1.ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Ο κανονισμός για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων (εφεξής MiFIR) και η οδηγία για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων (εφεξής MiFID ΙΙ) δημοσιεύτηκαν στην Επίσημη Εφημερίδα στις 12 Ιουνίου 2014, τέθηκαν σε ισχύ στις 2 Ιουλίου 2014 και άρχισαν να εφαρμόζονται από τις 3 Ιανουαρίου 2018.

Οι MiFiD ΙΙ/MiFIR καθιερώνουν μια δομή της αγοράς που αποσκοπεί να διασφαλίσει ότι η διαπραγμάτευση, εφόσον συντρέχει περίπτωση, πραγματοποιείται σε ρυθμιζόμενες πλατφόρμες συναλλαγών και με διαφανή τρόπο, ούτως ώστε να εξασφαλίζεται η αποτελεσματική και εύλογη διαμόρφωση των τιμών.

Σε αυτό το πλαίσιο, ο MiFIR επιτρέπει την εξαίρεση των μη μετοχικών χρηματοπιστωτικών μέσων από τις απαιτήσεις προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας, η οποία λειτουργεί προς όφελος των ρυθμιζόμενων αγορών, των διαχειριστών αγοράς και των επιχειρήσεων επενδύσεων εφόσον πρόκειται για συναλλαγή στην οποία ο αντισυμβαλλόμενος είναι μέλος του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (ΕΣΚΤ) και όταν η εν λόγω συναλλαγή συνάπτεται σε εκτέλεση νομισματικής ή συναλλαγματικής πολιτικής ή πολιτικής για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, την οποία το εν λόγω μέλος του ΕΣΚΤ είναι νόμιμα εξουσιοδοτημένο να ασκεί και όταν το εν λόγω μέλος έχει ενημερώσει, εκ των προτέρων, τον εν λόγω αντισυμβαλλόμενο ότι η εν λόγω συναλλαγή εξαιρείται. Επιπλέον, ο MIFIR αναθέτει στην Επιτροπή την αρμοδιότητα να επεκτείνει το πεδίο εφαρμογής της εν λόγω εξαίρεσης για να συμπεριλάβει κεντρικές τράπεζες τρίτων χωρών, εφόσον πληρούνται οι απαιτούμενες προϋποθέσεις.

Για τον σκοπό αυτό η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ανέθεσε την εκπόνηση εξωτερικής μελέτης στο Κέντρο Μελετών Ευρωπαϊκής Πολιτικής (CEPS) και στο Πανεπιστήμιο της Μπολόνια με θέμα «Exemptions for third-country central banks and other entities under the Market Abuse Regulation (MAR) and the market in Financial Instrument Regulation (MiFIR)» [Εξαιρέσεις κεντρικών τραπεζών τρίτων χωρών και άλλων οργανισμών δυνάμει του κανονισμού για την κατάχρηση της αγοράς (MAR) και του κανονισμού για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων (MiFIR)] (εφεξής η «μελέτη»). Η μελέτη στηρίζεται σε μία έρευνα και σε έρευνα τεκμηρίωσης. Αναλύει τους κανόνες προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας που εφαρμόζονται όταν κεντρικές τράπεζες τρίτων χωρών διαπραγματεύονται μη μετοχικά χρηματοπιστωτικά μέσα, καθώς και τον βαθμό στον οποίο οι εν λόγω κεντρικές τράπεζες διαπραγματεύονται τα εν λόγω μέσα στην Ένωση.

Σε έκθεση της Επιτροπής , που εγκρίθηκε στις 9 Ιουνίου 2017, η Επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι είναι σκόπιμη η χορήγηση εξαίρεσης από τις απαιτήσεις προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας βάσει του MiFIR, σύμφωνα με το άρθρο 1 παράγραφος 9 του MIFIR, στις κεντρικές τράπεζες τρίτων χωρών των εξής περιοχών δικαιοδοσίας: Αυστραλία, Βραζιλία, Καναδάς, Ειδική Διοικητική Περιοχή Χονγκ Κονγκ, Ινδία, Ιαπωνία, Μεξικό, Σιγκαπούρη, Δημοκρατία της Κορέας, Ελβετία, Τουρκία και Ηνωμένες Πολιτείες — και στην Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών. Με τον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (ΕΕ) 2017/1799, που εκδόθηκε στις 14 Ιουνίου 2017, χορηγήθηκε εξαίρεση από τις απαιτήσεις προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας βάσει του MiFIR, σύμφωνα με το άρθρο 1 παράγραφος 9 του MIFIR, στις κεντρικές τράπεζες τρίτων χωρών των προαναφερόμενων περιοχών δικαιοδοσίας.





2.Η ΝΟΜΙΚΗ ΒΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ: ΑΡΘΡΟ 1 ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 9 ΤΟΥ MiFIR

Η Κεντρική Τράπεζα της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας (εφεξής η «Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, PBoC») δεν παρέσχε επαρκείς πληροφορίες σχετικά με τις συναλλακτικές δραστηριότητές της στην ΕΕ ώστε η Επιτροπή να μπορέσει να διενεργήσει αξιολόγηση, όταν εκδόθηκε ο κανονισμός (ΕΕ) 2017/1799 της Επιτροπής. Τον Αύγουστο του 2018 η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας παρέσχε τα δεδομένα που απαιτούνται για την ολοκλήρωση της αξιολόγησης σύμφωνα με το άρθρο 1 παράγραφος 9 του MiFIR. Λαμβάνοντας υπόψη το πρόσθετο υλικό που ελήφθη από τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, η παρούσα έκθεση αξιολογεί την σκοπιμότητα της χορήγησης εξαίρεσης από τις απαιτήσεις προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας βάσει του MiFIR, σύμφωνα με το άρθρο 1 παράγραφος 9 του MIFIR, στη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας.

Το άρθρο 1 παράγραφος 6 του MiFIR περιλαμβάνει εξαίρεση από τους κανόνες προσυναλλακτικής και μετασυναλλακτικής διαφάνειας σε περίπτωση συναλλαγών κατά τις οποίες ο αντισυμβαλλόμενος είναι μέλος του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (ΕΣΚΤ) και όταν η εν λόγω συναλλαγή συνάπτεται σε εκτέλεση νομισματικής ή συναλλαγματικής πολιτικής ή πολιτικής για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, την οποία το εν λόγω μέλος του ΕΣΚΤ είναι νόμιμα εξουσιοδοτημένο να ασκεί και όταν το εν λόγω μέλος έχει ενημερώσει, εκ των προτέρων, τον εν λόγω αντισυμβαλλόμενο ότι η εν λόγω συναλλαγή εξαιρείται.

Επιπλέον, το άρθρο 1 παράγραφος 9 του MiFIR αναθέτει στην Επιτροπή την αρμοδιότητα: «[…] να εκδίδει κατ’ εξουσιοδότηση πράξεις σύμφωνα με το άρθρο 50 για επέκταση του πεδίου εφαρμογής της παραγράφου 6 σε άλλες κεντρικές τράπεζες.

Προς το σκοπό αυτό, έως την 1η Ιουνίου 2015, η Επιτροπή υποβάλλει στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Συμβούλιο έκθεση με την οποία αξιολογείται η αντιμετώπιση των συναλλαγών των κεντρικών τραπεζών τρίτων χωρών που για τους σκοπούς της παρούσας παραγράφου περιλαμβάνει και την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών. Η έκθεση περιλαμβάνει ανάλυση των θεσμοθετημένων καθηκόντων τους και των όγκων συναλλαγών τους εντός της Ένωσης. Στην έκθεση:

α) εντοπίζονται οι κανονιστικές διατάξεις που ισχύουν στις αντίστοιχες τρίτες χώρες για τη γνωστοποίηση των συναλλαγών των κεντρικών τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών που αναλαμβάνονται από μέλη του ΕΣΚΤ σε εκείνες τις τρίτες χώρες, και

β) εκτιμάται ο ενδεχόμενος αντίκτυπος που μπορεί να έχουν στις συναλλαγές κεντρικών τραπεζών τρίτων χωρών οι κανονιστικές υποχρεώσεις γνωστοποίησης εντός της Ένωσης.

Εάν η έκθεση καταλήξει στο συμπέρασμα ότι η εξαίρεση που προβλέπεται στην παράγραφο 6 είναι απαραίτητη σε ό,τι αφορά συναλλαγές στις οποίες ο αντισυμβαλλόμενος είναι κεντρική τράπεζα τρίτης χώρας που ενεργεί στο πλαίσιο άσκησης νομισματικής πολιτικής, συναλλαγματικής πολιτικής ή πολιτικής για χρηματοπιστωτική σταθερότητα, η Επιτροπή προβλέπει ότι η εξαίρεση αυτή εφαρμόζεται στην κεντρική τράπεζα της εν λόγω τρίτης χώρας.»

3.ΑΝΑΛΥΣΗ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗ ΛΑΪΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΚΙΝΑΣ

Κριτήρια που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση