2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 1
Dettedokumenteretdokumentationsredskab,oginstitutionernepåtagersigintetansvarherfor
►B DENEUROPÆISKECENTRALBANKSRETNINGSLINJE
af3.februar2000
omdenationalecentralbankersforvaltningafDenEuropæiskeCentralbanksvalutareserveaktiver
ogomdenjuridiskedokumentationfortransaktionervedrørendeDenEuropæiskeCentralbanks
valutareserveaktiver
(ECB/2000/1)
(2000/516/EF)
(EFT L 207 af 17.8.2000, s. 24)
Ændret ved:
Tidende
nr. side dato
►M1 Den Europæiske Centralbanks retningslinje af 21. juni 2001 (ECB/2001/5) L 190 26 12.7.2001
▼B
DENEUROPÆISKECENTRALBANKSRETNINGSLINJE
af3.februar2000
om de nationale centralbankers forvaltning af Den Europæiske
Centralbanksvalutareserveaktiverogomdenjuridiskedokumenta-tion for transaktioner vedrørende Den Europæiske Centralbanks
valutareserveaktiver
(ECB/2000/1)
(2000/516/EF)
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR —
under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske
Fællesskab (i det følgende benævnt »traktaten«), særlig artikel 105,
stk. 2, tredje led, samt artikel 3.1, tredje led, og artikel 12.1, 14.3 og 30.6i statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og DenEuropæiske Centralbank (i det følgende benævnt »statutten«), og
ud fra følgende betragtninger:
(1) I henhold til statuttens artikel 30.1 forsynes Den Europæiske
Centralbank (ECB) af de nationale centralbanker i de medlems-
stater, der har indført den fælles valuta (NCB'erne), medvalutareserveaktiver og skal have fuld ret til at besidde ogforvalte de valutareserver, der overføres til den.
(2) I henhold til statuttens artikel 9.2 og 12.1 kan ECB forvalte nogleaf sine aktiviteter gennem NCB'erne og anvende NCB'erne til atudføre nogle af sine transaktioner, og ECB er af den opfattelse, atNCB'erne således bør forvalte valutareserverne som befuldmægt-igede for ECB. ECB finder det nødvendigt, at NCB'erne, når de
handler som befuldmægtigede for ECB i forbindelse med
forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, anvender enadfærdskodeks og følger visse andre procedurer, når de har atgøre med ECB's modparter.
(3) NCB'ernes inddragelse i forvaltningen af de valutareserveaktiver,
der er overført til ECB, og transaktionerne i forbindelse med
denne forvaltning gør det nødvendigt at udfærdige dokumentationfor transaktioner vedrørende ECB's valutareserver.
(4) I overensstemmelse med statuttens artikel 12.1 og 14.3 udgør
ECB's retningslinjer en integrerende del af fællesskabslovgiv-
ningen —
VEDTAGET FØLGENDE RETNINGSLINJE:
Artikel 1
Definitioner
I denne retningslinje fortsås ved:
— »deltagende medlemsstater«:medlemsstater, der har indført den
fælles valuta i overensstemmelse med traktaten
— »NCB'erne«:de nationale centralbanker i de deltagende medlems-
stater.
Artikel 2
NCB'ernesstatussombefuldmægtigede
1. NCB'erne udfører transaktioner vedrørende ECB's valutareser-
veaktiver som befuldmægtigede for ECB og anses for at anerkende deres
status som befuldmægtigede ved indledningen af sådanne transaktioner.
I forbindelse med alle transaktioner, der udføres af NCB'erne på vegneaf ECB, skal NCB'erne ved indgåelse af aftale om den enkeltetransaktion oplyse alle parter om ECB's status som fuldmagtsgiver,både med navn og med henvisning til et kontonummer eller enkontokode.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 2
▼B
2. NCB'erne skal, når de udfører transaktioner vedrørende ECB's
valutareserveaktiver som befuldmægtigede for ECB, underordne deresegne interesser eller den enheds interesser, for hvilken de udfører
transaktionerne, i forhold til ECB's interesser.
3. NCB'erne skal, når de af en af ECB's modparter anmodes om bevis
på deres beføjelse til at udføre transaktioner vedrørende ECB'svalutareserveaktiver som befuldmægtigede for ECB, bevise over fordisse modparter, at de har en sådan fuldmagt.
Artikel 3
Juridiskdokumentation
1. Alle transaktioner vedrørende ECB' valutareserveaktiver udføres
under anvendelse af den juridiske dokumentation, der kræves i henholdtil denne artikel.
2. Et dokument som udformet i bilag 1 til denne retningslinje
vedføjes og udgør en integrerende del af de standardaftaler, ifølge hvilke
der udføres transaktioner mod sikkerhedsstillelse (omfattende — menikke begrænset til — genkøbsforretninger, omvendte genkøbsforret-ninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forretninger, aftaler omværdipapirudlån og tri-party-genkøbsaftaler) eller »over-the-counter«
(OTC)-derivatoperationer vedrørende ECB's valutareserveaktiver.
3. Der indgås en overordnet netting-atale med alle modparter
svarende til en af dem, der er vedføjet som bilag 2 til denneretningslinje.
4. Alle transaktioner mod sikkerhedsstillelse vedrørende ECB's
valutareserveaktiver, omfattende genkøbsforretninger, omvendtegenkøbsforretninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forret-ninger og alle OTC-derivatoperationer vedrørende ECB's
valutareserveaktiver skal dokumenteres i henhold til standardaftalerne
anført i bilag 3 til denne retningslinje, i en form, der fra tid til anden kangodkendes eller ændres af ECB.
5. Levering af finansielle tjenesteydelser vedrørende ECB's valutare-
serveaktiver gennem finansielle formidlere, herunder — men ikkebegrænset til — bank-, depot- og investeringsservice fra korrespondent-
banker, depositarer og depoter, clearingsinstitutioner og centrale clearere
for børshandlede derivater, skal dokumenteres ved specifikke aftaler, derfra tid til anden kan godkendes af ECB.
Artikel 3a
Minimumsregler for NCB'ernes handlemåde ved forvaltningen af
ECB'svalutareserveaktiver
Når NCB'erne optræder som befuldmægtigede for ECB ved forvalt-
ningen af ECB's valutareserveaktiver skal de sikre, at deres interne
regler med hensyn til en sådan forvaltning, uanset om der er tale om
adfærdskodeks, personaleregler eller regler af anden art (interne regler),er i overensstemmelse med de minimumsregler for NCB'erneshandlemåde ved forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, som ervedføjet som bilag 4 til denne retningslinje.
Artikel 4
Afsluttendebestemmelser
Denne retningslinje er rettet til de nationale centralbanker i de
deltagende medlemsstater.
Denne retningslinje har virkning fra den 3. februar 2000.Denne retningslinje offentliggøres i De Europæiske Fællesskabers
Tidende .2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 3
▼M1
▼B
▼B
BILAG 1
ECB-BILAG (1)
Bestemmelserne i dette ECB-bilag vedlægges og udgør en integrerende del af de
standardaftaler, der gælder for transaktioner mod sikkerhedsstillelse (omfattende
— men ikke begrænset til — genkøbsforretninger, omvendte genkøbsforret-
ninger, buy/sell-back-forretninger, sell/buy-back-forretninger, aftaler om
værdipapirudlån og tri-party-genkøbsaftaler) eller »over-the-counter« (OTC)-
derivatoperationer vedrørende ECB's valutareserveaktiver, i overensstemmelse
med artikel 3 i ECB's retningslinje om de nationale centralbankers forvaltning af
Den Europæiske Centralbanks valutareserveaktiver samt den juridiske doku-
mentation for transaktioner vedrørende Den Europæiske Centralbanks
valutareserveaktiver (ECB/2000/1).
1. Bestemmelserne i dette bilag udgør supplerende vilkår vedrørende (her anføres
navnet på den standardaftale, dette bilag henviser til) af (dato for aftalens
indgåelse) (»aftalen«) mellem Den Europæiske Centralbank (»ECB«) og
(modpartens navn) (»modparten«). Bestemmelserne i dette bilag skal
vedlægges, indføjes i og udgør en integrerende del af aftalen. Hvis, og i det
omfang, bestemmelser i aftalen (ud over bestemmelserne i dette bilag) eller i
ECB's overordnede netting-aftale af (dato) (»den overordnede netting-aftale«)
mellem ECB og modparten, herunder alle former for supplerende vilkår, bilag
eller specifikationer til aftalen, indeholder bestemmelser, der er uforenelige
med eller har den samme eller lignende virkning som bestemmelserne i dette
bilag, gælder bestemmelserne i dette bilag forud for disse andre bestemmelser.
2. Medmindre andet følger af love og bestemmelser, indvilger modparten i at
hemmeligholde, og under ingen omstændigheder at videregive til tredjemand,
enhver oplysning eller råd fra ECB eller enhver oplysning vedrørende ECB,
som modparten har modtaget i sin egenskab af part i aftalen, omfattende —
men ikke begrænset til — oplysninger om aftalens eksistens eller vilkår
(inklusive dette bilag) eller de forbindelser mellem modparten og ECB, der
herved er skabt, og modparten må heller ikke anvende ECB's navn i nogen
form for annonce- eller reklamemateriale.
3. Modparten indvilger i, så hurtigt som praktisk muligt, skriftligt at underrette
ECB:i) om enhver konsolidering eller sammenslutning eller fusion med en
anden enhed eller om overførsel af alle eller hovedparten af sine aktiver til
denne; ii) om udnævnelsen af en likvidator, midlertidig bobestyrer,
administrator eller en tilsvarende person eller om indledningen af enhver
procedure vedrørende afvikling eller sanering eller enhver anden tilsvarende
procedure; iii) om ændring i modpartens navn.
4. ECB kan ikke give afkald på sin immunitet med hensyn til retsforfølgning
eller noget retsmiddel mod ECB i form af nedlæggelse af forbud, dom til
naturalopfyldelse eller til inddrivelse af ejendom tilhørende ECB eller arrest i
gods (hverken før eller efter dom), i hvert enkelt tilfælde i størst mulig
udstrækning ifølge gældende lov.
5. Der skal ikke over for ECB gøres noget tilfælde af misligholdelse gældende
eller nogen anden handling, der henviser til konkurs, insolvens eller
tilsvarende begivenheder vedrørende ECB.
6. Modparten er indforstået med, at den har indgået aftalen (inklusive dette bilag)
på egne vegne og ikke som befuldmægtiget for nogen anden enhed, og at den
udfører alle transaktioner på egne vegne.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 4
(1) Originalteksten til dette bilag er udfærdiget på engelsk og indføjet i standardaftalerne,
som er udfærdiget på engelsk, fransk og tysk. Standardaftaler udfærdiget på engelskreguleres af engelsk- eller New York-ret; standardaftaler udfærdiget på fransk reguleresaf fransk ret, og standardaftaler udfærdiget på tysk reguleres af tysk ret. Oversættelsen afdette bilag til andre sprog tjener udelukkende som illustration og er ikke juridisk
bindende.
▼B
BILAG 2
INDHOLDSFORTEGNELSE
Bilag2a
Overordnet netting-aftale reguleret af engelsk ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i jurisdiktioner uden
for Frankrig, Tyskland og USA; er udfærdiget på engelsk)
Bilag2b
Overordnet netting-aftale reguleret af fransk ret(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Frankrig; er
udfærdiget på fransk)
Bilag2c
Overordnet netting-aftale reguleret af tysk ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Tyskland; er
udfærdiget på tysk)
Bilag2d
Overordnet netting-aftale reguleret af New York-ret
(anvendes i forbindelse med modparter i USA; er udfærdiget på engelsk)2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 5
▼B
BILAG 2a
Overordnetnetting-aftalereguleretafengelskret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i jurisdiktioner
udenforFrankrig,Tyskland,ogUSA;erudfærdigetpåengelsk)
MASTERNETTINGAGREEMENT
1.Scopeofagreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the Agreement) is
to ensure that the ECB is able to net all existing positions under all
outstanding transactions made between the ECB and the Counterparty,
regardless of any agent or agents authorised to act on behalf of the ECB
through whom the transactions giving rise to those positions may have been
effected, including the central bank of any Member State of the European
Union which has adopted the euro as its currency, and regardless of which
office (including the head office and all branches) of the Counterparty may
be involved in such transactions, and after taking into account the effect of
any existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that operate
with similar effect that may apply to certain of such transactions.
1.2. In this Agreement, a »netting agreement« means any agreement for the time
being in effect between the Parties (and including, without limitation, this
Agreement and agreements of the kind listed in Appendix 1 to this
Agreement), including such modifications and additions thereto as may be
agreed between the ECB and the Counterparty (hereinafter referred to as the
Parties) from time to time, which contains provisions to the effect that,
should any event of default as defined for the purposes of such agreement
occur, there may be an early termination, liquidation, closing-out or
acceleration of transactions or obligations under transactions or any
analogous event (a »default termination«) and the respective obligations of
the Parties under such agreement may be combined, aggregated or set-off
against each other so as to produce a single net balance payable by one Party
to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as transactions)
entered into between the Parties at any time after the date of this Agreement
shall be governed by this Agreement, unless the Parties specifically agree
otherwise.
2.2. The Parties acknowledge that the terms of this Agreement, all transactions
governed by this Agreement, any amendments to the terms of such
transactions, and the single net balance payable under any netting agreement
constitute a single business and contractual relationship and arrangement.
2.3. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
2.4. This Agreement is supplemental to the netting agreements entered into
between the Parties prior to the date of this Agreement, and all further
netting agreements and transactions entered into between the Parties after the
date of this Agreement shall be supplemental to this Agreement.
3.Basecurrency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US dollar
or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is necessary in
accordance with the terms of this Agreement to convert amounts into the
base currency, such amounts shall be converted at the daily reference rate2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 6
▼B
published by the ECB for the currency to be converted into the base currency
or, in the absence of such reference rate, at the rate of exchange at which the
ECB can buy or sell, as appropriate, such amounts with or against the base
currency on such day, all as determined by the ECB.
4.Crossacceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall have
the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a default
termination has occurred under each other netting agreement in respect of
which default termination has not occurred in accordance with the provisions
thereof.
5.Globalnetting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is reasonably
practicable, take an account of what is due from each Party to the other
under each netting agreement (including under Appendix 2 to this
Agreement) in respect of which default termination has occurred and
aggregate the sums due from each Party to the other under such netting
agreements (including under Appendix 2 to this Agreement), in every case in
or converted into the base currency, and only the net balance of the account
shall be payable by the Party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible notwithstanding
the unenforceability under applicable law of any provisions contained in any
netting agreement (including under Appendix 2 of this Agreement).
6.Noticesandothercommunications
All notices, instructions and other communications to be given under this
Agreement shall be effective only upon receipt and shall be made in writing
(including by electronic means).
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation, Appendix 2
to this Agreement) shall be treated as separate from any other provision
herein and shall be enforceable notwithstanding the unenforceability of any
such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement may
not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or dealt with by
the Counterparty.
9.Governinglawandjurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance with
English law.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably submits for
all purposes of or in connection with this Agreement to the jurisdiction of the
District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am Main, Germany. Nothing in
this clause 9 shall limit the right of the ECB to take proceedings before the
courts of any other country of competent jurisdiction.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 7
▼B
2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 8
▼B
Appendix1
Nettingagreements (*)
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement3. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée
5. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte6. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 9
(*) This documentation is maintained by the ECB Legal Services and the legal departments
of the national central banks.
▼B
Appendix2
Transactionsnotsubjecttoanynettingagreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
»event of default«), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the »close out date«) may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-stimate of losses suffered.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 10
▼B
BILAG 2b
Overordnetnetting-aftalereguleretaffranskret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Frankrig; er
udfærdigetpåfransk)
CONVENTION-CADREDECOMPENSATION
1.Champd'applicationdelaconvention
1.1 La présente convention (ci-après dénommée la »convention«) a pour objet de
permettre à la BCE de compenser l'ensemble des positions existantes dans le
cadre de l'ensemble des transactions en cours effectuées entre la BCE et la
contrepartie, sans distinction de l'agent ou des agents autorisés à agir pour le
compte de la BCE par l'intermédiaire duquel ou desquels les transactions
génératrices de ces positions ont pu être effectuées, y compris la banque
centrale de tout État membre de l'Union européenne ayant adopté l'euro
comme monnaie nationale, et sans distinction de l'établissement (y compris le
siège social et l'ensemble des succursales) de la contrepartie impliqué dans
ces transactions, et après prise en considération de l'incidence de toutes les
dispositions existantes relatives à la compensation qui figurent dans la
convention-cadre ou dans les autres conventions conclues entre la BCE et la
contrepartie et/ou des dispositions de la législation applicable ayant un effet
similaire et susceptibles de s'appliquer à certaines de ces transactions.
1.2 Dans la présente convention, on entend par »convention de compensation«
toute convention en vigueur entre les parties (y compris, sans restriction, la
présente convention et les conventions de l'espèce énumérées dans l'additif 1
de la présente convention), y compris les modifications et les avenants aux
textes susceptibles d'être convenus, s'il y a lieu, entre la BCE et la
contrepartie (ci-après dénommées les »parties«), qui comporte des disposi-
tions prévoyant, lors de la survenance d'un cas de défaillance tel que défini
dans le cadre de cette convention, une possibilité de résiliation, d'exigibilité
anticipées ou de »close out« des transactions ou des obligations afférentes
aux transactions ou de tout événement analogue (une »résiliation pour
défaillance«), les obligations respectives des parties dans le cadre de cette
convention pouvant dès lors être regroupées, globalisées ou compensées
réciproquement de manière à donner lieu à un solde net unique payable par
l'une des parties à l'autre.
2.Dispositionsd'ordregénéral
2.1 L'ensemble des transactions de toute nature (ci-après dénommées »transac-
tions«) conclues entre les parties à tout moment après la date de la présenteconvention sera régi par la présente convention, sauf si les parties en décident
spécifiquement autrement.
2.2 Les parties reconnaissent que les termes de la présente convention,
l'ensemble des transactions régies par elle, toutes les modifications apportées
aux termes de ces transactions et le solde net unique payable dans le cadre de
toute convention de compensation constituent une relation et un accord
professionnels et contractuels uniques.
2.3 La contrepartie a conclu cette convention en son nom propre; elle déclare et
atteste qu'elle a conclu et conclura toutes les transactions en son nom propre.
2.4 La présente convention complète les conventions antérieures de compensa-
tion conclues antérieurement entre les parties; toutes les autres conventions
de l'espèce et transactions qui seront conclues ultérieurement entre les parties
compléteront la présente convention.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 11
▼B
3.Devisederéférence
La devise de référence utilisée dans le cadre de cette convention sera le dollar
des États-Unis ou, au choix de la BCE, une autre devise. Dans les cas où il
sera nécessaire, conformément aux termes de la présente convention, de
convertir les montants dans la devise de référence, la conversion s'effectuera
au taux de référence quotidien publié par la BCE pour la devise à convertir
dans la devise de référence ou, à défaut de ce taux de référence, au taux de
change auquel la BCE peut acheter ou vendre, selon le cas, ces montants avec
ou contre la devise de référence ce même jour, selon les conditions définies
par la BCE.
4.Clausededéfaillancecroisée
Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une
convention de compensation (y compris dans le cadre de l'additif 2 de la
présente convention), la BCE sera habilitée à prononcer, par notification
écrite à la contrepartie, la résiliation pour défaillance de chacune des autres
conventions de compensation pour lesquelles il n'y a pas eu résilitation pour
défaillance dans les conditions prévues par les dispositions précitées.
5.Compensationglobale
5.1 Lors de la survenance d'une résiliation pour défaillance, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les montants dus par chacune des
parties à l'autre au titre de chaque convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) pour laquelle est
intervenue une résiliation pour défaillance et globalisera les sommes dues par
chaque partie à l'autre au titre de ces conventions de compensation (y
compris dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention) libellées ou
converties dans tous les cas dans la devise de référence, seul le solde net étant
payable par la partie débitrice du montant brut le plus élevé.
5.2 La clause 5.1 restera en vigueur dans la mesure du possible nonobstant le
caractère inapplicable, en vertu de la loi en vigueur, de toute disposition
pouvant être contenues dans une convention de compensation (y compris
dans le cadre de l'additif 2 de la présente convention).
6.Notificationsetautrescommunications
L'ensemble des notifications, instructions et autres communications à donner
dans le cadre de la présente convention ne prendront effet qu'à la date de leur
réception et seront adressées par écrit (y compris par les moyens
électroniques).
7.Gestionséparée
Chacune des dispositions de la présente convention (y compris, sans
restriction, l'additif 2 de ladite convention) sera traitée isolément des autres
dispositions et sera applicable nonobstant le caractère inapplicable de ces
autres dispositions.
8.Incessibilité
Les droits et les obligations de la contrepartie dans le cadre de la présente
convention ne peuvent être cédés, transférés ou autrement négociés par la
contrepartie.
9.Loiapplicable,attributiondecompétences
9.1 La présente convention sera soumise au droit français et interprétée selon
ledit droit.
9.2 Dans l'intérêt de la BCE, la contrepartie soumet irrévocablement par la
présente convention tous les cas afférents à celle-ci ou s'y rapportant à la
compétence de la juridiction du tribunal ( Landgericht ) de Francfort-sur-le-
Main, Allemagne. Aucune disposition de cette clause 9 ne limitera le droit de
la BCE d'entamer une procédure judiciaire devant les tribunaux compétents
d'un autre pays.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 12
▼B
2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 13
▼B
Additif 1
Conventionsdecompensation
1. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
2. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
5. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 14
▼B
Additif 2
Transactionsnonsoumisesàuneconventiondecompensation
1. Les dispositions du présent additif s'appliquent aux transactions conclues entre
les parties qui ne sont pas effectivement soumises à une autre convention de
compensation.
2. Lors de la survenance:
a) d'une résiliation pour défaillance dans le cadre d'une convention de
compensation ou
b) d'un événement défini comme étant un cas de défaillance ou un événement
analogue dans le cadre d'une quelconque convention de compensation,
lequel événement, dans l'hypothèse où des transactions seraient en cours au
titre de cette convention de compensation, amènerait ou habiliterait la BCE
à prendre des mesures qui entraîneraient une résiliation pour défaillance
dans le cadre de ladite convention,
[les événements prévus aux points a) ou b) étant dénommés dans le présent
additif »cas de défaillance«],
l'ensemble des transactions concernées par le présent additif (sans exception,
sauf dans le cas où une transaction ne peut faire l'objet d'une résiliation dans
ces conditions aux termes de la loi applicable) dans le cadre desquelles les
obligations sont ou seraient arrivées à échéance à la date ou après la date de
survenance de ce cas de défaillance (la »date de résiliation«) pourront êtrerésiliées par notification écrite de la BCE à la contrepartie dans les conditions
prévues aux points 3 et 4 du présent additif et la BCE ne sera pas tenue
d'effectuer, sans préjudice des points 3 et 4 du présent additif, d'effectuer
d'autres paiements ou livraisons au titre de ces transactions.
3. En cas de résiliation selon les termes du point 2 du présent additif, la BCE
comptabilisera dans les meilleurs délais les sommes dues par chacune des
parties à l'autre, notamment, le cas échéant, en déterminant pour chaque
transaction la perte ou le gain total de la BCE résultant de la résiliation de
ladite transaction à la date de résiliation, le montant étant dans tous les cas
libellé ou converti dans la devise de référence. La BCE globalisera ensuite ces
gains et pertes et seul le solde net sera payable par la contrepartie si le total des
pertes excède celui des gains, ou par la BCE si le total des gains excède celui
des pertes.
4. Pour déterminer, dans le cadre de chaque transaction, le montant total du gain
ou de la perte de la BCE, celle-ci utilisera, sous réserve de la législation
applicable, une méthode de calcul commercialement raisonnable:a) fondée,
dans la mesure du possible, sur les cotations fournies par au moins quatre
intervenants de premier rang du marché considéré et opérant dans le même
centre financier et b) prenant en compte, le cas échéant, la résiliation de la
transaction intervenue antérieurement à la date de valeur ou de livraison
prévue.
5. Les parties conviennent que le calcul de la somme nette aux termes des points
3 et 4 du présent additif constitue une estimation raisonnable des pertes
encourues.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 15
▼B
BILAG 2c
Overordnetnetting-aftalereguleretaftyskret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i Tyskland; er
udfærdigetpåtysk)
EZB-AUFRECHNUNGSVERTRAG
(»MASTERNETTINGAGREEMENT«)
1.AnwendungsbereichdiesesVertrags
1.1. Der Zweck dieses Vertrages (im Folgenden:»Vertrag«) besteht darin, die
Verrechnung aller bestehenden Positionen aus allen offenen Geschäften
zwischen der EZB und dem Vertragspartner zu ermöglichen. Der Vertrag
schließt Geschäfte ein, die die EZB über Stellvertreter (z. B. Teilnehmerzen-
tralbanken) abschließt. Er umfasst auch ferner alle diejenigen Geschäfte, die
über die Hauptverwaltung oder eine unselbständige Zweigniederlassung des
Vertragspartners mit der EZB abgeschlossen werden. Der Vertrag berück-
sichtigt ferner alle sonst zwischen den Parteien bestehenden Rahmenverträge
oder sonstigen Vereinbarungen, die Aufrechnungsklauseln enthalten, sowie
zwingende gesetzliche Vorschriften mit ähnlichen Wirkungen.
1.2. Unter einem Aufrechnungsvertrag (Netting Agreement) im Sinne dieses
Vertrags (im Folgenden:»Aufrechnungsvertrag«) sind alle die zwischen den
Parteien getroffenen (einschließlich dieses Vertrags sowie der im Anhang 1
zum Vertrag aufgeführten) Vereinbarungen in ihrer jeweiligen Fassung zu
verstehen, die Klauseln enthalten, wonach im Fall eines wichtigen Grundes
(event of default) insbesondere eine vorzeitige Beendigung eintritt oder eine
Kündigung ausgesprochen werden kann (im folgenden:»Beendigung oder
Kündigung aus wichtigem Grund«); ferner muss dort vereinbart sein, dass
infolge einer Beendigung oder Kündigung Geschäfte oder Verpflichtungen
fällig bzw. in verrechenbare, fällige Forderungen umgewandelt werden, die
anschließend zusammengefasst, ver- oder aufgerechnet werden mit der
Folge, dass lediglich ein einziger Nettosaldo durch eine der beiden Parteien
geschuldet wird.
2.Allgemeines
2.1. Für alle Geschäfte, die die Parteien nach Unterzeichnung dieses Vertrags
tätigen (im Folgenden »Einzelabschlüsse«), gelten die nachfolgenden
Bestimmungen, sofern die Parteien im Einzelabschluss nichts Abweichendes
vereinbaren.
2.2. Die Parteien sind sich darüber einig, dass dieser Vertrag in seiner jeweiligen
Fassung, alle Einzelabschlüsse, die von diesem Vertrag erfasst werden, und
die aus Aufrechnungsverträgen resultierenden Nettosalden ein einheitliches
Vertragsverhältnis bilden.
2.3. Die Vertragsparteien sichern zu, dass sie den Vertrag in eigenem Namen
abgeschlossen haben und alle Einzelabschlüsse ebenfalls in eigenem Namen
tätigen werden.
3.Vertragswährung(»basecurrency«)
Vertragswährung ist der US-Dollar oder jede andere Währung, die die
Parteien vereinbaren. Die Umrechnung von auf andere Währungen lautenden
Beträgen in die Vertragswährung erfolgt jeweils zum täglichen Referenz-
kurs, den die EZB für die umzurechnende Währung veröffentlicht oder,
hilfsweise, zum jeweiligen Marktkurs, zu dem die EZB an diesem
Geschäftstag den umzurechnenden Währungsbetrag gegen die Vertragswäh-
rung kaufen oder verkaufen kann.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 16
▼B
4.Vertragsübergreifendes Kündigungs-oderBeendigungsrechtauswich-
tigemGrund
Sofern die EZB ein Kündigungs- oder Beendigungsrecht aus wichtigem
Grund im Rahmen eines Aufrechnungsvertrags (sowie auch gemäß Anhang
2 zu diesem Vertrag) hat, erstreckt sich dieses Recht auch auf jeden anderen
Aufrechnungsvertrag, auch wenn nach den dortigen Vereinbarungen ein
vergleichbarer Kündigungs- oder Beendigungsgrund noch nicht gegeben ist.
5.AllumfassendeAufrechnugsvereinbarung(»globalnetting«)
5.1. Sollte eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund stattfinden,
wird die EZB unverzüglich die aus den jeweiligen Aufrechnungsverträgen
(sowie auch aus Anhang 2 zu diesem Vertrag) resultierenden Nettosalden
errechnen und diese, nach Umrechnung in die Vertragswährung, zu einer
einzigen Forderung oder Verbindlichkeit zusammenfassen mit der Folge,
dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien geschuldet wird.
5.2. Z. 5.1 gilt ungeachtet dessen, dass Klauseln in Aufrechnungsverträgen
(einschließlich Anhang 2 zu diesem Vertrag) nach dem jeweils anwendbaren
Recht nicht wirksam bzw. nichtig sind.
6.ErklärungenundandereMitteilungen
Alle Erklärungen, Weisungen und andere Mitteilungen im Rahmen dieses
Vertrags sind nur dann wirksam, wenn sie in Schriftform oder in
elektronischer Form übermittelt werden und der Gegenseite auch zuge-
gangen sind.
7.Teilbarkeit
Sollte eine Bestimmung dieses Vertrags (einschließlich des Anhangs 2) ganz
oder teilweise unwirksam sein oder werden, bleiben die übrigen Bestim-
mungen wirksam. An Stelle der unwirksamen Bestimmungen tritt eine
wirksame Regelung, die dem wirtschaftlichen Zweck mit der unwirksamen
Bestimmung soweit wie möglich Rechnung trägt.
8.Abtretungsverbot
Die Rechte und Pflichten aus dem Vertrag darf der Vertragspartner weder
abtreten noch in sonstiger Weise hierüber verfügen.
9.AnwendbaresRechtundGerichtsstand
9.1. Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
9.2. Nicht ausschließlicher Gerichtsstand ist Frankfurt am Main.
2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 17
▼B
Anlage 1
ListederAufrechnungsverträge
1. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
2. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte3. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
4. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement
5. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement6. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Marché à Terme
7. Convention-Cadre AFB Relative aux Opérations de Pension Livrée2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 18
▼B
Anlage 2
Geschäfte,diekeinemAufrechnungsvertragunterliegen:
1. Vorschriften dieses Anhangs finden Anwendung auf solche Einzelabschlüsse
zwischen den Parteien, die von keinem anderen Aufrechnungsvertrag erfasst
werden.
2. Sofern
a) eine Beendigung oder Kündigung aus wichtigem Grund nach Maßgabe
eines Aufrechnungsvertrags eintritt oder
b) ein Beendigungs- oder Kündigungsgrund nach Maßgabe eines Aufrech-
nungsvertrags vorliegt, der zur Beendigung führen oder zur Kündigung
durch die EZB berechtigen würde, sofern Einzelabschlüsse im Rahmen
dieses Aufrechnungsvertrags getätigt worden wären, (im Folgenden:
»beendigendes Ereignis im Sinne dieses Anhangs«)
und die EZB eine Kündigung im Hinblick auf diesen Anhang ausgesprochen
hat, dann können alle unter diesen Anhang fallenden Einzelabschlüsse gemäß
den Punkten 3 und 4 dieses Anhangs durch eine schriftliche Mitteilung der
EZB an den Vertragspartner beendigt und abgerechnet werden, sofern diese
Einzelabschlüsse Verpflichtungen enthalten, die im Zeitpunkt des Wirksam-
werdens der Beendigung oder Kündigung noch nicht fällig sind. Die
Hauptpflichten aus diesen Einzelgeschäften erlöschen, vorbehaltlich der
nachfolgenden Punkte 3 und 4 dieses Anhangs.
3. Sollte eine Beendigung oder Kündigung gemäß Punkt 2 dieses Anhangs
eintreten, wird die EZB unverzüglich die beiderseitigen Ansprüche ermitteln
und hierbei, sofern erforderlich, den aus jedem Einzelabschluss für die EZB
resultierenden Gewinn oder Verlust ermitteln, der sich aus der vorzeitigen
Kündigung oder Beendigung an dem Tag ergibt, an dem die Kündigung oder
Beendigung wirksam wird; sie wird ferner diese Positionen gegebenenfalls in
die Vertragswährung umrechnen. Die EZB fasst dann diese Forderungen und
Verbindlichkeiten zu einer einzigen Forderung oder Verbindlichkeit
zusammen mit der Folge, dass nurmehr dieser Betrag zwischen den Parteien
geschuldet wird.
4. Zur Ermittlung der Gewinne und Verluste der EZB aus den jeweiligen
Einzelabschlüssen wird die EZB, vorbehaltlich des anwendbaren Rechtes, eine
für beide Seiten angemessene Berechnungsmethode verwenden, die a), soweit
möglich und vorhanden, auf den von mindestens vier bedeutenden Mark-
tteilnehmern an dem maßgeblichen Finanzplatz gestellten Kursen oder Preisen
beruht und b) hierbei in Rechnung stellt, dass die Beendigung oder Kündigung
des jeweiligen Einzelabschlusses vorzeitig stattgefunden hat.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 19
▼B
BILAG 2d
Overordnetnetting-aftalereguleretafNewYork-ret
(anvendes i forbindelse med modparter, som er registreret i USA; er
udfærdigetpåengelsk)
MASTERNETTINGAGREEMENT
1.Scopeofagreement
1.1. The purpose of this Agreement (hereinafter referred to as the
Agreement) is to ensure that the ECB is able to net all existing
positions under all outstanding transactions made between the ECB
and the Counterparty, regardless of any agent or agents authorised to
act on behalf of the ECB through whom the transactions giving rise
to those positions may have been effected, including the central bank
of any Member State of the European Union which has adopted the
euro as its currency, and regardless of which office (including the
head office and all branches) of the Counterparty may be involved in
such transactions, and after taking into account the effect of any
existing netting provisions in master or other agreements between the
ECB and the Counterparty and/or provisions of mandatory law that
operate with similar effect that may apply to certain of such
transactions.
1.2. In this Agreement, a »netting agreement« means any agreeement for
the time being in effect between the Parties (and including, without
limitation, this Agreement and agreements of the kind listed in
Appendix 1 to this Agreement), including such modifications and
additions thereto as may be agreed between the ECB and the
Counterparty (hereinafter referred to as the Parties), from time to
time, which contains provisions to the effect that, should any event
of default as defined for the purposes of such agreement occur, there
may be an early termination, liquidation, closing-out or acceleration
of transactions or obligations under transactions or any analogous
event (a »default termination«) and the respective obligations of the
parties under such agreement may be combined, aggregated or netted
against each other so as to produce a single net balance payable by
one Party to the other.
2.General
2.1. All transactions of whatever nature (hereinafter referred to as
transactions) entered into between the ECB and the parties at any
time after the date of this Agreement shall be governed by this
Agreement, unless the parties specifically agree otherwise.
2.2. The parties acknowledge that the terms of this Agreement, all
transactions governed by this Agreement, any amendments to the
terms of such transactions, and the single net balance payable under
any netting agreement constitute a single business and contractual
relationship and arrangement.
2.3. Each party represents and warrants to the other that it is a financial
institution for purposes of the US Deposit Insurance Corporation
Improvement Act of 1991 (hereinafter referred to as FIDICIA), and
the parties agree that this Agreement shall be a netting contract, as
defined in FDICIA, and that each receipt or payment obligation
under the Agreement shall be a covered contractual payment
entitlement or covered contractual payment obligation respectively,
as defined in and subject to FDICIA.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 20
▼B
2.4. The Counterparty has entered into this Agreement as principal and
represents and warrants that it has entered and shall enter into all
transactions as principal.
[2.5. The Counterparty represents and warrants to, and convenants and
agrees with the ECB, that:
(a) it has the power to execute and deliver this Agreement and any
other documentation relating to this Agreement to which it is a
party and that it is required to deliver; it has the power to
perform its obligations under this Agreement and any obligations
under any netting agreement to which it is a party; it has taken
all necessary action to authorise such execution, deliery and
performance, including authorisations required under the US
Federal Deposit Insurance Act, as amended, including amend-
ments effected by the US Federal Institutions Reform, Recovery
and Enforcement Act of 1989, and under any agreement, writ,
decree or order entered into with a party's supervisory
authorities; and
(b) at all times during the term of this Agreement, it will
continuously include and maintain as part of its official written
books and records this Agreement, the netting agreements and
evidence of all necesary authorisations] (1).
[2.5.] [2.6.] This Agreement is supplemental to the netting agreements entered
into between the parties prior to the date of this Agreement, and all
further netting agreements and transactions entered into between the
Parties after the date of this Agreement shall be supplemental to this
Agreement.
3.Basecurrency
The base currency for the purposes of this Agreement shall be the US
dollar or, at the ECB's option, any other currency. Wherever it is
necessary in accordance with the terms of this Agreement to convert
amounts into the base currency, such amounts shall be converted at
the daily reference rate published by the ECB for the currency to be
converted into the base currency or, in the absence of such reference
rate, at the rate of exchange at which the ECB can buy or sell, as
appropriate, such amounts with or against the base currency on such
day, all as determined by the ECB.
4.Crossacceleration
Should any default termination occur under any netting agreement
(including under Appendix 2 to this Agreement), then the ECB shall
have the right to declare, by written notice to the Counterparty, that a
default termination has occurred under each other netting agreement
in respect of which default termination has not occured in accordance
with the provisions thereof.
5.Globalnetting
5.1. Should a default termination occur, the ECB shall, as soon as is
reasonably practicable, take an account of what is due from each
party to the other under each netting agreement (including under
Appendix 2 of this Agreement) in respect of which default
termination has occured and aggregate the sums due from each
party to the other under such netting agreements (including under
Appendix 2 to this Agreement), in every case in or converted into the
base currency, and only the net balance of the account shall be
payable by the party owing the larger aggregate sum.
5.2. Clause 5.1 shall continue to operate to the extent possible
notwithstanding the unenforceability under applicable law of any
provisions contained in any netting agreement (including under
Appendix 2 to this Agreement).
6.Noticesandothercommunications
All notices, instructions and other communications to be given under
this Agreement shall be effective only upon receipt and shall be
made in writing (including by electronic means).2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 21
(1) Representation to be used where the Counterparty is a US depository institution.
▼B
7.Severability
Each provision contained herein (including, without limitation,
Appendix 2 to this Agreement) shall be treated as separate from
any other provision herein and shall be enforceable notwithstanding
the unenforceability of any such other provision.
8.Non-assignability
The rights and obligations of the Counterparty under this Agreement
may not be assigned, charged, pledged or otherwise transferred or
dealt with by the Counterparty.
9.Governinglawandjurisdiction
9.1. This Agreement shall be governed by and construed in accordance
with the laws of the State of New York, United States of America.
9.2. For the benefit of the ECB, the Counterparty hereby irrevocably
submits for all purposes of or in connection with this Agreement to
the jurisdiction of the District Court ( Landgericht ) of Frankfurt am
Main, Germany. Nothing in this clause 9 shall limit the right of the
ECB to take proceedings before the courts of any other country of
competent jurisdiction.
2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 22
▼B
Appendix1
Nettingagreements
1. ISDA Master Agreement (Multicurrency-Cross Border 1992)
2. The Bond Market Association Master Repurchase Agreement3. PSA-ISMA Global Master Repurchase Agreement
4. Convention-cadre AFB relative aux opérations de marché à terme
5. Convention-cadre AFB relative aux opérations de pension livrée6. Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte
7. Rahmenvertrag für echte Pensionsgeschäfte2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 23
▼B
Appendix2
Transactionsnotsubjecttoanynettingagreement
1. The provisions of this Appendix apply to transactions entered into between the
Parties that are not effectively subject to any other netting agreement.
2. Should:
a) a default termination occur under any netting agreement, or
b) an event that is defined as an event of default or other analogous event
under any netting agreement occur, which event would, assuming there
were outstanding transactions under any such netting agreement, result in,
or entitle the ECB to take steps which would result in, a default termination
under such netting agreement,
(any such event under (a) or (b) above is referred to in this Appendix as an
»event of default«), then all transactions to which this Appendix applies (but
not less than all, unless any such transaction may not be so closed out under
applicable law) under which obligations have or would otherwise have fallen
due by or after the date of such event of default (the »close out date«) may by
notice in writing from the ECB to the Counterparty be liquidated and closed-
out as described under paragraphs 3 and 4 of this Appendix, and the ECB
shall, without prejudice to paragraphs 3 and 4 of this Appendix, not be obliged
to make any further payments or deliveries under any such transactions.
3. Should liquidation and close-out under paragraph 2 of this Appendix occur,
the ECB shall, as soon as is reasonably practicable, take an account of what is
due from each Party to the other, including, as necessary, determining in
respect of each transaction the ECB's total gain or loss, as the case may be,
resulting from the liquidation and close-out of such transaction as at the date
of such liquidation and close-out, in every case in or converted into the base
currency. The ECB shall then aggregate such gains and losses and only the
balance of the account shall be payable by the Counterparty, if the aggregate
losses exceed the aggregate gains, or by the ECB, if the aggregate gains
exceed the aggregate losses.
4. In determining in respect of each transaction the ECB's total gain or loss, the
ECB shall, subject to applicable law, use a commercially reasonable method of
calculation which (a) is based on, to the extent practicable and available,
quotations from at least four leading dealers in the relevant market operating
in the same financial centre, and (b) takes into account, where applicable, the
liquidation and close-out of such transaction earlier than its scheduled value
date or delivery date.
5. The Parties agree that the calculation of the net sum under paragraphs 3 and 4
of this Appendix is a reasonable pre-estimate of losses suffered.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 24
▼M1
BILAG 3
Standardaftaler for transaktioner mod sikkerhedsstillelse og over-the-
counterderivatoperationer
1. Alle transaktioner mod sikkerhedsstillelse vedrørende ECB's valutareserveak-
tiver omfattende genkøbsforretninger, omvendte genkøbsforretninger, buy/
sell-back forretninger, sell/buy-back forretninger skal ske på grundlag af
følgende standardaftaler i en form, der fra tid til anden kan vedtages eller
ændres af ECB:for modparter etableret eller registreret i henhold til fransklov, »Convention-cadre relative aux operations de pension livrée«; for
modparter etableret eller registreret i henhold til tysk lov, »Rahmenvertrag
für echte Pensionsgeschäfte«; for modparter etableret eller registreret i
henhold til lov i et retssystem bortset fra Frankrig, Tyskland og USA, »PSA/
ISMA Global Master Repurchase Agreement«; og for modparter etableret eller
registreret i USA i henhold til forbundslov eller statslov, »The Bond Market
Association Master Repurchase Agreement«.
2. Alle over-the-counter derivatoperationer vedrørende ECB's valutareserveak-
tiver skal ske på grundlag af følgende standardaftaler i en form, der fra tid til
anden kan vedtages eller ændres af ECB:for modparter etableret eller
registreret i henhold til fransk lov, »Convention-cadre relative aux operations
de marché á terme«; for modparter etableret eller registreret i henhold til tysk
lov, »Rahmenvertrag für echte Finanztermingeschäfte«; for modparter
etableret eller registreret i henhold til lov i et retssystem bortset fra Frankrig,
Tyskland og USA, »1992 International Swaps and Derivatives Association
Master Agreement« (Multicurrency — cross-border, English law version); og
for modparter, der er etableret eller registreret i USA i henhold til forbundslov
eller statslov, »1992 International Swaps and Derivatives Association Master
Agreement« (Multicurrency — cross-border, New York law version).2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 25
▼M1
BILAG 4
Minimumsregler for NCB'ernes handlemåde ved forvaltningen af ECB's
valutareserveaktiver
1.OMRÅDE
NCB'ernes interne regler bør indeholde forpligtende bestemmelser til sikring
af, at alle NCB'ernes aktiviteter og transaktioner, som angår ECB's
valutareserveaktiver, er i overensstemmelse med disse minimumsregler.
Reglerne i dette bilag bør gælde for medlemmer af NCB'ernes besluttende
organer samt alle ansatte hos NCB'erne, som er beskæftiget med forvaltningen
af ECB's valutatreserveaktiver (sådanne ansatte og medlemmer af de
beluttende organer benævnes tilsammen i det følgende »NCB's ansatte«)
Nærværende minimumsregler udelukker eller begrænser ikke anvendelsen af
strengere regler, som findes i NCB'ernes interne regler, og som finder
anvendelse på NCB's ansatte. Disse minimumsregler berører heller ikke
anvendelsen af artikel 38 i statutten for Det Europæiske System af
Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, hvorefter medlemmerne af
de besluttende organer og ECB's og NCB'ernes ansatte er — selv efter at deres
hverv er ophørte — forpligtet til ikke at give oplysning om forhold, som ifølge
deres natur er tjenestehemmeligheder.
2.LEDELSENS TILSYN MED TRANSAKTIONER INDGÅET MED
MODPARTERPÅMARKEDET
Det påhviler NCB'ernes ledelse at føre kontrol med aktiviteter foretaget af
NCB's ansatte, som er beskæftiget med transaktioner med modparter på
markedet. Der bør foreligge klare, skriftlige angivelser af de beføjelser og
pligter, som gælder for markedsoperatørerne og for ansatte i støttefunktioner
ved udførelse af deres opgaver.
3.FORHINDRINGAFPOTENTIELLEINTERESSEKONFLIKTER
NCB's ansatte skal afstå fra at deltage i nogen økonomisk eller finansiel
transaktion, som vil kunne påvirke deres uafhængighed og upartiskhed.
NCB' s ansatte bør undgå enhver situation, der kan give anledning til
interessekonflikt.
4.FORBUDMODINSIDERHANDEL
NCB'erne bør drage omsorg for, at NCB's ansatte ikke foretager insiderhandel
eller videregiver fortrolige oplysninger, som de er kommet i besiddelse af
under udøvelsen af deres hverv. NCB's ansatte må heller ikke benytte ikke-
offentliggjort viden, der vedrører ESCB, og som de er kommet i besiddelse af
som led i deres hverv, i forbindelse med private finansielle transaktioner.
Insiderhandel defineres som den adfærd, som udvises af en person, som i
forbindelse med sin stilling, sin profession eller sit hverv har adgang til
bestemte oplysninger, der inden offentliggørelse kunne være af betydning for
forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, og som bevidst benytter disse
oplysninger ved — for egen eller tredjemands regning, enten direkte eller
indirekte — at erhverve eller afhænde aktiver (inklusive omsættelige
værdipapirer) eller rettigheder (herunder rettigheder under derivataftaler),
hvortil disse oplysninger er nært knyttet.
NCB'erne bør have passende foranstaltninger til brug for ledelsen og/eller
særlige tilsynsforordnede til kontrol af, at finansielle transaktioner foretaget af
NCB's ansatte er i overensstemmelse med nærværende regel, dog med
forbehold af gældende national lovgiving eller arbejdsmarkedssædvane. Disse
foranstaltninger bør desuden være snævert begrænset til kontrol med de
transaktioner, som er af betydning for forvaltningen af ECB's valutareser-
veaktiver. En sådan kontrol bør kun foretages, hvis der er afgørende grunde
hertil.
5.REPRÆSENTATIONSYDELSEROGGAVER
NCB's ansatte må ikke søge at skaffe sig gaver eller repræsentationsydelser fra
tredjeparter i forbindelse med forvaltningen af ECB's valutareserveaktiver, og
de må ikke modtage gaver eller repræsentationsydelser udover et sædvanligt
eller ubetydeligt beløb, i penge eller i andre former, som kan skade deres
uafhængighed eller upartiskhed.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 26
▼M1
Der bør være krav om, at NCB's ansatte skal informere ledelsen om ethvert
tilfælde, hvor en modpart tilbyder dem sådanne gaver eller repræsentations-
ydelser.2000X0516 — DA — 21.06.2001 — 001.001 — 27