A4-0380/97

Forslag til Europa-Parlamentets og Raadets direktiv om aendring af Raadets direktiv 93/6/EOEF om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag (KOM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124(COD))

Forslaget godkendt med foelgende aendringer:

(AEndring 19)

Betragtning 8

>Originaltekst>

nogle investeringsselskaber, der primaert handler i raavarer og raavarebaserede afledte instrumenter, er maaske endnu ikke i stand til at anvende interne modeller eller opfylde kapitalkravene for raavarerisici i dette direktiv; det forventes, at der i rette tid udvikles passende omkostningsbesparende interne modeller for investeringsselskabers risikostyring i forbindelse med raavarer og raavarebaserede afledte instrumenter, saerligt optioner; for at give de paagaeldende virksomheder mulighed for at opgradere deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndigheder indtil 1. januar 2000 paa visse betingelser kunne undlade at kraeve, at virksomhederne overholder de kapitalkrav, der fastsaettes i bilag VII til direktiv 93/6/EOEF;

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

nogle investeringsselskaber, der primaert handler i raavarer og raavarebaserede afledte instrumenter, er maaske endnu ikke i stand til at anvende interne modeller eller opfylde kapitalkravene for raavarerisici i dette direktiv; det forventes, at der i rette tid udvikles passende omkostningsbesparende interne modeller for investeringsselskabers risikostyring i forbindelse med raavarer og raavarebaserede afledte instrumenter, saerligt optioner; for at give de paagaeldende virksomheder mulighed for at opgradere deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndigheder indtil 31. december 2006 paa visse betingelser kunne undlade at kraeve, at virksomhederne overholder de kapitalkrav, der fastsaettes i bilag VII til direktiv 93/6/EOEF;

(AEndring 20)

ARTIKEL 1, PUNKT 5A (nyt)

Artikel 11a (ny) (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

5a. Som artikel 11a indsaettes:

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

»Artikel 11a

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Indtil den 31. december 2006 kan medlemsstaterne give kreditinstitutterne tilladelse til at anvende mindste udsvings-, overfoersels- og outrightsatser i stedet for de i punkt 13 og 16 i bilag VII angivne satser, forudsat institutterne efter de kompetente myndigheders skoen

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

i) gennemfoerer et betydeligt antal raavaretransaktioner

>Originaltekst>

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

ii) ligger inde med en alsidig raavarebeholdning

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

iii) endnu ikke er i stand til at anvende interne modeller til beregning af kapitalkravene for raavarerisici i varepositionerne i henhold til bilag VIII.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Mindstekoefficienter for udsvings-, overfoersels- og »outright«-satser

>TABLE>

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

De medlemsstater, der anvender denne artikel, underretter Kommissionen herom.

(AEndring 2)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 3 (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

3. De kompetente myndigheder skal desuden vaere overbevist om, at instituttets modeller fortsat er rimeligt noejagtige, hvilket skal fremgaa af regelmaessig »back-testing«, som instituttet gennemfoerer.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

3. Instituttet kontrollerer noejagtigheden og effektiviteten af sin model ved at gennemfoere et »back- testing«-program. Ved denne »back-testing« foretages for hver arbejdsdag en sammenligning af den potentielle risiko (»value- at-risk«) den paagaeldende dag beregnet ved hjaelp af instituttets model for portefoeljens slutposition og aendringen i portefoeljens vaerdi ved afslutningen af den efterfoelgende arbejdsdag. Kompetente myndigheder kontrollerer udviklingen i institutternes evne til at foretage »back-testing« paa grundlag af saavel faktiske som, ved uaendrede daglige slutpositioner, hypotetiske aendringer i portefoeljevaerdien. »Back- testing« paa grundlag af hypotetiske aendringer i portefoeljevaerdien baseres paa en sammenligning mellem portefoeljens slutposition og, ved uaendrede positioner, vaerdien ved afslutningen af den efterfoelgende dag.

(AEndring 3)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 4a (nyt) (direktiv 93/6/EOEF)

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

4a. Til beregning af kapitalkrav for specifikke risici i forbindelse med handlede gaelds- og aktiepositioner kan de kompetente myndigheder anerkende brugen af et instituts interne model, saafremt denne model opfylder betingelserne i resten af dette bilag og desuden:

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

- forklarer den traditionelle prisvariation i portefoeljen

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

- tager hoejde for koncentration, der giver sig udslag i portefoeljens stoerrelse og aendringer i dens sammensaetning

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

- er stabil under ugunstige forhold og

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

- underbygges igennem »back- testing« med det formaal at vurdere, om der tages hoejde for specifik risiko. Saafremt de kompetente myndigheder tillader »back-testing« paa grundlag af relevante underportefoeljer, skal udvaelgelsen heraf vaere konsekvent.

(AEndring 16)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 5 (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

5. Uden at indskraenke punkt 1 paalaegges institutter, der bruger modeller, et saerskilt kakpitalkrav, som skal daekke den specifikke risiko ved handlede gaeldsinstrumenter og aktier som beskrevet i bilag I, i det omfang, de kompetente myndigheder mener, at denne risiko ikke i tilstraekkelig grad er inkorporeret i deres modeller. De kompetente myndigheder fastsaetter under alle omstaendigheder et mindstekapitalkrav for specifik risiko paa 50% af det efter bilag I beregnede krav for institutter, der bruger modeller.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

5. De kreditinstitutter, som anvender interne modeller, der ikke er godkendte i henhold til punkt 4, skal overholde kapitalkrav, som adskiller sig fra den specifikke risiko, som beregnes paa grundlag af bilag I.

(AEndring 4)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 7, afsnit 2 (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

Den potentielle risiko (»value at risk«), der beregnes ved hjaelp af modellen, skal sammenholdes med den faktiske aendring i portefoeljens vaerdi. »Back-testing« skal udfoeres dagligt paa grundlag af baade faktiske og ved uaendrede daglige slutpositioner hypotetiske aendringer i portefoeljevaerdien.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Den potentielle risiko (»value at risk«), der beregnes ved hjaelp af modellen, skal sammenholdes med den faktiske aendring i portefoeljens vaerdi. »Back-testing« skal udfoeres dagligt paa grundlag af faktiske eller ved uaendrede daglige slutpositioner hypotetiske aendringer i portefoeljevaerdien. Den potentielle risiko, som er underlagt »back- testing«, skal svare til en ihaendehaverperiode paa en (1) dag. Inden instituttet goer brug af en intern model til bestemmelse af sin egenkapital, skal det fra de kompetente myndigheder bl.a. ogsaa indhente godkendelse af arten af aendringer (faktiske eller hypotetiske), som det vil bruge i sin back-testingkontrol. Instituttet boer vaere konsekvent i benyttelsen af den valgte metode.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

De kompetente myndigheder boer foere kontrol med institutternes udvikling af muligheden for gennemfoerelse af »back-testing« paa grundlag af faktiske og, ved overtagelsen af en uaendret position sidst paa dagen, hypotetiske aendringer i portefoeljevaerdien.

(AEndring 5)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 7, afsnit 3 (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

Hvis aendringen i portefoeljevaerdien overstiger den potentielle risiko, der er beregnet ved hjaelp af modellen, er maalvaerdien overskredet. Antallet af overskridelser skal, som angivet i tabel 5, baseres paa en stikproeve paa 250 vaerdier.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Hvis aendringen i portefoeljevaerdien overstiger den potentielle risiko, der er beregnet ved hjaelp af modellen, er maalvaerdien overskredet. Antallet af overskridelser skal, som angivet i tabel 5, baseres paa en stikproeve paa daglige vaerdier, som svarer til de 250 seneste arbejdsdage.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Med henblik paa fastsaettelsen af plusfaktoren boer antallet af overskridelser beregnes mindst hvert kvartal.

(AEndring 6)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 7, afsnit 4-6 (direktiv 93/6/EOEF)

>Originaltekst>

De kompetente myndigheder kan i individuelle tilfaelde renoncere paa kravet om, at der skal anvendes en plusfaktor, hvis det paa grund af saerlige omstaendigheder vil vaere urimeligt at forhoeje multiplikatorfaktoren, og hvis modellen principielt er korrekt. I saa fald skal instituttet bevise, at en forhoejelse er urimelig.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

De kompetente myndigheder kan i individuelle tilfaelde renoncere paa kravet om, at multiplikationsfaktoren forhoejes med plusfaktoren i overensstemmelse med tabel 5, saafremt instituttet til de kompetente myndigheders tilfredshed har dokumenteret, at en saadan forhoejelse er urimelig, og at modellen principielt er korrekt.

>Originaltekst>

Hvis der optraeder mange overskridelser, skal de kompetente myndigheder traekke godkendelsen af modellen tilbage eller traeffe de noedvendige foranstaltninger til at sikre, at modellen omgaaende forbedres.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Hvis antallet af overskridelser tyder paa, at modellen ikke er tilstraekkelig noejagtig, traekker de kompetente myndigheder godkendelsen af modellen tilbage eller traeffer foranstaltninger til at sikre, at modellen omgaaende forbedres.

>Originaltekst>

Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konstateret ved »back-testing«, samt aarsagerne hertil og underretter omgaaende de kompetente myndigheder om omfanget af og aarsagerne til overskridelserne.

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konstateret ved »back-testing«, samt aarsagerne hertil og underretter de kompetente myndigheder uden unoedige forsinkelser og under ingen omstaendigheder senere end fem arbejdsdage efter den dag, hvorpaa fejlen blev konstateret.

(AEndring 7)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 7a (nyt) (direktiv 93/6/EOEF)

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

7a. Hvis instituttets model til beregning af kapitalkravene for specifik risiko godkendes af de kompetente myndigheder i overensstemmelse med punkt 4a, forhoejes den multiplikationsfaktor, der skal anvendes paa den del af instituttets potentielle risiko (»value-at-risk«), der vedroerer den specifikke risiko, til 4. Hvis instituttets »back-testing« viser, at modellen ikke tilstraekkelig praecist tager hoejde for den specifikke risiko, traekker de kompetente myndigheder godkendelsen af modellen til beregning af kapitalkrav for specifik risiko tilbage eller traeffer foranstaltninger til at sikre, at modellen omgaaende forbedres.

(AEndring 8)

BILAG II

Bilag VIII, punkt 7b (nyt) (direktiv 93/6/EOEF)

>Tekst efter afstemning i Europa-Parlamentet>

7b. De kompetente myndigheder kan renoncere paa det i punkt 7a omhandlede krav om en forhoejelse af multiplikationsfaktoren til 4, hvis instituttet dokumenterer, at modellen i overensstemmelse med vedtagne internationale standarder ogsaa i tilstraekkelig grad tager hoejde for den eventuelle risiko i forbindelse med manglende betaling eller manglende mulighed for ydelse, for saa vidt angaar handlede gaelds- og aktiepositioner.

Lovgivningsmaessig beslutning med Europa-Parlamentets udtalelse om forslag til Europa-Parlamentets og Raadets direktiv om aendring af Raadets direktiv 93/6/EOEF om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlag (KOM(97)0071 - C4-0304/97 - 97/0124(COD))

(Faelles beslutningsprocedure - foerstebehandling)

Europa-Parlamentet,

- der henviser til Kommissionens forslag til Europa-Parlamentet og Raadet (KOM(97)0071 - 97/0124(COD) ((EFT C 240 af 6.8.1997, s. 24.)),

- der har faaet forslaget (C4-0304/97) forelagt af Kommissionen, jf. EF- traktatens artikel 189 B, stk. 2, og artikel 57, stk. 2,

- der henviser til forretningsordenens artikel 58,

- der henviser til betaenkning fra Udvalget om Retlige Anliggender og Borgernes Rettigheder og udtalelse fra Udvalget om OEkonomi, Valutaspoergsmaal og Industripolitik (A4-0380/97),

1. godkender med forbehold af sine aendringer Kommissionens forslag;

2. opfordrer Kommissionen til at aendre sit forslag i overensstemmelse hermed, jf. EF-traktatens artikel 189 A, stk. 2;

3. opfordrer Raadet til at optage Parlamentets aendringer i den faelles holdning, som det fastlaegger i henhold til EF-traktatens artikel 189 B, stk. 2;

4. opfordrer Raadet til at underrette Parlamentet, hvis det ikke agter at foelge den af Parlamentet godkendte tekst, og kraever i saa fald, at der indledes samraadsprocedure;

5. minder om, at Kommissionen skal forelaegge Parlamentet alle aendringer, den agter at foretage i det af Parlamentet aendrede forslag;

6. paalaegger sin formand at sende denne udtalelse til Raadet og Kommissionen.