ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ 
Κ0Μ(91) 55 τελικό 
Βρυξέλλες, 22 Φεβρουαρίου 199 
ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΣΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΓΙΑ ΤΙΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 
ΠΟΥ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΟΔΗΓΙΑ 79/267/ΕΟΚ ΤΗΣ 5ΗΣ ΜΑΡΤΙΟΥ 1979 
ΚΑΙ ΑΣΚΟΥΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΠΟΑΥΚΛΑΔΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΙΔΙΚΕΥΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 

- Λ-
ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΣΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΓΙΑ ΤΙΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 
ΠΟΥ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΟΔΗΓΙΑ 79/267/ΕΟΚ ΤΗΣ 5ΗΣ ΜΑΡΤΙΟΥ 1979 
ΚΑΙ ΑΣΚΟΥΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΠΟΑΥΚΛΑΔΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΙΔΙΚΕΥΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 
Εισαγωγή 
Η έκθΜΠ 
Το άρθρο 39, παράγραφος 2, της οδηγίας 79/267/ΕΟΚ της 5ης Μαρτίου 1979 (που 
στο εξής καλείται πρώτη ασφαλιστική οδηγία ζωής) αναφέρει: 
"Κατά τη λήξη χρονικής περιόδου 10 ετών από της κοινοποιήσεως της 
παρούσας οδηγίας, η Επιτροπή υποβάλει στο Συμβούλιο έκθεση επί των 
εργασιών των δύο τύπων επιχειρήσεων που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής 
της παρούσας οδηγίας, δηλαδή των επιχειρήσεων που ασκούν ταυτοχρόνως 
τις δραστηριότητες που προβλέπονται στην πρώτη συντονιστική οδηγία 
του κλάδου ζημιών και τις δραστηριότητες που προβλέπονται στην 
παρούσα οδηγία, και των επιχειρήσεων που ασκούν μόνο τις 
δραστηριότητες που προβλέπονται στην παρούσα οδηγία." 
Αφετέρου, το άρθρο 18 της οδηγίας 90/619/ΕΟΚ της 8ης Νοεμβρίου 1990 (η 
δεύτερη ασφαλιστική οδηγία ζωής) καθορίζει το καθεστώς ελεύθερης παροχής 
υπηρεσιών στον ασφαλιστικό κλάδο ζωής στο οποίο υπόκεινται οι πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις. Η παράγραφος 2 του άρθρου αυτού έχει ως εξής: 
"Οι διατάξεις του παρόντος άρθρου θα επανεξετασθούν με βάση την 
έκθεση που θα συντάξει η Επιτροπή σύμφωνα με το άρθρο 39, παράγραφος 
2 της πρώτης οδηγίας." 
Σύμφωνα με τις διατάξεις αυτές, η παρούσα έκθεση εξετάζει: 
τις δραστηριότητες των ειδικευμένων επιχειρήσεων της Κοινότητας από 
το 1979· 
- 2 -
την εφαρμογή εκ μέρους των κρατών μελών του καθεστώτος που διέπει τις 
πολυκλαδικές επιχειρήσεις· 
εάν συνεχίζουν να συντρέχουν οι λόγοι για τους περιορισμούς που 
αναφέρονται στην οδηγία 79/267/ΕΟΚ. 
Το αρχικό VQUIKO KaBsouk 
Η πρώτη ασφαλιστική οδηγία ζωής επέβαλε κάποιο νομικό καθεστώς το οποίο, 
την εποχή εκείνη, είχε σαν στόχο την προστασία των συμφερόντων των 
ασφαλισμένων του κλάδου ζωής, αλλά επίσης και εκείνων που ήταν ασφαλισμένοι 
στον κλάδο ζημιών, αποτελώντας συγχρόνως και ένα σημαντικό βήμα προς την 
κατεύθυνση του συντονισμού των όρων πρόσβασης και άσκησης των 
δραστηριοτήτων των ασφαλιστών ζωής και για την δημιουργία πρακτορείων και 
υποκαταστημάτων στις άλλες χώρες της Κοινότητας βάσει συντονισμένων 
κανόνων. 
Η οδηγία εκείνη έθετε την αρχή της ειδίκευσης, βάσει της οποίας ένας 
ασφαλιστής δεν μπορούσε να ασκεί δραστηριότητες παρά μόνο σε έναν από τους 
δύο κλάδους, είτε τον κλάδο ζωής, είτε τον κλάδο ζημιών. 
Περιόριζε πάντως την εφαρμογή της αρχής αυτής στο μέλλον, απαγορεύοντας τη 
δημιουργία νέων πολυκλαδικών επιχειρήσεων διότι, συγχρόνως, έδινε τη 
δυνατότητα στα κράτη μέλη είτε να επιτρέψουν τη διατήρηση των υφιστάμενων 
πολυκλαδικών, είτε να απαιτήσουν την εξειδίκευση τους. 
Ορισμένα κράτη, όπως η Γερμανία, η Ελλάδα ή η Δανία επέλεξαν να απαιτήσουν 
την ειδίκευση, πλην όμως πρέπει να σημειωθεί ότι κάτι τέτοιο δεν συνέβη. 
Συγχρόνως, δημιουργήθηκαν διατάξεις στο θέμα των σχέσεων μεταξύ του κλάδου 
ζωής και του κλάδου ζημιών εντός της ίδιας ασφαλιστικής επιχείρησης, καθώς 
και μεταξύ μιας ασφαλιστικής επιχείρησης ζωής και μίας αντίστοιχης ζημιών 
οι οποίες είχαν μεταξύ τους δεσμούς. Στην πρώτη περίπτωση, απαιτούνται 
ξεχωριστή διαχείριση και τήρηση των λογιστικών καταστάσεων και, στη 
δεύτερη, οι ελεγκτικές αρχές φροντίζουν ώστε οι λογαριασμοί των υπό εξέταση 
επιχειρήσεων να μην αλλοιώνονται με συμφωνίες οι οποίες συνάπτονται μεταξύ 
των επιχειρήσεων αυτών ή με κάθε είδους ρύθμιση η οποία θα μπορούσε να 
επηρεάσει την κατανομή των εξόδων και εσόδων. 
- 3 -
To oxKC-v^yiKO και VQLUKO περιβάλλον 
cav η παρούσα έκθεση καλείται να αξιολογήσει τη διαχείριση των πολυκλαδικών 
και ειδικευμένων επιχειρήσεων όσον αφορά τις δραστηριότητες που 
περιλαμβάνονται στην πρώτη οδηγία ζωής, δεν μπορεί εν τούτοις να γίνει "in 
abstracto" και πρέπει επίσης να λάβει υπόψη της τις μεταβολές που επήλθαν 
από το 1979 στο νομικό και οικονομικό περιβάλλον που διέπουν την ασφάλιση 
ζωής στην Κοινότητα. 
α) 0 στόχος της ολοκλήρωσης της εσωτερικής αγοράς για τις 31.12.1992, 
που περιγράφεται και προγραμματίζεται στην Λευκή Βίβλο του 1985, 
εγκρίθηκε από τα κράτη μέλη και συμπερι ελήφθη στην ενιαία πράξη του 
1985. Με τον τρόπο αυτό διευκολύνθηκε η έγκριση των αναγκαίων 
κειμένων κυρίως με την επέκταση της ψηφοφορίας με ειδική πλειοψηφία. 
Δίνεται σημασία στην αμοιβαία αναγνώριση των συστημάτων ελέγχου των 
κρατών και στην ελευθερία επιλογής του καταναλωτή ανάμεσα στα 
προϊόντα και τους οικονομικούς φορείς της Κοινότητας. 
Στο πλαίσιο αυτό, η δεύτερη οδηγία καθόρισε τα μέσα για την 
διευκόλυνση της άσκησης της ελεύθερης παροχής υπηρεσιών και το σχέδιο 
τρίτης οδηγίας ζωής επεκτείνει την ελευθερία αυτή και δημιουργεί το 
σύστημα της ενιαίας άδειας. 
Οι σημαντικές αυτές τροποποίησε ιc στα κείυενα απαιτούν την προσεκτική 
εξέταση της ισχύος των περιορισμών που τέθηκαν στις πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις. 
β) Στον ευρύτερο τουέα των νοηυατοοικονουικών υπηοεοιών. παρατηρήθηκε τα 
τελευταία 10 χρόνια σημαντική απομάκρυνση από την εξειδίκευση, και η 
δημιουργία σημαντικών οικονομικών ομάδων, με συχνά πολύπλοκη 
διάρθρωση. Παράδειγμα αποτελεί ο τομέας των επενδυτικών υπηρεσιών, 
καθώς και ο τραπεζικός. Πράγματι, η απομάκρυνση αυτή από την 
εξειδίκευση είχε γίνει ήδη αποδεκτή στη δεύτερη συντονιστική οδηγία 
στον τραπεζικό τομέα, η οποία υποχρεώνει όλα τα κράτη μέλη να 
χορηγήσουν πρόσβαση στην αγορά στις "universal banks", οι οποίες 
έχουν λάβει άδεια λειτουργίας σε κάποιο άλλο κράτος μέλος. 0 τομέας 
των ασφαλίσεων συμπερι ελήφθη στις εξελίξεις αυτές. Παρατηρούνται 
διαφορετικές δραστηριότητες οι οποίες ασκούνται είτε από ειδικευμένες 
- A -
επιχειρήσεις στα πλαίσια της ίδιας ομάδας, είτε στα πλαίσια της (δια 
της επιχείρησης οι οποίες όμως αποτελούν αντικείμενο ξεχωριστής 
διαχείρισης ή "Chinese Wail". 
Σε αρκετές χώρες, ασφαλιστικές επιχειρήσεις, θυγατρικές τραπεζών, 
κατακτούν σημαντικό τμήμα της ασφαλιστικής αγοράς του κλάδου ζωής και 
δημιουργούνται οικονομικές ομάδες, οι οποίες καλύπτουν με τον τρόπο 
αυτό περισσότερους του ενός τομείς των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. 
Στο πλαίσιο μιας και της ιδίας ομάδας, συναντώνται διαφορετικές 
επιχειρήσεις οι οποίες προτείνουν είτε προϊόντα του κλάδου ασφάλισης 
ζωής, είτε προϊόντα του κλάδου ασφάλισης ζημιών, είτε τραπεζικές 
υπηρεσίες είτε τέλος χρηματιστηριακές. Με τον τρόπο αυτό είναι 
δυνατόν να πωλούνται ασφαλιστικά προϊόντα από μία τραπεζική 
επιχείρηση της ίδιας ομάδας. Το προσωπικό μπορεί να είναι κοινό, και 
ορισμένες φορές υπάλληλοι μιας ξεχωριστής επιχείρησης η οποία παρέχει 
απλώς υπηρεσίες στις άλλες επιχειρήσεις της ίδιας ομάδας. Τα 
περιουσιακά στοιχεία της ομάδας είναι δυνατόν να τα διαχειρίζεται μία 
και μόνο επιχείρηση. 
Συγχρόνως οι τεχνολογικές πρόοδοι της τελευταίας δεκαετίας 
διευκολύνουν σημαντικά την άσκηση των ενεργειών ξεχωριστής 
διαχείρισης και τήρησης των λογιστικών καταστάσεων των πολυκλαδικών 
επιχειρήσεων. 
Είναι αναγκαίο να ληφθούν υπόψη οι οικονομικές και τεχνολογικές αυτές 
εξελίξεις εφόσον πρόκειται να καθορισθεί η αντιμετώπιση των 
πολυκλαδικών επχει ρήσεων. Δεν είναι επιθυμητό να αποτελέσει η 
νομοθεσία εμπόδιο στην φυσική ανάπτυξη της αγοράς, εφόσον κάτι τέτοιο 
δεν είναι απαραίτητο για λόγους προνοίας ή για την προστασία των 
καταναλωτών. 
Η fopTSPn QfriYlflC ζ^ής ΤΓΚ 8,11,1990 
Η οδηγία αυτή χορηγεί πλήρη ελευθερία παροχής υπηρεσιών στον κλάδο 
ασφάλισης ζωής στις πολυκλαδικές επιχειρήσεις μέχρι της 31ης Δεκεμβρίου 
1995, ημερομηνία μετά την οποία, εφόσον δεν υπάρξει νέα απόφαση των 
νομοθετικών αρχών η οποία θα ληφθεί με βάση την έκθεση που προβλέπεται στην 
πρώτη οδηγία, οι πολυκλαδικές επιχειρήσεις δεν θα μπορούν πλέον να ασκούν 
δραστηριότητες υπό το καθεστώς της ελεύθερης παροχής υπηρεσιών στις χώρες 
οι οποίες απαιτούν την ειδίκευση. 
- 5 -
H ïïPASTOîygqlq της έκθεοης 
ι ι α την ποανυατοποίηαη Tnc ποοΒλεπόυενηο éicBgflnc. η Γενική Διεύθυνση XV 
"Χρηματοδοτικοί οργανισμοί και εταιρικό δίκαιο" απέστειλε τον Φεβρουάριο 
και τον Μάρτιο του 1990 ένα ερωτηματολόγιο στα κράτη μέλη. Παρά το γεγονός 
ότι οι απαντήσεις ήταν κατάλληλες, έδειξαν ότι το θέμα αυτό έπρεπε να 
εξετασθεί περισσότερο διεξοδικά. Για το λόγο αυτό, αποφασίσθηκε να ανατεθεί 
σε κάποιον οργανισμό ή ανεξάρτητο φορέα η διενέργεια λεπτομερούς έρευνας. Η 
συμβουλευτική επιτροπή προμηθειών και συμβάσεων (ΣΕΠΣ) της Επιτροπής 
επέλεξε την εταιρεία Price Waterhouse μεταξύ των πολλών οργανισμών ή 
προσωπικοτήτων οι οποίες επέδειξαν ενδιαφέρον για τη συγκεκριμένη έρευνα. 
Η εταιρεία αυτή προέβη σε μεγάλο αριθμό συνεντεύξεων στις ελεγκτικές αρχές 
και σε επαγγελματικές οργανώσεις ασφαλιστικών επιχειρήσεων σε όλα τα κράτη 
μέλη και τους έθεσε επίσης γραπτές ερωτήσεις. 
Η Επιτροπή επιθυμεί να ευχαριστήσει όλους εκείνους, και είναι πολλοί, οι 
οποίοι, στους οργανισμούς ελέγχου των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και στις 
επαγγελματικές ενώσεις, παρείχαν γραπτές ή προφορικές απαντήσεις στον 
εμπειρογνώμονα της εταιρείας και οργάνωσαν συνεδριάσεις για το θέμα αυτό. 
Τα αποτελέσματα Tnc éoeuvac 
0 εμπειρογνώμονας μελέτησε κυρίως τα ακόλουθα θέματα: 
Είναι επαρκείς οι ισχύουσες κανονιστικές ρυθμίσεις, οι οποίες διέπουν 
τις πολυκλαδικές ασφαλιστικές επιχειρήσεις; 
Μήπως θα πρέπει να ενισχυθούν, ή να καταστούν ελαστικότερες; 
Κρίνονται ακόμη δικαιολογημένοι οι περιορισμοί οι οποίοι επιβάλλονται 
επί του παρόντος στις πολυκλαδικές επιχειρήσεις; 
- 6 -
Οι πολυάριθμες συνεντεύξεις, έρευνες και μελέτες που πραγματοποιήθηκαν, 
οδήγησαν σε τρία βασικά συμπεράσματα τα οποία αφορούν την οικονομική 
κατάσταση των επιχειρήσεων, τα πρακτικά προβλήματα της κατανομής των εσόδων 
και των δαπανών των πολυκλαδικών επιχειρήσεων και τα προβλήματα 
εκκαθάρισης. 
1. Η οικονουικΛ κατάσταση των επιγειοήοεων που ασκούν 6oaaTnoiOTnT8c 
TTPtfTqQtfqAlqSttC ζωής 
Η πρώτη σημαντική διαπίστωση η οποία θα πρέπει να γίνει, είναι η πολή 
υεγάλη QiKQVQUiKn qgtfaAfiiq πον προσφέρουν οι gmxgionqcic οι QÏÏQÏSC 
αοκοΟν gpflompiaTnTSC ηρ«ταοφαλ(06«ς Êwnc οτην Κοινότητα. Σε μια 
περίοδο δέκα ετών, και για το σύνολο των ασφαλιστικών εταιρειών που 
έχουν λάβει άδεια στην Κοινότητα και οι οποίες υπερβαίνουν τις 4.000, 
σημειώθηκαν μόνο τέσσερεις περιπτώσεις εκκαθάρισης. Οι περιπτώσεις 
αυτές αφορούσαν επιχειρήσεις που ειδικεύονται στον κλάδο ζωής. 
Επομένως, δεν υπήρξε καμία εκκαθάριση πολυκλαδικής επιχείρησης, ενώ, 
για την (δια περίοδο, σημειώθηκαν ορισμένες πτωχεύσεις επιχειρήσεων 
που ειδικεύονται στον κλάδο ζημιών, αλλά γενικά, τα περιστατικά αυτά 
ήταν ελάχιστα. 
Στο γενικότερο ερώτημα, εάν οι πολυκλαδικές επιχειρήσεις, ή οι 
επιχειρήσεις που ειδικεύονται στην πρωτασφάλιση ζωής συνάντησαν 
οικονομικές δυσκολίες, οι απαντήσεις των κρατών έδειξαν, ότι σε 
αρκετές περιπτώσεις, χρειάσθηκε να παρέμβουν οι ελεγκτικές αρχές για 
να ζητήσουν πληροφορίες, ή να λάβουν τα κατάλληλα μέτρα, προκειμένου 
να αντιμετωπισθούν οι οικονομικές αυτές δυσκολίες. Οι περιπτώσεις 
αυτές κατέστη δυνατόν να επιλυθούν αποτελεσματικά, χωρίς να υπάρξει 
προσφυγή στη διαδικασία ανακλήσεως της αδείας. 
Οι διαπιστώσεις αυτές, οι οποίες αναπτύσσονται στη σχετική έκθεση, 
δείχνουν: 
ότι όλα τα συστήματα ελέγχου στον κλάδο της πρωτασφάλισης 
ζωής, τα οποία εφαρμόζονται βέβαια μέσ&ί του πλέγματος των 
μέτρων για την πρόληψη και επίλυση των δυσκολιών που 
προβλέπονται στην πρώτη οδηγία, αλλά οργανώνονται με αρκετά 
διαφορετικό τρόπο στο κάθε κράτος μέλος, απέδειξαν την 
αποτελεσματικότητα τους κατά τη διάρκεια των 10 τελευταίων 
ετών· 
- 7 -
ότι τα πρόσωπα τα οποία αφορά η ασφαλιστική σύμβαση του 
κλάδου ζωής η οποία συνάπτεται με υία πολυκλαδική επινείοηση. 
δηλαδή ο αντισυμβαλόμενος, ο ασφαλισμένος και ο δικαιούχος, 
ποοοτατεύονται κατά τον ίδιο τοόπο. ànvc και στην πεοίπτωοη 
yiqç sivtKsvuevnc sïïixsipngnç. 
2. Η εωαουονή του καθεστώς που επιβάλλεται OTIC πολυκλαδι^ 
sïïueipnqeic από την πρώτη οδηγία 
Προκειμένου να διασφαλιστούν τα συμφέροντα των ασφαλισμένων του 
κλάδου ζωής που καλύπτονται από μία πολυκλαδική επιχείρηση, η πρώτη 
οδηγία για την πρωτασφάλιση ζωής ορίζει ότι οι επιχειρήσεις αυτές θα 
πρέπει να έχουν ξεχωριστή διαχείριση και λογιστική, που να 
περιλαμβάνει συγκεκριμένα την κατανομή των εσόδων και των δαπανών σε 
συνάρτηση με την πηγή προελεύσεως τους, στον κλάδο ζωής ή στον κλάδο 
ζημιών. Ορίζει επίσης αυστηρές κανονιστικές διατάξεις σχετικά με τη 
μεταφορά των περιθωρίων φερεγγυότητας μεταξύ του κλάδου ζωής και του 
κλάδου ζημιών μιας πολυκλαδικής επιχείρησης. 
Γενικότερα, το καθεστώς που επιβάλλεται στις πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις από την πρώτη οδηγία φαίνεται ότι λειτούργησε καλά. Όλα 
τα κράτη μέλη μετέφεραν με ορθό τρόπο τις κοινές διατάξεις στην 
εθνική τους νομοθεσία και δεν συνάντησαν σοβαρές δυσκολίες στην 
εφαρμογή ξεχωριστών συστημάτων διαχείρισης και λογιστικής στις 
πολυκλαδικές επιχειρήσεις. Η δυνατότητα μεταφοράς του περιθωρίου 
φερεγγυότητας μεταξύ του κλάδου ζωής και του κλάδου ζημιών 
χρησιμοποιήθηκε σε πολύ σπάνιες περιπτώσεις και χωρίς να σημειωθεί 
καμία δυσκολία. 
Παρόλ'αυτά, αρκετά κράτη μέλη συνάντησαν δυσκολίες στην καταχώρηση 
των στοιχείων αυτών στον ένα ή τον άλλο κλάδο, δυσκολίες οι οποίες 
δεν προήλθαν από τις κανονιστικές ρυθμίσεις της κοινοτικής 
νομοθεσίας, η οποία εμφανίζεται αρκετά ακριβής, αλλά είχαν πρακτικό 
χαρακτήρα. 
Η κατανομή των στοιχείων μεταξύ των δύο κλάδων και ο έλεγχος της 
κατανομής αυτής αποτελούν πράγματι περίπλοκες δραστηριότητες, λόγω 
του ότι τα κυκλώματα διανομής, οι εγκαταστάσεις πληροφορικής, τα 
τμήματα "επενδύσεων" και ακόμη και το προσωπικό είναι συχνά κοινά 
στους δύο κλάδους. 
- 8 -
Ωστόσο, το πρόβλημα αυτό δεν αφορά μόνο τις πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις, αλλά συναντάται και όταν δύο επιχειρήσεις οι οποίες 
ειδικεύονται, η μία στον κλάδο ζωής και η άλλη στον κλάδο ζημιών, 
ανήκουν στον ίδιο όμιλο. Εξάλλου, στην περίπτωση αυτή προστίθεται και 
η πιθανότητα να νοθεύονται οι λογαριασμοί των εν λόγω επιχειρήσεων 
από μεταξύ τους συμφωνίες, ή από οποιοδήποτε άλλο διακανονισμό που θα 
ήταν δυνατόν να επιδράσει στην κατανομή εξόδων και εσόδων, περίπτωση 
η οποία προβλέπεται ρητά στο άρθρο 13, παράγραφος 2 της πρώτης 
οδηγίας για την πρωτασφάλιση ζωής. 
Εξάλλου, οι διατάξεις σχετικά με την ξεχωριστή διαχείριση οδήγησαν 
στην συνεργασία μεταξύ των ελεγκτικών αρχύ^ της Κοινότητας με τη 
μορφή ανταλλαγής απόψεων και κοινοποίησης των κειμένων εφαρμογής στο 
πλαίσιο των εργασιών της Διάσκεψης για τις υπηρεσίες ελέγχου των 
ασφαλιστικών κλάδων των χωρών της ΕΟΚ. 
Πράγματι, η εν λόγω διάσκεψη φαίνεται ότι αποτελεί το καταλληλότερο 
πλαίσιο για την επίλυση των προβλημάτων αυτών. 
3. Τα ποοΒλήυατα που αφορούν την εκκαθάριση των ασφαλιστικών 
SHUSIPnggtfV 
Αν και, όπως δείχνουν οι στατιστικές, ο κίνδυνος εκκαθάρισης μιας 
πολυκλαδικής επιχείρησης, ή μιας επιχείρησης ειδικευμένης στον κλάδο 
ζωής είναι ελάχιστος, κυρίως λόγω του γενικότερου οικονομικού 
πλαισίου και της ύπαρξης καλά οργανωμένου ελέγχου, θα πρέπει ωστόσο 
να δοθεί η απαιτούμενη προσοχή στην τύχη των ασφαλισμένων του κλάδου 
ζωής στην περίπτωση εκκαθάρισης. 
Σε περίπτωση πτώχευσης μιας πολυκλαδικής επιχείρησης, ο διαχωρισμός 
των στοιχείων του ενεργητικού και η καλή κατανομή των εξόδων και 
εσόδων έχει κεφαλαιώδη σημασία για να εξασφαλιστεί η τήρηση των 
δικαιωμάτων των ασφαλισμένων. Ωστόσο, όπως δείχνει η έκθεση, τα 
πρακτικά αυτά προβλήματα δεν περιορίζονται στις πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις, αλλά τίθενται επίσης και για τις ειδικευμένες 
επιχειρήσεις, κυρίως όταν ανήκουν σε έναν όμιλο, θα πρέπει επίσης να 
ληφθεί μέριμνα, ώστε τα στοιχεία του ενεργητικού που αφορούν τη 
δραστηριότητα πρωτασφάλισης ζωής, να κατανέμονται στους ασφαλισμένους 
- 9 -
του κλάδου ζωής και οι ασφαλισμένοι αυτοί να έχουν τη μεγαλύτερη 
δυνατή προτεραιότητα κατά τη διανομή των στοιχείων του ενεργητικού 
και συγκεκριμένα να προηγούνται των εγχειρόγραφων δανειστών της 
ασφαλιστικής επιχείρησης. 
Ολα αυτά τα ζητήματα αποτελούν μέρος ενός ευρύτερου προβλήματος, που 
συνίσταται στο εάν οι ασφαλισμένοι προστατεύονται επαρκώς κατά την 
εκκαθάριση μιας ασφαλιστικής επιχείρησης. Τα θέματα αυτά θα πρέπει να 
εξετασθούν στο πλαίσιο της πρότασης οδηγίας σχετικά με την εκκαθάριση 
των ασφαλιστικών επιχειρήσεων (τροποποιημένη πρόταση της Επιτροπής 
της 18ης Σεπτεμβρίου 1989 - ΕΕ αριθ. C 253 της 6ης Οκτωβρίου 1989). 
Δεδομένου όμως του πολύ μικρού αριθμού των περιπτώσεων εκκαθάρισης 
κατά τη διάρκεια της περιόδου που εξετάζεται στην έκθεση, η πρόταση 
αυτή δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ως απαραίτητη προϋπόθεση για την 
εξέταση του καθεστώτος που διέπει τη στιγμή αυτή τις πολυκλαδικές 
επιχειρήσεις. 
ivuïïspqquqTfl 
Με βάση αυτές τις διαπιστώσεις και σκέψεις, μπορούν να συναχθούν τα 
ακόλουθα συμπεράσματα. 
1. Οι iOYOovT8c Kavov8c ογετικά υε την Εεχωοιστή διαχείριση και 
λογιστική εφαρμόστηκαν ορθά και φαίνεται ότι είναι EflqpKeU* κρίνεται 
ότι δεν θα πρέπει να ενισχυθούν ή να καταστούν ελαστικότεροι. 
2. Δεν αποδεικνύεται ότι το σύστημα της ειδίκευσης προσφέρει στην πράξη 
στους ασφαλισμένους του κλάδου ζωής μεγαλύτερη προστασία απ' ότι το 
σύστημα των πολυκλαδικών επιχειρήσεων. 
Επομένως, δεν υπάρχει λόγος να διατηρηθούν οι ισχύοντες περιορισμοί 
οι οποίοι επιβάλλονται στις πολυκλαδικές επιχειρήσεις, όσον αφορά, 
τόσο την ελευθερία εγκατάστασης, όσο και την ελεύθερη παροχή 
υπηρεσιών. 
α) Επομένως, θα πρέπει να επιτρέπεται στις πολυκλαδι^ 
SïïlïglPnQSIC να δημιουργούν πολυκλαδικά ποακτοοεία και 
υποκαταοτήυατα σε ολόκληρη την Κοινότητα. 
- 10 -
β) Επίσης θα πρέπει να έγουν τη δυνατότητα να προβαίνουν σε 
ÏÏOaglIC παΡΟΧής vnnoiqit&V σε ολόκληρη την Κοινότητα, ακόμη 
και μετά τις 31 Δεκεμβρίου 1995. 
γ) Για τους ίδιους λόγους, κρίνεται ότι θα πρέπει επίσης να 
καταονηθεί η ισγύουοα απανόοευοη 6nuiouovtac νέων 
πολυκλαδικών αοφαλιοτίκύν επιχειρήσεων ή τουλάχιστον να δοθεί 
η δυνατότητα στα κράτη να άρουν την απαγόρευση αυτή για τις 
επιχειρήσεις οι οποίες ενδέχεται να δημιουργηθούν στο έδαφος 
τους. 

ISSN 0254-14S5 
- Λ*\ -
COM(91)55 τελικό 
ΕΓΓΡΑΜ 
GR 10 08 
Αρι*. καταλόγου : CB-CO-91-070-GR-C 
ISBN 92-77-69453-Χ 
ΤΙΜΗ ΠΩΛΗΣΗΣ uéxpi 30 σελίδες: 3,50ECU γιακάΰε 10 επιπλέον σελίδες: 1,25 ECU 
Υπηρεσία Επισήμων Εκδόσεων των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 
L·2985 Luxembourg