it n it 
*6* ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ 
Βρυξέλλες, 28.01 1998 
ΟΟΜ(1998)38τιλικό 
95/ 0245 (COD) 
Τροποποιημένη πρόταση 
ΟΑ1ΠΊΛΣ ΊΟΥ ΙΎΡΩΗΛΪΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 
ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΗ ΕΠΟΠΤΕΙΑ 
ΤΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 
ΣΤΟ ΠΛΑΙΣΙΟ ΕΝΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΟΥ ΟΜΙΛΟΥ 
(ιυιοβλΐ|(Η-'ίθ(ΐ από την Ιίπιτροπή 
cri'i|U|>«iwct |Μ·· το άρθρο 189 Λ, παράγραφος 2 της ουν()ί|κης Ι (Κ) 

ΑΙΤΙΟΛΟΓΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ 
ΕΙΣΑΓΩΓΗ 
1. Σχις 4 Οκχωβρίου 1995 η Επιχροπή ενέκρινε μια πρόχαση οδηγίας σχεχικά με χη 
συμπληρωμαχική εποπχεία χων ασφαλισχικών εγχειρήσεων σχο πλαίσιο ενός 
ασφαλισχικού ομίλου1. Η πρόχαση υποβλήθηκε σχο Κοινοβούλιο και σχο 
Συμβούλιο με επισχολή χης 20ής Οκχωβρίου 1995. 
2. Σχην 334η συνεδρίαση ολομέλειας χης 27ης Μαρχίου 1996, η Οικονομική και 
Κοινωνική Επιχροπή διαχύπωσε ευνοϊκή γνώμη2 για χην πρόχαση οδηγίας και 
πρόχεινε ορισμένες χροποποιήσεις. 
3. Με ψήφισμα νομοθεχικού περιεχομένου που ενέκρινε σχη συνεδρίαση χης 
ολομέλειας χης 23ης Οκχωβρίου 1997, χο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο διαχύπωσε χη 
γνώμη3 χου για χην πρόχαση οδηγίας χης Επιχροπής. Η γνώμη χου Κοινοβουλίου 
συνοδεύεχαι από 24 χροπολογίες. Πολλές από χις χροπολογίες αυχές, που θα 
συμβάλουν σχη διασαφήνιση και χη βελχίωση της πρόχασης, έγιναν δεκτές από την 
Επιχροπή, είχε εν όλω, είχε εν μέρει με διατήρηση χου γενικόχερου πνεύμαχός χους 
ή με κάποια αλλαγή σχη διατύπωση χους. 
4. Η παρούσα χροποποιημένη πρόχαση επαναδιαχυπώθηκε καχά χρόπο που να 
λαμβάνει υπόψη χις γνώμες και χων δύο οργάνων. 
ΣΧΟΛΙΑ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΣΤΗΝ ΠΡΟΤΑΣΗ 
5. Άρθρο 1 σημείο β) [νέο] 
Προσχέθηκε ο ορισμός χης "ασφαλισχικής επιχείρησης χρίτης χώρας" για να 
καχασχεί δυνατή η ενσωμάτωση χης χροπολογίας αριθ. 7 χου Κοινοβουλίου σχεχικά 
με χον ορισμό χης "ασφαλιστικής εχαιρείας χαρχοφυλακίου μικτής 
δραστηριόχηχας". Η χροπολογία αυτή αφορά τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις τρίχων 
χωρών, οι οποίες δεν ορίζονχαν σχην αρχική πρόχαση, παρά χην έμμεση αναφορά 
σχο άρθρο 9 παράγραφος 2. Ο ορισμός αυχός θα συμβάλει επίσης σχην καλύχερη 
καχανόηση χου Παραρχήμαχος Ι. 
6. Άρθρο 1 σημεία δ) και ε) [πρώην άρθρο 1 σημεία γ) και δ)] 
Σχους ορισμούς χης "μηχρικής επιχείρησης" και χης "θυγαχρικής επιχείρησης" 
προσχέθηκε παραπομπή σχο σύνολο χου άρθρου 1 χης οδηγίας 83/349/ΕΟΚ4 (η 
αρχική πρόχαση αναφερόχαν μόνο σχην παράγραφο 1), για να ληφθούν εν μέρει 
υπόψη οι χροπολογίες αριθ. 1 και 2 χου Κοινοβουλίου. Η χροποποίηση αυχή θα 
επιχρέψει να ενσωμαχωθούν σχον ορισμό οι περιπχώσεις άσκησης πραγμαχικής 
1 ΕΕαριθ. C 341 της 19.12.1995, σ. 16. 
2 ΕΕ αριθ. C 174 της 17.06.1996, σ. 16. 
3 Α4-0295/97. Πρακτικά της συνεδρίασης ολομέλειας της 23.10.1997 (ΡΕ 262.699). 
4 Έβδομη οδηγία εταιρικού δικαίου: ΕΕ αριθ. L 193, 18.07.1983, σ. 1. 
Α 
δεσπόζουσας επιρροής που προβλέπονται στο άρθρο Ι παράγραφος 2 χης οδηγίας 
Χ3/349/ΕΟΚ. Ωστόσο, εφόσον η εφαρμογή χου άρθρου 1 παράγραφος 2 εμπίπτει 
στη διακριχική ευχέρεια χων κραχών μελών, η χελευχαία φράση χων ορισμών στην 
αρχική πρόχαση διαχηρήθηκε ώστε να δοθεί σχις αρμόδιες αρχές η δυναχότητα να 
εκχιμήσουν εάν ασκείχαι πράγμαχι δεσπόζουσα επιρροή. 11 εκτίμηση χων αρμόδιων 
αρχών Οείορείται αναγκαία για χην ορθή άσκηση χων εποπχικών καθηκόνχων χους. 
7. Άρθρο 1 σημείο σχ) [πρώην άρθρο 1 σημείο ε)] 
Σχον ορισμό χης συμμεχοχής προσχέθηκε παραπομπή σχο άρθρο 17, πρώτη φράση, 
χης οδηγίας 78/660/ΕΟΚ5, προκειμένου να ληφθεί εν μέρει υπόψη η τροπολογία 
αριθ. 3 του Κοινοβουλίου. Με χον τρόπο αυτό, το ποιοτικό κριτήριο του "διαρκούς 
δεσμού" που προβλέπεται στο άρθρο αυτό αντικατοπτρίζεται στον ορισμό. Ωστόσο, 
το αυτόματο κριτήριο (κατώτατο όριο του 20%) διατηρήθηκε στο κείμενο. Για ένα 
τόσο σημαντικό στοιχείο απαιτείται πράγματι ασφάλεια δικαίου κατά τον 
προσδιορισμό του πεδίου εφαρμογής της οδηγίας. 
8. Άρθρο 1 σημείο ι) |πρώην άρθρο 1 σημείο 0)] 
Σύμφωνα μι: την τροπολογία αριθ. 7, όπως προτάθηκε από το Κοινοβούλιο, ο 
ορισμός της ασφαλιστικής εταιρείας χαρτοφυλακίου μικτής δραστηριότητας 
διευκρινίστηκε με τη ρητή εξαίρεση από το πεδίο του των "ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων τρίτων χωρών" και των "αντασφαλιστικών επιχειρήσεων" 
9. Άρθρο 6 
Όπως προτάθηκε από το Κοινοβούλιο (τροπολογία αριθ. 10), έγιναν ορισμένες 
μεταβολές στην παράγραφο 1 του άρθρου αυτού ώστε να εξασφαλιστεί ότι η άμεση 
πρόσβαση σε πληροφορίες σχετικά με μια επιχείρηση του ομίλου παρέχεται μόνον 
όταν οι πληροφορίες αυτές δεν δίνονται από την ασφαλιστική επιχείρηση που 
υπόκειται σε. συμπληρωματική εποπτεία. Στην παράγραφο αυτή έγιναν επίσης 
ορισμένες αλλαγές δευτερεύουσας σημασίας στη διατύπωση για να αποφευχθούν 
περιττές επαναλήψεις. 
Στην παράγραφο 3 του άρθρου αυτού προστέθηκε μια παραπομπή στην παράγραφο 
1, η οποία είχε παραλειφθεί στην αρχική πρόταση. 
10. Αρθρο 9 παράγραφος 1 
Το κείμενο βελτιώθηκε για να ληφθεί υπόψη η τροπολογία αριθ. 11 του 
Κοινοβουλίου. 
11. Άρθρο 11 
Στην παράγραφο 1 του άρθρου αυτού τροποποιήθηκε η προθεσμία για την 
μεταφορά της οδηγίας ώστε να ληφθεί υπόψη το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα. 
Προστέθηκε επίσης μια νέα παράγραφος 2 για να οριστεί η πρώτη διαχειριστική 
5 Τέταρτη οδηγία εταιρικού δικαίου: ΕΕ αριθ. L 222, της 14.08.1978, σ. 11. 
1^t 
χρήση για την οποία θα πρέπει να εφαρμοστεί ΐ| συμπληρο>ματική εποπτεία που 
προβλέπεται στην οδηγία. 
Οπο>ς ζηιήθηκε από ιο Κοινοβούλιο (ιμοπολογία αριθ. 12) προστέθηκε, η νέα 
παράγραφος (>, σύμφο>να με την οποία η Επιτροπή υποχρεούται να υποβάλλει στην 
Επιτροπή Ασφαλίσείυν έκθεση σχετικά fir. την εφαρμογή της οδηγίας και, ε.φόσον 
είναι σκόπιμο, με την ανάγκη περαιτέρο) εναρμόνισης στον τομέα αυτό. Η 
προθεσμία για την κατάρτιση της έκθεσης είναι πέντε χρόνια. Μετά από 
διαβούλευση με τους εθνικούς εμπειρογνώμονες, θεωρήθηκε ότι η προθεσμία αυτή 
είναι η καταλληλότερη για την ορθή εκτίμηση της λειτουργίας του εποπτικού 
μηχανισμού που προβλέπεται στην οδηγία. 
12. Ι Ιαράρτημα Ι, σημείο 1 .Α 
Προστέθηκαν παραπομπές στις πρώτες ασφαλιστικές οδηγίες για να ληφθεί υπόψη 
η τροπολογία αριθ. 13 του Κοινοβουλίου. Οι παραπομπές στις τρίτες ασφαλισχικές 
οδηγίες, που ζητήθηκαν επίσης από το Κοινοβούλιο, δεν ενσο>ματώΟηκαν εφόσον, 
σύμφωνα με. τους συνήθεις κανόνες κατάρτισης το>ν κοινοτικών νομικών πράξεων, 
η παραπομπή στην αρχική οδηγία αρκεί ε.άν η παραπομπή στην τροποποιητική 
οδηγία περιέχεται ήδη στα σημεία του αιτιολογικού ή σε. άλλα σημεία του κειμένου. 
13. Ι Ιαράρτημα Ι, σημείο 1.1 ' |πρώην δεύτερο μέρος του σημείου Ι .Β] 
Οι μεταβολές στο σημείο αυτό, οι οποίες έγιναν για να ληφθεί εν μέρει υπόψη η 
τροπολογία αριθ. 14 του Κοινοβουλίου, ενσωματώθηκαν σε ένα χωριστό σημείο 
"Γ". Ορισμένα στοιχεία που είχαν πλήρως εξαιρεθεί από τον υπολογισμό στην 
αρχική πρόταση γίνονται δεκτά χωρίς περιορισμούς στη νέα πρόταση εάν αφορούν 
τη συμμετέχουσα ασφαλιστική επιχείρηση στο επίπεδο της οποίας γίνεται ο 
υπολογισμός της προσαρμοσμένης κατάστασης φερεγγυότητας. Γίνονται επίσης 
δεκτά εάν αφορούν συνδεδεμένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις, στο βαθμό που είναι 
επιλέξιμα για την κάλυψη του περιθωρίου φερεγγυότητας της συνδεδεμένης 
επιχείρησης. Επιπλέον, ο συνυπολογισμός τ(ον στοιχείων αυτών πρέπει να είναι 
συνεπής μι: την κατάργηση του διπλού υπολογισμού των κεφαλαίων. Για το σκοπό 
αυτό, στην αρχή του νέου σημείου Ι ' προστέθηκε, μια φράση που παραπέμπει στο 
σημείο Β. 
Ορισμένα άλλα στοιχεία το>ν οποίων το Κοινοβούλιο ζήτησε επίσης την 
ενσωμάτίοση δεν αναφέρονται στο σημείο αυτό, εφόσον είτε περιλαμβάνονται στη 
γενική αναφορά που περιέχεται στο σημείο Ι.Α του παραρτήματος Ι, είτε δεν είναι 
δεκτά, βάσει των ασφαλιστικών οδηγιών, για την κάλυψη του περιθωρίου 
φερεγγυότητας. 
14. Παράρτημα Ι, σημείο 1.Δ [πρώην σημείο 1.Γ] 
Η διατύποοση του σημείου αυτού τροποποιήθηκε όπως ζητήθηκε από το 
Κοινοβούλιο (τροπολογία αριθ. 15). Ο ορισμός του "αναλογικού μεριδίου" (σε 
υποσημείωση στην αρχική πρόταση) ενσωματώθηκε στο ίδιο το κείμενο. Για να 
αποσαφηνιστεί η αρχική πρόταση έγιναν ρητές αναφορές στις διάφορες μεθόδους 
υπολογισμού που ορίζονται στο Ι Ιαράρτημα Ι. 
15. 1 Ιαράρτημα Ι, σημείο 1 .Ε [πρώην σημείο 1 .Δ] 
Όπίος ζητήθηκε, από το Κοινοβούλιο στην τροπολογία αριθ. 16, προστέθηκε μια 
παραπομπή στην οδηγία για τους λογαριασμούς των ασφαλιστικών επιχειρήσεων 
(οδηγία 91/674/1-OK'·). 
16. Ι Ιαράρτημα Ι, σημείο 2.1 
Η διατύπωση του τελευταίου εδαφίου του σημείου αυτού τροποποιήθηκε όπως 
ζητήθηκε από το Κοινοβούλιο (τροπολογία αριθ. 17). Η παρέκκλιση που 
προβλεπόταν στην αρχική πρόταση σε περίπτωση που οι συμμετοχές κατέχονται 
στο ίδιο κράτος μέλος επεκτάθηκε στις περιπτώσεις στις οποίες η συμμετέχουσα 
επιχείρηση είναι εγκατεστημένη σε άλλο κράτος μέλος. Ωστόσο, η έγκριση της 
παρέκκλισης σε περίπτωση διασυνοριακής συμμετοχής υπόκειται εφεξής στην 
προϋπόθεση ότι οι ενδιαφερόμενες αρμόδιες αρχές έχουν επιτύχει συμφωνία που 
εξασφαλίζει την άσκηση πραγματικής εποπτείας. Έγιναν επίσης αλλαγές στη 
διατύπωση για να διευκολυνθεί η κατανόηση αυτού του σημείου. 
17. Ι Ιαράρτημα Ι, σημείο 2.3 
Όπ(ος ζητήθηκε, από το Κοινοβούλιο (τροπολογίες αριθ. 18 και 19), 
αναγνωρίστηκαν ο)ς επιλέξιμα και τα κεφάλαια της ασφαλιστικής επιχείρησης που 
προέρχονται από το εξωτερικό του ομίλου. Για να αποφευχθεί η αυτόματη 
εξομοίωση προς ίδια κεφάλαια κάθε χρεωστικού τίτλου που κατέχεται από 
ασφαλιστική επιχείρηση χαρτοφυλακίου, οι τίτλοι αυτοί πρέπει να πληρούν τις ίδιες 
προϋποθέσεις όπως και στην πρώτη ασφαλιστική οδηγία (όπως τροποποιήθηκε από 
τις τρίτες ασφαλιστικές οδηγίες) όσον αφορά τα μη πλήρως εξασφαλισμένα 
δανειακά κεφάλαια, τις σωρευτικές προνομιούχες μετοχές, και τους άλλους τίτλους 
χωρίς ορισμένη προθεσμία λήξης και άλλα μέσα. 
18. Παράρτημα Ι, σημείο 3 
Σύμφωνα με την τροπολογία αριθ. 27 του Κοινοβουλίου, αποσαφηνίστηκε η 
μεταχείριση το)ν συνδεδεμένων ασφαλιστικών επιχειρήσεων τρίτων χωρών, ο 
οποίος οριζόταν έμμεσα στο Παράρτημα Ι της αρχικής πρότασης. Καταρχήν, οι 
κοινοτικοί κανόνες για το περιθώριο φερεγγυότητας που εφαρμόζονται στη 
συμμετέχουσα ασφαλιστική επιχείρηση θα πρέπει επίσης να εφαρμόζονται και στις 
συνδεδεμένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις κατά την εκτίμηση της προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας της συμμετέχουσας επιχείρησης. Ωστόσο, όταν η συνδεδεμένη 
ασφαλιστική επιχείρηση είναι εγκατεστημένη σε τρίτη χώρα που επιβάλλει 
απαίτηση περιθωρίου φερεγγυότητας συγκρίσιμη με εκείνη που εφαρμόζεται στην 
ΕΕ, η απαίτηση αυτή μπορεί να αναγνωριστεί κατά τον υπολογισμό. 
19. Παράρτημα Ι, σημείο 4 
Το σημείο αυτό διαγράφεται σύμφωνα με την τροπολογία αριθ. 21 του 
Κοινοβουλίου. 
HE αριθ. 1. 374 της 3 1.12.91, σ. 7. 
20. Ι Ιαράρτημα II, σημεία 2.1 και 2.2 
Στα σημεία αυιίι έγιναν αλλαγές για να ληφθούν υπόψη οι ιροπολογίες αριθ. 23 και 
24 ίου Κοινοβουλίου. II αιτιολόγηση είναι ίδια με εκείνη του σημείου 2.3 του 
Ι Ιαραρτήματος Ι (παράγραφος 17 της παρούσας αιτιολογικής έκθεσης) 
Τροποποιημένη πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τη 
συμπληρωματική εποπτεία των ασφαλιστικών επιχειρήσεων στο πλαίσιο ενός ασφαλιστικού 
ομίλου 
ΑΡΧΙΚΙ1 ΠΡΟΤΛΣΙΙ ΊΤΟΠΟΠΟΙΗΜΚΝΗ ΠΡΟΤΑΣΙ1 
ΤΟ ΕΥΡΩΙΙΑΙΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ 
ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ, ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ, 
Έχοντας υπόψη: 
τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευριοπαΐκής 
Κοινότητας, και ιδίως το άρθρο 57 παράγραφος ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
την πρόταση της Γ,πιτροπης, 
τη γνώμη της Οικονομικής και Κοινωνικής 
Επιτροπής, 
Ενεργώντας σύμφωνα με τη διαδικασία που 
προβλέπεται στο άρθρο 189 Β της συνθήκης, 
ότι η οδηγία του Συμβουλίου 73/239/ΕΟΚ της 
24ης Ιουλίου 1973(|) για τον συντονισμό των 
νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών 
διατάξεων που αφορούν την ανάληψη και 
άσκηση πρωτασφαλιστικών εργασιών εκτός της 
ασφάλειας ζωής, όπως τροποποιήθηκε τελευταία 
από την οδηγία 95/26/ΕΟΚ του Ευριοπαϊκού 
Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, και η οδηγία 
του Συμβουλίου 79/267/ΕΟΚ ΕΟΚ της 5ης 
Μαρτίου 1979"' για τον συντονισμό τα>ν 
νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών 
διατάξείον που αφορούν την ανάληψη και 
άσκηση της δραστηριότητας προ>τασφάλισης 
ζωής, όπως τροποποιήθηκε τελευταία από την 
οδηγία 95/26/ΕΟΚ, απαιτούν από τις 
ασφαλιστικές επιχειρήσεις να διαθέτουν 
περιθώριο φερεγγυότητας· 
ότι, μετά την οδηγία 92/49/ΕΟΚ της 18ης 
Ιουνίου 1992 για τον συντονισμό των 
νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών 
διατάξεων που αφορούν την πρωτασφάλιση 
εκτός της ασφάλισης ζωής και για την 
χροποποίηση χων οδηγιών 73/239/ΕΟΚ και 
88/357/ΕΟΚ(3), και την οδηγία 92/96/ΕΟΚ της 
10ης Νοεμβρίου 1992 για τον συντονισμό των 
νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών 
διατάξείον που αφορούν την ασφάλεια ζωής και 
για την τροποποίηση τίον οδηγών 79/267/ΕΟΚ 
και 90/619/ΕΟΚΗ>, η πρόσβαση στην 
ασφαλιστική δραστηριότητα και η άσκηση της 
εξαρτώνται από τη χορήγηση ενιαίας ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΡΧΙΚΗ ΜΙ'ΡΓΛΣΗ 
διοικητικής άδειας από τις αρμόδιες αρχές του 
κράτους μέλους στο οποίο η ασφαλιστική 
ε.πιχείρηση έχε.ι. την έδρα της· ότι η άδεια αυτή 
ε.πιτρέπε.ι στην επιχείρηση να ασκεί 
δραστηριότητες σε όλες τις χώρες της 
Κοινότητας, είτε υπό καθεστώς εγκατάστασης 
είτε υπό καθεστώς ελεύθερης παροχής 
υπηρεσιών ότι οι αρμόδιες αρχές του κράτους 
μέλους καταγωγής έχουν την ευθύνη για την 
εποπτεία της σταθερότητας της 
χρηματοοικονομικής κατάστασης των 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων, συμπεριλαμβα­
νομένης και της κατάστασης φερεγγυότητας· ΓΡΟΙΙΟΙΙΟΙΙΙΜΙ Nil ΙΊΙΌΤΑΣΙΙ 
οτι τα μέτρα για την άσκηση της 
συμπληρωματικής εποπτείας τίον ασφαλιστι­
κών επιχειρήσεων που ανήκουν σε. ομίλους θα 
πρέπει να παρέχουν τη δυνατότητα στις 
αρμόδιες αρχές που ασκούν εποπτεία επί της 
μητρικής ασφαλιστικής επιχείρησης να 
προβαίνουν σε πιο τεκμηριωμένη εκτίμηση της 
χρηματοοικονομικής κατάστασης της εν λόγιο 
ασφαλιστικής επιχείρησης· ότι κατά την άσκηση 
συμπληρωματικής εποπτείας θα πρέπει να 
λαμβάνονται υπόψη ορισμένες επιχειρήσεις οι 
οποίες σήμερα δεν υπάγονται σε εποπτεία 
δυνάμει των κοινοτικών οδηγιών ότι η οδηγία 
αυτή δεν συνεπάγεται κατά κανένα τρόπο ότι τα 
κράτη μέλη υποχρεούνται να ασκούν έλεγχο επί 
των επιχειρήσεων αυτών σε ατομική βάση· 
ότι, επειδή σε, μια κοινή ασφαλιστική αγορά οι 
ασφαλιστικές επιχειρήσεις βρίσκονται σε. άμεσο 
ανταγωνισμό με.ταξύ τους, οι κανόνες σχε.τικά 
με τα ίδια κεφάλαια πρέπει συνεπώς να ε.ίναι 
ισοδύναμοι· ότι γι'αυτόν το σκοπό, τα κριτήρια 
για την άσκηση της συμπληρωματικής ε.ποπτε.ίας 
δε.ν πρέπει να αποφασίζονται αποκλειστικά από 
τα κράτη μέλη· ότι, με. τη θέσπιση αυτών τ<υν 
κοινών βασικών κανόν<ον, εξυπηρετείται 
καλύτερα το συμφέρον της Κοινότητας εφόσον 
αποφεύγονται οι στρεβλώσεις του 
ανταγωνισμού και ενισχύεται ταυτόχρονα ο 
ασφαλιστικός τομέας της Κοινότητας· ότι είναι 
αναγκαίο να εξαλειφθούν ορισμένες διαφορές 
μεταξύ των νομοθεσιών των κρατών μελών 
όσον αφορά τους κανόνες προληπτικής 
εποπτείας στους οποίους υπόκεινται οι 
ασφαλιστικές επιχειρήσεις που ανήκουν σε 
ομίλους· 
ότι είναι απαραίτητο να υπολογισθεί η 
κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυότητας 
των ασφαλιστικών επιχειρήσεων που ανήκουν 
σε κάποιον όμιλο· ότι ορισμένες εποπτικές 
αρχές στην Κοινότητα εφαρμόζουν 
διαφορετικές μεθόδους για να ε.κτιμήσουν τις ΛΜΕΤΛΒΛΙΙΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
συνέπειες σχην χρηματοοικονομική κατάσταση 
των ασφαλιστικών επιχειρήσεων ότι οι μέθοδοι 
αυτές Οε<ορούνται ισοδύναμες από την άποψη 
της προληπτικής εποπτείας· 
ότι η προσέγγιση που υιοθετήθηκε, συνίσταται 
στην επίτευξη της βασικής, αναγκαίας και 
επαρκούς εναρμόνισης για την αμοιβαία 
αναγνώριση τίον συστημάτίον προληπτικής 
εποπτείας στον εν λόγιο τομέα· 
ότι ορισμένες διατάξεις της παρούσας οδηγίας 
ορίζουν τους ελάχιστους κανόνες· ότι το κράτος 
μέλος καταγωγής μπορεί επίσης να θεσπίσει 
αυστηρότερους κανόνες για τις ασφαλιστικές 
επιχειρήσεις που έχουν λάβει άδεια από τις 
αρμόδιες αρχές του κράτους αυτού· 
ότι η παρούσα οδηγία αφορά μόνο την 
περίπτιοση κατά την οποία η ασφαλιστική 
ε.πιχε.ίρηση ανήκε.ι εν όλίο ή ε.ν μέρε.ι σε. άλλη 
ασφαλιστική επιχείρηση ή ασφαλιστική ε.ταιρε.ία 
χαρτοφυλακίου· ότι η εποπτεία τιον 
μεμονίομένιον ασφαλιστικών επιχειρήσεων από 
τις αρμόδιες αρχές παραμένει βασική αρχή της 
εποπτείας στον ασφαλιστικό τομέα· 
ότι οι αρμόδιες αρχές πρέπει τουλάχιστον να 
διαθέτουν τα μέσα για να λαμβάνουν από όλες 
τις επιχειρήσεις του ομίλου τις πληροφορίες που 
είναι αναγκαίες για την άσκηση των 
καθηκόντων τους· ότι πρέπει να εδραιωθεί η 
συνεργασία μεταξύ το>ν αρχών που είναι 
υπεύθυνες για την εποπτεία των ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων καθώς και μεταξύ των αρχών που 
είναι υπεύθυνες για την εποπτεία διαφορετικών 
χρηματο-πιστωτικών τομέων 
ότι ορισμένες κατηγορίες συναλλαγών στο 
εσίοτερικό του ομίλου μπορούν να ε.πηρεάσουν 
τη χρηματοοικονομική κατάστα-ση τ<ον 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων ότι οι αρμόδιες 
αρχές οι εν λόγω συναλλαγές 
πραγματοποιούνται κατ'αρχήν σύμφωνα με τους 
συνήθεις όρους της αγοράς· ότι η εφαρμογή της 
γενικής αυτής αρχής δεν σημαίνει οπωσδήποτε 
την απαγόρευση τιον εντός του ομίλου 
συναλλαγιόν οι οποίες πραγματοποιούνται με 
άλλους όρους· ότι είναι συνεπώς σκόπιμο να 
ελέγχουν οι αρμόδιες αρχές τις συναλλαγές 
αυτές· 
ότι η παρούσα οδηγία επιτρέπει ειδικότερα την 
ομοιόμορφη εφαρμογή σε ολόκληρη την 
Κοινότητα των κανόνων συνετής εποπτείας που 
έχουν θεσπισθεί με άλλες κοινοτικές 
νομοθετικές πράξεις και διευκολύνει την ΛΜΕΓΛΒΛΙΙΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
ανάληψη και άσκηση ασφαλιστικών εργασιών 
ότι η εφαρμογή της παρούσας οδηγίας πρέπει να 
έχει κυρίίος ως στόχο την προστασία των 
συμφερόντων των ασφαλι-σμέν<ον των 
ασφαλιστικών επιχειρήσειον 
ότι για να εφαρμοστεί η παρούσα οδηγία θα ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
πρέπει να γίνουν περίπλοκες προσαρμογές στη 
νομοθεσία ορισμένων κρατών μελών όσον 
αφορά την προληπτική εποπτεία, το εταιρικό 
δίκαιο κίΐι τη φορολογία, και ότι οι προσαρμογές 
αυτές δικαιολογούν την εφαρμογή, από τα εν 
λόγιο κράτη μέλη, του ορισμού της συμμε.τοχής 
σε άλλη επιχείρηση σε, επίπεδο 25% του 
κεφαλαίου ή των δικακομάχίον ψήφου, το 
αργότε.ρο μέχρι χην Ι η Ιουλίου 2001. 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
ΕΞΕΔΩΣΑΝ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΟΔΗΓΙΑ: 
Αρθρο 1 
Ορισμοί 
Ι Ία τους σκοπούς της παρούσας οδηγίας: 
α) ίος "ασφαλιστική επιχείρηση" νοε.ίται κάθε. 
ε.πιχείρηση η οποία έχε.ι λά|ίει ε.πίσημη άδεια 
σύμφιονα μι: το άρθρο 6 της οδηγίας 
73/239/ΕΟΚ ή το άρθρο 6 της οδηγίας 
79/267/ΕΟΚ, 
β) ως "αντασφαλιστική επιχείρηση" νοείται η 
επιχείρηση πλην της ασφαλιστικής, η οποία 
αποδέχεται μόνο κίνδυνους τους οποίους 
εκχίορεί μία ασφαλιστική επιχείρηση ή άλλη 
αντασφαλιστική ε.πιχείρηση εγκατεστημένη 
στην Κοινύτηχα ή σε κάποια χρίχη χώρα· 
γ) ως "μητρική επιχείρηση" νοείται η μητρική 
επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 1 
παράγραφος 1 της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ(") καθώς 
και οποιαδήποτε ε.πιχε.ίρηση η οποία, κατά τη 
γνώμη των αρμόδιων αρχών, ασκεί πράγματι 
δεσπόζουσα επιρροή επί άλλης επιχείρησης· 
δ) ως "θυγατρική" νοείται η θυγατρική 
επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 1 
παράγραφος 1 της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ και 
κάθε επιχείρηση επί της οποίας, σύμφωνα με τη 
γνώμη των αρμόδιων αρχών, η μητρική 
επιχείρηση ασκεί πραγματικά δεσπόζουσα 
επιρροή. Όλες οι θυγατρικές άλλων θυγατρι-κών 
επιχειρήσεων θεωρούνται επίσης θυγα-τρικές 
της αρχικής μητρικής επιχείρησης· 
ε) ως "συμμετοχή" νοείται η άμεση ή έμμεση 
κατοχή του 20% ή πλέον των δικαιωμάτων 
ψήφου ή του κεφαλαίου μιας επιχείρησης· 
στ) ως "συμμετέχουσα επιχείρηση" νοείται η 
επιχείρηση η οποία είναι είτε μητρική είτε 
κατέχει κάποια συμμετοχή· 
ζ) ως "συνδεδεμένη επιχείρηση" νοείται είτε η 
θυγατρική είτε οποιαδήποτε άλλη επιχείρηση 
στην οποία υπάρχει κάποια συμμετοχή· ΕΞΕΔΩΣΑΝ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΟΔΗΓΙΑ: 
Άρθρο 1 
Ορισμοί 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ως "ασφαλιστική επιχείρηση τρίτης χώρας" 
;ίται κάθε επιχείρηση για την οποία, αν είχε 
ταστατική έδρα εντός χης Κοινόχηχας θα a 
νοείται 
καταστατική έδρα εντός χης Κοινότηϊ 
απαιτούνταν άδεια σύμφωνα με το άρθρο é της 
οδηγίας 73/239/ΕΟΚ ή το άρθρο 6 της οδηγίας 
79/267/ΕΟΚ· 
γ) ως "αντασφαλιστική επιχείρηση" νοείται η 
επιχείρηση πλην της ασφαλιστικής, η οποία 
αποδέχεται μόνο κίνδυνους τους οποίους 
εκχωρεί μία ασφαλιστική επιχείρηση ή άλλη 
αντασφαλιστική επιχείρηση εγκατεστημένη 
στην Κοινότητα ή σε κάποια τρίτη χώρα· 
δ) ως "μητρική επιχείρηση" νοείται η μητρική 
επιχείρηση κατά την έννοια του άρθρου 1 [...] 
της οδηγίας 83/349/ΕΟΚ(Λ) καθώς και 
οποιαδήποτε επιχείρηση η οποία, κατά τη γνώμη 
των αρμόδιων αρχών, ασκεί πράγματι 
δεσπόζουσα επιρροή επί άλλης επιχείρησης· 
ε) ως "θυγατρική" νοείται η θυγαχρική 
επιχείρηση καχά χην έννοια χου άρθρου 1 [...] 
χης οδηγίας 83/349/ΕΟΚ και κάθε επιχείρηση 
επί της οποίας, σύμφωνα με τη γνώμη των 
αρμόδιων αρχών, η μητρική επιχείρηση ασκεί 
πραγματικά δεσπόζουσα επιρροή. Όλες οι 
θυγατρικές άλλων θυγατρι-κών επιχειρήσεων 
θεωρούνται επίσης θυγα-τρικές της αρχικής 
μητρικής επιχείρησης· 
3χή κ 
ν έννοια.του> άρθρου 17, πρώτη φράση, της 
οσηγίας 78/660/ΕΟΚ(7) ή η άμεση ή έμμεση στ) ως "συμμετοχή" νοείται η συμμέτοχη κατά 
ιρθρουΓ-fop» ή 
κατοχή του 20% ή πλέον των δικαιωμάτων 
ψήφου ή του κεφαλαίου μιας επιχείρησης· 
ζ) ως "συμμετέχουσα επιχείρηση" νοείται η 
επιχείρηση η οποία είναι είτε μητρική είτε 
κατέχει μια συμμετοχή· 
S) ως "συνδεδεμένη επιχείρηση" νοείται είτε η 
υγατρική είτε οποιαδήποτε άλλη επιχείρηση 
στην οποία υπάρχει μια συμμετοχή· 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
η) ως "ασφαλισχική εχαιρεία χαρτοφυλακίου" 
νοείται κάθε. επιχείρηση, πλην τιον 
ασφαλιστικών επιχειρήσειον, οι θυγατρικές της 
οποίας ε.ίναι αποκλειστικά ή κυρίως 
ασφαλιστικές ή αντασφαλιστικές επιχειρή-σεις, 
ενώ μία τουλάχιστον από τις Ουγα-τρικές αυτές 
ε.ίναι ασφαλιστική επιχείρηση-
0) <ος "(Ασφαλιστική ε.ταιρεία χαρτοφυλακίου 
μικτής δραστηριότητας" νοε.ίται η μητρική 
επιχείρηση, η οποία δεν είναι ασφαλιστική 
εταιρεία χαρτοφυλακίου ή ασφαλιστική 
επιχείρηση, μεταξύ των θυγατρικών της οποίας 
περιλαμβάνεται μία τουλάχιστον ασφαλιστική 
επιχείρηση· 
ι) ως "αρμόδιες αρχές" νοούνται οι εθνικές 
αρχές οι οποίες είναι εξουσιοδοτημένες, δυνάμει 
νόμου ή κανονισμού, να ελέγχουν τις 
ασφαλιστικές επιχειρήσεις. 
Αρθρο 2 
1 Ιεδίι) εφαρμογής 
Με την επιφύλαξη τιον διατάξεων του άρθρου 3, 
η οδηγία αυτή εφαρμόζεται στις ασφαλιστικές 
επιχειρήσεις οι οποίε.ς έχουν την καταστατική 
τους έδρα στην Κοινότητα. 
Αρθρο 3 
Συμπληριοματική εποπτεία ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων στο πλαίσιο ενός ομίλου 
1. Επιπλέον τιον διατάξεων της οδηγίας 
73/239/ΕΟΚ και της οδηγίας 79/267/ΕΟΚ περί 
καθορισμού των κανόνων για την εποπτεία των 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων, τα κράτη μέλη 
λαμβάνουν μέτρα ώστε να συμπληρωθεί η 
εποπτεία οποιασδήποτε ασφαλιστικής 
επιχείρησης η οποία είναι συμμετέχουσα 
επιχείρηση μιας τουλάχιστον ασφαλιστικής ή 
αντασφαλιστι-κής επιχείρησης, κατά την έκταση 
και με τον τρόπο που προβλέπεται στα άρθρα 5, 
6, 8 και 9. 
2. Κάθε ασφαλιστική επιχείρηση, της οποίας η 
μητρική επιχείρηση είναι ασφαλιστική ε.ταιρεία 
χαρτοφυλακίου, και η οποία έχει την 
καταστατική της έδρα στην Κοινότηχα, υπό-
κειχαι σε συμπληρωματική εποπχεία σύμφω-να 
με τα όσα προβλέπονται στο άρθρο 5 
παράγραφος 2, και στα άρθρα 6, 8 και 10. θ) ως "ασφαλιστική εταιρεία χαρτοφυλακίου" 
νοε.ίται κάθε επιχείρηση, πλην τιον 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων, οι θυγατρικές της 
οποίας ε.ίναι αποκλειστικά ή κυρίως 
ασφαλιστικές ή αντασφαλιστικές επιχειρή-σεις, 
ενώ μία τουλάχιστον από τις Ουγα-τρικές αυτές 
ε.ίναι ασφαλιστική επιχείρηση· 
ι) (ος "ασφαλιστική ε.ταιρεία χαρτοφυλακίου 
μικτής δραστηριότητας" νοε.ίται η μητρική 
επιχείρηση η οποία δεν είναι ασφαλιστική 
επιχείρηση τρίτης χώρας, αντασφαλιστική 
επιχείρηση ή ασφαλιστική εταιρεία 
χαρτοφυλακίου, μεταξύ των θυγατρικών της 
οποίας περιλαμβάνεται μία τουλάχιστον 
ασφαλιστική επιχείρηση· 
κ) ως "αρμόδιες αρχές" νοούνται οι εθνικές 
αρχές οι οποίες είναι εξουσιοδοτημένες, δυνάμει 
νόμου ή κανονισμού, να ελέγχουν τις 
ασφαλιστικές επιχειρήσεις. 
Αρθρο 2 
1 Ιεδίο εφαρμογής 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
Αρθρο 3 
Συμπληρωματική εποπτεία ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων στο πλαίσιο ενός ομίλου 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
10 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
3. Κάθε. ασφαλιστική ε.πιχείρηση, η μητρική ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
επιχείρηση της οποίας είναι ασφαλιστική'] 
εταιρε.ία χαρτοφυλακίου μικτών δραστηριο­
τήτων, η οποία έχει την καταστατική] της έδρα 
στην Κοινότητα, υπόκειται σε συμπληρωματική 
εποπτεία, στο βαθμό και με τον τρόπο που 
προβλέπεται στο άρθρο 5 παράγραφος 2 και στα 
άρθρα 6 και 8. 
4. Η άσκηση της συμπληρωματικής εποπτείας ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
σύμφωνα με το εν λόγω άρθρο δεν σημαίνει 
κατά κανένα τρόπο ότι οι αρμόδιες αρχές 
καλούνται να παίξουν εποπτικό ρόλο σε ατομική 
βάση όσον αφορά την ασφαλιστική εταιρεία 
χαρτοφυλακίου ή την ασφαλιστική εταιρεία 
χαρτοφυλακίου μικτής δραστη-ριότητας ή την 
αντασφαλιστική εταιρεία. 
5. Τα κράτη μέλη ή οι αρμόδιες αρχές αρχές που 
έχουν αναλάβει την άσκηση συμπληρωματικής 
εποπτείας μπορούν, στις περιπτώσεις που 
αναφέρονται κατωτέρω, να μην υπαγάγουν στην 
συμπληρωματική εποπτεία μια ασφαλιστική ή 
άλλη επιχείρηση η οποία είναι θυγατρική ή στην 
οποία υπάρχει συμμετοχή: 
- όταν η επιχείρηση που πρέπει να περιληφθεί 
στην συμπληρωματική εποπτεία βρίσκεται σε 
τρίτη χώρα όπου υφίστανται νομικά εμπόδια 
για τη διαβίβαση των αναγκαίων πληροφοριών, 
- όταν η επιχείρηση που πρόκειται να περιλη­
φθεί στην συμπληρίοματική εποπτεία είναι, 
κατά τη γνώμη των αρμοδίων αρχών, αμελη-τέα 
μόνο σε σχέση με το στόχο της εποπτείας των 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων, ή 
- όταν, κατά τη γνώμη τι»)ν αρμοδίων αρχών, η 
ενσωμάτωση της χρηματοοικονομικής 
κατάστασης της επιχείρησης στον υπολογισμό 
της κατάστασης προσαρμο-σμένης 
φερεγγυότητας, αντενδείκνυται ή μπορεί να 
οδηγήσει σε σφάλματα όσον αφορά τους 
στόχους της συμπληρωματικής εποπτείας των 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων. ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
Αρμόδιες 
συιιπλ; Άρθρο 4 
αρχές για την άσκηση της 
συμπληρωματικής εποπτείας Αρμόδιες 
συιιπλ' Άρθρο 4 
αρχές για την άσκηση της 
συμπληρωματικής εποπτείας 
1. Η εποπτεία που αναφέρεται στο άρθρο 3 θα ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ασκείται από την αρμόδια αρχή του κράτους 
μέλους το οποίο χορήγησε άδεια λειτουργίας 
στην ασφαλιστική επιχείρηση βάσει του άρθρου 
11 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
6 χης οδηγίας 73/239/ΕΟΚ ή του άρθρου 6 της 
οδηγίας 79/267/1 ·ΟΚ. 
2. '( )ταν τα κράτη μέλη διαθέτουν περισσό-τερες ΛΜΕΤΛΒΛΙΙ ΤΟ 
αρμόδιες αρχές για την ε.ποπτεία τιον 
ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών 
επιχειρήσεων, λαμβάνουν τα αναγκαία μέτρα 
για την οργάνωση του συντονισμού μεταξύ των 
αρχών αυτών. 
Άρθρο 5 
Διαθεσιμότητα και ποιότητα των πληροφοριών 
1. Τα κράτη μέλη προβλέπουν ότι οι αρμόδιες 
αρχές θα απαιτούν να υπάρχουν επαρκείς 
μηχανισμοί εσωτερικού ελέγχου για την 
παραγωγή δεδομένων και πληροφοριών που 
έχουν σχέση με τους στόχους εποπτείας βάσει 
της παρούσας οδηγίας, σε οποιαδήποτε 
ασφαλιστική επιχείρηση, η οποία είναι 
συμμετέχουσα ή συνδεδεμένη επιχείρηση μιας 
ή περισσοτέρων ασφαλιστικών επιχει-ρήσεων, 
ασφαλιστικών εταιρειών χαρτοφυ-λακίου, ή 
αντασφαλιστικών επιχειρήσειον. 
2. Τα κράτη μέλη θα λαμβάνουν τα αναγκαία 
μέτρα για να εξασφαλίσουν ότι δεν υπάρχουν 
νομικοί φραγμοί οι οποίοι να εμποδίζουν τις 
επιχειρήσεις που υπόκεινται στην εποπτεία που 
αναφέρεται στο άρθρο 3 και τις συνδεδεμένες 
και συμμετέχουσες επιχειρήσεις τους, να 
ανταλλάσσουν μεταξύ τους πληρο-φορίες οι 
οποίες έχουν σχέση με τους σκο-πούς εποπτείας 
βάσει της παρούσας οδηγίας. 
Άρθρο 6 
Πρόσβαση στις πληροφορίες 
1. Τα κράτη μέλη προβλέπουν ότι οι αρμόδιες 
αρχές που είναι υπεύθυνες για την άσκηση της 
εποπτε.ίας που αναφέρεται στο άρθρο 3, θα 
έχουν πρόσβαση σε. οποιαδήποτε πληροφορία 
έχει σχέση με την ε.ποπτεία κάποιας 
ασφαλιστικής επιχείρησης, με συμμετέχουσες ή 
συνδεδεμένες επιχειρήσεις, ή συνδεδεμένες 
επιχειρήσεις συμμετεχουσών στην ασφαλιστική 
επιχείρηση εταιρειών. Οι αρμόδιες αρχές 
μπορούν να απευθύνονται στην άμεσα 
ενδιαφερόμενη επιχείρηση για να εξασφαλίζουν 
την κοινοποίηση των απαιτού-μενων 
πληροφοριών, ή μπορούν να λαμβά-νουν τις 
πληροφορίες αυτές μέσω της ασφαλιστικής 
επιχείρησης. 
2. Τα κράτη μέλη προβλέπουν ότι οι αρμόδιες 
αρχές τους μπορούν να διενεργούν στο έδαφος 
τους οι ίδιες ή μι: τη διαμεσολάβηση των Άρθρο 5 
Διαθεσιμότητα και ποιότητα των πληροφοριών 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
Άρθρο 6 
Πρόσβαση στις πληροφορίες 
1. Τα κράτη μέλη προβλέπουν ότι οι αρμόδιες 
αρχές που είναι υπεύθυνες για την άσκηση 
συμπληρωματικής εποπτείας που αναφέρεται 
στο άρθρο 5Γ θα έχουν πρόσβαση σε 
οποιαδήποτε πληροφορία έχει σχέση με την 
συμπληρωματική εποπτεία κάποιας ασφαλι­
στικής επιχείρησης Γ...]. Οι αρμόόιες αρχές 
μπορούν να απευόύνονται στην άμεσα 
ενδιαφερόμενη επιχείρηση για να εξασφαλί-ζουν 
την κοινοποίηση των απαιτούμενων 
πληροφοριών, Γ...] μόνο εάν οι πληροφορίες 
αυτές έχουν ζητηθεί από την ασφαλιστική 
επιχείρηση και οεν έχουν παρασχεθεί από αυτήν. 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
12 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
προσώπιον τα οποία ορίζουν για χο σκοπό αυχό, 
στο οικείο κράτος μέλος, επιτόπια εξακρίβωση 
τ«ον πληροφοριών που λαμβάνονται σύμφωνα μι: 
την παράγραφο Ι. 
3. Όταν, κατά την εφαρμογή των 
προβλεπομένίον στην παράγραφο 2, οι αρμόδιες 
αρχές ενός κράτους μέλους επιθυμούν σε 
συγκεκριμένες περιπτώσεις να επαληθεύσουν 
πληροφορίες σχετικά με μια ασφαλιστική 
επιχείρηση που είναι εγκατεστη-μένη σε κάποιο 
άλλο κράτος μέλος, πρέπει να ζητήσουν από τις 
αρμόδιες αρχές του άλλου κράτους μέλους τη 
διενέργεια του ελέγχου αυτού. Οι αρχές οι 
οποίες λαμβά-νουν μία τέτοια αίτηση οφείλουν 
στα πλαίσια των αρμοδιοτήτων τους να δώσουν 
συνέχεια είτε διενεργώντας οι ίδιες τον έλεγχο, 
είτε επιτρέποντας στις αρχές που υπέβαλαν την 
αίτηση να διενεργήσουν αυτές τον έλεγχο, είτε 
επιτρέποντας την άσκηση της δραστηριό-τητας 
αυτής από εμπειρογνώμονα ή ελεγκτή. 
Άρθρο 7 
Συνεργασύ^ιεταξύ τ<υν αρμόδκον αρχών 
1. Στην περίπτωση ασφαλιστικό)ν επιχειρή-σεων 
εγκατεστημένων σε διαφορετικά κράτη μέλη οι 
οποίες συνδέονται απευθείας ή εμμέσως, ή 
έχουν κοινή συμμετέχουσα επιχείρηση, οι 
αρμόδιες αρχές κάθε κράτους μέλους θα 
κοινοποιούν στις υπόλοιπες αρχές όλες τις 
σχετικές πληροφορίες οι οποίες θα επιτρέψουν ή 
θα συμβάλλουν στην άσκηση της εποπτείας 
βάσει της παρούσας οδηγίας. 
2. Στην περίπτωση που μία ασφαλιστική 
ε.πιχείρηση και ένα πιστιοτικό ίδρυμα, σύμφωνα 
με την οδηγία 77/780/ΕΟΚ'", ή μία επιχείρηση 
επενδύσεων, σύμφιονα μι: την οδηγία 
93/22/ΕΟΚ"", συνδέονται απε.υΟε.ίας ή εμμέσιος, 
ή έχουν κοινή συμμετέχουσα επιχείρηση, οι 
αρμόδιες αρχές και οι αρχές που έχουν δημόσια 
εξουσία εποπτείας των άλλων αυτών 
επιχειρήσεων θα συνεργάζονται στενά. Με την 
επιφύλαξη των αντίστοιχων αρμοδιοτήτων τους, 
οι εν λόγω αρχές θα κοινοποιούν αμοιβαία όλα 
τα πληροφοριακά στοιχεία που μπορούν να 
απλοποιήσουν την αποστολή τους, ειδικό-τερα 
στο πλαίσιο της παρούσας οδηγίας. 
3. Οι πληροφορίες που συλλέγονται βάσει της 
παρούσας οδηγίας και ειδικότερα οποιαδήποτε 
ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ αρμόδιων 
αρχών που προβλέπεται στην εν λόγω οδηγία, 
υπόκεινται στην υποχρέωση που ισχύει σχετικά 
με το επαγγελματικό απόρρητο όπως ορίζεται 
στο άρθρο 16 της οδηγίας 92/49/ΕΟΚ και στο 3. Όταν, κατά την εφαρμογή παραγράφων Ι_και 
2, οι αρμόδιες αρχές ενός κράτους μέλους 
επιθυμούν σε συγκεκριμένες περιπτώσεις να 
επαληθεύσουν πληροφορίες σχετικά με μια 
ασφαλιστική επιχείρηση που είναι 
εγκατεστημένη σε κάποιο άλλο κράτος μέλος, 
πρέπει να ζητήσουν από τις αρμόδιες αρχές του 
άλλου κράτους μέλους τη διενέργεια του 
ελέγχου αυτού. Οι αρχές οι οποίες λαμβάνουν 
μία τέτοια αίτηση οφείλουν στα πλαίσια των 
αρμοδιοτήτων τους να δώσουν συνέχεια είτε 
διενεργώντας οι ίδιες τον έλεγχο, είτε 
επιτρέποντας στις αρχές που υπέβαλαν την 
αίτηση να διενεργήσουν αυτές τον έλεγχο, είτε 
επιτρέ-ποντας την άσκηση της δραστηριότητας 
αυτής από εμπειρογνώμονα ή ελεγκτή. 
Αρθρο 7 
Συνε.ργασία με.ταξύ των αρμόδιων αρχών 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
2. Στην περίπτωση που μια ασφαλιστική 
επιχείρηση και ένα πιστωτικό ίδρυμα, σύμφωνα 
μι: την οδηγία 77/780/ΕΟΚ<Κ), ή μία επιχείρηση 
επενδύσειον, σύμφωνα με την οδηγία 
93/22/1 ίΟΚ'"», συνδέονται απευθείας ή εμμέσως, 
ή έχουν κοινή συμμε.τέχουσα επιχείρηση, οι 
αρμόδιες αρχές και οι αρχές που έχουν δημόσια 
εξουσία εποπτείας των άλλων αυτών 
επιχειρήσεων θα συνεργάζο-νται στενά. Με την 
επιφύλαξη των αντί-στοιχων αρμοδιοτήτων 
τους, οι εν λόγω αρχές θα κοινοποιούν αμοιβαία 
όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που μπορούν να 
απλοποιήσουν την αποστολή τους, ειδικό-τερα 
στο πλαίσιο της παρούσας οδηγίας. 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
13 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
άρθρο 15 χης οδηγίας 92/96/ΕΟΚ. 
Άρθρο 8 
Πράξεις εντός χου ομίλου Άρθρο 8 
Πράξεις ενχός χου ομίλου 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 1. Για να διαπισχωθεί αν οι συναλλαγές 
πραγμαχοποιούνχαι καχ'αρχήν σύμφωνα με χις 
συνήθεις συνθήκες χης αγοράς, χα κράτη μέλη 
προβλέπουν ότι οι αρμόδιες αρχές θα 
παρακολουθούν: 
α) τις συναλλαγές που αναφέρονται στην 
παράγραφο 2 μεταξύ μιας ασφαλιστικής 
επιχείρησης και: 
ί) μιας επιχείρησης που συνδέεται με την 
ασφαλιστική επιχείρηση· 
Η) μιας επιχείρησης που συμμετέχει στην 
ασφαλιστική επιχείρηση· 
iii) μιας επιχείρησης συνδεδεμένης με 
επιχείρηση συμμετέχουσα στην ασφαλιστική 
επιχείρηση, 
β) τις συναλλαγές που αναφέρονται στην 
παράγραφο 2 μεταξύ μιας ασφαλιστικής 
επιχείρησης και ενός φυσικού προσώπου που 
κατέχει συμμετοχή: 
i) στην ασφαλιστική επιχείρηση ή σε 
οποιαδήποτε, από τις συνδεδεμένες με αυτή 
επιχειρήσεις· 
ii) σε. επιχείρηση που συμμετέχει στην 
ασφαλιστική επιχείρηση-
iii) σε. συνδεδεμένη επιχείρηση συμμετέχουσα 
στην ασφαλιστική επιχείρηση. 
2. Τα κράτη μέλη επιβάλλουν στις ασφαλι- ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
στικές επιχειρήσεις να ενημερώνουν τις 
αρμόδιες αρχές τουλάχιστον μια φορά το έτος 
για τις συναλλαγές που περιγράφονται στην 
παράγραφο 1, συγκεκριμένα για τις συ-ναλλαγές 
που αφορούν σημαντικού ύψους: 
- δάνεια, 
- εγγυήσεις και άλλες συναλλαγές εκτός ισο­
λογισμού, 
- στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για 
την κάλυψη του περιθωρίου φερεγγυό-τητας, 
- επενδύσεις. 
Άρθρο 9 
Υποχρέωση προσαρμογής της φερεγγυότητας 
1. Με την επιφύλαξη του άρθρου 3 παράγραφος 
1, τα κράτη μέλη απαιτούν από τις αρμόδιες 
αρχές να προβαίνουν σε υπολογισμό της 
προσαρμοσμένης φερεγγυό-τητας, σύμφωνα με 
το Παράρτημα Ι της παρούσας οδηγίας. Άρθρο 9 
Υποχρέωση προσαρμογής της φερεγγυότητας 
1. Στις περιπτώσεις που αναφέρονται στο άρθρο 
3 παράγραφος 1, τα κράτη μέλη απαιτούν από 
τις αρμόδιες αρχές να προβαίνουν σε 
υπολογισμό της προσαρ-μοσμένης 
φερεγγυότητας, σύμφωνα με το Παράρτημα Ι 
της παρούσας οδηγίας. 
14 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
2. 0 υπολογισμός που περιγράφεχαι σχο 
Παράρτημα 1 θα περιλαμβάνε.ι μία συνδεδε-μένη 
ή συμμεχέχουσα επιχείρηση η οποία έχει χην 
καχασχαχική χης έδρα σε χρίχη χώρα και η 
οποία: ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
- είναι επιχείρηση, η οποία, εαν ήχαν 
εγκαχεσχημένη σχην Κοινόχηχα, θα έπρεπε να 
έχει άδεια σύμφωνα με το άρθρο 6 της οδηγίας 
73/239/ΕΟΚ ή το άρθρο 6 της οδηγίας 
79/267/ΕΟΚ 
- είναι αντασφαλιστική επιχείρηση 
- είναι ασφαλιστική εταιρεία χαρτοφυλακίου· 
3. Εάν η προσαρμοσμένη φερεγγυότητα είναι 
αρνητική, οι αρμόδιες αρχές θα λαμβάνουν τα 
απαραίτητα μέτρα στο επίπεδο της σχετικής 
ασφαλιστικής επιχείρησης. 
Άρθρο 10 
Ασφαλιστικές επιχειρήσεις χαρτοφυλακίου 
1. Στην περίπτωση που αναφέρεται στο άρθρο 3 
παράγραφος 2, τα κράτη μέλη θα απαιτούν την 
εφαρμογή μιας από τις συμ-πληρωματικές 
μεθόδους εποπτείας σύμφωνα με το παράρτημα 
II της παρούσας οδηγίας. 
2. Στην περίπτωση του άρθρου 3 παράγρα-φος ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
2, στον υπολογισμό θα συμπεριλαμβά-νονται 
όλες οι συνδεδεμένες επιχειρήσεις της 
ασφαλιστικής εταιρείας χαρτοφυλακίου που 
αναφέρονται στο άρθρο 9 παράγραφος 2. 
3. Εάν, σαν αποτέλεσμα, οι αρμόδιες αρχές είναι ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
της γνώμης ότι επηρεάζεται η κατά-σταση της 
φερεγγυότητας μιας ασφαλιστικής επιχείρησης 
που είναι συνδεδεμένη με την ασφαλιστική 
εταιρεία χαρτοφυλακίου, οι αρμόδιες αρχές θα 
λαμβάνουν τα απαραίτητα μέτρα στο επίπεδο 
της εν λόγω ασφαλιστικής επιχείρησης. ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
Άρθρο 10 
Ασφαλιστικές επιχειρήσεις χαρτοφυλακίου 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
Άρθρο 11 
Τελικές διατάξεις 
1. Τα κράτη μέλη θεσπίζουν τις αναγκαίες 
νομοθετικές, κανονιστικές και διοικητικές 
διατάξεις για να συμμορφωθούν με την παρούσα 
οδηγία μέχρι την 1η Ιανουαρίου 1997 και τις 
θέτουν σε ισχύ μέχρι την 1η Ιουλίου 1997. Τα 
κράτη μέλη ενημερώνουν αμέσως την Επιτροπή Άρθρο 11 
Τελικές διατάξεις 
1. Τα κράτη μέλη θεσπίζουν τις αναγκαίες 
νομοθετικές, κανονιστικές και διοικητικές 
διατάξεις για να συμμορφωθούν με την παρούσα 
οδηγία το αργότερο την 1η Ιανουαρίου 1999 
y. Τα κράτη μέλη ενημερώνουν αμέσως την 
;ροπή σχετικά. 
15 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
σχεχικα. 
2. Τα κράτη μέλη προβλέπουν ότι οι διατάξεις 
της παραγράφου 1 εφαρμόζονται για πρώτη 
ορά στην εποπτεία των λογαριασμών της 
αρχίζει την 1η 
ιακό αυτό δι που 2ML ολογι ιαχειριστικτκ χρήσης 
Ιανουαρίου 2000 ή κατά το ήμερο! 
έτος. 
2. Tu κράχτ\ μέλη μπορούν να αποφασίσουν να 3. Τα κράτη μέλη μπορούν να αποφασίσουν να 
εφαρμόσουν τον ορισμό της "συμμετοχής" σε εφαρμόσουν τον ορισμό της "συμμετοχής" σε 
επίπεδο 25% επί ένα χρονικό διάστημα που επίπεδο 25% επί ένα χρονικό διάστημα που 
λήγει το αργότε.ρο την Ι η Ιουλίου 2001. λήγει το αργότερο την 1η Ιουλίου 2001. 
3. Τα μέτρα αυτά, όταν Οε.σπίζονται από τα 
κράτη μέλη, αναφέρονται στην παρούσα οδηγία, 
ή συνοδεύονται από παρόμοια αναφορά κατά 
την επίσημη δημοσίευση τους. Οι λεπτομέρειες 
της αναφοράς αυτής θεσπίζονται από τα κράτη 
μέλη. 
4. Τα κράτη μέλη ανακοινώνουν στην Επιτροπή 
το κείμενο των ουσιωδών διατά-ξεων 
εσωτερικού δικαίου που θεσπίζουν στον τομέα 
που διέπεται από την παρούσα οδηγία. 4^ '( )ταν τα κράτη μέλη θεσπίζουν τις διατάξεις 
που αναφέρονται στην παράγραφο 1, αυτές 
περιέχουν παραπομπή στην παρούσα οδηγία ή 
συνοδεύονται από σχετική παραπομπή κατά την 
επίσημη δημοσίευση τους. Ο τρόπος της 
παραπομπής καθορίζεται από τα κράτη μέλη. 
5. Τα κράτη μέλη ανακοινώνουν στην Επιτροπή 
το κείμενο των ουσιωδών διατά-ξεων 
εσωτερικού δικαίου που θεσπίζουν στον τομέα 
που διέπεται από την παρούσα οδηγία. 
6. Το αργότερο πέντε έτη μετά την έναρξη 
εφαρμογής της παρούσας οδηγίας, η Επιτροπή 
ιλλει υποβάλλει στην Επιτροπή Ασφαλίσεων έκθεση 
σχετικά με την εφαρμογή και, εάν το κρίνει 
σκόπιμο, με. την ανάγκη περαιτέρω εναρμόνισης 
της συμπληρωματι-κής εποπτείας των 
ασφαλιστιιαον επιχειρη-σεων στο πλαίσιο ενός 
ασφαλιστικού ομίλου. 
Άρθρο 12 
Έναρξη ισχύος Άρθρο 12 
Έναρξη ισχύος 
Η παρούσα οδηγία αρχίζει να ισχύει την εικοστή ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ημέρα από τη δημοσίευση της στην Επίσημη 
Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων. 
Article 13 
Αποδέκτες 
Η παρούσα οδηγία απευθύνεται στα κράτη μέλη. ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ Άρθρο 13 
Αποδέκτες 
(Ι) ΕΕ αριθ. Ε 228 της 16. 8. 1973, σ. 3. 
(2) ΕΕ αριθ. 1-168 της 18. 7. 1995, σ. 7. 
(3) ΙίΙ· αριθ. 1. 63 της 13. 3. 1979, σ. Ι. 
(4) IÎI-: αριθ. Ι. 228 της 11.8. 1992, σ. Ι. 
(5) ΕΕ αριθ. Ι, 360 της 9. 12. 1992, σ. Ι. 
(6) lilt αριθ. Ε 193 της 18. 7. 1983, σ. Ι. 
(7) ΕΕ αριθ. L 322 της 17.12.1977, σ. 30. 
(8) ΕΕαριθ. L 141 της 11. 6. 1993, σ. 27. (1) HE αριθ. L 228 της 16. 8. 1973, σ. 3. 
(2) ΕΕ αριθ. L 168 της 18. 7. 1995, σ. 7. 
(3) ΕΕ αριθ. Ε 63 της 13. 3. 1979, σ. Ι. 
(4) ΕΕ αριθ. Ε 228 της 11. 8. 1992, σ. Ι. 
(5) ΕΕ αριθ. Ε 360 της 9. 12. 1992, σ. Ι. 
(6) ΕΕαριθ. L 193 της 18. 7. 1983, σ. 1. 
(7) ΕΕ αριθ. L 222 της 14.08.1978, σ. 11. 
(8} ΕΕ αριθ. L 322 της 17. 12. 1977, <τ. 30. 
(9) ΕΕ αριθ. L 141 της 11. 6. 1993, σ. 27. 
16 
ΛΓΧΙΚΙΙ ΙΙΡΟΊ ΛΣΙΙ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι 
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ 
ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΈΝΗΣ ΦΕΡΕΓΓΥΌΤΗΤΑΣ 
1. Επιλογή της μεθόδου υπολογισμού και 
γενικές αρχές 
Α. Οι αρμόδιες αρχές θα εφαρμόζουν καχά χην 
εποπχεία μία ή περισσόχερες από τις μεθόδους 
που περιγράφονται κατωτέρω για τον 
υπολογισμό της καχάσχασης προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας των ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων, όπως αναφέρε.ται στο άρθρο 3 
παράγραφος 1. Ι Ία το σκοπό αυτό, οι αρμόδιες 
αρχές θα εξασφαλίζουν ότι τα επιλέξιμα 
στοιχεία για το περιθώριο φερεγγυότητας 
προσαρμόζονται και συγκρίνονται με κάποιο 
προσαρμοσμένο περιθώριο φερεγγυότητας. ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι 
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ 
ΠΡΟΣΑΡΜΟΣΜΈΝΗΣ ΦΕΡΕΓΓΥΌΤΗΤΑΣ 
1. Επιλογή της μεθόδου υπολογισμού και 
γενικές αρχές 
Α. Οι αρμόδιες αρχές θα εφαρμόζουν κατά την 
εποπτεία μία ή περισσότερες από τις μεθόδους 
που περιγράφονται κατωτέρω για τον 
υπολογισμό της κατάστασης προσαρ-μοσμένης 
φερεγγυότητας των ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων, όπως αναφέρεται στο άρθρο 3 
παράγραφος 1. Ι Ία το σκοπό αυτό, οι αρμό-διες 
αρχές ε.ξασφαλίζουν ότι τα επιλέξιμα στοιχεία 
για το περιθώριο φερεγγυότητας που 
αναφέρονται στο άρθρο 16 παράγραφος 1 της 
οδηγίας 73/239/ΕΟΚ' ή στο άρθρο 18 της 
οδηγίας 79/267/ΕΟΚ προσαρμόζονται και 
συγκρίνονται με κάποιο προσαρμοσμένο 
περιθώριο φερεγγυότητας. 
Β. Ανεξάρτητα από την εφαρμοζόμενη μέθοδο Β. ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
η εντός του ομίλου δημιουργία στοιχείων 
επιλέξιμων για τον υπολογισμό περιθωρίου 
φερεγγυότητας πρέπει να εξαλείφεται στον 
υπολογισμό της κατά-στασης προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας. 
Για το σκοπό αυτό, εάν οι μέθοδοι δεν το 
προβλέπουν ήδη, δεν θα λαμβάνονται υπόψη 
για τον υπολογισμό τιον στοιχείιον που είναι 
επιλέξιμα για την κατάσταση προσαρ-μοσμένης 
φερεγγυότητας: 
i) όλα τα στοιχεία που μπορούν να χρησι­
μοποιηθούν για το περιθώριο φερεγγυότητας της 
ασφαλιστικής επιχείρησης για την οποία 
υπολογίζεται η κατάσταση προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας και τα οποία προέρχονται από: 
- μια συνδεδεμένη επιχείρηση της εν λόγω 
ασφαλιστικής επιχείρησης ή 
- μια επιχείρηση συνδεδεμένη με επιχείρηση που 
συμμετέχει στην ασφαλιστική επιχείρηση 
και ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ii) όλα τα στοιχεία που μπορούν να 
17 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
χρησιμοποιηθούν για χο περιθώριο φερεγγυ-
όχηχας μιας συνδεδεμένης ασφαλισχικής 
επιχείρησης, ή για την θεωρητική υποχρέωση 
φερεγγυότητας μιας συνδεδεμένης αντασφα-
λιστικής επιχείρησης, μιας συμμετέχουσας 
ασφαλιστικής επιχείρησης, για την οποία 
υπολογίζεται η κατάσταση προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας, τα οποία προέρχονται από: 
- την συμμετέχουσα ασφαλιστική επιχείρηση 
- άλλες επιχειρήσεις συνδεδεμένες με την 
ασφαλιστική επιχείρηση 
- μια συνδεδεμένη συμμετέχουσα επιχείρηση 
στην συμμετέχουσα ασφαλιστική επιχείρηση για 
την οποία υπολογίζεται η κατάσταση 
προσαρμοσμένης φερεγγυότητας. 
Εφαρμόζοντας τους ίδιους κανόνες mutatis 
mutandis, δεν θα λαμβάνονται επίσης υπόψη 
κατά τον υπολογισμό: 
- όλα τα εγγεγραμμένα αλλά μη καταβε-βλημένα 
μερίδια κεφαλαίου 
- τα αποθεματικά που δημιουργούνται από τα 
κέρδη, καθώς και τα μελλοντικά κέρδη των 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων ζωής. 
Γ. Εκτός από την περίπτωση του ελλείμματος 
φερεγγυότητας μιας θυγατρικής επιχείρησης, ο 
υπολογισμός αυτός πραγματοποιείται σε 
αναλογική βάση(|) λαμβάνοντας υπόψη τα 
σχετικά ποσοστά των ενδιάμεσων συμμετοχών. 
(1) Όταν στο παράρτημα αυτό γίνεται αναφορά σε 
αναλογικό μερίδιο ή σχετικό ποσοστό, ο υπολογισμός θα 
βασίζεται στο ποσοστό που χρησιμοποιήθηκε για την 
κατάρτιση των ενοποιημένων λογαριασμών. Γ. Με την επιφύλαξη των διατάξεων του 
τμήματος Β του παρόντος παραρτήματος: 
yτα εγγεγραμμένα αλλά μη καταβλημένα 
, , ια κεφαλαίου μιας επιχείρησης που 
συνδέεται με την ασφαλιστική επιχείρηση για 
την οποία υπολογίζεται η προσαρμοσμένη 
φερεγγυότητα, και 
- τα αποθεματικά από κέρδη και τα μελλοντικά 
κέρδη μιας επιχείρησης που συνδέεται με την 
ασφαλιστική επιχείρηση ζωής για την οποία 
υπολογίζεται η προσαρμοσμένη φερεγγυότητα, 
μπορούν να περιλαμβάνονται στον υπολογι-σμό 
μόνο εφόσον είναι επιλέξιμα για την κάλυψη 
του απαιτούμενου περιθωρίου φερεγγυότητας 
αυτής της συνδεδεμένης επιχείρησης. 
Α. Κατά τον υπολογισμό της προσαρμοσμέ-νης 
φερεγγυότητας μιας ασφαλιστικής επιθεώρησης Ψ 
cou/ ικτκ 
ΊΚΟ λαμβάνεται υπόψη το αναλογικό μερΐ-διο που 
κατέχει η συμμετέχουσα επιχείρηση στις 
σχετικές συνδεδεμένες επιχειρήσεις. 
Ως αναλογικό μερίδιο νοείται είτε, εάν εφαρ­
μόζονται οι μέθοδοι 1 ή 2, η αναλογία του 
εγγεγραμμένου κεφαλαίου που κατέχεται, άμεσα 
η έμμεσα, από τη 
επιχείρηση είτε, εάν χρησιμοποιείται η μέΟοδος σχετική συμμετέ-χουσα 
χν χρησιμοποιείται η μέθΓ" 
3, τα ποσοστά που λαμβάνονται υπόψη κατά την 
κατάρτιση των ενοποιημέ-νων λογαριασμών. 
18 
Al'XIKH ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
Λ. ( )ι αρμ.όδιες αρχές θα εξασφαλίσουν ότι η 
κατάσταση προσαρμοσμένης ιρερεγγοότητας 
υπολογίζεται με την ίδια συχνότητα όπως και το 
περιΟ(ί)ριο φερεγγυότητας για τις ασφαλιστικές 
επιχειρήσεις σύμφωνα με τις οδηγίες 
73/239/ΕΟΚ και 79/267/ΕΟΚ. Η αξία των 
στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού 
θα εκτιμάται σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις 
των οδηγιών 73/239/ΕΟΚ και 79/267/ΕΟΚ, 
όπως τροποποιήθηκαν με τις οδηγίες 92/49/ΕΟΚ 
και 92/96/ΕΟΚ. 
2. Μέθοδοι και σχετικές περιπτώσεις 
2.1. Συνδεδεμένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις 
Στην περίπαοση ασφαλιστικής επιχείρησης η 
οποία συμμετέχει άμεσα σε. άλλη ασφαλιστική 
επιχε.ίρηση, ο υπολογισμός της προσαρ-οσμένης 
φερεγγυότητας θα γίνεται σύμφιονα μι: μία από 
τις ακόλουθες μεθόδους: 
Σε όλες τις μεθόδους και σε περίπτωση που η 
ασφαλιστική επιχείρηση έχει περισσότερες από 
μία άμεσα συνδεδεμένες επιχειρήσεις, ο 
υπολογισμός της προσαρμοσμένης φερεγγυό-
ητας θα διενεργείται με την ένταξη κάθε μιας 
από τις άμεσα συνδεδεμένες επιχειρήσεις. 
Σε περίπτωση διαδοχικών συμμετοχών (π.χ. μία 
ασφαλιστική επιχείρηση είναι συμμετέ-χουσα σε 
άλλη ασφαλιστική επιχείρηση η οποία είναι 
επίσης συμμετέχουσα σε ασφαλιστική 
επιχείρηση), ο υπολογισμός της 
προσαρμοσμένης φερεγγυότητας πραγματο­
ποιείται στο ε.πίπε.δο κάθε μιας συμμετέχουσας 
επιχείρησης, η οποία έχε.ι τουλάχιστον μία 
συνδεδεμένη ασφαλιστική ή αντασφαλιστική 
επιχείρηση. 
Στην περίπτωση κατά την οποία εφαρμόζεται η 
μέθοδος 3 και με την επιφύλαξη ειδικών 
διατάξεων άλλων οδηγιών, τα κράτη μέλη 
δύνανται να μην επιβάλλουν τον υπολογισμό της 
κατάστασης προσαρμοσμένης φερεγγυό-τητας 
μιας ασφαλιστικής επιχείρησης, όταν η 
επιχείρηση αυτή είναι συνδεδεμένη επιχείρηση 
άλλης ασφαλιστικής επιχείρησης στο ίδιο Ωστόσο, όποια μέθοδος και εάν εφαρμόζεται, 
όταν η συνδεδεμένη επιχείρηση είναι θυγατρική 
και έχει έλλειμμα φερεγγυότητας, λαμβάνεται 
υπόψη το συνολικό έλλειμμα φερεγγυότητας της 
θυγατρικής^ 
Ε. Οι αρμόδιε.ς αρχές εξασφαλίσουν ότι η 
κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυότητας 
υπολογίζεται μι: την ίδια συχνότητα όπως και το 
περιθώριο φερεγγυότητας για τις ασφαλιστικές 
επιχειρήσεις σύμφωνα με τις οδηγίες 
73/239/ΕΟΚ και 79/267/ΕΟΚ. Η αξία των 
στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού 
εκτιμάται σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις 
των οδηγιών 73/239/ΕΟΚ, {...], 79/267/ΕΟΚ J_] 
και91/674/ΕΟΚ. 
2. Μέθοδοι και σχετικές περιπτώσεις 
2.1. Συνδεδεμένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις 
ΛΜΕΤΛΒΛΙΙΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
[...] Τα κράτη μέλη μπορούν να μην επιβά-λουν 
τον υπολογισμό της προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας [...1 μιας ασφαλιστικής 
επιχείρησης^ 
- είτε εάν η επιχείρηση είναι συνδεδεμένη 
επιχείρηση άλλης ασφαλιστικής επιχείρησης 
που έχει λάβει "άδεια λειτουργίας στο ίδιο 
19 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
κράιος μέλος, το OJIOÎO λαμβάνει υ;ιόψη καιά 
ιον υ;Γολογιομό της κατάστασης 
προσαρμοσμένης φερεγγυότητας τις 
συνδεδεμένες με αυτήν ασφαλιστικές και 
αντασφαλιστικές επιχειρήσεις. Το ίδιο ισχύει και 
όταν η συμμετέχουσα επιχείρηση είναι 
ασφαλιστική επιχείρηση χαρτοφυλακίου που 
εδρεύει στο ίδιο με την ασφαλιστική επιχείρηση 
κράτος μέλος, υπό τον όρο ότι υπόκειται στην 
ίδια μορφή εποπτείας με εκείνη που ασκείται επί 
της ασφαλιστικής επιχείρησης. Και στις δύο 
περιπτώσεις πρέπει να ληφθούν τα κατάλληλα 
μέτρα για να διασφαλισθεί ότι το κεφάλαιο είναι 
σωστά κατανεμημένο εντός του ασφαλιστικού 
ομί-ου και ότι μπορεί πράγματι να μεταβιβασθεί 
μεταξύ της συνδεδεμένης και της συμμε­
τέχουσας ή ενδιαφερόμενης επιχείρησης. ΤΡΟΙΙΟΙΙΟΙΙΙΜΙΝΙΙ ΠΡΟΤΑΣΗ 
κράιος μέλος, και η συνδεδεμένη επιχείρηση 
λαμβάνεται υπόψη κατά τον υπολογισμό της 
συμμετέχουσας ασφαλιστικής επιχείρησης-
- είτε εάν επιχείρηση είναι συνδεδεμένη ίση 
επιχείρηση μιας ασφαλιστικής επιχείρησης 
χαρτοφυλακίου που έχει την καταστατική της 
έδρα στο ίδιο κράτος μέλος με την ασφαλιστική 
επιχείρηση, και τόσο η εταιρεία χαρτοφυλακίου 
όσο και η συνδεδεμένη επιχείρηση λαμβάνονται 
υπόψη στον υπολογισμό. 
Τα κράτη μέλη μπορούν επίσης να προβλέ-πουν 
όχι η σχετική με τις δύο ανωτέρω περιπτώσεις 
παρέκκλιση μπορεί επίσης να χορηγείται στην 
περίπτωση μιας ασφαλι-στικής επιχείρησης που 
είναι συνδεοεμένη επιχείρηση άλλης 
ασφαλιστικής επιχείρησης ή ασφαλιστικής 
επιχείρησης χαρτοφυλακίου που έχει την 
Λ J-__l I J, Δι ι . -Ι ΤΤΓΧ /Μ —, Ι 
καταστατική της έδρα σε άλλο κράτος μέλος, 
εάν οι αρμόδιες αρχές των σχετικών κρατών 
μελών έχουν συμφωνήσει να επιτρέπουν την 
άσκηση συμπληρωματικής εποπτείας από την 
αρμόδια αρχή του άλλου κράτους μέλους! 
Σε όλες τις περιπτώσεις, η απαλλαγή μπορεί να 
χορηγείται μόνον εάν οι αρμόδιες αρχές έχουν 
πεισθεί ότι τα στοιχεία που είναι επιλέξιμα για 
το περιθώριο φερεγγυότητας των ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων που περι-λαμβάνονται στον 
υπολογισμό κατανέμονται κατάλληλα [...] και 
μπορούν πράγματι να μεταβιβαστούν μεταξύ 
αυτών των επιχειρήσεων. 
ΜΕΘΟΔΟΣ 1: Μέθοδος αφαίρεσης και ΜΕΘΟΔΟΣ 1: Μέθοδος αφαίρεσης και 
συνένωσης συνένίοσης 
II κατάσταση προσάρμοση ιέ νης φερεγγυό-τητας ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
συμμετέχουσας ασφαλιστικής επιχείρησης 
αποτελεί τη διαφορά μεταξύ: 
ί) του αθροίσματος: 
1. Των στοιχείων που είναι επιλέξιμα για το 
περιθώριο φερεγγυότητας της συμμετέχουσας 
επιχείρησης, και 
2. Του αναλογικού μεριδίου της συμμετέχου­
σας επιχείρησης στο περιθώριο φερεγγυό-τητας 
της συνδεδεμένης επιχείρησης, που προέρχεται 
από τη συμμετέχουσα επιχείρηση 
20 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
και 
ϋ) του αθροίσματος: 
α) της λογιστικής αξίας στη συμμετέχουσα 
ε.πιχε.ίρηση όλίον τ<ον στοιχείων που ε.ίναι 
επιλέξιμα για το περιθώριο φερεγγυότηχας χης 
συνδεδεμένης επιχείρησης, 
β) χης απαίχησης φερεγγυόχηχας χης 
συμμεχέχουσας επιχείρησης, και 
γ) χου αναλογικού μεριδίου χης υποχρέωσης 
φερεγγυόχηχας χης συνδεδεμένης επιχείρη-σης-
εάν η συνδεδεμένη επιχείρηση είναι θυγατρική 
και παρουσιάζει έλλειμμα φερεγγυόχηχας η 
συνολική απαίτηση πρέπει να ληφθεί υπόψη-
ΜΕΘΟΔΟΣ 2: Μέθοδος αφαίρεσης τιον ΜΕΘΟΔΟΣ 2: Μέθοδος αφαίρεσης των 
απαιτήσεο)ν φερεγγυότητας απαιτήσεων φερεγγυότητας 
II κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυό-χηχας ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
της συμμετέχουσας επιχείρησης αποτελεί την 
διαφορά μεταξύ(2): 
i) Του αθροίσμαχος χων σχοιχείων που είναι 
επιλέξιμα για χο περιθώριο φερεγγυόχηχας χης 
συμμεχέχουσας επιχείρησης 
και 
ϋ) χου αθροίσμαχος: 
α) της απαίτησης φερεγγυότητας της 
συμμετέχουσας επιχείρησης 
β) και του αναλογικού μεριδίου της απαίτησης 
φερεγγυότητας της συνδεδεμένης επιχείρησης· 
εάν η συνδεδεμένη επιχείρηση είναι θυγατρική 
και παρουσιάζει έλλειμμα φερεγγυότητας, 
πρέπει να ληφθε.ί υπόψη η συνολική απαίτηση. 
(2) Η συμμετοχή σε συνδεδεμένη επιχείρηση πρέπει να 
περιλαμβάνεται στην καθαρή αξία των στοιχείων του 
ενεργητικού των μετοχών. 
ΜΕΘΟΔΟΣ 3: Μέθοδος βασιζόμενη 
λογιστική ενοποίηση στη ΜΕΘΟΔΟΣ 3: Μέθοδος βασιζόμενη στη 
λογιστική ενοποίηση 
Ο υπολογισμός της κατάστασης προσαρμο- ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
σμένης φερεγγυότητας της συμμετέχουσας 
επιχείρησης αρχίζει από τους ενοποιημένους 
21 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
λογαριασμούς, έτσι ώστε να υπολογιστούν τα 
ενοποιημένα στοιχεία που είναι επιλέξιμα για το 
περιθώριο φερεγγυότητας ουμμετε-χουσών και 
ουνδεδεμένιον ε/ιιχειρήοειον βάσει της οδηγίας 
OI/cïAI/EOk και ι ων οδη/ιών 7 V.M9/I·! >Κ και 
79/267/ΓΟΚ, O/KOL, ιροποποιήθηκαν με τις 
οδηγίες 92/49/1 ·ΟΚ και 92/96/1 ·()Κ. 
Η κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυό-τηχας 
της συμμεχέχουσας επιχείρησης είναι η διαφορά 
μεταξύ: 
ί) των στοιχείων που είναι επιλέξιμα για το 
περιθώριο φερεγγυότητας, όπως εμφανί-ζονται 
στους ενοποιημένους λογαριασμούς 
και 
ii) του αθροίσματος της απαίτησης 
φερεγγυότητας της συμμετέχουσας επιχείρη­
σης και του σχετικού αναλογικού μεριδίου της 
απαίτησης φερεγγυότητας της συνδεοε-μένης 
επιχείρησης. Εάν η συνδεδεμένη ε.πιχε.ίρηση 
είναι θυγατρική και παρουσιάζει έλλειμμα 
φερεγγυότητας, το έλλειμμα της αυτό 
λαμβάνεται πλήρως υπόψη. 
2.2. Συνδεδεμένη ασφαλιστική επιχείρηση 2.2. Συνδεδεμένη ασφαλιστική επιχείρηση 
Για κάθε αντασφαλιστική επιχείρηση που είναι ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
συνδεδεμένη με ασφαλιστική επιχείρη-ση, 
καθορίζεται μία θεωρητική απαίτηση 
φερεγγυότηχας σύμφωνα με χους ίδιους κανόνες 
που ορίζονχαι σχο άρθρο 16 παράγραφος 3 χης 
οδηγίας 73/239/ΕΟΚ ή σχο άρθρο 18 
παράγραφος 3 της οδηγίας 79/267/ΕΟΚ. Για τον 
υπολογισμό των θεωρη-τικών ιδίων κεφαλαίων 
της συνδεδεμένης αντασφαλιστικής επιχείρησης 
λαμβάνονται τα ίδια στοιχε.ία το>ν ιδίιον 
κεφαλαίιον με αυτά που προβλέπονται στο 
άρθρο 24 της οδηγίας 92/49/ΕΟΚ ή στο άρθρο 
25 της οδηγίας 92/96/1 {ΟΚ. Π αξία των 
στοιχεΰον του ενεργητικού και του παθητικού 
θα εκτιμάται σύμφωνα μι: τις σχετικές διατάξεις 
των οδηγιών 73/239/ΕΟΚ και 79/267/ΕΟΚ, 
όπως τροποποιήθηκαν με τις οδηγίες 92/49/ΕΟΚ 
και 92/96/ΕΟΚ. 
Η κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυότη-τας 
της συμμετέχουσας ασφαλιστικής επιχείρησης ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
λαμβάνεται με την εφαρμογή των μεθόδων και 
των γενικών αρχών που περιγράφονται. 
22 
ΑΡΧΙΚΙΙ ΙΙΡΟΤΛΣΙΙ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
2.3. Ενδιάμεση 
χαρτοφυλακίου 
Μέθοδοι 1 και 2 ασφαλιστική εταιρεία 2.3. Ενδιάμεση 
χαρτοφυλακίου 
Μέθοδοι 1 και 2 ασφαλιστική εταιρεία 
Για κάθε ασφαλισχική επιχείρηση που 
συμμετέχει σε ασφαλιστική εταιρεία 
χαρτοφυλακίου, η οποία συμμετέχει σε 
ασφαλιστική επιχείρηση, υπολογίζεται η 
κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυότηχας με 
την εφαρμογή των μεθόδων και των γενικών 
αρχών που αναφέρονται. ανωτέρω, mutatis 
mutandis. 
Μέθοδος 3 
Η ασφαλισχική εχαιρεία χαρχοφυλακίου 
λαμβάνεχαι υπόψη σχην αξιολόγηση με 
ενσωμάχωση σχην λογισχική ενοποίηση, και 
εφαρμογή χων μεθόδων και χων γενικών αρχών 
που περιγράφονχαι ανωχέρω, mutatis mutandis. 
3. Επιχειρήσεις σε τρίτες χώρες Για κάθε ασφαλιστική επιχείρηση η οποία 
συμμετέχει σε ασφαλιστική εταιρεία χαρτο­
φυλακίου που συμμετέχει σε ασφαλιστική ή 
αντασφαλιστική επιχείρηση, υπολογίζεται η 
κατάσταση προσαρμοσμένης φερεγγυότητας με 
την εφαρμογή, mutatis mutandis, των μεθόδων 
και των γενικών αρχών που αναφέρονται 
ανωτέρω. Στον υπολογισμό αυτό, οι πόροι της 
ασφαλιστικής επιχείρησης που πληρούν τις 
προϋποθέσεις του άρθρου 16 παράγραφος 1 της 
οόηγίας 73/239/ΕΟΚ ή του άρθρου 18 της 
οδηγίας 79/267/ΕΟΚ αναγνωρίζονται ως 
στοιχεία επιλέξιμα για το συντελεστή 
φερεγγυότητας. 
Μέθοδος 3 
Η ασφαλιστική εταιρεία χαρτοφυλακίου 
λαμβάνεται υπόψη στην αξιολόγηση με 
ενσωμάτωση στην λογιστική ενοποίηση, και 
εφαρμογή των μεθόδων και των γενικών αρχών 
που περιγράφονται ανωτέρω, mutatis mutandis. 
Στον υπολογισμό αυτό, οι πόροι της 
ασφαλιστικής εττιχείρησης που πληρούν τις 
προϋποθέσειςτο^άρθρου ϊ6παράγραφος 1 της 
ή του άρθρου 18 της οοηγιας 
οδηγίας 
στοιχεία 73/239/ΕΟΚ 
79/267/ΕΟΚ αναγνωρίζονται ως 
επιλέξιμα για το συντελεστή 
φερεγγυότητας. 
3. Επιχειρήσεις σε τρίτες χώρες 
Κατά τον υπολογισμό της προσαρμοσμένης 
φερεγγυότητας μιας ασφαλιστικής εττιχείρη-σης 
που είναι συμμετέχουσα επιχείρηση σε 
χωΡα^ η ασφαλιστική επιχείρηση χρίτης 
τελευταία εττιχείρηση ανχιμεχωπίςεχαι, για χους 
σκοπούς μόνο αυχού χου υπολογισμού, όπως και 
μια συνδεδεμένη επιχείρηση, με την εφαρμογή 
ίων γενικών αρχών και μεθόδων που 
περιγράφονται στο παρόν παράρτημα. 
Ωστόσο, όταν η τρίτη χώρα στην οποία η 
επιχείρηση είναι εγκατεστηιιενη απαιχεί από την 
επιχείρηση αυτή να έχει λάβει άδεια και της 
επιβάλλει . . . ~ . _ . . 
με ε^νη που καθορίξεχαι σχις οδηγίες 
73/239/ΕΟΚ απαίτηση φερεγγυότητας συγκρίσιμη 
ή 79/267/ΕΟΚ λαμβανο-μένων 
υπόψη των σχοιχειων που μπορούν να 
23 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
καλύπχουν χην απαίτηση αυτή, χα κράτη μέλη 
πορούν να προβλέπουν όχι ο υπολογισμός μπ 
λα μιάνει υπόψη, όσον αφορά χην επιχείρηση 
1ΘΓ αυτή, χο περιθώριο 
επιλέξιμα στοιχειά-φερεγγυότητας και 
για χην κάλυψη" χα 
της απαίτησης αυτής όπως προβλέπονται από την εν 
λόγω τρίτη χώρα. 
Εφόσον υπάρχουν νομικοί φραγμοί για την ΛΜΕΤΛΙΙΑΜΤΟ 
διαβίβαση τ<ον απαραίτητ<ον πληροφοριών 
ούτως (ί)στε να συμπεριληφθεί η συνδεδεμένη 
επιχείρηση που βρίσκεται σε μία τρίτη χώρα, 
δυνάμει του άρθρου 9 παράγραφος 2, κατά τον 
υπολογισμό, εφαρμόζοντας τις μεθόδους που 
περιγράφονται στο παρόν παράρτημα, 
αφαιρείται από τα στοιχεία που είναι επιλέξιμα 
για τον υπολογισμό του προσαρ-μοσμένου 
περιθωρίου φερεγγυότητας η λογιστική αξία στη 
συμμετέχουσα επιχείρηση όλων των 
στοιχείων που είναι επιλέξιμα για τον 
υπολογισμό του περιθωρίου φε-ρεγγυότητας της 
συνδεδεμένης επιχείρησης. 
4. Αοιπές περιπτώσεις 
Οι αρμόδιες αρχές απαιτούν την εφαρμογή, 
στις περιπτώσεις που δεν καλύπτονται τα σημε.ία 
2.1 - 2.3, ε.νός κατάλληλοι» συνδυα-σμού των 
μεθόδων που έχουν περιγραφεί. ΔΙΑΓΡΑΦΕΤΑΙ 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II 
ΜΕΘΟΔΟΙ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΗΣ 
ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ 
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΠΟΥ ΕΙΝΑΙ 
ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΜΙΑΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ 
ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Η ΟΠΟΙΑ 
ΕΙΝΑΙ Η ΜΗΤΡΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ 
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΣΤΟ ΠΛΑΙΣΙΟ ΕΝΟΣ 
ΟΜΙΛΟΥ ΜΕΘΟΔΟΙ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΗΣ 
ΕΠΟΠΤΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΙΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ 
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΠΟΥ ΕΙΝΑΙ 
ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΜΙΑΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ 
ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Η ΟΠΟΙΑ 
ΕΙΝΑΙ Η ΜΗΤΡΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ 
ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΣΤΟ ΠΛΑΙΣΙΟ ΕΝΟΣ 
ΟΜΙΛΟΥ 
1. Επιλογή της μεθόδου συμπληρωματικής 1. ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
εποπτείας 
Ι Ία τον έλεγχο της επάρκειας των κεφαλαίων, 
ε.φαρμόζε.ται μία από τις κατωτέριο μεθόδους. 
Στην περίπτωση των ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων που αναφέρονται στο άρθρο 3 
παράγραφος 2, οι οποίες είναι θυγατρικές 
ασφαλιστικής εταιρείες χαρτοφυλακίου και είναι 
εγκατεστημένες σε διαφορετικά κράτη μέλη, οι 
αρμόδιες αρχές θα φροντίζουν για τη συνεπή 
24 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
εφαρμογή μεθόδων που περιγράφονχαι σχο 
παράρτημα. 
Οι αρμόδιες αρχές ασκοί) ν τη 
συμπληρωματική ε.ποπτε.ία με την ίδια 
συχνότητα με εκείνη που προβλέπεται για τον 
υπολογισμό του περιθωρίου φερεγγυότηχας χων 
ασφαλισχικών επιχειρήσεων σύμφωνα με χις 
οδηγίες 73/239/ΕΟΚ και 79/267/ΕΟΚ. 
2. Μέθοδοι 2. Μέθοδοι 
2.1. "Προειδοποιητικός έλεγχος φερεγγυό-τητας" 2.1. "Προειδοποιητικός έλεγχος φερεγγυό-τητας" 
Το κεφάλαιο μιας ασφαλιστικής εταιρείας 
χαρτοφυλακίου θα ισούται ή θα υπερβαίνει το 
άθροισμα των απαιτήσειον φερεγγυότητας των 
συνδεδεμένων μι: αυτήν ασφαλιστικών 
επιχειρήσεων και των θεωρητικών απαιτή-σεων 
φερεγγυότητας των συνδεδεμένοι 
αντασφαλιστικών επιχειρήσεο>ν. 
2.2. "Έλεγχος λογιστικής ενοποίησης " 
Η κατάσταση του κεφαλαίου μιας ασφαλιστικής 
εταιρείας χαρτοφυλακίου πρέπει να ισούται ή να 
υπερβαίνει το άθροισμα των απαιτήσεων 
φερεγγυότητας των συνδεδεμένων με αυτήν 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των 
απαιτήσεων θεωρη-τικής φερεγγυότητας των 
συνδεδεμένων αντασφαλιστικών επιχειρήσεων. 
Η κεφαλαιακή κατάσταση της εν λόγω 
ασφαλιστικής εταιρείας χαρτοφυλακίου 
υπολογίζεται σύμφωνα με την μέθοδο 
λογιστικής ενοποίησης του παραρτήματος Ι. 
σημείο 2.3, μέθοδος 3. 
3. Επιχειρήσεις σε τρίτες χώρες 
Εάν υπάρχουν νομικά εμπόδια για τη διαβίβαση 
των πληροφοριών που είναι απαραίτητες για να 
συμπεριληφθεί μια συνδεδεμένη επιχείρηση που 
βρίσκεται σε τρίτη χώρα, όπως αναφέρεται στο 
άρθρο 10 παράγραφος 2, όταν εφαρμόζονται οι 
μέθοδοι που περιγράφονται στο παράρτημα 
αυτό, θα αφαιρείται κατά τον υπολογισμό, από 
τα στοιχεία που είναι επιλέξιμα για τον 
υπολογισμό του περιθωρίου προσαρμοσμέ-νης 
φερεγγυότητας, η λογιστική αξία της 
συμμετοχής και όλων των άλλ(ον στοιχείων που Οι πόροι μιας ασφαλιστικής επιχείρησης 
χαρτοφυλακίου που πληρούν τις προϋποθέ-σεις 
του άρθρου 16 παράγραφος 1 της οδηγίας 
73/239/ΙΖΟΚ ή του άρθρου 18 της οδηγίας 
79/267/Ε(3Κ ισούνται ή υπερβαίνουν το 
άθροισμα των απαιτήσεων φερεγγυότητας της 
συνδεδεμένης ασφαλιστικής επιχείρησης της και 
τ(ον θεωρητικών απαιτήσεων φερεγγυότητας 
τ(ον συνδεδεμένων αντασφαλιστικών 
επιχειρήσεων της. 
2.2. 'Έλεγχος λογιστικής ενοποίησης " 
Οι πόροι μιας ασφαλιστικής εταιρείας 
χαρτοφυλακίου πρέπει να ισούνται ή να 
υπερβαίνουν το άθροισμα των απαιτήσεων 
φερεγγυότητας των συνδεδεμένων με αυτήν 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των απαιτή­
σεων θεωρητικής φερεγγυότητας των συνδε­
δεμένων αντασφαλιστικών επιχειρήσεων. Οι 
πόροι αυτής της ασφαλιστικής εταιρείας χαρ­
τοφυλακίου, περιλαμβανομένων των στοι-χείων 
που πληρούν τις προϋποθέσεις του άρθρου 16 
παράγραφος 1 της οδηγίας 73/239/ΕΟΚ'ή 
άρθρου 18 της οδηγίας" 79/267/Ε1 
υπολογίζονται σύμφωνα του 
79/267/ËOK, 
μέθοδο με τη 
λογιστικής ενοποίησης του παραρ-τήματος 1, 
σημείο 2.3. 
3. Επιχειρήσεις σε τρίτες χώρες 
ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΟ 
25 
ΑΡΧΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΠΡΟΤΑΣΗ 
είναι επιλέξιμα για την κάλυψη του περιθωρίου 
φερεγγυότητας της συνδεδεμένης επιχείρησης, 
που βρίσκονται στην κατοχή της ασφαλιστικής 
επιχείρησης. 
26 
ISSN 0254-1483 
COM(98) 38 τελικό 
ΕΓΓΡΑΦΑ 
GR 10 09 
Αριθ. καταλόγου : CB-CO-98-036-GR-C 
ISBN 92-78-30357-7 
Υπηρεσία Επισήμων Εκδόσεων των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 
Κ-2985 Λουξεμβούργο 
ο?9-