Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0113-KDIPT2-3.4011.358.2025.2.KKA
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-06-11
Teza: Skutki podatkowe nabycia akcji w zamian za wkład pieniężny
po cenie niższej niż cena rynkowa.
Słowa kluczowe: Szwajcaria
akcja-akcje pracownicze
akcja-objęcie (nabycie) akcji
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 1-Podmiot i przedmiot opodatkowania
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 9

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

Szanowny Panie,
    stwierdzam, że Pana stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego stanu
    faktycznego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

7 kwietnia 2025 r. wpłynął Pana wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej, który
    dotyczy podatku dochodowego od osób fizycznych w zakresie skutków podatkowych
    nabycia akcji w zamian za wkład pieniężny po cenie niższej niż cena rynkowa. Uzupełnił go
    Pan pismami z 12 kwietnia 2025 r. oraz w odpowiedzi na wezwanie pismami z 9 czerwca
    2025 r.
    Treść wniosku jest następująca:

    Opis stanu faktycznego
    Jako pracownik polskiego oddziału firmy X Sp. z o.o. w ubiegłym roku przystąpił Pan do
    programu nabycia akcji pracowniczych. Program umożliwił Panu nabycie akcji notowanych
    na giełdzie szwajcarskiej w walucie CHF (frank szwajcarski) na preferencyjnych warunkach,
    tj. po cenie niższej niż cena rynkowa w dniu nabycia akcji. Akcje zakupił Pan, ale nie
    dokonał sprzedaży żadnej akcji. Według informacji przekazanej przez pracodawcę, sam
    fakt nabycia akcji po niższej cenie może determinować potrzebę rozliczenia dodatkowego
    przychodu z innych źródeł poprzez złożenie PIT-36, aczkolwiek przedstawione stanowisko
    jest niejednoznaczne. Wówczas kwota, która podlegałaby opodatkowaniu, stanowiłaby
    różnicę między iloczynem liczby nabytych akcji i faktycznie zapłaconą ceną, a iloczynem
    liczby nabytych akcji i ceną rynkową, przeliczonych po średnim kursie NBP CHF/PLN w
    dniu poprzedzającym księgowanie akcji. Ponieważ nie doszło jednak do sprzedaży akcji
    trudno mówić o bezpośredniej korzyści majątkowej. Jeżeli zaś w przyszłości sprzedałby
    Pan akcje, zostałyby one opodatkowane ponownie podatkiem od zysku kapitałowego. W
    celu uzyskania pomocy kontaktował się Pan telefonicznie z Krajową Informacją Skarbową,
    której eksperci nie byli przekonani do potrzeby rozliczenia podatku dochodowego w
    przedstawionej sytuacji i zarekomendowali złożenie wniosku o indywidualną interpretację.
    Uzupełnienie opisu stanu faktycznego
    Wniosek dotyczy roku podatkowego 2024, w którym nabywał Pan akcje programu.
    W ww. okresie posiadał Pan na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nieograniczony
    obowiązek podatkowy w świetle art. 3 ust. 1 w zw. z ust. 1a ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych.
    W ww. okresie nie prowadził Pan pozarolniczej działalności gospodarczej.
    Świadczył Pan pracę na podstawie umowy o pracę na czas nieokreślony.
    Organizatorem programu, o którym mowa we wniosku jest X Ltd.
    Siedziba główna firmy, tj. organizatora programu, to Szwajcaria (....).
    Aby być uprawnionym do nabycia akcji trzeba być pracownikiem X. Program stanowi plan
    zakupu akcji, w którym pracownicy mogą zapisać się i zobowiązać do regularnego
    oszczędzania określonej kwoty na Rachunku Oszczędnościowym przez okres dwunastu
    miesięcy. Po zakończeniu tego okresu pracownicy mogą zdecydować się na zakup akcji X
    po cenie ustalonej na początku okresu oszczędzania lub na zwrot swoich oszczędności. W
    przypadku, gdy Akcje z uwzględnieniem ich przydziału zostaną zakupione, Komisja
    Programu zapewni emisję akcji lub przekazanie ich w Dniu Uregulowania Należności na
    Rachunek Planu Akcji założony przez Administratora Programu. Po upływie Dnia
    Uregulowania Należności Uczestnik może zadeklarować się do:
    a) przechowywania akcji na Rachunku Planu Akcji;
    b) dokonania przelewu, na swój koszt, niektórych lub wszystkich akcji na własny
      rachunek maklerski;
    c) sprzedaży niektórych lub wszystkich akcji w dowolnym czasie i otrzymania wpływów z
      ich sprzedaży
    Program jest objęty limitem comiesięcznych, z góry ustalonych wpłat, wynoszącym mniej
    niż 10% wynagrodzenia.
    Przedmiotem Pana wątpliwości zaistnienia okoliczności podatkowych jest sytuacja, w
    której zgodnie z zasadą działania programu pracownik dokonał zakupu akcji po cenie
    ustalonej na początku okresu oszczędzania, będącej jednocześnie ceną niższą od
    aktualnej ceny rynkowej w Dniu Nabycia Akcji objętych programem. Nie dokonał Pan
    natomiast sprzedaży ani jednej akcji.

    Uczestnictwo w programie jest dobrowolne. Udział w Programie daje możliwość
    inwestycji, która nie ma związku z umową o pracę. Inwestycja w akcje wiąże się z ryzykiem
    i możliwością straty części lub całości swojej inwestycji.
    Globalny regulamin jest opracowany przez spółkę X Ltd.
    Zamierzeniem programu jest zwiększenie zaangażowania pracowników w osiąganie celów
    grupy X. Akcje zakupione w ramach Programu, bądź korzyści osiągnięte w wyniku ich
    zakupu nie stanowią części wynagrodzenia. Program jest proponowany w wybranych
    krajach.
    Program nie stanowi systemu wynagradzania. Jest to program propagujący oszczędzanie
    oraz zwiększanie zaangażowania pracowników w osiąganie celów grupy X. Program nie
    gwarantuje pracownikowi zysków oraz udział w nim wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym.
    Zakup akcji z uwzględnieniem ich przydziału jest dokonany w sposób określony przez
    Komisję Programu i zostaje podany do wiadomości przed zakończeniem Okresu
    Oszczędzania. Wówczas pracownik podejmuje decyzję o nabyciu przysługującego
    przydziału akcji po cenie ustalonej na początku okresu oszczędzania, bądź zwrotu
    zamrożonych oszczędności.
    W ramach programu, o którym mowa we wniosku nabywa Pan akcje, które są papierem
    wartościowym w rozumieniu art. 3 pkt 1 lit. b ustawy o obrocie instrumentami
    finansowymi.
    Możliwe jest ustalenie wartości rynkowej nabytych akcji w dniu nabycia akcji, na
    podstawie notowania giełdowego spółki X Ltd.

## Pytanie

Czy w przedstawionej sytuacji spoczywa na Panu obowiązek rozliczenia dodatkowego
    przychodu z innych źródeł w PIT-36 wynikającego z zakupu akcji po cenie niższej od
    rzeczywistej, czy obowiązek podatkowy zaistnieje dopiero w momencie sprzedaży akcji?
    Pana stanowisko w sprawie (po uzupełnieniu)
    W Pana ocenie, o potrzebie rozliczenia podatku powinien decydować fakt zaistnienia
    incydentu sprzedaży akcji, będący wówczas podatkiem od zysków kapitałowych (tzw.
    Podatek Belki). Sam fakt zakupu udziałów na preferencyjnych warunkach nie stanowi
    bezpośredniej korzyści majątkowej, a wartość akcji podlega znacznym wahaniom, które
    nie są zależne od intencji, ani działań pracownika. Ponadto, w przypadku ewentualnej
    sprzedaży akcji doszłoby do podwójnego opodatkowania - pierwszy raz wg skali
    podatkowej, a następnie od zysku kapitałowego, a możliwa jest również sytuacja, w której
    w wyniku spadku wartości akcji rozliczając podatek dochodowy od zakupu akcji wysokość
    zapłaconego podatku przewyższyłaby ewentualny zysk ze sprzedaży.
    Korzystając z Programu nabył Pan akcje firmy X Ltd. po cenie ustalonej na początku
    okresu oszczędzania. Cena nabycia przez Pana akcji okazała się niższa niż cena rynkowa
    (notowanie na giełdzie) w dniu nabycia akcji. Wszystkie nabyte akcje przechowuje Pan
    nadal na Rachunku Planu Akcji i nie dokonał Pan sprzedaży posiadanych akcji. Ponieważ
    nie dokonał Pan sprzedaży żadnej z akcji, uważa Pan że nie zaistniały okoliczności
    skutkujące obowiązkiem podatkowym w zakresie podatku dochodowego. W przypadku
    sprzedaży akcji w przyszłości będzie Pan zobowiązany do zapłaty podatku od zysków
    kapitałowych, zatem gdyby Pan zapłacił obecnie podatek dochodowy to nabyte przeze
    mnie akcje podlegałyby podwójnemu opodatkowaniu.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

W myśl art. 17 ust. 1 pkt 9 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób
    fizycznych (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 226 ze zm.):
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się wartość wkładu określoną w
      statucie lub umowie spółki, a w razie ich braku wartość wkładu określoną w innym
      dokumencie o podobnym charakterze – w przypadku wniesienia do spółki albo do
      spółdzielni wkładu niepieniężnego; jeżeli jednak wartość ta jest niższa od wartości
      rynkowej tego wkładu albo wartość wkładu nie została określona w statucie, umowie
      albo innym dokumencie o podobnym charakterze, za przychód uważa się wartość
      rynkową takiego wkładu określoną na dzień przeniesienia własności przedmiotu
      wkładu niepieniężnego; przepis art. 19 ust. 3 stosuje się odpowiednio.
    I tak, w przypadku objęcia udziałów (akcji) w spółce:
    a) w zamian za wkład niepieniężny – po stronie wnoszącego wkład powstaje przychód, o
      którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 9 ustawy o podatku dochodowym od osób
      fizycznych, przy czym:
    - jeżeli przedmiotem wkładu niepieniężnego jest przedsiębiorstwo lub jego
      zorganizowana część – przychód ten jest wolny od podatku na podstawie art. 21 ust. 1
      pkt 109 analizowanej ustawy (przy spełnieniu warunków określonych w tym przepisie);
    - jeżeli wkład niepieniężny ma postać inną niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana
      część – ustawa nie przewiduje zwolnienia tego przychodu od podatku;
    b) w zamian za wkład inny niż niepieniężny, czyli pieniężny – po stronie wnoszącego
      wkład nie powstaje przychód podatkowy (art. 17 ust. 1 pkt 9 ustawy o podatku
      dochodowym od osób fizycznych a contrario).
    Wskazane różnice w podatkowym traktowaniu sytuacji objęcia udziałów/akcji w zamian za
    wkład pieniężny i niepieniężny wynikają z tego, że:
    a) w przypadku wkładu pieniężnego podmiot wnoszący wkład dokonuje po prostu
      odpłatnego „nabycia” (w potocznym znaczeniu tego pojęcia) udziałów (akcji) za środki
      pieniężne;
    b) w przypadku wkładu niepieniężnego podmiot wnoszący wkład dokonuje natomiast:
    - odpłatnego „nabycia” (w potocznym znaczeniu tego pojęcia) udziałów (akcji) w zamian
      za „cenę” w wartości przedmiotu wkładu, oraz jednocześnie
    - odpłatnego zbycia przedmiotu wkładu – wnoszący wkład przenosi własność przedmiotu
      wkładu na spółkę w zamian za określoną „cenę”, tj. wartość objętych udziałów (akcji) w
      spółce.
    Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych nie definiuje przy tym pojęć „wkład
    niepieniężny” i „wkład pieniężny”. Nie odsyła również do stosowania w tym zakresie
    definicji z innych dziedzin prawa, w tym do przepisów prawa cywilnego (handlowego), na
    gruncie których spółki są tworzone. Dlatego przepisy prawa cywilnego (handlowego)
    stanowiące podstawy prawne wnoszenia wkładów do spółek mogą być pomocne dla
    kwalifikacji danego wkładu jako pieniężny albo niepieniężny dla celów podatkowych. Nie
    mają one jednak znaczenia decydującego, z uwagi na zasadę autonomii prawa
    podatkowego. Znaczenie określeń „wkład niepieniężny” i „wkład pieniężny” na gruncie
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych należy odczytywać z uwzględnieniem
    językowego znaczenia tych pojęć oraz ratio legis przepisów regulujących skutki podatkowe
    wnoszenia wkładów do spółek.
    Wskazuję więc, że przymiotnik „pieniężny” pochodzi od słowa „pieniądz”, czyli „środek
    płatniczy przyjmowany w zamian za towary i usługi lub zwalniający od zobowiązań”,
    „moneta lub banknot obiegowy”. Niepieniężny to przeciwieństwo pieniężnego, „inny niż
    pieniężny” (Słownik Języka Polskiego PWN – wersja internetowa, https://sjp.pwn.pl).

    Zatem stwierdzam, że „wkład pieniężny”, to przekazywana spółce w celu pokrycia kapitału
    zakładowego określona liczba znaków pieniężnych wnoszonych w gotówce albo też w
    formie bankowego, czy pocztowego transferu pieniądza. Wkład niepieniężny natomiast to
    przekazywane spółce w celu pokrycia kapitału zakładowego wartości majątkowe, które nie
    są pieniądzem (w szczególności zbywalne rzeczy lub prawa).
    Podsumowanie: w zakresie stanu faktycznego opisanego we wniosku, nabycie przez Pana
    akcji po ich cenie niższej od rzeczywistej w momencie ich objęcia nie spowoduje
    powstania po Pana stronie przychodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem
    dochodowym od osób fizycznych, co oznacza, że nie ma Pan obowiązku rozliczenia
    dodatkowego przychodu z innych źródeł w PIT-36 wynikającego z zakupu akcji po cenie
    niższej od rzeczywistej. Dochód ten powstanie po Pana stronie w momencie zbycia tych
    akcji.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, które Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Wydana interpretacja odnosi się ściśle do przedmiotu zadanego przez Pana pytania. Inne
    kwestie wynikające z opisu sprawy oraz własnego stanowiska, które nie zostały objęte
    pytaniem nie mogą być, zgodnie z art. 14b § 1 Ordynacji Podatkowej, rozpatrzone.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna
      (tożsama) z opisem stanu faktycznego i zastosuje się Pan do interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego.
    Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002
    r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze
    zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo

    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.