EL    EL EL 
EL    EL  ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ  ΕΠΙΤΡΟΠΗ  
Βρυξέλλες , 12.7.2010 
SEC(2010) 841 
  
ΕΓΓΡΑΦΟ  ΕΡΓΑΣΙΑΣ  ΤΩΝ  ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ  ΤΗΣ  ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ  
ΣΥΝΟΨΗ  ΤΗΣ  ΕΚΤΙΜΗΣΗΣ  ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ  
  
Συνοδευτικό  έγγραφο  στη 
  
Λευκή  Βίβλο  για τα συστή µατα εγγύησης  των ασφαλίσεων  
{COM(2010)370 final} 
{SEC(2010)840} 
 
EL 2   EL Εισαγωγή  
Τα συστή µατα εγγύησης  των ασφαλίσεων  (ΣΕΑ ) παρέχουν  την έσχατη  δυνατότητα  
προστασίας  στους  καταναλωτές , όταν οι ασφαλιστές  δεν είναι  σε θέση  να εκπληρώσουν  τις 
συµβατικές  υποχρεώσεις  τους. Προστατεύουν  έτσι τους ανθρώπους  από τον κίνδυνο  να µην 
ικανοποιηθούν  οι προβαλλό µενες απαιτήσεις  τους, εάν η ασφαλιστική  επιχείρησή  τους 
καταστεί  αφερέγγυα . 
Σε αντίθεση  µε τους τοµείς των τραπεζών  και των κινητών  αξιών , ο τοµέας των ασφαλίσεων  
δεν καλύπτεται  από καµία ευρωπαϊκή  νοµοθεσία  για τα συστή µατα εγγύησης . Επί του 
παρόντος , µόνο 12 κράτη  µέλη διαθέτουν  ένα ή περισσότερα  ΣΕΑ  για την κάλυψη  των 
ασφαλιστηρίων  συµβολαίων  ζωής  και/ή κατά  ζηµιών, ενώ υπάρχουν  σηµαντικές  διαφορές  
µεταξύ  των εθνικών  συστη µάτων  από την άποψη  του σχεδιασ µού τους. 
Στην  εκτίµηση επιπτώσεων  γίνεται  ανάλυση  των ζηµιών που ενδέχεται  να µετακυλισθούν  
στους  ασφαλισ µένους  (ή στους  φορολογού µενους , σε περίπτωση  παρέ µβασης  των δηµόσιων  
αρχών ), σε περίπτωση  χρεωκοπίας  κάποιας  ασφαλιστικής  επιχείρησης  στην  ΕΕ. Με την 
επιφύλαξη  των υφιστά µενων  ΣΕΑ , αυτό  µπορεί , σε ακραίες  περιπτώσεις , να οδηγήσει  σε 
µετακύλιση  των ζηµιών στους  ασφαλισ µένους  της ΕΕ (ή στους  φορολογού µενους ) µε όριο το 
ποσό  των 41,3 δισεκατο µµυρίων  ευρώ , για τις ασφάλειες  ζωής , και των 5,9 δισεκατο µµυρίων  
ευρώ , για τις ασφάλειες  κατά  ζηµιών, µέσα σε χρονικό  ορίζοντα  ενός έτους . Οι ζηµίες που 
δεν απορροφώνται  από τα υφιστά µενα ΣΕΑ  σε διασυνοριακό  πλαίσιο  ενδέχεται  να 
εξακοντισθούν  έως το ποσό  των 820 εκατο µµυρίων  ευρώ , για τις ασφάλειες  ζωής , και έως το 
ποσό  των 140 εκατο µµυρίων  ευρώ , για τις ασφάλειες  κατά  ζηµιών. 
1. Ορισ µός του προβλη µάτος  
Η έλλειψη  εναρ µονισµένων  ρυθµίσεων  για τα ΣΕΑ  στην  ΕΕ εµποδίζει  την αποτελεσ µατική  
και ισότι µη προστασία  των καταναλωτών  και µπορεί  να αποτελέσει  φραγ µό για τη λειτουργία  
της εσωτερικής  αγοράς  ασφαλίσεων  οδηγώντας  ενδεχο µένως  σε νόθευση  του διασυνοριακού  
ανταγωνισ µού. Αυτό  υπογρα µµίζεται  και από το γεγονός  ότι, παρά  την καθιέρωση  από την 
ΕΕ ενός καθεστώτος  φερεγγυότητας  που σχετίζεται  σε µεγαλύτερο  βαθµό µε τους κινδύνους  
(Φερεγγυότητα  II), οι ασφαλιστικές  επιχειρήσεις  είναι  δυνατόν  να χρεωκοπήσουν , ενώ οι 
ασφαλισ µένοι δεν είναι  εν γένει  σε θέση  ή συναντούν  πολλές  δυσκολίες  στις προσπάθειες  
που καταβάλλουν  για την πλήρη  και ορθή  επεξεργασία  των σηµαντικών  και σύνθετων  
στοιχείων  που σχετίζονται  µε τους κινδύνους . Αυτό  έχει δύο βασικές  συνέπειες : 
Πρώτον , οι ζηµίες που υφίστανται  οι αφερέγγυες  ασφαλιστικές  επιχειρήσεις , οι οποίες  και 
µετακυλίονται  στους  ασφαλισ µένους  (ή τους φορολογού µενους ), µπορούν  να επηρεάσουν  
τους τελευταίους  ποικιλοτρόπως : στο εσωτερικό  πλαίσιο , οι ζηµίες µπορούν  να µειώσουν  τον 
πλούτο  των ασφαλισ µένων  ή να αποδυνα µώσουν  τα δηµόσια οικονο µικά, µε αποτέλεσ µα 
αυτό  να µειώσει  περαιτέρω  την εµπιστοσύνη  των καταναλωτών  στις ασφαλιστικές  και 
χρηµατοοικονο µικές αγορές , µε συνέπεια  να επιβραδυνθεί  τελικά  η πραγ µατική  οικονο µία 
και να προκληθεί  διαταραχή  στις χρηµατοοικονο µικές αγορές . Στο συγκεκρι µένο 
διασυνοριακό  πλαίσιο  της ΕΕ, οι σχετικές  ζηµίες µπορεί  επίσης  να υπονο µεύσουν  την 
εµπιστοσύνη  που τρέφουν  οι καταναλωτές  στην  εσωτερική  αγορά  και είναι  µάλιστα  σε θέση  
να προκαλέσουν  ενδεχο µένως  διαφωνίες  µεταξύ  των κρατών  µελών  όσον  αφορά  το ζήτηµα 
του επιµερισµού των ζηµιών των χρεοκοπη µένων  ασφαλιστικών  επιχειρήσεων . 
∆εύτερον , η αναντιστοιχία  µεταξύ  των προτι µήσεων  των καταναλωτών  σε θέµατα κινδύνου  
και του κινδύνου  χρεωκοπίας  που αντιµετωπίζουν  οι ασφαλιστικές  επιχειρήσεις  οδηγεί  στο 
EL 3   EL µη βέλτιστο  επιµερισµό του κόστους  που συνεπάγεται  η χρεωκοπία  των ασφαλιστικών  
επιχειρήσεων , σε βάρος  είτε των απληροφόρητων  καταναλωτών  ή των φορολογού µενων . 
Αυτό  συνεπάγεται  επίσης  τον κίνδυνο  να υπάρξει  νόθευση  των όρων  του ανταγωνισ µού 
µεταξύ  των ασφαλιστικών  επιχειρήσεων  στην  εσωτερική  αγορά  της ΕΕ. 
2. Ανάλυση  υπό το πρίσ µα της επικουρικότητας   
Μόνο  η δράση  της ΕΕ µπορεί  να εξασφαλίσει  ότι όλοι οι ασφαλισ µένοι και οι δικαιούχοι  που 
συνάπτουν  ασφαλιστήρια  συµβόλαια  στην  ΕΕ θα επωφεληθούν  από την ισότι µη και 
καθολική  προστασία , στην  περίπτωση  της χρεωκοπίας  κάποιας  ασφαλιστικής  επιχείρησης . Η 
δράση  της ΕΕ εξασφαλίζει  επίσης  την επικράτηση  ισότι µων όρων  ανταγωνισ µού για τις 
ασφαλιστικές  επιχειρήσεις  προωθώντας  µε τον τρόπο  αυτό  την πορεία  της περαιτέρω  
ολοκλήρωσης  µέσα στο πλαίσιο  της εσωτερικής  αγοράς  της ΕΕ. Σε πολλούς  τοµείς (π.χ. στα 
θέµατα της κάλυψης , του γεωγραφικού  πεδίου  και της χρηµατοδότησης ), τα κράτη  µέλη δεν 
έιναι  από µόνα τους σε θέση  να εναρ µονίσουν  επαρκώς  τα διαφορετικά  χαρακτηριστικά  
σχεδιασ µού του ΣΕΑ · αυτό  µπορεί  εποµένως  να επιτευχθεί  καλύτερα  σε επίπεδο  ΕΕ. 
3. Στόχοι  
Οι γενικοί  στόχοι  της δράσης  της ΕΕ στο επίπεδο  των ΣΕΑ  είναι , κατά  πρώτο  λόγο , να 
εξασφαλιστεί  υψηλός  βαθµός προστασίας  των ασφαλισ µένων  και των δικαιούχων , γεγονός  
που µειώνει  αρκετά  τον κίνδυνο  σηµαντικών  ζηµιών για τους ασφαλισ µένους  ή τους 
φορολογού µενους  ο οποίος  είναι  απόρροια  της µη πληρω µής των απαιτήσεων  από τους 
ασφαλιστές . ∆εύτερον , η δράση  της ΕΕ πρέπει  να συµβάλει  στην  καθιέρωση  ενός 
ισοδύνα µου επιπέδου  προστασίας  για τους ασφαλισ µένους , οι οποίοι  θα έχουν  τη δυνατότητα  
να αποκτήσουν  τα ασφαλιστικά  προϊόντα  από εγχώριους  ή αλλοδαπούς  ασφαλιστές  εντός  της 
ΕΕ, προκει µένου να ενθαρρυνθεί  η αποτελεσ µατική  λειτουργία  της εσωτερικής  αγοράς  
ασφαλιστικών  υπηρεσιών . 
Η σχετική  δράση  θα πρέπει  επιπλέον  να εξυπηρετεί  τους γενικότερους  στόχους , όπως  η 
αποφυγή  των περιπτώσεων  νόθευσης  του ανταγωνισ µού, ο περιορισ µός των αντικινήτρων , η 
εξασφάλιση  της σχέσης  κόστους /αποτελεσ µατικότητας  και η κατοχύρωση  της εµπιστοσύνης  
και της σταθερότητας  στην  αγορά . 
4. Εναλλακτικές  επιλογές  πολιτικής  
Στην  έκθεση  για την εκτίµηση επιπτώσεων  εξετάζονται  και διερευνώνται  ορισµένες 
εναλλακτικές  επιλογές  πολιτικής , προκει µένου να συγκροτηθεί  ένα συµπαγές  πλαίσιο  για την 
ανάληψη  δράσης  από την ΕΕ στα θέµατα της προστασίας  των ασφαλισ µένων  και των 
δικαιούχων  στο πεδίο  των ΣΕΑ  στη βάση  της ελάχιστης  εναρ µόνισης . 
Πεδίο  της πιθανής  επέµβασης  της ΕΕ 
Η απραξία  θα ισοδυνα µούσε  µε τη συνέχιση  της θεσµοθέτησης  εξαιρετικά  διαφορετικών  
εθνικών  προσεγγίσεων  από τα κράτη  µέλη στα θέµατα των ΣΕΑ , στις οποίες  συγκαταλέγεται  
και η παντελής  έλλειψη  ΣΕΑ  σε ορισµένα κράτη  µέλη. Αυτές  οι διαφορές  έχουν  ως 
αποτέλεσ µα το επίπεδο  της προστασίας  των ασφαλισ µένων  να µην είναι  ισοδύνα µο και 
επαρκές  σε ορισµένα κράτη  µέλη. 
Παρά  το ότι ενισχύουν  την προληπτική  εποπτεία , θεσπίζοντας  εν µέρει απαιτήσεις  
φερεγγυότητας  που συνδέονται  σε µεγαλύτερο  βαθµό µε τους κινδύνους  και καθιερώνοντας  
ένα εύρωστο  σύστη µα διακυβέρνησης , πράγ µα που θα επιτρέψει  πιθανόν  στις ασφαλιστικές  
EL 4   EL επιχειρήσεις  να διαχειριστούν  τους κινδύνους  τους ορθά  και επαγγελ µατικά , οι εν λόγω  
µηχανισ µοί δεν είναι  σε θέση  να εγγυηθούν  ένα περιβάλλον  µηδενικών  πτωχεύσεων . 
Η κατοχύρωση  της βελτιω µένης ενηµέρωσης  των ασφαλισ µένων  (σχετικά  µε την υπόσταση  
του ΣΕΑ  και το επίπεδο  προστασίας  που αυτό  παρέχει ) ενδέχεται , καταρχήν , να βοηθήσει  
τους ασφαλισ µένους  να επιλέξουν  µεταξύ  των ασφαλιστών . Θα είναι  σε θέση  να συγκρίνουν  
όχι µόνο τις τιµές των ασφαλιστηρίων  συµβολαίων  που προσφέρονται  από τις διαφορετικές  
επιχειρήσεις , αλλά  και την ποιότητά  τους (από την άποψη  του κινδύνου  που διατρέχουν  να 
καταστεί  αφερέγγυα  η ασφαλιστική  εταιρεία ). Εντούτοις , η υιοθέτηση  της βασικής  αρχής  
caveat emptor  (αποτελεί  ευθύνη  του αγοραστή  να αφιερώσει  την προσήκουσα  πρόνοια ) είναι  
πιθανόν  να αποδειχθεί  συνήθως  ατελέσφορη  εξαιτίας  της άγνοιας  των ασφαλισ µένων , αλλά  
και της δυσκολίας  να επεξεργάζονται  σωστά  τις σηµαντικές , αλλά  ταυτόχρονα  σύνθετες  
πληροφορίες  που έχουν  σχέση  µε τον κίνδυνο . Μολονότι  τα ενισχυ µένα µέτρα διαφάνειας  σε 
επίπεδο  ΕΕ ενδέχεται  να ενθαρρύνουν  τις σχέσεις  µεταξύ  των ασφαλισ µένων  και των 
ασφαλιστών  στη βάση  της εµπιστοσύνης , φαίνεται  εν τούτοις  πολύ  απίθανο  η µεγάλη  
πλειοψηφία  των ασφαλισ µένων  να καταλάβει  πλήρως  και να επεξεργαστεί  µε τον κατάλληλο  
τρόπο  τις σύνθετες  πληροφορίες  που λαµβάνει  σε σχέση  µε τον κίνδυνο .  
Η παραχώρηση  προνο µιακών  δικαιω µάτων  προτεραιότητας  στους  καταναλωτές  κατά  τη 
διάρκεια  των διαδικασιών  της εκκαθάρισης  ενέχει  τον κίνδυνο  τα περιουσιακά  στοιχεία  να 
αποδειχθούν  ανεπαρκή  για την προστασία  των ασφαλισ µένων , προκαλώντας  αβεβαιότητα  
αναφορικά  µε το ζήτηµα εάν θα αποζη µιωθούν  ή όχι. Οι διαδικασίες  πτωχευτικής  
εκκαθάρισης  τείνουν  επιπλέον  να είναι  µακροσκελείς  και δαπανηρές . 
Οι σιωπηρές  ή ρητές  εγγυήσεις  που παρέχονται  από τις δηµόσιες  αρχές  έχουν  το προφανές  
µειονέκτη µα της χρησι µοποίησης  των χρηµάτων  των φορολογού µενων  µε αποτέλεσ µα να 
επηρεάζεται  µε τον τρόπο  αυτό  η δηµοσιονο µική κατάσταση .  
Για στατιστικούς  λόγους , ο καλύτερος  τρόπος  να επιτευχθεί  υπό κανονικές  συνθήκες  υψηλό  
επίπεδο  ασφάλειας  για τους καταναλωτές  έγκειται  στον  συνδυασ µό σχετικά  χαµηλών  
απαιτήσεων  φερεγγυότητας  µε κάποιο  σύστη µα εγγύησης , παρά  στην  κατοχή  σχετικά  
υψηλών  απαιτήσεων  φερεγγυότητας , χωρίς  να υπάρχει  κάποιο  σύστη µα εγγύησης . Το 
σύστη µα εγγύησης  µπορεί  στην  πραγ µατικότητα  να «συγκεντρώσει » την κάλυψη  των ζηµιών 
που υπερβαίνουν  τη φερεγγυότητα  µιας επιχείρησης  (ακραίος  οριακός  κίνδυνος ), µειώνοντας  
έτσι τη µεταβλητότητα  αυτών  των ζηµιών (και, κατά  συνέπεια , τη χρηµατοδότηση  που 
απαιτείται  για την απορρόφησή  τους), εάν συµµετάσχει  στο σύστη µα ένας µεγάλος  αριθµός 
ασφαλιστών . Εξάλλου , ένα σύστη µα εγγύησης  µπορεί  να προβεί  σε διασπορά  της 
χρηµατοδότησης  που απαιτείται  για την παροχή  προστασίας  έναντι  των προαναφερό µενων  
υπέρ µετρων  ζηµιών µεταξύ  ενός ευρύτερου  αριθµού καταναλωτών  και να παρέχει , συνεπώς , 
το ίδιο επίπεδο  προστασίας  µε χαµηλότερο  κόστος .  
Μέγεθος  της εγγύησης  (ανάγκες  χρηµατοδότησης  των ΣΕΑ) 
Ο στόχος  που καθορίζεται  για τα κεφάλαια  ενός ΣΕΑ  επηρεάζεται  από πολλές  παρα µέτρους , 
µεταξύ  των οποίων  δύο εµφανίζονται  να είναι  οι σηµαντικότερες : η πιθανότητα  της αθέτησης  
των υποχρεώσεων  για τους ασφαλιστές  και το επίπεδο  στοχοθετη µένης ασφάλειας  για τους 
ασφαλισ µένους . Όπως  αποδεικνύεται  από τα στοιχεία , η πιθανότητα  της αθέτησης  των 
υποχρεώσεων  για τους ασφαλιστές  κυµαίνεται , σε γενικές  γραµµές, µεταξύ  0,1  % και 0,5  % 
ανάλογα  µε τις συνθήκες  που επικρατούν  στην  αγορά . Εκτός  από την πιθανότητα  της 
αθέτησης  των υποχρεώσεων  από τους ασφαλιστές , οι ανάγκες  των ΣΕΑ  για πόρους  ή 
οικονο µικές επιχορηγήσεις  επηρεάζονται  συνήθως  από το επίπεδο  ασφάλειας  που παρέχεται  
EL 5   EL στους  καταναλωτές : όσο υψηλότερη  είναι  η ασφάλεια  που παρέχεται  από ένα ΣΕΑ , άλλο  
τόσο  υψηλότερες  είναι  και οι ανάγκες  επιχορήγησης  µε οικονο µικούς  πόρους  ή 
χρηµατοδότησης . Μια βασική  απόφαση  είναι  εποµένως  το επίπεδο  ασφάλειας  που 
αναµένεται  να παρέχει  κάποιο  ΣΕΑ  στους  ασφαλισ µένους . Σύµφωνα  µε τα προκαταρκτικά  
συµπεράσ µατα της Επιτροπής , η προτι µητέα επιλογή  θα ήταν  να εξασφαλίζεται  υψηλό  
επίπεδο  προστασίας , υπό τις οµαλές συνθήκες  της αγοράς , κατοχυρώνοντας  ταυτόχρονα  την 
επικράτηση  επαρκώς  υψηλών  επιπέδων  προστασίας , σε περιόδους  άσκησης  πιέσεων  στις 
αγορές . 
Φύση  και νοµικός µηχανισ µός ανάληψης  πιθανής  δράσης  από την ΕΕ στα θέµατα των ΣΕΑ  
Η αντιµετώπιση  των τρεχουσών  ελλείψεων  µε προσφυγή  σε «ελαστικά  νοµοθετικά  µέσα», 
όπως  οι συστάσεις , οι ανακοινώσεις , οι κατευθυντήριες  γραµµές και οι κώδικες  δεοντολογίας , 
θα µπορούσε  να αποτελέσει  την ευέλικτη  εναλλακτική  λύση  στη θέση  των άµεσων  νοµικών  
δεσµεύσεων . Επειδή , ωστόσο , τα µέσα αυτά  στερούνται  δεσµευτική  νοµική ισχύ, θα 
χρειαζόταν  η προαιρετική  δέσµευση  εκ µέρους  των κρατών  µελών . Έστω  και εάν τα κράτη  
µέλη ήταν  πρόθυ µα να τηρήσουν  τις προτεινό µενες κατευθυντήριες  γραµµές, η διαδικασία  
συγκλίσεως  των εθνικών  ρυθµίσεων  κινδυνεύει  να είναι  χρονοβόρα , οδηγώντας  ενδεχο µένως  
σε µη συντονισ µένα αποτελέσ µατα.  
Η καθιέρωση  µιας νοµικά δεσµευτικής  προσέγγισης  στα θέµατα των ΣΕΑ  σε επίπεδο  ΕΕ, αντ' 
αυτού , είναι  πιθανότερο  να εξασφαλίσει  τη θέσπιση  ενός συνεπούς  και εναρ µονισµένου 
συνολικού  φάσµατος κανόνων  για την προστασία  των ασφαλισ µένων  και των δικαιούχων  
στην  ΕΕ. Λόγω  της πολυπλοκότητας  του ζητήµατος, είναι  προτι µητέο να εκδοθεί  µια οδηγία  
από έναν κανονισ µό της ΕΕ, δεδοµένου ότι παραχωρεί  µεγαλύτερη  ευελιξία  στα κράτη  µέλη. 
Εµβέλεια  της εναρµόνισης  
Υπάρχουν  πολλοί  τρόποι  µε τους οποίους  µπορεί  να σχεδιαστεί  ένα ΣΕΑ . Λαµβάνοντας  
υπόψη  την έλλειψη  έκδοσης  οποιασδήποτε  νοµοθετικής  ρύθµισης από την ΕΕ έως σήµερα 
και τον υφιστά µενο, ιδιαιτέρως  κατακερ µατισµένο χαρακτήρα  της προστασίας  των ΣΕΑ  στο 
πλαίσιο  της Ένωσης , η Επιτροπή  υποστηρίζει  µια προσέγγιση  της ΕΕ που θα βασίζεται  στην  
ελάχιστη  εναρ µόνιση . Με άλλα  λόγια  δηλαδή , θα χρειαστεί  να οργανωθεί  ένα ελάχιστο  
σύνολο  χαρακτηριστικών  διακριτικών  στοιχείων , µέσα σε ένα συνεπές  πλαίσιο  της ΕΕ: 
Επίπεδο  συγκέντρωσης : πρέπει  τα ΣΕΑ  να δηµιουργηθούν  σε εθνικό  ή ευρωπαϊκό  επίπεδο ; 
Ρόλος : πρέπει  το ΣΕΑ  να λειτουργεί  υπό µορφή  έσχατου  µηχανισ µού παροχής  προστασίας  ή 
να διαδρα µατίζει  ευρύτερο  ρόλο ; 
Γεωγραφικό  πεδίο : πρέπει  το ΣΕΑ  να λειτουργεί  µε βάση  την αρχή  του κράτους  καταγωγής  ή 
του κράτους  υποδοχής  (ή µε έναν συνδυασ µό των δύο); 
Καλυπτό µενα ασφαλιστήρια  συµβόλαια : ποιες  κατηγορίες  ασφάλισης  (ζωής , ζηµιών, κ.λπ..) 
πρέπει  να καλύπτονται  από το ΣΕΑ ; 
Επιλέξι µοι αιτούντες : ποιοι  αιτούντες  (φυσικά  πρόσωπα , νοµικά πρόσωπα , κ.λπ..) πρέπει  να 
επωφελούνται  από ένα ΣΕΑ ; 
Χρονοδιάγρα µµα της χρηµατοδότησης : πρέπει  το ΣΕΑ  να χρηµατοδοτείται  εκ των προτέρων  ή 
ή εκ των υστέρων  (πριν ή µετά από το γενεσιουργό  περιστατικό , ή µε έναν συνδυασ µό των 
δύο); 
EL 6   EL Φύση  των παρε µβάσεων  του συστή µατος: πρέπει  το ΣΕΑ  να ικανοποιεί  τις απαιτήσεις , ή 
πρέπει  να σχεδιάζεται  έτσι, ώστε  να εξασφαλίζει  τη συνέχιση  των ασφαλιστηρίων  
συµβολαίων ; 
Βάσει  των προκαταρκτικών  αναλύσεων  της προαναφερό µενης εκτίµησης  επιπτώσεων , στις 
προσωρινές  προτι µήσεις  της Επιτροπής  για την ανάληψη  δράσης  από την ΕΕ στα θέµατα της 
προστασίας  των ΣΕΑ  ανήκουν  και οι ακόλουθες  εναλλακτικές  λύσεις : 
Επίπεδο  συγκέντρωσης : η ύπαρξη  ΣΕΑ  σε όλα τα κράτη  µέλη εµφανίζεται  να είναι  η 
προτι µητέα επιλογή , ιδίως  εξαιτίας  της συνοχής  της µε το υφιστά µενο εθνικό  επίπεδο  
µικροπροληπτικής  εποπτείας · 
Ρόλος : ο ρόλος  του ΣΕΑ  πρέπει  να είναι  εκείνος  του έσχατου  µηχανισ µού παροχής  
προστασίας · 
Γεωγραφικό  πεδίο : η «αρχή  του κράτους  καταγωγής » εµφανίζεται  να αποτελεί  την 
προτι µητέα επιλογή  πολιτικής , ιδίως  λόγω  της συνοχής  της µε το υφιστά µενο εποπτικό  
πλαίσιο · 
Καλυπτό µενα ασφαλιστήρια  συµβόλαια : η κάλυψη  των ασφαλιστηρίων  συµβολαίων  ζωής  και 
κατά  ζηµιών θα εξασφάλιζε  την καθολική  προστασία  των ασφαλισ µένων  και των δικαιούχων . 
Υπάρχουν  ενδεχο µένως  βάσιµα επιχειρή µατα για τον περιορισ µό της προστασίας  που 
παρέχουν  τα ΣΕΑ  µόνο σε συγκεκρι µένες κατηγορίες  ασφαλιστηρίων  συµβολαίων  κατά  
ζηµιών· εντούτοις , για λόγους  δυνατοτήτων  πρακτικής  εφαρ µογής και δικαιοσύνης , ενδέχεται  
να αποδειχθεί  δύσκολος  ο κατακερ µατισµός των ΣΕΑ  σε πάρα  πολλά  επιµέρους  καθεστώτα . 
Επιλέξι µοι αιτούντες : µε την κάλυψη  των φυσικών  προσώπων  και επιλεγ µένων  νοµικών  
προσώπων  (συµπεριλα µβανο µένων  των ΜΜΕ ) ενδέχεται  να εξευρεθεί  η καλύτερη  δυνατή  
ισορροπία  µεταξύ  των στόχων  της καθολικης  προστασίας  των καταναλωτών  και της σχέσης  
κόστους /αποτελεσ µατικότητας .  
Χρονοδιάγρα µµα της χρηµατοδότησης : τα ΣΕΑ  πρέπει , κατά  γενικό  κανόνα , να 
χρηµατοδοτούνται  εκ των προτέρων , προκει µένου να έχουν  άµεσα διαθέσι µους πόρους , αλλά  
και για να αποφύγουν  προβλή µατα ηθικού  κινδύνου . Με τον τρόπο  αυτόν , επιπλέον , είναι  
πιθανότερο  να αποφύγουν  τις φιλοκυκλικές  επιπτώσεις  που συνδέονται  µε συστή µατα εκ των 
υστέρων  χρηµατοδότησης . Σε περίπτωση  ανάγκης , τα κεφάλαια  µπορούν  να συµπληρωθούν  
µε εκ των υστέρων  συνεισφορές . 
Φύση  των παρε µβάσεων  του συστή µατος: Η Επιτροπή  ενθαρρύνει  έντονα  τη µεταφορά  
χαρτοφυλακίου , όπου  αυτό  είναι  εύλογα  εφικτό  και όποτε  εµφανίζεται  δικαιολογη µένο από 
άποψη  κόστους  και οφέλους . Ωστόσο , πρέπει  να εξασφαλίζεται  η προστασία  των 
καταναλωτών  υπό µορφή  έσχατου  µηχανισ µού παροχής  κάλυψης , σε περίπτωση  πτώχευσης  
κάποιας  ασφαλιστικής  επιχείρησης . Εάν έχουν  εξαντληθεί  όλα τα άλλα  µέσα, τα ΣΕΑ  θα 
πρέπει  τουλάχιστον  να αποζη µιώσουν  τους ασφαλισ µένους  και τους δικαιούχους  για τις 
ζηµίες που έχουν  υποστεί .  
Οι κύριες  επιλογές  που προσδιορίζονται  ως προτι µητέες  από την Επιτροπή  υπόκεινται  σε 
διαβουλεύσεις  µε όλα τα ενδιαφερό µενα µέρη, συµπεριλα µβανο µένων  των κρατών  µελών . 
Αυτά  θα κληθούν  να υποβάλουν  τις παρατηρήσεις  τους, ούτως  ώστε  να επιτραπεί  στην  
Επιτροπή  να επαναξιολογήσει  και να επικαιροποιήσει  ενδεχο µένως  τα αρχικά  συµπεράσ µατά 
της σχετικά  µε τις διάφορες  επιλογές . Στην  περαιτέρω  εκτίµηση επιπτώσεων  η οποία  θα 
συνοδεύει  τις προτάσεις  που θα προκύψουν , θα αναλύονται  διεξοδικότερα  οι διάφορες  
επιλογές  για τη διαµόρφωση  των χαρακτηριστικών  στοιχείων  σχεδιασ µού των ΣΕΑ , ενώ θα 
επιλέγεται  τελικά  και ο καλύτερος  δυνατός  συνδυασ µός που θα οδηγήσει  στη συγκρότηση  
ενός συνεκτικού  πλαισίου  πολιτικής  για την προστασία  των ΣΕΑ  σε επίπεδο  ΕΕ. 
EL 7   EL 5. Αναµενόµενες επιπτώσεις  
Ασφαλισ µένοι 
Τα µέτρα που θα ληφθούν  σε επίπεδο  ΕΕ µπορεί  να αναµένεται  ότι θα ωφελήσουν  τους 
ασφαλισ µένους , αυξάνοντας  την προστασία  τους σε περίπτωση  που οι ασφαλιστές  δεν είναι  
σε θέση  να εκπληρώσουν  τις υποχρεώσεις  τους. Αφετέρου , η καθιέρωση  των ΣΕΑ  σε όλη την 
ΕΕ θα έχει επίσης  κόστος  για τους ασφαλισ µένους , δεδοµένου ότι οι ασφαλιστές  θα 
µετακυλίσουν  µέρος των συνεισφορών  τους στους  καταναλωτές , υπό µορφή  αύξησης  των 
ασφαλίστρων . 
Χαρακτηριστικά , σε απόδειξη  του σηµείου αυτού , αναφέρου µε το εξής παράδειγ µα: εάν, 
παραδείγ µατος χάριν  (συγκρινό µενο µε ένα καθεστώς  στο οποίο  δεν υφίσταται  καν ΣΕΑ ), 
συγκροτούνται  ΣΕΑ  σε κάθε  κράτος  µέλος, στη βάση  της αρχής  του κράτους  καταγωγής  και 
εκτεινό µενα στην  ασφαλιστική  κάλυψη  κατά  κινδύνων  ζωής  και ζηµιών, (έως το 99ο 
εκατοστη µόριο και µε βάση  ένα υποθετικό  σενάριο , σύµφωνα  µε το οποίο  η πιθανότητα  
αθέτησης  των υποχρεώσεων  = PD = 0,1  %), αυτό  θα επέβαλε  στους  ασφαλισ µένους  της ΕΕ 
την υποχρέωση  να συνεισφέρουν  για τους σκοπούς  της συγκρότησης  του κεφαλαίου  ποσό  
ύψους  13 δισεκατο µµυρίων  ευρώ . Αυτό  αντιστοιχεί  επί του παρόντος  µε 1,24  % των ετήσιων  
µικτών  εγγεγρα µµένων  ασφαλίστρων . Εάν εφαρ µοστεί  αυτό  το επίπεδο  στόχος , 
παραδείγ µατος χάριν , µέσα σε ένα χρονικό  ορίζοντα  δέκα  ετών , αυτό  θα ισοδυνα µούσε  µε 
ετήσια  συνεισφορά  0,124  % των ετήσιων  µικτών  εγγεγρα µµένων  ασφαλίστρων  από κάθε  
συνεισφέρουσα  επιχείρηση /ασφαλισ µένο. 
Τα εν λόγω  κεφάλαια  πρέπει  να θεωρηθεί  ότι συνιστούν  πρόσθετα  ασφάλιστρα  που 
καταβάλλουν  οι ασφαλισ µένοι, προκει µένου να ασφαλιστούν  οι ίδιοι κατά  της 
αφερεγγυότητας  του ασφαλιστή  τους. Οι πληρω µές που καταβάλλει  κάθε  κάτοχος  
ασφαλιστηρίου  συµβολαίου  λογίζεται  ότι είναι  περίπου  ισοδύνα µες µε την αναµενόµενη αξία 
των ζηµιών που θα απέφευγαν , σε περίπτωση  κήρυξης  πτώχευσης  εκ µέρους  του ασφαλιστή .  
Το οικονο µικό κόστος  για τους ασφαλισ µένους  από την καταβολή  των εν λόγω  ποσών  εκ των 
προτέρων , είναι  δυνατόν  να υπολογιστεί , υποθέτοντας  ότι το κόστος  του κεφαλαίου  
ανέρχεται  σε 6 % (σύµφωνα  µε τις µελέτες  στο πλαίσιο  Φερεγγυότητα  II, για τις ποσοτικές  
επιπτώσεις ). Για ένα ΣΕΑ , η επιχορήγηση  του οποίου  από τους πόρους  ανέρχεται  σε 1,24  % 
των ετήσιων  ασφαλίστρων , αυτό  θα ισοδυνα µούσε  µε οικονο µικό κόστος  0,08  % επί των 
ετήσιων  µικτών  εγγεγρα µµένων  ασφαλίστρων . 
Ασφαλιστικές  εταιρείες  
Η δράση  της ΕΕ στα θέµατα των ΣΕΑ  θα έχει διαφορετικές  επιπτώσεις  στους  ασφαλιστές , 
ανάλογα  µε το εάν αναπτύσσουν  τις δραστηριότητές  τους σε κράτη  µέλη που διαθέτουν  ήδη 
ένα ΣΕΑ  ή όχι. Στις χώρες  όπου  δεν έχει ακόµα ιδρυθεί  κανένα  ΣΕΑ , ένα τέτοιο  σύστη µα θα 
επέβαλε  στους  ίδιους  τους ασφαλιστές  την υποχρέωση  καταβολής  των συνεισφορών , εάν δεν 
ήταν  σε θέση  να µετακυλίσουν  αυτό  το πρόσθετο  κόστος  στους  καταναλωτές .  
Αντίθετα  από τους ασφαλισ µένους , για τους ασφαλιστές  οι συνεισφορές  αυτές  αποτελούν  
καθαυτό  οικονο µικό κόστος  για αυτούς  (και όχι µια πρόωρη  πληρω µή), δεδοµένου ότι οι 
ζηµίες που πλήττουν  τους ασφαλιστές  σε περίπτωση  πτώχευσης  εξαρτώνται  µόνο από το 
κεφάλαιο , όχι όµως από τα ασφάλιστρα  που καταβάλλονται . 
Φορολογού µενοι 
EL 8   EL Η καθιέρωση  των ΣΕΑ  σε όλα τα κράτη  µέλη µπορεί  να αναµένεται  ότι θα ωφελήσει  τους 
φορολογού µενους , λόγω  του περιορισ µού της ανάγκης  χρήσης  των χρηµάτων  τους σε 
περίπτωση  πτώχευσης  των ασφαλιστών . Εάν βασιστού µε στο πρακτικό  παράδειγ µα που 
αναπτύχθηκε  προηγου µένως , αυτό  θα έσωζε  τους φορολογού µενους  από ποσό  έως 13 
δισεκατο µµυρίων  ευρώ , κατά  τη διάρκεια  της εξεταζό µενης περιόδου . Η δράση  της ΕΕ στα 
θέµατα των ΣΕΑ  θα έχει διάφορες  επιπτώσεις  για τους φορολογού µενους , ανάλογα  µε το εάν 
είναι  µόνιµοι κάτοικοι  σε ένα κράτος  µέλος που διαθέτει  ήδη ΣΕΑ  ή όχι.  
Υφιστά µενα συστή µατα ΣΕΑ  
Η δράση  της ΕΕ θα έχει επιπτώσεις  για τα υφιστά µενα ΣΕΑ , στο βαθµό που το πλαίσιο  που 
οργανώνεται  σε επίπεδο  ΕΕ θα διαφέρει  από το εθνικό  πλαίσιο  για τα ΣΕΑ  που είναι  ήδη σε 
ισχύ. 
Τα περισσότερα  υφιστά µενα ΣΕΑ  θα επηρεαστούν  από την άποψη  του µεγέθους  των 
κεφαλαιουχικών  πόρων  και µερικά  από αυτά  θα χρειαστεί  επίσης  να καθιερώσουν  στοιχεία  εκ 
των προτέρων  χρηµατοδότησης . Μερικά  συστή µατα θα χρειαστεί  να τροποποιήσουν  το 
γεωγραφικό  πεδίο  τους και να αρχίσουν  να λειτουργούν  βάσει  της αρχής  του κράτους  
καταγωγής . Από λίγα υφιστά µενα ΣΕΑ  θα ζητηθεί  να διευρύνουν  το πεδίο  της παρεχό µενης 
προστασίας  τους στην  ασφάλεια  ζωής  ή να επεκτείνουν  τον ορισµό που εφαρ µόζουν  για τους 
επιλέξι µους αιτούντες .  
Μικρές  και µεσαίες  επιχειρήσεις  (ΜΜΕ ) 
Τα µέτρα που λαµβάνονται  σε επίπεδο  ΕΕ µπορεί  να αναµένεται  ότι θα ωφελήσουν  τις µικρές  
επιχειρήσεις , µε την αύξηση  της προστασίας  τους, σε περίπτωση  που οι ασφαλιστές  δεν είναι  
σε θέση  να εκπληρώσουν  τις υποχρεώσεις  τους. Αφ' ετέρου , η καθιέρωση  της προστασίας  
των ΣΕΑ  για τις ΜΜΕ  σε όλη την ΕΕ θα ασκήσει  επίδραση  στις ΜΜΕ , δεδοµένου ότι οι 
ασφαλιστές  θα µετακυλίσουν  µέρος των συνεισφορών  τους προς  τις ΜΜΕ , οι οποίες  θα 
αυξήσουν  τα ασφάλιστρά  τους. Οι πληρω µές που γίνονται  από κάθε  ΜΜΕ  µπορεί  να 
θεωρηθεί  ότι είναι  περίπου  ισοδύνα µες µε την αναµενόµενη αξία των ζηµιών που θα 
απέφευγαν , σε περίπτωση  πτώχευσης  του ασφαλιστή  τους. Ο αντίκτυπος  στις ΜΜΕ  θα 
εξαρτηθεί , επιπλέον , από το εάν ήδη προστατεύονται  από τα υφιστά µενα ΣΕΑ , στα διάφορα  
εθνικά  πλαίσια . 
Εποπτικές  αρχές  
Οι εποπτικές  αρχές  στα κράτη  µέλη που δεν έχουν  ακόµα ένα ΣΕΑ  σε ισχύ, µπορούν  ακόµα 
να αναµιχθούν  στην  οργάνωσή  τους και ενδεχο µένως  επίσης  να αρχίσουν  να τα 
διαχειρίζονται , ενώ εκείνες  οι αρχές  που διαχειρίζονται  ήδη ένα ΣΕΑ  θα έπρεπε  να 
εξασφαλίσουν  ότι το σύστη µά τους συµµορφώνεται  µε τα προτεινό µενα χαρακτηριστικά  
σχεδιασ µού. Μια πιό λεπτο µερής ανάλυση  του αντίκτυπου  στις εποπτικές  αρχές  θα γίνει στην  
εκτίµηση επιπτώσεων  που θα συνοδεύσει  την έµπρακτη  παρακολούθηση  των µέτρων  της 
Λευκής  Βίβλου . 
∆ιεθνής  αντίκτυπος   
Ο αντίκτυπος  για τους ασφαλιστές  τρίτων  χωρών  µπορεί  να αναµένεται  ότι θα είναι  ο ίδιος  µε 
τον αντίκτυπο  για τους ασφαλιστές  ΕΕ-ΕΟΧ . 
Περιβάλλον  
EL 9   EL Οι περιβαλλοντικές  επιδράσεις  αναµένεται  να είναι  οριακές . 
Η οικονο µία 
Οι προτεινό µενες επιλογές  πολιτικής  αναµένεται  να έχουν  δύο κύρια  πλεονεκτή µατα για την 
οικονο µία. Κατ' αρχάς , θα εξασφαλίσουν  ένα ισότι µο πεδίο  δραστηριοτήτων  µε αποτέλεσ µα 
να αποφευχθεί  η νόθευση  του ανταγωνισ µού µεταξύ  εγχώριων  και µη εγχώριων  ασφαλιστών . 
∆εύτερον , θα µειώσουν  τον κίνδυνο  επιµερισµού των ζηµιών στους  ασφαλισ µένους  και τους 
φορολογού µενους  µε µη βέλτιστο  τρόπο .  
Κοινωνική  πρόνοια  
Οι προτεινό µενες επιλογές  θα βελτιώσουν  την κοινωνική  ευηµερία µέσω: 
– της αυξη µένης προστασίας  των ασφαλισ µένων · 
– των περιορισ µών στη χρήση  των χρηµάτων  των φορολογού µενων · 
– της βελτιω µένης ανακατανο µής των ζηµιών λόγω  των πτωχεύσεων . 
6. Μέτρα  παρακολούθησης  
Η εκτίµηση επιπτώσεων  υποστηρίζει  σαφώς  µια νοµικά δεσµευτική  λύση  της ΕΕ για την 
παραχώρηση  προστασίας  στο πλαίσιο  των ΣΕΑ  µε βάση  την ελάχιστη  εναρ µόνιση . 
Προσδιορίζει  τις προτι µητέες  επιλογές  της Επιτροπής , οι οποίες  θα καθοριστούν  σαφώς  στη 
Λευκή  Βίβλο  για τα συστή µατα εγγύησης  των ασφαλίσεων . Η Επιτροπή  θα ζητήσει  από όλα 
τα ενδιαφερό µενα συµβαλλό µενα µέρη να αναφέρουν  τις απόψεις  τους σχετικά  µε τις 
επιλογές  αυτές . Η Επιτροπή  θα αξιολογήσει  προσεκτικά  την ανατροφοδότηση  που θα λάβει  
και θα την λάβει  υπόψη  κατά  την παρουσίαση  της νοµοθετικής  πρότασης . Η νοµοθετική  
πρόταση  θα συνοδεύεται  από άλλη  εκτίµηση επιπτώσεων . 
Οι συγκεκρι µένες ενέργειες  ελέγχου  θα προσδιοριστούν  σε εκείνο  το στάδιο .