Αριθ. C 155/10 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 14. 6. 88 
II 
(Προπαρασκευαστικές πράξεις) 
ΕΠΙΤΡΟΠΗ 
Πρόταση για οδηγία του Συμβουλίου που τροποποιεί την οδηγία 87/102/ΕΟΚ για την προσέγγιση των 
νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων των κρατών μελών που διέπουν την κατανα­
λωτική πίστη 
COM(88) 201 τελικό — SYN 132 
(Υποβληθείσα από την Επιτροπή στο Ιυμβοΰλιο στις 18 Μαίου 1988). 
(88/C 155/06) 
ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ, ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΟΔΗΓΙΑ: 
Έχοντας υπόψη: 
τη συνθήκη για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Οικονομικής 
Κοινότητας, και ιδίως το άρθρο 100 Α, 
την πρόταση της Επιτροπής, 
Σε συνεργασία με το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, 
Έχοντας υπόψη τη γνώμη της Οικονομικής και Κοινωνικής 
Επιτροπής, 
Εκτιμώντας: 
ότι είναι σκόπιμο, για την προώθηση της εγκαθίδρυσης και 
της λειτουργίας της εσωτερικής αγοράς στα πλαίσια της 
Κοινότητας και για την εξασφάλιση της επαρκούς προστα­
σίας των καταναλωτών της, να χρησιμοποιείται μία μέθοδος 
υπολογισμού του συνολικού ετήσιου πραγματικού επιτοκίου 
της πίστωσης σε ολόκληρη την Κοινότητα, παρά τις δια­
φορές που υπάρχουν ως προς την ανάπτυξη ορισμένων οικο­
νομιών 
ότι στο άρθρο 5 της οδηγίας 87/102/ΕΟΚ του Συμβου­
λίου (') προβλέπεται καθιέρωση μιας ή περισσοτέρων κοινο­
τικών μεθόδων υπολογισμού του συνολικού ετήσιου πραγ­
ματικού επιτοκίου της πίστωσης· 
ότι είναι σκόπιμο, σαν ένα πρώτο βήμα προς την καθιέρωση 
μιας τέτοιας μεθόδου, να καθοριστεί κατάλληλος μαθημα­
τικός τύπος για τον υπολογισμό του συνολικού ετήσιου 
πραγματικού επιτοκίου και ότι είναι σκόπιμο προς το παρόν 
να υιοθετηθούν κοινοί κανόνες όσον αφορά έναν τέτοιο 
τύπο, μολονότι πρέπει ακόμη να καθοριστούν οι συντελε­
στές του κόστους που λαμβάνονται υπόψη κατά τον υπολο­
γισμό του συνολικού ετησίου πραγματικού επιτοκίου, Άρθρο 1 
Η οδηγία 87/102/ΕΟΚ τροποποιείται ως εξής: 
1. Στο άρθρο 1 παράγραφος 2 το στοιχείο ε) αντικαθί­
σταται από το ακόλουθο κείμενο: 
«ε) συνολικό ετήσιο πραγματικό επιτόκιο» είναι το 
συνολικό κόστος της πίστωσης για τον καταναλωτή, 
εκφραζόμενο ως ετήσιο ποσοστό του ποσού της 
παρεχόμενης πίστωσης και υπολογιζόμενο σύμφωνα 
με τις διατάξεις του άρθρου Ια της παρούσας οδη­
γίας». 
2. Παρεμβάλλεται το ακόλουθο άρθρο Ια: 
«Άρθρο Ια 
1. Για τον καθορισμό του συνολικού ετήσιου πραγμα­
τικού επιτοκίου μιας πίστωσης, το επιτόκιο που εξισώνει 
τις παρούσες αξίες των μελλοντικών ή των τρεχουσών 
υποχρεώσεων που έχουν αναληφθεί από το δανειστή και 
το δανειζόμενο υπολογίζεται σύμφωνα με τη μέθοδο που 
καθορίζεται στο παράρτημα II. 
2. Το συνολικό ετήσιο πραγματικό επιτόκιο υπολογί­
ζεται τη στιγμή κατά την οποία συνάπτεται η πιστωτική 
σύμβαση. 
3. Η χρησιμοποίηση από ένα κράτος μέλος μιας 
μεθόδου υπολογισμού διαφορετικής από εκείνη που ανα­
φέρεται στο παράρτημα II επιτρέπεται μόνο εφόσον το 
προκύπτον συνολικό ετήσιο πραγματικό επιτόκιο δεν 
αποκλίνει περισσότερο από το ένα δέκατο μιας ποσοστι­
αίας μονάδας από το ποσοστό που προκύπτει με βάση τη 
μέθοδο που αναφέρεται στο εν λόγω παράρτημα. 
4. Στην περίπτωση πίστωσης σε τρεχούμενο λογα­
ριασμό, εφαρμόζεται η μέθοδος υπολογισμού που περι­
λαμβάνεται στο παράρτημα II βάσει των υποθέσεων που 
περιέχονται στο παράρτημα III». 
(') ΕΕ αριθ. L 42 της 12. 2. 1987 σ. 48. 3. Το άρθρο 5 καταργείται. 
14. 6. 88 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων Αριθ. C 155/11 
4. Το παράρτημα γίνεται παράρτημα Ι και προστίθενται τα 
παραρτήματα II και III σύμφωνα με το παράρτημα της 
παρούσας οδηγίας. 
Λρ$ρο 2 
Τα κράτη μέλη λαμβάνουν τα μέτρα που είναι αναγκαία για 
να συμμορφωθούν προς την παρούσα οδηγία το αργότερο στις 31 Δεκεμβρίου 1992. Ενημερώνουν αμέσως την Επι­
τροπή σχετικά. 
Τα κράτη μέλη γνωστοποιούν στην Επιτροπή τα κείμενα 
των ουσιωδών διατάξεων εθνικού δικαίου που θεσπίζουν 
στον τομέα που διέπεται από την παρούσα οδηγία. 
Άρΰρο 3 
Η παρούσα οδηγία απευθύνεται στα κράτη μέλη. 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 
«ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II 
Η μέθοδος υπολογισμού 
0 γενικός τύπος 
Ο δανειστής καταθάλλει ένα ποσό S 
Ο δανειζόμενος εξοφλεί σε n δόσεις οι οποίες αριθμούνται 1, 2, 3 
.. .tk... 
Αυτές οι πληρωμές δεν είναι αναγκαστικά ισόποσες ούτε καταβάλ­
λονται σε ίσα χρονικά διαστήματα. Οι ημερομηνίες που πρέπει να 
ληφθούν υπόψη είναι η ημερομηνία χορήγησης του δανείου και οι 
ημερομηνίες των εξοφλητικών δόσεων. 
Η καταβολή της πληρωμής πραγματοποιείται σε \ έτη (το \ δεν 
είναι κατ' ανάγκη ακέραιος αριθμός) μετά από σύναψη του δανείου. 
Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο ανέρχεται σε i. 
Η εξίσωση που εκφράζει την ισότητα των παρουσών αξιών του 
δανείου και των εξοφλήσεων που πραγματοποιεί ο δανειζόμενος έχει 
ως εξής: 
S- Σ 
n = 1 Α. 
(1 + ί) tk 
Η εξίσωση αυτή επιτρέπει τον υπολογισμό του i εφόσον τα ποσά των 
πληρωμών Α^ είναι όλα γνωστά. 
Αντιστρόφως, η εξίσωση επιτρέπει τον υπολογισμό του ποσού μιας 
εξόφλησης εφόσον τα ποσά και οι ημερομηνίες των άλλων εξοφλή­
σεων είναι γνωστά, καθώς επίσης και το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο i. Ένα απλό παράδειγμα 
S = 1 000 ECU 
Δύο εξοφλήσεις που αριθμούνται 1 και 2 
n = 2 
ανέρχονται σε 600 ECU καθεμία 
Οι εξοφλήσεις είναι ισόποσες. 
Πραγματοποιούνται σε ίσα χρονικά διαστήματα, αντίστοιχα μετά 
από ένα και δύο έτη. 
t, = 1, τ2 = 2. 
Το ισχύον ετήσιο επιτόκιο είναι i. 
Η εξίσωση έχει ως εξής: 
600 1000 = (1 + 0 600 
(1 + 0 -Λ 
δάνειο = παρούσα αξία της πρώτης εξόφλησης + παρούσα αξία της 
δεύτερης εξόφλησης. 
Πρόκειται για εξίσωση δευτέρου βαθμού ως προς το i και δύναται να 
λυθεί αλγεβρικά: 
ί - 0,1306623 ... 
Ο ανωτέρω αριθμός στρογγυλευμένος γίνεται i = 13,1 ή 13,07 ο/ο 
ανάλογα με αν το κράτος ή η συνήθης πρακτική επιτρέπει τη στρογ-
γύλευση του ποσοστού μετά το πρώτο ή το δεύτερο δεκαδικό ψηφίο. 
Εάν η εξόφληση στο τέλος του πρώτου έτους μειωθεί κατά 600 μέχρι 
500 ECU, και εάν το i είναι 13,1 °/ο, η εξόφληση στο τέλος του δεύ­
τερου έτους θα ανέλθει σε 713,66 ECU (εξίσωση πρώτου βαθμού).» 
Αριθ. C 155/12 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 14. 6. 88 
«ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ III 
Προσαρμογή της μεϋόδου υπολογισμού του παραρτήματος Ι στην περίπτωση χορήγησης πίστωσης σε τρεχούμενο 
λογαριασμό 
Στην περίπτωση κατά την οποία το ετήσιο συνολικό πραγματικό επιτόκιο μιας πίστωσης σε τρεχούμενο λογα­
ριασμό, πρέπει να αναφέρεται στη σχετική σύμβαση, ισχύουν οι εξής προϋποθέσεις: 
α) το επιτόκιο είναι σταθερό • 
6) (i) εφόσον δεν υφίσταται σταθερό χρονοδιάγραμμα πληρωμών, η διάρκεια της πίστωσης είναι ένα έτος· 
(ii) εφόσον υφίσταται σταθερό χρονοδιάγραμμα, τηρείται από το δανειζόμενο' 
γ) (i) εφόσον στη σύμβαση προβλέπεται ένα όριο πίστωσης, η χορηγούμενη πίστωση θεωρείται ίση με το όριο 
αυτό" 
(ii) εφόσον η σύμβαση δεν προβλέπει όριο πίστωσης, η χορηγούμενη πίστωση θεωρείται ίση με το ποσό που 
έχει καθορισθεί σε κάθε κράτος μέλος, χωρίς να υπερβαίνει τα 200 ECU" 
δ) εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, τόσο η πίστωση όσο και οι επιστροφές θεωρούνται ότι πραγματοποι­
ούνται κατά τη χρονική στιγμή η οποία βρίσκεται όσο το δυνατόν πλησιέστερα προς εκείνη που προβλέπεται 
στη σύμβαση.»