Η πρόταση επιφέρει τροποποιήσεις στην ισχύουσα νομοθεσία. Οι εν λόγω τροποποιήσεις συνάδουν πλήρως με τις ισχύουσες διατάξεις πολιτικής στον τομέα των απαιτήσεων προληπτικής εποπτείας για τα ιδρύματα και της εποπτείας τους, μεταξύ άλλων με τη γνωμοδότηση που εξέδωσε η ΕΑΤ για την κανονιστική αντιμετώπιση των ΜΕΑ, την έκθεση της ΕΑΤ σχετικά με το πλαίσιο STS για τη σύνθετη τιτλοποίηση, την πρόταση της Επιτροπής για την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η οποία εκδόθηκε ταυτόχρονα με την παρούσα πρόταση, και την τελική έκθεση του φόρουμ υψηλού επιπέδου για την Ένωση Κεφαλαιαγορών με τίτλο «A new vision for Europe’s capital markets» (Ένα νέο όραμα για τις κεφαλαιαγορές της Ευρώπης).

Πρώτον, είναι σημαντικό να προβλεφθεί μια πιο ευαίσθητη ως προς τον κίνδυνο αντιμετώπιση της σύνθετης τιτλοποίησης STS εντός ισολογισμού, σύμφωνα με τη σύσταση της ΕΑΤ που περιλαμβάνεται στην έκθεσή της σχετικά με το πλαίσιο STS για τη σύνθετη τιτλοποίηση με τίτλο «Report on STS framework for synthetic securitisation». Με βάση μια εκτενή ανάλυση των εξελίξεων και των τάσεων της αγοράς σύνθετων τιτλοποιήσεων εντός ισολογισμού στην ΕΕ, συμπεριλαμβανομένων δεδομένων σχετικά με τις ιστορικές επιδόσεις ως προς την αθέτηση και τις ζημίες των σύνθετων συναλλαγών, η έκθεση προτείνει τη θέσπιση ενός διατομεακού πλαισίου της ΕΕ για την τιτλοποίηση STS εντός ισολογισμού, που περιορίζεται σε σύνθετες τιτλοποιήσεις εντός ισολογισμού και βασίζεται σε ένα κοινό σύνολο κριτηρίων επιλεξιμότητας. Προτείνει επίσης μια στοχευμένη διαφοροποιημένη αντιμετώπιση προληπτικής εποπτείας όσον αφορά τα ανοίγματα σύνθετων τιτλοποιήσεων STS εντός ισολογισμού, λαμβάνοντας υπόψη ιδίως τη μείωση του κινδύνου αντιπροσώπευσης και του κινδύνου χρησιμοποίησης υποδείγματος σε σύγκριση με τα ανοίγματα σύνθετων τιτλοποιήσεων μη STS εντός ισολογισμού.

Προκειμένου να προωθηθεί περαιτέρω η ανάπτυξη μιας αγοράς τιτλοποιήσεων υψηλής ποιότητας στην ΕΕ βάσει ορθών πρακτικών, ο κανονισμός (ΕΕ) 2017/2401 συμπεριέλαβε επίσης τροποποιήσεις που στοχεύουν σε μια κανονιστική αντιμετώπιση με μεγαλύτερη ευαισθησία ως προς τους κινδύνους για απλές, διαφανείς και τυποποιημένες τιτλοποιήσεις (simple, transparent and standardised – «STS») σύμφωνα με τα πρότυπα για την εναλλακτική κεφαλαιακή αντιμετώπιση για «απλές, διαφανείς και συγκρίσιμες» τιτλοποιήσεις, που εκδόθηκαν από την BCBS τον Ιούλιο του 2016. Τα κριτήρια επιλεξιμότητας για τις τιτλοποιήσεις STS ορίζονται στον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/2402 ο οποίος προβλέπει επίσης ένα σύνολο κοινών απαιτήσεων σχετικά με τη διατήρηση των κινδύνων, τη δέουσα επιμέλεια και τις γνωστοποιήσεις για όλους τους τομείς των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

(5)Τα τελικά στοιχεία του πλαισίου «Βασιλεία ΙΙΙ» που δημοσιεύθηκαν στις 7 Δεκεμβρίου 2017 επιβάλλουν, στην περίπτωση των ανοιγμάτων τιτλοποίησης, μια ελάχιστη απαίτηση πιστοληπτικής ικανότητας μόνο σε περιορισμένο σύνολο παρόχων προστασίας, κυρίως σε οντότητες που δεν αποτελούν κρατικές οντότητες, οντότητες δημοσίου τομέα, ιδρύματα ή άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που υπόκεινται σε ρυθμίσεις προληπτικής εποπτείας. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητη η τροποποίηση του άρθρου 249 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 προκειμένου να εναρμονιστεί με το πλαίσιο «Βασιλεία ΙΙΙ» για την ενίσχυση της αποτελεσματικότητας των εθνικών συστημάτων δημόσιων εγγυήσεων που συνδράμουν τις στρατηγικές των ιδρυμάτων στην τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) μετά την πανδημία COVID-19.

(6)Το ισχύον πλαίσιο προληπτικής εποπτείας της ΕΕ για την τιτλοποίηση είναι σχεδιασμένο με βάση τα πιο κοινά χαρακτηριστικά των τυπικών συναλλαγών τιτλοποίησης, δηλαδή τα εξυπηρετούμενα δάνεια. Στη γνωμοδότησή της με ημερομηνία 23 Οκτωβρίου 2019 σχετικά με την κανονιστική αντιμετώπιση των τιτλοποιήσεων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, με τίτλο «Opinion on the Regulatory Treatment of Non-Performing Exposure Securitisations», η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) επισήμανε ότι το ισχύον πλαίσιο προληπτικής εποπτείας για την τιτλοποίηση που καθορίζεται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013, κατά την εφαρμογή του στις τιτλοποιήσεις ΜΕΑ, οδηγεί σε δυσανάλογες κεφαλαιακές απαιτήσεις, διότι η προσέγγιση τιτλοποίησης εσωτερικών διαβαθμίσεων (SEC-IRBA) και η τυποποιημένη προσέγγιση τιτλοποίησης (SEC-SA) δεν συνάδουν με τους ειδικούς παράγοντες κινδύνου των ΜΕΑ. Θα πρέπει επομένως να θεσπιστεί μια ειδική αντιμετώπιση για την τιτλοποίηση των ΜΕΑ.

(7)Όπως επισημαίνει η ΕΑΤ στην έκθεσή της με ημερομηνία 6 Μαΐου 2020 σχετικά με το πλαίσιο STS για τη σύνθετη τιτλοποίηση, με τίτλο «Report on STS framework for synthetic securitisation», είναι απαραίτητο να θεσπιστεί ένα ειδικό πλαίσιο για απλές, διαφανείς και τυποποιημένες τιτλοποιήσεις (STS) εντός ισολογισμού. Δεδομένου του χαμηλότερου επιπέδου κινδύνου αντιπροσώπευσης και του κινδύνου χρησιμοποίησης υποδείγματος μιας τιτλοποίησης STS εντός ισολογισμού σε σχέση με μια σύνθετη τιτλοποίηση μη STS εντός ισολογισμού, θα πρέπει να θεσπιστεί κατάλληλη, ευαίσθητη ως προς τους κινδύνους βαθμονόμηση, όσον αφορά τις σύνθετες τιτλοποιήσεις STS εντός ισολογισμού, όπως προτείνει η EΑΤ στην έκθεσή της. Η μεγαλύτερη προσφυγή στην τιτλοποίηση STS εντός ισολογισμού που προωθείται από την πιο ευαίσθητη ως προς τους κινδύνους αντιμετώπιση του τμήματος των εν λόγω τιτλοποιήσεων με την υψηλότερη εξοφλητική προτεραιότητα θα απελευθερώσει το εποπτικό κεφάλαιο και, εν τέλει, θα επεκτείνει περαιτέρω τη δανειοδοτική ικανότητα των ιδρυμάτων με προληπτικά ορθό τρόπο.

(8)Για να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στα διεθνή πρότυπα όσον αφορά τα ανοίγματα στις τιτλοποιήσεις ΜΕΑ, θα πρέπει να ανατεθεί στην Επιτροπή η εξουσία έκδοσης πράξεων σύμφωνα με το άρθρο 290 της ΣΛΕΕ.

(9)Εφόσον οι στόχοι του παρόντος κανονισμού, δηλαδή το να μεγιστοποιηθεί η ικανότητα των ιδρυμάτων να χορηγούν δάνεια και να απορροφούν τις ζημίες που οφείλονται στην πανδημία COVID-19, ενώ θα εξασφαλίζουν συγχρόνως τη συνεχή ανθεκτικότητά τους, δεν μπορούν να επιτευχθούν επαρκώς από τα κράτη μέλη αλλά, λόγω της κλίμακας και των συνεπειών τους, μπορούν μάλλον να επιτευχθούν καλύτερα σε ενωσιακό επίπεδο, η Ένωση μπορεί να θεσπίσει μέτρα, σύμφωνα με την αρχή της επικουρικότητας που ορίζεται στο άρθρο 5 της Συνθήκης για την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας, όπως διατυπώνεται στο ίδιο άρθρο, ο παρών κανονισμός δεν υπερβαίνει τα αναγκαία όρια για την επίτευξη των στόχων αυτών.

(10)Συνεπώς, ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 θα πρέπει να τροποποιηθεί αναλόγως,

ΕΞΕΔΩΣΑΝ ΤΟΝ ΠΑΡΟΝΤΑ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟ:

Άρθρο 1

Τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013

Ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 575/2013 τροποποιείται ως εξής:

(1)στο άρθρο 249 παράγραφος 3, το πρώτο εδάφιο αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

«Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 2, οι επιλέξιμοι πάροχοι μη χρηματοδοτούμενης πιστωτικής προστασίας που αναφέρονται στο άρθρο 201 παράγραφος 1 στοιχείο ζ) διαθέτουν πιστοληπτική αξιολόγηση από αναγνωρισμένο ΕΟΠΑ που αντιστοιχεί στην 3η ή υψηλότερη βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας.»·

(2)παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο 269α:

Άρθρο 269α

Αντιμετώπιση τιτλοποιήσεων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ)

1.Ο συντελεστής στάθμισης κινδύνου για μια θέση σε τιτλοποίηση ΜΕΑ υπολογίζεται σύμφωνα με το άρθρο 254 και υπόκειται σε κατώτατο όριο 100 %.

2.Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 1, τα ιδρύματα εφαρμόζουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100 % στη θέση τιτλοποίησης με την ανώτερη εξοφλητική προτεραιότητα σε μια παραδοσιακή τιτλοποίηση ΜΕΑ, με την προϋπόθεση ότι τα ανοίγματα στην ομάδα εξασφάλισης της τιτλοποίησης έχουν μεταβιβαστεί στην ΟΕΣΤ με μη επιστρεπτέα έκπτωση επί της τιμής, ύψους τουλάχιστον 50 % επί του ονομαστικού ποσού των ανοιγμάτων.

3.Τα ιδρύματα τα οποία, σύμφωνα με το κεφάλαιο 3 του παρόντος τίτλου, δεν επιτρέπεται να εφαρμόζουν εσωτερικές εκτιμήσεις ζημίας σε περίπτωση αθέτησης (LGD) και συντελεστές μετατροπής όσον αφορά τα ανοίγματα της ομάδας, δεν επιτρέπεται να χρησιμοποιούν την προσέγγιση SEC-IRBA για να υπολογίζουν τα ποσά των σταθμισμένων ως προς τον κίνδυνο ανοιγμάτων για μια θέση σε τιτλοποίηση ΜΕΑ.

4.Για τον σκοπό του άρθρου 268 παράγραφος 1, οι αναμενόμενες ζημίες που συνδέονται με θέσεις σε τιτλοποίηση ΜΕΑ περιλαμβάνονται μετά την αφαίρεση της μη επιστρεπτέας έκπτωσης επί της τιμής, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 2 του παρόντος άρθρου και, κατά περίπτωση, τυχόν πρόσθετων ειδικών προσαρμογών πιστωτικού κινδύνου.