Kohlberg Kravis Roberts

KKR & Co. LP(originalmenteKohlberg Kravis Roberts & Co.) es unamultinacionalestadounidensede administración de fondos de inversión y capital de riesgo. La compañía, especializada encompra apalancada, tiene sede enNueva York. La empresa ha completado más de $400 000 millones de dólares de inversiones de capital riesgo desde sus inicios.​​
La empresa fue fundada en 1976 por Jerome Kohlberg, Henry Kravis y George R. Roberts. Todos ellos habían trabajado anteriormente en la bancaBear Stearns, donde hicieron algunas sonadas operaciones. Entre estas transacciones de ingeniería financiera figuran la de la compañía RJR Nabisco (1989), la más grande de la historia empresarial hasta esa fecha, o la de TXU (2007), de tamaño descomunal.​​ KKR ha invertido en más de 160 compañías desde 1977, completando al menos una inversión por año, excepto en los años 1982 y 1990.​
KKR tiene 13 oficinas entreEstados Unidos, Europa y Asia y su sede está enNueva York. En EE. UU. tiene oficinas enMenlo Park,San Francisco,Houston, y Washington D. C.; otras oficinas están enLondres,París,Hong Kong,Tokio,Pekín,Bombay,Dubái,Seúl,São PauloySídney.​​ Desde octubre de 2009, KKR cotiza en Bolsa a través de la compañía KKR & Co., una filial que controla el 30% de losrecursos propiosde la empresa; el capital restante está repartido entre los socios de la empresa. En marzo de 2010, KKR anunció su salida aBolsa(NYSE), aunque no lo hizo hasta el 15 de julio de 2010.​
La compañía KKR está gestionada por sus socios Henry Kravis y George R. Roberts y un equipo de aproximadamente 140 ejecutivos, profesionales de la inversión, más 300 empleados, organizados por centros de interés y grupos empresariales.​
KKR invierte principalmente a través decompra apalancadaen inversiones decapital expansión(incluyendo inversiones en compañías públicas). Especializada en inversiones decapital inversiónocapital riesgo, se centra en sectores de industria.​​​
KKR ha confiado principalmente enfondos de inversión privada, fondos de capitales captados para inversionesad hoca inversores institucionales (p. ej.,fondos de pensiones,compañías de seguro, bancos de inversión,bancos comerciales,dotaciones, fondo de fondos, fondos de riqueza soberana).​​ A 31 de marzo de 2014, KKR había completado 23 fondos de inversión en EE. UU., Europa y Asia con un capital comprometido de aproximadamente $80 000 millones de dólares:
Fuente: SEC Filings​
KKR Financial Holding LLC (NYSE:KFN:KFN) es unacompañía de capital inmobiliario(REIT) que invierte en hipotecas residenciales y comerciales, con préstamos corporativos de capital riesgo. KKR Financial fue fundada en 2004 con una captación de fondos de $795 millones, que se convirtieron en $849 millones en 2005, cuando lanzó unaoferta pública de venta, superando claramente sus objetivos iniciales de $600 millones de dólares.​ KKR valoró inicialmente una crear una nueva compañía, con estructura separada llamadaKFN, una compañía de desarrollo empresarial, pero se inclinó al final por el modelo de un fondo clásico, el deApollo Global Management, con una estructura REIT para capitalizar sus tasasiones.​
KFN estuvo implicada en lacrisis de las hipotecasbasura(subprime)y en septiembre de 2007, Henry Kravis y George Roberts inyectaron $270 millones en la compañía. En febrero de 2008, KFN era una vez más forzada a retrasar el reembolso de miles de millones de dólares de papel comercial, y empezó una ronda nueva de charlas con acreedores.​ En abril, KFN vendió una filial de inmuebles a una empresa de inversión para reunir dinero en efectivo e introdujo un acuerdo con un tenedor de papel comercial para asegurar dos fondos. Tras la transacción, KFN pasó de ser un REIT a una sociedad LLC.​
KKR Private Equity Investors (Euronext:KPE) es una compañía de administración de fondos de capital riesgo privados. KPE invierte en transacciones y empresas junto a su matriz KKR. KPE fue fundada en 2006 y en mayo de ese año captó $5 000 millones en una oferta pública inicial. Ese mismo año comenzó a cotizar en el índiceEuronext(Ámsterdam.​​
En octubre de 2009 KPE cambió su nombre aKKR & Co. (Guernsey) L.P.. La nueva marca salió del índice de Euronext Amsterdam en julio de 2010, aunque KKR & Co. L.P. empezó a cotizar en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “KKR”.​​
Jerome Kohlberg, Henry Kravis y George Roberts, experimentados ejecutivos en el departamento de finanzas deBear Stearnsdesde 1960,  dieron los primeros pasos de los que se llamó el "bootstrap" hacia 1964–65.​ La compra de Orkin en 1964 fue el primer ejemplo de lo que sería las transacciones porcompra apalancada. En los años siguientes, la bancaBear Stearnscompletaría una serie debuyouts, incluyendo Stern Metals (1965), Incom (una división de Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971), y Boren Clay (1973), así como Thompson Wire, Eagle Motors o Barrows a través de su inversión en Stern. A pesar de un este gran número de inversiones productivas, los $27 000 millones de inversión en la compañía Cobblers acabaron con la bancarrota deBear Stearns.​
La nueva compañía, KKR, realizó su primerbuyoutcon A.J. Industries, en 1977. KKR captó capital de un grupo pequeño de inversores como Hillman Company o First Bank of Chicago. En 1978, con la revisión de los llamados controles ERISA, la nueva KKR pudo reunir su primer fondo institucional con unos $30 millones de dólares en compromisos de inversión.​ En 1981, KKR agrandó su base de inversores significativamente, entrando en la compañía fondos de pensiones como el Oregón Estatal Treasury, con el que adquirió la detallista Fred Meyer, Inc.​​​ Entre las mayores operaciones del grupo en la década de 1980, en el llamadobuyout boom, estarían las siguientes:
Tras la dimisión de Jerome Kohlberg en 1987, Henry Kravis tomó las riendas de KKR. En 1988, Kravis y Roberts, a través de unacompra apalancadase hacen conRJR Nabisco, un gigante de la alimentación. KKR pagó un montante de $25 000 millones ($31.100 millones si incluimos la deuda) por RJR Nabisco.​ En 1988, F. Ross Johnson era el presidente y CEO de RJR Nabisco, resultado de la fusión en 1985 deNabiscoyR. J. Reynolds Tobacco Company, con intereses en productos alimenticios como Shredded,Oreo,Galletas Ritz, cachuetes Planters,Del Monte Foodsy chocolateSnickers, así como cigarrillosWinston,Camelo Salem.​​​​​ KKR tuvo como soporte algúnfondo de pensionesy otros inversores institucionales. A los inversores, incluidos fondos de empresas tan conocidas comoCoca-Cola,Georgia-PacificyUnited Technologies Corporation, se sumaron otros fondos de las universidadesInstituto Tecnológico de MassachusettsoUniversidad de Harvard.​​ Muchos de los actores bancarios de la operación, presentaron su bancarrota a los pocos años, incluyendo Shearson Lehman Hutton,Drexel Burnham Lambert,Morgan Stanley,Goldman Sachs,Salomon BrothersyMerrill Lynch.
En noviembre de 1988, el consejo de administración de RJR Nabisco aceptó la oferta final de KKR.​​​​​ En diciembre de 1988, la revistaTimepresentó a Ross Johnson en portada con el titular "Un Juego de Codicia: este hombre podría haberse echado al bolsillo $100 millones por la absorción corporativa más grande de la historia."​ En efecto, Johnson recibió $53 millones por la operación.​ KKR pagó otros $75 millones de costes por la absorción de RJR Nabisco.​ Los $31.100 millones de la transacción (incluida deuda) por RJR Nabisco era de lejos la mayor operación financieraleveraged buyoutde la historia.​ La transacción tuvo unos costes totales de $1 000 millones de dólares.​
La operación financiera por la compra de RJR Nabisco se completó en abril de 1989.​​​ Tras esta operación, KKR no realizó ninguna otra inversión en 1990, algo insólito desde 1982. En parte debido a la crisis de losbonos basura, que provocaron el derrumbamiento deDrexel Burnham Lamberten febrero de 1990. Seis compañías en cartera de KKR presentarían reestructuraciones en 1991 (las llamadas IPOs), entre otras RJR Nabisco yDuracell.​
Pronto KKR comenzó a reestructurar RJR para reducir su deuda. En enero de 1990 vendióDel Monte Foodsa un grupo dirigido porMerrill Lynch.​ En julio de 1990 KKR inyectó $1.700 millones para completar la reestructuración del grupo.​​ KKR comenzó a reducir su participación en RJR en 1994, vendiendo parte de la compañía a Borden, Inc., un productor alimentario, en una transacción sin precedentes y compleja.​​​​ En 1995, KKR volvió a vender un paquete por $638 millones a Borden.​ En julio de 2004, KKR apalabró vender su stock en Borden aApollo Global Managementpor $1.200 millones.​
En la década de 1990, KKR invirtió en Primedia, una sociedad con ejecutivos procedentes de la editorialMacmillan Companyy, a su vez, compra fallida de KKR en 1988.​​​​ Durante los primeros años de la década de 1990, el fondo K-III continuó adquiriendo editoriales, incluyendo la compra deNews Corporationen 1991 por $650 millones.​​​​​​ En la década de 1990, KKR hizo una serie de las inversiones notables:Spaldingy Evenflo  (1996), Newsquest (1996), KinderCare,Amphenolo Randalls (1997), MedCath y Willis Holdings Group (1998), Smith Group yWincor Nixdorf(1999).​​​​​​​​​
En 1998 adquirióRegal Cinemas, una compañía ligada aUnited Artistcon graves problemas. Su pretensión era reducir costes y levantar una compañía combinada más grande.​ Dos años más tarde, en 2000, Regal entró en bancarrota. La compañía pasó al millonario inversorPhilip Anschutz.​
KKR compró Shoppers Drug Mart Dupont, Bell Canada oToys"R"usen la década de 2000, con resultados magníficos.​​​ En 2004, un consorcio que comprende KKR,Bain Capitaly la compañía Vornado Realty adquieren por $6.600 millones la enseñaToys"R" Us, el detallista del juguete más grande del planeta. Un mes antes, el fondoCerberus Capital Management, hizo una oferta de $5.500 millones.​​​
En 2006, KKR captó $17.600 millones para su fondo KKR 2006. En 2007, KKR pagó $44.000 millones por la absorción de la compañíatejanaTXU, una nueva operación de renombre.​ Entre las compañías más importantes que KKR adquirió entre 2006 y 2007 figuran:
Otras inversiones de KKR fueron empresas como Legg Mason,Sun Microsystems, Tarkett, Longview Power oSeven Network. En octubre de 2006, KKR adquirió un 50% de Tarkett, un distribuidorfrancés, por un monto de €1.400 millones ($1.800 millones).​​​
En 2007, KKR archivó con lasSeguridades y Comisión de Intercambio​ para levantar $1.25 mil millones por vender un interés de propiedad en su compañía de administración.​ El archivando vino menos de dos semanas después de laofrenda pública inicialde la equidad privada rival firme Blackstone Grupo.​​
En noviembre de 2008, KKR anunció un retraso de esta transacción hasta que 2009. Participaciones de KPE había declinado significativamente en la segunda mitad de 2008 con la #inicio delCrisis financiera de 2008. KKR Ha anunciado que espera cerrar la transacción en 2009.​ En octubre de 2009, KKR acciones cotizada en bolsa en KKR & Co. En elEuronextintercambio, reemplazando KPE y anticipa un listado en laBolsa de Nueva Yorken 2010. La entidad pública representa un 30% interés en Kohlberg Kravis Roberts. En octubre de 2010, KKR adquirió bout nueve miembros de Goldman Sachs Agrupan equipo comercial propietario después de entretener ofertas de empresas de inversión como Perella Weinberg y Blackrock. Con Goldman que cierra sus operaciones comerciales propietarias, sus ejecutivos, dirigidos por Bob Howard, ayudará KKR expandir allende leveraged buyouts a áreas como fondos de seto. En enero de 2014, KKR adquirió Sedgwick Servicios de Administración de las Reclamaciones Inc para $2.4 mil millones de dos equidad privada compañías - Stone Punto, y Hellman & Friedman.​
En junio de 2014, KKR anunció una participación en la española Acciona Energía, con un coste de €417 millones. La generación de energía renovable internacional el negocio opera ventajas renovables, en gran partegranjas de viento, a través de 14 países que incluyen losEstados Unidos,ItaliaySudáfrica.​
En agosto de 2014, KKR anunció invierta $400 millones para adquirir Fujian Sunner Desarrollo, el labrador de pollo más grande de China, el cual razas, procesos y suministra pollos congelados y frescos a consumidores y clientes corporativos, como KFC y McDonald es, a través de China.​
En septiembre de 2014, la empresa invirtió $90 millones en un encendiendo y electrics firme Savant Sistemas.​
En enero de 2015, KKR confirmó su compra de sitio web de ticket de raíl británico thetrainline.com, anteriormente poseído por Exponente. La suma de compra es desconocida.​
El 12 de octubre de 2015, KKR anunció que lo ha introducido a acuerdo definitivo con Allianz Socios Capitales para adquirir su participación de mayoría en Selecta Grupo, un europeo vending operador de servicios.​
Con el paso de los años, KKR ha visto salir a muchos de sus socios originales, como a su cofundador Jerome Kohlberg. Después de que dejara la empresa por enfermedad en 1985, Kohlberg regresó, pero encontró diferencias crecientes con sus socios Kravis y Roberts.​ En 1987, Kohlberg dejó KKR para fundar una nueva empresa de administración de fondos, la firma Kohlberg & Company.​​​
Desde 1996, han trabajado para KKR Henry Kravis, George R. Roberts, Paul Raether, Robert MacDonnell, Jose Gandarillas, Michael Michelson, Saul Fox, James Greene, Michael Tokarz, Clifton Robbins, Scott Stuart, Perry Golkin y Edward Gilhuly.​​