Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0111-KDIB1-2.4010.515.2025.2.BD
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-12-16
Teza: Ustalenie, czy użyczenie i dzierżawa nieruchomości przez
Wspólnika do Spółki będzie stanowić dla Wnioskodawcy ukryty
zysk w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 updop oraz czy
inwestowanie przez Spółkę w certyfikaty ETF i ETC będzie
skutkowało powstaniem przesłanki wyłączającej możliwość
opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek na podstawie
art. 28j ust. 1 pkt 5 updop.
Słowa kluczowe: certyfikaty-certyfikat inwestycyjny
dzierżawa
nieruchomości-udostępnianie nieruchomości
podatek-podatek ryczałtowy-ryczałt od dochodów spółek
– CIT estoński
zyski-zyski ukryte
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 5, 5a, 5b, 6b. Podstawa opodatkowania i
wysokość podatku-Stawka podatku-Ryczałt od dochodów
spółek kapitałowych-Ukryte zyski
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 5, 5a, 5b, 6b. Podstawa opodatkowania i
1

wysokość podatku-Stawka podatku-Ryczałt od dochodów
spółek kapitałowych-Utrata prawa do opodatkowania
ryczałtem od dochodów spółek kapitałowych
Przepisy: [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 6b-Oddział 2-art. 28j-ust. 1-pkt 5
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 6b-Oddział 3-art. 28m-ust. 3-pkt 3

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

Szanowni Państwo,
    stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego
    stanu faktycznego oraz zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych
    jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

8 października 2025 r. wpłynął Państwa wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej w
    zakresie podatku dochodowego od osób prawnych. Uzupełnili go Państwo pismem z 14
    listopada 2025 r. (wpływ 17 listopada 2025 r.) – w odpowiedzi na wezwanie.
    Treść wniosku jest następująca:
    Opis stanu faktycznego i zdarzenia przyszłego
    A SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ (dalej: Wnioskodawca bądź Spółka)
    uzyskała wpis do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego dnia (...) 2015 r.,
    pod numerem KRS: (...), numerem NIP: (...) oraz numerem REGON: (...).
    Wnioskodawca ma nieograniczony obowiązek podatkowy w Polsce w rozumieniu art. 3
    ust. 1 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j.
    Dz.U. z 2025 r. poz. 278 z późn. zm.), dalej jako: ustawa o CIT.
    Głównym przedmiotem działalności Wnioskodawcy jest prowadzenie (...).
    Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej: „Spółka”) planuje złożyć zawiadomienie o
    wyborze opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, tzw. CIT estońskim, na
    podstawie art. 28j ustawy o CIT, w terminie określonym w art. 28j ust. 5 tej ustawy.
    Jeden z udziałowców Spółki posiada w swoim majątku prywatnym nieruchomość, którą
    zamierza udostępnić Spółce celem wykorzystania jej jako siedziby Spółki. Rozważane są
    dwa warianty udostępnienia nieruchomości: Udziałowiec planuje zawrzeć ze Spółką
    umowę dzierżawy nieruchomości. Umowa ta będzie miała charakter odpłatny, a wysokość
    czynszu zostanie ustalona na poziomie rynkowym, zgodnie z warunkami stosowanymi w
    obrocie gospodarczym pomiędzy podmiotami niepowiązanymi.
    Spółka będzie zobowiązana do uiszczania opłaty czynszowej na rzecz właściciela
    nieruchomości, tj. udziałowca. Wynagrodzenie wypłacane z tytułu dzierżawy nie będzie
    stanowiło formy dokapitalizowania podmiotu powiązanego, lecz będzie wynikało z
    rzeczywistych potrzeb biznesowych Spółki oraz będzie realizowane na zasadach
    analogicznych do transakcji zawieranych z podmiotami niezależnymi.
    Dzierżawa nieruchomości będzie służyła zapewnieniu Spółce odpowiedniego zaplecza
    lokalowego do prowadzenia działalności gospodarczej, w tym do ustanowienia siedziby
    podmiotu.
    Alternatywnie, udziałowiec rozważa nieodpłatne użyczenie nieruchomości Spółce.
    Użyczenie będzie miało charakter czasowy i zostanie udokumentowane stosowną umową
    cywilnoprawną.

    Spółka będzie korzystać z nieruchomości nieodpłatnie, przy czym udostępnienie
    nieruchomości będzie wynikało z rzeczywistych potrzeb operacyjnych Spółki i nie będzie
    miało na celu dokapitalizowania podmiotu powiązanego.
    Użyczenie będzie realizowane w sposób analogiczny do sytuacji, w których Spółka
    korzysta z zasobów pozyskanych od podmiotów niezależnych, w przypadkach
    uzasadnionych ekonomicznie i organizacyjnie.
    W obu wariantach udostępnienie nieruchomości przez udziałowca będzie miało na celu
    zapewnienie Spółce warunków niezbędnych do prowadzenia działalności gospodarczej, w
    tym do ustanowienia siedziby i będzie realizowane w sposób zgodny z zasadami
    rynkowymi oraz przepisami dotyczącymi opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek.
    Wnioskodawca rozważa również możliwość inwestowania w certyfikaty typu ETF
    (Exchange Traded Fund) oraz ETC (Exchange Traded Commodity). Oba produkty stanowią
    formę inwestycji kapitałowej, dostępnej na rynku regulowanym i są przedmiotem obrotu
    giełdowego.
    ETF to fundusz, którego celem jest odwzorowanie wybranego indeksu lub koszyka
    aktywów, takich jak akcje, obligacje, nieruchomości czy inne benchmarki. Inwestując w
    ETF, Wnioskodawca nabywa udział w portfelu aktywów funduszu, który może być
    replikowany fizycznie lub syntetycznie. ETF-y mogą mieć różne klasy jednostek -
    akumulujące lub wypłacające.
    ETC natomiast stanowi instrument dłużny - certyfikat lub nota - emitowany przez spółkę
    celową, którego celem jest odwzorowanie ceny określonego towaru lub indeksu
    towarowego, np. złota, srebra, ropy naftowej czy gazu ziemnego. ETC jest papierem
    dłużnym, który daje inwestorowi wierzytelność wobec emitenta. ETC może być
    zabezpieczony fizycznie (poprzez przechowywanie towaru w skarbcach) lub pośrednio
    (poprzez kontrakty terminowe typu futures).
    W związku z przedstawionym stanem faktycznym Wnioskodawca wnosi o wydanie
    indywidualnej interpretacji przepisów prawa podatkowego w zakresie ustalenia, czy w
    opisanym wyżej przypadku mogłaby znaleźć zastosowanie instytucja ukrytych zysków, o
    której mowa w art. 28m ust. 1 pkt 2 w zw. z art. 28m ust. 3 i 4 ustawy o CIT oraz czy w
    zakresie certyfikatów ETF i ETC zastosowanie znajdzie przepis z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy
    o CIT o posiadaniu tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji
    wspólnego inwestowania, co wykluczało by Wnioskodawcę z możliwości opodatkowania
    CIT-em estońskim.
    W uzupełnieniu wniosku wskazali Państwo:
    1) Czy wspólnicy zadbali o wyposażenie Spółki w aktywa niezbędne dla prowadzonej
      działalności gospodarczej? Jeżeli tak, to proszę wskazać jakie aktywa posiada Państwa
      Spółka?
      Wspólnicy nie wnosili dodatkowych aktywów do Spółki, ponieważ dysponowała ona
      nieruchomością stanowiącą wystarczający majątek do prowadzenia działalności w
      zakresie zakwaterowania. Obecnie Spółka zmienia profil działalności – nieruchomość,
      będąca jedynym aktywem, została zbyta. Przedsiębiorstwo planuje rozpoczęcie
      działalności w obszarze (...). W tym celu prowadzone są negocjacje oraz zawierane
      umowy przedwstępne dotyczące zakupu nowych nieruchomości.
      Nieruchomość będąca przedmiotem wniosku nie została wniesiona ani sprzedana do
      Spółki, gdyż została przekazana udziałowcowi w drodze darowizny. Darowizna ta
      została połączona z ustnym zobowiązaniem udziałowca, iż nieruchomość nie zostanie
      zbyta do momentu śmierci darczyńców. Jednocześnie darczyńcy uzyskali ustne
      zapewnienie, że do końca życia będą mogli korzystać z rekreacyjnej części działki,
      która nie jest przeznaczona do prowadzenia działalności gospodarczej.

    2) Gdzie obecnie mieści się Państwa siedziba, czy w nieruchomości będącej Państwa
      własnością, czy np. w nieruchomości wynajmowanej przez Państwa?
      Obecnie siedziba spółki znajduje się pod adresem (...), który stanowi prywatny
      majątek jednego z udziałowców. Forma korzystania z tej nieruchomości nie została
      dotychczas określona. W związku z tym Wnioskodawca wystąpił w pierwszej
      kolejności z niniejszym wnioskiem.
    3) Czy posiadają lub wynajmują Państwo jeszcze inne lokale/nieruchomości w ramach
      prowadzonej działalności gospodarczej? Jeżeli tak, jakie?
      Wspólnicy nie udostępniają Spółce innych lokali ani nieruchomości ze swojego
      majątku prywatnego. Jeden ze Wspólników prowadzi działalność gospodarczą, jednak
      planowany najem nieruchomości nie będzie związany z tą działalnością, gdyż
      przedmiotowa nieruchomość stanowi element jego majątku prywatnego.
    4) Czy będą Państwo wynajmować od Udziałowca tylko nieruchomość, o której mowa we
      wniosku, czy również inne składniki majątkowe, np. maszyny, urządzenia i
      wyposażenie nieruchomości? Jeżeli tak, to jakie?
      Wynajem będzie dotyczył wyłącznie nieruchomości wskazanej we wniosku. Spółka nie
      przewiduje najmu dodatkowych składników majątku od Udziałowca.
    5) Czy nieruchomość będąca przedmiotem najmu nie stanowiła wcześniej majątku
      Państwa Spółki? Jeżeli tak, to kiedy została wycofana z majątku (działalności) Spółki?
      Nieruchomość nigdy nie stanowiła majątku Spółki, nie była też wycofywana z jej
      majątku.
    6) Czy Udziałowiec, od którego planują Państwo najem ww. nieruchomości wynajmuje
      /dzierżawi również inne nieruchomości innym podmiotom, w tym podmiotom
      niepowiązanym?
      Udziałowiec nie wynajmuje ani nie dzierżawi innych nieruchomości żadnym
      podmiotom, w tym niepowiązanym.
    7) Czy najem nieruchomości od podmiotu powiązanego będzie niezbędny w realizacji
      podstawowej działalności Państwa Spółki?
      Tak, najem nieruchomości od Udziałowca jest niezbędny do prowadzenia działalności
      gospodarczej Spółki, w szczególności w związku z tym, że Spółka ma tam swoją
      siedzibę.
    8) Jakie przesłanki biznesowe/ekonomiczne i potrzeby Spółki stoją za zamiarem
      nabywania usług najmu od podmiotu powiązanego w kontekście aktualnie
      prowadzonej przez Państwa działalności?
      Podstawową przesłanką planowanego zawarcia umowy najmu z podmiotem
      powiązanym jest konieczność zapewnienia Spółce odpowiedniego zaplecza
      lokalowego, które jest wykorzystywane jako siedziba Spółki i miejsce prowadzenia jej
      działalności gospodarczej. Wybór nieruchomości należącej do Udziałowca wynika z jej
      dostępności, dogodnej lokalizacji oraz racjonalnych przesłanek ekonomicznych.
      Transakcja będzie miała charakter biznesowy, odpowiadała rzeczywistym potrzebom
      operacyjnym Spółki i zostanie ukształtowana na warunkach rynkowych,
      analogicznych do stosowanych w relacjach z podmiotami niepowiązanymi.
    9) Czy Udziałowiec Spółki, od którego wynajmowana będzie nieruchomość prowadzi
      także działalność w formie innej spółki (jakiej?) lub w ramach samodzielnej działalności
      gospodarczej osoby fizycznej, a jeżeli tak, to co jest przedmiotem działalności ww.
      spółki lub jednoosobowej działalności gospodarczej?
      Udziałowiec Spółki, od którego wynajmowana będzie nieruchomość prowadzi także
      działalność w formie jednoosobowej działalności gospodarczej, której przedmiotem

      jest (...). Obecnie działalność się wygaszana i planowane jest jej zawieszenie na
      początku przyszłego roku.
    10) Czy umowę najmu zawrą Państwo bezpośrednio ze wspólnikiem czy poprzez
      prowadzoną przez niego działalność gospodarczą?
      Umowa najmu zostanie zawarta bezpośrednio ze wspólnikiem jako osobą fizyczną.
      Nie będzie ona realizowana w ramach prowadzonej przez niego działalności
      gospodarczej, ponieważ przedmiotowa nieruchomość należy do majątku prywatnego
      wspólnika i nie stanowi składnika jego działalności gospodarczej.
    11) Czy najmowana nieruchomość będzie wymagała doposażenia przez Spółkę (w jaki
      sposób)?
      Tak, Spółka przewiduje doposażenie nieruchomości w podstawowe elementy
      wyposażenia biurowego i technicznego, niezbędne do prowadzenia działalności.
    12) Czy do transakcji najmu nieruchomości doszłoby, gdyby nie istniejące powiązania
      między podmiotami?
      Tak, transakcja zostałaby zawarta również w przypadku braku powiązań, ponieważ
      odpowiada rzeczywistym potrzebom biznesowym Spółki.
    13) Czy powiązania stron miały wpływ na warunki zawarcia umowy najmu?
      Nie, warunki umowy najmu zostaną ustalone na poziomie rynkowym, zgodnie z
      zasadami stosowanymi w obrocie gospodarczym pomiędzy podmiotami
      niepowiązanymi.
    14) Czy inwestując w certyfikaty typu EFT oraz ETC, o których mowa we wniosku będą
      Państwo posiadać tytuły uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym?
      Inwestycja w certyfikaty typu ETF oraz ETC zdaniem Wnioskodawcy nie będzie
      skutkowała posiadaniem przez Spółkę tytułów uczestnictwa w funduszu
      inwestycyjnym ani w instytucji wspólnego inwestowania w rozumieniu art. 28j ust. 1
      pkt 5 ustawy o CIT. Certyfikaty ETF oraz ETC stanowią instrumenty finansowe będące
      przedmiotem obrotu giełdowego, lecz nie są kwalifikowane jako tytuły uczestnictwa w
      funduszach inwestycyjnych. W konsekwencji ich nabycie zdaniem Wnioskodawcy nie
      wyklucza Spółki z możliwości wyboru opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek
      (tzw. CIT estoński).
    Pytania
    1. Czy dzierżawa nieruchomości przez Wspólnika do Spółki będzie stanowić dla
      Wnioskodawcy ukryty zysk w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT, a w
      konsekwencji będzie podlegać opodatkowaniu ryczałtem od dochodów spółek na
      podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT?
    2. Czy nieodpłatne użyczenie nieruchomości przez Wspólnika do Spółki będzie stanowić
      dla Wnioskodawcy ukryty zysk w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT, a w
      konsekwencji będzie podlegać opodatkowaniu ryczałtem od dochodów spółek na
      podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT?
    3. Czy inwestowanie przez Spółkę w certyfikaty ETF i ETC będzie skutkowało powstaniem
      przesłanki wyłączającej możliwość opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek na
      podstawie art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT? (pytanie sformułowane ostatecznie w
      uzupełnieniu wniosku)
    Państwa stanowisko w sprawie
    Ad 1.

    Dzierżawa nieruchomości przez Wspólnika do Spółki na warunkach rynkowych nie będzie
    stanowiło ukrytego zysku w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT. W związku z
    tym nie będzie podlegało opodatkowaniu ryczałtem od dochodów spółek na podstawie
    art. 28m ust. 1 pkt 2 tej ustawy.
    Uzasadnienie.
    Zgodnie z treścią art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT, opodatkowaniu ryczałtem podlega
    dochód odpowiadający wysokości ukrytych zysków (dochód z tytułu ukrytych zysków).
    Przez ukryte zyski rozumie się (zgodnie z art. 28m ust. 3 analizowanej ustawy) świadczenia
    pieniężne, niepieniężne, odpłatne, nieodpłatne lub częściowo odpłatne, wykonane w
    związku z prawem do udziału w zysku, inne niż podzielony zysk, których beneficjentem,
    bezpośrednio lub pośrednio, jest udziałowiec, akcjonariusz albo wspólnik lub podmiot
    powiązany bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym udziałowcem,
    akcjonariuszem albo wspólnikiem, w szczególności:
    1) kwotę pożyczki (kredytu) udzielonej przez podatnika udziałowcowi, akcjonariuszowi
      albo wspólnikowi, w tym za pośrednictwem tworzonych z zysku funduszy, lub
      podmiotowi powiązanemu z udziałowcem, akcjonariuszem lub wspólnikiem oraz
      odsetki, prowizje, wynagrodzenia i opłaty od pożyczki (kredytu) udzielonej przez te
      podmioty podatnikowi;
    2) świadczenia wykonane na rzecz:
    a) fundacji prywatnej lub rodzinnej, podmiotu równoważnego takiej fundacji lub
      przedsiębiorstwa prowadzonego przez taką fundację albo taki podmiot, lub na rzecz
      beneficjentów takiej fundacji lub takiego podmiotu;
    b) trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym;
    3) nadwyżkę wartości rynkowej transakcji określoną zgodnie z art. lic (ustawy o CIT)
      ponad ustaloną cenę tej transakcji;
    4) nadwyżkę zwróconej kwoty dopłaty, wniesionej do spółki zgodnie z odrębnymi
      przepisami, ponad kwotę wniesionej dopłaty, przy czym, jeżeli dopłata została
      wniesiona w walucie obcej, przeliczenia tej kwoty na złote dokonuje się według
      średniego kursu waluty obcej ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski na dzień
      odpowiednio zwrócenia dopłaty i faktycznego jej wniesienia;
    5) wypłacone z zysku wynagrodzenie z tytułu umorzenia udziału (akcji), ze zmniejszenia
      wartości udziału (akcji), z wystąpienia wspólnika ze spółki, ze zmniejszenia udziału
      kapitałowego wspólnika w spółce;
    6) równowartość zysku przeznaczonego na podwyższenie kapitału zakładowego;
    7) darowizny, w tym prezenty i ofiary wszelkiego rodzaju;
    8) wydatki na reprezentację;
    9) dopłaty wypłacone w przypadku połączenia lub podziału podmiotów;
    10) odsetki od udziału kapitałowego, wypłacane na rzecz wspólnika przez spółkę;
    11) zysk przeznaczony na uzupełnienie udziału kapitałowego wspólnika spółki;
    12) świadczenia pieniężne i niepieniężne wypłacone w przypadku zmniejszenia udziału
      kapitałowego wspólnika w spółce.
    Przy czym wartość nieodpłatnych i częściowo odpłatnych świadczeń, o których mowa
    wyżej, określa się zgodnie z art. 12 ust. 5-6a ustawy o CIT, tj. według zasad rynkowości dla
    danego typu świadczeń.
    Jednakże do ukrytych zysków nie zalicza się (art. 28m ust. 4 ustawy o CIT):

    1) wynagrodzeń z tytułów, o których mowa w art. 12 ust. 1 oraz art. 13 pkt 7, 8 i 9 ustawy
      o PIT, oraz zasiłków pieniężnych z ubezpieczenia społecznego wypłaconych osobie
      fizycznej - w części, w jakiej suma tych wynagrodzeń i zasiłków wypłacona w danym
      miesiącu tej osobie nie przekracza pięciokrotności średniego miesięcznego
      wynagrodzenia wypłacanego przez podatnika z tytułów, o których mowa w art. 12 ust.
      1 oraz art. 13 pkt 7, 8 i 9 ustawy o PIT, nie więcej jednak niż pięciokrotności
      przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw, przy czym
      średnie i przeciętne miesięczne wynagrodzenie ustala się za miesiąc poprzedzający
      miesiąc dokonania wypłat osobie fizycznej;
    2) wydatków i odpisów amortyzacyjnych oraz odpisów z tytułu trwałej utraty wartości,
      związanych z używaniem samochodów osobowych, środków transportu lotniczego,
      taboru pływającego oraz innych składników majątku:
      a) w pełnej wysokości - w przypadku składników majątku wykorzystywanych wyłącznie
        na cele działalności gospodarczej;
      b) w wysokości 50% - w przypadku składników majątku, które nie są wykorzystywane
        wyłącznie na cele działalności gospodarczej;
      3) kwoty pożyczki (kredytu) zwróconej przez podatnika udziałowcowi akcjonariuszowi
        lub wspólnikowi lub podmiotowi powiązanemu, z wyłączeniem odsetek, prowizji,
        wynagrodzeń i opłat.
    Wspólnik 1 Spółki, o którym mowa w stanie faktycznym jest dla Wnioskodawcy
    podmiotem powiązanym. Na gruncie ryczałtu od dochodów spółek, podmiotami
    powiązanymi są (art. 28c pkt 1 w zw. z art. 11a ust. 1 pkt 4 i art. 11a ust. 2 ustawy o CIT):
    a) podmioty, z których jeden podmiot wywiera znaczący wpływ na co najmniej jeden inny
      podmiot, lub
    b) podmioty, na które wywiera znaczący wpływ:
    - ten sam inny podmiot lub
    - małżonek, krewny lub powinowaty do drugiego stopnia osoby fizycznej wywierającej
      znaczący wpływ na co najmniej jeden podmiot, lub
    c) spółka niemająca osobowości prawnej i jej wspólnicy, lub
    d) podatnik i jego zagraniczny zakład, a w przypadku podatkowej grupy kapitałowej -
      spółka kapitałowa wchodząca w jej skład i jej zagraniczny zakład.
    Przez wywieranie znaczącego wpływu rozumie się:
    1) posiadanie bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5%:
    a) udziałów w kapitale lub
    b) praw głosu w organach kontrolnych, stanowiących lub zarządzających, lub
    c) udziałów lub praw do udziału w zyskach lub majątku lub ich ekspektatywy, w tym
      jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, lub
    2) faktyczną zdolność osoby fizycznej do wpływania na podejmowanie kluczowych decyzji
      gospodarczych przez osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą
      osobowości prawnej, lub
    3) pozostawanie w związku małżeńskim albo występowanie pokrewieństwa lub
      powinowactwa do drugiego stopnia.
    Wspólnik, który będzie wydzierżawiał spółce nieruchomość spełnia warunki uznania go za
    podmiot powiązany na podstawie wskazanych wyżej przepisów, zatem kryterium
    występowania powiązania pomiędzy podmiotami zostanie spełnione.

    Z tytułu świadczenia wyżej wymienionej usługi Wspólnik 1 będzie otrzymywał od spółki
    wynagrodzenie ustalone w oparciu o cenę rynkową.
    Wskazać jednocześnie wymaga, że omawiane świadczenie (dzierżawa) nie mieści się w
    katalogu wyłączeń, o którym mowa w art. 28m ust. 4 ustawy o CIT.
    Świadczenie to będzie odpłatnym świadczeniem niepieniężnym, o którym mowa w art.
    28m ust. 3 ustawy o CIT.
    Zgodnie natomiast z art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT za ukryty zysk uznawana jest
    nadwyżka ponad wartość rynkową danego świadczenia, która została wypłacona
    podmiotowi powiązanemu przez podatnika ryczałtu od dochodów spółek w związku z
    prawem do udziału w zysku podatnika przez ten podmiot powiązany.
    W zakresie ustalenia rynkowości ceny ustalonej pomiędzy podmiotami powiązanymi
    zastosowanie znajdą warunki przewidziane dla cen transferowych. Zgodnie ze
    wskazanymi regułami, podmioty powiązane są obowiązane ustalać ceny na warunkach,
    które ustaliłyby między sobą podmioty niepowiązane.
    Zatem, jeżeli w wyniku istniejących powiązań zostaną ustalone lub narzucone warunki
    różniące się od warunków, które ustaliłyby między sobą podmioty niepowiązane, i w
    wyniku tego podatnik wykazuje dochód niższy (stratę wyższą) od tego, jakiego należałoby
    oczekiwać, wówczas kryterium rynkowości cen nie zostaje zachowane.
    Podczas oceny tego warunku bierze się pod uwagę faktyczny przebieg i okoliczności
    zawarcia i realizacji transakcji kontrolowanej oraz zachowanie stron tej transakcji. Również
    w sytuacji przeciwnej, a więc wówczas, gdy zostanie ustalone, że w porównywalnych
    okolicznościach podmioty niepowiązane kierujące się racjonalnością ekonomiczną nie
    zawarłyby danej transakcji lub zawarłyby inną transakcję, lub dokonałyby innej czynności,
    uwzględniając:
    1) warunki, które ustaliły między sobą podmioty powiązane;
    2) fakt, że warunki ustalone między podmiotami powiązanymi uniemożliwiają określenie
      ceny transferowej na takim poziomie, na jaki zgodziłyby się podmioty niepowiązane
      kierujące się racjonalnością ekonomiczną uwzględniając opcje realistycznie dostępne
      w momencie zawarcia transakcji,
    - wówczas również nie dochodzi do zachowania zasad cen rynkowych pomiędzy
      podmiotami powiązanymi z uwagi na zaniżenie wartości świadczenia wykonywanego
      przez podmiot powiązany.
    Wnioskodawca wskazuje, że świadczenie, które będzie wykonywane (dzierżawa
    nieruchomości) w jego opinii jest niezbędne do prowadzenia przez Wnioskodawcę
    działalności gospodarczej. W tym zakresie nie jest decydujące kryterium podmiotowe
    (który podmiot będzie wykonywał te świadczenia), lecz istotne jest kryterium
    przedmiotowe (zakres świadczonej usługi przez dany podmiot). Warto jednak wskazać, że
    pomimo występowania powiązań pomiędzy tymi podmiotami, współpraca zostanie
    zawarta, w ocenie Wnioskodawcy, na warunkach rynkowych, tj. na takich warunkach, na
    jakich zostałaby zawarta z podmiotem niepowiązanym.
    W opinii Wnioskodawcy żadna inna nieruchomość (ze względu na istniejące wyposażenie,
    dostosowanie lokalu) nie byłaby w stanie zaoferować tak dogodnych dla spółki warunków.
    W związku z powyższym, usługa dzierżawy, która będzie świadczona przez Wspólnika 1 na
    rzecz Spółki nie będzie stanowiła dla niej ukrytego zysku w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt
    3 ustawy o CIT, a w konsekwencji nie będzie podlegała opodatkowaniu ryczałtem od
    dochodów spółek po stronie spółki na podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT.
    Powyżej przedstawione stanowisko poparte jest licznymi interpretacjami indywidualnymi
    wydanymi przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej w podobnych sprawach.
    Przykładowo:

    - Pismo z dnia 16 sierpnia 2023 r., wydane przez Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej,
      sygn.: 0114-KDIP2-2.4010.331.2023.2.AP: „(...) Najem nieruchomości, która jest
      niezbędna do prowadzenia Państwa działalności gospodarczej oraz to, że Spółka nie
      posiada własnych składników majątkowych wynika z Państwa decyzji biznesowej i
      prawnej. Podają Państwo, że wspólnik zadbał o wyposażenie Spółki w aktywa
      niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej. Ponadto, wynajem
      nieruchomości nie jest przyczyną działań polegających na dekapitalizowaniu w
      następstwie tego Spółki w innej formie niż wkładu do Spółki. Wniesienie wskazanej
      nieruchomości aportem do spółki nie byłoby możliwe chociażby z uwagi na
      wynajmowanie części tej nieruchomości na rzecz podmiotów trzecich -
      niepowiązanych ze spółką lub wspólnikami. Spółka potrzebuje jedynie części
      nieruchomości. (...)”;
    - Pismo z dnia 17 maja 2023 r., wydane przez Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej,
      sygn.: 0111-KDIB1-1.4010.112.2023.1.KM: „(...) Przechodząc na grunt analizowanej
      sprawy, biorąc pod uwagę przywołane wyżej uregulowania prawne stwierdzić należy,
      że usługi świadczone przez podmiot powiązany na rzecz Wnioskodawcy, czyli usługi
      związane z najmem nieruchomości (plac utwardzany, wiata, plac magazynowy), nie
      będą stanowiły dochodu z tytułu ukrytych zysków określonych w art. 28m ust. 3
      ustawy o CIT. Jak wskazaliście Państwo we wniosku wycena nieruchomości została
      sporządzona zgodnie z aktualnymi realiami rynku. W umowie stawki czynszu
      dzierżawy ustalono w oparciu o analizę warunków rynkowych. Zatem jak Państwo
      wskazują, została ona zawarta na warunkach, które zostałyby ustalone pomiędzy
      podmiotami niepowiązanymi. Powiązanie między stronami umowy nie miało wpływu
      na warunki zawarcia umowy dzierżawy. Wnioskodawca wskazał także, iż płatność za
      dzierżawę nieruchomości służy wyłącznie pokryciu kosztów wynajmu. Ponadto jak
      wskazano w uzupełnieniu wniosku, Spółka przed przystąpieniem do opodatkowania w
      formie ryczałtu od spółek (CIT estoński) lub w trakcie opodatkowania ryczałtem
      posiadała/posiada składniki majątku, pozwalające na prowadzenie wskazanej we
      wniosku działalności gospodarczej. Spółka posiada inne nieruchomości, w tym
      nieruchomość, w której mieści się siedziba spółki. Osoba fizyczna, z której
      jednoosobowej działalności gospodarczej, w wyniku przekształcenia powstał
      Wnioskodawca, wyposażyła Wnioskodawcę w składniki majątku pozwalające na
      prowadzenie działalności gospodarczej, tj. środki trwałe (inne niż nieruchomości),
      wartości niematerialne i prawne, wyposażenie, itp. Zawarcie ww. umów najmu
      nieruchomości ze spółkami jawnymi nie będzie w rzeczywistości służyło
      dokapitalizowaniu Wnioskodawcy. (...)”.
    Ad 2.
    Nieodpłatne użyczenie nieruchomości przez Wspólnika do Spółki nie będzie skutkowało
    powstaniem ukrytego zysku, w konsekwencji nie będzie występował obowiązek
    opodatkowania ryczałtem na podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT.
    Uzasadnienie.
    Zgodnie z treścią art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT, opodatkowaniu ryczałtem podlega
    dochód odpowiadający wysokości ukrytych zysków (dochód z tytułu ukrytych zysków).
    Przez ukryte zyski rozumie się (zgodnie z art. 28m ust. 3 analizowanej ustawy) świadczenia
    pieniężne, niepieniężne, odpłatne, nieodpłatne lub częściowo odpłatne, wykonane w
    związku z prawem do udziału w zysku, inne niż podzielony zysk, których beneficjentem,
    bezpośrednio lub pośrednio, jest udziałowiec, akcjonariusz albo wspólnik lub podmiot
    powiązany bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym udziałowcem,
    akcjonariuszem albo wspólnikiem, w szczególności:
    1) kwotę pożyczki (kredytu) udzielonej przez podatnika udziałowcowi, akcjonariuszowi
      albo wspólnikowi, w tym za pośrednictwem tworzonych z zysku funduszy, lub
      podmiotowi powiązanemu z udziałowcem, akcjonariuszem lub wspólnikiem oraz

      odsetki, prowizje, wynagrodzenia i opłaty od pożyczki (kredytu) udzielonej przez te
      podmioty podatnikowi;
    2) świadczenia wykonane na rzecz:
    a) fundacji prywatnej lub rodzinnej, podmiotu równoważnego takiej fundacji lub
      przedsiębiorstwa prowadzonego przez taką fundację albo taki podmiot, lub na rzecz
      beneficjentów takiej fundacji lub takiego podmiotu;
    b) trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym;
    3) nadwyżkę wartości rynkowej transakcji określoną zgodnie z art. lic (ustawy o CIT)
      ponad ustaloną cenę tej transakcji;
    4) nadwyżkę zwróconej kwoty dopłaty, wniesionej do spółki zgodnie z odrębnymi
      przepisami, ponad kwotę wniesionej dopłaty, przy czym, jeżeli dopłata została
      wniesiona w walucie obcej, przeliczenia tej kwoty na złote dokonuje się według
      średniego kursu waluty obcej ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski na dzień
      odpowiednio zwrócenia dopłaty i faktycznego jej wniesienia;
    5) wypłacone z zysku wynagrodzenie z tytułu umorzenia udziału (akcji), ze zmniejszenia
      wartości udziału (akcji), z wystąpienia wspólnika ze spółki, ze zmniejszenia udziału
      kapitałowego wspólnika w spółce;
    6) równowartość zysku przeznaczonego na podwyższenie kapitału zakładowego;
    7) darowizny, w tym prezenty i ofiary wszelkiego rodzaju;
    8) wydatki na reprezentację;
    9) dopłaty wypłacone w przypadku połączenia lub podziału podmiotów;
    10) odsetki od udziału kapitałowego, wypłacane na rzecz wspólnika przez spółkę;
    11) zysk przeznaczony na uzupełnienie udziału kapitałowego wspólnika spółki;
    12) świadczenia pieniężne i niepieniężne wypłacone w przypadku zmniejszenia udziału
      kapitałowego wspólnika w spółce.
    Przy czym wartość nieodpłatnych i częściowo odpłatnych świadczeń, o których mowa
    wyżej, określa się zgodnie z art. 12 ust. 5-6a ustawy o CIT, tj. według zasad rynkowości dla
    danego typu świadczeń.
    Jednakże do ukrytych zysków nie zalicza się (art. 28m ust. 4 ustawy o CIT):
    1) wynagrodzeń z tytułów, o których mowa w art. 12 ust. 1 oraz art. 13 pkt 7, 8 i 9 ustawy
      o PIT, oraz zasiłków pieniężnych z ubezpieczenia społecznego wypłaconych osobie
      fizycznej - w części, w jakiej suma tych wynagrodzeń i zasiłków wypłacona w danym
      miesiącu tej osobie nie przekracza pięciokrotności średniego miesięcznego
      wynagrodzenia wypłacanego przez podatnika z tytułów, o których mowa w art. 12 ust.
      1 oraz art. 13 pkt 7, 8 i 9 ustawy o PIT, nie więcej jednak niż pięciokrotności
      przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw, przy czym
      średnie i przeciętne miesięczne wynagrodzenie ustala się za miesiąc poprzedzający
      miesiąc dokonania wypłat osobie fizycznej;
    2) wydatków i odpisów amortyzacyjnych oraz odpisów z tytułu trwałej utraty wartości,
      związanych z używaniem samochodów osobowych, środków transportu lotniczego,
      taboru pływającego oraz innych składników majątku:
    a) w pełnej wysokości - w przypadku składników majątku wykorzystywanych wyłącznie na
      cele działalności gospodarczej;
    b) w wysokości 50% - w przypadku składników majątku, które nie są wykorzystywane
      wyłącznie na cele działalności gospodarczej;

    3) kwoty pożyczki (kredytu) zwróconej przez podatnika udziałowcowi akcjonariuszowi lub
      wspólnikowi lub podmiotowi powiązanemu, z wyłączeniem odsetek, prowizji,
      wynagrodzeń i opłat.
    Wspólnik Spółki, o którym mowa w stanie faktycznym jest dla Wnioskodawcy podmiotem
    powiązanym. Na gruncie ryczałtu od dochodów spółek, podmiotami powiązanymi są (art.
    28c pkt 1 w zw. z art. 11a ust. 1 pkt 4 i art. 11a ust. 2 ustawy o CIT):
    a) podmioty, z których jeden podmiot wywiera znaczący wpływ na co najmniej jeden inny
      podmiot, lub
    b) podmioty, na które wywiera znaczący wpływ:
    - ten sam inny podmiot lub
    - małżonek, krewny lub powinowaty do drugiego stopnia osoby fizycznej wywierającej
      znaczący wpływ na co najmniej jeden podmiot, lub
    c) spółka niemająca osobowości prawnej i jej wspólnicy, lub
    d) podatnik i jego zagraniczny zakład, a w przypadku podatkowej grupy kapitałowej -
      spółka kapitałowa wchodząca w jej skład i jej zagraniczny zakład.
    Przez wywieranie znaczącego wpływu rozumie się:
    1) posiadanie bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5%:
    a) udziałów w kapitale lub
    b) praw głosu w organach kontrolnych, stanowiących lub zarządzających, lub
    c) udziałów lub praw do udziału w zyskach lub majątku lub ich ekspektatywy, w tym
      jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych, lub
    2) faktyczną zdolność osoby fizycznej do wpływania na podejmowanie kluczowych decyzji
      gospodarczych przez osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą
      osobowości prawnej, lub
    3) pozostawanie w związku małżeńskim albo występowanie pokrewieństwa lub
      powinowactwa do drugiego stopnia.
    Wspólnik, który będzie użyczał nieodpłatnie spółce nieruchomość spełnia warunki uznania
    go za podmiot powiązany na podstawie wskazanych wyżej przepisów, zatem kryterium
    występowania powiązania pomiędzy podmiotami zostanie spełnione.
    Z przewodnika do ryczałtu od dochodów spółek opublikowanego przez Ministerstwo
    Finansów wynika, że aby dane świadczenie mogło zostać zakwalifikowane jako ukryty zysk,
    musi spełniać łącznie następujące przesłanki:
    - beneficjentem świadczenia jest wspólnik lub podmiot powiązany;
    - świadczenie pozostaje w związku z prawem do udziału w zysku, innym niż zysk
      podzielony;
    - świadczenie wynika z uzgodnień pomiędzy podmiotami powiązanymi, niezależnie od ich
      formy;
    - świadczenie wywiera wpływ na decyzje i funkcjonowanie Spółki jako podatnika ryczałtu.
    W przedstawionym stanie faktycznym nieodpłatne użyczenie składników majątku przez
    udziałowca Spółki będzie następowało na rzecz Spółki - tj. podatnika ryczałtu - i to ona jest
    beneficjentem świadczenia. Udziałowiec nie będzie uzyskiwał z tego tytułu żadnego
    przysporzenia majątkowego ani korzyści ekonomicznej. Świadczenie nie będzie
    pozostawało również w związku z prawem do udziału w zysku, lecz będzie wynikało z
    rzeczywistych potrzeb operacyjnych Spółki, związanych z prowadzeniem działalności
    gospodarczej i koniecznością posiadania siedziby oraz zaplecza technicznego.

    Użyczenie będzie miało charakter jednostronny, nieodpłatny i nie będzie związane z
    realizacją prawa do udziału w zysku. Tym samym nie będzie spełniało przesłanek uznania
    go za ukryty zysk w rozumieniu art. 28m ust. 3 ustawy o CIT.
    W konsekwencji, w związku z uzyskanym przez Spółkę nieodpłatnym świadczeniem w
    postaci użyczenia składników majątku przez podmiot powiązany, nie powstanie po stronie
    Wnioskodawcy dochód z tytułu ukrytego zysku.
    Powyżej przedstawione stanowisko poparte jest licznymi interpretacjami indywidualnymi
    wydanymi przez Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej w podobnych sprawach.
    Co istotne, świadczenie to nie będzie wywierało wpływu na decyzje Spółki, nie będzie
    stanowiło formy wynagrodzenia dla udziałowca ani nie będzie prowadziło do jego
    dokapitalizowania.
    Przykładowo:
    - Pismo z dnia 20 kwietnia 2023 r., wydane przez Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej,
      sygn.: 0111-KDIB1-2.4010.109.2023.1.ANK: „Przedmiotem Państwa wątpliwości jest
      ustalenie czy Wnioskodawca zobowiązany będzie rozpoznać dochód z tytułu ukrytego
      zysku w związku z uzyskanym nieodpłatnym świadczeniem realizowanym przez
      podmiot powiązany - Użyczającego (spółkę cywilną) lokalu opisany we wniosku. W
      analizowanej sprawie należy rozstrzygnąć czy opisane we wniosku nieodpłatne
      użyczenie lokalu mieści się w pojęciu ukrytych zysków, o których mowa w art. 28m ust.
      3 ustawy o CIT. Z przewodnika do ryczałtu od dochodów spółek wynika, że: Przepis art.
      28m ust. 3 ustawy o CIT wskazuje, iż za ukryty zysk uznaje się każde świadczenie,
      którego beneficjentem, bezpośrednio lub pośrednio, jest wspólnik lub inny podmiot
      powiązany. Świadczenie ma być wykonane w związku z prawem do udziału w zysku,
      innym niż podzielony zysk. Dochód z tytułu ukrytego zysku powstaje w wyniku
      wszelkich świadczeń związanych z funkcjonowaniem podatnika w grupie podmiotów
      powiązanych, których beneficjentem jest wspólnik lub inny podmiot powiązany
      (bezpośrednio lub pośrednio) z podatnikiem (spółką) lub z jego wspólnikiem. Aby
      świadczenie uznane było za ukryty zysk powinno być związane z wywieraniem wpływu
      na działanie i decyzje spółki będącej podatnikiem ryczałtu. Innymi słowy, świadczenie
      powinno bezpośrednio lub pośrednio wynikać z uzgodnień pomiędzy podmiotami
      powiązanymi, niezależnie od ich formy. W sprawie opisanej we wniosku beneficjentem
      w związku z nieodpłatnym użyczeniem lokalu użytkowego będzie Spółka (podatnik
      ryczałtu) a nie jej udziałowiec/wspólnik (osoba fizyczna) lub podmiot powiązany.
      Wobec czego w związku z uzyskanym przez spółkę nieodpłatnym świadczeniem w
      postaci użyczenia lokalu użytkowego przez podmiot powiązany nie powstanie po
      stronie Wnioskodawcy ukryty zysk. Stanowisko Wnioskodawcy w zakresie pytania nr 1
      jest zatem prawidłowe”.
    Ad 3.
    Inwestowanie w certyfikaty ETF i ETC nie będzie równoznaczne z posiadaniem tytułów
    uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym w rozumieniu art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT,
    tym samym nie będzie wykluczało Wnioskodawcy z możliwości wyboru opodatkowania
    ryczałtem od dochodów spółek.
    Uzasadnienie.
    Zgodnie z art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT, jednym z warunków umożliwiających wybór
    opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek (tzw. CIT estoński) jest to, aby podatnik nie
    posiadał m.in. tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego
    inwestowania.
    Ustawa o CIT nie zawiera definicji legalnej pojęcia tytuły uczestnictwa, dlatego w celu jego
    interpretacji należy sięgnąć do przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
    instrumentami finansowymi (Dz.U. z 2024 r. poz. 722, dalej: ustawa o obrocie). Zgodnie z
    art. 3 pkt 3 tej ustawy, przez tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania

    rozumie się instrumenty finansowe, które reprezentują prawa majątkowe przysługujące
    uczestnikom tych instytucji, w tym w szczególności jednostki uczestnictwa funduszy
    inwestycyjnych. Są to zatem instrumenty, które dają inwestorowi bezpośredni udział w
    aktywach instytucji wspólnego inwestowania, takich jak fundusze inwestycyjne otwarte
    (FIO) czy specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte (SFIO).
    Certyfikaty ETF oraz ETC, mimo że są notowane na giełdzie i mogą przypominać fundusze
    inwestycyjne pod względem konstrukcji inwestycyjnej, nie stanowią tytułów uczestnictwa
    w rozumieniu art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT. ETF-y są co do zasady funduszami UCITS,
    jednak inwestor nabywa w ich przypadku zbywalne papiery wartościowe emitowane przez
    fundusz, które nie są jednostkami uczestnictwa w rozumieniu ustawy o funduszach
    inwestycyjnych. W praktyce oznacza to, że inwestor nie posiada udziału w funduszu jako
    uczestnik, lecz jedynie ekspozycję na jego portfel inwestycyjny poprzez obrót giełdowy.
    Z kolei ETC są instrumentami dłużnymi emitowanymi przez spółki celowe, których celem
    jest odwzorowanie ceny określonego towaru lub indeksu towarowego. ETC nie są
    funduszami inwestycyjnymi ani instytucjami wspólnego inwestowania, lecz stanowią
    formę wierzytelności wobec emitenta. Inwestor nabywający ETC nie uzyskuje udziału w
    aktywach funduszu, lecz prawo do zwrotu wartości certyfikatu, często zabezpieczonego
    fizycznie (np. złotem) lub syntetycznie.
    W świetle powyższego, zarówno ETF-y, jak i ETC nie spełniają definicji tytułów uczestnictwa
    w funduszu inwestycyjnym ani w instytucji wspólnego inwestowania, o których mowa w
    art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT.
    Inwestycja w te instrumenty nie będzie skutkowała nabyciem praw majątkowych
    przysługujących uczestnikowi funduszu, lecz będzie stanowiła nabycie zbywalnych
    papierów wartościowych lub instrumentów dłużnych, a w konsekwencji Wnioskodawca
    będzie mógł skorzystać z opodatkowania w reżimie CIT-u estońskiego.
    W konsekwencji, inwestowanie przez Wnioskodawcę w certyfikaty ETF i ETC nie wyklucza
    możliwości wyboru opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, ponieważ nie narusza
    warunku określonego w art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytania przedstawione przez Państwa we wniosku o
    wydanie interpretacji indywidualnej wyznaczają zakres przedmiotowy tego wniosku. W
    związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem
    wniosku (Państwa zapytań). Zatem, inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego
    stanowiska, nieobjęte pytaniami, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji. W
    szczególności przedmiotem interpretacji indywidualnej nie jest ocena, czy inwestowanie w
    certyfikaty ETF i ETC jest kwalifikowane jako tytuły uczestnictwa w funduszach
    inwestycyjnych. Element ten przyjęto jako opis sprawy niepodlegający ocenie.
    Zgodnie z art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od
    osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”):
      Opodatkowaniu ryczałtem podlega dochód odpowiadający wysokości ukrytych
      zysków (dochód z tytułu ukrytych zysków).
    W myśl art. 28m ust. 3 ustawy o CIT:
      Przez ukryte zyski, o których mowa w ust. 1 pkt 2, rozumie się świadczenia pieniężne,
      niepieniężne, odpłatne, nieodpłatne lub częściowo odpłatne, wykonane w związku z
      prawem do udziału w zysku, inne niż podzielony zysk, których beneficjentem,

      bezpośrednio lub pośrednio, jest udziałowiec, akcjonariusz albo wspólnik lub
      podmiot powiązany bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym
      udziałowcem, akcjonariuszem albo wspólnikiem, w szczególności:
      1) kwotę pożyczki (kredytu) udzielonej przez podatnika udziałowcowi,
      akcjonariuszowi albo wspólnikowi, w tym za pośrednictwem tworzonych z zysku
      funduszy, lub podmiotowi powiązanemu z udziałowcem, akcjonariuszem lub
      wspólnikiem oraz odsetki, prowizje, wynagrodzenia i opłaty od pożyczki (kredytu)
      udzielonej przez te podmioty podatnikowi;
      2) świadczenia wykonane na rzecz:
      a) fundacji prywatnej lub rodzinnej, podmiotu równoważnego takiej fundacji lub
      przedsiębiorstwa prowadzonego przez taką fundację albo taki podmiot, lub na rzecz
      beneficjentów takiej fundacji lub takiego podmiotu,
      b) trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym;
      3) nadwyżkę wartości rynkowej transakcji określoną zgodnie z art. 11c ponad
      ustaloną cenę tej transakcji;
      4) nadwyżkę zwróconej kwoty dopłaty, wniesionej do spółki zgodnie z odrębnymi
      przepisami, ponad kwotę wniesionej dopłaty, przy czym jeżeli dopłata została
      wniesiona w walucie obcej, przeliczenia tej kwoty na złote dokonuje się według
      średniego kursu waluty obcej ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski na dzień
      odpowiednio zwrócenia dopłaty i faktycznego jej wniesienia;
      5) wypłacone z zysku wynagrodzenie z tytułu umorzenia udziału (akcji), ze
      zmniejszenia wartości udziału (akcji), z wystąpienia wspólnika ze spółki, ze
      zmniejszenia udziału kapitałowego wspólnika w spółce;
      6) równowartość zysku przeznaczonego na podwyższenie kapitału zakładowego;
      7) darowizny, w tym prezenty i ofiary wszelkiego rodzaju;
      8) wydatki na reprezentację;
      9) dopłaty wypłacone w przypadku połączenia lub podziału podmiotów;
      10) odsetki od udziału kapitałowego, wypłacane na rzecz wspólnika przez spółkę;
      11) zysk przeznaczony na uzupełnienie udziału kapitałowego wspólnika spółki;
      12) świadczenia pieniężne i niepieniężne wypłacone w przypadku zmniejszenia
      udziału kapitałowego wspólnika w spółce.
    Co nie stanowi ukrytych zysków zostało wymienione w art. 28m ust. 4 ustawy o CIT.
    Przedmiotem opodatkowania w systemie ryczałtu jest zatem co do zasady efektywna
    dystrybucja zysku ze spółki kapitałowej do jej udziałowca/akcjonariusza, przy czym
    przepisy nie ograniczają się wyłącznie do opodatkowania dywidend, ale uwzględniają
    również inne formy dystrybucji.
    Istotą przyjętego modelu jest odroczenie opodatkowania dystrybuowanego zysku do dnia
    podjęcia uchwały o przeznaczeniu tego zysku i wypłat równoważnych takiej dystrybucji.
    Intencją ustawodawcy jest zatem uwzględnienie w katalogu dochodów do
    opodatkowaniem także innych, alternatywnych niż dywidenda, świadczeń dokonanych na
    rzecz udziałowców/akcjonariuszy lub podmiotów powiązanych bezpośrednio lub
    pośrednio z podatnikiem lub z tymi udziałowcami/akcjonariuszami, (tzw. ukryte zyski).
    Wypłata ukrytych zysków oznacza powstanie dla spółki odpowiadającego im dochodu,
    podlegającego opodatkowaniu ryczałtem.
    Ukryte zyski stanowić zatem będą dla podatnika wszelkie świadczenia spółki:
    - wykonane w związku z prawem do udziału w zysku,

    - inne niż podzielony zysk o charakterze pieniężnym, niepieniężnym, odpłatnym,
      nieodpłatnym lub częściowo odpłatnym (wartość nieodpłatnych i częściowo
      odpłatnych świadczeń określa się zgodnie z art. 12 ust. 5-6a ustawy o CIT), o czym
      stanowi art. 28m ust. 8 ustawy o CIT,
    - wykonane bezpośrednio lub pośrednio na rzecz udziałowca/akcjonariusza lub
      podmiotu powiązanego,
    - wykonane bezpośrednio lub pośrednio z podatnikiem lub z tym udziałowcem
      /akcjonariuszem.
    Przepisy art. 28c pkt 1 w zw. z art. 11a ust. 1 pkt 4 ustawy o CIT oraz art. 11a ust. 2 ustawy
    o CIT stanowią regulacje odnośnie definicji podmiotów powiązanych w ramach ryczałtu od
    dochodów spółek.
    Zgodnie z art. 11c ust. 1 ustawy o CIT:
      Podmioty powiązane są obowiązane ustalać ceny transferowe na warunkach, które
      ustaliłyby między sobą podmioty niepowiązane.
    Przedmiotem Państwa wątpliwości zawartych w pytaniu nr 1 jest kwestia ustalenia, czy
    dzierżawa nieruchomości przez Wspólnika do Spółki będzie stanowić dla Wnioskodawcy
    ukryty zysk w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT, a w konsekwencji będzie
    podlegać opodatkowaniu ryczałtem od dochodów spółek na podstawie art. 28m ust. 1 pkt
    2 ustawy o CIT.
    Jak już wcześniej wskazano, zgodnie z treścią art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy o CIT
    opodatkowaniu ryczałtem podlega m.in. dochód odpowiadający wysokości ukrytych
    zysków (dochód z tytułu ukrytych zysków).
    Natomiast w przepisie art. 28m ust. 3 ustawy o CIT, wskazano na otwarty katalog
    świadczeń, które mogą zostać uznane za dochód z tytułu ukrytych zysków, ale również
    wskazane zostały przykłady transakcji traktowanych jako taki dochód. Jednym z
    wymienionych przykładów jest nadwyżka wartości rynkowej transakcji określona zgodnie z
    art. 11c ponad ustaloną cenę tej transakcji (art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT). Z treści
    tego przepisu wynika zatem, że wszystko co przewyższa wartość rynkową transakcji
    stanowi zysk ukryty podlegający opodatkowaniu.
    Zasadniczy przykład odwołujący się do transakcji pomiędzy spółką, a podmiotem
    powiązanym (art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT) nakazuje odczytywać pojęcie ukrytych
    zysków również poprzez odwołanie się do rynkowych warunków transakcji. W sytuacji, w
    której świadczenia spółki na rzecz podmiotu powiązanego przewyższać będą ich wartość
    rynkową, powstawać będzie ukryty zysk opodatkowany ryczałtem w spółce.
    Ocena czy transakcja mogłaby zostać zawarta między podmiotami niepowiązanymi nie
    powinna się ograniczać jedynie do oceny ustalonej ceny transakcji (według wartości
    rynkowej), ale powinna również uwzględnić fakt czy doszłoby w ogóle do zawarcia danej
    transakcji, gdyby nie uczestniczyły w niej podmioty powiązane (tj. czy doszłoby do takiej
    transakcji między podmiotami niepowiązanymi). Dokonując takiej oceny należy
    uwzględnić potrzeby spółki z punktu widzenia przedmiotu jej działalności, zasadności
    zakupu lub świadczenia takiej transakcji w aspekcie sytuacji majątkowej spółki czy
    faktycznych jej potrzeb biznesowych.
    Przepis art. 28m ust. 3 ustawy o CIT wskazuje, iż za ukryty zysk uznaje się każde
    świadczenie, którego beneficjentem, bezpośrednio lub pośrednio, jest wspólnik lub inny
    podmiot powiązany. Świadczenie ma być wykonane w związku z prawem do udziału w
    zysku, innym niż podzielony zysk. W praktyce może to oznaczać, np. świadczenia powstałe
    w wyniku uzgodnień, których nie zawarłyby podmioty niepowiązane.
    W relacji spółka – podmiot powiązany istotne może być w przedmiotowej ocenie to, czy
    wspólnik zadbał o wyposażenie spółki w aktywa niezbędne dla prowadzonej działalności
    gospodarczej i czy ewentualny niedobór tych aktywów nie jest przyczyną działań

    polegających na dokapitalizowywaniu w następstwie tego spółki, tj. dokapitalizowywaniu
    w innej formie niż w postaci wkładu do spółki (np. w formie pożyczki, udostępniania
    nieruchomości).
    Również inne świadczenia ekwiwalentne dywidendzie, czyli świadczenia, które pod
    pozorem inaczej nazwanej czynności prawnej (jednej lub wielu) prowadzą de facto do
    korzyści podmiotu powiązanego, która bez wykonania tego świadczenia zostałaby
    zrealizowana w postaci dywidendy kreują dochód z tytułu ukrytych zysków.
    Dochód z tytułu ukrytego zysku powstaje w wyniku wszelkich świadczeń związanych z
    funkcjonowaniem podatnika w grupie podmiotów powiązanych, których beneficjentem
    jest wspólnik lub inny podmiot powiązany (bezpośrednio lub pośrednio) z podatnikiem
    (spółką) lub z jego wspólnikiem. Aby świadczenie uznane było za ukryty zysk powinno być
    związane z wywieraniem wpływu na działanie i decyzje spółki będącej podatnikiem
    ryczałtu. Innymi słowy, świadczenie powinno bezpośrednio lub pośrednio wynikać z
    uzgodnień pomiędzy podmiotami powiązanymi, niezależnie od ich formy. Świadczenie
    uznane za ukryty zysk, w przypadku którego stroną jest wspólnik spółki opodatkowanej
    ryczałtem, może być ocenianie w kontekście świadczenia ekwiwalentnego dywidendzie.
    Takie świadczenie powstanie m.in. w sytuacji, kiedy podatnik dokonując czynności
    prawnej (jednej lub wielu) osiąga taki sam efekt ekonomiczny, jaki osiągnąłby poprzez
    wypłatę zysku w formie dywidendy.
    Jeśli warunki określonej transakcji z podmiotem powiązanym, mieszczące się w
    podstawowym przedmiocie działalności podatnika opodatkowanego ryczałtem, ustalone
    są na analogicznych zasadach jak transakcje dokonywane przez takiego podatnika z
    podmiotami niepowiązanymi i transakcja ta jest niezbędna w prowadzonej działalności
    gospodarczej, to nie powinny być one oceniane w aspekcie dochodu z tytułu ukrytego
    zysku.
    Mając na uwadze powyższe wyjaśnienia, stwierdzić należy, że w analizowanej sprawie nie
    powstanie dochód z tytułu ukrytych zysków w związku z wypłatą wynagrodzenia za
    dzierżawę nieruchomości od podmiotu powiązanego na rzecz Państwa Spółki.
    Jak wynika z opisu sprawy jeden z udziałowców Spółki posiada w swoim majątku
    prywatnym nieruchomość, którą zamierza udostępnić Spółce celem wykorzystania jej jako
    siedziby Spółki. Udziałowiec planuje zawrzeć ze Spółką umowę dzierżawy nieruchomości.
    Umowa najmu zostanie zawarta bezpośrednio ze wspólnikiem jako osobą fizyczną.
    Umowa ta będzie miała charakter odpłatny, a wysokość czynszu zostanie ustalona na
    poziomie rynkowym, zgodnie z warunkami stosowanymi w obrocie gospodarczym
    pomiędzy podmiotami niepowiązanymi. Spółka będzie zobowiązana do uiszczania opłaty
    czynszowej na rzecz właściciela nieruchomości, tj. Udziałowca. Wynagrodzenie wypłacane
    z tytułu dzierżawy nie będzie stanowiło formy dokapitalizowania podmiotu powiązanego,
    lecz będzie wynikało z rzeczywistych potrzeb biznesowych Spółki oraz będzie realizowane
    na zasadach analogicznych do transakcji zawieranych z podmiotami niezależnymi.
    Dzierżawa nieruchomości będzie służyła zapewnieniu Spółce odpowiedniego zaplecza
    lokalowego do prowadzenia działalności gospodarczej, w tym do ustanowienia siedziby
    podmiotu.
    Wspólnicy nie wnosili dodatkowych aktywów do Spółki, ponieważ dysponowała ona
    nieruchomością stanowiącą wystarczający majątek do prowadzenia działalności w
    zakresie (...). Obecnie Spółka zmienia profil działalności – nieruchomość, będąca jedynym
    aktywem, została zbyta. Przedsiębiorstwo planuje rozpoczęcie działalności w obszarze (...).
    W tym celu prowadzone są negocjacje oraz zawierane umowy przedwstępne dotyczące
    zakupu nowych nieruchomości. Wybór nieruchomości należącej do Udziałowca wynika z
    jej dostępności, dogodnej lokalizacji oraz racjonalnych przesłanek ekonomicznych.
    Transakcja będzie miała charakter biznesowy, odpowiadała rzeczywistym potrzebom
    operacyjnym Spółki i zostanie ukształtowana na warunkach rynkowych, analogicznych do

    stosowanych w relacjach z podmiotami niepowiązanymi. Transakcja zostałaby zawarta
    również w przypadku braku powiązań, ponieważ odpowiada rzeczywistym potrzebom
    biznesowym Spółki.
    W świetle powyższego należy stwierdzić, że w analizowanej sprawie brak jest podstaw do
    przyjęcia, że w związku z wypłatą wynagrodzenia za wynajem nieruchomości powstanie
    ukryty zysk, skoro transakcja ta odbywa się na warunkach rynkowych. Ponadto, jak wynika
    z przedstawionego opisu sprawy transakcja z podmiotem powiązanym dokonywana jest w
    związku z podstawową działalnością gospodarczą Wnioskodawcy i jest ona istotna dla
    modelu biznesowego Spółki.
    Zatem, wynagrodzenie wypłacane na rzecz Udziałowca Spółki z tytułu dzierżawy
    nieruchomości nie będzie stanowiło dla Wnioskodawcy ukrytego zysku w rozumieniu art.
    28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT, a w konsekwencji nie będzie podlegało opodatkowaniu
    ryczałtem od dochodów spółek po stronie Spółki na podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2
    ustawy o CIT.
    Tym samym Państwa stanowisko w zakresie pytania nr 1 jest prawidłowe.
    Państwa wątpliwości zawarte w pytaniu nr 2 dotyczą ustalenia, czy nieodpłatne użyczenie
    nieruchomości przez Wspólnika do Spółki będzie stanowić dla Wnioskodawcy ukryty zysk
    w rozumieniu art. 28m ust. 3 pkt 3 ustawy o CIT, a w konsekwencji będzie podlegać
    opodatkowaniu ryczałtem od dochodów spółek na podstawie art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy
    o CIT.
    W analizowanej sprawie należy rozstrzygnąć czy opisane we wniosku nieodpłatne
    użyczenie nieruchomości mieści się w pojęciu ukrytych zysków, o których mowa w art.
    28m ust. 3 ustawy o CIT.
    Z przewodnika do ryczałtu od dochodów spółek wynika, że: Przepis art. 28m ust. 3 ustawy
    o CIT wskazuje, iż za ukryty zysk uznaje się każde świadczenie, którego beneficjentem,
    bezpośrednio lub pośrednio, jest wspólnik lub inny podmiot powiązany. Świadczenie ma
    być wykonane w związku z prawem do udziału w zysku, innym niż podzielony zysk.
    Dochód z tytułu ukrytego zysku powstaje w wyniku wszelkich świadczeń związanych z
    funkcjonowaniem podatnika w grupie podmiotów powiązanych, których beneficjentem
    jest wspólnik lub inny podmiot powiązany (bezpośrednio lub pośrednio) z podatnikiem
    (spółką) lub z jego wspólnikiem. Aby świadczenie uznane było za ukryty zysk powinno być
    związane z wywieraniem wpływu na działanie i decyzje spółki będącej podatnikiem
    ryczałtu. Innymi słowy, świadczenie powinno bezpośrednio lub pośrednio wynikać z
    uzgodnień pomiędzy podmiotami powiązanymi, niezależnie od ich formy.
    W sprawie opisanej we wniosku beneficjentem w związku z nieodpłatnym użyczeniem
    nieruchomości będzie Spółka (podatnik ryczałtu), a nie jej udziałowiec/wspólnik (osoba
    fizyczna) lub podmiot powiązany. Wobec czego w związku z uzyskanym przez Spółkę
    nieodpłatnym świadczeniem w postaci użyczenia nieruchomości na siedzibę Spółki przez
    podmiot powiązany nie powstanie po stronie Wnioskodawcy ukryty zysk.
    Zatem, stanowisko Wnioskodawcy w zakresie pytania nr 2 jest prawidłowe.
    Państwa wątpliwości zawarte w pytaniu nr 3 dotyczą ustalenia, czy inwestowanie przez
    Spółkę w certyfikaty ETF i ETC będzie skutkowało powstaniem przesłanki wyłączającej
    możliwość opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek na podstawie art. 28j ust. 1 pkt
    5 ustawy o CIT.
    Jak wynika z art. 28j ust. 1 ustawy o CIT:
      Opodatkowaniu ryczałtem może podlegać podatnik, o którym mowa w art. 3 ust. 1,
      jeżeli spełnia łącznie następujące warunki:
      1) (uchylony)

      2) mniej niż 50% przychodów z działalności osiągniętych w poprzednim roku
      podatkowym, liczonych z uwzględnieniem kwoty należnego podatku od towarów i
      usług, pochodzi:
      a) z wierzytelności,
      b) z odsetek i pożytków od wszelkiego rodzaju pożyczek,
      c) z części odsetkowej raty leasingowej,
      d) z poręczeń i gwarancji,
      e) z praw autorskich lub praw własności przemysłowej, w tym z tytułu zbycia tych
      praw,
      f) ze zbycia i realizacji praw z instrumentów finansowych,
      g) z transakcji z podmiotami powiązanymi w rozumieniu art. 11a ust. 1 pkt 4
      - w przypadku gdy w związku z tymi transakcjami nie jest wytwarzana wartość
      dodana pod względem ekonomicznym lub wartość ta jest znikoma;
      3) podatnik:
      a) zatrudnia na podstawie umowy o pracę co najmniej 3 osoby w przeliczeniu na
      pełne etaty, niebędące udziałowcami, akcjonariuszami ani wspólnikami tego
      podatnika, przez okres co najmniej 300 dni w roku podatkowym, a w przypadku gdy
      rokiem podatkowym nie jest okres kolejnych dwunastu miesięcy kalendarzowych -
      przez co najmniej 82% dni przypadających w roku podatkowym, lub
      b) ponosi miesięcznie wydatki w kwocie stanowiącej co najmniej trzykrotność
      przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw z tytułu
      wypłaty wynagrodzeń na rzecz zatrudnionych na podstawie umowy innej niż umowa
      o pracę co najmniej 3 osób fizycznych, niebędących udziałowcami, akcjonariuszami
      ani wspólnikami tego podatnika, jeżeli w związku z wypłatą tych wynagrodzeń
      podatnik jest płatnikiem podatku dochodowego od osób fizycznych lub płatnikiem
      składek określonych w ustawie z dnia 13 października 1998 r. o systemie
      ubezpieczeń społecznych lub ustawie z dnia 27 sierpnia 2004 r. o świadczeniach
      opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych;
      4) prowadzi działalność w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, spółki
      akcyjnej, prostej spółki akcyjnej, spółki komandytowej, spółki komandytowo-akcyjnej,
      której odpowiednio udziałowcami, akcjonariuszami lub wspólnikami są wyłącznie
      osoby fizyczne nieposiadające praw majątkowych związanych z prawem do
      otrzymania świadczenia jako założyciele (fundatorzy) lub beneficjenci fundacji, trustu
      lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym, z
      wyłączeniem fundatorów i beneficjentów fundacji rodzinnej;
      5) nie posiada udziałów (akcji) w kapitale innej spółki, tytułów uczestnictwa w
      funduszu inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania, ogółu praw i
      obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną oraz innych praw majątkowych
      związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator) lub
      beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o
      charakterze powierniczym;
      6) nie sporządza za okres opodatkowania ryczałtem sprawozdań finansowych
      zgodnie z MSR na podstawie art. 45 ust. 1a i 1b
      ustawy o rachunkowości;
      7) złoży zawiadomienie o wyborze opodatkowania ryczałtem, według ustalonego
      wzoru, do właściwego naczelnika urzędu skarbowego w terminie do końca
      pierwszego miesiąca pierwszego roku podatkowego, w którym ma być
      opodatkowany ryczałtem.

    Podatnik, aby móc stosować opodatkowanie w formie ryczałtu od dochodów spółek jest
    zobowiązany spełnić warunki określone w ww. przepisach o ryczałcie. Dodatkowo przepisy
    zawarte w art. 28k ust. 1 ustawy o CIT wyłączają wprost niektóre kategorie podatników z
    zakresu podmiotowego tej regulacji.
    W rozpatrywanej sprawie rozważają Państwo możliwość inwestowania w certyfikaty typu
    ETF (Exchange Traded Fund) oraz ETC (Exchange Traded Commodity). Oba produkty
    stanowią formę inwestycji kapitałowej, dostępnej na rynku regulowanym i są
    przedmiotem obrotu giełdowego.
    Na stronie internetowej GPW (www.gpw.pl) w części dotyczącej notowań ETF, zawarto
    informację, że ETF (ang. Exchange Traded Fund – fundusz notowany na giełdzie) to
    fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie, którego zadaniem jest odzwierciedlanie
    zachowania się danego indeksu giełdowego. Jego funkcjonowanie jest regulowane
    dyrektywami unijnymi i regulacjami krajowymi. Charakteryzuje się on możliwością stałej
    (codziennej) kreacji i umarzania jednostek (certyfikatów). ETFy notowane są na giełdzie na
    takich samych zasadach jak akcje. Płynność wspierana jest przez animatorów. Tytuły
    uczestnictwa w funduszu lub certyfikaty inwestycyjne ETF są papierem wartościowym.
    Z kolei, ETC (ang. Exchange Traded Commodities – surowce notowane na giełdzie) – są to
    najczęściej instrumenty pasywne, zabezpieczone w sposób fizyczny, które działaniem
    przypominają ETF-y, jednak są tworzone i oferowane jako instrumenty dłużne. Najbardziej
    popularnymi aktywami bazowymi dla instrumentów ETC są fizyczne metale szlachetne,
    szczególnie złoto. Wydzielone aktywa (często w formie fizycznej) są przechowywane w
    bezpieczny sposób i często dodatkowo kontrolowane przez niezależnego audytora. ETC są
    notowane na giełdzie na takich samych zasadach, jak akcje i ETF-y. W przypadku
    niektórych instrumentów możliwa jest ich wymiana na fizyczne aktywa bazowe (np. złoto).
    Zgodnie z art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi
    (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 722 ze zm.):
      Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są:
      1) papiery wartościowe;
      2) niebędące papierami wartościowymi:
      a) tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania,
      b) instrumenty rynku pieniężnego,
      c) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne
      instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy,
      waluta, stopa procentowa, wskaźnik rentowności, uprawnienie do emisji lub inny
      instrument pochodny, indeks finansowy lub wskaźnik finansowy, które są
      wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne, z wyłączeniem instrumentów
      pochodnych, o których mowa w art. 10 rozporządzenia 2017/565,
      d) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową oraz
      inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są
      wykonywane przez rozliczenie pieniężne lub mogą być wykonane przez rozliczenie
      pieniężne według wyboru jednej ze stron,
      e) opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których
      instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, pod
      warunkiem że są dopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami
      finansowymi, z wyłączeniem produktów energetycznych będących przedmiotem
      obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,
      f) niedopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi opcje,
      kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne,
      których instrumentem bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez

      dostawę, a które nie są przeznaczone do celów handlowych i wykazują właściwości
      innych pochodnych instrumentów finansowych,
      g) instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego,
      h) kontrakty na różnicę,
      i) opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych
      oraz inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek
      frachtowych oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które
      są wykonywane przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez
      rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, a także instrumenty pochodne,
      o których mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/565 , i inne, które wykazują
      właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,
      j) uprawnienia do emisji.
    Z kolei, jak wynika z art. 3 pkt 1 lit. a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych - rozumie się przez to akcje,
      prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks
      spółek handlowych (Dz.U. z 2024 r. poz. 18 i 96), prawa do akcji, warranty
      subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne,
      bankowe prawa pochodne w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r.
      - Prawo bankowe (Dz.U. z 2023 r. poz. 2488) i inne zbywalne papiery wartościowe, w
      tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym z akcji lub
      z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa
      polskiego lub obcego.
    W myśl art. 3 pkt 3 ww. ustawy:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o tytułach uczestnictwa w instytucjach wspólnego
      inwestowania - rozumie się przez to wyemitowane na podstawie właściwych
      przepisów prawa polskiego lub obcego papiery wartościowe lub niebędące
      papierami wartościowymi instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe
      przysługujące uczestnikom instytucji wspólnego inwestowania, w tym w
      szczególności jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.
    Zauważyć należy, że z przepisu art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT wynika wprost, że jeżeli
    spółka posiada udziały (akcje) w kapitale innej spółki, tytuły uczestnictwa w funduszu
    inwestycyjnym lub w instytucji wspólnego inwestowania, ogół praw i obowiązków w spółce
    niebędącej osobą prawną oraz inne prawa majątkowe związane z prawem do otrzymania
    świadczenia jako założyciel (fundator) lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu
    albo stosunku prawnego o charakterze powierniczym, to w takim przypadku nie może
    skorzystać z opodatkowania ryczałtem od dochodów spółek, o którym mowa w art. 28c i
    nast. ustawy o CIT. Na powyższe wskazuje jednoznacznie językowa wykładnia
    przedmiotowej regulacji.
    Ponadto, w orzecznictwie zarówno Sądu Najwyższego, jak i Naczelnego Sądu
    Administracyjnego, a także w piśmiennictwie ukształtowany jest pogląd, w myśl którego
    przepisy prawa podatkowego należy wykładać ściśle i zgodnie z ich literalnym
    brzmieniem, a jedynie w sytuacjach wątpliwych, gdy językowa wykładnia nie doprowadza
    do ustalenia jednoznacznej treści normy prawnej, należy skorzystać z innych metod
    wykładni w taki sposób, by wyinterpretowana norma spójna była z innymi normami
    skorelowanymi, jak również by jednocześnie w pełni odzwierciedlała intencje racjonalnego
    ustawodawcy. Stanowisko to ma swoje oparcie przede wszystkim w założeniu, że źródłem
    wiedzy, zarówno dla podatnika, jak i organów stosujących prawo, jest i zawsze będzie
    tylko językowe znaczenie norm prawnych, albowiem przekaz językowy rozumiany jako
    możliwy sens słów jest powszechną metodą komunikowania się ustawodawcy z
    podatnikiem i organami stosującymi prawo.

    Jednocześnie brak spełnienia powyższego warunku w trakcie korzystania z tej formy
    opodatkowania może spowodować utratę prawa do opodatkowania ryczałtem.
    Jak wskazali Państwo w uzupełnieniu wniosku, inwestycja w certyfikaty typu ETF oraz ETC
    nie będzie skutkowała posiadaniem przez Spółkę tytułów uczestnictwa w funduszu
    inwestycyjnym ani w instytucji wspólnego inwestowania w rozumieniu art. 28j ust. 1 pkt 5
    ustawy o CIT.
    Zatem, w świetle wyżej wymienionych przepisów prawa podatkowego oraz
    przedstawionego opisu sprawy stwierdzić należy, że zgodnie z art. 28j ust. 5 ustawy o CIT
    spółka może inwestować w certyfikaty typu ETF i ETC. Wynika to z faktu, że Spółka nie
    posiada udziałów/akcji w kapitale innej spółki, nie posiada również tytułów uczestnictwa w
    funduszu inwestycyjnym lub instytucji wspólnego inwestowania ani innych praw
    majątkowych związanych z prawem do otrzymania świadczenia jako założyciel (fundator)
    lub beneficjent fundacji, trustu lub innego podmiotu albo stosunku prawnego o
    charakterze powierniczym. Produkty, o których mowa we wniosku stanowią formę
    inwestycji kapitałowej, dostępnej na rynku regulowanym i są przedmiotem obrotu
    giełdowego. Inwestując w certyfikaty, o których mowa we wniosku Spółka nie będzie
    posiadać tytułu uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym ani w instytucji wspólnego
    inwestowania.
    Jak wynika z powyższego, pomimo prowadzenia przez Państwa działalności inwestycyjnej,
    o której mowa we wniosku, Spółka nadal będzie spełniała warunek, o którym mowa w art.
    28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT. Tym samym, nie utraci prawa do opodatkowania ryczałtem.
    W konsekwencji, należy zgodzić się z Państwa stanowiskiem wskazującym, że
    inwestowanie w certyfikaty ETF i ETC nie będzie równoznaczne z posiadaniem tytułów
    uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym w rozumieniu art. 28j ust. 1 pkt 5 ustawy o CIT,
    tym samym nie będzie wykluczało Państwa Spółki z możliwości wyboru opodatkowania
    ryczałtem od dochodów spółek.
    Zatem, Państwa stanowisko do pytania nr 3 jest prawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Państwo przedstawili i stanu prawnego,
    który obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia oraz zdarzenia przyszłego, które Państwo
    przedstawili i stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Odnosząc się do przywołanych przez Państwa interpretacji indywidualnych wskazać
    należy, że zostały one wydane w indywidualnych sprawach i nie mają zastosowania ani
    konsekwencji wiążących w odniesieniu do żadnego innego stanu faktycznego czy też
    zdarzenia przyszłego.
    Natomiast organ, mimo że w ocenie indywidualnych spraw podatników posiłkuje się
    wydanymi rozstrzygnięciami, to nie ma możliwości zastosowania ich wprost, ponieważ nie
    stanowią materialnego prawa podatkowego.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie
      zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się
      Państwo do interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe
      będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element czynności
      będących przedmiotem decyzji wydanej:

        1) z zastosowaniem art. 119a;
        2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5
          ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
        3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego
    Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa
    z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.