मेरिल लिंच

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंचबैंक ऑफ अमेरिकाकेनिवेश बैंकिंगऔरधन प्रबंधनप्रभाग का हैं। 20,000 से ज्यादादलालोंऔर 2.2 ट्रिलियन परिसंपत्तियों के साथ यह दुनिया का सबसे बड़ाब्रोकरेजहै।2009 से पहलेमेरिल लिंच एण्ड कं, इंक. (Merrill Lynch & Co., Inc.)के रूप में जानी जाने वाली यह फर्म सार्वजनिक स्वामित्व वाली थी औरMERटिकर प्रतीक [[के तहत न्यूयॉर्कस्टॉक एक्सचेंज के तहत कारोबार करती थी। 2008 के वित्तीय संकट के दौरान कठिन परिस्थितियों में बैंक ऑफ अमेरिका|के तहतन्यूयॉर्कस्टॉक एक्सचेंजके तहत कारोबार करती थी।2008 के वित्तीय संकटके दौरान कठिन परिस्थितियों मेंबैंक ऑफ अमेरिका]] द्वारा इसे अधिग्रहीत किया गया, जिसके बाद बैंक ऑफ अमेरिका ने नये अधिग्रहित फर्म के साथ अपनी वैश्विक बैंकिंग और धन प्रबंधन प्रभाग का विलय कर दिया।
इस लेख में ऐतिहासिक मेरिल लिंच और बैंक की एक सहायक कंपनी दोनों में इसके चल रहे कार्यों का वर्णन है। मेरिल लिंच दुनिया भर मेंपूंजी बाजारसेवाएं,निवेश बैंकिंगऔर सलाहकार सेवाएं,संपत्ति प्रबंधन,आस्ति प्रबंधन,बीमा,बैंकिंगऔर संबंधित वित्तीय सेवाएं उपलब्ध कराती है। मेरिल लिंच का मुख्यालय न्यूयॉर्क शहर में है औरमैनहट्टनकेफोर वर्ल्ड फाइनेंशियल सेंटरभवन के पूरे 34 तल्ले इसके स्वामित्व में हैं।
कंपनी की स्थापना 6 जनवरी 1914 को हुई, जबचार्ल्स ई मेरिल एंड कोने न्यूयार्क नगर में 7वाल स्ट्रीटमें अपना व्यवसाय खोला. कुछ महीने बाद, मेरिल के दोस्तएडमंड सी लिंचउनके साथ हुए और 1915 में कंपनी का नाम आधिकारिक तौर पर बदल दिया गया। उस समय फर्म के नाम मेंमेरिल और लिंचके बीच एकअल्पविरामजोड़ा गया।सन् 1916 में,विनथ्रोप एच.स्मिथफर्म में शामिल हो गए।
अपने प्रारंभिक इतिहास में मेरिल लिंच, एंड को ने कई सफल निवेश किये। 1921 में कंपनी नेपाथ एक्सचेंजखरीदी, जो बाद मेंRKO पिक्चर्सबन गई। सन् 1926 में इस फर्म ने एक समय सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय निवेश किया औरसेफवेमें नियंत्रण हित अधिकार खरीदे, 1930 के दशक तक एक छौटी सी किराने की दुकान को देश की तीसरी सबसे बड़ी किराने की दुकान श्रृखला में बदल दिया। इस निवेश के बाद कंपनी ने EA पियर्स में अपनी खुदरा दलाली सेवाओं का हस्तांतरण कर अपने निवेश बैंकिंग की ओर ध्यान बढ़ाया.
1940 में फर्म काEA पियर्स एंड कोऔरकैसेट एंड कोमें विलय कर दिया गया और कुछ समय तक इसेमेरिल लिंच, EA पियर्स, एंड कैसेटके रूप में जाना गया।वॉल स्ट्रीट में 1941 में एक वार्षिक वित्तीय रिपोर्ट प्रकाशित करने वाली यह पहली कंपनी बन गई। 1941 में भी, फेनर और बीन फर्म में शामिल हो गए और नाममेरिल लिंच, पियर्स, फेनर और बीनहो गया। 1952 में एडमंड लिंच की मृत्यु के बाद कंपनी ने अपना नाम बदल मेरिल लिंच एंड को कर लिया और यही नाम आधिकारिक तौर शामिल हुआ। 31 दिसम्बर 1957 कोन्यूयॉर्क टाइम्सने इस नाम को "सोनोरस बीट ऑफ अमेरिकाना" के रूप में संदर्भित किया और कहा कि "16 साल तक [इसे] लोकप्रिय बनाने के बाद मेरिल लिंच, पियर्स, फेनर और बीन इसे बदलने जा रहे हैं -और इस तरह वे उस व्यक्ति को सम्मान दे रहे हैं, जो एक ब्रोकरेज घराने को अमेरिकी इतिहास का हिस्सा बनाने के लिए बड़े पैमाने पर जिम्मेदार रहा" और वह नाम हैविनथ्रोप एच.स्मिथका, जो 1940 से कंपनी चला रहे थे। इस विलय ने कंपनी को दुनिया की सबसे बड़ी प्रतिभूति फर्म बना दिया, जिसके 98 से अधिक शहरों में कार्यालय हैं और 28 एक्सचेंजों में सदस्यता है। 1 मार्च 1958 को फर्म के वित्तीय वर्ष के आरंभ पर फर्म का नाम' मेरिल लिंच, पियर्स, फेनर एंड स्मिथ' हो गया और कंपनीन्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंजका एक बड़ा बोर्ड सदस्य बनी।
मेरिल लिंच अपने ब्रोकरेज नेटवर्क (2006 तक 15000+) के बल पर प्रमुखता से उभरा और कभी कभी इसे "थंडरिंग हर्ड" के रूप में संदर्भित किया जाता है,जो सीधे अपनेदस्तखतसे प्रतिभूतियों को रखने की अनुमति प्रदान करती है।इसके विपरीत, कई स्थापित वॉल स्ट्रीट फर्मो जैसेस्टेनली मॉर्गनअपने हस्ताक्षरित प्रतिभूतियों के लिए दलालों के स्वतंत्र समूहों पर निर्भर होते हैं।1970 के आखिरी वर्षो तक यह वाल स्ट्रीट में "कैथोलिक" कंपनी के रूप में जानी जाती थी।यह फर्म 1971 में सार्वजनिक हुई और 1.8खरबअमेरिकी डॉलर से अधिक ग्राहक परिसंपत्तियों के साथबहुराष्ट्रीय निगमबन गई और जो दुनिया के 40 देशों में संचालित हो रही है। 1978 में, इसने अपनी प्रतिभूतियों के हामीदारी व्यापार को तब एक मजबूत आधार दिया, जब इसने एक छोटे लेकिन प्रतिष्ठित पुराने तरीके वाले निवेश बैंकव्हाइट वेल्ड एंड कोका अधिग्रहण किया। मेरिल लिंच अपनी वैश्विक निजी ग्राहक सेवाओं और अपने मजबूत बिक्री ताकत के लिए जानी जाती थी।
फर्म के रिस्क मैनेजमेंट औरसबप्राइम मोर्टगेज संकटसे निपटने के तरीके को लेकर हुई आजोचना के बाद 1 नवम्बर 2007 को मेरिल लिंच के सीईओस्टेनली ओ'नीलने कंपनी छोड़ दी, जिससे 2.24 अरब अमेरिकी डॉलर का अप्रत्याशित नुकसान तो हुआ ही, लोगों में चर्चा भी होने लगी कि बोर्ड द्वारा बिना अधिकृत किये ही इसकावाचोविया बैंकिंग कारपोरेशनमें संभवत:विलय हो जायेगा. 161 करोड़ डॉलर का स्टॉक विकल्प और सेवानिवृत्ति लाभ के साथ उन्होंने मेरिल लिंच को छोड़ा.न्यूयॉर्क शेयर बाजारके सीईओजॉन थेनने 1 दिसम्बर 2007 को उनकी जगह सीईओ बने।
17 जनवरी 2008 को मेरिल लिंच ने सब-प्राइम मोर्टगेज से जुड़े 16.7 अरब डॉलर के राइट डाउन आस्तियों के साथ चौथी तिमाही में 9.83 अरब डॉलर के घाटे की सूचना दी। 17 अप्रैल 2008 को मेरिल लिंच ने 2008 की पहली तिमाही में 1.97 अरब डॉलर की शुद्ध हानि की सूचना दी।मेरिल ने पसंदीदा शेयरों की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटाकर नुकसान पूरा करने की कोशिश की, हालांकि विशेषज्ञों का सुझाव है कि इस तरह की रणनीति कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के लिए एक जोखिम हो सकती है, जिससे कंपनी के उधार लागत में वृद्धि हो सकती है।
22 जनवरी 2009 को जॉन थीन ने कंपनी के सीईओ पद से इस्तीफा के बाद यह खुलासा किया था कि वह 2008 के अंत तक बैंक ऑफ अमेरिका द्वारा कंपनी के अधिग्रहण को अं‍तिम रूप देने के ठीक पहले मेरिल कर्मचारियों को चौथी तिमाही के बोनस के रूप में 3-4 अरब अमेरिकी डॉलर का भुगतान करना चाहिए।थेन ने कथित तौर पर बैंक ऑफ अमेरिका के वार्ताकारों से बोनस भुगतान का खुलासा नहीं किया था। बैंक ऑफ अमेरिका ने हाल ही में सहायक कंपनी मेरिल लिंच के घाटे को पूरा करने के लिए प्राथमिक तौर पर अमेरिकी ट्रेजरी से अतिरिक्त 20 बिलियन डॉलर की आपातकालीन पूंजी प्रदान करने के लिए कहा.22 जनवरी 2009 को बैंक ऑफ अमेरिका और मेरिल लिंच के खिलाफ शेयरधारकों द्वारा दायर एक क्लास एक्शन मुकदमे में थेन को सह प्रतिवादी के रूप में नामित किया गया था। इस मुकदमें में आरोप लगाया गया कि बैंक ऑफ अमेरिका के सीईओ केन लुईस, मेरिल पूर्व मुख्य वित्तीय अधिकारी नेल्सन चाई, मेरिल के पूर्व मुख्य लेखा अधिकारी गैरी कार्लिनैंड और थेन बैंक ऑफ अमेरिका के अधिग्रहण से पहले मेरिल के नुकसान की भयावहता के बारे में शेयरधारकों को चेतावनी देने में असफल रहे।
नवंबर 2007 में मेरिल लिंच ने घोषणा की कि वहराष्ट्रीय आवासन संकटसे जुड़े 8.4 अरब अमेरिकी डॉलर के घाटे को कम से कम करेगी और ई स्टेनले ओ'नील को मुख्य कार्यकारी अधिकारी पद से हटायेगी.ओ'नील ने बोर्ड के पूर्व अनुमोदन के बिना विलय के लिए वाचोविया बैंक से संपर्क किया था, लेकिन ओ'नील की बर्खास्तगी के बाद वार्ता समाप्त हो गई।दिसंबर 2007 में कंपनी की घोषणा की कि वह पूंजी जुटाने के प्रयास में अपना वाणिज्यिक वित्तीय व्यापारजनरल इलेक्ट्रिकको बेच देगी औरसिंगापुरसरकार के एक निवेश समूहटेमसेक होल्डिंग्सको अपने बड़े शेयर बेचेंगी.इस सौदे से 6 अरब डॉलर से अधिक की उगाही हुई।जुलाई 2008 में, मेरिल लिंच के नये सीईओ जॉन थेन ने जारी बंधक संकट में कंपनी की चौथी तिमाही में 4.9 अरब डॉलर के घाटे, जिसे पूरा नहीं किया जा सका और खराब निवेश की घोषणा कीजुलाई 2007 से जुलाई 2008 के बीच के एक साल में मेरिल लिंच को 19.2 अरब डॉलर या 52 मिलियन डॉलर का दैनिक घाटा हुआ।इस अवधि में कंपनी के शेयर मूल्य में भी उल्लेखनीय गिरावट आई.दो हफ्ते बाद, कंपनी ने बंधक से संबंधित निवेश के प्रयासों को कम करने के लिए चुने हुए संचित (हेज कोष और प्रतिभूतियों की बिक्री की घोषणा की।टेमसेक होल्डिंग्स ने इन कोषों को खरीदने पर सहमति जताई और कंपनी में अपना निवेश बढ़ाकर 3.4 अरब डॉलर कर लिया।
न्यूयॉर्क के अटॉर्नी जनरलएंड्रयू क्युमोने अगस्त 2008 में बंधक समर्थित प्रतिभूतियों पर जोखिम की गलत बयानी के लिए मेरिल लिंच पर मुकदमा करने की धमकी दी।एक हफ्ते पहले, मेरिल लिंच ने नीलामी दर ऋण के जरिये 12 अरब डॉलर वापस खरीदने का प्रस्ताव दिया था और कहा था कि वे मुकदमा दायर करने से आश्चर्यचकित थे।तीन दिन बाद कंपनी ने नियुक्तियों पर रोक लगा दी और खुलासा किया कि लगभग 30अरब डॉलर का घाटा यूनाइटेड किंगडम में उसकी सहायक कंपनियों को हुआ है और उस देश में उन्हें करों में छूट मिली।22 अगस्त 2008 को सीईओ जॉन थेन ने घोषणा की किमैसाचुसेट्स के राज्य सचिवसे फर्म में 100 अरब डॉलर से भी कम जमा के साथ ग्राहकों से सभी नीलामी दर प्रतिभूतियों को वापस खरीदने के लिए समझौता हुआ है और यह अक्टूबर 2008 में शुरु होगा और जनवरी 2009 तक इसका विस्तार होगा।5 सितंबर 2008 कोगोल्डमैन सैच्‍सने मेरिल लिंच के शेयर को "कन्क्शिन सेल" (दृढ़ विश्वास वाली) कहकर इसे कम करके आंका और कंपनी के और घाटे की चेतावनी दी।सितम्बर 2008 में ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट में कहा गया कि सबप्राइम बंधक संकट के एक हिस्से के रूप में समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में मर्लिन ने 51.8 अरब डॉलर गंवा दिया है।
कई अन्य बैंकों की तरह मेरिल लिंच,2000 के दशक के आखिर में बंधक आधारितकोलाटरलाइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशन(CDO) बाजार में गहराई तक शामिल था। क्रेडिट पत्रिका में छपे एक लेख के मुताबिक मेरिल का कदों बाजार के नेता के रूप में उभरना 2003 में शुरू हुआ, जबक्रिस्टोफर रिकार्डीक्रेडिट सुसी फर्स्ट बोस्टनसे मेरिल में CDO टीम को ले आये।2005 में मेरिल ने डर्विएटिव्स वीक पत्रिका के पिछले पन्ने पर विज्ञापन दिये जिनमें इस तथ्य को भुनाने की कोशिश की गई कि यह वैश्विक बाजार व निवेश समूह है जो "2004 में CDO का #1 ग्लोबल अंडरराइटर था। अल्ल हेइल ःइत्लेर्बिज़नेस वीक ने बाद में इसका वर्णन किया कि कैसे बाद में 2006 और 2007 के बीच मेरिल 136 CDOs में 93000000000 डॉलर का 'लीड अंडरराइटर' था। 2007 के अंत तक, इन CDO के मूल्य गिर रहे थे, लेकिन मेरिल कुछ हिस्सों का भार उठाया, जिससे कंपनी को अरबों डॉलर का घाटा हुआ।2008 के मध्य में मेरिल ने CDO के समूह, जिसकी कभी कीमत 30.6 अरब डॉलर आंकी गई थी, कोलोन स्टार फंड्स को1.7 अरब नकदी और 5.1 अरब डॉलर के कर्ज पर बेच दिया.
अप्रैल 2009 मेंबांड बीमाकंपनीMBIAने मेरिल लिंच के खिलाफ धोखाधड़ी और 5 अन्य उल्लंघनों के लिए मुकदमा दायर किया। येक्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप"बीमा" अनुबंधों से संबंधित थे, जिसे मेरिल ने अपने 4 बंधक आधारितकोलाटरलाइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशनपर MBIA से खरीदे गये थे। ये थे "एमएल-सीरीज" CDOs, ब्रोडेरिक CDO 2, हाईराइज ABS CDO1, ब्रोडेरिक CDO3 और न्यूबेरी स्ट्रीट CDO. MBIA ने दावा (अन्य बातों के अलावा) किया कि मेरिल ने इन CDOs की गुणवत्ता के बारे में MBIA को गुमराह किया है और कहा कि यह इन विशेष CDOs (CDOs वर्गाकार और क्युब आकार के) की जटिल प्रकृति का प्रयोग उन प्रतिभूतियों की समस्याओं को छिपाने के लिए किया गया, जिसपर ये CDOs आधारित हैं। हालांकि, 2010 में न्यायमूर्ति बर्नार्ड फ्राइड ने एक को छोड़कर बाकी सभी आरोपों को खारिज कर दिया, न्यायमूर्ति ने MBIA के इस दावे को मान लिया कि मेरिल ने AAA दर्ज़ा वाले CDO की बिक्री का वादा करअनुबंध का उल्लंघनकिया है, जबकि वास्तव में वे उस श्रेणी के नहीं थे। जब CDOs की कीमतें गिर गईं तो MBIA ने मेरिल पर घाटे की एक बड़ी राशि का जिम्मा ठोंक दिया। मेरिल ने MBIA के दावे को विवादित कहा.
2009 मेंराबोबैंकने 'नॉरमा' नाम के एक CDO को लेकर मेरिल के खिलाफ मुकदमा दायर किया। राबोबैंक ने बाद में दावा किया कि यह मेरिल के खिलाफ यह मामलागोल्डमैन सैच्सके खिलाफ SEC केधोखाधड़ी के आरोपोंऔर उसकेएबाकसCDOs से बहुत मिलता-जुलता है। राबोबैंक ने आरोप लगाया किमैगनेटर कैपिटलनाम की एक संचित निधि को अपनी परिसंपत्तियों को नोरमा में शामिल करने के लिए चुना गया था और कथित तौर पर उनके खिलाफ बाजी लगाई, लेकिन मेरिल ने इस तथ्य के बारे में राबोबैंक को नहीं बताया। इसके बजाय, राबोबैंक ने आरोप लगाया कि मेरिल ने यह कहा था किNIR समूहइन आस्तियों का चयन कर रहा है। जब CDO की कीमतें गिर गईं, तो राबोबैंक ने मेरिल पर धन की एक बड़ी राशि का भार डाल दिया। मेरिल ने राबोबैंक की दलीलों को खारिज कर दिया और एक प्रवक्ता का दावा था कि "दोनों मामलों का एक-दूसरे से संबंध नहीं था और आज के दावे न केवल बेबुनियाद हैं, बल्कि लगभग एक साल पहले राबोबैंक की ओर से दायर मुकदमे में इन्हें शामिल नहीं किया गया था".
कोलेटराइज्ड डेब्ट ओब्लीगेशनके रूप में इसके बड़े व असंचित मोर्टगेज पोर्टफोलियो की कीमतों में गिरावट से अहम नुकसान हुआ। मेरिल लिंच के ऋण दायित्वों और अल्पकालिक ऋण पुनर्वित्त करने की क्षमता के प्रति ट्रेडिंग भागीदारों अविश्वास की वजह से अंततः इसकी बिक्री हुई।14 सितम्बर 2008 कोबैंक ऑफ अमेरिकाने घोषणा की कि वह शेयर के रूप में मेरिल लिंच को 38.25 अरब डॉलर में खरीदने के लिए बातचीत कर रहा है।वाल स्ट्रीट जर्नलने उसी दिन बाद में रिपोर्ट दी कि मेरिल लिंच बैंक ऑफ अमेरिका को मेरिल लिंच के प्रत्येक आम शेयर के बदले बैंक ऑफ अमेरिका के 0.8595 शेयरों या 50अरब अमेरिकी डॉलरया प्रत्योक शेयर को 29 डॉलर की दर से बिक गया है, लेकिन इसका यह भी मतलब हुआ कि अपने सितंबर 2007 की कीमत पर 61% की छूट दी गई।यह कीमत सितंबर 2007 की बंद कीमत के 70.1% प्रीमियम या मेरिल लिंच के प्रति शेयर 21 डॉलर केबुक मूल्यके 38% प्रीमियम का हिस्सा थी,लेकिन इसका यह भी मतलब हुआ कि अपने सितंबर 2007 की कीमत पर 61% की छूट मिली।बैंक ऑफ अमेरिका के सीईओ केनेथ लुईस बैंक द्वारा ली गई कांग्रेस की गवाही, साथ ही सदन की पर्यवेक्षण समिति द्वारा जारी आंतरिक ईमेल से संकेत मिलता है कि बैंक ऑफ अमेरिका ने धमकी दी थी कि अगर बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच का अधिग्रहण नहीं करता है तो प्रबंधन और बैंक ऑफ अमेरिका के बोर्ड को हटा दिया जायेगा, साथ ही बैंक और संघीय नियामकों के बीच संबंध को नुकसान पहुंचेगा.
मार्च 2009 में यह सूचना मिली थी कि 2008 में मेरिल लिंच नेAIGके साथ अपनी बीमा व्यवस्था के जरिये अरबों डॉलर हासिल किये, इनमें एग को संकट से उबारने के लिएकरदाताओंद्वाराप्रदान की गई 6.8 अरब डॉलर की राशि भी शामिल थी।
मेरिल लिंच ने इन आरोपों के निपटारे के लिए ऑरेंज काउंटी कैलिफोर्निया के साथ एक विशाल 400 अरब डॉलर का सेटलमेंट किया, निके मुताबिक इसने पूर्व काउंटी कोषाध्यक्ष रॉबर्ट साइट्रोन को अनुपयुक्त और जोखिम भरा निवेश बेचा था। साइट्रोन को 1.69 अरब डॉलर का घाटा हुआ, जिससे मजबूर होकर काउंटी को दिसम्बर 1994 में दिवालिएपन की अर्जी फ़ाइल की। काउंटी ने एक दर्जन या अधिक प्रतिभूतिं कंपनियों, सलाहकारों और एकाउंटेंटों पर मुकदमा दायर किया, लेकिन जून 1998 में मेरिल ने दायित्व को स्वीकार किये बिना विवाद का निपटारा कर लिया। काउंटी करीब 600 अरब डॉलर वापस हासिल करने (मेरिल से मिली 400 अरब डॉलर की राशि सहित) में सक्षम हुआ।
2002 में, मेरिल लिंच पर भ्रामकअनुसंधानके प्रकाशन के लिए 100 अरब डॉलर का जुर्माना किया गया। न्यूयॉर्क के अटार्नी जनरल और अन्य राजकीय नियामक प्रतिभूति नियाम कों से हुए समझौते के एक हिस्से के रूप में मेरिल लिंच अनुसंधान संबंधी खुलासे को और बढ़ाने और निवेश बैंकिंग से अनुसंधान को अलग करने पर सहमत हो गया।
मेरिल लिंच के एक जान-पहचाने विश्लेषकहेनरी ब्लोडगेटने कंपनी को एक ई मेल भेजा, जिसमें उन्होंने शेयरों का जो आकलन किया, वह मेरिल द्वारा सार्वजनिक की गई जानकारी से मेल नहीं खाता था। 2003 मेंअमेरिका के प्रतिभूति और एक्सचेंज आयोगद्वारा असैनिक प्रतिभूतियों की धोखाधड़ी का आरोप लगाया. उन्होंने आरोपों को स्वीकारने या नकारने की जहमत उठाये बिना ही मामले का निपटारा कर लिया और बाद में आजीवन प्रतिभूतिं उद्योग से प्रतिबंधित कर दिया गया। उन्होंने जुर्माने के रूप में 2 अरब डॉलर और नाजायज तरीके से कमाई गई राशि के एक हिस्से के रूप में 2 अरब डॉलर चुकाये.
उस समय के सीईओ डेविड कोमनस्काई ने कहा, "मैं...सार्वजनिक रूप से अपने ग्राहकों, शेयरधारकों और अपने कर्मचारियों से अनुसंधान के क्षेत्र में अपने पेशेवर मानकों से कम का अनुपालन करने के लिए" क्षमा चाहता हूं.
2004 में मेरिल के अधिकारियों को दोषी पाये जाने के बाद एक मिसालएनरानकी जांच के सिलसिले में दिखी, जिसमें सरकार ने बैंकों और प्रतिभूतियों फर्मों अधिकारियों पर आपराधिक आरोप तय किये, जिससे ऊर्जा के क्षेत्र की इस बड़ी कंपनी को अपने लेखांकन में घोटाला करने में मदद मिली। ये मामले 1999 के आसपास एनरॉन की एक और नाइजीरियाई तट पर बिजली उत्पादक कुछ बराजों की बिक्री के आसपास घूमते थे। ये आरोप एनरॉन एंटिटी इ‍िटटी द्वारा मेरिल लिंच को 1999 में नाइजीरियाई ऊर्जा बैराजों की बिक्री से संबंधित थे और यह सिर्फ दिखावा था, जिससे एनरॉन को लाभ के बहाने अवैध रूप से 12 अरब डॉलर बुक करने सुविधा हुए, जबकि वास्तव में न कोईवास्तविक बिक्रीहुई और न कोई वास्तविक लाभ हुआ।
मेरिल के चार पूर्व शीर्ष अधिकारियों और दो पूर्व मध्य स्तर के एनरॉन के अधिकारियों को षड्यंत्र और धोखाधड़ी के आरोपों का सामना करना पड़ा. मेरिल ने अपने सौदे में कटौती की, बैंकरों को हटा दिया और अपने ढांचागत वित्त लेनदेन के बाहरी निरीक्षण के लिए सहमत हुआ। इसने अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा लगाये गये धोखाधड़ी के सिविल मुकदमे को भी गलती स्वीकार या अस्वीकार किये बिना सलटा लिया।
26 जून 2007 को अमेरिका केसमान रोजगार अवसर आयोग (EEOC)ने मेरिल लिंच के खिलाफ लाया मुकदमा दायर कियाऔर आरोप लगाया कि फर्म नेईरानीराष्ट्रीयता औरइस्लामधर्मर्ावलंबी होने के कारण डॉ॰ मा‍िजद बोरमंड के नागरिक अधिकारों की रक्षा में "लापरवाहीपूर्ण उपेक्षा" बरती गई।EEOC के कानून सूट में कहा गया है कि कंपनी के सदस्यों द्वारा जानबूझकर और द्वेष के साथउल्लंघनकिये गये। 20 जुलाई 2007 को मेरिल लिंच द्वारा एक अन्य ईरानी कर्मचारी से बदसलूकी के मामले में एकNASDमध्यस्थतापैनल ने मेरिल लिंच को एक पूर्व ईरानी कर्मचारी फरीबोर्ज जोजाजी को पारसी जातीयता के कारण हटाने के कारण 1600000 डॉलर भुगतान करने का आदेश दिया।मेरिल लिंच की कार्रवाइयों की वजह से नेशनल ईरानियन-अमेरिकन कौंसिल औरद अमेरिकन -अरब- एंटी डिक्रमिनेशन कमेटीदोनों की ओर से प्रतिक्रियाएं आईं.
अपने जून 2008 अंक में डाइवर्सिटी इंक ने मेरिल लिंच को पुरुष समलैंगिकों, महिला समललैंगिकों, उभयलिं‍गियों और चौथे लिंग वालों (हिंजडों) को काम पर रखने वाली शीर्ष 10 कंपनियों में और कुल मिलाकर विविधता के लिए अमेरिका के शीर्ष 7 कंपनियों में शामिल किया। 2007 में डाइवर्सिटी पत्रिका ने मेरिल लिंच को विकलांग लोगों के लिए अमेरिका में सबसे अच्छी कंपनी नंबर 2 कंवनी घोषित किया।5 जून 2008 को मेरिल लिंच ने पेस्ट इंडियन, मिडल ईस्टर्न और नॉर्थ अमेरिका (WAMENA) का व्यावसायिक नेटवर्क बनाया, ताकि विविध पृष्ठभूमि के कर्मचारियों के लिए समर्थन जुटाया जा सके और उन्हें अतिरिक्त संसाधन प्रदान किये जा सकें. मई 2008 में डाइवरसिटी एज पत्रिका ने "डाईवर्स कॉलेज ग्रेजुएट" के लिए मेरिल लिंच को नंबर 1 अमेरिकी कंपनी के रूप में नामित किया और इस तरह इसने इसने माइक्रोसॉफ्ट से पहला स्थान छीन लिया।
न्यू जर्सी की एक अपील अदालत ने 13 अगस्त 2008 को एक समलैंगिक कर्मचारी द्वारा दायर भेदभाव वाले कानूनू को लेकर मेरिल लिंच के खिलाफ एक फैसला दिया।
2002 में मेरिल लिंच को फोर्ट ली न्यू जर्सी कार्यालय से बाहर की फर्मों की अनुचित गतिविधियों के कारण 10 लाख डॉलर का सिविल दंड भुगतना पड़ा. तीन वित्तीय सलाहकार और एक चौथे, जो मामले में थोड़ा कम शरीक था, ने निम्नतम 521 म्युचुअल फंडों में एक क्लाइंट मिलेनियम पार्टनरों के 12,457 ट्रेडों और कम से कम 40 वार्षिकियां के उप निधि खातों में 63 म्युचुअल फंडो का निपटारा किया। मिलेनियम की आधी निधियों और निधि के उप खातों में लाभ हुआ। उन निधियों, जिनमें मिलेनियम ने मुनाफा कमाया, उसकी मात्रा करीब 60 अरब डॉलर रही। मेरिल लिंच इन वित्तीय सलाहकारों पर यथोचित निगरानी रखने में विफल हो गया, जिनके विपणन समय से म्युचुअल फंड से कम समय वाला लाभ हुआ और इससे लंबे समय वाले निवेशकों को नुकसान पहुंचाया.
मेरिल लिंच ने "एक विशेष समय में" बोनस के रूप में अरबों के भुगतान की व्यवस्था की। ये 3.6 अरब के कुल बोनस फेड्सTARPको उबारने के लिए मिली धनराशि की एक तिहाई थी। इसके अतिरिक्त इस बोनस के समय ने कई अमेरिकी लोगों को नाराज कर दिया है, क्योंकि वे बैंक के समक्ष बैंक ऑफअमरीकनके अधिग्रहण के लिए प्राधिकृत कर चुके थे। हालांकि यह अब एक बीता हुआ निष्कर्ष है कि अगर BOA ने बचाया नहीं होता, तो मेरिल ध्वस्त हो गया होता।2008 में मेरिल को अरबों का नुकसान हुआ, फिर भी इसने 3.6 अरब का भुगतान बोनस के रूप में किया।
मेरिल के बोनस का निर्धारण मेरिल की मुआवजा समिति की 8 दिसम्बर 2008 की बैठक में निर्धारित किया गया और यह BOA बोआ के शेयरधारकों द्वारा विलय को मंजूरी देने के के कुछ ही समय बाद, मगर चौथी तिमाही के वित्तीय परिणामों के निर्धारण से पहले तय की गई थी। यह कंपनी के सामान्य क्रियाकलाप से अलग दिखा, क्योंकि मेरिल ने जिस तरह का बोनस दिया था, वह बेहतर काम के बदले दिया गया बोनस था और यह कंपनी की नीति के अनुसार, प्रदर्शन के सभी चार तिमाहियों में दिखे प्रदर्शन के आधार पर दिया जाता है व इसे जनवरी या बाद में भुगतान किया जाने वाला था। इस मामले में, हालांकि बोनस दिसंबर में चौथी तिमाही के प्रदर्शन निर्धारित करने से पहले ही दे दिये गये।
यह राशि भी मेरिल के लिए आवंटित TARP धन की तुलना में काफी अधिक थी। मेरिल के बोनस उसके लिए आवंटित TARP धन कोष के 36.2% के बराबर था। मेरिल के कर्मचारियों का वेतन कम से कम 300000 डॉलर होना चाहिए था, जिससे वह वाइस-प्रेसिडेंट या उच्च पद के लिए अहर्ता हासिल कर सकता था।
जब यह पाया गया कि दो मामलों में लंदन में व्यापारियों को उनकी स्थिति का उचित मूल्यांकन नहीं हुआ है और इससे कंपनी को 461 अरब डॉलर का नुकसान हुआ है तो 2009 में बैंक पर 2.75 अरब डॉलर का जुर्माना किया गया था। यह इसलिए हुआ कि मेरिल "अच्छी तरह परिभाषित और पारदर्शी रास्ते" का अनुकरण करने में विफल रहा और "व्यापारियों की गतिविध‍ि के निरीक्षण में नाकामी दिया और माह के अंत में स्वतंत्र कीमत सत्यापन प्रक्रिया अपर्याप्त थी।" इसके अलावा, "यह पाया गया कि व्यापारी की गतिविधियों की निगरानी के संदर्भ में बाजार जोखिम के प्रभावी तरीके से प्रबंधन में भी नाकामी हासिल हुई."
मेरिल की यह कहने के बाद आलोचना की गई कि 11 अरब डॉलर से अधिक का शुल्क प्राप्त करने बादएंग्लो आयरिश बैंककी "आर्थिक स्थिति बेहतर" हो गई। कुछ दिन बाद ही संस्था कोराष्ट्रीयकृत होना था।
2008 में, मेरिल लिंच को "डील ऑफ द ईयर" से नवाजा गया -2008 ALB SE एशिया लॉ अवार्ड्समें इक्विटी मार्केट डील ऑफ द इयर अवार्ड्स.
2008 में ALB चाइना लॉ अवार्ड्समें मेलि लिंच को "डील ऑफ द ईयर" से नवाजा गया - इक्विटी मार्केट डील ऑफ द इयर और साथ में डील ऑफ द ईयर भी -2008 ALB हांगकांग ला अवार्ड्समें M&A डील ऑफ द ईयर पुरस्कार से नवाजा गया।