30. 11.87 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων Αριθ. C 319/13 
Γνωμοδότηση για την πρόταση οδηγίας του Συμβουλίου για τους ετήσιους λογαριασμούς και τους 
ενοποιημένους λογαριασμούς των ασφαλιστικών επιχειρήσεων(') 
(87/C 319/05) 
Το Συμβούλιο αποφάσισε, στις 2 Φεβρουαρίου 1987, σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 54 
της Συνθήκης για την ίδρυση της Ευρωπαϊκής Οικονομικής Κοινότητας, να ζητήσει από την 
Οικονομική και Κοινωνική Επιτροπή να γνωμοδοτήσει για την παραπάνω πρόταση. 
Το τμήμα βιομηχανίας, εμπορίου, βιοτεχνίας και υπηρεσιών, στο οποίο ανατέθηκε η προετοιμα­
σία των σχετικών εργασιών, υιοθέτησε στις 2 Σεπτεμβρίου 1987 τη γνωμοδότηση του, με βάση 
την έκθεση του εισηγητή, κ. Pelletier. 
Η Οικονομική και Κοινωνική Επιτροπή κατά τη 248η σύνοδο ολομέλειας της (συνεδρίαση της 
23ης Σεπτεμβρίου 1987) υιοθέτησε την ακόλουθη γνωμοδότηση: 
Η ΟΚΕ επικροτεί την πρόταση οδηγίας του Συμβουλίου με την επιφύλαξη των παρακάτω 
διευκρινίσεων: 
1. Γενικές παρατηρήσεις 
1.1. Η ΟΚΕ συμφωνεί με την Επιτροπή ότι είναι 
απαραίτητο όπως οι ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές 
επιχειρήσεις παρέχουν στους πελάτες τους, στους μετό­
χους τους και στο κοινό, κατάλληλες πληροφορίες σχε­
τικά με τις δραστηριότητες τους. 
1.2. Πάντως, η υποχρέωση αναφοράς σε δύο άλλες κοι­
νοτικές οδηγίες προς το σκοπό τήρησης της προτεινόμε­
νης νομοθεσίας αποτελεί, για κάθε ενδιαφερόμενο, μια 
σημαντική περιπλοκή. 
Η μέθοδος αυτή είναι δυνατόν να προκαλέσει σύγχυση 
και, ενδεχομένως, να αποτελέσει αφορμή διαφορών σε 
περίπτωση κατά την οποία η σύγκλιση ορισμένων δια­
τάξεων των τριών οδηγιών αυτών αποτελέσει πηγή 
ασαφειών ή, ακόμα, και αντιφάσεων. 
Εξάλλου, ενδεχόμενες τροποποιήσεις της ΐνης και της 
νΐίης οδηγίας μπορεί μελλοντικά να καταστήσουν το 
προτεινόμενο κείμενο ανεφάρμοστο ή δυσχερή την ερμη­
νεία του. 
Τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των ασφαλιστικών επιχει­
ρήσεων, τα οποία είχαν ως συνέπεια την εξαίρεση τους 
από το πεδίο εφαρμογής της ΐνης και της νΐίης οδηγίας, 
εξακολουθούν να υπάρχουν. Κατά συνέπεια, δικαιολογεί­
ται, κατά την άποψη της ΟΚΕ, η θέσπιση μιας πλήρους 
ρύθμισης που να συγκεντρώνει το σύνολο των αποφάσεων 
που έχουν θεσπισθεί στον τομέα των ασφαλιστικών επιχει­
ρήσεων, έστω και αν αυτό προϋποθέτει ενδεχομένως 
επανάληψη ορισμένων διατάξεων της ΐνης και της νΐίης 
οδηγίας. 
1.3. Η ΟΚΕ κρίνει ότι θα ήταν σκόπιμο να περιληφθούν 
τα υποκαταστήματα των ξένων εταιριών στο πεδίο εφαρ­
μογής της παρούσας οδηγίας ώστε να διαφυλαχθεί η 
ισότητα των συνθηκών μεταξύ των εν λόγω εταιριών και 
των εταιριών που είναι εγκατεστημένες στην Κοινότητα. Πάντως, η θέσπιση διατάξεων παρομοίων προς τις δια­
τάξεις που προβλέπονται στην παρούσα οδηγία θα έπρεπε 
να πραγματοποιηθεί το συντομότερο δυνατόν. 
1.4. Η ΟΚΕ θεωρεί ότι η υπό εξέταση πρόταση οδηγίας 
πρέπει να διευκολύνει τη συγκρισιμότητα των λογαρια­
σμών που δημοσιεύονται για να γίνει δυνατό να αναπτυχ­
θεί ο ανταγωνισμός μεταξύ των ασφαλιστικών επιχειρή­
σεων. Για το λόγο αυτό, φαίνεται ότι είναι απαραίτητο, 
κατά τη γνώμη της ΟΚΕ, να υιοθετηθούν ομοιόμορφες 
λύσεις για τα διάφορα έγγραφα που δημοσιεύονται: τον 
ισολογισμό, το λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης, και 
το προσάρτημα. Με τον τρόπο αυτό η κατανόηση των εν 
λόγω εγγράφων θα καταστεί ευκολότερη. 
1.5. Η ΟΚΕ διαπιστώνει ότι η πρόταση της Επιτροπής 
αποτελεί συμβιβασμό μεταξύ των διάφορων προσεγγίσεων 
για τη λύση δύσκολων τεχνικών προβλημάτων. Αυτό 
ισχύει όσον αφορά τη ρύθμιση της αντασφάλισης, τα 
έσοδα από τις τοποθετήσεις ή τη λογιστική απεικόνιση 
των εξόδων λειτουργίας. Οι διαφορές που διαπιστώθηκαν 
καλύπτουν τις κυμαινόμενες τεχνικές πραγματικότητες 
που υπάρχουν στα διάφορα κράτη μέλη λόγω των συμβα­
τικών και κανονιστικών δεσμών μεταξύ των ασφαλισμέ­
νων και των ασφαλιστικών εταιριών. Θα πρέπει να υπάρ­
χει ορισμένη ελαστικότητα όσον αφορά τους κανόνες που 
ρυθμίζουν το λογιστικό σύστημα για να διατηρηθεί η 
ποικιλομορφία των μεθόδων διαχείρισης των ασφαλιστι­
κών υποθέσεων και να ευνοηθεί ο ανταγωνισμός μεταξύ 
των διάφορων αγορών. Κατά συνέπεια, στα κράτη μέλη 
πρέπει να δοθεί η δυνατότητα επιλογής ώστε να καταστούν 
δυνατές οι διάφορες προσαρμογές που αντιστοιχούν στα 
ιδιαίτερα χαρακτηριστικά των αγορών. 
Είναι, όμως, εξίσου απαραίτητο να προστατευθούν τα 
μακροπρόθεσμα συμφέροντα των πελατών και να θεσπισ­
θούν όλα τα μέτρα με τα οποία είναι δυνατόν να ενισχυθεί 
η φερεγγυότητα των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, πράγμα 
που αποτελεί γνήσιο παράγοντα προστασίας των ασφα­
λισμένων. 
(') ΕΕ αριθ. C 131 της 18. 4. 1987, σ. 1. 1.6. Η ΟΚΕ υπενθυμίζει ότι οι αποφάσεις οι οποίες 
λαμβάνονται σχετικά με τα λογιστικά θέματα έχουν 
Αριθ. C 319/14 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 30. 11. 87 
επιπτώσεις όσον αφορά τα φορολογικά αποτελέσματα των 
επιχειρήσεων. Η ΟΚΕ υπογραμμίζει ότι η οδηγία αυτή 
δεν θα πρέπει να έχει ως αποτέλεσμα μεταβολή των φορο­
λογικών βαρών των εταιριών και ότι τα κράτη μέλη θα 
πρέπει να τροποποιήσουν κατάλληλα τις εθνικές φορολο­
γικές νομοθεσίες τους. Εντούτοις, οι διατάξεις όσον 
αφορά τους λογαριασμούς των επιχειρήσεων πρέπει να 
μην εμποδίζουν τις δυνατότητες συντονισμού με τις διάφο­
ρες εθνικές νομοθεσίες στον τομέα της φορολογίας κατά 
τη θέση σε εφαρμογή της οδηγίας στα κράτη μέλη. 
2. Ιδιαίτερες παρατηρήσεις 
2.1. Άρθρο 3 
Η ΟΚΕ υπογραμμίζει το ενδιαφέρον και τη σημασία που 
έχει η εφαρμογή της οδηγίας όσον αφορά την ένωση 
ασφαλιστών με την επωνυμία Lloyd's ο ρόλος της οποίας 
στην αγορά των ασφαλίσεων είναι θεμελιώδης. Το τμήμα 
εκφράζει τη λύπη του για το γεγονός ότι δεν έχει ορισθεί 
συγκεκριμένη ημερομηνία για την εφαρμογή των απαραί­
τητων προσαρμογών. 
Η ΟΚΕ υπενθυμίζει όλη τη σημασία που παρουσιάζει, από 
την άποψη της ισότητας όσον αφορά τον ανταγωνισμό, 
ο ταχύς και πλήρης προσδιορισμός των λεπτομερειών 
εφαρμογής της οδηγίας στην περίπτωση της ενώσης 
ασφαλιστών Lloyd's. 
Η ΟΚΕ ζητά η ημερομηνία η οποία πρέπει να περιληφθεί 
στο άρθρο 3, παράγραφος 2, να προηγείται οπωσδήποτε 
της ημερομηνίας που έχει ορισθεί για τη θέσπιση, από τα 
κράτη μέλη, των κανονιστικών, διοικητικών και νομοθετι­
κών διατάξεων που είναι απαραίτητες για την εφαρμογή 
της οδηγίας και η οποία προβλέπεται στο άρθρο 63, παρά­
γραφος 3, εδάφιο 1. 
2.2. Άρθρο 5 
α) — Η επιλογή μιας μόνο διάρθρωσης ισολογισμού, 
κατά παρέκκλιση των διατάξεων της ΐνης οδηγίας, 
δεν δικαιολογείται από τον ιδιαίτερο χαρακτήρα 
της ασφάλισης. Πάντως, επειδή η παρέκκλιση 
αυτή συμφωνεί με την πρακτική που ακολουθείται 
από τη μεγάλη πλειοψηφία των εταιριών στα κράτη 
μέλη, θα βελτιώσει τη συγκρισιμότητα των λογα­
ριασμών των διάφορων επιχειρήσεων. 
— Μόνο η ενοποίηση μιας ασφαλιστικής επιχείρη­
σης σε ένα όμιλο ο οποίος έχει υιοθετήσει την 
παρουσίαση με τη μορφή καταλόγου ενδέχεται να 
δημιουργήσει ορισμένες δυσκολίες παρουσίασης 
οι οποίες πρέπει να επιλυθούν στο άρθρο 60. 
β) Πρέπει να επαληθευθεί η συμφωνία, σε όλες τις γλώσ­
σες, του τίτλου της θέσης Γ IV του ενεργητικού. 2.3. Άρθρο 8 
Το άρθρο 8 προσδιορίζει τις προσαρμογές του άρθρου 15 
της ΐνης οδηγίας στον ιδιαίτερο χαρακτήρα των ασφα­
λιστικών επιχειρήσεων. Το εν λόγω άρθρο προβλέπει ότι 
οι επιχειρήσεις οφείλουν να εμφανίζουν τις μεταβολές 
που έχουν επέλθει στο πάγιο ενεργητικό. 
Το πλήθος των μεταβολών που επέρχονται όσον αφορά 
τις τοποθετήσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και η 
προβλεπόμενη δυνατότητα λογιστικής απεικόνισης των 
στοιχείων του ενεργητικού με την τρέχουσα τιμή τους 
έχουν ως συνέπεια ότι καθίσταται πολύπλοκος και πολυ­
δάπανος ο προσδιορισμός του ακαθάριστου ιστορικού 
κόστους κάθε μεταβολής που έχει επέλθει στα στοιχεία 
του ενεργητικού. 
Η οικονομική σημασία του πίνακα αυτού είναι εξαιρετικά 
περιορισμένη για τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις στις 
οποίες οι διάφορες δυνατότητες τοποθετήσεων είναι 
ισοδύναμες και στις οποίες οι κερδοσκοπικές αγοροπωλη­
σίες αξιών πραγματοποιούνται σε καθημερινή βάση. Θα 
ήταν ενδεχομένως επιθυμητό να απαλειφθεί ο εν λόγω 
πίνακας ως λογική συνέπεια της κατάργησης, από την 
παρούσα οδηγία, των εννοιών του παγίου και του κυκλο­
φορούντος ενεργητικού. 
Πάντως, αν ο εν λόγω πίνακας διατηρηθεί, για να μην 
εισαχθεί μια συμπληρωματική διάκριση μεταξύ του τομέα 
των ασφαλίσεων και των άλλων οικονομικών τομέων, η 
κατάρτιση του θα έπρεπε να προβλεφθεί σύμφωνα με τις 
αξίες που έχουν εγγραφεί στον προϋπολογισμό στην αρχή 
του οικονομικού έτους και όχι σύμφωνα με τις ακαθά­
ριστες ιστορικές αξίες. 
Η λύση αυτή προβλέπεται στο άρθρο 15, παράγραφος 3, 
εδάφιο β) της ίνης οδηγίας για τα πάγια στοιχεία του 
ενεργητικού αν το ιστορικό κόστος είναι δυνατόν να 
εξακριβωθεί. 
Κατά συνέπεια, η ΟΚΕ προτείνει να επιτραπεί η δυνατό­
τητα αυτή για το σύνολο των επενδύσεων των ασφαλιστι­
κών επιχειρήσεων και να περιληφθεί στο άρθρο 8 μια 
τρίτη παράγραφος διατυπωμένη ως εξής: 
«3. Οι διακυμάνσεις των στοιχείων προσδιορίζονται με 
βάση την αξία που έχει εγγραφεί στον ισολογισμό 
στην αρχή του οικονομικού έτους σύμφωνα με την 
παράγραφο 3, εδάφιο β), του άρθρου που αναφέρεται 
στην παράγραφο 1.» 
2.4. Άρθρο 15 
Το άρθρο 15 αφορά τις μεταφερόμενες δαπάνες πρόσκτη­
σης οι οποίες, ιδιαίτερα στην περίπτωση της ασφάλισης 
ζωής, είναι σημαντικές γιατί οι δαπάνες αυτές καταβάλ­
λονται αμέσως για το σύνολο του ασφαλιστηρίου συμβο­
λαίου, ενώ τα αντίστοιχα έσοδα εκτείνονται σε περισσό­
τερα μεταγενέστερα οικονομικά έτη. 
Πάντως, στον κλάδο ζημιών, επικρατεί παρόμοια κατά­
σταση σε πολλές αγορές και τίποτε δεν προβλέπεται σχε­
τικά στην πρόταση οδηγίας. 
30. 11.87 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων Αριθ. C 319/15 
Φαίνεται ότι θα έπρεπε, όταν αυτό είναι δυνατό, το πρό­
βλημα που εμφανίζεται τόσο στον κλάδο ασφάλισης ζωής 
όσο και στον κλάδο ζημιών να αντιμετωπίζεται κατά 
τρόπο συμμετρικό. 
Για το λόγο αυτό, η ΟΚΕ θα επιθυμούσε να διαγραφούν 
οι λέξεις «στις περιπτώσεις δραστηριοτήτων ασφάλισης 
ζωής» στην τελευταία πρόταση της πρώτης παραγράγου. 
Εξάλλου για τις ασφάλειες ζημιών η ΟΚΕ θεωρεί ότι θα 
ήταν επιθυμητό να προβλεφθεί η δυνατότητα μεταφοράς 
των δαπανών πρόσκτησης των μη δεδουλευμένων ασφα­
λίστρων σύμφωνα με τη γενική πρακτική των αγορών. 
Αυτό συμφωνεί με τη λογική της μεταφοράς των εν λόγω 
δαπανών πρόσκτησης και των μη δεδουλευμένων ασφα­
λίστρων που πρέπει να καταλογισθούν σε μεταγενέστερα 
οικονομικά έτη. 
2.5. Άρθρο 16 
Ο ορισμός του καλυφθέντος κεφαλαίου δεν προσαρμόζε­
ται απόλυτα στα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά ορισμένων 
ασφαλιστικών επιχειρήσεων οι οποίες δεν έχουν τη μορφή 
εταιρίας, αλλά αλληλοβοηθητικών ταμείων, τα οποία το 
προτεινόμενο κείμενο προβλέπει να περιλάβει στο πεδίο 
εφαρμογής του. Πράγματι, ορισμένα καλυφθέντα κεφά­
λαια δε διαιρούνται σε χωριστές ενότητες με τη μορφή 
μεριδίων, δεν αποτέλεσαν αντικείμενο εγγραφής και δεν 
δημιουργούν δικαιώματα ιδιοκτησίας για τα μέλη του 
ταμείου ή για τρίτους. 
Κατά συνέπεια, η ΟΚΕ επιθυμεί, για να αποφευχθεί κάθε 
κίνδυνος σύγχυσης, όπως οι λέξεις «σαν μετοχικό κεφά­
λαιο που έχει καλυφθεί με την αγορά μεριδίων από τους 
μετόχους ή άλλους ιδρυτές» αντικατασταθούν από το εξής 
κείμενο: 
«συνεισφορές που πραγματοποιήθηκαν από τους μετό­
χους ή άλλους ιδρυτές και οι οποίες εξομοιώνονται 
προς τα ίδια κεφάλαια της ...» 
2.6. Άρθρο 28 
Η διάκριση, στο λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσης, 
μεταξύ του τεχνικού λογαριασμού για τις δραστηριότητες 
ασφάλισης ζωής και του τεχνικού λογαριασμού για τις 
δραστηριότητες του κλάδου ζημιών, που προβλέπεται στο 
άρθρο αυτό είναι βάσιμη και συνετή. 
Πάντως, είναι δυνατόν να προκύψουν ορισμένες 
δυσκολίες κατά την εφαρμογή, είτε όταν μια δραστηριό­
τητα ασφάλισης ζημιών ασκείται σύμφωνα με τις τεχνικές 
υπολογισμού του κινδύνου του κλάδου ασφάλισης ζωής, 
όπως συμβαίνει σε ορισμένες μορφές ασφάλισης ασθε­
νείας στη Γερμανία, είτε όταν στις επιχειρήσεις που 
ασκούν δραστηριότητες σε πολλούς κλάδους ή στις 
επιχειρήσεις αντασφάλισης η δραστηριότητα στον κλάδο 
ασφάλισης ζωής είναι εξαιρετικά περιορισμένη. Στην 
τελευταία περίπτωση αυτή, η αυστηρή εφαρμογή της διάρ­
θρωσης που προτείνεται για το λογαριασμό αποτελεσμά­
των χρήσης θα βάρυνε την παρουσίαση των λογαριασμών 
χωρίς να προσφέρει, πραγματικά, πρόσθετες πληροφο­
ρίες. Για το λόγο αυτό, η ΟΚΕ επιθυμεί να προστεθούν στο 
άρθρο 28 οι εξής δύο παράγραφοι: 
«4. Τα κράτη μέλη μπορούν να θεσπίσουν τη χρήση 
του τεχνικού λογαριασμού της ασφάλισης ζωής για 
τους κλάδους πρωτασφάλισης που εμπίπτουν στο πεδίο 
εφαρμογής της οδηγίας 73/239/ΕΟΚ όταν οι 
δραστηριότητες στους κλάδους αυτούς ασκούνται σύμ­
φωνα με τις τεχνικές υπολογισμού του κινδύνου του 
κλάδου ασφάλισης ζωής. Ενδείξεις για την παρου­
σίαση αυτή δίνονται στο παράρτημα.» 
«5. Τα κράτη μέλη δύνανται να επιτρέψουν τη χρήση 
του τεχνικού λογαριασμού της ασφάλισης ζημιών στην 
περίπτωση κατά την οποία, στις επιχειρήσεις που 
ασκούν ταυτόχρονα δραστηριότητες στον κλάδο ασφά­
λισης ζωής και σε άλλους κλάδους και στις επιχειρή­
σεις αντασφάλισης, η δραστηριότητα ασφάλισης ζωής 
είναι εξαιρετικά περιορισμένη. Οι ενδείξεις για τη 
χρήση της παρουσίασης αυτής καθώς και για τη χρήση 
των μικτών ασφαλίστρων από την έκδοση ασφα­
λιστηρίων συμβολαίων δίνονται στο παράρτημα.» 
2.7. Άρθρο 29 
α) — Όπως το αναπτύσσει η Επιτροπή στα σχόλια της 
αναφορικά με το άρθρο 5, ένα βασικό θέμα αρχής 
που πρέπει να ρυθμισθεί είναι το θέμα του χει­
ρισμού του μεριδίου συμμετοχής των αντασφα-
λιστών στις υποχρεώσεις των ασφαλιστών. Οι 
απόψεις σχετικά με το θέμα αυτό είναι διάφορες 
και η Επιτροπή θεώρησε απαραίτητο να «λάβει 
υπόψη τα επιχειρήματα στα οποία βασίζονται και 
οι δύο απόψεις συμπεριλαμβάνοντας το μικτό 
ποσό, το μερίδιο της αντασφάλισης και το καθαρό 
ποσό». 
— Η ίδια λύση επιλέχθηκε λογικά για το μεγαλύτερο 
μέρος των τεχνικών θέσεων του λογαριασμού 
αποτελεσμάτων χρήσης. Μόνο οι διακυμάνσεις 
των τεχνικών προβλέψεων είναι καθαρές από 
αντασφάλιση χωρίς να παρέχονται συμπληρωμα­
τικές ενδείξεις. 
— Η θέση αυτή δεν είναι ούτε συνεκτική ούτε και 
ομοιόμορφη. Θα έπρεπε η αυτή λογική να τηρείται 
όσον αφορά το σύνολο των λογαριασμών που 
δημοσιεύονται για να εξασφαλισθεί η πλήρης 
ενημέρωση των ενδιαφερόμενων, ιδιαίτερα όσον 
αφορά τις μεταβολές σχετικά με τις τεχνικές προ­
βλέψεις. Κατά συνέπεια οι όροι «καθαρή κλπ. από 
αντασφάλιση» πρέπει να διαγραφούν από τα άρθρα 
στα οποία συναντώνται (11γ, Ι 3γ, 14, II 1γ, II 10α, 
II ΙΟβ). Αντίθετα, πρέπει να εισαχθεί ο όρος «το 
ποσό της αντασφάλισης». 
— Με τον τρόπο αυτό είναι δυνατόν να παρακολουθού­
νται με ακρίβεια, κατά τη διάρκεια του οικονομικού 
έτους, οι διακυμάνσεις των δεσμεύσεων των ασφα­
λιστικών επιχειρήσεων έναντι των ασφαλισμένων, 
χωρίς να υπάρχει ανάγκη να γίνεται αναφορά σε δύο 
Αριθ. C 319/16 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 30. 11. 87 
διαδοχικούς ισολογισμούς και χωρίς να παρεμβάλλο­
νται οι διακυμάνσεις οι οποίες έχουν σημειωθεί στο 
διάστημα μεταξύ του κλεισίματος του λογαριασμού 
στις 31 Δεκεμβρίου του προηγούμενου έτους και του 
ανοίγματος του λογαριασμού (και ιδιαίτερα οι μεταβο­
λές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες) στην εξέλιξη που 
έχει σημειωθεί κατά το οικονομικό έτος. 
— Για να απλουστευθεί η παρουσίαση των βασικών 
λογαριασμών, θα μπορούσαν να εξουσιοδοτηθούν τα 
κράτη μέλη να επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να παρέ­
χουν σε προσάρτημα μόνο, όσον αφορά στοιχεία εκτός 
των ασφαλίστρων, ενδείξεις των ακαθαρίστων ποσών 
και το μερίδιο των αντασφαλιστών. 
β) — Ο χειρισμός των εσόδων των επενδύσεων στην 
περίπτωση του τεχνικού λογαριασμού ασφάλισης 
ζωής διαφέρει από το χειρισμό που εφαρμόζεται 
στην περίπτωση του τεχνικού λογαριασμού των 
άλλων κλάδων. 
— Η επιχειρηματολογία της Επιτροπής είναι ότι στην 
περίπτωση της ασφάλισης ζωής το άρθρο 
«απόδοση των επενδύσεων» το οποίο περιλαμβά­
νεται στον υπολογισμό του κέρδους, μέρος του 
οποίου, συνήθως, αποδίδεται στους ασφα­
λισμένους, θα ήταν προτιμότερο να παρουσιάζει 
το σύνολο των αποδόσεων των επενδύσεων στον 
τεχνικό λογαριασμό. 
— Πάντως, η Επιτροπή αναγνωρίζει ότι λόγω της 
μεγάλης ποικιλίας των μεθόδων που ρυθμίζουν τη 
συμμετοχή στα κέρδη δεν είναι δυνατόν να επιτευ­
χθεί ένας υψηλός βαθμός συγκρισιμότητας. 
— Είναι αλήθεια ότι τα συστήματα συμμετοχής των 
ασφαλισμένων στα κέρδη ποικίλλουν σημαντικά. 
Σε ορισμένες αγορές, τα στοιχεία του ενεργητικού 
που διατίθενται στους ασφαλισμένους και εκείνα 
που διατίθενται στους μετόχους είναι δυνατόν να 
προσδιορισθούν ακριβώς. Είναι δυνατόν επίσης να 
προσδιορισθούν με ακρίβεια τα αντίστοιχα έσοδα. 
Συνεπώς, δεν είναι λογικό τα έσοδα που αντιστοι­
χούν στα στοιχεία του ενεργητικού τα οποία διατί­
θενται στους μετόχους να περιλαμβάνονται στον 
τεχνικό λογαριασμό ο οποίος υποτίθεται ότι πα­
ρουσιάζει αποκλειστικά τις σχέσεις με τους ασφα­
λισμένους. 
— Σε άλλες αγορές, τα στοιχεία του ενεργητικού δεν 
διατίθενται ενώ η συμμετοχή στα κέρδη υπολογίζε­
ται αποκλειστικά με βάση τα έσοδα που αντιστοι­
χούν στην αναλογία των τεχνικών προβλέψεων επί 
του συνόλου των «τεχνικών προβλέψεων και των 
ιδίων κεφαλαίων». Στο σημείο αυτό, επίσης, δεν 
είναι λογικό να απαιτείται η παρουσίαση του συνό­
λου των εσόδων στον τεχνικό λογαριασμό. 
— Αντίθετα σε άλλες αγορές στις οποίες ο αλληλα-
σφαλιστικός χαρακτήρας είναι σημαντικότερος, 
το σύνολο σχεδόν των εσόδων λαμβάνεται υπόψη 
κατά τον καθορισμό της συμμετοχής στα κέρδη. — Οι τρεις αυτές βασικές προσεγγίσεις αντιστοιχούν 
σε πολύ διαφορετικές τεχνικές πραγματικότητες 
όσον αφορά τη σύλληψη και τη διαχείριση των 
εσόδων. 
— Οι προσεγγίσεις αυτές αποτελούν διαφορετικές 
απαντήσεις στα προβλήματα της κατανομής των 
στοιχείων του ενεργητικού μεταξύ των ασφαλισμέ­
νων και των μετόχων σε συνάρτηση με τις δεσμεύ­
σεις που έχουν αναλάβει οι ασφαλιστές απέναντι 
στους πελάτες τους. 
— Η υιοθέτηση μιας μόνο λύσης δεν ανταποκρίνεται 
στις αρχές που αναφέρονται στις γενικές παρατη­
ρήσεις σχετικά με την μη παρέμβαση των κανόνων 
της λογιστικής απεικόνισης στα τεχνικά χαρακτη­
ριστικά των αγορών και στη φορολογική ουδετερό­
τητα. 
— Εξάλλου, η προτεινόμενη λύση δημιουργεί προ­
βλήματα εφαρμογής. Πράγματι, στην περίπτωση 
των ασφαλιστικών επιχειρήσεων που ασκούν 
δραστηριότητες σε περισσότερους από ένα 
κλάδους και στην περίπτωση των επιχειρήσεων 
αυτασφάλισης, η λεπτομερής ανάλυση της απόδο­
σης των διάφορων επενδύσεων στον τεχνικό λογα­
ριασμό του κλάδου ασφάλισης ζωής και στον τεχ­
νικό λογαριασμό των άλλων κλάδων θα έχει ως 
συνέπεια να καθιστά δυσχερή την κατανομή και 
να εμποδίσει μια πραγματική συγκρισιμότητα των 
λογαριασμών. 
— Παρόμοια, κατά την ενοποίηση μιας ομάδας ασφα­
λειών, θα πρέπει να κατανέμονται οι αποδόσεις 
των επενδύσεων μεταξύ του τεχνικού και του μη 
τεχνικού λογαριασμού γεγονός που δεν θα έχει 
ως συνέπεια να διευκολύνεται η κατανόηση των 
λογαριασμών. 
— Όμως, για να είναι σε θέση όλα τα κράτη μέλη να 
επιλέξουν την παρουσίαση η οποία είναι η πλέον 
συνεπής με τους συμβατικούς κανόνες σχετικά με 
τη συμμετοχή στα κέρδη, θα έπρεπε να προβλέ­
πονται στο άρθρο 29 οι ακόλουθες δύο δυνατές 
παρουσιάσεις: 
— Ένδειξη στον τεχνικό λογαριασμό ασφάλισης 
ζωής του συνόλου ή τμήματος των αποδόσεων 
των επενδύσεων 
— Ένδειξη του συνόλου των εσόδων των επενδύ­
σεων στον μη τεχνικό λογαριασμό. 
Αυτό είναι δυνατόν να επιτευχθεί με μια υποσημείωση 
στον τεχνικό λογαριασμό ζωής και στον μη τεχνικό 
λογαριασμό στην οποία να υπενθυμίζεται η εναλλα­
κτική λύση. 
— Τα κράτη μέλη θα πρέπει κατά την ενσωμάτωση 
της οδηγίας στην εθνική τους νομοθεσία να επιλέ­
γουν μια από τις δύο παρουσιάσεις και να έχουν 
σε περίπτωση ανάγκης τη δυνατότητα να ρυθ­
μίζουν τις λεπτομέρειες μεταφοράς μεταξύ του τεχ­
νικού και του μη τεχνικού λογαριασμού. 
30. 11. 87 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων Αριθ. C 319/17 
γ) — Το άρθρο 22 προβλέπει ότι το ποσό για την κάλυψη 
των κινδύνων που δεν έχουν λήξει μπορεί να περι­
ληφθεί, είτε στο στοιχείο Γ 6 «άλλες τεχνικές προ­
βλέψεις», είτε στο στοιχείο Γ 1, αν αυτό προβλέ­
πεται από την εθνική νομοθεσία. 
Για να υπάρχει ομοιομορφία μεταξύ ισολογισμού 
και λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσης, θα ήταν 
σκόπιμο το άρθρο 29 να παρέχει την ίδια δυνατό­
τητα όσον αφορά τον λογαριασμό αποτελεσμάτων 
χρήσης. 
Πάντως, για να μη διαταραχθεί ο ορισμός των 
αναλογιών που ως βάση έχουν τα δεδουλευμένα 
ασφάλιστρα και οι οποίες είναι σημαντικές όσον 
αφορά τη συγκρισιμότητα των λογαριασμών, θα 
έπρεπε όταν η εθνική νομοθεσία προβλέπει την 
ανακατάταξη με το στοιχείο Γ 1 του παθητικού του 
ισολογισμού να μην απαιτείται στο στοιχείο Ι 4α 
η ένδειξη της μεταβολής για τους κινδύνους που 
δεν έχουν λήξει. Φαίνεται επιθυμητό να διατηρηθεί, τουλάχιστον σε 
επίπεδο κρατών μελών, η δυνατότητα επιλογής του ενός 
ή του άλλου συστήματος. 
Κατά συνέπεια, η ΟΚΕ ζητά όπως παρεμβληθούν οι παρα­
κάτω παράγραφοι: 
στο άρθρο 35 
«Τα ποσά, αν αυτό προβλέπεται από την εθνική νομοθε­
σία, είναι δυνατόν να καταλογισθούν σύμφωνα με το 
χαρακτηρισμό τους. Στην περίπτωση αυτή, στο προ­
σάρτημα πρέπει να αναφέρεται το συνολικό ποσό των 
προμηθειών.» 
στο άρθρο 36 
«Τα ποσά, αν αυτό προβλέπεται από την εθνική νομοθε­
σία, είναι δυνατόν να καταλογισθούν σύμφωνα με το 
χαρακτηρισμό τους. Στο προσάρτημα πρέπει να αναφέ­
ρεται το συνολικό ποσό των εξόδων προσωπικού και 
των δαπανών που συνδέονται με αυτά τα έξοδα του 
προσωπικού.» 
Σχετικά με το σημείο αυτό, η ΟΚΕ επιθυμεί στο 
στοιχείο Ι 4α «Τεχνικός λογαριασμός ασφάλισης 
ζημιών» να γίνει παραπομπή στο άρθρο 32 και 
στο εν λόγω άρθρο να προστεθεί η παρακάτω νέα 
παράγραφος: 
«Η μεταβολή της πρόβλεψης για κινδύνους που δεν 
έχουν λήξει παρουσιάζεται στο στοιχείο Ι 4α του 
τεχνικού λογαριασμού ασφάλισης ζημιών. Τα 
κράτη μέλη που η εθνική τους νομοθεσία προβλέ­
πει ότι η πρόβλεψη για τους κινδύνους που δεν 
έχουν λήξει πρέπει να προστεθεί στο στοιχείο Γ 1 
του ισολογισμού, δύνανται να επιτρέψουν στις 
επιχειρήσεις να μην παρουσιάζουν χωριστά την 
ένδειξη για τη μεταβολή της εν λόγω πρόβλεψης 
σε περίπτωση που δεν είναι σημαντική ». 
2.8. Άρθρα 35-36 
Η πρόταση οδηγίας της Επιτροπής επιτρέπει να περιλαμ­
βάνονται στο διακανονισμό των απαιτήσεων και στις 
δαπάνες που αφορούν τις επενδύσεις τα σχετικά άμεσα 
και έμμεσα έξοδα. 
Τα άλλα έξοδα ή προμήθειες καταλογίζονται σύμφωνα με 
τη φύση τους. 
Σύμφωνα με την ΐνή οδηγία προβλέπονται δύο συστήματα 
καταλογισμού των εξόδων βάσει της φύσης τους ή βάσει 
του προορισμού τους. Η επιλογή ενός μικτού συστήματος 
δεν φαίνεται να δικαιολογείται από τα ιδιαίτερα χαρακτη­
ριστικά των ασφαλιστικών επιχειρήσεων. 2.9. Άρθρο 38 
Όσον αφορά το δικαίωμα επιλογής που αναφέρεται παρα­
πάνω σχετικά με το άρθρο 29, παρατήρηση β), σύμφωνα 
με το οποίο τα κράτη μέλη μπορούν είτε να θεσπίσουν την 
υποχρέωση παρουσίασης των αποδόσεων των επενδύσεων 
στον τεχνικό λογαριασμό ασφάλισης ζωής και να ρυθ­
μίσουν τη μέθοδο μεταφοράς μεταξύ τεχνικού και μη τεχ­
νικού λογαριασμού ασφάλισης ζωής, είτε να θεσπίσουν 
την υποχρέωση ένδειξης του συνόλου των επενδύσεων 
στον μη τεχνικό λογαριασμό, θα έπρεπε να παρεμβληθεί 
μετά τον τίτλο του άρθρου η παρακάτω νέα παράγραφος: 
«Τα κράτη μέλη δύνανται να θεσπίσουν όσον αφορά 
τις επιχειρήσεις που ασκούν αποκλειστικά τη 
δραστηριότητα της ασφάλισης ζωής μια από τις τρεις 
ακόλουθες διατάξεις:» 
1) Τα έσοδα των επενδύσεων καθώς και τα κέρδη ή οι 
ζημίες από την πραγματοποίηση επενδύσεων να εμφα­
νίζονται στον τεχνικό λογαριασμό ασφάλισης ζωής. 
2) Στο μέτρο που τα στοιχεία του ενεργητικού που 
αντιστοιχούν στις δεσμεύσεις απέναντι των ασφα­
λισμένων διατίθενται σε εξατομικευμένα κονδύλια, 
μόνο τα έσοδα καθώς και τα κέρδη και οι ζημίες από 
την πραγματοποίηση των επενδύσεων που αντιστοι­
χούν στα στοιχεία αυτά εμφανίζονται στον τεχνικό 
λογαριασμό της ασφάλισης ζωής. 
3) Το σύνολο των εσόδων των επενδύσεων καθώς και τα 
κέρδη και οι ζημίες από την πραγματοποίηση επενδύ­
σεων εμφανίζονται στον μη τεχνικό λογαριασμό. 
«Τα κράτη μέλη δύνανται να θεσπίσουν τη μέθοδο 
μεταφοράς μεταξύ του τεχνικού λογαριασμού 
ασφάλισης ζωής και του μη τεχνικού λογαρια­
σμού.» 
Αριθ. C 319/18 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 30. 11.87 
2.10. Άρθρο 42 
Κατά απόκλιση προς την ΐνη οδηγία, η παρούσα οδηγία 
προβλέπει ότι τα στοιχεία του ενεργητικού είναι δυνατόν 
να αποτιμηθούν είτε σύμφωνα με την τιμή κτήσης, όπως 
προβλέπεται στην ΐνη οδηγία, είτε σύμφωνα με την 
τρέχουσα αξία. Για να εξασφαλισθεί η ισοδυναμία των 
δύο μεθόδων, η παράγραφος 3 προβλέπει την εμφάνιση 
στο παράρτημα της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού 
σύμφωνα με τη μέθοδο που δεν χρησιμοποιείται στον 
ισολογισμό. 
Η απεικόνιση αυτή, η οποία παρουσιάζει τη διαφορά 
μεταξύ της τρέχουσας αξίας και της τιμής κτήσης των 
στοιχείων του ενεργητικού, ευνοεί τη σύγκριση των λογα­
ριασμών. Με τον τρόπο αυτό θα είναι δυνατόν να εκτι­
μάται καλύτερα η πραγματική φερεγγυότητα των επιχει­
ρήσεων. Εξάλλου, με τον τρόπο αυτό ικανοποιείται καλύ­
τερα η αρχή της πιστής απεικόνισης. 
Εντούτοις, στον τομέα της ασφάλισης ζωής, οι λεπτο­
μέρειες όσον αφορά τη συμμετοχή στα κέρδη διαφέρουν 
πολύ. Η εμφάνιση της τρέχουσας αξίας των στοιχείων του 
ενεργητικού από τις εταιρίες οι οποίες επέλεξαν την τιμή 
κτήσης ως τρόπο αποτίμησης ενδέχεται να προκαλέσει 
σφάλματα εκτίμησης όσον αφορά τις πραγματικές δεσμεύ­
σεις των εν λόγω εταιριών απέναντι στους ασφαλισμένους. 
Αυτό μπορεί να εντείνει, επίσης, σε ορισμένες αγορές τις 
πιέσεις για τροποποίηση των τεχνικών συνθηκών των 
προϊόντων και να συμβάλει, σε ένα ορισμένο βαθμό, στην 
αποσταθεροποίηση των εν λόγω αγορών. 
Η ΟΚΕ αναγνωρίζει τα πλεονεκτήματα της διάταξης 
αυτής για το δηλωτικό χαρακτήρα των λογαριασμών που 
δημοσιεύονται και για τη βελτίωση του ανταγωνισμού 
μεταξύ των ασφαλιστικών επιχειρήσεων στην Κοινότητα· 
επιθυμεί, όμως, να τονίσει τη σημασία των δυσκολιών 
που μπορεί να έχει ως συνέπεια. Η ΟΚΕ επιθυμεί τα 
επιχειρήματα υπέρ και κατά της διάταξης αυτής να επανε­
ξετασθούν με προσοχή για να αποφευχθεί κάθε ανεπι­
θύμητη επίπτωση στην ισορροπία και φερεγγυότητα των 
αγορών. 
2.11. Άρθρο 43 
Θα ήταν χρήσιμο το άρθρο 43 να τροποποιηθεί ώστε να 
αποφευχθεί ότι θα υπάρξει λανθασμένη εντύπωση όσον 
αφορά την οικονομική κατάσταση μιας ασφαλιστικής 
επιχείρησης επειδή τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη επί 
του κεφαλοίου δεν θα συμπεριλαμβάνονται στο λογαρια­
σμό αποτελεσμάτων. 
2.12. Άρθρο 47 
Η εφαρμογή του άρθρου 35 της οδηγίας 78/660/ΕΟΚ σχε­
τικά με τη μέθοδο λογιστικής καταχώρησης της μεταβο­
λής της αξίας των στοιχείων του ενεργητικού πρέπει να 
προσαρμοσθεί περισσότερο στον ιδιαίτερο χαρακτήρα 
των ασφαλιστικών επιχειρήσεων. Φαίνεται επιθυμητό να ενισχυθεί η φερεγγυότητα των 
επιχειρήσεων και, κατά συνέπεια, η εμπιστοσύνη που 
είναι δυνατόν να τους προσδίνει το κοινό γιατί αποτελεί 
τη βάση των μακροπρόθεσμσεων σχέσεων μεταξύ των 
ασφαλισμένων και των ασφαλιστικών επιχειρήσεων. 
Σε εφαρμογή της αρχής της σύνεσης, οι διορθώσεις της 
αξίας των παγίων στοιχείων πρέπει να γίνονται όταν οι 
διορθώσεις αυτές έχουν ένα μόνιμο χαρακτήρα, ιδιαίτερα 
όταν επηρεάζουν τη συνολική αξία των επενδύσεων. 
Παρομοίως, θα έπρεπε να μην υποχρεώνονται οι ασφα­
λιστικές επιχειρήσεις, όπως προβλέπεται σύμφωνα με το 
άρθρο 35, παράγραφος Ι γ) δδ της Γνης οδηγίας, να προ­
σαρμόζουν τις εκτιμήσεις προς την κατώτερη αξία, όταν 
οι λόγοι οι οποίοι προκάλεσαν τις προσαρμογές έχουν 
παύσει να ισχύουν. 
Πράγματι, λόγω της ρευστότητας των χρηματοοικονομι­
κών αγορών, είναι δυνατόν να υποτεθεί ότι μια αξία μπορεί 
πάντοτε να επανεύρει μελλοντικά τα χαμηλότερα επίπεδα 
τα οποία έχουν σημειωθεί σε δεδομένη στιγμή. 
Για το λόγο αυτό, οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις πρέπει 
να είναι σε θέση να εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους 
ανεξάρτητα από τις απρόβλεπτες συνθήκες της αγοράς 
και να αποφεύγουν τη λογιστική καταχώριση αβέβαιων 
κερδών. 
Κατά συνέπεια, η ΟΚΕ επιθυμεί στο άρθρο 47 να 
προστεθούν οι παρακάτω παράγραφοι: 
«Μπορεί να θεωρηθεί ότι ο μόνιμος χαρακτήρας που 
προβλέπεται από το άρθρο 35, παράγραφος 1 γ) ββ 
που αναφέρεται παραπάνω μαρτυρείται όταν το σύνολο 
«των παγίων χρηματοοικονομικών στοιχοίων» αποκτή­
σει αξία κατώτερη από εκείνη η οποία έχει απεικονι­
σθεί λογιστικώς. 
Στην περίπτωση αυτή η διόρθωση των αξιών είναι υπο­
χρεωτική. 
δ) Το άρθρο 35 παράγραφος Ι δδ) που αναφέρεται 
παραπάνω δεν εφαρμόζεται στις ασφαλιστικές επιχει­
ρήσεις.» 
Τέλος, η ΟΚΕ εφιστά την προσοχή στις δυσκολίες εφαρ­
μογής του άρθρου 35 της ΙΫης οδηγίας, που διατυπώνει 
ως αρχή την αποτίμηση σύμφωνα με την τιμή κτήσης, 
στις επιχειρήσεις που λαμβάνουν υπόψη την τρέχουσα 
αξία. Η ΟΚΕ κρίνει ότι θα έπρεπε να επανεξετασθούν πιο 
συγκεκριμένα οι λεπτομέρειες της λογιστικής απεικόνι­
σης της διόρθωσης της αξίας των στοιχείων του ενεργητι­
κού και των υπεραξιών που έχουν πραγματοποιηθεί και 
δεν έχουν ρευστοποιηθεί. 
2.13. Άρθρο 56 
Στο άρθρο αυτό της πρότασης οδηγίας προβλέπεται ότι 
σε εξαιρετικές περιπτώσεις μπορεί να γίνει μια μείωση με 
βάση ειδικές μεθόδους υπολογισμού των κινδύνων όσον 
αφορά τις προβλέψεις για ορισμένες απαιτήσεις στον 
κλάδο της ασφάλισης ζωής. 
30. Π. 87 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων Αριθ. C 319/19 
Λόγω του όλως ιδιαιτέρου χαρακτήρα που πρέπει να δια­
τηρήσει η πρακτική αυτή για να αποφευχθεί ο κίνδυνος 
να χρειασθεί μια επιχείρηση να αναθεωρήσει την ικανό­
τητα της να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της σε περί­
πτωση που οι επενδύσεις δεν αντιστοιχούν στις προ­
βλέψεις, είναι απαραίτητο η μείωση αυτή να επιτρέπεται 
ρητά από τη νομοθεσία του κράτους μέλους και οι σχε­
τικές επιπτώσεις και υποθέσεις να εκτίθενται σαφώς στο 
προσάρτημα. 
Κατά συνέπεια, η ΟΚΕ επιθυμεί στην πρώτη φράση της 
πέμπτης παραγράφου να παρεμβληθούν οι λέξεις «και 
όταν η νομοθεσία του κράτους μέλους το επιτρέπει» μετά 
τις λέξεις «βάσει ειδικών μεθόδων». 
2.14. Άρθρο 58 
Η ανάλυση η οποία απαιτείται στο προσάρτημα είναι 
απόλυτα προσαρμοσμένη στις επιχειρήσεις πρωτασφά-
λισης. Αντίθετα, για τις αντασφαλιστικές επιχειρήσεις, 
πελάτες των οποίων δεν είναι ιδιώτες αλλά ασφαλιστικές 
εταιρίες, είναι δυνατόν να υπάρξουν δυσκολίες εφαρμο­
γής· 
Βρυξέλλες, 23 Σεπτεμβρίου 1987. Θα ήταν προτιμότερο να θεσπισθεί ως γεωγραφικό κρι­
τήριο η έδρα της εκχωρούσας εταιρίας και όχι το κριτήριο 
του ασφαλισμένου κινδύνου το οποίο δεν είναι πάντοτε 
γνωστό. Παρόμοια, θα ήταν προτιμότερο να θεσπισθεί ως 
βασικό κριτήριο ανάλυσης ο τύπος της σύμβασης, μάλ­
λον, παρά η κατηγορία αντασφάλισης: 
— η αναλογική σύμβαση με την οποία ο αντασφαλιστής 
συμμετέχει στην τύχη της ασφαλιστικής επιχείρησης, 
— η μη αναλογική σύμβαση με την οποία ο αντασφα-
λιστής αναλαμβάνει τμήματα του κινδύνου (π.χ. σημα­
ντικοί κίνδυνοι). 
2.15. Άρθρο 60 
Για να μπορέσουν οι ομάδες επιχειρήσεων στις οποίες 
οι δραστηριότητες ασφάλισης και αντασφάλισης είναι 
σημαντικές αλλά έχουν ενσωματωθεί με άλλες δραστηριό­
τητες, να είναι σε θέση να παρουσιάζουν σαφείς και ευανά­
γνωστους ενοποιημένους λογαριασμούς, η ΟΚΕ θεωρεί 
ότι είναι επιθυμητό να περιορισθεί το πεδίο εφαρμογής 
των παραγράφων 3 και 4 στις δραστηριότητες της ασφά­
λισης με την προσθήκη των λέξεων: «για τις δραστηριότη­
τες ασφάλισης και αντασφάλισης» μετά από τις λέξεις 
«της οδηγίας 78/660/ΕΟΚ θεωρούνται» στις παραγράφους 
3 και 4. 
Ο Πρόεδρος της 
Οικονομικής και Κοινωνικής Επιτροπής 
Alfons MARGOT