KOMMISSIONENS BESLUTNING af 4. maj 1993 om en procedure i henhold til Raadets forordning (EOEF) nr. 4064/89 (Sag IV/M. 291 - KNP/BT/VRG) (Kun den engelske udgave er autentisk)

(93/466/EOEF)KOMMISSIONEN FOR DE EUROPAEISKE FAELLESSKABER HAR -

under henvisning til Traktaten om Oprettelse af Det Europaeiske OEkonomiske Faellesskab,

under henvisning til Raadets forordning (EOEF) nr. 4064/89 af 21. december 1989 (1) om kontrol med fusioner og virksomhedsovertagelser, saerlig artikel 8, stk. 2,

under henvisning til Kommissionens beslutning af 18. januar 1993 om at indlede en procedure i denne sag,

efter at have givet de deltagende virksomheder lejlighed til at fremsaette deres bemaerkninger til Kommissionens indsigelser,

under henvisning til udtalelse fra Det Raadgivende Udvalg for Kontrol med Fusioner og Virksomhedsovertagelser (2), og

ud fra foelgende betragtninger:

I. PROCEDURENS ART (1) Denne procedure vedroerer en fusion, som blev anmeldt til Kommissionen den 8. december 1992 i overensstemmelse med artikel 4 i forordning (EOEF) nr. 4064/89 (»fusionsforordningen«).

Det drejer sig om en paataenkt fusion mellem NV Koninklijke KNP (KNP), Buehrmann-Tettrode NV (BT) og VRG-koncernen (VRG). KNP er blevet omdannet til et holdingselskab (NV Koninklijke KNP BT), som den 8. februar 1993 afgav et offentligt tilbud paa samtlige aktier i BT og VRG. Tilbuddet blev gjort ubetinget den 5. marts 1993.

I sin beslutning af 18. januar 1993 erklaerede Kommissionen, at den paataenkte fusion rejste alvorlig tvivl med hensyn til dens forenelighed med det faelles marked. Kommissionen indledte derfor en procedure i denne sag i medfoer af artikel 6, stk. 1, litra c), i fusionsforordningen.

II. PARTERNE (2) KNP er en af Europas foerende producenter af papir, pap og emballage. KNP bestaar af tre divisioner: en division for fint papir, der fremstiller traefrit coated papir; en division for publikationspapir, der fremstiller traeholdigt coated papir; og en division for homogen karton, der fremstiller grafisk pap, homogen karton og traeemballage.

(3) BT er en betydningsfuld producent af papir og emballage. Koncernen opererer inden for tre hovedomraader i Europa med tre divisioner: en division for grafiske systemer og kontor-systemer, der forhandler trykkeri- og kontorsystemer; en division for grafisk papir, der optraeder som en selvstaendig papirforhandler; og en emballagedivision, der fremstiller fleksible og beskyttende emballager og homogen karton.

(4) VRG forhandler papir og trykkerisystemer. Virksomhedens papirdivision optraeder som en selvstaendig papirforhandler, den grafiske division forhandler trykkerisystemer, og kontor-divisionen forhandler kontorsystemer.

(5) KNP og BT ejer to 50/50 joint ventures, nemlig R.P. Europe BV og Corrugated Europe BV, der fremstiller henholdsvis boelgepap og papkasser.

KNP har en kontrollerende andel i Leykam-Muerztaler Papier (50,4 %), der er en oestrigsk papirfabrik. KNP ejer ogsaa en andel paa 50,6 % i VRG.

III. FAELLESSKABSDIMENSION (6) Den paataenkte fusion er af faellesskabsdimension. I 1991 androg KNP's, BT's og VRG's samlede omsaetning paa verdensplan 5 579 mio. ECU, og hver af virksomhederne realiserede mere end 250 mio. ECU af deres omsaetning i Faellesskabet (KNP 1 380 mio. ECU, BT 1 909 mio. ECU og VRG 1 038 mio. ECU). Parterne havde ikke over to tredjedele af deres samlede EF-omsaetning i én og samme medlemsstat. Det er ikke afgoerende for denne beslutning, om VRG kontrolleres af KNP eller ej.

IV. FUSION (7) Fusion mellem KNP, BT og VRG er en fusion i den betydning, der er anvendt i fusionsforordningens artikel 3, stk. 1, litra a).

V. FORENELIGHED MED DET FAELLES MARKED (8) Den nye koncern vil have to hovedaktivitetsomraader af stort set samme stoerrelse. Paa det ene omraade sammenlaegges KNP's og BT's papir- og emballageproduktion. Det andet omraade kommer til at bestaa af BT's og VRG's handel og distribution inden for grafisk papir, grafiske systemer, edb-systemer og kontorudstyr.

A) Salg og vedligeholdelse af trykpresser 1. Definition af markedet Produktmarked

(9) Distribution af grafiske systemer omfatter distribution af:

i) udstyr til forberedelse af billedmateriale, f.eks. trykplader og scannere (foer trykning)

ii) trykpresser

iii) faerdiggoerelsesudstyr, f.eks. maskiner til papirskaering, haeftningsmaskiner, foldemaskiner, kollatorer og indbindingsmaskiner (efter trykning)

iv) trykkerivarer, f.eks. blaek, film, folier

v) brugte trykpresser.

Distributionen af grafiske systemer omfatter ogsaa vedligeholdelse af det solgte udstyr.

Omraadet af primaer interesse inden for grafiske systemer er salg og vedligeholdelse af trykpresser. BT og VRG henter henholdsvis [. . .] % (3) og [. . .] % (4) af deres omsaetning inden for grafiske systemer fra trykpresser. Paa andre omraader er der kun ringe eller slet ingen overplaning, og/eller parternes kombinerede markedsandele giver ikke anledning til konkurrencemaessige problemer i relation til fusionsforordningen. Vurderingen af den foreslaaede fusion vil derfor fokusere paa salg og vedligeholdelse af trykpresser.

(10) BT saelger og vedligeholder trykpresser af maerket Heidelberg i Belgien, Nederlandene, Luxembourg, Frankrig, Graekenland, Italien og Spanien. Disse aktiviteter foregaar paa basis af en eneforhandlerret i hvert af landene. Heidelberg er den stoerste europaeiske fabrikant paa markedet for trykkeriudstyr generelt. Heidelberg saelger og vedligeholder selv sine maskiner direkte i Tyskland, Det Forenede Kongerige og Irland.

(11) VRG saelger og vedligeholder trykpresser af maerket MAN-Roland i Belgien og Nederlandene, enten som agent eller som eneforhandler. Disse aktiviteter varetages af saerskilte nationale datterselskaber af VRG. MAN-Roland er Heidelbergs stoerste konkurrent.

(12) Generelt set leverer producenterne og forhandlerne et komplet sortiment af trykpresseudstyr. Der findes to hovedkategorier af trykpresser, nemlig ark-trykpresser (der fodres med ét ark ad gangen) og rotationspresser (der fodres med store papirruller). Inden for disse to kategorier findes der forskellige typer og konfigurationer af maskiner (smaa, mellemstore og store maskiner, forskellige permutationer af flere forskellige farver, mulighed for perforering, paginering, coating osv.). Parternes virksomhed bestaar imidlertid i at tilbyde en tjenesteydelse (salg og vedligeholdelse af trykpresser) snarere end i fremstilling af varer. Med henblik paa vurderingen af den foreslaaede fusions konsekvenser er det derfor ikke noedvendigt at definere forskellige produktmarkeder for hver type maskine alt efter deres individuelle tekniske karakteristika.

(13) Kunderne paa dette marked er trykkerier, der trykker f.eks. boerneboeger, tegneserier, etiketter, spillekort, reklamebrochurer, aarsberetninger og - i mindre omfang - aviser og blade. En trykpresse udgoer et kapitalgode for trykkerierne og repraesenterer en betydelig investering for dem.

En typisk trykpresse koster ca. 500 000 ECU. Alt afhaengigt af virksomhedens stoerrelse har trykkerierne normalt flere trykpresser. Maskinerne opdateres jaevnligt. Service og vedligeholdelse spiller en afgoerende rolle, da trykkeriernes virksomhed selvsagt er afhaengig af, at deres trykpresser fungerer ordentligt.

Geografisk marked

(14) Det hedder i anmeldelsen, at markederne for salg af trykpresser er nationale. Kommissionens undersoegelser har bekraeftet dette. Salget organiseres i praksis af trykpresseproducenterne paa nationalt plan. Endvidere saetter de flest trykkerier deres lid til lokale forhandlere med hensyn til service og vedligeholdelse. I praksis har dette medfoert, at trykkerierne koeber lokalt, da de er afhaengige af forhandlernes vedligeholdelsesservice.

(15) Indkoebsmoenstrene for trykpresser bekraefter, at markederne for salg og service af trykpresser primaert er nationale. Trykkerierne, herunder parternes stoerste kunder, betragter adgangen til lokal service som en »vigtig« og i de fleste tilfaelde »afgoerende« faktor i forbindelse med koebet af en trykpresse. Generelt set er adgangen til hurtig eller endda oejeblikkelig service vigtigere for valget af trykpresse end selve prisen. Selv de trykkerier, der er store nok til at udvikle deres egne interne serviceafdelinger, er i vidt omfang afhaengige af lokal service, naar de har behov for specielle og stoerre reparationer. Foer indkoebet af en trykpresse har et trykkeri typisk behov for en forsikring om, at saelgeren raader over et velfungerende lokalt servicenet og den fornoedne ekspertise. Desto laengere afstanden er mellem saelger og koeber, desto stoerre er forsinkelsen paa reparation af en defekt trykpresse, og desto stoerre er risikoen for, at det vil vaere noedvendigt helt at standse trykningen. Om end det er vanskeligt at praecisere den acceptable afstand helt noejagtigt, angiver kilder inden for branchen, at der maksimalt boer vaere en afstand paa five til fem timers koeretid mellem forhandleren og trykkeriet.

(16) Som naevnt under nr. 14 forholder det sig endvidere saaledes, at producenterne af trykpresser tilrettelaegger distributionen paa nationalt plan. Disse arrangementer, herunder isaer de eneforhandlerrettigheder, som de stoerste producenter af trykpresser ofte indroemmer paa nationalt plan, underbygger salgs- og servicemarkedets lokale karakter. For eksempel har kunder i Belgien og Nederlandene, som Kommissionen har haft kontakt med, udtalt, at de ville vaere betaenkelige ved at gaa uden om den lokale forhandler og gaa direkte til producenten.

(17) Priser. Der synes at vaere en betydelig forskel mellem priserne paa trykpresser i Belgien og Nederlandene paa den ene side og i nabolandene paa den anden side. Kunderne og deres brancheorganisationer anslaar, at priserne i Belgien og Nederlandene overstiger priserne i f.eks. Tyskland med mere, end hvad der kan forklares blot med transportomkostninger.

Konklusion

(18) I betragtning af ovenstaaende og paa baggrund af overlappningen mellem BT's og VRG's salgsvirksomhed inden for trykpresser er de relevante markeder, der skal danne grundlag for vurderingen af virkningerne af den paataenkte fusion, markederne for salg og service af trykpresser i Belgien og Nederlandene.

2. Vurdering (19) Markedsandelene inden for salg af trykpresser er af parterne blevet anslaaet til foelgende (i % i 1991):

/* Tabel: Se EFT */

(20) BT og VRG er i dag konkurrenter i Nederlandene og Belgien. Begge er udsat for en vis konkurrence fra isaer det japanske selskab Komori (markedsandel paa [ . . . ] % i Belgien og paa [ . . . ] % i Nederlandene). Komori saelger og vedligeholder selv sine maskiner. De andre trykpresseproducenter, Mitsubishi ([ . . . ] % i Nederlandene) og Koenig & Bauer-Planeta, er af kunderne blevet naevnt som potentielle leverandoerer. Deres nuvaerende markedsandele er imidlertid meget smaa. Disse alternative leverandoerer har ikke samme servicenet og veletablerede omdoemme som Heidelberg og MAN-Roland, hvis trykpresser parterne saelger. Desuden er de ikke i stand til at tilbyde trykkerierne det komplette sortiment af produkter, som parterne afsaetter (udstyr, der anvendes foer og efter selve trykningen, trykkeriartikler, grafisk papir).

(21) Kombinationen af BT og VRG som forhandlere af Heidelbergs og MAN-Rolands trykpresser i Nederlandene og Belgien vil foere til, at der skabes en enkelt enhed paa salgs- og servicemarkedet, der kommer til at kontrollere mere end to tredjedele af markedets samlede vaerdi. Desuden er Heidelberg og MAN-Roland de to stoerste producenter af trykpresser paa de tilstoedende geografiske markeder.

(22) Kunderne vil kun i ringe omfang have styrke over for den nye enhed. Efterspoergslen er meget fragmenteret. Der findes ca. 3 500 trykkerier i Nederlandene og ca. 2 000 i Belgien (hvoraf 96 % skoennes at beskaeftige under 50 personer). Ingen af parternes kunder tegner sig paa nuvaerende tidspunkt for mere end 2 % af deres salg.

(23) Disse kunder vil endvidere vaere afhaengige af den nye enhed i forbindelse med vedligeholdelse og eftersalgsservice, da der ikke findes egnede alternativer. Der findes ganske vist enkelte selvstaendige firmaer, som tilbyder vedligeholdelsesservice i Belgien og Nederlandene. De synes imidlertid ikke at udgoere et tilfredsstillende alternativ for trykkerierne. Det drejer sig hovedsagelig om smaa, lokale firmaer med tre til fire ansatte, som ofte kun beskaeftiger sig med enten mekaniske eller elektriske reparationsarbejder. Desuden mener de trykkerier, som Kommissionen har haft kontakt med, at disse selvstaendige firmaer ikke vil kunne afhjaelpe stoerre maskinelle problemer, da de ikke er knyttet til trykpresseproducenterne og ikke har direkte adgang til producenternes tekniske ekspertise. Anvendelsen af selvstaendige servicefirmaer indebaerer saaledes en betydelig risiko og er under alle omstaendigheder normalt begraenset til mindre reparationer.

(24) Kunderne vil finde det meget vanskeligt at skifte til et andet trykpressemaerke for at laegge pres paa den fusionerede enhed. En trykpresses gennemsnitlige levetid er paa fem til ti aar og afhaenger af, hvilken teknologi den er baseret paa, og hvor meget den bruges. I betragtning af anskaffelsesprisen udskiftes trykpresser desuden kun gradvist. Normalt udskiftes en trykpresse med en anden trykpresse af samme maerke, naar den er slidt ned. Hvis et trykkeri anskaffer en trykpresse fra en anden producent, foroeges antallet af maskiner af forskellige maerker paa det enkelte trykkeri. Dette vil kraeve, at der ansaettes ektra personale til betjening af de nye trykpresser, og/eller at der afsaettes ekstra midler til efteruddannelse af de ansatte. Det vil desuden kraeve stoerre interne lagre af hyppigt anvendte reservedele. Ovennaevnte forhold naevnes ofte af kunderne som hindringer for koeb af trykpresser hos alternative leverandoerer.

(25) Takket vaere deres omfattende servicenet, deres stilling paa EF-markedet som helhed og deres gode renommé staar valget normalt, ifoelge nederlandske og belgiske trykkerier, mellem trykpresser af maerkerne Heidelberg og MAN-Roland. Hvis adgangen til og/eller servicen forbundet med det ene eller andet af disse to maerker ikke var tilfredsstillende, ville trykkeriet som foerste alternativ gaa til den anden af de to tyske producenter. Den realistiske trussel, der bestaar i, at kunderne maaske vil vaege at skifte til trykpresser fremstillet af den anden tyske producent, udgoer i sig selv det vaesentligste konkurrencemaessige baand for baade BT og VRG, Heidelberg og MAN-Roland opfattes begge som tilbydende tilsvarende kvalitetstrykpresser og et selvstruktureret forhandlernet. Stoerre trykkerier koeber ofte trykpresser af de to maerker samtidigt, og de har derfor etableret forbindelser til baade BT- og VRG-datterselskaber. Den paataenkte fusion vil medfoere, at den vaesentligste konkurrencemaessige binding for BT og VRG i Belgien og Nederlandene vil forsvinde.

Hindringer for adgang til markedet

(26) En vellykket indtraengen paa salgs- og servicemarkedet haenger noeje sammen med de relevante trykpressers omdoemme og den teknologi, de er baseret paa. Trykpresser er hoejteknologiske maskiner, og fremstillingen heraf kraever store investeringer i forskning og udvikling og en betydelig produktionnovation. Kun veletablerede producenter eller forhandlere med en velkendt producent i ryggen kan goere sig reelt haab om at faa fodfaeste paa markedet og opnaa en naevnevaerdig andel af markedet for distribution af trykpresser i Belgien og Nederlandene. I modsaetning til andre distributionsmarkeder er antallet af syndsynlige nye virksomheder paa det relevante marked noedvendigvis begraenset paa grund af den teknologiske ekspertise, der kraeves for at kunne vedligeholde og reparere trykpresser, og det meget begraensede antal veletablerede maerker i de to lande.

(27) Som foelge af de herskende indkoebsmoenstre i Belgien og Nederlandene vil nye virksomheder paa det beroerte marked foerst skulle udvikle et omfattende lokalt servicenet i de to lande. Det vil tage lang tid at skabe et navn og omdoemme for servicekvalitet svarende til MAN-Rolands og Heidelbergs. Kunderne mener, at det vil vaere vanskeligt for nye virksomheder at finde arbejdskraft med den noedvendige baggrund. Det vil ogsaa vaere noedvendigt at overbevise kunderne om, at producenten foeler en forpligtelse over for det nationale marked, foer de eventuelt beslutter sig for at skifte leverandoer.

(28) Kunderne tager til en vis grad ogsaa hensyn til mulighederne for at saelge deres brugte trykpresser, naar de overvejer indkoeb af en ny trykpresse. Ifoelge flere trykkerier er det kun maskiner af maerkerne MAN-Roland og Heidelberg, der kan saelges paa et veludviklet marked for brugte trykpresser til rimelige priser. Der er saaledes ikke noget marked for brugte japanske maskiner.

(29) Selv om en potentiel ny virksomhed var rede til at foretage de noedvendige investeringer for at traenge ind paa det belgiske og nederlandske distributionsmarked, ville virksomheden blive konfronteret med de baand, der paahviler kunderne, naar de overvejer at skifte til et andet maerke. Der vil noedvendigvis gaa flere aar, foer der kan goeres et indhug i den markedsandel, som de etablerede tyske producenter har. Dette skyldes isaer den omstaendighed, at efterspoergslen inden for trykkeribranchen er stabil, og den forventes ikke at vokse paa mellemlang sigt, hvilket betyder, at efterspoergslen efter trykpresser i de kommende to til tre aar vil vaere begraenset til en udskiftning af de nuvaerende maskiner, saedvanligvis med maskiner af samme maerke.

Konklusion

(30) Fusionen mellem BT og VRG vil derfor skabe en dominerende stilling paa markederne for distribution og vedligeholdelse af trykpresser i Belgien og Nederlandene. Strukturen paa de beroerte markeder tyder paa, at denne dominerende stilling formentlig ikke inden for kort tid vil blive undermineret. Denne dominerende stilling er derfor ikke kun af forbigaaende karakter og vil vaere en vaesentlig haemsko for en effektiv konkurrence.

B) Pap 1. Markedet Produktet

(31) Parterne beskaeftiger sig med forarbejdning af papiraffald til pap, som efterfoelgende bruges til fremstilling af papkasser. Pap bruges hovedsagelig til transportemballager og grafiske formaal. De kategorier af pap, der er omfattet af denne sag, er boelgepap, homogen karton, grafisk pap og klaebet pap. Pap fremstillet af ubrugte fibre eller ubrugt papirmasse (saedvanligvis benaevnt falsaeskekarton) beroeres ikke af den paataenkte fusion.

(32) Boelgepap og homogen karton anvendes hovedsagelig til transportemballager. Boelgepap bestaar af daeklag (liner) og boelgelag (fluting), medens homogen karton er en kraftig papirtype. I princippet er papprodukter éngangsemballager, men pappet kan genanvendes.

Grafisk pap kan beskrives som homogen karton, der anvendes til »stive formaal«. Det kan defineres som kraftigt homogen karton med saerlige egenskaber, f.eks. stivhed og styrke, hvilket goer det velegnet til bl.a. bogomslag, kartotekskort, spilleplader og puslespil.

Klaebet pap fremstilles ved at sammenklaebe to eller flere lag pap og/eller papir, og det anvendes til stort set samme formaal som grafisk pap.

Fremstillingsprocesser

(33) Baade KNP og BT fremstiller homogen karton og grafisk pap. Pappet fremstilles ved at blande papiraffald med vand og visse hjaelpestoffer, hvorved der opnaas en groedagtig masse, der derefter forarbejdes til ruller af graa pap (greyboard). Graa pap, der er et udtryk, som inden for branchen ofte anvendes om baade homogen karton og grafisk pap, kan beskrives som et naesten homogent materiale. De maskiner, der er noedvendige for at behandle papiraffaldet og dernaest forarbejde det til pap, repraesenterer en betydelig kapitalinvestering. Graa pap kan fremstilles i mange tykkelser og vaegtvariationer (gramvaegt, saedvanligvis angivet i g/m2). Gramvaegten kan variere fra 250 til 300 g/m2 (der normalt betragtes som graensen mellem papir og pap) og op til 2 000 g/m2. Graa pap med hoejere gramvaegt anvendes til grafiske formaal. Graa pap med en hoej gramvaegt kan fremstilles in-line (specialmaskiner) eller ved off-line at sammenklaebe papark med lavere gramvaegt.

(34) Set fra udbudssiden er overgangen mellem de forskellige kategorier af papprodukter gradvis, og afhaengigt af den anvendte maskintype goer denne ensartethed det muligt for producenterne at fremstille til enten emballageformaal eller grafiske formaal. For eksempel kunne to af de stoerste konkurrenter inden for homogen karton benytte mere end 50 % af deres produktionskapacitet til at fremstille grafisk pap paa multifunktionsmaskiner.

(35) Boelgepap fremstilles ved at sammenklaebe to daeklag (linere) omkring et boelgelag (fluting). Daeklagene kan eventuelt erstattes af kraftlinere.

Anvendelse

a) Transportemballage

(36) Tekniske egenskaber. Boelgepap er det mest anvendte materiale til fremstilling af transportemballager og tegnede sig i 1992 for ca. 54 % af den samlede maengde transportemballagemateriale. Homogen karton tegnede sig for 8 % af dette overordnede marked. De vigtigste materialer derudover er trae og plastic.

(37) Homogen karton og boelgepap anvendes til fremstilling af aesker og kasser. Homogen karton har traditionelt haft en teknisk fordel i forhold til boelgepap i forbindelse med emballering af vaade, afkoelede og frosne varer, da det er mere modstandsdygtigt over for vand end boelgepap. Homogen karton er ogsaa mere kompakt, taaler stoerre tryk og er mere velegnet til transport. Desuden har homogen karton en bedre indtrykningsevne.

Paa grund af sine saerlige egenskaber anvendes homogen karton ofte til emballering af landbrugsprodukter, frugt og groensager, frosne varer, vaerktoej og spidse eller skarpe genstande og udstillingsgenstande. Navnlig fordi boelgepap ikke egner sig til brug i saerdeles fugtige miljoeer og ikke har den styrke, som homogen karton har, er der et delmarked, hvor homogen karton har en fordel i forhold til boelgepap. Men selv paa dette delmarked anvendes kasser af boelgepap mere og mere. Parterne har fremlagt oplysninger, der vidner om, at dette er tilfaeldet i forbindelse med f.eks. frosne foedevarer.

(38) Boelgepap anvendes primaert til emballering af toerre varer. Den teknologiske udvikling inden for maskiner, der omdanner boelgepap til kasser, har gjort det muligt at fremstille boelgepapkasser, der kan modstaa de fleste fugtige og vaade forhold, og som prismaessigt ikke er dyrere end kasser af homogen karton. Boelgepappets relative styrke er ogsaa blevet forbedret takket vaere den teknologiske udvikling inden for genanvendelse af papiraffald. Paa grund af de forbedrede tekniske egenskaber og faldet i omkostningerne til produktion af boelgepapkasser er boelgepap efterhaanden ved at erstatte homogen karton til fremstilling af kasser til traditionelle anvendelser som f.eks. groensager (dvs. tomater, agurker osv.) og koed.

(39) Priser. Naar der ikke er behov for nogen saerlig behandling, er boelgepapkasser saedvanligvis billigere end kasser af homogen karton. Parterne skoenner, at forskellen ligger paa gennemsnitligt [ . . . ] %. Som naevnt ovenfor kan boelgepap behandles paa en saadan maade, at dets modstandsdygtighed mod vand, dets indtrykningsevne og dets udseende forbedres. Denne supplerende proces indsnaevrer prisforskellen i forhold til homogen karton.

For saa vidt angaar bestemte anvendelser har en af parternes stoerste kunder, som tegner sig for [ . . . ] af deres omsaetning, bekraeftet, at prisforskellen mellem de boelgepapkasser og de kasser af homogen karton, kunder aftager til samme formaal, kan variere mellem [ . . . ] % og [ . . . ] %.

(40) Konklusion. Med henblik paa vurderingen af denne sag er det ikke noedvendigt at besvare spoergsmaalet om, hvorvidt boelgepap og homogen karton tilhoerer samme produktmarked. Selv om det blev antaget, at der fandtes et saerskilt marked for homogen karton, ville den foreslaaede fusion ikke rejse tvivl med hensyn til dens forenelighed med det faelles marked (se vurderingen nedenfor).

b) Grafiske anvendelser

(41) Set ud fra efterspoergselssiden betragter koeberne af grafisk pap ikke boelgepap som et tilfredsstillende alternativ. Paa grund af det indlagte boelgelag har boelgepap en bloed kerne, der goer det mindre stift, og det boejes og oedelaegges derfor nemmere, naar det anvendes i de maskiner, som branchen saedvanligvis benytter sig af. Plastic kan kun bruges i et begraenset omfang. Grafisk pap er paa grund af sine saerlige egenskaber og betydeligt hoejere pris ikke substituerbart med nogen anden form for pap.

Geografisk marked

a) Pap til transportemballager

(42) Paa grundlag af en rapport udarbejdet af McKinsey i 1990 er det i anmeldelsen angivet, at de relevante geografiske markeder for pap til emballager hovedsagelig bestaar af regionale markeder, der gaar paa tvaers af de nationale landegraenser. Benelux-landene, det nordlige Frankrig og det centrale Tyskland udgoer saaledes en region. Det sydlige Tyskland, det oestlige Frankrig, OEstrig og Schweiz udgoer en anden region.

(43) Omtrent 70 % af det samlede salg i EF finder sted i Nederlandene, Belgien, Frankrig og Tyskland. Meget tyder paa, at denne blok af lande adskiller sig fra andre relevante geografiske markeder. Der er betydelige handelsstroemme mellem disse lande. Det er i dette omraade, at de fleste producenter og kunder befinder sig. I princippet laegger transportomkostningerne visse geografiske begraensninger paa udbudsmoenstret. I hvert fald tidligere blev leverancerne sjaeldent transporteret over mere end 500 km, om end nogle producenter og kunder har angivet stoerre afstande.

(44) Transportomkostninger. Parternes produktionscentre er foerst og fremmest placeret i Benelux-landene og Tyskland. Leveringsomkostningerne for kasser af homogen karton fra Benelux-landene til det centrale Frankrig eller det nordlige Italien andrager ca. [ . . . ] hfl. pr. kasse. Skal kasserne til det centrale Spanien eller det sydlige Italien, andrager leveringsomkostningerne mellem [ . . . ] og [ . . . ] hfl. pr. kasse. I f.eks. Nederlandene koster en kasse mellem [ . . . ] hfl. for en agurkekasse og [ . . . ] hfl. for en blomsterkasse, men kasser til andre formaal kan koste meget mere. Afhaengigt af kassens pris varierer transportomkostningerne ved leveringer over afstande paa mellem 2 000 og 2 500 km mellem 17 % og 22 % for de billigere kasser og mellem 7 % og 9 % for de dyrere kasser.

(45) Andre hindringer. Koeberne af homogen karton eller kasser stiller almindeligvis krav om hurtig levering, og de har normalt behov for kasser til helt bestemte formaal. Derfor staar de lokale producenter betydeligt staerkere end producenter, der ligger laengere vaek. Der findes ingen andre stoerre hindringer for handelen med pap, saa som tekniske standarder, manglende distributionskanaler, maerkeloyalitet osv.

b) Grafisk pap

(46) Brugerne af grafisk pap foretager ofte deres indkoeb uden for deres egen EF-medlemsstat. Men selv om parterne saelger visse produkter til f.eks. Fjernoesten og Nordamerika, er der intet, der tyder paa, at de europaeiske kunder koeber hos ikke-europaeiske leverandoerer. Importen til EF er meget begraenset. I oevrigt gaelder der en gennemsnitlig faelles toldsats paa 10 %, som EFTA-landene dog er fritaget for.

2. Vurdering (47) Ud fra den betragtning, at boelgepap og homogen karton tilhoerer ét og samme marked, vil den fusionerede enhed opnaa markedsandele paa under 20 % i EF som helhed som i enhver enkelt region.

Selv hvis boelgepap og homogen karton anses for at tilhoere to saerskilte markeder, vil den foreslaaede fusion ikke medfoere, at der skabes eller styrkes en dominerende stilling, og dét af foelgende aarsager:

BT og KNP har allerede sammenlagt deres boelgepapvirksomhed i to 50/50 joint ventures. Det ene fremstiller materialerne til boelgepapkasser, medens det andet fremstiller selve kasserne. Den foreslaaede fusion har ingen direkte indvirkning paa selskabernes virksomhed inden for denne sektor. Det skoennes, at parterne sidder paa ca. 4 % af det samlede salg af boelgepapkasser i Europa, hvilket goer dem til Europas fjerdestoerste producent efter SCA [ . . . ] %, Smurfit og Saint-Gobain. Der findes mange andre leverandoerer.

(48) Hvis homogen karton anses for at tilhoere et helt saerskilt marked, vil parternes markedsandele vaere ganske betydelige paa visse regionale markeder. Af nedenstaaende aarsager kan det imidlertid ikke antages, at den paataenkte fusion vil medfoere, at der skabes en dominerende stilling.

(49) Den nuvaerende kapacitet i Faellesskabet til forarbejdning af papiraffald til graa pap kan anslaas til mindst 2 mio. tons. Det reelle tal er hoejere, hvis alle de smaa producenter medregnes. En liste over de virksomheder, der indgaar i denne beregning, og deres respektive kapacitet fremgaar af bilag I.

Den fusionerede enhed vil tegne sig for ca. [ . . . ] (5) af denne kapacitet. Smurfit og British Plaster Board er de to stoerste konkurrenter med andele paa omtrent [ . . . ] (6) hver. Der findes adskillige andre konkurrenter med en produktionskapacitet paa mellem [ . . . ] og [ . . . ] tons beliggende i Tyskland (f.eks. Varel og Leinfelder), Norditalien (Rodano/Ovaro), Nordspanien (Videcart/Catalana) og Frankrig (David Smith), og der findes flere mindre konkurrenter med en produktionskapacitet paa under [ . . . ] tons (f.eks. VPK i Belgien, Koehler i Tyskland, Oudin i Frankrig osv.). Desuden findes der mange smaa producenter (Danapack, Elfeler Pappenfabrik, La Rochette osv.), hvis kapacitet ikke er medregnet.

(50) Ifoelge kilder inden for branchen skoennes reservekapaciteten at ligge paa 10-15 %. Parternes egen kapacitetsudnyttelsesgrad er paa 85 %. Selv om denne kapacitetsudnyttelsesgrad ikke er usaedvanlig lav for branchen som saadan, viser den, at det er muligt for konkurrenterne at udvide deres produktion, hvis priserne stiger. Det er noedvendigt med hoeje kapacitetsudnyttelsesgrader inden for papir- og papbranchen for at sikre en rimelig rentabilitet.

(51) Parternes salg af homogen karton angivet i tons i de seneste tre aar fremgaar af bilag II, dog kun for de to hovedanvendelser af homogen karton (transportemballage og grafiske formaal).

a) Transportemballage

(52) Der findes ingen paalidelige skoen over det samlede forbrug af homogen karton til transportemballager i Faellesskabet. CEPAC (branchesammenslutningen af papirmasse-, papir- og papproducenter) anslaar, at markedet for alle andre former for emballagepap end boelgepap er paa ca. 2,4 mio. tons. Kilder inden for branchen anslaar, at ud af dette tal bestaar de 1,7 mio. tons af homogen karton til emballageformaal. Paa basis af disse brede skoen vil parterne derfor opnaa en andel paa omkring [ . . . ] (7) af det samlede forbrug i Faellesskabet. Kommissionen har for at verificere disse skoen kontaktet en raekke producenter af homogen karton (se bilag II).

Paa basis af salgstallene for dette udsnit af producenter ligger parternes kombinerede markedsandel paa omkring [ . . . ] %. Denne markedsandel er et maksimumstal, idet det ikke var muligt for Kommissionen at kontakte samtlige mindre producenter af graa pap til transportemballage i Faellesskabet. Hvis disse mindre producenter blev medregnet, vil parternes samlede markedsandel vaere tilsvarende lavere. Det kan paa baggrund af ovenstaaende konkluderes, at parternes samlede markedsandel under alle omstaendigheder er under 45 %.

(53) Inden for det omraade, hvor transportomkostningerne repraesenterer 5 %-10 % af papprisen (Benelux/Frankrig/Tyskland/Norditalien), vil parternes andele andrage hoejst [ . . . ] % (8) af produktionen. Produktionskapaciteten i dette omraade fremgaar af bilag I. BPB, Smurfit, Varel, Leinfelder og David Smiths papirmoelle i Alsace fremstiller i dette omraade homogen karton af papiraffald.

(54) I betragtning af de andele, som parterne vil opnaa, produktionskapaciteten i omraadet, reservekapaciteten og antallet af alternative leverandoerer - herunder staerke konkurrenter saasom Smurfit og BPB - foerer den foreslaaede fusion ikke til, at der skabes eller styrkes en dominerende stilling, selv ikke hvis muligheden for substitution med boelgepap udelukkes fuldstaendigt.

b) Grafisk pap

(55) I Faellesskabet som helhed daekker parterne tilsammen ca. [ . . . ] % af det samlede forbrug af grafisk pap. Denne markedsandel bygger paa et samlet skoen over forbruget af pap til grafiske formaal. Ved brug af den samme fremgangsmaade som for transportemballages vedkommende (se betragtning 52) kan parternes maksimale markedsandel skoennes at ligge paa omkring [ . . . ] (2) (se bilag II). Den stoerste konkurrent for den nye enhed vil vaere Smurfit med en markedsandel paa over [ . . . ] %. Andre stoerre konkurrenter med markedsandele paa op til [ . . . ] %, f.eks. British Plaster Board, David Smith, Reno, Rodano-Ovaro og Koehler, vil forblive paa markedet. I betragtning af parternes markedsandel, tilstedevaerelsen af staerke konkurrenter og den hoeje grad af substituerbarhed paa udbudssiden foerer den foreslaaede fusion ikke til, at der skabes eller styrkes en dominerende stilling.

C. Distribution af grafisk papir (56) Grafisk papir er en faellesbetegnelse for forskellige typer coated og ucoated almindeligt trykpapir og skrivepapir. Denne definition omfatter ikke avispapir. BT og VRG saelger grafisk papir overalt i Faellesskabet.

Omkring en tredjedel af det papir, som VRG saelger, og omkring en tiendedel af det papir, som BT saelger, fremstilles af KNP. KNP har kun et meget lille direkte salg.

(57) Grafisk papir kan paa markedet saelges enten direkte fra papirproducenterne til kunderne (direkte salg) eller gennem forhandlere (grossister). Forhandlerne kan levere papir enten fra deres egne lagre eller via den saakaldte rekvisitionsmetode, hvor kundens ordrer eksekveres af producenten, men placeres hos forhandleren, der tager sig af faktureringen og modtager en kommission fra producenten. Der foregaar ogsaa salg gennem producenternes agenter og andre mellemhandlere paa kommissionsbasis.

Forhandlerne tiltraekker kunder, der har behov for hurtige leveringer af smaa maengder, og dem, der oensker at kunne vaelge mellem et bredt udbud af produkter. Producenterne selv tiltraekker kunder, der aftager store maengder til lavere priser.

Distribution gennem forhandlere kan betragtes som et saerskilt marked i forhold til producenternes direkte salg.

(58) Med hensyn til distributionen af grafisk papir er der kun en geografisk overlapning mellem VRG's og BT's aktiviteter i Nederlandene, Belgien og Det Forenede Kongerige.

Parterne har anfoert, at markedet for forhandlerdistribution af grafisk papir geografisk set er begraenset paa grund af behovet for hurtig levering af smaa maengder til kunder, der ikke selv oensker at ligge inde med lagre.

Selv paa basis af den snaevreste markedsdefinition i denne henseende, dvs. distribution af grafisk papir gennem forhandlere i en enkelt medlemsstat, vil den nye enheds samlede markedsandel ifoelge parterne selv andrage ca. [ . . . ] (9) i Nederlandene, ca. [ . . . ] (10) i Belgien og ca. [ . . . ] (11) i Det Forenede Kongerige.

Parterne baserer deres skoen paa foelgende markedsvolumener for forhandlerdistribution af grafisk papir: 695 000 tons i Nederlandene, 540 000 tons i Belgien og 1 780 000 tons i Det Forenede Kongerige.

Paa alle disse markeder findes der andre betydningsfulde konkurrenter saasom Stora, MoDo, International Paper (Scaldia), Graphisch Papier (PWA) og Arjo Wiggins i Nederlandene med markedsandele paa [ . . . ] (2) hver, Stora (markedsandel [ . . . ] (2)), Arjo Wiggins [ . . . ] (2) og Igepa [ . . . ] (2) i Belgien og Arjo Wiggins, Bunzl, MoDo og PWA i Det Forenede Kongerige. Disse konkurrenter omfatter store papirproducenter med internationale distributionsnet, betydelig ekspertise og store ressourcer.

Der findes adskillige andre mindre distributoerer saasom Finpaka, JVA og Nordland i Belgien og Nederlandene.

Det faktum, at de samme markedsdeltagere optraeder i flere forskellige medlemsstater, er et tegn paa en udvikling, der gaar i retning af, at producenterne opretter distributionsnet overalt i Faellesskabet. De seneste tilkomne paa forhandlerniveauet i de tre ovennaevnte EF-lande omfatter MoDo i Belgien og Schneider og International Paper (sidstnaevnte gennem overtagelsen af Scaldia Paper) i Nederlandene.

Desuden har kunder, som Kommissionen har haft kontakt med i disse tre lande, udtalt, at der efter fusionen stadig vil vaere tilstraekkeligt mange alternative leverandoerer, som vil kunne tilbyde samme produktsortiment som BT og VRG. Disse kunder har tilkendegivet, at de paa nuvaerende tidspunkt koeber grafisk papir hos syv til tolv forskellige leverandoerer, og de har alle vaeret i stand til at naevne andre potentielle forsyningskilder, hvor de vil kunne placere deres ordrer.

(59) De omkostninger, der er forbundet med at etablere en distribution af grafisk papir i smaa medlemsstater saasom Belgien og Nederlandene, er relativt begraensede. Der findes adskillige alternative adgange til distributionen af papir (agenter, ordremodtagere, koeb af en lagerbygning). Kilder inden for branchen mener, at de omkostninger, der er forbundet med at skaffe sig adgang til markedet, beloeber sig til startomkostninger paa ca. [ . . . ] mio. bfr. og et tab i loebet af de foerste fire til fem aar paa omkring [ . . . ] mio. bfr. om aaret.

(60) Paa baggrund af ovenstaaende maa det antages, at den nye enhed ikke vil opnaa en dominerende stilling paa markedet for distribution af grafisk papir i hverken Belgien eller Nederlandene.

D. Andre hovedaktiviteter Papir

(61) KNP saelger papir for i alt ca. 600 mio. ECU naesten udelukkende i Faellesskabet, medens Leykam anslaas at saelge for i alt ca. 250 mio. ECU i Faellesskabet. BT og VRG fremstiller ikke papir.

(62) KNP og Leykam tilsammen anslaas at tegne sig for [ . . . ] (12) af salget i Faellesskabet af traefrit coated papir og for [ . . . ] (4) af salget i Faellesskabet af traeholdigt coated papir. De foerende paa markedet er den svenske virksomhed Stora [ . . . ] (4) i alt for de to kategorier) og den finske virksomhed Kymmene [ . . . ] (4). Arjo Wiggins er ogsaa en betydningsfuld konkurrent med en andel paa [ . . . ] (4) af dette samlede marked.

(63) Der er intet, der tyder paa, at graden og omfanget af den nye enheds vertikale integration vil give den en ny og stoerre konkurrencemaessig fordel paa papirmarkederne i forhold til de andre staerke konkurrenter.

Andre markeder

(64) Spoergsmaalet om, hvorvidt den nye enhed vil opnaa en saa staerk position som indkoeber af papiraffald, at den vil kunne lukke markedet af for konkurrerende koebere, er ogsaa blevet undersoegt.

Der er ikke paa nuvaerende tidspunkt mangel paa papiraffald, og der hersker en almindelig forventning om, at udbuddet af papiraffald vil stige i de kommende aar. Intet tyder paa, at et oekonomisk opsving vil medfoere en uligevaegt mellem udbud og efterspoergsel. Paa denne baggrund anses det ikke for sandsynligt, at det vil vaere muligt at udelukke andre virksomheder.

E. Konklusion (65) Af de aarsager, der er redegjort for i det ovenstaaende, er Kommissionen kommet til den konklusion, at den foreslaaede fusion mellem KNP, BT og VRG vil skabe en dominerende stilling, som vil bevirke, at den effektive konkurrence haemmes betydeligt inden for en vaesentlig del af det faelles marked, jf. artikel 2, stk. 3, i fusionsforordningen. Dette skyldes den position, som den fusionerede enhed vil indtage paa markederne for distribution og vedligeholdelse af trykpresser i Nederlandene og Belgien.

VI. TILSAGN FORESLAAET AF PARTERNE (66) Parterne har tilbudt at aendre den oprindeligt anmeldte fusionsplan ved at afgive foelgende tilsagn:

»1. KNP, BT og VRG giver formelt og uigenkaldeligt tilsagn om senest den 31. december 1993 at afbryde forbindelserne til enten MAN-Roland eller Heidelberg for Belgien og Nederlandene, enten i overensstemmelse med vilkaarene i den paagaeldende aftale eller efter gensidig aftale.

2. For at sikre, at det i punkt 1 naevnte tilsagn opfyldes, forpligter KNP, BT og VRG (eller den fusionerede enhed) sig til senest den 31. december 1993 at afhaende de aktiver, der er forbundet med distribution og vedligeholdelse af de trykpresser, for hvilke forbindelserne med enten MAN-Roland eller Heidelberg afbrydes. Salget af disse aktiver vil omfatte overdragelse af det noedvendige personale og eksisterende servicekontrakter, saaledes at koeberen kan fortsaette distributionen og vedligeholdelsen af enten MAN-Roland eller Heidelberg trykpresser i Belgien og Nederlandene fra det tidspunkt, hvor koeberen overtager disse aktiver. Salget maa ikke ske til fysiske eller juridiske personer, der kan taenkes at forhindre, at salget faar fuld virkning gennem tredjepart (dvs. fortsaettelse i Belgien og Nederlandene af distributionen og vedligeholdelsen af de trykpresser, for hvilke forbindelserne afbrydes). Med henblik herpaa forpligtet KNP, BT og VRG (eller den fusionerede enhed) sig til at indlede serioese forhandlinger med en hvilken som helst tredjepart, der er villig til at overtage disse aktiver paa kommercielt rimelige vilkaar.

3. Hvis parterne ikke er i stand til at opfylde det afgivne tilsagn om afhaendelse inden den 31. december 1993, kan fristen herfor forlaenges med perioder paa seks maaneder, men der kan hoejst indroemmes to forlaengelser. Enhver anmodning om forlaengelse skal vaere behoerigt begrundet. Parterne skal navnlig underrette Kommissionen om, hvilke virksomheder de har indledt forhandlinger med, og de skal forelaegge Kommissionen en beskrivelse af disse forhandlinger sammen med en redegoerelse for aarsagerne til, at forhandlingerne ikke har givet resultat.

4. I forbindelse med ovennaevnte serioese forhandlinger og med henblik paa at forhindre enhver afbrydelse af vedligeholdelsen af de trykpresser, som parterne allerede har afsat, er der intet i disse tilsagn, der kan fortolkes paa en saadan maade, at parterne er forhindret i at opfylde deres nuvaerende serviceforpligtelser over for deres kunder, navnlig ikke for saa vidt angaar forpligtelser knyttet til garantibestemmelser i de eksisterende salgs- og serviceaftaler.

5. Efter opfyldelsen af de i punkt 1 og 2 naevnte tilsagn maa hverken KNP, BT, VRG eller den fusionerede enhed direkte eller indirekte udfoere distribution eller vedligeholdelse af de trykpresser, for hvilke forbindelserne afbrydes i Belgien og Nederlandene. Denne forpligtelse bestaar, saa laenge KNP, BT, VRG eller den fusionerede enhed distribuerer og servicerer trykpresser af maerket MAN-Roland eller Heidelberg i disse to lande. Desuden, og uden at det beroerer deres forpligtelser i henhold til fusionsforordningen med hensyn til fusioner af faellesskabsdimension, forpligter KNP, BT, VRG eller den fusionerede enhed sig til i en periode paa fem aar regnet fra datoen for Kommissionens beslutning skriftligt at underrette Kommissionen om enhver ny distributionsaftale og/eller serviceaftale, som de for Belgiens og Nederlandenes vedkommende maatte indgaa med en anden tredjepart end den tilbagevaerende fabrikant af trykpresser (enten MAN-Roland eller Heidelberg).

6. Ved KNP forstaas:

- virksomheden KNP eller enhver anden virksomhed, der direkte eller indirekte kontrollerer den

- enhver virksomhed, der direkte eller indirekte kontrolleres af KNP eller af en fysisk eller juridisk person, der direkte eller indirekte kontrolleres af KNP

- enhver person, der handler paa vegne af en af de i ovenstaaende to led naevnte virksomheder.

Ved BT forstaas:

- virksomheden BT eller enhver anden virksomhed, der direkte eller indirekte kontrollerer den

- enhver virksomhed, der direkte eller indirekte kontrolleres af BT eller af en fysisk eller juridisk person, der direkte eller indirekte kontrolleres af BT

- enhver person, der handler paa vegne af en af de i ovenstaaende to led naevnte virksomheder.

Ved VRG forstaas:

- virksomheden VRG eller enhver anden virksomhed, der direkte eller indirekte kontrollerer den

- enhver virksomhed, der direkte eller indirekte kontrolleres af VRG eller af en fysisk eller juridisk person, der direkte eller indirekte kontrolleres af VRG

- enhver person, der handler paa vegne af en af de i ovenstaaende to led naevnte virksomheder.

Ved den fusionerede enhed forstaas:

- den enhed, der foelger af den foreslaaede fusion, eller enhver anden virksomhed, der direkte eller indirekte kontrollerer den

- enhver virksomhed, der direkte eller indirekte kontrolleres af den fusionerede enhed eller af en fysisk eller juridisk person, der direkte eller indirekte kontrolleres af den fusionerede enhed

- enhver person, der handler paa vegne af en af de i ovenstaaende to led naevnte virksomheder.«

(67) Disse tilsagn maa tages med i betragtning ved vurderingen af den paataenkte fusions virkninger for det nederlandske og belgiske marked for distribution og vedligeholdelse af trykpresser.

(68) Parternes afbrydelse af forbindelserne til enten Heidelberg eller MAN-Roland vil betyde, at distributionen og vedligeholdelsen af de to stoerste trykpressemaerker ikke vil blive varetaget af én og samme enhed i Belgien og Nederlandene. Afhaendelsen af de relevante aktiver, jf. betingelserne i de tilsagn, som parterne har afgivet, vil sikre, at en tredjepart vil kunne overtage enten BT's eller VRG's distributions- og vedligeholdelsesaktiviteter uden at bryde eksisterende aftaler. Konkurrencen mellem MAN-Rolands og Heidelbergs distributoerer vil derfor fortsat vaere mulig i Belgien og Nederlandene, og den alternative valgmulighed, som BT's og VRG's kunder i de to lande hidtil har haft, vil ikke blive beroert af fusionen.

(69) Fusionen vil derfor ikke faa de virkninger, der er redegjort for under betragtning 19 til 30. Fusionen - i sin aendrede form som foelge af de af parterne afgivne tilsagn - vil ikke skabe eller styrke en dominerende stilling, som vil bevirke, at den effektive konkurrence haemmes betydeligt inden for en vaesentlig del af det faelles marked, jf. fusionsforordningens artikel 2, stk. 3.

(70) Paa baggrund af aendringen af den paataenkte fusion, og forudsat at de fastsatte betingelser og paabud overholdes, jf. fusionsforordningens artikel 8, stk. 2, kan Kommissionen erklaere fusionen for forenelig med det faelles marked.

(71) Det skal imidlertid bemaerkes, at saafremt forbindelserne til enten MAN-Roland eller Heidelberg ikke afbrydes inden for den frist, der er fastsat i parternes tilsagn, eller saafremt andre af de paabud, som parterne har accepteret, ikke overholdes, kan Kommissionen tilbagekalde naervaerende beslutning, jf. fusionsforordningens artikel 8, stk. 5 -

VEDTAGET FOELGENDE BESLUTNING:

Artikel 1

Forudsat at de betingelser og forpligtelser, der er indeholdt i parternes tilsagn over for Kommissionen, jf. betragtning 66 i denne beslutning, overholdes fuldt ud, erklaeres den fusion, som parterne anmeldte den 8. december 1992, for forenelig med det faelles marked.

Artikel 2

Denne beslutning er rettet til:

- Buehrmann-Tetterode NV

Paalbergweg 2

NL-1105 AG Amsterdam

Nederlandene

- NV Koninklijke KNP

Bonairelaan 4

NL-1213 VH Hilversum

Nederlandene

- VRG-Groep NV

Hoogooddreef 62

NL-1101 BE Amsterdam-Zuidoost

Nederlandene.

Udfaerdiget i Bruxelles, den 4. maj 1993.

Paa Kommissionens vegne

Karel VAN MIERT

Medlem af Kommissionen

(1) EFT nr.L 395 af 30. 12. 1989, berigtiget ved EFT nr. L 257 af 21. 9. 1990, s. 13.

(2) EFT nr. C 231 af 27. 8. 1993, s. 5.

(3) I den offentliggjorte version af beslutningen er visse oplysninger udeladt, jf. bestemmelserne i artikel 20, stk. 2, i fusionsforordningen vedroerende iagttagelse af fortrolighed med forretningshemmeligheder.

(4) Omtrent halvdelen.

(5) Under 40 %.

(6) Under 25 %.

(7) Under 35 %.

(8) Under 45 %.

(9) Under 45 %.

(10) Under 25 %.

(11) Under 20 %.

(12) Under 25 %.

BILAG I

/* Tabel: Se EFT */

BILAG II

(1 000 tons)

/* Tabel: Se EFT */

/* Tabel: Se EFT */