ARCHIVESHISTORIQUES
DELACOMMISSION
COLLECTION RELIEEDES
DOCUMENTS "COM"
COM(73)1008
Vol.1973/0185

Disclaimer
Conformément aurèglement(CEE,Euratom)n°354/83duConseildu1erfévrier1983
concernantl'ouvertureaupublicdesarchiveshistoriquesdelaCommunauté économique
européenneetdelaCommunautéeuropéennedel'énergieatomique(JOL43du15.2.1983,
p.1),telquemodifiéparlerèglement(CE,Euratom)n°1700/2003du22septembre2003
(JOL243du27.9.2003,p.1),cedossierestouvertaupublic.Lecaséchéant,lesdocuments
classifiésprésentsdanscedossierontétédéclassifiésconformément àl'article5dudit
règlement.
InaccordancewithCouncilRegulation(EEC,Euratom)No354/83of1February1983
concerningtheopeningtothepublicofthehistoricalarchivesoftheEuropeanEconomic
CommunityandtheEuropeanAtomicEnergyCommunity(OJL43,15.2.1983,p.1),as
amendedbyRegulation(EC,Euratom)No1700/2003of22September2003(OJL243,
27.9.2003,p.1),thisfileisopentothepublic.Wherenecessary,classifieddocumentsinthis
filehavebeendeclassified inconformitywithArticle5oftheaforementioned regulation.
InÜbereinstimmung mitderVerordnung(EWG,Euratom)Nr.354/83desRatesvom1.
Februar1983überdieFreigabederhistorischen ArchivederEuropäischen
Wirtschaftsgemeinschaft undderEuropäischen Atomgemeinschaft (ABI.L43vom15.2.1983,
S.1),geändertdurchdieVerordnung(EG,Euratom)Nr.1700/2003vom22.September2003
(ABI.L243vom27.9.2003,S.1),istdieseDateiderÖffentlichkeitzugänglich.Soweit
erforderlich,wurdendieVerschlusssachen indieserDateiinÜbereinstimmung mitArtikel5
dergenanntenVerordnungfreigegeben.

OMMISSIONENJFOR DEEUROPÆISKE FÆHSS
KOM(73)1008 endelig udg.
Bruxelles ,den18.juni 1973
RAPPORT OMSKATTEORDNINGEN FOR
HOLDINGSELSKABER
KOM (73)lo08endelig udg .

KOM(73)1008EHDEL.UDG.
RAPPORT OMSKATTERODUTNSEK FOR
HOLDINGSELSKABER
1.PåRådets237«møde,somafholdtesiLuxembourgden2.og3«april1973*
gavKommissionen udtrykforsintilslutningtilenerklæring,fremsataf
dentyskeogdenfranskedelegation,ihvilkenKommissionen opfordredes
tilattagespørgsmålet omskatteordningen forholdingselskaber optil
overvejelseiforbindelse meddenrapport,derskalforelæggesRådet
inden1,juli1973omtilrettelæggelsen afenvalutastøtteordning på
kortsigtogombetingelserne forengradvisgennemførelse afenpulje-
ordningforvalutabeholdningerne .
1.DEL–Mulighederforanvendelseafholdingselskaberne somskattely
2.Holdingselskaberne kanidetvæsentligeopfyldefølgendefunktioner :
-kontrollere industri-ellerhandelsselskaber takketværebesiddelse
afbetydeligeselskabsandele !
-sikrefinansieringen afselskaberne indenforderesgruppevedat
stillekapitalertilderesrådighed,somdeialmindelighed skaffer
sigvedatudstedeobligationslån !
-indkassereindtægterbeståendeafdividender,renterafudlåneller
licensafgifterforudnyttelseelleroverdragelseafpatenter^.
Iforbindelse medproblemetskatteflugtskalkundetosidstefunktioner
undersøges.
Anvendelseafholdingselskaberne somfinansieringsselskaber
3.Anvendelseafholdingselskaber meddetteformålerinteressant,forså
vidtderbestårbetydeligeforskellemellemde^skatteordninger ,deri
deforskelligelandeanvendespårenteraflån.Såledesvildetforhold,
atetindustriselskab ,someretableretietlandmedhøjkildeskat,op­
retteretholdingselskab ,derskaloptagelånietandetlandmedingen
(l)Ivissetilfældespillerholdingselskaberne ligeledesenrollesomin-
vesteringsfonds .Dennevirksomhedfrembyderingeninteresseindenfor
dennerapportsrammer.

-2- KOI!(73)1003
ellerkunringekildeskat,gøredetmuligtfordetteselskabatundgå
kildeskatisitegetland.
Anvende1se^afholdingselskaberne sombasisselskaber
4.Udenlandskeskattepligtige ,navnligvirksomheder ,kanundgåbeskatning
idereslandvedatoverførederesformuetiletholdingselskab ,somde
kontrollerer (basisselskab )ogvedatladedetteindkasseredetilsva­
rendeindtægter.Ensådananvendelseerisærmuligunderfølgendeom­
stændigheders
-nårdisseindtægterikkeellerkuniringegradbeskattes ^
-nårindtægterafudenlandskoprindelseikkeellerkunimegetringe
gradbeskattesietlanaj
-nårdertilståsskatteprivilegier tilvissetyperselskaber,navnlig
selskaber,derikkedrivervirkeligindustri-ellerhandelsvirksomhed
("bopælsprivilegium "),
Idetomfangholdingselskabet ikkeviderefordeler deindkasserede ind­
tægter,bevaresskattefriheden .
Holdingselskabet nøjesimidlertidikkemedatsammenspare deindkasserede
indtægter.Detspillerrollensom"kapitaldrejeskive"vedatgeninvestere
dissebeløb,såledesatdeafkasternyeskattefriindtægter;detkanend­
ogmeddetteforøjestilledemtilrådighedfordenfysiskeellerjuri­
diskeperson,somkontrollerer holdingselskabet ,iformaflån,dvs„uden
formeludbetalingafdividende.Pådennemådenyderdennepersonenyder­
ligerefordel,davedkommendeiprincippetkanfradragederenter,som
betalestilholdingselskabet pådisselån,isinskattepligtige indtægt.
Selvnårindtægterneformeltudbetalesafholdingselskabet ,erdetikke
sikret,etdensomoppebærerdisseindtægter,beskattes,såfremtderikke
findeskildeskatellerandenskattekontrol .Iøvrigtgiverdepågældende
staterialmindelighed ingenoplysninger omholdingselskaberne tiluden­

-3- KOM(73)1008
landskeskattemyndigheder ,forsavidtdisseselskaberikkefalderind
underkonventioner omundgåelseafdobbeltbeskatning .
Denneskattefritagelse ogdetmisbrug,denmuliggør,måisærkritiseres,
nårdetdrejersigomrenteroglicensafgifter ,thidisseindtægterkan
iprincippetfradragesiskyldnerensskattepligtige indtægtogerderfor
ikkeunderkastet nogenbeskatning
Langtmindrebegrundeterkritikken,nårderertaleomdividender,der
indkasseresafetholdingselskab ,såfremtdisseindtægter,somdeter
tilfældetideflestelande,erunderkastetselskabsbeskatning idet
selskab,derudbetalerdividenden.Fritagelsenhardablottilformål
a,tundgåenøkonomiskdobbeltbelastning .Deflestestaterhandlersåledes,
dogofteblotindenformoder-ogdattesselskabernessnævrererammer
(Belgienudenbetingelser medhensyntilmindsteinteresse,Nederlandene
vedinteressepåmindst5%»Frankrigvedinteressepåmindst10$).Denne
skattefritagelse ydesendogundertiden,nårdatterselskabet ikkeertinder-
kastetselskabsbeskatning (Belgien,Frankrig),ellernårskatteratenfor
datterselskabet ermegetlav(iTederlandene).Anerkendermandetteprin­
cip,idetmindsteformoder-ogdatterselskaber ,kanogsåskattefritagelse
forfortjeneste somfølgeafværdistigning afinteresseriselskaberret­
færdiggøres,dadennemerværdistammerfradatterselskabers ikkeudbetalte
(menbeskattede)fortjeneste.
(l)Koglestateropkræverdogkildeskatafdisseindtægter.Denneer;
imidlertidialmindelighed betydeliglavereendselskabsskatten .

-4- KCÏM(73)1008
2.DEL-Problemeriforbindelse medholdingselskaberne iFællesskabet
Anvendelseafholdingselskaberne somfinansieringsselskaber
6.Iforbindelse medanvendelsenafholdingselskaber konstaterer manfor
tidenmegetbetydeligeforskellemellemkildeskatteordningerne for
obligationsrenter imedlemsstaterne .Disseordningerspænderfraover­
hovedetingenskattilmegethøjebeskatningsprocenter .
Selvomdeterrigtigt,atlovgivningeniLuxembourgibeskedengradhar
privilegeret holdingselskaberne ,dererfritagetfordennormalekilde­
skatpå5%,anvenderandremedlemssatater iintettilfældekildeskat
(Tysklandforbosiddende ?Danmark|Nederlandene).Derforerdetikkeved
enisoleretforanstaltning medhensyntildeteneellerdetandetafdisse
Isolde,atdetteproblembørløses,menvedenharmonisering afdefor­
skelligekildeskatteordninger ,eri.harmonisering ,sombøromfatteallei
Fællesskabet bosiddendeskyldnerevedobligationslån .Denneharmonisering
eralleredeoptagetpådetprogram,derervedtagetafRådetindenfor
rammerneafgennemførelsen afDenøkonomiskeogmonetæreUnion,ogdeter
Kommissionens hensigtinærmestefremtidatforelæggeetforslagherom.
Anvendelseafholdingselskaberne sombasisselskaber
A.Holdingselskaber ,dernyderskatteprivilefiier
7.Efterdeundersøgelser ,somerforetagetafKommissionen indenforFælles-
1) 2)skabet,findesderiLuxembourg ogGibraltar lovbestemmelser ,som
tilstårholdingselskaberne skattefordele afdenart,somerbeskrevet
tinderpunkt4i1«&el»
8.ILuxembourgerderblevetindførtensådanskatteordning vedlovaf
31.juli1929forholdingselskaber ,sornikkedriverindustri-eller
handelsvirksomhed ogblothartilformålatopnåogforvalteinteresseriandre
virksomheder .Disseselskaberkanogsåoptageobligationslån ,forvaltes
patenterellerlicenser,ydelån,erhverveobligationer etc.
Udoverindskudsafgiften pål/£,deropkrævesvedstiftelseogkapital-
forhøjelser,erholdingselskaberne iprincippetunderkastetenårlig
abonnementsafgift på0,16$afværdienafdeaktierogobligationer,de
harudstedt,dogmindst1.500lux.fr,
(2)Deselskaber,somdrivervirksomhedudenforlandet,betalerkunenårligafgiftpå1%afkapitalen,doghøjst1.500£.

-5- KQM(73)1008
Holdingselskabernes indtægter,detvilnavnligsigedividender,værdi­
stigninger,renteroglicensafgifter ,erfritagetforerhverdirekte
beskatning.Holdingselskaberne erdesudenfritagetforatindeholdekilde­
skatpådeudbetaltedividenderogrenter.Derimodkandehverkenafskrive
ellerfåtilbagebetalt denkildeskat,dererblevetpålagtdeindtægter,
somdeindkasserer,ogdefalderikkeindunderkonventionertilund­
gåelseafdobbeltbeskatning .
Fænomenetmedholdingselskaber erblevetforstærketiløbetafdesidste
tiår,idetantalletafselskabererblevetmereendfordoblet.Ifølge
detal,someropgivetaf"denluxembourgske administration ,erantallet
afholdingselskaber stegetfra1.260i1962til2.114i19^8,forat
nåoppå2.596i1970og3.198vedudgangenaf1972.Alenei1972er•
antalletafdemforøgetmedoa.400enheder"^.
9«PorsåvidtangårGibraltar,findesderligeledesdérlovbestemmelser ,
derfastsætterskattefordele forvisseholdingselskaber .Detmåunder­
streges,atEGF-traktatensartikleromkapitalbevægelser ogindbyrdes
tilnærmelseaflovgivningerne finderanvendelsepådetteområde.
Oplysninger omantalletafholdingselskaber iGibraltarstårikketil
rådighed,mendetturdeværeafringestørrelse *
B.Andretilfælde ,
10.Defordele,somopnåsvedsombasisselskaber atanvendeholdingselskaber ,
derfalderindunderensærligskatteordning ,kanmedyderligereudbytte
opnåsvedatanvendenormalt ,beskattedeselskaber«Deluxembourgske
holdingselskaber ,derikkefalderindunderkonventionerne moddobbelt--'
beskatning,kanikkegenindvinde denkildeskat,somf.eks.erblevet
opkrævetpålicensafgifter ,deharindkasseret.Deterimidlertidmuligt
atundgåenhverkildeskatvedsommellemledatindskydeetselskab,der
beskattesnormalt.Poratdettesystemkanfungere,erdetnødvendigt:
(l)Detervanskeligtatvurdere,ihvilkengraddenneudviklingskyldes
enbeståendebegunstigende skatteordning .Andrefaktorersåsombe­
stemmelserne omkapital-ogvalutamarkederne spillergivetvisen
vigtigrolleidennehenseende.

-6- KOM(73)1003
-atdetselskab,dervirkersommellemled,falderindunderenkon­
ventionmoddobbeltbeskatning ,somerindgåetmedkildelandet ,og
somfastsætterophævelseafkildeskatten )
-atdetnævnteselskabforatundgåselskabsskatten overførerdisse
licensafgiftertiletbasisselskab ,somselverfritagetforskat;
-atdervedoverførslen ikkeopkrævesnogenkildeskatfradetsel­
skab,deroptrædersommellemled(hvadderf.eks.ertilfældeti
DanmarkogNederlandene).
Etsådantsystemkangøredetmereinteressantatanvendeetbasis-
selskab,dereretableretietandetlandendLuxembourgogGibral­
tar,fremforatindkasserelicensafgifterne direktegennemethol­
dingselskabiLuxembourgellerGibraltar.
Ivissetilfældeerdetendikkenødvendigtatbenytteetselskab
sommellemledforatdragefordelafkonventionerne .Detvisersig
således,atetbasisselskab påDenederlandskeAntiller,nårdethelt
kontrolleres afetnederlandsk selskab,kanfaldeindunderdenkonven­
tion,somerafsluttetmellemDeforenedeStaterogNederlandene .Li­
censafgifter afamerikanskoprindelse ,somerinkasseretafetsådant
selskabogviderefordelt iformafdividendentildetnederlandske mo­
derselskabvisersigderforatundgånæstenenhverbeskatning (devil
kunblivepålagtenselskabsskat påAntillernetilensatsaf2,4til
y/o).
Forrigtigtatforstårækkeviddenafdetproblem,derdrøftes,måman
huskepå,atbasisselskaberneeretfænomen,someruhyreudbredti
verden.
SelviEuropaerbasisselskaberne inoglelandelangtreretalrige
endiLuxembourgogGibraltar.Ifølgehalvofficielle kilderskulle
deriSchweizogLiechtenstein findeshenholdsvis 10.000og20.000
basisselskaber.

-7- KOM(73)1008
Iøvrigtbestårderinoglelandemulighedforatanvendebasissel–
skabernetilatindkassereindtægter'afhandelsmæssig art,hvilketikke
ertilladtfordeluxembourgske holdingsel'skabesPi »
Desudenbefindernoglelandeogterritorier ,somopretholdersærlige
forbindelser medmedlemsstaterne ,sigiensituation,somkanantages
attilskyndetiloprettelseafbasisselskaber .Detteertilfældetmed
visselande,somalleredenuerassocieretmedFællesskabet (Deneder­
landskeAntiller),ellerhvisassociering,somalleredeerfastsatit
traktatenvedrørendenyemedlemsstaters tiltrædelseafEØF,fårvirk­
ningtidligst1.februar1975(Bahama-øerne ,Bermuda-øerne etc.)samt
KanaløerneogøenMan.Disselandeellerterritoriererautonomeud
fraetskattemæssigt synspunkt(Storbritannien f.eks.harindgåetkon­
ventionermoddobbeltbeskatning mednogleafdisselandeellerterri­
torier),ogdeartikleriRomtraktaten ,somejr.-omhandletunderpunkt
9,finderikkeanvendelsepådem«Ikkedestomindiekanenmedlems­
statudvidefællesskabsreglerne omliberalisering afkapitalbevægel­
sernetildisselandeellerterritorier ,hvadderalleredeersketi
vissétilfælde(mellemNederlandene ogAntillerneogmellemStorbri­
tannien'oglandeheogterritorierneidetgamlesterlingområde).Til
gengæld "kanselvidisseti?.fældeharmoniseringsforanstaltninger med
hensyntildirekteskatterikkeanvendespå'dem.

-8- KOM(73)1008
3.DEL–Konklusion
12.Såfremt •manønskeratfjernedeulighederi"beskatningen *1derkanan­
tagesatindførefordrejninger påkapitalmarkedet ogbremseskatte­
flugtenindenforFællesskabet ,erdetvigtigtatophæveholdingsel­
skabernesprivilegieridetomfang,degiveranledningtilmisbrug,
navnligdenskattefritagelse ,derbestårforderenteroglicensaf­
gifter,somindkasseresafdisseselskaber.
Kommissionen havdealleredebehandletdisseproblemeri1967»menRå­
detfandtikkedengang,atdetvarhensigtsmæssigt attageskridti
dennehenseende.
Imidlertidvilleénaktion,somvarbegrænsettilholdingselskaberne
indenforFællesskabet ,uvægerligfremkaldeenomplaceringafkapi­
talernetiltredjelande ,dertjenersomskattely,ogvillederforikke
'gøreendepådenskatteflugt ,somermodighedernes størstebekymring
idennesag.Denneomplacering kunneendogsketilfordelforvisse
lande,somharsærligeforbindelser mednoglemedlemsstater .Denville
idettetilfældeværesåmegetalvorligere somharmoniseringen afde
direkteskatterikkefinderanvendelsepådisselande,medensforan­
staltningernetilliberalisering afkapitalbevægelserne kananvendes
ensidigtpådemafdemedlemsstater ,medhvilkedeopretholderdisse
forbindelser .Afdennegrandbørdergennemføres samtidigeforanstalt­
ningerfraFællesskabets sidemedhensyntilallelande,dertjener
somskattely.
Kommissionen haralleredeindledtenundersøgelseafdettespørgsmål
isamarbejde medeksperterframedlemsstaterne .Detvisersigalle­
redenu,atdeproblemer,somskalløsesforatgennemføresådanne,
foranstaltninger ,ermegetkomplicerede .Derforerenfastpolitisk
viljenødvendig,hvismanvilnåetresultatindenforenrimeligtid.
13.Såfremtmanfinder,atdeterumuligtativærksætteensåfuldstændig
løsninghurtigt,måmansøgemulighedforindenforenkortfristat
gennemløbeenførsteetapehenimoddettevedhjælpafenrækkebe­
stemmelser,somkanantagesatforbedredennuværendesituation.I
denneforbindelse kunnefølgendeforanstaltninger overvejes:

-9-r KOM(73)1008
-indførelseafetsamarbejdemellenskattemyndighederne idepågældende
landeogdeandremedlemsstaters skattemyndigheder foratgøredetmu­
ligtfordisseatopnåde'nødvendigeoplysningertilkampenmodskatte­
flugtenviaholdingselskaberne}-"forbedringiaf:''samarbejdetmellemmed­
lemsstaternes skattemyndigheder foratundgåmisbrugafkonventionerne
moddobbeltbeskatning }
-Ekatvedkildenafdedividender,someventueltudbetalesafethol-
ndingselskab indenforFællesskabet ,foratsikreenvisbeskatningaf
disseindtægteritilfældeafudbetaling }
-anvendelseimedlemsstaterne åfenhøjkildeskatpårenteroglicens-.
afgifter,derudbetalestilselskaber,somkuniringegradellerslet
ikkebeskattesafdisseindtægterjsåledesatdisse,nårdeharderes
kilderiFællesskabet ,beskatteseffektivt }
*indførelseimedlemsstaterne afbestemmelser ,derbyggerpådenbel­
giskelovgivning,somopstillerenformodning omskatteomgåelse og
venderbevisbyrdenomtilfordelforskattemyndighederne^.
Deterrigtigt,atvedtagelsenafsådanneforanstaltninger ikkeville
løsealledeproblemer,somerundersøgtidettedokument.Denville
imidlertidværeendelvisløsning,somvillegøredetmuligtinogen
gradatdæmmeopforskatteflugten .
1)Ifølgebelgisklovgivningkanrenter,licensafgifter samtvederlag
forydelserellertjenester,sombetalesafenbelgiskskatteplig­tigtilet...udenlandskholdingselskab ,derfalderindunderenusæd­
vanliggunstigskatteordning efteralmindeligret,kunfradragesi
denskattepligtige indtægt,såfremtdenskattepligtige godtgør,at
dissebetalingersvarertilreelleogvirkeligetransaktioner ogik­
kegårudoverdenormalegrænser.Enandenbestemmelseidennelov­
givning,sommåskeermindreeffektivenddenforegående,gårudpå,
atdeforskelligetransaktioner ,vedhvilkeenskattepligtigtilet
sådantholdingselskab overførerejendomsrettentilkapitalerogløs­
øre,kunkangaresgældendeoverfordenbelgiskeadministration ,
hvisdenskattepligtige godtgørfordissetransaktioner athavemod­
tagetenreelmodværdi,hvorafderflydernormaleskattepligtige ind­
tægter.

-10- KOM(73)1008
14«Kommissionen nårderforfremtilfølgendekonklusioner :
a)forsåvidtangårdenmanglendekildeskatpårenterafobligatio­
ner!udstedtafholdingselskaberne ,mådersøgesenløsningin­
denfordealmindelige rammerforharmoniseringen afkildeskat
påobligationsrenter } .> -r
b)forsåvidtangårdeholdingselskabers funktion,someretableret
iFsllesskabet som"basisselskaber",erKommissionen ,nårdenta­
gerdepolitiskeogøkonomiskerealiteteribetragtning ,afdenop->
fattelse,atproblemetmeddeninternationale skatteflugt kunkan
løsestilblindsvedfællesskabsforanstaltninger overforallede
lande,somfrembyder ,skattdy.Imellemtidenvilmankunnetage
subsidiæreforanstaltninger afdenart,someromtaltunderpunkt
12,ibetragtning «