2013D0035 — CS — 15.12.2014 — 002.001

Tento dokument je třeba brát jako dokumentační nástroj a instituce nenesou jakoukoli odpovědnost za jeho obsah

►B ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY ze dne 26. září 2013 o dodatečných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění (ECB/2013/35) (2013/645/EU) (Úř. věst. L 301, 12.11.2013, p.6)

Ve znění:









▼B

ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY

ze dne 26. září 2013

o dodatečných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění

(ECB/2013/35)

(2013/645/EU)







RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY, s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy, s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a články 12.1, 14.3 a 18.2 tohoto statutu, s ohledem na obecné zásady ECB/2011/14 ze dne 20. září 2011 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému ( 1 ) a na rozhodnutí ECB/2013/6 ze dne 20. března 2013 o pravidlech týkajících se používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému ( 2 ), vzhledem k těmto důvodům: (1) Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro (dále jen „národní centrální banky“), provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Standardní podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2011/14 a rozhodnutí ECB/2013/6. (2) Obecnými zásadami ECB/2013/4 ze dne 20. března 2013 o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění a o změně obecných zásad ECB/2007/9 ( 3 ) a rozhodnutím ECB/2013/22 ze dne 5. července 2013 o dočasných opatřeních týkajících se způsobilosti obchodovatelných dluhových nástrojů vydaných nebo plně zaručených Kyperskou republikou ( 4 ) byla zavedena dodatečná dočasná opatření týkající se způsobilosti zajištění pro úvěrové operace Eurosystému. (3) Podle oddílu 1.6 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 může Rada guvernérů kdykoli měnit nástroje, podmínky, kritéria a postupy provádění operací měnové politiky Eurosystému. (4) Dne 17. července 2013 se Rada guvernérů rozhodla dále posílit svůj rámec kontroly rizik, a to tak, že upravila kritéria způsobilosti a srážky uplatňované na zajištění přijímané při operacích měnové politiky Eurosystému a přijala některá dodatečná opatření za účelem zlepšení celkové soudržnosti rámce a jeho praktického uplatňování. (5) Rozhodnutí uvedená ve 4. bodu odůvodnění by měla být zakotvena v rozhodnutí ECB, vzhledem k těmto důvodům: PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:







Článek 1

Změny a doplnění některých ustanovení obecných zásad ECB/2011/14

1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s ostatními právními akty Eurosystému, které se týkají nástrojů a postupů měnové politiky Eurosystému, a zejména s obecnými zásadami ECB/2011/14.

2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnými zásadami ECB/2011/14 nebo opatřeními přijatými k jejich provedení na vnitrostátní úrovni má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, uplatňují národní centrální banky nadále všechna ustanovení obecných zásad ECB/2011/14 v nezměněné podobě.

Článek 2

Žádosti o informace

1. Jako součást rámce měnové politiky uvedeného v kapitole 1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 si Eurosystém vyhrazuje právo vyžádat si veškeré relevantní informace potřebné k plnění úkolů a dosažení cílů týkajících se operací měnové politiky a tyto informace obdržet.

2. Tímto právem není dotčeno jakékoli jiné stávající zvláštní právo Eurosystému vyžádat si informace v souvislosti s operacemi měnové politiky.

Článek 3

Obecná kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv

1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s obecnými požadavky Eurosystému na způsobilost obchodovatelných aktiv uvedenými v odstavci 1 oddílu 6.2.1.1. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a s opatřeními ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva uvedenými v oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.

2. Každý způsobilý dluhový nástroj musí:

i) znít na pevnou a bezpodmínečně stanovenou částku jistiny ( 5 ) nebo ii) znít na bezpodmínečně stanovenou částku jistiny, která je na fixní bázi vázána v určitém čase pouze na jeden inflační index eurozóny, přičemž nesmí obsahovat žádné jiné složité struktury ( 6 ), a a)

i) mít kupón s pevnou sazbou, s nulovou sazbou nebo s odstupňovanou sazbou a s předem vymezeným kupónovým rozvrhem a předem definovanými kupónovými hodnotami, které nemohou vést k zápornému peněžnímu toku, nebo ii) mít kupón s proměnlivou sazbou, který nemůže vést k zápornému peněžnímu toku a který má následující strukturu: kupónová sazba = (referenční sazba * l) ± x, s tím, že f ≤ kupónová sazba ≤ c, přičemž: 1. referenční sazbou může být v určitém čase jen jedna z těchto sazeb: a) sazba peněžního trhu v eurech (např. EURIBOR, LIBOR) nebo obdobné indexy; b) sazba swapů s konstantní splatností (např. indexy CMS, EIISDA, EUSA); c) výnos jednoho státního dluhopisu v eurozóně, jehož splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo index několika státních dluhopisů v eurozóně, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo d) inflační index eurozóny sestavovaný Eurostatem nebo národním statistickým úřadem členského státu (např. HISC); přičemž se v případě, že je splácení jistiny vázáno na referenční sazbu, musí jednat o tutéž referenční sazbu jako v písmenu a) bodu ii), a 2. f (spodní hranice), c (horní hranice), l (faktor snížení/zvýšení páky („leveraging/deleveraging factor“)) a x (marže) jsou, pokud jsou dány, číselné hodnoty, které jsou předem pevně stanoveny k okamžiku emise a které se mohou časem měnit, kde f, c a x jsou větší než nula nebo rovny nule a l je větší než nula po celou dobu životnosti aktiva. V případě kupónů s proměnlivou sazbou, u nichž je referenční sazbou inflační index, se l rovná jedné. b)

3. Veškeré struktury nezahrnuté v odstavci 2 jsou nezpůsobilé. Seznam vyloučených kupónových struktur uvedený v oddílu 6.2.1.1 odst. 1 druhém pododst. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se tudíž považuje za nepoužitelný. Aktiva, která byla na seznamu způsobilých aktiv ke dni vstupu tohoto rozhodnutí v platnost a která se stanou nezpůsobilými na základě odstavce 2, zůstávají způsobilá po dobu dvanácti měsíců od vstupu tohoto rozhodnutí v platnost.

4. Způsobilost aktiva, pokud se týká jeho kupónové struktury, se v případě kupónu s odstupňovanou sazbou – ať už pevnou, či proměnlivou – hodnotí s ohledem na celou dobu životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji.

5. Způsobilé kupóny nesmějí mít žádné volitelné prvky na straně emitenta, tj. nesmějí umožňovat změny v kupónové struktuře po celou dobu životnosti aktiva – s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji, které závisejí na rozhodnutí emitenta.

6. Druhý odstavec oddílu 6.7 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se přestane používat.

Článek 4

Dodatečné kritérium způsobilosti cenných papírů krytých hypotečními úvěry na komerční účely

Aniž jsou dotčena kritéria způsobilosti uvedená v odstavci 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté hypotečními úvěry na komerční účely, nesmějí zahrnovat úvěry, které jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou. Pro účely tohoto článku mají pojmy „strukturovaný úvěr“, „syndikovaný úvěr“ a „úvěr s vysokou finanční pákou“ stejný význam jako v čl. 3 odst. 6 bodech 4 až 6 obecných zásad ECB/2013/4.

Článek 5

Zvláštní kritéria způsobilosti krytých dluhopisů

1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s dodatečnými kritérii způsobilosti krytých dluhopisů uvedenými v odstavci 3 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.

2. Pro účely odst. 3 písm. b) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se subjekt považuje za součást konsolidované skupiny nebo za subjekt přidružený ke stejnému centrálnímu subjektu, existuje-li mezi zúčastněnými subjekty úzké propojení ve smyslu oddílu 6.2.3.2. Příslušnost ke stejné skupině nebo přidružení ke stejnému centrálnímu subjektu se určuje v době, kdy jsou cenné papíry kryté aktivy s přednostním vypořádáním převedeny do souboru zajišťovacích aktiv krytého dluhopisu v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. června 2006 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu ( 7 ).

3. Na kryté dluhopisy, které byly na seznamu způsobilých aktiv k 30. březnu 2013, se vztahuje ochrana předchozího stavu do 28. listopadu 2014. Ochrana předchozího stavu se může vztahovat i na navyšované emise těchto krytých dluhopisů za předpokladu, že od 31. března 2013 nejsou do souboru zajišťovacích aktiv doplňovány cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují požadavky uvedené v odst. 3 písm. a) až c) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.

4. Odstavci 1 až 3 nejsou dotčena pravidla stanovená rozhodnutím ECB/2013/6, která se týkají používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.

▼M2

Článek 6

Dodatečné vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva

1. Na úvěrové hodnocení obchodovatelných aktiv ze strany externí ratingové instituce, jak je uvedeno v oddíle 6.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se vztahují požadavky stanovené v tomto článku.

2. Při určování, zda je dosažen práh úvěrové kvality platný pro obchodovatelná aktiva ( 8 ), se použijí tyto druhy úvěrových hodnocení ze strany akceptovaných externích ratingových institucí.

a) Rating emise od externí ratingové instituce, tj. rating přidělený externí ratingovou institucí určité emisi nebo, neexistuje-li rating emise od téže externí ratingové instituce, rating programu/série emisí, v jejichž rámci je dané aktivum vydáno ( 9 ). V případě ratingů emise od externí ratingové instituce Eurosystém nebere do úvahy původní splatnost aktiva. Přijatelný je každý rating, který externí ratingová instituce přidělila emisi nebo programu/sérii emisí.

b) Rating emitenta od externí ratingové instituce, tj. rating přidělený externí ratingovou institucí určitému emitentovi. V případě ratingů emitenta od externí ratingové instituce bere Eurosystém do úvahy původní splatnost aktiva, pokud jde o přijatelná úvěrová hodnocení externí ratingové instituce. Rozlišuje se mezi: i) krátkodobými aktivy, tj. aktivy s původní splatností do 390 dnů, a ii) dlouhodobými aktivy, tj. aktivy s původní splatností delší než 390 dnů. V případě krátkodobých aktiv jsou přijatelné krátkodobé i dlouhodobé ratingy emitentů od externí ratingové instituce. V případě dlouhodobých aktiv jsou přijatelné jen dlouhodobé ratingy emitentů od externí ratingové instituce.

c) Rating ručitele od externí ratingové instituce, tj. rating přidělený externí ratingovou institucí určitému ručiteli, pokud záruka splňuje požadavky oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. V případě ratingů ručitele nebere Eurosystém do úvahy původní splatnost aktiva. Přijatelné jsou jen dlouhodobé ratingy ručitelů od externí ratingové instituce.

3. V souladu s oddílem 6.3.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 ECB zveřejňuje práh úvěrové kvality pro všechny akceptované externí ratingové instituce ( 10 ). Pokud není uvedeno jinak, odpovídá práh úvěrové kvality platný pro obchodovatelná aktiva stupni úvěrové kvality 3 na harmonizované ratingové stupnici Eurosystému.

4. V případě obchodovatelných aktiv vezme Eurosystém v úvahu úvěrová hodnocení externích ratingových institucí, která určují, zda dané aktivum splňuje práh úvěrové kvality, v souladu s níže uvedenými pravidly.

4.1. V případě obchodovatelných aktiv, s výjimkou obchodovatelných aktiv vydaných ústředními vládami, regionálními či místními orgány, agenturami ( 11 ), nadnárodními institucemi, a cenných papírů krytých aktivy, se uplatní tato pravidla. a) Eurosystém vezme v úvahu ratingy emise od externí ratingové instituce přednostně před ratingy emitenta či ručitele od externí ratingové instituce. Aniž je dotčeno použití tohoto pravidla, nejméně jedno hodnocení ze strany externí ratingové instituce musí splňovat příslušný práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. b) Jestliže pro tutéž emisi existuje více ratingů emise od externí ratingové instituce, použije se nejlepší dostupný rating emise od externí ratingové instituce. Pokud nejlepší rating emise od externí ratingové instituce nesplňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem pro obchodovatelná aktiva, není aktivum způsobilé, i když existuje přijatelná záruka podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. c) Neexistuje-li rating emise od externí ratingové instituce, může vzít Eurosystém v úvahu rating emitenta nebo ručitele od externí ratingové instituce. Jestliže pro tutéž emisi existuje více ratingů emitenta a/nebo ručitele od externí ratingové instituce, použije se nejlepší dostupný rating emitenta nebo ručitele od externí ratingové instituce.

4.2. V případě obchodovatelných aktiv vydaných ústředními vládami, regionálními či místními orgány, agenturami a nadnárodními institucemi se uplatní tato pravidla. a) Nejméně jedno hodnocení externí ratingové instituce musí splňovat příslušný práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Eurosystém vezme v úvahu pouze ratingy emitenta nebo ručitele od externí ratingové instituce. b) Existuje-li více ratingů emitenta a ručitele od externí ratingové instituce, použije se nejlepší dostupný rating ze všech ratingů emitenta a ručitele od externí ratingové instituce. c) V případě krytých dluhopisů vydaných agenturami se neuplatní pravidla uvedená v odstavci 4.2, nýbrž pravidla uvedená v odstavci 4.1.

4.3. V případě cenných papírů krytých aktivy se uplatní tato pravidla. a) Práh úvěrové kvality platný pro cenné papíry kryté aktivy, jak je stanoven v oddíle 6.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, odpovídá stupni úvěrové kvality 2 na harmonizované ratingové stupnici Eurosystému („single A“) ( 12 ). b) Nejméně dvě hodnocení externí ratingové instituce musí splňovat příslušný práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Eurosystém vezme v úvahu pouze ratingy emise od externí ratingové instituce.

5. Pro účely oddílu 6.3.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se v případě obchodovatelných aktiv vydaných ústředními vládami, regionálními či místními orgány, agenturami a nadnárodními institucemi, pro něž neexistuje hodnocení emitenta nebo ručitele ze strany externí ratingové instituce ve smyslu odstavce 4.2, uplatní ustanovení týkající se použití implicitního hodnocení úvěrového rizika.

▼B

Článek 7

Stanovení srážek

Hodnocení úvěrového rizika, které se používá pro účely určení způsobilosti aktiv v souladu s oddíly 6.3.2 a 6.3.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se použije při stanovení příslušné srážky podle oddílu 6.4.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.

Článek 8

Kategorie srážek a srážky uplatňované na obchodovatelná a neobchodovatelná aktiva

1. Kategorie likvidity pro obchodovatelná aktiva, jak jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva v tabulce 6 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se v rámci uvedeného oddílu označují jako kategorie srážek, přičemž nedochází ke změnám v přiřazení způsobilých aktiv do příslušných kategorií.

2. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u obchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 7 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze I tohoto rozhodnutí.

3. Srážka uplatňovaná na cenné papíry kryté aktivy zahrnuté do kategorie srážek V podle oddílu 6.4.2 písm. d) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 10 % bez ohledu na jejich splatnost či kupónovou strukturu.

4. Na vlastní kryté dluhopisy se vztahuje dodatečná srážka při ocenění. Tato dodatečná srážka je aplikována přímo na hodnotu celé emise dluhového nástroje v podobě snížení ceny při ocenění o a) 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 1 a 2 a b) 12 % v případě v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 3. „Vlastními krytými dluhopisy“ se pro tyto účely rozumí kryté bankovní dluhopisy vydané protistranou nebo subjekty, s nimiž je tato protistrana úzce propojena, které protistrana nebo s ní úzce propojené subjekty používají v rozsahu přesahujícím 75 % nesplacené nominální hodnoty těchto dluhopisů.

5. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u neobchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 9 oddílu 6.4.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze II tohoto rozhodnutí.

6. Srážka při ocenění uplatňovaná u neobchodovatelných klientských dluhových nástrojů krytých hypotékou podle oddílu 6.4.3.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 39,5 % jejich nesplacené nominální hodnoty.

Článek 9

Prostředky nápravy v případě neplnění a z důvodu obezřetnosti

1. Prostředky nápravy, které musí příslušná smluvní či veřejnoprávní úprava uplatňovaná národní centrální bankou zajistit, jak je uvedeno v oddílu 1.7 přílohy II obecných zásad ECB/2011/14, se řídí podmínkami vymezenými v následujících odstavcích.

2. V případě neplnění nebo z důvodu obezřetnosti je národní centrální banka oprávněna využít následující prostředky:

a) dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany k operacím na volném trhu;

b) dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany ke stálým facilitám Eurosystému;

c) ukončit všechny probíhající smlouvy a transakce;

d) požadovat urychlenou realizaci pohledávek, které nejsou dosud splatné nebo jsou podmíněné;

e) použít vklady protistrany u národní centrální banky k vyrovnání pohledávek za touto protistranou;

f) pozastavit plnění povinností vůči této protistraně až do vyrovnání jejího dluhu.

3. V případě neplnění může být národní centrální banka dále oprávněna využít následující prostředky:

a) požadovat úroky z prodlení;

b) požadovat odškodnění za ztráty vzniklé v důsledku neplnění protistrany.

4. Z důvodu obezřetnosti může být dále národní centrální banka oprávněna odmítnout aktiva poskytnutá příslušnou protistranou jako zajištění při úvěrových operacích Eurosystému, omezit použití takových aktiv nebo u nich uplatnit dodatečné srážky.

5. Národní centrální banka musí být vždy v takovém právním postavení, aby mohla bez zbytečného odkladu realizovat veškerá aktiva přijatá jako zajištění a tím pokrýt výši poskytnutého úvěru, pokud protistrana urychleně nevyrovná záporný zůstatek.

6. S cílem zajistit jednotné provádění přijatých opatření může Rada guvernérů ECB rozhodnout o opatřeních k nápravě včetně dočasného nebo úplného vyloučení anebo omezení přístupu k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému.

Článek 10

Upřesnění definice zemí EHP

1. Pro účely rámce Eurosystému pro zajištění země EHP zahrnují všechny členské státy EU bez ohledu na to, zda formálně přistoupily k EHP, či nikoli, a Island, Lichtenštejnsko a Norsko.

2. Definice zemí EHP uvedená v dodatku 2 k příloze I obecných zásad ECB/2011/14 (Slovníček pojmů) se považuje za příslušně změněnou.

Článek 11

Úprava uplatňování zpravodajské povinnosti týkající se údajů o úvěrech ve vztahu k cenným papírům krytým aktivy

1. Aniž je dotčen odstavec 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a její dodatek 8, může Eurosystém v jednotlivých případech jako způsobilé zajištění přijmout cenné papíry kryté aktivy, u nichž je výsledné hodnocení po skončení příslušného přechodného období nižší než A1, za podmínky poskytnutí náležitého zdůvodnění, proč nebylo dosaženo požadovaného výsledného hodnocení. V případě každého náležitého zdůvodnění Rada guvernérů stanoví maximální přípustnou odchylku a časový horizont, v němž lze takovou odchylku tolerovat. Časový horizont představuje určité období, v němž musí být kvalita údajů týkajících se cenných papírů krytých aktivy zlepšena.

2. Úplný seznam náležitých zdůvodnění, přípustných odchylek a období, po které lze odchylky tolerovat, se zveřejňuje na internetových stránkách ECB a obsahuje mimo jiné popis aktiv z dřívější doby („legacy assets“) a v minulosti zavedených IT systémů („legacy IT systems“).

Článek 12

Vstup v platnost a použití

1. Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 1. října 2013.

2. Čl. 8 odst. 4 představuje výjimku a použije se od 1. listopadu 2013.









PŘÍLOHA I







ÚROVNĚ SRÁŽEK PŘI OCENĚNÍ UPLATŇOVANÉ U ZPŮSOBILÝCH OBCHODOVATELNÝCH AKTIV Kategorie srážek Úvěrová kvalita Zbytková splatnost (v letech) Kategorie I Kategorie II (1) Kategorie III (1) Kategorie IV (1) Kategorie V (1) pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón Stupně 1 a 2 (AAA až A-) (2) 0-1 0,5 0,5 1,0 1,0 1,0 1,0 6,5 6,5 10,0 1-3 1,0 2,0 1,5 2,5 2,0 3,0 8,5 9,0 3-5 1,5 2,5 2,5 3,5 3,0 4,5 11,0 11,5 5-7 2,0 3,0 3,5 4,5 4,5 6,0 12,5 13,5 7-10 3,0 4,0 4,5 6,5 6,0 8,0 14,0 15,5 > 10 5,0 7,0 8,0 10,5 9,0 13,0 17,0 22,5 Kategorie srážek Úvěrová kvalita Zbytková splatnost (v letech) Kategorie I Kategorie II (1) Kategorie III (1) Kategorie IV (1) Kategorie V (1) pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón pevný kupón nulový kupón Stupeň 3 (BBB + až BBB-) (2) 0-1 6,0 6,0 7,0 7,0 8,0 8,0 13,0 13,0 Nezpůsobilé 1-3 7,0 8,0 10,0 14,5 15,0 16,5 24,5 26,5 3-5 9,0 10,0 15,5 20,5 22,5 25,0 32,5 36,5 5-7 10,0 11,5 16,0 22,0 26,0 30,0 36,0 40,0 7-10 11,5 13,0 18,5 27,5 27,0 32,5 37,0 42,5 > 10 13,0 16,0 22,5 33,0 27,5 35,0 37,5 44,0 (1) Na jednotlivé cenné papíry kryté aktivy, kryté bankovní dluhopisy (kryté bankovní dluhopisy typu Jumbo, tradiční kryté bankovní dluhopisy a ostatní kryté bankovní dluhopisy) a nekryté bankovní dluhopisy, které jsou teoreticky oceněny podle oddílu 6.5 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se vztahuje dodatečná srážka při ocenění. Tato srážka je aplikována přímo na teoretické ocenění dluhového nástroje v podobě snížení ceny o 5 %. Kromě toho se na vlastní kryté dluhopisy uplatňuje dodatečné snížení ceny při ocenění. Toto snížení ceny při ocenění činí 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 1 a 2 a 12 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 3. (2) Rating podle harmonizované ratingové stupnice Eurosystému zveřejněné na internetových stránkách ECB www.ecb.europa.eu









PŘÍLOHA II







ÚROVNĚ SRÁŽEK PŘI OCENĚNÍ UPLATŇOVANÉ U ÚVĚROVÝCH POHLEDÁVEK S PEVNÝMI ÚROKOVÝMI PLATBAMI Metodika oceňování Úvěrová kvalita Zbytková splatnost (v letech) Pevná úroková platba a ocenění na základě teoretické ceny přiřazené národní centrální bankou Pevná úroková platba a ocenění podle zůstatku přiřazeného národní centrální bankou Stupně 1 a 2 (AAA až A-) 0–1 10,0 12,0 1–3 12,0 16,0 3–5 14,0 21,0 5–7 17,0 27,0 7–10 22,0 35,0 > 10 30,0 45,0 Metodika oceňování Úvěrová kvalita Zbytková splatnost (v letech) Pevná úroková platba a ocenění na základě teoretické ceny přiřazené národní centrální bankou Pevná úroková platba a ocenění podle zůstatku přiřazeného národní centrální bankou Stupeň 3 (BBB+ až BBB-) 0–1 17,0 19,0 1–3 29,0 34,0 3–5 37,0 46,0 5–7 39,0 52,0 7–10 40,0 58,0 > 10 42,0 65,0