ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ  ΕΠΙΤΡΟΠΗ  
Βρυξέλλες , 30.11.2011 
SEC(2011) 1385 τελικό  
  
ΕΓΓΡΑΦΟ  ΕΡΓΑΣΙΑΣ  ΤΩΝ  ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ  ΤΗΣ  ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ  
ΠΕΡΙΛΗΨΗ  ΤΗΣ  ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ  ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ  
Που συνοδεύει  το έγγραφο  
Πρόταση  
 
οδηγίας  του Ευρωπαϊκού  Κοινοβουλίου  και του Συµβουλίου  για την τροποποίηση  της 
οδηγίας  2006/43/ ΕΚ για τους  υποχρεωτικούς  ελέγχους  των ετήσιων  και των 
ενοποιη µένων  λογαριασ µών 
 
και 
 
Πρόταση  
 
κανονισ µού του Ευρωπαϊκού  Κοινοβουλίου  και του Συµβουλίου  σχετικά  µε ειδικές  
απαιτήσεις  όσον  αφορά  τον υποχρεωτικό  έλεγχο  οντοτήτων  δηµοσίου  συµφέροντος  
{COM(2011) 779 τελικό } 
{SEC(2011) 1384 τελικό }  
 
EL 2   EL ΕΓΓΡΑΦΟ  ΕΡΓΑΣΙΑΣ  ΤΩΝ  ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ  ΤΗΣ  ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ  
ΠΕΡΙΛΗΨΗ  ΤΗΣ  ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ  ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ  
Που συνοδεύει  το έγγραφο  
Πρόταση  
 
οδηγίας  του Ευρωπαϊκού  Κοινοβουλίου  και του Συµβουλίου  για την τροποποίηση  της 
οδηγίας  2006/43/ ΕΚ για τους  υποχρεωτικούς  ελέγχους  των ετήσιων  και των 
ενοποιη µένων  λογαριασ µών 
 
και 
 
Πρόταση  
 
κανονισ µού του Ευρωπαϊκού  Κοινοβουλίου  και του Συµβουλίου  σχετικά  µε ειδικές  
απαιτήσεις  όσον  αφορά  τον υποχρεωτικό  έλεγχο  οντοτήτων  δηµοσίου  συµφέροντος  
1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ  
Ο έλεγχος , µαζί µε την εποπτεία  και την εταιρική  διακυβέρνηση , πρέπει  να είναι  ένας από 
τους βασικούς  παράγοντες  που συµβάλλουν  στη χρηµατοπιστωτική  σταθερότητα , καθώς  
εξασφαλίζει  την εγκυρότητα  των οικονο µικών  καταστάσεων  εταιρειών . Ο αυστηρός  έλεγχος  
έχει καίρια  σηµασία για την αποκατάσταση  της εµπιστοσύνης  και της αυτοπεποίθησης  της 
αγοράς . 
Η Επιτροπή  πήρε  την πρωτοβουλία  να εξετάσει  την αγορά  ελέγχου  όταν εξέδωσε  την 
πράσινη  βίβλο  της τον Οκτώβριο  2010, διενεργώντας  διαβούλευση  στην  οποία  δόθηκαν  700 
απαντήσεις  από ένα ευρύ  φάσµα ενδιαφερο µένων .  
Στην  έκθεσή  του της 14ης Σεπτε µβρίου  2011 επί της πράσινης  βίβλου , το Ευρωπαϊκό  
Κοινοβούλιο  υποστήριξε  την ολιστική  προσέγγιση  της Επιτροπής  και τις βασικές  της 
προτάσεις  για την αναµόρφωση  της αγοράς  ελέγχου . 
Οι Ηνωµένες Πολιτείες  εξετάζουν  επίσης  το ενδεχό µενο εφαρ µογής σηµαντικών  αλλαγών  
κυρίως  στον  τοµέα της ανεξαρτησίας  των ελεγκτών . Μελετάται  ιδιαιτέρως  η υποχρεωτική  
εναλλαγή  των ελεγκτικών  γραφείων  ώστε  να αντιµετωπιστούν  τα θεωρού µενα ως σοβαρά  
µειονεκτή µατα. 
2. ΟΡΙΣΜΟΣ  ΤΟΥ  ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΟΣ  
Ο έλεγχος  των οικονο µικών  καταστάσεων  εταιρειών  είναι  υπηρεσία  παρεχό µενη προς  το 
δηµόσιο συµφέρον . Ο έλεγχος  συµβάλλει  στην  αξιοπιστία , καθώς  και στην  ειλικρίνεια , των 
οικονο µικών  καταστάσεων . Η υπηρεσία  αυτή  είναι , αφενός , αποτέλεσ µα θεσµοθετη µένης 
αποστολής  για την επιλογή  µιας οµάδας  κατάλληλων  ειδικών  και, αφετέρου , είναι  επίσης  
θεσµοθετη µένη υποχρέωση  για όλες τις εταιρείες . Παρόλο  που δεν είναι  πανο µοιότυπα , 
 
EL 3   EL ορισµένα στοιχεία  της αγοράς  ελέγχου  για τις µεγάλες  επιχειρήσεις  είναι  παρε µφερή  µε αυτά  
της αγοράς  των οργανισ µών αξιολόγησης  της πιστοληπτικής  ικανότητας  (ΟΑΠΙ ). Ενώ η 
πρώτη  αγορά  κυριαρχείται  από την οµάδα των «Μεγάλων  Τεσσάρων » («the Big Four») 
(PWC, KPMG, Ernst and Young και Deloitte), η δεύτερη  κυριαρχείται  από τρεις  µεγάλους  
ΟΑΠΙ  (S&P, Moody's, Fitch). Επίσης , και στις δύο αγορές  υπάρχει  εγγενής  σύγκρουση  
συµφερόντων , καθώς  το υποκεί µενο της γνωµοδότησης  είναι  επίσης  ο πελάτης . Από την 
οπτική  µιας εισηγ µένης στο χρηµατιστήριο  εταιρείας , ο εκδότης  χρεογράφων  επί των 
λογαριασ µών και της πιστοληπτικής  ικανότητας  του οποίου  παρέχεται  γνώµη ελέγχου  και 
αξιολόγησης  της πιστοληπτικής  ικανότητας  είναι  επίσης  το µέρος που πληρώνει  τον ελεγκτή  
και τον ΟΑΠΙ . Αµφότεροι  οι ελεγκτές  και οι ΟΑΠΙ  βασίζουν  την επιχείρησή  τους σε µια 
νοµική υποχρέωση : οι εταιρείες  πρέπει  να αναθέτουν  τον έλεγχο  των οικονο µικών  τους 
καταστάσεων , ενώ πολλές  νοµικές διατάξεις  απαιτούν  αξιολόγηση  της πιστοληπτικής  
ικανότητας . 
Είναι  σηµαντικό  να αναγνωριστεί  η ανάγκη  κατάλληλης  ρύθµισης. ∆εδο µένων  των 
µεγαλύτερων  κοινωνικών  επιπτώσεων  των µεγάλων  εισηγ µένων  στο χρηµατιστήριο  
εταιρειών  και των χρηµατοπιστωτικών  ιδρυµάτων , είναι  σηµαντικό  να καθοριστεί  ένα πιο 
απαιτητικό  και αυστηρό  πλαίσιο  για τον έλεγχο  των οικονο µικών  τους καταστάσεων . Ως εκ 
τούτου , ορισµένα ζητήµατα τα οποία  είναι  πιο έντονα  στην  περίπτωση  οντοτήτων  που 
επηρεάζουν  πολύ  µεγάλο  αριθµό ενδιαφερο µένων , π.χ. εισηγ µένες στο χρηµατιστήριο  
εταιρείες  και οντότητες  που εκτελούν  ορισµένες δραστηριότητες , ιδίως  στον  τοµέα 
χρηµατοπιστωτικών  υπηρεσιών  (οι οποίες  αναφέρονται  στους  κανόνες  µας ως «οντότητες  
δηµοσίου  συµφέροντος » (Ο∆Σ )) είναι  τα εξής: 
• Η απόκλιση  ως προς  τις προσδοκίες  µεταξύ  των όσων  προσδοκούν  οι 
ενδιαφερό µενοι από τον έλεγχο  και των όσων  πράττουν  πραγ µατικά  οι ελεγκτές . 
Πολλοί  έχουν  αναρωτηθεί  πώς ήταν  δυνατόν  οι τράπεζες  να αποτύχουν  
επιχειρη µατικά  ενώ µόλις πριν από µερικούς  µήνες είχαν  λάβει  θετικές  εκθέσεις  
ελέγχου . Επιπλέον , υπάρχει  µια σαφής  έλλειψη  επικοινωνίας  µεταξύ  των ελεγκτών  
και των εποπτικών  αρχών  όσον  αφορά  εµφανείς  αδυνα µίες στη οικονο µική ευρωστία  
των ελεγχό µενων  οντοτήτων , ιδίως  στο χρηµατοπιστωτικό  τοµέα. 
• Η ανεξαρτησία  ούτε εξασφαλίζεται  ούτε αποδεικνύεται  σε ένα παράδειγ µα στο 
οποίο  ο έλεγχος  έχει ουσιαστικά  καταστεί  µέρος µιας πληθώρας  εµπορικών  
υπηρεσιών  που παρέχουν  οι ελεγκτές  στους  πελάτες  τους. Η έλλειψη  τακτικής  
διενέργειας  διαγωνισ µών για την παροχή  ελεγκτικών  υπηρεσιών  και περιοδικής  
εναλλαγής  των ελεγκτικών  εταιρειών  έχει στερήσει  από τον έλεγχο  τη βασική  του 
ηθική  αξία: τον επαγγελ µατικό  σκεπτικισ µό. Βρισκό µαστε  σε ένα περιβάλλον  όπου  
µεγάλος  αριθµός ελεγχό µενων  εταιρειών  έχουν  ουσιαστικά  αποκτήσει  άνεση  µε τον 
ελεγκτή  τους, γεγονός  που αντικρούει  στην  ίδια την ουσία  της ανεξαρτησίας . 
• Συγκέντρωση  αγοράς  και έλλειψη  επιλογών : Η αγορά  είναι  τόσο  πολω µένη που 
σπάνια  ο ελεγκτής  µιας Ο∆Σ  δεν είναι  ένα από τα τέσσερα  µεγάλα  ελεγκτικά  
γραφεία  («Big Four»). Στην  πλειονότητα  των κρατών  µελών , οι «Big Four» 
ελέγχουν  περισσότερες  από το 85% των µεγάλων  εισηγ µένων  στο χρηµατιστήριο  
εταιρειών  (ισοδύνα µο του δείκτη  FTSE 350). Ο παράγοντας  της «άνεσης » µεταξύ  
των ελεγχό µενων  εταιρειών  και των ελεγκτών  τους σε συνδυασ µό µε τις αντιλήψεις  
στο χώρο  της αγοράς , έχει εδραιώσει  την κυριαρχία  των «Big Four». Επικρατεί  
επιφυλακτικότητα  απέναντι  στην  ανάθεση  του ελέγχου  σε ελεγκτές  που δεν ανήκουν  
στους  «Big Four», ακόµα και στην  σχετικά  σπάνια  περίπτωση  της διενέργειας  
διαγωνισ µού για την ανάθεση  του ελέγχου .  
 
EL 4   EL Ο συνδυασ µός των ανωτέρω  προβλη µάτων  υποδηλώνει  ότι οι επενδυτές  και οι άλλοι  
ενδιαφερό µενοι δεν είναι  σε θέση  να εµπιστευθούν  ανεπιφύλακτα  την πλήρη  ανεξαρτησία  
και, ως εκ τούτου , την ποιότητα  της γνώµης ελέγχου . Οι έλεγχοι  ποιότητας  ελεγκτών  που 
διενεργούνται  από τις εθνικές  αρχές  εποπτείας  ελεγκτών  στα κράτη  µέλη (και τις ΗΠΑ ) 
αποδεικνύουν  υπερβολικά  συχνά  ότι υπάρχει  έλλειψη  ανεξαρτησίας  κατά  τον έλεγχο . 
Παρόλο  που κανένας  ενδιαφερό µενος δεν θα πρέπει  να βασίζεται  αποκλειστικά  στην  έκθεση  
ελέγχου  για να διαµορφώνει  άποψη  επί της οικονο µικής ευρωστίας  µιας εταιρείας , είναι  
µολαταύτα  ιδιαιτέρως  σηµαντικό  να µπορεί  ο ενδιαφερό µενος να εµπιστεύεται  το εύλογο  των 
οικονο µικών  καταστάσεων  για τις οποίες  έχει εκδοθεί  θετική  έκθεση  ελέγχου . Οι 
ενδιαφερό µενοι θα πρέπει  να είναι  ιδίως  σε θέση  να βασίζονται  στην  ικανότητα  της 
ελεγχό µενης οντότητας  να συνεχίζει  τις επιχειρη µατικές  της δραστηριότητες , ήτοι να είναι  σε 
θέση  να εκπληρώνει  τις υποχρεώσεις  της προς  τους πιστωτές  της στο προβλέψι µο µέλλον .  
Υπάρχουν  άλλα  ζητήµατα σχετικά  µε την αγορά  ελέγχου  τα οποία  δεν περιορίζονται  µόνο 
στις Ο∆Σ  αλλά  αφορούν  τη σφαίρα  όλων  των οντοτήτων  στις οποίες  πρέπει  να διενεργούνται  
έλεγχοι . Τα ζητήµατα αυτά  αφορούν  συγκεκρι µένα κυρίως  την Ένωση  και πρέπει  να 
αντιµετωπιστούν  ώστε  να βελτιωθεί  η αποδοτικότητα  της εσωτερικής  αγοράς : 
• Σήµερα, οι ελεγκτές  πρέπει  να έχουν  λάβει  άδεια  σε όλα τα κράτη  µέλη στα οποία  
θέλουν  να διενεργούν  υποχρεωτικούς  ελέγχους . Στην  περίπτωση  φυσικών  
προσώπων , η χορήγηση  άδειας  εξαρτάται  από την επιτυχη µένη περάτωση  µιας 
δοκιµασίας  επάρκειας  σε κάθε  κράτος  µέλος στο οποίο  θέλουν  να διενεργούν  
ελέγχους , γεγονός  που συνεπάγεται  γραφειοκρατία  και έξοδα . 
• Τα πρότυπα  ελεγκτικής  πρακτικής  και η εποπτεία  των ελεγκτών  δεν έχουν  
εναρ µονιστεί  σε επίπεδο  Ένωσης , ενώ η εποπτεία  των ελεγκτών  δεν είναι  
αδιαµφισβήτητα  ανεξάρτητη  από το ελεγκτικό  επάγγελ µα σε όλα τα κράτη  µέλη· η 
ανεξαρτησία  της εποπτείας  τίθεται  σε αµφισβήτηση  λόγω  της παρουσίας  
επαγγελ µατιών  ελεγκτών  στους  ελέγχους  ποιότητας  των ελεγκτικών  γραφείων . 
Επιπροσθέτως , η µεγάλη  απόκλιση  στους  διαθέσι µους σε εθνικό  επίπεδο  πόρους  
οδηγεί  σε ένα σύµπλεγµα ανοµοιογενούς  εποπτείας  και αδύνα µης συνεργασίας  σε 
ευρωπαϊκό  επίπεδο . Επίσης , τα ισχύοντα  ελεγκτικά  πρότυπα  δεν είναι  
προσαρ µοσµένα στο µέγεθος  των οντοτήτων , ιδίως  των µεσαίου  µεγέθους  
επιχειρήσεων .  
• Υπάρχει  σήµερα περιορισ µός στην  κυριότητα  ελεγκτικών  γραφείων  που εµποδίζει  
την ευρεία  κυριότητα  από µη ελεγκτές  και περιορίζει  τη δυνατότητα  µεσαίου  
µεγέθους  ελεγκτικών  γραφείων  να αναπτυχθούν . 
3. ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΟΤΗΤΑ  ΚΑΙ  ΑΝΑΛΟΓΙΚΟΤΗΤΑ  
Οι ισχύοντες  κανόνες  της ΕΕ παρέχουν  σηµαντική  διακριτική  ευχέρεια  στα κράτη  µέλη 
ακόµα και µετά την έκδοση  της οδηγίας  για τον υποχρεωτικό  έλεγχο  το 2006. Το γεγονός  
αυτό  έχει προκαλέσει  σηµαντικές  διαφορές  εντός  της Ένωσης . 
Το σηµαντικό  περιθώριο  διακριτικής  ευχέρειας  που παρέχεται  στα κράτη  µέλη στον  τοµέα 
των προσόντων  που πρέπει  να έχουν  οι νόµιµοι ελεγκτές , καθώς  και η ετερογένεια  στους  
όρους  εποπτείας  µεταξύ  των κρατών  µελών , δείχνουν  ότι απαιτείται  συντονισ µένη 
παρέ µβαση  σε επίπεδο  Ένωσης . 
 
EL 5   EL Επιπροσθέτως , το ζήτηµα των κινδύνων  που προκύπτουν  από την τρέχουσα  διαµόρφωση  της 
αγοράς  και η ανάγκη  ύπαρξης  περισσότερων  γραφείων  στα ανώτερα  τµήµατα της αγοράς  δεν 
έχουν  αντιµετωπιστεί  στο υφιστά µενο νοµικό πλαίσιο .  
Από τη φύση  του, ο υποχρεωτικός  έλεγχος  είναι  απαίτηση  βάσει  του δικαίου  της ΕΕ και, στο 
µέτρο αυτό , οποιεσδήποτε  αλλαγές  για την αντιµετώπιση  των βασικών  προβλη µάτων  θα 
πρέπει  να επιτευχθούν  µέσω νοµικών  πράξεων  στην  Ένωση . 
4. ΣΤΟΧΟΙ  ΚΑΙ  ΕΠΙΛΟΓΕΣ  ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ  
Οι πρωτοβουλίες  στον  τοµέα του ελέγχου  συµπληρώνουν  την πρόοδο  που έχει σηµειωθεί  σε 
άλλους  τοµείς χρηµατοπιστωτικής  ρύθµισης, όπως  οι εξής: εταιρική  διακυβέρνηση , λογιστική  
και αξιολόγηση  πιστοληπτικής  ικανότητας .  
Γενικός  στόχος  των αλλαγών  στον  έλεγχο : Να συµβάλλουν  στην  αποδοτική  λειτουργία  των 
χρηµατοπιστωτικών  και µη χρηµατοπιστωτικών  αγορών  ενισχύοντας  το ρόλο  του ελεγκτικού  
κλάδου  στην  αγορά  για την παροχή  στους  συναφείς  οικονο µικούς  παράγοντες  και στην  αγορά  
πιο αξιόπιστων , διαφανών  και ουσιαστικών  πληροφοριών  µε αποδεκτό  κόστος  σχετικά  µε την 
ειλικρίνεια  των οικονο µικών  καταστάσεων  εταιρειών . 
Οι επιλογές  πολιτικής  για τις ουσιαστικές  απαιτήσεις  που παρουσιάζονται  στην  παρούσα  
ενότητα  στοχεύουν  στην  αντιµετώπιση  των προβλη µάτων  που αναλύθηκαν  ανωτέρω . Οι 
προκρινό µενες επιλογές  παρουσιάζονται  µε έντονους  χαρακτήρες .  
Ειδικός  στόχος  1: Να αποσαφηνιστεί  και να καθοριστεί  ο ρόλος  των νόµιµων ελεγκτών  γενικά  
και ειδικά  σε σχέση  µε Ο∆Σ . 
1.1 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη βελτίωση  της γνώσης  των επιχειρη µατιών / της αγοράς  
σχετικά  µε το πεδίο  εφαρ µογής του ελέγχου  γενικά . 
0. Βασικό  σενάριο . 
1. Αποσαφήνιση  και προσδιορισ µός του πεδίου  εφαρ µογής  του υποχρεωτικού  ελέγχου  
στους  κανόνες  της ΕΕ (χωρίς  αυτό  να διευρυνθεί ). 
2. Επανακαθορισ µός του πεδίου  εφαρ µογής του υποχρεωτικού  ελέγχου  ώστε  να καλυφθεί  η 
απόκλιση  ως προς  τις προσδοκίες : οι ελεγκτές  θα πρέπει  να εξετάζουν  αυστηρά  την 
προϋπόθεση  συνέχισης  των επιχειρη µατικών  δραστηριοτήτων  µιας οντότητας . 
1.2 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη βελτίωση  των πληροφοριών  που παρέχει  ο ελεγκτής  στους  
χρήστες  και τις ελεγχό µενες οντότητες  (Ο∆Σ ). 
0. Βασικό  σενάριο . 
1. Βελτίωση  και διεύρυνση  της έκθεσης  ελέγχου  ώστε  να παρέχονται  περισσότερες  
πληροφορίες  στο κοινό .  
2. Μια αναλυτικότερη  έκθεση  για την ίδια την ελεγχό µενη οντότητα  (προς  την 
ελεγκτική  επιτροπή  και το διαχειριστικό  όργανο ). 
3. Βελτίωση  της επικοινωνίας  µεταξύ  ελεγκτή  και ελεγκτικής  επιτροπής . 
4. Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 έως 3. 
1.3 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη βελτίωση  των διαύλων  επικοινωνίας  µεταξύ  ελεγκτών  και 
 
EL 6   EL εποπτικών  αρχών  Ο∆Σ . 
0. Βασικό  σενάριο : υποχρέωση  αναφοράς  παραβιάσεων  κανόνων  σε ορισµένες περιπτώσεις . 
1. Σύσταση  για καθιέρωση  τακτικού  διαλόγου  µεταξύ  ελεγκτών  και εποπτικών  αρχών  Ο∆Σ . 
2. Απαίτηση  καθιέρωσης  τακτικού  διαλόγου  µεταξύ  ελεγκτών  και εποπτικών  αρχών  
Ο∆Σ .  
Ειδικός  στόχος  2: Να ενισχυθεί  η ανεξαρτησία  και ο επαγγελ µατικός  σκεπτικισ µός νόµιµων 
ελεγκτών  και ελεγκτικών  γραφείων  κατά  την παροχή  υπηρεσιών  υποχρεωτικού  ελέγχου  σε Ο∆Σ . 
2.1 Εναλλακτικές  επιλογές  για να µειωθεί  και να αµβλυνθεί  ο κίνδυνος  σύγκρουσης  
συµφερόντων  λόγω  της παροχής  µη ελεγκτικών  υπηρεσιών  σε Ο∆Σ . 
0. Βασικό  σενάριο : γενικά  κριτήρια  ανεξαρτησίας . 
1. Απαγόρευση  παροχής  ορισµένων  µη ελεγκτικών  υπηρεσιών  προς  την ελεγχό µενη 
οντότητα . 
2. Απαγόρευση  παροχής  οποιωνδήποτε  µη ελεγκτικών  υπηρεσιών  προς  τις ελεγχό µενες 
οντότητες . 
3. Αµιγώς  ελεγκτικά  γραφεία : επιτρέπεται  µόνο να διενεργούν  υποχρεωτικό  έλεγχο  και 
δεν συνδέονται  µε γραφεία  που παρέχουν  µη ελεγκτικές  υπηρεσίες . 
2.2 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη µείωση  και την άµβλυνση  του κινδύνου  ενδεχό µενης 
σύγκρουσης  συµφερόντων  λόγω  του υφιστά µενου συστή µατος «ο ελεγχό µενος επιλέγει  και 
πληρώνει  τον ελεγκτή ». 
0. Βασικό  σενάριο : «ήπια» παρέ µβαση  της ελεγκτικής  επιτροπής  στο διορισ µό ελεγκτών . 
1. Αυστηρότεροι  κανόνες  στη διαδικασία  διορισ µού ελεγκτών  µε αυξη µένο ρόλο  για 
ενισχυ µένη ελεγκτική  επιτροπή  (τουλάχιστον  δύο από τα µέλη της πρέπει  να είναι  
ανεξάρτητα  και τουλάχιστον  ένα πρέπει  να έχει γνώσεις  ελέγχου ). 
2. ∆ιορισ µός ελεγκτή  από τρίτους  (π.χ. ρυθµιστική  αρχή ).  
2.3 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη µείωση  και την άµβλυνση  του κινδύνου  ενδεχό µενης 
σύγκρουσης  συµφερόντων  λόγω  του κινδύνου  που προκαλείται  από την οικειότητα . 
0. Βασικό  σενάριο : εναλλαγή  µόνο του κύριου  ελεγκτικού  εταίρου . 
1. Υποχρεωτική  εναλλαγή  ελεγκτικού  γραφείου  µετά από συγκεκρι µένη περίοδο  
ελεγκτικής  αποστολής . 
2. Ενίσχυση  του ρόλου  της ελεγκτικής  επιτροπής  στην  εποπτεία  του έργου  των 
ελεγκτών . 
3.  Καθορισ µός επιπρόσθετων  απαιτήσεων  για την εσωτερική  οργάνωση  και διοίκηση  
ελεγκτικών  γραφείων . 
4. Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 έως 3. 
Ειδικός  στόχος  3: Να βελτιωθούν  οι συνθήκες  της αγοράς  για τον έλεγχο  Ο∆Σ  ώστε  να αυξηθεί  
η ποιότητα  του ελέγχου . 
3.1 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη διευκόλυνση  της αλλαγής  ελεγκτικού  γραφείου . 
0. Βασικό  σενάριο : δεν απαιτείται  η διενέργεια  διαγωνισ µού ή η απασχόληση  νέου 
 
EL 7   EL ελεγκτή . 
1. Τακτική  διενέργεια  διαγωνισ µών. Οι ελεγχό µενες οντότητες  θα πρέπει  να καλούν  
ελάχιστο  αριθµό γραφείων  να συµµετάσχουν  σε διαδικασία  υποβολής  προσφορών , 
συµπεριλα µβανο µένου ενός γραφείου  που δεν ανήκει  στους  «Big Four».  
2. Υποχρεωτική  εναλλαγή  ελεγκτικού  γραφείου  µετά από συγκεκρι µένη περίοδο  
ελεγκτικής  αποστολής . 
3. Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 και 2. 
3.2 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη διευκόλυνση  της αντικει µενικής  επιλογής  παρόχου  
υπηρεσιών  ελέγχου . 
0. Βασικό  σενάριο . Η φήµη των ελεγκτικών  γραφείων  που ανήκουν  στους  «Big Four» θα 
συνεχίσει  να αποθαρρύνει  την εξέταση  και την επιλογή  εναλλακτικών  γραφείων . 
1. Απαγόρευση  των συµβατικών  ρητρών  µεταξύ  της ελεγχό µενης οντότητας  και 
τρίτου  µέρους  (όπως  τράπεζας ) που περιορίζουν  τις δυνατότητες  επιλογής  
ελεγκτικού  γραφείου . 
2. Αύξηση  της διαφάνειας  της ποιότητας  του ελέγχου  (δηµοσίευση  εκθέσεων  ελέγχων  
ποιότητας ) και των ελεγκτικών  γραφείων  (π.χ. κοινοποίηση  από τα γραφεία  των 
οικονο µικών  τους  καταστάσεων ). 
3. Θέσπιση  πανευρωπαϊκής  πιστοποίησης  ποιότητας  ελέγχου  για ελεγκτές  ή γραφεία  
που πληρούν  ορισ µένες απαιτήσεις  ποιότητας  που υποστηρίζουν  την ικανότητά  
τους  να διενεργούν  υψηλής  ποιότητας  υποχρεωτικούς  ελέγχους  Ο∆Σ . 
4. Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 έως 3. 
3.3 Εναλλακτικές  επιλογές  για την αύξηση  των δυνατοτήτων  επιλογής  παρόχων  υπηρεσιών  
ελέγχου  για Ο∆Σ . 
0. Βασικό  σενάριο : Οι µεγάλες  Ο∆Σ  εξακολουθούν  να υπόκεινται  σε περιορισ µούς κατά  
την επιλογή  ελεγκτικών  γραφείων . 
1.1 Αµιγώς ελεγκτικά  γραφεία . Οι έλεγχοι  Ο∆Σ  θα διενεργούνται  από γραφεία  που 
παρέχουν  µόνο ελεγκτικές  υπηρεσίες . 
1.2 Κοινοί  έλεγχοι : Υποχρέωση  των µεγάλων  Ο∆Σ  να διορίζουν  περισσότερα  του ενός 
ελεγκτικά  γραφεία , τουλάχιστον  ένα εκ των οποίων  δεν συγκαταλέγεται  µεταξύ  των 
µεγαλύτερων  γραφείων . Αµφότερα  τα ελεγκτικά  γραφεία  φέρουν  κοινή  ευθύνη  για τον 
έλεγχο . 
1.3. Υποχρεωτικοί  κοινοί  έλεγχοι  που εφαρ µόζονται  µόνο σε µεγάλες  Ο∆Σ  στον  
χρηµατοπιστωτικό  τοµέα. 
1.4 Υποχρεωτικοί  κοινοί  έλεγχοι  σε όλες τις µεγάλες  Ο∆Σ , διενεργού µενοι από αµιγώς 
ελεγκτικά  γραφεία . 
1.5 Υποχρεωτικοί  κοινοί  έλεγχοι  που εφαρ µόζονται  σε µεγάλες  Ο∆Σ  στον  
χρηµατοπιστωτικό  τοµέα, διενεργού µενοι από αµιγώς ελεγκτικά  γραφεία . 
1.6. Προαιρετικοί  κοινοί  έλεγχοι  για όλες τις Ο∆Σ : δηµιουργούνται  κίνητρα  για τους  
παρόχους  υπηρεσιών  ελέγχου  και τις ελεγχό µενες οντότητες  να χρησι µοποιούν  
κοινούς  ελέγχους  σε εθελοντική  βάση . 
1.7 Προαιρετικοί  κοινοί  έλεγχοι  για όλες τις Ο∆Σ  από αµιγώς  ελεγκτικά  γραφεία . 
2. Άρση  του περιορισ µού κυριότητας  των ελεγκτικών  γραφείων  από µη ελεγκτές , 
διατηρώντας  παράλληλα  διασφαλίσεις  της ανεξαρτησίας . 
 
EL 8   EL 3. Καθορισ µός ανώτατου  ορίου  µεριδίων  της αγοράς  (20%): σχετικά  µε τον υποχρεωτικό  
έλεγχο  µεγάλων  εισηγ µένων  στο χρηµατιστήριο  εταιρειών . 
4. Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 και 2. 
Ειδικός  στόχος  4: Να αποφευχθούν  περιττά  επιπρόσθετα  έξοδα  συµµόρφωσης  για τις 
ελεγχό µενες µικροµεσαίες  επιχειρήσεις  και για τους παρόχους  υπηρεσιών  ελέγχου , ιδίως  σε 
διασυνοριακό  πλαίσιο  
4.1 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη διευκόλυνση  της διασυνοριακής  αναγνώρισης  των 
ικανοτήτων  ελεγκτών . 
0. Βασικό  σενάριο : οι ελεγκτές  και τα ελεγκτικά  γραφεία  πρέπει  να λαµβάνουν  άδεια  σε 
όλα τα κράτη  µέλη στα οποία  θέλουν  να διενεργούν  υποχρεωτικούς  ελέγχους .  
1. Αµοιβαία  αναγνώριση  από όλα τα κράτη  µέλη ελεγκτικών  γραφείων  που έχουν  λάβει  
άδεια  σε ένα κράτος  µέλος. Ο κύριος  ελεγκτικός  εταίρος  που ηγείται  του ελέγχου  
πρέπει  να έχει λάβει  άδεια  ελεγκτή  στο οικείο  κράτος  µέλος. 
2 Αµοιβαία  αναγνώριση  των νόµιµων ελεγκτών  που έχουν  λάβει  άδεια  σε ένα κράτος  
µέλος (για τη διασυνοριακή  παροχή  υπηρεσιών ). 
3. Καθεστώς  περιόδου  προσαρ µογής  µε αυξη µένη σύγκλιση , διαφάνεια  και 
προβλεψι µότητα  στη δοκι µασία  επάρκειας  (στην  περίπτωση  εγκατάστασης ). 
4 Συνδυασ µός των εναλλακτικών  επιλογών  1 έως 3. 
4.2 Εναλλακτικές  επιλογές  για τη βελτιστοποίηση  των ελεγκτικών  προτύπων  για την 
πρακτική , την ανεξαρτησία  και τον εσωτερικό  έλεγχο  ελεγκτικών  γραφείων  σε όλη την ΕΕ. 
0. Βασικό  σενάριο : Τα ελεγκτικά  πρότυπα  δύναται  να διαφέρουν  µεταξύ  των κρατών  
µελών . 
1. Καθορισ µός διεθνών  ελεγκτικών  προτύπων  σε όλη την ΕΕ. Προσθήκες  σε εθνικό  
επίπεδο  θα είναι  αποδεκτές  όπου  είναι  απαραίτητο . 
2. Καθορισ µός διεθνών  ελεγκτικών  προτύπων , ενώ θα επιτρέπονται  παρεκκλίσεις  στα 
κράτη  µέλη. 
4.3 Εναλλακτικές  επιλογές  για να εξασφαλιστεί  η προσαρ µογή του υποχρεωτικού  ελέγχου  
στις ανάγκες  µικροµεσαίων  επιχειρήσεων . 
0.  Βασικό  σενάριο : τα ελεγκτικά  πρότυπα  ισχύουν  ανεξαρτήτως  του µεγέθους  της 
ελεγχό µενης οντότητας  
1. Απαίτηση  για τα κράτη  µέλη να εξασφαλίζουν  τη δυνατότητα  διενέργειας  
σύµµετρου  και απλοποιη µένου  ελέγχου  µικρο µεσαίων  επιχειρήσεων . 
2. Θέσπιση  περιορισ µένων  ελέγχων  για τις µικροµεσαίες  επιχειρήσεις  αντί του 
υποχρεωτικού  ελέγχου . 
Ειδικός  στόχος  5: Να βελτιωθεί  η αποτελεσ µατικότητα , η ανεξαρτησία  και η συνέπεια  σε 
επίπεδο  Ένωσης  της ρύθµισης και της εποπτείας  ελεγκτών  Ο∆Σ  
5.1. Εναλλακτικές  επιλογές  για να εξασφαλιστεί  η ανεξαρτησία  και η αποτελεσ µατικότητα  
της εποπτείας  εθνικών  νόµιµων ελεγκτών  και ελεγκτικών  γραφείων . 
0. Βασικό  σενάριο . Ο ελεγκτικός  κλάδος  συµµετέχει  στενά  µέσω των επαγγελ µατικών  του 
 
EL 9   EL φορέων  σε ζητήµατα εποπτείας  του ελέγχου . 
1. Ίδρυση  µιας ανεξάρτητης  ευρωπαϊκής  εποπτικής  αρχής  υπεύθυνης  για ην εποπτεία  των 
ελεγκτικών  γραφείων  που ελέγχουν  Ο∆Σ  µε διασυνοριακές  επιπτώσεις  για τους 
ενδιαφερό µενους . 
2. Ενίσχυση  των εθνικών  αρχών  εποπτείας  του ελέγχου . Η εντολή , οι εξουσίες  και οι 
απαιτήσεις  ανεξαρτησίας  για τις εποπτικές  αρχές  ελέγχου  θεσπίζονται  σε επίπεδο  
ΕΕ, αλλά  η εποπτεία  διενεργείται  εθνικά . 
5.2 Εναλλακτικές  επιλογές  για την οργάνωση  ενός αποτελεσ µατικού  πανευρωπαϊκού  
µηχανισ µού εποπτικής  συνεργασίας  που θα εξασφάλιζε  επίσης  την αποδοτική  εποπτεία  
υπερεθνικών  δοµών ελεγκτικού  γραφείου . 
0. Βασικό  σενάριο . Οµάδα εµπειρογνω µόνων  (ΕΟΦΕΕ ) αποτελού µενη από εκπροσώπους  
εθνικών  δηµόσιων  αρχών  εποπτείας  υπό την ηγεσία  της Επιτροπής . 
1. Συνεργασία  στο πλαίσιο  επιτροπής  τρίτου  επιπέδου  τύπου  Lamfalussy. Ανεξάρτητη  
νοµική ισχύς  του ΕΟΦΕΕ  που θα αποφασίζει  για το έργο του, ενώ η Επιτροπή  θα έχει 
µόνο ρόλο  παρατηρητή . 
2. Συνεργασία  σε επίπεδο  ΕΕ σε ζητή µατα εποπτείας  ελεγκτών  στο πλαίσιο  της 
ΕΑΚΑΑ  (σε συνεργασία  µε την ΕΑΤ  και την ΕΑΑΕΣ ). 
3. Νέα ευρωπαϊκή  αρχή  εποπτών  ελέγχου  αφιερω µένη αποκλειστικά  στην  εποπτεία  της 
αγοράς  ελέγχου . 
5. ΕΚΤΙΜΗΣΗ  ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ  
Σωρευτικές  επιπτώσεις  
Οι προκρινό µενες επιλογές  πολιτικής  θα συµβάλλουν  συνδυαστικά  στη χρηµατοπιστωτική  
σταθερότητα  εξασφαλίζοντας  την ειλικρίνεια  των οικονο µικών  πληροφοριών  µέσω 
αξιόπιστων  ελέγχων  και ουσιαστικών  εκθέσεων  ελέγχου . Η απόλυτη  ανεξαρτησία , βασική  
απαίτηση  για αξιόπιστους  ελέγχους , θα επιτευχθεί  µέσω µιας σειράς  µέτρων  όπως  είναι  η 
υποχρεωτική  εναλλαγή  ελεγκτικών  γραφείων , η απαγόρευση  του ελεγκτή  να παρέχει  µη 
ελεγκτικές  υπηρεσίες  στην  ελεγχό µενη οντότητα  (συµπεριλα µβανο µένης της αναδιάρθρωσης  
των ελεγκτών  σε αµιγώς ελεγκτικά  γραφεία ). Επίσης , τα εν λόγω  µέτρα θα δηµιουργήσουν  
µια υγιέστερη  αγορά  στην  οποία  περισσότερα  γραφεία  θα πραγ µατοποιούν  άνοιγ µα και θα 
αναπτύσσουν  φήµη στον  έλεγχο  µεγάλων  Ο∆Σ . Η εφαρ µογή διεθνώς  αναγνωρισ µένων  
ελεγκτικών  προτύπων  και η άρση  των εµποδίων  στη διασυνοριακή  παροχή  υπηρεσιών  
ελέγχου  θα οδηγήσουν  σε µια πιο ολοκληρω µένη ευρωπαϊκή  αγορά  ελέγχου . Οποιαδήποτε  
βελτίωση  στους  υποχρεωτικούς  ελέγχους  θα πρέπει  να συνοδεύεται  από περισσότερο  
ανεξάρτητη  και αποτελεσ µατική  εποπτεία  σε όλη την Ένωση , συµπεριλα µβανο µένου του 
τακτικού  διαλόγου  µεταξύ  των ίδιων  των εποπτικών  αρχών , καθώς  και µεταξύ  εποπτικών  
αρχών  και ελεγκτών . 
Οικονο µικές επιπτώσεις  
Οι καλύτεροι  έλεγχοι  και οι περισσότερο  ενηµερωτικές  εκθέσεις  ελέγχου  θα βελτιώσουν  την 
εµπιστοσύνη  στις αγορές  ενώ θα ενηµερώνουν  επίσης  τους ενδιαφερό µενους  για οποιοδήποτε  
πρόβλη µα σχετικά  µε οποιαδήποτε  συγκεκρι µένη οντότητα . Της εν λόγω  εµπιστοσύνης  θα 
επωφελούνται  άµεσα όχι µόνο οι επενδυτές  και οι πιστωτές  αλλά  και η ίδια η εταιρεία  (καθώς  
 
EL 10   EL και οι υπάλληλοί  της). Επίσης , θα υπάρξει  µεγαλύτερη  διαφοροποίηση  σχετικά  µε την 
ποιότητα  και την αξιοπιστία  των οικονο µικών  πληροφοριών  που παρουσιάζουν  οι 
ελεγχό µενες οντότητες  Αυτό  θα έχει αντίκτυπο  στο κόστος  της διενέργειας  επιχειρήσεων , π.χ. 
στις απαιτήσεις  κεφαλαίου  εργασίας  για τις εταιρείες : ένας πιστωτής  θα είναι  περισσότερο  
πρόθυ µος να συνάψει  καλύτερους  όρους  µε µια περισσότερο  αξιόπιστη  οντότητα . 
Κόστος  και οφέλη  
Μέτρα  όπως  η ενίσχυση  των ελεγκτικών  επιτροπών , οι πιο εκτενείς  εκθέσεις  ελέγχου  και η 
επίση µη εσωτερική  έκθεση , η διενέργεια  διαγωνισ µού για ελεγκτικές  υπηρεσίες  και η 
εναλλαγή  των ελεγκτικών  γραφείων  συνεπάγονται  επιπρόσθετα  έξοδα  για τις ελεγχό µενες 
οντότητες  και για τα ελεγκτικά  γραφεία . Ακόµα και εάν είναι  δύσκολο  να γίνει αξιόπιστος  
υπολογισ µός των συνολικών  εξόδων , η εκτίµηση επιπτώσεων  δείχνει  ότι τα επιπλέον  έξοδα  
ως ποσοστό  των συνολικών  εξόδων  µπορούν  να απορροφηθούν  από τις ελεγχό µενες 
οντότητες  και τα ελεγκτικά  γραφεία .  
Όσον  αφορά  τα οφέλη , τα οποία  είναι  επίσης  δύσκολο  να ποσοτικοποιηθούν , οι προτάσεις  θα 
επιτρέψουν  τη διενέργεια  ελέγχων  υψηλότερης  ποιότητας  και την απόκτηση  µεγαλύτερης  
εµπιστοσύνης . Οι πιο ενηµερωτικές  εκθέσεις  ελέγχου  µπορούν  να µειώσουν  το κόστος  
κεφαλαίου . Τα ποσοστά  ελέγχου  δύναται  επίσης  να µειωθούν  καθώς  περισσότεροι  παίκτες  θα 
αναδυθούν  στα ανώτερα  τµήµατα της αγοράς .  
Οι περιορισ µοί στην  παροχή  µη ελεγκτικών  υπηρεσιών  από ελεγκτές  θα δηµιουργήσουν  
θεµιτούς  όρους  ανταγωνισ µού για άλλους  παρόχους  υπηρεσιών , ιδίως  µικροµεσαίες  
επιχειρήσεις , ήτοι δικηγόρους , συµβούλους , παρόχους  υπηρεσιών  πληροφορικής , 
φοροτεχνικούς  συµβούλους  κ.λπ. Αυτό  το ανταγωνιστικότερο  περιβάλλον  θα οδηγήσει  σε 
µείωση  των τιµών για τις εταιρείες  που αγοράζουν  τις εν λόγω  υπηρεσίες .  
Επίσης  θα υπάρξουν  άµεσα επαναλα µβανό µενα καθαρά  οφέλη  για την οικονο µία της ΕΕ 
συνολικά  λόγω  της θέσπισης  κοινών  ελεγκτικών  προτύπων  σε επίπεδο  Ένωσης .  
Κοινωνικές  και περιβαλλοντικές  επιπτώσεις  
Οι συζητήσεις  στην  Ευρωπαϊκή  Οικονο µική και Κοινωνική  Επιτροπή  ανέδειξαν  τη σηµασία 
των ουσιαστικών  οικονο µικών  πληροφοριών  σχετικά  µε την αξιοπιστία  της οντότητας  από 
την οπτική  των εργαζο µένων . Παρόλο  που οι έλεγχοι  δεν έχουν  άµεσες επιπτώσεις  στο 
περιβάλλον , είναι  εξαιρετικά  χρήσι µοι στην  παροχή  διασφαλίσεων  ότι οποιεσδήποτε  ευθύνες  
σχετικά  µε έργα  περιβαλλοντικής  αποκατάστασης  ή σχετικές  αξιώσεις  έχουν  εντοπιστεί  και 
ποσοτικοποιηθεί  καταλλήλως .  
∆ιοικητική  επιβάρυνση  
Θα υπάρξουν  επιπρόσθετα  έξοδα  από τη διενέργεια  διαγωνισ µών, την εναλλαγή  και τους 
κοινούς  ελέγχους  για τις ελεγχό µενες οντότητες  και για τους ελεγκτές . Από την άλλη  πλευρά , 
η άρση  διασυνοριακών  εµποδίων  και η θέσπιση  κοινών  προτύπων  εντός  της Ένωσης  θα 
µειώσουν  την υφιστά µενη διοικητική  επιβάρυνση  για την παροχή  υπηρεσιών  ελέγχου  σε 
άλλα  κράτη  µέλη. Η διοικητική  επιβάρυνση  για τις µικροµεσαίες  επιχειρήσεις  θα µειωθεί  
επίσης , κυρίως  επειδή  τα κράτη  µέλη θα πρέπει  να εξασφαλίσουν  απλοποιη µένο έλεγχο  
ανάλογων  διαστάσεων  για τις µικροµεσαίες  επιχειρήσεις . 
Νοµικά µέσα, µεταφορά  στο εθνικό  δίκαιο  και συµµόρφωση  
 
EL 11   EL Ο συνδυασ µός οδηγίας  και κανονισ µού θα εδραιώσει  τις βελτιώσεις  στην  υφιστά µενη 
νοµοθεσία  και θα επιτρέψει  τον καθορισ µό εναρ µονισµένου πλαισίου  για τις ιδιαιτέρως  
σηµαντικές  αλλαγές .  
Παρακολούθηση  και αξιολόγηση  
Η παρακολούθηση  και η αξιολόγηση  των προκρινό µενων  επιλογών  πολιτικής  θα 
πραγ µατοποιηθούν  σε 3 στάδια : (1) περίοδος  µεταφοράς  στο εθνικό  δίκαιο / µεταβατική  
περίοδος · (2) παρακολούθηση  από την Επιτροπή , τις εθνικές  αρχές  και την ΕΑΚΑΑ · και (3) 
αξιολόγηση  της πολιτικής , εντός  µεγαλύτερου  χρονικού  ορίζοντα .