Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0115-KDIT1.4011.401.2025.2.MST
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-07-24
Teza: Skutki podatkowe uczestnictwa w programach motywacyjnych.
Słowa kluczowe: Finlandia
akcja-objęcie (nabycie) akcji
akcja-sprzedaż akcji
dochód-dochód kapitałowy-opodatkowanie dochodów
kapitałowych
pracownik
programy-program motywacyjny
przychód-powstanie przychodu
spółki-spółka akcyjna
spółki-spółka dominująca
spółki-spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
umowa-umowa o pracę
zbycie-odpłatne zbycie
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Specyfika źródeł przychodów.-
Kapitały pieniężne.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 10-ust. 1-pkt 7
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 6-lit. a
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 5-art. 24-ust. 11
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 6-art. 30b-ust. 2-pkt 4
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.-
Zbycie udziałów, akcji.
1

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

łowe
    Szanowny Panie,
    stwierdzam, że Pana stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego
    zdarzenia przyszłego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

14 maja 2025 r. wpłynął Pana wniosek z 12 maja 2025 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej, który dotyczy uczestnictwa w programach motywacyjnych. Uzupełnił go
    Pan pismem z 15 lipca 2025 r. (data wpływu: 21 lipca 2025 r.) – w odpowiedzi na wezwanie.
    Treść wniosku jest następująca:

## Opis zdarzenia przyszłego

Wnioskodawca jest osobą fizyczną podlegającą w Polsce nieograniczonemu obowiązkowi
    podatkowemu, zatrudnioną na podstawie umowy o pracę przez A sp. z o.o. na stanowisku
    specjalisty (B). Całość udziałów w spółce polskiej posiada fińska spółka C (fiński
    odpowiednik sp. z o.o.), której wyłącznym właścicielem jest z kolei fińska spółka akcyjna D
    stanowiąca dominującą spółkę akcyjną.
    Spółka oferuje swoim pracownikom możliwość wzięcia udziału w długoterminowych
    programach motywacyjnych D „Long-term incentive”. D dąży do (...). Długoterminowe
    programy motywacyjne D są kluczowym narzędziem (...) W celu realizacji tych celów
    spółka może przyznawać uprawnionym pracownikom Grupy D nagrody w ramach tego
    programu w postaci Akcji Warunkowych (Performance Shares) oraz Akcji Ograniczonych
    (Restricted Shares).
    Wnioskodawca brał udział, bierze i zamierza brać udział w programach motywacyjnych
    „Long-term incentive” przeznaczonych dla wybranych pracowników w celu dodatkowego
    wynagrodzenia i motywacji do pozostania w firmie i polegających na przekazaniu
    uczestnikom nieodpłatnie akcji D.
    Programy motywacyjne zostały podzielone na dwie główne kategorie:
    1) Performance Shares – w momencie przystąpienia uczestnika do programu
      przyznawana („Grant”) jest pewna pula akcji, jednakże ostateczna liczba przekazanych
      („Vested”) po upływie 3 lat od przystąpienia do programu akcji zależy od mnożnika
      wyliczanego na podstawie wyników finansowych firmy, określonych w zasadach
      programu;
    2) Restricted Shares – przyznawana jest pewna liczba akcji, która zostaje przekazana w
      posiadanie uczestnika pod warunkiem pozostawania zatrudnionym przez firmę przez
      określony czas od przyznania akcji.
    Występują dwa harmonogramy przekazywania akcji:
    · całość puli przekazywana jest po 3 latach pozostania zatrudnionym, lub
    · 1/3 puli jest przekazywana co roku w ciągu 3 lat następujących od momentu
      przystąpienia do uczestnictwa w programie.

    Programy zostały utworzone przez radę dyrektorów (...) spółki akcyjnej D. Programy są
    utworzone i wypłacane w oparciu o uchwałę i za zgodą walnego zgromadzenia
    akcjonariuszy fińskiej spółki akcyjnej D, które upoważniło w ramach uchwały Radę
    Dyrektorów do podjęcia decyzji o emisji lub wykupu akcji. Upoważnienie to może zostać
    wykorzystane m.in. do realizacji programów motywacyjnych opartych na akcjach spółki.
    Udział w programie motywacyjnym nie jest gwarantowany wyłącznie na podstawie
    kryterium zatrudnienia na umowę o pracę. Co roku wybrani pracownicy są nominowani
    do programu jako forma wyróżnienia za ich zasługi oraz znaczenie pracy dla firmy.
    Wnioskodawca dotychczas korzystał jedynie z Restricted Shares (akcje przyznawane po
    określonym okresie zatrudnienia, przekazywane pod warunkiem pozostawania
    zatrudnionym przez określony czas od przystąpienia do programu). Nie otrzymał on
    dotychczas Performance Shares (akcje warunkowe zależne od wyników finansowych i
    przekazywane pod warunkiem pozostawania zatrudnionym przez określony czas od
    przystąpienia do programu). W 2023 roku otrzymał pulę 3400 akcji „Restricted Shares”,
    które materializują się w 2026 roku. W 2024 roku otrzymał łącznie 3600 akcji „Restricted
    Shares”, według następującego podziału:
    · 1200 akcji materializuje się w 2025 roku;
    · 1200 akcji materializuje się w 2026 roku;
    · 1200 akcji materializuje się w 2027 roku.
    Program przewidywał, że otrzymane akcje są blokowane przez jakiś czas przed
    możliwością sprzedaży (vesting period). Akcje przyznane w 2023 roku mają 3-letni okres
    „vesting period”, natomiast akcje z 2024 roku mają 1, 2 i 3-letni „vesting period” – po
    każdym z tych okresów materializuje się 1/3 uzyskanych akcji.
    Koszty uzyskania akcji w przypadku Wnioskodawcy wynoszą 0 zł, jako że zostały one
    przekazane bezpłatnie w ramach programu motywacyjnego. Wnioskodawca nie sprzedał
    dotychczas akcji otrzymanych w ramach programów motywacyjnych, jako że żadne z akcji
    póki co się nie zmaterializowały. Wnioskodawca zamierza w przyszłości sprzedać uzyskane
    akcje.
    Wnioskodawca nie rozliczał przyznanych akcji jako przychodu ze stosunku pracy i nie
    opłacał z tego tytułu podatku PIT. Polska spółka A sp. z o.o. nie uwzględniła wartość
    przyznanych akcji w PIT-11 za dany rok.
    Uzupełnienie wniosku
    Walne Zgromadzenie nałożyło w drodze uchwały na Radę Dyrektorów normę
    kompetencyjną do emisji akcji m.in. na cele programów motywacyjnych. Zatem decyzję o
    utworzeniu długoterminowych programów motywacyjnych podjęła Rada Dyrektorów D na
    podstawie upoważnienia i zobowiązania wynikającego z uprzedniej uchwały Walnego
    Zgromadzenia Akcjonariuszy spółki D będącej źródłem obowiązku Rady Dyrektorów.
    Należy zaznaczyć, że programy motywacyjne mają charakter wieloletni i były realizowane
    w ramach różnych edycji obejmujących m.in. lata (...).
    Podstawą prawną i formalną przyznania „Restricted Shares” – Akcji Ograniczonych RS
    (dalej: RS) w 2023 roku jest uchwała o upoważnieniu Rady Dyrektorów do emisji akcji i
    praw szczególnych uprawniających do akcji, m.in. na cele programów motywacyjnych,
    podjęta na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki D (...) z dnia (...) 2022 r.
    Upoważnienie to obowiązywało do dnia (...) 2023 r. i jednocześnie uchylało wcześniejsze
    upoważnienie udzielone przez Walne Zgromadzenie w dniu (...) 2021 r. Uzupełniający i
    istotny dokument stanowią (...) (...), zatwierdzone przez Radę Dyrektorów w dniu (...) 2021
    r., w którym wskazano, że Rada Dyrektorów w ramach swoich kompetencji zatwierdza
    warunki i nominacje wybranych pracowników do programu. Przyznawanie świadczeń na
    podstawie tych Warunków i Zasad mogło odbywać się w okresie od (...) 2021 r. do (...) 2023
    r.

    Podstawą prawną i formalną przyznania RS w 2024 roku jest uchwała o upoważnieniu
    Rady Dyrektorów do emisji akcji i praw szczególnych uprawniających do akcji, m.in. na cele
    programów motywacyjnych, podjęta na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki D (...)
    z dnia (...) 2023 r. Upoważnienie to obowiązywało do dnia (...) 2024 r. i jednocześnie
    uchylało wcześniejsze upoważnienie udzielone przez Walne Zgromadzenie w dniu 5
    kwietnia 2022 r. Uzupełniający i istotny dokument stanowią (...) (...), zatwierdzone przez
    Radę Dyrektorów w dniu (...) 2024 r., w którym wskazano, że Rada Dyrektorów w ramach
    swoich kompetencji zatwierdza warunki i nominacje wybranych pracowników do
    programu. Przyznawanie świadczeń na podstawie tych Warunków i Zasad mogło odbywać
    się w okresie od (...) 2024 r. do (...) 2026 r.
    Podkreślić należy, że fundamentalne znaczenie ma właściwe ustalenie relacji między tymi
    organami. Zgodnie z praktyką korporacyjną spółek giełdowych oraz regulacjami prawa
    fińskiego, Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jako organ właścicielski spółki podjęło
    strategiczną decyzję o ustanowieniu systemu motywacyjnego, natomiast Rada
    Dyrektorów wykonuje tę decyzję w ramach swoich kompetencji operacyjnych.
    Uchwała Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy D dotyczy ustanowienia systemu
    wynagradzania motywacyjnego dla kluczowego personelu spółki i spółek z jej grupy
    kapitałowej, a dokładnie udzielenia Radzie Dyrektorów upoważnienia do emisji akcji i praw
    szczególnych uprawniających do akcji, m.in. na cele programów motywacyjnych. Zgodnie z
    art. 24 ust. 11b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, przez program
    motywacyjny rozumie się system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały
    walnego zgromadzenia. Uchwała została podjęta przez Walne Zgromadzenie
    Akcjonariuszy D jako organ właścicielski spółki, co jest kluczowe dla spełnienia definicji
    ustawowej programu motywacyjnego.
    Upoważnienie udzielone Radzie Dyrektorów przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy nie
    ogranicza się wyłącznie do czynności emisji lub wykupu akcji. Zgodnie z przyjętymi w
    prawie spółek zasadami, Rada Dyrektorów prowadzi sprawy spółki, reprezentuje spółkę
    oraz sprawuje nadzór nad prowadzeniem spraw spółki. Jednakże w przedstawionym
    przypadku, kompetencja Rady Dyrektorów ma charakter wykonawczy względem woli
    wyrażonej przez Walne Zgromadzenie. Uchwała Walnego Zgromadzenia nie tylko
    upoważniła, ale przede wszystkim nałożyła na Radę Dyrektorów obowiązek wdrożenia
    programów motywacyjnych poprzez:
    · określenie ramowych warunków i zasad uczestnictwa w programach,
    · ustalenie celów biznesowych i kryteriów przyznawania świadczeń,
    · realizację emisji lub wykupu akcji związanych z wypełnieniem zobowiązań
      programowych,
    · doprecyzowanie szczegółowych warunków technicznych realizacji programu.
    Opisane programy zostały utworzone jako system wynagradzania w rozumieniu art. 24
    ust. 11b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Programy mają na celu
    motywowanie kluczowego personelu poprzez powiązanie jego wynagrodzeń z
    długoterminowymi wynikami spółki i wzrostem jej wartości. Celem tych programów jest
    docenienie i nagrodzenie.
    D jest w stosunku do pracodawcy Wnioskodawcy jednostką dominującą w rozumieniu art.
    3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości.
    Przyznanie Akcji Ograniczonych (RS) nastąpiło nieodpłatnie w rozumieniu braku
    konieczności uiszczenia przez Wnioskodawcę jakiejkolwiek zapłaty pieniężnej.
    Jednocześnie, uzyskanie pełnego prawa do dysponowania akcjami jest uzależnione od
    spełnienia warunków niepieniężnych określonych w programie, bowiem są to akcje
    przyznawane po określonym okresie zatrudnienia, przekazywane pod warunkiem
    pozostawania zatrudnionym przez określony czas od przystąpienia do programu.
    Konkludując, RS do momentu ich nieodpłatnej wymiany na akcje nie uprawniają

    uczestników do dysponowania akcjami, dopiero otrzymanie akcji po upływie okresu
    restrykcji wiąże się z nabyciem pełnych uprawnień korporacyjnych przysługujących
    posiadaczom akcji.
    Akcje Ograniczone (RS) stanowią inne prawa majątkowe w rozumieniu prawa. Nie są to
    papiery wartościowe w rozumieniu art. 3 pkt 1 lit. b ustawy o obrocie instrumentami
    finansowymi w momencie przyznania ze względu na ograniczenia w dysponowaniu nimi.
    Nie stanowią również pochodnych instrumentów finansowych w rozumieniu art. 2 ust. 1
    pkt 2 lit. c-i tej ustawy.
    RS nie miały wartości rynkowej w momencie przyznania ze względu na znaczne
    ograniczenia w dysponowaniu nimi oraz niepewność co do spełnienia warunków
    umożliwiających uzyskanie pełnego prawa własności. RS nie są zbywalne w okresie
    restrykcji. Zbywalność uzyskują dopiero po spełnieniu warunków określonych w
    programie i przekształceniu w pełnoprawne akcje.
    Nabycie akcji w wyniku realizacji RS następuje nieodpłatnie. Wnioskodawca nie ponosi
    kosztów nabycia akcji – realizacja RS polega na automatycznym przekształceniu praw
    warunkowych w pełnoprawne akcje po spełnieniu warunków programu.

## Pytanie

Czy przedstawione w stanie faktycznym długoterminowe programy motywacyjne spełniają
    definicję programu motywacyjnego wskazanego w art. 24 ust. 11b w zw. z art. 24 ust. 11
    ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, dalej też:
    ustawy o p.d.o.f., a w konsekwencji, czy przychód z tytułu nabycia przez Wnioskodawcę
    nieodpłatnie akcji od fińskiej spółki akcyjnej D w ramach długoterminowych programów
    motywacyjnych wskazanych we wniosku o wydanie indywidualnej interpretacji
    podatkowej, powstanie wyłącznie w momencie odpłatnego zbycia tych akcji w rozumieniu
    art. 24 ust. 11 ustawy o p.d.o.f. i czy stanowi on przychód z kapitałów pieniężnych jako
    odpłatnego zbycia akcji, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a) ustawy o p.d.o.f.,
    podlegający opodatkowaniu 19% podatkiem dochodowym w myśl art. 30b ust. 1 ustawy o
    p.d.o.f.?
    Pana stanowisko w sprawie
    Fundamentalną kwestią prawną wymagającą rozstrzygnięcia w tej sprawie jest właściwe
    określenie źródła kompetencji Rady Dyrektorów do przyznania Akcji Ograniczonych (RS) w
    ramach programów motywacyjnych, które następnie przekształcają się w pełnoprawne
    akcje po spełnieniu określonych warunków umożliwiających uzyskanie pełnego prawa
    własności. Analiza prawna wskazuje, że:
    1. Pierwotnym źródłem decyzji o przyznaniu RS jest uchwała Walnego Zgromadzenia
      Akcjonariuszy D jako organu właścicielskiego spółki.
    2. Rada Dyrektorów pełni funkcję wykonawczą względem woli wyrażonej przez Walne
      Zgromadzenie, realizując obowiązek wdrożenia programu motywacyjnego.
    3. Kompetencja Rady Dyrektorów ma charakter związany, nie uznaniowy – organ ten nie
      może odmówić przyznania RS ani zmiany istotnych założeń programu zatwierdzonego
      przez Walne Zgromadzenie.
    Artykuł 24 ust. 11b ustawy o p.d.o.f. zawiera definicję programu motywacyjnego, o którym
    mowa w ust. 11. Przez program motywacyjny rozumie się system wynagradzania
    utworzony na podstawie uchwały walnego zgromadzenia przez:
    1) spółkę akcyjną, dla osób uzyskujących od niej świadczenia lub inne należności z
      tytułów określonych w art. 12 lub art. 13, albo

    2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy
      o rachunkowości w stosunku do spółki, od której osoby uprawnione do otrzymania
      świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania uzyskują świadczenia lub inne
      należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
    – w wyniku, którego osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego systemu
    wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku realizacji praw z pochodnych instrumentów
    finansowych lub realizacji praw z papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1
    lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, lub realizacji
    innych praw majątkowych, nabywają prawo do faktycznego objęcia lub nabycia akcji spółki
    określonej w pkt 1 lub 2.
    Jak wskazuje Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej w wydanej indywidulnej interpretacji
    podatkowej, nr 0112-KDIL3-3.4011.319.2019.2.AM:
      Z regulacji tych jednoznacznie wynika, że z programem motywacyjnym w rozumieniu
      ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych mamy do czynienia w
      przypadku, gdy:
      1. jest to system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego
      zgromadzenia przez spółkę akcyjną lub spółkę akcyjną, będącą jednostką
      dominującą w stosunku do spółki,
      2. podatnik uzyskuje świadczenie lub inne należności z tytułów określonych w art. 12
      (stosunek pracy) lub art. 13 (działalność wykonywana osobiście),
      3 . w wyniku tego programu motywacyjnego podatnik uprawniony do otrzymania
      świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku
      realizacji praw z pochodnych instrumentów finansowych lub realizacji praw z
      papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy o obrocie
      instrumentami finansowymi, lub realizacji innych praw majątkowych, nabywa prawo
      do faktycznego objęcia/nabycia akcji spółki akcyjnej lub jej spółki dominującej,
      4 . podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tych spółek,
      5 . siedziba lub zarząd spółki akcyjnej, której akcje nabywa podatnik, znajduje się na
      terytorium państwa członkowskiego Unii Europejskiej, państwa należącego do
      Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub państwa, z którym Rzeczpospolita Polska
      zawarła umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania.
    Zdaniem Wnioskodawcy, programy motywacyjne opisane w stanie faktycznym spełniają
    wszystkie przesłanki programu motywacyjnego określone w art. 24 ust. 11b ustawy o
    podatku dochodowym od osób fizycznych:
    1. stanowią system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego
      zgromadzenia. Programy te zostały ustanowione przez spółkę akcyjną będącą
      jednostką dominującą;
    2. uczestnikami są osoby uzyskujące świadczenia z tytułów określonych w art. 12 lub art.
      13 ww. ustawy;
    3. wraz z przyznaniem RS uczestnicy programu nabywają prawo do faktycznego objęcia
      /nabycia akcji spółki akcyjnej lub jej spółki dominującej po spełnieniu określonych
      warunków umożliwiających uzyskanie pełnego prawa własności;
    4. rezultatem programu jest nabycie prawa do faktycznego objęcia akcji tych spółek;
    5. siedziba spółki akcyjnej D znajduje się na terytorium państwa członkowskiego Unii
      Europejskiej – Finlandii.
    Zgodnie z art. 24 ust. 11 ustawy o p.d.o.f. jeżeli w wyniku realizacji programu
    motywacyjnego utworzonego przez:

    1) spółkę akcyjną, od której podatnik uzyskuje świadczenia lub inne należności z tytułów
      określonych w art. 12 lub art. 13,
    2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy
      o rachunkowości w stosunku do spółki, od której podatnik uzyskuje świadczenia oraz
      inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
    – podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tej spółki lub akcje spółki w stosunku do
    niej dominującej, przychód z tego tytułu powstaje w momencie odpłatnego zbycia tych
    akcji.
    Przychody z odpłatnego zbycia akcji podlegają opodatkowaniu stawką 19% zgodnie z art.
    30b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    Celem wprowadzenia regulacji art. 24 ust. 11-12a ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych była ochrona uczestników programów motywacyjnych przed
    koniecznością opodatkowania świadczeń niemających charakteru pieniężnego w
    momencie ich otrzymania. Regulacja ta uwzględnia międzynarodowy charakter
    programów motywacyjnych realizowanych przez spółki giełdowe.
    Linia interpretacyjna Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej potwierdza, że w
    przypadku programów motywacyjnych spełniających ustawowe warunki, opodatkowanie
    następuje wyłącznie w momencie sprzedaży akcji. Organy podatkowe wielokrotnie
    potwierdzały, że nie ma miejsca podwójne opodatkowanie tego samego dochodu (np.
    interpretacja indywidualna Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z dnia 25 czerwca
    2025 r., sygn. 0114-KDIP3-1.4011.426.2025.2.AK).
    D ma siedzibę w Finlandii, która jest państwem członkowskim Unii Europejskiej. W myśl
    art. 24 ust. 12a ustawy o p.d.o.f. przepisy ust. 11-11b mają zastosowanie do dochodu
    uzyskanego przez osoby uprawnione z tytułu objęcia lub nabycia akcji spółek akcyjnych,
    których siedziba lub zarząd znajdują się na terytorium państwa członkowskiego Unii
    Europejskiej, państwa należącego do Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub państwa,
    z którym Rzeczpospolita Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania.
    W świetle powyższych wyjaśnień można sformułować następujące wnioski:
    1. Źródłem decyzji o przyznaniu Akcji Ograniczonych (RS) w ramach programów
      motywacyjnych, które następnie przekształcają się w pełnoprawne akcje po spełnieniu
      warunków umożliwiających uzyskanie pełnego prawa własności, jest uchwała Walnego
      Zgromadzenia Akcjonariuszy D, która nałożyła na Radę Dyrektorów obowiązek
      wdrożenia programów motywacyjnych.
    2. Kompetencja Rady Dyrektorów ma charakter wykonawczy i sprowadza się do
      doprecyzowania warunków realizacji obowiązku określonego przez Walne
      Zgromadzenie.
    3. Programy spełniają definicję programu motywacyjnego w rozumieniu art. 24 ust. 11b
      w zw. z art. 24 ust. 11 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    4. Zastosowanie ma odroczenie opodatkowania do momentu odpłatnego zbycia akcji
      zgodnie z art. 24 ust. 11 ustawy.
    5. Przychód, który powstanie w momencie odpłatnego zbycia akcji nabytych w ramach
      programu motywacyjnego stanowić będzie przychód z kapitałów pieniężnych jako
      odpłatnego zbycia akcji, o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a) ustawy o p.d.o.f. i
      podlegać będzie opodatkowaniu 19% podatkiem dochodowym w myśl art. 30b ust. 1
      ustawy o p.d.o.f.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 24 ust. 11 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób
    fizycznych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 163 ze zm.):
      Jeżeli w wyniku realizacji programu motywacyjnego utworzonego przez:
        1) spółkę akcyjną, od której podatnik uzyskuje świadczenia lub inne należności z
          tytułów określonych w art. 12 lub art. 13,
        2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37
          ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której podatnik uzyskuje
          świadczenia oraz inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
      - podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tej spółki lub akcje spółki w
      stosunku do niej dominującej, przychód z tego tytułu powstaje w momencie
      odpłatnego zbycia tych akcji.
    Stosownie do art. 24 ust. 11b ustawy przez program motywacyjny, o którym mowa w ust.
    11, rozumie się system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego
    zgromadzenia przez:
        1) spółkę akcyjną, dla osób uzyskujących od niej świadczenia lub inne należności z
          tytułów określonych w art. 12 lub art. 13, albo
        2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37
          ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której osoby uprawnione do
          otrzymania świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania uzyskują
          świadczenia lub inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
      - w wyniku którego osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego
      systemu wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku realizacji praw z pochodnych
      instrumentów finansowych lub realizacji praw z papierów wartościowych, o których
      mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
      finansowymi, lub realizacji innych praw majątkowych, nabywają prawo do
      faktycznego objęcia lub nabycia akcji spółki określonej w pkt 1 lub 2.
    Jak wynika z art. 24 ust. 12a omawianej ustawy:
      Przepisy ust. 11-11b mają zastosowanie do dochodu uzyskanego przez osoby
      uprawnione z tytułu objęcia lub nabycia akcji spółek akcyjnych, których siedziba lub
      zarząd znajdują się na terytorium państwa członkowskiego Unii Europejskiej,
      państwa należącego do Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub państwa, z
      którym Rzeczpospolita Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego
      opodatkowania.
    Powołane przepisy dotyczą „przesunięcia” momentu opodatkowania przychodów
    uzyskiwanych w ramach programu motywacyjnego (spełniającego warunki określone w
    tych przepisach) do chwili odpłatnego zbycia akcji objętych (nabytych) przez podatnika w
    wyniku realizacji programu. Jednocześnie przepisy te rozstrzygają, że przychody uzyskane
    w ramach programu motywacyjnego – niezależnie od ich związku ze stosunkiem
    zatrudnienia uczestnika programu lub działalnością wykonywaną osobiście przez
    uczestnika programu – podlegają opodatkowaniu w ramach źródła „kapitały pieniężne”.
    W analizowanym przypadku, jako pracownik A sp. z o.o., w ramach uczestnictwa w
    długoterminowych programach motywacyjnych organizowanych przez fińską spółkę
    akcyjną D otrzymał Pan akcje ograniczone (RS), które zmaterializują się w latach 2025-
    2027 i nabędzie Pan pełnoprawne akcje spółki fińskiej. Skutki podatkowe tego zdarzenia
    należy więc określić z uwzględnieniem ww. przepisów o programach motywacyjnych.
    I tak, w opisanych okolicznościach faktycznych spełnione są przesłanki uznania
    Programów za program motywacyjny w rozumieniu art. 24 ust. 11b ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych, bowiem jak wynika z wniosku:

    · Programy, w którym Pan uczestniczy są skierowane do kluczowych pracowników spółek
      z Grupy D, w tym do Pana jako pracownika A sp. z o.o. będącej częścią tej Grupy – a
      więc osoby, która uzyskuje od Spółki świadczenia oraz inne należności z tytułów
      określonych w art. 12 omawianej ustawy;
    · Programy te zostały utworzone jako system wynagradzania – mają na celu
      motywowanie (...);
    · Programy zostały utworzone na podstawie uchwały walnego zgromadzenia
      akcjonariuszy spółki fińskiej – co prawda utworzyła je rada dyrektorów tej Spółki jako
      organ wykonawczy względem decyzji walnego zgromadzenia, jednak dla wdrożenia i
      realizacji Programy te wymagały podjęcia uchwały przez akcjonariuszy. Jak sam Pan
      wskazał, strategiczną decyzję o ustanowieniu systemu motywacyjnego dla kluczowego
      personelu spółki i spółek z Grupy podjęło – mocą uchwały – walne zgromadzenie
      akcjonariuszy D, nakładając na radę dyrektorów obowiązek wdrożenia programów
      motywacyjnych;
    · D, która organizuje długoterminowe programy motywacyjne „Long-term incentive” jest
      spółką akcyjną;
    · D jest w stosunku do Pana pracodawcy, tj. A sp. z o.o. jednostką dominującą w
      rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości;
    · D ma siedzibę na terytorium państwa członkowskiego Unii Europejskiej (Finlandia);
    · Jako osoba uprawniona do otrzymania świadczeń w ramach Programów nabędzie Pan
      prawo do faktycznego nabycia akcji spółki fińskiej – w wyniku realizacji przyznanych
      Panu w 2023 i 2024 roku akcji ograniczonych (RS) będących „innymi prawami
      majątkowymi”.
    W konsekwencji – stosownie do art. 24 ust. 11 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych – Pana przychód z tytułu faktycznego nabycia akcji spółki fińskiej w wyniku
    realizacji programów motywacyjnych powstanie (w przypadku sprzedaży akcji w
    przyszłości) w momencie odpłatnego zbycia tych akcji.
    Na mocy art. 24 ust. 11a powołanej ustawy:
      Dochodem z odpłatnego zbycia akcji, o których mowa w ust. 11, jest różnica między
      przychodem uzyskanym z odpłatnego zbycia akcji a kosztami uzyskania przychodu
      określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38.
    Czynność ta będzie stanowić źródło przychodów z kapitałów pieniężnych (art. 10 ust. 1 pkt
    7 w zw. z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych).
    Przychód powstanie w momencie przeniesienia na nabywcę własności akcji (art. 17 ust.
    1ab ustawy).
    Przychody z odpłatnego zbycia przez Pana akcji nabytych w ramach programów
    motywacyjnych będą podlegać opodatkowaniu na zasadach określonych w art. 30b ww.
    ustawy, według stawki 19%, z uwzględnieniem art. 24 ust. 11a jako przepisu szczególnego
    względem art. 30b ust. 2 pkt 4 tej ustawy.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Powołane przez Pana interpretacje indywidualne zostały wydane w indywidualnych
    sprawach innych podmiotów i nie były wiążące przy wydawaniu tej interpretacji.

    Interpretacja nie ocenia tej części Pana stanowiska, w której podejmuje Pan ogólne
    rozważania co do spełnienia warunku utworzenia programu na podstawie uchwały
    walnego zgromadzenia akcjonariuszy – z Pana wskazań zawartych w opisie okoliczności
    faktycznych sprawy wynika, że warunek ten jest spełniony.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna
      (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pan do
      interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.