EL    EL EL 
 
EL    EL  ΕΠΙΤΡΟΠΗ  ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ  ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ  
Βρυξέλλες , 9.10.2008 
SEC(2008) 2572 
  
ΕΓΓΡΑΦΟ  ΕΡΓΑΣΙΑΣ  ΤΩΝ  ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ  ΤΗΣ  ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ  
Εκτί µηση του αντικτύπου  που συνοδεύει  το 
Σχέδιο  πρότασης  για 
Ο∆ΗΓΙΑ  ΤΟΥ  ΕΥΡΩΠΑΪΚΟΥ  ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ  ΚΑΙ  ΤΟΥ  ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ  
 
σχετικά  µε την τροποποίηση  της οδηγίας  2000/46/ ΕΚ για την ανάληψη , την άσκηση  και 
την προληπτική  εποπτεία  της δραστηριότητας  ιδρύ µατος  ηλεκτρονικού  χρήµατος  
ΠΕΡΙΛΗΨΗ  ΤΗΣ  ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ  ΤΟΥ  ΑΝΤΙΚΤΥΠΟΥ   
 
{COM(2008)627 τελικό } 
{SEC(2008)2573} 
 
EL 2   EL 1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ  
Η οδηγία  2000/46/ ΕΚ για την ανάληψη , την άσκηση  και την προληπτική  εποπτεία  της 
δραστηριότητας  ιδρύµατος ηλεκτρονικού  χρήµατος (εφεξής  «οδηγία  για το ηλεκτρονικό  
χρήµα»)1 εγκρίθηκε  µε αφορ µή την εµφάνιση  νέων  προπληρω µένων  προϊόντων  
ηλεκτρονικών  πληρω µών αποσκοπώντας  στη δηµιουργία  σαφούς  νοµικού πλαισίου  το οποίο  
θα ενίσχυε  την εσωτερική  αγορά  και θα τόνωνε  τον ανταγωνισ µό ενώ ταυτόχρονα  θα 
διασφάλιζε  προσήκον  επίπεδο  προληπτικής  εποπτείας .  
Ως ηλεκτρονικό  χρήµα νοείται , σύµφωνα  µε την οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα, 
«νοµισµατική  αξία αντιπροσωπευό µενη από απαίτηση  έναντι  του εκδότη  η οποία : (i) είναι  
αποθηκευ µένη σε ηλεκτρονικό  υπόθε µα· (ii) έχει εκδοθεί  κατόπιν  παραλαβής  χρηµατικού  
ποσού  τουλάχιστον  ίσου µε την εκδοθείσα  νοµισµατική  αξία· (iii) γίνεται  δεκτή  ως µέσο 
πληρω µής από άλλες  επιχειρήσεις  πέραν  της εκδότριας ». 
H οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα επιδιώκει  το άνοιγ µα της αγοράς  όσον  αφορά  την έκδοση  
ηλεκτρονικού  χρήµατος, µέσω της δηµιουργίας  ιδρυµάτων  ηλεκτρονικού  χρήµατος (ΙΗΧ) τα 
οποία  διέπονται  από λιγότερο  αυστηρό  καθεστώς  προληπτικής  εποπτείας  σε σχέση  µε αυτό  
που ισχύει  για τα χρηµατοπιστωτικά  ιδρύµατα.  
2. ∆ΙΑ∆ΙΚΑΣΤΙΚΑ  ΖΗΤΗΜΑΤΑ  ΚΑΙ  ∆ΙΑΒΟΥΛΕΥΣΗ  ΜΕ ΤΟΥΣ  ΕΝ∆ΙΑΦΕΡΟΜΕΝΟΥΣ  
∆υνά µει της ρήτρας  αναθεώρησης  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα (άρθρο  11), η 
Επιτροπή  ξεκίνησε , τον Ιανουάριο  του 2005, σχετική  αξιολόγηση . Βασιζό µενη στη µελέτη  
αξιολόγησης , η Επιτροπή  ενέκρινε  τον Ιούλιο  του 2006 έγγραφο  εργασίας  των υπηρεσιών  της 
σχετικά  µε την αναθεώρηση  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα. Η έκθεση  κατέληγε  στο 
συµπέρασ µα ότι απαιτείτο  αναθεώρηση  της ισχύουσας  οδηγίας , ορισµένες διατάξεις  της 
οποίας  έµοιαζαν  να παρακωλύουν  την ανάπτυξη  της αγοράς  ηλεκτρονικού  χρήµατος. Η 
έκθεση  πρότεινε  ακόµη να µην αναληφθούν  περαιτέρω  ενέργειες  πριν από την τελική  έγκριση  
της οδηγίας  για τις υπηρεσίες  πληρω µών, έτσι ώστε  να καταστεί  δυνατή  η ολοκλήρωση  των 
περίπλοκων  διαπραγ µατεύσεων  για την εν λόγω  οδηγία .  
Για την προετοι µασία της παρούσας  εκτίµησης  του αντικτύπου  αναλήφθηκαν  διάφορες  
συµβουλευτικές  πρωτοβουλίες , µεταξύ  άλλων , τακτικές  συνο µιλίες µε τα κράτη  µέλη, την 
ΕΚΤ , χρηµατοπιστωτικά  ιδρύµατα, οργανώσεις  καταναλωτών , φορείς  εκµετάλλευσης  
κινητών  δικτύων , κυρίως  µέσω των υφιστά µενων  συµβουλευτικών  επιτροπών  για τις λιανικές  
πληρω µές: PSGEG2 και PSMG3 το 2007 και το 2008. Εκτός  των ανωτέρω , 
πραγ µατοποιήθηκε  στις 25 Ιανουαρίου  2008 ειδική  συνάντηση  µε τον κλάδο  ηλεκτρονικού  
                                                 
1 ΕΕ L 275 της 27.10.2000, σ. 39. 
2 Η οµάδα κυβερνητικών  εµπειρογνω µόνων  για τα συστή µατα πληρω µών (Payment Systems 
Government Experts Group - PSGEG) είναι  συµβουλευτικό  όργανο  αποτελού µενο από κυβερνητικούς  
εµπειρογνώ µονες των κρατών  µελών  του ΕΟΧ , οι οποίοι  προέρχονται  συνήθως  από τα Υπουργεία  
Οικονο µικών  και τις Κεντρικές  Τράπεζες  των κρατών  µελών , και από έναν εκπρόσωπο  της 
Ευρωπαϊκής  Κεντρικής  Τράπεζας  µε την ιδιότητα  του παρατηρητή , µε ειδικές  γνώσεις  στον  τοµέα των 
πληρω µών και µε σκοπό  την παροχή  συµβουλών  και καθοδήγησης  στην  Επιτροπή . 
3 Η οµάδα αγοράς  για τα συστή µατα πληρω µών (Payment Systems Market Group - PSMG) είναι  
συµβουλευτικό  όργανο  αποτελού µενο από εµπειρογνώ µονες της αγοράς , οι οποίοι  προέρχονται  
συνήθως  από τράπεζες , εταιρείες , επιχειρήσεις  λιανικού  εµπορίου  και ενώσεις  που εκπροσωπούν  
ενδιαφερό µενους  όπως  ΜΜΕ  και καταναλωτές , µε ειδικές  γνώσεις  στον  τοµέα των πληρω µών και µε 
σκοπό  την παροχή  συµβουλών  και καθοδήγησης  στην  Επιτροπή . 
 
EL 3   EL χρήµατος και στις 30 Απριλίου  2008 ειδική  διµερής συνάντηση  µε την ΕΚΤ . Τέλος , τον 
Φεβρουάριο  του 2008 συστάθηκε  διυπηρεσιακή  οµάδα εργασίας , µε τη συµµετοχή  του 
Γενικού  Γραµµατέα, της Γ∆ Ανταγωνισ µός, της Γ∆ Κοινωνία  των πληροφοριών  και Μέσα  
Ενηµέρωσης , και της Γ∆ Οικονο µικές και Χρηµατοδοτικές  Υποθέσεις , µε θέµα τη συζήτηση  
της εκτίµησης  του αντικτύπου .  
3. ΟΡΙΣΜΟΣ  ΤΩΝ  ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΩΝ  
Τα προβλή µατα που εντοπίστηκαν  κατά  την αξιολόγηση  και τη διαδικασία  διαβούλευσης  
µπορούν  να ταξινο µηθούν  σε δύο βασικές  κατηγορίες . Η πρώτη  κατηγορία  προβλη µάτων  
αφορά  την ασάφεια  του ορισ µού του ηλεκτρονικού  χρήµατος  και του πεδίου  εφαρ µογής  
της οδηγίας , γεγονός  που προκαλεί  νοµική αβεβαιότητα  και παρε µποδίζει  την ανάπτυξη  της 
αγοράς . Η δεύτερη  κατηγορία  αφορά  την ανεπάρκεια  του νοµικού  πλαισίου . Σε αυτήν  
περιλα µβάνονται  το καθεστώς  προληπτικής  εποπτείας , οι εξαιρέσεις , ο µηχανισ µός 
διαβατηρίου  καθώς  και η εφαρ µογή των κανόνων  πρόληψης  της νοµιµοποίησης  χρηµάτων  
από παράνο µες δραστηριότητες  στις υπηρεσίες  ηλεκτρονικού  χρήµατος. Αυτή  η γενική  
νοµοθετική  ανακολουθία  θα αυξηθεί  όταν εφαρ µοστεί  η οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών 
(µέχρι τον Νοέµβριο του 2009), καθώς  ορισµένες διατάξεις  της τελευταίας  δεν είναι  
συµβατές  µε την οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα. 
Τα προβλή µατα αυτά  είχαν  ως αποτέλεσ µα την περιορισ µένη ανάπτυξη  της αγοράς  
ηλεκτρονικού  χρήµατος στην  Ευρώπη , τόσο  ως προς  τον όγκο  του εκδιδό µενου ηλεκτρονικού  
χρήµατος όσο και ως προς  τον αριθµό των συµµετεχόντων  στην  αγορά , µε το ηλεκτρονικό  
χρήµα να αντιπροσωπεύει  1 δισεκατο µµύριο ευρώ  σε σύγκριση  µε τα 637 δισεκατο µµύρια 
κυκλοφορούντων  µετρητών  τον Αύγουστο  του 2007. 
3.1. Η έλλειψη  νοµικής βεβαιότητας  και το πεδίο  εφαρ µογής  της οδηγίας  
παρε µποδίζουν  την ανάπτυξη  της αγοράς  
Κατά  τη διάρκεια  της διαδικασίας  αναθεώρησης , οι ενδιαφερό µενοι εξέφρασαν  την ανησυχία  
ότι η ισχύουσα  οδηγία  δεν εξασφαλίζει  νοµική βεβαιότητα  λόγω  της ασάφειας  του ορισµού 
του ηλεκτρονικού  χρήµατος και του πεδίου  εφαρ µογής της. 
3.1.1.  Ασάφεια  του ορισµού του ηλεκτρονικού  χρήµατος 
Σύµφωνα  µε τον ορισµό του ηλεκτρονικού  χρήµατος, το τελευταίο  πρέπει  να «είναι  
αποθηκευ µένο σε ηλεκτρονικό  υπόθε µα». Ο ορισµός αυτός  κρίνεται  συνεπώς  περιορισ µένος 
από τεχνικής  άποψης  σε µία µόνο µορφή  ηλεκτρονικού  χρήµατος (ουσιαστικά  στο 
βασιζό µενο σε κάρτες  ηλεκτρονικό  χρήµα) και δεν περιλα µβάνει  τα διάφορα  προπληρω µένα 
προϊόντα  που διατίθενται  στην  αγορά  (π.χ. το βασιζό µενο σε διακο µιστή ηλεκτρονικό  χρήµα). 
Ο ισχύων  ορισµός εγείρει  επίσης  ζητήµατα στις περιπτώσεις  στις οποίες  η αποθηκευ µένη 
αξία είναι  χαµηλότερη  από το ποσό  που καταβάλλεται  στην  πραγ µατικότητα  στον  εκδότη , 
αποκλείοντας  καταρχήν  τα προϊόντα  αυτά  από τον ορισµό του ηλεκτρονικού  χρήµατος.  
3.1.2.  Το πεδίο  εφαρ µογής της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα παρε µποδίζει  νέους  
ενδιαφερό µενους  να εισέλθουν  στην αγορά   
Η εφαρ µογή της οδηγίας  σε φορείς  εκµετάλλευσης  κινητών  δικτύων  και εκδότες  
ηλεκτρονικών  παραστατικών  θα επηρεάσει  σηµαντικά  τον αριθµό των συµµετεχόντων  στην  
αγορά  και τον όγκο  του κυκλοφορούντος  ηλεκτρονικού  χρήµατος καθώς  θα τους δοθεί  η 
δυνατότητα  να σχεδιάσουν  νέες υπηρεσίες . Σύµφωνα  µε τους ενδιαφερό µενους  που 
 
EL 4   EL συµµετείχαν  στη διαβούλευση , η τωρινή  έλλειψη  σαφήνειας  παρε µποδίζει  την ανάπτυξη  
αυτών  των δύο αγορών .  
3.1.3.  Ο ορισµός των δραστηριοτήτων  των ΙΗΧ είναι  υπερβολικά  περιορισ µένος 
∆υνά µει του άρθρου  1 παράγραφος  4 της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα, οι 
δραστηριότητες  των ιδρυµάτων  ηλεκτρονικού  χρήµατος περιορίζονται  στην  έκδοση  
ηλεκτρονικού  χρήµατος και σε στενά  συνδεό µενες υπηρεσίες . Η διάταξη  αυτή  διαφέρει  από 
την προσέγγιση  της µη αποκλειστικότητας  που υιοθετεί  η οδηγία  για τις υπηρεσίες  
πληρω µών, σύµφωνα  µε την οποία  ένα ίδρυµα πληρω µών µπορεί  να συµµετέχει  σε 
δραστηριότητες  υπηρεσιών  µη πληρω µών (π.χ. λιανικό  εµπόριο  ή δραστηριότητες  στον  τοµέα 
των τηλεπικοινωνιών ). Σύµφωνα  µε την οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα, τα «υβριδικά  
ιδρύµατα», όπως  φορείς  εκµετάλλευσης  τηλεπικοινωνιακών  υπηρεσιών  και επιχειρήσεις  
λιανικού  εµπορίου , οφείλουν  να συστήνουν  διαφορετικές  νοµικές οντότητες  για κάθε  
επιχειρη µατική  τους δραστηριότητα , κάτι που είναι  ενδεχο µένως  δαπανηρό  και µη 
αποδοτικό . 
3.1.4.  ∆υνατότητα  εξαργύρωσης  
Σύµφωνα  µε το άρθρο  3 της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα, ο κοµιστής  ηλεκτρονικού  
χρήµατος δικαιούται , κατά  την περίοδο  ισχύος  του χρήµατος αυτού , να ζητήσει  την 
εξαργύρωσή  του στην  ονοµαστική  αξία σε κέρµατα και χαρτονο µίσµατα ή µε µεταφορά  σε 
τραπεζικό  λογαριασ µό χωρίς  άλλα  τέλη από τα απολύτως  αναγκαία  για την εκτέλεση  της 
συγκεκρι µένης πράξης . Η δυνατότητα  εξαργύρωσης  συµπεριλήφθηκε  στην  οδηγία  για το 
ηλεκτρονικό  χρήµα για λόγους  προστασίας  των καταναλωτών , προκει µένου να εξασφαλιστεί  
σε κάθε  περίπτωση  η επιστροφή  των χρηµάτων  στους  πελάτες . Η δυνατότητα  εξαργύρωσης  
φαίνεται  ότι δηµιουργεί  πρόβλη µα στους  φορείς  εκµετάλλευσης  κινητών  δικτύων  και στους  
εκδότες  ηλεκτρονικών  παραστατικών . Οι φορείς  εκµετάλλευσης  κινητών  δικτύων  δεν 
µπορούν  να χωρίσουν  τα «εκ των προτέρων » προπληρω µένα κονδύλια  πελατών  για κινητές  
υπηρεσίες  και ηλεκτρονικό  χρήµα.  
3.2. Ανακολουθία  νοµικού  πλαισίου  
Παρότι  αναγνωρίζεται  ευρέως  ότι η οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα έδωσε  στα µη 
τραπεζικά  ιδρύµατα τη δυνατότητα  να εισέλθουν  στην  αγορά  ηλεκτρονικού  χρήµατος, η 
έκθεση  αναθεώρησης  κατέδειξε  ότι οι απαιτήσεις  περί υψηλού  κεφαλαίου , καθώς  και 
ορισµένοι άλλοι  περιορισ µοί και απαιτήσεις  που επιβάλλει  η οδηγία  για το ηλεκτρονικό  
χρήµα, παρε µπόδισαν  την ανάπτυξη  της αγοράς  ηλεκτρονικού  χρήµατος. Η έγκριση  της 
οδηγίας  για τις υπηρεσίες  πληρω µών, η οποία  µεταφέρεται  επί του παρόντος  στις νοµοθεσίες  
των κρατών  µελών , θα αυξήσει  την πολυπλοκότητα  και την ανακολουθία  του γενικότερου  
νοµικού πλαισίου  µε αποτέλεσ µα, τελικά , να µην ισχύουν  ίσοι όροι ανταγωνισ µού µεταξύ  
των ιδρυµάτων  πληρω µών και των ΙΗΧ. 
3.2.1.  Το καθεστώς  προληπτικής  εποπτείας  
Οι απαιτήσεις  προληπτικής  εποπτείας  αποσκοπούν  στη διασφάλιση  υγιούς  και συνετής  
λειτουργίας  των ιδρυµάτων  ηλεκτρονικού  χρήµατος. Από τη διαδικασία  αναθεώρησης  
προκύπτουν  στοιχεία  που αποδεικνύουν  ότι ορισµένες απαιτήσεις  είναι  δυσανάλογες  προς  
τους κινδύνους  που κρύβουν  τα ΙΗΧ. Τα αποδεικτικά  αυτά  στοιχεία  επιβαρύνονται  
περαιτέρω  εάν ληφθούν  υπόψη  οι σωρευτικές  επιπτώσεις  του συνολικού  καθεστώτος . Στα 
προβλή µατα του καθεστώτος  προληπτικής  εποπτείας  περιλα µβάνονται  τα εξής: 
 
EL 5   EL • η ισχύουσα  επί του παρόντος  απαίτηση  περί αρχικού  κεφαλαίου  
ύψους  1 εκατο µµυρίου  ευρώ  θεωρείται  από τους ενδιαφερό µενους  υπερβολικά  υψηλή  
και δυσανάλογη  σε σχέση  µε τον κίνδυνο  της υπηρεσίας . Αυτό  το υψηλό  αρχικό  κεφάλαιο  
συνιστά  εµπόδιο  για µικρότερες  εταιρείες  που επιθυ µούν να υποβάλουν  αίτηση  για άδεια  
λειτουργίας  ως ΙΗΧ. 
• η απαίτηση  περί ιδίων  κεφαλαίων  της τάξεως  του 2 % δεν φαίνεται  να έχει 
δηµιουργήσει  από µόνη της σοβαρές  δυσκολίες  στα ΙΗΧ που έχουν  λάβει  άδεια  
λειτουργίας , ο συνδυασ µός της όµως µε άλλες  πτυχές  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  
χρήµα (π.χ. αρχικό  κεφάλαιο , περιορισ µοί στις επενδύσεις , περιορισ µός δραστηριοτήτων ) 
έχει εγείρει  διαµαρτυρίες  περί υπερβολής  του γενικού  καθεστώτος . 
• οι περιορισ µοί στις επενδύσεις , βάσει  των οποίων  τα ΙΗΧ οφείλουν  να επενδύουν  ένα 
ποσό  τουλάχιστον  ίσο µε τις χρηµατοοικονο µικές υποχρεώσεις  τους σε σχέση  µε το 
ηλεκτρονικό  χρήµα σε κυκλοφορία . Οι απαιτήσεις  τραπεζών  και πιστωτικών  καρτών  
αποκλείονται  από τον κατάλογο  των επιλέξι µων επενδύσεων . Από τα στοιχεία  προκύπτει  
ότι οι ισχύοντες  περιορισ µοί στις επενδύσεις  συνεπάγονται  για τις αναπτυσσό µενες 
εταιρείες  αυστηρότερες  κεφαλαιακές  απαιτήσεις  σε σχέση  µε αυτές  που ισχύουν  για τα 
πιστωτικά  ιδρύµατα δυνά µει της οδηγίας  περί κεφαλαιακών  απαιτήσεων .  
3.2.2.  Ανακόλουθη  µεταφορά  ορισµένων  διατάξεων  
3.2.2.1.  Ανακόλουθη  εφαρ µογή εξαιρέσεων  
Σύµφωνα  µε την οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα, τα κράτη  µέλη µπορούν  να εξαιρούν  
ορισµένες ή και όλες τις απαιτήσεις  αδειοδότησης  για τα µικρά ΙΗΧ προκει µένου να 
διευκολύνουν  την είσοδο  στην  αγορά  και την καινοτο µία νέων  παραγόντων  χωρίς  να τους 
υποβάλουν  στην  υπερβολική  αυστηρότητα  του πλαισίου  αδειοδότησης . Η δυνατότητα  αυτή  
δεν έχει εφαρ µοστεί  µε τον ίδιο τρόπο  σε όλα τα κράτη  µέλη και τέσσερα  εξ αυτών  δεν έχουν  
εφαρ µόσει καθόλου  το µέτρο της εξαίρεσης . Η τωρινή  κατάσταση  µπορεί  να οδηγήσει  σε 
στρεβλώσεις  του ανταγωνισ µού στο εσωτερικό  των κρατών  µελών .  
3.2.2.2.  Μηχανισ µός διαβατηρίου  
Ο µηχανισ µός διαβατηρίου  επιτρέπει  στα ΙΗΧ να δραστηριοποιούνται  σε άλλα  κράτη  µέλη 
και να αναπτύσσουν  σε αυτά  τις ίδιες επιχειρη µατικές  δραστηριότητες  που δικαιούνται  να 
αναπτύσσουν  στα κράτη  µέλη από τα οποία  προέρχονται  δυνά µει της άδειας  ΙΗΧ, χωρίς  
πρόσθετα  εµπόδια . Ωστόσο , το άρθρο  2 της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα παραπέ µπει σε 
ορισµένα άρθρα  της οδηγίας  περί κεφαλαιακών  απαιτήσεων  τα οποία  διέπουν  την παροχή  σε 
άλλα  κράτη  µέλη αδειών  λειτουργίας  σε υποκαταστή µατα και προσδιορίζουν  το πεδίο  
εφαρ µογής των επιτρεπό µενων  δραστηριοτήτων . Σύµφωνα  µε ορισµένους  ενδιαφερό µενους , 
οι πρόσθετες  απαιτήσεις  που επιβάλλουν  κάποια  κράτη  µέλη επιτείνουν  την πολυπλοκότητα  
και τελικά  παρε µποδίζουν  τα ΙΗΧ να ανοίξουν  υποκαταστή µατα σε άλλα  κράτη  µέλη.  
3.2.2.3.  Κανόνες  για την πρόληψη  της νοµιµοποίησης  εσόδων  από παράνο µες 
δραστηριότητες  
Η οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα δεν περιέχει  συγκεκρι µένες διατάξεις  για την πρόληψη  
της νοµιµοποίησης  εσόδων  από παράνο µες δραστηριότητες . Πάντως , η οδηγία  2005/60/ ΕΚ 
σχετικά  µε την πρόληψη  της νοµιµοποίησης  εσόδων  από παράνο µες δραστηριότητες  θεσπίζει  
ένα απλουστευ µένο σύστη µα δέουσας  επιµέλειας  ως προς  τον πελάτη  το οποίο  ισχύει  για το 
 
EL 6   EL ηλεκτρονικό  χρήµα. Από τη σκοπιά  των καταναλωτών , αυτές  οι απαιτήσεις  εξακρίβωσης  των 
στοιχείων  της ταυτότητάς  τους («Know Your Customer»- KYC) είναι  πολύπλοκες  και µη 
πρακτικές . Από τη σκοπιά  των επιχειρήσεων , οι εν λόγω  απαιτήσεις , και το κόστος  
εφαρ µογής τους, συνιστούν  ενδεχο µένως  σηµαντική  πρόκληση  για τις επιχειρη µατικές  
προοπτικές  όσον  αφορά  αυτόν  τον τύπο  υπηρεσιών . 
4. ΟΙ ΣΤΟΧΟΙ  
Ο γενικός  στόχος  της αναθεώρησης  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα είναι  να 
προωθήσει  τη δηµιουργία  µιας πραγ µατικής  ενιαίας  αγοράς  υπηρεσιών  ηλεκτρονικού  
χρήµατος στην  Ευρώπη · να συµβάλει  στον  σχεδιασ µό και την εφαρ µογή νέων , καινοτό µων 
και ασφαλών  υπηρεσιών  ηλεκτρονικού  χρήµατος· να επιτρέψει  την πρόσβαση  νέων  
παραγόντων  στην  αγορά  και να διαµορφώσει  συνθήκες  πραγ µατικού  και αποτελεσ µατικού  
ανταγωνισ µού µεταξύ  όλων  των συµµετεχόντων  στην  αγορά , ωφελώντας  έτσι σηµαντικά  την 
ευρωπαϊκή  οικονο µία στο σύνολό  της.  
Για την επίτευξη  του προαναφερθέντος  γενικού  στόχου , προσδιορίστηκαν  δύο επιχειρησιακοί  
στόχοι : αποσαφήνιση  του ορισµού και του πεδίου  εφαρ µογής των υπηρεσιών  ηλεκτρονικού  
χρήµατος και των ιδρυµάτων  ηλεκτρονικού  χρήµατος και εξασφάλιση  συνοχής  µε την οδηγία  
για τις υπηρεσίες  πληρω µών, προκει µένου να διαµορφωθούν  ίσοι όροι ανταγωνισ µού για 
όλους  τους συµµετέχοντες  στην  αγορά . Τούτο  θα οδηγήσει  µεσοπρόθεσ µα στην  επίτευξη  των 
ειδικών  στόχων  περί ενίσχυσης  της νοµικής βεβαιότητας  για όλους  τους παρόχους  
υπηρεσιών , περί δηµιουργίας  εναρ µονισµένου νοµικού πλαισίου  και περί προώθησης  της 
ανάπτυξης  νέων  και καινοτό µων υπηρεσιών .  
5. ΟΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ  ΕΠΙΛΟΓΕΣ  ΚΑΙ  ΤΑ ΜΕΣΑ  ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ  
Έχουν  εξεταστεί  πολλές  λύσεις  για την αντιµετώπιση  των προβλη µάτων  που δυσχεραίνουν  
τις υπηρεσίες  ηλεκτρονικού  χρήµατος και για την επίτευξη  των καθορισ µένων  στόχων . Τα 
δύο βασικά  προβλή µατα, όπως  αναφέρεται  στο κεφάλαιο  3, οφείλονται  σε ζητήµατα που 
σχετίζονται  µε: 
1. Τον ορισµό του ηλεκτρονικού  χρήµατος και το πεδίο  εφαρ µογής της οδηγίας  για το 
ηλεκτρονικό  χρήµα (πρώτη  κατηγορία  προβλη µάτων ) 
2. Την ανεπάρκεια  του νοµικού πλαισίου  (κυρίως : καθεστώς  προληπτικής  εποπτείας , 
εξαιρέσεις  και κανόνες  πρόληψης  της νοµιµοποίησης  εσόδων  από παράνο µες 
δραστηριότητες ). 
Μετά  από µια πρώτη  λεπτο µερή εξέταση  των διαφόρων  επιλογών  πολιτικής  σε σχέση  µε τους 
στόχους  πολιτικής , οι επιλογές  κατηγοριοποιήθηκαν  σε συγκεκρι µένες δέσµες οι οποίες  
συνιστούν  ουσιαστικά  ένα φάσµα επιλέξι µων προς  ανάληψη  πρωτοβουλιών . Εξετάστηκαν  
και αξιολογήθηκαν  οι ακόλουθες  δέσµες:  
• ∆έσµη 1: ∆ιατήρηση  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα ως έχει (προσέγγιση  
τύπου  «ουδε µία ενέργεια ») 
Πρόκειται  για το λεγόµενο «βασικό  σενάριο ». Σε αυτή  την περίπτωση  δεν θα υπάρξει  
νοµοθετική  πρόταση . 
 
EL 7   EL • ∆έσµη 2: Έκδοση  καθοδηγητικού  σηµειώµατος  για το πεδίο  εφαρ µογής  και τον 
ορισ µό του ηλεκτρονικού  χρήµατος  
Στο πλαίσιο  αυτής  της µη δεσµευτικής  από νοµικής άποψης  εναλλακτικής  λύσης , θα εκδοθεί  
καθοδηγητικό  σηµείωµα το οποίο  θα αποσαφηνίζει  τον ισχύοντα  ορισµό και το ισχύον  πεδίο  
εφαρ µογής των ιδρυµάτων  ηλεκτρονικού  χρήµατος. 
• ∆έσµη 3: Εναρ µόνιση  µε την οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών µέσω της 
εφαρ µογής  στα ΙΗΧ  του καθεστώτος  προληπτικής  εποπτείας  των ιδρυ µάτων  
πληρω µών 
Αυτή  η εναλλακτική  λύση  συνεπάγεται  τον σχεδιασ µό ενός νοµικού πλαισίου  σύµφωνου  µε 
την οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών το οποίο  θα εφαρ µόζει στα ΙΗΧ τις απαιτήσεις  
προληπτικής  εποπτείας  των ιδρυµάτων  πληρω µών. Η λύση  αυτή  µπορεί  να εφαρ µοστεί  
εφόσον  τροποποιηθεί  η οδηγία  για το ηλεκτρονικό  χρήµα ή η οδηγία  για τις υπηρεσίες  
πληρω µών. 
• ∆έσµη 4: Εναρ µόνιση  µε την οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών µε ειδικό  καθεστώς  
προληπτικής  εποπτείας  για τα ΙΗΧ   
Η δέσµη 4 είναι  παρό µοια µε τη δέσµη 3 µε εξαίρεση  το ειδικό  καθεστώς  προληπτικής  
εποπτείας  των ΙΗΧ. Η λύση  αυτή  µπορεί  να εφαρ µοστεί  εφόσον  τροποποιηθεί  η οδηγία  για 
το ηλεκτρονικό  χρήµα ή η οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών. 
• ∆έσµη 5: Κατάργηση  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα 
Η δέσµη αυτή  προτείνει  την κατάργηση  της οδηγίας  για το ηλεκτρονικό  χρήµα. 
6. ΑΝΤΙΚΤΥΠΟΣ  ΤΩΝ  ∆ΕΣΜΩΝ  
Μετά  από αξιολόγηση  των δεσµών, ως προσφορότερη  λύση  αναδεικνύεται  η εναρ µόνιση  µε 
την οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών, όπως  προτείνουν  η δέσµη 3 και η δέσµη 4. 
Αµφότερες  αναµένεται  να επηρεάσουν  θετικά  την ανάληψη  της δραστηριότητας  στην  αγορά  
ηλεκτρονικού  χρήµατος από την άποψη  του κυκλοφορούντος  ηλεκτρονικού  χρήµατος 
(πιθανή  αύξηση  έως 10 δισεκατο µµύρια ευρώ ) και του αριθµού των ιδρυµάτων  (έως 120 
ΙΗΧ). 
Τα βασικά  πλεονεκτή µατα της δέσµης 4 είναι  η ύπαρξη  ειδικού  καθεστώτος  προληπτικής  
εποπτείας  ανάλογου  προς  τους κινδύνους  που συνδέονται  µε τα ιδρύµατα ηλεκτρονικού  
χρήµατος και η διατήρηση  των ισχυουσών  επί του παρόντος  απαιτήσεων  περί υποβολής  
εκθέσεων  εκ µέρους  των ΙΗΧ προκει µένου να διασφαλίζεται  η παρακολούθηση  της αγοράς  
και η συµµόρφωση  µε τις απαιτήσεις  προληπτικής  εποπτείας . Το µειονέκτη µα της εν λόγω  
δέσµης είναι  η αύξηση  του διοικητικού  φόρτου , η οποία  είναι  πάντως  ανάλογη  προς  τον 
επιδιωκό µενο στόχο .  
Το πλεονέκτη µα της δέσµης 3, που προτείνει  την εφαρ µογή των απαιτήσεων  προληπτικής  
εποπτείας  των ιδρυµάτων  πληρω µών, είναι  η µείωση  του διοικητικού  φόρτου  ,καθώς  δεν 
απαιτείται  υποβολή  εκθέσεων . Το βασικό  µειονέκτη µά της είναι  ότι περιπλέκει  την 
παρακολούθηση  της αγοράς . Επιπλέον , το καθεστώς  προληπτικής  εποπτείας  το οποίο  
προβλέπει  συνδέεται  έµµεσα µε τους κινδύνους  οι οποίοι  αφορούν  τα ιδρύµατα ηλεκτρονικού  
 
EL 8   EL χρήµατος µέσω του όγκου  πληρω µών, καθώς  το ηλεκτρονικό  χρήµα χρησι µοποιείται  για την 
εκτέλεση  πράξεων  πληρω µής. 
Η επιλογή  της δέσµης 1 («ουδε µία ενέργεια ») ή της δέσµης 2 («καθοδηγητικό  σηµείωµα»), 
θα συµβάλει  στη διατήρηση  της πολυπλοκότητας  του νοµικού πλαισίου  µετά τη µεταφορά  
της οδηγίας  για τις υπηρεσίες  πληρω µών στα εθνικά  δίκαια  το 2009 και θα παρε µποδίσει  τη 
µελλοντική  ανάπτυξη  της αγοράς . Η επιλογή  της δέσµης 5 («κατάργηση  της οδηγίας ») θα 
οδηγήσει  στην  απλούστευση  του νοµικού πλαισίου , προκαλώντας  όµως νοµική αβεβαιότητα  
και παρε µποδίζοντας  την ανάπτυξη  νέων  υπηρεσιών  ηλεκτρονικού  χρήµατος.  
7. ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ  ΚΑΙ  ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΗΣΗ  
Θα µπορούσε  να γίνει µια πρώτη  ενδιά µεση αξιολόγηση  ταυτόχρονα  µε την πρώτη  
αναθεώρηση  της οδηγίας  για τις υπηρεσίες  πληρω µών, τρία χρόνια  µετά τη µεταφορά  της στο 
δίκαιο  των κρατών  µελών . Κατόπιν , το αργότερο  πέντε  χρόνια  µετά την εφαρ µογή, οι 
υπηρεσίες  της Επιτροπής  θα παρουσιάσουν  σχετική  έκθεση  αξιολόγησης  της νοµοθετικής  
πρωτοβουλίας .  
Έτσι , η επικεί µενη νοµοθεσία  θα υποβληθεί  σε πλήρη  αξιολόγηση  προκει µένου να 
εκτιµηθούν , µεταξύ  άλλων , η αποτελεσ µατικότητα  και η αποδοτικότητά  της όσον  αφορά  την 
επίτευξη  των στόχων  που παρουσιάζονται  στην  παρούσα  εκτίµηση του αντικτύπου , και να 
αποφασιστεί  εάν απαιτούνται  νέα µέτρα ή τροποποιήσεις . Η Επιτροπή  θα εξετάσει  επίσης  το 
ενδεχό µενο ενσω µάτωσης  της οδηγίας  στην  οδηγία  για τις υπηρεσίες  πληρω µών.