Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0113-KDIPT2-3.4011.590.2025.2.AK
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-09-12
Teza: Skutki podatkowe uczestnictwa w programie o charakterze
motywacyjnym; przyznanie akcji fantomowych w ramach
programu motywacyjnego – określenie momentu powstania
przychodu/źródła przychodu.
Słowa kluczowe: instrumenty-pochodne instrumenty finansowe
kapitał-kapitały pieniężne
pracownik
programy-program motywacyjny
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.-
Moment powstania przychodu.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Specyfika źródeł przychodów.-
Kapitały pieniężne.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 10-ust. 1-pkt 7
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 10
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 6-art. 30b-ust. 6

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

Szanowny Panie,
    stwierdzam, że Pana stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego
    zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

10 lipca 2025 r. wpłynął Pana wniosek z 2 lipca 2025 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej. Uzupełnił go Pan pismem z 30 lipca 2025 r. – w odpowiedzi na wezwanie.
    Treść wniosku jest następująca:

## Opis zdarzenia przyszłego

Wnioskodawca ma miejsce zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i jest
    rezydentem podatkowym w Polsce. Wnioskodawca jest zatrudniony w A Polska spółka z
    ograniczoną odpowiedzialnością siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (dalej
    jako: „Spółka”) na podstawie umowy o pracę na stanowisku Dyrektor d.s. Finansów.
    Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność w zakresie sprzedaży
    hurtowej elektrycznych artykułów użytku domowego (PKD 46.43.Z).
    W celu zapewnienia długoterminowego rozwoju prowadzonej działalności gospodarczej
    Spółka zamierza wprowadzić program motywacyjny (dalej jako: „Program”) w celu
    powiązania interesów strategicznych Spółki z interesami jej udziałowców oraz kluczowej
    kadry pracowniczej, wzrostu wartości Spółki oraz osiągnięcia planowanych wyników
    finansowych, jak również zapewnienia stabilności kluczowej kadry menadżerskiej.
    Program skierowany będzie do menadżerów najwyższego szczebla Spółki wskazanych
    przez Zarząd Spółki (dalej jako „Osoba Uprawniona”), którego celem ma być motywowanie
    i nagradzanie najwyższej kadry kierowniczej w celu osiągnięcia finansowych i
    strategicznych celów biznesowych.
    W związku z powyższym, celami Programu są w szczególności:
      a) stworzenie mechanizmu nawiązania i wzmocnienia długoterminowej więzi
        pomiędzy Spółką i jej pracownikami,
      b) stabilizacja kadry menedżerskiej (zespołu kluczowych pracowników) Spółki,
      c) stworzenie mechanizmu motywującego do działań służących długoterminowemu
        wzrostowi wartości Spółki,
      d) wprowadzenie mechanizmu udziału kluczowych pracowników we wzroście wartości
        Spółki.
    Zasady wdrażania i funkcjonowania Programu, zawarte zostaną w przyjętym przez
    Wnioskodawcę regulaminie programu motywacyjnego (dalej jako: „Regulamin”).
    Prawo do uczestnictwa w Programie nie będzie wynikało bezpośrednio z łączącego Osobę
    Uprawnioną ze Spółką stosunku pracy, lecz odrębnej umowy zawartej pomiędzy Osobą
    Uprawnioną a Spółką. W ramach Programu Spółka będzie dokonywała emisji udziałów
    fantomowych, które następnie będą za określoną odpłatnością przyznawane Osobom
    Uprawnionym.
    Udziały fantomowe przyznawane w ramach programu będą stanowiły pochodny
    instrument finansowy w rozumieniu art. 5a pkt 13 Ustawy o PIT. Zgodnie z założeniami
    Programu, Spółka co 3 lata będzie zapraszać wyznaczonych menedżerów do przystąpienia
    do Programu poprzez przekazanie im Indywidualnego Listu Uczestnictwa oraz do nabycia
    udziałów fantomowych.
    Sam fakt przystąpienia do Programu nie będzie powodował powstania żadnych korzyści
    po stronie Osób Uprawnionych, jak również nie będzie dawał gwarancji uzyskania takich
    korzyści później w przyszłości.

    W szczególności Osoby Uprawnione posiadające udziały fantomowe nie będą stawały się
    współwłaścicielami Spółki (udziałowcami) i nie będą miały prawa do dywidendy. Natomiast
    udziały fantomowe będą dawały prawo do uczestniczenia w sukcesie finansowym Spółki,
    poprzez nabywanie prawa do otrzymania świadczenia pieniężnego kalkulowanego w
    oparciu o wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Innymi słowy udziały fantomowe nie
    będą dawały prawa do faktycznego objęcia lub nabycia udziałów Spółki, natomiast po
    spełnieniu określonych warunków (w tym osiągnięciu przez Spółkę określonych
    wskaźników finansowych) wskazanych w Regulaminie Programu oraz w indywidualnych
    umowach zawartych przez Spółkę z Osobami Uprawnionymi będą dawały prawo do
    otrzymania świadczenia pieniężnego, które będzie zależało od wyników finansowych
    Wnioskodawcy.
    Zgodnie z założeniami Programu, okresami rozliczeniowymi dla których zostaną wskazane
    określone warunki i cele będą kwartały oraz lata obrotowe Spółki. Warunki oraz cele dla
    każdego okresu rozliczeniowego zostaną wyznaczone biorąc pod uwagę strategie rozwoju
    działalności gospodarczej Spółki oraz jej specyfikę.
    Osoba Uprawniona będzie miała prawo do odpłatnego nabycia określonej liczby udziałów
    fantomowych przed rozpoczęciem danego okresu rozliczeniowego, dla uproszczenia
    procesu przewidywane jest nabywanie przez Osoby Uprawnione udziałów fantomowych
    na początku każdego roku trwania Programu.
    Ilość udziałów fantomowych, jaką Osoba Uprawniona będzie mogła nabyć w ramach
    Programu będzie wynikała ze znaczenia i wartości danej Osoby Uprawnionej z
    perspektywy osiągnięcia celów finansowych Spółki oraz będzie wynikać z indywidualnej
    umowy zawartej przez Spółkę z daną Osobą Uprawnioną. Im dłużej Osoba Uprawniona
    będzie pozostawała w relacji zatrudnienia a ze Spółką, to będzie zdobywała prawo do
    nabycia coraz większej liczby udziałów fantomowych, a tym samym zwiększy swoje szanse
    na uzyskanie wyższego świadczenia z tych udziałów. Taki mechanizm ma służyć dwóm
    głównym celom: po pierwsze, zabezpiecza interesy Spółki, redukując ryzyko, że Osoba
    Uprawniona zakończy przedwcześnie współpracę ze Spółką, a po drugie, motywuje Osobę
    Uprawnioną do długoterminowego zaangażowania się w realizację celów Spółki.
    Zgodnie z założeniami programu, 50% udziałów fantomowych nabywanych przez daną
    Osobę Uprawnioną w ramach danej serii udziałów fantomowych będzie podlegało
    automatycznemu zablokowaniu możliwości realizacji praw wynikających z tych udziałów
    do czasu zakończenia trwania Programu (tzw. lock-up). Lock-up 50% nabywanych
    udziałów fantomowych ma na celu wzmocnienie długoterminowej więzi pomiędzy Spółką i
    jej pracownikami, stabilizację kadry menedżerskiej (zespołu kluczowych pracowników)
    Spółki oraz realizację długoterminowych planów finansowych Spółki.
    Założenia Programu przewidują, iż przystępując do programu Osoba Uprawniona
    nabędzie prawo do odpłatnego nabycia udziałów fantomowych następujących serii:
      1) Seria A – udziały fantomowe dotyczące danych kwartalnych okresów
        rozliczeniowych;
      2) Seria B – udziały fantomowe dotyczące danych kwartalnych okresów
        rozliczeniowych, podlegających automatycznemu zablokowaniu możliwości ich
        realizacji do czasu zakończenia Programu (lock-up);
      3) Seria C – udziały fantomowe dotyczące danych rocznych okresów rozliczeniowych;
      4) Seria D – udziały fantomowe dotyczące danych rocznych okresów rozliczeniowych,
        podlegających automatycznemu zablokowaniu możliwości ich realizacji do czasu
        zakończenia Programu (lock-up).

    Możliwość realizacji praw z udziałów fantomowych nabywanych przez Osobę Uprawnioną,
    a dotyczących danego okresu rozliczeniowego wystąpi w przypadku spełnienia się celów
    finansowych Spółki oraz określonych warunków przewidzianych w indywidualnych
    umowach zawartych przez Spółkę z Osobami Uprawnionymi.
    W związku z powyższym, nabycie przez Osoby Uprawnione udziałów fantomowych wiąże
    się z ponoszeniem przez nie określonych ryzyk, tj. mogą nie zostać spełnione określone
    cele i warunki przewidziane w Regulaminie oraz indywidualnej umowie zawartej przez
    Spółkę z daną Osobą Uprawnioną, co będzie skutkować niemożnością realizacji praw z
    nabytych udziałów fantomowych, oraz ryzykiem nieosiągnięcia satysfakcjonującego
    zwrotu z inwestycji w udziały fantomowe, który będzie uzależniony od wyników i
    wskaźników finansowych Spółki w przyszłości.
    Dodatkowo, w przypadku udziałów fantomowych Serii B i D, realizacja praw z nich
    wynikających przez Osobę Uprawnioną będzie również uzależniona od zrealizowania
    przez Spółkę określonego celu lub celów finansowych Spółki w ujęciu kumulatywnym
    przez cały okres trwania Programu.
    W przypadku udziałów fantomowych Serii A i C, realizacja praw z takich udziałów
    fantomowych nabywanych przez Osobę Uprawnioną, a dotyczących danego okresu
    rozliczeniowego wystąpi w przypadku spełnienia się celów finansowych Spółki oraz
    określonych warunków przewidzianych w indywidualnych umowach zawartych przez
    Spółkę z Osobami Uprawnionymi. Po zakończeniu danego okresu rozliczeniowego, Spółka
    dokona weryfikacji czy ww. cele oraz warunki zostały spełnione. W przypadku pozytywnej
    weryfikacji Osoba Uprawniona będzie zobowiązana do podjęcia określonej decyzji w
    oparciu o własną ocenę ryzyka oraz potencjalnego zwrotu z inwestycji w udziały
    fantomowe, tj.:
      1) Opcja A – Osoba Uprawniona będzie miała możliwość realizacji praw wynikających z
        posiadanych udziałów fantomowych poprzez zgłoszenie do Spółki w określonym
        okresie czasu żądania wykupu tych udziałów (całości lub części);
      2) Opcja B – Osoba Uprawniona będzie miała możliwość zgłoszenia Spółce woli zmiany
        charakterystyki posiadanych udziałów Serii A lub C (całości lub części) na udziały
        podlegające automatycznemu zablokowaniu możliwości ich realizacji do czasu
        zakończenia Programu (lock-up), tak jak w przypadku udziałów fantomowych Serii B
        i D. W takim przypadku te udziały fantomowe będą określane jako Seria AB lub CD.
        Decyzja taka będzie w wyłącznej gestii Osoby Uprawnionej i będzie podejmowana
        na podstawie jej osobistej oceny ryzyka oraz potencjalnego zwrotu z inwestycji.
        Jeżeli Osoba Uprawniona nie dokona we wskazanym okresie czasu zgłoszenia do
        Spółki żądania wykupu udziałów fantomowych zgodnie z Opcją A wskazaną
        powyżej, to jej udziały fantomowe będą podlegały automatycznej zmianie
        charakterystyki na udziały fantomowe podlegające tzw. lock-up, zgodnie z
        procedurą wskazaną powyżej.
    Spółka przewiduje, iż z powodów biznesowych, ekonomicznych oraz finansowych może
    wystąpić sytuacja, w której zwiększanie się liczby udziałów fantomowych posiadanych
    przez Osoby Uprawnione podlegających tzw. lock-up wskutek korzystania przez Osoby
    Uprawnione z ww. Opcji B może nie być dla Spółki ekonomicznie oraz finansowo
    korzystne, biorąc pod uwagę aktualną sytuację finansową Spółki oraz perspektywę
    rozliczenia takich udziałów po zakończeniu Programu.
    Dlatego też – zgodnie z założeniami Programu – w przypadku wystąpienia Opcji B
    wskazanej powyżej, Spółka będzie miała prawo wystąpić do Osoby Uprawnionej z
    propozycją wykupu tych udziałów fantomowych (całości lub części) po określonej wartości
    (dalej jako: „Opcja wykupu”), która to wartość zostanie skalkulowana biorąc pod uwagę
    wskaźniki finansowe Spółki według których kalkulowany byłby wykup w przypadku Opcji A,
    z uwzględnieniem odpowiednich korekt.

    Możliwość skorzystania przez Spółkę z Opcji wykupu może występie tylko w przypadku
    skorzystania przez Osobę Uprawnioną z Opcji B powyżej i zależy wyłącznie od decyzji
    samej Spółki. Jednakże, skorzystanie przez Spółkę z Opcji wykupu i złożenie propozycji do
    Osoby Uprawnionej nie będzie automatycznie oznaczać wykupu udziałów fantomowych
    posiadanych przez Osobę Uprawnioną.
    W takim przypadku Osoba Uprawniona, ponownie będzie mogła podjąć decyzję na
    podstawie jej osobistej oceny ryzyka oraz potencjalnego zwrotu z inwestycji, czy pozostać
    przy wybranej Opcji B, czy też skorzystać z Opcji wykupu.
    Nabyte przez Osobę Uprawnioną udziały fantomowe będą rejestrowane na jej
    indywidualnym koncie prowadzonym przez Spółkę, które będzie wskazywać w
    szczególności: ilość nabytych udziałów fantomowych, ich serie, daty nabycia, daty
    wykupów (o ile wystąpią), oraz inne niezbędne informacje i dane.
    Zgodnie z założeniami Programu, metodologia kalkulacji potencjalnych wypłat związanych
    z wykupem przez Spółkę udziałów fantomowych od Osób Uprawnionych będzie opierała
    się i będzie uzależniona od danych bazowych, którymi będą wyniki i wskaźniki finansowe
    Spółki dotyczących danego okresu rozliczeniowego oraz całego Programu.
    Zgodnie z założeniami Programu, udziały fantomowe nie będą przedmiotem obrotu, tj.
    Osoby Uprawnione nie będą miały prawa ich zbycia, ani zbycia praw z nich wynikających
    na rzecz osób trzecich.
    Z przyczyn wskazanych powyżej, wartość udziałów fantomowych na dzień ich nabycia
    przez Osoby Uprawnione nie będzie znana, zaś świadczenie pieniężne wynikające z
    realizacji udziałów fantomowych będzie przyszłe i niepewne, ponieważ zgodnie z
    zasadami Programu, jeśli nie zostaną spełnione warunki określone w Regulaminie
    Programu oraz w indywidualnej umowie zawartej między Spółką a Osobą Uprawnioną,
    Osoba Uprawniona w zależności od sytuacji, może utracić możliwość zrealizowania
    udziałów fantomowych. Ponadto, zgodnie z założeniami Programu Osoby Uprawnione co
    do zasady, utracą prawo realizacji praw z udziałów fantomowych, jeśli utracą status
    kluczowego pracownika Spółki z przyczyn leżących po stronie Osób Uprawnionych (np. na
    skutek złożenia wypowiedzenia umowy o pracę czy zwolnienia dyscyplinarnego). Zatem
    realizacja praw wynikających z udziałów fantomowych będzie miała charakter warunkowy.
    Jednocześnie podkreślenia wymaga, że w przypadku utraty prawa do realizacji udziałów
    fantomowych, Osobie Uprawionej nie będzie przysługiwał zwrot zapłaconej ceny ani
    żadna inna refundacja za nabyte w ramach Programu udziały fantomowe.
    Wnioskodawca jako Osoba Uprawniona zamierza przystąpić do Programu na zasadach
    wyżej opisanych. W związku z powyższym Wnioskodawca zainteresowany jest uzyskaniem
    interpretacji indywidualnej w zakresie skutków podatkowych przystąpienia do Programu i
    realizacji praw wynikających z nabytych w ramach Programu udziałów fantomowych.
    Uzupełnienie opisu zdarzenia przyszłego
    Na chwilę obecną cena, po jakiej Wnioskodawca będzie nabywał udziały fantomowe w
    ramach programu motywacyjnego, nie została jeszcze ostatecznie ustalona. Kwestia ta
    pozostaje przedmiotem wewnętrznych uzgodnień oraz analiz prowadzonych przez Spółkę,
    z uwagi na konieczność uwzględnienia szeregu czynników, takich jak aktualna kondycja
    finansowa Spółki, zakładane cele motywacyjne oraz długofalowe założenia właścicielskie.
    Niemniej jednak, na obecnym etapie przewiduje się, że cena nabycia udziałów
    fantomowych w ramach realizacji Programu będzie kształtować się w przedziale 50 zł –
    100 zł za jeden udział fantomowy.
    W momencie nabycia udziału fantomowego nie będzie możliwe ustalenie jego wartości
    rynkowej w sposób obiektywny, na podstawie cen stosowanych w obrocie rzeczami lub
    prawami tego samego rodzaju i gatunku – również z uwzględnieniem czasu i miejsca ich
    uzyskania.

    Udziały fantomowe nabywane w ramach realizacji Programu nie będą bowiem stanowić
    rzeczy ani praw, które będą podlegały obrotowi na rynku w tradycyjnym rozumieniu, a ich
    charakter jest czysto umowny i wewnętrzny – powiązany wyłącznie z relacją między Osobą
    Uprawnioną a Spółką przyznającą prawo do rozliczenia pieniężnego. Nie są one zbywalne
    ani nie istnieje dla nich rynek porównawczy, na podstawie którego można byłoby określić
    ich wartość rynkową.
    Ich wartość zależy od indywidualnych parametrów programu motywacyjnego, przyjętej
    formuły rozliczenia oraz przyszłych, niepewnych zdarzeń gospodarczych, takich jak np.
    poziom zysku Spółki, wzrost jej wartości czy osiągnięcie określonych wskaźników.
    Z tego względu nie istnieje możliwość ustalenia obiektywnej wartości rynkowej udziału
    fantomowego w momencie jego nabycia, ani też jednoznacznego porównania tej wartości
    z odpłatnością ponoszoną przez Wnioskodawcę z tytułu nabycia udziału fantomowego.
    Udziały fantomowe nie będą podlegały dziedziczeniu.
    Pytania (ostatecznie sformułowane w uzupełnieniu wniosku)
      1. Czy przyznanie za odpłatnością Wnioskodawcy jako Osobie Uprawnionej w ramach
        Programu udziałów fantomowych spowoduje po Jego stronie powstanie przychodu
        podatkowego?
      2. Czy otrzymanie środków pieniężnych w wyniku realizacji praw wynikających z
        udziałów fantomowych oznaczać będzie dla Wnioskodawcy jako Osoby
        Uprawnionej powstanie przychodu podatkowego ze źródła kapitały pieniężne w
        rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 10 ustawy o PIT, podlegającego opodatkowaniu z
        zastosowaniem 19% stawki podatkowej zgodnie z art. 30b ust. 1 Ustawy o PIT, a w
        konsekwencji Wnioskodawca zobowiązany będzie do samodzielnego rozliczenia PIT
        na podstawie informacji PIT-8C wystawionych przez Spółkę?
    Pana stanowisko w sprawie (przedstawione w uzupełnieniu wniosku)
      1. Zdaniem Wnioskodawcy, przyznanie Mu za odpłatnością jako Osobie Uprawnionej w
        ramach Programu udziałów fantomowych nie spowoduje po jego stronie powstanie
        przychodu podatkowego.
      2. Zdaniem Wnioskodawcy, otrzymanie środków pieniężnych w wyniku realizacji praw
        wynikających z udziałów fantomowych oznaczać będzie dla Wnioskodawcy jako
        Osoby Uprawnionej powstanie przychodu podatkowego ze źródła kapitały
        pieniężne w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 10 ustawy o PIT, podlegającego
        opodatkowaniu z zastosowaniem 19% stawki podatkowej zgodnie z art. 30b ust. 1
        Ustawy o PIT, a w konsekwencji Wnioskodawca zobowiązany będzie do
        samodzielnego rozliczenia PIT na podstawie informacji PIT-8C wystawionych przez
        Spółkę.
    Uzasadnienie stanowiska Wnioskodawcy
    Ad 1
    Zgodnie z art. 9 ust. 1 Ustawy o PIT, opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają
    wszelkiego rodzaju dochody, z wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c
    oraz dochodów, od których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano
    poboru podatku.
    Powyższy przepis wskazuje, że opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób
    fizycznych podlega całość dochodów ze wszystkich źródeł przychodów, z wyjątkiem tych,
    które podlegają opodatkowaniu ryczałtowemu lub też podlegają wyłączeniu z
    opodatkowania lub zastosowano w stosunku do nich określone zwolnienia.

    Jednocześnie ust. 2 powyższego przepisu zawiera definicję legalną dochodu, stanowiąc, iż
    co do zasady dochodem ze źródła przychodów jest nadwyżka sumy przychodów z tego
    źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku podatkowym. Jeżeli koszty uzyskania
    przekraczają sumę przychodów, różnica jest stratą ze źródła przychodów.
    Katalog źródeł przychodów zawiera art. 10 Ustawy o PIT. W art. 10 ust. 1 pkt 1 Ustawy o
    PIT, jako źródło przychodu wymieniono m.in.: stosunek służbowy, stosunek pracy, w tym
    spółdzielczy stosunek pracy, członkostwo w rolniczej spółdzielni produkcyjnej lub innej
    spółdzielni zajmującej się produkcją rolną, pracę nakładczą, emeryturę lub rentę;
    działalność wykonywaną osobiście; kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne
    zbycie praw majątkowych; inne źródła.
    Natomiast zgodnie z art. 11 ust. 1 Ustawy o PIT, przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15,
    art. 17 ust. 1 pkt 6, 9, 10 w zakresie realizacji praw wynikających z pochodnych
    instrumentów finansowych, pkt 11, art. 19, art. 25b, art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są
    otrzymane lub postawione do dyspozycji podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i
    wartości pieniężne oraz wartość otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych
    świadczeń.
    Przepis wprowadza definicję przychodów, z której wynika, iż obok pieniędzy i wartości
    pieniężnych ustawodawca za przychody uważa również wartość otrzymanych świadczeń w
    naturze i innych nieodpłatnych świadczeń. Świadczenia w naturze to wszelkie takie
    świadczenia, w przypadku których przedmiot świadczenia jest inny niż pieniądz lub
    wartość pieniężna. Będą to w szczególności różnego rodzaju świadczenia rzeczowe,
    chociaż przedmiotem świadczenia mogą być również prawa.
    Jednocześnie ustawodawca w art. 11 ust. 2a Ustawy o PIT wskazał, że wartość pieniężną
    innych nieodpłatnych świadczeń ustala się:
      1) jeżeli przedmiotem świadczenia są usługi wchodzące w zakres działalności
        gospodarczej dokonującego świadczenia – według cen stosowanych wobec innych
        odbiorców;
      2) jeżeli przedmiotem świadczeń są usługi zakupione – według cen zakupu;
      3) jeżeli przedmiotem świadczeń jest udostępnienie lokalu lub budynku – według
        równowartości czynszu, jaki przysługiwałby w razie zawarcia umowy najmu tego
        lokalu lub budynku;
      4) w pozostałych przypadkach - na podstawie cen rynkowych stosowanych przy
        świadczeniu usług lub udostępnianiu rzeczy lub praw tego samego rodzaju i
        gatunku, z uwzględnieniem w szczególności ich stanu i stopnia zużycia oraz czasu i
        miejsca udostępnienia.
    Jeżeli świadczenia są częściowo odpłatne, przychodem podatnika jest różnica pomiędzy
    wartością tych świadczeń, ustaloną według zasad określonych w ust. 2 lub 2a, a
    odpłatnością ponoszoną przez podatnika (art. 11 ust. 2b Ustawy o PIT).
    Na podstawie powyższych przepisów nie ulega zatem wątpliwości, że aby powstał
    przychód (opodatkowanie) muszą zostać spełnione łącznie dwa warunki:
      1) świadczenie musi mieć wymierną korzyść dla podatnika (zatem przychód musi mieć
        określoną wartość) oraz
      2) podatnik musi tę korzyść (świadczenie) „otrzymać”.
    W ocenie Wnioskodawcy zważywszy, że:
    i. na moment przekazania Wnioskodawcy udziałów fantomowych nie będzie znana ich
        wartość rynkowa ani nie będzie znana przewidywana wysokość korzyści z tytułu
        realizacji praw takiego udziału fantomowego. Nabywane przez Wnioskodawcę
        udziały fantomowe nie będą przedmiotem obrotu, co uniemożliwia ustalenie ich
        wartości rynkowej. Ich cena – ze względu na brak punktu odniesienia oraz

        kompletnie nieprzewidywalną wysokość ewentualnego przyszłego przysporzenia z
        tytułu ich realizacji będzie określana bezpośrednio przez Spółkę;
    ii. prawo do dysponowania udziałami fantomowymi będzie ograniczone. Udziały
        fantomowe nie będą uprawniały Wnioskodawcy do faktycznego udziału w kapitale
        Spółki. Wnioskodawcy nie będą przysługiwały prawa korporacyjne i majątkowe, w
        szczególności udziały fantomowe nie będą dawały prawa głosu ani nie będą
        upoważniały do pobierania dywidendy;
    iii. przyznanie praw do realizacji udziałów fantomowych jest przyszłe i niepewne, ponieważ
        zgodnie z zasadami Programu, jeśli nie zostaną spełnione określone warunki, w tym
        osiągnięcie określonych wyników finansowych Spółki, Wnioskodawca w zależności
        od sytuacji, traci możliwość zrealizowania całości lub części udziałów fantomowych;
    iv. prawa wynikające z Programu przekładające się na możliwość otrzymania gratyfikacji w
        formie pieniężnej mogą ulec przepadkowi w przypadku zaistnienia określonych
        sytuacji (np. w przypadku wypowiedzenia przez Wnioskodawcę umowy o pracę);
    v. udziały fantomowe będą prawem warunkowym i niezbywalnym. Nie będą przedmiotem
        obrotu;
    – nabycie udziału fantomowego nie spełnia definicji przychodu podatkowego (z uwagi na
    brak możliwości określenia realnej wartości przysporzenia). Tym samym, po stronie
    Wnioskodawcy na moment nabycia udziałów fantomowych nie powstanie przychód
    podatkowy.
    Stanowisko Wnioskodawcy znajduje potwierdzenie w wydawanych interpretacjach
    podatkowych, w których organy podatkowe potwierdzają, że w momencie nabycia przez
    uczestników programu motywacyjnego akcji fantomowych po stronie uczestników nie
    powstanie przychód podatkowy.
    Przykładowo takie stanowisko w zbliżonym stanie faktycznym potwierdził Dyrektor
    Krajowej Informacji Skarbowej (dalej jako: „Dyrektor KIS”) w:
      - interpretacji indywidualnej z dnia 29 maja 2025 r. znak: 0113-KDIPT2-
        3.4011.280.2025.2.SJ, w której Dyrektor KIS wskazał, że: „Mając na uwadze
        powyższe należy wskazać, że z uwagi na to, że udziały fantomowe, stanowiące
        pochodne instrumenty finansowe, są niezbywalne, warunkowe, a ich otrzymanie
        nie wiązało się z przyznaniem Panu praw korporacyjnych, tym samym nie jest
        możliwe ustalenie ich wartości rynkowej. Są one jedynie obietnicą wypłaty
        wynagrodzenia po spełnieniu warunków określonych w Regulaminie. W
        konsekwencji w przedstawionym stanie faktycznym niemożliwe jest ustalenie
        przychodu zgodnie z zasadami wynikającymi z art. 11 ustawy o podatku
        dochodowym od osób fizycznych. W rezultacie, w momencie nabycia udziałów
        fantomowych, stanowiących pochodne instrumenty finansowe, po Pana stronie nie
        powstał przychód podlegający opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób
        fizycznych”;
      - interpretacji indywidualnej z dnia 20 stycznia 2025 r. znak: 0112-KDIL2
        -1.4011.819.2024.2.TR, w której Dyrektor KIS wskazał, że: „(...) Jak wynika z opisu
        sprawy, przyznane Panu akcje fantomowe i jednostki RSU/SOP stanowią pochodne
        instrumenty finansowe. Instrumenty te były przyznawane nieodpłatnie. Prawa
        wynikające z Planów, przekładające się na możliwość otrzymania akcji X lub Y, mogą
        ulec redukcji, odwołaniu lub przepadkowi w przypadku zaistnienia określonych
        sytuacji. Wartość akcji fantomowych i RSU/SOP nie jest znana, zaś przysporzenie
        wynikające z ich otrzymania jest niepewne i zależy od czynników niezależnych od
        Pana i Pracodawcy. Jedyne uprawnienia wynikające z przyznania Panu tych
        instrumentów finansowych to możliwość nabycia akcji rzeczywistych pod

        warunkiem spełnienia określonych przesłanek. Wobec tego samo przyznanie Panu
        ww. instrumentów w ramach Planów nie skutkuje dla Pana powstaniem przychodu
        w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych”;
      - interpretacji indywidualnej z dnia 20 września 2024 r. znak: 0112-KDIL2
        -1.4011.555.2024.2.KF oraz interpretacji z dnia 20 września 2024 r., znak: 0112-
        KDIL2 -1.4011.556.2024.2.KF w których wskazał: „(...) w momencie przyznania
        Udziałów Fantomowych, stanowiących pochodne instrumenty finansowe, po
        stronie Uczestników nie powstał przychód podlegający opodatkowaniu podatkiem
        dochodowym od osób fizycznych. Przychód podlegający opodatkowaniu powstanie
        dopiero w momencie realizacji praw wynikających z Udziałów Fantomowych, tj.
        wypłaty środków w ramach Programu”;
      - interpretacji indywidualnej z dnia 9 października 2023 r. znak: 0115 -KDIT1.
        4011.506.2023.2.MST;
      - interpretacji indywidualnej z dnia 8 lipca 2022 r. znak: 0113-KDIPT2-
        3.4011.413.2022.1.RR, w której organ podatkowy odstąpił od uzasadnienia swojego
        stanowisko potwierdzając stanowisko wnioskodawcy, że: „(...) w przedstawionym
        stanie faktycznym/zdarzeniu przyszłym niemożliwe jest ustalenie przychodu
        zgodnie z zasadami wynikającymi z art. 11 ustawy o podatku dochodowym od osób
        fizycznych. W świetle powyższego przyznanie akcji fantomowych Uczestnikom w
        ramach Programu motywacyjnego stanowiących pochodne instrumenty finansowe,
        nie będzie skutkowało powstaniem po stronie Wnioskodawcy obowiązków płatnika”;
      - interpretacji indywidualnej z dnia 10 sierpnia 2018 r. znak: 0114-KDIP3
        -2.4011.365.2018.2.AK, w której Dyrektor KIS potwierdził, że: „Mając na uwadze
        przedstawiony stan faktyczny/ zdarzenie przyszłe oraz nadesłane uzupełnienie
        należy uznać, że przyznanie akcji fantomowych Uczestnikom Programu
        motywacyjnego stanowiących pochodne instrumenty finansowe stanowi
        nieodpłatne świadczenie w rozumieniu przepisów ustawy o podatku dochodowym
        od osób fizycznych. Jednakże z uwagi na to, że akcje fantomowe, stanowiące
        pochodne instrumenty finansowe są niezbywalne, warunkowe, tym samym nie jest
        możliwe ustalenie ich wartości rynkowej. W konsekwencji w przedstawionym stanie
        faktycznym/zdarzeniu przyszłym niemożliwe jest ustalenie przychodu zgodnie z
        zasadami wynikającymi z art. 11 ustawy o podatku dochodowym od osób
        fizycznych. W świetle powyższego przyznanie akcji fantomowych Uczestnikom w
        ramach Programu motywacyjnego stanowiących pochodne instrumenty finansowe,
        nie będzie skutkowało powstaniem po stronie Wnioskodawcy obowiązków płatnika”.
    Reasumując w przedstawionym zdarzeniu przyszłym samo nabycie niezbywalnego na
    rzecz osób trzecich oraz niemającego odrębnej wartości udziału fantomowego nie będzie
    skutkowało uzyskaniem przez Wnioskodawcę przychodu podatkowego. Natomiast po
    stronie Wnioskodawcy przychód podatkowy powstanie dopiero w momencie ewentualnej
    realizacji praw z udziałów fantomowych, tj. w momencie wypłaty świadczenia pieniężnego.
    Ad 2
    Jak wskazano w uzasadnieniu do pytania nr 1 niniejszego wniosku, źródłami przychodów
    są m.in.:
      - stosunek służbowy, stosunek pracy, w tym spółdzielczy stosunek pracy, członkostwo
        w rolniczej spółdzielni produkcyjnej lub innej spółdzielni zajmującej się produkcją
        rolną, pracę nakładczą, emeryturę lub rentę,
      - działalność wykonywana osobiście,
      - kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie praw majątkowych,
      - inne źródła.

    Zgodnie z art. 12 ust. 1 Ustawy o PIT, za przychody ze stosunku służbowego, stosunku
    pracy, pracy nakładczej oraz spółdzielczego stosunku pracy uważa się wszelkiego rodzaju
    wypłaty pieniężne oraz wartość pieniężną świadczeń w naturze bądź ich ekwiwalenty, bez
    względu na źródło finansowania tych wypłat i świadczeń, a w szczególności:
    wynagrodzenia zasadnicze, wynagrodzenia za godziny nadliczbowe, różnego rodzaju
    dodatki, nagrody, ekwiwalenty za niewykorzystany urlop i wszelkie inne kwoty niezależnie
    od tego, czy ich wysokość została z góry ustalona, a ponadto świadczenia pieniężne
    ponoszone za pracownika, jak również wartość innych nieodpłatnych świadczeń lub
    świadczeń częściowo odpłatnych.
    Z kolei zgodnie z art. 13 pkt 7 Ustawy o PIT, za przychody z działalności wykonywanej
    osobiście, o której mowa w art. 10 ust. 1 pkt 2 uważa się przychody otrzymywane przez
    osoby, niezależnie od sposobu ich powoływania, należące do składu zarządów, rad
    nadzorczych, komisji lub innych organów stanowiących osób prawnych.
    Natomiast przepis art. 13 pkt 8 Ustawy o PIT wymienia przychody z tytułu wykonywania
    usług, na podstawie umowy zlecenia lub umowy o dzieło, które nie są uzyskiwane w
    ramach prowadzonych przez te osoby pozarolniczej działalności gospodarczej.
    Jednakowoż przepis art. 13 pkt 9 Ustawy o PIT odnosi się do przychodów uzyskanych na
    podstawie umów o zarządzanie przedsiębiorstwem, kontraktów menedżerskich lub umów
    o podobnym charakterze, w tym przychody z tego rodzaju umów zawieranych w ramach
    prowadzonej przez podatnika pozarolniczej działalności gospodarczej.
    Stosownie zaś do art. 20 ust. 1 Ustawy o PIT, za przychody z innych źródeł, o których
    mowa w art. 10 ust. 1 pkt 9, uważa się w szczególności: kwoty wypłacone po śmierci
    członka otwartego funduszu emerytalnego wskazanej przez niego osobie lub członkowi
    jego najbliższej rodziny, w rozumieniu przepisów o organizacji i funkcjonowaniu funduszy
    emerytalnych, kwoty uzyskane z tytułu zwrotu z indywidualnego konta zabezpieczenia
    emerytalnego oraz wypłaty z indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego, w tym
    także dokonane na rzecz osoby uprawnionej na wypadek śmierci oszczędzającego, zasiłki
    pieniężne z ubezpieczenia społecznego, alimenty, stypendia, świadczenia otrzymane z
    tytułu umowy o pomocy przy zbiorach, dotacje (subwencje) inne niż wymienione w art. 14,
    dopłaty, nagrody i inne nieodpłatne świadczenia nienależące do przychodów określonych
    w art. 12-14 i art. 17.
    Z kolei do kategorii przychodów z kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 10 ust. 1
    pkt 7 Ustawy o PIT ustawodawca zaliczył m.in. wskazane w pkt 10 przychody z odpłatnego
    zbycia pochodnych instrumentów finansowych oraz z realizacji praw z nich wynikających.
    Stosownie do art. 5a pkt 13 Ustawy o PIT, przez pochodne instrumenty finansowe należy
    rozumieć instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy z dnia
    29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
    W przedstawionym zdarzeniu przyszłym realizowany Program ma na celu motywowanie
    najwyższej kadry kierowniczej Spółki do osiągania celów strategicznych Spółki, jak również
    zapewnienia w przyszłości wzrostu wartości Spółki. Program ten jako dodatkowy element
    wynagradzania Wnioskodawcy jako Osoby Uprawnionej przyczyniać się ma do
    sprawniejszego zarządzania i wzrostu wartości Spółki, a także zmniejszenia odpływu
    wykwalifikowanej kadry ze Spółki, co pozytywnie wpłynie na jej wartość.
    Przyznawane odpłatnie w ramach Programu udziały fantomowe będą kwalifikowały się
    jako pochodny instrument finansowy w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c ustawy z dnia
    29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, dla którego instrumentem
    bazowym będą wyniki oraz wskaźniki finansowe Spółki i który będzie wykonywany przez
    rozliczenie pieniężne.
    Udziały fantomowe Wnioskodawca będzie obejmował odpłatnie, na podstawie odrębnej
    umowy aniżeli łączącej.

    Przepis ten został wprowadzony ustawą z dnia 27 października 2017 r. o zmianie ustawy o
    podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o podatku dochodowym od osób
    prawnych oraz ustawy o zryczałtowanym podatku dochodowym od niektórych
    przychodów osiąganych przez osoby fizyczne (Dz. U. z 2017 r. poz. 2175).
    Jak wskazano w uzasadnieniu do rządowego projektu ustawy o zmianie ww. ustaw (druk
    sejmowy nr 18789):
    „Obecnie częstą praktyką jest tworzenie mechanizmu wynagradzania pracowników lub
    innych osób powiązanych ze świadczeniodawcą poprzez realizację praw z pochodnych
    instrumentów finansowych, lub innych praw pochodnych, które obejmują te osoby od
    spółki jako nieodpłatne świadczenie. W związku z tym przychody takie kwalifikowane są do
    źródła z kapitałów pieniężnych i dochód z nich uzyskany podlega opodatkowaniu 19%
    podatkiem dochodowym. Faktycznie jednak przychody takie stanowią wynagrodzenie tych
    osób od podmiotu i powinny stanowić przychód ze stosunku pracy albo przychód z
    działalności wykonywanej osobiście, albo przychód z innych źródeł i dochody te powinny
    być opodatkowane wg skali podatkowej 18% i 32%.
    Wprowadzona regulacja w art. 10 ust. 4 ustawy PIT wyłącza w takich przypadkach
    przychody z realizacji praw z pochodnych instrumentów finansowych lub z innych praw
    pochodnych ze źródła z kapitałów pieniężnych i wiąże zaliczenie źródła przychodów z
    realizacji takich praw ze źródłem przychodów, w ramach którego zostały uzyskane te
    pochodne instrumenty finansowe lub prawa pochodne, jako nieodpłatne świadczenie”.
    Zatem przepis ten wskazuje, że kwalifikacji źródła przychodu uzyskanego w wyniku
    realizacji praw ze wskazanych w nim papierów wartościowych/z pochodnych
    instrumentów finansowych objętych lub nabytych jako nieodpłatne świadczenie należy
    dokonać na podstawie rodzaju stosunku prawnego łączącego uczestnika programu
    motywacyjnego z organizatorem tego programu, tj. odpowiednio do źródła:
      - pozarolnicza działalność gospodarcza – w przypadku, gdy uczestnik programu
        świadczy na rzecz organizatora usługi na podstawie kontraktu B2B,
      - stosunek pracy – w przypadku, gdy uczestnik programu świadczy na rzecz
        organizatora usługi na podstawie umowy o pracę;
      - działalność wykonywana osobiście – w przypadku, gdy uczestnik programu świadczy
        na rzecz organizatora usługi na podstawie powołania, umowy zlecenie czy umowy o
        dzieło;
      - inne źródła – w przypadku, gdy pomiędzy uczestnikiem programu a jego
        organizatorem nie istnieje żaden stosunek cywilnoprawny.
    Przy czym podkreślenia wymaga, że jak wynika z art. 10 ust. 4 Ustawy o PIT dla jego
    zastosowania niezbędne jest, żeby:
    i. podatnik osiągnął przychód z realizacji praw ze wskazanych w nim papierów
        wartościowych/ z pochodnych instrumentów finansowych oraz,
    ii. określone w tym przepisie papiery wartościowe i pochodne instrumenty finansowe
        zostały objęte a lub nabyte jako świadczenie w naturze lub nieodpłatne świadczenie.
    W ocenie Wnioskodawcy, w przedstawionym stanie faktycznym choć udziały fantomowe
    przyznawane w ramach Programu będą stanowiły pochodny instrument finansowy to z
    uwagi na to, że Wnioskodawca będzie obejmował je odpłatnie, art. 10 ust. 4 Ustawy o PIT
    nie znajdzie zastosowania.
    W konsekwencji otrzymane przez Wnioskodawcę wynagrodzenie będzie stanowiło
    przychód z kapitałów pieniężnych w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 10 Ustawy o PIT,
    podlegający opodatkowaniu według zasad określonych w art. 30b Ustawy o PIT, według
    stawki 19% PIT.

    Zgodnie z art. 30b ust. 2 pkt 3 Ustawy o PIT, opodatkowaniu według stawki 19% PIT będzie
    podlegał dochód rozumiany jako różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu
    odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów finansowych oraz z realizacji praw z nich
    wynikających a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art. 23 ust. 1
    pkt 38a tej ustawy.
    W art. 23 ust. 1 pkt 38a Ustawy o PIT ustawodawca wskazał, że nie uważa się za koszty
    uzyskania przychodów: wydatków związanych z nabyciem pochodnych instrumentów
    finansowych – do czasu realizacji praw wynikających z tych instrumentów albo rezygnacji z
    realizacji praw wynikających z tych instrumentów albo ich odpłatnego zbycia – o ile
    wydatki te, stosownie do art. 22g ust. 3 i 4, nie powiększają wartości początkowej środka
    trwałego oraz wartości niematerialnych i prawnych.
    A contrario oznacza to, że podatnik PIT w momencie realizacji praw wynikających z
    pochodnych instrumentów finansowych ma prawo rozliczenia w kosztach uzyskania
    przychodów wydatki poniesione na objęcie lub nabycie pochodnych instrumentów
    finansowych.
    Tym samym, w przedstawionym zdarzeniu przyszłym po stronie Wnioskodawcy w
    momencie otrzymania świadczenia pieniężnego na skutek realizacji praw z udziałów
    fantomowych otrzymanych w ramach Programu powstanie dochód rozumiany jako
    wartość otrzymanego świadczenia pieniężnego pomniejszonego o wydatki poniesione na
    nabycie udziałów fantomowych, tj. wydatki w postaci zapłaconej ceny za udziały
    fantomowe. Dochód ten będzie podlegał opodatkowaniu PIT według stawki 19%.
    Rozliczenia tego dochodu Wnioskodawca, na mocy art. 45 ust. 1a pkt 1 Ustawy o PIT
    dokona samodzielnie w rocznym zeznaniu PIT-38 składanym w terminie od dnia 15 lutego
    do dnia 30 kwietnia roku następującego po roku podatkowym, w którym uzyskano
    przychód.
    Rozliczenia podatku Wnioskodawca dokona na podstawie imiennej informacji o wysokości
    osiągniętego przychodu (informacji PIT-8C) do sporządzenia której na podstawie art. 39
    ust. 3 Ustawy o PIT będzie Spółka i przekazania Wnioskodawcy oraz właściwemu urzędowi
    skarbowemu w terminie:
      - do końca stycznia roku następującego po roku podatkowym – dla informacji
        składanych urzędowi skarbowemu;
      - do końca lutego roku następującego po roku podatkowym – dla informacji
        przesyłanych podatnikowi (Wnioskodawcy).
    Podsumowując, przychód po stronie Wnioskodawcy powstanie dopiero w momencie
    realizacji praw wynikających z udziałów fantomowych, tj. wypłaty środków w ramach
    Programu. Przychód ten należy zaliczyć do przychodów z kapitałów pieniężnych, o których
    mowa w art. 17 ust. 1 pkt 10 Ustawy o PIT. Rozliczenia podatku z tytułu uzyskania ww.
    przychodu Wnioskodawca dokona samodzielnie na podstawie informacji PIT-8C
    sporządzonej przez Spółkę.
    Stanowisko Wnioskodawcy znajduje potwierdzenie w szeregu interpretacji podatkowych
    wydawanych przez Dyrektora KIS w zbliżonych stanach faktycznych, przykładowo w:
      - interpretacji indywidualnej z 29 maja 2025 r. znak: 0113-KDIPT2-3.4011.280.2025.2.SJ,
        w której Dyrektor KIS wskazał, że: „Przechodząc do kwalifikacji przychodu
        uzyskanego przez Pana jako uczestnika programu motywacyjnego, należy w
        pierwszej kolejności wskazać, że zacytowany wyżej przepis art. 10 ust. 4 ustawy o
        podatku dochodowym od osób fizycznych, nakazujący zaliczenie wypłaty z realizacji
        pochodnych instrumentów finansowanych do tego źródła przychodów, w ramach
        którego podatnik uzyskał pochodne instrumenty finansowe, nie znajdzie
        zastosowania w niniejszej sprawie. Jak Pan bowiem wskazał, udziały fantomowe
        stanowiące pochodne instrumenty finansowe nabył Pan odpłatnie po cenie
        sprzedaży ustalonej na podstawie aktualnej wyceny wartości godziwej udziałów

        Spółki. W związku z powyższym, przychody z tytułu otrzymania przez Pana
        świadczenia pieniężnego wynikającego z realizacji praw z udziałów fantomowych
        nabytych odpłatnie w ramach Programu, należy zaliczyć do przychodów z kapitałów
        pieniężnych, o których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 10 omawianej ustawy”;
      - interpretacji indywidualnej z 20 lutego 2025 r. znak: 0114-KDIP3-1.4011.989.2024.1.
        MK1, w której Dyrektor KIS potwierdził, że: „(...) w momencie nabycia Akcji
        Fantomowych, stanowiących pochodne instrumenty finansowe, po stronie
        Uczestników nie powstanie przychód podlegający opodatkowaniu podatkiem
        dochodowym od osób fizycznych, a na Spółce nie będą ciążyły obowiązki płatnika, o
        których mowa odpowiednio w art. 32 ust. 1 i art. 41 ust. 1 ustawy o podatku
        dochodowym od osób fizycznych. (...) przychód po stronie Uczestników powstanie
        dopiero w momencie realizacji praw wynikających z Akcji Fantomowych, tj. wypłaty
        środków w ramach Programu. Przychód ten należy zaliczyć do przychodów z
        kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 10 ustawy o podatku
        dochodowym od osób fizycznych. Na Państwu natomiast nie będą ciążyć obowiązki
        płatnika, ale będzie na Państwu ciążył obowiązek informacyjny wynikający z art. 39
        ust. 3 tej ustawy. Przychód podlegający opodatkowaniu powstanie dopiero w
        momencie realizacji praw wynikających z Akcji Fantomowych, tj. wypłaty środków w
        ramach Programu”;
      - interpretacji indywidualnej z 20 września 2024 r. znak: 0112-KDIL2-1.4011.556.2024.2.
        KF, w której organ podatkowy potwierdził stanowisko wnioskodawcy wskazując, że:
        „(...) w momencie nabycia Udziałów Fantomowych, stanowiących pochodne
        instrumenty finansowe, po stronie Uczestników nie powstał przychód podlegający
        opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób fizycznych. Przychód podlegający
        opodatkowaniu powstanie dopiero w momencie realizacji praw wynikających z
        Udziałów Fantomowych, tj. wypłaty środków w ramach Programu. (...) przychody z
        tytułu otrzymania przez Uczestników (zarówno będących Państwa pracownikami jak
        i współpracownikami prowadzącymi działalność gospodarczą) świadczenia
        pieniężnego wynikającego z realizacji Udziałów Fantomowych nabytych odpłatnie w
        ramach Programu, należy zaliczyć do przychodów z kapitałów pieniężnych, o
        których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 10 omawianej ustawy”;
      - interpretacji indywidualnej z 21 października 2024 r. znak: 0115-KDIT1.
        4011.500.2024.2.MK, w której organ podatkowy wskazał: „(...) przychód po stronie
        Uczestników powstanie dopiero w momencie realizacji praw wynikających z
        Udziałów Fantomowych, tj. wypłaty środków w ramach Programu. Przychód ten
        należy zaliczyć do przychodów z kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 17
        ust. 1 pkt 10 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Na Państwu
        natomiast nie będą ciążyć obowiązki płatnika, ale obowiązek informacyjny
        wynikający z art. 39 ust. 3 tej ustawy”;
      - interpretacji indywidualnej z 19 lipca 2023 r. znak: 0115-KDIT2.4011.216.2023.4.ENB,
        w której Dyrektor KIS potwierdził stanowisko wnioskodawcy, że: „Mając na uwadze
        powyższe, nabycie przez Pana Akcji Fantomowych stanowiących pochodne
        instrumenty finansowe nie stanowi dla Pana źródła przychodów w świetle art. 10
        ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Akcje te były bowiem
        niezbywalne a uprawnienia z nich nie mogły być przenoszone w jakikolwiek sposób
        na inne osoby. Ponadto Akcje nie miały ceny rynkowej, a ich wartość nie mogła
        zostać ustalona. W odniesieniu natomiast do skutków podatkowych wypłaty
        wynagrodzenia z tytułu „rozliczenia” posiadanych Akcji Fantomowych, niewątpliwie
        stanowi ono dla Pana przysporzenie majątkowe, które należy zakwalifikować jako
        przychód z kapitałów pieniężnych stosownie do art. 17 ust. 1 pkt 10 analizowanej
        ustawy”.
    Podobne stanowisko Dyrektor KIS zaprezentował także m.in. w:

      - interpretacji indywidualnej z 28 czerwca 2023 r. znak: 0115-KDIT1.4011.331.2023.2.
        MN,
      - interpretacji indywidualnej z 7 listopada 2023 r. znak: 0112-KDIL2-1.4011.652.2023.2.
        MB oraz
      - interpretacji indywidualnej z 7 listopada 2023 r. znak: 0112-KDIL2-1.4011.659.2023.2.
        KP.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku, jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Opis Pana sprawy
    Z przedstawionych we wniosku okoliczności sprawy wynika, że jest Pan zatrudniony w A
    Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej
    Polskiej na podstawie umowy o pracę. W celu zapewnienia długoterminowego rozwoju
    prowadzonej działalności gospodarczej Spółka zamierza wprowadzić program
    motywacyjny w celu powiązania interesów strategicznych Spółki z interesami jej
    udziałowców oraz kluczowej kadry pracowniczej, wzrostu wartości Spółki oraz osiągnięcia
    planowanych wyników finansowych, jak również zapewnienia stabilności kluczowej kadry
    menadżerskiej. Program skierowany będzie do menadżerów najwyższego szczebla Spółki
    wskazanych przez Zarząd Spółki (dalej jako „Osoba Uprawniona” – w tym również Pan),
    którego celem ma być motywowanie i nagradzanie najwyższej kadry kierowniczej w celu
    osiągnięcia finansowych i strategicznych celów biznesowych. Prawo do uczestnictwa w
    Programie nie będzie wynikało bezpośrednio z łączącego Osobę Uprawnioną ze Spółką
    stosunku pracy, lecz odrębnej umowy zawartej pomiędzy Osobą Uprawnioną a Spółką. W
    ramach Programu Spółka będzie dokonywała emisji udziałów fantomowych, które
    następnie będą za określoną odpłatnością przyznawane Osobom Uprawnionym. Udziały
    fantomowe przyznawane w ramach programu będą stanowiły pochodny instrument
    finansowy w rozumieniu art. 5a pkt 13 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych. Sam fakt przystąpienia do Programu nie będzie powodował powstania
    żadnych korzyści po stronie Osób Uprawnionych, jak również nie będzie dawał gwarancji
    uzyskania takich korzyści później w przyszłości. Możliwość realizacji praw z udziałów
    fantomowych nabywanych przez Osobę Uprawnioną, a dotyczących danego okresu
    rozliczeniowego wystąpi w przypadku spełnienia się celów finansowych Spółki oraz
    określonych warunków przewidzianych w indywidualnych umowach zawartych przez
    Spółkę z Osobami Uprawnionymi. Zgodnie z założeniami Programu, udziały fantomowe
    nie będą przedmiotem obrotu, tj. Osoby Uprawnione nie będą miały prawa ich zbycia, ani
    zbycia praw z nich wynikających na rzecz osób trzecich. Z przyczyn wskazanych powyżej,
    wartość udziałów fantomowych na dzień ich nabycia przez Osoby Uprawnione nie będzie
    znana, zaś świadczenie pieniężne wynikające z realizacji udziałów fantomowych będzie
    przyszłe i niepewne, ponieważ zgodnie z zasadami Programu, jeśli nie zostaną spełnione
    warunki określone w Regulaminie Programu oraz w indywidualnej umowie zawartej
    między Spółką, a Osobą Uprawnioną, Osoba Uprawniona w zależności od sytuacji, może
    utracić możliwość zrealizowania udziałów fantomowych. Ponadto, zgodnie z założeniami
    Programu Osoby Uprawnione co do zasady, utracą prawo realizacji praw z udziałów
    fantomowych, jeśli utracą status kluczowego pracownika Spółki z przyczyn leżących po
    stronie Osób Uprawnionych (np. na skutek złożenia wypowiedzenia umowy o pracę, czy
    zwolnienia dyscyplinarnego). Zatem, realizacja praw wynikających z udziałów
    fantomowych będzie miała charakter warunkowy. Na chwilę obecną cena, po jakiej będzie
    nabywał Pan udziały fantomowe w ramach programu motywacyjnego, nie została jeszcze
    ostatecznie ustalona. Niemniej jednak, na obecnym etapie przewiduje się, że cena nabycia
    udziałów fantomowych w ramach realizacji Programu będzie kształtować się w przedziale
    50 zł - 100 zł za jeden udział fantomowy. W momencie nabycia udziału fantomowego nie
    będzie możliwe ustalenie jego wartości rynkowej w sposób obiektywny, na podstawie cen

    stosowanych w obrocie rzeczami lub prawami tego samego rodzaju i gatunku – również z
    uwzględnieniem czasu i miejsca ich uzyskania. Wartość udziałów fantomowych zależy od
    indywidualnych parametrów programu motywacyjnego, przyjętej formuły rozliczenia oraz
    przyszłych, niepewnych zdarzeń gospodarczych, takich jak np. poziom zysku Spółki, wzrost
    jej wartości, czy osiągnięcie określonych wskaźników. Z tego względu nie istnieje
    możliwość ustalenia obiektywnej wartości rynkowej udziału fantomowego w momencie
    jego nabycia, ani też jednoznacznego porównania tej wartości z odpłatnością ponoszoną
    przez Pana z tytułu nabycia udziału fantomowego. Udziały fantomowe nie będą podlegały
    dziedziczeniu.
    Przedmiot opodatkowania podatkiem dochodowym od osób fizycznych
    Podstawową zasadą obowiązującą w przepisach ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku
    dochodowym od osób fizycznych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 163 ze zm.) jest zasada
    powszechności opodatkowania, która wyrażona została w art. 9 ust. 1 tej ustawy.
    Stosownie do jego treści:
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Treść powyższego przepisu wskazuje, że opodatkowaniu podatkiem dochodowym od
    osób fizycznych podlegają wszelkiego rodzaju dochody uzyskane przez podatnika, z
    wyjątkiem tych, które zostały enumeratywnie wymienione w katalogu zwolnień
    przedmiotowych zawartym w powyższej ustawie bądź, od których zaniechano poboru
    podatku.
    „Przychód” w świetle ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych
    Ogólne określenie „przychodów” zawiera art. 11 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych, zgodnie z którym:
      Przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15, art. 17 ust. 1 pkt 6, 9, 10 w zakresie
      realizacji praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych, pkt 11, art.
      19, art. 25b, art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są otrzymane lub postawione do dyspozycji
      podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość
      otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń.
    Za przychody należy zatem uznać każdą formę przysporzenia majątkowego, zarówno
    formę pieniężną, jak i niepieniężną, w tym nieodpłatne świadczenia otrzymane przez
    podatnika.
    Ustawodawca odróżnia przy tym przysporzenia, które mają charakter:
      - pieniężny – pieniądze i wartości pieniężne;
      - niepieniężny – świadczenia w naturze (otrzymane rzeczy lub prawa), nieodpłatne
        świadczenia inne niż świadczenia w naturze (otrzymane usługi lub świadczenia
        polegające na udostępnianiu rzeczy lub praw).
    Zasady ustalania wartości świadczeń w naturze, innych nieodpłatnych świadczeń i
    świadczeń częściowo odpłatnych reguluje przy tym art. 11 ust. 2-2c ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych.
    Źródła przychodów
    Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych wyraźnie rozróżnia źródła
    przychodów oraz sposób opodatkowania dochodów z poszczególnych źródeł. Źródła
    przychodów zostały określone w art. 10 ust. 1 pkt 1-9 tej ustawy. Katalog zawarty w tym
    przepisie ma charakter rozłączny. To oznacza, że dany przychód osoby fizycznej jest
    przypisywany tylko i wyłącznie do jednego określonego źródła przychodów. Aby
    prawidłowo zakwalifikować przychód do konkretnego źródła przychodów należy
    uwzględnić wszystkie okoliczności związane z jego powstaniem (uzyskaniem).

    Odrębnymi źródłami przychodów są m.in.:
      - stosunek służbowy, stosunek pracy, w tym spółdzielczy stosunek pracy, członkostwo
        w rolniczej spółdzielni produkcyjnej lub innej spółdzielni zajmującej się produkcją
        rolną, praca nakładcza, emerytura lub renta (art. 10 ust. 1 pkt 1);
      - pozarolnicza działalność gospodarcza (art. 10 ust. 1 pkt 3);
      - kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie praw majątkowych
        innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c (art. 10 ust. 1 pkt 7).
    Stosunek służbowy
    O tym, co jest przychodem ze stosunku służbowego, stosunku pracy, pracy nakładczej
    oraz spółdzielczego stosunku pracy, stanowi art. 12 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym
    od osób fizycznych:
      Za przychody ze stosunku służbowego, stosunku pracy, pracy nakładczej oraz
      spółdzielczego stosunku pracy uważa się wszelkiego rodzaju wypłaty pieniężne oraz
      wartość pieniężną świadczeń w naturze bądź ich ekwiwalenty, bez względu na źródło
      finansowania tych wypłat i świadczeń, a w szczególności: wynagrodzenia zasadnicze,
      wynagrodzenia za godziny nadliczbowe, różnego rodzaju dodatki, nagrody,
      ekwiwalenty za niewykorzystany urlop i wszelkie inne kwoty niezależnie od tego, czy
      ich wysokość została z góry ustalona, a ponadto świadczenia pieniężne ponoszone
      za pracownika, jak również wartość innych nieodpłatnych świadczeń lub świadczeń
      częściowo odpłatnych.
    Kapitały pieniężne
    Do kategorii przychodów z kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 7
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawodawca zaliczył m.in. wskazane
    w pkt 10:
      Przychody z odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów finansowych oraz z
      realizacji praw z nich wynikających.
    Pochodne instrumenty finansowe
    Stosownie do art. 5a pkt 13 ww. ustawy:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o pochodnych instrumentach finansowych – oznacza to
      instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy z dnia 29
      lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
    Ustawodawca przewidział również szczególną sytuację przypisania przychodu do
    odpowiedniego źródła. Zgodnie z art. 10 ust. 4 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych:
      Przychody z realizacji praw z papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1
      lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, lub z
      pochodnych instrumentów finansowych, uzyskane w następstwie objęcia lub
      nabycia tych praw jako świadczenie w naturze lub nieodpłatne świadczenie, są
      zaliczane do tego źródła przychodów, w ramach którego to świadczenie w naturze
      lub nieodpłatne świadczenie zostało uzyskane.
    Wyżej wymieniony przepis został wprowadzony ustawą z dnia 27 października 2017 r. o
    zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o podatku
    dochodowym od osób prawnych oraz ustawy o zryczałtowanym podatku dochodowym od
    niektórych przychodów osiąganych przez osoby fizyczne (Dz. U. z 2017 r. poz. 2175).
    Przepis ten ma na celu powiązanie po pierwsze, zrealizowania przychodów ze wskazanych
    w nim papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów finansowych, po drugie, z
    ich uzyskaniem w następstwie objęcia lub nabycia jako świadczenie w naturze lub
    nieodpłatne świadczenie – celem przypisania do właściwego źródła przychodów.

    Sposób opodatkowania dochodów z odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów
    finansowych oraz realizacji praw z nich wynikających
    Dochód z realizacji praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych podlega
    opodatkowaniu według 19% stawki, co wynika z art. 30b ust. 1 ww. ustawy, który stanowi,
    że:
      Od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia (...) pochodnych instrumentów
      finansowych, w tym z realizacji praw wynikających z tych instrumentów, (...) podatek
      dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    W myśl art. 30b ust. 6 ustawy:
      Po zakończeniu roku podatkowego podatnik jest obowiązany w zeznaniu, o którym
      mowa w art. 45 ust. 1a pkt 1, wykazać uzyskane w roku podatkowym dochody, o
      których mowa w ust. 1 i 1a, i obliczyć należny podatek dochodowy.
    Zgodnie z art. 45 ust. 1 i ust. 1a pkt 1 ustawy:
      1. Podatnicy są obowiązani składać urzędom skarbowym zeznanie, według
        ustalonego wzoru, o wysokości osiągniętego dochodu (poniesionej straty) w roku
        podatkowym, w terminie od dnia 15 lutego do dnia 30 kwietnia roku
        następującego po roku podatkowym. (...)
      1a. W terminie określonym w ust. 1 podatnicy są obowiązani składać urzędom
        skarbowym odrębne zeznania, według ustalonych wzorów, o wysokości
        osiągniętego w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów
        opodatkowanych na zasadach określonych w art. 30b.
    Ocena Pana sytuacji na gruncie opisu sprawy
    Podsumowując, z uwagi na to, że:
    i. na moment przekazania Panu udziałów fantomowych nie będzie znana ich wartość
        rynkowa,
    ii. prawo do dysponowania udziałami fantomowymi będzie ograniczone,
    iii. przyznanie praw do realizacji udziałów fantomowych jest przyszłe i niepewne,
    iv. udziały fantomowe będą prawem warunkowym i niezbywalnym,
    to niemożliwe jest ustalenie przychodu zgodnie z zasadami wynikającymi z art. 11 ustawy
    o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    W rezultacie, w momencie nabycia udziałów fantomowych, stanowiących pochodne
    instrumenty finansowe, po Pana stronie nie powstanie przychód podlegający
    opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób fizycznych.
    Przychód po Pana stronie powstanie dopiero w momencie realizacji praw wynikających z
    udziałów fantomowych, tj. wypłaty środków w ramach Programu.
    Zasadnie Pan przyjął, że przychód ten należy zaliczyć do przychodów z kapitałów
    pieniężnych, o których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 10 ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych.
    W konsekwencji powyższego, na Panu ciąży obowiązek obliczenia i odprowadzenia
    podatku dochodowego od uzyskanego świadczenia. Przychody powinien Pan rozliczyć
    samodzielnie w stosownym zeznaniu rocznym, składanym za rok podatkowy, w którym
    uzyska Pan ten przychód.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązuje w dniu wydania interpretacji.

    Wyjaśniam również, że z uwagi na to, że interpretacje prawa podatkowego wydawane są
    w indywidualnej sprawie zainteresowanego, co wynika z art. 14b § 1 ustawy Ordynacja
    podatkowa – niniejsza interpretacja dotyczy tylko Pana sytuacji prawnopodatkowej.
    Interpretacja nie rozstrzyga o skutkach podatkowych dla pozostałych Osób Uprawnionych
    biorących udział w Programie, jak również Spółki jako organizatora tego Programu.
    Z kolei, w odniesieniu do powołanych przez Pana interpretacji indywidualnych
    stwierdzam, że zapadły one w indywidualnych sprawach i nie mają zastosowania, ani
    konsekwencji wiążących, w odniesieniu do żadnego innego zaistniałego stanu faktycznego
    bądź zdarzenia przyszłego.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z
    dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
    Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna
    (tożsama) z opisem zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pan do interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.