ΚΕΙΜΕΝΑ ΠΟΥ ΕΓΚΡΙΘΗΚΑΝ
1. ΟΣΕΚΑ *** I
A5-0025/2000
Ι.
Προ΄ταση οδηγι ΄ας του Ευρωπαι ¨κου΄Κοινοβουλι ΄ου και του Συµβουλι ΄ου για την τροποποι ΄ηση της οδηγι ΄ας
85/611/ΕΟΚ του Συµβουλι ΄ου για το συντονισµο ΄των νοµοθετικω ΄ν, κανονιστικω ΄ν και διοικητικω ΄ν διατα ΄-
ξεων σχετικα ΄µε ορισµε ΄νους οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων σε κινητε ΄ς αξι ΄ες (ΟΣΕΚΑ)
(COM(1998)449 /dash C4-0464/1998 /dash 1998/0243(COD))
Η προ΄ταση αυτη΄τροποποιει΄ται ως ακολου ΄θως:
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗ(1)ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α1 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 4
(4) ο΄τι τα µε΄σα χρηµαταγορα ΄ς περιλαµβα ΄νουντις κατηγορι ΄ες
µεταβιβα΄σιµων µε΄σων που κανονικα ΄διαπραγµατευ ΄ονται στη χρηµα-
ταγορα΄,ο΄πως τα βραχυπρο ΄θεσµα οµο΄λογα του δηµοσι ΄ου και των
τοπικω΄ν αρχω΄ν, τα πιστοποιητικα ΄καταθε΄σεων και οι τραπεζικε ΄ς
συναλλαγµατικε ΄ς·ο΄τι τα κρα΄τη µε΄λη πρε΄πει να ε΄χουν τη δυνατο ΄-
τητα να καταρτι ΄ζουν τον κατα ΄λογο των επιλε ΄ξιµων µε΄σων χρηµα-
ταγορα΄ςβ α΄σει αντικειµενικω ΄ν κριτηρι΄ων, ω΄στε να λαµβα ΄νονται
υπο΄ψη οι διαρθρωτικε ΄ς διαφορε΄ς µεταξυ΄των χρηµαταγορω ΄ν των
διαφο΄ρων κρατω΄ν·(4) ο΄τι τα µε΄σα χρηµαταγορα ΄ς περιλαµβα ΄νουν τα µεταβιβα ΄σιµα
µε΄σα που κανονικα ΄διαπραγµατευ ΄ονται στη χρηµαταγορα ΄,ο΄πως τα
βραχυπρο΄θεσµα οµο΄λογα του δηµοσι ΄ου και των τοπικω ΄ν αρχω΄ν, τα
πιστοποιητικα ΄καταθε΄σεων και οι τραπεζικε ΄ς συναλλαγµατικε ΄ς·ο΄τι
ει΄ναι ανα ΄γκη να εναρµονισθει ΄ηε΄ννοια των ελεγχο ΄µενων αγο-
ρω΄ν στην παρου ΄σα οδηγι ΄α µε εκει ΄νη της οδηγι ΄ας 93/22/
ΕΟΚ (1).
(1)Ε Ε L 141 της 11.6.1993, σ. 27.
(Τροπολογι΄α2 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 5
(5) ο΄τι ει΄ναι επιθυµητο ΄να επιτραπει ΄στους ΟΣΕΚΑ να επενδυ ΄ουν
τα στοιχει΄α ενεργητικου ΄τους σε µερι ΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλο-
γικω΄ν επενδυ΄σεων ανοικτου ΄τυ΄που που επενδυ ΄ουν επι΄σης σε κινητε ΄ς
αξι΄ες και λειτουργου ΄νµ εβ α΄ση την αρχη ΄της κατανοµη ΄ς των κινδυ΄-
νων·ο΄τι η απαι΄τηση κατανοµη ΄ς των κινδυ ΄νων τηρει΄ται ε΄µµεσα απο΄
τους ΟΣΕΚΑ που επενδυ ΄ουν σε α΄λλους οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν
επενδυ΄σεων, εφο΄σον αυτοι΄οι ΟΣΕΚΑ µπορου ΄ν να επενδυ ΄ουν µο΄νο
σε µερι΄δια οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων που πληρου ΄ντ α
κριτη΄ρια κατανοµη ΄ς των κινδυ ΄νων της οδηγι ΄ας 85/611/ΕΟΚ· ο΄τι
αυτοι΄οι ΟΣΕΚΑ πρε ΄πει να πληροφορου ΄ν µε κατα΄λληλο τρο΄πο τους
επενδυτε΄ςο΄τι επενδυ΄ουν σε µερι ΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν
επενδυ΄σεων·(5) ο΄τι ει΄ναι επιθυµητο ΄να επιτραπει ΄στους ΟΣΕΚΑ να επενδυ ΄ουν
τα στοιχει΄α ενεργητικου ΄τους σε µερι ΄δια α΄λλων ΟΣΕΚΑκαι α΄λλων
οργανισµω΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων ανοικτου ΄τυ΄που που επεν-
δυ΄ουν επι΄σης σε κινητε ΄ς αξι΄ες και λειτουργου ΄νµ εβ α΄ση την αρχη ΄
της κατανοµη ΄ς των κινδυ΄νων· ο΄τι ε΄νας ΟΣΕΚΑ η ΄α΄λλος οργανι-
σµο΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων στον οποι ΄ο επενδυ ΄ει ε΄νας
ΟΣΕΚΑ θα πρε ΄πει, επι ΄σης, να υπο ΄κειται σε ουσιαστικη ΄επο-
πτει΄α· ο΄τι επενδυ ΄σεις σε µερι ΄δια ΟΣΕΚΑ και α ΄λλων οργανι-
σµω΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων δεν πρε ΄πει να καταλη ΄γουν σε
διαδοχικε ΄ς επενδυ ΄σεις κεφαλαι ΄ων·ο΄τι αυτοι΄οι ΟΣΕΚΑ πρε ΄πει
να πληροφορου ΄ν µε κατα΄λληλο τρο΄πο τους επενδυτε ΄ςο΄τι επεν-
δυ΄ουν σε µερι ΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων·
(1)Ε Ε C 280της 9.9.1998, σ. 6.C 339/220 EL 29.11.2000 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
(Τροπολογι΄α3 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 6
(6) ο΄τι για να ληφθει ΄υπο΄ψη η εξε΄λιξη των αγορω ΄ν, και µε την
προοπτικη΄της ολοκλη΄ρωσης της ΟΝΕ, ει ΄ναι επιθυµητο ΄να επιτρα-
πει΄στους ΟΣΕΚΑ να επενδυ ΄ουν σε τραπεζικε ΄ς καταθε΄σεις·(6) ο΄τι για να ληφθει ΄υπο΄ψη η εξε΄λιξη των αγορω ΄ν, και µε την
προοπτικη΄της ολοκλη΄ρωσης της ΟΝΕ, ει ΄ναι επιθυµητο ΄να επιτρα-
πει΄στους ΟΣΕΚΑ να επενδυ ΄ουν σε τραπεζικε ΄ς καταθε΄σεις· ο΄τι για
να εξασφαλισθει ΄επαρκη ΄ς ρευστο ΄τητα των επενδυ ΄σεων σε
καταθε ΄σεις, οι προθεσµι ΄ες αυτω ΄ν των καταθε ΄σεων πρε ΄πει να
περιλαµβα ΄νουν ρη ΄τρα διακοπη ΄ς· ο΄τι, εα΄ν οι καταθε ΄σεις ε ΄χουν
πραγµατοποιηθει ΄σε πιστωτικο ΄ι΄δρυµα που εδρευ ΄ει σε µη κρα ΄-
τος µε ΄λος, το εν λο ΄γω ι΄δρυµα πρε ΄πει να υπο ΄κειται σε ουσια-
στικη΄εποπτει ΄α·
(Τροπολογι΄α4 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 10
(10) ο΄τι οι νε΄ες τεχνικε΄ς διαχει΄ρισης των χαρτοφυλακι ΄ων οργανι-
σµω΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων που επενδυ ΄ουν κυρι΄ως σε µετοχε ΄ς
βασι΄ζονται στην αναπαραγωγη ΄της συ΄νθεσης χρηµατιστηριακω ΄ν δει-
κτω΄ν µετοχω΄ν· ο΄τι ει΄ναι επιθυµητο ΄να επιτρε΄πεται στους ΟΣΕΚΑ να
αναπαρα΄γουν τη συ ΄νθεση γνωστω ΄ν και αναγνωρισµε ΄νων χρηµατι-
στηριακω΄ν δεικτω΄ν· ο΄τι ει΄ναι, συνεπω΄ς, αναγκαι΄ο να καθοριστου ΄ν
πιο ευε΄λικτοι κανο΄νες κατανοµη ΄ς των κινδυ ΄νων για τους ΟΣΕΚΑ
που επενδυ΄ουν σε µετοχε ΄ς· ο΄τι, για να εξασφαλιστει ΄η διαφα΄νεια
των χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που τα κρα ΄τη µε΄λη θεωρου΄νο΄τι
µπορου΄ν να αναπαρα ΄γονται απο΄εναρµονισµε ΄νους ΟΣΕΚΑ, καθω ΄ς
και η ευρει ΄α αποδοχη΄των δεικτω΄ν αυτω΄ν, ει΄ναι επιθυµητο ΄να
ληφθου΄νµ ε΄τρα για την κατα ΄λληλη δηµοσι ΄ευση του καταλο ΄γου
των δεικτω΄ν που µπορου ΄ν να χρησιµοποιου ΄νται για το σκοπο ΄αυτο΄·(10) ο΄τι οι νε΄ες τεχνικε΄ς διαχει΄ρισης των χαρτοφυλακι ΄ων οργανι-
σµω΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων που επενδυ ΄ουν κυρι΄ως σε µετοχε ΄ς
βασι΄ζονται στην αναπαραγωγη ΄της συ΄νθεσης χρηµατιστηριακω ΄ν δει-
κτω΄ν µετοχω΄νκαι/η΄δεικτω ΄ν πιστωτικω ΄ντ ι΄τλων·ο΄τι ει΄ναι επιθυ-
µητο΄να επιτρε΄πεται στους ΟΣΕΚΑ να αναπαρα ΄γουν τη συ ΄νθεση
γνωστω΄ν και αναγνωρισµε ΄νων χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν· ο΄τι ει΄ναι,
συνεπω΄ς, αναγκαι΄ο να καθοριστου ΄ν πιο ευε΄λικτοι κανο΄νες κατανο-
µη΄ς των κινδυ΄νων για τους ΟΣΕΚΑ που επενδυ ΄ουν σε µετοχε ΄ςκαι/
η΄πιστωτικου ΄ςτ ι΄τλους·ο΄τι, για να εξασφαλιστει ΄η διαφα΄νεια των
χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που τα κρα ΄τη µε΄λη θεωρου΄νο΄τι µπο-
ρου΄ν να αναπαρα ΄γονται απο΄εναρµονισµε ΄νους ΟΣΕΚΑ, καθω ΄ς και
η ευρει΄α αποδοχη΄των δεικτω΄ν αυτω΄ν, ει΄ναι επιθυµητο ΄να ληφθου΄ν
µε΄τρα για την κατα ΄λληλη δηµοσι ΄ευση του καταλο ΄γου των δεικτω ΄ν
που µπορου ΄ν να χρησιµοποιου ΄νται για το σκοπο ΄αυτο΄, καθω ΄ς και
µι΄αε΄νδειξη για το που µπορει ΄να υπα ΄ρξει προ ΄σβαση σε ενηµε-
ρωµε΄νες µε ΄χρι ση ΄µερα πληροφορι ΄ες, ενδεχοµε ΄νως δια της ηλε-
κτρονικη ΄ς οδου ΄·
(Τροπολογι΄α5 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 13α (νε ΄α)
(13α) ο ΄τι η ανα ΄πτυξη επενδυτικω ΄ν ευκαιριω ΄ν ενο΄ς ΟΣΕΚΑ
σε ΟΣΕΚΑ και α ΄λλους οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων
θα πρε ΄πει να διευκολυ ΄νεται· ο ΄τι, εποµε ΄νως, ει ΄ναι βασικο ΄να
εξασφαλισθει ΄ο΄τι µια τε ΄τοια επενδυτικη ΄δραστηριο ΄τητα δεν
περιορι ΄ζει την προστασι ΄α του επενδυτη ΄·ο΄τι, λαµβα ΄νοντας
υπο΄ψη τη φυ ΄ση των επενδυ ΄σεων σε αρκου ΄ντως διαφοροποιη-
µε΄νους οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων, ει ΄ναι, ι΄σως, ανα-
γκαι΄ο να περιορι ΄ζεται ε ΄νας ΟΣΕΚΑ απο ΄το να συνδυα ΄ζει τις
α΄µεσες επενδυ ΄σεις του σε ρευστα ΄χρηµατοπιστωτικα ΄στοιχει ΄α
µε τις επενδυ ΄σεις που πραγµατοποιη ΄θηκαν µε ΄σω αυτω ΄ν των
α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων· ο ΄τι, λο ΄γω των
αυξηµε ΄νων δυνατοτη ΄των ενο ΄ς ΟΣΕΚΑ να επενδυ ΄ει σε µερι ΄δια
α΄λλων ΟΣΕΚΑ και οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων, θα
πρε΄πει να καθορισθου ΄ν ορισµε ΄νοι κανο ΄νες σχετικα ΄µε τα
ποσοτικα ΄ο΄ρια, την παροχη ΄πληροφοριω ΄ν και την αποτροπη ΄
του φαινοµε ΄νου των διαδοχικω ΄ν επενδυ ΄σεων.29.11.2000 EL C 339/221 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α6 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 14α (νε ΄α)
(14α) ο ΄τι, για προληπτικου ΄ςλ ο΄γους, οι ΟΣΕΚΑ, ει ΄τε ε΄χουν
επιλε΄ξει ως επενδυτικη ΄πολιτικη ΄να επενδυ ΄ουν σε δια ΄φορα
ρευστα ΄χρηµατοπιστωτικα ΄στοιχει ΄α, ει΄τε να ειδικευ ΄ονται σε
ορισµε ΄νη κατηγορι ΄α χρηµατοπιστωτικω ΄ν στοιχει ΄ων του ει ΄δους
αυτου ΄, πρε΄πει να αποφευ ΄γουν την υπερβολικη ΄συγκε ΄ντρωση
ρευστω ΄ν χρηµατοπιστωτικω ΄ν στοιχει ΄ων που εκδι ΄δονται η ΄/και
παρα΄γονται απο ΄ε΄να και µοναδικο ΄φορε΄α·
(Τροπολογι΄α7 )
Αιτιολογικη ΄σκε΄ψη 17α (νε ΄α)
(17α) ο ΄τι, αµε ΄σως µετα ΄την ε΄γκριση των περιεχο ΄µενων στην
παρου ΄σα οδηγι ΄α τροποποιη ΄σεων της οδηγι ΄ας 85/611/ΕΟΚ, θα
πρε΄πει να ετοιµασθει ΄µια κωδικοποι ΄ηση της κοινοτικη ΄ς νοµο-
θεσι΄ας σχετικα ΄µε τους ΟΣΕΚΑ·
(Τροπολογι΄α8 )
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 1
Άρθρο 1, παρα ΄γραφος 2, πρω ΄τη παυ΄λα (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
5dash που µοναδικο ΄σκοπο΄ε΄χουν να επενδυ ΄ουν συλλογικα ΄σε κινητε΄ς
αξι΄ες και/η΄σε α΄λλα ρευστα ΄χρηµατοπιστωτικα ΄στοιχει΄απου
αναφε΄ρονται στο α ΄ρθρο 19της παρου΄σας οδηγι΄ας κεφα΄λαια
που συγκεντρω ΄νουν απο΄το κοινο΄, και των οποι ΄ων η λειτουρ-
γι΄α βασι΄ζεται στην αρχη ΄της κατανοµη ΄ς των κινδυ΄νων.5dash που µοναδικο ΄σκοπο΄ε΄χουν να επενδυ ΄ουν συλλογικα ΄σε κινητε΄ς
αξι΄ες και/η΄σε α΄λλα ρευστα ΄χρηµατοπιστωτικα ΄στοιχει΄α που
καλυ΄πτονται απο ΄τηνπαρου΄σα οδηγι΄α· κεφα΄λαια που συ-
γκεντρω΄νουν απο΄το κοινο΄, και των οποι ΄ων η λειτουργι ΄α βασι΄-
ζεται στην αρχη ΄της κατανοµη ΄ς των κινδυ΄νων.
(Τροπολογι΄α9 )
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 2α (νε ΄α)
Άρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, στοιχει ΄ο α) (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
2α. Στο α ΄ρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, το στοιχει ΄ο α να διατυπω-
θει΄ως εξη ΄ς
α) κινητε ΄ς αξι΄ες που γι ΄νονται δεκτε ΄ςη΄αποτελου ΄ν αντι-
κει΄µενο διαπραγµα ΄τευσης σε µι ΄α ελεγχο ΄µενη αγορα ΄,
κατα΄την ε΄ννοια του α ΄ρθρου 1, παρα ΄γραφος 13, της
οδηγι ΄ας 93/22/ΕΟΚ για επενδυτικε ΄ς υπηρεσι ΄ες στον
τοµε΄α των αξιω ΄νσ εε ΄να κρα ΄τος µε ΄λος
(Τροπολογι΄α 44)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 3
Άρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, στοιχει ΄ο ε), (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
ε) µερι΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων κατα΄την
ε΄ννοια της πρω ΄της και της δευ ΄τερης περι΄πτωσης του α ΄ρθρου
1 παρα΄γραφος 2· και/η ΄ε) µερι΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων κατα΄την
ε΄ννοια της πρω ΄της και της δευ ΄τερης περι΄πτωσης του α ΄ρθρου
1 παρα΄γραφος 2, υπο΄τον ο΄ρο ο΄τι:
χdashο α ΄λλος οργανισµο ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων ει ΄ναι
εγκεκριµε ΄νος στο πλαι ΄σιο νοµοθεσι ΄ας, συ ΄µφωνα µε
την οποι ΄α υπο ΄κειται σε ε ΄λεγχο εκ µε ΄ρους των αρµο-
δι΄ων για τους ΟΣΕΚΑ αρχω ΄ν, εξοµοιου ΄µενο µε εκει ΄-
νον που καθορι ΄ζεται απο ΄την κοινοτικη ΄νοµοθεσι ΄α,
και η συνεργασι ΄α µεταξυ ΄των αρχω ΄ν φαι ΄νεται
αρκου ΄ντως εξασφαλισµε ΄νη·C 339/222 EL 29.11.2000 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
χdash το επι ΄πεδο προστασι ΄ας των µεριδιου ΄χων στον α ΄λλο
οργανισµο ΄συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων ει ΄ναι ισοδυ ΄ναµο
µε εκει ΄νο που καθορι ΄ζεται για τους µεριδιου ΄χους
ενο΄ς ΟΣΕΚΑ· συγκεκριµε ΄να, οι κανο ΄νες δανειο-
ληψι΄ας, δανειοδοσι ΄ας και ακα ΄λυπτων πωλη ΄σεων κινη-
τω΄ν αξιω ΄ν, καθω ΄ς και µε το ρο ΄λο και την ευθυ ΄νη του
θεµατοφυ ΄λακα ικανοποιου ΄ν τις απαιτη ΄σεις της
παρου ΄σας οδηγι ΄ας·
χdash οι δραστηριο ΄τητες του α ΄λλου οργανισµου ΄συλλογι-
κω΄ν επενδυ ΄σεων αναφε ΄ρονται σε εξαµηνιαι ΄ες και ετη ΄-
σιες εκθε ΄σεις, ου ΄τως ω΄στε να καταστει ΄δυνατη ΄η απο-
τι΄µηση των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄και παθητικου ΄, του
εισοδη ΄µατος και των συναλλαγω ΄ν, κατα ΄την εν λο ΄γω
περι΄οδο αναφορα ΄ς·
χdashο α ΄λλος οργανισµο ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων, συ ΄µ-
φωνα µε τον κανονισµο ΄η΄τα καταστατικα ΄ε΄γγραφα ΄
του, δεν επιτρε ΄πεται να επενδυ ΄σει, συνολικα ΄, περισσο ΄-
τερο απο ΄το 10 % των στοιχει ΄ων του ενεργητικου ΄σε
µερι΄δια α΄λλων ΟΣΕΚΑ η ΄α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλο-
γικω΄ν επενδυ ΄σεων·
(Τροπολογι΄α 11)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 3
Άρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, στοιχει ΄ο στ) (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
στ) καταθε΄σεις σε πιστωτικα ΄ιδρυ΄µατα· στ) καταθε ΄σεις σε πιστωτικα ΄ιδρυ΄µατα, απαιτητε ΄ς σε πρω ΄τη
ζη΄τηση η ΄πουναµπορου ΄ν να ρευστοποιηθου ΄νη΄να κατα-
στου΄ν ληξιπρο ΄θεσµες εντο ΄ς χρονικου ΄διαστη ΄µατος που
δεν υπερβαι ΄νει τους 12 µη ΄νες, υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι το πιστω-
τικο΄ι΄δρυµα ε ΄χει την ε ΄δρα του σε κρα ΄τος µε ΄λος η ΄, στην
περι΄πτωση που η ε ΄δρα του πιστωτικου ΄ιδρυ΄µατος βρι ΄σκε-
ται σε τρι ΄τη χω΄ρα, υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι υπο ΄κεινται σε προλη-
πτικου ΄ς κανο ΄νες τους οποι ΄ους οι αρµο ΄διες για τους
ΟΣΕΚΑ αρχε ΄ς θεωρου ΄ν ισοδυ ΄ναµους µε εκει ΄νους που
προβλε ΄πει η κοινοτικη ΄νοµοθεσι ΄α·
(Τροπολογι΄α 37)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 3
Άρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, στοιχει ΄α ζ) και η), (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
ζ)τυποποιηµε΄νες προθεσµιακε ΄ς συµβα΄σεις χρηµατοπιστωτικω ΄ν
µε΄σων, περιλαµβανοµε ΄νων των εξοµοιου ΄µενων µε αυτε ΄ςµ ε΄σων
που διακανονι ΄ζονται σε µετρητα ΄, οι οποι΄ες διαπραγµατευ ΄ονται
σε µια απο΄τις ελεγχο΄µενες αγορε ΄ς που αναφε ΄ρονται στα στοι-
χει΄α β) και γ)· και/η ΄ζ)παρα΄γωγα χρηµατοπιστωτικα ΄µε΄σα, περιλαµβανοµε ΄νων των
εξοµοιου΄µενων µε αυτα ΄µε΄σων που διακανονι ΄ζονται σε
µετρητα΄, τα οποι΄α αποτελου΄ν αντικει΄µενο διαπραγµα ΄τευσης σε
µια απο΄τις ελεγχο΄µενες αγορε ΄ς που αναφε ΄ρονται στα στοιχει ΄α
α)β) και γ) η΄διαπραγµατευ ΄ονται σε µη ελεγχο ΄µενες αγο-
ρε΄ς (εξωχρηµατιστηριακα ΄παρα΄γωγα ( OTC), υπο΄τον ο΄ρο
ο΄τι οι αντισυµβαλλο ΄µενοι σε OTC συναλλαγε ΄ςε ι΄ναι
ιδρυ΄µατα υποκει ΄µενα σε προληπτικη ΄εποπτει ΄α και ανη ΄-
κοντα σε κατηγορι ΄ες που ε ΄χουν εγκριθει ΄απο΄τις αρµο ΄διες
για τους ΟΣΕΚΑ αρχε ΄ς, και τα µε ΄σα µε υψηλη ΄φερεγγυο ΄-
τητα βα ΄σει αναγνωρισµε ΄νης κλι ΄µακας φερεγγυο ΄τητας
υπο΄κεινται σε αξιο ΄πιστη και επαληθευ ΄σιµη αξιολο ΄γηση
και ει ΄ναι δυνατο ΄ν να πωληθου ΄νη΄να ρευστοποιηθου ΄νσ ε
καθηµερινη ΄βα΄ση
η) τυποποιηµε ΄νες συµβα΄σεις προαιρε ΄σεων αγορα ΄ςη΄πω΄λησης
οποιουδη΄ποτε απο΄τα µε΄σα που προβλε ΄πονται απο΄το παρο΄ν
α΄ρθρο, περιλαµβανοµε ΄νων των εξοµοιου ΄µενων µε αυτε ΄ς
µε΄σων που διακανονι ΄ζονται σε µετρητα ΄, οι οποι΄ες διαπραγµα-
τευ΄ονται σε µια απο ΄τις ελεγχο΄µενες αγορε ΄ς που αναφε ΄ρονται
στα στοιχει ΄α β) και γ). Η κατηγορι ΄α αυτη΄περιλαµβα΄νει,
ιδι΄ως, τις συµβα ΄σεις προαιρε ΄σεων νοµισµα ΄των και επιτοκι ΄ου·
και/η΄η) διαγρα ΄φεται29.11.2000 EL C 339/223 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α 13)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 3
Άρθρο 19, παρα ΄γραφος 1, στοιχει ΄ο θ) (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
(θ) µε΄σα χρηµαταγορα ΄ςµη διαπραγµατευ ΄σιµασε ελεγχο΄µενη
αγορα΄,εφο΄σονηε΄κδοση των µε ΄σων αυτω΄ν υπο΄κειται σε ρυθ-
µι΄σεις για την προστασι ΄α των επενδυτω ΄ν και της αποταµι ΄ευσης,
και εφο΄σον τα µε΄σα αυτα΄:(θ) µε΄σα χρηµαταγορα ΄ςπλην των διαπραγµατευ ΄σιµωνσε ελεγ-
χο΄µενη αγορα ΄τα οποι ΄α εµπι ΄πτουν στο πεδιο ΄εφαρµογη ΄ς
του α ΄ρθρου 1, παρα ΄γραφος 8, στοιχει ΄ο β), εκτο ΄ςα νη
ε΄κδοση των µε ΄σων αυτω΄ν υπο΄κειται σε ρυθµι ΄σεις για την προ-
στασι΄α των επενδυτω ΄ν και της αποταµι ΄ευσης, και εφο ΄σον τα
µε΄σα αυτα΄:
(Τροπολογι΄α 14)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 5
Άρθρο 20 (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
Το α΄ρθρο 20 διαγρα ΄φεται. ∆ιαγρα ΄φεται
(Τροπολογι΄α 16)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 6
Άρθρο 21, παρα ΄γραφος 4, πρω ΄το εδα΄φιο, στοιχει ΄ο β), και δευ ΄τερο εδα΄φιο (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
β) για κα ΄θε πρα΄ξη δανεισµου ΄τι΄τλων παρε΄χονται κατα ΄λληλες
εγγυη΄σεις που καλυ ΄πτουν τον κι ΄νδυνο αφερεγγυο ΄τητας του
δανειζοµε΄νου. Η αξι΄α των ασφαλειω ΄νε ι΄ναι, σε ο΄λη τη δια΄ρκεια
της συ΄µβασης, τουλα ΄χιστον ι΄ση µε τη συνολικη ΄αξι΄α των
δανεισθε΄ντων µε΄σων.β) για κα΄θε πρα΄ξη δανεισµου ΄τι΄τλων, εφο΄σον αυτη ΄δεν πραγµα-
τοποιει ΄ται απο ΄αναγνωρισµε ΄να γραφει ΄α συµψηφισµου ΄τι΄τ-
λων η ΄απο΄αναγνωρισµε ΄να χρηµατιστη ΄ριαπαρε΄χονται
κατα΄λληλες εγγυη ΄σεις που καλυ ΄πτουν τον κι ΄νδυνο αφερεγγυο ΄-
τητας του δανειζοµε ΄νου. Η αξι΄α των ασφαλειω ΄νε ι΄ναι, σε ο΄λη
τη δια΄ρκεια της συ ΄µβασης, τουλα ΄χιστον ι΄ση µε τη συνολικη ΄
αξι΄α των δανεισθε ΄ντων µε΄σων.
Όταν επιτρε ΄πεται σε ε΄ναν ΟΣΕΚΑ να πραγµατοποιει ΄πρα΄ξεις
δανεισµου΄τι΄τλων µε το θεµατοφυ ΄λακα που εκτελει ΄για λογα-
ριασµο΄αυτου΄του ΟΣΕΚΑ τα καθη ΄κοντα που αναφε ΄ρονται στα
α΄ρθρα 7 και 14 της παρου ΄σας οδηγι΄ας, οι αρµο ΄διες αρχε΄ς
εξασφαλι΄ζουν ο΄τι οι ασφα΄λειες κατατι ΄θενται σε τρι ΄το για ο΄λη
τη δια΄ρκεια της συ ΄µβασης και ο ΄τι λαµβα΄νονται µε΄τρα που
εµποδι΄ζουν το θεµατοφυ ΄λακα να κα΄νει χρη΄ση των ασφαλειω ΄ν.Όταν επιτρε ΄πεται σε ε΄ναν ΟΣΕΚΑ να πραγµατοποιει ΄πρα΄ξεις
δανεισµου΄τι΄τλων µε το θεµατοφυ ΄λακα που εκτελει ΄για λογα-
ριασµο΄αυτου΄του ΟΣΕΚΑ τα καθη ΄κοντα που αναφε ΄ρονται στα
α΄ρθρα 7 και 14 της παρου ΄σας οδηγι΄ας, οι αρµο ΄διες αρχε΄ς
εξασφαλι΄ζουν ο΄τι οι ασφα΄λειες κατατι ΄θενται σε κλειστο ΄λογα-
ριασµο ΄, προς φυ ΄λαξη η ΄σε τρι΄το για ο΄λη τη δια΄ρκεια της
συ΄µβασης και ο ΄τι λαµβα΄νονται µε΄τρα που εµποδι ΄ζουν το θεµα-
τοφυ΄λακα να κα΄νει χρη΄ση των ασφαλειω ΄ν.
(Τροπολογι΄ες 36 και 45)
ΑΡΘΡΟ 1, ΣΗΜΕΙΟ 6α) (νε ΄ο)
Άρθρο 22, παρα ΄γραφος 1α (νε ΄α) (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
6α. Στο α ΄ρθρο 22 να προστεθει ΄ηκ α΄τωθι παρα ΄γραφος 1α:
1α. Ένας ΟΣΕΚΑ δεν µπορει ΄να επενδυ ΄ει περισσο ΄τερο
απο΄το 5 % των στοιχει ΄ων του ενεργητικου ΄του σε οποι-
αδη΄ποτε στιγµη ΄σε κινητε ΄ς υπο ΄διαπραγµα ΄τευση αξι ΄ες,
καταθε ΄σεις και εξωχρηµατιστηριακα ΄παρα΄γωγα µε ΄σα
εκδιδο ΄µενα η ΄παραγο ΄µενα απο ΄τον ι΄διο οργανισµο ΄.
Σε καµι ΄α περι ΄πτωση κινητε ΄ς υπο ΄διαπραγµα ΄τευση αξι ΄ες,
καταθε ΄σεις και εξωχρηµατιστηριακα ΄παρα΄γωγα µε ΄σα
εκδιδο ΄µενα η ΄παραγο ΄µενα απο ΄οργανισµου ΄ς που ανη ΄κουν
στον ι ΄διο ο΄µιλο δεν µπορου ΄ν να υπερβαι ΄νουν το 15 % του
συνολικου ΄ενεργητικου ΄του ΟΣΕΚΑ. Για τους σκοπου ΄ς
του εν λο ΄γω κανο ΄να, στην οµα ΄δα περιλαµβα ΄νονται και
οι οργανισµοι ΄που συνδε ΄ονται µε τη σχε ΄ση που ορι ΄ζει το
α΄ρθρο 1 της οδηγι ΄ας 83/349/ΕΟΚ (1).
(1)Ε Ε L 193 της 18.7.1983, σελ. 31.C 339/224 EL 29.11.2000 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α 42)
ΑΡΘΡΟ 1, ΣΗΜΕΙΟ 6β) (νε ΄ο)
Άρθρο 22, παρα ΄γραφος 3 (οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
6β) Στο α ΄ρθρο 22, η παρα ΄γραφος 3 διαγρα ΄φεται
(Τροπολογι΄α 39)
ΑΡΘΡΟ 1, ΣΗΜΕΙΟ 6γ) (νε ΄ο)
Άρθρο 22, παρα ΄γραφος 3α (νε ΄α) (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
6γ. Στο α ΄ρθρο 22 να προστεθει ΄ηκ α΄τωθι παρα ΄γραφος 3α:
«3α. Ένας ΟΣΕΚΑ µε επαρκει ΄ς ελε΄γχους διαχει ΄ρισης
του κινδυ ΄νου µπορει ΄να επενδυ ΄ει σε παρα ΄γωγα χρηµατο-
πιστωτικα ΄µε΄σα, υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι οι επενδυ ΄σεις σε εξωχρη-
µατιστηριακα ΄παρα΄γωγα δεν οδηγου ΄ν σε συνολικο ΄κι΄ν-
δυνο, µετρου ΄µενο σε τιµε ΄ς αγορα ΄ς που να υπερβαι ΄νει το
30 % των στοιχει ΄ων του ενεργητικου ΄του.»
(Τροπολογι΄α 18)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 7
Άρθρο 22α, παρα ΄γραφος 1 ε ΄ως 3 (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
1. Με την επιφυ ΄λαξη των ορι ΄ων που καθορι ΄ζονται στο α ΄ρθρο
25, τα κρα΄τη µε΄λη µπορου΄ν να αυξη΄σουν τα ο΄ρια που προβλε ΄πο-
νται στο α΄ρθρο 22 σε 35%κατ’ ανω΄τατο ο΄ριο για τις επενδυ ΄σεις
σε µετοχε΄ς που εκδι΄δονται απο΄τον ι΄διο οργανισµο ΄, εφο΄σον, συ΄µ-
φωνα µε τον κανονισµο ΄η΄τα καταστατικα ΄ε΄γγραφα του αµοιβαι ΄ου
κεφαλαι΄ου, η επενδυτικη ΄πολιτικη΄του ΟΣΕΚΑ ει ΄ναι η αναπαρα-
γωγη΄της συ΄νθεσης δεδοµε ΄νου χρηµατιστηριακου ΄δει΄κτη µετοχω΄ν.1. Με την επιφυ ΄λαξη των ορι ΄ων που καθορι ΄ζονται στο α ΄ρθρο
25, τα κρα΄τη µε΄λη µπορου΄ν να αυξη΄σουν τα ο΄ρια που προβλε ΄πο-
νται στο α΄ρθρο 22 σε 20 %κατ’ ανω΄τατο ο΄ριο για τις επενδυ ΄σεις
σε µετοχε΄ς που εκδι΄δονται απο΄τον ι΄διο οργανισµο ΄, εφο΄σον, συ΄µ-
φωνα µε τον κανονισµο ΄η΄τα καταστατικα ΄ε΄γγραφα του αµοιβαι ΄ου
κεφαλαι΄ου, η επενδυτικη ΄πολιτικη΄του ΟΣΕΚΑ ει ΄ναι η αναπαρα-
γωγη΄ορισµε ΄νου αναγνωρισµε ΄νου δει ΄κτη χρηµατιστηριακω ΄νη΄
πιστωτικω ΄ντ ι΄τλων µε τρο ΄πο που:
χdash η επενδυτικη ΄πολιτικη ΄του επιζητει ΄να αντανακλα ΄τη συ΄ν-
θεση αυτου ΄του δει ΄κτη·
2.Οι δει΄κτες που µπορου ΄ν να αναπαρα ΄γονται ει΄ναι δει΄κτες
τους οποι΄ους τα κρα΄τη µε΄λη θεωρου΄νο΄τι:
Θdashε΄χουν επαρκω ΄ς διαφοροποιηµε ΄νη συ΄νθεση,
Θdash µπορου ΄ν να αναπαραχθου ΄νε υ΄κολα,
5dash αντιπροσωπευ ΄ουν ε΄ναν κατα΄λληλο δει΄κτη αναφορα ΄ς της αγο-
ρα΄ςµετοχω΄ντην οποι΄ακαλυ΄πτουν,χdash υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι ο δει ΄κτηςαντιπροσωπευ ΄ει ε΄ναν κατα΄λληλο
δει΄κτη αναφορα ΄ς της αγορα ΄ςτην οποι ΄α καλυ ΄πτει
5dashαποτελου΄ναντικει΄µενο κατα΄λληλης δηµοσιο ΄τητας. 5dash αποτελει ΄αντικει΄µενο κατα΄λληλης δηµοσιο ΄τητας.
3.Κα΄θε κρα΄τος µε΄λος γνωστοποιει ΄στην Επιτροπη ΄τον κατα΄λογο
των χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που θεωρει ΄ο΄τι µπορου΄ν να αναπα-
ρα΄γονται απο΄ε΄ναν ΟΣΕΚΑ, καθω ΄ς και τα λεπτοµερη ΄χαρακτηρι-
στικα΄αυτω΄ν των δεικτω ΄ν. Με τον ι΄διο τρο΄πο πρε΄πει να γνωστοποι-
ει΄ται κα΄θε τροποποι ΄ηση του καταλο ΄γου αυτου΄. Η Επιτροπη ΄
δηµοσιευ΄ει στην Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των,
τουλα΄χιστον µια φορα ΄το χρο΄νο, πλη΄ρη και ενηµερωµε ΄νο κατα΄λογο
των χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που µπορου ΄ν να αναπαρα ΄γονται. Ο
κατα΄λογος αυτο΄ς µπορει΄να αποτελει ΄αντικει΄µενο ανταλλαγη ΄ς απο΄-
ψεων στο πλαι ΄σιο της οµα ΄δας επικοινωνι ΄ας, συ΄µφωνα µε τη διαδι-
κασι΄α που προβλε ΄πεται στο α΄ρθρο 53 παρα ΄γραφος 4.2.Κα΄θε κρα΄τος µε΄λος γνωστοποιει ΄στην Επιτροπη ΄τον κατα΄λογο
των χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που θεωρει ΄ο΄τι µπορου΄ν να αναπα-
ρα΄γονται απο΄ε΄ναν ΟΣΕΚΑ, καθω ΄ς και τα λεπτοµερη ΄χαρακτηρι-
στικα΄αυτω΄ν των δεικτω ΄νκαθω΄ς και ε ΄νδειξη για το που µπορει ΄
να υπα ΄ρξει προ ΄σβαση σε προ ΄σφατες πληροφορι ΄ες. Με τον ι΄διο
τρο΄πο πρε΄πει να γνωστοποιει ΄ται κα΄θε τροποποι ΄ηση του καταλο ΄γου
αυτου΄. Η Επιτροπη ΄δηµοσιευ΄ει στην Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρω-
παι¨κω΄ν Κοινοτη΄των, τουλα΄χιστον µια φορα ΄το χρο΄νο, πλη΄ρη και
ενηµερωµε΄νο κατα΄λογο των χρηµατιστηριακω ΄ν δεικτω΄ν που µπο-
ρου΄ν να αναπαρα ΄γονται ,η΄προβαι ΄νει δεο ΄ντως στη σχετικη ΄ενη-
µε΄ρωση. Ο κατα΄λογος αυτο ΄ς µπορει΄να αποτελε΄σει αντικει΄µενο
ανταλλαγη΄ς απο΄ψεων στο πλαι ΄σιο της οµα ΄δας επικοινωνι ΄ας, συ΄µ-
φωνα µε τη διαδικασι ΄α που προβλε ΄πεται στο α΄ρθρο 53, παρα ΄γρα-
φος 4.29.11.2000 EL C 339/225 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α 19)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 8
Άρθρο 24, παρα ΄γραφοι 1, 2 και 3α) (νε ΄α) (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
1. Ένας ΟΣΕΚΑ µπορει ΄να αποκτα΄µερι΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν
συλλογικω΄ν επενδυ΄σεων,κατα΄την ε΄ννοια της πρω ΄της και δευ΄τερης
περι΄πτωσης του α ΄ρθρου 1 παρα ΄γραφος 2, υπο΄τον ο΄ρο ο΄τιδεν
επενδυ΄ει περισσο΄τερο απο΄το 10% των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄
τουσε µερι΄δια του ιδι΄ου ΟΣΕΚΑ.1. Ένας ΟΣΕΚΑ µπορει ΄να αποκτα΄µερι΄διαΟΣΕΚΑ και α΄λλων
οργανισµω΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων αναφεροµε ΄νων στο α ΄ρθρο
19, παρα ΄γραφος 1, σηµει ΄οε ), υπο΄τον ο΄ρο ο΄τιδεν επενδυ ΄εται
περισσο ΄τερο απο ΄το 10 % των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄τουσε
µερι΄δια του ιδι ΄ου ΟΣΕΚΑ η΄α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν
επενδυ ΄σεων. Τα κρα ΄τη µε ΄λη ε΄χουν τη δυνατο ΄τητα να αυξη ΄-
σουν το ο ΄ριο σε 20 % κατ’ ανω ΄τατο ο ΄ριο.
2. Τα κρα ΄τη µε΄λη µπορου΄ννα αυξη΄σουν το ο΄ριο που προβλε ΄-
πεται στην παρα ΄γραφο 1 σε 355 κατ’ ανω ΄τατο ο΄ριο. Ωστο΄σο,
στην περι΄πτωση αυτη ΄ο ΟΣΕΚΑ πρε ΄πει να επενδυ ΄ει σε τουλα ΄χι-
στον πε΄ντε διαφορετικου ΄ς οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων
µεταξυ΄εκει΄νων που αναφε ΄ρονται στην παρα ΄γραφο 1.2. Οι επενδυ ΄σεις σε µερι ΄δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν
επενδυ ΄σεων εκτο ΄ς ΟΣΕΚΑ δεν ει ΄ναι δυνατο ΄ν να υπερβου ΄ν,
συνολικα ΄, το 30 % των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄του ΟΣΕΚΑ.
Όταν ε ΄νας ΟΣΕΚΑ ε ΄χει αποκτη ΄σει µερι ΄δια ΟΣΕΚΑ η ΄α΄λλων
οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων, τα κρα ΄τη µε΄λη µπορου ΄ν
να επιτρε ΄ψουν τα στοιχει ΄α ενεργητικου ΄του εν λο ΄γω ΟΣΕΚΑ η ΄
α΄λλου οργανισµου ΄συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων να µη συµπι ΄πτουν
µε τα ο ΄ρια που καθορι ΄ζονται στο α ΄ρθρο 22.
3. Ένας ΟΣΕΚΑ δεν µπορει ΄να επενδυ΄εισε µερι΄διαενο΄ς οργανι-
σµου΄συλλογικω΄ν επενδυ΄σεων,κατα΄την ε΄ννοια του α ΄ρθρου 1
παρα΄γραφος 2 πρω ΄τη και δευ΄τερη περι΄πτωση, ο οποι ΄ος επενδυ΄ει
περισσο΄τερο απο΄το 10% των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄του σε µερι ΄-
δια α΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ΄σεων.3. Ένας ΟΣΕΚΑ δεν µπορει ΄να επενδυ΄εισε α΄λλον ΟΣΕΚΑ η ΄
α΄λλον οργανισµο ΄συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων ο οποι ΄ος επενδυ ΄ει
οι΄διος περισσο ΄τερο απο ΄το 10 % σε ε ΄ναν α ΄λλον ΟΣΕΚΑ η ΄
ε΄ναν α΄λλον οργανισµο ΄συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων.
3α. Ο κανονισµο ΄ςη΄τα καταστατικα ΄ε΄γγραφα του ΟΣΕΚΑ,
τα ενηµερωτικα ΄του δελτι ΄α και κα ΄θε α΄λλη διαφηµιστικη ΄δηµο-
σι΄ευση΄του πρε ΄πει να περιλαµβα ΄νουν εµφανη ΄σηµει΄ωση που να
εφιστα ΄την προσοχη ΄στο γεγονο ΄ςο΄τι ο ΟΣΕΚΑ επενδυ ΄ει, ως
µε΄ρος της γενικη ΄ς επενδυτικη ΄ς πολιτικη ΄ς του, σε µερι ΄δια
α΄λλων ΟΣΕΚΑ και α ΄λλων οργανισµω ΄ν συλλογικω ΄ν επενδυ ΄-
σεων.
(Τροπολογι΄α 20)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 9
Άρθρο 24α, παρα ΄γραφοι 1 και 2 (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
1. Κατα΄παρε΄κκλιση απο ΄τις διατα΄ξεις του α΄ρθρου 19 παρα ΄-
γραφος 4, ε ΄νας ΟΣΕΚΑ µπορει ΄να επενδυ΄ει τα στοιχει ΄α ενεργητι-
κου΄του σε καταθε ΄σεις σε πιστωτικα ΄ιδρυ΄µατα που παρε ΄χουν
επαρκει΄ς χρηµατοοικονοµικε ΄ς και επαγγελµατικε ΄ς εγγυη΄σεις, υπο΄
τον ο΄ρο ο΄τι ο ΟΣΕΚΑ δεν επενδυ ΄ει περισσο΄τερο απο΄το 10%
των στοιχει ΄ων ενεργητικου ΄του σε καταθε ΄σεις στο ι΄διο πιστωτικο ΄
ι΄δρυµα η΄σε πιστωτικα ΄ιδρυ΄µατα του ιδι ΄ου οµι΄λου.∆ιαγρα ΄φεται.
2. Τα κρα ΄τη µε΄λη µπορου΄ν να αυξη΄σουν το ο΄ριο που προβλε ΄-
πεται στην παρα ΄γραφο 1 σε 35% κατ’ ανω ΄τατο ο΄ριο. Ωστο΄σο,
στην περι΄πτωση αυτη ΄, ο ΟΣΕΚΑ πρε ΄πει να επενδυ ΄σει σε καταθε ΄-
σεις σε τουλα ΄χιστον πε΄ντε διαφορετικα ΄πιστωτικα΄ιδρυ΄µατα. Για
τους σκοπου ΄ς του κανο΄να αυτου΄, τα πιστωτικα ΄ιδρυ΄µατα που ανη ΄-
κουν στον ι ΄διο ο΄µιλο θεωρου ΄νται ενιαι΄ο πιστωτικο ΄ι΄δρυµα.C 339/226 EL 29.11.2000 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ
(Τροπολογι΄α 43)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 9
Άρθρο 24β, παρα ΄γραφος 1 (Οδηγι ΄α 85/611/ΕΟΚ)
1.Κατα΄παρε΄κκλιση απο ΄τις διατα΄ξεις του α΄ρθρου 21, ε΄νας
ΟΣΕΚΑ µπορει ΄να επενδυ΄ει, στο πλαι ΄σιο της γενικη ΄ς επενδυτικη ΄ς
πολιτικη΄ς του,σε προθεσµιακε ΄ς συµβα΄σεις χρηµατοπιστωτικω ΄ν
µε΄σων και σε συµβα ΄σεις προαιρε ΄σεων που αναφε ΄ρονται στο
α΄ρθρο 19 παρα ΄γραφος 1 στοιχει ΄α ζ) και η), υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι ο
ανω΄τατος δυνητικο ΄ςκ ι΄νδυνος απο΄καθεµι΄α απο΄αυτε΄ς τις πρα΄ξεις
επι΄παρα΄γωγων µε΄σων καλυ΄πτεται, σε ο ΄λη τη δια΄ρκεια της συ ΄µ-
βασης, µε στοιχει ΄α ενεργητικου ΄κατα΄λληλης φυ΄σης και επαρκου ΄ς
αξι΄ας που ανη΄κουν στον ΟΣΕΚΑ.1. Ένας ΟΣΕΚΑ µπορει ΄να επενδυ΄ει, στο πλαι ΄σιο της γενικη ΄ς
επενδυτικη΄ς πολιτικη΄ς του, σε χρηµατοπιστωτικα ΄παρα΄γωγα
µε΄σα, υπο ΄τον ο΄ρο ο΄τι το ποσο ΄των υποχρεω ΄σεων που αναλαµ-
βα΄νει ο ΟΣΕΚΑ δεν υπερβαι ΄νει τη συνολικη ΄καθαρη ΄αξι΄α του
κυ΄κλου δραστηριοτη ΄των του. Ο υπολογισµο ΄ς της αξι ΄ας των
υποχρεω ΄σεων γι ΄νεται µε βα ΄ση την τρε ΄χουσα αξι ΄α των υποκει-
µε΄νων δραστηριοτη ΄των.
(Τροπολογι΄α 21)
ΑΡΘΡΟ 1, ΠΑΡΑΓΡΑΦΟΣ 16
Άρθρο 53α, δευ ΄τερη παυ΄λα (Οδηγι΄α 85/611/ΕΟΚ)
Θdash προσαρµογη ΄των ανω΄τατων ορι΄ων που προβλε ΄πονται στο
Τµη΄µα Ν και στο α ΄ρθρο 36 παρα ΄γραφος 2 ω ΄στε να λαµβα ΄-
νονται υπο΄ψη οι εξελι ΄ξεις στις χρηµατοπιστωτικε ΄ς αγορε΄ς,
εφο΄σον οι προσαρµογε ΄ς αυτε΄ς δεν οδηγου ΄ν στην επιβολη ΄πιο
αυστηρω΄ν απαιτη΄σεων στους ΟΣΕΚΑ·∆ιαγρα ΄φεται
Νοµοθετικο ΄ψη΄φισµα του Ευρωπαι ¨κου΄Κοινοβουλι ΄ου επι ΄της προ ΄τασης οδηγι ΄ας του Ευρωπαι ¨κου΄Κοινο-
βουλι ΄ου και του Συµβουλι ΄ου για την τροποποι ΄ηση της οδηγι ΄ας 85/611/ΕΟΚ περι ΄συντονισµου ΄των νοµο-
θετικω ΄ν, κανονιστικω ΄ν και ρυθµιστικω ΄ν διατα ΄ξεων σχετικα ΄µε τους οργανισµου ΄ς συλλογικω ΄ν επενδυ ΄σεων
σε κινητε ΄ς αξι΄ες (ΟΣΕΚΑ) µε σκοπο ΄τη ρυ΄θµιση των εταιριω ΄ν διαχει ΄ρισης και των απλοποιηµε ΄νων ενηµε-
ρωτικω ΄ν δελτι ΄ων (UCITS) (COM(1998)449 /dash C4-0464/1998 /dash 1998/0243(COD))
(∆ιαδικασι΄α συναπο΄φασης: πρω΄τη ανα΄γνωση)
Το Ευρωπαι¨κο ΄Κοινοβου΄λιο,
5dashε΄χοντας υπο ΄ψη την προ ΄ταση της Επιτροπη ΄ς προς το Ευρωπαι ¨κο΄Κοινοβου΄λιο και το Συµβου ΄λιο
(COM(1998)449) (1),
/dashε΄χοντας υπο΄ψη το α΄ρθρο 251, παρα ΄γραφος 2 και το α ΄ρθρο 47, παρα ΄γραφος 2 της Συνθη ΄κης ΕΚ, συ΄µφωνα
µε τα οποι΄α του υποβλη ΄θηκε η προ΄ταση απο΄την Επιτροπη ΄(C4-0464/1998),
/dashε΄χοντας υπο΄ψη το α΄ρθρο 67 του Κανονισµου ΄του,
5dashε΄χοντας υπο΄ψη την ε΄κθεση της Επιτροπη ΄ς Οικονοµικη ΄ς και Νοµισµατικη ΄ς Πολιτικη΄ς και τη γνωµοδο ΄τηση της
Επιτροπη΄ς Νοµικω΄ν Θεµα΄των και Εσωτερικη ΄ς Αγορα΄ς(A5-0025/2000),
1.εγκρι΄νει την προ΄ταση της Επιτροπη ΄ςο΄πως τροποποιη ΄θηκε·
2. ζητει΄να κληθει΄εκ νε΄ου να γνωµοδοτη ΄σει σε περι΄πτωση που η Επιτροπη ΄προτι΄θεται να επιφε ΄ρει σηµαντικε ΄ς
τροποποιη΄σεις στην προ ΄ταση΄της η΄να την αντικαταστη ΄σει µε νε΄ο κει΄µενο·
3. αναθε΄τει στην Προ ΄εδρο΄του να διαβιβα ΄σει τη θε΄ση του Κοινοβουλι ΄ου στο Συµβου ΄λιο και την Επιτροπη ΄.
(1)Ε Ε C 280της 9.9.1998, σ. 6.29.11.2000 EL C 339/227 Επι΄σηµη Εφηµερι ΄δα των Ευρωπαι ¨κω΄ν Κοινοτη΄των
Πε΄µπτη, 17 Φεβρουαρίου 2000
ΚΕΙΜΕΝΟ ΠΟΥ ΠΡΟΤΕΙΝΕΙ
Η ΕΠΙΤΡΟΠΗΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ