OMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER 
KOM(91) 491 endelig udg. - SYN 306 
Bruxelles, den 2 . december 1991 
Ændret forslag til 
RÅDETS DIREKTIV 
OM TILSYN MED KREDITINSTITUTTER 
PA ET KONSOLIDERET GRUNDLAG 
(forelagt af Kommissionen i henhold til EØF-traktatens, 
artikel 149, stk. 3) 

1 -
PEQRUNDELSE 
Den 9. oktober 1990 forelagde Kommissionen Rådet et forslag til 
direktiv om tilsyn med kreditinstitutter på et konsolideret grund-
lag1). Dette direktiv tager først og fremmest sigte på at forstærke 
tilsynet med kreditinstitutter, som indgår i en koncern, særlig ved at 
udvide det konsoliderede ti syn til også at omfatte bankkoncerner, hvis 
moderselskab ikke er et kreditinstitut. 
Det Økonomiske og Sociale Udvalg afgav udtalelse den 27. februar 
19912>. Europa-Parlamentet har haft forslaget til førstebehandl ing og 
afgav den 20. november 1991 en udtalelse på grundlag af rapporten fra 
Udvalget om Retlige Anliggender og Borgernes Rettigheder. I henhold 
til Traktatens artikel 149, stk. 3, og under hensyntagen til oven­
nævnte to udtalelser forelægger Kommissionen en ændret udgave af sit 
direkt ivforslag. 
I dette forslag har Kommissionen integreret flere ændringer, som er 
foreslået af Europa-Parlamentet og Det Økonomiske og Sociale Udvalg. 
Kommissionen har herudover foreslået en række ændringer, som skal 
forbedre visse bestemmelser og fastlægge rækkevidden heraf. 
De vigtigste ændringer kommenteres i det følgende. 
1) K0M(90) 451, EFT C 315 af 14.12.1990 
2) EFT C 102 af 18.4.1991, s. 19. 
- 2 -
Betragtninger 
To nye betragtninger, den femte og den tolvte, er blevet tilføjet som følge 
af ændringer foreslået af Parlamentet. 
Artikel 3: Tilsyn med kreditinstitutter på et konsolideret grundlag 
Stk. 3 
I betragtning af de hidtidige resultater af Rådets og Parlamentets drøf­
telser af forslaget til Rådets direktiv om kravene til investerings­
selskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag1^, er Kommissionen af den 
opfattelse, at det ikke længere er nødvendigt at bibeholde det fjerde led, 
som giver medlemsstaterne mulighed for at udelade finansieringsinstitutter, 
som primært er underkastet markedsrisici. Indtil det nævnte direktiv er 
blevet vedtaget, foretages konsolideringen af disse institutter efter de af 
medlemsstaterne fastlagte metoder (Jf. artikel 9, stk. 2, (nyt stykke)). 
Stk. 4 
Der indføjes et nyt første led som følge af en ændring foreslået af 
Parlamentet. 
Stk. 5 
Kravet om, at egenkapitalen skal svare til markedsrisiciene, er blevet 
føjet til listen over de områder, som skal gøres til genstand for tilsyn på 
et konsolideret grundlag. 
Et tredje afsnit er blevet føjet til som følge af en ændring foreslået af 
Parlamentet. 
1) K0M(90) 141, EFT C 152 af 21.6.1990 
- 3 -
Stk. 7 
Der er fastsat endnu en undtagelse, idet medlemsstaterne kan undlade at 
føre individuelt tilsyn i visse nøje afgrænsede tilfælde, nemlig når et 
kreditinstitut er et datterselskab af et finansieringsselskab, som har sit 
hjemsted i samme medlemsstat. 
Et nyt afsnit 2 præciserer betingelserne for fritagelse, i analogi med 
bestemmelserne i artikel 3, stk. 4, i direktiv 89/647/EØF om solvens­
nøgletal for kreditinstitutter. 
Stk. 10 
Det drejer sig om et nyt stykke, som skal give de kompetente myndigheder 
mulighed for at indhente oplysninger hos ikke-konsoliderede datterselskaber 
af et kreditinstitut eller et finansieringsselskab. 
Artikel 4: De for det konsoliderede tilsyn ansvarlige kompetente myndig­
heder 
Stk. 5 
Dette stykke er blevet indføjet for at sikre samordningen mellem de 
kompetente myndigheder, såfremt der i medlemsstaterne er mere end en 
myndighed, der fører tilsyn med kredit- og finansieringsinstitutterne. 
- 4 -
Artikel 5: Konsolideringens form og indhold 
Stk. 3 
Stk. 3 er blevet omformuleret, således at det kun dækker de tilfælde, hvor 
der er kapitalinteresser eller en anden kapitalmæssig tilknytning. 
Som følge af en ændring foreslået af Parlamentet er der indføjet nogle ord 
for at præcisere betingelserne for at anvende den indre værdis metode. 
Stk. 4 
Det drejer sig om et nyt stykke, hvori der foreslås andre tilfælde, som kan 
give anledning til tilsyn på konsolideret grundlag. Dette stykke omhandler 
de tilfælde, hvor der ikke er kapitalinteresser eller nogen anden kapital­
mæssig t i I knytning. 
Artikel 9: Afsluttende bestemmelser 
Stk. 2 
Det drejer sig om et nyt stykke, hvori det fastsættes, at konsolideringen 
af de finansieringsinstitutter, som primært er udsat for markedsris ici, 
uanset bestemmelserne i artikel 3, stk. 5 (Jf. kommentarerne til artikel 3, 
stk. 3), foretages efter de af de kompetente myndigheder fastlagte metoder, 
indtil førnævnte direktiv om kravene til kapitalgrundlaget er vedtaget. 
> 
ÆNDRET FORSLAG TIL RÅDETS DIREKTIV 
OM TILSYN MED KREDITINSTITUTTER 
PA ET KONSOLIDERET GRUNDLAG 
RÅDET FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER HAR -
under henvisning til Traktaten om Oprettelse af Det Europæiske Økonomiske 
Fællesskab, særlig artikel 57, stk. 2, første og tredje punktum, 
under henvisning til forslag fra Kommissionen1), 
i samarbejde med Europa-Parlamentet2), 
under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og Sociale Udvalg3), og 
ud fra følgende betragtninger: 
Ved Rådets direktiv 83/350/EØF af 13. juni 1983 om tilsyn med 
kreditinstitutter på et konsolideret grundlag4), blev der skabt det 
nødvendige grundlag for tilsyn med kreditinstitutter på et konsolideret 
grundlag; siden direktivets gennemførelse i medlemsstaternes lovgivning 
anvendes princippet om tilsyn på et konsolideret grundlag i hele 
Fællesskabet; 
med henblik på at sikre effektiviteten af tilsynet på et konsolideret 
grundlag bør det kunne anvendes over for samtlige bankkoncerner, herunder 
sådanne, hvor moderselskabet ikke er et kreditinstitut; de kompetente 
myndigheder bør tillægges de beføjelser, der er nødvendige for at 
gennemføre et sådant tilsyn; 
1) EFT nr. C 315 af 14.12.1990, s. 15. 
2) Afgørelse af 20. November 1991 (endnu ikke offentIigjort i EFT) 
3) EFT nr. C 102 af 18.4.1991, s. 19 
4) EFT nr. L 193 af 18.7.1983, s. 18. 
- é-
hvad angår koncerner, der driver virksomhed af forskelligartet karakter, og 
hv-s moderselskaber kontrollerer mindst ét datterselskab, der er et 
kreditinstitut, bør de kompetente myndigheder sikres mulighed for at 
vurdere kreditinstituttets finansielle situation inden for rammerne af 
disse koncerner; i afventning af en senere samordning kan medlemsstaterne 
foreskrive passende konsolideringsmetoder med henblik på at nå det med 
dette direktiv tilstræbte mål; de kompetente myndigheder bør mindst have 
mulighed for at indhente de oplysninger fra samtlige virksomheder i 
koncernen, der er nødvendige for udøvelsen af deres hverv; der bør 
etableres et samarbejde mellem de ansvarlige tilsynsmyndigheder inden for 
de forskellige finansielle sektorer, når tilsynet vedrører koncerner af 
virksomheder, der udøver forskellige typer finansiel virksomhed; 
der bør i særdeleshed opstilles regler for begrænsning af et 
kreditinstituts engagementer med det blandede selskab, som det er et 
datterselskab af, og dets engagementer med dette blandede selskabs øvrige 
datterselskaber; sådanne regler bør dog fastsættes i en mere global 
sammenhæng som led i et fremtidigt direktiv om begrænsning af store 
engagementer ; 
et eller flere kreditinstitutters engagementer fremgår ikke blot af de tal, 
der er opført I (de konsoliderede) balancer og årsregnskaber, men afhænger 
også af, hvordan forbindelserne inden for koncernen er organiseret, og hvor 
unafhængigt de involverede kreditinstitutter ledes; 
medlemsstaterne kan i øvrigt tilbagekalde eller undlade at meddele 
tilladelse til udøvelse af bankvirksomhed, hvis der er tale om 
koncernstrukturer, som de måtte anse for uegnede til bankvirksomhed, bl.a. 
fordi der ikke vil kunne føres et tilfredsstillende tilsyn med denne 
-V-
virksomhed; med henblik herpå råder de kompetente myndigheder - for derved 
at sikre en sund og forsigtig forvaltning af kreditinstitutter - over de 
beføjelser, der er fastsat i artikel 8, stk. 1, litra c), i Rådets første 
direktiv 77/780/EØF 1) af 17. december 1977 om samordning af lovgivningen 
om adgang til at optage og udøve virksomhed som kreditinstitut samt i 
artikel 5 og 11 i Rådets andet direktiv 89/646/EØF af 15. december 19892) 
om samordning af lovgivningen om adgang til at optage og udøve virksomhed 
som kreditinstitut og om ændring af direktiv 77/780/EØF; for at sikre en 
sikker og forsigtig ledelse af kreditinstitutter; 
medlemsstaterne kan ligeledes indføre et passende tilsyn med koncerner, der 
har en struktur, som ikke er omfattet af nærværende direktiv; 
bestemmelserne i dette direktiv bør suppleres for at dække sådanne 
strukturer, såfremt de bliver mere udbredte; 
tilsyn på et konsolideret grundlag bør omfatte alle de aktiviteter, der 
defineres i bilaget til direktiv 89/646/EØF; der bør derfor føres tilsyn på 
et konsolideret grundlag med alle virksomheder, der hovedsageligt udøver 
disse aktiviteter; den definition af finansieringsinstitutter, der er 
anvendt i direktiv 83/350/EØF, bør derfor udvides til også at omfatte disse 
akt iviteter; 
for så vidt angår konsolideringen af finansieringsinstitutter, hvis 
aktiviteter primært er underkastet markedsrisici , og som er underlagt 
særlige tiIsynsregler, er en samordning af reglerne for tilsyn med 
markedsrisici på konsolideret grundlag mulig inden for rammerne af en 
fællesskabsharmonisering af kravene til investeringsselskabers og 
kreditinstitutters kapitalgrundlag, hvorom Kommissionen allerede har 
1) EFT nr. L 322 af 17.12.1977, s. 30. 
2) EFT nr. L 386 af 30.12.1989, s. 1. 
- (f'~ 
forelagt et direktivforslag (K0M(90) 141) 1); en sådan samordning vil 
bl.2. omfatte betingelserne for at gennemføre matching af positioner med 
modsat fortegn, mellem koncerners forskellige enheder, samt tilfælde, hvor 
virksomhederne er underlagt særlige tiIsynsregler med hensyn til deres 
solvens; dette indebærer, at de kompetente myndigheder, så længe direktivet 
vedrørende kravene til kapitalgrundlag i forhold til markedsrisici ikke er 
trådt i kraft, må lade det konsoliderede tilsyn omfatte 
finansieringsinstitutter, som hovedsagelig arbejder med markedsprægede 
risici, på grundlag af de metoder, som myndighederne har udformet under 
hensyntagen ti I de pågældende risicis særlige karakter; 
efter vedtagelsen af Rådets direktiv 86/635/EØF af 8. december 1986 om 
bankers og andre penge- og finansieringsinstitutters årsregnskaber og 
konsoliderede regnskaber 2), hvori der er fastsat konsolideringsregler for 
de af kreditinstitutter offentliggjorte konsoliderede regnskaber, samt på 
baggrund af bestemmelserne i Rådets direktiv 83/349/EØF om konsoliderede 
regnskaber 3), vil det fremover være muligt mere præcist at angive, hvilke 
metoder der skal benyttes i forbindelse med tilsyn på et konsolideret 
grundlag; 
nærværende direktiv er i nøje overensstemmelse med de i Den Europæiske 
Fælles Akt fastsatte målsætninger og vil bl.a. muliggøre en ensartet 
anvendelse i hele Fællesskabet af de ved andre EF-retsakter indførte 
tiIsynsregler, som skal overholdes på et konsolideret grundlag; nærværende 
direktiv er især nødvendigt for at sikre en korrekt anvendelse af Rådets 
direktiv 89/299/EØF af 17. april 1989 om kreditinstitutters 
egenkapital 4); 
1) EFT nr. C 152 af 21.6.1990, s. 6. 
2) EFT nr. L 372 af 31.12.1986, s. 1. 
3) EFT nr. L 193 af 18.7.1983, s. 1 
4) EFT nr. L 124 af 5. 5.1989, s. 16. 
-f-
tilsyn med kreditinstitutter på et konsolideret grundlage skal tage sigte 
på at beskytte kreditinstitutternes indskydere; 
der bør på grundlag af princippet om gensidighed indgås aftaler mellem 
Fællesskabet og tredjelande for herved at åbne mulighed for en konkret 
udøvelse af det konsoliderede tilsyn på det størst mulige geografiske 
grundlag; 
som følge af de mange ændringer til direktiv 83/350/EØF bør dette i sin 
helhed erstattes af nærværende direktiv -
UDSTEDT FØLGENDE DIREKTIV: 
-40-
Artikel 1 
Definitioner 
l dette direktiv forstås ved: 
kreditinstitut: et kreditinstitut som defineret i artikel 1, første 
led, i direktiv 77/780/EØF, samt alle private eller offentlige 
foretagender, der svarer til definitionen i artikel 1, første led, i 
direktiv 77/780/EØF, og som er godkendt i et tredjeland; 
finansieringsinstitut: et foretagende, der ikke er et kreditinstitut, 
og hvis hovedvirksomhed består i at erhverve og besidde 
kapitalinteresser eller udøve en eller flere af de aktiviteter, der er 
anført under punkt 2-12 i bilaget til direktiv 89/646/EØF; 
finansieringsselskab: et finansieringsinstitut, hvis datterselskaber 
udelukkende eller primært er et eller flere kreditinstitutter eller 
finansieringsinstitutter, og hvoraf mindst ét er et kreditinstitut; 
blandet selskab: et moderselskab, der ikke er et finansieringsselskab 
eller et kreditinstitut, og som blandt sine datterselskaber tæller 
mindst et kreditinstitut; 
accessorisk bankservicevirksomhed: en virksomhed, hvis hovedaktivitet 
består i besiddelse og forvaltning af fast ejendom, forvaltning af edb-
serviceydelser eller enhver anden lignende aktivitet, der har 
accessorisk karakter i forhold til et eller flere kreditinstitutters 
ordinære virksomhed; 
-# 
kapitalinteresser: det forhold, at der direkte eller indirekte besiddes 
20% eller mere af stemmerettighederne eller kapitalen i en virksomhed; 
moderselskab: en modervirksomhed som defineret i artikel 1, stk. 1, i 
Rådets direktiv 83/349/EØF samt enhver virksomhed, der efter de 
kompetente myndigheders opfattelse faktisk udøver en bestemmende 
indflydelse over en anden virksomhed; 
datterselskab: en dattervirksomhed som defineret i artikel 1, stk. 1, i 
direktiv 83/349/EØF samt enhver virksomhed, over hvilket et 
moderselskab efter de kompetente myndigheders opfattelse faktisk udøver 
en bestemmende indflydelse; ethvert datterselskab af et datterselskab 
betragtes ligeledes som et datterselskab af det moderselskab, som står 
i spidsen for disse selskaber: 
kompetente myndigheder: de nationale myndigheder, der ved lov eller 
anden forskrift er bemyndiget ti I at føre tilsyn med kreditinstitutter; 
-41-
Artikei 2 
Anvende Isesomride 
Dette direktiv finder anvendelse på de kreditinstitutter, der har fået den 
i artikel 3 i direktiv 77/780/EØF omhandlede tilladelse, på 
finansieringsselskaber og på blandede selskaber, der har deres hjemsted 
inden for Fællesskabet. 
Med undtagelse af medlemsstaternes centralbanker ligestilles de 
foretagender, der permanent er undtaget i henhold til artikel 2 i direktiv 
77/780/EØF, med finansieringsinstitutter med henblik på anvendelse af de i 
nærværende direktiv indeholdte bestemmelser. 
-4-
Artikel 3 
Tilsyn med kreditinstitutter på 
et konsolideret grundlag 
1. Ethvert kreditinstitut, hvis datterselskab er et kreditinstitut eller 
et finansieringsinstitut, eller som besidder kapitalinteresser i 
sådanne institutter, skal undergives tilsyn på grundlag af sin 
konsoliderede finansielle situation, i det omfang og på den måde, der 
er foreskrevet i artikel 5. Dette tilsyn omfatter som et minimum de 
elementer, der er nævnt i stk. 5 og 6. 
2. Ethvert kreditinstitut, hvis moderselskab er et finansieringsselskab 
skal undergives tilsyn på grundlag af finansieringsselskabets 
konsoliderede finansielle situation*! det omfang og på den måde, der er 
foreskrevet i artikel 5. Dette tilsyn omfatter som et minimum de 
elementer, der er nævnt i stk. 5 og 6. Konsolideringen af 
finansieringsselskabets finansielle situation indebærer på ingen måde, 
at de kompetente myndigheder har pligt til at udøve en tilsynsfunktion 
i forhold til det individuelle finansieringsselskab. 
3. Medlemsstaterne eller de kompetente myndigheder, der i henhold til 
artikel 4 har til opgave at føre det konsoliderede tilsyn, kan i 
enkeltstående tilfælde undlade at medtage et kreditinstitut, et 
finansieringsinstitut eller en accessorisk bankservicevirksomhed, der 
er et datterselskab eller i hvilket der besiddes kapitalinteresser, i 
konsol i der ingen, 
- når den pågældende virksomheder beliggende i et tredjeland, hvor der 
foreligger retlige hindringer for overførsel af de nødvendige 
oplysninger ; el ler 
-u-
nå^- den pågældende virksomhed efter de kompetente myndigheders 
oi:f~ttelse kun er af ringe betydning set ud fra formålene med 
kredit insti tuttiIsynet, og under alle omstændigheder når den 
pågældende virksomheds balancesum udgør mindre end 10 millioner ecu 
eller mindre end 1% af moderselskabets eller det 
kapitalinteressebesiddende selskabs balancesum, idet det laveste tal 
lægges til grund; hvis flere virksomheder opfylder ovenstående 
kriterier, skal de dog medtages i konsolideringen, dersom de som 
helhed er af ikke uvæsentlig betydning set ud fra ovennævnte formål; 
el ler 
- når de kompetente myndigheder, der er ansvarlige for det 
konsoliderede tilsyn, finder, at det under hensyn til formålene med 
kreditinstituttilsynet ville være uhensigtsmæssigt eller vildledende 
at foretage en konsolidering af den pågældende virksomheds 
finansielle situation. 
4. Også når stk. 3, første led, finder anvendelse indhenter de kompetente 
myndigheder de oplysninger, som må overføres, og oplyser Kommissionen 
om de fastsatte begrænsninger i et bestemt tredjeland. 
Når en medlemsstats kompetente myndigheder under henvisning til et af 
de i stk. 3, andet og tredie led, nævnte tilfælde ikke medtager et 
datterkreditinstitut i det konsoliderede tilsyn, kan de kompetente 
myndigheder i den medlemsstat, hvori dette datterkreditinstitut er 
beliggende, anmode moderselskabet om at fremlægge oplysninger, der gør 
det lettere for myndighederne at gennemføre et konsolideret tilsyn med 
dette kreditinstitut. 
5. Tilsynet for så vidt angår solvens, kravene til kapitalgrundlaget i 
forhold til markedsrisikoen og store engagementer som omfattet af de 
relevante gældende EF-regler udøves på et konsolideret grundlag i 
overensstemmelse med dette direktiv. Medlemsstaterne træffer de 
- /s- -
foranstaltninger, der i givet fald bliver nødvendige for at sikre, at 
finansieringsselskaberne omfattes af det konsoliderede tilsyn i 
overensstemmelse med stk. 2. 
Overholdelsen af de i artikel 12, stk. 1 og 2, i direktiv 89/646/EØF 
fastsatte begrænsninger gøres til genstand for tilsyn og kontrol på 
grundlag af kreditinstituttets konsoliderede eller de I konsol iderede 
finansielle situation. 
Tilsynet på et konsolideret grundlag omfatter endvidere alle tag og 
data, som det kan skønnes nyttigt at have kendeskab til af hensyn til 
kvaliteten af tilsynet på et konsolideret grundlag, f.eks. koncernens 
økonomiske og finansielle stilling. Der er her ikke blot tale om 
finansielle oplysninger, men også om virksomhedsorganisationen, 
indflydelse fra selskaber inden for en koncern på andre virksomheder og 
tilstedeværelsen af et tilstrækkeligt informationsniveau. 
6. De kompetente myndigheder påser, at der i alle de foretagender, der er 
omfattet af det konsoliderede tilsyn, som et kreditinstitut er 
undergivet i henhold til stk. 1 og 2, er betryggende interne 
kontrolprocedurer for fremlæggelse af de oplysninger, der er nødvendige 
for udøvelsen af dette konsoliderede tilsyn. 
7. Medlemsstaterne kan undlade at anvende forskrifterne i stk. 5 i form af 
en de I konsol i der ing eller individuelt på kreditinstitutter, der i deres 
egenskab af moderselskaber er undergivet konsolideret tilsyn samt på 
ethvert datterselskab af dette kreditinstitut, som er undergivet deres 
tilladelse og tilsyn, og som er dækket af tilsynet i kraft af, at det 
indgår i konsolideringen af det kreditinstitut, som er dets 
- 4b -
moderselskab. Samme mulighed for undtagelse indrømmes, når 
modr -selskabet er et finansieringsselskab, for så vidt det er 
undergivet samme tilsyn som det, der gælder for kreditinstitutter, 
herunder navnlig de i stk. 5 fastsatte regler. 
I ovennævnte to tilfælde skal der træffes fanstaltninger til at sikre 
en hensigtsmæssig kap i ta I fordeling inden for gruppen af 
f inansier ingsforetagender. 
8. Dersom et kreditinstitut, som er et datterselskab af et moderselskab, 
der er et kreditinstitut, er blevet godkendt og er beliggende i en 
anden medlemsstat, anvender de kompetente myndigheder, der har meddelt 
denne tilladelse, forskrifterne i stk. 5 på dette datterkreditinstitut 
individuelt eller i givet fald i form af en de I konsol i dering. 
9. Uanset stk. 8 kan de kompetente myndigheder, der er ansvarlige for 
meddelelsen af tilladelse til datterselskabet af et moderselskab, der 
er et kreditinstitut, ved tosidig aftale overdrage deres tilsynspligt 
til de kompetente myndigheder, der har meddelt moderselskabet 
tilladelse og fører tilsyn med dette. Kommissionen skal underrettes om 
sådanne aftaler og indholdet heraf. Den videregiver oplysningerne herom 
ti I de øvrige myndigheder og Det Rådgivende Bankudvalg. 
10. Medlemsstaterne fastsætter, at de for det konsoliderede tilsyn 
ansvarlige kompetente myndigheder kan anmode datterselskaberne af et 
kreditinstitut eller et finansieringsselskab, som ikke er omfattet af 
det konsoliderede tilsyn, om de i artikel 6 nævnte oplysninger. I så 
fald anvendes de regler vedrørende meddelelse og kontrol af 
oplysningerne, der er fastsat i nævnte artikel. 
-^ 
Artikel 4 
De for det konsoliderede tilsyn ansvarlige 
kompetente myndigheder 
1. Når moderselskabet er et kreditinstitut, udøves det konsoliderede 
tilsyn af de kompetente myndigheder, der har meddelt dette 
kreditinstitut den i artikel 3 i direktiv 77/780/EØF nævnte tilladelse. 
2. Når et kreditinstituts moderselskab er et finansieringsselskab, udøves 
det konsoliderede tilsyn af de kompetente myndigheder, der har meddelt 
dette kreditinstitut den i artikel 3 i direktiv 77/780/EØF nævnte 
t i I ladelse. 
Når kreditinstitutter, der er godkendt i mere end en medlemsstat, har 
det samme finansieringsselskab som moderselskab, udøves det 
konsoliderede tilsyn dog af de myndigheder, der har kompetence i 
forhold til det kreditinstitut, der er blevet godkendt i den 
medlemsstat, hvor finansieringsselskabet er blevet oprettet. 
Hvis der ikke findes et godkendt datterkreditinstitut i den 
medlemsstat, hvor finansieringsselskabet er blevet oprettet, afgør de 
kompetente myndigheder i de berørte medlemsstater (herunder de 
kompetente myndigheder i den medlemsstat, hvor finansieringsselskabet 
er blevet oprettet) efter fælles aftale, hvem der skal udøve det 
konsoliderede tilsyn. I mangel af en sådan aftale udøves det 
konsoliderede tilsyn af de kompetente myndigheder, der har godkendt 
kreditinstituttet med den højeste balancesum; hvis balancesummen er den 
samme, udøves det konsoliderede tilsyn af de kompetence myndigheder, 
der som de første har meddelt den i artikel 3 i direktiv 77/780/EØF 
nævnte t i I ladelse. 
-4P-
Z. De pågældende kompetente myndigheder kan efter fælles aftale fravige de 
i stk. 2, første og andet afsnit, fastsatte regler. 
4. De i stk. 2, tredje afsnit, og stk. 3 nævnte aftaler skal indeholde 
nærmere bestemmelser med henblik på samarbejde og videregivelse af de 
oplysninger, der er nødvendige for at kunne nå de i dette direktiv 
fastsatte mål. 
5. Hvis der i en medlemsstat er mere end én myndighed, der er beføjet til 
at udøve tilsyn med kreditinstitutter og finansieringsinstitutter, 
træffer medlemsstaterne de fornødne foranstaltninger til etablering af 
en samordning mellem disse. 
-if-
Artikel 5 
Konsolideringens form og indhold 
1. De kompetente myndigheder, der er ansvarlige for det konsoliderede 
tilsyn, skal med henblik på tilsynet forlange en fuldstændig 
konsolidering af de kreditinstitutter og finansieringsinstitutter, som 
er datterselskaber af moderselskabet. 
Der kan dog foreskrives en pro rata konsolidering i de tilfælde, hvor 
de kompetente myndigheder finder, at det kap i ta landeIsbesiddende 
moderselskabs ansvar - som følge af det ansvar, som påhviler de øvrige 
aktionærer og selskabsdeltagere, og som følge af disses 
tilfredsstillende solvens - er begrænset til denne kapitalandel. De 
øvrige aktionærers og selskabsdeltageres ansvar skal være klart 
fastslået, om nødvendigt ved udtrykkeligt indgåede forpligtelser. 
2. De kompetente myndigheder, der er ansvarlige for det konsoliderede 
tilsyn, skal med henblik på tilsynet forlange en pro rata konsolidering 
af kapitalinteresser i kreditinstitutter og finansieringsinstitutter, 
der i fællesskab ledes af en virksomhed, der indgår i konsolideringen, 
og af en eller flere virksomheder, der ikke indgår i konsolideringen, 
når dette medfører en begrænsning af de pågældende virksomheders ansvar 
i forhold til den kapitalandel, de besidder. 
3. I andre tilfælde af kapitalinteresser end de i stk. 1 og 2 nævnte, 
eller når der rent faktish kan udøves en betydelig indflydelse, 
bestemmer de kompetente myndigheder, hvordeles konsolideringen skal 
-la 
f;nde sted. De kan tillade eller foreskrive brug af den indre værdis 
metoct» i de tilfælde, hvor aktionærens risiko er begrænset til det 
beløo, han har investeret. Denne metode medfører dog ikke at det 
pågældende selskab skal medregnes i tilsynet på konsolideret grundlag. 
4. Med forbehold af stk. 1, 2 og 3 bestemmer de kompetente myndigheder, om 
og i hvilken form der skal foretages konsolidering i følgende tilfælde: 
når et kreditinstitut efter de kompetente myndigheders opfattelse 
udøver en betydelig indflydelse over et eller flere 
kreditinstitutter eller finansieringsinstitutter, selv om det ikke 
besidder kapitalinteresser deri eller andre former for 
kapitaltilknytning mellem det og de pågældende institutter består; 
- når to eller flere kreditinstitutter eller finansieringsinstitutter 
er underlagt fælles ledelse, uden at dette er fastlagt i en aftale 
eller i vedtægtsbestemmelser; 
- når to eller flere kreditinstitutter eller finansieringsinstitutter 
har administrations-, ledelses- eller tilsynsorganer, der 
overvejende består af de samme personer. 
De kompetente myndigheder kan navnlig tillade eller foreskrive 
anvendelse af den metode, der er fastsat i artikel 12 i direktiv 
83/349/EØF. Anvendelsen af denne metode er dog ikke ensbetydende med, 
at de pågældende virksomheder omfattes af det konsoliderede tilsyn. 
5. Når der i henhold til artikel 3, stk. 1 og 2, skal udøves tilsyn på 
konsolideret basis, skal accessoriske bankservicevirksomheder medtages 
i konsolideringen i de samme ti I fæ I de og efter de samme metoder som 
dem, der er foreskrevet i stk. 1-4. 
H-
Oplysninger, som blandede selskaber 
og deres datterselskaber skal meddele 
1. Indtil en senere samordning af konsolideringsmetoderne fastsætter 
medlemsstaterne, at når moderselskabet for et eller flere 
kreditinstitutter er et blandet selskab, skal de kompetente 
myndigheder, der er ansvarlige for tilladelse til og tilsyn med disse 
kreditinstitutter, forlange af det blandede selskab og dets 
datterselskaber, enten ved at henvende sig direkte til dem eller via 
datterkreditinstitutterne, at de meddeler alle de oplysninger, der er 
nødvendige for udøvelsen af tilsynet med datterkreditinstitutterne. 
2. Medlemsstaterne fastsætter, at deres kompetente myndigheder selv kan 
foretage eller kan lade eksterne revisorer foretage kontrol på stedet 
af de oplysninger, der er modtaget fra blandede selskaber og disses 
datterselskaber. Hvis det blandede selskab eller et af dets 
datterselskaber er et forsikringsselskab eller et selskab der tilbyder 
investeringstjenesteydelser, kan den i artikel 7, stk. 4, nævnte 
fremgangsmåde finde anvendelse. Hvis det blandede selskab eller et af 
dets datterselskaber er beliggende i en anden medlemsstat end den, hvor 
datterkreditinstituttet er beliggende, foretages kontrollen på stedet 
efter fremgangsmåden i artikel 7, stk. 7. 
12 
Artikel 7 
Foranstaltninger der skal lette gennemførelsen 
af dette direktiv 
1. Medlemsstaterne træffer de nødvendige foranstaltninger for at sikre, at 
der ikke foreligger retlige hindringer for, at de foretagender, der er 
omfattet af det konsoliderede tilsyn, blandede selskaber og deres 
datterselskaber samt de i artikel 3, stk. 10, nævnte datterselskaber 
indbyrdes udveksler de oplysninger, der er nødvendige for udøvelsen af 
tilsyn i overensstemmelse med dette direktiv. 
2. Når moderselskabet og dets datterkredit insti tut(ter) er beliggende i 
forskellige medlemsstater, skal de kompetente myndigheder i de 
forskellige medlemsstater udveksle alle de oplysninger, der er 
nødvendige for at muliggøre eller lette udøvelsen af det konsoliderede 
t i I syn. 
Hvis de kompetente myndigheder i den medlemsstat, hvor moderselskabet 
er beliggende, ikke selv foretager det konsoliderede tilsyn i henhold 
til artikel 4, kan de for dette tilsyn ansvarlige kompetente 
myndigheder opfordre dem til at anmode moderselskabet om de 
oplysninger, der er nødvendige for udøvelsen af det konsoliderede 
tilsyn, og til at videregive dem til disse myndigheder. 
3. Medlemsstaterne tillader udveksling mellem deres kompetente myndigheder 
af de i stk. 2 nævnte oplysninger, dog således at indhentning af eller 
rådighed over oplysninger om finansieringsselskaber, 
finansieringsinstitutter eller accessoriske bankservicevirksomheder på 
ingen måde medfører, at de kompetente myndigheder har pligt til at 
udøve en tilsynsførende funktion over for disse institutter eller 
virksomheder på individuelt grundlag. 
-It-
Medlemsstaterne tillader ligeledes udveksling mellem deres kompetente 
myndigheder af de i artikel 6 nævnte oplysninger, dog således at 
indhentning af eller rådighed over oplysninger på ingen måde medfører, 
at de kompetente myndigheder udøver en tilsynsførende funktion over for 
blandede selskaber og disses datterselskaber, som ikke er 
kreditinstitutter, eller overfor de i artikel 3, stk. 10, nævnte 
datterselskaber. 
4. Hvis et kreditinstitut, et finansieringsselskab eller et blandet 
selskab kontrollerer et eller flere datterselskaber, som er 
forsikringsselskaber eller andre foretagender, der tilbyder 
investeringsservice, som er underkastet en godkendelsesordning, 
etableres der et snævert samarbejde mellem de kompetente myndigheder og 
de myndigheder, der varetager det offentlige tilsyn med sådanne 
forsikringsselskaber eller foretagender. Uden at dette i øvrigt berører 
deres respektive beføjelser, udveksler disse myndigheder alle sådanne 
oplysninger, der kan lette udøvelsen af deres hverv og sikre kontrol 
med den finansielle situation og aktiviteterne i samtlige foretagender, 
der er underlagt deres tilsyn. 
5. Oplysninger, der indhentes i henhold til bestemmelserne i dette 
direktiv, herunder navnlig enhver udveksling af oplysninger mellem 
kompetente myndigheder i henhold til dette direktiv, er undergivet 
tjenstlig tavshedspligt i overensstemmelse med artikel 12 i direktiv 
77/780/EØF. 
6. De kompetente myndigheder, der er ansvarlige for det konsoliderede 
tilsyn, udarbejder en fortegnelse over de finansieringsselskaber, der 
er nævnt i artikel 3, stk. 2. Denne fortegnelse videregives til de 
andre medlemsstaters kompetente myndigheder og Kommissionen. 
Hi-
Cnskcr de kompetente myndigheder i en medlemsstat i forbindelse med 
anvendelsen af dette direktiv i bestemte tilfælde at kontrollere 
oplysninger om et kreditinstitut, et finansieringsselskab, et 
finansieringsinstitut, en accessorisk bankservicevirksomhed, et blandet 
selskab eller et af de i artikel 6 eller i artikel 3, stk. 10, nævnte 
datterselskaber, der er beliggende i en anden medlemsstat, anmoder de 
de kompetente myndigheder i den anden medlemsstat om, at denne kontrol 
finder sted. De myndigheder, som modtager anmodningen, skal inden for 
rammerne af deres beføjelser efterkomme denne enten ved selv at 
foretage kontrollen eller ved at tillade, at de myndigheder, der har 
fremsat anmodningen, foretager kontrollen, eller ved at lade en revisor 
eller anden sagkyndig foretage denne. 
Medlemsstaterne fastsætter, uden i øvrigt at tilsidesætte 
strafferetlige bestemmelser, at der kan iværksættes sanktioner eller 
andre foranstaltninger mod finansieringsselskaber og blandede selskaber 
eller deres ansvarlige ledere for overtrædeise af love og 
administrative bestemmelser, som er vedtaget i henhold til dette 
direktiv, med det formål at bringe de konstaterede overtrædelser eller 
årsagerne hertil til ophør. Sådanne foranstaltninger kan i visse 
tilfælde nødvendiggøre retsinstansernes medvirken. De kompetente 
myndigheder arbejder tæt sammen for at sikre, at ovennævnte sanktioner 
eller foranstaltninger fører til det tilsigtede resultat, navnlig når 
hjemstedet for et finansieringsselskab eller et blandet selskab ikke 
befinder sig samme sted som dets centrale administration eller 
hovedforretn ingssted. 
Artikel 8 
Tredjelande 
1. Kommissionen kan enten på anmodning fra en medlemsstat eller på eget 
initiativ fremsætte forslag for Rådet om at indlede forhandlinger med 
et eller flere tredjelande om aftaler, der skal tjene til at fastsætte 
de nærmere vilkår for, hvordan det konsoliderede tilsyn skal anvendes 
På 
- kreditinstitutter, hvis moderselskab har sit hjemsted i et 
tredjeland, og 
- kreditinstitutter, der er beliggende i tredjelande, og hvis 
moderkreditinstitut eller moderfi nans i er ingsseI skab har sit hjemsted 
inden for Fællesskabet. 
2. De i stk. 1 omhandlede aftaler har navnlig til formål at sikre 
- dels at de kompetente myndigheder i medlemsstaterne kan indhente de 
oplysninger, der er nødvendige for at føre tilsyn på grundlag af den 
konsoliderede finansielle situation for så vidt angår et i 
Fællesskabet beliggende kreditinstitut eller finansieringsselskab, 
der har et datterselskab, som er et uden for Fællesskabet beliggende 
kreditinstitut eller finansieringsinstitut, eller som som besidder 
kapitalinteresser i et sådant institut; 
- dels at de kompetente myndigheder i tredjelande kan indhente de 
oplysninger, der er nødvendige for at føre tilsyn med 
moderselskaber, der har deres hjemsted inden for de pågældende 
landes område, og som har et datterselskab, der er et i en elier 
flere medlemsstater beliggende kreditinstitut eller 
finansieringsinstitut, eller som besidder kapitalinteresser i et 
sådant institut. 
-U-
Kommissionen gennemgår sammen med det rådgivende udvalg, der er nedsat 
i henhold til artikel 11 i direktiv 77/780/EØF, resultatet af disse 
forhandlinger og den situation, der følger af disse. 
-u-
Artikel 9 
Afsluttende bestemmelser 
1. Medlemsstaterne træffer de nødvendige foranstaltninger til at 
efterkomme dette direktiv inden den 1. januar 1993. De underretter 
straks Kommissionen herom. 
Når medlemsstaterne vedtager disse bestemmelser, henvises der deri til 
dette direktiv, eller de ledsages ved offentiggørelsen af en sådan 
henvisning. De nærmere regler for denne henvisning fastsættes af 
medlemsstaterne. 
2. Uanset bestemmelserne i artikel 3, stk. 5, og så længe direktivet om 
kapitalgrundlaget i finansieringsinstitutter, der er underkastet 
markedsrisici, endnu ikke er trådt i kraft, kan de kompetente 
myndigheder lade det konsoliderede tilsyn omfatte 
finansieringsinstitutter, som hovedsagelig arbejder med markedsprægede 
risici, på grundlag af de metoder, som myndighederne har udformet under 
hensyntagen ti I de pågældende risicis særlige karakter. 
3. Medlemsstaterne meddeler Kommissionen de vigtigste love og 
administrative bestemmelser, som de udsteder på det område, der er 
omfattet af dette direktiv. 
- w-
Artikel 10 
1. Direktiv 83/350/EØF ophæves med virkning fra 1. Januar 1993. 
2. I følgende bestemmelser erstattes "direktiv 83/359/EØF" med "direktiv 
.../.../EØF": 
- artikel 5 i direktiv 89/299/EØF; 
- artikel 12, stk. 6, artikel 13, stk. 3, artikel 15, stk. 2, og 
artikel 18, stk. 2, første afsnit, femte led, i direktiv 89/646/EØF; 
- artikel 3, stk. 3, i direktiv 89/647/EØF. 
3. I artikel 1, nr. 5, i direktiv 89/646/EØF og i artikel 2, stk. 1, 
første led, i direktiv 89/647/EØF ændres definitionen af "kompetente 
myndigheder" til følgende definition: 
"de nationale myndigheder, der ved lov eller anden forskrift er 
bemyndiget ti I at udøve tilsyn med kreditinstitutter". 
Artikel 11 
Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne 

ISSN 0254-1*59 
KOM(91) 491 endelig udg. 
DOKUMENTER 
DA 10 
Katalognummer : CB-CO-91-549-DA-C 
ISBN 92-77-78275-7 
Kontoret for De Europæiske Fællesskabers Officielle Publikationer 
L-2985 Luxembourg