fc -tt ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ 
Βρυξέλλες, 13.05. 
C()M(97) 208 τελικΛ 997 
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ Ι ΗΣ ΕΙΙΙΤΡΟΙΙΗΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ 
ΤΑΜΕΙΟΥ ΕΓΓΥΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΤΗ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ ΚΑΤΑ ΤΟ 
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΕΤΟΣ 1996 

- 1-
IIEPIEXOMENA 
1. ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ Ic3u 
2. Η ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΣΤΙΣ 31.12.96 1GL 
3. ΟΙ ΠΟΡΟΙ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 2 
3.1 Καταβολές από τον γενικό προϋπολογισμό 2 
3.2 Τόκοι από τις καταθέσεις των διαθεσίμων του ταμείου 3 
3.3 Καταβολές οφειλετών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους 4 
4. ΟΙ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 5 
4.1 Πληρωμή σε περίπτωση αθέτησης των υποχρεώσεων 5 
4.2 Αμοιβή της ETE 5 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι: ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ ΤΩΝ ΚΑΤΑΒΟΛΏΝ ΑΠΟ ΤΟ ΓΕΝΙΚΟ 
ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟ 7 
1. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 5/96 7 
2. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 42/96 8 
3. ΑΠΟΦΑΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 52/96 8 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II: ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ETE ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΤΗ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ 
ΤΑΜΕΙΟΥ - ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ 
ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 9 
1. Εξέλιξη τον ταμείου το 1996 9 
2. Πόροι του ταμείου 9 
2.1 Ο λογαριασμός του ταμείου 9 
2. /. / Εκταμιεύσεις που πραγματοποίησε το ταμείο από την 1 η Ιανουαρίου έως τις 31 
Δεκεμβρίου1996 10 
2.1.2 Καταβολές των οφειλετών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους από την 1 η Ιανουαρίου 
έως τις 31 Δεκεμβρίου 1996 10 
2.2 Εξέλιξη των διαθεσίμων του ταμείου 11 
2.3 Κίνδυνος ρευστότητας 11 
3. Επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν κατά to έτος 1996 12 
3.1 Νομισματικά ταμειακά διαθέσιμα 12 
3.2 Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 14 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ III: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 
31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 18 
-/*· 
ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ 
ΤΑΜΕΙΟΥ ΕΓΓΥΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΤΗ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ ΚΑΤΑ ΤΟ 
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΕΤΟΣ 1996 
1. ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ 
Με τον κανονισμό (ΕΚ, Ευρατόμ) αριθ. 2728/94 του Συμβουλίου της 31ης 
Οκτωβρίου 1994, ιδρύθηκε ταμείο εγγύησης για τις εξωτερικές δράσεις που έχει ως 
στόχο την εξόφληση των πιστωτών της Κοινότητας σε περίπτωση αθέτησης των 
υποχρεώσεων του οφειλέτη ενός δανείου που έχει χορηγήσει ή εγγυηθεί η 
Κοινότητα. 
Σύμφωνα με το άρθρο 6 του κανονισμού αυτού, η Επιτροπή ανέθεσε τη 
χρηματοπιστωτική διαχείριση του ταμείου στην ETE στο πλαίσιο σύμβασης που 
υπογράφτηκε μεταξύ της Κοινότητας και της ETE, στις 23 Νοεμβρίου 1994, στις 
Βρυξέλλες και στις 25 Νοεμβρίου 1994, στο Λουξεμβούργο. 
Στο άρθρο 8.2 της σύμβασης αυτής προβλέπεται ότι "η τράπεζα υποβάλλει στην 
Επιτροπή πριν από την 1η Μαρτίου κάθε έτους έκθεση σχετικά με την κατάσταση 
και τη διαχείριση του ταμείου, λογαριασμό διαχείρισης και τον οικονομικό 
ισολογισμό του ταμείου για το προηγούμενο έτος. Απόσπασμα αυτής της έκθεσης 
που καταρτίσθηκε για το οικονομικό έτος 1996 επισυνάπτεται στο παράρτημα 11. 
Κατόπιν, στο άρθρο 7 του κανονισμού για την ίδρυση του ταμείου ορίζεται ότι η 
Επιτροπή υποβάλλει το αργότερο στις 31 Μαρτίου κάθε οικονομικού έτους στο 
Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, στο Συμβούλιο και στο Ελεγκτικό Συνέδριο ετήσια 
έκθεση σχετικά με την κατάσταση του ταμείου και τη διαχείριση του κατά τη 
διάρκεια του προηγούμενου οικονομικού έτους. 
2. Η ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΣΤΙΣ 31.12.96 
Κατά το τέλος του οικονομικού έτους 1996, το ποσό των διαθεσίμων του ταμείου 
ανερχόταν σε 557.510.343,61 ECU (παράρτημα II). Από την ίδρυση του ταμείου, 
το ποσό αυτό αντιστοιχεί στο σύνολο: 
- των καταβολών στο ταμείο (779.860.000 ECU), 
- των καθαρών διαδοχικών αποτελεσμάτων των οικονομικών ετών των 
Επιτροπών (41.813.114,11 ECU), 
-των καθυστερημένων εξοφλήσεων που έγιναν από τρίτες χώρες (91.345.772,68 
ECU), 
-των οφειλών που αντιστοιχούν στις αμοιβές που δεν καταβλήθηκαν στην 
Τράπεζα (104.534,51 ECU), 
- μετάτην αφαίρεση της κατάπτωσης εγγυήσεων (355.613.077,69 ECU). 
Το συνολικό κεφάλαιο του ενοποιημένου ισολογισμού (παράρτημα III) ανέρχεται 
σε 845.599.807,92 ECU που αναλύονται σε 330.000.000 ECU σε διαθέσιμα 
προθεσμίας (τραπεζικές καταθέσεις), 14.427.909,00 ECU σε διαθέσιμα όψεως 
(λογαριασμός όψεως), 204.358.136,23 σε χαρτοφυλάκιο τίτλων, 8.724.298,38 ECU 
δεδουλευμένων τόκων που δεν έχουν λήξει στις 31.12.96 (1.283.620,82 ECU 
δεδουλευμένοι μη λήξαντες τόκοι επί καταθέσεων προθεσμίας, 7.386.889,78 ECU 
δεδουλευμένα μη ληξιπρόθεσμα τοκομερίδια και 53.787,78 ECU δεδουλευμένοι 
τόκοι επί διαθεσίμων όψεως προς λήψη) και 288.089.464,31 ECU σε απαιτήσεις 
από δικαιούχους δανείων που έχουν χορηγηθεί από την Κοινότητα ή για τα οποία 
υπάρχει εγγύηση της Κοινότητας, εκ των οποίων 271.154.609,44 ECU για τις 
απαιτήσεις στο κεφάλαιο και στους οφειλόμενους κατά τη λήξη των προθεσμιών 
τόκους και 16.934.854,87 ECU για τους δεδουλευμένους και μη εισπραχθέντες 
τόκους υπερημερίας στις 31.12.96. 
Το άρθρο 3 του κανονισμού για την ίδρυση του ταμείου ορίζει ότι τα κεφάλαια 
του ταμείου πρέπει να ανέρχονται στο ενδεδειγμένο ύψος (ποσό-στόχος) που 
ανέρχεται στο 10% του κεφαλαίου του συνόλου των τρεχουσών υποχρεώσεων της 
Κοινότητας σε κεφάλαια που απορρέουν από κάθε πράξη, προσαυξημένες με τους 
δεδουλευμένους και μη καταβληθέντες τόκους. 
Στις 31.12.96, το κεφάλαιο των δανειοδοτικών και εγγυοδοτικών πράξεων υπέρ 
τρίτων χωρών, προσαυξημένο με τους δεδουλευμένους και μη καταβληθέντες 
τόκους, ανέρχεται σε 6.715 εκατ. ECU, εκ των οποίων 194 εκατ. ECU είναι οι 
δεδουλευμένοι και μη καταβληθέντες τόκοι. 
Το αποτέλεσμα της σχέσης μεταξύ των κεφαλαίων του ταμείου και του κεφαλαίου 
υπό την έννοια του ορισμού που δίνεται στον κανονισμό είναι 8,3%, δηλ. 
κεφάλαιο μικρότερο από το ποσοστό του 10% που καθορίζεται για το ποσό-
στόχο. Συνεπώς, δεν υπάρχει λόγος επανακαταβολής του ταμείου στο γενικό 
προϋπολογισμό των Κοινοτήτων όπως προβλέπεται στην παράγραφο 3 του 
άρθρου 3 του κανονισμού σε περίπτωση που το ταμείο φθάσει το ποσό-στόχο. 
Επίσης δεν υπάρχει λόγος να επανεξετασθεί το ποσοστό των καταβολών, όπως 
προβλέπεται από το άρθρο 4 του κανονισμού όταν συμπληρωθεί το ποσό-στόχος. 
Τα επόμενα τμήματα περιγράφουν αναλυτικότερα την εξέλιξη των πόρων και των 
επιβαρύνσεων του ταμείου το 1996. 
3. ΟΙ ΠΟΡΟΙ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 
3.1 Καταβολές από τον γενικό προϋπολογισμό 
Στον κανονισμό για την ίδρυση του Ταμείου Εγγυήσεων για τις εξωτερικές 
ενέργειες προσδιορίζεται στα άρθρα 2 και 4 ότι το Ταμείο τροφοδοτείται από 
καταβολές από τον γενικό προϋπολογισμό ίσες προς το 14% του ποσού σε 
κεφάλαιο των ενεργειών δανείων και εγγυήσεων μέχρις ότου το ταμείο φθάσει το 
ποσό-στόχο. Το άρθρο 5 του κανονισμού ορίζει ότι σε περίπτωση καταπτώσεως 
εγγυήσεων συνεπεία αθετήσεως υποχρεώσεων και εάν τα κεφάλαια του ταμείου 
-3-
εγγυήσεων υπολειφθούν του 75% του ποσού-στόχου, οι νέες καταβολές 
αυξάνονται σε 15%. 
Οι νομικές βάσεις που καθορίζουν τη μεθόδευση των καταβολών περιγράφονται 
(ττο παράρτημα Ι. 
Η απόφαση του Συμβουλίου της 31ης Οκτωβρίου 1994 όσον αφορά τη 
δημοσιονομική πειθαρχία επιτρέπει την εγγραφή στον γενικό προϋπολογισμό 
αποθεματικού που αφορά ενέργειες χορήγησης και εγγύησης δανείων. Το 
κονδύλιο αυτό του προϋπολογισμού στο οποίο έχουν εγκριθεί προσωρινές 
πιστώσεις ποσού 326 εκατ. ECU για το 1996 προορίζεται για την κάλυψη αναγκών 
χρηματοδότησης του ταμείου εγγυήσεων και χρησιμοποιείται μέσω μεταφορών 
πιστώσεων προς το κονδύλιο του προϋπολογισμού για καταβολές στο ταμείο. 
Με αυτές τις νομικές βάσεις, εγκρίθηκαν το 1996 από την αρμόδια για τον 
προϋπολογισμό αρχή τρεις μεταφορές πιστώσεων που επιτρέπουν τη 
χρηματοδότηση του ταμείου εγγυήσεων με συνολικό ποσό 235.390.000 ECU. 
Μεταφορά 5/96 ποσού 191.890.000 ECU. 
Σκοπός της πρώτης αυτής μεταφοράς στην αρχή του οικονομικού 
έτους είναι να χρηματοδοτήσει το ταμείο εγγυήσεων κατ'εφαρμογή 
των αποφάσεων του Συμβουλίου της 15ης Φεβρουαρίου 1993, 13ης 
Δεκεμβρίου 1993, 24ης Ιανουαρίου 1994, 21ης Μαρτίου 1994, 1ης 
Ιουνίου 1995, 10ης Απριλίου 1995 και 30ής Οκτωβρίου 1995, 
σύμφωνα με τη μεθόδευση των καταβολών που προβλέπεται στο 
παράρτημα του κανονισμού για την ίδρυση του ταμείου (βλ. 
κατωτέρω παράρτημα Ι). 
Μεταφορά 42/96 ποσού 2.250.000 ECU. 
Σκοπός της δεύτερης αυτής μεταφοράς είναι να χρηματοδοτήσει το 
ταμείο εγγυήσεων με βάση τη δανειοδοτική πράξη που ενέκρινε το 
Συμβούλιο στις 25 Μαρτίου 1996 υπέρ της Μολδαβίας. Η απόφαση 
σχετικά με τη μεταφορά αυτή περιλαμβάνεται στο παράρτημα 1. 
Μεταφορά 52/96 ποσού 41.250.000 ECU. 
Σκοπός της τρίτης αυτής μεταφοράς είναι να χρηματοδοτήσει το 
ταμείο εγγυήσεων με βάση την πράξη εγγύησης δανείου που ενέκρινε 
το Συμβούλιο στις 12 Δεκεμβρίου 1996 για προγράμματα στις χώρες 
της Λατινικής Αμερικής και της Ασίας. Η απόφαση σχετικά με τη 
μεταφορά αυτή περιλαμβάνεται στο παράρτημα 1. 
Οι τρεις μεταφορές καταβλήθηκαν σε δύο δόσεις στο ταμείο τον Μάιο και τον 
Δεκέμβριο του 1996. 
3.2 Τόκοι από τις καταθέσεις των διαθεσίμων του ταμείου 
Οι καταθέσεις των διαθεσίμων του ταμείου πραγματοποιήθηκαν σύμφωνα με τις 
αρχές της διαχείρισης των διαθεσίμων που αναφέρονται στο παράρτημα της 
σύμβασης μεταξύ Κοινότητας και ETE. 
Οι επενδυτικές αρχές προβλέπουν ιδίως ότι κατά τη διάρκεια των πρώτων ετών 
λειτουργίας του ταμείου και εφόσον το συνολικό επενδυθέν ποσό δεν θα φθάσει 
τα 300 εκατ. ECU, το ταμείο θα θεωρείται ως ταμείο νομισματικών καταθέσεων, 
το οποίο επενδύει μόνο σε βραχυπρόθεσμους τίτλους με προθεσμία που δεν 
υπερβαίνει το ένα έτος. Επειδή το 1995, τα κεφάλαια του ταμείου υπερέβησαν το 
όριο των 300 εκατ. ECU, η Επιτροπή αποφάσισε, σε συμφωνία με την ETE, να 
τροποποιήσει στις αρχές του 1996 τις επενδυτικές αρχές. 
Ο κατάλογος των τραπεζών που είναι εξουσιοδοτημένες να δέχονται καταθέσεις 
του ταμείου καθορίστηκε κατόπιν κοινής συμφωνίας μεταξύ της Επιτροπής και 
της ETE. Ο αρχικός κατάλογος αναθεωρήθηκε κατ' επανάληψη σε συμφωνία με 
την Επιτροπή για να ληφθούν υπόψη οι τελευταίες τροποποιήσεις που έγιναν 
στον καθορισμό τιμής των τραπεζών καταθέσεων. Οι τράπεζες αυτές είναι κατά το 
μεγαλύτερο μέρος τους μέλη του συστήματος συμψηφισμού του ECU και από 
πλευράς πιστοληπτικής ικανότητας κατατάσσονται τουλάχιστον στην κατηγορία 
ΑΙ της κλίμακας Moody για τους μακροπρόθεσμους τίτλους και στην κατηγορία 
Ρ1 για τους βραχυπρόθεσμους. Οι καταθέσεις στις τράπεζες αυτές υπόκεινται σε 
κανόνες που έχουν ως στόχο την εξασφάλιση διαφοροποίησης και την αποφυγή 
συγκέντρωσης του κινδύνου. 
Οι τόκοι που προκύπτουν από τις τραπεζικές καταθέσεις στο λογαριασμό του 
ταμείου εγγυήσεων και από τις επενδύσεις σε τίτλους ανήλθαν κατά το 1996, σε 
19.834.606,07 ECU, ήτοι: 
τραπεζικές καταθέσεις: 13.598.452,62 ECU. Πρόκειται για 
κατάσταση που θεσπίστηκε στις 31 Δεκεμβρίου αφού ελήφθησαν 
υπόψη ταυτόχρονα οι τόκοι που εισπράχθηκαν από τοποθετήσεις 
υπό μορφή τραπεζικών καταθέσεων (14.120.687,93 ECU) και οι 
δεδουλευμένοι τόκοι (1.283.620,82 ECU) το 1996. Οι παραχθέντες 
τόκοι αντιστοιχούν σε τόκους οι οποίοι δεν εισπράττονται από το 
ταμείο κατά την ημερομηνία του κλεισίματος του οικονομικού 
έτους, αλλά θα εισπραχθούν μετά τις καθορισθείσες ημερομηνίες 
λήξης της προθεσμίας των καταθέσεων. Από το ποσό των τόκων 
που καταχωρήθηκαν λογιστικά κατά το 1996 αφαιρείται το ποσό 
των δεδουλευμένων τόκων που καταχωρήθηκαν το 1995 και 
εισπράχθηκαν το 1996 (1.805.856,13 ECU). 
τρεχούμενοι λογαριασμοί: 522.831,55 ECU, που αντιστοιχούν στους 
εγγεγραμμένους τόκους του λογαριασμού όψεως. 
χαρτοφυλάκιο τίτλων: 5.713.321,90 ECU. Οι τόκοι επί επενδυτικών 
τίτλων παράγονται από τις επενδύσεις που γίνονται υπό μορφή 
τίτλων σύμφωνα με τις επενδυτικές αρχές που ορίζονται στη 
σύμβαση που εξουσιοδοτεί την ETE για τη διαχείριση των 
διαθεσίμων του ταμείου. 
Το προϊόν των τόκων περιλαμβάνεται στο αποτέλεσμα του οικονομικού έτους. 
3.3 Καταβολές οφειλετών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους 
Στις περιπτώσεις που το ταμείο έχει χορηγήσει εγγύηση, η καθυστερημένη 
εξόφληση εκ μέρους των χωρών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους καταβλήθηκε 
στο ταμείο. Το ποσό που καταβλήθηκε το 1996 ανέρχεται συνολικά σε 
55.715.204,14 ECU (βλ. σημείο 2.1.2 του παραρτήματος II). 
4. ΟΙ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 
4.1 Πληρωμή σε περίπτωση αθέτησης των υποχρεώσεων 
Το 1996, το ταμείο χορήγησε πέντε φορές εγγύηση η οποία ανήλθε συνολικά σε 
52.540.496,79 ECU (βλ. σημείο 2.1.1 του παραρτήματος II). 
4.2 Αμοιβή της ETE 
Το άρθρο 6 της σύμβασης διαχείρισης μεταξύ της Επιτροπής και της ETE 
προβλέπει ετήσια προμήθεια 0,125% που υπολογίζεται επί των μέσων μηνιαίων 
διαθεσίμων του ταμείου, η οποία θα επανεξετασθεί στο τέλος του έτους κατά τη 
διάρκεια του οποίου το ποσό των διαθεσίμων του ταμείου θα φθάσει τα 300 εκατ. 
ECU και το αργότερο τρία έτη μετά την ημερομηνία της πρώτης καταβολής στο 
ταμείο, αφού ληφθεί υπόψη μεταξύ άλλων και η πρόοδος των δραστηριοτήτων 
του ταμείου. 
Επειδή τα κεφάλαια του ταμείου έφθασαν τα 300 εκατ. ECU στο τέλος του 1995, 
επανεξετάσθηκε η αμοιβή της ETE. Με βάση την κτηθείσα πείρα της τράπεζας 
σχετικά με το φόρτο εργασίας που αντιπροσωπεύει η διαχείριση αυτή, μια 
τροποποιητική σύμβαση της 17ης Σεπτεμβρίου και της 23ης Σεπτεμβρίου 1996 στη 
σύμβαση δημοσιονομικής διαχείρισης του ταμείου μεταξύ της ETE και της 
Επιτροπής καθόρισε την ετήσια αμοιβή σε 0,05% των διαθεσίμων του ταμείου· ο 
συντελεστής αυτός εφαρμόστηκε αναδρομικά από τις 31 Δεκεμβρίου 1994. 
Για το 1996 η αμοιβή της τράπεζας καθορίστηκε ως εκ τούτου στο ποσό των 
205.638,05 ECU που ενεγράφη στο λογαριασμό κερδών και ζημιών, εκ των οποίων 
104.534,51 ECU καταχωρήθηκαν λογιστικά σε μεταβατικό λογαριασμό στο 
παθητικό του ισολογισμού. Η τακτοποίηση αυτή θα γίνει με καταβολή στην ETE 
στις αρχές Ιανουαρίου 1997. 
-6-
IIAPAPTHMATA 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι: ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ ΤΩΝ ΚΑΤΑΒΟΛΩΝ ΑΠΟ ΤΟ ΓΕΝΙΚΟ 
ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟ 7 
1. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 5/96 7 
2. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 42/96 8 
3. ΑΠΟΦΑΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 52/96 8 
ΠΛΡΑΡΊΉΜΛ II: ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ETE ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΤΙΙ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ 
ΤΑΜΕΙΟΥ - ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΑΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ 
ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΑΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 9 
1. Εξέλιξη του ταμείου το 1996 9 
2. Πόροι του ταμείου 9 
2.1 Ο λογαριασμός του ταμείου 9 
2.1.1 Εκταμιεύσεις που πραγματοποίησε το ταμείο από την 1 η Ιανουαρίου έως τις 31 
Δεκεμβρίου 1996 10 
2.1.2 Καταβολές των οφειλετών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους από την 1 η Ιανουαρίου 
έως τις 31 Δεκεμβρίου 1996 10 
2.2 Εξέλιξη των διαθεσίμων του ταμείου 11 
2.3 Κίνδυνος ρευστότητας 11 
3. Επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν κατά το έτος 1996 12 
3.1 Νομισματικά ταμειακά διαθέσιμα 12 
3.2 Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 14 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ III: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΑΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 
31 ΑΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 18 
-7-
ΗΑΡΛΡΤΗΜΑ 
ΝΟΜΙΚΕΣ ΒΑΣΕΙΣ ΤΩΝ ΚΑΤΑΒΟΑΩΝ ΑΠΟ ΤΟ ΓΕΝΙΚΟ 
ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟ ΣΤΟ ΤΑΜΕΙΟ ΕΓΓΥΗΣΗΣ 
Το παράρτημα του κανονισμού, σχετικά με τον τρόπο καταβολής στο ταμείο 
εγγύησης, αναφέρει ότι για τις δανειοληπτικές/δανειοδοτικές πράξεις ή εγγυήσεις 
σε χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς δυνάμει μηχανισμού-πλαισίου, οι οποίες 
διενεργούνται σε περισσότερα του ενός έτη και είναι μικροοικονομικής και 
διαρθρωτικής μορφής, οι καταβολές στο ταμείο γίνονται με ετήσιες δόσεις που 
υπολογίζονται βάσει των ετήσιων ποσών τα οποία αναφέρονται στο 
δημοσιονομικό δελτίο που συνοδεύει την πρόταση της Επιτροπής, ενδεχομένως 
αναπροσαρμοσμένα σύμφωνα με την απόφαση του Συμβουλίου. 
Λν πρόκειται για άλλες δανειοληπτικές/δανειοδοτικές πράξεις της Κοινότητας, 
όπως τα δάνεια για το ισοζύγιο πληρωμών τρίτων χωρών, οι οποίες 
διενεργούνται σε μία ή περισσότερες δόσεις, τα ποσά των καταβολών στο ταμείο 
υπολογίζονται βάσει του συνολικού ποσού της πράξης την οποία αποφάσισε το 
Συμβούλιο. 
Το 1996 πραγματοποιήθηκαν με αυτό τον τρόπο τρεις μεταφορές. 
1. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 5/96 
Απόφαση του Συμβουλίου της 15ης Φεβρουαρίου 1993 με την οποία 
καλείται η ETE να χορηγήσει δάνεια για σχέδια αμοιβαίου 
ενδιαφέροντος σε ορισμένες τρίτες χώρες με τις οποίες η Κοινότητα 
έχει συνάψει συμφωνίες συνεργασίας, εντός ανωτάτου ορίου που 
καθορίζεται σε 250 εκατ. ECU, ανά έτος, για τρία έτη. 
Απόφαση του Συμβουλίου της 13ης Δεκεμβρίου 1993, για την 
ανανέωση της εγγύησης της Κοινότητας σε δάνεια της ETE στις χώρες 
της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης μέχρι ανώτατο όριο 3.000 
εκατ. ECU, για τρία έτη. 
Στο πλαίσιο της χρηματοδοτικής συνεργασίας που αφορά όλες τις 
μεσογειακές χώρες: 
- Απόφαση του Συμβουλίου της 24ης Ιανουαρίου 1994 για τη 
χορήγηση δανείου 115 εκατ. ECU στη Συρία για τρία έτη. 
- Αποφάσεις του Συμβουλίου της 30ής Οκτωβρίου 1995 για τη 
χορήγηση δανείων 30 εκατ. ECU και 50 εκατ. ECU αντίστοιχα στις 
δημοκρατίες της Μάλτας και της Κύπρου για τρία έτη. 
Απόφαση του Συμβουλίου της 10ης Απριλίου 1995 για τη χορήγηση 
μακροοικονομικής ενίσχυσης 75 εκατ. ECU στη Λευκορωσία. 
Απόφαση του Συμβουλίου της 1ης Ιουνίου 1995 για την παροχή της 
εγγύησης της Κοινότητας στην ETE σε περίπτωση ζημιών που 
απορρέουν από δάνεια για προγράμματα στη Νότια Αφρική, η οποία 
περιορίζεται σε μέγιστο συνολικό ποσό δανείων 300 εκατ. ECU που 
χορηγούνται για δύο έτη. 
Απόφαση του Συμβουλίου της 21ης Μαρτίου 1994 που εξουσιοδοτεί 
την Επιτροπή να συνάψει δάνεια Ευρατόμ για να συμβάλει στη 
χρηματοδότηση της βελτίωσης του βαθμού ασφάλειας και 
αποτελεσματικότητας του πυρηνικού εξοπλισμού ορισμένων τρίτων 
χωρών για ποσό 1.100 εκατ. ECU. 
2. ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 42/96 
Απόφαση του Συμβουλίου της 25ης Μαρτίου 1996 για τη χορήγηση 
συμπληρωματικής οικονομικής ενίσχυσης 15 εκατ. ECU στη Μολδαβία. 
3. ΑΠΟΦΑΣΗ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΜΕΤΑΦΟΡΑ 52/96 
Απόφαση του Συμβουλίου της 12ης Δεκεμβρίου 1996 για την παροχή 
εγγύησης της Κοινότητας στην ETE σε περίπτωση ζημιών που 
απορρέουν από δάνεια για προγράμματα κοινού ενδιαφέροντος στις 
χώρες της Λατινικής Αμερικής και της Ασίας με τις οποίες η 
Κοινότητα έχει συνάψει συμφωνίες συνεργασίας. Το μέγιστο συνολικό 
ποσό καθορίστηκε σε 275 εκατ. ECU. 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II 
ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ETE ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΤΗ ΑΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ 
ΤΑΜΕΙΟΥ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ 
ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 
ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 
1. ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΤΟ 1996 
Τα διαθέσιμα του ταμείου ανέρχονταν συνολικά σε 548,8 εκατ. ECU στις 31 
Δεκεμβρίου 1996 έναντι 298,4 εκατ. ECU το 1995. Λαμβανομένης υπόψη της 
μείωσης των επιτοκίων στην αγορά του ECU η οποία σημειώθηκε καθ' όλη τη 
διάρκεια του έτους, το αποτέλεσμα της διαχείρισης μειώθηκε από 23,3 εκατ. ECU 
το 1995 σε 18,0 εκατ. ECU το 1996. 
Λόγω του ύψους των διαθεσίμων, ένα μέρος των διαθεσίμων του ταμείου 
κατατέθηκε σε χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. 
2. ΠΟΡΟΓΙ ΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 
2.1 Ο λογαριασμός του ταμείου 
Πόροι στις 
31/12/95 το 
1996 ΣΥΝΟΛΟ 
Εισπράξεις + 
Χορηγήσεις εγγυήσεων 
Καθυστερημένες καταβολές + 544.470.000,00 
303.072.580,90 
35.630.568,55 235.390.000,00 
52.540.496,79 
55.715.204,13 779.860.000,00 
355.613.077,69 
91.345.772,68 
υπόλοιπο του λογαριασμού 277.027.987,65 238.564.707,34 515.592.694,99 
Σε σχέση με το 1995, οι χορηγήσεις εγγυήσεων ήταν λιγότερες. Αντίθετα με το 
1995, οι καταβολές ήταν μεγαλύτερες από τις παρεμβάσεις. 
10 
2.7.7 Εκταμιεύσεις που πραγματοποίησε το ταμείο από την 1 η Ιανουαρίου έως τις 
31 Δεκεμβρίου 1996 
ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ Ι ΠΟΣΟ 
ΕΚΤΑΜΙΕΥΣΗ! 
26/01/96 5.199.025,76 
15/04/96 31.199.184,87 
11/06/96 6.387.972,88 
04/10/96 8.886.702,48 
15/10/96 867.610,80 
ΣΥΝΟΛΟ 52.540.496,79 
2.7.2 Καταβολές των οφειλετών που αθέτησαν τις υποχρεώσεις τους από την 1η 
Ιανουαρίου έως τις 31 Δεκεμβρίου 1996 
ΗΜΕΡΟΜΙΙΝΙΑ ΠΟΣΟ 
ΚΑΤΑΒΟΛΉΣ 
26/01/96 2.297,68 
15/02/96 15.239,78 
17/05/96 17.291.251,52 
21/08/96 46.715,01 
22/08/96 11.837.400,00 
30/09/96 111.449,97 
10/10/96 6.961.662,79 
17/10/96 11.625.570,00 
21/10/96 34.126,37 
31/12/96 7 789 491,01 
ΣΥΝΟΛΟ 55.715.204,14 
11 
2.2 Εξέλιξη των διαθεσίμων του ταμείου 
- Τα διαθέσιμα του ταμείου ανέρχονταν συνολικά στις 31 Λεκεμβρίου 1996 σε 
548,8 εκατ. ECU εκ των οποίων τα 330 εκατ. κατατέθηκαν υπό μορφή 
νομισματικών προθεσμιακών καταθέσεων, τα 14,4 εκατ. σε τρέχοντα 
λογαριασμό και τα 204,4 εκατ. σε χαρτοφυλάκιο επενδύσεων (βλ. πίνακα σημ. 
2.3). 
600 
500 4 
400 
300 
200 
100 4-
0 ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΑΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΩΣ ΤΙΣ 31.12.1996 
(εκατ. ECU) 
Χ> 
ω 
[Χ. < 1996 
1995 
60 
S3 
< OH 
</3 υ Ο > ο 
2.3 Κίνδυνος ρευστότητας 
Λιαχωρισμός 
Τρέχοντες 
λογαριασμοί 
Καταθέσεις 
προθεσμίας 
Χαρτοφυλάκιο 
τίτλων 
ΣΥΝΟΛΟ 
ποσοστά Επενδύσεις 
έως 3 μηνών 
14.427.909,00 
310.000.000,00 
79.601.318,92 
404.029.227,92 
73,62 Επενδύσεις 3 
έως 6 
20.000.000,00 
26.265.895,01 
46.265.895,01 
8,43 Τίτλοι με 
μεταβλητό 
επιτόκιο 
98.490.922,30 
98.490.922,30 
17,95 ΣΥΝΟΛΟ 
14.427.909,00 
330.000.000,00 
204.358.136,23 
548.786.045,23 
100,00 
Η διατήρηση κάλυψης σε ποσοστό άνω του 60% για περίοδο μικρότερη των τριών 
μηνών αντιστοιχεί στο χρονικό διάστημα που προβλέπεται για να προσφύγει η 
12 
Επιτροπή στο ταμείο σε περίπτωση μη εκπλήρωσης υποχρεώσεων στο πλαίσιο 
των προθεσμιών δανείων. 
3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΠΡΑΓΜΛΤΟΠΟΙΙΙΘΙΙΚΑΝ ΚΑΤΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 1996 
3.1 Νομισματικά ταμειακά διαθέσιμα 
Το ταμείο χρησιμοποιεί ένα μόνο νόμισμα, το ECU. 
Η απόδοση των επενδύσεων που έγιναν το 1996 ήταν κατά μέσο όρο 4,50%, ενώ 
το 1995 6,12%. 
II απόδοση που σημειώθηκε είναι κατά 24 βασικές μονάδες ανώτερη από το 
επιτόκιο LIBID σε τρεις μήνες, που αποτελεί αναφορά για το 1996. Το 1995 η 
αναφορά ήταν το LIBID σε ένα μήνα. 
ΜΗΝΑΣ 
Ιανουάριος-
Δεκέμβριος ΑΠΟΔΟΣΗ 
4,50% ΑΝΑΦΟΡΑ LIBID 
σε τρεις μήνες 
4,26% ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ 
0,24% 
Εξέλιξη των επιτοκίων κατά το έτος 1996 
Ο κατωτέρω πίνακας αναφέρει τα επιτόκια που σημειώθηκαν για τις 
διατραπεζικές νομισματικές επενδύσεις σε σχέση με το επιτόκιο αναφοράς LIBID 
σε τρεις μήνες. 
ι c 
CD 
—3 CO 
σ> 
ι .α ω ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ ΤΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 
ΕΠΙΤΟΚΙΑ 
Ο) σ> 
ο. < CO 
CD co c» 
ι 
C 
—i LIBID-3 ΜΗΝΕΣ 
co σ> co 
σ> 
< co 
Ο) ώ. ω ω =6= 
CO 
σ> 
ι 
Τ3 
Ο CO 
σ> 
ι > ο 
Ζ CD 
σ> 
ι ο α> Ω 
-13 
Γεωγραφική κατανομή των χωρών με τις οποίες το ταμείο πραγματοποίησε 
επενδύσεις προθεσμίας με αναφορά του μέσου κεφαλαίου (σε εκατ. ECU). 
- Στη Γερμανία: 
- Στην Λυστρία: 
-Στο Βέλγιο: 
- Στην Ισπανία: 
- Στη Λανία: 
- Στη Φινλανδία: 
- Στη Γαλλία: 
- Στην Ιρλανδία: 
- Στην Ιταλία: 
- Στο Λουξεμβούργο: 
- Στις Κάτω Χώρες: 
- Στο Ην. Βασίλειο: 
ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ σε εκατ. 
ΣΤΙΣ 31.12.1996 
45 
25 
25 
30 
80 
65 
15 
45 
330 ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ 
ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 
σε εκατ. το 1996 
47,7 
5 
42,5 
8,5 
22,4 
0,9 
69,2 
13 
17,3 
15,4 
31,8 
28,7 
302,4 ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ 
ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 
σε εκατ. το 1995 
35,4 
9,4 
65,5 
0 
16,2 
0 
160,2 
0 
0 
21,9 
53,3 
11,3 
373,2 
II επιδίωξη της καλύτερης γεωγραφικής κατανομής συνεχίστηκε καθ' όλη τη 
διάρκεια του έτους, συμβάλλοντας στην επέκταση της πραγμχχτοποίησης 
καταθέσεων σε αντισυμβαλλομένους στην Ισπανία, στη Φινλανδία, στην Ιρλανδία 
και στην Ιταλία. 
70 
60 
50 --
40 --
30 --
20 
10 
0 ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 
(Μέσος όρος κεφαλαίων σε εκατ. ECU) 
$' 
ο 
14 
3.2 Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 
Το χαρτοφυλάκιο τίτλων, που θεωρείται ως χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, 
(χποτελείται από τίτλους σε ECU που έχουν αγοραστεί με την πρόθεση να 
διατηρηθούν έως την τελική προθεσμία τους: οι τίτλοι με σταθερό επιτόκιο των 
οποίων η εναπομένουσα προθεσμία είναι μικρότερη από 6 μήνες ανέρχονται σε 
105.867.213,93 ECU και οι τίτλοι με μεταβλητό επιτόκιο ανέρχονται σε 
98.490.922,30 ECU. 
Η αξία εισόδου των τίτλων σ' αυτό το χαρτοφυλάκιο αποτελεί το κόστος της 
αγοράς. Η διαφορά μεταξύ της τιμής εισόδου και της αξίας εξόφλησης 
κατανέμεται κατά χρονική αναλογία στην υπόλοιπη διάρκεια ζωής κάθε τίτλου. 
Στις 31 Δεκεμβρίου 1996 η ονομαστική αξία του χαρτοφυλακίου επενδύσεων 
ανερχόταν σε 203,8 εκατ. ECU έναντι λογιστικής αξίας 204,4 εκατ. 
(συμπεριλαμβανομένων των διαφορών πάνω από το άρτιο προς απόσβεση). 
Το αποτέλεσμα του χαρτοφυλακίου ήταν 4,1 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 1996. Το 
αποτέλεσμα αυτό αναλύεται ως εξής: 
- Εισπραχθέντες τόκοι 5.713.321,90 
- Κέρδη 7.943,70 
-Ζημίες -6.179,80 
- Χρονικός επιμερισμός των 
διαφορών πάνω/κάτω από το άρτιο -1.625.722.05 
4.089.363,75 
Λαμβανομένων υπόψη των αγορών που πραγματοποιήθηκαν από το δεύτερο 
εξάμηνο του έτους, η λογιστική απόδοση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων ανήλθε 
σε 4,53%. 
15-
Κξέλι£τι των εξοφλήσεων 
σε ΧΙΛΙΑΔΕΣ 
35.000 
30.000 
25.000 
20.000 
15.000 
10.000 
5.000 
0 ΤΙΤΛΟΙ ΜΕ ΣΤΑΘΕΡΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ 
Ιαν-97 Φεβ-97 Μαρ-97 Απρ-97 Μάιο-97 Ιούν-97 
ΣΕ ΧΙΛΙΑΔΕΣ 
25000 
20000 
15000 
10000 
5000 
0 ΤΙΤΛΟΙ ΜΕ ΜΕΤΑΒΛΗΤΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ 
Απρ-1997 Ιούλ-1998 Φεβ-2000 Απρ-2000 Αύγ-2001 
Χαρακτηριστικά των εκδοτών: σύμφωνα με τη σύμβαση που υπέγραψαν η 
Ευρωπαϊκή Κοινότητα και η Τράπεζα σχετικά με τη διαχείριση του ταμείου 
εγγύησης, όλοι οι κατεχόμενοι τίτλοι έχουν δείκτη πιστοληπτικής ικανότητας 
τουλάχιστον ΑΙ. 
- 16 
ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΩΝ 
ΕΚΑΟΤΩΝ 
12% 
ΛΟΙΠΟΙ ΤΙΤΛΟΙ 
ΛΙΙΜΟΣΙΟΥ 
88% 
- 17 
ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΕΓΓΥΗΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/1996 
Απαιτήσεις από χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς 
ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΟΨΕΩΣ 
ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 
Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 
ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΤΙΤΛΩΝ 
Λοιποί λογαριασμοί του ενεργητικού 
ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ 14.427.909,00 
330.000.000,00 
344.427.909,00 
204.358.136,23 
204.358.136,23 
8.724.298,38 
8.724.298,38 
ΣΥΝΟΛΟ 
ΠΑΘΗΤΙΚΟ 31/12/1996 
Ταμείο εγγύησης 
ΠΟΣΑ ΓΙΑ ΕΓΓΥΗΣΕΙΣ 
Λοιποί λογαριασμοί του παθητικού 
ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ 
Αποτέλεσμα 
μεταφερθέν αποτέλεσμα 
αποτέλεσμα οικονομικού έτους 1996 515.592.694,99 
515.592.694,99 
104.534,51 
104.534,51 
23.819.842,85 
17.993.271,26 
41.813.114,11 
ΣΥΝΟΛΟ 551510,343,51 
ΚΕΡΔΗ ΚΑΙ ΖΗΜΙΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/1996 
1. ΕΣΟΔΑ 
Τόκοι από επενδυτικούς τίτλους 
Κέρδος από πώληση επενδυτικών τίτλων 
Τόκοι από καταθέσεις 
Τόκοι από λογαριασμό όψεως 
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ 5.713.321,90 
7.943,70 
13.598.452,62 
522.831,55 
19.842.549,77 
2. ΕΞΟΔΑ 
Καταλογισθείσες διαφορές πάνω ή κάτω από το άρτιο 
Προμήθειες 
Χρηματοπιστωτικά έξοδα 
Ζημία από πώληση επενδυτικών τίτλων 
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ -1.625.722,05 
-205.638,05 
-11.738,61 
-6.179,80 
L849.278.51 
ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ 17 993.271.26 
18 
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ III 
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΑΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 
ΕΓΓΥΗΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΑΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 
Ο ενοποιημένος δημοσιονομικός ισολογισμός στις 31 Λεκεμβρίου 1996 
συμπληρώνει την κατάσταση του ταμείου εγγύησης που παρουσιάζεται στο 
παράρτημα 11. Ο ενοποιημένος ισολογισμός καταχωρεί λογιστικά επιπλέον 
288.089.464,31 ECU που αναλύονται ως εξής: 
- στο ενεργητικό, οι απαιτήσεις έναντι των δικαιούχων δανείων που έχουν 
χορηγηθεί από την Κοινότητα ή για τα οποία έχει εγγυηθεί η Κοινότητα οι 
οποίες ανέρχονται σε 271.154.609,44 ECU που οφείλονται λόγω 
καθυστερούμενων πληρωμών των τρίτων χωρών για το κεφάλαιο και τους 
τόκους των δανείων και σε 16.934.854,87 ECU για δεδουλευμένους και μη 
καταβληθέντες τόκους υπερημερίας στις 31.12.96. Οι τόκοο υπερημερίας 
υπολογίσθηκαν σύμφωνα με τα ποσοστά των κυρώσεων που προβλέπονται στις 
ρήτρες των συμβάσεων σύναψης δανείων. 
- στο παθητικό, το μέρος των πόρων του ταμείου που απομένει να ανασυσταθεί 
για 264.267.305,01 ECU, οι δεδουλευμένοι και μη καταβληθέντες τόκοι 
υπερημερίας για 16.934.854,87 ECU, οι καταβληθέντες τόκοι υπερημερίας για 
τις καθυστερημένες εισπράξεις για 6.887.304,43 ECU, εγγεγραμμένα στο 
λογαριασμό αποτελέσματος. 
19-
ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΔΗΜΟΣΙΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ 
ΕΓΓΥΗΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 1996 
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/1996 
Απαιτήσεις από χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς 
ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΟΨΕΩΣ 
ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 
Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 
ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΤΙΤΛΩΝ 
Απαιτήσει από τους δικαιούχους δανείων που έχουν χορηγηθεί από την 
Κοινότητα ή για τα οποία έγει εγγυηθεί η Κοινότητα 
ΚΑΘΥΣΤΕΡΟΥΜΕΝΑ ΠΟΥ ΚΑΛΥΠΤΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΕΙΟ 
ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΚΑΙ ΜΗ ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 
ΥΠΕΡΗΜΕΡΊΑΣ 14.427.909,00 
330.000.000,00 
204.358.136,23 
271.154.609,44 
16.934.854,87 
Λοιποί λογαριασμοί 
ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ 
ΣΥΝΟΛΟ 288.089.464,31 
8.724.298,38 
8.724.298,38 
845.599.807,92 
ΠΑΘΗΤΙΚΟ 31/12/1996 
Ταμείο εγγύησης 
ΠΛΗΡΩΜΕΣ ΑΠΟ ΤΟΝ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟ 
ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΚΑΙ ΜΗ ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ 
ΥΠΕΡΗΜΕΡΊΑΣ ΤΟΚΟΙ 779.860.000,00 
16.934.854,87 
Λοιποί λογαριασμοί του παθητικού 
ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ 
Αποτέλεσμα 
μεταφερθέν αποτέλεσμα 
αποτέλεσμα οικονομικού έτους 1996 
ΣΥΝΟΛΟ 796.794.854,87 
104.534,51 
104.534,51 
23.819.842,85 
24.880.575,69 
48.700.418,54 
845.599.807,92 
ΚΕΡΔΗ ΚΑΙ ΖΗΜΙΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/1996 
1. ΕΣΟΔΑ 
Τόκοι από επενδυτικούς τίτλους 
Κέρδος από πώληση επενδυτικών τίτλων 
Τόκοι από καταθέσεις 
Τόκοι από λογαριασμό όψεως 
Τόκοι υπερημερίας που καταβλήθηκαν για καθυστερημένες 
καταβολές 
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ 5.713.321,90 
7.943,70 
13.598.452,62 
522.831,55 
6.887.304,43 
26.729.854,20 
2. ΕΞΟΔΑ 
Καταλογισθείσες διαφορές πάνω ή κάτω από το άρτιο 
Προμήθειες 
Χρηματοπιστωτικά έξοδα 
Ζημία από πώληση επενδυτικών τίτλων 
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ 1.625.722,05 
205.638,05 
11.738,61 
6.179,80 
1_84g 
ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ 24.880.575,69 

ISSN 0254-1483 
COM(97) 208 τελικό 
ΕΓΓΡΑΦΑ 
GR 01 03 17 
Αριθ. καταλόγου : CB-CO-97-193-GR-C 
ISBN 92-78-19475-1 
Υπηρεσία Επισήμων Εκδόσεων των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 
L-2985 Λουξεμβούργο