Záruka EFSD byla stanovena na celkovou částku 1,5 miliardy EUR krytou ze souhrnného rozpočtu. Do konce roku 2019 zahrnovaly další příspěvky do záručního fondu EFSD 50 milionů USD od Nadace Billa a Melindy Gatesových, 9,6 milionu EUR od Dánska, 300 000 EUR od České republiky a 100 000 EUR od Estonska.

Fond EFSD je určen na financování operací v Africe a zemích v sousedství EU, včetně operací kombinování zdrojů a záruky EFSD. Záruka EFSD je klíčový inovativní prvek, který se používá ke snížení rizik spojených s investicemi do udržitelného rozvoje v partnerských zemích, a pomáhá tak mobilizovat investice, podpořit udržitelný a inkluzivní hospodářský a sociální rozvoj, maximalizovat adicionalitu a umožnit získávání finančních prostředků skupinovým financováním ze soukromého sektoru. Záruka má sloužit jako mechanismus pro zmírnění rizika, který mobilizuje finanční prostředky soukromého sektoru a současně brání narušení trhu.

Profil portfolia z hlediska durace, úvěrového rizika a likvidity byl kalibrován podle peněžních toků, jež by podle odhadů měly plynout z operací EFSD v rámci záruky EU (např. podle předpokládaných případů čerpání záruky a příjmů).

Většina portfolia je investována do likvidních cenných papírů, přičemž splatnost přiměřené části (14 % celkové hodnoty portfolia) je kratší než 12 měsíců.

Ke dni 31. prosince 2019 bylo investiční portfolio složeno převážně z cenných papírů, jež vydaly suverénní subjekty, subsuverénní subjekty, nadnárodní subjekty a agentury (SSA) a zahraniční vlády (45 % tržní hodnoty oproti referenční hodnotě 52 %), nezajištěných dluhopisů korporací a finančních institucí (22 % tržní hodnoty oproti referenční hodnotě 18 %) a z krytých dluhopisů (14 % tržní hodnoty oproti referenční hodnotě 0 %). Zbývající část byla alokována zejména do fondů peněžního trhu.

Záruční fond EFSD byl fakticky zřízen v roce 2018. K 31. prosinci 2019 byla do fondu vyplacena částka 600,1 milionu EUR.

Finanční údaje o záručním fondu EFSD jsou uvedeny níže. V roce 2019 nebyla čerpána žádná záruka EFSD.

4.1 Finanční výkazy záručního fondu EFSD k 31. prosinci 2019

Vzhledem k pozitivnímu vývoji na trhu a poklesu výnosové křivky v EUR v kombinaci s dobrými výsledky většiny sektorů s pevným výnosem, jak je uvedeno v bodě 3.3, zůstala celková výše aktiv záručního fondu EFSD blízko úrovně celkových příspěvků do fondu ve výši 600,1 milionu EUR a k 31. prosinci 2019 činila i přes vliv záporného úroku 599,59 milionu EUR. Aktiva sestávala z portfolia investičních cenných papírů, které je klasifikováno jako realizovatelné (594,71 milionu EUR) a z peněžních prostředků (4,88 milionu EUR).

Pokud jde o výkaz o finanční výkonnosti záručního fondu EFSD za rok 2019, bylo sledované období zakončeno mírně záporným hospodářským výsledkem ve výši -0,26 milionu EUR. Hlavním důvodem jsou záporné úroky z držby peněz a cenných papírů (-0,45 milionu EUR) způsobené prostředím převážně záporných úrokových sazeb, které mohly být jen částečně kompenzovány realizovanými zisky z prodeje cenných papírů a příjmy ze zapůjčení cenných papírů (0,19 milionu EUR).

Rozvaha k 31. prosinci 2019

(částky vyjádřené v eurech)

AKTIVA 31. prosince 2019 31. prosince 2018 EUR EUR DLOUHODOBÁ AKTIVA 348 061 980 3 577 001 Realizovatelná finanční aktiva 348 061 980 3 577 001 KRÁTKODOBÁ AKTIVA 251 527 281 271 469 460 Realizovatelná finanční aktiva 246 643 539 5 795 882 Pohledávky (tj. poplatky za zapůjčení cenných papírů) 1 595 — Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty 4 882 147 265 673 578 Běžné účty 4 885 215 265 721 781 Naběhlý úrok z peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů (3 068) (48 203) AKTIVA CELKEM 599 589 261 275 046 461 ČISTÁ AKTIVA A ZÁVAZKY 31. prosince 2019 31. prosince 2018 EUR EUR ČISTÁ AKTIVA 599 567 587 275 030 778 Příspěvek z rozpočtu EU 600 100 000 275 100 000 Fond z přecenění reálnou hodnotou (188 713) (655) Nerozdělený zisk (68 567) — Výsledek hospodaření za daný rozpočtový rok (275 133) (68 567) KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 21 674 15 683 Ostatní závazky 21 674 15 683 ČISTÁ AKTIVA A ZÁVAZKY CELKEM 599 589 261 275 046 461

Výkaz o finanční výkonnosti za rok končící 31. prosincem 2019

(částky vyjádřené v eurech)

2019 2018 EUR EUR Příjmy z provozní činnosti — — Náklady na provozní činnost — — Jiné náklady na provozní činnost (15 000) (15 000) Odměny za audit (15 000) (15 000) VÝSLEDEK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI (15 000) (15 000) Finanční příjmy 188 403 (1 088) Úrokové výnosy z: (54 689) (1 088) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů — — realizovatelných aktiv (54 689) (1 088) jiných úrokových výnosů — — Realizované zisky z prodeje realizovatelných aktiv 240 839 — Příjmy ze zapůjčení cenných papírů 2 253 — Finanční náklady (448 536) (52 479) Úrokové náklady z peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů (404 272) (50 958) Realizované ztráty z prodeje realizovatelných aktiv (15) — Poplatky za úschovu a jiné finanční náklady (44 249) (1 521) FINANČNÍ VÝSLEDEK (260 133) (53 567) VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA DANÝ ROZPOČTOVÝ ROK (275 133) (68 567)





4.2 Poskytování prostředků

Záruční fond EFSD získává prostředky z rozpočtu Unie a z Evropského rozvojového fondu. V současném víceletém finančním rámci (2014–2020) je financován z těchto zdrojů: 400 000 000 EUR z obecné rezervy ERF a 350 000 000 EUR ze souhrnného rozpočtu Unie, včetně z evropského nástroje sousedství (ENI). Záruční fond EFSD může být rovněž financován dobrovolnými příspěvky členských států nebo jiných přispěvatelů, návratností investovaných zdrojů a částkami zpětně získanými od dlužníků v selhání. Do konce roku 2019 podepsaly dohody o dalších příspěvcích v celkové výši přibližně 49 milionů EUR Estonsko, Česká republika, Dánsko a Nadace Billa a Melindy Gatesových.

Záruční fond byl zřízen v roce 2018 a první platba ve výši 75 milionů EUR byla provedena v listopadu 2018. Do 31. prosince 2019 činily celkové platby z rozpočtu EU do záručního fondu 600,1 milionu EUR. Do konce roku 2019 nebyla čerpána žádná záruka EFSD.

5. Posouzení adekvátnosti cílové částky a objemu záručního fondu EFSD