Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0112-KDIL2-1.4011.437.2025.1.DJ
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-05-19
Teza: Koszt uzyskania przychodu ze zbycia papierów wartościowych.
Słowa kluczowe: kapitał-kapitały pieniężne
koszt-koszty uzyskania przychodów
papier-obrót papierami wartościowymi
papier-papiery wartościowe
Zagadnienia: majątkowych albo w wyniku realizacji praw z papierów
wartościowych lub realizacji praw z pochodnych
instrumentów finansowych.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.-
Zbycie udziałów, akcji.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Specyfika źródeł przychodów.-
Kapitały pieniężne.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 10-ust. 1-pkt 7
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 6
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 4-art. 22-ust. 1
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 4-art. 23-ust. 1
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 6-art. 30b-ust. 1
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 6-art. 30b-ust. 2
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Koszty uzyskania przychodów.-Koszty uzyskania
przychodów.-Koszty z tytułu uzyskania przychodu z
odpłatnego zbycia lub umorzenia udziałów (akcji) albo
wniesienia wkładu niepieniężnego w postaci udziałów
(akcji), objętych lub nabytych w wyniku realizacji praw
1

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

20 kwietnia 2025 r. wpłynął Pani wniosek z 20 kwietnia 2025 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej. Treść wniosku jest następująca:
    Opis stanu faktycznego
    Rozpoczęła Pani naukę inwestowania na giełdzie papierów wartościowych w 2024 roku.
    Wykupiła Pani profesjonalny kurs za (...) PLN, z którego Pani korzysta. Chciałaby Pani się
    dowiedzieć, czy może Pani wliczyć cenę tego kursu w koszty związane z uzyskaniem
    przychodu ze sprzedaży papierów wartościowych (PIT-38).
    Powołuje się Pani na ustawę o podatku dochodowym od osób fizycznych:
    Rozdział 4:
    Koszty uzyskania przychodów:
    Art. 22.1. Kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu osiągnięcia
    przychodów lub zachowania albo zabezpieczenia źródła przychodów, z wyjątkiem kosztów
    wymienionych w art. 23.

## Pytanie

Czy może Pani wliczyć cenę tego kursu w koszty związane z uzyskaniem przychodu ze
    sprzedaży papierów wartościowych (PIT-38)?
    Pani stanowisko w sprawie
    Pani zdaniem, cena kursu nauki inwestowania na giełdzie papierów wartościowych,
    stanowi koszt uzyskania przychodu (art. 22 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych), ponieważ aby świadomie inwestować na giełdzie, musi Pani początkowo się
    tego nauczyć od profesjonalnych inwestorów (...).

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawiła Pani we wniosku jest nieprawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

W myśl przepisu art. 9 ust. 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od
    osób fizycznych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 163 ze zm.)
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Źródłami przychodów są kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne
      zbycie praw majątkowych innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c.
    Stosownie do treści art. 17 ust. 1 pkt 6 ww. ustawy:
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się przychody z:
        a) odpłatnego zbycia udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz papierów
          wartościowych,
        b) realizacji praw wynikających z papierów wartościowych, o których mowa w art.
          3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
          finansowymi.
    Zgodnie z art. 5a pkt 11 ww. ustawy:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych – oznacza to papiery
      wartościowe, o których mowa w art. 3 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
      instrumentami finansowymi (Dz.U. z 2024 r. poz. 722 i 1863).
    Na podstawie art. 30b ust. 1 ww. ustawy:
      Od dochodów uzyskanych:
        1) z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów
          finansowych oraz z realizacji praw z nich wynikających,
        2) z odpłatnego zbycia udziałów (akcji),
        3) z odpłatnego zbycia udziałów w spółdzielni,
        4) z tytułu objęcia udziałów (akcji) albo wkładów w spółdzielni w zamian za wkład
          niepieniężny,
        5) z umorzenia, odkupienia, wykupienia albo unicestwienia w inny sposób tytułów
          uczestnictwa w funduszach kapitałowych
      - podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Zgodnie z art. 30b ust. 2 ww. ustawy:
      Dochodem, o którym mowa w ust. 1, jest:
        1) różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia
          papierów wartościowych a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na
          podstawie art. 22 ust. 1f, 1g lub 1gc, lub art. 23 ust. 1 pkt 38, z zastrzeżeniem
          art. 24 ust. 13 i 14,
        2) różnica między sumą przychodów uzyskanych z realizacji praw wynikających z
          papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29
          lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, a kosztami uzyskania
          przychodów, określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38a,

        3) różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia
          pochodnych instrumentów finansowych oraz z realizacji praw z nich
          wynikających a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na podstawie art.
          23 ust. 1 pkt 38a,
        4) różnica między sumą przychodów uzyskanych z odpłatnego zbycia udziałów
          (akcji) albo udziałów w spółdzielni a kosztami uzyskania przychodów
          określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f oraz art. 23 ust. 1 pkt 38 i 38c,
        5) różnica pomiędzy przychodem określonym zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 9 a
          kosztami uzyskania przychodów określonymi na podstawie art. 22 ust. 1e,
        6) różnica między przychodem uzyskanym z odpłatnego zbycia udziałów (akcji)
          spółki kapitałowej powstałej w wyniku przekształcenia przedsiębiorcy będącego
          osobą fizyczną w jednoosobową spółkę kapitałową a kosztami uzyskania
          przychodów, określonymi na podstawie art. 22 ust. 1ł,
        7) różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu umorzenia, odkupienia,
          wykupienia albo unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w
          funduszach kapitałowych a kosztami uzyskania przychodów, określonymi na
          podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38
      - osiągnięta w roku podatkowym.
    Z treści art. 22 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych wynika
    natomiast, że:
      Kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu osiągnięcia przychodów
      lub zachowania albo zabezpieczenia źródła przychodów, z wyjątkiem kosztów
      wymienionych w art. 23.
    W myśl art. 19 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Przychodem z odpłatnego zbycia nieruchomości lub praw majątkowych oraz innych
      rzeczy, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 8, jest ich wartość wyrażona w cenie
      określonej w umowie, pomniejszona o koszty odpłatnego zbycia. Jeżeli jednak cena,
      bez uzasadnionej przyczyny, znacznie odbiega od wartości rynkowej tych rzeczy lub
      praw, przychód ten określa organ podatkowy w wysokości wartości rynkowej.
      Przepis art. 14 ust. 1 zdanie drugie stosuje się odpowiednio.
    Jak stanowi art. 9 ust. 2 ww. ustawy:
      Dochodem ze źródła przychodów, jeżeli przepisy art. 23o, art. 23u, art. 24-24b, art.
      24c, art. 24e, art. 30ca, art. 30da oraz art. 30f nie stanowią inaczej, jest nadwyżka
      sumy przychodów z tego źródła nad kosztami ich uzyskania osiągnięta w roku
      podatkowym. Jeżeli koszty uzyskania przekraczają sumę przychodów, różnica jest
      stratą ze źródła przychodów.
    W tym miejscu należy zauważyć, że ustawodawca różnicuje sposób ustalania kosztów
    uzyskania przychodu w zależności od tego, czy papiery wartościowe zostały nabyte lub
    objęte w zamian za pieniądze czy też w zamian za wkład niepieniężny.
    W przypadku nabywania papierów wartościowych za środki pieniężne zastosowanie
    znajdzie przepis art. 23 ust. 1 pkt 38 ww. ustawy. Zgodnie z jego treścią:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków na objęcie lub nabycie
      udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych,
      a także wydatków na nabycie tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych;
      wydatki takie są jednak kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia tych
      udziałów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych, z wykupu
      przez emitenta obligacji, a także z umorzenia, odkupienia, wykupienia albo

      unicestwienia w inny sposób tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych, z
      zastrzeżeniem ust. 3e, w części niezaliczonej w jakiejkolwiek formie do kosztów
      uzyskania przychodów.
    W myśl art. 23 ust. 1 pkt 38a cytowanej ustawy:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków związanych z nabyciem
      pochodnych instrumentów finansowych - do czasu realizacji praw wynikających z
      tych instrumentów albo rezygnacji z realizacji praw wynikających z tych
      instrumentów albo ich odpłatnego zbycia - o ile wydatki te, stosownie do art. 22g ust.
      3 i 4, nie powiększają wartości początkowej środka trwałego oraz wartości
      niematerialnych i prawnych.
    Stosownie natomiast do art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów zapłaconych odsetek i prowizji od
      kredytu, za który nabyto papiery wartościowe, udziały (akcje), udziały w spółdzielni
      lub pochodne instrumenty finansowe, przypadających proporcjonalnie na tę część
      kredytu, która nie została wydatkowana na nabycie tych papierów wartościowych,
      udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni lub pochodnych instrumentów finansowych.
    Przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych nie wskazują
    enumeratywnie, jakie wydatki mogą być uznane za koszty uzyskania przychodów.
    W świetle powyższego, podatnik ma więc prawo zaliczenia do kosztów uzyskania
    przychodów z tytułu zbycia papierów wartościowych poniesionych wydatków pod
    warunkiem, że:
    · istnieje związek przyczynowo-skutkowy pomiędzy poniesionymi wydatkami a
      przychodami,
    · nie jest to wydatek wskazany w zamkniętym katalogu wydatków nieuznawanych za
      koszty uzyskania przychodów, określonych w art. 23 ust. 1 ww. ustawy.
    Ponadto przy ustalaniu dochodu, o którym mowa w art. 30b ust. 2 ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych, koszty te można podzielić na dwie grupy:
    · bezpośrednio przypisane do konkretnej transakcji – koszt nabycia odpłatnie zbywanego
      papieru wartościowego,
    · koszty poniesione przez podatnika w roku podatkowym związane z obsługą rachunku
      przez np. biuro maklerskie, w celu uzyskania przychodu (koszty prowizji, w tym
      prowizji kupna i sprzedaży, poniesione w danym roku związane z prowadzeniem lub
      założeniem rachunków, koszty transferu, koszty zdeponowania papierów itp.).
    Obowiązek wykazania związku przyczynowo-skutkowego (a także celowości i konieczności)
    poniesienia danego wydatku z uzyskanym przychodem lub zachowaniem albo
    zabezpieczeniem źródła przychodu spoczywa na podatniku. Jeżeli zatem nie zachodzi
    bezpośredni związek przyczynowo-skutkowy pomiędzy poniesionymi kosztami a
    uzyskanym przychodem z odpłatnego zbycia papierów wartościowych (to znaczy, że ich
    poniesienie nie jest warunkiem koniecznym uzyskania przychodu) – dla celów
    podatkowych wydatki takie nie mogą pomniejszać przychodu z kapitałów pieniężnych.
    Należy zwrócić uwagę, że użycie przez ustawodawcę określenia „wydatki na nabycie”
    oznacza, że do kosztów uzyskania przychodów – ale dopiero z chwilą sprzedaży papierów
    wartościowych – zalicza się wydatki bezpośrednio warunkujące ich nabycie, tj. takie, bez
    których poniesienia skuteczne nabycie papierów wartościowych nie byłoby możliwe.
    W orzecznictwie sądów administracyjnych i praktyce organów podatkowych ugruntowane
    jest stanowisko, że pod pojęciem wydatków na nabycie papierów wartościowych należy
    rozumieć wszelkie wydatki bezpośrednio warunkujące nabycie papierów wartościowych,
    czyli takie, bez których nabycie papierów wartościowych nie byłoby możliwe. Do typowych

    kosztów warunkujących nabycie papierów wartościowych zaliczyć należy zapłaconą cenę
    papierów wartościowych oraz inne koszty bezpośrednio związane z tym zakupem
    (wszelkie opłaty, w tym opłaty notarialne, prowizje biura maklerskiego itp.).
    Mając na uwadze takie rozumienie pojęcia „wydatki na nabycie” łatwo zauważyć, że odnosi
    się ono wyłącznie do kosztów, których poniesienie warunkuje nabycie papierów
    wartościowych. „Wydatkami na nabycie” będą zatem wyłącznie wydatki, bez których
    przeniesienie własności papierów wartościowych nie będzie możliwe. Takie wydatki zalicza
    się do kosztów uzyskania przychodów w dacie odpłatnego zbycia papierów wartościowych
    pod warunkiem, że spełniają ogólne przesłanki zaliczenia ich do kosztów podatkowych
    wynikające z art. 22 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    Za koszt uzyskania przychodu w rozumieniu wskazanych wyżej przepisów nie można więc
    uznać ceny kursu nauki inwestowania na giełdzie papierów wartościowych. Poniesienie tej
    opłaty nie jest związane z nabyciem papierów wartościowych, lecz pozwala Pani pogłębiać
    wiedzę z zakresu inwestowania, którą może Pani wykorzystać nie tylko przy swoich
    inwestycjach giełdowych. Jest to ogólna wiedza z danej dziedziny, która będzie Pani służyć
    przy całej działalności inwestycyjnej, a nie tylko przy obrocie konkretnymi papierami
    wartościowymi. Zdobyta wiedza pozwoli Pani na podejmowanie również innych decyzji
    związanych z rozwojem zawodowym i podnoszeniem atrakcyjności na rynku zatrudnienia.
    Pojęcia kosztów nie można wykorzystywać dla uzasadnienia rozwoju osobistego
    wnioskodawcy i zdobywania ogólnej wiedzy w danej dziedzinie.
    Zatem, ceny kursu (będącego przedmiotem Pani zapytania) nie może Pani zaliczyć w
    poczet kosztów uzyskania przychodu z tytułu sprzedaży papierów wartościowych.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Pani przedstawiła i stanu prawnego, który
    obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pani sytuacja będzie zgodna
      (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pani do
      interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pani prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.