2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 1
Dette dokument er et dokumentationsredskab, og institutionerne påtager sig intet ansvar herfor
►B EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV 2001/34/EF
af 28. maj 2001
vedrørende betingelserne for værdipapirers optagelse til officiel notering på en fondsbørs samt
oplysninger, der skal offentliggøres om disse værdipapirer
(EFT L 184 af 6.7.2001, s. 1)
Ændret ved:
Tidende
nr. side dato
►M1 Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2003/6/EF af 28. januar 2003 L 96 16 12.4.2003
▼B
EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV 2001/34/
EF
af 28. maj 2001
vedrørende betingelserne for værdipapirers optagelse til officiel
notering på en fondsbørs samt oplysninger, der skal offentliggøres
om disse værdipapirer2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 2
▼B
INDHOLDSFORTEGNELSE
BETRAGTNINGER
AFSNIT I: DEFINITIONER OG ANVENDELSESOMRÅDE
KapitelI: Definitioner
Artikel1
KapitelII: Anvendel sesområde
Artikel2
Artikel3Artikel4
AFSNIT II: ALMINDELIGE BESTEMMELSER FOR OPTAGELSE
AF VÆRDIPAPIRER TIL OFFICIEL NOTERING PÅ EN FONDS-
BØRS
Kapitel I: Almindelige betingelser for optagelse
Artikel5
Artikel6Artikel7
Kapitel II: Strengere eller supplerende betingelser og forpligtelser
Artikel8
KapitelIII: Undtagel ser
Artikel9
Artikel10
Kapitel IV: Kompetente nationale myndigheders beføjelser
Afdeling 1: Beslutning om optagelse
Artikel11
Artikel12Artikel13Artikel14Artikel15
Afdeling 2: De kompetente myndigheders krav om oplysninger
Artikel16
Afdeling 3: Foranstaltninger i tilfælde af at udstederen ikke
opfylder de forpligtelser, der følger af optagelsen
Artikel17
Afdeling 4: Suspension og sletning
Artikel18
Afdeling 5: Indbringelse for domstolene i tilfælde af afslag på
notering eller sletning
Artikel19
AFSNIT III: NÆRMERE BETINGELSER FOR OPTAGELSE AF
VÆRDIPAPIRER TIL OFFICIEL NOTERING PÅ EN FONDSBØRS2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 3
▼B
Kapitel I: Offentliggørelse af prospekt for notering
Afdeling 1: Almindelige bestemmelser
Artikel20
Artikel21Artikel22
Afdeling 2: Hel eller delvis fritagelse for forpligtelsen til at offent-
liggøre prospektet
Artikel23
Afdeling 3: Dispensation fra krav om optagelse af visse oplys-
ninger i prospektet
Artikel24
Afdeling 4: Prospektets indhold i særlige tilfælde
Artikel25
Artikel26
Artikel27Artikel28Artikel29Artikel30Artikel31
Artikel32
Artikel33Artikel34
Afdeling 5: Kontrol og udsendelse af prospektet
Artikel35
Artikel36
Afdeling 6: Fastlæggelse af den kompetente myndighed
Artikel37
Afdeling 7: Gensidig anerkendelse
Artikel38
Artikel39
Artikel40
Afdeling 8: Aftaler med tredjelande
Artikel41
Kapitel II: Særlige betingelser for optagelse af aktier
Afdeling 1: Betingelser vedrørende det selskab, hvis aktier er
genstand for ansøgning om optagelse
Artikel42
Artikel43
Artikel44
Afdeling 2: Betingelser vedrørende de aktier, der er genstand for
ansøgning om optagelse2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 4
▼B
Artikel45
Artikel46
Artikel47
Artikel48
Artikel49
Artikel50
Artikel51
Kapitel III: Særlige betingelser for optagelse af obligationer udstedt
af en virksomhed
Afdeling 1: Betingelser vedrørende den virksomhed, hvis obligati-
oner er genstand for ansøgning om optagelse
Artikel52
Afdeling 2: Betingelser vedrørende de obligationer, der er genstand
for ansøgning om optagelse
Artikel53
Artikel54
Artikel55
Artikel56
Artikel57
Afdeling 3: Andre betingelser
Artikel58
Artikel59
Kapitel IV: Særlige betingelser for optagelse af obligationer udstedt
af en stat eller dennes lokale offentlige organer eller af en internati-
onalorganisation med offentl ig karakter
Artikel60
Artikel61
Artikel62
Artikel63
AFSNIT IV: FORPLIGTELSER VEDRØRENDE VÆRDIPAPIRER,
SOM ER OPTAGET TIL OFFICIEL NOTERING
Kapitel I: Forpligtelser, som påhviler selskaber, hvis aktier er optaget
tilofficielnotering
Afdeling 1: Notering af nyligt udstedte aktier af samme klasse
Artikel64
Afdeling 2: Forholdet til aktionærerne
Artikel65
Afdeling 3: Ændring af stiftelsesoverenskomsten eller vedtægterne
Artikel66
Afdeling 4: Årsregnskab og beretning
Artikel67
Afdeling 5: Supplerende oplysninger2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 5
▼B
Artikel68
Afdeling 6: Oplysningernes ensartethed
Artikel69
Afdeling 7: Offentliggørelse af periodiske oplysninger
Artikel70
Artikel71
Afdeling 8: Offentliggørelse og indhold af den halvårlige beretning
Artikel72
Artikel73
Artikel74Artikel75
Artikel76
Artikel77
Kapitel II: Forpligtelser, som påhviler udstedere, hvis obligationer er
optaget tilofficielnotering
Afdeling 1: Obligationer udstedt af en virksomhed
Artikel78
Artikel79
Artikel80Artikel81
Artikel82
Afdeling 2: Obligationer udstedt af en stat eller dennes lokale
offentlige organer eller af en international organisation medoffentlig karakter
Artikel83
Artikel84
Kapitel III: Forpligtelse til offentliggørelse af oplysninger ved
erhvervelse og afhændelse af en betydelig andel i et børsnoteretselskab
Afdeling 1: Almindelige bestemmelser
Artikel85
Artikel86
Artikel87
Artikel88
Afdeling 2: Underretning ved erhvervelse og afhændelse af en
betydelig andel
Artikel89
Artikel90
Artikel91
Afdeling 3: Fastsættelse af stemmeret
Artikel92
Afdeling 4: Undtagelser og dispensation2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 6
▼B
Artikel93
Artikel94
Artikel95
Afdeling 5: Kompetente myndigheder
Artikel96
Afdeling 6: Sanktioner
Artikel97
AFSNIT V: OFFENTLIGGØRELSE OG MEDDELELSE AF OPLYS-
NINGER
Kapitel I: Offentliggørelse og udsendelse af prospekt med henblik på
optagelse af værdipapirer til officiel notering på en fondsbørs
Afdeling 1: Fremgangsmåde og frister for offentliggørelse af
prospektet og dets tillæg
Artikel98
Artikel99
Artikel100
Afdeling 2: Forudgående underretning af de kompetente myndig-
heder om måden for offentliggørelsen
Artikel101
Kapitel II: Offentliggørelse og meddelelse af oplysninger efter note-
ringen
Artikel102
KapitelIII: Sprog
Artikel103
Artikel104
AFSNIT VI: KOMPETENTE MYNDIGHEDER OG SAMARBEJDE
MELLEM MEDLEMSSTATER
Artikel105
Artikel106
Artikel107
AFSNIT VII: KONTAKTUDVALG
KapitelI: Udval gets sammensætning, funktion og opgave
Artikel108
Kapitel II: Tilpasning af beløbet for kursværdien
Artikel109
AFSNIT VIII: AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel110
Artikel1112001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 7
▼B
Artikel112
Artikel113
Bilag I — Prospektskema for optagelse til officiel notering på en
fondsbørs
Bilag II — Del A: Ophævede direktiver med deres successive
ændringer
Bilag II — Del B: Frist for gennemførelse i national retBilag III — Sammenligningstabel2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 8
▼B
EUROPA-PARLAMENTET OG RÅDET FOR DEN EUROPÆISKE UNION
HAR —
under henvisning tilTraktaten om Oprettel se af Det Europæiske
Fællesskab, særlig artikel 44 og 95,
under henvisning tilforsl ag fra Kommissionen,
under henvisning til udtalelse fra Det Økonomiske og Sociale
Udvalg (1),
i henhold til fremgangsmåden i traktatens artikel 251 (2), og
ud fra følgende betragtninger:
(1) Rådets direktiv 79/279/EØF af 5. marts 1979 om samordning af
betingelserne for værdipapirers optagelse til officiel notering påen fondsbørs (
3), Rådets direktiv 80/390/EØF af 17. marts 1980
om samordning af kravene ved udarbejdelse af, kontrol med ogudsendelse af det prospekt, der skal offentliggøres med henblik
på optagelse af værdipapirer til officiel notering på en fonds-
børs (
4), Rådets direktiv 82/121/EØF af 15. Februar 1982 om
periodiske oplysninger, der skal offentliggøres af selskaber, hvisaktier er optaget tilofficielnotering på en fondsbørs (
5)o g
Rådets direktiv 88/627/EØF af 12. december 1988 om offentlig-gørelse af oplysninger ved erhvervelse og afhændelse af en
betydelig andel i et børsnoteret selskab (
6) har ved flere lejlig-
heder været underkastet omfattende ændringer. Direktiverne børderfor kodificeres og samles i én enkelt tekst, således at deresbestemmelser kan fremtræde klart og rationelt.
(2) Samordningen af betingelserne for værdipapirers optagelse til
officiel notering på fondsbørser, der er beliggende eller udøver
virksomhed i medlemsstaterne, vil på fællesskabsplan give inve-storernes beskyttelse samme omfang på grund af de mereensartede garantier, den yder dem i de forskellige medlemsstater.Den vil i hver af disse stater lette optagelsen til officiel noteringaf værdipapirer, der hidrører fra andre medlemsstater, samt note-
ringen af samme værdipapir på flere fondsbørser i Fællesskabet.
Den vil følgelig muliggøre en mere vidtgående integrering af denationale markeder for værdipapirer ved at fjerne de hindringer,der med rimelighed kan fjernes, og således være et led i opret-telsen af et europæisk kapitalmarked.
(3) Denne samordning skalfinde anvendel se på værdipapireruafhængigt af udstederens juridiske status, og den skalderforligeledes finde anvendelse på værdipapirer udstedt af tredjelandeeller disses lokale offentlige organer eller af internationale orga-nisationer med offentlig karakter. Dette direktiv dækker såledesenheder, der ikke er omfattet af traktatens artikel48, stk. 2.
(4) Det bør være muligt at indbringe de afgørelser, som træffes afnationale myndigheder, der er kompetente med hensyn tilgennemførelsen af dette direktiv, for domstolene, hvad angårværdipapirers optagelse til officiel notering, idet denne muligheddog ikke må gøre indgreb i nævnte myndigheders frie skøn.
(5) I en første etape bør samordningen af betingelserne for værdipa-pirers optagelse til officiel notering være tilstrækkelig smidig,således at der kan tages hensyn til de for tiden eksisterendeforskelle mellem strukturerne inden for medlemsstaternesmarkeder for værdipapirer, og således at medlemsstaterne kantage hensyn tilde særl ige situationer, de kan komme ud for.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 9
(1) EFT C 116 af 20.4.2001, s. 69.
(2) Europa-Parlamentets udtalelse af 14.3.2001 (endnu ikke offentliggjort i
EFT) og Rådets afgørelse af 7.5.2001.
(3) EFT L 66 af 16.3.1979, s. 21. Senest ændret ved direktiv 88/627/EØF (EFT
L 348 af 17.12.1988, s. 62).
(4) EFT L 100 af 17.4.1980, s. 1. Senest ændret ved Europa-Parlamentets og
Rådets direktiv 94/18/EF (EFT L 135 af 31.5.1994, s. 1).
(5) EFT L 48 af 20.2.1982, s. 26.
(6) EFT L 348 af 17.12.1988, s. 62.
▼B
(6) Som følge heraf er det vigtigt, at samordningen til en begyndelse
begrænses til udarbejdelse af minimums-betingelser for værdipa-
pirers optagelse til officiel notering på fondsbørser, der erbeliggende eller udøver virksomhed i medlemsstaterne, udendermed at give udstederne en ret tilbørsnotering.
(7) Denne delvise samordning af betingelserne for optagelse til offi-cielnotering udgør et første skridt mod en senere merevidtgående indbyrdes tilnærmelse af medlemsstaternes lovgiv-ninger på dette område.
(8) Udvidelsen af det økonomiske område, inden for hvilket virk-somhederne skaludøve deres aktiviteter, tilat omfatte hel e
Fællesskabet, medfører en tilsvarende udvidelse af deres finan-
sieringsbehov og af de kapitalmarkeder, på hvilke de skalskaffe sig midlerne til opfyldelse af disse behov. Optagelse tilofficielnotering på fondsbørser i medl emsstaterne af værdipa-pirer, der udstedes af virksomheder, er en vigtig faktor i
adgangen til disse kapitalmarkeder. I øvrigt er valutarestriktio-
nerne, som et led i frigørelsen af kapitalbevægelserne, blevetophævet ved køb af værdipapirer, som handles på en fondsbørsi en anden medlemsstat.
(9) For at beskytte nuværende og eventuelle fremtidige investorersinteresser skalde virksomheder, som søger at skaffe sig kapitalved en henvendelse til offentligheden, i de fleste medlemsstaterfrembyde garantier undertiden fra værdipapirernes udstedelse og
i alle tilfælde på tidspunktet for deres optagelse til officiel note-
ring på en fondsbørs. Disse garantier forudsætter fyldestgørendeinformation, der er så objektiv som mulig, navnlig om udstede-rens finansielle stilling og om kendetegnene ved de værdipapirer,for hvilke der ansøges om optagelse til officiel notering. Nævnteinformation skal sædvanligvis gives i form af offentliggørelse af
et prospekt.
(10) De krævede garantier er forskellige fra den ene medlemsstat tilden anden, hvad angår såvelprospektets indhol d og form som
effektiviteten af, de nærmere bestemmelser om og tidspunktetfor kontrollen med de givne oplysninger. Disse forskelle har tilfølge, ikke blot at virksomhedernes adgang til optagelse af deresværdipapirer tilofficielnotering på fondsbørserne i fl ere
medlemsstater vanskeliggøres, men også at investorer bosat i en
medlemsstat hindres i at erhverve værdipapirer noteret på fonds-børser i andre medlemsstater, med den virkning atvirksomhedernes finansiering og investorernes investeringerhæmmes i hele Fællesskabet.
(11) Disse forskelle bør fjernes, idet bestemmelserne samordnes, udenat de nødvendigvis harmoniseres fuldstændigt, for i tilstrækkeliggrad at gøre de garantier ligeværdige, som i hver enkelt
medlemsstat kræves for at sikre nuværende og eventuelle frem-
tidige ihændehavere af værdipapirer en fyldestgørendeinformation, der er så objektiv som mulig.
(12) Denne samordning skalgæl de for værdipapirer uden hensyn tilden udstedende virksomheds retlige status. Dette direktiv skalderfor dække enheder, der ikke er omfattet af traktatensartikel48, stk. 2.
(13) Gensidig anerkendelse af det prospekt, der skal offentliggøresmed henblik på optagelse af værdipapirer til officiel notering, er
et stort skridt hen imod gennemførelsen af Fællesskabets indre
marked.
(14) Det bør i denne forbindelse præciseres, hvilke myndigheder derhar kompetence til at kontrollere og godkende det prospekt, derskal offentliggøres med henblik på optagelse af værdipapirer tilofficiel notering i tilfælde af samtidig anmodning om optagelsetil officiel notering i flere forskellige medlemsstater.
(15) Artikel21 i Rådets direktiv 89/298/EØF af 17. april1989 omsamordning af kravene ved udarbejdelse af, kontrol med ogudstedelse af det prospekt, der skal offentliggøres, når værdipa-2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 10
▼B
pirer udbydes tiloffentl igheden (1) indeholder en bestemmelse
om, at dersom udbydelse til offentligheden finder sted samtidigeller med korte mellemrum i to eller flere medlemsstater, skal
et offentligt prospekt, der er udarbejdet og godkendt i henhold
til artikel 7, 8 eller 12 i samme direktiv, anerkendes som offent-ligt prospekt i de andre berørte medlemsstater i henhold tilprincippet om gensidig anerkendelse.
(16) Det er ligeledes ønskeligt, at der indføjes en bestemmelse om, atet sådant prospekt anerkendes som gyldigt prospekt, dersom derinden for et kort tidsrum efter udbydelsen til offentligheden
ansøges om optagelse til officiel notering på en fondsbørs.
(17) Gensidig anerkendelse af offentlige prospekter med henblik på
optagelse til officiel notering indebærer ikke i sig selv ret tiloptagelse til børsnotering.
(18) Det er hensigtsmæssigt at åbne mulighed for ved aftaler, derindgås af Fællesskabet med tredjelande, at udvide anerkendelsenpå basis af gensidighed af prospekter med henblik på optagelsetilofficielnotering hidrørende fra disse l ande.
(19) Det forekommer hensigtsmæssigt, at den medlemsstat, i hvilken
der ansøges om optagelse til officiel notering, får mulighed for i
visse tilfælde at kunne indrømme udstedere, hvis værdipapirerallerede er optaget til officiel børsnotering i en anden medlems-stat, hel eller delvis fritagelse fra forpligtelsen til at offentliggøreprospekter med henblik på optagelse til officiel notering.
(20) Det er velfunderede selskaber med en international status, somallerede i nogen tid har været børsnoteret i Fællesskabet, der
højst sandsynligt vil søge notering på tværs af grænserne. Disse
selskaber er almindeligvis velkendte i de fleste medlemsstater.Oplysninger om dem foreligger allerede i vid udstrækning.
(21) Formålet med nærværende direktiv er at sikre, at investorerneråder over tilstrækkelige oplysninger. Når et sådant selskabderfor ansøger om at få sine værdipapirer optaget tilnotering ien værtsmedlemsstat, kan investorer, der opererer på markedet i
det pågældende land, derfor være tilstrækkeligt beskyttet, hvis de
blot modtager forenklede oplysninger i stedet for det fuldstæn-dige prospekt.
(22) Medlemsstaterne kan finde det hensigtsmæssigt at fastsætte ikke-diskriminerende kvantitative minimumskriterier, f.eks. for virk-somhedernes markedsværdi, som udstederne skalopfyl de for atkunne drage fordel af de fritagelsesmuligheder, som gives med
dette direktiv. Med den stadig større integration af værdipapir-
markederne bør de kompetente myndigheder ligeledes havemulighed for at behandle mindre selskaber på tilsvarende vis.
(23) Endvidere har mange fondsbørser sekundære markeder, hvor deromsættes aktier fra de selskaber, der ikke har adgang til officielnotering; i nogle tilfælde reguleres og kontrolleres de sekundæremarkeder af offentligt anerkendte myndigheder, der pålægger
selskaberne oplysningskrav, der i det væsentlige svarer til
kravene for officielt noterede selskaber. Det princip, der liggertilgrund for artikel23 i nærværende direktiv kan derfor, ogsåanvendes, når sådanne selskaber ansøger om at få deres værdipa-pirer optaget tilofficielnotering.
(24) For at beskytte investorerne skal dokumenter, der skal stilles tilrådighed for offentligheden, først sendes til de kompetente
myndigheder i den medlemsstat, i hvilken der ansøges om opta-
gel se tilofficielnotering. Det er op tilden medl emsstat atafgøre, om dens kompetente myndigheder skalforetage enkontrolaf disse dokumenter, og om nødvendigt at besl utte,hvilken form kontrollen skal have, samt hvorledes den skalgennemføres.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 11
(1) EFT L 124 af 5.5.1989, s. 8.
▼B
(25) Hvad angår værdipapirer, der er optaget tilofficielnotering på
en fondsbørs, gør beskyttelsen af investorerne det påkrævet, at
disse med regelmæssige mellemrum ligeledes modtager rele-vante oplysninger, så længe de pågældende værdipapirer ernoteret; en samordning af bestemmelserne vedrørende disse peri-odiske oplysninger tjener lignende formål som dem, der ligger tilgrund for prospektet, nemlig at forbedre beskyttelsen af investo-
rerne og gøre den mere ligeværdig, samt at lette optagelsen af
disse papirer på flere børser inden for Fællesskabet og såledesbidrage til at skabe et egentligt kapitalmarked i Fællesskabetved en bedre integrering af de nationale markeder for værdipa-pirer.
(26) I medfør af nærværende direktiv, skalbørsnoterede sel skaber
hurtigst muligt forelægge investorerne selskabets årsregnskab og
beretning, der giver oplysninger om selskabet for regnskabsåretsom helhed. Ved Rådets direktiv 78/660/EØF (
1) blev medlems-
staternes administrativt eller ved lov fastsatte bestemmelservedrørende årsregn-skaberne for visse selskabsformer samordnet.
(27) Selskaberne bør ligeledes mindst én gang i løbet af regnskabsåretforelægge investorerne en beretning om deres virksomhed. Dette
direktiv kan derfor begrænses tilen samordning af indhol det og
udbredelsen af en enkelt beretning omfattende de første seksmåneder i regnskabsåret.
(28) For så vidt angår almindelige obligationer er det imidlertid pågrund af de rettigheder, som tilkommer ihændehaverne af dissepapirer, ikke nødvendigt at beskytte investorerne ved offentlig-
gørelse af en halvårlig beretning. I henhold til nærværende
direktiv kan konvertible obligationer, ombyttelige obligationerog obligationer med warrants kun optages til officiel notering,såfremt de hertil knyttede aktier allerede er eller samtidighermed vilbl ive optaget tilnotering på vedkommende fondsbørseller på et andet organiseret, anerkendt og åbent marked, der
fungerer regelmæssigt. Medlemsstaterne kan kun fravige dette
princip, hvis deres kompetente myndigheder er af den overbevis-ning, at obligationsihændehaverne råder over alle sådanneoplysninger, der er nødvendige for, at de kan danne sig et skønover værdien af de aktier, hvortilobl igationerne er knyttet. En
samordning af bestemmelserne vedrørende periodiske oplys-
ninger er derfor kun nødvendig for de selskaber, hvis aktier eroptaget tilofficielnotering på en fondsbørs.
(29) Den halvårlige beretning bør sætte investorerne i stand til reali-stisk at bedømme den almindelige udvikling i selskabetsvirksomhed i løbet af den periode, som beretningen omfatter.Beretningen skal dog kun indeholde de vigtigste oplysninger
om selskabets finansielle situation og almindelige forretnings-
gang.
(30) For at sikre en effektiv beskyttelse af opsparingen og for atfondsbørserne kan fungere tilfredsstillende, bør reglerne for deperiodiske oplysninger, der skal offentliggøres af selskaber, hvisaktier er optaget tilofficielnotering på en fondsbørs inden for
Fællesskabet, finde anvendelse ikke alene på selskaber, der er
hjemmehørende i medlemsstaterne, men også på selskaber hjem-mehørende i tredjelande.
(31) En hensigtsmæssig politik for oplysning af investorer medhensyn tilværdipapirer kan sikre en bedre beskyttel se af disse,øge deres tillid til markedet og derved forbedre den måde,hvorpå markedet fungerer.
(32) En samordning af denne politik på fællesskabsniveau, således at
beskyttelsen gøres mere ensartet, vil kunne bidrage til en integre-
ring af værdipapirmarkederne i medlemsstaterne og derved ogsåtil etablering af et reelt europæisk kapitalmarked.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 12
(1) EFT L 222 af 14.8.1978, s. 11, senest ændret ved direktiv 1999/60/EF (EFT
162 af 26.6.1999, s. 65).
▼B
(33) Med henblik herpå bør investorerne underrettes om betydelige
andele og om ændringer af disse andele i selskaber i Fælles-
skabet, hvis aktier er optaget tilofficielnotering på enfondsbørs, der er beliggende i eller udøver virksomhed i Fælles-skabet.
(34) Indholdet af en sådan underretning samt de nærmere gennem-førelsesbestemmelser i forbindelse hermed bør fastsættes påensartet måde.
(35) Selskaber, hvis aktier er optaget til officiel notering på en fonds-børs i Fællesskabet, har kun mulighed for at oplyseoffentligheden om ændringer i besiddelsen af betydelige andele,hvis de er blevet underrettet om disse ændringer af den, som
besidder disse andele.
(36) De fleste medlemsstater pålægger ikke disse kapitalejere ensådan pligt, og hvor en sådan pligt findes, er der betydelige
forskelle i gennemførelsesbestemmelserne. Der bør derforvedtages ensartede regler på fællesskabsplan.
(37) Nærværende direktiv bør ikke berøre medlemsstaternes forplig-telser med hensyn til de i bilag II, del B anførtegennemførelsesfrister —
UDSTEDT FØLGENDE DIREKTIV:
AFSNIT I
DEFINITIONER OG ANVENDELSESOMRÅDE
KAPITEL I
Definitioner
Artikel 1
I dette direktiv forstås ved:
a) udstedere: selskaber og andre juridiske personer samt enhver virk-
somhed, hvis værdipapirer er genstand for en ansøgning omoptagelse til officiel notering på en fondsbørs
b) institutter for kollektiv investering bortset fra institutter af den
lukkede type: investeringsfonds og investeringsselskaber:
i) hvis formål er kollektiv investering af kapital tilvejebragt ved
henvendelse til offentligheden, og hvis virksomhed bygger på
princippet om risikospredning, og
ii) hvis andele på ihændehavers begæring tilbagekøbes eller
indløses direkte eller indirekte over disse institutters aktiver.Med sådanne tilbagekøb eller indløsninger sidestilles det forhold,at et institut for kollektiv investering handler med henblik på, at
kursværdien af dets andele ikke kommer til at afvige mærkbart
fra deres bogførte nettoværdi
c) investeringsselskaber, herunder foreninger, der ikke hører til den
lukkede type: investeringsselskaber:
i) hvis formål er kollektiv investering af kapital tilvejebragt ved
henvendelse til offentligheden, og hvis virksomhed bygger påprincippet om risikospredning, og
ii) hvis aktier på ihændehavers begæring tilbagekøbes eller indløses
direkte eller indirekte med disse selskabers midler. Med sådannetilbagekøb eller indløsninger sidestilles det forhold, at et investe-ringsselskab handler med henblik på, at værdien af detsbørsnoterede aktier ikke kommer tilat afvige mærkbart fra deresbogførte nettoværdi
d) kreditinstitutter: virksomheder, hvis aktiviteter består i fra offentlig-
heden at modtage indlån eller andre midler, som skal tilbagebetales,og i at yde lån for egen regning2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 13
▼B
e) andele: værdipapirer, som er udstedt af institutter for kollektiv inve-
stering, og som repræsenterer deltagernes rettigheder i disseinstitutters aktiver
f) kapitalinteresse: rettigheder i kapital i andre virksomheder, uanset
om der foreligger værdipapirer eller ej, som ved at skabe en varig
til knytning tildisse skalbidrage tilvirksomhedens aktivitet
g) nettoomsætning: provenuet fra salg af produkter og erlæggelse af
tjenesteydelser, der henhører under virksomhedens sædvanlige akti-viteter, med fradrag af herpå ydede prisnedslag samt afmerværdiafgift og andre afgifter, der er direkte forbundet medomsætningen
h) årsregnskab: status, resultatopgørelse og noter, idet disse doku-
menter udgør en helhed.
KAPITEL II
Anvendelsesområde
Artikel 2
1. Artikel5 til19, 42 til69 og 78 til84 finder anvendel se på værdi-
papirer, som er optaget eller er genstand for en ansøgning om optagelse
til officiel notering på en fondsbørs, der er beliggende eller udøvervirksomhed i en medlemsstat.
2. Medlemsstaterne kan undlade at anvende de i stk. 1 nævnte
bestemmelser:
a) på andele, der er udstedt af institutter for kollektiv investering
bortset fra institutter af den lukkede type
b) på værdipapirer, der er udstedt af en medlemsstat eller dennes
lokale offentlige organer.
Artikel 3
1. Artikel 20 til 41 samt bilag I finder anvendelse på værdipapirer,
som er genstand for en ansøgning om optagelse til officiel notering på
en fondsbørs, der er beliggende eller udøver virksomhed i en medlems-stat.
2. De i stk. 1 nævnte bestemmelser finder ikke anvendelse på:
a) andele, der udstedes af institutter for kollektiv investering bortset fra
institutter af den lukkede type, eller
b) værdipapirer, der udstedes af en medlemsstat eller dennes lokale
offentlige organer.
Artikel 4
1. Artikel 70 til 77 finder anvendelse på selskaber, hvis aktier er
optaget til officiel notering på en fondsbørs, der er beliggende ellerudøver virksomhed i en medlemsstat, hvad enten der er tale om opta-
gelse til notering af disse aktier som sådanne eller af dertil knyttede
certifikater, og uanset på hvilken dato optagelsen har fundet sted.
2. Undtaget fra anvendelsesområdet for de i stk. 1 nævnte bestem-
melser er dog investeringsselskaber, bortset fra selskaber af den
lukkede type.
3. Medlemsstaterne kan udelukke centralbankerne fra anvendelses-
området for de i stk. 1 nævnte bestemmelser.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 14
▼B
AFSNIT II
ALMINDELIGE BESTEMMELSER FOR OPTAGELSE AF
VÆRDIPAPIRER TIL OFFICIEL NOTERING PÅ EN FONDS-
BØRS
KAPITEL 1
Almindelige betingelser for optagelse
Artikel 5
Medlemsstaterne påser:
a) at værdipapirer kun kan optages tilofficielnotering på en fondsbørs,
der er beliggende eller udøver virksomhed på deres område, såfremtbetingelserne i dette direktiv er opfyldt, og
b) at udstedere af værdipapirer, der optages tilsådan officielnotering,
er undergivet forpligtelserne i dette direktiv, uanset på hvilken dato
optagelsen har fundet sted.
Artikel 6
1. Værdipapirers optagelse til officiel notering er undergivet betin-
gelserne i artikel 42 til 51 eller 52 til 63, alt efter om der er tale om
aktier eller obligationer.
2. Udstedere af værdipapirer, der er optaget tilofficielnotering, skal
overholde forpligtelserne i artikel 64 til 69 eller 78 til 84, alt efter omder er tale om aktier eller obligationer.
3. Aktiecertifikater kan kun optages tilofficielnotering, hvis
udstederen af de repræsenterede aktier opfylder betingelserne iartikel 42, 43 og 44 og overholder forpligtelserne i artikel 64 til 69,og hvis de nævnte certifikater opfylder betingelserne i artikel 45 til 50.
Artikel 7
Medlemsstaterne kan ikke gøre optagelsen til officiel notering af værdi-
papirer, der er udstedt af selskaber eller andre juridiske personer, som
er hjemmehørende i en anden medlemsstat, betinget af, at disse alle-
rede er optaget tilofficielnotering på en fondsbørs, der er bel iggendeeller udøver virksomhed i en af medlemsstaterne.
KAPITEL II
Strengere eller supplerende betingelser og forpligtelser
Artikel 8
1. Med forbehol d af de i artikel7 og i artikel42 til63 fastsatte
forbud kan medlemsstaterne undergive værdipapirers optagelse til offi-
cielnotering strengere betingel ser end dem, der er anført i artikel42 til63, eller supplerende betingelser, forudsat at disse strengere ellersupplerende betingelser gælder generelt for alle udstedere eller forenkelte kategorier af udstedere, og at de er offentliggjort forud foransøgningerne om optagelse til notering af nævnte værdipapirer.
2. Medlemsstaterne kan undergive udstedere af værdipapirer, der er
optaget til officiel notering, strengere forpligtelser end dem, der eranført i artikel 64 til 69 og 78 til 84, eller supplerende forpligtelser,forudsat at disse strengere eller supplerende forpligtelser gælder gene-
relt for alle udstedere eller for enkelte kategorier af udstedere.
3. Medlemsstaterne kan på samme betingelser som fastsat i artikel 9
tillade undtagelser fra de strengere eller supplerende betingelser ogforpligtelser, der er omhandlet i stk. l og 2.
4. Medlemsstaterne kan i henhold til gældende national lovgivning
af udstedere af værdipapirer, der er optaget tilofficielnotering, kræve,at de regelmæssigt stiller oplysninger om deres økonomiske stilling ogderes virksomhed i almindelighed til rådighed for offentligheden.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 15
▼B
KAPITEL III
Undtagelser
Artikel 9
De undtagelser fra betingelserne for optagelse til officiel notering, som
tillades i overensstemmelse med artikel 42 til 63, skal gælde generelt
for alle udstedere, når de omstændigheder, der berettiger undtagelserne,
er af samme art.
Artikel 10
Medlemsstaterne kan undlade at anvende de i artikel 52 til 63 anførte
betingelser og de i artikel 81, stk. 1 og 3, anførte forpligtelser på opta-gelse til officiel notering af obligationer udstedt af selskaber og andrejuridiske personer, som er hjemmehørende i en medlemsstat, og som er
stiftet ved eller i medfør af en særlov eller henhører under en sådan
lov, når disse obligationer for så vidt angår indløsning og udbetalingaf renter er garanteret af en medlemsstat eller af en af dens delstater.
KAPITEL IV
Kompetente nationale myndigheders beføjelser
Afdeling 1
Beslutning om optagelse
Artikel 11
1. De i artikel105 anførte kompetente myndigheder træffer afgø-
relse om værdipapirers optagelse til officiel notering på en fondsbørs,som er beliggende eller udøver virksomhed på deres område.
2. Med forbehold af andre beføjelser, som er tillagt de kompetente
myndigheder, kan disse afslå en ansøgning om optagelse af et værdi-
papir tilofficielnotering, såfremt de er af den opfattel se, atudstederens forhold er af en sådan art, at optagelsen vil være i modstridmed investorernes interesser.
Artikel 12
Uanset artikel 8 kan medlemsstaterne, udelukkende med det formål at
beskytte investor, give de kompetente myndigheder beføjelse til atundergive et værdipapirs optagelse til officiel notering enhver særlig
betingelse, som de måtte skønne hensigtsmæssig, og som de udtrykke-
ligt har meddelt ansøgeren.
Artikel 13
1. Såfremt der for samme værdipapir samtidigt eller med kort
mellemrum indgives ansøgninger om optagelse til officiel notering påfondsbørser, som er beliggende eller udøver virksomhed i fleremedlemsstater, eller såfremt en ansøgning om optagelse til notering
indgives for et værdipapir, der allerede noteres på en fondsbørs i en
anden medlemsstat, underretter de kompetente myndigheder hinandenherom og træffer de nødvendige foranstaltninger for at fremskyndeproceduren og for i så høj grad som muligt at forenkle de formaliteterog eventuelle supplerende betingelser, som skal opfyldes, for at detpågældende værdipapir kan optages til notering.
2. For at lette de kompetente myndigheders arbejde skal det i ansøg-
ningen om optagelse af et værdipapir til officiel notering på enfondsbørs, der er beliggende eller udøver virksomhed i en medlemsstat,anføres, om en sådan ansøgning samtidigt eller tidligere er indgivet i enanden medlemsstat eller i nær fremtid vil blive det.
Artikel 14
De kompetente myndigheder kan afslå en ansøgning om optagelse til
officiel notering af et værdipapir, der allerede er optaget til notering i2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 16
▼B
en anden medlemsstat, når udstederen ikke opfylder de forpligtelser,
der følger af optagelsen i denne sidstnævnte medlemsstat.
Artikel 15
Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører aktiecerti-
fikater, kan den kun komme i betragtning, hvis de kompetente
myndigheder skønner, at udstederen af disse certifikater frembydertilstrækkelig sikkerhed for beskyttelse af investor.
Afdeling 2
De kompetente myndigheders krav om oplysninger
Artikel 16
1. Den udsteder, hvis værdipapirer er optaget tilofficielnotering,
skal meddele de kompetente myndigheder alle oplysninger, som disseskønner hensigtsmæssige med henblik på beskyttelsen af investor, og
for at markedet kan fungere tilfredsstillende.
2. Når beskyttelsen af investor eller markedets tilfredsstillende funk-
tion kræver det, kan de kompetente myndigheder stille krav om, atudstederen offentliggør visse oplysninger i en form og inden for tidsfri-
ster, som myndighederne finder passende. Såfremt udstederen ikke
efterkommer dette krav, kan de kompetente myndigheder selv foran-stalte offentlig-gørelsen af nævnte oplysninger efter at have hørtudstederen.
Afdeling 3
Foranstaltninger i tilfælde af at udstederen ikke
opfylder de forpligtelser, der følger af optagelsen
Artikel 17
Med forbehold af andre foranstaltninger eller sanktioner som de
kompetente myndigheder måtte bringe i anvendelse, såfremt en
udsteder ikke opfylder de forpligtelser, der følger af optagelsen til offi-cielnotering, kan disse myndigheder offentl iggøre den kendsgerning, atudstederen ikke opfylder nævnte forpligtelser.
Afdeling 4
Suspension og sletning
Artikel 18
1. De kompetente myndigheder kan træffe afgørelse om suspension
af noteringen af et værdipapir, når markedets tilfredsstillende funktion
midlertidigt ikke er eller vil være sikret, eller når beskyttelsen af
investor kræver det.
2. De kompetente myndigheder kan træffe afgørelse om, at et værdi-
papir skal slettes af kurslisten, når de er af den overbevisning, at det
normale og regelmæssige marked for dette værdipapir ikke kan opret-holdes på grund af særlige omstændigheder.
Afdeling 5
Indbringelse for domstolene i tilfælde af afslag på note-
ring eller sletning
Artikel 19
1. Medlemsstaterne drager omsorg for, at enhver afgørelse fra de
kompetente myndigheder om afslag på en ansøgning om optagelse til
officiel notering af et værdipapir eller om, at et sådant værdipapir skal
slettes af kurslisten, kan indbringes for domstolene.
2. Enhver afgørelse vedrørende en ansøgning om optagelse til offi-
cielnotering meddel es ansøgeren inden seks måneder efter2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 17
▼B
ansøgningens modtagelse eller, såfremt de kompetente myndigheder
inden for denne frist kræver supplerende oplysninger, inden seksmåneder efter, at ansøgeren har fremsendt disse oplysninger.
3. Foreligger der ingen afgørelse inden for de i stk. 2 angivne frister,
betragtes dette som en stiltiende afgørelse om afslag på ansøgningen.
Denne afgørelse kan indbringes for domstolene i henhold til stk. 1.
AFSNIT III
NÆRMERE BETINGELSER FOR OPTAGELSE AF VÆRDIPA-
PIRER TIL OFFICIEL NOTERING PÅ EN FONDSBØRS
KAPITEL I
Offentliggørelse af prospekt for notering
Afdeling 1
Almindelige bestemmelser
Artikel 20
Medlemsstaterne sikrer, at optagelse af værdipapirer til officiel notering
på en fondsbørs, der er beliggende eller udøver virksomhed inden for
deres område, er betinget af offentliggørelse af et informationsdoku-
ment, i det følgende benævnt »prospekt« i overensstemmelse medafsnit V, kapitelI.
Artikel 21
1. Prospektet skal indeholde de oplysninger, som afhængigt af de
karakteristiske træk ved udstederen og ved de værdipapirer, for hvilke
der ansøges om optagelse til officiel notering, er nødvendige for, atinvestorerne og disses investeringsrådgivere kan danne sig et velbe-grundet skøn over udstederens aktiver og passiver, finansielle stilling,resultater og udsigter, samt over de rettigheder, der er knyttet til disseværdipapirer.
2. Medlemsstaterne sikrer, at den i stk. 1 omhandlede forpligtelse
påhviler de for prospektet ansvarlige, som er nævnt i punkt 1.1 i
skema A og B i bilag I.
Artikel 22
1. Med forbehold af den i artikel 21 omhandlede forpligtelse sikrer
medlemsstaterne, under hensyntagen til de i artikel 23 og 24 fastsatteundtagelsesmuligheder, at prospektet i en form, der letter analysen ogforståelsen mest muligt, i det mindste indeholder de oplysninger, der
er foreskrevet i bilag I, skema A, B og C, alt efter om der er tale om
aktier, obligationer eller aktiecertifikater.
2. I de i artikel 25 til 34 omhandlede særtilfælde skal prospektet
udarbejdes i overensstemmelse med de i disse artikler indeholdte
forskrifter under hensyntagen tilde i artikel23 og 24 fastsatte undta-gelsesmuligheder.
3. Såfremt visse punkter i bilag I, skema A, B og C, ikke kan
anvendes på udstederens aktiviteter eller retlige status, skal et prospektindeholdende tilsvarende oplysninger udarbejdes ved tilpasning af depågældende punkter.
Afdeling 2
Hel eller delvis fritagelse for forpligtelsen til at offent-
liggøre prospektet
Artikel 23
Med forbehold af artikel 39, stk. 1, kan medlemsstaterne give de
kompetente myndigheder, som har til opgave at udøve kontrollen medprospektet i henhold til dette direktiv, tilladelse til at foreskrive hel2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 18
▼B
eller delvis fritagelse for forpligtelsen til at offentliggøre prospektet i
følgende tilfælde:
1) når de værdipapirer, for hvilke der ansøges om optagelse til officiel
notering, er:
a) værdipapirer, der har været genstand for offentlig udstedelse,
eller
b) værdipapirer, udstedt i forbindelse med et offentligt ombytnings-
tilbud,
eller
c) værdipapirer, udstedt i forbindelse med fusion ved overtagelse af
et selskab eller ved stiftelse af et nyt selskab, spaltning af et
selskab eller i forbindelse med indskud af en virksomheds
samlede aktiver og passiver eller en del heraf, eller udstedt sommodydelse for indskud i form af andre værdier end kontanter,
og når et dokument, som af de kompetente myndigheder anses for at
indeholde oplysninger svarende til dem i prospektet i henhold til
dette direktiv, er offentliggjort i samme medlemsstat højst
12 måneder inden nævnte værdipapirers optagelse til officiel note-ring; alle væsentlige ændringer, der er indtruffet efter dokumentetsudarbejdelse, skal ligeledes offentliggøres; dette dokument skalstilles til rådighed for offentligheden på udstederens hjemsted og
hos de finansieringsorganer, der varetager den pågældende udsteders
finansieringsfunktioner, og ændringerne skaloffentl iggøres ihenhol d tilartikel98, stk. 1, og artikel99, stk. 1
2) når de værdipapirer, for hvilke der ansøges om optagelse til officiel
notering, er:
a) aktier, uden vederlag tildelt indehavere af aktier, som allerede er
optaget til officiel notering på samme fondsbørs, eller
b) aktier, udstedt ved konvertering af konvertible obligationer, eller
aktier, udstedt ved ombytning med ombyttelige obligationer,
såfremt aktierne i det selskab, hvis aktier tilbydes gennemkonvertering eller ombytning, allerede er optaget til officiel note-ring på samme fondsbørs, eller
c) aktier, udstedt som følge af rettigheder i henhold til warrants,
såfremt aktierne i det selskab, hvis aktier tilbydes indehaverneaf warrants, allerede er optaget til officiel notering på sammefondsbørs, eller
d) aktier, udstedt med henblik på ombytning af aktier, som allerede
er optaget tilofficielnotering på samme fondsbørs, såfremt
udstedelsen af disse nye aktier ikke indebærer en forhøjelse af
selskabets tegnede aktiekapital
og når de i kapitel 2 i bilag I, skema A foreskrevne oplysninger er
offentliggjort i henhold til artikel 98, stk. 1, og artikel 99, stk. 1, for
så vidt disse oplysninger er formålstjenlige
3) når de værdipapirer, for hvilke der ansøges om optagelse til officiel
notering, er
a) aktier, hvis antal, hvis anslåede børsværdi eller hvis pålydende
værdi eller, i mangel af pålydende værdi, bogførte pariværdi erunder 10 % af antallet eller af den tilsvarende værdi af aktier af
samme klasse, som allerede er optaget til officiel notering på
samme fondsbørs, eller
b) obligationer, udstedt af selskaber og andre juridiske personer
hjemmehørende i en medlemsstat:
i) som udøver deres virksomhed på grundlag af et statsmonopol
og
ii) som er oprettet eller styret ved eller i medfør af en særlov,
eller hvis obligationslån er dækket af en ubetinget og uigen-kaldelig garanti fra en medlemsstat eller en af dennesdelstater, eller2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 19
▼B
c) obligationer, udstedt af juridiske personer, bortset fra selskaber
hjemmehørende i en medlemsstat:
i) som er oprettet ved en særlov og
ii) hvis virksomhed er underlagt denne lov og udelukkende
består i:
— under tilsyn fra de offentlige myndigheder at tilvejebringe
midler ved udstedelse af obligationer og
— at finansiere produktionsvirksomhed ved hjælp af midler
tilvejebragt af de pågældende juridiske personer ellerstillet til rådighed af en medlemsstat
iii) og hvis obligationer i henhold til nationale retsforskrifter,
med henblik på optagelse til officiel notering, er ligestilletmed obligationer udstedt eller garanteret af staten, eller
d) aktier, tildelt medarbejdere, såfremt aktier af samme klasse alle-
rede er optaget tilofficielnotering på samme fondsbørs; aktier,der kun afviger med hensyn tildatoen, fra hvil ken der oppebæres
udbytte, anses ikke for at tilhøre en anden klasse, eller
e) værdipapirer, der allerede er optaget til officiel notering på en
anden fondsbørs i samme medlemsstat, eller
f) aktier, udstedt af ledelsen af et kommanditaktieselskab som godt-
gørelse for hel eller delvis opgivelse af dens vedtægtsmæssigerettigheder til udbytte, såfremt aktier af samme klasse alleredeer optaget tilofficielnotering på samme fondsbørs; aktier, der
kun afviger med hensyn tildatoen, fra hvil ken der oppebæres
udbytte, anses ikke for at tilhøre en anden klasse, eller
g) supplerende aktiecertifikater, udstedt til afløsning af de originale
værdipapirer, såfremt udstedelsen af disse nye certifikater ikkehar medført en forhøjelse af selskabets tegnede aktiekapital, ogpå betingelse af, at certifikater, der repræsenterer de pågældende
aktier, allerede er optaget til officiel notering på samme fonds-
børs,
og når:— i det under litra a) nævnte tilfælde udstederen har opfyldt de
kompetente myndigheders krav vedrørende offentliggørelse påfondsbørsen og har fremlagt årsregnskaber, årsberetninger og
foreløbige rapporter, som disse myndigheder har fundet tilstræk-
kelige
— i det under litra e) nævnte tilfælde et prospekt i overensstem-
melse med dette direktiv allerede er offentliggjort, og
— i samtlige under litra a) til g) nævnte tilfælde, oplysninger om
antallet og arten af de værdipapirer, der skal optages til officielnotering, og om de omstændigheder, under hvilke værdipapi-rerne er udstedt, er offentliggjort i henhold til artikel 98, stk. 1,
og artikel99, stk. 1
4) når:
a) udstederens værdipapirer eller aktier eller aktiecertifikater for
disse har været optaget tilofficielnotering i en anden medl ems-
stat i mindst tre år forud for ansøgningen om optagelse til officielnotering, og
b) de kompetente myndigheder i den medlemsstat eller de
medlemsstater, hvor udstederens værdipapirer er officielt noteret,har godtgjort på tilfredsstillende vis over for de kompetente
myndigheder i den medlemsstat, hvor der ansøges om optagelse
til officiel notering, at udstederen i de seneste tre år eller i al dentid, hans værdipapirer har været børsnoteret, hvis dette er mindreend tre år, har opfyldt alle de krav om oplysninger og optagelsetil børsnotering, der ifølge nærværende direktiv påhvilerselskaber, hvis værdipapirer er optaget til officiel notering, og2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 20
▼B
c) følgende offentliggøres som anført i artikel 98 og artikel 99,
stk. 1:
i) et dokument indeholdende følgende:
— en erklæring om, at der er indgivet ansøgning om opta-
gelse til officiel notering af værdipapirerne. I tilfælde afaktier skal meddelelsen også indeholde en specificeringaf de pågældende aktiers antal og klasse og en kortfattet
beskrivelse af de hertil knyttede rettigheder. I tilfælde af
aktiecertifikater skal meddelelsen også indeholde enspecificering af de rettigheder, der er knyttet tilde origi-nale værdipapirer, og give oplysninger om mulighedenfor konvertering af certifikaterne tiloriginal e værdipa-pirer samt om procedurerne herfor. I tilfælde af
obligationer skal meddelelsen også indeholde en specifi-
cering af det samlede nominelle lånebeløb (hvis beløbetikke er fastlagt, skal dette anføres), samt lånebetingel-serne; bortset fra tilfælde med løbende udstedelse,udstedelseskurs og indløsningskurs samt nominel rente-
sats (såfremt flere rentesatser er fastsat, angivelse af
betingelserne for ændring); i tilfælde af obligationer, derer konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrantseller warrants skal meddelelsen endvidere indeholde enspecificering af arten af de aktier, der tilbydes vedkonvertering, ombytning eller tegning, de til aktierne
knyttede rettigheder, betingelserne og de nærmere
bestemmelser for konvertering, ombytning eller tegningsamt de tilfælde, hvor disse betingelser og bestemmelserkan ændres
— detaljerede oplysninger om enhver signifikant ændring
eller udvikling, der er sket siden det tidspunkt, som de inr. ii) og iii) nævnte dokumenter vedrører
— oplysninger, der er særegne for markedet i det land, hvor
der ansøges om optagelse, i særdeleshed vedrørendeindkomstskatteordningen og de pengeinstitutter, der yderudstederen finansielservice, samt vedrørende den måde,
hvorpå meddelelser til investorer offentliggøres
— en erklæring fra de personer, der er ansvarlige for oplys-
ningerne afgivet i henhold til de første tre led, om, at
oplysningerne er i overensstemmelse med virkeligheden,
og at der ikke er udeladt noget, der kan påvirke doku-mentets pålidelighed, og
ii) udstederens seneste årsberetning, det seneste reviderede
årsregnskab (hvis udstederen opstiller både et ikke-konsoli-deret årsregnskab og et konsolideret årsregnskab, skal beggeregnskaber fremlægges. De kompetente myndigheder kandog tillade, at udstederen kun fremlægger enten det ikke-
konsoliderede eller det konsoliderede regnskab, medmindre
det regnskab, som ikke fremlægges, indeholder væsentligesupplerende oplysninger) samt udstederens seneste halvårsop-gørelse fra det pågældende år, såfremt den allerede eroffentliggjort, og
iii) alle prospekter eller tilsvarende dokumenter, som udstederen
har offentliggjort i tolvmånedersperioden inden ansøgningom optagelse til officiel notering, og
iv) følgende oplysninger, når de ikke allerede er indeholdt i de i
nr. i), ii) og iii), omhandlede dokumenter:
— oplysninger om, hvorledes selskabets administrations-,
ledelses- og tilsynsorganer er sammensat, og hvilke hverv
hvert enkelt medlem varetager
— generelle oplysninger om kapitalen
— den aktuelle situation på grundlag af de seneste oplys-
ninger, udstederen har modtaget i henhold til artikel 85til97, og
— eventuelle rapporter fra de personer, der er ansvarlige for
den lovpligtige revision vedrørende de senest offentlig-gjorte årsregnskaber, som kræves i henhold til den2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 21
▼B
nationale lovgivning i den medlemsstat, på hvis område
udstederens hjemsted er beliggende,
og
d) det i de annoncer, bekendtgørelser, opslag og dokumenter, hvori
der gives meddelelse om værdipapirernes optagelse til officiel
notering, og som indeholder oplysninger om værdipapirernesvæsentlige egenskaber, samt alle andre dokumenter, der vedrørerderes optagelse til notering og er beregnet til at blive offentlig-gjort af udstederen eller på dennes vegne, erklæres, at de ilitra c) omhandlede oplysninger eksisterer, og angives, hvor de
er eller vil blive offentliggjort som anført i artikel 98,
og
e) de i litra c) omhandlede oplysninger samt de i litra d) omhand-
lede annoncer, bekendtgørelser, opslag og dokumenter er blevetsendt til de kompetente myndigheder inden offentliggørlsen
5) når selskaber, hvis aktier allerede er blevet handlet i mindst de
to forudgående år på et sekundært marked, der er reguleret og
underkastet tilsyn af offentligt anerkendte myndigheder, ansøgerom at få deres værdipapirer optaget tilofficielnotering i sammemedlemsstat, og investorerne — før datoen for den officielle noter-ings ikrafttræden — efter de kompetente myndigheders opfattelse
har adgang til oplysninger, der i det væsentlige svarer til dem, der
kræves efter dette direktiv.
Afdeling 3
Dispensation fra krav om optagelse af visse oplysninger
i prospektet
Artikel 24
De kompetente myndigheder kan dispensere fra kravet om optagelse i
prospektet af visse oplysninger foreskrevet i dette direktiv, såfremt definder:
a) at disse oplysninger kun er af ringe betydning og ikke kan have
indflydelse på bedømmelsen af udstederens aktiver og passiver,finansielle stilling, resultater og udsigter, eller
b) at udbredelsen af disse oplysninger vil stride mod den offentlige
interesse eller tilføje udstederen betydelig skade, forudsat at undla-
delse af offentliggørelse i sidstnævnte tilfælde ikke kan medføre, atoffentligheden vildledes med hensyn til kendsgerninger og forholdaf betydning for bedømmelsen af de pågældende værdipapirer.
Afdeling 4
Prospektets indhold i særlige tilfælde
Artikel 25
1. Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører aktier,
der med fortegningsret tilbydes udstederens aktionærer, og når dennes
aktier allerede er optaget til officiel notering på samme fondsbørs, kan
de kompetente myndigheder bestemme, at prospektet kun skalinde-holde de oplysninger, der er foreskrevet i bilag I, skema A:
a) i kapitel1
b) i kapitel2
c) i kapitel3, punkt 3.1.0, 3.1.5, 3.2.0, 3.2.1, 3.2.6, 3.2.7, 3.2.8 og
3.2.9
d) i kapitel4, punkt 4.2, 4.4, 4.5, 4.7.1 og 4.7.2
e) i kapitel5, punkt 5.1.4, 5.1.5 og 5.5
f) i kapitel6, punkt 6.1, 6.2.0, 6.2.1, 6.2.2 og 6.2.3, samt
g) i kapitel7.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 22
▼B
Såfremt der for de i første afsnit omhandlede aktier er udstedt aktiecer-
tifikater, skalprospektet, foruden de i nævnte afsnit anførte opl ysningerog med forbehold af artikel 33, stk. 2 og 3, mindst indeholde de oplys-
ninger, der er foreskrevet i bilag I, skema C:
a) kapitel1, punkt 1.1, 1.3, 1.4, 1.6 og 1.8,
samt
b) i kapitel2.
2. Når ansøgningen om optagelsen til officiel notering vedrører obli-
gationer, som er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede
warrants, og som med fortegningsret tilbydes udstederens aktionærer,
og når dennes aktier allerede er optaget til officiel notering på sammefondsbørs, kan de kompetente myndigheder bestemme, at prospektetkun skalindehol de:
a) oplysninger om arten af de aktier, der tilbydes ved konvertering,
ombytning eller tegning, og om de til aktierne knyttede rettigheder
b) de oplysninger, der er foreskrevet i bilag I, skema A, og nævnt i
stk. 1, første afsnit, med undtagelse af oplysninger foreskrevet ikapitel2 i samme skema
c) de oplysninger, der er foreskrevet i kapitel 2 i bilag I, skema B, og
d) betingelserne og de nærmere bestemmelser for konvertering, ombyt-
ning eller tegning samt de tilfælde, hvor disse betingelser ogbestemmelser kan ændres.
3. De i stk. 1 og 2 omhandlede prospekter skal ved deres offentlig-
gørelse i henhold til artikel 98 være ledsaget af årsregnskabet for sidsteregnskabsår.
4. Såfremt udstederen opstiller både et ikke-konsolideret årsregnskab
og et konsolideret årsregnskab (koncernregnskab), skal begge regn-
skaber vedlægges prospektet. De kompetente myndigheder kan dogtillade, at udstederen kun vedlægger prospektet enten det ikke-konsoli-derede eller det konsoliderede regnskab, forudsat at det regnskab, somikke vedlægges prospektet, ikke indeholder væsentlige supplerendeoplysninger.
Artikel 26
1. Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører obli-
gationer, som ikke er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede
warrants, og som udstedes af en virksomhed, hvis værdipapirer allerede
er optaget tilofficielnotering på samme fondsbørs, kan de kompetentemyndigheder bestemme, at prospektet kun skal indeholde de oplys-ninger, der er foreskrevet i bilag I, skema B:
a) i kapitel1
b) i kapitel2
c) i kapitel3, punkt 3.1.0, 3.1.5, 3.2.0 og 3.2.2
d) i kapitel4, punkt 4.3
e) i kapitel5, punkt 5.1.2, 5.1.3, 5.1.4 og 5.4
f) i kapitel6 og
g) i kapitel7.
2. Det i stk. 1 omhandlede prospekt skal ved dets offentliggørelse i
henhold til artikel 98 være ledsaget af årsregnskabet for sidste regn-skabsår.
3. Såfremt udstederen opstiller både et ikke-konsolideret årsregnskab
og et konsolideret årsregnskab (koncernregnskab), skal begge regn-
skaber vedlægges prospektet. De kompetente myndigheder kan dogtillade, at udstederen kun vedlægger prospektet enten det ikke-konsoli-derede eller det konsoliderede regnskab, forudsat at det regnskab, somikke vedlægges prospektet, ikke indeholder væsentlige supplerendeoplysninger.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 23
▼B
Artikel 27
Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører obligati-
oner, som på grund af deres særlige beskaffenhed sædvanligvis næstenudelukkende erhverves af et begrænset antal investorer med særliginvesteringserfaring og omsættes blandt disse, kan de kompetentemyndigheder dispensere fra kravet om optagelse af visse af de i
bilag I, skema B, foreskrevne oplysninger i prospektet eller tillade, at
de optages heri i kortfattet form, forudsat at disse oplysninger ikke ervæsentlige for de interesserede investorer.
Artikel 28
1. For optagelse til officiel notering af de værdipapirer, der udstedes
af finansieringsinstitutter, skalprospektet indehol de:
a) i det mindste de oplysninger, der er foreskrevet i kapitel 1, 2, 3, 5
og 6 i bilag I, skema A eller B, alt efter om der er tale om aktier
eller obligationer, og
b) oplysninger, som i henhold til de regler, der i så henseende er fast-
lagt i de nationale retsforskrifter eller af de kompetentemyndigheder, er tilpasset de pågældende udstederes særlige forholdog i det mindste svarer til de i kapitel 4 og 7 i bilag I, skema A ellerB, foreskrevne oplysninger.
2. Medlemsstaterne fastsætter, hvilke finansieringsinstitutter, der er
omfattet af denne artikel.
3. Den i denne artikelfastsatte ordning kan udvides tilogså at
omfatte:
a) institutter for kollektiv investering, hvis andele ikke er udelukket fra
dette direktivs anvendelsesområde i medfør af artikel 3, stk. 2,litra a)
b) finansieringsselskaber, som ikke udøver andre aktiviteter end at
samle kapital med henblik på at stille denne til rådighed for deres
moderselskab eller for virksomheder, der er tilknyttet dette, og
c) selskaber, som ligger inde med en portefølje af værdipapirer,
licenser eller patenter, og som ikke udøver anden virksomhed endforvaltning af denne portefølje.
Artikel 29
Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører obligati-
oner, der udstedes løbende eller ad gentagne gange af kreditinstitutter,som regelmæssigt offentliggør deres årsregnskaber, og som inden forFællesskabet er oprettet eller styret ved eller i medfør af en særlov ellerer undergivet offentligt tilsyn til beskyttelse af opsparingen, kan
medlemsstaterne bestemme, at prospektet kun skal indeholde:
a) de oplysninger, der er foreskrevet i punkt 1.1 og i kapitel 2 i bilag I,
skema B, og
b) oplysninger vedrørende begivenheder, der er af betydning for
bedømmelsen af de pågældende værdipapirer, og som er indtruffet
efter datoen for afslutningen af det regnskabsår, som det sidst
offentliggjorte årsregnskab vedrører; dette regnskab skal stilles tilrådighed for offentligheden hos udstederen eller hos det finansie-ringsorgan, der varetager dennes finansieringsfunktioner.
Artikel 30
1. For optagelse til officiel notering af obligationer, der garanteres af
en juridisk person, skalprospektet indehol de:
a) for udstederens vedkommende, de oplysninger, der er foreskrevet i
bilag I, skema B, og
b) for garantens vedkommende, de oplysninger, der er foreskrevet i
punkt 1.3 og i kapitel3 til7 i samme skema.
Er udstederen eller garanten et finansieringsinstitut, skal den del af
prospektet, der vedrører dette, udarbejdes i overensstemmelse med den2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 24
▼B
i artikel28 fastsatte ordning, dog med forbehol d af første afsnit i
nærværende stykke.
2. Når udstederen af garanterede obligationer er et finansieringssel-
skab som omhandlet i artikel 28, stk. 3, skal prospektet indeholde:
a) for udstederens vedkommende, de oplysninger, der er foreskrevet i
kapitel1, 2 og 3 samt i punkt 5.1.0 til5.1.5 og 6.1 i bil ag I,skema B, og
b) for garantens vedkommende, de oplysninger, der er foreskrevet i
punkt 1.3 og i kapitel3 til7 i samme skema.
3. Såfremt der er flere garanter, skal de krævede oplysninger gives
for hver enkelt garant; de kompetente myndigheder kan dog tillade, atde pågældende oplysninger forenkles for at lette forståelsen afprospektet.
4. Garantiaftalen skal i de tilfælde, der er omhandlet i stk. 1, 2 og 3,
stilles til rådighed for offentligheden til gennemsyn på udstederenshjemsted og hos de finansieringsorganer, der varetager den pågældendeudsteders finansieringsfunktioner. Genparter af aftalen skal på anmod-
ning udleveres til alle interesserede.
Artikel 31
1. Når ansøgningen om optagelsen til officiel notering vedrører obli-
gationer, der er konvertible, ombyttelige eller med tilknyttede warrants,skalprospektet indehol de:
a) oplysninger om arten af de aktier, der tilbydes ved konvertering,
ombytning eller tegning, og om de til aktierne knyttede rettigheder,
b) de oplysninger, der er foreskrevet i punkt 1.3 og i kapitel 3 til 7 i
bilag I, skema A,
c) de oplysninger, der er foreskrevet i kapitel 2 i bilag I, skema B, og
d) betingelserne og de nærmere bestemmelser for konvertering, ombyt-
ning eller tegning samt de tilfælde, hvor disse betingelser ogbestemmelser kan ændres.
2. Er udstederen af konvertible eller ombyttelige obligationer eller af
obligationer med tilknyttede warrants ikke identisk med udstederen afaktierne, skalprospektet indehol de:
a) oplysninger om arten af de aktier, der tilbydes ved konvertering,
ombytning eller tegning, og om de til aktierne knyttede rettigheder
b) for obligationsudstederens vedkommende, de oplysninger, der er
foreskrevet i bilag I, skema B
c) for aktieudstederens vedkommende, de oplysninger, der er fore-
skrevet i punkt 1.3 og i kapitel3 til7 i bil ag I, skema A, og
d) betingelserne og de nærmere bestemmelser for konvertering, ombyt-
ning eller tegning samt de tilfælde, hvor disse betingelser ogbestemmelser kan ændres.
Er udstederen af obligationerne et finansieringsselskab i henhold til
artikel28, stk. 3, skalprospektet dog for dette sel skabs vedkommendekun indeholde de oplysninger, der er foreskrevet i kapitel 1, 2 og 3
samt i punkt 5.1.0 til5.1.5 og 6.1 i bil ag I, skema B.
Artikel 32
1. Når ansøgningen om optagelsen til officiel notering vedrører
værdipapirer, der udstedes i forbindelse med fusion ved overtagelse afet selskab eller ved stiftelse af et nyt selskab, spaltning af selskaber,indskud af en virksomheds samlede aktiver og passiver eller en delheraf, i forbindelse med et offentligt ombytningstilbud eller sommodydelse for indskud i form af andre værdier end kontanter, skal de
dokumenter, der angiver fristerne og betingelserne for disse transakti-
oner — samt i givet fald åbningsstatus, opstillet pro forma eller ikke
pro forma , hvis selskabet endnu ikke har opstillet noget årsregnskab
— uden at foregribe forpligtelsen til offentliggørelse af prospektet,stilles til rådighed for offentligheden til gennemsyn på udstederens2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 25
▼B
hjemsted og hos de finansieringsorganer, der varetager den pågældende
udsteders finansieringsfunktioner.
2. Såfremt den i stk. 1 omhandlede transaktion ligger mere end to år
tilbage, kan de kompetente myndigheder give dispensation for forplig-
telsen i samme stykke.
Artikel 33
1. Når ansøgningen om optagelse til officiel notering vedrører aktie-
certifikater, skalprospektet for certifikaternes vedkommende indehol dede oplysninger, der er foreskrevet i bilag I, skema C, og for de repræ-senterede aktiers vedkommende de oplysninger, der er foreskrevet ibilag I, skema A.
2. De kompetente myndigheder kan dog fritage udstederen af certi-
fikaterne for at offentliggøre sin egen finansielle stilling, såfremt den
pågældende udsteder er:
a) et kreditinstitut, der er hjemmehørende i en medlemsstat, og som er
oprettet eller styret ved eller i medfør af en særlov eller er under-givet offentligt tilsyn til beskyttelse af opsparingen
b) et datterselskab, som for 95 %'s vedkommende eller mere ejes af et
i litra a) omhandlet kreditinstitut, såfremt dette datterselskabsforpligtelser over for ihændehaverne af certifikaterne ubetingetgaranteres af kreditinstituttet, og såfremt datterselskabet retligt ellerfaktisk er undergivet samme kontrol som dette institut, eller
c) et » administratiekantoor «, der forekommer i Nederlandene, og som
for så vidt angår deponering af originale værdipapirer er undergivetsærlige regler fastsat af de kompetente myndigheder.
3. Er certifikaterne udstedt af en fondscentral eller af en hjælpeinsti-
tution oprettet af sådanne centraler, kan de kompetente myndigheder
dispensere fra kravet om offentliggørelse af de i kapitel 1 i bilag I,skema C, foreskrevne oplysninger.
Artikel 34
1. Såfremt de obligationer, for hvilke der ansøges om optagelse til
officiel notering, er dækket af en ubetinget og uigenkaldelig garantifra en medlemsstat eller en af dennes delstater for så vidt angår tilba-gebetaling og forrentning, kan de nationale retsforskrifter eller de
kompetente myndigheder tillade en forenkling af de i kapitel 3 og 5 i
bilag I, skema B, foreskrevne oplysninger.
2. Den i stk. 1 nævnte forenkling kan ligeledes finde sted for så vidt
angår selskaber, som er oprettet eller styret ved eller i medfør af ensærlov, og som har beføjelse til at opkræve afgifter af deres kunder.
Afdeling 5
Kontrol og udsendelse af prospektet
Artikel 35
1. Prospektet må ikke offentliggøres, før det er godkendt af de
kompetente myndigheder.
2. De kompetente myndigheder må kun godkende offentliggørelsen
af prospektet, hvis de skønner, at dette opfylder alle de krav, der er
fremsat i dette direktiv.
Artikel 36
De kompetente myndigheder træffer afgørelse om, hvorvidt de kan
godkende den i punkt 1.3 i bilag I, skema A og B. omhandlede påteg-ning af den autoriserede revisor, og om de i givet fald kræver ensupplerende påtegning.
Kravet om en supplerende påtegning skal fremsættes på grundlag af en
undersøgelse i hvert enkelt tilfælde. På anmodning af den autoriserede2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 26
▼B
revisor og/eller udstederen skal de kompetente myndigheder over for
pågældende begrunde dette krav.
Afdeling 6
Fastlæggelse af den kompetente myndighed
Artikel 37
Såfremt ansøgninger om optagelse af samme værdipapir til officiel
notering på fondsbørser, der er beliggende eller udøver virksomhed iflere medlemsstater, herunder også i den medlemsstat i hvilken
udstederen har sit vedtægtsmæssige hjemsted, indgives samtidigt eller
med et kort mellemrum, skal prospektet, i overensstemmelse medreglerne i dette direktiv, udarbejdes i den medlemsstat, hvor udstederenhar sit vedtægtsmæssige hjemsted, og godkendes af denne stats kompe-tente myndigheder; såfremt udstederens vedtægtsmæssige hjemstedikke er beliggende i en af disse medlemsstater, vælger udstederen
blandt de pågældende stater den stat, efter hvis lovgivning prospektet
skaludarbejdes og godkendes.
Afdeling 7
Gensidig anerkendelse
Artikel 38
1. Når prospektet er godkendt i overensstemmelse med artikel 37,
skal det med forbehold af en eventuel oversættelse anerkendes af de
øvrige medlemsstater, hvor der ansøges om optagelse til officiel note-ring, uden at der foreligger godkendelse fra de kompetentemyndigheder i de pågældende stater, og uden at disse kan kræveindsættelse i prospektet af yderligere oplysninger. Disse myndigheder
kan dog kræve, at der i prospektet indsættes oplysninger, der er
særegne for markedet i det land, hvor der anmodes om optagelse, isærdeleshed vedrørende indkomstskatteordningen, vedrørende depengeinstitutter, der yder udstederen finansielservice i det pågæl dendeland, samt vedrørende den måde, hvorpå meddelelser til investoreroffentliggøres.
2. Et prospekt, der er godkendt af de kompetente myndigheder i
henhold til artikel 37, skal anerkendes i den anden medlemsstat, hvorder er indgivet ansøgning om optagelse til officiel notering, også selvom der er indrømmet en delvis fritagelse eller fravigelse i henhold til
dette direktiv, såfremt:
a) den pågældende fritagelse eller fravigelse er af en art, der aner-
kendes i den pågældende anden medlemsstats retsforskrifter, og
b) de samme forhold, der berettiger denne fritagelse eller fravigelse,
også forefindes i den pågældende anden medlemsstat, og der ikke
er sådanne andre betingelser for denne fritagelse eller fravigelse,
som kunne få de kompetente myndigheder i denne stat tilat afsl åfritagelse eller fravigelse.
Selv om de i litra a) og b) fastsatte betingelser ikke er opfyldt, kan den
pågældende medlemsstat dog tillade, at dens kompetente myndigheder
anerkender det prospekt, som de kompetente myndigheder i henhold tilartikel37 har godkendt.
3. Såfremt de kompetente myndigheder i henhold til artikel 37
godkender prospektet, fremsender de tilde kompetente myndigheder i
de andre medlemsstater, hvor der er ansøgt om optagelse til officielnotering, en attest for denne godkendelse. Er der i henhold til dettedirektiv indrømmet en delvis fritagelse eller fravigelse, anføres dettesamt begrundelsen herfor i attesten.
4. I forbindelse med ansøgningen om optagelse til officiel notering
fremsender udstederen tilde kompetente myndigheder i hver af deandre medlemsstater, hvor han ansøger om optagelse, det udkast tilprospekt, som han agter at anvende i den pågældende stat.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 27
▼B
5. Medlemsstaterne kan begrænse anvendelsen af denne artikel til
prospekter hidrørende fra udstedere, der har deres vedtægtsmæssigehjemsted i en medlemsstat.
Artikel 39
1. Såfremt der indgives ansøgning om optagelse til officiel notering
i en eller flere medlemsstater, og der for de pågældende værdipapirer— inden for de tre måneder, der går forud for ansøgningen om opta-
gelsen til notering — er udarbejdet et offentligt prospekt, der er
godkendt i en hvilken som helst medlemsstat i overensstemmelse medartikel 7, 8 eller 12 i direktiv 89/298/EØF, anerkendes dette prospektmed forbehold af eventuel oversættelse som optagelsesprospekt i deneller de medlemsstater, hvor der er ansøgt om optagelse til officielnotering, uden at det er nødvendigt at indhente godkendelse fra de
kompetente myndigheder i den eller de pågældende stater, og uden at
disse myndigheder kan kræve indsættelse i prospektet af yderligereoplysninger. De kan dog kræve, at der i prospektet indsættes oplys-ninger, der er særegne for markedet i det land, hvor der ansøges omoptagelse, i særdeleshed vedrørende indkomstskatteordningen og de
finansieringsinstitutter, der yder udstederen finansielservice i det l and,
hvor der ansøges om optagelse, samt vedrørende den måde, hvorpåmeddelelser til investorer offentliggøres.
2. Artikel 38, stk. 2 til 5, finder anvendelse i et tilfælde, der er
omhandlet i stk. 1 i nærværende artikel.
3. Artikel 100 finder anvendelse i forbindelse med enhver ændring,
som indtræder mellem tidspunktet for vedtagelsen af indholdet af det istk. 1 omhandlede prospekt og påbegyndelsen af den officielle note-ring.
Artikel 40
1. Såfremt en anmodning om optagelse til officiel notering, som
vedrører værdipapirer, der umiddelbart eller på længere sigt giveradgang til aktiekapitalen, indgives i en anden eller i andre medlems-stater end den, hvor udstederen af de aktier, som disse værdipapirergiver ret til, har sit vedtægtsmæssige hjemsted, og hvis denne udsteders
aktier allerede er optaget til officiel notering i denne sidstnævnte stat,
kan de kompetente myndigheder i den medlemsstat, hvor der anmodesom optagelse, først træffe afgørelse, når den har hørt de kompetentemyndigheder i den medlemsstat, hvor udstederen af de pågældendeaktier har sit vedtægtsmæssige hjemsted.
2. Såfremt en ansøgning om optagelse til officiel notering indgives
for et værdipapir, som i mindre end seks måneder allerede har væretoptaget tilofficielnotering i en anden medl emsstat, træder de kompe-tente myndigheder, tilhvem ansøgningen er fremsendt, i forbindel semed de myndigheder, som allerede har optaget værdipapiret til officiel
notering, og fritager så vidt muligt udstederen af værdipapiret for at
udarbejde et nyt prospekt, dog med forbehold af et eventuelt krav omajourføring, oversættelse eller et tillæg svarende til den pågældendemedlemsstats egne krav.
Afdeling 8
Aftaler med tredjelande
Artikel 41
Fællesskabet kan ved aftaler indgået med et eller flere tredjelande i
henhold til traktaten under forudsætning af gensidighed anerkende, at
optagelsesprospekter, der er udarbejdet og kontrolleret i overensstem-
melse med dette eller disse tredjelandes retsforskrifter, opfylderkravene i dette direktiv, hvis de pågældende retsforskrifter sikrer enbeskyttelse af investorerne svarende til den, som dette direktiv giver,også selv om disse retsforskrifter afviger fra bestemmelserne i dettedirektiv.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 28
▼B
KAPITEL II
Særlige betingelser for optagelse af aktier
Afdeling 1
Betingelser vedrørende det selskab, hvis aktier er
genstand for ansøgning om optagelse
Artikel 42
Selskabets retlige stilling skal være i overensstemmelse med de for
selskabet gældende retsforskrifter med hensyn til såvel dets stiftelse
som tildets vedtægtsmæssige virksomhed.
Artikel 43
1. Den forventede kursværdi af de aktier, der er genstand for ansøg-
ningen om optagelse til officiel notering eller, hvis denne værdi ikke
kan anslås, selskabets egenkapital, herunder resultatet fra det senesteregnskabsår, skal være på mindst en million EUR.
2. Medlemsstaterne kan bestemme, at selv om denne betingelse ikke
er opfyldt, hindrer dette ikke optagelse til officiel notering, såfremt dekompetente myndigheder er af den overbevisning, at der vilvære et
tilstrækkeligt marked for de pågældende aktier.
3. En medlemsstat kan ved optagelse til officiel notering kun kræve
en højere forventet kursværdi eller en højere egenkapital, hvis der idenne stat eksisterer et andet organiseret, anerkendt og åbent marked,der fungerer regelmæssigt, og for hvilket kravene på dette område erlig med eller mindre strenge end de i stk. 1 omhandlede.
4. Den i stk. 1 fastsatte betingelse finder ikke anvendelse ved opta-
gelse til officiel notering af en supplerende aktiepost af samme klasse
som de allerede optagne aktier.
5. Modværdien i national valuta af en million EUR er indtil videre
den værdi, der er ækvivalent med den modværdi i national valuta af énmillion europæiske regningsenheder, der gjaldt den 5. marts 1979.
6. Hvis kursværdien udtrykt i nationalval uta, efter ændring af
modværdien i national valuta af euroen, i en periode på et år liggermindst 10 % under eller over værdien af en million EUR, skal
medlemsstaten inden for en frist på tolv måneder efter udløbet af denne
periode tilpasse sine administrativt eller ved lov fastsatte bestemmelsertilbestemmel sen i stk. 1.
Artikel 44
Selskabet skal i overensstemmelse med den nationale lovgivning have
offentliggjort eller indsendt sine regnskaber for de tre seneste regn-skabsår forud for ansøgningen om optagelse til officiel notering. Dekompetente myndigheder kan undtagelsesvis fravige denne betingelse,
såfremt dette er ønskeligt af hensyn til selskabet eller investorerne, og
de kompetente myndigheder er af den overbevisning, at investorerneråder over de oplysninger, der er nødvendige for, at de kan danne siget velbegrundet skøn over selskabet og de aktier, der søges optaget tilofficielnotering.
Afdeling 2
Betingelser vedrørende de aktier, der er genstand for
ansøgning om optagelse
Artikel 45
Aktiernes retlige stilling skal være i overensstemmelse med de for
aktier gældende retsforskrifter.
Artikel 46
1. Aktierne skalvære frit omsættel ige.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 29
▼B
2. De kompetente myndigheder kan sidestille ikke fuldt indbetalte
aktier med frit omsættelige aktier, når der er truffet foranstaltningertil, at disse aktiers omsættelighed ikke begrænses, og når transaktio-
nernes gennemskuelighed er sikret ved en tilstrækkelig information til
offentligheden.
3. Hvad angår optagelse til officiel notering af aktier, hvis erhver-
velse er undergivet godkendelse, kan de kompetente myndigheder kunfravige stk. 1, hvis benyttelse af godkendelsesklausulen ikke vil kunne
medføre markedsforstyrrelser.
Artikel 47
I tilfælde af offentlig udstedelse forud for optagelsen til officiel note-
ring skalden periode, hvori der kan afgives tegningsordrer, væreafsluttet før den første notering.
Artikel 48
1. En tilstrækkelig spredning af aktierne i offentligheden i en eller
flere medlemsstater, skal være sket senest på optagelsestidspunktet.
2. Betingelsen i stk. 1 finder ikke anvendelse, når spredningen af
aktierne i offentligheden skal ske over fondsbørsen. I så fald kan der
kun træffes afgørelse om optagelse til officiel notering, hvis de kompe-
tente myndigheder er af den overbevisning, at en tilstrækkeligspredning i løbet af kort tid vil være opnået over fondsbørsen.
3. I tilfælde af ansøgning om optagelse til officiel notering af en
supplerende aktiepost af samme klasse, kan de kompetente myndig-heder skønne, om aktiernes spredning i offentligheden er tilstrækkelig
i forhold til samtlige udstedte aktier og ikke kun i forhold til denne
supplerende post.
4. Såfremt aktierne er optaget til officiel notering i et eller flere
tredjelande, kan de kompetente myndigheder uanset stk. 1 lade demoptage til officiel notering, når en tilstrækkelig spredning i offentlig-
heden har fundet sted i det eller de tredjelande, hvor de er noteret.
5. En tilstrækkelig spredning anses at foreligge, når de aktier, der er
genstand for optagelsesansøgningen, er fordelt i offentligheden medmindst 25 % af den tegnede aktiekapital, som dækkes af pågældendeaktieklasse, eller når markedets normale funktion på grund af et bety-deligt antal aktier i samme klasse og deres store spredning i
offentligheden er sikret med en lavere procent.
Artikel 49
1. Ansøgningen om optagelse til officiel notering skal omfatte alle
de aktier af samme klasse, der allerede er udstedt.
2. Medlemsstaterne kan bestemme, at denne betingelse ikke finder
anvendelse på ansøgninger, som ikke omfatter alle de aktier af sammeklasse, der allerede er udstedt, når de aktier af denne klasse, der ikkesøges optaget, udgør en delaf de aktieposter, som skaloprethol de
kontrollen med selskabet, eller ikke er omsættelige i en bestemt periode
i medfør af aftaler, forudsat at offentligheden oplyses om nævnteforhold, og at disse ikke kan være til skade for ihændehaverne af deaktier, der søges optaget tilofficielnotering.
Artikel 50
1. For optagelse til officiel notering af aktier, som er udstedt af
selskaber, der er hjemmehørende i en anden medlemsstat, og som er
genstand for en ydre udformning, er det nødvendigt og tilstrækkeligt,
at denne svarer til de i vedkommende anden medlemsstat gældenderegler. Såfremt den ydre udformning ikke svarer til de gældende regleri den medlemsstat, hvor der ansøges om optagelse til officiel notering,bringer denne stats kompetente myndigheder dette forhold til offentlig-hedens kendskab.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 30
▼B
2. Den ydre udformning af aktier udstedt af selskaber, der er hjem-
mehørende i tredjelande, skal frembyde garantier, der er tilstrækkeligefor beskyttelsen af investor.
Artikel 51
Såfremt aktier udstedt af et selskab, der er hjemmehørende i et tredje-
land, ikke noteres i hjemlandet eller i det land, hvor de har den største
udbredelse, kan de kun optages til officiel notering, såfremt de kompe-
tente myndigheder er af den overbevisning, at den manglende noteringi hjemlandet eller i det land, hvor de har den største udbredelse, ikkeskyldes nødvendigheden af at beskytte investorerne.
KAPITEL III
Særlige betingelser for optagelse af obligationer udstedt af en virk-
somhed
Afdeling 1
Betingelser vedrørende den virksomhed, hvis obligati-
oner er genstand for ansøgning om optagelse
Artikel 52
Virksomhedens retlige stilling skal være i overensstemmelse med de
for virksomheden gældende retsforskrifter med hensyn til såvel densstiftelse som dens vedtægtsmæssige virksomhed.
Afdeling 2
Betingelser vedrørende de obligationer, der er genstand
for ansøgning om optagelse
Artikel 53
Obligationernes retlige stilling skal være i overensstemmelse med de
for obligationer gældende retsforskrifter.
Artikel 54
1. Obligationerne skal være frit omsættelige.2. De kompetente myndigheder kan sidestille ikke fuldt indbetalte
obligationer med frit omsættelige obligationer, når der er truffet foran-staltninger til, at disse obligationers omsættelighed ikke begrænses, ognår transaktionernes gennemskuelighed er sikret ved en tilstrækkeliginformation tiloffentl igheden.
Artikel 55
I tilfælde af offentlig udstedelse forud for optagelse til officiel notering
skalden periode, hvori der kan afgives tegningsordrer, være afsl uttetfør den første notering. Denne bestemmelse gælder ikke i tilfælde af
løbende udstedelse af obligationer, når slutdatoen for tegningsperioden
ikke er fastsat.
Artikel 56
Ansøgningen om optagelse til officiel notering skal omfatte alle obliga-
tioner fra samme udstedelse.
Artikel 57
1. For optagelse til officiel notering af obligationer, som er udstedt
af virksomheder, der er hjemmehørende i en anden medlemsstat, ogsom er genstand for en ydre udformning, er det nødvendigt og tilstræk-keligt, at denne svarer til de i vedkommende anden medlemsstatgældende regler. Såfremt den ydre udformning ikke svarer til degældende regler i den medlemsstat, hvor der ansøges om optagelse til2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 31
▼B
officielnotering, bringer denne stats kompetente myndigheder dette
forhold til offentlighedens kendskab.
2. Den ydre udformning af obligationer, som kun er udstedt i en
enkelt medlemsstat, skal svare til de regler, der er gældende i dennestat.
3. Den ydre udformning af obligationer udstedt af virksomheder, der
er hjemmehørende i et tredjeland, skal frembyde garantier, der er
tilstrækkelige for beskyttelsen af investor.
Afdeling 3
Andre betingelser
Artikel 58
1. Lånet må ikke være på under 200 000 EUR. Denne bestemmelse
gælder ikke i tilfælde af løbende udstedelse af obligationer, når lånetsstørrelse ikke er fastsat.
2. Medlemsstaterne kan bestemme, at selv om denne betingelse ikke
er opfyldt, hindrer dette ikke optagelse til officiel notering, når de
kompetente myndigheder er af den overbevisning, at der vilvære ettilstrækkeligt marked for de pågældende obligationer.
3. Modværdien i nationalval uta af 200 000 EUR er indtilvidere den
værdi, der er ækvivalent med den modværdi i national valuta af
200 000 europæiske regningsenheder, der gjaldt den 5. marts 1979.
4. Hvis minimumsbeløbet for lånet udtrykt i national valuta, efter
ændring af modværdien i nationalval uta af euroen, i en periode på etår ligger mindst 10 % under værdien af 200 000 EUR, skal medlems-
staten inden for en frist på tolv måneder efter udløbet af denne periode
tilpasse sine administrativt eller ved lov fastsatte bestemmelser til stk. 1.
Artikel 59
1. Konvertible obligationer, ombyttelige obligationer og obligationer
med warrants kan kun optages tilofficielnotering, hvis de aktier, de er
knyttet til, forudgående er optaget til notering på samme fondsbørs
eller er optaget på et andet organiseret, anerkendt og åbent marked,der fungerer regelmæssigt, eller optages herpå samtidigt.
2. Medlemsstaterne kan uanset stk. 1 tillade optagelse til officiel
notering af konvertible obligationer, ombyttelige obligationer og obli-
gationer med warrants, såfremt deres kompetente myndigheder er afden overbevisning, at ihændehaverne af obligationerne råder over allede oplysninger, der er nødvendige, for at de kan danne sig et skønover værdien af de aktier, som disse obligationer er knyttet til.
KAPITEL IV
Særlige betingelser for optagelse af obligationer udstedt af en stat
eller dennes lokale offentlige organer eller af en international orga-
nisation med offentlig karakter
Artikel 60
Obligationerne skal være frit omsættelige.
Artikel 61
I tilfælde af offentlig udstedelse forud for optagelse til officiel notering
skalden periode, hvori der kan afgives tegningsordrer, være afsl uttet
før den første notering. Denne bestemmelse gælder ikke, når slutdatoen
for tegningsperioden ikke er fastsat.
Artikel 62
Ansøgningen om optagelse til officiel notering skal omfatte alle obliga-
tioner fra samme udstedelse.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 32
▼B
Artikel 63
1. For optagelse til officiel notering af obligationer, som er udstedt
af en medlemsstat eller dennes lokale offentlige organer, og som er
genstand for en ydre udformning, er det nødvendigt og tilstrækkeligt,at udformningen svarer til de i denne medlemsstat gældende regler.Såfremt den ydre udformning ikke svarer til de gældende regler i denmedlemsstat, hvor der ansøges om optagelse til officiel notering,
bringer denne stats kompetente myndigheder dette forhold til offentlig-
hedens kendskab.
2. Den ydre udformning af obligationer udstedt af tredjelande eller
disses lokale offentlige organer eller af internationale organisationermed offentlig karakter, skal frembyde garantier, der er tilstrækkelige
for beskyttelsen af investor.
AFSNIT IV
FORPLIGTELSER VEDRØRENDE VÆRDIPAPIRER, SOM ER
OPTAGET TIL OFFICIEL NOTERING
KAPITEL I
Forpligtelser, sompåhviler selskaber,hvisaktier eroptaget til officiel
notering
Afdeling 1
Notering af nyligt udstedte aktier af samme klasse
Artikel 64
Med forbehold af artikel 49, stk. 2, har selskabet i tilfælde af en ny
offentlig udstedelse af aktier af samme klasse som dem, der alleredeer optaget tilofficielnotering, og såfremt disse nye aktier ikke optagesautomatisk, pligt til at ansøge om deres optagelse til sådan notering,
enten senest et år efter udstedelsen eller på det tidspunkt, hvor de
bliver frit omsættelige.
Afdeling 2
Forholdet til aktionærerne
Artikel 65
1. Selskabet skal sikre lige behandling af aktionærer, der befinder
sig i samme situation.
2. Selskabet skal i det mindste i hver medlemsstat, hvor dets aktier
noteres, sikre alden støtte og opl ysning, der er nødvendig, for at akti-
onærerne kan udøve deres rettigheder. I særdeleshed skal det:
a) oplyse aktionærerne om afholdelse af generalforsamlinger, og give
dem mulighed for at udøve deres stemmeret
b) offentliggøre meddelelser eller udsende underretninger om uddeling
og udbetaling af udbytte, om udstedelse af nye aktier, samt omtildeling, tegning, afkald og konvertering
c) udpege et pengeinstitut som befuldmægtiget, hvorigennem aktionæ-
rerne kan udøve deres finansielle rettigheder, medmindre selskabetselv varetager finansieringsfunktionerne.
Afdeling 3
Ændring af stiftelsesoverenskomsten eller vedtægterne
Artikel 66
1. Et selskab, som har til hensigt at ændre sin stiftelsesoverenskomst
eller sine vedtægter, skal fremsende udkastet til ændringen til dekompetente myndigheder i de medlemsstater, hvor dets aktier noteres.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 33
▼B
2. Fremsendelsen af dette udkast til de kompetente myndigheder
skalfinde sted senest på det tidspunkt, hvor der indkal des tilden gene-ralforsamling, som skal træffe afgørelse om den foreslåede ændring.
Afdeling 4
Årsregnskabog b eretning
Artikel 67
1. Selskabet skal hurtigst muligt fremlægge sit seneste årsregnskab
og sin seneste beretning for offentligheden.
2. Hvis selskabet opstiller både et ikke konsolideret årsregnskab og
et konsolideret årsregnskab (koncernregnskab), skal det fremlæggebegge regnskaber for offentligheden. I så fald kan den kompetentemyndighed give selskabet tilladelse til kun at fremlægge enten detikke konsoliderede regnskab eller koncernregnskabet for offentlig-
heden, såfremt det regnskab, der ikke fremlægges for offentligheden,
ikke indeholder væsentlige supplerende oplysninger.
3. Hvis årsregnskabet og beretningen ikke er i overensstemmelse
med bestemmelserne i direktiverne vedrørende selskabsregnskaber, oghvis nævnte regnskab og beretning ikke giver et pålideligt billede af
selskabets aktiver og passiver, samt af dets økonomiske stilling og
dets resultat, skal der fremlægges mere detaljerede eller supplerendeoplysninger.
Afdeling 5
Supplerende oplysninger
Artikel 68
2. Selskabet skal straks oplyse offentligheden om enhver ændring af
de rettigheder, der er knyttet til de forskellige aktieklasser.
3. Selskabet skal, så snart det får kendskab dertil, oplyse offentlig-
heden om ændringer i strukturen (kapitalejerne og kapitalfordelingen
på disse) af de betydelige andele i dets kapital i forhold til tidligere
offentliggjorte oplysninger herom.
Navnlig skal selskaber, der ikke er omfattet af artikel 85 til 97 hver
gang de får kendskab dertil og senest ni kalenderdage herefter, oplyseoffentligheden om, at en person eller enhed har erhvervet eller
afhændet en så stor aktieandel, at hans beholdning når op over eller
ned under de i artikel89 fastsatte tærskl er.
Afdeling 6
Oplysningernes ensartethed
Artikel 69
1. Selskaber, hvis aktier er optaget til officiel notering på flere
fondsbørser, der er beliggende eller udøver virksomhed i forskelligemedlemsstater, skal sikre, at der gives ensartede oplysninger tilmarkedet på hver af disse børser.
2. Selskaber, hvis aktier er optaget til officiel notering på flere
fondsbørser, der er beliggende eller udøver virksomhed i en eller flere
medlemsstater og i et eller flere tredjelande, skal give markedet i deneller de medlemsstater, hvor deres aktier noteres, oplysninger, dermindst svarer til dem, de giver markedet i det eller de pågældende tred-jelande, for så vidt disse oplysninger kan have betydning forvurderingen af aktierne.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 34
▼M1
▼B
▼B
Afdeling 7
Offentliggørelse af periodiske oplysninger
Artikel 70
Medlemsstaterne sikrer, at de selskaber, der er omhandlet i artikel 4,
offentliggør en halvårlig beretning vedrørende aktiviteten i og resultatetaf de første seks måneder af hvert regnskabsår.
Artikel 71
Hvad angår den halvårlige beretning kan medlemsstaterne pålægge
selskaberne strengere forpligtelser end dem, der er fastsat i artikel 70,
72 til 76, artikel 102, stk. 2, og artikel 103 eller supplerende forplig-telser, forudsat at disse gælder generelt for alle selskaber ellerbestemte kategorier af selskaber.
Afdeling 8
Offentliggørelse og indhold af den halvårlige beretning
Artikel 72
1. Den halvårlige beretning offentliggøres inden fire måneder efter
udløbet af den pågældende seksmåneders periode.
2. I særlige tilfælde, der er behørigt begrundede, kan de kompetente
myndigheder forlænge denne frist for offentliggørelse.
Artikel 73
1. Den halvårlige beretning skal indeholde regnskabstal og kommen-
tarer vedrørende selskabets virksomhed og resultat i den pågældendeseksmåneders periode.
2. Regnskabstallene, der opstilles i skemaform, skal som et
minimum angive:
a) nettoomsætningen
b) resultatet før eller efter fradrag af skat.
Disse angivelser skal forstås på samme måde som i direktiver om regn-
skaber for selskaber.
3. Medlemsstaterne kan bemyndige de kompetente myndigheder til i
hvert enkelt tilfælde og som en undtagelse at give selskaberne tilladelsetil at forelægge resultatet i form af en skønsmæssig opgørelse, såfremtselskabets aktier kun er optaget til officiel notering i en enkelt
medlemsstat. Anvendelse af denne fremgangsmåde skal angives af
selskabet i dets beretning og må ikke være vildledende for investor.
4. Hvis selskabet har foretaget eller agter at foretage en acontoudbe-
taling af udbytte, skal regnskabstallene angive resultatet efter fradrag af
skat for det pågældende halvår samt de acontoudbetalinger af udbytte,der er foretaget, eller som selskabet agter at foretage.
5. Ud for hver post skaltilsammenl igning anføres posten for den
tilsvarende periode i det foregående regnskabsår.
6. Kommentarerne skalomfatte enhver vigtig opl ysning, der kan
sætte investorerne i stand til realistisk at bedømme udviklingen i
selskabets virksomhed og dettes resultat, samt angivelse af enhversærlig faktor, der har påvirket denne virksomhed og dette resultat iden pågældende periode, og skal gøre det muligt at foretage ensammenligning med den tilsvarende periode i det foregående regn-
skabsår.
De skal ligeledes så vidt muligt vedrøre selskabets forventede udvik-
ling i løbet af det løbende regnskabsår.
7. Såfremt de regnskabstal, der er omhandlet i stk. 2, skulle vise sig
ikke at svare tilsel skabets virksomhed, skalde kompetente myndig-heder drage omsorg for, at de nødvendige tilpasninger foretages.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 35
▼B
Artikel 74
Når et selskab offentliggør et konsolideret regnskab, kan det offentlig-
gøre sin halvårlige beretning i konsolideret eller ikke-konsolideret
form. Medlemsstaterne kan dog give de kompetente myndigheder
bemyndigelse til, såfremt disse skønner, at den ikke valgte form inde-holder vigtige supplerende oplysninger, at kræve af selskabet, at detoffentliggør de pågældende oplysninger.
Artikel 75
Hvis de regnskabsmæssige oplysninger er revideret af selskabets auto-
riserede revisor, gengives revisors godkendelse, og i givet fald hansforbehold, ubeskåret.
Artikel 76
1. Såfremt visse forpligtelser i henhold til dette direktiv ikke svarer
til selskabets virksomhed eller situation, skal de kompetente myndig-
heder drage omsorg for, at disse forpligtelser tilpasses i fornødentomfang.
2. De kompetente myndigheder kan dispensere for kravet om opta-
gelse i den halvårlige beretning af visse oplysninger, der erforeskrevet i dette direktiv, såfremt de finder, at udbredelsen af disse
oplysninger ville stride mod den offentlige interesse eller tilføje
selskabet betydelig skade, forudsat at undladelse af offentliggørelse isidstnævnte tilfælde ikke kan medføre, at offentligheden vildledes medhensyn tilfaktiske omstændigheder og forhol d, der er vigtige forbedømmelsen af de pågældende aktier.
Selskabet eller dets repræsentanter er ansvarlige for, at de faktiske
omstændigheder, som ligger til grund for anmodningen om dispensa-
tion, er korrekte og relevante.
3. Bestemmelserne i stk. 1 og 2 finder ligeledes anvendelse på
sådanne strengere eller supplerende forpligtelser, der kræves opfyldt ihenhold til artikel 71.
4. Hvis et selskab, der henhører under lovgivningen i et tredjeland,
offentliggør en halvårlig beretning i et tredjeland, kan de kompetente
myndigheder tillade, at selskabet offentliggør denne beretning i stedet
for den i dette direktiv omhandlede halvårlige beretning, såfremt degivne oplysninger svarer til dem, der følger af anvendelsen af dettedirektiv.
Artikel 77
Når en halvårlig beretning skal offentliggøres i flere medlemsstater,
bestræber disse medlemsstaters kompetente myndigheder sig på, uansetartikel 71, som fælles tekst at godkende teksten til den beretning, der
opfylder kravene i den medlemsstat, hvor selskabets aktier første gang
blev optaget til officiel notering, eller en tekst, der ligger så tæt sommuligt op ad denne. Såfremt der sker optagelse til officiel noteringsamtidig på to eller flere fondsbørser, der er beliggende eller drivervirksomhed i forskellige medlemsstater, bestræber de kompetente
myndigheder i de pågældende medlemsstater sig på som fælles tekst
at godkende teksten tilden beretning, der opfyl der kravene i denmedlemsstat, hvor selskabets hjemsted er beliggende; hvis selskabetshjemsted er beliggende i et tredjeland, bestræber de pågældendemedlemsstaters kompetente myndigheder sig på at godkende en fællestekst tilberetningen.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 36
▼B
KAPITEL II
Forpligtelser, som påhviler udstedere, hvis obligationer er optaget til
officiel notering
Afdeling 1
Obligationer udstedt af en virksomhed
Artikel 78
1. Virksomheden skal sikre lige behandling af ihændehavere af obli-
gationer i samme lån med hensyn til alle de rettigheder, der er knyttettildisse obl igationer.
Denne betingelse forhindrer ikke tilbud om tilbagekøb før tiden, når de
afgives i henhold til national lovgivning, og som navnlig begrundet isociale hensyn måtte blive fremsat af virksomheden over for ihændeha-verne af visse obligationer som en fravigelse af
udstedelsesbetingelserne.
2. Virksomheden skali det mindste i hver medl emsstat, hvor dets
obligationer er optaget til officiel notering, sikre al den støtte og oplys-
ning, der er nødvendig, for at obligationsejerne kan udøve deresrettigheder. I særdeleshed skal den:
a) offentliggøre meddelelser eller udsende underretninger om eventuel
afholdelse af forsamlinger af obligationsejere, udbetaling af renter,udøvelse af eventuelle konverterings-, ombytnings-, tegnings- ogafkaldsrettigheder samt om indløsning
b) udpege et pengeinstitut som befuldmægtiget, hvorigennem obligati-
onsejerne kan udøve deres finansielle rettigheder, medmindrevirksomheden selv varetager finansieringsfunktionerne.
Artikel 79
1. En virksomhed, som har tilhensigt at ændre sin stiftel sesoveren-
skomst eller sine vedtægter, således at obligationsejernes rettighederændres, skalfremsende udkastet tilændringen tilde kompetentemyndigheder i de medlemsstater, hvor dens obligationer noteres.
2. Fremsendelsen af dette udkast til de kompetente myndigheder
skal finde sted senest på tidspunktet for indkaldelsen af det organ,
som skal træffe afgørelse om den foreslåede ændring.
Artikel 80
1. Virksomheden skal hurtigst muligt for offentligheden fremlægge
det seneste årsregnskab og den seneste beretning, hvis offentliggørelse
er påbudt i henhold til den nationale lovgivning.
2. Hvis virksomheden opstiller både et ikke konsolideret årsregnskab
og et konsolideret årsregnskab (koncernregnskab), skal den fremlæggebegge regnskaber for offentligheden. I så fald kan de kompetentemyndigheder give virksomheden tilladelse til kun at fremlægge entendet ikke konsoliderede regnskab eller koncernregnskabet for offentlig-heden, såfremt det regnskab, der ikke fremlægges for offentligheden,
ikke indeholder væsentlige supplerende oplysninger.
3. Hvis årsregnskabet og beretningen ikke er i overensstemmelse
med bestemmelserne i direktiverne vedrørende selskabsregnskaber, oghvis nævnte regnskab og beretning ikke giver et pålideligt billede afvirksomhedens aktiver og passiver, samt af dens økonomiske stillingog dens resultat, skal der fremlægges mere detaljerede eller supple-rende oplysninger.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 37
▼B
Artikel 81
2. Virksomheden skal straks oplyse offentligheden om enhver
ændring i obligationsejerens rettigheder, som navnlig måtte skyldes enændring af lånevilkårene eller rentesatsen.
3. Virksomheden skal straks oplyse offentligheden om nye udste-
delser af lån og i særdeleshed om den sikkerhed, som stilles i
forbindelse hermed.
4. I de tilfælde, hvor den officielle notering vedrører konvertible
obligationer, ombyttelige obligationer eller obligationer med warrants,skal virksomheden straks oplyse offentligheden om enhver ændring afde rettigheder, der er tillagt de forskellige aktieklasser, som disse obli-gationer er knyttet til.
Artikel 82
1. Virksomheder, hvis obligationer er optaget til officiel notering på
flere fondsbørser, der er beliggende eller udøver virksomhed i forskel-
lige medlemsstater, skal sikre, at der gives ensartede oplysninger tilmarkedet på hver af disse børser.
2. Virksomheder, hvis obligationer er optaget til officiel notering på
flere fondsbørser, der er beliggende eller udøver virksomhed i en ellerflere medlemsstater og i et eller flere tredjelande, skal give markedet i
den eller de medlemsstater, hvor deres obligationer noteres, oplys-
ninger, der mindst svarer til dem, de giver markedet i det eller depågældende tredjelande, såfremt disse oplysninger kan have betydningfor vurderingen af obligationerne.
Afdeling 2
O bl i g a t i o n e ru d s t e d ta fe ns t a te l l e rd e n n e sl o k a l e
offentlige organer eller af en international organisation
med offentlig karakter
Artikel 83
1. Staten, dennes lokale offentlige organer og internationale organi-
sationer med offentlig karakter skal sikre lige behandling afihændehavere af obligationer i samme lån med hensyn til alle de rettig-heder, der er knyttet til disse obligationer. Denne betingelse forhindrerikke tilbud om tilbagekøb før tiden, når de afgives i henhold til nati-onal lovgivning, og som navnlig begrundet i sociale hensyn måtte
blive fremsat af udstederen over for ihændehaverne af visse obligati-
oner som en fravigelse af udstedelsesbetingelserne.
2. Staten, dennes lokale offentlige organer og internationale organi-
sationer med offentlig karakter, skal i det mindste i hver medlemsstat,hvor obligationerne er optaget til officiel notering, sikre al den støtte ogoplysning, der er nødvendig, for at obligationsejerne kan udøve deres
rettigheder. I særdeleshed skal de:
a) offentliggøre meddelelser eller udsende underretninger om eventuel
afholdelse af forsamlinger af obligationsejere, om betaling af renterog om indløsning
b) udpege et pengeinstitut som befuldmægtiget, hvorigennem obligati-
onsejerne kan udøve deres finansielle rettigheder.
Artikel 84
1. Stater, disses lokale offentlige organer og internationale organisa-
tioner med offentlig karakter, hvis obligationer er optaget til officielnotering på flere fondsbørser, der er beliggende eller udøver virk-somhed i forskellige medlemsstater, skal sikre, at der gives ensartedeoplysninger til markedet på hver af disse børser.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 38
▼M1
▼B
▼B
2. Stater, disses lokale offentlige organer og internationale organisa-
tioner med offentlig karakter, hvis obligationer er optaget til officielnotering på flere fondsbørser, der er beliggende eller udøver virk-
somhed i en eller flere medlemsstater og i et eller flere tredjelande,
skal give markedet i den eller de medlemsstater, hvor deres obligati-oner noteres, oplysninger, der mindst svarer til dem, de givermarkedet i det eller de pågældende tredjelande, såfremt disse oplys-ninger vedrører forhold, der kan have betydning for vurderingen af
obligationerne.
KAPITEL III
Forpligtigelse til offentliggørelse af oplysninger ved erhvervelse og
afhændelse af en betydelig andel i et børsnoteret selskab
Afdeling 1
Almindelige bestemmelser
Artikel 85
1. Medlemsstaterne anvender nærværende kapitels regler på fysiske
personer og offentlig- eller privatretlige juridiske enheder, som direkteeller gennem en anden person erhverver eller afhænder en andel, deropfylder kriterierne i artikel 89, stk. 1, og som medfører en ændring i
besiddelsen af stemmerettigheder i et selskab, der er underkastet deres
lovgivning, og hvis aktier er optaget til officiel notering på en ellerflere fondsbørser, der er beliggende i eller udøver virksomhed i en ellerflere medlemsstater.
2. Når erhvervelse eller afhændelse af en betydelig andel som nævnt
i stk. 1 sker via aktiecertifikater, finder nærværende kapitelanvendel sepå ihændehaverne af disse aktiecertifikater og ikke på deres udsteder.
3. Nærværende kapitel finder ikke anvendelse på erhvervelse eller
afhændelse af en betydelig andel i institutter for kollektiv investering.
Artikel 86
I nærværende kapitel forstås ved »erhvervelse af en andel« ikke blot
køb af en andel, men også enhver anden form for erhvervelse af
andele, uanset i hvilken egenskab og hvilken fremgangsmåde, der eranvendt, herunder erhvervelse af en andel i overensstemmelse med etaf de i artikel 92 omhandlede forhold.
Artikel 87
1. I nærværende kapitel forstås ved »kontrolleret virksomhed«
enhver virksomhed, i hvilken en fysisk person eller juridisk enhed:
a) har flertallet af selskabsdeltagernes stemmerettigheder eller
b) har ret til at udnævne eller afsætte flertallet af medlemmerne af
administrations-, ledelses- eller tilsynsorganet og samtidig er selska-
bsdeltager i den pågældende virksomhed eller
c) er selskabsdeltager og i kraft af en aftale med andre deltagere i
denne virksomhed alene kontrollerer flertallet af de pågældende
selskabsdeltageres stemmerettigheder.
2. Ved anvendelsen af stk. 1 skal der til modervirksomhedens stem-
merettigheder og rettigheder med hensyn til udnævnelse eller
afskedigelse lægges alle andre kontrollerede virksomheders rettigheder
såvel som rettigheder, der besiddes af en person eller enhed, somoptræder i eget navn, men på vegne af modervirksomheden ellerenhver anden kontrolleret virksomhed.
Artikel 88
Medlemsstaterne kan pålægge de i artikel 85, stk. 1, omhandlede
fysiske personer og juridiske enheder samt selskaber strengere forplig-telser end dem, som er fastsat i nærværende kapitel, eller yderligereforpligtelser, forudsat at de finder generel anvendelse på alle, der2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 39
▼B
erhverver eller afhænder en andel, samt på alle selskaber, eller på alle,
der erhverver eller afhænder en andel, samt på alle selskaber inden foren bestemt kategori.
Afdeling 2
Underretning ved erhvervelse og afhændelse af en bety-
delig andel
Artikel 89
1. Når en fysisk person eller en juridisk enhed som omhandlet i
artikel 85, stk. 1, erhverver eller afhænder en andel i et selskab somomhandlet i artikel 85, stk. 1, og denne erhvervelse eller afhændelsehar tilføl ge, at den andelaf stemmerettighederne, som denne person
eller juridiske enhed besidder, derved når op på eller overstiger tærsk-
lerne 10 %, 20 %, 1/3, 50 % og 2/3 eller når ned under disse tærskler,skal personen eller enheden inden syv kalenderdage underretteselskabet og samtidig den eller de kompetente myndigheder, der eromhandlet i artikel 96, om, hvor stor en andel af stemmerettighedernepersonen eller enheden besidder efter erhvervelsen eller afhændelsen.
Medlemsstaterne kan undlade at anvende
a) tærsklerne på 20 % og 1/3, hvis de anvender en enkelt tærskel på
25 %
b) tærsklen på 2/3, hvis de anvender en tærskel på 75 %.
Fristen på syv kalenderdage løber fra det tidspunkt, hvor den person,
eller enhed, der er indehaver af en betydelig andel får kendskab tilerhvervelsen eller afhændelsen, eller fra det tidspunkt, hvor den pågæl-
dende person eller enhed i betragtning af omstændighederne burde
have fået kendskab hertil.
Medlemsstaterne kan endvidere fastsætte, at underretningen af det
pågældende selskab ligeledes skal omfatte den andel af kapitalen, som
besiddes af en fysisk person eller en juridisk enhed.
2. Medlemsstaterne fastsætter om nødvendigt i deres lovgivning og
under hensyn til denne de nærmere bestemmelser for, hvorledes de
fysiske personer eller juridiske enheder, der er omhandlet i artikel 85,stk. 1, skal have meddelelse om de stemmerettigheder, der skal tages ibetragtning ved anvendelsen af stk. 1.
Artikel 90
Medlemsstaterne fastsætter, at enhver fysisk person eller juridisk
enhed, jf. artikel 85, stk. 1, på den første generalforsamling i et selskab
som omhandlet i artikel 85, stk. 1, der finder sted for så vidt angår:
Belgien fra den 1. oktober 1993
Danmark fra den 1. oktober 1991Tyskland fra den 1. april 1995Grækenland fra den 1. oktober 1992Spanien fra den 15. juni 1991Frankrig fra den 1. oktober 1991Irland fra den 1. november 1991Italien fra den 1. juni 1992Luxembourg fra den 1. juni 1993Nederlandene fra den 1. maj 1992Østrig fra den 1. april1995Portugalfra den 1. august 1991Finland fra den 1. april 1995Sverige fra den 1. april1996ogDet Forenede Kongerige fra den 18. december 1993,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 40
▼B
skal underrette det pågældende selskab og samtidig den eller de
kompetente myndigheder, hvis den pågældende person eller enhedbesidder mindst 10 % af stemmerettighederne, og angive, hvilken
procentdelaf stemmerettighederne der faktisk besiddes, medmindre
denne fysiske person eller juridiske enhed allerede har afgivet enerklæring i henhold til artikel 89.
Offentligheden underrettes i løbet af den måned, der følger efter denne
generalforsamling, om kapitalandele på 10 % eller derover, på de i
artikel91 fastsatte vil kår.
Artikel 91
Det selskab, som har modtaget underretning efter artikel 89, stk. 1,
første afsnit, skalfor sit vedkommende snarest mul igt og senest
ni kalenderdage efter modtagelsen af underretningen give meddelelseherom til offentligheden i hver medlemsstat, hvor dets aktier er optagettilofficielnotering på en fondsbørs.
En medlemsstat kan bestemme, at den i første afsnit omhandlede
meddelelse til offentligheden ikke skal gives af det pågældendeselskab, men af tilsynsmyndigheden, eventuelt i samarbejde medselskabet.
Afdeling 3
Fastsættelse af stemmeret
Artikel 92
Med henblik på at vurdere om en fysisk person eller en juridisk enhed
som omhandlet i artikel 85, stk. 1, skal foretage underretning som
fastsat i artikel 89, stk. 1, og i artikel 90, sidestilles følgende med denstemmeret, som personen eller enheden er i besiddelse af:
a) stemmeret, som andre personer eller enheder besidder i deres eget
navn for den fysiske persons eller juridiske enheds regning
b) stemmeret, der besiddes af virksomheder, som den fysiske person
eller juridiske enhed kontrollerer
c) stemmeret, der besiddes af en tredjemand, med hvem den fysiske
person eller juridiske enhed har indgået en skriftlig aftale, der
forpligter dem til, ved samordnet brug af deres stemmeret, at føre
en langsigtet, fælles politik med hensyn til forvaltningen af detpågældende selskab
d) stemmeret, der besiddes af en tredjemand i henhold til en skriftlig
aftale med den fysiske person eller juridiske enhed eller med en afde virksomheder, som denne person eller enhed kontrollerer, ommidlertidig overdragelse af stemmeret mod betaling
e) stemmeret, der er knyttet tilaktier, som besiddes af den fysiske
person eller juridiske enhed, og som er deponeret som sikkerheds-
stillelse, medmindre stemmeretten besiddes af depositaren, og
denne erklærer, at han har til hensigt at udøve den; i sidstnævntetilfælde betragtes den som depositarens stemmeret
f) stemmeret, der er knyttet til aktier, hvorover den fysiske person eller
juridiske enhed har usus fructus
g) stemmeret, som den fysiske person eller juridiske enhed eller en af
de andre personer eller enheder, der er nævnt i litra a)-f), har ret tilat erhverve på eget initiativ i henhold til en skriftlig aftale; i så faldgives de oplysninger, der er omhandlet i artikel 89, stk. 1, på datoenfor aftalens indgåelse
h) stemmeret, der er knyttet tilaktier deponeret hos den fysiske person
eller juridiske enhed, og som denne kan udøve efter forgodtbefin-
dende, når der ikke foreligger særlige instrukser fra indehaverne.
Når en person eller enhed i et selskab kan udøve de stemmerettigheder,
som er omhandlet i første afsnit, litra h), og når samtlige disse stemme-rettigheder sammen med de andre stemmerettigheder, som denneperson eller enhed besidder i samme selskab, når op på eller overstiger2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 41
▼B
en af tærsklerne i artikel 89, stk. 1, kan medlemsstaterne uanset
artikel 89, stk. 1, bestemme, at nævnte person eller enhed udelukkendeer forpligtet til at underrette det pågældende selskab 21 kalenderdage
inden selskabets generalforsamling.
Afdeling 4
Undtagelser og dispensation
Artikel 93
Hvis den, der erhverver eller afhænder en betydelig andel, jf. artikel 89,
deltager i en virksomhedskoncern, som i medfør af Rådets direktiv 83/349/EØF (
1) har pligt til at udarbejde konsoliderede regnskaber, har den
pågældende ikke pligt til at give den i artikel 89, stk. 1, og i artikel 90
omhandlede underretning, hvis den gives af modervirksomheden, eller,når denne selv er en dattervirksomhed, af modervirksomhedens egenmodervirksomhed.
Artikel 94
1. De kompetente myndigheder kan dispensere fra kravet om under-
retning efter artikel89, stk. 1, når en professionelværdipapirforhandl er
erhverver eller afhænder en betydelig andel, jf. artikel 89, for så vidtdenne foretager denne erhvervelse eller afhændelse i egenskab afprofessionel værdipapirforhandler og ikke benytter denne erhvervelsetil at gribe ind i det pågældende selskabs forvaltning.
2. De kompetente myndigheder kræver, at de i stk. 1 omhandlede
professionelle værdipapirforhandlere skal være medlemmer af en
fondsbørs, som er beliggende i eller udøver virksomhed i en medlems-stat, eller skal være godkendt eller kontrolleret af en kompetentmyndighed, jf. artikel105.
Artikel 95
De kompetente myndigheder kan undtagelsesvis give de i artikel 85,
stk. 1, nævnte selskaber dispensation for deres pligt til at give offent-
ligheden meddelelse i henhold til artikel 91, når disse myndighederfinder, at udbredelsen af sådanne oplysninger vil stride mod den offent-lige interesse eller tilføje de pågældende selskaber betydelig skade,forudsat at undladelse af offentliggørelse i sidstnævnte tilfælde ikkekan medføre, at offentligheden vildledes med hensyn til kendsgerninger
og forhold af betydning for vurderingen af de pågældende værdipa-
pirer.
Afdeling 5
Kompetente myndigheder
Artikel 96
Ved anvendelsen af nærværende kapitel er de kompetente myndigheder
myndighederne i den medlemsstat, hvis lovgivning gælder for de
selskaber, der er omhandlet i artikel 85, stk. 1.
Afdeling 6
Sanktioner
Artikel 97
Medlemsstaterne fastsætter passende sanktioner for det tilfælde, at de
fysiske personer eller juridiske enheder samt de selskaber, der eromhandlet i artikel 85, stk. 1, ikke overholder bestemmelserne inærværende kapitel.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 42
(1) EFT L 193 af 18.7.1983, s. 1, senest ændret ved tiltrædelsesakten af 1994.
▼B
AFSNIT V
OFFENTLIGGØRELSE OG MEDDELELSE AF OPLYSNINGER
KAPITEL I
Offentliggørelse og udsendelse af prospekt med henblik på optagelse
af værdipapirer til officiel notering på en fondsbørs
Afdeling 1
Fremgangsmåde og frister for offentliggørelse af
prospektet og dets tillæg
Artikel 98
1. Prospektet skaloffentl iggøres:
a) enten ved indrykning i et eller flere dagblade, der er landsdækkende
eller har stor udbredelse i den medlemsstat, hvor værdipapirernesøges optaget tilofficielnotering
b) eller i form af en brochure, der vederlagsfrit stilles til rådighed for
offentligheden på hjemstedet for den eller de fondsbørser, hvorværdipapirerne søges optaget tilofficielnotering, såvelsom påudstederens hjemsted og hos de finansieringsorganer, der varetagerden pågældende udsteders finansieringsfunktioner i den medlems-
stat, hvor der ansøges om optagelse til officiel notering.
2. Endvidere skal der i en publikation, som vælges af den medlems-
stat, i hvilken værdipapirerne søges optaget til officiel notering,foranstaltes optagelse enten af det fuldstændige prospekt eller af enmeddelelse om, hvor prospektet er offentliggjort, og hvor offentlig-
heden kan få det udleveret.
Artikel 99
1. Prospektet skal offentliggøres inden for en rimelig frist, der skal
fastsættes i de nationale retsforskrifter eller af de kompetente myndig-heder inden den dato, på hvilken den officielle notering påbegyndes.
Endvidere skalprospektet, når der forud for værdipapirers optagel se til
officielnotering finder handelsted med fortegningsrettigheder, og
denne handel danner grundlag for transaktioner, som fastslås i den offi-cielle kursliste, offentliggøres inden for en rimelig frist, der skalfastsættes af de kompetente myndigheder, forud for påbegyndelsen afnævnte handel.
2. I behørigt begrundede undtagelsestilfælde kan de kompetente
myndigheder tillade, at prospektet offentliggøres:
a) efter den dato, på hvilken den officielle notering påbegyndes, når
der er tale om værdipapirer af en klasse, der allerede er optaget tilnotering på samme fondsbørs, og disse værdipapirer udstedes sommodydelse for indskud i form af andre værdier end kontanter
b) efter den dato, på hvilken handelen med fortegningsrettighederne er
påbegyndt.
3. Når optagelse til officiel notering af obligationer finder sted
samtidigt med den offentlige udstedelse, og når visse betingelser for
denne udstedelse først fastsættes endeligt i sidste øjeblik, kan dekompetente myndigheder nøjes med at kræve offentliggørelse indenfor en rimelig frist af et prospekt, der ikke indeholder oplysninger omdisse betingelser, men som angiver, hvorledes de vil blive meddelt. Depågældende oplysninger skal offentliggøres inden den dato, på hvilken
den officielle notering påbegyndes, medmindre obligationerne udstedes
løbende til variable priser.
Artikel 100
Enhver ny væsentlig omstændighed, der kan påvirke vurderingen af
værdipapirerne, og som indtræder mellem tidspunktet for vedtagelsenaf prospektets indhold og påbegyndelsen af den officielle notering,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 43
▼B
skal optages i et tillæg til prospektet, der kontrolleres efter samme
forskrifter som dette og offentliggøres i henhold til bestemmelser, somfastsættes af de kompetente myndigheder.
Afdeling 2
Forudgående underretning af de kompetente myndig-
heder om måden for offentliggørelsen
Artikel 101
Når et prospekt er eller vil blive offentliggjort i henhold til artikel 3 og
20 med henblik på værdipapirers optagelse til officiel notering, skalannoncer, bekendtgørelser, opslag og dokumenter, hvori der udeluk-kende gives meddelelse om denne disposition og om værdipapirernes
vigtigste kendetegn, samt alle øvrige dokumenter, der vedrører denne
optagelse og er bestemt til offentliggørelse foranstaltet af udstedereneller på dennes vegne, på forhånd meddeles de kompetente myndig-heder. Disse afgør, om dokumenterne skalgøres tilgenstand forkontrol inden offentliggørelsen.
I ovennævnte dokumenter skaldet anføres, at der forel igger et
prospekt, og det skal angives, hvor dette er eller vil blive offentliggjorti henhold til artikel 98.
KAPITEL II
Offentliggørelse og meddelelse af oplysninger efter noteringen
Artikel 102
1. De oplysninger, som udstedere af et værdipapir, der er optaget til
officiel notering i en eller flere medlemsstater, har pligt til at frem-lægge for offentligheden i henhold til artikel 67, 68, 80, 81 og 91,skal offentliggøres i et eller flere dagblade, der er landsdækkende ellerhar stor udbredelse i den eller de pågældende medlemsstater, ellerfremlægges for offentligheden enten skriftligt på steder, der skal
angives i annoncer indrykket i et eller flere dagblade, der er landsdæk-
kende eller har stor udbredelse i den eller de pågældende stater, ellerpå en tilsvarende måde, der er godkendt af de kompetente myndig-heder.
Udstederne skalsamtidig meddel e de kompetente myndigheder samme
oplysninger i henhold til artikel 67, 68, 80 og 81.
2. Den i artikel 70 omhandlede halvårlige beretning skal i den eller
de medlemsstater, hvor aktierne er optaget til officiel notering, offent-liggøres ved indrykning i et eller flere dagblade, der er landsdækkendeeller har stor udbredelse, eller i statstidende, eller den skal stilles tilrådighed for offentligheden enten i skriftlig form på steder angivet i
annoncer, som skal indrykkes i et eller flere dagblade, der er landsdæk-
kende eller har stor udbredelse, eller på anden tilsvarende måde, som ergodkendt af de kompetente myndigheder.
Selskabet fremsender et eksemplar af den halvårlige beretning samtidig
tilde kompetente myndigheder i de medl emsstater, hvor aktierne eroptaget tilofficielnotering. Denne fremsendel se skalfinde sted senestpå det tidspunkt, hvor den halvårlige beretning første gang offentlig-gøres i en medlemsstat.
KAPITEL III
Sprog
Artikel 103
De i artikel 67, 68, 80, 81 og 91 omhandlede oplysninger, samt den i
artikel 70 omhandlede halvårlige beretning skal affattes på det eller deofficielle sprog eller på et af de officielle sprog eller på et andet sprog,forudsat at det eller de officielle sprog eller det andet sprog i denpågældende medlemsstat sædvanligvis anvendes i forbindelse medfinansielle anliggender og er godkendt af de kompetente myndigheder.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 44
▼B
Artikel 104
De i artikel 23, nr. 4), litra c) og d), omhandlede oplysninger skal
offentliggøres på det officielle sprog eller et af de officielle sprog iden medlemsstat, i hvilken der ansøges om optagelse til officiel note-ring, eller på et andet sprog, hvis dette sprog sædvanligvis anvendes i
den pågældende medlemsstat i forbindelse med finansielle anliggender
og er godkendt af de kompetente myndigheder, og hvis offentliggørel-sen i øvrigt sker i overensstemmelse med yderligere krav, som de måttestille.
AFSNIT VI
KOMPETENTE MYNDIGHEDER OG SAMARBEJDE MELLEM
MEDLEMSSTATER
Artikel 105
1. Medlemsstaterne overvåger anvendelsen af dette direktiv og
udpeger den eller de myndigheder, der er kompetente til denne anven-delse. De underretter Kommissionen herom, idet de præciserer en
eventuel kompetencefordeling mellem disse myndigheder.
2. Medlemsstaterne drager omsorg for, at de kompetente myndig-
heder får tillagt de beføjelser, der er nødvendige for udøvelsen af
deres hverv.
3. Dette direktiv medfører ikke en ændring af de kompetente
myndigheders ansvar, som fortsat udelukkende fastsættes i den natio-
nale ret.
Artikel 106
De kompetente myndigheder sikrer det indbyrdes samarbejde, der er
nødvendigt for udførelsen af deres hverv, og udveksler med henblikherpå alle nyttige oplysninger.
Artikel 107
1. Medlemsstaterne foreskriver, at alle personer, der er eller har
været beskæftiget hos de kompetente myndigheder, undergives tjenstlig
tavshedspligt. Denne tavshedspligt indebærer, at fortrolige oplysninger,som de pågældende modtager i forbindelse med deres hverv, ikke måvideregives til nogen anden person eller myndighed, medmindre dettekan ske i henhold til lovbestemmelser.
2. Stk. 1 er dog ikke tilhinder for, at de kompetente myndigheder i
de forskellige medlemsstater kan udveksle de oplysninger, der eromhandlet i dette direktiv. De således udvekslede oplysninger eromfattet af den tavshedspligt der påhviler personer, som er eller har
været beskæftiget hos de kompetente myndigheder, der modtager de
pågældende oplysninger.
3. Med forbehold af tilfælde, der er omfattet af strafferetlige bestem-
melser, må de kompetente myndigheder, der modtager oplysninger som
anført under afsnit III, kapitelI, under afsnit V, kapitelI og under bil agI i medfør af artikel106, kun anvende disse under udøvel sen af dereshverv samt i tilfælde, hvor denne udøvelse påklages til højeremyndighed eller indbringes for domstolene.
Den kompetente myndighed, som i henhold til stk. 2 modtager fortro-
lige oplysninger som anført under afsnit IV, kapitel III, måudelukkende anvende dem i udførelsen af sit hverv.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 45
▼B
AFSNIT VII
KONTAKTUDVALG
KAPITEL I
Udvalgets sammensætning, funktion og opgave
Artikel 108
1. Der nedsættes under Kommissionen et kontaktudvalg, i det
følgende benævnt »udvalget«.
Udvalget består af personer, der udpeges af medlemsstaterne, og af
repræsentanter for Kommissionen. Formandskabet varetages af enrepræsentant for Kommissionen. Sekretariatsforretningerne varetagesaf Kommissionens tjenestegrene.
Udvalget indkaldes af formanden, enten på dennes eget initiativ eller
på begæring af en delegation fra en medlemsstat. Udvalget fastsætterselv sin forretningsorden.
2. Udvalget har til opgave:
a) hvad angår betingelserne for værdipapirers optagelse til officiel
notering, kravene ved udarbejdelse af, kontrol med og udsendelse
af det prospekt, der skal offentliggøres med henblik på optagelseog den regelmæssige underretning, som offentliggøres af selskaber,hvis aktier er optaget, med forbehold af traktatens artikel 226 og227, at lette en harmoniseret iværksættelse af dette direktiv ved
regelmæssige samråd om de konkrete problemer, som måtte opstå i
forbindelse med dets anvendelse, og som det måtte skønneshensigtsmæssigt at drøfte
b) hvad angår offentliggørelse af oplysninger ved erhvervelse og
afhændelse af en betydelig andel i et børsnoteret selskab, at mulig-gøre regelmæssige samråd om de konkrete problemer, som måtteopstå i forbindelse med anvendelsen af dette direktiv, og som detmåtte skønnes hensigtsmæssigt at drøfte
c) at lette samråd mellem medlemsstaterne om:
i) strengere eller supplerende betingelser og forpligtelser, som de i
henhold til artikel 8 har mulighed for at kræve opfyldt på natio-nalt plan
ii) de tillæg til og forbedringer af prospektet, som de kompetente
myndigheder har mulighed for at kræve eller fremsætte henstil-ling om på nationalt plan
iii) strengere og supplerende forpligtelser, som de i henhold til
artikel 71 og 88 har mulighed for at kræve med henblik på atsamordne de forpligtelser, der gælder i alle medlemsstaterne, ihenhold til traktatens artikel 44, stk. 2, litra g)
d) om nødvendigt at råde Kommissionen vedrørende de tilføjelser og
ændringer, der skalforetages i dette direktiv; i særdel eshed under-søge, om der eventuelt skal foretages ændringer af artikel 71 og 73på baggrund af de fremskridt, der er opnået med henblik på den ilitra c), nr. iii), nævnte samordning af forpligtelser eller vedrørende
de tilpasninger, der skal gennemføres i medfør af artikel 109.
Udvalget har ikke til opgave at vurdere berettigelsen af de afgørelser,
der af de kompetente myndigheder træffes i individuelle sager.
KAPITEL II
Tilpasning af beløbet for kursværdien
Artikel 109
1. Med henblik på en tilpasning, afhængigt af den økonomiske situa-
tion, af det minimumsbeløb, der er fastsat i artikel 43, stk. 1 for denforventede kursværdi, forelægger Kommissionen udvalget et udkast tilde foranstaltninger, der skal træffes.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 46
▼B
2. Artikel5 og 7 i Rådets afgørel se 1999/468/EF af 28. juni 1999
om fastsættelse af de nærmere vilkår for udøvelsen af de gennemføre-lsesbeføjelser, der tillægges Kommissionen (
1) finder anvendelse jf.
afgørelsens artikel 8.
3. Fristen i artikel5, stk. 6, i afgørel se 1999/468/EF fastsættes til
tre måneder.
AFSNIT VIII
AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel 110
Medlemsstaterne meddeler Kommissionen teksten til de vigtigste admi-
nistrativt eller ved lov fastsatte bestemmelser, som de udsteder på detområde, der er omfattet af dette direktiv.
Artikel 111
1. Direktiv 79/279/EØF, 80/390/EØF, 82/121/EØF og 88/627/EØF,
som ændret ved de i bilag II, del A, anførte retsakter, ophæves, dog
uden at medlemsstaternes forpligtelser med hensyn til de i bilag II,
delB, anførte gennemførel sesfrister berøres heraf.
2. Henvisninger tilde ophævede direktiver gæl der som henvisninger
til nærværende direktiv og læses i henhold til den i bilag III anførtesammenligningstabel.
Artikel 112
Dette direktiv træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i
De Europæiske Fællesskabers Tidende .
Artikel 113
Dette direktiv er rettet tilmedl emsstaterne.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 47
(1) EFT L 184 af 17.7.1999, s. 23.
▼B
BILAG I
PROSPEKTSKEMA FOR OPTAGELSE TIL OFFICIEL NOTERING PÅ
EN FONDSBØRS
SKEMA A
Prospektskema for aktiers optagelse til officiel notering på en fondsbørs
Kapitel 1
Oplysninger om de for prospektet ansvarlige og om revision
1.1. Navn og stilling for de fysiske personer eller benævnelse og hjemsted for
de juridiske personer, der er ansvarlige for prospektet eller eventuelt for
visse dele deraf, i sidstnævnte tilfælde med angivelse af disse dele.
1.2. Påtegning fra de i punkt 1.1 omhandlede ansvarlige til bekræftelse af, at
oplysningerne i de dele af prospektet, for hvilke de er ansvarlige, dem
bekendt er rigtige og ikke er behæftet med undladelser, som kunne
forvanske det billede, prospektet skal give.
1.3. Navn, adresse og stillingsbetegnelse for de autoriserede revisorer, som i
henhold til nationale retsforskrifter har revideret regnskaberne for de sidste
tre regnskabsår.
Angivelse af, at årsregnskaberne er revideret. Har de autoriserede revisorer
nægtet at give årsregnskaberne godkendelsespåtegning, eller har de ved
påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold
gengives ubeskåret og begrundelsen herfor anføres.
Angivelse af de øvrige oplysninger i prospektet, som er kontrolleret af revi-
sorerne.
Kapitel 2
Oplysninger om optagelse til officiel notering og om de aktier, der er
genstand herfor
2.1. Angivelse af, om der er tale om optagelse til officiel notering af allerede
afsatte aktier eller om optagelse til officiel notering med henblik på
afsætning over fondsbørsen.
2.2. Oplysninger om de aktier, for hvilke der ansøges om optagelse til officiel
notering:
2.2.0. angivelse af de beslutninger, bemyndigelser og godkendelser i medfør af
hvilke aktierne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt
udstedelsens art og beløbets størrelse
antal aktier, som er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt, såfremt
dette antaler fastsat på forhånd,
2.2.1. såfremt aktier udstedes i forbindelse med fusion, spaltning, indskud af en
virksomheds samlede aktiver og passiver eller en del heraf, i forbindelse
med et offentligt ombytningstilbud eller som modydelse for indskud i
form af andre værdier end kontanter, anførelse af, hvor de dokumenter,
der omhandler fristerne og betingelserne for disse transaktioner, er tilgæn-
gelige for offentligheden,
2.2.2. kortfattet beskrivelse af de til aktierne knyttede rettigheder, navnlig stem-
merettens omfang, ret tilandeli overskud og l ikvidationsprovenu samt
alle forrettigheder,
forældelsesfrist for udbytte med angivelse af, hvem dette tilfalder efter
forældelse,
2.2.3. kildeskat af udbytte af aktierne tilbageholdt i udstedelseslandet og/eller
noteringslandet,
oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af
kildeskat,
2.2.4. ordning for aktiernes omsætning og eventuelle indskrænkninger i den fri
omsættelighed, for eksempel klausul om godkendelse,
2.2.5. dato, fra hvilken der oppebæres udbytte,
2.2.6. fondsbørser, hvor der ansøges eller vil blive ansøgt om optagelse til offi-
ciel notering, eller hvor optagelse allerede har fundet sted,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 48
▼B
2.2.7. finansieringsorganer, der på tidspunktet for aktiernes optagelse til officiel
notering varetager udstederens finansieringsfunktioner i den medlemsstat,
hvor optagelsen finder sted.
2.3. I det omfang de er af betydning, oplysninger om offentlig eller privat
udstedelse og placering af de aktier, for hvilke der ansøges om optagelse
til officiel notering, når denne udstedelse og placering har fundet sted i
løbet af de 12 måneder forud for optagelsen:
2.3.0. angivelse af aktionærernes udøvelse af fortegningsretten eller af
indskrænkning eller ophævelse af denne ret
i påkommende tilfælde angivelse af grunden til indskrænkningen eller
ophævelsen af denne ret; i så fald en begrundelse for udstedelseskursen,
såfremt der er tale om udstedelse mod kontant betaling; angivelse af de
begunstigede, såfremt indskrænkningen eller ophævelsen af fortegnings-
retten sker tilfordelfor bestemte personer,
2.3.1. samlet beløb for offentlig eller privat udstedelse eller placering og
antallet af udbudte eller placerede aktier, i givet fald fordelt på aktie-
klasser,
2.3.2. såfremt den offentlige eller private udstedelse eller placering finder eller
har fundet sted samtidigt på markeder i flere stater, og såfremt en tranche
forbeholdes eller blev forbeholdt visse af disse markeder, angivelse af de
pågældende trancher,
2.3.3. tegnings- eller salgskurs, med angivelse af den pålydende værdi eller, i
mangel af pålydende værdi, den bogførte pariværdi eller den kapitalise-
rede værdi, overkursen og eventuelt de omkostninger, der udtrykkeligt
skal bæres af tegneren eller køberen
nærmere bestemmelser om betaling, særlig om erlæggelse af restindbeta-
lingen for ikke fuldt indbetalte aktier,
2.3.4. nærmere bestemmelser om udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettig-
hedernes omsættelighed og bestemmelser om ikke benyttede
tegningsrettigheder,
2.3.5. den periode, inden for hvilken der er eller har været åbent for tegning
eller salg af aktierne, med angivelse af de finansieringsorganer, der har
fået tilopgave at modtage offentl ighedens tegning,
2.3.6. nærmere bestemmelser og frister for udlevering af aktierne, eventuel
udfærdigelse af interimsbeviser,
2.3.7. angivelse af de fysiske eller juridiske personer, som over for udstederen
overtager eller har overtaget udstedelsen i fast regning eller garanterer
dens gennemførelse; omfatter overtagelsen i fast regning eller garantien
ikke den samlede udstedelse, angivelse af den ikke dækkede del,
2.3.8. angivelse af eller overslag over udstedelsesomkostningerne samlet og/
eller pr. aktie, med anførelse af de samlede vederlag til de finansielle
formidlere, herunder overtagelsesprovision eller -margen, garantiprovision
og placerings- eller ekspeditionsprovision,
2.3.9. udstederens nettoprovenu ved udstedelsen og den påtænkte anvendelse,
for eksempel finansiering af investeringsprogrammet eller styrkelse af
udstederens finansielle stilling.
2.4. Oplysninger om aktiernes optagelse til officiel notering:
2.4.0. beskrivelse af de aktier, for hvilke der ansøges om optagelse til officiel
notering, navnlig aktiernes antal og pålydende værdi eller, i mangel af
pålydende værdi, den bogførte pariværdi eller den samlede pålydende
værdi, nøjagtig betegnelse eller klasse og tilhørende kuponer,
2.4.1. såfremt der er tale om en afsætning over fondsbørsen af aktier, som
endnu ikke har været afsat til offentligheden, angivelse af antallet af
aktier, der udbydes på markedet, og deres pålydende værdi eller, i mangel
af pålydende værdi, deres bogførte pariværdi, eller angivelse af den
samlede pålydende værdi og i påkommende tilfælde angivelse af den
laveste salgskurs,
2.4.2. datoerne for påbegyndelsen af den officielle notering og handelen med de
nye aktier, hvis disse datoer er kendt,
2.4.3. er aktier af samme klasse allerede optaget til notering på en eller flere
fondsbørser, angivelse af disse fondsbørser,
2.4.4. er aktier af samme klasse endnu ikke optaget til officiel notering, men
handles på et eller flere andre organiserede, anerkendte og åbne
markeder, der fungerer regelmæssigt, angivelse af disse markeder,
2.4.5. angivelse for det sidst afsluttede og det løbende regnskabsår af:
a) tredjemands offentlige købs- eller ombytningstilbud på udstederens
aktier2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 49
▼B
b) udstederens offentlige ombytningstilbud på et andet selskabs aktier
anførelse af prisen ved købstilbud eller betingelserne ved ombytnings-
tilbud samt resultatet.
2.5. Såfremt der samtidig eller omtrent samtidig med udfærdigelse af aktier,
der er genstand for ansøgning om optagelse til officiel notering, ad privatvej tegnes eller placeres aktier af samme klasse, eller såfremt aktier af
andre klasser udfærdiges med henblik på offentlig eller privat placering,
angivelse af arten af disse transaktioner og af de pågældende aktiers antal
og kendetegn.
Kapitel 3
Almindelige oplysninger om udstederen og dennes kapital
3.1. Almindelige oplysninger om udstederen:
3.1.0. benævnelse, hjemsted og administrativt hovedsæde, såfremt dette ikke er
det samme som hjemstedet,
3.1.1. stiftelsesdato, og såfremt udstederens eksistens er af begrænset varighed,
angivelse af denne,
3.1.2. den lovgivning, under hvilken udstederen driver virksomhed, samt den
retlige form, som er antaget inden for rammerne af denne lovgivning,
3.1.3. angivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til den
pågældende artikel i vedtægterne,
3.1.4. angivelse af register og registreringsnummer i dette register,3.1.5. angivelse af de steder, hvor de i prospektet nævnte dokumenter vedrø-
rende udstederen er fremlagt til gennemsyn.
3.2. Almindelige oplysninger om kapitalen:
3.2.0. størrelsen af den tegnede kapital samt antallet af og klasserne for de
aktier, på hvilke den er fordelt, med anførelse af disses vigtigste kende-
tegn
den ikke indbetalte del af den tegnede kapital med angivelse af antallet
eller den samlede pålydende værdi af de ikke fuldt indbetalte aktier
samt deres art, i givet fald opdelt efter omfanget af indbetalingerne,
3.2.1. når der foreligger en bemyndigelse til kapitaludvidelse, som endnu ikke
er tegnet, eller en forpligtelse til kapitaludvidelse, navnlig i forbindelse
med udstedte konvertible lån eller tildelte tegningsrettigheder, angivelse
af:
a) det beløb, som bemyndigelsen eller forpligtelsen vedrører, samt tids-
punktet for bemyndigelsens eventuelle udløb
b) de kategorier af personer, som har fortegningsret tildisse suppl erende
trancher af kapitalen
c) betingelserne og de nærmere bestemmelser for udstedelsen af aktier
svarende tildisse trancher,
3.2.2. såfremt der findes andele, som ikke repræsenterer kapitalen, anførelse af
deres antalog vigtigste kendetegn,
3.2.3. samlet beløb for obligationer, der er konvertible, ombyttelige eller med
tilknyttede warrants, med anførelse af betingelser og nærmere bestem-
melser for konvertering, ombytning eller tegning,
3.2.4. betingelser i vedtægterne for ændring af kapitalen og af de rettigheder,
der respektivt er knyttet til forskellige aktieklasser, for så vidt betingel-
serne er snævrere end retsforskrifterne,
3.2.5. kortfattet beskrivelse af de transaktioner, som i de sidste tre år har ændret
størrelsen af den tegnede kapital og/eller det antal og de aktieklasser, på
hvilke den er fordelt,
3.2.6. såfremt de er udstederen bekendt, angivelse af fysiske eller juridiske
personer, som direkte eller indirekte enkeltvis eller samlet udøver eller
kan udøve kontrol med denne, med oplysning om størrelsen af den
brøkdel af kapitalen, som de pågældende ligger inde med, og som giver
stemmeret
ved samlet kontrol forstås kontrol, der udøves af flere selskaber eller
personer, som indbyrdes har truffet aftale med henblik på en fælles
politik over for udstederen,
3.2.7. såfremt de er udstederen bekendt, angivelse af aktionærer, der direkte
eller indirekte ligger inde med en procentdel af dennes kapital, som
medlemsstaterne ikke kan fastsætte til mere end 20 %
3.2.8. såfremt udstederen indgår i en gruppe af virksomheder, kortfattet beskri-
velse af gruppen og af udstederens stilling inden for denne,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 50
▼B
3.2.9. antallet, den bogførte værdi og den pålydende værdi eller, i mangel af
pålydende værdi, den bogførte pariværdi af egne aktier, som udstederen
eller et selskab, i hvilket denne deltager direkte eller indirekte med mere
end 50 %, ligger inde med, og som indgår i porteføljen, såfremt disse
aktier ikke er opført særskilt i status.
Kapitel 4
Oplysninger om udstederens virksomhed
4.1. Udstederens hovedvirksomhed:
4.1.0. beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af de vigtigste
kategorier af solgte varer og/eller erlagte tjenesteydelser
angivelse af nye produkter og/eller nye former for virksomhed, såfremt
disse er væsentlige,
4.1.1. nettoomsætningen gennem de sidste tre regnskabsår fordelt på aktivitets-
kategorier og på geografiske markeder, for så vidt disse
aktivitetskategorier og markeder afviger betydeligt indbyrdes hvad angår
tilrettelæggelsen af det salg af varer og den erlæggelse af tjenesteydelser,
der indgår i udstederens sædvanlige virksomhed,
4.1.2. beliggenhed og størrelse af udstederens vigtigste anlæg samt kortfattet
information om fast ejendom; ethvert anlæg, hvis andel i omsætning eller
produktion udgør mere end 10 %, anses for vigtigt,
4.1.3. for minedrift, udvinding af olie og naturgas, udnyttelse af stenbrud og
lignende aktiviteter, for så vidt de er væsentlige, beskrivelse af lejerne,
overslag over forekomster, der kan udnyttes økonomisk, og anførelse af
den forventede udnyttelsesperiode
angivelse af løbetiden for og de vigtigste bestemmelser i forbindelse med
koncessioner og af de økonomiske betingelser for disses udnyttelse
angivelse af den aktuelle situation for så vidt angår udnyttelsen,
4.1.4. såfremt oplysninger, som gives i henhold til punkt 4.1.0 til 4.1.3, har
været påvirket af usædvanlige begivenheder, skal dette anføres.
4.2. Kortfattede oplysninger om udstederens eventuelle afhængighed af
patenter og licenser, af produktions-, afsætnings- eller finansieringsaftaler
eller af nye produktionsmetoder, såfremt disse faktorer er af grundlæg-
gende betydning for udstederens virksomhed eller rentabilitet.
4.3. Oplysninger om forsknings- og udviklingspolitik med hensyn til nye
produkter og processer inden for de sidste tre regnskabsår, når sådanne
oplysninger er væsentlige.
4.4. Angivelse af enhver retstvist eller voldgiftsafgørelse, som kan få eller i
den seneste tid har haft en betydelig indflydelse på udstederens finansielle
stilling.
4.5. Angivelse af enhver afbrydelse i udstederens aktiviteter, som kan få eller
i den seneste tid har haft en betydelig indflydelse på dennes finansielle
stilling.
4.6. Det gennemsnitlige antal ansatte og forskydninger heri inden for de sidste
tre regnskabsår, såfremt disse er væsentlige, om muligt med fordeling af
de ansatte på de vigtigste aktivitetskategorier.
4.7. Investeringspolitik:
4.7.0. beskrivelse med talmateriale af de vigtigste investeringer, herunder inte-
resser i andre virksomheder, såsom aktier, andele, obligationer osv.,
foretaget i de sidste tre regnskabsår og i de allerede forløbne måneder af
det løbende regnskabsår,
4.7.1. oplysninger om de vigtigste investeringer, som er under gennemførelse,
bortset fra interesser, som er ved at blive erhvervet i andre virksomheder
disse investeringers geografiske fordeling (ind- og udland)finansieringsmåde (selvfinansiering eller ikke),
4.7.2. oplysninger om udstederens vigtigste fremtidige investeringer, som alle-
rede er endeligt besluttet af dennes styrende organer, bortset fra
interesser, der skalerhverves i andre virksomheder.
Kapitel 5
Oplysninger om udstederens aktiver og passiver, finansielle stilling og
resultater
5.1. Udstederens regnskaber:2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 51
▼B
5.1.0. status og resultatopgørelse for de sidste tre regnskabsår udarbejdet af
udstederens organer og opstillet i en sammenlignende oversigt; noterne
tilregnskabet for det sidste regnskabsår
ved prospektudkastets indgivelse til de kompetente myndigheder må der
ikke være forløbet mere end 18 måneder siden afslutningen af det regn-
skabsår, som det sidst offentliggjorte regnskab vedrører; de kompetente
myndigheder kan i undtagelsestilfælde forlænge denne frist,
5.1.1. såfremt udstederen kun opstiller et konsolideret årsregnskab (koncer-
nregnskab), skaldette regnskab optages i prospektet i overensstemmel se
med punkt 5.1.0
såfremt udstederen opstiller både et ikke-konsolideret årsregnskab og et
konsolideret årsregnskab, skal begge regnskaber optages i prospektet i
overensstemmelse med punkt 5.1.0;
de kompetente myndigheder kan dog tillade, at udstederen fremlægger
enten det ikke-konsoliderede eller det konsoliderede årsregnskab, såfremt
det regnskab, som ikke fremlægges, ikke indeholder væsentlige supple-
rende oplysninger.
5.1.2. regnskabsårets resultat pr. aktie i det udstedende selskab, hidrørende fra
den sædvanlige virksomhed, efter beskatning, for de sidste tre regn-
skabsår, såfremt udstederen fremlægger sine ikke-konsoliderede
årsregnskaber i prospektet
såfremt udstederen i prospektet kun fremlægger konsoliderede årsregn-
skaber, angives regnskabsårets konsoliderede resultat for hver af
udstederens aktier for de sidste tre regnskabsår; denne information
supplerer de oplysninger, der gives i medfør af ovenstående afsnit, hvis
udstederen i prospektet ligeledes fremlægger sine ikke-konsoliderede
årsregnskaber
er antallet af aktier i det udstedende selskab ændret i løbet af ovennævnte
periode på tre regnskabsår, især som følge af en kapitaludvidelse eller
kapitalnedskrivning, en omgruppering eller en opdeling af aktierne, regu-
leres det i første og andet afsnit omhandlede resultat pr. aktie, så
resultaterne bliver sammenlignelige; i så fald angives de anvendte regule-
ringsformler,
5.1.3. størrelsen af dividenden pr. aktie for de sidste tre regnskabsår, i givet fald
reguleret for at gøre de pågældende størrelser sammenlignelige i henhold
tilpunkt 5.1.2, tredje afsnit,
5.1.4. såfremt der er forløbet mere end ni måneder siden datoen for afslutningen
af det regnskabsår, som det sidst offentliggjorte ikke-konsoliderede og/
eller konsoliderede årsregnskab vedrører, skal en foreløbig opgørelse,
der omfatter mindst de første seks måneder, indgå i prospektet eller
vedlægges dette; hvis denne foreløbige opgørelse ikke er revideret, skal
dette anføres
såfremt udstederen opstiller konsoliderede årsregnskaber, træffer de
kompetente myndigheder afgørelse om, hvorvidt den foreløbige opgørelse
skal fremlægges i konsolideret form
enhver væsentlig ændring, der er indtruffet efter afslutningen af det sidste
regnskabsår eller efter opstillingen af ovennævnte foreløbige opgørelse,
skal forklares i en note, der indgår i prospektet eller vedlægges dette,
5.1.5. såfremt de ikke-konsoliderede eller de konsoliderede årsregnskaber ikke
er i overensstemmelse med direktiver om selskabers årsregnskaber, og
såfremt de ikke giver et pålideligt billede af udstederens aktiver og
passiver, finansielle stilling og resultater, skal der fremlægges mere detal-
jerede og/eller supplerende oplysninger
5.1.6. oversigt over midlernes oprindelse og anvendelse for de sidste tre regn-
skabsår.
5.2. Nedenfor opregnede individuelle oplysninger om virksomheder, af hvis
aktiekapital udstederen ligger inde med en brøkdel, som kan have en
betydelig indflydelse på bedømmelsen af dennes aktiver og passiver,
finansielle stilling og resultater.
De nedenfor foreskrevne oplysninger skal under alle omstændigheder
gives for virksomheder, i hvilke udstederen direkte eller indirekte ligger
inde med en kapitalinteresse, når denne kapitalinteresse udgør mindst
10 % af egenkapitalen eller bidrager med mindst 10 % til udstederens
nettoresultat, eller, i tilfælde af en gruppe, når den bogførte værdi af kapi-
talinteressen udgør mindst 10 % af den konsoliderede egenkapital eller
bidrager med mindst 10 % til det konsoliderede nettoresultat for gruppen.
De nedenfor foreskrevne oplysninger kan udelades, såfremt udstederen
godtgør, at kapitalinteressen kun er af midlertidig karakter.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 52
▼B
Ligeledes kan oplysninger i henhold til litra e) og f) udelades, såfremt
den virksomhed, i hvilken udstederen ligger inde med en kapitalinteresse,
ikke offentliggør sine årsregnskaber.
Medlemsstaterne kan bemyndige de kompetente myndigheder til at
tillade, at de i litra d) til j) nævnte oplysninger udelades, såfremt årsregn-
skaberne i de virksomheder, i hvilke udstederen ligger inde med
kapitalinteresser, er konsolideret i gruppens årsregnskaber, eller såfremt
den værdi, der må tillægges kapitalinteressen i henhold til »den indre
værdis metode« (» equity -metoden«), offentliggøres i årsregnskaberne,
under forudsætning af at udeladelsen af de pågældende oplysninger efter
de kompetente myndigheders opfattelse ikke kan medføre, at offentlig-
heden vildledes med hensyn til kendsgerninger og forhold, der er af
betydning for bedømmelsen af det pågældende værdipapir.
De i litra g) og j) nævnte oplysninger kan udelades, såfremt dette efter de
kompetente myndigheders opfattelse ikke bevirker, at investorerne vild-ledes. Liste over oplysninger:
a) virksomhedens benævnelse og hjemsted
b) aktivitetsområde
c) størrelsen af udstederens kapitalandel
d) tegnet aktiekapital
e) reserver
f) resultat for sidste regnskabsår hidrørende fra sædvanlige aktiviteter,
efter beskatning
g) værdi til hvilken udstederen bogfører aktier og andele, som denne
ligger inde med
h) ikke-indbetalte beløb på aktier og andele, som udstederen ligger inde
med
i) størrelsen af det i sidste regnskabsår indgåede udbytte af aktier og
andele, som udstederen ligger inde med
j) størrelsen af udstederens tilgodehavender og gældsforpligtelser over
for virksomheden.
5.3. Individuelle oplysninger om virksomheder, der ikke er omfattet af
punkt 5.2, og i hvilke udstederen ligger inde med mindst 10 % af aktie-
kapitalen. Disse oplysninger kan udelades, hvis de kun har ringe
betydning for det formål, der er fastsat i artikel 21 i dette direktiv:
a) virksomhedens benævnelse og hjemsted
b) størrelsen af udstederens kapitalandel.
5.4. Såfremt prospektet omfatter konsoliderede årsregnskaber:
a) angivelse af de principper, der er anvendt ved konsolideringen; disse
principper beskrives udtrykkeligt, når den pågældende medlemsstat
ikke har lovgivning om konsolidering, eller når disse principper ikke
svarer til en sådan lovgivning eller til en almindelig anerkendt frem-
gangsmåde, som følges i den medlemsstat, hvor den fondsbørs, på
hvilken der ansøges om optagelse til officiel notering, er beliggende
eller udøver virksomhed
b) angivelse af benævnelse og hjemsted for de af konsolideringen omfat-
tede virksomheder, såfremt disse oplysninger er af betydning for
bedømmelsen af udstederens aktiver og passiver, finansielle stilling
og resultater; det vil være tilstrækkeligt at præcisere disse virksom-
heder ved et særligt tegn i listen over de virksomheder, for hvilke
der i punkt 5.2 er foreskrevet oplysninger
c) for hver af de i litra b) omhandlede virksomheder, angivelse af:
i) den procentvise andelaf samtl ige tredjemænds interesser, hvis
årsregnskabet konsolideres som helhed
ii) den procentvise andel af konsolideringen, udregnet på grundlag af
interesser, hvis pågældende konsolidering er gennemført på
forholdsmæssig basis.
5.5. Såfremt udstederen er en dominerende virksomhed i en gruppe med en
eller flere afhængige virksomheder, fremlægges oplysningerne i henhold
tilkapitel4 og 7 både for udstederen og for gruppen.
De kompetente myndigheder kan give tilladelse til, at disse oplysninger
fremlægges udelukkende for udstederen eller udelukkende for gruppen,
forudsat at de ikke fremlagte oplysninger ikke er væsentlige.
5.6. Såfremt de i nærværende skema foreskrevne oplysninger er indeholdt i de
årsregnskaber, der forelægges i henhold til dette kapitel, er gentagelse
ikke påkrævet.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 53
▼B
Kapitel 6
Oplysninger om bestyrelse, direktion og tilsyn
6.1. Navn, adresse og stilling i det udstedende selskab for følgende personer,
med anførelse af deres vigtigste hverv uden for selskabet, såfremt disse er
væsentlige for det pågældende selskab:
a) medlemmer af bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorganer
b) komplementarer i et kommandit-aktieselskab
c) stiftere, såfremt der er tale om et selskab, som har bestået i mindre
end fem år.
6.2. Ledelsens interesser i det udstedende selskab:
6.2.0. vederlag og ikke-kontante fordele, som i det sidst afsluttede regnskabsår,
uanset på hvilket grundlag og afholdt over generalomkostningerne eller
udbyttefordelingskontoen, er tillagt medlemmer af bestyrelses-, direk-
tions- og tilsynsorganer, idet der angives et samlet beløb for hver
kategori af organer
samlede vederlag og ikke-kontante fordele, som er tillagt samtlige
medlemmer af bestyrelses-, direktions- og tilsynsorganer i det udstedende
selskab af alle de virksomheder, som er afhængige af dette, og sammen
med hvilke det danner en gruppe,
6.2.1. samlet antal af de aktier i det udstedende selskab, som medlemmerne af
bestyrelses-, direktions- og tilsynsorganerne ligger inde med, og den dem
tildelte forkøbsret til selskabets aktier,
6.2.2. oplysninger om karakteren og omfanget af de interesser, som medlemmer
af bestyrelses-, direktions- og tilsynsorganer i løbet af det senest afslut-
tede og det løbende regnskabsår har haft i sådanne af udstederen
gennemførte transaktioner, som efter deres art og forholdene er usædvan-
lige, såsom køb uden for normal virksomhed og erhvervelse eller
afhændelse af faste aktiver; når sådanne usædvanlige transaktioner er
gennemført i løbet af forudgående regnskabsår, og når gennemførelsen
af disse endnu ikke er afsluttet, skal der ligeledes gives oplysninger om
disse transaktioner,
6.2.3. samlet angivelse af alle løbende lån ydet af udstederen til de i punkt 6.1,
litra a), anførte personer, samt af de garantier, der af udstederen er stillet
tilfordelfor nævnte personer.
6.3. Anførelse af ordninger vedrørende personalets interesser i udstederens
kapital.
Kapitel 7
Oplysninger om udstederens seneste udvikling og udsigter
7.1. Medmindre de kompetente myndigheder bestemmer andet, almindelige
oplysninger om udviklingen i udstederens virksomhed efter afslutningen af
det regnskabsår, som det sidst offentliggjorte årsregnskab vedrører, her-
under navnlig:
a) de seneste og mest væsentlige tendenser i udviklingen med hensyn til
produktion, afsætning, lagre og ordrebeholdningens størrelse og
b) de seneste tendenser med hensyn tiludvikl ingen i omkostninger og
salgspriser.
7.2. Medmindre de kompetente myndigheder bestemmer andet, oplysninger om
udsigterne for udstederen, i det mindste for det løbende regnskabsår.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 54
▼B
SKEMA B
Prospektskema for obligationers optagelse til officiel notering på en fonds-
børs
Kapitel 1
Oplysninger om de for prospektet ansvarlige og om revision
1.1. Navn og stilling for de fysiske personer eller benævnelse og hjemsted for
de juridiske personer, der er ansvarlige for prospektet eller eventuelt for
visse dele deraf, i sidstnævnte tilfælde med angivelse af disse dele.
1.2. Påtegning fra de i punkt 1.1 omhandlede ansvarlige til bekræftelse af, at
oplysningerne i de dele af prospektet, for hvilke de er ansvarlige, dem
bekendt er rigtige og ikke er behæftet med undladelser, som kunne
forvanske det billede, prospektet skal give.
1.3. Navn, adresse og stillingsbetegnelse for de autoriserede revisorer, som i
henhold til nationale retsforskrifter har revideret årsregnskaberne for de
sidste tre regnskabsår.
Angivelse af, at årsregnskaberne er revideret. Har de autoriserede revisorer
nægtet at give årsregnskaberne godkendelsespåtegning, eller har de ved
påtegningen taget forbehold, skal denne nægtelse eller disse forbehold
gengives ubeskåret og begrundelsen herfor anføres.
Angivelse af de øvrige oplysninger i prospektet, som er kontrolleret af revi-
sorerne.
Kapitel 2
Oplysninger om lånet og om obligationernes optagelse til officiel notering
2.1. Lånebetingelser:
2.1.0. samlet nominelt lånebeløb; hvis dette beløb ikke er fastlagt, skal dette
anføres;
obligationernes art, antal og nummer samt deres pålydende værdi,
2.1.1. bortset fra tilfælde med løbende udstedelse, udstedelseskurs og indløs-
ningskurs samt nominelrentesats; såfremt fl ere rentesatser er fastsat,angivelse af betingelserne for ændring,
2.1.2. nærmere bestemmelser for ydelse af andre fordele, uanset deres karakter;
beregningsmåden for disse fordele,
2.1.3. kildeskat af obligationsrenterne tilbageholdt i udstedelseslandet og/eller
noteringslandet,
oplysninger om udstederens eventuelle ansvar for tilbageholdelse af
kildeskat,
2.1.4. nærmere bestemmelser for lånets afvikling, herunder fremgangsmåden
ved dets indfrielse,
2.1.5. finansieringsorganer, der på tidspunktet for obligationernes optagelse til
officielnotering varetager udstederens finansieringsfunktioner i den
medlemsstat, hvor optagelsen finder sted,
2.1.6. lånets valuta; såfremt lånet lyder på regningsenheder, de ved aftale fast-
satte bestemmelser herom; omvekslingsmuligheder,
2.1.7. frister:
a) lånets løbetid, eventuelle mellemterminer
b) dato for forrentningens påbegyndelse samt forfaldsdage
c) forældelsesfrist for krav på renter og hovedstol
d) nærmere bestemmelser og frister for udlevering af obligationerne,
eventueludfærdigel se af interimsbeviser,
2.1.8. bortset fra tilfælde med løbende udstedelse, angivelse af udbyttesatsen;
beregningsmetoden for denne sats skalangives i korthed.
2.2. Oplysninger af retlig karakter:
2.2.0. angivelse af de beslutninger, bemyndigelser og godkendelser i medfør af
hvilke obligationerne er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt
udstedelsens art og beløbets størrelseantal obligationer, som er eller vil blive udfærdiget og/eller udstedt,
såfremt dette antaler fastsat på forhånd,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 55
▼B
2.2.1. art og omfang af de garantier, den sikkerhedsstillelse og de forpligtelser,
som skal sikre lånets afvikling, dvs. indfrielse af obligationerne og
forrentning
angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne til
aftalerne om nævnte garantier, sikkerhedsstillelse og forpligtelser,
2.2.2. organisation af »trustees« eller af enhver anden repræsentation for samt-
lige obligationsindehavere
navn og stilling eller benævnelse og hjemsted for obligationsindehavernes
repræsentant, de vigtigste betingelser for denne repræsentation, navnlig
betingelserne for udskiftning af repræsentanten
angivelse af de steder, hvor offentligheden kan få adgang til teksterne til
aftalerne om disse former for repræsentation,
2.2.3. anførelse af tilbagetrædelsesklausuler for lånet i forhold til udstederens
øvrige allerede indgåede eller fremtidige gældsforpligtelser,
2.2.4. angivelse af den lovgivning, under hvilken obligationerne er udfærdiget,
og af de kompetente domstole i tilfælde af tvister,
2.2.5. angivelse af, hvorvidt obligationerne er noteret på navn eller lydende på
ihændehaver,
2.2.6. eventuelle indskrænkninger i obligationernes frie omsættelighed, fastsat i
udstedelsesbetingelserne.
2.3. Oplysninger om obligationernes optagelse til officiel notering:
2.3.0. fondsbørser, hvor der ansøges eller vil blive ansøgt om optagelse til offi-
ciel notering, eller hvor optagelse allerede har fundet sted,
2.3.1. angivelse af de fysiske eller juridiske personer, som over for udstederen
overtager eller har overtaget udstedelsen i fast regning eller garanterer
dens gennemførelse; omfatter overtagelsen i fast regning eller garantien
ikke den samlede udstedelse, angivelse af den ikke dækkede del,
2.3.2. såfremt den offentlige eller private udstedelse eller placering finder eller
har fundet sted samtidigt på markeder i flere stater, og såfremt en tranche
forbeholdes eller blev forbeholdt visse af disse markeder, angivelse af de
pågældende trancher,
2.3.3. er obligationer af samme klasse allerede optaget til notering på en eller
flere fondsbørser, angivelse af disse fondsbørser,
2.3.4. er obligationer af samme klasse endnu ikke optaget til officiel notering,
men handles på et eller flere andre organiserede anerkendte og åbne
markeder, der fungerer regelmæssigt, angivelse af disse markeder.
2.4. Oplysninger om udstedelsen, hvis den sker samtidig med optagelsen til
officiel notering eller har fundet sted inden for de tre måneder forud for
denne:
2.4.0. nærmere bestemmelser om udøvelse af fortegningsretten, tegningsrettig-
hedernes omsættelighed og bestemmelser om ikke benyttede
fortegningsrettigheder,
2.4.1. nærmere bestemmelser for betaling af tegnings- eller købsbeløbet,
2.4.2. bortset fra tilfælde med løbende obligationsudstedelse, den periode, inden
for hvilken der er eller har været åbent for tegning eller salg af obligatio-
nerne, med angivelse af eventuelle muligheder for fremrykket lukning,
2.4.3. angivelse af de finansieringsorganer, der har fået til opgave at modtage
offentlighedens tegning,
2.4.4. i påkommende tilfælde anførelse af, at tegningsbeløbene kan nedsættes,
2.4.5. bortset fra tilfælde med løbende obligationsudstedelse, angivelse af lånets
nettoprovenu,
2.4.6. formålet med udstedelsen og den påtænkte anvendelse af provenuet.
Kapitel 3
Almindelige oplysninger om udstederen og dennes kapital
3.1. Almindelige oplysninger om udstederen:
3.1.0. benævnelse, hjemsted og administrativt hovedsæde, såfremt dette ikke er
det samme som hjemstedet,
3.1.1. stiftelsesdato, og såfremt udstederens eksistens er af begrænset varighed,
angivelse af denne,
3.1.2. den lovgivning, under hvilken udstederen driver virksomhed, samt den
retlige form, som er antaget inden for rammerne af denne lovgivning,2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 56
▼B
3.1.3. angivelse af udstederens vedtægtsmæssige formål med henvisning til den
pågældende artikel i vedtægterne,
3.1.4. angivelse af register og registreringsnummer i dette register,
3.1.5. angivelse af de steder, hvor de i prospektet nævnte dokumenter vedrø-
rende udstederen er fremlagt til gennemsyn.
3.2. Almindelige oplysninger om kapitalen:
3.2.0. størrelsen af den tegnede kapital samt antallet af og klasserne for de
værdipapirer, på hvilke den er fordelt, med anførelse af disses vigtigste
kendetegn
den ikke indbetalte del af den tegnede kapital med angivelse af antallet
eller den samlede pålydende værdi af de ikke fuldt indbetalte værdipa-
pirer samt deres art, i givet fald opdelt efter omfanget af indbetalingerne,
3.2.1. samlet beløb for obligationer, der er konvertible, ombyttelige eller med
tilknyttede warrants, med anførelse af betingelser og nærmere bestem-
melser for konvertering, ombytning eller tegning,
3.2.2. såfremt udstederen indgår i en gruppe af virksomheder, kortfattet beskri-
velse af gruppen og af udstederens stilling inden for denne,
3.2.3. antallet, den bogførte værdi og den pålydende værdi eller, i mangel af
pålydende værdi, den bogførte pariværdi af egne aktier, som udstederen
eller et selskab, i hvilket denne deltager direkte eller indirekte med mere
end 50 %, ligger inde med, og som indgår i porteføljen, såfremt disse
aktier ikke er opført særskilt i status, og såfremt de repræsenterer en
væsentlig procentvis andel af den tegnede kapital.
Kapitel 4
Oplysninger om udstederens virksomhed
4.1. Udstederens hovedvirksomhed:
4.1.0. beskrivelse af udstederens hovedvirksomhed med anførelse af vigtigste
kategorier af solgte varer og/eller erlagte tjenesteydelser
angivelse af nye produkter og/eller nye former for virksomhed, såfremt
disse er væsentlige,
4.1.1. nettoomsætning gennem de sidste to regnskabsår,
4.1.2. beliggenhed og størrelse af udstederens vigtigste anlæg samt kortfattet
information om fast ejendom; ethvert anlæg, hvis andel i omsætning eller
produktion udgør mere end 10 %, anses for vigtigt,
4.1.3. for minedrift, udvinding af olie og naturgas, udnyttelse af stenbrud og
lignende aktiviteter, for så vidt de er væsentlige, beskrivelse af lejerne,
overslag over forekomster, der kan udnyttes økonomisk, og anførelse af
den forventede udnyttelsesperiode
angivelse af løbetiden for og de vigtigste bestemmelser i forbindelse med
koncessioner og af de økonomiske betingelser for disses udnyttelse
angivelse af den aktuelle situation for så vidt angår udnyttelsen,
4.1.4. såfremt oplysninger, som gives i henhold til punkt 4.1.0 til 4.1.3, har
været påvirket af usædvanlige begivenheder, skal dette anføres.
4.2. Kortfattede oplysninger om udstederens eventuelle afhængighed af
patenter og licenser, produktions-, afsætnings- eller finansieringsaftaler
eller af nye produktionsmetoder, såfremt disse faktorer er af grundlæg-
gende betydning for udstederens virksomhed eller rentabilitet.
4.3. Angivelse af enhver retstvist eller voldgiftsafgørelse, som kan få eller i
den seneste tid har haft en betydelig indflydelse på udstederens finansielle
stilling.
4.4. Investeringspolitik:
4.4.0. beskrivelse med talmateriale af de vigtigste investeringer, herunder inte-
resser i andre virksomheder, såsom aktier, andele, obligationer osv.,
foretaget i de sidste tre regnskabsår og i de allerede forløbne måneder af
det løbende regnskabsår,
4.4.1. oplysninger om de vigtigste investeringer, som er under gennemførelse,
bortset fra interesser, som er ved at blive erhvervet i andre virksomheder
disse investeringers geografiske fordeling (ind- og udland)finansieringsmåde (selvfinansiering eller ikke);
4.4.2. oplysninger om udstederens vigtigste fremtidige investeringer, som alle-
rede er endeligt besluttet af dennes styrende organer, bortset fra
interesser, der skalerhverves i andre virksomheder.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 57
▼B
Kapitel 5
Oplysninger om udstederens aktiver og passiver, finansielle stilling og
resultater
5.1. Udstederens regnskaber:
5.1.0. status og resultatopgørelse for de sidste to regnskabsår udarbejdet af
udstederens organer og opstillet i en sammenlignende oversigt; noterne
tilregnskabet for det sidste regnskabsår
ved prospektudkastets indgivelse til de kompetente myndigheder må der
ikke være forløbet mere end 18 måneder siden afslutningen af det regn-
skabsår, som det sidst offentliggjorte regnskab vedrører; de kompetente
myndigheder kan i undtagelsestilfælde forlænge denne frist,
5.1.1. såfremt udstederen kun opstiller et konsolideret årsregnskab, (koncer-
nregnskab), skaldette regnskab optages i prospektet i overensstemmel se
med punkt 5.1.0
såfremt udstederen opstiller både et ikke-konsolideret årsregnskab og et
konsolideret årsregnskab, skal begge regnskaber optages i prospektet i
overensstemmelse med punkt 5.1.0; de kompetente myndigheder kan
dog tillade, at udstederen fremlægger enten det ikke-konsoliderede eller
det konsoliderede årsregnskab, såfremt det regnskab, som ikke frem-
lægges, ikke indeholder væsentlige supplerende oplysninger,
5.1.2. såfremt der er forløbet mere end ni måneder siden datoen for afslutningen
af det regnskabsår, som det sidst offentliggjorte ikke-konsoliderede og/
eller konsoliderede årsregnskab vedrører, skal en foreløbig opgørelse,
der omfatter mindst de første seks måneder, indgå i prospektet eller
vedlægges dette; hvis denne foreløbige opgørelse ikke er revideret, skal
dette anføres
såfremt udstederen opstiller konsoliderede årsregnskaber, træffer de
kompetente myndigheder afgørelse om, hvorvidt den foreløbige opgørelse
skal fremlægges i konsolideret form
enhver væsentlig ændring, der er indtruffet efter afslutningen af det sidste
regnskabsår eller efter opstillingen af ovennævnte foreløbige opgørelse,
skal forklares i en note, der indgår i prospektet eller vedlægges dette,
5.1.3. såfremt de ikke-konsoliderede eller de konsoliderede årsregnskaber ikke
er i overensstemmelse med direktiver om selskabers årsregnskaber, og
såfremt de ikke giver et pålideligt billede af udstederens aktiver og
passiver, finansielle stilling og resultater, skal der fremlægges mere detal-
jerede og/eller supplerende oplysninger,
5.1.4. angivelse pr. senest mulige dato (som skal anføres), såfremt beløbene er
væsentlige, af:
a) det samlede beløb for de obligationslån, som endnu ikke er indfriet,
med sondring mellem lån mod sikkerhed (reel sikkerhed eller anden
form for sikkerhed, stillet af udstederen eller af tredjemand) og lån
uden sikkerhed
b) det samlede beløb for alle andre lån og gældsforpligtelser, med
sondring mellem lån og gældsforpligtelser mod sikkerhed og uden
sikkerhed
c) det samlede beløb for betingede forpligtelser
såfremt sådanne lån, gældsforpligtelser eller betingede forpligtelser ikke
foreligger, skal en passende benægtende erklæring indgå i prospektet
såfremt udstederen opstiller konsoliderede årsregnskaber, finder
punkt 5.1.1 anvendelse
i almindelighed skal der ikke tages hensyn til forpligtelser mellem virk-
somheder inden for samme gruppe, idet der om nødvendigt afgives en
erklæring herom,
5.1.5. oversigt over midlernes oprindelse og anvendelse for de sidste to regn-
skabsår.
5.2. Nedenfor opregnede individuelle oplysninger om virksomheder, af hvis
aktiekapital udstederen ligger inde med en brøkdel, som kan have en
betydelig indflydelse på bedømmelsen af dennes aktiver og passiver,
finansielle stilling og resultater.
De nedenfor foreskrevne oplysninger skal under alle omstændigheder
gives for virksomheder, i hvilke udstederen direkte eller indirekte ligger
inde med en kapitalinteresse, når denne kapitalinteresse udgør mindst
10 % af egenkapitalen eller bidrager med mindst 10 % til udstederens
nettoresultat, eller, i tilfælde af en gruppe, når den bogførte værdi af kapi-
talinteressen udgør mindst 10 % af den konsoliderede egenkapital eller
bidrager med mindst 10 % til det konsoliderede nettoresultat for gruppen.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 58
▼B
De nedenfor foreskrevne oplysninger kan udelades, såfremt udstederen
godtgør, at kapitalinteressen kun er af midlertidig karakter.
Ligeledes kan oplysninger i henhold til litra e) og f) udelades, såfremt
den virksomhed, i hvilken udstederen ligger inde med en kapitalinteresse,
ikke offentliggør sine årsregnskaber.
Medlemsstaterne kan bemyndige de kompetente myndigheder til at
tillade, at de i litra d) til h) nævnte oplysninger udelades, såfremt årsregn-
skaberne i de virksomheder, i hvilke udstederen ligger inde med
kapitalinteresser, er konsolideret i gruppens årsregnskaber, eller såfremt
den værdi, der må tillægges kapitalinteressen i henhold til »den indre
værdis metode« ( »equity -metoden«), offentliggøres i årsregnskaberne,
under forudsætning af at udeladelsen af de pågældende oplysninger efter
de kompetente myndigheders opfattelse ikke kan medføre, at offentlig-
heden vildledes med hensyn til kendsgerninger og forhold, der er af
betydning for bedømmelsen af det pågældende værdipapir. Liste over
oplysninger:
a) virksomhedens benævnelse og hjemsted
b) aktivitetsområde
c) størrelsen af udstederens kapitalandel
d) tegnet aktiekapital
e) reserver
f) resultat for sidste regnskabsår, hidrørende fra sædvanlige aktiviteter,
efter beskatning
g) ikke-indbetalte beløb på aktier og andele, som udstederen ligger inde
med
h) størrelsen af det i sidste regnskabsår indgåede udbytte af aktier og
andele, som udstederen ligger inde med.
5.3. Såfremt prospektet omfatter konsoliderede årsregnskaber:
a) angivelse af principper, der er anvendt ved konsolideringen; disse
principper beskrives udtrykkeligt, når den pågældende medlemsstat
ikke har lovgivning om konsolidering, eller når disse principper ikke
svarer til en sådan lovgivning eller til en almindeligt anerkendt frem-
gangsmåde, som følges i den medlemsstat, hvor den fondsbørs, på
hvilken der ansøges om optagelse til officiel notering, er beliggende
eller udøver virksomhed
b) angivelse af benævnelse og hjemsted for de af konsolideringen omfat-
tede virksomheder, såfremt disse oplysninger er af betydning for
bedømmelsen af udstederens aktiver og passiver, finansielle stilling
og resultater; det vil være tilstrækkeligt at præcisere disse virksom-
heder ved et særligt tegn i listen over de virksomheder, for hvilke
der i punkt 5.2 er foreskrevet oplysninger
c) for hver af de i litra b) omhandlede virksomheder, angivelse af:
i) den procentvise andelaf samtl ige tredjemænds interesser, hvis
årsregnskabet konsolideres som helhed
ii) den procentvise andel af konsolideringen, udregnet på grundlag af
interesser, hvis pågældende konsolidering er gennemført på
forholdsmæssig basis.
5.4. Såfremt udstederen er en dominerende virksomhed i en gruppe med en
eller flere afhængige virksomheder, fremlægges oplysningerne i henhold
tilkapitel4 og 7 både for udstederen og for gruppen.
De kompetente myndigheder kan give tilladelse til, at disse oplysninger
fremlægges udelukkende for udstederen eller udelukkende for gruppen,
forudsat at de ikke fremlagte oplysninger ikke er væsentlige.
5.5. Såfremt de i nærværende skema foreskrevne oplysninger er indeholdt i de
årsregnskaber, der forelægges i henhold til dette kapitel, er gentagelse
ikke påkrævet.
Kapitel 6
Oplysninger om bestyrelse, direktion og tilsyn
6.1. Navn, adresse og stilling i den udstedende virksomhed for følgende
personer, med anførelse af deres vigtigste hverv uden for virksomheden,
såfremt disse er væsentlige for den pågældende virksomhed:
a) medlemmer af bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorganer
b) komplementarer i et kommandit-aktieselskab.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 59
▼B
Kapitel 7
Oplysninger om udstederens seneste udvikling og udsigter
7.1. Medmindre de kompetente myndigheder bestemmer andet, almindelige
oplysninger om udviklingen i udstederens virksomhed efter afslutningen af
det regnskabsår, som det sidst offentliggjorte årsregnskab vedrører, her-
under navnlig:
a) de seneste og mest væsentlige tendenser i udviklingen med hensyn til
produktion, afsætning, lagre og ordrebeholdningens størrelse, og
b) de seneste tendenser med hensyn tiludvikl ingen i omkostninger og
salgspriser.
7.2. Medmindre de kompetente myndigheder bestemmer andet, oplysninger om
udsigterne for udstederen, i det mindste for det løbende regnskabsår.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 60
▼B
SKEMA C
Prospektskema for aktiecertifikaters optagelse til officiel notering på en
fondsbørs
Kapitel 1
Oplysninger om udstederen
1.1. Benævnelse, hjemsted og administrativt hovedsæde, såfremt dette ikke er
det samme som hjemstedet.
1.2. Stiftelsesdato, og såfremt udstederens eksistens er af begrænset varighed,
angivelse af denne.
1.3. Den lovgivning, under hvilken udstederen driver virksomhed, samt den
retlige form, som er antaget inden for rammerne af denne lovgivning.
1.4. Størrelsen af den tegnede kapitel samt antallet af og klasserne for de værdi-
papirer, på hvilke den er fordelt, med anførelse af disses vigtigste
kendetegn.
Den ikke indbetalte del af den tegnede kapitel med angivelse af antallet
eller den samlede pålydende værdi af de ikke fuldt indbetalte værdipapirer
samt deres art, i givet fald opdelt efter omfanget af indbetalingerne.
1.5. Angivelse af de vigtigste kapitalindehavere.1.6. Navn, adresse og stilling i den udstedende organisme for følgende personer,
med anførelse af deres vigtigste hverv uden for organismen, såfremt disse
er væsentlige for den pågældende organisme:
a) medlemmer af bestyrelses-, direktions- eller tilsynsorganer
b) komplementarer i et kommandit-aktieselskab.
1.7. Formål. Såfremt udstedelsen af aktiecertifikater ikke er det eneste formål,
angives arten af andre former for virksomhed, idet rent forvaltningsmæs-
sige aktiviteter angives særskilt.
1.8. Resumé af årsregnskabet for det senest afsluttede regnskabsår.
Såfremt der er forløbet mere end ni måneder siden datoen for afslutningen
af det regnskabsår, som det sidst offentliggjorte ikke-konsoliderede og/eller
konsoliderede årsregnskab vedrører, skal en foreløbig opgørelse, der
omfatter mindst de første seks måneder, indgå i prospektet eller vedlægges
dette. Hvis denne foreløbige opgørelse ikke er revideret, skal dette anføres.
Såfremt udstederen opstiller konsoliderede årsregnskaber, træffer de
kompetente myndigheder afgørelse om, hvorvidt den foreløbige opgørelse
skal forelægges i konsolideret form.
Enhver væsentlig ændring, der er indtruffet efter afslutningen af det sidste
regnskabsår eller efter opstillingen af ovennævnte foreløbige opgørelse,
skal forklares i en note, der indgår i prospektet eller vedlægges dette.
Kapitel 2
Oplysninger om aktiecertifikaterne
2.1. Retlig status.
angivelse af reglerne for udstedelse af aktiecertifikaterne med anførelse af
tid og sted for deres offentliggørelse:
2.1.0. udøvelsen og omfanget af rettigheder knyttet til de originale værdipapirer,
navnlig stemmeret, nærmere bestemmelser for certifikatudstederens
udøvelse af stemmeretten og foranstaltninger til fremskaffelse af certifi-
katihændehavernes instruktioner samt ret tilandeli overskud og
likvidationsprovenu,
2.1.1. sikkerhed stillet af banker eller andre og knyttet til certifikaterne med
henblik på at sikre en god afvikling af udstederens forpligtelser,
2.1.2. mulighed for ombytning af certifikaterne med de originale værdipapirer
og nærmere bestemmelser for denne ombytning.
2.2. Størrelsen af provisioner og omkostninger, som påhviler certifikatihænde-
haveren i forbindelse med:
a) udstedelse af certifikater
b) indløsning af kuponer
c) udfærdigelse af supplerende certifikater
d) ombytning af certifikater med de originale værdipapirer.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 61
▼B
2.3. Certifikaternes omsættelighed:
a) fondsbørser, hvor der ansøges eller vil blive ansøgt om optagelse til
officiel notering, eller hvor optagelse allerede har fundet sted
b) eventuelle indskrænkninger i certifikaternes frie omsættelighed.
2.4. Supplerende oplysninger med henblik på optagelse til officiel notering:
a) såfremt der er tale om afsætning over fondsbørsen, antallet af certifi-
kater, der udbydes på markedet og/eller samlet pålydende værdi;
laveste salgskurs, hvis en sådan er fastsat
b) datoen for de nye certifikaters optagelse til notering, hvis denne er
kendt.
2.5. Angivelse af beskatningsordningen for alle eventuelle skatter og afgifter,
der pålægges ihændehaverne og opkræves i landet for certifikaternes
udstedelse.
2.6. Angivelse af den lovgivning, under hvilken certifikaterne er udfærdiget,
og af de kompetente domstole i tilfælde af tvister.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 62
▼B
BILAG II
DEL A
Ophævede direktiver med deres successive ændringer (jf. artikel 111)
Rådets direktiv 79/279/EØF (EFT L 66 af 16.3.1979, s. 21)
Rådets direktiv 82/148/EØF (EFT L 62 af 5.3.1982, s. 22)
Rådets direktiv 88/627/EØF (EFT L 348 af 17.12.1988, s. 62)
Rådets direktiv 80/390/EØF (EFT L 100 af 17.4.1980, s. 1)
Rådets direktiv 82/148/EØF (EFT L 62 af 5.3.1982, s. 22)
Rådets direktiv 87/345/EØF (EFT L 185 af 4.7.1987, s. 81)
Rådets direktiv 90/211/EØF (EFT L 112 af 3.5.1990, s. 24)Europa-Parlamentets og Rådets
direktiv 94/18/EF(EFT L 135 af 31.5.1994, s. 1)
Rådets direktiv 82/121/EØF (EFT L 48 af 20.2.1982, s. 26)
Rådets direktiv 88/627/EØF (EFT L 348 af 17.12.1988, s. 62)2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 63
▼B
BILAG II
DEL B
Frister for gennemførelse i national ret (jf. artikel 111)
Direktiv Seneste gennemførelsesdato
79/279/EØF 8. marts 1981 (1)(2)
80/390/EØF 19. september 1982 (2)
82/121/EØF
30. juni 1983 (3)
82/148/EØF
87/345/EØF1. januar 1990
1. januar 1991 for Spanien
1. januar 1992 for Portugal
88/627/EØF 1. januar 1991
90/211/EØF 17. april199194/18/EF
(1) Den 8.3.1982 for de medlemsstater der måtte have gennemført direktiverne 79/279/
EØF og 80/390/EØF samtidig.
(2) Den 30.6.1983 for de medlemsstater der måtte have gennemført direktiverne 79/279/
EØF, 80/390/EØF og 82/121/EØF samtidig.
(3) Anvendelsesfrist den 30.6.1986.2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 64
▼B
BILAG III
SAMMENLIGNINGSTABEL
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 1, litra a) Art. 2, litra c)
Art. 1, litra b),
indledende sætningArt. 2, litra a),
indledende
sætningArt. 2, litra a),
indledende
sætning
Art. 1, litra b),
nr. i) og ii)Art. 2, litra a),
første og andet
ledArt. 2, litra a),
første og andet
led
Art. 1, litra c),
indledende sætningArt. 1, stk. 2,
andet afsnit,
indledende
sætning
Art. 1, litra c),
nr. i) og ii)Art. 1, stk. 2,
andet afsnit,
første og andet
led
Art. 1, litra d) Art. 2, litra e)
Art. 1, litra e) Art. 2, litra b) Art. 2, litra b)
Art. 1, litra f) Art. 2, litra f)
Art. 1, litra g) Art. 2, litra d)
Art. 1, litra h) Art. 2, litra g)
Art. 2, stk. 1 Art. 1, stk. 1
Art. 2, stk. 2,
indledende sætningArt. 1, stk. 2,
indledende
sætning
Art. 2, stk. 2,
litra a) og b)Art. 1, stk. 2,
første og andet
led
Art. 3, stk. 1 Art. 1, stk. 1
Art. 3, stk. 2,
indledende sætningArt. 1, stk. 2,
indledende
sætning
Art. 3, stk. 2,
litra a) og b)Art. 1, stk. 2,
første og andetled
Art. 4, stk. 1 Art. 1, stk. 1
Art. 4, stk. 2 Art. 1, stk. 2,
første afsnit
Art. 4, stk. 3 Art. 1, stk. 3
Art. 5, litra a) og
b)Art. 3, første og
andet led
Art. 6 Art. 4Art. 7 Art. 6
Art. 8 Art. 5
Art. 9 Art. 7Art. 10 Art. 8Art. 11, stk. 1 Art. 9, stk. 1
Art. 11, stk. 2 Art. 9, stk. 32001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 65
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 12 Art. 10
Art. 13, stk. 1 Art. 18, stk. 2
Art. 13, stk. 2 Art. 18, stk. 3
Art. 14 Art. 11Art. 15 Art. 16
Art. 16 Art. 13
Art. 17 Art. 12
Art. 18 Art. 14
Art. 19 Art. 15
Art. 20 Art. 3
Art. 21 Art. 4
Art. 22 Art. 5
Art. 23, indledende
sætningArt. 6, indledende
sætning
Art. 23, stk. 1 og 2 Art. 6, stk. 1 og 2
Art. 23, stk. 3,
litra a)Art. 6, stk. 3,
litra a)
Art. 23, stk. 3,
litra b), indledende
sætningArt. 6, stk. 3,
litra b), indle-
dende sætning
Art. 23, stk. 3,
litra b), nr. i)Art. 6, stk. 3,
litra b), 1. led
Art. 23, stk. 3,
litra b), nr. ii)Art. 6, stk. 3,
litra b), 2. led
Art. 23, stk. 3,
litra c), indledende
sætningArt. 6, stk. 3,
litra c), indle-
dende sætning
Art. 23, stk. 3,
litra c), nr. i)Art. 6, stk. 3,
litra c), første. led
Art. 23, stk. 3,
litra c), nr. ii)Art. 6, stk. 3,
litra c), andet led)
Art. 23, stk. 3,
litra c), nr. ii),
første ledArt. 6, stk. 3,
litra c), andet led,
nr. i)
Art. 23, stk. 3,
litra c), nr. ii),
andet ledArt. 6, stk. 3,
litra c), andet led,
nr. ii)
Art. 23, stk. 3,
litra c), nr. iii)Art. 6, stk. 3,
litra c), tredje led
Art. 23, stk. 3,
litra d) til g)Art. 6, stk. 3,
litra d) til g)
Art. 23, stk. 4 og 5 Art. 6, stk. 4 og 5
Art. 24 Art. 7Art. 25, stk. 1,
første afsnit, indle-
dende sætningArt. 8, stk. 1,
første afsnit,
indledende
sætning2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 66
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 25, stk. 1,
første afsnit, a)
tilg)Art. 8, stk. 1,
første afsnit,
første tilsyvende
led
Art. 25, stk. 1,
andet afsnit, indle-
dende sætningArt. 8, stk. 1,
andet afsnit,
indledende
sætning
Art. 25, stk. 1,
andet afsnit, litra a)
og b)Art. 8, stk. 1,
andet afsnit,
første og andet
led
Art. 25, stk. 2,
indledende sætningArt. 8, stk. 2,
indledende
sætning
Art. 25, stk. 2,
litra a) til d)Art. 8, stk. 2,
første tilfjerde
led
Art. 25, stk. 3 og 4 Art. 8, stk. 3 og 4
Art. 26, stk. 1,
indledende sætningArt. 9, stk. 1,
indledende
sætning
Art. 26, stk. 1,
litra a) til g)Art. 9, stk. 1,
første tilsyvende
led
Art. 26, stk. 2 og 3 Art. 9, stk. 2 og 3
Art. 27 Art. 10Art. 28, stk. 1,
indledende sætningArt. 11, stk. 1,
indledende
sætning
Art. 28, stk. 1,
første afsnit, litra a)
og b)Art. 11, stk. 1,
første og andet
led
Art. 28, stk. 2 Art. 11, stk. 2Art. 28, stk. 3,
indledende sætningArt. 11, stk. 3,
indledende
sætning
Art. 28, stk. 3,
litra a),b) og c)Art. 11, stk. 3,
første, andet og
tredje led
Art. 29, indledende
sætningArt. 12, indle-
dende sætning
Art. 29, litra a) og
b)Art. 12, første og
andet led
Art. 30, stk. 1,
første afsnit, indle-
dende sætningArt. 13, stk. 1,
første afsnit,
indledende
sætning
Art. 30, stk. 1,
første afsnit, litra a)
og b)Art. 13, stk. 1,
første afsnit,
første og andet
led
Art. 30, stk. 1,
andet afsnitArt. 13, stk. 1,
andet afsnit
Art. 30, stk. 2,
indledende sætningArt. 13, stk. 2,
indledende
sætning2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 67
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 30, stk. 2,
litra a) og b)Art. 13, stk. 2,
første og andet
led
Art. 30, stk. 3 og 4 Art. 13, stk. 3 og
4
Art. 31, stk. 1,
indledende sætningArt. 14, stk. 1,
indledende
sætning
Art. 31, stk. 1,
litra a) til d)Art. 14, stk. 1,
første tilfjerde
led
Art. 31, stk. 2,
første afsnit, litra a)
tild)Art. 14, stk. 2,
første tilfjerde
led
Art. 31, stk. 2,
andet afsnitArt. 14, stk. 2,
andet afsnit
Art. 32 Art. 15Art. 33, stk. 1 Art. 16, stk. 1
Art. 33, stk. 2,
indledende sætningArt. 16, stk. 2,
indledende
sætning
Art. 33, stk. 2,
litra a), b) og c)Art. 16, stk. 2,
første, andet og
tredje led
Art. 33, stk. 3 Art. 16, stk. 3
Art. 34 Art. 17Art. 35 Art. 18, stk. 2 og
3, første afsnit
Art. 36 Art. 19Art. 37 Art. 24Art. 38 Art. 24aArt. 39 Art. 24bArt. 40 Art. 24c, stk. 2
og 3
Art. 41 Art. 25aArt. 42 Bilag,
Skema A.I.1
Art. 43 Bilag,
Skema A.I.2
Art. 44 Bilag,
Skema A.I.3
Art. 45 Bilag,
Skema A.II.1
Art. 46 Bilag,
Skema A.II.2
Art. 47 Bilag,
Skema A.II.32001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 68
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 48 Bilag,
Skema A.II.4
Art. 49 Bilag,
Skema A.II.5
Art. 50 Bilag,
Skema A.II.6
Art. 51 Bilag, Skema A
II.7
Art. 52 Bilag, Skema B
A.I
Art. 53 Bilag, Skema B
A.II.1
Art. 54 Bilag, Skema B
A.II.2
Art. 55 Bilag, Skema B
A.II.3
Art. 56 Bilag, Skema B
A.II.4
Art. 57 Bilag, Skema B
A.II.5
Art. 58 Bilag, Skema B
A.III.1
Art. 59 Bilag, Skema B
A.III.2
Art. 60 Bilag, Skema B
B.1
Art. 61 Bilag, Skema B
B.2
Art. 62 Bilag, Skema B
B.3
Art. 63 Bilag, Skema B
B.4
Art. 64 Bilag, Skema C 1Art. 65, stk. 1 Bilag, Skema C 2
a)
Art. 65, stk. 2,
indledende sætningBilag, Skema C 2
b) indledende
sætning
Art. 65, stk. 2, a),
b) og c)Bilag, Skema C 2
b) første, andet
og tredje led
Art. 66 Bilag, Skema C 3Art. 67 Bilag, Skema C 4
Art. 68 Bilag, Skema C 5,
litra a), b) og c)2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 69
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 69 Bilag, Skema C 6
Art. 70 Art. 2
Art. 71 Art. 3Art. 72 Art. 4
Art. 73, stk. 1 Art. 5, stk. 1
Art. 73, stk. 2,
første afsnit, indle-
dende sætningArt. 5, stk. 2,
første afsnit,
indledende
sætning
Art. 73, stk. 2,
første afsnit, litra a)
og b)Art. 5, stk. 2,
første afsnit,
første og andet
led
Art. 73, stk. 2,
andet afsnitArt. 5, stk. 2,
andet afsnit
Art. 73, stk. 3 til7 Art. 5, stk. 3 til7
Art. 74 Art. 6
Art. 75 Art. 8Art. 76 Art. 9, stk. 3 til6Art. 77 Art. 10, stk. 2
Art. 78, stk. 1 Bilag, Skema D
A.1 a)
Art. 78, stk. 2,
indledende sætningBilag, Skema D
A.1 b), indle-
dende sætning
Art. 78, stk. 2,
litra a) og b)Bilag, Skema D
A.1 b), første og
andet led
Art. 79 Bilag, Skema D
A.2
Art. 80 Bilag, Skema D
A.3
Art. 81 Bilag, Skema D
A.4
Art. 82 Bilag, Skema D
A.5
Art. 83, stk. 1 Bilag, Skema D
B.1 a)
Art. 83, stk. 2,
indledende sætningBilag, Skema D
B.1. b), indle-
dende sætning
Art. 83, stk. 2,
litra a) og b)Bilag, Skema D
B.1. b), første og
andet led
Art. 84 Bilag, Skema D
B.2
Art. 85 Art. 1, stk. 1, 2 og
32001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 70
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 86 Art. 2
Art. 87 Art. 8Art. 88 Art. 3Art. 89, stk. 1,
første afsnit, indle-
dende sætningArt. 4, stk. 1,
første afsnit, indle-
dende sætning
Art. 89, stk. 1,
første afsnit, litra a)
og b)Art. 4, stk. 1,
første afsnit, første
og andet led
Art. 89, stk. 1,
andet og tredje
afsnitArt. 4, stk. 1, andet
og tredje afsnit
Art. 89, stk. 2 Art. 4, stk. 2
Art. 90 Art. 5Art. 91 Art. 10, stk. 1Art. 92, første
afsnit, indledende
sætningArt. 7, første
afsnit, indledende
sætning
Art. 92, første
afsnit, litra a) til h)Art. 7, første
afsnit, første
tilottende l ed
Art. 92, andet
afsnitArt. 7, andet afsnit
Art. 93 Art. 6
Art. 94 Art. 9
Art. 95 Art. 11
Art. 96 Art. 13Art. 97 Art. 15Art. 98, stk. 1,
indledende sætningArt. 20, stk. 1,
indledende
sætning
Art. 98, stk. 1,
litra a) og b)Art. 20, stk. 1,
første og andet
led
Art. 98, stk. 2 Art. 20, stk. 2
Art. 99, stk. 1 Art. 21, stk. 1
Art. 99, stk. 2,
indledende sætningArt. 21, stk. 2,
indledende
sætning
Art. 99, stk. 2,
litra a) og b)Art. 21, stk. 2,
første og andet
led
Art. 99, stk. 3 Art. 21, stk. 3
Art. 100 Art. 23Art. 101 Art. 22
Art. 102, stk. 1,
første afsnitArt. 17, stk. 1,
første sætningArt. 10, stk. 2,
første afsnit2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 71
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Art. 102, stk. 1,
andet afsnitArt. 17, stk. 1,
anden sætning
Art. 102, stk. 2 Art. 7, stk. 1 og 3
Art. 103 Art. 17, stk. 2 Art. 7, stk. 2 Art. 10, stk. 2,
andet afsnit
Art. 104 Art. 6a
Art. 105, stk. 1 og
2Art. 9, stk. 1 og 2 Art. 18, stk. 1 og
3, andet afsnitArt. 9, stk. 1 og 2 Art. 12, stk. 1 og 2
Art. 105, stk. 3 Art. 18, stk. 4 Art. 9, stk. 7
Art. 106 Art. 18, stk. 1 Art. 24c, stk. 1 Art. 10, stk. 1 Art. 12, stk. 3
Art. 107, stk. 1 og
2Art. 19 Art. 25, stk. 1 og
2Art. 14, stk. 1 og 2
Art. 107, stk. 3,
første afsnitArt. 25, stk. 3
Art. 107, stk. 3,
andet afsnitArt. 14, stk. 3
Art. 108, stk. 1,
første afsnitArt. 20, stk. 1,
indledning
Art. 108, stk. 1,
andet og tredje
afsnitArt. 20, stk. 3 og
4
Art. 108, stk. 2,
første afsnit, litra a)Art. 20, stk. 1,
indledning og
litra a)Art. 26, stk. 1,
litra a)Art. 11, stk. 1,
litra a)
Art. 108, stk. 2,
første afsnit, litra b)Art. 16, stk. 1,
litra a)
Art. 108, stk. 2,
første afsnit,
litra c), nr. i)Art. 20, stk. 1,
litra b)
Art. 108, stk. 2,
første afsnit,
litra c), nr. ii)Art. 26, stk. 1,
litra b)
Art. 108, stk. 2,
første afsnit,
litra c), nr. iii)Art. 11, stk. 1,
litra b)Art. 16, stk. 1,
litra b)
Art. 108, stk. 2,
første afsnit, litra d)Art. 20, stk. 1,
litra c)Art. 26, stk. 1,
litra c)Art. 11, stk. 1,
litra c)Art. 16, stk. 1,
litra c)
Art. 108, stk. 2,
andet afsnitArt. 20, stk. 2 Art. 26, stk. 2
Art. 109 Art. 21
Art. 110 Art. 22, stk. 2 Art. 27, stk. 2 Art. 12, stk. 3 Art. 17, stk. 2
Art. 111
Art. 112Art. 113
Bilag I, Skema A,
kapitel1Bilag, Skema A,
kapitel1
Bilag I, Skema A,
kapitel2, 2.1
til2.4.4Bilag, Skema A,
kapitel2, 2.1
til2.4.42001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 72
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Bilag I, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
første afsnit, indle-
dende sætningBilag, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
første afsnit,
indledende
sætning
Bilag I, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
første afsnit, a) og
b)Bilag, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
første afsnit,
første og andet
led
Bilag I, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
andet afsnitBilag, Skema A,
kapitel2, 2.4.5,
andet afsnit
Bilag I, Skema A,
kapitel2, 2.5Bilag, Skema A,
kapitel2, 2.5
Bilag I, Skema A,
kapitel3, 3.1
til3.2.0Bilag, Skema A,
kapitel3, 3.1
til3.2.0
Bilag I, Skema A,
kapitel3, 3.2.1,
indledende sætningBilag, Skema A,
kapitel3, 3.2.1,
indledende
sætning
Bilag I, Skema A,
kapitel3, 3.2.1,
litra a), b) og c)Bilag, Skema A,
kapitel3, 3.2.1,
1., 2. og 3. led
Bilag I, Skema A,
kapitel3, 3.2.2
til3.2.9Bilag, Skema A,
kapitel3, 3.2.2
til3.2.9
Bilag I, Skema A,
kapitel4Bilag, Skema A,
kapitel4
Bilag I, Skema A,
kapitel5, 5.1 til5.3Bilag, Skema A,
kapitel5, 5.1
til5.3
Bilag I, Skema A,
kapitel5, 5.4,
litra a) og b)Bilag, Skema A,
kapitel5, 5.4,
litra a) og b)
Bilag I, Skema A,
kapitel5, 5.4,
litra c), nr. i) og ii)Bilag, Skema A,
kapitel5, 5.4,
litra c), 1. og 2.
led
Bilag I, Skema A,
kapitel5, 5.5 og
5.6Bilag, Skema A,
kapitel5, 5.5 og
5.6
Bilag I, Skema A,
kapitel6Bilag, Skema A,
kapitel6
Bilag I, Skema A,
kapitel7, 7.1,
indledende sætningBilag, Skema A,
kapitel7, 7.1,
indledende
sætning
Bilag I, Skema A,
kapitel7, 7.1,
litra a) og b)Bilag, Skema A,
kapitel7, 7.1, 1.
og 2. led2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 73
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Bilag I, Skema A,
kapitel7, 7.2Bilag, Skema A,
kapitel7, 7.2
Bilag I, Skema B,
kapitel1 til4Bilag, Skema B,
kapitel1 til4
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.1
til5.1.3Bilag, Skema B,
kapitel5, 5.1
til5.1.3
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
første afsnit, indle-
dende sætningBilag, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
første afsnit,
indledende
sætning
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
første afsnit,
litra a), b) og c)Bilag, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
første afsnit,
første, andet og
tredje led
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
andet, tredje og
fjerde afsnitBilag, Skema B,
kapitel5, 5.1.4,
andet, tredje og
fjerde afsnit
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.1.5
til5.2Bilag, Skema B,
kapitel5, 5.1.5
til5.2
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.3,
indledende sætningBilag, Skema B,
kapitel5, 5.3,
indledende
sætning
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.3,
litra a) og b)Bilag, Skema B,
kapitel5, 5.3,
litra a) og b)
Bilag I, Skema B,
kapitel5, 5.3,
litra c), nr. i) og ii)Bilag, Skema B,
kapitel5, 5.3,
litra c), første og
andet led
Bilag I, Skema B,
kapitel6Bilag, Skema B,
kapitel6
Bilag I, Skema B,
kapitel7, 7.1,
indledende sætningBilag, Skema B,
kapitel7, 7.1,
indledende
sætning
Bilag I, Skema B,
kapitel7, 7.1,
litra a) og b)Bilag, Skema B,
kapitel7, 7.1,
første og andet
led
Bilag I, Skema B,
kapitel7, 7.2Bilag, Skema B,
kapitel7, 7.2
Bilag I, Skema C,
kapitel1Bilag, Skema C,
kapitel1
Bilag I, Skema C,
kapitel2, 2.1
til2.1.2Bilag, Skema C,
kapitel2, 2.1
til2.1.22001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 74
▼B
Nærværende
DirektivDir. 79/279/EØF Dir. 80/390/EØF Dir. 82/121/EØF Dir. 88/627/EØF
Bilag I, Skema C,
kapitel2, 2.2,
indledende sætningBilag, Skema C,
kapitel2, 2.2,
indledende
sætning
Bilag I, Skema C,
kapitel2, 2.2,
litra a) til d)Bilag, Skema C,
kapitel2, 2.2,
første tilfjerde
led
Bilag I, Skema C,
kapitel2, 2.3 til2.6Bilag, Skema C,
kapitel2, 2.3
til2.6
Bilag IIBilag III2001L0034 — DA — 12.04.2003 — 001.001 — 75