30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/1 DA 
I 
(Retsa kter, hvis  offen tliggør else er obliga torisk)
KOMM ISSIONE NS FOROR DNING (EF) Nr. 809/2004
af 29. April 2004 
om gennemførel se af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EC for så vidt angår 
oplysninger i prospekter samt disses format, integration af opl ysninger ved henvisning og 
offentliggørel se af sådanne prospekter samt annoncering 
(EØS-relevant tekst) 
KOMMISS IONEN FOR DE EUROP ÆISKE FÆLLESSKABER HAR - 
under hen visnin g til t raktat en om op rettelse af Det  Europæi ske Fæl lesskab,  
under henvisning til Europa-Parlamentet s og Rådets direktiv 2003/71/EF af 4. november 2003 om det 
prospekt, der skal offentliggøres, når værdipapirer udbydes til offentligheden eller optages til handel, og 
om ændring af direktiv 2001/34/EF1, særlig artikel 5, stk. 5, artikel 7, artikel 10, stk. 4, artikel 11, stk. 3, 
artikel 14, stk. 8, og arti kel 15, stk. 7, 
efter at have hørt Det E uropæiske Værdipapirtil synsudvalg (CESR)2 om tekniske spørgsmål, og 
ud fra følgende betragtninger: 
(1) I direktiv 2003/71/EF fastsættes de principper, der skal følges ved udarbejdelse af prospekter. 
Disse principper skal suppleres, for så vidt angår de oplysninger, der skal gives, formatet og 
aspekter vedrørende offentliggørelse, de oplysninger, der skal integreres ved henvisning i et 
prospekt, og annoncering. 
(2) Afhængigt af, hvilken type udsteder og værdipapirer der er tale om, bør der fastlægges en 
typologi over mindstekrav til oplysninger, som svarer til de skemaer, der benyttes mest i praksis. 
Skemaerne bør baseres på de oplysninger, der kræves i IOSCO’s "Disclosure Standards for 
cross-border offering and initial listings" (del I) og på de eksisterende skemaer fra Europa-
Parlamentet s og Rådets direktiv 2001/34/EF af 28. maj vedrørende betingelserne for 
værdipapirers optagelse til officiel notering på en fondsbørs samt oplysninger, der skal 
offentliggøres om disse værdipapirer. 
1EFT L 184 af 6.7.2001, s. 1. Direktive t er senest ændret ve d direktiv 2 003/71/EF (EUT L 345 af 31.12.2003, s. 64). 
2CESR blev oprettet ved Kommissionens afgørelse 200 1/527/EF af 6. juni 2001, EFT L 191  af 13. juli 2001, s. 43. 
L 14 9/2 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
(3) Oply sninger, der gives af udsteder, udby der eller den person, der ansøger om optagelse til 
notering på et reguleret marked i henhold til denne forordning , bør være underlagt Den 
Europæiske Unions  bestemmelser om databeskyttelse.  
(4) Hvor et prospekt består af særskilte dokumenter, bør der udvises omhu, således at de samme 
oplysninger ikke gentages; med dette formål for øje bør der for hver værdipapirtype fastlægges 
særskilte, detaljerede skemaer for registrerings dokumentet og for værdipapirnoten, som er 
tilpasset den relevante type udsteder og  det pågældende værdipapir. 
(5) Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, 
kan i prospektet eller basisprospek tet medtage oplysninger ud over de oplysninger,  der er fastlagt 
i skemaerne og modulerne. Yderligere oplysninger bør være relevante for den pågældende 
værdipapirtype eller udsteders natur. 
(6) På baggrun d af, at udstederne og værdipapirtyperne varierer, at en tredjemand eventuelt kan 
være garant, at der kan være tale om børsnotering m.v., kan et enkelt skema ikke give en investor 
tilstrækkelige oplysninger til at træffe en investeringsbeslutning. Det bør derfor være muligt at 
kombinere forskellige skemaer. Der bør opstilles en ikke-udtømmende liste med forskellige 
kombinationer af skemaer og moduler for de fleste værdipapirtyper med henblik på at hjælpe 
udstedere, der udar bejder et prospekt. 
(7) Aktieregistrerings dokumentskemaet bør gælde for aktier og andre omsættelige værdipapirer, 
som svarer til aktier, men også for andre værdipapirer, som giver adgang til udsteders kapital 
gennem konvertering eller ombytning. I sidstnævnte tilfælde bør dette skema ikke anvendes, hvis 
de underliggende aktier, der skal leveres, allerede er udstedt før de værdipapirer, der giver 
adgang til udsteders kapital . Dette skema bør imidl ertid benyttes, hvis de underliggende aktier, 
der skal leveres, allerede  er udstedt , men endnu ikke er optaget  til omsætn ing på et reguleret 
mark ed. 
(8) Frivi llig offentl iggørelse af resulta tprognoser i et aktie registreri ngsdokument  bør præsenteres 
ensartet og sammenhængende og bør ledsages af en erklæring fra de uafhængige revisorer. Disse 
oplysninger må ikke forveksles med oplysninger om bekendte tendenser eller øvrige fakta, der 
har væsentlig betydning for udsteders fremtidsudsigter. Desuden bør de indeholde en forklaring 
på eventuelle  ændringer i offentliggørelsespraksis vedrørende resultatprognoserne, når de 
ledsager et prospekt, eller når der udarbej des et nyt prospekt. 
(9) Der er behov for proforma regnskabsoplysninger ved større bruttoændringer, dvs. et udsving på 
over 25 % for en eller flere indikatorer for omfanget af udsteders virksomhed som følge af en 
bestemt t ransaktion, bortset fra ti lfælde, hvor der kræves fusionsregnskab. 
(10) Skemaet for aktienoten bør gælde for alle aktieklasser, da det omhandler oplysninger om 
rettighederne ved værdipapi ret og proceduren for at udøve disse rettigheder. 
(11) Visse gældsværdipapirer, f.eks. strukturerede obligationer, indeholder elemente r fra derivater, og 
derfor bør der i værdipapirskemaet  for gældsværdipapirer stilles yderligere oplysningskrav for 
deriva tkomp onente n i rent ebeta lingen . 
(12) Det ekstra modul for garantier bør gælde for all e forpligtelser vedrørende all e værdipapirer. 
(13) Registreringsdokumentet for værdipapirer med sikkerhedsstillel se i aktiver bør ikke gælde for 
panteo bligat ioner som fastsat  i artikel  5, stk. 4, litra b), i direktiv 2003/71/EF eller andre 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/3 DA 
dækkede obligationer. Det samme bør gælde for det ekstra modul for værdipapirer med 
sikkerhedsstillelse i aktiver, der skal kombineres  med værdipapirnoten for g ældsværdipapirer. 
(14) Erhvervsinvestorer  bør kunne træffe deres investeringsbeslutninger på grundlag af andre 
elemente r end private investorer. Derfor er der behov for differentierede prospekter for 
gældsværdipapirer og derivater, der er rettet mod investorer, som køber gældsværdipapirer og 
deriva ter med en pålydend e værdi på mindst  50 000 EUR pr. stk. eller med en tilsvarende værdi i  
en anden valuta. 
(15) Hvad angår aktiecertifikater, bør der fokuser es på udstederen af de underligg ende aktier og ikke 
på udstederen af aktiecertifikatet. Hvis depositaren kan drages  retligt til ansvar ud over sine 
betroede forpligtelser eller sine forpligtelser som formidler, bør afsnittet om risikofaktorer i 
prospektet indeholde alle oplysninger herom og om omstændighederne ved denne regres. Hvis et 
prospekt udarbejdes som et trepartsdokument (dvs. registrerings dokument, værdipapirnote og 
resumé), bør r egistrerings dokumentet kun give oplysn inger om depositaren. 
(16) Skemaet over registrerings dokumentet for banker bør kunne bruges for banker fra tredjelande, 
som ikke er omfatt et af definit ionen af krediti nstitut ter i artikel  1, stk. 1, litra a), i Europa-
Parlamentets og Rådets direktiv 2000/12/EF af 20. marts 2000 om adgang  til at optag e og udøv e 
virksomhed  som kr editinstitut3, men som har deres hjemste d i en stat, som er m edlem af OECD. 
(17) Hvis en særlig virksomhed udsteder gældsværdipapirer og derivater, som garanteres af en bank, 
bør den ikke anvende skemaet  over registreringsdokumenter for banker. 
(18) Skemaet over værdipapirnoten for derivater bør anvendes for værdipapirer, som ikke omfattes af 
andre skemaer eller moduler. Dette skemas anvendelsesområde bestemmes ved henvisning til de 
to andre generiske kategorier af aktier og gældsværdipapirer. Med henblik på at give 
investorerne en klar og dækkende forklaring, således at de bedre kan forstå, hvordan værdien af 
deres investering påvirkes af den underliggende kursværdi, bør udstederne kunne vælge at 
anvende passende eksempler. Den mest effektive måde at forklare komplekse derivaters natur 
kan bl.a. være ved at give eksem pler. 
(19) Det yderligere oplysningsmodul om underliggende aktier for visse aktieværdipapi rer bør indgå i 
værdipapirnoten for gældsværdipapirer eller bør i stedet indgå i "krævede oplysninger om 
grundlaget" i skemaet over værdipapirnoten for derivater afhængigt af de udstedte værdipapirers 
kendetegn. 
(20) Medlemsstaterne og deres regionale eller lokale myndigheder står uden for direktiv 2003/71/EF. 
Imidl ertid kan de vælge at udstede et prospekt i henhold til dette direktiv. Suveræne tredjelande, 
som udstede r værdipa pirer,  og deres regionale eller lokale myndighede r står ikke uden for 
direktiv 2003/71/EF’s anvendelsesområde, og de skal udfærdige et prospekt, hvis de ønsker at 
udbyde værdipa pirer til offentli gheden i Fællesskabet eller ønsker deres værdipap irer optaget  til 
notering på et reguleret marked. I sådanne tilfælde bør der anvendes særlige skemaer for 
værdipapirer, som udstedes af stater, disses regionale og lokale myndigheder og af offentlige 
internationale organer. 
(21) Et basisprospek t med endelige vilkår bør indeholde de samme oplysninger som et prospekt. Alle 
generelle principper for et prospekt gælder ligeledes for de endelige vilkår. Hvis de endelige 
vilkår imidl ertid ikke indgår i basisprospektet , skal de ikke godkendes af den kompete nte 
myndighed.  
3EFT L 126 af 26. 5. 2000, s. 1. Direktive t er senest ændret ve d tiltræd elsesakten a f 2003. 
L 14 9/4 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
(22) V ed visse udstederkategorier bør den kompetente myndighed have mulighed for at kræve 
tilpassede oplysninger ud over de oplysnings punkter, der er fastlagt i skemaerne og modulerne 
på grund af disse udstederes særlige virksomhed. Der er behov for en restriktiv liste over 
udstedere, som muligvis skal give tilpassede oplysninger.  De tilpassede oplysnings krav bør stå i 
forhold til den pågældende erhvervstype.  Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg  kan aktivt 
forsøg e at skabe overensstemmelse mellem disse oplysnings krav inden for Fællesskabet. Der bør 
kun tilføjes nye kategorier på denne liste, hvis dette kan begru ndes. 
(23) Ved helt nye værdipapirtyper, som ikke kan omfattes af de bestående skemaer eller 
kombinationer heraf, bør udsteder stadig have mulighed for at søge om godkendelse af 
prospektet. I sådanne tilfælde bør udsteder kunne drøfte indholdet af de oplysninger,  der skal 
gives, med den kompetente myndighed. Det prospekt, som i disse tilfælde godkendes af den 
kompete nte myndighed, bør omfatt es af det fælles pas i direkti v 2003/71/E F. Den kompete nte 
myndighed bør altid forsøg e at finde ligheder og i videst muligt omfang gøre brug af bestående 
skemaer. Eventuelle yderligere oplysnings krav bør være rimelige og passende i forhold til den 
relevant e værdipapi rtype. 
(24) Visse oplysninger,  som kræves i skemaerne og modulerne, eller lignende oplysninger er ikke 
relevante for visse værdipapirtyper og kan derfor være uanvendelige i specifikke tilfæl de. I så 
fald bør udsteder have muli ghed for at udelade disse oplysninger. 
(25) Den øgede fleksi bilitet ved udarbej delsen af et basisprospe kt med endel ige vilkå r i forhold til et 
enkelt prospekt bør ikke lægge hindringer i vejen for investorernes adgang til væsentlige 
oplysninger. 
(26) Af basisprospekter bør det fremgå enkelt og tydeligt, hvilke oplysninger der skal indgå som 
endelige vilkår. Dette krav bør kunne opfyldes på flere måder, for eksempel ved at 
basisprospe ktet indeholder tomme felter, således at eventuelle  oplysninger kan indføjes som 
endelige vilkår, eller ved at bas isprospe ktet indeholder en liste over mang lende oplys ninger. 
(27) Hvis et enkelt dokument indeholder mere end ét basispro spekt, og hvert basispro spekt kræver 
godkend else af forskellige  kompetente hjemlandsm yndigheder, bør de forskellige kompetente 
myndigheder arbejde sammen og i givet fald overføre godkendelsen af prospektet i 
overensst emme lse med artikel 13, stk. 5, i direkt iv 2003/71 /EF, sålede s at det bliver 
tilstrække ligt, at hel e dokum entet  kun godkende s af en enke lt kom petent  myndighe d. 
(28) Historiske regnskabsoplysninger, som skal indgå i skemaerne, bør først og fremmest præsenteres 
i henhold til Europa-Parlamentet s og Rådets forordning (EF) nr. 1606/2002 af 19. juli 2002 om 
anvendelse af internati onale regnskabsstandarder4 eller medlems stater nes regnskabsstandar der. 
Der bør imidler tid fa stlæg ges specifikk e krav til u dsted ere fra tredjelan de. 
(29) V ed offentliggørelse af det dokument, hvortil der henvises i artikel 10 i direktiv 2003/71/EF, bør 
udstederne kunne vælge, hvilken offentliggørelses metode de finder mest velegnet blandt de 
metoder, der nævnes i direktivets artikel 14. Ved valg af offentliggørelses metode bør de 
overveje, hvilket formål dokumentet har, og at det bør give investorerne hurtig og 
omkostningseffek tiv adgang til oplysning erne. 
4EFT L 243 af 11.9.2002, s.1.
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/5 DA 
(30) F ormålet med integrering ved henvisning, som er fastsat i artikel 11 i direktiv 2003/71/EF, er at 
forenkle og mindske udgifterne ved at udarbejde prospekter; dette mål bør imidl ertid ikke nås til 
skade for de øvrige interesser,  som skal beskyttes af prospektet. Der skal for eksempel også tages 
hensyn til, at det er mest oplagt at give de krævede oplysninger i prospektet, og at oplysningerne 
bør præsenteres i en tilgængelig og forståelig form. Der bør tages særligt hensyn til, hvilket 
sprog de oplysninger, der integreres ved henvisning, er affattet på, og om dette er i 
overensstemmelse med selve prospektet. Oplysninger, der integreres ved henvisning, kan 
omfatte historiske oplysninger, men hvis disse oplysninger ikke længere er relevante som følge 
af væsentlige ændringer, bør dette klart fremgå af prospektet, og de opdaterede oplysninger bør 
også indgå. 
(31) Hvis et prospekt offentliggøres elektronisk, er det nødvendigt med flere 
sikkerhedsforanstaltninger end ved traditi onelle offentliggørelsesmetoder, ved at bruge ”best 
practi ce” til at sikre oplysning ernes  integritet, at sikre mod manipulat ion og modifikat ion af 
uautorisered e personer , at sikre samme grad af forståelse og at undgå eventuelle ulemper som 
følge af  forsk ellige metoder ved o ffentlige vær dipapirudbud i tredjelande. 
(32) Det dagblad, der vælges til offentligg ørelse af et prospek t, bør have et bredt distributionsområd e 
og et stor t oplag. 
(33) Hjemlandet bør kunne kræve, at der offentligg øres en meddelelse om, hvordan prospek tet er 
blevet offentligg jort, og hvordan offentlighede n kan få adgang  til det. Hvis en medlemsstat s 
lovgivning kræver, at en sådan meddelelse offentliggøres, bør dens indhold begrænses til de 
nødvendige oplysninger, således at der undgås overlapning med resuméet. Disse hjemlande kan 
ligeledes kræve, at der offentliggøres yderligere en meddelelse om de endelige vilkår for et 
basisprospekt. 
(34) For at lette centraliseringen af anvendelige oplysninger for investorerne bør medlemsstat ernes 
kompetente myndigheder på listen over godkendte prospekter på deres websted nævne, hvordan 
et prospekt er blevet  offentliggjort, og hvor der kan fås et eksemplar. 
(35) Medlemsstaterne bør sikre, at annonceringsreglerne for offentlige udbud og optagelse til notering 
på et reguleret marked overholdes. Ved grænseoverskridende tilbud eller optagelse til notering 
bør der sikres ordentlig koordinering mell em de kompete nte myndigheder. 
(36) I lyset af den tid, der er forløbet, fra forordning (EF) nr. 1606/2002 trådte i kraft, og til visse af 
dennes virkninger begyndte at vise sig, bør der fastlægges en række overgangsordninger for 
historiske regnskabsoplysninger, der skal indgå i et prospekt, således at der ikke lægges for 
svære byrder på udstederne, og således at de får mulighed for at udarbejde og præsentere 
historiske regnskabsoplysninger inden for en rimeli g periode, efter at direktiv 2003/71/EF er 
trådt i kraft . 
(37) Pligten til i prospektet at gengive historiske regnskabsoplysninger efter forordning (EF) nr. 
1606/2002 omfatter ikke værdipapirer med en pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed; 
derfor er der ikke behov for overgangordninger for s ådanne værdipapirer. 
(38) For at sikre konsekvensen bør denne forordning gælde fra gennemførelsesdatoen for direktiv 
2003/71 /EF. 
(39) Foranstaltni ngerne i denne forordning er i overensstemmelse med udtalelserne fra Det 
Europæiske Værdipapirudvalg – 
L 14 9/6 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
UDSTE DT F ØLGE NDE F ORORD NING:  
KAPITEL I
Anvendelsesområde og defini tioner 
Artikel 1 
Anvendelsesområde 
I denne forordning fastsætte s: 
(1) prospekters format, hvort il der henvi ses i artikel  5 i direkt iv 2003/71/ EF 
(2) mind stekrav  til de oplysning er, der skal indgå i et prospekt som fastsat i artikel 7 i direk tiv 
2003 /71/EF 
(3) den offentliggørels esmetode, hvortil der henvises i artikel 10 i direktiv 2003/71/EF 
(4) de metoder, hvorefter oplysninger ved henvisning kan integreres i et prospekt som fastsat i 
artikel  11 i direkti v 2003/71/E F 
(5) metoder til offentliggørelse af et prospekt, således at prospektet er tilgængeligt for 
offentli gheden jævnfør arti kel 14 i di rektiv 2003/ 71/EF 
(6) de annoncerings metoder, hvortil der henvises i artikel 15 i direktiv 2003/71/EF. 
Artikel  2 
Definit ioner 
Følgende definitioner anvendes i denne forordning  ud over de definiti oner, som er fastlagt i direktiv 
2003/71 /EF: 
(1) Ved "skema" forstås en liste over mindstekrav til oplysninger, som svarer til karakteristika for de 
forskellige udstedere og/ell er de pågældende værdipapirer. 
(2) Ved "modul" forstås en liste over yderligere oplysningskrav, som ikke indgår i noget skema, og 
som skal føjes til et eller eventu elt flere skemaer afhængigt af den instrument- eller 
transaktionsty pe, som et pr ospekt eller bas isprospe kt er udarb ejdet for. 
(3) Ved "risikofaktor er" forstås  en liste over risici, som specifikt gælder for udsteders og/eller 
værdipapirernes omstændi gheder, og som er væsentlige, når der træffes investeringsbeslutninger. 
(4) Ved "særlig virksomhed" forstås en udsteder, hvis formål pri mært er at udstede  værdipapirer. 
(5) Ved "værdipapir med sikkerhedssti llelse i  aktiver" forstås værdipapi rer, som: 
(a) repræsenterer en interesse i aktiver, herunder eventuelle  rettigheder med det formål at sikre 
afdrag eller betali ng eller at garantere rettid ig betali ng til aktivej erne af beløb, som skal 
betale s i forbindelse de rmed ell er 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/7 DA 
(b) sikres  af aktiv er, og i hvis vilkå r der er fastsat betal inger i forbindel se med betal inger eller 
rimelige forven tninger om betalinger, som er beregn et ved henvi sning til identificerede 
eller ident ificerbare aktive r 
(6) Ved "overordn et investerings selskab" forstås  et inves tering sselskab , der har inves teret i et eller 
flere investeringsselskaber, som består af en eller flere adskilte værdipapirklasser eller –
betegnelser. 
(7) Ved "ejendomsinvest eringsselskab" forstås et investeringsselskab, hvis formål er langsigtede 
ejendomsinvesteri nger. 
(8) Ved "offentligt internati onalt organ" forstås en juridisk offentlig enhed, der er oprettet ved en 
international t raktat  mell em suveræ ne stat er, og som m indst é n medl emssta t er me dlem  af. 
(9) Ved "annoncering" forstås bekendtgørelser, der: 
(a) vedrører et specifi kt tilbud til offentli gheden vedrørende værdipap irer eller optagel se til 
notering på et reguleret marked og 
(b) specifikt har til formål  at fremme den potenti elle tegning eller anskaffelse af værdipapirer. 
(10) Ved "resultatprognose" forstås en formulering, hvori der direkte eller indirekte indgår et beløb 
eller et minimum s- eller maksimumsbeløb for det forventede over- eller underskud for den 
igangværende regnskabsperiode og/eller de efterfølgende regnskabsperioder, eller som indeholder 
data, der kan anvendes til at beregne et sådant beløb for fremtidige resultater, selv om ordet 
"resultat" ikke anvendes.Ved "resultatforventning" forstås en resultatprognose for en 
regnskabsperiode, som er udløbet, og hvis resultat endnu ikke er offentliggjort.Ved "regulerede 
oplysninger" forstås samtlige oplysninger, som udstederen, eller enhver anden person, der har 
anmodet  om optag else af værd ipapir er til omsætn ing på et reguleret marked  uden udstederens 
samtykke, skal offentliggøre i henhold til direktiv 2001/34/EF eller i henhold til artikel 6 i direktiv 
2003/6/EF. 
KAPI TEL II 
Mindsteop lysninger 
Artikel 3 
Mindstekrav  til oplysninger, der ska l indgå i et pros pekt 
Der udarbejdes et prospek t ved brug af et eller en kombination af de efterfølge nde skemaer og moduler, 
som er beskrevet i artikel 4 til 20, i henhold til kombinati onerne af forskellige værdipapirtyper, som er 
fastsat i artikel  21. 
Et prospek t skal dække samtlige oplysning spunkter,  som kræves i bilag I til XVII afhængigt af, hvilken 
type udsteder og værdipapirer, der er tale om, som fastsat i de skemaer og moduler, der er beskrevet i 
artikel 4 til 20. En kompetent myndighed må ikke forlange, at prospektet skal indeholde oplysninger, som 
ikke indgår  i bilag I til XV II. 
For at sikre, at den forpligtelse,  hvortil der henvises i artikel 5, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF overholdes, 
kan den kompet ente myndighe d i hjem landet  i de enkelte sager om godkendelse af et prospekt efter 
direktivets  artikel  13 kræve, at oplysninger tilvej ebragt af udsteder, udbyder eller den personer, der 
L 14 9/8 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
anmoder om optagelse til omsætning på et reguleret marked, for hvert oplysningsel ement suppleres 
yderligere. 
Artikel 4 
Skema for aktieregistreringsd okument et
1. Aktieregistreringsdo kumentet skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i bilag I. 
2. Skem aet i stk. 1 finder anvendelse på følgende: 
(1) aktier og tilsvarende omsættelige værdipapirer 
(2) øvrige værdipapirer, som opfyl der følgend e betingelser: 
(a) de kan konverte res eller ombytt es til aktier eller tilsvarende omsættel ige værdipapirer 
efter udsteders  eller inves tors valg eller på grundlag af de betingelser, der er fastsat 
på udstedelsestidspunktet, eller de giver på anden vis mulighed for at erhverve aktier 
eller t ilsvarende om sættel ige værdipapi rer, og 
(b) såfremt disse aktier eller øvrige omsætt elige værdipapi rer, som svarer til aktier, 
udstedes eller vil blive udstedt af værdipapirudstederen og endnu ikke er  noteret på et 
reguleret marked eller et lignende marked uden for Fællesskabet på 
godkendelsestidspu nktet for det prospekt, der vedrører værdipapirerne, og de 
underliggende aktier eller andre tilsvarende værdipapirer kan leveres uden kontant 
afregning eller blandet afregning. 
Artikel  5 
Modul med pr oforma regn skabsoplysninger  
For så vidt angår proforma regnskabsoplysninger , gives  som minim um de oplysninger, der er fastlagt i 
bilag II. 
Proforma regnskabsoplysninger bør indledes med en forklaring, hvoraf formålet med at lade disse 
oplysninger indgå i prospektet klart frem går. 
Artik el 6 
Skemaet  for akt iedoku mentet  
1. Aktiedokumentet  skal indeholde de opl ysninger, der er fastlagt i skema III. 
2. Skemaet gælder for akti er og tilsvarende omsætt elige værdipapirer. 
Artik el 7 
Skema for registreringsdokumentet for gældsværdi papirer og derivater med en pålydende værdi unde r 
50 000 EUR per enhed 
Registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater vedrørende værdipapirer med en pålydende 
værdi under 50 000 EUR, som ikke er omfattet  af artike l 4, eller som kan erhverves for mindre  end 50 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/9 DA 
000 EUR pr. enhed, hvis der ikke foreligger en pålydend e værd i, skal indeholde de oplysninger, der er 
fastlagt i bil ag IV. 
Artik el 8 
Skema for værdipapirnoten for gæl dsværdipapirer med en pålydende værdi under 50 000 EUR per enhed 
1. Værdipapirnoten for gældsværdipapirer med en pålydende værdi under 50 000 EUR per enhed 
skal indeholde de opl ysninger, der er fastlagt i bilag V. 
2. Skemaet gælder for gæld, for hvilken udsteder fra udstedelsen er forpligtet til at betale investor 
100 % af den pålydende værdi ud over eventuel le rentebeta linger. 
Artik el 9 
Modul for garantier 
For garantier skal der gives de oplysninger, der er fastlagt i bi lag VI. 
Artik el 10 
Skema for registreringsdokumentet for værdipapi rer med sikkerhedsstillelse i ak tiver 
Registreringsdokumentet for værdipapirer med sikkerhedsstillel se i aktiver skal indeholde de oplysninger, 
der er fastlagt i bil ag VII. 
Artik el 11 
Modul for værdipapirer med sikkerhedsstill else i akti ver 
Det yderliger e modul  til værd ipapir noten for værd ipapir er med sikke rhedsstille lse i aktiver  skal indeholde 
de oplys ninger, d er er fa stlagt i bilag V III. 
Artikel 12 
Skema for  registrer ingsdokum entet for gældsvær dipapirer o g derivater med en p ålydende værd i på 
mindst 50 000 EUR p er enhed 
Registrering sdokumentet for gældsvær dipapirer og derivater samt værdipapirer,  som ikke er omfattet  af 
artike l 4, hvis pålydende  værdi per enhed udgør mindst 50 000 EUR, eller for værdipapirer uden 
pålydende værdi, der ved udstedelsen kun kan erhverves for mindst 50 000 EUR per enhed, skal 
indeholde de oplys ninger, der  er fastlagt i bilag IX. 
Artikel  13 
Skema for aktiecert ifikat er 
Hvad ang år aktiecertifikater, skal der  gives de o plysninger , der er f astlagt i bilag X. 
L 14 9/10 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Artikel 14 
Skema for bankregistreringsdo kume ntet 
1. Bank registreringsdok umentet for gældsvæ rdipapirer og derivater samt værd ipapirer, som ikke er 
omfattet  af artikel 4, skal i ndeholde de oplysninger, der er fastlagt i bi lag XI. 
2. Skemae t i stk. 1 finder anvende lse på kredit institutter som define ret i artikel 1, stk. 1, litra a), i 
direkt iv 2000/12 /EF og på kreditinstitutter fra tredjelande, som ikke svare r til definitionen, men 
som ha r hjemsted i en stat , der e r med lem af OEC D. 
Disse enhede r kan som alternat iv anvend e de skema er for regist reringsdo kumen ter, der er 
fastlagt i artikel 7  og 12. 
Artikel 15 
Værdi papirn ote for deri vater 
1. Værdipa pirnot en for deriv ater skal i ndehol de de oplysni nger, de r er fast lagt i skem aet i bilag XII. 
2. Skema et finde r anvend else på værdi papir er uden for anvend elseso mråde t for de øvrige 
værdi papir notesk emae r, hvorti l der henvi ses i artikel 6, 8 og 16, herunde r visse værdi papir er, 
hvor be talings- og/ eller leverin gsbeti ngelsern e er t ilknytte t et underl iggende værdi papir .  
Artikel 16 
Skema f or værdi papirn ote for gæl dsværdi papire r med en  med en  påly dende værdi  på min dst 50  000 E UR 
per enh ed 
1. Værdipa pirnot en for gældsvæ rdipa pirer med en pålyde nde værdi  på mindst 50 000 per enhed 
skal indeholde de oplysning er, der er f astlagt i bilag XIII. 
2. Skemaet anvendes ved gældsværdipapirer, hvis udsteder fra udstedelsen er forpligtet til at betale 
investor 100 % af den pålydende værdi ud  over eventuelle renter. 
Artikel  17 
Yderligere oplysningsmo dul for underliggende aktier 
1. Yderligere oplysninger i forbindelse med beskrivelsen af underliggende aktier gives i 
overensstemmelse med modulet i bilag XIV. 
Hvis udstederen af de underliggende aktier indgår i samme koncern, gives de oplysninger , der 
kræves i det skema, hvor til der henvises i artikel 4, desuden om denne udsteder. 
2. De yderligere oplysninger,  hvortil der henvises i stk. 1, nr. 1, finder kun anvendelse på 
værdipapirer, som opfylder følgende beti ngelser: 
(1) de kan konvert eres eller ombytt es til aktier eller tilsvarende omsættel ige værdipapirer efter 
udsteders  eller inves tors valg eller på grundlag af de betingelser, der er fastsat på 
udstedelsestidspunktet, eller de giver på anden vis mulighed for at erhverve aktier eller 
tilsvare nde omsætt elige værdi papirer, og 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/11 DA 
(2) såfremt disse aktier  eller omsætte lige værd ipapir er, der svarer til aktier,  udstedes eller vil 
blive udstedt af værdipapiruds tederen eller en enhed i samme koncern som udstederen  og 
endnu ikke bliver noteret på et reguleret marked eller et lignende marked uden for 
Fællesska bet på godk endelse stidspu nktet for det prospekt, der vedrør er værdipap irerne,  og 
de unde rliggende  aktier eller andre tilsvarende omsættel ige værdipapirer kan leveres uden 
kontant afregning. 
Artik el 18 
Skema for re gistreri ngsdokument  for inst itutter fo r koll ektiv inve stering  af den l ukkede  type 
1. Ud over de oplysninger, der kræves i medfør af punkt 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13, 
14, 15, 16, 17.2, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24 og 25 i bilag I, skal registreringsdokumentet for 
værdipapirer, der udstedes af kollekti ve investeringsinstit utter af den lukkede type, indeholde de 
oplysninger, der er fastlagt i skemaet i  bilag XV. 
2. Skemaet finder kun anvendelse på kollekti ve investeringsselskaber af den lukkede type med 
aktieporteføl jer på investorers vegne, der: 
(1) er anerkendt ved national lovgivning i den medlemsstat , hvor de er indregistreret som 
kollekti ve investeringsselskaber af den lukkede t ype, eller 
(2) ikke har eller søger juridisk eller ledelsesmæssig kontrol over udstederne af deres 
underliggende investeringer. Der kan dog tages juridisk kontrol eller deltages i den eller de 
underliggende udstederes bestyrelse, direktion eller tilsynsorganer, hvis dette er 
underordnet det primære investeringsmål, nødvendigt for at beskytte aktionærerne, og kun 
sker i tilfælde,  hvor det kollekti ve investeringsselskab ikke udøver væsentlig administrat iv 
kontrol over  den eller de u nderligg ende udsted ere. 
Artikel 19 
Skema for  registrer ingsdokum entet for medlem sstater, tr edjelande og der es region ale og lokale 
myndigheder  
1. Værdipapirnoten for værdipapirer, der udstedes af medlemsstat er, tredjelande og deres regionale 
og lokale myndigheder, skal indehol de de oplysninger, der er fastlagt i skemaet  i bilag XVI. 
2. Skemaet finder anvendelse på alle værdipapirtyper, der udstedes af medlemsstat er, tredjelande 
og deres regionale og lokale myndigheder. 
Artik el 20 
Skema for registreringsdokument for internati onale offent lige organer og for udstedere af 
gældsværdipapirer, der garanteres af en OECD-medlemsstat 
1. Registreringsdokumentet for værdipapirer, der udstedes af internati onale offentlige organer og 
for værdipapirer, der ubetinget og uigenkaldeligt garanteres på grundlag af national lovgivning af 
en stat, der er medlem af OECD, skal indeholde de oplysninger, der er fastlagt i skemaet i bilag 
XVII : 
2. Skemae t find er anvend else på : 
– alle værdipapi rtyper, der udstedes af internationa le offentlige organer 
L 14 9/12 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
– gældsvæ rdipapirer, der ubetinget og uigenkaldeligt garanteres på grundlag af national 
lovgivning af en s tat, der er medlem af OECD. 
Artikel  21 
Kombinationer af skema er og modu ler 
1. De kombinationer, der er fastsat i tabellen i bilag XVIII , anvendes, når der udarbejdes prospekter 
for de værdipapi rtyper, som disse kombi natione r svarer til i  henhold ti l denne tab el. 
Ved værdipapirer, der ikke er omfattet af disse kombinationer, kan der imidlertid anvendes 
yderligere kombinationer. 
2. De mest omfattende og stringente skema for registrerings dokumentet, dvs. det mest krævende 
skema, for så vidt angår antallet af informationspunkter, kan altid anvendes ved udstedelse af 
værdipapirer, for hvilke der er fastsat et mindre omfattende og mindre stringent skema for 
registrerings dokumentet, i henhold til følgende prioritering af s kemaerne: 
(1) skema for aktieregistrer ingsdokumentet 
(2) skemaet for registrerings dokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende 
værdi på under 50 0 00 EUR per enhed  
(3) skemaet  for registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende 
værdi på mini mum 50 000 EUR per enhed. 
Artik el 22 
Mindste krav ti l oply sninger i  et basi sprospekt o g de ende lige vilkår 
1. Et basisprospekt udarbejdes ved brug af et enkelt eller en kombinati on af skemaer og moduler 
som fastsat  i artikel  4 til 20 i henho ld til kombin ationer ne for forskellige  værdipapirtyper i bilag 
XVIII. 
Et basis prospekt skal indehold e de oplys nings punkter , som kræves  i bilag I til XVII afhæn gigt 
af, hvilken  type udsteder og værd ipapirer der er tale om, som fastsat i skemaerne og modulerne i 
artikel 4 til 20. En kompetent myndighed må ikke forlange, at basisprospektet indeholder 
oplysning spunkter,  som ikke indg år i bilag I til XVII. 
For at sikre overensstemmelse med forpligtelsen i artikel 5, stk. 1), i direktiv 2003/71/EF, kan 
den kompetente myndighed i en medlemsstat  i de enkelte sager om godkendelse af et 
basisp rospekt efter direktivets  artikel  13 kræve, at oplysninger tilvej ebragt af udsteder, udbyder 
eller den personer, der anmoder om optagelse til omsætning på et reguleret marked, for hvert 
oplysningselement suppleres yderligere. 
2. Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, 
kan udelade oplysninger, som ikke er kendt, når basisprospektet godkendes, og som først kan 
fastslås på tidspunktet  for den pågældende udstedelse. 
3. De kombinati oner, der er fastsat i tabellen i bilag XVIII, anvendes, når der udarbejdes prospekter 
for de værdi papirt yper, som di sse kombi nationer svarer t il i henhol d til denne t abel. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/13 DA 
Ved værdipapirer, der ikke er omfattet af disse kombinationer, kan der imidlertid anvendes 
yderligere kombinationer. 
4. De endelige vilkår, der vedlægges  et basis prospekt, skal kun indeho lde oplysning spunkter fra de 
forskellige  skemaer f or den væ rdipa pirno te, som bas isprospektet er  udar bejdet på grundlag af. 
5. Ud over de oplysnings punkter, som er fastsat i de skemaer og moduler, hvortil der henvises i 
artikel 4 til 20, skal følgende oplysn inger indgå i et basisp rospekt: 
(1) anførelse af de o plysninger, der vil indgå i de endelige vilkår 
(2) offentliggørelses metoden for de endelige vilkår; hvis udsteder på tidspunktet for 
prospektets godkendelse ikke er i stand til at bestemme offentliggørelses metoden for de 
endelige vilkår, angives det, hvordan offentli gheden vil blive oplyst om, hvilken metode 
der vil bl ive anvendt  til at  offentliggøre de ende lige vil kår 
(3) ved udstedelse af andre værdipapirer end aktier efter artikel 5, stk. 4, litra a), i direktiv 
2003/71/EF, en generel beskr ivelse af progr ammet. 
6. Kun følgende værdipapirkategorier må indgå i et basisprospek t og de endelige vilkår, der 
omfatter forskellige værdipapirtyper : 
(1) værdipapirer med sikkerheds stillelse i aktiver  
(2) warrants, s om er omfattet af artikel 17 
(3) andre værdipapirer end aktier efter artikel 5, stk. 4, litra b), i direktiv 2003/71/EF 
(4) alle øvrige værdipapirer ud over aktier, herunder warrants, med undtagelse af warrants, 
som er nævnt i punkt 2). 
Ved udarbejdelsen af et basisprospek t sørger udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om 
optagelse til notering på et reguleret marked for klar adskill else mellem de specifikke 
oplysninger om de forskellige værdipapirer , der indgår i diss e kategorier. 
7. Hvis der indtræffer en begivenhed efter artikel 16, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF mellem 
tidspunktet for basisprospek tets godkendelse og den endelige lukning af tilbuddet af hver enkelt 
værdipapi rudstedelse i henhold til basisprospektet  eller eventu elt det tidspu nkt, hvor handelen 
med disse værdipa pirer begynder på et reguleret marked,  offentli ggør udsteder, udbyder eller den 
person, der ansøger om optagel se på et reguleret  marked, et supplement, før tilbuddet endelig 
lukker, eller værdipapirer optages  til notering. 
Artikel  23 
Justeringer af minds tekrav til oplysninger i prospekter og  basispros pekter 
1. Hvis udsteders virksomhed indgår i en af kategorierne i bilag XIX, kan den kompetente 
myndighed i medlem sstaten uanset artikel  3, andet afsnit, og artikel 22, stk. 1, andet afsnit, og 
under hensyn tagen til den pågældende virksomheds  særlige karakter forlange tilpassede 
oplysning er ud over de oplysning spunkter, der indgår i skemaerne og modulerne i artikel 4 til 20, 
herunder i givet fald en vurderings rapport eller anden ekspertudtalelse vedrørende udsteders 
aktiver med henblik på at opfylde forpligtelsen i artikel 5, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF . Den 
kompetente myndighed u nderretter strak s Kommissionen herom. 
L 14 9/14 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Hvis en medlemsstat  ønsker en ny kategori optaget på bilag XIX, ansøger den Kommissionen 
herom. Kommi ssionen opdate rer denne liste i henhol d til proceduren i artike l 24 i 
direkt iv 2003/ 71/EF . 
2. Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked, ansøger om godkendelse af et prospekt eller basisprospekt for et værdipapir, som ikke er 
ident isk med, men som er sammen lignel igt med de værdipap irtyper, som er nævnt i 
kombinationstabel len i bilag XVIII, skal udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om 
optagel se til notering på et reguleret marked uanset artikel 3 til 22 tilføje  de relevante 
informatio nspun kter fra andre skemaer  for værdipapirdokument er, som er fastsat i artikel 4 til 20 
til det valgte hovedskema for værdipapirnoten. Denne tilføjelse foretages i overensstemmelse 
med de væsentlig ste kendeteg n for de værdipap irer, der udby des til offen tligheden  eller optag es 
til notering på et reg uleret marked . 
3. Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked, ansøger om godkendelse af et prospekt eller basisprospekt for en ny værdipapirtype, 
skal udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked  uanset artikel 3 til 22 anmelde et prospektudkast eller basisprospek t til den kompetente 
myndighed i hjemlandet. 
Efter høring  af udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagel se på et reguleret  
marked, afgør den kompet ente myndighed, hvilke  oplysninger der skal indgå i prospektet eller 
basisprospe ktet med henblik på at overholde forpligtelsen i artikel 5, stk. 1), i direktiv 
2003/71 /EF. Den  kompeten te myndig hed un derretter  strak s Kommissionen  herom.  
Den fravigelse , hvort il der henvises i stk. 1, finder kun anvendelse ved nye værdipapirtyper, hvis 
kendetegn er væsensfors kellige fra de forskellige værdipapirtyper, som er nævnt i bilag XVIII , 
hvis disse nye værdipapirers kendetegn medfører, at en kombination af de forskellige 
informationspunkter, hvortil der henvises i de skemaer og moduler, der er  fastsat i artikel 4 til 20, 
ikke er relev ant. 
4. Hvor de oplysnings punkter, der kræves i et af de skemaer eller moduler, hvortil der henvises i 
artikel 4 til 20, eller lignende oplysninger ikke er relevante for udsteder, udstedelsen eller de 
værdipapirer, som pro spektet vedrører, kan  disse oplys ninger uanset artikel 3 til 22 udelades. 
Artikel  24 
Indholdet af resum éet af prospektet og basispr ospektet 
Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, afgør 
selv indholdet  af det resumé af prospektet  eller basis prospektet,  hvortil der henvises i artikel 5, stk. 2, i 
direktiv 2003/71/ EF. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/15 DA 
Kapitel III
Prospektets, basisprospektets og tillæggenes format 
Artikel 25 
Pros pektets  format 
1. Hvis en udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked , i henhol d til artikel  5, stk. 3, i 2003/71/EF beslutter at udarbejde prospektet som et 
enkelt dokument, bes tår prosp ektet af følg ende dele i denn e rækkefø lge: 
(1) en klar og  detaljeret indholdsf ortegnelse  
(2) det resum é, der er fast sat i art ikel 5 , stk. 2, i  direkt iv 2003/ 71//E F 
(3) risikofaktorer i forbindelse med udsteder og den type værdipapirer, som udstedelsen 
omfatt er 
(4) de øvrige informationspunkter, som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er 
udarbejd et i he nhold t il. 
2. Hvis en udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked, i henhold til artikel  5, stk. 3, i 2003/71/EF beslutter at udarbejde prospektet som 
særskilte dokumenter, består værdipapirnoten og registrer ingsdok umentet af følgende dele i 
denne rækk efølge: 
(1) en klar og  detaljeret indholdsf ortegnelse  
(2) i givet fald risikofak torer i forbindel se med udsteder og den type værdipap irer, som 
udstedel sen omfat ter 
(3) de øvrige informa tionspu nkter, som indgår i de skemaer og module r, som prospektet  er 
udarb ejdet i henh old til. 
3. I de i stk. 1 og 2 nævnte tilfæl de afgør udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om 
optagel se til notering på et reguleret marked selv, i hvilken rækkefølge de informationspunkt er, 
som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er udarbejdet i henhold til, skal 
præsenteres . 
4. Hvis punkternes  rækkefølge ikke er sammenfaldende med rækkefølgen  i de skemaer og moduler, 
som prospektet er udarbejdet  i henhold til, kan den kompetente myndighed i medlemsstaten bede 
udstede r, udby der eller den perso n, der ansøg er om optage lse til notering  på et reguleret marked, 
om at udlevere en liste med krydshen visninger, således at prospektet kan kontrolleres, før det 
godkendes.  I listen skal det angives, på hvilken side hvert enkelt punkt kan findes i pr ospektet. 
5. I tilfælde, hvor der skal udarbejdes tillæg til et prospekt i henhold til artikel  16, stk. 1, i direktiv 
2003/71/EF, beslutter udsteder, udbyder  eller den person, der ansøger om optag else til noter ing 
på et reguleret marked , i den enkelte  sag, om der skal indføjes nye oplysninger i det oprindelige 
resumé ved at uda rbejde et nyt  resumé, ell er om der skal udarbej des et til læg til  resuméet. 
Hvis de nye oplysninger indføjes i det oprindelige resumé, sikrer udsteder, udbyder eller den 
person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, at investorerne uden 
vanskeligheder kan identificere ændringerne, især v ed brug af  fodnoter. 
L 14 9/16 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Artikel 26 
Form at for basisprospe ktet og de endelige vilkår 
1. Hvis en udsteder, udbyder eller en person, der søger om optagelse til notering på et reguleret 
marked , i henhol d til artikel  5, stk. 4, i direktiv 2003/71/EF vælger at udarbejde et basisprospekt, 
består bas isprosp ektet af følg ende dele i denn e rækkefø lge: 
(1) en klar og  detaljeret indholdsf ortegnelse  
(2) det resum é, der er fast sat i art ikel 5 , stk. 2, i  direkt iv 2003/ 71//E F 
(3) risikofaktorer i forbindelse med udsteder og den eller de typer værdipapirer, som 
udstedelsen omfatter 
(4) de øvrige informationspunkter, som indgår i de skemaer og moduler, som prospektet er 
udarbejd et i he nhold t il. 
2. Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, 
kan uanset stk. 1 selv vælge, i hvilken rækkefølge de krævede oplysninger i de skemaer og 
moduler, som prospektet udarbejdes efter, skal præsenteres. Oplysningerne om de forskellige 
værdipap irer i ba sisprospekt et skal  være klart  adskilt . 
3. Hvis punkternes rækkefølge ikke er sammenfaldende med rækkefølgen i de skemaer og moduler, 
som prospektet  er udarbejd et i henhold til, kan den kompet ente myndighed i hjeml andet bede 
udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, 
om at udlevere en liste med krydshenvisninger, således at prospektet kan kontrolleres, før det 
godkendes. I listen bør det angives, på hvilken side hvert enkelt punkt kan findes i prospektet. 
4. Hvis udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked tidligere har indgivet et registreringsdokument for en bestemt værdipapirtype og senere 
vælger at udarbejd e et basisprospekt  i overensstemmelse med betingelserne i artikel 5, stk. 4, 
litra a) og b), i direktiv 2003/71/ EF, skal basisprospektet indehol de: 
(1) de oplysning er, der indgår i det tidligere eller samtidig indgivne og godkend te 
registrer ingsdok ument, som indarbejdes ved henvisning  i henhold til bestemmelserne i 
denne forordn ings artikel 28 
(2) de oplysninger,  som ellers ville indgå i den relevante værdipapirnote uden de endelige 
vilkår, hvis de endel ige vilkår ikke i ndgår i basisprospektet. 
5. De endelige vilkår, der vedlægges et basisprospekt, præsenteres som et særskilt dokument, der 
kun indeholder de endel ige vilkår, ell er de indgår i basisprospektet. 
Hvis de endeli ge vilkå r indgår i et særskil t dokume nt, hvis eneste  indhold er de endelige vilkår, 
kan de indeholde oplysninger, som allerede indgår i det godkendte basisprospekt i henhold til det 
relevante værdipapirnotes kema, som er anvendt ved udarbejdelsen  af basisprospekt et. I så fald 
skal de e ndeli ge vilkå r præsente res, sålede s at de e nkelt  kan ide ntificeres som så dan. 
Der indsæt tes en utvet ydig og fremtræ dende erklæri ng om, at de samled e oplysninger om 
udsteder og tilbuddet kun findes i kombin ation en af basisprospekt et og de endeli ge vilkå r, og 
hvor basispro spektet  findes. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/17 DA 
6. Hvis et basisprospekt omfa tter flere forskellige  værdipapirer, skal udsteder, udbyder eller den 
person, der ansøger  om optag else til noter ing på et reguleret marked , lade et enkelt resumé indgå 
i basis prospektet for samtlig e værd ipapir er. Oply sning erne om de forskellige  værdipapirer i 
resuméet skal i midlert id være klart adski lt. 
7. I tilfæl de, hvor der skal udarbejdes tillæg til et prospekt i henhold til artikel  16, stk. 1, i direktiv 
2003/71/EF, beslutter udsteder, udbyder  eller den person, der ansøger om optag else til noter ing 
på et reguleret marked , i den enkelte  sag, om der skal indføjes nye oplysninger i det oprindelige 
resumé ved at uda rbejde et nyt  resumé, ell er om der skal udarbej des et til læg til  resuméet. 
Hvis de nye oplysninger indføjes i det oprindelige resumé, sikrer udsteder, udbyder eller den 
person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, at investorerne uden 
vanskeligheder kan identificere ændringerne, især v ed brug af  fodnoter. 
8. Udstedere, udbydere eller de personer, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret 
marked, kan i  et enkelt  dokument sam le to el ler flere forskel lige basisprospekt er. 
KAPITEL IV 
Offentliggørelse og integrering ved henvisn ing 
Artikel  27 
Offentl iggørelse af  det dokument, hv ortil der henv ises i artik el 10, stk. 1, i  direkti v 2003/71/E F 
1. Udsteder, udbyder eller den person, der ansøger om optagelse til notering på et reguleret marked, 
stiller det dokument,  hvortil der henvises i artikel 10, stk. 1, i direktiv 2003/71/EF, til rådighed 
for offentligheden ved at vælge en af de metoder, der er tilladt efter direktivet s artikel 14 i 
udsteders  medlemsstat. 
2. Dokumentet indgives til hjemlandet s kompetente myndighed senest 20 hverdage efter 
offentligg ørelse af årsreg nskabet i hjemlandet. 
3. I givet fald skal dokumentet inde holde en erk læring om, at vis se oplys ninger er  forældede.  
Artikel 28 
Metoder  til integrer ing ved henvisning  
1. Oplysninger kan integreres ved henvisning i et prospekt eller basisprospekt, især hvis de findes i 
et af de følgende dokumente r: 
(1) årsregnskaber og reg nskabsmeddelelser 
(2) dokumenter i forbindelse med specifikke transaktioner som for eksempel fusioner eller 
opdeling af virksomheder 
(3) revisionsberetninger og finansiell e redegørelser 
(4) stiftelsesoverenskomst og vedtægte r 
(5) tidligere godkendte og offentliggjorte prospekter og/eller basisprospekter 
(6) regulerede oplysninger 
L 14 9/18 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
(7) m eddelelser til værdipapirindehaverne. 
2. De dokumen ter, der indeholde r oplys ninger , som kan integre res ved henvisn ing i et prospekt 
eller basisprospek t eller i de dokumenter, som udgør dette, udfærdiges i henhold til 
bestemmelserne i artikel 19 i direktiv 2003/71/EF. 
3. Hvis et dokumen t, som kan integre res ved henvisn ing, indeholde r oplys ninger , der har ændret sig 
væsentlig t, ang ives de tte tydelig t, og de opd aterede oplys ninger  anfør es. 
4. Udste der, udby der eller den perso n, der ansøg er om optage lse til notering  på et reguleret marked, 
kan integrere oplysninger i et prospekt eller basisprospekt ved henvisning til visse dele af et 
dokument, såfremt det anføres, at de dele, der ikke er integreret, ikke er relevante for investor 
eller er dæk ket i en ande n del af prospekte t. 
5. Når de integrerer oplysninger ved henvisning, skal udstedere, udbydere og personer, der ansøger 
om optagelse til notering på et reguleret marked, sørge for ikke at bringe investorbeskyttelsen i 
fare, for s å vidt angår oplys ningernes fo rståelighed og tilgæng elighed. 
KAPITEL V  
Offentliggørelse og a nnoncering 
Artikel  29 
Offentl iggørelse i  elektroni sk form 
1. Ved offentliggørelse af et prospekt eller basisprospekt i elektronisk form i henhold til artikel 14, 
stk. 2, litra c), d) og e), i direktiv 2003/71/EF eller som yderligere tilgang skal følgende krav 
opfyldes: 
(1) prospektet el ler basisprospekt et skal være l et tilgængeligt på webstede t 
(2) der skal anvendes et sådant filformat, at prospektet eller basisprosp ektet ikke kan ændres 
(3) prospektet eller basisprospektet  må ikke indeholde links, bortset fra links til elektroniske 
adres ser, hvor der findes o plysn inger,  som er  integr eret ved  henvis ning 
(4) investor erne skal have mulighed for at down loade og udskr ive prospektet eller 
basisp rospektet. 
Undtag elsen i stk. 1, nr. 3, finder kun anvende lse på dokumente r, der er integre ret ved 
henvisn ing; der skal være adgan g til disse dokumente r ved enkle og umiddelbar e tekniske  
arrang ementer. 
2. Hvis et prospekt eller basisp rospekt for et udbud af værdipap irer til offen tligheden  anbringes på 
udstedernes, de finansielle formidleres eller de regulerede markeders websteder, sørger disse for 
at undgå at henvende  sig til personer, som er bosid dende  i medlemsstater eller tredjelande, hvor 
udbudd et af værdipap irer til offen tligheden  ikke finder sted, herunder ved at indsætte en 
meddel else om , hvem t ilbud det er re ttet til. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/19 DA 
Artikel 30 
Offent liggør else i dag blade 
1. For at overholde artikel 14, stk. 2, litra a), i direk tiv 2003 /71/EF offentligg øres et prospekt eller 
basispr ospekt i et generelt eller finansielt dagblad, som er landsdække nde eller dækker flere 
regioner . 
2. Hvis den kompetente myndighed ikke finder, at det dagblad, som er valgt til offentliggørelsen,  
opfylder betingelserne i stk. 1, bestemmer den et dagblad, hvis oplag vurderes til at være 
passende til dette formål under særlig hensyntagen  til det geog rafiske områd e, antal indby ggere 
og læs evaner i den enke lte medlemsstat. 
Artikel 31 
Offentliggørelse  af me ddelelsen 
1. Hvis en medlemsstat benytter den mulighed, hvortil der henvises  i artikel  14, stk. 3, i direktiv 
2003/71/EF, til at kræve offentliggørelse af en meddelelse om, hvordan prospektet eller 
basispro spektet er offentligg jort, og hvor offentlighede n kan få adgang  til det, offentligg øres 
denne  meddelelse i et dagblad, der opfylder kravene til offentliggørelse af prospekter i denne 
forordning s artikel 30. 
Hvis meddelelsen vedrører et prospekt eller basisprospek t, der kun er offentliggjort med henblik 
på værdipapirers optagelse til notering på et reguleret marked, hvor der allerede noteres 
værdipapirer i samme klasse, kan den i stedet indrykkes i dette regulerede markeds tidende, 
uanset om denne offentligg øres i trykt eller elektronisk for m. 
2. Meddelelsen offentliggøres  senest den første hverdag efter offentliggørelsen af prospektet eller 
basisprospektet  i henhold t il arti kel 14, stk. 1, i  direkti v 2003/71/E F. 
3. Meddelelsen skal indeholde følg ende oplysning er: 
(1) udsteders identitet 
(2) type, klasse og beløb for de værdipapirer, der udbydes og/eller søges optaget til notering, 
forudsat diss e elementer er bekendt på offentliggø relsestidspunktet for meddelelsen 
(3) tidsplan for udbuddet/optagelsen til notering 
(4) en erklæring om, at prospektet er offentliggjort, og hvor offentligheden kan få adgang til 
det 
(5) hvis prospektet eller basisprospek tet er offentliggjort i trykt form, angives hvor og i hvilket 
tidsrum offentligheden kan få adgang til disse try kte eksemplarer 
(6) hvis prospektet er offentliggjort i elektronisk form, angives den adresse, hvor investorerne 
skal henvende sig  for at anmode om et trykt eksemplar 
(7) datoen for meddelelsen. 
L 14 9/20 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Artikel 32 
Liste over godkendte prospe kter 
Af den liste over godkendte prospekter og basisprospekter, der i overensstemmelse med artikel 14, stk. 4, 
i direktiv 2003/71/EF offentliggøres på den kompetente myndigheds websted, skal det fremgå, hvordan 
sådanne prospekter er blevet gjort t ilgængelige, og hvordan der kan fås adgang til dem. 
Artik el 33 
Offent liggø relse af  basisprospek ters ende lige vilkår 
Offentliggørelsesmetoden for de endelige vilkår i forbindelse med et basisprospekt behøver ikke være 
identisk med offentliggørelsesmetoden for basisprospektet, forudsat der anvendes en af de 
offentl iggørelsesm etode r, som er fa stsat i  artik el 14 i  direkt iv 2003/ 71/EF . 
Artik el 34 
Annoncering 
Annoncer i forbinde lse med et udbud af værdipa pirer til offentli gheden eller optagel se til notering på et 
reguleret marked kan indrykkes  af intere sserede parter, herunder udsteder, udbyder eller den person, som 
ansøger  om optag else til noter ing, de finansielle formidlere, som medvirker til at placere/garantere 
værdipa pirern e, ved  anven delse a f et af  de fø lgende  kommunika tionsmidler : 
(1) Adre sseret eller u adres seret tryks ag 
(2) elektronis k meddelels e eller a nnonce ring via mobiltelef on eller pager  
(3) standardbre v 
(4) presseannonce  med el ler uden  bestil lingsformu lar 
(5) katal og 
(6) telefonopkald  med el ler uden  menneske lig me dvirken 
(7) semina rer og præsent ation er 
(8) radio 
(9) videofon 
(10) videot ekst 
(11) e-ma il 
(12) telefax (fax) 
(13) fjernsyn 
(14) medd elelse 
(15) opslag 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/21 DA 
(16) plakat 
(17) brochure 
(18) internetannoncering, herunder bannerreklamer. 
KAPITEL VI 
Overgangsbestemmel ser og afsluttende bestemmel ser 
Artikel 35  
Historiske regnskabsoplysninge r 
1. EF-udstederes forpligtelse efter forordning (EF) nr. 1606/2002 til i et prospekt at gengive 
historiske regnskabsoplysninger opstill et i bilag 1, punkt 20.1, bilag IV, punkt 13.1, bilag VII, 
punkt 8.2, bilag X, punkt 20.1 og bilag XI, punkt 11.1, finder tidligst anvendelse på en periode 
fra den 1. januar 2004, eller hvis en udsteder har værdipapirer optaget til omsætning på et 
reguleret marked den 1. juli 2005, først når udstederen har offentliggjort sine første 
konsoliderede årsregnskaber i overensste mmelse m ed forordning (EF) nr. 1606/2002. 
2. Hvis en EF-udsteder er underlagt national e overgangsbestemmelser, der er vedtaget i henhold til 
artikel 9 i forordning (EF) nr. 1606/2002, finder forpligtelsen til at gengive historiske 
regnskabsoplysninger i et prospekt tidligst anvendelse fra en periode fra den 1. januar 2006, eller 
hvis en udsteder har værdipapirer optaget til omsætning på et reguleret marked den 1. juli 2005, 
først når udstederen har offentliggjort sine første konsoliderede årsregnskaber i 
overensstemmel se med forordning (EF) nr. 1606/ 2002. 
3. Indtil den 1. januar 2007 finder kravet om gengivelse af historiske regnskabsoplysninger i et 
prospekt i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, jf. bilag I, punkt 20.1, bilag IV, punkt 13.1, 
bilag VII, punkt 8.2, bilag X, punkt 20.1 og bilag XI, punkt 11.1, ikke anvendelse på udstedere 
fra tre djelande:  
(1) hvis værdi papirer e r optaget  til noteri ng på et re guleret marked d en 1. ja nuar 2007, og 
(2) som har fremla gt og udarbejd et histori ske regnskabsoplysni nger i henhold til de nationale 
regnskabs standarder i et tredjeland. 
I så fald ledsages de historiske regnskabs oplysninger af mere detaljerede og/eller yderligere 
oplysninger,  hvis de regnskaber, der indgår i prospektet, ikke giver et retvisende billede af 
udsteders aktiver og passiver, finansiell e stilli ng og resultater. 
4. Udstedere i tredjelande, som har udarbejdet historiske regnskabsoplysninger i henhold til 
internati onalt anerkendte regnskabsstandarder, hvortil der henvises i artikel 9 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002, kan anvende disse oplysninger i prospekter, der indgives før den 1. januar 2007, 
uden at der still es krav om gengivelse. 
5. Fra den 1. januar 2007 fremlægger udstedere fra tredjelande som omhandlet i stk. 3, første 
punktum, og i artikel 4 de historiske regnskabsoplysninger, hvortil der henvises i stk. 1, efter at 
der er skabt ligest illing efter en mekani sme, som Kommi ssionen oprett er. Denne mekan isme 
oprettes ved udvalgsproceduren i arti kel 24 i direkt iv 2003/71/EF . 
6. Bestemmelserne i  denne artikel fi nder også anvendelse på bilag VI, punkt 3. 
L 14 9/22 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Artikel 36 
Ikrafttræden 
Denn e forordning træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggøre lsen i Den Europæ iske Unions 
Tidende.
Den f inder anven delse fra den 1. juli 2005. 
Denne  forordning er bindend e i alle enkeltheder og gæ lder umiddelbart i hver medlemsstat. 
Udfærd iget i Bruxel les, den 29. april 2004. 
På K ommissi onen s vegne 
Fred erik BOL¡ KESTEIN
Medl em af  Kommi ssion en 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/23 DA 
BILAG
Bilag I til XVII: Skema er og mod uler 
Bilag XVIII: Ko mbinationsta bel over sk emae r og m oduler 
Bilag XIX: L iste over speci alistudst edere  
L 14 9/24 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG I 
Mindstekrav til o plysnin ger i aktiere gistreringsdoku mentet  (skema)  
1.  ANSV ARLI GE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald 
i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske 
personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal 
personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har 
gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er 
ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er 
udeladt oplysninger, som kan påvirke det s indhold. 
2. REVISORER
2.1. Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et fagli gt organ). 
2.2. Hvis revisore rne er fratrådt , blevet  flyttet eller ikke er blevet genu dnævn t i den perio de, som 
omfa ttes af de historiske regnskabsoplysninger, skal alle væsentlige detalje r anføres. 
3. UDVALGTE  REGN SKABSOP LYSNINGER
3.1. Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlæ gges for hvert regnskabsår i 
den periode,  der omfattes af de historiske regnskabs oplysninger,  samt en eventuel senere delvis 
regnskabs periode, i samme valuta som regnsk absoplysning erne.  
De udvalgte regnskabs oplysninger skal indeholde de nøgletal, der giver et overblik over 
udsteders finansi elle sit uation. 
3.2. Hvis der gives udvalgte regnskabs oplysninger vedrørende midlertidige perioder, skal der også 
fremlægges sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog således at 
kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges 
balanceoplysninger fra årets udg ang. 
4. RISIK OFAKTORER
Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for udstederen eller dennes branche, 
gives i en sekti on med ti tlen “ri sikofaktorer”. 
5. OPLYSNI NGER OM U DSTEDER
5.1. Udsted ers historie og ud vikling.
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/25 DA 
5.1.1. udsteders juridiske navn og binavne 
5.1.2. udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer 
5.1.3. udsteders indregistreringsdato og levetid, m edmindre denne er ubegrænset 
5.1.4. udsteders domicil  og juridiske form , den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistreringsland samt adresse og telefonnumm er til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dett e ikke er det indregist rerede kontor) og  
5.1.5. væsentlige begivenheder i udst eders forretningsmæssige udvikling. 
5.2. Investeringer
5.2.1. Beskrivelse (herunder beløb) af udsteders væsentlige investeringer i hvert regnskabsår i den 
periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for 
registreringsdokumentet. 
5.2.2. En beskrivelse af udsteders væsentligste igangværende investeringer, herunder deres 
geografiske fordeling (hjemland og udland) og finansieringsmetoden (i ntern eller ekste rn)  
5.2.3. Oplysninger om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganerne 
allerede kl art har fo rpligt et sig t il.  
6. FORRETNINGSOVER SIGT
6.1. Hovedvirksomhed
6.1.1. Beskrivelse af (herunder væsentligste faktorer i forbindelse med) udsteders virksomhed og 
væsentligste aktivit eter med angivelse af de væsentligste kategorier af produkter, der 
forhandles, og/eller tjenester, der ydes for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de 
historiske regnskabsoplysninger og 
6.1.2. en angivelse af eventuelle  væsentlige nye produkter og/eller tjenesteydelser, der er blevet 
lanceret, med status for udviklingen, såfremt disse nye produkters eller tjenesteydelsers 
udvikling er blevet of fentliggjort. 
6.2. Væsen tligste markeder
Beskrivelse af de væsentligste markeder, hvor udsteder er aktiv, med angivelse af samlede 
indtægter per aktivitetskategori og geogr afisk marked for hvert regnsk absår i den periode, der 
omfattes af de histor iske regns kabsoplys ninger.  
6.3. Hvis de oplysning er, der gives i medfør af punkt 6.1. o g 6.2. er blevet  påvirket af 
ekstra ordinær e forhold, n ævnes dette. 
6.4. Der skal gives  oplysninger i resuméform om, i hvilket omfang udsteder er afhængig af patenter, 
licenser, industri-, handels- eller finanskontrakter eller nye fremstill ingsprocesser, hvis dette har 
betydning for udsteders virksomhed eller renta bilitet. 
6.5. Grundlaget for eventuelle udt alelser fra udsteder om dennes.  
L 14 9/26 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
7. ORGANISATIO NSSTRUKTUR
7.1. Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og udsteders 
plads i koncernen. 
7.2. En liste over udsteders væsentlige datterselskaber, herunder navn, indregistrerings- eller 
bopælsland, kapitalande l og andel af stemmerett ighederne, hvis denne adskiller sig fra 
kapit aland elen. 
8. EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR
8.1. Oplysninger om eventuelle  eksisterende eller planlagte investeringer i faste anlægsaktiver, 
herunder l ejede  ejend omme  og eventu elle væsentl ige servi tutter. 
8.2. Beskrivelse af eventuelle  miljøspø rgsmål, der kan påvir ke udste ders anvendelse af de faste 
anlægsaktiver. 
9. GENNEMGANG A F DRIFT OG REGN SKABER
9.1. Finansiel tilstand
Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i registreringsdokumentet, skal der gives en 
beskrivelse af udsteders finansielle tilstand, ændringer heri og driftsresultatet  for hvert år og den 
delvise periode, der kræves regnskabsoplysninger for, herunder årsagen til væsentlige 
ændringer fra år til år i regnskabsoplysningerne i det omfang, som er nødvendigt for at skabe 
sig et billede  af udsteders samlede virksomhed. 
9.2. Driftsresultater
9.2.1. Oplysninger om væsentlige faktorer, herunder usædvanlige eller sjældne begivenheder eller nye 
udviklinger med væsentlig indflydelse på udsteders driftsindtægter med angivelse af, hvilke 
indtægter der blev påvi rket af disse begivenheder.  
9.2.2. Hvis regnskaberne udviser væsentlige ændringer i omsætning eller indtægter, skal der gives en 
redegørelse for årsagen til disse ændringer.  
9.2.3. Oplysninger om eventu elle statslig e, økon omiske , skatte mæss ige, monetær e eller politisk e 
initiativer , der har eller kan få væse ntlig direk te eller indire kte indfly delse  på udsteders 
virkso mhed. 
10. KAP ITALRESSOU RCER
10.1. Oply sning er om u dsteder s kap italress ourcer  (både  kort-  og langs igtede)
10.2. En forkla ring vedrør ende kilden og størrelsen af udstede rs penge strømme med en udfør lig 
redeg ørelse  for disse penge strømme. 
10.3. Oply sning er om u dsteder s låneb ehov o g finansier ingss truktur   
10.4. Oply sning er om eventuelle begrænsning er i brugen af kapitalres sourcerne,  der har eller kan få 
væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på udsteders  virksomhed. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/27 DA 
10.5. Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne under 
punkt 5.2.3. og  8.1.
11. FORSKNING OG UD VIKLING, PA TENTER OG LICENSER
I nødvendigt omfang skal der gives en beskrivelse af udsteders forsknings- og 
udviklingspolit ikker i hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger, herunder de beløb, der er anvendt til forsknings- og 
udvikl ingsakti viteter, som  udstede r har støt tet. 
12. TRENDOPLYSNI NGER
12.1. De væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt udgifter 
og salgspriser fra udgang en af sidste regnskabsår til datoen for registreringsdokument et.  
12.2. Oplysninger om eventuelle  kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller begivenheder, 
der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på udsteders fremtidsudsigter 
for det igang værende regn skabsår s om minimum.  
13. RESULTA TFORVENTN INGER ELLER -PROGN OSER 
Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal 
registrerings dokumentet indeholde oplysningerne i punkt 13.1 og 13 .2:  
13.1. En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin 
forventning eller prog nose på.  
Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlem met eller medlem merne 
af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om faktorer, som 
fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses- , direktions- eller tilsynsorganets 
indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart forståeligt for investorerne, de skal være 
specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed, som 
gælder for de prognos er, der ligger  til grund for f orventningen. 
13.2. Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det 
fremgår, at forventningen eller prognos en efter disse uafhængige revisorers opfattelse er 
udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabs grundlaget for resultatforventningen eller -
prognos en er i overenss temmelse med udsteders regns kabsprincipper. 
13.3. Resultatforventningen eller -prognos en skal udarbejdes på et grundlag, der er sammenligneligt 
med de historiske regn skabsoplys ninger. 
13.4. Hvis udsteder har offentliggjort en resultatforventning i et prospekt, der stadig er i kraft, gives 
der en udtalelse om, hvorvidt denne forventning stadig var korrekt på datoen for 
registrerings dokumentet og en forklaring om, hvorfor en sådan forventning ikke længere er 
gældende, hvis det te måt te være ti lfældet . 
14. BESTYRELSE, D IREKTION OG TILSYNS ORGANER  SAMT LEDER E
L 14 9/28 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
14.1. Navn , forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentli ggøres for følgende personer, 
og der skal oplyses om deres væsentl igste aktiv iteter, som ikke udføres hos udsteder, hvis disse 
aktiv iteter har bet ydning for denn e: 
a)medle mmer a f bestyrelse , direkt ion el ler tilsynsorganer 
b) komp lementarer i et komm andit-aktieselsk ab 
c)stifte re, hvis u dsteder e r stift et for m indre en d fem år siden og 
d) event uelle ledende meda rbejdere,  som kan medvirke til at dokumentere, at udsteder 
råder ove r den nød vendige ek spertise og  erfaring  i udøvelsen af sin virk somhed. 
Redegøre lse for e ventuelt slægtska b mellem sådanne per soner. 
For så vidt angår de enkelte medlemmer af udsteders  bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan og 
hver person, der er beskrevet i punkt 1, (b) og (d), skal der gives detaljer om hver persons 
relevante ledelsesekspertise- og  erfaring s ammen med følgende oplysning er: 
(a) navne på samtlige selskaber og partnerskaber, hvor personen har været medlem af 
bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller har været partner inden for de seneste fem år med 
angivelse af, om personen stadig er medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller er 
partner. Det er ikke nødvendigt at redegøre for samtlige udsteders datterselskaber, hvor 
personen ligeledes er  medlem af bestyrelsen, direktionen eller tilsynsor ganet 
(b) eventuelle domfældelser for svigagtige lovovertrædelser, som minimum inden for de seneste 
fem år 
(c) detaljer om eventuelle konkurser, bobehandlinger eller likvidationer, som en person ifølge 
punkt 1, (a) og (d), der udøvede én af de funktioner, der er nævnt i punkt 1, (a) og (d), som 
minim um inden for de senest e fem år  
(d) detaljer om eventuelle offentlige anklager og/eller offentlige sanktioner over for en sådan 
person fra myndigheder eller tilsynsorganer  (herunder udpegede faglige organer), og hvorvidt 
en domstol tidligere har frakendt personen retten til at fungere som medlem af en udsteders 
bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller at fungere som leder af en udsteder inden for 
minimum de  seneste f em år 
Hvis dette ikke er t ilfældet , gives der en udtalelse herom. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/29 DA 
14.2. Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt ledere - interessekonflikter
Poten tielle intere ssekonflikter mellem de personer, der nævne s i punk t 14.1., forpligtelser over 
for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt. Hvis 
der ikke foreligger sådanne konflikter, skal de r ligeledes gives en erklæring herom. 
Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, hvorefter 
en person ifølge punkt 14.1. er blevet medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller er 
blevet  leder.   
Detalj er om eventu elle restriktioner, som personerne i 14.1. har aftalt, vedrør ende afhænd else af 
deres  beholdn inger af uds teders værdipa pirer in den fo r en b estemt per iode.  
15. AFLØN NING OG GOD ER
Vedr ørende  det seneste hele finansår for de personer, der henvises til i 14.1., første afsnit, (a) og 
(d): 
15.1. Den udbetalte aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder, disse 
personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i samtlige 
deres funktioner har  ydet modtager og  dennes datterselskaber .
Disse  oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke 
kræver individuel  offentliggørelse, og udsteder i øvrigt ikke offentl iggør disse oplysninger. 
15.2. Det samle de beløb,  som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til 
pensioner,  fratrædels e eller lignende goder.  
16. BESTYRELSENS ARBEJDSP RAKSIS
Vedrørende udstede rs seneste hele regnskabsår og - medm indre andet er angivet  - de personer, 
der henvises ti l i 14.1., førs te afsnit, (a): :  
16.1. Eventuel udløbsdato for nuværende embedsperiode og angivelse af den periode, hvor personen 
har beklædt  dette em bede. 
16.2. Oplysning er om bestyrelses- , direktions- eller tilsynsorgans medlemmers tjenestekontrakter med 
udsteder eller dennes datterselskaber, hvorefter der gives vederlag ved ophør af 
arbejdsforholde t, eller i modsat fal d en erklæring om , at dett e ikke er ti lfældet . 
16.3. Oplysning er om udsteders revisionsudvalg og aflønningsudvalg,  herunder medlemmernes 
navne og et res umé af udvalgets arbejds rammer. 
16.4. En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistrerings lands ordning for god 
virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en erklæring om 
dette forhold sammen med en forklaring  om, hvorfor u dsteder ikke følger  ordningen. 
17. PERSONA LE
L 14 9/30 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
17.1. Enten antallet af medarbejdere ved periodens udgang eller gennemsnittet for hvert regnskabs år i 
den periode, der omfattes af de historiske regnskabs oplysninger indtil datoen for 
registrerings dokumentet (samt eventuelle større ændringer i disse tal) og fordelingen af 
personale på hvert hovedaktivitetsområde og geograf isk område, hvis dette er muligt og 
væsentli gt. Hvis udsteder anvender et større antal midle rtidigt  ansatte, skal det gennemsnitlige 
antal mi dlertidi gt ansatte oplyses, som minimum  for det seneste regnskabsår. 
17.2. Aktiebeholdning er og aktieoptioner 
For hver person,  der henvises til i 14.1., første afsnit, (a) og (d), skal der gives oplysninger  om 
aktiebe holdn inger  og even tuelle o ptioner  i udstede rens virksomhe d pr. den  senest mu lige d ato.  
17.3. Beskri velse  af or dninger ved rørend e perso nalets intere sser i  udst edere ns kap ital. 
18. STØRRE AKTIONÆRE R
18.1. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på andre 
personer end medlemm er af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, som enten direkte eller 
indirekte har en andel, der skal anmeldes efter udsteders nationale lovgivning, i udsteders 
kapit al eller stemm erettigheder samme n med beløbe t for personens andel.  Hvis dette ikke er 
tilfæl det, skal det ligel edes meddeles. 
18.2. Det skal oplyses , om de større aktionærer har forskellige  stemmerettig heder . Hvis dette ikke er 
tilfældet, skal  det ligel edes meddel es. 
18.3. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller 
indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives en 
beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne 
kontrol ikke misbruges.  
18.4. En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre 
overtager kontrollen m ed udsteder. 
19. TRANSA KTIONER MED TILKNYTTEDE PA RTNERE
Detalj er om transakt ioner med tilknytte de partne re (som i denne forbinde lse define res i henhol d 
til de standarder, der blev vedtaget med forordning (EF) nr. 1606/2002), som udsteder har 
foretaget i den periode, der er omfattet  af de histori ske regnskabsoplysni nger indtil datoen for 
registreri ngsdokument et, skal offentl iggøres i overensstem melse med den standard, der er valgt 
i henhol d til forordning (E F) nr. 1606 /2002, h vis det te er re levant . 
Hvis sådanne  standarde r ikke gæl der for udst eder, skal  følgende o plysninger offe ntliggøres: 
a)Karakteri stik og omfang af transakt ioner som enkelt vis eller samlet  er væsentl ige for 
udsteder. Hvis sådanne transakt ioner ikke blev gennemført  efter armslæn gdeprinci ppet, skal 
det forklares, hvorfor dette  ikke var tilfæl det. Ved forpligtelser i form af lån elle r alle former 
for garantier skal det udestående be løb angives. 
b) Det beløb eller den procentdel, som transaktionerne med tilknytt ede partnere udgør af 
udsteders omsætning. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/31 DA 
20. OPLYSNINGER OM UDSTED ERENS AKTIVER  OG PASSIVER, FINANSI ELLE 
STILLING O G RESULTATE R
20.1. Historiske regnskabsoplysninger
Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode, som 
udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne 
regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis 
disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstat s nationale regnskabsstandarder for 
udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger 
udarbej des efter de internationale regnskabssta ndarder, der er antaget  i henhold til artikel 3 i 
foror dning (EF) nr. 1606/20 02 eller til et tredjelands  tilsvar ende nationa le regnskabsstandar der. 
Hvis sådanne regnskabs oplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de præsenteres i form 
af nye reg nskaber.  
De seneste to års reviderede historiske regnskabs oplysninger skal præsenteres i en form, der er i 
overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregns kab 
under henvisning til regnskabs standarder og -politikker samt den lovgivning, der gælder for 
sådanne årsr egnskaber.  
Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal de 
revider ede historis ke regnskabs oplys ninger  for den periode være udarbejdet i overensstemmelse 
med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse 
ikke er gældende, i henhold til en medlemsstat s nationale regnskabsstandarder, hvis udsteder er 
fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabsoplysninger 
udarbejdes i henhold til de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i 
artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder 
svarende til disse standarder. Disse histori ske regnskabsoplysninger s kal være revideret. 
Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale 
regnskabsstandarder, skal regnskabsoplys ningerne i denne rubrik som mi nimum i ndeholde: 
(a) status 
(b) resultatopgørelse  
(c) en udtalelse om enten ændringer i egenkapitalen eller ændringer i egenkapitalen, bortset fra 
ændringer, der skyldes kapitaltransakti oner med eller udbet alinger til  ejerne  
(d) pengestrømsanalyse  
(e) regnskabsprincipper og noter. 
De historiske regnskabsoplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en uafhængig 
beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et retvisende billede 
i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en medlemsstat eller en lignende 
standar d. 
L 14 9/32 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
20.2. Proforma regnskabsoplysninger
I tilfælde af væsentl ige bruttoæ ndringer skal der gives en beskrivel se af, hvordan transakt ionen 
kan have påvirket  udsteders aktiver og passiver samt indtjeni ng, såfremt transaktionen var 
blevet gennemført ved begyndelsen af den opgivne peri ode eller på den opgivne dat o. 
Dette krav kan normalt  opfyldes ved proforma regnskabsoplysninger.  
Disse proforma regnskabsoplysninger skal fremlægges som fastsat i bilag II og indeholde de 
oplysninger, der er angivet deri. 
Proforma regnskabsoplysninger skal ledsages af en rapport, som er udarbejdet af uafhængige 
revisorer.  
20.3. Regnskaber
Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret årsregnskab og et konsolideret årsregnskab, 
skal som mini mum det konsoli derede årsregnskab indgå i registreringsdokumentet. 
20.4. Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
20.4.1. En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet revideret. Har de autoriserede 
revisorer nægtet at give de historiske regnskabsoplysninger godkendelsespåtegning, eller har de 
ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold gengives ubeskåret 
og begrundelsen herfor anføres. 
20.4.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i registreringsdokumentet, som er revide ret af revisorerne. 
20.4.3. Hvis regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede 
regnskaber, skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningerne ikke er revideret . 
20.5. De seneste regnskabsoplysningers alder
20.5.1. De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end ente n: 
(a) 18 måneder fra datoen for registreringsdokumentet, hvis udsteder medtager et revideret 
foreløbigt regnskab i registreringsdokumentet 
(b) 15 måneder fra datoen for registreringsdokumentet, hvis udsteder medtager et urevideret 
foreløbigt regnskab i registreringsdokumentet. 
20.6. Midlertidi ge oplysninger og andre regnskabsoplysninger
20.6.1. Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregnskab har udarbejdet kvartals- eller 
halvårsregnskaber, skal disse indgå i registreringsdokumentet. Hvis kvartals- eller 
halvårsregnskabet er blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen 
også indgå. Hvis oplysningerne i kvartals- eller halvårsregnskabet ikke er revideret eller 
kontrolleret, skal  dette anføres. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/33 DA 
20.6.2. Hvis registreringsdokumen tet er dateret mere  end ni måneder efter udgangen af det seneste 
reviderede regnskabsår, skal der indgå foreløbige regnskabsoplysninger, som kan være 
ureviderede (i så fald bør dette oplyses), der som minim um dækker regnskabsårets første seks 
månede r. 
De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenli gnelige oplysninger for samme 
periode  i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er 
opfyldt, hvis  der f remlægg es bala nceoply sning er fra årets  udgang. 
20.7. Udby ttepo litik
En bes krivels e af u dsteder s udb yttepolitik o g eve ntuelle res triktioner.  
20.7.1. Udbytte per aktie for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger. Hvis udsteders aktiekapit al er ændret, justeres beløbet, så tallene bliver 
samme nligne lige. 
20.8. Rets- og voldgiftssager
Oplysninger om eventuelle  stats-,  rets- eller voldgiftssager  (herunder sager, som er anlagt eller 
muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minim um de seneste tolv 
måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder 
og/ell er koncerne ns finansi elle stilling eller resultater, eller i modsa t fald en erklær ing om, at 
dette ikke er tilf ældet.  
20.9. Væsentlige ændringer i udsteders finansielle el ler handelsmæssige stilli ng
En beskrive lse af eventu elle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller 
handels mæssig e stilling siden udga ngen  af seneste regnskabsperiod e, for hvilke n der er 
offentl iggjort enten revidere de regnskabsoplysni nger eller foreløbi ge regnskabsoplysni nger, 
eller i modsa t fald en e rklæring o m, at dette ikke  er tilfældet. 
21. YDERLIGERE OPLYSNINGER
21.1. Aktiekapital
Følgende  oplysninger per seneste  statusd ag skal i ndgå i de histori ske regnskabsopl ysninger: 
21.1.1. Den udstedt e kapit al og for hve r akti eklasse:  
(a)antal let af tilladte  aktie r  
(b)antal let af udstedt e og fuldt indbet alte aktier og antallet  af udstedt e aktie r, der ikke er fuldt 
indbet alt  
(c)aktiernes pålydende værdi eller oplysning om, at akti erne ikke har en pålydende værdi og 
(d)afstemning af antal aktier i omløb ved henholdsvis årets begyndelse og udgang. Hvis mere 
end 10 % af aktie kapit alen er betal t med aktiv er i stedet  for kontanter i den periode, der 
omfattes af de historiske r egnska bsoplys ninger, a nføre de tte. 
21.1.2. Såfremt der findes andele, som ikke repræsen terer kapitalen, anføres  deres antal og vigtigste 
kendetegn. 
21.1.3. Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder selv 
eller dennes datterselskaber. 
L 14 9/34 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
21.1.4. Beløb for værd ipapirer, der er konv ertible, ombyttelige eller med tilkny ttede warrants , med 
anførelse af beting elser og nærmere b estemmels er for konver tering , omb ytnin g elle r tegning. 
21.1.5. Oply sning er om og beting elser for eventuelle  overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser 
vedrørend e tilladt, men i kke-udst edt kap ital eller en forpli gtelse t il at øge kapit alen. 
21.1.6. Oplysninger om koncernm edlem s kapit al, som er tilknytte t optio ner, eller som enten  med eller 
uden betingelser indgår i aftale om at blive tilknyttet optioner samt detaljer om sådanne 
optioner , heru nder d e pers oner, som op tionerne står i forbin delse med . 
21.1.7 . Aktiekap italens udvikling  med vægt på oplysninger om ændringer i den periode, der omfattes af 
de historiske reg nskabsoplys ninger. 
21.2. Stiftelsesoverensk omst og selsk absvedtæ gter
21.2.1. Beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til, hvor disse findes i 
stiftelsesoverenskomsten og  selskabsvedtæg terne. 
21.2.2. Resumé af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der vedrører medlemmer af 
bestyrelsen, direktionen eller tilsyns organet. 
21.2.3. En beskrivelse af rettigheder, præferencer og restriktioner, der gælder for hver klasse af de 
eksisterende a ktier. 
21.2.4. En beskrivelse af de foranstaltninger, der kræves for at ændre aktionærernes rettigheder med 
angivelse af, om betingelser ne er streng ere end lovgivningen s krav. 
21.2.5. En beskrivelse af bestemmelserne vedrørende ordinære og ekstraordinære generalfors amlinger 
indkaldes, herunder ad gangs bestemmelser. 
21.2.6. En kort beskrivelse af bestemmelser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan medføre, 
at en ændring i kontrollen med udsteder f orsinkes, uds kydes eller for hindres.  
21.2.7. Angivelse af eventuel le bestemm elser i vedtægterne eller øvrige regelsæt om niveauet  for 
kapitalande le, der skal anmeldes. 
21.2.8. En beskrivelse  af betin gelser i stifte lsesoverensk omsten,  vedtægterne og øvrige regelsæt for 
ændring af kapitalen, for  så vidt som betingelserne er  snævrere end retsforskr ifterne. 
22. VÆSENTLI GE KONTRA KTER
Et resumé af hver væsentlig kontrakt udover kontrakter, der indgås som led i den normale 
virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i de to år, der går 
umiddelbart forud for of fentliggørelsen af registrerings dokumentet.
Et resumé af hver øvrig kontrakt (dog ikke kontrakter, der indgås som led i den normale 
virksomhed), som et koncernmedlem har indgået, og som indeholder bestemmelser, hvorved et 
koncernmedlem har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for koncernen på datoen for 
registrerings dokumentet. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/35 DA 
23. OPLYSNINGER F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
23.1. Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i udsteder. 
Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en sådan rapport 
eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med 
tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet  af den del af registreringsdokumentet . 
23.2. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at 
der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke 
er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. 
Desuden skal kilden til  oplysningerne identifice res. 
24. DOKUMENTATIONSMATERI ALE
En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er 
gældende : 
(1) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter 
(2) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, 
vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har besti lt, og som helt el ler delvis indgår 
(3) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før 
offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern, 
offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger. 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk.  
25. OPLYSNINGER OM KAP ITALBESIDDELSER
Oplysninger om virksomheder, af hvis aktiekapit al udstederen ligger inde med en andel, som 
kan have en betydelig indflydelse på vurderingen af dennes aktiver og passiver, finansielle 
stilling og resultater.  
L 14 9/36 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG II  
Modul for proforma  regnskabsoplysninger 
1. Proforma oplysningerne skal indeholde en beskrivelse af transaktionen, de virksomheder eller 
enheder og den periode, som oplysningerne henviser til . Følgende skal klart  fremgå: 
a) hvil ket form ål opl ysningerne er  indsam let til 
b) at de udelukkende freml ægges med vejledende formål  
c) at proforma regnskabsoplysninger i sagens natur omhandler en hypotetisk situation og derfor 
ikke af spejler virksom hedens ree lle finansiel le sti lling elle r result ater. 
2.  Ved fremlæggelsen af proforma regnskabsoplysninger kan der efter omstændighederne 
medtages balance, result atopgørelse og forklarende noter. 
3.  Proforma regnskabsoplysninger skal normalt fremlægges i kolonneform med:  
a) historiske, ikke-justerede oply sninger 
b) proforma justeringer  og 
c) proforma result atet i  sidste kolonne . 
Kilderne til proforma regnskabs oplysningern e skal anføres, og i givet fald skal de tilkøbte 
virksomheder eller enheders  proforma reg nskaber indgå i prospektet. 
4.  Proforma oplysningern e skal fremlægges i overensstemmelse med de regnskabs principper, der 
er anvendt i udsteders seneste regn skab, og der skal oplys es om følgende: 
a) hvilket grundlag op lysningerne er  indsamlet på 
b) kilden til hver oplysning o g justering 
5.  Proforma oplys ninger må kun off entliggøres for  
a)den nuværende reg nskabsperiode  
b) den senest afs luttede regnskabsper iode og/eller 
c)den seneste delvise regnskabs periode, for hvilken der er eller vil blive offentliggjort 
relevant e ikke-just erede oplysninger i sam me dokumen t.  
6.  Proforma justeringer  i forbindelse med profor ma regnskabs oplysningern e skal: 
a) vises tydeligt og f orklares 
b) stå i direkt e forbindelse m ed transakti onen  
c) være faktuelt begrundede.  
Derud over skal det i forbindelse med proforma resultatopgørelser eller pengestrømsanalyser 
klart, hvil ke af disse oplysninger der forventes fortsat at have konsekvenser for udsteder. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/37 DA 
7. I rapporten fra de uafhængige revisorer skal det anføres, at: 
a) proforma regnskabsoplysningerne er blevet indsamlet  på forsvarlig vis på det beskrevne 
grundlag 
b) dette grundlag er i over ensstemmelse med udsteders reg nskabspolitikker. 
L 14 9/38 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG III 
Mindstekrav til o plysnin ger i værdip apirnoten (skema) 
1. ANSVARLIGE
1.1. Alle perso ner med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald dele 
heraf. I sidstnævnte tilfæl de skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For så 
vidt angår fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion 
eller tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal 
navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse 
med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet 
fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres 
bedste for at sikre, at oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, efter 
deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt 
oplysninger, som kan påvirke dets indhold. 
2.  RISIKOFAKTORER
Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, der 
udbydes og/eller optages til notering med henblik på at vurdere markedsrisikoen ved 
disse værdipapirer, vises i et  afsnit med overskriften "R isikofaktorer". 
3.  N ØGLEOPL YSNINGER
3.1. E rklæring om arbejds kapitalen 
Erklæring fra udsteder om, at denne vurderer, at arbejdskapi talen er tilstrækkelig til at 
dække udsteders nuværende behov. I modsat fald anføres det, hvordan udsteder agter at 
fremskaffe den nødvendige arbejds kapital. 
3.2. Kapitalisering og gælds situation 
Der skal gives en erklæring om kapitalisering og gældssituationen (med skelnen mellem 
garanteret og ugaranteret, sikret og usikret gæld) på en dato, der ikke må ligge mere end 90 
dage før d atoen for dokumentet. Gæld omfatter og så indirekte og betinget g æld.  
3.3. Fysiske og j uridiske personers  interesse i uds tedelsen/tilbuddet 
Beskrivelse af eventuelle interesser og interessekonflikter i forbindelse med tilbuddet, der 
er væsentlige for udsteder, med angivelse af de involverede personer og interessens 
karakter. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/39 DA 
3.4. Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet 
Årsagen til tilbudd et og i givet fald nettopr ovenu et fordelt, planlag t brug af dette  provenu 
fordelt  på kategorier i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det 
forventede provenu ikke er tilstrækkeligt til at dække alle de foreslåede planer, angives det 
nødven dige beløb, og hvord an det fremsk affes . Der skal gives  detaljer om brugen af 
provenuet, især når dette anvendes til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale 
virksomhed, at finansiere bekendtgjorte overtagelser af andre virksomheder eller at 
tilbagebetale el ler afdrage på gæld. 
4. OPLYSN INGER  OM DE VÆRD IPAPI RER, DER UDBYD ES ELLER OPTAGES 
TIL NOTERING
4.1. En beskrivelse af den type og klasse værdipapi rer, der udbydes og/eller optages til 
notering, herunder ISIN (Internati onal Security Identifi cation Number) eller anden 
sikke rhedskod e til såda n ide ntifikation. 
4.2. Det retsgrundlag, som v ærdipapire rne er udstedt  på. 
4.3. En angivelse af, om værdipapi rerne er navnenotered e eller ihændehave rpapirer, og 
hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroni ske værdipapi rer. I sidstnævnt e tilfælde 
oplyses navn og adresse på den e nhed, der opbevare r registeret. 
4.4. Den anve ndte valu ta ved emi ssione n. 
4.5. En beskrivelse af rettighede r, herunder begrænsninger heri, der gælder for hver af 
værdipapi rerne og proceduren for at  udøve disse ret tigheder. 
Udbytterett igheder: 
– dato, fra hvi lken der oppe bæres udbytte, 
– forældelsesfrist  for udbytte m ed angivelse a f, hvem det te tilfalder eft er forældel se 
– udbytterestri ktioner og proce durer for aktio nærer, der er bosidde nde i en an den stat 
– udbytt ets størrel se eller udregni ngsmet ode, interval , kumul ativt eller ikke 
kumul ativt 
stemmeret tighe der 
fortegningsret ved ud bydelse af værdip apirer i sam me klasse 
Ret t il at deltage i  udste ders udb ytte.  
ret til at deltage i  event uelt likvidationsproven u  
Indløsningsbestem melser. 
Ombytningsbestem melser. 
L 14 9/40 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
4.6. Ved nyem issioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og 
godkendel ser akti erne er el ler vi l blive udfærdi get og/el ler udst edt i medfør a f. 
4.7. Ved nyemissioner angives værdipapirernes forventede udstedel sesdato. 
4.8. En beskrivelse af eventuel le indskrænkninger i værdipapi rernes omsætteli ghed. 
4.9. Oplysning om eventuelle obl igatoriske overtagelsestil bud og/eller "squeeze-out" og 
"sell-out" regler i  forbindelse med værdipapi rerne. 
4.10. Angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat 
af tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller 
betingelserne  ved sådan ne tilbud sam t resul tatet skal  anføres. 
4.11. For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor 
værdipapirerne udbydes eller søges optaget ti l notering: 
- Oplysninger om tilbageholdel sesskat på indtægter fra værdipapi rerne 
- oplysninger om udstederens eventuell e ansvar for tilbageholdelse af skat . 
5. VILKÅR OG BETINGELSER FOR TI LBUDDET
5.1. Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved 
benyttelse af tilbuddet
5.1.1.  De betingelser, på hvilke væ rdipapirerne udstedes. 
5.1.2. Den samlede værdi af udstedelsen/ti lbuddet, hvor der skelnes mellem  værdipapirer, der 
udbydes  til henho ldsvis  salg og tegning, hvis beløbet ikke ligger fast beskrives, hvordan og 
hvornår off entligheden underrettes om det endelige beløb fo r tilbuddet. 
5.1.3. Den periode, med eventuel le ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af 
tegningspro cessen. 
5.1.4. Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller 
suspenderes , og hvor vidt annulleringen kan finde sted, ef ter handelen er påbegy ndt. 
5.1.5. En beskrivelse af mulighede n for at mindske antall et af tegninger og metoden  til 
tilbagebetalin g af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.  
5.1.6. Detal jer om det mindst e og/ell er største  beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller 
samlet belø b, der  kan inv esteres ). 
5.1.7.  Angivelse af den periode , hvori en ansøg ning kan trækkes  tilbage , hvis inves torerne har 
denne  mulig hed. 
5.1.8. Metod e og tidsf rist for betaling  og lever ing af værdip apirer ne. 
5.1.9. En uddy bende  beskrivelse af fremgangs måde og dato for offentliggørelse af resultatet af 
tilbuddet. 
5.1.10. Procedure for udøvelse af fortegnings retten, tegningsrettighedern es omsættelighed og 
bestemmelser om ikke benyttede tegningsr ettigheder,  
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/41 DA 
5.2. Fordelingsplan og tildeling
5.2.1. De forskellige kategorier af potent ielle investo rer, som får tilbudt værdipap irerne. Hvis 
tilbudde t frems ættes samtidigt på mark edet i flere stater , og hvis en tranch e forbeholde s 
eller blev forbeholdt visse af disse mark eder, skal de pågældende trancher angives. 
5.2.2. Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer, 
medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i 
tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte 
papirer. 
5.2.3. Oplysning er forud f or fordelingen: 
a) Tilbudd ets opdeling i trancher, herunder instit utionel le, private og 
medarbejdertrancher samt øvrige tran cher 
b) Betingelserne for tilbagebetali ng, det højeste beløb herfor samt eventuel t den 
mindste procentsats for individuelle trancher. 
c) Den eller de fordelingsmetoder, der anvendes for private og udsteders 
medarbejdertranche ved overteg ning af disse trancher. 
d) En beskrivelse af forudbestemt særbehandling af visse investorklasser eller 
særligt tilknyttede grupper (herunder venne- og familieprogrammer) ved 
fordelingen, den procentdel af tilbuddet, der er afsat til sådan særbehandling, 
og kriterierne for  at indgå i en sådan g ruppe. 
e) Hvorvidt behandlingen af tegningstilbud kan afgøres på grundlag af, hvilket 
firma der har frems at dem. 
f) Eventuelle mindstetil delinger inden for pr ivattranchen. 
g) Betingelserne for lukning af tilbuddet samt den dato, hvor tilbuddet tidligst kan 
lukkes. 
h) Om det er tilladt at indgive flere tegningsans øgninger og i modsat fald, 
hvordan sådann e ansøgning er behandles. 
5.2.4. Procedure for anmelde lse til ansøgerne af det tildelte beløb med en angivelse af, 
hvorvidt handelen må påbegy ndes før anmeldelsen er  foretaget. 
5.2.5. Overtildeling og "gr een shoe": 
a) Det angives, om der  sker overtildeling og/eller "gr een shoe". 
b) Den periode, hvo ri der kan ske o vertildeling og/eller "green shoe". 
c) Betingelser for overtildeling eller "green shoe". 
5.3. Kursfasts ættelse
5.3.1. Angivelse af den kurs, som værdipapirerne tilbydes til. Når kursen ikke er kendt, eller der 
ikke findes et etable ret og/eller likvidt marked for værdipapi rerne, angives metoden  til at 
bestemme tilbudskursen, herunder hvem der har fastsat kriterierne eller har formelt ansvar 
for kursfastsættelsen. Angivelse af eventuelle udgifter og afgifter, der specifikt pålægges 
køber. 
5.3.2. Hvordan tilbudskur sen offentliggø res. 
L 14 9/42 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
5.3.3. Hvis udsteders aktionærer har fortegningsret, og denne ret begrænses eller tilbagekalde s, 
anføres grundlaget for emissionskursen, såfremt udstedelsen sker mod kontant betaling. 
Samtidi g oplyses om årsagen til begrænsningen eller tilbagekalde lsen og om, hvem der 
drager fordel heraf. 
5.3.4. Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs 
og den reelle kontantkurs for medlemm er af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, 
ledende medarbejdere eller tilknytt ede personer, for så vidt angår værdipapirer, som de har 
anskaffet inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe, foretages en sammenli gning 
mellem de offentl ige indskud i den foreslåe de offentl ige emissi on og det reelle 
kontantindskud, som di sse personer betaler. 
5.4. Placering og garanti
5.4.1. Navn og adresse på den, der samordner den samlede emission og de enkelte dele heraf, og 
hvem der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen finder sted, hvis 
udsteder har kendskab hertil.  
5.4.2. Navn og adresse på eventuelle betal ingsformidlere og depositarer i hvert  land 
5.4.3. Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet bindende tilsagn om at garantere 
udstedelsen, og navn og adresse på de virksomheder, som har påtaget sig at placere 
udstedelsen uden forbindende eller "bedst muligt". Oplysninger om de væsentligste 
aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives 
den del der ikke er dækket. Angivelse af den samlede udstedelse, der er garanteret, og den 
del, der er placeret. 
5.4.4. Hvornår garantiaftalen er ell er vil bli ve indgået.  
6. AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
6.1. Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om 
optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende 
markeder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at 
optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der oplyses om datoen for 
værdipapirernes optagelse ti l notering, hvis denne dat o er kendt. 
6.2. Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor 
værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering, 
allerede er opt aget ti l note ring. 
6.3. Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges 
optaget på et reguleret marked, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller 
såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat 
placering, angives disse transaktioners art og de pågældende værdipapirers antal og 
kendetegn. 
6.4. Detaljer om de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som mæglere 
i sekundær omsætning, som skaber likvidi tet gennem købs- og salgskurser, og en 
beskrivelse af hovedvilkårene i  deres engagement. 
6.5. Stabili sering: Hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for 
overtildel ing, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse 
med et ti lbud, oplyses følgende: 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/43 DA 
6.5.1. A t stabilis ering  kan finde sted, at det ikke garanteres, at den vil finde sted, og at den kan 
stoppes til  enhver tid 
6.5.2. begyndelsen  og afslutningen  på den periode, hvor  stabilisering kan finde sted 
6.5.3. identiteten på den stabiliseringsansvarlige for hver relevant jurisdiktion, medmindre denne 
ikke er kendt på tidspunktet for of fentliggørelsen 
6.5.4. at stabilisering kan føre til en højere markedsk urs end under  normale omstændigheder. 
7. VÆR DIPAPIRIHÆN DEHAV ERE, D ER ØNS KER A T SÆLGE
7.1. Navn og forretningsadr esse på den person eller virksomhed, som ønsker at sælge 
værdipapirerne, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for de 
seneste tre år har haft med udsteder eller dennes f orgænger e eller forbundne virks omheder. 
7.2. Angivelse af an tal værdipapirer og klasse,  som hver værdipapirindehaver  tilbyder. 
7.3. Fastfrysning saftaler 
De involverede parter. 
Aftalens indhold og undtagelser. 
Fastfrysning sperioden anfør es. 
8. UDG IFTER  VED  EMISS IONEN
8.1. Samlede  nettoi ndtægter og et est imat over de samlede  udgifter ved emi ssionen/ti lbuddet.  
9. UDV AND ING
9.1 Beløb og procentdel for umiddel bar udvanding som følge af tilbuddet . 
9.2. Ved tilbud til nuværende værdipapirindehavere angives beløb og procentdel for 
umiddelbar udvandi ng, hvis de ikke tager imod t ilbuddet. 
10. YDERLIGERE OPLYSN INGER
10.1. Hvis der i værdipapirnoten er nævnt  rådgivere, oplyses det, hvilken funkti on de har udført. 
10.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret af revisorerne, 
hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé 
heraf, hvis dette ti llades af de kompet ente myndigheder. 
10.3. Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i 
udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en 
sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. 
Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne del af 
værdipapirnoten. 
10.4. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, 
og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af 
tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er 
unøjagtige elle r vildledende. Desuden skal ki lden til  oplysningerne identifice res. 
L 14 9/44 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG IV 
Mindstekrav til o plysnin ger i registreringsdok umentet f or gældsværdip apirer o g 
derivater (skema) 
(Gæl dsvæ rdipapirer og derivater med pålydende værd i under 50 000 EUR  pr. enhed) 
1. ANSVARLIGE
1.1. Alle perso ner med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald i 
dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske 
personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal 
personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har 
gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er 
ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er 
udeladt oplysninger, som kan påvirke det s indhold. 
2. REVISORER
2.1. Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et fagli gt organ). 
2.2. Hvis revisore rne er fratrådt , blevet  flyttet eller ikke er blevet genu dnævn t i den perio de, som 
omfa ttes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer. 
3. UDVALGTE  REGN SKABSOP LYSNINGER
3.1. Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlæg ges for hvert regnskabsår i 
den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, samt en  eventuel senere delvis 
regnskabsperiode, i samm e valuta  som regnskabsoplysningerne. 
De udvalgte regnskabsoplysninger skal indeholde nøgletal, der giver et overblik over udsteders 
finan sielle situatio n. 
3.2. Hvis der gives udvalg te regnskabsoplysninger  vedrørende midlertidige perioder, skal der også 
fremlægges sammenlignelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog således at 
kravet til sammenlignelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges 
balanceoplysninger fra årets udg ang.  
4. RISIK OFAKTORER 
Oplysning er om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser i 
forbindelse med gældsværdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med overskriften 
"Risikofaktorer". 
5. OPLYSNI NGER OM U DSTEDER
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/45 DA 
5.1. Udsteders historie og udvikling:
5.1.1. udsteders juridiske navn og binavne 
5.1.2. udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer 
5.1.3. udsteders indregistreringsdato og levetid, m edmindre denne er ubegrænset  
5.1.4. udsteders domicil  og juridiske form , den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistreringsland samt adresse og telefonnumm er til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dett e ikke er det indregist rerede kontor) og  
5.1.5. eventuelle  begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige ved 
bedømmelsen af udsteders s olvens. 
5.2. Investeringer
5.2.1. En beskrivelse af de væsentligste investeringer, der er foretaget siden datoen for de senest 
offentliggjorte reg nskaber. 
5.2.2. Oplysning er om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganern e allerede 
klart har forpl igtet sig ti l. 
5.2.3. Oplysning er om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne i punkt 
5.2.2. 
6. FORRETNI NGSOVER SIGT
6.1. Hovedvirksomhed:
6.1.1. En beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste kategorier af solgte 
varer og/eller erlagte tjenesteydelser  og og 
6.1.2. en angivelse af ny e produkter og /eller nye former for virksomhed, såfr emt disse er væsentlige. 
6.2. Væsen tligste markeder
En kort beskrivelse af de væsentligste markeder, s om udsteder er aktiv på. 
6.3. Grundlaget for  eventuelle udtalelser fra udsteder om dennes . 
7. ORGA NISATION SSTR UKTU R
7.1. Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og udsteders 
plads i koncernen. 
7.2. Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og der skal 
redegøres for denne afhængighed.  
8. TREND OPLYSN INGER
L 14 9/46 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
8.1. Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværrin g i udste ders fremti dsudsigter siden 
datoen for de senest  offentl iggjorte regnskaber. 
Hvis udsteder ikke er i stand til at frems ætte en sådan erklær ing, gives der detaljer  om en sådan 
væse ntlig forværrin g. 
8.2. Oplysn inger om eventuelle kend te tendense r, usikkerhed, krav, forpl igtelser eller begivenh eder, 
der med rimelighe d kan forventes  at få en væse ntlig indfly delse  på udsteders fremtidsudsigter 
for det igang værende regn skabsår s om minimum.  
9. RESULTA TFORVENTN INGER ELLER -PROGN OSER 
Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal 
registrerings dokumentet indeholde oplysningerne i punkt 9,1 og 9,2 :  
9.1. En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin 
forventning eller prog nose på.  
Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlem met eller medlem merne af 
bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om faktorer, som 
fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses- , direktions- eller tilsynsorganets  
indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart forståeligt for investorerne, det skal være specifikt 
og præcist, og det må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed, som gælder for de 
prognos er, der ligger  til grund for f orventningen. 
9.2. Der skal indgå en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det fremgår, at 
forventningen eller prognos en efter disse uafhængige revisorers opfattelse er udarbejdet på det 
anførte grundlag, og at regnskabs grundlaget for resultatforventningen eller -prognos en er i 
overensstemmelse med udsteders  regnskab sprincipper. 
9.3. Resultatforventningen eller -prognos en skal udarbejdes på et grundlag, der er sammenligneligt 
med de historiske regn skabsoplys ninger. 
10. BESTYRELSE, D IREKTION OG TILSYNS ORGANER
10.1. Navn, forretningsadr esse og stilling hos udstederen skal offentliggøres  for følgende personer, og 
der skal oplyses om deres væsentligste aktivit eter, som ikke udføres hos denne udsteder, hvis 
disse aktivit eter har betydning for denne: 
(a) medlemm er af bestyrelse, direktion el ler til synsorganer 
(b) medl emme r af bestyrel se, direkt ion eller tilsynsorgan kompl ement arer i et komma ndit-
aktieselskab .  
10.2. Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer - interessekonfli kter
Potentiel le interessekonflikte r mellem  de personer, der nævnes i punkt 10,1., forpligtelser over 
for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt. Hvis 
der ikke foreligg er sådanne konf likter, gives der en erk læring herom.  
11. BESTY RELSEN S AR BEJDS PRAKSIS
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/47 DA 
11.1. Oplysninger om udsteders revisionsudvalg, herunder medlemmernes navne og et resumé af 
udvalgets arbejdsr ammer. 
11.2. En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistrerings lands ordning for god 
virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en erklæring om 
dette forhold sammen med en forklaring  om, hvorfor u dsteder ikke følger  ordningen. 
12. STØRRE AK TIONÆRER
12.1. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller 
indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives en 
beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne kontrol 
ikke misbruges. 
12.2. En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre 
overtager kontrollen med uds teder. 
13. OPLYS NINGER OM UDSTEDER ENS AKTI VER OG PASSIVER, FINANSIELLE 
STILLING OG RESULTA TER
L 14 9/48 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
13.1. Historiske regnskabsoplysninger
Reviderede regnskabs oplysninger for de seneste to regnskabs år (eller den kortere periode, som 
udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne 
regnskabs oplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning  (EF) nr. 1606/200 2, eller hvis 
disse ikke er gældend e, i henhold til en medlemsstats nationale regns kabss tandarder  for 
udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger 
udarbejdes i henhold til de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i 
artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder 
svarende til disse standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, 
skal de præsenteres i form af nye regnskaber. 
Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i 
overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab 
under henvisning til regnskabsstandarder og -politikke r samt den lovgivning, der gælder for 
sådanne årsregnskaber. 
Hvis udstede r har været aktiv på sit nuværend e aktivitetsområ de i mindr e end ét år, skal de 
reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i overensstemmelse 
med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse 
ikke er gældende, i henhold til en medlemsstat s nationale regnskabsstandarder, hvis udsteder er 
fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabsoplysninger 
udarbejdes i henhold til de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i 
artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder 
svarende til disse standarder. Disse histori ske regnskabsoplysninger s kal være revideret. 
Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale regnskabsstandarder, 
skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minim um indeholde:  
(a) stat us 
(b) result atopgørel se  
(c) pengestrøm sanalyse og 
(d) regnskabsprinc ipper og not er. 
De histori ske regnskabsoplysni nger skal være revidere t uafhængigt,  eller der skal gives  en 
uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et 
retvisende billede i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en medlemsstat 
eller en lignend e stand ard. 
13.2. Regn skaber
Hvis udstede r udarbe jder både et ikke-ko nsolider et regnskab og et konso lideret årsregnskab, skal 
som minimum d et kons oliderede  årsregnskab indg å i reg istrerin gsdokumentet.  
13.3. Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/49 DA 
13.3.1. En erklæring om at de histor iske regnskabsoplysninger  er blevet  revideret. Har de autoriserede 
revisorer nægtet at give de historiske regnskabs oplysninger godkendelsesp åtegning, eller har de 
ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold gengives ubeskåret 
og begr undelsen herfor  anføres. 
13.3.2. Angivelse af d e øvrige oplys ninger i registrer ingsdokumentet, som er rev ideret af revisorerne. 
13.3.3. Hvis regnskabs oplysningern e i registrerings dokumentet ikke kommer fra udsteders reviderede 
regnskaber , skal kilden anføres,  og det skal oplys es, at oplysning erne ikke er revideret. 
13.4. De senes te regnskab soplysningers alder
13.4.1. De seneste reviderede regnskabs oplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra datoen for 
registrerings dokumentet.  
13.5. Midlertidige oplysninger og andre regnskabs oplysninger
13.5.1. Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregns kab har udarbejdet kvartals- eller 
halvårsregns kaber, skal disse indgå i registrerings dokumentet. Hvis kvartals- eller 
halvårsregns kabet er blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen 
også indgå. Hvis oplysningern e i kvartals- eller halvårsregns kabet ikke er revideret eller 
kontrolleret, skal dette anføres. 
13.5.2. Hvis registrerings dokumentet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det seneste 
reviderede regnskabs år, skal der indgå foreløbige regnskabs oplysninger,  der som minimum 
dækker regnskabs årets første seks måneder. Hvis denne foreløbige opgørelse ikke er revideret, 
anføres dette.  
De foreløbige regnskabs oplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for samme 
periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenl ignelige balanceopl ysninger er 
opfyldt, hvis der fremlægges b alanceoplysninger f ra årets udg ang. 
13.6. Rets- o g voldgiftssager
Oplysning er om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager  (herunder sager, som er anlagt eller 
muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minim um de seneste tolv 
måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder 
og/ell er koncerne ns finansi elle stilling eller resultater, eller i modsa t fald en erklær ing om, at 
dette ikke er tilf ældet.  
13.7. Væsentlige ændringer i udsteders finansielle el ler handelsmæssige stilli ng
En beskrive lse af eventu elle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller handelsmæssige  
stilling siden udga ngen  af seneste regnskabsperiod e, for hvilke n der er offentl iggjort enten 
revidere de regnskabsoplysni nger eller foreløbi ge regnskabsoplysni nger, eller i modsat fald en 
erklæring om, at dette ikke er tilfældet. 
14. YDERLIGERE OPLYSNINGER
14.1. Aktiekapital
L 14 9/50 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
14.1.1.Den samlede udstedte kapital med angivelse af antal aktier og aktieklasser, som den består af, 
angivelse af deres art, den del af den udstedte kapital, der stadig skal indbetales, med angivelse 
af antal eller samlet nominel værdi og den type aktier, der endnu ikke er fuldt indbetalt, i givet 
fald op delt efter  omfang et af ind betalinge rne. 
14.2. Stiftels esover ensko mst og  selsk absve dtæg ter
14.2.1 . Eventuelt regis ter og regis trering snummer  og en beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige 
form ål med henvisning til, hvor disse findes i stiftelsesoverensk omst en og selskabsvedtægterne. 
15. VÆSENT LIGE  KONTRAKT ER 
Et resum é af alle øvrige, væse ntlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders normale 
virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser eller erhverver 
rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser over for 
værdipapirindehaverne, for så vidt  angår de værdipapirer, der udstedes. 
16. OPLYSN INGER  F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
16.1. Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i udsteder. 
Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en sådan rapport 
eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med 
tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet  af den del af registreringsdokumentet . 
16.2. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at 
der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke 
er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. 
Udsteder skal desuden oplyse kilden ti l disse oplysninger. 
17. DOKUMENTATIONSMATERI ALE 
En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er 
gældende : 
(a)udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter 
(b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, vurderinger og 
ekspertudtalel ser, som udsteder har bestilt, og som hel t eller del vis indgår, 
(c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før 
offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern, offentliggøres 
både udsteders og datterselskabernes oplysninger. 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/51 DA 
BILAG V
Mindstekrav til oplysninger i værd ipapirnoten vedrøren de gældsværdipapirer 
(skema) (Gældsværdipapirer med pålydende værdi under 50 000 EUR pr. enhed) 
1. ANSVA RLIGE
1.1. Alle p ersoner m ed ansva r for de op lysninger, der gives i prospe ktet og i giv et fal d dele  
heraf. I si dstnævn te tilfælde skal  det a ngives, hv ilke dele de er an svarli ge for. Fo r så vid t 
angår fysiske personer, h erunder m edlem mer af udstede rs bestyrel se, dire ktion  eller 
tilsynsorgan, skal  personens navn og fun ktion  anføres, v ed juri diske pe rsoner skal  navn 
og hovedkon tor anfø res. 
1.2. En erkl æring fra de ansva rlige fo r prospekt et om , at d e har gjo rt dere s bedste  for at sikre, 
at opl ysningerne i  prospekt et eft er deres b edste v idende  er i o verensste mmel se med 
fakta,  og at d er ikke  er udel adt op lysninger, som kan påvirke  dets i ndhold.  I givet  fald e n 
erklæri ng fra de a nsvarli ge for del e af prospe ktet, at d e har gjo rt dere s bedste  for at sikre, 
at opl ysningerne i  den del  af prospek tet, som de er ansvarl ige for, e fter de res bedst e 
vidend e er i  overensst emme lse m ed fakt a, og at  der ik ke er ude ladt oplysni nger, som k an 
påvirke  dets i ndhold.  
2. RISIKOFAKTORER
2.1. Fremtrædende opl ysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapi rer, der 
udbydes og/eller optages til not ering med henblik på a t vurdere markedsrisikoen ved 
disse værdipapirer, vises i et  afsnit med overskriften "R isikofaktorer". 
3. NØGLEOPLYSNINGER
3.1. Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet 
Beskrivelse af eventuell e interesser og interessekonflikte r, der er væsentlige for 
udsteder, med angivelse af de i nvolverede personer og interessens karakter. 
3.2. Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet 
Årsagen til tilbuddet , hvis der ikke er tale  om at fremskaffe et overskud og/ell er dække 
visse ri sici. I givet fa ld opl yses de saml ede forven tede ud gifter t il udst edelse n/tilbudde t 
og det samlede forventede net toprovenu. Udgifter og provenu fordeles forventet 
anvendelse og opstille s i kategorier i priorit eret rækkefølge. Hvis det er udsteder 
bekendt , at de t forvent ede prove nu ikke  er til strække ligt til at dække al le de fo reslåed e 
planer, angives det nødvendige bel øb, og hvordan det fremskaffes.  
L 14 9/52 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
4. OPLYSNING ER O M DE VÆRDIPAPIRER, DER UDBYDES  ELL ER O PTAGES 
TIL NOT ERING
4.1. En besk rivelse a f den type og  klasse  værdipap irer, d er udb ydes og/eller optages  til 
notering , heru nder I SIN (Intern ational Secur ity Iden tification Nu mber) eller  anden 
sikkerhedskode til sådan identifikation. 
4.2. Det rets grundlag, s om værdipa pirerne er uds tedt på. 
4.3. En ang ivelse af , om vær dipapirer ne er n avnenoter ede eller ih ændehave rpapirer , og 
hvorvidt der er  tale om fy siske e ller elektron iske vær dipapirer . I sidstnævnte tilfælde 
oplyse s navn  og a dress e på den  enhed,  der o pbevare r registeret. 
4.4.  Den anvendte valuta ved emissionen . 
4.5. Prioriterin g af de værd ipapirer,  der tilby des og /eller optag es til noter ing, h erunder  
opsummering af eventuelle bestemmelser, der har til formål at bestemme prioriteringen 
eller unde rordn e værdipa pirerne udsteder s fremtidige fo rpligtelse r. 
4.6. En besk rivelse a f rettigh eder, h erunder  begr ænsning er her i, der g ælder fo r hver  af 
værdipapir erne og  proced uren f or at ud øve diss e rettighe der. 
4.7. Den n ominelle rente o g bes temmelserne f or ren tebetaling.  
/g45 Dato for for rentninge ns påb egyndel se sam t forfaldsdage. 
/g45 Foræ ldelsesfri st for  krav på re nter og hov edsto l. 
Hvis re nten er va riabel, beskri ves grun dlage t og d en m etode, der anve ndes t il at forbin de 
disse,  med  en angive lse af, hvo r der kan fi ndes o plysni nger om  fortiden og grund laget  
samt udsvi ng heri . 
/g45 En be skrive lse af eve ntuelle markeds- eller afv iklingsfor styrrel ser, d er 
påvirker gru ndlaget 
/g45 Justeringsregler  i forbind else med  begi venhe der, d er på virke r grundl aget 
/g45 Navn p å den  perso n, de r foret ager be regnin gen. 
Hvis v ærdipapiret har e n deri vatkompo nent i rentebetalingen , give s en k lar og 
omfa ttende b eskri velse , således a t invest orerne  lettere forst år, hv ordan værdi en af  dere s 
investering påvi rkes a f de u nderl iggende  instrume nter, især unde r de o mstæ ndighe der, 
hvor r isikoen fr emstår tydeli gst. 
4.8. Forfa ldsda to og nærm ere b estemme lser for lånets afvi kling, her under indfr ielse. Hvi s 
der e r planer om  tidlig indf rielse på udste deren s eller væ rdipa pirindeha veren s initiativ, 
skal der gøre s rede  for i ndfri elsesvilkår og -betingel ser.
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/53 DA 
4.9. Den effektive rentesats anføres. Beregningsmetoden for denne sats angives i korthed 
4.10. Repr æsentation af gældsværdipapirindehaverne, herunder angivelse af den organisation , 
der repræsenterer investorerne, og bestemme lser om en sådan organisation . Angivelse af 
de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne til aftalerne om d isse forme r 
for repræsentation 
4.11. Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser 
aktier ne er elle r vil blive  udfærdig et og /eller udste dt i medfø r af. 
4.12. Ved nyemissioner angives værdipapirernes forventede udstedelsesdato. 
4.13. En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i værdipapirernes omsætteli ghed. 
4.14. For så vidt angår det land, hvor udste der har sit hjemste d, og det eller de la nde, hvor 
værdipapirerne udbydes eller søges optaget ti l notering: 
- Oplysninger om kildeskat på indt ægter fra værdipapirerne 
- oplysninger om udstederens eventuell e ansvar for tilbageholdelse af skat . 
5. VILKÅR OG BETINGELSER FOR TI LBUDDET
5.1. Udbudsstat istik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved benyttelse 
af tilbuddet
5.1.1. De betingelser, på hvilke væ rdipapirerne udstedes. 
5.1.2. Udstedelsens eller ti lbuddets størrelse, hvis beløbe t ikke li gger fast beskrives, hvordan 
og hvornår offentligheden underrettes om det  endelige beløb for ti lbuddet. 
5.1.3. Den periode, med eventuel le ændringer, hvori til buddet står åbent, m ed en beskrivelse af 
tegningsprocessen. 
5.1.4. En beskri velse a f muli gheden for at  mindsk e anta llet af tegni nger og met oden ti l 
tilbagebeta ling af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt . 
5.1.5. Detaljer om det  mindste og/ell er største beløb, der kan tegnes (antal  værdipapirer ell er 
samlet bel øb, der kan investeres). 
5.1.6. Metode og tidsfrist for betali ng og levering af værdipapirerne. 
L 14 9/54 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
5.1.7. En uddy bende beskrivelse af fremgangsm åde og dato for offentliggøre lse af resultatet af 
tilbuddet. 
5.1.8. Procedure for udøve lse af fortegningsre tten, tegningsret tighed ernes om sættelighed og 
bestemm elser om ikke benyttede tegningsret tighed er,  
5.2. Fordelingsplan og tildel ing
5.2.1. De forskellige kategorier af potenti elle invest orer, som får tilbudt værdi papirerne. Hvis 
tilbuddet  fremsæt tes sam tidigt på ma rkedet  i flere  state r, og hvis en t ranche forb eholde s 
eller blev forbehol dt visse af disse markeder, skal de pågældende  trancher angives. 
5.2.2. Procedure  for anme ldelse til  ansøgerne af d et tildelte bel øb med e n angivel se af, 
hvorvidt handelen m å påbegyndes før anmeldelsen er foretaget. 
5.3. Kursfastsættelse
5.3.1. Angivelse af den forventede kurs, som værdipapirerne udbydes til , eller 
kursfastsættelsesmetoden og offentl iggørelsesprocessen. Ang ivelse af eventuel le 
udgifter og afgifter, der specifikt pålægges køber. 
5.4. Placering og garanti
5.4.1. Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede em ission og de enkelte del e 
heraf, og på den/dem der placerer værdipa pirerne i de forskelli ge lande, hvor emissionen 
finder sted, hvis udsteder har kendskab hertil . 
5.4.2. Navn og adresse på eventuelle betal ingsformidlere og depositarer i hvert  land 
5.4.3. Navn og adresse på de virksomheder, som har afgivet bindende ti lsagn om at garantere 
udstedelsen, og navn og adresse på de virksomheder, som har påtaget sig at pl acere 
udstedelsen uden forbindende el ler "bedst mul igt". Oplysninger om de væsentligste 
aspekter ved til sagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedel sen er garanteret, 
angives den del der ikke er dækket . Angivelse af den samlede udstedel se, der er 
garanteret, og den del, der er placeret . 
5.4.4. Hvornår garantiaftalen er ell er vil bli ve indgået.  
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/55 DA 
6. AFTALER OM OP TAG ELSE TIL OM SÆT NING OG HAN DEL
6.1. Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om 
optagelse til notering på et reguleret ma rked eller lignende mark eder, og de pågældende 
mark eder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at 
optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Hvis datoen for værdipapirernes 
optagelse til notering er kendt, oplyses denne dato. 
6.2. Alle de regulerede eller lignende mark eder, som udsteder har kendskab til, hvor 
værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til 
noter ing, aller ede er optaget til n oterin g. 
6.3. Navn og adresse på de virksomhe der som ha r afgivet bindende tilsagn om at fungere 
som mæg lere i sekundær omsæt ning, som s kaber likviditet gennem k øbs- og 
salgskurser, og en beskrivelse af hovedvilkårene i deres engagement.  
7. YDERLIGERE OPLYSN INGER
7.1. Hvis der i værdipapirnoten er nævnt  rådgivere, oplyses det, hvilken funkti on de har 
udført. 
7.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kont rolleret af revisorerne, 
hvor revisorerne har udarbejdet en beretni ng. Gengivelse af beretningen eller et resum é 
heraf, hvis dette ti llades af de kompet ente myndigheder. 
7.3. Hvis der i værdipapirnoten i ndgår en udtalelse ell er rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikationer og eventuel le væsentli ge interesser i 
udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning, skal det  anføres, at en 
sådan udtalelse el ler rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. 
Dette skal ske med t ilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne de l af 
værdipapirnoten. 
7.4. Hvis oplysningerne stammer fra tredjem and, skal det bekræftes, at  de er gengivet 
korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er 
offentliggjort af tredje mand, ikke er udela dt fakta, som kan me dføre, at de gengivne 
oplysninger er unøjagtige eller vil dledende. Desuden skal kilden t il oplysningerne 
ident ificeres. 
7.5. Den kreditvurdering, som udsteder elle r dennes værdipapirer har fået, hvis udsteder har 
bestilt vurderi ngen eller samarbejdet  i vurderingsprocessen. En kort redegørelse for 
kreditvurderingens betydning, hvis kreditvurderi ngsinstitutte t tidligere har offentliggjort 
en sådan. 
L 14 9/56 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILA G VI 
Mindstekrav til garan tioplysninger 
(Yderligere mod ul) 
1. GARANTIENS ART
En beskrivelse af enhver aftale, hvis formål er at sikre, at væsentlige forpligtelser  i forbindelse 
med udstedelsen overholdes, det være sig garanti, sikkerhedsstillel se, udsættelse, specialiseret 
forsikring og lignende forpligtelser (herefter benævnes disse samlet "garantier", og den, der stiller 
disse garantier, benævnes "garant" for nemheds skyld). 
Med forbehold for det forudgående afsnits generelle karakter dækker sådanne ordninger over 
engagementer med henblik på at sikre, at gældsværdipapirer indfries og/eller renter betales, og i 
beskrivelsen heraf skal det fremgå, hvordan ordningen skal sikre, at de garanterede betalinger vil 
blive gennemført korrekt. 
2. GARANTIENS OMFANG
Der offen tliggø res detaljer om vilkår og betinge lser for garantien samt dennes  omfang . Med 
forbehold for det forudgående afsnits generelle karak ter bør disse detaljer  omfatte beting elser for 
anvende lse af garanti en i tilfælde af misligholde lse i henhol d til vilkåren e for sikke rhedsstille lsen 
og hovedvilkårene i en specialiseret forsikring eller udsættelsesaftal e mellem  udsteder og garant. 
Der oplyses også om garantens vetoret over for ændringer i værdipapirindehaverens rettigheder, 
som ofte ses inden for speciali serede forsikringer. 
3. OPLYSNINGER OM GA RANTEN
Garanten oplyser om sig selv, som om denne var udsteder af den samme type værdipapirer, som 
er genstand for garantien.  
4. DOKUMENTATIONSMATERI ALE
Angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til de væsentlige aftaler og andre 
dokumenter vedrørende garantien. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/57 DA 
BILAG VII 
Mindstekrav til oplysninger i registreri ngsdokume ntet for væ rdipapirer me d 
sikkerhedss tillelse i aktiver (skema) 
1. A NSVARLIGE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet fald 
i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske 
personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal 
personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de har 
gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som de er 
ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er 
udeladt oplysninger, som kan påvirke det s indhold.  
2. REVISORER
2.1. Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et rel evant fagligt organ). 
3. RISIKOFAKTORER
3.1. Dokumentet skal indeholde fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for 
udstederen eller dennes branche, i  et afsnit med ove rskriften "Risikofaktorer". 
4. OPLYSNINGER OM UD STEDER:
4.1. En erklæring om, hvorvidt udsteder har oprettet et særligt selskab eller enhed med det formål at 
udstede  værdipa pirer m ed sikke rhedssti llelse i akt iver. 
4.2. Udsteders juridiske navn og binavne 
4.3. Udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer 
4.4. Udsteders indregistreringsdato og levetid, me dmindre denne er ubegrænset 
4.5. Udsteders domicil  og juridiske form , den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistreringsland samt adresse og telefonnumm er til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dett e ikke er det indregist rerede kontor). 
4.6. Angivelse af udsteders [autoriserede og] udstedte kapital og den kapital, der ifølge aftale kan 
udstedes, samt antal  og klasser af værdipapirer, som den består af. 
5. FORRETNINGSOVER SIGT 
L 14 9/58 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
5.1. 
5.2. En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhe d. 
Et samlet overblik over parterne i sekuritiseringsprogrammet, herunder oplysninger om, 
hvordan parterne deler direkt e eller indi rekte ejerskab ell er kontrol. 
6. BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYN SORGANER
6.1. Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer, 
og der skal oplyses om deres væsentligste aktivit eter, som ikke udføres hos denne udsteder, 
hvis disse aktivit eter har betydning for denne: 
(a) medlemm er af bestyrelse, direktion el ler til synsorganer  
medl emme r af bestyrel se, direkt ion eller tilsynsorgan kompl ement arer i et komma ndit-
aktieselskab . 
7. STØRRE AKTIONÆRER
7.1. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte eller 
indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan - og der skal gives en 
beskrivelse af de foranstaltni nger, der skal forhindre, at denne kontrol i kke misbruges. 
8. OPLYSN INGER  OM UDSTED ERENS AKTIVER  OG PASSIVER, FINANSI ELLE 
STILLING O G RESULTATE R
8.1. Hvis udstederen siden registrerings- eller stiftelsesdatoen ikke har påbegyndt sin virksomhed, 
og der ikke er udarbejdet regnskaber ved datoen for registreringsdokumentet, oplyses dette i 
registreringsdokumentet. 
8.2. Historiske regnskabsoplysninger 
Hvis udsteder siden registrerings- eller stiftelsesdatoen har påbegyndt sin virksomhed, og der er 
udarbejdet regnskaber, skal registreringsdokumentet indeholde reviderede regnskabsoplysninger 
for de seneste to regnskabsår (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet 
virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne regnskabsoplysninger skal 
udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i 
henhold til en medlemsstat s nationale regnskabsstandarder for udstedere fra Fællesskabet. For 
udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de 
internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002 eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse standarder. 
Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de præsenteres i form 
af nye regnskaber. 
Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, der er i 
overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte årsregnskab 
under henvisning til regnskabsstandarder og -politikke r samt den lovgivning, der gælder for 
sådanne årsregnskaber. 
Hvis udstede r har været aktiv på sit nuværend e aktivitetsområ de i mindr e end ét år, skal de 
reviderede historiske regnskabsoplysninger for den periode være udarbejdet i overensstemmelse 
med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 1606/2002, eller hvis disse 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/59 DA 
ikke er gældende,  i henhold til en medlemsstats nationale regnskabs standarder, hvis udsteder er 
fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal de historiske regnskabs oplysninger 
udarbejdes i henhold til de internationale regnskabs standarder, der er antaget efter proceduren i 
artikel 3 i forordning  (EF) nr. 1606/200 2 eller til et tredjelands  nationale regnskabs standarder 
svarende til disse standard er. Disse h istoriske regns kabsoplysning er skal være revideret. 
Hvis de reviderede regnskabs oplysninger udarbejdes i henhold til nationale 
regnskabs standarder, skal regnskabs oplysningern e i denne rubrik som minimum indeholde 
følgende: 
(a) status 
(b) resultatopgør else 
(d) regn skabsprincipper og  noter. 
De historiske regnskabs oplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en uafhængig 
beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registrerings dokumentet giver et retvisende billede 
i overensstemm else med de gældende regnskabsstandarder i en medlem sstat eller en lignende 
standard.  
8.2 a Dette afsnit gælder kun ved udstedelse af værdipapirer med sikkerhedss tillelse i aktiver 
med pålydende væ rdi på mindst 50 0 00 EUR p r. enhed.
Hvis udsteder siden registrerings - eller stiftelsesdatoen har påbegyndt sin virksomhed, og der er 
udarbejdet regnskaber , skal registrerings dokumentet indeholde reviderede regnskabs oplysninger  
for de seneste to regnskabs år (eller den kortere periode, som udsteder måtte have drevet 
virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne regnskabs oplysninger skal 
udarbejdes i henhold til forordning  (EF) nr. 1606/200 2, eller hvis disse ikke er gældend e, i 
henhold til en medlemsstats nationale regns kabss tandarder  for udstedere fra Fællesskabet. For 
udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de 
internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse 
standarder. I øvrige tilfæl de skal følgende oplysninger indgå i registreringsdokumentet : 
(a)en fremtrædende erklæring om, at regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet 
ikke er udarbejdet efter de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter 
proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og at regnskabsoplysningerne 
kunne udvise væsentlige differencer, hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet 
anvendt på de histori ske regnskabsoplysninger  
(b)umiddelbart  efter de histori ske regnskabsoplysni nger en uddybende beskrivel se af 
forskelle n mellem de intern ation ale regnskabsstanda rder, der er antaget  efter proceduren 
i artike l 3 i forordning (EF) nr. 1606/200 2, og de regnskabsprinci pper, som udsteder har 
valgt ve d udarbej delsen a f årsregnskaberne.  
Det seneste års reviderede historiske regnsk absop lysni nger skal præsentere s i en form, der er i 
overensstem melse med den, som vil blive  anvendt i udsteders næste årsregnskab under 
henvisning til regnskabsstandarder og -politikke r samt den lovgivning, der gælder for sådanne 
årsregnskaber. 
Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale 
regnskabsstandarder, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minim um indeholde 
L 14 9/60 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
følgende: 
(a) stat us 
(b) result atopgørel se, (c) regnskabspri ncipper og noter. 
De histori ske regnskabsoplysni nger skal revidere s uafhængigt,  eller der skal gives  en uafhængig 
beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et retvisende billede 
i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en medlemsstat eller en lignende 
standar d. Ellers  skal f ølgend e oply sning er indg å i reg istrerin gsdokumentet: 
a)en fremtrædend e erklær ing om de anve ndte re gnskabss tandard er 
b) en forklar ing af  eventue lle væsen tlige afv igelser  fra de intern ationale re visions standar der. 
8..3 Rets- og voldgifts sager 
Oply sning er om eventuelle stats-,  rets- eller voldgiftssager  (herunder sager, som er anlagt eller 
muligvis blive r anlagt , som virksom heden har kendskab til) inden for minimum de seneste tolv 
måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på udsteder 
og/ell er koncerne ns finansi elle stilling eller resultater, eller i modsa t fald en erklær ing om, at 
dette ikke er tilf ældet. 
8.4. Væsentlige forværringer af udsteders finansielle stilling
Hvis udsteder har udarbejdet regnskaber, gives der en erklæring om, at der ikke er sket en 
forværring i udsteders fremtidsudsigter siden datoen for de senest reviderede regnskaber. Hvis 
der er sket en væsentlig forværring, skal dett e oplyses i registreringsdokumentet. 
9. OPLYSN INGER  F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
9.1. Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i udsteder. 
Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en sådan rapport 
eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med 
tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet  af den del af registreringsdokumentet . 
9.2. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, og at 
der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af tredjemand, ikke 
er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller vildledende. 
Derudover skal udsteder oplyse kilden ti l disse oplysninger. 
10. DOKUMENTATIONSMATERI ALE
10.1. En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet er 
gældende : 
a udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter 
b alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, vurderinger 
og ekspertudtalelser, som udsteder har besti lt, og som helt el ler delvis indgår,  
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/61 DA 
c udsteders historiske regnskabsoplysninger  for hvert af de to regnskabsår før 
offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern, 
offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger. 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk. 
L 14 9/62 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILA G VIII 
Mindstekrav til oplysninger i det yderligere mod ul for værdipapirer med 
sikker hedsst illelse i aktiver 
1. VÆRDIP APIRERN E
1.1. Mindstebeløb for en udstedelse 
1.2. Hvis der gives oplysninger om en virksomhed/debit or, som ikke deltager i udstedelsen, skal 
det bekræftes, at oplysningerne om virksomheden/debit or er nøjagtigt gengivet fra 
material et, som virksomheden/debit or har offentliggjort. Så vidt udsteder er bekendt og har 
kunnet udlede af de oplysninger, virksomheden/debit oren har offentliggjort, er der ikke 
udeladt fakta, som  kunne gøre de gengivne oplysninger vildledende. 
Desuden anfører udsteder kilden til oplysningerne i den værdipapirnote, der er gengivet fra 
de oplysninger, som virksomheden/debit or har offentliggjort. 
2. DE UN DERLI GGEND E AKTIV ER
2.1. Bekræftelse af, at de aktiver, der ligger til grund for udstedelsen, er i stand til at skabe afkast 
til brug ved afbetal inger i forbindelse med værdi papirerne. 
2.2. For så vidt angår en pulje a fgrænsede aktiver, der ligger til grund for udstedelsen: 
2.2.1. Den jurisdiktion, som a ktivpulj en hører ind under 
2.2.2. (a) Hvis der er tale om et lille antal debitor er, der let kan identif iceres , gives  der en 
gener el besk rivelse af hve r enke lt debitor.  
(b) I øvrige tilfælde gives der en beskrivel se af: debit orernes generell e karakte ristik a og 
det genere lle økonomiske miljø og samlede statisti ske data for de aktiver, der ligger 
til grund f or udsted elsen. 
2.2.3. aktivernes juridi ske art 
2.2.4. aktivernes ud løbs- eller f orfaldsda to 
2.2.5. aktivernes samlede værdi  
2.2.6. sikkerhe dsstil lelsens værdi i  forhold t il lånets st ørrelse 
2.2.7. metoden for aktivernes tilvej ebringelse og for låne- og kreditaftal er, væsentligste 
lånekr iterier med angivel se af, hvilk e lån der ikke opfylder disse kriterier samt event uelle 
rettigheder ell er pligter til  at betale  yderligere forskud 
2.2.8. en angivel se af væsentl ige oplysnin ger og sikkerhe dsstil lelse, som er tildelt udsteder i 
forbindelse med akti verne 
2.2.9. eventuel ret til at erstatte aktiverne med en beskrivelse af metoden og den type aktiver, der 
kan erstattes på denne måde, hvis der er mulighed for at erstatte aktiver med aktier af en 
anden klasse eller kvalitet, skal der gives en erklæring herom med en beskrivelse  af 
konsekvenserne  af en såda n erstat ning, 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/63 DA 
2.2.10. en beskrivelse af relevan te forsikringspol icer for aktiv erne. Der skal oplyses om eventue l 
koncent ration  hos et e nkelt  forsikrin gsselskab, hvi s dette  er væsent ligt fo r transakt ionen. 
2.2.11. Hvis aktiv erne omfatt er forpligt elser med op til 5 debitorer, som er juridiske personer, eller 
hvis en debitor står for 20 % af aktiverne derover, eller hvis en debitor står for en væsentlig 
del af aktiverne, så vidt udsteder ved og/eller kan udlede af de oplysninger,  som debitor har 
offentliggjort, offentli ggøres et af følgende punkter: 
(a) oplysninger om hver debitor, som om denne er en udsteder, der udarbejder et 
registreringsdokument for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi på 
mindst 50 000 EUR  
(b) hvis en debitor eller garant har værdipapirer, der allerede er optaget til notering på et 
reguleret eller lignende marked, eller forpligtelserne er garanteret af en virksomhed, 
der noteres på et reguleret eller lignende marked, opgives navn, adresse, 
indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det marked, hvor 
værdipapirerne er optaget t il noteri ng. 
2.2.12. Hvis der består et forhold mellem  udsteder, garanten og debitoren, som er væsentligt for 
udstedelsen, gives der detalj er om de væsentli gste vilkår for dette forhold. 
2.2.13. Hvis aktiverne omfatter fordringer, der ikke er noteret på et reguleret eller lignende marked, 
gives der en beskrivelse af de væsentli gste vilkår og betingelser for disse fordringer. 
2.2.14. Hvis aktiverne omfat ter aktier, som er optaget  til noter ing på et reguleret eller lignen de 
mark ed, gives der: 
e)en beskrivelse af værdipapirerne  
f)en beskrivelse af det marked, hvor de omsætt es, herunder stifte lsesdato , 
offentl iggørelse af kursoplysninger,  angivelse af daglig omsætning, oplysning om 
markedets status i  hjemlandet  og navnet på markedets reguleringsmyndighed  
g)hvor ofte kursen på de relevante værdi papirer offentliggøres. 
2.2.15. Hvis mere end ti (10) procent af aktiverne udgøres af aktiver, der ikke handles på et 
reguleret eller lignende marked, gives der en beskrivelse af disse aktiver og oplysninger i 
lighed med de informatione r, der gives i bilaget til aktieregistreringsdokumente t for hver 
udsteder af disse værdipapirer. 
2.2.16. Hvis en væsentlig del af aktiverne er garanteret eller sikret af fast ejendom, gives en 
vurderingsrapport for denne ejendom med redegørelse for både ejendomsvurderingen samt 
penge- og indtægtsstrømmen. 
Der kræves ikke offentliggørelse, hvis udstedelsen gælder værdipapirer med 
sikkerhedsstillel se i prioritetsl ån, hvor der ikke er foretaget nyvurdering af ejendommen i 
forbindelse med udstedelsen, og hvor det klart fremgår, at vurderingen er foretaget på den 
dato, h vor det o prindel ige prio ritetslån bl ev udste dt. 
2.3. For så vidt angår en styret akti vpulje, der li gger til grund for udstedelsen, gives der: 
2.3.1. Oplysninger af samme kvalitet  som efter punkt 2.1 og 2.2, så der kan foretages en vurdering 
af type, kvali tet, tilstræk keligh ed og likviditet af de aktiver  i porteføljen, der skal sikre 
udstedelsen 
2.3.2. de parametre, som investeringer ne foretages  inden for, navn og beskrivelse af den 
virksomhed, der er ansvarli g for styringen, herunder en beskrive lse af virksom hedens 
L 14 9/64 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
ekspertise og erfaring, et resum é af opsigelsesbestemmelserne for en sådan virksomhed og 
udpegelse af en ny virksomhed, der foretager styringen, og en beskrivelse af denne 
virksomheds forbindelser med andre parte r i udstedelsen. 
2. 4. Hvis en udsteder agter at udstede yderligere værdipapirer med sikkerhedsstillel se i de 
samme aktiver, og medmindre disse yderligere værdipapirer kan ombyttes med eller er 
underordnet de eksisterende gældsklasser, beskrives det, hvordan indehaverne af papirerne i 
denne kl asse vil  blive  underret tet. 
3. STRUKTUR OG PENG ESTRØMME
3.1. Beskrivelse af transaktionens struktur, om  nødvendigt med et st rukturdiagram. 
3.2. Beskrivelse af de virksomheder, der medvirker ved udstedelsen, og af de funktioner, som de 
skal udføre. 
3.3. Beskrivelse af salgsmetode og -dato, overførsel, udskiftning eller tildel ing af aktiver eller 
rettigheder og/ell er forpli gtelser i forbinde lse med aktiverne til udsteder eller i påkommende 
tilfælde metode og tidsr um, hvor ind tægterne fr a udstedelsen  investeres  fuldt ud af  udsteder.  
3.4. En forklaring af pengestrømmene, herunder: 
3.4.1. Hvordan pengestrømmen fra aktiverne opfylder udsteders forpligtelser over for 
værdipa pirindehavern e, om nødvendi gt med en tabel  over finansielle tjenester og en 
beskrivelse  af de f orudsætning er, tabellen by gger på, 
3.4.2. Oplys ninger om eventuelle kreditforbed ringer, angivelse af væsentlige risici for 
likvidi tetsmangel og mulighed for at trække på likvidi tetsstøtt e og anførelse af hensættelser, 
der er be regnet til at dække væsentlige ris ici for manglen de betaling af renter/hoveds tol 
3.4.3. med forbeho ld for pu nkt 3.4.2 g ives detaljer om even tuel underord net gældsf inansiering 
3.4.4. det angives, hvilke investerings parametre der anvendes ved investering af midlertidig 
oversky dende likviditet, og der gives en beskrivelse  af de parter, der er ansvarli ge for en 
sådan inv esterin g 
3.4.5. hvordan bet alingern e for akt iverne o pkræves 
3.4.6. priorit ering af be talinger fra udste der ti l inde haverne a f den pågæl dende værd ipapi rklasse 
3.4.7. detal jer om øvrige aftaler, som betal inger af renter og afdrag til investorerne er afhængige 
af. 
3.5. Detaljer om navn, adresse og væsentlige forretningsaktivite ter for ophavet til de aktiver, der 
anvendes som sikkerhedsstille lse. 
3.6. Hvis afkast og/eller afdrag på værdipapirerne er afhængig af kursudvikling eller værdi af 
andre aktiver, som ikke  er udsteders aktiver, er punkt 2.2 og 2.3 nødvendige 
3.7. detaljer om navn, adresse og væsentlige forretningsaktivite ter for administrat or, den, der 
foretager beregningerne, eller lignende personer. Disse detaljer ledsages af et resumé af 
disse personers ansvar, deres forbindelse med ophavet til aktiverne og et resumé af 
opsigelsesbestemmelserne for disse funkti oner og udpegelse af en ny administrator/beregner 
3.8. navn, adresse og kort beskrivelse af: 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/65 DA 
(a) d e øvrige parter i en swap-aftale og parter, der sørger for yderligere væsentlige 
kredit- el ler likv iditetsmuli gheder  
(b) de banker, som s tår for de væsen tligste konti i forbindelse med transaktionen. 
4. OPLYSNI NG EFTER UDSTED ELSEN
4.1. I prospektet skal det oplyses, om der efter udstedelsen vil blive givet 
transaktionsoplysning er om værdipapirer, der skal optages til notering, og kursudviklingen 
på sikkerhedsstillelsen. Hvis udsteder har tilkendegivet, at der foreligger planer om at 
offentliggøre sådanne oplysninger,  fremgår det af prospektet , hvilke  oplysninger der vil 
blive givet, hvor sådanne opl ysninger kan fås, og hvor of te de vil bl ive fremlagt. 
L 14 9/66 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILA G IX 
Mindstekrav til oplysninger i registreri ngsdokume ntet for gæ ldsværdipapirer og 
derivater (sk ema) 
(Gældsværdipapirer og derivater med pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed)
1. ANSVA RLIG E
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet 
fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår fysiske 
personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, skal 
personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor 
anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at de 
har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af registreringsdokumentet, som 
de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der 
ikke er udeladt opl ysninger, som kan påvirke dets indhold. 
2. REVISORER
2.1. Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et fagli gt organ). 
2.2. Hvis revisore rne er fratrådt , blevet  flyttet eller ikke er blevet genu dnævn t i den perio de, som 
omfa ttes af de historiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detaljer. 
3. RISIKOFA KTOR ER
3.1. Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine forpligtelser 
i forbindelse med gældsværdipapirerne, præsenteres tydeligt i et afsnit med overskriften 
"Risikofaktorer". 
4. OPLYSNI NGER OM U DSTEDER
4.1. Udsted ers historie og ud vikling:
4.1.1. udsteders juridiske navn  og binavne 
4.1.2. udsteders reg istrerede hjemsted og reg istreringsnummer 
4.1.3. udsteders indreg istreringsdato og  levetid, medmindre denne er ubegræns et 
4.1.4. udsteders domicil og juridiske form, den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistrerings land samt adresse og telefonnummer til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dette ikke er det indreg istrerede kontor), 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/67 DA 
4.1.5. eventuelle begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige 
ved bedømmelsen af udsteders  solvens. 
5. FORRETNI NGSOVER SIGT
5.1. Hovedvirksomhed:
5.1.1. En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste kategorier af 
solgte varer og /eller erlagte tjenesteydelser og 
5.1.2. Grundlaget for eventuelle udtalelser i registrerings dokumentet fra udsteder om dennes 
konkurrencestilling. 
6. ORGA NISATION SSTR UKTU R
6.1. Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og 
udsteders plads i koncernen. 
6.2. Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og der 
skal redegøres for denne afhængighed. 
7. TRENDOPLYSNI NGER
7.1. Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværring i udsteders fremtidsudsigter 
siden datoen for de senest offentli ggjorte regnskaber.  
Hvis udsteder ikke er i stand til at fremsætte en sådan erklæring, gives der detaljer om en 
sådan væsentlig forværring. 
8. RESULTATFORVEN TNINGER ELLER -PR OGNOSER 
Hvis en udsteder vælger at lade en result atprognose eller –forventning indgå, 
skal registreringsdokumentet i ndeholde oplysningspunkterne i 8.1 og 8.2: 
8.1. En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin 
forventning eller prognose på.  
Der skal sondres tydeli gt mellem antagel ser om faktore r, som medl emme t eller 
medlemm erne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser om 
faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemm erne af bestyrelses-, direktions- eller 
tilsynsorganets indflydelse, de skal være umiddelbart  forståelige for investorerne, de skal 
være specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle korrekthed, 
som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen. 
8.2. En eventuel resultatprognose i registreringsdokumentet skal ledsages af en erklæring om, at 
prognosen er udarbejdet forsvarligt og på det anførte grundlag, samt at regnskabsgrundlaget 
er i overensstemmel se med udsteders regnskabsprincipper. 
8.3. Resultatforventni ngen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er 
sammenli gneligt med de hist oriske regnskabsoplysninger. 
9. BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYN SORGANER
L 14 9/68 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
9.1. Navn,  forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende personer, 
og der skal oplyses om deres væsentligste aktivit eter, som ikke udføres hos denne udsteder, 
hvis disse aktivit eter har betydning for denne: 
(a)medlemm er af bestyrelse, direktion el ler til synsorganer  
(b)medlemm er af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan komplement arer i et 
komma ndit-aktieselskab .  
9.2. Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer - interessekonfli kter
Potentiel le interessekonflikte r mellem  de personer, der nævnes i punkt 9,1., forpligtelser over 
for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives tydeligt. 
Hvis der ikke f oreligger s ådanne konflikter, gives der en erklæring h erom. 
10. STØRRE AK TIONÆRER
10.1. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte 
eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives 
en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne 
kontrol ikke misbruges. 
10.2. En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at andre 
overtager kontrollen med uds teder. 
11. OPLYS NINGER OM UDSTEDER ENS AKTI VER OG PASSIVER, FINANSIELLE 
STILLING OG RESULTA TER
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/69 DA 
11.1. Historiske regnskabsoplysninger
Reviderede regnskabs oplysninger for de seneste to regnskabs år (eller den kortere periode, 
som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. Sådanne 
regnskabs oplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning  (EF) nr. 1606/200 2, eller hvis 
disse ikke er gældend e, i henhold til en medlemsstats nationale regns kabss tandarder  for 
udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal sådanne regnskabsoplysninger 
udarbejdes i henhold til de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter 
procedure n i artikel 3 i forordnin g (EF) nr. 1606/20 02, eller til et tredjela nds nationa le 
regnskabsstandarder svarende til disse standarder. I øvrige tilfæl de skal følgende oplysninger 
indgå i  registrer ingsdokum entet : 
(a)en fremtrædende erklæring om, at regnskabsoplysningerne i registreringsdokumentet 
ikke er udarbejdet efter de internati onale regnskabsstandarder, der er antaget efter 
proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 1606/2002, og at regnskabsoplysningerne 
kunne udvise væsentlige differencer, hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet 
anvendt på de histori ske regnskabsoplysninger 
(b)umiddelbart  efter de histori ske regnskabsoplysni nger en uddybende beskrivel se af 
forskelle n mellem de intern ation ale regnskabsstanda rder, der er antaget  efter proceduren i 
artike l 3 i forordning (EF) nr. 1606/200 2, og de regnskabsprinci pper, som udsteder har 
valgt ve d udarbej delsen a f årsregnskaberne.  
Det seneste års reviderede historiske regnsk absop lysni nger skal præsentere s i en form, der er 
i overe nsste mme lse med den, som vil blive anven dt i udste ders næste offentliggjorte 
årsregnskab under  henvisning til regnskabs standarder og -politikker samt den lovgivning, der 
gælder for s ådanne årsreg nskaber. 
Hvis de reviderede regnskabs oplysninger udarbejdes i henhold til nationale 
regnskabs standarder, skal regnskabs oplysningern e i denne rubrik som minimum indeholde 
følgende: 
(a) status 
(b) resultatopgør else 
(d) regn skabsprincipper og  noter. 
De historiske regnskabs oplysninger skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en 
uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registrerings dokumentet giver et 
retvisende billede i overensstemm else med de gældende regnskabsstandarder i en 
medlemsstat eller en lignende standard. I øvrige tilfælde skal følgende oplysninger indgå i 
registrerings dokumentet: 
a)en fremtrædende erklæring om de anvendte regns kabsstandarder 
b) en forklaring af  eventuelle væsentlige afvigelser fr a de internationale 
revisionsstandarder . 
11.2. Regnskab er
Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret regnskab og et konsolideret årsregns kab, 
skal som minimum det konsoliderede årsreg nskab indgå i reg istreringsdokumentet.  
L 14 9/70 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
11.3. Revision af historiske årsregnskabsoplysninger
11.3.1. En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet  revideret. Har de 
autoriserede revisorer nægtet at give de historiske regnskabs oplysninger  
godkendelsesp åtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse 
eller disse forbehold g engives ubesk året og begr undelsen herfor  anføres. 
11.3.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i registrerings dokumentet, som er revideret af 
revisorerne. 
11.3.3. Hvis regnskabs oplysningern e i registrerings dokumentet ikke kommer fra udsteders 
reviderede regnskaber , skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningern e ikke er 
revideret.  
11.4. De seneste regnskabsoplysningers alder
11.4.1. De seneste reviderede regnskabsoplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra datoen 
for registreringsdokumentet.  
11.5. Rets- og voldgiftssager
Oplysninger om eventuelle  stats-,  rets- eller voldgiftssager  (herunder sager, som er anlagt 
eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minim um de seneste 
tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på 
udstede r og/ell er koncerne ns finansi elle stilling eller resultater, eller i modsa t fald en 
erklær ing om, a t dette  ikke  er tilfældet.  
11.6. Væsentlige ændringer i udsteders finansielle el ler handelsmæssige stilli ng
En beskrive lse af eventu elle væsentlige ændringer i koncernens finansielle eller 
handels mæssig e stilling siden udga ngen  af seneste regnskabsperiod e, for hvilke n der er 
offentl iggjort enten revidere de regnskabsoplysni nger eller foreløbi ge regnskabsoplysni nger, 
eller i modsa t fald en e rklæring o m, at dette ikke  er tilfældet. 
12. VÆSENTLIGE KO NTRAKTER 
Et resumé af alle øvrige, væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders normale 
virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser eller 
erhverver rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser over for 
værdipapirindehaverne, for så vidt  angår de værdipapirer, der udstedes. 
13. OPLYSN INGER  F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
13.1. Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i 
udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en 
sådan rapport eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette 
skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af 
registreringsdokumentet. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/71 DA 
13.2. OPLYSNINGER FRA TREDJEM AND 
Hvis oplysningerne stammer fra tredjem and, skal det bekræfte s, at de er gengivet korrekt, og 
at der efter udsteders overbevi sning ud fra de oplysninger, der er offentl iggjort af tredje mand, 
ikke er udeladt  fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er unøjagtige eller 
vildledende. Desuden s kal kilden til oplysningerne identificeres. 
14. DOKUMENTA TIONSMATER IALE 
En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registrerings dokumentet er 
gældende: 
(a)udsteders stiftelsesover enskomst og ved tægter 
(b)alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabs oplysninger , 
vurderinger og ekspertudtalelser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis 
indgår, 
(c)udsteders historiske regnskabs oplysninger for hvert af de to regnskabs år før 
offentliggørelsen af registrerings dokumentet. Hvis der er tale om en koncern, 
offentliggøres  både udsteders og datterselskabern es oplysning er. 
Det anføres, hvor det dokumentationsmateriale vedrørende udsteder, hvortil der henvises i 
registrerings dokumentet, kan besigtiges, en ten fysisk eller elektronisk. 
L 14 9/72 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILA G X 
Mindstekrav til oplysninger om ak tiecertifik ater (sk ema) 
OPLYSNINGER OM UDSTEDER AF DE UNDE RLIGGEND E AKT IER:
1.  ANSVARLIGE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet 
fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår 
fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, 
skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor 
anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at sikre, at 
oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og 
at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring 
fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres bedste for at sikre, at 
oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. 
2. REVISORER
2.1. Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et fagli gt organ). 
2.2. Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode, 
som omfattes af de hi storiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detal jer. 
3. UDVA LGTE REGNSKABSOPLYSNI NGER
3.1. Udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende udstederen, som fremlægges for hvert 
regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske regnskabsoplysninger, samt en 
eventuel senere del vis regnskabsperiode, i samme valut a som regnskabsoplysningerne. 
De udvalgte regnskabsoplysninger skal indeholde de nøgletal, der giver et overblik over 
udstede rs finansi elle situa tion. 
3.2. Hvis der gives udvalgte regnskabsoplysninger vedrørende midlert idige perioder, skal der 
også fremlægges sammenli gnelige oplysninger for samme periode i det foregående år, dog 
således at kravet til sammenli gnelige balanceoplysninger er opfyldt, hvis der fremlægges 
balanceoplysninger fra årets udgang. 
4. RISIKOFAKTORER
Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der gælder for udstederen eller dennes 
branche, i et afsnit  med overskriften "Ri sikofaktorer".  
5. OPLYSNINGER OM UD STEDER
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/73 DA 
5.1. Udsteders historie og udvikling.
5.1.1. udsteders juridiske navn og binavne 
5.1.2. udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer 
5.1.3. udsteders indregistreringsdato og levetid, m edmindre denne er ubegrænset 
5.1.4. udsteders domicil  og juridiske form , den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistreringsland samt adresse og telefonnumm er til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dett e ikke er det indregist rerede kontor) og  
5.1.5. væsentlige begivenheder i udst eders forretningsmæssige udvikling.  
5.2. Investeringer
5.2.1. Beskrivelse (herunder beløb) af udsteders væsentlige investeringer i hvert regnskabsår i den 
periode, der omfatt es af de historiske regnskabsoplysninger frem til datoen for prospektet . 
5.2.2. En beskrivelse af udsteders væsentligste nuværende investeringer, herunder deres 
geografiske fordeling (hjemland og udland) og finansieringsmetoden (i ntern eller ekste rn)  
5.2.3. Oplysninger om udsteders væsentligste fremtidige investeringer, som ledelsesorganerne 
allerede kl art har fo rpligt et sig t il.  
6. FORRETNINGSOVER SIGT
6.1. Hovedvirksomhed
6.1.1. Beskrivelse af (herunder væsentligste faktorer i forbindelse med) udsteders virksomhed og 
væsentligste aktivit eter med angivelse af de væsentligste kategorier af produkter, der 
forhandles, og/eller tjenester, der ydes for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af 
de historiske regnskabsoplysninger 
6.1.2. en angivelse af eventuelle  væsentlige nye produkter og/eller tjenesteydelser, der er blevet 
lanceret, med status for udviklingen, såfremt disse nye produkters eller tjenesteydelsers 
udvikling er blevet of fentliggjort. 
6.2. Væsen tligste markeder
Beskrivelse af de væsentligste markeder, hvor udsteder er aktiv, med angivelse af samlede 
indtægter per aktivitetskategori og geogr afisk marked for hvert regnsk absår i den periode, 
der omfattes af de  historiske reg nskabsop lysninger .  
6.3. Hvis de oplysning er, der gives i medfør af punkt 6.1. o g 6.2. er blevet  påvirket af 
ekstra ordinær e forhold, n ævnes dette. 
6.4. Der skal gives  oplysninger i resuméform om, i hvilket omfang udsteder er afhængig af 
patenter, licenser, industri-, handels- eller finanskontrakter eller nye fremstill ingsprocesser, 
hvis dette har bet ydning for udsteders virksomhed eller rentabil itet. 
6.5. Grundlaget for eventuelle udt alelser fra udsteder om dennes konkurrencesti lling.  
L 14 9/74 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
7. ORGANISATIO NSSTRUKTUR
7.1. Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og 
udsteders plads i koncernen. 
7.2. En liste over udsteders væsentlige datterselskaber, herunder navn, indregistrerings- eller 
bopælsland, kapitalande l og andel af stemmerett ighederne, hvis denne adskiller sig fra 
kapit aland elen. 
8. EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR
8.1. Oplysninger om eventuelle  eksisterende eller planlagte investeringer i faste anlægsaktiver, 
herunder l ejede  ejendo mme o g eventue lle væsentl ige servi tutter.  
8.2. Beskrivelse af eventuelle  miljøspø rgsmål, der kan påvir ke udste ders anvendelse af de faste 
anlægsaktiver. 
9. GENNEMGANG A F DRIFT OG REGN SKABER
9.1. Finansiel tilstand
Hvis dette emne ikke behandles andetsteds i prospektet, skal der gives en beskrivelse af 
udsteders finansielle tilstand, ændringer heri og driftsresultatet  for hvert år og den delvise 
periode, der kræves regnskabsoplysninger for, herunder årsagen til væsentlige ændringer 
fra år til år i regnskabsoplysningerne i det omfang, som er nødvendigt for at skabe sig et 
billede af udste ders samlede virksomhed. 
9.2. Driftsresultater
9.2.1. Oplysninger om væsentlige faktorer, herunder usædvanlige eller sjældne begivenheder eller 
nye udviklinger med væsentlig indflydelse på udsteders driftsindtægter med angivelse af, 
hvilke indt ægter der blev påvirket af di sse begivenheder. 
9.2.2. Hvis regnskaberne udviser væsentlige ændringer i omsætning eller indtægter, skal der gives 
en redegørelse for årsagen til disse ændringer.  
9.2.3. Oplysninger om eventu elle statslig e, økon omiske , skatte mæss ige, monetær e eller politisk e 
initiativer , der har eller kan få væse ntlig direk te eller indire kte indfly delse  på udsteders 
virkso mhed. 
10. KAP ITALRESSOU RCER
10.1. Oply sning er om u dsteder s kap italress ourcer  (både  kort-  og langs igtede)
10.2. En forkla ring vedrør ende kilden og størrelsen af udstede rs penge strømme med en udfør lig 
redeg ørelse  for disse penge strømme. 
10.3. Oply sning er om u dsteder s låneb ehov o g finansier ingss truktur   
10.4. Oply sning er om eventuelle begrænsning er i brugen af kapitalres sourcerne,  der har eller kan 
få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på uds teders virksomhed. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/75 DA 
10.5. Oplysninger om de forventede kapitalkilder, der kræves for at opfylde forpligtelserne under 
punkt 5.2.3. og  8.1. 
11. FORSKNI NG OG UD VIKLIN G, PATEN TER OG LICEN SER
I nødvendigt omfang skal der gives en beskrivelse af udsteders forskning s- og 
udviklingspolitikker i hvert regnskabs år i den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabs oplysninger,  herunder de beløb, der er anvendt til forskning s- og 
udvikli ngsaktivit eter, som udste der har støtte t. 
12. TRENDOPLY SNIN GER
12.1. De væsentligste nyere tendenser inden for produktion, salg og lagerbeholdninger samt 
udgifter og salgspriser  fra udgan gen af sids te regnskabs år til datoen for prospektet.  
12.2. Oplysning er om eventuelle kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller 
begivenheder, der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på udsteders 
fremtidsudsigter for  det igangværende regnskabs år som minimum.  
13. RESULTA TFORVENTN INGER ELLER -PROGN OSER 
Hvis en udsteder vælger at lade en resultatprognose eller –forventning indgå, skal 
prospektet indeholde oplysn ingerne i punkt 13.1 o g 13.2:  
13.1. En erklæring med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin 
forventning eller prog nose på. 
Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlem met eller 
medlemmerne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser 
om faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses- , direktions- eller 
tilsynsorganets  indflydelse; grundlaget skal være umiddelbart  forståeligt for investorerne, 
det skal være specifi kt og præcist , og det må ikke stå i forbinde lse med den generell e 
korrekthed, som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen. 
13.2. Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det 
fremgår, at forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er 
udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventni ngen 
eller -prognosen er i overensstemmel se med udsteders regnskabsprincipper. 
13.3. Resultatforventni ngen eller -prognosen udarbejdes på et grundlag, der er sammenli gneligt 
med de historiske regnskabsoplysninger. 
13.4. Hvis udsteder har offentliggjort en resultatforventni ng i et prospekt, der stadig er i kraft, 
gives der en udtalelse om, hvorvidt denne forventning stadig var korrekt på datoen for 
prospektet og en forklaring om, hvorfor en sådan forventning ikke længere er gældende, 
hvis det te må tte være ti lfæld et. 
14. BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYN SORGANER SA MT LEDERE
L 14 9/76 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
14.1. Navn , forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentli ggøres for følgende 
personer, og der skal oplyses om deres væsentl igste aktiv iteter, som ikke udføres hos 
udsteder, hvis di sse akti viteter har bet ydning for denn e: 
(a) medle mmer af bestyrelse,  d irektio n eller tilsyn sorganer 
(b) medlemmer af bestyr else, direktion eller tilsynsor gan komplementarer i et kommandit-
aktieselskab  
(c) stifter e, hv is ud stede r er stiftet fo r mind re en d fem år siden  
(d) eventue lle ledende  medarbejdere, som kan medvirke til at dokumentere, at udsteder 
råder over d en nød vendig e eksp ertise o g erfaring  i udøv elsen a f sin virkso mhed. 
Redegø relse f or eve ntuelt slæg tskab me llem sådan ne per soner . 
For så vidt angår  de enkelte medlemmer af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan 
og personer, der er beskrevet i punkt 1, (b) og (d), skal der gives detaljer om hver persons 
relevante ledelsesekspertise- og  erfaring s ammen med følgende oplysning er: 
(a) navne på samtlige selskaber og partnerskaber, hvor personen har været medlem af 
bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan eller har været partner inden for de seneste fem år 
med angivelse af, om personen stadig er medlem af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan 
eller er partner. Det er ikke nødvendigt at redegøre for samtlige udsteders datterselskaber, 
hvor person en ligeledes er medlem af bestyrels en, direktionen eller tilsynsorgan et 
(b) eventuelle domfældelser for svigagtige lovovertrædelser, som minimum inden for de 
seneste fem år 
(c) detaljer om eventuelle konkurser, bobehandlinger eller likvidationer, som en person 
ifølge punkt 1, (a) og (d), der udøvede én af de funktioner, der er nævnt i punkt 1, (a) og 
(d), som medlem af bestyrelse, direktion og tilsynsorgan inden for de seneste fem år som 
minimum  
(d) detaljer om eventuelle offentlige anklager og/eller offentlige sanktioner over for en 
sådan person fra myndigheder eller tilsynsorganer  (herunder udpegede faglige organer), og 
hvorvid t en domsto l tidligere har frakendt  personen retten til at fungere som medlem af en 
udstede rs besty relse, direktion eller tilsyns organ eller at fungere som leder af en udstede r 
inden for minimum de seneste f em år 
Hvis dette ikke er tilfælde t, skal der g ives en  udtalelse  herom.  
14.2. Bestyrelse, direktion og tilsynsorganer samt le dere - interessekonflikter
Potent ielle interessekonfl ikter mellem de personer, der nævnes i første afsnit , punkt 14.1., 
forpligtelser over for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal 
angives tydeligt. Hvis der ikke foreli gger sådanne konflikter, gives der en erklæring herom. 
Enhver aftale eller forståelse med større aktionærer, kunder, leverandører eller øvrige, 
hvorefter en person ifølge første afsnit, punkt 14.1. er blevet  medlem af bestyrelse, 
direktion eller tilsy nsorgan e ller er blevet lede r.  
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/77 DA 
15. A FLØNNING OG G ODER
Vedrørende det seneste hele finansår for de personer, der henvise s til i 14.1., første afsnit, 
(a) og (d): 
15.1. Den udbetalte aflønning (herunder eventuelt betinget eller udskudt vederlag) og goder, 
disse personer har modtaget fra udsteder og dennes datterselskaber for de tjenester, som de i 
samtlige deres funkti oner har ydet modtager og dennes datterselskaber.
Disse oplysninger skal gives om hver enkelt person, med mindre udsteders hjemland ikke 
kræver individuel  offentliggørelse, og udsteder i øvrigt ikke offentl iggør disse oplysninger. 
15.2. Det samle de beløb,  som udsteder eller dennes datterselskaber har henlagt eller opsparet til 
pensioner,  fratrædels e eller lignende goder.  
16. BESTYRELSENS ARBEJDSP RAKSIS
Vedrørende udstede rs seneste hele regnskabsår og - medm indre andet er angivet  - de 
personer, der  henvises til i første afsnit, punkt 14. 1., (a): : 
16.1. Eventuel udløbsdato for nuværende embedsperiode og angivelse af den periode, hvor 
personen har beklæd t dett e embede. 
16.2. Oplysning er om bestyrelses- , direktions- eller tilsynsorgans medlemmers tjenestekontrakter 
med udsteder eller dennes datterselskaber, hvorefter der gives vederlag ved ophør af 
arbejdsforholde t, eller i modsat fal d en erklærin g om, at dett e ikke er ti lfældet . 
16.3. Oplysning er om udsteders revisionsudvalg og aflønningsudvalg,  herunder medlemmernes 
navne og et res umé af udvalgets arbejds rammer. 
16.4. En erklæring om, hvorvidt udsteder opfylder kravene i sit indregistrerings lands ordning for 
god virksomhedsledelse. Hvis udsteder ikke følger en sådan ordning, skal der indgå en 
erklæring om dette forhold sammen med en forklaring om, hvorfor udsteder ikke følger 
ordningen. 
17. PERSONA LE
17.1. Enten antallet af medarbejdere ved periodens udgang eller gennemsnittet for hvert 
regnskabs år i den periode, der omfattes af de historiske regnskabs oplysninger indtil datoen 
for prospektet (samt eventuelle større ændringer i disse tal) og fordelingen af personale på 
hvert hovedaktivitetsområde og geograf isk område, hvis dette er muligt og væsentligt. Hvis 
udsteder anvender et større antal midle rtidigt  ansatte, skal det gennemsnitli ge antal 
midlert idigt ansatte opl yses, som minimum for det seneste regnskabsår. 
17.2. Aktiebeh oldninger og aktieoption er
For hver person,  der henvises til i punkt 14.1., første afsnit, (a) og (d), skal der gives 
oplysninger om aktiebeholdninger og eventuelle optioner i udstederens virksomhed pr. den 
senest muli ge dato. 
17.3. Beskrivelse af o rdninger vedr ørende person alets interesser i udstederens  kapital. 
L 14 9/78 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
18. STØRRE AK TIONÆRER
18.1. I det omfang  udsteder har kendskab til dette forhold, skal der oplyses om navnet på andre 
personer end medlemm er af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, som enten direkte eller 
indirekte har en andel, der skal anmeldes efter udsteders nationale lovgivning, i udsteders 
kapit al eller stemm erettigheder samme n med beløbe t for personens andel.  Hvis dette ikke er 
tilfæl det, skal det ligel edes meddeles. 
18.2. Det skal oplyses , om de større aktionærer har forskellige  stemmerettig heder . Hvis dette 
ikke er ti lfældet , skal det l igeledes me ddeles. 
18.3. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder direkte 
eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der skal gives 
en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at forhindre, at denne 
kontrol ikke misbruges.  
18.4. En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at 
andre overtager kontrollen m ed udsteder. 
19. TRANSA KTIONER MED TILKNYTTEDE PA RTNERE 
Detal jer om transakt ioner med tilknytte de partne re (som i denne forbinde lse define res i 
henhold til de standarder, der blev vedtaget med forordning (EF) nr. 1606/2002), som 
udsteder har foretaget i den periode, der er omfattet  af de histori ske regnskabsoplysni nger 
indtil datoen for prospektet , skal offentl iggøres i overensstem melse med den standard, der 
er valgt  i henho ld til forordni ng (EF) nr. 1 606/2002 , hvis de tte er releva nt. 
Hvis sådanne  standarde r ikke gæl der for udst eder, skal  følgende o plysninger offe ntliggøres: 
(a) Karakteri stik og omfang af transakt ioner som enkelt vis eller samlet  er væsentl ige for 
udsteder. Hvis sådanne transakt ioner ikke blev gennemført  efter armslæn gdeprinci ppet, skal 
det forklares, hvorfor dette  ikke var tilfæl det. Ved forpligtelser i form af lån eller alle 
former for garantier skal det udestående be løb angives. 
(b) Det beløb eller den procentdel, som transaktionerne med tilknytt ede partnere udgør af 
udsteders omsætning. 
20. OPLYSN INGER  OM UDSTED ERENS AKTIVER  OG PASSIVER, FINANSI ELLE 
STILLING O G RESULTATE R
20.1. Historiske regnskabsoplysninger
Reviderede regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode, 
som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. 
Sådanne regnskabsoplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, 
eller hvis disse ikke er gældende , i henhol d til en medlemsstat s nationale 
regns kabsstand arder for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal 
sådanne regns kabsoply sninger  u darbejdes i henhold til de internati onale 
regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse 
standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/79 DA 
præsenteres i form af nye regnskaber. 
De seneste to års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal udarbejdes og 
præsent eres i en form, der er i overensst emme lse med den, som vil blive  anvendt i 
udsteders  næste offentliggjorte årsreg nskab under henvisning til regnsk absstandarde r og -
politikker samt den lovgivning , der gælder  for såd anne årsre gnskaber . 
Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivit etsområde i mindre end ét år, skal de 
reviderede historiske regnsk absoplys ninger for den periode være udarbejdet i 
overenss temmelse med de gældende standarder for årsreg nskaber efter forordning  (EF) 
1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale 
regns kabss tandarder , hvis udsteder  er fra Fællesskabet. For udstedere  fra tredje lande skal de 
histori ske regnskabsoplysni nger udarbejd es i henhold til de internationale 
regnskabs standarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning  (EF) 
nr. 16 06/2002,  eller til et tredjela nds nationa le regnskabsstandar der svarende disse 
stand arder . Disse histo riske reg nskabsoplysninger  skal vær e rev ideret.  
Hvis de reviderede regnsk absop lysni nger udarbejdes i henh old til nationa le 
regnskabsstandar der, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minim um indeholde 
følgende:  
(a) stat us 
(b) result atopgørel se  
(c) en udtal else om enten ændringer i egenkapit alen eller ændringer i egenkapit alen, bortset 
fra ændrin ger, der skyldes k apita ltransa ktione r med el ler udbe talinger til  ejerne   
(d) pengestrøm sanalyse  
(e) regnskabsprin cipper o g noter. 
De histori ske regnskabsoplysni nger skal revidere s uafhængigt,  eller der skal gives  en 
uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med prospektet giver et retvisende 
billede i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en medlemsstat eller en 
lignend e stand ard. 
L 14 9/80 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
20.1 a Dette  afsnit gælder  kun ved udstedelse af aktiecerti fikater med pålydende værdi på 
mindst 50 000 EUR pr. enhed. 
Revidere de regnskabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår (eller den kortere periode, 
som udsteder måtte have drevet virksomhed  i) og revision sberetni ngen for hvert år. 
Sådanne regnskabsoplysni nger skal udarbejd es i henhold til forordning (EF) nr. 1606/2002, 
eller hvis disse ikke er gældende , i henhol d til en medlemsstat s nationale 
regns kabsstand arder for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal 
sådanne regns kabsoply sninger  u darbejdes i henhold til de internati onale 
regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002, eller til et tredjelands nationale regnskabsstandarder svarende til disse 
standarder. I øvrige tilfæl de skal følgende oplysninger indgå i prospektet:  
a)en fremtrædende erklæring om, at regnskabs oplysningern e i 
registreringsdokume ntet ikke er udarbejdet  e fter de intern ation ale 
regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) 
nr. 1606/2002, og at regnskabsoplys ningerne kunne udvise væsentlige differencer, 
hvis forordning (EF) nr. 1606/2002 var blevet anvendt på de historiske 
regnskabsoplys ninger  
b) umiddelbart efter de historiske regnskabsoplys ninger en uddybende beskrivelse af 
forskellen mellem  de internationale regnskabs standarder, der er antaget efter 
proceduren i artikel 3 i forordning  (EF) nr. 1606/200 2, og de regns kabspr incipper, 
som uds teder har  valgt v ed udar bejdelsen af års regns kaberne . 
De senes te to års revidere de historisk e regns kabsop lysning er skal præsen teres i en form, der 
er i overensstemmelse med den, som vil blive anvendt i udsteders næste offentliggjorte 
årsre gnskab under henvisnin g til regns kabss tandarder  og -politikker samt den lovgivning, 
der gæld er for sådann e årsregns kaber. 
Hvis de reviderede regnsk absoplysn inger udarbejdes i henh old til nationa le 
regnskabsstandar der, skal regnskabsoplysningerne i denne rubrik som minim um indeholde 
følgende:  
(a) stat us 
(b) result atopgørel se  
(c) en udtal else om enten ændringer i egenkapit alen eller ændringer i egenkapit alen, bortset 
fra ændrin ger, der skyldes k apita ltransa ktione r med el ler udbe talinger til  ejerne   
(d) pengestrøm sanalyse (e) re gnskabsprinci pper og note r. 
De histori ske regnskabsoplysni nger skal revidere s uafhængigt,  eller der skal gives  en 
uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med prospektet giver et retvisende 
billede i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en medlemsstat eller en 
lignend e standar d. I øvrig e tilfælde skal følgen de oplys ninger  indgå i 
registreringsdokumentet: 
a)en fremtrædende erklæri ng om de anvendte regnskabsstandarder 
b) en forklaring af eventuell e væsentlige afvigelser fra de int ernationale 
revisionsstandarder. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/81 DA 
20.2. Regnskaber
Hvis udsteder udarbejder både et ikke-konsolideret årsregns kab og et konsolideret 
årsregns kab, skal som minimum det konsoliderede årsreg nskab indgå i pr ospektet.  
20.3. Revision af historis ke årsregnsk absoplysninger
20.3.1. En erklæring om at de historiske regnskabs oplysninger er blevet revideret. Har de 
autoriserede revisorer nægtet at give de historiske regnskabs oplysninger 
godkendelsesp åtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse 
eller disse forbehold g engives ubesk året og begr undelsen herfor  anføres. 
20.3.2. Angivelse af d e øvrige oplys ninger i prosp ektet, som er kontrolleret af revisorer ne. 
20.3.3. Hvis regnskabs oplysningern e i prospektet ikke kommer fra udsteders reviderede 
regnskaber , skal kilden anføres,  og det skal oplys es, at oplysning erne ikke er revideret. 
20.4. De senes te regnskab soplysningers alder
20.4.1. De seneste rev iderede regns kabsoplysning er må ikke være ældre end: 
(a) 18 måneder fra datoen for prospektet, hvis udsteder medtager et revideret foreløbigt 
regnskab i prospektet  
(b) 15 måneder fra datoen for prospektet, hvis udsteder medtager et urevideret foreløbigt 
regnskab i prospektet. 
20.5. Midlertidige oplysninger og andre regnskabs oplysninger
20.5.1. Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregns kab har udarbejdet kvartals- eller 
halvårsregns kaber, skal disse indgå i prospektet. Hvis kvartals- eller halvårsregns kabet er 
blevet kontrolleret eller revideret, skal kontrol- eller revisionsberetningen også indgå. Hvis 
oplysningern e i kvartals- eller halvårsregns kabet ikke er revideret eller kontrolleret, skal 
dette anføres. 
20.5.2. Hvis prospektet er dateret mere end ni måneder efter udgangen af det seneste reviderede 
regnskabs år, skal der indgå foreløbige regnskabs oplysninger,  som kan være ureviderede (i 
så fald skal dette opl yses), der som minimum dækker regnskabsårets første seks måneder. 
De foreløbige regnskabsoplysninger skal indeholde sammenli gnelige oplysninger for 
samme  periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenlignelige 
balanceop lysnin ger er opf yldt, h vis der  fremlæg ges balanceop lysnin ger fra år ets udg ang. 
20.6. Udby ttepo litik
En bes krivels e af u dsteder s udb yttepolitik o g eve ntuelle res triktioner.  
20.6.1. Udbytte per aktie for hvert regnskabsår i den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger. Hvis udsteders aktiekapit al er ændret, justeres beløbet, så tallene 
blive r samme nligne lige. 
L 14 9/82 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
20.7. Rets-  og voldgiftssager
Oplysn inger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (heru nder sager, som er anlagt 
eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste 
tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på 
udsteder og/eller koncernens finansiel le stilling eller resultat er, eller i modsat fald en 
erklæring om, a t dett e ikke er ti lfældet .  
20.8. Væsen tlige ændringer i uds teders finansielle eller handelsmæs sige stilling
En beskrivelse af eventuel le væsentli ge ændringer i koncernens finansiel le eller 
handelsmæssige stilling siden udgangen af seneste regnskabs periode, for hvilken der er 
offentliggjort enten reviderede regnskabs oplysninger eller foreløbige regnskabs oplysninger , 
eller i  modsat fald  en erklæring om,  at dett e ikke er ti lfældet . 
21. YDERLI GERE OPLYSN INGER
21.1. Aktiekapi tal 
Følgende oplysning er per senes te statusdag skal indg å i de historiske regn skabsoplys ninger: 
21.1.1. Den udstedte kapital og for  hver aktieklasse: 
(a) antall et af til ladte ak tier  
(b) antall et af udstedte og fuldt indbeta lte aktier og antall et af udstedte aktier, der ikke er 
fuldt ind betalt   
(c) aktiernes pålydend e værdi eller oplysning o m, at aktierne ikke har en pålydende vær di  
(d) afstemning af antal aktier i omløb ved henholdsvis årets begyndelse og udgang. Hvis 
mere end 10 % af aktieka pitalen er betalt  med aktiver i stedet for kontanter i den periode, 
der omf attes af  de his toriske regnskabs oplys ninger , anfø re dette.  
21.1.2. Såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anføres deres antal og 
vigtigste kendetegn. 
21.1.3. Antal, bogført værdi og pålydende værdi i udsteder, som ejes af eller på vegne af udsteder 
selv eller dennes dat terselskaber. 
21.1.4. Beløb for værdipapirer, der er konvertible, ombytteli ge eller med tilknytt ede warrants, med 
anførelse af betingelser og nærmere bestemmel ser for konvertering, ombytning eller 
tegning. 
21.1.5. Oplysninger om og betingelser for eventuelle  overtagelsesrettigheder og/eller forpligtelser 
vedrørend e tilladt, men i kke-udst edt kap ital eller en forpli gtelse t il at øge kapit alen. 
21.1.6. Oplysninger om koncernm edlem s kapit al, som er tilknytte t optio ner, eller som enten  med 
eller uden betingelser indgår i aftale om at blive tilknyttet optioner samt detaljer om 
sådann e optione r, her under de per soner , som optioner ne står  i for bindelse  med. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/83 DA 
21.1.7. Aktieka pitalens udvikling med vægt på oplysninger om ændringer i den periode, der 
omfattes af de hist oriske regnskabsoplysninger. 
21.2. Stiftelsesoverenskomst og selskabsvedtægter
21.2.1. Beskrivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til, hvor disse findes i 
stiftelsesoverenskomsten og selskabsvedtægterne. 
21.2.2. Resumé af bestemmel ser i udsteders vedtægter eller øvrige regelsæt, der vedrører 
medlemm er af bestyrelsen, direktionen el ler til synsorganet. 
21.2.3. En beskrivelse af rettigheder, præferencer og restriktioner, der gælder for hver klasse af de 
eksiste rende akt ier. 
21.2.4. En beskrivelse af de foranstaltninger, der kræves for at ændre aktionærernes rettigheder 
med angivelse af, om bet ingelserne er strengere end lovgivningens krav. 
21.2.5. En beskrivelse af bestemmel serne vedrørende ordinære og ekstraordinære 
generalforsamlinger indkaldes, herunder adgangsbestemmel ser. 
21.2.6. En kort beskrivelse af bestemmel ser i udsteders vedtægter og øvrige regelsæt, der kan 
medføre, at en ændring i kont rollen med udstede r forsinkes, udskydes eller forhindres.  
21.2.7. Angivelse  af eventue lle bestem melser i vedtægt erne eller øvrige regelsæt om niveaue t for 
kapit alande le, der ska l anme ldes. 
21.2.8. En beskrivelse af betingelser i stiftelsesoverenskomsten, vedtægterne og øvrige regelsæt for 
ændring af kapitalen, for så vidt som betingelserne er snævrere end retsforskrifterne. 
22. VÆSENTLIGE KONTR AKTER
Et resumé af hver væsentlig kontrakt udover kontrakter, der indgås som led i den normale 
virksomhed, som udsteder eller andre koncernmedlemmer har indgået i de to år, der går 
umiddelbart forud for offentliggørelsen af prospektet. 
Et resumé af hver øvrig kontrakt (dog ikke kontrakter, der indgås som led i den normale 
virksomhed), som et koncernmedlem har indgået, og som indeholder bestemmelser, 
hvorved et koncernmedlem har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for 
koncernen på datoen for prospektet. 
23. OPLYSN INGER  F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
23.1 Hvis der i prospektet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives personens 
navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i udsteder. Hvis 
rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en sådan rapport 
eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske 
med til sagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af prospektet . 
L 14 9/84 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
23.2 Hvis oplysnin gerne  stammer fra tredjema nd, skal det bekræftes , at de er geng ivet korrekt, 
og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af 
tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er 
unøjagtige elle r vildledende. Udsteder skal de suden oplyse kilden til  disse oplysninger. 
24. DOKUMENTATIONSMATERI ALE
En erklæring om, at følgende dokumenter (eventuelt i kopiform) kan besigtiges, mens 
prospektet er gældende: 
(a)udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter 
(b)alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, 
vurderinger og ekspertudtalel ser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis 
indgår, eller hvortil  der henvises i prospektet 
(c)udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før 
offentliggørelsen af prospektet. Hvis der er tale om en koncern, offentliggøres både 
udsteders og datterselskabernes oplysninger. 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk.  
25. OPLYSNINGER OM KAP ITALBESIDDELSER
25.1. Oplysninger om virksomheder, af hvis aktiekapit al udstederen ligger inde med en andel, 
som kan have en betydelig indflydelse på vurderingen af dennes aktiver og passiver, 
finansi elle stilling og resul tater.  
26. OPLYSN INGER  OM UDSTED ER AF  AKTIEC ERTIFI KATERN E
26.1. Navn, hjem sted og admi nistra tivt hovedsæde, såfremt dette ikke er det samme som 
hjemstedet . 
26.2. Stiftelsesdato, og såfremt udstederens  eksistens er af begrænset varighed, angivelse af 
denne. 
26.3. Den lovgivning, under hvilken udstederen driver virksomhed, samt den retlige form, som er 
antaget inden for ramm erne af denne lovgivning. 
27. OPLYSNINGER OM DE U NDERLIGGEND E AKTIER
27.1. En beskrivelse af den underliggende type og klasse aktier, herunder ISIN (International 
Security Identifica tion Number) elle r anden sikkerhedskode til sådan i dentifikat ion. 
27.2. Det retsgrundlag, som de underliggende aktier er udstedt  på. 
27.3. En angivelse af, om de underliggende aktier er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og 
hvorvidt de underliggende aktier er fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte 
tilfæl de oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret. 
27.4. Den valuta, de underli ggende aktier er udstedt i. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/85 DA 
27.5. En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for de underli ggende 
aktie r og proceduren  for udøvel sen af disse  rettigheder. 
27.6. Udbytteret tighede r: 
(a) Dato, fra  hvilk en der oppe bæres udbytt e 
(b) forælde lsesfrist  for udbytt e med a ngivelse af, hvem  dette tilfalder e fter foræl delse 
(c) udbytt erestrik tione r og procedurer for bosidde nde i e n anden st at 
(d) udb yttets størrelse eller udregni ngsmet ode, interval , kum ulativt eller ikke-ku mulativt. 
27.7. Stem mere ttigheder  
fortegningsret  ved udbydel se af værdi papirer i  samme  klasse 
Ret til at deltage i uds teders udbyt te.  
ret til at de ltage i  eventue lt likvida tionsprov enu  
Indløsningsbestemmelser. 
Ombytningsbestemmelser. 
27.8. De underliggende aktiers udstedelsesdato, hvis der udstedes nye aktier ved udstedelsen af 
aktie certifikate rne, og disse akt ier ikk e fandtes,  da akti ecerti fikate rne udstedt es. 
27.9. Hvis der udfærdiges nye underliggende aktier ved udstedelsen af aktiecertifi katerne, skal 
det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser de nye underliggende 
aktie r er elle r vil bl ive udfærd iget og/e ller ud stedt i  medfør af. 
27.10. En beskrivelse af eventuelle indskrænkninger i de underliggende aktiers omsætte lighed. 
27.11. For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor 
værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering: 
(a) oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra de underliggende aktier 
(b) oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af kildeskat. 
27.12. Oplysning om eventuelle obligatoriske overtagelsestilbud og/eller "squeeze-out" og "sell-
out" regler i forbindelse med de underliggende aktier. 
27.13. Angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat af 
tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller 
betin gelserne ved  sådanne t ilbud sa mt resul tatet skal an føres. 
27.14. Fastfrysningsaftaler: 
de involverede parter  
aftalens indhold og undtagelser  
fastfrysnings perioden anføres. 
L 14 9/86 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
27.15. Eventuelle oplysninger om aktionærer, der ønsker at sælge
27.15.1. Navn og forre tningsadr esse på den perso n eller virksomh ed, som ønske r at sælge  de 
underliggende aktier, den stilling eller anden væsentlige forbindelse, som sælger inden for 
de seneste tre år har haft med udsteder eller dennes forgæng ere eller forbundne 
virksomheder. 
27.16. Udvanding
27.16.1. Beløb og pro centdel for umiddelbar udvanding s om følge af tilbuddet om aktiecertifikater. 
27.16.2. Hvis tilbuddet om tegning af aktiecertifikater gælder nuværende aktionærer, angives beløb 
og procentdel for umiddelbar udvanding, hvis de ikke tager imod tilbuddet om tegning af 
aktiec ertifik ater. 
27.17. Der gives yderligere oplysninger, hvis der samtidig eller omtrent samtidig foreligger et 
tilbud eller optagelse til notering af underliggende aktier af samme klasse som de 
underliggende aktier, ak tiecertifikaterne udstedes  for.
27.17.1. Såfremt der samtidi g eller omtrent  samtidig med udstedelse af de aktiecertifikater, der 
søges optage t på et reguleret marked,  tegnes eller placeres underliggende aktier af samme 
klasse som de underliggende aktier, som aktiec ertifik aterne tegnes eller placeres på 
grundlag af, angives af arten af disse transaktioner og af de pågældende underliggende 
aktiers antal og kendetegn. 
27.17.2. Der oplyses om alle regulerede markeder eller lignende markeder, som udstederen af 
aktiecertifikaterne har kendskab til, hvor underliggende aktier af samme klasse som de 
aktiecertifikater, der udbydes eller optag es til notering. 
27.17.3. Hvis udstedere af aktiecertifikaterne har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om 
større aktionærer, medlemmer af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan agter at deltage i 
tegningen, eller om nogen person agter at tegne mere end fem procent af de udbudte 
papirer. 
28. OPLYSNI NGER OM A KTIECERTI FIKATER NE
28.1. En beskrivelse af den type og klasse aktiecertifikater, der udbydes og/eller optages til 
omsætning. 
28.2. Det retsgru ndlag, som aktiecertifikaterne er udstedt på. 
28.3. En angivelse af, om aktiecertifikaterne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og 
hvorvidt aktiec ertifik aterne er fysiske eller elektroni ske værdipapi rer. I sidstnævnt e tilfælde 
skal der oplys es om navn og adresse på den  enhed, der opbev arer registeret. 
28.4. Den anvendte val uta ved udsted elsen af akti ecertifi katerne. 
28.5. En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsning er heri, der gælder for hver af 
aktiecertifikaterne, og proceduren f or udøvelsen af disse rettigheder. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/87 DA 
28.6. Hvis udbytterettighederne for aktiecerti fikaterne adskiller sig fra de udbytteregler, der er 
oplyst i forbindelse med de underliggende aktier, oplyses følgende vedrørende 
udbytte rettighederne:  
(a) Dato, fra  hvilk en der oppe bæres udbytt e 
(b) forælde lsesfrist for udbytte  med an givelse a f, hvem d ette tilfalder e fter foræl delse 
(c) udbytt erestrik tione r og procedurer for bosidde nde i e n anden st at 
(d) udb yttets størrelse eller udregni ngsmet ode, interval , kum ulativt eller ikke-ku mulativt. 
28.7. Hvis stemm erettighederne for aktie certifikate rne adskill er sig fra de stemm erettigheder, der 
er oplyst i forbindel se med de underli ggende aktie r, oplyses følgende om 
stemmere ttigheder ne: 
Stem mere ttigheder  
fortegningsret  ved udbydel se af værdi papirer i  samme  klasse 
Ret til at deltage i uds teders udbyt te.  
ret til at de ltage i  eventue lt likvida tionsprov enu  
Indløsningsbestemmelser. 
Ombytningsbestemmelser. 
28.8. Der gives en beskrivelse af udøvelsen og omfanget af rettigheder knyttet til de 
underliggende aktier, navnlig stemmeret, betingelser for certifikatudstederens udøvelse af 
sådanne rettigheder og foranstaltninger til fremskaffelse af certifikati hændehavernes 
instrukt ioner sam t ret t il and el i ove rskud og likvi datio nsprovenu. 
28.9. Forvent et udste delsesdat o for akti ecerti fikate rne 
28.10. En beskriv else af eve ntuel le ind skrænkninger i  aktie certifikate rnes omsæt telighed. 
28.11. For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor 
værdipapirerne udbydes eller søges optaget til notering: 
(a) oplysninger om tilbageholdelsesskat på indtægter fra aktiecertifi katerne 
(b) oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af kildeskat. 
28.12. Sikkerhed  stillet af banke r eller andre og knyttet til aktiece rtifika terne med henblik  på at 
sikre en go d afvik ling af  udsted erens  forpligtelser . 
28.13.  Muli ghed for ombyt ning af aktiecert ifikatern e med de origin ale værdi papir er og nærme re 
beste mme lser fo r denne  ombyt ning. 
29. OPLYSNINGER OM VILKÅR OG BETINGE LSER FOR TILBUDDET  OM 
AKTI ECER TIFIKATER NE
L 14 9/88 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
29.1. Udbud sstatistik, forventet tidsplan og nødv endige foransta ltninger ved benyttelse af 
tilbudd et
29.1.1. Den samlede værd i af udstedelsen/tilbudd et, hvor der skelnes mellem  værdipapirer, der 
udbydes  til henho ldsvis  salg og tegning, hvis beløbet ikke ligger fast beskrives, hvordan og 
hvornår off entligheden underrettes om det endelige beløb fo r tilbuddet. 
29.1.2. Den periode, med eventuel le ændringer, hvori tilbuddet står åbent, med en beskrivelse af 
tegningspro cessen. 
29.1.3. Angivelse af hvornår og under hvilke omstændigheder tilbuddet kan annulleres eller 
suspenderes , og hvor vidt annulleringen kan finde sted, ef ter handelen er påbegy ndt. 
29.1.4. En beskrivelse af mulighede n for at mindske antall et af tegninger og metoden  til 
tilbagebetalin g af overskydende beløb, som ansøgerne har indbetalt.  
29.1.5. Detal jer om det mindst e og/ell er største  beløb, der kan tegnes (antal værdipapirer eller 
samlet belø b, der  kan inv esteres ). 
29.1.6 . Angivelse af den periode , hvori en ansøg ning kan trækkes  tilbage , hvis inves torerne har 
denne  mulig hed. 
29.1.7. Metod e og tidsf rist for betaling  og lever ing af værdip apirer ne. 
29.1.8. En uddy bende  beskrivelse af fremgangs måde og dato for offentliggørelse af resultatet af 
tilbuddet. 
29.1.9. Procedure for udøvelse af fortegnings retten, tegningsrettighedern es omsættelighed og 
bestemmelser om ikke benyttede tegningsr ettigheder,  
29.2. Fordelingsplan og t ildeling
29.2.1. De forskellige kategorier af potentielle investorer, som får tilbudt værdipapirerne. Hvis 
tilbuddet fremsætte s samtidi gt på markedet  i flere stater , og hvis en tranch e forbeholde s 
eller blev forbeholdt visse af disse mark eder, skal de pågældende trancher angives. 
29.2.2. Hvis udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om større aktionærer, 
medlemmer af udsteders direktion, tilsynsorgan eller bestyrelse agter at deltage i tegningen, 
eller om nogen person  agter at tegne mere end f em procent af de udbudte papirer . 
29.2.3. Oplysning er forud f or fordelingen: 
29.2.3.1. Tilbuddets opdeling i trancher, herunder institutionelle, private og medarbejdertrancher 
samt øvrige t rancher 
29.2.3.2. Betingelserne for tilbagebetali ng, det højeste beløb herfor samt eventuel t den mindste  
procentsats for individuelle trancher. 
29.2.3.3. Den eller de fordelingsmetoder, der anvendes for private og udsteders medarbejdertranche 
ved overtegning af disse trancher.  
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/89 DA 
29.2.3.4. En beskr ivelse af forud bestemt særbeh andling af visse investork lasser  eller særlig t 
tilkny ttede grupper (herunder venne- og famili eprogrammer) ved fordelingen, den 
procentdel af tilbuddet , der er afsat til sådan særbehandling, og kriterierne for at indgå i en 
sådan gruppe. 
29.2.3.5. Hvorvidt behandlingen af tegningstilbud kan afgøres på grundlag af, hvilket firma der har 
fremsat  dem. 
29.2.3.6. Event uelle min dstetildelinger i nden for pri vattranchen.  
29.2.3.7. Betingelserne for lukning af til buddet samt den dat o, hvor tilbuddet  tidligst kan lukkes. 
29.2.3.8. Om det er tilladt at indgive flere tegningsansøgninger og i modsat fald, hvordan sådanne 
ansøgninger behandles. 
29.2.3.9. Procedure  for anmeldelse til ansøgerne af det tildel te beløb med en angivelse af, hvorvidt 
handelen må påbeg yndes før anmeldelsen  er for etaget. 
29.2.4. Overtildeling o g "gr een shoe": 
29.2.4.1.  Det angives, om der sker overtildeling og/ eller "green  shoe ". 
29.2.4.2. Den p eriode, hvori der kan sk e overtildeling og/eller "green  shoe ". 
29.2.4.3. Betingelser for ov ertildeling eller "green  shoe ". 
29.3. Kursf astsætte lse
29.3.1. Angiv else af den kurs, som værdipap irerne tilbydes til. Når kursen ikke er kendt, eller der 
ikke findes  et etabler et og/elle r likvidt marked  for værdipapirerne, angives metoden til at 
bestemme tilbudskurse n, herunder  hvem der har fastsat kriterierne eller har formelt ansvar 
for at bestemme disse. Angivelse af eventuelle  udgifter og afgifter, der specifikt pålægges 
køber. 
29.3.2. Hvordan tilbudskursen offentliggøres. 
29.3.3 Hvis der foreligger eller kunne foreligge en væsentlig forskel på den offentlige udbudskurs 
og den reelle kontantkurs for medlemm er af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, ledende 
medarbejdere eller tilknytt ede personer, for så vidt angår værdipapirer, som de har anskaffet 
inden for det seneste år, eller har ret til at anskaffe, foretages  en sammenli gning mellem  de 
offen tlige indsku d i den fores låede offen tlige emission  og det reelle kontantindskud, som 
disse person er betaler. 
29.4. Placering og garanti
29.4.1. Navn og adresse på den/dem, der samordner den samlede emission og enkelte dele heraf, 
og på den/dem, der placerer værdipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen finder 
sted, hvis udsteder eller tilbudsgiver har kendsk ab hertil. 
29.4.2. Navn og adresse på even tuelle betalingsformidlere og depositarer i hver t land 
L 14 9/90 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
29.4.3. Navn  og adresse på de virksom heder, som har afgivet bindend e tilsag n om at garantere  
udste delse n, og navn og adres se på de virks omhede r, som har påtag et sig at placer e 
udste delse n uden forbindend e eller "beds t muligt".  Oplysninger om de væsentligste 
aspekter ved tilsagnene, herunder kvoter. Hvis ikke hele udstedelsen er garanteret, angives 
den del der ikke er dækket. Angivelse af den samlede udstedelse, der er garanteret, og den 
del, der er placeret. 
29.4.4. Hvornår garantiaftalen er ell er vil bli ve indgået.  
30. AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING VEDRØREND E 
AKTIEC ERTIFI KATERN E
30.1. Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om 
optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende 
markeder anføres. Disse oplysninger skal nævnes, uden at der gives indtryk af, at 
optagelsen til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der skal oplyses om datoen for 
værdipapirernes optagelse ti l notering, hvis denne dat o er kendt. 
30.2. Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor 
værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering, 
allerede er opt aget ti l note ring. 
30.3. Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udstedelse af de værdipapirer, der søges 
optaget på et reguleret marked, tegnes eller placeres værdipapirer af samme klasse, eller 
såfremt værdipapirer af andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat 
placering, skal disse transaktioners art og de pågældende værdipapirers antal og kendetegn 
anføres. 
30.4. Navn og adresse på de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som 
mæglere i sekundær omsætning, som skaber likvidi tet gennem købs- og salgskurser, og en 
beskrivelse af hovedvilkårene i  deres engagement. 
30.5. Stabili sering: Hvis en udsteder eller sælgende aktionær har givet mulighed for 
overtildel ing, eller det i øvrigt foreslås, at der kan udføres kursstabilisering i forbindelse 
med et ti lbud, oplyses følgende: 
30.6. At stabiliseri ng kan finde sted, at det ikke garanteres, at den vil finde sted, og at den kan 
stoppes t il enhver ti d 
30.7. Begyndelsen og afslutningen på den periode, hvor stabiliseri ng kan finde sted 
30.8. Identitet en på den stabiliseri ngsansvarlige for hver relevant jurisdikti on, medmindre denne 
ikke er kendt på ti dspunktet for offentliggørelsen 
30.9. At stabiliseri ng kan føre til en højere m arkedskurs end under normale omstændigheder. 
31. VÆSENTLIGSTE OPLYSNINGER OM UDSTEDER AF 
AKTIEC ERTIFI KATERN E
31.1. Årsag til udbydelsen og anvendelsen af provenuet
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/91 DA 
31.1.1. Årsagen til tilbudd et og i givet fald nettopr ovenu et fordelt, planlag t brug af dette  provenu 
fordelt på kategorier i prioriteret rækkefølge. Hvis det er udsteder bekendt, at det forventede 
provenu ikke er tilstrækkel igt til at dække  alle de foreslåed e planer , angiv es det nødv endig e 
beløb, og hvordan det fremskaffes. Der skal gives detaljer om brugen af provenuet, især når 
dette anvende s til køb af aktiver, der ikke indgår i den normale virksomhed, at finansiere 
bekendtgjor te overtagels er af andre virksomheder  eller at tilbage betale eller afdrage på 
gæld.  
31.2. Fysiske og juridiske personers interesse i udstedelsen/tilbuddet
31.2.1. Beskrivelse af eventuelle  interesser og interessekonflikte r, der er væsentlige for udsteder, 
med angivelse af de invol verede personer og interessens karakter. 
31.3. Risikofaktorer
31.3.1. Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, der 
udbydes og/eller optages til notering med henblik på at vurdere markedsrisikoen ved disse 
værdipapirer, vises i et  afsnit med overskriften "R isikofaktorer". 
32. UDGI FTER V ED UD STEDELSEN /UDBY DELSEN  AF AK TIECER TIFIKA TERNE
32.1. Samle t nettoprove nu og et est imat over de sam lede ud gifter ve d emi ssionen/ tilbuddet . 
L 14 9/92 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG XI 
MINDST EKRAV  TIL OPLYSN INGER I BANKREG ISTRE RINGS DOKUM ENTE T (SKEMA) 
1. ANSVA RLIGE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysnin ger, der gives i registre ringsdokum entet  og i 
givet fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt 
angår fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller 
tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn 
og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste 
for at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af registreringsdokumentet, at 
de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af 
registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. 
2. REVISORER
2.1.  Navn og adresse på udsteders revisorer for den periode, der omfattes af de historiske 
regnskabsoplysninger (s ammen med de res medlemskab af et fagli gt organ). 
2.2. Hvis revisorerne er fratrådt, blevet flyttet eller ikke er blevet genudnævnt i den periode, 
som omfattes af de hi storiske regnskabsoplysninger, anføres alle væsentlige detal jer. 
3. RISIKOFAKTORER
3.1. Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine 
forpli gtelser i forbinde lse med værdipa pirerne , præsent eres tydeli gt i et afsnit  med 
overs kriften "Risikof aktorer ". 
4. OPLYS NINGER OM  UDSTEDE R
4.1. Udsteders historie og udvikling:
4.1.1. udsteders juridiske navn og binavne 
4.1.2. udsteders registrerede hjemsted og registreringsnummer 
4.1.3.  udsteders indregistreringsdato og levetid, m edmindre denne er ubegrænset  
4.1.4. udsteders domicil  og juridiske form , den lovgivning, som udsteder fungerer under, 
indregistreringsland samt adresse og telefonnumm er til det indregistrerede kontor (eller 
hovedkontoret, hvis dett e ikke er det indregist rerede kontor) og 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/93 DA 
4.1.5. eventuelle begivenheder, der er indtruffet for nylig, og som i væsentlig grad er væsentlige 
ved bedømmelsen af udsteders  solvens. 
5. FORRETNI NGSOVER SIGT
5.1. Hovedvirksomhed:
5.1.1. En kort beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste 
kategorier af so lgte varer og/eller erlagte tjenesteydels er og  
5.1.2. en angivelse af nye produkter og/eller nye former for virksomhed, såfremt disse er 
væsentli ge. 
5.1.3. Væsen tligste markeder
En kort beskrivelse af de væsentligste markeder, s om udsteder er aktiv på. 
5.1.4. Grundlaget for eventuelle udtalelser i registrerings dokumentet fra udsteder om dennes 
konkurrencestilling.  
6. ORGA NISATION SSTR UKTU R
6.1. Hvis udsteder indgår i en koncern, skal der gives en kort beskrivelse af koncernen og 
udsteders plads i koncernen. 
6.2.  Hvis udsteder er afhængig af andre enheder i koncernen, skal dette tydeligt fremgå, og 
der skal redegøres for denne afhængighed.  
7. TRENDOPLYSNI NGER
7.1. Der gives en erklæring om, at der ikke er sket en forværring i udsteders fremtidsudsigter 
siden datoen for de senest offentli ggjorte regnskaber.  
Hvis udsteder ikke er i stand til at fremsætte en sådan erklæring, gives der detaljer om en 
sådan væsentlig forværring. 
7.2. Oplysninger om eventuelle  kendte tendenser, usikkerhed, krav, forpligtelser eller 
begivenheder, der med rimelighed kan forventes at få en væsentlig indflydelse på 
udsteders fr emtidsudsigter for det igang værende regn skabsår s om minimum.  
8. RESULTA TFORVENTN INGER ELLER -PROGN OSER 
Hvis en uds teder vælger at lade en resu ltatprognose eller –forven tning indgå, 
skal registrering sdokumentet indeholde oplysnings punkterne i 8.1 og 8.2: 
L 14 9/94 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
8.1. En erklæring  med angivelse af de væsentligste antagelser, som udsteder har baseret sin 
forventning eller prog nose på.  
Der skal sondres tydeligt mellem antagelser om faktorer, som medlem met eller 
medlemmerne af bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan har indflydelse på, og antagelser 
om faktorer, som fuldstændig ligger uden for medlemmerne af bestyrelses- , direktions- 
eller tilsynsorganets  indflydelse, de skal være umiddelbart  forståelige for investorerne, de 
skal være specifikke og præcise, og de må ikke stå i forbindelse med den generelle 
korrekthed, som gælder for de prognoser, der ligger til grund for forventningen.  
8.2. Der bør inkluderes en rapport, som er udarbejdet af uafhængige revisorer, og hvoraf det 
fremgår, at forventningen eller prognosen efter disse uafhængige revisorers opfattelse er 
udarbejdet på det anførte grundlag, og at regnskabsgrundlaget for resultatforventni ngen 
eller -prognosen er i overensstemmel se med udsteders regnskabsprincipper. 
8.3. Resultatforventni ngen eller -prognosen skal udarbejdes på et grundlag, der er 
sammenli gneligt med de hist oriske regnskabsoplysninger. 
9. BESTYRELSE, DIREKTION OG TILSYN SORGANER
9.1. Navn, forretningsadresse og stilling hos udstederen skal offentliggøres for følgende 
personer, og der skal oplyses om deres væsentligste aktivit eter, som ikke udføres hos 
denne udsteder, hvis disse aktivi teter har betydning for denne: 
(a)medlemm er af bestyrelse, direktion el ler til synsorganer  
medl emme r af bestyrel se, direkt ion eller tilsynsorgan kompl ement arer i et komma ndit-
aktieselskab .  
9.2. Bestyrelse, direktion og til synsorganer -  interessekonflikte r 
Potentiel le interessekonflikte r mellem  de personer, der nævnes i punkt 9,1., forpligtelser 
over for udsteder og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser skal angives 
tydeligt. Hvis der ikke f oreligger s ådanne konflikter, gives der en erklæring h erom. 
10. STØRRE AK TIONÆRER
10.1. I det omfang udsteder har kendskab til dette forhold, skal det oplyses, om udsteder 
direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre, herunder hvem og hvordan, og der 
skal gives en beskrivelse af de foranstaltninger, der er sat i værk med henblik på at 
forhindre, at denne ko ntrol ikke misbruges.  
10.2. En beskrivelse af aftaler, som udsteder har kendskab til, og som senere kan medføre, at 
andre overtager  kontrollen med udsteder. 
11. OPLYS NINGER OM UDSTEDER ENS AKTI VER OG PASSIVER, 
FINA NSIELLE STI LLING OG RES ULTATER
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/95 DA 
11.1. Historiske regnskabsoplysninger
Reviderede regnskabs oplysninger for de seneste to regnskabs år (eller den kortere periode, 
som udsteder måtte have drevet virksomhed i) og revisionsberetningen for hvert år. 
Sådanne regnskabs oplysninger skal udarbejdes i henhold til forordning  (EF) nr. 
1606/2002, eller hvis disse ikke er gældende, i henhold til en medlemsstats nationale 
regns kabss tandarder  for udstedere fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal 
sådanne regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til de internati onale 
regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 
1606/20 02, eller til et tredjela nds nationa le regnskabsstandar der svarende til disse 
standarder. Hvis sådanne regnskabsoplysninger ikke svarer til disse standarder, skal de 
præsenteres i form af nye regnskaber. 
Det seneste års reviderede historiske regnskabsoplysninger skal præsenteres i en form, 
der er i overensst emme lse med den, som vil blive  anvendt i udsteders næste 
offentligg jorte årsreg nskab under henvisning  til regnskabsstandar der og -politik ker samt 
den lo vgivning, der gæld er for sådann e årsregnskaber. 
Hvis udsteder har været aktiv på sit nuværende aktivitetsområde i mindre end ét år, skal 
de revider ede historis ke regnskabs oplys ninger  for den periode være udarbejdet i 
overensstemmelse med de gældende standarder for årsregnskaber efter forordning (EF) 
1606/20 02, eller hvis disse ikke er gældende , i henhol d til en medlemsstat s nationale 
regns kabsstand arder, hvis udsteder er fra Fællesskabet. For udstedere fra tredjelande skal 
de historiske regns kabsoply sninger  udarbejdes i henhold til de internati onale 
regnskabsstandarder, der er antaget efter proceduren i artikel 3 i forordning (EF) nr. 
1606/20 02, eller til et tredjela nds nationa le regnskabsstandar der svarende til disse 
standarder. Disse historiske regnskabsoplysninger skal være revideret. 
Hvis de reviderede regnskabsoplysninger udarbejdes i henhold til nationale 
regnskabs standarder, skal regnskabs oplysningern e i denne rubrik som minimum 
indeholde  følgende: 
(a) status 
(b) resultatopgør else  
(c) i tilfælde af optagelse til omsætning på et reguleret marked skal der forelægges  et 
prospekt 
(d)regnskabsprincippe r og noter . 
De histor iske regnskabsoplysninger  skal revideres uafhængigt, eller der skal gives en 
uafhængig beretning om, hvorvidt de i forbindelse med registreringsdokumentet giver et 
retvisende billede i overensst emme lse med de gældende  regnskabs standarder i en 
medlemsstat eller en lignende standard. 
11.2. Regn skaber
Hvis udstede r udarbe jder både et ikke-ko nsolider et regnskab og et konso lideret 
årsregnskab, skal som minimum det konso liderede årsregnskab indgå i 
regis trering sdoku mentet.  
11.3. Revis ion af h istoris ke års regns kabsoplysn inger
L 14 9/96 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
11.3.1. En erklæring om at de historiske regnskabsoplysninger er blevet  revideret. Har de 
autoriserede revisorer nægtet at give de historiske regnskabs oplysninger  
godkendelsesp åtegning, eller har de ved påtegningen taget forbehold, skal denne 
nægtelse eller disse for behold gengives  ubeskåret og begrundelsen h erfor anfør es. 
11.3.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i registrerings dokumentet, som er revideret af 
revisorerne. 
11.3.3. Hvis regnskabs oplysningern e i registrerings dokumentet ikke kommer fra udsteders 
reviderede regnskaber , skal kilden anføres, og det skal oplyses, at oplysningern e ikke er 
revideret.
11.4. De senes te regnskab soplysningers alder
11.4.1. De seneste reviderede regnskabs oplysninger må ikke være ældre end 18 måneder fra 
datoen for reg istreringsdokumentet.  
11.5. Midlertidige oplysninger og andre regnskabs oplysninger
11.5.1. Hvis udsteder efter det seneste reviderede årsregns kab har udarbejdet kvartals- eller 
halvårsregns kaber, skal disse indgå i registrerings dokumentet. Hvis kvartals- eller 
halvårsregnskabet er blevet kontroll eret eller revideret,  skal kontrol- eller 
revisionsb eretningen også indgå. Hvis oplysning erne i kvartals- eller halvårsreg nskabet 
ikke er revideret ell er kontrolleret, skal det te anføres. 
11.5.2. Hvis registrer ingsdok umentet er dateret mere end ni måneder efter udgang en af det 
seneste reviderede regns kabsår, skal der indgå foreløbige  regnskabs oplysninger,  der som 
minimum dækker regnskabs årets første seks måneder. Hvis denne foreløbige opgørelse 
ikke er revideret, anføres  dette. 
De foreløbige regnskabs oplysninger skal indeholde sammenlignelige oplysninger for 
samme periode i det foregående år, dog således at kravet til sammenl ignelige 
balanceoplysninger er  opfyldt, hvis der fremlægges balanceoply sninger fr a årets udgang . 
11.6. Rets- o g voldgiftssager
Oplysning er om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager  (herunder sager, som er anlagt 
eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inde n for minimum  de seneste 
tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på 
udstede r og/ell er koncerne ns finansi elle stilling eller resultater, eller i modsa t fald en 
erklær ing om, a t dette  ikke  er tilfældet.  
11.7. Væsentlige forandringer i udsteders finansiell e stilling
En beskrive lse af eventu elle væsentlige ændringer i koncernens finansielle stilling siden 
udga ngen  af seneste regnskabsperiod e, for hvilke n der er offentl iggjort enten revidere de 
regnskabsoplysni nger eller foreløbi ge regnskabsoplysni nger, eller i modsat fald en 
erklæring om, at dette ikke er tilfældet. 
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/97 DA 
12. V ÆSENTLIGE KONTRAKTER
Et resumé af alle øvrige, væsentlige kontrakter, der ikke indgås som led i udsteders 
normale virksomhed, og som kan medføre, at et koncernmedlem påtager sig forpligtelser 
eller erhverver rettigheder, der påvirker udsteders evne til at overholde sine forpligtelser 
over for værdipapirindehaverne, for så vidt a ngår de værdipapirer, der udstedes. 
13. OPLYSN INGER  F RA TREDJE MAND, EKSPE RTUDTAL ELSE R OG 
INTE RESS EERKLÆ RINGE R
13.1. Hvis der i registreringsdokumentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, 
opgives personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige 
interesser i udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det 
anføres, at en sådan rapport eller udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som 
den indgår i. Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af 
den del af registreringsdokumentet . 
13.2. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet korrekt, 
og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af 
tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er 
unøjagtige elle r vildledende. Derudover skal udsteder opl yse kilden til  disse oplysninger. 
14. DOKUMENTATIONSMATERI ALE 
En erklæring om, at følgende dokumenter kan besigtiges, mens registreringsdokumentet 
er gælden de: 
(a) udsteders stiftelsesoverenskomst og vedtægter 
(b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, historiske regnskabsoplysninger, 
vurderinger og ekspertudtalel ser, som udsteder har bestilt, og som helt eller delvis 
indgår, 
(c) udsteders historiske regnskabsoplysninger for hvert af de to regnskabsår før 
offentliggørelsen af registreringsdokumentet. Hvis der er tale om en koncern, 
offentliggøres både udsteders og datterselskabernes oplysninger. 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk. 
L 14 9/98 Den Eu ropæiske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG XII: 
MINDST EKRAV  TIL OPLYSN INGER I VÆRDIP APIRN OTEN  FOR DERIV ATER (SKEMA) 
1. ANSVA RLIGE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysnin ger, der gives i prospekt et og i givet fald 
dele heraf. I sidstnæ vnte tilfælde skal det angives, hvilke dele de er ansvarli ge for. Fo r 
så vidt angår fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion 
eller tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer 
skal navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i overensstemmelse 
med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold. I givet 
fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af prospektet om, at de har gjort deres 
bedste for at sikre, at oplysninger i den del af prospektet, som de er ansvarlige for, 
efter deres bedste vidende er i overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt 
oplysninger, som kan påvirke dets indhold. 
2. RISIKOFAKTORER
Fremtrædende oplysninger om risikofaktorer, der er væsentlige for de værdipapirer, 
der tilbydes/opt ages til handel gives i et afsnit med overskriften "Risikofaktorer", 
således  at marked srisikoen ved disse værd ipapir er kan vurderes. Heri skal der indgå 
en advarse l om, at investorer ne helt eller delvis kan miste det investerede beløb 
og/eller, hvorvidt investors  ansvar ikke er begrænset til det investerede beløb sammen 
med en beskrivelse  af de omstæn digheder, hvorunder et sådant ansvar kan opstå samt 
de m ulige fin ansielle følger. 
3. NØGLEOPL YSNINGER
3.1. Fysiske og jur idiske pe rsoners inte resse i udste delsen/ tilbuddet
Beskrivel se af eventue lle intere sser og intere ssekonfli kter i forbindel se med tilbuddet, der 
er væsentl ige for udsteder, med angivel se af de involv erede personer og intere ssens 
karakte r. 
3.2. Årsagen til udbydelsen og anvendelse n af provenuet , når der ikke er tale om at 
fremskaffe overskud og/eller dække visse risici. 
Hvis årsagen til udbydelsen og anvendelsen af provenuet angives, skal der oplyses om det 
samlede nett oprovenu og de samlede udgifter ved udbydelsen/t ilbuddet. 
4. OPLYSN INGER  OM DE VÆR DIPA PIRER , DER U DBYD ES ELLER OPTA GES 
TIL NOTERING
4.1 Oplysninger om værdipapire rne
30.4.2004 Den Europæisk e Unio ns Tide ndeL  149/99 DA 
4.1.1. En beskr ivelse af den type og klasse værdipapir er, der udbyd es og/eller optages  til 
noter ing, herunder ISIN (International Security Identification Number) eller anden 
sikkerhedskode ti l sådan ident ifikat ion. 
4.1.2. En klar og omfattende beskrivelse, således at investorerne lettere forstår, hvordan 
værdien af deres investering påvirkes af de underliggende instrumenter, især under de 
omstændigheder, hvor risikoen fremstår tydeligst, medmindre værdipapirerne har en 
pålydende værdi på mindst 50 000 EUR pr. enhed eller kun kan erhverves for mindst 50 
000 EUR pr. v ærdipapir. 
4.1.3. Det retsgru ndlag, som værdipapirer ne er udstedt på. 
4.1.4. En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og 
hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfælde 
oplyses navn  og adres se på den enhed, der opbevarer r egisteret. 
4.1.5. Den anvendte val uta ved emi ssionen. 
4.1.6. Rangorden for de værdipapirer, der udbydes og/eller optages til notering, herunder 
resumé af eventuel le bestemm elser med henblik på at påvirke rangordenen eller 
underordne vær dipapirerne udsteders nuværende eller fremtidige forpligtelser.  
4.1.7. En beskrivelse af rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for 
værdipapirerne, og proceduren for udøvelse af disse retti gheder. 
4.1.8. Ved nyemissioner skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser 
aktierne er el ler vi l blive udfærdi get og/el ler udst edt i medfør a f. 
4.1.9. Værdipapirernes udstedelsesdato. 
4.1.10. En beskrivelse af eventuel le indskrænkninger i værdipapi rernes omsætteli ghed. 
4.1.11. - Derivaternes udløbsdato 
- udførelsesdato eller sidste reference dato 
4.1.12. En beskrivelse af afregningsproceduren for derivaterne. 
4.1.13. En beskrivelse af, hvordan eventuelt udbytte fra derivaterne udbetales, udbetalings- eller 
leveringsdato og beregningsmetode. 
4.1.14. For så vidt angår det land, hvor udsteder har sit hjemsted, og det eller de lande, hvor 
værdipapirerne udbydes eller søges optaget ti l notering: 
(a) Oplysninger om tilbageholdelsesskat på i ndtægter fra værdipapirerne 
(b) oplysninger om udstederens eventuelle a nsvar for tilbageholdelse af kil deskat. 
4.2. Oplysninger om grundlaget
4.2.1. Udøvelseskursen eller den endelige referencekurs for de underliggende værdipapi rer. 
L 14 9/100D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
4.2.2. en erklæring om de unde rliggend e værd ipapirers art og detaljer om, hvor der kan findes 
oplysninger herom. 
/g45 en angivelse af, hvor der kan findes oplysninger om fortidig og fremtidig 
kursudvikling for de underliggende værdipapirer og udsving heri 
/g45 hvis grundlaget udgøres af værdipapirer 
/g183 udsteders navn 
/g183 ISIN (International Security Identificat ion Number) eller en 
lignende sikkerhedsidenti fikationskode 
/g45 hvis grundlaget er et indeks 
/g183 indeksets navn og en beskrivelse heraf, hvis det udarbejdes af 
udsteder. I modsat fald anføres det, hvor oplysningerne kan fås. 
/g45 hvis grundlaget er en rentesats 
/g183 en beskrivelse af rentesatsen 
/g45 øvrige 
hvis grundlaget ikke falder inden for de nævnte kategorier, skal værdipapirnoten 
indeholde li gnende oplysninger 
/g45 hvis grundlaget udgøres af en kurv med forskellige grundlag 
/g183 oplysninger om den relevante vægtni ng af hvert element i  kurven. 
4.2.3. En beskrivelse af eventuel le markeds- elle r afviklingsforstyrrelser, der påvirker 
beregningsgrundlaget. 
4.2.4. Justeringsregler i forbindelse med begivenhe der, der påvirker grundlaget. 
5. VILKÅR OG BETINGELSER FOR TI LBUDDET
5.1. Betingelser, udbudsstatistik, forventet tidsplan og nødvendige foranstaltninger ved 
benyttelse af tilbuddet
5.1.1.  De betingelser, på hvilke væ rdipapirerne udstedes. 
5.1.2. Udstedelsens eller tilbuddet s størrelse, hvis beløbet ikke ligger fast, beskrives, hvordan og 
hvornår offentligheden underrettes om  beløbet for til buddet. 
5.1.3. Den periode , med eventu elle ændringer, hvori tilbuddet  står åbent,  med en beskrivelse af 
tegning sprocesse n. 
5.1.4.  Detaljer om det mindste  og/eller største beløb,  der kan tegnes (antal værdipapirer eller 
samlet belø b, der  kan inv esteres ). 
5.1.5.  Metode  og ti dsfrist  for be taling og l everi ng af væ rdipa pirern e. 
5.1.6. En uddybend e beskri velse  af fremgangsmåde  og dato for offentliggør else af resul tatet af 
tilbuddet. 
5.2. F ordelingsplan og tildel ing
5.2.1. De forskellige kategorier af potentiel le investorer, som får tilbudt  værdipapirerne. Hvis 
tilbudde t fremsættes samtidi gt på markedet i flere stater, og hvis en tranche forbeholdes 
eller blev forbeholdt viss e af disse mar keder, skal d e pågældende tran cher angives . 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 101 DA 
5.2.2. Procedure  for anmeldelse til ansøgerne af det tildel te beløb med en angivelse af, hvorvidt 
handelen må påbeg yndes før anmeldelsen  er for etaget. 
5.3. Kursfas tsættelse
Angivels e af den forventede kurs, som værdipapirern e udbydes  til, eller 
kursfastsættelses metoden  og offentliggør elsespro cesse n. Angiv else af eventuelle udgifter 
og af gifter, der specifikt pålægges købe r. 
5.4. P lacerin g og gara nti
5.4.1. Navn  og adresse på den/dem, der samordner den samlede emission og de enkelte dele 
heraf, og på den/dem, der placerer værd ipapirerne i de forskellige lande, hvor emissionen 
finder sted, hvis ud steder har kends kab hertil.  
5.4.2. Navn og adresse på even tuelle betalingsformidlere og depositarer i hver t land 
5.4.3. Virksomheder, der har afgivet bindende tilsagn om at garantere udstedelsen, og 
virksomheder, der har påtaget sig at placere udstedelsen uden forbindende eller "bedst 
muligt". Hvis ikke hele udstedelsen er g aranteret, angives den d el der ikke er dækket. 
5.4.4. Hvornår g arantiaftalen er eller vil blive indgået.  
5.4.5. Navn og adresse på den  person, der  foretager ber egningen 
6. AFTALER  OM OPTAGELSE TIL OMSÆTN ING OG HAN DEL
6.1. Det anføres, om de udbudte værdipapirer optages til notering, eller om der ansøges om 
optagelse til notering på et reguleret marked eller lignende markeder, og de pågældende 
markeder anføres. Disse oplysninger nævnes, uden at der gives indtryk af, at optagelsen 
til notering nødvendigvis bliver godkendt. Der oplyses om datoen for værdipapirernes 
optagelse til notering, hvis denne d ato er kendt. 
6.2. Alle de regulerede eller lignende markeder, som udsteder har kendskab til, hvor 
værdipapirer af samme klasse som de værdipapirer, der udbydes eller optages til notering, 
allerede  er optaget ti l noteri ng. 
6.3. Navn og adresse på de virksomheder som har afgivet bindende tilsagn om at fungere som 
mæglere i sekundær omsætning, som skaber likviditet gennem købs- og salgskurs er, og 
en beskrivelse af ho vedvilkårene i deres eng agement. 
7. YDERLI GERE OPLYSN INGER
7.1.  Hvis der i værd ipapirnoten er nævn t rådgi vere, oplyses det, hvilken funkt ion de har 
udført. 
7.2. Angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret af revisorerne, 
hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af beretningen eller et resumé 
heraf, hvis dette tillades af de kompetente myndigheder.  
7.3. Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller en rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige interesser i 
udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal det anføres, at en 
sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. 
Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af denne del af 
værdipapirnoten. 
L 14 9/102D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
7.4. Hvis oplysnin gerne  stammer fra tredjema nd, skal det bekræftes , at de er geng ivet korrekt, 
og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er offentliggjort af 
tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne oplysninger er 
unøjagtige elle r vildledende. Udsteder skal de suden oplyse kilden til  disse oplysninger. 
7.5. Det angives i prospektet, om der foreligger planer om at udsende oplysninger efter 
udstedelsen. Har udsteder angivet, at dette er tilfæl det, skal denne i prospektet anføre, 
hvilke oplysninger der vil bl ive givet, og hvor sådanne oplysninger kan findes. 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 103 DA 
BILAG X III 
MINDST EKRAV  TIL OPLYSN INGER I VÆRDIPA PIRNO TEN OM GÆLDSVÆRDIP APIRE R MED EN PÅLYDE NDE 
VÆRDI PÅ MINDST  50 000 EUR PR. ENHED
(SKEMA) 
1. ANSV ARLI GE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysninger, der gives i prospektet og i givet fald dele 
heraf. I sidstnævnte tilfæl de skal det angives, hvilke dele de er ansvarlige for. For så vidt 
angår fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller 
tilsynsorgan, skal personernes navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal 
navn og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for prospektet om, at de har gjort deres bedste for at 
sikre, at oplysningerne i prospektet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan 
påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af 
prospektet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del af 
prospektet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan 
påvirke dets indhold. 
2. RISIKOFAKTORER
Beskrivelse af risikofaktorer, som er væsentlige for de værdipapirer, der optages til 
notering, således at markedsrisikoen ved disse værdipapirer kan vurderes, 
præsenteres tydeligt i et  afsnit med overskriften "R isikofaktorer". 
3.  NØGLEOPLYSNINGER
Fysiske og juridiske personer, der deltager i udstedelsen
En beskrivelse af eventuelle  interesser og interessekonflikte r, som er væsentlige for 
udstedelsen, med angivel se af de involverede personer og interessens karakter. 
4. OPLYSN INGER  OM DE VÆR DIPA PIRER , DER OP TAGES TI L NOTERIN G
4.1. Samlet værdi  af de værdipapirer, der optages til  notering. 
4.2. En beskrivelse af den type og klasse værdipapirer, der optages til notering, herunder 
ISIN (International Security Identificat ion Number) eller anden sikkerhedskode til 
sådan id entifikation. 
4.3. Det retsgrundlag, som værdipapirerne er udstedt på. 
4.4. En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og 
hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte 
tilfæl de oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret. 
4.5. Den anvend te val uta ved  emissi onen. 
L 14 9/104D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
4.6. Rangorden for de værdipapirer, der optages til notering, herunder resumé af 
eventuell e bestemme lser med henblik på at påvirke rangordenen eller underordne 
værdipapirerne ud steders nuv ærende eller fremtidige f orpligtelser. 
4.7. En beskrivelse af rettigheder, herunder begræns ninger heri, der gælder for 
værdipapirerne, o g procedu ren for u døvelse af dis se rettigheder. 
4.8. Den nominelle rente og  bestemmelserne for  rentebetaling.  
/g45 Dato for f orrentningens  påbegy ndelse samt forf aldsdage. 
/g45 Forældelsesfrist f or krav på renter og hovedstol. 
Hvis renten e r variabel, besk rives bereg ningsg rundlaget og  -metoden. 
/g45 En beskrivelse af eventuelle markeds- eller afviklingsfor styrrelser , der 
påvirker g rundlaget 
/g45 Justeringsr egler i forb indelse med begivenhed er, der påv irker gru ndlaget 
/g45 Navn på den  person, der foretag er bereg ningen. 
4.9. Forfaldsdato og nærmere bestemmelser for lånets afvikling, herunder indfrielse. 
Hvis der er planer om tidlig indfrielse på udsteders eller værdipapirindehaveren s 
initiativ, skal der gøres  rede for indfrielsesvilkår og  -betingelser.
4.10. Den effek tive rentesats anfør es.  
4.11. Repræsentation af gældsværdipapir indehaverne, herunder angivelse af den 
organisation, der repræsenterer  investorerne, og bestemmel ser om en sådan 
organisation. Angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne 
til aft alerne om disse former for repræsentati on. 
4.12. Det anføres, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser, værdipapirerne er 
udfærdiget og/eller udstedt . 
4.13. Værdipapirernes udstedelsesdato. 
4.14. En beskrivelse af eventuel le indskrænkninger i værdipapi rernes omsætteli ghed. 
5. AFTALER OM OPTAGELSE TIL OMSÆTNING OG HANDEL
5.1. Det anføres, hvilk et marked  værdipapirerne vil blive noteret på, og som prospektet 
er udsted t for. Hvis datoen for værdipapirernes optagelse til notering er kendt, 
oplyses denne dato. 
5.2. Navn og adresse på eventuelle betal ingsformidlere og depositarer i hvert  land 
6.  UDGIFTER V ED OPTAGELSE TIL NOTERING
Et est imat over de sam lede ud gifter ve d optagel se til  noteri ng. 
7.  YDERLIGERE OPLYSN INGER
7.1. Hvis der i værdipapirnoten er nævnt rådgivere, oplyses det, hvilken funktion de har 
udført. 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 105 DA 
7.2. En angivelse af de øvrige oplysninger i værdipapirnoten, som er kontrolleret eller 
revideret af revisorerne, hvor revisorerne har udarbejdet en beretning. Gengivelse af 
beretningen elle r et resumé heraf, hvis dett e tillades af de kompetente  myndigheder. 
7.3. Hvis der i værdipapirnoten indgår en udtalelse eller en rapport fra en ekspert, 
opgives personens navn, erhvervsadresse, kvalifikat ioner og eventuelle  væsentlige 
interesser i udsteder. Hvis rapporten er udfærdiget på udsteders foranledning,  skal 
det anføres, at en sådan udtalelse eller rapport indgår, dens form og den 
sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med tilsagn fra den person, som har 
godkendt indholdet af denne  del af værdipapirnot en. 
7.4. Hvis oplysningerne stammer fra tredjemand, skal det bekræftes, at de er gengivet 
korrekt, og at der efter udsteders overbevisning ud fra de oplysninger, der er 
offentliggjort af tredjemand, ikke er udeladt fakta, som kan medføre, at de gengivne 
oplysninger er unøjagtige eller vildledende. Desuden skal kilden til oplysningerne 
ident ificeres. 
7.5. Den kreditvurdering, som udsteder eller dennes værdipapirer har fået, hvis udsteder 
har bestilt vurderi ngen eller samarbejdet  i vurderingsprocessen. 
L 14 9/106D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG XIV 
YDERLIGERE  O PLYSNINGSMOD UL V EDRØRENDE UNDERLI GGENDE AKTIER FOR VISSE 
GÆLDSVÆRDIPAPIRER
1. Beskrivelse af de underliggende aktier 
1.1. Beskrivelse af aktietype og -klasse 
1.2. det ret sgrundlag, som  aktierne er bl evet e ller v il blive udst edt på 
1.3. En angivelse af, om værdipapirerne er navnenoterede eller ihændehaverpapirer, og 
hvorvidt der er tale om fysiske eller elektroniske værdipapirer. I sidstnævnte tilfæl de skal 
der oplyses navn og adresse på den enhed, der opbevarer registeret 
1.4. den anve ndte va luta ved akt ieem issione n 
1.5. En beskrivelse af de rettigheder, herunder begrænsninger heri, der gælder for 
værdipapirerne, og proceduren for udøvelse af disse rettigheder. 
– Udbytterettigheder: 
– Dato, fra hvilken der oppebæres udbytte, 
– forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalde r efter 
forældelse 
– udbytterestrikti oner og procedurer for bosiddende i en anden stat 
– udbytte ts størrel se eller udregningsm etode,  interval, kumulati vt eller ikke 
kumulati vt 
– Stemmeret tigheder 
– fortegning sret ved u dbydelse af værdipap irer i samme klass e 
– Ret til  at deltage i udsteders udbytte.  
– ret til at  deltage i eventuel t likvidat ionsprovenu  
– indløsnings bestemmelser 
– ombytnings bestemmelser 
1.6. Ved nyemissioner  skal det angives, hvilke beslutninger, bemyndigelser og godkendelser 
værdipapirerne er udfærdiget og/eller udstedt i medfør af, og udstedelsesdatoen skal 
angives 
1.7. hvor og hvornår aktierne vil bli ve eller er bleve t optaget ti l notering 
1.8. beskrivelse af eventuel le indskrænkninger i akti ernes omsætteli ghed 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 107 DA 
1.9. oplysning om eventuelle  obligatoriske overtagelsestilbud og/eller regler om "squeeze-out" 
samt " sell-o ut" i forbinde lse me d akti erne 
1.10. angivelse af offentlige overtagelsestilbud vedrørende udsteders aktier, der er fremsat af 
tredjemand inden for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår. Kursen eller 
betingelserne  ved sådan ne tilbud sam t resul tatet skal  anføres 
1.11. konsekvenser for udsteder af de underliggende aktier ved udøvelsen af rettigheden og den 
potentiel le udvanding for aktionærerne. 
2. Hvis udsteder af de underliggende værdipapirer tilhører samme koncern, skal oplysningerne om 
udsteder være de samme som i  skemaet for aktie registreringsdokumentet. 
L 14 9/108D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG XV 
Mindstekrav til oplys ninge rne i registrerin gsdokume ntet for værdipapirer, der udstedes af 
kollektive investeri ngsselskaber af den lukkede type (skema) 
Ud over de oplysninger, der kræves i dette skema, skal de kollekti ve investeringsselskaber give de 
oplysninger, der kræves i punkt 1, 2, 3, 4, 5.1, 7, 9.1, 9.2.1, 9.2.3, 10.4, 13, 14, 15, 16, 17.2, 18, 19, 
20, 21, 22, 23, 24, 25 i bilag I (skema over mindstekrav til oplysninger i 
aktieregistreringsdokumente t). 
1.0. Investeringsmål og -politik
1.1. En detal jeret beskrivelse af investeringsmål og -politik, som det kollektive investeringsselskab  vil 
følge, og en beskrivelse af, hvordan investeringsmål og -politik kan ændres, herunder eventuelle  
omstændigheder, hvor en sådan ændring kræver investorernes godkendelse. En beskrivelse af 
eventuelle  teknikker og instrumenter, der kan bruges ved det kollektive investeringsselsk abs 
admini stration.  
1.2. Det kollekti ve investeringsselskabs låne- og/eller gearingslofter. Hvis der ikke anvendes sådanne 
lofter, gives der en erklæring herom. 
1.3. Det kollekti ve investeringsselskabs reguleringsmæssige status med navnet på den eventuelle  
reguleringsmyndighed i hjemlande t. 
1.4. Profil på den typiske investor, som de t kollekt ive investeringsselskab henvender sig ti l.  
2. Investeringsbegrænsninger
2.1. En erklæring om eventuelle  investeringsbegrænsninger, der gælder for det kollekti ve 
investeringsselskab med angivelse af, hvordan værdipapirindehaverne bliver informeret om de 
initiativer, den i nvesteri ngsansvarli ge vil t age i ti lfæld e af overt rædelse r. 
2.2. Hvis mere end 20 % af det kollekti ve investeringsselskabs bruttoakti ver (bortset fra tilfæl de, hvor 
punkt 2.3 eller 2.5 gælder) kan:  
(a) enten direkt e eller indire kte investe res eller lånes til en enkelt underliggende udsteder (herunder 
den underliggende udsteders datterselskaber el ler til knyttede selskaber) elle r 
(b) investeres i et eller flere kollekti ve investeringsselskaber, som kan investere mere end 20 % af 
sine bruttoakti ver i andre kollekt ive investeringsselskaber (af den åbne og/ell er lukkede type) eller 
(c) påvirkes af en partners kreditværdighed eller solvens (herunder datterselskaber eller tilknytt ede 
virksomheder, 
skal følgende oplysninger gives: 
(i) oplysninger om hver underliggende udsteder/kollekt ivt investeringsselskab/partner, som om 
denne var en udsteder efter skemaet for aktieregistreringsdokumente t (ved (a)) eller mindstekravene 
til oplysninger for skemaet over aktieregistreringsdokumente t for værdipapirer, der udstedes af 
kollekti ve investeringsselskaber af den lukkede type (ved (b)) eller mindstekravene til oplysninger I 
skemaet over registreringsdokumentet for gældsværdipapirer og derivater med en pålydende værdi 
på mindst 50 000 EUR pr. enhed (ved (c)) ell er 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 109 DA 
(ii) hvis de værdipap irer, der udstedes af en underli ggende udsteder/ kolle ktivt 
investeringssels kab/partner allerede  er optaget  til noter ing på et reguleret eller lignen de marked , 
eller forpligtelserne er garanteret af en virksomhed, der noteres på et reguleret eller lignende 
marked, opgives navn, adresse, indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det 
marked, hvor værdipapirerne er opta get til not ering. 
Denne bestemmel se finder ikke anvendelse, hvis loftet på 20 % overskrides som følge af op- eller 
nedskrivninger, valutakursudsving eller på grund af, at der gives rettigheder, bonus, kapitalgoder 
eller øvrige initiativer, der påvirke r alle indehavere af denne investering, såfremt den 
investerings ansvarlige  tager hen syn til loftet, når  der over vejes ændring er af inves teringspo rteføljen. 
2.3. Hvis et kollektivt investerings selskab kan investere mere end 20 % af sine bruttoaktiver i andre 
kollektive investerings selskaber  (af den åbne og/eller lukkede type), gives en beskrivelse af, om og 
hvordan risikoen spredes ved sådanne investeringer. Derudover finder punkt 2.2 samlet anvendelse 
på de underliggen de investeringer, s om om disse investeringer v ar foretaget direkte. 
2.4. Hvis der stilles sikkerhed med henblik på at dække den del af risikoen i forbindelse med en partner, 
der overstiger 20 % af det kollektive investeringsselskab s bruttoaktiver, skal der under hen visning til 
punkt 2.2, (c), g ives detaljer om sådanne sikkerheds engagementer.  
2.5. Hvis et kollekt ivt investeri ngsselskab kan investere mere end 40 % af sine bruttoakt iver i et andet 
kollektivt investeringsselskab, skal en af  følgende oplys ninger gives :
(a) oplysninger om hvert underli ggende kolle ktivt investeringsselskab, som om det var en udsteder 
efter mindstekravene til oplysninger i skemaet over registreringsdokumentet for værdipapirer, der 
udstedes af kollekti ve investeringsselskaber af den lukkede t ype 
(b) hvis de værdipapirer, der udstedes af et underliggende kollekti vt investeringsselskab allerede er 
optaget til notering på et reguleret eller lignende marked, eller forpligtelserne er garanteret af en 
virksomhed, der noteres på et reguleret eller lignende marked, opgives navn, adresse, 
indregistreringsland, virksomhedens formål og navnet på det marked, hvor værdipapirerne er 
optaget  til noteri ng. 
2.6. Fysiske råvarer 
Hvis et kollekti vt investeringsselskab investerer direkte i fysiske råvarer, oplyses dette med en 
angivelse af den procentdel, de r investeres således. 
2.7. Kollektive ejendomsinvesteri ngsselskaber 
Hvis et kolle ktivt investeringsselskab er et kollekti vt ejendomsinvesteri ngsselskab, oplyses dette 
med angivelse af den procentdel af porteføljen, der vil blive investeret i fast ejendom, og der gives 
en beskrivelse  af ejendom men og eventue lle væsentl ige udgifter ved at anskaffe og indehav e en 
sådan ej endom. Deru dover skal  der indgå en vurderi ngsrapport for e jendom mene.  
Oplysninger eft er punkt 4.1. find er anvende lse på:  
(a) vurderi ngsenheden  
(b) en even tuel anden enh ed med ansvar for ej endomm ens admi nistrat ion. 
2.8. Derivater /pengem arkedsinstrum enter/va luta 
L 14 9/110D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Hvis et kollekti vt investeringsselskab investerer i derivater, pengemarkedsinstrumenter eller valuta 
med andet formål end porteføljesty ring for øje (dvs. udelukkende med henblik på at mindske, 
overfør e eller fjerne investerings risiciene i det kollektive investerings selskabs  underliggende 
investeringer, herunder teknikker eller instrumenter, der beskytter mod valuta- og kreditrisici ), gives 
der en erklæring om, hvorvidt sådanne investeringer anvendes til kurssikrings- eller 
investeringsformål, og en beskrivelse af, om og hvordan risikoen spredes ved sådanne i nvesteringer. 
2.9. Punkt 2.2 finder ikke anvendelse på investeringer i værdipapirer, der er udstedt eller garanteret af en 
regering, et regeringsorgan eller andet organ for en medlemsstat , dennes regionale eller lokale 
myndigheder eller en OECD-medlem sstat. 
2.10. Punkt 2.2, (a), finder ikke anvendelse på et kollekti vt investeringsselskab, hvis formål er uden 
væsentlige afvigelser at følge et bredt baseret og anerkendt offentliggjort indeks. Der skal gives en 
beskrivelse af indeksets samm ensætning. 
3. Ansøgers leverandører af tjenesteydelser
3.1. Det faktiske eller beregnede maksi mum for alle væsentlige gebyr er, som det kollektive 
investeringss elskab direkte eller indirekte skal betale for eventuelle tjenesteydelser ifølge aftaler, der 
er indgå et ved eller før datoen for regis trering sdokumentet, med en beskr ivelse af, hvord an disse  
gebyrer beregnes. 
3.2. En beskr ivelse af eventue lle gebyrer, som det kollektive forsikring sselskab direkte eller indirek te 
skal b etale, s om ikke kan op gøres un der p unkt 3 .1, og som kan være v æsentlig e. 
3.3. Hvis en leverandør af tjenesteydelser til det kollekti ve investeringsselskab har modtaget betaling fra 
tredjemand (ud over det kolle ktive  investeringsselskab) for at levere tjenester til det kollekti ve 
investerings selskab, og disse betalinger ikke må overfør es til det kollektive investerings selskab, skal 
der gives en erklæring herom i givet fald med angivelse af navnet på tredjemand og med en 
beskrivelse  af diss e ydelser s art. 
3.4. Navnet på den leverandør af tjenesteydelser , som er ansvarlig for at fastslå og beregne  de kollektive 
investeringsselskab s nettoaktivværdi. 
3.5. En beskrivelse af eventuel le væsentli ge interessekonfl ikter, som leverandørerne  af tjene steydelse r til 
det kolle ktive  investeringsselskab kan have mellem  deres forpligtelser over for det kollektive 
invester ingss elskab,  tredjem ands forpligt elser over for dem og deres øvrige intere sser. En 
beskri velse af eventuelle meka nism er, der er etableret for at håndt ere sådan ne potentielle 
intere ssekonfli kter.  
4. Investeringsansv arlige/rådgi vere
4.1. Hvad angår eventue lle investe ringsansvarli ge, skal oplysningerne  herom gives i punkt 5.1.1 til 5.1.4 
og, hvis dette er væsentligt, i punkt 5.1.5 bilag I sammen med en beskrivelse af vedkommendes 
regulerings mæssige status og  erfaring. 
4.2. Hvad angår en enhed, der yder investeringsrådg ivning vedrørende det kollektive 
investeringsselskab s aktiver, gives den nes navn og  en kort beskrivelse. 
5. Depo t
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 111 DA 
5.1. En fuldstændig beskrivelse af, hvordan det kollekti ve investeringsselskabs aktiver opbevares og af 
hvem samt af eventu elle tillidsf orhold og lignen de mellem det kollektiv e inves tering sselskab  og 
tredjemand i forbi ndelse med depotet: 
Hvis der udpe ges en  ansv arlig for depot, aktiver eller lignende tillidsforhol d 
(a) skal der gives de oplysninger,  som kræves i punkt 5.1.1 til 5.1.4 og, hvis dette er væsentligt, i 
punkt 5.1.5 bilag I  
(b) beskrives denne parts forpligtelser i forbindel se med depotet el ler et li gnende engagement  
(c) oplyses der om uddelegerede depotaftale r 
(d) sådanne parters og delegaters reguleringsmæssige status. 
5.2. Hvis det kollekti ve investeringsselskabs aktiver opbevares af andre enheder end dem, som er 
beskrevet i punkt 5.1, gives en beskrivelse af, hvordan de opbevares sammen med en beskrivelse af 
eventu elle risici .  
6. Værdiansættelse
6.1. En beskrivelse af hyppighed, vurderingsprincipperne og den metode, der anvendes til at fastslå det 
kollekti ve investeringsselskabs nettoakti vværdi med sondring mellem  investeringskategorierne og 
en erklæring om, hvordan investorerne vi l blive i nformeret om denne net toaktivværdi . 
6.2. Detaljer om samtlige omstændigheder, hvor vurderingerne kan opsættes med en erklæring om, 
hvordan i nvestore rne vil  blive  inform eret om  dette. 
7. Krydshæftelse
7.1. Ved overordnede kollekti ve investeringsselskaber skal der afgives en erklæring om eventuel 
krydshæfte lse, som kan forekomm e mellem klasser eller invest eringer i andre kollektive 
investeringsselskaber, og eventuelle  foranstaltninger med henbl ik på at begrænse en sådan hæftelse.  
8. Regnskabsoplysninger
8.1. Hvis det kollekti ve investeringsselskab siden registrerings- eller stiftelsesdatoen ikke har påbegyndt 
sin virksomhed, og der ikke er udarbejdet regnskaber ved datoen for registreringsdokumentet, skal 
dette oplyses.  
Hvis et kollekti vt investeringsselskab har påbegyndt sin virksomhed, finder bestemmel serne i punkt 
20 i bi lag I om m indste kravene t il opl ysninger i a ktieregistrer ingsdokum entet  anvende lse. 
8.2. En omfattende og meningsfuld analyse af det kollekti ve investeringsselskabs portefølje (det skal 
klart angives, hvis den ikke e r revideret). 
8.3. En angivelse af hvert værdipapirs seneste nettoakti vværdi skal indgå i skemaet for værdipapirnoten 
(det skal klart angive s, hvis den ikke er revideret). 
L 14 9/112D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
BILAG XVI 
Mindstekrav til oplysningerne i registreringsdokumentet for værd ipapirer, der udstedes af 
medlemsstater, tredjelande og deres regionale og lokale myndigheder (skema) 
1. ANSVA RLIGE
1.1. Alle personer med ansvar for de oplysnin ger, der gives i registrer ingsdokum entet  og i 
givet fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt 
angår fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller 
tilsynsorgan, skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn 
og hovedkontor anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste 
for at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke 
dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af 
registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den 
del af registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke 
dets indhold. 
2.  RISIKOFAKTORER 
Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine 
forpli gtelser i forbinde lse med værdipa pirerne , præsent eres tydeli gt i et afsnit  med 
overs kriften "Risikof aktorer ".  
3. OPLYS NINGER OM  UDSTEDE R
3.1. Udsteders formelle navn med en kort beskrivelse af udsteders stilling inden for 
nationalst atens ra mmer 
3.2. udsteders hjemsted eller geografiske beliggenhed og retlige form samt kontaktadresse 
og telefonnummer  
3.3. eventuelle  begivenheder i den seneste tid, der er relevante for vurderingen af udsteders 
solvens.  
3.4. en beskrivelse af ud steders økonomi, heru nder: 
a) økonomistruktur med detaljer om hovedsektorer ne i økonomien 
b) bruttonationalprodukt fordelt på udsteders økonomiske sektorer for de seneste to 
finansår. 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 113 DA 
3.5. en overordnet beskrivelse af udsteders politi ske system og regering, herunder detaljer 
om udsteders styringsorgan. 
4. OFFENTLIGE FINAN SER OG HANDEL
Oplysninger for de to finansår før datoen for registreringsdokumentet om følgende: 
a)skatte- og budgetsystem 
b) offentlig gæld netto, herunder et historisk resumé over gæld, forfaldsstruktur af 
udestående gæld (især angives gæld med en resterende løbetid på mindre end et 
år), og tilbagebeta ling af gæld, de andele af gælden, der er udstedt i udstederens 
nationale  valut a, og den de l, der e r udstedt  i fremm ed valu ta 
c)udenrigshandel og betalingsbalance 
d) valutareserver og eventuelle  hæftelser tilknyttet sådanne reserver i forbindelse 
med terminsforretning er eller derivater 
e)finansiel stilling og r essourcer , herunder kontante indeståender i national valuta 
f)indtægter og u dgifter 
Beskrivelse af revisionsp rocedurer eller uafhængig  revision af u dsteders r egnskaber . 
5. VÆSENTLI GE ÆND RING ER
5.1. Detaljer om eventuelle væsentlige ændringer i de oplysning er, der skal gives i punkt 4, 
som er sket siden sidste finansårs udgang , eller en erklæring om, at dette ikke er 
tilfæl det. 
6. RETS- OG V OLDGIFTSS AGER
Oplysning er om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssag er (herunder sager, som er 
anlagt eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum 
de seneste tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig 
indflydelse på udsteders finansiell e stilling, eller i modsat fald en erklæring om, at dette 
ikke er til fældet.  
6.2. Oplysning er om udsteders  eventuelle immunitet i retssager. 
7. EKSPERTU DTALELSER  OG INTER ESSEERKLÆR INGER  
Hvis der i regis trerings doku mentet indgår en udtalelse eller rapport fra en ekspert, 
opgives personens navn, erhvervsadresse og kvalifikat ioner. Hvis rapporten er 
udfærdiget på udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport eller 
udtalelse indgår, dens form og den sammenhæng, som den indgår i. Dette skal ske med 
tilsagn fra den person, som har godkendt indholdet af den del af 
registreringsdokumentet. 
I det omfang, udsteder har kendskab til et sådant forhold, oplyses der om eventuelle  
interesser, en sådan ekspert måtte have, som kan påvirke dennes uafhængighed ved 
udarbejdelse af rapporten. 
L 14 9/114D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
8. DOKU MENT ATIO NSMAT ERIAL E 
En erklæring om, a t følgende doku menter kan besig tiges, mens 
registrer ingsdoku mentet e r gældend e: 
(a)udste ders regnskaber og revisionsrappor ter for de seneste to finansår og budgettet 
for indeværende f inansår 
(b)alle rapporter, breve og andre dokumenter, vurderinger og ekspertudtalelser, som 
udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår, eller hvortil der henvises i 
registrerings dokumentet 
Det anføres, hvor dokumentationsmaterialet kan besigtiges, enten fysisk eller 
elektronisk. 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 115 DA 
BILAG XVII 
Mindstek rav til oplysninger i registreringsdo kume ntet for værdipapirer, der udstede s af 
internationale offentlige organer (skem a) og gæl dsvær dipapirer, der garanteres af en 
medlemsstat af OECD 
1. ANSVARLIGE
1.1. Alle perso ner med ansvar for de oplysninger, der gives i registreringsdokumentet og i givet 
fald i dele heraf. I så fald angives der, hvilke dele, de har ansvar for. For så vidt angår 
fysiske personer, herunder medlemm er af udsteders bestyrelse, direktion eller tilsynsorgan, 
skal personens navn og funktion anføres, ved juridiske personer skal navn og hovedkontor 
anføres. 
1.2. En erklæring fra de ansvarlige for registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for 
at sikre, at oplysningerne i registreringsdokumentet efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som i væsentlig kan 
påvirke dets indhold. I givet fald en erklæring fra de ansvarlige for dele af 
registreringsdokumentet, at de har gjort deres bedste for at sikre, at oplysningerne i den del 
af registreringsdokumentet, som de er ansvarlige for, efter deres bedste vidende er i 
overensstemmelse med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets 
indhold. 
2. RISIKOFAKTORER
Oplysninger om risikofaktorer, der kan påvirke udsteders evne til at opfylde sine 
forpli gtelser i forbinde lse med værdipa pirerne , præsent eres tydeli gt i et afsnit  med 
overs kriften "Risikof aktorer ". 
3. OPLYS NINGER OM  UDSTEDE R
3.1. Udsteders formelle navn med en kort  beskrivelse af udsteders retsstill ing 
3.2. udsteders hovedkontor, retlige form samt  kontaktadresse og telefonnumm er  
3.3. detaljer om  udsteders styringsorgan med en beskrivelse af eventuelle l edelsesaftaler 
3.4. en kort beskrivelse af udsteders formål og funkti oner  
3.5. indtægtskilde r, garantier og udsteders øvrige forpligtelser over for medlemm erne  
3.6. eventuelle  begivenheder i den seneste tid, der er relevante for vurderingen af udsteders 
solvens 
3.7. en liste over udsteders medlemmer. 
4. REGNSKA BSOPLYSNI NGER
4.1. De to seneste reviderede årsregns kaber, der er udarbejdet i henhold til udsteders regnskabs - 
og revisionsp rincipper med en kort beskr ivelse af disse reg nskabs- og  revisionsprincipper.  
Detalje r om eventuel le væse ntlige ændringer i udsteders finansielle stilling, som er sket 
L 14 9/116D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
siden det seneste offentliggjorte årsregnska b, eller en erklæring om, at dette ikke er tilfældet. 
5. RETS - OG VO LDGIF TSSA GER
5.1. Oplysn inger om eventuelle stats-, rets- eller voldgiftssager (heru nder sager, som er anlagt 
eller muligvis bliver anlagt, som udsteder har kendskab til) inden for minimum de seneste 
tolv måneder, som kan få, eller som i den nære fortid har haft væsentlig indflydelse på 
udsteders finansi elle sti lling, el ler i modsat  fald en erklæri ng om, at dett e ikke er ti lfældet . 
5.2. Oplysninger om udsteders eventuel le immun itet i retssager i henhold til 
stiftelsesdokumentet. 
6. EKSPER TUDT ALELSE R OG I NTER ESSEER KLÆRI NGER
Hvis der i regis trering sdoku mentet indgår  en udtalelse eller rapport fra en ekspert, opgives 
personens navn, erhvervsadresse og kvalifikat ioner. Hvis rapporten er udfærdiget på 
udsteders foranledning, skal det anføres, at en sådan rapport eller udtalelse indgår, dens 
form og den sammenhæng, som den indgår i efter t ilsagn fra denne person. 
I det omfang, udsteder har kendskab til et sådant forhold, oplyses der om eventuelle  
interessekonflikte r, en sådan ekspert måtte have, som kan påvirke dennes uafhængighed ved 
udarbejdelse af rapporten. 
7. DOKUMENTATIONSMATERI ALE
En erklæring om, at følgende dokumenter (evt. i kopiform) kan besigtiges, mens 
registreringsdokumentet er gældende:  
a)udsteders seneste to årsregns kaber og revisionsrappor ter, som er udarbejdet i 
overensstemmelse med udsteders  regnskab s- og r evisionsprincipper  
b) alle rapporter, breve og andre dokumenter, vurderinger og ekspertudtalelser, som 
udsteder har bestilt, og som helt eller delvis indgår, eller hvortil der henvises i 
registrerings dokumentet  
c) udsteders stiftelsesdokument . 
Det anføres, hvor dokumentationsm aterialet  kan besigtiges, enten fysisk eller ele ktronisk. 
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 117 DA 
BILAG X VIII Kombinationst abel 
REGIST RERINGS DOKU MENT
BILAG XVI IISKEMAER  MOD UL
VÆR DIPAPIRTY PER 
AKTIERAKTIE
ROBL. og 
DERIVATER 
(< 50  000 
EUR)OBL. og 
DERI VATE
R (> eller = 
50 000 EUR)SIKKERHE
D I 
AKT IVERBANKGÆL
D og 
DERI VATE
RPROFORMA-
OPLYSNI NGE
R
Aktie r (præferenceaktier, 
indløselige, med særl ige 
tegni ngsre ttigheder osv .)
Obligationer (almindelige 
obligationer, 
indtægtsobl igationer, 
strukt urobl igationer osv.) 
med nomi nel værd i under 
50 000 EUR ELLER ELLER
Obligationer (almindelige 
obligationer, 
indtægtsobl igationer, 
strukt urobl igationer osv.) 
med nomi nel værd i på 
minimum 50 000 EUR ELLER ELLER
Gælds værdi papirer 
garanteret af tredjemand ELLER ELLER ELLER
Derivater garante ret af 
tredjema nd ELLER ELLER ELLER
Værdi papirer med 
sikke rhed i aktiver
Obligationer, der kan 
konve rteres til 
tredjema nds/u dstede rs 
aktier eller koncernakt ier, 
der handl es på  et 
reguleret marked ELLER ELLER ELLER
Obligation er, de r kan 
konvert eres ti l udste ders 
aktier , der ikke h andles 
på et r egule ret m arked
L 14 9/118D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Obligationer, der kan 
konv erteres til 
koncernaktier, der ikke 
hand les på et reguleret 
marked ELLER ELLER ELLER
Obligationer med ret til at 
købe udste ders akti er, de r 
ikke h andles på et 
reguleret marked
Aktie r med ret til at køb e 
udsted ers aktier, der ikke 
handl es på  et reguleret 
marked
Derivater med ret til at 
tegne  eller købe  udste ders 
aktier, der ikke hand les 
på et reguleret marked
Derivater med ret til at 
købe konce rnakt ier, der 
ikke hand les på et 
reguleret marked ELLER ELLER ELLER
Deriva ter m ed ret til at 
tegne e ller købe udsteder s 
eller koncernaktier, som 
handle s på et r egule ret 
marke d, og de rivater me d 
andet gr undlag end 
udsteders/ koncer nens 
aktier , som i kke handl es 
på et r egule ret m arked 
(herunde r deri vater m ed 
ret ti l konta ntindl øsning) ELLER ELLER ELLER
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 119 DA 
REGI STRE RINGSDOKUME NTBILAG XVII I
SKEMAE R
VÆRDIPAPIRT YPER AK TIER KOL L. 
INVESTERINGS-
SELSKAB ER AF DE N 
LUKKEDE TYPESTATER OG DERE S 
REGIONAL E OG 
LOK ALE 
MYNDI GHEDE RINTERNA TIONA LE 
OFFENTLIG E 
ORGANER/ Gældsbev
iser under garanti 
stillet af OECD-
medlemsstat
Aktier (p ræfer encea ktier, 
indløs elige, med s ærlige  tegnings -
rettighed er osv.)
Obligationer ( almindelige 
obliga tione r, indtægtsobliga tione r, 
strukturobliga tione r osv.) med 
nomine l værdi u nder 50 000 EUR
Obligationer ( almindelige 
obliga tione r, indtægtsobliga tione r, 
strukturobliga tione r osv.) med 
nominel væ rdi på minimum 50 
000 EUR
Gæld sværdipa pirer garan teret af 
tredjeman d
Derivater garante ret af 
tredjema nd
Værdi papirer med sikke rhed i 
aktiver
Obligationer, der kan k onverteres 
til tredjem ands/ udsted ers aktier 
eller koncernakt ier, der handles 
på et reguleret marked
Obligationer, der kan k onverteres 
til udste ders aktier, der ikke 
handl es på  et reguleret marked
Obligat ioner,  der kan konv erter es 
til ko ncern aktie r, der ikk e handles  
på et reguleret  mark ed
L 14 9/120D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Obligationer med ret til at købe 
udste ders aktier, der ikke handles 
på et reguleret marked
Aktie r med ret til at køb e 
udsted ers aktier, der ikke hand les 
på et reguleret marked
Derivater med ret til at tegne eller 
købe udsted ers aktier, der ikke 
handl es på  et reguleret marked
Derivater med ret til at køb e 
konce rnakt ier, der ikke h andles 
på et reguleret marked
Derivater med ret til at tegne eller 
købe udsted ers eller 
konce rnakt ier, som  hand les på et 
reguleret marked, og derivater 
med andet  grundlag end 
udsted ers/konce rnens akti er, som 
ikke hand les på et reguleret 
marked ( herunder derivater med 
ret til kont antindløsning )
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 121 DA 
VÆRDIPAP IRNOTE
BILAG XVIIISKEMAE RY DERL IGERE M ODULE R
VÆRDIPAPIRT YPE
R AKTI ERAKTIER GÆLD  
(< 50 000 
EUR)GÆLD 
(> eller = 
50 00 0 
EUR)DERIVAT ER GARANT IE
RSIKKERHE
D I 
AKTIVERUNDER-
LIGGENDE 
AKTIER
Aktie r (præference-
aktier, indløselige, 
med særl ige tegnings-
rettigheder osv.)
Obligat ioner 
(almind elige obliga t., 
indtægtsobligationer, 
strukturobligat. osv.) 
med nomi nel værdi 
under 50 000 EUR
Obligat ioner 
(almind elige obliga t., 
indtægtsobligationer, 
strukturobligat. osv.) 
med nomi nel værdi på 
minimum 50 000 EUR
Gældsværdipapirer 
garanteret af 
tredjemand ELLER ELLER
Derivater garanteret 
af tredjema nd
Værdipapirer med 
sikkerhed i aktiver ELLER ELLER
Oblig ationer, der kan 
konverteres til 
tredjemand s/udsteder
s aktier eller 
koncernaktier, der 
handles på et reguleret 
marke d ELLER ELLER kun pkt. 4.2.2
L 14 9/122D en Europæi ske Uni ons Tidende 30.4.2004 DA 
Obligationer, der kan 
konv erteres til 
udste ders aktier, der 
ikke handles på et 
reguleret marked ELLER ELLER
Obligation er, de r kan 
konvert eres ti l 
koncer naktie r, der  
ikke h andles på et 
reguleret marked ELLER ELLER
Obligationer med ret 
til at købe udsteders 
aktier , der ikke 
handle s på et r egule ret 
marked ELLER ELLEROG undtagen 
pkt. 4.2.2
Aktier med r et til at 
købe udste ders akti er, 
der ikke handl es på e t 
reguleret markedOG undtage n 
pkt. 4.2.2
Derivater med ret til 
at tegne eller købe 
udste ders aktier, der 
ikke handles på et 
reguleret markedundtagen pkt. 
4.2.2
Derivater med ret til 
at købe k oncerna ktier,  
der ikke handl es på et 
reguleret markedundtagen pkt. 
4.2.2
Derivater med ret til 
at tegne eller købe 
udsteders e ller 
koncerna ktier,  som 
handles på et re guler et 
marked , og der ivater  
med and et grundl ag 
end 
udsteders/ koncerne ns 
aktier , som i kke 
handles på et re guler et 
marked  (herunde r 
derivater med ret til 
kontantin dløsni ng)
30.4.2004 Den Europæis ke Unio ns Tidend eL  149/ 123 DA 
Bilag XIX - Liste over specialistuds tedere
- Ejendomsselskab er 
- mineralselskaber 
- investerings selskaber 
- videnskabelige forskning svirksomheder  
- selskaber med m indre en d tre års d rift 
- rederie r