2.9.

Podrobný popis nástroje (nástrojů): Pozn.: Pro lepší pochopení připojte nákres struktury režimu a jeho nástroje (nástrojů) znázorňující všechny zúčastněné strany, míru jejich účasti a případně rovněž přílohu shrnující celkový návrh oznámeného režimu. Popište koncepční parametry, které jste ponechali pro účely výzvy k projevení zájmu o účast v režimu podpory v oblasti rizikového financování určené potenciálním finančním zprostředkovatelům, a odpovězte podrobně na otázky v tomto oddíle. 2.9.1. Finanční nástroje Opatření podpory v oblasti rizikového financování ve formě finančních nástrojů musí být realizována prostřednictvím finančních zprostředkovatelů (bod 20 pokynů k rizikovému financování). Opatření tudíž musí sestávat přinejmenším ze státního zásahu týkajícího se finančních zprostředkovatelů a investic finančních zprostředkovatelů do konečných přijímajících podniků v rámci rizikového financování. 2.9.1.1. Zásah na úrovni finančních zprostředkovatelů A) Státní zásah na úrovni finančních zprostředkovatelů Stát poskytuje finančním zprostředkovatelům (zaškrtněte příslušné políčko a vyplňte dle potřeby): □ POSKYTNUTÍ VLASTNÍHO KAPITÁLU (VČETNĚ KVAZIVLASTNÍHO KAPITÁLU) STÁTEM NA ÚROVNI FINANČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ 1. Poskytněte tyto informace: — Podmínky kapitálové injekce (pro každou kapitálovou injekci předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): — … — Kategorie finančních zprostředkovatelů … — Typ struktury financování finančního zprostředkovatele (např. investiční fond s určitým procentem soukromé a veřejné účasti; vícestupňová struktura fondů fondů se specializovanými dílčími fondy, veřejný fond investující společně se soukromými investory obchod od obchodu) (podrobně vysvětlete): — … 2. V případě kvazivlastního kapitálu popište podrobně povahu předpokládaného nástroje: … … 3. V případě soukromé účasti (např. soukromí investoři poskytují kapitál finančnímu zprostředkovateli společně se státem): — Uveďte míru účasti veřejných a soukromých investorů: — … — Uveďte typ předpokládaného preferenčního zacházení ve prospěch zúčastněných soukromých investorů, jak je popsáno ve výzvě k vyjádření zájmu (uveďte podrobnosti): — … — □ Výnosové pobídky: □ Stanovení horního limitu ztráty: — V případě nesymetrického sdílení ztrát nad rámec limitů stanovených v obecném nařízení o blokových výjimkách předložte ekonomické důkazy a odůvodnění s odkazem na posouzení ex ante (bod 110 pokynů k rizikovému financování): — … — Případně uveďte, zda je omezena tranše veřejného investora nesoucí ztrátu jako první (bod 110 pokynů k rizikovému financování): — □ Ano; upřesněte, jak je tento limit stanoven: … □ Ne, poskytněte vysvětlení: … 4. Jaká je strategie veřejného investora? … Vysvětlete, jak zvolený nástroj podporuje cíle veřejné politiky, které veřejný investor sleduje: … 5. Popište, jak návrh nástroje zajišťuje sladění zájmů investiční strategie finančního zprostředkovatele a cílů veřejné politiky: … 6. Podrobně vysvětlete dobu trvání nástroje nebo strategii výstupu, na níž je kapitálová investice založena, a jak veřejný investor naplánoval strategický výstup: … 7. Jiné související informace: … □ FINANCOVANÉ DLUHOVÉ NÁSTROJE: ÚVĚROVÉ NÁSTROJE (DÁLE JEN „ÚVĚRY“) NA ÚROVNI FINANČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ 1. Poskytněte tyto informace: — Typ úvěrů (např. podřízené, úvěry se sdílením rizik v portfoliu): poskytněte podrobné údaje: — Podmínky úvěru v rámci opatření (pro každý úvěr předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): — — Maximální výše úvěru: — Maximální doba trvání úvěru: — Zajištění nebo jiné požadavky: — Jiné související informace: 2. Uveďte odkaz na příslušná ustanovení právního základu, která zakazují využití podpory k refinancování stávajících úvěrů (bod 115 pokynů k rizikovému financování): … … 3. V případě soukromé účasti na této úrovni (např. soukromí investoři poskytují úvěry finančnímu zprostředkovateli společně se státem): — Uveďte míru účasti veřejných a soukromých investorů/věřitelů: — … — … — Jaký je v případě úvěrů se sdílením rizik v portfoliu podíl vybraného finančního zprostředkovatele na společných investicích? Upozorňuje se, že by tato míra neměla být nižší než 30 % hodnoty podkladového úvěrového portfolia (bod 114 pokynů k rizikovému financování) … % — Popište sdílení rizik a výnosů mezi veřejnými a soukromými investory nebo věřiteli: — … — Pokud veřejný investor přebírá první ztrátu, jak je tato ztráta omezena? Upozorňuje se, že podle doporučení nesmí tento limit překročit 35 % (bod 113 pokynů k rizikovému financování): Omezena na … %. — Pokud veřejný investor/věřitel přebírá pozici první ztráty, která přesahuje limit stanovený obecným nařízením o blokových výjimkách (25 %), je třeba to odůvodnit odkazem na vážné selhání trhu, jež bylo zjištěno v posouzení ex ante (bod 113 pokynů k rizikovému financování). Poskytněte shrnutí tohoto odůvodnění: — … — … — Jestliže existuje mechanismus zmírňující riziko ve prospěch soukromých investorů/věřitelů, poskytněte vysvětlení: — … — … 4. Jaký je mechanismus předávání (jak se vyžaduje v bodě 104 pokynů k rizikovému financování), který zajišťuje, aby finanční zprostředkovatel předal výhodu získanou od státu konečným přijímajícím podnikům? Jaké požadavky musí finanční zprostředkovatel uplatňovat (např. s ohledem na úrokové sazby, zajištění, třídu rizika) na konečné příjemce (poskytněte velmi přesné údaje)? Poskytněte rovněž podrobné údaje o tom, nakolik jde portfolio, které má být vytvořeno v rámci opatření, nad rámec běžné politiky finančního zprostředkovatele týkající se úvěrových rizik. … … 5. Jaká je strategie veřejného investora? … … Vysvětlete, jak zvolený nástroj podporuje cíle veřejné politiky, které veřejný investor sleduje: … 6. Popište, jak návrh nástroje zajišťuje sladění zájmů investiční strategie finančního zprostředkovatele a cílů veřejné politiky: … 7. Podrobně vysvětlete dobu trvání nástroje nebo strategii výstupu, na níž je dluhový nástroj založen, a to, jak veřejný investor naplánoval strategický výstup: … 8. Jiné související informace: … □ NEFINANCOVANÉ DLUHOVÉ NÁSTROJE: ZÁRUKY POSKYTNUTÉ STÁTEM NA ÚROVNI FINANČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ V SOUVISLOSTI S USKUTEČNĚNÝMI OPERACEMI S KONEČNÝMI PŘÍJEMCI 1. Uveďte odkaz na příslušné ustanovení právního základu, které vyžaduje, aby způsobilými transakcemi, na něž se záruka vztahuje, byly nové způsobilé transakce, jejichž předmětem je úvěr v rámci rizikového financování, včetně leasingových a kvazikapitálových investičních nástrojů, s výjimkou kapitálových nástrojů (bod 116 pokynů k rizikovému financování): 2. Vztahují se záruky pro finanční zprostředkovatele na portfolio uskutečněných operací, nikoli na jedinou uskutečněnou operaci?



□ ano □ ne 3. Typ záruky: □ Omezení: záruka je omezena na … % (Upozorňuje se, že se toto omezení týká portfolií držených finančními zprostředkovateli, a doporučuje se, aby maximální sazba nepřekračovala 35 % (bod 118 pokynů k rizikovému financování); uveďte důvody sazby: … Mimoto zaškrtnutím příslušného políčka upřesněte, zda: a) □ maximální sazba platí pouze pro očekávané ztráty, nebo b) □ maximální sazby platí i pro neočekávané ztráty; v tomto případě prokažte, jak stanovená cena záruky odráží krytí tohoto dodatečného rizika: □ není omezena; v takovém případě odůvodněte tuto potřebu a to, jak stanovená cena záruky odráží krytí tohoto dodatečného rizika zárukou: … □ protizáruka (záruka pro záruční instituce) □ jiné (upřesněte): 4. Míra zajištění (procentní sazba pokrytí ztrát veřejným investorem z každé uskutečněné operace (viz definice v bodě 52 podbodě xvi) pokynů k rizikovému financování, upozorňuje se, že míra zajištění nesmí překročit 90 % (bod 117 pokynů k rizikovému financování)): … % Tuto úroveň pokrytí zdůvodněte: … … 5. Uskutečněné operace, na něž se záruka vztahuje: — Povaha uskutečněných operací: — Celková nominální hodnota uskutečněných operací (v EUR): — Maximální nominální výše uskutečněné operace pro jednoho konečného příjemce: — Doba trvání uskutečněných operací: — Jiné příslušné charakteristiky uskutečněných operací (rating, jiné): 6. Popište další prvky záruky (pro každou záruku předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): — Maximální doba trvání záruky: (Upozorňuje se, že ta by obvykle neměla přesahovat deset let (bod 119 pokynů k rizikovému financování).) — Uveďte odkaz na příslušné ustanovení právního základu, které uvádí, že záruka musí být snížena, jestliže finanční zprostředkovatel nezahrne do portfolia v určité konkrétní lhůtě minimální objem investic, a že za nevyužité částky se vyžadují poplatky za poskytnutí záruky: — Předpokládá se poplatek za poskytnutí záruky? —



□ ano □ ne Upřesněte, která strana bude muset poplatek za poskytnutí záruky hradit: … Popište podrobně stanovování ceny. … Jiné: 7. Jaký je mechanismus předávání (jak se vyžaduje v bodě 104 pokynů k rizikovému financování), který zajišťuje, aby finanční zprostředkovatel předal výhodu získanou od státu konečným přijímajícím podnikům? Jaké požadavky musí finanční zprostředkovatel uplatňovat (např. s ohledem na úrokové sazby, zajištění, třídu rizika) na konečné příjemce? Poskytněte velmi přesné údaje. Poskytněte rovněž podrobné údaje o tom, nakolik jde portfolio, které má být vytvořeno v rámci opatření, nad rámec běžné politiky finančního zprostředkovatele týkající se úvěrových rizik. … … 8. Jaká je strategie veřejného investora? … … Vysvětlete, jak zvolený nástroj podporuje cíle veřejné politiky, které veřejný investor sleduje: … … 9. Popište, jak návrh nástroje zajišťuje sladění zájmů investiční strategie finančního zprostředkovatele a cílů veřejné politiky: … … 10. Podrobně vysvětlete dobu trvání nástroje nebo strategii výstupu, na níž je dluhový nástroj založen, a to, jak veřejný investor naplánoval strategický výstup: … … 11. Jiné související informace: … … □ JINÉ FINANČNÍ NÁSTROJE Popište finanční nástroj, který má být prostřednictvím opatření zaveden, a poskytněte podrobný popis všech prvků obsažených v oddíle 2.9.1.1, pokud se vztahují na zvolený finanční nástroj: … B) Zásah finančních zprostředkovatelů na dalších úrovních finančních zprostředkovatelů Mohou nastat případy (včetně struktur fondu fondů), kdy stát poskytne například kapitál, úvěry nebo záruky určitému finančnímu zprostředkovateli, který zase poskytuje kapitál, úvěry nebo záruky jinému finančnímu zprostředkovateli, jenž nakonec uskutečňuje investice do konečných příjemců v rámci rizikového financování. V případě zapojení druhé nebo další úrovně finančních zprostředkovatelů do režimu poskytněte níže pro každou dodatečnou úroveň finančních zprostředkovatelů veškeré příslušné informace vyžadované v oddíle 2.9.1.1.A o kapitálu/úvěrech/zárukách/jiných finančních nástrojích: … 2.9.1.2. Investice finančních zprostředkovatelů do konečných příjemců v rámci rizikového financování Investice do konečných příjemců v rámci rizikového financování mají tuto podobu (zaškrtněte a vyplňte podle potřeby): □ KAPITÁLOVÉ (VČETNĚ KVAZIKAPITÁLOVÝCH) INVESTICE FINANČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ DO KONEČNÝCH PŘÍJEMCŮ a) V případě kvazivlastního kapitálu popište podrobně povahu plánovaného nástroje: … b) Uveďte podrobné informace o podmínkách kapitálové investice (pro každou kapitálovou investici předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): … c) Popište podrobně všechny znaky investic uskutečňovaných finančními zprostředkovateli, včetně požadavků, jež by měla splňovat investiční strategie způsobilých finančních zprostředkovatelů: … d) Podrobně vysvětlete dobu trvání nástroje nebo strategii výstupu, na níž je kapitálová investice založena: … e) V případě soukromé účasti (např. kapitál konečným příjemcům poskytují rovněž soukromí investoři): — Uveďte míru soukromé účasti: — Uveďte typ předpokládaného preferenčního zacházení ve prospěch zúčastněných soukromých investorů, jak je popsáno ve výzvě k projevení zájmu (uveďte podrobnosti): — … — □ Výnosové pobídky: □ Stanovení horního limitu ztráty: — V případě nesymetrického sdílení ztrát nad rámec limitů stanovených v obecném nařízení o blokových výjimkách předložte ekonomické důkazy a odůvodnění s odkazem na posouzení ex ante (bod 110 pokynů k rizikovému financování): — … — Případně uveďte, zda je omezena tranše veřejného investora nesoucí ztrátu jako první (bod 110 pokynů k rizikovému financování): — □ Ano; upřesněte způsob stanovení limitu: … □ Ne; vysvětlete: … □ FINANCOVANÉ DLUHOVÉ NÁSTROJE: ÚVĚRY POSKYTOVANÉ FINANČNÍMI ZPROSTŘEDKOVATELI KONEČNÝM PŘÍJEMCŮM — Typ úvěru: uveďte podrobnosti: — … — Podmínky úvěru v rámci opatření (pro každý úvěr předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): — … — Maximální výše úvěru pro jednoho příjemce: … — … — Maximální doba trvání úvěrů: … — … — Podrobně vysvětlete dobu trvání nástroje nebo strategii výstupu, na níž je investice do dluhových nástrojů založena: — … — Rating konečných příjemců: … — … — Zajištění nebo jiné požadavky: … — … — Jiné související informace: … — … — V případě soukromé účasti na této úrovni (např. úvěry konečným příjemcům poskytují rovněž soukromí investoři): Uveďte míru soukromé účasti: … Popište sdílení rizik a výnosů mezi veřejnými a soukromými investory: … Pokud veřejný investor přebírá první ztrátu, jak je tato ztráta omezena? Omezena na … %. (Upozorňuje se, že podle doporučení nesmí tento limit překročit 35 %) (bod 113 pokynů k rizikovému financování).) Pokud veřejný investor nebo věřitel přebírá pozici první ztráty, která přesahuje limit stanovený obecným nařízením o blokových výjimkách (25 %), odůvodněte to odkazem na vážné selhání trhu, jež bylo zjištěno v posouzení ex ante (bod 113 pokynů k rizikovému financování) a poskytněte shrnutí tohoto odůvodnění: Jestliže existuje mechanismus zmírňující riziko ve prospěch soukromých investorů/věřitelů, poskytněte vysvětlení: □ NEFINANCOVANÉ DLUHOVÉ NÁSTROJE: ZÁRUKY POSKYTOVANÉ FINANČNÍMI ZPROSTŘEDKOVATELI KONEČNÝM PŘÍJEMCŮM 1. Popište podrobně povahu a podmínky záruk (pro každou záruku předložte rovněž srovnání s tržními podmínkami): … … 2. Uveďte odkaz na příslušné ustanovení právního základu, které vyžaduje, aby způsobilými transakcemi, na něž se záruka vztahuje, byly nové způsobilé transakce, jejichž předmětem je úvěr v rámci rizikového financování, včetně leasingových a kvazikapitálových investičních nástrojů, s výjimkou kapitálových nástrojů (bod 116 pokynů k rizikovému financování): … … 3. Popište povahu a podmínky uskutečněných operací: … … □ JINÉ FINANČNÍ NÁSTROJE Popište finanční nástroj, který má být prostřednictvím opatření zaveden, a poskytněte podrobný popis všech prvků obsažených v oddíle 2.9.1.2, pokud se vztahují na zvolený finanční nástroj: … … 2.9.2. Daňové nástroje: — Daňová pobídka poskytnuta za tímto účelem: — a) □ přímé investice do podniků b) □ nepřímé investice do podniků (tj. prostřednictvím finančních zprostředkovatelů) c) □ nepřímé investice do podniků prostřednictvím alternativních obchodních platforem — Daňová pobídka poskytnuta těmto subjektům: — a) □ korporátní investoři b) □ investoři, kteří jsou fyzickými osobami, v případě investic nespadajících do oblasti působnosti obecného nařízení o blokových výjimkách: … — Forma daňové pobídky: — a) □ úleva na dani z příjmů vztahující se na základ daně b) □ sleva na dani vztahující se na daňovou povinnost c) □ úleva na dani z kapitálových zisků d) □ úleva na dani z dividend e) □ jiné: … — Popište podrobně podmínky, které musí investice splňovat, aby mohla daňovou pobídku využít: — … — … — Popište podrobně výpočet daňové pobídky (včetně maximálního procenta investované částky, jež může investor uplatnit pro účely daňové úlevy, maximální výše slevy na dani, kterou lze odečíst z daňové povinnosti investora, atd.): — … — … — S odkazem na posouzení ex ante předložte pro každou kategorii způsobilých podniků ekonomické důkazy a odůvodnění (bod 121 pokynů k rizikovému financování): — … — … — Předložte důkaz, že výběr způsobilých podniků vychází z dobře strukturovaného souboru investičních požadavků, které jsou zveřejněny s náležitou publicitou a které stanoví charakteristiku způsobilých podniků, jež jsou vystaveny prokázanému selhání trhu (bod 123 pokynů k rizikovému financování). — … — … — Maximální doba trvání daňové pobídky: …(Upozorňuje se, že doba trvání daňových režimů musí být maximálně deset let (bod 124 pokynů k rizikovému financování).) — Uveďte zvláštní charakteristiky vnitrostátního daňového systému, které jsou důležité pro úplné pochopení daňové pobídky: — … — … — Popište případné související/obdobné/relevantní daňové pobídky, které v členském státě již existují, jakož i souhru uvedených pobídek a oznámené daňové pobídky: — … — … — Je daňová pobídka k dispozici všem investorům splňujícím požadovaná kritéria, aniž by byli diskriminováni podle místa svého usazení (bod 126 pokynů k rizikovému financování)? —



□ ano □ ne — Předložte důkaz o adekvátní publicitě daňové pobídky, pokud jde o rozsah a technické parametry opatření (včetně stropů a limitů, maximální výše investice) (bod 126 pokynů k rizikovému financování): — Překračuje celková investice do jednotlivého přijímajícího podniku maximální částku stanovenou opatřením v oblasti rizikového financování podle obecného nařízení o blokových výjimkách (bod 149 pokynů k rizikovému financování)? —



□ ano □ ne — Jsou způsobilými podíly kmenové akcie spojené s plnou mírou rizika, které byly nově emitovány způsobilým podnikem, jak je definován v posouzení ex ante, a musí být drženy alespoň tři roky (bod 150 pokynů k rizikovému financování)? — □ Ano □ Ne. V tomto případě uveďte podrobnosti. — … — … — Jsou úlevy dostupné investorům, kteří nejsou nezávislí na společnosti, do níž investují (bod 150 pokynů k rizikovému financování)? — □ Ne □ Ano. V tomto případě uveďte podrobnosti. — … — … — Jaké je v případě úlevy na dani z příjmů maximální procento z částky investované do způsobilých podniků, kterého může výše úlevy dosáhnout (bod 151 pokynů k rizikovému financování)? Upozorňuje se, že za přiměřené se považuje omezení daňové úlevy na 30 % investované částky: … % Může úleva překročit maximální daňovou povinnost investora vzniklou před zahájením daňového opatření? □ Ne. □ Ano. V tomto případě uveďte podrobnosti. … Pokud opatření umožňuje více forem daňových pobídek, vyplňte soubor otázek v oddíle 2.9.2 pro každou formu podpory. 2.9.3. Opatření na podporu alternativních obchodních platforem: — Existující platforma: — □ Ano □ Nikoli, platforma má být nově vytvořena. — Je nebo bude platforma dílčí platformou nebo dceřinou společností stávající burzy? — □ Ano. V tomto případě uveďte podrobnosti: … □ Ne — Existují již v členském státě alternativní obchodní platformy (bod 129 pokynů k rizikovému financování)? — □ Ano. V tomto případě uveďte podrobnosti: … □ Ne — Je platforma zřízena několika členskými státy a působí v několika členských státech (bod 128 pokynů k rizikovému financování)? — □ Ano. V tomto případě uveďte podrobnosti: … □ Ne — Typ podniků obchodovaných na platformě: — … — Důkaz, že většinu finančních nástrojů přijatých k obchodování na alternativních obchodních platformách emitují nebo budou emitovat malé a střední podniky. — Kopii podnikatelského záměru provozovatele platformy, který prokazuje, že se platforma může do méně než deseti let stát soběstačnou (bod 127 pokynů k rizikovému financování). — Věrohodné hypotetické srovnávací scénáře, které porovnávají situace, s nimiž by obchodovatelné podniky byly konfrontovány, pokud jde o přístup k potřebným financím, kdyby platforma neexistovala (bod 127 pokynů k rizikovému financování). — U stávajících platforem kopii obchodní strategie platformy, která prokazuje, že kvůli přetrvávajícímu nedostatku kotací, a tedy nedostatečné likviditě musí být dotčená platforma navzdory své dlouhodobé životaschopnosti krátkodobě podporována (bod 129 pokynů k rizikovému financování). □ Daňové pobídky pro korporátní investory s ohledem na jejich investice v rámci rizikového financování uskutečněné prostřednictvím alternativní obchodní platformy do způsobilých podniků: Vyplňte oddíl 2.9.2 týkající se daňových nástrojů. □ Podpora provozovatele platformy: — Provozovatel platformy je: malý podnik nebo větší než malý podnik — Maximální částka poskytnutá v rámci opatření: … EUR. — Je maximální částka vyšší než výše podpory na zahájení činnosti, která je přípustná podle obecného nařízení o blokových výjimkách? —



□ ano □ ne — Investiční náklady vynaložené na založení platformy: … EUR — Překračuje podpora provozovatele 50 % těchto investičních nákladů (bod 153 pokynů k rizikovému financování)? —



□ ano □ ne — Kolik let od zahájení činnosti platformy je podpora přípustná? — … — U platforem, které jsou/budou dílčí platformou nebo dceřinou společností stávající burzy, předložte důkazy, že by tato dílčí platforma čelila nedostatku financí. — … — Jiné související informace: — …