Forslag til Europa-Parlamentets og Raadets direktiv om aendring af direktiv 89/647/EOEF for saa vidt angaar tilsynsmaessig godkendelse af kontrakter om nyordning og aftaler om netting (»contractual netting«) (94/C 142/10) (Tekst af betydning for EOES) KOM(94) 105 endelig udg. - 94/0099(COD)

(Forelagt af Kommissionen den 28. april 1994)

EUROPA-PARLAMENTET OG RAADET FOR DEN EUROPAEISKE UNION HAR - under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europaeiske Faellesskab, saerlig artikel 57, stk. 2,

under henvisning til forslag fra Kommissionen,

under henvisning til udtalelse fra Det OEkonomiske og Sociale Udvalg, og

ud fra foelgende betragtninger:

I bilag II til Raadets direktiv 89/647/EOEF af 18. december 1989 om solvensnoegletal for kreditinstitutter (1), aendret ved direktiv 92/30/EOEF (2), fastsaettes der regler for behandlingen af rente- og valutakursrelaterede poster under stregen i forbindelse med beregningen af kapitalkrav for kreditinstitutter;

naervaerende direktiv er i overensstemmelse med arbejdet inden for et andet internationalt forum for banktilsynsmyndigheder med hensyn til tilsynsmaessig godkendelse af bilateral netting, saerlig muligheden for at beregne egenkapitalkravene for visse transaktioner paa grundlag af et nettobeloeb i stedet for et bruttobeloeb, forudsat at der findes juridisk bindende aftaler, der sikrer, at kreditrisikoen er begraenset til nettobeloebet;

de regler, der paataenkes for tilsynsmaessig godkendelse af netting paa bredere internationalt plan, vil give mulighed for at reducere kapitalkravene for internationalt aktive kreditinstitutter og kreditinstitutgrupper i en lang raekke lande, hvis kreditinstitutter konkurrerer med EF-kreditinstitutter;

hvad angaar kreditinstitutter, der er registreret i medlemsstaterne, kan kun en aendring af direktiv 89/647/EOEF give en tilsvarende mulighed for tilsynsmaessig godkendelse af bilateral netting og derved give dem lige konkurrencevilkaar; reglerne er baade afbalancerede og egnede til yderligere at styrke anvendelsen af tilsynsforanstaltningerne inden for kreditinstitutsektoren;

i betragtning af denne situation er dette direktiv i overensstemmelse med naerhedsprincippet, idet formaalet med dette direktiv kun kan opfyldes gennem en harmoniseret aendring af den bestaaende EF-lovgivning -

UDSTEDT FOELGENDE DIREKTIV:

Artikel 1

Bilag II til direktiv 89/647/EOEF affattes som angivet i bilaget til naervaerende direktiv.

Artikel 2

Artikel 1 beroerer ikke den tilsynsmaessige godkendelse af de bilaterale kontrakter om nyordning, der er indgaaet inden ikrafttraedelsen af de love og administrative bestemmelser, der er noedvendige for at gennemfoere dette direktiv.

Artikel 3

1. Medlemsstaterne saetter de noedvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme dette direktiv inden den 31. december 1994. De underretter straks Kommissionen herom.

Naar medlemsstaterne vedtager disse love og administrative bestemmelser, skal de indeholde en henvisning til dette direktiv, eller de skal ved offentliggoerelsen tilfoejes en saadan henvisning. De naermere regler for denne henvisning fastsaettes af medlemsstaterne.

2. Medlemsstaterne meddeler Kommissionen teksten til de vigtigste nationale retsforskrifter, som de udsteder paa det omraade, der er omfattet af dette direktiv.

Artikel 4

Dette direktiv traeder i kraft paa tyvendedagen efter offentliggoerelsen i De Europaeiske Faellesskabers Tidende.

Artikel 5

Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne.

(1) EFT nr. L 386 af 30. 12. 1989, s. 14.

(2) EFT nr. L 110 af 28. 4. 1992, s. 52; berigtiget ved EFT nr. L 280 af 24. 9. 1992, s. 59.

BILAG

»BILAG II

BEHANDLING AF RENTE- OG VALUTAKURSRELATEREDE POSTER UNDER STREGEN

1. ANVENDELSESOMRAADE OG VALG AF METODE

Under forudsaetning af deres tilsynsmyndigheders godkendelse skal kreditinstitutter vaelge en af de nedenfor anfoerte metoder til at maale de risici, der er forbundet med de i bilag III opregnede transaktioner. Rente- og valutakurskontrakter, der handles paa anerkendte boerser, hvor de dagligt er genstand for margenkrav, og valutakurskontrakter med oprindelig loebetid paa 14 kalenderdage eller mindre, er undtaget.

2. METODER

Metode 1: `Marking to market`-metoden

Trin a): Ved at knytte gaeldende markedsvaerdier til kontrakter (marking to market) opnaas de aktuelle genanskaffelsesomkostninger for alle kontrakter med en positiv vaerdi.

Trin b): For at naa frem til et tal for potentielle fremtidige udlaansrisici (1) skal de nominelle beloeb eller vaerdier, der ligger bag institutternes samlede udlaansportefoelje, multipliceres med foelgende procenter:

>TABELPOSITION>

Trin c): Summen af de aktuelle genanskaffelsesomkostninger og de potentielle fremtidige udlaansrisici skal multipliceres med den risikovaegt, der er tillagt modparten i artikel 6.

Metode 2: Det `oprindelige engagements` metode

Trin a): Hvert instruments nominelle beloeb skal multipliceres med foelgende procenter:

>TABELPOSITION>

(1) Bortset fra ved `single-currency floating/floating interest rate swaps`, hvor kun de aktuelle genanskaffelsesomkostninger beregnes.

Trin b): De saaledes konstaterede oprindelige risici multipliceres med den risikovaegtning, der er tillagt modparten i artikel 6.

3. KONTRAKTER OM NYORDNING OG AFTALER OM NETTING (`CONTRACTUAL NETTING`)

a) Netting-typer, der tilsynsmaessigt kan anerkendes

Tilsynsmyndighederne kan godkende, at foelgende typer kontrakter om nyordning og aftaler om netting er risikoreducerende:

i) bilaterale kontrakter om nyordning mellem et kreditinstitut og dets modpart, hvorefter gensidige krav og forpligtelser automatisk sammenlaegges paa en saadan maade, at der med denne nyordning fastsaettes et enkelt nettobeloeb og saaledes skabes en juridisk bindende enkelt ny kontrakt, som ophaever de tidligere kontrakter

ii) andre bilaterale aftaler om netting mellem kreditinstituttet og dets modpart.

b) Betingelser for godkendelsen

Tilsynsmyndighederne kan kun paa foelgende betingelser godkende, at en kontrakt om nyordning eller en kontrakt om netting er risikoreducerende:

i) kreditinstituttet har med sin modpart en kontrakt om nyordning eller en aftale om netting, der skaber en enkelt retlig forpligtelse, der daekker alle involverede transaktioner, saadan at kreditinstituttet, i tilfaelde af at en modpart ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser som foelge af misligholdelse, konkurs eller likvidation, kun vil have krav paa at modtage eller forpligtelse til at betale nettovaerdien af summen af urealiserede gevinster eller tab paa de paagaeldende transaktioner

ii) kreditinstituttet har forelagt tilsynsmyndighederne en skriftlig og begrundet retlig udtalelse om, at de relevante domstole og administrative myndigheder i tilfaelde af soegsmaal ville beslutte, at kreditinstituttets krav og forpligtelser i de under i) beskrevne tilfaelde skal begraenses til nettovaerdien som beskrevet i b) i) ovenfor i henhold til:

- loven i det land, hvor modparten er registreret som selskab, og, hvis en udenlandsk afdeling af en virksomhed er involveret, saa ogsaa i henhold til loven i det land, hvor afdelingen er beliggende

- loven, som regulerer de paagaeldende individuelle transaktioner, og

- loven, som regulerer enhver kontrakt eller aftale, der er noedvendig for at gennemfoere kontrakten om nyordning eller aftalen om netting

iii) kreditinstituttet har indfoert procedurer, der skal sikre, at retsgyldigheden af kontrakter om nyordning og aftaler om netting loebende undersoeges i lyset af eventuelle aendringer i de relevante love.

Tilsynsmyndighederne skal, om noedvendigt efter at have hoert andre relevante tilsynsmyndigheder, have forvisset sig om, at den paagaeldende `contractual netting` er retsgyldig efter loven i hvert enkelt af de relevante lande. Hvis en af disse tilsynsmyndigheder ikke er overbevist om retsgyldigheden af den paagyldende `contractual netting` efter loven i sit eget land, kan den paagaeldende kontrakt om nyordning eller den paagaeldende aftale om netting ikke godkendes som risikoreducerende for nogen af modparterne.

Kontrakter, der indeholder en `walkaway`-klausul, kan ikke godkendes som risikoreducerende.

For at det indre marked skal fungere bedst muligt, skal medlemsstaterne tilstraebe, at deres kompetente myndigheder anvender en ensartet vurdering af aftaler om `contractual netting`.

c) Virkninger af godkendelsen

i) Kontrakter om nyordning:

Det enkelte nettobeloeb, der fastsaettes i forbindelse med kontrakter om nyordning, kan vaegtes i stedet for de involverede bruttobeloeb. Saaledes kan i henhold til metode 1 for

- trin a): de aktuelle genanskaffelsesomkostninger

- trin b): de nominelle beloeb eller vaerdier, der ligger bag institutternes samlede udlaansportefoelje

beregnes ved at tage hensyn til kontrakten om nyordning. I henhold til metode 2 for trin a) kan det nominelle beloeb beregnes ved at tage hensyn til kontrakten om nyordning; procenterne i tabel 2 gaelder.

ii) Andre aftaler om netting:

I henhold til metode 1 for trin a) kan de aktuelle genanskaffelsesomkostninger for kontrakter, der indgaar i en aftale om netting, beregnes ved at tage hensyn til de faktiske hypotetiske nettogenanskaffelsesomkostninger, der foelger af aftalen. For trin b) kan der kun tages hensyn til aftalen om netting i forbindelse med valutakurskontrakter og andre lignende kontrakter, hvor det nominelle beloeb svarer til cash flows, i tilfaelde, hvor de beloeb, der skal opkraeves eller betales, forfalder paa samme valoerdag og i samme valuta.

I henhold til metode 2 for trin a)

- for saa vidt angaar valutakurskontrakter og lignende kontrakter, hvor det nominelle beloeb svarer til cash flows, i tilfaelde, hvor de beloeb, der skal opkraeves eller betales, forfalder paa samme valoerdag og i samme valuta, kan det nominelle beloeb beregnes ved at tage hensyn til aftalen om netting; tabel 2 gaelder for alle disse kontrakter

- for saa vidt angaar alle andre kontrakter, der indgaar i en aftale om netting, kan procenterne reduceres som vist i tabel 3:

>TABELPOSITION>

«