`ndret forslag til EuropaÜParlamentets og R¿dets direktiv om »ndring af R¿dets direktiv
93/6/E˘F om kravene til investeringsselskabers og kreditinstitutters kapitalgrundlagØ (˛)
(98/C 118/11)
(E˘SÜrelevant tekst)
KOM(1998) 90 endelig udg. - 97/0124(COD)
(Forelagt af Kommissionen i henhold til EFÜtraktatens artikel 189ØA, stk. 2, den 13. februar 1998)
(˛)ÙEFT C 240 af 6.8.1997, s. 24.
OPRINDELIGT FORSLAG `NDRET FORSLAG
Ottende betragtning
nogle investeringsselskaber, der prim»rt handler i r¿varer
og r¿varebaserede afledte instrumenter, er m¿ske endnuikke i stand til at anvende interne modeller eller opfyldekapitalkravene for r¿varerisici i dette direktiv; det
forventes, at der i rette tid udvikles passende omkostÜ
ningsbesparende interne modeller for investeringsselskaÜbers risikostyring i forbindelse med r¿varer og r¿varebaÜserede afledte instrumenter, s»rligt optioner; for at givede p¿g»ldende virksomheder mulighed for at opgradere
deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndigÜ
heder indtil 1. januar 2000 p¿ visse betingelser kunneundlade at kr»ve, at virksomhederne overholder de kapiÜtalkrav, der fasts»ttes i bilag VII til direktiv 93/6/E˘F;nogle investeringsselskaber, der prim»rt handler i r¿varer
og r¿varebaserede afledte instrumenter, er m¿ske endnuikke i stand til at anvende interne modeller eller opfyldekapitalkravene for r¿varerisici i dette direktiv; det
forventes, at der i rette tid udvikles passende omkostÜ
ningsbesparende interne modeller for investeringsselskaÜbers risikostyring i forbindelse med r¿varer og r¿varebaÜserede afledte instrumenter, s»rligt optioner; for at givede p¿g»ldende virksomheder mulighed for at opgradere
deres risikostyringssystemer vil de kompetente myndigÜ
heder indtil 31. december 2006 p¿ visse betingelser kunneundlade at kr»ve, at virksomhederne overholder de kapiÜtalkrav, der fasts»ttes i bilag VII til direktiv 93/6/E˘F;
Artikel 1, nr. 5a (nyt)
Artikel 11a inds»ttes:
°Artikel 11a
Indtil den 31. december 2006 kan medlemsstaterne give
kreditinstitutterne tilladelse til at anvende de mindstev»rÜdier for udsvingsÜ, overfÀrselsÜ og outrightsatser, deranfÀres i nedenst¿ende tabel, i stedet for de i punkt 13,13a, 16 og 16a i bilag VII angivne satser, forudsat instiÜ
tutterne efter de kompetente myndigheders skÀnC 118/16 17.4.98 De Europ»iske F»llesskabers Tidende
DA
OPRINDELIGT FORSLAG `NDRET FORSLAG
-ÙgennemfÀrer et betydeligt antal r¿varetransaktioner
-Ùhar en alsidig r¿varebeholdning
-Ùendnu ikke er i stand til at anvende interne modeller
som en del af deres risikostyringssystem til beregning
af kapitakravene i forhold til deres r¿varepositioner ioverensstemmelse med bilag VIII.
Mindstev»rdier for udsvingsÜ, overfÀrselsÜ
og outrightsatser
`delmetaller
(undtagen
guld)U»dle
metallerLetford»rveÜ
lige varer
(landbrugsÜ
varer)Andet,
herunder
energiproÜ
dukter
Udsvingssats
(i %)1,0 1,2 1,5 1,5
OverfÀrselsÜ
sats (i %)0,3 0,5 0,6 0,6
Outrightsats
(i %)81 0 1 2 1 5
De medlemsstater, der anvender denne artikel, underÜ
retter Kommissionen herom.
Bilag VIII, punkt 3
3.ÙDe kompetente myndigheder skal desuden v»re overÜ
bevist om, at instituttets modeller fortsat er rimeligt
nÀjagtige, hvilket skal fremg¿ af regelm»ssig °backÜ
testing, som instituttet gennemfÀrer.3.ÙInstituttet kontrollerer nÀjagtigheden og effektiviteten
af sin model ved at gennemfÀre et °backÜ
testingÜprogram. Ved denne °backÜtesting foretages
for hver arbejdsdag en sammenligning af den potentiÜelle risiko den p¿g»ldende dag beregnet for portefÀlÜjens slutpositioner ved hj»lp af instituttets model og
»ndringen i portefÀljens slutv»rdi den efterfÀlgende
arbejdsdag. De kompetente myndigheder kontrollererudviklingen i institutternes evne til at foretage °backÜtesting p¿ grundlag af s¿vel faktiske som hypotetiske
»ndringer i portefÀljev»rdien. °BackÜtesting p¿
grundlag af hypotetiske »ndringer i portefÀljev»rdienbaseres p¿ en sammenligning mellem portefÀljens slutÜv»rdi den p¿g»ldende dag og ved u»ndrede posiÜtioner slutv»rdien den efterfÀlgende dag.
Bilag VIII, punkt 4a (nyt)
4a.ÙTil beregning af kapitakrav for specifikke risici i
forbindelse med handlede g»ldsÜ og aktiepositionerkan de kompetente myndigheder godkende brugenaf et instituts interne model, s¿fremt denne model
opfylder betingelserne i resten af dette bilag og
desuden:
-Ùforklarer den historiske prisvariation i portefÀljen17.4.98 C 118/17 De Europ»iske F»llesskabers Tidende
DA
OPRINDELIGT FORSLAG `NDRET FORSLAG
-Ùd»kker koncentrationen, der giver sig udslag i
portefÀljens stÀrrelse og »ndringer i dens
sammens»tning
-Ùer stabil under ugunstige forhold, og
-Ùunderbygges igennem °backÜtesting med det
form¿l at vurdere, om specifik risiko d»kkes
pr»cist. S¿fremt de kompetente myndighedertillader °backÜtesting p¿ grundlag af relevantedelportefÀljer, skal udv»lgelsen heraf v»re
konsekvent.
Bilag VIII, punkt 5
5.ÙUden at indskr»nke punkt 1 p¿l»gges institutter, der
bruger modeller, et s»rskilt kapitalkrav, som skal
d»kke den specifikke risiko ved handlede g»ldsinÜstrumenter og aktier som beskrevet i bilag I, i detomfang de kompetente myndigheder mener, at denne
risiko ikke i tilstr»kkelig grad er inkorporeret i deres
modeller. De kompetente myndigheder fasts»tterunder alle omst»ndigheder et mindstekapitalkrav forspecifik risiko p¿ 50Ø% af det efter bilag I beregnedekrav for institutter, der bruger modeller.5.ÙKreditinstitutter, som anvender interne modeller, der
ikke er godkendt i overensstemmelse med punkt 4a,
skal overholde et s»rskilt kapitalkrav med hensyn tilden specifikke risiko, der beregnes efter bilag I.
Bilag VIII, punkt 7, andet afsnit
Den potentielle risiko (°value at risk), der beregnes ved
hj»lp af modellen, skal sammenholdes med den faktiske»ndring i portefÀljens v»rdi. °BackÜtesting skal udfÀresdagligt p¿ grundlag af b¿de faktiske og ved u»ndrede
daglige slutpositioner hypotetiske »ndringer i portefÀljeÜ
v»rdien.Den potentielle risiko, der beregnes ved hj»lp af
modellen, skal sammenholdes med den faktiske »ndringi portefÀljens v»rdi. °BackÜtesting skal udfÀres dagligtp¿ grundlag af faktiske eller ved u»ndrede daglige slutÜ
positioner hypotetiske »ndringer i portefÀljev»rdien.
Den potentielle risiko, som er underlagt °backÜtesting,skal svare til en ih»ndehaverperiode p¿ en dag. Indeninstituttet gÀr brug af en intern model til beregning af sinegenkapital, skal det ogs¿ indhente de kompetente
myndigheders godkendelse af bl.a. den type »ndringer
(faktiske eller hypotetiske), som det vil bruge i sin °backÜtesting. Instituttet skal anvende den valgte metodekonsekvent.
Bilag VIII, punkt 7, tredje afsnit
Hvis »ndringen i portefÀljev»rdien overstiger den
potentielle risiko, der er beregnet ved hj»lp af modellen,er m¿lv»rdien overskredet. Antallet af overskridelserskal, som angivet i tabel 5, baseres p¿ en stikprÀve p¿
250 v»rdier.Hvis »ndringen i portefÀljev»rdien overstiger den
potentielle risiko, der er beregnet ved hj»lp af modellen,er m¿lv»rdien overskredet. Antallet af overskridelserskal, som angivet i tabel 5, baseres p¿ en stikprÀve p¿
daglige v»rdier for de 250 seneste arbejdsdage.
Med henblik p¿ fasts»ttelsen af plusfaktoren skal antallet
af overskridelser beregnes mindst hvert kvartal.C 118/18 17.4.98 De Europ»iske F»llesskabers Tidende
DA
OPRINDELIGT FORSLAG `NDRET FORSLAG
Bilag VIII, punkt 7, de tre sidste afsnit
De kompetente myndigheder kan i individuelle tilf»lde
renoncere p¿ kravet om, at der skal anvendes en plusÜ
faktor, hvis det p¿ grund af s»rlige omst»ndigheder vil
v»re urimeligt at forhÀje multiplikatorfaktoren, og hvismodellen pirncipielt er korrekt. I s¿ fald skal instituttetbevise, at en forhÀjelse er urimelig.De kompetente myndigheder kan i inidividuelle tilf»lde
renoncere p¿ kravet om, at multiplikationsfaktoren
forhÀjes med plusfaktoren i overensstemmelse med tabel
5, s¿fremt instituttet til de kompetente myndighederstilfredshed har dokumenteret, at en s¿dan forhÀjelse erurimelig, og at modellen principielt er korrekt.
Hvis der optr»der mange overskridelser, skal de kompeÜ
tente myndigheder tr»kke godkendelsen af modellen
tilbage eller tr»ffe de nÀdvendige foranstaltninger til at
sikre, at modellen omg¿ende forbedres.Hvis antallet af overskridelser tyder p¿, at modellen ikke
er tilstr»kkelig nÀjagtig, tr»kker de kompetente myndigÜ
heder godkendelsen af modellen tilbage eller tr»ffer
foranstaltninger til at sikre, at modellen omg¿endeforbedres.
Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konstaÜ
teret ved °backÜtesting, samt ¿rsagerne hertil og underÜretter omg¿ende de kompetente myndigheder om
omfanget af og ¿rsagerne til overskridelserne.Instituttet registrerer alle overskridelser, der er konstaÜ
teret ved °backÜtesting, samt ¿rsagerne hertil og underÜretter de kompetente myndigheder uden unÀdige forsinÜ
kelser og under ingen omst»ndigheder senere end fem
arbejdsdage efter den dag, hvorp¿ fejlen blev konstateret.
Bilag VIII, punkt 7a og 7b (nye)
7a.ÙHvis instituttets model til beregning af kapitalkraÜ
vene for specifik risiko godkendes af de kompetentemyndigheder i overensstemmelse med punkt 4a,forhÀjes den multiplikationsfaktor, der skal anvendes
p¿ den del af instituttets potentielle risiko, der
vedrÀrer den specifikke risiko, til 4. Hvis instituttets°backÜtesting viser, at modellen ikke d»kker denspecifikke risiko tilstr»kkeligt pr»cist, tr»kker de
kompetente myndigheder godkendelsen af modellen
til beregning af kapitalkrav for specifik risiko tilbageeller tr»ffer de nÀdvendige foranstaltninger til atsikre, at modellen omg¿ende forbedres.
7b. De kompetente myndigheder kan renoncere p¿ det i
punkt 7a omhandlede krav om en forhÀjelse af
multiplikationsfaktoren til 4, hvis instituttet dokuÜ
menterer, at modellen i overensstemmelse medvedtagne internationale standarder ogs¿ i tilstr»kÜkelig grad d»kker bl.a. risici i forbindelse med
manglende betaling eller manglende mulighed for
honorering for s¿ vidt ang¿r handlede g»ldsÜ ogaktiepositioner.17.4.98 C 118/19 De Europ»iske F»llesskabers Tidende DA