EL   ECB- PUBLIC  
 
ΓΝΩΜΗ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ  
της 16ης  Αυγούστου 2019  
σχετικά με την αγοραπωλησία πιστωτικών διευκολύνσεων  
(CON/2019/ 30) 
 
Εισαγωγή και νομική βάση  
Στις 6 Ιουνίου 2019 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) έλαβε αίτημα του Υπουργείου Οικονομικών 
τη ς Κύ πρ ου  γι α τη  δι ατύ πωσ η  γν ώμη ς αν αφορι κά μ ε σ χέδι ο ν όμ ου  που  τρ οποποι εί  τον  ν όμ ο  του 2015  
περί αγοραπωλησίας πιστωτικών διευκολύνσεων1 (εφεξής το «σχέδιο νόμου»). Στις 9 Ιουλίου 2 019 το 
Υπουργείο Οικονομικών υπέβαλε νέο αίτημα για τη διατύπωση γνώμης αναφορικά με αναθεωρημένο 
κείμενο του σχεδίου νόμου.  
Η γνωμοδοτική αρμοδιότητα της ΕΚΤ βασίζεται στα άρθρα 127 παράγραφος 4 και 282 παράγραφος 5 της 
Σ υ ν θ ή κ η ς  γ ι α  τ η  λ ε ι τ ο υ ρ γ ί α  τ η ς  Ε υ ρ ω π α ϊ κ ή ς  Έ ν ω σ η ς  κ α ι  σ τ ο  ά ρ θ ρ ο  2 παράγραφος  1, τρίτη και έκτη 
περίπτωση , της απόφασης  98/415/ΕΚ του Συμβουλίου2, δεδομένου ότι το σχέδιο νόμου αφορά την 
Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ)  και κανόνες που εφαρμόζονται σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο 
μέτρο που επηρεάζουν σημαντικά τη σταθερότητα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και αγορών, καθώς και 
τα καθήκοντα που ανατίθενται στην ΕΚΤ κατά το άρθρο 127 παράγραφος 6 της Συνθήκης σχετικά με τις 
πολιτικές που αφορούν την προληπτική εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτω ν. Η παρούσα γνώμη 
εκδόθηκε από το διοικητικό συμβούλιο, σύμφωνα με το άρθρο 17.5 πρώτη πρόταση του εσωτερικού 
κανονισμού της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.  
  
1. Σκοπός του σχεδίου νόμου  
1.1 Σκοπός του σχεδίου νόμου είναι η βελτίωση ορισμένων πτυχών του νόμου του 2015 περί 
αγοραπωλησίας πιστωτικών διευκολύνσεων (στο εξής ο « βασικός  νόμος»). Εν συντομία, ο βασικός  
νόμος διέπει την αγοραπωλησία πιστωτικών διευκολύνσεων στην κυπριακή επικράτεια  και παρέχει 
στην ΚΤΚ την εξουσία να αδειοδοτεί, να ρυθμίζει και να εποπτεύει τα πρόσωπα που επιθυμούν να 
προβούν στη διενέργεια συναλλαγ ών αγοραπωλησία ς τέτοιων διευκολύνσεων.  
1.2 Επί του παρόντος ο βασικός  νόμος εφαρμόζεται σε πιστωτικές διευκολύνσεις που π αρέχονται σε 
φυσικά πρόσωπα ή μικρές ή πολύ μικρές επιχειρήσεις ή ομίλους  συνδεδεμένων επιχειρήσεων με 
όριο σ υνολικού υπολοίπου ανερχόμενο  σε ένα εκατομμ ύριο (1.000.000) ευρώ, η υπέρβαση του  
οποίου συνεπάγεται τη μ η εφαρμογή του ως άνω νόμου . Με τ ο σχέδιο νόμου καταργε ίται το 
κατώτατο αυτό όριο και εισάγοντα εξαιρέσεις από το πεδίο εφαρμογής του βασικού  νόμου όσον 
                                                 
1  Ο περί Αγοραπωλησίας Πιστωτικών Διευκολύνσεων και για Συναφή Θέματα Νόμος του 2015 (Ν. 169(I)/2015).  
2  Απόφαση 98/415/ΕΚ του Συμβουλίου, της 29ης Ιουνίου 1998, σχετικά με τη διαβούλευση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής 
Τράπεζας με τις εθνικές αρχές για τα σχέ δια νομοθετικών διατάξεων (ΕΕ L 189 της 3.7.1998, σ.  42). 
ECB- PUBLIC  
2 αφορά συναλλαγές διεπόμενες από αλλοδαπό δίκαιο, τον νόμο του 2018 περί τιτλοποιήσεων3 ή 
τον νόμο του 1997 περί της μεταβίβασης τ ραπεζικών εργασι ών και ε ξασφαλίσεων4. Εξάλλου, με το 
σχέδιο νόμου καταργ ούνται οι  εξαιρέσεις τις οποίες  προβλέπει ο βασικός νόμος από το πεδίο 
εφαρμογής του όσον αφορά  πιστωτικές διευκολύνσεις οι οποίες:  α) έχουν χορηγηθεί από 
πιστωτικό ίδρυμα ή υποκατάστημα πιστωτικού ιδ ρ ύ μ α τ ο ς  σ ε  φ υ σ ι κ ό  π ρ ό σ ω π ο  π ο υ  δ ε ν  ε ίναι 
μόνιμος κάτοικος της κυπριακής επικράτειας  ή σε νομικό πρόσωπο που δεν είναι εγγεγραμμένο σ ε 
αυτή· ή β) αφορούν εργασίες  ή επενδύσεις εκτός της κυπριακής επικράτειας·  ή γ) εξασφαλίζονται 
με υποθήκη επί ακίνητης ιδιοκ τησίας ή επιβάρυνση περιουσίας η οποία βρίσκεται εκτός της 
κυπριακής επικράτειας.  
1.3 Ακόμη, το σχέδιο νόμου επεκτείνει  τον κατάλογο νομικών προσώπων τα οποία νομιμοποιούνται να 
αγοράζουν πιστωτικές διευκολύνσεις σύμφωνα με τον  βασικ ό νόμο, συμπεριλαμβάνοντας , αφενός,  
ι δρύ μ ατα που  δι εν ερ γούν συν αλλ αγές επί ακινή των βάσ ει  του  νόμ ου του  2017 περ ί σ υμβάσεων 
πίστωσης για καταναλωτές σε σχέση με ακίνητα που προορίζονται για κατοικία5 και, αφετέρου,  
ν ο μ ι κ ά  π ρ ό σ ω π α  π ο υ  έ χ ο υ ν  λ ά β ε ι  ε κ  τ ω ν  π ρ ο τ έ ρ ω ν  γ ρ α π τ ή  έ γ κ ρ ι σ η  τ η ς  Κ ΤΚ, κατόπιν 
τεκμηριωμένης και δεόντως δικαιολογημένης αίτησης στην οποία παρατίθενται οι  λόγο ι για τους 
οποίους αυτά  δεν υποβάλ λουν αίτηση χορήγησης άδειας λειτουργίας τους ως εταιρε ιών εξαγοράς 
πιστώσεων .  Σ ύ μ φ ω ν α  μ ε  τ ο ν  ι σ χ ύ ο ν τ α  β α σικό νόμο , δυνατότητα πώ λησης πιστωτικ ών 
διευκολύνσε ων έχουν μόνο τα πρόσωπα που δικαιούνται να εξαγοράζουν τέτοιες διευκολύνσεις ή 
κάθε άλλο νομικό πρόσωπο που έχει εκ των προτέρων λάβει προς τούτο γραπτή έγκριση της ΚΤΚ. 
Το σ χέδι ο ν όμ ου  καταρ γεί  την  απαί τη ση  αυ τή , ορ ί ζον τας ότι  οι επιλέξιμο ι αγοραστ ές μπορ ούν να 
αγορά ζουν πιστωτικές διευκολύνσεις από οποιοδήποτε μη αδειοδοτημένο πρόσωπο έχει στην 
κατοχή του τέτοιες  διευκολύνσεις.  
1.4 Επίσης , το σχέδιο νόμου θεσπίζει πλαίσιο αδειοδότησης των διαχειριστών πιστωτικών 
διευκολύνσεων από την ΚΤΚ , υπάγοντας τις σχετικές υπηρεσίες διαχείρ ισης στο πεδίο εποπτείας 
της τελευταίας . Στο κείμενό του  καθορίζ ονται η διαδικασία υποβολής αίτησης χορήγησης άδειας 
διαχειριστή και οι διαδικασίες αναστολής και ανάκλησης της εν λόγω άδειας. Προβλέπε ται ακόμη 
ότι πρέπει να γνωστοποιούνται και, κατά περίπτωση, να λαμβάνουν την έγκριση της ΚΤΚ τυχόν  
σημαντικές αλλαγ ές οι οποίες  επηρεάζ ουν πληροφορίες ή έγγραφα υποβαλλόμενα σε αυτή στο 
πλαίσιο της εν λόγω διαδικασίας, καθώς επίσης οι περιπτώσεις  διορισμ ού μελών των οργάνων 
διοίκησης κάθε αδειοδοτημένου διαχειριστή και οι περιπτώσεις αύξηση ς ή μείωσης  ειδικής 
συμμετοχής στην ιδιοκτησιακή δομή  αδειοδοτημένο υ διαχειριστή. Εξάλλου, τ ο σχέδιο νόμου εισάγει  
κανόνες αναφορικά με τον διορισμό διαχειριστών από πρόσωπα πο υ έχουν λάβει άδεια άσκησης 
δραστηρι ότητας σχετικής με πιστωτικ ές διευκολύνσε ις σύμφωνα με τον  βασικ ό νόμο, 
περιλαμβανομένης  της υποχρέωσ ης των πρώτων ν α συνάπτουν με τα εν λόγω πρόσωπα  γραπτή 
σύμβαση η οποία διέπει τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου πιστωτικών διευκολύνσεων. Διά της 
έ κ δ ο σ η ς  ο δη γ ι ών  η  Κ Τ Κ  μ π ο ρ εί  ν α  κ α θ ο ρ ί ζ ει  τ ου ς  ελ ά χ ι σ τ ο υ ς  όρ ου ς  κ α ι  τ ι ς  α π α ι τ ή σ ε ι ς  των  εν 
λόγω συμβάσε ων. 
                                                 
3  Ο περί Τιτλοποιήσεων Νόμος του 2018 (N. 88(I)/2018).  
4  Ο περί της Μεταβίβασης Τραπεζικών Εργασιών και Εξασφαλίσεων Νόμος του 1997 (Ν. 64(I)/1997).  
5  Ο περί Συμβάσεων Πίστωσης για Καταναλωτές σε  σχέση με Ακίνητα που προορίζονται για Κατοικία Νόμος του 2017 
(Ν. 41(I)/2017).  
ECB- PUBLIC  
3 1.5 Το σχέδιο νόμου επιτρέπει περαιτέρω  σε διαχειριστές π ιστωτικών διευκολύνσεων , οι οποίοι  
ασκούν  δραστηριότητες είσπραξης και ανάκτησης χρέους από δανειολήπτες και δραστηριότητες 
επαναδιαπραγμάτευσης των όρων των ως άνω διευκολύνσεων με τους τελευταίους , να αποκτούν 
πρόσβαση σε στοιχεία των εν λόγω διευκολύνσε ων. Ειδικότερα, οι διαχειριστές πιστωτικών 
διευκολύνσεων μπορούν να υποβάλλουν στην ΚΤΚ αίτηση πρόσβασης σε στοιχεία τηρούμενα στη 
βάση πιστωτικών της δεδομένων αναφορικά με τις πιστωτικές διευκολύνσεις τις οποίες 
διαχειρίζονται, ενώ απόκειται στην ΚΤΚ να εγκρίνει ή να απορρίπτει κάθε τέτοια αίτηση. Η εν λόγω 
πρόσβαση παραχωρείται μόνο για σκοπούς διαχείρισης πιστωτικών διευκολύνσεων κατά τα 
προβλεπόμενα στη σχετική σύμβαση ανάθεσης και βάσει κριτηρίων, όρων και προϋποθέσεων που 
καθορίζονται από την ίδια τη ν ΚΤΚ διά τη ς έκδοση ς σ χετι κών  οδη γι ών  ή άλλ ως πως. Ε φόσ ον η  
ΚΤΚ εγκρίνει ορισμένη αίτηση πρόσβασης, ο διαχειριστής θα αποκτά δικαίωμα πρόσβασης και στη 
β ά σ η  δ ε δ ο μ έ ν ω ν  τ ο υ  Τ μ ή μ α τ ο ς  Κ τ η μ α τ ο λ ο γ ί ο υ  κ α ι  Χ ω ρ ο μ ε τ ρ ί α ς .  Σ τ η ν  α ι τ ι ο λ ο γ ι κ ή  έ κ θ ε σ η  
σημειώνεται, αφενός,  ό τ ι  η  π ρ ό σ β α σ η  α υ τ ή  σ τ α  δ ε δ ο μ έ ν α  θ α  ε π ι τ ρ έ ψ ε ι  σ τ ο υ ς  δ ι α χ ε ι ρ ι σ τ έ ς  
πιστωτικών διευκολύνσεων να αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα των δανειοληπτών, 
συμβάλλοντας στην αποτελεσματικότερη εκτίμηση της ικανότητ ας αποπληρωμής των τελευταίων 
και στη βελτίωση τ ων προτεινόμενων λύσεων αναδιάρθρωσης και, αφετέρου, ότι τούτο συνάδει με 
τον κανονισμό (ΕΕ) 2016/679 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου6. 
1.6 Ακόμη, το σχέδιο νόμου ορίζει ότι τα πρόσωπα που σκοπεύουν  να προβούν σε πώληση 
πιστωτικών διευκολύνσεων υποχρεούνται να ειδοποιήσουν τους παρόχους εξασφάλισής τους, 
καθώς επίσης και τους εμπλεκόμενους δανειολήπτες και εγγυητές, παρέχοντάς τους τη δυνατότητα 
υ π ο β ο λ ή ς  π ρ ό τ α σ η ς  γ ι α  α γ ο ρ ά  τ ω ν  υ π ό  π ώ λ η σ η  δ ι ε υ κ ο λ ύ ν σ ε ω ν εντός σαράντα πέντε (45) 
ημερών από την αποστολή της εν λόγω ειδοποίησης . Εισάγει επίσης απαλλαγή από την εν λόγω 
απαίτηση της  εκ των προτέρων κοινοποίησης σε σχέση με την πώληση πιστωτικών διευκολύνσεων 
εντός του ίδιου συγκροτήματος εταιρειών. Κατά τον χρόνο μεταβίβασης και/ή την ημερομηνία 
δημοσίευσης της γνωστοποίησης στις οικείες υπηρεσίες της Δημοκρατίας ο εκχωρητής 
υποχ ρεούται να προβεί σε ελεύθερη τελών  ειδοποίηση προς τη γραμματεία του αρμόδιου 
δικαστηρίου και προς το Τμήμα Κτηματολογίου και Χωρομ ετρίας σε σχέση με διαδικασίες που 
τ υ χ ό ν  ε κ κ ρ ε μ ο ύ ν  ε ν ώ π ι ό ν  τ ο υ ς ,  η  δ ε  ε ι δ ο π ο ί η σ η  α υ τ ή  θ α  α π ο τ ε λ ε ί  τ ε λ ε σ ί δ ι κ η  μ α ρ τ υ ρ ί α  τ η ς  
μεταβίβασης και του χρόνου μεταβίβασης των οικείων πιστωτικών διευκολύνσεων. Το σχέδιο 
νόμου απαιτεί από τον έφορο εταιρειών, το Τμήμα  Κτηματολογίου και Χωρομετρίας, το 
Χ ρ η μ α τ ι σ τ ή ρ ι ο  Α ξ ι ώ ν  Κ ύ π ρ ο υ  κ α ι  ο π ο ι α δ ή π ο τ ε  ά λ λ η  υ π η ρ ε σ ί α  τ η ς  Δ η μ ο κ ρ α τ ί α ς  ν α 
επικαιροποιούν τα οικεία μητρώα  με καταχώριση της  ταυτότητα ς των εκάστοτε  νέων κατόχ ων των 
πιστωτικών διευκολύνσεων. Η μεταβίβαση των πιστωτικών διευκολύνσεων και εξασφαλίσεων κατά 
τις διατάξεις του βασικού  νόμου δεν θα πρέπει να υπόκειται στην καταβολή οποιουδήποτε τέλους ή 
φόρου7.  
1.7 Τέλος, το σχέδιο νόμου επεκτείνει τ ο  π ε δ ί ο  ε φ α ρ μ ο γ ή ς  τ η ς  απαίτηση ς για εκ των υστέρων 
κοινοποίηση  προκειμένου αυτό ν α καταλαμβάνει, πέραν των εμπλεκόμενων δανειοληπτών, και 
                                                 
6  Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 2016/679 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 27ης Απριλίου 2016, για 
την προστασία των φυσικών  προσώπων έν αντι της επεξεργασίας των δεδ ομένων προσωπικού χαρακτήρα και για 
την ελεύθερη κυκλοφορία των δεδομένων αυτών και την κατάργηση της οδηγίας 95/46/ΕΚ (ΕΕ L 119 της 4.5.2016 , 
σ. 1). 
7  Βλ. σχετικά άρθρο 17 του σχεδίου νόμου, με το οποίο τροποποιείται το άρθρο 18 του βασικού νόμου.  
ECB- PUBLIC  
4 τους παρόχους εξασφάλισης , τους εγγυητές, τον έφορο εταιρειών, το Τμήμα Κτηματολογίου και 
Χωρομετρίας, το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και κάθε  άλλη αρμόδια υπηρεσία της Δημοκρατίας. 
Αντίστοιχα, ο εκχωρητής και ο αγοραστής υποχρεούνται  από κοινού : α) το αργότερο εντός 
δεκαπέντε (15) ημερών από τη μεταβίβαση των πιστωτικών διευκολύνσεων, να πληροφορούν τους  
εμπλεκόμενο υς δανειολήπτ ες, τους εγγυητέ ς και τους παρόχους εξασφάλισης διά της 
ταχυδρομικής οδού σχετικά με τη μεταβίβαση των πιστωτικών διευκολύνσεων και συναφών 
εξασφαλίσεων, παρέχοντας κάθε σχετικ ό στοιχείο  επικοινωνίας των προσώπων που θα είναι 
υπεύθυνα για το χειρισμό των ως άνω μεταβιβασθ εισών διευκολύνσεων και τους νέους αριθμούς 
λογαριασμών, και β) κατά την ημέρα της μεταβίβασης ή το αργότερο μέχρι την επόμενη εργάσιμη, 
να πληροφορούν τους ως άνω φορείς της Δημοκρατίας με δια χειρός γραπτή ειδοποίηση σχετικά 
με την πώληση και μεταβίβαση των πιστωτικών διευκολύνσεων, παρέχοντάς τους κάθε 
πληροφορία απαραίτητη για την επικαιροποίηση των οικείων μητρώων.  
 
2. Γενικές παρατηρήσεις  
2.1 Η ΕΚΤ υπενθυμίζει ότι η ίδια είχε κληθεί να γνωμοδοτήσει επί του σχεδίου του βασικού  νόμου και 
ότι διατύπωσε τις παρατηρήσεις της στη γνώμη CON/2015/458. 
2.2 Καθήκοντα της ΚΤΚ  
2.2.1  Το σχέδιο νόμου συμπληρώνει τα υφιστάμενα καθήκοντα της ΚΤΚ, ιδίως όσον αφορά την εποπτεία 
των παρόχων χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και των επιχειρήσεων των οποίων η λειτουργία 
υπόκειται σε κανονιστική ρύθμιση.  Ωστόσο, δεν αναθέτει στην ΚΤΚ όντως νέα καθήκοντα στο εν 
λόγω πεδίο . Ενδεικτικά,  ως προς τις εταιρείες εξαγοράς πιστώσεων η ΚΤΚ διαθέτει ήδη εξουσίες 
αδειοδότησης και εποπτείας, έκδοσης οδηγιών και επιβολής μέτρων και κυρώσεων9. Συνεπώ ς, δεν 
τί θεται  ζή τη μ α αξι ολ όγη ση ς τη ς αν άθεση ς ν έων  καθη κόν των  σ ε εθνι κή  κεν τρ ι κή  τρ άπεζα (Ε θν Κ Τ) 
υ π ό  τ ο  π ρ ί σ μ α  τ η ς  παραβίασης της απαγόρευσης νομισματικής χρηματοδότησης10. Η ΕΚΤ 
σημειώνει ότι, σε κάθε περίπτωση,  κατ’ επιταγή της αρχής της οικονομικής ανεξ αρτησίας τα κράτη 
μέλη δεν επιτρέπεται να στερούν από τις ΕθνΚΤ τους οικονομικούς πόρους που είναι απαραίτητοι 
γ ι α  τ η ν  ά σ κ η σ η  τ ω ν  σ χ ε τ ι κ ώ ν  μ ε  τ ο  Ε υ ρ ω π α ϊ κ ό  Σ ύ σ τ η μ α  Κ ε ν τ ρ ι κ ώ ν  Τ ρ α π ε ζ ώ ν  ( Ε Σ Κ Τ )  ή  τ ο  
Ευρωσύστημα καθηκόντων τους11.  Ω ς  ε κ  τ ο ύ τ ο υ ,  σ τ ο  π λ α ί σ ι ο  τ η ς  α ν άθεσης συγκεκριμένων 
καθη κόν των  που  δεν  αφορ ούν  το Ε ΣΚ Τ σε ορισμένη ΕθνΚΤ και προκειμένου να διασφαλίζεται η 
άσκησή τους κατά τρόπο που δεν  επηρεάζει την επιχειρησιακή ή οικονομική ικανότητα της εν λόγω 
ΕθνΚΤ να ασκ εί τ α  σ χ ε τ ι κ ά  μ ε  τ ο  Ε Σ Κ Τ  ή  μ ε  τ ο  Ε υ ρ ω σ ύ σ τη μ α  κ α θ ή κ ον τ ά  τ ης, αυτ ή πρέπει να 
διαθέτ ει πρόσθετο προσωπικό και οικονομικούς πόρους12. 
2.2.2  Ακόμη, η ΕΚΤ σημειώνει ότι , σύμφωνα με τον βασικό  νόμο , οι εταιρεί ες εξαγοράς πιστώσεων 
υποχρεού νται να αποζημιών ουν τ η ν  Κ Τ Κ  γ ι α  όλα τα έξοδα που ανάγονται σ την άσκηση των 
εποπτικών της λειτουργιών, καταβάλλοντας ετήσιο τέλος ύψους τριών χιλιάδων (3.000) ευρώ13. Η 
                                                 
8   Όλες οι γνώμες της ΕΚΤ δημοσιεύονται στον δικτυακό τόπο της (www.ecb.europa.eu) . 
9 Βλ. άρθρα 17, 20 και 21 του βασικού  νόμου.  
10  Βλ. παράγραφο 3.1 της γνώμης CON/2018/27 και παράγραφο 2.1 της γνώμης CON/2018/31.  
11  Βλ. παράγραφο 2.4.1 της γνώμης CON/2015/45.  
12  Βλ. παράγραφο 2.2.5 της γνώμης CON/2017/32 και παράγραφο 3.2.3.5 της γνώμης CON/2018/16.  
13  Βλ. άρθρο 16 του βασικού νόμου .  
ECB- PUBLIC  
5 ΕΚΤ επιθυμεί να επαναλάβει ότι εν προκειμένω θα ήταν προσφορότερη η θέσπιση ενός πιο 
ευέλικτου μηχανισμού καθορισμ ού του ύψους του τέλους  ενόψει της ανάγκης διαφύλαξη ς της 
οικονομικής ανεξαρτησίας της ΚΤΚ.  Παραδείγματος χάριν, ίσ ως θα ήταν χρήσιμο να περιληφθεί 
στον βασικό  νόμο διάταξη που θα καθιστά δυνατή την αύξηση των τελών, εφόσον κρίνεται 
αναγκαίο14. Επιπλέον, χάριν συνέπειας της ρύθμισης η ΕΚΤ προτείνει στον νομοθέτη να εξετάσει  
κατά πόσον θα πρέπει να περιληφθεί στ ον βασικό  νόμο διάταξη περί αποζημίωσης  της ΚΤΚ και για 
έξοδά της από την  αδειοδότηση και εποπτεία των διαχειριστών πιστωτικών διευκολύνσεων.  
2.3 Αντίκ τυπος στις δευτερογενείς αγορές τραπεζικών περιουσιακών σ τοιχεί ων 
2.3.1  Η ΕΚΤ είναι ένθερμος υπέρμαχος της ανάπτυξη ς δευτερογενών αγορών τραπεζικών περιουσιακών 
στοιχείων , ιδίως μη εξυπηρετούμεν ων δανείων (ΜΕΔ), όπως αποτυπώνεται στο  σχέδιο δράσης του 
Σ υ μ β ο υ λ ί ο υ  γ ι α  τ η ν  α ν τ ι μ ε τ ώ π ι σ η  τ ω ν  ΜΕΔ  στην Ευρώπη15. Με δ εδομένη τη ν παρατεταμένη 
παρουσί α σημαντικών  αποθεμάτων ΜΕΔ στους ισολογισμούς ορισμένων ευρωπαϊκών πιστωτικών 
ιδρυμάτων και ενόψει της ανάγκης επίτευξης μιας ολοκληρωμένης λύσης για τη διευθέτηση των 
ΜΕΔ16 η ανάπτυξη δευτερογενών αγορών μπορεί να συμβάλει στη μείωσ ή τους . Εξάλλου, στο 
πλαίσιο μιας θεώρησης προσανατολισμένης στο μέλλον σημειώνεται ότι  οι δευτερογενείς αγορές 
που λειτουργούν αποτελεσματικά μπορούν να αποτρέψουν τη συ σσώρευση αποθεμάτων ΜΕΔ17. 
2.3.2  Εξάλλου , μια δευτερογενής  αγορά που λειτουργεί αποτελεσματικά μπορεί να επηρεάσει θετικά τη 
χρηματοπιστωτική σταθερότητα καθόσον  θ α  μ π ο ρ ο ύ σ ε  ν α  δ ι ε υ κ ο λ ύ ν ε ι  τ η  μεταβίβαση  των 
κινδύνων από ΜΕΔ εκτός των ισολογισμ ών των πιστωτικών ιδρυμάτων . Η παρουσία σημαντικών 
αποθεμάτων  ΜΕΔ στους ισολογισμούς των πιστωτικών ιδρυμάτων μειώνει την ικανότητ α των 
τελευταίων  να λειτουργήσουν ως πάροχοι πιστώσεων προς την πραγματική οικονομία και 
παρακωλύει την επιχειρησιακή ευελιξία κ αι την εν γένει κερδοφορία  τους, στοιχεία απαραίτητα για 
την αποτελεσματική λειτουργία του  τραπεζικού τομέα . Είναι λοιπόν σημαντικό , το νομικό πλαίσιο 
που διέπει τη λειτουργία των δευτερογενών αγορών να καθιστά δυνατή την αποτελεσματική 
μεταβίβαση  των κινδ ύνων από ΜΕΔ  εκτός των  ισολογισμ ών των πιστωτικών ιδρυμάτων18. 
2.3.3  Ναι μεν  μπορεί να συμβάλει αποτελεσματικά στη μείωση των ΜΕΔ η  μ ε τ α β ί β α σ η  τ ου  κι ν δύ ν ου  
μέσω της πώλησης περιουσιακών στοιχείων, της τιτλοποίησης και λοιπών μέτρων, αλλά τα μέτρα 
μείωσης τ ου κινδύνου εξακολουθούν να αποτελούν σημαντικό εργαλείο προς την κατεύθυνση 
αυτή,  ι δ ί ω ς  υ π ό  σ υ ν θ ή κ ε ς  α π ο θ ε μ ά τ ω ν  Μ Ε Δ  σημαντικού ύψους . Συναφώς, και ενόψει  της 
επίτευξης ολοκληρωμένης λύσης για τη  διευθέτηση των ΜΕΔ, οι  διαδικασίες τις οποίες εφαρμόζουν 
εσωτερικά τα οικεία πιστωτικά ιδρύματα για τον χειρισμό της διευθέτησ ής τους  θα είναι πάντοτε 
σημαντικές19. 
2.4 Αντίκτυπος στην τιτλοποίηση  
                                                 
14 Βλέπε παραγράφους  3.1.1, 3.1. 6 και 3.1 .8 της γνώμης CON/2015/45.  
15  Βλ. δελτίο Τύπ ου του Συμβουλίου, της 11ης Ιουλίου 2017, με τίτλο «Συμπεράσματα του Συμβουλίου για το σχέδιο 
δράσης για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρώπη», διαθέσιμο στον δικτυακό τόπο του 
Συμβουλίου ( www.consilium.europa.eu ). 
16  Βλ., παραδείγματος χάριν, ενότητα Β της Έκθεσης Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της ΕΚΤ του Νοεμβρίου 2016, 
διαθέσιμη στον δικτυακό της τόπο ( www.ecb.europa.eu ). 
17  Βλέπε παράγραφο 2.2 .1 της γνώμης CON/2018/31 και παράγραφο 1.1 της γνώμης CON/2018/54.  
18  Βλέπε παράγραφο 2.2.2 της γνώμης CON/2018/31 και παράγραφο 1.2 της γνώμης CON/2018/54.  
19  Βλ. παράγραφο 2.2.4 της γνώμης CON/2018/31.  
ECB- PUBLIC  
6 2.4.1  Η  ΕΚΤ εκφράζει το έντονο ενδιαφέρον της για την τόνωση της ευρωπαϊκής αγοράς τιτλοποιήσεων   
κατά τρόπο βιώσιμο. Οι τιτλοποιήσεις εί ναι ιδιαίτερα σημαντικές για τη μετάδοση της νομισματικής 
πολιτικής, καθώς συνιστούν μορφές χρηματοδότησης που βασίζονται σε στοιχεία   
ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ  κ α ι  π α ρ έ χ ο υ ν  τ η  δ υ ν α τ ό τ η τ α  δ ι ο χ έ τ ε υ σ η ς  ρ ο ώ ν  π ί σ τ ω σ η ς  π ρ ο ς  τ η ν  π ρ α γ μ α τ ι κ ή  
οικονομία και μεταβίβασης των κινδύν ων. Μια υγιής ευρωπαϊκή αγορά τιτλοποιήσεων είναι   
σημαντική για την καλή λειτουργία των κεφαλαιακών αγορών στην Ένωση. Ιδίως υπό συνθήκες 
περιορισμένης ικανότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων να δανειοδοτούν την πραγματική οικονομία  
οι τιτλοποιήσεις μπορούν ν α λειτουργήσουν ως νέα πηγή χρηματοδότησης, αποδεσμεύοντας  
κεφάλαια για σκοπούς δανεισμού. Εξάλλου , οι τιτλοποιήσεις μπορ ούν να επηρεάσ ουν θετικά τη 
χρηματοπιστωτική σταθερότητα , διευκολύν οντας  τη μεταβίβαση  των κινδύνων από ΜΕΔ εκτός των 
ισολο γισμών των πιστωτικών ιδρυμάτων20. Η τιτλοποίηση εί ν α ι  μ ί α  α π ό  τ ι ς  ε π ι λ ο γ έ ς  τ ι ς  ο π οί ε ς  
διαθέτουν οι τράπεζες και τις οποίες μπορούν να εφαρμόζ ουν  αμι γώς ή σ ε συν δυ ασ μ ό μ ε άλλ α 
μ έ τ ρ α ,  ό π ω ς  η  δ έ σ μ ε υ σ η  δ α ν ε ι ο λ ηπτών -πιστωτ ώ ν ,  γ ι α  τ η ν  α ν τ ι μ ε τ ώ π ι σ η  τ ω ν  ζ η τ η μ ά τ ω ν  π ο υ  
εγείρουν τα ΜΕΔ21.  
2.4.2  Η  Ε Κ Τ  αν τ ι λ α μ β ά ν ε τ α ι  ό τ ι  τ ο  σ χ έ δ ι ο  ν όμ ου  α π ο σ κ ο π ε ί  σ ε  ε ξ α ί ρ ε σ η  τ ω ν  τ ι τλ ο π ο ι ή σ ε ω ν  α π ό  τ ο  
πεδίο εφαρμογής του.  Η ΕΚΤ χαιρετίζει την πρόθεση αυτή του νομοθέτη, η οποία θα διασφαλίσει 
ότι το σχέδιο νόμου δεν θα λειτουργ ήσει αποτρεπτικά ως προς  τη δραστηριότητα τιτλοπο ίησης22.  
2.5 Διάδραση με μελλοντικά νομοθετικά μέτρα της Ένωσης  
2.5.1  Τ έ λ ο ς ,  η  Ε Κ Τ  σ η μ ε ι ών ε ι  ό τι  σ τ ι ς  3  Μ α ρ τ ί ου  2 0 1 8  η  Ε π ι τρ ο πή  δη μ οσ ί ευ σ ε  τη ν  π ρ ό τ α σ ή  τη ς  γ ι α  
οδηγία του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τους διαχειριστές πιστώσεων, τους 
αγοραστές πιστώσεων και την ανάκτηση εξασφαλίσεων23. Η πρόταση επιδιώκει να καθορίσει ένα 
κ ο ι ν ό  ε ν ω σ ι α κ ό  π λ α ί σ ι ο  κ α ι  α π α ι τ ή σ ε ι ς  π ο υ  θ α  δ ι έ π ο υ ν  τ ο υ ς  δ ι α χ ε ι ρ ι σ τ έ ς  π ι σ τ ώ σ ε ω ν ,  τ ο υ ς  
α γ ο ρ α σ τ έ ς  π ι σ τ ώ σ ε ω ν  κ α ι  τ η ν  α ν ά κ τ η σ η  ε ξ α σ φ α λ ί σ ε ω ν  σ ε  σ χ έ σ η  μ ε  σ υ μβάσεις πίστωσης οι 
ο π ο ί ε ς  σ υ ν ά π τ ο ν τ α ι  μ ε  δ α ν ε ι ο λ ή π τ ρ ι ε ς  ε π ι χ ε ι ρ ή σ ε ι ς ,  μ ε  σ κ ο π ό  τ η  δ ι α σ φ ά λ ι σ η  ε ν ό ς  υ ψ η λ ο ύ  
επιπέδου προστασίας των καταναλωτών και ίσων όρων ανταγωνισμού σε επίπεδο Ένωσης. Εάν η 
εν λόγω πρόταση  οδηγία ς εγκριθεί από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο, οι διατάξεις 
της θα μεταφερθούν στο κυπριακό δίκαιο, απαιτώντας ενδεχομένως περαιτέρω τροποποίηση των 
κανόνων που διέπουν την κυριότητα και τη διαχείριση των πιστωτικών διευκολύνσεων24.  
 
3. Ειδικές παρατηρήσεις   
3.1 Η ΕΚΤ λαμβάνει υπόψη την κατά ργηση του ισχύοντος κατώτατου ορίου του ενός εκατομμυρίου 
ευρώ, η υπέρβαση του οποίου καθιστά ανεφάρμοστο τον βασικό  νόμ ο σ ε σ χέση  μ ε την  πώληση  
πιστωτικών διευκολύνσεων σε φυσικά πρόσωπα και μικρές ή πολύ μικρές επιχειρήσεις. Η ΕΚΤ 
α ν τ ι λ α μ β ά ν ε τ α ι  ό τ ι  μ ε  τ η ν  κ α τ ά ρ γ η σ η  τ ο υ  ε ν  λ ό γ ω  κ α τ ώ τ α τ ο υ  ο ρ ί ο υ  ο  βασικός  νόμος θα 
εφαρμόζεται σε κάθε είδους συναλλαγή επί πιστωτικών διευ κολύνσεων διενεργούμενη από τα 
πρόσωπα που νομιμοποιούνται προς τούτο κατά τις διατάξεις του , με εξαίρεση τις συναλλαγές που 
                                                 
20 Βλέπε παραγράφους 3.1.1 και 3.1.2 της γνώμης CON/2018/16 και παράγραφο 2.3.1 της γνώμης CON/2018/31.  
21 Βλ. παράγραφο 2.3.1 της γνώμης CON/2018/31.  
22 Βλ. παράγραφο 2.3.2 της γνώμης CON/2018/31.  
23 COM (2018)135 τελικό.  
24 Βλ. παράγραφο 2.4.5 της γνώμης CON/2018/31.  
ECB- PUBLIC  
7 διέπονται από αλλοδαπό δίκαιο, τις τιτλοποιήσεις και τις μεταβιβάσεις τραπεζικών εργασιών. 
Γίνεται κατανοητό  ότι συνεπεία της εν λόγω τροποποίησης κάθε πρόσωπο που επιθυμεί να 
διενεργήσει συναλλαγές επί πιστωτικών δ ιευκολύνσεων στην Κύπρο θα πρέπει να συμμορφώνεται 
με τις απαιτήσεις του βασικού  νόμου και, ιδίως, με τις απαιτήσεις αδειοδότησης και τις απαιτήσεις 
της εκ των προτέρων και εκ των υστέρων κοινοποίησης. 
3.2 Η  Ε Κ Τ  λ α μ β ά ν ε ι  ε π ί σ η ς  υ π ό ψ η  τ η ν  ε π έ κ τ α σ η  τ ο υ  κ α τ α λ ό γ ο υ  ν ο μ ι κ ώ ν  π ρ ο σ ώ π ω ν  τ α  ο π ο ί α  
νομιμοποιούνται να αγοράζουν πιστωτικές διευκολύνσεις βάσει του βασικού  νόμου και, ιδίως, τη 
σ υμ περ ίληψη  μ εταξύ  αυ τών  των  ν ομι κών  πρ οσώπων  που  έχουν  λ άβει  εκ των  πρ οτέρ ων  γρ απτή  
έγκριση της ΚΤΚ25. Γίνεται κατανοητό  ότι  τα ν ομ ι κά αυ τά πρ όσ ωπα δεν  θα εμ πί πτουν  στο πεδί ο 
ε π ο π τ ε ί α ς  τ η ς  Κ Τ Κ  κ α ι  ό τ ι ,  ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α ,  ο ι  δ ι α τ ά ξ ε ι ς  σ χ ε τ ι κ ά  μ ε  τ ι ς  μ ε τ α β ο λ έ ς  σ τ ι ς  ε ι δ ι κ έ ς  
συμμετοχές, την αναστολή και ανάκληση άδειας, την εποπτεία, το ελάχιστο κεφάλαιο, την 
αξιολόγηση των οργάνων διοίκ η σ η ς ,  τ η ν  υ π ο β ο λ ή  π λ η ρ ο φ ο ρ ι ώ ν  κ α ι  τ η  δ ι ε ν έ ρ γ ε ι α  ε ρ ε υ ν ώ ν  θα 
εφαρμόζονται αποκλειστικά σε σχέση με εταιρείες εξαγοράς πιστώσεων και διαχειριστές 
πιστωτικών διευκολύνσεων26. Πάντως , η αιτούσα αρχή θα μπορούσε  εν προκειμένω να εξετάσει 
κατά πόσο θα ενδείκνυτ ο η εφαρμογή των εν λόγω διατάξεων και στα νομικά πρόσωπα που έχουν 
λ ά β ε ι  τ η ν  ε κ  τ ω ν  π ρ ο τ έ ρ ων  έ γ κ ρ ι σ η  τη ς  Κ Τ Κ .  Ε π ι πλ έ ον ,  α π ό  ά π ο ψ η  ν ομ ο τ ε χ ν ι κή ς  δ ι α τ ύ π ω σ η ς  
ίσως πρέπει να απαλειφθούν οι λέξεις «ή φυσικό πρόσωπο» στο άρθρο 4,  δεδομένου ότι η 
συγκεκριμένη διάτ αξη αφορά αποκλειστικά  νομικά πρόσωπα.  
3.3 Όσον αφορά την απαίτηση τ η ς  ε κ  τ ω ν  υ σ τ έ ρ ω ν  κ ο ι ν ο π ο ί η σ η ς  τελεσθεισών συναλλαγών επί 
πιστωτικών διευκολύνσεων, η ΕΚΤ αντιλαμβάνεται ότι υποχρεώνοντας τον εκχωρητή και τον 
αγοραστή να ειδοποιούν  σχετικά, πέραν των  εμπλε κόμεν ων δανειολ ηπτών , και τους εγγυητές , τους 
παρόχους εξασφάλισης και τις οικίες κυβερνητικές υπηρεσίες27, ο νομοθέτης απέβλεπε 
ε ν δ ε χ ο μ έ ν ω ς  σ ε  μ ε γ α λ ύ τ ε ρ η  δ ι α φ ά ν ε ι α  κ α ι  σ ε  δ ι α σ φ ά λ ι σ η  τ η ς  σ υ ν ε χ ο ύ ς  ε π ι κ α ι ρ ο π ο ί η σ η ς  τ ω ν  
αρχείων που τηρούνται στις εν λόγω υπηρεσ ίες. Ωστόσο , η αιτούσα αρχή ενδεχομένως να πρέπει 
ν α  ε ξ ε τ ά σ ε ι  τ ι ς  ε π ι π τ ώ σ ε ι ς  π ο υ  μ π ο ρ ε ί  ν α  έ χ ε ι  σ τ η ν  π ρ ά ξ η  η  υ π ο χ ρ έ ω σ η  ε ι δ ο π ο ί η σ η ς  τ ω ν  
εγγυητών και παρόχων εξασφάλισης, και ειδικότερα κατά πόσο αυτή μπορεί να δημιουργήσει 
κίνδυνο προσφυγής ενώπιον δικαστικ ών αρχών  για διαδικαστικούς λόγους, όπως επί παραδείγματι 
σε περίπτωση που δεν ειδοποι είται δεόντως ή δεν ειδοποι είται καθόλου ορισμένος πάροχος, και να 
δημιουργήσει πρόσκομμα στην ομαλή εκτέλεση των συναλλαγών αγοραπωλησίας πιστωτικών 
διευκολύνσεων.   
3.4 Το σχέδιο νόμου απαιτεί από την ΚΤΚ την έκδοση οδηγίας σε σχέση με τη διαδικασία έγκρισης ή 
απόρριψης των αιτήσεων χορήγησης άδειας σε διαχειριστές πιστωτικών διευκολύνσεων28. Η ΕΚΤ 
αντιλαμβάνεται ότι μ ε  β ά σ η  τ η  συγκεκριμένη διάταξη η  ΚΤΚ δ εν  θ α  μ π ο ρ εί  ν α  ε ξετάσει αιτήσεις  
ενδιαφερόμενων διαχειριστ ών πιστωτικών διευκολύνσεων προτού η ίδια  εκδώσει οδηγία με την 
οποία θα ρυθμίζε ται η τηρητέα διαδικασία. Όμως , αυτό μ πορεί να έχει ως συνέπεια την 
καθυστέρηση στην πράξη της εφαρμογής του βασικού  νόμου όσον αφορά τη χορήγηση άδειας σε 
διαχειριστές πιστωτικών διευκολύνσεων όσ ο  ε κ κ ρ εμ ε ί  η  έ κ δο σ η  τ ων  σ χ ε τ ι κ ώ ν  ο δη γ ι ών  α π ό  τη ν  
                                                 
25  Β λ. παρ άγρ αφο  1 .3  κ αι  άρ θρ ο 4 στ οι χ είο στ) του βασικού νόμου, όπως προστίθεται με το άρθρο 4 του σχεδίου 
νόμου.  
26  Βλ. σχετικά άρθρ ο 6 και άρθρα 8 έως 14 του σχεδίου νόμου.  
27 Βλ. παράγραφο 1.7. 
28  Βλ. άρθρο 4 Α παράγραφος 4 του βασικού νόμου, όπως προστίθεται με το άρθρο 5 του σχεδίου νόμου.  
ECB- PUBLIC  
8 ΚΤΚ. Προτείνεται λοιπόν να αναθεωρηθεί η διατύπωση της σχετικής διάταξης κατά τρόπο που να 
επιτρέπει στην ΚΤΚ, αντί να απαιτεί από αυτή, να εκδίδ ει οδηγίες για τη ρύθμιση της διαδικασίας 
αδειοδότησης  σε εσωτερικό επίπεδο .  
3.5 Εξάλλου, η ΕΚΤ λαμβάνει υπόψη την απαλλαγή από τις απαιτήσεις  εκ των προτέρων 
κοινοποίησης όταν πρόκειται για εταιρείες του ίδιου συγκροτήματος εταιρειών. Γίνεται κατανοητό  
ότι σκοπός της εν λόγω απαλλαγής είναι η ελάφρυνση της υποχρέωσης κοινοποίησης συναλλαγών 
επί πιστωτικών διευκολύνσεων διενεργ ού μ εν ων  μ εταξύ  εται ρ ει ών  εν τός του  ίδι ου  συ γκρ οτή μ ατος 
εταιρειών29.  
3.6 Τέλος, η ΕΚΤ επιβεβαιώνει ότι κατά την αντίληψή της  οι κυπρια κές αρχές επέλεξαν να μην 
π ρ ο β ο ύ ν  σ τ η  ρ η τ ή  θ έ σ π ι σ η  ο ρ ί ω ν  ό σ ο ν  α φ ο ρ ά  τ ι ς  α π α ι τ ή σ ε ι ς  μ ό χ λ ε υ σ η ς  κ α ι  ρ ε υ σ τ ό τ η τ α ς  σ ε  
σχέση με τις εταιρείες εξαγοράς πιστώσεων, προκειμένου να παρέχουν ευρύτερο φάσμα ευκαιριών 
σε νέες εταιρείες που εισέρχονται στην αγορά των εν λόγω υπηρεσιών, ενόψει της διευκόλυνσης 
της αναδιάρθρωσης του ιδιωτικού χρέους30.  
 
Η παρούσα γνώμη θα δημοσιευτεί στον δικτυακό τόπο της ΕΚΤ.  
 
 
Φρανκφούρτη, 16 Αυγούστου 2019.  
 
[υπογραφή]  
 
Ο Πρόεδρος της ΕΚΤ  
Mario DRAGHI  
                                                 
29  Ο όρος «συγκρότημα εταιρειών» ορίζεται στο σχέδιο νόμου δι ά παραπομπής στον περί Εταιρειών Νόμο (κεφ. 113) , 
ως συγκρότημα εταιρειών αποτελούμενο από τη μητρική και τις (μία ή περισσότερες) θυγατρικές εταιρείες.  
30   Βλ. παράγραφο 3.3 της γνώμης CON/2015/45.