ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ

της 16ης Νοεμβρίου 2012

Κρατικές ενισχύσεις SA.33305 (2012/C) και SA.29832 (2012/C) που έθεσαν σε εφαρμογή οι Κάτω Χώρες για την ING

[κοινοποιηθείσα υπό τον αριθμό C(2012) 8238]

(Το κείμενο στην αγγλική γλώσσα είναι το μόνο αυθεντικό)

(Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ)

(2013/719/ΕΕ)

Η ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ,

Έχοντας υπόψη τη Συνθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και ιδίως το άρθρο 108 παράγραφος 2 πρώτο εδάφιο,

Έχοντας υπόψη τη συμφωνία για τον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο, και ιδίως το άρθρο 62 παράγραφος 1 στοιχείο α),

Αφού κάλεσε τα κράτη μέλη και τα άλλα ενδιαφερόμενα μέρη να υποβάλουν τις παρατηρήσεις τους σύμφωνα με τις εν λόγω διατάξεις (1),

Εκτιμώντας τα ακόλουθα:

I. ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ

II. ΤΑ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ ΠΕΡΙΣΤΑΤΙΚΑ

2.1 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΗΣ ING

Στην πληροφόρησή της κατά τομέα δραστηριοτήτων, η ING υποδιαιρεί την ING Bank ανάλογα με τους κλάδους επιχειρηματικών δραστηριοτήτων στη Λιανική Τραπεζική, την Εμπορική Τραπεζική και την ING Direct. Αντίθετα, η ING Insurance χρησιμοποιεί γεωγραφική δομή αναφοράς: Insurance Benelux (η οποία περιλαμβάνει την ολλανδική επιχείρηση ασφαλιστικών δραστηριοτήτων της ING «Nationale Nederlanden» (επίσης γνωστή ως «NN»), την Insurance Central & rest of Europe, την Insurance US και την Insurance Asia/Pacific. Για λεπτομερέστερη περιγραφή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων όσον αφορά τους τομείς της ING μπορείτε να ανατρέξετε στις αιτιολογικές σκέψεις 20 έως 37 της απόφασης αναδιάρθρωσης του 2012.

2.2 ΣΧΕΔΙΟ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΠΟΥ ΕΓΚΡΙΘΗΚΕ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΤΟΥ 2012

2.3 ΔΥΣΚΟΛΙΕΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΤΩΝ ΔΕΣΜΕΥΣΕΩΝ ΣΤΙΣ ΟΠΟΙΕΣ ΒΑΣΙΖΟΝΤΑΙ Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΔΙΑΣΩΣΗΣ ΚΑΙ Η ΑΠΟΦΑΣΗ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΤΟΥ 2012

Εκ νέου κοινοποίηση του μέτρου ανακεφαλαιοποίησης

Τα προβλήματα που ανέκυψαν κατά την εφαρμογή της δέσμευσης για την WUB και των δεσμεύσεων για την εκποίηση των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων (16) — τροποποίηση των εν λόγω δεσμεύσεων, προκειμένου να διασφαλιστεί η συμβατότητα της ενίσχυσης αναδιάρθρωσης

Εξάλλου, […] (*1) η Nationale Nederlanden έχει […] λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας από το πλήγμα που δέχθηκε το συνολικό φάσμα ενός κλάδου στις Κάτω Χώρες από τις περιπτώσεις καταχρηστικής πώλησης (την αποκαλούμενη Woekerpolissen). Όσον αφορά την ING Insurance US, η ING ανέφερε ότι […] όσον αφορά τα προϊόντα VA, τα οποία αποτελούν μεγάλο μέρος του ισολογισμού της ING Insurance US (21) .

Εικαζόμενη επιθετική στρατηγική τιμολόγησης από την ING Direct Italia

III. ΛΟΓΟΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ ΚΙΝΗΣΗΣ ΤΗΣ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑΣ

Αμφιβολίες σχετικά με την κατάλληλη αποζημίωση του μέτρου ανακεφαλαιοποίησης

Αμφιβολίες σχετικά με την προτεινόμενη τροποποίηση των δεσμεύσεων, προκειμένου να εξασφαλιστεί η συμβατότητα της ενίσχυσης αναδιάρθρωσης

Αμφιβολίες όσον αφορά την συμπεριφορά της ING Direct Italia σε θέματα τιμολόγησης

IV. ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΤΡΙΤΩΝ

Παρατηρήσεις της ING

Παρατηρήσεις της De Nederlandsche Bank NV

Παρατηρήσεις της Nationale Nederlanden (25)

Παρατηρήσεις από το σωματείο εργαζομένων της WUB

Παρατηρήσεις της WUB

Παρατηρήσεις της Vereniging Eigen Huis

Αντίδραση των Κάτω Χωρών όσον αφορά τις παρατηρήσεις τρίτων

V. ΘΕΣΗ ΤΩΝ ΚΑΤΩ ΧΩΡΩΝ

5.1 ΟΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΣΑΝ ΤΗΝ ING ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΥΛΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΣΧΕΔΙΟΥ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΤΗΣ 22ας ΟΚΤΩΒΡΙΟΥ 2009

5.2 ΝΕΑ ΠΡΟΤΑΣΗ ΑΠΟ ΤΙΣ ΚΑΤΩ ΧΩΡΕΣ

Ανάληψη δέσμευσης από την NN Bank σε αντικατάσταση της δέσμευσης της WUB

Δομή και σύνθεση του προϊόντος

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Στόχος παραγωγής για τα βασικά προϊόντα

— Υποθήκες

— Καταναλωτικά δάνεια

— Διευκόλυνση πληρωμής

Διασυνδεδεμένη απαγόρευση

Δέσμευση αυτοχρηματοδότησης

Κεφαλαιοποίηση

Δέσμευση εκποίησης

Η NG δεσμεύεται να εκποιήσει πάνω από το 50 % των δραστηριοτήτων της ING Insurance Asia πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2013, πάνω από το 50 % των δραστηριοτήτων της ING Insurance US πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2014 και πάνω από το 50 % των δραστηριοτήτων της ING Insurance Europe πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2015, (40) εκτός από τις οντότητες/επιχειρηματικές δραστηριότητες που η ING έχει ήδη εκποιήσει, θέσει υπό εκκαθάριση ή ολοκληρώσει οι οποίες αναφέρονται στην αιτιολογική σκέψη 77 της απόφασης αναδιάρθρωσης του 2012 και στην τελευταία εξαμηνιαία έκθεση προόδου (41) . Επιπλέον, όσον αφορά τις επιχειρηματικές δραστηριότητες στον ασφαλιστικό κλάδο στις ΗΠΑ, η ING δεσμεύεται να εκχωρήσει τουλάχιστον το 25 % των δραστηριοτήτων πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2013. (42)

Η εκποίηση του ελέγχου των συμφερόντων της ING σε ποσοστό μεγαλύτερο από 50 % (με κριτήριο τις μετοχές) σε μια επιχείρηση λογίζεται ότι πληροί την απαίτηση εκποίησης. Σε μια τέτοια περίπτωση, η ING θα χάσει την πλειοψηφία στο διοικητικό συμβούλιο, ενώ θα καταργήσει το ενοποιημένο καθεστώς των επιχειρήσεων (σύμφωνα με τους διεθνείς λογιστικούς κανόνες επί των οποίων βασίζονται τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης). Η ING θα εκποιήσει τα υπόλοιπα συμφέροντά της (i) στην ING Insurance Europe πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2018, (ii) στην ING Insurance US πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2016 και (iii) στην ING Insurance Asia πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2016.

Τροποποίηση δεσμεύσεων συμπεριφοράς

Απαγόρευση εξαγοράς

Η ING θα απέχει από εξαγορές χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για πρόσθετο χρονικό διάστημα έως τις 18 Νοεμβρίου 2015 ή έως την ημερομηνία κατά την οποία πάνω από το 50 % των ασφαλιστικών εργασιών στην Ασία, το 50 % των ασφαλιστικών εργασιών της Insurance US και το 50 % των ασφαλιστικών εργασιών της Insurance Europe θα έχουν εκποιηθεί, ανάλογα με το ποια ημερομηνία είναι προγενέστερη. (43) Η ING θα απέχει επιπλέον, για το ίδιο χρονικό διάστημα, από οποιαδήποτε άλλη εξαγορά επιχειρήσεων η οποία θα επιβράδυνε την εξόφληση των βασικών τίτλων κατηγορίας 1 προς τις Κάτω Χώρες.

Απαγόρευση ηγετικής θέσης κατά τον καθορισμό των τιμών

ING ΕΕ (μη-ING Direct)> 5 % μερίδιο αγοράς

ING Direct ΕΕ

Αναδιάρθρωση της περιόδου παράτασης και παράταση των υπόλοιπων δεσμεύσεων του σχεδίου αναδιάρθρωσης

Χρονοδιάγραμμα εξόφλησης

redemption at par through conversion

Πρόσθετες παρατηρήσεις των Κάτω Χωρών όσον αφορά την εξόφληση των τίτλων CT1

Δέσμευση παρακολούθησης και εκ νέου κοινοποίησης

5.3 ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ING DIRECT

Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις της ING Direct, οι Κάτω Χώρες χορήγησαν πληροφορίες σύμφωνα με τις οποίες οι απομειώσεις ύψους 608 εκατομμυρίων ευρώ για την ING Direct οφείλονταν σε απομειώσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων για ποσό 347 εκατ. ευρώ. Το επιπλέον ποσό απομειώσεων της αξίας ύψους 187 εκατ. ευρώ οφείλεται στη μείωση του ανοίγματος της ING Direct της ING Direct στα υπερσυγκεντρωμένα περιουσιακά στοιχεία στην περιοχή που έχει ταξινομηθεί ως «Νότια Ευρώπη» από την ING. Η προαναφερόμενη ζημία ύψους 187 εκατ. ευρώ προήλθε από την πώληση του ανοίγματος ύψους 2,3 δισ. ευρώ στην κατηγορία αυτή. Τέλος, υπάρχουν απομειώσεις ύψους 74 εκατ. ευρώ που έχουν σχέση με το χαρτοφυλάκιο RMBS που διατηρούσε η ING Direct US.

VI. ΕΚΤΙΜΗΣΗ

6.1. ΜΗ ΧΟΡΗΓΗΣΗ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΗΣ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ

6.2. ΣΥΜΒΑΤΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΝΙΣΧΥΣΗΣ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ

Βιωσιμότητα

Τέλος, η Επιτροπή σημειώνει θετικά ότι η ING εφάρμοσε εγκαίρως τη δέσμευσή της για την εκποίηση της ING Direct US, πράγμα που αποτελούσε μέτρο ζωτικής σημασίας για τη βιωσιμότητα του σχεδίου αναδιάρθρωσης.

Επιμερισμός των βαρών

Όσον αφορά την παράταση της προθεσμίας της ING Insurance US, η Επιτροπή σημειώνει ότι […]. Η καθυστέρηση που προέκυψε κατά την εκποίηση μπορεί να θεωρηθεί κατάλληλη, καθώς η ING έχει θέσει την επιχείρηση VA υπό εκκαθάριση, ενώ θα υπόκειται σε αυστηρές δεσμεύσεις στο μέλλον οι οποίες ορίζονται στο παράρτημα II […]. (67) Ταυτόχρονα η ING εξακολουθεί να δεσμεύεται να προχωρήσει με τη σχεδιαζόμενη δημόσια εγγραφή για το υπόλοιπο της ING Insurance US και δεσμεύεται για τη μείωση της ING Insurance US κατά 50 % στο τέλος του 2013 (υπολογίζοντας την εκκαθάριση του χαρτοφυλακίου της VA ως μείωση), εάν ληφθούν υπόψη τα εμπλεκόμενα κεφάλαια. Το 2014, η ING θα εκποιήσει τότε το 50 % της επιχείρησης με εξαίρεση το χαρτοφυλάκιο VA. Η Επιτροπή θεωρεί ότι αυτή η προσέγγιση συνιστά αποδεκτή λύση […]. Είναι επίσης σκόπιμο όσον αφορά τον επιμερισμό των βαρών, λόγω της σχετικής παράτασης της απαγόρευσης απόκτησης και της απαγόρευσης άσκησης των δικαιωμάτων αγοράς ή επαναγοράς υβριδικών προϊόντων […].

Στρέβλωση του ανταγωνισμού

Συμπέρασμα

ΕΞΕΔΩΣΕ ΤΗΝ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΠΟΦΑΣΗ:

Άρθρο 2

Η κρατική ενίσχυση που αναφέρεται στην απόφαση της Επιτροπής της 11ης Μαΐου 2012 στην υπόθεση SA.28855 (N 373/2009) (ex C 10/2009 και ex N528/2008) εξακολουθεί να είναι συμβατή με την εσωτερική αγορά, υπό το πρίσμα των δεσμεύσεων που καθορίζονται στο παράρτημα Ι.

Οι δεσμεύσεις που περιλαμβάνονται στο παράρτημα της απόφασης της Επιτροπής της 11ης Μαΐου 2012 στην υπόθεση SA.28855 (N 373/2009) (ex C 10/2009 και ex N528/2008) αντικαθίστανται από τις δεσμεύσεις στο παράρτημα I.