Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0114-KDIP2-1.4010.620.2024.1.MW
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-01-30
Teza: Przychody (dochody) uzyskiwane przez Fundusz z tytułu zbycia akcji / udziałów Spółek Nieruchomościowych nie będą korzystać ze zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Słowa kluczowe: dochód; fundusz-fundusz inwestycyjny; przychód; spółki-spółka nieruchomościowa; udział-zbycie udziałów; zwolnienie
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 4. Zwolnienia przedmiotowe-Inne zwolnienia przedmiotowe
Przepisy: [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 1-art. 3-ust. 2; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 1-art. 3-ust. 3-pkt 4; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 1-art. 4a-pkt 35; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 1-art. 6-ust. 1-pkt 10a; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 1-art. 6-ust. 4; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 2-art. 12-ust. 1-pkt 1; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 4-art. 17-ust. 1-pkt 58; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 4-art. 17-ust. 11; [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-Rozdział 4-art. 17-ust. 12

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

6 listopada 2024 r. wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji
    indywidualnej, który dotyczy podatku dochodowego od osób prawnych w zakresie
    ustalenia czy w przypadku zbycia akcji / udziałów Spółek Nieruchomościowych, dochody
    (przychody) Funduszu uzyskane z tego tytułu będą korzystać ze zwolnienia określonego w
    art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.
    Treść wniosku jest następująca:

## Opis zdarzenia przyszłego

1. Wnioskodawca („Fundusz”) jest otwartym funduszem inwestycyjnym (fonds commun
      de placement - fonds d’investissement specialise) oraz instytucją zbiorowego
      inwestowania, utworzoną i działającą na podstawie prawa luksemburskiego (ustawa z
      13 lutego 2007 r. dotycząca wyspecjalizowanych funduszy inwestycyjnych, „Ustawa
      SIF”), podlegającą bezpośredniemu nadzorowi luksemburskiego organu nadzoru nad
      rynkiem finansowym (Commission de Surveillance du Secteur Financier; dalej: „CSSF”).
      Zgodnie z art. 41 ust. 3 Ustawy SIF, CSSF jest podmiotem odpowiedzialnym za nadzór
      nad funduszami regulowanymi Ustawą SIF.
    2. Fundusz przyjął strukturę „parasolową” zaprojektowaną tak, aby w ramach wspólnego
      zarządzania możliwe było wyodrębnienie więcej niż jednej puli aktywów i pasywów
      (zwanej: „Subfunduszem”). Jednakże obecnie jedynym Subfunduszem jest A., a sam
      Fundusz na moment składania niniejszego wniosku nie przewiduje uruchomienia
      dodatkowych Subfunduszy.
    3. Zgodnie z prawem luksemburskim, Fundusz jest uważany za wyspecjalizowany
      fundusz inwestycyjny otwarty. Postanowienia prospektu Funduszu („Prospekt”), oraz
      regulaminu zarządzania („Regulamin Zarządzania”), zgodnie z którymi Fundusz
      prowadzi działalność inwestycyjną, z perspektywy prawa polskiego są zbliżone jednak
      do postanowień dotyczących zamkniętych funduszy inwestycyjnych. W szczególności:
          Inwestorzy funduszu są wyłącznie instytucjonalni. Fundusz ma charakter
          funduszu inwestycyjnego specjalistycznego, który jest instrumentem
          dedykowanym wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych.
          Aktywa Funduszu są utrzymywane i zarządzane na rachunek inwestorów.

          Relacje pomiędzy inwestorami a Funduszem są określone warunkami
          umownymi.
    4. Zgodnie z art. 2 Ustawy SIF, fundusze F. wymagają zaangażowania tzw. well - informed
      investors inwestujących w udziały funduszu minimum 100 000 EUR. Dodatkowo,
      zgodnie z Prospektem, w celu objęcia jednostek uczestnictwa klasy A, każdy inwestor
      zobowiązany jest zainwestować co najmniej 5 000 000 EUR lub mniejszą kwotę według
      uznania spółki zarządzającej o której mowa w dalszej części wniosku. Niemniej jednak,
      zgodnie z Ustawą SIF, ta kwota nie może być niższa niż 100 000 EUR.
    5. Udziały w Funduszu są posiadane przez znaczną liczbę podmiotów.
    6. Polityka inwestycyjna Funduszu przewiduje możliwość inwestowania w nieruchomości,
      udziały spółek uzyskujących przychód (dochód) z nieruchomości, a także w fundusze
      nieruchomościowe. Fundusz nie jest bezpośrednim właścicielem żadnych
      nieruchomości zlokalizowanych na terenie Polski. Zgodnie z przyjętą strategią
      inwestycyjną, inwestycje Funduszu typowo ograniczają się do nabywania
      bezpośrednio lub pośrednio udziałów spółek posiadających nieruchomości.
    7. W związku z powyższym, Fundusz planuje rozszerzenie swojego portfolio
      inwestycyjnego poprzez dokonanie inwestycji na polskim rynku. W szczególności, w
      tym celu Fundusz rozważa nabycie akcji/udziałów polskich spółek
      nieruchomościowych (będących spółkami kapitałowymi, posiadającymi osobowość
      prawną), tj. spółek spełniających definicję „spółki nieruchomościowej” z art. 4a pkt 35
      ustawy o CIT i/lub spółek kapitałowych, których co najmniej 50% wartości aktywów,
      bezpośrednio lub pośrednio, stanowią nieruchomości położone na terytorium
      Rzeczypospolitej Polskiej lub prawa do takich nieruchomości (dalej łącznie jako: „Spółki
      Nieruchomościowe”).
    8. Fundusz nie posiada odrębnej osobowości prawnej. Fundusz działa za pośrednictwem
      swojej spółki zarządzającej, B. z siedzibą w (...) („Spółka Zarządzająca”), która zgodnie z
      Prospektem, Regulaminem Zarządzania, oraz wyciągiem z luksemburskiego Rejestru
      Handlowego i Spółek działa jako spółka zarządzająca Funduszem (Societe de gestion).
      Spółka Zarządzająca jest luksemburskim rezydentem podatkowym, zarejestrowanym
      w Luksemburskim Rejestrze Handlowym i Spółek.
    9. Fundusz jest zobowiązany do posiadania spółki zarządzającej na podstawie art. 6
      Ustawy SIF. Spółka Zarządzająca zarządza Funduszem w granicach określonych przez
      prawo luksemburskie oraz inne obowiązujące przepisy prawa i regulacje dotyczące
      administracji i zarządzania Funduszem. Spółka Zarządzająca podlega pod i prowadzi
      swoją działalność na podstawie zezwolenia CSSF.
    10. Z perspektywy prawa luksemburskiego (i posiadania statusu rezydenta podatkowego
      w (...)), Fundusz i Spółka Zarządzająca są co do zasady traktowane jako jeden podatnik,
      gdyż Fundusz jest zorganizowany jako zbiór aktywów, zarządzany i reprezentowany
      przez Spółkę Zarządzającą. Spółka Zarządzająca, ma natomiast wyłączne prawo do
      zarządzania Funduszem na rachunek oraz w najlepszym i wyłącznym interesie
      posiadaczy jednostek uczestnictwa.
    11. Certyfikat rezydencji wydawany przez luksemburskie władze podatkowe potwierdza, że
      Spółka Zarządzająca jest rezydentem podatkowym Luksemburga.
    12. Zgodnie z art. 68 Ustawy SIF, Fundusz jako specjalistyczny fundusz inwestycyjny w (...)
      jest zobowiązany płacić podatek od subskrypcji. Podstawę opodatkowania podatkiem
      od subskrypcji stanowią zagregowane aktywa netto Funduszu wycenione na ostatni
      dzień każdego kwartału.
    13. Na prowadzenie działalności Fundusz uzyskał zezwolenie (licencję) CSSF i podlega
      nadzorowi sprawowanemu przez CSSF. Fundusz został wpisany przez CSSF na listę
      regulowanych funduszy inwestycyjnych.

    14. Fundusz posiada także depozytariusza. Obowiązek wyznaczenia depozytariusza przez
      Fundusz wynika z przepisów Ustawy SIF. Zgodnie z umową o świadczenie usług
      depozytariusza i agenta rozliczeniowego (dalej: „umowa depozytariusza”), C., Oddział
      w (...) (...) został wyznaczony na depozytariusza Funduszu („Depozytariusz”).
      Depozytariusz świadczy również usługi agenta rozliczeniowego na rzecz Funduszu. C.
      jest luksemburskim oddziałem C., instytucji kredytowej utworzonej w formie D. (tj.
      Spółki Europejskiej), zarejestrowanej w Niemczech w rejestrze handlowym we (...) (nr
      (...)), z siedzibą pod adresem (...). Depozytariusz posiada licencję CSSF na prowadzenie
      operacji bankowych zgodnie z prawem luksemburskim.
    15. Depozytariusz świadczy usługi przechowywania aktywów w formie powiernictwa i/lub
      innych usług w odniesieniu do aktywów Funduszu zgodnie z przepisami Ustawy SIF,
      Ustawy AIFM i umowy depozytariusza.
    Ponadto Depozytariusz zapewnia również, że:
        sprzedaż, emisja, odkup, umorzenie i anulowanie jednostek uczestnictwa są
        przeprowadzane zgodnie z prawem luksemburskim i regulaminem zarządzania;
        wartość jednostek uczestnictwa jest obliczana zgodnie z prawem
        luksemburskim, regulaminem zarządzania;
        instrukcje Spółki Zarządzającej są wykonywane, o ile nie są sprzeczne z
        obowiązującym prawem luksemburskim i/lub regulaminem zarządzania;
        w transakcjach dotyczących aktywów Funduszu wszelkie wynagrodzenie jest
        przekazywane do Funduszu w przyjętych terminach;
        dochody Funduszu są wykorzystywane zgodnie z prawem luksemburskim i
        regulaminem zarządzania.

## Pytanie

Czy w przypadku zbycia akcji / udziałów Spółek Nieruchomościowych, dochody
    (przychody) Funduszu uzyskane z tego tytułu będą korzystać ze zwolnienia określonego w
    art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT?
    Państwa stanowisko w sprawie
    Zdaniem Wnioskodawcy, w przypadku zbycia akcji / udziałów Spółek
    Nieruchomościowych, dochody (przychody) uzyskane przez Wnioskodawcę z tego tytułu
    będą korzystać ze zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.
    Uzasadnienie stanowiska Wnioskodawcy
    Zgodnie z art. 3 ust. 2 ustawy o CIT, podatnicy, jeżeli nie mają na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarządu, podlegają obowiązkowi podatkowemu
    tylko od dochodów, które osiągają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
    Art. 3 ust. 3 ww. ustawy o CIT precyzuje jakie rodzaje dochodów (przychodów) należy
    uznać za osiągane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez tzw. nierezydentów. Są to
    m. in. dochody (przychody) z:
    1) tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji) w spółce, ogółu praw i obowiązków w
      spółce niebędącej osobą prawną lub tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym,
      instytucji wspólnego inwestowania lub innej osobie prawnej i praw o podobnym
      charakterze lub z tytułu należności będących następstwem posiadania tych udziałów
      (akcji), ogółu praw i obowiązków, tytułów uczestnictwa lub praw - jeżeli co najmniej
      50% wartości aktywów tej spółki, spółki niebędącej osobą prawną, tego funduszu

      inwestycyjnego, tej instytucji wspólnego inwestowania lub osoby prawnej,
      bezpośrednio lub pośrednio, stanowią nieruchomości położone na terytorium
      Rzeczypospolitej Polskiej lub prawa do takich nieruchomości;
    2) tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji), ogółu praw i obowiązków, tytułów
      uczestnictwa lub praw o podobnym charakterze w spółce nieruchomościowej.
    3) Przez spółkę nieruchomością zgodnie z art. 4a pkt 35 ustawy o CIT należy rozumieć
      podmiot inny niż osoba fizyczna, obowiązany do sporządzania bilansu na podstawie
      przepisów o rachunkowości, w którym:
    a) na pierwszy dzień roku podatkowego, a w przypadku gdy spółka nieruchomościowa
      nie jest podatnikiem podatku dochodowego - na pierwszy dzień roku obrotowego, co
      najmniej 50% wartości rynkowej aktywów, bezpośrednio lub pośrednio, stanowiła
      wartość rynkowa nieruchomości położonych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
      lub praw do takich nieruchomości oraz wartość rynkowa tych nieruchomości
      przekraczała 10 000 000 zł albo równowartość tej kwoty określoną według kursu
      średniego walut obcych, ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, z ostatniego dnia
      roboczego poprzedzającego pierwszy dzień roku podatkowego - w przypadku
      podmiotów rozpoczynających działalność,
    b) na ostatni dzień roku poprzedzającego rok podatkowy, a w przypadku gdy spółka
      nieruchomościowa nie jest podatnikiem podatku dochodowego - na ostatni dzień roku
      poprzedzającego rok obrotowy, co najmniej 50% wartości bilansowej aktywów,
      bezpośrednio lub pośrednio, stanowiła wartość bilansowa nieruchomości położonych
      na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub praw do takich nieruchomości i wartość
      bilansowa tych nieruchomości przekraczała 10 000 000 zł albo równowartość tej kwoty
      określoną według kursu średniego walut obcych, ogłaszanego przez Narodowy Bank
      Polski, z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego ostatni dzień roku podatkowego
      poprzedzającego odpowiednio rok podatkowy albo rok obrotowy oraz w roku
      poprzedzającym odpowiednio rok podatkowy albo rok obrotowy przychody
      podatkowe, a w przypadku gdy spółka nieruchomościowa nie jest podatnikiem
      podatku dochodowego - przychody ujęte w wyniku finansowym netto, z tytułu najmu,
      podnajmu, dzierżawy, poddzierżawy, leasingu i innych umów o podobnym
      charakterze lub z przeniesienia własności, których przedmiotem są nieruchomości lub
      prawa do nieruchomości, o których mowa w art. 3 ust. 3 pkt 4, oraz z tytułu udziałów
      w innych spółkach nieruchomościowych, stanowiły co najmniej 60% ogółu
      odpowiednio przychodów podatkowych albo przychodów ujętych w wyniku
      finansowym netto - w przypadku podmiotów innych niż określone w lit. a.
      Mając na uwadze przywołane powyżej regulacje, dochody (przychody) Funduszu z tyt.
      zbycia akcji/ udziałów Spółek Nieruchomościowych stanowią dochody (przychody)
      osiągane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
    4) Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT, zwolnione od opodatkowania są dochody
      (przychody) instytucji wspólnego inwestowania posiadających siedzibę w innym niż
      Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie
      należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, o których mowa w art. 6 ust. 4
      pkt 1, spełniających warunki, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a i d-f, z
      wyłączeniem dochodów określonych w pkt 57 lit. a-g.
    5) Art. 6 ust. 4 pkt 1 ustawy o CIT dotyczy instytucji wspólnego inwestowania:
    a) które prowadzą swoją działalność w formie instytucji wspólnego inwestowania typu
      zamkniętego albo są instytucją wspólnego inwestowania typu otwartego działającą na
      podstawie zasad i ograniczeń inwestycyjnych odpowiadających instytucjom wspólnego
      inwestowania typu zamkniętego, lub
    b) których tytuły uczestnictwa, zgodnie z dokumentami założycielskimi, nie są oferowane
      w drodze oferty publicznej, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani

      wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu oraz mogą być nabywane także
      przez osoby fizyczne wyłącznie w przypadku, gdy osoby te dokonają jednorazowego
      nabycia tytułów uczestnictwa o wartości nie mniejszej niż 40 000 EUR.
    6) Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10a ustawy o CIT zwalnia się od podatku instytucje
      wspólnego inwestowania, z zastrzeżeniem ust. 4, posiadające siedzibę w innym niż
      Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie
      należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które spełniają łącznie
      następujące warunki:
    a) podlegają w państwie, w którym mają siedzibę, opodatkowaniu podatkiem
      dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania,
    b) wyłącznym przedmiotem ich działalności jest zbiorowe lokowanie środków
      pieniężnych, zebranych w drodze publicznego proponowania nabycia ich tytułów
      uczestnictwa w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego,
    c) prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru
      nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
    d) ich działalność podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów nadzoru nad
      rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
    e) posiadają depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji,
    f) zarządzane są przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie
      zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym
      podmioty te mają siedzibę.
    7) Zgodnie z art. 17 ust. 11 ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt
      58 ustawy o CIT, dotyczy instytucji wspólnego inwestowania:
    1. których wyłącznym przedmiotem działalności jest zbiorowe lokowanie środków
      pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa
      majątkowe;
    2. w przypadku których prowadzenie przez nie działalności wymaga zawiadomienia
      właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają
      siedzibę.
    8) W myśl art. 17 ust. 12 ustawy o CIT, zwolnienie, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 58
      ustawy o CIT stosuje się pod warunkiem istnienia podstawy prawnej wymiany
      wynikającej z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub innej ratyfikowanej
      umowy międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita Polska do uzyskania przez
      organ podatkowy informacji podatkowych od organu podatkowego państwa, w
      którym podatnik ma siedzibę. Wnioskodawca wskazuje, że Konwencja między
      Rzecząpospolitą Polską a Wielkim Księstwem Luksemburga w sprawie unikania
      podwójnego opodatkowania i zapobiegania uchylaniu się od opodatkowania w
      zakresie podatków od dochodu i majątku, sporządzona w (...) dnia 14 czerwca 1995 r.
      („Konwencja”), w art. 27 przewiduje mechanizm wymiany informacji.
    9) Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt. 57 ustawy o CIT ze zwolnienia z opodatkowania CIT mogą
      korzystać dochody (przychody) funduszy inwestycyjnych zamkniętych lub
      specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosujących zasady i
      ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych,
      utworzonych na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych, z wyłączeniem:
    a) dochodów (przychodów) z udziału w spółkach niemających osobowości prawnej lub
      jednostkach organizacyjnych niemających osobowości prawnej, mających siedzibę lub
      zarząd na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w innym państwie, jeżeli zgodnie z
      przepisami ustawy lub prawa podatkowego państwa, w którym te spółki lub jednostki
      organizacyjne mają siedzibę lub zarząd, podmioty te nie są traktowane jak osoby

      prawne i nie podlegają w tym państwie opodatkowaniu od całości swoich dochodów
      bez względu na miejsce ich osiągania,
    b) dochodów (przychodów) z odsetek od pożyczek (kredytów) udzielonych podmiotom, o
      których mowa w lit. a, oraz odsetek od innych zobowiązań tych podmiotów wobec
      funduszu, z wyjątkiem odsetek od wierzytelności z tytułu pożyczek (kredytów)
      nabytych przez fundusz od podmiotów, których działalność podlega nadzorowi
      państwowego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, uprawnionych do udzielania
      pożyczek (kredytów) na podstawie odrębnych ustaw regulujących zasady ich
      funkcjonowania, jeżeli pożyczki (kredyty) te zostały udzielone przez te podmioty,
    c) dochodów (przychodów) z odsetek od udziału kapitałowego w podmiotach, o których
      mowa w lit. a,
    d) darowizn bądź innych nieodpłatnych lub częściowo odpłatnych świadczeń
      dokonywanych przez podmioty, o których mowa w lit. a,
    e) dochodów (przychodów) z tytułu odsetek (dyskonta) od papierów wartościowych
      emitowanych przez podmioty, o których mowa w lit. a,
    f) dochodów (przychodów) z tytułu zbycia papierów wartościowych wyemitowanych przez
      podmioty, o których mowa w lit. a, lub udziałów w tych podmiotach,
    g) dochodów z nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1, w tym uzyskanych przez
      podmioty, o których mowa w lit. a.
    10) Mając na uwadze powyższe, do oceny, czy do dochodów (przychodów) ze zbycia akcji/
      udziałów Spółek Nieruchomościowych, zastosowanie będzie miało zwolnienie z
      podatku dochodowego od osób prawnych należy dokonać analizy zwolnienia
      przewidzianego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.
    11) Zgodnie z przytoczonymi przepisami, w szczególności art. 17 ust. 1 pkt 58 oraz ust. 11
      w zw. z art. 6 ust. 1 pkt. 10a ustawy o CIT, zagraniczne fundusze inwestycyjne, o
      których mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1 ustawy o CIT mogą skorzystać z omawianego
      zwolnienia, o ile:
    a) są instytucjami wspólnego inwestowania posiadającymi siedzibę w innym niż
      Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie
      należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego,
    b) podlegają w państwie, w którym mają siedzibę, opodatkowaniu podatkiem
      dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania,
    c) ich wyłącznym przedmiotem działalności jest zbiorowe lokowanie środków pieniężnych
      w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe,
    d) prowadzą swoją działalność na podstawie zawiadomienia właściwych organów
      nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
    e) ich działalność podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów nadzoru nad
      rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
    f) posiadają depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji,
    g) zarządzane są przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie
      zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym
      podmioty te mają siedzibę;
    h) dochód uzyskany przez Fundusz (w tym przypadku: dochód (przychód) ze zbycia akcji/
      udziałów Spółek Nieruchomościowych) nie jest wyłączony z zakresu zwolnienia na
      podstawie art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g ustawy o CIT.
    12) Mając na uwadze powyższe, za spełnieniem warunków zwolnienia z art. 17 ust. 1 pkt
      58 ustawy o CIT w przypadku Funduszu przemawiają następujące okoliczności:

    a) Fundusz jest instytucją wspólnego inwestowania, posiadającą siedzibę w innym niż
      Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie
      należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego
    Jak wskazano w opisie zdarzenia przyszłego, Fundusz jest instytucją wspólnego
    inwestowania, utworzoną na podstawie prawa luksemburskiego, podlegającą regulacjom
    luksemburskiego organu nadzoru i zarządzaną przez Spółkę Zarządzającą posiadającą
    siedzibę w (...) tj. w jednym z krajów Unii Europejskiej.
    Co istotne, Sądy administracyjne w swoich wyrokach podkreślają, że zakres podmiotowy
    zwolnienia CIT należy interpretować w możliwie szeroki sposób, w celu zapewnienia
    efektywnego zastosowania zwolnienia z CIT w stosunku do tych zagranicznych funduszy
    inwestycyjnych, które spełniają definicję instytucji wspólnego inwestowania. W wyroku z
    dnia 27 marca 2013 r., sygn. akt III SA/Wa 2810/12 WSA w Warszawie rozpatrując sprawę
    dotyczącą zagranicznego funduszu niemającego osobowości prawnej wskazał, że „forma
    organizacyjno-prawna instytucji zbiorowego inwestowania nie może determinować oceny,
    czy ten status (takiej właśnie instytucji) danemu podmiotowi przysługuje, czy też nie (...).
    Wielość systemów prawnych w ramach wspólnego rynku Unii Europejskiej, skutkująca
    różnym ujęciem statusu podatnika podatku dochodowego (takie podatki nie są
    zasadniczo, jak dotychczas, zharmonizowane), nie może niweczyć podstawowego celu, jaki
    wyznacza dyrektywa 2009/65/WE, tj. celu zapewnienia efektywnego zwolnienia z
    opodatkowania instytucji zbiorowego inwestowania (...) w szczególności fakt
    nieposiadania przez zagraniczny fundusz inwestycyjny osobowości prawnej nie może
    determinować przyznania zwolnienia z CIT”.
    Powyższe znajduje odzwierciedlenie w ugruntowanej linii orzeczniczej polskich Sądów
    administracyjnych, zgodnie z którą dla oceny, czy zwolnienie funduszowe ma
    zastosowanie do funduszy zagranicznych, istotne są faktyczne funkcje gospodarcze
    podmiotu zagranicznego, a nie jego forma prawna. Z powyższego jasno wynika, że forma
    prawna nie może zamykać podmiotowi zagranicznemu drogi do merytorycznego
    zbadania, czy przedmiotowe zwolnienie mu przysługuje, gdyż racjonalny ustawodawca w
    sposób jednoznaczny bez wskazania, że instytucja wspólnego inwestowania musi być
    podatnikiem w rozumieniu art. 1-1a ustawy o CIT, zwolnił dochody instytucji wspólnego
    inwestowania w powołanym przepisie art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT (w sytuacji gdy
    instytucje te spełniają pozostałe warunki wskazane w tym przepisie oraz z
    uwzględnieniem wyłączenia spod tego zwolnienia wskazanych dochodów) (np. wyroki
    Naczelnego Sądu Administracyjnego z dnia 7 września 2016 r. sygn. akt II FSK 792/16, z
    dnia 4 marca 2016 r. sygn. akt II FSK 907/15, z dnia 3 listopada 2015 r. sygn. akt II FSK 2361
    /13, z dnia 8 października 2015 r. sygn. akt II FSK 2154/13, z dnia 9 września 2015 r. sygn.
    akt II FSK 2002/15, czy wyroki Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z 14
    marca 2013 r. sygn. akt III SA/Wa 2500/12, z 17 listopada 2017 r. sygn. akt III SA/Wa 103/17
    oraz z dnia 19 grudnia 2018 r. sygn. akt III SA/Wa 3889/17).
    Ponadto, w orzecznictwie (por. m.in. wyrok NSA z dnia: 4 marca 2014 r. sygn. II FSK 755/12
    oraz wyrok WSA w Warszawie z dnia 1 grudnia 2011 r. sygn. III SA/Wa 898/11)
    potwierdzono, że luksemburskie fundusze inwestycyjne działające w tej samej formie
    prawnej co Fundusz (tj. FCP, w którym to wypadku fundusz jest jedynie pulą aktywów,
    którymi zarządza spółka zarządzająca) mogą skorzystać ze zwolnienia z opodatkowania
    podatkiem CIT przewidzianego dla funduszy inwestycyjnych. Należy podkreślić, że ww.
    wyroki zostały wydane na podstawie wcześniej obowiązującej wersji ustawy o CIT (przed
    wprowadzeniem zwolnienia z CIT przewidzianego w art. 17 ust.1 pkt 58). Jednak z uwagi
    na to, że zwolnienie z CIT zostało wprowadzone w celu wyeliminowania niezgodności z
    prawem unijnym, wnioski płynące z tych orzeczeń są istotne również w analizowanej
    sprawie.
    W konsekwencji, analizowaną przesłankę wynikającą z art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT
    należy uznać za spełnioną.

    b) Fundusz podlega w państwie, w którym ma siedzibę, opodatkowaniu podatkiem
      dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania
    Zgodnie z interpretacją ogólną Ministra Finansów z dnia 3 lipca 2012 r., nr DD5/033/4/12
    /RDX/DD-363, warunek podlegania opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości
    osiąganych dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania należy rozumieć jako
    posiadanie rezydencji podatkowej w państwie siedziby, bez względu na faktyczny ciężar
    opodatkowania ponoszony przez podatnika (instytucję wspólnego inwestowania).
    W tym zakresie należy podkreślić, że również podmiot zwolniony z opodatkowania (ale np.
    będący rezydentem podatkowym w danym państwie), w szczególności podmiot, który
    podlega opodatkowaniu na terytorium Luksemburga, ale korzysta ze zwolnienia
    przedmiotowego , należy uznać za spełniający warunek, o którym mowa w art. 17 ust. 1
    pkt 58 w związku z art. 6 ust. 1 pkt 10a ustawy o CIT. W konsekwencji zarówno w
    przypadku wystąpienia opodatkowania w sensie ekonomicznym, jak i braku jego
    wystąpienia na skutek zastosowania zwolnienia przedmiotowego, warunek, o którym
    mowa we wskazanym przepisie należy uznać za spełniony.
    Z perspektywy prawa luksemburskiego (i posiadania statusu rezydenta podatkowego w
    (...)), Fundusz i Spółka Zarządzająca są co do zasady traktowane jako jeden podatnik, gdyż
    Fundusz jest zorganizowany jako zbiór aktywów, zarządzany i reprezentowany we
    wszystkich sprawach przez Spółkę Zarządzającą. Spółka Zarządzająca, ma natomiast
    wyłączne prawo do zarządzania Funduszem na rachunek oraz w najlepszym i wyłącznym
    interesie posiadaczy jednostek uczestnictwa. Właśnie dlatego, certyfikat rezydencji
    wydawany przez luksemburskie władze podatkowe potwierdza, że Spółka Zarządzająca
    jest rezydentem podatkowym Luksemburga w rozumieniu Konwencji, natomiast
    dokument ten dotyczy zarówno Funduszu, jak i Spółki Zarządzającej.
    Poprawność przedstawionego powyżej stanowiska została potwierdzona m.in. w
    (odnoszącej się do funkcjonujących na zasadzie podobnej do Funduszu - funduszy
    niemieckich) interpretacji indywidualnej przepisów prawa podatkowego z dnia 4 listopada
    2019 r. nr 0114-KDIP2-1.4010.377.2019.2.AJ, w której Dyrektor KIS zgodził się z
    Wnioskodawcą, że: „Spółka działająca na rzecz i rachunek Funduszu spełnia kryteria
    uznania jej za podatnika podatku dochodowego od osób prawnych w świetle Ustawy CIT,
    w zakresie w jakim Spółka działa na rzecz i na rachunek Funduszu, w związku z czym
    zasady opodatkowania przychodów / dochodów Spółki należy rozpatrywać w odniesieniu
    do traktowanych łącznie: Funduszu (nieposiadającego osobowości prawnej) i Spółki (która
    nim zarządza i prowadzi jego sprawy we wskazany powyżej sposób, wynikający ze
    specyficznych regulacji prawa niemieckiego)".
    Ponadto, jak wskazano w wyroku Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej z dnia
    18.06.2009 r. w sprawie C-303/07 Aberdeen, odmienna forma prawna funduszy
    inwestycyjnych w różnych państwach należących do Unii Europejskiej nie oznacza, iż nie
    są one porównywalne. Odmienna interpretacja oznaczałaby dyskryminację funduszy z
    siedzibą poza Rzeczpospolitą Polską.
    Dodatkowo, jak wskazano powyżej, w orzecznictwie (por. m.in. wyrok NSA z dnia: 4 marca
    2014 r. sygn. II FSK 755/12 oraz wyrok WSA w Warszawie z dnia 1 grudnia 2011 r. sygn. III
    SA/Wa 898/11) potwierdzono, że luksemburskie fundusze inwestycyjne działające w tej
    samej formie prawnej co Fundusz (tj. FCP, w którym to wypadku fundusz jest jedynie pulą
    aktywów, którymi zarządza spółka zarządzająca) mogą skorzystać ze zwolnienia z
    opodatkowania podatkiem CIT przewidzianego dla funduszy inwestycyjnych.
    Stanowisko zgodnie z którym posługiwanie się przez fundusz certyfikatem rezydencji
    podatkowej spółki zarządzającej w sytuacji braku możliwości wydania takiego certyfikatu
    przez administrację podatkową danego kraju dla samego funduszu nie powinno stanowić
    przeszkody dla zastosowania zwolnienia z opodatkowania uzyskiwanego przez ten
    podmiot dochodu znajduje również odzwierciedlenie w najnowszym orzecznictwie
    polskich sądów administracyjnych - por. np. wyrok Wojewódzkiego Sądu

    Administracyjnego w Warszawie z dnia 13 kwietnia 2023 r., sygn. III SA/Wa 2496/22. W
    wyroku tym Sąd zwrócił uwagę, że: „W ocenie Sądu Organ w przedmiotowej sprawie
    naruszył zacytowane powyżej przepisy uznając, że specyfika organizacyjno-prawna Spółki
    zarządzającej i Funduszu wynikająca z przepisów prawa słowackiego może determinować
    ocenę czy zastosowanie znajdzie zwolnienie z art. 6 ust. 1 pkt 11a u.p.d.o.p. Organ uznał
    bowiem, że nawet w przypadku, gdy Fundusz, który stanowi wyodrębniony majątek
    inwestycyjny, w imieniu którego i na rzecz działa Spółka zarządzająca, nie posiada
    osobowości prawnej i zgodnie z przepisami prawa słowackiego nie może otrzymać
    certyfikatu rezydencji to brak jest podstaw do łącznego traktowania Spółki i Funduszu jako
    jednego podmiotu i uwzględnienia przy analizie przesłanek zwolnienia z art. 6 ust. 1 pkt 11
    a u.p.d.o.p. certyfikatu rezydencji podatkowej Spółki zarządzającej. W ocenie Sądu
    powyższe stanowisko jest również sprzeczne z przepisami unijnymi”.
    W konsekwencji, przesłankę wskazaną w art. 17 ust. 1 pkt 58 w związku z art. 6 ust. 1 pkt.
    10a lit. a ustawy o CIT należy uznać za spełnioną.
    c) Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest zbiorowe lokowanie środków
      pieniężnych, w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa
      majątkowe
    Warunkiem zwolnienia wyrażonym w art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy o CIT jest ograniczenie
    działalności funduszu do zbiorowego inwestowania środków pieniężnych w papiery
    wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe.
    Powyższy warunek powinien być interpretowany szeroko, tj. powinien uwzględniać cel
    leżący u podstaw wprowadzenia zwolnienia z CIT, tj. zwolnienie z CIT w Polsce
    zagranicznych funduszy inwestycyjnych działających na zasadach zbliżonych do zasad
    obowiązujących polskie fundusze inwestycyjne. Przepisy dotyczące zwolnienia ww.
    dochodów instytucji zbiorowego inwestowania zostały wprowadzone w celu zapewnienia
    zgodności polskich przepisów podatkowych ze standardami prawa europejskiego.
    Warunek ten dotyczy inwestycji w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego
    oraz inne prawa majątkowe. Zatem każdą zbiorową inwestycję dokonywaną przez fundusz
    inwestycyjny w prawa majątkowe należy uznać za spełniającą powyższy warunek. W
    prawomocnym wyroku z dnia 11 października 2018 roku (sygn. akt III SA/Wa 3940/178),
    Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie wskazał, że wykładnia art. 17 ust. 11 pkt 1
    ustawy o CIT powinna być dokonywana z uwzględnieniem konieczności poszanowania
    woli ustawodawcy, który wprowadzając dany przepis do obowiązującego systemu prawa,
    sam decyduje, jaką konstrukcję przepisu przyjmie i jakie treści w nim zawrze (sprawa
    dotyczyła wykładni art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. b ustawy o CIT, którego interpretacja była
    oceniana przez Sąd w odniesieniu do brzmienia tego przepisu według stanu prawnego
    sprzed 1 stycznia 2017 r., tj. gdy brzmienie tego przepisu było zbliżone do aktualnie
    obowiązującego art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy o CIT). Natomiast w wyroku z dnia 29
    września 2017 roku (III SA/Wa 2498/168) Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie
    orzekł, że warunek dotyczący przedmiotu działalności zagranicznego funduszu
    inwestycyjnego nie podlega żadnym ograniczeniom. W związku z tym wszelkie inwestycje
    zbiorowe funduszu należy traktować jako mieszczące się w tej przesłance.
    Polityka inwestycyjna Funduszu przewiduje możliwość inwestowania w nieruchomości,
    udziały spółek uzyskujących przychód (dochód) z nieruchomości a także w fundusze
    nieruchomościowe. Inwestowanie w tego typu aktywa mieści się w pojęciu „innych praw
    majątkowych”, o których mowa w art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy o CIT. Kwalifikacja taka
    potwierdzona jest przez prawomocny wyrok WSA w Warszawie z 11 października 2018 r.,
    sygn. akt III SA/Wa 3940/17.
    Spełniony jest zatem warunek przedmiotu działalności Funduszu (warunek określony w
    art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy o CIT).
    d) Działalność Funduszu jest prowadzona na podstawie zawiadomienia właściwych
      organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym ma siedzibę

    Fundusz podlega nadzorowi sprawowanemu przez CSSF. Fundusz został wpisany przez
    CSSF na listę regulowanych funduszy inwestycyjnych.
    W konsekwencji, spełniony jest warunek zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad
    rynkiem finansowym państwa, w którym Fundusz ma siedzibę (warunek określony w art.
    17 ust. 11 pkt 2 ustawy o CIT).
    e) Działalność Funduszu podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów
      nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym ma siedzibę
    Fundusz został utworzony na podstawie Ustawy SIF i podlega regulacjom
    luksemburskiego organu nadzoru (CSSF).
    Zgodnie z art. 41 ust. 3 Ustawy SIF, CSSF jest podmiotem odpowiedzialnym za nadzór nad
    funduszami regulowanymi Ustawą SIF.
    W związku z tym spełniony został warunek bezpośredniego nadzoru nad działalnością
    Funduszu przez właściwy organ nadzorujący rynek finansowy w państwie rezydencji
    Funduszu (warunek określony w art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. d
    ustawy o CIT).
    f) Fundusz posiada depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji
    Obowiązek wyznaczenia depozytariusza przez Fundusz wynika z przepisów Ustawy SIF.
    Fundusz wyznaczył na depozytariusza C., Oddział w (...).
    Tym samym spełniony jest warunek posiadania depozytariusza przechowującego aktywa
    Funduszu (warunek określony w art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. e
    ustawy o CIT).
    g) Fundusz jest zarządzany przez podmiot prowadzący swoją działalność na podstawie
      zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym
      podmioty te mają siedzibę
    Fundusz jest zobowiązany do posiadania spółki zarządzającej na podstawie art. 6 Ustawy
    SIF. Jako spółkę zarządzającą Fundusz wyznaczył B. Podmiot ten podlega regulacjom CSSF.
    Tym samym spełniony jest warunek zarządzania Funduszem przez podmiot, który
    prowadzi swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad
    rynkiem finansowym państwa, w którym podmiot ten ma siedzibę (warunek określony w
    art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. f ustawy o CIT).
    h) Dochód uzyskany przez Fundusz (w tym przypadku: dochód (przychód) ze zbycia akcji/
      udziałów Spółek Nieruchomościowych) nie jest wyłączony z zakresu zwolnienia
    W art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g ustawy o CIT, enumeratywnie wymieniono kategorie
    dochodów (przychodów), które są wyłączone z zastosowania zwolnienia przedmiotowego
    dla instytucji zbiorowego inwestowania.
    Co jednak istotne, zgodnie z przyjętą strategią inwestycyjną, inwestycje Funduszu typowo
    ograniczają się do nabywania udziałów spółek posiadających nieruchomości.
    W przedstawionym zdarzeniu przyszłym możliwe jest nabywanie i zbywanie udziałów bądź
    akcji w Spółkach Nieruchomościowych, które działają w formie spółek kapitałowych. Tym
    samym, Fundusz nie będzie uzyskiwał dochodów z:
        udziału w spółkach niemających osobowości prawnej lub jednostkach
        organizacyjnych niemających osobowości prawnej;
        odsetek od pożyczek (kredytów) udzielonych podmiotom niemających osobowości
        prawnej lub jednostkach organizacyjnych niemających osobowości prawnej;
        odsetek od udziału kapitałowego w podmiotach niemających osobowości prawnej;

        darowizn bądź innych nieodpłatnych lub częściowo odpłatnych świadczeń
        dokonywanych przez podmioty niemające osobowości prawnej;
        tytułu odsetek (dyskonta) od papierów wartościowych emitowanych przez
        podmioty niemające osobowości prawnej;
        tytułu zbycia papierów wartościowych wyemitowanych przez podmioty niemające
        osobowości prawnej;
        nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1, w tym uzyskanych przez
        podmioty niemające osobowości prawnej, gdyż Fundusz nie jest bowiem (ani nie
        byłby w analizowanej sytuacji) właścicielem nieruchomości wskazanych w art. 24b
        ust. 1 ustawy o CIT (tj. ze środków trwałych będących budynkami).
    Wnioskodawca pragnie ponownie zwrócić uwagę, że nie będzie on osiągał dochodów z
    nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1 ustawy o CIT, w tym uzyskanych przez
    spółki osobowe lub jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. Fundusz
    nie jest bowiem i w przedstawionym zdarzeniu przyszłym nie planuje być właścicielem
    nieruchomości wskazanych w art. 24b ust. 1 ustawy o CIT (tj. ze środków trwałych
    będących budynkami).
    Fundusz planuje co prawda w przyszłości nabywać akcje / udziały Spółek
    Nieruchomościowych, które to na dalszym etapie mogą zostać zbyte przez Wnioskodawcę.
    Jednakże, dochody (przychody) z tyt. zbycia akcji / udziałów Spółek Nieruchomościowych
    nie powinny być utożsamiane z dochodem z nieruchomości, o którym mowa w art. 17 ust.
    1 pkt 57 lit. g ustawy o CIT.
    Literalne brzmienie art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. g, do którego odwołuje się pkt 58, nie wskazuje
    na, to by przepis ten obejmował również dochody z:
    1. tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji) w spółce, ogółu praw i obowiązków w
      spółce niebędącej osobą prawną lub tytułów uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym,
      instytucji wspólnego inwestowania lub innej osobie prawnej i praw o podobnym
      charakterze lub z tytułu należności będących następstwem posiadania tych udziałów
      (akcji), ogółu praw i obowiązków, tytułów uczestnictwa lub praw - jeżeli co najmniej
      50% wartości aktywów tej spółki, spółki niebędącej osobą prawną, tego funduszu
      inwestycyjnego, tej instytucji wspólnego inwestowania lub osoby prawnej,
      bezpośrednio lub pośrednio, stanowią nieruchomości położone na terytorium
      Rzeczypospolitej Polskiej lub prawa do takich nieruchomości;
    2. tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji), ogółu praw i obowiązków, tytułów
      uczestnictwa lub praw o podobnym charakterze w spółce nieruchomościowej.
    Jak wskazano, w wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie, sygn. III SA
    /Wa 177/20: „Z racji tego, że art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. g ustawy odsyła wprost do
    nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1, a co za tym idzie odesłanie nie zawęża
    ani nie rozszerza zakresu przedmiotowego, przedmiotem opodatkowania (wyłączenia ze
    zwolnienia) na mocy tego przepisu są dochody z nieruchomości spełniających wszystkie
    warunki określone w art.
    24b ust. 1 ustawy, co w szczególności oznacza, że warunkiem koniecznym opodatkowania
    przedmiotowych budynków wymienionych w art. 24 ust. 1 ustawy jest to, ażeby budynki
    te stanowiły środek trwały funduszu inwestycyjnego (...)".
    Powyższe potwierdził także Naczelny Sąd Administracyjny w wyroku z dnia 14 lutego 2022
    r., sygn. II FSK 1768/19, gdzie podniósł że, „dokonując interpretacji art. 17 ust. 1 pkt 57 lit.
    g u.p.d.o.p. nie można pominąć tego, że odsyła on do nieruchomości składających się na
    przedmiot opodatkowania szczególnym podatkiem od przychodów, o którym mowa w art.
    24b ust. 1 tej ustawy (...) charakter przedmiotu opodatkowania podatkiem od

    przychodów, o którym mowa w art. 24b ust. 1 u.p.d.o.p. rzutuje na sposób interpretacji
    mającego zastosowanie w sprawie art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. g u.p.d.o.p., który do tego
    przedmiotu odsyła".
    Takie rozumienie art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. g ustawy o CIT potwierdzają także organy
    podatkowe. Przykładowo, w interpretacji indywidualnej z dnia 22 lutego 2021 r. (nr 0114-
    KDIP2-1.4010.283.2020.2.MR/OK) Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej wskazał, że
    „Mimo więc tego, że wartość udziałów spółki litewskiej w znacznej mierze ma
    odzwierciedlenie w wartości nieruchomości położonych w Polsce, uznanie w tym
    przypadku zbycia udziałów tej spółki przez fundusz jako dochodu z nieruchomości, o
    których mowa w art. 24b ustawy CIT, skutkowałoby niezasadnym wyłączeniem możliwości
    zastosowania zwolnienia z art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy CIT, w zakresie dochodów
    określonych m.in. w pkt 57 lit. g ww. ustawy".
    W konsekwencji, spełnione są wymogi dotyczące rodzaju dochodów uzyskiwanych przez
    Fundusz (warunek określony w art. 17 ust. 1 pkt 58 w zw. z art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a-g
    ustawy o CIT).

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest nieprawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytanie przedstawione przez Państwa we wniosku o
    wydanie interpretacji indywidualnej wyznacza zakres przedmiotowy tego wniosku. W
    związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko problematyki będącej ściśle
    przedmiotem pytania postawionego przez Państwa we wniosku. Zatem, inne kwestie
    wynikające z opisu sprawy i własnego stanowiska, nieobjęte pytaniem, nie zostały
    rozpatrzone w niniejszej interpretacji.
    Jednocześnie Organ interpretacyjny zaznacza, że przyjmuje za Państwem, iż z perspektywy
    prawa luksemburskiego (i posiadania statusu rezydenta podatkowego w (...)), Fundusz i
    Spółka Zarządzająca są co do zasady traktowane jako jeden podatnik, gdyż Fundusz jest
    zorganizowany jako zbiór aktywów, zarządzany i reprezentowany we wszystkich sprawach
    przez Spółkę Zarządzającą.
    Zgodnie z art. 3 ust. 2 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób
    prawnych (t. j. Dz. U. z 2023 r. poz. 2805 ze zm., dalej: „ustawa o CIT”):
      Podatnicy, jeżeli nie mają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub
      zarządu, podlegają obowiązkowi podatkowemu tylko od dochodów, które osiągają
      na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
    W art. 3 ust. 3 pkt 4 i 4a ustawy o CIT doprecyzowano, że:
      Za dochody (przychody) osiągane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez
      podatników, o których mowa w ust. 2, uważa się w szczególności dochody
      (przychody) z:
        4) tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji) w spółce, ogółu praw i
          obowiązków w spółce niebędącej osobą prawną lub tytułów uczestnictwa w
          funduszu inwestycyjnym, instytucji wspólnego inwestowania lub innej osobie
          prawnej i praw o podobnym charakterze lub z tytułu należności będących
          następstwem posiadania tych udziałów (akcji), ogółu praw i obowiązków,
          tytułów uczestnictwa lub praw - jeżeli co najmniej 50% wartości aktywów tej
          spółki, spółki niebędącej osobą prawną, tego funduszu inwestycyjnego, tej
          instytucji wspólnego inwestowania lub osoby prawnej, bezpośrednio lub
          pośrednio, stanowią nieruchomości położone na terytorium Rzeczypospolitej
          Polskiej lub prawa do takich nieruchomości;

        4a)tytułu przeniesienia własności udziałów (akcji), ogółu praw i obowiązków,
          tytułów uczestnictwa lub praw o podobnym charakterze w spółce
          nieruchomościowej.
    Z kolei w myśl art. 4a pkt 35 ustawy o CIT, przez spółkę nieruchomościową rozumie się
    podmiot inny niż osoba fizyczna, obowiązany do sporządzania bilansu na podstawie
    przepisów o rachunkowości, w którym:
        a) na pierwszy dzień roku podatkowego, a w przypadku gdy spółka
          nieruchomościową nie jest podatnikiem podatku dochodowego- na pierwszy
          dzień roku obrotowego, co najmniej 50% wartości rynkowej aktywów,
          bezpośrednio lub pośrednio, stanowiła wartość rynkowa nieruchomości
          położonych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub praw do takich
          nieruchomości oraz wartość rynkowa tych nieruchomości przekraczała 10 000
          000 zł albo równowartość tej kwoty określoną według kursu średniego walut
          obcych, ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, z ostatniego dnia roboczego
          poprzedzającego pierwszy dzień roku podatkowego - w przypadku podmiotów
          rozpoczynających działalność,
        b) na ostatni dzień roku poprzedzającego rok podatkowy, a w przypadku gdy
          spółka nieruchomościową nie jest podatnikiem podatku dochodowego- na
          ostatni dzień roku poprzedzającego rok obrotowy, co najmniej 50% wartości
          bilansowej aktywów, bezpośrednio lub pośrednio, stanowiła wartość bilansowa
          nieruchomości położonych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub praw do
          takich nieruchomości i wartość bilansowa tych nieruchomości przekraczała 10
          000 000 zł albo równowartość tej kwoty określoną według kursu średniego
          walut obcych, ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, z ostatniego dnia
          roboczego poprzedzającego ostatni dzień roku podatkowego poprzedzającego
          odpowiednio rok podatkowy albo rok obrotowy oraz w roku poprzedzającym
          odpowiednio rok podatkowy albo rok obrotowy przychody podatkowe, a w
          przypadku gdy spółka nieruchomościową nie jest podatnikiem podatku
          dochodowego - przychody ujęte w wyniku finansowym netto, z tytułu najmu,
          podnajmu, dzierżawy, poddzierżawy, leasingu i innych umów o podobnym
          charakterze lub z przeniesienia własności, których przedmiotem są
          nieruchomości lub prawa do nieruchomości, o których mowa w art. 3 ust. 3 pkt
          4, oraz z tytułu udziałów w innych spółkach nieruchomościowych, stanowiły co
          najmniej 60% ogółu odpowiednio przychodów podatkowych albo przychodów
          ujętych w wyniku finansowym netto- w przypadku podmiotów innych niż
          określone w lit. a.
    Mając na uwadze przywołane powyżej regulacje, dochody (przychody) Funduszu z tyt.
    zbycia akcji/ udziałów Spółek Nieruchomościowych stanowią dochody (przychody)
    osiągane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
    Kwestią do rozstrzygnięcia jest ustalenie, czy w przypadku zbycia akcji / udziałów Spółek
    Nieruchomościowych, dochody (przychody) Funduszu uzyskane z tego tytułu będą
    korzystać ze zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.
    Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych nie zawiera definicji przychodu
    podatkowego. Ustawodawca ograniczył się w tym zakresie do wskazania w art. 12 ust. 1
    ustawy o CIT przykładowych przysporzeń, zaliczanych do tej kategorii.
    I tak, zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 1 ustawy o CIT:
      Przychodami, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4 oraz art. 14, są w szczególności otrzymane
      pieniądze, wartości pieniężne, w tym również różnice kursowe.
    Katalog dochodów (przychodów) zwolnionych z opodatkowania podatkiem dochodowym
    od osób prawnych zawarty został w art. 17 ust. 1 ustawy o CIT.

    I tak, zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT:
      Wolne od podatku są dochody (przychody) instytucji wspólnego inwestowania
      posiadających siedzibę w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim
      Unii Europejskiej lub w innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru
      Gospodarczego, o których mowa w art. 6 ust. 4 pkt 1, spełniających warunki, o
      których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 10a lit. a i d-f, z wyłączeniem dochodów określonych
      w pkt 57 lit. a-g.
    W myśl art. 17 ust. 1 pkt 57 ustawy o CIT:
      Wolne od podatku są dochody (przychody) funduszy inwestycyjnych zamkniętych lub
      specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosujących zasady i
      ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych,
      utworzonych na podstawie ustawy o funduszach inwestycyjnych, z wyłączeniem:
        a) dochodów (przychodów) z udziału w spółkach niemających osobowości prawnej
          lub jednostkach organizacyjnych niemających osobowości prawnej, mających
          siedzibę lub zarząd na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w innym
          państwie, jeżeli zgodnie z przepisami ustawy lub prawa podatkowego państwa,
          w którym te spółki lub jednostki organizacyjne mają siedzibę lub zarząd,
          podmioty te nie są traktowane jak osoby prawne i nie podlegają w tym
          państwie opodatkowaniu od całości swoich dochodów bez względu na miejsce
          ich osiągania,
        b) dochodów (przychodów) z odsetek od pożyczek (kredytów) udzielonych
          podmiotom, o których mowa w lit. a, oraz odsetek od innych zobowiązań tych
          podmiotów wobec funduszu, z wyjątkiem odsetek od wierzytelności z tytułu
          pożyczek (kredytów) nabytych przez fundusz od podmiotów, których działalność
          podlega nadzorowi państwowego organu nadzoru nad rynkiem finansowym,
          uprawnionych do udzielania pożyczek (kredytów) na podstawie odrębnych
          ustaw regulujących zasady ich funkcjonowania, jeżeli pożyczki (kredyty) te
          zostały udzielone przez te podmioty,
        c) dochodów (przychodów) z odsetek od udziału kapitałowego w podmiotach, o
          których mowa w lit. a,
        d) darowizn bądź innych nieodpłatnych lub częściowo odpłatnych świadczeń
          dokonywanych przez podmioty, o których mowa w lit. a,
        e) dochodów (przychodów) z tytułu odsetek (dyskonta) od papierów
          wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w lit. a,
        f) dochodów (przychodów) z tytułu zbycia papierów wartościowych
          wyemitowanych przez podmioty, o których mowa w lit. a, lub udziałów w tych
          podmiotach,
        g) dochodów z nieruchomości, o których mowa w art. 24b podatek dochodowy od
          przychodów ze środka trwałego będącego budynkiem ust. 1, w tym uzyskanych
          przez podmioty, o których mowa w lit. a;
    Stosownie natomiast do art. 17 ust. 11 ustawy o CIT:
      Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 58, dotyczy instytucji wspólnego
      inwestowania:
        a) których wyłącznym przedmiotem działalności jest zbiorowe lokowanie środków
          pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne
          prawa majątkowe;
        b) w przypadku których prowadzenie przez nie działalności wymaga
          zawiadomienia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym
          państwa, w którym mają siedzibę.

    Jednocześnie jak wynika z art. 17 ust. 12 ustawy o CIT:
      Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 58, stosuje się pod warunkiem istnienia
      podstawy prawnej wynikającej z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub
      innej ratyfikowanej umowy międzynarodowej, której stroną jest Rzeczpospolita
      Polska, do uzyskania przez organ podatkowy informacji podatkowych od organu
      podatkowego państwa, w którym podatnik ma siedzibę.
    W myśl art. 6 ust. 4 ustawy o CIT:
      Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 10a, nie ma zastosowania do:
        1) instytucji wspólnego inwestowania:
        a) które prowadzą swoją działalność w formie instytucji wspólnego inwestowania
          typu zamkniętego albo są instytucją wspólnego inwestowania typu otwartego
          działającą na podstawie zasad i ograniczeń inwestycyjnych odpowiadających
          instytucjom wspólnego inwestowania typu zamkniętego, lub
        b) których tytuły uczestnictwa, zgodnie z dokumentami założycielskimi, nie są
          oferowane w drodze oferty publicznej, dopuszczone do obrotu na rynku
          regulowanym ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu oraz mogą
          być nabywane także przez osoby fizyczne wyłącznie w przypadku, gdy osoby te
          dokonają jednorazowego nabycia tytułów uczestnictwa o wartości nie mniejszej
          niż 40 000 euro;
        c) dochodów z nieruchomości, o których mowa w art. 24b ust. 1, w tym uzyskanych
          przez podmioty, o których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 57 lit. a.
    Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10a ustawy o CIT:
      Zwalnia się od podatku instytucje wspólnego inwestowania, z zastrzeżeniem ust. 4,
      posiadające siedzibę w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii
      Europejskiej lub w innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru
      Gospodarczego, które spełniają łącznie następujące warunki:
        a) podlegają w państwie, w którym mają siedzibę, opodatkowaniu podatkiem
          dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich
          osiągania,
        b) wyłącznym przedmiotem ich działalności jest zbiorowe lokowanie środków
          pieniężnych, zebranych w drodze publicznego proponowania nabycia ich
          tytułów uczestnictwa w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego,
        c) prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów
          nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
        d) ich działalność podlega bezpośredniemu nadzorowi właściwych organów
          nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę,
        e) posiadają depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji,
        f) zarządzane są przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie
          zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w
          którym podmioty te mają siedzibę.
    Podkreślić należy, że wskazane w art. 6 ust. 4 ustawy o CIT instytucje wspólnego
    inwestowania mogą korzystać ze zwolnienia przedmiotowego określonego w art. 17 ust. 1
    pkt 58 ustawy o CIT pod warunkiem spełnienia wszystkich warunków wymienionych w art.
    6 ust. 1 pkt 10a lit. a i d-f (łącznie).
    Zauważyć należy, że wprowadzenie do polskiego porządku prawnego art. 6 ust. 1 pkt 10a
    ustawy o CIT było wynikiem podjęcia przez Rząd Rzeczypospolitej Polskiej zobowiązania
    wobec Komisji Europejskiej w sprawie usunięcia naruszenia nr 2006/4093. W
    uzasadnieniu do projektu ustawy wprowadzającej zwolnienie podmiotowe dla

    zagranicznych funduszy inwestycyjnych (art. 6 ust. 1 pkt 10a) zaznaczono, że
    „proponowane warunki określające zakres podmiotowy zwolnienia zostały ustalone tak,
    aby zwolnieniem objęte zostały podmioty równoważne polskim funduszom inwestycyjnym
    i polskim funduszom emerytalnym”.
    Nie ulega zatem wątpliwości, że wolą ustawodawcy było ustanowienie zwolnienia
    podmiotowego dla zagranicznych instytucji wspólnego inwestowania ale tylko takich,
    które działają na podobnych zasadach do polskich funduszy inwestycyjnych.
    Fundusze zagraniczne aby mogły być uznane za porównywalne z funduszami krajowymi i
    podlegać zwolnieniu od opodatkowania na mocy art. 6 ust. 1 pkt 10a ustawy o CIT muszą
    spełniać warunki określone w tym artykule. Formułując te warunki oparto się tu na
    cechach charakteryzujących działania polskich funduszy, tj.:
        przedmiot działalności, który jest ograniczony do lokowania środków pieniężnych
        zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach określonych w ustawie również
        niepublicznego proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów
        inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku
        pieniężnego i inne prawa majątkowe (art. 3 ust. 1 ufi),
        możliwość utworzenia funduszu inwestycyjnego wyłącznie po uzyskaniu zezwolenia
        Komisji Nadzoru Finansowego (art. 14 ust. 1 ufi),
        obowiązek prowadzenia rejestru aktywów funduszu przez depozytariusza (art. 9
        ufi),
        podleganie nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego (art. 5 pkt 8 ustawy z dnia 29
        lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym - Dz.U. nr 183, poz. 1537 ze zm.),
        posiadanie przez wszystkie fundusze inwestycyjne osobowości prawnej, pomimo że
        stanowią one jedynie masę majątkową utworzoną z wpłat uczestników i nabytych
        za te wpłaty aktywów.
    Muszą też być zarządzane przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na
    podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w
    którym podmioty te mają siedzibę.
    Państwa wątpliwości budzi kwestia ustalenia, czy w przypadku zbycia akcji / udziałów
    Spółek Nieruchomościowych, dochody (przychody) Funduszu uzyskane z tego tytułu będą
    korzystać ze zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT.
    Zwolnienie przewidziane w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o CIT ma charakter podmiotowy,
    odnosi się bowiem do określonego kręgu podmiotów, których dochody (przychody) wolne
    są od podatku, tj. do instytucji wspólnego inwestowania posiadających siedzibę w innym
    niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie
    należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, o których mowa w art. 6 ust. 4 pkt
    1 spełniających warunki, o których mowa w art. 6 ust. pkt 10a lit. a i d-f ustawy o CIT. Przy
    czym z ww. zwolnienia wyłączone są dochody określone w art. 7 ust. 1 pkt 57 lit. a-g
    ustawy o CIT.
    Zgodnie z opisem sprawy:
    1) Wnioskodawca („Fundusz”) jest otwartym funduszem inwestycyjnym (fonds commun
      de placement - fonds d’investissement specialise) oraz instytucją zbiorowego
      inwestowania, utworzoną i działającą na podstawie prawa luksemburskiego,
      podlegającą bezpośredniemu nadzorowi luksemburskiego organu nadzoru nad
      rynkiem finansowym (Commission de Surveillance du Secteur Financier; dalej: „CSSF”).

    2) Obecnie jedynym Subfunduszem jest A., a sam Fundusz na moment składania
      niniejszego wniosku nie przewiduje uruchomienia dodatkowych Subfunduszy.
    3) Zgodnie z prawem luksemburskim, Fundusz jest uważany za wyspecjalizowany
      fundusz inwestycyjny otwarty. Postanowienia Prospektu Funduszu, oraz Regulaminu
      Zarządzania, zgodnie z którymi Fundusz prowadzi działalność inwestycyjną, z
      perspektywy prawa polskiego są zbliżone jednak do postanowień dotyczących
      zamkniętych funduszy inwestycyjnych.
    4) Polityka inwestycyjna Funduszu przewiduje możliwość inwestowania w nieruchomości,
      udziały spółek uzyskujących przychód (dochód) z nieruchomości, a także w fundusze
      nieruchomościowe. Fundusz nie jest bezpośrednim właścicielem żadnych
      nieruchomości zlokalizowanych na terenie Polski. Zgodnie z przyjętą strategią
      inwestycyjną, inwestycje Funduszu typowo ograniczają się do nabywania
      bezpośrednio lub pośrednio udziałów spółek posiadających nieruchomości.
    5) Fundusz planuje rozszerzenie swojego portfolio inwestycyjnego poprzez dokonanie
      inwestycji na polskim rynku. W szczególności, w tym celu Fundusz rozważa nabycie
      akcji/udziałów polskich spółek nieruchomościowych (będących spółkami kapitałowymi,
      posiadającymi osobowość prawną), tj. spółek spełniających definicję „spółki
      nieruchomościowej” z art. 4a pkt 35 ustawy o CIT i/lub spółek kapitałowych, których co
      najmniej 50% wartości aktywów, bezpośrednio lub pośrednio, stanowią
      nieruchomości położone na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub prawa do takich
      nieruchomości (dalej łącznie jako: „Spółki Nieruchomościowe”).
    6) Fundusz nie posiada odrębnej osobowości prawnej. Fundusz działa za pośrednictwem
      swojej Spółki Zarządzającej, B. z siedzibą w (...), która zgodnie z Prospektem,
      Regulaminem Zarządzania, oraz wyciągiem z luksemburskiego Rejestru Handlowego i
      Spółek działa jako spółka zarządzająca Funduszem (Societe de gestion). Spółka
      Zarządzająca jest luksemburskim rezydentem podatkowym, zarejestrowanym w
      Luksemburskim Rejestrze Handlowym i Spółek.
      Spółka Zarządzająca zarządza Funduszem w granicach określonych przez prawo
      luksemburskie oraz inne obowiązujące przepisy prawa i regulacje dotyczące
      administracji i zarządzania Funduszem. Spółka Zarządzająca podlega pod i prowadzi
      swoją działalność na podstawie zezwolenia CSSF.
    7) Z perspektywy prawa luksemburskiego (i posiadania statusu rezydenta podatkowego
      w (...)), Fundusz i Spółka Zarządzająca są co do zasady traktowane jako jeden podatnik,
      gdyż Fundusz jest zorganizowany jako zbiór aktywów, zarządzany i reprezentowany
      przez Spółkę Zarządzającą. Spółka Zarządzająca, ma natomiast wyłączne prawo do
      zarządzania Funduszem na rachunek oraz w najlepszym i wyłącznym interesie
      posiadaczy jednostek uczestnictwa.
    8) Certyfikat rezydencji wydawany przez luksemburskie władze podatkowe potwierdza,
      że Spółka Zarządzająca jest rezydentem podatkowym Luksemburga.
    9) Na prowadzenie działalności Fundusz uzyskał zezwolenie (licencję) CSSF i podlega
      nadzorowi sprawowanemu przez CSSF. Fundusz został wpisany przez CSSF na listę
      regulowanych funduszy inwestycyjnych.
    10) Fundusz posiada także depozytariusza. Zgodnie z umową o świadczenie usług C.,
      Oddział w (...) został wyznaczony na depozytariusza Funduszu. Depozytariusz świadczy
      również usługi agenta rozliczeniowego na rzecz Funduszu. Depozytariusz posiada
      licencję CSSF na prowadzenie operacji bankowych zgodnie z prawem luksemburskim.
      Depozytariusz świadczy usługi przechowywania aktywów w formie powiernictwa i/lub
      innych usług w odniesieniu do aktywów Funduszu zgodnie z przepisami Ustawy SIF,
      Ustawy AIFM i umowy depozytariusza.

    Mając na uwadze przedstawione zdarzenie przyszłe, należy wskazać, że kluczowe
    znaczenie w sprawie ma to, iż zgodnie z Państwa wskazaniem polityka inwestycyjna
    Funduszu przewiduje możliwość inwestowania w nieruchomości.
    Powyższe wskazuje zatem, że zakres możliwej do realizacji działalności inwestycyjnej
    Funduszu, będzie wykraczał poza dopuszczony przepisem art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy CIT.
    Fundusz poza inwestowaniem w instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa
    majątkowe, będzie mógł również inwestować bezpośrednio w nieruchomości.
    Podkreślić należy, że zgodnie z wyżej powołanym art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy o CIT jednym
    z warunków zwolnienia jest to, aby wyłącznym przedmiotem działalności instytucji
    wspólnego inwestowania było zbiorowe lokowanie środków pieniężnych w papiery
    wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe.
    Jak wynika z opisu zdarzenia przyszłego przedstawionego we wniosku o wydanie
    interpretacji indywidualnej, polityka inwestycyjna Funduszu przewiduje możliwość
    inwestowania w nieruchomości, których nie można zaliczyć do ww. rodzajów inwestycji.
    Wskazać należy, iż możliwość inwestowania w nieruchomości, można utożsamiać z
    możliwością bezpośredniego zaangażowania w ich nabywanie, budowę itp. Wprawdzie
    podają Państwo, że „Fundusz nie jest bezpośrednim właścicielem żadnych nieruchomości
    zlokalizowanych na terenie Polski” to jednak, można uznać, że takim właścicielem mógłby
    być, a to oznacza że zakres możliwej do realizacji działalności Funduszu będzie wykraczał
    poza dopuszczony przepisem art. 17 ust. 11 pkt 1 ustawy CIT.
    Mimo więc tego, że na tle sformułowanego pytania, Państwa wątpliwości dotyczą,
    dochodów (przychodów) Funduszu z tytułu zbycia akcji / udziałów Spółek
    Nieruchomościowych, to przedstawiony w zdarzeniu przyszłym zakres możliwej do
    realizacji działalności Funduszu (która zgodnie z polityką inwestycyjną Funduszu
    przewiduje możliwość inwestowania w nieruchomości) powoduje, że zastosowanie
    zwolnienia określonego w art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy CIT, w związku z art. 17 ust. 11 pkt 1
    ustawy CIT, jest nieuzasadnione.
    Wobec powyższego, przychody (dochody) uzyskiwane przez Fundusz z tytułu zbycia akcji /
    udziałów Spółek Nieruchomościowych nie będą korzystać ze zwolnienia określonego w
    art. 17 ust. 1 pkt 58 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
    Tym samym, Państwa stanowisko należało uznać za nieprawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego przedstawionego przez Państwa i stanu
    prawnego obowiązującego w dniu wydania interpretacji.
    Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy
    rzeczywisty stan faktyczny sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie
    z opisem zdarzenia przyszłego podanego przez Państwa w złożonym wniosku. W związku
    z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we
    wniosku opisu sprawy, udzielona interpretacja traci swoją aktualność.
    Końcowo odnosząc się do powołanych przez Państwa interpretacji indywidualnych oraz
    orzeczeń sądów administracyjnych, wskazać należy, że dotyczą one konkretnych,
    indywidualnych spraw podatnika. Zostały wydane w określonym stanie faktycznym i w
    tych sprawach rozstrzygnięcia w nich zawarte są wiążące. Nie mogą one zatem przesądzać
    o niniejszym rozstrzygnięciu. Natomiast organy podatkowe mimo, że w ocenie
    indywidualnych spraw podatników posiłkują się wydanymi rozstrzygnięciami sądów i
    innych organów podatkowych, to nie mają możliwości zastosowania ich wprost, z tego
    powodu, że nie stanowią materialnego prawa podatkowego. Każdą sprawę Organ jest
    zobowiązany rozpatrywać indywidualnie.

    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
        Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb
        ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz.
        111 ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa
        sytuacja będzie zgodna (tożsama) z opisem zdarzenia przyszłego i zastosują się
        Państwo do interpretacji.
        Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego
    Sądu Administracyjnego (...). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje
    ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi
    (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
        w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
        Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
        w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na
        adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS
        /SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.