Волновая теория Эллиотта

Волнова́я тео́рия Эллио́тта— один из методовтехнического анализаценовых графиков на свободныхфинансовых рынках, основанный на выделении ценовых волн. Автор теорииРальф Эллиоттвыделил восемь вариантов чередующихся волн (из них пять потрендуи три против тренда).
Волновой подход к анализу движения цен на бирже был предложен в 30-х годахXX векаРальфом Нельсоном Эллиоттом. Изучая графикикотировок, он отметил, что цены на биржевых рынках развиваются по определённым моделям (шаблонам). Эллиотт обратил внимание, что соотношения между отдельными элементами волн описываютсячислами из последовательности Фибоначчи, предложенной в XIII веке. Зная длину одной волны можно предположить наиболее вероятные длины следующей волны.
Для моделей, выделенных Эллиоттом, характернафрактальнаяповторяемость по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Всего он выделил 13 типовых моделей (волн). Эллиотт описал и проиллюстрировал эти модели, как их связки формируют более крупные по размеру аналогичные модели, которые, в свою очередь, формируют те же самые модели ещё большего размера и т. д. Эллиотт назвал это явление волновым принципом. В 1938 году вышла его книга «Волновой принцип» (англ.The Wave Principle). В дальнейшем Эллиотт попытался в работе «Закон природы — секрет вселенной» (англ.Nature’s Law — The Secret of the Universe, 1946 год) трактовать этот принцип максимально широко, как всеобщее правило.
Если посмотреть на ценовой график, то можно выделить чередующиеся фрагменты ценовых движений.
Движение цен на рынках принимает форму пяти волн. Три из них (1, 3, 5) вызывают направленное движение. Они перемежаются двумя противоположно направленными волнами (2,4). Первые называютдвижущими, импульсными, вторые —коррекционными,откатными.
Согласно Эллиотту, пятиволновая модель обладает тремя постоянными свойствами: волна 2 никогда не пересекает стартовую точку волны 1; волна 3 никогда не бывает самой короткой из волн; волна 4 никогда не заходит на ценовую территорию волны 1.
Движущие волны имеют пятиволновую структуру, коррекционные волны — трехволновую (с вариантами).
Один полный цикл состоит из восьми волн и двух фаз: пятиволновой движущей фазы, внутренние волны которой обозначаются цифрами, и трехволновой коррекционной фазы, внутренние волны которой обозначаются буквами. Если волна 2 корректирует волну 1, то последовательность А, В, С корректирует всю последовательность волн с 1 по 5.
Сам Эллиотт определил ограничения по применению волновых принципов, и оговорил условия при которых эти принципы работать не будут.
Бенуа Мандельбротсомневался в том, что поведение финансовых рынков может быть спрогнозировано при помощи волновой теории Эллиотта:
Роберт Пректер, известный своими прогнозами, построенными на волновом принципе, ранее подметил, что идеи, описанные в статье Мандельброта, «принадлежат Ральфу Нельсону Эллиотту, который описывал их более полно и точно относительно реального поведения финансовых рынков в своей книге „Волновой принцип“ 1938 г.»
Критика также предостерегает, что волновой принцип слишком неясен в том смысле, что невозможно единообразно определить, где волны начинаются и заканчиваются, и поэтому прогнозы по принципу Эллиотта могут вносить субъективные поправки.
Сторонники технического анализа финансовых рынков подняли вопрос о ценности волновой теории Эллиотта: