organización de compensación o un cliente de dicho miembro, que actúen en calidad de con ­
traparte a fin de que una contraparte central lleve a cabo la 
compensación. No obstante, cuando las partes en el instru ­
mento de cobertura sustituyan a sus contrapartes originales 
por contrapartes diferentes, el presente párrafo será de 
aplicación únicamente si cada una de dichas partes lleva a cabo la compensación con la misma contraparte central.
 
ii) los demás cambios, en su caso, que se introduzcan en el 
instrumento de cobertura, se limitan a lo estrictamente ne ­
cesario para efectuar la mencionada sustitución de la con ­
traparte. Los cambios introducidos serán, exclusivamente, 
los que resulten coherentes con las condiciones que cabría esperar si el instrumento de cobertura fuese liquidado ini ­
cialmente con la contraparte de compensación. Estos cam ­
bios incluyen modificaciones de los requisitos de la garantía, 
los derechos para compensar saldos de cuentas a cobrar y cuentas a pagar, y los gastos aplicados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 445
 
b) la cobertura dejase de cumplir los requisitos establecidos en el 
párrafo 88 para la contabilidad de coberturas, o  
c) la entidad revocase la designación.  
92 Cualquier ajuste que se derive de lo dispuesto en el párrafo 89, 
letra b), en el importe en libros de un instrumento financiero cubierto al que se le aplique el método del tipo de interés efectivo (o, en el 
caso de una cartera cubierta por el riesgo de tipo de interés, en la 
partida que corresponde a la rúbrica separada descrita en el párrafo 89A) se amortizará contra el resultado del ejercicio. La amortización podrá empezar tan pronto como se realice el ajuste, y deberá comen ­
zar no más tarde del momento en que la partida cubierta deje de ser 
ajustada por los cambios en el valor razonable que sean atribuibles al riesgo cubierto. El ajuste estará basado en el tipo de interés efectivo, recalculado en la fecha en la que comience la amortización. 
No obstante, en el caso de una cobertura del valor razonable de la 
exposición al tipo de interés de una cartera de activos financieros o pasivos financieros (y solo para esta forma de cobertura), siempre que resulte impracticable la amortización utilizando un tipo de interés 
efectivo recalculado, el ajuste será amortizado utilizando el método 
lineal. En todo caso, los ajustes quedarán amortizados totalmente al vencimiento del instrumento financiero o bien, en el caso de una cartera cubierta por el riesgo de tipo de interés, a la expiración del 
período de tiempo correspondiente a la revisión.
 
93 Cuando un compromiso en firme no reconocido se designe como 
partida cubierta, el cambio posterior acumulado en el valor razonable del mismo, que sea atribuible al riesgo cubierto, se reconocerá como 
un activo o pasivo con su correspondiente pérdida o ganancia reco ­
nocida en el resultado del ejercicio [véase el párrafo 89, letra b)]. Los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura serán asimismo reconocidos en el resultado del ejercicio.
 
94 Cuando una entidad suscriba un compromiso en firme para adquirir 
un activo o asumir un pasivo que sea una partida cubierta, dentro de 
una cobertura del valor razonable, el importe en libros inicial del activo o pasivo que resultase del cumplimiento por la entidad del 
compromiso en firme, se ajustará para incluir el cambio acumulado 
en el valor razonable de dicho compromiso que sea atribuible al riesgo cubierto que se reconozca en el resultado del ejercicio.
 
Coberturas del flujo de efectivo  
95 Si una cobertura del flujo de efectivo cumpliese las condiciones esta ­
blecidas en el párrafo 88 durante el período, se contabilizará de la 
forma siguiente:  
a) la parte de la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura que 
se haya determinado como cobertura eficaz (véase el párrafo 88)  
►M5 se reconocerá en otro resultado global ◄, y 
b) la parte ineficaz de la pérdida o ganancia del instrumento de co ­
bertura se reconocerá en el resultado del ejercicio.  
96 Más específicamente, una cobertura del flujo de efectivo se contabi ­
lizará de la siguiente manera:  
a) el componente separado de patrimonio neto asociado con la partida 
cubierta se ajustará para que sea igual (en términos absolutos) al 
menor valor de:  
i) el resultado acumulado del instrumento de cobertura desde el 
inicio de la cobertura, y  
ii) el cambio acumulado en el valor razonable (valor actual) de los 
flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde 
el inicio de la cobertura.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 446
 
b) cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura 
o componente designado del mismo (que no constituye una cober ­
tura eficaz) se reconocerá en el resultado del ejercicio;  
c) si la estrategia de gestión del riesgo, documentada por la entidad 
para una particular relación de cobertura, excluyese de la valora ­
ción de la eficacia de la cobertura un componente específico de la pérdida o ganancia o flujos de efectivo relacionados del instru ­
mento de cobertura [véanse los párrafos 74, 75 y 88, letra a)], 
ese componente excluido de la pérdida o ganancia se reconocerá 
en el resultado del ejercicio de acuerdo con lo establecido en el párrafo 55.
 
▼M22  
97 Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posterior ­
mente al reconocimiento de un activo financiero o un pasivo fi ­
nanciero, las pérdidas o ganancias asociadas que hubieran sido 
reconocidas en otro resultado global de acuerdo con lo establecido 
en el párrafo 95, se reclasificarán del patrimonio neto al resultado del ejercicio como un ajuste de reclasificación [véase la NIC 1 (revisada en 2007)] en el mismo ejercicio o ejercicios durante 
los cuales los flujos de efectivo previstos cubiertos afecten al re ­
sultado del ejercicio (tales como los ejercicios en los que se reco ­
noce el ingreso o el gasto por intereses). Sin embargo, si una entidad espera que la totalidad o una parte de una pérdida reco ­
nocida en otro resultado global no vaya a ser recuperada en uno o 
más ejercicios futuros, el importe que no se espere recuperar se reclasificará en el resultado del ejercicio como un ajuste de re ­
clasificación.
 
▼B 
98 Si la cobertura de una transacción prevista diese lugar posteriormente 
al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no finan ­
ciero, o bien si una transacción prevista para un activo no financiero o 
un pasivo no financiero llegase a ser un compromiso en firme, al que se le aplicase la contabilidad de la cobertura del valor razonable, la entidad adoptará alguna de las siguientes alternativas:
 
►M5 a) Reclasificará las ganancias o pérdidas asociadas que se 
hubieran reconocido en otro resultado global de acuerdo con el párrafo 95, llevándolas al resultado como un ajuste de reclasifica ­
ción [véase la NIC 1 (revisada en 2007] del mismo ejercicio o 
ejercicios durante los cuales el activo adquirido o el pasivo asu ­
mido afecte al resultado (tal como en los ejercicios en los que se reconozca el gasto por depreciación o el coste de las ventas). Sin 
embargo, si una entidad espera que la totalidad o una parte de una 
pérdida reconocida en otro resultado global no vaya a ser recupe ­
rada en uno o más ejercicios futuros, el importe que no se espere 
recuperar se reclasificará del patrimonio neto al resultado.
 
b) Dará de baja las ganancias y pérdidas que se hubieran reconocido 
en otro resultado global de acuerdo con el párrafo 95 ◄, y las 
incluirá en el coste inicial o en el importe en libros del activo o 
pasivo.  
99 La entidad adoptará como política contable uno de los tratamientos 
recogidos en el párrafo anterior, letras a) y b), y la aplicará unifor ­
memente para todas las coberturas a las que se refiere el párrafo 98.  
▼M22  
100 Para las coberturas de flujos de efectivo distintas de las recogidas 
por los párrafos 97 y 98, los importes que habían sido reconocidos en otro resultado global, se reclasificarán del patrimonio neto al resultado del ejercicio como un ajuste por reclasificación [véase la 
NIC 1 (revisada en 2007)] en el mismo ejercicio o ejercicios du ­
rante los cuales los flujos de efectivo previstos cubiertos afecten al resultado del ejercicio (por ejemplo, cuando tenga lugar una venta prevista).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 447
 
101 En cualquiera de las siguientes circunstancias la entidad inte ­
rrumpirá de forma prospectiva la contabilidad de coberturas se ­
gún lo especificado en los párrafos 95 a 100 de la norma:  
a) si el instrumento de cobertura expirase, o fuese vendido, re ­
suelto o ejercido. En este caso, el resultado acumulado del instrumento de cobertura que ha sido reconocido en otro re ­
sultado global desde el ejercicio en que la cobertura fue eficaz 
[véase el párrafo 95, letra a)] continuará siendo reconocido de 
forma separada en el patrimonio neto hasta que la transacción prevista tenga lugar. Cuando esto ocurra, se aplicarán los párrafos 97, 98 o 100. Al objeto del presente subpárrafo, la 
sustitución o la renovación sucesiva de un instrumento de co ­
bertura por otro no es una expiración o resolución si dicha sustitución o renovación es parte de la estrategia de cobertura documentada de la entidad. Además, al objeto del presente 
subpárrafo, no se producirá la expiración o la resolución del 
instrumento de cobertura si:
 
i) como consecuencia de disposiciones legales o reglamenta ­
rias, o de su introducción, las partes en el instrumento de 
cobertura acuerdan que una o varias contrapartes de com ­
pensación sustituyan a su contraparte original para conver ­
tirse en la nueva contraparte de cada una de las partes. A este efecto, se entenderá por contraparte de compensación 
una contraparte central (denominada a veces «organización 
de compensación» u «organismo de compensación») o una entidad o entidades, por ejemplo, un miembro compensador 
de una organización de compensación o un cliente de dicho 
miembro, que actúen en calidad de contraparte para llevar a cabo la compensación a través de una contraparte cen ­
tral. No obstante, cuando las partes en el instrumento de 
cobertura sustituyan a sus contrapartes originales por con ­
trapartes diferentes, el presente párrafo será de aplicación únicamente si cada una de dichas partes lleva a cabo la compensación con la misma contraparte central.
 
ii) los demás cambios, en su caso, que se introduzcan en el 
instrumento de cobertura, se limitan a lo estrictamente ne ­
cesario para efectuar la mencionada sustitución de la con ­
traparte. Los cambios introducidos serán, exclusivamente, 
los que resulten coherentes con las condiciones que cabría 
esperar si el instrumento de cobertura fuese compensado inicialmente con la contraparte de compensación. Estos cambios incluyen modificaciones de los requisitos de la ga ­
rantía, los derechos a compensar saldos de cuentas a cobrar 
y cuentas a pagar, y los gastos aplicados.
 
▼B 
b) si la cobertura deja de cumplir los requisitos establecidos en el 
párrafo 88 para la contabilidad de coberturas. En este caso, el 
resultado acumulado del instrumento de cobertura  ►M5 ha sido 
reconocida en otro resultado global ◄ desde el ejercicio en que la 
cobertura fue eficaz (véase el párrafo 95, letra a)] continuará  
►M5 de forma separada en el patrimonio neto ◄ hasta que la 
transacción prevista tenga lugar. Cuando esto ocurra, se aplicarán 
los párrafos 97, 98 y 100;  ▼M40  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 448
 
c) si no se espera que la transacción prevista ocurra, en cuyo caso 
cualquier resultado acumulado relacionado en el instrumento de 
cobertura que permanezca  ►M5 reconocido en otro resultado 
global ◄ neto desde el ejercicio en que la cobertura fue eficaz 
[véase el párrafo 95, letra a)]  ►M5 se reclasificará del patrimonio 
neto al resultado como un ajuste por reclasificación ◄ del ejerci ­
cio. Una transacción prevista que deja de ser altamente probable [véase el párrafo 88, letra c)] puede esperarse todavía que ocurra;
 
d) si la entidad revoca la designación. Para coberturas de una trans ­
acción prevista, el resultado acumulado del instrumento de cober ­
tura que continúe reconocido directamente en el patrimonio neto 
desde el ejercicio en que la cobertura fue eficaz [véase al párrafo 
95, letra a)] continuará  ►M5 de forma separada en el patrimonio 
neto ◄ hasta que la transacción ocurra o deje de esperarse que 
ocurra. Cuando esto ocurra, se aplicarán los párrafos 97, 98 y 100. 
Si deja de esperarse que ocurra la transacción, el resultado acu ­
mulado que haya sido  ►M5 reconocido en otro resultado glo ­
bal ◄ neto  ►M5 se reclasificará del patrimonio neto al resultado 
como un ajuste por reclasificación ◄ del ejercicio.  
Coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero  
102 Las coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero, 
incluyendo la cobertura de una partida monetaria que se considere 
como parte de una inversión neta (véase la NIC 21), se contabilizarán de manera similar a las coberturas de flujo de efectivo:
 
▼M5 
(a) la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que 
se determina que es una cobertura eficaz (véase párrafo 88) se 
reconocerá en otro resultado global; y  
(b) la parte ineficaz se reconocerá en el resultado.  
▼M11  
La ganancia o pérdida del instrumento de cobertura relacionado con la 
parte eficaz de la cobertura que ha sido reconocida en otro resultado global, deberá reclasificarse del patrimonio neto al resultado como un ajuste por reclasificación [véase NIC 1 (revisada en 2007)] de acuerdo 
con los párrafos 48 y 49 de la NIC 21 sobre venta o disposición por 
otra vía total o parcial del negocio en el extranjero.
 
▼B 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
103 La entidad aplicará esta norma (incluyendo las modificaciones emiti ­
das en marzo de 2004) en los ejercicios que comiencen a partir del 
1 de enero de 2005. Se permite su aplicación anticipada. La entidad 
no aplicará esta norma (incluyendo las modificaciones emitidas en marzo de 2004) para ejercicios que comiencen antes del 1 de enero de 2005 a menos que también aplique la NIC 32 (emitida en diciem ­
bre de 2003). Si la entidad aplicase esta norma para un período que 
comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
 
103A La entidad aplicará la modificación a que se refiere el párrafo 2, 
letra j), en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Si la entidad aplicase la CINIIF 5  Derechos por la participa ­
ción en fondos para el desmantelamiento, la restauración y la reha ­
bilitación medioambiental,  en un ejercicio anterior, esta modificación 
será también de aplicación para ese ejercicio anterior.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 449
 
103B El documento denominado  Contratos de garantía financiera  (modifi­
caciones a la NIC 39 y a la NIIF 4), emitido en agosto de 2005, 
modificó el párrafo 2, letras e) y h), así como los párrafos 4, 47 y GA4, añadió el párrafo GA4A y una definición de contratos de ga ­
rantía financiera en el párrafo 9, a la vez que eliminó el párrafo 3. La 
entidad aplicará dichas modificaciones para los ejercicios que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si una entidad aplicase estos cambios en un ejercicio anterior, informará de ello y aplicará, al mismo tiempo, las modificaciones 
correspondientes a la NIC 32 (
 1 ) y la NIIF 4.  
▼M5 
103C La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además modificó los párrafos 26, 27, 34, 54, 55, 57, 67, 68, 95(a), 97, 98, 100, 102, 105, 108, GA4D, GA4E(d)(i), GA56, GA67, 
GA83 y GA99B. Una entidad aplicará esas modificaciones para ejer ­
cicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M29  
103D La NIIF 3 (revisada en 2008) eliminó el párrafo 2(f). Las entidades 
aplicarán esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, la modificación se aplicará también a 
esos ejercicios. No obstante, la modificación no se aplicará a las 
contraprestaciones contingentes que se deriven de una combinación de negocios en la que la fecha de adquisición sea anterior a la apli ­
cación de la NIIF 3 (revisada en 2008). En ese caso, las entidades 
contabilizarán tales contraprestaciones con arreglo a lo previsto en los 
párrafos 65A a 65E de la NIIF 3 (modificada en 2010).
 
▼M11  
103E La NIC 27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) modificó el párrafo 102. Una entidad aplicará 
esa modificación en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (modificada en 2008) a ejercicios anuales anteriores, la modificación se aplicará tam ­
bién a esos ejercicios.
 
▼M6 
103F Una entidad aplicará las modificaciones del párrafo 2 en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica a un ejercicio anterior  Instrumentos financieros con opción de 
venta y obligaciones que surgen en la liquidación  (Modificaciones de 
las NIC 32 y NIC 1), emitido en febrero de 2008, las modificaciones 
del párrafo 2 deberán aplicarse a dicho ejercicio.
 
▼M14  __________  
▼M15  
103G Una entidad aplicará retroactivamente los párrafos GA99BA, GA99E, 
GA99F, GA110A y GA110B en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de julio de 2009, de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en estimaciones contables y errores . Se permite su 
aplicación anticipada. Si una entidad aplicase el contenido del docu ­
mento  Partidas que pueden calificarse como cubiertas  (modificación 
de la NIC 39) en ejercicios iniciados con anterioridad al 1 de julio de 
2009, revelará este hecho.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 450  
( 1 ) Cuando una entidad aplique la NIIF 7, las referencias a la NIC 32 serán reemplazadas 
por referencias a la NIIF 7.
 103H El documento denominado  Reclasificación de los Activos Financieros  
(modificaciones de la NIC 39 y la NIIF 7), emitido en octubre de 2008, modificó los párrafos 50 y GA8 y añadió los párrafos 50B a 
50F. La entidad aplicará dichas modificaciones a partir del 1 de julio 
de 2008. La entidad no reclasificará un activo financiero de confor ­
midad con los párrafos 50B, 50D o 50E antes del 1 de julio de 2008. Toda reclasificación de un activo financiero efectuada a partir del 1 de 
noviembre de 2008 surtirá efecto únicamente a partir de la fecha en la 
que se efectúe la reclasificación. Ninguna reclasificación de un activo financiero de conformidad con los párrafos 50B, 50D o 50E podrá 
aplicarse retroactivamente antes del 1 de julio de 2008.
 
103I El documento denominado  Reclasificación de los Activos Financieros 
— Fecha de vigencia y período transitorio  (modificaciones de la NIC 
39 y la NIIF 7), emitido en noviembre de 2008, modificó el párrafo 
103H. La entidad aplicará dichas modificaciones a partir del 1 de julio 
de 2008.  
▼M20  
103J Una entidad aplicará el párrafo 12, tal como quedó modificado por la 
emisión de  Derivados implícitos  (Modificaciones a las CINIIF 9 y 
NIC 39) en marzo de 2009, a los ejercicios anuales que terminen a partir del 30 de junio de 2009.
 
▼M22  
103K Con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 2009 se modificaron 
los párrafos 2(g), 97, 100 y GA30(g). Una entidad aplicará las mo ­
dificaciones de los párrafos 2(g), 97 y 100 prospectivamente a todos 
los contratos que no hayan vencido en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Una entidad aplicará la modificación del párrafo GA30(g) a los ejercicios anuales que co ­
miencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase la modificación en un ejercicio que 
comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
▼M29  
103N Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
modificó el párrafo 103D. Las entidades aplicarán esa modificación 
a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. Se permite su aplicación anticipada.
 
▼M32  
103P La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron los párrafos 2, letra a), 15, GA3, GA36 a GA38 y GA41, letra a). Una entidad aplicará esas modificaciones cuando 
aplique la NIIF 10 y la NIIF11.
 
▼M33  
103Q La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 9, 13, 
28, 47, 88, GA46, GA52, GA64, GA76, GA76A, GA80, GA81 y 
GA96, añade el párrafo 43A y elimina los párrafos 48 a 49, GA69 a 
GA75, GA77 a GA79 y GA82. Una entidad aplicará esas modifica ­
ciones cuando aplique la NIIF 13.  
▼M38  
103R El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los párrafos 2 y 80. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejer ­
cicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se 
permite la aplicación anticipada del documento  Entidades de inver ­
sión. Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejercicio 
anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas 
en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 ▼M14  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 451
 
104 Esta norma se aplicará de forma retroactiva, con la excepción de lo 
dispuesto en los párrafos 105 a 108 de la misma. Se ajustará tanto la 
cifra inicial de las reservas por ganancias acumuladas para el ejercicio más temprano que se presente, como los demás importes comparati ­
vos, como si se hubiera aplicado esta norma, a menos que la reex ­
presión de la información fuera impracticable. Si no hubiera podido 
practicarse la reexpresión, la entidad revelará este hecho e indicará la medida en que la información ha sido reexpresada.
 
105 Cuando una entidad aplique por primera vez esta norma, se le permi ­
tirá designar como disponible para la venta a un activo financiero que 
hubiera reconocido con anterioridad.  ►M5 Para todo activo finan ­
ciero, la entidad reconocerá todos los cambios acumulados del valor razonable en un componente separado del patrimonio neto, hasta la posterior baja en cuentas o deterioro del valor, momento en que 
reclasificará la ganancia o pérdida acumulada de patrimonio neto al 
resultado como un ajuste de reclasificación (véase la NIC 1 [revisada en 2007)]. ◄ La entidad también:
 
a) reexpresará, en los estados financieros comparativos, el activo fi ­
nanciero utilizando la nueva designación, y  
b) revelará el valor razonable del activo financiero en la fecha de 
designación, así como su clasificación e importe en libros en los 
estados financieros previos.  
105A La entidad aplicará los párrafos 11A, 48A, GA4B hasta GA4K, 
GA33A y GA33B, así como las modificaciones de 2005 a los párrafos 9, 12 y 13, en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
enero de 2006. Se aconseja la aplicación anticipada.
 
105B La entidad que aplique por primera vez los párrafos 11A, 48A, GA4B 
hasta GA4K, GA33A y GA33B, así como las modificaciones de 2005 a los párrafos 9, 12 y 13, en un ejercicio anual que comience antes del 1 de enero de 2006:
 
a) Al aplicar por primera vez esos párrafos nuevos o modificados, 
podrá designar a valor razonable con cambios en resultados, cual ­
quier activo financiero o pasivo financiero, previamente recono ­
cido, que en ese momento cumpla las condiciones para esa desig ­
nación. Cuando el ejercicio comience antes del 1 de septiembre de 
2005, estas designaciones no necesitarán completarse hasta el 1 de 
septiembre de 2005, y podría también incluir a los activos finan ­
cieros o pasivos financieros reconocidos entre el comienzo de ese ejercicio y el 1 de septiembre de 2005. No obstante lo establecido 
en el párrafo 91, en el caso de un activo financiero o pasivo 
financiero designado como a valor razonable con cambios en re ­
sultados de acuerdo con este párrafo, que previamente se hubiese designado como partida cubierta en una relación de contabilidad de 
cobertura del valor razonable, se revocará la designación efectuada 
y al mismo tiempo se designará como a valor razonable con cam ­
bios en resultados.
 
b) Revelará el valor razonable en la fecha de designación, correspon ­
diente a cualesquiera activos financieros o pasivos financieros de ­
signados de acuerdo con la letra a) anterior, así como su clasifi ­
cación e importe en libros en los estados financieros previos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 452
 
c) Revocará la designación de cualquier activo financiero o pasivo 
financiero, previamente designado como a valor razonable con 
cambios en resultados, si no cumpliese las condiciones para dicha designación, de acuerdo con esos párrafos nuevos y modificados. Cuando un activo financiero o un pasivo financiero se valoren al 
coste amortizado tras la revocación de la designación, se conside ­
rará la fecha de revocación como la fecha de su reconocimiento inicial.
 
d) Revelará el valor razonable, en la fecha de revocación, de cuales ­
quiera activos financieros o pasivos financieros cuya designación haya revocado de acuerdo con la letra c) anterior, así como sus 
nuevas clasificaciones.
 
105C La entidad que aplique por primera vez los párrafos 11A, 48A, GA4B 
hasta GA4K, GA33A y GA33B, así como las modificaciones de 2005 
a los párrafos 9, 12 y 13, en un ejercicio anual que comience a partir del 1 de enero de 2006:
 
a) revocará la designación de cualquier activo financiero o pasivo 
financiero, previamente designado como a valor razonable con 
cambios en resultados, si no cumpliese las condiciones para dicha 
designación de acuerdo con esos párrafos nuevos y modificados. Cuando un activo financiero o un pasivo financiero se valoren al coste amortizado tras la revocación de la designación, se conside ­
rará la fecha de revocación como la fecha de su reconocimiento 
inicial;
 
b) no designará como a valor razonable con cambios en resultados 
ningún activo financiero o pasivo financiero previamente recono ­
cido;  
c) revelará el valor razonable, en la fecha de revocación, de cuales ­
quiera activos financieros o pasivos financieros cuya designación haya revocado de acuerdo con la letra a) anterior, así como sus 
nuevas clasificaciones.
 
105D La entidad reexpresará sus estados financieros comparativos utilizando 
las nuevas designaciones establecidas en los párrafos 105B o 105C 
siempre que, en el caso de un activo financiero, un pasivo financiero, un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, 
designados como a valor razonable con cambios en resultados, esas 
partidas o grupos cumplan los criterios del párrafo 9, letra b), incisos i) y (ii) u 11A al principio del período comparativo correspondiente o, si fueron adquiridos después del comienzo de dicho período, cumplan 
los criterios de los párrafos 9, letra b), incisos i) y ii) u 11A en la 
fecha de su reconocimiento inicial.
 
106 Con la excepción permitida en el párrafo 107, la entidad aplicará, de 
forma prospectiva, los requerimientos de baja en cuentas establecidos en los párrafos 15 a 37 de la norma y GA36 a GA52 del apéndice A. De acuerdo con lo anterior, si una entidad diese de baja activos 
financieros de acuerdo con la NIC 39 (revisada en 2000) como resul ­
tado de una transacción que ocurriese antes del 1 de enero de 2004, y tales activos no hubieran podido ser dados de baja de acuerdo con esta norma, los activos no se reconocerán.
 
107 Sin perjuicio de lo dispuesto en el párrafo 106, una entidad puede 
aplicar los requerimientos de baja en cuentas, establecidos en los 
párrafos 15 a 37 de la norma y GA36 a GA52 del apéndice A, de 
forma retroactiva desde una fecha a elección de la entidad, siempre que la información necesaria para aplicar la NIC 39 a los activos y pasivos dados de baja como consecuencia de transacciones pasadas, 
estuviese disponible en el momento de la contabilización inicial de 
dichas transacciones.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 453
 
107A Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo 104, una entidad podrá 
aplicar los requerimientos de la última frase del párrafo GA 76, y del 
párrafo GA 76 A, de cualquiera de las siguientes formas:  
a) de forma prospectiva a las transacciones realizadas después del 
25 de octubre de 2002, o  
b) de forma prospectiva a las transacciones realizadas después del 
1 de enero de 2004.  
▼M5 
108 Una entidad no ajustará el importe en libros de los activos no finan ­
cieros y pasivos no financieros para excluir ganancias o pérdidas 
relativas a coberturas de flujos de efectivo, que se hubieran incluido en el importe en libros antes del comienzo del ejercicio contable anual en que esta Norma se aplique por primera vez. Al comienzo del 
ejercicio contable en que esta Norma se aplique por primera vez, 
cualquier importe reconocido fuera del resultado (en otro resultado global o directamente en patrimonio) por una cobertura de un com ­
promiso en firme que, según esta Norma se contabilice como una 
cobertura de valor razonable, será reclasificada como un activo o 
pasivo, excepto en el caso de una cobertura de riesgo de moneda extranjera que continúe siendo tratada como una cobertura del flujo 
de efectivo.
 
▼B 
108A Una entidad aplicará la última frase del párrafo 80 y los párrafos 
GA99A y GA99B, en los ejercicios anuales que comiencen a partir 
del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación anticipada. Si una 
entidad hubiese designado como partida cubierta una transacción ex ­
terna prevista que:  
a) se haya denominado en la moneda funcional de la entidad que la 
haya realizado,  
b) dé lugar a una exposición que podría tener efectos en el resultado 
consolidado (es decir, que esté denominada en una moneda dife ­
rente a la moneda de presentación del grupo), y  
c) podría haber cumplido los requisitos de la contabilidad de cober ­
turas si no se hubiese denominado en la moneda funcional de la entidad que la haya realizado;
 
podrá aplicar la contabilidad de coberturas en los estados financieros 
consolidados en los ejercicios anteriores a la fecha de vigencia de la última frase del párrafo 80 y de los párrafos GA99A y GA99B.
 
108B Una entidad no necesitará aplicar el párrafo GA99B a la información 
comparativa que se refiera a los ejercicios anteriores a la fecha de 
vigencia de la última frase del párrafo 80 y del párrafo GA99A.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 454
 
108C Con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2008 se modifi ­
caron los párrafos 9, 73 y GA8 y se añadió el párrafo 50A. El párrafo 80 fue modificado por las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 
2009. Las entidades aplicarán esas modificaciones en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Las entidades aplicarán las modificaciones de los párrafos 9 y 50A a partir de la fecha y de la forma en que aplicó las modificaciones de 2005 des ­
critas en el párrafo 105A. Se permite la aplicación anticipada de todas 
las modificaciones Si una entidad aplicase las modificaciones en ejer ­
cicios anteriores revelará ese hecho.
 
▼M40  
108D El documento Novación de derivados y continuación de la contabili ­
dad de coberturas (modificaciones de la NIC 39), publicado en junio 
de 2013, modificó los párrafos 91 y 101 y añadió el párrafo AG 113A. La entidad aplicará esos párrafos a los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2014. La entidad aplicará estas 
modificaciones con carácter retroactivo, con arreglo a la NIC 8 Polí ­
ticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase dichas mo ­
dificaciones en ejercicios anteriores revelará ese hecho.
 
▼M43  
108F Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificó el párrafo 9 como modifi ­
cación consiguiente derivada de la modificación de la NIIF 3. Las 
entidades aplicarán esta modificación de forma prospectiva a las com ­
binaciones de negocios a las que se aplique la NIIF 3.  
▼B 
DEROGACIÓN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS  
109 Esta norma deroga la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconoci ­
miento y medición , revisada en octubre de 2000.  
110 Esta norma y la guía de aplicación que le acompaña, derogan la guía 
de aplicación emitida por el Comité para la guía de implantación de la 
NIC 39, establecido por el anterior IASC.  
Apéndice A  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la norma  
ALCANCE (Párrafos 2 a 7)  
GA1 Algunos contratos requieren la realización de pagos basados en varia ­
bles climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas. (Aquellos ba ­
sados en variables climáticas son denominados a veces como «deri ­
vados climáticos»). Cuando dichos contratos no estuviesen dentro del 
alcance de la NIIF 4 entrarían dentro del alcance de la presente 
norma.  
GA2 Esta norma no cambia los requerimientos relativos a los planes de 
prestaciones a los empleados que cumplen con la NIC 26  Contabili ­
zación e información financiera sobre planes de prestaciones por 
retiro , ni a los acuerdos de regalías basado en el volumen de ingresos 
por ventas o servicios que se contabilicen de acuerdo a la NIC 18.  ▼M22  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 455
 
GA3 A veces, una entidad realiza lo que parece una «inversión estratégica» 
en instrumentos de patrimonio emitidos por otra entidad, con la in ­
tención de establecer o mantener una relación operativa a largo plazo 
con la entidad en la que ha realizado la inversión. La entidad inver ­
sora o el partícipe en un negocio conjunto utilizará la NIC 28 para determinar si el método de la participación es adecuado para conta ­
bilizar dicha inversión. Si el método de la participación no resultase 
adecuado, la entidad aplicará esta norma a dicha inversión estratégica.
 
▼B 
GA3A Esta norma se aplica a los activos financieros y pasivos financieros de 
las entidades aseguradoras que sean diferentes, respectivamente, de los derechos y obligaciones excluidos por el párrafo 2, letra e), porque se derivan de contratos que están dentro del alcance de la NIIF 4.
 
GA4 Los contratos de garantía financiera pueden revestir diversas formas 
legales, tales como un aval, algunos tipos de cartas de crédito, un 
contrato que cubra el riesgo de impago o un contrato de seguro. Su 
tratamiento contable no dependerá de su forma legal. En los siguientes ejemplos se describe el tratamiento adecuado [véase el párrafo 2, letra e)]:
 
a) Aunque un determinado contrato de garantía financiera cumpla la 
definición de contrato de seguro que figura en la NIIF 4, porque el 
riesgo transferido sea significativo, el emisor aplicará esta norma. 
No obstante, si el emisor hubiese manifestado previamente y de forma explícita que considera tales contratos como de seguro y hubiese utilizado la contabilidad aplicable a los contratos de se ­
guro, podrá optar entre aplicar esta norma o la NIIF 4 a esos 
contratos de garantía financiera. Si aplicase esta norma, el párrafo 43 requiere que el emisor reconozca inicialmente el contrato de garantía financiera por su valor razonable. Si el contrato de garan ­
tía financiera se hubiese emitido a favor de un tercero no vincu ­
lado, dentro de una transacción aislada realizada en condiciones de independencia mutua, es probable que su valor razonable al co ­
mienzo sea igual a la prima recibida, salvo prueba en contrario. 
Por lo tanto, a menos que el contrato de garantía financiera se 
hubiese designado en su comienzo como a valor razonable con cambios en resultados, o a menos que se apliquen los párrafos 29 a 37 y GA47 a GA52 (cuando la transferencia de un activo 
financiero no cumpla las condiciones para la baja en cuentas o se 
aplique el enfoque de la implicación continuada), el emisor valo ­
rará dicho contrato por el mayor de:
 
i) el importe determinado de acuerdo con la NIC 37, y  
ii) el importe reconocido inicialmente menos, cuando sea proce ­
dente, la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la 
NIC 18 [véase el párrafo 47, letra c)].  
b) Algunas garantías relacionadas con créditos no exigen, como con ­
dición necesaria para el pago, que el tenedor esté expuesto y haya incurrido en una pérdida por el impago del deudor respecto al activo garantizado al llegar su vencimiento. Un ejemplo de dicha 
garantía es aquella que requiere pagos en respuesta a cambios en 
una calificación crediticia o en un índice de crédito especificados. Estas garantías no son contratos de garantía financiera, tal como se definen en esta norma, y tampoco son contratos de seguro, tal 
como se definen en la NIIF 4. Esas garantías serán derivados y 
el emisor aplicará esta norma.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 456
 
c) Si el contrato de garantía financiera hubiera sido emitido en cone ­
xión con una venta de bienes, el emisor aplicará la NIC 18 para 
determinar cuándo reconocer los ingresos procedentes de la garan ­
tía y de la venta de bienes.  
GA4A Las manifestaciones de que un emisor considera ciertos contratos 
como contratos de seguro se encuentran, habitualmente, en sus comu ­
nicaciones a los consumidores y reguladores, en sus contratos, en la 
documentación de su actividad y en sus estados financieros. Además, los contratos de seguro están a menudo sujetos a exigencias contables 
que son distintas de las relativas a otros tipos de transacciones, como 
por ejemplo los contratos emitidos por bancos o por sociedades co ­
merciales. En tales casos, los estados financieros del emisor, habitual ­
mente, incluirán una declaración relativa a la aplicación de esas exi ­
gencias contables.
 
DEFINICIONES (Párrafos 8 a 9)  
Designación como a valor razonable con cambios en resultados  
GA4B En el párrafo 9 de esta norma se permite a una entidad designar un 
activo financiero, un pasivo financiero o un grupo de instrumentos 
financieros (activos financieros, pasivos financieros o ambos) como a 
valor razonable con cambios en resultados, cuando al hacerlo se ob ­
tenga información más relevante.  
GA4C La decisión de una entidad de designar un activo financiero o un 
pasivo financiero como a valor razonable con cambios en resultados 
es similar a la elección de una política contable (aunque, a diferencia 
de lo que sucede al establecer una política contable, no se requiere su aplicación de forma consistente a todas las transacciones similares). 
Cuando una entidad realice esta elección, el párrafo 14, letra b), de la 
NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores  requiere que la política elegida lleve a que los estados finan ­
cieros proporcionen información más fiable y relevante sobre los 
efectos de las transacciones, otros acontecimientos o circunstancias 
que afecten a la situación financiera de la entidad, su rendimiento financiero o sus flujos de efectivo. En el caso de la designación como a valor razonable con cambios en resultados, el párrafo 9 esta ­
blece las dos circunstancias en las que se cumple el requisito de 
obtención de una información más relevante. La entidad deberá de ­
mostrar que cumple cualquiera de ellas (o ambas).
 
Párrafo 9, letra b), inciso i): La designación elimina o reduce signi ­
ficativamente alguna inconsistencia en la valoración o en el recono ­
cimiento que surgiría en otras circunstancias  
GA4D Según la NIC 39, la valoración de un activo financiero o de un pasivo 
financiero, así como la clasificación de los cambios que se reconozcan en su valor, están condicionados por la clasificación de la partida y 
por el hecho de que pueda haber sido designada como parte de una 
relación de cobertura. Esos requisitos pueden crear una inconsistencia en la valoración o en el reconocimiento (a veces denominada «asime ­
tría contable») cuando, por ejemplo, en ausencia de una designación 
como a valor razonable con cambios en resultados, un activo finan ­
ciero se hubiera clasificado como disponible para la venta (recono ­
ciendo la mayor parte de los cambios en el valor razonable directa ­
mente en el patrimonio neto), mientras que un pasivo que la entidad 
considere relacionado con el citado activo se hubiese valorado al coste 
amortizado (lo que implica no reconocer los cambios en el valor razonable). En estas circunstancias, la entidad puede concluir que sus estados financieros podrían suministrar una información más re ­
levante si tanto el activo como el pasivo se clasificasen como a valor 
razonable con cambios en resultados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 457
 
GA4E Los siguientes ejemplos muestran casos en los que podría cumplirse 
esta condición. En todos ellos, la entidad utilizar esta circunstancia 
para designar activos financieros o pasivos financieros como a valor razonable con cambios en resultados, siempre que se cumpla el prin ­
cipio establecido en el párrafo 9, letra b), inciso i).
 
a) una entidad tiene pasivos cuyos flujos de efectivo están contrac ­
tualmente vinculados al rendimiento de activos que, en otras cir ­
cunstancias, se clasificarían como disponibles para la venta. Por 
ejemplo, una entidad aseguradora puede tener pasivos que conten ­
gan un componente de participación discrecional, en virtud del cual, se participe del rendimiento, realizado o no, de un conjunto 
específico de activos de la entidad aseguradora. Si la valoración de 
esos pasivos reflejase los precios vigentes en el mercado, el hecho de clasificar los activos vinculados con los mismos, como a valor razonable con cambios en resultados supondrá que las variaciones 
en el valor razonable de estos activos financieros se reconocerán 
en el resultado del ejercicio en que se reconozcan las variaciones que tengan lugar en el valor de los pasivos;
 
b) una entidad tiene pasivos derivados de contratos de seguro cuya 
valoración incorpora información actual (tal como permite el pá ­
rrafo 24 de la NIIF 4), y los activos financieros que considera 
vinculados se clasificarían, en otro caso, como disponibles para 
la venta o bien se valorarían al coste amortizado;  
c) una entidad tiene activos financieros, pasivos financieros o ambos 
que comparten un riesgo, tal como el riesgo de tipo de interés, lo 
que da lugar a cambios de signo opuesto en el valor razonable que tienden a compensarse entre sí. No obstante, solo alguno de los instrumentos podría valorarse a valor razonable con cambios en 
resultados (es decir, son derivados o están clasificados como man ­
tenidos para negociar). También podría ser el caso de que no se cumpliesen los requisitos de la contabilidad de coberturas, por 
ejemplo, porque no se verificasen las condiciones de eficacia esta ­
blecidas en el párrafo 88;
 
d) una entidad tiene activos financieros, pasivos financieros o ambos 
que comparten un riesgo, tal como el riesgo de tipo de interés, lo 
que da lugar a cambios de signo opuesto en el valor razonable que tienden a compensarse entre sí, y la entidad no cumple las condi ­
ciones de la contabilidad de coberturas porque ninguno de los 
instrumentos es un derivado. Además, en ausencia de una conta ­
bilidad de coberturas se producen inconsistencias significativas en el reconocimiento de pérdidas y ganancias. Por ejemplo:
 
i) la entidad ha financiado una cartera de activos a tipo de interés 
fijo, que en otro caso se clasificarían como disponibles para la venta, con empréstitos también a tipo fijo, de forma que los 
cambios en el valor razonable tienden a compensarse entre sí. 
Contabilizar tanto los activos como los pasivos a valor razona ­
ble con cambios en resultados corregiría la inconsistencia que habría surgido si se valorasen los activos a valor razonable con 
los cambios  ►
M5 reconocidos en otro resultado global ◄ y 
los empréstitos al coste amortizado,  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 458
 
ii) la entidad ha financiado un grupo específico de préstamos 
emitiendo bonos negociados en el mercado, de forma que los 
respectivos cambios en el valor razonable tienden a compen ­
sarse entre sí. Si, además, la entidad comprase y vendiese regularmente los bonos pero rara vez o nunca, comprase o 
vendiese los préstamos, la contabilización tanto de los présta ­
mos como de los bonos a valor razonable con cambios en resultados eliminaría la incoherencia en el momento del reco ­
nocimiento de las pérdidas o ganancias que aparecería como 
consecuencia de valorar ambos al coste amortizado, y reconocer 
una pérdida o ganancia cada vez que se recompra el bono.
 
GA4F En casos como los descritos en el párrafo anterior, la designación en 
el momento del reconocimiento inicial de los activos financieros o pasivos financieros como a valor razonable con cambios en resultados, 
que en otras circunstancias no se valorarían así, puede eliminar o 
reducir significativamente la incoherencia en la valoración o en el reconocimiento, y generar una información más relevante. A efectos prácticos, no sería necesario que la entidad hubiese adquirido exacta ­
mente al mismo tiempo todos los activos y pasivos que den lugar a la 
incoherencia en la valoración o en el reconocimiento. Se permite una demora razonable siempre que cada transacción se designe como a valor razonable con cambios en resultados en el momento de su 
reconocimiento inicial y, en ese momento, se espere que ocurran las 
transacciones restantes.
 
GA4G No sería aceptable designar solo alguno de los activos financieros y 
pasivos financieros que originan la incoherencia como a valor razona ­
ble con cambios en resultados, si al hacerlo no se eliminase o redujese 
significativamente dicha incoherencia, y por tanto, no se obtuviese información más relevante. No obstante, podría ser aceptable designar solo algunos dentro de un grupo de activos financieros o pasivos 
financieros similares, siempre que al hacerlo se consiga una reducción 
significativa (y posiblemente una reducción mayor que con otras de ­
signaciones permitidas) en la incoherencia. Por ejemplo, supóngase que una entidad tiene un cierto número de pasivos financieros simi ­
lares que suman 100 u.m. (
 1 ) y un número de activos financieros 
similares que suman 50 u.m., pero que se valoran con diferentes criterios. La entidad podría reducir significativamente la incoherencia en la valoración designando, en el momento del reconocimiento ini ­
cial, todos los activos y solo algunos pasivos (por ejemplo, pasivos 
individuales que sumen 45 u.m.) a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, dado que la designación como a valor razo ­
nable con cambios en resultados solamente se aplica a la totalidad de 
un instrumento financiero, la entidad, en este ejemplo, debería desig ­
nar uno o más pasivos en su totalidad. No podría designar ni un componente de un pasivo (por ejemplo, cambios en el valor atribuible solamente a un tipo de riesgo, tal como los cambios en un tipo de 
interés de referencia) ni una proporción (es decir, un porcentaje) de un 
pasivo.
 
Párrafo 9, letra b), inciso ii): El rendimiento de un grupo de activos 
financieros, de pasivos financieros o de ambos, se gestiona y se evalúa según el criterio del valor razonable, conforme a una estra ­
tegia de inversión o de gestión del riesgo documentada.
 
GA4H Una entidad puede gestionar y evaluar el rendimiento de un grupo de 
activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, de tal manera que al valorarlo a valor razonable con cambios en resultados se ob ­
tenga una información más relevante. En este caso, el énfasis se 
realiza en la manera en que la entidad gestiona y evalúa el rendi ­
miento, más que en la naturaleza de sus instrumentos financieros.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 459  
( 1 ) En esta norma, los importes monetarios están expresados en «unidades monetarias» 
(u.m.).
 GA4I Los siguientes ejemplos muestran casos en los que podría cumplirse 
esta condición. En todos ellos, la entidad utiliza esta circunstancia 
para designar activos financieros o pasivos financieros como a valor razonable con cambios en resultados, siempre que se cumple el prin ­
cipio establecido en el párrafo 9, letra b), inciso ii).
 
▼M32  
a) La entidad es una institución de capital-riesgo, una institución de 
inversión colectiva u otra entidad similar cuya actividad consiste 
en invertir en activos financieros para beneficiarse de su rentabi ­
lidad total, ya sea en forma de intereses o dividendos o de cam ­
bios en el valor razonable. La NIC 28 permite valorar esas in ­
versiones a su valor razonable con cambios en resultados de 
acuerdo con esta norma. La entidad puede aplicar la misma po ­
lítica contable a otras inversiones gestionadas sobre la base de sus rendimientos totales, pero sobre las cuales su nivel de influencia 
sea insuficiente para que estén dentro del alcance de la NIC 28.
 
▼B 
b) la entidad tiene activos financieros y pasivos financieros que 
comparten uno o más riesgos, y esos riesgos se gestionan y evalúan sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de gestión de activos y pasivos. Un 
ejemplo podría ser el de una entidad que ha emitido «productos 
estructurados», que contienen múltiples derivados implícitos, y gestiona los riesgos resultantes sobre la base del valor razonable, utilizando una combinación de instrumentos financieros derivados 
y no derivados. Un ejemplo similar podría ser el de una entidad 
que emite préstamos a tipo de interés fijo, y gestiona el riesgo de tipo de interés resultante utilizando una combinación de instru ­
mentos financieros derivados y no derivados;
 
c) la entidad es una aseguradora que posee una cartera de activos 
financieros, gestiona esa cartera con el objeto de maximizar su 
rentabilidad total (es decir, los intereses o dividendos y los cam ­
bios en el valor razonable), y evalúa el rendimiento sobre esa base. La cartera puede mantenerse para respaldar pasivos especí ­
ficos, elementos de patrimonio neto o ambos. Si la cartera se 
mantuviese con el objeto de respaldar pasivos específicos, la condición del párrafo 9, letra b), inciso ii), puede cumplirse para los activos con independencia de si la aseguradora también 
gestiona y evalúa los pasivos sobre la base de su valor razonable. 
La condición del párrafo 9, letra b), inciso ii), puede cumplirse cuando el objetivo de la aseguradora sea maximizar la rentabili ­
dad total de los activos a largo plazo, incluso cuando los importes 
pagados a los tomadores de los contratos a los que se refiera 
dependan de otros factores tales como el importe de las ganancias realizadas en un plazo más corto (por ejemplo, un año) o queden a discreción de la aseguradora.
 
GA4J Como se ha indicado anteriormente, esta condición depende de la 
manera en que la entidad gestione y evalúe el rendimiento del grupo 
de instrumentos financieros de que se trate. De acuerdo con ello (y 
sometido al requisito de la designación en el momento del reconoci ­
miento inicial) la entidad que designe instrumentos financieros como a valor razonable con cambios en resultados, sobre la base de esta 
habilitación, designará de la misma forma a todos los instrumentos 
financieros que sean gestionados y evaluados conjuntamente.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 460
 
GA4K No es necesario que la documentación de la estrategia de la entidad 
sea muy amplia, pero debe ser suficiente para demostrar el cumpli ­
miento del párrafo 9, letra b), inciso ii). Dicha documentación no se requiere para cada partida individual, pudiendo confeccionarse para la cartera en su conjunto. Por ejemplo, si el sistema de gestión del 
rendimiento de un departamento —tal como fue aprobado por el 
personal clave de la dirección de la entidad— claramente demuestra que el rendimiento se evalúa sobre la base de la rentabilidad total, no se precisaría más documentación que demuestre el cumplimiento del 
párrafo 9, letra b), inciso ii).
 
Tipo de interés efectivo  
GA5 En algunos casos, los activos financieros se adquieren con un des ­
cuento importante, reflejo de las pérdidas crediticias en las que se ha 
incurrido. Las entidades incluyen dichas pérdidas crediticias en los flujos de efectivo estimados al computar el tipo de interés efectivo.
 
GA6 Al aplicar el método del interés efectivo, la entidad amortizará gene ­
ralmente cualquier comisión, puntos básicos de interés pagados o recibidos, costes de transacción y otras primas o descuentos, que estén incluidos en el cálculo del tipo de interés efectivo, a lo largo de la 
vida esperada del instrumento. Sin embargo, utilizará un período más 
corto siempre que las comisiones, puntos básicos pagados o recibidos, costes de transacción, primas o descuentos se refieran a un intervalo de tiempo menor. Este sería el caso cuando la variable con la que se 
relacionan las comisiones, puntos básicos pagados o recibidos, costes 
de transacción, descuentos o primas, se debe ajustar a los tipos de mercado antes del vencimiento esperado del instrumento. En tal caso, el período de amortización adecuado es el intervalo temporal hasta la 
próxima fecha de revisión de las condiciones. Por ejemplo, si una 
prima o descuento en un instrumento a tipo variable refleja el interés devengado por el instrumento desde el pago del último interés, o los cambios en los tipos de mercado desde que el instrumento fue revi ­
sado a los tipos de mercado, será amortizado hasta la próxima fecha 
en que se revisen los intereses y se vuelvan a poner a los tipos de mercado. Esto es así porque la prima o descuento tiene relación con el período que transcurre hasta la próxima fecha de revisión, puesto que 
en esa fecha, la variable que se relaciona con la prima o descuento (es 
decir, el tipo de interés) se revisa para ponerla a los tipos de mercado. Si, por el contrario, la prima o descuento resulta de un cambio en el 
diferencial crediticio sobre el tipo variable especificado en el contrato, 
o de otras variables que no se revisan para ponerlas a los tipos de mercado, se amortizará a lo largo de la vida del instrumento.
 
GA7 En el caso de los activos financieros y los pasivos financieros a tipo 
de interés variable, la reestimación periódica de los flujos de efectivo esperados para reflejar movimientos en los tipos de interés de mer ­
cado altera el tipo de interés efectivo. Si un activo financiero o un 
pasivo financiero a tipo variable se reconoce inicialmente por un 
importe igual al principal a cobrar o a pagar en el vencimiento, la reestimación de los pagos por intereses futuros no tiene, normalmente, ningún efecto significativo en el importe en libros del activo o pasivo.
 
▼M8 
GA8 Si una entidad revisa sus estimaciones de pagos o cobros, ajustará el 
importe en libros del activo financiero o pasivo financiero (o grupos 
de instrumentos financieros) para reflejar los flujos de efectivo reales 
y estimados ya revisados. La entidad calculará nuevamente el importe en libros computando el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados utilizando el tipo de interés efectivo original del instru ­
mento financiero o, cuando proceda, el tipo de interés efectivo revi ­
sado calculado de acuerdo con el párrafo 92. El efecto del ajuste se
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 461
 
reconocerá como ingreso o gasto en el resultado del ejercicio. Si un 
activo financiero se reclasifica de acuerdo con el párrafo 50B, 50D o 
50E, y la entidad aumenta posteriormente sus estimaciones de cobros futuros como consecuencia del aumento de la recuperabilidad de los mismos, el efecto de dicho aumento se reconocerá como ajuste al tipo 
de interés efectivo a partir de la fecha del cambio de la estimación y 
no como ajuste al importe en libros del activo en la fecha de cambio de la estimación.
 
▼B 
Derivados  
GA9 Los ejemplos típicos de derivados son contratos de futuro, contratos a 
plazo, permutas financieras y contratos de opción. Un derivado nor ­
malmente tiene un importe nocional, que es un importe en divisas, un número de acciones, un número de unidades de peso o volumen u otras unidades especificadas en el contrato. Sin embargo, un instru ­
mento derivado no requiere que el tenedor o el emisor inviertan o 
reciban el importe nocional al comienzo del contrato. De forma alter ­
nativa, un derivado puede requerir un pago fijo o el pago de un importe que puede cambiar (pero no proporcionalmente con un cam ­
bio en el subyacente) como resultado de un suceso futuro que no está 
relacionado al importe nocional. Por ejemplo, un contrato puede re ­
querir el pago de 1 000 u.m. (
 1 ) si el LIBOR a seis meses se incre ­
menta en 100 puntos básicos. Dicho contrato será un derivado aunque 
no se especifique el importe nocional.  
GA10 La definición de derivado en esta norma incluye contratos que se 
liquidan en términos brutos por entrega del elemento subyacente (por ejemplo, un contrato a plazo para adquirir un instrumento de 
deuda a tipo fijo). Una entidad puede tener un contrato de compra 
o venta de un elemento no financiero, que puede ser liquidado por el neto en efectivo u otro instrumento financiero, o bien mediante el intercambio de instrumentos financieros (por ejemplo, un contrato 
de compra o venta de una materia prima cotizada a un precio fijo 
en una fecha futura). Tal contrato está dentro del alcance de esta norma a menos que se haya celebrado, y se mantenga, con el objetivo de entregar un elemento no financiero de acuerdo con las compras, 
ventas o requerimientos de utilización esperados de la entidad (véanse 
los párrafos 5 a 7).
 
GA11 Una de las características definitorias de un derivado es que tiene una 
inversión neta inicial inferior que la que se requeriría para otros tipos 
de contrato que se espera tengan una respuesta similar a cambios en 
las condiciones de mercado. Un contrato de opción cumple la defini ­
ción porque la prima es un importe menor que la inversión que se requeriría para obtener el instrumento financiero subyacente al que 
está vinculada la opción. Una permuta financiera de divisas, que 
requiera un intercambio inicial de divisas diferentes con valores razo ­
nables iguales, cumple también la definición porque tiene una inver ­
sión neta inicial nula.
 
GA12 Una compra o venta convencional da lugar a un compromiso a precio 
fijo, entre la fecha de compra y la fecha de liquidación, que cumple la definición de derivado. Sin embargo, a causa de la breve duración del compromiso, no se reconoce como instrumento financiero derivado. 
Más bien, esta norma contempla una contabilización especial para 
dichos contratos convencionales (véanse los párrafos 38 y párrafos GA53 a GA56).
 ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 462  
( 1 ) En esta norma, los importes monetarios están expresados en «unidades monetarias» 
(u.m.).
 GA12A La definición de derivado se refiere a variables no financieras que no 
son específicas para una de las partes del contrato. Entre las mismas 
se incluirán un índice de pérdidas por terremotos en una región par ­
ticular o un índice de temperaturas en una ciudad concreta. Entre las variables financieras específicas para una de las partes del contrato se 
incluye, por ejemplo, la ocurrencia o no de un fuego que dañe o 
destruya un activo de una de las partes del contrato. Un cambio en el valor razonable de un activo no financiero, será específico para el propietario si este valor razonable refleja no solo cambios en los 
precios de mercado de dichos activos (una variable financiera), sino 
también el estado del activo no financiero en cuestión (una variable no financiera). Por ejemplo, si la garantía del valor residual de un automóvil específico expone al garante al riesgo de cambios en el 
estado físico del mismo, el cambio en ese valor residual será especí ­
fico para el propietario del automóvil.
 
Costes de transacción  
GA13 Los costes de transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a 
los agentes (incluyendo empleados que actúen como agentes de 
venta), asesores e intermediarios, tasas establecidas por las agencias reguladoras y bolsas de valores, así como impuestos y otros derechos que recaigan sobre la transacción. Los costes de transacción no in ­
cluyen, por el contrario, primas o descuentos sobre la deuda, costes 
financieros, costes de mantenimiento ni costes internos de adminis ­
tración.
 
Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar  
GA14 El término «negociar» o el término «negociación» generalmente re ­
flejan compras y ventas frecuentes y activas, y los instrumentos fi ­
nancieros mantenidos para negociar generalmente se utilizan con el objetivo de generar ganancias por las fluctuaciones a corto plazo en el 
precio o por el margen de intermediación.
 
GA15 Los pasivos financieros mantenidos para negociar incluyen:  
a) los pasivos que son derivados y no se contabilizan como instru ­
mentos de cobertura;  
b) la obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos 
financieros que le han sido prestados (vendedor en corto es toda entidad que vende activos financieros recibidos en préstamo);
 
c) pasivos financieros en los que se incurre con la finalidad de volver 
a comprarlos en un futuro cercano (por ejemplo, un instrumento de deuda cotizado que el emisor puede volver a comprar en un futuro cercano, dependiendo de los cambios en su valor razonable), y
 
d) pasivos financieros que son parte de una cartera de instrumentos 
financieros identificados, que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un comportamiento reciente de toma de 
ganancias a corto plazo.
 
El hecho de que un pasivo se utilice para financiar actividades de 
negociación no conlleva por sí mismo que el pasivo esté mantenido para negociar.
 
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento  
GA16 Una entidad no tiene intención efectiva de mantener hasta el venci ­
miento una inversión en un activo financiero con un vencimiento fijo si:
 
a) la entidad tiene intención de mantener el activo financiero por un 
período indefinido;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 463
 
b) la entidad está dispuesta a vender el activo financiero (por motivos 
distintos de una situación sobrevenida que no es recurrente ni ha 
podido ser razonablemente anticipada por la entidad) en respuesta a cambios en los tipos de interés de mercado o en los riesgos, necesidades de liquidez, cambios en la disponibilidad o en la 
rentabilidad de las inversiones alternativas, cambios en los plazos 
y fuentes de financiación o cambios en el riesgo de tipo de cam ­
bio, o
 
c) el emisor tiene un derecho a liquidar un activo financiero a un 
importe significativamente por debajo de su coste amortizado.  
GA17 Un instrumento de deuda con un tipo de interés variable puede satis ­
facer los criterios para una inversión mantenida hasta el vencimiento. Los instrumentos de patrimonio no pueden ser inversiones mantenidas 
hasta el vencimiento, ya sea porque tienen una vida indefinida (como 
las acciones ordinarias) o porque los importes que puede recibir el tenedor pueden variar de una forma que no está predeterminada [como las opciones sobre acciones, certificados de opción para suscribir 
títulos  (warrants)  y derechos similares]. Con respecto a la definición 
de inversión mantenida hasta el vencimiento, los pagos fijos o deter ­
minables y el vencimiento fijo significan que existe un acuerdo con ­
tractual que define el importe y las fechas de los pagos al tenedor, 
tales como los pagos de principal e interés. Un riesgo significativo de 
impago no excluye la clasificación de un activo financiero como inversión mantenida hasta el vencimiento, siempre y cuando los pagos contractuales sean fijos o determinables, y los otros criterios para 
dicha clasificación se cumplan. Si las condiciones de un instrumento 
de deuda perpetua prevén pagos por intereses por tiempo indefinido, el instrumento no puede clasificarse como inversión mantenida hasta vencimiento, porque no existe fecha de vencimiento.
 
GA18 Los criterios para la clasificación como inversión mantenida hasta 
vencimiento se cumplen para un activo financiero que es rescatable 
por el emisor, siempre que el tenedor tenga la intención y capacidad 
de mantenerlo hasta su rescate o vencimiento, y el tenedor va a recuperar de forma sustancial todo su importe en libros. La opción de compra del emisor, si se ejercita, simplemente acelera el venci ­
miento del activo. Sin embargo, si un activo financiero fuese rescata ­
ble en condiciones que implicarían que el tenedor no recuperase de manera sustancial todo su importe en libros, el activo financiero no puede clasificarse como inversión mantenida hasta vencimiento. La 
entidad tendrá en cuenta cualquier prima pagada o coste de trans ­
acción capitalizado al determinar si el importe en libros es recuperable de manera sustancial.
 
GA19 Un activo financiero con opción de rescate a favor del tenedor (es 
decir, donde el tenedor tiene derecho a requerir al emisor la devolu ­
ción o el reembolso del activo financiero antes del vencimiento), no 
puede clasificarse como inversión mantenida hasta el vencimiento, 
porque pagar por un derecho de reventa en un activo financiero es incongruente con expresar la intención de mantener un activo hasta el vencimiento.
 
GA20 Para la mayoría de los activos financieros, el valor razonable es una 
medida más apropiada que el coste amortizado. La clasificación de 
una inversión mantenida hasta el vencimiento es una excepción, pero 
solo si la entidad tiene una intención efectiva y la capacidad de mantener la inversión hasta el vencimiento. Cuando las actuaciones de una entidad arrojan dudas sobre su intención o capacidad para 
mantener dichas inversiones hasta el vencimiento, el párrafo 9 impide 
el uso de esta excepción por un período razonable de tiempo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 464
 
GA21 Un escenario de desastre que solo es remotamente posible, tal como 
una retirada masiva de depósitos en un banco o una situación similar 
que afecte a un asegurador, no es algo que tenga que ser valorado por la entidad al decidir si tiene la intención efectiva y la capacidad de mantener la inversión hasta el vencimiento.
 
GA22 Las ventas realizadas antes del vencimiento pueden satisfacer las 
condiciones establecidas en el párrafo 9 —y, por lo tanto, no suscitar 
dudas sobre la intención de la entidad de mantener otras inversiones 
hasta el vencimiento— siempre que sean atribuibles a alguna de las siguientes circunstancias:
 
a) un deterioro significativo en la solvencia del emisor. Por ejemplo, 
una venta seguida de una rebaja en la calificación otorgada por una agencia de calificación crediticia externa no suscitaría necesaria ­
mente dudas sobre la intención de la entidad de mantener otras 
inversiones hasta el vencimiento, si la rebaja proporciona evidencia de un deterioro significativo en la solvencia del deudor, medida con referencia a la calificación crediticia en el momento del reco ­
nocimiento inicial. De forma similar, si una entidad utiliza califi ­
caciones crediticias internas para valorar su exposición al riesgo de crédito, los cambios en esas calificaciones internas pueden ayudar a identificar emisores para los cuales ha habido un deterioro sig ­
nificativo en su solvencia, siempre que el procedimiento seguido 
por la entidad al asignar calificaciones crediticias y cambios en esas calificaciones produzca una medida coherente, fiable y obje ­
tiva de la calidad crediticia de los citados emisores. Si existe 
evidencia de que un activo financiero está deteriorado (véanse 
los párrafos 58 y 59 de la norma), el deterioro en la solvencia es considerado frecuentemente como significativo;
 
b) un cambio en las leyes impositivas que elimine o reduzca de forma 
significativa la situación de exención fiscal de los intereses en una inversión mantenida hasta el vencimiento (pero no un cambio en 
las leyes impositivas que reduzca los tipos marginales aplicables a 
los ingresos por intereses);
 
c) una combinación de negocios importante o una venta o disposición 
por otra vía significativa (tal como la venta de un segmento), que requiere de la venta o cesión de inversiones mantenidas hasta el 
vencimiento para mantener la posición de riesgo de tipo de interés 
de la entidad o la política de riesgo de crédito (aunque la combi ­
nación de negocios es un suceso que está bajo el control de la entidad, los cambios en su cartera de inversión para mantener su 
posición de riesgo de tipos de interés o las políticas de riesgo de 
crédito pueden ser más bien una consecuencia de la misma que un hecho que se pueda anticipar);
 
d) un cambio en los requerimientos legales o regulatorios, que modi ­
fique de forma significativa lo que constituye una inversión per ­
misible o el nivel máximo que pueden alcanzar algunas clases 
particulares de inversiones, provocando de este modo que la enti ­
dad venda una inversión mantenida hasta el vencimiento;  
e) un incremento significativo en los requerimientos de capital 
regulatorio del sector, cuyo efecto sea que la entidad deba perder tamaño vendiendo sus inversiones mantenidas hasta el vencimiento;
 
f) un incremento significativo en la ponderación de riesgo de las 
inversiones mantenidas hasta el vencimiento, utilizada para fines 
de cálculo del capital regulatorio basado en el riesgo.  
GA23 Una entidad no tiene una capacidad demostrada de mantener hasta el 
vencimiento una inversión en un activo financiero con un vencimiento 
fijo si:  
a) no cuenta con recursos financieros disponibles para seguir finan ­
ciando su inversión hasta el vencimiento, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 465
 
b) está sujeta a una restricción legal o de otro tipo que puede frustrar 
su intención de mantener la inversión hasta el vencimiento [sin 
embargo, una opción de compra a favor del emisor no frustra necesariamente la intención de una entidad de mantener un activo hasta el vencimiento (véase el párrafo GA18)].
 
GA24 Otras circunstancias, distintas de las descritas en los párrafos GA16 a 
GA23, también podrían indicar que la entidad no tiene una intención efectiva o no tiene la capacidad de mantener una inversión hasta el 
vencimiento.
 
GA25 Una entidad evaluará su intención y capacidad de mantener sus in ­
versiones hasta el vencimiento no solo cuando aquellos activos son 
inicialmente reconocidos, sino también en  ►M5 el final de cada 
ejercicio posterior sobre el que se informe ◄. 
Préstamos y partidas a cobrar  
GA26 Cualquier activo financiero no derivado con pagos fijos o determina ­
bles (incluyendo activos por préstamo, partidas a cobrar de clientes, inversiones en instrumentos de deuda y depósitos mantenidos en ban ­
cos) puede cumplir potencialmente la definición de préstamos y par ­
tidas a cobrar. Sin embargo, un activo financiero que se negocia en un mercado activo (tal como un instrumento de deuda cotizado, véase el párrafo GA71) no cumple con los requisitos para su clasificación 
como préstamos o cuentas a cobrar. Los activos financieros que no 
cumplen con los requisitos de la definición de préstamos y cuentas a cobrar pueden ser clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento si cumplen las condiciones de dicha clasificación (véase 
el párrafo 9 y los párrafos GA16 a GA25). Al reconocer inicialmente 
un activo financiero, que sería clasificado en cualquier otro caso dentro de la categoría de préstamos y partidas a cobrar, la entidad puede designarlo como un activo financiero a valor razonable con 
cambios en resultados, o como activo financiero disponible para la 
venta.
 
DERIVADOS IMPLÍCITOS (Párrafos 10 a 13)  
GA27 Si un contrato principal no tiene vencimiento establecido o predeter ­
minado, y representa una participación residual en el patrimonio neto de la entidad, entonces sus características económicas y riesgos son 
las de un instrumento de patrimonio, y un derivado implícito sobre el 
mismo necesitaría poseer las características de instrumento de patri ­
monio relativas a la misma entidad para ser considerado como estre ­
chamente relacionado. Si el contrato principal no es un instrumento de 
patrimonio y cumple la definición de instrumento financiero, entonces 
sus características económicas y de riesgo son las de un instrumento de deuda.
 
GA28 Un derivado implícito que no sea una opción (como un contrato a 
plazo o uno de permuta financiera implícitos) se separa del contrato principal teniendo en cuenta sus condiciones sustantivas, ya sean 
explícitas o implícitas, de manera que tenga un valor razonable nulo 
al ser reconocido inicialmente. Un derivado implícito basado en op ­
ciones (como una opción implícita de venta, de compra, con límite superior o inferior, o una opción sobre una permuta financiera), se 
separa del contrato principal sobre la base de las condiciones estable ­
cidas para el componente de opción que posea. El importe en libros inicial del contrato principal es el importe residual después de separar el derivado implícito.
 
GA29 Generalmente, los derivados implícitos múltiples en un instrumento 
individual son tratados como un único derivado implícito compuesto. Sin embargo, los derivados implícitos que se clasifican como patri ­
monio neto (véase la NIC 32), se contabilizan de manera separada de 
los que han sido clasificados como activos o pasivos. Además, si un instrumento tiene más de un derivado implícito, y esos derivados se relacionan con diferentes exposiciones de riesgo y son fácilmente 
separables e independientes uno de otro, se contabilizarán cada uno 
por separado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 466
 
GA30 Las características económicas y riesgos de un derivado implícito no 
están estrechamente relacionadas con el contrato principal [véase el 
párrafo 11, letra a)] en los ejemplos que siguen. En estos ejemplos, suponiendo que se cumplen las condiciones establecidas en el párrafo 11, letras b) y c), la entidad contabilizará el derivado implícito de 
manera separada del contrato principal:
 
a) una opción de venta implícita en un instrumento de deuda, que 
capacita al tenedor para requerir al emisor que vuelva a comprar el instrumento por un importe, ya sea en efectivo u otros activos, que 
varía en función de los cambios en un precio o un índice, corres ­
pondientes a instrumentos de patrimonio neto o materias primas cotizadas, que no están estrechamente relacionados con el instru ­
mento de deuda principal;
 
b) una opción de compra implícita en un instrumento de patrimonio, 
que se capacita al emisor a volver a comprar dicho instrumento de patrimonio a un precio especificado, no está estrechamente rela ­
cionado con el instrumento de patrimonio principal desde la pers ­
pectiva del tenedor (desde la perspectiva del emisor, la opción de 
compra es un instrumento de patrimonio siempre que cumpla las condiciones para ser clasificado como tal de acuerdo con la NIC 32, en cuyo caso se excluye del alcance de esta norma);
 
c) una opción para prorrogar o una cláusula de prórroga automática 
del plazo de vencimiento de un instrumento de deuda, no estarán estrechamente relacionadas con el instrumento de deuda principal, a menos que exista un ajuste simultáneo al tipo de interés de 
mercado actual aproximado, en el mismo momento de la prórroga. 
Si la entidad emite un instrumento de deuda y el tenedor de ese instrumento de deuda suscribe una opción de compra sobre el instrumento de deuda a favor de un tercero, el emisor considerará 
la opción de compra como la prórroga del plazo de vencimiento 
del instrumento de deuda, siempre que el emisor pueda ser reque ­
rido para que participe o facilite la nueva comercialización del 
instrumento de deuda como resultado del ejercicio de la opción 
de compra;
 
d) los pagos de principal o intereses indexados a un instrumento de 
patrimonio, que estén implícitos en un instrumento de deuda prin ­
cipal o en un contrato de seguro principal —y produzcan el efecto 
de que el importe del interés o del principal queden indexados al valor de un instrumento de patrimonio— no están estrechamente relacionados con el instrumento principal, porque los riesgos inhe ­
rentes al contrato principal y al derivado implícito son diferentes;
 
e) los pagos de principal o interés indexados a una materia prima 
cotizada, que estén implícitos en un instrumento de deuda principal o en un contrato de seguro principal —y produzcan el efecto de 
que el importe del interés o del principal queden indexados al 
precio de una materia prima cotizada (como por ejemplo el oro)— no están estrechamente relacionados con el instrumento principal, porque los riesgos inherentes al contrato principal y al derivado 
implícito son diferentes;
 
f) un componente de conversión en instrumentos de patrimonio, im ­
plícito en un instrumento de deuda convertible, no está estrecha ­
mente relacionado con el instrumento de deuda principal desde la 
perspectiva del tenedor del instrumento (desde la perspectiva del 
emisor, la opción de conversión en instrumentos de patrimonio es un instrumento de patrimonio y está fuera del alcance de esta norma, siempre que cumpla las condiciones para dicha clasifica ­
ción de acuerdo con la NIC 32);
 
▼M22  
g) Una opción de compra, de venta, de rescate o de pago anticipado 
implícita en un contrato de deuda principal, o en un contrato de 
seguro principal, no está estrechamente relacionada con dicho con ­
trato principal, a menos que:  
i) el precio de ejercicio de la opción sea aproximadamente igual, 
en cada fecha de ejercicio al coste amortizado del instrumento 
de deuda principal, o al importe en libros del contrato de se ­
guro principal; o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 467
 
ii) el precio de ejercicio de una opción de pago anticipado, supone 
el reembolso al prestamista de un importe no superior al valor 
actual aproximado de los intereses perdidos correspondientes al plazo restante del contrato principal. Los intereses perdidos son el resultado de multiplicar el importe principal cancelado de 
forma anticipada por el tipo de interés diferencial. El tipo de 
interés diferencial es el exceso del tipo de interés efectivo del contrato principal sobre el tipo de interés efectivo que la enti ­
dad recibiría en la fecha del pago anticipado si se reinvirtiera el 
importe principal pagado de forma anticipada en un contrato 
similar durante el plazo restante del contrato principal.
 
La evaluación de si la opción de compra o venta está estrecha ­
mente relacionada con el contrato de deuda principal se realiza antes de separar el elemento de patrimonio neto de un instrumento 
de deuda convertible de acuerdo con la NIC 32;
 
▼B 
h) los derivados crediticios que están implícitos en un instrumento de 
deuda principal y permiten que una parte («el beneficiario») trans ­
fiera el riesgo de crédito de un activo de referencia particular, el 
cual puede no pertenecerle, a otra parte («el garante»), no están 
estrechamente relacionados con el instrumento de deuda principal. Dichos derivados de crédito permiten al garante asumir el riesgo de crédito asociado con el activo de referencia sin poseerlo direc ­
tamente.
 
GA31 Un ejemplo de un instrumento híbrido es un instrumento financiero 
que da al tenedor el derecho de vender de nuevo el instrumento financiero al emisor a cambio de un importe, en efectivo u otros instrumentos financieros, que varía según los cambios en un índice 
de instrumentos de patrimonio o de materias primas cotizadas que 
puede aumentar o disminuir (que se puede denominar «instrumento vendible»). A menos que el emisor, al efectuar el reconocimiento 
inicial, designe al instrumento vendible como un pasivo financiero a 
valor razonable con cambios en resultados, se requiere separar un derivado implícito (es decir, el pago de principal indexado) de acuerdo con el párrafo 11, porque el contrato principal es un ins ­
trumento de deuda de acuerdo con el párrafo GA27, y el pago del 
principal indexado no está estrechamente relacionado con un instru ­
mento de deuda principal de acuerdo con el párrafo GA30, letra a). Como el pago por el principal puede aumentar o disminuir, el deri ­
vado implícito es un derivado distinto de una opción cuyo valor está 
indexado a una variable subyacente.
 
GA32 En el caso de un instrumento vendible que pueda ser vendido de 
nuevo en cualquier momento, por un importe en efectivo igual a una cuota proporcional del valor del patrimonio neto de una entidad 
(como las participaciones en un fondo de inversión abierto o algunos 
productos de inversión ligados a inversiones), el efecto que produce separar un derivado implícito y contabilizar cada componente es el de valorar el instrumento combinado al valor de reembolso en  ►
M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄ si el tenedor ejerciera su 
derecho de revender el instrumento al emisor.  
GA33 Las características económicas y los riesgos de un derivado implícito 
están estrechamente relacionados con las características económicas y los riesgos de un contrato principal en los ejemplos que siguen. En 
estos ejemplos, la entidad no contabilizará el derivado implícito de 
manera separada del contrato principal.
 ▼M22  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 468
 
a) Un derivado implícito en el que el subyacente sea un tipo de 
interés o un índice de tipos de interés, que pueda cambiar el 
importe de los intereses que, en otro caso, serían pagados o reci ­
bidos en un contrato principal de deuda con intereses o en un contrato de seguro, estará estrechamente relacionado con el con ­
trato principal, a menos que, o bien el instrumento compuesto 
pueda ser liquidado de tal forma que el tenedor no recupere, de manera sustancial, toda su inversión reconocida, o bien el derivado implícito pueda, por lo menos, duplicar la tasa de rentabilidad 
inicial del tenedor sobre el contrato principal, lo que podría dar 
lugar a una tasa de rentabilidad que sea, por lo menos, el doble de la rentabilidad de mercado para un contrato con las mismas con ­
diciones que el contrato principal.
 
b) Una opción implícita que establezca límites máximo o mínimo 
sobre el tipo de interés de un contrato de deuda o de un contrato 
de seguro, estará estrechamente relacionado con el contrato prin ­
cipal, siempre que el límite máximo esté en, o por encima, del tipo de interés del mercado y el límite mínimo esté en, o por debajo, del tipo de interés de mercado cuando se emita el contrato, y las 
opciones correspondientes a dichos límites no estén apalancadas 
con relación al contrato principal. De manera similar, las cláusulas incluidas en el contrato de compra o venta de un activo (por ejemplo, de una materia prima cotizada) que establezcan un límite 
máximo o mínimo al precio que se va a pagar o a recibir por el 
activo, estarán estrechamente relacionadas con el contrato principal si tanto el límite máximo como el mínimo están fuera de dinero al 
inicio, y no estén apalancados.
 
c) Un derivado implícito en moneda extranjera que prevé una co ­
rriente de pagos por principal e intereses, denominados en una 
moneda extranjera, y se encuentra implícito en un instrumento de deuda principal (por ejemplo, un bono en doble divisa: una para los intereses y otra para las amortizaciones del principal), 
estará estrechamente relacionado con el instrumento de deuda prin ­
cipal. Tal derivado no se separa del instrumento principal porque la NIC 21 requiere que las ganancias o pérdidas en moneda ex ­
tranjera de las partidas monetarias se reconozcan en  ►
M5 el 
estado del resultado global ◄. 
d) Un derivado en moneda extranjera implícito en un contrato prin ­
cipal, que sea un contrato de seguro o no sea un instrumento financiero (como un contrato para la compra o venta de partidas no financieras, cuando el precio se denomina en moneda extran ­
jera), estará estrechamente relacionado con el contrato principal 
siempre que no esté apalancado, no contenga un componente de opción y requiera pagos denominados en alguno de los siguientes tipos de moneda:
 
i) la moneda funcional de alguna de cualquier parte sustancial del 
contrato,  
ii) la moneda en la cual el precio del bien o servicio relacionado 
que se adquiere o entrega está habitualmente denominado para 
transacciones comerciales en todo el mundo (como el dólar estadounidense para las operaciones con petróleo), o
 
iii) una moneda que se utiliza comúnmente para adquirir o vender 
elementos no financieros en el entorno económico donde tiene lugar la transacción (por ejemplo, una divisa líquida y relati ­
vamente estable, que sea utilizada comúnmente en las opera ­
ciones comerciales locales o en el comercio exterior).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 469
 
e) Una opción de pago anticipado implícita en un instrumento segre ­
gado representativo del principal o del interés, estará estrechamente 
relacionado con el contrato principal siempre que el contrato prin ­
cipal i) inicialmente sea el resultado de separar el derecho a recibir flujos de efectivo contractuales de un instrumento financiero que, 
en y por sí mismo, no contenga un derivado implícito, ii) no 
contenga ninguna condición que no esté también presente en el contrato de deuda principal original.
 
f) Un derivado implícito en un contrato de arrendamiento principal 
estará estrechamente relacionado con el contrato principal si el derivado implícito es i) un índice relacionado con la inflación, como por ejemplo un índice de pagos por arrendamiento que 
esté incluido en el índice de precios al consumo (siempre que el 
arrendamiento no esté apalancado y el índice se refiera a la infla ­
ción del entorno económico propio de la entidad), ii) un conjunto de cuotas contingentes relacionadas con las ventas realizadas, y iii) 
un conjunto de cuotas contingentes relacionadas con tipos de in ­
terés variables.
 
g) Un componente ligado a las unidades de participación en un fondo 
de inversión, implícito en un instrumento financiero principal o en 
un contrato principal de seguro, estará estrechamente relacionado con el instrumento principal o con el contrato principal si los pagos, denominados en unidades de participación en citado fondo, 
se miden en términos de valores corrientes de esas unidades, que 
reflejen los valores razonables de los activos del fondo. Un com ­
ponente ligado a las unidades de participación en un fondo de inversión es una condición contractual que requiere que los pagos 
se denominen en unidades de participación de un fondo de inver ­
sión interno o externo.
 
h) Un derivado implícito en un contrato de seguro estará estrecha ­
mente relacionado con el contrato principal de seguro si ambos 
tienen tal grado de interdependencia que la entidad no puede va ­
lorar el derivado implícito de forma separada (es decir, sin consi ­
derar el contrato principal).  
Instrumentos que contienen derivados implícitos  
GA33A Cuando una entidad se convierta en parte de un instrumento híbrido 
(combinado) que contenga uno o más derivados implícitos, el párrafo 11 requiere que la entidad identifique estos derivados implícitos, eva ­
lúe si es obligatorio separarlos del contrato principal y en aquellos 
casos en que sea así, valore dichos derivados por su valor razonable, tanto en el momento del reconocimiento inicial como posteriormente. Estos requerimientos pueden llegar a ser más complejos, o dar lugar a 
valoraciones menos fiables que la valoración de todo el instrumento a 
valor razonable con cambios en resultados. Por ello, esta norma per ­
mite que todo el instrumento se designe como a valor razonable con cambios en resultados.
 
GA33B Esta designación podría ser utilizada tanto cuando el párrafo 11 re ­
quiera separar los derivados implícitos del contrato principal, como cuando prohíba dicha separación. No obstante, el párrafo 11A no 
justificaría la designación del instrumento híbrido (combinado) como 
a valor razonable con cambios en resultados en los casos establecidos en el citado párrafo 11A, letras a) y b), porque al hacerlo no se 
reduciría la complejidad ni se incrementaría la fiabilidad.
 
RECONOCIMIENTO Y BAJA EN CUENTAS (Párrafos 14 a 42)  
Reconocimiento inicial (párrafo 14)  
GA34 Como consecuencia del principio establecido en el párrafo 14, la 
entidad reconocerá todos sus derechos y obligaciones contractuales 
por derivados como activos y pasivos, respectivamente, en su  
►M5 estado de situación financiera ◄, excepto aquellos derivados  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 470
 
que impiden la contabilización como venta de una cesión de activos 
financieros (véase el párrafo GA49). Si una cesión de activos finan ­
cieros no cumple con los requisitos para la baja en cuentas, el cesio ­
nario no debe reconocer el activo cedido como un activo en su  
►M5 estado de situación financiera ◄ (véase el párrafo GA50).  
GA35 Los siguientes son ejemplos de aplicación del principio establecido en 
el párrafo 14:  
a) las partidas a cobrar o a pagar, de forma incondicional, se reco ­
nocen como activos o pasivos cuando la entidad se convierte en parte del contrato y, como consecuencia de ello, tiene el derecho 
legal a recibir o la obligación legal de pagar efectivo;
 
b) los activos que son adquiridos, o los pasivos en los que se incurre, 
como resultado de un compromiso en firme de comprar o vender bienes o servicios, no se reconocen generalmente hasta que al 
menos alguna de las partes haya ejecutado sus obligaciones según 
el contrato. Por ejemplo, una entidad que recibe un pedido en firme generalmente no lo reconoce como un activo (y la entidad que solicita el pedido no lo reconoce generalmente como un pa ­
sivo) en el momento del compromiso ya que, por el contrario, 
retrasa el reconocimiento hasta que los bienes o servicios pedidos hayan sido embarcados, realizados o entregados. Si un compro ­
miso en firme de compra o venta de elementos no financieros está 
dentro del ámbito de aplicación de esta norma, de acuerdo con los 
párrafos 5 a 7, su valor razonable neto se reconocerá como un activo o pasivo en la fecha del compromiso [véase la letra c) siguiente]. Además, si un compromiso en firme no reconocido 
previamente se designa como partida cubierta en una cobertura 
del valor razonable, cualquier cambio en el valor razonable neto atribuible al riesgo cubierto se reconocerá como activo o pasivo desde el inicio de la cobertura (véanse los párrafos 93 y 94);
 
c) un contrato a plazo que está dentro del alcance de esta norma 
(véanse los párrafos 2 a 7) se reconoce como activo o pasivo en la fecha del compromiso, y no en la fecha en la que la liquidación tiene lugar. Cuando una entidad se convierte en parte en un con ­
trato a plazo, los valores razonables de los derechos y obligaciones 
son frecuentemente iguales, así que el valor razonable neto del contrato a plazo es cero. Si el valor razonable neto de los derechos y obligaciones es distinto de cero, el contrato se reconocerá como 
un activo o pasivo;
 
d) los contratos de opción, que estén dentro del alcance de esta norma 
(véanse los párrafos 2 a 7), se reconocerán como activos y pasivos cuando el tenedor y el emisor se conviertan en parte del contrato;
 
e) las transacciones futuras planeadas, con independencia de sus pro ­
babilidades de ocurrencia, no son activos ni pasivos porque la 
entidad no se ha convertido en parte del contrato correspondiente.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 471
 
Baja en cuentas de activos financieros (párrafos 15 a 37)  
GA36 El siguiente gráfico de flechas ilustra si y en qué medida se registra la 
baja en cuentas de un activo financiero.
  
► (1) M32  
Acuerdos bajo los cuales una entidad retiene los derechos contrac ­
tuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero, pero 
asume una obligación contractual de pagar los flujos de efectivo a uno o más perceptores [párrafo 18, letra b)].
 
▼M32  
GA37 La situación descrita en el párrafo 18, letra b), (cuando una entidad 
retiene el derecho contractual a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero, pero asume una obligación contractual de pagar los flujos de efectivo a uno o más perceptores) puede tener lugar, por ejemplo, si la 
entidad es una fiduciaria, y emite a favor de los inversores derechos de 
participación en beneficios sobre los activos financieros subyacentes que posee, suministrando también el servicio de administración de aquellos activos financieros. En ese caso, los activos financieros cumplirán los 
requisitos para la baja en cuentas siempre que se verifiquen las condi ­
ciones establecidas en los párrafos 19 y 20.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 472
 
GA38 Al aplicar el párrafo 19, la entidad puede ser, por ejemplo, quien ha 
originado el activo financiero, o puede ser un grupo que incluye una 
dependiente que haya adquirido el activo financiero y transfiera los flujos de efectivo a inversores que son terceros no vinculados.
 
▼B 
Evaluación de la cesión de los riesgos y beneficios inherentes a la 
propiedad (párrafo 20).  
GA39 Ejemplos de cuándo una entidad ha cedido de manera sustancial todos 
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad son los siguientes:  
a) la venta incondicional de un activo financiero;  
b) la venta de un activo financiero conjuntamente con una opción de 
recompra del activo financiero por su valor razonable en el mo ­
mento de la recompra, y  
c) la venta de un activo financiero con una opción de compra o venta 
cuyo precio de ejercicio está muy fuera de dinero (es decir, la opción está tan fuera de dinero, esto es, tiene un precio de ejercicio tan desfavorable, que es altamente improbable que esté dentro de 
dinero —o lo que es igual, que el precio de ejercicio se vuelva 
favorable— antes de que expire el plazo).
 
GA40 Ejemplos de cuándo una entidad ha retenido de manera sustancial 
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad son los si ­
guientes:  
a) una transacción de venta con recompra posterior, cuando el precio 
de recompra es un precio fijo o bien igual al precio de venta más la rentabilidad normal del prestamista;
 
b) un contrato de préstamo de valores;  
c) la venta de un activo financiero junto con una permuta de rendi ­
mientos totales que devuelve la exposición al riesgo de mercado a 
la entidad cedente;  
d) la venta de un activo financiero junto con una opción de compra o 
venta que está muy dentro de dinero (es decir, una opción cuyo precio de ejercicio es tan favorable, esto es, que está tan dentro de dinero, que es altamente improbable que se coloque fuera de di ­
nero antes de la expiración del contrato), y
 
e) una venta de partidas a cobrar a corto plazo en las cuales la 
entidad garantiza que compensará al cesionario por pérdidas cre ­
diticias que probablemente ocurran.  
GA41 Si una entidad determina que, como resultado de una cesión, ha trans ­
ferido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a 
la propiedad del activo cedido, no reconocerá el activo cedido en un 
período futuro, a menos que vuelva a comprar el activo a través de una nueva transacción.
 
Evaluación de la cesión del control  
GA42 Una entidad no habrá retenido el control de un activo cedido si el 
cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo cedido. Por el contrario, la entidad habrá retenido el control de un activo cedido si 
el cesionario no tiene la capacidad práctica de vender el activo cedido. 
El cesionario tendrá la capacidad práctica de vender un activo cedido si se negocia en un mercado activo, porque el cesionario puede volver a comprar el activo cedido en el mercado si fuera necesario devolver 
el activo a la entidad cedente. Por ejemplo, el cesionario puede tener 
la capacidad práctica de vender un activo cedido si este activo está
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 473
 
sujeto a una opción que permite a la entidad cedente volver a com ­
prarlo, pero el cesionario puede obtener fácilmente el activo en el 
mercado si la opción fuera ejercida. El cesionario no tiene la capaci ­
dad práctica de vender un activo si la entidad cedente retiene dicha opción de venta, y el cesionario no puede obtener fácilmente el activo 
cedido en el mercado cuando la entidad cedente ejercite su opción.
 
GA43 El cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo cedido 
solo si puede vender el activo cedido en su integridad a un tercero no vinculado, y es capaz de ejercer esta capacidad unilateralmente, sin restricciones adicionales impuestas en la cesión. La cuestión clave es 
que el cesionario sea capaz de hacerlo en la práctica, no qué derechos 
contractuales tiene el cesionario respecto a lo que pueda hacer con el activo cedido o qué prohibiciones contractuales puedan existir. En particular:
 
a) un derecho contractual de vender o disponer por otra vía del activo 
cedido tiene poco efecto práctico si no existe mercado para el 
activo cedido, y  
b) la capacidad para vender o disponer por otra vía del activo cedido 
tiene poco efecto práctico si no puede ser libremente ejercida. Por 
esa razón:  
i) la capacidad del cesionario para vender o disponer por otra vía 
del activo cedido debe ser independiente de las acciones de otros (es decir, debe ser una capacidad unilateral), y
 
ii) el cesionario debe ser capaz de vender o disponer por otra vía 
del activo cedido sin necesidad de incorporar condiciones res ­
trictivas o cláusulas limitativas a la cesión (por ejemplo, con ­
diciones sobre la administración de un activo por préstamo o una opción que otorgue al cesionario el derecho a volver a 
comprar el activo).
 
GA44 Que sea improbable que el cesionario no pueda vender el activo 
cedido no significa, por sí mismo, que el cedente ha retenido el control del activo cedido. Sin embargo, si la existencia de una opción de venta o una garantía impiden al cesionario la venta del activo 
cedido, el cedente habrá retenido el control del activo cedido. Por 
ejemplo, si la opción de venta o la garantía son suficientemente im ­
portantes, impiden al cesionario vender el activo cedido porque este no vendería, en la práctica, el activo cedido a un tercero sin incluir 
una opción similar u otras condiciones restrictivas. En vez de ello, el 
cesionario mantendría el activo cedido con el fin de obtener los pagos de acuerdo con la garantía o la opción de venta. Bajo estas circuns ­
tancias, el cedente habrá retenido el control sobre el activo cedido.
 
Cesiones que cumplen con los requisitos para la baja en cuentas  
GA45 Una entidad puede retener el derecho a una parte de los pagos por 
intereses sobre los activos cedidos, como compensación por la admi ­
nistración de esos activos. La parte de los pagos por intereses a los cuales renunciaría, en el momento de la resolución o cesión del con ­
trato de administración de los activos cedidos, se atribuye al activo o 
pasivo por administración del activo cedido. La parte de los pagos por intereses a los cuales no renunciaría, es una partida a cobrar repre ­
sentativa del interés que se ha segregado. Por ejemplo, si una entidad 
no renunciara a ningún pago por interés en el momento de la resolu ­
ción o cesión del contrato por administración del activo cedido, el
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 474
 
diferencial de intereses total es una partida a cobrar representativa del 
interés segregado. Al objeto de aplicar el párrafo 27, se utilizarán para 
distribuir el importe en libros de la partida a cobrar, entre la parte que se da de baja y la parte que se continúa reconociendo, los valores razonables del activo por administración y de la partida a cobrar 
representativa del interés segregado. Si no se ha especificado ninguna 
comisión por administración del activo cedido, o no se espera que la comisión a recibir compense adecuadamente por desarrollar esta ad ­
ministración, el pasivo por la obligación de administrar el activo 
cedido se reconoce a su valor razonable.
 
▼M33  
AG46 Al valorar los valores razonables de la parte que se da de baja en 
cuentas y de la parte que continúa reconociéndose, al efecto de aplicar el párrafo 27, la entidad aplicará los requerimientos de valoración al valor razonable establecidos en la NIIF 13 además del párrafo 28.
 
▼B 
Cesiones que no cumplen con los requisitos para la baja en cuentas  
GA47 Lo que sigue es una aplicación del principio establecido en el párrafo 
29. Si la existencia de una garantía otorgada por la entidad, para cubrir pérdidas crediticias en el activo cedido, impide la baja en 
cuentas de dicho activo cedido porque la entidad ha retenido de 
manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del mismo, el activo cedido continuará reconociéndose en su integri ­
dad y la contraprestación recibida se registrará como un pasivo.
 
Implicación continua en activos cedidos  
GA48 Los siguientes son ejemplos de cómo una entidad valorará el activo 
cedido y el pasivo asociado de acuerdo al párrafo 30.  
P a r a t o d o s l o s a c t i v o s  
a) Si la garantía suministrada por una entidad, para la compensación 
de las pérdidas por impago de un activo cedido, impide que el 
activo cedido sea dado de baja en cuentas en la medida de su implicación continua, el activo cedido se valorará en la fecha de la cesión al menor entre i) el importe en libros del activo, y ii) el 
importe máximo de la contraprestación recibida en la cesión que la 
entidad puede ser requerida a devolver (el importe garantizado). El pasivo asociado se valorará inicialmente al importe garantizado más el valor razonable de la garantía (la cual es normalmente la 
contraprestación recibida por la garantía). Posteriormente, el valor 
razonable inicial de la garantía se reconocerá en  ►
M5 el estado 
del resultado global ◄ en proporción al tiempo transcurrido 
(véase la NIC 18) y el importe en libros del activo se reducirá 
para tener en cuenta las eventuales pérdidas por deterioro.  
A c t i v o s v a l o r a d o s a l c o s t e a m o r t i z a d o  
b) Si la obligación por una opción de venta emitida por la entidad o 
el derecho por una opción de compra adquirida impiden dar de 
baja al activo cedido, y la entidad valora el activo cedido al coste amortizado, el pasivo asociado se valorará a su coste (es decir, la contraprestación recibida) ajustado por la amortización de cual ­
quier diferencia entre ese coste y el coste amortizado del activo 
cedido en la fecha de vencimiento de la opción. Por ejemplo, puede suponerse que el coste amortizado y el importe el libros en la fecha de la cesión valen 98 u.m., y que la contraprestación 
recibida es de 95 u.m. El coste amortizado del activo en la fecha 
del ejercicio de la opción será de 100 u.m. El importe en libros
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inicial del pasivo asociado será de 95 u.m. y la diferencia entre las 
95 y las 100 u.m. se reconocerá en  ►M5 el estado del resultado 
global ◄ utilizando el método del tipo de interés efectivo. Si se 
ejercita la opción, cualquier diferencia entre el importe en libros del pasivo asociado y el precio de ejercicio, será reconocida en el 
resultado.
 
A c t i v o s v a l o r a d o s a l v a l o r r a z o n a b l e  
c) Si la existencia de un derecho por una opción de compra, retenida 
por la entidad, impide dar de baja el activo cedido, y la entidad 
valora este activo cedido al valor razonable, dicho activo conti ­
nuará valorado al valor razonable. El pasivo asociado se valora i) por el precio de ejercicio de la opción menos el valor temporal de la misma, si dicha opción está dentro de dinero o en dinero, es 
decir, si tiene precio de ejercicio favorable o indiferente de ejer ­
cicio, respectivamente, o bien ii) por el valor razonable del activo cedido menos el valor temporal de la opción, si dicha opción está fuera de dinero, es decir, si tiene precio desfavorable de ejercicio. 
El ajuste efectuado en la valoración del pasivo asociado asegura 
que los importes en libros netos del activo y del pasivo asociado es el mismo, esto es, el valor razonable del derecho incluido en la opción de compra. Por ejemplo, si el valor razonable del activo 
subyacente es de 80 u.m., el precio de ejercicio de la opción es 95 
u.m. y el valor temporal de la opción es de 5 u.m., el importe en libros del pasivo asociado será de 75 u.m. (80-5), mientras que el importe en libros del activo cedido será de 80 u.m. (es decir, su 
valor razonable).
 
d) Si la existencia de una opción de venta, emitida por una entidad, 
impide que se dé de baja al activo cedido y la entidad lo mide por su valor razonable, el pasivo asociado se valorará al precio de ejercicio de la opción más el valor temporal de la misma. La 
valoración de un activo a valor razonable se limita al menor entre 
el valor razonable y del precio de ejercicio de la opción, puesto que la entidad no tiene derecho a los incrementos en el valor razonable del activo cedido por encima del precio de ejercicio 
de la opción. Esto asegura que los importes en libros netos del 
activo cedido y del pasivo asociado son iguales al valor razonable de la obligación incluida en la opción de venta. Por ejemplo, si el valor razonable del activo subyacente es de 120 u.m., el precio de 
ejercicio de la opción es de 100 u.m. y el valor temporal de la 
opción es de 5 u.m., el importe en libros del pasivo asociado será de 105 u.m. (100 + 5), mientras que el importe en libros del activo será de 100 u.m. (en este caso, el precio de ejercicio de la opción).
 
e) Si un contrato de precio máximo y mínimo, que resulte de la 
combinación de una opción de compra adquirida y una opción 
de venta emitida, impide que se dé de baja en cuentas un activo 
cedido, y la entidad mide ese activo al valor razonable, continuará valorando el activo por su valor razonable. El pasivo asociado se valorará por: i) la suma del precio de ejercicio de la opción de 
compra y del valor razonable de la opción de venta, menos el 
valor temporal de la opción de compra, si la opción de compra está dentro de dinero o en de dinero, esto es, si tiene un precio de ejercicio favorable o indiferente, respectivamente, o ii) la suma del 
valor razonable del activo y del valor razonable de la opción de 
venta, menos el valor temporal de la opción de compra, si la
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opción de compra está fuera de dinero, esto es, si tiene un precio 
de ejercicio desfavorable. El ajuste efectuado en la valoración del 
pasivo asociado asegura que los importes en libros netos del ac ­
tivo y del pasivo asociado son iguales al valor razonable de las opciones compradas y emitidas por la entidad. Por ejemplo, su ­
póngase que una entidad cede un activo, que se valora por su 
valor razonable, mientras que simultáneamente adquiere una op ­
ción de compra con precio de ejercicio de 120 u.m. y emite una opción de venta con un precio de ejercicio de 80 u.m. Supóngase 
también que el valor razonable del activo en la fecha de la cesión 
es de 100 u.m. Los valores temporales de las opciones de venta y de compra son de 1 y 5 u.m., respectivamente. En este caso, la entidad reconoce un activo por 100 u.m. (el valor razonable del 
activo) y un pasivo asociado por 96 u.m. [(100 + 1) - 5]. Esto da 
un valor del activo neto de 4 u.m., que es el valor razonable de las opciones comprada y emitida por la entidad.
 
Para todas las cesiones  
GA49 En la medida que la cesión de un activo financiero no cumpla con los 
requisitos para la baja en cuentas, los derechos u obligaciones con ­
tractuales del cedente, relativos a la cesión, no se contabilizarán se ­
paradamente como derivados si del reconocimiento, tanto del derivado 
como del activo cedido o del pasivo surgido de la cesión, se deriva el 
registro de los mismos derechos y obligaciones dos veces. Por ejem ­
plo, una opción de compra retenida por el cedente puede impedir que una cesión de activos financieros se contabilice como una venta. En 
este caso, la opción de compra no se reconoce separadamente como 
un activo que tiene la naturaleza de instrumento derivado.
 
GA50 En la medida en que una cesión de activos financieros no cumpla con 
los requisitos para la baja en cuentas, el cesionario no reconocerá el 
activo cedido como un activo. El cesionario dará de baja el efectivo o la contraprestación pagada, y reconocerá una partida a cobrar del cedente. Si el cedente tiene tanto el derecho como la obligación de 
adquirir de nuevo el control del activo cedido en su integridad por un 
importe fijo (tal y como en un acuerdo de recompra) el cedente puede contabilizar su derecho de cobro dentro de la categoría de préstamos y partidas a cobrar.
 
Ejemplos  
GA51 Los siguientes ejemplos muestran la aplicación de los principios de 
baja en cuentas de esta norma.  
a) acuerdos de recompra y préstamos de valores.  Si un activo fi ­
nanciero es vendido en un acuerdo que implique su recompra a un precio fijo, o a bien al precio de venta más la rentabilidad normal del prestamista, o si se ha prestado con el acuerdo de devolverlo 
al cedente, no se dará de baja en cuentas, porque el cedente 
retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Si el cesionario obtiene el derecho a vender o pignorar el activo, el cedente reclasificará el activo, en su  
►
M5 estado de situación financiera ◄, como un activo prestado 
o una partida a cobrar por recompra de activos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 477
 
b) acuerdos de recompra y préstamos de valores-activos que son 
sustancialmente iguales.  Si un activo se vende junto con un 
acuerdo para volver a comprar ese activo u otro sustancialmente igual, a un precio fijo o a un precio de venta más la rentabilidad normal del prestamista, o si el activo financiero es obtenido en 
préstamo o prestado junto con un acuerdo de devolver el mismo o 
sustancialmente el mismo activo al cedente, no se dará de baja en cuentas porque el cedente retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad;
 
c) acuerdos de recompra y préstamos de valores-derechos de susti ­
tución.  Si un acuerdo de recompra a un precio de recompra fijo o 
a un precio igual al precio de venta más la rentabilidad normal del 
prestamista, o una transacción de préstamo de valores que sea similar a las anteriores, otorga el derecho al cesionario a sustituir activos que son similares y de valor razonable igual al del activo 
cedido en la fecha de recompra, el activo vendido o prestado en 
dicha recompra o transacción de préstamo de valores no se dará de baja en cuentas, porque el cedente retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad;
 
d) derecho de retracto al valor razonable.  Si una entidad vende un 
activo financiero y retiene solo el derecho de retracto para recom ­
prar, por su valor razonable, el activo cedido si el cesionario 
posteriormente lo vende, la entidad da de baja en cuentas el activo porque la cedido de manera sustancial todos los riesgos y bene ­
ficios inherentes a la propiedad;
 
e) transacción de venta ficticia.  La recompra de un activo financiero 
poco después de haberlo vendido se denomina a veces venta 
ficticia. Dicha recompra no excluye la baja en cuentas, siempre 
que la transacción original cumpliera los requisitos para producir la baja en cuentas. Sin embargo, si el acuerdo para vender el activo financiero se celebra junto con un acuerdo para volver a 
comprar ese mismo activo, ya sea a un precio fijo o por su precio 
de venta más la rentabilidad normal del prestamista, entonces el activo no se dará de baja en cuentas;
 
f) opciones de venta y de compra que  tienen un precio de ejercicio 
muy favorable o valor intrínseco muy positivo. Si un activo fi ­
nanciero cedido se puede volver a comprar por el cedente y la 
opción de compra tiene un precio de ejercicio es muy favorable o 
valor intrínseco muy positivo, la cesión no cumple con los requi ­
sitos para la baja en cuentas, porque el cedente ha retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la 
propiedad. De manera similar, si un activo financiero puede vol ­
ver a ser vendido por el cesionario y la opción de venta tiene precio de ejercicio muy favorable o valor intrínseco muy positivo, dicha la cesión no cumple con los requisitos para la baja en 
cuentas porque el cesionario ha retenido de manera sustancial 
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad;
 
g) opciones de compra y venta que  tienen un precio de ejercicio muy 
desfavorable o valor intrínseco muy negativo. Un activo finan ­
ciero que se cede, si bien sujeto a una opción de venta comprada por el cesionario o por el cedente que tiene un precio de ejercicio 
muy desfavorable o valor intrínseco muy negativo, o a una opción 
de compra que tiene un precio de ejercicio muy desfavorable o valor intrínseco muy negativo, comprada por el cedente, se dará de baja en cuentas. Esto es así porque el cedente ha transferido de 
manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la 
propiedad;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 478
 
h) activos que se pueden conseguir fácilmente, sujetos a una opción 
de compra que no tiene un precio de ejercicio ni muy favorable ni 
muy desfavorable, respectivamente.  Si una entidad tiene una op ­
ción de compra sobre un activo que se puede conseguir fácilmente en el mercado, y la opción no tiene un precio de ejercicio ni muy 
favorable ni muy desfavorable y su valor intrínseco no es ni muy 
favorable ny muy desfavorble, el activo en cuestión se dará de baja en cuentas. Esto es así porque la entidad i) ni ha retenido ni cedido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inhe ­
rentes a la propiedad, y ii) no ha retenido el control. No obstante, 
si el activo no se pudiera conseguir fácilmente en el mercado, la baja en cuentas está excluida, en la proporción del importe del activo que esté sujeta a la opción de compra, porque la entidad ha 
retenido el control del activo;
 
i) un activo que no se puede conseguir fácilmente sujeto a una 
opción de venta, emitida por una entidad, que no tiene un precio 
de ejercicio ni muy favorable ni muy desfavorable, respectiva ­
mente.  Si una entidad cede un activo financiero que no se puede 
conseguir fácilmente en el mercado, y emite una opción de venta que no tiene un precio de ejercicio ni muy favorable ni muy 
desfavorable, la entidad ni retiene ni cede de manera sustancial 
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad, a causa de la opción de venta emitida. La entidad habrá retenido el control del activo si la opción de venta es lo suficientemente importante 
para impedir al cesionario la venta del activo, en cuyo caso el 
activo continuará siendo reconocido en la medida de la implica ­
ción continua del cedente (véase el párrafo GA44). La entidad habrá cedido el control del activo si la opción de venta no es lo 
suficientemente importante para impedir al cesionario la venta del 
activo, en cuyo caso el activo se dará de baja en cuentas;
 
j) activos sujetos a una opción de compra o venta al valor razona ­
ble, o a un acuerdo de recompra a plazo al valor razonable.  La 
cesión de un activo financiero que está sujeta únicamente a una opción de compra o venta con un precio de ejercicio, o a un 
acuerdo de recompra a plazo con un precio aplicable, igual al 
valor razonable del activo financiero en el momento de la recom ­
pra, conlleva la baja en cuentas a causa de la transferencia de manera sustancial de todos los riesgos y beneficios inherentes a 
la propiedad;
 
k) opciones de compra y de venta a liquidar en efectivo.  La entidad 
evaluará la cesión de un activo financiero, que esté sujeta a una 
opción de compra o de venta o a un acuerdo de recompra a plazo 
que será liquidada en efectivo, para determinar si ha cedido o retenido de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inhe ­
rentes a la propiedad. Si la entidad no ha retenido de manera 
sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad 
del activo cedido, procederá a determinar si ha retenido el control del activo cedido. Que la opción de compra o venta o el acuerdo de recompra a plazo se liquiden por el neto en efectivo no signi ­
fica de manera automática que la entidad haya cedido el control 
[véanse los párrafos GA44 y las anteriores letras g), h) e i)];
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 479
 
l) cláusula de reclamación de cuentas.  La existencia de una cláusula 
de reclamación de cuentas es una opción de recompra (o de 
compra) incondicional, que da el derecho a la entidad a reclamar los activos cedidos con algunas restricciones. Siempre que dicha opción implique que la entidad ni ha retenido ni ha cedido de 
manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la 
propiedad, su existencia impedirá la baja en cuentas, pero solo en la medida correspondiente al importe sujeto a la recompra (supo ­
niendo que el cesionario no pueda vender los activos). Por ejem ­
plo, si el importe en libros y el ingreso recibido por la cesión de 
activos por préstamos es de 100 000 u.m. y cualquier préstamo individual puede volverse a comprar pero el importe agregado de los préstamos recomprados no puede exceder de 10 000 u.m., las 
90 000 u.m. cumplirían los requisitos para la baja en cuentas;
 
m) opciones de liquidación residual.  Una entidad, que puede ser un 
cedente que administra activos cedidos, puede tener una opción de 
liquidación residual, que le permite comprar activos cedidos resi ­
duales cuando el importe de los activos pendientes de cobro des ­
cienda a un nivel determinado, al cual el coste de administración de dichos activos se convierte en una sobrecarga en relación con 
los beneficios que pueda producir su administración. Siempre que 
dicha opción de liquidación de cuentas suponga que la entidad ni retiene ni cede de manera sustancial todos los riesgos y los bene ­
ficios de la propiedad, y el cesionario no pueda vender los activos, 
su existencia impedirá la baja en cuentas, pero solo en la medida 
del importe que está sujeto a la opción de compra;
 
n) participaciones subordinadas retenidas y garantías crediticias.  La 
entidad puede conceder al cesionario mejoras crediticias mediante la subordinación de la totalidad o de una parte de sus participa ­
ciones retenidas en el activo cedido. De manera alternativa, la 
entidad puede conceder al cesionario mejoras crediticias en forma 
de garantías crediticias que pueden ser ilimitadas o limitadas a un importe especificado. Si la entidad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo 
cedido, el activo continuará reconociéndose en su integridad. Si la 
entidad retiene algunos, pero no sustancialmente todos, los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y ha retenido el control, la existencia de la subordinación o las garantías impedirá la baja en 
cuentas, pero solo en la medida del importe de efectivo u otros 
activos que la entidad pueda ser requerida a pagar;
 
o) permuta total de rendimientos.  Una entidad puede vender un ac ­
tivo financiero a un cesionario y celebrar con él un acuerdo de permuta total de rendimientos, mediante el cual todos los flujos de efectivo por pago por intereses procedentes del activo subyacente 
se envían a la entidad a cambio de un pago fijo o de un pago a 
tipo de interés variable, de forma que cualquier incremento o decremento en el valor razonable del activo subyacente quedará absorbido por la entidad. En tal caso, estará prohibida la baja en 
cuentas de la totalidad del activo;
 
p) permuta financiera de tipos de interés.  Una entidad puede ceder al 
cesionario un activo financiero a tipo fijo y celebrar con él un 
acuerdo de permuta financiera de tipos de interés, para recibir un 
tipo de interés fijo y pagar un tipo de interés variable basado en  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 480
 
un importe nocional, que es igual al principal del activo financiero 
cedido. La permuta financiera de tipos de interés no excluye la 
baja en cuentas del activo cedido, siempre que los pagos de la permuta financiera no estén condicionados a los pagos realizados en el activo cedido;
 
q) permuta financiera de tipos de interés con nocionales que se van 
reduciendo.  La entidad puede transferir a un cesionario un activo 
financiero a tipo fijo de interés cuyo principal se va amortizando con el tiempo, y celebrar con él un acuerdo de permuta financiera de tipos de interés que tenga en cuenta la amortización de los 
principales, de forma que reciba un tipo de interés fijo y pague un 
tipo de interés variable sobre un importe nocional. Si el importe nocional de la permuta financiera también se amortiza progresi ­
vamente, de manera que coincida con el principal del activo fi ­
nanciero cedido pendiente en cualquier punto del tiempo, la per ­
muta financiera podría implicar, por lo general, que la entidad retiene de manera sustancial el riesgo de pago anticipado, en cuyo caso la entidad podrá continuar reconociendo el total del 
activo o bien podrá continuar reconociendo el activo cedido 
solo en la medida de su implicación continua. Por el contrario, si la amortización del importe nocional de la permuta financiera no está vinculada al importe del principal pendiente del activo 
cedido, dicha permuta financiera no implicaría que la entidad 
retiene el riesgo de pago anticipado del activo. Por lo tanto, la existencia de este tipo de permuta financiera no impedirá la baja en cuentas del activo cedido, siempre que los pagos de la permuta 
no estén condicionados a los pagos por interés realizados en el 
activo cedido, y la permuta financiera no conlleve que la entidad retiene cualquier otro riesgo o beneficio significativo que se re ­
fieran a la propiedad del activo cedido.
 
►M33  GA52 Este párrafo muestra la aplicación del enfoque de la 
implicación continuada cuando la implicación continuada de la entidad se centra en una parte del activo financiero.
 
Se supone que una entidad tiene una cartera de préstamos con 
posibilidad de pago anticipado ◄ cuyo cupón y tipo de interés 
efectivo es el 10 %, y cuyo principal y coste amortizado es 10 000 u.m. Realiza una transacción en la cual, a cambio de un pago de 9 115 u.m., el cesionario obtiene el derecho a 
9 000 u.m. de cualquiera de los cobros de principal más intereses 
al 9,5 por ciento. La entidad retiene el derecho a 1 000 u.m. de cobros de principal más intereses al 10 %, más el exceso corres ­
pondiente al diferencial del 0,5 % sobre los 9 000 restantes de 
principal. Los cobros procedentes de pagos anticipados se dis ­
tribuyen proporcionalmente entre la entidad y el cesionario en la proporción de 1:9, pero cualquier impago se deduce de la parti ­
cipación de la entidad de 1 000 u.m., hasta que dicha participa ­
ción se agote.  ►
M33  El valor razonable de los préstamos en la 
fecha de la transacción es 10 00 u.m. y el valor razonable del exceso correspondiente al diferencial de 0,5 % es 40 u.m. ◄
 
La entidad determina que ha cedido de manera sustancial algunos 
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad (por ejemplo, el riesgo significativo de pago anticipado) pero también ha retenido algunos riesgos y beneficios significativos (a causa de su parti ­
cipación retenida subordinada) y ha retenido el control. Por lo 
tanto, aplica el enfoque de la implicación continua.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 481
 
Para aplicar esta norma, la entidad analiza la transacción como 
a) la retención de una participación retenida completamente proporcional en lo que se refiere a las 1 000 u.m., más b) la subordinación de la participación retenida que otorga mejoras 
crediticias al cesionario por pérdidas que pudiera tener.
 
La entidad calcula que 9 090 u.m. (el 90 % de 10 100 u.m.) de 
la contraprestación recibida de 9 115 u.m. representa la contra ­
prestación recibida por la porción del 90 por ciento totalmente proporcional. El resto de la contraprestación recibida (25 u.m.) 
representa la parte que ha recibido por subordinar su participa ­
ción retenida a conceder mejoras crediticias al cesionario para compensarle de pérdidas en los créditos. Además, el exceso correspondiente al diferencial de 0,5 % representa la contrapres ­
tación recibida por la mejora crediticia. Por consiguiente, la 
contraprestación total por la mejora crediticia es de 65 u.m. (25 u.m. + 40 u.m.).
 
▼M33  
La entidad calcula el resultado de la venta del 90 % de los 
flujos de efectivo. Suponiendo que los valores razonables del 
90 % cedido y del 10 % retenido no están disponibles en la fecha de cesión, la entidad distribuye el importe en libros del activo, de acuerdo con el párrafo 28 como sigue:
 
Valor 
razonable  Porcentaje  Importe en 
libros 
asignado  
Parte transferida  9 090  90 %  9 000  
Parte retenida  1 010  10 %  1 000  
Total  10 100  10 000  
▼B 
La entidad computa su resultado sobre la venta de la porción 
correspondiente al 90 % de los flujos de efectivo, deduciendo el 
importe en libros distribuido a la porción cedida de la contra ­
prestación recibida, es decir 90 u.m. (9 090 u.m. — 9 000 u.m.). El importe en libros de la parte retenida es de 1 000 u.m.
 
Además, la entidad reconoce la implicación continua que re ­
sulta de la subordinación de la participación retenida para pér ­
didas crediticias. Por consiguiente, reconoce un activo de 1 000 u.m. (el importe máximo de los flujos de efectivo que no reci ­
biría de acuerdo a la subordinación) y un pasivo asociado de 
1 065 u.m. (que es el importe máximo de los flujos de efectivo 
que no recibiría de acuerdo con la subordinación, es decir, 1 000 u.m. más el valor razonable de la subordinación que es de 65 u.m.).
 
La entidad utiliza toda la información arriba mencionada para 
contabilizar la transacción de la manera siguiente:  
Debe  Haber  
Activo original  —  9 000  
Activo reconocido 
por la subordina ­
ción de la partici ­
pación residual  1 000  —  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 482
 
Debe  Haber  
Activo por la con ­
traprestación reci ­
bida en forma de diferencial restante
 40  —  
Pérdida o ganancia 
(ganancia por la transferencia)
 —  90  
Pasivo  —  1 065  
Efectivo recibido  9 115  —  
Total  10 155  10 155  
Inmediatamente después de la transacción, el importe en libros 
del activo es de 2 040 u.m., que comprenden 1 000 u.m., que 
representan el importe distribuido a la parte retenida, y 1 040 
u.m., que representan la implicación continua adicional de la entidad, procedente de la subordinación de la participación re ­
tenida para compensar pérdidas crediticias (que incluye el ex ­
ceso correspondiente al diferencial de 40).
 
En períodos posteriores, la entidad reconocerá la contrapresta ­
ción recibida por la mejora crediticia (65) sobre una base tem ­
poral, devengará intereses sobre el activo reconocido utilizando el método del tipo de interés efectivo y reconocerá cualquier 
deterioro crediticio sobre los activos reconocidos. Como un 
ejemplo de lo anterior, supóngase que en el siguiente año hay una pérdida por deterioro crediticio en los préstamos subyacen ­
tes de 300 u.m. La entidad reducirá su activo reconocido por 
600 u.m. (300 u.m. relativas a la participación retenida y otras 
300 u.m. a la implicación continua adicional que surge de la subordinación de su participación retenida por pérdidas crediti ­
cias) y reducirá su pasivo reconocido por 300 u.m. El resultado 
neto es un cargo a resultados por deterioro del crédito por 
importe de 300 u.m.
 
Compra o venta convencional de un activo financiero (párrafo 38)  
GA53 Una compra o venta convencional de activos financieros se puede 
reconocer utilizando la contabilidad de la fecha de negociación o la 
contabilidad de la fecha de liquidación, como se describe en los 
párrafos GA55 y GA56. El método elegido se utilizará de manera uniforme para todas las compras o ventas de activos financieros que pertenezcan a la misma categoría de activos financieros definida en el 
párrafo 9. A este objeto, los activos mantenidos para negociar forman 
una categoría separada de los activos que se hayan designado para ser contabilizados a valor razonable con cambios en resultados.
 
GA54 Un contrato que requiera o permite la liquidación neta del cambio en 
el valor de lo que se ha contratado no es un contrato convencional. Por el contrario, dicho contrato se contabilizará como un derivado 
durante el período entre la fecha de negociación y la fecha de liqui ­
dación.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 483
 
GA55 La fecha de negociación es la fecha en la que una entidad se com ­
promete a comprar o vender un activo. La contabilidad de la fecha de 
negociación hace referencia a: a) el reconocimiento del activo a recibir y del pasivo a pagar en la fecha de negociación, y b) la baja en cuentas del activo que se vende, el reconocimiento del eventual re ­
sultado en la venta o disposición por otra vía y el reconocimiento de 
una partida a cobrar procedente del comprador en la fecha de nego ­
ciación. Por lo general, los intereses no comienzan a devengarse sobre el activo y el correspondiente pasivo hasta la fecha de liquidación, 
cuando el título se transfiere.
 
GA56 La fecha de liquidación es la fecha en que un activo se entrega a o por 
la entidad. La contabilización por la fecha de liquidación hace refe ­
rencia a: a) el reconocimiento del activo en el día en que lo recibe la entidad, y b) la baja del activo y el reconocimiento del eventual 
resultado por la venta o disposición por otra vía en el día en que 
se produce su entrega por parte de la entidad. Cuando se aplica la contabilidad de la fecha de liquidación, la entidad contabiliza cual ­
quier cambio en el valor razonable del activo a recibir, que se pro ­
duzca durante el período que va desde la fecha de negociación hasta 
la fecha de liquidación, de la misma manera que contabiliza el activo adquirido. En otras palabras, el cambio en el valor no se contabilizará en los activos registrados al coste o al coste amortizado, pero se 
reconocerá en resultados para los activos clasificados como activos 
financieros a valor razonable con cambios en resultados, y se recono ­
cerá en el patrimonio neto para los activos clasificados como disponi ­
bles para la venta.
 
Baja en cuentas de un pasivo financiero (párrafos 39 a 42)  
GA57 Un pasivo financiero (o una parte del mismo) quedará extinguido 
cuando el deudor:  
a) cumpla con la obligación contenida en el pasivo (o en una parte 
del mismo) pagando al acreedor, normalmente en efectivo, en otros activos financieros, en bienes o en servicios, o
 
b) esté legalmente dispensado de la responsabilidad fundamental con ­
tenida en el pasivo (o en una parte del mismo) ya sea en virtud de 
un proceso judicial o por el acreedor (el hecho de que el deudor 
pueda haber prestado una garantía no significa necesariamente que esta condición no se cumpla).
 
GA58 Si el emisor de un instrumento de deuda compra de nuevo ese ins ­
trumento, la deuda quedará extinguida, incluso en el caso de que el 
emisor fuera un creador de mercado para ese instrumento o intente 
volver a venderlo en un futuro inmediato.  
GA59 El pago a un tercero, incluyendo la creación de un fondo fiduciario 
específico para liquidar la deuda (a veces denominado «cancelación revocable de deuda»), no libera por si mismo al deudor de su respon ­
sabilidad fundamental con el acreedor, salvo que haya obtenido una 
liberación legal de su obligación.
 
GA60 Si el deudor paga a un tercero por asumir la obligación y notifica al 
acreedor que el tercero en cuestión ha asumido su deuda, el deudor no dará de baja la deuda a menos que se cumpla la condición establecida 
en el párrafo GA57, letra b). Si el deudor paga a un tercero por 
asumir su obligación y obtiene una liberación legal de parte del acree ­
dor, habrá extinguido su deuda. No obstante, si el deudor acordase realizar pagos sobre la deuda al tercero o hacerlos directamente a su 
acreedor original, el deudor reconocería una nueva obligación con el 
tercero, por causa de este compromiso.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 484
 
GA61 Aunque la existencia de una liberación legal del compromiso que 
supone la deuda, ya sea judicial o del propio acreedor, conlleve la 
baja en cuentas de un pasivo, la entidad podría tener que reconocer un nuevo pasivo si no se cumpliesen, para el activo financiero cedido, los criterios de baja en cuentas recogidos en los párrafos 15 a 37. Si esos 
criterios no se cumplen, los activos financieros cedidos no se darán de 
baja, y la entidad reconocerá un nuevo pasivo relacionado con los activos cedidos.
 
GA62 Al objeto de aplicar el párrafo 40, las condiciones serán sustancial ­
mente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo desconta ­
dos bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pa ­
gada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el 
descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 % del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original. Si un intercambio de instrumen ­
tos de deuda o una modificación de las condiciones se contabilizan 
como una extinción, los costes o comisiones incurridos se reconocerán como parte del resultado procedente de la extinción. Si el intercambio o la modificación citados no se contabilizasen como una extinción, los 
costes y comisiones ajustarán el importe en libros del pasivo, y se 
amortizarán a lo largo de la vida restante del pasivo modificado.
 
GA63 En algunos casos, un acreedor libera a un deudor de su obligación 
actual de realizar pagos, pero el deudor asume una garantía de la obligación de pago en caso de que la parte que asume la responsabi ­
lidad principal incumpla su compromiso de pago. En esta circuns ­
tancia el deudor:
 
a) reconocerá un nuevo pasivo financiero basado en el valor razona ­
ble de la obligación por la garantía, y  
b) reconocerá un resultado basado en la diferencia entre: i) cualquier 
pago realizado, y ii) el importe en libros del pasivo financiero original menos el valor razonable del nuevo pasivo financiero.
 
VALORACIÓN (Párrafos 43 a 70)  
Valoración inicial de activos y pasivos financieros (párrafo 43)  
▼M33  
GA64 El valor razonable de un instrumento financiero, en el momento del 
reconocimiento inicial, es normalmente el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida; véanse también la NIIF 13 y el párrafo GA76). No obstante, si parte 
de la contraprestación pagada o recibida es por algún elemento dis ­
tinto del instrumento financiero, una entidad valorará el valor razona ­
ble del instrumento financiero. Por ejemplo, el valor razonable de un préstamo o partida a cobrar a largo plazo, que no devenga intereses, 
puede valorarse como el valor actual de todos los flujos de efectivo 
futuros descontados utilizando los tipos de interés de mercado vigen ­
tes para instrumentos similares (similares en cuanto a la divisa, con ­
diciones, clase de tipo de interés y otros factores) con calificaciones 
crediticias similares. Todo importe adicional prestado será un gasto o 
un menor ingreso, a menos que cumpla los criterios para su recono ­
cimiento como algún otro tipo de activo.
 
▼B 
GA65 Si una entidad origina un préstamo que devenga un tipo de interés que 
está por debajo de mercado (por ejemplo, un 5 % cuando el tipo de 
interés de mercado para préstamos similares es del 8 %) y recibe una 
comisión por adelantado como compensación, la entidad reconocerá el préstamo por su valor razonable, es decir, neto de cualquier comisión que reciba. La entidad procederá a reconocer el descuento devengado 
en ►
M5 el estado del resultado global ◄, de acuerdo al método del 
tipo de interés efectivo.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 485
 
Valoración posterior de activos financieros (párrafos 45 y 46)  
GA66 Si un instrumento financiero, que se reconocía previamente como 
activo financiero, se valora al valor razonable y su valor razonable 
cae por debajo de cero, será un pasivo financiero que se valorará de acuerdo con el párrafo 47.
 
GA67 El siguiente ejemplo muestra la contabilización de los costes de trans ­
acción en la valoración inicial y en las valoraciones posteriores de un activo disponible para la venta. Un activo se adquiere por 100 u.m., 
más una comisión de compra de 2 u.m. Inicialmente, el activo se 
reconoce por 102 u.m.  ►
M5 El final del siguiente ejercicio sobre 
el que se informe ◄ es el día siguiente, cuando el valor de mercado 
cotizado del activo es de 100 u.m. Si el activo fuera vendido, se 
pagaría una comisión de 3 u.m. En esa fecha, el activo se valora a 
100 u.m. (sin tener en cuenta la comisión de venta) y se registra una pérdida de 2 u.m. en el patrimonio neto. Si el activo financiero dis ­
ponible para la venta tiene pagos fijos o determinables, los costes de 
transacción se amortizan en  ►
M5 el estado del resultado global ◄ 
de acuerdo al método del tipo de interés efectivo. Si el activo finan ­
ciero disponible para la venta no tiene pagos fijos o determinables, los costes de transacción se reconocen en  ►
M5 el estado del resultado 
global ◄ cuando el activo sea dado de baja o se experimente un 
deterioro del valor.  
GA68 Los instrumentos que se clasifiquen como préstamos y partidas a 
cobrar se valorarán al coste amortizado, con independencia de la intención de la entidad de mantenerlos hasta vencimiento.
 
▼M33  __________  
▼B 
Mercado no activo: técnicas de valoración  
▼M33  __________  
AG76 La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, 
en el momento del reconocimiento inicial, es  normalmente el precio 
de la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación 
pagada o recibida; véase también la NIIF 13). Si una entidad deter ­
mina que el valor razonable en el reconocimiento inicial difiere del precio de transacción conforme se menciona en el párrafo 43A, la entidad contabilizará dicho instrumento en esa fecha como sigue:
 
(a) Conforme a la valoración requerida en el párrafo 43 si dicho valor 
razonable está respaldado por un precio cotizado en un mercado 
activo por un activo o pasivo idéntico (es decir, una variable de 
nivel 1) o se basa en una técnica de valoración que emplea únicamente datos de mercados observables. Una entidad recono ­
cerá la diferencia existente entre el valor razonable en el recono ­
cimiento inicial y el precio de transacción como ganancia o pér ­
dida.
 
(b) En todos los casos restantes, conforme a la valoración requerida 
en el párrafo 43, ajustada para diferir la diferencia entre el valor 
razonable en el reconocimiento inicial y el precio de la trans ­
acción. Tras el reconocimiento inicial, la entidad reconocerá la diferencia diferida en resultados únicamente en la medida en la 
que se derive de una modificación de un factor (incluido el 
tiempo) que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 486
 
GA76A La valoración posterior del activo financiero o del pasivo financiero y 
el consiguiente reconocimiento de las pérdidas y ganancias será co ­
herente con lo exigido en esta norma.  
__________  
▼B 
Instrumentos de patrimonio sin mercado activo  
▼M33  
GA80 El valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio 
que no tengan un precio de mercado cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico (es decir, una variable de nivel 1), así 
como los derivados que están vinculados a ellos y que deban ser 
liquidados mediante entrega de dichos instrumentos (véanse los pá ­
rrafos 46, letra c), y 47) se determina de manera fiable si: a) la variabilidad en el rango de valoraciones razonables del valor razona ­
ble no es significativa para ese instrumento, o b) las probabilidades de 
las diversas estimaciones dentro del rango pueden ser razonablemente valoradas y utilizadas al valorar el valor razonable.
 
GA81 Existen muchas situaciones en las que la variabilidad en el rango de 
valoraciones razonables del valor razonable de inversiones en instru ­
mentos de patrimonio que no tienen un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico (es decir, una variable de nivel 1) 
y derivados que están vinculados a ellos y que deben ser liquidados 
por entrega de dichos instrumentos de patrimonio (véanse los párrafos 46, letra c), y 47) es posible que no sea significativa. Normalmente es 
posible valorar el valor razonable de un activo financiero que una 
entidad ha adquirido de un tercero. No obstante, si el rango de valo ­
raciones razonables del valor razonable es significativo y las proba ­
bilidades de las diversas estimaciones no pueden ser evaluadas razo ­
nablemente, una entidad está excluida de valorar el instrumento al 
valor razonable.
 
__________  
▼B 
Pérdidas y ganancias (párrafos 55 a 57)  
GA83 Una entidad aplicará la NIC 21 a los activos financieros y pasivos 
financieros que sean partidas monetarias de acuerdo con la NIC 21, y estén denominados en moneda extranjera. De acuerdo con la NIC 21, 
cualquier pérdida o ganancia por diferencias de cambio sobre activos 
o pasivos monetarios se reconoce en los resultados. La única excep ­
ción reside en las partidas monetarias que han sido designadas como instrumentos de cobertura, ya sea en una cobertura de flujos de efec ­
tivo (véanse los párrafos 95 a 101) o en una cobertura de la inversión 
neta en una entidad extranjera (véase el párrafo 102). Al objeto de reconocer la diferencia de cambio de acuerdo con la NIC 21, un activo financiero monetario clasificado como disponible para la venta 
se trata como si se contabilizase a coste amortizado en la moneda 
extranjera. En consecuencia, para dicho activo financiero, las diferen ­
cias de cambio asociadas a cambios en el coste amortizado se reco ­
nocen en los resultados, mientras que los otros cambios en el importe 
en libros se reconocen de acuerdo con el párrafo 55, letra b). Para 
activos financieros no monetarios clasificados como disponibles para la venta de acuerdo con la NIC 21 (por ejemplo, instrumentos de patrimonio), el resultado que se reconoce directamente en el patrimo ­
nio neto, de acuerdo con el párrafo 55, letra b), incluirá cualquier 
componente relacionado con la variación del tipo de cambio. Si existe una relación de cobertura entre un activo monetario que no sea un derivado y un pasivo monetario que también sea distinto de un deri ­
vado, los cambios en el componente de tipo de cambio de esos ins ­
trumentos financieros se reconocerán en el resultado.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 487
 
Deterioro e incobrabilidad de activos financieros (párrafos 
58 a 70)  
Activos financieros contabilizados a coste amortizado (párrafos 
63 a 65)  
GA84 El deterioro de un activo financiero contabilizado al coste amortizado 
se medirá utilizando el tipo de interés efectivo original, puesto que descontar a tipos de interés de mercado impondría,  de facto,  la valo­
ración a valor razonable en aquellos financieros que en otro caso se 
contabilizarían al coste amortizado. Si las condiciones de un préstamo, partida a cobrar o inversión mantenida hasta el vencimiento se rene ­
gocian o se modifican a causa de dificultades financieras del presta ­
tario o emisor, el deterioro se valorará utilizando el tipo de interés efectivo original anterior a la modificación de las condiciones. Los flujos de efectivo relativos a las partidas a cobrar a corto plazo no se 
descontarán si el efecto del descuento no es importante en términos 
relativos. Si un préstamo, partida a cobrar o inversión mantenida hasta el vencimiento tiene un tipo de interés variable, el tipo de descuento para valorar cualquier pérdida por deterioro de acuerdo con el párrafo 
63 de la norma, será el tipo o tipos de interés efectivo actual, deter ­
minado de acuerdo al contrato. Como recurso práctico, el acreedor puede valorar el deterioro de un activo, que se contabilice a coste amortizado, a partir del valor razonable del instrumento utilizando un 
precio de mercado observable. El cálculo del valor actual de los flujos 
de efectivo futuros estimados de un activo financiero con garantía reflejará los flujos de efectivo que podrían resultar por la ejecución de la misma, menos los costes de obtención y de venta de la garantía, 
con independencia de si es o no probable la ejecución de la misma.
 
GA85 El proceso de estimación del deterioro tendrá en cuenta todas las 
exposiciones crediticias, no solo las que tengan baja calidad crediticia. 
Por ejemplo, si una entidad utiliza un sistema interno de graduación 
crediticia, considerará todos los grados de la escala que utilice, no solamente aquellos que reflejen un deterioro crediticio severo.
 
GA86 El proceso de estimación del importe de una pérdida por deterioro 
puede proporcionar bien un único importe, bien un rango de posibles importes. En el último caso, la entidad reconocerá una pérdida por 
deterioro igual a la mejor estimación dentro del intervalo (
 1 ) teniendo 
en cuenta toda la información relevante de que disponga, antes de la formulación de los estados financieros, sobre las condiciones existen ­
tes ►
M5 al final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
GA87 Al objeto de realizar una evaluación colectiva del deterioro, los acti ­
vos financieros se agruparán en función de la similitud en las carac ­
terísticas relativas al riesgo de crédito, indicativas de la capacidad del 
deudor para pagar todos los importes, de acuerdo a las condiciones del contrato (por ejemplo, sobre la base de una evaluación del riesgo de crédito o de un proceso de graduación que considere la clase de 
activo, el sector, la localización geográfica, el tipo de garantía, el 
estado de morosidad y otros factores relevantes). Las características elegidas serán las relevantes de cara a la estimación de los flujos de efectivo futuros por grupos de dichos activos, que habrán de ser 
indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los 
importes debidos, de acuerdo a los términos del contrato que está siendo evaluado. No obstante, las probabilidades de pérdida y otras estadísticas de pérdidas diferirán según se trate de uno de los dos 
siguientes grupos: a) activos que han sido evaluados de manera indi ­
vidual para el deterioro y no se ha encontrado ningún deterioro en ellos, y b) activos que no han sido individualmente evaluados por deterioro, para los que podría requerirse una cuantificación diferente 
del deterioro. Cuando una entidad no cuente con un grupo de activos 
con características de riesgo similares, no realizará la valoración adi ­
cional.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 488  
( 1 ) El párrafo 39 de la NIC 37 contiene orientación sobre cómo determinar la mejor esti ­
mación dentro de un rango de posibles soluciones.
 GA88 Las pérdidas por deterioro reconocidas sobre una base de grupo re ­
presentan un paso intermedio hasta la identificación de la pérdida por 
deterioro en activos individuales del grupo de activos financieros que se evalúan colectivamente para deterioro. Tan pronto como la infor ­
mación esté disponible sobre la identificación de manera individual de 
las pérdidas por deterioro en un grupo, esos activos se separarán del 
grupo.
 
GA89 Al evaluar colectivamente el deterioro de un grupo de activos finan ­
cieros, los flujos futuros se estimarán sobre la base de la experiencia 
de las pérdidas históricas para activos con características de riesgo de crédito similares a las del grupo. Las entidades que no tengan expe ­
riencia propia en pérdidas o que sea insuficiente, utilizarán las expe ­
riencias de grupos similares de activos financieros que puedan ser 
comparables. La experiencia de pérdidas históricas se ajustará sobre la base de datos observables, a fin de reflejar el efecto de las condi ­
ciones actuales, que no afectaron al período del que se ha extraído la 
experiencia histórica, así como para suprimir los efectos de condicio ­
nes del período histórico que no existen en la actualidad. Las estima ­
ciones de los cambios en los flujos de efectivo futuros reflejarán y serán coherentes con las direcciones de los cambios producidos en 
datos observables que se vayan produciendo período a período (tales 
como cambios en las tasas de desempleo, precios de los inmuebles, precios de las materias primas cotizadas, evolución de los pagos u otros factores que son indicativos de la existencia de pérdidas incu ­
rridas en el grupo y de su magnitud). La metodología y las hipótesis 
utilizadas para estimar los flujos de efectivo futuros se revisarán pe ­
riódicamente, con el fin de reducir cualquier diferencia entre las pér ­
didas estimadas y la experiencia de pérdidas reales.
 
GA90 A modo de ejemplo de aplicación del párrafo GA89, la entidad puede 
determinar, sobre la base de la experiencia histórica, que una de las principales causas de impago en los saldos deudores por tarjetas de 
crédito es el fallecimiento del prestatario. La entidad puede observar 
que la tasa de mortalidad no ha variado de un año a otro. Sin em ­
bargo, algunos de los prestatarios en el grupo de saldos deudores por tarjetas de crédito de la entidad pueden haber muerto en ese año, 
indicando que ha ocurrido una pérdida por deterioro en esos présta ­
mos, incluso si, al final del año, la entidad todavía no tiene noticia de qué prestatarios específicos han fallecido. Sería adecuado reconocer una pérdida por deterioro para esas pérdidas «producidas pero no 
conocidas todavía». No obstante, no será adecuado reconocer una 
pérdida por deterioro por fallecimientos que se espera que ocurran en un período futuro, porque el suceso necesario para que se produzca la pérdida (la muerte de un prestatario) todavía no ha ocurrido.
 
GA91 Cuando se utilizan tasas de pérdida histórica en la estimación de los 
flujos de efectivo futuros, es importante que la información sobre dichas tasas se aplique, a los grupos que se han definido, de manera 
coherente con los grupos para los cuales las tasas históricas han sido 
observadas. Por consiguiente, el método utilizado debería posibilitar que cada grupo estuviese asociado con información sobre la experien ­
cia de la pérdida pasada en grupos de activos con similares caracte ­
rísticas de riesgo de crédito, así como con datos relevantes observa ­
bles que reflejen las condiciones actuales.
 
GA92 Los enfoques basados en fórmulas o métodos estadísticos pueden ser 
utilizados para determinar las pérdidas por deterioro en un grupo de 
activos financieros (por ejemplo, para préstamos con saldos pequeños) siempre que sean coherentes con los requerimientos establecidos en los párrafos 63 a 65 de la norma y GA87 a GA91 de la Guía de 
aplicación. Cualquier modelo utilizado incorporará el efecto del valor 
del dinero en el tiempo, considerará los flujos de efectivo para toda la vida residual del activo (no solo para el próximo año), considerará la antigüedad de los préstamos dentro de la cartera y no podrá dar lugar 
a una pérdida por deterioro en el reconocimiento inicial de un activo 
financiero.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 489
 
Ingresos por intereses después del reconocimiento del deterioro  
GA93 Una vez que el valor del activo financiero o el grupo de activos 
financieros similares ha sido rebajado como consecuencia de una 
pérdida por deterioro, los ingresos por intereses se reconocerán a partir de entonces utilizando el tipo de interés aplicado al descuento de los flujos de efectivo futuros cuando se ha evaluado la pérdida por 
deterioro.
 
COBERTURAS (Párrafos 71 a 102)  
Instrumentos de cobertura (párrafos 72 a 77)  
Instrumentos que cumplen los requisitos (párrafos 72 y 73)  
GA94 La pérdida potencial en una opción emitida por la entidad podría ser 
significativamente más elevada que la ganancia potencial en valor de la partida cubierta relacionada. En otras palabras, una opción emitida no es efectiva para reducir la exposición a la pérdida o ganancia de 
una partida cubierta. Por consiguiente, una opción emitida no cumple 
con los requisitos de instrumento de cobertura a menos que se designe para compensar una opción comprada, incluyendo una opción que esté implícita en otro instrumento financiero (por ejemplo, una opción de 
compra emitida utilizada para cubrir un pasivo rescatable). En con ­
traste, una opción comprada tiene ganancias potenciales iguales o mayores que las pérdidas y, por tanto, tiene la posibilidad de reducir la exposición a las ganancias o pérdidas procedentes de cambios en el 
valor razonable o en los flujos de efectivo. En consecuencia, puede 
cumplir con los requisitos de instrumento de cobertura.
 
GA95 Una inversión mantenida hasta el vencimiento, y contabilizada al 
coste amortizado, puede ser designada como instrumento de cobertura en una cobertura de riesgo de tipo de cambio.
 
▼M33  
GA96 Una inversión en un instrumento de patrimonio que no dispone de un 
precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico (es 
decir, una variable de nivel 1) no se contabiliza al valor razonable 
porque éste no se puede valorar con fiabilidad o un derivado que está vinculado a dicho instrumento de patrimonio y que debe liquidarse por entrega de éste (véanse los párrafos 46, letra c), y 47) no puede 
designarse como instrumento de cobertura.
 
▼B 
GA97 Los instrumentos de patrimonio propio de la entidad no son activos o 
pasivos financieros de la entidad, y por consiguiente no pueden ser designados como instrumentos de cobertura.
 
Partidas cubiertas (párrafos 78 a 84)  
Partidas que cumplen los requisitos (párrafos 78 a 80)  
GA98 Un compromiso en firme para adquirir un negocio, en una combina ­
ción de negocios, no puede ser una partida cubierta, con la excepción del componente de riesgo de tipo de cambio, porque los otros riesgos 
a cubrir no pueden ser identificados y valorados de forma específica. 
Estos otros riesgos son riesgos generales del negocio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 490
 
GA99 Una inversión contabilizada por el método de la participación no 
puede ser una partida cubierta en una cobertura de valor razonable, 
porque el método de la participación reconoce en  ►M5 el estado del 
resultado global ◄ la participación proporcional del inversor en los 
resultados de la entidad asociada, no los cambios en el valor razonable 
de la inversión. Por una razón similar, una inversión en una depen ­
diente consolidada no puede ser una partida cubierta en una cobertura del valor razonable, porque la consolidación reconoce en los resulta ­
dos la porción de la pérdida o ganancia de la dependiente, no los 
cambios en el valor razonable de la inversión. La cobertura de una 
inversión neta en una entidad extranjera es diferente, porque se trata de una cobertura de la exposición al tipo de cambio de la moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable del cambio en el 
valor de la inversión.
 
GA99A El párrafo 80 establece que en los estados financieros consolidados, el 
riesgo de tipo de cambio de transacciones intragrupo previstas alta ­
mente probables, podría cumplir los requisitos para ser una partida cubierta en una cobertura de los flujos de efectivo, siempre que la 
transacción se denomine en una moneda distinta a la moneda funcio ­
nal de la entidad que la haya realizado y que el riesgo de tipo de cambio afecte al resultado consolidado. Para este propósito, la entidad podría ser una dominante, dependiente, asociada, negocio conjunto o 
sucursal. Si el riesgo de tipo de cambio de una transacción intragrupo 
prevista no afectase al resultado consolidado, la transacción intragrupo no se calificará como partida cubierta. Generalmente, este es el caso de los pagos por regalías, pagos por intereses o cargos por servicios 
de gestión entre entidades del mismo grupo, a menos que exista una 
transacción externa vinculada con ellos. No obstante, cuando el riesgo de tipo de cambio de una transacción intragrupo prevista afecte al 
resultado consolidado, la transacción intragrupo se podría calificar 
como una partida cubierta. Un ejemplo serían las compras o ventas previstas de existencias entre entidades del mismo grupo, si posterior ­
mente se vendiesen a un tercero ajeno al grupo. De forma similar, una 
venta intragrupo prevista de elementos de inmovilizado material por 
parte de una entidad del grupo que lo construye, a otra entidad del grupo que lo utiliza en sus actividades puede afectar al resultado consolidado. Esto podría ocurrir, por ejemplo, porque el elemento 
del inmovilizado material se amortizase por la entidad adquirente y 
el importe inicialmente reconocido por el mismo pudiera variar si la transacción intragrupo prevista se denominase en una moneda distinta a la moneda funcional de la entidad adquirente.
 
▼M5 
GA99B Si una cobertura de una transacción intragrupo prevista cumpliese los 
requisitos de la contabilidad de coberturas, cualquier ganancia o pér ­
dida reconocida en otro resultado global, de acuerdo con el párrafo 95(a), se reclasificará de patrimonio neto al resultado como un ajuste 
por reclasificación en el mismo ejercicio o ejercicios durante los 
cuales el riesgo de tipo de cambio de la transacción cubierta afecte al resultado consolidado.
 
▼M15  
GA99BA Una entidad puede designar todos los cambios en los flujos de efec ­
tivo o en el valor razonable de una partida cubierta en una relación de 
cobertura. Una entidad puede también designar solo los cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable de una partida cubierta por encima o por debajo de un precio especificado u otra variable (un 
riesgo unilateral). El valor intrínseco de un instrumento de cobertura 
del tipo de una opción comprada (suponiendo que tiene las mismas condiciones principales que el riesgo designado), pero no su valor temporal, refleja un riesgo unilateral en una partida cubierta. Por 
ejemplo, una entidad puede designar como cubierta, la variabilidad 
de los flujos de efectivo futuros procedentes del incremento del precio
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 491
 
de una compra prevista de una materia prima cotizada. En esta situa ­
ción, se designarán solo las pérdidas de flujos de efectivo que proce ­
dan de un incremento en el precio por encima del nivel especificado. El riesgo cubierto no incluye el valor temporal de una opción com ­
prada, porque el valor temporal no es un componente de la trans ­
acción prevista que afecte a los resultados [párrafo 86, letra b)].
 
▼B 
Designación de elementos financieros como partidas cubiertas (pá ­
rrafos 81 a 81A)  
GA99C [...] La entidad podrá designar todos los flujos de tesorería del activo 
financiero o del pasivo financiero completos como partida cubierta y cubrirlos solo para un tipo de riesgo en particular (por ejemplo, contra los cambios que sean atribuibles a las variaciones del LIBOR). Por 
ejemplo, en el caso de un pasivo financiero cuyo tipo de interés 
efectivo está 100 puntos básicos por debajo del LIBOR, la entidad puede designar como partida cubierta el pasivo completo (esto es, el principal más los intereses al LIBOR menos 100 puntos básicos), y 
cubrirla del cambio en el valor razonable o los flujos de efectivo del 
pasivo completo que son atribuibles a las variaciones en el LIBOR. La entidad podría también escoger una ratio de cobertura distinta de uno a uno, para mejorar la efectividad de la cobertura descrita en el 
párrafo GA100.
 
GA99D Además, si se cubre un instrumento financiero con interés fijo algún 
tiempo después del momento en que se originó, y los tipos de interés 
han cambiado desde entonces, la entidad puede designar una porción 
igual a un tipo de referencia [...]. Por ejemplo, supóngase que la entidad origina un activo financiero de interés fijo por 100 u.m., 
que tiene un tipo de interés efectivo del 6 %, en un momento en 
que el LIBOR está en el 4 %. Comienza a cubrir ese activo algún tiempo después, cuando el LIBOR ha crecido hasta el 8 % y el valor razonable del instrumento ha descendido hasta 90 u.m. La entidad 
calcula que si hubiera comprado el activo en la fecha que lo designó 
por primera vez como partida cubierta por las 90 u.m., el rendimiento efectivo habría sido del 9,5 %. [...] La entidad puede designar una porción LIBOR al 8 %, que comprende, de una parte, los flujos de 
efectivo por los intereses contractuales, y de otra parte de la diferencia 
entre el valor razonable actual (esto es, 90 u.m.) y el importe a reembolsar en el vencimiento (esto es, 100 u.m.).
 
▼M15  
GA99E El párrafo 81 permite a una entidad designar algo distinto a la varia ­
ción total del valor razonable o a la variabilidad del flujo de efectivo de un instrumento financiero. Por ejemplo:
 
a) pueden designarse todos los flujos de efectivo de un instrumento 
financiero derivados de cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles a algunos riesgos (pero no a todos); o
 
b) pueden designarse algunos de (pero no todos) los flujos de efectivo 
de un instrumento financiero con cambios del valor razonable o de los flujos de efectivo atribuibles a todos o solo a algunos riesgos 
(es decir puede designarse una «porción» de los flujos de efectivo 
del instrumento financiero derivados de cambios atribuibles a la totalidad o solo a algunos riesgos).
 
GA99F Para cumplir los requisitos de la contabilidad de coberturas, los ries ­
gos designados y las porciones deben ser componentes identificables por separado del instrumento financiero, y los cambios en los flujos de efectivo o en el valor razonable del instrumento financiero com ­
pleto que procedan de las variaciones en los riesgos designados y 
porciones deben poder ser valorados con fiabilidad. Por ejemplo:
 ▼M15  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 492
 
a) para un instrumento financiero con interés fijo cubierto frente a los 
cambios en el valor razonable atribuibles a variaciones en una tasa 
de interés de referencia o libre de riesgo, la tasa de referencia o libre de riesgo es normalmente considerada como un componente identificable por separado del instrumento financiero, que es sus ­
ceptible de ser valorada con fiabilidad;
 
b) la inflación no es identificable por separado, ni susceptible de 
valoración con fiabilidad, y no puede designarse como un riesgo o una porción de un instrumento financiero, a menos que se cum ­
plan los requerimientos del apartado c);
 
c) una porción de inflación especificada contractualmente de los flu ­
jos de efectivo de un bono contabilizado ligado al índice de in ­
flación (suponiendo que no existe el requerimiento de contabilizar 
por separado un derivado implícito), es identificable por separado y susceptible de valoración con fiabilidad, en la medida en que otros flujos de efectivo del instrumento no se vean afectados por 
esa porción de inflación.
 
▼B 
Designación de partidas no financieras como partidas cubiertas (pá ­
rrafo 82)  
GA100 Los cambios en el precio de una parte o componente de un activo o 
pasivo no financieros no tienen, por lo general, un efecto predecible y medible separadamente sobre el precio del elemento que sea compa ­
rable al efecto que tiene un cambio, por ejemplo, en los tipos de 
interés de mercado sobre el precio de un bono. Así, un activo o pasivo 
no financieros podrán ser partidas cubiertas solo en su integridad, o bien para el riesgo de tipo de cambio. Si existe una diferencia entre 
las condiciones de la partida cubierta y del instrumento de cobertura 
(como para la cobertura de una compra prevista de café brasileño utilizando un contrato a plazo para adquirir café colombiano en con ­
diciones, por lo demás, similares), la relación de cobertura podría 
cumplir, no obstante, con los requisitos de una relación de cobertura 
siempre que se cumpliesen todas las condiciones del párrafo 88, in ­
cluyendo la de esperar que la cobertura sea altamente eficaz. A este objeto, el importe del instrumento de cobertura puede ser más elevado 
que el de la partida cubierta, si mejora la eficacia de la relación de 
cobertura. Por ejemplo, podría haberse desarrollado un análisis de regresión para establecer la relación estadística entre la partida cu ­
bierta (por ejemplo, una transacción en café brasileño) y el instru ­
mento de cobertura (por ejemplo, una transacción en café colom ­
biano). Si existe una relación estadística válida entre las dos variables (es decir, entre el precio unitario del café brasileño y el del café colombiano), la pendiente de la curva de regresión puede utilizarse 
para establecer la ratio de cobertura que maximice la eficacia espe ­
rada. Por ejemplo, si la pendiente de la curva de regresión es 1,02, una ratio de cobertura basado en 0,98 partes de partida cubierta por cada parte del instrumento de cobertura, maximizará la eficacia espe ­
rada. No obstante, la relación de cobertura puede dar lugar a inefica ­
cia, que se reconocerá en el resultado mientras dure la relación de cobertura.
 
Designación de un grupo de elementos como elementos cubiertos 
(párrafos 83 y 84)  
GA101 La cobertura de una posición global neta (por ejemplo, el importe neto 
de todos los activos y pasivos a tipo fijo con vencimientos similares), en lugar de una partida cubierta específica, no cumple con los requi ­
sitos para la contabilidad de coberturas. No obstante, se puede con ­
seguir casi el mismo efecto de la contabilización de esta clase de cobertura en los resultados designando como partida cubierta parte de los elementos subyacentes. Por ejemplo, si un banco tiene 100 
u.m. de activos y 90 u.m. de pasivos con riesgos y términos de 
naturaleza similar, y cubre la exposición neta de 10 u.m., puede
 ▼M15  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 493
 
designar como partida cubierta 10 u.m. de aquellos activos. Esta 
designación puede utilizarse si dichos activos o pasivos son de interés 
fijo, en cuyo caso es una cobertura del valor razonable, o de tipo variable, en cuyo caso es una cobertura del flujo de efectivo. De manera similar, si una entidad tiene un compromiso en firme para 
realizar una compra en divisas por 100 u.m. y un compromiso en 
firme para realizar una venta de 90 u.m., puede cubrir el importe neto de 10 u.m. adquiriendo un derivado y designándolo como ins ­
trumento de cobertura asociado con 10 u.m. del compromiso en firme 
de compra de 100 u.m.
 
Contabilidad de coberturas (párrafos 85 a 102)  
GA102 Un ejemplo de la cobertura del valor razonable es una cobertura de 
exposición a los cambios en el valor razonable de un instrumento de deuda a tipo fijo, como consecuencia de cambios en los tipos de 
interés. Dicha cobertura puede contratarse por el emisor o por el 
tenedor.
 
GA103 Un ejemplo de la cobertura de flujo de efectivo es la utilización de 
una permuta financiera para cambiar deuda a interés variable por deuda a tipo fijo (es decir, la cobertura de una transacción prevista 
donde los flujos de efectivo futuros a cubrir son los pagos futuros por 
intereses).
 
GA104 La cobertura de un compromiso en firme (por ejemplo, una cobertura 
del cambio en el precio del combustible relativo a un compromiso 
contractual no reconocido por una entidad eléctrica para comprar 
combustible a un precio fijo) es una cobertura de una exposición a cambios en el valor razonable. Como consecuencia, dicha cobertura es una cobertura del valor razonable. No obstante, de acuerdo con el 
párrafo 87, la cobertura del riesgo de tipo de cambio de un compro ­
miso en firme puede ser contabilizada alternativamente como una cobertura de flujos de efectivo.
 
Valoración de la eficacia de la cobertura  
GA105 Una cobertura se considerará altamente eficaz si se cumplen las dos 
siguientes condiciones:  
a) al inicio de la cobertura y en los ejercicios siguientes, se espera 
que esta sea altamente eficaz para conseguir compensar los cam ­
bios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto, durante el período para el que se haya designado la 
cobertura. Tal expectativa puede demostrarse de varias formas, 
entre las que se incluye la realización de una comparación de los cambios pasados en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, que sean atribuibles al 
riesgo cubierto, con los cambios que hayan experimentado en el 
pasado este valor razonable o los flujos de efectivo, respectiva ­
mente; así como la demostración de una elevada correlación esta ­
dística entre el valor razonable o los flujos de efectivo de la partida 
cubierta y los que corresponden al instrumento de cobertura. La 
entidad puede escoger una ratio de cobertura distinta de uno a uno, con el fin de mejorar la eficacia de la cobertura, como se ha descrito en el párrafo GA100;
 
b) la eficacia real de la cobertura está en un rango de 80-125 %. Por 
ejemplo, si los resultados conseguidos son tales que la pérdida en el instrumento de cobertura es de 120 u.m., mientras que la ga ­
nancia en los instrumentos de caja es de 100 u.m., el grado de 
compensación puede medirse como 120/100, lo que dará un 
120 %, o bien como 100/120, lo que dará un 83 %. En este ejem ­
plo, suponiendo que la cobertura cumple la condición establecida en la letra a) anterior, la entidad podría concluir que la cobertura 
ha sido altamente eficaz.
 
GA106 La eficacia se evalúa, como mínimo, en cada uno de los momentos en 
que una entidad prepare sus estados financieros anuales o intermedios.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 494
 
GA107 En esta norma no se especifica un método único para valorar la 
eficacia de las coberturas. El método que la entidad adopte para 
valorar la eficacia de las coberturas depende de su estrategia en la gestión del riesgo. Por ejemplo, si la estrategia de gestión del riesgo por parte de la entidad consiste en ajustar el importe del instrumento 
de cobertura de forma periódica, de forma que refleje los cambios en 
la posición cubierta, la entidad necesitará demostrar por qué espera que la cobertura sea altamente eficaz, pero solo para el período que media hasta que sea de nuevo ajustado el importe del instrumento de 
cobertura. En algunos casos, la entidad puede adoptar métodos dife ­
rentes para diferentes clases de coberturas. La documentación sobre la estrategia de cobertura seguida por la entidad incluirá los procedi ­
mientos para evaluar la eficacia. Esos procedimientos establecerán si 
la evaluación comprende toda la pérdida o ganancia del instrumento 
de cobertura, o si se excluye el valor temporal del instrumento.
 
GA107A […].  
GA108 Si las condiciones principales de un instrumento de cobertura y del 
activo, pasivo, compromiso en firme o transacción prevista altamente 
probable cubiertos son los mismos, es probable que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cu ­
bierto se compensen completamente, tanto en el momento de hacer la 
cobertura como posteriormente. Por ejemplo, es muy probable que 
una permuta financiera de tipos de interés sea una cobertura eficaz si los importes nocional y principal, el plazo total, las fechas de revisión de los intereses, las fechas de pagos y cobros por principal 
e intereses y las bases para medir los tipos de interés son las mismas, 
tanto para el instrumento de cobertura como para la partida cubierta. Por otra parte, es probable que la cobertura de una compra prevista altamente probable, de una materia prima cotizada, a través de un 
contrato a plazo, sea altamente efectiva si:
 
a) el contrato a plazo es para la compra de la misma cantidad de la 
misma materia prima cotizada, al mismo tiempo y con la misma 
localización que la compra prevista cubierta;  
b) el valor razonable del contrato a plazo al comienzo es nulo, y  
c) o bien se excluye el cambio en la prima o el descuento del con ­
trato a plazo de la valoración de la eficacia, y se reconoce en los 
resultados, o bien el cambio en los flujos de efectivo esperados de 
la transacción altamente prevista se basa en el precio a plazo de la materia prima cotizada.
 
GA109 A veces el instrumento de cobertura compensa solo parte del riesgo 
cubierto. Por ejemplo, una cobertura no sería completamente efectiva 
si el instrumento de cobertura y la partida cubierta están denominados en monedas diferentes que no varían de forma similar. Asimismo, una cobertura del riesgo de tipo de interés utilizando un derivado no sería 
completamente eficaz si parte del cambio en el valor razonable del 
derivado es atribuible al riesgo de crédito de la contraparte.
 
GA110 Para cumplir con los requisitos de la contabilidad de coberturas, la 
cobertura debe referirse a un riesgo específicamente designado e iden ­
tificado, y no simplemente a los riesgos generales del negocio, y debe 
en última instancia afectar a los resultados de la entidad. No se puede elegir la cobertura del riesgo de obsolescencia de un activo físico o del riesgo de expropiación de propiedades por el gobierno para llevar 
a cabo la contabilidad de cobertura; ya que la eficacia no puede ser 
medida porque esos riesgos no se pueden valorar con fiabilidad.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 495
 
GA110A El párrafo 74, letra a) permite a una entidad separar el valor intrínseco 
y el valor temporal de un contrato de opción y designar como ins ­
trumento de cobertura solo el cambio en el valor intrínseco del con ­
trato de opción. Esta designación puede dar lugar a una relación de 
cobertura que sea perfectamente eficaz para compensar los cambios en los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo unilateral cubierto de una transacción prevista, si las condiciones principales de la transacción 
prevista y del instrumento de cobertura fuesen las mismas.
 
GA110B Si una entidad designase una opción comprada en su totalidad como 
el instrumento de cobertura de un riesgo unilateral que surge de una 
transacción prevista, la relación de cobertura no será perfectamente eficaz. Esto es así porque la prima pagada por la opción incluye el valor temporal y, como señala el párrafo GA99BA, un riesgo unila ­
teral designado no incluye el valor temporal de una opción. Por ello, 
en esta situación, no habrá compensación entre los flujos de efectivo que se relacionan con el valor temporal de la prima de la opción pagada y el riesgo cubierto designado.
 
▼B 
GA111 En el caso del riesgo de tipo de interés, la eficacia de la cobertura 
puede valorarse preparando un calendario de vencimientos para los 
activos financieros y los pasivos financieros, que muestre la exposi ­
ción neta al tipo de interés para cada período de tiempo, siempre que la exposición neta esté asociada con un activo o pasivo específico (o 
con un grupo de activos o pasivos específicos, o bien con una porción 
específica de los mismos) dando lugar a la exposición neta, y la eficacia de la cobertura se valora contra ese activo o pasivo.
 
GA112 Al valorar la eficacia de una cobertura, la entidad considerará por lo 
general el valor del dinero en el tiempo. El tipo de interés fijo de una partida cubierta no necesita casar exactamente con el tipo de interés 
fijo de una permuta financiera designada para una cobertura del valor 
razonable. Ni tampoco el tipo de interés variable en un activo o pasivo con intereses necesita ser el mismo que el tipo de interés de la permuta financiera designada para una cobertura de los flujos de 
efectivo. El valor razonable de una permuta financiera se deduce a 
partir de sus liquidaciones netas. Los tipos de interés fijos y variables de una permuta financiera pueden ser cambiados sin afectar a la liquidación neta, siempre que ambos se cambien por el mismo 
importe.
 
GA113 Si una entidad no cumple con los requisitos de la eficacia de la 
cobertura, la entidad suspenderá la aplicación de la contabilidad de 
coberturas desde la última fecha en que demostró el cumplimiento con los requisitos de la eficacia de la cobertura. No obstante, si la entidad identifica el suceso o cambio en las circunstancias que causó que la 
relación de cobertura dejase de cumplir con los criterios de la eficacia, 
y demuestra que la cobertura era eficaz antes de que se produjera el suceso o el cambio en las circunstancias, suspenderá la aplicación de la contabilidad de cobertura desde la misma fecha del evento o del 
cambio en las circunstancias.
 
▼M40  
AG113A Con objeto de despejar cualquier duda, los efectos de la sustitución de 
la contraparte original por una contraparte de compensación y de la 
realización de los cambios conexos descritos en el párrafo 91, letra a), inciso ii), y en el párrafo 101, letra a), inciso ii), deberán reflejarse en la valoración del instrumento de cobertura y, por tanto, en la evalua ­
ción y valoración de la eficacia de la cobertura.
 
▼B 
Contabilización de la cobertura del valor razonable en una cartera 
cubierta por riesgo de tipo de interés  
GA114 En el caso de la cobertura del valor razonable del riesgo de tipo de 
interés asociado con una cartera de activos financieros o de pasivos financieros, la entidad cumplirá con los requisitos de esta norma si 
observa los procedimientos establecidos en las siguientes letras a) a i), 
así como en los párrafos GA115 a GA132:
 ▼M15  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 496
 
a) la entidad identificará la cartera de partidas, cuyo riesgo de tipo de 
interés desea cubrir, como parte de los procesos habituales que 
siga para la gestión del riesgo. La cartera puede contener solo activos, solo pasivos o ambos, activos y pasivos. La entidad puede identificar dos o más carteras (por ejemplo, la entidad podría 
agrupar sus activos financieros mantenidos para la venta en una 
cartera separada), en cuyo caso aplicará las directrices siguientes a cada una de las carteras por separado;
 
b) la entidad descompondrá la cartera en períodos de tiempo en fun ­
ción de las revisiones de los tipos de interés, pero utilizando las fechas de revisión de intereses esperadas en lugar de las contrac ­
tuales. La descomposición en períodos de tiempo en función de las 
revisiones puede hacerse de varias maneras, entre las que se in ­
cluye la de distribuir los flujos de caja entre los períodos en los que se espera que se produzcan, o distribuyendo los importes principales nocionales en todos los períodos hasta el momento 
en que se espere que ocurra la revisión;
 
c) a partir de esta descomposición, la entidad decidirá sobre el im ­
porte que desea cubrir. A tal efecto designará como partida cu ­
bierta a un importe de activos o pasivos (pero no un importe neto) 
de la cartera identificada, que sea igual al importe que desea designar como cubierto. […]
 
d) la entidad designará el riesgo de tipo de interés que está cubriendo. 
Este riesgo podría consistir en una porción del riesgo de tipo de interés de cada una de las partidas de la posición cubierta, tal como 
por ejemplo un tipo de interés de referencia (por ejemplo, el LI ­
BOR);
 
e) la entidad designará uno o más instrumentos de cobertura para 
cada período de tiempo correspondiente a una revisión de intere ­
ses; 
f) utilizando las designaciones realizadas en las letras c) a e) ante ­
riores, la entidad valorará, tanto al comienzo como en los períodos 
posteriores, si se puede esperar que la cobertura sea altamente eficaz a lo largo del intervalo para el cual se ha designado la cobertura;
 
g) periódicamente, la entidad medirá el cambio en el valor razonable 
de la partida cubierta [según la designación hecha en la letra c)] 
que es atribuible al riesgo cubierto [según la designación hecha en 
la letra d)], [...]. Suponiendo que se haya determinado que la cobertura ha sido altamente eficaz, una vez se ha analizado la eficacia real utilizando el método de evaluación de la eficacia 
documentado por la entidad, esta reconocerá el cambio en el valor 
razonable de la partida cubierta como una ganancia o una pérdida en los resultados, así como en una de las dos líneas que corres ­
ponden a las partidas del  ►
M5 estado de situación financiera ◄ 
descritas en el párrafo 89A. El cambio en el valor razonable no 
tiene que ser distribuido entre los activos o pasivos individuales;  
h) la entidad medirá el cambio en el valor razonable del instrumento 
o instrumentos de cobertura [según la designación hecha en la 
letra e)], y lo reconocerá como una ganancia o una pérdida en el resultado. El valor razonable del instrumento o instrumentos de cobertura se reconocerá como un activo o un pasivo en el  
►
M5 estado de situación financiera ◄; 
i) la eventual ineficacia (  1 ) se reconocerá en resultados como diferen ­
cia entre los cambios en los valores razonables mencionados en las 
letras g) y h).  
GA115 Este procedimiento se describe con más detalle a continuación. El 
procedimiento será aplicado solo a la cobertura del valor razonable 
del riesgo de tipo de interés asociado con una cartera de activos financieros y pasivos financieros.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 497  
( 1 ) Las consideraciones sobre importancia relativa se aplican en este contexto de la misma 
forma que en el resto de las NIIF.
 GA116 La cartera identificada en el párrafo GA114, letra a), podría contener 
activos y pasivos. Alternativamente, podría ser una cartera que con ­
tuviera solo activos o solo pasivos. La cartera se utiliza para determi ­
nar el importe de los activos o pasivos que la entidad desea cubrir. No obstante, la cartera en sí no es objeto de designación como partida 
cubierta.
 
GA117 Al aplicar el párrafo GA114, letra b), la entidad determina la fecha de 
revisión de intereses esperada de una partida como la que esté más 
próxima en el tiempo de entre la fecha en que se espera que dicha 
partida venza y la fecha en que se revisará a los tipos de mercado. Las fechas esperadas de revisión de intereses se estiman al comienzo de la cobertura y a lo largo del plazo que dure la misma, basándose en la 
experiencia pasada y en otra información disponible, donde se inclu ­
yen tanto la información como las expectativas relativas a los pagos anticipados, tipos de interés y la interacción que existe entre ellos. Si las entidades no cuentan con experiencia específica, o la que tienen es 
insuficiente, utilizarán la experiencia en grupos similares de activos 
financieros que puedan ser comparables. Estas estimaciones se revi ­
sarán periódicamente y se actualizarán a la luz de la experiencia. En el 
caso de una partida con interés fijo que admita pago anticipado, la 
fecha de revisión de intereses esperada será la fecha en que se espera recibir el pago anticipado, salvo que la revisión a precios de mercado se deba efectuar en una fecha anterior. Para los grupos de partidas 
similares, la descomposición en períodos de tiempo sobre la base de 
fechas de revisión de intereses esperadas puede tomar la forma de distribución de porcentajes del grupo, y no de las partidas individua ­
les, a cada uno de los períodos de tiempo. La entidad puede aplicar 
otras metodologías para realizar la distribución anterior. Por ejemplo, 
podría utilizar un multiplicador que reflejara la tasa de pagos antici ­
pados para distribuir los préstamos amortizables a los diferentes pe ­
ríodos de tiempo que se hayan conformado a partir de las fechas de 
revisión de intereses esperadas. Sin embargo, la metodología para tal 
distribución debe estar de acuerdo con los procedimientos y objetivos de gestión del riesgo de la entidad.
 
GA118 Como ejemplo de la designación establecida en el párrafo GA114, 
letra c), si en el período de tiempo que corresponde a una revisión determinada, la entidad estimase que tiene activos a tipo de interés fijo 
por 100 u.m. y pasivos a tipo de interés fijo por 80 u.m., y decidiese 
cubrir la posición neta de 20 u.m., procedería a designar como partida de activos cubiertos el importe de 20 u.m. (una porción de los acti ­
vos) (
 1 ). La designación se expresa como un «importe monetario» (por 
ejemplo, un importe en dólares, euros, libras o rands), y no en térmi ­
nos de activos individuales. De lo anterior se deduce que todos los activos (o pasivos) de los que se extraiga el importe cubierto —es decir, el total de 100 u.m. de activos del ejemplo anterior— deben ser 
partidas cuyo valor razonable cambie en respuesta a cambios en el 
tipo de interés que se esté cubriendo [...].
 
GA119 La entidad también cumplirá con los demás requerimientos de desig ­
nación y documentación establecidos en el párrafo 88, letra a). Para 
una cartera que se cubre por el riesgo de tipo de interés, estos reque ­
rimientos especifican la política que sigue la entidad para todas las variables que se utilizan al identificar el importe que se cubre y cómo 
mide la eficacia, incluyendo los siguientes extremos:
 
a) qué activos y pasivos se incluyen en la cartera, así como los 
criterios que se utilizarán para eliminarlos de dicha cartera;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 498  
( 1 ) La norma permite a la entidad designar cualquier importe de los activos o pasivos que 
cumplan las condiciones, lo que significa, para este ejemplo, cualquier montante entre 0 
y 100 u.m.
 b) cómo estima la entidad las fechas de revisión de intereses, inclu ­
yendo las hipótesis sobre los tipos de interés que subyacen en las 
estimaciones de las tasas de pago anticipado, así como las bases para cambiar dichas estimaciones. El mismo método se utilizará para realizar tanto las estimaciones iniciales, hechas en el momento 
de incluir el activo o pasivo en la cartera cubierta, como para las 
revisiones posteriores de tales estimaciones;
 
c) el número y duración de los períodos de tiempo donde tienen lugar 
las revisiones de intereses;  
d) la frecuencia con que la entidad probará la eficacia […];  
e) la metodología utilizada por la entidad para determinar el importe 
de los activos o pasivos que se designarán como partidas cubiertas […];
 
f) […] procederá a comprobar la eficacia de forma individual para 
cada período de tiempo correspondiente a una revisión, para todos 
los períodos de tiempo agregados o utilizando una combinación de 
ambos procedimientos.  
Las políticas especificadas al designar y documentar la relación de 
cobertura, estarán de acuerdo con los objetivos y procedimientos que 
la entidad siga para gestionar el riesgo. No se cambiarán estas polí ­
ticas de forma arbitraria. En su caso, los cambios se justificarán sobre 
la base de las variaciones en las condiciones de mercado y otros 
factores, y se fundamentarán en y serán congruentes con los objetivos y procedimientos seguidos por la entidad al gestionar el riesgo.
 
GA120 El instrumento de cobertura al que se refiere el párrafo GA114, 
letra e), puede ser un único derivado o una cartera de derivados, todos los cuales implicarán exposición el riesgo de tipo de interés cubierto que se haya designado según el párrafo 114, letra d) (por ejemplo una 
cartera de permutas de tipos de interés, todas las cuales están expues ­
tas al LIBOR). Esta cartera de derivados puede contener, a su vez, posiciones de riesgo compensadas entre sí. No obstante, no podrá incluir opciones emitidas u opciones emitidas netas, puesto que la 
norma (
 1 ) no permite que tales opciones sean designadas como ins ­
trumentos de cobertura (salvo en el caso de designar una opción emitida para compensar a una opción comprada). Si el instrumento de cobertura cubriera el importe designado en el párrafo 114, letra c), 
para más de un período correspondiente a las revisiones, se distribuirá 
entre todos los períodos de tiempo que cubra. No obstante, la totalidad del instrumento de cobertura debe quedar distribuido entre tales pe ­
ríodos de tiempo, puesto que la norma (
 2 ) no permite designar una 
relación de cobertura solamente para una porción del período de 
tiempo durante el cual permanece en circulación el instrumento de cobertura.
 
GA121 Cuando la entidad mide el cambio en el valor razonable de una 
partida que admite pagos anticipados de acuerdo con el párrafo 114, letra g), un cambio en el tipo de interés afectará al valor razonable de 
la partida con posibilidad de pagos anticipados de dos formas: afecta 
al valor razonable de los flujos de efectivo contractuales y al valor razonable de la opción de pago anticipado que contiene la partida que permite esta posibilidad. En el párrafo 81 de la norma se permite a la 
entidad designar como partida cubierta a una porción de un activo 
financiero o un pasivo financiero, siempre que pueda ser medida la eficacia. […].
 
GA122 La norma no especifica las técnicas a utilizar para determinar el 
importe al que hace referencia el párrafo GA114, letra g), esto es el cambio en el valor razonable de la partida cubierta que es atribuible al 
riesgo objeto de cobertura. […]. No será adecuado suponer que los 
cambios en el valor razonable de la partida cubierta igualan a los cambios en el valor del instrumento de cobertura.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 499  
( 1 ) Véanse los párrafos 77 y GA94. 
( 2 ) Véase el párrafo 75.
 GA123 En el párrafo 89A se requiere que, si la partida cubierta en el período 
de tiempo correspondiente a una revisión de intereses en particular es 
un activo, el cambio en su valor se presente en una línea que muestre la partida separada, dentro de los activos. Por el contrario, si la partida cubierta para un período de revisión de intereses fuera un pasivo, el 
cambio en su valor se presentará en una línea separada, dentro de los 
pasivos. Esas son las líneas separadas del  ►
M5 estado de situación 
financiera ◄ que contienen las partidas, a las que hace referencia el 
párrafo GA114, letra g). No se requiere presentar una distribución 
específica a los activos (o pasivos) individuales.  
GA124 En el párrafo GA114, letra i), se señala que aparece ineficacia en la 
medida que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta, que sea atribuible al riesgo cubierto, difiera del cambio en el valor razo ­
nable del derivado utilizado como cobertura. Tal diferencia puede 
surgir por varias razones, entre las que se encuentran:
 
a) […];  
b) que las partidas en la cartera que se está cubriendo sufran deterioro 
o sean dadas de baja;  
c) que las fechas de pago del instrumento de cobertura sean diferentes 
que las correspondientes a la partida cubierta, y  
d) otras causas [...]  
Tal ineficacia (  1 ) se identificará y reconocerá en el resultado.  
GA125 Por lo general, la ineficacia de la cobertura se verá mejorada:  
a) si la entidad organiza las partidas con características diferentes 
respecto a la posibilidad de pago anticipado de manera que tenga en cuenta las diferencias en el comportamiento de anticipación en los pagos;
 
b) cuanto más grande sea el número de partidas que componen la 
cartera. Cuando la cartera contiene solo unas pocas partidas, es probable que se obtenga una ineficacia relativamente alta si uno de las partidas tiene pagos anticipados antes o después de lo es ­
perado. Por el contrario, cuando la cartera contiene muchas parti ­
das, el comportamiento de anticipación en los pagos puede prede ­
cirse con mayor exactitud;
 
c) utilizando períodos más cortos de revisión de los intereses (por 
ejemplo, períodos de un mes en lugar de lugar de tres meses de 
duración). Los períodos más cortos de revisión de intereses redu ­
cen el efecto de la falta de correspondencia entre las fechas de revisión y las de pago (dentro de dichos períodos) tanto para la 
partida cubierta como para el instrumento de cobertura;
 
d) con una mayor frecuencia en los ajustes del importe del instru ­
mento de cobertura, para reflejar los cambios en la partida cubierta 
(por ejemplo, a causa de cambios en las expectativas referentes a 
los pagos anticipados).  
GA126 La entidad comprobará periódicamente la eficacia. […]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 500  
( 1 ) Las consideraciones sobre importancia relativa se aplican en este contexto de la misma 
forma que en el resto de las NIIF.
 GA127 Al medir la eficacia, la entidad distinguirá las reconsideraciones de las 
fechas estimadas de revisión de intereses de los activos (o pasivos) 
existentes, de las que correspondan a los nuevos activos (o pasivos) originados, ya que solo los primeros darán lugar a ineficacia. […]. Una vez se haya reconocido la ineficiencia como se ha establecido 
anteriormente, la entidad procederá a realizar una nueva estimación de 
los activos (pasivos) totales en cada período de tiempo correspon ­
diente a una revisión, incluyendo los nuevos activos (pasivos) que se hayan originado desde la última prueba de eficacia, y designará 
el nuevo importe de la partida cubierta, así como el nuevo porcentaje 
como porcentaje cubierto. […]
 
GA128 Algunas partidas que fueron programadas originalmente en el período 
de tiempo correspondiente a una determinada revisión, pueden ser da ­
das de baja por causa de un pago anticipado anterior a lo esperado o por bajas en cuentas producidas por deterioro del valor o venta. Cuando esto ocurra, el importe del cambio en el valor razonable, a incluir en la 
partida que aparezca en la línea separada a que hace referencia el 
párrafo GA114, letra g), relacionado con la partida dada de baja debe ser eliminado del  ►
M5 estado de situación financiera ◄ e incluido en 
la pérdida o ganancia procedente de la baja en cuentas de la partida. 
Para este propósito, es necesario conocer el período o períodos de 
revisión de intereses en los cuales se había programado la partida que ha causado baja, puesto que determinan el período o períodos de tiempo de los cuales se ha de eliminar la partida y, por tanto, el importe 
a eliminar de la partida que figura en la línea separada aludida. Cuando 
se da de baja una partida, si se ha podido determinar el período de tiempo en el que estaba incluida, se eliminará en ese período concreto. Si no se puede determinar este período en concreto, se eliminará del 
período de tiempo más cercano en el caso de que la baja en cuentas 
produzca unos pagos anticipados mayores que los previstos, o bien se distribuirá entre todos los períodos de tiempo que contuvieran la partida que se ha dado de baja en cuentas, utilizando un criterio sistemático y 
racional si la partida en cuestión hubiera sido vendida o si su valor se 
hubiera deteriorado.
 
GA129 Además, los importes relacionados con un particular período de 
tiempo que no hayan sido dados de baja cuando el período expire, 
se reconocerán en resultados en ese mismo período (véase el párrafo 89A). […]
 
GA130 […].  
GA131 Si el importe cubierto para un período de tiempo correspondiente a la 
revisión de intereses se redujera sin que fueran dados de baja los activos (o pasivos), el importe incluido en la línea separada a que 
hace referencia el párrafo GA114, letra g), que se relacione con la 
reducción, será amortizado de acuerdo con lo establecido en el pá ­
rrafo 92.
 
GA132 La entidad podría desear aplicar el procedimiento establecido en los 
párrafos GA114 a GA131 a la cobertura de una cartera que, con anterioridad, hubiese contabilizado como una cobertura de flujo de efectivo de acuerdo con la NIC 39. En tal caso, la entidad revocaría 
la designación previa hecha para la cobertura de flujo de efectivo de 
acuerdo con el párrafo 101, letra d), de la norma, y aplicaría los requerimientos establecidos en dicho párrafo. También podría redesig ­
nar la cobertura como del valor razonable y aplicar el procedimiento 
establecido en los párrafos GA114 a GA131, de forma prospectiva, a 
los ejercicios contables posteriores.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 501
 
TRANSICIÓN (Párrafos 103 a 108b)  
GA133 Una entidad puede haber designado una transacción intragrupo pre ­
vista como una partida cubierta al principio del ejercicio anual que 
comience a partir del 1 de enero de 2005 (o, para los propósitos de presentación de información comparativa, al principio de un ejercicio comparativo anterior) en una cobertura que podría cumplir los requi ­
sitos de la contabilidad de coberturas de acuerdo con esta norma 
(según la modificación realizada a la última frase del párrafo 80). Esta entidad podría utilizar dicha designación para aplicar la contabi ­
lidad de coberturas en los estados financieros consolidados desde el 
principio del ejercicio anual que comience a partir del 1 de enero de 
2005 (o desde el principio de un ejercicio comparativo anterior). Esta entidad podrá aplicar los párrafos GA99A y GA99B desde el princi ­
pio del ejercicio anual que comience a partir del 1 de enero de 2005. 
No obstante, de acuerdo con el párrafo 108B, no necesitará aplicar el 
párrafo GA99B para la presentación de la información comparativa de ejercicios anteriores.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 502
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 40 
Inversiones inmobiliarias  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable de las 
inversiones inmobiliarias y las exigencias de revelación de informa ­
ción correspondientes.  
ALCANCE  
2 Esta norma será aplicable en el reconocimiento, valoración y revela ­
ción de información de las inversiones inmobiliarias.  
3 Entre otras cosas, esta norma será aplicable para la valoración en los 
estados financieros de un arrendatario, de los derechos sobre un in ­
mueble mantenido en régimen de arrendamiento y que se contabilice 
como un arrendamiento financiero, también se aplicará para la valo ­
ración en los estados financieros de un arrendador, de las inversiones inmobiliarias arrendadas en régimen de arrendamiento operativo. Esta norma no trata los problemas cubiertos en la NIC 17  Arrendamientos , 
entre los que se incluyen los siguientes:
 
a) clasificación de los arrendamientos como arrendamientos financie ­
ros u operativos;  
b) reconocimiento de las rentas por arrendamiento de inversiones 
inmobiliarias (ver también NIC 18  Ingresos ordinarios);  
c) valoración, en los estados financieros del arrendatario, de los dere ­
chos sobre inmuebles mantenidos en régimen arrendamiento ope ­
rativo;  
d) valoración, en los estados financieros del arrendador, de su inver ­
sión neta en un arrendamiento financiero;  
e) contabilización de las transacciones de venta con arrendamiento 
posterior, e  
f) información a revelar sobre arrendamientos financieros y operati ­
vos. 
4 Esta norma no será de aplicación a:  
a) los activos biológicos relacionados con la actividad agrícola (véase 
la NIC 41  Agricultura),  y 
b) las inversiones en derechos mineros, exploración y extracción de 
minerales, petróleo, gas natural y otros recursos no renovables 
similares.  
DEFINICIONES  
5 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el signi ­
ficado que a continuación se especifica:  
Importe en libros  es el importe por el que se reconoce un activo en el  
►M5 estado de situación financiera ◄. 
Coste  es el importe de efectivo o medios líquidos equivalentes al 
efectivo pagados, o el valor razonable de la contraprestación entre ­
gada, para comprar un activo en el momento de su adquisición o 
construcción  o, cuando sea aplicable, el importe atribuido a ese 
activo cuando sea inicialmente reconocido de acuerdo con los reque ­
rimientos específicos de otras NIIF, por ejemplo, de la NIIF 2 Pagos 
basados en acciones.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un activo 
o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .)
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 503
 
Inversiones inmobiliarias  son inmuebles (terrenos o edificios, consi ­
derados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte 
del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arren ­
damiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para:
 
a) su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien 
para fines administrativos, o  
b) su venta en el curso ordinario de las operaciones.  
Inmuebles ocupados por el dueño  son inmuebles que se tienen (por 
parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para su uso en la producción o suministro 
de bienes o servicios, o bien para fines administrativos.
 
▼M42  
Clasificación de inmuebles como inversiones inmobiliarias o in ­
muebles ocupados por el dueño  
▼B 
6 Un derecho sobre un inmueble que el arrendatario mantenga en régi ­
men de arrendamiento operativo, se podrá clasificar y contabilizar 
como una inversión inmobiliaria si, y solo si, el inmueble cumpliese, 
en su caso, la definición de inversión inmobiliaria, y el arrendatario emplease el modelo del valor razonable, establecido en los párrafos 33 a 55, para los activos reconocidos. Esta clasificación alternativa podrá 
realizarse para cada uno de los inmuebles por separado. Sin embargo, 
una vez que esta clasificación alternativa haya sido elegida para un derecho sobre un inmueble mantenido en régimen de arrendamiento operativo, todos los inmuebles clasificados como inversiones inmobi ­
liarias se contabilizarán utilizando el modelo del valor razonable. 
Cuando se elija esta clasificación alternativa, cualquier derecho sobre el inmueble así clasificado se incluirá en la información a revelar 
requerida en los párrafos 74 a 78.
 
7 Las inversiones inmobiliarias se tienen para obtener rentas, plusvalías 
o ambas. Por lo tanto, las inversiones inmobiliarias generan flujos de 
efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos poseídos por la entidad. Esto distinguirá a las inversiones inmobiliarias de las ocupadas por el dueño. La producción de bienes o 
la prestación de servicios (o el uso de inmuebles para fines adminis ­
trativos) generan flujos de efectivo que no son atribuibles solamente a los inmuebles, sino a otros activos utilizados en la producción o en el proceso de prestación de servicios. La NIC 16  Inmovilizado material  
se aplica a los inmuebles ocupados por el dueño.
 
8 Los siguientes casos son ejemplos de inversiones inmobiliarias:  
a) un terreno que se tiene para obtener plusvalías a largo plazo y no 
para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario de las 
actividades del negocio;  
b) un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado (en el 
caso de que la entidad no haya determinado si el terreno se utili ­
zará como inmueble ocupado por el dueño o para venderse a corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio, se 
considera que ese terreno se mantiene para obtener plusvalías);
 
c) un edificio que sea propiedad de la entidad (o bien un edificio 
obtenido a través de un arrendamiento financiero) y esté alquilado 
a través de uno o más arrendamientos operativos; y  
d) un edificio que esté desocupado y se tiene para ser arrendado a 
través de uno o más arrendamientos operativos;  
▼M8 
e) inmuebles que están siendo construidos o mejorados para su uso 
futuro como inversiones inmobiliarias.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 504
 
9 Los siguientes son ejemplos de partidas que no son inversiones in ­
mobiliarias y que, por lo tanto, no se incluyen en el alcance de esta 
norma:  
a) inmuebles con el propósito de venderlos en el curso normal de las 
actividades del negocio o bien que se encuentran en proceso de 
construcción o desarrollo con vistas a dicha venta (véase la NIC 2  
Existencias ), por ejemplo inmuebles adquiridos exclusivamente 
para su enajenación o disposición por otra vía en un futuro cercano 
o para desarrollarlos y revenderlos;  
b) inmuebles que están siendo construidos o mejorados por cuenta de 
terceras personas (véase la NIC 11  Contratos de construcción ); 
c) inmuebles ocupados por el dueño (véase la NIC 16  Inmovilizado 
material ), incluyendo, entre otros, los inmuebles que se tienen para 
su uso futuro como inmuebles ocupados por el dueño, inmuebles 
que se tienen para realizar en ellos construcciones o desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente como ocupados por el dueño, inmuebles ocupados por empleados (paguen o no rentas según su 
valor de mercado) e inmuebles ocupados por el dueño en espera de 
desprenderse de ellos;
 
▼M8 __________  
▼B 
e) las propiedades arrendadas a otra entidad en régimen de arrenda ­
miento financiero.  
10 Ciertos inmuebles se componen de una parte que se tiene para ganar 
rentas o plusvalías, y otra parte que se utiliza en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos. Si estas partes pueden ser vendidas separadamente (o colocadas por 
separado en régimen de arrendamiento financiero), la entidad las con ­
tabilizará también por separado. Si no fuera así, el inmueble única ­
mente se calificará como inversión inmobiliaria cuando se utilice una porción insignificante del mismo para la producción o suministro de 
bienes o servicios o para fines administrativos.
 
11 En ciertos casos, la entidad suministra servicios complementarios a los 
ocupantes de un inmueble. Esta entidad tratará dicho inmueble como 
inversión inmobiliaria si los servicios son un componente insignifi ­
cante del contrato. Un ejemplo podría ser la vigilancia y los servicios de mantenimiento que proporciona el dueño de un edificio a los arrendatarios que lo ocupan.
 
12 En otros casos, los servicios proporcionados son un componente más 
significativo. Por ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un hotel, los 
servicios proporcionados a los huéspedes son un componente signifi ­
cativo del contrato en su conjunto. Por lo tanto, un hotel gestionado por el dueño es un inmueble ocupado por este y no una inversión inmobiliaria.
 
13 Puede ser difícil determinar si los servicios complementarios son lo 
suficientemente significativos para hacer que el inmueble no se cali ­
fique como inversión inmobiliaria. Por ejemplo, el dueño de un hotel 
transfiere algunas veces ciertas responsabilidades a terceras partes en virtud de un contrato de administración. Los términos de dicho con ­
trato pueden variar ampliamente. En un extremo del espectro de po ­
sibilidades, la posición del dueño podría ser, en el fondo, la de un 
inversor pasivo. En el otro extremo del espectro, el dueño podría simplemente haber subcontratado a terceros ciertas funciones de ges ­
tión diaria, pero conservando una exposición significativa a las varia ­
ciones en los flujos de efectivo generados por las operaciones del 
hotel.
 
14 Se requiere un juicio para determinar si un inmueble puede ser cali ­
ficado como inversión inmobiliaria. La entidad desarrollará criterios 
para poder ejercer tal juicio de forma coherente, de acuerdo con la definición de inversiones inmobiliarias y con las directrices correspon ­
dientes que figuran en los párrafos 7 al 13. El párrafo 75, letra c), 
requiere que la entidad revele dichos criterios cuando la clasificación 
resulte difícil.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 505
 
14A También se requiere juicio para determinar si la adquisición de inver ­
siones inmobiliarias constituye la adquisición de un activo, un grupo de activos o una combinación de negocios en el ámbito de la NIIF 3  
Combinaciones de negocios . Se debe hacer referencia a la NIIF 3 para 
determinar si se trata de una combinación de negocios. La explicación de los párrafos 7 a 14 de la presente norma se refiere a si los inmue ­
bles son o no inmuebles ocupados por el dueño o inversiones inmo ­
biliarias, y no a determinar si la adquisición de inmuebles es o no una 
combinación de negocios tal como se define en la NIIF 3. Determinar si una transacción específica cumple la definición de una combinación 
de negocios, como se define en la NIIF 3, e incluye una inversión 
inmobiliaria, como se define en la presente norma, requiere aplicar por separado ambas normas.
 
▼B 
15 En algunos casos, una entidad tiene un inmueble que arrienda a la 
dominante o a otra dependiente del mismo grupo y es ocupado por 
estas. Este inmueble no se calificará como de inversión, en los estados financieros consolidados que incluyen a ambas entidades, dado que se trata de un inmueble ocupado por el dueño, desde la perspectiva del 
grupo en su conjunto. Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad 
que lo tiene, el inmueble es de inversión si cumple con la definición del párrafo 5. Por lo tanto, el arrendador tratará el inmueble como de inversión en sus estados financieros individuales.
 
RECONOCIMIENTO  
16 Las inversiones inmobiliarias se reconocerán como activos cuando, y 
solo cuando:  
a) sea probable que los beneficios económicos futuros que estén aso ­
ciados con tales inversiones inmobiliarias fluyan hacia la entidad, y  
b) el coste de las inversiones inmobiliarias pueda ser valorado de 
forma fiable.  
17 Según este criterio de reconocimiento, la entidad evaluará todos los 
costes de sus inversiones inmobiliarias, en el momento en que incurra en ellos. Estos costes comprenderán tanto aquellos en que se ha incurrido inicialmente para adquirir o construir una partida de inmue ­
bles, como los costes incurridos posteriormente para añadir, sustituir 
parte o mantener el elemento correspondiente.
 
18 De acuerdo con el criterio de reconocimiento contenido en el párrafo 
16, la entidad no reconocerá, en el importe en libros de un elemento de las inversiones inmobiliarias, los costes derivados del manteni ­
miento diario del elemento. Tales costes se reconocerán en el resul ­
tado del ejercicio cuando se incurra en ellos. Los costes del mante ­
nimiento diario son principalmente los costes de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el coste de pequeños componentes. 
El objetivo de estos desembolsos se describe a menudo como «repa ­
raciones y conservación» del inmueble.
 
19 Algunos componentes de las inversiones inmobiliarias podrían haber 
sido adquiridos en sustitución de otros anteriores. Por ejemplo, las 
paredes interiores pueden sustituirse por otras distintas de las origina ­
les. Según el criterio de reconocimiento, la entidad reconocerá en el importe en libros de una inversión inmobiliaria el coste de sustituir un componente del mismo, siempre que satisfaga los criterios de recono ­
cimiento, desde el mismo momento en que se incurra en dicho coste. 
El importe en libros de estos componentes sustituidos se dará de baja de acuerdo con los criterios de baja en cuentas contemplados en esta norma.
 
VALORACIÓN EN EL RECONOCIMIENTO  
20 Las inversiones inmobiliarias se valorarán inicialmente al coste. Los 
costes asociados a la transacción se incluirán en la valoración inicial.  
21 El coste de adquisición de una inversión inmobiliaria comprenderán 
su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Los desembolsos directamente atribuibles incluyen, por ejemplo, ho ­
norarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de 
las propiedades y otros costes asociados a la transacción.
 ▼M42  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 506
 
__________  
▼B 
23 El coste de una inversión inmobiliaria no se incrementará por:  
a) los costes de puesta en marcha (a menos que sean necesarios para 
poner el inmueble en condiciones de uso);  
b) ni por las pérdidas iniciales de explotación en las que se incurra 
antes de que la inversión inmobiliaria alcance el nivel esperado de 
ocupación;  
c) ni por las cuantías anormales de desperdicios, de mano de obra u 
otros recursos incurridos en la construcción o desarrollo del inmue ­
ble. 
24 Si el pago por una inversión inmobiliaria se aplazase, su coste será el 
equivalente al precio de contado. La diferencia entre esta cuantía y el 
total de pagos se reconocerá como un gasto por intereses durante el 
período de aplazamiento.  
25 El coste inicial del derecho sobre un inmueble mantenido en régimen 
de arrendamiento y clasificado como una inversión inmobiliaria, será el establecido para los arrendamientos financieros en el párrafo 20 de 
la NIC 17, esto es, el activo se reconocerá por el menor valor entre el 
valor razonable del inmueble y el valor actual de los pagos mínimos por arrendamiento. De acuerdo con ese mismo párrafo, se reconocerá como pasivo, un importe equivalente.
 
26 Cualquier importe adicional que se haya pagado por el arrendamiento 
se tratará, para los propósitos de valoración, como parte de los pagos 
mínimos por arrendamiento, y por tanto quedará incluido en el coste del activo, pero se excluirá del pasivo correspondiente. Si un derecho sobre un inmueble mantenido en arrendamiento se clasificase como 
una inversión inmobiliaria, el elemento contabilizado por su valor 
razonable sería el derecho y no el inmueble subyacente.  ►
M33  En 
los párrafos 33 a 52 y en la NIIF 13 se establecen directrices para valorar el valor razonable del derecho sobre un inmueble de acuerdo 
con el modelo de valor razonable. Estas directrices serán también las 
relevantes para valorar el valor razonable en caso de que dicho valor se use como coste a efectos del reconocimiento inicial. ◄
 
27 Algunas inversiones inmobiliarias pueden haber sido adquiridas a 
cambio de uno o varios activos no monetarios, o de una combinación 
de activos monetarios y no monetarios. La siguiente discusión se 
refiere solamente a la permuta de un activo no monetario por otro, pero también es aplicable a todas las permutas descritas en el primer inciso de este párrafo. El coste de dicha inversión inmobiliaria se 
medirá por su valor razonable, a menos que: a) la transacción de 
intercambio no tenga carácter comercial, o b) no pueda medirse con fiabilidad el valor razonable del activo recibido ni el del activo en ­
tregado. El activo adquirido se valorará de esta forma incluso cuando 
la entidad no pueda dar de baja inmediatamente el activo entregado. 
Si el activo adquirido no se mide por su valor razonable, su coste se valorará por el importe en libros del activo entregado.
 
28 La entidad determinará si una permuta tiene carácter comercial, con ­
siderando en qué medida se espera que cambien los flujos de efectivo 
futuros como consecuencia de dicha transacción. Una permuta tendrá 
carácter comercial si:  
a) la configuración (riesgo, calendario e importe) de los flujos de 
efectivo del activo recibido difiere de la configuración de los flujos de efectivo del activo transferido, o
 
b) el valor específico para la entidad de la parte de sus actividades 
afectada por la permuta, se ve modificado como consecuencia del 
intercambio, y además  
c) la diferencia identificada en a) o en b) resulta significativa al 
compararla con el valor razonable de los activos intercambiados.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 507
 
Al determinar si una permuta tiene carácter comercial, el cálculo del 
valor específico para la entidad de la parte de sus actividades afectada 
por la transacción, deberá tener en cuenta los flujos de efectivo des ­
pués de impuestos. El resultado de estos análisis puede quedar claro sin necesidad de que la entidad deba realizar cálculos detallados.
 
▼M33  
29 El valor razonable de un activo puede valorarse con fiabilidad si a) la 
variabilidad en el rango de las valoraciones del valor razonable no es significativa, o b) las probabilidades de las diferentes estimaciones, dentro de ese rango, pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas 
en la valoración del valor razonable. Si la entidad es capaz de valorar 
de forma fiable los valores razonables del activo recibido o del activo entregado, se utilizará el valor razonable del activo entregado para valorar el coste a menos que se tenga una evidencia más clara del 
valor razonable del activo recibido.
 
▼B 
VALORACIÓN POSTERIOR AL RECONOCIMIENTO  
Política contable  
30 A excepción de lo señalado en los párrafos 32A y 34, la entidad 
elegirá como política contable el modelo del valor razonable, conte ­
nido en los párrafos 33 a 55, o el modelo del coste, contenido en el párrafo 56, y aplicará esa política a todas sus inversiones inmobilia ­
rias.
 
▼M8 
31 La NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables 
y errores  señala que se realizará un cambio voluntario en las políticas 
contables, únicamente si dicho cambio diese lugar a que los estados financieros proporcionan información más relevante y fiable sobre los 
efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones sobre la 
situación financiera de la entidad, el rendimiento financiero o los flujos de efectivo. Es altamente improbable que un cambio del modelo 
del valor razonable al modelo del coste proporcione una presentación 
más relevante.
 
▼M33  
32 Esta norma requiere a todas las entidades valorar el valor razonable de 
sus inversiones inmobiliarias a efectos de valoración (modelo del 
valor razonable) o revelación (modelo del coste). Se recomienda a 
las entidades, pero no se les obliga, a valorar el valor razonable de sus inversiones inmobiliarias a partir de una tasación practicada por un experto independiente cualificado profesionalmente y una expe ­
riencia reciente en la localidad y en el tipo de inversión inmobiliaria 
que está siendo valorado.
 
▼B 
32A La entidad puede:  
a) escoger entre el modelo del valor razonable y el modelo del coste 
para todas sus inversiones inmobiliarias que sirvan de garantía a pasivos en los que se pague un rendimiento ligado directamente al valor razonable, o a la rentabilidad, de los activos específicos que 
se estén incluidos en dichas inversiones inmobiliarias, y
 
b) escoger entre el modelo del valor razonable y el modelo del coste 
para todas las demás inversiones inmobiliarias, con independencia de la elección realizada en la letra a) anterior.
 
32B Algunas entidades aseguradoras y otras entidades crean fondos inmo ­
biliarios internos que emiten unidades de participación nocional, al ­
gunas de las cuales se colocan entre los inversores, en contratos ligados al valor de esas unidades, y otras se mantienen por parte de la entidad. El párrafo 32A no permite a una entidad medir los inmue ­
bles poseídos por el fondo parcialmente al coste y parcialmente al 
valor razonable.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 508
 
32C Si una entidad escoge diferentes modelos para las dos categorías 
descritas en el párrafo 32A, las ventas de inversiones inmobiliarias 
entre conjuntos de activos que se valoran utilizando diferentes mode ­
los se reconocerán al valor razonable, y el cambio acumulado en este valor razonable se reconocerá en el resultado. De acuerdo con esto, si 
se vende una inversión inmobiliaria en la que se utiliza el modelo del 
coste, el valor razonable del inmueble en la fecha de la venta se convertirá en su coste atribuido.
 
Modelo del valor razonable  
33 Con posterioridad al reconocimiento inicial, la entidad que haya es ­
cogido el modelo del valor razonable valorará todas sus inversiones 
inmobiliarias al valor razonable, excepto en los casos descritos en el 
párrafo 53.  
34 Cuando el derecho sobre un inmueble, mantenido por el arrendatario 
en régimen de arrendamiento operativo, se clasifique como inversión 
inmobiliaria de acuerdo con el párrafo 6, no es aplicable la elección 
señalada en el párrafo 30; de forma que se aplicará forzosamente el modelo del valor razonable.
 
35 Las pérdidas o ganancias derivadas de un cambio en el valor razona ­
ble de una inversión inmobiliaria se incluirán en el resultado del 
ejercicio en que surjan.  
▼M33  __________  
40 Al valorar el valor razonable de la inversión inmobiliaria de confor ­
midad con la NIIF 13, una entidad garantizará que el valor razonable 
refleja, entre otras cosas, el ingreso por rentas que se podría obtener 
de arrendamientos en las condiciones actuales, así como otros supues ­
tos que los participantes en el mercado utilizarán al fijar el precio de la inversión inmobiliaria bajo las condiciones de mercado actuales.
 
▼B 
41 El párrafo 25 especifica las bases para el reconocimiento inicial del 
coste de la participación en un inmueble arrendado. El párrafo 33 requiere que el derecho sobre un inmueble arrendado se reexprese, si fuera necesario, por su valor razonable. En un arrendamiento ne ­
gociado a tipos de interés de mercado, el valor razonable inicial del 
derecho sobre un inmueble arrendado neto de todos los pagos espe ­
rados por el arrendamiento (incluyendo los relacionados con los pa ­
sivos reconocidos), debería ser cero. Este valor razonable no cambia 
independientemente de si, a efectos contables, se reconoce el activo 
arrendado y el pasivo correspondiente, ya sea por su valor razonable o por el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento, de acuerdo con lo establecido en el párrafo 20 de la NIC 17. Por tanto, 
reexpresar un activo arrendado sustituyendo su coste, determinado de 
acuerdo con el párrafo 25, por su valor razonable, determinado de acuerdo con el párrafo 33, no debería dar lugar a ninguna pérdida o ganancia inicial, a menos que el valor razonable fuera determinado en 
diferentes momentos del tiempo. Esto podría suceder cuando se ha 
elegido aplicar el modelo del valor razonable después del reconoci ­
miento inicial.
 
▼M33  __________  
48 Sin embargo, en casos excepcionales, cuando la entidad adquiera por 
primera vez una inversión inmobiliaria (o cuando un inmueble exis ­
tente se convierta por primera vez en inversión inmobiliaria después de un cambio en su uso) puede existir evidencia clara de que la 
variación del rango de las valoraciones del valor razonable será 
muy alta y las probabilidades de los distintos resultados posibles serán muy difíciles de evaluar, de tal forma que la utilidad de una sola valoración del valor razonable queda invalidada. Esto puede indicar 
que el valor razonable del inmueble no podrá ser valorado con fiabi ­
lidad de una manera continua (véase el párrafo 53).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 509
 
__________  
▼M8 
50 Al determinar el importe en libros de una inversión inmobiliaria según 
el modelo del valor razonable, una entidad no duplicará la contabili ­
zación de activos o pasivos que se reconozcan como activos y pasivos separados. Por ejemplo:
 
▼B 
a) equipos, tales como ascensores o aire acondicionado, que son 
frecuentemente parte integrante de un edificio, y se reconocerán, 
por lo general, dentro de la inversión inmobiliaria, en lugar de 
estar reconocidos de forma separada como inmovilizado material;  
b) si una oficina se alquila amueblada, el valor razonable de la oficina 
incluirá por lo general el valor razonable del mobiliario, debido a 
que el ingreso por arrendamiento deriva de la oficina con los 
muebles. Cuando el mobiliario se incluya en el valor razonable de la inversión inmobiliaria, la entidad no reconocerá dicho mobi ­
liario como un activo separado;
 
c) el valor razonable de una inversión inmobiliaria excluirá ingresos 
por rentas anticipadas o a cobrar de arrendamientos operativos, ya que la entidad reconoce estos como pasivos o activos separados;
 
▼M8 
d) el valor razonable de las inversiones inmobiliarias mantenidas me ­
diante arrendamiento reflejará los flujos de efectivo esperados (in ­
cluyendo los alquileres contingentes que se espera den lugar a las 
correspondientes cuentas a pagar). Por lo tanto, si la valoración obtenida para un inmueble es neta de todos los pagos que se espera realizar, será necesario, volver a sumar los pasivos por 
arrendamiento reconocidos para obtener el importe en libros de 
la inversión inmobiliaria utilizando el modelo del valor razonable.
 
▼M33  __________  
▼B 
52 En algunos casos, la entidad espera que el valor actual de sus pagos 
relativos a una inversión inmobiliaria (distintos de los pagos relativos 
a los pasivos financieros reconocidos) excederá al valor actual de los 
flujos de efectivo por recibir. La entidad aplicará la NIC 37  Provisio ­
nes, pasivos contingentes y activos contingentes,  para determinar si 
debe reconocer un pasivo y cómo debe proceder, en tal caso, a su 
valoración.  
▼M33  
Imposibilidad de determinar de forma fiable el valor razonable  
53 Existe una presunción refutable de que una entidad podrá valo ­
rar, de forma fiable y continua, el valor razonable de una inver ­
sión inmobiliaria. Sin embargo, en casos excepcionales, cuando la entidad adquiera por primera vez una inversión inmobiliaria (o cuando un inmueble existente se convierta por primera vez en 
inversión inmobiliaria después de un cambio en su uso) puede 
existir evidencia clara de que la entidad no va a poder valorar de forma fiable y continua el valor razonable de la inversión inmobiliaria. Esta situación se produce solo cuando el mercado 
de propiedades inmobiliarias comparables está inactivo (p. ej., el 
número de transacciones recientes es reducido, las cotizaciones de
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 510
 
precios no están actualizadas o los precios de transacción obser ­
vados indican que el vendedor fue forzado a vender) y las valo ­
raciones fiables alternativas del valor razonable (por ejemplo, basadas en proyecciones de flujos de efectivo descontados) no están disponibles. Si una entidad estableciese que el valor razona ­
ble de una inversión inmobiliaria en construcción no se puede 
valorar con fiabilidad, pero espera que lo sea cuando finalice su construcción, valorará dicha inversión inmobiliaria en construc ­
ción por su coste hasta que pueda valorar su valor razonable de 
forma fiable o haya completado su construcción (lo que suceda en 
primer lugar). Si una entidad determinase que el valor razonable de una inversión inmobiliaria (distinta de una inversión inmobi ­
liaria en construcción) no se puede valorarse con fiabilidad de 
forma continuada, la entidad valorará dicha inversión inmobilia ­
ria aplicando el modelo del coste previsto en la NIC 16. Se supon ­
drá que el valor residual de una inversión inmobiliaria es nulo. La entidad aplicará la NIC 16 hasta la venta o disposición por otra 
vía de la inversión inmobiliaria.
 
▼M8 
53A Una vez que una entidad sea capaz de medir con fiabilidad el valor 
razonable de una inversión inmobiliaria en construcción que anterior ­
mente haya sido valorada al coste, valorará dicho inmueble por su 
valor razonable. Una vez finalizada la construcción de ese inmueble, 
supondrá que el valor razonable puede valorarse con fiabilidad. Si no fuera el caso, de acuerdo con el párrafo 53, el inmueble se contabi ­
lizará utilizando el modelo del coste de acuerdo con la NIC 16.
 
53B La presunción de que el valor razonable de una inversión inmobiliaria 
en construcción puede valorarse con fiabilidad puede ser refutable solo en su reconocimiento inicial.  ►
M33  Una entidad que haya 
valorado una partida de inversión inmobiliaria en construcción por 
su valor razonable no puede concluir que el valor razonable de dicha 
inversión inmobiliaria una vez terminada no puede valorarse con fia ­
bilidad. ◄ 
54 En casos excepcionales, cuando una entidad se vea forzada, por la 
razón dada en el párrafo 53, a valorar una inversión inmobiliaria 
utilizando el modelo del coste de acuerdo con la NIC 16, valorará el resto de sus inversiones inmobiliarias por su valor razonable, in ­
cluyendo las que estén en construcción. En estos casos, aunque una 
entidad puede utilizar el modelo del coste para una inversión inmo ­
biliaria en particular, continuará contabilizando cada uno de los res ­
tantes inmuebles usando el modelo del valor razonable.
 
▼B 
55 Si la entidad ha valorado previamente una inversión inmobiliaria se ­
gún su valor razonable, continuará valorándola a valor razonable hasta 
su enajenación o disposición por otra vía (o hasta que el inmueble sea ocupado por el propietario, o la entidad comience la transformación del mismo para venderlo en el curso ordinario de su actividad) aún si 
las transacciones comparables en el mercado se hicieran menos fre ­
cuentes, o bien los precios de mercado estuvieran disponibles menos fácilmente.
 
Modelo del coste  
56 Después del reconocimiento inicial, la entidad que escoja el modelo 
del coste valorará todas sus inversiones inmobiliarias aplicando los 
requisitos establecidos en la NIC 16 para ese modelo, excepto aque ­
llas que cumplan los criterios para ser clasificadas como mantenidas para la venta (o estén incluidas en un grupo enajenable clasificado 
como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5  Activos no 
corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas . Las 
inversiones inmobiliarias que cumplan los criterios para ser clasifica ­
das como mantenidas para la venta (o estén incluidas en un grupo 
enajenable clasificado como mantenido para la venta) se valorarán de 
acuerdo con la NIIF 5.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 511
 
TRANSFERENCIAS  
▼M8 
57 Se realizarán transferencias a, o de, inversiones inmobiliarias cuando, 
y solo cuando, exista un cambio en su uso, que se haya evidenciado por:
 
▼B 
a) el inicio de la ocupación por parte del propietario, en el caso de 
una transferencia de una inversión inmobiliaria a una instalación ocupada por el dueño;
 
b) el inicio de un desarrollo con intención de venta, en el caso de una 
transferencia de una inversión inmobiliaria a existencias;  
▼M8 
c) el fin de la ocupación por parte del dueño, en el caso de una 
transferencia de una instalación ocupada por el propietario a una inversión inmobiliaria; o
 
d) el inicio de una operación de arrendamiento operativo a un tercero, 
en el caso de una transferencia de existencias a inversiones inmo ­
biliarias;  
__________  
▼B 
58 El anterior párrafo 57, letra b), requiere que la entidad transfiera una 
inversión inmobiliaria a existencias cuando, y solo cuando, exista un 
cambio de uso, evidenciado por el inicio de un desarrollo con intención 
de venta. Cuando la entidad decida disponer de una inversión inmobi ­
liaria sin hacer un desarrollo específico, continuará calificando al in ­
mueble como una inversión inmobiliaria hasta que sea dado de baja en 
cuentas (eliminado del  ►M5 estado de situación financiera ◄) y no 
lo tratará como si fuera un elemento de las existencias. De forma similar, si la entidad reinicia el desarrollo de una inversión inmobiliaria, para continuar manteniéndolo en el futuro como inversión inmobiliaria, 
esta permanecerá como tal y no se reclasificará como instalación ocu ­
pada por el dueño durante su nueva etapa de desarrollo.
 
59 Los párrafos 60 a 65 tratan problemas de reconocimiento y valoración 
que son aplicables cuando la entidad aplica el modelo del valor ra ­
zonable para las inversiones inmobiliarias. Cuando la entidad utiliza el modelo del coste, las transferencias entre Inversiones Inmobiliarias, instalaciones ocupadas por el dueño y existencias, no varían el im ­
porte en libros ni el coste de dichos inmuebles, a efectos de valora ­
ción o información a revelar.
 
60 Para la transferencia de inversiones inmobiliarias, contabilizadas según 
su valor razonable, a inmuebles ocupados por el dueño o a existen ­
cias, el coste del inmueble a efectos de contabilizaciones posteriores, ya se utilice la NIC 16 o la NIC 2, será el valor razonable en la fecha 
del cambio de uso.
 
61 Si un inmueble ocupado por el dueño se convierte en una inversión 
inmobiliaria, que se contabilizará por su valor razonable, la entidad 
aplicará la NIC 16 hasta la fecha del cambio de uso. La entidad tratará 
cualquier diferencia, a esa fecha, entre el importe en libros del inmue ­
ble determinado aplicando la NIC 16 y el valor razonable, de la misma forma en la que registraría una revalorización aplicando lo 
dispuesto en la NIC 16.
 
62 Hasta la fecha en la que los inmuebles ocupados por el dueño se 
conviertan en inversiones inmobiliarias, contabilizadas según su valor 
razonable, la entidad continuará amortizando el inmueble y reconocerá 
cualquier pérdida por deterioro de valor que haya ocurrido. La entidad trata cualquier diferencia, a esa fecha, entre el importe en libros del inmueble determinado aplicando la NIC 16 y el valor razonable, de la 
misma forma en la que registraría una revalorización aplicando lo 
dispuesto en la NIC 16. Es decir:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 512
 
a) cualquier disminución que tenga lugar en el importe en libros del 
inmueble, se reconocerá en el resultado. Sin embargo, en la me ­
dida en que el importe esté incluido en las reservas de revalori ­
zación de ese inmueble, la disminución se reconocerá en otro 
resultado global y se reducirá la reserva de revalorización en el patrimonio neto;
 
▼B 
b) cualquier aumento resultante en el importe en libros se tratará 
como sigue:  
i) en la medida en que tal aumento sea la reversión de una 
pérdida por deterioro del valor, previamente reconocida para ese inmueble, el aumento se reconocerá en el resultado del 
ejercicio. El importe reconocido en el resultado del ejercicio 
no excederá al importe necesario para restaurar el importe en libros que se hubiera determinado (neto de depreciación) si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro del valor de los 
activos,
 
►M5 ii) cualquier remanente del aumento se reconocerá en otro 
resultado global e incrementa las reservas de revalorización dentro del patrimonio neto. ◄ En el caso de una enajenación 
o disposición por otra vía de la inversión inmobiliaria, las 
reservas por revalorización incluidas en el patrimonio neto pueden ser transferidas a las reservas por ganancias acumula ­
das. Esta transferencia de las reservas por revalorización a las 
reservas por ganancias acumuladas no se hará a través de los 
resultados.
 
63 En caso de la transferencia de un elemento desde las existencias a las 
inversiones inmobiliarias, para contabilizarlo según su valor razonable, 
cualquier diferencia entre el valor razonable del inmueble a esa fecha 
y su importe en libros anterior se reconocerá en el resultado del ejercicio.
 
64 El tratamiento de transferencias de existencias a inversiones inmobi ­
liarias, que vaya a ser contabilizadas según su valor razonable, habrá 
de ser coherente con el tratamiento de las ventas de existencias.  
65 Cuando una entidad termine la construcción o desarrollo de una in ­
versión inmobiliaria autoconstruida, que vaya a ser contabilizada se ­
gún su valor razonable, cualquier diferencia entre el valor razonable 
del inmueble a esa fecha y su importe en libros anterior, se reconocerá 
en el resultado del ejercicio.  
ENAJENACIÓN O DISPOSICIÓN POR OTRA VÍA  
66 Una inversión inmobiliaria se dará de baja en cuentas (eliminada del  
►M5 estado de situación financiera ◄) cuando se enajene o cuando 
la inversión inmobiliaria quede permanentemente retirada de uso y no 
se esperen beneficios económicos futuros de su enajenación o dispo ­
sición por otra vía.  
67 La enajenación de una inversión inmobiliaria puede producirse bien 
por su venta o por su incorporación a un arrendamiento financiero. 
Para determinar la fecha de enajenación de una inversión inmobiliaria, 
la entidad aplicará los criterios de la NIC 18, para reconocer el in ­
greso ordinario en la venta de los bienes, y considerará las directrices correspondientes del apéndice de la NIC 18. La NIC 17 será de 
aplicación en el caso de una enajenación que revista la forma de 
arrendamiento financiero o venta con arrendamiento posterior
 ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 513
 
68 Si, de acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 16, la 
entidad reconoce en el importe en libros de un activo el coste de 
sustitución de parte de una inversión inmobiliaria, dará de baja el importe en libros del elemento sustituido. Para las inversiones inmo ­
biliarias contabilizadas según el modelo del coste, el elemento susti ­
tuido podría no ser un elemento que se hubiera amortizado de forma 
independiente. Si no fuera practicable para la entidad determinar el importe en libros del elemento sustituido, podrá utilizar el coste de la sustitución como indicativo de cuál era el coste del elemento susti ­
tuido en el momento en el que fue adquirido o construido. Según el 
modelo del valor razonable, el valor razonable de la inversión inmo ­
biliaria podrá ya reflejar la pérdida de valor del elemento que va a ser sustituido. En otros casos puede ser difícil distinguir qué importe del 
valor razonable debería reducirse por causa del elemento que va a ser 
sustituido. Una alternativa para proceder a esta reducción del valor razonable del elemento sustituido, cuando no resulte practicable ha ­
cerlo directamente, es incluir el coste de la sustitución en el importe 
en libros del activo, y luego volver a evaluar el valor razonable, de 
forma similar a lo requerido para ampliaciones que no implican sus ­
titución.
 
69 Las pérdidas o ganancias resultantes del retiro, enajenación o dispo ­
sición por otra vía de una inversión inmobiliaria, se determinarán 
como la diferencia entre los ingresos netos de la transacción y el 
importe en libros del activo, y se reconocerán en el resultado del ejercicio en que tenga lugar el retiro, la enajenación o la disposición por otra vía (a menos que la NIC 17 exija otra cosa, en el caso de una 
venta con arrendamiento posterior).
 
70 La contraprestación a cobrar, derivada de la enajenación o disposición 
por otra vía de una inversión inmobiliaria, se reconocerá inicialmente según su valor razonable. En particular, si el pago por una inversión inmobiliaria se aplaza, la contraprestación recibida se reconocerá ini ­
cialmente según su precio al contado. La diferencia entre la cuantía 
nominal de la contraprestación y el equivalente al precio de contado, se reconocerá como un ingreso ordinario por intereses según lo esta ­
blecido en la NIC 18, en función del tiempo transcurrido y tomando 
en consideración el método del interés efectivo.
 
71 La entidad aplicará la NIC 37, u otras normas que considere apropia ­
das, a cualquier pasivo que permanezca después de enajenar o dispo ­
ner por otra vía de una inversión inmobiliaria.  
72 Las compensaciones de terceros por causa de inversiones inmobilia ­
rias que hayan deteriorado su valor, se hayan perdido o abandonado, 
se reconocerán en el resultado del ejercicio cuando dicha compensa ­
ción sea exigible.  
73 El deterioro del valor o las pérdidas en inversiones inmobiliarias, las 
reclamaciones asociadas o pagos por compensación de terceros y cualquier compra o construcción posterior de activos sustituidos son 
hechos económicos independientes y por eso se contabilizarán inde ­
pendientemente de la forma siguiente:
 
a) las pérdidas por deterioro del valor de las inversiones inmobiliarias 
se reconocerán de acuerdo con la NIC 36;  
b) los retiros, enajenaciones o disposición por otra vía de las inver ­
siones inmobiliarias se reconocerán de acuerdo con los párrafos 66 
a 71 de esta norma;  
c) la compensación de terceros por la inversión inmobiliaria cuyo 
valor haya sufrido un deterioro, haya experimentado una pérdida 
o haya sido objeto de disposición por otra vía se reconocerá en el resultado del ejercicio en el que dicha compensación sea exigible, 
y
 
d) el coste de los activos rehabilitados, comprados o construidos 
como sustitutos se determinará de acuerdo con los párrafos 20 a 
29 de esta norma.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 514
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
Modelos del valor razonable y del coste  
74 Las siguientes informaciones a revelar serán adicionales a las conte ­
nidas en la NIC 17. De acuerdo con la NIC 17, el dueño de las 
inversiones inmobiliarias incluirá las revelaciones correspondientes al arrendador respecto a los arrendamientos en los que haya partici ­
pado. La entidad que mantenga una inversión inmobiliaria en régimen 
de arrendamiento financiero u operativo, incluirá las revelaciones del 
arrendatario para los arrendamientos financieros y las revelaciones del arrendador para los arrendamientos operativos en los que haya parti ­
cipado.
 
75 La entidad revelará la siguiente información:  
a) si aplica el modelo del valor razonable o el modelo del coste;  
b) si aplica el modelo del valor razonable y en qué circunstancias, los 
derechos sobre inmuebles mantenidos en régimen de arrenda ­
miento operativo, se clasifican y contabilizan como inversiones 
inmobiliarias;  
c) cuando la clasificación resulte difícil (véase el párrafo 14), los 
criterios desarrollados por la entidad para distinguir las inversiones 
inmobiliarias de los inmuebles ocupados por el dueño y de los inmuebles que se tienen para vender en el curso normal de las actividades del negocio;
 
▼M33  __________  
▼B 
e) la medida en que el valor razonable de las inversiones inmobilia ­
rias (tal como han sido valorados o revelados en los estados fi ­
nancieros) está basado en una tasación hecha por un perito que 
tenga una capacidad profesional reconocida y una experiencia re ­
ciente en la localidad y categoría de las inversiones inmobiliarias 
objeto de la valoración; por otra parte, en caso de que no hubiera 
habido tal valoración, este hecho también se revelará;  
f) las cifras incluidas en el resultado del ejercicio por:  
i) ingresos derivados de rentas provenientes de las inversiones 
inmobiliarias,  
ii) gastos directos de explotación (incluyendo reparaciones y man ­
tenimiento) relacionados con las inversiones inmobiliarias que 
generaron ingresos por rentas durante el ejercicio, y  
iii) gastos directos de explotación (incluyendo reparaciones y man ­
tenimiento) relacionados con las inversiones inmobiliarias que no generaron ingresos en concepto de rentas durante el ejerci ­
cio,
 
iv) el cambio acumulado en el valor razonable que se haya reco ­
nocido en el resultado por la venta de una inversión inmobi ­
liaria, perteneciente al conjunto de activos en los que se aplica 
el modelo del coste, al otro conjunto de activos en los que se aplica el modelo del valor razonable (véase el párrafo 32C);
 
g) la existencia e importe de las restricciones a la realización de las 
inversiones inmobiliarias, al cobro de los ingresos derivados de los mismos o de los recursos obtenidos por su enajenación o disposi ­
ción por otra vía;
 
h) las obligaciones contractuales para adquisición, construcción o de ­
sarrollo de inversiones inmobiliarias, o por concepto de reparacio ­
nes, mantenimiento o mejoras.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 515
 
Modelo del valor razonable  
76 Además de las revelaciones exigidas por el párrafo 75, la entidad que 
aplique el modelo del valor razonable descrito en los párrafos 33 a 55, 
también deberá presentar una conciliación del importe en libros de las inversiones inmobiliarias al inicio y al final del ejercicio, que incluya lo siguiente:
 
a) adiciones, presentando por separado las derivadas de adquisiciones 
y las que se refieren a desembolsos posteriores capitalizados en el importe en libros de estos activos;
 
b) adiciones derivadas de adquisiciones a través de combinaciones de 
negocios;  
c) activos clasificados como mantenidos para la venta o incluidos en 
un grupo enajenable de elementos que se haya clasificado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5, así como las 
enajenaciones o disposiciones por otra vía;
 
d) pérdidas o ganancias netas de los ajustes al valor razonable;  
e) diferencias de cambio netas derivadas de la conversión de los 
estados financieros a una moneda de presentación diferente, así 
como las derivadas de la conversión de un negocio en el extranjero 
a la moneda de presentación de la entidad que presenta estados financieros;
 
f) traspasos de inversiones inmobiliarias hacia o desde existencias, o 
bien hacia o desde inmuebles ocupados por el dueño, y  
g) otros movimientos.  
77 Cuando la evaluación obtenida para una inversión inmobiliaria se haya 
ajustado de forma significativa, a efectos de ser utilizada en los estados 
financieros, por ejemplo para evitar una doble contabilización de activos 
o pasivos que se hayan reconocido como activos y pasivos independien ­
tes, según se describe en el párrafo 50, la entidad incluirá entre sus revelaciones una conciliación entre la evaluación obtenida y la valora ­
ción ya ajustada que se haya incluido en los estados financieros, mos ­
trando independientemente el importe agregado de cualesquiera obliga ­
ciones reconocidas por arrendamiento que se hayan deducido, así como cualesquiera otros ajustes significativos.
 
▼M33  
78 En los casos excepcionales a que hace referencia el párrafo 53, en 
los que la entidad valore la inversión inmobiliaria utilizando el modelo del coste de la NIC 16, la conciliación requerida por el 
párrafo 76 revelará los importes asociados a esas inversiones in ­
mobiliarias independientemente de los importes asociados a otras inversiones inmobiliarias. Además, la entidad incluirá la siguiente información:
 
▼B 
a) una descripción de las inversiones inmobiliarias;  
▼M33  
b) una explicación de la razón por la cual no puede valorarse con 
fiabilidad el valor razonable;  
▼B 
c) si fuera posible, el rango de estimaciones dentro del cual es posible 
que se encuentre el valor razonable, y  
d) cuando haya enajenado o dispuesto por otra vía de inversiones 
inmobiliarias no registradas por su valor razonable:  
i) el hecho de que la entidad haya enajenado inversiones inmo ­
biliarias no registradas según su valor razonable,  
ii) el importe en libros de esas inversiones inmobiliarias en el 
momento de su venta, y  
iii) el importe de la pérdida o ganancia reconocida.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 516
 
Modelo del coste  
▼M33  
79 Además de la información requerida por el párrafo 75, una entidad 
que aplique el modelo del coste, siguiendo el párrafo 56, revelará:  
▼B 
a) los métodos de amortización utilizados;  
b) las vidas útiles o los tipos de amortización utilizados;  
c) el importe bruto en libros y la amortización acumulada (incremen ­
tado por las pérdidas acumuladas por deterioro de valor) al inicio y 
al final del ejercicio;  
d) una conciliación del importe en libros de las inversiones inmobi ­
liarias al inicio y al final del ejercicio, que incluya lo siguiente:  
i) adiciones, presentando por separado las derivadas de adqui ­
siciones y las que se refieran a desembolsos posteriores ca ­
pitalizados en el importe en libros de esos activos,  
ii) adiciones derivadas de adquisiciones a través de combinacio ­
nes de negocios,  
iii) activos clasificados como mantenidos para la venta o inclui ­
dos en un grupo enajenable de elementos que se haya clasi ­
ficado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 
5, así como las enajenaciones o disposiciones por otra vía,  
iv) amortizaciones,  
v) el importe de la pérdida reconocida por deterioro de activos, 
así como el importe de las pérdidas por deterioro de activos 
que hayan revertido durante el ejercicio según la NIC 36,  
vi) diferencias de cambio netas derivadas de la conversión de los 
estados financieros a una moneda de presentación diferente, así como las derivadas de la conversión de un negocio en el 
extranjero a la moneda de presentación de la entidad que 
presenta estados financieros,
 
vii) traspasos de inversiones inmobiliarias hacia o desde existencias, 
o bien hacia o desde inmuebles ocupados por el dueño, y  
viii) otros movimientos, y  
▼M33  
e) el valor razonable de la inversión inmobiliaria, si bien, en los 
casos excepcionales descritos en el párrafo 53, cuando la enti ­
dad no pueda valorar el valor razonable de las inversiones inmobiliarias de manera fiable, la entidad incluirá las siguien ­
tes informaciones:
 
▼B 
i) una descripción de las inversiones inmobiliarias,  
▼M33  
ii) una explicación de la razón por la cual no puede valorarse 
con fiabilidad el valor razonable, y  
▼B 
iii) si fuera posible, el rango de estimaciones dentro del cual es 
posible que se encuentre el valor razonable.  
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
Modelo del valor razonable  
▼M33  
80 La entidad que, habiendo aplicado anteriormente la NIC 40 
(2000), decida por primera vez clasificar y contabilizar como in ­
versiones inmobiliarias algunos o todos los derechos sobre inmue ­
bles mantenidos en régimen de arrendamiento operativo, recono ­
cerá el efecto de esa elección como un ajuste en el saldo inicial de 
las reservas por ganancias acumuladas del ejercicio en el que se 
haya hecho la elección por primera vez. Además:  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 517
 
a) si la entidad ya ha revelado públicamente (en sus estados fi ­
nancieros o por otra vía) el valor razonable de sus derechos 
sobre inmuebles en ejercicios anteriores (valorado sobre una base acorde con la definición de valor razonable de la NIIF 13), se le recomienda, pero no se le obliga a:
 
▼B 
i) ajustar el saldo inicial de las reservas por ganancias acumuladas 
para el ejercicio económico más antiguo que se presente, en el 
que se hubiera revelado públicamente el valor razonable por primera vez, y
 
ii) reestructurar la información comparativa para esos ejercicios, y  
b) si la entidad no ha revelado públicamente con anterioridad la 
información descrita en a), no reestructurará la información com ­
parativa, pero revelará este hecho.  
81 Esta norma requiere, en la disposición transitoria anterior, un trata ­
miento distinto del contenido en la NIC 8. La NIC 8 requiere que se 
reexprese información comparativa a menos que dicha reexpresión sea 
impracticable.  
82 Cuando la entidad adopte esta norma por primera vez, el ajuste al 
saldo inicial de las reservas por ganancias acumuladas incluirá la reclasificación de cualquier importe registrado como reservas por re ­
valorización de inversiones inmobiliarias.
 
Modelo del coste  
83 La NIC 8 se aplica a cualquier cambio en las políticas contables que 
resulte de la adopción por primera vez de esta norma, si ha optado por 
utilizar el modelo del coste. El efecto del cambio de políticas conta ­
bles incluye la reclasificación de cualquier importe registrado como reservas por revalorización de inversiones inmobiliarias.
 
84 Los requerimientos de los párrafos 27 a 29, en relación con la valo ­
ración inicial de una inversión inmobiliaria adquirida en una trans ­
acción de intercambio de activos, se aplicarán de forma prospectiva 
solo a transacciones futuras.  
▼M42  
Combinaciones de negocios  
84A Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2011–2013 , publicadas en 
diciembre de 2013, se añadió el párrafo 14A y un encabezamiento 
antes del párrafo 6. Las entidades aplicarán esa modificación de 
forma prospectiva a las adquisiciones de inversiones inmobiliarias a partir del inicio del primer ejercicio para el que aprueben dicha modificación. Por lo tanto, no se ajustarán las adquisiciones de 
inversiones inmobiliarias contabilizadas en ejercicios anteriores. 
No obstante, una entidad podrá optar por aplicar la modificación a adquisiciones concretas de inversiones inmobiliarias que se ha ­
yan realizado antes del inicio del primer ejercicio anual a partir 
de la fecha de vigencia si, y solo si, la entidad dispone de la 
información necesaria para aplicar la modificación a aquellas transacciones.
 
▼B 
FECHA DE VIGENCIA  
85 La entidad aplicará esta norma en los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anti ­
cipada. Si la entidad aplica esta norma para un ejercicio que comience 
antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 518
 
85A NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007) modi ­
ficó la terminología utilizada en las NIIF. Además modificó el párrafo 62. Una entidad aplicará esas modificaciones para ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica 
la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M8 
85B Se modificaron los párrafos 8, 9, 48, 53, 54 y 57, se eliminó el 
párrafo 22 y se añadieron los párrafos 53A y 53B mediante el docu ­
mento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 
2008. Una entidad aplicará esas modificaciones de forma prospectiva 
en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009.  ►
M33  Se permite que una entidad aplique las modificaciones 
de las inversiones inmobiliarias en construcción desde una fecha an ­
terior al 1 de enero de 2009 siempre que los valores razonables de 
dichas inversiones inmobiliarias en construcción fueran valorados en esas fechas. ◄ Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad 
aplicase las modificaciones en un ejercicio anterior, revelará este he ­
cho y al mismo tiempo aplicará las modificaciones de los párrafos 5 y 
81E de la NIC 16  Inmovilizado material .
 
▼M33  
85C La NIIF13, publicada en mayo de 2011, modifica la definición de 
valor razonable en el párrafo 5, modifica los párrafos 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78 a 80 y 85B y elimina los párrafos 36 a 39, 42 a 47, 49, 51 y 75, letra d). Una entidad aplicará esas modificaciones cuando 
aplique la NIIF 13.
 
▼M42  
85D Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2011–2013 , publicadas en di ­
ciembre de 2013, se añadieron encabezamientos antes del párrafo 6 y 
después el párrafo 84 y se añadieron los párrafos 14A y 84A. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase dichas modificaciones en ejercicios 
anteriores, revelará ese hecho.
 
▼B 
DEROGACIÓN DE LA NIC 40 (2000)  
86 Esta norma deroga la NIC 40  Inmuebles de inversión  (emitida en 2000).  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 519
 
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N  o 41 
Agricultura  
OBJETIVO  
El objetivo de esta norma es prescribir el tratamiento contable y la información a 
revelar en relación con la actividad agrícola.  
ALCANCE  
1 Esta norma debe aplicarse para la contabilización de lo siguiente, 
siempre que se encuentre relacionado con la actividad agrícola:  
a) activos biológicos;  
b) productos agrícolas en el punto de su cosecha o recolección, y  
c) subvenciones oficiales comprendidas en los párrafos 34 y 35.  
2 Esta norma no será de aplicación a:  
a) los terrenos relacionados con la actividad agrícola (véase la NIC 
16 Inmovilizado material , así como la NIC 40  Inversiones inmo ­
biliarias),  y 
b) los activos intangibles relacionados con la actividad agrícola (véase 
la NIC 38  Activos intangibles) . 
3 Esta norma se aplica a los productos agrícolas, que son los productos 
obtenidos de los activos biológicos de la entidad, pero solo en el 
punto de su cosecha o recolección. A partir de entonces será de aplicación la NIC 2  Existencias  u otras normas relacionadas con los 
productos obtenidos. De acuerdo con ello, esta norma no trata del 
procesamiento de los productos agrícolas tras la cosecha o recolec ­
ción; por ejemplo, el que tiene lugar con las uvas para su transfor ­
mación en vino por parte del viticultor que las ha cultivado. Aunque tal procesamiento pueda constituir una extensión lógica y natural de la 
actividad agrícola y los eventos que tienen lugar guardan alguna 
similitud con la transformación biológica, tales procesamientos no están incluidos en la definición de actividad agrícola empleada en esta norma.
 
4 La tabla siguiente suministra ejemplos de activos biológicos, produc ­
tos agrícolas y productos que resultan del procesamiento tras la cose ­
cha o recolección:  
Activos biológicos  Productos agrícolas  Productos resultantes del 
procesamiento tras la cosecha o 
recolección  
Ovejas  Lana  Hilo de lana, alfombras  
▼M8 
Árboles de una plantación fores ­
tal Árboles talados  Troncos, madera  
▼B 
Plantas  Algodón  Hilo de algodón, vestidos  
Caña cortada  Azúcar  
Ganado lechero  Leche  Queso  
Cerdos  Reses sacrificadas  Salchichas, jamones curados  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 520
 
Activos biológicos  Productos agrícolas  Productos resultantes del 
procesamiento tras la cosecha o 
recolección  
Arbustos  Hojas  Té, tabaco curado  
Vides  Uvas  Vino  
Árboles frutales  Fruta recolectada  Fruta procesada  
DEFINICIONES  
Agricultura — Definiciones relacionadas  
5 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
▼M8 
Actividad agrícola  es la gestión, por parte de una entidad, de las 
transformaciones de carácter biológico y cosechas de activos bio ­
lógicos, para destinarlos a la venta, para convertirlos en productos 
agrícolas o en otros activos biológicos adicionales.  
▼B 
Producto agrícola  es el producto ya recolectado, procedente de los 
activos biológicos de la entidad.  
Un activo biológico  es un animal vivo o una planta.  
La transformación biológica  comprende los procesos de crecimiento, 
degradación, producción y procreación que son la causa de los cam ­
bios cualitativos o cuantitativos en los activos biológicos.  
Un grupo de activos biológicos  es una agrupación de animales vivos 
o de plantas que sean similares.  
La cosecha o recolección  es la separación del producto del activo 
biológico del que procede o bien el cese de los procesos vitales de un activo biológico.
 
▼M8 
Los costes de venta  son los costes incrementales directamente atribui ­
bles a la venta o disposición por otra vía de un activo, excluyendo los costes financieros y los impuestos sobre las ganancias.
 
▼B 
6 La actividad agrícola abarca una gama de actividades diversas: por 
ejemplo, el engorde del ganado, la silvicultura, los cultivos de plantas anuales o perennes, el cultivo en huertos y plantaciones, la floricultura y la acuicultura (incluyendo las piscifactorías). Entre esta diversidad 
se pueden encontrar ciertas características comunes:
 
a) capacidad de cambio.  Tanto las plantas como los animales vivos 
son capaces de experimentar transformaciones biológicas;  
b) gestión del cambio.  La gerencia facilita las transformaciones bio ­
lógicas promoviendo o al menos estabilizando, las condiciones 
necesarias para que el proceso tenga lugar (por ejemplo, niveles 
de nutrición, humedad, temperatura, fertilidad y luminosidad). Tal gestión distingue a la actividad agrícola de otras actividades. Por ejemplo, no constituye actividad agrícola la cosecha o recolección 
de recursos no gestionados previamente (tales como la pesca en el 
océano y la tala de bosques naturales), y
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 521
 
c) Valoración del cambio . Tanto el cambio cualitativo (por ejemplo 
adecuación genética, densidad, maduración, cobertura grasa, con ­
tenido proteínico y fortaleza de la fibra) como cuantitativo (por 
ejemplo, número de crías, peso, metros cúbicos, longitud o diáme ­
tro de la fibra y número de brotes) conseguido por la transforma ­
ción biológica o cosecha, se valorará y controlará como una fun ­
ción rutinaria de la dirección.  
▼B 
7 La transformación biológica da lugar a los siguientes tipos de resul ­
tados:  
a) cambios en los activos, a través de: i) crecimiento (un incremento 
en la cantidad o una mejora en la calidad de cierto animal o 
planta), ii) degradación (un decremento en la cantidad o un dete ­
rioro en la calidad del animal o planta), o bien iii) procreación (obtención de plantas o animales vivos adicionales), o
 
b) obtención de productos agrícolas, tal como el látex, la hoja de té, 
la lana y la leche.  
Definiciones generales  
▼M33  
8 Los siguientes términos se usan, en la presente norma, con el 
significado que a continuación se especifica:  
[eliminado]  
(a) [eliminado]  
(b) [eliminado]  
(c) [eliminado]  
▼B 
Importe en libros  es el importe por el que se reconoce un activo en el  
►M5 estado de situación financiera ◄. 
▼M33  
El valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una trans ­
acción ordenada entre los participantes en el mercado en la fecha 
de valoración. (Véase la NIIF 13  Valoración del valor razonable .) 
▼B 
Subvenciones oficiales  son las definidas en la NIC 20  Contabilización 
de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre ayudas 
públicas . 
▼M33  __________  
▼B 
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
10 La entidad debe proceder a reconocer un activo biológico o un pro ­
ducto agrícola cuando, y solo cuando:  
a) la entidad controla el activo como resultado de sucesos pasados;  
b) es probable que fluyan a la entidad beneficios económicos futuros 
asociados con el activo, y  
c) el valor razonable o el coste del activo puedan ser valorados de 
forma fiable.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 522
 
11 En la actividad agrícola, el control puede ponerse en evidencia me ­
diante, por ejemplo, la propiedad legal del ganado vacuno y el mar ­
cado con hierro o por otro medio de las reses en el momento de la adquisición, el nacimiento o el destete. Los beneficios futuros se evalúan, normalmente, por la valoración de los atributos físicos sig ­
nificativos.
 
12 Un activo biológico debe ser valorado, tanto en el momento de su 
reconocimiento inicial como en la fecha de cada  ►M5 estado de 
situación financiera ◄, según su valor razonable menos los  
►M8 costes de venta ◄, excepto en el caso, descrito en el párrafo 
30, de que el valor razonable no pueda ser determinado con fiabilidad.  
13 Los productos agrícolas cosechados o recolectados de los activos 
biológicos de una entidad deben ser valorados, en el punto de cosecha o recolección, según su valor razonable menos los  ►
M8 costes de 
venta ◄. Tal valoración es el coste en esa fecha, cuando se aplique la 
NIC 2  Existencias  u otra norma que sea de aplicación.  
▼M8 __________  
▼B 
►M33  15 La valoración del valor razonable de un activo biológico, o de 
un producto agrícola, puede verse facilitada al agrupar los activos biológicos o los productos agrícolas de acuerdo con sus atributos más significativos, como por ejemplo, la edad o la calidad. ◄ La 
entidad seleccionará los atributos que se correspondan con los usados 
en el mercado como base para la fijación de los precios.
 
►M33  16 A menudo, las entidades realizan contratos para vender sus 
activos biológicos o productos agrícolas en una fecha futura. Los 
precios de estos contratos no son necesariamente relevantes a la 
hora de valorar el valor razonable, puesto que este tipo de valor refleja las condiciones de mercado actuales, en el que compradores y vendedores participantes en el mercado podrían acordar una trans ­
acción. ◄ Como consecuencia de lo anterior, no se ajustará el valor 
razonable de un activo biológico ni de un producto agrícola, como resultado de la existencia de un contrato del tipo descrito. En algunos casos, el contrato para la venta de un activo biológico, o de un 
producto agrícola, puede ser un contrato oneroso, según se ha defi ­
nido en la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos con ­
tingentes . La citada NIC 37 será de aplicación para los contratos 
onerosos.
 
▼M33  __________  
▼B 
22 La entidad no incluirá flujos de efectivo destinados a la financiación 
de los activos, ni flujos por impuestos o para restablecer los activos 
biológicos tras la cosecha o recolección (por ejemplo, los costes de 
replantar los árboles en una plantación forestal después de la tala de los mismos).
 
▼M33  __________  
▼B 
24 Los costes pueden, en ocasiones, ser aproximaciones del valor razo ­
nable, en particular cuando:  
a) haya tenido lugar poca transformación biológica desde que se 
incurrieron en los primeros costes (por ejemplo, para semillas de 
árboles frutales plantadas inmediatamente antes  ►M5 del final del 
ejercicio sobre el que se informa ◄), o 
b) no se espera que sea importante el impacto de la transformación 
biológica en el precio (por ejemplo, para las fases iniciales de 
crecimiento de los pinos en una plantación con un ciclo de pro ­
ducción de 30 años).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 523
 
25 Los activos biológicos están, a menudo, físicamente adheridos a la 
tierra (por ejemplo, los árboles de una plantación forestal). Pudiera no 
existir un mercado separado para los activos plantados en la tierra, pero haber un mercado activo para activos combinados, esto es, para el paquete compuesto por los activos biológicos, los terrenos no pre ­
parados y las mejoras efectuadas en dichos terrenos.  ►
M33  Al va­
lorar el valor razonable de los activos biológicos, la entidad puede usar la información relativa a este tipo de activos combinados. ◄ Por 
ejemplo, se puede llegar al valor razonable de los activos biológicos 
restando del valor razonable que corresponda a los activos combina ­
dos, el valor razonable de los terrenos sin preparar y de las mejoras efectuadas en dichos terrenos.
 
Pérdidas y ganancias  
26 Las ganancias o pérdidas surgidas por causa del reconocimiento inicial 
de un activo biológico según su valor razonable menos los  
►M8 costes de venta ◄, así como las surgidas por todos los cambios 
sucesivos en el valor razonable menos los  ►M8 costes de venta ◄, 
deben incluirse en la ganancia o pérdida del ejercicio contable en que 
aparezcan.  
27 Puede aparecer una pérdida, tras el reconocimiento inicial de un activo 
biológico, por ejemplo a causa de la necesidad de deducir los  
►M8 costes de venta ◄, al determinar el importe del valor razona ­
ble menos estos costes para el activo en cuestión. Puede aparecer una 
ganancia, tras el reconocimiento inicial de un activo biológico, por ejemplo, a causa del nacimiento de un becerro.
 
28 Las ganancias o pérdidas surgidas por el reconocimiento inicial de un 
producto agrícola, que se contabiliza según su valor razonable menos 
los ►M8 costes de venta ◄, deben incluirse en la ganancia o pér ­
dida del ejercicio en el que estas aparezcan.  
29 Puede aparecer una ganancia o una pérdida, tras el reconocimiento 
inicial del producto agrícola, por ejemplo, como consecuencia de la cosecha o recolección.
 
Imposibilidad de determinar de forma fiable el valor razonable  
►M33  30 Se presume que el valor razonable de cualquier activo 
biológico puede determinarse de forma fiable. No obstante, esta 
presunción puede ser refutada en el momento del reconocimiento inicial, solamente en el caso de los activos biológicos para los que no estén disponibles precios de mercado cotizados y para los 
cuales se haya determinado claramente que no son fiables otras 
valoraciones alternativas del valor razonable.  ◄ En tal caso, estos 
activos biológicos deben ser valorados según su coste menos la amor ­
tización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del 
valor. Una vez que el valor razonable de tales activos biológicos se 
pueda determinar con fiabilidad, la empresa debe proceder a valorar ­
los según su valor razonable menos los  ►
M8 costes de venta ◄. 
Una vez que el activo biológico no corriente cumpla los criterios para 
ser clasificado como mantenido para la venta (o esté incluido en un 
grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) de acuerdo con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos 
para la venta y actividades interrumpidas,  se presume que el valor 
razonable puede determinarse de forma fiable.
 
31 La presunción del párrafo 30 solo puede ser rechazada en el momento 
del reconocimiento inicial. La entidad que hubiera valorado previa ­
mente el activo biológico según su valor razonable menos los  
►M8 costes de venta ◄, continuará haciéndolo así hasta el mo ­
mento de la enajenación.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 524
 
32 En todos los casos, la entidad valorará el producto agrícola, en el 
punto de cosecha o recolección, según su valor razonable menos los  
►M8 costes de venta ◄. Esta norma refleja el punto de vista de que 
el valor razonable del producto agrícola, en el punto de su cosecha o recolección, puede determinarse siempre de forma fiable.
 
33 Al determinar el coste, la depreciación acumulada y las pérdidas 
acumuladas por deterioro del valor, la entidad aplicará la NIC 2  
Existencias , la NIC 16  Inmovilizado material  y la NIC 36  Deterioro 
del valor de los activos . 
SUBVENCIONES OFICIALES  
▼M8 
34 Una subvención oficial incondicional, relacionada con un activo bio ­
lógico que se valora a su valor razonable menos los costes estimados 
de venta, se reconocerá en el resultado del ejercicio cuando, y sólo cuando, tal subvención se convierta en exigible.
 
35 Si una subvención oficial relacionada con un activo biológico que se 
valora a su valor razonable menos los costes de venta está condicio ­
nada, incluyendo situaciones en las que la subvención requiere que 
una entidad no emprenda determinadas actividades agrícolas, la enti ­
dad reconocerá la subvención oficial en el resultado del ejercicio 
cuando, y sólo cuando, se hayan cumplido las condiciones ligadas a 
ella. 
36 Los términos y las condiciones de las subvenciones oficiales pueden 
ser muy variadas. Por ejemplo, una subvención oficial puede requerir que una entidad trabaje la tierra en una ubicación determinada durante 
cinco años y exigir que la entidad devuelva toda la subvención si la 
trabaja durante un periodo inferior. En ese caso, la subvención oficial no se reconocerá en resultados hasta que hayan pasado los cinco años. Sin embargo, si los términos de la subvención permitiesen retener 
parte de la misma conforme al tiempo que haya pasado, la entidad 
reconocerá esa parte en resultados según el tiempo transcurrido.
 
▼B 
37 Si la subvención oficial se relaciona con un activo biológico, que se 
valora según su coste menos la depreciación acumulada y las pérdidas 
por deterioro del valor acumuladas (véase el párrafo 30), resulta de 
aplicación la NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e 
información a revelar sobre ayudas públicas . 
38 Esta norma exige un tratamiento diferente del previsto en la NIC 20 si 
la subvención oficial se relaciona con un activo biológico valorado 
según su valor razonable menos los  ►M8 costes de venta ◄, o bien 
si la subvención exige que la entidad no realice una actividad agrícola específica. La NIC 20 es de aplicación solo a las subvenciones ofi ­
ciales relacionadas con los activos biológicos que se valoren según su 
coste menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro 
del valor acumuladas.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
39 [Eliminado]  
General  
40 La entidad debe revelar la ganancia o pérdida total surgida durante el 
ejercicio corriente por el reconocimiento inicial de los activos biológicos 
y los productos agrícolas, así como por los cambios en el valor razonable 
menos los  ►M8 costes de venta ◄ de los activos biológicos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 525
 
41 La entidad debe presentar una descripción de cada grupo de activos 
biológicos.  
42 La revelación exigida en el párrafo 41 puede ser en forma de una 
descripción narrativa o cuantitativa.  
43 Se aconseja a las entidades presentar una descripción cuantitativa de 
cada grupo de activos biológicos, distinguiendo, cuando ello resulte adecuado, entre los que se tienen para consumo y los que se tienen 
para producir frutos, o bien entre los maduros y los que están por ma ­
durar. Por ejemplo, la entidad puede revelar el importe en libros de los activos biológicos consumibles y de los que se tienen para producir frutos, por grupo de activos. La entidad puede, además, dividir esos 
importes en libros entre los activos maduros y los que están por madurar. 
Tales distinciones suministran información que puede ser de ayuda al evaluar el calendario de los flujos de efectivo futuros. La entidad reve ­
lará las bases que haya empleado para hacer tales distinciones.
 
44 Son activos biológicos consumibles los que van a ser recolectados 
como productos agrícolas o vendidos como activos biológicos. Son ejemplos de activos biológicos consumibles las cabezas de ganado de las que se obtiene la carne, o las que se tienen para vender, así como 
el pescado en las piscifactorías, los cultivos, tales como el maíz o el 
trigo, y los árboles que se tienen en crecimiento para producir madera. Son activos biológicos para producir frutos todos los que sean distin ­
tos a los de tipo consumible; por ejemplo el ganado para la produc ­
ción de leche, las cepas de vid, los árboles frutales y los árboles de los 
que se cortan ramas para leña, mientras que el tronco permanece. Los activos biológicos para producir frutos no son productos agrícolas, sino que se regeneran a sí mismos.
 
45 Los activos biológicos pueden ser clasificados como maduros o por 
madurar. Los activos biológicos maduros son aquellos que han alcan ­
zado las condiciones para su cosecha o recolección (en el caso de activos biológicos consumibles), o son capaces de sostener produc ­
ción, cosechas o recolecciones de forma regular (en el caso de los 
activos biológicos para producir frutos).
 
46 Si no es objeto de revelación en otra parte, dentro de la información 
publicada con los estados financieros, la entidad debe describir:  
a) la naturaleza de sus actividades relativas a cada grupo de activos 
biológicos, y  
b) las valoraciones no financieras, o las estimaciones de las mismas, 
relativas a las cantidades físicas de:  
i) cada grupo de activos biológicos al final del ejercicio, y  
ii) la producción agrícola del ejercicio.  
▼M33  __________  
▼B 
49 La entidad revelará:  
a) la existencia y el importe en libros de los activos biológicos sobre 
cuya titularidad tenga alguna restricción, así como el importe en 
libros de los activos biológicos pignorados como garantía de deudas;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 526
 
b) la cuantía de los compromisos para desarrollar o adquirir activos 
biológicos, y  
c) las estrategias de gestión del riesgo financiero relacionado con la 
actividad agrícola.  
50 La entidad presentará una conciliación de los cambios en el importe 
en libros de los activos biológicos entre el comienzo y el final del ejercicio corriente. La conciliación debe incluir:
 
a) la ganancia o pérdida surgida de cambios en el valor razonable 
menos los  ►M8 costes de venta ◄; 
b) los incrementos debidos a compras;  
c) las disminuciones debidas a ventas y los activos biológicos clasi ­
ficados como mantenidos para la venta (o incluidos en un grupo 
enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta) 
de acuerdo con la NIIF 5;  
d) los decrementos debidos a la cosecha o recolección;  
e) los incrementos que procedan de combinaciones de negocios;  
f) diferencias netas de cambio derivadas de la conversión de los 
estados financieros a una moneda de presentación diferente, así como las que se derivan de la conversión de un negocio en el 
extranjero a la moneda de presentación de la entidad que informa, 
y
 
g) otros movimientos.  
51 El valor razonable menos los  ►M8 costes de venta ◄, para los 
activos biológicos, puede variar por causa de cambios físicos, así como por causa de cambios en los precios de mercado. La revelación por separado de los cambios físicos y de los cambios en los precios, 
es útil en la evaluación del rendimiento del ejercicio corriente y al 
hacer proyecciones futuras, en particular cuando el ciclo productivo se extiende más allá de un año. En tales casos, se aconseja a la entidad 
que revele, por grupos o de otra manera, la cuantía del cambio en el 
valor razonable menos los  ►
M8 costes de venta ◄, que se ha 
incluido en la ganancia o la pérdida del ejercicio y que es debido tanto a los cambios físicos como a los cambios en los precios. Esta 
información es, por lo general, menos útil cuando el ciclo de produc ­
ción es menor de un año (por ejemplo, cuando la actividad consiste en el engorde de pollos o el cultivo de cereales).
 
52 La transformación biológica produce una variedad de cambios de tipo 
físico —crecimiento, degradación, producción y procreación—, cada uno de las cuales es observable y valorable. Cada uno de esos cam ­
bios físicos tiene una relación directa con los beneficios económicos 
futuros. El cambio en el valor razonable de un activo biológico debido a la cosecha o recolección, es también un cambio de tipo físico.
 
53 La actividad agrícola a menudo está expuesta a riesgos naturales como 
los que tienen relación con el clima o las enfermedades. Si se produ ­
jese un evento de este tipo, que diese lugar a una partida de gastos o 
ingresos con importancia relativa, se revelará la naturaleza y cuantía de la misma, de acuerdo con lo establecido en la NIC 1  Presentación 
de estados financieros . Entre los ejemplos de los eventos citados están 
la declaración de una enfermedad virulenta, las inundaciones, las 
sequías o las heladas importantes y las plagas de insectos.
 
Revelaciones adicionales para activos biológicos cuyo valor razo ­
nable no puede ser determinado con fiabilidad  
54 Si la entidad valora, al final del ejercicio, los activos biológicos a su 
coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro 
del valor acumuladas (véase el párrafo 30), debe revelar en relación con tales activos biológicos:
 
a) una descripción de los activos biológicos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 527
 
b) una explicación de la razón por la cual no puede determinarse con 
fiabilidad el valor razonable;  
c) si fuera posible, el rango de estimaciones dentro del cual es pro ­
bable que se encuentre el valor razonable;  
d) el método de depreciación utilizado;  
e) las vidas útiles o los tipos de amortización utilizados, y  
f) el valor bruto en libros y la depreciación acumulada (a la que se 
agregarán las pérdidas por deterioro del valor acumuladas), tanto al 
principio como al final del ejercicio.  
55 Si la entidad, durante el ejercicio corriente, valora los activos bioló ­
gicos según su coste menos la amortización acumulada y las pérdidas 
por deterioro del valor acumuladas (véase el párrafo 30), debe revelar 
cualquier ganancia o pérdida que haya reconocido por causa de la enajenación de tales activos biológicos y, en la conciliación exigida por el párrafo 50, debe revelar por separado las cuantías relacionadas 
con esos activos biológicos. Además, la conciliación debe incluir las 
siguientes cuantías que, relacionadas con tales activos biológicos, se hayan incluido en la ganancia o la pérdida:
 
a) pérdidas por deterioro del valor;  
b) reversiones de las pérdidas por deterioro del valor, y  
c) amortizaciones.  
56 Si, durante el ejercicio corriente, la entidad ha podido determinar con 
fiabilidad el valor razonable de activos biológicos que, con anteriori ­
dad, había valorado según su coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, debe revelar, en 
relación con tales elementos:
 
a) una descripción de los activos biológicos;  
b) una explicación de las razones por las que el valor razonable se ha 
vuelto determinable con fiabilidad, y  
c) el efecto del cambio.  
Subvenciones oficiales  
57 La entidad debe revelar la siguiente información, relacionada con la 
actividad agrícola cubierta por esta norma:  
a) la naturaleza y alcance de las subvenciones oficiales reconocidas 
en los estados financieros;  
b) las condiciones no cumplidas y otras contingencias anexas a las 
subvenciones oficiales, y  
c) los decrementos significativos esperados en el nivel de las subven ­
ciones oficiales.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
58 Esta norma tendrá vigencia para los estados financieros anuales que 
abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2003. Se 
aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta norma 
para períodos que comiencen antes del 1 de enero de 2003, revelará este hecho.
 
59 En esta norma no se establecen disposiciones transitorias. La adopción 
de esta norma se contabilizará de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores . ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 528
 
60 Se modificaron los párrafos 5, 6, 17, 20 y 21 y se eliminó el párrafo 
14 mediante el documento  Mejoras de las Normas e Interpretaciones  
emitido en mayo de 2008. Una entidad aplicará esas modificaciones 
de forma prospectiva en los ejercicios anuales que comiencen a partir 
del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M33  
61 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 8, 15, 
16, 25 y 30 y elimina los párrafos 9, 17 a 21, 23, 47 y 48. Una 
entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.  ▼M8 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 529
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 1  
Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información 
Financiera  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es asegurar que los  primeros estados finan ­
cieros con arreglo a las NIIF  de una entidad, así como sus informes 
financieros intermedios, relativos a una parte del ejercicio cubierto por 
tales estados financieros, contienen información de alta calidad que:  
(a) sea transparente para los usuarios y comparable para todos los 
ejercicios que se presenten;  
(b) suministre un punto de partida adecuado para la contabilización 
según las  Normas Internacionales de Información 
Financiera (NIIF) ; y 
(c) pueda ser obtenida a un coste que no exceda a los beneficios 
proporcionados a los usuarios.  
ALCANCE  
2 Una entidad aplicará esta NIIF en:  
(a) sus primeros estados financieros con arreglo a las NIIF; y  
(b) en cada informe financiero intermedio que, en su caso, presente 
de acuerdo con la NIC 34  Información financiera intermedia , 
relativos a una parte del ejercicio cubierto por sus primeros esta ­
dos financieros con arreglo a las NIIF.  
3 Los primeros estados financieros con arreglo a las NIIF son los pri ­
meros estados financieros anuales en los cuales la entidad adopta las 
NIIF, mediante una declaración, explícita y sin reservas, contenida en tales estados financieros, del cumplimiento con las NIIF. Los estados financieros con arreglo a las NIIF son los primeros estados financieros 
de una entidad según NIIF si, por ejemplo, la misma:
 
(a) ha presentado sus estados financieros previos más recientes:  
(i) según requerimientos nacionales que no son coherentes en 
todos los aspectos con las NIIF;  
(ii) de conformidad con las NIIF en todos los aspectos, salvo que 
tales estados financieros no contengan una declaración, ex ­
plícita y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF;  
(iii) con una declaración explícita de cumplimiento con algunas 
NIIF, pero no con todas;  
(iv) según requerimientos nacionales que no son coherentes con 
las NIIF, pero aplicando algunas NIIF individuales para con ­
tabilizar partidas para las que no existe normativa nacional; o  
(v) según requerimientos nacionales, aportando una conciliación 
de algunos importes con las mismas magnitudes determina ­
das según las NIIF;  
(b) ha preparado estados financieros con arreglo a las NIIF única ­
mente para uso interno, sin ponerlos a disposición de los propie ­
tarios de la entidad o de otros usuarios externos;  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 530
 
(c) ha preparado un paquete de información de acuerdo con las NIIF, 
para su empleo en la consolidación, que no constituye un con ­
junto completo de estados financieros, según se define en la NIC 1 Presentación de estados financieros  (revisada en 2007); o
 
(d) no presentó estados financieros en ejercicios anteriores.  
4 Esta NIIF se aplicará cuando una entidad adopta por primera vez las 
NIIF. No será de aplicación cuando, por ejemplo, una entidad:  
(a) abandona la presentación de los estados financieros según los 
requerimientos nacionales, si los ha presentado anteriormente junto con otro conjunto de estados financieros que contenían 
una declaración, explícita y sin reservas, de cumplimiento con 
las NIIF;
 
(b) presente en el año precedente estados financieros según requeri ­
mientos nacionales, y tales estados financieros contenían una de ­
claración, explícita y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF; o
 
(c) presentó en el año precedente estados financieros que contenían 
una declaración, explícita y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF, incluso si los auditores expresaron su opinión con salveda ­
des en el informe de auditoría sobre tales estados financieros.
 
▼M36  
4A Sin perjuicio de lo establecido en los párrafos 2 y 3, las entidades que 
hayan aplicado las NIIF a un ejercicio anterior, pero cuyos estados 
financieros anuales previos más recientes no contengan una declara ­
ción explícita y sin reservas de cumplimiento de las NIIF, deben aplicar esta NIIF o bien aplicar las NIIF con efecto retroactivo de acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimacio ­
nes contables y errores  como si nunca hubiesen dejado de aplicar las 
NIIF.
 
4B Si una entidad no opta por aplicar esta NIIF de conformidad con el 
párrafo 4A, deberá aplicar no obstante los requerimientos de informa ­
ción a revelar de los párrafos 23A a 23B de la NIIF 1, además de los requerimientos de información a revelar de la NIC 8.
 
▼M16  
5 Esta NIIF no afectará a los cambios en las políticas contables hechos 
por una entidad que ya hubiera adoptado las NIIF. Tales cambios son objeto de:
 
(a) requerimientos específicos relativos a cambios en políticas conta ­
bles, contenidos en la NIC 8  Políticas contables, cambios en las 
estimaciones contables y errores ; y 
(b) disposiciones transitorias específicas contenidas en otras NIIF.  
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
Estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF  
6 Una entidad elaborará y presentará un  estado de situación financiera 
de apertura con arreglo a las NIIF  en la  fecha de transición a las 
NIIF . Éste es el punto de partida para la contabilización según las 
NIIF.  
Políticas contables  
7 Una entidad usará las mismas políticas contables en su estado de 
situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF y a lo 
largo de todos los ejercicios que se presenten en sus primeros 
estados financieros con arreglo a las NIIF. Estas políticas conta ­
bles cumplirán con cada NIIF vigente al final del primer ejercicio sobre el que informe según las NIIF, excepto por lo especificado 
en los párrafos 13 a 19 y en los Apéndices B a E.
 
8 Una entidad no aplicará versiones diferentes de las NIIF que estuvie ­
ran vigentes en fechas anteriores. Una entidad podrá aplicar una nueva 
NIIF que todavía no sea obligatoria, siempre que en la misma se 
permita la aplicación anticipada.  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 531
 
Ejemplo: Aplicación uniforme de la última versión de las NIIF  
Antecedentes  
El final del primer ejercicio sobre el que se informa conforme a las 
NIIF de la entidad A es el 31 de diciembre de 20X5. La entidad A 
decide presentar información comparativa de tales estados financieros para un solo año (véase el párrafo 21). Por tanto, su fecha de transi ­
ción a las NIIF es el comienzo de su actividad el 1 de enero de 20X4 
(o, de forma alternativa, el cierre de su actividad el 31 de diciembre 
de 20X3). La entidad A presentó estados financieros anuales, con arreglo a sus PCGA anteriores, el 31 de diciembre de cada año, incluyendo el 31 de diciembre de 20X4.
 
Aplicación de los requerimientos  
La entidad A estará obligada a aplicar las NIIF que tengan vigencia 
para ejercicios que terminen el 31 de diciembre de 20X5 al:  
(a) elaborar y presentar su estado de situación financiera de apertura 
con arreglo a a las NIIF el 1 de enero de 20X4; y  
(b) elaborar y presentar su estado de situación financiera el 31 de 
diciembre de 20X5 (incluyendo los importes comparativos para 
20X4), su estado del resultado global, su estado de cambios en el 
patrimonio neto y su estado de flujos de efectivo para el año que termina el 31 de diciembre de 20X5 (incluyendo los importes comparativos para 20X4) así como la información a revelar (in ­
cluyendo información comparativa para 20X4).
 
Si existiese alguna NIIF que aún no fuese obligatoria, pero admitiese 
su aplicación anticipada, se permitirá a la entidad A, sin que tenga 
obligación de hacerlo, que aplique esa NIIF en sus primeros estados 
financieros con arreglo a las NIIF.  
9 Las disposiciones transitorias contenidas en otras NIIF se aplicarán a 
los cambios en las políticas contables que realice una entidad que ya 
esté usando las NIIF; pero no serán de aplicación en la transición a las 
NIIF de  una entidad que las adopta por primera vez , salvo por lo 
especificado en los Apéndices B a E.  
10 Excepto por lo señalado en los párrafos 13 a 19 y en los Apéndices B 
a E, una entidad deberá, en su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF:
 
(a) reconocer todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento sea 
requerido por las NIIF;  
(b) no reconocer partidas como activos o pasivos si las NIIF no lo 
permiten;  
(c) reclasificar partidas reconocidas como activos, pasivos o compo ­
nentes del patrimonio neto de acuerdo con PCGA anteriores, con arreglo a las categorías de activo, pasivo o componente del pa ­
trimonio neto según las NIIF; y
 
(d) aplicar las NIIF al valorar todos los activos y pasivos reconocidos.  
11 Las políticas contables que una entidad utilice en su estado de situa ­
ción financiera de apertura con arreglo a las NIIF, pueden diferir de 
las que aplicaba en la misma fecha con arreglo a sus PCGA anterio ­
res. Los ajustes resultantes surgen de sucesos y transacciones anterio ­
res a la fecha de transición a las NIIF. Por tanto, una entidad reco ­
nocerá tales ajustes, en la fecha de transición a las NIIF, directamente 
en las reservas por ganancias acumuladas (o, si fuera apropiado, en 
otra categoría del patrimonio neto).  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 532
 
12 Esta NIIF establece dos categorías de excepciones al principio de que 
el estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF de 
una entidad habrá de cumplir con todas las NIIF:  
(a) El Apéndice B prohíbe la aplicación retroactiva de algunos aspec ­
tos de otras NIIF.  
(b) Los Apéndices C a E contemplan exenciones para ciertos reque ­
rimientos contenidos en otras NIIF.  
Excepciones a la aplicación retroactiva de otras NIIF  
13 Esta NIIF prohíbe la aplicación retroactiva de algunos aspectos de 
otras NIIF. Estas excepciones están contenidas en los párrafos 14 a 
17 y en el Apéndice B.  
Estimaciones  
14 Las estimaciones de una entidad realizadas según las NIIF, en la 
fecha de transición, serán coherentes con las estimaciones hechas 
para la misma fecha según los PCGA anteriores (después de re ­
alizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia en las políticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de 
que estas estimaciones fueron erróneas.
 
15 Después de la fecha de transición a las NIIF, una entidad puede 
recibir información relativa a estimaciones hechas según los PCGA anteriores. De acuerdo con el párrafo 14, una entidad tratará la recep ­
ción de esa información de la misma forma que los hechos posteriores 
al ejercicio sobre el que se informa que no implican ajustes, según la NIC 10  Hechos posteriores al ejercicio sobre el que se informa.  Por 
ejemplo, puede suponerse que la fecha de transición a las NIIF de una 
entidad es el 1 de enero de 20X4, y que la nueva información, 
recibida el 15 de julio de 20X4, exige la revisión de una estimación realizada según los PCGA anteriores que se aplicaban el 31 de di ­
ciembre de 20X3. La entidad no reflejará esta nueva información en 
su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF (a 
menos que dichas estimaciones precisaran de ajustes para reflejar diferencias en políticas contables, o hubiera evidencia objetiva de que contenían errores). En lugar de ello, la entidad reflejará esa nueva 
información en el resultado del ejercicio (o, si fuese apropiado, en 
otro resultado global) para el año finalizado el 31 de diciembre de 20X4.
 
16 Una entidad puede tener que realizar estimaciones con arreglo a las 
NIIF, en la fecha de transición, que no fueran requeridas en esa fecha según los PCGA anteriores. Para lograr coherencia con la NIC 10, dichas estimaciones hechas según las NIIF reflejarán las condiciones 
existentes en la fecha de transición. En particular, las estimaciones 
realizadas en la fecha de transición a las NIIF, relativas a precios de mercado, tipos de interés o tipos de cambio, reflejarán las condiciones de mercado en esa fecha.
 
17 Los párrafos 14 a 16 se aplicarán al estado de situación financiera de 
apertura según las NIIF. También se aplicarán a los periodos compa ­
rativos presentados en los primeros estados financieros según NIIF, en cuyo caso las referencias a la fecha de transición a las NIIF se reem ­
plazarán por referencias relativas al final del periodo comparativo 
correspondiente.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 533
 
Exenciones en la aplicación de otras NIIF  
18 Una entidad podrá elegir utilizar una o más de las exenciones conte ­
nidas en los Apéndices C a E. Una entidad no aplicará estas exen ­
ciones por analogía a otras partidas.  
▼M33  __________  
▼M16  
PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR  
20 Esta NIIF no contiene exenciones a los requerimientos de presenta ­
ción e información a revelar de otras NIIF.  
Información comparativa  
▼M36  
21 Los primeros estados financieros con arreglo a las NIIF de una enti ­
dad incluirán al menos tres estados de situación financiera, dos esta ­
dos de resultados y de otro resultado global, dos estados de resultados separados (en caso de presentarse), dos estados de flujos de efectivo y dos estados de cambios en el patrimonio neto, y las notas correspon ­
dientes, incluyendo información comparativa para todos los estados 
que se presenten.
 
▼M16  
Información comparativa no preparada con arreglo a las NIIF y 
resúmenes de datos históricos  
22 Algunas entidades presentan resúmenes históricos de datos seleccio ­
nados, para ejercicios anteriores a aquél en el cual presentan informa ­
ción comparativa completa según las NIIF. Esta NIIF no requiere que 
estos resúmenes cumplan con los requisitos de reconocimiento y va ­
loración de las NIIF. Además, algunas entidades presentan informa ­
ción comparativa con arreglo a los PCGA anteriores, así como la 
información comparativa requerida por la NIC 1. En los estados fi ­
nancieros que contengan un resumen de datos históricos o informa ­
ción comparativa con arreglo a los PCGA anteriores, la entidad:  
(a) identificará de forma destacada la información elaborada según 
PCGA anteriores como no preparada con arreglo a las NIIF; y  
(b) revelará la naturaleza de los principales ajustes que habría que 
practicar para cumplir con las NIIF. La entidad no necesitará 
cuantificar dichos ajustes.  
Explicación de la transición a las NIIF  
23 La entidad explicará cómo la transición, de los PCGA anteriores a 
las NIIF, ha afectado a lo informado anteriormente, como situa ­
ción financiera, resultados y flujos de efectivo.  
▼M36  
23A Una entidad que haya aplicado las NIIF a un ejercicio anterior, como 
se describe en el párrafo 4A, revelará:  
(a) la razón para haber dejado de aplicar las NIIF; y  
(b) la razón para volver a aplicar las NIIF.  
23B Si una entidad, de conformidad con el párrafo 4A, no opta por aplicar 
la NIIF 1, explicará las razones para optar por aplicar las NIIF como si nunca hubiese dejado de aplicarlas.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 534
 
Conciliaciones  
24 Para cumplir con el párrafo 23, los primeros estados financieros con 
arreglo a las NIIF incluirán:  
(a) conciliaciones de su patrimonio neto, según los PCGA anteriores, 
con el que resulte de aplicar las NIIF para cada una de las 
siguientes fechas:  
(i) la fecha de transición a las NIIF; y  
(ii) el final del último ejercicio al que se refieren los estados 
financieros anuales más recientes que la entidad haya presen ­
tado aplicando los PCGA anteriores.  
(b) una conciliación de su resultado global total según las NIIF para 
el último ejercicio en los estados financieros anuales más recientes de la entidad. El punto de partida para dicha conciliación será el 
resultado global total según PCGA anteriores para el mismo ejer ­
cicio o, si una entidad no lo presenta, el resultado según PCGA anteriores.
 
(c) si la entidad procedió a reconocer o revertir pérdidas por deterioro 
del valor de los activos por primera vez al preparar su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF, la infor ­
mación a revelar que habría sido requerida, según la NIC 36  
Deterioro del valor de los activos , si la entidad hubiese recono ­
cido esas pérdidas por deterioro del valor de los activos, o las reversiones correspondientes, en el ejercicio que comenzó con la fecha de transición a las NIIF.
 
25 Las conciliaciones requeridas por los apartados (a) y (b) del párrafo 
24, se harán con suficiente detalle como para permitir a los usuarios comprender los ajustes significativos realizados en el estado de situa ­
ción financiera y en el estado del resultado global. Si la entidad 
presentó un estado de flujos de efectivo según sus PCGA anteriores, explicará también los ajustes significativos al mismo.
 
26 Si una entidad tuviese conocimiento de errores contenidos en la in ­
formación elaborada con arreglo a los PCGA anteriores, las concilia ­
ciones requeridas por los apartados (a) y (b) del párrafo 24 distingui ­
rán entre las correcciones de tales errores y los cambios en las polí ­
ticas contables.  
▼M29  
27 La NIC 8 no se aplica a las cambios en las políticas contables que 
realice una entidad al adoptar las NIIF, ni a las modificaciones de esas 
políticas anteriores a la presentación de sus primeros estados finan ­
cieros con arreglo a las NIIF. Por tanto, los requisitos de la NIC 8 respecto a cambios en las políticas contables no son aplicables en los 
primeros estados financieros de la entidad con arreglo a las NIIF.
 
27A En el supuesto de que, durante el período cubierto por sus primeros 
estados financieros con arreglo a las NIIF, una entidad modifique sus 
políticas contables o su utilización de las exenciones previstas en esta Norma, explicará, de conformidad con el párrafo 23, los cambios registrados entre la presentación de su primer informe financiero in ­
termedio con arreglo a las NIIF y sus primeros estados financieros 
conforme a esas mismas Normas, y actualizará las conciliaciones requeridas por los apartados (a) y (b) del párrafo 24.
 
▼M16  
28 Si una entidad no presentó estados financieros en ejercicios anteriores, 
revelará este hecho en sus primeros estados financieros con arreglo NIIF.  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 535
 
Designación de activos financieros o pasivos financieros  
29 De acuerdo con el párrafo D19, se permite que una entidad designe un 
activo financiero o un pasivo financiero previamente reconocido, 
como un activo financiero o un pasivo financiero contabilizados a valor razonable con cambios en resultados o como un activo finan ­
ciero disponible para la venta. La entidad revelará el valor razonable 
de los activos financieros o pasivos financieros designados en cada 
una de las categorías, en la fecha de designación, así como su clasi ­
ficación e importe en libros en los estados financieros previos.
 
Uso del valor razonable como coste atribuido  
30 Si, en su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las 
NIIF, una entidad usa el valor razonable como  coste atribuido  para 
una partida del inmovilizado material, para inmuebles de inversión o 
para un activo intangible (véanse los párrafos D5 y D7), los primeros estados financieros con arreglo a las NIIF revelarán, para cada partida del estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF:
 
(a) el total acumulado de tales valores razonables; y  
(b) el ajuste agregado al importe en libros presentado según los 
PCGA anteriores.  
Uso del coste atribuido para inversiones en dependientes,  
►M32  negocios conjuntos ◄ y asociados  
31 De forma análoga, si la entidad utilizase un coste atribuido en su 
estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF 
para una inversión en una dependiente,  ►M32  negocio conjunto ◄ 
o asociado en sus estados financieros separados (véase el párrafo D15), los estados financieros separados iniciales con arreglo a las NIIF de la entidad revelarán:
 
(a) la suma del coste atribuido de esas inversiones para las que el 
coste atribuido es su importe en libros según los PCGA anteriores;  
(b) la suma del coste atribuido de esas inversiones para las que el 
coste atribuido es su valor razonable; y  
(c) el ajuste agregado al importe en libros presentado según los 
PCGA anteriores.  
▼M24  
Uso del coste atribuido para los activos de petróleo y gas  
31A Si una entidad hace uso de la exención prevista en el párrafo D8A (b) 
para activos de petróleo y gas, deberá revelar este hecho y la base 
sobre la cual se han atribuido los importes en libros determinados 
según los PCGA anteriores.  
▼M29  
Uso del coste atribuido en operaciones sujetas a tarifas reguladas  
31B Si una entidad hace uso de la exención prevista en el párrafo D8B 
respecto de operaciones sujetas a tarifas reguladas, deberá revelar este 
hecho y la base sobre la cual se han determinado los importes en 
libros con arreglo a los PCGA anteriores.  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 536
 
Uso del coste atribuido tras hiperinflación grave  
31C Si una entidad elige valorar los activos y los pasivos a su valor 
razonable y utilizar dicho valor razonable como el coste atribuido 
en su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las 
NIIF debido a una hiperinflación grave (véanse los párrafos D26 a D30), dicho estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF deberá revelar cómo y por qué la entidad tuvo, y después 
dejó de tener, una moneda funcional con las dos características si ­
guientes:
 
(a) no está disponible un índice general de precios fiable para todas 
las entidades con transacciones y saldos en dicha moneda;  
(b) no existe convertibilidad entre la moneda y una moneda extranjera 
relativamente estable.  
▼M16  
Información financiera intermedia  
▼M29  
32 Para cumplir con el párrafo 23, si una entidad presenta un informe 
financiero intermedio, según la NIC 34, en relación con una parte del 
periodo cubierto por sus primeros estados financieros presentados con 
arreglo a las NIIF, cumplirá con los siguientes requerimientos adicio ­
nales a los contenidos en la NIC 34:  
(a) Si la entidad presentó un informe financiero intermedio para el 
periodo contable intermedio comparable del ejercicio inmediata ­
mente anterior, en cada informe financiero intermedio incluirá:  
(i) una conciliación de su patrimonio neto al final del periodo 
intermedio comparable, según los PCGA anteriores, con el patrimonio neto con arreglo a las NIIF en esa fecha; y
 
(ii) una conciliación con su resultado global total según las NIIF 
para ese periodo intermedio comparable (corriente y anual acumulado hasta la fecha). El punto de partida para esa con ­
ciliación será el resultado global total de ese periodo según 
los PCGA anteriores o, si la entidad no presentó ese total, el 
resultado según los PCGA anteriores.
 
(b) Además de las conciliaciones requeridas por (a), en el primer 
informe financiero intermedio que presente según la NIC 34, en relación con una parte del periodo cubierto por sus primeros 
estados financieros con arreglo a las NIIF, la entidad incluirá 
las conciliaciones descritas en los apartados (a) y (b) del párrafo 24 (complementadas con los detalles requeridos por los párrafos 25 y 26), o bien una referencia a otro documento publicado donde 
se incluyan tales conciliaciones.
 
(c) Si una entidad modifica sus políticas contables o su utilización de 
las exenciones previstas en esta Norma, explicará los cambios, de conformidad con el párrafo 23, en cada informe financiero inter ­
medio que presente, y actualizará las conciliaciones requeridas por 
los apartados (a) y (b).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 537
 
33 La NIC 34 requiere que se revelen ciertas informaciones mínimas, que 
están basadas en la hipótesis de que los usuarios de los informes 
intermedios también tienen acceso a los estados financieros anuales más recientes. Sin embargo, la NIC 34 también requiere que la enti ­
dad revele «cualquier suceso o transacción que resulte significativo 
para la comprensión del periodo intermedio actual». Por tanto, si la 
entidad que adopta por primera vez las NIIF no reveló, en sus estados financieros anuales más recientes, preparados con arreglo a los PCGA anteriores, información significativa para la comprensión del periodo 
intermedio, lo hará dentro de la información financiera intermedia, o 
bien incluirá en la misma una referencia a otro documento publicado que la contenga.
 
FECHA DE VIGENCIA  
34 La entidad aplicará esta NIIF si sus primeros estados financieros con 
arreglo a las NIIF corresponden a un ejercicio que comience a partir del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada.
 
35 La entidad aplicará las modificaciones de los párrafos D1(n) y D23 en 
los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplicase la NIC 23  Costes por préstamos  (revisada en 
2007) en ejercicios anteriores, esas modificaciones se aplicarán tam ­
bién a esos ejercicios.
 
36 La NIIF 3  Combinaciones de negocios  (revisada en 2008) modificó 
los párrafos 19, C1, C4(f) y (g). La entidad aplicará esas modifica ­
ciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 
2009. Si una entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también en esos ejercicios.
 
37 La NIC 27  Estados financieros consolidados y separados  (modificada 
en 2008) modificó los párrafos 13 y B7. Una entidad aplicará esas 
modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplicase la NIC 27 (modificada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones deberán aplicarse 
también a esos ejercicios.
 
38 El documento  Coste de una inversión en una dependiente, entidad 
controlada de forma conjunta o asociada  (Modificaciones de la NIIF 
1 y NIC 27), emitido en mayo de 2008, añadió los párrafos 31, D1(g), 
D14 y D15. La entidad aplicará esos párrafos a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su apli ­
cación anticipada. Si la entidad aplicase los párrafos en un ejercicio 
que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
39 El párrafo B7 fue modificado por el documento de  Mejoras de las 
Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de julio de 2009. Si la entidad aplicase la NIC 27 (mo ­
dificada en 2008) a ejercicios anteriores, las modificaciones deberán aplicarse también a esos ejercicios.
 
▼M24  
39A Las  Exenciones adicionales para entidades que adopten por primera 
vez las NIIF  (Modificaciones de la NIIF 1), publicadas en julio de 
2009, añadieron los párrafos 31A, D8A, D9A y D21A y modificaron 
el párrafo D1(c), (d) y (l). La entidad aplicará esas modificaciones en 
los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si la entidad aplicase las modifica ­
ciones para un ejercicio anterior, revelará este hecho.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 538
 
39C La Modificación de la NIIF 1 Exención limitada del requisito de 
revelar información comparativa conforme a la NIIF 7, aplicable a las entidades que adopten por primera vez las NIIF, publicada en 
enero de 2010, añadió el párrafo E3. Las entidades aplicarán esa 
modificación en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase la modificación en un ejercicio que comience con anteriori ­
dad, revelará este hecho.
 
▼M29  
39E Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
añadieron los párrafos 27A, 31B y D8B y se modificaron los párrafos 
27, 32, D1(c) y D8. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las modifica ­
ciones a un ejercicio anterior revelará ese hecho. Las entidades que 
hayan adoptado las NIIF en ejercicios anteriores a la fecha de vigencia de la NIIF 1 o hayan aplicado la NIIF 1 a un ejercicio precedente estarán autorizadas a aplicar la modificación del párrafo D8, con 
efecto retroactivo, al primer ejercicio siguiente a aquel en que la 
modificación surta efecto. Las entidades que apliquen el párrafo D8 con efecto retroactivo revelarán ese hecho.
 
▼M30  
39F El documento  Información a revelar — Transferencias de activos 
financieros  (Modificaciones de la NIIF 7), emitido en octubre de 
2010, añadió el párrafo E4. Las entidades aplicarán esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. 
Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase la modi ­
ficación en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M33  
39H Mediante el documento  Hiperinflación grave y supresión de fechas 
fijas para entidades que adoptan por primera vez las NIIF  (Modifi­
caciones de la NIIF 1), publicado en diciembre de 2010, se modifi ­
caron los párrafos B2, D1 y D20 y se añadieron los párrafos 31C y 
D26 a D30. Una entidad aplicará esas modificaciones en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. Se permite su aplicación anticipada.
 
▼M32  
39I La NIIF 10  Estados financieros consolidados  y la NIIF 11  Acuerdos 
conjuntos , publicadas en mayo de 2011, modificaron los párrafos 31, 
B7, C1, D1, D14 y D15 y añadieron el párrafo D31. Una entidad 
aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 11.  
▼M33  
39J La NIIF 13  Valoración del valor razonable , publicada en mayo de 
2011, suprime el párrafo 19, modifica la definición de valor razonable 
en el apéndice A, así como los párrafos D15 y D20. Una entidad 
aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.  
▼M31  
39K Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 21. La entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.
 
39L La NIC 19  Retribuciones a los empleados  (modificada en junio de 
2011) modifica el párrafo D1, suprime los párrafos D10 y D11 y añade el párrafo E5. La entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIC 19 (modificada en junio de 2011).
 
▼M33  
39M La CINIIF 20  Costes por desmonte en la fase de producción de una 
mina a cielo abierto  añadió el párrafo D32 y modificó el párrafo D1. 
Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la CINIIF 20.  
▼M35  
39N El documento Préstamos públicos  (Modificaciones de la NIIF 1), 
emitido en marzo de 2012, añadió los párrafos B1.f) y B10 a B12. Las entidades aplicarán esos párrafos a los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación 
anticipada.
 ▼M25  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 539
 
39O Los párrafos B10 y B11hacen referencia a la NIIF 9. Si una entidad 
aplica esta Norma, pero no aplica aún la NIIF 9, toda referencia a la 
NIIF 9 en los párrafos B10 y B11 se entenderá hecha a la NIC 39  
Instrumentos Financieros : Reconocimiento y valoración . 
▼M36  
39P Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se añadieron los párrafos 4A a 4B y 23A a 23B. Las entidades aplicarán dicha modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimacio ­
nes contables y errores  a los ejercicios anuales que comiencen el 1 de 
enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejercicios ante ­
riores, revelará ese hecho.
 
39Q Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificó el párrafo D23. Las entidades aplicarán dicha 
modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores  a los 
ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad 
aplica esta modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
39R Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificó el párrafo 21. Las entidades aplicarán dicha 
modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores  en los 
ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad 
aplica esta modificación en ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M37  
39S Mediante el documento  Estados financieros consolidados, Acuerdos 
conjuntos y Revelación de participaciones en otras entidades: Guía 
de transición  (Modificaciones de las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12), 
publicado en junio de 2012, se modificó el párrafo D31. Las entidades aplicarán dicha modificación cuando apliquen la NIIF 11 (modificada 
en junio de 2012).
 
▼M38  
39T El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los 
párrafos D16, D17 y el apéndice C y añadió un encabezamiento y los párrafos E6 y E7. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. 
Se permite la aplicación anticipada del documento  Entidades de in ­
versión . Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejer ­
cicio anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones in ­
cluidas en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M16  
DEROGACIÓN DE LA NIC 1 (EMITIDA EN 2003)  
40 Esta NIIF reemplaza a la NIIF 1 (emitida en 2003 y modificada en 
mayo de 2008).  
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
Fecha de transición a las NIIF  El comienzo del ejercicio más antiguo 
para el que una entidad presenta infor ­
mación comparativa completa con arre ­
glo a las NIIF, dentro de sus  primeros 
estados financieros presentados con 
arreglo a las NIIF . ▼M35  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 540
 
Coste atribuido  Un importe usado como sustituto del 
coste o del coste depreciado en una fe ­
cha determinada. En la depreciación o amortización posterior se supone que la entidad había reconocido inicialmente 
el activo o pasivo en la fecha determi ­
nada, y que este coste era equivalente al coste atribuido.
 
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta 
de un activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción or ­
denada entre los participantes en el mer ­
cado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13.)
 
▼M16  
Primeros estados financieros 
con arreglo a las NIIF  Los primeros estados financieros anua ­
les en los cuales una entidad adopta las  
Normas Internacionales de Informa ­
ción Financiera (NIIF) , mediante una 
declaración, explícita y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF.
 
Primer ejercicio sobre el 
que se informa con arreglo 
a las NIIF  El ejercicio sobre el que se informa más 
reciente cubierto por los primeros estados 
financieros con arreglo a las NIIF de una 
entidad.  
Entidad que adopta por 
primera vez las NIIF (o adoptante por primera vez)  La entidad que presenta sus primeros 
estados financieros con arreglo a las NIIF.
 
Normas Internacionales de 
Información Financiera (NIIF)  Normas e Interpretaciones adoptadas 
por el Consejo de Normas Internaciona ­
les de Contabilidad (IASB). Esas Nor ­
mas comprenden:  
a) las Normas Internacionales de Infor ­
mación Financiera;  
b) las Normas Internacionales de Con ­
tabilidad; y  
c) las Interpretaciones desarrolladas por 
el Comité de Interpretaciones de las 
Normas Internacionales de Informa ­
ción Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones (SIC).
 
Estado de situación financiera 
de apertura con arreglo a las NIIF  El estado de situación financiera de una 
entidad en la  fecha de transición a las 
NIIF .
 
PCGA anteriores  Las bases de contabilización que la  en­
tidad que adopta por primera vez las 
NIIF , utilizaba inmediatamente antes de 
aplicar las NIIF.  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 541
 
Apéndice B  
Excepciones a la aplicación retroactiva de otras NIIF  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
▼M35  
B1 La entidad aplicará las siguientes excepciones:  
(a) baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros (pá ­
rrafos B2 y B3);  
(b) contabilidad de coberturas (párrafos B4 a B6);  
(c) participaciones no dominantes (párrafo B7);  
(d) clasificación y valoración de los activos financieros (párrafo B8);  
(e) derivados implícitos (párrafo B9), y  
(f) préstamos públicos (párrafos B10 a B12).  
▼M16  
Baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros  
▼M33  
B2 Con la excepción permitida en el párrafo B3, la entidad que adopta por 
primera vez las NIIF aplicará los requerimientos de baja en cuentas 
recogidos en la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y 
valoración  de manera prospectiva para las transacciones que tengan 
lugar a partir de la fecha de transición a las NIIF. Por ejemplo, si una entidad que adopta por primera vez las NIIF diese de baja en 
cuentas activos financieros o pasivos financieros que no sean derivados 
de acuerdo con sus PCGA anteriores, como resultado de una trans ­
acción que haya tenido lugar antes de la fecha de transición a las NIIF, no reconocerá esos activos y pasivos de acuerdo con las NIIF (a menos 
que cumplan los requisitos para su reconocimiento como consecuencia 
de una transacción o un suceso posterior).
 
▼M16  
B3 Con independencia de lo establecido en el párrafo B2, una entidad 
podrá aplicar los requerimientos de baja en cuentas de la NIC 39 de 
forma retroactiva desde una fecha a elección de la entidad, siempre 
que la información necesaria para aplicar la NIC 39 a activos finan ­
cieros y pasivos financieros dados de baja como resultado de trans ­
acciones pasadas, se obtuviese en el momento del reconocimiento 
inicial de esas transacciones.  
Contabilidad de coberturas  
B4 En la fecha de transición a las NIIF, según requiere la NIC 39, una 
entidad:  
(a) valorará todos los derivados por su valor razonable; y  
(b) eliminará todas las pérdidas y ganancias diferidas, procedentes de 
derivados, que hubiera registrado según los PCGA anteriores como si fueran activos o pasivos.
 
B5 En su estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF, la 
entidad no reflejará una relación de cobertura que no cumpla las con ­
diciones de la contabilidad de coberturas según la NIC 39 (como sucede, por ejemplo, en muchas relaciones de cobertura donde el instrumento de cobertura es un instrumento de efectivo u opción emitida; donde la 
partida cubierta es una posición neta; o donde se cubre el riesgo de 
interés en una inversión mantenida hasta el vencimiento). No obstante, si una entidad señaló una posición neta como partida cubierta, según los PCGA anteriores, podrá señalar una partida indivi ­
dual dentro de tal posición neta como partida cubierta según las NIIF, 
siempre que no lo haga después de la fecha de transición a las NIIF.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 542
 
B6 Si, antes de la fecha de transición a las NIIF, una entidad hubiese 
designado una transacción como de cobertura, pero ésta no cumpliese 
con las condiciones para la contabilidad de coberturas establecidas en la NIC 39, la entidad aplicará lo dispuesto en los párrafos 91 y 101 de la NIC 39 para interrumpir la contabilidad de cobertura relacionada 
con la misma. Las transacciones realizadas antes de la fecha de tran ­
sición a las NIIF no se designarán de forma retroactiva como cober ­
turas.
 
Participaciones no dominantes  
▼M32  
B7 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF aplicará los siguien ­
tes requerimientos de la NIIF 10 de forma prospectiva desde la fecha de transición a las NIIF:
 
(a) el requerimiento del párrafo B94 de que el resultado global total 
se atribuya a los propietarios de la dominante y a las participa ­
ciones no dominantes, incluso si esto diese lugar a un saldo 
deudor de estas últimas;  
(b) los requerimientos de los párrafos 23 y B93 para la contabiliza ­
ción de los cambios en la participación de la dominante en la 
propiedad de una dependiente que no den lugar a una pérdida de 
control; y  
(c) los requerimientos de los párrafos B97 a B99 para la contabili ­
zación de una pérdida de control sobre una dependiente, y los 
requerimientos relacionados del párrafo 8A de la NIIF 5  Activos 
no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpi ­
das. 
No obstante, si la entidad que adopta esta NIIF por primera vez opta 
por aplicar la NIIF 3 de forma retroactiva a combinaciones de nego ­
cios realizadas en el pasado, deberá aplicar también la NIIF 10 de 
acuerdo con el párrafo C1 de esta NIIF.  
▼M35  
Préstamos públicos  
B10 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF clasificará todos los 
préstamos públicos recibidos como pasivos financieros o instrumentos 
de patrimonio de acuerdo con la NIC 32  Instrumentos financieros: 
Presentación . Salvo indicación en contrario en el párrafo B11, una 
entidad que adopte por primera vez las NIIF aplicará los requerimien ­
tos de la NIIF 9  Instrumentos Financieros  y la NIC 20  Contabiliza ­
ción de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre ayudas públicas , de forma prospectiva, a los préstamos públicos vi ­
gentes en la fecha de transición a las NIIF y no reconocerá como 
subvención oficial el beneficio que se derive de los préstamos públi ­
cos otorgados a un tipo inferior al de mercado. En consecuencia, si una entidad que adopte por primera vez las NIIF no reconocía y valoraba, según los anteriores PCGA, los préstamos públicos otorga ­
dos a tipos de interés inferiores a los de mercado de forma acorde con 
los requerimientos de las NIIF, tomará el importe en libros del prés ­
tamo en la fecha de transición a las NIIF, determinado según los anteriores PCGA, como importe en libros en el estado de situación 
financiera de apertura con arreglo a las NIIF. A partir de la fecha de 
transición a las NIIF, la entidad aplicará la NIIF 9 para la valoración de esos préstamos.
 
B11 No obstante lo especificado en el párrafo B10, una entidad podrá 
aplicar los requerimientos de la NIIF 9 y la NIC 20 de forma retros ­
pectiva a cualquier préstamo público contraído antes de la fecha de transición a las NIIF, siempre y cuando la información necesaria para 
ello se haya obtenido en el momento de reconocimiento inicial del 
préstamo.
 
B12 Los requerimientos y la guía de aplicación de los párrafos B10 y B11 
no impedirán que una entidad pueda hacer uso de las exenciones 
descritas en los párrafos D19 a D19D en relación con la designación de instrumentos financieros previamente reconocidos a su valor razo ­
nable con cambios en resultados.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 543
 
Apéndice C  
Exenciones referidas a las combinaciones de negocios  
▼M38  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF. Una entidad aplicará los siguientes 
requerimientos a las combinaciones de negocios que haya reconocido antes de 
la fecha de transición a las NIIF.  Este apéndice sólo deberá aplicarse a las 
combinaciones de negocios comprendidas en el alcance de la NIIF 3  Combina ­
ciones de negocios . 
▼M32  
C1 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF puede optar por no 
aplicar de forma retroactiva la NIIF 3 a las combinaciones de nego ­
cios realizadas en el pasado (combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición a las NIIF). Sin embargo, si la entidad que 
adopta por primera vez las NIIF reexpresase cualquier combinación 
de negocios para cumplir con la NIIF 3, reexpresará todas las com ­
binaciones de negocios posteriores y aplicará también la NIIF 10 desde esa misma fecha. Por ejemplo, si una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF opta por reexpresar una combinación de nego ­
cios que tuvo lugar el 30 de junio de 20X6, reexpresará todas las combinaciones de negocios que tuvieron lugar entre el 30 de junio de 20X6 y la fecha de transición a las NIIF, y aplicará también la NIIF 
10 desde el 30 de junio de 20X6.
 
▼M16  
C2 Una entidad no necesitará aplicar de forma retroactiva la NIC 21  
Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera  a los ajustes por aplicación del valor razonable ni al fondo 
de comercio que hayan surgido en las combinaciones de negocios ocurridas antes de la fecha de transición a las NIIF. Si la entidad no aplicase, de forma retroactiva, la NIC 21 a esos ajustes por apli ­
cación del valor razonable ni al fondo de comercio, los considerará 
como activos y pasivos de la entidad, y no como activos y pasivos de la adquirida. Por tanto, estos ajustes por aplicación del valor razona ­
ble y del fondo de comercio, o bien se encuentran ya expresados en la 
moneda funcional de la entidad, o bien son partidas no monetarias en 
moneda extranjera, que se registrarán utilizando el tipo de cambio aplicado según los PCGA anteriores.
 
C3 Una entidad puede aplicar la NIC 21 de forma retroactiva a los 
ajustes por aplicación del valor razonable y al fondo de comercio 
que surjan:  
(a) en todas las combinaciones de negocios que hayan ocurrido antes 
de la fecha de transición a las NIIF; o  
(b) en todas las combinaciones de negocios que la entidad haya 
escogido reexpresar, para cumplir con la NIIF 3, tal como permite el párrafo C1 anterior.
 
C4 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF no aplica la NIIF 
3 de forma retroactiva a una combinación de negocios anterior, este 
hecho tendrá las siguientes consecuencias para esa combinación:  
(a) La entidad que adopta por primera vez las NIIF, conservará la 
misma clasificación (como una adquisición por parte de la adqui ­
rente legal, como una adquisición inversa por parte de la entidad 
legalmente adquirida o como una unificación de intereses) que tenía en sus estados financieros elaborados con arreglo a los PCGA anteriores.
 
(b) La entidad que adopta por primera vez las NIIF reconocerá todos 
sus activos y pasivos en la fecha de transición a las NIIF, que hubieran sido adquiridos o asumidos en una combinación de negocios pasada, que sean diferentes de:
 
(i) algunos activos financieros y pasivos financieros que se dieron 
de baja según los PCGA anteriores (véase el párrafo B2); y  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 544
 
(ii) los activos, incluyendo el fondo de comercio, y los pasivos 
que no fueron reconocidos en el estado consolidado de situa ­
ción financiera de la adquirente de acuerdo con los PCGA anteriores y que tampoco cumplirían las condiciones para su reconocimiento de acuerdo las NIIF en el estado separado de 
situación financiera de la adquirida [véanse los apartados (f) a 
(i) más adelante].
 
La entidad que adopta por primera vez las NIIF reconocerá cual ­
quier cambio resultante, ajustando las reservas por ganancias acu ­
muladas (o, si fuera apropiado, otra categoría del patrimonio neto), a menos que tal cambio proceda del reconocimiento de un activo intangible que estaba previamente incluido en el fondo 
de comercio (véase el punto (i) del apartado (g) siguiente).
 
(c) La entidad que adopta por primera vez las NIIF excluirá de su 
estado de situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF 
todas las partidas, reconocidas según los PCGA anteriores, que no cumplan las condiciones para su reconocimiento como activos y pasivos según las NIIF. La entidad que adopta por primera vez 
las NIIF contabilizará los cambios resultantes de la forma si ­
guiente:
 
(i) La entidad que adopta por primera vez las NIIF pudo, en el 
pasado, haber clasificado una combinación de negocios como una adquisición, y pudo haber reconocido como activo intan ­
gible alguna partida que no cumpliera las condiciones para su 
reconocimiento como activo según la NIC 38  Activos intan ­
gibles . Deberá reclasificar esta partida (y, si fuera el caso, las 
participaciones no dominantes y los impuestos diferidos co ­
rrespondientes) como parte del fondo de comercio (a menos 
que hubiera deducido el fondo de comercio, con arreglo a los 
PCGA anteriores, directamente del patrimonio neto; véase el punto (i) del apartado (g) y el apartado (i) siguientes).
 
(ii) La entidad que adopta por primera vez las NIIF reconocerá 
en las reservas por ganancias acumuladas todos los demás cambios resultantes (
 1 ). 
(d) Las NIIF requieren una valoración posterior de algunos activos y 
pasivos utilizando una base diferente al coste original, tal como el 
valor razonable. La entidad que adopta por primera vez las NIIF 
valorará estos activos y pasivos, en el estado de situación finan ­
ciera de apertura con arreglo a las NIIF, utilizando esa base, incluso si las partidas fueron adquiridas o asumidas en una com ­
binación de negocios anterior. Reconocerá cualquier cambio re ­
sultante en el importe en libros, ajustando las reservas por ganan ­
cias acumuladas (o, si fuera apropiado, otra categoría del patri ­
monio neto) en lugar del fondo de comercio.
 
(e) Inmediatamente después de la combinación de negocios, el im ­
porte en libros, con arreglo a los PCGA anteriores, de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos en esa combinación de 
negocios será su coste atribuido según las NIIF en esa fecha. Si 
las NIIF requieren, en una fecha posterior, una valoración basada en el coste de estos activos y pasivos, este coste atribuido será la base para la depreciación o amortización basada en el coste, a 
partir de la fecha de la combinación de negocios.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 545  
( 1 ) Estos cambios incluyen las reclasificaciones hacia o desde los activos intangibles si el 
fondo de comercio no se reconoció como un activo de acuerdo con los PCGA anteriores. 
Esto sucede si, de acuerdo con los PCGA anteriores, la entidad (a) dedujo el fondo de 
comercio directamente del patrimonio neto, o (b) no trató la combinación de negocios 
como una adquisición.
 (f) Si un activo adquirido, o un pasivo asumido, en una combinación 
de negocios anterior no se reconoció según los PCGA anteriores, 
no tendrá un coste atribuido nulo en el estado de situación finan ­
ciera de apertura con arreglo a las NIIF. En su lugar, la adqui ­
rente lo reconocerá y valorará, en su estado de situación finan ­
ciera consolidado, utilizando la base que hubiera sido requerida 
de acuerdo con las NIIF en el estado de situación financiera de la adquirida. Por ejemplo: si la adquirente no tiene, según sus PCGA anteriores, capitalizados los arrendamientos financieros 
adquiridos en una combinación de negocios anterior, los capita ­
lizará en sus estados financieros consolidados, tal como la NIC 17  
Arrendamientos  hubiera requerido hacerlo a la adquirida en su 
estado de situación financiera con arreglo a las NIIF. De forma 
similar, si la adquirente no tenía reconocido, según PCGA ante ­
riores, un pasivo contingente que existe todavía en la fecha de transición a las NIIF, la adquirente reconocerá ese pasivo contin ­
gente en esa fecha a menos que la NIC 37  Provisiones, pasivos 
contingentes y activos contingentes  prohibiera su reconocimiento 
en los estados financieros de la adquirida. Por el contrario, si un activo o pasivo quedó incluido, según los PCGA anteriores, en el fondo de comercio, pero se hubiera reconocido por separado de 
haber aplicado la NIIF 3, ese activo o pasivo permanecerá en el 
fondo de comercio, a menos que las NIIF requiriesen reconocerlo en los estados financieros de la adquirida.
 
(g) El importe en libros del fondo de comercio en el estado de 
situación financiera de apertura con arreglo a las NIIF, será su 
importe en libros en la fecha de transición a las NIIF según los 
PCGA anteriores, tras realizar los dos ajustes siguientes:  
(i) Si fuera requerido por el punto (i) del apartado (c) anterior, la 
entidad que adopta por primera vez las NIIF, incrementará el importe en libros del fondo de comercio cuando proceda a reclasificar una partida que reconoció como activo intangible 
según los PCGA anteriores. De forma similar, si el apartado 
(f) anterior requiere que la entidad que adopta por primera vez las NIIF reconozca un activo intangible que quedó in ­
cluido en el fondo de comercio reconocido según los PCGA 
anteriores, procederá a reducir en consecuencia el importe en 
libros del fondo de comercio (y, si fuera el caso, a ajustar las participaciones no dominantes y los impuestos diferidos).
 
(ii) Con independencia de si existe alguna indicación de deterioro 
del valor del fondo de comercio, la entidad que adopta por 
primera vez las NIIF aplicará la NIC 36 para comprobar, en 
la fecha de transición, si el fondo de comercio ha sufrido algún deterioro de su valor, y para reconocer, en su caso, la pérdida por deterioro resultante, mediante un ajuste a las 
reservas por ganancias acumuladas (o, si así lo exigiera la 
NIC 36, en las reservas por revaluación). La comprobación del deterioro se basará en las condiciones existentes en la fecha de transición a las NIIF.
 
(h) No se practicará, en la fecha de transición a las NIIF, ningún otro 
ajuste en el importe en libros del fondo de comercio. Por ejemplo, 
la entidad que adopta por primera vez las NIIF no reexpresará el importe en libros del fondo de comercio:
 
(i) para excluir una partida de investigación y desarrollo en 
curso adquirida en esa combinación de negocios (a menos que el activo intangible correspondiente cumpliera las con ­
diciones para su reconocimiento, según la NIC 38, en el 
estado de situación financiera de la adquirida);
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 546
 
(ii) para ajustar la amortización del fondo de comercio realizada 
con anterioridad;  
(iii) para revertir ajustes del fondo de comercio no permitidos por 
la NIIF 3, pero practicados según los PCGA anteriores, que 
procedan de ajustes a los activos y pasivos entre la fecha de 
la combinación de negocios y la fecha de transición a las NIIF.
 
(i) Si, de acuerdo con PCGA anteriores, una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF reconoció el fondo de comercio como una reducción del patrimonio neto:
 
(i) no reconocerá ese fondo de comercio en su estado de situa ­
ción financiera de apertura con arreglo a NIIF. Además, no 
reclasificará este fondo de comercio al resultado del ejercicio 
si dispone de la dependiente, o si la inversión en ésta sufriera un deterioro del valor.
 
(ii) Los ajustes que se deriven de la resolución posterior de una 
contingencia, que afectase a la contraprestación de la compra, se reconocerán en las reservas por ganancias acumuladas.
 
(j) La entidad que adopta por primera vez las NIIF, siguiendo sus 
PCGA anteriores, pudo no haber consolidado una dependiente 
adquirida en una combinación de negocios anterior (por ejemplo 
porque la dominante no la considerase, según esos PCGA, como dependiente, o porque no preparaba estados financieros consoli ­
dados). La entidad que adopta por primera vez las NIIF ajustará 
el importe en libros de los activos y pasivos de la dependiente, 
para obtener los importes que las NIIF habrían requerido en el estado de situación financiera de la dependiente. El coste atri ­
buido del fondo de comercio será igual a la diferencia, en la 
fecha de transición a las NIIF, entre:
 
(i) la participación de la dominante en tales importes en libros, 
una vez ajustados; y  
(ii) el coste, en los estados financieros individuales de la domi ­
nante, de su inversión en la dependiente.  
(k) La valoración de la participación no dominante y de los impues ­
tos diferidos se deriva de la valoración de otros activos y pasivos. 
Por tanto, los ajustes descritos anteriormente para los activos y pasivos reconocidos afectan a las participaciones no dominantes y a los impuestos diferidos.
 
C5 La exención referida a las combinaciones de negocios anteriores, 
también será aplicable a las adquisiciones anteriores de inversiones 
en asociadas y participaciones en negocios conjuntos. Además, la 
fecha seleccionada en función del párrafo C1 se aplica igualmente para todas esas adquisiciones.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 547
 
Apéndice D  
Exenciones en la aplicación de otras NIIF  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
▼M32  
D1 Una entidad puede elegir utilizar una o más de las siguientes exen ­
ciones:  
▼M33  
(a) las transacciones con pagos basados en acciones (párrafos D2 y 
D3), 
▼M16  
(b) contratos de seguro (párrafo D4);  
▼M29  
(c) coste atribuido (párrafos D5 a D8B);  
▼M24  
(d) arrendamientos (párrafos D9 y D9A);  
▼M31  __________  
▼M16  
(f) diferencias de conversión acumuladas (párrafos D12 y D13);  
(g) inversiones en dependientes,  ►M32  negocios conjuntos ◄ y 
asociados (párrafos D14 y D15);  
(h) activos y pasivos de dependientes, asociadas y negocios conjun ­
tos (párrafos D16 y D17);  
(i) instrumentos financieros compuestos (párrafo D18);  
(j) designación de instrumentos financieros reconocidos previa ­
mente (párrafo D19);  
(k) la valoración por el valor razonable de activos financieros o 
pasivos financieros en el reconocimiento inicial (párrafo D20);  
▼M24  
(l) pasivos por desmantelamiento incluidos en el coste del inmovi ­
lizado material (párrafos D21 y D21A);  
▼M33  
(m) activos financieros o activos intangibles contabilizados de 
acuerdo con la CINIIF 12  Acuerdos de concesión de servicios  
(párrafo D22);  
(n) costes por préstamos (párrafo D23);  
(o) transferencias de activos procedentes de clientes (párrafo D24);  
▼M32  
(p) Extinción de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio 
(párrafo D25);  
(q) Hiperinflación severa (párrafos D26 a D30);  
(r) Acuerdos conjuntos (párrafo D31);  
▼M33  
(s) costes por desmonte en la fase de producción de una mina a 
cielo abierto (párrafo D32).  
▼M16  
La entidad no aplicará estas exenciones por analogía a otras partidas.  
Transacciones con pagos basados en acciones  
D2 Se recomienda, pero no se requiere, que una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF aplique la NIIF 2  Pagos basados en acciones  a 
los instrumentos de patrimonio que fueron concedidos a partir del  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 548
 
7 de noviembre de 2002. También se recomienda, pero no se re ­
quiere, que una entidad que adopta por primera vez las NIIF aplique 
la NIIF 2 a los instrumentos de patrimonio que fueron concedidos después del 7 de noviembre de 2002 cuyas condiciones para la irre ­
vocabilidad (o consolidación) se cumplieron antes de la fecha más 
tardía entre (a) la fecha de transición a las NIIF y (b) el 1 de enero de 
2005. Sin embargo, si una entidad que adopta por primera vez las NIIF decidiese aplicar la NIIF 2 a esos instrumentos de patrimonio, puede hacerlo sólo si la entidad ha revelado públicamente el valor 
razonable de esos instrumentos de patrimonio, determinado en la 
fecha de valoración, según se definió en la NIIF 2. Para todas las concesiones de instrumentos de patrimonio a los que no se haya aplicado la NIIF 2 (por ejemplo instrumentos de patrimonio concedi ­
dos a partir del 7 de noviembre de 2002), una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF revelará, no obstante, la información requerida en los párrafos 44 y 45 de la NIIF 2. Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF modificase los términos o condiciones de una 
concesión de instrumentos de patrimonio a los que los que no se ha 
aplicado la NIIF 2, la entidad no estará obligada a aplicar los párrafos 26 a 29 de la NIIF 2 si la modificación hubiera tenido lugar antes de la fecha de transición a las NIIF.
 
D3 Se recomienda, pero no se requiere, que una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF, aplique la NIIF 2 a los pasivos surgidos de 
transacciones con pagos basados en acciones que fueran liquidados antes de la fecha de transición a las NIIF. También se recomienda, pero no se requiere, que una entidad que adopta por primera vez las 
NIIF aplique la NIIF 2 a los pasivos que fueron cancelados antes del 
1 de enero de 2005. En el caso de los pasivos a los que se hubiera aplicado la NIIF 2, una entidad que adopta por primera vez las NIIF no estará obligada a reexpresar la información comparativa, si dicha 
información está relacionada con un periodo o una fecha anterior al 
7 de noviembre de 2002.
 
Contratos de seguro  
D4 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede aplicar las 
disposiciones transitorias de la NIIF 4  Contratos de seguro . En la 
NIIF 4 se restringen los cambios en las políticas contables seguidas 
en los contratos de seguro, incluyendo los cambios que pueda hacer 
una entidad que adopta por primera vez las NIIF.  
Valor razonable o revaluación como coste atribuido  
D5 La entidad podrá optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la 
valoración de una partida de inmovilizado material por su valor ra ­
zonable, y utilizar este valor razonable como el coste atribuido en esa 
fecha.  
D6 La entidad que adopta por primera vez las NIIF podrá elegir utilizar 
una revaluación según PCGA anteriores de una partida del inmovili ­
zado material, ya sea en la fecha de transición o antes, como coste atribuido en la fecha de revaluación, si dicha revaluación fue, en el 
momento de realizarla, comparable en sentido amplio:
 
(a) al valor razonable; o  
(b) al coste, o al coste depreciado según las NIIF, ajustado para 
reflejar, por ejemplo, cambios en un índice de precios general o 
específico.  
D7 Las opciones de los párrafos D5 y D6 podrán ser aplicadas también a:  
(a) los inmuebles de inversión, si una entidad escoge la aplicación 
del modelo del coste de la NIC 40  Inversiones inmobiliarias ; y ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 549
 
(b) los activos intangibles que cumplan:  
(i) los criterios de reconocimiento de la NIC 38  Activos intangi ­
bles (incluyendo la valoración fiable del coste original); y  
(ii) los criterios establecidos por la NIC 38 para la realización de 
revaluaciones (incluyendo la existencia de un mercado ac ­
tivo).  
La entidad no usará estas posibilidades de elección para otros 
activos o pasivos.  
▼M29  
D8 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede haber esta ­
blecido un coste atribuido, según PCGA anteriores, para algunos o para la totalidad de sus activos y pasivos, valorándolos por su valor 
razonable en una fecha particular, a raíz de algún suceso, tal como 
una privatización o una oferta pública de adquisición.
 
(a) Si la fecha de la valoración  es la  de transición a las NIIF,  o es 
anterior  a la misma, la entidad podrá utilizar tales valoraciones 
por el valor razonable resultantes de sucesos determinados como 
coste atribuido a efectos de las NIIF en la fecha de dicha valo ­
ración.  
(b) Si la fecha de la valoración  es posterior  a la fecha de transición a 
las NIIF, pero está incluida en el período cubierto por los prime ­
ros estados financieros con arreglo a las NIIF, las valoraciones por el valor razonable resultantes de sucesos determinados podrán 
utilizarse como coste atribuido en el momento del suceso consi ­
derado. La entidad reconocerá los ajustes resultantes directamente en las reservas por ganancias acumuladas (o, si procede, en otra categoría del patrimonio neto), en la fecha de la valoración. En la 
fecha de transición a las NIIF, la entidad, bien determinará el 
coste atribuido mediante la aplicación de los criterios de los párrafos D5 a D7, bien valorará los activos y pasivos de confor ­
midad con los demás requerimientos de esta Norma.
 
▼M24  
Coste atribuido  
D8A En el marco de algunos requerimientos contables nacionales, los cos ­
tes de exploración y desarrollo de las instalaciones de petróleo y gas en las fases de desarrollo o producción se contabilizan en centros de 
coste que incluyen todas las instalaciones que se encuentran en una 
amplia área geográfica. Una entidad que adopte por primera vez las NIIF y utilice este sistema de contabilidad según los PCGA anteriores 
podrá optar, en la fecha de transición a las NIIF, por medir sus 
activos de gas y petróleo sobre la base siguiente:
 
(a) activos para exploración y evaluación, por el importe determinado 
según los PCGA anteriores; y  
(b) activos en las fases de desarrollo o producción, por el importe 
determinado para el centro de coste según los PCGA anteriores de la entidad. La entidad asignará este importe a los activos subyacentes del centro de coste de forma proporcional utilizando 
los volúmenes de las reservas o los valores de las reservas en esa 
fecha.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 550
 
La entidad deberá comprobar el deterioro de los activos para explo ­
ración y evaluación y de los activos en las fases de desarrollo y 
producción en la fecha de transición a las NIIF, de conformidad con la NIIF 6  Exploración y evaluación de recursos minerales  o la 
NIC 36, respectivamente, y, en caso necesario, reducir el importe 
determinado de conformidad con (a) o (b)  supra . A efectos del pre ­
sente párrafo, los activos de petróleo y gas comprenden únicamente los activos utilizados en la exploración, la evaluación, el desarrollo o la producción de petróleo y gas.
 
▼M29  
D8B Algunas entidades mantienen elementos del inmovilizado material o 
activos intangibles; que se utilizan, o se utilizaban con anterioridad, 
en operaciones sujetas a tarifas reguladas. El importe en libros de 
dichos elementos puede incluir importes que se determinaron según los PCGA anteriores, pero que no cumplen las condiciones para su capitalización de conformidad con las NIIF. De ser éste el caso, la 
entidad que adopta por primera vez las NIIF podrá optar por utilizar 
como coste atribuido el importe en libros según los PCGA anteriores que correspondiera a tales elementos en la fecha de transición a las 
NIIF. Las entidades que apliquen esta exención a un elemento no 
deberán necesariamente aplicarla a todos los elementos. En la fecha de transición a las NIIF, la entidad comprobará el deterioro del valor, con arreglo a la NIC 36, de cada uno de los elementos respecto de los 
cuales haya hecho uso de la exención. A efectos del presente párrafo, 
las operaciones están sujetas a tarifas reguladas si consisten en el suministro de bienes o la prestación de servicios a clientes a los precios (esto es, las tarifas) que establezca un órgano autorizado 
facultado para fijar tarifas que vinculan a los clientes y que están 
concebidas para recuperar los costes específicos que la entidad so ­
porte al suministrar los bienes o prestar los servicios regulados, y obtener un rendimiento determinado. El rendimiento determinado po ­
dría ser un mínimo o una horquilla, y no ha de ser necesariamente un 
rendimiento fijo o garantizado.
 
▼M16  
Arrendamientos  
D9 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede aplicar la 
disposición transitoria de la CINIIF 4  Determinación de si un acuerdo 
contiene un arrendamiento . En consecuencia, una entidad que adopta 
por primera vez las NIIF puede determinar si un acuerdo vigente en la 
fecha de transición a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de la consideración de los hechos y circunstancias existentes en dicha fecha.
 
▼M24  
D9A Si la entidad que adopte por primera vez las NIIF hubiese efectuado 
la misma determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento, 
según los PCGA anteriores, que la prevista en la CINIIF 4, pero en una fecha diferente a la exigida en la CINIIF 4, no deberá reconsi ­
derar dicha determinación cuando adopte las NIIF. Se considerará que 
la entidad ha efectuado esa análoga determinación de si un acuerdo 
contiene un arrendamiento, según los PCGA anteriores, si el resultado de la misma habría sido idéntico aplicando la NIC 17  Arrendamientos  
y la CINIIF 4.
 
▼M31  __________  ▼M24  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 551
 
Diferencias de conversión acumuladas  
D12 La NIC 21 requiere que una entidad:  
(a) reconozca algunas diferencias de conversión en otro resultado 
global y las acumule en un componente separado de patrimonio neto; y
 
(b) reclasifique la diferencia de conversión acumulada surgida en la 
enajenación o disposición de un negocio en el extranjero, (inclu ­
yendo, si procede, las pérdidas y ganancias de las coberturas 
relacionadas) del patrimonio neto, al resultado como parte de la 
pérdida o ganancia derivada de la disposición.  
D13 No obstante, una entidad que adopta por primera vez las NIIF no 
necesita cumplir con este requerimiento, respecto de las diferencias de 
conversión acumuladas que existan en la fecha de transición a las 
NIIF. Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF hace uso de esta exención:
 
(a) las diferencias de conversión acumuladas de todos los negocios 
en el extranjero se considerarán nulas en la fecha de transición a las NIIF; y
 
(b) la pérdida o ganancia por la enajenación o abandono posterior de 
un negocio en el extranjero, excluirá las diferencias de conversión que hayan surgido antes de la fecha de transición a las NIIF, e incluirá las diferencias de conversión que hayan surgido con pos ­
terioridad a la misma.
 
Inversiones en dependientes, ►M32 negocios conjuntos ◄ y aso­
ciados  
D14 Cuando una entidad prepare estados financieros separados, la NIC 27 
(modificada en 2008) requiere que contabilice sus inversiones en 
dependientes,  ►M32  negocios conjuntos ◄ y asociados de alguna 
de formas siguientes:  
(a) al coste, o  
(b) de acuerdo con la NIC 39.  
▼M33  
D15 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF valora dicha 
inversión al coste de conformidad con la NIC 27, valorará dicha inversión en su estado de situación financiera separado de apertura 
con arreglo a las NIIF en uno de los siguientes importes:
 
▼M16  
(a) el coste determinado de acuerdo con la NIC 27 o  
▼M33  
(b) coste atribuido. El coste atribuido de esa inversión será su:  
(i) valor razonable en la fecha de transición de la entidad a las 
NIIF en sus estados financieros separados; o  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 552
 
(ii) el importe en libros en esa fecha según los PCGA anteriores.  
Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede elegir 
entre los apartados (i) o (ii) anteriores para valorar sus inversiones 
en cada dependiente,  ►M32  negocios conjuntos ◄ o asociado 
que haya optado por valorar utilizando el coste atribuido.  
Activos y pasivos de dependientes, asociadas y negocios conjuntos  
▼M38  
D16 Si una dependiente adopta por primera vez las NIIF con posterioridad 
a su dominante, la dependiente valorará los activos y pasivos, en sus 
estados financieros, eligiendo entre los siguientes tratamientos:  
(a) los importes en libros que se hubieran incluido en los estados 
financieros consolidados de la dominante, establecidos en la fecha de transición de la dominante a las NIIF, prescindiendo de los ajustes derivados del procedimiento de consolidación y de los 
efectos de la combinación de negocios por la que la dominante 
adquirió a la dependiente (no dispondrán de esta opción las de ­
pendientes de una entidad de inversión, según se definen en la NIIF 10, que deban valorarse a su valor razonable con cambios 
en resultados); o
 
▼M16  
(b) los importes en libros requeridos por el resto de esta NIIF, esta ­
blecidos en la fecha de transición a las NIIF de la dependiente. Estos importes pueden diferir de los descritos en la letra (a) an ­
terior:
 
(i) cuando las exenciones previstas en esta NIIF den lugar a 
valoraciones que dependan de la fecha de transición a las NIIF.
 
(ii) cuando las políticas contables aplicadas en los estados finan ­
cieros de la dependiente difieran de las que se utilizan en los estados financieros consolidados. Por ejemplo, la dependiente 
puede emplear como política contable el modelo del coste de 
la NIC 16  Inmovilizado material , mientras que el grupo 
puede utilizar el modelo de revaluación.
 
Una asociada o negocio conjunto que adopta por primera vez las 
NIIF, dispondrá de una opción similar, si bien en un momento 
posterior al que lo haya hecho la entidad que sobre ella tiene 
influencia significativa o control en conjunto con otros.  
►M38  D17 Sin embargo, si una entidad adopta por primera vez las NIIF 
después que su dependiente (o asociada o negocio conjunto), esta valorará, en sus estados financieros consolidados, los activos y pasi ­
vos de la dependiente (o asociada o negocio conjunto) por los mis ­
mos importes en libros que figuran en los estados financieros de la dependiente (o asociada o negocio conjunto), después de realizar los ajustes que correspondan al consolidar o aplicar el método de la 
participación, así como los que se deriven de los efectos de la com ­
binación de negocios por la que tal entidad adquirió a la dependiente. Sin perjuicio de este requerimiento, una dominante que no sea enti ­
dad de inversión no aplicará la excepción a la consolidación que 
apliquen las dependientes que sean entidades de inversión. ◄ De 
forma similar, si una dominante adopta por primera vez las NIIF en sus estados financieros separados, antes o después que en sus estados financieros consolidados, valorará sus activos y pasivos por 
los mismos importes en ambos estados financieros, excepto por los 
ajustes de consolidación.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 553
 
Instrumentos financieros compuestos  
D18 La NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  requiere que una 
entidad descomponga los instrumentos financieros compuestos, desde 
el inicio, en sus componentes separados de pasivo y de patrimonio neto. Si el componente de pasivo ha dejado de existir, la aplicación retroactiva de la NIC 32 implica la separación de dos porciones del 
patrimonio neto. Una porción estará en las reservas por ganancias 
acumuladas y representará la suma de los intereses totales devengados por el componente de pasivo. La otra porción representará el compo ­
nente original de patrimonio neto. Sin embargo, según esta NIIF, una 
entidad que adopta por primera vez las NIIF no necesitará separar esas 
dos porciones si el componente de pasivo ha dejado de existir en la fecha de transición a las NIIF.
 
Designación de instrumentos financieros reconocidos previamente  
D19 La NIC 39 permite que un activo financiero sea designado, en el 
momento de su reconocimiento inicial, como disponible para la venta 
o que un instrumento financiero (siempre que cumpla ciertos criterios) 
sea designado como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, deben tenerse en cuenta las siguientes excepciones:
 
(a) Se permite a una entidad realizar la designación como disponible 
para la venta en la fecha de transición a las NIIF.  
(b) Se permite a una entidad designar, en la fecha de transición a las 
NIIF, cualquier activo financiero o pasivo financiero como a valor razonable con cambios en resultados siempre que el activo o pasivo cumpla los criterios del párrafo 9(b)(i), 9(b)(ii) u 11A de 
la NIC 39 en esa fecha.
 
Valoración por el valor razonable de activos financieros o pasivos 
financieros en el reconocimiento inicial  
▼M33  
D20 Sin perjuicio de lo establecido en los párrafos 7 y 9, una entidad 
podrá aplicar los requerimientos del párrafo GA 76A de la NIC 39, 
de cualquiera de las siguientes formas:  
▼M16  
(a) de forma prospectiva a las transacciones realizadas después del 
25 de octubre de 2002; o  
(b) de forma prospectiva a las transacciones realizadas después del 
1 de enero de 2004.  
Pasivos por desmantelamiento incluidos en el coste del inmovili ­
zado material  
D21 La CINIIF 1  Cambios en pasivos existentes por desmantelamiento, 
restauración y similares  requiere que los cambios específicos en un 
pasivo por desmantelamiento, restauración o similar, se añadan o se deduzcan del coste del activo correspondiente; el importe depreciable ajustado del activo será, a partir de ese momento, depreciado de forma 
prospectiva a lo largo de su vida útil restante. Una entidad que adopta 
por primera vez las NIIF no estará obligada a cumplir estos requeri ­
mientos para los cambios en estos pasivos que hayan ocurrido antes 
de la fecha de transición a las NIIF. Si una entidad que adopta por 
primera vez las NIIF utiliza esta excepción:
 
(a) valorará el pasivo en la fecha de transición a las NIIF de acuerdo 
con la NIC 37;  ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 554
 
(b) en la medida en que el pasivo esté dentro del alcance de la 
CINIIF 1, estimará el importe que habría sido incluido en el coste 
del activo correspondiente cuando surgió el pasivo por primera vez, mediante el descuento del pasivo a esa fecha utilizando su mejor estimación del tipo de descuento histórico, ajustado por el 
riesgo, que habría sido aplicado para ese pasivo a lo largo del 
periodo intermedio; y
 
(c) calculará la depreciación acumulada sobre ese importe, hasta la 
fecha de transición a las NIIF, sobre la base de la estimación 
actual de la vida útil del activo, utilizando la política de depre ­
ciación adoptada por la entidad con arreglo a las NIIF.  
▼M24  
D21A Las entidades que hagan uso de la exención prevista en el párrafo 
D8A(b) (para los activos de petróleo y gas en las fases de desarrollo o 
producción contabilizados en centros de coste que incluyan todas las 
instalaciones que se encuentren en una amplia área geográfica según los PCGA anteriores), deberán, en lugar de aplicar el párrafo D21 o la CINIIF 1:
 
(a) valorar los pasivos por desmantelamiento, restauración o similares 
en la fecha de transición a las NIIF de conformidad con la NIC 37; y
 
(b) reconocer directamente en las reservas por ganancias acumuladas 
cualquier diferencia entre ese importe y el importe en libros de 
dichos pasivos en la fecha de la transición a las NIIF determinado 
según los PCGA anteriores de la entidad.  
▼M16  
Activos financieros o activos intangibles contabilizados de acuerdo 
con la CINIIF 12  
D22 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF podrá aplicar las 
disposiciones transitorias de la CINIIF 12.  
Costes por préstamos  
▼M36  
D23 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede optar por 
aplicar los requerimientos de la NIC 23 desde la fecha de transición o 
desde una fecha anterior, según lo permitido en el párrafo 28 de la 
NIC 23. Desde la fecha en la que las entidades que apliquen esta exención empiecen a aplicar la NIC 23, dichas entidades:
 
(a) no reexpresarán el componente del coste por préstamos que se 
haya capitalizado de acuerdo con los PCGA anteriores y que se haya incluido en el importe en libros de los activos en esa fecha; 
y
 
(b) contabilizarán los costes por préstamos en los que haya incurrido 
en dicha fecha o posteriormente de acuerdo con la NIC 23, in ­
cluidos los costes por préstamos en los que haya incurrido en dicha fecha o posteriormente sobre activos aptos ya en construc ­
ción.
 
▼M18  
Transferencias de activos procedentes de clientes  
D24 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede aplicar las 
disposiciones transitorias establecidas en el párrafo 22 de la CINIIF 
18 Transferencias de activos procedentes de clientes . En ese párrafo, 
la referencia a la fecha de vigencia se interpretará como el 1 de julio de 2009 o la fecha de transición a las NIIF, la que sea posterior. 
Además, una entidad que adopte por primera vez las NIIF puede 
designar cualquier fecha anterior a la fecha de transición a las NIIF y aplicar la CINIIF 18 a todas las transferencias de activos proceden ­
tes de clientes recibidas a partir de esa fecha.
 ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 555
 
Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimo ­
nio 
D25 Las entidades que adopten las NIIF por primera vez podrán aplicar las 
disposiciones transitorias de la CINIIF 19,  Cancelación de pasivos 
financieros con instrumentos de patrimonio . 
▼M33  
Hiperinflación grave  
D26 Si la entidad tiene una moneda funcional que era, o es, la moneda de 
una economía hiperinflacionaria, deberá determinar si estaba sujeta a 
hiperinflación grave antes de la fecha de transición a las NIIF. Esto se 
aplica a aquellas entidades que adopten las NIIF por primera vez, así como a las entidades que hayan aplicado NIIF anteriormente.
 
D27 La moneda de una economía hiperinflacionaria está sujeta a hiperin ­
flación grave si presenta las dos características siguientes:  
(a) no está disponible un índice general de precios fiable para todas 
las entidades con transacciones y saldos en dicha moneda;  
(b) no existe convertibilidad entre la moneda y una moneda extranjera 
relativamente estable.  
D28 La moneda funcional de una entidad deja de estar sujeta a hiperin ­
flación grave en la fecha de normalización de la moneda funcional, es decir, en la fecha en la que esta deja de presentar una o las dos 
características mencionadas en el párrafo D27 o cuando se produce 
un cambio en la moneda funcional de la entidad hacia una moneda que no esté sujeta a hiperinflación grave.
 
D29 Cuando la fecha de transición a las NIIF de una entidad coincide con 
la fecha de normalización de la moneda funcional o es posterior a 
esta, la entidad puede elegir valorar todos los activos y los pasivos 
mantenidos antes de la fecha de normalización de la moneda funcional a su valor razonable en la fecha de transición a las NIIF. La entidad puede utilizar dicho valor razonable como el coste atribuido de dichos 
activos y pasivos en su estado de situación financiera de apertura con 
arreglo a las NIIF.
 
D30 Cuando la fecha de normalización de la moneda funcional esté in ­
cluida en un ejercicio comparativo de 12 meses, el ejercicio compa ­
rativo puede ser inferior a 12 meses, siempre que se proporcione un 
conjunto completo de estados financieros (como se exige en el párrafo 
10 de la NIC 1) para dicho período más breve.  
▼M37  
Acuerdos conjuntos  
D31 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF podrá aplicar las 
disposiciones transitorias de la NIIF 11 con las excepciones siguien ­
tes: 
(a) Al aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF 11, una entidad 
que adopte por primera vez las NIIF deberá aplicar estas dispo ­
siciones en la fecha de transición a las NIIF.  
(b) Al pasar de la consolidación proporcional al método de la parti ­
cipación, una entidad que adopte por primera vez las NIIF com ­
probará el deterioro del valor de la inversión de acuerdo con la 
NIC 36 en la fecha de transición a las NIIF, con independencia de que exista o no algún indicio de deterioro del valor de la inver ­
sión. Si se detecta un deterioro del valor, este se reconocerá como 
un ajuste en las reservas por ganancias acumuladas en la fecha de 
transición a las NIIF.
 ▼M28  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 556
 
Costes por desmonte en la fase de producción de una mina a cielo 
abierto  
D32 Una entidad que adopte por primera vez esta Norma podrá aplicar la 
disposición transitoria establecida en los párrafos A1 a A4 de la 
CINIIF 20  Costes por desmonte en la fase de producción de una 
mina a cielo abierto . La referencia en dicho párrafo a la fecha de 
entrada en vigor deberá interpretarse como el 1 de enero de 2013 o la 
del comienzo del primer ejercicio de presentación de información con 
arreglo a las NIIF, si esta es posterior.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 557
 
Apéndice E  
Exenciones a corto plazo de las NIIF  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
[Apéndice reservado para posibles exenciones a corto plazo futuras].  
▼M25  
Información a revelar sobre instrumentos financieros  
E3 Las entidades que adopten las NIIF por primera vez podrán aplicar las 
disposiciones transitorias contenidas en el párrafo 44G de la NIIF 7 (*)  
▼M30  
E4 Las entidades que adopten las NIIF por primera vez podrán aplicar las 
disposiciones transitorias contenidas en el párrafo 44M de la NIIF 7 (**).  
▼M31  
Retribuciones a los empleados  
E5 Las entidades que adopten las NIIF por primera vez podrán aplicar las 
disposiciones transitorias contenidas en el párrafo 173, letra b), de la NIC 19.
 
▼M38  
Entidades de inversión  
E6 Una dominante que adopte por primera vez las NIIF deberá determi ­
nar si constituye una entidad de inversión, según esta se define en la NIIF 10, sobre la base de los hechos y circunstancias concurrentes en la fecha de transición a las NIIF.
 
E7 Una entidad de inversión, según esta se define en la NIIF 10, que 
adopte por primera vez las NIIF podrá aplicar las disposiciones tran ­
sitorias de los párrafos C3C y C3D de la NIIF 10 y los párrafos 18C a 18G de la NIC 27 si sus primeros estados financieros con arreglo a las NIIF corresponden a un ejercicio anual que finalice el 31 de diciembre 
de 2014 o antes de dicha fecha. Las referencias en dichos párrafos al 
ejercicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial se entenderán hechas al primer ejercicio anual presentado. Por lo tanto, las referencias en los referidos párrafos se entenderán hechas 
a la fecha de transición a las NIIF.
 
___________  
(*) El párrafo E3 se añadió como consecuencia de la publicación, en enero de 2010, de la 
Modificación de la NIIF 1  Exención limitada del requisito de revelar información 
comparativa conforme a la NIIF 7, aplicable a las entidades que adopten por primera 
vez las NIIF . A fin de impedir una posible aplicación retroactiva y garantizar que las 
entidades que adopten por primera vez las NIIF no estén en desventaja frente a quienes 
ya las aplican, el Consejo decidió que las entidades que adopten por primera vez las 
NIIF deben poder aplicar las mismas disposiciones transitorias a que pueden acogerse 
las entidades que ya elaboran estados financieros de conformidad con las NIIF y que 
están contenidas en las Modificaciones a la NIIF 7  Mejora de la información a revelar 
sobre instrumentos financieros . 
(**) El párrafo E4 se añadió a raíz del documento Información a revelar —  Transferencias 
de activos financieros  (Modificaciones de la NIIF 7), emitido en octubre de 2010. A 
fin de impedir una posible aplicación retroactiva y garantizar que las entidades que adopten por primera vez las NIIF no estén en desventaja frente a quienes ya las 
aplican, el IASB decidió que las entidades que adopten por primera vez las NIIF 
deben poder aplicar las mismas disposiciones transitorias a que pueden acogerse las 
entidades que ya elaboran estados financieros de conformidad con las NIIF y que están 
contenidas en las Modificaciones a la NIIF 7  Información a revelar — Transferencias 
de activos financieros . ▼M16  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 558
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 2  
Pagos basados en acciones  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la información finan ­
ciera que ha de incluir una entidad cuando lleve a cabo una  trans­
acción con pagos basados en acciones . En concreto, requiere que la 
entidad refleje en el resultado del ejercicio y en su posición financiera, 
los efectos de las transacciones con pagos basados en acciones, in ­
cluyendo los gastos asociados a las transacciones en las que se con ­
ceden  opciones sobre acciones  a los empleados.  
ALCANCE  
▼M23  
2 La entidad aplicará esta NIIF en la contabilización de todas las trans ­
acciones con pagos basados en acciones, pueda o no la entidad iden ­
tificar de forma específica la totalidad o parte de los bienes o servicios 
recibidos, incluyendo:  
a) transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante 
instrumentos de patrimonio , 
b) transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efec ­
tivo, y 
c) transacciones en las que la entidad reciba o adquiera bienes o 
servicios, y los términos del acuerdo permitan a la entidad o al proveedor de dichos bienes o servicios optar por la liquidación de la transacción en efectivo (o con otros activos) o mediante la 
emisión de instrumentos de patrimonio.
 
A excepción de lo establecido en los párrafos 3A–6. Cuando no se 
puedan identificar específicamente los bienes o servicios, otras cir ­
cunstancias podrían indicar que estos se han recibido (o se recibirán), 
en cuyo caso se aplicará la presente NIIF.  
__________  
3A Una transacción con pagos basados en acciones podrá ser liquidada 
por otra entidad del grupo (o por un accionista de cualquier entidad del grupo) por cuenta de la entidad que reciba o adquiera los bienes o 
servicios. El párrafo 2 se aplicará asimismo a las entidades:
 
a) que reciban bienes o servicios cuando la obligación de liquidar la 
transacción con pagos basados en acciones recaiga sobre otra en ­
tidad del mismo grupo (o un accionista de cualquier entidad del 
grupo), o  
b) sobre las que recaiga la obligación de liquidar una transacción con 
pagos basados en acciones cuando otra entidad del mismo grupo 
reciba bienes o servicios,  
a menos que la transacción tenga claramente un propósito distinto del 
pago de los bienes o servicios suministrados a la entidad que los 
recibe.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 559
 
4 A los efectos de esta NIIF, una transacción con un empleado (o un 
tercero), en su condición de tenedor de instrumentos de patrimonio de 
la entidad, no será una transacción con pagos basados en acciones. Por ejemplo, si una entidad concede a todos los tenedores de una determinada clase de sus instrumentos de patrimonio, el derecho a 
adquirir instrumentos de patrimonio adicionales de la misma a un 
precio inferior al valor razonable de esos instrumentos, y un empleado recibe tal derecho por ser tenedor de un instrumento de patrimonio de esa clase particular, la concesión o el ejercicio de ese derecho no 
estará sujeto a lo exigido por esta NIIF.
 
5 Como se indicó en el párrafo 2, esta NIIF se aplicará a las transacciones 
con pagos basados en acciones, en las que una entidad adquiera o reciba bienes o servicios. Entre esos bienes se incluyen existencias, 
consumibles, inmovilizado material, activos intangibles y otros activos 
no financieros.  ►
M22  Sin embargo, una entidad no aplicará esta NIIF 
a transacciones en las que la entidad adquiere bienes como parte de los activos netos adquiridos en una combinación de negocios según se 
define en la NIIF 3  Combinaciones de negocios  (revisada en 2008), 
en una combinación de entidades o negocios bajo control común según se describe en los párrafos B1 a B4 de la NIIF 3, ni a la contribución de un negocio en la formación de un negocio conjunto según se define 
en la  ►
M32  NIIF 11  Acuerdos conjuntos  ◄. Por lo tanto, los ins ­
trumentos de patrimonio neto emitidos ◄ en una combinación de 
negocios, a cambio del control de la entidad adquirida, no están dentro del alcance de esta NIIF. En cambio, los instrumentos de patrimonio 
ofrecidos a los empleados de la adquirida por su condición de emplea ­
dos (por ejemplo, a cambio de continuar prestando sus servicios) sí entrarán dentro del alcance de esta NIIF.  ►
M12  De forma similar, la 
cancelación, sustitución u otra modificación de  acuerdos de pagos 
basados en acciones , a consecuencia de una combinación de negocios 
o de alguna otra reestructuración del patrimonio neto, deberán contabi ­
lizarse de acuerdo con esta NIIF. La NIIF 3 proporciona directrices sobre la determinación de si los instrumentos de patrimonio emitidos en 
una combinación de negocios son parte de la contraprestación trans ­
ferida a cambio del control de la adquirida (y por ello dentro del alcance de la NIIF 3) o son una contrapartida por un servicio conti ­
nuado a ser reconocido en el ejercicio posterior a la combinación (y por 
ello dentro del alcance de esta NIIF). ◄
 
6 Esta NIIF no se aplicará a las transacciones con pagos basados en 
acciones en las que la entidad reciba o adquiera bienes o servicios, 
según un contrato que esté dentro del alcance de los párrafos 8 a 10 
de la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  (revisada en 
2003) (  1 ) o de los párrafos 5 a 7 de la NIC 39  Instrumentos finan ­
cieros: Reconocimiento y valoración  (revisada en 2003).  
▼M33  
6A Esta NIIF emplea el término «valor razonable» de forma que difiere 
en algunos aspectos de la definición de valor razonable de la NIIF 13  
Valoración del valor razonable . Por tanto, cuando se aplique la NIIF 
2, una entidad valorará el valor razonable de conformidad con esta 
NIIF, no con la NIIF 13.  
▼B 
RECONOCIMIENTO  
7 La entidad reconocerá los bienes o servicios recibidos o adquiridos en 
una transacción con pagos basados en acciones, en el momento de la obtención de dichos bienes o cuando dichos servicios sean recibidos. La entidad reconocerá el correspondiente incremento en el patrimonio 
neto, si los bienes o servicios hubiesen sido recibidos en una trans ­
acción con pagos basados en acciones que se liquide en instrumentos de patrimonio, o reconocerá un pasivo si los bienes o servicios hu ­
bieran sido adquiridos en una transacción con pagos basados en ac ­
ciones que se liquiden en efectivo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 560  
( 1 ) El título de la NIC 32 se modificó en 2005.
 8 Cuando los bienes o servicios recibidos o adquiridos en una trans ­
acción con pagos basados en acciones no reúnan las condiciones para 
su reconocimiento como activos, se reconocerán como gastos.  
9 Normalmente, surgirá un gasto por el consumo de bienes o servicios. 
Por ejemplo, los servicios se consumen, normalmente, de forma in ­
mediata, en cuyo caso se reconocerá un gasto cuando la contraparte 
preste el servicio. Los bienes pueden ser consumidos a lo largo de un período de tiempo o, en el caso de las existencias, vendidos en un momento posterior, en cuyo caso se reconocerá un gasto cuando los 
bienes sean consumidos o vendidos. Sin embargo, a veces es necesa ­
rio reconocer el gasto antes de que los bienes o servicios sean con ­
sumidos o vendidos, porque no cumplen los requisitos para su reco ­
nocimiento como activos. Por ejemplo, la entidad podría adquirir 
bienes como parte de la fase de investigación de un proyecto para 
desarrollar un nuevo producto. Aunque tales bienes no hayan sido consumidos, podrían no reconocerse como activos, según las NIIF aplicables.
 
TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES LIQUIDADAS 
MEDIANTE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO  
Aspectos generales  
10 En las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas me ­
diante instrumentos de patrimonio la entidad valorará los bienes o 
servicios recibidos, así como el correspondiente incremento en el patrimonio neto, directamente al valor razonable de los bienes o ser ­
vicios recibidos, a menos que dicho valor razonable no pueda ser 
estimado con fiabilidad. Si la entidad no pudiera estimar con fiabili ­
dad el valor razonable de los bienes o servicios recibidos, la entidad determinará su valor, así como el correspondiente incremento de pa ­
trimonio neto, indirectamente, por referencia (
 1 ) al valor razonable de 
los instrumentos de patrimonio concedidos.  
11 Para aplicar lo dispuesto en el párrafo 10 a transacciones con  emplea­
dos y terceros que suministren servicios similares  ( 2 ), la entidad de ­
terminará el valor razonable de los servicios recibidos por referencia 
al valor razonable de los instrumentos de patrimonio ofrecidos, porque habitualmente no será posible estimar de manera fiable el valor razo ­
nable de los servicios recibidos, como se expone en el párrafo 12. El 
valor razonable de esos instrumentos de patrimonio se determinará en 
la fecha de concesión .
 
12 Normalmente, las acciones, las opciones sobre acciones u otros ins ­
trumentos de patrimonio se conceden a los empleados como parte de 
su remuneración, junto con un sueldo en efectivo y otras prestaciones para los mismos. Habitualmente, no será posible valorar directamente los servicios recibidos por cada componente concreto que forme parte 
del conjunto de remuneraciones a los empleados. Igualmente, podría 
no ser posible determinar el valor razonable del paquete completo de la remuneración del empleado independientemente, sin medir de forma directa el valor razonable de los instrumentos de patrimonio 
concedidos. Además, las acciones o las opciones sobre acciones se 
concederán a menudo como parte de un acuerdo de bonificación, no como parte de la retribución básica; por ejemplo, es habitual encon ­
trarlas como un incentivo a los empleados para que continúen pres ­
tando sus servicios a la entidad o para recompensarles por los esfuer ­
zos realizados en la mejora del rendimiento de la empresa. Con la
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 561  
( 1 ) En esta NIIF se utilizan las frases «por referencia a» o en lugar de «al», puesto que la 
transacción se valora, en última instancia, multiplicando el valor razonable de los ins ­
trumentos de patrimonio, medido en la fecha especificada en los párrafos 11 o 13 (según 
cuál de los dos sea aplicable), por el número de instrumentos de patrimonio que se 
consolidan o son irrevocables, como se explica en el párrafo 19. 
( 2 ) En el resto de la NIIF, todas las referencias a los empleados se entenderán realizadas 
también a los terceros que suministren servicios similares.
 concesión de acciones o de opciones sobre acciones, además del resto 
de la retribución, la entidad paga una remuneración adicional para 
obtener ciertos beneficios económicos adicionales. La estimación del valor razonable de dichos beneficios adicionales es probable que sea una tarea difícil. Dada la dificultad para determinar directamente el 
valor razonable de los servicios recibidos, la entidad determinará el 
valor razonable de los mismos por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos.
 
13 Para aplicar los requerimientos del párrafo 10 a las transacciones con 
terceros distintos de los empleados, existirá una presunción  iuris tan ­
tum (es decir, que admite prueba en contrario) de que el valor razo ­
nable de los bienes o servicios recibidos puede estimarse con fiabili ­
dad. Dicho valor razonable se medirá en la fecha en que la entidad obtenga los bienes o la otra parte preste los servicios. En los raros 
casos en que la entidad refute esta presunción, porque no pueda 
estimar con fiabilidad el valor razonable de los bienes o servicios recibidos, valorará los bienes o servicios recibidos, y el incremento correspondiente en el patrimonio neto, indirectamente por referencia al 
valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos, valo ­
rados en la fecha en que la entidad obtenga los bienes o la otra parte preste los servicios.
 
▼M23  
13A En particular, si la contraprestación identificable recibida por la enti ­
dad (si existiese) es inferior al valor razonable de los instrumentos de 
patrimonio concedidos o del pasivo incurrido, esta circunstancia indi ­
cará normalmente que la entidad ha recibido (o recibirá) otra contra ­
prestación (es decir, bienes o servicios no identificables). La entidad 
valorará los bienes o servicios identificables recibidos de acuerdo con 
lo establecido en esta NIIF. La entidad valorará los bienes o servicios no identificables recibidos (o por recibir) como la diferencia entre el valor razonable del pago basado en acciones y el valor razonable de 
cualquier bien o servicio identificable recibido (o por recibir). La 
entidad valorará en la fecha de concesión los bienes o servicios no identificables recibidos. No obstante, para las transacciones liquidadas en efectivo, el pasivo se recalculará al final de cada período de refe ­
rencia, hasta que se cancele, con arreglo a lo previsto en los párrafos 
30–33.
 
▼B 
Transacciones en las que se reciben servicios  
14 Si los instrumentos de patrimonio concedidos se convierten en  irre­
vocables  inmediatamente, la contraparte no estará obligada a comple ­
tar un determinado período de servicios antes de que adquiera incon ­
dicionalmente el derecho a esos instrumentos de patrimonio. A falta de evidencia en contrario, la entidad presumirá que se han recibido los servicios a prestar por la otra parte, como contrapartida de los ins ­
trumentos de patrimonio concedidos. En este caso, la entidad recono ­
cerá íntegramente, en la fecha de concesión, los servicios recibidos con el correspondiente aumento del patrimonio neto.
 
▼M43  
15 Si los instrumentos de patrimonio concedidos no se convierten inme ­
diatamente en irrevocables, y lo hacen cuando la otra parte complete 
un determinado periodo de servicios, la entidad presumirá que los servicios se van a prestar por la otra parte, como contrapartida de esos instrumentos de patrimonio que recibirá en el futuro, durante 
el periodo para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión  
a lo largo del cual esos derechos se convierten en irrevocables. La entidad contabilizará esos servicios a medida que sean prestados por la otra parte, durante el periodo en que se convierten en irrevocables, 
junto con el correspondiente aumento en el patrimonio neto. Por 
ejemplo:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 562
 
a) si a un empleado se le conceden opciones sobre acciones, condi ­
cionadas a completar tres años de servicio, entonces la entidad 
presumirá que los servicios que va a prestar el empleado, como contrapartida de las opciones sobre acciones, se recibirán en el futuro, a lo largo de esos tres años del período de consolidación 
del derecho;
 
►M43  b) si a un empleado se le conceden opciones sobre acciones, 
condicionadas al logro de una  condición de rendimiento  y a per­
manecer en la entidad hasta que dicha condición de rendimiento se 
haya alcanzado, y la duración del periodo de consolidación de las 
opciones varía dependiendo de cuándo se alcance esa condición de rendimiento, la entidad presumirá que los servicios a prestar por el empleado, como contrapartida de las opciones sobre acciones, se 
recibirán en el futuro, a lo largo del periodo esperado de consoli ­
dación del derecho. ◄ La entidad estimará la duración de ese 
período de consolidación en la fecha de concesión de las opciones sobre acciones, basándose en el desenlace más probable de la 
condición de rendimiento impuesta. Si el rendimiento se midiese 
sobre una  condición relativa al mercado,  la estimación de la du ­
ración del período esperado será coherente con las hipótesis em ­
pleadas para estimar el valor razonable de las opciones emitidas, y 
no se revisará posteriormente. Si la condición de rendimiento no 
fuese una condición relativa al mercado, la entidad revisará su estimación acerca de la duración del período de consolidación de 
los derechos, si fuera necesario, siempre que la información pos ­
terior indicara que la duración del período de cumplimiento de la condición difiere de la estimada previamente.
 
Transacciones valoradas por referencia al valor razonable de los 
instrumentos de patrimonio concedidos  
Determinación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio 
concedidos  
16 Para las transacciones valoradas por referencia al valor razonable de 
los instrumentos de patrimonio concedidos, la entidad determinará el 
valor razonable de esos instrumentos en la  fecha de valoración,  ba­
sándose en los precios de mercado si estuvieran disponibles, teniendo en cuenta los plazos y condiciones sobre los que esos instrumentos de patrimonio fueron concedidos (considerando los requerimientos de los 
párrafos 19 a 22).
 
17 Si los precios de mercado no estuvieran disponibles, la entidad esti ­
mará el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos 
utilizando una técnica de valoración para estimar cuál habría sido el 
precio de esos instrumentos de patrimonio en una transacción en condiciones de independencia mutua, realizada entre partes interesadas y debidamente informadas. La técnica de valoración será coherente 
con los métodos de valoración generalmente aceptadas para la fijación 
de precios de los instrumentos financieros, e incorporará todos los factores e hipótesis que sean conocidas, y que considerarían los par ­
tícipes en el mercado a la hora de fijar el precio (teniendo en cuenta 
los requerimientos de los párrafos 19 a 22).
 
18 El apéndice B contiene directrices adicionales sobre la determinación 
del valor razonable de las acciones y de las opciones sobre acciones, centrándose en particular en los plazos y condiciones que son nor ­
malmente utilizados en una concesión de acciones o de opciones 
sobre acciones a los empleados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 563
 
Tratamiento de las condiciones para la irrevocabilidad de la conce ­
sión 
▼M43  
19 La concesión de instrumentos de patrimonio podría estar condicionada 
al cumplimiento de determinadas condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión. Por ejemplo, la concesión de ac ­
ciones o de opciones sobre acciones a un empleado habitualmente está 
condicionada a que el empleado siga prestando sus servicios, en la entidad, a lo largo de un determinado periodo de tiempo. También podrían existir condiciones relativas al rendimiento a conseguir, tales 
como que la entidad alcanzara un crecimiento específico en sus be ­
neficios o un determinado incremento en el precio de sus acciones. Las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación), distintas de las condiciones referidas al mercado, no serán tenidas en cuenta al 
estimar el valor razonable de las acciones o de las opciones sobre 
acciones en la fecha de valoración. En cambio, las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) se tendrán en cuenta, ajustando el número de instrumentos de patrimonio incluidos en la determinación 
del importe de la transacción, de forma que, en última instancia, el 
importe reconocido por los bienes o servicios recibidos como contra ­
partida de los instrumentos de patrimonio concedidos, se basará en el número de instrumentos de patrimonio que eventualmente se conso ­
liden. Por ello, no se reconocerá ningún importe acumulado por los 
bienes o servicios recibidos, si los instrumentos de patrimonio conce ­
didos no se consolidan a consecuencia del incumplimiento de alguna  
condición necesaria para la irrevocabilidad de los mismos , por ejem ­
plo, si la otra parte no completa un determinado periodo de prestación 
de servicios, o no cumple alguna condición de rendimiento, teniendo en cuenta los requerimientos del párrafo 21.
 
▼B 
20 Para aplicar los requerimientos del párrafo 19, la entidad reconocerá 
un importe, por los bienes o servicios recibidos durante el período 
para la irrevocabilidad (o consolidación), basado en la mejor estima ­
ción disponible del número de instrumentos de patrimonio que espere vayan a consolidarse y revisará esta estimación, si es necesario, siem ­
pre que la información posterior indique que el número de instrumen ­
tos de patrimonio que se espere consolidar difiera de las estimaciones previas. En la fecha de irrevocabilidad, es decir, en la fecha límite para el cumplimiento de las condiciones, la entidad revisará la esti ­
mación para que sea igual al número de instrumentos de patrimonio 
que finalmente cumplirán las condiciones para la irrevocabilidad, te ­
niendo en cuenta los requerimientos del párrafo 21.
 
21 Las condiciones referidas al mercado, como por ejemplo un precio 
objetivo de la acción al que esté condicionada la consolidación de 
derechos (o su ejercicio), se tendrán en cuenta, al estimar el valor 
razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos. Por eso, para la concesión de instrumentos de patrimonio con condiciones referidas al mercado, la entidad reconocerá los bienes o servicios recibidos de 
la otra parte que satisfagan el resto de condiciones para la irrevoca ­
bilidad (por ejemplo, los servicios recibidos de un empleado que permanezca en activo durante el período requerido), independiente ­
mente de que se cumpla la condición relativa al mercado.
 
▼M2 
Tratamiento de las condiciones no determinantes de la irrevocabili ­
dad (o consolidación) de la concesión  
21A De forma similar, una entidad tendrá en cuenta, al estimar el valor 
razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos, todas las 
condiciones no determinantes de la irrevocabilidad (o consolidación) 
de la concesión. Por ello, en los casos de concesión de instrumentos de patrimonio con condiciones que impidan la consolidación de aqué ­
lla, la entidad reconocerá los bienes o servicios, recibidos de la otra 
parte, cuando se satisfagan todas las condiciones para la consolidación 
distintas de las referidas al mercado (por ejemplo, las que tienen relación con los servicios recibidos de un empleado que permanezca en activo durante el periodo requerido), independientemente de que se 
cumplan o no las otras condiciones no determinantes de la irrevoca ­
bilidad de la concesión.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 564
 
Tratamiento de un componente de renovación  
22 En las opciones que tengan un  componente de renovación , este no se 
tendrá en cuenta al estimar el valor razonable de las opciones conce ­
didas en la fecha de valoración. En cambio, una  opción de renovación  
se contabilizará como una nueva opción concedida, siempre que se conceda posteriormente, y en ese momento.
 
Después de la fecha en que la concesión es irrevocable  
23 Una vez que haya reconocido los bienes y servicios recibidos, de 
acuerdo con los párrafos 10 a 22, así como el correspondiente incre ­
mento en el patrimonio neto, la entidad no realizará ajustes adiciona ­
les al patrimonio neto tras la fecha de irrevocabilidad. Por ejemplo, la 
entidad no revertirá posteriormente el importe reconocido por los servicios recibidos de un empleado, si los instrumentos de patrimonio cuyos derechos ha consolidado son objeto de revocación o, en el caso 
de las opciones sobre acciones, si las opciones no se llegan a ejercitar. 
Sin embargo, este requerimiento no impide que la entidad reconozca una transferencia dentro del patrimonio neto, es decir, una transferen ­
cia desde un componente de patrimonio neto a otro.
 
Si el valor razonable de los instrumentos de patrimonio no puede 
estimarse con fiabilidad  
24 Los requerimientos contenidos en los párrafos 16 a 23 se aplicarán 
cuando la entidad esté obligada a valorar una transacción con pagos 
basados en acciones, por referencia al valor razonable de los instru ­
mentos de patrimonio concedidos. En raras ocasiones, la entidad po ­
dría ser incapaz de estimar con fiabilidad el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos en la fecha de valoración, de 
acuerdo con los requerimientos de los párrafos 16 a 22. Solo en estas 
ocasiones, la entidad:
 
a) valorará inicialmente los instrumentos de patrimonio por su  valor 
intrínseco,  en la fecha en la que la entidad obtenga los bienes o la 
otra parte preste los servicios, y posteriormente, en cada fecha en la que se presente información y en la fecha de la liquidación definitiva, reconociendo los cambios de dicho valor intrínseco en 
el resultado del ejercicio. En una concesión de opciones sobre 
acciones, el acuerdo de pago basado en acciones se liquidará fi ­
nalmente cuando se ejerciten las opciones, se pierdan (por ejemplo, por producirse la baja en el empleo) o caduquen (por ejemplo, al 
término de la vida de la opción);
 
b) reconocerá los bienes o servicios recibidos basándose en el número 
de instrumentos de patrimonio que finalmente se consoliden o (cuando sea aplicable) sean finalmente ejercitados. Para aplicar 
este requerimiento a las opciones sobre acciones, por ejemplo, la 
entidad reconocerá los bienes o servicios recibidos durante el even ­
tual período para la irrevocabilidad (o consolidación), de acuerdo con los párrafos 14 y 15, excepto los requerimientos contenidos en 
el párrafo 15, letra b), relativos a las condiciones referidas al 
mercado, que no serán de aplicación. El importe reconocido de los bienes y servicios recibidos durante el período para la irrevo ­
cabilidad se basará en el número de opciones sobre acciones que 
se espera sean consolidadas. La entidad revisará esa estimación, si 
fuera necesario, si las informaciones posteriores indicasen que el número de opciones sobre acciones que se espera que consoliden, difiera de las estimaciones previas. En la fecha de irrevocabilidad, 
esto es, la fecha de vencimiento del plazo para consolidar, la 
entidad revisará la estimación para que sea igual al
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 565
 
número de instrumentos de patrimonio que finalmente queden 
consolidados. Tras la fecha de vencimiento del plazo para conso ­
lidar, la entidad revertirá el importe reconocido de bienes o de servicios recibidos si las opciones sobre acciones son posterior ­
mente anuladas, o caducan al término de su vida.
 
25 Si la entidad aplica el párrafo 24, no será necesario que aplique los 
párrafos 26 a 29, puesto que cualquier modificación de los plazos y 
condiciones, sobre los que los instrumentos de patrimonio fueron concedidos, será tenida en cuenta al aplicar el método del valor in ­
trínseco establecido en el párrafo 24. Sin embargo, si la entidad 
liquidase una concesión de instrumentos de patrimonio a los que se 
ha aplicado el párrafo 24:
 
a) si la liquidación tuviese lugar durante el período para la irrevoca ­
bilidad (o consolidación), la entidad contabilizará la liquidación como una aceleración de la consolidación de los derechos, y por 
ello, reconocerá inmediatamente el importe que, en otro caso, se 
hubiera reconocido por los servicios recibidos a lo largo del pe ­
ríodo que reste para conseguir la irrevocabilidad;
 
b) cualquier pago realizado en la liquidación se contabilizará como 
una recompra de instrumentos de patrimonio, es decir, como una 
deducción del patrimonio neto, salvo, y en la medida en que, el 
pago exceda del valor intrínseco de los instrumentos de patrimo ­
nio, valorados en la fecha de recompra. Cualquier exceso se reco ­
nocerá como un gasto.  
Modificaciones en los plazos y condiciones de concesión de los 
instrumentos de patrimonio, incluyendo las cancelaciones y las 
liquidaciones  
26 La entidad podría modificar los plazos y condiciones en las que los 
instrumentos de patrimonio fueron concedidos. Por ejemplo, podría 
reducir el precio de ejercicio de opciones concedidas a los empleados 
(es decir, volver a determinar el precio de las opciones), lo que aumentará el valor razonable de dichas opciones. Los requerimientos de los párrafos 27 a 29, para contabilizar los efectos de las modifi ­
caciones, se refieren al contexto de las transacciones con pagos basa ­
dos en acciones con los empleados. No obstante, esos requerimientos serán también de aplicación a transacciones con pagos basados en acciones con sujetos distintos de los empleados, que se valoren por 
referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio con ­
cedidos. En este último caso, las referencias que figuran en los pá ­
rrafos 27 a 29 relativas a la fecha de concesión, se considerarán efectuadas, en su lugar, a la fecha en la que la entidad obtenga los 
bienes o la otra parte preste los servicios.
 
27 La entidad reconocerá, como mínimo, los servicios recibidos medidos 
por su valor razonable en la fecha de concesión de los instrumentos de patrimonio otorgados, a menos que tales instrumentos de patrimonio no queden consolidados por no cumplir alguna condición necesaria 
para su irrevocabilidad (distinta de una condición relativa al mercado) 
que fuera impuesta en la fecha de concesión. Esto se aplicará inde ­
pendientemente de cualquier modificación de los plazos y condiciones en que los instrumentos de patrimonio fueron otorgados, o de una 
cancelación o liquidación referentes a esa concesión de instrumentos 
de patrimonio. Además, la entidad reconocerá los efectos de las mo ­
dificaciones que aumenten el total del valor razonable de los acuerdos de pago basado en acciones o bien sean, de alguna otra forma, bene ­
ficiosos para el empleado. En el apéndice B se dan directrices sobre la 
aplicación de esta exigencia.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 566
 
28 Si se cancela o liquida una concesión de instrumentos de patrimonio 
durante el periodo para la irrevocabilidad de dicha concesión (por causa distinta de una cancelación derivada de falta de cumplimiento 
de las condiciones para su irrevocabilidad):
 
▼B 
a) la entidad contabilizará la cancelación o la liquidación como una 
aceleración de la consolidación de los derechos, y por ello reco ­
nocerá inmediatamente el importe que, en otro caso, habría reco ­
nocido por los servicios recibidos a lo largo del período restante de 
cumplimiento de las condiciones;  
▼M2 
b) cualquier pago hecho al empleado para la cancelación o liquida ­
ción de la concesión se contabilizará como la recompra de una participación en el patrimonio neto, es decir como una deducción del patrimonio neto, salvo, y en la medida en que, los pagos 
excedan al valor razonable de los instrumentos concedidos, valo ­
rado en la fecha de recompra. Cualquier exceso sobre dicho valor razonable se reconocerá como un gasto. Sin embargo, si el acuerdo de pago basado en acciones incluía componentes de pasivo, la 
entidad medirá nuevamente el valor razonable del pasivo en la 
fecha de la cancelación o liquidación. Cualquier pago realizado para liquidar el componente de pasivo deberá contabilizarse como una extinción de dicho pasivo;
 
▼B 
c) si se concediesen nuevos instrumentos de patrimonio a los emplea ­
dos y, en la fecha de su concesión, la entidad identificase los 
nuevos instrumentos de patrimonio concedidos como instrumentos de patrimonio sustitutivos de los instrumentos de patrimonio can ­
celados, la entidad contabilizará la modificación de acuerdo con el 
párrafo 27 y las directrices del apéndice B. El incremento en el 
valor razonable concedido será la diferencia entre el valor razona ­
ble de los instrumentos de patrimonio sustituidos y el valor razo ­
nable neto de los instrumentos de patrimonio cancelados, en la 
fecha en la que se conceda la sustitución. El valor razonable 
neto de los instrumentos de patrimonio cancelados será su valor razonable, inmediatamente antes de la cancelación, menos el im ­
porte de cualquier pago realizado a los empleados en el momento 
de la cancelación de dichos instrumentos, que se contabilizará 
como una deducción del patrimonio neto, de acuerdo con la letra b) anterior. Si la entidad no identificase los nuevos instru ­
mentos de patrimonio concedidos como instrumentos de patrimo ­
nio sustitutivos de los instrumentos de patrimonio cancelados, con ­
tabilizará esos nuevos instrumentos de patrimonio como una nueva concesión.
 
▼M2 
28A Si una entidad o la otra parte pueden decidir sobre el cumplimiento de 
una condición no determinante de la irrevocabilidad (o consolidación), 
durante el periodo de consolidación de la misma, la entidad tratará la 
falta de cumplimiento de dicha condición, ya sea por parte de la entidad o por la otra parte, como una cancelación.
 
▼B 
29 Si la entidad recomprase instrumentos de patrimonio irrevocables (o 
consolidados), el pago realizado a los empleados se contabilizará 
como una deducción del patrimonio neto, salvo, y en la medida en 
que, el pago exceda del valor razonable de los instrumentos de pa ­
trimonio recomprados, valorado en la fecha de recompra. Cualquier exceso se reconocerá como un gasto.
 
TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES LIQUIDADAS 
EN EFECTIVO  
30 Para las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en 
efectivo, la entidad valorará los bienes o servicios adquiridos y el 
pasivo en el que haya incurrido, por el valor razonable del pasivo. Hasta que el pasivo sea liquidado, la entidad recalculará el valor razonable del pasivo en cada fecha en la que presente información, 
así como en la fecha de liquidación, llevando cualquier cambio en el 
valor reconocido al resultado del ejercicio.
 ▼M2 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 567
 
31 Por ejemplo, la entidad podría conceder a los empleados derechos 
sobre la revalorización de las acciones como parte de su remunera ­
ción, por lo cual los empleados adquirirán el derecho a un pago futuro de efectivo (más que el derecho a un instrumento de patrimonio), que se basará en el incremento del precio de la acción de la entidad a 
partir de un determinado nivel, a lo largo de un período de tiempo 
determinado. O bien, la entidad podría conceder a sus empleados el derecho a recibir un pago de efectivo futuro, concediéndoles un dere ­
cho sobre acciones (incluyendo acciones a emitir según el ejercicio de 
opciones sobre acciones) que sean canjeables por efectivo, ya sea de 
manera obligatoria (por ejemplo, por cese del empleo) o a elección del empleado.
 
32 La entidad reconocerá los servicios recibidos, y el pasivo a pagar por 
tales servicios, a medida que los empleados presten el servicio. Por ejemplo, algunos derechos sobre la revalorización de acciones se convierten en irrevocables inmediatamente y por ello, los empleados 
no están obligados a completar un determinado período de servicio 
para tener derecho al pago en efectivo. A falta de evidencia en con ­
trario, la entidad presumirá que ha recibido, de los empleados, los servicios que les conceden derechos sobre la revalorización de las 
acciones. Así, la entidad reconocerá inmediatamente, tanto los servi ­
cios recibidos, como el pasivo derivado de su obligación de pago. Si los derechos sobre la revalorización de acciones no fuesen irrevoca ­
bles hasta que los empleados hayan completado un determinado pe ­
ríodo de servicio, la entidad reconocerá los servicios recibidos, y el 
pasivo derivado de la obligación de pago, a medida que los empleados presten su servicio durante el período de tiempo correspondiente.
 
33 El pasivo se valorará, tanto inicialmente como en cada fecha en la que 
se presente información hasta su liquidación, al valor razonable de los derechos sobre la revalorización de las acciones, mediante la aplica ­
ción de un modelo de valoración de opciones, teniendo en cuenta los 
plazos y condiciones de concesión de los citados derechos, y en la 
medida en que los empleados hayan prestado sus servicios hasta la fecha.
 
TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES QUE DAN 
ALTERNATIVAS DE LIQUIDACIÓN EN EFECTIVO  
34 En las transacciones con pagos basados en acciones en las que los 
términos del acuerdo proporcionen a la entidad o a la otra parte la opción de que la entidad liquide la transacción en efectivo (u otros 
activos) o mediante la emisión de instrumentos de patrimonio, la 
entidad contabilizará esa transacción, o sus componentes, como una transacción con pagos basados en acciones que se va a liquidar en efectivo si, y en la medida en que, la entidad hubiese incurrido en un 
pasivo para liquidar en efectivo u otros activos, o como una trans ­
acción con pagos basados en acciones que se va a liquidar con ins ­
trumentos de patrimonio neto si, y en la medida en que, no haya 
incurrido en ese pasivo.
 
Transacciones con pagos basados en acciones en las que los tér ­
minos del acuerdo proporcionan a la contraparte la elección del medio de liquidación
 
35 Si la entidad ha concedido a la otra parte el derecho a elegir si una 
transacción con pagos basados en acciones va a ser liquidada en efectivo (
 1 ) o mediante la emisión de instrumentos de patrimonio,  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 568  
( 1 ) En los párrafos 35 a 43, todas las referencias a efectivo incluyen también otros activos 
dentro de la entidad.
 entonces la entidad habrá concedido un instrumento financiero com ­
puesto, que incluye un componente de deuda (esto es, el derecho de la 
otra parte a exigir el pago en efectivo) y un componente de patrimo ­
nio neto (es decir, el derecho de la otra parte para solicitar que la liquidación se realice mediante instrumentos de patrimonio en lugar de 
hacerlo en efectivo). En las transacciones con terceros distintos de los 
empleados, en las que el valor razonable de los bienes o servicios recibidos se determine directamente, la entidad valorará el compo ­
nente de patrimonio neto del instrumento financiero compuesto, 
como la diferencia entre el valor razonable de los bienes o servicios 
recibidos y el valor razonable del componente de deuda, en la fecha en la que los bienes o servicios se reciban.
 
36 En otras transacciones, incluyendo las transacciones con los emplea ­
dos, la entidad determinará el valor razonable del instrumento finan ­
ciero compuesto en la fecha de valoración, teniendo en cuenta los 
plazos y condiciones en los que fueran concedidos los derechos a recibir efectivo o instrumentos de patrimonio.
 
37 Para aplicar el párrafo 36, la entidad determinará primero el valor 
razonable del componente de deuda, y posteriormente, determinará 
el valor razonable del componente de patrimonio neto, teniendo en 
cuenta que la otra parte debe anular el derecho a recibir efectivo para recibir el instrumento de patrimonio. El valor razonable del instru ­
mento financiero compuesto es la suma de los valores razonables de 
los dos componentes. En cambio, las transacciones con pagos basados 
en acciones, en las que la otra parte tiene la opción de elegir el medio de liquidación, se estructuran a menudo de forma que el valor razo ­
nable de una alternativa de liquidación sea el mismo que el de la otra. 
Por ejemplo, la otra parte podría tener la opción de recibir opciones 
sobre acciones o derechos sobre la revalorización de acciones, liqui ­
dables en efectivo. En esos casos, el valor razonable del componente de patrimonio neto será nulo, y por tanto, el valor razonable del 
instrumento financiero compuesto será el valor razonable del compo ­
nente de deuda. Por el contrario, si los valores razonables de las alternativas de liquidación difieren, el valor razonable del componente de patrimonio neto habitualmente será mayor que cero, en cuyo caso 
el valor razonable del instrumento financiero compuesto será mayor 
que el valor razonable del componente de deuda.
 
38 La entidad contabilizará independientemente los bienes o servicios 
recibidos o adquiridos con relación a cada componente del instru ­
mento financiero compuesto. Para el componente de deuda, la entidad 
reconocerá los bienes o servicios adquiridos, y un pasivo por la obli ­
gación de pagar dichos bienes o servicios, a medida que la otra parte suministra bienes o presta servicios, de acuerdo con los requerimien ­
tos que se aplican a las transacciones con pagos basados en acciones 
liquidadas en efectivo (párrafos 30 a 33). Para el componente de 
patrimonio (si existiera), la entidad reconocerá los bienes o servicios recibidos, y un aumento en el patrimonio, a medida que la otra parte suministre los bienes o servicios, de acuerdo con los requerimientos 
aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones que se 
liquidan en instrumentos de patrimonio (párrafos 10 a 29).
 
39 En la fecha de liquidación, la entidad volverá a calcular el pasivo por 
su valor razonable. Si la entidad emitiese instrumentos de patrimonio para la liquidación, en lugar de hacerla en efectivo, el pasivo se 
transferirá directamente al patrimonio neto, como contrapartida por 
los instrumentos de patrimonio emitidos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 569
 
40 Si la entidad liquidase la transacción en efectivo, en lugar de emitir 
instrumentos de patrimonio, dicho pago se aplicará a liquidar el pa ­
sivo en su totalidad. Cualquier componente de patrimonio neto reco ­
nocido previamente, permanecerá dentro del mismo. Al elegir recibir efectivo para liquidar la transacción, la contraparte anula su derecho a 
recibir instrumentos de patrimonio. Sin embargo, este requerimiento 
no impide que la entidad reconozca una transferencia dentro del pa ­
trimonio neto, es decir, una transferencia desde un componente de patrimonio neto a otro.
 
Transacciones con pagos basados en acciones en las que las con ­
diciones del acuerdo proporcionan a la entidad la opción de elegir 
el medio de liquidación  
41 En una transacción con pagos basados en acciones en la que los 
términos del acuerdo proporcionan a la entidad la posibilidad de elegir si se cancela en efectivo o mediante la emisión de instrumentos de 
patrimonio, la entidad determinará si tiene una obligación presente de 
liquidar en efectivo y contabilizará en consecuencia. La entidad tiene una obligación presente para liquidar en efectivo cuando la decisión de liquidar en instrumentos de patrimonio no tuviera carácter comer ­
cial (por ejemplo, porque la entidad tenga legalmente prohibido la 
emisión de acciones), o la entidad tuviera una práctica pasada o una política establecida de liquidar en efectivo, o generalmente liquide en efectivo cuando la contraparte lo solicite.
 
42 Si la entidad tuviera una obligación presente de liquidar en efectivo, 
contabilizará la transacción de acuerdo con los requerimientos aplica ­
bles a las transacciones con pagos basados en acciones que se liquidan en efectivo, que figuran en los párrafos 30 a 33.
 
43 Si no existiese esta obligación, la entidad contabilizará la transacción 
de acuerdo con los requerimientos aplicables a las transacciones con 
pagos basados en acciones liquidadas en instrumentos de patrimonio, 
que figuran en los párrafos 10 a 29. En el momento de la liquidación:  
a) si la entidad eligiese liquidar en efectivo, el pago en efectivo se 
registrará como una recompra de una participación en el patrimo ­
nio neto, es decir, como una deducción del importe del patrimonio 
neto, excepto por lo señalado en la letra c) siguiente;  
b) si la entidad eligiese liquidar mediante la emisión de instrumentos 
de patrimonio, no se requieren otras contabilizaciones (distintas de 
la transferencia de un componente a otro de patrimonio neto, si fuera necesario), excepto por lo señalado en la letra c) siguiente;
 
c) si la entidad eligiese la alternativa de liquidación por el mayor 
valor razonable, en la fecha de liquidación, la entidad reconocerá 
un gasto adicional por el exceso de valor entregado, esto es la 
diferencia entre el efectivo pagado y el valor razonable de los instrumentos de patrimonio que hubiera tenido que emitir, o la diferencia entre el valor razonable de los instrumentos de patrimo ­
nio emitidos y el importe de efectivo que en otro caso habría 
tenido que pagar, según lo que resulte aplicable.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 570
 
TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES ENTRE ENTI ­
DADES DEL GRUPO (MODIFICACIONES DE 2009)  
43A Con respecto a las transacciones con pagos basados en acciones entre 
entidades del grupo, en sus estados financieros separados o individua ­
les, la entidad que reciba los bienes o servicios valorará los bienes o servicios recibidos como una transacción con pagos basados en ac ­
ciones, bien liquidada mediante instrumentos de patrimonio, o bien 
liquidada en efectivo, en función de:
 
a) la naturaleza de las concesiones otorgadas, y  
b) sus propios derechos y obligaciones.  
El importe reconocido por la entidad que recibe los bienes o servicios 
podrá diferir del reconocido por el grupo consolidado o por otra entidad del grupo que liquide la transacción con pagos basados en acciones.
 
43B La entidad que reciba los bienes o servicios valorará los bienes o 
servicios recibidos como transacción con pagos basados en acciones 
liquidada mediante instrumentos de patrimonio cuando:  
a) las concesiones otorgadas consistan en sus propios instrumentos de 
patrimonio, o  
b) la entidad no tenga obligación de liquidar la transacción con pagos 
basados en acciones.  
Con posterioridad, la entidad valorará de nuevo la transacción con 
pagos basados en acciones liquidada mediante instrumentos de patri ­
monio únicamente si se modifican las condiciones para la irrevocabi ­
lidad (o consolidación) de la concesión distintas de las referidas al mercado, de conformidad con los párrafos 19–21. En todos los demás casos, la entidad que reciba los bienes o servicios valorará los bienes 
o servicios recibidos como transacción con pagos basados en acciones 
liquidada en efectivo.
 
43C La entidad que liquide una transacción con pagos basados en acciones 
cuando otra entidad del grupo reciba esos bienes o servicios sólo reconocerá la operación como transacción con pagos basados en ac ­
ciones liquidada mediante instrumentos de patrimonio si ésta se li ­
quida mediante los instrumentos de patrimonio de la propia entidad. 
En caso contrario, la operación se reconocerá como transacción con pagos basados en acciones liquidada en efectivo.
 
43D Algunas transacciones de grupo comportan acuerdos de reembolso 
con arreglo a los cuales una entidad del grupo debe pagar a otra entidad del grupo por la realización de los pagos basados en acciones a los proveedores de bienes o servicios. En tales casos, la entidad que 
reciba los bienes o servicios contabilizará la transacción con pagos 
basados en acciones de conformidad con el párrafo 43B, con inde ­
pendencia de que existan acuerdos de reembolso intragrupo.
 ▼M23  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 571
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
44 La entidad revelará la información que permita a los usuarios de los 
estados financieros comprender la naturaleza y alcance de los acuer ­
dos de pagos basados en acciones que se hayan producido a lo largo del ejercicio.
 
45 Para hacer efectivo el objetivo contenido en el párrafo 44, la entidad 
revelará al menos lo siguiente:  
a) una descripción de cada tipo de acuerdo de pagos basados en 
acciones que haya existido a lo largo del ejercicio, incluyendo los plazos y condiciones generales de cada acuerdo, tales como requerimientos para la irrevocabilidad (o consolidación) de los 
derechos, el plazo máximo de las opciones emitidas y el método 
de liquidación (por ejemplo, en efectivo o en instrumentos de patrimonio). Una entidad cuyos tipos de acuerdos de pagos basa ­
dos en acciones sean básicamente similares, puede agregar esta 
información, a menos que fuera necesario presentar información 
independiente de cada uno de los acuerdos para cumplir el prin ­
cipio establecido en el párrafo 44;
 
b) el número y la media ponderada de los precios de ejercicio de las 
opciones sobre acciones, para cada uno de los siguientes grupos de opciones:
 
i) existentes al comienzo del ejercicio,  
ii) concedidas durante el ejercicio,  
iii) anuladas durante el ejercicio,  
iv) ejercitadas durante el ejercicio,  
v) que hayan caducado a lo largo del ejercicio,  
vi) existentes al final del ejercicio, y  
vii) ejercitables al final del ejercicio;  
c) para las opciones sobre acciones ejercitadas durante el ejercicio, el 
precio medio ponderado de las acciones en la fecha de ejercicio. Si las opciones hubieran sido ejercitadas de manera regular a lo largo del ejercicio, entonces la entidad podría revelar el precio medio 
ponderado de la acción durante el ejercicio;
 
d) para las opciones existentes al final del ejercicio, el rango de 
precios de ejercicio y la vida contractual media ponderada restante. 
Si el rango total de los precios de ejercicio fuera amplio, las opciones existentes se dividirán en rangos que sean significativos para valorar el número de acciones y los momentos en los que las 
acciones adicionales podrían ser emitidas, así como el efectivo que 
podría ser recibido como consecuencia del ejercicio de esas opcio ­
nes.
 
46 La entidad revelará la información que permita a los usuarios de los 
estados financieros comprender cómo se ha determinado durante el ejercicio el valor razonable de los bienes o servicios recibidos o el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos.
 
47 Si la entidad ha determinado de forma indirecta el valor razonable de los 
bienes o servicios recibidos como contrapartida de los instrumentos de patrimonio de la entidad, por referencia al valor razonable de los ins ­
trumentos de patrimonio concedidos, para cumplir con el contenido del 
párrafo 46, la entidad revelará al menos la siguiente información:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 572
 
a) para las opciones sobre acciones concedidas durante el ejercicio, el 
valor razonable medio ponderado de estas opciones en la fecha de 
valoración, así como información sobre cómo se ha determinado el valor razonable, incluyendo:
 
i) el modelo de valoración de opciones usado y las variables 
utilizadas en dicho modelo, incluyendo el precio medio pon ­
derado de la acción, el precio de ejercicio, la volatilidad espe ­
rada, la vida de la opción, los dividendos esperados, el tipo de interés libre de riesgo y otras variables del modelo, donde se 
incluirá el método empleado y las hipótesis hechas para incor ­
porar los posibles efectos del ejercicio anticipado de las op ­
ciones,
 
ii) cómo se ha determinado la volatilidad esperada, incluyendo 
una explicación de la medida en que la volatilidad se basa en la volatilidad histórica, y
 
iii) cómo se han incorporado, en su caso, otras características de la 
opción concedida en la determinación del valor razonable, tales como algunas condiciones referidas al mercado;
 
b) para otros instrumentos de patrimonio concedidos durante el ejer ­
cicio (esto es, los que sean distintos de opciones sobre acciones), el número y valor razonable medio ponderado de esos instrumen ­
tos en la fecha de valoración, así como información acerca de 
cómo se ha determinado este valor razonable, incluyendo:
 
i) si el valor razonable no se hubiese determinado sobre la base 
de un precio de mercado observable, la forma concreta de 
calcularlo,  
ii) si se han incorporado, y cómo, en su caso, los dividendos 
esperados al proceder a la determinación del valor razonable, y  
iii) si se ha incorporado, y cómo, en su caso, cualquier otra ca ­
racterística de los instrumentos de patrimonio concedidos que se incluyera en la determinación del valor razonable;
 
c) para los acuerdos de pagos basados en acciones que se modifica ­
ron a lo largo del ejercicio:  
i) una explicación de esas modificaciones;  
ii) el valor razonable incremental concedido (como resultado de 
esas modificaciones), e  
iii) información sobre cómo se determinó el valor razonable in ­
cremental concedido, de manera uniforme con los requerimien ­
tos establecidos en las letras a) y b) anteriores, cuando ello sea aplicable.
 
48 Si la entidad hubiera determinado directamente el valor razonable de 
los bienes o servicios recibidos durante el ejercicio, revelará cómo se ha calculado ese valor razonable, por ejemplo si el valor razonable se 
hubiera determinado utilizando el precio de mercado para esos bienes 
o servicios.
 
49 Si la entidad hubiese refutado la presunción contenida en el párrafo 
13, revelará ese hecho, y dará una explicación de por qué dicha 
presunción fue refutada.  
50 La entidad revelará información que permita a los usuarios de los 
estados financieros comprender el efecto de las transacciones con 
pagos basados en acciones sobre el resultado de la entidad durante 
el ejercicio, así como sobre su posición financiera.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 573
 
51 Para hacer efectivo el objetivo contenido en el párrafo 50, la entidad 
revelará al menos lo siguiente:  
a) el gasto total reconocido durante el ejercicio procedente de trans ­
acciones con pagos basados en acciones en las que los bienes o 
servicios recibidos no cumplían las condiciones para su reconoci ­
miento como activos y, por tanto, fueron reconocidos inmediata ­
mente como un gasto, incluyendo información por separado de la porción del total de los gastos procedentes de transacciones que se 
han contabilizado como transacciones con pagos basados en accio ­
nes que se liquidan en instrumentos de patrimonio;
 
b) para los pasivos procedentes de transacciones con pagos basados 
en acciones:  
i) el importe total en libros al final del ejercicio, y  
ii) el valor intrínseco total de los pasivos al final del ejercicio para 
los que los derechos de la otra parte a recibir efectivo u otros activos se han generado al final del ejercicio (por ejemplo, 
derechos consolidados sobre la revalorización de acciones).
 
52 Si la información a revelar requerida por la NIIF no cumpliera los 
principios contenidos en los párrafos 44, 46 y 50, la entidad revelará 
tanta información adicional como sea necesaria para cumplir con ellos.
 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
53 En las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en 
instrumentos de patrimonio, la entidad aplicará esta NIIF a las con ­
cesiones de acciones, opciones sobre acciones u otros instrumentos de 
patrimonio que fueran concedidos con posterioridad al 7 de noviembre 
de 2002, y todavía no hubieran consolidado los derechos correspon ­
dientes en la fecha de entrada en vigor de esta NIIF.  
54 Se aconseja, pero no se obliga, a la entidad, a aplicar esta NIIF a otras 
concesiones de instrumentos de patrimonio si la entidad ha revelado públicamente el valor razonable de dichos instrumentos de patrimonio, determinado en su fecha de valoración.
 
55 Para todas las concesiones de instrumentos de patrimonio a las se 
aplique esta NIIF, la entidad reexpresará la información comparativa 
y, cuando sea aplicable, ajustará el saldo inicial de las reservas por 
ganancias acumuladas del período más antiguo para el que se presente información.
 
56 Para todas las concesiones de instrumentos de patrimonio a las que la 
NIIF no haya sido aplicada (por ejemplo, instrumentos de patrimonio concedidos en o antes del 7 de noviembre de 2002), la entidad deberá, en todo caso, presentar la información requerida en los párrafos 44 
y 45.
 
57 Si, después de que la NIIF entre en vigor, la entidad modificase los 
plazos o condiciones de una concesión de instrumentos de patrimonio 
a la que no se ha aplicado esta NIIF, deberá, en todo caso, aplicar los párrafos 26 a 29 para contabilizar cualquier modificación.
 
58 Para los pasivos surgidos de transacciones con pagos basados en 
acciones, existentes en la fecha de la entrada en vigor de esta NIIF, la entidad aplicará la NIIF retroactivamente. Para estos pasivos, la entidad reexpresará la información comparativa, incluyendo el ajuste 
en el saldo inicial de las reservas por ganancias acumuladas del pe ­
ríodo más antiguo para el que se presente información, en el cual la información haya sido reexpresada, excepto cuando la entidad no venga obligada a reexpresar la información comparativa, lo que suce ­
derá en la medida que la información esté relacionada con un ejercicio 
o una fecha que sea anterior al 7 de noviembre de 2002.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 574
 
59 Se aconseja, pero no se obliga a la entidad, a aplicar de forma retro ­
activa la NIIF a otros pasivos surgidos de transacciones con pagos 
basados en acciones, por ejemplo, a los pasivos que fueran liquidados durante un ejercicio para el que se presente información comparativa.
 
FECHA DE VIGENCIA  
60 La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta NIIF para un período que comience antes del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.
 
▼M22  
61 La NIIF 3 (revisada en 2008) y las  Mejoras de las NIIF  emitidas en 
abril de 2009 modificaron el párrafo 5. Las entidades aplicarán esas 
modificaciones a ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, las mo ­
dificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M2 
62 Una entidad aplicará las siguientes modificaciones de forma retro ­
activa, en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 
2009.  
(a) el requerimiento del párrafo 21A con respecto al tratamiento de 
las condiciones no determinantes de la irrevocabilidad (o conso ­
lidación) de la concesión,  
(b) las definiciones revisadas de «irrevocabilidad (o consolidación)» y 
«condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) de la con ­
cesión» del Apéndice A  
(c) las modificaciones de los párrafos 28 y 28A con respecto a las 
cancelaciones.  
Se permite la aplicación anticipada. Si una entidad aplicase estas 
modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad al 1 de enero de 2009, revelará este hecho.
 
▼M23  
63 Las entidades aplicarán las siguientes modificaciones contenidas en  
Transacciones de grupo con pagos basados en acciones liquidadas en 
efectivo , publicado en junio de 2009, con carácter retroactivo, con 
sujeción a las disposiciones transitorias de los párrafos 53–59 y de conformidad con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las esti ­
maciones contables y errores , en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2010:
 
a) Modificación del párrafo 2, supresión del párrafo 3 e inserción de 
los párrafos 3A y 43A–43D, y de los párrafos B45, B47, B50, 
B54, B56–B58 y B60 en el apéndice B, por lo que se refiere a la 
contabilización de transacciones entre entidades del grupo.  
b) Definiciones revisadas en el apéndice A de los siguientes términos:  
— transacción con pagos basados en acciones liquidada en efec ­
tivo, 
— transacción con pagos basados en acciones liquidada mediante 
instrumentos de patrimonio,  
— acuerdo de pagos basados en acciones, y  
— transacción con pagos basados en acciones.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 575
 
En caso de que no disponga de la información necesaria para la 
aplicación retroactiva, la entidad reflejará en sus estados financieros 
separados o individuales los importes previamente reconocidos en los estados financieros consolidados del grupo. Se permite la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esas modificaciones en un ejercicio 
que comience con anterioridad al 1 de enero de 2010, revelará este 
hecho.
 
▼M32  
63A La NIIF 10  Estados financieros consolidados  y la NIIF 11, publicadas 
en mayo de 2011, modificaron el párrafo 5 y el apéndice A. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la 
NIIF 11.
 
▼M43  
63B Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificaron los párrafos 15 y 19. En el apéndice A se modificaron las definiciones de «condiciones para la 
irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión» y «condición refe ­
rida al mercado» y se añadieron las definiciones de «condición de rendimiento» y «condición de servicio». Las entidades aplicarán esta modificación de forma prospectiva a las transacciones con pagos ba ­
sados en acciones con fecha de concesión a partir del 1 de julio de 
2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M23  
REVOCACIÓN DE INTERPRETACIONES  
64 Transacciones de grupo con pagos basados en acciones liquidadas en 
efectivo , publicado en junio de 2009, deja sin efecto la CINIIF 8  
Ámbito de aplicación de la NIIF 2  y la CINIIF 11  NIIF 2 — Trans ­
acciones con acciones propias y del grupo . Las modificaciones in ­
troducidas por el citado documento incorporan los requisitos estable ­
cidos previamente en la CINIIF 8 y la CINIIF 11 como sigue:  
a) Modificación del párrafo 2 e inserción del párrafo 13A por lo que 
se refiere a la contabilización de las transacciones en las que la entidad no pueda identificar específicamente la totalidad o parte de los bienes o servicios recibidos. Esos requisitos han surtido efecto 
respecto de los ejercicios anuales que comenzasen a partir del 1 de 
mayo de 2006.
 
b) Inserción de los párrafos B46, B48, B49, B51–B53, B55, B59 y 
B61 en el apéndice B por lo que se refiere a la contabilización de las transacciones entre entidades del grupo. Esos requisitos han 
surtido efecto respecto de los ejercicios anuales que comenzasen 
a partir del 1 de marzo de 2007.
 
Los citados requisitos se aplicaron de forma retroactiva de acuerdo 
con lo dispuesto en la NIC 8 y supeditado a las disposiciones transi ­
torias de la NIIF 2.  
▼B 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
▼M23  
Transacción con pagos basados en acciones li ­
quidada en efectivo
 Una transacción con pagos basados en acciones  
en la que la entidad adquiere bienes o servicios 
incurriendo en un pasivo para transferir efectivo 
u otros activos al proveedor de esos bienes o ser ­
vicios, por importes que están basados en el precio (o valor) de los  instrumentos de patrimonio  (in­
cluidas acciones u  opciones sobre acciones ) de la 
entidad o de otra entidad del grupo.
 ▼M23  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 576
 
Empleados y terceros que 
prestan servicios similares  Individuos que prestan servicios personales a la 
entidad en una de las siguientes situaciones: a) los individuos tienen la consideración de emplea ­
dos a efectos legales o fiscales, b) los individuos 
trabajan para la entidad bajo su dirección, de la misma forma que quienes tienen la consideración de empleados a efectos legales o fiscales, o c) los 
servicios prestados son similares a los que prestan 
los empleados. El término incluye, por ejemplo, al personal de la dirección, es decir las personas que tienen autoridad y responsabilidad en tareas de 
planificación, dirección y control de las actividades 
de la entidad, incluyendo los miembros no ejecu ­
tivos del órgano de administración.
 
( 1 ) 
Instrumento de patrimo ­
nio Un contrato que pone de manifiesto una participa ­
ción residual en los activos de la entidad tras de ­
ducir todos sus pasivos (  1 ). 
Instrumento de patrimo ­
nio concedido  El derecho (condicional o incondicional) a un ins ­
trumento de patrimonio de la entidad, que esta ha conferido a un tercero, en virtud de un acuerdo de pagos basados en acciones.
 
▼M23  
Transacción con pagos 
basados en acciones li ­
quidada mediante ins ­
trumentos de patrimo ­
nio Una transacción con pagos basados en acciones  
en la que la entidad 
a) recibe bienes o servicios a cambio de sus pro ­
pios instrumentos de patrimonio  (incluyendo 
acciones u  opciones sobre acciones ), o 
b) recibe bienes o servicios pero no tiene obliga ­
ción de liquidar la transacción al proveedor.  
▼B 
Valor razonable  El importe por el que un activo podría ser inter ­
cambiado, un pasivo liquidado, o un instrumento 
de patrimonio concedido podría ser intercambiado, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de in ­
dependencia mutua.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 577  
( 1 ) El Marco conceptual  define un pasivo como una obligación presente de la entidad 
surgida de sucesos pasados, para cuya liquidación se espera que se produzca una salida 
de la entidad de recursos que incorporan beneficios económicos (por ejemplo, una salida 
de efectivo u otros activos de la entidad).
 Fecha de concesión  La fecha en la que la entidad y un tercero (inclu ­
yendo a los empleados) alcanzan un acuerdo de 
pagos basados en acciones, que se produce cuando la entidad y la otra parte llegan a un entendimiento compartido sobre los plazos y condiciones del 
acuerdo. En la fecha de concesión, la entidad con ­
fiere a la otra parte el derecho a recibir efectivo, otros activos, o instrumentos de patrimonio de la misma, sujeto al cumplimiento, en su caso, de de ­
terminadas condiciones para la irrevocabilidad (o 
consolidación). Si ese acuerdo está sujeto a un proceso de aprobación (por ejemplo, por los accio ­
nistas) la fecha de concesión es aquella en la que 
se obtiene la aprobación.
 
Valor intrínseco  La diferencia entre el valor razonable de las accio ­
nes que la otra parte tiene derecho (condicional o 
incondicional) a suscribir, o que tiene derecho a recibir y el precio (si existiese) que la otra parte está (o estará) obligada a pagar por esas acciones. 
Por ejemplo, una opción sobre acciones con un 
precio de ejercicio de 15 u.m. (
 1 ), sobre una acción 
con un valor razonable de 20 u.m., tiene un valor intrínseco de 5 u.m. ( 1 ) 
▼M43  
Condición referida al 
mercado  Una condición de rendimiento  de la que depende 
el precio de ejercicio, la irrevocabilidad o la ejer ­
citabilidad de un  instrumento de patrimonio , que 
está relacionada con el precio (o valor) de mercado de los  instrumentos de patrimonio  de la entidad 
(o los instrumentos de patrimonio de otra entidad 
del mismo grupo), por ejemplo: 
a) que se alcance un determinado precio de la 
acción o un determinado importe de  valor in ­
trínseco  de una  opción sobre acciones ; o 
b) que se consiga un determinado objetivo basado 
en el precio (o valor) de mercado de los  ins­
trumentos de patrimonio  de la entidad (o los 
instrumentos de patrimonio de otra entidad del mismo grupo) en relación con un índice de 
precios de mercado de  instrumentos de patri ­
monio  de otras entidades. 
Una condición referida al mercado exige que la otra 
parte complete un periodo determinado de servicio 
(es decir, una  condición de servicio ); el requisito de 
servicio puede ser explícito o implícito.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 578  
( 1 ) En esta Guía, los importes monetarios se denominan «unidades monetarias» (u.m.).
 Fecha de valoración  La fecha en la que se determina, a efectos de esta 
NIIF, el valor razonable de los instrumentos de 
patrimonio concedidos. Para transacciones con los 
empleados y terceros que prestan servicios simila ­
res, la fecha de valoración es la fecha de conce ­
sión. Para las transacciones con sujetos distintos de 
los empleados (y terceros que prestan servicios similares) la fecha de valoración es aquella en la que la entidad obtiene los bienes, o la otra parte 
presta los servicios.
 
▼M43  
Condición de rendi ­
miento  Una condición para la irrevocabilidad de la con ­
cesión  que requiere: 
a) que la otra parte complete un periodo determi ­
nado de servicio (es decir, una  condición de 
servicio ); el requisito de servicio puede ser ex ­
plícito o implícito; y 
b) que se cumplan uno o varios objetivos de ren ­
dimiento determinados mientras la otra parte 
está prestando el servicio requerido en la 
letra a). 
El período de consecución del objetivo o los ob ­
jetivos de rendimiento: 
a) no se extenderá más allá del periodo de finali ­
zación de servicio; y 
b) podrá empezar antes del periodo de servicio 
con la condición de que la fecha de inicio del 
objetivo de rendimiento no sea sustancialmente anterior al comienzo del periodo de servicio. 
Un objetivo de rendimiento se define por referencia a: 
a) las propias operaciones (o actividades) de la enti ­
dad o las operaciones o actividades de otra entidad del mismo grupo (es decir, una condición no refe ­
rida al mercado); o 
b) el precio (o valor) de los  instrumentos de patri ­
monio  de la entidad o los instrumentos de patri ­
monio de otra entidad del mismo grupo (incluidas 
las acciones y las  opciones sobre acciones ) (es 
decir, una  condición referida al mercado ). 
Un objetivo de rendimiento puede guardar relación 
bien con el rendimiento de la entidad en su conjunto, 
bien con alguna parte de la entidad (o parte del 
grupo), como una división o un empleado concreto.
 
▼B 
Componente de renova ­
ción Una cualidad que da lugar a una concesión auto ­
mática de opciones sobre acciones adicionales, 
cuando el tenedor de la opción ejercita las opcio ­
nes previamente concedidas utilizando las acciones de la entidad, en lugar de efectivo, para satisfacer 
el precio de ejercicio.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 579
 
Opción de renovación  Una nueva opción sobre acciones, concedida 
cuando se utiliza una acción para satisfacer el pre ­
cio de ejercicio de una opción sobre acciones pre ­
via. 
▼M43  
Condición de servicio  Una  condición para la irrevocabilidad de la con ­
cesión  que requiere que la otra parte complete un 
periodo determinado de servicio durante el que se 
prestan servicios a la entidad. Si la otra parte, con independencia del motivo, deja de prestar servicio durante el período para la irrevocabilidad (o con ­
solidación) de la concesión, no habrá cumplido la 
condición. Una condición de servicio no exige que se cumpla un objetivo de rendimiento.
 
▼M23  
Acuerdo de pagos ba ­
sados en acciones  Un acuerdo entre la entidad (u otra entidad del 
grupo (  a ) o cualquier accionista de cualquier enti ­
dad del grupo) y un tercero (que puede ser un 
empleado) que otorga el derecho a la otra parte a recibir 
a) efectivo u otros activos de la entidad, por im ­
portes que se basan en el precio (o valor) de los  
instrumentos de patrimonio  (incluidas accio ­
nes u  opciones sobre acciones ) de la entidad o 
de otra entidad del grupo, o 
b) instrumentos de patrimonio  (incluidas accio ­
nes u  opciones sobre acciones ) de la entidad o 
de otra entidad del grupo, 
siempre que, de existir  condiciones para la irre ­
vocabilidad  (o consolidación) de la concesión, és ­
tas se cumplan.
 
( a ) ►M32  Un «grupo» se define en el apéndice A 
de la NIIF 10  Estados financieros consolida ­
dos, desde la perspectiva de la dominante úl ­
tima de la entidad que informa, como «formado 
por la dominante y todas sus dependientes». ◄ 
Transacción con pagos 
basados en acciones  Una transacción en la que la entidad 
a) recibe bienes o servicios del proveedor de esos 
bienes o servicios (que puede ser un empleado) en virtud de un  acuerdo de pago basado en 
acciones , o 
b) contrae la obligación de liquidar la transacción 
al proveedor, en virtud de un  acuerdo de pago 
basado en acciones , cuando otra entidad del 
grupo reciba esos bienes o servicios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 580
 
Opción sobre acciones  Un contrato que da al tenedor el derecho, pero no 
la obligación, de suscribir las acciones de la enti ­
dad a un precio fijo o determinable, durante un período específico de tiempo.
 
▼M2 
irrevocabilidad (o conso ­
lidación) de la concesión  Consecución del derecho. En un  acuerdo de pa ­
gos basados en acciones , un derecho de la otra 
parte a recibir efectivo, otros activos o instrumen ­
tos de patrimonio de la entidad es irrevocable (o se 
consolida) cuando este derecho deja de estar con ­
dicionado al cumplimiento de cualesquiera  condi­
ciones que pudieran hacer revocable (o impedir la consolidación de) la concesión .
 
▼M43  
Condición para la irre ­
vocabilidad (consolida ­
ción) de la concesión  Una condición que determina si la entidad recibe 
los servicios que dan derecho a la otra parte a recibir efectivo, otros activos o  instrumentos de 
patrimonio  de la entidad en un  acuerdo de pagos 
basados en acciones . Una condición para la irre ­
vocabilidad es una  condición de servicio  o condi­
ción de rendimiento .
 
▼B 
Período para la irrevoca ­
bilidad (o consolidación) de la concesión
 El período a lo largo del cual tienen que ser satis ­
fechas todas las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión en un acuerdo de 
pagos basados en acciones.
 
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Estimación del valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedi ­
dos 
B1 En los párrafos B2 a B41 de este apéndice se abordan la determina ­
ción del valor razonable de las acciones y las opciones sobre acciones 
concedidas, centrándose en los específicos plazos y condiciones que son características comunes de una concesión de acciones o de op ­
ciones sobre acciones a los empleados. Por tanto, no es una enume ­
ración exhaustiva. Además, como las cuestiones valorativas abordadas 
a continuación se centran en acciones y opciones sobre acciones concedidas a los empleados, se asume que el valor razonable de las acciones o de las opciones sobre acciones se determina en la fecha de 
concesión. Sin embargo, muchas de las cuestiones valorativas tratadas 
a continuación (por ejemplo, la determinación de la volatilidad espe ­
rada) también se aplicarán en el contexto de la estimación del valor razonable de las acciones o de las opciones sobre acciones concedidas 
a terceros distintos de los empleados, en la fecha en la que la entidad 
obtenga los bienes o la otra parte preste los servicios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 581
 
Acciones  
B2 Para las acciones concedidas a los empleados, el valor razonable se 
determinará por el precio de mercado de las acciones de la entidad (o 
a un precio de mercado estimado, si las acciones de la entidad no cotizasen en un mercado público) ajustadas para tener en cuenta los plazos y condiciones en los que dichas acciones hayan sido concedi ­
das (excepto las condiciones para la irrevocabilidad o consolidación, 
que se excluyen de la determinación del valor razonable, de acuerdo con los párrafos 19 a 21).
 
B3 Por ejemplo, si el empleado no tuviese derecho a recibir dividendos 
durante el período de consolidación, este factor se tendrá en cuenta en 
la estimación del valor razonable de las acciones concedidas. De forma parecida, si las acciones están sujetas a restricciones que afectan a su transmisibilidad, con posterioridad a la fecha límite de consoli ­
dación, ese hecho será tenido en cuenta, pero solo en la medida en 
que las restricciones posteriores al período de consolidación del dere ­
cho afecten al precio que pagaría un sujeto independiente y bien informado. Por ejemplo, si las acciones cotizan activamente en un 
mercado líquido y profundo, las restricciones posteriores al período 
de consolidación del derecho pueden tener escaso o ningún efecto en el precio que el sujeto independiente e informado pagaría por esas acciones. Las restricciones a la transferencia, u otras restricciones que 
existan durante el período de consolidación del derecho, no se tendrán 
en cuenta al estimar el valor razonable en la fecha de concesión de las acciones, porque esas restricciones se derivan de la existencia de condiciones para la consolidación de los derechos, que se contabili ­
zarán de acuerdo con lo establecido en los párrafos 19 a 21.
 
Opciones sobre acciones  
B4 En muchos casos, no están disponibles los precios de mercado para 
las opciones sobre acciones concedidas a los empleados, ya que di ­
chas opciones están sujetas a plazos y condiciones que no se aplican a 
las opciones cotizadas. Si no existieran opciones cotizadas con plazos y condiciones parecidos, el valor razonable de las opciones concedi ­
das se estimará aplicando un modelo de valoración de opciones.
 
B5 La entidad tendrá en cuenta, a la hora de seleccionar el modelo de 
valoración de opciones aplicable, los factores que considerarían los partícipes en el mercado que estuvieran interesados y debidamente informados. Por ejemplo, muchas opciones para los empleados tienen 
vidas largas, son habitualmente ejercitables durante el período que 
media entre la fecha de irrevocabilidad (o consolidación) y el término de la vida de las opciones, y son a menudo ejercitadas en cuanto existe la posibilidad de hacerlo. Estos factores deberían ser conside ­
rados al estimar el valor razonable, en la fecha de concesión de las 
opciones. Para muchas entidades, esto podría suponer la exclusión del uso de la fórmula de Black-Scholes-Merton, que no permite la posi ­
bilidad de ejercitar antes del término de la vida de la opción y puede 
no reflejar adecuadamente los efectos de un ejercicio anterior al es ­
perado. Tampoco ofrece la posibilidad de que la volatilidad esperada y otras variables del modelo puedan variar a lo largo de la vida de la opción. Sin embargo, para las opciones sobre acciones con vidas 
contractuales relativamente cortas, o que deban ser ejercitadas en un 
período corto de tiempo tras la fecha de cumplimiento de las condi ­
ciones, los factores y problemas identificados más arriba podrían no resultar aplicables. En estos casos, la fórmula de Black-Scholes-Mer ­
ton puede dar lugar a un valor que es esencialmente el mismo que se 
deriva de un modelo de valoración de opciones más flexible.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 582
 
B6 Todos los modelos de valoración de opciones tienen en cuenta, como 
mínimo, los siguientes factores:  
a) el precio de ejercicio de la opción;  
b) la vida de la opción;  
c) el precio actual de las acciones subyacentes;  
d) la volatilidad esperada del precio de la acción;  
e) los dividendos esperados sobre las acciones (si es adecuado), y  
f) el tipo de interés libre de riesgo para la vida de la opción.  
B7 Si existen otros factores que un sujeto interesado y debidamente infor ­
mado consideraría al establecer el precio, también serán tenidos en cuenta (excepto por lo que se refiere a las condiciones para la irrevo ­
cabilidad y los componentes de renovación, que se excluyen de la 
determinación del valor razonable de acuerdo con los párrafos 19 a 22).
 
B8 Por ejemplo, es normal que una opción sobre acciones concedida a un 
empleado no pueda ser ejercitada durante determinados períodos (por 
ejemplo, durante el período para la irrevocabilidad o durante determi ­
nados períodos especificados por el regulador del mercado financiero). Este factor será tenido en cuenta si, en el modelo de valoración de 
opciones aplicado, se asumiría en otro caso que la opción podría ser 
ejercitada en cualquier momento durante su vida. Sin embargo, si la entidad emplea un modelo de valoración de opciones donde evalúa opciones que pueden ejercitarse solo al término de la vida de las 
mismas, no será necesario realizar ajustes a consecuencia de la inca ­
pacidad de ejercitarlas durante el período para la irrevocabilidad o consolidación del derecho (u otros períodos durante la vida de las opciones), puesto que el modelo asume que las opciones no pueden 
ser ejercitadas durante esos períodos.
 
B9 De forma parecida, otra característica común a las opciones sobre 
acciones de los empleados es la posibilidad de ejercitarlas anticipada ­
mente la opción antes de que termine el período de tiempo en el que pueda hacerse, por ejemplo, porque la opción no es libremente trans ­
ferible, o porque el empleado debe ejercitar todas las opciones con ­
cedidas que haya consolidado cuando cesa en su empleo. Los efectos 
del ejercicio anticipado esperado serán tenidos en cuenta según lo establecido en los párrafos B16 a B21.
 
B10 Los factores que un participante en el mercado, interesado y debida ­
mente informado, no consideraría al establecer el precio de una opción sobre acciones (u otro instrumento de patrimonio), no se tendrán en cuenta al estimar el valor razonable de las opciones sobre acciones (u 
otros instrumentos de patrimonio) que se hayan concedido. Por ejem ­
plo, para opciones sobre acciones concedidas a los empleados, los factores que afectan el valor de la opción solo desde la perspectiva individual del empleado son irrelevantes para la estimación del precio 
que establecería un participante en el mercado interesado y debida ­
mente informado.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 583
 
Variables de los modelos de valoración de opciones  
B11 Al estimar la volatilidad esperada y los dividendos de las acciones 
subyacentes, el objetivo es aproximarse a las expectativas que se 
reflejarían en un mercado real o en el precio negociado de intercambio de la opción. De forma similar, al estimar los efectos del ejercicio anticipado de las opciones sobre acciones por parte del empleado, el 
objetivo es aproximarse a las expectativas que un tercero ajeno, con 
acceso a información detallada acerca del comportamiento de los empleados al ejercitar las opciones, desarrollaría a partir de la infor ­
mación disponible en la fecha de concesión.
 
B12 A menudo, es probable que haya un rango de expectativas razonables 
acerca de la volatilidad futura, los dividendos y el comportamiento 
respecto al ejercicio de las opciones. Si es así, debería calcularse un 
valor esperado, ponderando cada importe dentro del rango por su probabilidad asociada de ocurrencia.
 
B13 Las expectativas acerca del futuro se basan generalmente en la expe ­
riencia, debidamente modificada si se espera razonablemente que el futuro difiera del pasado. En determinadas circunstancias, algunos factores identificables pueden indicar que la experiencia histórica sin 
ajustar predice de manera relativamente pobre la experiencia futura. 
Por ejemplo, si una entidad con dos líneas de negocio marcadamente diferentes, se desprende de la que es significativamente menos arries ­
gada, la volatilidad histórica puede no ser la mejor información sobre 
la que basar las expectativas razonables acerca del futuro.
 
B14 En otros casos, la información histórica puede no estar disponible. Por 
ejemplo, una entidad que cotiza por primera vez tendrá poca, o nin ­
guna, información histórica sobre la volatilidad del precio de sus acciones. Las entidades no cotizadas o que cotizan por primera vez se abordan más adelante.
 
B15 En resumen, la entidad no debería simplemente basar las estimaciones 
de volatilidad, del comportamiento respecto al ejercicio de las opcio ­
nes y de los dividendos en la información histórica, sin considerar la 
medida en la que se espera que la experiencia pasada sea razonable ­
mente predictiva de las expectativas sobre el futuro.  
Expectativas sobre el ejercicio anticipado de las opciones  
B16 A menudo, los empleados ejercitan las opciones sobre acciones anti ­
cipadamente, por diversas razones. Por ejemplo, las opciones sobre acciones para los empleados no son habitualmente transmisibles. Esto 
a menudo da lugar a que los empleados ejerciten sus opciones sobre 
acciones anticipadamente, porque es el único modo que tienen para liquidar su posición. Asimismo, los empleados que cesan en la pres ­
tación de sus servicios a la entidad son, con frecuencia, obligados a 
ejercitar las opciones que han consolidado en un período corto de 
tiempo, puesto que en otro caso pueden quedar anuladas. Este factor también causa el ejercicio anticipado de las opciones sobre acciones de los empleados. Otros factores que dan lugar al ejercicio anticipado 
son la aversión al riesgo y la falta de diversificación de las inversiones 
de los empleados.
 
B17 Los medios para tener en cuenta los efectos del ejercicio anticipado 
esperado, dependen del tipo de modelo de valoración de opciones que 
se aplique. Por ejemplo, el ejercicio anticipado esperado puede tenerse en cuenta empleando una estimación de la vida esperada de la opción (lo que, para una opción sobre acciones de un empleado, es el período 
de tiempo desde la fecha de concesión hasta la fecha en la que se 
espera que la opción sea ejercitada) como una variable del modelo de valoración de opciones (por ejemplo, la fórmula de Black-Scholes- Merton). Alternativamente, el ejercicio anticipado esperado podría ser 
modelizado a través de un modelo de valoración de opciones binomial 
o similar, que emplea la vida contractual como una variable más.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 584
 
B18 Entre los factores a considerar en la estimación del ejercicio antici ­
pado de las opciones se incluye:  
a) la duración del período necesario para la irrevocabilidad del dere ­
cho, porque las opciones sobre acciones habitualmente no pueden 
ser ejercitadas hasta el término del período de generación del derecho. Además, la determinación de las implicaciones de valo ­
ración del ejercicio anticipado esperado se basa en la asunción de 
que las opciones se concederán. Las implicaciones de las condi ­
ciones de cumplimiento se abordan en los párrafos 19 a 21;
 
b) la duración media de opciones similares, que hayan estado en 
circulación en el pasado;  
c) el precio de las acciones subyacentes. La experiencia puede indicar 
que los empleados tienden a ejercitar las opciones cuando el precio de las acciones alcanza un determinado nivel por encima del precio de ejercicio;
 
d) el nivel del empleado dentro de la organización. Por ejemplo, la 
experiencia puede indicar que los empleados de niveles superiores 
tienden a ejercitar las opciones más tarde que los empleados de niveles inferiores (extremo que se discute más extensamente en el párrafo B21);
 
e) la volatilidad esperada de las acciones subyacentes. Por término 
medio, los empleados podrían tender a ejercitar opciones sobre 
acciones muy volátiles antes que las opciones sobre acciones 
con poca volatilidad.  
B19 Según se indicó en el párrafo B17, los efectos del ejercicio anticipado 
podrían ser tenidos en cuenta utilizando la estimación de la vida esperada de la opción como una variable dentro del modelo de valo ­
ración de opciones. Al estimar la vida esperada de las opciones sobre 
acciones concedidas a un grupo de empleados, la entidad podría basar 
esta estimación en la vida media ponderada esperada por todo el grupo de empleados, o en una vida media ponderada según los sub ­
grupos de empleados pertenecientes al grupo, basándose en datos más 
detallados acerca del comportamiento del ejercicio por parte de los 
empleados (extremo que se discute más adelante).
 
B20 Es muy probable que se obtenga mayor relevancia dividiendo la con ­
cesión de opciones en grupos de empleados con un comportamiento de ejercicio relativamente homogéneo. El valor de la opción no es una 
función lineal del plazo de la opción, ya que dicho valor aumenta a 
una tasa decreciente a medida que el plazo se alarga. Por ejemplo, si todas las demás hipótesis son iguales, aunque una opción con un período de dos años valga más que una opción con un período de 
ejercicio de un año, no llega a valer el doble. Esto significa que 
calcular el valor estimado de la opción sobre la base de una única vida media ponderada, que incluya vidas individuales significativa ­
mente diferentes, podría sobreestimar el valor razonable total de las 
opciones sobre acciones concedidas. Si se dividen las opciones con ­
cedidas en varios grupos, cada uno de ellos con un rango relativa ­
mente estrecho de vidas incluidas en su vida media ponderada, se reducirá esa posibilidad de sobrestimación.
 
B21 Consideraciones parecidas se aplican cuando se emplea un modelo 
binomial u otro similar. Por ejemplo, la experiencia de una entidad 
que concede opciones de forma general a todos los niveles de em ­
pleados, podría indicar que los directivos de nivel superior tienden a mantener sus opciones más tiempo que los mandos intermedios, y que los empleados de niveles inferiores tienden a ejercitar sus opciones 
antes que cualquier otro grupo. Además, los empleados a los que se 
aconseja o se obliga a mantener un importe mínimo de instrumentos
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 585
 
de patrimonio de sus empleadores, incluyendo opciones, podrían por 
término medio ejercitar opciones más tarde que los empleados que no 
están sujetos a esa restricción. En esas situaciones, separar las opcio ­
nes por grupos de receptores con comportamientos respecto al ejerci ­
cio relativamente homogéneos dará lugar a una estimación más pre ­
cisa del valor razonable total de las opciones sobre acciones concedi ­
das. 
Volatilidad esperada  
B22 La volatilidad esperada es una medida del importe que se espera que 
fluctúe el precio a lo largo de un determinado período. La medida de la volatilidad usada en los modelos de valoración de opciones es la desviación típica anualizada de las tasas de rendimiento sobre las 
acciones a lo largo de un período de tiempo, calculadas utilizando 
capitalización continua. La volatilidad habitualmente se expresa en términos anualizados, que son comparables independientemente del período de tiempo que cubra la serie empleada para su cálculo, por 
ejemplo, precios diarios, semanales o mensuales.
 
B23 La tasa de rendimiento (que puede ser positiva o negativa) sobre una 
acción, para un determinado período, mide los beneficios económicos 
percibidos por un accionista, ya sea por dividendos o por la aprecia ­
ción (o depreciación) del precio de la acción.  
B24 La volatilidad anualizada esperada de una acción es el rango dentro 
del cual se espera que esté la tasa anual de rendimiento, calculada utilizando capitalización continua, con una probabilidad aproximada 
de dos tercios. Por ejemplo, suponiendo que una acción con una tasa 
de rendimiento, capitalizada de forma continua, del 12 % tenga una volatilidad del 30 %, esto significa que la probabilidad de que la tasa de rendimiento anual de la acción esté entre - 18 % (12 % - 30 %) y 
42 % (12 % + 30 %) es aproximadamente de dos tercios. Si el precio 
de la acción es 100 al comienzo del año y no se pagan dividendos, puede esperarse que el precio de la acción al término del año estu ­
viese entre 83,53 (100 × e
 - 0,18  ) y 152,20 (100 × e  0,42 ) con una 
probabilidad aproximada de dos tercios.  
B25 Entre los factores a considerar en la estimación de la volatilidad 
esperada se incluyen:  
a) la volatilidad implícita de las opciones sobre acciones de la entidad 
que tengan cotización, u otros instrumentos cotizados de la entidad 
que contengan características de las opciones (tales como deuda convertible), si existen;
 
b) la volatilidad histórica del precio de la acción en el período más 
reciente, que generalmente será proporcional al plazo esperado de la opción (teniendo en cuenta la vida contractual restante de la 
opción y los efectos del eventual ejercicio anticipado esperado);
 
c) la extensión temporal del período durante el que las acciones de la 
entidad han cotizado. Una entidad cotizada recientemente podría 
tener una volatilidad histórica elevada, en comparación con enti ­
dades similares que han tenido cotización durante más tiempo. Más adelante se proporcionan directrices adicionales para entidades co ­
tizadas recientemente;
 
d) la tendencia de la volatilidad a revertir a su media, es decir, a su 
nivel medio a largo plazo, y otros factores que indiquen que la 
volatilidad esperada futura podría diferir de la volatilidad pasada. 
Por ejemplo, si el precio de la acción de la entidad era extraordi ­
nariamente volátil, en algún período determinado de tiempo a consecuencia de una oferta pública de compra de acciones fallida 
o debido a una reestructuración, ese período podría ser descartado 
a la hora de computar la volatilidad media histórica anual.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 586
 
e) el uso de intervalos regulares y adecuados para las observaciones 
de los precios. Las observaciones del precio deberán ser uniformes 
de un período a otro. Por ejemplo, la entidad podría usar el precio de cierre semanal o el precio más alto de la semana, pero no debe utilizar el precio de cierre para algunas semanas y el precio más 
alto para otras. Además, las observaciones del precio deberán ex ­
presarse en la misma moneda que el precio de ejercicio.
 
E n t i d a d e s c o t i z a d a s r e c i e n t e m e n t e  
B26 Según se indicó en el párrafo B25, la entidad deberá considerar la 
volatilidad histórica del precio de la acción a lo largo del período más 
reciente, que sea comparable en sentido amplio con el plazo esperado 
de la opción. Si una entidad cotizada recientemente no tiene suficiente información sobre la volatilidad histórica, deberá no obstante compu ­
tar la volatilidad histórica para el período más largo para el que las 
cotizaciones de mercado estén disponibles. También podría considerar 
la volatilidad histórica de entidades similares siguiendo un período comparable de sus vidas. Por ejemplo, la entidad que solo ha cotizado durante un año y concede opciones con una vida esperada media de 
cinco años podría considerar el patrón y nivel de volatilidad histórica 
de entidades pertenecientes al mismo sector, durante los seis primeros años en los que cotizaron las acciones de dichas entidades.
 
E n t i d a d e s n o c o t i z a d a s  
B27 La entidad no cotizada no dispondrá de información histórica para 
considerar cómo estimar la volatilidad esperada. Se recogen a conti ­
nuación algunas consideraciones adicionales sobre los factores a tener en cuenta.
 
B28 En algunos casos, una entidad no cotizada que regularmente emita 
opciones o acciones para sus empleados (o para terceros) podría haber 
establecido un mercado interno para sus acciones. La volatilidad del precio de esas acciones podría ser considerada al estimar la volatilidad esperada.
 
B29 Alternativamente, la entidad podría considerar la volatilidad histórica 
o implícita de entidades similares cotizadas, para las que haya infor ­
mación disponible acerca del precio de la acción o del precio de la opción, con el fin de usarla en la estimación de la volatilidad espe ­
rada. Esto podría ser adecuado si la entidad ha referenciado el valor 
de sus acciones a los precios de las acciones de entidades similares cotizadas.
 
B30 Si la entidad no hubiera basado su estimación del valor de sus accio ­
nes, en los precios de acciones de entidades similares cotizadas, y en 
cambio hubiera empleado otra metodología para valorar sus acciones, 
podría realizar una estimación de la volatilidad esperada que fuera uniforme con esa metodología de valoración. Por ejemplo, la entidad podría valorar sus acciones sobre la base de los activos netos o de las 
ganancias. También podría considerar la volatilidad esperada de esos 
valores basados en los activos netos o en las ganancias.
 
Dividendos esperados  
B31 Tener o no en cuenta los dividendos esperados, al determinar el valor 
razonable de las acciones o de las opciones, dependerá de si la otra 
parte tiene derecho a recibir dividendos o retribuciones equivalentes a 
los dividendos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 587
 
B32 Por ejemplo, si se han concedido a los empleados opciones y tienen 
derecho a percibir dividendos sobre las acciones subyacentes u otros 
dividendos equivalentes (que podrían ser pagados en efectivo o apli ­
cados a reducir el precio de ejercicio), entre la fecha de concesión y la fecha de ejercicio, las opciones concedidas deberán valorarse como si 
no se fuesen a pagar dividendos sobre las acciones subyacentes; es 
decir el valor de la variable representativa de los dividendos debería ser cero.
 
B33 De forma parecida, cuando se estima el valor razonable a la fecha de 
concesión de acciones concedidas a los empleados, no se requiere ajuste alguno para los dividendos esperados si el empleado tiene 
derecho a recibir los dividendos que se paguen durante el período 
para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión.
 
B34 Por el contrario, si los empleados no tienen derecho a recibir divi ­
dendos o equivalentes de dividendos durante el período de generación del derecho (o antes de su ejercicio, en el caso de una opción), la valoración en la fecha de concesión de los derechos sobre acciones o 
sobre opciones deberá tener en cuenta los dividendos esperados. Es 
decir, al estimar el valor razonable de una concesión de opciones, los dividendos estimados deberán ser incluidos en la aplicación del mo ­
delo de valoración de opciones. Cuando se estime el valor razonable 
de una concesión de acciones, se reducirá la valoración por el valor 
actual de los dividendos esperados que se vayan a pagar durante el período para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión.
 
B35 Los modelos de valoración de opciones exigen generalmente la utili ­
zación de una tasa de rentabilidad esperada por dividendos. Sin em ­
bargo, los modelos pueden ser modificados para usar un importe de 
dividendo esperado en lugar de una tasa de rentabilidad. La entidad 
puede utilizar, o bien la rentabilidad esperada o bien el importe de los pagos esperados. Si la entidad utiliza este último dato, deberá consi ­
derar su patrón histórico de incremento de los dividendos. Por ejem ­
plo, si la política de la entidad ha sido habitualmente aumentar los 
dividendos aproximadamente un 3 por ciento cada año, el valor esti ­
mado de la opción no deberá asumir un importe fijo de dividendo a lo largo de la vida de la opción, a menos que exista evidencia para 
apoyar esa hipótesis.
 
B36 Por lo general, la hipótesis acerca de los dividendos esperados deberá 
basarse en información pública disponible. Una entidad que no pague 
dividendos ni tenga intención de hacerlo, deberá suponer una renta ­
bilidad esperada por dividendos nula. Sin embargo, una entidad emer ­
gente, que no tenga historial de pago de dividendos, podría tener 
como expectativa comenzar a pagar dividendos a lo largo de las vidas 
esperadas de las opciones sobre acciones que haya concedido a sus empleados. Esas entidades podrían utilizar una media entre sus renta ­
bilidades pasadas por dividendos (cero) y la rentabilidad media por 
dividendos de un grupo similar comparable.
 
Tipo de interés libre de riesgo  
B37 Normalmente, el tipo de interés libre de riesgo es la rentabilidad 
implícita, actualmente disponible, para las emisiones cupón cero de 
los organismos públicos de aquellos países en cuya moneda se ex ­
presa el precio de ejercicio, con un plazo restante igual al plazo esperado de la opción que va a ser valorada (basado en la vida 
contractual restante de la vida de la opción y teniendo en cuenta 
los efectos de un eventual ejercicio anticipado esperado). Podría ser
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 588
 
necesario emplear un sustituto adecuado, si no existieran esas emisio ­
nes de organismos públicos, o si las circunstancias indican que la 
rentabilidad implícita sobre las emisiones cupón cero de los organis ­
mos públicos no es representativa del tipo de interés libre de riesgo (por ejemplo, en economías con elevada inflación). También deberá 
utilizarse un sustituto adecuado si los partícipes en el mercado nor ­
malmente determinarían el tipo de interés libre de riesgo usando ese sustituto, en lugar de la rentabilidad implícita de las emisiones cupón cero de los organismos públicos, al estimar el valor razonable de una 
opción con una vida igual al período esperado de la opción que se 
está valorando.
 
Efectos de la estructura de capital  
B38 En ocasiones otros sujetos, distintos de la entidad, emiten opciones 
sobre acciones cotizadas de la entidad y las negocian. Cuando se ejercitan estas opciones sobre acciones, el emisor entrega acciones 
al tenedor de la opción. Esas acciones se adquieren, por lo general, 
a los accionistas existentes. Además el ejercicio de opciones sobre acciones cotizadas no tiene efecto dilusivo.
 
B39 En contraste, si las opciones sobre acciones son emitidas por la propia 
entidad, cuando estas se ejerciten, se emitirán nuevas acciones (que o 
bien son realmente emitidas o bien son emitidas en esencia, si se 
utilizan acciones que se han adquirido previamente y se han mante ­
nido en la propia cartera por parte de la entidad). Suponiendo que las acciones van a ser emitidas al precio de ejercicio, en lugar de al precio 
actual de mercado en la fecha de ejercicio, esta dilución real o po ­
tencial podría reducir el precio de la acción, de forma que el tenedor de la opción no obtenga una ganancia tan grande al ejercitarla como si ejercitara otra opción cotizada similar que no diluyese el precio de la 
acción.
 
B40 El que esto tenga un efecto significativo en el valor de las opciones 
sobre acciones concedidas, depende de varios factores, tales como el número de nuevas acciones que se emitirán al ejercitar las opciones en comparación con el número de acciones ya emitidas. Por otra parte, si 
el mercado espera que tenga lugar la concesión de las opciones, puede 
ya haber considerado la potencial dilución en el precio de la acción en la fecha de la concesión.
 
B41 Sin embargo, la entidad deberá considerar si el posible efecto dilusivo 
del futuro ejercicio de las opciones sobre acciones concedidas, podría 
repercutir sobre su valor razonable estimado en la fecha de concesión. Los modelos de valoración de opciones pueden ser adaptados para tener en cuenta este efecto dilusivo potencial.
 
Modificaciones de los acuerdos de pago basados en acciones liquidados me ­
diante instrumentos de patrimonio  
B42 El párrafo 27 requiere que, independientemente de cualquier modifi ­
cación en los plazos y condiciones sobre los que fueron concedidos los instrumentos de patrimonio, o de la existencia de una cancelación o liquidación de esa concesión de instrumentos de patrimonio, la 
entidad reconozca, como mínimo, los servicios recibidos valorados 
por su valor razonable en la fecha de concesión de los instrumentos de patrimonio concedidos, a menos que esos instrumentos de patri ­
monio no se conviertan en irrevocables a consecuencia del incumpli ­
miento de alguna condición necesaria para su consolidación (distinta 
de una condición relativa al mercado), de las que fueron establecidas en la fecha de concesión. Además, la entidad reconocerá los efectos de las modificaciones que aumenten el valor razonable total de los 
acuerdos sobre pagos basados en acciones o que, en otro caso, sean 
beneficiosos para los empleados.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 589
 
B43 Para aplicar los requerimientos del párrafo 27:  
a) si la modificación aumenta el valor razonable de los instrumentos 
de patrimonio concedidos (por ejemplo, reduciendo el precio de ejercicio), determinado inmediatamente antes y después de la mo ­
dificación, la entidad incluirá el valor razonable incremental con ­
cedido en la medición del importe reconocido por los servicios como contrapartida de los instrumentos de patrimonio concedidos. El valor razonable incremental concedido es la diferencia entre el 
valor razonable del instrumento de patrimonio modificado y el del 
instrumento de patrimonio original, ambos estimados en la fecha de la modificación. Si la modificación tiene lugar durante el pe ­
ríodo para la irrevocabilidad de los derechos, el valor razonable 
incremental concedido se incluirá en la determinación del importe 
reconocido por los servicios recibidos, a lo largo del período que va desde la fecha de modificación hasta la fecha en la que los instrumentos de patrimonio se convierten en irrevocables, en adi ­
ción al importe basado en el valor razonable en la fecha de con ­
cesión de los instrumentos de patrimonio originales, que son reco ­
nocidos a lo largo del período restante original para conseguir la irrevocabilidad de los derechos. Si la modificación tiene lugar tras 
la fecha de irrevocabilidad (o consolidación) de los derechos, el 
valor razonable incremental concedido se reconocerá inmediata ­
mente, o a lo largo del período de obtención de los derechos si el empleado está obligado a prestar un período de servicio adicio ­
nal antes de obtener incondicionalmente el derecho a esos instru ­
mentos de patrimonio modificados;
 
b) de forma parecida, si la modificación aumenta el número de ins ­
trumentos de patrimonio concedidos, la entidad incluirá el valor 
razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos adiciona ­
les, valorados en la fecha de la modificación, en la medición del importe reconocido por los servicios recibidos como contrapartida 
por los instrumentos de patrimonio concedidos, de forma uniforme 
con los requerimientos establecidos en la letra a) anterior. Por ejemplo, si la modificación tiene lugar durante el período para la irrevocabilidad de los derechos, el valor razonable de los instru ­
mentos de patrimonio adicionales concedidos se incluirá en la 
determinación del importe reconocido por los servicios recibidos a lo largo del período que se extiende desde la fecha de la modi ­
ficación hasta la fecha en la que se obtiene el derecho irrevocable a 
los instrumentos de patrimonio adicionales, en adición el importe 
basado en el valor razonable en la fecha de concesión de los ins ­
trumentos de patrimonio originalmente concedidos, que son reco ­
nocidos a lo largo del período original restante para conseguir la 
irrevocabilidad (o consolidación) de los derechos;
 
c) si la entidad modifica las condiciones para conseguir la irrevoca ­
bilidad de los derechos, de una forma que sea beneficiosa para el 
empleado, por ejemplo, reduciendo el período de obtención de los 
derechos o modificando o eliminando una condición de rendi ­
miento [distinta de una condición relativa al mercado, cuyos cam ­
bios se contabilizarán de acuerdo con lo establecido en la letra a) 
anterior], la entidad tomará en cuenta las condiciones modificadas 
para la irrevocabilidad de los derechos al aplicar los requerimientos de los párrafos 19 a 21.
 
B44 Además, si la entidad modifica los plazos y condiciones de los ins ­
trumentos de patrimonio concedidos de forma que reduzca el valor razonable del acuerdo de pago basado en acciones, o en cualquier otro caso la modificación no resulta beneficiosa para el empleado, la en ­
tidad continuará, no obstante, contabilizando los servicios recibidos 
como contrapartida por los instrumentos de patrimonio concedidos, como si esa modificación no hubiera ocurrido (siempre que se trate de una modificación distinta de la cancelación de algunos o de la 
totalidad de los instrumentos concedidos, que se contabilizará de 
acuerdo con lo establecido en el párrafo 28). Por ejemplo:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 590
 
a) si la modificación reduce el valor razonable de los instrumentos de 
patrimonio concedidos, según valoraciones realizadas inmediata ­
mente antes y después de la modificación, la entidad no tendrá en cuenta esa disminución en el valor razonable y procederá a determinar el importe reconocido por los servicios recibidos 
como contrapartida por los instrumentos de patrimonio basándose 
en el valor razonable de la fecha de concesión de los instrumentos de patrimonio concedidos;
 
b) si la modificación reduce el número de instrumentos de patrimonio 
concedidos a un empleado, esa reducción será contabilizada como 
una cancelación de esa parte de la concesión, de acuerdo con los requerimientos del párrafo 28;
 
c) si la entidad modifica las condiciones de obtención de los derechos 
de forma que no resulte beneficioso para el empleado, por ejemplo, 
incrementando el período para la irrevocabilidad del derecho o bien modificando o añadiendo una condición sobre el rendimiento [que sea distinta de una condición relativa al mercado, cuyo cam ­
bio se contabilizará de acuerdo con la letra a) anterior], la entidad 
no tendrá en cuenta las condiciones para la irrevocabilidad de los derechos al aplicar los requerimientos de los párrafos 19 a 21.
 
▼M23  
Transacciones con pagos basados en acciones entre entidades del grupo 
(modificaciones de 2009)  
B45 Los párrafos 43A–43C se centran en la contabilización de las trans ­
acciones con pagos basados en acciones entre entidades del grupo en 
los estados financieros separados o individuales de cada una de dichas 
entidades. En los párrafos B46–B61 se examina la manera de aplicar lo dispuesto en los párrafos 43A–43C. Como se ha señalado en el párrafo 43D, las transacciones con pagos basados en acciones entre 
entidades del grupo pueden obedecer a motivos diversos, en función 
de las circunstancias. Por tanto, el presente análisis no es exhaustivo y parte del supuesto de que cuando la entidad que reciba los bienes o servicios no tenga obligación de liquidar la transacción, la transacción 
constituirá una aportación de patrimonio neto de la dominante a la 
dependiente, con independencia de los posibles acuerdos de reem ­
bolso intragrupo.
 
B46 Si bien el análisis que sigue se centra específicamente en las trans ­
acciones celebradas con empleados, es válido igualmente en lo que 
respecta a transacciones similares, con pagos basados en acciones, realizadas con proveedores de bienes o servicios que no sean los propios empleados. Puede existir un acuerdo entre una dominante y 
su dependiente, con arreglo al cual la dependiente deba retribuir a la 
dominante a cambio del aporte de instrumentos de patrimonio a los empleados. El análisis que sigue no se ocupa de cómo debe reflejarse contablemente este acuerdo de pago intragrupo.
 
B47 Cuatro son los problemas que suelen plantear las transacciones con 
pagos basados en acciones entre entidades del grupo. Para facilitar el análisis, los ejemplos que figuran a continuación examinan los pro ­
blemas en términos de una dominante y su dependiente.
 
Acuerdos de pagos basados en acciones que afecten a los instrumen ­
tos de patrimonio de la propia entidad  
B48 En primer lugar, se trata de saber si las siguientes transacciones que 
afectan a los instrumentos de patrimonio de la propia entidad han de 
contabilizarse como liquidadas mediante instrumentos de patrimonio o 
liquidadas en efectivo, conforme a los requisitos de la presente NIIF:  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 591
 
a) una entidad otorga a sus empleados derechos sobre instrumentos 
de patrimonio de esa entidad (por ejemplo, opciones sobre accio ­
nes), y adquiere, por elección propia o por necesidad, instrumentos de patrimonio (es decir, acciones propias) de un tercero, a fin de cumplir sus compromisos con sus empleados; y
 
b) una entidad o sus accionistas otorgan a los empleados de la entidad 
derechos sobre instrumentos de patrimonio de la misma (por ejem ­
plo, opciones sobre acciones), y los accionistas aportan los ins ­
trumentos patrimoniales necesarios.  
B49 La entidad debe contabilizar las transacciones con pagos basados en 
acciones en las que reciba servicios a cambio de sus propios ins ­
trumentos de patrimonio como transacciones liquidadas mediante ins ­
trumentos de patrimonio. Esto es válido aun cuando la entidad, por 
elección propia o por necesidad, adquiera esos instrumentos de patri ­
monio de un tercero a fin de cumplir los compromisos frente a sus empleados en virtud del acuerdo de pagos basados en acciones. Es igualmente válido con independencia de que:
 
a) los derechos del empleado sobre los instrumentos de patrimonio de 
la entidad hayan sido otorgados por la propia entidad o por uno o varios de sus accionistas; o
 
b) el acuerdo de pagos basados en acciones haya sido liquidado por 
la propia entidad o por uno o varios de sus accionistas.  
B50 Si el accionista tiene la obligación de liquidar la transacción a los 
empleados de su participada, aportará instrumentos de patrimonio de su participada, y no sus propios instrumentos de patrimonio. En con ­
secuencia, si la participada forma parte del mismo grupo que el ac ­
cionista, de acuerdo con lo previsto en el párrafo 43C dicho accionista valorará su obligación con arreglo a los requisitos aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efectivo 
en sus estados financieros separados, y con arreglo a los requisitos 
aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones liquida ­
das mediante instrumentos de patrimonio en sus estados financieros 
consolidados.
 
Acuerdos de pagos basados en acciones que afecten a instrumentos 
de patrimonio de la dominante  
B51 En segundo lugar, cabe referirse a las transacciones con pagos basa ­
dos en acciones entre dos o más entidades de un mismo grupo que 
afectan a instrumentos de patrimonio de otra entidad del grupo. Por 
ejemplo, se otorga a los empleados de una dependiente derechos sobre instrumentos de patrimonio de su dominante en retribución de los servicios prestados a la dependiente.
 
B52 Así, este segundo aspecto abordado se refiere a los siguientes acuer ­
dos de pago basado en acciones:  
a) una dominante otorga derechos sobre sus instrumentos de patrimo ­
nio directamente a los empleados de su dependiente: la dominante 
(no la dependiente) tiene la obligación de proporcionar a los em ­
pleados de la dependiente los instrumentos de patrimonio; y  ▼M23  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 592
 
b) una dependiente otorga a sus empleados derechos sobre instrumen ­
tos de patrimonio de su dominante: la dependiente tiene la obli ­
gación de proporcionar a sus empleados los instrumentos de pa ­
trimonio.  
U n a d o m i n a n t e o t o r g a d e r e c h o s s o b r e s u s i n s t r u ­
m e n t o s d e p a t r i m o n i o a l o s e m p l e a d o s d e s u d e ­
p e n d i e n t e ( p á r r a f o B 5 2 , l e t r a a ) )  
B53 La dependiente no tiene obligación de proporcionar a sus empleados 
instrumentos de patrimonio de su dominante. En consecuencia, de acuerdo con lo previsto en el párrafo 43B, la dependiente valorará los servicios recibidos de sus empleados conforme a los requisitos 
aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones liquida ­
das mediante instrumentos de patrimonio, y reconocerá el correspon ­
diente incremento del patrimonio neto como contribución de la domi ­
nante.
 
B54 La dominante tiene la obligación de liquidar la transacción con los 
empleados de la dependiente, aportando sus propios instrumentos de 
patrimonio. En consecuencia, de acuerdo con lo previsto en el párrafo 
43C, la dominante valorará su obligación conforme a los requisitos aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones liquida ­
das mediante instrumentos de patrimonio.
 
U n a d e p e n d i e n t e o t o r g a a s u s e m p l e a d o s d e r e c h o s 
s o b r e l o s i n s t r u m e n t o s d e p a t r i m o n i o d e s u d o m i ­
n a n t e ( p á r r a f o B 5 2 , l e t r a b ) )  
B55 Dado que la dependiente no satisface ninguna de las condiciones 
previstas en el párrafo 43B, contabilizará la transacción con sus em ­
pleados como liquidada en efectivo. Esto es válido sea cual sea la 
forma en que la dependiente obtenga los instrumentos de patrimonio para satisfacer su compromiso frente a sus empleados.
 
Acuerdos de pagos basados en acciones que comporten liquidaciones 
en efectivo a los empleados  
B56 En tercer lugar, se trata de determinar de qué manera debe una entidad 
que reciba bienes o servicios de sus proveedores (incluidos sus em ­
pleados) contabilizar los acuerdos de pagos basados en acciones li ­
quidados en efectivo cuando la propia entidad no tenga obligación alguna de efectuar los pagos preceptivos a sus proveedores. Por ejem ­
plo, cabe analizar los siguientes acuerdos en los que la dominante (no 
la propia entidad) tiene la obligación de efectuar los preceptivos pagos en efectivo a los empleados de la entidad:
 
a) los empleados de la entidad recibirán pagos en efectivo que están 
ligados al precio de los instrumentos de patrimonio de la entidad;  
b) los empleados de la entidad recibirán pagos en efectivo que están 
ligados al precio de los instrumentos de patrimonio de la domi ­
nante de la entidad.  
B57 La dependiente no tiene obligación de liquidar la transacción con sus 
empleados. Por tanto, la dependiente contabilizará la transacción con 
sus empleados como liquidada mediante instrumentos de patrimonio, y reconocerá el correspondiente incremento del patrimonio neto como aportación de la dominante. Con posterioridad, la entidad valorará de 
nuevo el coste de la transacción atendiendo a las modificaciones que 
se deriven del incumplimiento, en su caso, de las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión distintas de las re ­
feridas al mercado conforme a los párrafos 19–21. Esta valoración 
contrasta con la valoración de la transacción como liquidada en efec ­
tivo en los estados financieros consolidados del grupo.
 ▼M23  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 593
 
B58 Dado que la dominante tiene la obligación de liquidar la transacción 
con los empleados, y que la contraprestación se realiza en efectivo, la 
dominante (y el grupo consolidado) valorará su obligación conforme a los requisitos aplicables a las transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efectivo del párrafo 43C.
 
Traslado de empleados entre entidades del grupo  
B59 El cuarto aspecto objeto de análisis se refiere a los acuerdos de pagos 
basados en acciones que afectan a los empleados de más de una 
entidad del grupo. A título de ejemplo, una dominante puede otorgar derechos sobre sus instrumentos de patrimonio a los empleados de sus dependientes, a condición de que éstos sigan prestando servicio dentro 
del grupo durante un determinado período. Un empleado de una de ­
pendiente puede ser trasladado a otra dependiente durante el período para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión fijado sin que los derechos del empleado sobre los instrumentos de patrimonio 
de la dominante, adquiridos en virtud del acuerdo original de pago 
basado en acciones, se vean afectados. Si las dependientes no tienen la obligación de liquidar la transacción con pagos basados en acciones 
con sus empleados, la contabilizarán como transacción liquidada me ­
diante instrumentos de patrimonio. Cada dependiente valorará los servicios recibidos del empleado por referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio en la fecha en que los derechos 
sobre esos instrumentos de patrimonio fueran originalmente otorgados 
por la dominante, según lo definido en el apéndice A, y en proporción a la parte del período para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión durante la cual el empleado haya prestado servicio en cada 
dependiente.
 
B60 Si la dependiente tiene la obligación de liquidar la transacción con sus 
empleados mediante instrumentos de patrimonio de su dominante, contabilizará la transacción como liquidada en efectivo. Cada depen ­
diente valorará los servicios recibidos sobre la base del valor razona ­
ble en la fecha de concesión de los instrumentos de patrimonio y en 
proporción a la parte del período para la irrevocabilidad (o consoli ­
dación) de la concesión durante la cual el empleado haya prestado servicio en cada dependiente. Por otra parte, cada dependiente reco ­
nocerá toda posible variación del valor razonable de los instrumentos 
de patrimonio que se haya producido durante el período en que el empleado haya prestado servicio en cada dependiente.
 
B61 El citado empleado, tras un traslado de empleo entre las entidades del 
grupo, puede no cumplir alguna condición para la irrevocabilidad (o 
consolidación) de la concesión que no sea una condición referida al mercado según lo definido en el apéndice A, por ejemplo, si el em ­
pleado abandona el grupo antes de completar el período de servicio. 
En este caso, al consistir la condición de irrevocabilidad en prestar 
servicio al grupo, cada dependiente ajustará el importe previamente reconocido en lo que respecta a los servicios recibidos del empleado, conforme a los principios expuestos en el párrafo 19. De este modo, si 
los derechos sobre los instrumentos de patrimonio otorgados por la 
dominante no llegan a hacerse irrevocables por no haber cumplido el empleado las condiciones para la irrevocabilidad (o consolidación) de la concesión distintas de las referidas al mercado, no se reconocerá 
ningún importe de forma acumulada por los servicios recibidos de ese 
empleado en los estados financieros de ninguna entidad del grupo.
 ▼M23  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 594
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 3  
Combinaciones de negocios  
OBJETIVO  
1. El objetivo de esta NIIF es mejorar la relevancia, fiabilidad y com ­
parabilidad de la información sobre  combinaciones de negocios  y sus 
efectos que una entidad que informa proporciona en sus estados fi ­
nancieros. Para la consecución del señalado objetivo esta NIIF esta ­
blece principios y requerimientos sobre cómo la  entidad adquirente:  
a) reconocerá y valorará en sus estados financieros los activos adqui ­
ridos  identificables , los pasivos asumidos y cualquier  participación 
no dominante  en la  entidad adquirida ; 
b) reconocerá y valorará el  fondo de comercio  adquirido en la com ­
binación de negocios o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas; y
 
c) determinará qué información se ha de revelar para permitir a los 
usuarios de los estados financieros evaluar la naturaleza y los 
efectos financieros de la combinación de negocios.  
▼M42  
ALCANCE  
2. Esta NIIF se aplicará a una transacción u otro suceso que cumpla la 
definición de una combinación de negocios. Esta NIIF no se aplicará a:  
a) la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto en los 
estados financieros del propio acuerdo conjunto.  
▼M12  
b) la adquisición de un activo o un grupo de activos que no cons ­
tituya un  negocio . En estos casos la entidad adquirente identificará 
y reconocerá los activos identificables individualmente adquiridos (incluyendo aquellos activos que cumplan la definición y criterios 
de reconocimiento de los  activos intangibles  de la NIC 38  Activos 
intangibles ) y pasivos asumidos. El coste del grupo deberá distri ­
buirse entre los activos identificables individualmente y los pasivos sobre la base de sus  valores razonables  relativos en la fecha de la 
compra. Esta transacción o suceso no dará lugar a un fondo de 
comercio.
 
c) una combinación de entidades o negocios bajo control común (los 
párrafos B1 a B4 proporcionan directrices de aplicación que guar ­
dan relación).  
▼M38  
2A Los requerimientos de esta Norma no se aplicarán a la adquisición por 
parte de una entidad de inversión, según esta se define en la NIIF 10  
Estados financieros consolidados , de una inversión en una depen ­
diente que deba valorarse a su valor razonable con cambios en resul ­
tados.  
▼M12  
IDENTIFICACIÓN DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS  
3. Una entidad determinará si una transacción u otro suceso es una 
combinación de negocios mediante la aplicación de la definición 
de esta NIIF, la cual requiere que los activos adquiridos y los 
pasivos asumidos constituyan un negocio. Si los activos adquiridos no son un negocio, la entidad que informa contabilizará la trans ­
acción u otro suceso como una adquisición de un activo. Los 
párrafos B5 a B12 proporcionan directrices sobre la identificación 
de una combinación de negocios y la definición de un negocio.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 595
 
MÉTODO DE ADQUISICIÓN  
4. Una entidad contabilizará cada combinación de negocios mediante 
la aplicación del método de adquisición.  
5. La aplicación del método de adquisición requiere:  
a) identificar la entidad adquirente;  
b) determinar la  fecha de adquisición;  
c) reconocer y valorar los activos identificables adquiridos, los pasi ­
vos asumidos y cualquier participación no dominante en la adqui ­
rida; y  
d) reconocer y valorar el fondo de comercio o una ganancia proce ­
dente de una compra en condiciones muy ventajosas.  
Identificación de la entidad adquirente  
6. En cada combinación de negocios, una de las entidades que se 
combinan deberá identificarse como la adquirente.  
▼M32  
7. Para identificar a la adquirente -la entidad que obtiene el  control  de la 
adquirida-  ►M38  deberán utilizarse las directrices de la NIIF 10. ◄ 
Si ha tenido lugar una combinación de negocios pero la aplicación de las directrices de la NIIF 10 no aclara cuál de las entidades que se 
combinan es la adquirente, para llevar a cabo esa determinación de ­
berán considerarse los factores incluidos en los párrafos B14 a B18.
 
▼M12  
Determinación de la fecha de adquisición  
8. La adquirente identificará la fecha de adquisición que será aque ­
lla en la que obtiene el control de la adquirida.  
9. La fecha en la cual la adquirente obtiene el control sobre la adquirida 
es generalmente aquella en la que la adquirente transfiere legalmente 
la contraprestación, adquiere los activos y asume los pasivos de la adquirida -la fecha de cierre. Sin embargo, la adquirente puede obte ­
ner el control en una fecha anterior o posterior a la fecha de cierre. 
Por ejemplo, la fecha de adquisición precederá a la fecha de cierre si 
un acuerdo escrito prevé que la adquirente obtenga el control de la adquirida en una fecha anterior a la fecha de cierre. Una adquirente considerará todos los hechos y circunstancias pertinentes para identi ­
ficar la fecha de adquisición.
 
Reconocimiento y valoración de los activos identificables adquiri ­
dos, los pasivos asumidos y cualquier participación no dominante en la adquirida
 
Principio de reconocimiento  
10. En la fecha de adquisición, la adquirente reconocerá de forma 
separada del fondo de comercio, los activos identificables adqui ­
ridos, los pasivos asumidos y cualquier participación no domi ­
nante en la adquirida. El reconocimiento de los activos identifica ­
bles adquiridos y los pasivos asumidos estará sujeto a las condi ­
ciones especificadas en los párrafos 11 y 12.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 596
 
C o n d i c i o n e s d e r e c o n o c i m i e n t o  
11. Para cumplir las condiciones de reconocimiento como parte de la 
aplicación del método de adquisición, los activos identificables adqui ­
ridos y pasivos asumidos deben satisfacer las definiciones de activos y pasivos del  Marco Conceptual para la preparación y presentación de 
los estados financieros  en la fecha de adquisición. Por ejemplo, los 
costes en los que la adquirente espera incurrir en el futuro, pero no 
está obligada a hacerlo, para llevar a cabo su plan de abandonar una actividad de una adquirida o para rescindir el vínculo que le une con empleados de la adquirida o para recolocar a estos no son pasivos en 
la fecha de la adquisición. Por ello, la adquirente no reconocerá 
dichos costes como parte de la aplicación del método de adquisición. En su lugar, la adquirente reconocerá dichos costes en sus estados financieros posteriores a la combinación de acuerdo con otras NIIF.
 
12. Además, para cumplir las condiciones para el reconocimiento como 
parte de la aplicación del método de adquisición, los activos identifi ­
cables adquiridos y los pasivos asumidos deben ser parte de lo que la 
adquirente y la adquirida (o sus anteriores  propietarios ) intercambia ­
ron en la transacción de la combinación de negocios y no el resultado de transacciones separadas. La adquirente aplicará las directrices de 
los párrafos 51 a 53 para determinar qué activos adquiridos o pasivos 
asumidos son parte del intercambio por la adquirida y cuáles, si los hubiera, son el resultado de transacciones separadas a ser contabiliza ­
das de acuerdo con su naturaleza y las NIIF aplicables.
 
13. La aplicación por parte de la adquirente del principio y condiciones de 
reconocimiento puede dar lugar a contabilizar algunos activos y pa ­
sivos que la adquirida no hubiera reconocido previamente como tales 
en sus estados financieros. Por ejemplo, la adquirente reconocerá los activos intangibles identificables adquiridos, tales como un nombre comercial, una patente o una relación con un cliente, que la adquirida 
no reconoció como activos en sus estados financieros porque los 
desarrolló internamente y registró los costes relacionados como gasto.
 
14. Los párrafos B28 a B40 proporcionan directrices sobre el reconoci ­
miento de arrendamientos operativos y activos intangibles. Los párra ­
fos 22 a 28 especifican los tipos de activos identificables y pasivos que incluyen partidas para las que esta NIIF establece excepciones 
limitadas al principio y condiciones de reconocimiento.
 
C l a s i f i c a c i ó n o d e s i g n a c i ó n d e a c t i v o s i d e n t i f i ­
c a b l e s a d q u i r i d o s y p a s i v o s a s u m i d o s e n u n a c o m b i n a c i ó n d e n e g o c i o s
 
15. En la fecha de adquisición, la adquirente clasificará o designará 
los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos según sea 
necesario, para aplicar posteriormente otras NIIF. La adquirente llevará a cabo esas clasificaciones o designaciones sobre la base de 
los acuerdos contractuales, condiciones económicas, sus políticas 
contables y de explotación y otras condiciones pertinentes que existan en la fecha de adquisición.
 
16. En algunas situaciones, las NIIF proporcionan diferentes formas de 
contabilización dependiendo de cómo clasifique o designe una entidad un activo o pasivo concreto. Ejemplos de clasificaciones o designa ­
ciones que la adquirente llevará a cabo sobre la base de las corres ­
pondientes condiciones que existan en la fecha de adquisición inclu ­
yen pero no se limitan a:
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 597
 
a) la clasificación de activos y pasivos financieros particulares como 
un activo o pasivo financiero a valor razonable con cambios en 
resultados o como un activo financiero disponible para la venta o mantenido hasta el vencimiento, de acuerdo con la NIC 39  Ins­
trumentos financieros: Reconocimiento y valoración;
 
b) la designación de un instrumento derivado como un instrumento de 
cobertura de acuerdo con la NIC 39; y  
c) la evaluación de si un derivado implícito debe separarse del con ­
trato principal de acuerdo con la NIC 39 (que, según usa esta NIIF dicho término, es una cuestión de «clasificación»).
 
17. Esta NIIF establece dos excepciones al principio incluido en el pá ­
rrafo 15:  
a) la clasificación de un contrato de arrendamiento como un arrenda ­
miento operativo o un arrendamiento financiero de acuerdo con la 
NIC 17  Arrendamientos;  y 
b) la clasificación de un contrato como un contrato de seguro de 
acuerdo con la NIIF 4  Contratos de seguro.  
La adquirente clasificará estos contratos sobre la base de las condi ­
ciones contractuales y otros factores al comienzo del contrato (o, si las 
condiciones del contrato han sido modificadas de forma que cambia ­
rían su clasificación, en la fecha de dicha modificación, que puede ser la de adquisición).
 
Principio de valoración  
18. La adquirente valorará los activos identificables adquiridos y los 
pasivos asumidos a sus valores razonables en la fecha de su ad ­
quisición.  
▼M29  
19. Para cada combinación de negocios, la adquirente valorará, en la 
fecha de adquisición, los componentes de las participaciones no do ­
minantes en la adquirida que constituyan participaciones de propiedad actuales y otorguen a sus tenedores derecho a una parte proporcional de los activos netos de la entidad en caso de liquidación, bien por:
 
(a) el valor razonable; bien por  
(b) la parte proporcional que los instrumentos de propiedad actuales 
representen en los importes reconocidos de los activos netos iden ­
tificables de la adquirida.  
Todos los demás componentes de las participaciones no dominantes 
se valorarán por su valor razonable en la fecha de adquisición, salvo 
que las NIIF impongan otra base de valoración.  
▼M33  
20 Los párrafos 24 a 31 especifican los tipos de activos y pasivos iden ­
tificables que incluyen partidas para las que esta NIIF prevé excep ­
ciones limitadas al principio de valoración.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 598
 
Excepciones a los principios de reconocimiento o valoración  
21. Esta NIIF establece excepciones limitadas a sus principios de recono ­
cimiento y valoración. En los párrafos 22 a 31 se especifican las 
partidas concretas para las que se establecen excepciones y la natura ­
leza de las mismas. La adquirente contabilizará estas partidas apli ­
cando los requerimientos de los párrafos 22 a 31, los cuales darán 
lugar a que algunas partidas sean:  
a) reconocidas aplicando las condiciones de reconocimiento además 
de las de los párrafos 11 y 12 o aplicando los requerimientos de otras NIIF, lo que dará lugar a que difieran de la aplicación de las 
condiciones y del principio de reconocimiento.
 
b) valoradas por un importe distinto de sus valores razonables en la 
fecha de adquisición.  
E x c e p c i ó n a l p r i n c i p i o d e r e c o n o c i m i e n t o  
P a s i v o s c o n t i n g e n t e s  
22. La NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  
define un pasivo contingente como:  
a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya 
existencia quedará confirmada solo porque sucedan, o no sucedan, uno o más sucesos inciertos en el futuro, que no están enteramente 
bajo el control de la entidad; o bien,
 
b) una obligación presente, que surge a raíz de sucesos pasados, que 
no se ha reconocido contablemente porque:  
i) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una 
salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o  
ii) el importe de la obligación no pueda valorarse con la suficiente 
fiabilidad.  
23. El requerimiento de la NIC 37 no se aplicará para determinar qué 
pasivos contingentes se han de reconocer en la fecha de adquisición. 
En su lugar, la adquirente reconocerá en la fecha de adquisición un 
pasivo contingente asumido en una combinación de negocios si es una obligación presente que surja de sucesos pasados y su valor razonable puede medirse con fiabilidad. Por ello, en contra de la NIC 37, la 
adquirente reconocerá un pasivo contingente asumido en una combi ­
nación de negocios en la fecha de adquisición incluso si no es proba ­
ble que vaya a requerirse una salida de recursos que incorporen be ­
neficios económicos para liquidar la obligación. El párrafo 56 propor ­
ciona directrices sobre la contabilización posterior de pasivos contin ­
gentes.
 
E x c e p c i o n e s a l o s p r i n c i p i o s d e r e c o n o c i m i e n t o y 
v a l o r a c i ó n  
I m p u e s t o s o b r e l a s g a n a n c i a s  
24. La adquirente reconocerá y valorará un activo o pasivo por impuestos 
diferidos que surja de los activos adquiridos y pasivos asumidos en 
una combinación de negocios de acuerdo con la NIC 12  Impuesto 
sobre las ganancias.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 599
 
25. La adquirente contabilizará los efectos fiscales potenciales de las di ­
ferencias temporarias y compensaciones de bases imponibles negati ­
vas de una adquirida que existan en la fecha de adquisición o que surjan como resultado de una adquisición de acuerdo con la NIC 12.
 
R e t r i b u c i o n e s a l o s e m p l e a d o s  
26. La adquirente reconocerá y valorará un pasivo (o activo, si lo hubiera) 
relacionado con acuerdos de retribuciones a los empleados de la ad ­
quirida de acuerdo con la NIC 19  Retribuciones a los empleados.  
A c t i v o s p o r i n d e m n i z a c i ó n  
27. En una combinación de negocios el vendedor puede indemnizar con ­
tractualmente a la adquirente por el resultado de una contingencia o 
incertidumbre relacionada con el total o parte de un determinado 
activo o pasivo. Por ejemplo, el vendedor puede indemnizar a la adquirente por pérdidas por encima de un determinado importe de un pasivo que surja de una contingencia en particular; en otras pala ­
bras, el vendedor garantizará que el pasivo de la adquirente no exce ­
derá un determinado importe. Como resultado, la adquirente obtendrá un activo por indemnización. La adquirente reconocerá un activo por indemnización al mismo tiempo que reconozca la partida objeto de 
indemnización valorada sobre la misma base que la partida objeto de 
indemnización, sujeto a la necesidad de valorar las correcciones por cantidades incobrables. Por ello, si la indemnización relacionada con un activo o pasivo se reconoce en la fecha de adquisición y se valora 
al valor razonable en dicha fecha, la adquirente reconocerá el activo 
por indemnización en la fecha de adquisición valorado al valor razo ­
nable de su fecha de adquisición. En un activo por indemnización valorado a valor razonable, los efectos de la incertidumbre sobre los 
flujos de efectivo futuros debidos a consideraciones relativas al cobro 
están incluidos en la medida del valor razonable y no es necesaria una valoración de correcciones separada (el párrafo B41 proporciona di ­
rectrices de aplicación relacionadas).
 
28. En algunas circunstancias, la indemnización puede estar relacionada 
con un activo o un pasivo que es una excepción a los principios de reconocimiento o valoración. Por ejemplo, una indemnización puede estar relacionada con un pasivo contingente que no se reconoce en la 
fecha de adquisición porque, en esa fecha, el valor razonable no se 
puede medir con fiabilidad. De forma alternativa, una indemnización puede estar relacionada con un activo o un pasivo, por ejemplo, una que proceda de una retribución a un empleado que se valore sobre una 
base distinta al valor razonable en la fecha de adquisición. En estas 
circunstancias, el activo por indemnización deberá reconocerse y va ­
lorarse utilizando supuestos coherentes con lo que se acostumbre a utilizar para valorar la partida objeto de indemnización, sujetos a la 
evaluación de la dirección de las consideraciones relativas al cobro del 
activo por indemnización y cualquier limitación contractual sobre el importe indemnizado. El párrafo 57 proporciona directrices sobre la contabilización posterior de un activo por indemnización.
 
E x c e p c i o n e s a l p r i n c i p i o d e v a l o r a c i ó n  
D e r e c h o s r e a d q u i r i d o s  
▼M33  
29. La adquirente valorará un derecho readquirido reconocido como un 
activo intangible sobre la base del período contractual restante del contrato relacionado independientemente de si los partícipes en el mercado considerarían renovaciones contractuales potenciales al valo ­
rar su valor razonable. Los párrafos B35 y B36 proporcionan direc ­
trices de aplicación relacionadas.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 600
 
T r a n s a c c i o n e s c o n p a g o s b a s a d o s e n a c c i o n e s  
30. La adquirente valorará en la fecha de adquisición un pasivo o un 
instrumento de patrimonio relacionado con transacciones con pagos 
basados en acciones de la adquirida o con la sustitución de las trans ­
acciones con pagos basados en acciones de una adquirida por trans ­
acciones con pagos basados en acciones de la adquirente de acuerdo con el método establecido en la NIIF 2  Pagos basados en acciones . 
(Esta NIIF se refiere al resultado de ese método como «valor basado 
en el mercado» de la transacción con pagos basados en acciones).
 
▼M12  
A c t i v o s m a n t e n i d o s p a r a l a v e n t a  
31. La adquirente valorará un activo no corriente adquirido (o grupo 
enajenable de elementos) clasificado como mantenido para la venta en la fecha de adquisición de acuerdo con la NIIF 5  Activos no 
corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas  al 
valor razonable menos los costes de venta de acuerdo con los párrafos 
15 a 18 de dicha NIIF.
 
Reconocimiento y valoración del fondo de comercio o una ganan ­
cia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas  
32. La adquirente reconocerá el fondo de comercio en la fecha de la 
adquisición y lo valorará como el exceso del apartado (a) sobre el (b) siguientes:
 
a) la suma de:  
i) la contraprestación transferida valorada de acuerdo con 
esta NIIF, que, generalmente, requiere que sea el valor razonable en la fecha de adquisición (véase el párrafo 37);
 
ii) el importe de cualquier participación no dominante en la 
adquirida valorada de acuerdo con esta NIIF; y  
iii) en una combinación de negocios llevada a cabo por etapas 
(véase los párrafos 41 y 42), el valor razonable en la fecha 
de adquisición de la  participación en el patrimonio neto  de 
la adquirida anteriormente mantenido por la adquirente.  
b) el importe neto en la fecha de adquisición de los activos iden ­
tificables adquiridos y los pasivos asumidos valorados de acuerdo con esta NIIF.
 
33. En una combinación de negocios en la que la adquirente y la adqui ­
rida (o sus anteriores propietarios) intercambian solo participaciones en el patrimonio, el valor razonable en la fecha de adquisición de las 
participaciones en el patrimonio de la adquirida puede ser medido con 
mayor fiabilidad que el valor razonable en la fecha de adquisición de las participaciones en el patrimonio neto de la adquirente. Si es así, la adquirente determinará el importe del fondo de comercio utilizando el 
valor razonable en la fecha de adquisición de las participaciones en el 
patrimonio de la adquirida en lugar del valor razonable en la fecha de adquisición de las participaciones en el patrimonio transferidas.  
►
M33  Para determinar el importe del fondo de comercio en una 
combinación de negocios en la que no se transfiere una contrapresta ­
ción, la adquirente utilizará el valor razonable en la fecha de adqui ­
sición de la participación de la adquirente en el patrimonio de la adquirida en lugar del valor razonable en la fecha de adquisición de 
la contraprestación transferida [párrafo 32(a)(i)]. ◄ Los párrafos B46 
y B49 proporcionan directrices de aplicación que guardan relación.
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 601
 
Compras en condiciones muy ventajosas  
34. Ocasionalmente, una adquirente realizará una compra en condiciones 
muy ventajosas, lo que es una combinación de negocios en la que el 
importe del párrafo 32(b) excede la suma de los importes especifica ­
dos en el párrafo 32(a). Si ese exceso se mantiene después de aplicar los requerimientos del párrafo 36, la adquirente reconocerá la ganan ­
cia resultante como resultados en la fecha de adquisición. La ganancia 
deberá atribuirse al adquirente.
 
35. Una compra en condiciones muy ventajosas puede suceder, por ejem ­
plo, en una combinación de negocios que es una venta forzada en la que el vendedor actúa bajo coacción. Sin embargo, las excepciones 
sobre el reconocimiento o valoración de partidas concretas tratadas en 
los párrafos 22 a 31 pueden también dar lugar a reconocer una ga ­
nancia (o cambiar el importe de una ganancia reconocida) por una 
compra en condiciones muy ventajosas.
 
36. Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy 
ventajosas la adquirente evaluará nuevamente si ha identificado co ­
rrectamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconocerá cualquier activo o pasivo adicional que se identifique en 
esta revisión. La adquirente revisará en ese momento los procedimien ­
tos utilizados para valorar los importes que requiere esta NIIF que se reconozcan en la fecha de adquisición para todas las partidas siguien ­
tes:
 
a) los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos;  
b) las participaciones no dominantes en la adquirida, si las hubiere;  
c) las participaciones en el patrimonio de la adquirida anteriormente 
mantenidas por la adquirente, en el caso de tratarse de una com ­
binación de negocios llevada a cabo en etapas; y  
d) la contraprestación transferida.  
El objetivo de la revisión es asegurar que las valoraciones reflejan 
adecuadamente la consideración de toda la información disponible en 
la fecha de adquisición.  
Contraprestación transferida  
37. La contraprestación transferida en una combinación de negocios de ­
berá valorarse a valor razonable, que deberá calcularse como la suma 
de los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos 
transferidos por la adquirente, los pasivos incurridos por la adquirente con los anteriores propietarios de la adquirida y las participaciones en el patrimonio emitidas por la adquirente. (Sin embargo, cualquier 
porción de concesiones de pagos basados en acciones de la adquirente 
intercambiados por concesiones mantenidas por los empleados de la adquirida que esté incluida en la contraprestación transferida en la combinación de negocios deberá valorarse de acuerdo con el párrafo 
30 en lugar de por el valor razonable). Ejemplos de formas potencia ­
les de contraprestación incluyen efectivo, otros activos, un negocio o una dependiente de la adquirente,  contraprestaciones contingentes , 
instrumentos de patrimonio ordinarios o preferentes, opciones, certifi ­
cados de opción para suscribir títulos ( warrants ) y participaciones de 
miembros de  entidades de carácter mutualista .
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 602
 
38. La contraprestación transferida puede incluir activos o pasivos de la 
adquirente que tengan un importe en libros que difiera de sus valores 
razonables en la fecha de adquisición (por ejemplo activos no mone ­
tarios o negocios de la adquirente). Si así fuera, la adquirente valorará nuevamente los activos o pasivos transferidos a sus valores razonables 
en la fecha de adquisición y reconocerá la ganancia o pérdida resul ­
tante, si la hubiera, en resultados. Sin embargo, algunas veces los activos o pasivos transferidos permanecen en la entidad combinada tras la combinación de negocios (por ejemplo, porque los activos o 
pasivos se transfirieron a la adquirida en lugar de a sus anteriores 
propietarios), y la adquirente, por ello, retiene el control sobre ellos. En esa situación, la adquirente valorará esos activos y pasivos por sus importes en libros inmediatamente antes de la fecha de adquisición y 
no reconocerá una ganancia o pérdida en resultados sobre activos o 
pasivos que controla antes y después de la combinación de negocios.
 
C o n t r a p r e s t a c i ó n c o n t i n g e n t e  
39. La contraprestación que la adquirente transfiere a cambio de la ad ­
quirida incluye cualquier activo o pasivo que proceda de un acuerdo 
de contraprestación contingente (véase párrafo 37). La adquirente re ­
conocerá el valor razonable en la fecha de adquisición de la contra ­
prestación contingente como parte de la contraprestación transferida a 
cambio de la adquirida.  
▼M43  
40. La adquirente clasificará una obligación de pagar una contraprestación 
contingente que cumpla la definición de instrumento financiero como un pasivo financiero o como patrimonio neto sobre la base de las 
definiciones de un instrumento de patrimonio y un pasivo financiero 
del párrafo 11 de la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación . 
La adquirente clasificará como un activo un derecho a la devolución de contraprestaciones previamente transferidas si se cumplen determi ­
nadas condiciones. El párrafo 58 proporciona directrices sobre la 
contabilización posterior de contraprestaciones contingentes.
 
▼M12  
Directrices adicionales para la aplicación del método de adquisi ­
ción a tipos particulares de combinaciones de negocios  
Una combinación de negocios realizada por etapas  
41. Algunas veces, una adquirente obtiene el control de una adquirida en 
la que mantiene una participación en el patrimonio neto inmediata ­
mente antes de la fecha de adquisición. Por ejemplo, a 31 de diciem ­
bre de 20X1, la Entidad A posee un 35 por ciento de participación no dominante en la Entidad B. En esa fecha, la Entidad A compra una 
participación adicional del 40 por ciento en la Entidad B, lo que le da 
el control sobre esta entidad. Esta NIIF denomina esta transacción como una combinación de negocios realizada por etapas, a la que también se refiere algunas veces como adquisición por pasos.
 
42. En una combinación de negocios realizada por etapas, la adquirente 
valorará nuevamente sus participaciones en el patrimonio de la adqui ­
rida previamente mantenidas por su valor razonable en la fecha de 
adquisición y reconocerá las ganancias o pérdidas resultantes, si las hubiera, en resultados. En ejercicios anteriores sobre los que se in ­
forma, la adquirente pudo haber reconocido cambios en los valores de 
sus participaciones en el patrimonio de la adquirida en otro resultado 
global (por ejemplo, porque la inversión fue clasificada como dispo ­
nible para la venta). Si así fuera, el importe que fue reconocido en otro resultado global deberá reconocerse sobre la misma base que se 
requeriría si la adquirente hubiera vendido o dispuesto por otra vía 
directamente la anterior participación mantenida en el patrimonio neto.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 603
 
Una combinación de negocios realizada sin transferencia de contra ­
prestación  
43. Algunas veces una adquirente obtiene el control de una adquirida sin 
transferencia de contraprestación. Para contabilizar estas combinacio ­
nes de negocios se aplica el método de adquisición. Estas circuns ­
tancias incluyen:  
a) La adquirida recompra un número suficiente de sus propias accio ­
nes para que un inversor existente (la adquirente) obtenga el con ­
trol. 
b) La caducidad de derechos de veto minoritarios que anteriormente 
impedían a la adquirente controlar una adquirida en la que la 
primera tenía la mayoría de los derechos de voto.  
c) La adquirente y la adquirida acuerdan combinar sus negocios solo 
mediante un contrato. La adquirente no transfiere ninguna contra ­
prestación a cambio del control de una adquirida y no mantiene 
participaciones de patrimonio en la adquirida, ni en la fecha de 
adquisición ni con anterioridad. Ejemplos de combinaciones de negocios realizadas solo mediante un contrato incluyen la unión de dos negocios en un acuerdo de cotización en conjunto o formar 
una corporación con doble cotización en bolsa.
 
44. En una combinación de negocios realizada solo mediante un contrato, 
la adquirente atribuirá a los propietarios de la adquirida el importe de los activos netos de esta última reconocidos de acuerdo con esta NIIF. 
En otras palabras, las participaciones en el patrimonio neto de la 
adquirida mantenidas por otras partes distintas de la adquirente son una participación no dominante en los estados financieros de la ad ­
quirente posteriores a la combinación incluso si el resultado es que 
todas las participaciones en el patrimonio de la adquirida se atribuyen 
a participaciones no dominantes.
 
Periodo de valoración  
45. Si la contabilización inicial de una combinación de negocios está 
incompleta al final del ejercicio sobre el que se informa en el que 
la combinación tenga lugar, la adquirente informará en sus esta ­
dos financieros de los importes provisionales de las partidas en las que la contabilidad esté incompleta. Durante el período de valo ­
ración, la adquirente ajustará retroactivamente los importes pro ­
visionales reconocidos en la fecha de adquisición para reflejar la 
nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existan en la fecha de la adquisición y, que si hubieran sido conocidos, habrían afectado a la valoración de los importes reco ­
nocidos en dicha fecha. Durante el período de valoración la ad ­
quirente también reconocerá activos y pasivos adicionales si se obtiene nueva información sobre hechos y circunstancias que exis ­
tían en la fecha de adquisición y, que si hubieran sido conocidos, 
habría supuesto el reconocimiento de dichos activos o pasivos. El 
período de valoración terminará tan pronto como la adquirente reciba la información que estuviera buscando sobre hechos y cir ­
cunstancias que existían en la fecha de adquisición o concluya que 
no se puede obtener más información. Sin embargo, el período de 
valoración no excederá de un año a partir de la fecha de adqui ­
sición.
 
46. El período de valoración es aquel a partir de la fecha de adquisición 
durante el cual la adquirente puede ajustar los importes provisionales 
reconocidos en una combinación de negocios. El período de valora ­
ción proporciona a la adquirente un plazo razonable para obtener la información necesaria para identificar y valorar en la fecha de adqui ­
sición las siguientes partidas según los requerimientos de esta NIIF:
 
a) los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cual ­
quier participación no dominante en la adquirida;  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 604
 
b) la contraprestación transferida a la adquirida (o el otro importe 
utilizado para valorar el fondo de comercio);  
c) en una combinación de negocios realizada en etapas, las participa ­
ciones en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente mante ­
nidas por la adquirente; y  
d) el fondo de comercio resultante o ganancia por una compra reali ­
zada en condiciones muy ventajosas.  
47. La adquirente considerará todos los factores pertinentes para determi ­
nar si la información obtenida tras la fecha de adquisición daría lugar a un ajuste en los importes provisionales reconocidos o si esa infor ­
mación procede de sucesos que ocurrieron después de la fecha de 
adquisición. Los factores pertinentes incluyen la fecha en que se 
obtuvo la información adicional y si la adquirente puede identificar una razón para cambiar los importes provisionales. La información que se obtiene poco después de la fecha de adquisición es más proba ­
ble que refleje circunstancias que existían en la fecha de adquisición 
que la obtenida varios meses después.  ►
M33  Por ejemplo, la venta 
de un activo a un tercero poco después de la fecha de adquisición por un importe que difiere significativamente de su valor razonable pro ­
visional valorado en esa fecha es probable que indique un error en el 
importe provisional, a menos que pueda identificarse un suceso que se haya interferido y cambiado su valor razonable. ◄
 
48. La adquirente reconocerá un incremento (disminución) en el importe 
provisional reconocido por un activo identificable (pasivo) por medio 
de una disminución (incremento) en el fondo de comercio. Sin em ­
bargo, la nueva información obtenida durante el período de valoración puede dar lugar, algunas veces, a un ajuste del importe provisional de 
más de un activo o pasivo. Por ejemplo, la adquirente puede haber 
asumido un pasivo para pagar daños relacionados con un accidente en una de las instalaciones de la adquirida, total o parcialmente cubierta por la póliza de seguros de responsabilidad de la adquirida. Si la 
adquirente obtiene nueva información durante el período de valoración 
sobre el valor razonable en la fecha de adquisición de ese pasivo, el ajuste del fondo de comercio que proceda de un cambio en el importe provisional reconocido del pasivo se compensaría (en todo o en parte) 
con el ajuste que corresponda del fondo de comercio por el cambio en 
el importe provisional reconocido del derecho a cobrar de la compañía de seguros por la reclamación.
 
49. Durante el período de valoración, la adquirente reconocerá ajustes del 
importe provisional como si la contabilización de la combinación de 
negocios hubiera sido completada en la fecha de adquisición. Así, la adquirente revisará, en la medida en que sea necesario, la información comparativa presentada en los estados financieros de ejercicios ante ­
riores, lo que incluye hacer cambios en la depreciación, amortización 
u otros con efectos sobre el resultado reconocidos para completar la contabilización inicial.
 
50. Tras el período de valoración, la adquirente revisará la contabilidad de 
una combinación de negocios únicamente para corregir un error de 
acuerdo con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimacio ­
nes contables y errores . ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 605
 
Determinación de qué forma parte de una transacción de combi ­
nación de negocios  
51. La adquirente y la adquirida pueden tener una relación preexis ­
tente u otro acuerdo anterior al comienzo de las negociaciones para llevar a cabo la combinación de negocios, o pueden iniciar un acuerdo durante las negociaciones separado de la combinación 
de negocios. En cualquiera de las dos situaciones, la adquirente 
identificará cualquier importe que no forme parte de lo que la adquirente y la adquirida (o sus anteriores propietarios) intercam ­
bian en la combinación de negocios, es decir importes que no son 
parte del intercambio por la adquirida. La adquirente reconocerá 
como parte de la aplicación del método de adquisición solo la contraprestación transferida por la adquirida y los activos adqui ­
ridos y pasivos asumidos en el intercambio por la adquirida. Las 
transacciones separadas deberán contabilizarse de acuerdo con las 
NIIF que correspondan.
 
52. Una transacción realizada por o en nombre de la adquirente o princi ­
palmente en beneficio de está o de la entidad combinada, en lugar de 
ser fundamentalmente en beneficio de la adquirida (o sus anteriores propietarios) antes de la combinación, es probable que sea una trans ­
acción separada. La siguiente enumeración contiene ejemplos de trans ­
acciones separadas a las que no se les debe aplicar el método de 
adquisición.
 
a) una transacción que, de hecho, cancela relaciones preexistentes 
entre la adquirente y la adquirida;  
b) una transacción que remunera a los empleados o a los anteriores 
propietarios de la adquirida por servicios futuros; y  
c) una transacción que reembolsa a la adquirida o a sus anteriores 
propietarios por pagar los costes relacionados con la adquisición correspondientes a la adquirente.
 
Los párrafos B50 a B62 proporcionan directrices de aplicación rela ­
cionadas.  
Costes relacionados con la adquisición  
53. Costes relacionados con la adquisición son aquellos en los que incurre 
la adquirente para llevar a cabo una combinación de negocios. Estos 
costes incluyen los honorarios de búsqueda; asesoramiento, jurídicos, contables, valoración y otros honorarios profesionales o de consulto ­
ría; costes generales de administración, incluyendo los costes de man ­
tener un departamento de adquisiciones interno; y costes de registro y emisión de deuda y acciones. La adquirente contabilizará los costes relacionados con la adquisición como gastos en los ejercicios en los 
que se haya incurrido en dichos costes y se haya recibido los servicios 
con una excepción. Los costes de emisión de deuda o acciones debe ­
rán reconocerse de acuerdo con las NIC 32 y 39.
 
VALORACIÓN POSTERIOR Y CONTABILIZACIÓN  
54. En general, una adquirente valorará con posterioridad y contabi ­
lizará los activos adquiridos, pasivos asumidos o en los que se haya incurrido e instrumentos de patrimonio emitidos en una combinación de negocios de acuerdo con otras NIIF aplicables a 
dichas partidas, dependiendo de su naturaleza. Sin embargo, esta 
NIIF proporciona directrices sobre la valoración posterior y con ­
tabilización de los siguientes activos adquiridos, pasivos asumidos o en los que se haya incurrido e instrumentos de patrimonio 
emitidos en una combinación de negocios:
 
a) derechos readquiridos;  
b) pasivos contingentes reconocidos en la fecha de adquisición;  
c) activos por indemnización; y  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 606
 
d) contraprestación contingente.  
El párrafo B63 proporciona directrices de aplicación relacionadas.  
Derechos readquiridos  
55. Un derecho readquirido reconocido como un activo intangible deberá 
amortizarse a lo largo del período de vigencia restante del contrato para el que se concedió. Una adquirente que venda posteriormente a 
un tercero un derecho readquirido incluirá el importe en libros del 
activo intangible al determinar la ganancia o pérdida de la venta.
 
Pasivos contingentes  
56. Tras el reconocimiento inicial y hasta que el pasivo se liquide, cancele 
o expire, la adquirente valorará un pasivo contingente reconocido en una combinación de negocios al mayor de:
 
a) el importe por el que debería reconocerse de acuerdo con la NIC 
37; y  
b) el importe reconocido inicialmente menos, en su caso, la amorti ­
zación acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18  Ingresos 
ordinarios . 
Este requerimiento no se aplica a contratos contabilizados de acuerdo 
con la NIC 39.  
Activos por indemnización  
57. Al final de cada ejercicio posterior sobre el que se informe, la adqui ­
rente valorará un activo por indemnización que fue reconocido en la fecha de adquisición sobre la misma base que el pasivo o activo 
objeto de indemnización, sujeto a cualquier limitación contractual 
sobre su importe y, para un activo por indemnización que no se valora posteriormente por su valor razonable, teniendo en consideración la evaluación de la dirección sobre las consideraciones relativas a su 
cobro. La adquirente dará de baja en cuentas el activo por indemni ­
zación únicamente cuando lo cobre, lo venda o pierda de cualquier otra forma el derecho sobre él.
 
Contraprestación contingente  
▼M43  
58. Algunos cambios en el valor razonable de una contraprestación con ­
tingente que reconozca la adquirente después de la fecha de adquisi ­
ción pueden ser el resultado de información adicional que la adqui ­
rente obtenga después de esa fecha sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de adquisición. Estos cambios son ajustes del periodo de valoración de acuerdo con los párrafos 45–49. Sin em ­
bargo, los cambios que procedan de sucesos ocurridos tras la fecha de 
adquisición, tales como cumplir un objetivo de ganancias, alcanzar un precio por acción determinado o alcanzar un hito en un proyecto de investigación y desarrollo, no son ajustes del período de valoración. 
La adquirente contabilizará los cambios en el valor razonable de una 
contraprestación contingente que no sean ajustes del período de valo ­
ración de la forma siguiente:
 
▼M12  
a) las contraprestaciones contingentes clasificadas como patrimonio 
no deberán valorarse nuevamente y su liquidación posterior deberá 
contabilizarse dentro del patrimonio neto.  
▼M43  
b) otras contraprestaciones contingentes que:  
i) se encuentren dentro del alcance de la NIIF 9 deberán valorarse 
por su valor razonable en cada fecha de presentación de infor ­
mación, y los cambios en el valor razonable se registrarán en 
resultados de acuerdo con la NIIF 9;  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 607
 
ii) no se encuentren dentro del alcance de la NIIF 9 deberán 
valorarse por su valor razonable en cada fecha de presentación 
de información, y los cambios en el valor razonable se regis ­
trarán en resultados.  
▼M12  
INFORMACIÓN A REVELAR  
59. La adquirente revelará la información que permita a los usuarios 
de sus estados financieros evaluar la naturaleza y efectos finan ­
cieros de una combinación de negocios que haya efectuado:  
a) durante el ejercicio corriente sobre el que se informa; o  
b) después de la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se 
informa pero antes de que los estados financieros hayan sido autorizados para su emisión.
 
60. Para cumplir con el objetivo del párrafo 59, la adquirente revelará la 
información especificada en los párrafos B64 a B66.  
61. La adquirente revelará la información que permita a los usuarios 
de sus estados financieros evaluar los efectos financieros de los 
ajustes reconocidos en el ejercicio corriente sobre el que se in ­
forma que estén relacionados con las combinaciones de negocios que tuvieron lugar en el ejercicio sobre el que se informa o en ejercicios anteriores.
 
62. Para cumplir con el objetivo del párrafo 61, la adquirente revelará la 
información especificada en el párrafo B67.  
63. Si la información a revelar específicamente requerida por esta y otras 
NIIF no cumple los objetivos establecidos en los párrafos 59 a 61, la adquirente revelará cualquier información adicional que sea necesaria 
para cumplir dichos objetivos.
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
Fecha de vigencia  
64. Esta NIIF deberá aplicarse prospectivamente a las combinaciones de 
negocios cuya fecha de adquisición sea a partir del comienzo del primer ejercicio anual sobre el que se informe que se inicie a partir del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Sin 
embargo, esta NIIF deberá aplicarse únicamente al comienzo de un 
ejercicio anual sobre el que se informe que comience a partir del 30 de junio de 2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes del 1 de julio de 2009, revelará este hecho y aplicará al mismo tiempo la NIC 
27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de Conta ­
bilidad en 2008).
 
▼M29  
64B. Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
modificaron los párrafos 19, 30 y B56 y se añadieron los párrafos B62A y B62B. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los 
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. Se 
permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las modifica ­
ciones a ejercicios anteriores revelará ese hecho. La aplicación se hará de forma prospectiva, a partir de la fecha en que la entidad aplique 
por primera vez esta Norma.
 
64C. Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
añadieron los párrafos 65A a 65E. Las entidades aplicarán esas mo ­
dificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
julio de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las modificaciones a ejercicios anteriores revelará ese hecho. Las modificaciones se aplicarán a los saldos de contraprestaciones 
contingentes resultantes de combinaciones de negocios con fecha de 
adquisición anterior a la aplicación de esta NIIF, según fue publicada en 2008.
 ▼M43  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 608
 
64E. La NIIF 10, publicada en mayo de 2011, modificó los párrafos 7, 
B13, B63, letra e), y el apéndice A. Una entidad aplicará esas modi ­
ficaciones cuando aplique la NIIF 10.  
▼M33  
64F La NIIF 13  Valoración del valor razonable , publicada en mayo de 
2011, modifica los párrafos 20, 29, 33, 47, modifica la definición de 
valor razonable en el apéndice A y modifica los párrafos B22, B40, 
B43 a B46, B49 y B64. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M38  
64G. El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó el párrafo 7 y añadió el párrafo 2A. Una entidad aplicará esas modifi ­
caciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero 
de 2014. Se permite la aplicación anticipada del documento  Entidades 
de inversión . Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un 
ejercicio anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones 
incluidas en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M43  
64I. Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificaron los párrafos 40 y 58 y se añadió el párrafo 67A y el encabezamiento correspondiente. Las en ­
tidades aplicarán esta modificación de forma prospectiva a las com ­
binaciones de negocios con fecha de adquisición a partir del 1 de julio 
de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Las entidades podrán aplicar la modificación antes, a condición de que también se hayan aplicado la NIIF 9 y la NIC 37 (modificadas mediante las  Mejoras 
anuales de las NIIF, Ciclo 2012–2010 ). Si una entidad aplica esta 
modificación antes, revelará ese hecho.
 
▼M42  
64J. Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2011–2013 , publicadas en di ­
ciembre de 2013, se modificó el párrafo 2, letra a). Las entidades aplicarán esa modificación de forma prospectiva a los ejercicios anua ­
les que comiencen a partir del 1 julio de 2014. Se permite su aplica ­
ción anticipada. Si una entidad aplica esa modificación a ejercicios 
anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M12  
Transición  
65. Los activos y pasivos que surgieron de combinaciones de negocios 
cuya fecha de adquisición fue anterior a la aplicación de esta NIIF no deberán ajustarse por la aplicación de esta NIIF.
 
▼M29  
65A. Los saldos de contraprestaciones contingentes resultantes de combina ­
ciones de negocios con fecha de adquisición anterior a aquella en que la entidad aplicó por primera vez la presente NIIF, según fue publi ­
cada en 2008, no se ajustarán con motivo de la primera aplicación de 
esta NIIF. En la posterior contabilización de esos saldos, se aplicarán los párrafos 65B a 65E. Los párrafos 65B a 65E no se aplicarán a la contabilización de los saldos de contraprestaciones contingentes resul ­
tantes de combinaciones de negocios en las que la fecha de adquisi ­
ción coincida o sea posterior a aquella en que la entidad aplicó por primera vez la presente NIIF, según fue publicada en 2008 En los párrafos 65B a 65E, por combinación de negocios se entienden ex ­
clusivamente las combinaciones de negocios con fecha de adquisición 
anterior a la aplicación de esta NIIF, según fue publicada en 2008.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 609
 
65B. Cuando un acuerdo de combinación de negocios prevea algún ajuste 
del coste de la combinación que dependa de hechos futuros, la entidad 
adquirente incluirá el importe de dicho ajuste en el coste de la com ­
binación en la fecha de adquisición, siempre que el ajuste sea proba ­
ble y pueda ser valorado de manera fiable.  
65C. Un acuerdo de combinación de negocios puede prever ajustes del 
coste de la misma que sean contingentes, dependiendo de uno o varios 
hechos futuros. El ajuste podría, por ejemplo, depender de la conse ­
cución o mantenimiento de un nivel específico de beneficios en pe ­
ríodos futuros, o de que se mantenga el precio de mercado de los instrumentos que se hayan emitido. Normalmente, es posible estimar 
el importe de cualquier ajuste de ese tipo en el momento de la con ­
tabilización inicial de la combinación, sin perjudicar la fiabilidad de la información, aunque exista cierto grado de incertidumbre. Si no ocu ­
rriesen los hechos, o hubiese que revisar las estimaciones, se ajustará 
el coste de la combinación de negocios de acuerdo con las nuevas 
circunstancias.
 
65D. No obstante, cuando un acuerdo de combinación de negocios prevea 
un ajuste de ese tipo, éste no se incluirá en el coste de la combinación en el momento de la contabilización inicial, si no es probable su ocurrencia o no se puede valorar de forma fiable. Si, posteriormente, 
dicho ajuste se convierte en probable y se puede valorar de forma 
fiable, la contraprestación adicional se tratará como un ajuste del coste de la combinación.
 
65E. En algunas circunstancias, la entidad adquirente puede estar obligada 
a realizar pagos posteriores al vendedor como compensación por una reducción del valor de los activos entregados, de los instrumentos de 
patrimonio emitidos o de los pasivos incurridos o asumidos por la 
adquirente a cambio del control de la adquirida. Este es el caso, por ejemplo, cuando la adquirente garantiza el precio de mercado de los instrumentos de patrimonio neto o de deuda emitidos como parte del 
coste de la combinación de negocios, de forma que viene obligada a 
emitir instrumentos de patrimonio o de deuda adicionales para alcan ­
zar el coste determinado originalmente. En estos casos, no se recono ­
cerá ningún incremento en el coste de la combinación de negocios. En 
el caso de los instrumentos de patrimonio neto, el valor razonable de 
los pagos adicionales se compensará con una reducción equivalente del valor atribuido a los instrumentos emitidos inicialmente. En el caso de los instrumentos de deuda, el pago adicional se considerará 
una reducción de la prima o un incremento del descuento de la emi ­
sión inicial.
 
▼M12  
66. Una entidad, tal como una entidad de carácter mutualista, que no haya 
aplicado todavía la NIIF 3 y tenga una o más combinaciones de negocios que estuvieran contabilizadas utilizando el método de adqui ­
sición aplicará las disposiciones transitorias de los párrafos B68 y 
B69.
 
Impuesto sobre las ganancias  
67. Para combinaciones de negocios en las que la fecha de adquisición 
sea anterior a la aplicación de esta NIIF, la adquirente aplicará pros ­
pectivamente el requerimiento del párrafo 68 de la NIC 12, modifi ­
cada por esta NIIF. Es decir, la adquirente no ajustará la contabilidad 
de combinaciones de negocios anteriores por cambios previamente 
reconocidos en los activos por impuestos diferidos reconocidos. Sin embargo, a partir de la fecha en que esta NIIF se aplique, la adqui ­
rente reconocerá, como un ajuste en el resultado (o, si la NIC 12 lo 
requiere, fuera del resultado), los cambios en los activos por impues ­
tos diferidos.
 
▼M43  
REFERENCIA A LA NIIF 9  
67A. Si una entidad aplica esta norma, pero no aplica aún la NIIF 9, toda 
referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39.  ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 610
 
DEROGACIÓN DE LA NIIF 3 (2004)  
68. Esta NIIF deroga la NIIF 3  Combinaciones de negocios  (emitida en 
2004).  
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
entidad adquirida o adquirida  El negocio o negocios cuyo control ob ­
tiene la  entidad adquirente  en una  
combinación de negocios . 
entidad adquirente o adquirente  La entidad que obtiene el control de la  
entidad adquirida . 
fecha de adquisición  Fecha en la que la  adquirente  obtiene 
el control sobre la  adquirida . 
negocio  Un conjunto integrado de actividades y 
activos susceptibles ser dirigidos y ges ­
tionados con el propósito de proporcio ­
nar una rentabilidad en forma de divi ­
dendos, menores costes u otros benefi ­
cios económicos directamente a los in ­
versores u otros propietarios, miembros 
o partícipes.  
combinación de negocios  Una transacción u otro suceso en el que 
la adquirente  obtiene el control de uno 
o más negocios. Las transacciones se 
denominan algunas veces «verdaderas 
fusiones» o «fusiones entre iguales» también son  combinaciones de nego ­
cios en el sentido en que se utiliza el 
término en esta NIIF.
 
contraprestación contingente  Generalmente, una obligación de la  ad­
quirente  de transferir activos adiciona ­
les o  participaciones en el patrimonio  
a los anteriores propietarios de una  ad­
quirida  como parte de un intercambio 
para obtener el  control  de esta  si ocu­
rren determinados sucesos futuros o se 
cumplen ciertas condiciones. Sin em ­
bargo, la contraprestación contingente también puede dar a la  adquirente  el 
derecho a recuperar contraprestaciones 
previamente transferidas si se cumplen determinadas condiciones.
 
▼M32  __________  
▼M12  
participaciones en el patrimonio  A efectos de esta NIIF  participaciones 
en el patrimonio  se utiliza en sentido 
amplio para referirse a la participación 
en la propiedad de entidades que perte ­
necen a los inversores y propietarios, participaciones de partícipes o miem ­
bros de  entidades de carácter mutua ­
lista.
 
▼M33  
valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta 
de un activo o se pagaría para transferir 
un pasivo mediante una transacción or ­
denada entre los participantes en el mer ­
cado en la fecha de valoración. (Véase 
la NIIF 13.)  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 611
 
fondo de comercio  Un activo que representa los beneficios 
económicos futuros que surgen de otros 
activos adquiridos en una combinación de negocios que no están identificados individualmente ni reconocidos de 
forma separada.
 
identificable  Un activo es  identificable  si: 
a) es separable, es decir, es susceptible 
de ser separado o escindido de la entidad y vendido, transferido, dado en explotación, arrendado o inter ­
cambiado, ya sea individualmente o 
junto con un contrato con el que esté relacionado, un activo identificable o un pasivo, con independencia de la 
intención de la entidad de ejercer es ­
tas opciones; o
 
b) surge de derechos contractuales o de 
otros derechos de tipo legal, con in ­
dependencia de que esos derechos sean transferibles o separables de la entidad o de otros derechos y obli ­
gaciones.
 
activo intangible  Un activo identificable, de carácter no 
monetario y sin apariencia física.  
entidad de carácter mutualista  Una entidad, distinta de las que son pro ­
piedad del inversor, que proporciona di ­
rectamente a sus  propietarios , miem­
bros o partícipes, dividendos, costes 
más bajos u otros beneficios económi ­
cos. Por ejemplo, una compañía de se ­
guros de carácter mutualista, coopera ­
tiva de crédito y una entidad coopera ­
tiva son todas ellas entidades de carácter mutualista.
 
participaciones no dominantes  El patrimonio de una dependiente no 
atribuible, directa o indirectamente, a la dominante.
 
propietarios  A efectos de esta NIIF  propietarios  se 
utiliza en sentido amplio para referirse a los poseedores de  participaciones en el 
patrimonio  de las entidades que perte ­
necen a los inversores-propietarios, par ­
tícipes o miembros de  entidades de ca ­
rácter mutualista .
 
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este Apéndice forma parte integrante de la NIIF.  
COMBINACIONES DE NEGOCIOS DE ENTIDADES BAJO CON ­
TROL COMÚN [APLICACIÓN DEL PÁRRAFO 2(C)]  
B1 Esta NIIF no se aplicará a combinaciones de negocios de entidades o 
negocios bajo control común. Una combinación de negocios entre 
entidades o negocios bajo control común es una combinación de negocios en la que todas las entidades o negocios que se combinan están controlados, en última instancia, por una misma parte o partes, 
tanto antes como después de la combinación de negocios, y dicho 
control no es transitorio.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 612
 
B2 Deberá considerarse que un grupo de personas físicas controlan una 
entidad cuando, mediante acuerdos contractuales, tienen colectiva ­
mente el poder para dirigir sus políticas financieras y de explotación, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Por ello, una combinación de negocios quedará fuera del alcance de esta NIIF 
cuando el mismo grupo de personas físicas tenga, como consecuencia 
de acuerdos contractuales, en última instancia el poder colectivo de dirigir las políticas financieras y de explotación de cada una de las entidades que se combinan, de forma que obtenga beneficios de sus 
actividades, y dicho poder colectivo en última instancia no sea tran ­
sitorio.
 
B3 Una entidad puede estar controlada por una persona física, o por un 
grupo de personas físicas que actúen conjuntamente mediante un acuerdo contractual, y esa persona o grupo de personas pueden no estar sujetos a los requerimientos de información financiera de las 
NIIF. Por ello, para considerar que una combinación de negocios 
involucra a entidades bajo control común, no es necesario que las entidades que se combinan se incluyan dentro de los mismos estados financieros consolidados procedentes de la combinación de negocios.
 
B4 La proporción de participaciones no dominantes en cada una de las 
entidades que se combinan, antes y después de la combinación de 
negocios, no es relevante para determinar si la misma involucra a 
entidades bajo control común. De forma similar, el hecho de que alguna de las entidades que se combinan sea una dependiente excluida de los estados financieros consolidados, no será relevante para deter ­
minar si la combinación involucra a entidades bajo control común.
 
IDENTIFICACIÓN DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS 
(APLICACIÓN DEL PÁRRAFO 3)  
B5 Esta NIIF define una combinación de negocios como una transacción 
u otro suceso en el que una adquirente obtiene el control de uno o más negocios. Una adquirente puede obtener el control de una adqui ­
rida mediante una variedad de formas, por ejemplo:
 
a) transfiriendo efectivo, medios líquidos equivalentes u otros activos 
(incluyendo activos netos que constituyen un negocio);  
b) incurriendo en pasivos;  
c) emitiendo participaciones en el patrimonio;  
d) entregando más de un tipo de contraprestación; o  
e) sin transferir contraprestación alguna, incluyendo la de solo me ­
diante un contrato (véase el párrafo 43).  
B6 Una combinación de negocios puede estructurarse de diferentes for ­
mas por motivos legales, fiscales o de otro tipo, lo que incluye pero no se limita a:
 
a) uno o más negocios que se convierten en dependientes de una 
adquirente o los activos netos de uno o más negocios que legal ­
mente se fusionan en la adquirente;  
b) una de las entidades que se combina transfiere sus activos netos, o 
sus propietarios transfieren sus participaciones en el patrimonio, a 
otra entidad de las que se combina o a sus propietarios;  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 613
 
c) todas las entidades que se combinan transfieren sus activos netos, 
o los propietarios de esas entidades transfieren sus participaciones 
en el patrimonio, a una nueva entidad que se constituye (en oca ­
siones conocida como una transacción de inversión sucesiva o de puesta en común); o
 
d) un grupo de anteriores propietarios de una de las entidades que se 
combinan obtiene el control de la entidad combinada.  
DEFINICIÓN DE UN NEGOCIO (APLICACIÓN DEL PÁRRAFO 3)  
B7 Un negocio consiste en insumos y procesos aplicados a los mismos 
que tienen la capacidad de crear productos. Aunque los negocios 
generalmente tienen productos, estos no se requieren para que un conjunto integrado cumpla las condiciones para ser considerado como un negocio. Los tres elementos de un negocio se definen de 
la forma siguiente:
 
a) Insumo:  cualquier recurso económico que elabora, o tiene la ca ­
pacidad de elaborar, productos si se le aplica uno o más procesos. 
Algunos ejemplos incluyen activos no corrientes (incluyendo ac ­
tivos intangibles o derechos a utilizar activos no corrientes), pro ­
piedad intelectual, la capacidad de acceder a materiales o derechos necesarios y empleados.
 
b) Proceso:  cualquier sistema, norma, protocolo, convención o regla 
que si se aplica a un insumo o insumos, elabora o tiene la capa ­
cidad de elaborar productos. Algunos ejemplos incluyen procesos de gestión estratégicos, procesos operativos y procesos de gestión 
de recursos. Estos procesos habitualmente están documentados, 
pero una plantilla de trabajadores organizada que tenga la necesa ­
ria formación y experiencia en la aplicación de reglas y conven ­
ciones puede proporcionar los procesos necesarios susceptibles de 
aplicarse a los insumos para elaborar productos. (Contabilidad, 
facturación, nóminas y otros sistemas administrativos habitual ­
mente no son procesos utilizados para elaborar productos.)
 
c) Producto:  el resultado de insumos y procesos aplicados a estos 
que proporcionan o tienen la capacidad de proporcionar una ren ­
tabilidad en forma de dividendos, menores costes u otros benefi ­
cios económicos directamente a los inversores u otros propietarios, 
miembros o partícipes.  
B8 Ser capaz de dirigir y gestionar, a los efectos definidos, un conjunto 
integrado de actividades y activos requiere dos elementos esenciales -insumos y procesos aplicados a aquellos, que juntos se utilizan o 
utilizarán en la elaboración de productos. Sin embargo, un negocio 
no necesita incluir todos los insumos y procesos que el vendedor utiliza en la explotación de dicho negocio si los participantes en el mercado tienen la capacidad de adquirir el negocio y continuar ela ­
borando productos, por ejemplo mediante la integración del negocio 
con sus propios insumos y procesos.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 614
 
B9 La naturaleza de los elementos de un negocio varía según el sector 
industrial y según la estructura operativa (actividades) de una entidad, 
incluyendo la fase de desarrollo de la entidad. Los negocios ya esta ­
blecidos a menudo tienen numerosos tipos distintos de insumos, pro ­
cesos y productos, mientras que los negocios nuevos a menudo tienen 
pocos insumos y procesos y en ocasiones solo un producto. Casi 
todos los negocios también tienen pasivos, pero un negocio no nece ­
sita tener pasivos.  
B10 Un conjunto integrado de actividades y activos en la fase de desarro ­
llo pueden no tener productos. Si así fuera, la adquirente debería 
considerar otros elementos para determinar si el conjunto es un nego ­
cio. Esos factores incluyen pero no se limitan a si el conjunto:  
a) ha comenzado a planificar actividades principales;  
b) tiene empleados, propiedad intelectual y otros factores y procesos 
que pudieran aplicarse a dichos insumos;  
c) busca un plan para elaborar productos; y  
d) tendrá la capacidad de acceder a clientes que compren los produc ­
tos. 
No todos estos factores necesitan estar presentes en un conjunto inte ­
grado concreto de actividades y activos en la etapa de desarrollo para 
cumplir las condiciones para ser considerado un negocio.  
B11 La determinación de si un conjunto concreto de activos y actividades 
es un negocio debe basarse en si el conjunto integrado es susceptible de ser dirigido y gestionado como un negocio por un participante en 
el mercado. Así, para evaluar si un conjunto concreto es un negocio, 
no es importante si el vendedor explota el conjunto como un negocio o si la adquirente pretende explotar el conjunto como un negocio.
 
B12 En ausencia de evidencia en contrario, un conjunto concreto de acti ­
vos y actividades en los que hay un fondo de comercio deberá supo ­
nerse que es un negocio. Sin embargo, un negocio no necesita tener 
fondo de comercio.  
IDENTIFICACIÓN DE LA ADQUIRENTE (APLICACIÓN DE LOS 
PÁRRAFOS 6 Y 7)  
▼M32  
B13 Para identificar a la adquirente —la entidad que obtiene el control de 
la adquirida— deberán utilizarse las directrices de la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados . Si ha tenido lugar una combinación de ne ­
gocios pero la aplicación de las directrices de la NIIF 10 no aclara 
cuál de las entidades que se combinan es la adquirente, para llevar a 
cabo esa determinación deberán considerarse los factores incluidos en los párrafos B14 a B18.
 
▼M12  
B14 En una combinación de negocios efectuada principalmente mediante 
la transferencia de efectivo u otros activos o incurriendo en pasivos, la 
adquirente será generalmente la entidad que transfiere el efectivo u 
otros activos o incurre en los pasivos.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 615
 
B15 En una combinación de negocios efectuada principalmente por inter ­
cambio de participaciones en el patrimonio, la adquirente será gene ­
ralmente la entidad que emite sus instrumentos de patrimonio. Sin embargo, en algunas combinaciones de negocios, comúnmente deno ­
minadas «adquisiciones inversas» la entidad que emite es la adquirida. 
Los párrafos B19 a B27 proporcionan directrices sobre la contabili ­
zación de adquisiciones inversas. Para identificar a la adquirente en una combinación de negocios efectuada por intercambio de participa ­
ciones en el patrimonio, deberán considerarse también otros factores 
pertinentes y circunstancias, incluyendo:
 
a) los derechos de voto relativos en la entidad combinada tras la 
combinación de negocios -La adquirente es generalmente la entidad 
que se combina cuyos propietarios en conjunto retienen o reciben la mayoría de los derechos de voto en la entidad combinada. Para 
determinar qué grupo de propietarios mantiene o recibe la mayoría 
de los derechos de voto, una entidad considerará la existencia de acuerdos de voto especiales o inusuales y opciones, certificados de opción para suscribir títulos ( warrants ) o instrumentos converti ­
bles.
 
b) la existencia de una gran minoría de participaciones con voto en 
la entidad combinada, si ningún otro propietario o grupo organi ­
zado de propietarios tiene una participación de voto significativa - 
La adquirente es generalmente la entidad que se combina cuyo 
propietario único o grupo organizado de propietarios mantiene la 
mayoría de las participaciones minoritarias con voto en la entidad combinada.
 
c) la composición del órgano de gobierno de la entidad combinada - 
La adquirente es generalmente la entidad que se combina cuyos 
propietarios tienen la capacidad de elegir o nombrar o cesar a la 
mayoría de los miembros del órgano de gobierno de la entidad combinada.
 
d) la composición de la alta dirección de la entidad combinada -La 
adquirente es generalmente la entidad que se combina cuya (ante ­
rior) dirección domina a la dirección de la entidad combinada.  
e) las condiciones del intercambio de los instrumentos de patrimonio - 
La adquirente es generalmente la entidad que se combina que paga una prima sobre el valor razonable anterior a la combinación de las participaciones en el patrimonio de la otra u otras entidades que se 
combinan.
 
B16 La adquirente es generalmente la entidad que se combina cuyo tamaño 
relativo (medido, por ejemplo en forma de activos, ingresos ordinarios 
o beneficios) es significativamente mayor que el de la otra u otras entidades que se combinan.
 
B17 En una combinación de negocios que implica a más de dos entidades, 
la determinación de la adquirente incluirá la consideración de, entre 
otras cosas, cuál de las entidades que se combinan inició la combi ­
nación, así como el tamaño relativo de las entidades que se combinan.  
B18 Una nueva entidad constituida para efectuar una combinación de ne ­
gocios no es necesariamente la adquirente. Cuando se constituya una nueva entidad para emitir participaciones en el patrimonio para llevar 
a cabo una combinación de negocios, deberá identificarse como la 
adquirente a una de las entidades que se combinan que existiera antes de la combinación, aplicando las directrices de los párrafos B13 a B17. Por el contrario, la adquirente puede ser una nueva entidad 
que transfiera efectivo u otros activos o incurra en pasivos como 
contraprestación.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 616
 
ADQUISICIONES INVERSAS  
B19 Una adquisición inversa tiene lugar cuando la entidad que emite va ­
lores (la adquirente legal) se identifica como la adquirida a efectos 
contables sobre la base de las directrices de los párrafos B13 a B18. La entidad cuyas participaciones en el patrimonio se adquieren (la adquirida legal) debe ser la adquirente para que a efectos de su con ­
tabilización la transacción se considere un adquisición inversa. Por 
ejemplo, las adquisiciones inversas se producen en ocasiones cuando una entidad que no cotiza quiere cotizar pero no quiere registrar sus acciones. Para conseguirlo, la entidad que no cotiza acordará con la 
entidad que cotiza adquirir sus participaciones en el patrimonio a 
cambio de las participaciones en el patrimonio de la entidad que cotiza. En este ejemplo, la entidad que cotiza es la  adquirente legal  
porque se emiten sus participaciones en el patrimonio, y la entidad 
que no cotiza es la  adquirida legal  porque se adquieren sus partici ­
paciones en el patrimonio. Sin embargo, la aplicación de las direc ­
trices de los párrafos B13 a B18 da lugar a identificar:
 
a) a la entidad que cotiza como la  adquirida  a efectos contables (la 
adquirida a efectos contables); y  
b) a la entidad que no cotiza como la  adquirente  a efectos contables 
(la adquirente a efectos contables);  
La adquirida a efectos contables debe cumplir la definición de un 
negocio para que la transacción se contabilice como una adquisición inversa, y se apliquen todos los principios de reconocimiento y valo ­
ración de esta NIIF, incluyendo el requerimiento de reconocer el 
fondo de comercio.
 
Valoración de la contraprestación transferida  
B20 En una adquisición inversa, la adquirente a efectos contables general ­
mente no emite contraprestación por la adquirida. En su lugar, la adquirida a efectos contables generalmente emite sus acciones para 
los propietarios de la adquirente a efectos contables. Por consiguiente, 
el valor razonable en la fecha de adquisición de la contraprestación transferida por la adquirente a efectos contables por su participación en la adquirida a efectos contables se basa en el número de instru ­
mentos de patrimonio de la dependiente legal que habría sido nece ­
sario emitir para dar a los propietarios de la dominante legal el mismo porcentaje de instrumentos de patrimonio en la entidad combinada que proceda de la adquisición inversa. El valor razonable del número de 
instrumentos de patrimonio calculado de esa forma puede utilizarse 
como valor razonable de la contraprestación transferida a cambio de la adquirida.
 
Elaboración y presentación de los estados financieros consolidados  
B21 Los estados financieros consolidados elaborados siguiendo una adqui ­
sición inversa se emitirán bajo el nombre de la dominante legal (ad ­
quirida a efectos contables), pero se describirán en las notas como una 
continuación de los estados financieros de la dependiente legal (ad ­
quirente a efectos contables), con un ajuste, que se realizará retro ­
activamente en el capital legal de la adquirente a efectos contables 
para reflejar el capital legar de la adquirida a efectos contables. Este 
ajuste se requiere para reflejar el capital de la dominante legal (ad ­
quirida a efectos contables). También se ajustará retroactivamente la información comparativa presentada en dichos estados financieros 
consolidados para reflejar el capital legal de la dominante legal (ad ­
quirida a efectos contables).
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 617
 
B22 Dado que los estados financieros consolidados representan la conti ­
nuación de los estados financieros de la dependiente legal excepto por su estructura de capital, los estados financieros consolidados refleja ­
rán:
 
▼M12  
a) los activos y pasivos de la dependiente legal (adquirente a efectos 
contables) reconocidos y valorados a su valor en libros anterior a la combinación.
 
b) los activos y pasivos de la dominante legal (adquirida a efectos 
contables) se reconocerán y valorarán de acuerdo con esta NIIF.  
c) las reservas por ganancias acumuladas y otros saldos de patrimonio 
de la dependiente legal (adquirente a efectos contables)  antes  de la 
combinación de negocios.  
►M33  d) el importe reconocido en los estados financieros 
consolidados como participaciones en el patrimonio emitidas que se habrá determinado añadiendo a las participaciones en el patri ­
monio emitidas de la dependiente legal (adquirente a efectos con ­
tables) que permanecen inmediatamente antes de la combinación de negocios, el valor razonable de la dominante legal (adquirida a efectos contables). ◄ Sin embargo, la estructura del patrimonio 
(es decir el número y tipo de participaciones en el patrimonio 
emitidas) refleja la estructura del patrimonio de la dominante legal (adquirida a efectos contables), incluyendo las participaciones en el patrimonio de la dominante legal emitidas a efectos de la com ­
binación. Por consiguiente, la estructura del patrimonio de la de ­
pendiente legal (adquirente a efectos contables) se reexpresará utilizando el ratio de intercambio establecido en el acuerdo de adquisición para reflejar el número de acciones de la dominante 
legal (adquirida a efectos contables) emitido en la adquisición 
inversa.
 
e) la parte proporcional de la participación no dominante en el im ­
porte en libros anterior a la combinación de las reservas por ganancias acumuladas de la dependiente legal (adquirente a efec ­
tos contables) y otras participaciones en el patrimonio que se 
tratan en los párrafos B23 y B24.
 
Participaciones no dominantes  
B23 En una adquisición inversa algunos de los propietarios de la adquirida 
legal (adquirente a efectos contables) pueden no intercambiar sus ins ­
trumentos de patrimonio por los de la dominante legal (adquirida a 
efectos contables). Estos propietarios se tratan como participaciones 
no dominantes en los estados financieros consolidados posteriores a la adquisición inversa. Esto es así porque los propietarios de la adquirida legal que no intercambian sus instrumentos de patrimonio por los de 
la adquirente legal tienen únicamente participación en los resultados y 
activos netos de la adquirida legal, pero no en los resultados y activos netos de la entidad combinada. Por el contrario, aún cuando la adqui ­
rente legal sea la adquirida a efectos contables, los propietarios de la 
adquirente legal tienen una participación en los resultados y activos 
netos de la entidad combinada.
 
B24 Los activos y pasivos de la adquirida legal se valorarán y reconocerán 
en los estados financieros consolidados por sus importes en libros anteriores a la combinación [véase el párrafo B22 (a)]. Por ello, en 
una adquisición inversa la participación no dominante refleja la par ­
ticipación proporcional de los accionistas no dominantes en los im ­
portes en libros anteriores a la combinación de los activos netos de la adquirida legal incluso si las participaciones no dominantes en otras 
adquisiciones se miden a sus valores razonables en la fecha de ad ­
quisición.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 618
 
Ganancias por acción  
B25 Como se ha señalado en el párrafo B22 (d), la estructura del patri ­
monio de los estados financieros consolidados elaborados después de 
una adquisición inversa, reflejará la estructura del patrimonio de la adquirente legal (adquirida a efectos contables), incluyendo las parti ­
cipaciones en el patrimonio emitidas por la adquirente legal para 
efectuar la combinación de negocios.
 
B26 Para calcular el promedio ponderado de acciones ordinarias en circu ­
lación (el denominador del cálculo de las ganancias por acción) du ­
rante el ejercicio en que haya ocurrido la adquisición inversa:  
a) el número de acciones ordinarias en circulación desde el comienzo 
de dicho ejercicio hasta la fecha de adquisición deberá calcularse 
sobre la base del promedio ponderado de las acciones ordinarias en 
circulación de la adquirida legal (adquirente a efectos contables) durante el período multiplicado por el ratio de intercambio esta ­
blecido en el acuerdo de fusión; y
 
b) el número de acciones ordinarias en circulación desde la fecha de 
adquisición hasta el final de dicho ejercicio deberá ser el número 
real de acciones ordinarias que la adquirente legal (adquirida a 
efectos contables) haya tenido en circulación durante ese período.  
B27 La ganancia por acción básica para cada ejercicio comparativo previo 
a la fecha de adquisición presentada en los estados consolidados 
posteriores a una adquisición inversa deberá calcularse dividiendo:  
a) el resultado de la adquirida legal atribuible a los accionistas ordi ­
narios en cada uno de los ejercicios por  
b) el promedio ponderado histórico del número de acciones ordinarias 
en circulación de la adquirida legal multiplicado por el ratio de 
permuta establecido en el acuerdo de adquisición.  
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARTICULARES ADQUIRI ­
DOS Y PASIVOS ASUMIDOS (APLICACIÓN DE LOS PÁRRA ­
FOS 10 A 13)  
Arrendamientos operativos  
B28 La adquirente no reconocerá activos o pasivos relacionados con un 
arrendamiento operativo en el que la adquirida es la arrendataria 
excepto en los casos requeridos en los párrafos B29 y B30.  
B29 La adquirente determinará si las condiciones de cada arrendamiento 
operativo en el que la adquirida es la arrendataria son favorables o 
desfavorables. La adquirente reconocerá un activo intangible si las 
condiciones de un arrendamiento operativo son favorables con rela ­
ción a las de mercado y un pasivo si son desfavorables. El párrafo B42 proporciona directrices sobre la medición del valor razonable en 
la fecha de adquisición de activos afectos a arrendamientos operativos 
en los que la adquirida es el arrendador.
 
B30 Un activo intangible identificable puede asociarse con un arrenda ­
miento operativo, el cual puede ponerse de manifiesto mediante el 
deseo de los partícipes en el mercado por pagar un precio por el arrendamiento incluso si se realiza en condiciones de mercado. Por ejemplo, un arrendamiento de puertas de embarque en un aeropuerto o 
un espacio para la venta al por menor en un área comercial privile ­
giado puede proporcionar acceso a un mercado u otros beneficios económicos futuros que cumplen las condiciones de un activo intan ­
gible identificable, como por ejemplo, una relación de cliente. En esa 
situación el adquirente reconocerá el activo (o activos) intangible 
asociado de acuerdo con el párrafo B31.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 619
 
Activos intangibles  
B31 La adquirente reconocerá, de forma separada al fondo de comercio, 
los activos intangibles identificables adquiridos en una combinación 
de negocios. Un activo intangible es identificable si cumple el criterio de separabilidad o surge de derechos contractuales o legales.
 
B32 Un activo intangible que cumple el criterio de surgir de derechos 
contractuales o legales es identificable incluso si el activo no es trans ­
ferible o separable de la adquirida o de otros derechos y obligaciones. 
Por ejemplo:  
a) una adquirida arrienda una instalación de producción bajo un 
arrendamiento operativo que tiene condiciones que son favorables con respecto a las de mercado. Las condiciones del arrendamiento prohíben explícitamente transferirlo (mediante venta o suba ­
rriendo). El importe por el que las condiciones del arrendamiento 
son favorables comparadas con las de las transacciones de mercado para partidas iguales o similares es un activo intangible que surge 
de derechos contractuales o legales y por ello cumple el criterio 
para su reconocimiento separado del fondo de comercio, aún cuando la adquirente no pueda vender o transferir el contrato de arrendamiento.
 
b) una adquirida posee y explota una planta de energía nuclear. La 
licencia para explotar esa planta de energía es un activo intangible 
que surge de derechos contractuales o legales y por ello cumple el 
criterio para su reconocimiento separado del fondo de comercio, incluso si la adquirente no puede vender dicha licencia o trans ­
ferirla de forma separada de la planta de energía adquirida. Una 
adquirente puede reconocer el valor razonable de la licencia de 
explotación y el valor razonable de la planta de energía como un solo activo a efectos de la información financiera si las vidas útiles de estos activos son similares.
 
c) una adquirida posee una patente tecnológica. Esta ha dado en 
explotación esa patente a terceros para su uso exclusivo fuera 
del mercado nacional, recibiendo a cambio un porcentaje especifi ­
cado de los ingresos ordinarios futuros en el extranjero. Tanto la patente tecnológica como el acuerdo de explotación relacionado 
surgen de derechos contractuales o legales y por ello cumplen 
con el criterio para su reconocimiento separado del fondo de co ­
mercio incluso si no fuera factible la venta o intercambio por separado de la patente y el acuerdo de explotación relacionado.
 
B33 El criterio de separabilidad significa que un activo intangible adqui ­
rido es susceptible de ser separado o escindido de la adquirida y 
vendido, cedido, dado en explotación, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con el contrato, activo o pasivo iden ­
tificable relacionados. Un activo intangible que la adquirente fuera 
capaz de vender, dar en explotación o intercambiar de cualquier 
otra forma por algo de valor cumple el criterio de separabilidad in ­
cluso si la adquirente no lo pretende vender, dar en explotación o intercambiar. Un activo intangible adquirido cumple el criterio de 
separabilidad si existe evidencia de transacciones de intercambio 
para ese tipo de activo o de un activo de carácter similar, incluso si estas transacciones son infrecuentes e independientemente de si la adquirente está implicada o no en ellas. Por ejemplo, las listas de 
clientes y subscriptores se dan frecuentemente en explotación y de 
esta forma cumplen el criterio de separabilidad. Incluso si una adqui ­
rida cree que su lista de clientes tiene características diferentes de otras, el hecho de que las listas de clientes sean frecuentemente dadas 
en explotación generalmente significa que la lista de clientes adquirida 
cumple el criterio de separabilidad. Sin embargo, una lista de clientes adquirida en una combinación de negocios podría no cumplir el cri ­
terio de separabilidad si las condiciones de confidencialidad u otros 
acuerdos prohíben a una entidad vender, arrendar o intercambiar de 
otra forma información sobre sus clientes.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 620
 
B34 Un activo intangible que no es individualmente separable de la ad ­
quirida o entidad combinada cumple el criterio de separabilidad si es 
separable junto con un contrato, activo o pasivo identificable relacio ­
nado. Por ejemplo:  
a) participantes en el mercado intercambian depósitos de pasivo y 
activos intangibles del inversionista relacionados mediante trans ­
acciones de intercambio observables. Por ello, la adquirente debe ­
ría reconocer el activo intangible del inversionista relacionado de forma separada del fondo de comercio.
 
b) Una adquirida posee una marca comercial registrada y la experien ­
cia técnica utilizada, documentada pero no patentada, para fabricar 
el producto de la marca registrada. Al transferir la propiedad de 
una marca registrada, también se requiere que el propietario trans ­
fiera todo lo necesario para que el nuevo propietario fabrique un producto o servicio imposible de distinguir del elaborado por el 
anterior propietario. Dado que los conocimientos técnicos no pa ­
tentados deben separarse de la adquirida o entidad combinada y vendidos si se vende la marca registrada relacionada, se cumple el criterio de separabilidad.
 
Derechos readquiridos  
B35 Como parte de una combinación de negocios, una adquirente puede 
readquirir un derecho que tenía previamente concedido a una adqui ­
rida para utilizar uno o más activos reconocidos o no reconocidos de la adquirente. Ejemplos de estos derechos incluyen un derecho a utilizar el nombre comercial de la adquirente bajo un acuerdo de 
franquicia o un derecho a utilizar la tecnología de la adquirente 
bajo un acuerdo que da en explotación la tecnología. Un derecho readquirido es un activo intangible identificable que la adquirente reconoce separadamente del fondo de comercio. El párrafo 29 propor ­
ciona directrices sobre la valoración de un derecho readquirido y el 
párrafo 55 proporciona directrices sobre la contabilización posterior de un derecho readquirido.
 
B36 La adquirente reconocerá una ganancia o pérdida de cancelación siem ­
pre que las condiciones del contrato que dan lugar a un derecho 
readquirido sean favorables o desfavorables con relación a las condi ­
ciones de transacciones corrientes de mercado para la misma partida u otras similares. El párrafo B52 proporciona directrices para la valora ­
ción de esa ganancia o pérdida de cancelación.
 
Plantilla bien organizada y otras partidas que no son identificables  
B37 La adquirente incluirá en el fondo de comercio el valor de un activo 
intangible adquirido que no es identificable en la fecha de adquisición. 
Por ejemplo, una adquirente puede atribuir valor a la existencia de una 
plantilla bien organizada, que conforma un grupo de empleados exis ­
tente que permite a la adquirente continuar la explotación de un negocio adquirido desde la fecha de adquisición. Una plantilla bien 
organizada no representa el capital intelectual de los empleados expe ­
rimentados -el (a menudo especializado) conocimiento y la experien ­
cia que los empleados de una adquirida aportan a sus trabajos. Dado que la plantilla bien organizada no es un activo identificable a reco ­
nocer de forma separada del fondo de comercio cualquier valor que le 
sea atribuido se incluirá en el fondo de comercio.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 621
 
B38 La adquirente también incluirá en el fondo de comercio todo valor 
atribuido a las partidas que no cumplen las condiciones para consi ­
derarse como activos en la fecha de adquisición. Por ejemplo, la adquirente puede atribuir valor a contratos potenciales que la adqui ­
rida esté negociando con nuevos clientes potenciales en la fecha de 
adquisición. Puesto que esos contratos potenciales no son en sí mis ­
mos activos en la fecha de adquisición, la adquirente no los recono ­
cerá de forma separada del fondo de comercio. La adquirente no debería reclasificar posteriormente el valor de esos contratos del fondo 
de comercio por sucesos que ocurran tras la fecha de adquisición. Sin 
embargo, la adquirente debería evaluar los hechos y circunstancias que rodean a los sucesos que tengan lugar poco después de la adqui ­
sición para determinar si existía en la fecha de adquisición un activo 
intangible a reconocer por separado.
 
B39 Tras el reconocimiento inicial, una adquirente contabilizará los activos 
intangibles adquiridos en una combinación de negocios de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 38  Activos intangibles.  Sin embargo, como 
se describe en el párrafo 3 de la NIC 38, la contabilización de algunos 
activos intangibles adquiridos con posterioridad al reconocimiento 
inicial se trata en otras NIIF.
 
►M33  B40 El criterio de identificabilidad determina si un activo 
intangible se reconocerá de forma separada del fondo de comercio. Sin embargo, el criterio ni proporciona directrices sobre la valoración 
del valor razonable de un activo intangible ni restringe las hipótesis 
utilizadas para valorar el valor razonable de un activo intangible. Por ejemplo, la adquirente tendría en cuenta las hipótesis que los partici ­
pantes en el mercado usarían para fijar los precios de activos intangi ­
bles, tales como expectativas de renovación de contratos futuros, al 
valorar el valor razonable. ◄ No es necesario para la renovación en 
sí misma para cumplir los criterios de identificabilidad. (Sin embargo, véase el párrafo 29, que establece una excepción al principio de 
valoración del valor razonable para los derechos readquiridos recono ­
cidos en una combinación de negocios.) Los párrafos 36 y 37 de la NIC 38 proporcionan directrices para determinar si los activos intan ­
gibles deben combinarse en una sola unidad de cuenta con otros 
activos tangibles o intangibles.
 
VALORACIÓN DEL VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS IDEN ­
TIFICABLES PARTICULARES Y PARTICIPACIONES NO DOMI ­
NANTES EN UNA ADQUIRIDA (APLICACIÓN DE LOS PÁRRA ­
FOS 18 Y 19)  
Activos con flujos de efectivo inciertos (correcciones valorativas)  
B41 La adquirente no reconocerá una corrección valorativa por separado 
en la fecha de adquisición para activos adquiridos en una combinación de negocios que se valoren por su valor razonable en la fecha de adquisición porque los efectos de la incertidumbre sobre los flujos 
de efectivo futuros están incluidos en la valoración del valor razona ­
ble. Por ejemplo, debido a que esta NIIF requiere que la adquirente valore las cuentas a cobrar adquiridas, incluyendo los préstamos, por su valor razonable en la fecha de adquisición, la adquirente no reco ­
nocerá una corrección valorativa por separado para los flujos de efec ­
tivo contractuales que estime en esa fecha que serán incobrables.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 622
 
Activos sujetos a arrendamientos operativos en los que la adqui ­
rida es el arrendador  
B42 Al valorar el valor razonable en la fecha de adquisición de un activo 
tal como un edificio o una patente que está sujeta a un arrendamiento operativo en el que la adquirida es el arrendador, la adquirente tendrá en cuenta las condiciones del arrendamiento. En otras palabras, la 
adquirente no reconocerá un activo o un pasivo por separado si las 
condiciones de un arrendamiento operativo son favorables o desfavo ­
rables al compararlas con las condiciones del mercado tal como re ­
quiere el párrafo B29 para los arrendamientos en los que la adquirida 
es la arrendataria.
 
Activos que la adquirente no pretende utilizar o que pretende 
utilizarlos de forma diferente a como lo harían otros participantes 
en el mercado  
▼M33  
B43 Para proteger su posición competitiva, o por otros motivos, la adqui ­
rente puede tener la intención tanto de no utilizar un activo no finan ­
ciero adquirido como de no usarlo conforme a su mejor y mayor uso. 
Por ejemplo, este podría ser el caso de un activo intangible de inves ­
tigación y desarrollo adquirido que la adquiriente planea utilizar de forma defensiva impidiendo que otros lo empleen. No obstante, la 
adquiriente valorará el valor razonable del activo no financiero presu ­
miendo su mejor y mayor uso por parte de los participantes en el mercado de conformidad con la premisa de valoración adecuada, tanto inicialmente como al valorar el valor razonable menos los costes de 
enajenación o disposición por otra vía para las pruebas de deterioro 
del valor posteriores.
 
▼M12  
Participaciones no dominantes en una adquirida  
▼M33  
B44 Esta NIIF permite que la adquirente valore una participación no do ­
minante en una adquirida por su valor razonable en la fecha de la 
adquisición. Algunas veces una adquirente estará en condiciones de 
valorar el valor razonable en la fecha de adquisición de una partici ­
pación no dominante sobre la base de un precio cotizado en un mercado activo para las acciones (es decir, aquellas no poseídas por 
la adquirente
). En otras situaciones, sin embargo, no estará disponible 
un precio cotizado en un mercado activo para las acciones. En estas situaciones, la adquirente valorará el valor razonable de la participa ­
ción no dominante utilizando otra técnica de valoración.
 
B45 Los valores razonables de la participación de la adquiriente en la 
adquirida y la participación no dominante por acción pueden ser 
diferentes. La principal diferencia probablemente sea la inclusión de 
una prima por control en el valor razonable por acción de la partici ­
pación de la adquiriente en la adquirida o, por el contrario, en la introducción de un descuento por la falta de control (también deno ­
minado descuento por participación no dominante) en el valor razo ­
nable por acción de la participación no dominante si los participantes en el mercado tuviesen en cuenta dicha prima o descuento a la hora de fijar el precio de la participación no dominante.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 623
 
VALORACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO O UNA GANAN ­
CIA PROCEDENTE DE UNA COMPRA EN CONDICIONES MUY 
VENTAJOSAS  
Valoración del valor razonable en la fecha de adquisición de la 
participación de la adquirente en la adquirida utilizando técnicas de valoración (aplicación del párrafo 33)
 
▼M33  
B46 Para valorar el fondo de comercio o una ganancia por una compra en 
condiciones muy ventajosas (véanse los párrafos 32 a 34) en una combinación de negocios llevada a cabo sin la transferencia de una contraprestación, la adquirente debe sustituir el valor razonable en la 
fecha de adquisición de la contraprestación transferida por el valor 
razonable en la fecha de adquisición de su participación en la adqui ­
rida de.
 
▼M12  
Consideraciones especiales en la aplicación del método de adqui ­
sición a combinaciones de entidades de carácter mutualista (apli ­
cación del párrafo 33)  
B47 Cuando se combinan dos entidades de carácter mutualista, el valor 
razonable del patrimonio o las participaciones de los mutualistas en la adquirida (o el valor razonable de la adquirida) pueden ser valorados 
de forma más fiable que el valor razonable de las participaciones de 
los mutualistas transferidas por la adquirente. En esa situación, el párrafo 33 requiere que la adquirente determine el importe del fondo de comercio utilizando el valor razonable en la fecha de adquisición 
de las participaciones en el patrimonio de la adquirida en lugar del 
valor razonable en la fecha de adquisición de las participaciones en el patrimonio de la adquirente transferidas como contraprestación. Ade ­
más, en una combinación de negocios de entidades de carácter mu ­
tualista la adquirente reconocerá los activos netos de la adquirida 
como un aumento directo del capital o del patrimonio en su estado de situación financiera, no como un aumento en la reserva por ga ­
nancias acumuladas, lo que es coherente con la forma en que aplican 
otros tipos de entidades el método de adquisición.
 
B48 Aunque las entidades de carácter mutualista son similares en muchos 
aspectos a otros negocios, tienen características distintas que surgen 
principalmente de que sus miembros mutualistas son clientes y pro ­
pietarios. Los miembros mutualistas de entidades de carácter mutua ­
lista generalmente esperan recibir beneficios de su pertenencia a la 
entidad, a menudo en forma de tarifas reducidas pagadas por bienes y 
servicios o dividendos de patrocinio. La parte de dividendos de pa ­
trocinio distribuida a cada miembro se basa a menudo en el importe de negocio que el miembro llevó a cabo con la entidad mutualista 
durante el año.
 
▼M33  
B49 Una valoración del valor razonable de una entidad mutualista debería 
incluir las hipótesis que los participantes en el mercado harían sobre los beneficios futuros de los miembros mutualistas, así como cualquier otra hipótesis relevante que los participantes en el mercado pudieran hacer 
sobre la entidad mutualista. Por ejemplo, puede emplearse una técnica de 
valor actual para valorar el valor razonable de una entidad mutualista. Los flujos de efectivo utilizados como datos para el modelo deben basarse en los flujos de efectivo esperados de la entidad mutualista, 
que probablemente serán los que reflejen reducciones como consecuen ­
cia de los beneficios otorgados a los mutualistas, tales como la venta de bienes y la prestación de servicios a precios reducidos.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 624
 
DETERMINACIÓN DE LO QUE FORMA PARTE DE LA TRANS ­
ACCIÓN DE COMBINACIÓN DE NEGOCIOS (APLICACIÓN DE 
LOS PÁRRAFOS 51 Y 52)  
B50 Para determinar si una transacción forma parte del intercambio por la 
adquirida o si es una transacción separada de la combinación de negocios, la adquirente debería considerar los siguientes factores, 
que no son ni mutuamente excluyentes ni individualmente concluyen ­
tes:
 
a) las razones de la transacción  - Comprender las razones por las 
que las partes de la combinación (la adquirente y la adquirida y sus propietarios, directores y gestores- y sus agentes) llevaron a cabo 
una transacción en particular o un acuerdo puede contribuir a 
comprender mejor si la mencionada transacción es parte de la contraprestación transferida y de los activos adquiridos o pasivos asumidos. Por ejemplo, si una transacción se acuerda fundamen ­
talmente en beneficio de la adquirente o de la entidad combinada 
en lugar de hacerlo principalmente en beneficio de la adquirida o sus anteriores propietarios antes de la combinación, esa parte del precio de la transacción pagado (y todos los activos o pasivos que 
guardan relación) es poco probable que sea parte del intercambio 
por la adquirida. Por consiguiente, la adquirente contabilizaría esa parte de forma separada de la combinación de negocios.
 
b) quién inició la transacción  - Comprender quién inició la trans ­
acción puede también ayudar a comprender mejor si es parte del 
intercambio por la adquirida. Por ejemplo, una transacción u otro 
suceso iniciado por la adquiriente puede haber sido llevado a cabo con el propósito de proporcionar beneficios económicos futuros a la adquirente o entidad combinada con poco o ningún beneficio 
para la adquirida o sus anteriores propietarios antes de la combi ­
nación. Por otro lado, una transacción o acuerdo iniciado por la adquirida o sus anteriores propietarios es poco probable que sea en beneficio de la adquirente o de la entidad combinada y más que 
sea parte de la transacción de la combinación de negocios.
 
c) el calendario de la transacción  - El calendario de la transacción 
puede también ayudar a comprender mejor si es parte del inter ­
cambio por la adquirida. Por ejemplo, una transacción entre la adquirente y la adquirida que tiene lugar durante las negociaciones 
de las condiciones de una combinación de negocios puede haber 
sido llevada a cabo en el marco de la combinación de negocios para proporcionar beneficios a la adquirente o a la entidad combi ­
nada. Si así fuera, es probable que la adquirida o sus anteriores 
propietarios antes de la combinación de negocios reciban un escaso 
o ningún beneficio procedente de la transacción excepto los que reciban como parte de la entidad combinada.
 
Cancelación efectiva de una relación preexistente entre la adqui ­
rente y la adquirida en una combinación de negocios [aplicación 
del párrafo 52(a)]  
B51 La adquirente y la adquirida pueden tener una relación que existía 
antes de que considerasen la combinación de negocios, a la que haremos referencia como una «relación preexistente». Una relación 
preexistente entre la adquirente y la adquirida puede ser contractual 
(por ejemplo, vendedor y cliente o cedente y cesionario de una licen ­
cia de explotación) o no contractual (por ejemplo, demandante y demandado).
 
B52 Si la combinación de negocios en vigor cancela una relación pree ­
xistente, la adquirente reconocerá una ganancia o pérdida valorada de 
la forma siguiente:  
a) Para una relación preexistente no contractual (como un pleito), 
valor razonable.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 625
 
b) Para una relación preexistente contractual, el menor de (i) y (ii):  
i) el importe por el que el contrato sea favorable o desfavorable 
desde la perspectiva de la adquirente si se compara con las 
condiciones para transacciones de mercado corrientes de parti ­
das iguales o similares. (Un contrato desfavorable es aquel que lo es en términos de condiciones de mercado corrientes. Un 
contrato no es necesariamente oneroso si los costes inevitables 
de cumplir con las obligaciones comprometidas, son mayores que los beneficios que se esperan recibir del mismo.)
 
ii) el importe de cualquier cláusula de cancelación señalada en el 
contrato de la que pueda disponer la otra parte a quién el 
contrato le es desfavorable.  
Si (ii) es menor que (i), la diferencia se incluirá como parte de la 
contabilización de la combinación de negocios.  
El importe de la ganancia o pérdida reconocida puede depender en 
parte de si la adquirente ha reconocido previamente un activo o pasivo relacionado, y por tanto la ganancia o pérdida registrada puede diferir 
del importe calculado a partir de la aplicación de los anteriores re ­
querimientos.
 
B53 Una relación preexistente puede ser un contrato que la adquirente 
reconoce como un derecho readquirido. Si el contrato incluye condi ­
ciones que son favorables o desfavorables si se comparan con precios 
de transacciones de mercado corriente para partidas iguales o simila ­
res, la adquirente reconocerá una ganancia o pérdida por la cancela ­
ción efectiva del contrato valorado de acuerdo con el párrafo B52 de forma separada de la combinación de negocios.
 
Acuerdos de pagos contingentes a empleados o a accionistas que 
venden [aplicación del párrafo 52(b)]  
B54 Si los acuerdos por pagos contingentes a empleados o a accionistas 
que venden son contraprestaciones contingentes en la combinación de negocios o son transacciones separadas dependerá de la naturaleza de 
los acuerdos. La comprensión de las razones por las que el acuerdo de 
adquisición incluye una cláusula de pagos contingentes, quién inició el acuerdo y cuándo llevaron a cabo las partes este acuerdo, puede ser útil para evaluar la naturaleza del mismo.
 
B55 Si no está claro si un acuerdo sobre pagos a empleados o a accionistas 
que venden es parte del intercambio por la adquirida o es una trans ­
acción separada de la combinación de negocios, la adquirente debería considerar los siguientes indicadores:
 
a) Continuidad del empleo  - Las condiciones en las que se produce la 
continuidad del empleo por parte de accionistas que venden que 
pasan a ser personal clave puede ser un indicador de que en 
esencia es un acuerdo de contraprestación contingente. Las condi ­
ciones relevantes de la continuidad del empleo pueden incluirse en un acuerdo con los empleados, el acuerdo de adquisición o algún 
otro documento. Un acuerdo de contraprestación contingente en el 
que se pierde automáticamente el derecho a los pagos si se cesa en el empleo es una remuneración por servicios posteriores a la com ­
binación. Los acuerdos en los que los pagos contingentes no se 
ven afectados por la terminación del empleo pueden indicar que 
los pagos contingentes son contraprestaciones adicionales y no remuneraciones.
 
b) Duración del empleo  - Si el período de empleo requerido coincide 
o es de mayor duración que el del pago contingente, ese hecho 
puede indicar que los pagos contingentes son en esencia remune ­
raciones.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 626
 
c) Nivel de remuneración  - Situaciones en las que la remuneración 
del empleado, distinta de los pagos contingentes, se encuentra a un 
nivel razonable en comparación con la de otro personal clave de la entidad combinada pueden indicar que los pagos contingentes son una contraprestación adicional en lugar de una remuneración.
 
d) Pagos adicionales a los empleados  - Si los accionistas que venden 
que no pasan a ser empleados reciben pagos contingentes por acción más bajos que los accionistas que venden que pasan a ser empleados de la entidad combinada, ese hecho puede indicar que 
el importe en que se incrementan los pagos contingentes a los 
accionistas que venden que pasan a ser empleados es una remu ­
neración.
 
e) Número de acciones poseídas  - El número relativo de acciones 
poseídas por los accionistas que venden que permanecen como 
personal clave puede ser un indicador de que en esencia se trata de un acuerdo de contraprestación contingente. Por ejemplo, si los 
accionistas que venden que poseen sustancialmente todas las ac ­
ciones de la adquirida continúan como personal clave, ese hecho puede indicar que el acuerdo es, en esencia, un acuerdo de parti ­
cipación en los beneficios que pretende proporcionar una remune ­
ración por servicios posteriores a la combinación. De forma alter ­
nativa, si los accionistas que venden que continúan como emplea ­
dos clave poseían solo un número pequeño de acciones de la adquirida y todos los accionistas que venden reciben el mismo 
importe por acción de contraprestación contingente, ese hecho 
puede indicar que los pagos contingentes son contraprestaciones adicionales. También deben considerarse las participaciones en la propiedad anteriores a la adquisición mantenidas por las partes 
vinculadas a los accionistas que venden que continúan como per ­
sonal clave, tales como miembros de la familia.
 
f) Conexión con la valoración  - Si la contraprestación inicial trans ­
ferida en la fecha de la adquisición se basa en el extremo inferior 
de un rango establecido en la valoración de la adquirida y la 
fórmula contingente está relacionada con ese método de valora ­
ción, ese hecho puede sugerir que los pagos contingentes son contraprestaciones adicionales. De forma alternativa, si la fórmula 
de pago contingente es coherente con acuerdos anteriores de par ­
ticipación en beneficios, ese hecho puede sugerir que en esencia el acuerdo es proporcionar una remuneración.
 
g) Fórmula para determinar la contraprestación  - La fórmula utili ­
zada para determinar el pago contingente puede ser útil para eva ­
luar la sustancia del acuerdo. Por ejemplo, si un pago contingente se determina sobre la base de un múltiplo de las ganancias, eso 
puede sugerir que la obligación es una contraprestación contin ­
gente en la combinación de negocios y que la fórmula trata de establecer o verificar el valor razonable de la adquirida. Por el contrario, un pago contingente que es un porcentaje determinado 
de las ganancias puede sugerir que la obligación hacia los emplea ­
dos es un acuerdo de participación en beneficios para remunerar a los empleados por servicios prestados.
 
h) Otros acuerdos y cuestiones  - Las condiciones de otros acuerdos 
con accionistas que venden (tal como acuerdos de no competencia, 
contratos pendientes de ejecución, contratos de consultoría y acuer ­
dos de arrendamiento de inmuebles) y el tratamiento del impuesto sobre las ganancias de los pagos contingentes puede indicar que 
los pagos contingentes son atribuibles a algo distinto de la con ­
traprestación por la adquirida. Por ejemplo, en relación con la adquisición, la adquirente puede llevar a cabo un acuerdo de arren ­
damiento de un inmueble con un accionista importante que vende. 
Si los pagos especificados en el contrato de arrendamiento están 
significativamente por debajo del mercado, alguno o todos de los
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 627
 
pagos contingentes al arrendador (el accionista que vende) reque ­
ridos por un acuerdo separado de pagos contingentes pueden ser, 
en sustancia, pagos por el uso del inmueble arrendado que la adquirente debería reconocer de forma separada en sus estados financieros posteriores a la combinación. Por el contrario, si el 
contrato de arrendamiento especifica pagos que son coherentes 
con las condiciones de mercado para el inmueble arrendado, el acuerdo de pagos contingentes al accionista que vende puede ser una contraprestación contingente en la combinación de negocios.
 
Acuerdos de pagos basados en acciones de la adquirente permu ­
tados por acuerdos mantenidos por empleados de la adquirida 
[aplicación del párrafo 52(b)]  
▼M29  
B56 Una adquirente puede intercambiar sus acuerdos de pagos basados en 
acciones (  1 ) (acuerdos de sustitución) por los acuerdos mantenidos por 
los empleados de la adquirida. Los intercambios de opciones sobre 
acciones u otros acuerdos de pagos basados en acciones realizados 
conjuntamente con una combinación de negocios se contabilizan como modificaciones de los acuerdos de pagos basados en acciones de conformidad con la NIIF 2  Pagos basados en acciones . Si la 
adquirente sustituye los acuerdos de la adquirida, el total o una parte 
del valor basado en el mercado de los acuerdos de sustitución de la adquirente deberá incluirse en la valoración de la contraprestación transferida en la combinación de negocios. Los párrafos B57 a B62 
proporcionan orientaciones sobre la manera de atribuir el valor basado 
en el mercado.
 
No obstante, en aquellos casos en que los acuerdos de la adquirida 
expiren a raíz de una combinación de negocios y en que la adquirente sustituya esos acuerdos, sin estar obligada a ello, el valor basado en el mercado, en su totalidad, de los acuerdos de sustitución deberá reco ­
nocerse como coste de personal en los estados financieros posteriores 
a la combinación, de conformidad con la NIIF 2. Es decir, ninguna parte del valor basado en el valoración de mercado de esos acuerdos 
deberá incluirse en la valoración de la contraprestación transferida en 
la combinación de negocios. La adquirente está obligada a sustituir los acuerdos de la adquirida si la adquirida o sus empleados tienen la capacidad de hacer cumplir la sustitución. Por ejemplo, a efectos de la 
aplicación de esta orientación, la adquirente está obligada a sustituir 
los acuerdos de la adquirida si la sustitución se requiere por:
 
(a) las condiciones del acuerdo de adquisición;  
(b) las condiciones de los acuerdos de la adquirida; o bien por  
(c) las disposiciones legales o reglamentarias aplicables.  
▼M12  
B57 Para determinar la parte del acuerdo de sustitución que es parte de la 
contraprestación transferida por la adquirida y la parte que es remu ­
neración por un servicio posterior a la combinación, la adquirente 
valorará los acuerdos de sustitución concedidos por la adquirente y los acuerdos de la adquirida a partir de la fecha de la adquisición de acuerdo con la NIIF 2. La parte de la valoración de mercado del 
acuerdo de sustitución que sea parte de la contraprestación transferida 
a cambio de la adquirida, igualará la parte del acuerdo de la adquirida que es atribuible servicios anteriores a la combinación.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 628  
( 1 ) En los párrafos B56 a B62, los términos «acuerdos de pagos basados en acciones» hacen 
referencia a las transacciones revocables o irrevocables con pagos basados en acciones.
 B58 La parte del acuerdo de sustitución atribuible a servicios anteriores a 
la combinación es el valor de mercado del acuerdo de la adquirida 
multiplicado por el ratio calculado como la parte del período de irrevocabilidad completado con respecto al mayor del período de irrevocabilidad total o del período de irrevocabilidad original del 
acuerdo de la adquirida. El período de irrevocabilidad es el período 
a lo largo del cual tienen que ser satisfechas todas las condiciones de irrevocabilidad especificadas. Las condiciones de irrevocabilidad se definen en la NIIF 2.
 
B59 La parte del acuerdo de sustitución no consolidado atribuible a servi ­
cios posteriores a la combinación, y por ello reconocida como un coste de personal en los estados financieros posteriores a la combina ­
ción, es igual al valor de mercado del acuerdo de sustitución menos el 
importe atribuido a servicios anteriores a la combinación. Por ello, la adquirente atribuirá cualquier exceso del valor de mercado del acuerdo de sustitución sobre el valor del mercado del acuerdo de la adquirida 
por servicios posteriores a la combinación y reconocerá ese exceso 
como coste de personal en los estados financieros posteriores a la combinación. La adquirente atribuirá una parte del acuerdo de susti ­
tución a servicios posteriores a la combinación si se requiere un 
servicio posterior a la combinación, independientemente de si los 
empleados han prestado todo el servicio requerido por los acuerdos de la adquirida para su consolidación antes de la fecha de la adqui ­
sición.
 
B60 La parte del acuerdo de sustitución no consolidado atribuible a un 
servicio anterior a la combinación, así como la parte atribuible al 
servicio posterior a la combinación, reflejará la mejor estimación dis ­
ponible del número de acuerdos de sustitución que se espere conso ­
lidar. Por ejemplo, si el valor de mercado de la parte de un acuerdo de sustitución atribuida a un servicio anterior a la combinación es de 100 
u.m. y la adquirente espera que se consolide solo el 95 por ciento de 
la concesión, el importe incluido en la contraprestación transferida en la combinación de negocios será de 95 u.m. Los cambios en el nú ­
mero estimado de acuerdos de sustitución que se espere consolidar se 
reflejarán como coste de personal en los ejercicios en los que tengan 
lugar los cambios o incumplimientos -no como ajustes a la contra ­
prestación transferida en la combinación de negocios. De forma simi ­
lar, los efectos de otros sucesos, tales como las modificaciones o la 
liquidación final de los acuerdos con condiciones de rendimiento, que 
tengan lugar después de la fecha de adquisición se contabilizarán de acuerdo con la NIIF 2 como coste de personal en el ejercicio en el que el suceso tenga lugar.
 
B61 Se aplicarán los mismos requerimientos para determinar la parte de un 
acuerdo de sustitución atribuible a un servicio anterior y posterior a la 
combinación independientemente de si un acuerdo de sustitución se 
clasifica como un pasivo o como un instrumento de patrimonio de acuerdo con lo establecido en la NIIF 2. Todos los cambios en el valor de mercado de los acuerdos clasificados como pasivos después 
de la fecha de la adquisición y el efecto impositivo relacionado se 
reconocerán en los estados financieros posteriores a la combinación de la adquirente en el ejercicio o ejercicios en los que tengan lugar los cambios.
 
B62 Los efectos del impuesto sobre las ganancias de los acuerdos de 
sustitución de pagos basados en acciones deberán reconocerse de 
acuerdo con lo establecido en la NIC 12  Impuesto sobre las ganan ­
cias. 
▼M29  
Transacciones de la adquirida con pagos basados en acciones 
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio  
B62A Puede ocurrir que haya transacciones pendientes de la adquirida con 
pagos basados en acciones que la adquirente no sustituya por sus transacciones con pagos basados en acciones. Si están consolidadas, 
las transacciones de la adquirida con pagos basados en acciones for ­
marán parte de la participación no dominante en la adquirida y se valorarán por su valor basado en el mercado. En caso de que no estén consolidados, se valorarán por su valor basado en el mercado como si 
la fecha de adquisición fuese la fecha de la concesión con arreglo a lo 
previsto en los párrafos 19 y 30.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 629
 
B62B El valor basado en el mercado de transacciones revocables con pagos 
basados en acciones se atribuirá a la participación no dominante sobre 
la base del ratio entre la parte del período de irrevocabilidad trans ­
currida y el período de irrevocabilidad total o el período de irrevoca ­
bilidad original, si éste es mayor, de la transacción con pagos basados 
en acciones. El saldo se asignará a servicios posteriores a la combi ­
nación.  
▼M12  
OTRAS NIIF QUE PROPORCIONAN DIRECTRICES SOBRE LA 
VALORACIÓN POSTERIOR Y LA CONTABILIZACIÓN (APLI ­
CACIÓN DEL PÁRRAFO 54)  
▼M32  
B63 Ejemplos de otras NIIF que proporcionan directrices sobre la valora ­
ción posterior y contabilización de activos adquiridos y pasivos asu ­
midos o incurridos en una combinación de negocios incluyen:  
▼M12  
a) La NIC 38 establece la contabilización de activos intangibles iden ­
tificables adquiridos en una combinación de negocios. La adqui ­
rente valorará el fondo de comercio por el importe reconocido en 
la fecha de adquisición menos cualquier pérdida por deterioro de valor acumulada. La NIC 36  Deterioro de valor de los activos  
establece la contabilización de pérdidas por deterioro de valor.
 
b) La NIIF 4  Contratos de seguro  proporciona directrices sobre la 
contabilización posterior de un contrato de seguro adquirido en una combinación de negocios.
 
c) La NIC 12 establece la contabilización posterior de activos y 
pasivos por impuestos diferidos (incluyendo activos por impuestos 
diferidos no reconocidos) adquiridos en una combinación de ne ­
gocios.  
d) La NIIF 2 proporciona directrices sobre la valoración posterior y 
contabilización de la parte de los acuerdos de sustitución de pagos 
basados en acciones emitidos por una adquirente que es atribuible a servicios futuros de los empleados.
 
▼M32  
e) La NIIF 10 proporciona directrices para la contabilización de las 
variaciones de la participación de una dominante en la propiedad de una dependiente una vez obtenido el control sobre ella.
 
▼M12  
INFORMACIÓN A REVELAR (APLICACIÓN DE LOS PÁRRA ­
FOS 59 A 61)  
▼M33  
B64 Para cumplir el objetivo del párrafo 59, la adquirente revelará la 
siguiente información para cada combinación de negocios que tenga 
lugar durante el ejercicio sobre el que se informa:  
▼M12  
a) El nombre y descripción de la adquirida.  
b) La fecha de adquisición.  
c) El porcentaje de participaciones en el patrimonio con derecho a 
voto adquiridas.  
d) Las razones principales que han motivado la combinación de 
negocios y una descripción de cómo la adquirente obtuvo el con ­
trol de la adquirida.  
e) Una descripción cualitativa de los factores que constituyen el 
fondo de comercio reconocido, tales como sinergias esperadas de las operaciones de combinación de la adquirida y la adquirente, 
activos intangibles que no cumplen las condiciones para su reco ­
nocimiento por separado u otros factores.
 ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 630
 
f) El valor razonable en la fecha de adquisición del total de la 
contraprestación transferida y el valor razonable en la fecha de adquisición de cada clase principal de contraprestación, tales 
como:
 
▼M12  
i) efectivo;  
ii) otros activos tangibles o intangibles, incluyendo un negocio o 
una dependiente de la adquirente;  
iii) pasivos incurridos, por ejemplo, un pasivo por contrapresta ­
ción contingente; y  
▼M33  
iv) participaciones en el patrimonio de la adquirente, incluyendo 
el número de instrumentos o participaciones emitidas o emisi ­
bles y el método de valoración del valor razonable de esos 
instrumentos o participaciones.  
▼M12  
g) Los acuerdos por contraprestaciones contingentes y activos por 
indemnización:  
i) el importe reconocido en la fecha de adquisición;  
ii) una descripción de los acuerdos y la base para determinar el 
importe del pago; y  
iii) una estimación del rango de liquidaciones posibles (sin des ­
contar) o, si este no puede estimarse, se revelará esa circuns ­
tancia y las razones por las que no puede estimarse. Si el importe máximo del pago es ilimitado, la adquirente revelará ese hecho.
 
h) Las cuentas a cobrar adquiridas:  
i) el valor razonable de las cuenta a cobrar;  
ii) los importes contractuales brutos a cobrar; y  
iii) la mejor estimación en la fecha de adquisición de los flujos de 
efectivo contractuales que no se espera cobrar.  
La información a revelar deberá proporcionarse por clase principal 
de cuenta a cobrar, tales como, préstamos, arrendamientos finan ­
cieros directos y cualquier otra clase de cuentas a cobrar.  
i) Los importes reconocidos en la fecha de adquisición para cada 
clase principal de activos adquiridos y pasivos asumidos.  
j) Para cada pasivo contingente reconocido de acuerdo con el pá ­
rrafo 23, la información requerida en el párrafo 85 de la NIC 37  
Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes.  Si un 
pasivo contingente no se reconoce porque su valor razonable no puede valorarse con fiabilidad, la adquirente revelará:
 
i) la información requerida por el párrafo 86 de la NIC 37; y  
ii) las razones por las que el pasivo no puede valorarse con 
fiabilidad.  
k) El importe total del fondo de comercio que se espera que sea 
deducible fiscalmente.  
l) Para transacciones que se reconozcan de forma separada de la 
adquisición de activos y asunción de pasivos en la combinación de negocios de acuerdo con el párrafo 51:
 
i) una descripción de cada transacción;  
ii) cómo contabilizó la adquirente cada transacción;  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 631
 
iii) el importe reconocido para cada transacción y la partida en 
que se reconoce cada importe en los estados financieros; y  
iv) si la transacción es la cancelación efectiva de una relación 
preexistente, el método utilizado para determinar el importe 
de dicha cancelación.  
m) La información a revelar de transacciones reconocidas por sepa ­
rado requerida por (l) incluirá el importe de los costes de adqui ­
sición relacionados y, de forma separada, el importe de esos cos ­
tes reconocidos como gasto y la partida o partidas del estado del resultado global en el que se reconocen esos gastos. También 
deberá revelarse el importe de cualquier coste de emisión no 
reconocido como gasto y la forma en que fueron reconocidos.
 
n) En una compra en condiciones muy ventajosas (véanse los párra ­
fos 34 a 36);  
i) el importe de cualquier ganancia reconocida de acuerdo con el 
párrafo 34 y la partida del estado del resultado global en la que 
se ha reconocido la misma; y  
ii) una descripción de las razones por las que la transacción dio 
lugar a una ganancia.  
▼M33  
o) para cada combinación de negocios en la que la adquirente man ­
tenga menos del 100 por cien de las participaciones en el patri ­
monio de la adquirida en la fecha de la adquisición:  
▼M12  
i) el importe de la participación no dominante en la adquirida 
reconocido en la fecha de adquisición y la base de valoración aplicada a ese importe; y
 
▼M33  
ii) para cada participación no dominante en una adquirida valo ­
rada a valor razonable, las técnicas de valoración y las varia ­
bles significativas para valorar ese valor.  
▼M12  
p) En una combinación de negocios realizada por etapas:  
i) el valor razonable en la fecha de adquisición de las participa ­
ciones en el patrimonio de la adquirida mantenidas por la adquirente inmediatamente antes de la fecha de adquisición; y
 
ii) el importe de cualquier ganancia o pérdida reconocida proce ­
dente de valorar nuevamente a valor razonable la participación 
en el patrimonio de la adquirida mantenida por la adquirente 
antes de la combinación de negocios (véase el párrafo 42) y la partida del estado del resultado global en la que está recono ­
cida dicha ganancia o pérdida.
 
q) La siguiente información:  
i) los importes de ingresos ordinarios y resultados de la adquirida 
desde la fecha de adquisición incluidos en el estado consoli ­
dado del resultado global para el ejercicio sobre el que se informa; y
 
ii) el ingreso ordinario y resultado de la entidad combinada para 
el ejercicio corriente sobre el que se informa como si la fecha de adquisición de todas las combinaciones de negocios que 
tuvieron lugar durante el año hubieran sido el comienzo del 
ejercicio anual sobre el que se informa.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 632
 
Si es impracticable revelar cualquiera de la información requerida 
por este subpárrafo, la adquirente revelará ese hecho y explicará 
por qué es impracticable. Esta NIIF utiliza el término «impracti ­
cable» con el mismo significado que en la NIC 8  Políticas conta ­
bles, cambios en las estimaciones contables y errores.  
B65 La adquirente revelará de forma agregada la información requerida en 
el párrafo B64(e) a (q) en aquellas combinaciones de negocios habidas durante el ejercicio sobre el que se informa que individualmente no sean significativas pero que conjuntamente sí lo sean.
 
B66 Si la fecha de adquisición de una combinación de negocios es poste ­
rior al final del ejercicio sobre el que se informa pero anterior a la fecha en que los estados financieros se autoricen para su emisión, la adquirente revelará la información requerida por el párrafo B64 a 
menos que la contabilización inicial de la combinación de negocios 
sea incompleta en el momento en que los estados financieros se autoricen para su emisión. En esa situación, la adquirente describirá qué información a revelar no puede facilitarse y las razones por las 
que no es posible hacerlo.
 
B67 Para cumplir el objetivo del párrafo 61, la adquirente revelará la 
siguiente información para cada combinación de negocios significativa o combinaciones de negocios individualmente poco importantes que 
sean consideradas significativas conjuntamente:
 
a) si la contabilización inicial de una combinación de negocios está 
incompleta (véase el párrafo 45) para activos, pasivos, participa ­
ciones no dominantes o partidas de contraprestación concretas y, 
por consiguiente, los importes reconocidos en los estados financie ­
ros de la combinación de negocios han sido determinados solo provisionalmente:
 
i) las razones por las que la contabilización inicial de la combi ­
nación de negocios está incompleta;  
ii) los activos, pasivos, participaciones en el patrimonio o partidas 
de la contraprestación para las que la contabilización inicial 
está incompleta; y  
iii) la naturaleza e importe de cualquier ajuste en el período de 
valoración realizado en el ejercicio sobre el que se informa de acuerdo con el párrafo 49.
 
b) Para cada ejercicio sobre el que se informa posterior a la fecha de 
adquisición hasta que la entidad cobre, venda o pierda de cualquier otra forma el derecho a un activo por una contraprestación contin ­
gente, o hasta que la entidad liquide un pasivo derivado de una 
contraprestación contingente o se cancele el pasivo o expire:
 
i) todos los cambios en los importes reconocidos, incluyendo 
cualquier diferencia que surja en la liquidación;  
ii) todos los cambios en el rango de resultados posibles (sin des ­
contar) y las razones de dichos cambios; y  
iii) las técnicas de valoración y los insumos del modelo claves 
utilizados para valorar la contraprestación contingente.  
c) Para los pasivos contingentes reconocidos en una combinación de 
negocios, la adquirente revelará la información requerida en los 
párrafos 84 y 85 de la NIC 37 para cada clase de provisión.  
d) Una conciliación entre los valores en libros del fondo de comercio 
al principio y al final del ejercicio, mostrando por separado:  
i) el importe bruto y las pérdidas por deterioro de valor acumu ­
ladas al principio del ejercicio sobre el que se informa.  ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 633
 
ii) El fondo de comercio adicional reconocido durante el ejerci ­
cio sobre el que se informa, con excepción del fondo de 
comercio incluido en un grupo enajenable de elementos que, en el momento de la adquisición, cumpla los criterios para ser clasificado como mantenido para la venta, de 
acuerdo con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos 
para la venta y actividades interrumpidas.
 
iii) Los ajustes que procedan del reconocimiento posterior de 
activos por impuestos diferidos durante el ejercicio sobre el que se informa, de acuerdo con el párrafo 67.
 
iv) El fondo de comercio incluido en un grupo enajenable de 
elementos clasificado como mantenido para la venta, de acuerdo con la NIIF 5, y el fondo de comercio dado de 
baja durante el ejercicio sobre el que se informa sin que 
hubiera sido incluido previamente en un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta.
 
v) Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas durante el 
ejercicio sobre el que se informa, de acuerdo con la NIC 
36; (la NIC 36 requiere adicionalmente revelar información 
sobre el importe recuperable y el deterioro de valor del fondo de comercio.)
 
vi) Las diferencias de tipo de cambio netas que surjan durante el 
ejercicio sobre el que se informa, de acuerdo con la NIC 21  
Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la 
moneda extranjera.  
vii) Cualquier otro cambio en el importe en libros producido 
durante el ejercicio sobre el que se informa.  
viii) El importe bruto y las pérdidas por deterioro del valor acu ­
muladas al final del ejercicio sobre el que se informa.  
e) El importe y una explicación sobre cualquier ganancia o pérdida 
reconocida en el ejercicio corriente sobre el que se informa que:  
i) se relacione con los activos identificables adquiridos o con los 
pasivos asumidos en una combinación de negocios que haya sido efectuada en el ejercicio corriente sobre el que se informa 
o en uno anterior; y
 
ii) sean de tal magnitud, naturaleza o repercusión que su revela ­
ción sea relevante para la comprensión de los estados financie ­
ros de la entidad combinada.  
DISPOSICIONES TRANSITORIAS PARA COMBINACIONES DE 
NEGOCIOS QUE COMPRENDAN ÚNICAMENTE ENTIDADES DE CARÁCTER MUTUALISTA O LAS REALIZADAS SOLO ME ­
DIANTE UN CONTRATO (APLICACIÓN DEL PÁRRAFO 66)
 
B68 El párrafo 64 dispone que esta NIIF se aplicará prospectivamente a las 
combinaciones de negocios en las que la fecha de adquisición sea a partir del comienzo del primer ejercicio anual sobre el que se informe que comience a partir del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación 
anticipada. Sin embargo, una entidad aplicará esta NIIF solo al co ­
mienzo del ejercicio anual sobre el que se informe que comience a partir del 30 de junio de 2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes su fecha efectiva, revelará este hecho y aplicará la NIC 27 (modifi ­
cada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en 
2008) al mismo tiempo.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 634
 
B69 El requerimiento de aplicar esta NIIF prospectivamente tiene el si ­
guiente efecto sobre una combinación de negocios que comprenda 
únicamente entidades de carácter mutualista o las realizadas solo me ­
diante un contrato si la fecha de adquisición de esa combinación de negocios es anterior de la aplicación de esta NIIF.
 
a) Clasificación  - Una entidad continuará clasificando las anteriores 
combinaciones de negocios de acuerdo con las políticas contables 
anteriores de la entidad aplicables a dichas combinaciones.  
b) Fondo de comercio anteriormente reconocido  - Al comienzo del 
primer ejercicio anual en el que se aplique esta NIIF, el importe en libros del fondo de comercio que surja de la combinación de 
negocios anterior será su importe en libros en esa fecha de acuerdo 
con las políticas contables anteriores de la entidad. Para determinar ese importe, la entidad eliminará el importe en libros de cualquier amortización acumulada de ese fondo de comercio y la correspon ­
diente disminución en este. No deberá realizarse ningún otro ajuste 
al importe en libros del fondo de comercio.
 
c) Fondo de comercio anteriormente reconocido como una reducción 
del patrimonio  - Las políticas contables anteriores de la entidad 
pueden dar lugar a un fondo de comercio que surja de la combi ­
nación de negocios anterior siendo reconocido como un reducción del patrimonio. En esa situación la entidad no reconocerá ese fondo de comercio como un activo al comienzo del primer ejerci ­
cio anual en el que se aplique esta NIIF. Además, la entidad no 
reconocerá en resultados parte alguna de ese fondo de comercio si vende o dispone por otra vía de todo o parte del negocio con el que está relacionado ese fondo de comercio o cuando una unidad 
generadora de efectivo a la que ese fondo de comercio esté aso ­
ciado se deteriore.
 
d) Contabilización posterior del fondo de comercio  - Una entidad 
dejará de amortizar el fondo de comercio que surja de la combi ­
nación de negocios anterior y realizará la prueba de su deterioro de 
valor de acuerdo con la NIC 36, desde el comienzo del primer ejercicio anual en el que se aplique esta NIIF.
 
e) Fondo de comercio negativo anteriormente reconocido  - Una en ­
tidad que contabilizó la combinación de negocios anterior apli ­
cando el anterior método de adquisición puede haber reconocido 
un crédito diferido por un exceso de su participación en el valor razonable neto de los activos identificables de la adquirida y pa ­
sivos sobre el coste de esa participación (algunas veces llamado 
fondo de comercio negativo). Si así fuese, la entidad dará de baja 
en cuentas el importe en libros de ese crédito diferido al comienzo del primer ejercicio anual en el que se aplique esta NIIF con un ajuste correspondiente en el saldo de apertura de la reserva por 
ganancias acumuladas en esa fecha.
 ▼M12  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 635
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 4  
Contratos de seguros  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la información finan ­
ciera que debe ofrecer, sobre los  contratos de seguro , la entidad 
emisora de dichos contratos (que en esta NIIF se denomina  asegura­
dora),  hasta que el Consejo complete la segunda fase de este proyecto 
sobre contratos de seguro. En particular, esta NIIF requiere:  
a) realizar un conjunto de mejoras limitadas en la contabilización de 
los contratos de seguro por parte de las aseguradoras;  
b) revelar información, en los estados financieros de la aseguradora, 
que identifique y explique los importes que se derivan de los contratos de seguro, a la vez que ayude a los usuarios de dichos estados a comprender el importe, calendario e incertidumbre de los 
flujos de efectivo futuros procedentes de esos contratos.
 
ALCANCE  
2 La entidad aplicará esta NIIF a los:  
a) contratos de seguro (incluyendo también los  contratos de rease ­
guro que acepte)  que emita y los contratos de reaseguro que ceda;  
b) instrumentos financieros que emita con un  componente de partici ­
pación discrecional  (véase el párrafo 35). La NIIF 7  Instrumentos 
financieros: Información a revelar  requiere la revelación de infor ­
mación sobre los instrumentos financieros, incluyendo los instru ­
mentos que contengan dicho componente.  
3 Esta NIIF no aborda otros aspectos de la contabilización de las enti ­
dades aseguradoras, como la contabilización de los activos financieros 
que sean propiedad de entidades aseguradoras y pasivos financieros 
emitidos por aseguradoras (véanse la NIC 32  Instrumentos financie ­
ros: Presentación , la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconoci ­
miento y valoración  y la NIIF 7), salvo por lo establecido en las 
disposiciones transitorias del párrafo 45.  
4 La entidad no aplicará esta NIIF a:  
a) las garantías de productos emitidas directamente por el fabricante, 
el mayorista o el minorista (véase la NIC 18  Ingresos ordinarios  y 
la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingen ­
tes); 
b) los activos y los pasivos de los empleadores que se deriven de los 
planes de prestaciones definidas (véanse la NIC 19  Retribuciones a 
los empleados  y la NIIF 2  Pagos basados en acciones),  ni a las 
obligaciones de prestaciones por retiro de las que informan los 
planes de prestaciones definidas por retiro (véase la NIC 26  Con­
tabilización e información financiera sobre planes de prestaciones por retiro);
 
c) los derechos contractuales y las obligaciones contractuales de tipo 
contingente, que dependan del uso futuro, o del derecho al uso, de 
una partida no financiera (por ejemplo de algunas cuotas por li ­
cencia, regalías, cuotas contingentes en arrendamientos y otras partidas similares), así como el valor residual garantizado para el arrendatario que esté implícito en un acuerdo de arrendamiento 
financiero (véanse la NIC 17  Arrendamientos , NIC 18  Ingresos 
ordinarios  y la NIC 38  Activos intangibles);
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 636
 
d) los contratos de garantía financiera, a menos que el emisor haya 
manifestado previamente y de forma explícita que considera tales 
contratos como de seguro y que ha utilizado la contabilidad apli ­
cable a los contratos de seguro, en cuyo caso podrá optar entre aplicar la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 7 o esta norma a dichos 
contratos de garantía financiera. El emisor puede decidirlo contrato 
por contrato, pero una vez adoptada la decisión será irrevocable;
 
e) las contrapartidas contingentes, a pagar o cobrar en una combina ­
ción de negocios (véase la NIIF 3  Combinaciones de negocios);  
f) los  contratos de seguro directo  que posea la entidad (esto es, los 
contratos de seguro directo donde la entidad sea la  tomadora del 
seguro) . No obstante, el  cedente  aplicará esta NIIF a los contratos 
de reaseguro que ceda.  
5 Para facilitar las referencias, esta NIIF denomina aseguradora a toda 
entidad que emita un contrato de seguro, con independencia de que 
dicha entidad se considere aseguradora a efectos legales o de super ­
visión.  
6 Un contrato de reaseguro es un tipo de contrato de seguro. De acuerdo 
con ello, todas las referencias que se hacen a los contratos de seguro, en esta NIIF, son aplicables también a los contratos de reaseguro.
 
Derivados implícitos  
7 La NIC 39 requiere que la entidad separe ciertos derivados implícitos 
de sus correspondientes contratos principales, y los mida por su  valor 
razonable,  contabilizando los cambios en los resultados del ejercicio. 
La NIC 39 será también aplicable a los derivados implícitos en un 
contrato de seguro, salvo que el derivado en cuestión sea en sí mismo 
un contrato de seguro.  
8 Como excepción al requisito establecido en la NIC 39, la entidad 
aseguradora no precisará separar, ni valorar por su valor razonable, la opción que el tomador del seguro tenga para rescatar el contrato de 
seguro por una cantidad fija (o por un importe basado en una cantidad 
fija más un tipo de interés), incluso aunque el precio de ejercicio sea diferente del importe en libros del  pasivo derivado del contrato de 
seguro  principal. No obstante, el requisito de la NIC 39 será de 
aplicación a una opción de venta o a una opción para rescatar en 
efectivo, que estén implícitas en un contrato principal, siempre que el valor de rescate varíe en función del cambio en una variable finan ­
ciera (como un precio o índice de precios referido a acciones o a 
materias primas cotizadas), o del cambio en una variable no financiera 
que no sea específico para una de las partes del contrato. Además, dicho requisito también será aplicable si la posibilidad del tomador de ejercitar la opción de venta o la opción para rescatar en efectivo se 
activa cuando ocurre un cambio en esa variable (por ejemplo, una 
opción de venta que puede ejercitarse si un determinado índice bur ­
sátil alcanza un valor prefijado).
 
9 El párrafo 8 será igualmente de aplicación a las opciones para rescatar 
un instrumento financiero que contenga un componente de participa ­
ción discrecional.  
Disociación de los componentes de depósito  
10 Algunos contratos de seguro contienen tanto un componente de se ­
guro como un  componente de depósito . En algunos casos, la entidad 
aseguradora vendrá obligada o tendrá la facultad de  disociar  estos 
componentes:  
a) la disociación será obligatoria si se cumplen las siguientes condi ­
ciones:  
i) la aseguradora puede valorar el componente de depósito (in ­
cluyendo las eventuales opciones de rescate implícitas) de 
forma separada (es decir, sin considerar el componente de se ­
guro),  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 637
 
ii) las políticas contables de la aseguradora no requieren que re ­
conozca todos los derechos y obligaciones derivados del com ­
ponente de depósito;  
b) la disociación estará permitida, pero sin ser obligatoria, si la ase ­
guradora puede valorar por separado el componente de depósito, como se indica en la letra a), inciso i), anterior, pero sus políticas 
contables requieren que reconozca todos los derechos y obligacio ­
nes derivados del componente de depósito, con independencia de las bases que se utilicen para valorar esos derechos y obligaciones;
 
c) la disociación estará prohibida si la aseguradora no puede valorar 
por separado el componente de depósito, como se indica en la 
letra a), inciso i), anterior.  
11 Se inserta a continuación un ejemplo donde las políticas contables de 
la entidad aseguradora no requieren que reconozca todas las obliga ­
ciones derivadas de un componente de depósito. Un cedente tiene derecho a recibir compensación por pérdidas por una entidad  rease­
guradora , pero el contrato le obliga a devolver la compensación en 
años futuros. Esta obligación se deriva de un componente de depósito. Si las políticas contables del cedente le permitieran reconocer la com ­
pensación como un ingreso, sin reconocer la obligación resultante, la 
disociación será obligatoria.
 
12 Para proceder a la disociación de un contrato, la entidad aseguradora:  
a) aplicará esta NIIF al componente de seguro;  
b) aplicará la NIC 39 al componente de depósito.  
RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN  
Exención temporal del cumplimiento de otras NIIF  
13 En los párrafos 10 a 12 de la NIC 8  Políticas contables, cambios en 
las estimaciones contables y errores  se especifican los criterios que la 
entidad utilizará para desarrollar una política contable cuando no exista ninguna NIIF que sea específicamente aplicable a una partida. 
No obstante, la presente NIIF exime a la entidad aseguradora de 
aplicar dichos criterios en sus políticas contables relativas a:
 
a) los contratos de seguro que emita (incluyendo tanto los costes de 
adquisición como los activos intangibles relacionados con ellos, tales como los que se describen en los párrafos 31 y 32), y
 
b) los contratos de reaseguro que ceda.  
14 No obstante, la presente NIIF no exime a la entidad aseguradora de 
cumplir con ciertas implicaciones de los criterios establecidos en los 
párrafos 10 a 12 de la NIC 8. Específicamente, la aseguradora:  
a) no reconocerá como pasivos las provisiones por siniestros ocurri ­
dos pero no declarados si dichos siniestros se derivan de contratos de seguro que no existen en la fecha de los estados financieros 
(tales como las provisiones para catástrofes o de estabilización);
 
b) llevará a cabo la  prueba de adecuación de los pasivos  que se 
describe en los párrafos 15 a 19;  
c) eliminará un pasivo derivado de contrato de seguro (o una parte 
del mismo) de su  ►M5 estado de situación financiera ◄ cuando, 
y solo cuando, se extinga, es decir, cuando la obligación especifi ­
cada en el contrato sea liquidada o cancelada, o bien expire su 
exigibilidad;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 638
 
d) no compensará:  
i) activos derivados de contrato de reaseguro  con los pasivos 
derivados de contrato de seguro que se relacionen con ellos, o  
ii) gastos o ingresos procedentes de contratos de reaseguro con los 
ingresos o gastos, respectivamente, de los contratos de seguro 
que se relacionen con ellos;  
e) considerará si se ha deteriorado el valor de sus activos derivados 
de contrato de reaseguro (véase el párrafo 20).  
Prueba de adecuación de los pasivos  
15 La entidad aseguradora evaluará,  ►M5 al final de cada ejercicio 
sobre el que se informa ◄, la adecuación de los pasivos derivados 
de contratos de seguros que haya reconocido, utilizando las estima ­
ciones más actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus contratos de seguro. Si la evaluación mostrase que el importe en 
libros de sus pasivos derivados de contratos de seguros (menos los 
costes de adquisición diferidos y los activos intangibles que se rela ­
cionen con ellos, tales como los que se analizan en los párrafos 31 y 32) no es adecuado, considerando los flujos de efectivo futuros esti ­
mados, el importe total de la diferencia que se haya producido se 
reconocerá en el resultado del ejercicio.
 
16 Si la entidad aseguradora aplica una prueba de adecuación de los 
pasivos que cumple los requisitos mínimos especificados, esta NIIF 
no impone requerimientos adicionales. Los citados requisitos mínimos serán los siguientes:
 
a) la prueba considera las estimaciones actuales de todos los flujos de 
efectivo derivados de contratos, y de los flujos de efectivo relacio ­
nados con ellos como los costes de tramitación de los siniestros, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y garantías implícitas,
 
b) si la prueba muestra que el pasivo es inadecuado, el importe total 
de la diferencia se reconocerá en el resultado del ejercicio.  
17 Si las políticas contables seguidas por la entidad aseguradora no re ­
quiriesen la práctica de una prueba de adecuación de los pasivos que 
cumpla las condiciones mínimas del párrafo 16, dicha aseguradora:  
a) determinará el importe en libros de los pasivos por seguros (  1 ) que 
sean relevantes menos el importe en libros de:  
i) los costes de adquisición diferidos que se relacionen con dichos 
pasivos, y  
ii) los activos intangibles relacionados, como los adquiridos en 
una combinación de negocios o una cesión de cartera (véase los párrafos 31 y 32). No obstante, los activos por reaseguro 
relacionados no se tomarán en consideración, puesto que la 
aseguradora los contabilizará por separado (véase el párrafo 20);
 
b) determinará si el importe descrito en a) es menor que el importe en 
libros que se requeriría en caso de que los pasivos derivados de 
contratos de seguros relevantes estuvieran dentro del alcance de la NIC 37. En caso de que así fuera, la aseguradora reconocerá la diferencia total en el resultado del ejercicio, y minorará el importe 
en libros de los costes de adquisición diferidos o activos intangi ­
bles relacionados, o bien aumentará el importe en libros de los pasivos derivados de contratos de seguros relevantes.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 639  
( 1 ) Los pasivos por seguros que sean relevantes (considerados junto a los costes de adqui ­
sición diferidos y los activos intangibles que se relacionen con ellos) son aquellos para 
los que las políticas contables de la entidad aseguradora no requieren una prueba de 
adecuación de los pasivos, que cumpla los requisitos mínimos del párrafo 16.
 18 Si la prueba de adecuación de los pasivos de la entidad aseguradora 
cumpliese los requisitos mínimos del párrafo 16, se aplicará con el 
nivel de agregación especificado en esta prueba. Si, por el contrario, la prueba de adecuación de los pasivos no cumpliese dichos requisitos mínimos, la comparación descrita en el párrafo 17 se hará conside ­
rando una cartera de contratos que estén sujetos, genéricamente, a 
riesgos similares y sean gestionados conjuntamente como una cartera única.
 
19 El importe descrito en el párrafo 17, letra b) (esto es, el resultado de 
aplicar la NIC 37) reflejará los márgenes de inversión futuros (véanse 
los párrafos 27 a 29) si, y solo si, el importe descrito en el párrafo 17, letra a), también reflejase dichos márgenes.
 
Deterioro del valor de los activos derivados de contratos de rease ­
guro  
20 Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de contratos de 
reaseguro cedido, el cedente reducirá su importe en libros, y recono ­
cerá una pérdida por el deterioro del valor en el resultado del ejerci ­
cio. Un activo derivado de contratos de reaseguro habrá deteriorado su 
valor si, y solo si:  
a) existe la evidencia objetiva, a consecuencia de un evento que haya 
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por rease ­
guro, de que el cedente puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de los términos del contrato, y
 
b) ese evento tenga un efecto que se puede valorar con fiabilidad 
sobre los importes que el cedente vaya a recibir de la entidad 
reaseguradora.  
Cambios en las políticas contables  
21 Los párrafos 22 a 30 se aplicarán tanto a los cambios realizados por 
una entidad aseguradora que ya aplique las NIIF, como a los que 
realice una aseguradora que esté adoptando por primera vez las NIIF.  
22 Una entidad aseguradora puede cambiar sus políticas contables para 
los contratos de seguro si, y solo si, el cambio hiciese a los estados 
financieros más relevantes, pero no menos fiables, para las necesida ­
des de toma de decisiones económicas de los usuarios, o bien más fiables, pero no menos relevantes para cubrir dichas necesidades. La 
aseguradora juzgará la relevancia y la fiabilidad según los criterios de 
la NIC 8.
 
23 Para justificar el cambio en sus políticas contables sobre contratos de 
seguro, la entidad aseguradora mostrará que el cambio acerca más sus 
estados financieros a los criterios de la NIC 8, si bien el cambio no 
precisa cumplir con todos esos criterios. Se discuten a continuación los siguientes temas específicos:
 
a) tipos de interés actuales (párrafo 24);  
b) continuidad de las prácticas existentes (párrafo 25);  
c) prudencia (párrafo 26);  
d) márgenes de inversión futuros (párrafos 27 a 29), y  
e) contabilidad tácita (párrafo 30).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 640
 
Tipos de interés actuales de mercado  
24 Se permite, pero no se requiere, que la entidad aseguradora cambie 
sus políticas contables y recalcule los pasivos designados (  1 ) derivados 
de contratos de seguros, con el fin de reflejar los tipos de interés de mercado vigentes, reconociendo los cambios en dichos pasivos en el resultado del ejercicio. En ese momento, puede también introducir 
políticas contables que requieran de otras estimaciones e hipótesis 
actuales para los pasivos designados. La elección descrita en este párrafo permite a la aseguradora cambiar sus políticas contables, para los pasivos designados, sin tener que aplicar estas políticas de 
forma uniforme a todos los pasivos similares, como hubiera requerido 
la NIC 8. Si la aseguradora designase algunos pasivos para aplicar este tratamiento opcional, continuará aplicando los tipos de interés de mercado actuales (y, si es el caso, las otras estimaciones e hipótesis 
actuales) de forma uniforme a dichos pasivos en todos los ejercicios 
hasta que se extingan.
 
Continuidad de las prácticas existentes  
25 La entidad aseguradora puede continuar con las prácticas que se enu ­
meran a continuación, pero no puede introducir ninguna de ellas 
porque va en contra del párrafo 22:  
a) valorar los pasivos derivados de contratos de seguros sin proceder 
a descontar los importes;  
b) valorar los derechos contractuales relativos a futuras comisiones de 
gestión de inversiones por un importe que exceda su valor razona ­
ble, obtenido por comparación con las comisiones que actualmente cargan otros partícipes en el mercado por servicios similares. Es 
probable que, al inicio de esos derechos contractuales, su valor 
razonable sea igual a los costes de generación pagados por obte ­
nerlos, salvo si las futuras comisiones de gestión de inversiones y los costes relacionados no están en línea con los comparables en el 
mercado;
 
c) utilizar políticas contables no uniformes para los contratos de se ­
guro de las dependientes (así como, en su caso, para los costes de adquisición diferidos y los activos intangibles que se relacionen con dichos contratos), salvo lo permitido por el párrafo 24. Si esas 
políticas contables no fueran uniformes, la entidad aseguradora 
podrá cambiarlas, siempre que del cambio no resulten políticas contables más dispersas, y se satisfagan el resto de los requeri ­
mientos de esta NIIF.
 
Prudencia  
26 La entidad aseguradora no tendrá que cambiar sus políticas contables 
para contratos de seguro con el fin de eliminar un exceso de pruden ­
cia. No obstante, si la aseguradora ya valora sus contratos de seguro con suficiente prudencia, no introducirá dosis adicionales de la misma.
 
Márgenes de inversión futuros  
27 La entidad aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables 
para contratos de seguros con el fin de eliminar márgenes de inversión 
futuros. No obstante, existe una presunción refutable de que los esta ­
dos financieros de la aseguradora se volverán menos relevantes y menos fiables si se introdujese una política contable que refleje már ­
genes de inversión futuros en la valoración de los contratos de seguro, 
salvo que dichos márgenes afecten a pagos contractuales. Los dos ejemplos siguientes ilustran políticas contables que reflejan esos már ­
genes:
 
a) utilizar un tipo de descuento que refleje el rendimiento esperado de 
los activos de la aseguradora, o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 641  
( 1 ) En este párrafo, los pasivos derivados de contratos de seguros comprenden también tanto 
los costes de adquisición diferidos como los activos intangibles que se relacionen con 
ellos, tal como se discute en los párrafos 31 y 32.
 b) proyectar los rendimientos de esos activos según una tasa de ren ­
tabilidad estimada, descontando luego los rendimientos proyecta ­
dos a un tipo diferente, e incluyendo el resultado en la valoración del pasivo.
 
28 Una entidad aseguradora puede obviar la presunción de refutabilidad 
descrita en el párrafo 27 si, y solo si, los demás componentes de un 
determinado cambio en las políticas contables aumentan la relevancia y fiabilidad de sus estados financieros, en una medida suficiente como para compensar las pérdidas de relevancia y fiabilidad que supone la 
inclusión de los márgenes de inversión futuros. Por ejemplo, puede 
suponerse que las políticas contables para contratos de seguros, en una determinada aseguradora, consisten en un conjunto de hipótesis exce ­
sivamente prudentes desde el comienzo y un tipo de descuento pres ­
crito por el regulador, sin referencia directa a las condiciones de 
mercado. Además, la aseguradora ignora algunas opciones y garantías implícitas en los contratos. La entidad aseguradora podría conseguir unos estados financieros más relevantes y no menos fiables, cam ­
biando a unos criterios de contabilización orientados de forma general 
al inversor, que sean ampliamente utilizados e impliquen:
 
a) estimaciones e hipótesis actuales;  
b) un ajuste razonable (pero no excesivamente prudente) para reflejar 
el riesgo y la incertidumbre;  
c) valoraciones que reflejen tanto el valor intrínseco como el valor 
temporal de las opciones y garantías implícitas en los contratos, y  
d) un tipo de descuento de mercado actual, incluso si ese tipo de 
descuento refleja el rendimiento estimado de los activos de la entidad aseguradora.
 
29 En algunos procedimientos de valoración, el tipo de descuento se 
utiliza para determinar el valor actual de un margen de ganancia futuro. Este margen de ganancia se distribuye entonces entre los di ­
ferentes períodos mediante una fórmula. En los procedimientos cita ­
dos, el tipo de descuento afecta solo indirectamente a la valoración del pasivo. En particular, la utilización de un tipo de descuento que sea menos apropiado tiene un efecto limitado o nulo sobre la valoración 
del pasivo al comienzo de la transacción. No obstante, en otros pro ­
cedimientos, el tipo de descuento determina de forma directa la valo ­
ración del pasivo. En este último caso, debido a que la introducción de un tipo de descuento basado en los activos tiene un efecto más 
significativo, es muy improbable que la entidad aseguradora pueda 
obviar la presunción de refutabilidad del párrafo 27.
 
Contabilidad tácita  
30 En algunos modelos contables, las pérdidas o ganancias realizadas de 
los activos de la entidad aseguradora tienen un efecto directo en la 
valoración de todas o algunas de las siguientes partidas: a) sus pasivos derivados de contratos de seguros, b) los costes de adquisición dife ­
ridos relacionados con ellos, y c) los activos intangibles relacionados 
también con ellos, según se describen estas partidas en los párrafos 31 
y 32. Se permite, pero no se exige, a la entidad aseguradora que cambie sus políticas contables de forma que la pérdida o ganancia reconocida pero no realizada, en los activos, afecte a dichas valora ­
ciones de la misma forma que la pérdida o ganancia realizada.  
►
M5 El ajuste correspondiente en el pasivo por contratos de seguro 
(o en los costes de adquisición diferidos o en los activos intangibles) se reconocerá en otro resultado global si, y sólo si, las ganancias o 
pérdidas no realizadas se reconocen en otro resultado global. ◄ Esta 
práctica se denomina en ocasiones «contabilización tácita».
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 642
 
Contratos de seguro adquiridos en una combinación de negocios o 
en una cesión de cartera  
31 Para cumplir con la NIIF, la entidad aseguradora, en la fecha de 
adquisición, medirá por su valor razonable los pasivos derivados de contratos de seguros asumidos, así como los  activos por seguro  que 
haya adquirido en la combinación de negocios. No obstante, se per ­
mite, pero no se obliga, a la entidad aseguradora a utilizar una forma 
de presentación desagregada, consistente en descomponer el valor razonable de los contratos de seguro adquiridos en dos componentes:
 
a) un pasivo valorado de acuerdo con las políticas contables que la 
aseguradora utilice para los contratos de seguro que emita, y  
b) un activo intangible, que representa la diferencia entre i) el valor 
razonable de los derechos y obligaciones contractuales derivadas de contratos de seguros asumidas y adquiridos, y ii) el importe 
descrito en a). La valoración posterior de este activo será uniforme 
con la valoración del pasivo derivado de contratos de seguros relacionado.
 
32 La entidad aseguradora que adquiera una cartera de contratos de 
seguro podrá utilizar la presentación desagregada descrita en el pá ­
rrafo 31.  
33 Los activos intangibles descritos en los párrafos 31 y 32 están ex ­
cluidos del alcance de la NIC 36  Deterioro del valor de los activos  y 
de la NIC 38. No obstante, la NIC 36 y la NIC 38 serán de aplicación 
a las listas de clientes y a las relaciones con los clientes que reflejen expectativas de contratos futuros, pero que no formen parte de los derechos ni de las obligaciones contractuales de seguros existentes en 
la fecha de la combinación de negocios o la cesión de cartera.
 
Componentes de participación discrecional  
Componentes de participación discrecional en contratos de seguro  
34 Algunos contratos de seguro contienen un componente de participa ­
ción discrecional, así como un  componente garantizado . El emisor de 
dichos contratos:  
a) podrá, pero no se le exige, reconocer el elemento garantizado de 
forma separada del componente de participación discrecional. Si el emisor no los reconociera por separado, clasificará el contrato en 
su conjunto como un pasivo. Si el emisor los clasificase por se ­
parado, considerará el elemento garantizado como un pasivo;
 
b) clasificará, si reconociese el componente de participación discre ­
cional por separado del elemento garantizado, el mismo como un pasivo o como un componente separado del patrimonio neto. En esta NIIF no se especifica cómo puede determinar el emisor si 
dicho componente es un pasivo o forma parte del patrimonio neto. 
El emisor podrá también desagregar este componente en partidas de pasivo y patrimonio neto, en cuyo caso utilizará una política contable uniforme con la desagregación efectuada. El emisor no 
clasificará este componente dentro de una categoría intermedia que 
no sea ni pasivo ni patrimonio neto;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 643
 
c) podrá reconocer todas las primas recibidas como ingreso ordinario, 
sin separar ninguna parte de las mismas que esté relacionada con el 
componente de patrimonio neto. Los cambios correspondientes en el elemento garantizado y en la parte del componente de partici ­
pación discrecional clasificada como pasivo, se reconocerán en el 
resultado del ejercicio. Si la totalidad o una parte del componente 
de participación discrecional se clasificasen como patrimonio neto, una porción de los citados resultados puede atribuirse a dicho componente (de la misma forma que una parte puede atribuirse a  
►
M11  las participaciones no dominantes ◄). El emisor recono ­
cerá la parte de resultados atribuible al componente de patrimonio neto de la participación discrecional, como una distribución de resultados, no como gasto o ingreso (véase la NIC 1  Presentación 
de estados financieros );
 
d) aplicará la NIC 39, si el contrato contiene un derivado implícito 
que esté dentro del alcance de la NIC 39, a ese derivado implícito;  
e) continuará aplicando, en todos los extremos no tratados en los 
párrafos 14 a 20 y en el párrafo 34, letras a) a h), sus políticas 
contables actuales respecto a dichos contratos, a menos que cambie dichas políticas contables de manera que cumpla con lo establecido en los párrafos 21 a 30.
 
Componentes de participación discrecional en instrumentos financieros  
35 Los requerimientos establecidos en el párrafo 34 también se aplicarán 
a los instrumentos financieros que contengan un componente de par ­
ticipación discrecional. Además:  
a) si el emisor clasificase la totalidad del componente de participación 
discrecional como un pasivo, aplicará la prueba de adecuación de 
los pasivos establecida en los párrafos 15 a 19 al contrato en su conjunto (esto es, tanto al elemento garantizado como al compo ­
nente de participación discrecional). El emisor no necesitará deter ­
minar el importe que resultaría de aplicar la NIC 39 al elemento 
garantizado;
 
b) si el emisor clasificase la totalidad o una parte de este componente 
como una partida separada de patrimonio neto, el pasivo recono ­
cido por el contrato en su conjunto no será menor que el importe que resultaría de aplicar la NIC 39 al elemento garantizado. Este 
importe incluirá el valor intrínseco de las eventuales opciones de 
rescate del contrato, pero no tendrá que incluir necesariamente su valor temporal si el párrafo 9 exime a la citada opción de ser medida por su valor razonable. El emisor no necesita revelar el 
importe que resultaría de aplicar la NIC 39 al elemento garanti ­
zado, ni tampoco presentar este importe por separado. Además, el emisor no necesita determinar dicho importe si el pasivo total reconocido tiene un valor claramente mayor;
 
c) aunque estos contratos son instrumentos financieros, el emisor 
puede seguir reconociendo las primas recibidas por los mismos 
como ingresos ordinarios, y reconocer como gastos los incremen ­
tos correspondientes del importe en libros del pasivo;  
d) aunque esos contratos sean instrumentos financieros, el emisor que 
aplique el contenido del párrafo 20, letra b), de la NIIF 7 a con ­
tratos con un componente de participación discrecional, revelará el importe total del gasto por intereses reconocido en el resultado del 
ejercicio, pero no será necesario que calcule dichos intereses apli ­
cando el método del interés efectivo.
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INFORMACIÓN A REVELAR  
Explicación de los importes reconocidos  
36 La entidad aseguradora revelará, en sus estados financieros, informa ­
ción que ayude a los usuarios de la misma a identificar y explicar los 
importes que procedan de sus contratos de seguro.  
37 A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 36, la entidad 
aseguradora revelará la siguiente información:  
a) sus políticas contables relativas a los contratos de seguro y a los 
activos, pasivos, gastos e ingresos que se relacionen con ellos;  
b) los activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos (y, en caso de 
que presente el estado de flujos de efectivo por el método directo, 
los flujos de efectivo) que procedan de contratos de seguro. Ade ­
más, si la aseguradora es también cedente de reaseguro, revelará:  
i) las pérdidas y ganancias reconocidas en el resultado del ejerci ­
cio por reaseguro cedido, y  
ii) si el cedente difiriese y amortizase pérdidas y ganancias proce ­
dentes de reaseguro cedido, la amortización del ejercicio, así 
como los importes que permanezcan sin amortizar al inicio y al final del mismo;
 
c) el procedimiento utilizado para determinar las hipótesis que tengan 
un mayor efecto sobre la valoración de los importes reconocidos 
mencionados en la letra b). Cuando sea posible, la entidad asegu ­
radora dará también información cuantitativa respecto a dichas hipótesis;
 
d) el efecto de los cambios en las hipótesis utilizadas para valorar los 
activos derivados de contratos de seguros y los pasivos derivados 
de contratos de seguros, mostrando por separado el efecto de cada 
uno de los cambios que hayan tenido un efecto significativo en los estados financieros;
 
e) conciliaciones de los cambios en los pasivos derivados de contra ­
tos de seguros, en los activos derivados de contratos de reaseguro 
y, en su caso, en los costes de adquisición diferidos que se rela ­
cionen con los anteriores.  
Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de los contratos de 
seguro  
38 La entidad aseguradora revelará la información que permita a los 
usuarios de sus estados financieros, evaluar la naturaleza y el alcance 
de los riesgos que surjan de los contratos de seguro.  
39 A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 38, la entidad 
aseguradora revelará la siguiente información:  
a) sus objetivos, políticas y procesos para gestionar los riesgos que 
surjan de los contratos de seguro, así como los métodos utilizados 
en dicha gestión;  
b) [eliminado]  
c) información sobre el  riesgo de seguro  (tanto antes como después 
de reducir el mismo a través del reaseguro), incluyendo informa ­
ción referente a:  
i) la sensibilidad al riesgo de seguro (véase el párrafo 39A),  
ii) las concentraciones del riesgo de seguro, incluyendo una des ­
cripción de cómo determina la dirección dichas concentracio ­
nes, así como una descripción de las características comparti ­
das que identifican cada concentración (por ejemplo, el tipo de 
evento asegurado, el área geográfica o la moneda),  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 645
 
iii) los siniestros realmente producidos comparados con las esti ­
maciones previas (esto es, la evolución de la siniestralidad). La 
información sobre la evolución de la siniestralidad se referirá al intervalo de tiempo desde que surgiera el primer siniestro para el que exista todavía incertidumbre respecto al importe y 
calendario de pagos de las prestaciones, sin que tenga que 
retrotraerse más allá de diez años. La aseguradora no tiene que revelar esta información para siniestros en los que la in ­
certidumbre sobre la suma y calendario de los pagos de las 
prestaciones se resuelva, normalmente, en un año;
 
▼M19  
d) información respecto al riesgo de crédito, al riesgo de liquidez y al 
riesgo de mercado que sería obligatorio proporcionar, según los 
párrafos 31 a 42 de la NIIF 7, si los contratos de seguro estuvieran dentro del alcance de la NIIF 7. Sin embargo:
 
i) no es necesario que una aseguradora facilite el análisis de 
vencimientos requerido en el párrafo 39(a) y (b) de la NIIF 7 si revela, en su lugar, información sobre el calendario estimado 
de las salidas netas de flujos de efectivo procedentes de los 
pasivos por seguros reconocidos. Esta información puede tomar la forma de un análisis, según el calendario estimado, de los importes reconocidos en el estado de situación financiera.
 
▼B 
ii) si una aseguradora utilizase un método alternativo para gestio ­
nar la sensibilidad a las condiciones de mercado, como por 
ejemplo un análisis del valor implícito, podrá utilizar dicho 
análisis de sensibilidad para cumplir el requisito del párrafo 40, letra a), de la NIIF 7. Esta aseguradora revelará también la información requerida por el párrafo 41 de la NIIF 7;
 
e) información acerca de la exposición al riesgo de mercado proce ­
dente de derivados implícitos en un contrato de seguros que sea su 
contrato principal, en caso de que la aseguradora no esté obligada 
a medir por su valor razonable esos derivados implícitos, ni tam ­
poco haya optado por hacerlo.  
39A Para cumplir con lo dispuesto en el párrafo 39, letra c), inciso i), una 
aseguradora podrá optar por revelar el contenido de las letras a) o b) mediante:
 
►M5 a) un análisis de sensibilidad que muestre cómo podría 
haberse visto afectado el resultado y el patrimonio neto debido a variaciones de la variable relevante de riesgo, cuya ocurrencia 
fuera razonablemente posible al final del ejercicio sobre el que 
se informa; los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad, así como cualquier variación en estos métodos e hipótesis desde el ejercicio anterior. ◄ No obstante, si una asegu ­
radora utilizara un método alternativo para gestionar la sensibilidad 
a las condiciones de mercado, como por ejemplo el análisis del valor implícito, podría cumplir este requisito revelando los detalles de este análisis de sensibilidad alternativo, así como la información 
requerida por el párrafo 41 de la NIIF 7;
 
b) información cualitativa acerca de la sensibilidad, e información 
sobre los plazos y condiciones de los contratos de seguro que 
tengan un efecto significativo sobre el importe, calendario e incer ­
tidumbre de los flujos de efectivo de la aseguradora.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 646
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
40 Las disposiciones transitorias de los párrafos 41 a 45 se aplican tanto 
a una entidad que ya esté aplicando las NIIF, cuando aplique esta 
norma por primera vez, como a la que adopte por primera vez las NIIF (el adoptante por primera vez).
 
41 La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anticipada. 
Si la entidad aplicase esta NIIF en un ejercicio anterior, informará de 
ello. 
41A El documento denominado  Contratos de garantía financiera  (modifi­
caciones a la NIC 39 y a la NIIF 4), emitido en agosto de 2005, modificó el párrafo 4, letra d), el párrafo B18, letra g), y el párrafo B19, letra f). La entidad aplicará dichas modificaciones para los ejer ­
cicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la 
aplicación anticipada. Si una entidad aplica las referidas modificacio ­
nes en un ejercicio anterior, informará de ello y aplicará, al mismo tiempo, las modificaciones correspondientes a la NIC 39 y la NIC 
32 (
 1 ). 
▼M5 
41B La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología usada en las 
NIIF. Además modificó el párrafo 30. Una entidad aplicará esas mo ­
dificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 
2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M33  
41E La NIIF13  Valoración del valor razonable , publicada en mayo de 
2011, modifica la definición de valor razonable en el apéndice A. 
Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.  
▼B 
Información a revelar  
42 La entidad no necesita aplicar los requerimientos sobre información a 
revelar de esta NIIF a la información comparativa que se relacione con ejercicios anuales que hayan comenzado antes del 1 de enero de 
2005, salvo para la información requerida por el párrafo 37, letras a) y 
b), sobre políticas contables, así como para los activos, pasivos, gastos e ingresos que hubiera reconocido (y los flujos de efectivo si utiliza el método directo).
 
43 Si fuera impracticable aplicar un requerimiento concreto de los párra ­
fos 10 a 35 a la información comparativa relacionada con los ejerci ­
cios anuales cuyo inicio fuese anterior al 1 de enero de 2005, la entidad revelará este hecho. La aplicación de la prueba de adecuación de los pasivos (párrafos 15 a 19) a dicha información comparativa 
podría ser impracticable en algunas ocasiones, pero es altamente im ­
probable que también lo sea la aplicación de los demás requisitos contenidos en los párrafos 10 a 35 a dicha información comparativa. En la NIC 8 se define el término «impracticable».
 
44 Al aplicar el párrafo 39, letra c), inciso iii), la entidad no precisa 
revelar información acerca de la evolución de la siniestralidad que 
haya tenido más allá de los cinco años anteriores del primer ejercicio en que aplique esta NIIF. Además si, al aplicar por primera vez esta NIIF, fuera impracticable preparar información sobre la evolución de 
la siniestralidad ocurrida antes del comienzo del primer ejercicio para 
el que la entidad presente información comparativa completa que cumpla con la norma, revelará este hecho.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 647  
( 1 ) Cuando una entidad aplique la NIIF 7, las referencias a la NIC 32 serán reemplazadas 
por referencias a la NIIF 7.
 Redesignación de activos financieros  
45 Cuando una entidad aseguradora cambie sus políticas contables sobre 
pasivos derivados de contratos de seguros, podrá, aunque sin tener 
obligación de hacerlo, reclasificar la totalidad o una parte de sus activos financieros como contabilizados «al valor contable con los cambios en resultados». Esta reclasificación está permitida si la ase ­
guradora cambia las políticas contables al aplicar por primera vez esta 
NIIF, y realiza a continuación el cambio de política permitido por el párrafo 22. La reclasificación es un cambio en las políticas contables, al que se aplica la NIC 8.
 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Activos derivados de 
contratos de seguros  Los derechos contractuales netos de la entidad ase ­
guradora, que se derivan de un  contrato de seguro.  
Activos derivados de re ­
aseguro cedido  Los derechos contractuales netos del cedente, en 
un contrato de reaseguro.  
Aseguradora (entidad)  La parte que, en un contrato de seguro, tiene la 
obligación de compensar al tomador del seguro (para nosotros, el beneficiario) en caso de que ocurra el evento asegurado.
 
Cedente  El tomador de la póliza en un contrato de rease ­
guro.  
Componente de depósito  Un componente contractual que no se contabiliza 
como un derivado, según la NIC 39, pero estaría dentro del alcance de la NIC 39 si fuera un ins ­
trumento separado.
 
Componente de partici ­
pación discrecional  Un derecho contractual a recibir, como un suple ­
mento de las prestaciones garantizadas, otras adi ­
cionales: 
a) que se prevé representen una porción significa ­
tiva de las prestaciones contractuales totales; 
b) cuyo importe o fecha de aparición queda con ­
tractualmente a discreción del emisor, y 
c) que están basadas contractualmente en: 
i) el rendimiento de un conjunto específico de 
contratos o de un tipo específico de con ­
trato, 
ii) rentabilidades de inversiones, que pueden 
ser realizadas, no realizadas o ambas, co ­
rrespondientes a un conjunto específico de 
activos poseídos por el emisor, o 
iii) el resultado de la compañía, fondo u otra 
entidad emisora del contrato.  
Contrato de garantía fi ­
nanciera  Un contrato donde se exige que el emisor efectúe 
pagos específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor espe ­
cífico incumpla su obligación de pago, de acuerdo 
con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda.
 
Contrato de reaseguro  Un contrato de seguro emitido por una entidad 
aseguradora (la reaseguradora), con el fin de com ­
pensar a otra aseguradora (el cedente) por las pér ­
didas derivadas de uno o más contratos emitidos 
por el cedente.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 648
 
Contrato de seguro  Un contrato en el que una de las partes (la entidad 
aseguradora) acepta un riesgo de seguro significa ­
tivo de la otra parte (el tomador de la póliza), 
acordando compensar al tomador si ocurre un evento futuro incierto (el evento asegurado) que afecta de forma adversa al tomador del seguro 
(véase el apéndice B que contiene directrices sobre 
esta definición).
 
Contrato de seguro di ­
recto  Todo contrato de seguro que no sea un contrato de 
reaseguro.  
Disociar  Contabilizar los componentes de un contrato como 
si fueran contratos separados.  
Elemento garantizado  Una obligación de pagar prestaciones garantizadas, 
incluida en un contrato que contiene un elemento 
de participación discrecional.  
Evento asegurado  Un evento futuro incierto que está cubierto por un 
contrato de seguro y crea un riesgo de seguro.  
Pasivo por seguros  Las obligaciones contractuales netas de la entidad 
aseguradora, que se derivan de un contrato de se ­
guro.  
Prestaciones garantiza ­
das Los pagos u otras prestaciones sobre los que el 
tomador de la póliza o el inversor tenga un dere ­
cho incondicional, que no esté sujeto a la discre ­
ción del emisor.  
Prueba de adecuación 
del pasivo  Una evaluación de si el importe en libros de un 
pasivo derivado de contrato de seguros necesita ser incrementado (o bien disminuidos los importe en 
libros, relacionados con el pasivo, de los costes de 
adquisición diferidos o de los activos intangibles), a partir de una revisión de los flujos de efectivo futuros.
 
Reaseguradora (entidad)  La parte que, en un contrato de reaseguro, tiene la 
obligación de compensar al cedente en caso de que ocurra el evento asegurado.
 
Riesgo de seguro  Todo riesgo, distinto del riesgo financiero, trans ­
ferido por el tomador de un contrato al emisor.  
Riesgo financiero  El riesgo que representa un posible cambio futuro 
en una o más de las siguientes variables: un tipo de interés especificado, el precio de un instrumento 
financiero, el precio de una materia prima cotizada, 
un tipo de cambio, un índice de precios o de in ­
tereses, una clasificación o un índice crediticio u otra variable. Si se trata de una variable no finan ­
ciera, es necesario que la misma no sea específica 
de una de las partes en el contrato.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 649
 
Tomador del contrato  La parte del contrato de seguro que adquiere el 
derecho a ser compensado, en caso de producirse el evento asegurado.
 
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo me ­
diante una transacción ordenada entre los partici ­
pantes en el mercado en la fecha de valoración. (Véase la NIIF 13.)
 
▼B 
Apéndice B  
Definición de contrato de seguro  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
B1 En este apéndice se ofrecen directrices sobre la definición de contrato 
de seguro dada en al apéndice A. Se abordan los temas siguientes:  
a) la expresión «evento futuro incierto» (párrafos B2 a B4);  
b) pagos en especie (párrafos B5 a B7);  
c) riesgo de seguro y otros riesgos (párrafos B8 a B17);  
d) ejemplos de contratos de seguro (párrafos B18 a B21);  
e) riesgo significativo de seguro (párrafos B22 a B28), y  
f) cambios en el nivel de riesgo de seguro (párrafos B29 y B30).  
Evento futuro incierto  
B2 La incertidumbre (o el riesgo) es la esencia de todo contrato de 
seguro. De acuerdo con ello, al menos uno de los siguientes factores tendrá que ser incierto al comienzo de un contrato de seguro:
 
a) si se producirá o no el  evento asegurado ; 
b) cuándo se producirá, o  
c) cuánto tendría que pagar la entidad aseguradora si se produjese.  
B3 En algunos contratos de seguro, el evento asegurado es el descubri ­
miento de una pérdida durante el período de duración del contrato, incluso si la pérdida en cuestión procediese de un evento ocurrido antes del inicio del contrato. En otros contratos de seguro, el evento 
asegurado debe tener lugar dentro del período de duración del con ­
trato, incluso si la pérdida que resulte fuera descubierta después de la finalización del plazo del contrato.
 
B4 Algunos contratos de seguro cubren eventos que ya han ocurrido, pero 
cuyos efectos financieros son todavía inciertos. Un ejemplo es un 
contrato de reaseguro que cubre a la entidad aseguradora directa con ­
tra la evolución desfavorable de la siniestralidad ya declarada por los tomadores de las pólizas. En estos contratos, el evento asegurado es el descubrimiento del coste final de dichas prestaciones.
 
Pagos en especie  
B5 Algunos contratos de seguro exigen o permiten que los pagos se 
realicen en especie. Por ejemplo, cuando la entidad aseguradora sus ­
tituye directamente un artículo robado, en lugar de rembolsar su im ­
porte al tomador de la póliza. Otro ejemplo se da cuando la asegura ­
dora utiliza sus propios hospitales y personal médico para prestar 
servicios médicos cubiertos por los contratos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 650
 
B6 Algunos contratos de servicio de cuota fija, en los que el grado de 
prestación del servicio depende de un evento incierto, cumplen la 
definición de contrato de seguro dada en esta NIIF, pero no están regulados como contratos de seguro en algunos países. Un ejemplo son los contratos de mantenimiento en los que el suministrador del 
servicio acuerda reparar un equipo específico si tiene averías. La cuota 
fija por el servicio está basada en el número de averías esperadas, pero existe incertidumbre acerca de si una máquina concreta dejará de funcionar. La avería del equipo afecta de forma adversa a su propie ­
tario, de forma que el contrato compensa al mismo (en especie, no en 
efectivo). Otro ejemplo es un contrato de asistencia para automóviles, en el cual el propietario acuerda, a cambio de una cuota fija anual, reparar el vehículo en la carretera o remolcarlo hasta el taller más 
cercano. Este último contrato cumple la definición de contrato de 
seguro, incluso en el caso de que el suministrador del servicio no lleve a cabo las reparaciones o no cargue con el coste de las partes sustituidas.
 
B7 La aplicación de la presente NIIF a los contratos mencionados en el 
párrafo B6 se prevé que no sea más gravosa que la aplicación de las NIIF que se habrían de utilizar si los contratos estuvieran fuera del alcance de la presente norma:
 
a) es improbable que se tengan pasivos importantes por averías o 
roturas ya ocurridas;  
b) si se aplicase la NIC 18  Ingresos ordinarios,  el prestador del 
servicio reconocería el ingreso ordinario a partir del grado de realización (así como de otros criterios específicos). Este procedi ­
miento será también aceptable dentro de la presente NIIF, en la 
que se permite al suministrador del servicio: i) continuar con sus 
políticas contables actuales para esos contratos, salvo que ello implique prácticas prohibidas por el párrafo 14, y ii) mejorar sus políticas contables si así lo permiten los párrafos 22 a 30;
 
c) el prestador del servicio considerará si el coste de cumplir con su 
obligación contractual de prestarlo excede al importe del ingreso ordinario recibido por anticipado. Para hacer esto, aplicará la prueba de adecuación del pasivo descrita en los párrafos 15 a 19 
de esta NIIF. Si esta norma no fuera de aplicación a dichos con ­
tratos, el suministrador del servicio aplicaría la NIC 37 para de ­
terminar si los contratos resultan onerosos para la entidad;
 
d) para esos contratos, es poco probable que los requerimientos de 
revelar información contenidas en esta NIIF añadan revelaciones significativas respecto a las que son obligatorias en otras NIIF.
 
Distinción entre riesgo de seguro y otros riesgos  
B8 En la definición de contrato de seguro se hace referencia al riesgo de 
seguro, el cual se define en esta NIIF como todo riesgo, distinto del  
riesgo financiero , transferido por el tomador de un contrato al emisor 
del mismo. Un contrato que exponga al emisor a un riesgo financiero, 
pero que no tenga un componente significativo de riesgo de seguro, 
no es un contrato de seguro.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 651
 
B9 En la definición de riesgo financiero del apéndice A, se incluye una 
lista de variables financieras y no financieras. La lista contiene varia ­
bles no financieras que no son específicas para ninguna de las partes del contrato, tales como un índice de pérdidas causadas por terremotos en una región particular o un índice de temperaturas en una ciudad 
concreta. La lista excluye variables no financieras que son específicas 
para una de las partes, tal como la ocurrencia o no de un incendio que dañe o destruya un activo de la misma. Además, el riesgo de varia ­
ciones en el valor razonable de un activo no financiero no será un 
riesgo de tipo financiero si el valor razonable refleja no solo cambios 
en los precios de mercado para dichos activos (una variable finan ­
ciera), sino también el estado o condición de un activo no financiero específico perteneciente a una de las partes del contrato (una variable 
no financiera). Por ejemplo, si una garantía del valor residual de un 
automóvil específico expone al garante al riesgo de cambios en el estado físico del mismo, el riesgo será un riesgo de seguro, no un riesgo financiero.
 
B10 Algunos contratos exponen al emisor a un riesgo financiero, además 
de a un riesgo de seguro significativo. Por ejemplo, muchos contratos de seguro de vida garantizan una tasa mínima de rentabilidad a los tomadores (lo cual crea riesgo financiero), y a la vez prometen una 
indemnización por fallecimiento que excede varias veces el saldo de 
la cuenta del tomador (lo que crea un riesgo de seguro en la moda ­
lidad de riesgo de fallecimiento). Estos contratos son contratos de seguro.
 
B11 En algunos contratos, la ocurrencia del evento asegurado provoca el 
pago de un importe ligado a un índice de precios. Estos contratos serán contratos de seguro, siempre que el pago que dependa del 
evento asegurado pueda ser significativo. Por ejemplo, una renta vi ­
talicia vinculada a un índice del coste de la vida transfiere riesgo de seguro, puesto que el pago es provocado por un suceso incierto, la supervivencia del perceptor de la renta. La vinculación al índice de 
precios es un derivado implícito, pero también transfiere riesgo de 
seguro. Si la transferencia de riesgo resultante es significativa, el derivado implícito cumple la definición de contrato de seguro, en cuyo caso no será necesario separarlo y medirlo por su valor razona ­
ble (véase el párrafo 7 de esta NIIF).
 
B12 La definición de riesgo de seguro hace referencia al riesgo que la 
entidad aseguradora acepta del tomador. En otras palabras, el riesgo de seguro es un riesgo preexistente, transferido del tomador del seguro 
a la aseguradora. Por ello, u nuevo riesgo creado por el contrato no 
podrá ser un riesgo de seguro.
 
B13 La definición de contrato de seguro hace referencia a que un evento 
pueda afectar de forma adversa al tomador de la póliza. Esta defini ­
ción no limita el pago, por parte de la entidad aseguradora, a un 
importe que tenga que ser igual al impacto financiero del evento adverso. Por ejemplo, la definición no excluye una indemnización del tipo «nuevo-por-viejo», en la que se paga al tomador del seguro 
un importe suficiente para permitir la reposición de un activo viejo 
dañado por un activo nuevo. De forma similar, la definición no limita el pago, en un contrato de seguro de vida temporal, a las pérdidas financieras sufridas por los dependientes del fallecido, ni impide el 
pago de importes predeterminados para cuantificar la pérdida causada 
por muerte o por un accidente.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 652
 
B14 Algunos contratos requieren un pago si ocurre un evento incierto 
especificado, pero no exigen que haya originado un efecto adverso 
al tomador como condición previa para dicho pago. Tal contrato no será un contrato de seguro, incluso si el tomador lo utilizase para reducir una exposición al riesgo subyacente. Por ejemplo, si el toma ­
dor utiliza un derivado para cubrir una variable subyacente no finan ­
ciera, que está correlacionada con los flujos de efectivo de otro activo de la entidad, el derivado no será un contrato de seguro puesto que el pago no está condicionado a que el tomador se vea afectado adver ­
samente por una reducción en los flujos de efectivo del otro activo. 
Por el contrario, la definición de contrato de seguro hace referencia a un evento incierto, tras el cual el efecto adverso sobre el tomador del seguro es una precondición contractual para el pago. Esta precondi ­
ción contractual no obliga a la entidad aseguradora a investigar si el 
evento ha causado realmente un efecto adverso, pero le permite de ­
negar el pago si no se cumple la condición de que el evento haya provocado dicho efecto adverso.
 
B15 El riesgo de interrupción o persistencia (es decir, el riesgo de que la 
otra parte cancele el contrato antes o después del momento esperado 
por la entidad aseguradora al fijar el precio) no será un riesgo de 
seguro, puesto que el pago a la otra parte no depende de un evento futuro incierto que afecte de forma adversa a la misma. De forma similar, el riesgo de gasto (es decir, el riesgo de aumentos inesperados 
de los costes administrativos asociados con la gestión del contrato, 
que no tenga relación con costes asociados con los eventos asegura ­
dos) no será un riesgo de seguro, puesto que un aumento inesperado 
en los gastos no afecta de forma adversa a la contraparte del contrato.
 
B16 Por tanto, un contrato que exponga a la entidad aseguradora a riesgos 
de interrupción, persistencia o gasto, no será un contrato de seguro, 
salvo que también exponga a la entidad aseguradora a un riesgo de seguro. No obstante, si el emisor de ese contrato redujese dicho riesgo utilizando un segundo contrato, para transferir parte de ese riesgo a un 
tercero, ese nuevo contrato expondrá a la otra parte a un riesgo de 
seguro.
 
B17 Una entidad aseguradora podrá aceptar un riesgo significativo del 
tomador de un seguro solo si la aseguradora es una entidad distinta del tomador. En el caso de que la entidad aseguradora sea una mutua, 
la mutua acepta el riesgo procedente de cada tomador de la póliza y lo 
concentra. Aunque los tomadores de las pólizas asumen este riesgo concentrado de forma colectiva, en su condición de socios propieta ­
rios, la mutua también ha aceptado el riesgo, lo que constituye la 
esencia de un contrato de seguro.
 
Ejemplos de contratos de seguro  
B18 Los siguientes son ejemplos de contratos que cumplen las condiciones 
para ser contratos de seguro, siempre que la transferencia de riesgo de seguro resulte significativa:
 
a) seguro contra el robo o los daños en la propiedad;  
b) seguro de responsabilidad derivada de garantía de productos, res ­
ponsabilidad profesional, responsabilidad civil o gastos de defensa jurídica;
 
c) seguro de vida y de decesos (aunque la muerte sea cierta, es 
incierto el momento de ocurrencia o, para algunos tipos de seguro 
de vida, si ocurre o no en el período cubierto por el seguro);  
d) seguro de rentas vitalicias y pensiones (es decir, contratos que 
prevén indemnización por un evento futuro incierto —la supervi ­
vencia del que percibe las rentas o del pensionista— para ayudar al rentista o al pensionista a mantener un nivel de vida determi ­
nado, que podría verse en otro caso afectado adversamente por el 
hecho de su supervivencia);
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 653
 
e) discapacidad y asistencia sanitaria;  
f) bonos de caución, bonos de fidelidad, bonos de rendimiento y 
bonos de aval para licitaciones (esto es, contratos que prevén indemnizaciones si la otra parte incumple un compromiso con ­
tractual, por ejemplo la obligación de construir un edificio);
 
g) seguro de crédito, que prevé la realización de pagos específicos 
para reembolsar al tomador por una pérdida en la que incurre porque un deudor específico incumple su obligación de pago en 
los plazos, originales o modificados, establecidos por un instru ­
mento de deuda. Estos contratos pueden revestir diferentes formas legales, tales como la de un aval, algunos tipos de cartas de crédito, un contrato de derivado de crédito para caso de impago 
o un contrato de seguro. No obstante, si bien estos contratos se 
ajustan a la definición de contrato de seguro, también se ajustan a la de contrato de garantía financiera de la NIC 39 y, por tanto, están dentro del alcance de la NIC 32 (
 1 ) y la NIC 39, y fuera del 
de esta NIIF [véase el párrafo 4, letra d)]. Sin embargo, si el 
emisor de un contrato de garantía financiera hubiese manifestado previamente y de forma explícita que considera tales contratos como de seguro y hubiese aplicado la contabilidad de los con ­
tratos de seguro, podrá optar entre la aplicación de la NIC 32 (
 1 ) y 
la NIC 39 o de esta norma a dichos contratos de garantía finan ­
ciera;  
h) garantías de productos. Las garantías de productos, emitidas por 
un tercero, que cubran los bienes vendidos por un fabricante, 
mayorista o minorista entran dentro del alcance de esta NIIF. No obstante, las garantías de productos emitidas directamente por el fabricante, mayorista o minorista no entran dentro de su 
alcance, ya que están cubiertas por la NIC 18 y la NIC 37;
 
i) seguros por vicios ocultos en los títulos de propiedad (es decir, 
seguros contra el descubrimiento de defectos en los títulos de 
propiedad de la tierra que no son aparentes cuando se suscribe 
el contrato de seguro). En este caso, el efecto asegurado es el descubrimiento de un defecto en el título, no el defecto en sí;
 
j) asistencia en viaje (es decir, indemnización, en efectivo o en 
especie al tomador de la póliza por las pérdidas sufridas durante 
un viaje). En los párrafos B6 y B7 se han analizado algunos contratos de este tipo;
 
k) bonos de catástrofe, en los que se prevén reducciones en los pagos 
del principal, de los intereses o de ambos en caso de que un evento adverso específico afecte al emisor del bono (salvo en el caso de que el evento específico no cree un riesgo de seguro que 
sea significativo, por ejemplo si se trata del cambio en un tipo de 
interés o de cambio de moneda extranjera);
 
l) permutas de seguro y otros contratos que establecen pagos basa ­
dos en cambios climáticos, geológicos u otras variables de tipo 
físico que sean específicas para una de las partes del contrato;  
m) contratos de reaseguro.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 654  
( 1 ) Cuando una entidad aplique la NIIF 7, las referencias a la NIC 32 serán reemplazadas 
por referencias a la NIIF 7.
 B19 Los siguientes son ejemplos de contratos que no constituyen contratos 
de seguro:  
a) contratos de inversión, que tienen la forma legal de un contrato de 
seguro pero que no exponen a la entidad aseguradora a un riesgo 
de seguro significativo, por ejemplo los contratos de seguro de 
vida en que la aseguradora no soporta un riesgo de mortalidad significativo (estos contratos son instrumentos financieros distintos 
del seguro, o son contratos de servicios, véanse los párrafos B20 y 
B21);
 
b) contratos que tienen la forma legal de un seguro, pero transmiten 
todo el riesgo significativo de seguro al tomador, mediante meca ­
nismos, que son directamente ejecutables y no prevén posibilidad de cancelación, por los que se ajustan los pagos futuros del toma ­
dor como resultado directo de las pérdidas aseguradas, por ejemplo 
algunos contratos de reaseguro financiero o ciertos contratos sobre colectivos (estos contratos son instrumentos financieros distintos del seguro, o son contratos de servicios, véanse los párrafos B20 
y B21);
 
c) autoseguro, en otras palabras, la retención de un riesgo que podría 
haber estado cubierto por un seguro (en este caso no hay contrato 
de seguro porque no existe un acuerdo con otra parte);  
d) contratos (como los de apuestas) que obligan a realizar pagos si 
ocurre un evento futuro incierto, pero no requieren, como precon ­
dición contractual, que el evento afecte de forma adversa al tene ­
dor. No obstante, esto no impide la estipulación de un desembolso 
predeterminado con el fin de cuantificar la pérdida causada por 
eventos tales como la muerte o un accidente (véase también el párrafo B13);
 
e) derivados que exponen a una de las partes a un riesgo financiero, 
pero no a un riesgo de seguro, porque obligan a la misma a realizar pagos basados exclusivamente en los cambios experimen ­
tados por una o más variables como las siguientes: un tipo de 
interés específico, el precio de un instrumento financiero determi ­
nado, el precio de una materia prima concreta, el tipo de cambio de una divisa particular, un índice de precios o de tipos de interés 
específico, una calificación crediticia o un índice crediticio deter ­
minado, o bien otra variable similar, suponiendo, en el caso de las variables no financieras, que no se trate de una variable específica para una de las partes del contrato (véase la NIC 39);
 
f) una garantía relacionada con un crédito (o bien una carta de cré ­
dito, un contrato de derivado de crédito para caso de impago o un 
contrato de seguro de crédito) que obligue a realizar pagos aunque 
el tenedor no haya incurrido en pérdidas a consecuencia de que el deudor no haya efectuado los pagos al vencimiento (véase la NIC 39);
 
g) contratos que requieren pagos basados en variables climáticas, 
geológicas u otras magnitudes físicas que no son específicas para 
una de las partes del contrato (denominados comúnmente deriva ­
dos climáticos);  
h) bonos de catástrofe, en los que se prevean reducciones en los 
pagos del principal, de los intereses o de ambos, basadas en varia ­
bles climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas que no son específicas para una de las partes del contrato.
 
B20 Si los contratos descritos en el párrafo B19 crean activos financieros y 
pasivos financieros, están dentro del alcance de la NIC 39. Entre otras 
cosas, esto significa que las partes del contrato utilizan lo que en 
ocasiones se denomina contabilidad de depósitos, que implica lo si ­
guiente:  
a) una de las partes reconoce la contrapartida recibida como un pa ­
sivo financiero, en lugar de como un ingreso ordinario;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 655
 
b) la otra parte reconoce la contrapartida recibida como un activo 
financiero, en lugar de como un gasto.  
B21 Si los contratos descritos en el párrafo B19 no crean activos finan ­
cieros y pasivos financieros, se aplicará la NIC 18. Según la NIC 18, los ingresos ordinarios asociados con una transacción que implica la prestación de servicios se reconocerán en función del estado de re ­
alización de dicho contrato, siempre que el resultado del mismo pueda 
ser estimado de forma fiable.
 
Riesgo significativo de seguro  
B22 Un contrato será de seguro solo si transfiere un riesgo significativo de 
seguro. En los párrafos B8 a B21 se ha analizado el riesgo de seguro. 
En los párrafos que siguen se analiza la evaluación de si ese riesgo de 
seguro es significativo.  
B23 El riesgo de seguro será significativo si, y solo si, un evento asegu ­
rado podría hacer pagar a la entidad aseguradora prestaciones adicio ­
nales significativas en cualquier escenario, excluyendo los escenarios 
que no tienen carácter comercial (es decir, que no tienen un efecto 
perceptible sobre los aspectos económicos de la transacción). El que las prestaciones adicionales significativas se puedan producir en esce ­
narios que tienen carácter comercial, implica que la condición de la 
frase anterior podría cumplirse incluso si el evento asegurado fuera 
extremadamente improbable, o incluso si el valor actual esperado (esto es, ponderado en función de la probabilidad) de los flujos de efectivo contingentes fuera una pequeña proporción del valor actual 
esperado de todos los flujos de efectivo contractuales restantes.
 
B24 Las prestaciones adicionales descritas en el párrafo B23 se refieren a 
importes que exceden a los que se habrían de pagar si no ocurriese el evento asegurado (excluyendo los escenarios que no tengan carácter comercial). Entre estos importes adicionales se incluyen los costes de 
tramitación de los siniestros y de evaluación de los mismos, pero se 
excluyen:
 
a) la pérdida de capacidad para cobrar al tomador del seguro por 
servicios futuros. Por ejemplo, en un contrato de seguro de vida 
vinculado a inversiones, la muerte del tomador del seguro implica 
que la entidad aseguradora no pueda prestar ya servicios de gestión de inversiones y cobrar una comisión por hacerlo. No obstante, esta pérdida económica para la aseguradora no refleja ningún 
riesgo de seguro, de la misma forma que el gestor de un fondo 
de inversión no corre con ningún riesgo de seguro en relación con la posible muerte del cliente. Por tanto, la pérdida potencial de comisiones futuras por gestión de inversiones, no será relevante al 
evaluar cuánto riesgo de seguro se ha transferido mediante el con ­
trato;
 
b) la renuncia, en caso de muerte, de los cargos que se hubieran 
practicado por cancelación o rescate de la póliza. Puesto que el contrato ha hecho nacer esos cargos, la renuncia a practicar los 
mismos no compensa al tomador del seguro de un riesgo pree ­
xistente. Por tanto, no son relevantes al evaluar cuánto riesgo de seguro ha sido transferido mediante el contrato;
 
c) un pago, condicionado a un evento, que no cause una pérdida 
significativa al tomador de la póliza. Por ejemplo, considérese 
un contrato que obliga a la entidad aseguradora a pagar un millón 
de unidades monetarias si un activo sufre un daño físico, que cause al tomador una pérdida económica insignificante por valor de una unidad monetaria. En ese contrato, el tomador transfiere a la ase ­
guradora un riesgo insignificante de pérdida de una unidad mone ­
taria. Al mismo tiempo, el contrato crea un riesgo, que no es de seguro, consistente en que el emisor debe pagar 999 999 unidades monetarias si ocurre el evento especificado. Puesto que el emisor 
no acepta un riesgo significativo procedente del tomador, este 
contrato no será de seguro;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 656
 
d) posibles recobros vía reaseguro. La entidad aseguradora contabili ­
zará las mismas de forma separada.  
B25 La entidad aseguradora evaluará el carácter significativo del riesgo de 
seguro contrato por contrato, y no por referencia a la importancia relativa con relación a los estados financieros (
 1 ). De esta forma, el 
riesgo de seguro podría ser significativo incluso si hubiera una pro ­
babilidad mínima de pérdidas materiales para toda la cartera que comprenda un tipo de contratos. Esta evaluación, realizada contrato por contrato hace más fácil la clasificación de un contrato como de 
seguro. No obstante, si se sabe que dentro de una cartera que com ­
prenda un tipo de contratos pequeños y relativamente homogéneos, todos ellos transfieren riesgo de seguro, la aseguradora no necesitará examinar cada contrato, dentro de dicha cartera, para acabar identifi ­
cando un número reducido de ellos que no sean derivados y trans ­
fieran un riesgo de seguro insignificante.
 
B26 De los párrafos B23 a B25 se deduce que, si un contrato contiene una 
prestación por fallecimiento que excede al importe a pagar en caso de 
supervivencia, el contrato será un contrato de seguro salvo que la 
prestación adicional en caso de muerte sea insignificante (juzgada por referencia al contrato en sí, no a toda la cartera que comprenda ese tipo de contratos). Como se ha señalado en el párrafo B24, 
letra b), la renuncia de los cargos por cancelación o rescate en caso 
de producirse la muerte del tomador, no se incluirá en la evaluación si dicha renuncia no compensa al tomador del seguro por un riesgo preexistente. De forma similar, un contrato de rentas donde se pagan 
sumas regulares para el resto de la vida del tomador del seguro será 
un contrato de seguro, a no ser que el total de estos pagos vitalicios sea insignificante.
 
B27 El párrafo B23 hace referencia a prestaciones adicionales. Dichas 
prestaciones adicionales podrían incluir la obligación de pagar antes 
las prestaciones si el evento asegurado ocurriese anticipadamente, sin que por ello se ajustara el pago para tener en cuenta el valor del dinero en el tiempo. Un ejemplo es un seguro de vida completa por 
un importe fijo (en otras palabras, un seguro que prevé una prestación 
fija por muerte, con independencia de cuando se produzca el deceso del tomador de la póliza, y tiene una cobertura ilimitada en el tiempo). La muerte del tomador es un hecho cierto, pero la fecha de la misma 
es incierta. La entidad aseguradora sufrirá una pérdida en aquellos 
contratos en que el tomador muera anticipadamente, incluso si no hubiera una pérdida general en la cartera correspondiente a este tipo de contratos.
 
B28 Si se disocian, en un contrato de seguro, el componente de depósito y 
el componente de seguro, el carácter significativo del riesgo de seguro transferido se evaluará únicamente con referencia al componente de seguro. El carácter significativo del riesgo de seguro transferido por 
un derivado implícito se evaluará únicamente con referencia a ese 
derivado implícito.
 
Cambios en el nivel de riesgo de seguro  
B29 Algunos contratos no transfieren, en su momento inicial, ningún 
riesgo de seguro a la entidad aseguradora, si bien lo transferirán en 
un momento posterior. Por ejemplo, considérese un contrato que pre ­
vea un rendimiento de inversión determinado, e incluya una opción para el tomador del seguro que le permita, al vencimiento, utilizar los 
ingresos procedentes de dicha inversión para comprar una renta vita ­
licia, a los precios que habitualmente cargue la aseguradora a otros rentistas en el momento en que el tomador ejercite la opción. Este
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 657  
( 1 ) Para este propósito, los contratos celebrados simultáneamente con una sola contraparte (o 
contratos que serían en otro caso interdependientes) constituyen un contrato único.
 contrato no transfiere riesgo de seguro a la aseguradora hasta que sea 
ejercitada la opción, puesto que la aseguradora es libre de poner 
precio a la renta vitalicia con un criterio que refleje el riesgo de seguro que se le va a transferir en esa fecha. No obstante, si el contrato especificase los precios de la renta vitalicia (o los criterios 
para establecer los mismos), transferiría el riesgo de seguro desde su 
comienzo.
 
B30 Un contrato que cumpla las condiciones para ser calificado como 
contrato de seguro, continuará siéndolo hasta que todos los derechos y obligaciones que establezca sean extinguidos o venzan.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 658
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 5  
Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es especificar el tratamiento contable de los 
activos mantenidos para la venta, así como la presentación e informa ­
ción a revelar sobre las  actividades interrumpidas . En concreto, esta 
NIIF requiere:  
a) los activos que cumplan los requisitos para ser clasificados como 
mantenidos para la venta, sean valorados al menor valor entre su importe en libros y su  valor razonable  menos los  costes de venta , 
así como que cese la amortización de dichos activos, y
 
b) los activos que cumplan los requisitos para ser clasificados como 
mantenidos para la venta, se presenten de forma separada en el  
►M5 estado de situación financiera ◄, y que los resultados de 
las actividades interrumpidas se presenten por separado en  
►M5 el estado del resultado global ◄. 
ALCANCE  
2 Los requisitos de clasificación y presentación de esta NIIF se aplica ­
rán a todos los  activos no corrientes  ( 1 ) reconocidos, y a todos los  
grupos enajenables de elementos  de la entidad. Los requisitos de 
valoración de esta NIIF se aplicarán a todos los activos no corrientes reconocidos y a los grupos enajenables de elementos (establecidos en 
el párrafo 4), excepto a aquellos activos enumerados en el párrafo 5, 
que continuarán valorándose de acuerdo con la norma que se indica en el mismo.
 
3 Los activos clasificados como no corrientes de acuerdo con la NIC 1  
Presentación de estados financieros  ►M5 __________  ◄ no se 
reclasificarán como  activos corrientes  hasta que cumplan los requisi ­
tos para ser clasificados como mantenidos para la venta de acuerdo con esta NIIF. Los activos de una clase que la entidad normalmente 
considere como no corrientes y se hayan adquirido exclusivamente 
con la finalidad de revenderlos, no se clasificarán como corrientes a menos que cumplan los criterios para ser clasificados como manteni ­
dos para la venta de acuerdo con esta NIIF.
 
4 En ocasiones, una entidad enajena o dispone por otra vía, de un grupo 
de activos, posiblemente con algún pasivo directamente asociado, de forma conjunta, en una sola transacción. Ese grupo enajenable de
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 659  
( 1 ) En el caso de clasificar los activos de acuerdo con la presentación en función del grado 
de liquidez, los activos no corrientes son aquellos que incluyen importes que se esperen 
recuperar en más de doce meses desde  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄. El párrafo 3 es aplicable a la clasificación de tales activos.
 elementos podría ser un  grupo de unidades generadoras de efectivo,  
una unidad generadora de efectivo o parte de ella (  1 ). El grupo podría 
comprender cualquier activo o pasivo de la entidad, incluyendo acti ­
vos corrientes, pasivos corrientes y activos excluidos, según el párrafo 5, de los requisitos de valoración de esta NIIF. Si un activo no 
corriente, dentro del alcance de los requisitos de valoración de esta 
NIIF, formase parte de un grupo enajenable de elementos, los reque ­
rimientos de valoración de esta NIIF se aplicarán al grupo como un todo, de tal forma que el grupo se medirá por el menor valor entre su 
importe en libros y su valor razonable menos los costes de venta. Los 
requisitos de valoración de activos y pasivos individuales, dentro del grupo enajenable de elementos, se establecen en los párrafos 18, 19 y 23.
 
▼M8 
5 Los criterios de valoración de esta NIIF (  2 ) no se aplicarán a los 
siguientes activos, que quedan cubiertos por las Normas e Interpreta ­
ciones indicadas en cada caso, ya sean activos individuales o formen 
parte de un grupo enajenable de elementos:  
▼B 
a) activos por impuestos diferidos (NIC 12  Impuesto sobre las ga ­
nancias);  
b) activos procedentes de retribuciones a los empleados (NIC 19  
Retribuciones a los empleados);  
c) activos financieros que estén dentro del alcance de la NIC 39  
Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración;  
d) activos no corrientes contabilizados de acuerdo con el modelo de 
valor razonable de la NIC 40  Inversiones inmobiliarias;  
▼M8 
e) activos no corrientes valorados por su valor razonable menos los 
costes de venta, de acuerdo con la NIC 41  Agricultura ; 
▼B 
f) derechos contractuales procedentes de contratos de seguro, defini ­
dos en la NIIF 4  Contratos de seguro.  
▼M17  
5A Los requerimientos de clasificación, presentación y valoración de esta 
NIIF aplicables a un activo no corriente (o grupo enajenable de ele ­
mentos), que se clasifique como mantenido para la venta, se aplicarán también a un activo no corriente (o grupo enajenable de elementos) 
que se clasifique como mantenido para distribuir a los propietarios, 
cuando actúan como tales (mantenido para distribuir a los propieta ­
rios).
 
▼M22  
5B Esta NIIF especifica la información a revelar con respecto a los acti ­
vos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) clasificados como mantenidos para la venta o actividades interrumpidas. La infor ­
mación a revelar en otras NIIF no se aplicará a estos activos (o grupos 
enajenables de elementos) a menos que esas NIIF requieran:
 
a) información a revelar específica con respecto a activos no corrien ­
tes (o grupos enajenables de elementos) clasificados como mante ­
nidos para la venta o actividades interrumpidas; o  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 660  
( 1 ) No obstante, en cuanto se espere que los flujos de efectivo de un activo o grupo de 
activos surjan de la venta más que de su uso continuado, éstos pueden llegar a ser menos 
dependientes de los flujos de efectivo surgidos de otros activos, y de esta forma un grupo 
de activos, que fue parte de una unidad generadora de efectivo, podría convertirse en una 
unidad generadora de efectivo separada. 
( 2 ) Distintos de los párrafos 18 y 19, que requieren que el activo en cuestión se valore de 
acuerdo con otras Normas que le sean aplicables.
 b) información a revelar sobre la valoración de activos y pasivos 
dentro de un grupo enajenable de elementos que no están dentro 
del alcance del requerimiento de valoración de la NIIF 5 y dicha información a revelar no se está proporcionando en las otras notas de los estados financieros.
 
Para cumplir con los requerimientos generales de la NIC 1, en parti ­
cular con los párrafos 15 y 125 de dicha norma, puede ser necesario revelar información adicional sobre activos no corrientes (o grupos 
enajenables de elementos) clasificados como mantenidos para la venta 
o actividades interrumpidas.
 
▼M17  
CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPOS ENAJENA ­
BLES DE ELEMENTOS) COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO MANTENIDOS PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIETARIOS
 
▼B 
6 Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajena ­
ble de elementos) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado.
 
7 Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o grupo enajenable de 
elementos) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y ha ­
bituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de ele ­
mentos), y su venta debe ser  altamente probable .
 
▼M17  
8 Para que la venta sea altamente probable, la dirección, debe estar 
comprometido por un plan para vender el activo (o grupo enajenable de elementos), y debe haberse iniciado de forma activa un programa 
para encontrar un comprador y completar dicho plan. Además, la 
venta del activo (o grupo enajenable de elementos) debe negociarse activamente a un precio razonable, en relación con su valor razonable actual. Asimismo, debe esperarse que la venta cumpla las condiciones 
para su reconocimiento completo dentro del año siguiente a la fecha 
de clasificación, con las excepciones permitidas en el párrafo 9, y además las acciones requeridas para completar el plan deberían indicar que son improbables cambios significativos en el plan o que el mismo 
vaya a ser retirado. La probabilidad de aprobación por los accionistas 
(si se requiere en la jurisdicción) debe considerarse como parte de la evaluación de si la venta es altamente probable.
 
▼M8 
8A Cuando se cumplan los criterios establecidos en los párrafos 6 a 8, 
una entidad que esté comprometida en un plan de venta que implique la pérdida de control de una dependiente clasificará todos los activos 
y pasivos de esa dependiente como mantenidos para la venta, inde ­
pendientemente de que la entidad retenga después de la venta una participación no dominante en su anterior dependiente.
 
▼B 
9 Existen hechos y circunstancias que podrían alargar el período para 
completar la venta más allá de un año. Una ampliación del período exigido para completar una venta no impide que el activo (o grupo 
enajenable de elementos) sea clasificado como mantenido para la 
venta, si el retraso viene causado por hechos o circunstancias fuera del control de la entidad, y existan evidencias suficientes de que la entidad se mantiene comprometida con su plan para vender el activo 
(o grupo enajenable de elementos). Este sería el caso en que se cum ­
plan los requisitos contenidos en el apéndice B.
 ▼M22  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 661
 
10 Las transacciones de venta incluyen las permutas de activos no co ­
rrientes por otros activos no corrientes, cuando estas tengan carácter 
comercial, de acuerdo con la NIC 16  Inmovilizado material . 
11 Cuando una entidad adquiera un activo no corriente (o grupo enaje ­
nable de elementos) exclusivamente con el propósito de su posterior enajenación, clasificará dicho activo no corriente (o grupo enajenable 
de elementos) como mantenido para la venta, en la fecha de adquisi ­
ción, solo si se cumple el requisito de un año del párrafo 8 (con las excepciones permitidas en el párrafo 9) y sea altamente probable que cualquier otro requisito de los contenidos en los párrafos 7 y 8, que 
no se cumplan a esa fecha, sean cumplidos dentro de un corto período 
tras la adquisición (por lo general, en los tres meses siguientes).
 
12 Si se cumplen los criterios de los párrafos 7 y 8  ►M5 después del 
ejercicio sobre el que se informa ◄, la entidad no clasificará el activo 
no corriente (o grupo enajenable de elementos) como mantenido para 
la venta en los estados financieros que formule en esa fecha. No obstante, cuando aquellos criterios sean cumplidos  
►
M5 después del ejercicio sobre el que se informa ◄ pero antes 
de la autorización para la divulgación de los estados financieros, la 
entidad revelará en las notas la información especificada en el párrafo 41, letras a), b) y d).
 
▼M17  
12A Cuando la entidad se comprometa a distribuir el activo (o grupo 
enajenable de elementos) a los propietarios, dicho activo no corriente 
(o grupo enajenable de elementos) se clasificará como mantenido para distribuir a los propietarios. Para que éste sea el caso, los activos deben estar disponibles para la distribución inmediata en sus actuales 
condiciones, y la distribución debe ser altamente probable. Para que la 
distribución sea altamente probable, deben haberse iniciado las accio ­
nes para completar la distribución y debe esperarse que estén com ­
pletadas en un año a partir de la fecha de clasificación. Las acciones 
requeridas para completar la distribución deberían indicar que es im ­
probable que puedan realizarse cambios significativos en la distribu ­
ción o que ésta pueda cancelarse. La probabilidad de aprobación por los accionistas (si es requerido por la jurisdicción) deberá considerarse 
como parte de la evaluación de si la distribución es altamente proba ­
ble.
 
▼B 
Activos no corrientes que van a ser abandonados  
13 Una entidad no clasificará como mantenido para la venta un activo no 
corriente (o grupo enajenable de elementos) que vaya a ser abando ­
nado. Esto es debido a que su importe en libros va a ser recuperado principalmente a través de su uso continuado. Sin embargo, si el grupo de elementos que va a ser abandonado cumpliese los requisitos 
del párrafo 32, letras a), b) y c), la entidad presentará los resultados y 
flujos de efectivo del grupo de elementos como una actividad inte ­
rrumpida, de acuerdo con los párrafos 33 y 34, en la fecha en que deja de ser utilizarlo. Los activos no corrientes (o grupos enajenables de 
elementos) que van a ser abandonados comprenderán tanto activos no 
corrientes (o grupos enajenables de elementos) que vayan a utilizarse hasta el final de su vida económica, como activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) que vayan a cerrarse definitiva ­
mente, en lugar de ser vendidos.
 
14 La entidad no contabilizará un activo no corriente, que vaya a estar 
temporalmente fuera de uso, como si hubiera sido abandonado.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 662
 
VALORACIÓN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPOS ENAJENA ­
BLES DE ELEMENTOS) CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA 
VENTA  
Valoración de un activo no corriente (o grupo enajenable de 
elementos)  
15 La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables de 
elementos) clasificados como mantenidos para la venta, al menor 
valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costes 
de venta.  
▼M17  
15A La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables de 
elementos) clasificados como mantenidos para distribuir a los propie ­
tarios, al menor valor de entre su importe en libros y su valor razona ­
ble menos los costes de la distribución (  1 ). 
▼B 
16 Si un activo (o grupo enajenable de elementos) adquirido reciente ­
mente cumple los requisitos para ser clasificado como mantenido para 
la venta (véase el párrafo 11), la aplicación del párrafo 15 conducirá a 
que el activo (o grupo enajenable de elementos) se valore, en el momento de su reconocimiento inicial, al menor valor entre su im ­
porte en libros si no se hubiese clasificado así (por ejemplo, el coste) 
y su valor razonable menos los costes de venta. En consecuencia, si el activo (o grupo enajenable de elementos) se hubiera adquirido como parte de una combinación de negocios, se valorará por su valor razo ­
nable menos los costes de venta.
 
17 Cuando se espere que la venta se produzca más allá del período de un 
año, la entidad valorará los costes de venta por su valor actual. Cual ­
quier incremento en el valor actual de esos costes de venta, que surja 
por el transcurso del tiempo, se presentará en  ►M5 el estado del 
resultado global ◄ como un coste financiero.  
18 Inmediatamente antes de la clasificación inicial del activo (o grupo 
enajenable de elementos) como mantenido para la venta, el importe en libros del activo (o todos los activos y pasivos del grupo) se valorarán de acuerdo con las NIIF que les sean de aplicación.
 
19 En la valoración posterior de un grupo enajenable de elementos, el 
importe en libros de cualquier activo y pasivo que no estén en el 
alcance de los requisitos de valoración establecidos en esta NIIF, 
pero que estén incluidos en un grupo enajenable de elementos clasi ­
ficado como mantenido para la venta, se determinará posteriormente de acuerdo con las NIIF aplicables, antes de aplicar de nuevo al grupo 
enajenable la regla del valor razonable menos los costes de venta.
 
Reconocimiento y reversión de las pérdidas por deterioro del 
valor  
20 La entidad reconocerá una pérdida por deterioro del valor debida a las 
reducciones iniciales o posteriores del valor del activo (o grupo ena ­
jenable de elementos) hasta el valor razonable menos los costes de venta, siempre que no se haya reconocido según el párrafo 19.
 
21 La entidad reconocerá una ganancia por cualquier incremento poste ­
rior derivado de la valoración del valor razonable menos los costes de venta de un activo, aunque no por encima de la pérdida por deterioro 
del valor acumulada que hubiera sido reconocida, ya sea de acuerdo 
con esta NIIF o previamente, de acuerdo con la NIC 36  Deterioro del 
valor de los activos .
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 663  
( 1 ) Los costes de distribución son los costes incrementales directamente atribuibles a ésta, 
excluyendo los costes financieros y el gasto por impuestos sobre las ganancias.
 22 La entidad reconocerá una ganancia por cualquier incremento poste ­
rior en el valor razonable menos los costes de venta de un grupo 
enajenable de elementos:  
a) en la medida que no haya sido reconocido de acuerdo con el 
párrafo 19, pero  
b) no por encima de la pérdida por deterioro del valor acumulada que 
hubiera sido reconocida, ya sea de acuerdo con esta NIIF o pre ­
viamente, de acuerdo con la NIC 36, en los activos no corrientes que están dentro del alcance de los requisitos de valoración esta ­
blecidos en esta NIIF.
 
23 La pérdida por deterioro del valor (o cualquier ganancia posterior) 
reconocida en un grupo enajenable de elementos, reducirá (o incre ­
mentará) el importe en libros de los activos no corrientes del grupo, que estén dentro del alcance de los requisitos de valoración de esta NIIF, en el orden de distribución establecido en el párrafo 104, letras 
a) y b), y en el párrafo 122 de la NIC 36 (revisada en 2004).
 
24 La pérdida o ganancia no reconocida previamente en la fecha de la 
venta de un activo no corriente (o grupo enajenable de elementos), se reconocerá en la fecha en el que se dé de baja en cuentas. Los 
requisitos que se refieren a la baja en cuentas están establecidos en:
 
a) los párrafos 67 a 72 de la NIC 16 (revisada en 2003) para el 
inmovilizado material, y  
b) los párrafos 112 a 117 de la NIC 38  Activos intangibles  (revisada 
en 2004) para este tipo de activos.  
25 La entidad no amortizará el activo no corriente mientras esté clasifi ­
cado como mantenido para la venta, o mientras forme parte de un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la venta. No obstante, continuarán reconociéndose tanto los intereses 
como otros gastos atribuibles a los pasivos de un grupo enajenable 
de elementos que se haya clasificado como mantenido para la venta.
 
Cambios en un plan de venta  
26 Si una entidad ha clasificado un activo (o grupo enajenable de ele ­
mentos) como mantenido para la venta, pero deja de cumplir los 
criterios de los párrafos 7 a 9, dejará de clasificar los activos o grupos 
enajenables de elementos como tales.  
27 La entidad valorará el activo no corriente que deje de estar clasificado 
como mantenido para la venta (o que deje de formar parte de un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la 
venta) al menor de:
 
a) su importe en libros antes de que el activo (o grupo enajenable de 
elementos) fuera clasificado como mantenido para la venta, ajus ­
tado por cualquier depreciación, amortización o revalorización que 
se hubiera reconocido si el activo (o grupo enajenable de elemen ­
tos) no se hubiera clasificado como mantenido para la venta, y  
b) su  importe recuperable  en la fecha de la decisión posterior de no 
venderlo (  1 ). ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 664  
( 1 ) Si el activo no corriente es parte de la unidad generadora de efectivo, su importe 
recuperable es el importe en libros que habría sido reconocido tras la atribución de 
cualquier pérdida por deterioro del valor surgida en dicha unidad generadora de efectivo 
de acuerdo con la NIC 36.
 28 La entidad incluirá cualquier ajuste requerido del importe en libros de 
un activo no corriente, que deje de estar clasificado como mantenido para la venta, dentro de los resultados [nota a pie de página omitida] 
de las explotaciones que continúan, en el ejercicio en que dejen de 
cumplirse los criterios de los párrafos 7 a 9. Los estados financieros correspondientes a los ejercicios transcurridos desde la clasificación de un activo como mantenido para la venta se modificarán de acuerdo 
con lo anterior si el grupo enajenable de elementos o el activo no 
corriente que deje de estar clasificado como mantenido para la venta es una dependiente, una operación conjunta, un negocio conjunto, una 
asociada o un porcentaje de participación en un negocio conjunto o en 
una asociada. La entidad presentará ese ajuste en la misma partida del estado del resultado global usado para presentar la pérdida o ganancia reconocida de acuerdo con el párrafo 37.
 
▼B 
29 Si la entidad retirase un determinado activo individual o un pasivo, de 
un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para la 
venta, los restantes activos y pasivos del grupo continuarán valorán ­
dose como un grupo solo si este cumpliese los requisitos establecidos 
en los párrafos 7 a 9. En otro caso, los restantes activos no corrientes 
del grupo que, individualmente, cumplan los criterios para ser clasi ­
ficados como mantenidos para la venta, se valorarán individualmente por el menor valor entre su importe en libros y su valor razonable 
menos los costes de venta en esa fecha. Cualquier activo no corriente 
que no cumpla los citados criterios, dejará de ser clasificado como mantenido para la venta, de acuerdo con el párrafo 26.
 
PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR  
30 Una entidad presentará y revelará información que permita a los 
usuarios de los estados financieros evaluar los efectos financieros de 
las actividades interrumpidas y la enajenación o disposición por otra 
vía de los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos).  
Presentación de actividades interrumpidas  
31 Un  componente de una entidad  comprende las actividades y flujos de 
efectivo que pueden ser distinguidos claramente del resto de la enti ­
dad, tanto desde un punto de vista operativo como a efectos de 
información financiera. En otras palabras, un componente de una entidad habrá constituido una unidad generadora de efectivo o un grupo de unidades generadoras de efectivo mientras haya estado en 
uso.
 
32 Una actividad interrumpida es un componente de la entidad que ha 
sido enajenado o se ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y
 
a) representa una línea de negocio o un área geográfica, que es sig ­
nificativa y puede considerarse separadas del resto;  
b) forma parte de un plan individual y coordinado para enajenar o 
disponer por otra vía de una línea de negocio o de un área geo ­
gráfica de la explotación que sea significativa y pueda considerarse separada del resto, o
 
c) es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la fina ­
lidad de revenderla.  
33 La entidad revelará:  
a) en  ►M5 el estado del resultado global ◄, un importe único que 
comprenda el total de:  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 665
 
i) el resultado después de impuestos de las actividades interrum ­
pidas, y  
ii) el resultado después de impuestos reconocido por la valoración 
a valor razonable menos los costes de venta, o bien por la 
enajenación o disposición por otra vía de los activos o grupos enajenables de elementos que constituyan la actividad interrum ­
pida;
 
b) Un análisis del importe recogido en la letra a) anterior, detallando:  
i) los ingresos ordinarios, los gastos y el resultado antes de im ­
puestos de las actividades interrumpidas,  
ii) el gasto por impuesto sobre las ganancias relativo al anterior 
resultado, como exige el párrafo 81, letra h), de la NIC 12,  
iii) el resultado que se haya reconocido por la valoración a valor 
razonable menos los costes de venta, o bien por la enajenación 
o disposición por otra vía de los activos o grupos enajenables de elementos que constituyan la actividad interrumpida, y
 
iv) el gasto por impuesto sobre las ganancias relativo al anterior 
resultado, como exige el párrafo 81, letra h), de la NIC 12;  
Este análisis podría presentarse en las notas o en  ►M5 el estado 
del resultado global ◄. Si se presentase en  ►M5 el estado del 
resultado global ◄, se hará en una sección identificada como 
relativa a las actividades interrumpidas, esto es, de forma separada de las actividades que continúen. No se requiere este análisis para 
los grupos enajenables de elementos, que sean entidades depen ­
dientes adquiridas recientemente y que cumplan los criterios para ser clasificados como mantenidos para la venta en el momento de la adquisición (véase el párrafo 11);
 
c) los flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades ordinarias, 
de inversión y financiación de las actividades interrumpidas. Estas 
informaciones podrían presentarse en las notas o en los estados 
financieros. Estas informaciones no se requieren para los grupos enajenables de elementos que sean entidades dependientes adqui ­
ridas recientemente y cumplan los criterios para ser clasificados 
como mantenidos para la venta en el momento de la adquisición 
(véase el párrafo 11) ;
 
▼M11  
d) el importe del resultado de actividades continuadas y de activida ­
des interrumpidas atribuibles a los propietarios de la dominante. 
Esta información a revelar podrían presentarse en las notas o en el 
estado del resultado global.  
▼M31  
33A Si una entidad presenta las partidas de resultados en un estado sepa ­
rado, según se describe en el párrafo 10A de la NIC 1 (modificada en 2011), en dicho estado se presentará una sección identificada como 
relacionada con las operaciones interrumpidas.
 
▼B 
34 La entidad presentará la información a revelar del párrafo 33 para 
todos los ejercicios anteriores sobre los que informe en los estados financieros, de forma que la información para esos ejercicios se refiera a todas las actividades que se encuentren interrumpidas en  ►
M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄ del último ejercicio 
presentado.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 666
 
35 Los ajustes que se efectúen en el ejercicio corriente a los importes 
presentados previamente que se refieran a las actividades interrumpi ­
das, y que estén directamente relacionados con la enajenación o dis ­
posición por otra vía de las mismas en un ejercicio anterior, se cla ­
sificarán de forma separada dentro de la información correspondiente 
a dichas actividades interrumpidas. Se revelará la naturaleza e importe 
de tales ajustes. Ejemplos de circunstancias en las que podrían surgir estos ajustes son:
 
a) la resolución de incertidumbres derivadas de las condiciones de 
una enajenación, tales como la resolución de los ajustes al precio 
de compra y las indemnizaciones pactadas con el comprador;  
b) la resolución de incertidumbres que surjan de y estén directamente 
relacionadas con la explotación del componente antes de su ena ­
jenación o disposición por otra vía, como las obligaciones me ­
dioambientales y de garantía que hayan sido retenidas por el ven ­
dedor;  
c) la cancelación de las obligaciones derivadas de un plan de presta ­
ciones para los empleados, siempre que la cancelación esté direc ­
tamente relacionada con la transacción de venta o disposición por otra vía.
 
36 Si la entidad dejase de clasificar un componente como mantenido para 
la venta, los resultados de explotación relativos al componente que se 
hayan presentado previamente como procedentes de actividades inte ­
rrumpidas, de acuerdo con los párrafos 33 a 35, se reclasificarán e incluirán en los resultados de las actividades que continúan, para 
todos los ejercicios sobre los que se presente información. Se men ­
cionará expresamente que los importes relativos a los ejercicios ante ­
riores han sido objeto de una nueva presentación.
 
▼M8 
36A Cuando la dependiente sea un grupo enajenable de elementos que 
cumpla la definición de una actividad interrumpida de acuerdo con el párrafo 32, una entidad que esté comprometida con un plan de venta que implique la pérdida de control de una dependiente revelará 
la información requerida en los párrafos 33 a 36.
 
▼B 
Resultados relativos a las actividades que continúan  
37 Cualquier resultado que surja de volver a valorar un activo no co ­
rriente (o grupo enajenable de elementos) clasificado como mantenido 
para la venta, que no cumpla la definición de actividad interrumpida, 
se incluirá en el resultado de las actividades que continúan.  
Presentación de un activo no corriente o grupo enajenable de 
elementos clasificado como mantenido para la venta  
38 La entidad presentará en el  ►M5 estado de situación financiera ◄, 
de forma separada del resto de los activos, tanto los activos no co ­
rrientes clasificados como mantenidos para la venta como los activos de un grupo enajenable de elementos clasificado como mantenido para 
la venta. Los pasivos que formen parte de un grupo enajenable de 
elementos clasificado como mantenido para la venta, se presentarán también en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ de forma 
separada de los otros pasivos. Estos activos y pasivos no se compen ­
sarán, ni se presentarán como un único importe. Se revelará informa ­
ción, por separado, de las principales clases de activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta, ya sea en el  
►
M5 estado de situación financiera ◄ o en las notas, salvo la 
excepción permitida en el párrafo 39. La entidad presentará de forma 
separada los importes acumulados de los ingresos y de los gastos que se hayan  ►
M5 reconocido en otro resultado global ◄ y se refieran a 
los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) clasifi ­
cados como mantenidos para la venta.  
39 Si el grupo enajenable de elementos es una entidad dependiente ad ­
quirida recientemente, que cumple los criterios para ser clasificado como mantenido para la venta en el momento de la adquisición (véase 
el párrafo 11), no se requiere revelar información sobre las principales 
clases de activos y pasivos.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 667
 
40 La entidad no reclasificará ni presentará de nuevo importes ya pre ­
sentados de activos no corrientes, o de activos y pasivos de grupos 
enajenables de elementos, que hayan estado clasificados como man ­
tenidos para la venta en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ en 
ejercicios anteriores, a fin de reflejar la misma clasificación que se les 
haya dado en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ del último 
ejercicio presentado.  
Informaciones adicionales a revelar  
41 La entidad revelará en las notas la siguiente información, referida al 
ejercicio en el cual el activo no corriente (o grupo enajenable de 
elementos) haya sido clasificado como mantenido para la venta o vendido:
 
a) una descripción del activo no corriente (o grupo enajenable de 
elementos);  
b) una descripción de los hechos y circunstancias de la venta, o de los 
que hayan llevado a decidir la enajenación o disposición por otra 
vía esperada, así como las formas y plazos esperados para la 
enajenación o disposición por otra vía;  
c) el resultado reconocido de acuerdo con los párrafos 20 a 22 y, si 
no se presentase de forma separada en  ►M5 el estado del resul ­
tado global ◄, la partida de dicha cuenta donde se incluya ese 
resultado;  
d) si fuera aplicable, el segmento sobre el que deba informarse dentro 
del cual se presenta el activo no corriente (o grupo enajenable de elementos), de acuerdo con la NIIF 8  Segmentos de explotación .
 
42 Si se hubiesen aplicado el párrafo 26 o el 29, la entidad revelará, en el 
ejercicio en el que se decida cambiar el plan de venta del activo no 
corriente (o grupo enajenable de elementos), una descripción de los hechos y circunstancias que hayan llevado a tomar tal decisión, así 
como el efecto de la misma sobre los resultados de las explotaciones, 
tanto para dicho ejercicio como para cualquier ejercicio anterior sobre el que se presente información.
 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
43 La NIIF será aplicada de forma prospectiva a los activos no corrientes 
(o grupos enajenables de elementos) que cumplan los criterios para ser clasificados como mantenidos para la venta, así como para las activi ­
dades que cumplan los criterios para ser clasificadas como interrum ­
pidas tras la entrada en vigor de la NIIF. La entidad puede aplicar los 
requerimientos de esta NIIF a todos los activos no corrientes (o gru ­
pos enajenables de elementos) que cumplan los criterios para ser clasificados como mantenidos para la venta, así como para las activi ­
dades que cumplan los criterios para ser clasificadas como interrum ­
pidas, en cualquier fecha anterior a la entrada en vigor de la NIIF, siempre que las valoraciones y demás información necesaria para aplicar la NIIF, sea obtenida en la fecha en que se cumplieron los 
mencionados criterios.
 
FECHA DE VIGENCIA  
44 La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja la aplicación anticipada. 
Si la entidad aplicase esta NIIF para un período que comience antes 
del 1 de enero de 2005, revelará este hecho.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 668
 
44A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología usada en las 
NIIF. Además, modificó los párrafos 3 y 38, y añadió el párrafo 33A. Una entidad aplicará esas modificaciones para los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica 
la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M11  
44B La NIC 27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad en 2008) añadió el párrafo 33(d). Una entidad aplicará esa modificación en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (revisada en 2008) a 
ejercicios anteriores, la modificación se aplicarán también a esos ejer ­
cicios. La modificación deberá aplicarse de forma retroactiva.
 
▼M8 
44C Los párrafos 8A y 36A se añadieron mediante el documento  Mejoras de 
las Normas e Interpretaciones  emitidos en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Sin embargo, una entidad no aplicará las modificaciones en los ejercicios 
anuales que comiencen antes del 1 de julio de 2009 a menos que aplique 
también la NIC 27 (modificada en mayo de 2008). Si una entidad aplicase estas modificaciones antes del 1 de julio de 2009, revelará este hecho. Una entidad aplicará las modificaciones de forma prospectiva desde la fecha en 
que aplicó por primera vez la NIIF 5, sujeta a las disposiciones transitorias 
establecidas en el párrafo 45 de la NIC 27 (modificada en mayo de 2008).
 
▼M17  
44D La CINIIF 17  Distribuciones a los propietarios de activos distintos al 
efectivo  emitida en noviembre de 2008 añadió los párrafos 5A, 12A y 
15A y modificó el párrafo 8. Esas modificaciones se aplicarán de forma prospectiva a los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) que se clasifiquen como mantenidos para distribuir a 
los propietarios en ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
julio de 2009. No se permite la aplicación retroactiva. Se permite su aplicación anticipada. Si la entidad aplicase las modificaciones a ejer ­
cicios que comiencen antes del 1 de julio de 2009, revelará este hecho 
y también aplicará la NIIF 3  Combinaciones de negocios  (revisada en 
2008), la NIC 27 (modificada en mayo de 2008) y la CINIIF 17.
 
▼M22  
44E El párrafo 5B se añadió con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 
2009. Las entidades aplicarán esas modificaciones de forma prospectiva 
en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificacio ­
nes en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
▼M32  
44G La NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicada en mayo de 2011, modi ­
ficó el párrafo 28. Una entidad aplicará dicha modificación cuando aplique la NIIF 11.
 
▼M33  
44H La NIIF13  Valoración del valor razonable , publicada en mayo de 
2011, modifica la definición de valor razonable en el apéndice A. Una entidad aplicará esta modificación cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
44I Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 33A. La entidad aplicará esa modificación cuando 
aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.  ▼M5 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 669
 
DEROGACIÓN DE LA NIC 35  
45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 35  Explotaciones en interrupción definitiva . 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Actividad interrumpida  Un componente de la entidad que ha sido enaje ­
nado o se ha dispuesto de él por otra vía, o ha sido clasificado como mantenido para la venta, y 
a) representa una línea de negocio o un área geo ­
gráfica, que es significativa y puede conside ­
rarse separadas del resto; 
b) forma parte de un plan individual y coordinado 
para enajenar o disponer por otra vía de una 
línea de negocio o de un área geográfica de la 
explotación que sea significativa y pueda con ­
siderarse separada del resto, o 
c) es una entidad dependiente adquirida exclusiva ­
mente con la finalidad de revenderla.
 
Activo corriente  ►M5 Una entidad clasificará un activo como co ­
rriente cuando: 
a) espera realizar el activo, o tiene la intención de 
venderlo o consumirlo en su ciclo normal de explotación; 
b) mantiene el activo principalmente con la inten ­
ción de negociarlo; 
c) espera realizar el activo dentro de los doce 
meses siguientes después del ejercicio sobre el que se informa; o 
d) el activo es efectivo o equivalente al efectivo 
(como se define en la NIC 7), a menos que éste 
se encuentre restringido y no pueda ser inter ­
cambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa. ◄
 
Activo no corriente  Un activo que no cumpla la definición de activo 
corriente.  
Altamente probable  Con una probabilidad significativamente mayor de 
que ocurra que de que no ocurra.  
Componente de la entidad  Actividades y flujos de efectivo que pueden ser 
distinguidos claramente del resto de la entidad, 
tanto desde un punto de vista de la explotación 
como a efectos de información financiera.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 670
 
Compromiso firme de 
compra  Un acuerdo con un tercero no vinculado, que com ­
promete a ambas partes y por lo general exigible legalmente, que a) especifica todas las condiciones 
significativas, incluyendo el precio y el plazo de 
las transacciones, y b) incluye una penalización por incumplimiento lo suficientemente significativa para que el cumplimiento del acuerdo sea alta ­
mente probable.
 
Costes de venta  Los costes incrementales directamente atribuibles a 
la enajenación o disposición por otra vía de un 
activo (o grupo enajenable de elementos), exclu ­
yendo los gastos financieros y los impuestos sobre las ganancias.
 
Grupo enajenable de ele ­
mentos  Un grupo de activos de los que se va a disponer, 
ya sea por enajenación o disposición por otra vía, 
de forma conjunta como grupo en una única ope ­
ración, junto con los pasivos directamente asocia ­
dos con tales activos que se vayan a transferir en la transacción. El grupo incluirá el fondo de comercio 
adquirido en una combinación de negocios, si el 
grupo es una unidad generadora de efectivo a la que se haya atribuido el fondo de comercio de acuerdo con los requisitos de los párrafos 80 a 
87 de la NIC 36  Deterioro del valor de los activos  
(revisada en 2004) o bien si se trata de una acti ­
vidad dentro de esa unidad generadora de efectivo.
 
Importe recuperable  El mayor entre el valor razonable menos los costes 
de venta de un activo y su valor de uso.  
Probable  Con mayor probabilidad de que ocurra que de que 
no ocurra.  
Unidad generadora de 
efectivo  El grupo identificable de activos más pequeño, que 
genera entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos.
 
Valor de uso  El valor actual de los flujos futuros estimados de 
efectivo que se espera se deriven del uso conti ­
nuado de un activo y de su enajenación o dispo ­
sición por otra vía al final de su vida útil.  
▼M33  
Valor razonable  es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo me ­
diante una transacción ordenada entre los partici ­
pantes en el mercado en la fecha de valoración. 
(Véase la NIIF 13.)  
▼B 
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
EXTENSIÓN DEL PERÍODO NECESARIO PARA COMPLETAR LA VENTA  
B1 Como se recoge en el párrafo 9, una ampliación del período exigido 
para completar una venta no impide que un activo (o grupo enajenable de elementos) se clasifique como mantenido para la venta, si el retraso está causado por hechos o circunstancias fuera del control de la en ­
tidad y existan evidencias suficientes de que la entidad sigue com ­
prometida con su plan de venta del activo (o grupo enajenable de elementos). En consecuencia, se eximirá a la entidad de aplicar el requisito de un año, establecido en el párrafo 8, en las siguientes 
situaciones en las cuales se pongan de manifiesto estos hechos o 
circunstancias:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 671
 
a) en la fecha en que la entidad se comprometa con un plan para 
vender un activo no corriente (o grupo enajenable de elementos), 
exista una expectativa razonable de que otros terceros (distintos del comprador) impondrán condiciones sobre la transferencia del ac ­
tivo (o grupo enajenable de elementos) que ampliarán el período 
necesario para completar la venta; y además:
 
i) las acciones necesarias para responder a esas condiciones no 
puedan ser iniciadas hasta después de que se haya obtenido el  
compromiso firme de compra,  y 
ii) sea altamente probable un compromiso firme de compra en el 
plazo de un año;  
b) la entidad obtenga un compromiso firme de compra y, como re ­
sultado, el comprador u otros terceros hayan impuesto de forma 
inesperada condiciones sobre la transferencia del activo no co ­
rriente (o grupo enajenable de elementos) clasificado previamente como mantenido para la venta, que extenderán el período exigido 
para completar la venta, y además:
 
i) han sido tomadas a tiempo las acciones necesarias para respon ­
der a las condiciones impuestas, y  
ii) se espera una resolución favorable de los factores que originan 
el retraso.  
c) durante el período inicial de un año, surgen circunstancias que 
previamente fueron consideradas improbables y, como resultado, 
el activo no corriente (o grupo enajenable de elementos) previa ­
mente clasificado como mantenido para la venta no se ha vendido al final de ese período, y además:
 
i) durante el período inicial de un año, la entidad emprendió las 
acciones necesarias para responder al cambio de las circuns ­
tancias,  
ii) los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) 
están siendo comercializados de forma activa a un precio ra ­
zonable, dado el cambio en las circunstancias, y  
iii) se cumplen los criterios establecidos en los párrafos 7 y 8.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 672
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 6  
Exploración y evaluación de recursos minerales  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es especificar la información financiera re ­
lativa a la  exploración y la evaluación de recursos minerales . 
2 En concreto, esta NIIF requiere:  
a) determinadas mejoras en las prácticas contables existentes para los  
desembolsos relacionados con la exploración y evaluación;  
b) que las entidades que reconozcan  activos para exploración y eva ­
luación  realicen una comprobación del deterioro del valor de los 
mismos de acuerdo con esta NIIF, y valoren el posible deterioro de 
acuerdo con la NIC 36  Deterioro del valor de los activos;  
c) revelar información que identifique y explique los importes que 
surjan, en los estados financieros de la entidad, derivados de la 
exploración y evaluación de recursos minerales, a la vez que ayude a los usuarios de esos estados financieros a comprender el importe, calendario y certidumbre asociados a los flujos de efectivo futuros 
de los activos para exploración y evaluación reconocidos.
 
ALCANCE  
3 Una entidad aplicará esta NIIF a los desembolsos relacionados con la 
exploración y evaluación en los que incurra.  
4 La NIIF no aborda otros aspectos relativos a la contabilización de las 
entidades dedicadas a la exploración y evaluación de recursos mine ­
rales.  
5 La entidad no aplicará la NIIF a los desembolsos en los que haya 
incurrido:  
a) antes de la exploración y evaluación de los recursos minerales, 
tales como desembolsos en los que la entidad incurra antes de 
obtener el derecho legal a explorar un área determinada;  
b) después de que sea demostrable la factibilidad técnica y la viabi ­
lidad comercial de la extracción de un recurso mineral.  
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARA EXPLORACIÓN Y EVALUA ­
CIÓN  
Exención temporal relativa a los párrafos 11 y 12 de la NIC 8  
6 Al desarrollar sus políticas contables, una entidad que reconozca ac ­
tivos para exploración y evaluación aplicará el párrafo 10 de la NIC 8  
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 673
 
7 Los párrafos 11 y 12 de la NIC 8 establecen las fuentes y jerarquía 
normativa, así como las directrices que la dirección está obligada a 
considerar cuando desarrolle una política contable para una partida, cuando no sea aplicable específicamente una NIIF. Supeditado a lo dispuesto en los párrafos 9 y 10 siguientes, esta NIIF exime a una 
entidad de aplicar los párrafos citados de la NIC 8 a sus políticas 
contables para el reconocimiento y valoración de los activos para exploración y evaluación.
 
VALORACIÓN DE ACTIVOS PARA EXPLORACIÓN Y EVALUACIÓN  
Valoración en el reconocimiento  
8 Los activos para exploración y evaluación se valorarán por su coste.  
Componentes del coste de los activos para exploración y evalua ­
ción 
9 La entidad establecerá una política contable especificando los desem ­
bolsos que se reconocerán como activos para exploración y evalua ­
ción, y aplicará dicha política uniformemente. Al establecer esta po ­
lítica, la entidad considerará el grado en el que los desembolsos 
pueden estar asociados con el descubrimiento de recursos minerales específicos. Los siguientes son ejemplos de desembolsos que podrían incluirse en la valoración inicial de los activos para exploración y 
evaluación (la lista no es exhaustiva):
 
a) adquisición de derechos de exploración;  
b) estudios topográficos, geológicos, geoquímicos y geofísicos;  
c) perforaciones exploratorias;  
d) excavaciones;  
e) toma de muestras, y  
f) actividades relacionadas con la evaluación de la factibilidad técnica 
y la viabilidad comercial de la extracción de un recurso mineral.  
10 Los desembolsos relacionados con el desarrollo de los recursos mine ­
rales no se reconocerán como activos para exploración y evaluación. 
En el  Marco conceptual  y en la NIC 38  Activos intangibles  se sumi­
nistran directrices sobre el reconocimiento de activos que surjan de este desarrollo.
 
11 De acuerdo con la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos 
contingentes, u na entidad reconocerá cualquier obligación en la que se 
incurra por desmantelamiento y restauración durante un determinado período, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de 
exploración y evaluación de recursos minerales.
 
Valoración posterior al reconocimiento  
12 Después del reconocimiento, la entidad aplicará el modelo del coste o 
el modelo de la revalorización a los activos para exploración y eva ­
luación. Si se aplicase el modelo de la revalorización (ya sea el modelo contenido en la NIC 16  Inmovilizado material  o el contenido 
en la NIC 38), se hará de forma coherente con la clasificación de esos 
activos (véase el párrafo 15).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 674
 
Cambios en las políticas contables  
13 La entidad puede cambiar las políticas contables aplicadas a los de ­
sembolsos relacionados con la exploración y evaluación, si el cambio 
da lugar a que los estados financieros sean más relevantes a los efectos de toma de decisiones económicas por los usuarios y no merma su fiabilidad, o si es más fiable y no minora su relevancia 
para la adopción de decisiones. La entidad juzgará la relevancia y la 
fiabilidad según los criterios de la NIC 8.
 
14 Para justificar cambios en las políticas contables aplicadas a los de ­
sembolsos relacionados con la exploración y evaluación, la entidad demostrará que el cambio aproxima sus estados financieros a los 
criterios de la NIC 8, aunque el cambio en cuestión no precise cum ­
plir por completo con esos criterios.
 
PRESENTACIÓN  
Clasificación de activos para exploración y evaluación  
15 La entidad clasificará los activos para exploración y evaluación como 
materiales o intangibles, según la naturaleza de los activos adquiridos, 
y aplicará la clasificación de manera uniforme.  
16 Algunos activos para exploración y evaluación se tratan como intan ­
gibles (por ejemplo, los derechos de perforación), mientras que otros son materiales (por ejemplo, vehículos y torres de perforación). En la medida en que se consuma un activo material para desarrollar un 
activo intangible, el importe que refleje ese consumo será parte del 
coste del activo intangible. Sin embargo, el uso de un activo material para desarrollar un activo intangible no transforma dicho activo ma ­
terial en intangible.
 
Reclasificación de los activos para exploración y evaluación  
17 Un activo para exploración y evaluación no seguirá siendo clasificado 
como tal cuando la fiabilidad técnica y la viabilidad comercial de la extracción de un recurso mineral sean demostrables. Antes de proce ­
der a la reclasificación, se evaluará el deterioro de los activos para 
exploración y evaluación, debiéndose reconocer cualquier pérdida por 
deterioro de su valor.
 
DETERIORO DEL VALOR  
Reconocimiento y valoración  
18 Se comprobará el deterioro del valor de los activos para exploración y 
evaluación cuando los hechos y circunstancias sugieran que el importe 
en libros de un activo para exploración y evaluación puede superar su 
importe recuperable. Cuando esto suceda, la entidad valorará, presen ­
tará y revelará cualquier pérdida por deterioro del valor resultante de acuerdo con la NIC 36, excepto por lo dispuesto en el párrafo 21 
siguiente.
 
19 Al identificar si se ha deteriorado un activo para exploración o eva ­
luación, y solo para este tipo de activos, se aplicará el párrafo 20 de esta NIIF en vez de los párrafos 8 a 17 de la NIC 36. En el párrafo 20 se emplea el término «activos», pero es aplicable de forma equivalente 
tanto a los activos para exploración y evaluación independientes como 
a una unidad generadora de efectivo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 675
 
20 Uno o más de los siguientes hechos y circunstancias indican que la 
entidad debería comprobar el deterioro del valor de los activos para 
exploración y evaluación (la lista no es exhaustiva):  
a) el período de tiempo durante el que la entidad tiene derecho a 
explorar en un área específica ha expirado durante el ejercicio, o lo hará en un futuro cercano, y no se espera que sea renovado;
 
b) no se han presupuestado ni planeado desembolsos significativos 
para la exploración y evaluación posterior de los recursos minera ­
les en ese área específica;  
c) la exploración y evaluación de recursos minerales en un área es ­
pecífica no han conducido a descubrir cantidades comercialmente 
viables de recursos minerales, y la entidad ha decidido interrumpir dichas actividades en la misma;
 
d) existen datos suficientes para indicar que, aunque es probable que 
se produzca un desarrollo en un área determinada, resulta impro ­
bable que el importe en libros del activo para exploración y eva ­
luación pueda ser recuperado por completo a través del desarrollo con éxito o a través de su venta.
 
En cualquiera de estos casos, o en casos similares, la entidad com ­
probará el deterioro del valor de acuerdo con la NIC 36. Cualquier pérdida por deterioro se reconocerá como un gasto de acuerdo con la NIC 36.
 
Determinación del detalle al que se valoran los activos para ex ­
ploración y evaluación a efectos de su deterioro  
21 La entidad establecerá una política contable para distribuir los activos 
para exploración y evaluación en unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo, con la finalidad de com ­
probar si tales activos han sufrido un deterioro en su valor. Cada 
unidad generadora de efectivo, o grupo de unidades a las que se impute un activo de exploración y evaluación, no podrá ser mayor que un segmento operativo determinado de acuerdo con la NIIF 8  
Segmentos de explotación .
 
22 El nivel identificado por la entidad, a los efectos de comprobar si el 
valor de los activos para exploración y evaluación se ha deteriorado, puede comprender una o más unidades generadoras de efectivo.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
23 La entidad revelará la información que permita identificar y explicar 
los importes reconocidos en sus estados financieros que procedan de la exploración y evaluación de recursos minerales.
 
24 Para cumplir con lo dispuesto en el párrafo 23, la entidad revelará:  
a) las políticas contables aplicadas a los desembolsos relacionados 
con la exploración y evaluación, incluyendo el reconocimiento de activos por exploración y evaluación;
 
b) los importes de activos, pasivos, ingresos y gastos, así como los 
flujos de efectivo por actividades de exploración e inversión, sur ­
gidos de la exploración y evaluación de recursos minerales.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 676
 
25 La entidad tratará los activos para exploración y evaluación como una 
clase de activos independiente y llevará a cabo las revelaciones re ­
queridas por la NIC 16 o la NIC 38, en función de cómo haya clasificado los activos.
 
FECHA DE VIGENCIA  
26 La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta NIIF para un período que comience antes 
del 1 de enero de 2006, revelará este hecho.
 
DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
27 Si fuera impracticable aplicar un requerimiento concreto del párrafo 
18 a la información comparativa que se refiera a ejercicios anuales 
que comiencen antes del 1 de enero de 2006, la entidad revelará este hecho. En la NIC 8 se define el término «impracticable».
 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Activos para explora ­
ción y evaluación  Desembolsos relacionados con la exploración y 
evaluación reconocidos como activos de acuerdo con la política contable de la entidad.
 
Desembolsos relaciona ­
dos con la exploración y 
evaluación  Desembolsos efectuados por la entidad relaciona ­
dos con la exploración y la evaluación de recursos 
minerales, antes de que se pueda demostrar la fac ­
tibilidad técnica y la viabilidad comercial por la extracción de recursos minerales.
 
Exploración y evalua ­
ción de recursos mine ­
rales  La búsqueda de recursos minerales, incluyendo mi ­
nerales, petróleo, gas natural y recursos similares no renovables, realizada una vez que la entidad ha obtenido derechos legales para explorar en una 
determinada área, así como la determinación de 
la fiabilidad técnica y la viabilidad comercial de la extracción de recursos minerales.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 677
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 7  
Instrumentos financieros: Información a revelar  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades que, en sus estados 
financieros, revelen información que permita a los usuarios evaluar:  
a) la relevancia de los instrumentos financieros en la situación finan ­
ciera y en el rendimiento de la entidad, y  
b) la naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos 
financieros a los que la entidad se haya expuesto durante el ejercicio y en ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, así como la 
forma de gestionar dichos riesgos.  
2 Los principios de esta NIIF complementan a los de reconocimiento, 
valoración y presentación de los activos financieros y los pasivos 
financieros de la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  y 
de la NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración.  
ALCANCE  
▼M38  
3 Esta NIIF será aplicada por todas las entidades, a toda clase de ins ­
trumentos financieros, excepto a:  
a) aquellas participaciones en dependientes, asociadas o negocios 
conjuntos que se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados , la NIC 27  Estados financieros separa ­
dos o la NIC 28  Inversiones en entidades asociadas y en negocios 
conjuntos . No obstante, en algunos casos la NIIF 10, la NIC 27 o 
la NIC 28 exigen o permiten que una entidad contabilice las 
participaciones en una dependiente, asociada o negocio conjunto 
aplicando la NIIF 9; en esos casos, las entidades aplicarán los requerimientos de esta Norma y, en aquellos casos en que la valoración deba efectuarse al valor razonable, los requerimientos 
de la NIIF 13  Valoración del valor razonable . Las entidades 
aplicarán también esta Norma a todos los derivados vinculados a las participaciones en dependientes, asociadas o negocios con ­
juntos, a menos que el derivado se ajuste a la definición de i
ns­
trumento de patrimonio de la NIC 32.  
▼B 
b) los derechos y obligaciones de los empleadores surgidos por los 
planes de retribuciones a los empleados a los que se les aplique la NIC 19  Retribuciones a los empleados;
 
▼M12  __________  
▼B 
d) los contratos de seguro, según se definen en la NIIF 4  Contratos 
de seguro . No obstante, esta NIIF será de aplicación a los deri ­
vados implícitos en los contratos de seguros siempre que la NIC 
39 requiera que la entidad los contabilice por separado. Además, 
un emisor aplicará esta NIIF a los  contratos de garantía finan ­
ciera  si aplicase la NIC 39 en el reconocimiento y valoración de 
esos contratos, pero aplicará la NIIF 4 si eligiese, de acuerdo con 
el párrafo 4, letra d), de la NIIF 4, aplicar dicha NIIF 4 para su 
reconocimiento y valoración;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 678
 
e) los instrumentos financieros, contratos y obligaciones que surjan 
de transacciones con pagos basados en acciones a los que se 
aplique la NIIF 2  Pagos basados en acciones , excepto los con ­
tratos que estén dentro del alcance de los párrafos 5 a 7 de la NIC 39, que aplicarán esta NIIF;
 
▼M6 
f) instrumentos que requieran ser clasificados como instrumentos de 
patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 
16C y 16D de la NIC 32.  
▼B 
4 Esta NIIF se aplicará tanto a los instrumentos financieros que se 
reconozcan contablemente como a los que no se reconozcan. Los instrumentos financieros reconocidos comprenden activos financieros y pasivos financieros que estén dentro del alcance de la NIC 39. Los 
instrumentos financieros no reconocidos comprenden algunos instru ­
mentos financieros que, aunque estén fuera del ámbito de aplicación de la NIC 39, entran dentro del alcance de esta NIIF (como, por ejemplo, algunos compromisos de préstamo).
 
5 Esta NIIF es aplicable a los contratos de compra o de venta de 
elementos no financieros que estén dentro del alcance de la NIC 39 
(véanse los párrafos 5 a 7 de la NIC 39).  
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE INFORMA ­
CIÓN  
6 Cuando esta NIIF requiera que la información se suministre por clases 
de instrumentos financieros, la entidad agrupará los instrumentos fi ­
nancieros en las clases que sean apropiadas según la naturaleza de la 
información a revelar y que tengan en cuenta las características de 
dichos instrumentos financieros. La entidad facilitará información su ­
ficiente para permitir la conciliación con las rúbricas que contengan las partidas correspondientes presentadas en el  ►
M5 estado de situa ­
ción financiera ◄. 
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LA SITUA ­
CIÓN FINANCIERA Y EN EL RENDIMIENTO  
7 La entidad suministrará información que permita a los usuarios de sus 
estados financieros evaluar la relevancia de los instrumentos financie ­
ros en la situación financiera y en el rendimiento.  
▼M5 
Estado de situación financiera  
▼B 
Categorías de activos financieros y pasivos financieros  
8 Se informará, ya sea en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ o 
en las notas, de los importes en libros de cada una de las siguientes 
categorías de instrumentos financieros definidas en la NIC 39:  
a) activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, 
mostrando por separado: i) los designados como tales en el mo ­
mento de su reconocimiento inicial, y ii) los clasificados como 
mantenidos para negociar de acuerdo con la NIC 39;  
b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento;  
c) préstamos y partidas a cobrar;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 679
 
d) activos financieros disponibles para la venta;  
e) pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, 
mostrando por separado: i) los designados como tales en el mo ­
mento de su reconocimiento inicial, y ii) los clasificados como 
mantenidos para negociar de acuerdo con la NIC 39, y  
f) pasivos financieros valorados al coste amortizado.  
Activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con cam ­
bios en resultados  
9 Si la entidad hubiese designado un préstamo o cuenta a cobrar (o un 
grupo de préstamos o cuentas a cobrar) como a valor razonable con cambios en resultados, revelará:
 
a) el máximo nivel de exposición al  riesgo de crédito  [véase el 
párrafo 36, letra a)] del préstamo o cuenta a cobrar (o del grupo de préstamos o cuentas a cobrar) en  ►
M5 el final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄; 
b) el importe por el que se reduce dicho máximo nivel de exposición 
al riesgo de crédito mediante el uso de derivados de crédito o 
instrumentos similares;  
c) el importe de la variación, durante el ejercicio y la acumulada, del 
valor razonable del préstamo o cuenta a cobrar (o grupo de prés ­
tamos o cuentas a cobrar) que sea atribuible a las variaciones en el 
riesgo de crédito del activo financiero, determinado como:  
i) el importe de la variación del valor razonable que no sea atri ­
buible a cambios en las condiciones de mercado que dan lugar 
a riesgo de mercado , o 
ii) el importe que resulte de la aplicación de un método alterna ­
tivo, si la entidad cree que de esta forma representa más fiel ­
mente la variación del valor razonable que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del activo.
 
Los cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo 
de mercado incluyen las variaciones en un tipo de interés obser ­
vado (de referencia), en el precio de una materia prima cotizada, 
en un tipo de cambio de moneda extranjera, o en un índice de precios, de tipos de interés o de cambio;
 
d) el importe de la variación del valor razonable de cualesquiera 
derivados de crédito o instrumentos similares vinculados, durante el ejercicio y la acumulada desde que el préstamo o cuenta a 
cobrar se hubiera designado.
 
10 Si la entidad hubiera designado un pasivo financiero como a valor 
razonable con cambios en resultados de acuerdo con el párrafo 9 de la 
NIC 39, informará de:  
a) el importe de la variación del valor razonable del pasivo finan ­
ciero, durante el ejercicio y la acumulada, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo, determinado como:
 
i) el importe de la variación del valor razonable que no sea atri ­
buible a cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo de mercado (véase el párrafo B4 del apéndice B), o
 
ii) el importe que resulte de la aplicación de un método alterna ­
tivo, si la entidad cree que de esta forma representa más fiel ­
mente la variación del valor razonable que sea atribuible a 
cambios en el riesgo de crédito del pasivo financiero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 680
 
Los cambios en las condiciones de mercado que dan lugar a riesgo 
de mercado incluyen las variaciones en un tipo de interés de 
referencia, en el precio de un instrumento financiero de otra enti ­
dad, en el precio de una materia prima cotizada, en un tipo de cambio de moneda extranjera o en un índice de precios, de tipos 
de interés o de cambio. Para los contratos que incluyan un com ­
ponente vinculado al resultado de las inversiones, los cambios en las condiciones de mercado incluyen cambios en el rendimiento del fondo de inversiones, interno o externo, que esté vinculado con 
ellos;
 
b) la diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero y el 
importe que la entidad estaría obligada contractualmente a pagar al tenedor de la obligación, en el momento del vencimiento.
 
11 La entidad revelará:  
a) los métodos empleados para cumplir con lo establecido en el pá ­
rrafo 9, letra c), y en el párrafo 10, letra a);  
b) si la entidad creyese que la información facilitada para cumplir con 
lo establecido en el párrafo 9, letra c), y el párrafo 10, letra a), no 
representa fielmente la variación del valor razonable del activo financiero o del pasivo financiero que sea atribuible a cambios en su riesgo de crédito, las razones por las que ha llegado a esta 
conclusión y los factores que cree que son relevantes.
 
Reclasificación  
12 Si la entidad hubiese reclasificado un activo financiero (de conformi ­
dad con los párrafos 51 a 54 de la NIC 39) como una partida que se valora:
 
a) al coste o al coste amortizado, en lugar de al valor razonable, o  
b) al valor razonable, en lugar de al coste o al coste amortizado,  
informará del importe reclasificado y detraído de cada una de esas 
categorías, así como la razón para efectuar dicha reclasificación.  
Baja en cuentas  
12A Si la entidad hubiese reclasificado un activo financiero detrayéndolo 
de la categoría de los contabilizados al valor razonable con cambios en resultados, de conformidad con los párrafos 50B o 50D de la NIC 39, o de la categoría de los disponibles para la venta, de conformidad 
con el párrafo 50E de la NIC 39, informará de lo siguiente:
 
a) el importe reclasificado en cada una de esas categorías, o detraído 
de ellas;  
b) para cada ejercicio hasta el momento de la baja en cuentas, el 
importe en libros y el valor razonable de todos los activos finan ­
cieros que hayan sido reclasificados en el ejercicio corriente y 
ejercicios precedentes;  
c) si el activo financiero hubiese sido reclasificado de conformidad 
con el párrafo 50B, la situación excepcional, y los hechos y cir ­
cunstancias que demuestren que la situación era excepcional;  
d) para el ejercicio en el que se haya reclasificado el activo finan ­
ciero, las pérdidas o ganancias al valor razonable del activo finan ­
ciero reconocido en los resultados o en otro resultado global en ese 
ejercicio y en el ejercicio precedente;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 681
 
e) para cada ejercicio posterior a la reclasificación (incluido el ejer ­
cicio en el que se hubiese reclasificado el activo financiero) hasta 
la baja en cuentas del activo financiero, las pérdidas o ganancias al valor razonable que hubiesen sido reconocidas en los resultados o en otro resultado global si el activo financiero no hubiese sido 
reclasificado, así como las ganancias, las pérdidas, los ingresos y 
los gastos reconocidos en los resultados, y
 
f) el tipo de interés efectivo y los importes estimados de flujos de 
efectivo que la entidad prevea recuperar, en la fecha de reclasifi ­
cación del activo financiero.  
▼M34  __________  
Offsetting financial assets and financial liabilities  
13A La información a revelar requerida en los párrafos 13B a 13E com ­
plementa los demás requisitos de información de esta NIIF y será 
obligatoria respecto de todos los instrumentos financieros reconocidos que sean objeto de compensación con arreglo al párrafo 42 de la NIC 32. Esa información a revelar se hará asimismo extensiva a los ins ­
trumentos financieros reconocidos que sean objeto de un acuerdo de 
compensación contractual legalmente exigible, o acuerdo similar, con independencia de que se compensen o no con arreglo al párrafo 42 de la NIC 32.
 
13B Las entidades revelarán información que permita a los usuarios de sus 
estados financieros evaluar el efecto o posible efecto de los acuerdos 
de compensación sobre la situación financiera de la entidad, incluido el efecto o posible efecto de los derechos de compensación asociados a los activos financieros reconocidos y pasivos financieros reconoci ­
dos de la entidad comprendidos en el ámbito de aplicación del párrafo 
13A.
 
13C Para cumplir el objetivo establecido en el párrafo 13B, la entidad 
revelará por separado, al término del ejercicio sobre el que se informa, la siguiente información cuantitativa respecto de los activos financie ­
ros reconocidos y pasivos financieros reconocidos comprendidos en el 
ámbito de aplicación del párrafo 13A:
 
(a) los importes brutos de esos activos financieros reconocidos y 
pasivos financieros reconocidos;  
(b) los importes objeto de compensación con arreglo a los criterios 
establecidos en el párrafo 42 de la NIC 32, al determinar los importes netos presentados en el estado de situación financiera;
 
(c) los importes netos presentados en el estado de situación finan ­
ciera;  
(d) los importes objeto de un acuerdo de compensación contractual 
legalmente exigible, o acuerdo similar, que no estén comprendidos ya en el párrafo 13C, letra b), con inclusión de:
 
(i) los importes correspondientes a instrumentos financieros re ­
conocidos que no satisfagan la totalidad o parte de los crite ­
rios de compensación establecidos en el párrafo 42 de la NIC 
32; y  
(ii) los importes correspondientes a garantías financieras (inclui ­
das las garantías en efectivo); y  
(e) el importe neto resultante de deducir los importes previstos en la 
anterior letra d) de los previstos en la letra c).  
La información preceptiva en virtud de este párrafo se presentará en 
forma de cuadro, separando los activos financieros de los pasivos 
financieros, salvo que resulte más apropiado otro formato.  
13D El importe total revelado de conformidad con el párrafo 13C, letra d), 
respecto de un instrumento se limitará al importe previsto en el pá ­
rrafo 13C, letra c), con respecto a ese mismo instrumento.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 682
 
13E Las entidades incluirán en la información a revelar una descripción de los 
derechos de compensación asociados a los activos financieros reconocidos 
y pasivos financieros reconocidos de la entidad que sean objeto de acuer ­
dos de compensación contractual legalmente exigibles, o acuerdos simi ­
lares, y que se revelen con arreglo a lo dispuesto en el párrafo 13C, 
letra d), en particular de la naturaleza de esos derechos.  
13F Si la información exigida en virtud de los párrafos 13B a 13E se revela en 
más de una nota de los estados financieros, las entidades incluirán en cada 
una de ellas referencias cruzadas que remitan a las demás notas.  
▼B 
Garantías  
14 La entidad revelará:  
a) el importe en libros de los activos financieros pignorados como 
garantía de pasivos o pasivos contingentes, incluyendo los impor ­
tes que hayan sido reclasificados de acuerdo con el párrafo 37, 
letra a), de la NIC 39, y  
b) los plazos y condiciones relacionados con su pignoración.  
15 Cuando una entidad haya recibido una garantía (ya sea sobre activos 
financieros o no financieros) y esté autorizada a vender o a pignorar con independencia de que se haya producido un impago por parte del 
propietario de la citada garantía, revelará:
 
a) el valor razonable de la garantía recibida;  
b) el valor razonable de la garantía vendida o pignorada, y si la 
entidad tiene alguna obligación de devolverla, y  
c) los plazos y condiciones asociadas a la utilización de la garantía.  
Cuenta correctora para pérdidas crediticias  
16 Cuando los activos financieros se hayan deteriorado por pérdidas crediti ­
cias y la entidad registre el deterioro en una cuenta separada (por ejemplo, una cuenta correctora utilizada para registrar los deterioros individuales o 
una cuenta similar utilizada para registrar un deterioro colectivo de acti ­
vos), en lugar de reducir directamente el importe en libros del activo, incluirá una conciliación de las variaciones en dicha cuenta durante el ejercicio, para cada clase de activos financieros.
 
Instrumentos financieros compuestos con múltiples derivados implíci ­
tos 
17 Si la entidad hubiera emitido un instrumento que contuviese un com ­
ponente de pasivo y otro de patrimonio (véase el párrafo 28 de la NIC 32), y el instrumento incorporase varios derivados implícitos cuyos valores fueran interdependientes (como es el caso de un instrumento 
de deuda convertible con una opción de rescate), informará de la 
existencia de esas características.
 
Impagos y otros incumplimientos  
18 Para los  préstamos a pagar  reconocidos en  ►M5 el final del ejerci ­
cio sobre el que se informa ◄, las entidades informarán de:  
a) detalles de los impagos durante el ejercicio que se refieran tanto al 
principal, a los intereses, a los fondos de amortización para can ­
celación de deudas o a las cláusulas de rescate relativos a dichos préstamos a pagar;
 
b) el importe en libros de los préstamos a pagar que tengan la con ­
dición de impagados en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄, y 
c) si el impago ha sido corregido, o si se han renegociado las con ­
diciones de los préstamos a pagar antes de la fecha de formulación 
de los estados financieros.  ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 683
 
19 Si durante el ejercicio se hubieran producido incumplimientos de las 
condiciones del acuerdo de préstamo, distintas de las descritas en el 
párrafo 18, y que autorice al prestamista a reclamar el correspondiente pago, la entidad incluirá la misma información requerida en el párrafo 18 (salvo que, en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄ o 
antes, los incumplimientos se hubieran corregido o se hubieran renego ­
ciado las condiciones del préstamo).  
▼M5 
Estado del resultado global  
▼B 
Partidas de ingresos, gastos, pérdidas o ganancias  
20 La entidad revelará las siguientes partidas de ingresos, gastos, pérdi ­
das o ganancias, ya sea  ►M5 en ◄ los estados financieros o en las 
notas:  
a) pérdidas netas o ganancias netas procedentes de:  
i) activos financieros o pasivos financieros al valor razonable con 
cambios en resultados, mostrando de forma separada las co ­
rrespondientes a los activos financieros o pasivos financieros 
designados como tales en el reconocimiento inicial, y las de los activos financieros y pasivos financieros que se hayan clasificado como mantenidos para negociar de acuerdo con la 
NIC 39,
 
▼M5 
ii) activos financieros disponibles para la venta, mostrando por 
separado el importe de la ganancia o pérdida reconocida en otro resultado global durante el ejercicio y el importe reclasi ­
ficado del patrimonio neto al resultado del ejercicio,
 
▼B 
iii) inversiones mantenidas hasta el vencimiento,  
iv) préstamos y partidas a cobrar, y  
v) pasivos financieros valorados al coste amortizado;  
b) importes totales de los ingresos y de los gastos por intereses (cal ­
culados utilizando el método del tipo de interés efectivo) proce ­
dentes de los activos financieros y de los pasivos financieros que 
no se registren al valor razonable con cambios en resultados;  
c) ingresos y gastos por comisiones (distintos de los importes inclui ­
dos al determinar el tipo de interés efectivo) que surjan de:  
i) activos financieros o pasivos financieros que no se registren al 
valor razonable con cambios en resultados, y  
ii) actividades fiduciarias o de administración que supongan la 
tenencia o inversión de activos por cuenta de individuos, fidei ­
comisos, planes de prestaciones por retiro u otras instituciones;  
d) ingresos por intereses procedentes de activos financieros deteriora ­
dos, devengados de acuerdo con el párrafo GA93 de la NIC 39.  
e) y el importe de las pérdidas por deterioro para cada clase de activo 
financiero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 684
 
Otra información a revelar  
Políticas contables  
▼M5 
21 De acuerdo con el párrafo 117 de la NIC 1  Presentación de estados 
financieros  (revisada en 2007) una entidad revelará, en el resumen de 
las políticas contables significativas, la base (o bases) de valoración utilizada(s) al elaborar los estados financieros, así como las demás 
políticas contables utilizadas que sean relevantes para la comprensión 
de los estados financieros.
 
▼B 
Contabilidad de coberturas  
22 La entidad revelará información, por separado, referida a cada tipo de 
cobertura descrita en la NIC 39 (es decir, cobertura del valor razona ­
ble, cobertura de los flujos de efectivo y cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero) sobre los extremos siguientes:
 
a) una descripción de la cobertura;  
b) una descripción de los instrumentos financieros designados como 
instrumentos de cobertura y de sus valores razonables en  ►M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄, y 
c) la naturaleza de los riesgos que han sido cubiertos.  
23 Para las coberturas de flujos de efectivo, la entidad informará de:  
a) los ejercicios en los que se espera que se produzcan los citados 
flujos, así como los ejercicios en los que se espera que afecten al resultado del ejercicio;
 
b) una descripción de las transacciones previstas para las que se haya 
utilizado previamente la contabilidad de coberturas, pero ya no se 
espere que estas transacciones vayan a realizarse;  
▼M5 
c) el importe que haya sido reconocido en otro resultado global du ­
rante el ejercicio;  
d) el importe que, durante el ejercicio, se haya reclasificado desde el 
patrimonio neto al resultado, mostrando el importe incluido en cada línea de partida del estado del resultado global; y
 
▼B 
e) el importe que, durante el ejercicio, se haya detraído del patrimo ­
nio neto y se haya incluido en el coste inicial u otro importe en 
libros de un activo no financiero adquirido o de un pasivo no financiero en el que se haya incurrido y que hayan sido tratados como transacciones previstas altamente probables cubiertas.
 
24 La entidad informará por separado:  
a) en las coberturas del valor razonable, las pérdidas o ganancias:  
i) del instrumento de cobertura, y  
ii) de la partida cubierta, que sean atribuibles al riesgo cubierto;  
b) la ineficacia reconocida en el resultado del ejercicio que proceda 
de coberturas de los flujos de efectivo, y  
c) la ineficacia reconocida en el resultado del ejercicio que proceda 
de coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 685
 
Valor razonable  
25 Con la salvedad establecida en el párrafo 29, la entidad revelará el 
valor razonable correspondiente a cada clase de activos financieros y 
de pasivos financieros (véase el párrafo 6), de forma que permita realizar las comparaciones con los correspondientes importes en libros reflejados en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄. 
26 Al informar de los valores razonables, la entidad agrupará los activos 
financieros y los pasivos financieros en clases, pero los compensará solo si sus importes en libros estén compensados en el  ►
M5 estado 
de situación financiera ◄. 
▼M33  __________  
28 En algunos casos, una entidad no reconoce una ganancia o pérdida en 
el reconocimiento inicial de un activo financiero o pasivo financiero 
porque el valor razonable no está respaldado por un precio cotizado 
en un mercado activo para un activo o pasivo idéntico (es decir, una variable de nivel 1) ni está basado en una técnica de valoración que emplee únicamente datos de mercados observables (véase el párrafo 
GA76 de la NIC 39). En tales casos, la entidad debe revelar, por clase 
de activo financiero o pasivo financiero:
 
a) la política contable que utilice para reconocer en el resultado la 
diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción para reflejar una modificación de los factores (incluido el tiempo) que los participantes en el mercado tendrían 
en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo (véase el 
párrafo GA76B de la NIC 39).
 
▼B 
b) la diferencia acumulada que no haya sido reconocida todavía en el 
resultado del ejercicio al principio y al final del mismo, junto con una conciliación de las variaciones en el saldo de esa diferencia.
 
▼M33  
c) el motivo por el que la entidad llegó a la conclusión de que el 
precio de transacción no constituía la mejor evidencia del valor razonable, incluida una descripción de la evidencia que sustenta el 
valor razonable.
 
29 No será necesario informar del valor razonable:  
▼B 
a) cuando el importe en libros sea una aproximación racional a dicho 
valor razonable, por ejemplo en el caso de instrumentos financieros 
tales como cuentas a pagar o cobrar a corto plazo;  
▼M33  
b) en el caso de una inversión en instrumentos de patrimonio que no 
tengan un precio de mercado  cotizado en un mercado activo para 
un instrumento idéntico (es decir, una variable de nivel 1), ni para los derivados vinculados con ellos, que se valora al coste de acuerdo con la NIC 39, porque su valor razonable no puede ser 
determinado con fiabilidad; o
 
▼B 
c) para un contrato que contenga un componente de participación 
discrecional (como se describe en la NIIF 4), si el valor razonable 
de dicho componente no puede ser determinado de forma fiable.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 686
 
30 En los casos descritos en el párrafo 29, letras b) y c), la entidad 
facilitará información que ayude a los usuarios de los estados finan ­
cieros al hacer sus propios juicios, acerca del alcance de las posibles diferencias entre el importe en libros de esos activos financieros o pasivos financieros y su valor razonable, incluyendo:
 
a) el hecho de que no se ha revelado la información sobre el valor 
razonable porque dicho valor razonable no puede ser valorado de forma fiable;
 
b) una descripción de los instrumentos financieros, su importe en 
libros y una explicación de por qué el valor razonable no puede 
ser determinado de forma fiable;  
c) información acerca del mercado para los instrumentos;  
d) información sobre si la entidad pretende enajenar o disponer por 
otra vía de esos instrumentos financieros, y cómo piensa hacerlo, y  
e) si algunos instrumentos financieros, cuyo valor razonable no hu ­
biera podido ser estimado con fiabilidad previamente, han causado 
baja en cuentas, informará de este hecho junto con su importe en 
libros en el momento de la baja en cuentas y el importe de las pérdidas o ganancias reconocidas.
 
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS PROCEDENTES DE LOS 
INSTRUMENTOS FINANCIEROS  
31 La entidad revelará información que permita, a los usuarios de sus 
estados financieros, evaluar la naturaleza y alcance de los riesgos 
procedentes de los instrumentos financieros a los que la entidad esté 
expuesta en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
32 Las informaciones requeridas por los párrafos 33 a 42 hacen hincapié 
en los riesgos procedentes de instrumentos financieros y en su gestión. Dichos riesgos incluyen por lo general, sin que la enumeración sea cerrada, el riesgo de crédito, el  riesgo de liquidez  y el riesgo de 
mercado.
 
▼M29  
32A La revelación de información cualitativa en el contexto de la infor ­
mación cuantitativa permite a los usuarios establecer una relación entre revelaciones conexas y así formarse una idea global de la natu ­
raleza y el alcance de los riesgos que se derivan de los instrumentos 
financieros. La interacción entre la información cualitativa y cuantita ­
tiva contribuye a revelar la información de un modo que permite a los usuarios una mejor evaluación de la exposición de la entidad al riesgo.
 
▼B 
Información cualitativa  
33 Para cada tipo de riesgo procedente de los instrumentos financieros, la 
entidad informará de:  
a) la exposición al riesgo y cómo se produce el mismo;  
b) sus objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, así 
como los métodos utilizados para medir dicho riesgo, y  
c) cualesquiera cambios habidos en a) o b) desde el ejercicio prece ­
dente.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 687
 
Información cuantitativa  
▼M29  
34 Por cada tipo de riesgo procedente de instrumentos financieros, la 
entidad presentará:  
(a) datos cuantitativos resumidos acerca de su exposición a dicho 
riesgo al final del ejercicio sobre el que se informa. Esta infor ­
mación estará basada en la que se facilite internamente al personal clave de la dirección de la entidad (tal como se define en la NIC 24 Informaciones a revelar sobre partes vinculadas ), por ejemplo 
al consejo de administración de la entidad o a su director general;
 
(b) la información requerida por los párrafos 36 a 42, en la medida en 
que no haya sido suministrada conforme a la letra (a);  
(c) las concentraciones de riesgo, si no se desprenden de la informa ­
ción revelada de conformidad con las letras (a) y (b).  
▼B 
35 Si los datos cuantitativos revelados en  ►M5 el final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄ fueran poco representativos de la exposi ­
ción al riesgo de la entidad durante el ejercicio, se facilitará informa ­
ción adicional que sea representativa.  
Riesgo de crédito  
▼M29  
36 Por cada clase de instrumento financiero, la entidad presentará:  
(a) el importe que mejor representa su máximo nivel de exposición al 
riesgo de crédito al final del ejercicio sobre el que se informa, sin tener en cuenta ninguna garantía de que disponga la entidad ni otras mejoras crediticias (por ejemplo, acuerdos de liquidación por 
el neto que no cumplan las condiciones de compensación con 
arreglo a la NIC 32); esta información no se exigirá en relación con instrumentos financieros cuyo importe en libros representa 
mejor el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito;
 
(b) una descripción de las garantías de que disponga la entidad y de 
otras mejoras crediticias, así como de su efecto financiero (por 
ejemplo, una cuantificación de la medida en que las garantías y 
otras mejoras crediticias atenúan el riesgo de crédito), en relación con el importe que mejor representa el máximo nivel de exposi ­
ción al riesgo de crédito (bien revelado con arreglo a la letra (a) o 
representado por el importe en libros de un instrumento finan ­
ciero);
 
(c) información acerca de la calidad crediticia de los activos finan ­
cieros que no estén  en mora  y cuyo valor no se haya deteriorado;  
(d) [eliminado]  
Activos financieros en mora o deteriorados  
37 Por cada clase de activo financiero, la entidad presentará:  
(a) un análisis de la antigüedad de los activos financieros en mora al 
final del ejercicio sobre el que se informa, pero que no estén deteriorados; y
 
(b) un análisis de los activos financieros cuyo deterioro al final del 
ejercicio sobre el que se informa se haya determinado individual ­
mente, incluyendo los factores que la entidad ha considerado al determinar el deterioro;
 
(c) [eliminado]  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 688
 
Realización de garantías y de otras mejoras crediticias  
38 Cuando una entidad haya obtenido, durante el ejercicio, activos finan ­
cieros o no financieros al tomar posesión de las garantías de las que 
disponga para asegurar el cobro, o al ejecutar otras mejoras crediticias (por ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios de recono ­
cimiento de otras NIIF, la entidad revelará, respecto de tales activos 
mantenidos en la fecha de presentación:
 
(a) la naturaleza e importe en libros de los activos; y  
(b) cuando los activos no sean fácilmente convertibles en efectivo, 
sus políticas para enajenar o disponer por otra vía de tales activos, 
o para utilizarlos en sus actividades.  
▼B 
Riesgo de liquidez  
▼M19  
39 Una entidad revelará:  
(a) Un análisis de vencimientos para pasivos financieros no derivados 
(incluyendo contratos de garantía financiera emitidos) que muestre 
los vencimientos contractuales remanentes.  
(b) Un análisis de vencimientos para pasivos financieros derivados. El 
análisis de vencimientos incluirá los vencimientos contractuales 
remanentes para aquellos pasivos financieros derivados en los 
que dichos vencimientos contractuales sean esenciales para com ­
prender el calendario de los flujos de efectivo (véase el párrafo B11B).
 
(c) Una descripción de cómo gestiona el riesgo de liquidez inherente 
en (a) y (b).  
▼B 
Riesgo de mercado  
A n á l i s i s d e s e n s i b i l i d a d  
40 Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el párrafo 41, reve ­
lará: 
a) un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al 
que la entidad esté expuesta en  ►M5 el final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄, mostrando cómo podría verse afectado el re ­
sultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la varia ­
ble relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha 
fecha;  
b) los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensi ­
bilidad, y  
c) los cambios habidos desde el ejercicio anterior en los métodos e 
hipótesis utilizados, así como las razones de tales cambios.  
41 Si la entidad elaborase un análisis de sensibilidad, tal como el del 
valor en riesgo, que reflejase las interdependencias entre las variables de riesgo (por ejemplo, entre los tipos de interés y de cambio) y lo 
utilizase para gestionar riesgos financieros, podrá utilizar ese análisis 
de sensibilidad en lugar del especificado en el párrafo 40. La entidad revelará también lo siguiente:
 
a) una explicación del método utilizado al elaborar dicho análisis de 
sensibilidad, así como de los principales parámetros e hipótesis 
subyacentes en los datos suministrados, y  ▼M29  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 689
 
b) una explicación del objetivo del método utilizado, así como de las 
limitaciones que pudieran hacer que la información no reflejase 
plenamente el valor razonable de los activos y pasivos implicados.  
O t r a s r e v e l a c i o n e s d e i n f o r m a c i ó n s o b r e e l r i e s g o 
d e m e r c a d o  
42 Cuando los análisis de sensibilidad, revelados de acuerdo con los 
párrafos 40 y 41, no fuesen representativos del riesgo inherente a un instrumento financiero (por ejemplo, porque la exposición a final de año no refleje la exposición mantenida durante el año), la entidad 
informará de ello, así como la razón por la que cree que los análisis 
de sensibilidad carecen de representatividad.
 
▼M30  
TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS  
42A Los requisitos de información previstos en los párrafos 42B a 42H 
referentes a las transferencias de activos financieros complementan los 
demás requisitos de información de la presente NIIF. Las entidades 
presentarán en sus estados financieros la información a revelar pre ­
vista en los párrafos 42B a 42H en una única nota. Las entidades 
proporcionarán la preceptiva información a revelar en lo que respecta 
a los activos financieros transferidos que no hayan causado baja en cuentas y a toda implicación continuada en un activo transferido existente en la fecha de presentación de la información, con indepen ­
dencia de cuándo se haya producido la correspondiente transacción. A 
efectos de la aplicación de los requisitos de información de los refe ­
ridos párrafos, se entiende que una entidad transfiere la totalidad o parte de un activo financiero (el activo financiero transferido), si, y 
solo si:
 
a) ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de 
efectivo de ese activo financiero; o  
b) retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo 
del activo financiero, pero asume la obligación contractual de pa ­
gar los flujos de efectivo a uno o más perceptores, dentro de un acuerdo.
 
42B Las entidades revelarán información que permita a los usuarios de sus 
estados financieros:  
a) comprender la relación existente entre los activos financieros trans ­
feridos que no causen baja en cuentas en su totalidad y los pasivos asociados; y
 
b) evaluar la naturaleza de la implicación continuada de la entidad en 
los activos financieros dados de baja, y los riesgos conexos.  
42C A efectos de la aplicación de los requisitos de información de los 
párrafos 42E a 42H, se entiende que una entidad tiene una implica ­
ción continuada en un activo financiero transferido si, en el marco de 
la transferencia, la entidad retiene alguno de los derechos u obliga ­
ciones contractuales inherentes al activo financiero transferido u ob ­
tiene algún nuevo derecho u obligación contractual en relación con 
dicho activo. A efectos de la aplicación de los requisitos de informa ­
ción de los párrafos 42E a 42H, no constituye implicación continuada lo siguiente:
 
a) las declaraciones y garantías habituales referentes a la transferencia 
fraudulenta y a los conceptos de carácter razonable, buena fe y 
prácticas comerciales equitativas, que podrían invalidar una trans ­
ferencia como consecuencia de una acción judicial;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 690
 
b) los contratos a plazo, de opciones y de otro tipo cuyo objeto sea la 
recompra del activo financiero transferido y en los que el precio 
del contrato (o el precio de ejercicio) sea el valor razonable de dicho activo financiero; o
 
c) todo acuerdo en virtud del cual una entidad retenga los derechos 
contractuales a percibir los flujos de efectivo de un activo finan ­
ciero, pero asuma una obligación contractual de pagar los flujos de efectivo a una o más entidades, cumpliéndose las condiciones 
establecidas en el párrafo 19, letras a) a c), de la NIC 39.
 
Activos financieros transferidos no dados de baja en cuentas en su 
integridad  
42D Una entidad puede haber transferido activos financieros de forma tal 
que parte o la totalidad de dichos activos no cumpla las condiciones para su baja en cuentas. A fin de cumplir los objetivos establecidos en el párrafo 42B, letra a), la entidad divulgará, en cada fecha de pre ­
sentación de información y por cada clase de activos financieros trans ­
feridos no dados de baja en cuentas en su integridad:
 
a) la naturaleza de los activos transferidos;  
b) la naturaleza de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad a 
los que la entidad esté expuesta;  
c) una descripción de la naturaleza de la relación entre los activos 
transferidos y los pasivos asociados, y de las restricciones que la transferencia comporta por lo que respecta a la utilización de los activos transferidos por parte de la entidad que informa;
 
d) cuando la contraparte (o contrapartes) de los pasivos asociados 
solo esté respaldada (o estén respaldadas) por los activos trans ­
feridos, un cuadro que recoja el valor razonable de los activos 
transferidos, el valor razonable de los pasivos asociados y la po ­
sición neta (esto es, la diferencia entre el valor razonable de los activos transferidos y del de los pasivos asociados).
 
e) si la entidad continúa reconociendo la totalidad de los activos 
transferidos, los importes en libros de esos activos y de los pasivos asociados;
 
f) si la entidad continúa reconociendo los activos en función de su 
implicación continuada [véanse el párrafo 20, letra c), inciso ii), y el párrafo 30 de la NIC 39], el importe en libros total de los 
activos originales antes de la transferencia, el importe en libros 
de los activos que la entidad continúe reconociendo y el importe en libros de los pasivos asociados.
 
Activos financieros transferidos dados de baja en cuentas en su 
integridad  
42E A fin de cumplir los objetivos establecidos en el párrafo 42B, letra b), 
cuando una entidad dé de baja en cuentas en su integridad activos 
financieros transferidos [véase párrafo 20, letra a), y letra c), inciso i), 
de la NIC 39], pero mantenga una implicación continuada en ellos, informará, como mínimo, por cada tipo de implicación continuada y por cada fecha de presentación de información, de lo siguiente:
 
a) el importe en libros de los activos y pasivos que estén reconocidos 
en el estado de situación financiera de la entidad y que representen la implicación continuada de la entidad en los activos financieros 
dados de baja en cuentas, y las rúbricas en las que el importe en 
libros de dichos activos y pasivos esté reconocido.
 ▼M30  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 691
 
b) el valor razonable de los activos y pasivos que representen la 
implicación continuada de la entidad en los activos financieros 
dados de baja en cuentas;  
c) el importe que mejor represente el máximo nivel de exposición de 
la entidad a las pérdidas que se deriven de su implicación conti ­
nuada en los activos financieros dados de baja, e información sobre la manera de determinar ese nivel máximo de exposición.
 
d) las salidas de efectivo no descontadas que se necesitarían, o po ­
drían necesitarse, para la recompra de activos financieros dados de 
baja en cuentas (p. ej., el precio de ejercicio en un contrato de 
opción) u otros importes pagaderos al cesionario en relación con los activos transferidos. Si las salidas de efectivo son variables, el importe a revelar se basará en las condiciones vigentes en cada 
fecha de presentación de información;
 
e) un análisis de vencimientos de las salidas de efectivo no descon ­
tadas que se necesitarían, o podrían necesitarse, para la recompra 
de activos financieros dados de baja en cuentas u otros importes pagaderos al cesionario en relación con los activos transferidos, que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanentes de 
la implicación continuada de la entidad;
 
f) información cualitativa que explique y avale la información cuan ­
titativa exigida con arreglo a las letras a) a e).  
42F Las entidades podrán agregar la información exigida en el párrafo 42E 
en relación con un activo determinado en caso de que la entidad tenga 
más de un tipo de implicación continuada en ese activo financiero dado de baja, y consignar dicha información como un único tipo de implicación continuada.
 
42G Por otra parte, las entidades informarán, por cada tipo de implicación 
continuada, de lo siguiente:  
a) la pérdida o ganancia reconocida en la fecha de transferencia de 
los activos;  
b) los ingresos y gastos reconocidos, tanto durante el ejercicio sobre 
el que se informa como de forma acumulada, resultantes de la 
implicación continuada de la entidad en los activos financieros dados de baja (p. ej., las variaciones del valor razonable de ins ­
trumentos derivados);
 
c) si el importe total de las cantidades percibidas por la actividad de 
transferencia (que reúna las condiciones para ser dado de baja) en 
el ejercicio sobre el que se informa no tiene una distribución 
uniforme a lo largo de todo ese ejercicio (p. ej., si una proporción sustancial del importe total de la actividad de transferencia corres ­
ponde a los últimos días del ejercicio):
 
i) cuándo ha tenido lugar, dentro del citado ejercicio sobre el que 
se informa, la mayor parte de la actividad de transferencia (p. 
ej., los cinco últimos días de dicho período),  
ii) el importe reconocido derivado de la actividad de transferencia 
(esto es, las pérdidas o ganancias conexas) en esa parte del 
ejercicio sobre el que se informa, y  
iii) el importe total de las cantidades percibidas por la actividad de 
transferencia en esa parte del ejercicio sobre el que se informa.  
Las entidades proporcionarán la mencionada información por cada 
ejercicio por el que se presente un estado del resultado global.  ▼M30  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 692
 
Información complementaria  
42H Las entidades revelarán toda información adicional que estimen nece ­
saria para cumplir los objetivos previstos en el párrafo 42B.  
▼B 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
43 La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen 
a partir del 1 de enero de 2007. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta NIIF en un ejercicio anterior, informará de ello.
 
44 Si la entidad aplicase esta NIIF para ejercicios anuales que comiencen 
antes del 1 de enero de 2006, no será necesario que presente infor ­
mación comparativa para la información a revelar, requerida en los 
párrafos 31 a 42, sobre la naturaleza y alcance de los riesgos proce ­
dentes de instrumentos financieros.  
▼M5 
44A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología usada en las 
NIIF. Además, modificó los párrafos 20, 21, 23(c) y (d), 27(c) y B5 del Apéndice B. Una entidad aplicará esas modificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si 
una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, 
estas modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M29  
44B La NIIF 3 (revisada en 2008) eliminó el párrafo 3(c). Las entidades 
aplicarán esa modificación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios anteriores, la modificación se aplicará también a esos 
ejercicios. No obstante, la modificación no se aplicará a las contra ­
prestaciones contingentes que se deriven de una combinación de ne ­
gocios en la que la fecha de adquisición sea anterior a la aplicación de la NIIF 3 (revisada en 2008). En ese caso, las entidades contabilizarán 
tales contraprestaciones con arreglo a lo previsto en los párrafos 65A 
a 65E de la NIIF 3 (modificada en 2010).
 
▼M6 
44C Una entidad aplicará las modificaciones del párrafo 3 en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica a un ejercicio anterior  Instrumentos financieros con opción de 
venta y obligaciones que surgen en la liquidación  (Modificaciones de 
las NIC 32 y NIC 1), emitido en febrero de 2008, las modificaciones del párrafo 3 deberán aplicarse a dicho ejercicio.
 
▼M8 
44D El párrafo 3(a) fue modificado por el documento  Mejoras de las 
Normas e Interpretaciones  emitido en mayo de 2008. Una entidad 
aplicará esas modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si 
una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio anterior, reve ­
lará ese hecho y aplicará en ese ejercicio las modificaciones del párrafo 1 de la NIC 28, el párrafo 1 de la NIC 31 y el párrafo 4 
de la NIC 32 emitida en mayo de 2008. Se permite que una entidad 
aplique las modificaciones de forma prospectiva.
 
▼M14  
44E El documento denominado  Reclasificación de los Activos Financieros  
(modificaciones de la NIC 39 y la NIIF 7), emitido en octubre de 2008, modificó el párrafo 12 y añadió el párrafo 12A. La entidad aplicará dichas modificaciones a partir del 1 de julio de 2008.
 ▼M30  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 693
 
44F El documento denominado  Reclasificación de los Activos Financieros — 
Fecha de vigencia y período transitorio  (modificaciones de la NIC 39 y la 
NIIF 7), emitido en noviembre de 2008, modificó el párrafo 44E. La 
entidad aplicará dicha modificación a partir del 1 de julio de 2008.  
▼M25  
44G Mejora de la información a revelar sobre instrumentos financieros  
(Modificaciones a la NIIF 7), emitido en marzo de 2009, modificó los  
párrafos 27, 39 y B11 y añadió los párrafos 27A, 27B, B10A y B11A  
a B11F. Las entidades aplicarán esas modificaciones para ejercicios  
anuales que comiencen a partir del 1  de enero de 2009. En el primer  
año de aplicación, no será necesario que las entidades faciliten infor ­ 
mación comparativa para la información a revelar requerida por las  
modificaciones. Se permite su aplicación anticipada. Si alguna entidad  
aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterio ­ 
ridad, revelará este hecho.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
44G Mejora de la información a revelar sobre instrumentos financieros  
(Modificaciones a la NIIF 7), emitido en marzo de 2009, modificó los  
párrafos 27, 39 y B11 y añadió los párrafos 27A, 27B, B10A y B11A  
a B11F. Las entidades aplicarán esas modificaciones para ejercicios  
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. No será  
necesario que las entidades faciliten la información a revelar requerida  
por las modificaciones, en lo que atañe a:  
(a) cualquier ejercicio anual o período contable intermedio, incluido cual ­ 
quier estado de situación financiera, presentado dentro de un ejercicio  
comparativo anual que finalice antes del 31 de diciembre de 2009; o  
(b) cualquier estado de situación financiera al inicio del primer ejer ­ 
cicio comparativo en una fecha anterior al 31 de diciembre de  
2009.  
Se permite su aplicación anticipada. Si alguna entidad aplicase las modificaciones  
en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho. (*)  
___________  
(*) El párrafo 44G se modificó como consecuencia de la publicación, en enero de 2010, de 
la Modificación de la NIIF 1  Exención limitada del requisito de revelar información 
comparativa conforme a la NIIF 7, aplicable a las entidades que adopten por primera 
vez las NIIF . El Consejo modificó el apartado 44G para aclarar sus conclusiones y las 
disposiciones transitorias previstas en relación con las Modificaciones a la NIIF 7  
Mejora de la información a revelar sobre instrumentos financieros . 
▼M29  
44K Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
modificó el párrafo 44B. Las entidades aplicarán esa modificación a 
los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. 
Se permite su aplicación anticipada.  
44L Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010 se 
añadió el párrafo 32A y se modificaron los párrafos 34 y 36 a 38. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su apli ­
cación anticipada. Si una entidad aplica las modificaciones en ejerci ­
cios anteriores revelará ese hecho.
 
▼M30  
44M El documento  Información a revelar — Transferencias de activos finan ­
cieros  (Modificaciones de la NIIF 7), emitido en octubre de 2010, supri ­
mió el párrafo 13 y añadió los párrafos 42A a 42H y B29 a B39. Las 
entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios anuales que co ­
miencen a partir del 1 de julio de 2011. Se permite su aplicación antici ­
pada. Si alguna entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho. No es necesario que las 
entidades proporcionen la información exigida por las citadas modifica ­
ciones respecto de ningún ejercicio sobre el que se informe que comience antes de la fecha de aplicación inicial de las modificaciones.
 ▼M14  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 694
 
44O La NIIF 10 y la NIIF 11  Acuerdos conjuntos , publicadas en mayo de 
2011, modificaron el párrafo 3. Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF 11.
 
▼M33  
44P La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 3, 28, 
29, B4 y B26 y el apéndice A y suprime los párrafos 27 a 27B. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
 
▼M31  
44Q Mediante el documento  Presentación de partidas de otro resultado 
global  (Modificaciones de la NIC 1), publicado en junio de 2011, se 
modificó el párrafo 27B. La entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIC 1 modificada en junio de 2011.
 
▼M34  
44R El documento  Información a revelar — Compensación de activos 
financieros y pasivos financieros  (Modificaciones de la NIIF 7), emi ­
tido en diciembre de 2011, añadió los párrafos IN9, 13A a 13F y B40 
a B53. Las entidades aplicarán esa modificación a los ejercicios anua ­
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2013, así como a los períodos intermedios comprendidos en esos ejercicios. Las entidades facilitarán la información a revelar requerida por las mencionadas 
modificaciones con carácter retroactivo.
 
▼M38  
44X El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, 
la NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó el párrafo 3. Una entidad aplicará esa modificación a los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite 
la aplicación anticipada del documento  Entidades de inversión . Si una 
entidad aplica la referida modificación a un ejercicio anterior, deberá asimismo aplicar todas las modificaciones incluidas en el documento  
Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼B 
DEROGACIÓN DE LA NIC 30  
45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 30  Informaciones a revelar en los 
estados financieros de bancos e instituciones financieras similares.  
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
En mora  Un activo financiero está en mora en el momento 
en que la contraparte deje de efectuar un pago cuando contractualmente deba hacerlo.
 
▼M33  
Otros riesgos de precio  El riesgo de que el valor razonable o los flujos de 
efectivo futuros de un instrumento financiero pue ­
dan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de las que pro ­
vienen del  riesgo de tipo de interés  o del riesgo 
de tipo de cambio ), ya estén causadas dichas va ­
riaciones por factores específicos al instrumento financiero en concreto o a su emisor, o por factores que afecten a todos los instrumentos financieros 
similares negociados en el mercado.
 
▼B 
Préstamos a pagar  Préstamos a pagar son los pasivos financieros, di ­
ferentes de las cuentas comerciales a pagar a corto 
plazo en condiciones normales de crédito.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 695
riesgo de crédito  El riesgo de que una de las partes del instrumento 
financiero pueda causar una pérdida financiera a la 
otra parte si incumple una obligación.  
▼M19  
riesgo de liquidez  El riesgo de que una entidad encuentre alguna di ­
ficultad para cumplir con obligaciones asociadas con pasivos financieros que se liquiden mediante 
la entrega de efectivo u otro activo financiero.
 
▼B 
Riesgo de mercado  El riesgo de que el valor razonable o los flujos de 
efectivo futuros de un instrumento financiero pue ­
dan fluctuar como consecuencia de variaciones en 
los precios de mercado. El riesgo de mercado com ­
prende tres tipos de riesgo: riesgo de tipo de cam ­
bio, riesgo de tipo de interés y otros riesgos de 
precio.  
Riesgo de tipo de cam ­
bio El riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero pue ­
dan fluctuar como consecuencia de variaciones en 
los tipos de cambio de una moneda extranjera.
 
Riesgo de tipo de interés  El riesgo de que el valor razonable o los flujos de 
efectivo futuros de un instrumento financiero pue ­
dan fluctuar como consecuencia de variaciones en 
los tipos de interés de mercado.  
Los siguientes términos se definen en el párrafo 11 de la NIC 32 o en el 
párrafo 9 de la NIC 39, y se utilizan en esta NIIF con el significado allí especificado:
 
— coste amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero,  
— activo financiero disponible para la venta,  
— baja en cuentas,  
— derivado,  
— método del tipo de interés efectivo,  
— instrumento de patrimonio,  
— valor razonable,  
— activo financiero,  
— instrumento financiero,  
— pasivo financiero,  
— activo financiero o pasivo financiero al valor razonable con cambios en 
resultados,  
— contrato de garantía financiera,  
— activo financiero o pasivo financiero mantenido para negociar,  
— transacción prevista,  
— instrumento de cobertura,  
— inversiones mantenidas hasta el vencimiento,  
— préstamos y partidas a cobrar,  
— compra o venta convencional.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 696
 
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE DETALLE DE 
LA INFORMACIÓN A REVELAR (PÁRRAFO 6)  
B1 El párrafo 6 requiere que la entidad agrupe los instrumentos financie ­
ros en clases que sean apropiadas según la naturaleza de la informa ­
ción a revelar y que tengan en cuenta las características de dichos instrumentos financieros. Las clases descritas en el párrafo 6 serán 
determinadas por la entidad y son distintas de las categorías de ins ­
trumentos financieros especificadas en la NIC 39 (las cuales determi ­
nan cómo se valoran los instrumentos financieros y dónde se recono ­
cen los cambios en el valor razonable).
 
B2 Al determinar las clases de instrumentos financieros, la entidad, como 
mínimo:  
a) distinguirá los instrumentos valorados al coste amortizado de los 
valorados al valor razonable;  
b) tratará como clase separada o clases separadas los instrumentos 
financieros que estén fuera del alcance de esta NIIF.  
B3 La entidad decidirá, en función de sus circunstancias, el nivel de 
detalle que ha de suministrar para cumplir lo dispuesto en esta NIIF, 
qué énfasis dará a los diferentes aspectos de lo exigido y cómo agregará la información para presentar una imagen general sin com ­
binar información con diferentes características. Será necesario lograr 
un equilibrio entre la tendencia a sobrecargar los estados financieros 
con excesivos detalles, que pudieran no resultar de ayuda a los usua ­
rios, y la tendencia a oscurecer la información relevante mediante su agregación excesiva. Por ejemplo, una entidad no oscurecerá informa ­
ción relevante incluyéndola entre una gran cantidad de detalles insig ­
nificantes. De forma similar, una entidad no revelará información que esté tan agregada que no ponga de manifiesto diferencias significati ­
vas entre las transacciones individuales o los riesgos asociados.
 
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LA SITUA ­
CIÓN FINANCIERA Y EN EL RENDIMIENTO  
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados 
(párrafos 10 y 11)  
B4 Si una entidad hubiese designado un pasivo financiero como a valor 
razonable con cambios en resultados, el párrafo 10, letra a), dispone que revele el importe de la variación del valor razonable de ese pasivo 
financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del 
pasivo. El el párrafo 10, letra a), inciso i), permite a la entidad determinar este importe como la parte de la variación del valor razo ­
nable del pasivo que no sea atribuible a cambios en las condiciones de 
mercado que dan lugar a riesgo de mercado. Si los únicos cambios 
relevantes en las condiciones de mercado para el pasivo fuesen los que se producen en un tipo de interés observado (de referencia), ese importe puede ser estimado como sigue:
 
a) en primer lugar, la entidad computará la tasa interna de rendi ­
miento del pasivo al comienzo del ejercicio, utilizando el precio 
de mercado observado del pasivo y los flujos de efectivo contrac ­
tuales del mismo al comienzo del ejercicio. Deducirá de esta tasa de rendimiento, el tipo de interés observado (de referencia) al comienzo del ejercicio, y así obtendrá un componente de rentabi ­
lidad específico para el instrumento, implícito en la tasa interna de 
rendimiento;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 697
 
b) a continuación, la entidad calculará el valor actual de los flujos de 
efectivo asociados con el pasivo utilizando los flujos de efectivo 
contractuales del mismo al final del ejercicio y un tipo de des ­
cuento igual a la suma de: i) el tipo de interés observado (de referencia) al final del ejercicio, y ii) el componente específico 
de la tasa interna de rendimiento para el instrumento, calculado 
de la forma prevista en la letra a) anterior;
 
c) la diferencia entre el precio de mercado observado del pasivo, al 
final del ejercicio, y el importe determinado en b) es la variación 
del valor razonable que no es atribuible a cambios en el tipo de 
interés observado (de referencia). Ese será el importe a revelar.  
En este ejemplo, se asume que las variaciones del valor razonable que 
surjan de factores distintos de los cambios en el riesgo de crédito o en 
el riesgo de tipo de interés del instrumento no son significativas. Si el 
instrumento del ejemplo contuviese un derivado implícito, la variación del valor razonable de ese derivado implícito se excluiría al determi ­
nar el importe a revelar según el párrafo 10, letra a).
 
Otra información a revelar — políticas contables (párrafo 21)  
B5 El párrafo 21 requiere que se informe sobre la base (o bases) de 
valoración utilizada al elaborar los estados financieros y las demás políticas contables empleadas que sean relevantes para la comprensión 
de dichos estados financieros. Para los instrumentos financieros, esta 
información podrá incluir:
 
a) para los activos financieros o pasivos financieros designados como 
a valor razonable con cambios en resultados:  
i) la naturaleza de los activos financieros o pasivos financieros 
que la entidad haya designado como a valor razonable con cambios en resultados,
 
ii) los criterios para designar dichos activos financieros o pasivos 
financieros en el momento de su reconocimiento inicial, y  
iii) cómo la entidad ha cumplido las condiciones establecidas en 
los párrafos 9, 11A o 12 de la NIC 39 al realizar tal designa ­
ción. Para los instrumentos designados de acuerdo con la 
letra b), inciso i), de la definición de activo financiero o pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados de la NIC 39, esta información incluirá una descripción narrativa de 
las circunstancias subyacentes a la incoherencia, en la valora ­
ción o en el reconocimiento, que en otro caso podrían surgir. Para los instrumentos designados de acuerdo con la letra b), inciso ii), de la definición de activo financiero o pasivo finan ­
ciero a valor razonable con cambios en resultados de la NIC 
39, esta información incluirá una descripción narrativa de cómo la designación a valor razonable con cambios en resul ­
tados resulta coherente con la estrategia de inversión o gestión 
del riesgo que tenga documentada la entidad;
 
b) los criterios para designar a los activos financieros como disponi ­
bles para la venta;  
c) si las compras y ventas convencionales de activos financieros se 
contabilizan aplicando la fecha de negociación o la fecha de liqui ­
dación (véase el párrafo 38 de la NIC 39);  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 698
 
d) cuando se utilice una cuenta correctora para reducir el importe en 
libros de los activos financieros deteriorados a causa de pérdidas 
crediticias:  
i) los criterios para determinar cuándo el importe en libros de un 
activo financiero deteriorado se reduce directamente (o, en el caso de reversión de un deterioro, se incrementa directamente ese 
importe en libros) y cuándo se utiliza una cuenta correctora, y
 
ii) los criterios para dar de baja, contra la cuenta correctora, im ­
portes de los activos financieros deteriorados (véase el párrafo 16);
 
e) cómo se han determinado las pérdidas netas o ganancias netas de 
cada categoría de instrumentos financieros [véase el párrafo 20, 
letra a)]; por ejemplo, si las pérdidas netas o ganancias netas en partidas registradas a valor razonable con cambios en resultados incluyen ingresos por intereses o dividendos;
 
f) los criterios que utiliza la entidad para determinar que existe evi ­
dencia objetiva de que el activo se ha deteriorado [véase el párrafo 20, letra e)];
 
g) cuando hayan sido renegociadas las condiciones de los activos 
financieros que estarían, en otro caso, en mora, la política contable 
para los activos financieros sujetos a esas condiciones renegociadas 
[véase el párrafo 36, letra d)].  
▼M5 
El párrafo 122 de la NIC 1 (revisada en 2007) también requiere que 
las entidades revelen, en el resumen de políticas contables significa ­
tivas o en otras notas, los juicios profesionales, diferentes de los que 
implican estimaciones, que la dirección haya realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la entidad y que tengan el 
efecto más significativo sobre los importes reconocidos en los estados 
financieros.
 
▼B 
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS PROCEDENTES DE INS ­
TRUMENTOS FINANCIEROS (PÁRRAFOS 31 A 42)  
B6 La información requerida por los párrafos 31 a 42 se incluirá en los 
estados financieros, o mediante referencias cruzadas de los estados 
financieros con otro estado, como por ejemplo un comentario de la dirección o el informe sobre riesgos, que esté disponible para los usuarios de los estados financieros en las mismas condiciones y al 
mismo tiempo que estos. Sin la información incorporada a través de 
las referencias cruzadas, los estados financieros estarán incompletos.
 
Información cuantitativa (párrafo 34)  
B7 El párrafo 34, letra a), requiere informar sobre los datos cuantitativos 
resumidos acerca de la exposición de la entidad a los riesgos, a partir 
de la información suministrada internamente al personal clave de la 
dirección de la entidad. Cuando la entidad utilice diferentes métodos para gestionar su exposición al riesgo, informará aplicando el método o métodos que suministren la información más relevante y fiable. En 
la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores,  se debaten las características de relevancia y fiabilidad.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 699
 
B8 El párrafo 34, letra c), requiere que se informe acerca de las concen ­
traciones de riesgo. Las concentraciones de riesgo surgen de los ins ­
trumentos financieros que tienen características similares y están afec ­
tados de forma similar por cambios en condiciones económicas o en otras variables. La identificación de concentraciones de riesgo exige 
que se juzgue teniendo en cuenta las circunstancias de la entidad. La 
revelación de concentraciones de riesgo incluirá:
 
a) una descripción de cómo determina la dirección esas concentracio ­
nes; 
b) una descripción de las características compartidas que identifica 
cada concentración (por ejemplo, la contraparte, el área geográfica, 
la moneda o el mercado), y  
c) el importe de la exposición al riesgo asociado con todos los ins ­
trumentos financieros que comparten esa característica.  
Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito [párrafo 36, 
letra a)]  
B9 El párrafo 36, letra a), requiere que la entidad informe sobre el im ­
porte que mejor represente su máximo nivel de exposición al riesgo 
de crédito. En el caso de un activo financiero, generalmente es su importe bruto en libros, neto de:
 
a) cualquier importe compensado de acuerdo con la NIC 32, y  
b) cualquier pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la 
NIC 39.  
B10 Las actividades que dan lugar al riesgo de crédito y al máximo nivel 
de exposición asociado al mismo incluyen, sin limitarse a ellas:  
a) la concesión de préstamos y cuentas a cobrar a los clientes, así 
como la realización de depósitos en otras entidades. En estos ca ­
sos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito será el importe en libros de los activos financieros correspondientes;
 
b) la realización de contratos de derivados, por ejemplo contratos 
sobre moneda extranjera, permutas de tipos de interés o derivados 
de crédito. Cuando se valore el activo resultante al valor razonable, 
el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito en  ►M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄ será igual a su 
importe en libros;  
c) la concesión de garantías financieras. En este caso, el máximo 
nivel de exposición al riesgo de crédito es el importe máximo que la entidad tendría que pagar si se ejecutara la garantía, que 
puede ser significativamente mayor que el importe reconocido 
como pasivo;
 
d) la emisión de un compromiso de préstamo que sea irrevocable a lo 
largo de la vida de la línea de crédito, o sea revocable solo en caso 
de un cambio adverso significativo. Si el emisor no pudiese liqui ­
dar el compromiso de préstamo en términos netos con efectivo u otro instrumento financiero, el máximo nivel de exposición al 
riesgo de crédito será el importe total del compromiso. Esto es 
así porque existe incertidumbre sobre si en el futuro se dispondrá de algún importe sobre la parte no dispuesta. El importe del riesgo puede ser significativamente mayor que el importe reconocido 
como pasivo.
 
▼M19  
Información a revelar de tipo cuantitativo sobre el riesgo de li ­
quidez [párrafos 34(a) y 39(a) y (b)]  
B10A De acuerdo con el párrafo 34(a) una entidad revelará datos cuantita ­
tivos resumidos acerca de su exposición al riesgo de liquidez, sobre la base de la información proporcionada internamente al personal clave de la dirección. La entidad explicará cómo se determinan esos datos. 
Si las salidas de efectivo (u otro activo financiero) incluidas en esos 
datos pueden:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 700
 
(a) tener lugar de forma significativa con anterioridad a lo indicado 
en los datos, o  
(b) ser por importes significativamente diferentes de los indicados en 
los datos (por ejemplo para un derivado que está incluido en los 
datos sobre una base de liquidación neta pero para el cual la contraparte tiene la opción de requerir la liquidación bruta),
 
la entidad señalará ese hecho, y proporcionará información cuantita ­
tiva que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar el alcance de este riesgo, a menos que esa información se incluya en los 
análisis de vencimientos contractuales requeridos por el párrafo 39(a) 
o (b).
 
B11 Al elaborar el análisis de los vencimientos contractuales requeridos 
por el párrafo 39(a) y (b), una entidad empleará su juicio para deter ­
minar un número apropiado de bandas temporales. Por ejemplo, una 
entidad podría determinar que resultan apropiadas las siguientes ban ­
das temporales:  
(a) hasta un mes,  
(b) más de un mes y no más de tres meses,  
(c) más de tres meses y no más de un año, y  
(d) más de un año y no más de cinco años.  
B11A Para cumplir con el párrafo 39(a) y (b), una entidad no separará el 
derivado implícito del instrumento financiero híbrido (combinados). 
Para dicho instrumento, la entidad aplicará el párrafo 39(a).  
B11B El párrafo 39(b) requiere que la entidad revele un análisis de venci ­
mientos, de tipo cuantitativo, para pasivos financieros derivados, 
donde se muestren los plazos contractuales de vencimiento remanen ­
tes, en caso de que tales vencimientos contractuales sean esenciales para comprender el calendario de los flujos de efectivo. Por ejemplo, 
este podría ser el caso de:
 
(a) Una permuta de tipos de interés con un vencimiento remanente de 
cinco años, en una cobertura de flujos de efectivo de un activo o 
pasivo financiero con tipo de interés variable.  
(b) Todos los compromisos de préstamo.  
B11C El párrafo 39(a) y (b) requiere que una entidad revele información 
conteniendo un análisis de vencimientos de los pasivos financieros, donde se muestren los vencimientos contractuales remanentes para algunos pasivos financieros. Dentro de esta información a revelar:
 
(a) Cuando una contraparte pueda elegir cuándo ha de ser pagado un 
importe, el pasivo se asignará al primer ejercicio en el que se 
pueda exigir el pago a la entidad. Por ejemplo, los pasivos finan ­
cieros cuyo reembolso pueda ser requerido a la entidad de forma inmediata (por ejemplo los depósitos a la vista) se incluirán en la 
banda temporal más cercana.
 
(b) Cuando una entidad esté comprometida a tener cantidades dispo ­
nibles en distintos plazos, cada plazo se asignará al primer ejer ­
cicio en que pueda ser requerido el pago. Por ejemplo, un com ­
promiso de préstamo no dispuesto se incluirá en la banda tempo ­
ral que contenga la primera fecha en la que se pueda disponer del 
mismo.  
(c) Para los contratos de garantía financiera emitidos, el importe má ­
ximo de la garantía se asignará al primer ejercicio en el que la 
garantía pueda ser ejecutada.  ▼M19  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 701
 
B11D Los importes contractuales a revelar en los análisis de vencimientos, 
tal como se requieren en el párrafo 39(a) y (b), son los flujos de 
efectivo contractuales no descontados, por ejemplo:  
(a) obligaciones brutas a pagar por arrendamientos financieros (sin 
deducir las cargas financieras),  
(b) precios especificados en los acuerdos de compra a plazo de acti ­
vos financieros en efectivo,  
(c) importes netos de las permutas de intereses que se liquiden por 
diferencias,  
(d) importes contractuales a intercambiar en un instrumento financiero 
derivado (por ejemplo una permuta financiera de divisas) no li ­
quidados por diferencias, y  
(e) los compromisos de préstamo, en términos brutos.  
Estos flujos de efectivo no descontados difieren de los importes in ­
cluidos en el estado de situación financiera, porque las cantidades de 
ese estado se basan en flujos de efectivo descontados. Cuando el importe a pagar no sea fijo, el importe revelado se determinará por referencia a las condiciones existentes al final del ejercicio sobre el 
que se informa. Por ejemplo, cuando el importe a pagar varíe con los 
cambios de un índice, el importe revelado puede estar basado en el nivel del índice al final del ejercicio sobre el que se informa.
 
B11E El párrafo 39(c) requiere que una entidad describa cómo gestiona el 
riesgo de liquidez inherente en las partidas incluidas dentro de la información a revelar, en términos cuantitativos, requerida en el pá ­
rrafo 39(a) y (b). Una entidad incluirá en la información a revelar un 
análisis de los vencimientos de los activos financieros que mantiene para gestionar el riesgo de liquidez (por ejemplo activos financieros que son fácilmente realizables o se espera que generen entradas de 
efectivo para atender las salidas de efectivo por pasivos financieros), 
siempre que esa información sea necesaria para permitir a los usuarios de sus estados financieros evaluar la naturaleza y alcance del riesgo de liquidez.
 
B11F Otros factores que una entidad puede considerar al revelar la infor ­
mación requerida en el párrafo 39(c) son, sin limitarse a ellos, si la 
entidad:  
(a) tiene concedida la disposición de créditos (por ejemplo, créditos 
respaldados por papel comercial) u otras líneas de crédito (por 
ejemplo, línea de crédito de disposición inmediata) a las que puede acceder para satisfacer necesidades de liquidez,
 
(b) mantiene depósitos en bancos centrales para satisfacer necesidades 
de liquidez,  
(c) tiene muy diversas fuentes de financiación,  
(d) posee concentraciones significativas de riesgo de liquidez en sus 
activos o en sus fuentes de financiación.  
(e) tiene procedimientos de control interno y planes de contingencias 
para gestionar el riesgo de liquidez,  
(f) tiene instrumentos con cláusulas que provocan el reembolso ace ­
lerado (por ejemplo la rebaja en la calificación crediticia de la 
entidad),  ▼M19  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 702
 
(g) tiene instrumentos que pueden requerir la prestación de garantías 
adicionales (por ejemplo aportación de garantías adicionales en 
caso de evolución desfavorable de precios en derivados),  
(h) tiene instrumentos que permiten a la entidad decidir si liquida sus 
pasivos financieros mediante la entrega de efectivo (u otro activo financiero) o mediante la entrega de sus propias acciones, o
 
(i) tiene instrumentos que están sujetos a acuerdos básicos de com ­
pensación.  
__________  
▼B 
Riesgo de mercado — análisis de sensibilidad (párrafos 40 y 41)  
B17 El párrafo 40, letra a), requiere que la entidad revele un análisis de 
sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que esté expuesta. 
De acuerdo con el párrafo B3, la entidad decidirá el nivel de agrega ­
ción de la información para presentar una imagen general, sin com ­
binar información con diferentes características acerca de las exposi ­
ciones a riesgos que procedan de entornos económicos significativa ­
mente diferentes. Por ejemplo:  
a) una entidad que negocie con instrumentos financieros podría reve ­
lar esta información por separado para los instrumentos financieros mantenidos para negociar y para los no mantenidos para negociar;
 
b) una entidad podría no agregar su exposición a los riesgos de 
mercado en áreas de hiperinflación, con su exposición a esos 
mismos riesgos de mercado en áreas de inflación muy baja.  
Si una entidad estuviese expuesta a un solo tipo de riesgo de mercado 
en un único entorno económico, podría no ofrecer información desa ­
gregada.  
B18 El párrafo 40, letra a), requiere un análisis de sensibilidad que muestre 
el efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio neto, de los cambios razonablemente posibles en la variable relevante de riesgo 
(por ejemplo, los tipos de interés de mercado, los tipos de cambio, los 
precios de las acciones o los de materias primas cotizadas). Para este propósito:
 
a) no se requiere a las entidades determinar qué resultado del ejerci ­
cio podría haberse obtenido si las variables relevantes hubieran 
sido diferentes. En su lugar, las entidades revelarán el efecto en 
el resultado del ejercicio y en el patrimonio neto, en  ►M5 el final 
del ejercicio sobre el que se informa ◄, suponiendo que hubiese 
ocurrido un cambio razonablemente posible en la variable rele ­
vante de riesgo en esa fecha, que se hubiera aplicado a las expo ­
siciones al riesgo existentes en ese momento. Por ejemplo, si una entidad tiene un pasivo a tipo de interés variable, al final del año la entidad revelaría el efecto en el resultado del ejercicio (es decir, en 
el gasto por intereses) para el ejercicio corriente si los tipos de 
interés hubiesen variado en importes razonablemente posibles;
 
b) no se requiere que las entidades revelen el efecto en el resultado 
del ejercicio y en el patrimonio neto para cada cambio dentro de todo el rango de variaciones posibles de la variable relevante de 
riesgo. Podría ser suficiente revelar los efectos de los cambios en 
los límites de un rango razonablemente posible.
 ▼M19  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 703
 
B19 Al determinar qué constituye un cambio razonablemente posible en la 
variable relevante de riesgo, una entidad deberá considerar:  
a) los entornos económicos en los que opera. Un cambio razonable ­
mente posible no debe incluir escenarios remotos o de «caso más desfavorable», ni «pruebas de tensión». Además, si la tasa de 
cambio de la variable subyacente de riesgo fuera estable, la entidad 
no necesita alterar el patrón de cambio razonablemente posible escogido para la variable de riesgo. Por ejemplo, suponiendo que los tipos de interés sean el 5 %, y que la entidad ha determinado 
que es razonablemente posible una fluctuación en los tipos de 
interés de ± 50 puntos básicos. En tal caso, revelaría el efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio neto, de que los tipos de interés cambiasen hasta el 4,5 % o hasta el 5,5 %. En el 
ejercicio siguiente, los tipos de interés se han incrementado hasta 
el 5,5 %. La entidad continúa creyendo que los tipos de interés pueden fluctuar ± 50 puntos básicos (es decir, que la tasa de variación de los tipos de interés es estable). La entidad revelaría 
el efecto en el resultado del ejercicio y en el patrimonio neto si los 
tipos de cambio cambiasen hasta el 5 % y el 6 %. No se exigiría que la entidad revisase su evaluación de que los tipos de interés pudieran fluctuar en ± 50 puntos básicos, salvo que hubiera evi ­
dencia de que dichos tipos se hubieran vuelto significativamente 
más volátiles;
 
b) el marco temporal sobre el que está haciendo la evaluación. El 
análisis de sensibilidad mostrará los efectos de los cambios que se 
han considerado razonablemente posibles, sobre el período que 
medie hasta que la entidad vuelva a presentar estas informaciones, que es usualmente su próximo ejercicio anual sobre el que in ­
forme.
 
B20 El párrafo 41 permite a una entidad utilizar un análisis de sensibilidad 
que refleje interdependencias entre las variables de riesgo, como por ejemplo la metodología del valor en riesgo, si utilizase este análisis para gestionar su exposición a los riesgos financieros. Esto se aplicará 
aunque esa metodología midiese solo el potencial de pérdidas, pero no 
el de ganancias. La entidad que haga esto puede cumplir con el párrafo 41, letra a), revelando el tipo de modelo de valor en riesgo utilizado (por ejemplo, informando de si el modelo se basa en simu ­
laciones de Montecarlo), una explicación acerca de cómo opera el 
modelo y sus principales hipótesis (por ejemplo, el período de tenen ­
cia y el nivel de confianza). Las entidades pueden también revelar el intervalo histórico que cubren las observaciones y las ponderaciones 
aplicadas a las observaciones dentro de dicho intervalo, una explica ­
ción de cómo se han tratado las opciones en los cálculos y qué volatilidades y correlaciones se han utilizado (o, alternativamente, qué distribuciones de probabilidad se han supuesto en las simulacio ­
nes de Montecarlo).
 
B21 La entidad proporcionará un análisis de sensibilidad para la totalidad 
de su negocio, pero puede suministrar diferentes tipos de análisis de sensibilidad para diferentes clases de instrumentos financieros.
 
Riesgo de tipo de interés  
B22 El  riesgo de tipo de interés  surge de los instrumentos financieros con 
interés reconocidos en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ (por 
ejemplo, préstamos y partidas a cobrar, así como los instrumentos de deuda utilizados), y de algunos instrumentos financieros no reconoci ­
dos en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ (por ejemplo, al ­
gunos compromisos de préstamo).  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 704
 
Riesgo de tipo de cambio  
B23 El  riesgo de tipo de cambio  (o riesgo de cambio de la moneda 
extranjera) surge de instrumentos financieros denominados en una 
moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda funcional en que se valoran. A efectos de esta NIIF, el riesgo de tipo de cambio no procede de instrumentos financieros que no son partidas 
monetarias, ni tampoco de instrumentos financieros denominados en 
la moneda funcional.
 
B24 Se revelará el análisis de sensibilidad para cada moneda en la que la 
entidad tenga una exposición significativa.  
Otros riesgos de precio  
B25 Los  otros riesgos de precio  de los instrumentos financieros proceden, 
por ejemplo, de variaciones en los precios de las materias primas 
cotizadas o los precios de los instrumentos de patrimonio. Para cum ­
plir lo dispuesto en el párrafo 40, la entidad puede revelar el efecto de un decremento en un índice de precios de mercado de acciones, un 
precio de materias primas cotizadas u otra variable de riesgo. Por 
ejemplo, si la entidad concediese garantías sobre valores residuales que sean instrumentos financieros, dicha entidad revelará los incre ­
mentos o decrementos en el valor de los activos a los que se aplique 
la garantía.
 
B26 Dos ejemplos de instrumentos financieros que dan lugar a riesgo de 
precio de los instrumentos de patrimonio son: a) la tenencia de ins ­
trumentos de patrimonio de otra entidad, y b) la inversión en un fondo 
que, a su vez, posea inversiones en instrumentos de patrimonio. Otros ejemplos son los contratos a plazo y las opciones para comprar o 
vender cantidades específicas de un instrumento de patrimonio, así 
como las permutas que están indexadas sobre precios de instrumentos de patrimonio. Los valores razonables de todos los anteriores instru ­
mentos financieros están afectados por cambios en el precio de mer ­
cado de los instrumentos de patrimonio subyacentes.
 
B27 De acuerdo con el párrafo 40, letra a), la sensibilidad del resultado del 
ejercicio (que procede, por ejemplo, de instrumentos clasificados 
como a valor razonable con cambios en resultados y de los deterioros 
de los activos financieros disponibles para la venta) se revelará por separado de la sensibilidad del patrimonio neto (que procede, por ejemplo, de los instrumentos clasificados como disponibles para la 
venta).
 
B28 Los instrumentos financieros que la entidad haya clasificado como 
instrumentos de patrimonio no se reexpresarán. Ni el resultado del 
ejercicio ni el patrimonio neto se verán afectados por el riesgo de 
precio de los instrumentos de patrimonio que corresponda a dichos instrumentos. De acuerdo con esto, no será necesario un análisis de sensibilidad.
 
▼M30  
BAJA EN CUENTAS (PÁRRAFOS 42C A 42H)  
Implicación continuada (párrafo 42C)  
B29 La determinación de una implicación continuada en un activo finan ­
ciero transferido, a efectos de los requisitos de información previstos 
en los párrafos 42E a 42H se efectúa a nivel de la entidad que informa. A título de ejemplo, si una dependiente transfiere a un ter ­
cero no vinculado un activo financiero en el que la dominante de esa 
dependiente mantenga una implicación continuada, la dependiente no 
tendrá en cuenta, a efectos de la determinación de su implicación continuada en el activo transferido en sus estados financieros inde ­
pendientes (esto es, en caso de que la dependiente sea la entidad que 
informa), la implicación de la dominante. Sin embargo, a la hora de 
determinar su implicación continuada en un activo financiero trans ­
ferido en los estados financieros consolidados (es decir, cuando la entidad que informa sea el grupo), una dominante tendrá en cuenta 
su implicación continuada (o la de otro miembro del grupo) en un 
activo financiero transferido por su dependiente
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 705
 
B30 Una entidad no tiene una implicación continuada en un activo finan ­
ciero transferido si, en el marco de la transferencia, la entidad no 
retiene ninguno de los derechos u obligaciones contractuales inheren ­
tes al activo financiero transferido ni obtiene ningún nuevo derecho u obligación contractual en relación con dicho activo. Una entidad no 
tiene una implicación continuada en un activo financiero transferido si 
no tiene derecho a participar en el futuro rendimiento de dicho activo ni la obligación, bajo ninguna circunstancia, de efectuar pagos en el futuro en relación con el activo financiero transferido.
 
B31 La implicación continuada en un activo financiero transferido puede 
derivarse de las disposiciones contractuales, ya sea del acuerdo de 
transferencia o de un acuerdo independiente celebrado con el cesio ­
nario o con un tercero en relación con la transferencia.  
Activos financieros transferidos no dados de baja en cuentas en su 
integridad  
B32 El párrafo 42D exige que, en caso de que parte o la totalidad de los 
activos financieros transferidos no cumpla las condiciones para la baja 
en cuentas, se revele tal información. Esa información deberá propor ­
cionarse en cada fecha de presentación en la que la entidad siga reconociendo los activos financieros transferidos, con independencia de la fecha en que hayan tenido lugar las transferencias.
 
Tipos de implicación continuada (párrafos 42E a 42H)  
B33 Los párrafos 42E a 42H exigen la presentación de información cua ­
litativa y cuantitativa respecto de cada tipo de implicación continuada 
en activos financieros dados de baja. Las entidades agregarán su 
implicación continuada por tipos que sean representativos de su ex ­
posición al riesgo. Por ejemplo, una entidad puede agregar su garan ­
tías u implicación continuada por tipo de instrumento financiero (p. 
ej., opciones de compra) o por tipo de transferencia (p. ej.,  factoring  
de cuentas por cobrar, titulizaciones y préstamo de valores).  
Análisis de vencimientos de las salidas de efectivo no descontadas 
destinadas a la recompra de activos transferidos [párrafo 42E, letra e)]
 
B34 El párrafo 42E, letra e), exige que las entidades incluyan en la infor ­
mación a revelar un análisis de vencimientos de los flujos de salida de 
efectivo no descontados necesarios para la recompra de activos finan ­
cieros dados de baja en cuentas u otros importes pagaderos al cesio ­
nario en relación con los activos financieros dados de baja, que mues ­
tre los vencimientos contractuales remanentes de la implicación con ­
tinuada de la entidad. Ese análisis distinguirá entre los flujos de efectivo que deben pagarse (p. ej., contratos a plazo), los flujos de efectivo que la entidad puede verse obligada a pagar (p. ej., opciones 
de venta emitidas) y los flujos de efectivo que la entidad puede 
decidir pagar (p. ej., opciones de compra adquiridas).
 
B35 Al elaborar el análisis de los vencimientos requerido por el párrafo 
42E, letra e), una entidad empleará su juicio para determinar un número apropiado de bandas temporales. Por ejemplo, la entidad po ­
dría determinar que resultan apropiadas las siguientes bandas tempo ­
rales:
 
a) hasta un mes;  
b) más de un mes y no más de tres meses;  
c) más de tres meses y no más de seis meses;  
d) más de seis meses y no más de un año;  ▼M30  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 706
 
e) más de un año y no más de tres años;  
f) más de tres años y no más de cinco años; y  
g) más de cinco años.  
B36 Cuando haya una serie de posibles vencimientos, los flujos de efectivo 
se incluirán en función de la fecha más próxima en que pueda exigirse o permitirse a la entidad el pago.
 
Información cualitativa [párrafo 42E, letra f)]  
B37 La información cualitativa exigida en el párrafo 42E, letra f), com ­
prenderá una descripción de los activos financieros dados de baja en 
cuentas, así como la naturaleza y finalidad de la implicación conti ­
nuada retenida tras la transferencia de dichos activos. Comprenderá asimismo una descripción de los riesgos a los que está expuesta una entidad, en la que:
 
a) se explique cómo le entidad gestiona el riesgo inherente a su 
implicación continuada en los activos financieros dados de baja;  
b) se indique si la entidad está obligada a soportar pérdidas antes que 
terceros, así como el orden de prelación y los importes de las 
pérdidas soportadas por las partes cuyos derechos tengan un rango inferior al de los derechos de la entidad en el activo (esto es, su implicación continuada en el mismo).
 
c) se describa toda situación que pueda originar la obligación de 
proporcionar apoyo financiero o recomprar un activo financiero 
transferido.  
Pérdida o ganancia por baja en cuentas [párrafo 42G, letra a)]  
B38 El párrafo 42G, letra a), exige que las entidades informen de la 
pérdida o ganancia por baja en cuentas correspondiente a los activos financieros en los que la entidad mantenga una implicación conti ­
nuada. La entidad indicará si la pérdida o ganancia por baja en cuen ­
tas se ha debido a que el valor razonable de los componentes del 
activo previamente reconocido (es decir, la participación en el activo dado de baja y la participación retenida por la entidad) difería del valor razonable del activo previamente reconocido considerado en su 
integridad. En tal situación, la entidad revelará si las valoraciones por 
el valor razonable incluían variables relevantes que no estuvieran basadas en datos de mercado observables, según se describen en el párrafo 27A.
 
Información complementaria (párrafo 42H)  
B39 La información requerida por los párrafos 42D a 42G puede no ser 
suficiente para cumplir los objetivos de información del párrafo 42B. 
De ser así, la entidad proporcionará toda información adicional que resulte necesaria para alcanzar dichos objetivos. La entidad decidirá, a la luz de las circunstancias, cuánta información adicional deberá faci ­
litar para satisfacer las necesidades de los usuarios al respecto y el 
peso atribuido a los distintos aspectos de esa información adicional. Será necesario lograr un equilibrio entre la tendencia a sobrecargar los estados financieros con excesivos detalles, que pudieran no resultar de 
ayuda a los usuarios, y la tendencia a oscurecer la información me ­
diante su agregación excesiva.
 ▼M30  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 707
 
Compensación de activos financieros y pasivos financieros  
(párrafos 13A a 13F)  
Alcance (párrafo 13A)  
B40 La información a revelar prevista en los párrafos 13B a 13E será 
obligatoria respecto de todos los instrumentos financieros reconocidos 
que sean objeto de compensación con arreglo al párrafo 42 de la NIC 32. Asimismo, los instrumentos financieros estarán comprendidos en el ámbito de la información a revelar prevista en los párrafos 13B a 
13E si aquellos son objeto de un acuerdo de compensación contractual 
legalmente exigible, o acuerdo similar, que englobe instrumentos fi ­
nancieros y operaciones similares, con independencia de que los ins ­
trumentos financieros sean o no objeto de compensación con arreglo 
al párrafo 42 de la NIC 32.
 
B41 Los acuerdos similares a que se refieren los párrafos 13A y B40 
incluyen los acuerdos de compensación de derivados, los acuerdos 
marco globales de recompra ( global master repurchase agreements ), 
los acuerdos marco globales de préstamo de valores ( global master 
securities lending agreements ), y cualesquiera derechos conexos sobre 
garantías financieras. Los instrumentos financieros y operaciones si ­
milares a que se refiere el párrafo B40 incluyen los derivados, los 
acuerdos de venta con compromiso de recompra, los acuerdos inver ­
sos de venta con compromiso de recompra y los acuerdos de préstamo y toma en préstamo de valores. Entre los instrumentos financieros no 
incluidos en el ámbito del párrafo 13A, cabe citar los préstamos y 
depósitos de clientes correspondientes a una misma entidad (salvo que se compensen en el estado de situación financiera), y los instrumentos financieros que sean objeto únicamente de un acuerdo de garantía.
 
Revelación de información cuantitativa respecto de activos financie ­
ros reconocidos y pasivos financieros reconocidos incluidos en el 
ámbito del párrafo 13A (párrafo 13C)  
B42 Los instrumentos financieros incluidos dentro de la información a 
revelar con arreglo al párrafo 13C podrán estar sujetos a distintos 
requisitos de valoración (por ejemplo, una partida a pagar vinculada 
a un acuerdo de recompra podrá valorarse al coste amortizado, en tanto que un derivado se valorará al valor razonable). Las entidades incluirán los instrumentos por sus importes reconocidos y describirán 
toda diferencia de valoración resultante en la correspondiente infor ­
mación revelada.
 
Revelación de los importes brutos de los activos financieros recono ­
cidos y pasivos financieros reconocidos incluidos en el ámbito del párrafo 13A (párrafo 13C, letra a))
 
B43 Los importes a revelar conforme al párrafo 13C, letra a), se referirán a 
los instrumentos financieros reconocidos que sean objeto de compen ­
sación con arreglo al párrafo 42 de la NIC 32. Los importes a revelar conforme al párrafo 13C, letra a), se referirán asimismo a los ins ­
trumentos financieros reconocidos que sean objeto de un acuerdo de 
compensación contractual legalmente exigible, o acuerdo similar, con 
independencia de que satisfagan o no los criterios de compensación. Sin embargo, la información a revelar prevista en el párrafo 13C, 
letra a), no se referirá a importe alguno reconocido como consecuen ­
cia de acuerdos de garantía que no satisfaga los criterios de compen ­
sación del párrafo 42 de la NIC 32. En cambio, dichos importes deberán revelarse conforme a lo dispuesto en el párrafo 13C, letra d).
 
Revelación de los importes que sean objeto de compensación con 
arreglo a los criterios establecidos en el párrafo 42 de la NIC 32 
(párrafo 13C, letra b))  
B44 El párrafo 13C, letra b), exige que, al determinar los importes netos 
presentados en el estado de situación financiera, las entidades revelen los importes objeto de compensación con arreglo al párrafo 42 de la 
NIC 32. Los importes de los activos financieros reconocidos y pasivos 
financieros reconocidos que sean objeto de compensación con arreglo
 ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 708
 
a un mismo acuerdo se revelarán tanto en la información sobre activos 
financieros como en la información sobre pasivos financieros. 
No obstante, los importes revelados, por ejemplo, en un cuadro, serán exclusivamente aquellos que sean objeto de compensación. A título de ejemplo, una entidad puede poseer un activo derivado reconocido y 
un pasivo derivado reconocido que satisfagan los criterios de compen ­
sación del párrafo 42 de la NIC 32. Si el importe bruto del activo derivado es superior al importe bruto del pasivo derivado, el cuadro de información sobre activos financieros incluirá el importe íntegro 
del activo derivado (de conformidad con el párrafo 13C, letra a)) y el 
importe íntegro del pasivo derivado (de conformidad con el párrafo 13C, letra b)). Sin embargo, si bien el cuadro de información sobre pasivos financieros incluirá el importe íntegro del pasivo derivado (de 
conformidad con el párrafo 13C, letra a)), solo incluirá (de conformi ­
dad con el párrafo 13C, letra b)) el importe del activo derivado que sea igual al importe del pasivo derivado.
 
Revelación de los importes netos presentados en el estado de situa ­
ción financiera (párrafo 13C, letra c))  
B45 Si una entidad posee instrumentos comprendidos en el ámbito de esta 
información a revelar (según se contempla en el párrafo 13A), pero que no satisfacen los criterios de compensación del párrafo 42 de la 
NIC 32, los importes a revelar conforme al párrafo 13C, letra c), serán 
iguales a los importes a revelar conforme al párrafo 13C, letra a).
 
B46 Los importes a revelar conforme al párrafo 13C, letra c), habrán de 
conciliarse con los importes de cada una de las partidas presentados en el estado de situación financiera. Así, por ejemplo, si una entidad determina que la agregación o desagregación de los importes de las 
partidas individuales del estado financiero aportan información más 
pertinente, deberá conciliar los importes agregados o desagregados revelados conforme al párrafo 13C, letra c), con los importes de las partidas individuales presentados en el estado de situación financiera.
 
Revelación de los importes objeto de un acuerdo de compensación 
contractual legalmente exigible, o acuerdo similar, que no estén com ­
prendidos ya en el párrafo 13C, letra b) (párrafo 13C, letra d))  
B47 El párrafo 13C, letra d), impone a las entidades la obligación de 
revelar los importes objeto de un acuerdo de compensación contrac ­
tual legalmente exigible, o acuerdo similar, que no estén comprendi ­
dos ya en el párrafo 13C, letra b). El párrafo 13C, letra d), inciso i), se refiere a los importes correspondientes a instrumentos financieros re ­
conocidos que no satisfacen la totalidad o parte de los criterios de 
compensación establecidos en el párrafo 42 de la NIC 32 (por ejem ­
plo, derechos de compensación corrientes que no se ajusten al criterio establecido en el párrafo 42, letra b), de la NIC 32, o derechos de 
compensación condicionales que solo sean legalmente exigibles y 
ejercitables en el supuesto de incumplimiento, o solo lo sean en caso de insolvencia o quiebra de cualquiera de las contrapartes).
 
B48 El párrafo 13C, letra d), inciso ii), se refiere a los importes corres ­
pondientes a las garantías financieras, incluidas las garantías en efec ­
tivo, tanto recibidas como pignoradas. Las entidades revelarán el valor 
razonable de los instrumentos financieros recibidos o pignorados 
como garantía. Los importes revelados de conformidad con el párrafo 13C, letra d), inciso ii), deberán corresponder a las garantías efecti ­
vamente recibidas o pignoradas y no a cualquier posible cuenta a 
pagar o a cobrar resultante reconocida a efectos de la devolución o 
recuperación de dichas garantías.
 ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 709
 
Límites de los importes revelados en el párrafo 13C, letra d) (párrafo 
13D)  
B49 A la hora de revelar los importes con arreglo a lo dispuesto en el 
párrafo 13C, letra d), la entidad deberá tener en cuenta los efectos de la sobregarantía por instrumento financiero. A tal fin, deberá, de entrada, deducir los importes revelados de conformidad con el párrafo 
13C, letra d), inciso i), del revelado conforme al párrafo 13C, letra c). 
La entidad limitará a continuación los importes revelados conforme al párrafo 13C, letra d), inciso ii), al importe restante de acuerdo con el párrafo 13C, letra c), en lo que respecta al instrumento financiero 
conexo. No obstante, en el supuesto de que se puedan ejercitar los 
derechos sobre las garantías respecto de todos los instrumentos finan ­
cieros, tales derechos podrán incluirse en la información revelada con arreglo al párrafo 13D.
 
Descripción de los derechos de compensación objeto de acuerdos de 
compensación contractual legalmente exigibles, o acuerdos similares 
(párrafo 13E)  
B50 Las entidades describirán los tipos de derechos de compensación y 
acuerdos similares revelados de conformidad con el párrafo 13C, letra d), en particular la naturaleza de esos derechos. A título de 
ejemplo, la entidad describirá sus derechos condicionales. En lo que 
respecta a los instrumentos sujetos a derechos de compensación que no dependan de un hecho futuro pero que no satisfagan los demás criterios establecidos en el párrafo 42 de la NIC 32, la entidad expon ­
drá los motivos por los que no se cumplen dichos criterios. La entidad 
describirá los términos del acuerdo de garantía (por ejemplo, cuando existan limitaciones de la garantía) en relación con cualesquiera ga ­
rantías financieras recibidas o pignoradas.
 
Información a revelar por tipo de instrumento financiero o por con ­
traparte  
B51 La información cuantitativa a revelar con arreglo al párrafo 13C, letras 
a) a e), puede agruparse por tipo de instrumento financiero u opera ­
ción (por ejemplo, derivados, acuerdos de recompra y de recompra inversa o acuerdos de préstamo y toma en préstamo de valores).
 
B52 Como alternativa, la entidad podrá agrupar la información cuantitativa 
a revelar con arreglo al párrafo 13C, letras a) a c), por tipo de ins ­
trumento financiero, y la información cuantitativa a revelar de acuerdo 
con el párrafo 13C, letras c) a e), por contraparte. Si la entidad opta por esta segunda posibilidad, no será necesario que facilite el nombre 
de las contrapartes. No obstante, la indicación de las contrapartes 
(contraparte A, contraparte B, contraparte C, etc.) habrá de ser cohe ­
rente y no variar de uno a otro ejercicio sobre el que se presente información, a fin de mantener la comparabilidad. Se considerará la 
posibilidad de revelar información cualitativa a fin de aportar datos 
complementarios en lo que se refiere a los tipos de contrapartes. Cuando los importes previstos en el párrafo 13C, letras c) a e), se revelen por contraparte, aquellos importes que sean significativos in ­
dividualmente en relación con el total por contraparte se indicarán por 
separado, en tanto que los importes por contraparte que revistan es ­
casa importancia considerados individualmente se agregarán en una única partida.
 
Otros  
B53 La información a revelar específica prevista en los párrafos 13C a 13E 
representa un requisito mínimo. Para cumplir el objetivo establecido 
en el párrafo 13B, la entidad puede verse obligada a complementarla 
con información (cualitativa) adicional, en función de las cláusulas de los acuerdos de compensación contractual legalmente exigibles, y acuerdos conexos, en particular la naturaleza de los derechos de com ­
pensación, y su efecto o posible efecto sobre la situación financiera de 
la entidad.
 ▼M34  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 710
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 8  
Segmentos de operación  
PRINCIPIO FUNDAMENTAL  
1 Toda entidad debe presentar información que permita a los usuarios 
de sus estados financieros evaluar la naturaleza y las repercusiones 
financieras de las actividades empresariales que desarrolla y los en ­
tornos económicos en los que opera.  
ALCANCE  
2 La presente NIIF se aplicará:  
a) a los estados financieros separados o individuales de una entidad:  
i) cuyos instrumentos de deuda o de patrimonio se negocien en 
un mercado público (bolsa de valores nacional o extranjera o 
mercado no organizado, incluidos los mercados locales y regio ­
nales), o  
ii) que registre, o esté en procedo de registrar, sus estados finan ­
cieros en una comisión de valores u otra organización regula ­
dora, con el fin de emitir instrumentos de cualquier clase en un mercado público, y
 
b) a los estados financieros consolidados de un grupo con una domi ­
nante:  
i) cuyos instrumentos de deuda o de patrimonio se negocien en 
un mercado público (bolsa de valores nacional o extranjera o mercado no organizado, incluidos los mercados locales y regio ­
nales), o
 
ii) que registre, o esté en procedo de registrar, sus estados finan ­
cieros en una comisión de valores u otra organización regula ­
dora, con el fin de emitir instrumentos de cualquier clase en un mercado público.
 
3 Si una entidad a la que no se exige el cumplimiento de la presente 
NIIF opta por revelar información por segmentos que no se atenga a 
la presente NIIF, no deberá designar la información como información por segmentos.
 
4 Si un informe financiero contiene tanto los estados financieros con ­
solidados de una dominante a la que es de aplicación la presente NIIF, 
como los estados financieros separados de la misma, solo se requerirá información por segmentos en los estados financieros consolidados.
 
SEGMENTOS OPERATIVOS  
5 Un segmento operativo es un componente de una entidad:  
a) que desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle in ­
gresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relati ­
vos a transacciones con otros componentes de la misma entidad);  
b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regu ­
lares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de 
la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben 
asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 711
 
c) en relación con el cual se dispone de información financiera dife ­
renciada.  
Un segmento operativo podrá desarrollar actividades empresariales 
que aún no le reporten ingresos; por ejemplo, las empresas de nueva creación podrán ser segmentos operativos antes de obtener ingresos.
 
6 Todas las partes de una entidad no son necesariamente segmentos 
operativos o parte de un segmento operativo. Por ejemplo, es posible que la sede social o algunos departamentos funcionales no obtengan ingresos u obtengan ingresos de carácter meramente accesorio a las 
actividades de la entidad, en cuyo caso no serían segmentos operati ­
vos. A efectos de la presente NIIF, los planes de prestaciones post-empleo de una entidad no son segmentos operativos.
 
7 El término «máxima instancia de toma de decisiones operativas» de ­
signa una función, y no necesariamente un directivo con un cargo 
específico. Esa función consiste en asignar recursos a los segmentos operativos de una entidad y evaluar el rendimiento de tales segmentos. Con frecuencia, la máxima instancia de toma de decisiones operativas 
de una entidad es su presidente-director general o director general, 
pero puede tratarse también, por ejemplo, de un grupo de directores ejecutivos u otros.
 
8 En muchas entidades, las tres características de los segmentos opera ­
tivos que se señalan en el párrafo 5 distinguen claramente a sus 
segmentos operativos. No obstante, una entidad puede elaborar infor ­
mes en los que sus actividades empresariales se presenten de diversas formas. Si la máxima instancia de toma de decisiones operativas 
utiliza más de un conjunto de información segmentada, otros factores 
pueden distinguir a un determinado conjunto de componentes como segmentos operativos de una entidad, entre ellos la naturaleza de las actividades empresariales de cada componente, la existencia de admi ­
nistradores responsables de los mismos, y la información presentada al 
consejo de administración.
 
9 Por lo general, un segmento operativo cuenta con un administrador de 
segmento que rinde cuentas directamente a la máxima instancia de 
toma de decisiones operativas y se mantiene sistemáticamente en 
contacto con la misma, a fin de discutir sobre las actividades opera ­
tivas, los resultados financieros, las previsiones o los planes para el segmento. El término «administrador de segmento» designa una fun ­
ción, y no necesariamente un directivo con un cargo específico. La 
máxima instancia de toma de decisiones operativas también puede ser el administrador de segmento de algunos segmentos operativos. Un mismo administrador puede actuar como administrador de segmento 
de varios segmentos operativos. Si las características señaladas en el 
párrafo 5 son aplicables a varios conjuntos de componentes de una organización, pero solo existe un conjunto del que son responsables administradores de segmento, ese conjunto de componentes constituye 
los segmentos operativos.
 
10 Las características señaladas en el párrafo 5 pueden ser aplicables a 
dos o más conjuntos de componentes que se solapen y de los que sean responsables ciertos administradores. Esta estructura se denomina, en 
ocasiones, organización matricial. Por ejemplo, en algunas entidades, 
ciertos administradores son responsables de diferentes líneas de pro ­
ductos y servicios en todo el mundo, en tanto que otros administra ­
dores son responsables de zonas geográficas específicas. La máxima 
instancia de toma de decisiones operativas examina a intervalos regu ­
lares los resultados de explotación de ambos conjuntos de componen ­
tes y se dispone de información financiera en relación con ambos. En tal situación, la entidad determinará qué conjunto de componentes 
constituyen los segmentos operativos por referencia al principio fun ­
damental.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 712
 
SEGMENTOS SOBRE LOS QUE SE DEBE INFORMAR  
11 Toda entidad revelará por separado información sobre cada uno de los 
segmentos operativos que:  
a) se haya identificado de conformidad con lo expuesto en los pá ­
rrafos 5 a 10 o resulte de la agregación de dos o más de esos segmentos de conformidad con el párrafo 12, y
 
b) rebase los umbrales cuantitativos fijados en el párrafo 13.  
En los párrafos 14 a 19 se especifican otros supuestos en los que se 
revelará información separada sobre un segmento operativo.  
Criterios de agregación  
12 Con frecuencia, los segmentos operativos demuestran un rendimiento 
financiero a largo plazo similar si sus características económicas son 
similares. Por ejemplo, cabría esperar márgenes brutos medios a largo 
plazo similares de dos segmentos operativos con características eco ­
nómicas similares. Pueden agregarse dos o más segmentos operativos de modo que formen un solo segmento operativo si la agregación se 
ajusta al principio fundamental de la presente NIIF, los segmentos 
tienen características económicas similares y los segmentos son simi ­
lares en cada uno de los siguientes aspectos:
 
a) naturaleza de los productos y servicios;  
b) naturaleza de los procesos de producción;  
c) tipo o categoría de clientes a los que se destinan sus productos y 
servicios;  
d) métodos usados para distribuir sus productos o prestar sus servi ­
cios, y  
e) si procede, naturaleza del entorno reglamentario, por ejemplo, 
banca, seguros o servicios públicos.  
Umbrales cuantitativos  
13 Las entidades revelarán por separado información sobre todo seg ­
mento operativo que alcance alguno de los siguientes umbrales cuan ­
titativos:  
a) si sus ingresos ordinarios declarados, incluyendo tanto las ventas a 
clientes externos como las ventas o transferencias intersegmentos, son iguales o superiores al 10 % de los ingresos ordinarios agre ­
gados, internos y externos, de todos los segmentos operativos;
 
b) si el valor absoluto de su ganancia o pérdida declarada es igual o 
superior al 10 % de la mayor de las siguientes magnitudes, en valor absoluto: i) la ganancia agregada declarada de todos los segmentos operativos que no hayan declarado pérdidas, ii) la pér ­
dida agregada declarada de todos los segmentos operativos que 
hayan declarado pérdidas;
 
c) si sus activos son iguales o superiores al 10 % de los activos 
agregados de todos los segmentos operativos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 713
 
Los segmentos operativos que no alcancen ninguno de los umbrales 
cuantitativos podrán considerarse segmentos sobre los que debe infor ­
marse, en cuyo caso se revelará información sobre los mismos por separado, si la dirección estima que la información sobre el segmento sería útil para los usuarios de los estados financieros.
 
14 Una entidad solo podrá agregar la información sobre segmentos ope ­
rativos que no alcancen los umbrales cuantitativos y la referente a 
otros segmentos operativos que tampoco alcancen los umbrales cuan ­
titativos para formar un segmento sobre el que debe informarse, si los segmentos operativos tienen características económicas similares y comparten la mayoría de los criterios de agregación enumerados en 
el párrafo 12.
 
15 Si los ingresos ordinarios externos totales declarados por los segmen ­
tos operativos son inferiores al 75 % de los ingresos ordinarios de la 
entidad, se identificarán como segmentos sobre los que debe infor ­
marse otros segmentos operativos adicionales (aunque no cumplan las condiciones señaladas en el párrafo 13), hasta que el 75 %, como 
mínimo, de los ingresos ordinarios de la entidad corresponda a seg ­
mentos sobre los que ha de informarse.
 
16 La información relativa a otras actividades empresariales y a los seg ­
mentos sobre los que no debe informarse se revelará de forma agre ­
gada dentro de una categoría «todos los demás segmentos» separada ­
mente de otras partidas de conciliación en las conciliaciones exigidas 
por el párrafo 28. Deberán especificarse las fuentes de los ingresos 
ordinarios incluidos en la categoría «todos los demás segmentos».  
17 Si la dirección juzga que un segmento operativo identificado como 
segmento sobre el que debe informarse en el ejercicio inmediatamente anterior continúa siendo relevante, la información sobre ese segmento seguirá revelándose por separado en el ejercicio corriente, aunque no 
cumpla ya los criterios de sujeción a información contenidos en el 
párrafo 13.
 
18 Si un segmento operativo se identifica como segmento sobre el que 
debe informarse en el ejercicio corriente de conformidad con los umbrales cuantitativos, la información segmentada de un ejercicio anterior presentada a efectos comparativos deberá reexpresarse para 
reflejar el nuevo segmento sobre el que debe informarse como seg ­
mento separado, aunque ese segmento no cumpliera los criterios de sujeción a información contenidos en el párrafo 13 en el ejercicio anterior, salvo que no se disponga de la información necesaria y el 
coste de su obtención resulte excesivo.
 
19 Puede haber un límite práctico al número de segmentos sobre los que 
la entidad informa por separado más allá del cual la información 
segmentada puede pasar a ser excesivamente detallada. Si bien no se ha determinado ningún límite preciso, cuando el número de seg ­
mentos sobre los que debe informarse de conformidad con los párra ­
fos 13 a 18 exceda de diez, conviene que la entidad considere si se ha alcanzado un límite práctico.
 
INFORMACIÓN A REVELAR  
20 Toda entidad debe presentar información que permita a los usuarios 
de sus estados financieros evaluar la naturaleza y las repercusiones financieras de las actividades empresariales que desarrolla y los en ­
tornos económicos en los que opera.
 
21 Al objeto de dar cumplimiento al principio enunciado en el párrafo 
20, una entidad revelará la siguiente información en relación con cada 
ejercicio con respecto al cual se presente  ►M5 un estado del resul ­
tado global ◄: 
a) la información general indicada en el párrafo 22;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 714
 
b) información sobre la ganancia o pérdida declarada de los segmen ­
tos, incluidos los ingresos ordinarios y gastos contabilizados en 
dicha ganancia o pérdida, los activos de los segmentos, los pasivos de los segmentos y la base de valoración, según lo indicado en los párrafos 23 a 27, y
 
c) las conciliaciones de los totales de ingresos ordinarios de los seg ­
mentos, de la ganancia o pérdida declarada de los segmentos, de 
los activos de los segmentos, de los pasivos de los segmentos y 
otras partidas significativas de los segmentos con los importes correspondientes de la entidad, según lo indicado en el párrafo 28.
 
▼M5 
Conciliaciones de los importes en el estado de situación financiera 
para los segmentos sobre los que debe informarse con los importes en 
el estado de situación financiera de la entidad que se requieren para 
cada fecha en la que se presenta este estado. La información sobre ejercicios anteriores deberá reexpresarse según se describe en los párrafos 29 y 30.
 
▼B 
Información general  
▼M43  
22 Toda entidad revelará la siguiente información general:  
a) factores que han servido para identificar los segmentos de la 
entidad sobre los que debe informarse, incluyendo las bases de 
organización (por ejemplo, si la dirección ha optado por organizar la entidad según las diferencias entre productos y servicios, por 
zonas geográficas, por marcos reglamentarios o con arreglo a una 
combinación de factores, y si se han agregado varios segmentos operativos);
 
aa) juicios formulados por la dirección al aplicar los criterios de 
agregación del párrafo 12; ello incluye una breve descripción de los segmentos operativos que han sido agregados de este modo y 
los indicadores económicos que se han evaluado para determinar 
que los segmentos operativos agregados comparten características económicas similares; y
 
b) tipos de productos y servicios de los que se derivan los ingresos 
ordinarios de cada segmento sobre el que deba informarse.  
▼B 
Información sobre la ganancia o pérdida, los activos y los pasivos  
▼M22  
23 Una entidad informará sobre el valor de las pérdidas o ganancias de 
cada segmento sobre el que deba informar. Una entidad deberá infor ­
mar sobre el valor de los activos y pasivos totales para cada segmento sobre el que se deba informar, si estos importes se facilitan con regularidad a la máxima autoridad en la toma de decisiones de ex ­
plotación. Una entidad revelará, asimismo, la siguiente información en 
relación con cada segmento sobre el que se deba informar, si las cantidades especificadas están incluidas en la valoración de las pérdi ­
das o ganancias de los segmentos revisado por la máxima autoridad 
en la toma de decisiones de explotación, o se facilitan de otra forma 
con regularidad a dicha autoridad, aunque no se incluyan en la valo ­
ración de las pérdidas o ganancias de los segmentos:
 
a) los ingresos ordinarios procedentes de clientes externos;  
▼B 
b) ingresos ordinarios procedentes de transacciones con otros segmen ­
tos operativos de la misma entidad;  
c) ingresos ordinarios por intereses;  
d) gastos por intereses;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 715
 
e) depreciación y amortización;  
▼M5 
f) las partidas materiales de ingresos y gastos reveladas de acuerdo 
con el párrafo 97 de la NIC 1  Presentación de estados financieros  
(revisada en 2007);  
▼B 
g) participación de la entidad en la ganancia o pérdida de entidades 
asociadas y negocios conjuntos contabilizada según el método de 
la participación;  
h) gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias, y  
i) partidas significativas sin reflejo en el efectivo que no sean las de 
depreciación y amortización.  
Por cada segmento sobre el que deba informarse, toda entidad revelará 
los ingresos ordinarios por intereses separadamente de los gastos por 
intereses, salvo que la mayor parte de los ingresos ordinarios del 
segmento procedan de intereses y la máxima instancia de toma de decisiones operativas se base ante todo en los ingresos ordinarios netos por intereses para evaluar el rendimiento del segmento y decidir 
acerca de los recursos que deben asignarse al segmento. En tal caso, 
una entidad podrá revelar los ingresos ordinarios por intereses de ese segmento netos de sus gastos por intereses, indicando esta circuns ­
tancia.
 
▼M31  
24 Toda entidad revelará la siguiente información en relación con cada 
segmento sobre el que deba informarse, si las cantidades especificadas 
están incluidas en la valoración de los activos de los segmentos exa ­
minada por la máxima instancia de toma de decisiones operativas, o se facilitan de otro modo con regularidad a tal instancia, aunque no se incluyan en la valoración de los activos de los segmentos:
 
▼B 
a) el importe de las inversiones en entidades asociadas y negocios 
conjuntos que se contabilicen según el método de la participación, y  
▼M31  
b) los importes de los aumentos de activos no corrientes (  1 ) que no 
sean instrumentos financieros, activos por impuestos diferidos, ac ­
tivos netos por prestaciones definidas (véase la NIC 19,  Retribu­
ciones a los empleados ) y derechos derivados de contratos de 
seguros.  
▼B 
VALORACIÓN  
25 El importe de cada partida de los segmentos revelada corresponderá a 
la valoración presentada a la máxima instancia de toma de decisiones 
operativas al objeto de decidir sobre la asignación de recursos al segmento y evaluar su rendimiento. Los ajustes y eliminaciones efec ­
tuados en la elaboración de los estados financieros de una entidad y la 
asignación de los ingresos ordinarios, gastos, y ganancias o pérdidas 
solo se tendrán en cuenta al determinar la ganancia o pérdida de los segmentos revelada si se tienen en cuenta en la valoración de la ganancia o pérdida del segmento utilizada por la máxima instancia 
de toma de decisiones operativas. De forma análoga, solo se revela ­
rán, en relación con un determinado segmento, los activos y pasivos que se incluyan en la valoración de los activos y pasivos de ese segmento utilizada por la máxima instancia de toma de decisiones 
operativas. Si se asignan importes a las ganancias o pérdidas, los 
activos o pasivos revelados de los segmentos, la asignación se efec ­
tuará según una base razonable de reparto.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 716  
( 1 ) En el caso de clasificar los activos de acuerdo con la presentación en función del grado 
de liquidez, los activos no corrientes son aquellos que incluyen importes que se esperen 
recuperar en más de doce meses desde  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄.
 26 Si la máxima instancia de toma de decisiones operativas solo utiliza 
una valoración de la ganancia o pérdida de un segmento operativo o 
de sus activos o pasivos al evaluar el rendimiento de los segmentos y decidir sobre la asignación de recursos, la ganancia o pérdida, los activos y los pasivos de los segmentos se revelarán con arreglo a 
esas valoraciones. Si la máxima instancia de toma de decisiones ope ­
rativas utiliza varias valoraciones de la ganancia o pérdida de un segmento operativo o de sus activos o pasivos, se revelarán las valo ­
raciones que, a juicio de la dirección, se hayan efectuado con arreglo 
a los principios de valoración que más se ajusten a los utilizados para 
valorar los importes correspondientes en los estados financieros de la entidad.
 
27 Toda entidad facilitará una explicación de las valoraciones de la ga ­
nancia o pérdida, los activos y los pasivos segmentados por cada segmento sobre el que deba informarse. Como mínimo, las entidades 
revelarán lo siguiente:
 
a) la base de contabilización de cualesquiera transacciones entre los 
segmentos sobre los que deba informarse;  
b) la naturaleza de cualesquiera diferencias entre las valoraciones de 
la ganancia o pérdida de los segmentos sobre los que deba infor ­
marse y la ganancia o pérdida de la entidad antes de tener en 
cuenta el gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias y las actividades interrumpidas (si no aparecen claramente en las conciliaciones indicadas en el párrafo 28). Entre dichas diferencias 
podrían incluirse las políticas contables y los métodos de asigna ­
ción de los costes centralizados que resulten necesarios para la comprensión de la información segmentada revelada;
 
c) la naturaleza de cualesquiera diferencias entre las valoraciones de 
los activos de los segmentos sobre los que deba informarse y los activos de la entidad (si no aparecen claramente en las concilia ­
ciones indicadas en el párrafo 28). Entre dichas diferencias podrían 
incluirse las políticas contables y los métodos de asignación de activos utilizados conjuntamente que resulten necesarios para la comprensión de la información segmentada revelada;
 
d) la naturaleza de cualesquiera diferencias entre las valoraciones de 
los pasivos de los segmentos sobre los que deba informarse y los 
pasivos de la entidad (si no aparecen claramente en las concilia ­
ciones indicadas en el párrafo 28). Entre dichas diferencias podrían incluirse las políticas contables y los métodos de asignación de pasivos utilizados conjuntamente que resulten necesarios para la 
comprensión de la información segmentada revelada;
 
e) la naturaleza de cualesquiera cambios con respecto a ejercicios 
anteriores en los métodos de valoración empleados para determinar 
la ganancia o pérdida revelada de los segmentos y la incidencia, en su caso, de tales cambios en la valoración de la ganancia o pérdida de los segmentos;
 
f) la naturaleza y la incidencia de cualesquiera asignaciones asimé ­
tricas a los segmentos sobre los que deba informarse. Por ejemplo, 
una entidad podría asignar gastos por amortización a un segmento 
sin asignarle los correspondientes activos amortizables.  
Conciliaciones  
▼M43  
28 Las entidades facilitarán todas las siguientes conciliaciones:  
▼B 
a) el total de los ingresos ordinarios de los segmentos sobre los que 
deba informarse con los ingresos ordinarios de la entidad;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 717
 
b) el total de las valoraciones de la ganancia o pérdida de los seg ­
mentos sobre los que deba informarse con la ganancia o pérdida de 
la entidad antes de tener en cuenta el gasto (ingreso) por impuestos y las actividades interrumpidas. No obstante, si una entidad asigna a segmentos sobre los que deba informarse conceptos tales como el 
gasto (ingreso) por impuestos, podrá conciliar el total de las valo ­
raciones de la ganancia o pérdida de los segmentos con la ganancia o pérdida de la entidad después de tener en cuenta tales conceptos;
 
▼M43  
c) el total de los activos de los segmentos sobre los que deba infor ­
marse con los activos de la entidad si los activos de los segmentos 
se revelan con arreglo al párrafo 23;  
▼B 
d) el total de los pasivos de los segmentos sobre los que deba infor ­
marse con los pasivos de la entidad, si los pasivos de los segmen ­
tos se revelan con arreglo al párrafo 23;  
e) el total de los importes por cualquier otro concepto significativo 
revelado de los segmentos sobre los que deba informarse con el correspondiente importe de la entidad.
 
Todas las partidas significativas de conciliación se identificarán e 
indicarán por separado. Por ejemplo, se identificará e indicará por 
separado el importe de todo ajuste significativo que resulte necesario 
para conciliar la ganancia o pérdida de los segmentos sobre los que deba informarse con la ganancia o pérdida de la entidad, debido a la aplicación de diferentes políticas contables.
 
Reexpresión de información previamente revelada  
29 Si una entidad modifica la estructura de su organización interna de tal 
modo que la composición de los segmentos de la misma sobre los que 
deba informarse se vea modificada, la información correspondiente de ejercicios anteriores, incluidos los períodos intermedios, deberá reex ­
presarse, salvo que no se disponga de la información necesaria y el 
coste de su obtención resulte excesivo. La circunstancia de no dispo ­
nerse de la información y de ser el coste de su obtención excesivo deberá determinarse con referencia a cada elemento individual de información a revelar. Tras una modificación de la composición de 
los segmentos de una entidad sobre los que deba informarse, la enti ­
dad deberá revelar si ha reexpresado la correspondiente información segmentada de ejercicios anteriores.
 
30 Si una entidad ha modificado la estructura de su organización interna 
de tal modo que la composición de los segmentos de la misma sobre los que deba informarse se haya visto modificada y la información 
segmentada de ejercicios anteriores, incluidos los períodos interme ­
dios, no se reexpresa para reflejar la modificación, la entidad, en el ejercicio en que se produzca la modificación, revelará la información segmentada del ejercicio corriente con arreglo tanto a la anterior como 
a la nueva base de segmentación, salvo que no se disponga de la 
información necesaria y el coste de su obtención resulte excesivo.
 
INFORMACIÓN A REVELAR RELATIVA A LA ENTIDAD EN SU CON ­
JUNTO  
31 Los párrafos 32 a 34 se aplican a todas las entidades sujetas a la 
presente NIIF, incluidas aquellas con un solo segmento sobre el que 
deba informarse. Las actividades empresariales de algunas entidades 
no están organizadas en función de sus diferentes productos o servi ­
cios o en función de las diferentes áreas geográficas en las que ope ­
ran. Es posible que los segmentos sobre los que debe informarse de 
una entidad de ese tipo declaren ingresos ordinarios procedentes de 
una amplia gama de productos y servicios muy distintos, o que varios  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 718
 
de tales segmentos de la entidad ofrezcan esencialmente los mismos 
productos y servicios. De forma análoga, es posible que los segmentos 
sobre los que debe informarse de una entidad tengan activos en dis ­
tintas áreas geográficas y declaren ingresos ordinarios procedentes de clientes de distintas áreas geográficas, o que varios de tales segmentos 
de la entidad operen en la misma área geográfica. La información 
exigida en los párrafos 32 a 34 solo se facilitará si no está ya con ­
tenida en la información exigida por la presente NIIF en relación con los segmentos sobre los que debe informarse.
 
Información sobre los productos y servicios  
32 Las entidades revelarán los ingresos ordinarios procedentes de clientes 
externos por cada producto y servicio, o cada grupo de productos y 
servicios similares, salvo que no se disponga de la información nece ­
saria y el coste de su obtención resulte excesivo, en cuyo caso se indicará este hecho. Los importes de ingresos ordinarios declarados se 
basarán en la información financiera utilizada en la elaboración de los 
estados financieros de la entidad.
 
Información sobre las áreas geográficas  
33 Las entidades revelarán la siguiente información geográfica, salvo que 
no se disponga de la información necesaria y el coste de su obtención 
resulte excesivo:  
a) los ingresos ordinarios procedentes de clientes externos: i) atribui ­
dos al país de domicilio de la entidad, y ii) atribuidos, en total, a todos los países extranjeros en los que la entidad obtiene ingresos ordinarios. Si los ingresos ordinarios procedentes de clientes ex ­
ternos atribuidos a un país extranjero en particular son significati ­
vos, dichos ingresos se indicarán por separado. Las entidades re ­
velarán las bases de atribución a los distintos países de los ingresos ordinarios procedentes de clientes externos;
 
b) los activos no corrientes (  1 ) que no sean instrumentos financieros, 
activos por impuestos diferidos, activos correspondientes a presta ­
ciones post-empleo y derechos derivados de contratos de seguros: i) localizados en el país de domicilio de la entidad, y ii) localiza ­
dos, en total, en todos los países extranjeros en los que la entidad 
tenga activos. Si los activos en un país extranjero en particular son 
significativos, dichos activos se indicarán por separado.
 
Los importes declarados se basarán en la información financiera uti ­
lizada en la elaboración de los estados financieros de la entidad. Si no se dispone de la información necesaria y el coste de su obtención 
resulta excesivo, se indicará este hecho. Las entidades podrán facilitar, 
además de la información exigida en este párrafo, subtotales corres ­
pondientes a la información geográfica por grupos de países.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 719  
( 1 ) En el caso de clasificar los activos de acuerdo con la presentación en función del grado 
de liquidez, los activos no corrientes son aquellos que incluyen importes que se esperen 
recuperar en más de doce meses desde  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄.
 Información sobre los principales clientes  
▼M26  
34 Las entidades facilitarán información sobre el grado en que dependan 
de sus principales clientes. Si los ingresos ordinarios procedentes de transacciones con un solo cliente externo representan el 10 % o más de sus ingresos ordinarios, la entidad indicará este hecho, así como el 
total de los ingresos ordinarios procedentes de cada uno de tales 
clientes y la identidad del segmento o segmentos que declaran los ingresos. Las entidades no tendrán que revelar la identidad de los clientes importantes o el importe de los ingresos ordinarios proceden ­
tes de los mismos en cada segmento. A los efectos de esta NIIF, un 
grupo de entidades que, según los datos de que disponga la entidad que informa, estén bajo control común se considerará un único cliente,.
 Sin embargo, se requiere juicio para evaluar siasimismo , 
una administración pública (nacional, regional, provincial, territorial,  
local o extranjera  incluidas las agencias gubernamentales y organis ­
mos similares, ya sean locales, nacionales o internacionales) y las entidades que, según los datos de que disponga la entidad que in ­
forma, estén bajo el control de esa administración pública, se consi ­
derará
n un único cliente.  Para evaluar este extremo, la entidad que  
informa tendrá en cuenta el grado de integración económica entre  
dichas entidades.  
▼B 
TRANSICIÓN Y FECHA DE VIGENCIA  
35 Las entidades aplicarán la presente NIIF a sus estados financieros 
anuales correspondientes a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una 
entidad aplica esta NIIF a sus estados financieros correspondientes a 
un ejercicio anterior al 1 de enero de 2009, indicará este hecho.
 
▼M22  
35A El párrafo 23 se modificó con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en 
abril de 2009. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejer ­
cicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará ese hecho.
 
36 La información segmentada de ejercicios anteriores que se revele a 
efectos comparativos con respecto al ejercicio inicial de aplicación 
(incluyendo la aplicación de la modificación del párrafo 23 realizada en abril de 2009), deberá reexpresarse de tal forma que cumpla los requerimientos de esta NIIF, salvo que no se disponga de la informa ­
ción necesaria y su coste de obtención resulte excesivo.
 
▼M5 
36A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología usada en las 
NIIF. Además se modificó el párrafo 23(f). Una entidad aplicará esas 
modificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de enero de 2009. Si una entidad aplica a la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M26  
36B La NIC 24  Información a revelar sobre partes vinculadas  (revisada 
en 2009) modificó el párrafo 34 para los ejercicios anuales que co ­
miencen a partir del 1 de enero de 2011. Si una entidad aplica la NIC 24 (revisada en 2009) a un ejercicio anterior, aplicará la modificación 
del párrafo 34 a ese ejercicio anterior.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 720
 
36C Mediante las  Mejoras anuales de las NIIF, Ciclo 2010–2012 , publi­
cadas en diciembre de 2013, se modificaron los párrafos 22 y 28. Las entidades aplicarán estas modificaciones a los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase dichas modificaciones en ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼B 
DEROGACIÓN DE LA NIC 14  
37 Esta NIIF sustituye a la NIC 14,  Información financiera por segmentos . ▼M43  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 721
 
Apéndice  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Segmento operativo  Un segmento operativo es un componente de una 
entidad: 
a) que desarrolla actividades empresariales que 
pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a 
transacciones con otros componentes de la 
misma entidad); 
b) cuyos resultados de explotación son examina ­
dos a intervalos regulares por la máxima ins ­
tancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su 
rendimiento, y 
c) en relación con el cual se dispone de informa ­
ción financiera diferenciada.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 722
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 10:  
Estados Financieros Consolidados  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es establecer una serie de principios para la 
presentación y la elaboración de estados financieros consolidados en los casos en que una entidad controle una o varias otras entidades.
 
Cumplimiento del objetivo  
▼M38  
2 Para cumplir con el objetivo del párrafo 1, esta NIIF:  
▼M32  
(a) requiere que una entidad ( dominante ) que controla una o varias 
otras entidades ( dependientes ) presente estados financieros conso ­
lidados;  
(b) define el principio de  control  y establece el control como base 
para la consolidación;  
▼M38  
(c) establece el modo en que debe aplicarse el principio de control 
para determinar si un inversor controla una participada y si debe, 
por tanto, consolidar las cuentas de esta;  
(d) establece los requerimientos contables para la elaboración de es ­
tados financieros consolidados; y  
(e) define lo que constituye una entidad de inversión y establece una 
excepción a la consolidación de determinadas dependientes de una entidad de inversión.
 
▼M32  
3 Esta NIIF no aborda los requerimientos para contabilizar las combi ­
naciones de negocios ni sus efectos en la consolidación, incluido el fondo de comercio que surge de una combinación de negocios (véase la NIIF 3  Combinaciones de negocios ).
 
ALCANCE:  
▼M38  
4 Una entidad dominante deberá presentar estados financieros consoli ­
dados. Esta NIIF se aplica a todas las entidades, con las excepciones 
siguientes:  
▼M32  
(a) Una dominante no deberá presentar estados financieros consolida ­
dos si cumple todas las condiciones que se enumeran a continua ­
ción:  
(i) la entidad es, a su vez, una dependiente total o parcialmente 
participada por otra entidad, y sus restantes propietarios, in ­
cluyendo aquellos que no tienen derecho a voto, han sido 
informados y no han manifestado objeciones a que la entidad 
no presente estados financieros consolidados;  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 723
 
(ii) los instrumentos de pasivo o de patrimonio de la entidad no 
se negocian en un mercado público (ya sea una bolsa de 
valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo mercados locales o regionales);
 
(iii) la entidad ni registra ni está en proceso de registrar sus 
estados financieros en una comisión de valores u otra orga ­
nización reguladora con el propósito de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público; y
 
(iv) la dominante última de la entidad, o alguna de las dominan ­
tes intermedias, elaboran estados financieros consolidados, 
que están disponibles para el público y cumplen las Normas Internacionales de Información Financiera.
 
(b) Planes de prestaciones post-empleo u otros planes de prestaciones 
a largo plazo dirigidos a los empleados, a los que sea de aplica ­
ción la NIC 19  Retribuciones a los empleados . 
▼M38  
(c) Una entidad de inversión no deberá presentar estados financieros 
consolidados si está obligada, de conformidad con el párrafo 31 
de esta NIIF, a valorar todas sus dependientes a su valor razona ­
ble con cambios en resultados.  
▼M32  
Control  
5 Un inversor, con independencia de la naturaleza de su relación 
con una entidad (la participada), deberá determinar si es una dominante evaluando si controla o no la participada.
 
6 Un inversor controla una participada cuando por su implicación 
en ella está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos varia ­
bles y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada.
 
7 En consecuencia, un inversor controla una participada si, y solo 
si, el inversor reúne todas las siguientes condiciones:  
(a) tiene poder sobre la participada (véanse los párrafos 10 a 14);  
(b) está expuesto, o tiene derecho, a obtener unos rendimientos 
variables por su implicación en la participada (véanse los 
párrafos 15 y 16); y  
(c) tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la participada 
para influir en el importe de sus propios rendimientos (véanse los párrafos 17 y 18).
 
8 El inversor deberá tener en cuenta todos los hechos y circunstancias 
concurrentes a la hora de evaluar si controla o no una participada. El inversor deberá volver a evaluar si controla o no una participada cuando los hechos y las circunstancias concurrentes indiquen que se 
han producido cambios en uno o más de los tres elementos de control 
enumerados en el párrafo 7 (véanse los párrafos B80 a B85).
 
9 Dos o más inversores controlan conjuntamente una participada cuando 
deben actuar juntos para dirigir las actividades relevantes. En tales 
casos, dado que ninguno de los inversores puede dirigir las activida ­
des sin la colaboración de los otros, ningún inversor controla por sí solo la participada. Cada inversor contabilizará su participación en la participada de conformidad con las NIIF pertinentes, como la NIIF 11  
Acuerdos conjuntos , la NIC 28  Inversiones en asociadas y en nego ­
cios conjuntos  o la NIIF 9  Instrumentos financieros .
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 724
 
Poder  
10 Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero 
posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir 
las actividades relevantes , es decir, aquellas que afectan de forma 
significativa a los rendimientos de la participada.  
11 El poder emana de los derechos. En ocasiones el poder puede eva ­
luarse sin dificultad, como sucede cuando el poder sobre una partici ­
pada se obtiene de manera directa y exclusiva de los derechos de voto 
que otorgan instrumentos de patrimonio como las acciones, y se puede 
evaluar mediante el examen de los derechos de voto asociados a dichas participaciones accionariales. En otros casos la evaluación re ­
sultará más compleja y requerirá la toma en consideración de más de 
un factor, por ejemplo cuando el poder se deriva de uno o más 
acuerdos contractuales.
 
12 Un inversor que tenga la capacidad actual de dirigir las actividades 
relevantes tiene poder incluso aunque todavía no haya ejercido sus 
derechos de dirección. La evidencia de que un inversor ha estado dirigiendo las actividades relevantes puede ayudar a determinar si tiene poder, pero no es en sí misma concluyente para determinar si 
el inversor tiene poder sobre una participada.
 
13 Si dos o más inversores poseen cada uno de ellos derechos en vigor 
que les proporcionan la capacidad unilateral de dirigir diferentes ac ­
tividades relevantes, el inversor que tenga la capacidad actual de dirigir las actividades que afecten de un modo más significativo a los rendimientos de la participada tendrá poder sobre esta.
 
14 Un inversor puede ejercer poder sobre una participada incluso aunque 
otras entidades posean derechos en vigor que les proporcionen la 
capacidad actual de participar en la dirección de las actividades rele ­
vantes, por ejemplo cuando otra entidad ejerce una  influencia signifi ­
cativa . No obstante, el inversor que solo posee derechos de protección 
no tiene poder sobre una participada (véanse los párrafos B26-B28) y, 
en consecuencia, no controla esta.  
Rendimientos  
15 Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos va ­
riables por su implicación en la participada cuando los rendimientos 
que obtiene el inversor por dicha implicación pueden variar en fun ­
ción de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez 
positivos y negativos.
 
16 Aunque una participada solo puede estar controlada por un inversor, 
pueden ser varios los que compartan los rendimientos de la partici ­
pada. Por ejemplo, los titulares de participaciones no dominantes 
pueden compartir los beneficios o las distribuciones de una partici ­
pada.  
Relación entre poder y rendimientos  
17 Un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder 
sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendi ­
mientos variables por su implicación en la participada, sino también la 
capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que 
obtiene por dicha implicación en la participada.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 725
 
18 Por tanto, un inversor con derechos de adopción de decisiones deberá 
determinar si es un principal o un agente. Un inversor que actúa como 
agente de conformidad con los párrafos B58 a B72 no controla una participada al ejercitar los derechos de adopción de decisiones que se hayan delegado en él.
 
REQUERIMIENTOS CONTABLES  
19 Una dominante deberá elaborar estados financieros consolidados 
utilizando políticas contables uniformes para transacciones simi ­
lares y otros sucesos que se hayan producido en circunstancias 
similares.  
20 La consolidación de una participada comenzará en la fecha en que el 
inversor obtenga el control de la participada, y cesará cuando el inversor pierda el control de esta última.
 
21 Los párrafos B86 a B93 establecen directrices para la elaboración de 
los estados financieros consolidados.  
Participaciones no dominantes  
22 Una dominante deberá presentar las participaciones no dominantes en 
el estado de situación financiera consolidado dentro del patrimonio neto, de forma separada del patrimonio neto de los propietarios de la 
dominante.
 
23 Los cambios en la participación en la propiedad de una dominante en 
una dependiente que no den lugar a una pérdida de control de la 
dominante sobre la dependiente son transacciones de patrimonio (es decir, transacciones con los propietarios en su calidad de tales).
 
24 Los párrafos B94 a B96 establecen directrices para la contabilización 
de participaciones no dominantes en los estados financieros consoli ­
dados.  
Pérdida de control  
25 Si una dominante pierde el control de una dependiente, aquella:  
(a) Dará de baja en cuentas los activos y pasivos de la antigua de ­
pendiente en el estado de situación financiera consolidado.  
(b) Reconocerá cualquier inversión que mantenga en la antigua de ­
pendiente a su valor razonable cuando pierda el control, y poste ­
riormente contabilizará dicha inversión y cualquier importe adeu ­
dado a dicha dependiente, o que esta le adeude, de conformidad 
con las NIIF pertinentes. Dicho valor razonable se considerará el valor razonable a efectos del reconocimiento inicial de un activo financiero de acuerdo con la NIIF 9 o, cuando proceda, el coste a 
efectos del reconocimiento inicial de una inversión en una aso ­
ciada o en un negocio conjunto.
 
(c) Reconocerá la ganancia o la pérdida asociada a la pérdida de 
control atribuible a la antigua participación dominante.  
26 Los párrafos B97a B99 establecen directrices para la contabilización 
de la pérdida de control.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 726
 
DETERMINACIÓN DE SI UNA ENTIDAD CONSTITUYE UNA ENTIDAD 
DE INVERSIÓN  
27 Una dominante determinará si constituye una entidad de inver ­
sión. Una entidad de inversión es una entidad que:  
(a) obtiene fondos de uno o varios inversores con el objeto de 
prestar a esos inversores servicios de gestión de inversiones;  
(b) se compromete, con su inversor o inversores, a tener como 
objetivo económico la inversión de fondos con el único propó ­
sito de obtener rendimientos derivados de plusvalías, rentas de inversiones, o ambas cosas; y
 
(c) valora y evalúa el rendimiento de la práctica totalidad de sus 
inversiones sobre la base de su valor razonable.  
Los párrafos B85A a B85M proporcionan las correspondientes 
directrices de aplicación.  
28 A la hora de determinar si se ajusta a la definición establecida en el 
párrafo 27, la entidad considerará si posee las siguientes características típicas de una entidad de inversión:
 
(a) tiene más de una inversión (véanse los párrafos B85O a B85P);  
(b) cuenta con más de un inversor (véanse los párrafos B85Q a 
B85S);  
(c) cuenta con inversores que no son partes vinculadas a la entidad 
(véanse los párrafos B85T a B85U); y  
(d) posee participaciones en la propiedad en forma de instrumentos de 
patrimonio o participaciones similares (véanse los párrafos B85V 
a B85W).  
La ausencia de cualquiera de estas características típicas no necesa ­
riamente impide que una entidad pueda ser clasificada como entidad de inversión. Las entidades de inversión que no posean todas estas características típicas revelarán la información suplementaria prevista 
en el párrafo 9A de la NIIF 12  Revelación de participaciones en otras 
entidades .
 
29 Si se dan hechos o circunstancias que revelen cambios en uno o 
varios de los tres elementos de la definición de entidad de inversión enunciada en el párrafo 27, o cambios de las características típicas de una entidad de inversión descritas en el párrafo 28, la dominante 
determinará nuevamente si constituye una entidad de inversión.
 
30 Una dominante que pierda o que adquiera la condición de entidad de 
inversión contabilizará el cambio de condición de forma prospectiva 
desde la fecha en que se haya producido dicho cambio (véanse los párrafos B100 a B101).
 
ENTIDADES DE INVERSIÓN: EXCEPCIÓN A LA CONSOLIDACIÓN  
31 Salvo en los supuestos descritos en el párrafo 32, una entidad de 
inversión no consolidará sus dependientes ni aplicará la NIIF 3 cuando obtenga el control de otra entidad. En lugar de ello, la 
entidad de inversión valorará una inversión en una dependiente a 
su valor razonable con cambios en resultados, de conformidad con la NIIF 9 (
 1 ). ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 727  
( 1 ) De acuerdo con el párrafo C7 de la NIIF 10 Estados financieros consolidados, «Si una 
entidad aplica esta Norma, pero no aplica aún la NIIF 9, toda referencia en esta NIIF a la 
NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y 
valoración».
 32 No obstante lo dispuesto en el párrafo 31, si una entidad de inversión 
tiene una dependiente que presta servicios conexos a las actividades 
de inversión de la entidad de inversión (véanse los párrafos B85C a B85E), deberá consolidar dicha dependiente de conformidad con los párrafos 19 a 26 de esta NIIF y aplicar los requerimientos de la NIIF 
3 a la adquisición de tales dependientes.
 
33 Una dominante de una entidad de inversión deberá consolidar todas 
las entidades que controla, incluidas las controladas a través de una 
entidad de inversión dependiente, salvo cuando la propia dominante sea una entidad de inversión.
 
▼M32  
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Estados financieros consolidados  Estados financieros de un  grupo  
en el que los activos, pasivos, pa ­
trimonio neto, ingresos, gastos y flujos de efectivo de la  domi­
nante  y sus  dependientes  se pre­
sentan como si se tratase de una sola entidad económica.
 
Control de una participada  Un inversor controla una partici ­
pada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimien ­
tos variables por su implicación 
en la participada y tiene la capa ­
cidad de influir en dichos rendi ­
mientos a través del poder que 
ejerce sobre la participada.
 
Responsable de la adopción de decisiones  Entidad con derechos de adop ­
ción de decisiones que actúa como principal o agente de otros.
 
Grupo  Una  dominante  y sus  depen­
dientes . 
▼M38  
Entidad de inversión  Entidad que:  
(a) obtiene fondos de uno o va ­
rios inversores con el objeto de prestar a esos inversores 
servicios de gestión de inver ­
siones;
 
(b) se compromete, con su inver ­
sor o inversores, a tener como objetivo económico la 
inversión de fondos con el 
único propósito de obtener rendimientos derivados de plusvalías, rentas de inversio ­
nes, o ambas cosas; y
 
(c) valora y evalúa el rendi ­
miento de la práctica totali ­
dad de sus inversiones sobre la base de su valor razonable.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 728
 
Participación no dominante  El patrimonio neto de una  depen­
diente  no atribuible, directa o in ­
directamente, a la  dominante . 
Dominante  Entidad que  controla  una o va ­
rias otras entidades.  
Poder  Derechos en vigor que proporcio ­
nan la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes .
 
Derechos de protección  Derechos destinados a proteger la 
participación del titular de esos derechos sin otorgarle poder so ­
bre la entidad a la que se refieren.
 
Actividades relevantes  A efectos de esta NIIF, activida ­
des relevantes son aquellas activi ­
dades de la participada que influ ­
yen de forma significativa en los 
rendimientos de esta.  
Derechos de revocación  Derechos que confieren la facul ­
tad de privar al responsable de la 
adopción de decisiones de su fa ­
cultad de tomar decisiones.  
Dependiente  Entidad que está controlada por 
otra. 
Los siguientes términos aparecen definidos en la NIIF 11, la NIIF 12  Revelación 
de participaciones en otras entidades , la NIC 28 (modificada en 2011) o la NIC 
24 Informaciones a revelar sobre partes vinculadas,  y se utilizan en esta NIIF 
con los significados especificados en dichas NIIF:  
— asociada  
— participación en otra entidad  
— negocio conjunto  
— personal clave de la dirección  
— parte vinculada  
— influencia significativa  
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF. Describe la aplicación de los 
párrafos 1 a 26 y tiene la misma autoridad que el resto de párrafos de la NIIF.  
B1 Los ejemplos expuestos en este apéndice representan situaciones hipo ­
téticas. Aunque algunos aspectos de los ejemplos pueden encontrarse en 
supuestos reales, a la hora de aplicar la NIIF 10 deberán evaluarse todos 
los hechos y las circunstancias pertinentes del supuesto en cuestión.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 729
 
EVALUACIÓN DEL CONTROL  
B2 Para determinar si controla una participada, el inversor deberá evaluar si 
reúne todas las siguientes condiciones:  
(a) tiene poder sobre la participada;  
(b) está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su 
implicación en la participada; y  
(c) tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la participada para 
influir en sus propios rendimientos.  
B3 La consideración de los factores siguientes puede contribuir a dicha 
determinación:  
(a) la finalidad y el diseño de la participada (véanse los párrafos B5 a 
B8); 
(b) en qué consisten las actividades relevantes y cómo se toman las 
decisiones relativas a esas actividades (véanse los párrafos B11 a B13);
 
(c) si los derechos del inversor le confieren la capacidad actual de 
dirigir las actividades relevantes (véanse los párrafos B14 a B54);  
(d) si el inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos 
variables por su implicación en la participada (véanse los párrafos B55 a B57); y
 
(e) si el inversor tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la parti ­
cipada para influir en el importe de sus propios rendimientos (véanse los párrafos B58 a B72).
 
B4 Al evaluar el control sobre una participada, el inversor deberá tener en 
cuenta la naturaleza de sus relaciones con terceros (véanse los párrafos B73 a B75).
 
Finalidad y diseño de una participada  
B5 Al evaluar el control que ejerce sobre una participada, el inversor deberá 
considerar la finalidad y el diseño de esta última con el fin de determinar las actividades relevantes, el modo en que se toman las decisiones sobre 
dichas actividades, quién tiene la capacidad actual de dirigir esas acti ­
vidades y quién recibe rendimientos de ellas.
 
B6 Cuando se consideran la finalidad y el diseño de una participada, puede 
que esté claro que el control de la participada se ejerce por medio de 
instrumentos de patrimonio que proporcionan a su titular derechos de voto, como acciones ordinarias de la participada. En este caso, en au ­
sencia de acuerdos adicionales que alteren el proceso de toma de deci ­
siones, la evaluación del control se centra en analizar qué parte, en su 
caso, tiene la capacidad de ejercitar un número de derechos de voto suficiente para determinar las políticas operativas y de financiación de la participada (véanse los párrafos B34 a B50). En el caso más simple, el 
inversor que posea la mayoría de esos derechos de voto, en ausencia de 
otros factores, controlará la participada.
 
B7 En casos más complejos, para determinar si un inversor controla una 
participada puede ser necesario tener en cuenta algunos o todos los 
factores adicionales expuestos en el párrafo B3.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 730
 
B8 Una participada puede estar configurada de modo que los derechos de 
voto no sean el factor primordial a la hora de decidir quién controla la 
participada, por ejemplo en el caso de que los posibles derechos de voto se refieran exclusivamente a tareas administrativas y las actividades relevantes se rijan por acuerdos contractuales. En esos casos, la consi ­
deración de la finalidad y el diseño de la participada por parte del 
inversor deberá incluir el examen de los riesgos que la participada está previsto que soporte, aquellos que está previsto transfiera a las entidades que tienen implicación en ella, y si el inversor está expuesto 
a algunos o todos de esos riesgos. La consideración de los riesgos no 
incluye solamente el riesgo a la baja, sino también el potencial alcista.
 
Poder  
B9 Para tener poder sobre una participada, un inversor debe tener derechos 
en vigor que le proporcionen la capacidad actual de dirigir las activida ­
des relevantes. En la evaluación del poder solo deberán tenerse en cuenta los derechos sustantivos y aquellos que no sean de protección (véanse los párrafos B22 a B28).
 
B10 La determinación de si un inversor tiene poder depende de las activida ­
des relevantes, de la forma en que se toman las decisiones sobre dichas 
actividades y de los derechos que el inversor y otras entidades tienen en 
relación con la participada.  
Actividades relevantes y dirección de las mismas  
B11 Para muchas participadas, diversas actividades operativas y de financia ­
ción influyen de manera significativa en los rendimientos que obtienen. 
A continuación se exponen, con carácter no exhaustivo, algunos ejem ­
plos de actividades que, dependiendo de las circunstancias, pueden ser 
actividades relevantes:  
(a) la compraventa de bienes y servicios;  
(b) la gestión de activos financieros durante la vida de estos (inclusive 
en caso de impago);  
(c) la selección, compra, enajenación o disposición por otra vía de 
activos;  
(d) la investigación y el desarrollo de nuevos productos o procesos; y  
(e) la determinación de una estructura de financiación o la obtención de 
fondos.  
B12 A continuación se enumeran, con carácter no exhaustivo, algunos ejem ­
plos de decisiones sobre las actividades relevantes:  
(a) las decisiones operativas y sobre el capital de la participada, inclu ­
sive en materia presupuestaria; y  
(b) el nombramiento y la remuneración del personal clave de la direc ­
ción de la participada o de los proveedores de servicios, y el cese en 
su empleo o sus servicios.  
B13 En algunas situaciones, tanto las actividades desarrolladas antes como 
después de que surjan un conjunto de circunstancias determinado o de 
que se produzca un suceso dado pueden ser actividades relevantes. Cuando dos o más inversores tienen la capacidad actual de dirigir acti ­
vidades relevantes y dichas actividades se producen en momentos dife ­
rentes, los inversores deberán determinar cuál de ellos es capaz de dirigir 
las actividades que influyan de manera más significativa en los rendi ­
mientos, de forma coherente con el régimen aplicable a los derechos concurrentes de adopción de decisiones (véase el párrafo 13). Si cambian 
los factores o las circunstancias pertinentes, los inversores deberán re ­
considerar esta evaluación a lo largo del tiempo.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 731
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 1  
Dos inversores constituyen una participada que tendrá la misión de 
desarrollar y comercializar un determinado producto médico. Uno de 
los inversores es el responsable del desarrollo y la obtención de la aprobación reglamentaria del producto médico; dicha responsabilidad incluye la facultad unilateral de tomar todas las decisiones relacionadas 
con el desarrollo del producto y la obtención de dicha aprobación. Una 
vez que el regulador haya aprobado el producto, el otro inversor se ocupará de su fabricación y comercialización. Este inversor tiene la capacidad unilateral de tomar todas las decisiones referentes a la pro ­
ducción y la comercialización del producto. Si todas las actividades 
—por un lado, desarrollo y obtención de la aprobación reglamentaria, y, por otro, fabricación y comercialización del producto médico— son actividades relevantes, cada inversor deberá determinar si es capaz de 
dirigir las actividades que influyen de un modo  más  significativo en los 
rendimientos de la participada. Por consiguiente, cada uno de ellos debe estudiar si el desarrollo y la obtención de la aprobación reglamentaria o 
la producción y comercialización del producto médico constituyen la 
actividad que afecta de un modo  más  significativo a los rendimientos 
de la participada y si es capaz de dirigir dicha actividad. A la hora de determinar qué inversor ostenta el poder, los inversores estudiarán:
 
(a) la finalidad y el diseño de la participada;  
(b) los factores que determinan el margen de beneficio, los ingresos y el 
valor de la participada, así como el valor del producto médico;  
(c) el efecto que tenga sobre los rendimientos de la participada la au ­
toridad que tiene cada inversor para tomar decisiones con respecto a los factores citados en la letra b); y
 
(d) la exposición del inversor a la variabilidad de los rendimientos.  
En este ejemplo en concreto, los inversores deberán tener en cuenta 
también:  
(e) la incertidumbre asociada a la obtención de la aprobación reglamen ­
taria y el esfuerzo necesario para lograrla (teniendo en cuenta el 
historial de éxitos del inversor en el desarrollo y la obtención re ­
glamentaria de aprobación de productos médicos); y  
(f) qué inversor controlará el producto médico una vez que la fase de 
desarrollo haya concluido con éxito.  
Ejemplo 2  
Se crea un vehículo de inversión (la participada) que se financia con un 
instrumento de deuda cuya titularidad corresponde a un inversor (el inversor titular de la deuda) y con instrumentos de patrimonio pertene ­
cientes a otros inversores. El tramo de patrimonio está diseñado para 
absorber las primeras pérdidas y recibir cualquier posible rendimiento 
residual de la participada. Uno de los inversores de patrimonio, que posee el 30 % de este, ejerce también como gestor de activos. La par ­
ticipada utiliza sus ingresos para adquirir una cartera de activos finan ­
cieros, exponiéndose al riesgo crediticio asociado al posible impago del 
principal y los intereses de los activos. La transacción se comercializa al inversor titular de la deuda como inversión con una exposición mínima al riesgo crediticio asociado al posible impago de los activos de la 
cartera debido a la naturaleza de dichos activos y al hecho de que el 
tramo de patrimonio está diseñado para absorber las primeras pérdidas de la participada. Los rendimientos de la participada se ven afectados de un modo significativo por la gestión de la cartera de activos de la 
misma, que incluye decisiones acerca de la selección, la adquisición y 
la enajenación o disposición por otra vía de los activos siguiendo las directrices relativas a la cartera y la gestión de cualquier activo de la cartera en caso de incumplimiento. Todas estas actividades son adminis ­
tradas por el gestor de activos hasta que el impago alcance un porcentaje 
especificado del valor de la cartera (es decir, cuando el valor de esta sea
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 732
 
tal que se haya consumido el tramo de patrimonio de la participada). A 
partir de ese momento, un fideicomisario externo se ocupa de adminis ­
trar los activos de acuerdo con las instrucciones del inversor titular de la deuda. La gestión de la cartera de activos de la participada es la activi ­
dad pertinente de dicha entidad. El gestor de activos tiene la capacidad 
de dirigir las actividades relevantes hasta que los activos impagados 
alcancen el porcentaje especificado del valor de la cartera; el inversor titular de la deuda tiene la capacidad de dirigir las actividades relevantes a partir del momento en que el valor de los activos impagados supere el 
porcentaje especificado del valor de la cartera. Tanto el gestor de activos 
como el inversor titular de la deuda deben determinar si son capaces de dirigir las actividades que influyen de forma  más  significativa en los 
rendimientos de la participada, entre otras cosas considerando la finali ­
dad y el diseño de esta así como la exposición de cada parte a la 
variabilidad de los rendimientos.
 
Derechos que confieren a un inversor poder sobre una participada  
B14 El poder emana de los derechos. Para tener poder sobre una participada, 
un inversor debe tener derechos en vigor que le proporcionen la capa ­
cidad actual de dirigir las actividades relevantes. Los derechos que pue ­
den conferir poder a un inversor pueden variar de unas participadas a otras.
 
B15 A continuación se enumeran, con carácter no exhaustivo, ejemplos de 
derechos que, ya sea de forma individual o conjunta, pueden conferir 
poder a un inversor:  
(a) derechos en forma de derechos de voto (o derechos potenciales de 
voto) en una participada (véanse los párrafos B34 a B50);  
(b) derecho a nombrar, reasignar o revocar a miembros del personal 
clave de la dirección de una participada que tengan la capacidad 
de dirigir las actividades relevantes;  
(c) derecho a nombrar o revocar otra entidad que dirija las actividades 
relevantes;  
(d) derecho a dar instrucciones a la participada para que efectúe trans ­
acciones, o a prohibir cualquier modificación de estas, en beneficio del inversor; y
 
(e) otros derechos (como los de adopción de decisiones especificados en 
un contrato de gestión) que proporcionen a su titular la capacidad de dirigir las actividades relevantes.
 
B16 Por lo general, cuando una participada desarrolla diversas actividades 
operativas y de financiación que influyen de manera significativa en sus 
rendimientos, y se requiere constantemente la adopción de decisiones 
sustantivas en relación con dichas actividades, el poder del inversor procederá de los derechos de voto o derechos similares, ya sea por sí solos o en combinación con otros elementos
 
B17 Cuando los derechos de voto no puedan tener un efecto significativo 
sobre los rendimientos de una participada, como sucede en el caso en 
que esos derechos se refieran exclusivamente a tareas administrativas y la dirección de las actividades relevantes se determine a través de acuer ­
dos contractuales, el inversor deberá evaluar dichos acuerdos contractua ­
les con objeto de determinar si los derechos con los que cuenta son 
suficientes para otorgarle poder sobre la participada. Para determinar si los derechos con los que cuenta un inversor son suficientes para confe ­
rirle poder, este deberá tener en cuenta la finalidad y el diseño de la 
participada (véanse los párrafos B5 a B8) y los requerimientos estable ­
cidos en los párrafos B51 a B54, junto con los párrafos B18 a B20.
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B18 En algunas circunstancias puede ser difícil determinar si los derechos de 
un inversor son suficientes para conferirle poder sobre una participada. 
En esos casos, para que sea posible evaluar si existe poder, el inversor deberá considerar evidencia que demuestre si tiene la capacidad práctica de dirigir las actividades relevantes de forma unilateral. Deberán tenerse 
en cuenta los factores, de carácter no exhaustivo, que se enumeran a 
continuación, que, al ser considerados conjuntamente con sus derechos y con los indicadores descritos en los párrafos B19 y B20, pueden demos ­
trar que los derechos del inversor son suficientes para otorgarle poder 
sobre la participada:
 
(a) El inversor, sin tener reconocido un derecho contractual para ello, 
puede nombrar o aprobar al personal clave de la dirección de la 
participada que tiene la capacidad de dirigir las actividades relevan ­
tes. 
(b) El inversor, sin tener reconocido un derecho contractual para ello, 
puede instruir a la participada para que efectúe transacciones signi ­
ficativas, o prohibir cualquier modificación de estas, en beneficio del inversor.
 
(c) El inversor puede dominar el proceso de nombramiento en la elec ­
ción de los miembros del órgano de dirección de la participada o la obtención de delegaciones de otros titulares de derechos de voto.
 
(d) El personal clave de la dirección de la participada está formado por 
partes vinculadas al inversor (por ejemplo, el director general de la participada y el del inversor son la misma persona).
 
(e) La mayoría de los miembros del órgano de dirección de la partici ­
pada son partes vinculadas al inversor.  
B19 En ocasiones existirán indicios de que el inversor tiene una relación 
especial con la participada, lo que indicará que el inversor no tiene únicamente una participación pasiva en la participada. La existencia de 
cualquiera de los indicadores por sí solo o de una conjunción específica 
de indicadores no significa necesariamente que se cumpla el criterio de poder. Sin embargo, el hecho de tener algo más que una participación pasiva en la participada puede indicar que el inversor posee otros dere ­
chos conexos suficientes para conferirle poder o demostrar un poder real 
sobre la participada. A continuación se enumera, a modo de ejemplo, una serie de factores que señalan que el inversor no tiene solamente una participación pasiva en la participada y que, en conjunción con otros 
derechos, pueden ser indicativos del poder que ejerce sobre esta:
 
(a) El personal clave de la dirección de la participada que tiene la 
capacidad de dirigir las actividades relevantes está formado por 
empleados o antiguos empleados del inversor.  
(b) Las operaciones de la participada dependen del inversor, como en 
las situaciones siguientes:  
(i) La participada depende del inversor para financiar una parte 
importante de sus operaciones.  
(ii) El inversor garantiza una parte considerable de las obligaciones 
de la participada.  
(iii) La participada depende del inversor para el abastecimiento de 
servicios esenciales, tecnología, suministros o materias primas.  
(iv) El inversor controla activos, como licencias o marcas comercia ­
les, que resultan cruciales para las operaciones de la participada.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 734
 
(v) La participada depende del personal clave de la dirección del 
inversor, como en el caso en que el personal del inversor posee 
conocimientos especializados sobre las operaciones de la parti ­
cipada.  
(c) Una parte significativa de las actividades de la participada cuenta 
con la colaboración del inversor o se ejecuta en nombre de este.  
(d) La exposición o los derechos del inversor a rendimientos derivados 
de su implicación en la participada es desproporcionadamente mayor 
que sus derechos de voto u otros derechos similares. Puede darse el caso, por ejemplo, de que un inversor tenga derecho o esté expuesto a más de la mitad de los rendimientos de la participada, pero posea 
menos de la mitad de los derechos de voto de esta.
 
B20 Cuanto mayor sea la exposición o los derechos de un inversor a unos 
rendimientos variables por su implicación en la participada, mayor será el incentivo que mueva al inversor a obtener derechos suficientes que le confieran poder sobre esta. Por consiguiente, una elevada exposición a la 
variabilidad de los rendimientos es un indicador de que puede que el 
inversor ejerza poder. No obstante, el nivel de exposición del inversor no determina por sí solo su poder sobre la participada.
 
B21 Cuando los factores descritos en el párrafo B18 y los indicadores ex ­
puestos en los párrafos B19 y B20 se consideren conjuntamente con los 
derechos del inversor, deberá darse mayor peso a las pruebas de poder 
detalladas en el párrafo B18.  
Derechos sustantivos  
B22 Al evaluar si tiene poder sobre una participada, un inversor considerará 
únicamente los derechos sustantivos relacionados con ella (derechos 
tanto del propio inversor como de otros). Para que un derecho sea 
sustantivo, el titular debe tener la capacidad práctica de ejercitarlo.  
B23 La determinación de si los derechos son sustantivos requiere una eva ­
luación en la que deben tenerse en cuenta todos los hechos y circuns ­
tancias que concurran. Los factores que deben tenerse en cuenta al 
efectuar dicha determinación incluyen, con carácter no exhaustivo, los 
siguientes:  
(a) La existencia de posibles barreras (económicas o de otro tipo) que 
impidan el ejercicio de los derechos por parte de su titular o titula ­
res. Dichas barreras pueden ser, por ejemplo:  
(i) Sanciones financieras e incentivos que impidan al titular ejercer 
sus derechos o le disuadan de hacerlo.  
(ii) Un precio de ejercicio o conversión que cree una barrera fi ­
nanciera que impida al titular ejercer sus derechos o le disuada de hacerlo.
 
(iii) Unos términos y condiciones que hagan que sea improbable 
que se ejerciten los derechos; por ejemplo, unas condiciones 
que limiten notablemente cuándo se pueden ejercitar.  
(iv) La ausencia de un mecanismo explícito y razonable en los 
documentos de constitución de una participada o en las dispo ­
siciones legales o reglamentarias aplicables que permita al ti ­
tular ejercer sus derechos.  
(v) La incapacidad del titular de los derechos para obtener la in ­
formación necesaria para ejercerlos.  
(vi) La existencia de barreras operativas o incentivos que impidan 
al titular ejercer sus derechos o le disuadan de hacerlo (como la ausencia de otros administradores que estén dispuestos a pres ­
tar o que puedan prestar servicios especializados, o a prestar 
los servicios y asumir otra participación que pertenezca al 
administrador titular).
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(vii) La existencia de disposiciones legales o reglamentarias que 
impidan al titular ejercer sus derechos (por ejemplo, cuando 
un inversor extranjero tenga prohibido ejercitar sus derechos).  
(b) Cuando el ejercicio de los derechos requiera el acuerdo de más de 
una parte o cuando la titularidad de los derechos corresponda a más de una parte, si existe un mecanismo que proporcione a esas partes 
la capacidad práctica de ejercitar sus derechos de forma colectiva si 
deciden hacerlo. La ausencia de tal mecanismo constituye un indi ­
cador de que los derechos pueden no ser sustantivos. Cuanto mayor sea el número de partes que deban ponerse de acuerdo para ejercitar 
los derechos, menor será la probabilidad de que dichos derechos 
sean de carácter sustantivo. No obstante, un consejo de administra ­
ción cuyos miembros sean independientes del responsable de la adopción de decisiones puede servir como mecanismo para que 
numerosos inversores actúen de forma colectiva a fin de ejercitar 
sus derechos. En consecuencia, los derechos de revocación que puede ejercitar un consejo de administración independiente tienen mayores probabilidades de ser sustantivos que si esos mismos dere ­
chos pueden ser ejercitados de forma individual por un elevado 
número de inversores.
 
(c) Si la parte o partes titulares de los derechos se beneficiarán o no al 
ejercitarlos. Por ejemplo, el titular de derechos potenciales de voto en una participada (véanse los párrafos B47 a B50) deberá tener en 
cuenta el precio de ejercicio o de conversión del instrumento. Los 
términos y condiciones de los derechos potenciales de voto tienen mayores probabilidades de ser sustantivos cuando el instrumento tenga un precio de ejercicio favorable o cuando el inversor se 
vaya a beneficiar por otros motivos (por ejemplo, mediante el logro 
de sinergias entre el inversor y la participada) del ejercicio o la conversión del instrumento.
 
B24 Para ser sustantivos, los derechos también deben poder ejercitarse 
cuando sea necesario adoptar decisiones sobre la dirección de las acti ­
vidades relevantes. A menudo, para ser sustantivos, los derechos deben 
poder ejercitarse en un momento dado. En ocasiones, sin embargo, los derechos pueden ser sustantivos aunque no sea posible ejercitarlos en ese momento.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 3  
La participada celebra asambleas anuales de accionistas en las que se 
toman decisiones relativas a la dirección de las actividades relevantes. La próxima asamblea de accionistas ordinaria tendrá lugar dentro de ocho meses. No obstante, los accionistas que poseen de forma individual 
o colectiva al menos un 5 % de los derechos de voto pueden solicitar la 
convocatoria de una asamblea extraordinaria con el fin de modificar las políticas que rigen las actividades relevantes, si bien la existencia de un requisito de notificación al resto de accionistas implica que tal asamblea 
debe celebrarse como mínimo una vez transcurridos 30 días. Las polí ­
ticas que rigen las actividades relevantes solo pueden modificarse en el curso de una asamblea ordinaria o extraordinaria de accionistas. En estas asambleas se aprueban las ventas de activos importantes así como la 
realización o enajenación o disposición por otra vía de inversiones sig ­
nificativas.
 
El supuesto anterior se aplica a los ejemplos 3A a 3D que se describen a 
continuación. Cada ejemplo se analiza de forma aislada.  
Ejemplo 3A  
Un inversor posee la mayoría de los derechos de voto de una partici ­
pada. Los derechos de voto del inversor son sustantivos porque le per ­
miten tomar decisiones sobre la dirección de las actividades relevantes 
cuando es necesario adoptar este tipo de decisiones. El hecho de que deban transcurrir 30 días antes de que el inversor pueda ejercitar sus derechos de voto no le impide tener la capacidad actual de dirigir las 
actividades relevantes desde el momento en que el inversor adquiere su 
participación accionarial.
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Ejemplo 3B  
Un inversor es parte en un contrato a plazo para adquirir la mayoría de 
las acciones de la participada. La fecha de liquidación del contrato a 
plazo es dentro de 25 días. Los accionistas actuales no tienen capacidad para modificar las políticas que rigen las actividades relevantes, ya que no es posible convocar una asamblea extraordinaria antes de que trans ­
curran 30 días y para entonces el contrato a plazo ya se habrá liquidado. 
Por tanto, el inversor tiene derechos que son en esencia equivalentes a los del accionista mayoritario del ejemplo 3A anterior (es decir, el inversor titular del contrato a plazo puede tomar decisiones sobre la 
dirección de las actividades relevantes cuando es necesario adoptarlas). 
El contrato a plazo del inversor constituye un derecho sustantivo que le otorga la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes incluso antes de la liquidación del contrato.
 
Ejemplo 3C  
Un inversor posee una opción sustantiva de adquisición de la mayoría de 
las acciones de la participada; dicha opción puede ejercitarse dentro de 
25 días y ofrece un precio de ejercicio altamente favorable. En este 
ejemplo se llegaría a la misma conclusión que en el ejemplo 3B.  
Ejemplo 3D  
Un inversor es parte en un contrato a plazo para adquirir la mayoría de 
las acciones de la participada, y no tiene ningún otro derecho conexo sobre esta. La fecha de liquidación del contrato a plazo es dentro de seis 
meses. A diferencia de los ejemplos anteriores, el inversor no tiene la 
capacidad actual de dirigir las actividades relevantes. Son los accionistas existentes quienes tienen dicha capacidad, ya que pueden modificar las políticas que rigen las actividades relevantes antes de que se liquide el 
contrato a plazo.
 
B25 Los derechos sustantivos que puedan ser ejercitados por otras partes 
pueden impedir que un inversor controle la participada a la que se 
refieran esos derechos. Dichos derechos sustantivos no requieren que sus titulares tengan la capacidad de iniciar el proceso de adopción de decisiones. En la medida en que no se trata meramente de derechos de 
protección (véanse los párrafos B26 a B28), los derechos sustantivos que 
ostenten otras partes pueden impedir que el inversor controle la partici ­
pada incluso si tales derechos solo proporcionan a sus titulares la capa ­
cidad actual de aprobar o bloquear las decisiones relacionadas con las 
actividades relevantes.
 
Derechos de protección  
B26 Al evaluar si los derechos confieren a un inversor poder sobre una 
participada, el inversor deberá evaluar si sus derechos y aquellos cuya 
titularidad corresponda a otros son derechos de protección. Los derechos de protección están relacionados con cambios fundamentales de las ac ­
tividades de una participada o se aplican en circunstancias excepciona ­
les. Sin embargo, no todos los derechos que se aplican en circunstancias 
excepcionales o que dependen de determinados sucesos son de protec ­
ción (véanse los párrafos B13 y B53).
 
B27 Dado que los derechos de protección están destinados a proteger la 
participación de su titular sin darle poder sobre la participada a la que se refieren esos derechos, un inversor que solo posea derechos de pro ­
tección no puede tener poder ni impedir que otra parte tenga poder sobre 
una participada (véase el párrafo 14).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 737
 
B28 Los derechos de protección pueden ser, por ejemplo:  
(a) El derecho de un prestamista a limitar la capacidad de un prestatario 
para llevar a cabo actividades que puedan alterar de forma signifi ­
cativa el riesgo crediticio del prestatario en detrimento del presta ­
mista.  
(b) El derecho del titular de una participación no dominante en una 
participada a aprobar un gasto de capital mayor que el que requiera el curso normal de la actividad de la empresa, o a aprobar la emisión de instrumentos de patrimonio o de deuda.
 
(c) El derecho de un prestamista a embargar los activos de un presta ­
tario en caso de que este incumpla las condiciones de pago especi ­
ficadas en el préstamo.  
Franquicias  
B29 Un acuerdo de franquicia en el que la participada sea el franquiciado 
suele proporcionar al franquiciador derechos que están destinados a 
proteger la marca de la franquicia. Por lo general, los acuerdos de franquicia otorgan a los franquiciadores algunos derechos de adopción 
de decisiones con respecto a las operaciones del franquiciado.
 
B30 En términos generales, los derechos del franquiciador no limitan la 
capacidad de las partes ajenas a este para tomar decisiones que influyan de manera significativa en los rendimientos del franquiciado. De igual 
modo, los derechos del franquiciador en acuerdos de franquicia tampoco 
proporcionan necesariamente al franquiciador la capacidad actual de dirigir las actividades que influyan significativamente en los rendimien ­
tos del franquiciado.
 
B31 Es necesario distinguir entre tener capacidad actual de tomar decisiones 
que influyan de un modo significativo en los rendimientos del franqui ­
ciado y tener capacidad para tomar decisiones que protejan la marca de la franquicia. El franquiciador no tiene poder sobre la franquicia si hay 
otras partes que poseen derechos en vigor que les proporcionan la ca ­
pacidad actual de dirigir las actividades relevantes del franquiciado.
 
B32 Al suscribir un acuerdo de franquicia, el franquiciado adopta una deci ­
sión unilateral de gestionar su negocio de conformidad con los términos 
de dicho acuerdo, pero por su propia cuenta.  
B33 El control sobre tales decisiones fundamentales, la forma jurídica del 
franquiciado y su estructura financiera pueden ser determinados por partes distintas del franquiciador y pueden influir de manera significativa 
en los rendimientos del franquiciado. Cuanto menor sea el nivel de 
apoyo financiero proporcionado por el franquiciador y cuanto más baja sea la exposición del franquiciador a la variabilidad de los rendi ­
mientos que obtenga del franquiciado, mayor será la probabilidad de que 
el franquiciador tenga únicamente derechos de protección.
 
Derechos de voto  
B34 A menudo un inversor tiene la capacidad, ya sea a través de derechos de 
voto u otros similares, de dirigir las actividades relevantes. Un inversor 
tendrá en cuenta los requerimientos establecidos en esta 
sección (párrafos B35 a B50) si las actividades relevantes de una parti ­
cipada se dirigen a través de derechos de voto.  
Poder derivado de la mayoría de los derechos de voto  
B35 Un inversor que posea más de la mitad de los derechos de voto de una 
participada tiene poder sobre ella en las situaciones siguientes, a menos 
que sean de aplicación los párrafos B36 o B37:  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 738
 
(a) las actividades relevantes se dirigen a través del voto del titular de la 
mayoría de los derechos de voto; o bien  
(b) la mayoría de los miembros del órgano encargado de dirigir las 
actividades relevantes se nombra mediante el voto del titular de la mayoría de los derechos de voto.
 
Mayoría de los derechos de voto pero ausencia de poder  
B36 Para que un inversor que posee más de la mitad de los derechos de voto 
de una participada tenga poder sobre esta, los derechos de voto del inversor deben ser sustantivos de conformidad con los párrafos B22 a B25 y deben dar al inversor la capacidad actual de dirigir las actividades 
relevantes, lo que a menudo se materializará en la determinación de las 
políticas operativas y de financiación de la participada. Si hay otra entidad con derechos en vigor que le proporcionan el derecho a dirigir 
las actividades relevantes y dicha entidad no es un agente del inversor, 
este último no tendrá poder sobre la participada.
 
B37 Un inversor no tiene poder sobre una participada, incluso aunque posea 
la mayoría de los derechos de voto de esta, cuando dichos derechos de 
voto no son de carácter sustantivo. Por ejemplo, un inversor que posea 
más de la mitad de los derechos de voto de una participada no podrá tener poder sobre ella si las actividades relevantes están sujetas a la dirección de un gobierno, un tribunal, un administrador, un administra ­
dor judicial, un liquidador o un organismo regulador.
 
Poder sin tener la mayoría de los derechos de voto  
B38 Un inversor puede tener poder incluso si no posee la mayoría de los 
derechos de voto de una participada, por ejemplo a través de:  
(a) un acuerdo contractual entre el inversor y el resto de titulares de 
votos (véase el párrafo B39);  
(b) derechos derivados de otros acuerdos contractuales (véase el párrafo 
B40);  
(c) los derechos de voto del inversor (véanse los párrafos B41 a B45);  
(d) los derechos de voto potenciales (véanse los párrafos B47 a B50); o 
bien 
(e) una combinación de las anteriores.  
Acuerdo contractual con otros titulares de votos  
B39 Un acuerdo contractual entre un inversor y otros titulares de votos puede 
dar al inversor derecho a ejercitar un número de derechos de voto suficiente para conferirle poder, incluso si el inversor no dispone de 
derechos de voto suficientes para tener poder en ausencia de dicho 
acuerdo. No obstante, un acuerdo contractual podría garantizar que el inversor pudiera dirigir el voto de un número suficiente de titulares de 
derechos de voto con el fin de facultarle para tomar decisiones sobre las 
actividades relevantes.
 
Derechos derivados de otros acuerdos contractuales  
B40 Otros derechos de adopción de decisiones, junto con derechos de voto, 
pueden proporcionar a un inversor la capacidad actual de dirigir las 
actividades relevantes. Por ejemplo, los derechos especificados en un 
acuerdo contractual en conjunción con derechos de voto pueden ser suficientes para ofrecer al inversor la capacidad actual de dirigir los procesos de fabricación de una participada o de dirigir otras actividades 
operativas o de financiación de una participada que influyan de manera 
significativa en los rendimientos de esta. No obstante, en ausencia de otros derechos, la dependencia económica de una participada con res ­
pecto al inversor (como las relaciones que mantiene un proveedor con su 
principal cliente) no implica que el inversor tenga poder sobre la parti ­
cipada.
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Derechos de voto del inversor  
B41 Un inversor que no posea la mayoría de los derechos de voto tendrá un 
número de derechos suficiente para conferirle poder siempre y cuando 
tenga la capacidad práctica de dirigir las actividades relevantes de forma unilateral.
 
B42 Al evaluar si posee un número de derechos de voto suficiente para 
conferirle poder, el inversor deberá tener en cuenta todos los hechos y circunstancias que concurran, incluidos los siguientes:
 
(a) El volumen de la cartera de derechos de voto del inversor en rela ­
ción con el volumen y la dispersión de las carteras del resto de titulares de votos, teniendo en cuenta que:
 
(i) Cuantos más derechos de voto posea un inversor, mayor será la 
probabilidad de que tenga derechos en vigor que le proporcio ­
nen la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes.  
(ii) Cuantos más derechos de voto posea un inversor en relación 
con el resto de titulares de derechos de voto, mayor será la probabilidad de que tenga derechos en vigor que le proporcio ­
nen la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes.
 
(iii) Cuanto mayor sea el número de partes que necesiten actuar 
conjuntamente para superar al inversor en la votación, mayor 
será la probabilidad de que este tenga derechos en vigor que le proporcionen la capacidad actual de dirigir las actividades re ­
levantes.
 
(b) Los derechos potenciales de voto del inversor, de otros titulares de 
derechos de voto o de terceros (véanse los párrafos B47 a B50).  
(c) Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales (véase el 
párrafo B40).  
(d) Cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen si el 
inversor tiene o no la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que sea necesario tomar decisiones, incluidas las tendencias de voto en asambleas de accionistas cele ­
bradas con anterioridad.
 
B43 Cuando la dirección de las actividades relevantes venga determinada por 
la mayoría de los votos y un inversor posea un número de derechos de 
voto significativamente mayor que el de cualquier otro titular o grupo 
organizado de titulares de derechos de voto, y si el resto de participa ­
ciones accionariales presentan una dispersión elevada, puede quedar claro, una vez considerados de forma independiente los factores enume ­
rados en el párrafo 42, letras a) a c), que el inversor tiene poder sobre la 
participada.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó  n 
Ejemplo 4  
Un inversor adquiere el 48 % de los derechos de voto de una partici ­
pada. El resto de los derechos de voto está en manos de miles de accionistas, ninguno de los cuales posee más de un 1 % de los derechos de voto. Ninguno de los accionistas tiene el compromiso de consultar a 
los demás accionistas ni de tomar decisiones colectivas. A la hora de 
evaluar qué porcentaje de derechos de voto adquirir, el inversor, basán ­
dose en el tamaño relativo del resto de participaciones accionariales, determinó que una participación del 48 % sería suficiente para obtener 
el control de la entidad. En este caso, y sobre la base del tamaño 
absoluto de su participación y del tamaño relativo del resto de partici ­
paciones accionariales, el inversor llega a la conclusión de que posee una participación suficientemente dominante en términos de derechos de 
voto para cumplir el criterio de poder sin necesidad de examinar ninguna 
otra prueba al respecto.
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Ejemplo 5  
El inversor A posee el 40 % de los derechos de voto de una participada 
y hay otros doce inversores que poseen, cada uno, el 5 % de los dere ­
chos de voto de dicha entidad. En virtud de un acuerdo entre los accio ­
nistas, el inversor A tiene derecho a nombrar, revocar y establecer la remuneración de los administradores responsables de dirigir las activi ­
dades relevantes. Para modificar el acuerdo es necesario contar con una 
mayoría de dos tercios de los votos de los accionistas. En este caso, el inversor A concluye que el tamaño absoluto de su participación accio ­
narial y el tamaño relativo del resto de participaciones accionariales no 
son por sí solos concluyentes a la hora de determinar si el inversor posee 
derechos suficientes que le confieran poder sobre la participada. No obstante, el inversor A determina que su derecho contractual a nom ­
brar, revocar y establecer la remuneración de los administradores es 
suficiente para concluir que tiene poder sobre la participada. El hecho 
de que el inversor A pueda no haber ejercitado este derecho o la pro ­
babilidad de que el inversor A ejercite su derecho a seleccionar, nombrar o revocar a los administradores no debe tenerse en cuenta a la hora de 
evaluar si el inversor A tiene poder sobre la participada.
 
B44 En otras situaciones, tras considerar de manera independiente los facto ­
res enumerados en el párrafo B42, letras a) a c), puede quedar claro que el inversor no tiene poder sobre la participada.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 6  
El inversor A posee el 45 % de los derechos de voto de una participada. 
Otros dos inversores poseen el 26 % de los derechos de voto de la participada cada uno. El resto de los derechos de voto está en manos de otros tres accionistas, cada uno de los cuales posee un 1 %. 
No existen otros acuerdos que afecten a la toma de decisiones. En 
este caso, el tamaño de la participación del inversor A en términos de derechos de voto y su tamaño relativo en comparación con el resto de participaciones accionariales son suficientes para concluir que el inversor 
A no tiene poder sobre la participada. Bastará con que los otros dos 
inversores cooperen para evitar que el inversor A dirija las actividades relevantes de esta.
 
B45 Sin embargo, los factores enumerados en el párrafo B42, letras a) a c), 
pueden no ser concluyentes por sí solos. Si, una vez examinados esos 
factores, un inversor no tiene claro si tiene poder o no, deberá considerar otros hechos y circunstancias adicionales, como por ejemplo si, a la vista de las tendencias de voto demostradas en asambleas de accionistas cele ­
bradas con anterioridad, cabe concluir que otros accionistas son de na ­
turaleza pasiva. Esto incluye la evaluación de los factores descritos en el párrafo B18 y de los indicadores enumerados en los párrafos B19 y B20. Cuanto menor sea el porcentaje de derechos de voto en poder del in ­
versor, y cuanto menor sea el número de partes que necesiten actuar 
conjuntamente para superar al inversor en la votación, mayor será la importancia que deba otorgarse a los hechos y circunstancias adicionales para evaluar si los derechos del inversor son suficientes para conferirle 
poder. Cuando los hechos y circunstancias descritos en los párrafos B18 
a B20 se consideren conjuntamente con los derechos del inversor, deberá darse mayor peso a las pruebas de poder enumeradas en el párrafo B18 que a los indicadores de poder descritos en los párrafos B19 y B20.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 7  
Un inversor posee el 45 % de los derechos de voto de una participada. 
Otros once accionistas poseen el 5 % de los derechos de voto de la participada cada uno. Ninguno de los accionistas tiene el compromiso contractual de consultar a los demás accionistas ni de tomar decisiones 
colectivas. En este caso, el tamaño absoluto de la participación accio ­
narial del inversor y el tamaño relativo del resto de participaciones accionariales no son por sí solos concluyentes a la hora de determinar si el inversor posee derechos suficientes que le confieran poder sobre la 
participada. Deberán examinarse otros hechos y circunstancias adiciona ­
les que puedan demostrar si el inversor tiene o no poder.
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Ejemplo 8  
Un inversor posee el 35 % de los derechos de voto de una participada. 
Otros tres accionistas poseen el 5 % de los derechos de voto de la 
participada cada uno. El resto de los derechos de voto está en manos de numerosos accionistas, ninguno de los cuales posee más de un 1 % de los derechos de voto. Ninguno de los accionistas tiene el compromiso 
de consultar a los demás accionistas ni de tomar decisiones colectivas. 
Las decisiones relativas a las actividades relevantes de la participada requieren la aprobación de la mayoría de los votos emitidos en las asambleas de accionistas pertinentes; en las últimas asambleas celebra ­
das, se emitió un 75 % de los derechos de voto de la participada. En este 
caso, la participación activa de los demás accionistas en las últimas asambleas sugiere que el inversor no tendría capacidad práctica de dirigir las actividades relevantes de manera unilateral, con independencia de 
que en algún momento lo hubiera hecho por haber votado un número 
suficiente de accionistas del mismo modo que el inversor.
 
B46 Si, una vez examinados los factores enumerados en el párrafo B42, letras 
a) a d), no queda claro si el inversor tiene poder o no, el inversor no controla la participada.
 
Derechos potenciales de voto  
B47 A la hora de evaluar el control y determinar si ejerce poder, un inversor 
debe tener en cuenta sus derechos potenciales de voto así como los derechos potenciales de voto en manos de terceros. Los derechos poten ­
ciales de voto son derechos que permiten obtener derechos de voto de 
una participada, como los derivados de instrumentos convertibles u op ­
ciones, incluidos contratos de futuros. Los derechos potenciales de voto solo se tienen en cuenta si los derechos son de carácter sustantivo (véanse los párrafos B22 a B25).
 
B48 Al considerar los derechos potenciales de voto, el inversor estudiará la 
finalidad y el diseño del instrumento, así como la finalidad y el diseño de cualquier otra implicación que tenga el inversor en la participada. Lo anterior incluye una evaluación de los diversos términos y condiciones 
del instrumento así como las expectativas aparentes del inversor y sus 
motivos para aceptar dichos términos y condiciones.
 
B49 Si el inversor posee además derechos de voto u otros derechos de 
adopción de decisiones en lo tocante a las actividades de la participada, deberá evaluar si esos derechos, en conjunción con los derechos poten ­
ciales de voto, le confieren poder.
 
B50 Los derechos potenciales de voto de carácter sustantivo, por sí solos o 
en conjunción con otros derechos, pueden proporcionar a un inversor la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes. Es probable que esto suceda, por ejemplo, cuando un inversor posea un 40 % de los 
derechos de voto de una participada y, de acuerdo con el párrafo B23, 
posea también derechos sustantivos derivados de opciones de compra por el 20 % restante de los derechos de voto.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó  n 
Ejemplo 9  
El inversor A posee el 70 % de los derechos de voto de una participada. 
El inversor B posee el 30 % de los derechos de voto de la participada y 
una opción de compra sobre la mitad de los derechos de voto del inversor A. Dicha opción de compra puede ejercitarse durante los pró ­
ximos dos años a un precio de ejercicio fijo altamente desfavorable (y 
que se prevé que continúe así durante el citado período de dos años). El 
inversor A ha venido utilizando sus votos y dirige activamente las
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 742
 
actividades relevantes de la participada. En este caso es probable que el 
inversor A cumpla el criterio de poder, puesto que parece tener la 
capacidad actual de dirigir las actividades relevantes. Pese a que el inversor B posee opciones de compra de derechos de voto adicionales que puede ejercitar y que, en caso de ejercitarlos, le proporcionarían la 
mayoría de los derechos de voto de la participada, los términos y con ­
diciones asociados a esas opciones hacen que estas no se consideren sustantivas.
 
Ejemplo 10  
El inversor A y otros dos inversores poseen, cada uno de ellos, un tercio 
de los derechos de voto de una participada. La actividad empresarial de 
la participada está estrechamente relacionada con el inversor A. Además de sus instrumentos de patrimonio, el inversor A posee instrumentos de deuda convertibles en acciones ordinarias de la participada en cualquier 
momento y a un precio fijo que resulta desfavorable (pero no altamente 
desfavorable). Si se convirtiese la deuda, el inversor A pasaría a poseer el 60 % de los derechos de voto de la participada Además, en caso de convertir la deuda en acciones ordinarias, el inversor A se beneficiaría 
de las sinergias logradas. El inversor A tiene poder sobre la participada, 
puesto que posee un porcentaje de derechos de voto que, junto con los derechos potenciales de voto de carácter sustantivo, le otorgan la capa ­
cidad actual de dirigir las actividades relevantes.
 
Poder cuando los derechos de voto o similares no influyen de ma ­
nera significativa en los rendimientos de la participada  
B51 Al evaluar la finalidad y el diseño de una participada (véanse los pá ­
rrafos B5 a B8), un inversor deberá tener en cuenta su implicación y las 
decisiones adoptadas, al crear la participada, para el diseño de esta, y 
evaluar si los términos de la transacción y las características de su implicación le proporcionan derechos suficientes para conferirle poder. El hecho de colaborar en el diseño de una participada no basta por sí 
solo para dar a un inversor el control sobre ella. No obstante, dicha 
implicación en el diseño puede indicar que el inversor tuvo la oportu ­
nidad de obtener un porcentaje de derechos suficiente para conferirle poder sobre la participada.
 
B52 Además, el inversor deberá tener en cuenta los acuerdos contractuales 
como derechos de compra, de venta o de liquidación establecidos al configurar la participada. Cuando esos acuerdos contractuales se refieran 
a actividades que guarden una relación estrecha con la participada, esas 
actividades constituirán en esencia una parte integral de las actividades globales de la participada aunque tengan lugar fuera de los límites jurídicos de dicha entidad. Por consiguiente, los derechos explícitos o 
implícitos de adopción de decisiones derivados de acuerdos contractuales 
que estén estrechamente relacionados con la participada deben conside ­
rarse actividades relevantes a la hora de determinar el poder sobre esta.
 
B53 En el caso de algunas participadas, las actividades relevantes solo se 
llevan a cabo cuando surgen circunstancias o se producen sucesos par ­
ticulares. La participada puede estar configurada de forma que la direc ­
ción de sus actividades y sus rendimientos estén determinados de ante ­
mano a menos que se den esas circunstancias o esos sucesos particulares 
(y hasta el momento en que eso suceda). En este caso, las únicas 
decisiones que pueden influir de manera significativa en los rendimien ­
tos de la participada y ser, por tanto, actividades relevantes son las que tienen que ver con las actividades de aquella cuando surgen esas cir ­
cunstancias o se producen esos sucesos. No es necesario que las circuns ­
tancias o los sucesos se produzcan realmente para que un inversor que posea la capacidad de adoptar esas decisiones tenga poder. El hecho de que el derecho a adoptar decisiones dependa de las circunstancias que 
surjan o de los sucesos que se produzcan no confiere por sí mismo a 
esos derechos la calidad de derechos de protección.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 743
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 11  
Según se extrae de sus documentos de constitución, la única actividad 
empresarial de una participada consiste en adquirir cuentas a cobrar y en 
prestar servicios diarios de administración a sus inversores. Este servicio diario de administración incluye el cobro y el abono del principal y los intereses a su vencimiento. En caso de impago de una cuenta a cobrar, la 
participada vende dicho activo automáticamente a un inversor, en virtud 
de lo establecido por separado en un contrato de venta entre el inversor y la participada. La única actividad pertinente es la gestión de las cuen ­
tas a cobrar en caso de impago, puesto que esta es la única que puede 
influir de forma significativa en los rendimientos de la participada. La 
gestión de las cuentas a cobrar antes de un impago no representa una actividad pertinente porque no requiere la adopción de decisiones sus ­
tantivas que puedan afectar de forma significativa a los rendimientos de 
la participada; las actividades previas al impago están predeterminadas y 
se limitan únicamente al cobro de los flujos de efectivo a su vencimiento y al abono de dichos flujos a los inversores. Por consiguiente, al evaluar 
las actividades globales de la participada que influyen de un modo 
significativo en los rendimientos de esta solo deberá tenerse en cuenta el derecho del inversor a gestionar los activos en caso de impago. En este ejemplo el diseño de la participada garantiza que el inversor tenga 
autoridad para tomar decisiones sobre las actividades que influyan de 
forma significativa en sus rendimientos en el momento preciso en que se requiera dicha autoridad. Los términos del acuerdo de venta constituyen una parte integral de la transacción general y de la constitución de la 
participada. Por consiguiente, los términos del acuerdo de venta, junto 
con los documentos de constitución de la participada, permiten concluir que el inversor tiene poder sobre esta pese a que solo adquirirá la titularidad de las cuentas a cobrar en caso de impago y a que gestiona 
las cuentas a cobrar impagadas fuera de los límites jurídicos de la 
participada.
 
Ejemplo 12  
Los únicos activos de una participada son cuentas a cobrar. Al examinar 
la finalidad y el diseño de la participada, se determina que la única 
actividad pertinente es la gestión de las cuentas a cobrar en caso de 
impago. La parte que tiene la capacidad de gestionar las cuentas a cobrar en caso de impago tiene poder sobre la participada, con independencia de que alguno de los deudores haya incurrido o no en impago.
 
B54 Un inversor puede haber contraído un compromiso explícito o implícito 
de garantizar que una participada continúe operando de acuerdo con la finalidad para la que fue concebida. Dicho compromiso puede incremen ­
tar la exposición del inversor a la variabilidad de los rendimientos y, por 
tanto, aumentar el incentivo que mueva al inversor a obtener un porcen ­
taje de derechos suficiente para conferirle poder. Por tanto, el compro ­
miso de garantizar que una participada opere de acuerdo con el fin para 
el que fue concebida puede ser un indicador de que el inversor tiene 
poder, pero en sí mismo no confiere poder al inversor ni impide que un tercero tenga poder sobre la participada.
 
Exposición o derecho a rendimientos variables de una participada  
B55 Al evaluar si tiene el control de una participada, el inversor debe deter ­
minar si está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su 
implicación en dicha entidad.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 744
 
B56 Los rendimientos variables son rendimientos no fijos que pueden variar 
en función del desempeño de una participada. Los rendimientos varia ­
bles pueden ser solo positivos, solo negativos o tanto positivos como negativos (véase el párrafo 15). Un inversor evalúa si los rendimientos de una participada son variables y su grado de variabilidad basándose en 
la sustancia del acuerdo y con independencia de la forma jurídica de los 
rendimientos. Un inversor, por ejemplo, puede tener un bono que genere el pago de intereses fijos. A efectos de esta NIIF los intereses fijos constituyen rendimientos variables, puesto que están sujetos al riesgo 
de impago y exponen al inversor al riesgo crediticio del emisor del 
bono. El nivel de variabilidad de dichos rendimientos depende del riesgo crediticio del bono. De forma similar, las comisiones fijas por la gestión de los activos de una participada constituyen rendimientos variables, ya 
que exponen al inversor al riesgo de desempeño de la participada. El 
grado de variabilidad depende de la capacidad de la participada para generar ingresos suficientes para pagar la comisión.
 
B57 Como ejemplos de rendimientos pueden citarse:  
(a) Los dividendos, otras distribuciones de beneficios económicos de 
una participada (como intereses de valores de deuda emitidos por esta) y las variaciones del valor de la inversión del inversor en esa 
participada.
 
(b) La remuneración por prestar servicios de administración en relación 
con los activos o pasivos de una participada, las comisiones y el 
riesgo de pérdida por proporcionar crédito o aportar liquidez, la 
participación residual en el activo y el pasivo de la participada en caso de liquidación de esta, los beneficios fiscales y el acceso a liquidez futura del que disfruta el inversor por su implicación en 
una participada.
 
(c) Rendimientos que no están disponibles para otros titulares de parti ­
cipación; un inversor, por ejemplo, podría utilizar sus activos junto 
con los de la participada, por ejemplo a través de una combinación 
de funciones operativas para lograr economías de escala o ahorrar costes, para adquirir productos escasos, para obtener acceso a cono ­
cimientos exclusivos o limitar determinadas operaciones o activos a 
fin de incrementar el valor del resto de activos del inversor.
 
Relación entre poder y rendimientos  
Poder delegado  
B58 Cuando un inversor con derechos de adopción de decisiones (un res ­
ponsable de tomar decisiones) evalúe si ejerce control sobre una parti ­
cipada, deberá determinar si actúa como principal o como agente. El 
inversor deberá establecer además si hay alguna otra entidad con dere ­
chos de adopción de decisiones que actúa como agente del inversor. Un agente es una parte cuya principal misión es actuar en nombre y bene ­
ficio de otra u otras (denominadas principales) y, por tanto, al ejercer su 
facultad de adopción de decisiones no controla la participada (véanse los párrafos 17 y 18). Por consiguiente, en ocasiones un agente puede 
ostentar y tener la capacidad de ejercer el poder del principal en nombre 
de este. Un responsable de tomar decisiones no es un agente simple ­
mente por el hecho de que otras partes puedan beneficiarse de las decisiones que adopte.
 
B59 Un inversor puede delegar su facultad de adopción de decisiones en un 
agente, ya sea para determinados temas concretos o para todas las acti ­
vidades relevantes. Al evaluar si controla una participada, el inversor deberá tratar los derechos de adopción de decisiones delegados en su 
agente como si estuvieran directamente en manos del inversor. En aque ­
llas situaciones en las que haya más de un principal, cada uno de ellos deberá evaluar si tiene poder sobre la participada mediante el examen de los requerimientos descritos en los párrafos B5 a B54. Los párrafos B60 
a B72 proporcionan directrices de cara a la determinación de si un 
responsable de adoptar decisiones actúa como agente o como principal.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 745
 
B60 A la hora de determinar si actúa como agente, un responsable de adoptar 
decisiones deberá considerar la relación general existente entre él mismo, 
la participada gestionada y otras partes que tengan implicación en la participada, y, en particular todos los factores que se enumeran a con ­
tinuación.
 
(a) El alcance de su facultad de adopción de decisiones sobre la parti ­
cipada (párrafos B62 y B63);  
(b) Los derechos en poder de terceros (párrafos B64 a B67);  
(c) La remuneración a la que tiene derecho de conformidad con el 
acuerdo o acuerdos de retribución pertinentes (párrafos B68 a B70);  
(d) La exposición del responsable de adoptar decisiones a la variabilidad 
de los rendimientos de otras participaciones que tenga en la partici ­
pada (párrafos B71 y B72).  
Se asignarán ponderaciones diferentes a cada uno de los factores ante ­
riores sobre la base de los hechos y circunstancias específicos que con ­
curran.  
B61 La determinación de si un responsable de tomar decisiones actúa como 
agente requiere una evaluación de todos los factores enumerados en el párrafo B60, a menos que una sola parte posea derechos sustantivos que 
la faculten para revocar al responsable de tomar decisiones (derechos de 
revocación) y pueda revocarlo sin justificación (véase el párrafo B65).
 
Alcance de la facultad de adopción de decisiones  
B62 El alcance de la facultad de un responsable de tomar decisiones se 
evalúa mediante el examen de:  
(a) las actividades permitidas en virtud del acuerdo o acuerdos de toma 
de decisiones y de la legislación aplicable; y  
(b) la discrecionalidad del responsable de tomar decisiones a la hora de 
adoptar decisiones sobre esas actividades.  
B63 El responsable de tomar decisiones deberá tener en cuenta la finalidad y 
el diseño de la participada, los riesgos que la participada está previsto que soporte, los riesgos que está previsto que transfiera a las partes involucradas y el nivel de implicación que tuvo el responsable de tomar 
decisiones en el diseño de la participada. Por ejemplo, si el responsable 
de tomar decisiones tuvo una implicación considerable en el diseño de la participada (incluida la determinación del alcance de la facultad de adopción de decisiones), dicha implicación podría indicar que el respon ­
sable de adoptar decisiones tuvo oportunidad e incentivos para obtener 
derechos que finalmente le confirieron la capacidad para dirigir las actividades relevantes.
 
Derechos en poder de terceros  
B64 Los derechos sustantivos en poder de terceros pueden afectar a la capa ­
cidad del responsable de adoptar decisiones para dirigir las actividades relevantes de la participada. Los derechos sustantivos de revocación o de 
otro tipo pueden ser indicativos de que un responsable de tomar deci ­
siones actúa como agente.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 746
 
B65 En los casos en que una sola parte posee derechos sustantivos de revo ­
cación y puede revocar sin justificación al responsable de tomar deci ­
siones, cabe concluir sin necesidad de tener en cuenta otros factores que el responsable de tomar decisiones actúa como agente. Si esos derechos obran en poder de más de una parte (y ninguna de ellas puede revocar al 
responsable de adoptar decisiones sin el acuerdo del resto), los derechos 
no pueden considerarse por sí solos una prueba concluyente de que el responsable de adoptar decisiones esté actuando principalmente en nom ­
bre y beneficio de otros. Además, cuanto mayor sea el número de partes 
que deban actuar conjuntamente para ejercitar el derecho de revocación 
del responsable de tomar decisiones, y cuanto mayores sean la magnitud y la variabilidad asociada al resto de participaciones económicas del responsable de tomar decisiones (es decir, su participación en materia 
retributiva y otras), menor será la ponderación que deberá asignarse a 
este factor.
 
B66 Al evaluar si un responsable de tomar decisiones actúa como agente, los 
derechos sustantivos en manos de terceros que limiten la discrecionali ­
dad del responsable de adoptar decisiones se considerarán similares a los derechos de revocación. Por ejemplo, un responsable de tomar decisio ­
nes que deba obtener la aprobación de un reducido número de terceros 
para actuar suele ser un agente (véanse los párrafos B22 a B25 para 
obtener directrices adicionales sobre los derechos y si tienen o no la calidad de sustantivos).
 
B67 El examen de los derechos que obran en poder de terceros incluirá una 
evaluación de cualesquiera derechos que pueda ejercitar el consejo de administración (u otro órgano de dirección) de una participada y los 
efectos que puedan tener esos derechos sobre la facultad de adopción 
de decisiones [véase el párrafo B23, letra b)].
 
Remuneración  
B68 Cuanto mayores sean la magnitud y la variabilidad asociada a la remu ­
neración del responsable de tomar decisiones en relación con los rendi ­
mientos esperados de las actividades de la participada, mayor será la probabilidad de que el responsable de tomar decisiones actúe como 
principal.
 
B69 Al determinar si actúa como principal o como agente, el responsable de 
tomar decisiones deberá examinar también si se dan o no las condiciones 
siguientes:  
(a) La remuneración del responsable de adoptar decisiones es propor ­
cional a los servicios prestados.  
(b) El acuerdo de remuneración incluye únicamente términos, condicio ­
nes o cuantías que es habitual encontrar en los acuerdos sobre 
similares servicios y nivel de aptitudes negociados de conformidad 
con el principio de plena competencia.  
B70 Un responsable de tomar decisiones no puede actuar como agente a 
menos que se den las condiciones descritas en el párrafo B69, letras 
a) y b). No obstante, el mero hecho de que se den dichas condiciones no es suficiente para concluir que un responsable de tomar decisiones esté actuando como agente.
 
Exposición a la variabilidad de los rendimientos de otras participacio ­
nes 
B71 Un responsable de adoptar decisiones que posea otras participaciones en 
una participada (por ejemplo, inversiones en ella, o prestación de garan ­
tías con respecto al rendimiento de dicha entidad) deberá tener en cuenta su exposición a la variabilidad de los rendimientos de esas participacio ­
nes a la hora de evaluar si actúa como agente. El hecho de tener otras 
participaciones en una participada indica que el responsable de adoptar 
decisiones podría estar actuando como principal.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 747
 
B72 Al evaluar su exposición a la variabilidad de los rendimientos de otras 
participaciones que tenga en la participada, el responsable de adoptar 
decisiones deberá tener en cuenta lo siguiente:  
(a) Cuanto mayores sean la magnitud de su participación económica, y 
la variabilidad asociada a ella, teniendo en cuenta su remuneración y 
demás participaciones en términos agregados, mayor será la proba ­
bilidad de que el responsable de adoptar decisiones esté actuando como principal.
 
(b) Si su exposición a la variabilidad de los rendimientos es diferente de 
la del resto de inversores y, en caso afirmativo, si eso puede influir 
en sus acciones; esto podría suceder, por ejemplo, en el caso en que 
un responsable de adoptar decisiones tenga una participación subor ­
dinada en una participada u ofrezca a esta otras formas de mejora crediticia.
 
El responsable de tomar decisiones deberá evaluar su exposición a la 
variabilidad total de los rendimientos de la participada. Esta evaluación se lleva a cabo fundamentalmente sobre la base de los rendimientos 
esperados de las actividades de la participada, pero no debe ignorarse 
la exposición máxima del responsable de tomar decisiones a la variabi ­
lidad de los rendimientos de la participada a través de otras participa ­
ciones que posea.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó  n 
Ejemplo 13  
Un responsable de tomar decisiones (gestor de fondos) crea, comercia ­
liza y gestiona un fondo, regulado y que cotiza en bolsa, conforme a 
parámetros definidos estrictamente en el mandato de inversión, tal como lo exigen las disposiciones legales y reglamentarias locales. El fondo se comercializó a los inversores como una inversión en una cartera diver ­
sificada de instrumentos de patrimonio de entidades que cotizan en 
bolsa. Dentro de los parámetros definidos, el gestor del fondo tiene capacidad para decidir en qué activos invertir. El gestor ha realizado una inversión proporcional del 10 % en el fondo y recibe una comisión 
a precio de mercado por sus servicios igual al 1 % del valor neto del 
activo del fondo. Las comisiones que percibe el gestor guardan propor ­
ción con los servicios prestados. El gestor no tiene ninguna obligación con respecto a las pérdidas que pueda generar el fondo más allá del 
10 % que ha invertido. No se exige al fondo la creación de un consejo 
de administración independiente (y no se ha creado dicho órgano). Los inversores no poseen derechos sustantivos que puedan afectar a la fa ­
cultad de adopción de decisiones del gestor del fondo, pero pueden 
rescatar sus participaciones dentro de los límites especificados por el 
fondo.
 
Pese a operar dentro de los parámetros especificados en el mandato de 
inversión y de conformidad con las disposiciones reglamentarias, el gestor del fondo posee derechos de adopción de decisiones que le con ­
fieren la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes del fondo, 
ya que los inversores no tienen derechos sustantivos que puedan afectar 
a la facultad de adopción de decisiones del gestor del fondo. Este último cobra una comisión acorde con el mercado por sus servicios y dicha comisión es proporcional a los servicios prestados. Además, el gestor ha 
realizado una inversión proporcional en el fondo. La remuneración y su 
inversión exponen al gestor del fondo a la variabilidad de los rendimien ­
tos de las actividades de este sin crear una exposición tan significativa que pueda indicar que el gestor del fondo está actuando como principal.
 
En este ejemplo, el examen de la exposición del gestor del fondo a la 
variabilidad de los rendimientos de este, junto con su facultad de tomar decisiones dentro de parámetros estrictamente definidos, indica que di ­
cho gestor está actuando como agente. Por tanto, el gestor concluye que 
no tiene el control del fondo.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 748
 
Ejemplo 14  
Un responsable de adoptar decisiones crea, comercializa y gestiona un 
fondo que proporciona oportunidades de inversión a diversos inversores. 
El responsable de adoptar decisiones (gestor del fondo) debe adoptar decisiones que persigan el interés superior de todos los inversores y que se ajusten a los acuerdos que rigen el funcionamiento del fondo. 
No obstante, el gestor del fondo goza de amplia discreción para tomar 
decisiones. Recibe una comisión a precio de mercado por sus servicios igual al 1 % de los activos que gestiona y el 20 % de los beneficios del fondo en caso de alcanzar un nivel de ganancia especificado. Las comi ­
siones que percibe el gestor son proporcionales a los servicios prestados.
 
Aunque debe tomar decisiones que persigan el interés superior de todos 
los inversores, el gestor del fondo cuenta con una amplia facultad de 
toma de decisiones que le permite dirigir las actividades relevantes del fondo. Recibe unas comisiones fijas y variables (en función del rendi ­
miento del fondo) que son proporcionales a los servicios prestados. 
Además, la remuneración que percibe alinea los intereses del gestor 
del fondo con los del resto de inversores para incrementar el valor del fondo, sin crear una exposición tan significativa a la variabilidad de los rendimientos de las actividades del fondo que la remuneración, conside ­
rada de forma aislada, indique que el gestor del fondo actúa como 
principal.
 
El supuesto y el análisis anterior se aplican a los ejemplos 14A a 14C 
que se describen a continuación. Cada ejemplo se analiza de forma aislada.
 
Ejemplo 14A  
El gestor del fondo posee también una inversión del 2 % en él, que 
alinea sus intereses con los de los demás inversores. El gestor no tiene 
ninguna obligación con respecto a las pérdidas que pueda generar el 
fondo más allá del 2 % que ha invertido. Los inversores pueden cesar al gestor del fondo por mayoría simple, si bien solo pueden hacerlo en caso de incumplimiento del contrato.
 
La inversión del 2 % del gestor del fondo incrementa su exposición a la 
variabilidad de los rendimientos de las actividades de este sin crear una 
exposición tan significativa que pueda indicar que el gestor del fondo 
está actuando como principal. Los derechos de los otros inversores a revocar al gestor del fondo se consideran derechos de protección, puesto que solo pueden ejercitarse en caso de incumplimiento del contrato. En 
este ejemplo, pese a que el gestor del fondo goza de una amplia facultad 
para tomar decisiones y está expuesto a la variabilidad de su remunera ­
ción y de los rendimientos de su participación, su exposición indica que actúa como agente. Por tanto, el gestor concluye que no tiene el control 
del fondo.
 
Ejemplo 14B  
El gestor del fondo posee una inversión proporcional considerablemente 
mayor en el fondo, pero no tiene ninguna obligación con respecto a las pérdidas que pueda generar el fondo más allá de esa inversión. Los inversores pueden cesar al gestor del fondo por mayoría simple, si 
bien solo en caso de incumplimiento del contrato.
 
En este ejemplo, los derechos de revocación de los otros inversores se 
consideran derechos de protección, puesto que solo pueden ejercitarse en 
caso de incumplimiento del contrato por parte del gestor del fondo. A pesar de que el gestor del fondo percibe unas comisiones fijas y varia ­
bles en función del rendimiento del fondo que guardan proporción con 
los servicios prestados, la inversión del gestor del fondo y su remune ­
ración conjuntamente pueden crear una exposición tan significativa a la variabilidad de los rendimientos que obtiene de las actividades del fondo que ello indicaría que el gestor del fondo actúa como principal. Cuanto 
mayores sean la magnitud de las participaciones económicas del gestor 
del fondo, y la variabilidad asociada a ellas, teniendo en cuenta su remuneración y demás participaciones de forma agregada, mayor será el énfasis que deberá otorgar el gestor del fondo a dichas participaciones 
económicas en el análisis, y mayor será la probabilidad de que el gestor 
del fondo esté actuando como principal.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 749
 
Por ejemplo, tras examinar su remuneración y el resto de factores, el 
gestor del fondo podría considerar que una inversión del 20 % es sufi ­
ciente para concluir que controla el fondo. Sin embargo, en otras cir ­
cunstancias (si la remuneración u otros factores son diferentes), es posi ­
ble que sea necesario un nivel de inversión diferente para controlar el 
fondo.  
Ejemplo 14C  
El gestor del fondo posee una inversión proporcional del 20 % en el 
fondo, pero no tiene ninguna obligación con respecto a las pérdidas que 
pueda generar el fondo más allá de esa inversión. El fondo cuenta con 
un consejo de administración cuyos miembros son independientes del gestor del fondo y son nombrados por el resto de inversores. El consejo de administración nombra anualmente al gestor del fondo. En el caso de 
que el consejo decidiera no renovar el contrato del gestor del fondo, los 
servicios que este presta podrían ser llevados a cabo por otros gestores del sector.
 
A pesar de que el gestor del fondo percibe comisiones fijas y comisiones 
variables en función del rendimiento que son proporcionales a los ser ­
vicios prestados, la inversión del 20 % que posee el gestor del fondo y 
su remuneración conjuntamente pueden crear una exposición tan signi ­
ficativa a la variabilidad de los rendimientos que obtiene de las activi ­
dades del fondo que ello indicaría que el gestor del fondo actúa como principal. No obstante, los inversores poseen derechos sustantivos de 
revocación del gestor del fondo: el consejo de administración ha previsto 
un mecanismo para garantizar que los inversores puedan revocarlo si así lo deciden.
 
En este ejemplo, el gestor del fondo otorgará un gran énfasis en su 
examen a los derechos sustantivos de revocación. Así, pese a que posee una amplia facultad para tomar decisiones y está expuesto a la variabi ­
lidad de los rendimientos del fondo debido a su remuneración y a la 
inversión que posee en este, los derechos sustantivos en manos del resto 
de inversores indican que el gestor del fondo actúa como agente. Por tanto, el gestor concluye que no tiene el control del fondo.
 
Ejemplo 15  
Se constituye una participada para adquirir una cartera de valores de 
renta fija respaldados por activos, financiados a través de instrumentos de deuda de renta fija e instrumentos de patrimonio. Los instrumentos de 
patrimonio están destinados a proporcionar protección a los inversores 
en deuda frente a la primera pérdida y para recibir cualquier rendimiento residual que produzca la participada. La transacción se comercializó a los inversores en deuda potenciales como inversión en una cartera de 
valores respaldados por activos con exposición al riesgo crediticio aso ­
ciado al posible impago de los emisores de dichos valores, así como al riesgo de tipo de interés asociado a la gestión de la cartera. En el momento de la constitución, los instrumentos de patrimonio representan 
el 10 % del valor de los activos adquiridos. Un responsable de tomar 
decisiones (el gestor de activos) gestiona la cartera de activos mediante la adopción de decisiones de inversión dentro de los parámetros esta ­
blecidos en el folleto de la participada. El gestor de activos percibe una 
comisión fija a precio de mercado por la prestación de esos servicios (es 
decir, el 1 % de los activos que gestiona) y una comisión variable en función del rendimiento (10 % de las ganancias) si esta supera un nivel de ganancia especificado. Las comisiones que percibe el gestor son 
proporcionales a los servicios prestados. El gestor de activos posee el 
35 % del patrimonio neto de la participada.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 750
 
El 65 % restante del patrimonio neto, así como todos los instrumentos 
de deuda, están en manos de numerosos inversores altamente dispersos y 
sin relación entre ellos. El resto de inversores puede revocar al gestor de activos por mayoría simple y sin justificación.
 
El gestor de activos recibe comisiones fijas y comisiones variables (en 
función del rendimiento) que guardan proporción con los servicios pres ­
tados. La remuneración que percibe alinea los intereses del gestor del 
fondo con los del resto de inversores para incrementar el valor del 
fondo. El gestor de activos está expuesto a la variabilidad de los rendi ­
mientos de las actividades del fondo debido a que posee un 35 % del patrimonio neto, así como a su remuneración.
 
Pese a operar dentro de los parámetros definidos en el folleto de la 
participada, el gestor de activos tiene la capacidad de adoptar decisiones 
de inversión que influyen de forma significativa en los rendimientos de 
la participada; en el análisis se asignará una ponderación reducida al derecho de revocación que poseen los demás inversores, puesto que estos son numerosos y presentan una dispersión elevada. En este ejem ­
plo, el gestor de activos otorga un gran énfasis a su exposición a la 
variabilidad de los rendimientos del fondo derivada de su participación en el patrimonio neto, que está subordinada a los instrumentos de deuda. La titularidad del 35 % del patrimonio neto crea una exposición subor ­
dinada a las pérdidas así como el derecho a percibir rendimientos de la 
participada; ambos elementos son tan importantes que indican que el gestor de activos actúa como principal. Por tanto, el gestor de activos concluye que controla la participada.
 
Ejemplo 16  
Un responsable de adoptar decisiones (el patrocinador) patrocina un 
fondo multivendedor, que emite instrumentos de deuda a corto plazo y 
los vende a inversores que son terceros no vinculados. La transacción se comercializó a los inversores potenciales como una inversión en una cartera de activos a medio plazo y alta calificación, con una exposición 
mínima al riesgo de crédito asociado al posible incumplimiento de los 
emisores de los activos de la cartera. Varios servicios cedentes venden carteras de activos a medio plazo de alta calidad al fondo. Cada cedente gestiona la cartera de activos que vende al fondo y gestiona las cuentas a 
cobrar en caso de incumplimiento, a cambio de lo cual percibe una 
comisión de gestión a precio de mercado. Asimismo, cada cedente pro ­
porciona protección frente a la primera pérdida de crédito que produzca su cartera de activos a través de una garantía adicional sobre los activos 
cedidos al fondo. El patrocinador establece los términos de funciona ­
miento del fondo y gestiona las operaciones de este a cambio de una comisión a precio de mercado. Dicha comisión es proporcional a los servicios prestados. El patrocinador tiene la facultad de aprobar los 
vendedores que podrán vender al fondo, de aprobar los activos que 
esta última podrá adquirir y tomar decisiones en lo tocante a la finan ­
ciación de dicha sociedad. El patrocinador debe defender el interés superior de todos los inversores.
 
El patrocinador tiene derecho a percibir cualquier rendimiento residual 
que produzca el fondo y proporciona a este mejoras crediticias y liqui ­
dez. La mejora crediticia proporcionada por el patrocinador absorbe las 
pérdidas hasta el 5 % de los activos totales del fondo, una vez que los cedentes absorben las pérdidas. La liquidez no se anticipa con el fin de hacer frente a posibles impagos de activos. Los inversores no poseen 
derechos sustantivos que puedan influir en la facultad del patrocinador 
para tomar decisiones.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 751
 
A pesar de que el patrocinador percibe una comisión a precio de mer ­
cado que guarda proporción con los servicios prestados, está expuesto a 
la variabilidad de los rendimientos de las actividades del fondo debido a sus derechos en relación con cualquier rendimiento residual de este y a la provisión de liquidez y de mejoras crediticias (es decir, el fondo está 
expuesto al riesgo de liquidez por el hecho de utilizar instrumentos de 
deuda a corto plazo para financiar activos a medio plazo). Pese a que cada uno de los cedentes tiene derechos de adopción de decisiones que afectan al valor de los activos del fondo, el patrocinador posee una 
amplia facultad para tomar decisiones que le dan la capacidad de dirigir 
las actividades que influyen de forma  más  significativa en los rendimien ­
tos del fondo (el patrocinador es quien establece los términos de dicho fondo, tiene derecho a tomar decisiones sobre los activos, probando los 
activos que se pueden adquirir y los cedentes de dichos activos, y la 
financiación del fondo, para la que deben encontrarse regularmente nue ­
vas inversiones). El derecho a obtener cualquier rendimiento residual del fondo y la provisión de liquidez y de mejoras de crédito exponen al 
patrocinador a una variabilidad de los rendimientos de las actividades 
del fondo que es diferente de la variabilidad a la que se enfrenta el resto de inversores. Esa exposición indica, por tanto, que el patrocinador actúa como principal, por lo que este concluirá que controla el fondo. La 
obligación del patrocinador de actuar en defensa del interés superior 
de todos los inversores no representa un impedimento para actuar como principal.
 
Relaciones con terceros  
B73 Al evaluar el control, el inversor deberá considerar la naturaleza de sus 
relaciones con terceros y si estos actúan en nombre del inversor (es decir, si se trata de «agentes de hecho»). La determinación de si terceros actúan como agentes de hecho requiere un análisis en el que se consi ­
dere no solo la naturaleza de las relaciones, sino también el modo en que 
esas partes interactúan entre sí y con el inversor.
 
B74 Tal relación no debe estar formalizada por medio de un acuerdo con ­
tractual. Un tercero se considera agente de hecho cuando el inversor, o 
quienes dirijan las actividades de este, tiene la capacidad de dirigir al 
tercero para que actúe en nombre del inversor. En esas circunstancias, al evaluar el control de una participada el inversor deberá tener en cuenta los derechos de adopción de decisiones de su agente de hecho y su 
exposición o su derecho indirectos a unos rendimientos variables a 
través del agente de hecho, además de su propia exposición o sus propios derechos.
 
B75 A continuación se expone una serie de ejemplos de terceros que, en 
virtud de la naturaleza de sus relaciones, pueden actuar como agentes de hecho del inversor:
 
(a) Partes vinculadas al inversor.  
(b) Un tercero que haya recibido su participación en la participada como 
una aportación o un préstamo del inversor.  
(c) Un tercero que haya aceptado no vender, ceder ni hipotecar su 
participación en la participada sin la autorización previa del inversor 
(salvo en situaciones en las que el inversor y el tercero ostenten el derecho de aprobación previa y sus derechos estén basados en con ­
diciones mutuamente acordadas por partes independientes).
 
(d) Un tercero que no pueda financiar sus operaciones sin apoyo finan ­
ciero subordinado del inversor.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 752
 
(e) Una participada en la que el personal clave de la dirección o la 
mayoría de los miembros de su órgano de dirección coincidan con 
los del inversor.  
(f) Un tercero que mantenga una relación comercial estrecha con el 
inversor, como la que existe entre un proveedor de servicios profe ­
sionales y uno de sus clientes más importantes.  
Control de activos especificados  
B76 Un inversor deberá analizar si trata una parte de la participada como si 
fuese una entidad independiente y, en caso afirmativo, si controla dicha 
entidad considerada independiente.  
B77 El inversor deberá tratar una parte de una participada como si fuese una 
entidad independiente si, y solo si, se cumple la condición siguiente:  
Los activos especificados de la participada (y las mejoras crediticias 
conexas, si las hubiera) constituyen la única fuente de pago de los pasivos especificados u otras participaciones especificadas en la partici ­
pada. Los terceros que no posean el pasivo especificado no tienen dere ­
chos ni obligaciones en relación con los activos especificados ni con los 
flujos de efectivo residuales de dichos activos. En esencia, el resto de la participada no podrá utilizar los rendimientos de ninguno de los activos especificados, y no podrá pagarse ninguno de los pasivos de la entidad 
considerada independiente utilizando los activos del resto de la partici ­
pada. Por tanto, todos los activos, pasivos y el patrimonio neto de la entidad considerada independiente están claramente delimitados dentro de la participada. Este tipo de entidad considerada independiente suele 
denominarse «silo».
 
B78 Cuando se cumple la condición descrita en el párrafo B77, el inversor 
deberá identificar las actividades que influyen de manera significativa en 
los rendimientos de la entidad considerada independiente y el modo en 
que se dirigen esas actividades con objeto de evaluar si ejerce poder sobre esa parte de la participada. El evaluar el control de la entidad considerada independiente, el inversor deberá analizar asimismo si está 
expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su partici ­
pación en la entidad considerada independiente, y la capacidad para utilizar su poder sobre esa parte de la participada con el propósito de influir en sus propios rendimientos.
 
B79 Si el inversor controla la entidad considerada independiente, deberá 
consolidar esa parte de la participada. En tal caso, las demás partes excluirán esa parte de la participada al evaluar el control de la partici ­
pada y consolidar esta.
 
Evaluación continua  
B80 El inversor deberá volver a evaluar si controla o no una participada si 
los hechos y las circunstancias concurrentes indican que se han produ ­
cido cambios en uno o más de los tres elementos de control enumerados 
en el párrafo 7.  
B81 Si se ha producido un cambio en la forma en que puede ejercerse el 
poder sobre una participada, dicho cambio debe reflejarse en el modo en 
que el inversor evalúa su poder sobre una participada. Por ejemplo, la 
modificación de los derechos de adopción de decisiones puede implicar que las actividades relevantes ya no se dirijan a través de los derechos de voto y pasen a estar dirigidas por otro tipo de acuerdos, como con ­
tratos, que confieran a otra parte o partes la capacidad actual de dirigir 
las actividades relevantes.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 753
 
B82 Un determinado suceso puede provocar que un inversor gane o pierda 
poder sobre una participada sin tener una implicación directa en dicho 
suceso. Por ejemplo, un inversor puede obtener poder sobre una parti ­
cipada debido a la extinción de los derechos de adopción de decisiones en manos de uno o varios terceros que anteriormente estuvieran impi ­
diendo que el inversor pudiera controlar la participada.
 
B83 Un inversor también debe analizar los cambios que afecten a su expo ­
sición, o su derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en una participada. Por ejemplo, un inversor que ejerza poder sobre una participada puede perder dicho control si pierde el derecho a obtener 
rendimientos o deja de estar expuesto a las obligaciones de la partici ­
pada, por incumplir lo dispuesto en el párrafo 7, letra b), (por ejemplo, si se rescinde el contrato que le faculta para cobrar una comisión en función del rendimiento).
 
B84 El inversor deberá examinar si se ha producido algún cambio en su 
evaluación relativa a su actuación como agente o principal. Los cambios 
en la relación general entre el inversor y otras partes pueden implicar que aquel ya no actúe como agente, incluso aunque previamente lo estuviera haciendo, y viceversa. Por ejemplo, si se produce alguna mo ­
dificación en los derechos del inversor o de terceros, el inversor deberá 
volver a examinar si está actuando como principal o como agente.
 
B85 La evaluación inicial del control o de la condición de principal o agente 
por parte de un inversor no cambiará por el mero hecho de que se 
produzca una modificación de las condiciones de mercado (que afecte, 
por ejemplo, a los rendimientos de la participada), a menos que dicha modificación de las condiciones altere uno o más de los tres elementos de control enumerados en el párrafo 7 o que suponga una modificación 
de la relación global existente entre un principal y un agente.
 
▼M38  
DETERMINACIÓN DE SI UNA ENTIDAD CONSTITUYE UNA ENTIDAD 
DE INVERSIÓN  
B85A Una entidad deberá tener en cuenta todos los hechos y circunstancias 
concurrentes a la hora de determinar si constituye una entidad de inver ­
sión, incluidos su finalidad y diseño. Una entidad que reúna los tres 
elementos de la definición de entidad de inversión establecidos en el párrafo 27 es una entidad de inversión. Los párrafos B85B a B85M exponen de manera más pormenorizada los elementos de la definición.
 
Objetivo económico  
B85B La definición de entidad de inversión exige que el objetivo de la entidad 
consista en invertir con el único propósito de obtener plusvalías, rentas de inversiones (tales como dividendos, intereses o ingresos por rentas de alquiler, o ambas cosas. Aquellos documentos que expongan los objeti ­
vos de inversión de la entidad, tales como el folleto de emisión de la 
entidad, las publicaciones distribuidas por esta u otros documentos so ­
cietarios, proporcionarán, por lo general, una indicación del objetivo económico de la entidad de inversión. La forma en que la entidad se 
presente ante terceros (tales como posibles inversores o participadas 
potenciales) puede asimismo resultar reveladora de dicho objetivo; así, por ejemplo, una entidad puede presentar su actividad como la realiza ­
ción de inversiones a medio plazo para la obtención de plusvalías. En 
cambio, el objetivo económico de una entidad que se presenta como 
inversor cuya finalidad es desarrollar, producir o comercializar productos conjuntamente con sus participadas es incompatible con el de una enti ­
dad de inversión, dado que sus ingresos procederán de la actividad de 
desarrollo, producción o comercialización, y no solo de sus inversiones 
(véase el párrafo B85I).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 754
 
B85C Una entidad de inversión puede prestar servicios conexos a los de in ­
versión (por ejemplo, servicios de asesoramiento en materia de inversio ­
nes, gestión de inversiones, ayuda a la inversión y servicios adminis ­
trativos), ya sea directamente o a través de una dependiente, tanto a terceros como a sus inversores, incluso si estas actividades revisten 
una importancia considerable para la entidad.
 
B85D Una entidad de inversión puede participar asimismo, directamente o a 
través de una dependiente, en las siguientes actividades conexas a las de 
inversión, siempre que estas estén orientadas a maximizar el rendimiento 
de la inversión (plusvalías o rentas de inversiones) en sus participadas y no representen una importante actividad comercial diferenciada o una importante fuente aparte de ingresos para la entidad de inversión:
 
(a) prestación de servicios de gestión y asesoramiento estratégico a una 
participada; y  
(b) prestación de apoyo financiero a una participada, por ejemplo me ­
diante préstamos, compromisos de capital o garantías.  
B85E Si una entidad de inversión tiene una dependiente que presta servicios o 
actividades conexos a los de inversión, como los que se describen en los 
párrafos B85C a B85D, a la entidad o a terceros, deberá consolidar la dependiente, de conformidad con el párrafo 32.
 
Estrategias de salida  
B85F Los planes de inversión de una entidad pueden también revelar el ob ­
jetivo económico de la misma Una característica que distingue a las entidades de inversión de otras entidades es que aquellas no proyectan mantener sus inversiones de forma indefinida, sino tan solo por un plazo 
de tiempo limitado. Dado que las inversiones en instrumentos de patri ­
monio y en activos no financieros pueden mantenerse indefinidamente, la entidad de inversión deberá tener una estrategia de salida que docu ­
mente la manera en que la entidad prevea obtener plusvalías de la 
práctica totalidad de sus inversiones en instrumentos de patrimonio y 
en activos no financieros. Una entidad de inversión deberá tener también una estrategia de salida respecto de aquellos instrumentos de deuda que puedan mantenerse de forma indefinida, por ejemplo, las inversiones de 
deuda perpetua. La entidad no necesitará documentar estrategias de sa ­
lida específicas en relación con cada inversión individual, sino que deberá definir diferentes estrategias posibles respecto de los distintos tipos o carteras de inversiones, así como un amplio horizonte temporal 
para desprenderse de sus inversiones. Los mecanismos de salida previs ­
tos exclusivamente para hacer frente a supuestos de incumplimiento, tales como el incumplimiento o la no ejecución de un contrato, no se consideran estrategias de salida a estos efectos.
 
B85G Las estrategias de salida pueden variar en función del tipo de inversión. 
En el caso de las inversiones en valores de capital inversión, constituyen ejemplos de estrategias de salida, entre otros, las ofertas públicas inicia ­
les, las colocaciones privadas, la venta de una empresa a otra, las dis ­
tribuciones (a inversores) de participaciones en empresas participadas y las ventas de activos (incluida la venta de los activos de una participada seguida de la liquidación de esta). En lo que se refiere a las inversiones 
en instrumentos de patrimonio que se negocian en un mercado público, 
son ejemplos de estrategias de salida la venta de la inversión mediante colocación privada o en un mercado público. Por lo que respecta a las inversiones en bienes inmuebles, constituye un ejemplo de estrategia de 
salida la venta de los bienes inmuebles a través de agentes inmobiliarios 
o en el mercado abierto.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 755
 
B85H Una entidad de inversión puede poseer inversiones en otra entidad de 
inversión que haya sido constituida en relación con la entidad por mo ­
tivos jurídicos, reglamentarios, fiscales u otros motivos empresariales. En este caso, no es necesario que la entidad de inversión inversora tenga una estrategia de salida en lo que respecta a esa inversión, siempre que 
la entidad de inversión participada tenga estrategias de salida adecuadas 
para sus inversiones.
 
Ingresos procedentes de las inversiones  
B85I Una entidad no estará invirtiendo exclusivamente para la obtención de 
plusvalías, rentas de inversiones, o ambas cosas, si la entidad u otro miembro del grupo del que esta forme parte (esto es, el grupo controlado por la dominante última de la entidad de inversión), obtiene, o se pro ­
pone obtener, otras ventajas derivadas de las inversiones de la entidad y 
no disponibles para terceros que no estén vinculadas a la participada. Tales ventajas incluyen:
 
(a) La adquisición, el uso, el intercambio o la explotación de los pro ­
cesos, activos o tecnología de una participada, incluidos aquellos casos en que la entidad u otro miembro del grupo goza de derechos 
desproporcionados, o exclusivos, de cara a la adquisición de activos, 
tecnologías, productos o servicios de cualquier participada, por ejemplo, manteniendo una opción de compra sobre un activo de una participada, si la evolución de dicho activo se considera satis ­
factoria.
 
(b) Los acuerdos conjuntos (según se definen en la NIIF 11), u otros 
acuerdos entre la entidad u otro miembro del grupo y una partici ­
pada, para desarrollar, producir, comercializar o suministrar produc ­
tos o servicios.  
(c) Las garantías financieras o los activos entregados por una partici ­
pada como garantía real respecto de los acuerdos de préstamo de la 
entidad o de otro miembro del grupo (no obstante, la entidad de 
inversión podrá seguir utilizando las inversiones en una participada como garantía de cualquiera de los préstamos que tome).
 
(d) La opción que tiene una parte vinculada a la entidad de adquirir, de 
esa entidad o de otro miembro del grupo, una participación en la propiedad de una participada de la entidad.
 
(e) Salvedad hecha de lo previsto en el párrafo B85J, las transacciones 
entre la entidad u otro miembro del grupo y una participada que:  
(i) estén sujetas a condiciones a las que no tengan acceso aquellas 
entidades que no sean partes vinculadas a la entidad, a otro 
miembro del grupo o a la participada;  
(ii) no se valoren a su valor razonable; o  
(iii) representen una parte sustancial de la actividad económica de la 
participada o de la entidad, incluidas las actividades económicas 
de otras entidades del grupo.  
B85J Una entidad de inversión puede tener la estrategia de invertir en más de 
una participada de su mismo sector, mercado o zona geográfica, a fin de 
aprovechar las sinergias que incrementen las plusvalías y las rentas de inversiones procedentes de dichas participadas. No obstante lo previsto en el punto B85I, letra e), el mero hecho de que las referidas participa ­
das realicen transacciones entre sí no impide clasificar a una entidad 
como entidad de inversión.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 756
 
Valoración del valor razonable  
B85K Un elemento esencial de la definición de entidad de inversión es la 
condición de que la entidad valore y evalúe el rendimiento de la práctica 
totalidad de sus inversiones sobre la base de su valor razonable, ya que la valoración al valor razonable arroja información más pertinente que, por ejemplo, la consolidación de las dependientes o la utilización del 
método de la participación para determinar las participaciones de la 
entidad en asociadas o en negocios conjuntos. Para demostrar que satis ­
face esta condición de la definición, la entidad de inversión deberá:
 
(a) proporcionar a los inversores información relativa al valor razonable 
y valorar la práctica totalidad de sus inversiones al valor razonable en sus estados financieros, siempre que así se exija o se permita con arreglo a las NIIF; y
 
(b) proporcionar internamente información sobre el valor razonable al 
personal clave de la dirección de la entidad (según se define en la NIC 24), el cual utilizará el valor razonable como principal criterio 
de valoración para evaluar el rendimiento de la práctica totalidad de 
sus inversiones y adoptar decisiones de inversión.
 
B85L A fin de cumplir el requisito del párrafo B85K, letra a), la entidad de 
inversión deberá:  
(a) optar por contabilizar cualesquiera inversiones inmobiliarias me ­
diante el modelo del valor razonable de la NIC 40  Inversiones 
inmobiliarias ; 
(b) optar por acogerse a la exención de aplicar el método de la partici ­
pación previsto en la NIC 28 en lo que respecta a sus inversiones en 
asociadas y en negocios conjuntos; y  
(c) valorar sus activos financieros al valor razonable atendiendo a los 
requerimientos de la NIIF 9.  
B85M Una entidad de inversión puede poseer activos que no constituyan in ­
versiones, tales como los inmuebles que ocupe su administración central y equipamiento conexo, y puede asimismo poseer pasivos financieros. 
La condición de valoración al valor razonable contenida en la definición 
de entidad de inversión y que recoge el párrafo 27, letra c), se aplica a las inversiones de las entidades de inversión. En consecuencia, estas no están obligadas a valorar los activos que no constituyan inversiones, ni 
los pasivos, a su valor razonable.
 
Características típicas de una entidad de inversión  
B85N A la hora de determinar si se ajusta a la definición de entidad de 
inversión, la entidad deberá examinar si presenta características típicas 
de tales entidades (véase el párrafo 28). La ausencia de una o varias de esas características no necesariamente impide clasificar a la entidad como entidad de inversión, si bien indica que se requiere un análisis 
adicional para determinar si la entidad constituye una entidad de inver ­
sión.
 
Más de una inversión  
B85O Una entidad de inversión dispone, por lo general, de diversas inversio ­
nes, con el fin de diversificar el riesgo y maximizar los rendimientos. 
Una entidad puede disponer de una cartera de inversiones directa o indirectamente, por ejemplo, a través de una única inversión en otra entidad de inversión que, a su vez, disponga de diversas inversiones.
 
B85P Puede haber ocasiones en que la entidad disponga de una única inver ­
sión. Sin embargo, la tenencia de una única inversión no necesariamente impide que una entidad se ajuste a la definición de entidad de inversión. 
Así, por ejemplo, una entidad de inversión podrá disponer de una única 
inversión cuando:
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 757
 
(a) se halle en fase de puesta en marcha y no haya determinado aún las 
inversiones adecuadas, no habiendo, por tanto, ejecutado aún su plan 
de inversión que comporte la adquisición de diversas inversiones;  
(b) no haya realizado aún otras inversiones en sustitución de las que 
haya enajenado;  
(c) se haya constituido con objeto de agrupar fondos de inversores 
destinados a formar parte de una única inversión que no esté al 
alcance de los inversores individuales (por ejemplo, cuando la in ­
versión mínima exigida sea demasiado elevada para un inversor individual); o
 
(d) se halle en proceso de liquidación.  
Más de un inversor  
B85Q Por lo general, una entidad de inversión reunirá a diversos inversores, 
los cuales pondrán sus fondos en común para acceder a servicios de gestión de inversiones y oportunidades de inversión a los que no habrían tenido acceso individualmente. El hecho de contar con diversos inver ­
sores reducirá las probabilidades de que la entidad, u otros miembros del 
grupo del que forme parte la entidad, obtengan ventajas, exceptuadas las plusvalías o rentas de inversiones (véase el párrafo B85I).
 
B85R Alternativamente, una entidad de inversión podrá estar constituida por, o 
para, un único inversor, que represente o respalde los intereses de un 
grupo más amplio de inversores (por ejemplo, un fondo de pensiones, un fondo de inversión pública, un fideicomiso familiar).
 
B85S También puede haber momentos en que la entidad cuente temporalmente 
con un único inversor. Así, por ejemplo, una entidad puede tener un 
único inversor cuando:  
(a) se halle en la fase de oferta pública inicial, antes de la expiración de 
la misma, y busque activamente inversores adecuados;  
(b) no haya encontrado aún inversores adecuados con vistas a la susti ­
tución de las participaciones en la propiedad que hayan sido resca ­
tadas; o  
(c) se halle en proceso de liquidación.  
Inversores no vinculados  
B85T De manera general, una entidad de inversión contará con diversos in ­
versores que no sean partes vinculadas a la entidad (según estas se 
definen en la NIC 24) u otros miembros del grupo del que forme parte 
la entidad. El hecho de contar con inversores no vinculados reducirá las probabilidades de que la entidad, u otros miembros del grupo del que 
forme parte la entidad, obtengan ventajas, exceptuadas las plusvalías o 
rentas de inversiones (véase el párrafo B85I).
 
B85U No obstante, una entidad puede tener la consideración de entidad de 
inversión aun en el caso de que sus inversores estén vinculados a ella. A título de ejemplo, una entidad de inversión podrá crear un fondo 
«paralelo» independiente para un grupo de sus empleados (miembros 
del personal clave de la dirección, por ejemplo) u otro inversor o inver ­
sores que sean partes vinculadas, que refleje las inversiones del principal fondo de inversión de la entidad. Este fondo «paralelo» podrá conside ­
rarse una entidad de inversión, aun cuando todos sus inversores sean 
partes vinculadas.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 758
 
Participaciones en la propiedad  
B85V Una entidad de inversión será, por lo general, aunque no necesariamente, 
una entidad jurídica independiente. Las participaciones en la propiedad 
de la entidad de inversión adoptarán, en general, la forma de instrumen ­
tos de patrimonio o participaciones similares (por ejemplo, participacio ­
nes en el capital social ), a los que se atribuirán cuotas proporcionales de 
los activos netos de la entidad de inversión. No obstante, la presencia de 
distintas categorías de inversores, algunos de ellos con derechos exclu ­
sivamente sobre una inversión o grupos de inversiones concretas, o a los que corresponden diferentes cuotas proporcionales de los activos netos, 
no impedirá que una entidad tenga la consideración de entidad de in ­
versión.
 
B85W Por otra parte, una entidad que posea participaciones en la propiedad 
significativas en forma de deuda que no se ajuste, de acuerdo con otras NIIF aplicables, a la definición de patrimonio podrá considerarse una entidad de inversión, siempre que los titulares de deuda estén expuestos 
a rendimientos variables como consecuencia de las variaciones del valor 
razonable de los activos netos de la entidad.
 
▼M32  
REQUERIMIENTOS CONTABLES  
Procedimientos de consolidación  
B86 Los estados financieros consolidados:  
(a) Reúnen partidas similares del activo, el pasivo, el patrimonio neto, 
los ingresos, los gastos y los flujos de efectivo de la dominante con los de sus dependientes.
 
(b) Compensan (eliminan) el importe en libros de la inversión de la 
dominante en cada dependiente con la parte de patrimonio neto que mantenga la dominante en cada dependiente (la NIIF 3 explica 
cómo debe contabilizarse cualquier fondo de comercio relacionado).
 
(c) Eliminan por completo el activo, pasivo, patrimonio neto, ingresos, 
gastos y flujos de efectivo intragrupo relativos a transacciones entre 
empresas del grupo (las ganancias o pérdidas derivadas de trans ­
acciones intragrupo que estén reconocidas en el activo, como exis ­
tencias o activos fijos, se eliminan por completo). Las pérdidas 
intragrupo pueden indicar un deterioro de valor, que requerirá su reconocimiento en los estados financieros consolidados. La NIC 12  
Impuesto sobre las ganancias  se aplicará a las diferencias tempora ­
rias que surjan como consecuencia de la eliminación de las ganan ­
cias y pérdidas derivadas de las transacciones intragrupo.
 
Políticas de contabilidad uniformes  
B87 Si un miembro del grupo utiliza políticas contables diferentes de las 
adoptadas en los estados financieros consolidados, para transacciones similares y otros sucesos que se hayan producido en circunstancias similares, se realizarán los ajustes adecuados en sus estados financieros 
al elaborar los estados financieros consolidados a fin de garantizar la 
conformidad con las políticas contables del grupo.
 
Valoraciones  
B88 Una entidad deberá incluir los ingresos y gastos de una dependiente en 
los estados financieros consolidados a partir de la fecha en que obtenga el control y hasta la fecha en que deje de ejercer control sobre la dependiente. Los ingresos y gastos de una dependiente deberán basarse 
en los valores de los activos y pasivos reconocidos en los estados 
financieros consolidados en la fecha de la adquisición. Por ejemplo, un gasto por depreciación reconocido en el estado del resultado global consolidado después de la fecha de la adquisición deberá basarse en los 
valores razonables de los activos depreciables relacionados reconocidos 
en los estados financieros consolidados en la fecha de la adquisición.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 759
 
Derechos potenciales de voto  
B89 Cuando existan derechos potenciales de voto u otros instrumentos deri ­
vados que contengan derechos potenciales de voto, la parte del resultado 
y de las variaciones del patrimonio neto asignada a la dominante y a las participaciones no dominantes al elaborar los estados financieros conso ­
lidados se determina únicamente sobre la base de las participaciones en 
la propiedad existentes y no refleja el posible ejercicio o conversión de 
los derechos potenciales de voto y otros derivados, salvo que sea de aplicación lo dispuesto en el párrafo B90.
 
B90 En determinadas circunstancias, una entidad ostenta, en sustancia, una 
participación en la propiedad como consecuencia de una transacción que 
en ese momento le da acceso a los rendimientos conexos a una partici ­
pación en la propiedad. En tales circunstancias, la parte asignada a la dominante y a las participaciones no dominantes al elaborar los estados financieros consolidados se determinará teniendo en cuenta un posible 
ejercicio de los derechos de voto potenciales y otros instrumentos deri ­
vados que en ese momento den a la entidad acceso a los rendimientos.
 
B91 La NIIF 9 no se aplica a las participaciones en dependientes que estén 
consolidadas. Cuando los instrumentos que contengan derechos poten ­
ciales de voto en sustancia den en ese momento acceso a los rendimien ­
tos conexos a una participación en la propiedad de una dependiente, 
dichos instrumentos no estarán sujetos a los requerimientos de la NIIF 9. En todos los demás casos, los instrumentos que contengan derechos 
potenciales de voto de una dependiente se contabilizarán de conformidad 
con la NIIF 9.
 
Fecha de presentación  
B92 Los estados financieros de la dominante y de sus dependientes, utiliza ­
dos para la elaboración de los estados financieros consolidados, deberán tener la misma fecha de presentación. Cuando la fecha de cierre del 
ejercicio sobre el que se informa de la dominante y de la dependiente 
sean diferentes, esta última elaborará, a efectos de la consolidación, información financiera adicional referida a la misma fecha que los esta ­
dos financieros de la dominante para permitir que esta pueda consolidar 
la información financiera de la dependiente, a menos que sea impracti ­
cable hacerlo.
 
B93 En el caso de que resulte impracticable hacerlo, la dominante consoli ­
dará la información financiera de la dependiente utilizando los estados financieros más recientes de este última, ajustados para tener en cuenta 
las transacciones o los sucesos significativos que se hayan producido 
entre la fecha de elaboración de esos estados financieros y la de los estados financieros consolidados. En cualquier caso, la diferencia entre 
la fecha de los estados financieros de la dependiente y la de los estados 
financieros consolidados no debe exceder de tres meses, y la duración de los ejercicios sobre los que se informa y cualquier diferencia entre las fechas de los estados financieros deberán ser las mismas de un ejercicio 
a otro.
 
Participaciones no dominantes  
B94 Una entidad deberá atribuir el resultado y cada componente de otro 
resultado global a los propietarios de la dominante y a las participacio ­
nes no dominantes. La entidad deberá atribuir además el resultado global total a los propietarios de la dominante y a las participaciones no do ­
minantes incluso si esto diera lugar a un saldo deudor de estas últimas.
 
B95 Si una dependiente tiene en circulación acciones preferentes con dere ­
chos acumulativos que estén clasificadas como patrimonio neto, y cuyos tenedores son los titulares de las participaciones no dominantes, la en ­
tidad computará su participación en el resultado después de ajustar por 
los dividendos de estas acciones, con independencia de que estos hayan 
sido o no declarados.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 760
 
Variaciones del porcentaje en manos de titulares de participaciones 
no dominantes  
B96 Cuando el porcentaje del patrimonio neto en manos de los titulares de 
participaciones no dominantes varía, la entidad deberá ajustar el importe en libros de las participaciones dominantes y no dominantes a fin de reflejar los cambios producidos en sus participaciones relativas en la 
dependiente. La entidad deberá reconocer directamente en el patrimonio 
neto toda diferencia entre el importe por el que se ajusten las participa ­
ciones no dominantes y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida, y atribuir dicha diferencia a los propietarios de la dominante.
 
Pérdida de control  
B97 Una dominante puede perder el control de una dependiente en dos o más 
acuerdos (transacciones). Sin embargo, algunas veces las circunstancias indican que los acuerdos múltiples deben contabilizarse como una trans ­
acción única. Para determinar si se han de contabilizar los acuerdos 
como una única transacción, una dominante considerará todos los térmi ­
nos y condiciones de los acuerdos y sus efectos económicos. La presen ­
cia de uno o varios de los factores siguientes indica que una dominante debería contabilizar los acuerdos múltiples como una única transacción:
 
(a) Son alcanzados en el mismo momento o uno en función del otro.  
(b) Forman parte de una transacción única destinada a lograr un efecto 
comercial global.  
(c) La materialización de un acuerdo depende de que ocurra al menos 
uno de los otros acuerdos.  
(d) Un acuerdo considerado de forma independiente no está económi ­
camente justificado, pero sí lo está cuando se le considera conjun ­
tamente con otros. Un ejemplo es cuando el precio de una enajena ­
ción o disposición por otra vía de acciones se fija por debajo del 
mercado y se compensa con otra posterior a un precio superior al de 
mercado.  
B98 Si una dominante pierde el control de una dependiente:  
(a) Deberá dar de baja en cuentas:  
(i) Los activos (incluyendo el fondo de comercio) y pasivos de la 
dependiente por su importe en libros en la fecha en que se 
pierda el control.  
(ii) El importe en libros de todas las participaciones no dominantes 
en la antigua dependiente en la fecha en que se pierda el control (incluyendo todos los componentes de otro resultado global 
atribuible a ellas).
 
(b) Reconocerá:  
(i) el valor razonable de la contraprestación recibida, si la hubiera, 
por la transacción, suceso o circunstancias que dieran lugar a la pérdida de control;
 
(ii) si la transacción, el suceso o las circunstancias que dieron lugar 
a la pérdida de control conllevan una distribución de acciones de la dependiente a los propietarios en su condición de tales, dicha distribución; y
 
(iii) reconocerá la inversión retenida en la entidad que anteriormente 
fue dependiente por su valor razonable en la fecha en que se pierda el control.
 
(c) Reclasificará a resultados, o transferirá directamente a reservas por 
ganancias acumuladas si así lo exigen otras NIIF, los importes re ­
conocidos en otro resultado global en relación con la dependiente 
sobre la base descrita en el párrafo B99.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 761
 
(d) Reconocerá toda diferencia resultante como ganancia o pérdida en el 
resultado atribuible a la dominante.  
B99 Si una dominante pierde el control de una dependiente, la primera con ­
tabilizará todos los importes reconocidos en otro resultado global en 
relación con esa dependiente sobre la misma base que se hubiera reque ­
rido si la dominante hubiera enajenado o dispuesto por otra vía los activos o pasivos relacionados. Por ello, cuando se pierda el control 
de una dependiente, si una ganancia o pérdida anteriormente reconocida 
en otro resultado global se hubiera reclasificado a resultados en el mo ­
mento de la enajenación o disposición por otra vía de los activos o pasivos relacionados, la dominante reclasificará la ganancia o pérdida 
de patrimonio neto a resultados (como un ajuste por reclasificación). Si 
una reserva de revalorización anteriormente reconocida en otro resultado global se hubiera transferido directamente a reservas por ganancias acu ­
muladas por la enajenación o disposición por otra vía del activo, la 
dominante transferirá la reserva de revalorización directamente a reservas 
por ganancias acumuladas cuando se pierda el control de la dependiente.
 
▼M38  
CONTABILIZACIÓN DE UN CAMBIO EN LA CONDICIÓN DE ENTIDAD 
DE INVERSIÓN  
B100 Cuando una entidad pierda su condición de entidad de inversión, apli ­
cará la NIIF 3 a cualquier dependiente que anteriormente se valorase a 
su valor razonable con cambios en resultados, de conformidad con el 
párrafo 31. Se considerará que la fecha del cambio de condición es la fecha de adquisición. Al valorar todo fondo de comercio o ganancia resultante de una compra en condiciones muy ventajosas que se derive 
de la adquisición considerada, el valor razonable de la dependiente en la 
fecha de adquisición considerada representará la contraprestación esti ­
mada transferida. Todas las dependientes deberán consolidarse, de con ­
formidad con los párrafos 19 a 24 de esta NIIF, a partir de la fecha del 
cambio de condición.
 
B101 Cuando una entidad adquiera la condición de entidad de inversión, 
dejará de consolidar sus dependientes en la fecha del cambio de condi ­
ción, a excepción de las dependientes que sigan sujetas a consolidación con arreglo al párrafo 32. La entidad de inversión aplicará los requeri ­
mientos de los apartados 25 y 26 a aquellas dependientes que deje de 
consolidar, como si hubiera perdido el control de dichas dependientes en 
esa fecha.
 
▼M32  
Apéndice C  
Fecha de vigencia y transición  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF y tiene la misma autoridad que el 
resto de apartados de la NIIF.  
FECHA DE VIGENCIA  
C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada. Si 
una entidad aplicase esta NIIF a un ejercicio anterior, revelará ese hecho 
y aplicará la NIIF 11, la NIIF 12, la NIC 27  Estados financieros sepa ­
rados  y la NIC 28 (modificada en 2011) al mismo tiempo.  
▼M37  
C1A Mediante el documento  Estados financieros consolidados, Acuerdos 
conjuntos y Revelación de participaciones en otras entidades: Guía de 
transición  (Modificaciones de las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12), publi ­
cado en junio de 2012, se modificaron los párrafos C2 a C6 y se añadieron los párrafos C2A a C2B, C4A a C4C, C5A y C6A a C6B. Las entidades aplicarán esas modificaciones a los ejercicios que comien ­
cen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Si una entidad 
aplica la NIIF 10 a un ejercicio anterior, aplicará estas modificaciones también a ese período.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 762
 
C1B El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, la 
NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó los párrafos 2, 4, C2A, C6A y el apéndice A y añadió los párrafos 27 a 
33, B85A a B85W, B100 a B101 y C3A a C3F. Una entidad aplicará 
esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejercicio anterior, revelará este 
hecho y aplicará todas las modificaciones incluidas en el documento  
Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M32  
TRANSICIÓN  
▼M37  
C2 La entidad deberá aplicar esta NIIF con carácter retroactivo, de confor ­
midad con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones 
contables y errores , salvo en los casos especificados en los párrafos 
C2A a C6.  
▼M38  
C2A No obstante lo dispuesto en el párrafo 28 de la NIC 8, cuando esta NIIF 
se aplique por primera vez y, si ello fuera posterior, cuando se apliquen por primera vez las modificaciones de esta NIIF recogidas en el docu ­
mento  Entidades de inversión , la entidad solo deberá presentar la infor ­
mación cuantitativa exigida por el párrafo 28, letra f), de la NIC 8 en el 
ejercicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial de esta NIIF (el «ejercicio inmediatamente anterior»). Las entidades podrán presentar asimismo esta información respecto del ejercicio en 
curso o de ejercicios comparativos anteriores, si bien no estarán obliga ­
das a ello.
 
▼M37  
C2B A efectos de esta norma, la fecha de aplicación inicial será el comienzo 
del ejercicio anual sobre el que se informe al que se aplique esta NIIF por primera vez.
 
C3 En la fecha de aplicación inicial, las entidades no estarán obligadas a 
realizar ajustes en la contabilidad anterior por su implicación en:  
(a) entidades que estuvieran consolidadas en dicha fecha de acuerdo con 
la NIC 27  Estados financieros consolidados y separados  y la SIC-12  
Consolidación—Entidades con cometido especial  y sigan estando 
consolidadas de acuerdo con esta NIIF; o bien  
(b) entidades que no estuvieran consolidadas en dicha fecha de acuerdo 
con la NIC 27 y la SIC-12 y que no estén consolidadas de acuerdo 
con esta NIIF.  
▼M38  
C3A En la fecha de aplicación inicial, la entidad determinará si constituye una 
entidad de inversión sobre la base de los hechos y circunstancias concu ­
rrentes en dicha fecha. Si, en la fecha de la aplicación inicial, la entidad determina que constituye una entidad de inversión, aplicará los requeri ­
mientos de los párrafos C3B a C3F en lugar de los de los párrafos C5 a 
C5A.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 763
 
C3B Con la salvedad de las dependientes sujetas a consolidación de confor ­
midad con el párrafo 32 (a las que se aplicarán los párrafos C3 y C6 o 
los párrafos C4 a C4C, según proceda), la entidad de inversión valorará sus inversiones en cada dependiente a su valor razonable con cambios en resultados, como si lo dispuesto en esta NIIF siempre hubiera estado 
vigente. La entidad de inversión ajustará retroactivamente tanto el ejer ­
cicio anual inmediatamente precedente a la fecha de aplicación inicial como el patrimonio neto al inicio del ejercicio inmediatamente anterior, en función de cualquier diferencia entre:
 
(a) el importe en libros previo de la dependiente; y  
(b) el valor razonable de las inversiones de la entidad de inversión en la 
dependiente.  
El importe acumulado de los ajustes del valor razonable reconocidos 
previamente en otro resultado global deberá transferirse a reservas por 
ganancias acumuladas al principio del ejercicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial.
 
C3C Antes de la fecha de adopción de la NIIF 13  Valoración del valor 
razonable , la entidad de inversión utilizará los importes del valor razo ­
nable previamente notificados a los inversores o a la dirección, si dichos importes representan el importe por el que podría haberse intercambiado la inversión entre partes interesadas y debidamente informadas, en una 
transacción realizada en condiciones de independencia mutua en la fecha 
de la valoración.
 
C3D Si la valoración de una inversión en una dependiente de conformidad 
con los apartados C3B a C3C resulta impracticable (según la definición 
de la NIC 8), la entidad de inversión aplicará los requerimientos de esta 
NIIF al comienzo del primer ejercicio para el que resulte practicable la aplicación de los párrafos C3B a C3C, que podría ser el ejercicio en curso. El inversor ajustará retroactivamente el ejercicio anual inmedia ­
tamente anterior a la fecha de aplicación inicial, a menos que el co ­
mienzo del primer ejercicio para el que la aplicación de este párrafo resulte practicable sea el ejercicio en curso. Si tal fuera el caso, el ajuste del patrimonio neto se reconocerá al comienzo del ejercicio corriente.
 
C3E Si una entidad de inversión ha enajenado o dispuesto por otra vía de una 
inversión en una dependiente, o ha perdido el control de la misma, antes de la fecha de aplicación inicial de esta NIIF, la entidad de inversión no estará obligada a realizar ajustes en la contabilización anterior de esa 
dependiente.
 
C3F Si una entidad aplica las modificaciones del documento  Entidades de 
inversión  a un ejercicio posterior al de la aplicación por primera vez de 
la NIIF 10, toda referencia a «la fecha de aplicación inicial» en los 
apartados C3A a C3E, se entenderá hecha al «comienzo del ejercicio 
anual sobre el que se informe en el que las modificaciones del docu ­
mento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, la NIIF 12 
y la NIC 27), publicadas en octubre de 2012, se hayan aplicado por 
primera vez.»  ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 764
 
C4 En caso de que, en la fecha de aplicación inicial, un inversor concluya 
que va a consolidar una participada que anteriormente no estuviera consolidada de conformidad con la NIC 27 y la SIC-12, el inversor:
 
(a) Si la participada es una empresa (según la definición del término 
recogida en la NIIF 3  Combinaciones de negocios ), deberá valorar el 
activo, el pasivo y las participaciones no dominantes en esa partici ­
pada que anteriormente no estaba consolidada como si hubiera es ­
tado consolidada (y, por tanto, hubiera contabilizado la adquisición 
con arreglo a la NIIF 3), desde la fecha en que el inversor obtuvo el 
control de la participada sobre la base de los requerimientos esta ­
blecidos en esta NIIF. El inversor ajustará retroactivamente el ejer ­
cicio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial. 
Cuando la fecha en la que se obtuvo el control sea previa al co ­
mienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el inversor reconocerá, como un ajuste del patrimonio neto al comienzo del ejercicio inme ­
diatamente anterior, cualquier diferencia entre:
 
(i) el importe del activo, del pasivo y de las participaciones no 
dominantes reconocido; y  
(ii) el anterior importe en libros de la implicación del inversor en la 
participada.  
(b) Si la participada no es una empresa (según la definición del término 
recogida en la NIIF 3), deberá valorar el activo, el pasivo y las participaciones no dominantes en esa participada que anteriormente no estaba consolidada como si hubiera estado consolidada (apli ­
cando el método de adquisición descrito en la NIIF 3, sin reconocer 
ningún fondo de comercio para la participada), desde la fecha en la que el inversor obtuvo el control de la participada sobre la base de los requerimientos establecidos en esta NIIF. El inversor ajustará 
retroactivamente el ejercicio anual inmediatamente anterior a la fe ­
cha de aplicación inicial. Cuando la fecha en la que se obtuvo el control sea previa al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el inversor reconocerá, como un ajuste del patrimonio neto al co ­
mienzo del ejercicio inmediatamente anterior, cualquier diferencia 
entre:
 
(i) el importe del activo, del pasivo y de las participaciones no 
dominantes reconocido; y  
(ii) el anterior importe en libros de la implicación del inversor en la 
participada.  
C4A En caso de que la valoración del activo, el pasivo y las participaciones 
no dominantes de la participada de conformidad con el párrafo C4, letras 
a) o b), resulte impracticable (según la definición de la NIC 8), el 
inversor:  
(a) si la participada es una empresa, deberá aplicar los requisitos de la 
NIIF 3 a partir de la fecha de adquisición estimada. Se tomará como fecha de adquisición la que corresponda al comienzo del primer 
ejercicio para el que sea practicable aplicar el párrafo C4, letra a), 
que puede ser el ejercicio corriente.
 
(b) si la participada no es una empresa, deberá aplicar el método de 
adquisición descrito en la NIIF 3, sin reconocer ningún fondo de comercio para la participada a partir de la fecha de adquisición estimada. Se tomará como fecha de adquisición la que corresponda 
al comienzo del primer ejercicio para el que sea practicable aplicar 
el párrafo C4, letra b), que puede ser el ejercicio corriente.
 ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 765
 
El inversor ajustará de forma retroactiva el ejercicio anual inmediata ­
mente anterior a la fecha de aplicación inicial, salvo en caso de que el 
comienzo del primer ejercicio para el que sea practicable la aplicación de este párrafo sea el ejercicio corriente. Cuando la fecha de adquisición estimada sea previa al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el 
inversor reconocerá, como un ajuste del patrimonio neto al comienzo del 
ejercicio inmediatamente anterior, cualquier diferencia entre:
 
(c) el importe del activo, del pasivo y de las participaciones no domi ­
nantes reconocido; y  
(d) el anterior importe en libros de la implicación del inversor en la 
participada.  
Si el primer ejercicio para el que sea practicable la aplicación de este 
párrafo es el ejercicio corriente, el ajuste en el patrimonio neto se reco ­
nocerá al comienzo del ejercicio corriente.  
C4B Cuando un inversor aplique los párrafos C4 a C4A y la fecha en la que 
se obtuvo el control de acuerdo con esta NIIF sea posterior a la fecha de 
vigencia de la NIIF 3 revisada en 2008 (NIIF 3 [2008]), la referencia a la NIIF 3 en los párrafos C4 y C4A lo será a la NIIF 3 (2008). Si el control se obtuvo antes de la fecha de vigencia de la NIIF 3 (2008), el 
inversor aplicará la NIIF 3 (2008) o bien la NIIF 3 (publicada en 2004).
 
C4C Cuando un inversor aplique los párrafos C4 a C4A y la fecha en la que 
se obtuvo el control de acuerdo con esta NIIF sea posterior a la fecha de vigencia de la NIC 27 revisada en 2008 (NIC 27 [2008]), el inversor aplicará los requerimientos de esta NIIF a todos los ejercicios en los que 
la participada esté consolidada de forma retroactiva de acuerdo con los 
párrafos C4 a C4A. Si el control se obtuvo antes de la fecha de vigencia de la NIC 27 (2008), el inversor aplicará:
 
(a) los requerimientos de esta NIIF a todos los ejercicios en los que la 
participada esté consolidada de forma retroactiva de acuerdo con los 
párrafos C4 a C4A; o bien  
(b) los requerimientos de la versión de la NIC 27 publicada en 2003 
(NIC 27 [2003]) a los ejercicios previos a la fecha de vigencia de la 
NIC 27 (2008) y, a partir de entonces, los requerimientos de esta 
NIIF a ejercicios posteriores.  
C5 En caso de que, en la fecha de aplicación inicial, un inversor concluya 
que dejará de consolidar una participada que anteriormente estuviera consolidada de conformidad con la NIC 27 y la SIC-12, el inversor 
deberá valorar su participación en la participada al importe al que se 
habría valorado si los requerimientos previstos en esta NIIF hubieran estado en vigor en el momento en que el inversor inició su implicación en la participada (sin obtener control de acuerdo con esta NIIF), o perdió 
el control sobre ella. El inversor ajustará retroactivamente el ejercicio 
anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial. Cuando la fecha en la que el inversor inició su implicación en la participada (sin obtener control de acuerdo con esta NIIF), o perdió el control sobre ella, 
sea previa al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el inversor 
reconocerá, como un ajuste del patrimonio neto al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, cualquier diferencia entre:
 
(a) el anterior importe en libros del activo, del pasivo y de las partici ­
paciones no dominantes; y  
(b) el importe reconocido de la participación del inversor en la partici ­
pada.  ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 766
 
C5A Si resulta impracticable valorar la participación en la participada de 
acuerdo con el párrafo C5 (según la definición de la NIC 8), el inversor 
deberá aplicar los requerimientos de esta NIIF al inicio del primer ejer ­
cicio para el que resulte practicable aplicar el párrafo C5, que puede ser el ejercicio corriente. El inversor ajustará de forma retroactiva el ejerci ­
cio anual inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial, salvo 
en caso de que el inicio del primer ejercicio para el que sea practicable la aplicación de este párrafo sea el ejercicio en curso. Cuando la fecha en la que el inversor inició su implicación en la participada (sin obtener 
control de acuerdo con esta NIIF), o perdió el control sobre ella, sea 
previa al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, el inversor reconocerá, como un ajuste del patrimonio neto al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, cualquier diferencia entre:
 
(a) el anterior importe en libros del activo, del pasivo y de las partici ­
paciones no dominantes; y  
(b) el importe reconocido de la participación del inversor en la partici ­
pada.  
Si el primer ejercicio para el que sea practicable la aplicación de este 
párrafo es el ejercicio corriente, el ajuste en el patrimonio neto se reco ­
nocerá al comienzo del ejercicio corriente.  
C6 Los párrafos 23, 25, B94 y B96 a B99 fueron modificaciones a la NIC 
27 realizadas en 2008 que se trasladaron a la NIIF 10. Salvo en aquellos 
casos en que una entidad aplique el párrafo C3 o esté obligada a aplicar los párrafos C4 a C5A, la entidad deberá aplicar los requerimientos 
establecidos en los citados párrafos como sigue:
 
▼M32  
(a) Una entidad no deberá reexpresar ninguna atribución de resultados 
para los ejercicios sobre los que se informe antes de aplicar por primera vez la modificación del párrafo B94.
 
(b) Los requerimientos contenidos en los párrafos 23 y B96 en lo to ­
cante a la contabilidad de las variaciones en las participaciones en la propiedad de una dependiente una vez obtenido el control no se 
aplicarán a los cambios habidos antes de que la entidad aplicase 
esas modificaciones por primera vez.
 
(c) Una entidad no reexpresará el importe en libros de una inversión en 
una antigua dependiente si el control se perdió antes de que aplicase 
por primera vez las modificaciones expresadas en los párrafos 25 y 
B97 a B99. Además, una entidad no recalculará ganancia o pérdida alguna por la pérdida de control de una dependiente que haya ocu ­
rrido antes de que se apliquen por primera vez las modificaciones de 
los párrafos 25 y B97 a B99.
 
▼M37  
Referencias al «ejercicio inmediatamente anterior»  
▼M38  
C6A Sin perjuicio de las referencias al ejercicio anual inmediatamente anterior 
a la fecha de aplicación inicial («el ejercicio inmediatamente anterior») 
en los párrafos C3B a C5A, la entidad podrá proporcionar también información comparativa ajustada de los ejercicios anteriores presenta ­
dos, aunque no estará obligada a ello. Si una entidad presenta informa ­
ción comparativa ajustada respecto de cualesquiera ejercicios anteriores, 
todas las referencias al «ejercicio inmediatamente anterior» en los pá ­
rrafos C3B a C5A se entenderán hechas al «primer ejercicio comparativo ajustado presentado».
 
▼M37  
C6B Si una entidad presenta información comparativa sin ajustar respecto de 
cualquier ejercicio anterior, deberá identificar claramente la información que no se haya ajustado, declarar que ha sido preparada con diferentes 
criterios y explicar dichos criterios.
 ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 767
 
Referencias a la NIIF 9  
C7 Si una entidad aplica esta NIIF, pero no aplica aún la NIIF 9, toda 
referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39  Instrumentos 
financieros : Reconocimiento y valoración . 
RETIRADA DE OTRAS NIIF  
C8 Esta NIIF sustituye a los requerimientos referentes a los estados finan ­
cieros consolidados de la NIC 27 (modificada en 2008).  
C9 Esta NIIF sustituye también a la SIC-12  Consolidación—Entidades con 
cometido especial . ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 768
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 11  
Acuerdos conjuntos  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es establecer una serie de principios para la 
elaboración de la información financiera por parte de entidades que 
tengan una participación en acuerdos objeto de control conjunto (denominados  acuerdos conjuntos ).
 
Cumplimiento del objetivo  
2 Para cumplir el objetivo enunciado en el párrafo 1, esta NIIF define el  
control conjunto  y requiere que las  entidades que formen parte de un 
acuerdo conjunto  determinen el tipo de acuerdo conjunto en el que 
participan mediante la evaluación de sus derechos y obligaciones, y que contabilicen esos derechos y obligaciones de conformidad con ese 
tipo de acuerdo conjunto.
 
ALCANCE  
3 Esta NIIF se aplicará por todas las entidades que formen parte de 
un acuerdo conjunto.  
ACUERDOS CONJUNTOS  
4 Un acuerdo conjunto es un acuerdo del que dos o más partes os ­
tentan el control conjunto.  
5 Un acuerdo conjunto presenta las características siguientes:  
(a) Las partes se encuentran vinculadas a través de un acuerdo 
contractual (véanse los párrafos B2 a B4).  
(b) El acuerdo contractual otorga a dos o más de esas partes el 
control conjunto del acuerdo (véanse los párrafos 7 a 13).  
6 Un acuerdo conjunto es  una operación conjunta  o un  negocio con ­
junto . 
Control conjunto  
7 Control conjunto es el control compartido de un acuerdo, en virtud 
de un acuerdo contractual, y solo existirá cuando las decisiones 
sobre las actividades relevantes requieran el consentimiento unánime de todas las partes que comparten el control.
 
8 Una entidad que forme parte de un acuerdo deberá evaluar si el acuerdo 
contractual otorga a todas las partes, o a un grupo de ellas, el control colectivo del acuerdo. Todas las partes, o un grupo de ellas, controlan colectivamente un acuerdo cuando deben actuar juntas para dirigir las 
actividades que influyan de forma significativa en los rendimientos del 
acuerdo (es decir, las actividades relevantes).
 
9 Una vez que haya quedado establecido que todas las partes, o un grupo 
de ellas, controlan el acuerdo colectivamente, solo existirá control con ­
junto cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieran el 
consentimiento unánime de todas las partes que controlan colectivamente el acuerdo.
 
10 En un acuerdo conjunto, ninguna de las partes controla el acuerdo por sí 
sola. Una parte que ejerza el control conjunto de un acuerdo puede 
impedir que cualquier otra parte o grupo de partes controle el acuerdo.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 769
 
11 Un acuerdo puede ser conjunto incluso si no todas las partes que lo 
componen ejercen el control conjunto de este. Esta NIIF distingue entre 
las partes que ejercen el control conjunto de un acuerdo conjunto ( ope­
radores conjuntos  o partícipes en negocios conjuntos ) y las que parti ­
cipan en un acuerdo conjunto pero no ejercen el control conjunto de 
este. 
12 Una entidad deberá aplicar su juicio profesional al evaluar si todas las 
partes, o un grupo de ellas, ejercen el control conjunto de un acuerdo. La entidad deberá llevar a cabo esa evaluación teniendo en cuenta todos los 
hechos y circunstancias concurrentes (véanse los párrafos B5 a B11).
 
13 Si los hechos y las circunstancias cambian, la entidad deberá volver a 
evaluar si continúa ejerciendo el control conjunto de un acuerdo.  
Tipos de acuerdo conjunto  
14 Una entidad deberá determinar el tipo de acuerdo conjunto del que 
forme parte. La clasificación de un acuerdo conjunto como opera ­
ción conjunta o como negocio conjunto depende de los derechos y obligaciones de las partes involucradas en el acuerdo.
 
15 Una operación conjunta es un acuerdo conjunto en el que las partes 
que poseen el control conjunto de dicho acuerdo ostentan derechos sobre los activos de este y tienen obligaciones por sus pasivos. Di ­
chas partes se denominan operadores conjuntos.
 
16 Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto en el que las partes que 
poseen el control conjunto de dicho acuerdo ostentan derechos sobre los activos netos de este. Dichas partes se denominan partícipes en negocios conjuntos.
 
17 Una entidad deberá aplicar su juicio profesional al evaluar si un acuerdo 
conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto. La entidad determinará el tipo de acuerdo conjunto en el que participa analizando los derechos y obligaciones que se derivan del acuerdo. Una entidad 
evaluará sus derechos y obligaciones teniendo en cuenta la estructura y 
la forma jurídica del acuerdo, los términos acordados por las partes del acuerdo contractual y otros hechos y circunstancias, en su caso (véanse los párrafos B12 a B33).
 
18 En algunos casos las partes se encuentran vinculadas por un acuerdo 
marco que establece los términos contractuales generales para el desa ­
rrollo de una o más actividades. El acuerdo marco podría determinar que las partes establezcan diferentes acuerdos conjuntos para el desarrollo de 
actividades específicas que formen parte del acuerdo. Pese a que esos 
acuerdos conjuntos están relacionados con un mismo acuerdo marco, el tipo de acuerdo concreto podría variar en caso de que los derechos y las obligaciones de las partes difieran a la hora de asumir la realización de 
las diferentes actividades contempladas en el acuerdo marco. En conse ­
cuencia, las operaciones conjuntas y los negocios conjuntos pueden coexistir cuando las partes desarrollan diferentes actividades que forman parte de un mismo acuerdo marco.
 
19 Si los hechos y las circunstancias cambian, la entidad deberá volver a 
evaluar si el tipo de acuerdo conjunto en el que participa ha cambiado.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 770
 
ESTADOS FINANCIEROS DE LAS PARTES DE UN ACUERDO CON ­
JUNTO  
Operaciones conjuntas  
20 Un operador conjunto deberá reconocer los elementos siguientes en 
relación con su participación en una operación conjunta:  
(a) sus activos, incluida la parte que le corresponda de los activos de 
titularidad conjunta;  
(b) sus pasivos, incluida la parte que le corresponda de los pasivos 
contraídos de forma conjunta;  
(c) los ingresos obtenidos de la venta de su parte de la producción 
derivada de la operación conjunta;  
(d) su parte de los ingresos obtenidos de la venta de la producción 
derivada de la operación conjunta; y  
(e) sus gastos, incluida la parte que le corresponda de los gastos 
conjuntos.  
21 Un operador conjunto contabilizará los activos, pasivos, ingresos y gas ­
tos relacionados con su participación en una operación conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables a los activos, pasivos, ingresos y gastos 
específicos de que se trate.
 
22 La contabilidad de transacciones tales como la venta, la aportación o la 
compra de activos que tengan lugar entre una entidad y una operación 
conjunta en la que dicha entidad actúe como operador conjunto se especifica en los párrafos B34 a B37.
 
23 Una parte que participe en una operación conjunta pero no ejerza control 
conjunto de esta deberá contabilizar su participación en el acuerdo con ­
forme a lo previsto en los párrafos 20 a 22 si tiene derechos sobre los 
activos y obligaciones por los pasivos relacionados con la operación 
conjunta. Si una parte que participa en una operación conjunta pero no ejerce el control conjunto de esta no tiene derechos sobre los activos ni obligaciones por los pasivos relacionados con dicha operación con ­
junta, deberá contabilizar su participación en la operación conjunta de 
conformidad con las NIIF aplicables a esa participación.
 
Negocios conjuntos  
24 Un partícipe en un negocio conjunto deberá reconocer su participa ­
ción en dicho negocio como una inversión, y contabilizará esa inver ­
sión utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos  a me­
nos que la entidad esté exenta de aplicar el método de la participa ­
ción según lo especificado en la citada norma.
 
25 Una parte que participe en un negocio conjunto pero que no ejerza el 
control conjunto de este deberá contabilizar su participación en el acuerdo conforme a lo previsto en la NIIF 9  Instrumentos financieros , 
salvo que ejerza una influencia significativa sobre el negocio conjunto, 
en cuyo caso deberá contabilizarla conforme a lo establecido en la NIC 
28 (modificada en 2011).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 771
 
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS  
26 En sus estados financieros separados, un operador conjunto o un 
partícipe en un negocio conjunto deberá contabilizar su participa ­
ción en:  
(a) Una operación conjunta de conformidad con los párrafos 20 a 
22. 
(b) Un negocio conjunto de conformidad con el párrafo 10 de la 
NIC 27  Estados financieros separados . 
27 En sus estados financieros separados, una parte que participe en un 
acuerdo conjunto pero no ejerza el control conjunto sobre él conta ­
bilizará su participación en:  
(a) Una operación conjunta de conformidad con el párrafo 23.  
(b) Un negocio conjunto de conformidad con la NIIF 9, a menos que 
la entidad ejerza una influencia significativa sobre el negocio 
conjunto, en cuyo caso deberá aplicar el párrafo 10 de la NIC 27 (modificada en 2011).
 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Acuerdo conjunto  Un acuerdo del que dos o más partes 
ejercen el  control conjunto . 
Control conjunto  Control compartido de un acuerdo, en 
virtud de un acuerdo contractual, que solo existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el 
consentimiento unánime de todas las par ­
tes que comparten el control.
 
Operación conjunta Acuerdo conjunto  en el que las partes 
que poseen el  control conjunto  del 
acuerdo ostentan derechos sobre los ac ­
tivos de este y tienen obligaciones por 
sus pasivos.  
Operador conjunto  Una parte en una  operación conjunta  
que ejerce  control conjunto  de dicha 
operación.  
Negocio conjunto Acuerdo conjunto  en el que las partes 
que poseen el  control conjunto  del 
acuerdo ostentan derechos sobre los ac ­
tivos netos de este.  
Partícipe en un negocio conjunto  Una parte en un  negocio conjunto  que 
ejerce  control conjunto  de dicho nego ­
cio. 
Parte en un acuerdo conjunto  Entidad que participa en un  acuerdo 
conjunto , con independencia de si la en ­
tidad ejerce  control conjunto  del 
acuerdo.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 772
 
Vehículo separado  Estructura financiera que puede identifi ­
carse por separado, incluidas personas 
jurídicas independientes o entidades re ­
conocidas por ley, con independencia de si tienen o no personalidad jurídica.
 
Los siguientes términos aparecen definidos en la NIC 27 (modificada en 2011), 
en la NIC 28 (modificada en 2011) o en la NIIF 10  Estados financieros conso ­
lidados  y se utilizan en esta NIIF con los significados especificados en dichas 
NIIF:  
— control de una participada  
— método de la participación  
— poder  
— derechos de protección  
— actividades relevantes  
— estados financieros separados  
— influencia significativa  
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF. Describe la aplicación de los 
párrafos 1a 27 y tiene la misma autoridad que el resto de párrafos de la NIIF.  
B1 Los ejemplos expuestos en este apéndice representan situaciones hipoté ­
ticas. Aunque algunos aspectos de los ejemplos pueden encontrarse en 
supuestos reales, a la hora de aplicar la NIIF 11 deberán evaluarse todos los hechos y las circunstancias pertinentes del supuesto en cuestión.
 
ACUERDOS CONJUNTOS  
Acuerdo contractual (párrafo 5)  
B2 La existencia de acuerdos contractuales se puede demostrar de varias 
formas. A menudo, aunque no siempre, un acuerdo contractual jurídica ­
mente vinculante se formaliza por escrito, normalmente en forma de 
contrato o de conversaciones documentadas entre las partes. Los meca ­
nismos legales también pueden crear acuerdos ejecutorios, ya sea por sí mismos o en combinación con contratos entre las partes.
 
B3 Cuando los acuerdos conjuntos se estructuran a través de un  vehículo 
independiente  (véanse los párrafos B19 a B33), el acuerdo contractual 
o determinados aspectos de este se incorporan a la escritura de cons ­
titución o a los estatutos del vehículo independiente.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 773
 
B4 El acuerdo contractual establece las condiciones de participación de las 
partes en la actividad que constituye el objeto del acuerdo. Por regla 
general, el acuerdo contractual contempla asuntos como los siguientes:  
(a) El propósito, la actividad y la duración del acuerdo conjunto.  
(b) El método de nombramiento de los miembros del consejo de adminis ­
tración u órgano de dirección equivalente del acuerdo conjunto.  
(c) El proceso de adopción de decisiones: los asuntos que requieren la 
toma de decisiones de las partes, los derechos de voto de estas y el nivel de apoyo exigido para esos asuntos; el proceso de adopción de 
decisiones reflejado en el acuerdo contractual determina el control 
conjunto del acuerdo (véanse los párrafos B5 a B11).
 
(d) El capital u otras aportaciones que se requieren de las partes.  
(e) La forma en que las partes comparten los activos, pasivos, ingresos, 
gastos o resultados del acuerdo conjunto.  
Control conjunto (párrafos 7 a 13)  
B5 Al evaluar si ejerce control conjunto de un acuerdo, una entidad deberá 
analizar si todas las partes o un grupo de ellas controlan el acuerdo. La NIIF 10 define el concepto de «control» y deberá usarse para determinar 
si todas las partes, o un grupo de ellas, están expuestas o tienen derecho a 
obtener unos rendimientos variables de su participación en el acuerdo y si tienen la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejercen sobre el acuerdo. Cuando todas las partes, o un grupo de 
ellas, consideradas colectivamente, tienen la capacidad de dirigir las ac ­
tividades que influyen de forma significativa en los rendimientos del acuerdo (es decir, las actividades relevantes), esas partes ejercen el control conjunto del acuerdo.
 
B6 Tras llegar a la conclusión de que todas las partes, o un grupo de ellas, 
controlan colectivamente el acuerdo, la entidad deberá analizar si ella 
misma ejerce control conjunto del acuerdo. Solo existe control conjunto 
cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el con ­
sentimiento unánime de las partes que controlan colectivamente el acuerdo. Es posible que sea necesario recurrir al juicio profesional a la 
hora de evaluar si el acuerdo está controlado conjuntamente por todas las 
partes que lo componen o por un grupo de ellas, o si está controlado por una sola de las partes que lo componen.
 
B7 En ocasiones, el proceso de adopción de decisiones acordado por las 
partes en el correspondiente acuerdo contractual conlleva implícitamente el control conjunto del acuerdo. Supóngase, por ejemplo, que dos partes constituyen un acuerdo en el que cada una de ellas posee el 50 % de los 
derechos de voto, y que el contrato suscrito entre ellas especifica que será 
necesario al menos el 51 % de los derechos de voto para tomar decisiones sobre las actividades relevantes. En este caso, las partes habrían acordado implícitamente ejercer el control conjunto del acuerdo, ya que no es 
posible adoptar decisiones sobre las actividades relevantes sin el acuerdo 
de ambas partes.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 774
 
B8 En otras circunstancias, el acuerdo contractual requiere una proporción 
mínima de los derechos de voto para tomar decisiones sobre las activi ­
dades relevantes. Cuando se pueda alcanzar dicho porcentaje mínimo de los derechos de voto a través de más de una combinación de las partes en el acuerdo, el acuerdo no será conjunto a menos que el contrato especi ­
fique qué partes (o qué combinación de ellas) se requieren para tomar 
decisiones unánimes sobre las actividades relevantes del acuerdo.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 1  
Supóngase que tres partes constituyen un acuerdo. A posee el 50 % de 
los derechos de voto en él, B el 30 % y C el 20 %. El acuerdo contractual suscrito entre A, B y C especifica que se requiere al menos un 75 % de los derechos de voto para tomar decisiones sobre las actividades relevan ­
tes del acuerdo. Pese a que A puede bloquear cualquier decisión, no 
ostenta el control del acuerdo porque necesita el acuerdo de B. Los términos del acuerdo contractual, que requieren al menos un 75 % de los derechos de voto para adoptar decisiones sobre las actividades rele ­
vantes, implican que A y B controlan conjuntamente el acuerdo, ya que 
no es posible tomar decisiones sobre las actividades relevantes sin el acuerdo de A y B.
 
Ejemplo 2  
Supóngase un acuerdo formado por tres partes: A posee el 50 % de los 
derechos de voto del acuerdo, y B y C poseen un 25 % de los derechos 
de voto cada una. El acuerdo contractual suscrito entre A, B y C espe ­
cifica que se requiere al menos un 75 % de los derechos de voto para tomar decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo. Pese a que A puede bloquear cualquier decisión, no controla el acuerdo porque ne ­
cesita el acuerdo de B o C. En este ejemplo, las tres partes (A, B y C) 
ejercen colectivamente el control del acuerdo. No obstante, hay más de una combinación de partes que pueden ponerse de acuerdo y alcanzar el 75 % de los derechos de voto (ya sea la combinación A + B o A + C). 
En tal situación, para que el acuerdo contractual entre las partes sea un 
acuerdo conjunto debería especificar qué combinación de partes se re ­
quiere para tomar decisiones unánimes sobre las actividades relevantes del acuerdo.
 
Ejemplo 3  
Supóngase un acuerdo en el que A y B poseen un 35 % de los derechos 
de voto del acuerdo cada una; el 30 % restante presenta una elevada 
dispersión. Las decisiones sobre las actividades relevantes requieren la 
aprobación de la mayoría de los derechos de voto. En estas circunstan ­
cias, A y B solo ostentarán el control conjunto del acuerdo si el acuerdo contractual especifica que las decisiones sobre las actividades relevantes 
de este requieren el acuerdo tanto de A como de B.
 
B9 El requisito del consentimiento unánime significa que cualquier parte que 
ostente el control conjunto del acuerdo puede evitar que cualquiera de las 
otras partes, o grupo de estas, adopte decisiones unilaterales (sobre las actividades relevantes) sin su aprobación. Si el requisito del consenti ­
miento unánime solo se refiere a decisiones que otorguen a una parte 
derechos de protección y no a decisiones sobre las actividades relevantes 
de un acuerdo, esa parte no ejerce control conjunto del acuerdo.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 775
 
B10 Un acuerdo contractual puede incluir cláusulas relativas a la resolución de 
litigios, por ejemplo a través de arbitraje. Tales disposiciones pueden 
permitir la adopción de decisiones en ausencia de consentimiento uná ­
nime entre las partes que ostenten el control conjunto. La existencia de dichas disposiciones no impide que el acuerdo esté sujeto a control con ­
junto y, por tanto, constituya un acuerdo conjunto.
 
Evaluación del control conjunto
  
B11 Cuando un acuerdo está fuera del ámbito de aplicación de la NIIF 11, la 
entidad debe contabilizar su participación en el acuerdo de conformidad 
con las NIIF pertinentes, como la NIIF 10, la NIC 28 (modificada en 
2011) o la NIIF 9.  
TIPOS DE ACUERDO CONJUNTO (PÁRRAFOS 14 A 19)  
B12 El establecimiento de acuerdos conjuntos responde a diversos propósitos 
(por ejemplo, para compartir costes y riesgos entre varias partes, o para 
proporcionar a estas acceso a tecnologías o mercados nuevos); además, los acuerdos conjuntos pueden utilizar diferentes estructuras y formas jurídicas.
 
B13 Algunos acuerdos no requieren que la actividad objeto del acuerdo se 
desarrolle a través de un vehículo separado. Sin embargo, otros conllevan la creación de un vehículo de ese tipo.
 
B14 La clasificación de acuerdos conjuntos que requiere esta NIIF depende de 
los derechos y obligaciones que para las partes emanen del acuerdo en el curso normal de la actividad. Esta NIIF clasifica los acuerdos conjuntos como operaciones conjuntas o como negocios conjuntos. Cuando una 
entidad tiene derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos 
del acuerdo, este constituye una operación conjunta. Cuando la entidad ostenta derechos sobre los activos netos del acuerdo, este constituye un negocio conjunto. Los párrafos B16 a B33 describen la evaluación que 
debe llevar a cabo una entidad para determinar si tiene participación en 
una operación conjunta o en un negocio conjunto.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 776
 
Clasificación de un acuerdo conjunto  
B15 Como se indica en el párrafo B14, la clasificación de los acuerdos con ­
juntos requiere que las partes evalúen los derechos y obligaciones que les 
atañen en virtud del acuerdo. Al llevar a cabo dicha evaluación, una entidad deberá tener en cuenta lo siguiente:
 
(a) La estructura del acuerdo conjunto (véanse los párrafos B16 a B21);  
(b) Cuando el acuerdo conjunto se haya estructurado a través de un 
vehículo separado:  
(i) la forma jurídica de ese vehículo separado (véanse los párrafos 
B22 a B24);  
(ii) los términos del acuerdo contractual (véanse los párrafos B25 a 
B28); y  
(iii) cuando proceda, otros hechos y circunstancias que concurran 
(véanse los párrafos B29 a B33).  
Estructura del acuerdo conjunto  
Acuerdos conjuntos que no estén estructurados a través de un vehículo 
separado  
B16 Un acuerdo conjunto que no esté estructurado a través de un vehículo 
separado constituye una operación conjunta. En tales casos, el acuerdo contractual establece los derechos de las partes sobre los activos del 
acuerdo y sus obligaciones por los pasivos del mismo, así como los 
derechos de las partes con respecto a los ingresos del acuerdo y sus obligaciones en relación con los gastos del mismo.
 
B17 Con frecuencia, el acuerdo contractual describe la naturaleza de las acti ­
vidades objeto del acuerdo y el modo en que las partes tienen previsto llevar a cabo dichas actividades conjuntamente. Por ejemplo, las partes en un acuerdo conjunto pueden acordar fabricar juntas un determinado pro ­
ducto, de manera que cada parte se responsabilice de una tarea concreta, 
utilice sus propios activos y asuma sus propios pasivos. El acuerdo con ­
tractual puede especificar también cómo compartirán las partes los ingre ­
sos y gastos comunes. En este caso, cada operador conjunto reconocerá 
en sus estados financieros los activos y pasivos utilizados para la tarea 
concreta realizada, y consignará la parte que le corresponda de los ingre ­
sos y los gastos conforme a lo previsto en el acuerdo contractual.
 
B18 En otros casos, las partes en un acuerdo conjunto pueden acordar, por 
ejemplo, compartir y utilizar conjuntamente un activo determinado. En ese caso, el acuerdo contractual establece los derechos de las partes sobre 
el activo objeto de utilización conjunta y la forma en que las partes 
compartirán la producción o los ingresos procedentes del activo, así como los costes de explotación. Cada operador conjunto contabiliza su parte del activo conjunto y la parte acordada de los pasivos, y reconoce su 
parte de la producción, de los ingresos y gastos conforme a lo previsto en 
el acuerdo contractual.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 777
 
Acuerdos conjuntos estructurados a través de un vehículo separado  
B19 Un acuerdo conjunto en el que los activos y pasivos del acuerdo se 
mantengan en un vehículo separado puede ser un negocio conjunto o 
una operación conjunta.  
B20 La condición de operador conjunto o de partícipe en un negocio conjunto 
depende de los derechos que tenga la parte sobre los activos del acuerdo y de sus obligaciones por los pasivos del mismo que se mantienen en el 
vehículo separado.
 
B21 Como se indica en el párrafo B15, cuando las partes han estructurado un 
acuerdo conjunto a través de un vehículo separado, deben evaluar si la 
forma jurídica de dicho vehículo, los términos del acuerdo contractual y, cuando proceda, cualesquiera otros hechos y circunstancias les otorgan:
 
(a) derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo 
(es decir, el acuerdo constituye una operación conjunta), o bien  
(b) derechos sobre los activos netos del acuerdo (es decir, el acuerdo 
constituye un negocio conjunto).  
Clasificación de un acuerdo conjunto: evaluación de los derechos y 
obligaciones de las partes en virtud del acuerdo
  
Forma jurídica del vehículo separado  
B22 A la hora de evaluar el tipo de acuerdo conjunto es importante conocer la 
forma jurídica del vehículo separado. Dicha forma jurídica ayuda a re ­
alizar la evaluación inicial de los derechos de las partes sobre los activos y las obligaciones por los pasivos que se mantienen en el vehículo sepa ­
rado; por ejemplo, ayuda a analizar si las partes tienen participación en 
los activos mantenidos en dicho vehículo separado y si son responsables 
de las obligaciones mantenidas en este.
 
B23 A título ilustrativo, las partes podrían desarrollar la actividad del acuerdo 
conjunto a través de un vehículo separado cuya forma jurídica haga que este deba ser examinado por derecho propio (es decir, los activos y pasivos que se mantienen en el vehículo separado son los activos y 
pasivos de dicho vehículo separado, y no los de las partes). En ese caso, 
la evaluación de los derechos y obligaciones que emanan para las partes
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 778
 
en virtud de la forma jurídica del vehículo separado indica que el acuerdo 
constituye un negocio conjunto. No obstante, los términos acordados por 
las partes en su contrato (véanse los párrafos B25 a B28) y, cuando proceda, otros hechos y circunstancias que concurran (véanse los párrafos B29 a B33) pueden prevalecer sobre la evaluación de los derechos y 
obligaciones que emanan para las partes en virtud de la forma jurídica 
del vehículo separado.
 
B24 La evaluación de los derechos y obligaciones que emanan para las partes 
en virtud de la forma jurídica del vehículo separado es suficiente para 
concluir que un acuerdo constituye una operación conjunta únicamente si las partes desarrollan la actividad del acuerdo conjunto a través de un vehículo separado cuya forma jurídica no implique la separación entre las 
partes y el vehículo separado (es decir, si los activos y pasivos que se 
mantienen en el vehículo separado son los activos y pasivos de las par ­
tes).
 
Evaluación de los términos del acuerdo contractual  
B25 En muchos casos, los derechos y obligaciones acordados por las partes en 
sus acuerdos contractuales son coherentes o no entran en conflicto con aquellos que emanan para ellos en virtud de la forma jurídica del vehículo separado a través del que se estructura el acuerdo.
 
B26 En otros casos, las partes utilizan el acuerdo contractual para invertir o 
modificar los derechos y obligaciones que emanan para ellos en virtud de la forma jurídica del vehículo separado a través del que se estructura el 
acuerdo.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 4  
Supóngase que dos partes estructuran un acuerdo conjunto a través de una 
entidad constituida. Cada parte posee el 50 % de la participación en la 
propiedad de dicha entidad. La escritura de constitución permite la sepa ­
ración de la entidad de sus propietarios y, como consecuencia de ello, los activos y pasivos que se mantienen en la entidad son los activos y pasivos 
de la entidad constituida. En ese caso, la evaluación de los derechos y 
obligaciones que emanan para las partes en virtud de la forma jurídica del vehículo separado indica que las partes ostentan derechos sobre los acti ­
vos netos del acuerdo.
 
Sin embargo, las partes modifican las características de la entidad cons ­
tituida a través del acuerdo contractual que suscriben, de manera que cada una tiene una participación en los activos de la entidad constituida y es 
responsable de un porcentaje especificado de los pasivos de dicha socie ­
dad. Tales modificaciones contractuales pueden tener como resultado que el acuerdo sea una operación conjunta.
 
B27 El cuadro siguiente compara los términos habituales de los acuerdos 
contractuales entre las partes de una operación conjunta y los términos habituales de los acuerdos contractuales entre las partes de un negocio 
conjunto. Los ejemplos de términos contractuales que se exponen en el 
cuadro no pretender ser exhaustivos.
 
Evaluación de los términos del acuerdo contractual  
Operación conjunta  Negocio conjunto  
Términos del acuerdo 
contractual  El acuerdo contractual otorga a las par ­
tes del acuerdo conjunto derechos sobre los activos del acuerdo y les confiere obligaciones por los pasivos del mismo.
 El acuerdo contractual otorga a las par ­
tes del acuerdo conjunto derechos sobre los activos netos del acuerdo (es decir, es el vehículo separado, y no las partes, 
el que tiene derechos sobre los activos y 
obligaciones por los pasivos del acuerdo).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 779
 
Operación conjunta  Negocio conjunto  
Derechos sobre los acti ­
vos El acuerdo contractual establece que las 
partes del acuerdo conjunto comparten 
todas las participaciones (por ejemplo, 
derechos, titularidad o propiedad) en los activos relativos al acuerdo en una proporción especificada (por ejemplo, en 
proporción a la participación de cada 
parte en la propiedad del acuerdo o a la actividad desarrollada a través del acuerdo directamente atribuida a ellas).
 El acuerdo contractual establece que los 
activos incorporados al acuerdo o com ­
prados posteriormente por el acuerdo 
conjunto son propiedad de este. Las partes no tienen participación alguna (derechos, titularidad o propiedad) en 
los activos del acuerdo.
 
Obligaciones por los pa ­
sivos  El acuerdo contractual establece que las 
partes del acuerdo conjunto comparten todos los pasivos, obligaciones, gastos y costes en un porcentaje especificado 
(por ejemplo, en proporción a la partici ­
pación de cada parte en la propiedad del acuerdo o a la actividad desarrollada a través del acuerdo directamente atri ­
buida a ellas).
 El acuerdo contractual establece que el 
acuerdo conjunto es responsable de las deudas y obligaciones del acuerdo.
 
El acuerdo contractual establece que las 
partes del acuerdo conjunto son respon ­
sables de este únicamente por el im ­
porte de las inversiones efectuadas en él o por sus obligaciones respectivas de aportar cualquier capital no desem ­
bolsado o adicional al acuerdo, o ambas 
cosas.
 
El acuerdo contractual establece que las 
partes del acuerdo conjunto han de res ­
ponder de créditos esgrimidos por terce ­
ros. El acuerdo contractual dispone que los 
acreedores del acuerdo conjunto no tie ­
nen derecho a reclamar contra parte al ­
guna en relación con las deudas o las 
obligaciones del acuerdo.  
Ingresos, gastos y resul ­
tado  El acuerdo contractual establece la asig ­
nación de ingresos y gastos sobre la 
base del rendimiento relativo de cada 
parte del acuerdo conjunto. El acuerdo contractual podría establecer, por ejem ­
plo, que los ingresos y gastos se asignan 
en función de la capacidad que cada 
parte utiliza en una planta de uso con ­
junto, que puede ser diferente de su par ­
ticipación en la propiedad del acuerdo 
conjunto. En otros casos, las partes po ­
drían acordar compartir el resultado del acuerdo basándose en un porcentaje es ­
pecificado, como la participación de 
cada parte en la propiedad del acuerdo. 
Esto no impide que el acuerdo cons ­
tituya una operación conjunta si las par ­
tes tienen derechos sobre los activos y 
obligaciones por los pasivos del 
acuerdo.
 El acuerdo contractual establece la 
cuota de cada parte en el resultado 
que se obtenga a través de las activida ­
des del acuerdo.  
Garantías  A menudo se pide a las partes de acuerdos conjuntos que aporten garantías a 
terceros que, por ejemplo, reciben un servicio del acuerdo conjunto o le propor ­
cionan financiación. El aporte de dichas garantías, o el compromiso de las partes 
de aportarlas, no determinan en sí mismos que un acuerdo conjunto constituya 
una operación conjunta. La característica que determina si el acuerdo conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto es si las partes tienen obligaciones por los pasivos del acuerdo (para algunos de los cuales las partes pueden haber 
aportado garantías o no).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 780
 
B28 Cuando el acuerdo contractual especifica que las partes tienen derechos 
sobre los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo, cabe concluir 
que se trata de una operación conjunta y las partes no necesitan examinar otros hechos y circunstancias (véanse los párrafos B29 a B33) a efectos de clasificación del acuerdo conjunto.
 
Valoración de otros hechos y circunstancias  
B29 Cuando los términos del acuerdo contractual no especifiquen que las 
partes tienen derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos 
del acuerdo, las partes deberán examinar otros hechos y circunstancias a fin de valorar si el acuerdo constituye una operación conjunta o un negocio conjunto.
 
B30 Un acuerdo conjunto puede estructurarse a través de un vehículo separado 
cuya forma jurídica implique la separación entre las partes y el vehículo 
separado. Los términos contractuales acordados entre las partes pueden no 
especificar los derechos de las partes sobre los activos y sus obligaciones en relación con los pasivos, si bien el análisis de otros hechos y circuns ­
tancias puede llevar a clasificar dicho acuerdo como operación conjunta. 
Así sucede, por ejemplo, cuando concurren otros hechos y circunstancias que confieren a las partes derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo.
 
B31 Cuando las actividades de un acuerdo estén concebidas fundamentalmente 
con fines productivos para las partes, ello implica que estas tienen dere ­
cho a percibir sustancialmente todos los beneficios económicos de los 
activos del acuerdo. Las partes de este tipo de acuerdos suelen garanti ­
zarse el acceso a los productos del acuerdo impidiendo que este venda su producción a terceros.
 
B32 El efecto de un acuerdo que tenga la concepción y la finalidad descritos 
es que a los pasivos en que incurra el acuerdo se hará frente, en sustancia, 
mediante los flujos de efectivo recibidos de las partes a través de sus compras de productos. Cuando las partes constituyan sustancialmente la única fuente de flujos de efectivo que contribuya a la continuidad de las 
operaciones del acuerdo, ello implica que las partes tienen una obligación 
con respecto a los pasivos del acuerdo.
 
E j e m p l o s d e a p l i c a c i ó n  
Ejemplo 5  
Supóngase que dos partes estructuran un acuerdo conjunto a través de una 
entidad constituida (entidad C) en la que cada parte tiene un porcentaje de 
participación en la propiedad del 50 %. El objetivo del acuerdo es la 
fabricación de materiales que las partes necesitan para sus respectivos procesos productivos. El acuerdo garantiza que las partes gestionen las instalaciones en las que se producen los materiales con arreglo a las 
especificaciones de cantidad y calidad especificadas por ellas.
 
La forma jurídica de la entidad C (entidad constituida) a través de la que 
se llevan a cabo las actividades inicialmente indica que los activos y 
pasivos que se mantienen en la entidad C son de su propiedad. El acuerdo contractual entre las partes no especifica que estas tengan derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos de la entidad C. En consecuen ­
cia, la forma jurídica de dicha entidad C y los términos del acuerdo 
contractual indican que el acuerdo constituye un negocio conjunto.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 781
 
No obstante, las partes también deben examinar los siguientes aspectos 
del acuerdo:  
— Las partes acordaron adquirir toda la producción de la entidad C con 
arreglo a una proporción de 50 %-50 %. La entidad C no puede 
vender producto alguno a terceros a menos que ambas partes así lo 
aprueben. Dado que la finalidad del acuerdo es suministrar a las partes la producción que necesitan, se prevé que las ventas a terceros serán poco habituales y de escasa importancia.
 
— Las partes establecen el precio de la producción que adquieren en un 
nivel que está pensado para cubrir los costes de producción y los 
gastos administrativos que soporta la entidad C. Con este modelo 
de funcionamiento, el acuerdo pretende actuar dentro del equilibrio.  
A partir del supuesto anterior, se considera pertinente estudiar los hechos 
y circunstancias siguientes:  
— La obligación de las partes de adquirir toda la producción de la 
entidad C refleja la dependencia exclusiva de la entidad C con res ­
pecto a las partes en lo referente a la generación de flujos de efectivo, por lo que las partes tienen la obligación de financiar la liquidación de 
los pasivos de la entidad C.
 
— El hecho de que las partes tengan derecho a obtener toda la produc ­
ción de la entidad C significa que están consumiendo todos los be ­
neficios económicos de los activos de la entidad C y, por tanto, que tienen derechos sobre ellos.
 
Estos hechos y circunstancias indican que el acuerdo constituye una 
operación conjunta. En estas circunstancias, la conclusión sobre la clasi ­
ficación del acuerdo conjunto no cambiaría si las partes, en lugar de 
utilizar su respectiva cuota de la producción para su propio uso en un 
proceso productivo ulterior, la vendiesen a terceros.  
Si las partes modifican los términos del acuerdo contractual de forma que 
el acuerdo pueda vender su producción a terceros, la entidad C deberá asumir los riesgos de demanda, de existencias y de crédito. En ese esce ­
nario, dicha modificación de los hechos y circunstancias obligaría a vol ­
ver a evaluar la clasificación del acuerdo conjunto. Estos hechos y cir ­
cunstancias indicarían que el acuerdo constituye una operación conjunta.
 
B33 El siguiente gráfico refleja la evaluación que lleva a cabo una entidad 
para clasificar un acuerdo conjunto estructurado a través de un vehículo separado:
 
Clasificación de un acuerdo conjunto estructurado a través de un 
vehículo independiente  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 782
 
ESTADOS FINANCIEROS DE LAS PARTES DE UN ACUERDO CON ­
JUNTO (PÁRRAFO 22)  
Contabilización de ventas o de aportaciones de activos a una opera ­
ción conjunta  
B34 Cuando una entidad lleva a cabo una transacción con una operación 
conjunta en la que ella misma actúa como operador conjunto, como 
una venta o una aportación de activos, está llevando a cabo la transacción con el resto de partes de la operación conjunta; por ello, el operador conjunto deberá reconocer las pérdidas y las ganancias resultantes de 
dicha transacción únicamente en función de la participación del resto 
de partes en la operación conjunta.
 
B35 Cuando dichas transacciones pongan de manifiesto una reducción del 
valor realizable neto de los activos que vayan a venderse o aportarse a 
la operación conjunta, o una pérdida por deterioro del valor de esos 
activos, el operador conjunto reconocerá íntegramente esas pérdidas.  
Contabilización de adquisiciones de activos a una operación conjunta  
B36 Cuando una entidad lleva a cabo una transacción con una operación 
conjunta en la que ella misma actúa como operador conjunto, como 
una compra de activos, no reconocerá su participación en las pérdidas 
y ganancias hasta que venda esos activos a un tercero.  
B37 Cuando dichas transacciones pongan de manifiesto una reducción del 
valor realizable neto de los activos que vayan a adquirirse o una pérdida 
por deterioro del valor de esos activos, el operador conjunto reconocerá la 
parte que le corresponda de esas pérdidas.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 783
 
Apéndice C  
Fecha de vigencia, transición y retirada de otras NIIF  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF y tiene la misma autoridad que el 
resto de párrafos de la NIIF.  
FECHA DE VIGENCIA  
C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase esta NIIF a un ejercicio anterior revelará ese hecho y 
aplicará la NIIF 10, la NIIF 12  Revelación de participaciones en otras 
entidades , la NIC 27 (modificada en 2011) y la NIC 28 (modificada en 
2011) al mismo tiempo.
 
▼M37  
C1A Mediante el documento  Estados financieros consolidados, Acuerdos con ­
juntos y Revelación de participaciones en otras entidades: Guía de tran ­
sición  (Modificaciones de las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12), publicado en 
junio de 2012, se modificaron los párrafos C2 a C5, C7 a C10 y C12 y se añadieron los párrafos C1B y C12A a C12B. Las entidades aplicarán esas 
modificaciones a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2013 o 
después de dicha fecha. Si una entidad aplica la NIIF 11 a un ejercicio anterior, aplicará estas modificaciones también a ese período.
 
▼M32  
TRANSICIÓN  
▼M37  
C1B Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo 28 de la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores , cuando una 
entidad aplique por primera vez esta NIIF, solo necesitará presentar la información cuantitativa requerida por el párrafo 28, letra f), de la NIC 8 
en lo que respecta al ejercicio anual inmediatamente anterior al primer 
ejercicio anual al que se aplique la NIIF 11 (el «ejercicio inmediatamente anterior»). La entidad podrá presentar también esta información con res ­
pecto al ejercicio corriente o a ejercicios comparativos anteriores, pero no 
estará obligada a ello.
 
Negocios conjuntos: transición de la consolidación proporcional al 
método de la participación  
C2 Al pasar de la consolidación proporcional al método de la participación, 
una entidad reconocerá su inversión en el negocio conjunto al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior. La inversión inicial se valorará como la suma de los importes en libros de los activos y pasivos que la 
entidad haya sometido previamente a consolidación proporcional, incluido 
cualquier fondo de comercio surgido como consecuencia de adquisición. Si el fondo de comercio pertenecía anteriormente a una unidad generadora de efectivo mayor o a un grupo de unidades generadoras de efectivo, la 
entidad asignará el fondo de comercio al negocio conjunto basándose en 
los respectivos importes en libros del negocio conjunto y de la unidad o grupo de unidades generadoras de efectivo a las que perteneciese.
 
C3 El saldo inicial de la inversión, determinado conforme a lo previsto en el 
párrafo C2, se considera el coste atribuido de la inversión en su recono ­
cimiento inicial. La entidad deberá aplicar los párrafos 40 a 43 de la NIC 
28 (modificada en 2011) al saldo inicial de la inversión para comprobar si se ha deteriorado el valor de la inversión y reconocerá cualquier pérdida por deterioro de valor como un ajuste en las reservas por ganancias 
acumuladas al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior. La excep ­
ción prevista con respecto al reconocimiento inicial en los párrafos 15 y 24 de la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias  no se aplica cuando la 
entidad reconoce una inversión en un negocio conjunto resultante de la 
aplicación de los requerimientos de transición para negocios conjuntos 
que anteriormente hayan sido objeto de consolidación proporcional.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 784
 
C4 Si al agregar todos los activos y pasivos que anteriormente hayan sido 
objeto de consolidación proporcional se obtienen como resultado unos 
activos netos negativos, la entidad evaluará si tiene obligaciones de ca ­
rácter legal o implícitas en relación con esos activos netos negativos y, de ser así, reconocerá el pasivo correspondiente. Si la entidad llega a la 
conclusión de que no tiene ninguna obligación legal ni implícita en rela ­
ción con los activos netos negativos, no reconocerá el pasivo correspon ­
diente, pero deberá ajustar las reservas por ganancias acumuladas al co ­
mienzo del ejercicio inmediatamente anterior. La entidad revelará este 
hecho junto con la parte acumulada y no reconocida que le corresponda 
de las pérdidas de sus negocios conjuntos al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior y en la fecha en la que empiece a aplicar esta NIIF por primera vez.
 
C5 Una entidad revelará un desglose de los activos y pasivos que se hayan 
agregado en la partida única de saldo de inversiones al comienzo del 
ejercicio inmediatamente anterior. Dicha revelación de información se elaborará de forma agregada para todos los negocios conjuntos para los que la entidad aplique los requisitos de transición descritos en los párrafos 
C2 a C6.
 
▼M32  
C6 Tras el reconocimiento inicial, la entidad contabilizará su inversión en el 
negocio conjunto utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011).
 
▼M37  
Operaciones conjuntas: transición del método de la participación a la 
contabilización de activos y pasivos  
C7 Al pasar del método de la participación a la contabilización de activos y 
pasivos relacionados con su participación en una operación conjunta, una entidad deberá dar de baja en cuentas, al inicio del período inmediata ­
mente anterior, la inversión que anteriormente se haya contabilizado em ­
pleando el método de la participación, así como cualquier otra partida que formase parte de la inversión neta de la entidad en el acuerdo, de con ­
formidad con el párrafo 38 de la NIC 28 (modificada en 2011), y reco ­
nocer la parte que le corresponda de cada uno de los activos y pasivos 
relacionados con su participación en la operación conjunta, incluido cual ­
quier fondo de comercio que pueda haber formado parte del importe en libros de la inversión.
 
C8 Una entidad determinará su participación en los activos y pasivos rela ­
cionados con la operación conjunta basándose en sus derechos y obliga ­
ciones, en un porcentaje especificado en el correspondiente acuerdo con ­
tractual. La entidad deberá valorar los importes en libros iniciales de los activos y pasivos desglosándolos del importe en libros de la inversión al 
comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, tomando como referencia 
la información utilizada por la entidad al aplicar el método de la partici ­
pación.
 
C9 Cualquier diferencia que surja de la inversión anteriormente contabilizada 
utilizando el método de la participación, junto con otras partidas que 
formasen parte de la inversión neta de la entidad en el acuerdo de con ­
formidad con el párrafo 38 de la NIC 28 (modificada en 2011), y el importe neto de los activos y pasivos reconocidos, incluido cualquier fondo de comercio, será:
 
(a) Compensada con cualquier fondo de comercio relacionado con la 
inversión y cualquier diferencia restante se ajustará en las reservas 
por ganancias acumuladas al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior, siempre que el importe neto de los activos y pasivos reco ­
nocidos, incluido cualquier fondo de comercio, sea mayor que la 
inversión (y cualesquiera otras partidas que formasen parte de la 
inversión neta de la entidad) dada de baja en cuentas.
 ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 785
 
(b) Ajustada en las reservas por ganancias acumuladas al comienzo del 
ejercicio inmediatamente anterior, siempre que el importe neto de los 
activos y pasivos reconocidos, incluido cualquier fondo de comercio, sea menor que la inversión (y cualesquiera otras partidas que forma ­
sen parte de la inversión neta de la entidad) dada de baja en cuentas.
 
C10 Una entidad que pase del método de la participación a la contabilización 
de activos y pasivos deberá proporcionar una conciliación entre la inver ­
sión dada de baja en cuentas y los activos y pasivos reconocidos, junto con cualquier diferencia restante ajustada en las reservas por ganancias acumuladas, al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior.
 
▼M32  
C11 La excepción relativa al reconocimiento inicial prevista en los párrafos 15 
y 24 de la NIC 12 no se aplica cuando la entidad reconoce los activos y pasivos relacionados con su participación en una operación conjunta.
 
▼M37  
Disposiciones transitorias en los estados financieros separados de una 
entidad  
C12 Una entidad que, de acuerdo con el párrafo 10 de la NIC 27, estuviese 
contabilizando anteriormente en sus estados financieros separados su par ­
ticipación en una operación conjunta como inversión a su coste o de 
acuerdo con la NIIF 9 deberá:  
(a) Dar de baja en cuentas la inversión y reconocer los activos y pasivos 
relacionados con su participación en la operación conjunta, valorados conforme a lo previsto en los párrafos C7 a C9.
 
(b) Proporcionar una conciliación entre la inversión dada de baja en 
cuentas y los activos y pasivos reconocidos, junto con cualquier 
diferencia restante ajustada en las reservas por ganancias acumuladas, 
al comienzo del ejercicio inmediatamente anterior presentado.  
Referencias al «ejercicio inmediatamente anterior»  
C12A Sin perjuicio de las referencias al «ejercicio inmediatamente anterior» de 
los párrafos C2 a C12, una entidad también podrá presentar información 
comparativa ajustada respecto de cualquier ejercicio anterior presentado, 
aunque no estará obligada a ello. Si una entidad presenta información comparativa ajustada respecto de cualquier ejercicio anterior, todas las referencias al «ejercicio inmediatamente anterior» de los párrafos C2 a 
C12 se entenderán hechas al «primer ejercicio comparativo ajustado pre ­
sentado».
 
C12B Si una entidad presenta información comparativa sin ajustar respecto de 
cualquier ejercicio anterior, deberá identificar claramente la información 
que no se haya ajustado, declarar que ha sido preparada con diferentes 
criterios y explicar dichos criterios.  
▼M32  
C13 La excepción relativa al reconocimiento inicial prevista en los párrafos 15 
y 24 de la NIC 12 no se aplica cuando la entidad reconoce los activos y 
pasivos relacionados con su participación en una operación conjunta en 
sus estados financieros separados resultantes de la aplicación de los re ­
querimientos de transición para operaciones conjuntas descritos en el párrafo C12.
 
Referencias a la NIIF 9  
C14 Si una entidad aplica esta NIIF, pero no aplica aún la NIIF 9, toda 
referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39  Instrumentos 
Financieros : Reconocimiento y valoración . 
RETIRADA DE OTRAS NIIF  
C15 Esta NIIF deroga las siguientes NIIF:  
(a) NIC 31  Participaciones en negocios conjuntos; y  
(b) SIC-13  Entidades controladas conjuntamente—Aportaciones no mo ­
netarias de los participes . ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 786
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 12:  
Revelación de participaciones en otras entidades  
OBJETIVO  
1 El objetivo de esta NIIF es obligar a las entidades a revelar aquella 
información que permita a los usuarios de sus estados financieros 
evaluar:  
(a) La naturaleza de  sus participaciones en otras entidades  y los ries ­
gos asociados a dichas participaciones.  
(b) Los efectos de esas participaciones en su situación financiera, su 
rendimiento financiero y sus flujos de efectivo.  
Cumplimiento del objetivo  
▼M38  
2 Para cumplir el objetivo descrito en el párrafo 1, la entidad deberá reve ­
lar: 
(a) Los supuestos y juicios significativos de los que parte para determi ­
nar: 
(i) la naturaleza de su participación en otra entidad o acuerdo;  
(ii) el tipo de acuerdo conjunto en el que tiene participación (párra ­
fos 7 a 9);  
(iii) que se ajusta a la definición de entidad de inversión, en su caso 
(párrafo 9A); y  
▼M32  
(b) Información sobre las participaciones que tenga en:  
(i) dependientes (párrafos 10 a 19);  
(ii) acuerdos conjuntos y entidades asociadas (párrafos 20 a 23); y  
(iii) entidades estructuradas  que no estén controladas por la entidad 
(entidades estructuradas no consolidadas) (párrafos 24 a 31).  
3 En el caso de que la revelación de la información requerida por esta 
NIIF, unida a la del resto de informaciones que exigen las demás NIIF, 
no cumpla el objetivo descrito en el párrafo 1, la entidad deberá revelar cualquier información adicional que se considere necesaria para cumplir dicho objetivo.
 
4 La entidad revelará la información con el nivel de detalle necesario para 
satisfacer el objetivo de revelación de información y decidirá el grado de 
énfasis que otorgará a cada uno de los requisitos de esta NIIF. Deberá agregar o desagregar la información revelada de manera que la utilidad de la misma no se vea menoscabada por la inclusión de un nivel de 
detalle excesivo o insuficiente, o por la agregación de elementos que 
presenten características distintas (véanse los párrafos B2 a B6).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 787
 
ALCANCE  
5 Esta NIIF deberá ser aplicada por aquellas entidades que tengan partici ­
paciones en:  
(a) dependientes;  
(b) acuerdos conjuntos (es decir, operaciones conjuntas o negocios con ­
juntos);  
(c) asociadas; o  
(d) entidades estructuradas no consolidadas.  
6 Esta NIIF no es aplicable a:  
(a) Planes de prestaciones post-empleo u otros planes de prestaciones a 
largo plazo dirigidos a los empleados, a l los que sea de aplicación la 
NIC 19  Retribuciones a los empleados.  
(b) Los estados financieros separados de una entidad a la que se aplique 
la NIC 27  Estados financieros separados ; no obstante, si una entidad 
tiene participaciones en entidades estructuradas no consolidadas y elabora únicamente estados financieros separados, a la hora de ela ­
borarlos le serán de aplicación los requisitos descritos en los párrafos 
24 a 31.
 
(c) La participación que posea una entidad en un acuerdo conjunto, 
cuando no ostente el control conjunto del mismo, a menos que dicha participación implique una influencia significativa sobre el acuerdo o sea una participación en una entidad estructurada.
 
(d) La participación en otra entidad contabilizada con arreglo a la NIIF 9  
Instrumentos financieros . Sin embargo, la entidad deberá aplicar esta 
NIIF en los casos siguientes:  
(i) cuando se trate de una participación en una entidad asociada o en 
un negocio conjunto que, de acuerdo con la NIC 28  Inversiones 
en entidades asociadas y en negocios conjuntos , esté valorada a 
su valor razonable con cambios en resultados; o bien,  
(ii) cuando se trate de una participación en una entidad estructurada 
no consolidada.  
JUICIOS Y SUPUESTOS SIGNIFICATIVOS  
7 La entidad deberá revelar la información relativa a los juicios y 
supuestos de los que parte (así como a las modificaciones de dichos juicios y supuestos) para determinar:
 
(a) que ejerce control sobre otra entidad, es decir, una participada 
conforme a lo descrito en los párrafos 5 y 6 de la NIIF 10  Estados 
financieros consolidados ; 
(b) que ejerce el control conjunto de un acuerdo o una influencia 
significativa sobre otra entidad; y  
(c) el tipo de acuerdo conjunto (operación conjunta o negocio con ­
junto), cuando dicho acuerdo se haya estructurado a través de un vehículo independiente.
 
8 Los juicios y supuestos significativos revelados con arreglo al párrafo 7 
incluirán aquellos en que se base la entidad cuando las circunstancias y los hechos cambien de tal forma que la conclusión sobre si la entidad 
ejerce el control, el control conjunto o una influencia significativa varíen 
durante el ejercicio sobre el que se informa.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 788
 
9 Para cumplir con lo previsto en el párrafo 7, la entidad deberá revelar, 
por ejemplo, los juicios y supuestos significativos de los que parte para 
determinar si:  
(a) No ejerce control sobre otra entidad, aun siendo titular de más de la 
mitad de los derechos de voto de la otra entidad.  
(b) Ejerce control sobre otra entidad, aun siendo titular de menos de la 
mitad de los derechos de voto de la otra entidad.  
(c) Es agente o principal (véanse los párrafos 58 a 72 de la NIIF 10).  
(d) No ejerce una influencia significativa sobre otra entidad, pese a ser 
titular del 20 % o más de los derechos de voto de dicha entidad.  
(e) Ejerce una influencia significativa sobre otra entidad, pese a ser 
titular de menos del 20 % de los derechos de voto de dicha entidad.  
▼M38  
Condición de entidad de inversión  
9A Cuando una dominante determine que constituye una entidad de 
inversión con arreglo al párrafo 27 de la NIIF 10, revelará informa ­
ción sobre los supuestos y juicios significativos de los que parte para 
determinar que constituye una entidad de inversión. Si la entidad de 
inversión no posee una o varias de las características típicas de las entidades de inversión (véase el párrafo 28 de la NIIF 10), deberá revelar los motivos que la llevan a concluir que constituye de todos 
modos una entidad de inversión.
 
9B Cuando una entidad adquiera o pierda la condición de entidad de inver ­
sión, revelará ese cambio de condición y los motivos del cambio. Ade ­
más, una entidad que adquiera la condición de entidad de inversión 
revelará el efecto del cambio de condición en los estados financieros correspondientes al ejercicio sobre el que se informa, en particular:
 
(a) el valor razonable total, a partir de la fecha del cambio de condición, 
de las dependientes que dejen de consolidarse;  
(b) la ganancia o la pérdida total, si la hubiese, calculada de conformidad 
con el párrafo B101 de la NIIF 10; y  
(c) la partida o partidas incluidas en el resultado del ejercicio en las que 
se reconozca la ganancia o la pérdida (en caso de que no se presenten por separado).
 
▼M32  
PARTICIPACIONES EN DEPENDIENTES  
10 La entidad deberá revelar aquella información que permita a los 
usuarios de sus estados financieros consolidados:  
(a) Comprender:  
(i) la composición del grupo; y  
(ii) la participación que representan las participaciones no domi ­
nantes en las actividades y los flujos de efectivo del grupo (párrafo 12).
 
(b) Evaluar:  
(i) la naturaleza y el alcance de cualesquiera restricciones sig ­
nificativas impuestas sobre su capacidad para acceder a los 
activos del grupo o utilizarlos, así como para liquidar sus pasivos (párrafo 13);
 
(ii) la naturaleza y los cambios de los riesgos asociados a sus 
participaciones en entidades estructuradas consolidadas (pá ­
rrafos 14 a 17);  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 789
 
(iii) las consecuencias de los cambios en su participación en la 
propiedad de una dependiente que no supongan una pérdida 
de control (párrafo 18); y  
(iv) las consecuencias derivadas de la pérdida del control de una 
dependiente durante el ejercicio sobre el que se informa 
(párrafo 19).  
11 Cuando los estados financieros de una dependiente utilizados en la ela ­
boración de los estados financieros consolidados se refieren a una fecha o un ejercicio diferente al de los estados financieros consolidados (véanse los párrafos B92 y B93 de la NIIF 10), la entidad deberá revelar:
 
(a) la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa en los estados 
financieros de esa dependiente; y  
(b) el motivo que justifica la utilización de una fecha o un período 
diferentes.  
Participación que representan las participaciones no dominantes en 
las actividades y los flujos de efectivo del grupo  
12 La entidad deberá revelar para cada una de las dependientes que posea 
participaciones no dominantes que sean materiales o de importancia re ­
lativa para la entidad que informa:  
(a) El nombre de la dependiente.  
(b) El centro principal de actividad de la dependiente (y país de cons ­
titución, si no coincidiera).  
(c) La parte que las participaciones no dominantes representan en la 
propiedad de la entidad.  
(d) El porcentaje de derechos de voto que representan las participaciones 
no dominantes, si no coincidiera con la parte que dichas participa ­
ciones representan en la propiedad.  
(e) El resultado asignado a las participaciones no dominantes de la de ­
pendiente durante el ejercicio sobre el que se informa.  
(f) Las participaciones no dominantes acumuladas de la dependiente al 
final del ejercicio sobre el que se informa.  
(g) Información financiera resumida sobre la dependiente (véase el pá ­
rrafo B10).  
Naturaleza y alcance de las restricciones significativas  
13 La entidad deberá revelar:  
(a) Cualesquiera restricciones significativas (por ejemplo, de tipo legal, 
contractual o reglamentario) impuestas sobre su capacidad para acce ­
der a los activos o utilizarlos así como para liquidar los pasivos del 
grupo, como:  
(i) Aquellas que limiten la capacidad de una dominante o de sus 
dependientes para transferir efectivo u otros activos a (o desde) otras entidades pertenecientes al mismo grupo.
 
(ii) Garantías u otras exigencias que puedan limitar el pago de divi ­
dendos o de otras distribuciones de capital, o bien de préstamos o anticipos a (o desde) otras entidades pertenecientes al mismo 
grupo.
 
(b) La naturaleza de los derechos de protección de las participaciones no 
dominantes, y en qué medida pueden restringir de manera significa ­
tiva la capacidad de la entidad para acceder a los activos o utilizarlos, 
así como para liquidar los pasivos del grupo (como en el caso en que una dominante se vea obligada a liquidar los pasivos de una depen ­
diente antes que sus propios pasivos, o en que se requiera la apro ­
bación de las participaciones no dominantes para acceder a los acti ­
vos o para liquidar los pasivos de una dependiente).
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 790
 
(c) Los importes en libros consignados en los estados financieros con ­
solidados para los activos y pasivos a los que se aplican esas res ­
tricciones.  
Naturaleza de los riesgos asociados a las participaciones de una en ­
tidad en entidades estructuradas consolidadas  
14 La entidad deberá revelar los términos de cualquier acuerdo contractual 
en virtud del cual la dominante o sus dependientes deban prestar apoyo 
financiero a una entidad estructurada consolidada, incluidos los hechos o 
circunstancias que puedan exponer a la entidad que informa a sufrir una pérdida (por ejemplo, acuerdos de liquidez o calificaciones crediticias que activen la obligación de comprar activos de la entidad estructurada o de 
prestarle apoyo financiero).
 
15 Si, durante el ejercicio sobre el que se informa, una dominante o cual ­
quiera de sus dependientes ha prestado (sin tener obligación contractual de hacerlo) apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada consolidada (por ejemplo, comprando activos de la entidad estructurada o 
instrumentos emitidos por ella), la entidad deberá revelar:
 
(a) el tipo y la cuantía del apoyo proporcionado, incluso en aquellas 
situaciones en las que la dominante o sus dependientes hayan ayu ­
dado a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero; y  
(b) los motivos por los que se prestó dicho apoyo.  
16 Si, durante el ejercicio sobre el que se informa, una dominante o cual ­
quiera de sus dependientes ha prestado (sin tener obligación contractual 
de hacerlo) apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada 
anteriormente no consolidada, y si dicho apoyo ha supuesto que la enti ­
dad pase a controlar la entidad estructurada, la entidad deberá revelar los factores que la llevaron a adoptar tal decisión.
 
17 La entidad revelará cualquier intención que tenga actualmente de prestar 
apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada consolidada, 
inclusive sus intenciones de ayudar a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero.
 
Consecuencias de los cambios en la participación de la dominante en 
la propiedad de una dependiente que no den lugar a una pérdida de 
control  
18 La entidad deberá presentar un cuadro que muestre los efectos sobre el 
patrimonio neto atribuible a los propietarios de la dominante de cualquier cambio en la participación en la propiedad de una dependiente que no dé lugar a una pérdida de control.
 
Consecuencias de una pérdida de control sobre una dependiente du ­
rante el ejercicio sobre el que se informa  
19 La entidad deberá revelar la ganancia o la pérdida, en su caso, calculada 
de conformidad con el párrafo 25 de la NIIF 10, y:  
(a) la parte de dicha ganancia o pérdida atribuible a la valoración de 
cualquier inversión que conserve en la antigua dependiente a su valor 
razonable en la fecha en que se haya perdido el control; y  
(b) la partida o partidas incluidas en el resultado del ejercicio en las que 
se reconozca la ganancia o la pérdida (en caso de que no se presenten 
por separado).  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 791
 
PARTICIPACIONES EN DEPENDIENTES NO CONSOLIDADAS (ENTIDA ­
DES DE INVERSIÓN)  
19A Una entidad de inversión que, con arreglo a la NIIF 10, esté obligada a 
aplicar la excepción a la consolidación y, en su lugar, contabilizar su 
inversión en una dependiente a su valor razonable con cambios en resul ­
tados, revelará este hecho.  
19B En relación con cada dependiente no consolidada, la entidad de inversión 
revelará:  
(a) el nombre de la dependiente;  
(b) el centro principal de actividad de la dependiente (y país de cons ­
titución, si no coincidiera); y  
(c) la cuota de participación en la propiedad que posee la entidad de 
inversión (y, si no coincidiera, la proporción de derechos de voto que 
ostenta).  
19C Si una entidad de inversión es la dominante de otra entidad de inversión, 
la dominante revelará asimismo la información prevista en el párrafo 
19B, letras a) a c), en lo que respecta a las inversiones controladas por la entidad de inversión dependiente. La información podrá revelarse me ­
diante la inclusión, en los estados financieros de la dominante, de los 
estados financieros de la dependiente (o dependientes) que la contengan.
 
19D La entidad de inversión revelará:  
(a) la naturaleza y el alcance de toda restricción significativa (como las 
que se podrían derivar de acuerdos de préstamo, requisitos reglamen ­
tarios o acuerdos contractuales) sobre la capacidad de una depen ­
diente no consolidada para transferir fondos a la entidad de inversión mediante dividendos en efectivo o reembolsar préstamos o anticipos 
concedidos a la dependiente no consolidada por la entidad de inver ­
sión; y
 
(b) todo compromiso vigente o intención de prestar apoyo financiero o 
de otro tipo a una dependiente no consolidada, incluidos los com ­
promisos o la intención de ayudar a la filial a obtener apoyo finan ­
ciero.  
19E Si, durante el ejercicio sobre el que se informa, una entidad de inversión 
o cualquiera de sus dependientes ha prestado (sin tener obligación con ­
tractual de hacerlo) apoyo financiero o de otro tipo a una dependiente no consolidada (por ejemplo, mediante la compra de activos de esta o de 
instrumentos emitidos por la misma, o ayudando a la dependiente a 
obtener apoyo financiero), la entidad deberá revelar:
 
(a) el tipo y la cuantía del apoyo prestado a cada dependiente no con ­
solidada; y  
(b) los motivos por los que se prestó dicho apoyo.  
19F Una entidad deberá revelar los términos de cualquier acuerdo contractual 
en virtud del cual la entidad o sus dependientes no consolidadas deban 
prestar apoyo financiero a una entidad controlada, estructurada, no con ­
solidada, incluidos los hechos o circunstancias que puedan exponer a la entidad que informa a sufrir una pérdida (por ejemplo, acuerdos de 
liquidez o calificaciones crediticias que activen la obligación de comprar 
activos de la entidad estructurada o de prestarle apoyo financiero).
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 792
 
19G Si, durante el ejercicio sobre el que se informa, una entidad de inversión 
o cualquiera de sus dependientes no consolidadas ha prestado (sin tener 
obligación contractual de hacerlo) apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada no consolidada que la entidad de inversión no con ­
trolaba, y si dicho apoyo ha supuesto que la entidad de inversión pase a 
controlar la entidad estructurada, la entidad de inversión deberá ofrecer 
una explicación sobre los factores pertinentes que la llevaron a adoptar tal decisión.
 
▼M32  
PARTICIPACIONES EN ACUERDOS CONJUNTOS Y ENTIDADES ASO ­
CIADAS  
20 La entidad deberá revelar aquella información que permita a los 
usuarios de sus estados financieros evaluar:  
(a) La naturaleza, el alcance y las repercusiones financieras de las 
participaciones que posea en acuerdos conjuntos y entidades aso ­
ciadas, incluida la naturaleza y los efectos de su relación con ­
tractual con el resto de inversores que ejercen el control con ­
junto, o una influencia significativa, sobre los acuerdos conjuntos y las entidades asociadas (párrafos 21 y 22).
 
(b) La naturaleza y los cambios de los riesgos asociados a sus par ­
ticipaciones en negocios conjuntos y entidades asociadas (párrafo 
23). 
Naturaleza, alcance y repercusiones financieras de las participaciones 
que posea una entidad en acuerdos conjuntos y entidades asociadas  
21 La entidad deberá revelar:  
(a) Para cada acuerdo conjunto y entidad asociada que sea material o de 
importancia relativa para la entidad que informa:  
(i) El nombre del acuerdo conjunto o de la entidad asociada.  
(ii) La naturaleza de la relación de la entidad con el acuerdo con ­
junto o la entidad asociada (indicando, por ejemplo, la naturaleza de las actividades del acuerdo conjunto o de la entidad asociada 
y si dichas actividades revisten carácter estratégico para las de la 
entidad).
 
(iii) El centro principal de actividad del acuerdo conjunto o la enti ­
dad asociada (y país de constitución, en su caso y si no coinci ­
diera).  
(iv) La parte que representa la participación de la entidad en la 
propiedad y, si fuera diferente, el porcentaje de derechos de voto (en su caso).
 
(b) Para cada negocio conjunto y entidad asociada que sea material o de 
importancia relativa para la entidad que informa:  
(i) Si la inversión en el negocio conjunto o la entidad asociada se 
valora según el método de la participación o a su valor razona ­
ble. 
(ii) información financiera resumida sobre el negocio conjunto o la 
entidad asociada, de acuerdo con lo especificado en los párrafos B12 y B13.
 
(iii) En el caso de que el negocio conjunto o la entidad asociada se 
contabilicen utilizando el método de la participación, el valor razonable de su inversión en el negocio conjunto o la entidad 
asociada, si existe un precio de mercado cotizado para la inver ­
sión.
 ▼M38  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 793
 
(c) La información financiera especificada en el párrafo B16 acerca de 
las inversiones de la entidad en negocios conjuntos y entidades aso ­
ciadas que, considerados individualmente, no sean materiales o de importancia relativa:
 
(i) En términos agregados para todos los negocios conjuntos que, 
considerados individualmente, no sean materiales o de importan ­
cia relativa, y por separado.  
(ii) En términos agregados para todas las entidades asociadas que, 
consideradas individualmente, no sean materiales o de importan ­
cia relativa.  
▼M38  
21A Una entidad de inversión no estará obligada a revelar la información 
requerida con arreglo al párrafo 21, letras b) y c).  
▼M32  
22 La entidad deberá revelar también:  
(a) La naturaleza y el alcance de cualesquiera restricciones significativas 
(resultantes, por ejemplo, de acuerdos de préstamo, requisitos regla ­
mentarios o acuerdos contractuales entre inversores que ejercen el control conjunto o una influencia significativa sobre un negocio con ­
junto o una entidad asociada) impuestas sobre la capacidad de los 
negocios conjuntos o las empresas asociadas para transferir fondos a la entidad en forma de dividendos en efectivo, o reembolsar présta ­
mos o anticipos realizados por la entidad.
 
(b) Cuando los estados financieros de un negocio conjunto o de una 
entidad asociada que se utilicen al aplicar el método de la participa ­
ción se refieran a una fecha o un ejercicio diferente al de la entidad:  
(i) la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa en los 
estados financieros del negocio conjunto o la entidad asociada; y  
(ii) el motivo que justifica la utilización de una fecha o un ejercicio 
diferentes.  
(c) La parte de pérdidas del negocio conjunto o la entidad asociada no 
reconocidas, distinguiendo las que corresponden al ejercicio y las acumuladas, en el caso de que la entidad haya dejado de reconocer la parte que le corresponde en las pérdidas del negocio conjunto o de 
la entidad asociada a la hora de aplicar el método de la participación.
 
Riesgos asociados a las participaciones de una entidad en negocios 
conjuntos y entidades asociadas  
23 La entidad deberá revelar:  
(a) Los compromisos que tenga en relación con sus negocios conjuntos, 
desglosándolos del importe del resto de compromisos como se espe ­
cifica en los párrafos B18 a B20.  
(b) De conformidad con la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y 
activos contingentes , a menos que la probabilidad de pérdida sea 
remota, los pasivos contingentes generados en relación con su parti ­
cipación en negocios conjuntos o entidades asociadas (incluida su parte de pasivos contingentes en que haya incurrido de forma con ­
junta con otros inversores que ejercen el control conjunto o una 
influencia significativa sobre los negocios conjuntos o las entidades asociadas), desglosándolos del importe del resto de pasivos contin ­
gentes.
 
PARTICIPACIONES EN ENTIDADES ESTRUCTURADAS NO CONSOLI ­
DADAS  
24 La entidad deberá revelar aquella información que permita a los 
usuarios de sus estados financieros:  
(a) comprender la naturaleza y el alcance de sus participaciones en 
entidades estructuradas no consolidadas (párrafos 26 a 28); y  
(b) evaluar la naturaleza y los cambios de los riesgos asociados a sus 
participaciones en entidades estructuradas no consolidadas (pá ­
rrafos 29 a 31).  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 794
 
25 La información requerida por el párrafo 24, letra b), incluye información 
sobre la exposición de la entidad al riesgo derivado de su relación con 
entidades estructuradas no consolidadas en ejercicios anteriores (por ejemplo, a través del patrocinio de la entidad estructurada), incluso si, en la fecha en que se informa, la entidad ya no tiene relación contractual 
alguna con la entidad estructurada.
 
▼M38  
25A Una entidad de inversión no estará obligada a revelar la información 
requerida por el párrafo 24 en relación con las entidades estructuradas 
no consolidadas que controle y respecto de las cuales presente la infor ­
mación requerida por los párrafos 19A a 19G.  
▼M32  
Naturaleza de las participaciones  
26 La entidad deberá revelar información cuantitativa y cualitativa sobre sus 
participaciones en entidades estructuradas no consolidadas, incluido, pero no exclusivamente, sobre la naturaleza, finalidad, tamaño y actividades de la entidad estructurada, así como la forma en que se financia dicha 
entidad.
 
27 Si una entidad ha patrocinado una entidad estructurada no consolidada 
para la que no proporciona la información requerida en virtud del párrafo 
29 (por ejemplo, debido a que, en la fecha de presentación, no tiene 
participación en dicha entidad), la entidad deberá revelar:  
(a) cómo ha determinado las entidades estructuradas que ha patrocinado;  
(b) los ingresos obtenidos de esas entidades estructuradas  durante el 
ejercicio sobre el que se informa, incluida una descripción de los tipos de ingresos presentados; y
 
(c) el importe en libros (en el momento de la transferencia) de todos los 
activos transferidos a dichas entidades estructuradas durante el ejer ­
cicio sobre el que se informa.  
28 La entidad deberá presentar la información a que se refiere el párrafo 27, 
letras b) y c), en forma de tabla, a menos que resulte más apropiado utilizar otro formato, y clasificar sus actividades de patrocinio según las 
categorías pertinentes (véanse los párrafos B2 a B6).
 
Naturaleza de los riesgos  
29 La entidad revelará en forma de tabla, a menos que resulte más apropiado 
utilizar otro formato, un resumen de:  
(a) Los importes en libros de los activos y pasivos reconocidos en sus 
estados financieros en relación con su participación en entidades estructuradas no consolidadas.
 
(b) Las partidas del estado de situación financiera en las que se recono ­
cen esos activos y pasivos.  
(c) El importe que refleje mejor el riesgo máximo de la entidad de sufrir 
pérdidas derivadas de su participación en entidades estructuradas no 
consolidadas, indicando el método utilizado para determinar dicho riesgo máximo de sufrir pérdidas. Si una entidad no puede cuantificar el riesgo máximo de sufrir pérdidas derivadas de su participación en 
entidades estructuradas no consolidadas, deberá revelar tal hecho y 
los motivos por los que no puede hacerlo.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 795
 
(d) Una comparación entre los importes en libros de los activos y pasi ­
vos de la entidad relacionados con su participación en entidades 
estructuradas no consolidadas y el riesgo máximo de la entidad de sufrir pérdidas derivadas de su participación en dichas entidades.
 
30 Si durante el ejercicio sobre el que se informa una entidad ha prestado 
(sin tener obligación contractual de hacerlo) apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada no consolidada en la que tenga o haya 
tenido participación (por ejemplo, compra de activos de la entidad es ­
tructurada o de instrumentos emitidos por ella), la entidad deberá revelar:
 
(a) el tipo de apoyo proporcionado y su cuantía, incluso en aquellas 
situaciones en las que la entidad haya ayudado a la entidad estruc ­
turada a obtener apoyo financiero; y  
(b) los motivos por los que se prestó dicha ayuda.  
31 La entidad revelará cualquier intención que tenga actualmente de prestar 
apoyo financiero o de otro tipo a una entidad estructurada no consoli ­
dada, inclusive su intención de ayudar a la entidad estructurada a obtener apoyo financiero.
 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Ingresos obtenidos de 
una entidad estructurada  A efectos de la presente NIIF, los ingre ­
sos obtenidos de una  entidad estructu ­
rada  incluyen, con carácter no exhaus ­
tivo, los honorarios recurrentes y no re ­
currentes, los intereses, los dividendos, 
las ganancias o pérdidas derivadas del 
recálculo de la valoración o de la baja en cuentas de las participaciones en en ­
tidades estructuradas, así como las ga ­
nancias o pérdidas derivadas de la trans ­
ferencia de activos y pasivos a la entidad estructurada.
 
Participación en otra entidad  A efectos de la presente NIIF, por parti ­
cipación en otra entidad se entiende una participación contractual o no contractual que expone a una entidad a la variabili ­
dad de los rendimientos ligados al de ­
sempeño de la otra entidad. Con carácter no exhaustivo, se puede demostrar la participación en otra entidad por la te ­
nencia de instrumentos de patrimonio 
neto o de deuda de la misma, así como por otras formas de relación, como la 
provisión de financiación, el aporte de 
liquidez, mejoras crediticias o garantías. Constituye el medio a través del cual la entidad ejerce el control, el control con ­
junto o una influencia significativa sobre 
otra entidad. El mero hecho de mantener una relación típica cliente-proveedor no implica necesariamente que una entidad 
tenga una participación en otra.
 
Los párrafos B7 a B9 proporcionan más 
información sobre las participaciones en 
otras entidades.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 796
 
Los párrafos B55 a B57 de la NIIF 10 
explican la variabilidad de los rendimien ­
tos. 
Entidad estructurada  Una entidad diseñada de modo que los 
derechos de voto y otros derechos simi ­
lares no son el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad, por ejemplo en el caso de que los posibles 
derechos de voto se refieran exclusiva ­
mente a tareas administrativas y las acti ­
vidades pertinentes se rijan por acuerdos contractuales.
 
Los párrafos B22 a B24 proporcionan 
más información acerca de las entidades 
estructuradas.  
▼M38  
Los siguientes términos aparecen definidos en la NIC 27 (modificada en 2011), 
en la NIC 28 (modificada en 2011), en la NIIF 10 y en la NIIF 11  Acuerdos 
conjuntos , y en esta NIIF se utilizan con los significados especificados en dichas 
NIIF:  
— asociada  
— estados financieros consolidados  
— control de una entidad  
— método de la participación  
— grupo  
— entidad de inversión  
— acuerdo conjunto  
▼M32  
— control conjunto  
— operación conjunta  
— negocio conjunto  
— participación no dominante  
— dominante  
— derechos de protección  
— actividades pertinentes  
— estados financieros separados  
— vehículo independiente  
— influencia significativa  
— dependiente.  
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF. Describe la aplicación de los 
párrafos 1 a 31 y tiene la misma autoridad que el resto de apartados de la NIIF.  
B1 Los ejemplos expuestos en este apéndice representan situaciones hipoté ­
ticas. Aunque algunos aspectos de los ejemplos pueden encontrarse en 
supuestos reales, a la hora de aplicar la NIIF 12 deberán evaluarse todos 
los hechos y las circunstancias pertinentes del supuesto en cuestión.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 797
 
AGREGACIÓN (PÁRRAFO 4)  
B2 La entidad decidirá, en función de sus circunstancias, el nivel de detalle 
que ha de suministrar para dar respuesta a las necesidades de información 
de los usuarios, qué énfasis dará a los diferentes aspectos de lo exigido y cómo agregará la información. Será necesario lograr un equilibrio entre la tendencia a sobrecargar los estados financieros con excesivos detalles, que 
pudieran no resultar de ayuda a los usuarios, y la tendencia a oscurecer la 
información mediante la agregación excesiva.
 
B3 La entidad podrá agregar la información que requiere esta NIIF cuando se 
trate de participaciones en entidades similares, siempre que tal agregación 
sea coherente con el objetivo de divulgación y con el requisito recogido en el párrafo B4, y no oscurezca la información proporcionada. La enti ­
dad deberá revelar el modo en que ha agregado sus participaciones en 
entidades similares.
 
B4 La entidad deberá presentar información separada en relación con sus 
participaciones en:  
(a) dependientes;  
(b) negocios conjuntos;  
(c) operaciones conjuntas;  
(d) asociadas; y  
(e) entidades estructuradas no consolidadas.  
B5 A la hora de determinar si agregar la información o no, la entidad deberá 
tener en cuenta información cuantitativa y cualitativa sobre las diferentes 
características de riesgo y rendimiento de cada entidad que esté conside ­
rando agregar, así como la importancia que reviste cada una de esas 
entidades para la entidad que informa. La entidad deberá presentar la 
información de manera que se explique claramente a los usuarios de los estados financieros la naturaleza y el alcance de su participación en esas otras entidades.
 
B6 A continuación se exponen algunos ejemplos de niveles de agregación, 
dentro de las clases de entidades descritas en el párrafo B4, que pueden resultar adecuados:
 
(a) Naturaleza de las actividades (por ejemplo, una entidad dedicada a la 
investigación y el desarrollo o una entidad que se dedique a la titu ­
lización de tarjetas de crédito renovable).  
(b) Clasificación sectorial.  
(c) Nivel geográfico (por ejemplo, país o región).  
PARTICIPACIONES EN OTRAS ENTIDADES  
B7 Una participación en otra entidad es una relación contractual o no con ­
tractual que expone a una entidad a la variabilidad de los rendimientos ligados al desempeño de la otra entidad. El análisis del objeto social y de 
la estructura de la otra entidad puede resultar útil a la entidad que informa 
a la hora de determinar si tiene una participación en la otra y, por tanto, si tiene la obligación de revelar la información requerida por esta NIIF. Dicha determinación debe incluir la evaluación de los riesgos que está 
previsto que la otra entidad genere, así como los riesgos que está previsto 
que transfiera a la entidad que informa y a otras.
 ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 798
 
B8 Por lo general, la entidad que informa se ve expuesta a la variabilidad de 
los rendimientos ligados al desempeño de la otra entidad por la tenencia 
de instrumentos (como instrumentos de patrimonio neto o de deuda emi ­
tidos por la otra entidad) o por otro tipo de relación que absorba dicha variabilidad. Supóngase, por ejemplo, una entidad estructurada que posee 
una cartera de préstamos. La entidad estructurada suscribe una permuta de 
riesgo de crédito con otra entidad (la entidad que informa) con el fin de protegerse frente al impago del principal y los intereses de los préstamos. La relación que mantiene la entidad que informa expone a esta a la 
variabilidad de los rendimientos ligados al desempeño de la entidad es ­
tructurada, puesto que la permuta de riesgo de crédito absorbe la varia ­
bilidad de los rendimientos de la entidad estructurada.
 
B9 Algunos instrumentos están diseñados para transferir riesgo de la entidad 
que informa a otra entidad. Dichos instrumentos generan variabilidad en los rendimientos de la otra entidad, pero normalmente no exponen a la 
entidad que informa a la variabilidad de los rendimientos ligados al 
desempeño de la otra entidad. Considérese, por ejemplo, una entidad estructurada creada para proporcionar oportunidades de inversión a inver ­
sores que deseen exponerse al riesgo crediticio de la entidad Z (una 
entidad que no guarda relación con ninguna de las partes implicadas en 
el acuerdo). La entidad estructurada obtiene financiación mediante la emisión de pagarés vinculados al riesgo crediticio de la entidad Z y dirigidos a esos inversores (pagarés vinculados a riesgo de crédito) y 
utiliza los ingresos obtenidos para invertir en una cartera de activos 
financieros sin riesgo. La entidad estructurada queda expuesta al riesgo crediticio de la entidad Z por el hecho de suscribir una permuta de riesgo de crédito con una contraparte. La permuta de riesgo de crédito transfiere 
el riesgo crediticio de la entidad Z a la entidad estructurada a cambio del 
pago de una comisión por la contraparte. Los inversores de la entidad estructurada obtienen un rendimiento mayor que refleja tanto el rendi ­
miento que obtiene la entidad estructurada de su cartera de activos como 
la comisión que cobra por la permuta de riesgo de crédito. La contraparte 
en la permuta no tiene con la entidad estructurada una relación que la exponga a la variabilidad de los rendimientos ligados al desempeño de esta última, porque la permuta de riesgo de crédito transfiere la variabi ­
lidad a la entidad estructurada en lugar de absorber la variabilidad de los 
rendimientos de dicha entidad.
 
INFORMACIÓN FINANCIERA RESUMIDA PARA DEPENDIENTES, NE ­
GOCIOS CONJUNTOS Y ENTIDADES ASOCIADAS (PÁRRAFOS 12 Y 21)  
B10 Para cada dependiente que tenga participaciones no dominantes y sea 
material o de importancia relativa para la entidad que informa, esta deberá revelar:
 
(a) Los dividendos distribuidos a las participaciones no dominantes.  
(b) información financiera resumida sobre los activos, los pasivos, el 
resultado del ejercicio y los flujos de efectivo de la dependiente, que permita a los usuarios comprender la participación que represen ­
tan las participaciones no dominantes en las actividades y los flujos 
de efectivo del grupo. Dicha información puede incluir, con carácter no exhaustivo, el activo corriente y no corriente, el pasivo corriente y no corriente, los ingresos ordinarios, el resultado del ejercicio y el 
resultado global total.
 
B11 La información financiera resumida exigida en virtud del párrafo B10, 
letra b), reflejará los importes resultantes antes de efectuar las elimina ­
ciones intragrupo.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 799
 
B12 Para los negocios conjuntos y las entidades asociadas que sean materiales 
o de importancia relativa para la entidad que informa, esta deberá revelar:  
(a) Los dividendos recibidos del negocio conjunto o la entidad asociada;  
(b) Información financiera resumida sobre el negocio conjunto o la enti ­
dad asociada (véanse los párrafos B14 y B15) que deberá incluir, con carácter no exhaustivo:
 
(i) Los activos corrientes.  
(ii) Los activos no corrientes.  
(iii) Los pasivos corrientes.  
(iv) Los pasivos no corrientes.  
(v) Los ingresos ordinarios.  
(vi) El resultado del ejercicio de las actividades continuadas.  
(vii) El resultado después de impuestos de las actividades interrum ­
pidas.  
(viii) Otro resultado global.  
(ix) El resultado global total.  
B13 Además de la información financiera resumida exigida en virtud del 
párrafo B12, la entidad deberá revelar para cada negocio conjunto que sea material o de importancia relativa para la misma el importe de:
 
(a) El efectivo y los equivalentes de efectivo comprendidos en el párrafo 
B12, letra b), inciso i).  
(b) Los pasivos financieros no corrientes (excluidas las cuentas de acre ­
dores comerciales y otras cuentas a pagar así como las provisiones) comprendidos en el párrafo B12, letra b), inciso iii).
 
(c) Los pasivos financieros no corrientes (excluidas las cuentas de acree ­
dores comerciales y otras cuentas a pagar, así como las provisiones) comprendidos en el párrafo B12, letra b), inciso iv).
 
(d) La depreciación y la amortización.  
(e) Los ingresos por intereses.  
(f) Los gastos por intereses.  
(g) Los gastos o ingresos por el impuesto sobre las ganancias.  
B14 La información financiera resumida presentada de conformidad con los 
párrafos B12 y B13 reflejará los importes incluidos en los estados finan ­
cieros del negocio conjunto o la entidad asociada elaborados con arreglo a 
las NIIF (y no la parte de esos importes que corresponda a la entidad). En 
el caso de que la entidad contabilice su participación en el negocio conjunto o en la entidad asociada utilizando el método de la participación:
 
(a) Los importes incluidos en los estados financieros del negocio con ­
junto o la entidad asociada elaborados con arreglo a las NIIF se ajustarán con el fin de reflejar los ajustes introducidos por la entidad al utilizar el método de la participación, como los ajustes del valor 
razonable realizados en el momento de la adquisición y los ajustes 
para reflejar diferencias en políticas contables.
 
(b) La entidad deberá proporcionar una conciliación de la información 
financiera resumida presentada con el importe en libros de su parti ­
cipación en el negocio conjunto o la entidad asociada.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 800
 
B15 La entidad podrá presentar la información financiera resumida a que se 
refieren los párrafos B12 y B13 sobre la base de los estados financieros 
del negocio conjunto o de la entidad asociada si:  
(a) la entidad valora su participación en el negocio conjunto o en la 
entidad asociada a su valor razonable de conformidad con la NIC 28 (modificada en 2011); y
 
(b) el negocio conjunto o la entidad asociada no elaboran sus estados 
financieros con arreglo a las NIIF, y elaborarlos conforme a dichas normas sería inviable o supondría un coste excesivo.
 
En ese caso, la entidad deberá revelar las bases utilizadas para elaborar la 
información financiera resumida.  
B16 La entidad deberá revelar, en términos agregados, el importe en libros de 
sus participaciones en negocios conjuntos o entidades asociadas que, 
consideradas individualmente, no sean materiales o de importancia rela ­
tiva y que sean contabilizadas utilizando el método de la participación. La entidad deberá revelar asimismo y por separado el importe agregado de la parte que le corresponda en las siguientes variables de los negocios 
conjuntos o de las entidades asociadas:
 
(a) El resultado del ejercicio de las actividades continuadas;  
(b) El resultado después de impuestos de las actividades interrumpidas.  
(c) Otro resultado global.  
(d) El resultado global total.  
La entidad deberá proporcionar esta información desglosando la que co ­
rresponde a negocios conjuntos y a entidades asociadas.  
B17 Cuando la participación de una entidad en una dependiente, un negocio 
conjunto o una entidad asociada (o una parte de su participación en un negocio conjunto o una entidad asociada) esté clasificada como mantenida 
para la venta de conformidad con la NIIF 5  Activos no corrientes man ­
tenidos para la venta y actividades interrumpidas , la entidad no estará 
obligada a revelar la información financiera resumida correspondiente a la dependiente, el negocio conjunto o la entidad asociada de que se trate, de 
acuerdo con lo previsto en los párrafos B10 a B16.
 
COMPROMISOS EN RELACIÓN CON NEGOCIOS CONJUNTOS 
[PÁRRAFO 23, LETRA A)]  
B18 La entidad deberá revelar los compromisos totales asumidos pero que no 
estén reconocidos en la fecha de presentación (incluida su parte en los compromisos asumidos conjuntamente con otros inversores que ejerzan el control de un negocio conjunto) y relativos a sus participaciones en 
negocios conjuntos. Por compromisos se entiende aquellos que puedan 
dar lugar a una salida de efectivo o de otros recursos en el futuro.
 
B19 Entre los compromisos no reconocidos que pueden dar lugar a una salida 
de efectivo o de otros recursos en el futuro cabe citar:  
(a) Los compromisos no reconocidos de aportar financiación o recursos 
como consecuencia, por ejemplo, de:  
(i) Los acuerdos de constitución o de compra de un negocio con ­
junto (que, por ejemplo, requieran que la entidad aporte fondos durante un período dado).
 
(ii) La puesta en marcha por parte de un negocio conjunto de pro ­
yectos que impliquen un uso intensivo de capital.  
(iii) Obligaciones incondicionales de compra, que abarquen la compra 
de equipo, existencias o servicios que la entidad se compromete 
a adquirir a un negocio conjunto o en nombre de un negocio de 
este tipo.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 801
 
(iv) Compromisos no reconocidos de otorgar préstamos u otro tipo de 
apoyo financiero a un negocio conjunto.  
(v) Compromisos no reconocidos de aportar recursos a un negocio 
conjunto, como activos o servicios.  
(vi) Otros compromisos no reconocidos y no cancelables con un 
negocio conjunto.  
(b) Compromisos no reconocidos de adquirir la participación de un ter ­
cero (o una parte de esa participación en la propiedad) en un negocio conjunto en caso de que se produzca, o de que no se produzca. un 
hecho determinado en el futuro.
 
B20 Los requerimientos y ejemplos descritos en los párrafos B18 y B19 ilus ­
tran algunos de los tipos de revelación de información exigidos en virtud del párrafo 18 de la NIC 24  Informaciones a revelar sobre partes vincu ­
ladas .
 
PARTICIPACIONES EN ENTIDADES ESTRUCTURADAS NO CONSOLI ­
DADAS (PÁRRAFOS 24 A 31)  
Entidades estructuradas  
B21 Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo 
que los derechos de voto y otros derechos similares no sean el factor 
primordial a la hora de decidir quién controla la entidad, por ejemplo en el caso en que los posibles derechos de voto se refieran exclusivamente a tareas administrativas y las actividades pertinentes se gestionen a través 
de acuerdos contractuales.
 
B22 Una entidad estructurada suele presentar algunas o todas de las caracte ­
rísticas o de los atributos siguientes:  
(a) Actividades restringidas.  
(b) Un objeto social estricto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar 
arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de in ­
versión a inversores mediante la transferencia a los inversores de los 
riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada.
 
(c) Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estruc ­
turada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subor ­
dinado.  
(d) Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados 
contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos).
 
B23 A modo de ejemplos de entidades que se consideran estructuradas cabe 
citar los siguientes:  
(a) Vehículos de titulización.  
(b) Financiación respaldada por activos.  
(c) Algunos fondos de inversión.  
B24 Una entidad que esté controlada mediante derechos de voto no es una 
entidad estructurada por el simple hecho, por ejemplo, de recibir finan ­
ciación de terceros tras una reestructuración.  
Naturaleza de los riesgos asociados a las participaciones en entidades 
estructuradas no consolidadas (párrafos 29 a 31)  
B25 Además de la información requerida en virtud de los párrafos 29 a 31, la 
entidad deberá revelar cualquier otra información que sea necesaria para 
cumplir el objetivo de revelación de información descrito en el párrafo 24, 
letra b).  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 802
 
B26 A continuación se enumeran algunos ejemplos de información adicional 
que, según las circunstancias, puede ser pertinente para evaluar los riesgos 
a los que se ve expuesta una entidad que tenga una participación en una entidad estructurada no consolidada:
 
(a) Los términos de un acuerdo que puedan requerir de la entidad la 
provisión de apoyo financiero a una entidad estructurada no consoli ­
dada (por ejemplo, acuerdos de liquidez o calificaciones crediticias 
que activen la obligación de comprar activos de la entidad estructu ­
rada o de prestarle apoyo financiero), incluidos:  
(i) Una descripción de los hechos o circunstancias que pueden pro ­
vocar que la entidad que informa se vea expuesta a sufrir una pérdida.
 
(ii) Si hay algún término que limite la obligación.  
(iii) La existencia o no de terceros que presten apoyo financiero y, en 
caso afirmativo, orden de prelación de la obligación de la entidad que informa en comparación con la de esos terceros.
 
(b) Las pérdidas en que haya incurrido la entidad durante el ejercicio 
sobre el que se informa en relación con sus participaciones en enti ­
dades estructuradas no consolidadas.  
(c) Los tipos de ingresos recibidos por la entidad durante el ejercicio 
sobre el que se informa en relación consus participaciones en entida ­
des estructuradas no consolidadas.  
(d) Si se exige a la entidad que absorba las pérdidas de una entidad 
estructurada no consolidada antes que terceros, el límite máximo que puedan suponer dichas pérdidas para la entidad y, cuando pro ­
ceda, la prelación y los importes de las pérdidas potenciales soporta ­
das por terceros cuyas participaciones tengan una prelación inferior a la participación de la entidad en la entidad estructurada no consoli ­
dada.
 
(e) Información sobre cualesquiera acuerdos de liquidez, garantías u otros 
compromisos con terceros que puedan afectar al valor razonable o al 
riesgo de las participaciones de la entidad en entidades estructuradas 
no consolidadas.  
(f) Cualquier dificultad que haya experimentado la entidad estructurada 
no consolidada para financiar sus actividades durante el ejercicio sobre el que se informa.
 
(g) En relación con la financiación de la entidad estructurada no conso ­
lidada, las formas de financiación (por ejemplo, efectos comerciales o pagarés a medio plazo) y la vida media ponderada de cada una de 
ellas. Dicha información podrá incluir un análisis del vencimiento de 
los activos y de la financiación de la entidad estructurada no conso ­
lidada si dicha entidad posee activos a más largo plazo financiados 
con fondos a corto plazo.
 
Apéndice C  
Fecha de vigencia y transición  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF y tiene la misma autoridad que el 
resto de apartados de la NIIF.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
C1 Una entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen a 
partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 803
 
C1A Mediante el documento  Estados financieros consolidados, Acuerdos con ­
juntos y Revelación de participaciones en otras entidades: Guía de tran ­
sición  (Modificaciones de las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12), publicado en 
junio de 2012, se añadieron los párrafos C2A a C2B. Las entidades 
aplicarán esas modificaciones a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Si una entidad aplica la NIIF 12 a un ejercicio anterior, aplicará esas modificaciones también a ese 
período.
 
▼M38  
C1B El documento  Entidades de inversión  (Modificaciones de la NIIF 10, la 
NIIF 12 y la NIC 27), publicado en octubre de 2012, modificó el párrafo 
2 y el apéndice A, y añadió los párrafos 9A y 9B, 19A a 19G, 21A y 
25A. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica las referidas modificaciones a un ejer ­
cicio anterior, revelará este hecho y aplicará todas las modificaciones 
incluidas en el documento  Entidades de inversión  al mismo tiempo.
 
▼M32  
C2 Se alienta a las entidades a suministrar la información requerida por esta 
Norma con anterioridad a los ejercicios anuales que comiencen a partir 
del 1 de enero de 2013. El suministro de parte de la información reque ­
rida por esta Norma no obliga a las entidades a cumplir todos los reque ­
rimientos de la misma ni a aplicar de forma anticipada la NIIF 10, la NIIF 11, la NIC 27 (modificada en 2011) ni la NIC 28 (modificada en 2011).
 
▼M37  
C2A Los requisitos de información de esta NIIF no necesitan ser aplicados a 
cualquier ejercicio presentado que comience antes del ejercicio anual inmediatamente anterior al primer ejercicio anual al que se aplica la NIIF 12.
 
C2B Los requisitos de información de los párrafos 24 a 31 y las directrices 
correspondientes de los párrafos B21 a B26 de esta NIIF no necesitan ser 
aplicados a cualquier ejercicio presentado que comience antes del primer ejercicio anual al que se aplica la NIIF 12.
 
▼M32  
REFERENCIAS A LA NIIF 9  
C3 Si una entidad aplica esta Norma, pero no aplica aún la NIIF 9, toda 
referencia a la NIIF 9 se entenderá hecha a la NIC 39  Instrumentos 
Financieros: Reconocimiento y Valoración . ▼M37  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 804
 
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 13  
Valoración del valor razonable  
OBJETIVO  
1 Esta NIIF:  
(a) define  valor razonable , 
(b) establece en una única NIIF un marco para la valoración del 
valor razonable, y  
(c) exige revelar información sobre las valoraciones del valor ra ­
zonable.  
2 El valor razonable es una valoración basada en el mercado, no una 
valoración específica de la entidad. Para algunos activos y pasivos, es 
posible que se disponga de información de mercado o de transaccio ­
nes de mercado observables. Para otros activos y pasivos, es posible que no se disponga de información de mercado ni de transacciones de 
mercado observables. Sin embargo, el objetivo de la valoración del 
valor razonable en ambos casos es el mismo: estimar el precio al que se realizaría una  transacción ordenada  para vender un activo o trans ­
ferir un pasivo entre  participantes en el mercado  en la fecha de 
valoración bajo las condiciones de mercado actuales (es decir, un  
precio de salida  en la fecha de valoración desde la perspectiva de 
un participante en el mercado que mantiene el activo o es titular del pasivo).
 
3 Cuando no se dispone del precio de un activo o pasivo idénticos, una 
entidad valora el valor razonable empleando otra técnica de valoración 
que maximiza el uso de  variables observables  pertinentes y minimiza 
el uso de  variables no observables . Dado que el valor razonable es 
una valoración que se basa en el mercado, se obtiene aplicando las 
hipótesis que los participantes en el mercado emplearían a la hora de 
fijar el precio de un activo o pasivo, incluyendo las hipótesis sobre el riesgo. Por tanto, la intención de una entidad de mantener un activo o de cancelar o de cumplir una obligación de otro modo no es relevante 
para la valoración del valor razonable.
 
4 La definición de valor razonable se basa en los activos y pasivos 
porque estos constituyen unos de los principales elementos de la valoración contable. Además, esta NIIF debe aplicarse a los instru ­
mentos de patrimonio propio de la entidad valorados al valor razona ­
ble.
 
ALCANCE  
5 Esta NIIF se aplica cuando otra NIIF requiere o permite valora ­
ciones al valor razonable o la revelación de información sobre las valoraciones del valor razonable (y valoraciones, como las del 
valor razonable menos los costes de venta, basadas en el valor 
razonable o en revelaciones de información sobre dichas valora ­
ciones), exceptuando lo especificado en los párrafos 6 y 7.
 
6 Los requerimientos de valoración y revelación de información de esta 
NIIF no se aplican a lo siguiente:  
(a) transacciones de pagos basados en acciones en el ámbito de la 
NIIF 2  Pagos basados en acciones ; 
(b) transacciones de arrendamientos en el ámbito de la NIC 17  Arren­
damientos;  y 
(c) valoraciones que guardan alguna similitud con el valor razonable 
pero no son el valor razonable, como el valor realizable neto de la 
NIC 2  Existencias  o el valor de uso de la NIC 36  Deterioro del 
valor de los activos . ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 805
 
7 La información a revelar requerida por esta NIIF no es necesaria en 
los siguientes casos:  
(a) activos afectos al plan valorados al valor razonable de conformi ­
dad con la NIC 19  Retribuciones a los empleados ; 
(b) inversiones del plan de prestaciones por retiro valoradas al valor 
razonable de conformidad con la NIC 26  Contabilización e infor ­
mación financiera sobre planes de prestaciones por retiro;  y 
(c) activos para los que el importe recuperable es el valor razonable 
menos los costes de enajenación o disposición por otra vía de 
conformidad con la NIC 36.  
8 El marco de valoración del valor razonable descrito en esta NIIF se 
aplica tanto a la valoración inicial como a las posteriores si otras NIIF 
requieren o permiten el valor razonable.  
VALORACIÓN  
Definición de valor razonable  
9 Esta NIIF define valor razonable como el precio que se recibiría 
por la venta de un activo o se pagaría para transferir un pasivo 
mediante una transacción ordenada entre participantes en el mer ­
cado en la fecha de valoración.  
10 El párrafo B2 describe el enfoque general de la valoración del valor 
razonable.  
El activo o pasivo  
11 Una valoración al valor razonable se realiza para un activo o 
pasivo concretos. Por tanto, una entidad, al valorar el valor ra ­
zonable, deberá tener en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes en el mercado tendrían en cuenta di ­
chas características a la hora de fijar el precio del activo o pasivo 
en la fecha de valoración. Dichas características incluyen, por ejemplo, las siguientes:
 
(a) las condiciones y la ubicación del activo; y  
(b) las restricciones, si las hubiera, sobre la venta o el uso del 
activo.  
12 El efecto sobre la valoración que una característica particular tenga 
dependerá del modo en el que los participantes en el mercado tendrían en cuenta dicha característica.
 
13 Pueden ser valorados al valor razonable cualquiera de los siguientes 
activos o pasivos:  
(a) un activo o pasivo independiente (p. ej., un instrumento financiero 
o un activo no financiero); o  
(b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y 
pasivos (p. ej., un negocio o una unidad generadora de efectivo).  
14 A efectos de revelación de información o reconocimiento, que el 
activo o pasivo sean un activo o pasivo independientes, un grupo 
de activos, un grupo de pasivos o un grupo de activos y pasivos depende de su  unidad de cuenta . La unidad de cuenta del activo o 
pasivo debe determinarse de conformidad con la NIIF que requiera o 
permita la valoración al valor razonable, excepto en los casos previs ­
tos en esta NIIF.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 806
 
La transacción  
15 En una valoración del valor razonable se presume que el activo o 
pasivo se intercambia en una transacción ordenada entre partici ­
pantes en el mercado para vender el activo o transferir el pasivo en la fecha de valoración bajo las condiciones de mercado actua ­
les.
 
16 En una valoración del valor razonable se presume que la trans ­
acción para vender el activo o transferir el pasivo se lleva a cabo:  
(a) en el  mercado principal  del activo o pasivo; o  
(b) en ausencia de un mercado principal, en el  mercado más ven ­
tajoso  para el activo o el pasivo.  
17 Una entidad no necesita realizar una búsqueda exhaustiva de todos los 
posibles mercados para identificar el mercado principal o, en ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso, pero sí debe tener 
en cuenta toda la información que esté razonablemente disponible. En 
ausencia de prueba en contrario, se considera que el mercado en el que la entidad realizaría normalmente una transacción para vender el activo o transferir el pasivo constituye el mercado principal o, en 
ausencia de un mercado principal, el mercado más ventajoso.
 
18 Si hay un mercado principal para el activo o pasivo, la valoración del 
valor razonable debe representar el precio en dicho mercado (ya sea el 
precio directamente observable o estimado por medio de otra técnica de valoración), incluso aunque el precio en un mercado diferente sea potencialmente más ventajoso en la fecha de valoración.
 
19 La entidad debe disponer de acceso al mercado principal (o al más 
ventajoso) en la fecha de valoración. Dado que entidades diferentes (y los negocios dentro de dichas entidades) con distintas actividades 
pueden tener acceso a mercados diferentes, el mercado principal (o 
el más ventajoso) para un mismo activo o pasivo puede variar de una entidad a otra (y entre negocios dentro de dichas entidades). Por tanto, el mercado principal (o el más ventajoso), y con ello, los participantes 
en el mercado, debe considerarse desde el punto de vista de la enti ­
dad, lo que permitirá que se produzcan diferencias entre una misma entidad y entre entidades con actividades distintas.
 
20 Aunque una entidad debe disponer de acceso al mercado, no necesi ­
tará poder vender el activo concreto ni transferir el pasivo determi ­
nado en la fecha de valoración para poder valorar el valor razonable en función del precio en ese mercado.
 
21 Incluso cuando se carece de mercado observable que proporcione 
información sobre fijación de precios para la venta de un activo o para la transferencia de un pasivo en la fecha de valoración, en una 
valoración del valor razonable debe presumirse que se realiza una 
transacción en esa fecha, considerada desde el punto de vista de un participante en el mercado que mantiene el activo o es titular del pasivo. Esa transacción supuesta establece una base para la estimación 
del precio de venta del activo o de transferencia del pasivo.
 
Participantes en el mercado  
22 Una entidad debe valorar el valor razonable de un activo o pasivo 
aplicando las hipótesis que los participantes en el mercado em ­
plearían a la hora de fijar el precio del activo o pasivo, supo ­
niendo que los participantes en el mercado actúan en su mejor 
interés económico.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 807
 
23 A la hora de desarrollar dichas hipótesis, una entidad no tiene nece ­
sidad de identificar a los participantes concretos en el mercado. En su 
lugar, la entidad debe determinar las características que distinguen a los participantes en el mercado en general, teniendo en cuenta factores específicos a todo lo siguiente:
 
(a) el activo o pasivo;  
(b) el mercado principal (o el más ventajoso) para el activo o pasivo; 
y 
(c) los participantes en el mercado con los que la entidad efectuaría 
una transacción en ese mercado.  
El precio  
24 El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un 
activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal (o en el más ventajoso) en la 
fecha de valoración bajo las condiciones de mercado actuales (es 
decir, un precio de salida) con independencia de si el precio es observable directamente o se estima mediante otra técnica de valoración.
 
25 El precio en el mercado principal (o el más ventajoso) empleado para 
valorar el valor razonable del activo o pasivo no debe ajustarse en función de los  costes de transacción.  Los costes de transacción deben 
contabilizarse de conformidad con otras NIIF. Los costes de trans ­
acción no constituyen una característica de un activo o pasivo, sino 
que son específicos a una transacción y variarán en función de cómo efectúe la entidad la transacción con el activo o pasivo.
 
26 Los costes de transacción no incluyen  gastos de transporte . Si la 
ubicación es una característica del activo (como podría ser el caso, 
por ejemplo, de una materia prima), el precio en el mercado principal (o en el más ventajoso) debe ajustarse en función de los gastos, si los hubiera, generados por el transporte del activo desde su ubicación 
actual hasta dicho mercado.
 
Aplicación a activos no financieros  
Mejor y mayor uso de los activos no financieros  
27 Una valoración del valor razonable de un activo no financiero 
tiene en cuenta la habilidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante el activo en su  mejor 
y mayor  uso o mediante la venta del mismo a otro participante en 
el mercado que emplearía el activo en su mejor y mayor uso.
 
28 El mejor y mayor uso de un activo no financiero toma en considera ­
ción el uso del activo físicamente posible, legalmente permisible y 
económicamente viable, del modo siguiente:  
(a) Un uso físicamente posible tiene en cuenta las características 
físicas del activo que los participantes en el mercado considerarían 
a la hora de fijar el precio del activo (p. ej., la ubicación o el 
tamaño de la propiedad inmobiliaria).  
(b) Un uso legalmente permisible tiene en cuenta cualquier restricción 
legal sobre la utilización del activo que los participantes en el 
mercado considerarían a la hora de fijar el precio del activo (p. 
ej., las normas en materia de urbanismo aplicables a una propie ­
dad inmobiliaria).  
(c) Un uso económicamente viable tiene en cuenta si el uso de un 
activo que es tanto físicamente posible como legalmente permisi ­
ble genera flujos de efectivo o ingresos adecuados (considerando los costes de destinar el activo a ese uso) para producir un ren ­
dimiento de la inversión acorde con la que los participantes en el 
mercado requerirían de una inversión en el activo destinado a 
dicho uso.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 808
 
29 El mejor y mayor uso se determina desde la perspectiva de los par ­
ticipantes en el mercado, incluso cuando la entidad tiene la intención 
de hacer un uso diferente. Sin embargo, se presume que el uso actual que la entidad haga de un activo no financiero debe ser su mejor y mayor uso a menos que el mercado u otros factores indiquen que un 
uso diferente por parte de otros participantes en el mercado maximi ­
zaría el valor del activo.
 
30 Para proteger su posición competitiva, o por otros motivos, una enti ­
dad puede tener la intención tanto de no utilizar un activo no finan ­
ciero adquirido de forma activa como de no usarlo conforme a su 
mejor y mayor uso. Por ejemplo, este podría ser el caso de un activo intangible adquirido que la entidad planea utilizar de forma defensiva impidiendo que otros lo empleen. No obstante, la entidad debe valorar 
el valor razonable de un activo no financiero presumiendo que los 
participantes en el mercado lo utilizarán conforme a su mejor y mayor uso.
 
Premisa de valoración de los activos no financieros  
31 El mejor y mayor uso de un activo no financiero constituye la premisa 
de valoración que se empleará para valorar el valor razonable del 
activo, de la siguiente forma:  
(a) El mejor y mayor uso de un activo no financiero puede propor ­
cionar el valor máximo a los participantes en el mercado por 
medio de su utilización en combinación con otros activos de forma agrupada (instalado o configurado de cualquier otro modo para su uso) o en combinación con otros activos y pasivos (p. ej., 
un negocio):
 
(i) Si el mejor o mayor uso del activo es su utilización en 
combinación con otros activos o con otros activos y pasivos, el valor razonable del activo es el precio que se percibiría en 
una transacción actual de venta del activo suponiendo que el 
activo se empleara junto con otros activos o con otros activos y pasivos y que dichos activos y pasivos (es decir, sus acti ­
vos complementarios y los pasivos asociados) estuvieran a 
disposición de los participantes en el mercado.
 
(ii) Los pasivos asociados al activo y a los activos complemen ­
tarios incluyen pasivos que financian el capital circulante, pero no incluyen pasivos que se emplean para financiar ac ­
tivos distintos de aquellos que conforman el grupo de acti ­
vos.
 
(iii) Las hipótesis sobre el mejor y mayor uso de un activo no 
financiero deben ser coherentes para todos los activos del 
grupo de activos en los que el mejor y mayor uso sea rele ­
vante o el grupo de activos y pasivos en el que el activo se emplearía.
 
(b) El mejor y mayor uso de un activo no financiero puede propor ­
cionar un valor máximo a los participantes en el mercado de 
manera independiente. Si el mejor y mayor uso del activo radica en emplearlo de manera independiente, el valor razonable del activo es el precio que se recibiría en una transacción actual 
por la venta del activo a participantes en el mercado que utilizaran 
el activo de manera independiente.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 809
 
32 En la valoración del valor razonable de un activo no financiero se 
presume que el activo se vende en coherencia con la unidad de cuenta 
especificada en otras NIIF (que puede ser un activo individual). Tal es el caso incluso cuando en dicha valoración se presume que el mejor y mayor uso del activo es emplearlo en combinación con otros activos o 
con otros activos y pasivos, porque en una valoración del valor razo ­
nable se presume que el participante en el mercado ya dispone del activo complementario y de los pasivos asociados.
 
33 El párrafo B3 describe la aplicación del concepto de premisa de 
valoración para los activos no financieros.  
Aplicación a los pasivos y a los instrumentos de patrimonio propio 
de una entidad  
Principios generales  
34 En una valoración del valor razonable se presume que un pasivo 
financiero o no financiero o un instrumento de patrimonio propio de una entidad (p. ej., participaciones en el patrimonio neto emi ­
tidas como contraprestación en una combinación de negocios) se 
transfiere a un participante en el mercado en la fecha de valora ­
ción. En la transferencia de un pasivo o un instrumento de pa ­
trimonio propio de una entidad se presume lo siguiente:
 
(a) El pasivo seguiría pendiente y el participante en el mercado 
que actúa de cesionario tendría que cumplir la obligación. El 
pasivo no se liquidaría con la contraparte ni se extinguiría de 
otro modo en la fecha de valoración.  
(b) El instrumento de patrimonio propio de una entidad seguiría 
pendiente y el participante en el mercado que actúa de cesio ­
nario asumiría los derechos y las responsabilidades asociados 
al instrumento. El instrumento no se cancelaría ni extinguiría de otro modo en la fecha de valoración.
 
35 Incluso cuando se carece de mercado observable que proporcione 
información sobre la fijación de precios para la transferencia de un 
pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad (p. ej., 
porque las restricciones contractuales o de otra naturaleza legal impi ­
den la transferencia de dichos elementos), es posible que exista un mercado observable para dichos elementos si otras partes los mantie ­
nen como activos (p. ej., un bono empresarial o una opción de compra 
sobre las acciones de una entidad).
 
36 En todos los casos, una entidad debe maximizar el uso de variables 
observables relevantes y minimizar el uso de variables no observables para cumplir el objetivo de valoración del valor razonable, que con ­
siste en estimar el precio al que se realizaría una transacción ordenada 
de transferencia del pasivo o el instrumento de patrimonio neto entre participantes en el mercado en la fecha de valoración y en las condi ­
ciones de mercado actuales.
 
Pasivos e instrumentos de patrimonio que otras partes mantienen 
como activos  
37 Cuando no se disponga de un precio cotizado para la transferen ­
cia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad similares o idénticos, y otra parte mantenga un elemento idéntico como activo, una entidad debe valorar el valor razonable 
del pasivo o el instrumento de patrimonio desde el punto de vista 
de un participante en el mercado que mantiene ese elemento idéntico como activo en la fecha de valoración.
 
38 En tales casos, una entidad debe valorar el valor razonable del pasivo 
o del instrumento de patrimonio de la siguiente forma:  
(a) Mediante el precio cotizado en un  mercado activo  para el pro ­
ducto idéntico que otra parte mantiene como activo, si dicho 
precio está disponible.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 810
 
(b) Si ese precio no está disponible, mediante otras variables obser ­
vables, como puede ser el precio cotizado en un mercado que no 
está activo para el producto idéntico que otra parte mantiene como activo.
 
(c) Si los precios observables tanto de a) como de b) no están dis ­
ponibles, mediante otra técnica de valoración como:  
(i) El  método de la renta  (p. ej., una técnica de valor actual que 
tiene en cuenta los flujos de efectivo futuros que un partici ­
pante en el mercado esperaría recibir por mantener el pasivo o 
el instrumento de patrimonio como activo; véanse los párrafos 
B10 y B11).  
(ii) El  método de mercado  (p. ej., por medio de precios cotizados 
para pasivos o instrumentos de patrimonio similares que otras partes mantienen como activos; véanse los párrafos B5 a B7).
 
39 Una entidad debe ajustar el precio cotizado de un pasivo o un ins ­
trumento de patrimonio propio de una entidad que otra parte mantiene 
como activo únicamente si existen factores específicos al activo que 
no son aplicables a la valoración del valor razonable del pasivo o del instrumento de patrimonio. Dicha entidad debe garantizar que el pre ­
cio del activo no refleje el efecto de una restricción que impide su 
venta. Entre los factores que pueden indicar que el precio cotizado del 
activo debe ajustarse se encuentran los siguientes:
 
(a) El precio cotizado del activo está relacionado con otro pasivo o 
instrumento de patrimonio similares (pero no idénticos) que otra parte mantiene como activo. Por ejemplo, el pasivo o instrumento 
de patrimonio puede presentar una característica particular (p. ej., 
la calidad crediticia del emisor) diferente de la que se refleja en el valor razonable del pasivo o instrumento de patrimonio similares que se mantienen como activo.
 
(b) La unidad de cuenta para ese activo no es la misma que para el 
pasivo o el instrumento de patrimonio. Por ejemplo, en lo que 
atañe a los pasivos, en algunos casos el precio de un activo refleja 
el precio combinado de un paquete que está compuesto tanto por los importes adeudados por el emisor como por la mejora credi ­
ticia de un tercero. Si la unidad de cuenta para el pasivo no se 
corresponde con la del paquete combinado, el objetivo es valorar 
el valor razonable del pasivo del emisor, no el valor razonable del paquete combinado. Así, en dichos casos, la entidad ajustaría el precio observado para el activo a fin de excluir el efecto de la 
mejora crediticia del tercero.
 
Pasivos e instrumentos de patrimonio que otras partes no mantienen 
como activos  
40 Cuando no se disponga de un precio cotizado para la transferen ­
cia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio similares o idénticos de una entidad y otra parte no mantenga el elemento idéntico como activo, una entidad debe valorar el valor razonable 
del pasivo o el instrumento de patrimonio mediante una técnica de 
valoración basada en el punto de vista de un participante en el mercado que adeude el pasivo o esgrima derechos sobre el patri ­
monio.
 
41 Por ejemplo, una entidad puede tener en cuenta lo siguiente al aplicar 
una técnica de valor actual:  
(a) Los flujos de salida de efectivo futuros en los que un participante 
en el mercado prevería incurrir al satisfacer una obligación, in ­
cluida la compensación que un participante en el mercado reque ­
riría por asumir la obligación (véanse los párrafos B31 a B33).  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 811
 
(b) El importe que un participante en el mercado recibiría por sus ­
cribir o emitir un pasivo o un instrumento de patrimonio idénti ­
cos, empleando las hipótesis que los participantes en el mercado emplearían a la hora de fijar el precio del elemento idéntico (p. ej., con las mismas características crediticias) en el mercado prin ­
cipal (o en el más ventajoso) para emitir un pasivo o un ins ­
trumento de patrimonio con las mismas condiciones contractuales.
 
Riesgo de incumplimiento  
42 El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del  riesgo de 
incumplimiento . El riesgo de incumplimiento incluye, sin limitarse 
a ello, el riesgo crediticio propio de una entidad (conforme se define en la NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a reve ­
lar). Se presume que el riesgo de incumplimiento es el mismo 
antes y después de la transferencia del pasivo.
 
43 Al valorar el valor razonable de un pasivo, una entidad debe tener en 
consideración el efecto de su riesgo crediticio (calidad crediticia) y cualquier otro factor que pueda influir sobre la posibilidad de que la obligación se satisfaga o no. Dicho efecto puede variar en función del 
pasivo, por ejemplo de lo siguiente:
 
(a) Si el pasivo es una obligación de entregar efectivo (un pasivo 
financiero) o una obligación de prestar servicios o entregar bienes 
(un pasivo no financiero).  
(b) Los términos de las mejoras crediticias del pasivo, si las hubiera.  
44 El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incum ­
plimiento en base a su unidad de cuenta. El emisor de un pasivo 
emitido con una mejora crediticia de un tercero inseparable que se contabiliza de forma independiente del pasivo no debe incluir el efecto de la mejora crediticia (p. ej., una garantía de deuda del tercero) 
en la valoración del valor razonable del pasivo. Si la mejora crediticia 
de contabiliza de forma independiente del pasivo, el emisor tendrá que tener en cuenta su propia calidad crediticia y no la del tercero garante al valorar el valor razonable del pasivo.
 
Restricciones que impiden la transferencia de un pasivo o un 
instrumento de patrimonio propio de una entidad  
45 Cuando valore el valor razonable de un pasivo o de un instrumento de 
patrimonio propio de una entidad, esta no debe incluir una variable 
adicional o un ajuste a otras variables relacionadas con la existencia de una restricción que impida su transferencia. El efecto de una res ­
tricción que impide la transferencia de un pasivo o de un instrumento 
de patrimonio propio de una entidad está implícito o explícito en las 
demás variables incluidas en la valoración del valor razonable.
 
46 Por ejemplo, en la fecha de transacción, tanto el acreedor como el 
deudor aceptaron el precio de transacción para el pasivo con conoci ­
miento pleno de que la obligación incluía una restricción que impedía su transferencia. Como resultado de la inclusión de la restricción en el 
precio de transacción, no se requiere una variable adicional ni un 
ajuste a una variable existente en la fecha de transacción con el fin de reflejar el efecto de la restricción sobre la transferencia. De forma análoga, no se requiere una variable adicional o un ajuste a una 
variable existente en sucesivas fechas de valoración para reflejar el 
efecto de la restricción sobre la transferencia.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 812
 
Pasivo financiero con características de exigibilidad inmediata  
47 El valor razonable de un pasivo financiero con características de 
exigibilidad inmediata (p. ej., un depósito a la vista) no será inferior 
al importe a pagar al convertirse en exigible a voluntad del acreedor, descontado desde la primera fecha en que dicho importe pueda ser requerido para el pago.
 
Aplicación a activos financieros y pasivos financieros con posicio ­
nes compensatorias en los riesgos de mercado o el riesgo de cré ­
dito de contraparte  
48 Una entidad que mantiene un grupo de activos financieros y de pasi ­
vos financieros se ve expuesta a los riesgos de mercado (conforme se 
definen en la NIIF 7) y al riesgo de crédito (conforme se define en la NIIF 7) de cada una de las contrapartes. Si la entidad gestiona ese grupo de activos financieros y pasivos financieros en base a su ex ­
posición neta a los riesgos de mercado o riesgos crediticios, la entidad 
puede aplicar una excepción a esta NIIF para valorar el valor razona ­
ble. Esa excepción permite a una entidad valorar el valor razonable de un grupo de activos financieros y de pasivos financieros en base al 
precio que se recibiría por la venta de una posición larga neta (es 
decir, un activo) con una determinada exposición al riesgo o por la transferencia de una posición corta neta (es decir, un pasivo) con una determinada exposición al riesgo por medio de una transacción orde ­
nada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración y 
bajo las condiciones de mercado actuales. Así, una entidad debe va ­
lorar el valor razonable de un grupo de activos financieros y de pasivos financieros de forma coherente con el modo en que los par ­
ticipantes en el mercado fijarían el precio de la exposición neta al 
riesgo en la fecha de valoración.
 
49 Una entidad puede aplicar la excepción descrita en el párrafo 48 
únicamente si la entidad:  
(a) gestiona el grupo de activos financieros y de pasivos financieros 
en base a la exposición neta de la entidad a un riesgo o riesgos de mercado concretos o a un riesgo crediticio de una contraparte concreta de conformidad con la estrategia de inversión o la ges ­
tión del riesgo documentada de la entidad;
 
(b) proporciona información a ese respecto sobre el grupo de activos 
financieros y pasivos financieros al personal clave de la dirección 
de la entidad, conforme se define en la NIC 24  Información a 
revelar sobre partes vinculadas;  y 
(c) debe o ha elegido valorar dichos activos financieros y pasivos 
financieros al valor razonable en el estado de situación financiera al final de cada ejercicio sobre el que se informa.
 
50 La excepción del párrafo 48 no afecta a la presentación del estado 
financiero. En algunos casos, la base para la presentación de instru ­
mentos financieros en el estado de situación financiera difiere de la 
base para la valoración de instrumentos financieros, por ejemplo, si una NIIF no requiere o permite que se presenten los instrumentos financieros en términos netos. En tales casos, una entidad puede ne ­
cesitar asignar los ajustes de la cartera (véanse los párrafos 53 a 56) a 
los activos o pasivos individuales que conforman el grupo de activos financieros y pasivos financieros gestionados en función de la expo ­
sición neta al riesgo de la entidad. Una entidad debe realizar dichas 
asignaciones de una forma razonable y coherente por medio de una 
metodología adecuada a las circunstancias.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 813
 
51 Una entidad debe tomar una decisión sobre la política contable de 
conformidad con la NIC 8  Políticas contables, cambios en las esti ­
maciones contables y errores  para usar la excepción del párrafo 48. 
Una entidad que emplea la excepción debe aplicar esa política conta ­
ble, incluyendo su política de asignación de ajustes por precios com ­
prador y vendedor (véanse los párrafos 53 a 55) y los ajustes de 
crédito (véase el párrafo 56), si es pertinente, de forma coherente en cada ejercicio para una cartera concreta.
 
▼M42  
52 La excepción del párrafo 48 se aplica únicamente a los activos finan ­
cieros, pasivos financieros y otros contratos en el ámbito de la NIC 
39: Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  o la NIIF 
9 Instrumentos Financieros . Debe entenderse que las referencias a los 
activos financieros y pasivos financieros de los párrafos 48 a 51 y 53 a 56 se aplican a todos los contratos en el ámbito de, o contabilizados 
de acuerdo con, la NIC 39 o la NIIF 9, con independencia de que se 
ajusten a las definiciones de activos financieros o pasivos financieros de la NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación .
 
▼M33  
Exposición a riesgos de mercado  
53 Cuando se emplee la excepción del párrafo 48 para medir el valor 
razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros 
gestionados en función de la exposición neta de la entidad a un riesgo o riesgos de mercado concretos, la entidad debe aplicar el precio dentro del diferencial de precios comprador y vendedor que sea más 
representativo del valor razonable dadas las circunstancias a la expo ­
sición neta de la entidad a dichos riesgos de mercado (véanse los párrafos 70 y 71).
 
54 Cuando se emplee la excepción del párrafo 48, una entidad debe 
garantizar que el riesgo o riesgos de mercado a que la entidad se 
ve expuesta dentro de dicho grupo de activos financieros y pasivos 
financieros sean sustancialmente los mismos. Por ejemplo, una entidad no combinará el riesgo de tipo de interés de un activo financiero con el riesgo de precio de materias primas de un pasivo financiero, porque 
al hacerlo no se mitigaría la exposición de la entidad al riesgo de tipo 
de interés ni al riesgo de precio de materias primas. Cuando se emplee la excepción del párrafo 48, cualquier riesgo de base que resulte del hecho de que los parámetros de riesgo de mercado no sean idénticos 
debe tenerse en cuenta en la valoración del valor razonable de los 
activos financieros y pasivos financieros del grupo.
 
55 De forma análoga, la duración de la exposición de la entidad a un 
riesgo o riesgos de mercado concretos que se deriven de los activos financieros y pasivos financieros debe ser sustancialmente la misma. 
Por ejemplo, una entidad que emplea un contrato de futuros a doce 
meses contra los flujos de efectivo que se asocian a una exposición al riesgo de tipo de interés correspondiente a doce meses en un ins ­
trumento financiero a cinco años dentro de un grupo compuesto úni ­
camente por dichos activos financieros y pasivos financieros valorará 
el valor razonable de la exposición al riesgo de tipo de interés de doce meses en términos netos y la exposición al riesgo de tipo de interés restante (es decir, del segundo al quinto año) en términos brutos.
 
Exposición al riesgo de crédito de una contraparte concreta  
56 Cuando se emplee la excepción del párrafo 48 para valorar el valor 
razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros 
suscritos con una contraparte concreta, la entidad debe incluir el  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 814
 
efecto de la exposición neta de la entidad al riesgo de crédito de la 
contraparte o la exposición neta de la contraparte al riesgo de crédito 
de la entidad en la valoración del valor razonable si los participantes en el mercado tendrían en cuenta cualquier acuerdo existente que mitigara la exposición al riesgo de crédito en caso de impago (p. 
ej., un acuerdo marco de compensación con la contraparte o un 
acuerdo que requiera el intercambio de garantías en función de la exposición neta de cada parte al riesgo de crédito de la otra parte). La valoración del valor razonable debe reflejar las expectativas de los 
participantes en el mercado sobre la posibilidad de que dicho acuerdo 
sea ejecutable legalmente en caso de impago.
 
Valor razonable en el reconocimiento inicial  
57 Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo en una trans ­
acción de mercado para dicho activo o pasivo, el precio de la trans ­
acción es el precio pagado para adquirir el activo o recibido por asumir el pasivo (un  precio de entrada ). En cambio, el valor razona ­
ble del activo o pasivo es el precio que se recibiría por la venta del 
activo o se pagaría por la transferencia del pasivo (un precio de 
salida). Las entidades no venden necesariamente los activos a los precios que pagaron por adquirirlos. De forma análoga, las entidades no transfieren necesariamente los pasivos a los precios que recibieron 
por asumirlos.
 
58 En muchos casos, el precio de transacción será igual al valor razona ­
ble (p. ej., este podría ser el caso cuando en la fecha de la transacción 
se produce la transacción de compra de un activo en el mercado en el 
que se vendería el activo).  
59 Al determinar si un valor razonable en el reconocimiento inicial es 
igual al precio de transacción, una entidad debe tener en cuenta fac ­
tores específicos a la transacción y al activo o pasivo. El párrafo B4 describe las situaciones en las que el precio de transacción puede no representar el valor razonable de un activo o un pasivo en el recono ­
cimiento inicial.
 
60 Si otra NIIF requiere o permite que una entidad mida un activo o un 
pasivo inicialmente al valor razonable y el precio de transacción 
difiere del valor razonable, la entidad debe reconocer la ganancia o 
pérdida en resultados a menos que dicha NIIF especifique lo contra ­
rio. 
Técnicas de valoración  
61 Una entidad debe utilizar técnicas de valoración que sean adecua ­
das a las circunstancias y para las que se disponga de datos 
suficientes para valorar el valor razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de va ­
riables no observables.
 
62 El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al 
que se realizaría una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes en el mercado en la fecha 
de valoración bajo las condiciones de mercado actuales. El método de 
mercado, el  método del coste  y el método de la renta son tres técnicas 
de valoración que se emplean con frecuencia. Los aspectos principales de dichos métodos se resumen en los párrafos B5 a B11. Una entidad 
debe emplear técnicas de valoración coherentes con uno o varios de 
estos métodos para valorar el valor razonable.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 815
 
63 En algunos casos una sola técnica de valoración será adecuada (p. ej., 
al valorar un activo o pasivo empleando precios cotizados en un 
mercado activo para activos o pasivos idénticos). En otros casos será pertinente aplicar varias técnicas de valoración (p. ej., ese sería el caso al valorar una unidad generadora de efectivo). Si se emplean 
varias técnicas de valoración para valorar el valor razonable, los re ­
sultados (es decir, las indicaciones respectivas del valor razonable) deben evaluarse teniendo en cuenta la razonabilidad del rango de valores que dichos resultados indican. La valoración del valor razona ­
ble es el punto dentro de ese rango que resulte más representativo del 
valor razonable dadas las circunstancias.
 
64 Si el precio de la transacción es el valor razonable en el reconoci ­
miento inicial y se emplea una técnica de valoración que utiliza va ­
riables no observables para valorar el valor razonable en los ejercicios 
posteriores, la técnica de valoración debe adaptarse de modo que en el reconocimiento inicial el resultado de la técnica de valoración sea igual al precio de la transacción. Tal adaptación garantiza que la 
técnica de valoración refleja las condiciones de mercado actuales y 
contribuye a que una entidad determine si es necesario un ajuste de la técnica de valoración (p. ej., puede que la técnica de valoración no englobe una característica del activo o del pasivo). Tras el reconoci ­
miento inicial, cuando se valore un valor razonable mediante una o 
varias técnicas de valoración que empleen variables no observables, una entidad debe garantizar que dichas técnicas de valoración reflejan datos de mercado observables (p. ej., el precio de un activo o pasivo 
similares) en la fecha de valoración.
 
65 Las técnicas de valoración empleadas para valorar el valor razonable 
deben aplicarse de forma coherente. Sin embargo, es pertinente una modificación de una técnica de valoración o de su aplicación (p. ej., 
una modificación de su ponderación al utilizar varias técnicas de 
valoración o una modificación en un ajuste aplicado a una técnica de valoración) si la modificación tiene como resultado una valoración que es tan representativa o más del valor razonable dadas las circuns ­
tancias. Este podría ser el caso, por ejemplo, en los casos siguientes:
 
(a) se desarrollan nuevos mercados;  
(b) hay nueva información disponible;  
(c) información empleada con anterioridad deja de estar disponible;  
(d) las técnicas de valoración mejoran; o  
(e) las condiciones de mercado cambian.  
66 Las revisiones como resultado de un cambio en la técnica de valora ­
ción o en su aplicación deben contabilizarse como un cambio en la 
estimación contable de conformidad con la NIC 8. Sin embargo, no es necesario revelar la información que la NIC 8 prevé para una modi ­
ficación en la estimación contable en el caso de las revisiones como 
resultado de una modificación en una técnica de valoración o en su aplicación.
 
Variables a utilizar en las técnicas de valoración  
Principios generales  
67 Las técnicas empleadas para valorar el valor razonable deben 
maximizar el uso de variables observables relevantes y minimizar 
el uso de variables no observables.  
68 Algunos ejemplos de mercados en los que las variables relativas a 
algunos activos o pasivos (p. ej., instrumentos financieros) pueden ser observables son los mercados bursátiles, los mercados de operadores 
por cuenta propia, los mercados de intermediarios y los mercados de 
principal a principal (véase el párrafo B34).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 816
 
69 Una entidad debe seleccionar variables que sean coherentes con las 
características del activo o pasivo que los participantes en el mercado 
tendrían en cuenta en una transacción con ese activo o pasivo (véanse los párrafos 11 y 12). En algunos casos, dichas características dan lugar a un ajuste como, por ejemplo, una prima o un descuento (p. ej., 
una prima por control o un descuento por participación no domi ­
nante). Sin embargo, la valoración de un valor razonable no debe incluir una prima ni un descuento que no sea coherente con la unidad de cuenta de la NIIF que requiere o permite la valoración al valor 
razonable (véanse los párrafos 13 y 14). Las primas o descuentos que 
reflejan el tamaño como una característica de la tenencia de la entidad (concretamente, como factor de bloqueo que ajusta el precio cotizado de un activo o de un pasivo porque el volumen de transacciones diario 
normal del mercado no es suficiente para absorber la cantidad que 
posee la entidad, conforme se describe en el párrafo 80) más que como una característica del activo o pasivo (p. ej., una prima por control cuando se valora el valor razonable de una participación do ­
minante) no están permitidos en una valoración del valor razonable. 
En todos los casos, si existe un precio cotizado en un mercado activo (es decir, una variable  de nivel 1 ) para un activo o un pasivo, una 
entidad debe utilizar ese precio sin ajustar al valorar el valor razona ­
ble, excepto según lo especificado en el párrafo 79.
 
Variables basadas en los precios comprador y vendedor  
70 Si un activo o pasivo valorado al valor razonable tiene un precio 
comprador y un precio vendedor (p. ej., una variable de un mercado 
de operadores por cuenta propia), debe emplearse el precio dentro del 
diferencial de precios comprador y vendedor que sea más representa ­
tivo del valor razonable dadas las circunstancias para valorar el valor razonable, con independencia de dónde se clasifique la variable dentro 
de la jerarquía de valor razonable (es decir, nivel 1, 2 o 3; véanse los 
párrafos 72 a 90). El uso de precios compradores para posiciones de activos y precios vendedores para posiciones de pasivos está permi ­
tido pero no es necesario.
 
71 Esta NIIF no excluye el uso de un precio de mercado medio o de 
otras convenciones de fijación de precios utilizadas por los participan ­
tes en el mercado como una forma práctica de efectuar las valoracio ­
nes del valor razonable dentro de un diferencial de precios comprador 
y vendedor.  
Jerarquía de valor razonable  
72 Para incrementar la coherencia y compatibilidad de las valoraciones 
del valor razonable y de las pertinentes informaciones a revelar, esta NIIF establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar en tres niveles (véanse los párrafos 76 a 90) las variables de las 
técnicas de valoración empleadas para valorar el valor razonable. La 
jerarquía de valor razonable confiere la prioridad más alta a los pre ­
cios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos ( variables de nivel 1 ) y la prioridad más baja a las variables 
no observables ( variables de nivel 3 ).
 
73 En algunos casos, las variables empleadas para valorar el valor razo ­
nable de un activo o pasivo pueden clasificarse en distintos niveles de la jerarquía de valor razonable. En dichos casos, la valoración del 
valor razonable íntegra se clasifica en el mismo nivel de la jerarquía 
de valor razonable que la variable del menor nivel que sea significa ­
tiva para el conjunto de la valoración. La evaluación de la significa ­
ción de una variable concreta para la valoración completa requiere 
aplicar el juicio profesional, para el que se tendrán en cuenta factores 
específicos al activo o pasivo. Los ajustes necesarios para las valora ­
ciones basadas en el valor razonable, como los costes de venta al valorar el valor razonable menos los costes de venta, no deben tenerse 
en cuenta cuando se determine el nivel de la jerarquía de valor razo ­
nable en el que se clasifique la valoración de un valor razonable.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 817
 
74 La disponibilidad de las variables relevantes y su relativa subjetividad 
pueden afectar a la selección de las técnicas de valoración adecuadas 
(véase el párrafo 61). Sin embargo, la jerarquía de valor razonable confiere prioridad a las variables para las técnicas de valoración, no a las técnicas de valoración empleadas para valorar el valor razonable. 
Por ejemplo, una valoración del valor razonable efectuada por medio 
de una técnica de valor actual puede clasificarse en los niveles 2 o 3, según las variables que sean significativas para la valoración íntegra y el nivel de jerarquía de valor razonable en el que se clasifiquen dichas 
variables.
 
75 Si una variable observable requiere un ajuste mediante una variable no 
observable y ese ajuste tiene como resultado una valoración del valor 
razonable significativamente mayor o menor, la valoración resultante se debe clasificar en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable. Por ejemplo, si un participante en el mercado tomara en consideración el 
efecto de una restricción en la venta de un activo al estimar el precio 
del activo, una entidad ajustaría el precio cotizado para reflejar el efecto de dicha restricción. Si dicho precio cotizado es un  dato de 
nivel 2  y el ajuste es una variable no observable que es significativa 
para la valoración íntegra, la valoración se clasificará dentro del nivel 
3 de la jerarquía de valor razonable.
 
Variables de nivel 1  
76 Las variables de nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en merca ­
dos activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede 
acceder en la fecha de valoración.  
77 Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia 
más fiable sobre el valor razonable y debe emplearse sin ajustar para 
valorar el valor razonable siempre que esté disponible, excepto con ­
forme a lo especificado en el párrafo 79.  
78 Una variable de nivel 1 estará disponible para infinidad de activos 
financieros y pasivos financieros, algunos de los cuales pueden nego ­
ciarse en varios mercados activos (p. ej., en distintos mercados bur ­
sátiles). Por tanto, en el nivel 1 se hace hincapié en determinar lo siguiente:
 
(a) el mercado principal del activo o pasivo o, en ausencia de un 
mercado principal, el mercado más ventajoso para el activo o 
pasivo; y  
(b) si la entidad puede participar en una transacción del activo o 
pasivo al precio de dicho mercado en la fecha de valoración.  
79 Una entidad no debe realizar un ajuste de una variable de nivel 1 
excepto en las siguientes circunstancias:  
(a) Cuando una entidad posee una gran cantidad de activos o pasivos 
similares, pero no idénticos (p. ej., instrumentos de deuda) que se valoran al valor razonable, y se dispone de un precio cotizado en un mercado activo pero que no está fácilmente accesible para cada 
uno de esos activos o pasivos de forma individual (es decir, dada 
la gran cantidad de activos o pasivos similares que posee la entidad, resultaría complicado obtener información sobre la fija ­
ción de precios para cada activo o pasivo individualmente en la 
fecha de valoración). En tal caso, como sistema práctico, una 
entidad puede valorar el valor razonable mediante un método de
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 818
 
fijación de precios alternativo que no dependa exclusivamente de 
los precios cotizados (p. ej., una matriz de precios). Sin embargo, 
el uso de un método de fijación de precios alternativo tiene como resultado la clasificación de la valoración del valor razonable en un nivel inferior de la jerarquía de valor razonable.
 
(b) Cuando un precio cotizado en un mercado activo no representa el 
valor razonable en la fecha de valoración. Este podría ser el caso 
si, por ejemplo, se produjeran hechos significativos (como trans ­
acciones en un mercado de principal a principal, transacciones en un mercado de intermediarios, o anuncios) tras el cierre de un 
mercado pero antes de la fecha de valoración. Una entidad debe 
establecer y aplicar de forma coherente una política para identifi ­
car aquellos hechos que puedan afectar a las valoraciones del valor razonable. Sin embargo, si el precio cotizado se ajusta por 
la información nueva, el ajuste tiene como resultado la clasifica ­
ción de la valoración del valor razonable en un nivel inferior de la jerarquía de valor razonable.
 
(c) Cuando se mide el valor razonable de un pasivo o el instrumento 
de patrimonio propio de una entidad por medio del precio coti ­
zado del elemento idéntico comercializado como activo en un 
mercado activo y dicho precio debe ajustarse para atender a los factores específicos del elemento o del activo (véase el párrafo 39). Si no se requiere un ajuste del precio cotizado del activo, el 
resultado es la clasificación de la valoración del valor razonable 
en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. Sin embargo, cualquier ajuste del precio cotizado del activo tiene como resul ­
tado la clasificación de la valoración del valor razonable en un 
nivel inferior de la jerarquía de valor razonable.
 
80 Si una entidad tiene una posición en un único activo o pasivo (in ­
cluida una posición que abarca un gran número de activos o pasivos idénticos, como la tenencia de instrumentos financieros) y el activo o 
pasivo se negocia en un mercado activo, el valor razonable del activo 
o pasivo debe medirse en el nivel 1 como el producto del precio cotizado del activo o pasivo individual por la cantidad que la entidad posee. Esto sucede incluso cuando el volumen de negociación normal 
de un mercado no es suficiente como para absorber la cantidad po ­
seída y las órdenes para vender la posición en una única transacción pueden afectar al precio cotizado.
 
Variables de nivel 2  
81 Las variables de nivel 2 son variables distintas de los precios cotiza ­
dos que se incluyen en el nivel 1 que son observables en relación con 
el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.  
82 Si el activo o pasivo tienen un plazo (contractual) específico, una 
variable de nivel 2 debe ser observable durante la mayor parte de la vigencia del activo o pasivo. Entre las variables de nivel 2 figuran 
las siguientes:
 
(a) Precios cotizados de activos o pasivos similares en mercados 
activos.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 819
 
(b) Precios cotizados de activos o pasivos idénticos o similares en 
mercados que no están activos;  
(c) Variables distintas de los precios cotizados que son observables 
en relación con el activo o pasivo, como por ejemplo:  
(i) tipos de interés y curvas de rendimiento observables en in ­
tervalos comunes de cotización;  
(ii) volatilidades implícitas; y  
(iii) diferenciales de crédito.  
(d) Variables corroboradas por el mercado . 
83 Los ajustes de las variables del nivel 2 variarán en función de los 
factores específicos al activo o pasivo. Entre estos factores se encuen ­
tran los siguientes:  
(a) las condiciones o la ubicación del activo;  
(b) el grado de relación existente entre las variables y los elementos 
que son comparables con el activo o pasivo (incluidos aquellos factores descritos en el párrafo 39); y
 
(c) el volumen o nivel de actividad en los mercados en los que se 
observan las variables.  
84 Un ajuste a una variable de nivel 2 que es significativa para la 
valoración íntegra puede tener como resultado la clasificación de la valoración del valor razonable en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable si el ajuste emplea variables no observables significativas.
 
85 El párrafo B35 describe el uso de las variables de nivel 2 para activos 
y pasivos concretos.  
Variables de nivel 3  
86 Las variables de nivel 3 son variables no observables del activo o 
pasivo.  
87 Se deben emplear variables no observables para valorar el valor ra ­
zonable cuando las variables observables relevantes no estén disponi ­
bles, dando así cabida a situaciones en las que la actividad de mer ­
cado es pequeña o inexistente en relación con el activo o pasivo en la fecha de valoración. Sin embargo, el objetivo de la valoración del 
valor razonable sigue siendo el mismo, es decir, un precio de salida en 
la fecha de valoración desde el punto de vista de un participante en el mercado que mantiene el activo o adeuda el pasivo. Por tanto, las variables no observables deben reflejar las hipótesis que los partici ­
pantes en el mercado utilizarán a la hora de fijar el precio del activo o 
pasivo, incluidas las hipótesis sobre el riesgo.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 820
 
88 Las hipótesis sobre el riesgo incluyen el riesgo inherente a una técnica 
de valoración concreta que se emplee para valorar el valor razonable 
(como el modelo de fijación de precios) y el riesgo inherente a las variables de la técnica de valoración. Una valoración que no incluya un ajuste al riesgo no representaría una valoración de valor razonable 
si los participantes en el mercado incluyesen tal ajuste a la hora de 
fijar el precio del activo o pasivo. Por ejemplo, es posible que sea necesario incluir un ajuste al riesgo cuando exista una incertidumbre significativa en la valoración (p. ej., si se ha producido un descenso 
significativo en el volumen o nivel de actividad frente a la actividad 
normal de mercado en relación con el activo o pasivo, o activos o pasivos similares, y la entidad ha determinado que el precio de trans ­
acción o el precio cotizado no representa el valor razonable, conforme 
se describe en los párrafos B37 a B47).
 
89 Una entidad debe desarrollar variables no observables mediante la 
mejor información disponible dadas las circunstancias, lo que podría 
incluir datos propios de la entidad. A la hora de desarrollar variables 
no observables, una entidad puede comenzar con sus propios datos pero deberá ajustarlos si la información razonablemente disponible indica que otros participantes en el mercado utilizarían datos diferen ­
tes o si existe algún elemento concreto de la entidad que no está a 
disposición de otros participantes en el mercado (p. ej., la sinergia específica de una entidad). Una entidad no tiene que realizar esfuerzos exhaustivos para obtener información sobre las hipótesis de los parti ­
cipantes en el mercado. Sin embargo, una entidad debe tener en 
cuenta toda la información sobre las hipótesis de los participantes en el mercado que esté razonablemente disponible. Las variables no observables que se desarrollen conforme al modo descrito con ante ­
rioridad se considerarán hipótesis de los participantes en el mercado y 
cumplirán con el objetivo de una valoración del valor razonable.
 
90 El párrafo B36 describe el uso de las variables de nivel 3 para activos 
y pasivos concretos.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
91 Una entidad debe revelar la información que ayude a los usuarios 
de sus estados financieros a valorar los siguientes dos extremos:  
(a) Para los activos y pasivos que se valoran al valor razonable ya 
sea o no de forma recurrente en el estado de situación finan ­
ciera tras el reconocimiento inicial, las técnicas de valoración 
y las variables empleadas para efectuar dichas valoraciones.  
(b) Para las valoraciones de valor razonable recurrentes que em ­
plean variables no observables significativas (nivel 3), el efecto 
de las valoraciones sobre el resultado u otro resultado global 
del ejercicio.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 821
 
92 A fin de cumplir los objetivos del párrafo 91, una entidad debe 
considerar todo lo siguiente:  
(a) el nivel de detalle necesario para satisfacer los requerimientos de 
revelación de información;  
(b) qué importancia conceder a cada uno de los distintos requerimien ­
tos; 
(c) qué nivel de agregación o desagregación realizar; y  
(d) si los usuarios de los estados financieros requieren información 
adicional para evaluar la información cuantitativa revelada.  
Si las revelaciones de información proporcionadas de conformidad 
con esta NIIF y otras NIIF resultan insuficientes para cumplir con los objetivos del párrafo 91, una entidad debe revelar la información adicional necesaria para cumplir estos objetivos.
 
93 Para cumplir los objetivos del párrafo 91, una entidad debe revelar, 
como mínimo, la siguiente información para cada clase de activo y pasivo (véase el párrafo 94 para obtener información sobre la deter ­
minación de las clases adecuadas de activos y pasivos) valorada al 
valor razonable (incluidas las valoraciones basadas en el valor razo ­
nable dentro del alcance de esta NIIF) en el estado de situación financiera tras el reconocimiento inicial:
 
(a) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes y 
no recurrentes, la valoración del valor razonable al final del ejer ­
cicio sobre el que se informa, y, para las valoraciones al valor razonable no recurrentes, los motivos de la valoración. Las valo ­
raciones al valor razonable recurrentes de activos o pasivos son 
aquellas que otras NIIF requieren o permiten en el estado de situación financiera al final de cada ejercicio sobre el que se 
informa. Las valoraciones al valor razonable no recurrentes de 
activos y pasivos son aquellas que otras NIIF requieren o permi ­
ten en el estado de situación financiera en circunstancias concretas (p. ej., cuando una entidad valora un activo mantenido para la 
venta al valor razonable menos costes de venta de conformidad 
con la NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta y 
actividades interrumpidas  porque el valor razonable del activo 
menos los costes de venta es inferior al importe en libros).
 
(b) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes y 
no recurrentes, el nivel en la jerarquía de valor razonable en el que se clasifican las valoraciones al valor razonable íntegras (nivel 
1, 2 o 3).
 
(c) En relación con los activos y pasivos mantenidos al final del 
ejercicio sobre el que se informa que se valoran al valor razonable de forma recurrente, los importes de cualquier transferencia entre 
los niveles 1 y 2 de la jerarquía de valor razonable, los motivos de 
dichos transferencias y la política de la entidad a la hora de determinar cuándo se considera que deben haberse producido las transferencias entre niveles (véase el párrafo 95). Las trans ­
ferencias hacia cada nivel se revelarán y comentarán de forma 
separada de las transferencias desde cada nivel.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 822
 
(d) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes y 
no recurrentes clasificadas en los niveles 2 y 3 de la jerarquía de 
valor razonable, una descripción de la técnica o técnicas de valo ­
ración y las variables empleadas en la valoración del valor razo ­
nable. Si se ha producido una modificación en la técnica de 
valoración (p. ej., cambio del método de mercado al método de 
la renta o el uso de una técnica de valoración adicional), la entidad debe revelar dicho cambio y los motivos para llevarlo a cabo. Para las valoraciones del valor razonable clasificadas en el 
nivel 3 de la jerarquía de valor razonable, una entidad debe faci ­
litar información cuantitativa sobre las variables no observables significativas empleadas en la valoración del valor razonable. No se requiere que una entidad cree información cuantitativa 
para cumplir con este requisito de revelación de información si 
la entidad no desarrolla las variables no observables cuantitativas al valorar el valor razonable (p. ej., cuando una entidad emplea precios de transacciones anteriores o información de fijación de 
precios de terceros sin ajustarlos). Sin embargo, cuando una en ­
tidad proporciona esta información a revelar no puede ignorar las variables no observables cuantitativas que sean significativas para la valoración del valor razonable y que estén razonablemente 
disponibles para la entidad.
 
(e) En relación con las valoraciones al valor razonable clasificadas en 
el nivel 3, dentro de la jerarquía de valor razonable, una conci ­
liación de los saldos de apertura con los saldos de cierre, reve ­
lando de forma separada los cambios durante el ejercicio atribui ­
bles a lo siguiente:  
(i) Ganancias o pérdidas totales para el ejercicio reconocidas en 
el resultado y las partidas en el resultado donde dichas ga ­
nancias y pérdidas se han reconocido.  
(ii) Ganancias o pérdidas totales para el ejercicio reconocidas en 
otro resultado global y las partidas en otro resultado global donde dichas ganancias y pérdidas se han reconocido.
 
(iii) Compras, ventas, emisiones y liquidaciones (cada uno de 
estos tipos de cambios revelados por separado).  
(iv) Los importes de cualquiera de las transferencias hacia o 
desde el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable, los mo ­
tivos para dichas transferencias y la política de la entidad a la 
hora de determinar cuándo se considera que deben haberse 
producido las transferencias entre niveles (véase el párrafo 95). Las transferencias hacia el nivel 3 se revelarán y comen ­
tarán de forma separada de las transferencias desde el nivel 3.
 
(f) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes 
que se clasifican en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable, el importe de las ganancias y pérdidas totales para el ejercicio a 
que se refiere la letra e), inciso i), incluidas en el resultado que 
son atribuibles a la modificación de las ganancias o pérdidas no realizadas relacionadas con los activos y pasivos mantenidos al final del ejercicio sobre el que se informa, y las partidas en el 
resultado del ejercicio donde dichas ganancias y pérdidas no re ­
alizadas se han reconocido.
 
(g) En relación con las valoraciones al valor razonables recurrentes y 
no recurrentes que se clasifican en el nivel 3 de la jerarquía de 
valor razonable, una descripción de los procesos de valoración empleados por la entidad (incluido, por ejemplo, cómo decide una entidad sus políticas y procedimientos de valoración y analiza 
los cambios en las valoraciones del valor razonable en cada ejer ­
cicio).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 823
 
(h) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes 
que se clasifican en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable:  
(i) Para todas las valoraciones de este tipo, una descripción na ­
rrativa de la sensibilidad de la valoración del valor razonable a las modificaciones en las variables no observables si el 
cambio de dichas variables a un importe diferente puede 
dar lugar a una valoración del valor razonable significativa ­
mente mayor o menor; si existen interrelaciones entre dichas variables y otras variables no observables empleadas en la 
valoración del valor razonable, una entidad debe facilitar ade ­
más una descripción de dichas interrelaciones y de cómo pueden magnificar o mitigar el efecto de los cambios en las variables no observables sobre la valoración del valor razona ­
ble; para cumplir con ese requerimiento de revelación de 
información, la descripción narrativa de la sensibilidad a las modificaciones de las variables no observables debe incluir, como mínimo, las variables no observables reveladas al cum ­
plir con lo dispuesto en la letra d).
 
(ii) Para activos financieros y pasivos financieros, si la modifica ­
ción de una variable no observable o de varias para reflejar hipótesis alternativas razonablemente posibles alterase de 
forma significativa el valor razonable, una entidad debe ex ­
presar ese hecho y revelar el efecto de dichas modificaciones; la entidad debe revelar cómo se calculó el efecto de una modificación para reflejar una hipótesis alternativa razonable ­
mente posible; a estos efectos, la relevancia se juzgará con 
respecto al resultado, así como al total de los activos o pasi ­
vos o, cuando los cambios en el valor razonable se reconoz ­
can en otro resultado global, con respecto al total del patri ­
monio neto.
 
(i) En relación con las valoraciones al valor razonable recurrentes y 
no recurrentes, si el mejor y mayor uso de un activo no financiero 
difiere de su uso actual, una entidad debe revelar este hecho y el 
motivo por el que se ha empleado el activo no financiero de un modo que difiere de su mejor y mayor uso.
 
94 Una entidad debe determinar las clases adecuadas de activos y pasivos 
en función de lo siguiente:  
(a) la naturaleza, características y riesgos del activo o pasivo; y  
(b) el nivel de la jerarquía de valor razonable en el que se clasifica la 
valoración del valor razonable.  
El número de clases puede tener que ser mayor para las valoraciones 
del valor razonable que se clasifican en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable porque dichas valoraciones presentan un grado de incertidumbre y subjetividad mayor. La determinación de las clases 
de activos y pasivos adecuadas para las que se deben facilitar reve ­
laciones sobre las valoraciones al valor razonable requiere la aplica ­
ción del juicio profesional. Una clase de activos y pasivos requerirá, con frecuencia, una mayor desagregación que las partidas presentadas 
en el estado de situación financiera. Sin embargo, la entidad facilitará 
información suficiente para permitir la conciliación con las partidas correspondientes presentadas en el estado de situación financiera. Si otra NIIF especifica la clase de un activo o pasivo, una entidad puede 
emplear esa clase para facilitar las revelaciones que se requieren en 
esta NIIF si dicha clase cumple los requisitos de este párrafo.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 824
 
95 Una entidad debe revelar, y aplicar coherentemente, la política que 
sigue para determinar cuándo se considera que deben haberse produ ­
cido las transferencias entre niveles de la jerarquía de valor razonable de conformidad con el párrafo 93, letra c) y letra e), inciso iv). La política sobre el momento del reconocimiento de las transferencias 
debe ser la misma para las transferencias hacia los niveles que para 
las transferencias desde los niveles. Entre los ejemplos de políticas para determinar el momento de reconocimiento de las transferencias se incluyen los siguientes criterios:
 
(a) La fecha del hecho o de la modificación de las circunstancias que 
provocó la transferencia.  
(b) El comienzo del ejercicio sobre el que se informa.  
(c) El final del ejercicio sobre el que se informa.  
96 Si una entidad toma una decisión en relación con la política contable 
para emplear la excepción del párrafo 48, debe revelar dicho hecho.  
97 Para cada clase de activos y pasivos no valorados al valor razonable 
en el estado de situación financiera pero para los que se revela el 
valor razonable, una entidad debe revelar la información requerida en el párrafo 93, letras b) y d) y letra e, inciso i). Sin embargo, una entidad no tiene obligación de revelar información cuantitativa sobre 
variables no observables significativas empleadas en valoraciones del 
valor razonable clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable que requiere el párrafo 93, letra d). Para dichos activos y pasivos, una entidad no tiene por qué revelar la otra información que 
requiere esta NIIF.
 
98 Para un pasivo valorado al valor razonable y emitido con una mejora 
crediticia de un tercero inseparable, el emisor debe revelar la existen ­
cia de dicha mejora crediticia y si esta se refleja en la valoración del 
valor razonable del pasivo.  
99 Una entidad presentará la información a revelar de tipo cuantitativo 
requerida por esta NIIF en forma de tabla, a menos que sea más apropiado otro formato.
 
Apéndice A  
Definiciones de términos  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF.  
Mercado activo  Un mercado en el que las transacciones 
con los activos o pasivos se llevan a 
cabo con frecuencia y volumen suficien ­
tes como para facilitar información so ­
bre la fijación de precios de forma per ­
manente.  
Método del coste  Una técnica de valoración que refleja el 
importe que se requeriría actualmente para reemplazar la capacidad de servicio 
de un activo (en ocasiones denominado 
coste de reposición actual).
 
Precio de entrada  El precio que se paga para adquirir un 
activo o se recibe para asumir un pasivo en una transacción en un mercado bur ­
sátil.
 
Precio de salida  El precio que se recibiría por la venta de 
un activo o se pagaría por la transferen ­
cia de un pasivo.  
Flujo de efectivo esperado  La media, ponderada por la probabilidad 
(es decir, media de la distribución), de 
los posibles flujos de efectivo futuros.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 825
 
Valor razonable  El precio que se recibiría por la venta de 
un activo o se pagaría para transferir un 
pasivo mediante una transacción orde ­
nada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración.
 
Mejor y mayor uso  El uso de un activo no financiero por 
los participantes en el mercado que ma ­
ximizaría el valor del activo o del grupo de activos y pasivos (p. ej., un negocio) en el que el activo se emplearía.
 
Método de la renta  Técnicas de valoración que convierten 
los importes futuros (p. ej., flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un único importe actualizado (es decir, des ­
contado). La valoración del valor razo ­
nable se determina en función del valor indicado por las expectativas de mer ­
cado actuales sobre esos importes futu ­
ros.
 
Variables  Las hipótesis que los participantes en el 
mercado emplearían al fijar el precio del activo o pasivo, incluidas hipótesis so ­
bre el riesgo, como las siguientes:
 
(a) el riesgo inherente a una técnica de 
valoración concreta empleada para valorar el valor razonable (como un modelo de fijación de precios); y
 
(b) el riesgo inherente a las variables de 
la técnica de valoración.  
Las variables pueden ser observables o 
no observables.  
Variables de nivel 1  Son precios cotizados (sin ajustar) en 
mercados activos para activos o pasivos 
idénticos a los que la entidad puede ac ­
ceder en la fecha de valoración.  
Variables de nivel 2  Variables distintas de los precios cotiza ­
dos que se incluyen en el nivel 1 que 
son observables para el activo o pasivo, 
ya sea directa o indirectamente.  
Variables de nivel 3  Variables no observables para el activo 
o pasivo.  
Método de mercado  Una técnica de valoración que emplea 
precios y otra información relevante ge ­
nerada por medio de transacciones en el mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénti ­
cos o comparables (es decir, similares), 
como puede ser un negocio.
 
Variables corroboradas por 
el mercado  Variables que derivan principalmente de 
datos de mercado observables, o que se 
corroboran mediante dichos datos, por correlación u otros medios.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 826
 
Participantes en el mercado  Compradores y vendedores en el mer ­
cado principal (o el más ventajoso) del 
activo o pasivo que presentan todas las siguientes características:
 
(a) Aunque son independientes entre sí, 
es decir no son partes vinculadas 
conforme se define en la NIC 24, 
el precio en una transacción con una parte vinculada puede em ­
plearse como variable para la valo ­
ración del valor razonable si la en ­
tidad tiene evidencia de que la transacción se ha celebrado en con ­
diciones de mercado.
 
(b) Están informados, tienen un conoci ­
miento razonable sobre el activo o pasivo y la transacción mediante toda la información disponible, in ­
cluida la información que se pueda 
obtener aplicando la diligencia de ­
bida habitual.
 
(c) Pueden celebrar una transacción con 
el activo o pasivo.  
(d) Están dispuesto a efectuar una trans ­
acción con el activo o pasivo, es decir, están motivados pero no obli ­
gados ni forzados de algún otro 
modo a realizarla.
 
Mercado más ventajoso  El mercado que maximiza el importe 
que se recibiría por la venta del activo o que minimiza la cantidad que se pa ­
garía por la transferencia del pasivo, 
después de tener en cuenta los costes de transacción y los gastos de trans ­
porte.
 
Riesgo de incumplimiento  El riesgo de que una entidad no cumpla 
con una obligación. El riesgo de incum ­
plimiento incluye, sin limitarse a ello, el riesgo crediticio propio de la entidad.
 
Variables observables  Variables que se desarrollan mediante 
los datos de mercado, como la informa ­
ción disponible públicamente sobre he ­
chos o transacciones reales, y que refle ­
jan las hipótesis que los participantes en 
el mercado utilizarían al fijar el precio 
del activo o pasivo.  
Transacción ordenada  Una transacción en la que se presume la 
exposición al mercado durante un pe ­
riodo anterior a la fecha de valoración 
para tener en cuenta las actividades co ­
merciales que son habituales en las transacciones con dichos activos o pasi ­
vos; no se trata de una transacción for ­
zada (p. ej., una liquidación forzosa o 
venta urgente).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 827
 
Mercado principal  El mercado con el mayor volumen y 
nivel de actividad para el activo o pa ­
sivo 
Prima de riesgo  Compensación que solicitan los partici ­
pantes en el mercado con aversión al 
riesgo por soportar la incertidumbre in ­
herente a los flujos de efectivo de un activo o pasivo. También se denomina «ajuste del riesgo».
 
Costes de transacción  Los costes de venta de un activo o de 
transferencia de un pasivo en el mer ­
cado principal (o en el más ventajoso) para el activo o el pasivo que son direc ­
tamente atribuibles a la enajenación o 
disposición por otra vía del activo o a la transferencia del pasivo y cumplen los dos criterios siguientes:
 
(a) Son el resultado directo de la trans ­
acción y son esenciales para la misma.
 
(b) La entidad no habría incurrido en 
ellos si no hubiera tomado la deci ­
sión de vender el activo o de trans ­
ferir el pasivo (similar a los costes 
de venta, conforme se definen en la 
NIIF 5).  
Gastos de transporte  Los gastos en los que se incurriría por 
transportar un activo desde su ubicación 
actual hasta su mercado principal (o el 
más ventajoso).  
Unidad de cuenta  El nivel al que un activo o pasivo se 
agrega o desagrega en una NIIF con 
fines de reconocimiento.  
Variables no observables  Variables para las que no se dispone de 
datos de mercado y que se desarrollan por medio de la mejor información dis ­
ponible sobre las hipótesis que los par ­
ticipantes en el mercado usarían a la hora de fijar el precio del activo o pa ­
sivo.
 
Apéndice B  
Guía de aplicación  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF. Describe la aplicación de los 
párrafos 1 a 99 y tiene la misma autoridad que el resto de párrafos de la NIIF.  
B1 El juicio profesional que se aplicará en diferentes situaciones de va ­
loración puede ser distinto. En este apéndice se describen los juicios 
profesionales que se pueden aplicar cuando una entidad valora el valor 
razonable en diferentes situaciones de valoración.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 828
 
EL MÉTODO DE VALORACIÓN AL VALOR RAZONABLE  
B2 El objetivo de una valoración al valor razonable es estimar el precio al 
que se realizaría una transacción ordenada de venta del activo o de 
transferencia del pasivo entre participantes en el mercado en la fecha de valoración bajo las condiciones de mercado actuales. Una valora ­
ción al valor razonable requiere que una entidad determine todos los 
elementos siguientes:
 
(a) El activo o pasivo concreto que es objeto de la valoración (de 
forma coherente con su unidad de cuenta).  
(b) En el caso de un activo no financiero, la premisa de valoración 
que es adecuada para la valoración (de forma coherente con su mejor y mayor uso).
 
(c) El mercado principal (o el más ventajoso) del activo o pasivo.  
(d) La técnica o técnicas de valoración adecuadas para la valoración, 
teniendo en cuenta la disponibilidad de datos con los que desa ­
rrollar las variables que representan las hipótesis que los partici ­
pantes en el mercado utilizarían a la hora de fijar el precio del 
pasivo o activo y el nivel de la jerarquía de valor razonable en el 
que las variables se clasifican.  
PREMISA DE VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS NO FINANCIEROS (PÁ ­
RRAFOS 31 A 33)  
B3 Cuando se valore el valor razonable de un activo no financiero em ­
pleado en combinación con otros activos de forma agrupada (instalado o configurado de cualquier otro modo para su uso) o en combinación 
con otros activos y pasivos (p. ej., un negocio), el efecto de la premisa 
de valoración depende de las circunstancias. Por ejemplo:
 
(a) El valor razonable del activo puede ser el mismo con indepen ­
dencia de que el activo se emplee de manera independiente o en combinación con otros activos o con otros activos y pasivos. Este podría ser el caso si el activo es un negocio que los participantes 
en el mercado continuarían explotando. En tal caso, la transacción 
implicaría la valoración del negocio de forma íntegra. El uso agrupado de los activos en un negocio en curso generaría siner ­
gias que podrían aprovechar los participantes en el mercado (es 
decir, sinergias de los participantes en el mercado que pueden, por 
tanto, afectar al valor razonable del activo, ya se considere este de manera independiente o en combinación con otros activos o con otros activos y pasivos).
 
(b) El uso de un activo en combinación con otros activos o con otros 
activos y pasivos puede incorporarse en la valoración del valor 
razonable por medio de ajustes del valor del activo empleado de manera independiente. Este podría ser el caso si el activo es una máquina y la valoración del valor razonable se determina em ­
pleando un precio observado para una máquina similar (no ins ­
talada ni configurada de otro modo para su uso), ajustado para atender a los costes de instalación y los gastos de transporte de modo que la valoración del valor razonable refleje la condición y 
ubicación actuales de la máquina (instalada y configurada para su 
uso).
 
(c) El uso de un activo en combinación con otros activos o con otros 
activos y pasivos puede incorporarse en la valoración del valor razonable por medio de las hipótesis de los participantes en el mercado empleadas para medir el valor razonable del activo. Por 
ejemplo, si el activo son existencias de productos en curso que 
son únicas y los participantes en el mercado podrían convertir las existencias en productos terminados, en el valor razonable de las existencias se presumiría que los participantes en el mercado han 
adquirido o adquirirían cualquier maquinaria especializada nece ­
saria para convertir las existencias en productos terminados.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 829
 
(d) El uso de un activo en combinación con otros activos o con otros 
activos y pasivos puede incorporarse en la técnica de valoración 
empleada para medir el valor razonable del activo. Este podría ser el caso cuando se emplee el método de exceso de ganancias de varios ejercicios para valorar el valor razonable de un activo 
intangible porque dicha técnica de valoración toma en considera ­
ción específicamente la contribución de cualquier activo comple ­
mentario y los pasivos asociados del grupo en el que se utilizaría este activo intangible.
 
(e) En situaciones más limitadas, cuando una entidad utiliza un activo 
de un grupo de activos, la entidad puede valorar el activo por un importe que se aproxime al valor razonable al asignar el valor razonable del grupo de activos a los activos individuales del 
grupo. Este podría ser el caso si la valoración involucrara propie ­
dades inmobiliarias y el valor razonable de la propiedad mejorada (es decir, un grupo de activos) se asigna a los activos que la componen (como son el terreno y las mejoras).
 
VALOR RAZONABLE EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL (PÁRRAFOS 
57 A 60)  
B4 Al determinar si un valor razonable en el reconocimiento inicial es 
igual al precio de transacción, una entidad debe tener en cuenta fac ­
tores específicos a la transacción y al activo o pasivo. Por ejemplo, el 
precio de la transacción puede no representar el valor razonable de un 
activo o pasivo en el reconocimiento inicial si se da alguna de las condiciones siguientes:
 
(a) La transacción se realiza entre partes vinculadas, a pesar de que el 
precio de una transacción con partes vinculadas puede emplearse 
como una variable para la valoración del valor razonable si la entidad dispone de evidencia de que la transacción se ha cele ­
brado en condiciones de mercado.
 
(b) La transacción se realiza bajo coacción o el vendedor se ve for ­
zado a aceptar el precio de la transacción. Por ejemplo, este podría ser el caso si el vendedor está atravesando dificultades 
financieras.
 
(c) La unidad de cuenta representada por el precio de transacción es 
diferente de la unidad de cuenta para el activo o pasivo valorados 
al valor razonable. Por ejemplo, este podría ser el caso si el activo 
o pasivo valorado al valor razonable es solo uno de los elementos de la transacción (p. ej., en una combinación de negocios), la transacción incluye derechos y privilegios no explícitos que se 
valoran de forma independiente de conformidad con otra NIIF, 
o el precio de transacción incluye costes de transacción.
 
(d) El mercado en el que se realiza la transacción es diferente del 
mercado principal (o del más ventajoso). Por ejemplo, estos mer ­
cados pueden ser diferentes si la entidad es un operador por 
cuenta propia que efectúa las transacciones con los clientes en el mercado minorista, pero el mercado principal (o el más venta ­
joso) de la transacción de salida es el constituido por otros ope ­
radores por cuenta propia en el mercado operadores por cuenta 
propia.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 830
 
TÉCNICAS DE VALORACIÓN (PÁRRAFOS 61 A 66)  
Método de mercado  
B5 El método de mercado emplea precios y otra información relevante 
generada por medio de las transacciones en el mercado con activos, 
pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), como puede ser un negocio.
 
B6 Por ejemplo, las técnicas de valoración coherentes con el método de 
mercado en ocasiones emplean múltiplos de mercado derivados de un 
conjunto de elementos comparables. Los múltiplos pueden presentarse 
en intervalos con un múltiplo diferente para cada elemento compara ­
ble. La selección del múltiplo adecuado dentro del intervalo requiere la aplicación del juicio profesional, que atenderá a factores cuantita ­
tivos y cualitativos específicos a la valoración.
 
B7 Las técnicas de valoración coherentes con el método de mercado 
incluyen la matriz de precios. La matriz de precios es una técnica matemática que se emplea principalmente para valorar ciertos tipos de instrumentos financieros, como instrumentos de deuda, sin depender 
exclusivamente de los precios cotizados de los valores específicos, 
sino de las relaciones de los valores con otros valores cotizados de referencia.
 
Método del coste  
B8 El método del coste refleja el importe que se requeriría actualmente 
para reemplazar la capacidad de servicio de un activo (en ocasiones 
denominado coste de reposición actual).  
B9 Desde el punto de vista de un vendedor participante en el mercado, el 
precio que se recibiría por el activo se basa en el coste que supone para el comprador participante en el mercado la adquisición o cons ­
trucción de un activo de sustitución de utilidad comparable, ajustado 
por la obsolescencia. Esto se debe a que un comprador participante en 
el mercado no pagaría más por un activo que la cuantía por la que este podría reemplazar la capacidad de servicio de dicho activo. La obsolescencia conlleva deterioro físico, obsolescencia funcional (tec ­
nológica) y obsolescencia económica (externa) y es un concepto más 
extenso que la depreciación a efectos de la información financiera (una distribución del coste histórico) o a efectos fiscales (empleando duraciones de vida específicas). En muchos casos el método del coste 
de reposición actual se emplea para valorar el valor razonable de los 
activos tangibles que se emplean en combinación con otros activos o con otros activos y pasivos.
 
Método de la renta  
B10 El método de la renta convierte los importes futuros (p. ej., flujos de 
efectivo o ingresos y gastos) en un único importe actualizado (es decir 
descontado). Cuando se emplea el método de la renta, la valoración 
del valor razonable refleja las expectativas del mercado actuales sobre dichos importes futuros.
 
B11 Entre dichas técnicas de valoración se incluyen, por ejemplo, las 
siguientes:  
(a) técnicas de valor actual (véanse los párrafos B12 a B30);  
(b) los modelos de fijación de precios de opciones, como la fórmula 
de Black-Scholes-Merton o un modelo binómico (es decir, un 
modelo reticular), que incorpora técnicas de valor actual y refleja 
tanto el valor temporal como el valor intrínseco de una opción; y  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 831
 
(c) el método de exceso de ganancias de varios ejercicios, que se 
emplea para medir el valor razonable de algunos activos intangi ­
bles. 
Técnicas de valor actual  
B12 Los párrafos B13 a B30 describen el uso de las técnicas de valor 
actual para valorar el valor razonable. Dichos párrafos se centran en 
una técnica de ajuste del tipo de descuento y una técnica de  flujo de 
efectivo esperado  (valor actual esperado). Tales párrafos no prescriben 
el uso de una única técnica de valor actual específica ni limitan el uso 
de técnicas de valor actual para valorar el valor razonable a las téc ­
nicas comentadas. La técnica de valor actual que se emplee para medir el valor razonable dependerá de los hechos y circunstancias específicos del activo o pasivo que se está valorando (p. ej., si se 
pueden observar en el mercado los precios de activos o pasivos com ­
parables) y la disponibilidad de datos suficientes.
 
Los componentes del cálculo del valor actual  
B13 El valor actual (es decir, una aplicación del método de la renta) es una 
herramienta que se emplea para vincular importes futuros (p. ej., 
flujos de efectivo o valores) a un importe actual mediante un tipo de descuento. Una valoración del valor razonable de un activo o pasivo por medio de una técnica de valor actual tiene en cuenta todos 
los elementos siguientes desde el punto de vista de los participantes 
en el mercado en la fecha de valoración:
 
(a) Una estimación de los flujos de efectivo futuros para el activo o 
pasivo objeto de la valoración.  
(b) Las expectativas sobre las posibles variaciones en el importe y el 
calendario de los flujos de efectivo que representan la incertidum ­
bre inherente a los flujos de efectivo.  
(c) El valor temporal del dinero, representado por el tipo sobre los 
activos monetarios sin riesgo que presentan fechas de vencimiento 
o duraciones que coinciden con el periodo que cubren los flujos 
de efectivo y no conllevan ni incertidumbre en cuanto al calen ­
dario ni riesgo de impago para el tenedor (es decir, tipo de interés sin riesgo).
 
(d) El precio por soportar la incertidumbre inherente a los flujos de 
efectivo (es decir, una prima de riesgo).  
(e) Otros factores que los participantes en el mercado tendrían en 
cuenta dadas las circunstancias.  
(f) Para un pasivo, el riesgo de incumplimiento relacionado con di ­
cho pasivo, incluido el propio riesgo crediticio de la entidad (es 
decir, del deudor).  
Principios generales  
B14 Las técnicas de valor actual difieren en el modo de atender a los 
elementos indicados en el párrafo B13. Sin embargo, todos los prin ­
cipios generales siguientes rigen en la aplicación de cualquiera de las técnicas de valor actual empleadas para valorar el valor razonable:
 
(a) Los flujos de efectivo y los tipos de descuento deben reflejar las 
hipótesis que los participantes en el mercado utilizarían a la hora 
de fijar el precio del activo o pasivo.  
(b) Los flujos de efectivo y los tipos de descuento deben atender 
únicamente a los factores atribuibles al activo o pasivo objeto 
de la valoración.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 832
 
(c) Para evitar la doble contabilización o la omisión de los efectos de 
los factores de riesgo, los tipos de descuento deben reflejar hipó ­
tesis coherentes con las inherentes a los flujos de efectivo. Por ejemplo, es adecuado un tipo de descuento que refleja la incerti ­
dumbre de las expectativas sobre futuros impagos si se emplean 
los flujos de efectivo contractuales de un préstamo (es decir, una 
técnica de ajuste del tipo de descuento). Ese mismo tipo no debe emplearse si se usan flujos de efectivo esperados, esto es, ponde ­
rados por la probabilidad, (es decir, una técnica de valor actual 
esperado) porque los flujos de efectivo esperados ya reflejan las 
hipótesis sobre la incertidumbre de futuros impagos; en su lugar, se debe emplear un tipo de descuento que sea proporcional al riesgo inherente a los flujos de efectivo esperados.
 
(d) Las hipótesis sobre los flujos de efectivo y los tipos de descuento 
deben ser internamente coherentes. Por ejemplo, los flujos de 
efectivo nominales, que incluyen el efecto de la inflación, deben descontarse a un tipo que incluya el efecto de la inflación. Los tipos de interés sin riesgo nominales incluyen el efecto de la 
inflación. Los flujos de efectivo reales, que excluyen el efecto 
de la inflación, deben descontarse a un tipo que excluya el efecto de la inflación. De forma análoga, los flujos de efectivo después de impuestos deben descontarse empleando un tipo de descuento 
después de impuestos. Los flujos de efectivo antes de impuestos 
deben descontarse a un tipo coherente con dichos flujos de efec ­
tivo.
 
(e) Los tipos de descuento deben ser coherentes con los factores 
económicos subyacentes de la moneda en la que se hayan deno ­
minado los flujos de efectivo.  
Riesgo e incertidumbre  
B15 La valoración del valor razonable mediante técnicas de valor actual se 
realiza bajo condiciones de incertidumbre porque los flujos de efectivo empleados son estimaciones en lugar de importes ciertos. En muchos 
de casos se desconocen tanto el importe como el calendario de los 
flujos de efectivo. Incluso los importes fijados contractualmente, como los pagos en un préstamo, son una incertidumbre si existe el riesgo de impago.
 
B16 Los participantes en el mercado, por lo general, solicitan una com ­
pensación (es decir, una prima de riesgo) por soportar la incertidum ­
bre inherente a los flujos de efectivo de un activo o pasivo. Una valoración de un valor razonable debe incluir una prima de riesgo 
que refleje el importe que los participantes en el mercado solicitarían 
como compensación por la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo. En caso contrario, la valoración no representaría fielmente el valor razonable. En algunos casos, puede resultar complicado de ­
terminar la prima de riesgo adecuada. Sin embargo, el grado de difi ­
cultad por sí solo no constituye un motivo suficiente para excluir una prima de riesgo.
 
B17 Las técnicas de valor actual difieren en el modo de ajustar el riesgo y 
en el tipo de flujos de efectivo que emplean. Por ejemplo:  
(a) La técnica de ajuste del tipo de descuento (véanse los párrafos 
B18 a B22) utiliza un tipo de descuento ajustado al riesgo y flujos de efectivo más probables, prometidos o contractuales.
 
(b) El método 1 de la técnica de valor actual esperado (véase el 
párrafo B25) emplea flujos de efectivo esperados ajustados al 
riesgo, y un tipo sin riesgo.  
(c) El método 2 de la técnica de valor actual esperado (véase el 
párrafo B26) emplea flujos de efectivo esperados sin ajuste de riesgo y un tipo de descuento ajustado para incluir la prima de riesgo que los participantes en el mercado solicitan. Este tipo es 
diferente del tipo empleado en la técnica de ajuste del tipo de 
descuento.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 833
 
Técnica de ajuste del tipo de descuento  
B18 La técnica de ajuste del tipo de descuento emplea un único conjunto 
de flujos de efectivo de entre la serie de posibles importes estimados, 
ya sean los flujos de efectivo prometidos o contractuales (tal es el caso de un bono) o más probables. En todos los casos, dichos flujos de efectivo están condicionados a la aparición de hechos específicos 
(p. ej., los flujos de efectivo prometidos o contractuales para un bono 
están condicionados a que no haya incumplimiento por parte del deudor). El tipo de descuento empleado en la técnica de ajuste del tipo de descuento deriva de los tipos de rendimiento observados para 
activos o pasivos comparables que se comercializan en el mercado. 
Por consiguiente, los flujos de efectivo más probables, prometidos o contractuales se descuentan a un tipo de mercado estimado u obser ­
vado para dichos flujos de efectivo condicionales (es decir, un tipo de 
rendimiento de mercado).
 
B19 La técnica de ajuste del tipo de descuento requiere un análisis de los 
datos de mercado para activos o pasivos comparables. La comparabi ­
lidad se establece tomando en consideración la naturaleza de los flujos de efectivo (p. ej., si los flujos de efectivo son contractuales o no 
contractuales y si es probable que respondan de forma similar a las 
modificaciones de las condiciones económicas), así como otros facto ­
res (p. ej., calidad crediticia, garantía, duración, cláusulas restrictivas y 
liquidez). De forma alternativa, si un único activo o pasivo compara ­
ble no refleja de forma fiable el riesgo inherente a los flujos de efectivo del activo o pasivo objeto de valoración, es posible que se pueda derivar un tipo de descuento a partir de los datos de varios 
activos o pasivos comparables en combinación con la curva de ren ­
dimiento sin riesgo (es decir, por medio de un método de composi ­
ción).
 
B20 Para ilustrar un método de composición, se presume que el activo A 
es un derecho contractual a recibir 800 u.m. (  1 ) en un año (es decir, no 
existe incertidumbre temporal). Hay un mercado establecido para ac ­
tivos comparables y se dispone de información sobre dichos activos, incluida información sobre el precio. De dichos activos comparables:
 
(a) El activo B es un derecho contractual a recibir 1 200 u.m. en un 
año y tiene un precio de mercado de 1,083 u.m. Así, el tipo anual 
implícito de rendimiento (es decir, un tipo de rendimiento de 
mercado a un año) es 10,8 % [(1 200 u.m./1 083 u.m.) - 1].  
(b) El activo C es un derecho contractual a recibir 700 u.m. en dos 
años y tiene un precio de mercado de 566 u.m. Así, el tipo anual 
implícito de rendimiento (es decir, un tipo de rendimiento de 
mercado a dos años) es 11,2 % [(700 u. m./566 u. m.)^0,5 - 1].  
(c) Todos estos activos son comparables en lo que respecta al riesgo 
(es decir, dispersión de posibles rentabilidades y créditos).  
B21 De acuerdo con el calendario de los pagos contractuales que se deben 
recibir por el activo A en relación con el calendario correspondiente al 
activo B y al activo C (es decir, un año para el activo B frente a dos 
años para el activo C), el activo B se considera comparable en mayor medida con el activo A. Utilizando el pago contractual que se recibirá por el activo A (800 u.m.) y el tipo de mercado a un año derivado del 
activo B (10,8 %), el valor razonable del activo A es 722 u.m. (800 
u.m./1,108). De forma alternativa, en ausencia de información de mercado disponible para el activo B, el tipo de mercado a un año se puede derivar del activo C mediante el método de composición. En 
dicho caso, el tipo de mercado a dos años indicado por el activo C 
(11,2 %) se ajustará a un tipo de mercado a un año mediante la estructura de plazos de la curva de rendimiento sin riesgo. Es posible 
que se requiera información adicional y análisis para poder determinar 
si las primas de riesgo para los activos a un año y a dos años son iguales. Si se llega a la conclusión de que las primas de riesgo para activos a un año y dos años no son iguales, el tipo de rendimiento de 
mercado a dos años se volverá a ajustar a ese efecto.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 834  
( 1 ) En esta NIIF los importes monetarios se expresan en «unidades monetarias» (u.m.).
 B22 Cuando la técnica de ajuste del tipo de descuento se aplique a pagos o 
cobros fijos, el ajuste por el riesgo inherente a los flujos de efectivo 
del activo o pasivo objeto de la valoración se incluye en el tipo de descuento. En algunas de las aplicaciones de la técnica de ajuste del tipo de descuento a los flujos de efectivo que no son pagos o cobros 
fijos, es posible que sea necesario realizar un ajuste de los flujos de 
efectivo para alcanzar la comparabilidad con el activo o pasivo ob ­
servados de los que se obtiene el tipo de descuento.
 
Técnica del valor actual esperado  
B23 La técnica del valor actual esperado emplea como punto de partida un 
conjunto de flujos de efectivo que representa la media ponderada por 
la probabilidad de todos los posibles flujos de efectivo futuros (es decir, los flujos de efectivo esperados). La estimación resultante es idéntica al valor esperado, el cual, en términos estadísticos, es la 
media ponderada de los valores posibles de una variable aleatoria 
discreta, con las probabilidades respectivas como ponderaciones. Dado que todos los posibles flujos de efectivo están ponderados por la probabilidad, el flujo de efectivo esperado resultante no está con ­
dicionado a ningún hecho específico (a diferencia de los flujos de 
efectivo empleados en la técnica de ajuste del tipo de descuento).
 
B24 A la hora de tomar una decisión sobre la inversión, los participantes 
en el mercado con aversión al riesgo tendrían en cuenta el riesgo de que los flujos de efectivo reales puedan diferir de los flujos de efec ­
tivo esperados. La teoría de carteras establece una distinción entre dos 
tipos de riesgo:
 
(a) Riesgo no sistemático (diversificable) que es el riesgo específico a 
un activo o pasivo concretos.  
(b) Riesgo sistemático (no diversificable), que es el riesgo común que 
comparte un activo o un pasivo con el resto de los elementos en 
una cartera diversificada.  
La teoría de carteras sostiene que en un mercado en equilibrio, los 
participantes en el mercado recibirán compensaciones únicamente por 
soportar el riesgo sistemático inherente a los flujos de efectivo. (En 
los mercados que no son eficientes o carecen de equilibrio, es posible que se disponga de otras formas de rendimiento o de compensación).
 
B25 El método 1 de la técnica de valor actual esperado ajusta los flujos de 
efectivo esperados de un activo al riesgo sistemático (es decir, de 
mercado) mediante la deducción de una prima de riesgo de efectivo 
(es decir, los flujos de efectivo esperados ajustados al riesgo). Dichos flujos de efectivo esperados ajustados al riesgo representan un flujo de efectivo equivalente cierto, que se descuenta a un tipo de interés sin 
riesgo. Un flujo de efectivo equivalente cierto hace referencia a un 
flujo de efectivo esperado (según la definición), ajustado al riesgo de modo que un participante en el mercado se muestra indiferente a sustituir un flujo de efectivo cierto por un flujo de efectivo esperado. 
Por ejemplo, si un participante en el mercado está dispuesto a sustituir 
un flujo de efectivo esperado de 1 200 u.m., por un flujo de efectivo cierto de 1,000 u.m., las 1,000 u.m. son el equivalente cierto de las 1 200 u.m. (es decir, 200 u.m. constituirán la prima de riesgo de 
efectivo). En tal caso, el participante en el mercado se mostraría 
indiferente ante el activo que posea.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 835
 
B26 Por el contrario, el método 2 de la técnica de valor actual esperado 
ajusta el riesgo sistemático (es decir, de mercado) mediante la aplica ­
ción de una prima de riesgo al tipo de interés sin riesgo. Así, los flujos de efectivo esperados se descuentan a un tipo que se corres ­
ponde con un tipo esperado asociado a los flujos de efectivo ponde ­
rados por la probabilidad (es decir, un tipo de rendimiento esperado). 
Los modelos que se emplean para fijar el precio de los activos de riesgo, como los modelos de valoración de activos financieros, se pueden utilizar para estimar el tipo de rendimiento esperado. Puesto 
que el tipo de descuento empleado en la técnica de ajuste del tipo de 
descuento es un tipo de rendimiento que está relacionado con los flujos de efectivo condicionales, es probable que sea superior al tipo de descuento empleado en el método 2 de la técnica de valor 
actual esperado, que es un tipo de rendimiento esperado que guarda 
relación con los flujos de efectivos esperados o ponderados por la probabilidad.
 
B27 Para ilustrar los métodos 1 y 2, se presume que un activo presenta 
flujos de efectivo esperados de 780 u.m. en un año que se han 
determinado en función de los posibles flujos de efectivo y las pro ­
babilidades que se muestran a continuación. El tipo de interés sin riesgo aplicable a los flujos de efectivo con un horizonte a un año es del 5 % y la prima del riesgo sistemático para un activo con el 
mismo perfil de riesgo es del 3 %.
 
Flujos de efectivo posibles  Probabilidad  Flujos de efectivo 
ponderados por la 
probabilidad  
500 u.m.  15 %  X75 u.m.  
800 u.m.  60 %  480 u.m.  
900 u.m.  25 %  225 u.m.  
Flujos de efectivo espera ­
dos 780 u. m.  
B28 En esta sencilla ilustración, los flujos de efectivo esperados (780 u.m.) 
representan la media ponderada por la probabilidad de los tres posi ­
bles resultados. En situaciones más realistas, pueden existir infinidad de resultados posibles. Sin embargo, para aplicar la técnica de valor 
actual esperado, no es siempre necesario tener en cuenta las distribu ­
ciones de todos los flujos de efectivo posibles a través de técnicas y modelos complejos. En su lugar, es posible que se puedan desarrollar 
un número limitado de escenarios y probabilidades discretos que en ­
globen la serie de flujos de efectivo posibles. Por ejemplo, una enti ­
dad quizá emplee flujos de efectivo realizados de un ejercicio rele ­
vante anterior, ajustados a la modificación de las circunstancias que se 
han producido con posterioridad (p. ej., modificaciones de factores 
externos, tales como las condiciones de mercado o económicas, las tendencias del sector y la competencia, así como las modificaciones de factores internos que afectan a la entidad de forma más concreta) y 
teniendo en cuenta las hipótesis de los participantes en el mercado.
 
B29 En teoría, el valor actual (es decir, el valor razonable) de los flujos de 
efectivo del activo es el mismo, independientemente de que se haya 
determinado por el método 1 o el método 2, de la siguiente forma:  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 836
 
(a) Con el método 1, los flujos de efectivo esperados se ajustan al 
riesgo sistemático (es decir, de mercado). En ausencia de datos de 
mercado que indiquen directamente la cuantía del ajuste al riesgo, dichos ajustes podrían obtenerse mediante un modelo de valora ­
ción de activos que emplee el concepto de equivalente cierto. Por 
ejemplo, el ajuste al riesgo (es decir, la prima de riesgo de efec ­
tivo de 22 u.m.) se puede determinar por medio de la prima de riesgo sistemático del 3 % (780 u.m.- [780 u.m.× (1,05/1,08)]), lo que tiene como resultado flujos de efectivo esperados ajustados al 
riesgo de 758 u.m.(780 u.m.- 22 u.m.). 758 u.m. es el equivalente 
cierto de 780 u.m. y se descuenta al tipo de interés sin riesgo (5 %). El valor actual (es decir, el valor razonable) del activo es 722 u.m. (758 u.m./1,05).
 
(b) Con el método 2, los flujos de efectivo esperados no se ajustan al 
riesgo sistemático (es decir, de mercado). En su lugar, el ajuste a 
este riesgo se incluye en el tipo de descuento. Así, los flujos de 
efectivo esperados se descuentan a un tipo de rendimiento espe ­
rado del 8 % (es decir, el tipo de interés sin riesgo del 5 % más el 3 % de la prima de riesgo sistemático). El valor actual (es decir, el 
valor razonable) del activo es 722 u.m. (780 u.m./1,08).
 
B30 Cuando se emplee una técnica de valor actual esperado para valorar el 
valor razonable, se podrán utilizar tanto el método 1 como el 2. La 
elección del método 1 o del método 2 dependerá de los hechos y circunstancias específicos al activo o pasivo objeto de la valoración, de hasta qué punto haya suficientes datos disponibles y de los juicios 
profesionales aplicados.
 
APLICACIÓN DE TÉCNICAS DE VALOR ACTUAL A PASIVOS E INS ­
TRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS DE UNA ENTIDAD QUE OTRAS PARTES NO MANTIENEN COMO ACTIVOS (PÁRRAFOS 40 Y 41)
 
B31 Cuando se utilice una técnica de valor actual para valorar el valor 
razonable de un pasivo que otra parte no mantiene como activo (p. ej., 
un pasivo por desmantelamiento), una entidad debe, entre otras cosas, estimar los flujos de salida de efectivo futuros en los que los partici ­
pantes en el mercado esperarían incurrir a la hora de satisfacer la 
obligación. Dichos flujos de salida de efectivo futuros deben incluir las expectativas de los participantes en el mercado en relación con los costes de satisfacción de la obligación y la compensación que un 
participante en el mercado requeriría para asumir la obligación. Dicha 
compensación incluye el rendimiento que el participante en el mer ­
cado requeriría por lo siguiente:
 
(a) emprender la actividad (es decir, el valor de satisfacción de la 
obligación; p. ej., mediante el uso de recursos que podrían em ­
plearse para otras actividades); y  
(b) asumir el riesgo asociado con la obligación (es decir, una  prima 
de riesgo  que refleje el riesgo de que los flujos de salida de 
efectivo reales difieran de los flujos de salida de efectivo espera ­
dos; véase el párrafo B33).  
B32 Por ejemplo, un pasivo no financiero no contiene un tipo de rendi ­
miento contractual y no existe rendimiento de mercado observable 
para ese pasivo. En algunos casos, los componentes del rendimiento que los participantes en el mercado requerirían no se podrán diferen ­
ciar unos de otros (p. ej., cuando se utilice el precio que un tercero 
contratista cobraría a modo de honorarios fijos). En otros casos, una 
entidad necesita estimar dichos componentes de forma independiente (p. ej., cuando se usa el precio que un tercero contratista cobraría sobre la base del precio de coste más un suplemento porque el con ­
tratista en ese caso no asumiría el riesgo de las modificaciones futuras 
de los costes).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 837
 
B33 Una entidad puede incluir una prima de riesgo en la valoración del 
valor razonable de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio 
de una entidad que otra parte no mantiene como activo, de uno de los modos siguientes:
 
(a) mediante el ajuste de los flujos de efectivo (es decir, como un 
incremento en el importe de los flujos de salida de efectivo); o  
(b) mediante el ajuste del tipo empleado para descontar los flujos de 
efectivo futuros a sus valores actuales (es decir, como una reduc ­
ción del tipo de descuento).  
Una entidad debe garantizar que no contabiliza por partida doble ni 
omite los ajustes por el riesgo. Por ejemplo, si los flujos de efectivo estimados se aumentan para poder tener en cuenta la compensación por asumir el riesgo asociado con la obligación, el tipo de descuento 
no debe ajustarse para reflejar dicho riesgo.
 
VARIABLES DE LAS TÉCNICAS DE VALORACIÓN (PÁRRAFOS 67 A 71)  
B34 Entre los ejemplos de mercados en los que pueden ser observables 
variables para algunos activos y pasivos (p. ej., instrumentos finan ­
cieros) se incluyen los siguientes:  
(a) Mercados bursátiles . En un mercado bursátil, los precios de cierre 
son de fácil acceso y, por lo general, representativos del valor razonable. Un ejemplo de este tipo de mercado es la Bolsa de Londres.
 
(b) Mercados de operadores por cuenta propia . En un mercado de 
operadores por cuenta propia, estos están dispuestos a negociar (tanto a comprar como a vender por su propia cuenta), por lo que proporcionan liquidez mediante el uso de su capital para mantener 
existencias de los elementos para los que crean un mercado. Los 
precios comprador y vendedor habituales (que representan el pre ­
cio al que el operador está dispuesto a comprar y el precio al que está dispuesto a vender, respectivamente) están disponibles con 
mayor facilidad que los precios de cierre. Los mercados no orga ­
nizados (en los que los precios se públican) son mercados de operadores por cuenta propia. Los mercados de operadores por cuenta propia también existen para algunos otros activos y pasi ­
vos, tales como algunos instrumentos financieros, materias primas 
y activos físicos (p. ej., equipos usados).
 
(c) Mercados de intermediarios . En un mercado de intermediarios, 
los intermediarios intentan casar compradores con vendedores 
pero no están disponibles para comerciar por cuenta propia. En 
otras palabras, los intermediarios no emplean su propio capital para mantener existencias de los elementos para los que crean un mercado. El intermediario conoce los precios comprador y 
vendedor de las respectivas partes, pero por lo general cada parte 
desconoce las exigencias de precio de la otra parte. En ocasiones están disponibles los precios de transacciones completadas. Los mercados de intermediarios incluyen redes de comunicación elec ­
trónica, en las que se casan las órdenes de compra y venta, y 
mercados inmobiliarios residenciales y comerciales.
 
(d) Mercados de principal a principal . En un mercado de principal a 
principal, tanto las transacciones originales como las de reventa se 
negocian de forma independiente sin intermediario. Es posible que la información disponible públicamente sobre esas transacciones sea muy reducida.
 
JERARQUÍA DE VALOR RAZONABLE (PÁRRAFOS 72 A 90)  
Variables de nivel 2 (párrafos 81 a 85)  
B35 Entre los ejemplos de variables de nivel 2 para activos y pasivos 
concretos se incluyen los siguientes:  
(a) Permuta de tipos de interés del tipo pago variable/cobro fijo 
basada en el tipo swap del LIBOR (London Interbank Offered Rate) . El tipo  swap  del LIBOR sería una variable de nivel 2 si 
dicho tipo es observable a intervalos comunes de cotización du ­
rante la mayor parte de la vigencia de la permuta.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 838
 
(b) Permuta de tipos de interés del tipo pago variable/cobro fijo 
basada en una curva de rendimiento denominada en moneda 
extranjera . El tipo  swap  basado en la curva de rendimiento de ­
nominada en moneda extranjera que es observable a intervalos comunes de cotización durante la mayor parte de la vigencia de 
la permuta sería una variable de nivel 2. Este será el caso si la 
duración de la permuta es de diez años y dicho tipo es observable a intervalos comunes de cotización durante nueve años, siempre que cualquier extrapolación razonable de la curva de rendimiento 
para el año diez no sea significativa para la valoración del valor 
razonable de la permuta en su conjunto.
 
(c) Permuta de tipos de interés del tipo pago variable/cobro fijo 
basada en un tipo de interés preferencial de un banco concreto . 
El tipo de interés preferencial del banco obtenido mediante ex ­
trapolación sería una variable de nivel 2 si los valores extrapola ­
dos se corroboran mediante datos de mercado observables, por ejemplo, por correlación con un tipo de interés observable durante 
la mayor parte de la vigencia de la permuta.
 
(d) Opción a tres años sobre acciones negociadas en bolsa . La vo­
latilidad implícita de las acciones obtenida a través de la extrapo ­
lación al año tres sería una variable de nivel 2 si se dan las 
condiciones siguientes:  
(i) Los precios para las opciones a un año y dos años sobre las 
acciones son observables.  
(ii) La volatilidad implícita extrapolada de una opción a tres años 
se corrobora por medio de datos de mercado observables durante la mayor parte de la vigencia de la opción.
 
En este caso la volatilidad implícita podría obtenerse mediante la 
extrapolación de la volatilidad implícita de las opciones a un año y dos años sobre las acciones, y corroborarse mediante la volatilidad implícita de opciones a tres años sobre acciones de entidades compa ­
rables, siempre que se haya establecido la correlación con las volati ­
lidades implícitas a un año y dos años.
 
(e) Acuerdo de licencia . En relación con un acuerdo de licencia que 
se adquiere en una combinación de negocios y que la entidad 
adquirida (la parte en el acuerdo de licencia) ha negociado recien ­
temente con una parte no vinculada, una variable de nivel 2 sería el tipo del canon acordado en el contrato con la parte no vincu ­
lada al comienzo del acuerdo.
 
(f) Existencias de productos terminados en un punto de venta mino ­
rista. En relación con las existencias de productos terminados que 
se adquieren en una combinación de negocios, una variable de 
nivel 2 sería un precio para los clientes en un mercado minorista o 
un precio para minoristas en un mercado mayorista, ajustado por las diferencias entre la condición y ubicación de la partida de existencias y aquellos de las partidas de existencias comparables 
(es decir, similares) de modo que las valoraciones del valor razo ­
nable reflejen el precio que se recibiría en una transacción de venta de las existencias a otro minorista que realizara los esfuer ­
zos de venta requeridos. En términos conceptuales, la valoración 
del valor razonable será la misma, con independencia de que los 
ajustes se realicen conforme a un precio al por menor (a la baja) o a un precio al por mayor (al alza). Por norma general, para la valoración del valor razonable se debe utilizar el precio que re ­
quiere el menor número de ajustes subjetivos.
 
(g) Construcción mantenida y utilizada . El precio por metro cuadrado de 
la construcción (múltiplo de valoración) obtenido de datos de mer ­
cado observables sería una variable de nivel 2; por ejemplo, múltiplos 
derivados de los precios de transacciones observadas referidas a cons ­
trucciones comparables (es decir, similares) en ubicaciones similares.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 839
 
(h) Unidad generadora de efectivo . Un múltiplo de valoración (p. ej., 
un múltiplo de ganancias o ingresos o una valoración similar del 
rendimiento) obtenido de datos de mercado observables sería una variable de nivel 2; por ejemplo, múltiplos derivados de los pre ­
cios de transacciones observadas referidas a negocios comparables 
(es decir, similares), y que tienen en cuenta factores no financie ­
ros, financieros, de mercado u operativos.
 
Variables de nivel 3 (párrafos 86 a 90)  
B36 Entre los ejemplos de variables de nivel 3 para activos y pasivos 
concretos se incluyen los siguientes:  
(a) Permuta de divisas a largo plazo . Sería una variable de nivel 3 un 
tipo de interés de una divisa específica que no es observable y que 
no se puede corroborar por medio de datos de mercado observa ­
bles a intervalos comunes de cotización o de algún otro modo durante la mayor parte de la vigencia de la permuta de divisas. Los tipos de interés de una permuta de divisas son los tipos  swap  
que se calculan a partir de las curvas de rendimiento de los 
respectivos países.
 
(b) Opción a tres años sobre acciones negociadas en bolsa . La vo­
latilidad histórica, es decir, la volatilidad de las acciones obtenida 
a partir de los precios históricos de las acciones, sería una variable de nivel 3. La volatilidad histórica no representa normalmente las expectativas actuales de los participantes en el mercado sobre la 
volatilidad futura, incluso aunque se trate de la única información 
disponible para fijar el precio de una opción.
 
(c) Permuta de tipos de interés . Un ajuste a un precio de consenso de 
mercado medio (no vinculante) de la permuta desarrollado me ­
diante variables que no son directamente observables y que no 
pueden corroborarse de otro modo mediante datos de mercado observables constituiría una variable de nivel 3.
 
(d) Pasivo por desmantelamiento asumido en una combinación de 
negocios . Una estimación actual mediante los datos propios de 
la entidad sobre los flujos de salida de efectivo futuros para cum ­
plir la obligación (incluidas las expectativas de los participantes 
en el mercado sobre los costes de cumplimiento de la obligación y 
la compensación que un participante en el mercado requeriría para asumir la obligación de desmantelar el activo) si no hay informa ­
ción razonablemente disponible que indique que los participantes 
en el mercado utilizarían hipótesis diferentes, sería una variable de 
nivel 3. Dicha variable de nivel 3 se utilizaría en una técnica de valor actual junto con otras variables, por ejemplo, un tipo de 
interés sin riesgo actual o un tipo sin riesgo ajustado al crédito 
si el efecto de la calidad crediticia de la entidad en el valor razonable del pasivo se refleja en el tipo de descuento en lugar de en la estimación de flujos de salida de efectivo fututos.
 
(e) Unidad generadora de efectivo . Una previsión financiera (p. ej., 
de flujos de efectivo o de resultado del ejercicio) desarrollada mediante los datos propios de la entidad si no hay información razonablemente disponible que indique que los participantes en el 
mercado emplearían hipótesis diferentes sería una variable de ni ­
vel 3.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 840
 
VALORACIÓN DEL VALOR RAZONABLE CUANDO EL VOLUMEN O 
NIVEL DE ACTIVIDAD DE UN ACTIVO O PASIVO HAN DISMINUIDO 
SIGNIFICATIVAMENTE  
B37 El valor razonable de un activo o pasivo puede verse afectado cuando 
se ha producido un descenso significativo en el volumen o nivel de actividad de ese activo o pasivo en relación con la actividad del 
mercado normal para el activo o pasivo (o activos o pasivos simila ­
res). Para determinar si, en base a la evidencia disponible, se ha producido un descenso significativo en el volumen o nivel de activi ­
dad del activo o pasivo, una entidad debe evaluar la relevancia y 
pertinencia de factores como los siguientes:
 
(a) El número de transacciones recientes es reducido.  
(b) Las cotizaciones de precios no se desarrollan con información 
actualizada.  
(c) Las cotizaciones de precios varían sustancialmente con el tiempo 
o entre los creadores de mercado (p. ej., algunos mercados de intermediarios).
 
(d) Índices que con anterioridad guardaban estrecha correlación con 
los valores razonables del activo o pasivo no guardan correlación 
de forma demostrable con las indicaciones de valor razonable recientes para dicho activo o pasivo.
 
(e) Se produce un incremento significativo en las primas de riesgo de 
liquidez, curvas o indicadores de rendimiento (como tasas de morosidad o gravedad de las pérdidas) implícitos para las trans ­
acciones observadas o los precios cotizados al compararlos con la 
estimación de la entidad de flujos de efectivo esperados, teniendo 
en cuenta todos los datos de mercado disponibles sobre riesgo de crédito y otro riesgo de incumplimiento para el activo o pasivo.
 
(f) El diferencial de precios comprador y vendedor es amplio o se 
produce un incremento significativo en el mismo.  
(g) Hay una disminución significativa en la actividad de un mercado 
de nuevas emisiones (es decir, un mercado primario) para el activo o pasivo o activos o pasivos similares, o bien no existe 
dicho mercado.
 
(h) La información pública disponible es reducida (p. ej., para trans ­
acciones que se realizan en un mercado de principal a principal).  
B38 Si una entidad llega a la conclusión de que se ha producido un 
descenso significativo en el volumen o nivel de actividad del activo 
o pasivo en relación con la actividad normal del mercado para ese activo o pasivo (o activos o pasivos similares), se requerirán análisis adicionales del precio de las transacciones o los precios cotizados. 
Una reducción en el volumen o nivel de actividad en sí mismo puede 
no indicar que el precio de una transacción o el precio cotizado no representan el valor razonable o que una transacción en ese mercado no es ordenada. Sin embargo, si una entidad determina que el precio 
de transacción o el precio cotizado no representan un valor razonable 
(p. ej., pueden producirse transacciones que no sean ordenadas), será necesario realizar un ajuste al precio de las transacciones o los precios cotizados si la entidad emplea dichos precios como base para la 
valoración del valor razonable y ese ajuste puede resultar significativo 
para la valoración del valor razonable en su conjunto. Es posible que se requieran ajustes bajo otras circunstancias (p. ej., cuando un precio por un activo similar requiere ajustes significativos para hacerlo com ­
parable con el activo objeto de valoración o cuando el precio está 
obsoleto).
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 841
 
B39 Esta NIIF no establece una metodología para realizar ajustes signifi ­
cativos a los precios de las transacciones o los precios cotizados. 
Véanse los párrafos 61 a 66 y B5 a B11 para obtener un análisis sobre el uso de las técnicas de valoración a la hora de valorar el valor razonable. Con independencia de la técnica de valoración empleada, 
una entidad debe incluir ajustes de riesgo adecuados, incluida una 
prima de riesgo que refleje el importe que los participantes en el mercado demandarían como compensación por la incertidumbre inhe ­
rente a los flujos de efectivo de un activo o un pasivo (véase el 
párrafo B17). En caso contrario, la valoración no representa fielmente 
el valor razonable. En algunos casos, puede resultar complicado de ­
terminar el ajuste de riesgo adecuado. Sin embargo, el grado de dificultad por sí solo no constituye una base suficiente para excluir 
un ajuste de riesgo. El ajuste de riesgo deberá ser un reflejo de una 
transacción ordenada entre los participantes en el mercado en la fecha de valoración bajo las condiciones de mercado actuales.
 
B40 Si se ha producido un descenso significativo en el volumen o nivel de 
actividad del activo o pasivo, un cambio en la técnica de valoración o 
el uso de varias técnicas de valoración puede resultar adecuado (p. ej., 
el uso de un método de mercado y una técnica de valor actual). Al ponderar las indicaciones del valor razonable resultantes del uso de varias técnicas de valoración, una entidad debe tener en cuenta la 
razonabilidad del rango de valoraciones del valor razonable. El obje ­
tivo es determinar el punto dentro de ese rango que resulta más representativo del valor razonable bajo las condiciones de mercado actuales. Un amplio rango de valoraciones del valor razonable puede 
ser indicativo de que se requiere un análisis adicional.
 
B41 Incluso cuando se ha producido un descenso significativo en el volu ­
men o nivel de actividad de un activo o pasivo, el objetivo de una 
valoración del valor razonable permanece inalterado. El valor razona ­
ble es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría 
para transferir un pasivo mediante una transacción ordenada (es decir, 
no una liquidación forzosa ni venta urgente) entre participantes en el mercado en la fecha de valoración bajo las condiciones de mercado actuales.
 
B42 La estimación del precio al que los participantes en el mercado esta ­
rían dispuestos a efectuar una transacción en la fecha de valoración 
bajo las condiciones de mercado actuales si se ha producido un des ­
censo significativo en el volumen o nivel de actividad del activo o pasivo depende de los hechos y circunstancias en la fecha de valora ­
ción y requiere un juicio profesional. La intención de una entidad de 
mantener el mantener un activo o de cancelar o de cumplir una 
obligación de otro modo el pasivo no resulta relevante a la hora de valorar el valor razonable, porque este constituye una valoración ba ­
sada en el mercado no una valoración específica a la entidad.
 
Identificación de transacciones que no son ordenadas  
B43 La determinación de si una transacción es ordenada (o no es orde ­
nada) es más difícil si se ha producido un descenso significativo en el volumen o nivel de actividad del activo o pasivo en relación con la actividad de mercado normal para el activo o pasivo (o activos o 
pasivos similares). En estas circunstancias no resulta apropiado con ­
cluir que todas las transacciones en dicho mercado no son ordenadas (es decir, liquidaciones forzosas o ventas urgentes). Entre las circuns ­
tancias que pueden indicar que una transacción no es ordenada se 
incluyen las siguientes:
 
(a) No existió una exposición adecuada al mercado, durante un pe ­
riodo anterior a la fecha de valoración, que permitiera realizar las actividades comerciales que son habituales para las transacciones que involucran activos o pasivos en las condiciones de mercado 
actuales.
 
(b) Existió un periodo de comercialización usual y habitual, pero el 
vendedor negoció el activo o pasivo con un único participante en 
el mercado.  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 842
 
(c) El vendedor está plena o prácticamente en situación de quiebra o 
bajo administración judicial (es decir, el vendedor está atrave ­
sando dificultades).  
(d) El vendedor tuvo que vender para cumplir con los requerimientos 
legales o reglamentarios (es decir, el vendedor se vio forzado).  
(e) El precio de transacción es una excepción si se compara con otras 
transacciones recientes para el mismo activo o pasivo o uno si ­
milar.  
Una entidad debe evaluar las circunstancias para determinar si, a 
juzgar por el peso de la evidencia disponible, la transacción es orde ­
nada.  
B44 Una entidad debe considerar lo siguiente a la hora de valorar el valor 
razonable o estimar las primas de riesgo de mercado:  
(a) Si la evidencia indica que una transacción no es ordenada, una 
entidad debe conferir poco peso o ninguno (en comparación con otras indicaciones del valor razonable) al precio de dicha trans ­
acción.
 
(b) Si la evidencia indica que una transacción es ordenada, una enti ­
dad debe tener en cuenta el precio de esa transacción. El peso concedido al precio de esa transacción al compararlo con otras indicaciones del valor razonable dependerá de los hechos y cir ­
cunstancias, como los siguientes:
 
(i) El volumen de la transacción.  
(ii) La comparabilidad de la transacción con el activo o pasivo 
objeto de la valoración.  
(iii) La proximidad de la transacción a la fecha de valoración.  
(c) Si una entidad no dispone de información suficiente para llegar a 
la conclusión de si la transacción es ordenada o no, debe tener en 
cuenta el precio de la transacción. Sin embargo, dicho precio de 
transacción puede no representar un valor razonable (es decir, el precio de la transacción no es necesariamente la única o principal 
fuente para valorar el valor razonable o estimar las primas de 
riesgo de mercado). Cuando una entidad no dispone de informa ­
ción suficiente para llegar a la conclusión de si una transacción concreta es ordenada, la entidad debe conceder menos peso a esas 
transacciones al compararlas con otras que se sabe son ordenadas.
 
Una entidad no tiene que realizar esfuerzos exhaustivos para determi ­
nar si una transacción es ordenada pero no debe ignorar la informa ­
ción que esté razonablemente disponible. Cuando una entidad es parte en una transacción, se considera que dispone de información sufi ­
ciente para llegar a la conclusión de si es ordenada.
 
Utilización de precios cotizados por terceros  
B45 Esta NIIF no excluye el uso de precios cotizados facilitados por 
terceros, como servicios de fijación de precios o intermediarios, si una entidad ha determinado que los precios cotizados que han pro ­
porcionado dichos terceros se han desarrollado conforme a esta NIIF.
 
B46 Si se ha producido un descenso significativo en el volumen o nivel de 
actividad del activo o pasivo, una entidad debe evaluar si los precios cotizados que proporcionan terceros se han desarrollado empleando información actual que refleja las transacciones ordenadas o una téc ­
nica de valoración que refleja las hipótesis de los participantes en el 
mercado (incluidas las hipótesis sobre el riesgo). A la hora de pon ­
derar un precio cotizado como una variable para la valoración del valor razonable, una entidad conferirá menor peso (cuando se compara 
con otras indicaciones de valor razonable que reflejan los resultados 
de las transacciones) a las cotizaciones que no reflejan el resultado de las transacciones.
 
B47 Asimismo, la naturaleza de la cotización (p. ej., si la cotización es un 
precio indicativo o una oferta vinculante) debe tomarse en considera ­
ción a la hora de ponderar la evidencia disponible, confiriéndole un peso mayor a las cotizaciones que han proporcionado terceros que representan ofertas vinculantes.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 843
 
Apéndice C  
Fecha de vigencia y transición  
Este apéndice es parte integrante de la NIIF y tiene la misma autoridad que el 
resto de párrafos de la NIIF.  
C1 Una entidad deberá aplicar esta NIIF en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase esta NIIF a un ejercicio anterior, revelará este hecho.
 
C2 Esta NIIF deberá aplicarse prospectivamente desde el comienzo del 
ejercicio anual en el que se aplique inicialmente.  
C3 No es necesario aplicar los requerimientos de revelación de informa ­
ción de esta NIIF a información comparativa proporcionada en rela ­
ción con ejercicios anteriores a la aplicación inicial de esta NIIF.  
▼M42  
C4 Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2011–2013 , publicadas en di ­
ciembre de 2013, se modificó el párrafo 52. Las entidades aplicarán 
esa modificación a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 
1 de julio de 2014. Las entidades aplicarán esa modificación de forma prospectiva, desde el comienzo del ejercicio anual en el que la NIIF 
13 se aplicó en primer lugar. Se permite su aplicación anticipada. Si 
una entidad aplica esa modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 844
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 1  
Cambios en pasivos existentes por desmantelamiento, restauración y similares  
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 16  Inmovilizado material  (revisada en 2003),  
— NIC 23  Costes por fondos tomados en préstamo,  
— NIC 36  Deterioro del valor de los activos  (revisada en 2004),  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes.  
ANTECEDENTES  
1 Muchas entidades tienen la obligación de desmantelar, retirar y res ­
taurar elementos de su inmovilizado material. En esta interpretación 
dichas obligaciones se denominan «pasivos por desmantelamiento, 
restauración y similares». Según la NIC 16, en el coste de un ele ­
mento de inmovilizado material se incluirá la estimación inicial de los costes de desmantelamiento y retirada del elemento y la restauración 
del lugar donde está situado, obligaciones en las que incurre la entidad 
ya sea cuando adquiere el elemento o a consecuencia de haberlo utilizado durante un determinado período, con propósitos distintos de la producción de existencias. La NIC 37 contiene requerimientos 
sobre cómo valorar los pasivos por desmantelamiento, restauración y 
similares. Esta interpretación proporciona directrices para contabilizar el efecto de los cambios en la valoración de pasivos existentes, deri ­
vados de las obligaciones de desmantelamiento, restauración y simi ­
lares.
 
ALCANCE  
2 Esta interpretación se aplicará a los cambios en la valoración de 
cualquier pasivo existente por desmantelamiento, restauración o simi ­
lares que se haya reconocido:  
a) como parte del coste de un elemento de inmovilizado material de 
acuerdo con la NIC 16, y  
b) como un pasivo de acuerdo con la NIC 37.  
Por ejemplo, puede existir un pasivo por desmantelamiento, restaura ­
ción o similar por el desmantelamiento de una planta, la rehabilitación de daños ambientales en industrias extractivas, o la retirada de ciertos equipos.
 
PROBLEMA  
3 Esta interpretación aborda cómo deben contabilizarse los siguientes 
hechos, cuyo efecto es un cambio en la valoración de un pasivo existente por desmantelamiento, restauración o similar:
 
a) una modificación en la salida estimada de los recursos que incor ­
poran beneficios económicos (esto es, de los flujos de efectivo) 
requeridos para cancelar la obligación;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 845
 
b) un cambio en el tipo de descuento actual basado en el mercado, 
según se define en el párrafo 47 de la NIC 37 (esto incluye tanto a 
las modificaciones en el valor del dinero en el tiempo, como a los riesgos específicos asociados al pasivo en cuestión), y
 
c) un incremento que refleje el paso del tiempo (también denominado 
reversión del proceso de descuento).  
ACUERDO  
4 Los cambios en la valoración de un pasivo existente por desmantela ­
miento, restauración y similares, que se deriven de cambios en el 
importe o en la estructura temporal de las salidas de recursos que 
incorporan beneficios económicos requeridas para cancelar la obliga ­
ción, o un cambio en el tipo de descuento, se contabilizarán de acuerdo con los párrafos 5 a 7 siguientes.
 
5 Si el activo correspondiente se valorase utilizando el modelo del 
coste:  
a) los cambios en el pasivo se añadirán o deducirán del coste del 
activo correspondiente en el ejercicio actual, respetando lo esta ­
blecido en la letra b);  
b) el importe deducido del coste del activo no será superior a su 
importe en libros. Si la disminución en el pasivo excediese el 
importe en libros del activo, el exceso se reconocerá inmediata ­
mente en el resultado del ejercicio;  
c) si el ajuste diese lugar a una adición al coste del activo, la entidad 
considerará si esto es un indicio de que el nuevo importe en libros 
del mismo podría no ser completamente recuperable. Si existiese 
dicho indicio, la entidad realizará una prueba del deterioro del valor estimando su importe recuperable, y contabilizará cualquier pérdida por deterioro del valor del activo de acuerdo con la 
NIC 36.
 
6 Si el activo correspondiente se valorase utilizando el modelo de re ­
valorización:  
a) los cambios en el pasivo modificarán la revalorización o la deva ­
luación reconocidas previamente en ese activo, de forma que:  
►M5 i) una disminución en el pasivo [con sujeción a lo 
establecido en el apartado (b)] se reconocerá en otro resultado 
global e incrementará las reservas de revalorización en el patrimo ­
nio, ◄ salvo que se haya de reconocer en el resultado del ejerci ­
cio, en la medida en que suponga la reversión de un déficit de revalorización en el activo previamente reconocido en el resultado 
del ejercicio,
 
►M5 ii) un aumento en el pasivo se reconocerá en el resultado, 
excepto que deba reconocerse en otro resultado global y reducirá las reservas de revaluación dentro del patrimonio neto en la me ­
dida en que ◄ existiera saldo en la reserva de revalorización 
relativa a ese activo;
 
b) en el caso de que la disminución del pasivo sea superior al importe 
en libros que habría sido reconocido si el activo se hubiera con ­
tabilizado según el modelo del coste, el exceso se reconocerá 
inmediatamente en el resultado del ejercicio;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 846
 
c) un cambio en el pasivo es un indicio de que el activo podría tener 
que ser revalorizado para garantizar que su importe en libros no 
difiere significativamente del que se habría determinado utilizando el valor razonable en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se 
informa ◄. ►M5 Cualquiera de estas revaluaciones se tendrá en 
cuenta al determinar los importes a reconocer en el resultado o en 
otro resultado global de acuerdo con (a). Si fuera necesaria una revaluación, se revaluarán todos los activos de esa clase. ◄
 
▼M5 
d) La NIC 1 requiere la revelación en el estado del resultado global 
de cada componente de otro ingreso o gasto global. Al cumplir con 
este requerimiento, el cambio en las reservas de revaluación que surja por una variación en el pasivo, se identificará y revelará por separado.
 
▼B 
7 El importe amortizable ajustado del activo, se amortizará a lo largo de 
su vida útil. Por lo tanto, una vez que el activo correspondiente haya 
alcanzado el final de su vida útil, todos los cambios posteriores en el pasivo se reconocerán en el resultado del ejercicio a medida que ocurran. Esto se aplicará tanto para el modelo del coste como para 
el modelo de revalorización.
 
▼M1 
8 La reversión periódica del descuento se reconocerá en el resultado del 
ejercicio como un gasto financiero, a medida que se produzca. La 
capitalización, según la NIC 23 no está permitida.  
▼B 
FECHA DE VIGENCIA  
9 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de septiembre de 2004. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase la interpretación en un 
ejercicio que comenzase con anterioridad al 1 de septiembre de 2004, 
revelará este hecho.
 
▼M5 
9A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además modificó el párrafo 6. Una entidad aplicará esas mo ­
dificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de 
enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 
▼B 
TRANSICIÓN  
10 Los cambios en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo 
con los requerimientos de la NIC 8  Políticas contables, cambios en 
las estimaciones contables y errores  ( 1 ). ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 847  
( 1 ) Si la entidad aplicase esta interpretación en un ejercicio anterior al 1 de enero de 2005, 
seguirá los requerimientos de la versión anterior de la NIC 8, que llevaba el título de  
Ganancia o pérdida neta del ejercicio, errores fundamentales y cambios en las políticas 
contables,  a menos que la entidad ya estuviese aplicando la versión revisada de esa 
norma en un ejercicio anterior.
 INTERPRETACIÓN CINIIF 2  
Aportaciones de los socios de entidades cooperativas e instrumentos similares  
REFERENCIAS  
— NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  (revisada en 2003) (  1 ), 
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  (revisada en 
2003)  
▼M33  
— NIIF 13  Valoración del valor razonable  
▼B 
ANTECEDENTES  
1 Las cooperativas y otras entidades similares están constituidas por 
grupos de personas con el fin de satisfacer necesidades económicas 
o sociales que les son comunes. Las diferentes normativas nacionales definen, por lo general, a la cooperativa como una sociedad que busca promover el progreso económico de sus socios mediante la realización 
conjunta de una actividad (principio de ayuda mutua). Las aportacio ­
nes a una cooperativa tienen con frecuencia el carácter de cuotas, participaciones, unidades o título similar, y se denominarán en lo sucesivo «aportaciones de los socios».
 
2 La NIC 32 establece criterios para la clasificación de los instrumentos 
financieros como pasivos financieros o patrimonio neto. En particular, estos criterios se aplican al clasificar los instrumentos rescatables que permiten al tenedor exigir del emisor su reembolso, ya sea en efectivo 
o mediante la entrega de otro instrumento financiero. Resulta difícil la 
aplicación de los criterios citados a las aportaciones de los socios en entidades cooperativas y a otros instrumentos similares. Algunos de los integrantes del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad 
han solicitado aclaraciones sobre cómo se aplican los criterios de la 
NIC 32 a las aportaciones y otros instrumentos financieros con deter ­
minadas particularidades, poseídos por los socios de las cooperativas, así como las circunstancias en las que dichas particularidades afectan 
a su clasificación como pasivos o patrimonio neto.
 
ALCANCE  
3 Esta interpretación se aplicará a los instrumentos financieros que están 
dentro del alcance de la NIC 32, entre los que se incluyen los ins ­
trumentos financieros emitidos a favor de los socios de entidades 
cooperativas, que constituyen participaciones en la propiedad de di ­
chas entidades. Esta interpretación no será de aplicación a los ins ­
trumentos financieros que vayan a ser o puedan ser liquidados con instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
 
PROBLEMA  
4 Muchos instrumentos financieros, incluidas las aportaciones de los 
socios, tienen características de patrimonio neto, como el derecho de voto y el de participación en el reparto de dividendos. Algunos instrumentos financieros otorgan al tenedor el derecho a solicitar su 
rescate en efectivo o mediante la entrega de otro instrumento finan ­
ciero, pudiendo incluir, o estar sujeto este rescate a determinadas limitaciones. ¿Cómo deben evaluarse esas condiciones de rescate al determinar si los instrumentos deben clasificarse como pasivo o como 
patrimonio neto?
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 848  
( 1 ) ►M6 En agosto de 2005, la NIC 32 fue modificada como NIC 32  Instrumentos 
financieros: Presentación . En febrero de 2008 el IASB modificó la NIC 32 requiriendo 
que los instrumentos se clasificasen como patrimonio si esos instrumentos reunían todas 
las características y cumplían las condiciones de los párrafos 16A y 16B o de los 
párrafos 16C y 16D de la NIC 32. ◄
 ACUERDO  
5 El derecho contractual del tenedor de un instrumento financiero (in ­
cluyendo las aportaciones de los socios de entidades cooperativas) a 
solicitar el rescate no implica, por sí mismo, clasificar el citado ins ­
trumento como un pasivo financiero. La entidad tendrá en cuenta todos los términos y condiciones del instrumento financiero al clasi ­
ficarlo como pasivo financiero o como patrimonio neto. Los anteriores 
términos y condiciones incluyen las leyes locales aplicables, los re ­
glamentos o los estatutos de la entidad, vigentes en la fecha de la clasificación, si bien no se tendrán en cuenta las modificaciones es ­
peradas de dichas leyes, normas reglamentarias o estatutos particula ­
res.
 
▼M6 
6 Las aportaciones de los socios que serían clasificadas como patrimo ­
nio si los socios no tuvieran un derecho a solicitar el reembolso son 
patrimonio si se da alguna de las condiciones descritas en los párrafos 7 y 8 o las aportaciones de los socios reúnen todas las características y cumplen las condiciones de los párrafos 16A y 16B o de los párrafos 
16C y 16D de la NIC 32. Los depósitos a la vista, incluyendo las 
cuentas corrientes, depósitos a plazo y contratos similares que surjan cuando los socios actúan como clientes son pasivos financieros de la 
entidad.
 
▼B 
7 Las aportaciones de los socios serán consideradas patrimonio neto si 
la entidad tiene el derecho incondicional a rechazar el rescate de las 
mismas.  
8 Las leyes locales, los reglamentos o los estatutos de la entidad pueden 
imponer diferentes tipos de prohibiciones para el rescate de las apor ­
taciones de los socios, por ejemplo estableciendo prohibiciones incon ­
dicionales o basadas en criterios de liquidez. Si el rescate estuviera 
incondicionalmente prohibido por la ley local, por reglamento o por los estatutos de la entidad, las aportaciones de los socios serán clasi ­
ficadas como patrimonio neto. No obstante, las aportaciones de los 
socios no integrarán el patrimonio neto si las citadas cláusulas de la 
ley local, del reglamento o de los estatutos de la entidad prohíben el rescate únicamente si se cumplen (o se dejan de cumplir) ciertas 
condiciones —tales como restricciones en función de la liquidez de 
la entidad—.
 
▼M6 
9 Una prohibición incondicional podría ser absoluta, de forma que todos 
los reembolsos estén prohibidos. Una prohibición incondicional puede 
ser parcial, de forma que se prohíba el reembolso de las aportaciones de los socios si éste diese lugar a que el número de aportaciones de socios o el importe de capital desembolsado por los mismos cayese 
por debajo de un determinado nivel. Las aportaciones de los socios 
por encima del nivel en que se prohíbe el reembolso son pasivos, a menos que la entidad tenga el derecho incondicional a negar el reem ­
bolso como se describe en el párrafo 7 o las aportaciones de los 
socios reúnan todas las características y cumplan las condiciones de 
los párrafos 16A y 16B o de los párrafos 16C y 16D de la NIC 32. En algunos casos, el número de aportaciones o el importe del capital desembolsado sujeto a la prohibición de reembolso pueden cambiar 
en el tiempo. Este cambio en la prohibición de reembolso dará lugar a 
una transferencia entre pasivos financieros y patrimonio neto.
 
▼B 
10 En el reconocimiento inicial, la entidad valorará el pasivo financiero 
rescatable por su valor razonable. En el caso de aportaciones de socios 
con derecho de rescate, el valor razonable del pasivo financiero res ­
catable será al menos, un importe inferior no a la cantidad máxima a pagar, según las cláusulas de rescate de sus estatutos u otra legislación 
aplicable, descontado desde el primer momento en que la entidad 
pueda ser requerida para hacer el pago (véase el ejemplo 3).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 849
 
11 Como establece el párrafo 35 de la NIC 32, las distribuciones a los 
tenedores de instrumentos de patrimonio se reconocerán directamente en el patrimonio neto. Los intereses, dividendos y otros rendimientos 
relativos a los instrumentos financieros clasificados como pasivos 
financieros serán gastos, con independencia de que dichos importes pagados se califiquen legalmente como dividendos o intereses, o bien reciban otras denominaciones.
 
▼B 
12 En el apéndice, que es parte integrante de este acuerdo, se facilitan 
ejemplos de la aplicación del mismo.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
13 Cuando un cambio en la prohibición de rescate dé lugar a una trans ­
ferencia entre pasivos financieros y patrimonio neto, la entidad revelará por separado el importe, el calendario y la razón de dicha transferencia.
 
FECHA DE VIGENCIA  
14 La fecha de vigencia y las disposiciones transitorias de esta interpretación 
son las mismas que la NIC 32 (revisada en 2003). La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Si alguna entidad aplicase esta interpretación para un 
período que comenzase antes del 1 de enero de 2005, revelará ese hecho. 
Esta interpretación se aplicará de forma retroactiva.
 
▼M6 
14A Una entidad aplicará las modificaciones de los párrafos 6, 9, A1 y 
A12 en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero 
de 2009. Si una entidad aplica a un ejercicio anterior  Instrumentos 
financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación  (Modificaciones de las NIC 32 y NIC 1), emitido en 
febrero de 2008, las modificaciones de los párrafos 6, 9, A1 y A12 
deberán aplicarse a dicho ejercicio.
 
▼M33  
16 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica el párrafo A8. Una 
entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.  
▼M36  
17 Mediante las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011 , publicadas en mayo 
de 2012, se modificó el párrafo 11. Las entidades aplicarán dicha 
modificación de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8  Políticas 
contables, cambios en las estimaciones contables y errores  a los 
ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2013 o después de dicha fecha. Si una entidad aplica esa modificación de la NIC 32 
como parte de las  Mejoras anuales, Ciclo 2009–2011  (publicadas en 
mayo de 2012) a ejercicios anteriores, la modificación del párrafo 11 deberá aplicarse también a esos ejercicios.
 
▼B 
Apéndice  
Ejemplos de aplicación del acuerdo  
Este apéndice es parte integrante de la interpretación.  
▼M6 
A1 Este apéndice contiene siete ejemplos de aplicación del acuerdo alcan ­
zado por el CINIIF. Los ejemplos no constituyen un listado exhaustivo; es posible encontrar otros supuestos en que sea de aplicación. Cada 
ejemplo supone que no existen condiciones distintas de las contenidas 
en los hechos del ejemplo que requerirían que el instrumento financiero fuera clasificado como un pasivo financiero y que el instrumento finan ­
ciero no reúna todas las características o no cumpla las condiciones de 
los párrafos 16A y 16B o de los párrafos 16C y 16D de la NIC 32.
 ▼M36  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 850
 
DERECHO INCONDICIONAL A RECHAZAR EL RESCATE (Párrafo 7)  
Ejemplo 1  
Datos  
A2 Los estatutos de la entidad establecen que los rescates quedarán úni ­
camente a discreción de la misma. Los estatutos no contienen mayores 
detalles ni limitan el ejercicio de esta discreción. A lo largo de su 
historia, la entidad no ha rechazado nunca el rescate de las aportacio ­
nes pedido por los socios, aunque el órgano de administración de la misma tiene el derecho de hacerlo.
 
Clasificación  
A3 La entidad tiene un derecho incondicional para rechazar el rescate, y 
las aportaciones de los socios son patrimonio neto. En la NIC 32 se 
establecen criterios de clasificación, basados en las condiciones pac ­
tadas para cada instrumento financiero, y se señala que ni la historia pasada, ni la intención de hacer pagos discrecionales determinará su clasificación como pasivos financieros. En el párrafo GA26 de la NIC 
32 se establece que:
 
Cuando las acciones preferentes no sean rescatables, la clasificación 
apropiada para ellas se determinará en función de los demás derechos incorporados a las mismas. Dicha clasificación se basará en una va ­
loración del fondo de los acuerdos contractuales, en relación con las 
definiciones de pasivo financiero y de instrumento de patrimonio. Cuando las distribuciones a favor de los tenedores de las acciones 
preferentes, tengan o no derechos acumulativos, queden a discreción 
del emisor, las acciones son instrumentos de patrimonio. La clasifica ­
ción de una acción preferente como pasivo financiero o instrumento de patrimonio, no se verá afectada por, por ejemplo:
 
a) un historial de distribuciones efectivamente realizadas;  
b) la intención de hacer distribuciones en el futuro;  
c) el posible impacto negativo de la ausencia de distribuciones en el 
precio de las acciones ordinarias del emisor (por causa de las restricciones sobre el pago de dividendos a las acciones ordinarias si no se ha pagado primero a las preferentes);
 
d) el importe de las reservas del emisor;  
e) las expectativas que tenga el emisor sobre una pérdida o una 
ganancia en el ejercicio, o  
f) la posibilidad o imposibilidad del emisor para influir en el resul ­
tado del ejercicio.  
Ejemplo 2  
Datos  
A4 Los estatutos de la entidad establecen que los rescates quedarán úni ­
camente a discreción de la misma. No obstante, los estatutos también 
disponen que la aprobación de la solicitud de rescate será automática, salvo que la entidad no pueda hacer frente a estos pagos sin incumplir la normativa local relativa a la liquidez o a las reservas de la entidad.
 
Clasificación  
A5 La entidad no tiene un derecho incondicional a rechazar el rescate, y 
por tanto las aportaciones de los socios son pasivos financieros. Las restricciones descritas arriba se basan en la capacidad de la entidad 
para liquidar su pasivo. En las mismas se restringen los rescates solo 
si con los mismos se incumplen los requerimientos sobre liquidez o reservas, y por tanto solo hasta el momento en que estos se puedan cumplir. En consecuencia, siguiendo los criterios establecidos en la 
NIC 32, no cabe clasificar el instrumento financiero como patrimonio 
neto. En el párrafo GA25 de la NIC 32 se establece que:
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 851
 
Las acciones preferentes pueden emitirse con derechos muy variados. 
Al determinar si una acción preferente es un pasivo financiero o un 
instrumento de patrimonio, el emisor evaluará los derechos particula ­
res concedidos a la acción para determinar si posee la característica fundamental de un pasivo financiero. Por ejemplo, una acción prefe ­
rente que contemple su rescate en una fecha específica o a voluntad 
del tenedor, contiene un pasivo financiero, porque el emisor tiene la obligación de transferir activos financieros al tenedor de la acción.  La 
posible incapacidad del emisor para satisfacer la obligación de res ­
catar una acción preferente, cuando sea requerido en los términos 
contractuales para hacerlo, ya sea por causa de falta de fondos, por restricciones legales o por tener insuficientes reservas o ganancias, no niega la existencia de la obligación.  [Cursiva añadida]
 
PROHIBICIÓN DE RESCATE (Párrafos 8 y 9)  
Ejemplo 3  
Datos  
A6 Una entidad cooperativa ha emitido aportaciones para sus socios en 
diferentes fechas y por distintos importes, con el siguiente detalle:  
a) 1 de enero de 20X1, 100 000 títulos de 10 u.m. cada uno 
(1 000 000 u.m.);  
b) 1 de enero de 20X2, 100 000 títulos de 20 u.m. cada uno 
(2 000 000 u.m. adicionales, con lo que el total de las aportaciones 
emitidas suman 3 000 000 u.m.).  
Las aportaciones son rescatables a petición del tenedor, por el importe 
al que fueron emitidas.  
A7 Los estatutos de la entidad establecen que los rescates acumulados no 
pueden exceder el 20 % del número máximo histórico de títulos en 
circulación. A 31 de diciembre de 20X2, la entidad tiene 200 000 títulos en circulación, que es el número máximo de títulos represen ­
tativos de aportaciones que han estado en circulación en su historia, y 
ninguno de ellos ha sido objeto de rescate en el pasado. El 1 de enero de 20X3, la entidad modifica sus estatutos, incrementando el nivel permitido de rescates acumulados al 25 % del número máximo histó ­
rico de títulos en circulación.
 
Clasificación  
A n t e s d e m o d i f i c a r l o s e s t a t u t o s  
▼M33  
A8 Las aportaciones de los socios que superen el límite de la prohibición 
de rescate son pasivos financieros. En el momento del reconocimiento 
inicial, la entidad cooperativa los valorará por su valor razonable. Puesto que esas aportaciones son rescatables a voluntad del tenedor, la entidad cooperativa valorará el valor razonable de los pasivos fi ­
nancieros como dispone el párrafo 47 de la NIIF 13, donde se esta ­
blece que: «El valor razonable de un pasivo financiero con una ca ­
racterísticas de exigibilidad inmediata (p. ej., un depósito a la vista) no será inferior al importe a pagar al convertirse en exigible …». De 
acuerdo con lo anterior, la entidad cooperativa clasificará como pasivo 
financiero el máximo importe que se deba pagar a voluntad del tene ­
dor, según las cláusulas de rescate.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 852
 
A9 El 1 de enero de 20X1, el máximo importe que se pagaría, según las 
cláusulas de rescate, es de 20 000 títulos de 10 u.m. cada uno, por lo 
que la entidad clasificará 200 000 u.m. como pasivo financiero y 800 000 u.m. como patrimonio neto. No obstante, a 1 de enero de 20X2, tras la nueva emisión de aportaciones de 20 u.m., el importe 
máximo que se debería pagar según las cláusulas de rescate se incre ­
mentará hasta 40 000 títulos de 20 u.m. cada uno. La emisión de los títulos adicionales de 20 u.m. crea un nuevo pasivo financiero que se valorará, al reconocerlo inicialmente, por su valor razonable. El pasivo 
tras la emisión de las nuevas aportaciones es el 20 por ciento del 
número de títulos que se han emitido (200 000), valorados a 20 u.m. cada uno, lo que supone 800 000 u.m. Este hecho requiere reconocer un pasivo adicional por 600 000 u.m. En este ejemplo no se recono ­
cen ni pérdidas ni ganancias. De acuerdo con lo anterior, la entidad 
clasificará ahora 800 000 u.m. como pasivo financiero y 2 200 000 como patrimonio neto. En el ejemplo se supone que estos importes no han cambiado entre el 1 de enero de 20X1 y el 31 de diciembre de 
20X2.
 
Después de modificar los estatutos  
A10 Después del cambio en sus estatutos, puede solicitarse a la entidad 
cooperativa que rescate un máximo del 25 % de los títulos en circu ­
lación, esto es, 50 000 títulos de 20 u.m. cada uno. Por tanto, el 1 de 
enero de 20X3 la entidad cooperativa clasificará como pasivo finan ­
ciero, de acuerdo con el párrafo 49 de la NIC 39, 1 000 000 u.m., que es el importe máximo cuyo pago se le podría requerir, según las 
cláusulas de rescate. Por tanto, a 1 de enero de 20X3 transferirá un 
importe de 200 000 u.m. del patrimonio neto, al pasivo financiero, dejando como patrimonio neto, 2 000 000 de u.m. En este ejemplo, la entidad no reconocerá pérdidas o ganancias por la transferencia.
 
Ejemplo 4  
Datos  
A11 La ley local que regula las actividades de las cooperativas, o los 
requisitos de los estatutos de la entidad, prohíben el rescate de las aportaciones de los socios cuando eso suponga reducir el capital 
desembolsado correspondiente a las mismas, por debajo del 75 % 
del importe máximo que haya alcanzado. Este importe máximo as ­
ciende, para una cooperativa en particular, a 1 000 000 de u.m. En  
►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, el saldo del 
capital desembolsado es de 900 000 u.m.  
Clasificación  
A12 En este caso, 750 000 u.m. serían clasificadas como patrimonio neto y 
150 000 u.m. como pasivos financieros. Además de los párrafos ya 
citados, la NIC 32 establece en el párrafo 18, letra b), que:  
▼M6 
un instrumento financiero que proporcione al tenedor el derecho a 
devolverlo al emisor a cambio de efectivo u otro activo financiero (un «instrumento con opción de venta»), es un pasivo financiero, excepto en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos 
de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 
16C y 16D. El instrumento financiero es un pasivo financiero incluso cuando el importe de efectivo u otro activo financiero se determine sobre la base de un índice u otro elemento que tenga el potencial de 
aumentar o disminuir. La existencia de una opción que proporcione al 
tenedor el derecho a devolver el instrumento al emisor a cambio de efectivo u otro activo financiero significa que el instrumento con 
opción de venta cumple la definición de un pasivo financiero, excepto 
en el caso de los instrumentos clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16A y 16B o los párrafos 16C y 16D.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 853
 
A13 La prohibición de rescate descrita en este ejemplo es diferente de las 
restricciones aludidas en los párrafos 19 y GA25 de la NIC 32. Esas 
restricciones se refieren a limitaciones de la capacidad de la entidad para pagar el importe debido por un pasivo financiero, es decir, impi ­
den el pago del pasivo cuando se dan ciertas condiciones específicas. 
En este ejemplo, sin embargo, se expone un caso de una prohibición 
incondicional de rescatar por encima de un importe específico, con independencia de la capacidad que tenga la entidad para rescatar las aportaciones de los socios (por ejemplo, contando con sus recursos 
líquidos, ganancias o reservas distribuibles). En efecto, la prohibición 
de rescate en este supuesto impide a la entidad incurrir, por efecto del rescate, en cualquier pasivo financiero superior a una determinada cifra de capital desembolsado. Por lo tanto, la parte de los títulos sujeta a la 
prohibición de rescate, no será un pasivo financiero. Aunque cada uno 
de los títulos que componen la aportación de los socios, individual ­
mente considerado, puede ser rescatado, una parte del total de las aportaciones solo podrá ser rescatada cuando se liquide la entidad.
 
Ejemplo 5  
Datos  
A14 Los datos de este ejemplo son los mismos que los del ejemplo 4 anterior. 
Además, en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄ e, los 
requerimientos de liquidez impuestos por la normativa local impiden a la 
entidad rescatar aportaciones de sus socios, salvo en el caso de que sus 
disponibilidades de efectivo e inversiones a corto plazo sean superiores a un determinado importe. Esta obligación dará lugar a que la entidad no pueda, en  ►
M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, destinar 
más de 50 000 u.m. al rescate de las aportaciones de los socios.  
Clasificación  
A15 Al igual que en el ejemplo 4, la entidad clasificará 750 000 u.m. como 
patrimonio neto, y 150 000 u.m. como pasivo financiero. Esto es así 
porque la clasificación del importe como pasivo se fundamenta en el derecho incondicional de la entidad a rechazar el rescate, y no en las 
restricciones condicionales que impiden realizarlo exclusivamente cuando 
los requisitos de liquidez u otros requisitos no se cumplan, y únicamente durante el tiempo en que esta circunstancia persista. Se aplica en este caso lo previsto en los párrafos 19 y GA25 de la NIC 32.
 
Ejemplo 6  
Datos  
A16 Los estatutos de la entidad prohíben el rescate de las aportaciones de los 
socios, salvo que el importe utilizado proceda de la emisión de aportacio ­
nes adicionales a socios, ya sean nuevos o antiguos, durante los tres años 
anteriores. Las cantidades recibidas por la emisión de aportaciones de los 
socios deben aplicarse a pagar el rescate de las aportaciones que lo hayan solicitado. A lo largo de los tres años anteriores, se han recibido 12 000 u.m. por emisión de aportaciones de los socios, y no se ha realizado 
ningún rescate.
 
Clasificación  
A17 La entidad clasificará 12 000 u.m. de las aportaciones de los socios 
como pasivo financiero. De acuerdo con lo señalado en el ejemplo 4, 
las aportaciones de los socios sometidas a una prohibición incondicio ­
nal de rescatar no serán pasivo financiero. Esta prohibición incondicio ­
nal se referirá a una cantidad igual al importe recibido de las aporta ­
ciones emitidas antes de los tres años precedentes y, en consecuencia, 
esa cantidad se clasificará como patrimonio neto. No obstante, un importe equivalente a lo recibido por aportaciones durante los tres últimos años no está sujeto a la prohibición de rescate. De acuerdo 
con ello, los importes recibidos por la emisión de aportaciones en los 
tres años precedentes darán lugar a un pasivo financiero, mientras puedan ser destinados al rescate de aportaciones de los socios. Fruto de esto, la entidad tendrá un pasivo financiero igual al importe recibido 
por las aportaciones emitidas, durante los tres años anteriores, netas de 
los rescates realizados durante ese mismo período.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 854
 
Ejemplo 7  
Datos  
A18 La entidad es una cooperativa de crédito. Las leyes locales que regu ­
lan la actividad de las cooperativas de crédito establecen que, como 
mínimo, el 50 % de los «pasivos en circulación» (un término definido en la normativa que incluye las cuentas de aportaciones de socios) totales de la entidad, tienen que estar integrados por capital desem ­
bolsado por los socios. El efecto de esta normativa es que, en el caso 
de que la totalidad de los pasivos en circulación de la cooperativa fueran aportaciones de los socios, sería posible rescatar todas las 
aportaciones. A 31 de diciembre de 20X1, la entidad tiene unos 
pasivos emitidos totales de 200 000 u.m., de los cuales, 125 000 u.m. representan aportaciones de socios. Las condiciones de las mis ­
mas permiten a los tenedores solicitar en cualquier momento su res ­
cate, sin que en los estatutos de la entidad se hayan establecido 
limitaciones para hacerlo.
 
Clasificación  
A19 En este ejemplo, las aportaciones de los socios se clasificarán como 
pasivos financieros. La prohibición de rescate es similar a las restric ­
ciones descritas en los párrafos 19 y GA25 de la NIC 32. La res ­
tricción es una limitación condicional sobre la capacidad de la entidad para cancelar el importe a pagar por el pasivo financiero, es decir, impide el pago del pasivo solo si se cumplen determinadas condicio ­
nes. Así, la entidad podría ser requerida para rescatar el importe total 
de las aportaciones de sus socios (125 000 u.m.) siempre que se hubiesen cancelado todos los demás pasivos (75 000 u.m.). En con ­
secuencia, la prohibición de rescate no impide a la entidad incurrir en 
un pasivo financiero por el rescate de más de un número establecido 
de aportaciones de socios o de capital desembolsado. Permite a la entidad, únicamente, diferir el rescate hasta que se cumpla una con ­
dición, esto es, el reembolso de todos los demás pasivos. Las apor ­
taciones de los socios en este ejemplo no están sujetas a una prohi ­
bición incondicional de rescatar, y por tanto se clasificarán como pasivo financiero.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 855
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 4  
Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 16  Inmovilizado material  (revisada en 2003),  
— NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 2003),  
— NIC 38  Activos intangibles  (revisada en 2004).  
▼M33  
— NIIF 13  Valoración del valor razonable  
▼B 
ANTECEDENTES  
1 Una entidad podrá realizar un acuerdo, que comprenda una trans ­
acción o una serie de transacciones vinculadas que no tenga la forma legal de un arrendamiento pero que implique el derecho de uso de un activo (por ejemplo, un elemento de inmovilizado material), a cambio 
de un pago o una serie de pagos. Ejemplos de acuerdos en los que 
una entidad (el proveedor) puede haber obtenido el derecho de uso de un activo de otra entidad (el comprador), a menudo conjuntamente con otros servicios vinculados, serían los siguientes:
 
— acuerdos de subcontratación (por ejemplo, la subcontratación de 
las funciones de procesamiento de datos de una entidad),  
— acuerdos de la industria de telecomunicación, por los cuales un 
suministrador de capacidad de red realiza contratos para suminis ­
trar a los compradores derechos sobre esa capacidad,  
— acuerdos firmes de compra y otros acuerdos similares en los cua ­
les los compradores deben efectuar pagos específicos con indepen ­
dencia de si efectivamente adquieren o no, los productos o servi ­
cios contratados (por ejemplo, un acuerdo firme de compra para 
adquirir sustancialmente toda la producción de un suministrador de generación de energía).
 
2 Esta interpretación proporciona directrices para determinar si los 
acuerdos descritos son, o contienen, arrendamientos que deberían con ­
tabilizarse de acuerdo con la NIC 17. No da directrices para determi ­
nar cómo debería clasificarse un arrendamiento según esa norma.  
3 En algunos acuerdos, el activo subyacente objeto de arrendamiento es 
una parte de otro activo mayor. Esta interpretación no se ocupa de cómo determinar cuándo una parte de dicho activo mayor es, por sí 
misma, el activo subyacente a efectos de aplicar la NIC 17. 
No obstante, los acuerdos en los cuales el activo subyacente podría representar una partida separada en la NIC 16 o en la NIC 38, caen 
dentro del alcance de esta interpretación.
 
ALCANCE  
▼M9 
4 Esta Interpretación no se aplica a acuerdos que:  
a) son, o contienen, arrendamientos excluidos del alcance de la NIC 
17; o 
b) son acuerdos público-privados de concesión de servicios compren ­ 
didos en el ámbito de aplicación de la CINIIF 12,  Acuerdos de  
concesión de servicios . ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 856
 
CUESTIONES  
5 Las cuestiones tratadas en esta interpretación son:  
a) cómo determinar si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento 
definido en la NIC 17;  
b) cuándo debería hacerse la evaluación o reconsideración de si un 
acuerdo es, o contiene, un arrendamiento, y  
c) en el caso de que un acuerdo sea, o contenga, un arrendamiento, 
cómo deberían separarse los pagos por el arrendamiento de los pagos derivados de cualquier otro elemento contenido en el 
acuerdo.
 
ACUERDO  
Determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento  
6 La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento 
deberá basarse en el fondo económico del acuerdo, lo que exige una 
evaluación de si:  
a) el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o 
activos específico (el activo),; y  
b) el acuerdo implica un derecho de uso del activo.  
El cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo específico  
7 Aunque el activo específico pueda estar explícitamente identificado en 
un acuerdo, no será el objeto del arrendamiento si el cumplimiento del acuerdo es independiente del uso de ese activo. Por ejemplo, si el 
proveedor estuviese obligado a entregar una cantidad determinada de 
bienes o servicios, y tiene el derecho y la posibilidad de suministrar estos bienes o servicios utilizando otros activos no especificados en el acuerdo, entonces el cumplimiento del acuerdo sería independiente del 
activo especificado y por tanto no contendría un arrendamiento. Una 
obligación de garantía que permita o requiera la sustitución de un activo igual o similar, cuando el activo específico no funcione ade ­
cuadamente, no impide su tratamiento como arrendamiento. Asi ­
mismo, una cláusula contractual (contingente o de otro tipo) que 
permita o requiera al proveedor que sustituya otros activos por cual ­
quier razón en, o después de, una fecha especificada, no impide su tratamiento como arrendamiento antes de la fecha de sustitución.
 
8 Un activo habrá sido especificado implícitamente si, por ejemplo, el 
proveedor tiene o arrienda un único activo, con el cual cumple la 
obligación y, para este proveedor, no resulta factible o posible, desde 
el punto de vista económico, cumplir su obligación utilizando activos alternativos.
 
El acuerdo contiene un derecho de uso del activo  
9 Un acuerdo implica el derecho de uso del activo si transfiere al com ­
prador (arrendatario) el derecho a controlar el uso del activo subya ­
cente. El derecho a controlar el uso del activo subyacente se transfiere 
cuando se cumpla alguna de las siguientes condiciones:  
a) el comprador tiene la capacidad o el derecho de explotar el activo, 
o dirigir a otros para que lo exploten en la forma que determine, 
con el fin de obtener o controlar un importe, que no sea insigni ­
ficante, de la producción u otros servicios provenientes del activo;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 857
 
b) el comprador tiene la capacidad o el derecho de controlar el acceso 
físico al activo subyacente, mientras, simultáneamente obtiene o 
controla una cantidad, que no sea insignificante, de la producción u otros servicios provenientes del activo;
 
c) los hechos y circunstancias indican que es remota la posibilidad de 
que una o más partes, distintas del comprador, obtengan más que un importe insignificante de la producción u otros servicios que el activo genere durante el período del acuerdo, y que el precio que 
el comprador pagará por la producción no esta fijado contractual ­
mente por unidad de producto ni es equivalente al precio de mer ­
cado corriente, por unidad de producto, en la fecha de entrega de dicho producto.
 
Evaluación o reconsideración de si un acuerdo es, o contiene, un 
arrendamiento  
10 La evaluación de si un acuerdo contiene un arrendamiento deberá 
efectuarse al inicio del acuerdo, es decir, en la primera de las dos 
fechas siguientes: la del acuerdo o la del compromiso entre las partes 
sobre los términos fundamentales del acuerdo, considerando todos los hechos y circunstancias. La reconsideración de si el acuerdo contiene un arrendamiento, tras el inicio del mismo, se hará solo si se cumple 
una de las siguientes condiciones:
 
a) se ha producido un cambio en los términos contractuales, a menos 
que dicho cambio corresponda a la renovación o prórroga del 
acuerdo;  
b) se ha ejercido la opción de renovación o las partes han acordado 
una prórroga del acuerdo, a menos que los términos de la renova ­
ción o prórroga hubieran sido inicialmente incluidos en las condi ­
ciones del arrendamiento, de acuerdo con el párrafo 4 de la NIC 
17. Una renovación o prórroga del acuerdo que no incluya modi ­
ficación alguna de los términos del acuerdo original, ya se pro ­
duzca antes o al final del plazo original del acuerdo, se evaluará, de acuerdo con los párrafos 6 a 9, solo en lo que concierne al 
período de renovación o prórroga;
 
c) ha habido un cambio en la decisión de que el cumplimiento es, o 
no es, dependiente de un activo específico;  
d) se ha producido un cambio sustancial en el activo, por ejemplo un 
cambio físico sustancial en el inmovilizado material.  
11 La reconsideración de un acuerdo deberá estar basada en los hechos y 
circunstancias en la fecha de la reconsideración, incluyendo el plazo 
restante del acuerdo. Los cambios en las estimaciones (por ejemplo, el 
importe estimado de productos a entregar al comprador o a otros compradores potenciales) no implicarán necesariamente la reconside ­
ración. Si un acuerdo es reconsiderado y se determina que contiene un 
arrendamiento (o que no contiene un arrendamiento), deberá aplicarse 
la contabilización como arrendamiento (o dejar de aplicarse), desde:
 
a) en los casos del párrafo 10, letras a), c) o d), el momento en que 
ocurra el cambio en las circunstancias que den lugar a una recon ­
sideración;  
b) en el caso del párrafo 10, letra b), en el inicio del período de 
renovación o prórroga.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 858
 
Diferenciación de los pagos específicos del arrendamiento, de 
otros pagos  
12 Si el acuerdo contiene un arrendamiento, las partes aplicarán los 
requerimientos de la NIC 17 al elemento de arrendamiento del acuerdo, a menos que esté exento de dichos requerimientos de acuerdo con el párrafo 2 de la NIC 17. En consecuencia, si el acuerdo 
contiene un arrendamiento, será clasificado como arrendamiento fi ­
nanciero u operativo de acuerdo con los párrafos 7 a 19 de la NIC 17. Los demás elementos del acuerdo, que estén fuera del alcance de la NIC 17, se contabilizarán de acuerdo con otras normas.
 
13 A efectos de aplicar los requerimientos de la NIC 17, los pagos y 
demás contraprestaciones requeridas por el acuerdo se separarán, al 
inicio del mismo o tras haber hecho la correspondiente reconsidera ­
ción, entre aquellos derivados del arrendamiento y aquellos derivados de los otros elementos, sobre la base de sus valores razonables. Los 
pagos mínimos por el arrendamiento, definidos en el párrafo 4 de la 
NIC 17, incluyen solo los pagos derivados del arrendamiento (es decir, el derecho de uso del activo) y excluyen los pagos por los otros elementos (por ejemplo, por servicios y el coste de los consumos 
de producción).
 
14 En algunos casos, la separación de los pagos por el arrendamiento de 
los pagos por los otros elementos del acuerdo exigirá que el com ­
prador utilice alguna técnica de estimación. Por ejemplo, un compra ­
dor podría estimar los pagos del arrendamiento por referencia a un 
acuerdo de arrendamiento de activos comparables que no contenga 
elementos adicionales, o estimando los pagos por otros elementos del acuerdo por referencia a acuerdos comparables y, una vez estimados, deducir tales pagos de los pagos totales del acuerdo.
 
15 Si el comprador concluyera que es impracticable separar con fiabili ­
dad los pagos:  
a) si se trata de un arrendamiento financiero, reconocerá un activo y 
un pasivo por un mismo importe, igual al (  1 ) del activo subyacente 
identificado en los párrafos 7 y 8 como objeto del arrendamiento. Posteriormente, se reducirá el pasivo por los pagos efectuados, 
reconociendo la carga financiera imputada a dicho pasivo mediante 
la utilización del tipo de interés incremental del endeudamiento del comprador (
 2 ); 
b) si se trata de un arrendamiento operativo, tratará todos los pagos 
derivados del acuerdo como pagos por arrendamiento a fin de 
cumplir con los requisitos de información de la NIC 17, pero  
i) revelando tales pagos separadamente de los pagos mínimos de 
arrendamiento procedentes de otros acuerdos que no incluyan 
pagos por elementos no arrendados, y  
ii) declarando que los pagos revelados también incluyen pagos por 
elementos no arrendados dentro del acuerdo.  
FECHA DE VIGENCIA  
16 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación 
anticipada. Si alguna entidad aplicase esta interpretación para un pe ­
ríodo que comenzase antes del 1 de enero de 2006, revelará ese hecho.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 859  
( 1 ) ►M33  La NIC 17 emplea el término «valor razonable» de forma que difiere en algunos 
aspectos de la definición de valor razonable de la NIIF 13. Por tanto, cuando se aplique 
la NIC 17, una entidad valorará el valor razonable de conformidad con la NIC 17, no 
con la NIIF 13. ◄ 
( 2 ) Esto es, el tipo de interés incremental del endeudamiento del arrendatario tal como se 
define en el párrafo 4 de la NIC 17.
 TRANSICIÓN  
17 La NIC 8 especifica cómo la entidad aplica un cambio en una política 
contable resultante de la aplicación inicial de una interpretación. No se 
exige cumplir con tales requisitos cuando se aplique por primera vez esta interpretación. Si la entidad aplica esta excepción, aplicará los párrafos 6 a 9 de esta interpretación a los acuerdos existentes al inicio 
del período más antiguo para el que presente información comparativa 
de acuerdo con las NIIF, considerando los hechos y circunstancias existentes al principio de ese período.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 860
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 5  
Derechos por la participación en fondos para la jubilación de servicio, la 
restauración y la rehabilitación medioambiental  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
▼M32  __________  
— NIC 28  Inversiones en asociadas y en negocios conjuntos,  
__________  
▼B 
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes,  
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  (revisada en 
2003),  
▼M32  
— NIIF 10  Estados financieros consolidados  
— NIIF 11  Acuerdos conjuntos  
▼B 
— SIC-12  Consolidación — Entidades de cometido específico  (revisada en 
2004).  
ANTECEDENTES  
1 La finalidad de la constitución de fondos para el desmantelamiento, la 
restauración y la rehabilitación medioambiental, que en lo sucesivo se denominarán «fondos por desmantelamiento» o «fondos», consiste en 
segregar activos para financiar algunos o todos los costes de desman ­
telamiento de una fábrica (por ejemplo, una planta nuclear) o de algún equipo (como un automóvil), o los derivados de un compromiso de rehabilitación medioambiental (como la depuración de aguas o la 
restauración del terreno de una mina), actividades que se denominarán 
genéricamente de «desmantelamiento».
 
2 Las aportaciones a estos fondos pueden ser voluntarias o establecidas 
por normas. Los fondos pueden tener una de las siguientes estructuras:  
a) fondos establecidos por un único contribuyente, para cubrir sus 
propias obligaciones por desmantelamiento, ya sea para un empla ­
zamiento particular, o para varios emplazamientos dispersos geo ­
gráficamente;  
b) fondos establecidos por múltiples contribuyentes, con el fin de cons ­
tituir fondos para cubrir sus obligaciones por desmantelamiento, indi ­
viduales o conjuntas, donde los contribuyentes tienen derecho al reem ­
bolso de gastos de desmantelamiento hasta el límite de sus contribu ­
ciones más los rendimientos de las mismas, menos su participación en los costes de administración del fondo. Los contribuyentes pueden tener la obligación de efectuar aportaciones adicionales, por ejemplo, 
en el caso de la quiebra de algún otro contribuyente;
 
c) fondos establecidos por múltiples contribuyentes con el fin de 
constituir fondos para sus obligaciones de desmantelamiento, indi ­
viduales o conjuntas, donde el nivel de aportación requerido al contribuyente está basado en su nivel de actividad corriente, y la 
prestación obtenida por el contribuyente está basada en su activi ­
dad pasada. En tales casos, podría existir un desajuste entre el importe de la aportación efectuada por el contribuyente (basado en su actividad corriente) y el valor realizable del fondo (basado en 
la actividad pasada).
 
3 Fondos como los descritos tienen generalmente las siguientes carac ­
terísticas:  
a) el fondo es administrado separadamente por gestores independien ­
tes; ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 861
 
b) las entidades (contribuyentes) efectúan aportaciones al fondo, que 
se invierten en un conjunto de activos, que pueden comprender 
tanto instrumentos de deuda como de patrimonio, que están dis ­
ponibles para ayudar a pagar los costes de desmantelamiento de los contribuyentes. Los gestores determinan cómo se invierten las 
aportaciones, dentro de las restricciones establecidas por los esta ­
tutos que regulen el fondo, así como las contenidas en cualquier legislación o normativas aplicables;
 
c) los contribuyentes conservan la obligación de pagar los costes de 
desmantelamiento, pero pueden obtener del fondo reembolsos por 
el menor valor de: los costes de desmantelamiento en los que 
hayan incurrido y su participación en los activos del fondo;  
d) los contribuyentes pueden tener el acceso restringido, o no tener 
acceso, a los superávit de activos del fondo sobre los que hayan resultado aptos para que califiquen como costes de desmantela ­
miento.
 
ALCANCE  
4 Esta interpretación se aplica a la contabilización, en los estados finan ­
cieros del contribuyente, de las participaciones surgidas de la cons ­
titución de fondos de desmantelamiento que contengan las dos carac ­
terísticas siguientes:  
a) los activos son administrados de forma separada (ya sea por estar 
mantenidos en una entidad diferente o como activos segregados 
dentro de otra entidad), y  
b) está restringido el derecho del contribuyente a acceder a los acti ­
vos. 
5 Una participación residual en un fondo más allá del simple derecho al 
citado reembolso, tal como un derecho contractual al reparto del remanente, una vez que todo el desmantelamiento haya sido comple ­
tado o sobre la liquidación del fondo, podría ser un instrumento de 
patrimonio neto dentro del alcance de la NIC 39, y, por tanto, fuera del alcance de esta interpretación.
 
CUESTIONES  
6 Las cuestiones tratadas en esta interpretación son:  
a) ¿cómo contabilizaría un contribuyente su participación en un 
fondo?  
b) cuando un contribuyente tiene la obligación de efectuar aportacio ­
nes adicionales, por ejemplo, en el caso de quiebra de otro con ­
tribuyente, ¿cómo se contabilizaría esa obligación?  
ACUERDO  
Contabilización de la participación en un fondo  
7 El contribuyente reconocerá su obligación a pagar los costes de des ­
mantelamiento como un pasivo y reconocerá su participación en el fondo de forma separada, a menos que el contribuyente no fuera 
responsable de pagar los costes de desmantelamiento incluso en el 
caso de que el fondo no hiciese frente a los pagos.
 
▼M32  
8 El contribuyente determinará si tiene el control o el control conjunto 
del fondo, o si ejerce una influencia significativa sobre este en refe ­
rencia a la NIIF 10, la NIIF 11 y la NIC 28. En caso afirmativo, el 
contribuyente contabilizará su participación en el fondo de acuerdo 
con estas normas.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 862
 
9 Si el contribuyente no tiene control o control conjunto, o influencia 
significativa, sobre el fondo, reconocerá el derecho a recibir los pagos del fondo como un reembolso, tal como dispone la NIC 37. Este 
reembolso se medirá por el menor de:
 
▼B 
a) el importe de la obligación de desmantelamiento reconocida, y  
b) la participación del contribuyente en el valor razonable de los 
activos netos del fondo que le sean atribuibles.  
Los cambios del importe en libros del derecho a recibir reembolsos, 
distintos de las aportaciones y los pagos al fondo, se reconocerán en 
el resultado del ejercicio en el que tengan lugar dichos cambios.  
Contabilización de las obligaciones de efectuar aportaciones adi ­
cionales  
10 Cuando el contribuyente tenga la obligación de efectuar potenciales 
aportaciones adicionales, por ejemplo, en el caso de quiebra de algún 
otro contribuyente o si se redujese el valor de las inversiones del 
fondo, hasta el punto de ser insuficientes para cumplir con sus com ­
promisos de reembolso, esta obligación será un pasivo contingente dentro del alcance de la NIC 37. El contribuyente reconocerá un 
pasivo solo si fuera probable que tuviera que efectuar aportaciones 
adicionales.
 
Información a revelar  
11 El contribuyente revelará la naturaleza de su participación en el fondo 
así como toda restricción al acceso a los activos del fondo.  
12 Cuando el contribuyente tenga la obligación de efectuar aportaciones 
potenciales adicionales, que no estén reconocidas como pasivos (véase el párrafo 10), deberá revelar la información requerida por el párrafo 
86 de la NIC 37.
 
13 Cuando el contribuyente contabilice su participación en el fondo de 
acuerdo con el párrafo 9, deberá revelar las informaciones requeridas por el párrafo 85, letra c), de la NIC 37.
 
FECHA DE VIGENCIA  
14 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja la aplicación anticipada. Si alguna entidad aplicase esta interpretación para un pe ­
ríodo que comenzase antes del 1 de enero de 2006, revelará ese 
hecho.
 
▼M32  
14B La NIIF 10 y la NIIF 11, publicadas en mayo de 2011, modificaron 
los párrafos 8 y 9. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique la NIIF 10 y la NIIF11.
 
▼B 
TRANSICIÓN  
15 Los cambios en las políticas contables serán contabilizados de acuerdo 
con los requerimientos de la NIC 8.  ▼M32  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 863
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 6  
Obligaciones surgidas de la participación en mercados específicos — Residuos 
de aparatos eléctricos y electrónicos  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes.  
ANTECEDENTES  
1 El párrafo 17 de la NIC 37 dispone que el suceso que da origen a una 
obligación es un suceso pasado del que se deriva una obligación sobre la que la entidad no tiene otra alternativa más realista que atender a su pago.
 
2 El párrafo 19 de la NIC 37 establece que se reconocerán como pro ­
visiones solo «aquellas obligaciones surgidas a raíz de sucesos pasa ­
dos, cuya existencia sea independiente de las acciones futuras de la empresa».
 
3 La Directiva de la Unión Europea sobre residuos de aparatos eléc ­
tricos y electrónicos (RAEE), que regula la recogida, el tratamiento, la recuperación y la eliminación respetuosa con el medio ambiente de los RAEE, ha planteado el problema de cuándo debería reconocerse la 
obligación por el desmantelamiento de RAEE. La Directiva distingue 
entre residuos «nuevos» y residuos «históricos», y entre residuos procedentes de hogares particulares y residuos no procedentes de hogares particulares. Los nuevos residuos se refieren a productos 
vendidos después del 13 de agosto de 2005. Se considera que todo 
aparato doméstico vendido antes de dicha fecha dará lugar a residuos históricos, a efectos de la Directiva.
 
4 La Directiva precisa que los costes de gestión de los residuos de 
aparatos domésticos históricos deben ser financiados por los produc ­
tores de ese tipo de aparatos puestos en el mercado durante un pe ­
ríodo, que deberá especificarse en la legislación aplicable de cada Estado miembro (el período de valoración). De conformidad con la 
Directiva, cada Estado miembro establecerá un mecanismo en virtud 
del cual los productores deberán contribuir a los costes de manera proporcional, «por ejemplo, de acuerdo con la cuota de mercado que corresponda a cada uno de ellos por el tipo de aparatos».
 
5 Varios términos empleados en esta interpretación, como «cuota de 
mercado» y «período de valoración», pueden definirse de maneras muy diferentes en la legislación aplicable en cada Estado miembro. Por ejemplo, el período de valoración puede ser un año o solo un mes. 
Del mismo modo, la evaluación de la cuota de mercado y las fórmulas 
para calcular la obligación pueden diferir en las diversas legislaciones nacionales. No obstante, todos estos ejemplos afectan únicamente a la valoración de la obligación, cuestión que es ajena al alcance de esta 
interpretación.
 
ALCANCE  
6 La presente interpretación ofrece una guía para el reconocimiento, en 
los estados financieros de los productores, de las obligaciones deriva ­
das de la gestión de residuos procedentes de productos desechados 
conforme a la Directiva de la UE sobre RAEE por lo que se refiere a 
las ventas de aparatos domésticos históricos.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 864
 
7 La interpretación no se refiere a los nuevos residuos ni a los residuos 
históricos no procedentes de hogares particulares. La obligación de la 
gestión de estos residuos está debidamente cubierta en la NIC 37. Sin embargo, si en la legislación nacional los nuevos residuos procedentes de hogares particulares se tratasen de manera similar a los residuos 
históricos procedentes de hogares particulares, los principios de la 
interpretación se aplicarán por referencia a la jerarquía establecida en los párrafos 10 a 12 de la NIC 8. La jerarquía de la NIC 8 es también pertinente para otras regulaciones que imponen obligaciones 
de una manera similar al modelo de atribución de costes previsto en la 
Directiva de la UE.
 
PROBLEMA  
8 Se pidió al CINIIF que determinara, en el contexto del desmantela ­
miento de RAEE, cuál es el suceso que da origen a la obligación, de 
conformidad con el párrafo 14, letra a), de la NIC 37, para el reco ­
nocimiento de una provisión por costes de gestión de residuos:  
— ¿la fabricación o la venta de aparatos domésticos históricos?,  
— ¿la participación en el mercado durante el período de valoración?,  
— ¿el hecho de incurrir en costes al realizar las actividades de ges ­
tión de residuos?  
ACUERDO  
9 La participación en el mercado durante el período de valoración es el 
suceso que da origen a la obligación, de conformidad con el párrafo 14, letra a), de la NIC 37. Por consiguiente, la obligación por los costes de gestión de residuos procedentes de aparatos domésticos 
históricos no nace cuando los productos se fabrican o se venden. 
Puesto que la obligación respecto a los aparatos domésticos históricos no está vinculada a la producción o venta de los artículos que deben eliminarse, sino a la participación en el mercado durante el período de 
valoración, no existe obligación alguna a menos y hasta que exista 
una cuota de mercado durante el período de valoración. El momento de aparición del suceso que da origen a la obligación puede ser también independiente del ejercicio concreto en que se emprendan 
las actividades para proceder a la gestión de residuos y se incurra 
en los costes correspondientes.
 
FECHA DE VIGENCIA  
10 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de diciembre de 2005. Se aconseja la apli ­
cación anticipada. Si la entidad aplicase la interpretación en un ejer ­
cicio que comenzase con anterioridad al 1 de diciembre de 2005, revelará este hecho.
 
TRANSICIÓN  
11 Los cambios en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo 
con los requerimientos de la NIC 8.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 865
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 7  
Aplicación del procedimiento de la reexpresión según la NIC 29 Información 
financiera en economías hiperinflacionarias  
REFERENCIAS  
— NIC 12  Impuesto sobre las ganancias,  
— NIC 29  Información financiera en economías hiperinflacionarias.  
ANTECEDENTES  
1 Esta interpretación contiene directrices acerca de la aplicación de los 
requisitos de la NIC 29 en un ejercicio en el que una entidad iden ­
tifique (  1 ) la existencia de hiperinflación en la economía de su moneda 
funcional, cuando dicha economía no hubiese sido hiperinflacionaria 
en un ejercicio anterior, y por lo tanto, la entidad haya de reexpresar sus estados financieros de acuerdo con la NIC 29.
 
CUESTIONES  
2 Las cuestiones tratadas en esta interpretación son:  
a) ¿cómo se interpreta el requisito que figura en el párrafo 8 de la 
NIC 29 «... establecida en términos de la unidad de medida co ­
rriente en  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄» 
cuando la entidad aplique esta norma?  
b) ¿cómo debería una entidad contabilizar las partidas iniciales por 
impuestos diferidos en sus estados financieros reexpresados?  
ACUERDO  
3 En el ejercicio en el que una entidad identifique la existencia de 
hiperinflación en la economía de su moneda funcional, cuando dicha 
economía no hubiese sido hiperinflacionaria en el ejercicio anterior, la 
entidad aplicará los requerimientos de la NIC 29 como si la economía hubiese sido siempre hiperinflacionaria. Por lo tanto, en relación con las partidas no monetarias valoradas al coste histórico, el  
►
M5 estado de situación financiera ◄ de apertura de la entidad al 
principio del ejercicio más antiguo presentado en los estados finan ­
cieros se reexpresará de forma que refleje el efecto de la inflación desde la fecha en que los activos fueron adquiridos y se incurrió en 
los pasivos o estos fueron asumidos, hasta  ►
M5 el final del ejercicio 
sobre el que se informa ◄. Para las partidas no monetarias registra ­
das en el  ►M5 estado de situación financiera ◄ de apertura por sus 
importes corrientes en fechas que sean distintas de la de adquisición o 
asunción, la reexpresión reflejará el efecto de la inflación desde las 
fechas en que esos importes en libros fueron determinados, hasta  
►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄. 
4 En  ►M5 el final del ejercicio sobre el que se informa ◄, las par­
tidas por impuestos diferidos se reconocerán y valorarán de acuerdo 
con la NIC 12. No obstante, los importes por impuestos diferidos que figuren en el  ►
M5 estado de situación financiera ◄ de apertura del 
ejercicio sobre el que se informa, se determinarán de la siguiente 
manera:  
a) la entidad volverá a valorar las partidas por impuestos diferidos 
según la NIC 12 después de que haya reexpresado los importes nominales en libros de sus partidas no monetarias en  ►
M5 el 
final del ejercicio sobre el que se informa ◄ de apertura del 
ejercicio sobre el que se informa, aplicando la unidad de medida en esa fecha;
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 866  
( 1 ) La identificación de la hiperinflación se basará en el juicio de la entidad acerca del 
cumplimiento de los criterios del párrafo 3 de la NIC 29.
 b) las partidas por impuestos diferidos valoradas de nuevo de confor ­
midad con la letra a) anterior, se reexpresarán por la variación en 
la unidad de medida, desde  ►M5 el final del ejercicio sobre el 
que se informa ◄ de apertura del ejercicio sobre el que se in ­
forma, hasta la fecha de cierre del mismo.  
La entidad aplicará el procedimiento que figura en las letras a) y b) 
anteriores en la reexpresión de las partidas por impuestos diferidos en 
el ►M5 estado de situación financiera ◄ de apertura de cualquier 
ejercicio comparativo presentado en los estados financieros reexpresa ­
dos para el ejercicio sobre el que se informa, al que le sea de apli ­
cación la NIC 29.  
5 Después de que una entidad haya reexpresado sus estados financieros, 
todas las cifras comparativas que figuren en esos estados para ejerci ­
cios posteriores, incluyendo las partidas por impuestos diferidos, se reexpresarán aplicando la variación en la unidad de medida para esos 
ejercicios posteriores, únicamente a los estados financieros reexpresa ­
dos en el ejercicio anterior.
 
FECHA DE VIGENCIA  
6 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de marzo de 2006. Se aconseja la aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase esta interpretación para un ejercicio que comenzase antes del 1 de marzo de 2006, revelará ese hecho.
 
▼M23  __________  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 867
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 9  
Nueva evaluación de derivados implícitos  
REFERENCIAS  
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración,  
— NIIF 1  Adopción, por primera vez, de las normas internacionales de infor ­
mación financiera,  
— NIIF 3  Combinaciones de negocios.  
ANTECEDENTES  
1 En el párrafo 10 de la NIC 39 se describe un derivado implícito como 
«un componente de un instrumento financiero híbrido (combinado) que también incluye un contrato principal no derivado, cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado 
varían de forma similar al derivado, considerado de forma indepen ­
diente».
 
2 El párrafo 11 de la NIC 39 requiere que el derivado implícito se 
separe del contrato principal y se contabilice como un derivado si, 
y solo si:  
a) las características y riesgos económicos inherentes al derivado im ­
plícito no están relacionadas estrechamente con los correspondien ­
tes al contrato principal;  
b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del de ­
rivado implícito cumpliría los requisitos de la definición de ins ­
trumento derivado, y  
c) el instrumento híbrido (combinado) no se valora al valor razonable 
con cambios en resultados (es decir, un derivado que se encuentre implícito en un activo o pasivo financiero medido al valor razona ­
ble con cambios en resultados del ejercicio no se separará).
 
ALCANCE  
3 De acuerdo con lo establecido en los párrafos 4 y 5 siguientes, esta 
interpretación se aplicará a todos los derivados implícitos incluidos en 
el alcance de la NIC 39.  
4 Esta interpretación no trata los aspectos de recálculo de la valoración 
que surjan de la nueva evaluación de los derivados implícitos.  
▼M22  
5 Esta interpretación no se aplicará a los derivados implícitos en con ­
tratos adquiridos en:  
a) una combinación de negocios (según se define en la NIIF 3  Com­
binaciones de negocios  revisada en 2008);  
b) una combinación de entidades o negocios bajo control común 
según se describe en los párrafos B1 a B4 de la NIIF 3 (revisada 
en 2008); o  
c) la formación de un negocio conjunto, según se define en la  
►M32  NIIF 11  Acuerdos conjuntos  ◄. 
o su posible nueva evaluación en la fecha de adquisición. (  1 ) ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 868  
( 1 ) La NIIF 3 (revisada en 2008) trata la adquisición de contratos con derivados implícitos 
en una combinación de negocios.
 CUESTIONES  
6 La NIC 39 requiere que la entidad, cuando se convierta por primera 
vez en parte de un contrato, evalúe si ha de separar cualquier derivado 
implícito de su contrato principal, y que este se contabilice como un derivado según dicha norma. Esta interpretación trata las siguientes cuestiones:
 
a) ¿requiere la NIC 39 que esta evaluación se realice solamente 
cuando la entidad se convierta, por primera vez, en parte del con ­
trato, o debería ser evaluado de nuevo durante la vida del contrato?  
b) ¿debería un adoptante por primera vez realizar esta evaluación 
basándose en las condiciones que existían cuando la entidad se convirtió, por primera vez, en parte del contrato, o las que subsis ­
tan cuando la entidad adopte las NIIF por primera vez?
 
ACUERDO  
▼M20  
7 Cuando se convierta por primera vez en parte del contrato, la entidad 
evaluará si es necesario que un derivado implícito se separe de su 
contrato principal y se contabilice como un derivado. Se prohíbe realizar nuevas evaluaciones con posterioridad a menos que haya a) un cambio en las condiciones del contrato que modifique de forma 
significativa los flujos de efectivo que de otro modo vendrían exigidos 
por el contrato o b) una reclasificación de un activo financiero desde la categoría de a valor razonable con cambios en resultados, en cuyos casos se requiere volver a realizar la evaluación. La entidad determi ­
nará si la modificación de los flujos de efectivo es significativa, 
teniendo en cuenta la medida en que los flujos de efectivo esperados asociados con el derivado implícito, con el contrato principal o con 
ambos, han variado y si ese cambio es significativo en relación con 
los flujos de efectivo esperados inicialmente del contrato.
 
7A La evaluación de si es necesario separar un derivado implícito del 
contrato principal y contabilizarlo como un derivado en el momento 
de la reclasificación de un activo financiero, desde la categoría de a valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo con el párrafo 7, se realizará sobre la base de las circunstancias que existían en la 
fecha que sea posterior entre:
 
a) aquella en que se convirtió por primera vez en parte del contrato; y  
b) la del cambio en las condiciones del contrato que haya modificado 
de forma significativa los flujos de efectivo que de otro modo habrían sido exigidos de conformidad con el contrato.
 
A efectos de esta evaluación no será de aplicación el párrafo 11c) de 
la NIC 39 (es decir, el contrato híbrido (combinado) se tratará como si no se hubiera valorado a valor razonable con los cambios en el valor razonable reconocidos en resultados). Si a una entidad no le fuera 
posible realizar esta evaluación, el contrato híbrido (combinado) per ­
manecerá clasificado en su totalidad como a valor razonable con cambios en resultados.
 
▼B 
8 Un adoptante por primera vez evaluará si es necesario que un deri ­
vado implícito se separe de su contrato principal y se contabilice como un derivado basándose en las condiciones existentes en la fecha en que la entidad se convirtió, por primera vez, en parte del contrato 
o, en la fecha en que se requiera una nueva evaluación según el 
párrafo 7 anterior si esta fuese posterior
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 869
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
9 La entidad aplicará esta interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de junio de 2006. Se aconseja la aplicación 
anticipada. Si la entidad aplicase la interpretación en un ejercicio que comenzase con anterioridad al 1 de junio de 2006, revelará este hecho. Esta interpretación se aplicará de forma retroactiva.
 
▼M20  
10 Derivados implícitos  (Modificaciones a las CINIIF 9 y NIC 39) emi ­
tido en marzo de 2009, modificó el párrafo 7 y añadió el párrafo 7A. Una entidad aplicará esas modificaciones a los ejercicios anuales que terminen a partir del 30 de junio de 2009.
 
▼M22  
11 Con las  Mejoras de las NIIF  emitidas en abril de 2009, se modificó el 
párrafo 5. Las entidades aplicarán esa modificación de forma prospec ­
tiva a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 julio de 2009. Si una entidad aplica la NIIF 3 (revisada en 2008) a ejercicios 
anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios y 
revelará ese hecho.
 
▼M32  
12 La NIIF 11, publicada en mayo de 2011, modificó el párrafo 5, 
letra c). Una entidad aplicará esa modificación cuando aplique la 
NIIF 11.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 870
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 10  
Información financiera intermedia y deterioro del valor  
REFERENCIAS  
— NIC 34  Información financiera intermedia,  
— NIC 36  Deterioro del valor de los activos,  
— NIC 39  Instrumentos Financieros: Reconocimiento y valoración . 
ANTECEDENTES  
1 Una entidad comprobará el deterioro del valor del fondo de comercio 
en ►M5 el final de cada ejercicio sobre el que se informa ◄, y 
evaluará el deterioro del valor de las inversiones en instrumentos de 
patrimonio y en activos financieros contabilizados al coste,  ►M5 el 
final de cada ejercicio sobre el que se informe ◄ y, si fuera preciso, 
reconocerá una pérdida por deterioro del valor en esas fechas, de 
conformidad con la NIC 36 y la NIC 39. Sin embargo,  ►M5 el final 
de un ejercicio posterior sobre el que se informe, ◄ las condiciones 
pueden haber cambiado de tal manera que la pérdida por deterioro del valor se habría reducido o evitado en caso de que dicha comprobación 
se hubiese realizado únicamente en esa fecha. Esta interpretación 
proporciona orientación acerca de si tales pérdidas por deterioro del valor deberían revertirse.
 
2 Esta interpretación aborda la interacción entre los requerimientos de la 
NIC 34 y el reconocimiento de las pérdidas por deterioro del valor del 
fondo de comercio conforme a la NIC 36 y de algunos activos finan ­
cieros según la NIC 39, y el efecto de dicha interacción en los estados financieros intermedios y anuales posteriores.
 
CUESTIÓN  
3 El párrafo 28 de la NIC 34 determina que una entidad habrá de aplicar 
en sus estados financieros intermedios las mismas políticas contables que en sus estados financieros anuales. También dispone que «la 
frecuencia con que la entidad presente información (anual, semestral 
o trimestralmente) no debe afectar a la valoración de las cifras conta ­
bles anuales. Para conseguir tal objetivo, las valoraciones realizadas de cara a la información intermedia deben abarcar todo el intervalo 
transcurrido desde el principio del período contable anual hasta la 
fecha final del período contable intermedio».
 
4 El párrafo 124 de la NIC 36 establece que «una pérdida por deterioro 
del valor reconocida en el fondo de comercio no revertirá en los 
ejercicios posteriores».  
5 El párrafo 69 de la NIC 39 señala que «las pérdidas por deterioro del 
valor reconocidas en el resultado del ejercicio, que correspondan a la inversión en un instrumento de patrimonio clasificado como disponi ­
ble para la venta, no se revertirán a través del resultado del ejercicio».
 
6 Según el párrafo 66 de la NIC 39, no se podrán revertir las pérdidas 
por deterioro del valor en activos financieros contabilizados al coste (tales como las pérdidas por deterioro del valor en un instrumento de 
patrimonio no cotizado, que no se contabiliza al valor razonable por ­
que este no puede determinarse con fiabilidad).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 871
 
7 Esta interpretación trata la siguiente cuestión:  
¿Debería una entidad revertir las pérdidas por deterioro del valor del 
fondo de comercio, de las inversiones en instrumentos de patrimonio 
y en activos financieros contabilizados al coste reconocidas en un período intermedio si, en caso de que la comprobación del deterioro del valor se hubiese realizado en  ►
M5 al final de un ejercicio pos ­
terior sobre el que se informe ◄, no se hubiese reconocido ninguna 
pérdida o esta hubiese sido por una cantidad inferior?  
ACUERDO  
8 La entidad no podrá revertir la pérdida por deterioro del valor del 
fondo de comercio o de una inversión en instrumentos de patrimonio 
o en activos financieros contabilizados al coste que se hubiese reco ­
nocido en un período intermedio anterior.  
9 La entidad no podrá extender este acuerdo, por analogía, a otros 
ámbitos de posible conflicto entre la NIC 34 y otras normas.  
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
10 Las entidades aplicarán esta interpretación en los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de noviembre de 2006. Se aconseja la 
aplicación anticipada. Si alguna entidad aplicase esta interpretación en un ejercicio que comenzase con anterioridad al 1 de noviembre de 2006, revelará este hecho. Las entidades aplicarán esta interpretación 
al fondo de comercio de forma prospectiva a partir de la fecha en que 
hayan aplicado por primera vez la NIC 36; y a las inversiones en instrumentos de patrimonio o en activos financieros contabilizados al 
coste, de forma prospectiva a partir de la fecha en que hayan aplicado 
por primera vez los criterios de valoración de la NIC 39.
 
▼M23  __________  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 872
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 12  
Acuerdos de Concesión de Servicios  
REFERENCIAS  
— Marco para la preparación y presentación de estados financieros  
— NIIF 1  Adopción, por primera vez, de las Normas Internacionales de Infor ­
mación Financiera  
— NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 11  Contratos de construcción  
— NIC 16  Inmovilizado material  
— NIC 17  Arrendamientos  
— NIC 18  Ingresos ordinarios  
— NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar 
sobre ayudas públicas  
— NIC 23  Costes por intereses  
— NIC 32  Instrumentos financieros: presentación  
— NIC 36  Deterioro del valor de los activos  
— NIC 37  Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes  
— NIC 38  Activos intangibles  
— NIC 39  Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración  
— CINIIF 4  Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento  
— SIC-29  Información a revelar - Acuerdos de concesión de servicios  
ANTECEDENTES  
1 En numerosos países, la construcción, la explotación y el manteni ­
miento de las infraestructuras de servicios públicos —como carreteras, 
puentes, túneles, establecimientos penitenciarios, hospitales, aeropuer ­
tos, redes de distribución de agua, redes de suministro energético y de telecomunicaciones— ha solido estar a cargo del sector público, y su financiación se ha realizado con cargo a créditos de los presupuestos 
públicos.
 
2 En algunos países, las Administraciones han previsto la celebración de 
acuerdos contractuales de servicios a fin de incentivar la participación del sector privado en el desarrollo, la financiación, la explotación y el mantenimiento de esas infraestructuras. Puede tratarse de infraestruc ­
turas ya existentes, o de infraestructuras cuya construcción tiene lugar 
durante la vigencia del acuerdo de servicios. Los acuerdos a que se refiere la presente Interpretación encomiendan, por lo general, a una entidad del sector privado (un concesionario), la construcción o la 
mejora (por ejemplo, mediante un incremento de capacidad) de las 
infraestructuras destinadas a prestar el servicio público, y la explota ­
ción y el mantenimiento de dichas infraestructuras durante un período de tiempo estipulado. El concesionario recibe una retribución por sus 
servicios durante la vigencia del acuerdo. Este último se rige por un 
contrato que fija los niveles de rendimiento, los mecanismos de ajuste de precios y los de arbitraje de conflictos. Este tipo de acuerdo se conoce a menudo como de «construcción, explotación y retrocesión», 
de «rehabilitación, explotación y retrocesión» o como acuerdo pú ­
blico-privado de concesión de servicios.
 ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 873
 
3 Una característica de los citados acuerdos de servicios es el carácter 
de servicio público de las obligaciones que el concesionario asume. 
La política de los poderes públicos consiste en garantizar que se presten al público los servicios conexos a las infraestructuras, con independencia de la identidad de quien los explote. El acuerdo de 
servicios obliga contractualmente al concesionario a prestar al público 
los servicios por cuenta del ente público. Otras características comu ­
nes son las siguientes:
 
(a) la parte que otorga la concesión de servicios (concedente) es un 
ente público, incluidos los organismos de la Administración, o una entidad del sector privado en la que se ha delegado la res ­
ponsabilidad del servicio;
 
(b) el concesionario es responsable de parte, al menos, de la gestión 
de la infraestructura y servicios conexos, y no actúa meramente en 
calidad de agente por cuenta del concedente;  
(c) el contrato establece los precios iniciales que debe aplicar el 
concesionario y regula la revisión de dichos precios durante la vigencia del acuerdo de servicio;
 
(d) el concesionario tiene la obligación de entregar la infraestructura 
al concedente en unas condiciones determinadas al término de la 
vigencia del acuerdo, a cambio de una retribución adicional redu ­
cida o nula, con independencia de cuál de las partes la financiara inicialmente.
 
ALCANCE  
4 La presente Interpretación proporciona orientaciones sobre la contabi ­
lización, por los concesionarios, de los acuerdos público-privados de 
concesión de servicios.  
5 La Interpretación afecta a los acuerdos público-privados de concesión 
de servicios cuando:  
(a) el concedente controla o regula a qué servicios debe el concesio ­
nario destinar la infraestructura, a quién debe prestar dichos ser ­
vicios, y a qué precio; y  
(b) el concedente controla —mediante propiedad, derechos de parti ­
cipación u otro tipo de derecho— toda participación residual significativa en la infraestructura al término de la vigencia del 
acuerdo.
 
6 La infraestructura utilizada en un acuerdo público-privado de conce ­
sión de servicios durante la totalidad de su vida útil (activos vitalicios) 
está comprendida en el ámbito de aplicación de la presente Interpre ­
tación si se cumplen las condiciones previstas en el párrafo 5(a). Los párrafos GA1–GA8 ofrecen orientaciones para determinar si los acuer ­
dos público-privados de concesión de servicios entran en el ámbito de 
aplicación de la presente Interpretación y en qué medida.
 
7 La presente Interpretación es aplicable tanto a:  
(a) las infraestructuras que el concesionario construye o adquiere de 
un tercero a los fines del acuerdo de servicios; como a  
(b) las infraestructuras ya existentes a las que el concedente da acceso 
al concesionario a los fines del referido acuerdo.  ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 874
 
8 La presente Interpretación no especifica la contabilización de infraes ­
tructuras que estuvieran en poder del concesionario antes de la cele ­
bración del acuerdo de servicios y que éste hubiera reconocido como inmovilizado material. Dichas infraestructuras están sujetas a los re ­
quisitos de las NIIF referentes a la baja en cuentas (establecidos en la 
NIC 16).
 
9 La presente Interpretación no especifica la contabilización por parte de 
los concedentes.  
CUESTIONES  
10 La presente Interpretación establece los principios generales sobre el 
reconocimiento y la valoración de las obligaciones que se derivan de los acuerdos de concesión de servicios y los correspondientes dere ­
chos. Los requisitos en cuanto a la información que ha de facilitarse 
en relación con los acuerdos de concesión de servicios se hallan 
contenidos en la SIC-29  Información a revelar — acuerdos de con ­
cesión de servicios . Las cuestiones tratadas en la presente Interpreta ­
ción son las siguientes:
 
(a) tratamiento de los derechos del concesionario sobre la infraestruc ­
tura; 
(b) reconocimiento y valoración de la contraprestación prevista en el 
acuerdo;  
(c) servicios de construcción o de mejora;  
(d) servicios de explotación;  
(e) costes por intereses;  
(f) tratamiento contable subsiguiente de los activos financieros y los 
activos intangibles; y  
(g) ►C2 elementos proporcionados al concesionario por el conce ­
dente. ◄ 
ACUERDO  
Tratamiento de los derechos del concesionario sobre la infraes ­
tructura  
11 Las infraestructuras comprendidas en el ámbito de aplicación de la 
presente Interpretación no se reconocerán como inmovilizado material del concesionario, puesto que el acuerdo contractual de servicios no 
confiere al concesionario el derecho de controlar la utilización de 
infraestructuras de servicio público. El concesionario tiene acceso a la explotación de la infraestructura para prestar el servicio público por cuenta del concedente, de acuerdo con las condiciones estipuladas en 
el contrato.
 
Reconocimiento y valoración de la contraprestación prevista en el 
acuerdo  
12 Con arreglo a los acuerdos contractuales comprendidos en el ámbito 
de aplicación de la presente Interpretación, el concesionario actúa en 
calidad de proveedor de servicios. Su misión consiste en construir o mejorar la infraestructura (servicios de construcción o mejora) desti ­
nada a la prestación de un servicio público y en explotar y mantener 
esa infraestructura (servicios de explotación) durante un período de 
tiempo estipulado.
 ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 875
 
13 El concesionario reconocerá y valorará los ingresos ordinarios corres ­
pondientes a los servicios que preste de acuerdo con las NIC 11 y 18. 
Si el concesionario presta más de un servicio (esto es, servicios de construcción o mejora y servicios de explotación) al amparo de un único contrato o acuerdo, la contraprestación recibida o por recibir se 
imputará por referencia a los valores razonables relativos de los ser ­
vicios prestados, cuando resulte posible identificar los correspondien ­
tes importes por separado. La naturaleza de la contraprestación deter ­
mina su posterior tratamiento contable. La contabilización ulterior de 
la contraprestación recibida como activo financiero o como activos 
intangible se describe en los siguientes párrafos 23–26.
 
Servicios de construcción o de mejora  
14 El concesionario contabilizará los ingresos ordinarios y los costes 
relacionados con los servicios de construcción o mejora con arreglo 
a lo establecido en la NIC 11.  
Contraprestación otorgada al concesionario por el concedente  
15 Cuando el concesionario preste servicios de construcción o mejora, la 
contraprestación recibida o por recibir por el mismo se reconocerá por 
su valor razonable. Dicha contraprestación podrá consistir en derechos 
sobre:  
(a) un activo financiero, o bien  
(b) un activo intangible.  
16 El concesionario reconocerá un activo financiero en la medida en que 
tenga un derecho contractual incondicional a percibir del concedente, 
o por orden del mismo, efectivo u otro activo financiero por los servicios de construcción; el concedente no tiene poder discrecional, o muy escaso, para eludir el pago, debido, por lo general, a que el 
acuerdo tiene fuerza legal. El concesionario tiene un derecho incon ­
dicional a percibir efectivo si el concedente se compromete por con ­
trato a pagar al concesionario: a) ciertos importes estipulados o deter ­
minables, o b) la diferencia, en su caso, entre los importes percibidos 
de los usuarios del servicio público y ciertos importes estipulados o 
determinables, aun cuando el pago esté supeditado a la garantía, por parte del concesionario, de que la infraestructura satisface una serie de requisitos de calidad y eficiencia.
 
17 El concesionario reconocerá un activo intangible en la medida en que 
se le confiera un derecho (una licencia) a cobrar a los usuarios del servicio público. El derecho de cobro a los usuarios del servicio 
público no constituye un derecho incondicional a percibir efectivo, 
dado que los importes dependen de la medida en la que el público utilice el servicio.
 
18 Si el pago de los servicios de construcción al concesionario consiste 
parcialmente en un activo financiero y parcialmente en un activo intangible, los distintos componentes de esa retribución deben conta ­
bilizarse por separado. La contraprestación recibida o por recibir por 
ambos componentes se reconocerá inicialmente por su el valor razo ­
nable.
 
19 La naturaleza de la contraprestación otorgada al concesionario por el 
concedente se determinará por referencia a las cláusulas del contrato 
y, cuando exista, a la pertinente legislación contractual.  ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 876
 
Servicios de explotación  
20 El concesionario contabilizará los ingresos ordinarios y los costes 
relacionados con los servicios de explotación o mejora con arreglo 
a lo establecido en la NIC 18.  
Obligaciones contractuales de restablecer un nivel determinado de 
operatividad de la infraestructura  
21 Puede darse el caso de que la licencia otorgada al concesionario esté 
supeditada al cumplimiento por este último de las siguientes obliga ­
ciones contractuales: a) mantenimiento de un nivel determinado de 
operatividad de la infraestructura, o b) restablecimiento de unas con ­
diciones determinadas de la infraestructura antes de su entrega al concedente al término de la vigencia del acuerdo de servicios. Esas obligaciones contractuales de mantener o restablecer la infraestructura, 
salvedad hecha de los elementos de mejora (véase el párrafo 14), se 
reconocerán y valorarán con arreglo a lo establecido en la NIC 37, es decir, según la mejor estimación del desembolso necesario para can ­
celar la obligación presente en la fecha del balance.
 
▼C2 
Costes por intereses soportados por el concesionario  
▼M9 
22 De acuerdo con lo establecido en la NIC 23, los costes por intereses 
atribuibles al acuerdo deben ser reconocidos como gastos del ejercicio 
en que se incurre en ellos, salvo que el concesionario tenga el derecho 
contractual de recibir un activo intangible (el derecho a cobrar a los usuarios del servicio público). En tal caso, los costes por intereses atribuibles al acuerdo se capitalizarán durante la fase del acuerdo 
correspondiente a la construcción, conforme a la referida Norma.
 
Activo financiero  
23 El activo financiero reconocido según lo expuesto en los párrafos 16 y 
18 está sujeto a la aplicación de las NIC 32 y 39 y de la NIIF 7.  
24 El importe adeudado por el concedente o por orden del mismo se 
contabiliza, con arreglo a la NIC 39, como:  
(a) préstamo o partida a cobrar;  
(b) activo financiero disponible para la venta; o  
(c) si ha recibido esa designación en el reconocimiento inicial, activo 
financiero al valor razonable con cambios en resultados, siempre 
que se cumplan las condiciones de tal clasificación.  
25 Si el importe adeudado por el concedente se contabiliza como prés ­
tamo o partida a cobrar o como activo financiero disponible para la venta, la NIC 39 exige que los intereses calculados tomando en con ­
sideración el método del interés efectivo se reconozcan en el resultado 
del ejercicio.
 
Activo intangible  
26 El activo intangible reconocido según lo expuesto en los párrafos 17 y 
18 está sujeto a la aplicación de la NIC 38. Los párrafos 45–47 de la NIC 38 proporcionan orientaciones sobre la valoración de los activos 
intangibles adquiridos a cambio de uno o varios activos no moneta ­
rios, o de una combinación de activos monetarios y no monetarios.
 ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 877
 
Elementos proporcionados al concesionario por el concedente  
▼M9 
27 De acuerdo con lo enunciado en el párrafo 11, los elementos de 
infraestructura a los que el concedente da acceso al concesionario a efectos del acuerdo de servicios no se reconocen como inmovilizado 
material del concesionario. El concedente puede asimismo proporcio ­
nar al concesionario otros elementos que éste puede conservar o a los que puede dar el uso que desee. Si esos activos forman parte de la contraprestación que el concedente debe pagar por los servicios, no 
serán subvenciones oficiales según éstas se definen en la NIC 20. Se 
reconocen como activos del concesionario, valorados por su valor razonable en el reconocimiento inicial. El concesionario reconocerá un pasivo por las obligaciones incumplidas que haya asumido a cam ­
bio de los activos.
 
FECHA DE VIGENCIA  
28 Las entidades aplicarán la presente Interpretación en los ejercicios 
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2008. Se permite 
su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase esta Interpretación en relación con un período que comience antes del 1 de enero de 2008, revelará este hecho.
 
TRANSICIÓN  
29 Sin perjuicio de lo previsto en el párrafo 30, los cambios en las 
políticas contables se contabilizarán de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 8, es decir, retroactivamente.
 
30 Si, en relación con cualquier acuerdo de servicios concreto, el conce ­
sionario no pudiera aplicar la presente Interpretación con efecto retro ­
activo desde el comienzo del período más antiguo para el que se 
presente información, deberá:  
(a) reconocer los activos financieros y los activos intangibles que 
existieran al comienzo del período más antiguo para el que pre ­
sente información;  
(b) utilizar los anteriores importes en libros de dichos activos finan ­
cieros y activos intangibles (comoquiera que se hubieran clasifi ­
cado anteriormente) como importes en libros a la fecha conside ­
rada; y  
(c) comprobar el deterioro del valor de los activos financieros y 
activos intangibles reconocidos en la fecha considerada, a menos 
que tal comprobación no sea factible, en cuyo caso se comprobará el deterioro del valor de los importes a partir del comienzo del período corriente.
 
Apéndice A  
GUÍA DE APLICACIÓN  
Este apéndice es parte integrante de la Interpretación.  
ALCANCE (párrafo 5)  
GA1 De acuerdo con el párrafo 5 de la presente Interpretación, la infraes ­
tructura a la que ésta afecta será la que satisfaga las siguientes con ­
diciones:  
(a) el concedente controla o regula a qué servicios debe el concesio ­
nario destinar la infraestructura, a quién debe prestar dichos ser ­
vicios, y a qué precio; y  ▼C2 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 878
 
(b) el concedente controla —mediante propiedad, derechos de 
participación u otro tipo de derecho— toda participación residual 
significativa en la infraestructura al término de la vigencia del acuerdo.
 
GA2 El control o la regulación a que se refiere la condición (a) pueden 
ejercerse en virtud de un contrato o por otro sistema (autoridad regu ­
ladora, por ejemplo), y abarcan tanto los casos en que el concedente adquiere la totalidad de las prestaciones como aquellos en que otros 
usuarios adquieren parcial o totalmente dichas prestaciones. A la hora 
de aplicar esta condición, se tomarán en consideración conjuntamente el concedente y cualesquiera otras partes vinculadas al mismo. Si el 
concedente es un ente público, se considerarán vinculados al mismo, a 
efectos de la presente Interpretación, el sector público en su conjunto y toda autoridad reguladora que actúe en interés público.
 
GA3 A efectos de la condición (a), no es necesario que el concedente ejerza 
un control absoluto sobre el precio; basta con que dicho precio esté regulado por el concedente, por la autoridad reguladora o en virtud del 
contrato, por ejemplo, mediante un sistema de límites máximos. 
No obstante, la condición se aplicará a la sustancia del acuerdo, prescindiendo de los aspectos no sustantivos, tales como límites apli ­
cables exclusivamente en circunstancias extraordinarias. Inversamente, 
si, por ejemplo, un contrato otorga en principio al concesionario li ­
bertad para fijar los precios, pero toda ganancia excedentaria se res ­
tituye al concedente, se están limitando los rendimientos del conce ­
sionario, por lo que se satisface el requisito del control de precios.
 
GA4 A efectos de la condición (b), el control del concedente sobre toda 
participación residual significativa debe, a un tiempo, restringir la 
capacidad del concesionario de vender o pignorar la infraestructura 
y otorga al concedente un derecho permanente de uso durante la vigencia del acuerdo. La participación residual en la infraestructura es el valor corriente estimado de la misma si ya hubiera alcanzado la 
antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de la vigen ­
cia del acuerdo.
 
GA5 Debe hacerse una distinción entre el control y la gestión. Si el con ­
cedente mantiene tanto el grado de control contemplado en el párrafo 
5(a) como una participación residual significativa en la infraestructura, el concesionario se limitará a gestionar la infraestructura por cuenta 
del concedente, aun cuando, en muchos casos, pueda disponer de 
amplios poderes discrecionales en cuanto a la gestión.
 
GA6 Las condiciones (a) y (b), conjuntamente, determinan cuándo la in ­
fraestructura, incluidos cuantos elementos deban reponerse (véase pá ­
rrafo 21), está controlada por el concedente durante la totalidad de su vida económica. Así, por ejemplo, si el concesionario debe reemplazar parte de un elemento de la infraestructura durante la vigencia del 
acuerdo (el pavimento de la calzada o el tejado de un edificio), el 
elemento de infraestructura se considerará como un todo. De ese modo, la condición (b) se satisface respecto de toda la infraestructura, 
incluida la parte repuesta, si el concedente controla cualquier partici ­
pación residual significativa en la reposición final de dicha parte.
 
GA7 En ocasiones, la utilización de infraestructura está parcialmente regu ­
lada de acuerdo con lo indicado en el párrafo 5(a) y parcialmente no 
regulada. Estos acuerdos pueden, con todo, adoptar formas diversas:  ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 879
 
(a) toda infraestructura que sea físicamente separable y pueda explo ­
tarse de manera independiente, y que se ajuste a la definición de 
unidad generadora de efectivo recogida en la NIC 36, se analizará por separado si se utiliza íntegramente con fines no regulados. Éste puede ser el caso, por ejemplo, del ala privada de un hospi ­
tal, cuando el concedente destine el resto del hospital al trata ­
miento de pacientes acogidos a la asistencia sanitaria pública.
 
(b) cuando las actividades no reguladas sean puramente auxiliares 
(como una tienda en un hospital), la comprobación del control se efectuará como si tales servicios no existieran, ya que si el 
concedente controla los servicios según lo previsto en el párrafo 
5, la existencia de actividades auxiliares no es óbice para que controle la infraestructura.
 
GA8 El concesionario puede tener derecho a utilizar la infraestructura se ­
parable a que se refiere el párrafo GA7(a), o las instalaciones desti ­
nadas a la prestación de servicios auxiliares no regulados a que se 
refiere el párrafo GA7(b). En cualquiera de los dos casos, puede haber, en esencia, un arrendamiento del concedente al concesionario. 
Si tal es el caso, se contabilizará con arreglo a lo previsto en la 
NIC 17.
 ▼M9 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 880
 
CINIIF INTERPRETACIÓN 13  
Programas de fidelización de clientes  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 18  Ingresos ordinarios  
— NIC 37  Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes  
▼M33  
— NIIF 13  Valoración del valor razonable  
▼M3 
ANTECEDENTES  
1 Las entidades utilizan los programas de fidelización de clientes para 
proporcionarles incentivos para comprar sus bienes o servicios. Si un 
cliente compra bienes o servicios, la entidad le concede créditos-pre ­
mio (a menudo denominados «puntos»). El cliente puede canjear los créditos-premio mediante adjudicaciones tales como bienes o servicios gratuitos o descuentos sobre éstos.
 
2 Los programas operan de distintas formas. Se puede exigir a los 
clientes que acumulen un número o valor mínimo especifico de cré ­
ditos-premio antes de que puedan canjearlos. Los créditos-premio 
pueden estar vinculados a compras individuales o grupos de compras o a la continuidad del cliente durante un periodo especifico. La enti ­
dad puede gestionar el programa de fidelización de clientes por sí 
misma o participar en un programa gestionado por terceros. Los pre ­
mios ofrecidos pueden incluir bienes o servicios suministrados por la propia entidad, así como derechos a reclamar bienes o servicios a terceros.
 
ALCANCE  
3 Esta interpretación se aplica a créditos-premio por fidelización de 
clientes que:  
(a) una entidad conceda a sus clientes como parte de una transacción 
de venta, es decir, una venta de bienes, prestación de servicios o 
uso por parte de un cliente de activos de la entidad, y que  
(b) sujetos al cumplimiento de cualquier condición adicional estipu ­
lada como requisito, los clientes puedan canjear en el futuro en forma de bienes o servicios gratuitos o descuentos sobre éstos.
 
La Interpretación aborda la contabilización por parte de la entidad que 
concede créditos-premio a sus clientes.  
CUESTIONES  
4 Las cuestiones abordadas en esta Interpretación son:  
(a) si la obligación que la entidad tiene de proporcionar en el futuro 
bienes o servicios gratuitos o descuentos sobre éstos (los «pre ­
mios») debe reconocerse y valorarse:  
(i) asignando parte de la contraprestación recibida o por recibir, 
derivada de transacciones de venta, a los créditos-premio y diferir el reconocimiento del ingreso (aplicando el párrafo 13 
de la NIC 18); o
 
(ii) previendo la estimación de los costes futuros de suministrar 
los premios (aplicando el párrafo 19 de la NIC 18)  
(b) si la contraprestación se asigna a los créditos-premio:  
(i) cuánto debe asignarse a los mismos;  ▼M3 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 881
 
(ii) cuándo debe reconocerse el ingreso; y  
(iii) si un tercero suministra los premios, cómo debe valorarse el 
ingreso.  
ACUERDO  
5 Una entidad aplicará el párrafo 13 de la NIC 18 y contabilizará los 
créditos-premio por separado como un componente identificable de las 
transacciones de venta en las que éstos se concedan (la «venta ini ­
cial»). El valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir con respecto a la venta inicial deberá distribuirse entre los créditos- 
premio y los otros componentes de la venta.
 
▼M33  
6 La contraprestación asignada a los créditos-premio debe valorarse por 
referencia a su valor razonable.  
▼M3 
7 Si la entidad suministra los premios ella misma, reconocerá la con ­
traprestación asignada a los créditos-premio como ingreso cuando éstos sean canjeados y la entidad cumpla con su obligación de sumi ­
nistrar los premios. El importe de los ingresos reconocidos deberá 
basarse en el número de créditos-premio que se hayan canjeado a cambio de los premios, tomados en relación con el número total de rescates esperados.
 
8 Si es un tercero quien suministra los premios, la entidad evaluará si 
recibe la contraprestación asignada a los créditos-premio en su propio 
nombre (es decir como el principal en la transacción) o en nombre del 
tercero (es decir como un agente que obra por cuenta del tercero).  
(a) Si la entidad recibe la contraprestación en nombre del tercero:  
(i) valorará su ingreso como el importe neto retenido a su favor, 
es decir la diferencia entre la contraprestación asignada a los 
créditos-premio y el importe a pagar al tercero por el sumi ­
nistro de los premios; y  
(ii) reconocerá este importe neto como ingreso cuando el tercero 
pase a estar obligado a suministrar el premio y tenga derecho 
a recibir la contraprestación por hacerlo. Estos hechos pueden 
tener lugar tan pronto como se concedan los créditos-premio. De forma alternativa, si el cliente puede elegir entre reclamar los premios a la entidad o al tercero, estos hechos pueden 
tener lugar solo cuando el cliente elija reclamar los premios a 
este último.
 
(b) Si la entidad recibe la contraprestación en su propio nombre, 
valorará su ingreso como la contraprestación bruta distribuida entre los créditos-premio y lo reconocerá cuando cumpla con sus obligaciones con respecto a dichos premios.
 
9 Si en cualquier momento los costes necesarios para cumplir con las 
obligaciones de suministrar los premios se espera que excedan la 
contraprestación recibida y pendiente de recibir por este concepto 
(es decir la contraprestación asignada a los créditos-premio en el momento de la venta inicial que no se ha reconocido todavía como ingreso más cualquier contraprestación adicional por recibir cuando el 
cliente canjee los créditos-premio), la entidad tiene un contrato one ­
roso. Se reconocerá un pasivo por el exceso de acuerdo con la NIC 37. La necesidad de reconocer este pasivo podría surgir si los costes esperados por suministrar el premio se incrementan, por ejemplo si la 
entidad revisa sus expectativas sobre el número de créditos-premio 
que se canjearán.
 ▼M3 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 882
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
10 Las entidades aplicarán esta Interpretación en los períodos anuales que 
comiencen a partir del 1 de julio de 2008. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplicase la Interpretación en un ejercicio que comenzase con anterioridad al 1 julio de 2008, revelará este hecho.
 
▼M29  
10A Mediante las  Mejoras de las NIIF  emitidas en mayo de 2010, se 
modificó el párrafo GA2. Las entidades aplicarán esa modificación 
a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica la modificación a ejercicios anteriores, revelará ese hecho.
 
▼M33  
10B La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica los párrafos 6 y 
GA1 a GA3. Una entidad aplicará esas modificaciones cuando aplique 
la NIIF 13.  
▼M3 
11 Los cambios en las políticas contables se tratarán de acuerdo con la 
NIC 8.  
Apéndice A  
Guía de aplicación  
Este Apéndice es parte integrante de la Interpretación.  
Determinación del valor razonable de los créditos-premio  
▼M33  
GA1 El párrafo 6 del acuerdo requiere que la parte de la contraprestación 
asignada a los créditos-premio se valore por referencia a su valor razonable. Si no existe un precio de mercado cotizado para un cré ­
dito-premio idéntico, el valor razonable debe valorarse empleando otra 
técnica de valoración.
 
GA2 Una entidad puede valorar el valor razonable de los créditos-premio 
por referencia al valor razonable de los premios por los que se podrían canjear. El valor razonable de estos créditos-premio tendrá en cuenta, según proceda:
 
(a) el importe de los descuentos o incentivos que se ofrecerían en 
otro caso a los clientes que no hayan obtenido créditos-premio por 
una venta inicial;  
(b) la proporción de créditos-premio que no espera que vayan a ser 
canjeados por los clientes, y  
(c) el riesgo de incumplimiento.  
Si los clientes pueden elegir entre una variedad de premios diferentes, 
el valor razonable de los créditos-premio reflejará los valores razona ­
bles de la variedad de premios disponibles, ponderados en proporción a la frecuencia con que se espere que cada premio sea seleccionado.
 
GA3 En algunas circunstancias, se pueden emplear otras técnicas de valo ­
ración. Por ejemplo, si es un tercero el que va a suministrar los 
premios y la entidad paga a este por cada crédito de premio que 
concede, se puede valorar el valor razonable de los créditos-premio por referencia al importe que paga al tercero, añadiendo un margen razonable de ganancia. Se requiere utilizar el juicio profesional para 
seleccionar y aplicar la técnica de valoración que satisfaga los reque ­
rimientos del párrafo 6 del acuerdo y sea la más adecuada en función de las circunstancias.
 ▼M3 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 883
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 14  
NIC 19 — Límite de un activo por prestaciones definidas, obligación de 
mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción  
REFERENCIAS  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 19  Retribuciones a los empleados  ►M31  (modificada en 2011) ◄ 
— NIC 37  Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes  
ANTECEDENTES  
▼M31  
1 El párrafo 64 de la NIC 19 limita la valoración de un activo por 
prestaciones definidas al menor valor de entre el superávit en el 
plan de prestaciones definidas y el límite del activo. El párrafo 8 de la NIC 19 define el límite del activo como «el valor actual de los beneficios económicos disponibles en forma de reembolsos proceden ­
tes del plan o reducciones en las aportaciones futuras al mismo». Se 
han planteado dudas acerca de cuándo debe considerarse que los reembolsos o reducciones en aportaciones futuras están disponibles, en particular cuando existe una obligación de mantener un nivel mí ­
nimo de financiación.
 
▼M4 
2 En muchos países existe una obligación de mantener un nivel mínimo 
de financiación, con el fin de mejorar la seguridad de las promesas de prestaciones post-empleo hechas a los partícipes en un plan de pres ­
taciones a los empleados. Estos requisitos normalmente estipulan un 
importe o nivel mínimo de aportaciones que deben efectuarse al plan durante un periodo determinado. Por lo tanto, una obligación de mantener un nivel mínimo de financiación puede limitar la capacidad 
de una entidad para reducir aportaciones futuras.
 
3 Además, el límite de la valoración de un activo por prestaciones 
definidas puede ocasionar que la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación sea onerosa. Normalmente, un requerimiento 
de efectuar aportaciones a un plan no afectaría a la valoración del 
activo o del pasivo por prestaciones definidas. Esto es así porque las aportaciones, una vez pagadas, pasarán a ser activos del plan y de esta forma el pasivo neto adicional es cero. Sin embargo, la obligación de 
mantener un nivel mínimo de financiación puede dar lugar a un 
pasivo si la entidad no va a disponer de las aportaciones requeridas una vez que hayan sido pagadas.
 
▼M27  
3A En noviembre de 2009, el Consejo de Normas Internacionales de 
Contabilidad (IASB) modificó la CINIIF 14 para eliminar una conse ­
cuencia no deseada derivada del tratamiento de los pagos anticipados de las aportaciones futuras en algunas circunstancias en que existe la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación.
 
▼M4 
ALCANCE  
4 Esta Interpretación se aplica a todas las prestaciones definidas 
post-empleo y a otras prestaciones definidas a los empleados a largo plazo.
 
5 A efectos de esta Interpretación, obligaciones de mantener un nivel 
mínimo de financiación son cualesquiera exigencias de financiar un 
plan de prestaciones definidas post-empleo u otro plan de prestaciones 
definidas a largo plazo.  ▼M4 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 884
 
CUESTIONES  
▼M31  
6 Las cuestiones tratadas en esta Interpretación son:  
a) cuándo debe considerarse que están disponibles los reembolsos o 
reducciones en las aportaciones futuras de acuerdo con la defini ­
ción de límite del activo del párrafo 8 de la NIC 19;  
▼M4 
b) cómo puede afectar una obligación de mantener un nivel mínimo 
de financiación a la disponibilidad de reducciones en las aporta ­
ciones futuras;  
c) cuándo puede dar lugar a un pasivo la obligación de mantener un 
nivel mínimo de financiación.  
ACUERDO  
Disponibilidad de un reembolso o reducción en aportaciones fu ­
turas  
7 Una entidad determinará la disponibilidad de un reembolso o una 
reducción en las aportaciones futuras de acuerdo con los términos y 
condiciones del plan y los requerimientos legales en la jurisdicción del plan.
 
8 Una prestación económica, en forma de un reembolso o una reducción 
en las aportaciones futuras está disponible si la entidad puede reali ­
zarla en algún momento durante la vida del plan o cuando se liquiden los pasivos del plan. En concreto, esta prestación económica podría 
estar disponible aún cuando no fuera realizable inmediatamente en la 
fecha del balance.
 
9 La prestación económica disponible no depende de cómo pretenda la 
entidad utilizar el superávit. Una entidad determinará la prestación 
económica máxima que está disponible a partir de los reembolsos, las reducciones en aportaciones futuras o una combinación de ambos. Una entidad no reconocerá prestaciones económicas a partir de una 
combinación de reembolsos y reducciones en las aportaciones futuras 
basadas en hipótesis que sean mutuamente excluyentes.
 
10 De acuerdo con la NIC 1, la entidad revelará información sobre los 
datos clave para la estimación de la incertidumbre en la fecha del balance siempre que lleven asociados un riesgo significativo que su ­
ponga cambios materiales en el importe en libros del  ►
M5 activo o 
pasivo neto reconocido en el estado de situación financiera ◄. Esto 
puede incluir revelaciones acerca de cualquier restricción sobre la realización presente del superávit o sobre el criterio utilizado para determinar el importe de la prestación económica que vaya a surgir.
 
Prestación económica que va a surgir en forma de un reembolso  
El derecho de reembolso  
11 Para una entidad un reembolso estará disponible sólo si ésta tiene un 
derecho incondicional sobre el mismo:  
a) durante la vida del plan, sin suponer necesariamente que los pasi ­
vos del plan deben liquidarse para obtener el reembolso (por ejem ­
plo, en algunas jurisdicciones, la entidad puede tener derecho a un 
reembolso durante la vida del plan independientemente de si los 
pasivos del plan se han liquidado); o  
b) en caso de liquidación gradual de los pasivos del plan a lo largo 
del tiempo hasta que todos los miembros hayan abandonado el 
plan; o  ▼M4 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 885
 
c) en caso de liquidación total de los pasivos del plan en un solo acto 
(es decir como una liquidación del plan).  
El derecho incondicional de reembolso puede existir cualquiera que 
sea el nivel de financiación del plan a la fecha del balance.  
12 Si el derecho de la entidad al reembolso de un superávit depende de 
que ocurra o no uno o más hechos futuros inciertos, que no están 
totalmente bajo su control, la entidad no tendrá un derecho incondi ­
cional y no reconocerá un activo.  
13 Una entidad valorará la prestación económica que vaya a surgir en 
forma de reembolso como el importe del superávit en la fecha del balance (que será el valor razonable de los activos del plan menos el 
valor actual de la obligación por prestaciones definidas) que la entidad 
tiene derecho a recibir en forma de reembolso, menos cualquier coste asociado. Por ejemplo, si un reembolso estuviera sujeto a un impuesto distinto del impuesto sobre las ganancias, la entidad valorará el im ­
porte del reembolso neto de impuestos.
 
14 Al valorar el importe de un reembolso disponible cuando el plan se 
liquide (párrafo 11(c)), la entidad incluirá los costes para el plan de 
liquidar los pasivos del plan y efectuar el reembolso. Por ejemplo, una entidad deducirá los honorarios profesionales si estos son pagados por el plan y no por la entidad, así como los costes de cualquier prima de 
seguros que puedan exigirse para garantizar el pasivo en la liquida ­
ción.
 
15 Si el importe de un reembolso se determina como el importe total o 
una proporción del superávit, en lugar de cómo un importe fijo, una entidad no realizará ajustes para considerar el valor del dinero en el tiempo, aunque la realización del reembolso se realice únicamente en 
una fecha futura.
 
Prestación económica disponible en forma de una reducción de la 
aportación  
▼M27  
16 Si no existe una obligación de mantener un nivel mínimo de finan ­
ciación para aportaciones relacionadas con servicios futuros, la pres ­
tación económica disponible en forma de una reducción en las apor ­
taciones futuras será:  
(a) [eliminado]  
(b) el coste de los servicios futuros para la entidad en cada ejercicio 
durante la más corta entre la vida esperada del plan y la de la 
entidad. El coste de los servicios futuros para la entidad excluye 
los importes que vayan a ser asumidos por los empleados.  
▼M31  
17 Una entidad determinará el coste de los servicios futuros utilizando 
hipótesis coherentes con las utilizadas para determinar la obligación por prestaciones definidas y con la situación que exista al cierre del 
ejercicio sobre el que se informa, como establece la NIC 19. Por lo 
tanto, una entidad supondrá que no habrá cambios en las prestaciones a proporcionar por un plan en el futuro hasta que el plan se modifique y así mismo supondrá que la plantilla de trabajadores permanece 
estable en el futuro, a menos que la entidad reduzca el número de 
empleados cubiertos por el plan. En este último caso, la hipótesis sobre la plantilla de trabajadores futura incluirá la citada reducción.
 ▼M4 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 886
 
Efecto de la obligación de mantener un nivel mínimo de financia ­
ción sobre la prestación económica disponible en forma de una reducción en las aportaciones futuras
 
18 Una entidad diferenciará cualquier obligación de mantener un nivel 
mínimo de financiación, en una fecha determinada, entre las aporta ­
ciones que se exijan para cubrir (a) cualquier déficit por servicios 
pasados sobre la base de la financiación mínima y (b) los servicios futuros.
 
▼M4 
19 Las aportaciones para cubrir cualquier déficit de financiación mínima 
atribuible a servicios ya recibidos no afecta a las aportaciones futuras por servicios futuros. Estas pueden dar lugar a un pasivo de acuerdo con los párrafos 23 a 26.
 
▼M27  
20 Si existe una obligación de mantener un nivel mínimo de financiación 
para aportaciones relacionadas con servicios futuros, la prestación económica disponible en forma de una reducción en aportaciones 
futuras será la suma de:
 
(a) cualquier importe que reduzca las aportaciones futuras exigidas a 
efectos de mantener un nivel mínimo de financiación para servi ­
cios futuros porque la entidad haya efectuado un pago anticipado 
(es decir, haya pagado el importe antes de que se le haya reque ­
rido); y  
(b) el coste estimado de los servicios futuros en cada ejercicio de 
acuerdo con los párrafos 16 y 17, menos las aportaciones estima ­
das a efectos de mantener un nivel mínimo de financiación que se 
requerirían para servicios futuros en dichos ejercicios de no ha ­
berse efectuado ningún pago anticipado según lo descrito en (a).  
21 Una entidad calculará las aportaciones futuras estimadas a efectos de 
mantener un nivel mínimo de financiación con respecto a servicios 
futuros teniendo en cuenta el efecto de cualquier superávit existente, determinado sobre la base de la obligación de financiación mínima pero excluyendo el pago anticipado que se describe en el párrafo 20 
(a). Una entidad utilizará hipótesis coherentes con la base de los 
requisitos de financiación mínima y, para cualesquiera otros factores no especificados por dicha base, hipótesis coherentes con las utiliza ­
das para determinar la obligación por prestaciones definidas y con la 
situación existente al término del ejercicio sobre el que se informa, 
como establece la NIC 19. La estimación incluirá cualesquiera cam ­
bios esperados como resultado del pago por la entidad de las aporta ­
ciones mínimas al vencimiento. Sin embargo, la estimación no in ­
cluirá el efecto de cambios esperados en los términos y condiciones 
de la base de los requisitos de financiación mínima que no estén prácticamente a punto de aprobarse o acordados contractualmente al 
término del ejercicio sobre el que se informa.
 
22 Cuando una entidad determine el importe descrito en el párrafo 20 (b), 
si la aportación mínima futura requerida con respecto a servicios futuros excede el coste del servicio futuro de acuerdo con la NIC 
19 en cualquier ejercicio dado, ese exceso reducirá el importe de la 
prestación económica disponible en forma de una reducción en apor ­
taciones futuras. Sin embargo, el importe descrito en el párrafo 20 (b) nunca puede ser menor que cero.
 
▼M4 
Cuándo puede dar lugar a un pasivo la obligación de mantener 
un nivel mínimo de financiación  
23 Si una entidad tiene una obligación de pagar aportaciones, a efectos 
de mantener un nivel mínimo de financiación, para cubrir un déficit existente, con respecto a servicios ya recibidos, calculado sobre la base de la mencionada financiación mínima, dicha entidad determinará 
si, tras pagar las aportaciones al plan, estas estarán disponibles en 
forma de reembolso o reducción en aportaciones futuras.
 ▼M27  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 887
 
24 En la medida en que dichas aportaciones a pagar ya no estén disponi ­
bles después de haber efectuado los pagos al plan, la entidad recono ­
cerá un pasivo cuando surja la obligación. El pasivo reducirá el activo 
neto por prestaciones definidas o incrementará el pasivo neto por 
prestaciones definidas, de forma que no se esperen ganancias o pér ­
didas como resultado de aplicar el párrafo 64 de la NIC 19 cuando se paguen las aportaciones.
 
__________  
▼M4 
FECHA DE VIGENCIA  
27 Una entidad aplicará esta Interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2008. Se permite su aplicación 
anticipada.  
▼M5 
27A La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las 
NIIF. Además modificó el párrafo 26. Una entidad aplicará esas mo ­
dificaciones para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de 
enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos 
ejercicios.
 
▼M27  
27B Pagos anticipados cuando existe la obligación de mantener un nivel 
mínimo de financiación  añade el párrafo 3A y modifica los párrafos 
16-18 y 20-22. Una entidad aplicará esas modificaciones en los ejer ­
cicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su 
aplicación anticipada. Si alguna entidad aplicase las modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, revelará este hecho.
 
▼M31  
27C LA NIC 19 (modificada en 2011) modifica los párrafos 1, 6, 17 y 24 
y suprime los párrafos 25 y 26. La entidad aplicará esas modificacio ­
nes cuando aplique la NIC 19 (modificada en junio de 2011).  
▼M4 
TRANSICIÓN  
28 Una entidad aplicará esta Interpretación desde el comienzo del primer 
ejercicio que se presente dentro de los primeros estados financieros a 
los que se aplique esta Interpretación. Una entidad reconocerá cual ­
quier ajuste inicial que surja de la aplicación de esta Interpretación en las ganancias acumuladas al comienzo de dicho ejercicio.
 
▼M27  
29 Una entidad aplicará las modificaciones de los párrafos 3A, 16-18 y 
20-22 desde el principio del primer ejercicio comparativo presentado en los primeros estados financieros en los que la entidad aplica esta interpretación. Si la entidad hubiera aplicado anteriormente esta inter ­
pretación antes de aplicar las modificaciones, reconocerá el ajuste 
resultante de la aplicación de las mismas en las ganancias acumuladas al comienzo del primer ejercicio comparativo presentado.
 ▼M31  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 888
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 15  
Acuerdos para la construcción de inmuebles  
REFERENCIAS  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 11  Contratos de construcción  
— NIC 18  Ingresos ordinarios  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  
— CINIIF 12  Acuerdos de concesión de servicios  
— CINIIF 13  Programas de fidelización de clientes  
ANTECEDENTES  
1 En el sector inmobiliario, las entidades que emprenden la construcción 
de inmuebles, ya sea directamente o a través de subcontratas, pueden llevar a cabo acuerdos con uno o más compradores antes de que finalice la construcción. Estos acuerdos pueden ser de diversas formas.
 
2 Por ejemplo, las entidades que emprenden la construcción de inmue ­
bles de carácter residencial pueden empezar a comercializar unidades 
individuales (apartamentos o casas) «sobre plano», es decir mientras 
la construcción está aún en curso, o incluso antes de que haya co ­
menzado. Cada comprador acuerda con la entidad la adquisición de una unidad especificada cuando esté lista para ser ocupada. Habitual ­
mente, el comprador abona un depósito a la entidad que es recupera ­
ble sólo si ésta no cumpliese la entrega de la unidad terminada, según las condiciones contratadas. El resto del importe del precio de compra generalmente se abona a la entidad en el momento de realización del 
contrato, cuando el comprador tome posesión de la unidad.
 
3 Las entidades que emprenden la construcción de inmuebles industria ­
les o comerciales pueden llevar a cabo un acuerdo con un único 
comprador. Puede requerirse al comprador que realice pagos en fun ­
ción del grado de realización de la construcción, entre el momento del acuerdo inicial y el de realización del contrato. La construcción puede 
tener lugar sobre terreno propiedad del comprador, o arrendado antes 
de que comience la construcción.
 
ALCANCE  
4 Esta Interpretación se aplicará a la contabilidad de los ingresos ordi ­
narios y gastos asociados de entidades que lleven a cabo la cons ­
trucción de inmuebles directamente o a través de subcontratas.  
5 Los acuerdos incluidos en el alcance de esta Interpretación son los de 
construcción de inmuebles. Además de la construcción de inmuebles, estos acuerdos pueden incluir la entrega de otros bienes o servicios.
 
CUESTIONES  
6 Esta Interpretación aborda dos cuestiones:  
a) ¿Se encuentra el acuerdo dentro del alcance de la NIC 11 o de la 
NIC 18?  
b) ¿Cuándo debe reconocerse el ingreso ordinario procedente de la 
construcción de inmuebles?  ▼M13  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 889
 
ACUERDO  
7 La siguiente discusión supone que la entidad ha analizado previa ­
mente el acuerdo de construcción de inmuebles y cualesquiera otros 
relacionados, y ha concluido que no conserva para sí ninguna impli ­
cación en la gestión corriente en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre el inmueble construido, 
hasta el punto de que podría impedir el reconocimiento de alguna o 
todas las contraprestaciones como ingreso ordinario. Si se impidiese el reconocimiento de algunas de las contraprestaciones como ingreso ordinario, la siguiente discusión se aplicará sólo a la parte del acuerdo 
por el que se reconozca el ingreso ordinario.
 
8 Dentro de un único acuerdo, una entidad puede contratar la entrega de 
bienes o servicios, además de la construcción del inmueble (por ejem ­
plo una venta de terrenos o provisión de servicios de gestión del inmueble). Según el párrafo 13 de la NIC 18, este acuerdo puede necesitar dividirse en componentes identificables de forma separada, 
incluyendo uno que sea la construcción del inmueble. El valor razo ­
nable del total de la contraprestación recibida o por recibir derivada del acuerdo, se distribuirá entre sus componentes. Si se identificasen los componentes separados, la entidad aplicará los párrafos 10 a 12 de 
esta Interpretación al componente de la construcción del inmueble 
para determinar si éste se encuentra dentro del alcance de la NIC 11 o de la NIC 18. Los criterios de segmentación de la NIC 11 se aplicarán entonces a cualquier componente del acuerdo que sea un 
contrato de construcción.
 
9 La siguiente discusión se refiere a un acuerdo para la construcción de 
inmuebles pero también se puede aplicar a un componente de la 
construcción de un inmueble, identificado dentro de un acuerdo que 
incluye otros componentes.  
Determinación de si el acuerdo está dentro del alcance de la NIC 
11 o de la NIC 18  
10 La determinación de si un acuerdo para la construcción de inmuebles 
está dentro del alcance de la NIC 11 o de la NIC 18 dependerá de las condiciones del mismo y de todos los hechos y circunstancias que de él se deriven. Esta determinación implicará la realización de juicios 
con respecto a cada acuerdo.
 
11 La NIC 11 se aplicará cuando el acuerdo cumpla la definición de un 
contrato de construcción, según el párrafo 3 de la NIC 11 «un con ­
trato, específicamente negociado, para la fabricación de un activo o un conjunto de activos …». Un acuerdo para la construcción de inmue ­
bles cumple la definición de un contrato de construcción, cuando el 
comprador sea capaz de especificar los elementos estructurales más 
importantes del diseño del inmueble antes de que comience la cons ­
trucción, y/o los cambios estructurales más importantes una vez esté la construcción en curso (independientemente de que se ejerza o no esa 
capacidad). Cuando se aplique la NIC 11, el contrato de construcción 
también incluirá cualesquiera contratos o componentes para la presta ­
ción de servicios directamente relacionados con la construcción del inmueble, de conformidad con el párrafo 5(a) de la NIC 11 y el 
párrafo 4 de la NIC 18.
 
12 Por el contrario, un acuerdo para la construcción de inmuebles en el 
que los compradores tengan sólo una capacidad limitada para influir 
en el diseño del inmueble, por ejemplo seleccionar un diseño a partir 
de un rango de opciones especificado por la entidad, o especificar sólo pequeñas variaciones del diseño básico, es un acuerdo de venta de bienes dentro del alcance de la NIC 18.
 
Contabilidad de ingresos ordinarios procedentes de la construc ­
ción de inmuebles  
El acuerdo es un contrato de construcción  
13 Cuando el acuerdo esté dentro del alcance de la NIC 11 y su resultado 
pueda estimarse de forma fiable, la entidad reconocerá el ingreso 
ordinario por referencia al grado de realización de la actividad del 
contrato, de conformidad con la NIC 11.  ▼M13  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 890
 
14 Podría ser que el acuerdo no cumpla la definición de un contrato de 
construcción y por ello, se incluya en el alcance de la NIC 18. En este 
caso, la entidad determinará si el acuerdo es de prestación de servicios o de venta de bienes.
 
El acuerdo es de prestación de servicios  
15 Si no se requiere que la entidad adquiera y suministre materiales de 
construcción, el acuerdo puede ser sólo un acuerdo para la prestación 
de servicios, de conformidad con la NIC 18. En este caso, si los 
criterios del párrafo 20 de la NIC 18 se cumplen, la NIC 18 requiere que los ingresos ordinarios se reconozcan en función del grado de terminación de la prestación, aplicando el método del porcentaje de 
realización. Los requerimientos de la NIC 11 son, por lo general, 
aplicables al reconocimiento de los ingresos ordinarios y gastos aso ­
ciados con esta transacción (NIC 18 párrafo 21).
 
El acuerdo es de venta de bienes  
16 Si se requiere que la entidad proporcione servicios junto con los 
materiales de construcción para llevar a cabo su obligación contractual 
de entregar el inmueble al comprador, el acuerdo será de venta de bienes, y se aplicarán los criterios de reconocimiento de ingresos ordinarios establecidos en el párrafo 14 de NIC 18.
 
17 La entidad puede transferir al comprador el control y los riesgos y 
ventajas significativas inherentes a la propiedad de la obra en curso en su estado actual, como construcción en curso. En este caso, si todos los criterios del párrafo 14 de la NIC 18 se cumpliesen de forma 
continua a medida que la construcción se realiza, la entidad recono ­
cerá los ingresos ordinarios por referencia al grado de terminación, utilizando el método del porcentaje de realización. Los requerimientos de la NIC 11 son, por lo general, aplicables al reconocimiento de los 
ingresos ordinarios y gastos asociados con esta transacción.
 
18 La entidad puede transferir al comprador el control y los riesgos y 
ventajas significativas inherentes a la propiedad en el inmueble de forma total en un único momento (por ejemplo en el momento de la realización, en, o después de la entrega). En este caso, la entidad 
reconocerá los ingresos ordinarios sólo cuando se satisfagan todos los 
criterios del párrafo 14 de la NIC 18.
 
19 Cuando se requiera que la entidad realice trabajos posteriores en el 
inmueble ya entregado al comprador, ésta reconocerá un pasivo y un gasto, como establece el párrafo 19 de la NIC 18. El pasivo se 
valorará según lo dispuesto en la NIC 37. Cuando se requiera que 
la entidad entregue posteriormente bienes o servicios que sean iden ­
tificables de forma separada del inmueble ya entregado al comprador, ésta habría de identificar los bienes o servicios pendientes como un 
componente separado de la venta, como señala el párrafo 8 de esta 
Interpretación.
 
Información a revelar  
20 Cuando una entidad reconozca ingresos ordinarios utilizando el mé ­
todo del porcentaje de realización para acuerdos que cumplan todos los criterios del párrafo 14 de la NIC 18 de forma continua a medida 
que la construcción se realiza (véase el párrafo 17 de esta Interpreta ­
ción), revelará:
 
a) cómo determina los acuerdos que cumplen todos los criterios del 
párrafo 14 de la NIC 18 de forma continua a medida que la cons ­
trucción se realiza;  
b) el importe de los ingresos ordinarios que surgen de estos acuerdos 
en el ejercicio; y  
c) los métodos aplicados para determinar el grado de realización del 
contrato en curso.  ▼M13  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 891
 
21 Para los acuerdos descritos en el párrafo 20 que estén en curso en la 
fecha en la que se informa, la entidad revelará también:  
a) el importe agregado de los costes incurridos y los beneficios re ­
conocidos (menos las correspondientes pérdidas reconocidas) hasta la fecha; y
 
b) el importe de los anticipos recibidos.  
MODIFICACIONES DEL APÉNDICE DE LA NIC 18  
22-23 [Modificación no aplicable a la parte normativa numerada]  
FECHA DE VIGENCIA Y DISPOSICIONES TRANSITORIAS  
24 Una entidad aplicará esta Interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase esta Interpretación en un ejercicio que comenzase antes del 1 de enero de 2009, revelará ese hecho.
 
25 Los cambios en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo 
con la NIC 8.  ▼M13  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 892
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 16  
Coberturas de la inversión neta en un negocio en el extranjero  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 21  Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera  
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  
ANTECEDENTES  
1 Muchas entidades que elaboran estados financieros tienen inversiones 
en negocios en el extranjero (definidas en el párrafo 8 de la NIC 21). 
Esos negocios en el extranjero pueden ser dependientes, asociadas, 
negocios conjuntos o sucursales. La NIC 21 requiere que una entidad determine la moneda funcional de cada uno de sus negocios en el 
extranjero como la moneda del entorno económico principal de ese 
negocio. Cuando se conviertan los resultados y la situación financiera de un negocio en el extranjero en una moneda de presentación, la entidad reconocerá las diferencias de cambio en otro resultado global, 
hasta la enajenación o disposición por otra vía del negocio en el 
extranjero.
 
2 La contabilidad de coberturas de un riesgo de tipo de cambio que 
surge de una inversión neta en un negocio en el extranjero sólo se 
aplicará cuando los activos netos de ese negocio en el extranjero estén 
incluidos en los estados financieros  ►M32  ( 1 ) ◄ La partida cubierta 
con respecto al riesgo de tipo de cambio que surge de la inversión neta en un negocio en el extranjero puede ser un importe de activos 
netos igual o inferior al importe en libros de los activos netos del 
negocio en el extranjero.
 
3 En una relación de contabilidad de coberturas la NIC 39 requiere la 
designación de una partida, calificada como cubierta, y de instrumen ­
tos, calificados como de cobertura. Si existiese una relación de cober ­
tura designada, en el caso de una cobertura de la inversión neta, la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura que se determine como cobertura eficaz de la inversión neta, se reconocerá en otro 
resultado global y se incluirá con las diferencias de cambio que surjan 
de la conversión de los resultados y la situación financiera del negocio en el extranjero.
 
4 Una entidad con numerosos negocios en el extranjero puede estar 
expuesta a una serie de riesgos de tipo de cambio. Esta Interpretación contiene directrices para la identificación de los riesgos de tipo de cambio que cumplen los requisitos para considerarse como un riesgo 
cubierto en la cobertura de una inversión neta en un negocio en el 
extranjero.
 
5 La NIC 39 permite que una entidad designe un instrumento financiero 
derivado o uno no derivado (o una combinación de instrumentos 
financieros derivados y no derivados) como instrumentos de cobertura 
del riesgo de tipo de cambio. Esta interpretación contiene directrices sobre dónde mantener instrumentos de cobertura que sean cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero y que cumplan 
los requisitos de la contabilidad de coberturas, dentro de un grupo.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 893  
( 1 ) Este será el caso de los estados financieros consolidados, los estados financieros en los 
que inversiones tales como las realizadas en asociadas o en negocios conjuntos se 
contabilicen utilizando el método de la participación, y los estados financieros que 
incluyen una sucursal o una operación conjunta según se define en la NIIF 11  Acuerdos 
conjuntos.
 6 Cuando la dominante enajene, o disponga por otra vía, del negocio en 
el extranjero, la NIC 21 y la NIC 39 requieren que los importes 
acumulados reconocidos en otro resultado global que estén relaciona ­
dos con las diferencias de cambio que surjan en el momento de la conversión de los resultados y de la situación financiera del negocio 
en el extranjero, y las pérdidas o ganancias procedentes del instru ­
mento de cobertura que se determina como cobertura eficaz de la inversión neta, se reclasifiquen desde el patrimonio neto a resultados, como un ajuste de reclasificación. Esta Interpretación proporciona 
directrices sobre cómo una entidad determinará los importes a recla ­
sificar desde el patrimonio neto a resultados, tanto del instrumento de cobertura como de la partida cubierta.
 
ALCANCE  
7 Esta Interpretación será de aplicación por las entidades que cubran el 
riesgo de tipo de cambio que surja de su inversión neta en negocios 
en el extranjero y desean cumplir los requisitos de la contabilidad de coberturas de acuerdo con la NIC 39. Por simplificación, cuando esta Interpretación se refiera a la entidad, se trata de una entidad domi ­
nante, y la referencia a los estados financieros en los que se incluyen 
los activos netos de los negocios en el extranjero, será a los estados financieros consolidados. Todas las referencias a la entidad dominante se aplicarán de la misma forma a una entidad que tenga una inversión 
neta en un negocio en el extranjero ya sea un negocio conjunto, una 
asociada o una sucursal.
 
8 Únicamente se aplicará esta Interpretación a las coberturas de inver ­
siones netas en negocios en el extranjero. No se aplicará por analogía 
a otros tipos de contabilidad de coberturas.  
CUESTIONES  
9 Las inversiones en negocios en el extranjero pueden mantenerse di ­
rectamente por una entidad dominante o indirectamente a través de su 
dependiente o dependientes. Las cuestiones tratadas en esta Interpre ­
tación son:  
(a) la naturaleza del riesgo cubierto y el importe de la partida cu ­
bierta para la cual puede designarse una relación de cobertura:  
(i) si la entidad dominante puede designar como un riesgo cu ­
bierto sólo las diferencias de cambio que surjan de una dife ­
rencia entre las monedas funcionales de la entidad dominante y sus negocios en el extranjero, o si también puede designar como riesgo cubierto, las diferencias de cambio que surjan de 
la diferencia entre la moneda de presentación de los estados 
financieros consolidados de la entidad dominante y la moneda funcional del negocio en el extranjero;
 
(ii) si la entidad dominante mantuviese el negocio en el extranjero 
indirectamente, si el riesgo cubierto puede incluir sólo las 
diferencias de cambio que surjan de diferencias en las mone ­
das funcionales entre el negocio en el extranjero y su entidad dominante inmediata, o si el riesgo cubierto también puede 
incluir cualquier diferencia de cambio entre la moneda fun ­
cional del negocio en el extranjero y cualquier entidad domi ­
nante intermedia o última (es decir si el hecho de que la inversión neta en el negocio en el extranjero se mantenga a 
través de una dominante intermedia afecta al riesgo econó ­
mico de la dominante última):
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 894
 
(b) en un grupo, dónde puede mantenerse el instrumento de cober ­
tura:  
(i) si una relación que cumple las condiciones de una contabili ­
dad de coberturas se puede establecer únicamente cuando la 
entidad que cubre su inversión neta es una parte del instru ­
mento de cobertura, o si cualquier entidad del grupo, inde ­
pendientemente de su moneda funcional, puede mantener el 
instrumento de cobertura;  
(ii) si la naturaleza del instrumento de cobertura (derivado o no 
derivado) o el método de consolidación afecta a la valoración de la eficacia de la cobertura.
 
(c) qué importes deben reclasificarse desde el patrimonio neto a 
resultados como ajustes de reclasificación cuando se enajene o disponga por otra vía del negocio en el extranjero:
 
(i) cuando se enajene o disponga por otra vía un negocio en el 
extranjero que estaba cubierto, qué importes de la reserva de 
conversión de la moneda extranjera de la entidad dominante con respecto al instrumento de cobertura y con respecto a ese negocio en el extranjero se reclasificará desde el patrimonio 
neto a resultados, en los estados financieros consolidados de 
la entidad dominante;
 
(ii) si el método de consolidación afecta a la determinación de los 
importes a reclasificar desde el patrimonio neto a resultados.  
ACUERDO  
Naturaleza del riesgo cubierto y el importe de la partida cubierta 
para la cual puede designarse una relación de cobertura  
10 La contabilidad de coberturas puede aplicarse sólo a las diferencias de 
cambio que surgen entre la moneda funcional del negocio en el ex ­
tranjero y la moneda funcional de la entidad dominante.  
11 En una cobertura de los riesgos del tipo de cambio que surgen de una 
inversión neta en un negocio en el extranjero, la partida cubierta puede ser un importe de los activos netos igual o inferior, al importe en libros de los activos netos del negocio en el extranjero que figura 
en los estados financieros consolidados de la entidad dominante. El 
importe en libros de los activos netos de un negocio en el extranjero que pueda designarse como una partida cubierta en los estados finan ­
cieros consolidados de una dominante, dependerá de si una dominante 
del negocio en el extranjero de nivel inferior ha aplicado la contabi ­
lidad de coberturas para todos o parte de los activos netos de ese negocio en el extranjero y esa contabilidad se refleja en los estados financieros de la dominante.
 
12 El riesgo cubierto puede designarse como una exposición al tipo de 
cambio que surge entre la moneda funcional del negocio en el ex ­
tranjero y la moneda funcional de cualquier entidad dominante de 
dicho negocio en el extranjero (ya sea inmediata, intermedia o domi ­
nante última). El hecho de que la inversión neta se mantenga a través de una dominante intermedia no afecta a la naturaleza del riesgo 
económico que surge de la exposición al tipo de cambio de la entidad 
dominante última.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 895
 
13 Una exposición al riesgo de tipo de cambio que surge de una inver ­
sión neta en un negocio en el extranjero podría cumplir los requisitos 
para una contabilidad de coberturas solamente en los estados finan ­
cieros consolidados. Por ello, si los mismos activos netos de un ne ­
gocio en el extranjero están cubiertos por más de una entidad domi ­
nante dentro del grupo, para el mismo riesgo (por ejemplo, por una 
entidad dominante directa y por una indirecta), sólo una de esas relaciones de cobertura cumplirá los requisitos para la contabilidad de coberturas en los estados financieros consolidados de la dominante 
última. Una relación de cobertura designada por una entidad domi ­
nante en sus estados financieros consolidados no necesita mantenerse por otra entidad dominante de nivel superior. Sin embargo, si no se mantuviese por la entidad dominante de nivel superior, la contabilidad 
de coberturas aplicada por la de inferior nivel deberá revertirse antes 
de que la dominante de nivel superior registre la contabilidad de coberturas.
 
Dónde puede mantenerse el instrumento de cobertura  
▼M22  
14 Un instrumento financiero derivado o un instrumento financiero no 
derivado (o una combinación de instrumentos derivados y no deriva ­
dos) puede designarse como instrumento de cobertura en una cober ­
tura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El (los) instrumento(s) de cobertura puede(n) mantenerse por cualquier entidad 
o entidades dentro del grupo mientras se cumplan los requerimientos 
sobre designación, documentación y eficacia del párrafo 88 de la NIC 39 que hacen referencia a la cobertura de una inversión neta. En concreto, la estrategia de cobertura del grupo debe documentarse cla ­
ramente, debido a que existe la posibilidad de distintas designaciones 
en niveles diferentes del grupo.
 
▼M10  
15 A efectos de valorar la eficacia, el cambio en el valor del instrumento 
de cobertura con respecto al riesgo de tipo de cambio se calculará por referencia a la moneda funcional de la entidad dominante contra cuya moneda funcional se mida el riesgo cubierto, de acuerdo con la do ­
cumentación de la contabilidad de coberturas. Dependiendo de dónde 
se mantenga dicho instrumento de cobertura, en ausencia de contabi ­
lidad de coberturas el cambio total en el valor se podría reconocer en resultados, en otro resultado global, o en ambos. Sin embargo, la 
valoración de la eficacia no se verá afectada por el reconocimiento 
del cambio en el valor del instrumento de cobertura en resultados o en otro resultado global. Como parte de la aplicación de la contabilidad de coberturas, la parte del cambio que se considere eficaz se incluirá 
en otro resultado global. La valoración de la eficacia no se verá 
afectada porque el instrumento de cobertura sea o no un instrumento derivado, ni por el método de consolidación aplicado.
 
Enajenación o disposición por otra vía de un negocio en el ex ­
tranjero cubierto  
16 Cuando se enajene o disponga por otra vía de un negocio en el 
extranjero que se haya cubierto, el importe reclasificado a resultados de la reserva de conversión de la moneda extranjera, como un ajuste de reclasificación, en los estados financieros consolidados de la do ­
minante con respecto al instrumento de cobertura, será el importe a 
identificar según el párrafo 102 de la NIC 39. Ese importe es la pérdida o ganancia acumulada de la parte del instrumento de cobertura designado como eficaz.
 
17 El importe reclasificado a resultados de la reserva de conversión de la 
moneda extranjera en los estados financieros consolidados de una dominante con respecto a la inversión neta en ese negocio en el extranjero, de acuerdo con el párrafo 48 de la NIC 21, será el importe 
incluido en dicha reserva de conversión de la moneda extranjera, con 
respecto a ese negocio en el extranjero. En los estados financieros
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 896
 
consolidados de la dominante última, la suma del importe neto reco ­
nocido en la reserva de conversión de la moneda extranjera con 
respecto a todos los negocios en el extranjero no se verá afectada por el método de consolidación. Sin embargo, si la dominante última utilizase el método de consolidación directo o el de por etapas (
 1 ), el 
importe incluido en su reserva de conversión de la moneda extranjera 
con respecto a un negocio en el extranjero individual, podría verse afectado. El uso del método de consolidación por etapas podría dar lugar a la reclasificación a resultados de un importe diferente al uti ­
lizado para valorar la eficacia de la cobertura. Esta diferencia puede 
eliminarse mediante la determinación del importe relacionado con ese negocio en el extranjero que habría surgido, si se hubiera utilizado el método directo de consolidación. La NIC 21 no requiere la realización 
de este ajuste. No obstante, esa sería una política contable que habría 
de aplicarse de forma coherente para todas las inversiones netas.
 
FECHA DE VIGENCIA  
▼M22  
18 Las entidades aplicarán esta Interpretación en los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de octubre de 2008. Las entidades 
aplicarán la modificación del párrafo 14 realizada por las  Mejoras 
de las NIIF  emitidas en abril de 2009 a los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicación 
anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación a un ejercicio que 
comience antes del 1 de octubre de 2008, o la modificación del párrafo 14 antes del 1 de julio de 2009, revelará ese hecho.
 
▼M10  
TRANSITION  
19 La NIC 8 especifica cómo una entidad aplicará un cambio en una 
política contable que resulte de la aplicación inicial de una Interpre ­
tación. No se exige que una entidad cumpla con estos requerimientos 
cuando aplique esta Interpretación por primera vez. Si una entidad 
hubiese designado un instrumento de cobertura como una cobertura de una inversión neta pero la cobertura no cumpliese los requisitos de la contabilidad de coberturas de esta Interpretación, la entidad aplicará la 
NIC 39 para suspender esa contabilidad de coberturas de forma pros ­
pectiva.
 
Apéndice  
Guía de aplicación  
Este Apéndice es parte integrante de la Interpretación.  
GA1 Este apéndice ilustra la aplicación de la Interpretación utilizando la 
estructura corporativa incluida más adelante. En todos los casos de ­
bería valorarse la eficacia de las relaciones de cobertura descritas de 
acuerdo con la NIC 39, aunque esta evaluación no se discute en este 
apéndice. La dominante, que es la entidad dominante última, presenta  ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 897  
( 1 ) El método directo es el método de consolidación en el que los estados financieros del 
negocio en el extranjero se convierten directamente en la moneda funcional de la domi ­
nante última. El método por etapas es el método de consolidación en el cual los estados 
financieros del negocio en el extranjero se convierten en primer lugar, en la moneda 
funcional de la dominante, o dominantes, intermedia y seguidamente se convierten en la 
moneda funcional de la dominante última (o la moneda de presentación si fuese dife ­
rente).
 sus estados financieros consolidados en euros, su moneda 
funcional (EUR). Cada una de las dependientes está totalmente parti ­
cipada. La inversión neta de 500 millones de libras esterlinas de la dominante en la dependiente B [moneda funcional: libras esterlinas (GBP)] incluye el equivalente a 159 millones de libras 
esterlinas de la inversión neta de 300 millones de dólares USA de 
la dependiente B en la dependiente C [moneda funcional: dólares USA (USD)]. En otras palabras, los activos netos de la dependiente B distintos de su inversión en la dependiente C, son 341 millones de 
libras esterlinas.
 
Naturaleza del riesgo cubierto para el cual puede designarse una 
relación de cobertura (párrafos 10 a 13)  
GA2 La dominante puede cubrir sus inversiones netas en cada una de las 
dependientes A, B y C para el riesgo de tipo de cambio entre sus 
respectivas monedas funcionales [yen japonés (JPY)), libras esterlinas y dólares USA] y el euro. Además, la dominante puede cubrir el 
riesgo de tipo de cambio USD/GBP entre las monedas funcionales 
de la dependiente B y la dependiente C. En sus estados financieros consolidados, la dependiente B puede cubrir su inversión neta en la dependiente C para el riesgo de tipo de cambio entre sus monedas 
funcionales dólares USA y libras esterlinas. En los siguientes ejem ­
plos, el riesgo designado es el riesgo de tipo de cambio al contado debido a que los instrumentos de cobertura no son derivados. Si los instrumentos de cobertura fuesen contratos a plazo, la dominante po ­
dría designar el riesgo de tipo de cambio a plazo.
 
Importe de una partida cubierta para el cual puede designarse 
una relación de cobertura (párrafos 10 a 13)  
GA3 La dominante desea cubrir el riesgo de tipo de cambio de su inversión 
neta en la dependiente C. Se supone que la dependiente A tiene un préstamo externo de 300 millones de dólares USA. Los activos netos de la dependiente A al comienzo del ejercicio sobre el que se informa, 
son 400 000 millones de yenes japoneses, incluyendo el importe del 
préstamo externo de 300 millones de dólares USA.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 898
 
GA4 La partida cubierta puede ser un importe de activos netos igual o 
inferior al importe en libros de la inversión neta de la dominante en 
la dependiente C (300 millones de dólares USA) en sus estados fi ­
nancieros consolidados. En sus estados financieros consolidados, la dominante puede designar el préstamo externo de 300 millones de 
dólares USA en la dependiente A como una cobertura del riesgo de 
tipo de cambio al contado EUR/USD asociado con su inversión neta en los 300 millones de dólares USA de activos netos de la depen ­
diente C. En este caso, la diferencia de cambio EUR/USD del prés ­
tamo externo de 300 millones de dólares USA en la dependiente A y 
la diferencia de cambio EUR/USD de la inversión neta de 300 mi ­
llones de dólares USA en la dependiente C, se incluirán en la reserva de conversión de la moneda extranjera en los estados financieros 
consolidados de la dominante después de la aplicación de la contabi ­
lidad de coberturas.
 
GA5 En ausencia de contabilidad coberturas, la diferencia de tipo de cam ­
bio USD/EUR total del préstamo externo de 300 millones de dólares 
USA en la dependiente A se reconocería en los estados financieros 
consolidados de la dominante de la siguiente forma:  
— la variación del tipo de cambio al contado USD/JPY, convertido a 
euros, en resultados, y  
— la variación del tipo de cambio al contado JPY/EUR en otro 
resultado global.  
En lugar de la designación del párrafo GA4, la dominante, en sus 
estados financieros consolidados podría designar el préstamo externo de 300 millones de dólares USA en la dependiente A, como una cobertura del riesgo de tipo de cambio al contado GBP/USD entre 
la dependiente C y la dependiente B. En este caso, la diferencia de 
tipo de cambio USD/EUR total del préstamo externo de 300 millones de dólares USA en la dependiente A, se reconocería, entonces, en los estados financieros de la dominante de la siguiente forma:
 
— la variación del tipo de cambio al contado GBP/USD, en la re ­
serva de conversión de la moneda extranjera que corresponda a la dependiente C,
 
— la variación del tipo de cambio al contado GBP/JPY, convertido a 
euros, en resultados, y  
— la variación del tipo de cambio al contado JPY/EUR, en otro 
resultado global.  
GA6 La dominante no puede designar el préstamo externo de 300 millones 
de dólares USA en la dependiente A como una cobertura del riesgo de tipo de cambio al contado EUR/USD y del riesgo de tipo de cambio 
al contado GBP/USD, en sus estados financieros consolidados. Un 
único instrumento de cobertura puede cubrir el mismo riesgo desig ­
nado sólo una vez. La dependiente B no puede aplicar la contabilidad de coberturas en sus estados financieros consolidados porque el ins ­
trumento de cobertura se mantiene fuera del grupo que comprende a 
la dependiente B y a la dependiente C.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 899
 
¿En qué parte del grupo se puede mantener el instrumento de 
cobertura (párrafos 14 y 15)?  
GA7 Como se señaló en el párrafo GA5, la variación total en el valor con 
respecto al riesgo de tipo de cambio del préstamo externo de 300 millones de dólares USA en la dependiente A, debería registrarse en resultados (riesgo al contado USD/JPY) y en otro resultado global 
(riesgo al contado EUR/JPY) en los estados financieros consolidados 
de la dominante, en ausencia de una contabilidad de coberturas. Am ­
bos importes se incluirán a efectos de valorar la eficacia de la cober ­
tura designada en el párrafo GA4, porque el cambio en el valor del 
instrumento de cobertura y de la partida cubierta se calculan por 
referencia a la moneda funcional euro de la dominante, contra la moneda funcional dólar USA de la dependiente C, de acuerdo con la documentación de cobertura. El método de consolidación (es decir, 
el método directo o el método por etapas) no afectará a la valoración 
de la eficacia de la cobertura.
 
Importes reclasificados a resultados en el momento de la enaje ­
nación o disposición por otra vía del negocio en el extranjero (párrafos 16 y 17)
 
GA8 Cuando se enajene o disponga por otra vía de la dependiente C, los 
importes reclasificados a resultados en los estados financieros conso ­
lidados de la dominante, que procedan de la reserva de conversión de la moneda extranjera (RCME) serán:
 
a) con respecto al préstamo externo de 300 millones de dólares USA 
de la dependiente A, el importe que la NIC 39 requiere sea iden ­
tificado, es decir el cambio total en el valor con respecto al riesgo de tipo de cambio que se reconoció en otro resultado global por 
ser una parte eficaz de la cobertura; y
 
b) con respecto a la inversión neta de 300 millones de dólares USA 
en la dependiente C, el importe determinado por el método de 
consolidación de la entidad. Si la dominante utilizase el método 
directo, su RCME con respecto a la dependiente C, se calculará directamente por el tipo de cambio EUR/USD. Si la dominante utilizase el método por etapas, su RCME con respecto a la depen ­
diente C se determinará por la RCME reconocida por la depen ­
diente B que refleje el tipo de cambio GBP/USD, convertido a la moneda funcional de la dominante utilizando el tipo de cambio EUR/GBP. El uso de la dominante del método de 
consolidación por etapas en ejercicios anteriores, no requiere ni 
impide, al determinar el importe de la RCME a reclasificar cuando se enajene o disponga por otra vía de la dependiente C, que éste sea el importe que se habría reconocido si hubiera utilizado siem ­
pre el método directo, dependiendo de la política contable apli ­
cada.
 
Cobertura de más de un negocio en el extranjero (párrafos 11, 13 
y 15)  
GA9 Los siguientes ejemplos ilustran que en los estados financieros con ­
solidados de la dominante, el riesgo que puede ser cubierto es siempre 
el riesgo entre su moneda funcional (euro) y las monedas funcionales 
de las dependientes B y C. No importa cómo se designen las cober ­
turas, los importes máximos que pueden ser coberturas eficaces a incluir en la reserva de conversión de la moneda extranjera en los 
estados financieros consolidados de la dominante, cuando los nego ­
cios en el extranjero estén cubiertos son: 300 millones de dólares USA para el riesgo EUR/USD y 341 millones de libras esterlinas para el riesgo EUR/GBP. Otros cambios en el valor resultantes de 
variaciones en los tipos de cambio, se incluirán en el resultado con ­
solidado de la dominante. Asimismo, sería posible que la dominante designase 300 millones de dólares USA sólo para variaciones en el tipo de cambio al contado USD/GBP o 500 millones de libras ester ­
linas únicamente para variaciones en el tipo de cambio al contado 
GBP/EUR.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 900
 
La dominante mantiene instrumentos de cobertura en dólares 
USA y libras esterlinas  
GA10 La dominante puede desear cubrir el riesgo de cambio con relación a 
su inversión neta en la dependiente B, así como con relación a la dependiente C. Se supone que la dominante mantiene instrumentos de cobertura adecuados denominados en dólares USA y en libras ester ­
linas que podría designar para cubrir sus inversiones netas en la 
dependiente B y en la dependiente C. Las designaciones que puede hacer la dominante en sus estados financieros consolidados, incluyen, pero no se limitan a las siguientes:
 
a) Instrumento de cobertura de 300 millones de dólares USA desig ­
nado como cobertura de los 300 millones de dólares USA de inversión neta en la dependiente C, siendo el riesgo la exposición al tipo de cambio al contado (EUR/USD) entre la dominante y la 
dependiente C, y hasta 341 millones de libras esterlinas de ins ­
trumento de cobertura designado como cobertura de los 341 mi ­
llones de libras esterlinas de inversión neta en la dependiente B, siendo el riesgo, la exposición al tipo de cambio al contado (EUR/ 
GBP) entre la dominante y la dependiente B.
 
b) Instrumento de cobertura de 300 millones de dólares USA desig ­
nado como una cobertura de los 300 millones de dólares USA de inversión neta en la dependiente C, siendo el riesgo, la exposición 
al tipo de cambio al contado (GBP/USD) entre la dependiente B y 
la dependiente C, y hasta 500 millones de libras esterlinas de instrumento de cobertura designado como cobertura de los 500 millones de libras esterlinas de inversión neta en la dependiente 
B, siendo el riesgo, la exposición al tipo de cambio al contado 
(EUR/GBP) entre la dominante y la dependiente B.
 
GA11 El riesgo EUR/USD procedente de la inversión neta de la dominante 
en la dependiente C, es un riesgo diferente del procedente del riesgo EUR/GBP de la inversión neta de la dominante en la 
dependiente B. Sin embargo, en el caso descrito en la párrafo GA10, 
letra a), por la designación del instrumento de cobertura en dólares USA que mantiene, la dominante ya tiene completamente cubierto el riesgo EUR/USD procedente de su inversión neta en la dependiente 
C. Si la dominante también hubiese designado un instrumento en 
libras esterlinas que mantiene como una cobertura de su inversión neta de 500 millones de libras esterlinas en la dependiente B, 159 millones de libras esterlinas de esa inversión neta, que representan el 
equivalente en libras esterlinas de su inversión neta en dólares USA 
en la dependiente C, estaría cubierto dos veces para el riesgo GBP/ EUR en los estados financieros de la dominante.
 
GA12 En el caso descrito en el párrafo GA10, letra b), si la dominante 
designase el riesgo cubierto como la exposición al tipo de cambio 
al contado (GBP/USD) entre la dependiente B y la dependiente C, sólo la parte GBP/USD del cambio en el valor de su instrumento de cobertura de 300 millones de dólares USA se incluirá en la reserva de 
conversión de la moneda extranjera de la dominante, correspondiente 
a la dependiente C. La diferencia (equivalente al cambio GBP/EUR sobre los 159 millones de libras esterlinas) se incluirá en los resulta ­
dos consolidados de la dominante de la forma indicada en el párrafo 
GA5. Puesto que la designación del riesgo USD/GBP entre las de ­
pendientes B y C no incluye el riesgo GBP/EUR, la dominante tam ­
bién podrá designar hasta 500 millones de libras esterlinas de su inversión neta en la dependiente B, siendo el riesgo, la exposición 
al tipo de cambio al contado (GBP/EUR) entre la dominante y la 
dependiente B.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 901
 
La dependiente B mantiene el instrumento de cobertura en dóla ­
res USA  
GA13 Se supone que la dependiente B mantiene una deuda externa de 300 
millones de dólares USA que transfirió a la dominante mediante un préstamo intragupo denominado en libras esterlinas. Puesto que sus activos y pasivos se incrementaron en 159 millones de libras esterli ­
nas, los activos netos de la dependiente B no cambian. La dependiente 
B podría designar la deuda externa, como una cobertura del riesgo GBP/USD de su inversión neta en la dependiente C, en sus estados financieros consolidados. La dominante podría mantener la designa ­
ción de la dependiente B de ese instrumento de cobertura como una 
cobertura de su inversión neta de 300 millones de dólares USA en la dependiente C para el riesgo GBP/USD (véase el párrafo 13), y la dominante podría designar el instrumento de cobertura en libras es ­
terlinas que mantiene, como una cobertura de su inversión neta total 
de 500 millones de libras esterlinas en la dependiente B. La primera cobertura, designada por la dependiente B, debería evaluarse por re ­
ferencia a la moneda funcional de la dependiente B (libras esterlinas) 
y la segunda cobertura, designada por la dominante, debería evaluarse 
por referencia a la moneda funcional de la dominante (euros). En este caso, sólo el riesgo GBP/USD que procede de la inversión neta de la dominante en la dependiente C, ha sido cubierto en los estados finan ­
cieros consolidados de la dominante mediante el instrumento de co ­
bertura en dólares USA, pero no el riesgo EUR/USD total. Por lo tanto, el riesgo total EUR/GBP, procedente de la inversión neta de 500 millones de libras esterlinas de la dominante en la dependiente B 
podría cubrirse en los estados financieros consolidados de la domi ­
nante.
 
GA14 No obstante, la contabilidad del préstamo a pagar de 159 millones de 
libras esterlinas de la dominante a la dependiente B también debe 
considerarse. Si el préstamo a pagar por la dominante no se conside ­
rase parte de su inversión neta en la dependiente B porque no satis ­
face las condiciones del párrafo 15 de la NIC 21, la diferencia de tipo de cambio GBP/EUR que surge de la conversión, debería incluirse en 
el resultado consolidado de la dominante. Si el préstamo a pagar de 
159 millones de libras esterlinas a la dependiente B se considerase parte de la inversión neta de la dominante, esa inversión neta sería sólo de 341 millones de libras esterlinas y el importe que la domi ­
nante podría designar como partida cubierta para el riesgo de GBP/ 
EUR debería reducirse, por consiguiente, de 500 millones de libras esterlinas a 341 millones.
 
GA15 Si la dominante revirtiese la relación de cobertura designada por la 
dependiente B, la primera podría designar el préstamo externo de 300 
millones de dólares USA mantenido por la dependiente B, como una 
cobertura de su inversión neta de 300 millones de dólares USA en la dependiente C para el riesgo EUR/USD, y designar el instrumento de cobertura en libras esterlinas que mantiene, en sí mismo, como una 
cobertura únicamente hasta los 341 millones de libras esterlinas de la 
inversión neta en la dependiente B. En este caso, la eficacia de ambas coberturas se valorará por referencia a la moneda funcional de la 
dominante (euros). Por consiguiente, el cambio USD/GBP en el valor 
del préstamo externo que mantiene la dependiente B, y el cambio GBP/EUR en el valor del préstamo a pagar por la dominante a la dependiente B (equivalente a USD/EUR en total) debería incluirse en 
la reserva de conversión de la moneda extranjera en los estados fi ­
nancieros consolidados de la dominante. Puesto que la dominante ya tiene completamente cubierto el riesgo EUR/USD procedente de su inversión neta en la dependiente C, podría cubrir sólo hasta 341 
millones de libras esterlinas del riesgo EUR/GBP de su inversión 
neta en la dependiente B.
 ▼M10  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 902
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 17  
Distribuciones a los propietarios de activos distintos al efectivo  
REFERENCIAS  
— NIIF 3  Combinaciones de negocios  (revisada en 2008).  
— NIIF 5  Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades inte ­
rrumpidas  
— NIIF 7  Instrumentos financieros: Información a revelar  
▼M32  
— NIIF 10  Estados financieros consolidados  
▼M33  
— NIIF 13  Valoración del valor razonable  
▼M17  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
— NIC 10  Hechos posteriores al ejercicio sobre el que se informa  
— NIC 27  Estados financieros consolidados y separados  (modificada en mayo 
de 2008)  
ANTECEDENTES  
1 En algunas ocasiones una entidad distribuye activos distintos al efec ­
tivo como dividendos a sus propietarios (  1 ), cuando actúan como tales. 
En esas situaciones, la entidad puede también dar a sus propietarios la 
posibilidad de elegir entre: recibir activos distintos al efectivo o recibir 
efectivo. La CINIIF ha recibido peticiones para establecer directrices sobre cómo debe una entidad contabilizar dichas distribuciones.
 
2 Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) no pro ­
porcionan directrices sobre cómo una entidad debe valora las distri ­
buciones a sus propietarios (comúnmente denominadas como dividen ­
dos). La NIC 1 requiere que una entidad presente información deta ­
llada de los dividendos reconocidos como distribuciones a los propie ­
tarios, ya sea en el estado de cambios en el patrimonio neto o en las 
notas a los estados financieros.  
ALCANCE  
3 Esta Interpretación se aplicará a las siguientes categorías de distribu ­
ciones de activos no recíprocas realizadas por una entidad a sus 
propietarios cuando actúan como tales:  
(a) distribuciones de activos distintos al efectivo (por ejemplo parti ­
das de inmovilizado material, negocios—definidos en la NIIF 3—, participaciones en el patrimonio neto de otra entidad o gru ­
pos enajenables de elementos—definidos en la NIIF 5); y
 
(b) distribuciones que dan a los propietarios la posibilidad de elegir 
entre recibir activos distintos al efectivo u otra alternativa en efectivo.
 
4 Esta Interpretación se aplicará solo a las distribuciones en las que 
todos los propietarios de la misma clase de instrumentos de patrimo ­
nio neto se tratan de igual manera.  ▼M17  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 903  
( 1 ) El párrafo 7 de la NIC 1 define a los propietarios como tenedores de instrumentos 
clasificados como patrimonio neto.
 5 Esta Interpretación no será de aplicación a las distribuciones de acti ­
vos distintos al efectivo que estén, en última instancia, controlados por 
la misma parte o partes antes y después de la distribución. Esta exclusión se aplicará a los estados financieros consolidados, separados e individuales de la entidad que realice la distribución.
 
6 De acuerdo con el párrafo 5, esta Interpretación no se aplicará cuando 
el activo distinto al efectivo esté controlado en última instancia por las 
mismas partes, antes y después de la distribución. El párrafo B2 de la NIIF 3 señala que «se considerará que un grupo de personas físicas controlan una entidad cuando, mediante acuerdos contractuales, tienen 
colectivamente el poder para dirigir sus políticas financieras y de 
explotación, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.». Por ello, para que una distribución quede fuera del alcance de esta Interpretación porque las mismas partes controlen el activo antes y 
después de la distribución, el grupo de accionistas individuales que 
reciba la distribución ha de tener, como resultado de acuerdos con ­
tractuales, ese poder colectivo último sobre la entidad que realiza la distribución.
 
▼M32  
7 De acuerdo con el párrafo 5, esta Interpretación no será de aplicación 
cuando una entidad distribuya algunas de sus participaciones en la propiedad de una dependiente, pero siga conservando el control sobre 
ésta. La entidad que realice una distribución que dé lugar a que dicha 
entidad reconozca una participación no dominante en su dependiente, contabilizará la distribución de acuerdo con la NIIF 10.
 
▼M17  
8 Esta Interpretación aborda únicamente la contabilidad de la entidad 
que realiza una distribución de un activo distinto al efectivo. 
No determina la contabilidad de los accionistas que reciben esta dis ­
tribución.  
CUESTIÓN  
9 Cuando una entidad declare una distribución y tenga la obligación de 
distribuir los activos implicados entre sus propietarios, debe reconocer 
un pasivo por el dividendo a pagar. Esta Interpretación trata las si ­
guientes cuestiones:  
(a) ¿Cuándo debería reconocer la entidad el dividendo a pagar?  
(b) ¿Cómo debería valorar una entidad el dividendo a pagar?  
(c) Cuando una entidad liquide el dividendo a pagar, ¿cómo debería 
contabilizar cualquier diferencia entre el importe en libros de los 
activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar?  
ACUERDO  
Cuándo reconocer un dividendo a pagar  
10 El pasivo por el pago de un dividendo se reconocerá cuando el 
dividendo esté debidamente autorizado y no quede a discreción de la entidad, que será la fecha:
 
(a) en que la declaración del dividendo, realizada por ejemplo por la 
dirección o el consejo de administración, se apruebe por la auto ­
ridad correspondiente, por ejemplo los accionistas, si la jurisdic ­
ción requiere esa aprobación, o  
(b) en que se declare el dividendo, por ejemplo por la dirección o el 
consejo de administración, si la jurisdicción no requiere otra apro ­
bación adicional.  ▼M17  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 904
 
Valoración de un dividendo a pagar  
11 La entidad valorará el pasivo, por distribución de un dividendo a sus 
propietarios en activos distintos al efectivo, por el valor razonable de 
los activos a distribuir.  
12 Si la entidad permitiese a sus propietarios elegir entre recibir un activo 
distinto al efectivo o recibir efectivo, la entidad estimará el dividendo 
a pagar teniendo en cuenta el valor razonable de cada alternativa, y la 
probabilidad asociada de que los propietarios seleccionen cada una de las alternativas.
 
13 Al final de cada ejercicio sobre el que se informa, así como en la 
fecha de liquidación, la entidad revisará y ajustará el importe en libros 
del dividendo a pagar, reconociendo cualquier variación en dicho importe a pagar en el patrimonio neto, como un ajuste al importe 
de la distribución.
 
Cuando una entidad liquide el dividendo a pagar, contabilización 
de cualquier diferencia entre el importe en libros de los activos 
distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar  
14 Cuando una entidad liquide el dividendo a pagar, reconocerá en el 
resultado del ejercicio la diferencia, si la hubiera, entre el importe en 
libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a 
pagar.  
Presentación e información a revelar  
15 La entidad presentará la diferencia descrita en el párrafo 14 como una 
partida separada en el resultado del ejercicio.  
16 La entidad revelará la siguiente información, si procede:  
(a) el importe en libros del dividendo a pagar al principio y al final 
del ejercicio; y  
(b) el incremento o disminución en el importe en libros reconocido en 
el ejercicio de acuerdo con el párrafo 13 como consecuencia de 
un cambio en el valor razonable de los activos a distribuir.  
▼M33  
17 Si, después del cierre de un ejercicio sobre el que se informa pero 
antes de que los estados financieros sean autorizados para su emisión, 
una entidad declarase un dividendo a distribuir mediante un activo distinto al efectivo, revelará:
 
▼M17  
(a) la naturaleza del activo a distribuir;  
(b) el importe en libros del activo a distribuir en la fecha de cierre del 
ejercicio sobre el que se informa; y  
▼M33  
(c) el valor razonable del activo a distribuir en la fecha de cierre del 
ejercicio sobre el que se informa, si fuese diferente a su importe en libros, así como la información sobre los métodos utilizados para valorar ese valor razonable requerido por los párrafos 93, 
letras b), d), g) e i), y 99 de la NIIF 1
3. ▼M17  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 905
 
FECHA DE VIGENCIA  
18 Una entidad aplicará esta Interpretación, de forma prospectiva, en los 
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. 
No se permite la aplicación retroactiva. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplicase esta Interpretación a ejercicios que comiencen antes del 1 de julio de 2009, revelará este hecho y 
también aplicará la NIIF 3 (revisada en 2008), la NIC 27 (modificada 
en mayo de 2008) y la NIIF 5 (modificada por esta Interpretación).
 
▼M32  
19 La NIIF 10, publicada en mayo de 2011, modificó el párrafo 7. Una 
entidad aplicará dicha enmienda cuando aplique la NIIF 10.  
▼M33  
20 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica el párrafo 17. Una 
entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.  ▼M17  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 906
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 18  
Transferencias de activos procedentes de clientes  
REFERENCIAS  
— Marco conceptual para la preparación y presentación de estados financieros  
— NIIF 1  Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Infor ­
mación Financiera  (revisada en 2008)  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 16  Inmovilizado material  
— NIC 18  Ingresos ordinarios  
— NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar 
sobre ayudas públicas  
— CINIIF 12  Acuerdos de concesión de servicios  
ANTECEDENTES  
1 En el sector de servicios públicos, una entidad puede recibir de sus 
clientes elementos de inmovilizado material que deben utilizarse para 
conectar a estos clientes a una red y proporcionarles un acceso con ­
tinuo a suministros básicos tales como electricidad, gas o agua. Al ­
ternativamente, una entidad puede recibir efectivo de clientes para la 
adquisición o construcción de dichos elementos de inmovilizado ma ­
terial. Habitualmente, deben abonar importes adicionales por la adqui ­
sición de bienes o servicios basados en su consumo.  
2 Las transferencias de activos procedentes de clientes pueden también 
tener lugar en otros sectores distintos al de servicios públicos. Por ejemplo, una entidad que subcontrate sus funciones de tecnología de la información puede transferir sus elementos de inmovilizado mate ­
rial afectos a esta función al prestador del servicio que subcontrata.
 
3 En algunos casos, quien transfiere el activo puede no ser la entidad 
que tendrá en su caso el acceso continuo al suministro de bienes o 
servicios sino el receptor de los mismos. Sin embargo, a efectos de 
esta Interpretación se considerará a la entidad que transfiere el activo como el cliente.
 
ALCANCE  
4 Esta Interpretación se aplicará a la contabilización de transferencias de 
elementos de inmovilizado material que las entidades reciben de sus clientes.
 
5 Entran dentro del alcance de esta Interpretación los acuerdos por los 
que una entidad recibe de un cliente un elemento de inmovilizado material que debe utilizar para conectar al cliente a una red o para 
proporcionarle un acceso continuo al suministro de bienes o servicios, 
o para ambas cosas.
 
6 Esta Interpretación también se aplicará a los acuerdos en los que una 
entidad recibe efectivo de un cliente, cuando ese importe de efectivo 
deba utilizarse exclusivamente para construir o adquirir un elemento de inmovilizado material, y la entidad deba utilizar dicho elemento de inmovilizado material para conectar al cliente a una red o para pro ­
porcionarle un acceso continuo al suministro de bienes o servicios, o 
para ambas cosas.
 ▼M18  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 907
 
7 Esta Interpretación no será de aplicación a los acuerdos en los que la 
transferencia sea una subvención oficial, en los términos definidos en 
la NIC 20, o se trate de una infraestructura utilizada en un acuerdo de concesión de servicios que se encuentre dentro del alcance de la CINIIF 12.
 
CUESTIONES  
8 Esta Interpretación trata las siguientes cuestiones:  
(a) ¿Se cumple la definición de activo?  
(b) Si se cumple la definición de activo, ¿cómo se debe valorar el 
elemento de inmovilizado material transferido en el momento del reconocimiento inicial?
 
(c) Si el elemento de inmovilizado material se valora a su valor 
razonable en el momento del reconocimiento inicial, ¿cómo debe contabilizarse la contrapartida correspondiente?
 
(d) ¿Cómo debe la entidad contabilizar una transferencia de efectivo 
procedente de su cliente?  
ACUERDO  
¿Cumple la definición de activo?  
9 Cuando una entidad recibe de un cliente una transferencia de un 
elemento de inmovilizado material, evaluará si el elemento transferido 
cumple la definición de activo establecida del Marco conceptual. El 
párrafo 49(a) del Marco conceptual señala que «un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios económi ­
cos.» En la mayoría de casos, la entidad obtiene el derecho de pro ­
piedad del elemento de inmovilizado material transferido. No obstante, para determinar si existe un activo, el derecho de pro ­
piedad no es esencial. Por lo tanto, si el cliente mantiene el control del 
elemento transferido, no se cumpliría la definición de activo a pesar 
de la transferencia de propiedad.
 
10 Generalmente, una entidad que controla un activo puede utilizarlo 
como considere oportuno. Por ejemplo, la entidad puede intercam ­
biarlo por otros activos, emplearlo para producir bienes o servicios, cargar a terceros un precio por su uso, utilizarlo para liquidar pasivos, conservarlo o distribuirlo a sus propietarios. Para evaluar el control 
del elemento de inmovilizado material transferido por un cliente, la 
entidad que reciba de este la transferencia de un inmovilizado material considerará todos los hechos y circunstancias relevantes. Por ejemplo, aunque la entidad deba utilizar el elemento de inmovilizado material 
transferido para suministrar uno o más servicios al cliente, puede tener 
la capacidad de decidir cómo utilizar y mantener dicho elemento de inmovilizado material transferido, así como el momento de su rem ­
plazo. En este caso, la entidad normalmente concluiría que controla el 
elemento de inmovilizado material transferido.
 
¿Cómo debe valorarse el elemento de inmovilizado material trans ­
ferido en el momento del reconocimiento inicial?  
11 Si la entidad concluye que el activo transferido cumple la definición 
de activo, lo reconocerá como un elemento de inmovilizado material, de acuerdo con el párrafo 7 de la NIC 16, y su coste en el momento 
del reconocimiento inicial será su valor razonable, de acuerdo con el 
párrafo 24 de esa Norma.
 ▼M18  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 908
 
¿Cómo debe contabilizarse la contrapartida correspondiente?  
12 El punto siguiente presupone que la entidad, que recibe un elemento 
de inmovilizado material, ha concluido que el elemento transferido 
debe reconocerse y valorarse de acuerdo con los párrafos 9 a 11.  
13 El párrafo 12 de la NIC 18 señala que «Cuando los bienes se vendan, 
o los servicios se presten, recibiendo en contrapartida bienes o servi ­
cios de naturaleza diferente, el intercambio se considera como una 
transacción que produce ingresos ordinarios.» Atendiendo a los tér ­
minos de los acuerdos incluidos en el alcance de esta Interpretación, una transferencia de un elemento de inmovilizado material sería una 
permuta de bienes o servicios de naturaleza diferente. Por consi ­
guiente, la entidad reconocerá ingresos ordinarios de acuerdo con la NIC 18.
 
Determinación de los servicios identificables de forma separada  
14 Una entidad puede acordar la entrega de uno o más servicios a cambio 
del elemento de inmovilizado material transferido, tales como conectar 
al cliente a una red, proporcionarle acceso continuo al suministro de bienes o servicios, o ambas cosas. De acuerdo con el párrafo 13 de la NIC 18, la entidad determinará los servicios que se puedan identificar 
de forma separada en el acuerdo.
 
15 Entre las características que indican que la conexión del cliente a una 
red es un servicio identificable de forma separada están las siguientes:  
(a) que la prestación del servicio de conexión al cliente representa un 
valor por sí mismo para ese cliente,  
(b) que el valor razonable del servicio de conexión puede ser valo ­
rado de forma fiable.  
16 Una característica que indica que proporcionar al cliente acceso con ­
tinuo al suministro de bienes o servicios es un servicio identificable de forma separada es que, en el futuro, el cliente que realiza la trans ­
ferencia recibirá el acceso continuo, los bienes o servicios, o ambas 
cosas a la vez, a un precio inferior al que hubiera pagado si no 
hubiese transferido el elemento de inmovilizado material.
 
17 Por el contrario, una característica que indica que la obligación de 
proporcionar al cliente acceso continuo al suministro de bienes o 
servicios surge de los términos de la licencia de explotación de la 
entidad u otra regulación, en lugar de estar relacionada con el acuerdo que origina a la transferencia del elemento de inmovilizado material, es que los clientes que realizan la transferencia pagan el mismo precio 
que los que no realizan dicha transferencia para tener el acceso con ­
tinuado, ya sea por los bienes o los servicios, o por ambas cosas.
 
Reconocimiento de ingresos ordinarios  
18 Si se identifica un único servicio, la entidad reconocerá ingresos 
ordinarios cuando este se preste de acuerdo con el párrafo 20 de la 
NIC 18.  
19 Si se identifica la existencia de más de un servicio identificable de 
forma separada, el párrafo 13 de la NIC 18 requiere que el valor razonable de la contraprestación total del acuerdo, recibida o por 
recibir, se distribuya entre los distintos servicios, y que luego se 
aplique el criterio de reconocimiento de la NIC 18 a cada uno de ellos.
 
20 Si se identifica un servicio continuo como parte del acuerdo, el pe ­
riodo durante el que se reconocerá el ingreso ordinario por ese servi ­
cio generalmente se determinará en función de las condiciones del acuerdo con el cliente. Si el acuerdo no especifica un periodo, el ingreso ordinario se reconocerá durante un periodo no superior a la 
vida útil del activo transferido utilizado para proporcionar dicho ser ­
vicio.
 ▼M18  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 909
 
¿Cómo debe la entidad contabilizar una transferencia de efectivo 
procedente de su cliente?  
21 Cuando una entidad reciba una transferencia de efectivo de un cliente, 
evaluará si el acuerdo está dentro del alcance de esta Interpretación con arreglo al párrafo 6. Si así fuera, la entidad evaluará si el ele ­
mento de inmovilizado material construido o adquirido cumple la 
definición de activo de acuerdo con los párrafos 9 y 10. Si cumple 
la definición de activo, la entidad reconocerá el elemento de inmovi ­
lizado material por su coste, de acuerdo con la NIC 16, y el ingreso ordinario, de acuerdo con los párrafos 13 a 20, por el importe del 
efectivo recibido del cliente.
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
22 Las entidades aplicarán esta Interpretación de forma prospectiva a las 
transferencias de activos procedentes de clientes recibidas a partir del 1 de julio de 2009. Se permite la aplicación anticipada siempre que 
las valoraciones y demás información, necesarias para aplicar esta 
Interpretación a transferencias pasadas, se puedan obtener con refe ­
rencia al momento en que dichas transferencias tuvieron lugar. La entidad revelará la fecha a partir de la cual aplica la Interpretación.
 ▼M18  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 910
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 19  
Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio  
REFERENCIAS  
— Marco conceptual para la preparación y presentación de estados financieros  
— NIIF 2  Pagos basados en acciones  
— NIIF 3  Combinaciones de negocios  
▼M33  
— NIIF 13  Valoración del valor razonable  
▼M28  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores  
— NIC 32  Instrumentos financieros: Presentación  
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  
ANTECEDENTES  
1 Un deudor y un acreedor pueden renegociar los términos de un pasivo 
financiero de tal modo que el deudor cancele el pasivo íntegra o parcialmente emitiendo instrumentos de patrimonio destinados al acreedor. Estas transacciones se conocen, a veces, como «permutas 
de deuda por patrimonio». El CINIIF ha recibido solicitudes de orien ­
tación sobre la contabilización de estas transacciones.
 
ALCANCE  
2 La presente Interpretación se refiere a la contabilización que ha de 
hacer una entidad cuando los términos de un pasivo financiero se renegocien de tal modo que la entidad emita instrumentos de patri ­
monio destinados a un acreedor con la finalidad de cancelar íntegra o 
parcialmente el pasivo financiero. No se refiere a la contabilización 
que ha de hacer el acreedor.
 
3 Las entidades no aplicarán la presente Interpretación en aquellas trans ­
acciones en las que:  
(a) El acreedor sea además accionista, ya sea directa o indirecta ­
mente, y obre en su calidad de actual accionista directo o indi ­
recto.  
(b) El acreedor y la entidad estén bajo el control de una misma parte 
o partes antes y después de la transacción, y, en sustancia, la transacción consista en una distribución de patrimonio realizada 
por la entidad, o una aportación patrimonial a ésta.
 
(c) La cancelación del pasivo financiero mediante emisión de instru ­
mentos de patrimonio se haga de acuerdo con los términos ini ­
ciales del pasivo financiero.  
PROBLEMA  
4 Esta Interpretación aborda los siguientes problemas:  
(a) Los instrumentos de patrimonio emitidos para cancelar un pasivo 
financiero íntegra o parcialmente, ¿constituyen una «contrapresta ­
ción pagada», conforme al párrafo 41 de la NIC 39?  ▼M28  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 911
 
(b) ¿De qué modo debería valorar una entidad inicialmente los ins ­
trumentos de patrimonio emitidos para cancelar dicho pasivo fi ­
nanciero?  
(c) ¿Cómo debe contabilizar una entidad la posible diferencia entre el 
importe en libros del pasivo financiero cancelado y el importe de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio emitidos?
 
ACUERDO  
5 Los instrumentos de patrimonio emitidos por una entidad en favor de 
un acreedor para cancelar un pasivo financiero íntegra o parcialmente constituyen una «contraprestación pagada», conforme al párrafo 41 de 
la NIC 39. Una entidad dará de baja un pasivo financiero (o una parte 
del mismo) de su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se haya extinguido, de conformidad con el párrafo 39 de la NIC 39.
 
6 Cuando los instrumentos de patrimonio emitidos para un acreedor con 
el fin de cancelar un pasivo financiero íntegra o parcialmente sean 
reconocidos por primera vez, la entidad deberá valorarlos por su valor 
razonable, salvo si no es posible determinar éste con fiabilidad.  
▼M33  
7 Si no es posible determinar con fiabilidad el valor razonable de los 
instrumentos de patrimonio emitidos, dichos instrumentos se valorarán de forma que reflejen el valor razonable del pasivo financiero cance ­
lado. Al determinar el valor razonable de un pasivo financiero cance ­
lado y con características de exigibilidad inmediata (por ejemplo, un depósito a la vista) no será de aplicación el párrafo 47 de la NIIF 13.
 
▼M28  
8 Si sólo se ha cancelado parcialmente el pasivo financiero, la entidad 
determinará si una parte de la contraprestación pagada se refiere a una 
modificación de los términos del pasivo que sigue pendiente. Sí, 
efectivamente, una parte de la contraprestación pagada se refiere a una modificación de los términos del pasivo aún pendiente, la entidad distribuirá la contraprestación pagada entre la parte del pasivo cance ­
lado y la parte del pasivo aún pendiente. Al hacer esta distribución, la 
entidad tendrá en cuenta todos los hechos y circunstancias pertinentes en relación con la transacción.
 
9 La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero (o de una 
parte del mismo) cancelado y la contraprestación pagada se recono ­
cerá en el resultado del ejercicio, de conformidad con el párrafo 41 de 
la NIC 39. Los instrumentos de patrimonio emitidos se reconocerán 
por primera vez y se valorarán en la fecha de cancelación del pasivo financiero (o de parte del mismo).
 
10 Si sólo una parte del pasivo financiero ha sido cancelada, la contra ­
prestación se distribuirá de conformidad con lo especificado en el párrafo 8. La contraprestación asignada al pasivo pendiente se tendrá 
en cuenta al determinar si los términos de dicho pasivo han sido 
modificados sustancialmente. Si el pasivo pendiente ha sido modifi ­
cado sustancialmente, la entidad contabilizará la modificación como una cancelación del pasivo original y el consiguiente reconocimiento 
de un nuevo pasivo, tal y como dispone el párrafo 40 de la NIC 39.
 
11 La entidad revelará la pérdida o ganancia reconocida de conformidad 
con los párrafos 9 y 10 como una partida independiente en el resul ­
tado del ejercicio o en las notas.  ▼M28  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 912
 
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIÓN  
12 Las entidades aplicarán esta Interpretación en los ejercicios anuales 
que comiencen a partir del 1 de julio de 2010. Se permite su aplica ­
ción anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación en un ejer ­
cicio que comience antes del 1 de julio de 2010, revelará ese hecho.  
13 Las entidades aplicarán cualquier modificación de la política contable 
de conformidad con la NIC 8 desde el inicio del primer ejercicio 
comparativo presentado.  
▼M33  
15 La NIIF 13, publicada en mayo de 2011, modifica el párrafo 7. Una 
entidad aplicará esa modificación cuando aplique la NIIF 13.  ▼M28  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 913
 
INTERPRETACIÓN CINIIF 20  
Costes por desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto  
REFERENCIAS  
— Marco conceptual para la información financiera  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  
— NIC 2  Existencias  
— NIC 16  Inmovilizado material  
— NIC 38  Activos intangibles  
ANTECEDENTES  
1 En las operaciones de minería a cielo abierto, las entidades pueden 
estimar necesario retirar material de residuo de la minería («estériles») para acceder a los depósitos del mineral. Esta retirada de residuos se conoce como «desmonte».
 
2 Durante la fase de desarrollo de la mina (antes de que comience la 
producción), los costes por desmonte suelen capitalizarse como parte del coste amortizable de edificación, desarrollo y construcción de la 
mina. Dichos costes capitalizados se deprecian o amortizan de forma 
sistemática, normalmente utilizando el método de las unidades de producción, una vez iniciada la producción.
 
3 Una entidad minera puede seguir retirando los estériles e incurrir en 
costes por desmonte durante la fase de producción de la mina.  
4 Los materiales retirados en el desmonte durante la fase de producción 
no serán necesariamente residuos en su totalidad; a menudo se tratará 
de una combinación de mineral y residuos. La proporción mineral frente a residuos puede variar, de escasa y poco rentable a elevada y rentable. La retirada de materiales con una baja proporción de 
mineral frente a residuos puede producir materiales utilizables, que 
podrán utilizarse para producir existencias, así como permitir el acceso a niveles de material más profundos, que ofrezcan una mayor propor ­
ción de mineral frente a residuos. Por tanto, la actividad de desmonte 
puede generar dos beneficios para la entidad: mineral utilizable que puede usarse para producir existencias y un mejor acceso a cantidades adicionales de materiales que se extraerán en períodos futuros.
 
5 La presente Interpretación analiza cuándo y cómo deben contabilizarse 
por separado estos dos beneficios derivados de la actividad de des ­
monte, así como la forma de valorar dichos beneficios tanto al inicio 
como posteriormente.  
ALCANCE  
6 Esta Interpretación se aplicará a los costes por retirada de residuos 
generados en la actividad minera en superficie durante la fase de 
producción de la mina («costes por desmonte en la fase de produc ­
ción»).  ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 914
 
PROBLEMAS  
7 Esta Interpretación aborda los siguientes problemas:  
(a) reconocimiento de los costes por desmonte en la fase de produc ­
ción como un activo;  
(b) valoración inicial del activo derivado de la actividad de desmonte; 
y 
(c) valoración posterior del activo derivado de la actividad de des ­
monte.  
ACUERDO  
Reconocimiento de los costes por desmonte en la fase de producción como 
un activo  
8 En la medida en que el beneficio derivado de la actividad de des ­
monte se consiga en forma de existencias producidas, la entidad podrá 
contabilizar los costes de dicha actividad de desmonte con arreglo a 
los principios de la NIC 2  Existencias . En la medida en que el 
beneficio sea un mejor acceso a minerales, la entidad podrá reconocer dichos costes como activo no corriente, siempre que se cumplan los 
criterios establecidos en el párrafo 9 siguiente. Esta Interpretación se 
refiere al activo no corriente como «activo de la actividad de des ­
monte».
 
9 Una entidad reconocerá un activo de la actividad de desmonte si, y 
solo si, se cumplen todas las condiciones siguientes:  
(a) es probable que la entidad obtenga el beneficio económico futuro 
(mejor acceso al cuerpo mineral) asociado a la actividad de des ­
monte;  
(b) la entidad puede identificar el componente del cuerpo mineral 
para el que se ha mejorado el acceso; y  
(c) los costes relacionados con la actividad de desmonte asociada a 
dicho componente se pueden valorar de forma fiable.  
10 El activo derivado de la actividad de desmonte se contabilizará como 
un aumento, o como una mejora, de un activo existente. Esto es, el activo derivado de la actividad de desmonte se contabilizará como  
parte  de un activo existente.
 
11 La clasificación del activo derivado de la actividad de desmonte como 
activo tangible o intangible es la misma que la del activo existente. En 
otras palabras, la naturaleza de dicho activo existente determinará si la entidad deberá clasificar el activo derivado de la actividad de des ­
monte como tangible o intangible.
 
Valoración inicial del activo derivado de la actividad de desmonte  
12 La entidad valorará inicialmente el activo derivado de la actividad de 
desmonte a su coste, siendo este la acumulación de costes en los que 
incurra directamente para llevar a cabo la actividad de desmonte que mejore el acceso al componente identificado del mineral, además de una asignación de costes generales directamente atribuibles. Al mismo 
tiempo que la actividad de desmonte en la fase de producción, pueden 
tener lugar algunas operaciones accesorias, que no son, sin embargo, necesarias para que la actividad de desmonte en la fase de producción continúe según lo previsto. Los costes asociados a dichas operaciones 
accesorias no se incluirán en el coste del activo derivado de la acti ­
vidad de desmonte.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 915
 
13 Cuando los costes del activo derivado de la actividad de desmonte y 
las existencias producidas no se puedan determinar por separado, la 
entidad distribuirá los costes por desmonte en la fase de producción entre las existencias producidas y el activo derivado de la actividad de desmonte utilizando una base de asignación a partir de una medida de 
producción relevante. La medida de producción se calculará para el 
componente identificado del cuerpo mineral, y se utilizará como re ­
ferencia para determinar el grado en que haya tenido lugar la actividad adicional de crear un beneficio futuro. Como ejemplo de estas medi ­
das pueden citarse los siguientes:
 
(a) coste de las existencias producidas en comparación con el coste 
esperado;  
(b) volumen de residuos extraídos en comparación con el volumen 
esperado, para un volumen de producción de mineral dado; y  
(c) contenido de mineral del mineral extraído en comparación con el 
contenido de mineral por extraer esperado, para una cantidad dada 
de mineral producido.  
Valoración posterior del activo derivado de la actividad de desmonte  
14 Tras el reconocimiento inicial, el activo derivado de la actividad de 
desmonte se contabilizará por su coste o a su importe revalorizado menos la depreciación o amortización y menos las pérdidas por de ­
terioro del valor, de igual forma que el activo existente del que forme 
parte.
 
15 El activo derivado de la actividad de desmonte se depreciará o amor ­
tizará de forma sistemática, durante la vida útil esperada del compo ­
nente identificado del cuerpo mineral que resulte más accesible gra ­
cias a la actividad de desmonte. Se aplicará el método de las unidades 
de producción, salvo que haya algún otro método que resulte más adecuado.
 
16 La vida útil esperada del componente identificado del cuerpo mineral 
que se utilice para depreciar o amortizar el activo derivado de la 
actividad de desmonte diferirá de la vida útil esperada que se utilice 
para depreciar o amortizar la propia mina y los activos relacionados con la vida de la mina. Constituyen una excepción aquellas circuns ­
tancias limitadas en las que la actividad de desmonte proporcione un 
mejor acceso al conjunto del cuerpo mineral restante. Esto podría 
ocurrir, por ejemplo, hacia el final de la vida útil de una mina, cuando el componente identificado represente la parte final del cuerpo mineral por extraer.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 916
 
Apéndice A  
Fecha de vigencia y transición  
Este apéndice es parte integrante de la Interpretación y tiene la misma autoridad 
que el resto de apartados de la Interpretación.  
A1 Una entidad aplicará esta Interpretación en los ejercicios anuales que 
comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación a ejercicios ante ­
riores, revelará este hecho.
 
A2 Una entidad aplicará esta Interpretación a los costes por desmonte en 
la fase de producción en los que incurra a partir del comienzo del 
primer ejercicio sobre el que se presente información.  
A3 Al comienzo del primer ejercicio sobre el que se presente informa ­
ción, todo saldo previamente reconocido resultante de la actividad de 
desmonte efectuada durante la fase de producción («activo de des ­
monte precedente») se reclasificará como parte de un activo existente relacionado con la actividad de desmonte, en la medida en que quede un componente identificable del cuerpo mineral con el que pueda 
asociarse el activo de desmonte precedente. Dichos saldos se depre ­
ciarán o amortizarán durante la vida útil esperada restante del com ­
ponente identificado del cuerpo mineral al que se refiere cada saldo de activo de desmonte precedente.
 
A4 Si no existe componente identificable del cuerpo mineral al que se 
refiera dicho activo de desmonte precedente, se reconocerá en el saldo 
de apertura de las reservas por ganancias acumuladas al comienzo del primer ejercicio sobre el que se presente información.
 ▼M33  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 917
 
CINIIF 21  
Interpretación CINIIF 21 Gravámenes  ( 1 ) 
REFERENCIAS  
— NIC 1  Presentación de estados financieros  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y 
errores  
— NIC 12  Impuesto sobre las ganancias  
— NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a 
revelar sobre ayudas públicas  
— NIC 24  Informaciones a revelar sobre partes vinculadas  
— NIC 34  Información financiera intermedia  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes  
— CINIIF 6  Obligaciones surgidas de la participación en mercados especí ­
ficos  — Residuos de aparatos eléctricos y electrónicos  
ANTECEDENTES  
1. Las administraciones públicas pueden imponer gravámenes a las entidades. 
El Comité de Interpretaciones de las NIIF ha recibido peticiones de orien ­
tación sobre la contabilización de los gravámenes en los estados financieros 
de la entidad obligada a pagarlos. La cuestión radica en saber cuándo debe 
reconocerse un pasivo por el pago de un gravamen que se contabiliza con arreglo a la NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes.
 
ALCANCE  
2. La presente Interpretación se refiere a la contabilización de un pasivo por el 
pago de un gravamen cuando dicho pasivo está comprendido dentro del 
alcance de la NIC 37. Aborda asimismo la contabilización del pasivo por el pago de un gravamen cuyo calendario e importe se conocen de antemano.
 
3. La presente Interpretación no se ocupa de la contabilización de los costes 
que ocasiona el reconocimiento del pasivo por el pago de un gravamen. Las 
entidades deben aplicar otras Normas para decidir si el reconocimiento del 
pasivo por el pago de un gravamen da lugar a un activo o a un gasto.  
4. A efectos de esta Interpretación, un gravamen es una salida de recursos que 
incorporan beneficios económicos impuesta a las entidades por las adminis ­
traciones públicas con arreglo a la legislación (esto es, disposiciones legales 
y/o reglamentarias), con las siguientes salvedades:  
a) las salidas de recursos que queden dentro del alcance de otras Normas 
(tales como los impuestos sobre las ganancias comprendidos dentro del alcance de la NIC 12  Impuesto sobre las ganancias ), y
 
b) las multas u otras sanciones que se impongan por el incumplimiento de la 
legislación.  
Con la denominación de «administraciones públicas» se hace referencia 
tanto a la administración del Estado en sí, como a las agencias gubernamen ­
tales y organismos similares, ya sean locales, regionales, nacionales o internacionales.
 ▼M41  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 918  
( 1 ) Reproduction allowed within the European Economic Area. All existing rights reserved 
outside the EEA, with the exception of the right to reproduce for the purposes of 
personal use or other fair dealing. Further information can be obtained from the IASB 
at www.iasb.org
 5. Los pagos efectuados por una entidad por la adquisición de un activo o la 
prestación de servicios en el marco de un acuerdo contractual con una 
administración pública no responden a la definición de gravamen.  
6. Las entidades no están obligadas a aplicar esta Interpretación a los pasivos 
que se deriven de los regímenes de comercio de derechos de emisión.  
PROBLEMAS  
7. A fin de clarificar la contabilización de un pasivo por el pago de un grava ­
men, esta Interpretación responde a los siguientes interrogantes:  
a) ¿cuál es el suceso que da origen a la obligación de reconocimiento de un 
pasivo por el pago de un gravamen?  
b) ¿genera el imperativo económico de continuar en funcionamiento en un 
ejercicio futuro una obligación implícita de pago de un gravamen que 
nacerá por el hecho de estar en funcionamiento en dicho ejercicio futuro?  
c) ¿implica la hipótesis de empresa en funcionamiento que la entidad tiene 
una obligación presente de pago de un gravamen que nacerá por el hecho 
de estar en funcionamiento en un ejercicio futuro?  
d) ¿se produce el reconocimiento de un pasivo por el pago de un gravamen 
en un momento preciso o tiene lugar, en determinadas circunstancias, 
gradualmente a lo largo del tiempo?  
e) ¿cuál es el suceso que da origen a la obligación de reconocimiento de un 
pasivo por el pago de un gravamen que nace cuando se alcanza un 
umbral mínimo?  
f) ¿se rige por los mismos principios el reconocimiento de un pasivo por el 
pago de un gravamen en los estados financieros anuales y en la infor ­
mación financiera intermedia?  
ACUERDO  
8. El suceso que da origen a la obligación, generando un pasivo por el pago de 
un gravamen, es la actividad que da lugar al pago del gravamen, con arreglo 
a lo establecido en la legislación. A título de ejemplo, si la actividad que da lugar al pago del gravamen es la generación de ingresos en el ejercicio corriente y el cálculo de dicho gravamen se basa en los ingresos generados 
en un ejercicio anterior, el suceso que da origen a la obligación relativa a ese 
gravamen es la generación de ingresos en el ejercicio corriente. La genera ­
ción de ingresos en el ejercicio anterior es necesaria, pero no suficiente, para crear una obligación presente.
 
9. Una entidad no tendrá una obligación implícita de pago de un gravamen que 
nazca por el hecho de estar en funcionamiento en un ejercicio como conse ­
cuencia del imperativo económico de continuar en funcionamiento en dicho 
ejercicio futuro.  
10. La elaboración de estados financieros conforme a la hipótesis de empresa en 
funcionamiento no implica que una entidad tenga la obligación presente de pago de un gravamen que nacerá por el hecho de estar en funcionamiento en 
un ejercicio futuro.
 
11. El pasivo por el pago de un gravamen se reconocerá gradualmente si el 
suceso que da origen a la obligación se prolonga durante un período de 
tiempo (esto es, si la actividad que da lugar al pago del gravamen, con 
arreglo a lo establecido en la legislación, se desarrolla a lo largo de un período de tiempo). A título de ejemplo, si el suceso que da origen a la obligación es la generación de ingresos durante un período de tiempo, el 
pasivo correspondiente se reconocerá a medida que la entidad genere esos 
ingresos.
 ▼M41  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 919
 
12. Si la obligación de pago de un gravamen nace cuando se alcanza un umbral 
mínimo, la contabilización del pasivo que se deriva de esa obligación deberá 
atenerse a los principios establecidos en los párrafos 8 a 14 de la presente Interpretación (en particular, los párrafos 8 y 11). A título de ejemplo, si el suceso que da origen a la obligación es el hecho de alcanzar un umbral 
mínimo de actividad (por ejemplo, un mínimo de ventas o ingresos genera ­
dos o de producción), el pasivo correspondiente se reconocerá en el mo ­
mento en que se alcance ese umbral mínimo de actividad.
 
13. Las entidades aplicarán los mismos principios de reconocimiento en la in ­
formación financiera intermedia y en los estados financieros anuales. Por 
consiguiente, en la información financiera intermedia, un pasivo por el pago 
de un gravamen:  
a) no se reconocerá si no hay obligación presente de pago del gravamen al 
final del período contable intermedio, y  
b) se reconocerá si existe una obligación presente de pago del gravamen al 
final del período contable intermedio.  
14. Las entidades reconocerán un activo si han procedido al pago anticipado de 
un gravamen sin tener aún una obligación presente de pago de dicho gravamen.
 ▼M41  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 920
 
Apéndice A  
Fecha de vigencia y transición  
Este apéndice es parte integrante de la Interpretación y tiene la misma efecti ­
vidad que el resto de apartados de la Interpretación.  
A1 La entidad aplicará esta Interpretación a los ejercicios anuales que comien ­
cen a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada. Si una entidad aplica esta Interpretación a ejercicios anteriores, revelará este hecho.
 
A2 Los cambios en las políticas contables que se deriven de la aplicación 
inicial de esta Interpretación se contabilizarán de acuerdo con la NIC 8  
Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores.  ▼M41  2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 921
 
INTERPRETACIÓN SIC 7  
Introducción del euro  
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 10  Hechos ocurridos  ►M5 después del ejercicio sobre el que se 
informa ◄ (revisada en 2003)  
— NIC 21  Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda 
extranjera  (revisada en 2003).  
▼M11  
— NIC 27  Estados financieros consolidados y separados  (modificada en 2008)  
▼B 
PROBLEMA  
1 Desde el 1 de enero de 1999, con el comienzo efectivo de la Unión 
Económica y Monetaria (UEM), el euro será una moneda autónoma y los tipos de conversión entre el euro y las monedas de los países participantes quedarán irrevocablemente fijados, es decir que a partir 
de esa fecha quedará eliminado el riesgo de posteriores diferencias de 
cambio entre esas monedas.
 
2 El problema planteado es la aplicación de la NIC 21 al cambio de las 
monedas de los Estados Miembros de la Unión Europea participantes 
en el euro («el cambio»).  
ACUERDO  
3 Los requisitos de la NIC 21, relativos a la conversión de negocios y 
de estados financieros de entidades en el extranjero, deben ser estric ­
tamente aplicados en el caso del cambio al euro. El mismo razona ­
miento se aplicará tras la fijación irrevocable de los tipos de cambio 
del resto de los países que se vayan incorporando a la UEM en 
posteriores etapas.  
4 Esto significa, particularmente, que:  
a) los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, proceden ­
tes de transacciones, se continuarán convirtiendo a la moneda fun ­
cional utilizando los tipos de cambio de cierre. Las diferencias de 
cambio resultantes se reconocerán inmediatamente como gastos o 
ingresos, salvo en el caso de las diferencias relacionadas con co ­
berturas de riesgo de cambio de una transacción prevista, donde la entidad continuará aplicando su política contable anterior;
 
▼M11  
b) las diferencias de conversión acumuladas, relacionadas con la con ­
versión de estados financieros de negocios en el extranjero, reco ­
nocidas en otro resultado global, deberán acumularse en el patri ­
monio neto, y deberán reclasificarse del patrimonio neto al resul ­
tado solo por la venta o disposición por otra vía total o parcial de la inversión neta en el negocio en el extranjero; y
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 922
 
c) y por último, que las diferencias de cambio producidas por la 
conversión de pasivos exigibles, expresados en monedas de los 
países participantes, no deben ser incluidas en el importe en libros de los activos relacionados con ellos.
 
FECHA DE ACUERDO  
Octubre de 1997.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 1 de junio de 1998. Los cambios 
en las políticas contables serán contabilizados de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8.
 
▼M5 
La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las NIIF. 
Además modificó el párrafo 4. Una entidad aplicará esas modificaciones para 
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 
▼M11  
La NIC 27 (modificada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabi ­
lidad en 2008) modificó el párrafo 4(b). Una entidad aplicará esa modificación en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27 (modificada en 2008) a ejercicios anteriores, la modificación se apli ­
cará también a esos ejercicios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 923
 
INTERPRETACIÓN SIC 10  
Ayudas oficiales — Sin relación específica con actividades de explotación  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 20  Contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar 
sobre ayudas públicas.  
PROBLEMA  
1 En algunos países, las ayudas públicas pueden estar dirigidas al 
apoyo, o al sostenimiento a largo plazo de actividades de negocio, de ciertas regiones o sectores industriales. En estos casos, las condi ­
ciones necesarias para recibir estas ayudas pueden no estar relaciona ­
das, de forma específica, con las actividades de explotación llevadas a 
cabo por la entidad. Son ejemplos de estos tipos de ayudas las trans ­
ferencias de recursos, por parte de las administraciones públicas, hacia 
entidades que:
 
a) operan en un sector industrial determinado;  
b) continúan su actividad tras haber sido privatizadas, o  
c) comienzan o continúan desarrollando su actividad en áreas menos 
desarrolladas del país.  
2 El problema que se plantea es si tales ayudas públicas son «subven ­
ciones oficiales», en función del alcance dado a estos términos en la 
NIC 20, y por tanto deben ser contabilizadas de acuerdo con lo 
establecido en esta norma.  
ACUERDO  
3 Las ayudas públicas a las entidades cumplen la definición de subven ­
ciones oficiales, de la NIC 20, incluso si no existen las condiciones 
específicamente relacionadas con las actividades de explotación de la 
entidad, distintas de los requerimientos de operar en ciertas regiones o sectores industriales. Estas ayudas no deben, por tanto, ser abonadas directamente a las cuentas  ►
M5 de los intereses de los accionistas ◄. 
FECHA DE ACUERDO  
Enero de 1998.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 1 de agosto de 1998. Los cambios 
en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8.
 
▼M32  __________  
__________  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 924
 
INTERPRETACIÓN SIC 15  
Arrendamientos operativos — Incentivos  
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 2003).  
PROBLEMA  
1 Al proceder a negociar un nuevo contrato, o bien a la renovación de un 
arrendamiento operativo ya existente, el arrendador puede ofrecer determina ­
dos incentivos al arrendatario para que acepte el acuerdo. Ejemplos de tales 
incentivos son un pago inicial hecho por el arrendador al arrendatario o bien 
el reembolso o asunción, por parte del arrendador, de determinados costes que vaya a tener el arrendatario (tales como los de reubicación, mejoras en los bienes objeto de arrendamiento o los asociados con los compromisos 
anteriores sobre los activos arrendados que se sustituyen). Alternativamente, 
los incentivos pueden consistir en que las cuotas de arrendamiento de los ejercicios iniciales sean de importes muy reducidos, o incluso que no existan.
 
2 El problema consiste en determinar cómo se han de reconocer los incentivos 
derivados de un arrendamiento operativo en los estados financieros, tanto del arrendador como del arrendatario.
 
ACUERDO  
3 Todos los incentivos derivados del acuerdo de renovación o constitución de 
un nuevo arrendamiento operativo, deben ser reconocidos como parte inte ­
grante del precio neto acordado por el uso del activo arrendado, con inde ­
pendencia de la naturaleza del incentivo o del calendario de los pagos a 
realizar.  
4 El arrendador debe proceder a reconocer el coste agregado de los incentivos que 
ha concedido como una reducción de los ingresos por cuotas, a lo largo del período del arrendamiento, utilizando un sistema de reparto lineal, a menos que cualquier otro procedimiento de reparto sistemático sea más representativo del 
patrón temporal según el cual van a ir disminuyendo los beneficios económicos 
procedentes del activo arrendado.
 
5 El arrendatario debe reconocer el ingreso agregado de los incentivos que ha 
recibido como una reducción de los gastos por cuotas, a lo largo del período del arrendamiento, utilizando un sistema de reparto lineal, a menos que cualquier otro procedimiento de reparto sistemático sea más representativo del patrón tem ­
poral según el cual van a ir apareciendo los beneficios económicos procedentes 
del activo arrendado.
 
6 Los costes incurridos por el arrendatario, incluyendo los que se relacionen 
con arrendamientos mantenidos anteriormente (por ejemplo, los que procedan de la cancelación, del traslado o de las mejoras de los bienes arrendados), 
deben ser contabilizados por este de acuerdo con las normas internacionales 
de contabilidad que resulten aplicables a dichos costes, entre los que se habrán de incluir aquellos que vayan a ser objeto de reembolso mediante el incentivo que se acuerde con el nuevo arrendador.
 
FECHA DE ACUERDO  
Junio de 1998.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación entrará en vigor para contratos de arrendamiento que comien ­
cen a partir del 1 de julio de 1999.  
▼M33  __________  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 925
 
INTERPRETACIÓN SIC 25  
Impuesto sobre las ganancias — Cambios en la situación fiscal de la entidad o 
de sus accionistas  
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 12  Impuesto sobre las ganancias.  
PROBLEMA  
1 Un cambio en la situación fiscal de la entidad o de sus accionistas puede 
tener consecuencias para la entidad que supongan un aumento o disminución 
de sus activos o pasivos por impuestos diferidos. Esto puede ocurrir, por 
ejemplo, cuando los instrumentos de capital de la entidad cotizan pública ­
mente o al reestructurarse su patrimonio neto. También puede ocurrir si un accionista mayoritario se traslada a un país extranjero. Como resultado de lo 
anterior, la entidad puede soportar una imposición diferente lo que supone, 
por ejemplo, que pueda ganar o perder incentivos fiscales o estar sujeta a tipos fiscales diferentes en el futuro.
 
2 Un cambio en la situación fiscal de la entidad o de sus accionistas puede 
tener un efecto inmediato en los pasivos o activos corrientes por impuestos. 
El cambio también puede incrementar o disminuir los activos o pasivos por impuestos diferidos reconocidos por la entidad, dependiendo del efecto que el cambio fiscal tenga en las consecuencias fiscales que surjan de la recupera ­
ción o cancelación del importe en libros de los activos y pasivos de la 
entidad.
 
3 El problema consiste en cómo debe contabilizar la entidad las consecuencias 
fiscales de un cambio en su situación fiscal o en la de sus accionistas.  
ACUERDO  
▼M5 
4 Un cambio en la situación fiscal de una entidad o de sus accionistas no da 
lugar a incrementos o disminuciones en los importes reconocidos fuera del resultado. Las consecuencias fiscales corrientes y diferidas de un cambio en la situación fiscal deberán incluirse en el resultado del ejercicio, a menos que 
las consecuencias asociadas a transacciones y hechos que dieron lugar, en el 
mismo o diferente ejercicio, a un cargo o crédito directos en el importe reconocido del patrimonio neto o en el importe reconocido en otro resultado 
global. Aquellas consecuencias fiscales que estén asociadas a cambios en el 
importe reconocido del patrimonio, ya sea en el mismo o en diferente ejer ­
cicio (no incluidas en el resultado), deberán cargarse o acreditarse directa ­
mente a patrimonio. Aquellas consecuencias fiscales que estén asociadas a 
importes reconocidos en otro resultado global deberán reconocerse en otro 
resultado global.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 926
 
FECHA DE ACUERDO  
Agosto de 1999.  
FECHA DE VIGENCIA  
Este acuerdo estará en vigor a partir del 15 de julio de 2000. Los cambios en las 
políticas contables se contabilizarán de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8.
 
▼M5 
La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las NIIF. 
Además modificó el párrafo 4. Una entidad aplicará esas modificaciones para 
ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad 
aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se aplicarán también a esos ejercicios.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 927
 
INTERPRETACIÓN SIC 27  
Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de 
un arrendamiento  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 11  Contratos de construcción,  
— NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 2003),  
— NIC 18  Ingresos ordinarios,  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes,  
— NIC 39  Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración  (revisada en 
2003),  
— NIIF 4  Contratos de seguro.  
PROBLEMA  
1 Una entidad puede realizar una transacción o una serie de transaccio ­
nes estructuradas (un acuerdo), con un tercero no vinculado (un in ­
versor), que adopten la forma legal de arrendamiento. Por ejemplo, 
una entidad puede arrendar activos a un inversor y a continuación 
subarrendarlos, o, enajenar los activos y arrendarlos posteriormente. La forma de cada acuerdo, así como sus plazos y condiciones, pueden variar significativamente. En el ejemplo de arrendamiento inicial y 
con subarrendamiento posterior, puede que el acuerdo haya sido di ­
señado para conseguir una ventaja fiscal para el inversor, que la comparte con la entidad en forma de una cuota, y no sea para trans ­
mitir el derecho de uso de un activo.
 
2 Cuando el acuerdo con un Inversor conlleva la forma legal de arren ­
damiento, los problemas son:  
a) cómo determinar si una serie de transacciones están interrelaciona ­
das y deben ser registradas, como una única transacción;  
b) si el acuerdo satisface la definición de un arrendamiento según la 
NIC 17; y, en caso contrario;  
i) si las cuentas de inversión y de las obligaciones de pago por 
arrendamiento que pudieran existir representan activos y pasi ­
vos de la entidad (considérese, por ejemplo, el caso descrito en el párrafo A2, letra a), del apéndice A),
 
ii) cómo debe la entidad registrar otras obligaciones derivadas del 
acuerdo, y  
iii) cómo debe registrar la entidad una eventual cuota recibida de 
un inversor.  
ACUERDO  
3 Una serie de transacciones que adoptan la forma legal de un arrenda ­
miento están ligadas, y deberán ser registradas como una única trans ­
acción, cuando el efecto económico de las mismas no pueda ser 
comprendido sin referencia al conjunto de transacciones como un 
todo. Se da este caso, por ejemplo, cuando la serie de transacciones están muy interrelacionadas, se negocian como una única transacción, y tienen lugar de forma simultánea o como una secuencia continua. 
(El apéndice A proporciona ejemplos de la aplicación de esta inter ­
pretación).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 928
 
4 La contabilidad deberá reflejar el fondo económico del acuerdo. De ­
ben evaluarse todos los aspectos e implicaciones del acuerdo para 
determinar su esencia, ponderando aquellos aspectos e implicaciones que tengan un efecto económico.
 
5 La NIC 17 se aplica cuando la esencia de un acuerdo incluye la 
transmisión del derecho de uso de un activo durante un período de 
tiempo acordado. Los indicadores que individualmente demuestran 
que un acuerdo puede, en esencia, no conllevar un arrendamiento según la NIC 17, incluyen (el apéndice B proporciona ejemplos de esta interpretación):
 
a) la entidad mantiene todos los riesgos y ventajas asociadas a la 
propiedad del activo subyacente, y disfruta esencialmente de los mismos derechos de uso que mantenía antes del acuerdo;
 
b) la razón fundamental para el acuerdo es alcanzar un determinado 
resultado fiscal y no, transmitir el derecho de uso de un activo, y  
c) en las condiciones del acuerdo se incluye una opción cuyos tér ­
minos hacen casi seguro su ejercicio (por ejemplo, una opción de venta que es ejercitable a un precio suficientemente más alto que el 
valor razonable esperado cuando se vaya a ejercitar).
 
6 Las definiciones y directrices que figuran en los párrafos 49 a 64 del  
Marco Conceptual  deberán aplicarse en la determinación de si, en 
esencia, una determinada cuenta de inversión independiente y las 
obligaciones de pago por el arrendamiento representan activos y pa ­
sivos respectivamente para la entidad. Los indicadores que, conjunta ­
mente, demuestran que en esencia la cuenta de inversión indepen ­
diente y las obligaciones de pago por arrendamiento no satisfacen 
las definiciones de un activo y un pasivo respectivamente, y por tanto 
no deben ser reconocidas por la entidad incluyen:  
a) la entidad no es capaz de controlar la inversión para conseguir sus 
propios objetivos y no está obligada a satisfacer los pagos por el 
arrendamiento. Esto ocurre cuando, por ejemplo, se coloca un 
importe anticipado en una cuenta de inversión para proteger al Inversor, de forma que solo puede ser usada para pagarle, el In ­
versor acuerda que las obligaciones de pago por arrendamiento 
serán abonadas con fondos de la cuenta de inversión, y la entidad 
no tiene capacidad para retener los pagos al Inversor desde esta cuenta de inversión;
 
b) la entidad solo tiene un riesgo remoto de reembolsar el importe 
completo de una cuota recibida de un Inversor y posiblemente 
pagar algún importe adicional, o, cuando una cuota no ha sido recibida, solo un riesgo remoto de pagar un importe en concepto de otras obligaciones (por ejemplo, una garantía). Existe solo un 
riesgo remoto de pago cuando, por ejemplo, los términos del 
acuerdo requieren que se invierta un determinado importe antici ­
pado en activos libres de riesgo, de los que se espera que generen suficientes flujos de efectivo para satisfacer las obligaciones de 
pago por arrendamiento, y
 
c) además de los flujos de efectivo iniciales al comienzo del acuerdo, 
los únicos flujos de efectivo esperados según el mismo son los pagos por arrendamiento que se satisfacen exclusivamente con 
fondos de la cuenta de inversión, establecida con los flujos de 
efectivo iniciales.
 
7 El resto de las obligaciones de un acuerdo de arrendamiento, inclu ­
yendo cualquier garantía suministrada y las obligaciones asumidas en caso de una cancelación anticipada, deben ser registradas según la 
NIC 37, la NIC 39 o la NIIF 4, dependiendo de las condiciones 
existentes en el mismo.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 929
 
8 Los criterios del párrafo 20 de la NIC 18 deberán aplicarse a los 
hechos y circunstancias de cada acuerdo, con el fin de determinar 
cuándo se reconoce una cuota que la entidad pueda recibir como ingreso. Deberán considerarse factores tales como si hay una impli ­
cación continua en forma de obligaciones futuras significativas de 
rendimiento que sean necesarias para obtener la cuota, si hay riesgos 
que se han retenido, los términos de cualquier acuerdo de garantía y el riesgo de reembolso de la cuota. Entre los indicadores que de forma individual demuestran que el reconocimiento de la cuota completa 
como un ingreso es inadecuado cuando se recibe, si se ha recibido 
al comienzo del acuerdo, se incluyen los siguientes:
 
a) existencia de obligaciones, ya sea de realizar, o de abstenerse de 
ciertas actividades importantes que son condiciones para obtener la 
cuota recibida, y por tanto, la ejecución de un acuerdo legalmente obligado no es el acto más relevante requerido por el acuerdo;
 
b) se imponen limitaciones al uso del activo subyacente que tienen el 
efecto práctico de restringir y cambiar significativamente la capa ­
cidad de uso del activo para la entidad (por ejemplo, reducir, vender o dar en prenda como garantía subsidiaria);
 
c) la posibilidad de pagar algún importe de la cuota y posiblemente 
pagar algún importe adicional no es remota. Esto sucede cuando, por ejemplo,
 
i) el activo subyacente no es un activo especializado que sea 
necesario para la entidad para llevar a cabo sus negocios, y por ello existe una posibilidad de que la entidad pueda pagar un 
importe para finalizar pronto el acuerdo, o
 
ii) la entidad es requerida según los términos del acuerdo, o tiene 
discreción total o parcial, para invertir un importe prepagado en 
activos llevando más de un importe insignificante de riesgo 
(por ejemplo, moneda, tipo de interés o riesgo de crédito). En esta circunstancia, el riesgo del valor de la inversión siendo insuficiente para satisfacer las obligaciones de pago por arren ­
damiento no es remoto, y por ello existe una posibilidad de que 
la entidad pueda ser requerida para que pague algún importe.
 
9 La cuota deberá ser presentada en  ►M5 el estado del resultado 
global ◄ basad  ►M5 o ◄ en su fondo económico y su naturaleza.  
INFORMACIÓN A REVELAR  
10 Todos los aspectos de un acuerdo que considerando el fondo econó ­
mico no implican un arrendamiento según la NIC 17 deberán ser 
considerados al determinar la información a revelar adecuada que es necesaria para comprender el acuerdo y el tratamiento contable adop ­
tado. Una entidad deberá revelar lo siguiente en cada ejercicio en el 
que exista un acuerdo:
 
a) una descripción del acuerdo que incluya:  
i) el activo subyacente y cualquier restricción a su uso,  
ii) la vida y otros términos relevantes del acuerdo,  
iii) las transacciones que están enlazadas conjuntamente, inclu ­
yendo cualquier opción, y  
b) el tratamiento contable aplicado a cualquier cuota recibida, el im ­
porte reconocido como ingreso del ejercicio, y la partida  ►M5 del 
estado del resultado global ◄ en la que es incluido.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 930
 
11 De acuerdo con el párrafo 10 de esta interpretación, la información a 
revelar requerida deberá ser suministrada individualmente para cada 
acuerdo o de forma agregada para cada clase de acuerdo. Una clase es un grupo de acuerdo con activos subyacentes de naturaleza similar (por ejemplo, plantas generadoras de energía).
 
FECHA DE ACUERDO  
Febrero de 2000.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 31 de diciembre de 2001. Los 
cambios en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo con los requeri ­
mientos de la NIC 8.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 931
 
INTERPRETACIÓN SIC 29  
▼M9 
Acuerdos de concesión de servicios: Información a revelar  
▼B 
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 16  Inmovilizado material  (revisada en 2003),  
— NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 2003),  
— NIC 37  Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes,  
— NIC 38  Activos intangibles  (revisada en 2004).  
PROBLEMA  
1 Una entidad (el  ►M9 concesionario ◄) puede celebrar un acuerdo 
con otra entidad (el  ►M9 concedente ◄) para proporcionar servicios 
que dan acceso público a determinados recursos económicos y socia ­
les. El concedente puede ser una entidad perteneciente al sector pú ­
blico o privado, incluyendo en este último caso a los organismos públicos. Ejemplos de acuerdos de concesión de servicios son el tratamiento de aguas e instalaciones de suministro, las autopistas, 
los aparcamientos, los túneles, los puentes, los aeropuertos y las redes 
de telecomunicaciones. Ejemplos de acuerdos que no constituyen con ­
cesión de servicios son las entidades que subcontratan en el exterior parte de sus servicios internos (por ejemplo, una cafetería para los 
empleados, mantenimiento de edificios, así como funciones de conta ­
bilidad y de tecnología de la información).
 
2 Un acuerdo de concesión de servicios implica, por lo general, la 
transmisión del concedente al concesionario de la misma, durante el período que dura esta:
 
a) del derecho a proporcionar servicios que dan acceso público a 
importantes recursos económicos y sociales, y  
b) en algunos casos, el derecho a usar ciertos activos materiales, 
intangibles o financieros especificados.  
A cambio de lo anterior, el concesionario:  
c) se compromete a proporcionar los servicios de acuerdo con ciertos 
plazos y condiciones durante el período de concesión, y  
d) en su caso, se compromete a devolver al término del período de 
concesión los derechos que ha recibido al comienzo de la misma o 
que ha adquirido durante su duración.  
3 La característica común a todos los acuerdos de concesión de servi ­
cios es que el concesionario recibe un derecho y asume, simultánea ­
mente, la obligación de proporcionar servicios públicos.  
4 El problema es qué información debe ser revelada en las notas de los 
estados financieros del concesionario y del concedente.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 932
 
5 Ciertos detalles y revelaciones asociados con algunos acuerdos de 
concesión de servicios han sido ya tratados en normas internacionales 
de información financiera existentes (por ejemplo, la NIC 16 se aplica a las adquisiciones de elementos del inmovilizado material, la NIC 17 se aplica a los arrendamientos de activos y la NIC 38 se aplica a las 
adquisiciones de activos intangibles). Sin embargo, un acuerdo de 
concesión de servicios puede implicar la existencia de contratos pen ­
dientes de ejecutar que no han sido tratados en las normas interna ­
cionales de información financiera, a menos que los contratos sean 
onerosos, en cuyo caso será de aplicación la NIC 37. Por lo tanto, esta 
interpretación aborda revelaciones adicionales sobre los acuerdos de concesión de servicios.
 
ACUERDO  
6 Todos los aspectos de un acuerdo de concesión de servicios deberán 
ser considerados a la hora de determinar las revelaciones apropiadas en las notas. El concesionario y el concedente deberán revelar lo 
siguiente en cada ejercicio:
 
a) una descripción del acuerdo;  
b) los términos relevantes del acuerdo que puedan afectar al importe, 
calendario y certidumbre de los flujos de efectivo futuros (por ejemplo, el período de la concesión, fechas de revisión de precios 
y las bases sobre las que se revisan los precios o se renegocian las 
condiciones);
 
c) la naturaleza y alcance (esto es, la cantidad, período de tiempo o 
importe, según lo que resulte adecuado) de:  
i) los derechos a usar determinados activos;  
ii) las obligaciones de proporcionar o los derechos de recibir la 
prestación de servicios;  
iii) las obligaciones de adquirir o construir elementos del inmovi ­
lizado material;  
iv) las obligaciones de entregar o los derechos a recibir determi ­
nados activos al término del período de concesión;  
v) las opciones de renovación y de rescisión, y  
vi) otros derechos y obligaciones (por ejemplo, reparaciones im ­
portantes), y  
d) cambios en el acuerdo que hayan ocurrido durante el ejercicio  
►M9 ; y ◄ 
e) forma en que se ha clasificado el acuerdo de servicios.  
▼M9 
6A Los concesionarios deberán indicar el importe de los ingresos ordina ­
rios y de las pérdidas o ganancias reconocidos en el ejercicio en relación con el intercambio de servicios de construcción por un activo 
financiero o un activo intangible.
 
▼B 
7 Las informaciones a revelar exigidas, de acuerdo con el párrafo 6 
anterior, deberán ser suministradas individualizadamente para cada 
acuerdo de concesión de servicios o bien de manera agregada para cada clase de acuerdos de concesión. Una clase es un grupo de acuerdos de concesión de servicios que llevan aparejados servicios 
de naturaleza similar (por ejemplo, cobro de peajes, telecomunicacio ­
nes y servicios de tratamiento de aguas).
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 933
 
FECHA DE ACUERDO  
Mayo de 2001.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 31 de diciembre de 2001.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 934
 
INTERPRETACIÓN SIC 31  
Ingresos ordinarios — Permutas de servicios de publicidad  
REFERENCIAS  
— NIC 8  Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores,  
— NIC 18  Ingresos ordinarios.  
PROBLEMA  
1 Una entidad (vendedor) puede realizar una permuta para proporcionar 
servicios publicitarios a cambio de recibir otros servicios publicitarios 
de su cliente (cliente). La publicidad puede ser mostrada en Internet o en carteles publicitarios, emitida en televisión o radio, publicada en revistas o periódicos, o presentada a través de otros medios.
 
2 En algunos casos, no se intercambian ni efectivo ni otras contrapar ­
tidas entre las entidades participantes. En otros casos, se pueden in ­
tercambiar importes iguales o aproximadamente iguales de efectivo o de otro tipo de contrapartidas.
 
3 Según la NIC 18  Ingresos ordinarios , el vendedor que proporciona 
servicios publicitarios, en el curso de sus actividades ordinarias, reco ­
nocerá los ingresos ordinarios de la permuta que comprende servicios publicitarios cuando, entre otros criterios, los servicios intercambiados sean diferentes (párrafo 12 de la NIC 18) y el importe de los ingresos 
ordinarios pueda ser valorado de forma fiable [párrafo 20, letra a), de 
la NIC 18]. Esta interpretación solo se aplica a una permuta de ser ­
vicios publicitarios diferentes. Un intercambio de servicios publicita ­
rios similares no es una transacción que genere ingresos ordinarios 
según la NIC 18.
 
4 El problema planteado es bajo qué circunstancias puede un vendedor 
valorar de forma fiable los ingresos ordinarios por el valor razonable de los servicios publicitarios recibidos o proporcionados, dentro de 
una permuta.
 
ACUERDO  
5 Los ingresos ordinarios por una permuta de servicios publicitarios no 
pueden ser valorados de forma fiable al valor razonable de los servi ­
cios publicitarios recibidos. Sin embargo, el vendedor puede valorar 
de forma fiable los ingresos ordinarios por el valor razonable de los 
servicios publicitarios proporcionados en la permuta, por referencia únicamente a transacciones que no sean de intercambio, que:
 
a) conlleven publicidad similar a la publicidad de la permuta;  
b) sucedan frecuentemente;  
c) representen un número importante de transacciones e importe 
cuando se las compara con todas las transacciones que proporcio ­
nan publicidad que sea similar a la que está asociada a la permuta;  
d) se cancelen en efectivo u otra forma de contrapartida (por ejemplo, 
títulos cotizados, activos no monetarios, y otros servicios) que 
tenga un valor razonable que se pueda valorar de forma fiable, y  
e) no conlleven la misma contraparte que la permuta.  
FECHA DE ACUERDO  
Mayo de 2001.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 31 de diciembre de 2001. Los 
cambios en las políticas contables se contabilizarán de acuerdo con los requeri ­
mientos de la NIC 8.  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 935
 
INTERPRETACIÓN SIC 32  
Activos intangibles — Costes de sitios web  
REFERENCIAS  
▼M5 
— NIC 1  Presentación de estados financieros  (revisada en 2007)  
▼B 
— NIC 2  Existencias  (revisada en 2003),  
— NIC 11  Contratos de construcción,  
— NIC 16  Inmovilizado material  (revisada en 2003),  
— NIC 17  Arrendamientos  (revisada en 2003),  
— NIC 36  Deterioro del valor de los activos  (revisada en 2004).  
— NIC 38  Activos intangibles  (revisada en 2004)  
— NIIF 3  Combinaciones de negocios  
PROBLEMA  
1 Una entidad puede incurrir en desembolsos internos para el desarrollo 
y mantenimiento de su sitio web, ya sea para acceso interno o externo. 
Un sitio web diseñado para el acceso externo puede ser usado para diferentes propósitos, tales como la promoción y el anuncio de los productos y servicios de la entidad, la prestación de servicios elec ­
trónicos o la venta de productos y servicios. Un sitio web diseñado 
para el acceso interno puede ser usado para contener información sobre las políticas de la compañía y los detalles de clientes, así como buscar información relevante.
 
2 Las fases para el desarrollo de un sitio web pueden describirse como 
sigue:  
a) Planificación — incluye estudios de viabilidad, definición de ob ­
jetivos y especificaciones, evaluación de alternativas y selección de 
preferencias;  
b) Desarrollo de la aplicación y la infraestructura — incluye la ob ­
tención de un nombre de dominio, adquisición y desarrollo de equipos de soporte físico y aplicaciones informáticas, instalación 
de aplicaciones desarrolladas y pruebas de fiabilidad;
 
c) Desarrollo del diseño gráfico — incluye el diseño de la apariencia 
de las páginas web;  
d) Desarrollo del contenido — incluye la creación, adquisición, pre ­
paración y carga de la información de carácter gráfico o de texto en el sitio web antes de completar el desarrollo del mismo. Esta información puede, o bien ser almacenada en bases de datos inde ­
pendientes, que se integran en (o puede accederse a ellas desde) el 
sitio web, o bien ser codificada directamente en las páginas web.
 
3 Una vez que el desarrollo del sitio web se ha completado, comienza la 
fase operativa. Durante esta fase, la entidad mantiene y mejora las aplicaciones, la infraestructura, el diseño gráfico y el contenido del sitio web.
 
4 Al proceder a contabilizar los desembolsos internos para desarrollar y 
explotar un sitio web propiedad de la entidad para su acceso interno o 
externo, los problemas que se plantean son:  
a) si el sitio web es un activo intangible generado internamente, que 
está sujeto a los requerimientos de la NIC 38, y  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 936
 
b) cuál es el tratamiento contable adecuado de tales desembolsos.  
5 Esta interpretación no se aplica a los desembolsos para la adquisición, 
desarrollo y explotación del equipo de soporte físico (por ejemplo, 
servidores web, servidores de plataforma, servidores de producción y conexiones a Internet) de un sitio web. Tales desembolsos se conta ­
bilizarán según se establece en la NIC 16.  ►
M5 Adicionalmente, 
cuando una entidad incurre en desembolsos para obtener el servicio 
de alojamiento de Internet del sitio web de la entidad, los desembolsos se reconocerán como gastos cuando se reciban los servicios, según el párrafo 88 de la NIC 1 y el  Marco Conceptual . ◄
 
6 La NIC 38 no será de aplicación a los activos intangibles mantenidos 
por una entidad para su venta en el curso habitual del negocio (véase la NIC 2 y la NIC 11) ni a los arrendamientos que caen dentro del ámbito de la NIC 17. Consecuentemente, esta interpretación no se 
aplica a los desembolsos para desarrollar o explotar un sitio web (o 
los programas de aplicaciones de un sitio web) destinado a ser ven ­
dido a otra entidad. Cuando un sitio web es arrendado a través de un arrendamiento operativo, el arrendador aplicará esta interpretación. 
Cuando un sitio web es arrendado a través de un arrendamiento 
financiero, el arrendatario aplicará esta interpretación después del re ­
conocimiento inicial del activo arrendado.
 
ACUERDO  
7 El sitio web, propiedad de una entidad, que surge del desarrollo y está 
disponible para acceso interno o externo, es un activo intangible 
generado internamente que está sujeto a los requerimientos de la NIC 38.
 
8 Un sitio web desarrollado será reconocido como un activo intangible 
si, y solo si, además de satisfacer los requisitos generales descritos en 
el párrafo 21 de la NIC 38 para el reconocimiento y valoración inicial, la entidad es capaz de satisfacer las exigencias contenidas en el pá ­
rrafo 57 de la NIC 38. En particular, la entidad ha de ser capaz de 
satisfacer el requisito consistente en demostrar cómo puede el sitio 
web en cuestión generar beneficios económicos futuros probables, de acuerdo con el párrafo 57, letra d), de la NIC 38, lo que sucederá, por ejemplo, si es capaz de generar ingresos ordinarios, entre los que se 
incluyen los ingresos ordinarios directos procedentes de la generación 
de pedidos. La entidad no será capaz de demostrar la generación de beneficios económicos futuros probables, en el caso de que el sitio web se haya desarrollado solo, o fundamentalmente, para promocionar 
y anunciar sus propios productos y servicios y, consecuentemente, 
todos los desembolsos realizados para el desarrollo de dicho sitio web deben ser reconocidos como un gasto cuando se incurra en ellos.
 
9 Todo desembolso interno para desarrollar y explotar el sitio web 
propio de la entidad se contabilizará de acuerdo con la NIC 38. 
Deberán evaluarse tanto la naturaleza de cada una de las actividades por las que se incurre el desembolso (por ejemplo, formación de los empleados y mantenimiento del sitio web), como la fase de desarrollo 
o postdesarrollo en que se encuentre el sitio web, con el fin de 
determinar el tratamiento contable adecuado (en el apéndice de esta interpretación ofrecen directrices adicionales). Por ejemplo:
 
a) la fase de planificación es de naturaleza similar a la fase de in ­
vestigación, según se contempla en los párrafos 54 a 56 de la NIC 
38. Los desembolsos incurridos en esta fase deberán ser reconoci ­
dos como gastos cuando se incurra en ellos;  ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 937
 
b) la fase de desarrollo de la infraestructura y de la aplicación, la fase 
de diseño gráfico y la fase de desarrollo del contenido, son de 
naturaleza similar a la fase de desarrollo, según se contempla en los párrafos 57 a 64 de la NIC 38 en la medida que tal contenido sea desarrollado para propósitos distintos de la promoción y el 
anuncio de los productos y servicios propios de la entidad. Los 
desembolsos incurridos en estas fases se incluirán en el coste del sitio web que se reconocerá como un activo intangible, de acuerdo con el párrafo 8 de esta interpretación, cuando el desembolso 
pueda ser directamente asignado, y sea necesario para crear, pro ­
ducir o preparar el sitio web de forma que sea capaz de operar en la forma prevista por la dirección. Por ejemplo, los desembolsos realizados para comprar o crear contenido (distinto de los conte ­
nidos que anuncian y promocionan los productos y servicios de la 
propia entidad) específicamente para el sitio web, o los desembol ­
sos que permiten el uso del contenido del sitio web (por ejemplo, el coste de adquirir una licencia para reproducir), se incluirán en el 
coste de desarrollo cuando se cumpla la anterior condición. Sin 
embargo, de acuerdo con el párrafo 71 de la NIC 38, los desem ­
bolsos relativos a una partida intangible, que inicialmente fue re ­
conocida como un gasto en estados financieros previos, no se 
reconocerán como parte del coste de ningún activo intangible en 
una fecha posterior (por ejemplo, cuando los costes del derecho de autor han sido completamente amortizados, y el contenido es su ­
ministrado posteriormente a través del sitio web);
 
c) los desembolsos realizados en la fase de Desarrollo del Contenido, 
en la medida que tal contenido sea desarrollado para anunciar y promover los productos y servicios de la propia entidad (por ejem ­
plo, fotografías digitales de productos), se reconocerán como gas ­
tos cuando se incurra en ellos, de acuerdo con el párrafo 69, letra c), de la NIC 38. Por ejemplo, al contabilizar los desembolsos realizados por los servicios profesionales consistentes en tomar las 
fotografías digitales de los productos de una entidad y mejorar su 
exhibición, los desembolsos deben ser reconocidos como gastos a medida que se van recibiendo los servicios profesionales, no cuando las fotografías digitales se difunden a través del sitio web;
 
d) la fase de operación comienza una vez que el desarrollo del sitio 
web está completo. Los desembolsos acometidos en esta fase se reconocerán como un gasto cuando se incurra en ellos, a menos 
que satisfagan los criterios del párrafo 18 de la NIC 38.
 
10 Con posterioridad al reconocimiento inicial, un sitio web que se ha 
reconocido como un activo intangible según el párrafo 8 de esta interpretación, debe ser valorado mediante la aplicación de los requi ­
sitos contenidos en los párrafos 63 a 78 de la NIC 38. La mejor 
estimación de la vida útil de un sitio web debe ser un corto intervalo de tiempo.
 
FECHA DE ACUERDO  
Mayo de 2001.  
FECHA DE VIGENCIA  
Esta interpretación estará en vigor a partir del 25 de marzo de 2002. Los efectos 
de la adopción de esta interpretación se contabilizarán según las disposiciones 
transitorias contenidas en la versión de la NIC 38 que fue emitida en 1998. Por tanto, cuando un sitio web no satisfaga los criterios de reconocimiento como un activo intangible, que fue reconocido previamente como un activo, la partida 
deberá ser dada de baja en la fecha en la que esta interpretación entre en vigor. 
Cuando exista un sitio web y los desembolsos para su desarrollo satisfagan los criterios de reconocimiento de un activo intangible, que no fue reconocido pre ­
viamente como un activo, tampoco se reconocerá el activo intangible en la fecha 
en que esta interpretación entre en vigor. Sin embargo, cuando exista la partida 
correspondiente a un sitio web y los desembolsos para su desarrollo satisfagan los criterios de reconocimiento como activo intangible, y se diera el caso de haber sido reconocido previamente como un activo y valorado según su coste, 
se considerará que el importe inicialmente reconocido ha sido determinado de 
forma adecuada.
 ▼B 2008R1126 — ES — 12.01.2015 — 014.001 — 938
 
La NIC 1 (revisada en 2007) modificó la terminología utilizada en las NIIF. 
Además modificó el párrafo 5. Una entidad aplicará esas modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una entidad 
aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a ejercicios anteriores, las modificaciones se 
aplicarán también a esos ejercicios.
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