2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 1
Dette dokument er et dokumentationsredskab, og institutionerne påtager sig intet ansvar herfor
►B DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE
af 3. februar 2000
om de nationale centralbankers forvaltning af Den Europæiske Centralbanks valutareserveaktiver
og om den juridiske dokumentation for transaktioner vedrørende Den Europæiske Centralbanks
valutareserveaktiver
(ECB/2000/1)
(2000/516/EF)
(EFT L 207 af 17.8.2000, s. 24)
Ændret ved:
Tidende
nr. side dato
►M1Den Europæiske Centralbanks retningslinje af 21. juni 2001 (ECB/2001/
5)L 190 26 12.7.2001
►M2Den Europæiske Centralbanks retningslinje af 16. november 2001 (ECB/
2001/12)L 310 31 28.11.2001
▼B
DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE
af 3. februar 2000
om de nationale centralbankers forvaltning af Den Europæiske
Centralbanks valutareserveaktiver og om den juridiske dokumen-tation for transaktioner vedrørende Den Europæiske Centralbanks
valutareserveaktiver
(ECB/2000/1)
(2000/516/EF)
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR —
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fælles-
skab (i det følgende benævnt »traktaten«), særlig artikel 105, stk. 2,
tredje led, samt artikel 3.1, tredje led, og artikel 12.1, 14.3 og 30.6 istatutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæ-iske Centralbank (i det følgende benævnt »statutten«), og
ud fra følgende betragtninger:
(1)I henhold til statuttens artikel 30.1 forsynes Den Europæiske
Centralbank(ECB) af de nationale centralbank er i de medlems-
stater, der har indført den fælles valuta (NCB'erne), medvalutareserveaktiver og skal have fuld ret til at besidde ogforvalte de valutareserver, der overføres til den.
(2)I henhold til statuttens artikel 9.2 og 12.1 kan ECB forvaltenogle af sine aktiviteter gennem NCB'erne og anvende NCB'ernetil at udføre nogle af sine transaktioner, og ECB er af den opfat-telse, at NCB'erne således bør forvalte valutareserverne sombefuldmægtigede for ECB. ECB finder det nødvendigt, at
NCB'erne, når de handler som befuldmægtigede for ECB i
forbindelse med forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver,anvender en adfærdskodeks og følger visse andre procedurer,når de har at gøre med ECB's modparter.
(3)NCB'ernes inddragelse i forvaltningen af de valutareserveaktiver,
der er overført til ECB, og transaktionerne i forbindelse med
denne forvaltning gør det nødvendigt at udfærdige dokumenta-tion for transaktioner vedrørende ECB's valutareserver.
(4)I overensstemmelse med statuttens artikel 12.1 og 14.3 udgør
ECB's retningslinjer en integrerende del af fællesskabslovgiv-
ningen —
VEDTAGET FØLGENDE RETNINGSLINJE:
Artikel 1
Definitioner
I denne retningslinje fortsås ved:
— »deltagende medlemsstater«: medlemsstater, der har indført den
fælles valuta i overensstemmelse med traktaten
— »NCB'erne«: de nationale centralbanker i de deltagende medlems-
stater.
Artikel 2
NCB'ernes status som befuldmægtigede
1. NCB'erne udfører transaktioner vedrørende ECB's valutareser-
veaktiver som befuldmægtigede for ECB og anses for at anerkende
deres status som befuldmægtigede ved indledningen af sådanne trans-
aktioner. I forbindelse med alle transaktioner, der udføres af NCB'ernepå vegne af ECB, skal NCB'erne ved indgåelse af aftale om denenkelte transaktion oplyse alle parter om ECB's status som fuldmagts-giver, både med navn og med henvisning til et kontonummer eller enkontokode.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 2
▼B
2. NCB'erne skal, når de udfører transaktioner vedrørende ECB's
valutareserveaktiver som befuldmægtigede for ECB, underordne deresegne interesser eller den enheds interesser, for hvilken de udfører trans-
aktionerne, i forhold til ECB's interesser.
3. NCB'erne skal, når de af en af ECB's modparter anmodes om
bevis på deres beføjelse til at udføre transaktioner vedrørende ECB'svalutareserveaktiver som befuldmægtigede for ECB, bevise over fordisse modparter, at de har en sådan fuldmagt.
Artikel 3
Juridisk dokumentation
1. Alle transaktioner vedrørende ECB' valutareserveaktiver udføres
under anvendelse af den juridiske dokumentation, der kræves i henholdtil denne artikel.
2. Et dokument som udformet i bilag 1 til denne retningslinje
vedføjes og udgør en integrerende del af de standardaftaler, ifølge
hvilke der udføres transaktioner mod sikkerhedsstillelse (omfattende— men ikke begrænset til — genkøbsforretninger, omvendte genkøbs-forretninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forretninger,aftaler om værdipapirudlån og tri-party-genkøbsaftaler) eller »over-
the-counter« (OTC)-derivatoperationer vedrørende ECB's valutareser-
veaktiver.
3. Der indgås en overordnet netting-atale med alle modparter
svarende til en af dem, der er vedføjet som bilag 2 til denne retnings-linje.
4. Alle transaktioner mod sikkerhedsstillelse vedrørende ECB's valu-
tareserveaktiver, omfattende genkøbsforretninger, omvendtegenkøbsforretninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forret-
ninger og alle OTC-derivatoperationer vedrørende ECB's
valutareserveaktiver skal dokumenteres i henhold til standardaftalerneanført i bilag 3 til denne retningslinje, i en form, der fra tid til andenkan godkendes eller ændres af ECB.
5. Levering af finansielle tjenesteydelser vedrørende ECB's valutare-
serveaktiver gennem finansielle formidlere, herunder — men ikke
begrænset til — bank-, depot- og investeringsservice fra korrespondent-
banker, depositarer og depoter, clearingsinstitutioner og centraleclearere for børshandlede derivater, skal dokumenteres ved specifikkeaftaler, der fra tid til anden kan godkendes af ECB.
Artikel 3a
Minimumsregler for NCB'ernes handlemåde ved forvaltningen af
ECB's valutareserveaktiver
Når NCB'erne optræder som befuldmægtigede for ECB ved forvalt-
ningen af ECB's valutareserveaktiver skal de sikre, at deres interne
regler med hensyn til en sådan forvaltning, uanset om der er tale omadfærdskodeks, personaleregler eller regler af anden art (interne regler),er i overensstemmelse med de minimumsregler for NCB'ernes hand-lemåde ved forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, som ervedføjet som bilag 4 til denne retningslinje.
Artikel 4
Afsluttende bestemmelser
Denne retningslinje er rettet til de nationale centralbanker i de delta-
gende medlemsstater.
Denne retningslinje har virkning fra den 3. februar 2000.Denne retningslinje offentliggøres i De Europæiske Fællesskabers
Tidende.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 3
▼M1
▼B
▼B
BILAG 1
ECB-BILAG (1)
Bestemmelserne i dette ECB-bilag vedlægges og udgør en integrerende del af de
standardaftaler, der gælder for transaktioner mod sikkerhedsstillelse (omfattende
— men ikke begrænset til — genkøbsforretninger, omvendte genkøbsforret-
ninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forretninger, aftaler om
værdipapirudlån og tri-party-genkøbsaftaler) eller »over-the-counter« (OTC)-
derivatoperationer vedrørende ECB's valutareserveaktiver, i overensstemmelse
med artikel 3 i ECB's retningslinje om de nationale centralbankers forvaltning
af Den Europæiske Centralbanks valutareserveaktiver samt den juridiske doku-
mentation for transaktioner vedrørende Den Europæiske Centralbanks
valutareserveaktiver (ECB/2000/1).
1. Bestemmelserne i dette bilag udgør supplerende vilkår vedrørende (her
anføres navnet på den standardaftale, dette bilag henviser til) af (dato for
aftalens indgåelse) (»aftalen«) mellem Den Europæiske Centralbank
(»ECB«) og (modpartens navn) (»modparten«). Bestemmelserne i dette bilag
skal vedlægges, indføjes i og udgør en integrerende del af aftalen. Hvis, og i
det omfang, bestemmelser i aftalen (ud over bestemmelserne i dette bilag)
eller i ECB's overordnede netting-aftale af (dato) (»den overordnede netting-
aftale«) mellem ECB og modparten, herunder alle former for supplerende
vilkår, bilag eller specifikationer til aftalen, indeholder bestemmelser, der er
uforenelige med eller har den samme eller lignende virkning som bestemmel-
serne i dette bilag, gælder bestemmelserne i dette bilag forud for disse andre
bestemmelser.
2. Medmindre andet følger af love og bestemmelser, indvilger modparten i at
hemmeligholde, og under ingen omstændigheder at videregive til tredjemand,
enhver oplysning eller råd fra ECB eller enhver oplysning vedrørende ECB,
som modparten har modtaget i sin egenskab af part i aftalen, omfattende —
men ikke begrænset til — oplysninger om aftalens eksistens eller vilkår
(inklusive dette bilag) eller de forbindelser mellem modparten og ECB, der
herved er skabt, og modparten må heller ikke anvende ECB's navn i nogen
form for annonce- eller reklamemateriale.
3. Modparten indvilger i, så hurtigt som praktisk muligt, skriftligt at underrette
ECB: i) om enhver konsolidering eller sammenslutning eller fusion med en
anden enhed eller om overførsel af alle eller hovedparten af sine aktiver til
denne; ii) om udnævnelsen af en likvidator, midlertidig bobestyrer, admini-
strator eller en tilsvarende person eller om indledningen af enhver procedure
vedrørende afvikling eller sanering eller enhver anden tilsvarende procedure;
iii) om ændring i modpartens navn.
4. ECB kan ikke give afkald på sin immunitet med hensyn til retsforfølgning
eller noget retsmiddel mod ECB i form af nedlæggelse af forbud, dom til
naturalopfyldelse eller til inddrivelse af ejendom tilhørende ECB eller arrest
i gods (hverken før eller efter dom), i hvert enkelt tilfælde i størst mulig
udstrækning ifølge gældende lov.
5. Der skal ikke over for ECB gøres noget tilfælde af misligholdelse gældende
eller nogen anden handling, der henviser til konkurs, insolvens eller tilsva-
rende begivenheder vedrørende ECB.
6. Modparten er indforstået med, at den har indgået aftalen (inklusive dette
bilag) på egne vegne og ikke som befuldmægtiget for nogen anden enhed,
og at den udfører alle transaktioner på egne vegne.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 4
(1)►M2Teksten i dette bilag er i original udfærdiget på engelsk, fransk, italiensk, portu-
gisisk, spansk og tysk og indgår i rammeaftaler, som foreligger på engelsk, fransk,italiensk, portugisisk, spansk og tysk. Oversættelsen af dette bilag til andre sprog tjener
udelukkende som illustration og er ikke juridisk bindende. ◄
▼B
BILAG 2
INDHOLDSFORTEGNELSE
Bilag 2a
Overordnet netting-aftale reguleret af engelskret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i jurisdiktioner uden
for Frankrig, Tyskland og USA; er udfærdiget på engelsk)
Bilag 2b
Overordnet netting-aftale reguleret af franskret(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Frankrig; er udfær-
diget på fransk)
Bilag 2c
Overordnet netting-aftale reguleret af tyskret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Tyskland; er udfær-
diget på tysk)
Bilag 2d
Overordnet netting-aftale reguleret af New York-ret
(anvendes i forbindelse med modparter i USA; er udfærdiget på engelsk)2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 5
▼B
BILAG 2a
Overordnet netting-aftale reguleret af engelsk ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i jurisdiktioner
uden for Frankrig, Tyskland, og USA; er udfærdiget på engelsk)
MASTER NETTING AGREEMENT
1.Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under all outstan-
ding transactions made between the ECB and the Counterparty, regardless
of any agent or agents authorised to act on behalf of the ECB through
whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bankof any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless of which
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after taking into account the effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a »netting agreement« means any agreement for the
time being in effect between the Parties (and including, without limitation,
this Agreement and agreements of the kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as
the Parties) from time to time, which contains provisions to the effect
that, should any event of default as defined for the purposes of such agree-
ment occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration of transactions or obligations under transactions or any analo-
gous event (a »default termination«) and the respective obligations of the
Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one
Party to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agree-
ment shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically
agree otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms of this Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms of such transac-
tions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and repres-
ents and warrants that it has entered and shall enter into all transactions as
principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date of this Agreement, and all further
netting agreements and transactions entered into between the Parties after
the date of this Agreement shall be supplemental to this Agreement.
3.Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 6
▼B
in accordance with the terms of this Agreement to convert amounts into the
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate
published by the ECB for the currency to be converted into the base
currency or, in the absence of such reference rate, at the rate of exchange
at which the ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or
against the base currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement (inclu-
ding under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have the
right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default termi-
nation has occurred under each other netting agreement in respect of which
default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5.Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account of what is due from each Party to the other
under each netting agreement (including under Appendix 2 to this Agree-
ment) in respect of which default termination has occurred and aggregate
the sums due from each Party to the other under such netting agreements
(including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in or
converted into the base currency, and only the net balance of the account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in
any netting agreement (including under Appendix 2 of this Agreement).
6.Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in
writing (including by electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of
any such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9.Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits
for all purposes of or in connection with this Agreement to the jurisdiction
of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am Main, Germany.
Nothing in this clause 9 shall limit the right of the ECB to take proceedings
before the courts of any other country of competent jurisdiction.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 7
▼B
2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 8
▼B
Appendix 1
Netting agreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 9
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal depart-
ments of the national central banks.
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between
the Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result
in, or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termi-
nation under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
»event of default«), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the »close out date«) may
by notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and
closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the
ECB shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be
obliged to make any further payments or deliveries under any such transac-
tions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what
is due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method
of calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and
4 of this Appendix is a reasonable pre-stimate of losses suffered.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 10
▼B
BILAG 2b
Overordnet netting-aftale reguleret af fransk ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Frankrig; er
udfærdiget på fransk)
CONVENTION-CADRE DE COMPENSATION
1.Champ d'application de la convention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la »convention«) a pour objet
de permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes
dans le cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la
BCE et la contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à
agir pour le compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les
transactions génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris
la banque centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté
l'euro comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y
compris le siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie
impliqué dans ces transactions, et après prise en considération de l'incidence
de toutes les dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent
dans la convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la
BCE et la contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable
ayant un effet similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces
transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par »convention de compensation«
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif
1 de la présente convention), y compris les modifications et les avenants
aux textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les »parties«), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de »close out« des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une »résiliation pour
défaillance«), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable
par l'une des parties à l'autre.
2.Dispositions d'ordre général
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées »transac-
tions«) conclues entre les parties à tout moment après la date de la présente
convention sera régi par la présente convention, sauf si les parties en déci-
dent spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications
apportées aux termes de ces transactions et le solde net unique payable
dans le cadre de toute convention de compensation constituent une relation
et un accord professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom
propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 11
▼B
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les
parties compléteront la présente convention.
3.Devise de référence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le
dollar des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les
cas où il sera nécessaire, conformément aux termes de la présente conven-
tion, de convertir les montants dans la devise de référence, la conversion
s'effectuera au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise
à convertir dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence,
au taux de change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces
montants avec ou contre la devise de référence ce même jour, selon les
conditions définies par la BCE.
4.Clause de défaillance croisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif 2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensation globale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE comptabili-
sera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des parties à
l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris dans le
cadre de l'additif 2 de la présente convention) pour laquelle est intervenue
une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par chaque
partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) libellées ou converties
dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant payable
par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention).
6.Notifications et autres communications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de
leur réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens élec-
troniques).
7.Gestion séparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans restric-
tion, l'additif 2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loi applicable, attribution de compétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit
de la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compé-
tents d'un autre pays.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 12
▼B
2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 13
▼B
Additif 1
Conventions de compensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 14
▼B
Additif 2
Transactions non soumises à une convention de compensation
1. Les dispositions du présent additif s'appliquent aux transactions conclues
entre les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre conven-
tion de compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événe-
ment analogue dans le cadre d'une quelconque convention de
compensation, lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions
seraient en cours au titre de cette convention de compensation, amènerait
ou habiliterait la BCE à prendre des mesures qui entraîneraient une rési-
liation pour défaillance dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points a) ou b) étant dénommés dans le présent
additif »cas de défaillance«],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif (sans exception,
sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date
de survenance de ce cas de défaillance (la »date de résiliation«) pourrontêtre résiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les
conditions prévues aux points 3 et 4 du présent additif et la BCE ne sera
pas tenue d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif,
d'effectuer d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite
ces gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le
total des pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains
excède celui des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du
gain ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable: a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des
points 3 et 4 du présent additif constitue une estimation raisonnable des
pertes encourues.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 15
▼B
BILAG 2c
Overordnet netting-aftale reguleret af tysk ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Tyskland; er
udfærdiget på tysk)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(»MASTER NETTING AGREEMENT«)
1.Anwendungsbereich dieses Vertrags
1.1. Der Zweckdieses Vertrages (im Folgenden: »Vertrag«) besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmer-
zentralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen
Geschäfte, die über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweig-
niederlassung des Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden.
Der Vertrag berücksichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien beste-
henden Rahmenverträge oder sonstigen Vereinbarungen, die
Aufrechnungsklauseln enthalten, sowie zwingende gesetzliche Vorschriften
mit ähnlichen Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden: »Aufrechnungsvertrag«) sind alle die zwischen
den Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im
Anhang 1 zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen
Fassung zu verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wich-
tigen Grundes (event of default) insbesondere eine vorzeitige Beendigung
eintritt oder eine Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden:
»Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund«); ferner muss dort
vereinbart sein, dass infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte
oder Verpflichtungen fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen
umgewandelt werden, die anschließend zusammengefasst, ver- oder aufge-
rechnet werden mit der Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch
eine der beiden Parteien geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden »Einzelabschlüsse«), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abwei-
chendes vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jewei-
ligen Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst
werden, und die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein
einheitliches Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem
Namen tätigen werden.
3.Vertragswährung (»base currency«)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von auf andere Währungen
lautenden Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 16
▼B
Referenzkurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht
oder, hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wich-
tigem Grund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch auf jeden
anderen Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinba-
rungen ein vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht
gegeben ist.
5.Allumfassende Aufrechnugsvereinbarung (»global netting«)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwend-
baren Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6.Erklärungen und andere Mitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in elektroni-
scher Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zugegangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2)
ganz oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen
Bestimmungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt
eine wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirk-
samen Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9.Anwendbares Recht und Gerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der BundesrepublikDeutschland.9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 17
▼B
Anlage 1
Liste der Aufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 18
▼B
Anlage 2
Geschäfte, die keinem Aufrechnungsvertrag unterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
»beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs«)
und die EZB eine Kündigung im Hinblickauf diesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung
oder Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenen-
falls in die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese
Forderungen und Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder
Verbindlichkeit zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag
zwischen den Parteien geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen Einze-
labschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine für
beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, auf den von mindestens vier bedeutenden Marktteil-
nehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder Preisen
beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder Kündi-
gung des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 19
▼B
BILAG 2d
Overordnet netting-aftale reguleret af New York-ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i USA; er udfær-
diget på engelsk)
MASTER NETTING AGREEMENT
1. Scope of agreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless of any agent or agents authorised
to act on behalf of the ECB through whom the transactions giving
rise to those positions may have been effected, including the central
bankof any Member State of the European Union which has
adopted the euro as its currency, and regardless of which office
(including the head office and all branches) of the Counterparty
may be involved in such transactions, and after taking into account
the effect of any existing netting provisions in master or other
agreements between the ECB and the Counterparty and/or provi-
sions of mandatory law that operate with similar effect that may
apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a »netting agreement« means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements of the kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the Coun-
terparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to time,
which contains provisions to the effect that, should any event of
default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
of transactions or obligations under transactions or any analogous
event (a »default termination«) and the respective obligations of
the parties under such agreement may be combined, aggregated or
netted against each other so as to produce a single net balance
payable by one Party to the other.
2. General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as trans-
actions) entered into between the ECB and the parties at any time
after the date of this Agreement shall be governed by this Agree-
ment, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms of this Agreement, all trans-
actions governed by this Agreement, any amendments to the terms
of such transactions, and the single net balance payable under any
netting agreement constitute a single business and contractual rela-
tionship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA),
and the parties agree that this Agreement shall be a netting contract,
as defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment entit-
lement or covered contractual payment obligation respectively, as
defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 20
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
(a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obliga-
tions under any netting agreement to which it is a party; it has
taken all necessary action to authorise such execution, deliery
and performance, including authorisations required under the
US Federal Deposit Insurance Act, as amended, including
amendments effected by the US Federal Institutions Reform,
Recovery and Enforcement Act of 1989, and under any agree-
ment, writ, decree or order entered into with a party's
supervisory authorities; and
(b) at all times during the term of this Agreement, it will conti-
nuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence of all necesary authorisations](1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date of this Agreement, and
all further netting agreements and transactions entered into between
the Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to
this Agreement.
3. Base currency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the
US dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it
is necessary in accordance with the terms of this Agreement to
convert amounts into the base currency, such amounts shall be
converted at the daily reference rate published by the ECB for the
currency to be converted into the base currency or, in the absence
of such reference rate, at the rate of exchange at which the ECB can
buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4. Cross acceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that
a default termination has occurred under each other netting agree-
ment in respect of which default termination has not occured in
accordance with the provisions thereof.
5. Global netting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account of what is due from each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 of this Agreement) in respect of which default termina-
tion has occured and aggregate the sums due from each party to the
other under such netting agreements (including under Appendix 2 to
this Agreement), in every case in or converted into the base
currency, and only the net balance of the account shall be payable
by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwith-
standing the unenforceability under applicable law of any provisions
contained in any netting agreement (including under Appendix 2 to
this Agreement).
6. Notices and other communications
All notices, instructions and other communications to be given
under this Agreement shall be effective only upon receipt and shall
be made in writing (including by electronic means).2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 21
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7. Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8. Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agree-
ment may not be assigned, charged, pledged or otherwise
transferred or dealt with by the Counterparty.
9. Governing law and jurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws of the State of New York, United States of America.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement
to the jurisdiction of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt
am Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right
of the ECB to take proceedings before the courts of any other
country of competent jurisdiction.
2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 22
▼B
Appendix 1
Netting agreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 23
▼B
Appendix 2
Transactions not subject to any netting agreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between
the Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result
in, or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termi-
nation under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
»event of default«), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the »close out date«) may
by notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and
closed-out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the
ECB shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be
obliged to make any further payments or deliveries under any such transac-
tions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what
is due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method
of calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and
4 of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 24
▼M2
BILAG 3
Standardaftaler for transaktioner mod sikkerhedsstillelse og over-the-
counter derivatoperationer
1. Alle transaktioner mod sikkerhedsstillelse vedrørende ECB's valutareserveak-
tiver omfattende genkøbsforretninger, omvendte genkøbsforretninger, buy/
sell-backforretninger, sell/buy-backforretninger dok umenteres i henhold til
de følgende standardaftaler i en form, der fra tid til anden kan godkendes
eller ændres af ECB; for modparter etableret eller registreret i henhold tillov inden for Den Europæiske Unions retssystemer og i henhold til schwei-
zisklov, FBE Master Agreement for Financial Transactions; for modparter
etableret eller registreret i henhold lov i retssystemer uden for Den Europæ-
iske Union, Schweiz og USA, »TBMA/ISMA Global Master Repurchase
Agreement, 2000 version«; og for modparter etableret eller registreret i
henhold til amerikansk forbundslov eller enkeltstatslov, »The Bond Market
Association Master Repurchase Agreement«.
2. Alle over-the-counter derivatoperativer vedrørende ECB's valutareserveak-
tiver dokumenteres i henhold til de følgende standardaftaler i en form, der
fra tid til anden kan godkendes eller ændres af ECB; for modparter etableret
eller registreret i henhold til fransklov, »Convention-cadre relative aux opér-
ations de marché à terme«; for modparter etableret eller registreret i henhold
til tysklov, »Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte«; for modparter etab-
leret eller registreret i henhold til lov i et retssystem bortset fra Frankrig,
Tyskland og USA, »1992 International Swaps and Derivatives Association
Master Agreement« (Multicurrency — cross-border, English law version);
og for modparter etableret eller registreret i henhold til amerikansk
forbundslov eller enkeltstatslov, »1992 International Swaps and Derivatives
Association Master Agreement« (Multi-currency — cross-border, New York
law version).2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 25
▼M1
BILAG 4
Minimumsregler for NCB'ernes handlemåde ved forvaltningen af ECB's
valutareserveaktiver
1.OMRÅDE
NCB'ernes interne regler bør indeholde forpligtende bestemmelser til sikring
af, at alle NCB'ernes aktiviteter og transaktioner, som angår ECB's valutare-
serveaktiver, er i overensstemmelse med disse minimumsregler.
Reglerne i dette bilag bør gælde for medlemmer af NCB'ernes besluttende
organer samt alle ansatte hos NCB'erne, som er beskæftiget med forvalt-
ningen af ECB's valutatreserveaktiver (sådanne ansatte og medlemmer af de
beluttende organer benævnes tilsammen i det følgende »NCB's ansatte«)
Nærværende minimumsregler udelukker eller begrænser ikke anvendelsen af
strengere regler, som findes i NCB'ernes interne regler, og som finder anven-
delse på NCB's ansatte. Disse minimumsregler berører heller ikke
anvendelsen af artikel 38 i statutten for Det Europæiske System af Central-
banker og Den Europæiske Centralbank, hvorefter medlemmerne af de
besluttende organer og ECB's og NCB'ernes ansatte er — selv efter at deres
hverv er ophørte — forpligtet til ikke at give oplysning om forhold, som
ifølge deres natur er tjenestehemmeligheder.
2.LEDELSENS TILSYN MED TRANSAKTIONER INDGÅET MED
MODPARTER PÅ MARKEDET
Det påhviler NCB'ernes ledelse at føre kontrol med aktiviteter foretaget af
NCB's ansatte, som er beskæftiget med transaktioner med modparter på
markedet. Der bør foreligge klare, skriftlige angivelser af de beføjelser og
pligter, som gælder for markedsoperatørerne og for ansatte i støttefunktioner
ved udførelse af deres opgaver.
3.FORHINDRING AF POTENTIELLE INTERESSEKONFLIKTER
NCB's ansatte skal afstå fra at deltage i nogen økonomisk eller finansiel
transaktion, som vil kunne påvirke deres uafhængighed og upartiskhed.
NCB' s ansatte bør undgå enhver situation, der kan give anledning til interes-
sekonflikt.
4.FORBUD MOD INSIDERHANDEL
NCB'erne bør drage omsorg for, at NCB's ansatte ikke foretager inside-
rhandel eller videregiver fortrolige oplysninger, som de er kommet i
besiddelse af under udøvelsen af deres hverv. NCB's ansatte må heller ikke
benytte ikke-offentliggjort viden, der vedrører ESCB, og som de er kommet i
besiddelse af som led i deres hverv, i forbindelse med private finansielle
transaktioner.
Insiderhandel defineres som den adfærd, som udvises af en person, som i
forbindelse med sin stilling, sin profession eller sit hverv har adgang til
bestemte oplysninger, der inden offentliggørelse kunne være af betydning
for forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, og som bevidst benytter
disse oplysninger ved — for egen eller tredjemands regning, enten direkte
eller indirekte — at erhverve eller afhænde aktiver (inklusive omsættelige
værdipapirer) eller rettigheder (herunder rettigheder under derivataftaler),
hvortil disse oplysninger er nært knyttet.
NCB'erne bør have passende foranstaltninger til brug for ledelsen og/eller
særlige tilsynsforordnede til kontrol af, at finansielle transaktioner foretaget
af NCB's ansatte er i overensstemmelse med nærværende regel, dog med
forbehold af gældende national lovgiving eller arbejdsmarkedssædvane. Disse
foranstaltninger bør desuden være snævert begrænset til kontrol med de
transaktioner, som er af betydning for forvaltningen af ECB's valutareser-
veaktiver. En sådan kontrol bør kun foretages, hvis der er afgørende grunde
hertil.
5.REPRÆSENTATIONSYDELSER OG GAVER
NCB's ansatte må ikke søge at skaffe sig gaver eller repræsentationsydelser
fra tredjeparter i forbindelse med forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver,
og de må ikke modtage gaver eller repræsentationsydelser udover et sædvan-
ligt eller ubetydeligt beløb, i penge eller i andre former, som kan skade deres
uafhængighed eller upartiskhed.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 26
▼M1
Der bør være krav om, at NCB's ansatte skal informere ledelsen om ethvert
tilfælde, hvor en modpart tilbyder dem sådanne gaver eller repræsentations-
ydelser.2000X0516 — DA — 23.11.2001 — 002.001 — 27