BEGRUNDELSE

1.BAGGRUND FOR FORSLAGET

•Forslagets begrundelse og formål

I bilaget til Rådets beslutning 2003/77/EF af 1. februar 2003 lyder det som følger: "a) Alle aktiverne i EKSF [Det Europæiske Kul- og Stålfællesskab] under afvikling [...] skal i det fornødne omfang anvendes til at opfylde EKSF's resterende forpligtelser, både i form af EKSF's udestående låntagning og EKSF's forpligtelser som følge af tidligere aktionsbudgetter samt uforudsete forpligtelser. b) I det omfang aktiverne i EKSF under afvikling ikke er nødvendige for at opfylde de i litra a) omhandlede forpligtelser, investeres de med henblik på et afkast, der skal anvendes til finansiering af fortsat forskning i sektorer, der er knyttet til kul- og stålindustrien. c) Aktiverne i Kul- og Stålforskningsfonden investeres med henblik på et afkast, der skal anvendes til finansiering af fortsat forskning i sektorer, der er knyttet til kul- og stålindustrien."

I betragtning af den manglende resterende udestående låntagning og nedgangen i EKSF's forpligtelser bliver EKSF under afvikling i stigende grad koncentreret om investeringer, der har til formål at generere et afkast til finansiering af forskning. I henhold til Rådets beslutning 2003/77/EF forvalter Kommissionen aktiverne i EKSF under afvikling, således at det sikres, "at der er midler til rådighed, når der er behov herfor, og således, at der opnås det størst mulige afkast, samtidig med at der fastholdes en høj grad af sikkerhed og stabilitet på lang sigt" (punkt 3 i bilaget til Rådets beslutning 2003/77/EF).

Europa-Kommissionen anvender afkastet af EKSF under afvikling til at støtte forskningsprojekter inden for stål- og kulsektoren. Porteføljens kapacitet til at generere et tilstrækkeligt afkast til finansiering af et meningsfyldt forskningsprogram er imidlertid kommet under pres i de seneste år som følge af det sekulære fald i afkastet på de finansielle markeder. Allerede før den seneste forværring af markedet forårsaget af Covid-19-pandemien gav porteføljen et lavere afkast på grund af den lavere rente efter finanskrisen. Covid-19-krisen har forværret dette langsigtede strukturelle fald i det forventede afkast. EKSF-porteføljen har klaret den akutte markedsnedgang efter Covid-19-krisen forholdsvis godt sammenlignet med lignende fonde. Dette skyldes den forholdsvis konservative sammensætning. Ikke desto mindre vil denne krise få varige konsekvenser for det forventede afkast og øger behovet for at finde alternative midler for at kunne udnytte fondens aktiver til støtte for EU's politikker.

Det er på denne baggrund, at Kommissionen ønsker at udbygge støtten til fælles forskningsprojekter inden for kul- og stålsektoren og samtidig foreslår en ændring af Rådets beslutning 2008/376 for at bringe den i overensstemmelse med målene i den grønne pagt. Kommissionen ønsker også at støtte omfattende banebrydende forskningsprojekter, der medfører en næsten kulstofneutral stålproduktion inden 2030, og forskningsprojekter inden for forvaltning af den retfærdige omstilling af kulsektoren. Det anses som passende for et sådant program med et fast årligt budget på [111 mio.] EUR. Dette er nødvendigt for at yde hensigtsmæssig støtte til nyttige projekter i den størrelsesorden, der er nødvendig for at gennemføre ordningen.

Tilvejebringelse af regelmæssige årlige tildelinger frem til år 2027 på [111 mio.] EUR kræver ændringer i den måde, hvorpå ressourcerne knyttet til aktiverne i EKSF under afvikling anvendes og investeres. Et sådant støtteniveau til samarbejdsbaserede forskningsprojekter og banebrydende forskningsprojekter inden for stålsektoren samt forskningsprojekter inden for forvaltning af den retfærdige omstilling af kulsektoren muliggøres med de foreslåede ændringer af den nuværende beslutning. Selv om disse årlige tildelinger gradvist kommer til at nedbringe den samlede mængde investerede aktiver, vil der i perioden efter 2027 fortsat være adgang til en rimelig mænge aktiver til investering.

•Seneste resultater og udsigter for investerede aktiver i EKSF under afvikling:

Pr. den 31.3.2020 beløber porteføljen sig til 1,5 mia. EUR. Porteføljen er siden den 30.6.2012 blevet lidt mindre, idet det samlede afkast og de nye modtagne bidrag blev udlignet af udgående pengestrømme til finansiering af forskning i sektorer, der er knyttet til kul- og stålindustrien.

Siden 2003 og indtil for nylig har aktiverne i EKSF under afvikling genereret et positivt afkast. Dette har i kombination med de ressourcer, der er til rådighed gennem en udligningsmekanisme, muliggjort en årlig støtte til forskningsprojekter på 50 mio. EUR. Siden udgangen af 2017 har porteføljens resultater siden vedtagelsen af Rådets beslutning 2003/77/EF som ændret ved Rådets beslutning 2008/750/EF været positive: Beløb er blevet udbetalt ved anmodning herom, og porteføljens afkast har været tilfredsstillende i betragtning af markedsforholdene og de generelt restriktive retningslinjer. Porteføljen gav et samlet afkast på +8,5 % i perioden 1. juli 2012 til 31. december 2017.

Afkastet af de investerede aktiver har vedvarende ligget over det pågældende benchmark og har vist sig at være et godt alternativ til investeringer med risikofri gældende rentesatser, som har været negative i de senere år. Porteføljen har faktisk aldrig tidligere registreret årlige negative resultater, og afkastet har samlet set siden dens start ligget på 80 %. Fremadrettet vil det p.t. lave (og ofte negative) niveau for obligationsafkast medføre et lavere forventet afkast på kort til mellemlang sigt, og det bliver en udfordring overhovedet at kunne opnå et positivt afkast.

Desuden vil porteføljen opleve en yderligere estimeret nedgang som fastholdt i aftalen om Det Forenede Kongerige Storbritannien og Nordirlands udtræden af Den Europæiske Union og Det Europæiske Atomenergifællesskab ("udtrædelsesaftalen") på [250] mio. EUR.

På denne baggrund er der behov for en anden tilgang til brugen af EKSF's aktiver med henblik på at nå de politiske mål. Dette forslag indeholder to væsentlige ændringer:

·i overensstemmelse med forslaget om ændring af beslutning 2003/76/EF at gøre det muligt at afsætte ressourcerne i porteføljen, hvor det er nødvendigt, for at muliggøre udbetalinger i forbindelse med en årlig tildeling på [111 mio.] EUR frem til 2027. Afhængigt af investeringsvilkårene og udviklingen i porteføljens størrelse vil der ske en gradvis reduktion af omfanget af de forvaltede aktiver

·at diversificere de investerbare aktiver i porteføljen med henblik på at styrke risiko/afkastforholdet. Det foreslås at udvide populationen af investerbare aktiver for at øge det forventede afkast for et givet risikoniveau.

•Foreslåede ændringer for at muliggøre anvendelse af aktiverne, hvis det er nødvendigt, for at sikre en årlig tildeling på [111 mio.] EUR.

Det foreslås at ændre beslutning 2003/77/EF for udtrykkeligt fra den 1. januar 2021 at muliggøre udgående pengestrømme i forbindelse med en årlig tildeling på op til [111 mio.] EUR frem til år 2027 til støtte for forskningsprojekter inden for stål- og kulsektoren, der ikke er omfattet af forskningsrammeprogrammet. Den årlige tildeling fastsættes efter kriterierne i Rådets reviderede beslutning 2003/76/EF. Betalingsanmodninger vedrørende den pågældende tildeling vil blive imødekommet ved at anvende nettoafkastet af investeringer og ved at trække aktiver ud af EKSF under afvikling.

Den årlige tildeling bør udtrykkeligt forankres i beslutningen for at give mulighed for en forudsigelig og tilstrækkelig strøm af ressourcer på en sådan måde, at den ønskede støtte til forskningssamarbejde i stål- og kulsektorerne kan fortsætte.