Celková výše finančních prostředků v záručním fondu k 31. prosinci 2019 činila 2 828 738 292,88 EUR (k 31. prosinci 2018 činila 2 609 881 747,51 EUR) (viz příloha pracovního dokumentu útvarů Komise: Účetní závěrka záručního fondu poskytnutá EIB).

Podle článku 8 nařízení zašle Komise za každý rozpočtový rok do 31. května následujícího roku Evropskému parlamentu, Radě a Účetnímu dvoru zprávu o stavu fondu a jeho správě na konci předchozího kalendářního roku.

Nařízením Rady (ES, Euratom) č. 480/2009 ze dne 25. května 2009 (dále jen „nařízení“) byl zřízen Záruční fond pro vnější vztahy (dále jen „záruční fond“ nebo „fond“), ze kterého se mají vyplácet platby věřitelům Unie v případech, kdy jsou příjemci úvěrů poskytnutých nebo zaručených Evropskou unií v prodlení se splácením. V souladu s článkem 7 nařízení pověřila Komise finanční správou fondu Evropskou investiční banku (EIB), a to na základě dohody, kterou Evropská unie a EIB podepsaly dne 25. listopadu 1994 a která byla následně změněna ve dnech 23. září 1996, 8. května 2002, 25. února 2008, 9. listopadu 2010 a 28. září 2018 (dále jen „dohoda“).

Účetní závěrka fondu před konsolidací se vyhotovuje, aby byly zahrnuty účetní operace, jež nejsou obsaženy v účetní závěrce fondu, kterou připravuje EIB (viz pracovní dokument útvarů Komise). Tvoří součást konsolidované účetní závěrky EU.

V únoru 2020 byla z rozpočtu EU do fondu převedena výše uvedená částka dotace ve výši 240,15 milionu EUR.

S cílem dorovnat stav fondu na úroveň 9 % veškerých nesplacených kapitálových závazků bylo do rozpočtu EU na rok 2020 jako dotace fondu vloženo 240,15 milionu EUR, přičemž částka byla vypočítána ze zaručených operací nesplacených k 31. prosinci 2018. Částka byla schválena Radou a Evropským parlamentem a vykázána v rozvaze k 31. prosinci 2019 jako aktivum (pohledávka) fondu.

Podle článku 5 nařízení se částka, která má být převedena z rozpočtu do fondu v roce n + 1, vypočte na základě rozdílu mezi cílovou částkou a hodnotou čistých aktiv fondu ke konci roku n – 1 vypočítaného na začátku roku n.

V únoru 2019 byl rovněž vypočítán příspěvek z rozpočtu EU do fondu na rok 2020, který má být převeden v únoru 2020 a jehož výše byla stanovena na 240,15 milionu EUR. Příspěvek byl vypočítán podle článku 3 a článku 5 nařízení.

V únoru 2019 byla z rozpočtu do fondu převedena částka ve výši 103,2 milionu EUR, která odpovídá dotaci na rok 2018.

V roce 2019 EIB i nadále zaznamenávala prodlení u splátek syrských státních úvěrů. V důsledku toho a v souladu s dohodou o záruce mezi EU a EIB podala do 31. prosince 2019 EIB 14 dalších žádostí o platby ze záručního fondu EU v celkové výši 54,91 milionu EUR (viz bod 5).

·Finanční náklady zahrnují zejména ztráty (19,6 milionu EUR) ze snížení hodnoty částek postoupených EU v roce 2019 (viz bod 5), realizované ztráty z prodeje finančních aktiv (0,3 milionu EUR) a uznané závazky z finančních záruk v souvislosti s operacemi ze soukromého mandátu v rámci iniciativy na posílení ekonomické odolnosti (19,6 milionu EUR).

Podobně jako rozvaha se k začlenění do konsolidovaných účetních výkazů EU vypracovává i výkaz o finanční výkonnosti před konsolidací.

·Rozvaha před konsolidací nezahrnuje 240,2 milionu EUR příspěvku z rozpočtu EU, který byl do fondu převeden v roce 2020, jelikož tuto pohledávku kompenzuje příslušný závazek v konsolidované účetní závěrce EU.

§veškeré částky postoupené EU v důsledku plateb ze záruky na základě žádostí EIB v souvislosti s nesplacenými splátkami úvěrů (splatné nedoplatky plus úroky z prodlení), Vzhledem k politické situaci v Sýrii a na základě rozhodnutí účetního EK však byly tyto částky v účetní závěrce za rok 2019 vykázány v plné výši jako znehodnocená aktiva.

4.1Investiční politika

Likvidní aktiva fondu se investují v souladu s pravidly hospodaření uvedenými v příloze dohody o správě ve znění pozdějších změn. V souladu s tím se do peněžních aktiv umístí dostatečný objem aktiv k pokrytí krátkodobého odtoku (kratšího než jeden rok), a to v poměru, který je stanoven v roční investiční strategii. Zbývající aktiva mohou být přidělena na střednědobé a dlouhodobé nástroje s maximální dobou splatnosti deset let a šest měsíců od data platby (střednědobé a dlouhodobé portfolio). Ke konci roku 2019 činila celková modifikovaná doba trvání portfolia fondu přibližně tři roky.

4.2Výkonnost a vývoj na trhu v roce 2019

Výkonnost portfolia fondu byla sledována na základě tržní hodnoty (mark-to-market). V průběhu roku 2019 vykázalo portfolio fondu zdravý výnos ve výši 1,3 %, k čemuž mu pomohlo přetrvávající prostředí s nižšími výnosy a pozitivní vnímání rizik. Portfolio fondu zhoršilo svoji výkonnost oproti referenční hodnotě o – 9,03 bazického bodu. Kladný výnos se promítl do kladného příspěvku ve výši 33 milionů EUR. Ke konci roku 2019 činila tržní hodnota portfolia fondu přibližně 2 580 milionů EUR.

V kontextu slábnoucí ekonomiky, utlumené inflace a geopolitických rizik nepříznivého vývoje se měnová politika stala akomodativní. Federální rezervní systém během druhého pololetí 2019 třikrát snížil sazbu federálních fondů, a zvrátil tak cyklus zpřísnění měnové politiky zahájený v roce 2015. Evropská centrální banka pak v září vydala stimulační balíček, který zahrnoval snížení sazby vkladové facility o 10 bazických bodů, sérii cílených dlouhodobějších refinančních operací, systém odstupňování pro banky a časově neomezený program kvantitativního uvolňování.

Odvětví zpracovatelského průmyslu ve Spojených státech a v Evropě zaznamenalo kvůli slabému celosvětovému obchodu útlum. Zpomalil také růst v odvětví služeb, třebaže zůstal v expanzi. Inflace v eurozóně byla pod cílem centrálních bank, zatímco inflace v USA se cíli přiblížila, nicméně Federální rezervní systém nepovažoval její nárůst za uspokojivý.

V průběhu srpna se vystupňovala geopolitická rizika – vyostřila se obchodní napětí mezi USA a Čínou a nejistota ohledně brexitu zhoršovala v Evropě náladu investorů. Na pozadí akomodativní politiky centrálních bank, malé důvěry v růst a nejistoty ohledně geopolitických rizik se evropské a americké sazby až do září posouvaly k nižším úrovním.

Ve čtvrtém čtvrtletí, v kontextu uvolnění geopolitického napětí a stabilizace ekonomických dat, se pak sazby o něco zvýšily. Úvěrová rozpětí, podporovaná akomodativní politikou centrálních bank, se posouvala směrem dolů, přičemž vykazovala občasné zvraty.

5.Žádosti o čerpání ze záručního fondu

Sýrie

Od listopadu 2011 zaznamenává EIB prodlení u splátek syrských státních úvěrů. V důsledku toho a v souladu s dohodami o záruce mezi EU a EIB podala EIB do 31. prosince 2019 na 77 žádostí o platby ze záručního fondu EU v celkové výši 475,96 milionu EUR (včetně sankcí uplatněných EIB a inkasovaných pohledávek).

6.Odměna pro EIB

Odměnu pro EIB tvoří poplatky za správu a poplatky za inkaso pohledávek. Poplatky za správu pokrývají obhospodařování aktiv fondu. Poplatky za inkaso pohledávek pokrývají externí náklady vzniklé EIB v souvislosti s vymáháním pohledávek v prodlení, na něž se vztahuje záruka EU na finanční operace EIB mimo Unii.

Druhá Dodatková dohoda k dohodě ze dne 8. května 2002 stanoví, že poplatky za správu pro banku se vypočítávají použitím degresivní roční sazby poplatků na každou tranši aktiv fondu. Při výpočtu odměny se vychází z ročních průměrných aktiv fondu.

Poplatky za správu pro banku za rok 2019 byly stanoveny na 817 747 EUR a byly zaúčtovány ve výkazu o finanční výkonnosti jako výdaj a v rozvaze jako výdaje příštích období (na straně pasiv).

Dohoda o vymáhání pohledávek podepsaná mezi Komisí a EIB v prosinci 2018 předpokládá platbu pouze za externí výdaje EIB na vymáhání pohledávek (a dále již nepočítá s platbou za výdaje interní).