3) Εμπορική παρουσία

Όλα τα κράτη μέλη: Απαιτείται η δημιουργία ειδικευμένης εταιρείας διαχείρισης για την άσκηση των δραστηριοτήτων διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων και εταιρειών επενδύσεων (άρθρα 6 και 13 της οδηγίας ΟΣΕΚΑ, 85/611/EΟΚ). Μόνο εταιρείες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Κοινότητα μπορούν να ενεργούν ως θεματοφύλακες των περιουσιακών στοιχείων επενδυτικών οργανισμών (άρθρο 8 παράγραφος 1 και άρθρο 15 παράγραφος 1 της οδηγίας ΟΣΕΚΑ, 85/611/EΟΚ). AT: Μόνο μέλη του Αυστριακού Χρηματιστηρίου Αξιών μπορούν να διενεργούν διαπραγμάτευση τίτλων στο Χρηματιστήριο Αξιών. AT: Για τη διενέργεια πράξεων σε ξένο συνάλλαγμα και πράξεων σε ξένο νόμισμα, απαιτείται άδεια της Εθνικής Τράπεζας της Αυστρίας. AT: Ενυπόθηκες ομολογίες και δημοτικά ομόλογα είναι δυνατόν να εκδίδονται από τράπεζες που έχουν ειδικευτεί και έχουν λάβει άδεια για την άσκηση της εν λόγω δραστηριότητας. AT: Για την παροχή υπηρεσιών διαχείρισης συνταξιοδοτικών ταμείων απαιτείται εταιρεία που έχει ειδικευτεί αποκλειστικά σε αυτή τη δραστηριότητα και έχει συσταθεί με τη μορφή μετοχικής εταιρείας στην Αυστρία. BE: Κάθε δημόσια προσφορά για την απόκτηση βελγικών κινητών αξιών που πραγματοποιείται εκ μέρους ή για λογαριασμό προσώπου, εταιρείας ή φορέα εκτός της δικαιοδοσίας ενός από τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Κοινότητας υπόκειται στην υποχρέωση χορήγησης άδειας από το υπουργείο Οικονομικών. BG: Υποτομείς Β.1. έως Β.5. (αποδοχή καταθέσεων και δάνεια παντός είδους, χρηματοδοτική μίσθωση, παντός είδους υπηρεσίες διακανονισμού και χρηματοπιστωτικής μεταβίβασης, εγγυήσεις και δεσμεύσεις) Ξένες τράπεζες που σκοπεύουν να εγκατασταθούν στη Δημοκρατία της Βουλγαρίας πρέπει να είναι δεόντως εγκεκριμένες βάσει της εθνικής τους νομοθεσίας και να μη τους έχει απαγορευθεί η άσκηση τραπεζικών δραστηριοτήτων στη χώρα προέλευσής τους και στις χώρες που δραστηριοποιούνται. Χωρίς περιορισμούς για caisses populaires. Η εξαγορά, άμεση ή έμμεση, μετοχών που αντιστοιχούν στο 5 % ή και άνω των δικαιωμάτων ψήφου σε συσταθείσα τράπεζα πρέπει να εγκριθεί από την Εθνική Τράπεζα της Βουλγαρίας. Τα κριτήρια έγκρισης βασίζονται στην προληπτική εποπτεία και είναι σύμφωνα με τις υποχρεώσεις των άρθρων XVI και XVII της GATS. Η άμεση ή έμμεση εξαγορά συμμετοχής σε εταιρεία που δεν είναι τράπεζα, από τράπεζα και σε ποσοστό άνω του 10 % του κεφαλαίου της εν λόγω εταιρείας, πρέπει να εγκριθεί από την Εθνική Τράπεζα της Βουλγαρίας. Το καθεστώς αποκλειστικού φορέα παροχής υπηρεσιών μπορεί να χορηγηθεί για υπηρεσίες καταθέσεων και χρηματικών μεταβιβάσεων που παρέχονται σε δημόσιους οργανισμούς που χρηματοδοτούνται από τον προϋπολογισμό. Υποχρέωση μόνιμης κατοικίας για εκτελεστικούς διευθυντές διαχειριστικών φορέων που ενεργούν εξ ονόματος και για λογαριασμό τράπεζας. Χωρίς περιορισμούς για εγγυήσεις του Δημόσιου. Υποτομείς B.6., B.7. και B.9. (διαπραγμάτευση κινητών αξιών, συμμετοχή σε εκδόσεις τίτλων παντός είδους, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων): Με περιορισμούς για επενδυτικούς διαμεσολαβητές, επενδυτικές εταιρείες και χρηματιστηριακές εταιρείες που έχουν συσταθεί ως μετοχικές εταιρείες και έχουν λάβει άδεια από την επιτροπή εποπτείας του χρηματοπιστωτικού τομέα. Η χορήγηση της σχετικής άδειας αφορά απαιτήσεις διαχείρισης και τεχνικών θεμάτων, καθώς και απαιτήσεις που αφορούν την προστασία των επενδυτών. Χρηματιστηριακές μετοχικές εταιρείες: Υποχρέωση ελάχιστου κεφαλαίου (100 000 BGN)· κατανομή των 2/3, κατ’ ελάχιστο, του κεφαλαίου μεταξύ χρηματοπιστωτικών οργανισμών (ασφαλιστικών εταιρειών, χρηματοπιστωτικών οίκων, επενδυτικών διαμεσολαβητών)· όριο 5% του χρηματιστηριακού κεφαλαίου για άμεση ή έμμεση συμμετοχή μετόχου. Επενδυτικοί διαμεσολαβητές: Ουδέν για δραστηριότητες επενδυτικού διαμεσολαβητή που εκτελούνται στην επικράτεια της Δημοκρατίας της Βουλγαρίας, εκτός αν ορίζεται αλλιώς από την επιτροπή εποπτείας του χρηματοπιστωτικού τομέα. Μόνο μέλη του Χρηματιστηρίου Αξιών μπορούν να διενεργούν διαπραγμάτευση τίτλων στο Χρηματιστήριο Αξιών. Η ιδιότητα μέλους ενός επενδυτικού διαμεσολαβητή περιορίζεται σε μία μόνο χρηματιστηριακή εταιρεία στη Βουλγαρία. Επενδυτικές εταιρείες: Μια επενδυτική εταιρεία δεν ασκεί τις δραστηριότητες τράπεζας, ασφαλιστικής εταιρείας ή επενδυτικού διαμεσολαβητή. Χωρίς περιορισμούς για τη διαπραγμάτευση διαπραγματεύσιμων μέσων και χρηματοπιστωτικών περιουσιακών στοιχείων, εκτός από μεταβιβάσιμες κινητές αξίες, για ίδιο λογαριασμό ή εξ ονόματος πελατών. Χωρίς περιορισμούς για συμμετοχή σε εκδόσεις ομολόγων του Δημοσίου. Χωρίς περιορισμούς για τη διαχείριση συνταξιοδοτικών ταμείων. Υποτομείς Β.8 και Β.10 (χρηματομεσιτεία, υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού περιουσιακών στοιχείων): Χωρίς περιορισμούς. Υποτομείς B.11. και B.12. (παροχή και μεταβίβαση χρηματοπιστωτικών πληροφοριών και υπηρεσίες παροχής συμβουλών): Υποχρέωση χρήσης του δημόσιου δικτύου τηλεπικοινωνιών ή του δικτύου άλλου εγκεκριμένου φορέα εκμετάλλευσης. Χωρίς περιορισμούς για διαμεσολάβηση και άλλες επικουρικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες CY: Ο νόμος προβλέπει, χωρίς διακρίσεις, ότι οι τράπεζες που παρέχουν υπηρεσίες στην Κυπριακή Δημοκρατία πρέπει να είναι νομικά πρόσωπα. Στα νομικά πρόσωπα περιλαμβάνοντα τα υποκαταστήματα αλλοδαπών τραπεζών/χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που είναι εγγεγραμμένα στην Κύπρο. CY: Ένα πρόσωπο και οι συνεταίροι του δεν μπορούν να έχουν, άμεσα ή έμμεσα, πάνω από το 10 % του κεφαλαίου ή των δικαιωμάτων ψήφου μιας τράπεζας χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση της Κεντρικής Τράπεζας. CY: Επιπλέον, στις τρεις υφιστάμενες τοπικές τράπεζες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο, η άμεση ή έμμεση συμμετοχή ή η απόκτηση μεριδίου του κεφαλαίου από αλλοδαπούς περιορίζεται σε 0,5 % ανά ιδιώτη ή οργανισμό και σε 6 % συλλογικά. CY: Υποτομείς B.1 έως B.5 και B.6.β) (αποδοχή καταθέσεων, δανεισμός κάθε είδους, χρηματοδοτική μίσθωση, παντός είδους υπηρεσίες πληρωμών και χρηματικών μεταβιβάσεων, εγγυήσεις και δεσμεύσεις και πράξεις επί συναλλάγματος): Για τις νέες τράπεζες εφαρμόζονται οι ακόλουθες απαιτήσεις: α) απαιτείται άδεια από την Κεντρική Τράπεζα για την άσκηση των τραπεζικών δραστηριοτήτων. Για τη χορήγηση της άδειας, η Κεντρική Τράπεζα δύναται να προβεί σε εξέταση των οικονομικών αναγκών· β) τα υποκαταστήματα αλλοδαπών τραπεζών πρέπει να είναι εγγεγραμμένα σε κυπριακό μητρώο βάσει του εταιρικού δικαίου και να έχουν λάβει άδεια βάσει του νόμου που διέπει τις τραπεζικές δραστηριότητες. Υποτομέας B.6.(ε) (διαπραγμάτευση μεταβιβάσιμων κινητών αξιών): Μόνο μέλη (χρηματιστές) του Χρηματιστηρίου της Κύπρου μπορούν να αναπτύσσουν δραστηριότητες διαμεσολάβησης σε πράξεις επί τίτλων στην Κύπρο. Οι χρηματομεσιτικές εταιρείες πρέπει να απασχολούν μόνο πρόσωπα που μπορούν να ασκούν χρηματομεσιτικές δραστηριότητες, εφόσον διαθέτουν κατάλληλη άδεια. Οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες δεν μπορούν να ασκούν χρηματομεσιτικές δραστηριότητες. Μια χρηματομεσιτική εταιρεία μπορεί να εγγραφεί ως μέλος του Χρηματιστηρίου της Κύπρου μόνο αν έχει συσταθεί και εγγραφεί στο μητρώο εταιρειών σύμφωνα με το εταιρικό δίκαιο της Κύπρου. Υποτομέας B.6. α), γ), δ) και στ)· υποτομέας B.7. έως B.12.: Χωρίς περιορισμούς. CZ: Υπηρεσίες έκδοσης νομίσματος από ιδρύματα πλην της Κεντρικής Τράπεζας, πράξεις επί παραγώγων προϊόντων και ράβδων χρυσού ή αργύρου, χρηματομεσιτεία, υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού επί παραγώγων προϊόντων και συμβουλευτικές, διαμεσολαβητικές και λοιπές συμπληρωματικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες σε σχέση με τις εν λόγω δραστηριότητες: Χωρίς περιορισμούς. CZ: Περιορισμοί: Οι τραπεζικές υπηρεσίες μπορούν να παρέχονται μόνο από τράπεζες που είναι εγκατεστημένες στην Τσεχική Δημοκρατία ή υποκαταστήματα ξένων τραπεζών που διαθέτουν άδεια, η οποία χορηγείται από την Εθνική Τράπεζα της Τσεχικής Δημοκρατίας σε συμφωνία με το Υπουργείο Οικονομικών. Η έκδοση της άδειας βασίζεται σε κριτήρια που εφαρμόζονται σύμφωνα με την GATS. Οι υπηρεσίες ενυπόθηκων δανείων παρέχονται μόνο από τις τράπεζες που είναι εγκατεστημένες στην Τσεχική Δημοκρατία. Οι τράπεζες μπορούν να ιδρυθούν μόνο υπό μορφή μετοχικών εταιρειών. Για την αγορά μετοχών υφιστάμενης τράπεζας απαιτείται προηγούμενη έγκριση της Εθνικής Τράπεζας της Τσεχικής Δημοκρατίας. Οι δημόσιες συναλλαγές επί των κινητών αξιών πραγματοποιούνται μόνο αν έχει χορηγηθεί σχετική άδεια και με την επιφύλαξη της έγκρισης του ενημερωτικού δελτίου για τις αξίες. Η άδεια δεν χορηγείται σε περίπτωση που η δημόσια διαπραγμάτευση κινητών αξιών αντιβαίνει στα συμφέροντα των επενδυτών, δεν είναι σύμφωνη με την κυβερνητική χρηματοπιστωτική πολιτική ή δεν συμφωνεί με τις απαιτήσεις της αγοράς χρηματοοικονομικών προϊόντων. Για την εγκατάσταση και την άσκηση δραστηριοτήτων των διαπραγματευτών τίτλων, χρηματομεσιτών ή οργανωτών εξωχρηματιστηριακής αγοράς, επενδυτικών εταιρειών και επενδυτικών ταμείων απαιτείται άδεια που χορηγείται με βάση απαιτήσεις σχετικά με τα επαγγελματικά προσόντα, την ακεραιότητα και τη διαχείριση, καθώς και άλλου είδους ουσιαστικές απαιτήσεις. Οι υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού για όλα τα είδη πληρωμών υπόκεινται στην εποπτεία και τον έλεγχο της Εθνικής Τράπεζας της Τσεχίας, ώστε να διασφαλίζεται η παροχή τους κατά τρόπο αποτελεσματικό και οικονομικό. DK: Τα πιστωτικά ιδρύματα μπορούν να διενεργούν συναλλαγές τίτλων στο Χρηματιστήριο Αξιών της Κοπεγχάγης μόνο μέσω θυγατρικών που έχουν συσταθεί στη Δανία. FI: Τουλάχιστον το ήμισυ των ιδρυτών, τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου, το εποπτικό συμβούλιο και οι εκπρόσωποι, ο διευθύνων σύμβουλος, ο κάτοχος πληρεξουσιότητας και το άτομο που έχει εξουσιοδοτηθεί να υπογράφει εξ ονόματος του πιστωτικού ιδρύματος έχουν τον τόπο κατοικίας τους στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο, εκτός αν το Υπουργείο Οικονομικών χορηγήσει απαλλαγή. Τουλάχιστον ένας ελεγκτής έχει τον τόπο κατοικίας του εντός του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου. FI: Ο μεσίτης (ιδιώτης) στο χρηματιστήριο παραγώγων έχει τον τόπο κατοικίας του εντός του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου. Μπορεί να χορηγηθεί απαλλαγή από την εν λόγω απαίτηση σύμφωνα με τους όρους που θέτει το Υπουργείο Οικονομικών. FI: Οι πληρωμές από κυβερνητικούς φορείς (δαπάνες) διαβιβάζονται με το Σύστημα Διακανονισμού Πληρωμών, μέσω του ταχυδρομικού ταμιευτηρίου, το οποίο εφαρμόζει η Postipankki Ltd. Το Υπουργείο Οικονομικών μπορεί να χορηγήσει απαλλαγή από την εν λόγω απαίτηση για ειδικούς λόγους. FR: Εκτός από τα γαλλικά πιστωτικά ιδρύματα, κύριοι ανάδοχοι σε εκδόσεις τίτλων σε γαλλικά φράγκα μπορεί να είναι μόνο γαλλικές θυγατρικές (σύμφωνα με τη γαλλική νομοθεσία) μη γαλλικών τραπεζών που έχουν λάβει άδεια λειτουργίας, εφόσον έχει αναλάβει τις δέουσες υποχρεώσεις στο Παρίσι η υποψήφια γαλλική θυγατρική μη γαλλικής τράπεζας. Αυτοί οι όροι ισχύουν για τράπεζες που ενεργούν ως κύριοι ανάδοχοι και έχουν αναλάβει τη διαχείριση της έκδοσης. Μια μη γαλλική τράπεζα μπορεί, χωρίς περιορισμούς ή απαίτηση εγκατάστασης, να ενεργεί από κοινού ως κύριος ανάδοχος σε εκδόσεις ομολογιών σε Eurofrancs. EL: Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να διενεργούν συναλλαγές επί τίτλων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών μόνο μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών που έχουν συσταθεί στην Ελλάδα. EL: Για τη σύσταση και τη λειτουργία υποκαταστημάτων πρέπει να εισάγεται ένα ελάχιστο ποσό συναλλάγματος, να μετατρέπεται σε δραχμές και να διατηρείται στην Ελλάδα για όσο διάστημα εξακολουθεί να λειτουργεί στην Ελλάδα αλλοδαπή τράπεζα: Για μέγιστο όριο τεσσάρων υποκαταστημάτων, το εν λόγω ελάχιστο ποσό ισούται με το ήμισυ του ελάχιστου ποσού του μετοχικού κεφαλαίου που απαιτείται για τη σύσταση πιστωτικού ιδρύματος στην Ελλάδα. Για τη λειτουργία επιπλέον υποκαταστημάτων, το εν λόγω ελάχιστο ποσό πρέπει να ισούται με το ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο που απαιτείται για τη σύσταση πιστωτικού ιδρύματος στην Ελλάδα. HR: Ουδέν, εκτός από τις υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού, όπου μοναδικός πάροχος στην Κροατία είναι η Central Depositary Agency (CDA). Η πρόσβαση στις υπηρεσίες της CDΑ χορηγείται σε μη μόνιμους κατοίκους βάσει μη διακριτικής μεταχείρισης. HU: Προβλέπεται η δημιουργία ενός δικτύου άμεσων υποκαταστημάτων μετά την προσχώρηση στην GATS, και βάσει των όρων που αναφέρονται σε αυτήν. HU: Η άμεση ή έμμεση κατοχή συμμετοχής ή δικαιωμάτων ψήφου σε πιστωτικό ίδρυμα από μεμονωμένο μέτοχο που δεν είναι πιστωτικό ίδρυμα, ασφαλιστική εταιρεία ή εταιρεία επενδύσεων δεν μπορεί να υπερβαίνει το 15%. HU: Τουλάχιστον δύο μέλη του διοικητικού συμβουλίου ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος πρέπει να είναι πολίτες της Ουγγαρίας, κάτοικοι κατά την έννοια των σχετικών κανονισμών περί συναλλάγματος, και να έχουν μόνιμη κατοικία στην Ουγγαρία επί ένα τουλάχιστον έτος. HU: Η μακροπρόθεσμη συμμετοχή του κράτους στη Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt θα διατηρηθεί τουλάχιστον σε 25 % + 1 ψήφους. IE: Στην περίπτωση φορέων συλλογικών επενδύσεων που έχουν συσταθεί με τη μορφή εταιρειών επενδύσεων χαρτοφυλακίου (unit trusts) ή εταιρειών μεταβλητού κεφαλαίου (πλην των οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, ΟΣΕΚΑ), ο θεματοφύλακας/καταπιστευματοδόχος και η εταιρεία διαχείρισης πρέπει να έχουν συσταθεί στην Ιρλανδία ή σε κάποιο άλλο κράτος μέλος της Κοινότητας. Στην περίπτωση ετερόρρυθμης εταιρείας επενδύσεων, τουλάχιστον ένας από τους ομόρρυθμους εταίρους πρέπει να έχει συσταθεί ως εταιρεία στην Ιρλανδία. IE: Για να αποκτήσει την ιδιότητα του μέλους χρηματιστηρίου αξιών στην Ιρλανδία, ένα νομικό πρόσωπο πρέπει είτε: 1. Να έχει λάβει άδεια στην Ιρλανδία, που προϋποθέτει ότι έχει συσταθεί ή ως κεφαλαιουχική ή ως προσωπική εταιρεία με κεντρική/καταστατική έδρα στην Ιρλανδία, είτε: 2. Να έχει λάβει άδεια από άλλο κράτος μέλος σύμφωνα με την οδηγία για τις επενδυτικές υπηρεσίες της ΕΚ. IE: Η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ή συμβουλών προϋποθέτει είτε: 1. Χορήγηση άδειας για την οποία απαιτείται κανονικά το νομικό πρόσωπο να έχει συσταθεί ως κεφαλαιουχική ή ως προσωπική εταιρεία ή να είναι ανεξάρτητος εμπορευόμενος, και στις δύο περιπτώσεις να έχει κεντρική/καταστατική έδρα στην Ιρλανδία (η εποπτική αρχή μπορεί επίσης να χορηγήσει άδεια σε υποκαταστήματα νομικών προσώπων τρίτων χωρών), είτε: 2. Χορήγηση άδειας σε άλλο κράτος μέλος σύμφωνα με την οδηγία της ΕΚ για τις επενδυτικές υπηρεσίες. IT: Η δημόσια προσφορά τίτλων (όπως προβλέπεται στο άρθρο 18 του νόμου 216/74), εκτός από τα μερίδια και τους χρεωστικούς τίτλους (συμπεριλαμβανομένων των μετατρέψιμων χρεωστικών τίτλων) μπορεί να διενεργείται μόνον από ιταλικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης, αλλοδαπές εταιρείες που έχουν λάβει σχετική άδεια, δημόσιους φορείς ή εταιρείες που ανήκουν στις αρχές της τοπικής αυτοδιοίκησης και των οποίων το εταιρικό κεφάλαιο δεν είναι κατώτερο των 2 δισ. ITL. IT: Συγκεντρωτικές υπηρεσίες καταθέσεων, καταπίστευσης και διοίκησης μπορεί να παρέχει μόνον η Τράπεζα της Ιταλίας για κρατικούς τίτλους ή η Monte Titoli SpA για μετοχές, τίτλους συμμετοχικού χαρακτήρα και άλλες ομολογίες που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά. IT: Στην περίπτωση φορέων συλλογικών επενδύσεων άλλων από τους εναρμονισμένους ΟΣΕΚΑ βάσει της οδηγίας 85/611/EΟΚ, ο θεματοφύλακας/ καταπιστευματοδόχος πρέπει να έχει συσταθεί στην Ιταλία ή σε άλλο κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Κοινότητας και να είναι εγκατεστημένος μέσω υποκαταστήματος στην Ιταλία. Μόνο τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και εταιρείες επενδύσεων σε κινητές αξίες που έχουν την έδρα τους στην Ευρωπαϊκή Κοινότητα μπορούν να ασκούν δραστηριότητες διαχείρισης των πόρων συνταξιοδοτικών ταμείων. Οι εταιρείες διαχείρισης (κλειστά κεφάλαια και κεφάλαια επί ακινήτων) πρέπει επίσης να έχουν συσταθεί στην Ιταλία. IT: Για την άσκηση δραστηριοτήτων πώλησης κατ’ οίκον, οι διαμεσολαβητές πρέπει να χρησιμοποιούν φορείς που διαθέτουν άδεια για την παροχή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και έχουν την κατοικία τους στο έδαφος κράτους μέλους των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων. IT: Ο συμψηφισμός και η εκκαθάριση τίτλων μπορούν να διενεργούνται μόνο μέσω του επίσημου συστήματος συμψηφισμού. Μια εταιρεία που έχει λάβει άδεια από την Τράπεζα της Ιταλίας σύμφωνα με την Consob μπορεί ενδεχομένως να αναλαμβάνει τις δραστηριότητες συμψηφισμού, μέχρι την τελική εκκαθάριση των τίτλων. IT: Τα γραφεία αντιπροσωπείας ξένων διαμεσολαβητών δεν δύνανται να διεξάγουν δραστηριότητες που αποσκοπούν στην παροχή επενδυτικών υπηρεσιών. LV: Υποτομέας B.7. (συμμετοχή σε εκδόσεις τίτλων παντός είδους): Η Τράπεζα της Λετονίας (Κεντρική Τράπεζα) είναι ο χρηματοπιστωτικός αντιπρόσωπος της κυβέρνησης στην αγορά ομολόγων του Δημοσίου. Υποτομέας B.9. (διαχείριση περιουσιακών στοιχείων): Η διαχείριση συνταξιοδοτικών ταμείων παρέχεται από κρατικό μονοπώλιο. LT: Υποτομείς B.1. έως B.12.: Ένας τουλάχιστον από τους διαχειριστές πρέπει να είναι πολίτης της Λιθουανίας. Υποτομέας B.3. (χρηματοδοτική μίσθωση): Η χρηματοδοτική μίσθωση αποτελεί δραστηριότητα που μπορούν να ασκήσουν μόνον ειδικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (όπως τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες). Κανένας περιορισμός από την 1η Ιανουαρίου 2001, εκτός από τους αναφερόμενους στο οριζόντιο τμήμα του κεφαλαίου «Τραπεζικές και άλλες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες». Υποτομέας B.9. (διαχείριση περιουσιακών στοιχείων): Σύσταση μόνο με τη μορφή ανώνυμων εταιρειών (AB) και κλειστών εταιρειών (UAB), των οποίων η ίδρυση πρέπει να έχει κλειστό χαρακτήρα (όταν όλες οι αρχικά εκδιδόμενες μετοχές αποκτώνται από τους ιδρυτές). Για τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων απαιτείται η σύσταση ειδικευμένης εταιρείας διαχείρισης. Μόνο εταιρείες που έχουν την καταστατική έδρα τους στη Λιθουανία μπορούν να ενεργούν ως θεματοφύλακες των περιουσιακών στοιχείων. MT: Υποτομείς B.1. και B.2. (αποδοχή καταθέσεων και χορήγηση παντός είδους δανείων): Τα πιστωτικά και άλλα χρηματοοικονομικά ιδρύματα αλλοδαπής ιδιοκτησίας μπορούν να ασκούν δραστηριότητες είτε με τη μορφή υποκαταστήματος είτε τοπικής θυγατρικής. Η άδεια δύναται να χορηγείται κατόπιν εξέτασης των οικονομικών αναγκών. Υποτομείς B.3. έως B.12.: Χωρίς περιορισμούς. PL: Υποτομείς B.1. , B.2., B.4. και B.5. (εξαιρουμένων των εγγυήσεων και δεσμεύσεων του Δημόσιου): Σύσταση τράπεζας μόνο με τη μορφή συμμετοχικής εταιρείας ή υποκαταστήματος που έχει λάβει άδεια. Σύστημα αδειών για την ίδρυση οποιασδήποτε τράπεζας κατόπιν εποπτικού ελέγχου. Προϋπόθεση ιθαγένειας για ορισμένα –τουλάχιστον ένα– από τα στελέχη της τράπεζας. Υποτομείς B.6.ε), B.7. (εξαιρουμένης της συμμετοχής σε εκδόσεις τίτλων του Δημοσίου), B.9. (μόνον υπηρεσίες διαχείρισης χαρτοφυλακίου) και B.12. (συμβουλευτικές και άλλες συμπληρωματικές υπηρεσίες μόνο σε σχέση με τις δραστηριότητες που αφορούν την Πολωνία): Σύσταση, μετά τη λήψη άδειας, μόνο με τη μορφή συμμετοχικής εταιρείας (joint-stock company) ή υποκαταστήματος αλλοδαπών νομικών προσώπων για την παροχή υπηρεσιών σε κινητές αξίες. Υποτομέας B.11.: Υποχρέωση χρησιμοποίησης του δημόσιου τηλεπικοινωνιακού δικτύου, ή του δικτύου άλλου εγκεκριμένου φορέα, στην περίπτωση διασυνοριακής παροχής και/ή κατανάλωσης στο εξωτερικό των εν λόγω υπηρεσιών. Όλοι οι άλλοι υποτομείς: Χωρίς περιορισμούς. PT: Για την εγκατάσταση μη κοινοτικών τραπεζών απαιτείται άδεια, η οποία εκδίδεται, κατά περίπτωση, από το Υπουργείο Οικονομικών. Η ίδρυσή τους πρέπει να συμβάλλει στην αύξηση της αποτελεσματικότητας του εθνικού τραπεζικού συστήματος ή να παράγει σημαντικά αποτελέσματα όσον αφορά τη διεθνοποίηση της πορτογαλικής οικονομίας. PT: Οι υπηρεσίες παροχής επιχειρηματικών κεφαλαίων δεν μπορούν να παρέχονται από υποκαταστήματα εταιρειών επιχειρηματικού κινδύνου που έχουν την έδρα τους σε τρίτη χώρα. Οι υπηρεσίες χρηματιστή-διαπραγματευτή στο χρηματιστήριο αξιών της Λισαβόνας μπορούν να παρέχονται από εταιρείες χρηματομεσιτείας και διαπραγμάτευσης που έχουν συσταθεί στην Πορτογαλία ή από υποκαταστήματα εταιρειών επενδύσεων που έχουν λάβει άδεια σε άλλη χώρα της ΕΚ, καθώς και στη χώρα προέλευσής τους για την παροχή των υπηρεσιών αυτών. Οι εν λόγω υπηρεσίες στο χρηματιστήριο παραγώγων του Πόρτο και στην εξωχρηματιστηριακή αγορά δεν μπορούν να παρέχονται από υποκαταστήματα χρηματομεσιτικών εταιρειών και εταιρειών χρηματιστών/διαπραγματευτών τρίτων χωρών. Η διαχείριση των συνταξιοδοτικών ταμείων μπορεί να πραγματοποιείται μόνο από εταιρείες που έχουν συσταθεί στην Πορτογαλία και από ασφαλιστικές εταιρείες που είναι εγκατεστημένες στην Πορτογαλία και έχουν λάβει άδεια για την άσκηση δραστηριοτήτων ασφάλισης ζωής. RO: Η χρηματιστηριακή εταιρεία πρέπει να είναι ρουμανική νομική οντότητα, που έχει συσταθεί ως μετοχική εταιρεία στο πλαίσιο της ρουμανικής νομοθεσίας, και να έχει ως αποκλειστικό επιχειρηματικό στόχο τη διαμεσολάβηση επί κινητών αξιών. Για κάθε δημόσια προσφορά κινητών αξιών απαιτείται, πριν από τη δημοσίευση του ενημερωτικού δελτίου, η έγκριση της Εθνικής Επιτροπής Κινητών Αξιών της Ρουμανίας. Οι εταιρείες που ασκούν διαχείριση περιουσιακών στοιχείων πρέπει να έχουν συσταθεί ως συμμετοχικές εταιρείες σύμφωνα με τη ρουμανική νομοθεσία· τα επενδυτικά κεφάλαια ανοικτού τύπου πρέπει να έχουν συσταθεί βάσει του ρουμανικού αστικού δικαίου. Χωρίς περιορισμούς για τη χρηματοδοτική μίσθωση. Χωρίς περιορισμούς για τη διαπραγμάτευση διαπραγματεύσιμων μέσων και χρηματοπιστωτικών περιουσιακών στοιχείων, εκτός από μεταβιβάσιμες κινητές αξίες, για ίδιο λογαριασμό ή εξ ονόματος πελατών. SK: Διαπραγμάτευση παράγωγων προϊόντων και ράβδων χρυσού ή αργύρου, χρηματομεσιτεία, και διαμεσολάβηση: Χωρίς περιορισμούς. SK: Οι τραπεζικές υπηρεσίες μπορούν να παρέχονται μόνο από σλοβακικές τράπεζες ή υποκαταστήματα αλλοδαπών τραπεζών που έχουν λάβει άδεια από την Εθνική Τράπεζα της Σλοβακίας μετά από συμφωνία με το Υπουργείο Οικονομικών. Η έκδοση της άδειας βασίζεται στη συνεκτίμηση κριτηρίων που έχουν σχέση, ειδικότερα, με την κεφαλαιακή επάρκεια (χρηματοοικονομική ευρωστία), τα επαγγελματικά προσόντα, την ακεραιότητα και την ικανότητα των υπευθύνων διαχείρισης των σχεδιαζόμενων τραπεζικών δραστηριοτήτων. Οι τράπεζες είναι νομικά πρόσωπα που έχουν συσταθεί στη Σλοβακική Δημοκρατία, υπό μορφή μετοχικών εταιρειών ή δημόσιων (κρατικών) χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Η αγορά μεριδίων εταιρικού κεφαλαίου μιας υφιστάμενης εμπορικής τράπεζας εκ του καθορισμένου ορίου υπόκειται σε προηγούμενη έγκριση της Εθνικής Τράπεζας της Σλοβακίας. Επενδυτικές υπηρεσίες στη Σλοβακική Δημοκρατία μπορούν να παρέχουν τράπεζες, επενδυτικές εταιρείες, επενδυτικά ταμεία και διαπραγματευτές κινητών αξιών οι οποίοι έχουν τη νομική μορφή συμμετοχικής εταιρείας με ίδια κεφάλαια σύμφωνα με τον νόμο. Οι αλλοδαπές επενδυτικές εταιρείες ή τα αλλοδαπά επενδυτικά ταμεία πρέπει να λάβουν άδεια από το Υπουργείο Οικονομικών για την πώληση κινητών αξιών ή πιστοποιητικών επενδύσεων στο έδαφος της Σλοβακικής Δημοκρατίας σύμφωνα με την εθνική νομοθεσία. Για την έκδοση χρεωστικών τίτλων, στο εσωτερικό ή στο εξωτερικό, απαιτείται η έγκριση του Υπουργείου Οικονομικών. Η έκδοση και η διαπραγμάτευση κινητών αξιών είναι δυνατή μόνο μετά την έκδοση από το Υπουργείο Οικονομικών άδειας για δημόσιες συναλλαγές σύμφωνα με τη νομοθεσία περί κινητών αξιών. Η άσκηση της δραστηριότητας του διαπραγματευτή κινητών αξιών, του χρηματιστή ή του οργανωτή εξωχρηματιστηριακής αγοράς απαιτεί έκδοση άδειας από το Υπουργείο Οικονομικών. Οι υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού για κάθε είδους πληρωμή ρυθμίζονται από την Εθνική Τράπεζα της Σλοβακίας. Οι υπηρεσίες διακανονισμού και συμψηφισμού που αφορούν αλλαγή φυσικής ιδιοκτησίας των τίτλων καταχωρίζονται στο Κέντρο Κινητών Αξιών (Γραφείο Συμψηφισμού και Διακανονισμού Κινητών Αξιών). Το Κέντρο Κινητών Αξιών μπορεί να πραγματοποιεί μόνο μεταβιβάσεις στους ιδιωτικούς λογαριασμούς των κατόχων των κινητών αξιών. Ο συμψηφισμός και διακανονισμός τοις μετρητοίς διενεργείται μέσω του Γραφείου Τραπεζικού Συμψηφισμού και Διακανονισμού (του οποίου η Εθνική Τράπεζα της Σλοβακίας είναι ο βασικός μέτοχος) για το χρηματιστήριο της Μπρατισλάβα, μετοχική εταιρεία, ή μέσω του λογαριασμού Jumbo για τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές (σύστημα RM). SI: Συμμετοχή σε εκδόσεις ομολόγων του Δημοσίου, διαχείριση συνταξιοδοτικών ταμείων και συναφείς συμβουλευτικές και άλλες συμπληρωματικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες: Χωρίς περιορισμούς. Υποτομείς B.11. και B.12. (παροχή και μεταβίβαση χρηματοπιστωτικών πληροφοριών και συμβουλευτικές και άλλες συμπληρωματικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, πλην εκείνων που συνδέονται με τη συμμετοχή σε εκδόσεις ομολόγων του Δημοσίου και τη διαχείριση συνταξιοδοτικών ταμείων): Κανένας περιορισμός Όλοι οι άλλοι υποτομείς: Η σύσταση κάθε είδους τράπεζας υπόκειται στην έκδοση άδειας από την Τράπεζα της Σλοβενίας. Οι αλλοδαποί μπορούν να γίνουν μέτοχοι τραπεζών ή να αποκτήσουν συμπληρωματικές μετοχές τραπεζών μόνο μετά την προηγούμενη έγκριση της Τράπεζας της Σλοβενίας. (Παρατήρηση: η διάταξη αυτή καταργείται με την έκδοση του νέου νόμου για τις τραπεζικές δραστηριότητες.) Η Τράπεζα της Σλοβενίας μπορεί να επιτρέψει σε τράπεζες, θυγατρικές και υποκαταστήματα ξένων τραπεζών να παρέχουν όλες ή ορισμένες μόνο τραπεζικές υπηρεσίες, ανάλογα με το ποσό του κεφαλαίου. Κατά την εξέταση της δυνατότητας έκδοσης άδειας για την ίδρυση τράπεζας, τα κεφάλαια της οποίας ανήκουν εξ ολοκλήρου ή κατά πλειοψηφία σε ξένους επενδυτές, ή για την έγκριση απόκτησης συμπληρωματικών μετοχών σε τράπεζες, η Τράπεζα της Σλοβενίας λαμβάνει υπόψη τις ακόλουθες κατευθυντήριες γραμμές : την ύπαρξη επενδυτών από διάφορες χώρες· και τη γνώμη του αλλοδαπού οργανισμού ο οποίος είναι επιφορτισμένος με την τραπεζική εποπτεία. (Παρατήρηση: η καταναλωτική πίστη θα καταργηθεί μετά την έκδοση του νέου νόμου για τις τραπεζικές δραστηριότητες). Χωρίς περιορισμούς όσον αφορά την αλλοδαπή συμμετοχή σε τράπεζες υπό ιδιωτικοποίηση. Τα υποκαταστήματα αλλοδαπών τραπεζών πρέπει να έχουν συσταθεί ως εταιρεία στη Δημοκρατία της Σλοβενίας και να διαθέτουν νομική προσωπικότητα. (Παρατήρηση: η διάταξη αυτή θα καταργηθεί με την έκδοση του νέου νόμου για τις τραπεζικές δραστηριότητες). Χωρίς περιορισμούς όσον αφορά όλα τα είδη των κτηματικών τραπεζών (τράπεζες ενυπόθηκης πίστης), τα ταμιευτήρια και τους οργανισμούς χορήγησης δανείων. Χωρίς περιορισμούς όσον αφορά τη σύσταση ιδιωτικών συνταξιοδοτικών ταμείων (επικουρικών συνταξιοδοτικών ταμείων). Οι εταιρείες διαχείρισης είναι εμπορικές εταιρείες που έχουν συσταθεί αποκλειστικά για τη διαχείριση εταιρειών επενδύσεων. Οι αλλοδαποί μπορούν να αποκτήσουν άμεσα ή έμμεσα μέχρι το 20%, κατ’ ανώτατο όριο, των μετοχών ή των δικαιωμάτων ψήφου σε εταιρείες διαχείρισης· για μεγαλύτερο ποσοστό απαιτείται έγκριση του αρμόδιου φορέα εποπτείας αγορών κινητών αξιών. Μια εγκεκριμένη (για τους σκοπούς της ιδιωτικοποίησης) εταιρεία επενδύσεων είναι η εταιρεία εκείνη η οποία έχει συσταθεί αποκλειστικά για τη συγκέντρωση των πιστοποιητικών ιδιοκτησίας (κουπονιών) και την αγορά μετοχών που εκδίδονται σύμφωνα με τους κανονισμούς για τη μετατροπή του ιδιοκτησιακού καθεστώτος. Μια εγκεκριμένη εταιρεία διαχείρισης συστήνεται αποκλειστικά για τη διαχείριση των εγκεκριμένων εταιρειών επενδύσεων. Οι αλλοδαποί μπορούν να αποκτήσουν άμεσα ή έμμεσα μέχρι το 10%, κατ’ ανώτατο όριο, των μετοχών ή των δικαιωμάτων ψήφου εγκεκριμένων (για τους σκοπούς της ιδιωτικοποίησης) εταιρειών διαχείρισης· για μεγαλύτερο ποσοστό απαιτείται έγκριση του αρμόδιου φορέα εποπτείας αγορών κινητών αξιών, με τη συγκατάθεση του Υπουργείου Οικονομικών Σχέσεων και Ανάπτυξης. Οι τοποθετήσεις των ταμείων επενδύσεων σε κινητές αξίες ξένων εκδοτών περιορίζονται στο 10 % των επενδύσεων των ταμείων αυτών. Οι κινητές αυτές αξίες θα πρέπει να είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια εκείνα που έχουν καθοριστεί εκ των προτέρων από τον αρμόδιο φορέα εποπτείας αγορών κινητών αξιών. Οι αλλοδαποί μπορούν να γίνουν μέτοχοι ή εταίροι σε χρηματιστηριακή εταιρεία μέχρι ποσοστού 24% του κεφαλαίου της εν λόγω εταιρείας, μόνο μετά από προηγούμενη έγκριση του αρμόδιου φορέα εποπτείας αγορών κινητών αξιών. (Παρατήρηση: η διάταξη αυτή θα καταργηθεί με την έκδοση του νέου νόμου για τις αγορές κινητών αξιών). Οι κινητές αξίες αλλοδαπού εκδότη που δεν έχουν ακόμα προσφερθεί στο έδαφος της Δημοκρατίας της Σλοβενίας είναι δυνατό να προσφερθούν μόνο μέσω χρηματιστηριακής εταιρείας ή τράπεζας που διαθέτει άδεια για την διενέργεια τέτοιου είδους πράξεων. Προτού προβεί στην προσφορά των κινητών αυτών αξιών, η χρηματιστηριακή εταιρεία ή η τράπεζα λαμβάνει την έγκριση του αρμόδιου φορέα εποπτείας κινητών αξιών. Η αίτηση για την άδεια προσφοράς κινητών αξιών αλλοδαπού εκδότη στη Δημοκρατίας της Σλοβενίας συνοδεύεται από σχέδιο ενημερωτικού δελτίου, δικαιολογητικά που αποδεικνύουν ότι ο εγγυητής της έκδοσης κινητών αξιών του αλλοδαπού εκδότη είναι τράπεζα ή χρηματιστηριακή εταιρεία, εκτός από την περίπτωση της έκδοσης μετοχών αλλοδαπού εκδότη. SE: Οι επιχειρήσεις που δεν έχουν συσταθεί στη Σουηδία μπορούν να αποκτήσουν εμπορική παρουσία μόνο μέσω υποκαταστήματος, και στην περίπτωση των τραπεζών, επίσης μέσω γραφείου αντιπροσωπείας. SE: Ο ιδρυτής μιας τράπεζας είναι φυσικό πρόσωπο που έχει την κατοικία του εντός του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου ή ξένη τράπεζα. Ο ιδρυτής μιας τράπεζας καταθέσεων ταμιευτηρίου είναι φυσικό πρόσωπο που έχει την κατοικία του εντός του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου. UK: Οι εταιρείες διαμεσολάβησης μεταξύ διαπραγματευτών (inter-dealer brokers), που αποτελούν χωριστή κατηγορία χρηματοπιστωτικών οργανισμών που ασχολούνται με τα κρατικά ομόλογα, πρέπει να είναι εγκαταστημένες στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο και να έχουν διαφοροποιημένη κεφαλαιοποίηση.