ARCHIVESHISTORIQUES
DELACOMMISSION
COLLECTION RELIEEDES
DOCUMENTS "COM"
COM(82)845
Vol.1982/0257

Disclaimer
Conformément aurèglement(CEE,Euratom)n°354/83duConseildu1erfévrier1983
concernantl'ouvertureaupublicdesarchiveshistoriquesdelaCommunauté économique
européenne etdelaCommunauté européenne del'énergieatomique(JOL43du15.2.1983,
p.1),telquemodifiéparlerèglement(CE,Euratom)n°1700/2003du22septembre2003
(JOL243du27.9.2003,p.1),cedossierestouvertaupublic.Lecaséchéant,lesdocuments
classifiésprésentsdanscedossierontétédéclassifiés conformément àl'article5dudit
règlement.
Inaccordance withCouncilRegulation(EEC,Euratom)No354/83of1February1983
concerningtheopeningtothepublicofthehistoricalarchivesoftheEuropeanEconomic
Community andtheEuropeanAtomicEnergyCommunity (OJL43,15.2.1983,p.1),as
amendedbyRegulation(EC,Euratom)No1700/2003of22September2003(OJL243,
27.9.2003,p.1),thisfileisopentothepublic.Wherenecessary,classifieddocuments inthis
filehavebeendeclassified inconformitywithArticle5oftheaforementioned regulation.
InÜbereinstimmung mitderVerordnung(EWG,Euratom)Nr.354/83desRatesvom1.
Februar1983überdieFreigabederhistorischen ArchivederEuropäischen
Wirtschaftsgemeinschaft undderEuropäischen Atomgemeinschaft (ABI.L43vom15.2.1983,
S.1),geändertdurchdieVerordnung (EG,Euratom)Nr.1700/2003vom22.September2003
(ABI.L243vom27.9.2003,S.1),istdieseDateiderÖffentlichkeit zugänglich.Soweit
erforderlich,wurdendieVerschlusssachen indieserDateiinÜbereinstimmung mitArtikel5
dergenanntenVerordnungfreigegeben.

COMMISSION
OFTHE
EUROPEAN COMMUNITIES
GeneralSecretariat
-COMMISSION COMMUNICATION TOTHECOUNCIL
ONTHE
EXTENSION OFPEE^ACCESSION AID
TOPORTUGAL
COM(82)£l»5finalI

/
I.IMTRODUCTION
On21September1982,-thePortugueseGovernmentofficiallypresenteda
requesttotheCommission,withaviewtoitsexamination bythe
Communityauthorities,foranextensionoftheEuropeanInvestmentBank's
fundingoperationsinPortugalfollowingexhaustionofthefundsprovided
1forintheAgreementonpre–accessionaid.
ThePortugueseGovernmentjustifiesitsrequestbyreferencetothefact
thatnearly60f?oofthefundsaccordedintheformofBankloanshavebeen
allocatedandthatotherprojects,alreadyapprovedbythePortuguese
authorities andsubmittedtotheBank,arelikelytouseupthefunds
stillavailable,namely65millionECU,bytheendofthefirstquarter
of1983.
Incontrasttotherapidlyexpandingrequirements ,theresourcesPortugal
hasavailabletofinancenecessaryinvestmentareincreasingonlyslowly.
Themainreasonforthisistheunfavourable international economic
climate.Whereassustainedgrowthmighthavemadeitpossibletodrawfrom
increasedproductionaconsiderable proportionoftheresourcesneededto
expandandrationalize Portugal'sproductionpotential,thesluggishness
2ofdevelopment meansthatitisnecessarytotaphouseholdincomes
furtherinordertofreethenecessaryinvestmentfundsandtomakea
renewedcallonexternalfinancing.Thistrendisaccompanied bya
considerablepaymentsdeficitoncurrentaccount^,whichcanbecovered
onlyinpartbycallingfordirectinvestmentandbyreducingforeign
currencyreserves.Inthesecircumstances ,itisdesirablethatthe
CommunityshouldhelptocoveraproportionofPortugal'sfinancing
requirements .Anextensionofpre–accession .aidfromtheCommunitycan
makeacontribution here.
gSeeannex.
Between1980and1982,thegrowthinPortugal'sGDPinrealtermswas
■3only1.9%;forecastsfor1983suggestafigureofonly2%.
Thepaymentsdeficitoncurrentaccountrepresentednearly13%of
Portugal'sGIFin1982.

-2-
}
/
ThePortuguese Government proposes thefollowing arrangements forthe
use ofBank credits :
(a)The "balance ofthepre–accession aidcredits (65million ECU)
should beallocated asrapidly aspossible and ,atthelatest ,
before theendofthefirst quarter of1983 .
(b)TheCommunity would envisage asofnowthepossibility of
continuing andincreasing thefinancial aidtoPortugal bymeans
ofEIBcredits which would come into operation atthebeginning
of1983 soastomaintain thepace ofcapital project financing
andfacilitate the structural adjustments that areessential for
accession .
Inthelight oftheprojects available ,itisdesirable that the
ceiling forthis newaidshould befixed at150million ECUfor
next year .
(c)Onthelines oftheearlier three financial aidagreements ,under
which 85iooftheEIBloans were subsidized ,thePortuguese
Government considers that maintenance ofthe favourable terms for
theBank 'sloans would bejustified inview ofPortugal 'seconomic
and social situation .Accordingly ,thePortuguese Government
proposes toreturn tothis question ,attheappropriate time ,with
regard totheprojects which initsview merit interest rate
subsidies ;alist oftheprojects inquestion will beforwarded
toyou assoon aspossible .
Emergency aid ,Financial Protocol ,pre–accession aid

/
II.ASSESSMENT OPTHE PORTUGUESE REQUEST
Onageneral level ,theCommission considers that theCommunity should
give afavourable response tothePortuguese Government *srequest .
Thecooperation intheinvestment field established between Portugal and
theBank since 1976 inthecontext ofemergency aidand ,subsequently ,
theFinancial Protocol hasgiven very satisfactory results .This
cooperation hasrepresented animportant Community contribution towards
1Portugal 'seconomic andsocial development .Thepre–accession aidhas
guided this cooperation ,quite logically ,towards support forefforts to
facilitate theintegration ofthePortuguese economy into theCommunity .
Accordingly ,theloans already granted bytheBank inthis framework
have accorded priority tosmall andmedium-sized enterprises inthe
industrial andtourism sectors ,given their contribution toregional
development andjobcreation ,andtotheenergy sector ,particularly for
projects aiming toreduce thecountry 'sdependence onimported products ,
this being inline with aspecific Community objective .Asregards the
loans still tobemade ,theBank proposes toallocate them to
infrastructure projects inthetransport field designed tomeet thetwin
objectives ofmore balanced regional development andanimprovement of
road links with theCommunity .
Onthebasis oftheindications supplied bytheBank ,theCommission
considers that thepace ofcommitment envisaged 1<ythePortuguese
authorities isrealistic andthat there isindeed arisk ofasharp
slowing^-down ofcooperation in1983 .Asstated bythePortuguese
Government ,recourse toexternal aidforthefinancing ofinvestment
operations required toprepare thecountry foraccession would bevery
useful in1983 too .
TheBank 'sLoans have created some 6000jobs over six
years andhave appreciably improved Portugal 'stransport andenergy
infrastructure .

/
TheCommission considers itappropriate that theCommunity should
continue toplay animportant role inPortugal 'sdevelopment .The
continuation ofsuch cooperation would enable theBank tomaintain its
present activity inPortugal ,oneofitsaims "being toextend thenumber
ofbusinesses receiving itsfinancial support ,with aview toincreased
andmore diversified involvement inthis future Member State . In
addition ,continuity inthecooperation between theCommunity
institutions andthePortuguese administration andfirms isanimportant
factor inpreparing thelatter forthetasks andresponsibilities they
will face after accession .
With regard totheamount requested ,theCommission considers that a
ceiling of150million ECUfor1983 canbejustified .
With regard tothepossible subsidization ofatleast part ofthenew
loans ,theCommission will putforward proposals :
1•when ithasreceived more precise details from thePortuguese
authorities ;
2.inthelight ofthediscussions within theCommunity andwith the
applicant countries ontheinventory oftheproblems ofenlargement .
III .COMMISSION PROPOSAL
Inconclusion ,theCommission proposes that theCouncil :
(i)agree totheprinciple ofextending financial cooperation with
Portugal ;
(ii)request ,tothat end,theEuropean Investment Bank tomake
available -toPortugal for 1983loans from itsownresources
within thelimits ofaceiling of150million ECUwhich maybe
committed assoon asthe funds still available under the
pre–accession aid areexhausted .
(iii)decide that thegarantee applying totheFinancial protocol of20th
September 1976 will beextended tothose loans .

ANNEXE I
MINlfcTl.niO bAH yiNANCAH £DOPUNO
Lisbonne ,le21septembre 1982
Monsieur leVice-Président ,
Dans lecadre detrois instruments négociés avec laCom­
munauté Economique Européenne ,lePortugal bénéficie depuis 1975
d'importants financements delaBanque Européenne d'Investisse­
ment :uneAide d'Urgence de150millions d'unité decompte ,un
Protooole Financier de200millions d'unités decompto etune
Aide Pré-Adhésion de150millions d'Ecus .
Grâce àcetappui financier ,lePortugal apufaire dé­
marrer uncertain nombre deprojets d'investissement d'importance
primordial pour sondéveloppement :25projets totalisant un in­
vestissement global de1.650 millions d'Ecus ontmobilisé jusqu' à
présent 435millions d'Ecus delaB.E.I. ,6uruntotal de 500
millions qui aétémis ànotre disposition par l'entremise dola
Banque .
AceJour ,presque 60%descrédits accordés dans leca­
dredel'Aide Pré-Adhésion ontétéaffectés ,cequicorrespond à
unniveau appréciable .
Monsieur François-Xavier Ortoli
Vicc-Précidcnt
Cor.miseion desÇonmunautés Européennes
BIÎUXEI.LrS

HJXIISTERSO PAUFINANÇA*KDO1M.ANO f
;7
D'après le3programmes approuvée par l'Administration por­
tugaise ,ilexiste uncertain nombre deprojets visant àpréparer
l'économie portugaise envue del'adhésion auxCommunautés ,lesquels
pourront facilement absorber ,Jusqu' àlafindu1ertrimestre 1983#
lescrédita encore disponibles àlaB.E.I ,(65millions d'Ecus ).
Néanmoins ,ils'avère indispensable pour lodéveloppement
duPortugal demaintenir lerytlune d'investissement etdemettre
enoeuvre denouveaux projets en1983 .
Vous connaissez ,Monsieur leVice-Président ,lesproblè - •
mesauxquels l'économie domonpays doit faire face encemoment ,
ainsi quelesefforts développés par leGouvernement portugais pour
lesrésoudre .Cette politique impose naturellement deslimitations
dans nos efforts d*investissement .
Dans cescirconstances ,leGouvernement portugais devra
faire appel ,én1983 »aucrédit extérieur pour financer degrands
projets d'investissement dont lesplus prioritaires ontdéjà été
présentés ,d'unefaçon informelle ,àlaB.E.I.
C'est dans cecontexte que ,aunom duGouvernement portu­
gais ,jevous saurais gré debien vouloir porter àlaconsidéra­
tion delaCommunauté lespropositions suivantes pour l'utilisa­
tion des crédits delaB.E.I. s
4
a)Lesolde disponible descrédits del'Aide Pré-Adhésion (65
Billions d'Ecus )devrait être affeoté aussi rapidement quepossible
et,auplus tard ,avant lafindu1ertrimestre 1983 ;
b)LaCommunauté envisagerait dèsmaintenant lapossibilité
depoursuivre otaugmenter l'aide financière auPortugal ,àtravers
descrédits dolaB.E.I. ,ouiprendraient lerelais àpartir du

3.
>SIM*T£RIO n.\*riy,\sv An v.I>oPI.AKO
début do1983 defaçon ,anaintenir lerythme definancement depro­
jets d'investissement etâpermettre lesaménagements structurels
Indispensables àl'adhésion .
Entenant compte desprojets disponibles ,ils'avère souhai -
tzble que leplafond pour cette nouvolle aide soit fixé à150millions
d'Ecus pour l'année prochaine .^
c)Al'inctar destrois aocords précédents d'aide finanoièro ,
dont 85$o desprêts delaB.E.I. ont étébonifiés ,leGouvernement
portugais considère que lemaintien decesconditions favorables
desprêts delaBanque serait justifié ,compte tenu delasituation
économique etsocial dupays .Dans cesconditions ,leGouvernement
portugais sepropose derevenir surcette question ,"lemoment oppor­
tun ,enfonction desprojets qu'ilestimera justifier une bonifi­
cation d'intérôto ,etdont laliste vous cora romioo leplus tôt
„ *
possible .
«
%
Jecrois ,Monsieur leVice-Président ,que l'acceptation
decespropositions parlaCommunauté nemanquerait deconfirmer ,
d'unefaçon très claire ,l'intérêt qu'ell.e continue àporter au
développement ,duPortugal ,etnous permettrait demaintenir et
élargir lacoopération quiaétédéveloppée aveo laBanque Euro­
péenne d*Investissement etquiaura laplus grande importance -pour
notre économie après l'adhésion .
J'adresse aujourd'hui même àMonsieur leVice-Président
.Lorenzo Natali unelettre d'uneteneur égale àcelle-ci *
Veuillez agréer ,Monsieur ItVice-Président ,l'expression
demahaute considération .
LEMINISTRE D'ETAT ,
DES FINANCES ETDUPLAN
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