مؤشر داو جونز الصناعي

مؤشر داو جونزالصناعي(بالإنجليزية:Dow Jones Industrial Average)‏ أو كما يُعرف اختصارًا بـدجيا(بالإنجليزية:DJIA)‏ أومؤشرداو- هو مؤشر صناعي لأكبر 30 شركة صناعيةأمريكيةفيبورصة نيويوركومؤخرًا أضيفت شركات منبورصة نازداك. أنشأ مؤشر داو جونز في26 مايو1896. وهو أقدم مؤشر في العالم وكان يحتوي في البداية على أكبر 12 شركة صناعية أمريكية، وبدأت أعداد الشركات المدرجة بالتزايد حتى وصل إلى تم اعتماد رقم ثابت وهو 30 شركة في عام1928. ومن الشركات التي تم إدراجها في المؤشر في الألفية الجديدةأبلوشيفرونوبنك أمريكاوسيلز فورسوفيزا.
اضطرب مؤشر الداو جونز أكثر من مرة متأثرا بالأوضاع السياسيةوالاقتصاديةفي العالم، وكان أكبر انهيار له عام 1929 حيث فقد المؤشر ما يقارب ال 50% من قيمته بسببالركود الاقتصاديالذي خيّم علىالولايات المتحدةلأربع سنوات. ولم يعد إلى مستواه الحقيقي الذي كان قبل الازمة الا بعد 20 سنة.
وانهار المؤشر أيضا في سنة 1987 حيث فقد 22% في يوم واحد وعاد بعدها للصعود حتى عام 2001 حيث وقعتأحداث الحادي عشر من سبتمبرالتي تسببت بخسائر كبيرة للمؤشر وقد وصل إلى أعلى مستوى له في أكتوبر 2007 فوق مستوى 14000 نقطة.
في بداية عام 2008 فقد المؤشر أكثر من 20% وصل تحت مستوى 12000 نقطة بسببأزمة الرهن العقاريالتي أدت إلى انهيار مؤسسات مالية ضخمة وفي شهر أبريل عاود المؤشر الارتفاع ووصل إلى مافوق 13000 نقطة لكنه عاود الانخفاض إلى ادنى مستوى له منذ سبتمبر 2006 ليصل تحت مستوى 11000 نقطة وانهى المؤشر اخر جلسة تداولات في سنة 2008 على ارتفاع لكنه انخفض 32% دون مستوى 9000 نقطة في عام 2008 الذي يعتبر واحدة من أسوأ الأعوام في تاريخ المؤشر التي وصل فيها إلى ما يقارب 7550 نقطة وهو أدنى مستوى منذ عدة سنين.
في 25 يناير 2017 تجاوز المؤشر حاجز الـ 20 ألف نقطة وهو أعلى مستوى له على الإطلاق منذ انطلاقه.وتجاوز مستوى 22 ألف نقطة في 3أغسطسمن نفس العام.
يضم المؤشر 30 شركة، وعلى مر السنوات تدخل بعض الشركات وتخرج أخرى.القائمة الحالية هي كالتالي حسب آخر تغيير في 31 أغسطس 2020 عندما تم إدراج شركاتأمجنوهانيويلوسيلز فوريسواستبعاد كل منإكسون موبيلوفايزرورايثيون تكنولوجيز.
من بين الإثنتا عشر شركة التي أدرجت عند تأسيس مؤشر داو جونز، لم يتبقّ منهم سوى شركة واحدة ظلت مدرجة في المؤشر حتى الألفية الجديدة وهيجنرال إلكتريك، إلا أنها خرجت أيضًا في 2018،ومنذ التأسيس وحتى الآن تخرج الشركات وتدخل أخرى. وفيما يلي كافة التغييرات التي حدثت في المؤشر منذ عام 1991 وحتى آخر تغيير في أغسطس 2020:
يمكن الاستثمار في مؤشر دجيا عبرصناديق المؤشراتوكذلك عبرالمشتقاتمثلعقود الخيارات والعقودالآجلة.
يمكن أن تكرر (تستنسخ)صناديق المؤشرات(بما في ذلكالصناديق المشتركة والصناديقالمتداولة في البورصة) - بدون الرسوم والنفقات - أداء مؤشر دجيا، وذلك من خلال الاحتفاظ بنفس أسهم المؤشر وبنفس النسب. يتم إصدارالصناديق المتداولة في البورصة(ETF) التي تكرر أداء المؤشر بواسطةشركة ستيت ستريت.كما تقدم شركة بروشيرز (ProShares) صناديق متداولة في البورصة مع رافعة مالية بثلاث أضعاف.
في سوق المشتقات، تقوم مجموعة سي إم إي (CME) من خلال شركاتها التابعة (وهيبورصة شيكاغو التجاريةومجلس شيكاغو للتجارة) بإصدار العقود الآجلة؛ E-mini Dow (5 دولارات) الآجلة (YM)، والتي تتعقب المتوسط وتتداول في قاعات التداول. عادةً ما يتم التداول في مزاد علني مفتوح، أو عبر شبكة إلكترونية مثل منصة غلوبكس (Globex) الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية.
تصدر بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) عقود الخيارات لمؤشر داو جونز من خلال رمز DJX. تتوفر أيضًا خيارات على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لمؤشر داو جونز للتداول.
نشر داو حساباته لمتوسطه الأول للأسهم الصناعية في 26 مايو 1896، وبعد وفاته تم إدراج 12 شركة لتصبح المكوّنات الأولية للمؤشر، وهي: زيوت القطن الأمريكية، الشركة الأمريكية لتكرير السكر، شركة التبغ الأمريكية، شركة شيكاغو غاس، شركة ديستلينغ آند كاتل فيدنغ، جنرال إلكتريك، شركة لاكليد غاس، شركة ناشونال ليد، شركة أمريكا الشمالية، شركة تينيسي للفحم والحديد والسكك الحديدية، شركة الجلود الأمريكية، وشركة الولايات المتحدة للمطاط. وبشكل مفصل:
عندما نشرت نظرية المؤشر في منتصف الثمانينيات من القرن التاسع عشر، كان المستوى الذي وصل إليه المستوى هو 62.76 نقطة. وفي صيف 1890 وصل إلى 78.38 نقطة، لكنه انخفض بشكل حاد إلى 28.48 في صيف 1896 خلال ما يعرف بذعر 1896. مع مطلع القرن الجديد، تم أوقف المؤشر مرتان بسبب أزمتين ماليتين حدثتا في 1901و1907. وقد وصل مستوى المؤشر للمرة الأولى إلى 100 نقطة في عام 1906.
في مطلع العقد الثاني من القرن العشرين، خنقت الأزمة المالية 1910-11 النمو الاقتصادي، وفي 30 يوليو 1914 وعندما كان مستوى المؤشر عند 71.42 نقطة، تم اتخاذ قرار بإغلاقبورصة نيويوركوتعليق التداور لأربع أشهر ونصف. ووفقًا للمؤرخين، فإن سبب إغلاق البورصة كان بسبب القلق من أن الأسواق ستغرق نتيجة الذعر من بداية الحرب العالمية الأولى، ويقول آخرون بأنوزير الخزانة الأمريكيويليام جيبس ماكادوقد أغلق البورصة للحفاظ على مخزون الذهب الأمريكي من أجل إطلاقنظام الاحتياطي الفيدراليفي وقت لاحق من العام. وعندما أعيد فتح الأسواق في 12 ديسمبر 1914، أغلق المؤشر عند 74.56 نقطة.بعد الحرب العالمية الأولى، شهدت الولايات المتحدة انكماشًا اقتصاديًا آخر، وظل أداء مؤشر داو جونز دون تغيير كبير عن القيمة الختامية للعقد السابق، حيث أضاف 8.26%، من 99.05 في بداية عام 1910 إلى 107.23 في نهاية 1919.
شهد مؤشر داو جونز ارتفاعًا متواصلاً منذ عام 1920 إلى أواخر 1929 عندما ارتفع من 73 إلى 381 نقطة.في عام 1928، زادت الشركات المدرجة إلى 30 شركة كنتيجة للنمو الاقتصادي المتواصل في تلك الفترة، وهي ما عُرفتبالعشرينات الهادرة. قللت هذه الفترة من تأثيركساد 1920-21وبعض الصراعات الدولية مثل الحربالحرب البولندية السوفيتيةوالحرب الأهلية الأيرلنديةوحرب الاستقلال التركيةوبداياتالحرب الأهلية الصينية. بعد بلوغ الذروة 381.17 في 3 سبتمبر 1929، جاء نذير الكساد الكبير في 13 نوفمبر 1929 ليغلق المؤشر عند مستوى 198.69.ثم جاءانهيار وول ستريت 1929وما تلاه من أزمةالكساد الكبيرالتذي استمر لأربع سنوات، وقد تسبب هذا في انهيار مؤشر جونز وعودته إلى نقطة البداية. لكن بشكل إجمالي لعقد العشرينيات، فقد زادت المؤشر بنسبة 131.7٪ ، من 107.23 إلى 248.48 نقطة مع نهاية عام 1929.ووفقًا للأرقام المعدلة حسب التضخم، فإن المستوى القياسي الذي وصل ‘ليه المؤشر في 3 سبتمبر 1929 لم يصل إليه إلا في عام 1954.
تميزت فترة الثلاثينيات في الولايات المتحدة بعدم بالاستقرار الدولي وبالكساد الكبير وآثاره، حيث واجهت العديد من اندلاع الحروب في أوروبا وآسيا، مما أدى إلىاندلاع الحرب العالمية الثانية. ومن الصراعات الأخرى التي حدثت خلال العقد والتي أثرت على سوق الأوراق الماليةالحرب الأهلية الإسبانية1936-1939،والحرب الإيطالية الحبشية الثانية1935-1936،والحرب الحدودية السوفيتية اليابانية عام 1939،والحرب الصينية اليابانية الثانيةعام 1937. وفي داخل الولايات المتحدة، شهدت البلاد ركود 1937-1938، والذي أدى مؤقتًا إلى توقف الانتعاش الاقتصادي. أكبر مكسب ليوم واحد في المؤشر حدث في أعماق السوق الهابطة في الثلاثينيات في 15 مارس 1933، عندما ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 15.34٪ ليغلق عند 62.10. وككل، فخلال فترة الكساد الكبير، سجل مؤشر داو جونز أسوأ أداء له، مقابل عائد سلبي خلال معظم الثلاثينيات للمستثمرين الجدد والقدامى في سوق الأسهم. على مدار العقد، انخفض متوسط مؤشر داو جونز من 248.48 نقطة في بداية عام 1930، إلى مستوى مستقر عند 150.24 نقطة في نهاية عام 1939، بخسارة حوالي 40٪.
أدت إعادة الإعمار بعد الحرب خلال الأربعينيات، جنبًا إلى جنب مع قد وصف بأنه تفاؤل بالسلام والازدهار، إلى زيادة بنسبة 39٪ في مؤشر داو جونز من حوالي مستوى 148 إلى 206. وذلك على الرغم من الركود الاقتصادي عام 1949 (الذي استمر لإحدى عشر شهرًا في الولايات المتحدة) والصراعات العالمية المختلفة.
خلال الخمسينيات من القرن الماضي، لم توقفالحرب الكوريةوالحرب الباردةارتفاع مؤشر داو جونز. تبع ذلك زيادة بنسبة 200٪ في المتوسط من مستوى 206 إلى 616 على مدار العقد.
بدأ مؤشر داو في التعثر خلال الستينيات مع تباطؤ وتراجع نمو الأسواق فيما عُرف باسم كنيدي سلايد 1962، وهو تراجع في سوق الأسهم حدث خلال النصف الأول من إدارة الرئيسجون إف. كنيديبدايةً من ديسمبر 1961 وحتى يونيو 1962، وفي تلك الفترة، انخفض مؤشرإس آند بي 500بنحو 22%.لكن مع نهاية العقد ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 30٪ من المستوى 616 إلى المستوى 800.
شهدت السبعينيات من القرن الماضي فترة من عدم اليقين الاقتصادي والعلاقات المضطربة بين الولايات المتحدة وبعض دول الشرق الأوسط. كانتأزمة الطاقة في السبعينياتبداية لمؤشرات كارثية للاقتصاد إلى جانبالتضخم المصحوب بركود تضخم، إلى جانب مزيج من البطالة المرتفعة والتضخم المرتفع. ومع ذلك، في 14 نوفمبر 1972، أغلق المتوسط عند 1,003.16، فوق مستوى 1,000 للمرة الأولى.بين يناير 1973 وديسمبر، فقد المتوسط 48٪ من قيمته، فيما أصبح يعرف باسمانهيار سوق الأسهم 1973-74، ليغلق عند 577.60 في 4 ديسمبر 1974. في عام 1976، وصل المؤشر إلى 1000 عدة مرات وأغلق العام عند 1004.75. على الرغم منانتهاء حرب فيتنامفي عام 1975، نشأت توترات جديدة بين الولايات المتحدة وإيران بعدالثورة الإيرانيةفي عام 1979. من ناحية الأداء في سبعينيات القرن الماضي، ظل المؤشر ثابتًا تقريبًا، حيث ارتفع بنسبة أقل من 5٪ من مستوى 800 إلى 838.
بدأت الثمانينيات مع الركود الاقتصادي في أوائل الثمانينيات. في أوائل عام 1981، تجاوز المؤشر 1000 عدة مرات، لكنه تراجع بعد ذلك. بعد الإغلاق فوق 2000 في يناير 1987،حدث أكبر انخفاض في النسبة المئوية ليوم واحد يومالاثنين الأسود، 19 أكتوبر 1987، عندما انخفض المتوسط بنسبة 22.61٪. لم يتم تقديم أسباب واضحة لتفسير الحادث.
في 13 أكتوبر 1989، أدى الانهيار المصغر الثالث عشر الذي بدأ يوم الجمعة، والذي أدى إلى انهيارسوق السندات غير المرغوب فيها، إلى خسارة ما يقرب من 7٪ من المؤشر في يوم واحد.
خلال الثمانينيات، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 228٪ من 838 إلى 2753 نقطة؛ على الرغم من بعض الأحداث مثلالخميس الفضي، الركود الاقتصادي في أوائل الثمانينيات،وفرة النفط في الثمانينيات، فقاعة أسعار الأصول اليابانية، وغيرها من التوترات السياسية. كان للمؤشر عامين سلبيين فقط في الثمانينيات: في 1981 و1984.
جلبت التسعينيات تقدمًا سريعًا في التكنولوجيا جنبًا إلى جنب مع إدخال عصر الدوت كوم. واجهت الأسواقصدمة أسعار النفط عام 1990 التيتفاقمت مع آثارالركود في أوائل التسعينياتوالوضع الأوروبي فيما عرفبالأربعاء الأسود.بعض الصراعات الخارجية المؤثرة مثلمحاولة الانقلاب السوفياتي عام 1991التي حدثت كجزء من المراحل الأولىلحل الاتحاد السوفيتيوثورات عام 1989؛ فيالحرب الأولى في الشيشانوالحرب الشيشانية الثانية،وحرب الخليج،والحروب اليوغوسلافيةفشلت في كبح الحماس الاقتصادي المحيطة المستمرعصر المعلوماتو«الوفرة الطائشة» (وهي عبارة صيغت من قبلآلان غرينسبان) التي تسببت بهافقاعة الإنترنت.بين أواخر عام 1992 وأوائل عام 1993، ترنح مؤشر داو جونز عبر المستوى 3000 محققًا مكاسب متواضعة فقط حيثعانى قطاع التكنولوجيا الحيويةمن انهيار فقاعة التكنولوجيا الحيوية. حيث شهدت العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية ارتفاعًا سريعًا في أسعار أسهمها لتصل إلى مستويات قياسية ثم تنخفض لاحقًا إلى مستويات متدنية.
ارتفع مؤشر داو جونز من 2753 إلى 8000 بين يناير 1990 إلى يوليو 1997.في أكتوبر 1997 تسببت الأحداث المحيطةبالأزمة المالية الآسيوية عام 1997في خسارة 554 نقطة ليغلق المؤشر عند 7161.15. تقليص النفقات بنسبة 7.18٪ فيما أصبح يعرف باسم انهيار 27 أكتوبر 1997 المصغر .
ومع ذلك، استمر مؤشر داو جونز في الصعود متجاوزًا 9000 نقطة على الرغم من السلبية المحيطةبالأزمة المالية الروسية عام 1998جنبًا إلى جنب مع التداعيات اللاحقة لانهيار إدارة رؤوس الأموال طويلة الأجل عام 1998 بسبب الرهانات السيئة الموضوعة على حركةالروبل الروسي.
في 29 مارس 1999، أغلق المتوسط عند 1006.78، وهو أول إغلاق له فوق 10000. أدى ذلك إلى احتفال في قاعة التداول، مكتمل بقبعات الحفلات.تجاوز إجمالي المكاسب للعقد 315٪؛ من مستوى 2753 إلى 11497، وهو ما يعادل 12.3٪ سنويًا.
بلغ متوسط عائد مؤشر داو جونز 5.3٪ سنويًا للقرن العشرين، وهو رقم قياسي أطلق عليه المستثمر البارزوارن بافيت«قرن رائع». عندما حسب ذلك لتحقيق هذا العائد مرة أخرى، سيحتاج المؤشر إلى الإغلاق عند حوالي 2,000,000 بحلول ديسمبر 2099.
في 17 سبتمبر 2001، اليوم الأول للتداول بعدهجمات 11 سبتمبر، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 7.1٪. ولكن، بدأ المؤشر في اتجاه صعودي بعد فترة وجيزة من الهجمات، واستعاد بسرعة كل النقاط المفقودة ليغلق فوق 10.000 نقطة لهذا العام. في عام 2002، انخفض مؤشر داو جونز إلى أدنى مستوى له في 4 سنوات عند 7286 في 24 سبتمبر 2002، بسبب تراجع سوق الأسهم في عام 2002 والتأثيرات المستمرة لما عُرفبفقاعة الدوت كوم. بشكل عام، بينما انخفض مؤشر نازداك بنسبة 75٪ تقريبًا وانخفضمؤشر إس آند بي 500بنسبة 50٪ تقريبًا بين عامي 2000 و 2002، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 27٪ فقط خلال نفس الفترة. في عام 2003، حافظ مؤشر داو جونز على استقراره ضمن مستوى 7000 إلى 9000 نقطة وتعافى إلى مستوى 10.000 بحلول نهاية العام.
استمر مؤشر داو جونز في الصعود ووصل إلى مستوى قياسي بلغ 14198.10 في 11 أكتوبر 2007، وهو المستوى الذي لم يصل إليه المؤشر مجددًا إلا في مارس 2013.ثم حدث الانخفاض في العام التالي بسببالأزمة المالية 2007-2008.
في 15 سبتمبر 2008، ظهرت أزمة مالية أوسع نطاقاً عندما رفع بنكليمان براذرزدعوى إفلاس إلى جانب التأثير الاقتصادي لأسعار النفط المرتفعة التي وصلت إلى ما يقرب من 150دولارًا للبرميلقبل شهرين. فقد مؤشر داو جونز أكثر من 500 نقطة لليوم، وعاد إلى أدنى مستوياته في منتصف يوليو تحت 11000.سلسلة منحزم الإنقاذ، بما في ذلك قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008 والذي اقترحهونفذه الاحتياطي الفيدراليووزارة الخزانة الأمريكية، لم تمنع حدوث المزيد من الخسائر. بعد ما يقرب من ستة أشهر من التقلب الشديد، شهد خلالها مؤشر داو جونز أكبر خسارة في يوم واحد، وأكبر مكاسب يومية للنقاط، وأكبر نطاق خلال اليوم (أكثر من ألف نقطة) في ذلك الوقت، أغلق المؤشر عند أدنى مستوى جديد في 12 عامًا من 6547.05 في 9 مارس 2009،أدنى إغلاق منذ أبريل 1997. فقد مؤشر داو جونز 20٪ من قيمته في ستة أسابيع فقط.
قرب النصف الأخير من عام 2009، ارتفع المتوسط نحو المستوى 10000 وسط تفاؤل بأنركود 2008وفقاعة الإسكانفي الولايات المتحدة،والأزمة المالية في 2007-2008، كانت تتراجع وربما تقترب من نهايتها. على مدار العقد، شهد مؤشر داو جونز تراجعًا كبيرًا إلى حد ما لعودة سلبية من 11497 إلى 10428، أي خسارة تزيد قليلاً عن 9٪.
خلال النصف الأول من عقد 2010، بمساعدةالسياسة النقدية المتساهلةللاحتياطي الفيدراليبما في ذلكالتيسير الكمي، قام مؤشر داو جونز بمحاولة صعود ملحوظة. كان هذا على الرغم من التقلبات الكبيرة بسبب المخاوف العالمية المتزايدة مثلأزمة الديون السيادية الأوروبية لعام 2010، وتوقف ديوندبي العالمية لعام 2009،وأزمة سقف ديون الولايات المتحدة لعام 2011.
في 6 مايو 2010، فقد مؤشر داو جونز 9.2٪ خلال اليوم واستعاد كل ذلك تقريبًا في غضون ساعة واحدة. أطلق هذا الحدث، الذي أصبح يُعرف باسم 2010 Flash Crash ، لوائح جديدة لمنع الحوادث المستقبلية.
بعد ست سنوات من ارتفاعه السابق في عام 2007، أغلق مؤشر داو جونز أخيرًا عند مستوى قياسي جديد في 5 مارس 2013.واستمر في الارتفاع خلال السنوات العديدة التالية بعد 17000 نقطة حتى بيع قصير في سوق الأسهم 2015–16 في النصف الثاني من عام 2015.ثم انتعش مرة أخرى في أوائل عام 2016 وتجاوز 25000 نقطة في 4 يناير 2018.
على الرغممن جائحة كوفيد-19، واصل مؤشر داو جونز مسيرته الصعودية من العقد السابق قبل أن يبلغ ذروته عند 29551.42 في 12 فبراير 2020 (29568.57 في نفس اليوم). تراجع المؤشر ببطء لبقية الأسبوع وفي الأسبوع التالي، قبل أن تتسبب مخاوف فيروس كوروناوحرب أسعار النفط بين السعودية وروسيافيتدهورالمؤشر، مسجلاً عدة أيام من الخسائر(والمكاسب) بما لا يقل عن ألف نقطة، ويمكننا اعتبار هذا عرضًا نموذجيًا لسوق هابطةكما حدث سابقًا في أكتوبر 2008 أثناءالأزمة المالية. ارتفع معدل التقلب بدرجة كافيةلإحداث توقفات تداولمتعددة لمدة 15 دقيقة.في الربع الأول من عام 2020، انخفض المؤشر بنسبة 23٪، وهو أسوأ ربع له منذ عام 1987.تعافى السوق في الربع الثالث، وعاد إلى 28837.52 في 12 أكتوبر 2020، وبلغ ذروته مؤقتًا عند أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 29675.25 في 9 نوفمبر 2020، في الساعة 14:00 بالتوقيت الشرقي، بعد إعلان ذلك اليوم عن نجاحلقاح فايزر بيونتكفي المرحلة الثالثة من التجارب السريرية.
أغلق مؤشر داو في 31 ديسمبر 2020 عند رقم قياسي 30606.48.
يوضح الجدول التالي التغير في قيمة مؤشر داو جونز الصناعي (دجيا) منذ عام 1885: