Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0111-KDIB2-1.4010.368.2025.1.ED
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-10-22
Teza: Ustalenie, czy po stronie Spółki powstanie przychód na skutek
transakcji wymiany udziałów.
Słowa kluczowe: aport
kapitał-podwyższenie kapitału
przychód
udział-wymiana udziałów
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2. Przychody-Przysporzenia niestanowiące
przychodu-Wymiana udziałów
Przepisy: [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 1-pkt 1
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 1-pkt 7
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 1-pkt 8bc
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 11
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 12
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 2-art. 12-ust. 4d

## Opis zdarzenia przyszłego

(ostatecznie sformułowany w uzupełnieniu wniosku z 28
    sierpnia 2025 r.)
    A PSA (zainteresowany będący stroną postępowania, zwany dalej: „Zainteresowany 1”) jest
    podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych, mającym siedzibę i miejsce
    zarządu w Polsce (polskim rezydentem podatkowym).
    W niniejszej sprawie, obok Zainteresowanego 1, występują następujący zainteresowani:
    - B PSA („Zainteresowany 2”) - niebędący stroną niniejszego postępowania - podatnik
      podatku dochodowego od osób prawnych, mający siedzibę i miejsce zarządu w
      Polsce (polski rezydent podatkowy);
    - C PSA („Zainteresowany 3”) - niebędący stroną niniejszego postępowania - podatnik
      podatku dochodowego od osób prawnych, mający siedzibę i miejsce zarządu w
      Polsce (polski rezydent podatkowy);
    - D PSA („Zainteresowany 4”) - niebędący stroną niniejszego postępowania - podatnik
      podatku dochodowego od osób prawnych, mający siedzibę i miejsce zarządu w
      Polsce (polski rezydent podatkowy);
    - E PSA („Zainteresowany 5”) - niebędący stroną niniejszego postępowania - podatnik
      podatku dochodowego od osób prawnych, mający siedzibę i miejsce zarządu w
      Polsce (polski rezydent podatkowy);
    - F PSA („Zainteresowany 6”) - niebędący stroną niniejszego postępowania - podatnik
      podatku dochodowego od osób prawnych, mający siedzibę i miejsce zarządu w
      Polsce (polski rezydent podatkowy).

    Zainteresowany 1-6 łącznie w niniejszym wniosku będą określani jako: „Zainteresowani”.
    Aktualnie każdy z Zainteresowanych jest właścicielem udziałów w dwóch polskich
    spółkach kapitałowych (Zainteresowani są właścicielami udziałów w takiej samej ilości,
    wartości nominalnej, udziału w kapitale oraz prawach głosu), tj.:
      a) (...) udziałów w spółce X sp. z o.o. („Spółka X”), będącej polską spółką kapitałową,
        podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych i polskim rezydentem
        podatkowym („Udziały 1”);
      b) (...) udziałów w spółce Y sp. z o.o. („Spółka Y”) będącej polską spółką kapitałową,
        podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych i polskim rezydentem
        podatkowym (dalej: „Udziały 2”).
    Łącznie Zainteresowani posiadają bezwzględną większość praw głosu oraz bezwzględną
    większość udziałów w Spółce X oraz w Spółce Y.
    Z uwagi na planowaną reorganizację oraz strategię rozwoju w grupie, do której należą
    Wnioskodawca, Zainteresowani, jak również Spółka X oraz Spółka Y, ze względów
    biznesowych planowane jest dokonanie koncentracji praw udziałowych w tych spółkach
    na poziomie jednego podmiotu holdingowego - polskiej spółki z ograniczoną
    odpowiedzialnością, której 100% wspólnikami zostaną Zainteresowani („Spółka
    nabywająca”). Koncentracja jest niezbędna do realizacji przedsięwzięcia biznesowego i jej
    przeprowadzenie zostało narzucone przez niezależne od wskazanych wyżej spółek
    podmioty biorące udział w finansowaniu tego przedsięwzięcia. Inaczej mówiąc możliwość
    pozyskania zewnętrznego finansowania została uzależniona od koncentracji udziałów
    Spółki X i Spółki Y w jednej spółce kapitałowej.
    W tym celu planowane jest dokonanie wymiany udziałów, tj. Zainteresowani wniosą
    wkłady niepieniężne do Spółki nabywającej, co będzie polegało na wymianie posiadanych
    przez Zainteresowanych udziałów w Spółce X oraz udziałów w Spółce na Y na udziały w
    nowo utworzonej Spółce nabywającej. Wymiana udziałów nastąpi wobec wszystkich
    Zainteresowanych w tożsamy sposób i nastąpi w tym samym momencie: w jednym akcie
    notarialnym zostaną złożone oświadczenia wszystkich Zainteresowanych o objęciu
    udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki nabywającej oraz zawarta zostanie
    umowa przeniesienia udziałów tytułem wkładu niepieniężnego (aportu). Na podstawie
    jednego aktu notarialnego wszyscy Zainteresowani wniosą wkłady w postaci posiadanych
    udziałów Spółki X oraz Spółki Y do Spółki nabywającej tytułem podwyższenia kapitału
    zakładowego Spółki nabywającej. Na podstawie zawartej umowy, Spółka nabywająca
    uzyska bezwzględną większość praw głosu w Spółce X oraz w Spółce Y. Nabycie Udziałów 1
    oraz Udziałów 2 od wszystkich Zainteresowanych oraz objęcie udziałów Spółki
    nabywającej przez wszystkich Zainteresowanych nastąpi w tym samym momencie.
    W efekcie Zainteresowani staną się udziałowcami Spółki nabywającej, a Spółka
    nabywająca stanie się właścicielem 100% udziałów w Spółce X oraz 445.566 z wszystkich
    445.568 udziałów w Spółce Y (zarówno w prawach głosu, jak i kapitale). Wartość
    wniesionych wkładów zostanie przeznaczona na utworzenie kapitału zakładowego Spółki
    nabywającej.
    Wymianie udziałów nie będzie towarzyszyła zapłata w gotówce. Wartość podatkowa
    udziałów Spółki nabywającej przyjęta przez Zainteresowanych nie będzie wyższa od
    wartości Udziałów 1 i Udziałów 2 jaka byłaby przez nich rozpoznana, gdyby te udziały
    wnoszone do Spółki nabywającej zostały odpłatnie zbyte.
    Wnoszone przez Zainteresowanych udziały nie zostały nabyte lub objęte w wyniku
    transakcji wymiany udziałów albo przydzielone w wyniku łączenia lub podziału podmiotów.
    Planowana wymiana udziałów jest uzasadniona ekonomicznie, ma na celu wyłącznie
    realizację celów biznesowych w grupie. Celem wymiany udziałów nie jest uniknięcie ani
    uchylenie się od opodatkowania.

    Według stanu na dzień wymiany udziałów wartość rynkowa udziałów przekazanych przez
    Zainteresowanych na rzecz Spółki nabywającej przy wymianie udziałów i wartość rynkowa
    wydanych w zamian udziałów będą równe.
    Pytania
    1. Czy planowane wniesienie przez Zainteresowanych udziałów do Spółki nabywającej
      będzie neutralną podatkowo wymianą udziałów?
    2. W przypadku uznania stanowiska w zakresie pytania nr 1 za nieprawidłowe, czy
      przychód Zainteresowanych należy ustalić na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy
      o CIT, a w konsekwencji, jeśli wartość rynkowa Udziałów 1 i 2 wnoszonych do Spółki
      Nabywającej będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian od
      Spółki Nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować powstaniem
      przychodu podatkowego po stronie Zainteresowanych?
    Stanowisko Zainteresowanych w sprawie
    1. Zdaniem Zainteresowanych planowane wniesienie udziałów do Spółki nabywającej
      będzie neutralną podatkowo wymianą udziałów.
    2. W przypadku uznania stanowiska w zakresie pytania nr 1 za nieprawidłowe, przychód
      Zainteresowanych należy ustalić na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT, a w
      konsekwencji, jeśli wartość rynkowa Udziałów 1 i 2 wnoszonych do Spółki nabywającej
      będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian przez
      Zainteresowanych od Spółki nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować
      powstaniem przychodu podatkowego po stronie Zainteresowanych.
    Uzasadnienie stanowiska w zakresie pytania Nr 1
    Zdaniem Zainteresowanych w opisanym zdarzeniu przyszłym planowane operacje objęcia
    udziałów w Spółce nabywającej w zamian za wkład w postaci udziałów w Spółce X oraz w
    Spółce Y będą spełniały kryteria ustawowe tzw. wymiany udziałów, która będzie neutralna
    podatkowo.
    W ich wyniku Spółka nabywająca uzyska bezwzględną większość głosów w Spółce X, jak i w
    Spółce Y i jednocześnie podmioty uczestniczące w czynności spełniają wszystkie kryteria
    uznania transakcji za wymianę udziałów.
    Definicja neutralnej podatkowo wymiany udziałów została zawarta w art. 12 ust. 4d
    ustawy o CIT, zgodnie z którym: „Jeżeli spółka nabywa od wspólnika innej spółki udziały
    (akcje) tej innej spółki oraz w zamian za udziały (akcje) tej innej spółki przekazuje jej
    wspólnikowi własne udziały (akcje) albo w zamian za udziały (akcje) tej innej spółki
    przekazuje wspólnikowi tej innej spółki własne udziały (akcje) wraz z zapłatą w gotówce w
    wysokości nie wyższej niż 10% wartości nominalnej własnych udziałów (akcji), a w
    przypadku braku wartości nominalnej - wartości rynkowej tych udziałów (akcji), oraz jeżeli
    w wyniku nabycia:
      1) spółka nabywająca uzyska bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
        udziały (akcje) są nabywane, albo
      2) spółka nabywająca, posiadająca bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
        udziały (akcje) są nabywane, zwiększa ilość udziałów (akcji) w tej spółce - do
        przychodów nie zalicza się wartości udziałów (akcji) przekazanych wspólnikowi tej
        innej spółki oraz wartości udziałów (akcji) nabytych przez spółkę, pod warunkiem że
        podmioty biorące udział w tej transakcji podlegają w państwie członkowskim Unii
        Europejskiej lub innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru

        Gospodarczego opodatkowaniu od całości swoich dochodów, bez względu na
        miejsce ich osiągnięcia (wymiana udziałów)”.
    Z powołanego przepisu art. 12 ust. 4d ustawy o CIT wynika, że efekt w postaci neutralnej
    podatkowo wymiany udziałów (akcji) dotyczy sytuacji, gdy wspólnik spółki wniesie
    posiadane udziały (akcje) do spółki, a podmiot wraz z nabytymi udziałami (akcjami)
    otrzyma bądź zwiększy bezwzględną większość praw głosu w spółce, której udziały (akcje)
    zostały wniesione.
    Jednocześnie warunki zastosowania powołanego przepisu określa art. 12 ust. 11 ustawy o
    CIT zgodnie z którym: „Przepis ust. 4d stosuje się, jeżeli:
      1) spółka nabywająca oraz spółka, której udziały (akcje) są nabywane, są podmiotami
        wymienionymi w załączniku nr 3 do ustawy lub są spółkami podlegającymi
        opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu
        na miejsce ich osiągania, w innym niż państwo członkowskie Unii Europejskiej
        państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego oraz
      2) wspólnik jest podatnikiem podatku dochodowego i wnoszone przez niego udziały
        (akcje) stanowią wkład niepieniężny przeznaczony w całości lub w części na
        podwyższenie kapitału zakładowego spółki nabywającej, oraz
      3) zbywane przez wspólnika udziały (akcje) nie zostały nabyte lub objęte w wyniku innej
        transakcji wymiany udziałów albo przydzielone wcześniej w wyniku łączenia lub
        podziału podmiotów, oraz
      4) wartość nabywanych przez wspólnika udziałów (akcji) przyjęta dla celów
        podatkowych jest nie wyższa niż wartość zbywanych przez tego wspólnika udziałów
        (akcji), jaka byłaby przyjęta dla celów podatkowych, gdyby nie doszło do wymiany
        udziałów”.
    Jak wynika z art. 12 ust. 12 ustawy o CIT: „Przepis ust. 4d stosuje się również w przypadku,
    gdy spółka nabywa udziały (akcje) od tego samego wspólnika w ramach więcej niż jednej
    transakcji w okresie nieprzekraczającym 6 miesięcy liczonych począwszy od miesiąca, w
    którym nastąpiło pierwsze ich nabycie, jeżeli w wyniku tych transakcji są spełnione
    warunki określone w tym przepisie”.
    Zgodnie z art. 12 ust. 12b ustawy o CIT: „W przypadku, o którym mowa w ust. 4 pkt 12
    oraz ust. 11 pkt 3 i 4, ciężar dowodu, że udziały (akcje) nie zostały nabyte lub objęte w
    wyniku transakcji wymiany udziałów albo przydzielone w wyniku łączenia lub podziału
    podmiotów oraz wartość udziałów (akcji) odpowiada wartości określonej w tych
    przepisach, spoczywa na wspólniku”.
    Stosownie natomiast do treści art. 12 ust. 13 ustawy o CIT: „Przepisów ust. 4 pkt 3e-3h, 12
    i pkt 25 lit. b oraz ust. 4d nie stosuje się w przypadkach, gdy głównym lub jednym z
    głównych celów połączenia spółek, podziału spółek, wymiany udziałów lub wniesienia
    wkładu niepieniężnego jest uniknięcie lub uchylenie się od opodatkowania”.
    W opisanym zdarzeniu przyszłym:
    - Spółka nabywająca oraz Spółka X oraz Spółka Y jest podmiotem wymienionym w
      załączniku nr 3 do ustawy o CIT;
    - Zainteresowani wnoszący udziały w Spółce X oraz Spółce Y są podatnikami podatku
      dochodowego od osób prawnych;
    - W wyniku wymiany udziałów Spółka nabywająca nabędzie bezwzględną większość
      praw głosów w Spółce X oraz Y - stanie się 100% udziałowcem Spółki X oraz będzie
      posiadać 445.566 z wszystkich 445.568 udziałów w Spółce Y;
    - Zainteresowani przekażą udziały w Spółce X oraz Spółce Y, jako wkład na kapitał Spółki
      nabywającej.
    Tym samym transakcja wymiany udziałów powinna zostać uznana za wymianę udziałów,
    która jest neutralna podatkowo zgodnie z art. 12 ust. 4d ustawy o CIT w zw. z art. 12 ust.
    11 ustawy o CIT.

    W sprawie nie ma natomiast znaczenia przesłanka neutralności wskazana w art. 12 ust. 12
    ustawy o CIT, ponieważ w opisanym zdarzeniu przyszłym Spółka nabywająca nabędzie
    bezwzględną większość praw głosu w Spółce X oraz Spółce Y na podstawie jednej
    transakcji.
    Powyższa operacja - w odniesieniu do wniesienia do Spółki nabywającej udziałów Spółki X
    oraz Spółki Y - spełnia zatem wszystkie warunki do uznania za neutralnie podatkową
    wymianę udziałów.
    Takie podejście potwierdził również w interpretacji ogólnej z dnia 7 maja 2021 r. Minister
    Finansów, Funduszy i Polityki Regionalnej, sygn. DD7.8203.1.2021 (brak możliwości
    pełnego zastosowania tej interpretacji ogólnej w sprawie z uwagi na nowelizację
    przepisów): „(...) Uwzględniając stanowisko prezentowane w judykaturze należy zatem
    przyjąć za prawidłową taką interpretację przepisów art. 24 ust. 8a-8c ustawy PIT oraz art.
    12 ust. 4d, 11 i 12 ustawy CIT, która dopuszcza ich stosowanie również w modelu, w
    którym większość głosów w spółce nabywanej jest uzyskiwana przez spółkę nabywającą w
    wyniku nabycia udziałów (akcji) w tej spółce od większej liczby udziałowców
    (akcjonariuszy) tej spółki w drodze odrębnych transakcji zawartych w okresie 6 miesięcy
    (...)”.
    Zgodnie z tym stanowiskiem, regulacje zawarte w ustawie o CIT w zakresie neutralności
    wymiany udziałów należy interpretować z uwzględnieniem tego, iż stanowią one
    implementację Dyrektywy 2009/133/WE z 19 października 2009 r. w sprawie wspólnego
    systemu opodatkowania mającego zastosowanie w przypadku łączenia, podziałów,
    podziałów przez wydzielenie, wnoszenia aktywów i wymiany udziałów dotyczących spółek
    różnych państw członkowskich oraz przeniesienia statutowej siedziby SE lub SCE z
    jednego państwa członkowskiego do innego państwa członkowskiego (dalej: „Dyrektywa”).
    Zgodnie z regulacjami unijnymi w celu umożliwienia niezakłóconego funkcjonowania
    rynku wewnętrznego należy zapewnić neutralną podatkowo wymianę udziałów. Art. 2 lit.
    e). Dyrektywy zawiera definicję „wymiany udziałów”, która oznacza czynność, w wyniku
    której spółka nabywa udziały w kapitale innej spółki, uzyskując w ten sposób większość
    praw głosu w tej spółce lub posiadając taką większość praw głosu, nabywa dalsze udziały,
    w zamian za wyemitowanie na rzecz akcjonariuszy tej ostatniej spółki w zamian za ich
    papiery wartościowe, papierów wartościowych swojej spółki, jak również, jeżeli ma to
    zastosowanie, wypłatę gotówkową nieprzekraczającą 10% wartości nominalnej lub, w
    przypadku braku wartości nominalnej, księgowej wartości nominalnej tych papierów
    wartościowych.
    W opisanym zdarzeniu przyszłym zostanie więc dokonana wymiana udziałów, która
    powinna być neutralna. Nie ma przy tym znaczenia okoliczność, że Spółka nabywająca
    nabędzie bezwzględną większość praw głosu w spółkach, których udziały są do niej
    wnoszone, w wyniku ich nabycia od kilku udziałowców. Podobne stanowisko zostało
    wskazane w wyrokach Naczelnego Sądu Administracyjnego z 10 października 2018 r.,
    sygn. akt II FSK 753/18; z 11 lipca 2019 r. sygn. akt II FSK 2524/17; z 22 listopada 2019 r.
    sygn. akt II FSK 3886/17; z 19 września 2019 r. sygn. akt II FSK 3393/17; z 28 października
    2020 r. sygn. akt II FSK 988/18.
    Analogiczne stanowisko przedstawiono w interpretacji Dyrektora Krajowej Informacji
    Skarbowej z 9 lutego 2021 r., sygn. 0113-KDIPT2-3.4011.904.2020.2.ID, w której
    stwierdzono, że: „W świetle powyższego - transakcja w ramach której Spółka Holdingowa
    nabędzie od Wnioskodawcy i pozostałych Wspólników udziały Spółki z o.o. i akcje Spółki S.
    A. dające jej bezwzględną większość praw głosów w Spółce z o.o. i Spółce S.A. w zamian za
    przekazanie na rzecz Wnioskodawcy własnych akcji w podwyższonym kapitale
    zakładowym, będzie stanowiła „wymianę udziałów” określoną w art. 24 ust. 8a ustawy o
    podatku dochodowym od osób fizycznych i w konsekwencji wartość akcji otrzymanych od
    Spółki Holdingowej przez Wnioskodawcę w ramach wymiany udziałów nie będzie
    zaliczona do przychodów Wnioskodawcy (...)”.
    Uzasadnienie stanowiska w zakresie pytania Nr 2

    Zdaniem Zainteresowanych w przypadku uznania, że w sprawie nie została spełniona
    neutralności podatkowej wymiany udziałów to i tak po stronie Zainteresowanych nie
    powstanie przychód podatkowy.
    W przypadku wniesienia posiadanych Udziałów 1 oraz Udziałów 2 do Spółki nabywającej w
    ramach wymiany udziałów, przychód Zainteresowanych należy ustalić na podstawie art.
    12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT.
    W konsekwencji, jeśli wartość rynkowa udziałów wnoszonych do Spółki nabywającej
    będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian przez Zainteresowanych
    od Spółki nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować powstaniem przychodu
    podatkowego dla Zainteresowanych.
    Jak już wskazano, zgodnie z przepisem art. 12 ust. 4d ustawy o CIT: „jeżeli spółka nabywa
    od wspólnika innej spółki udziały (akcje) tej innej spółki oraz w zamian za udziały (akcje) tej
    innej spółki przekazuje jej wspólnikowi własne udziały (akcje) albo w zamian za udziały
    (akcje) tej innej spółki przekazuje wspólnikowi tej innej spółki własne udziały (akcje) wraz z
    zapłatą w gotówce w wysokości nie wyższej niż 10% wartości nominalnej własnych
    udziałów (akcji), a w przypadku braku wartości nominalnej- wartości rynkowej tych
    udziałów (akcji), oraz jeżeli w wyniku nabycia:
      1) spółka nabywająca uzyska bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
        udziały (akcje) są nabywane, albo
      2) spółka nabywająca, posiadająca bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
        udziały (akcje) są nabywane, zwiększa ilość udziałów (akcji) w tej spółce
      3) do przychodów nie zalicza się wartości udziałów (akcji) przekazanych wspólnikowi tej
        innej spółki oraz wartości udziałów (akcji) nabytych przez spółkę, pod warunkiem, że
        podmioty biorące udział w tej transakcji podlegają w państwie członkowskim Unii
        Europejskiej lub innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru
        Gospodarczego opodatkowaniu od całości swoich dochodów, bez względu na
        miejsce ich osiągnięcia (wymiana udziałów)”.
    W sprawie spełnione są więc wszystkie przesłanki uznania planowanej transakcji za
    wymianę udziałów.
    Jednak należy mieć na uwadze, że przepisy ustawy o CIT dotyczące zasad opodatkowania
    wymiany udziałów zostały znowelizowane z dniem 1 stycznia 2022 r. Do wcześniej
    istniejących w art. 12 ust. 11 ustawy o CIT wymogów, które muszą być spełnione, aby
    wymiana udziałów była neutralna podatkowo m.in. dla wspólnika wnoszącego udziały w
    ramach transakcji wymiany udziałów, dodane zostały dwa dodatkowe warunki. Zgodnie z
    przyjętym brzmieniem art. 12 ust. 11 ustawy o CIT przepis art. 12 ust. 4d stosuje się, jeżeli
    m.in. zbywane przez wspólnika udziały (akcje) nie zostały nabyte lub objęte w wyniku innej
    transakcji wymiany udziałów albo przydzielone wcześniej w wyniku łączenia lub podziału
    podmiotów, oraz wartość nabywanych przez wspólnika udziałów (akcji) przyjęta dla celów
    podatkowych jest nie wyższa niż wartość zbywanych przez tego wspólnika udziałów (akcji),
    jaka byłaby przyjęta dla celów podatkowych, gdyby nie doszło do wymiany udziałów.
    Jednocześnie znowelizowane przepisy nie wskazują, że w przypadku braku spełnienia
    któregokolwiek z przedmiotowych warunków transakcja nie powinna być traktowana jako
    „wymiana udziałów” (ta została bowiem zdefiniowana w art. 12 ust. 4d ustawy o CIT w zw.
    z art. 2 lit. e). Dyrektywy). Oznacza to, że transakcja wymiany udziałów niespełniająca
    któregokolwiek z warunków określonych w art. 12 ust. 11 i ust. 12 ustawy o CIT
    pozwalających na traktowanie jej jako neutralnej podatkowo wymiany udziałów na
    gruncie art. 12 ust. 4d, w dalszym ciągu powinna być traktowana jako wymiana udziałów,
    ale podlegająca opodatkowaniu CIT.
    Przesadza o tym także literalne brzmienie przepisów ustawy o CIT. Z dniem 1 stycznia
    2022 r. do art. 12 ust. 1 ustawy o CIT zostały bowiem dodane również dwa punkty: 8bb i
    8bc, które stanowią, że przychodem jest:

    - pkt 8bb - w spółce nabywającej wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych przez
      wspólnika tej spółce nabywającej przy wymianie udziałów w części przekraczającej
      wartość rynkową wydanych w zamian przez tę spółkę udziałów (akcji) wraz z zapłatą
      w gotówce, ustalona na dzień wymiany udziałów,
    - pkt 8bc - u wspólnika wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych temu
      wspólnikowi przez spółkę nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w
      gotówce w części przekraczającej wartość rynkową otrzymanych w zamian od
      wspólnika udziałów (akcji), ustalona na dzień wymiany udziałów.
    W konsekwencji, zgodnie z powyższymi uregulowaniami, w tym z aktualnym brzmieniem
    przepisów, wymiana udziałów, o której mowa w art. 12 ust. 4d, niespełniająca
    któregokolwiek z nowowprowadzonych warunków pozwalających na traktowanie jej jako
    neutralną podatkowo, powinna być traktowana jako wymiana udziałów w rozumieniu
    ustawy o CIT, która podlega opodatkowaniu CIT.
    Zastosowanie będą miały natomiast przepisy art. 12 ust. 1 pkt 8bb oraz 8bc ustawy o CIT,
    które regulują skutki podatkowe transakcji wymiany udziałów (będącej szczególną formą
    aportu), która nie spełnia określonych w art. 12 ust. 11 ustawy o CIT warunków, od
    których spełnienia uzależniona jest neutralność podatkowa wymiany udziałów.
    Powyższe wnioski wypływające z wykładni językowej przepisów ustawy o CIT wspiera
    również systemowa wykładnia przepisów ustawy o CIT.
    Przepisy należy interpretować, biorąc pod uwagę ich miejsce w wewnętrznym lub
    zewnętrznym systemie prawa lub aktu normatywnego. Przepisy ustaw podatkowych w
    pierwszej kolejności określają natomiast przedmiot opodatkowania, a w drugiej kolejności
    odstępstwa od zasady powszechności opodatkowania, w tym ulgi i zwolnienia podatkowe.
    Z tego powodu konstrukcja przepisów zawartych w art. 12 ustawy o CIT wskazuje, że
    zasady powstania przychodu dla transakcji wymiany udziałów zostały wyczerpująco
    uregulowane w art. 12 ust. 1 pkt 8bb oraz 8bc ustawy o CIT, nie zaś w art. 12 ust. 1 pkt 7.
    Oznacza to, że w sytuacji, gdy wymiana udziałów zdefiniowana w art. 12 ust. 4d ustawy o
    CIT podlega opodatkowaniu, przychodem jest:
    - u wspólnika wnoszącego wkład - wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych temu
      wspólnikowi przez spółkę nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w
      gotówce w części przekraczającej wartość rynkową otrzymanych w zamian od
      wspólnika udziałów (akcji), ustalona na dzień wymiany udziałów;
    - w spółce nabywającej - wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych przez wspólnika
      tej spółce nabywającej przy wymianie udziałów w części przekraczającej wartość
      rynkową wydanych w zamian przez tę spółkę udziałów (akcji) wraz z zapłatą w
      gotówce, ustalona na dzień wymiany udziałów.
    Mając powyższe na uwadze, w sytuacji, w której wymiana udziałów, zdefiniowana w art. 12
    ust. 4d ustawy o CIT, nie spełnia któregokolwiek z warunków neutralności określonych w
    przepisach ustawy o CIT, w przychód wspólnika wnoszącego udziały należy określić
    zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT.
    W konsekwencji, w takim przypadku po stronie wspólnika opodatkowaniu CIT podlega
    różnica pomiędzy wartością rynkową udziałów (akcji) przekazanych wspólnikowi przez
    spółkę nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w gotówce a wartością rynkową
    otrzymanych przez spółkę nabywającą w zamian od wspólnika udziałów (akcji), ustalona
    na dzień wymiany udziałów. Jeśli wartość rynkowa udziałów przekazanych wspólnikowi
    przez spółkę nabywającą jest równa lub niższa od wartości rynkowej udziałów
    otrzymanych przez spółkę nabywającą od wspólnika, po stronie wspólnika nie powstanie
    przychód podlegający opodatkowaniu podatkiem CIT.
    W sytuacji zatem, gdy ustalona na dzień wymiany udziałów wartość rynkowa udziałów w
    Spółce nabywającej przekazanych w ramach wymiany udziałów nie przekroczy wartości
    rynkowej udziałów wniesionych do Spółki nabywającej tytułem wkładu niepieniężnego- po
    stronie podmiotu wnoszącego nie powstanie przychód podatkowy.

    Reasumując, prawidłowe jest stanowisko, zgodnie z którym w przypadku wniesienia przez
    Zainteresowanych posiadanych przez nich Udziałów 1 i Udziałów 2 do Spółki nabywającej
    w ramach wymiany udziałów, przychód wspólnika wnoszącego wkład należy ustalić na
    podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT, a w konsekwencji jeśli wartość rynkowa
    Udziałów 1 i 2 wnoszonych do Spółki nabywającej będzie równa wartości rynkowej
    udziałów otrzymanych w zamian od Spółki nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie
    skutkować powstaniem przychodu podatkowego dla Wnioskodawcy.
    Powyższe stanowisko znajduje przy tym potwierdzenie w wydanych interpretacjach
    podatkowych, np.: w interpretacji indywidualnej:
    - z 24 czerwca 2025 r. Znak: 0111-KDIB1-1.4010.226.2025.1.AW, w której w całości uznano
      za prawidłowe stanowisko wnioskodawcy, zgodnie z którym:
      „W konsekwencji, w takim przypadku po stronie wspólnika opodatkowaniu CIT
      podlega różnica pomiędzy wartością rynkową udziałów (akcji) przekazanych
      wspólnikowi przez spółkę nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w
      gotówce a wartością rynkową otrzymanych przez spółkę nabywającą w zamian od
      wspólnika udziałów (akcji), ustalona na dzień wymiany udziałów. Jeśli wartość rynkowa
      udziałów przekazanych wspólnikowi przez spółkę nabywającą jest równa lub niższa od
      wartości rynkowej udziałów otrzymanych przez spółkę nabywającą od wspólnika, po
      stronie wspólnika nie powstanie przychód podlegający opodatkowaniu podatkiem
      CIT”;
    - z 13 maja 2025 r. Znak: 0111-KDIB1-1.4010.145.2025.1.RH, w której wskazano:
      „Budowa art. 12 Ustawy o CIT wskazuje, że ogólną regułą opodatkowania dla wymiany
      udziałów jest reguła wyrażona w art. 12 ust. 8bb i pkt 8bc Ustawy o CIT, tj. w sytuacji,
      gdy wymiana udziałów podlega opodatkowaniu, dochodem (przychodem) wspólnika
      wnoszącego aport jest wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych wspólnikowi
      przez spółkę nabywającą przy wymianie udziałów, o której mowa w ust. 4d, wraz z
      zapłatą w gotówce w części przekraczającej wartość rynkową otrzymanych w zamian
      od wspólnika udziałów (akcji) ustalona na dzień wymiany udziałów”;
    - z 22 grudnia 2023 r. Znak: 0111-KDIB1-1.4010.615.2023.3.AW, Dyrektor Krajowej
      Informacji Skarbowej potwierdził, że „w sytuacji, w której wymiana udziałów,
      zdefiniowana w art. 12 ust. 4d ustawy o CIT, nie spełnia warunków określonych w 12
      ust. 11 ustawy o CIT, zasady opodatkowania takiej wymiany udziałów w kontekście
      oceny konsekwencji podatkowych na gruncie opodatkowania CIT z perspektywy
      wspólnika wnoszącego wkład (...) należy ustalić zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy
      o CIT” oraz że „w takim przypadku po stronie wspólnika opodatkowaniu CIT podlega
      różnica pomiędzy wartością rynkową udziałów (akcji) przekazanych wspólnikowi przez
      spółkę nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w gotówce a wartością
      rynkową otrzymanych przez spółkę nabywającą w zamian od wspólnika udziałów
      (akcji), ustalona na dzień wymiany udziałów”;
    - z 22 września 2023 r. Znak: 0114-KDIP2-2.4010.366.2023.2.SP oraz z 17 czerwca 2024 r.,
      Znak: 0111-KDIB2-1.4010.162.2024.2.KK., w której organ stwierdził, że „ponieważ
      planowana Transakcja będzie stanowiła kolejną reorganizację ewentualny przychód
      dla Wnioskodawcy należy ustalić zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 8bc Ustawy o CIT. Jednak z
      uwagi na okoliczność, iż wartość rynkowa nowo wyemitowanych udziałów Spółki
      Nabywającej przekazanych Wnioskodawcy w ramach transakcji wymiany udziałów nie
      będzie przewyższać wartości rynkowej akcji S.A. przekazywanych przez Wnioskodawcę
      na rzecz Spółki nabywającej, to po stronie Wnioskodawcy jako wspólnika
      obejmującego udziały nie dojdzie do powstania przychodu. Innymi słowy, w wyniku

      przeprowadzenia planowanej Transakcji wymiany udziałów nastąpi faktyczna
      wymiana składników majątkowych o takiej samej wartości rynkowej. Jednocześnie
      Wnioskodawca jako wspólnik nie otrzyma od Spółki Nabywającej żadnych środków
      pieniężnych w związku z planowaną Transakcją wymiany udziałów. W konsekwencji, w
      ocenie Zainteresowanych planowana Transakcja nie będzie generowała dla
      Wnioskodawcy przychodu podlegającego opodatkowaniu na podstawie Ustawy o CIT”.
    Powyższe wnioski wynikają także m.in. z interpretacji wydanych wprawdzie na gruncie
    przepisów ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych
    („ustawa o PIT”), ale z uwagi na analogiczne zasady opodatkowania wymiany udziałów na
    gruncie regulacji ustawy o PIT i ustawy o CIT (przepis art. 24 ust. 5 pkt 7b ustawy o PIT
    określa zasady opodatkowania wspólnika w sposób analogiczny, jak regulacja art. 12 ust.
    1 pkt 8bc ustawy o CIT), potwierdzają one również prawidłowość stanowiska
    Wnioskodawcy w przedmiotowej sprawie. W tym zakresie należy wskazać na
    interpretacje:
    - z 26 czerwca 2025 r. Znak: 0114-KDIP3-1.4011.335.2025.2.MS2
      „Należy zauważyć, że w praktyce sam fakt, iż nie będą spełnione warunki
      neutralności wymiany udziałów nie przesądza o automatycznym powstaniu
      obowiązku uiszczenia podatku dochodowego w związku z taką transakcją.
    Wskazane powyżej przepisy określają bowiem zasadę, iż opodatkowanie faktycznie
    zaistnieje, odpowiednio dla wspólnika wnoszącego i dla spółki otrzymującej udziały, w
    sytuacji w której, na dzień wymiany udziałów:
    1) wartość rynkowa udziałów przekazanych przy wymianie udziałów (wraz z ewentualną
      zapłatą w gotówce) będzie wyższa niż wartość rynkowa wnoszonych udziałów w
      spółce, bądź
    2) wartość rynkowa udziałów otrzymanych przez spółkę przy wymianie udziałów będzie
      wyższa niż wartość rynkowa udziałów wydanych.
    A contrario, jeżeli wartość rynkowa przekazywanych udziałów będzie równa wartości
    rynkowej wnoszonych udziałów to nie powstanie dochód (przychód) z transakcji i nie
    dojdzie do zmaterializowania się obowiązku podatkowego w zakresie wymiany udziałów
    ani po stronie wspólnika wnoszącego ani spółki otrzymującej”.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest w części prawidłowe i w części
    nieprawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 7b ust. 1 pkt 2 i 3 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym
    od osób prawnych (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 278 ze zm.; dalej: „ustawa o CIT”):
      Za przychody z zysków kapitałowych uważa się:
        2) przychody z tytułu wniesienia do osoby prawnej lub spółki, o której mowa w
          art. 1 ust. 3, wkładu niepieniężnego;
        3) inne, niż określone w pkt 1 i 2, przychody z udziału (akcji) w osobie prawnej lub
          spółce, o której mowa w art. 1 ust. 3, w tym:
          a) przychody ze zbycia udziału (akcji), w tym ze zbycia dokonanego celem ich
            umorzenia,
          b) przychody uzyskane w wyniku wymiany udziałów.

    Na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 1 ustawy o CIT:
      Przychodami, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4 oraz art. 14, są w szczególności otrzymane
      pieniądze, wartości pieniężne, w tym również różnice kursowe.
    W myśl art. 12 ust. 1 pkt 7 ustawy o CIT:
      Przychodami, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4 oraz art. 14, są w szczególności wartość
      wkładu określona w statucie lub umowie spółki, a w razie ich braku wartość wkładu
      określona w innym dokumencie o podobnym charakterze - w przypadku wniesienia
      do spółki albo spółdzielni wkładu niepieniężnego lub otrzymania wkładu w wyniku
      podziału spółki przez wyodrębnienie; jeżeli jednak wartość ta jest niższa od wartości
      rynkowej tego wkładu albo wartość wkładu nie została określona w statucie, umowie
      albo innym dokumencie o podobnym charakterze, przychodem jest wartość
      rynkowa takiego wkładu określona na dzień przeniesienia własności przedmiotu
      wkładu niepieniężnego; przepis art. 14 ust. 2 stosuje się odpowiednio.
    Zgodnie z art. 12 ust. 1 pkt 8bb ustawy o CIT:
      Przychodami, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4 oraz art. 14, są w szczególności w spółce
      nabywającej wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych przez wspólnika tej
      spółce nabywającej przy wymianie udziałów w części przekraczającej wartość
      rynkową wydanych w zamian przez tę spółkę udziałów (akcji) wraz z zapłatą w
      gotówce, ustalona na dzień wymiany udziałów.
    W świetle art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT:
      Przychodami, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4 oraz art. 14, są w szczególności u wspólnika
      wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych temu wspólnikowi przez spółkę
      nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w gotówce w części
      przekraczającej wartość rynkową otrzymanych w zamian od wspólnika udziałów
      (akcji), ustalona na dzień wymiany udziałów.
    Co do zasady więc wniesienie wkładu niepieniężnego do spółki z o.o. skutkuje
    powstaniem przychodu podatkowego.
    Jednakże ustawodawca przewidział w tej sytuacji wyłączenie pewnych wartości z
    przychodów - o ile spełnione są szczególne warunki określone w ustawie.
    W myśl art. 12 ust. 4d ustawy o CIT:
      Jeżeli spółka nabywa od wspólnika innej spółki udziały (akcje) tej innej spółki oraz w
      zamian za udziały (akcje) tej innej spółki przekazuje jej wspólnikowi własne udziały
      (akcje) albo w zamian za udziały (akcje) tej innej spółki przekazuje wspólnikowi tej
      innej spółki własne udziały (akcje) wraz z zapłatą w gotówce w wysokości nie wyższej
      niż 10% wartości nominalnej własnych udziałów (akcji), a w przypadku braku
      wartości nominalnej - wartości rynkowej tych udziałów (akcji), oraz jeżeli w wyniku
      nabycia:
        1) spółka nabywająca uzyska bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
          udziały (akcje) są nabywane, albo
        2) spółka nabywająca, posiadająca bezwzględną większość praw głosu w spółce,
          której udziały (akcje) są nabywane, zwiększa ilość udziałów (akcji) w tej spółce
          - do przychodów nie zalicza się wartości udziałów (akcji) przekazanych
            wspólnikowi tej innej spółki oraz wartości udziałów (akcji) nabytych przez
            spółkę, pod warunkiem że podmioty biorące udział w tej transakcji
            podlegają w państwie członkowskim Unii Europejskiej lub innym państwie
            należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego opodatkowaniu od
            całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągnięcia (wymiana
            udziałów).

    Z powołanego przepisu art. 12 ust. 4d ustawy o CIT wynika, że efekt w postaci
    neutralnej podatkowo wymiany udziałów (akcji) dotyczy sytuacji, gdy wspólnik spółki
    wniesie posiadane udziały (akcje) do spółki, a podmiot wraz z nabytymi udziałami
    (akcjami) otrzyma bądź zwiększy bezwzględną większość praw głosu w spółce, której
    udziały (akcje) zostały wniesione. Przepis ten znajduje zastosowanie wówczas, gdy w
    wymianie uczestniczą już istniejące podmioty.
    Warunki zastosowania powołanego przepisu określa art. 12 ust. 11 ustawy o CIT:
      Przepis ust. 4d stosuje się, jeżeli:
        1) spółka nabywająca oraz spółka, której udziały (akcje) są nabywane, są
          podmiotami wymienionymi w załączniku nr 3 do ustawy lub są spółkami
          podlegającymi opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich
          dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania, w innym niż państwo
          członkowskie Unii Europejskiej państwie należącym do Europejskiego Obszaru
          Gospodarczego oraz
        2) wspólnik jest podatnikiem podatku dochodowego i wnoszone przez niego
          udziały (akcje) stanowią wkład niepieniężny przeznaczony w całości lub w części
          na podwyższenie kapitału zakładowego spółki nabywającej, oraz
        3) zbywane przez wspólnika udziały (akcje) nie zostały nabyte lub objęte w wyniku
          innej transakcji wymiany udziałów albo przydzielone wcześniej w wyniku
          łączenia lub podziału podmiotów, oraz
        4) wartość nabywanych przez wspólnika udziałów (akcji) przyjęta dla celów
          podatkowych jest nie wyższa niż wartość zbywanych przez tego wspólnika
          udziałów (akcji), jaka byłaby przyjęta dla celów podatkowych, gdyby nie doszło
          do wymiany udziałów.
    Jak wynika z art. 12 ust. 12 ustawy o CIT:
      Przepis ust. 4d stosuje się również w przypadku, gdy spółka nabywa udziały (akcje)
      od tego samego wspólnika w ramach więcej niż jednej transakcji w okresie
      nieprzekraczającym 6 miesięcy liczonych począwszy od miesiąca, w którym nastąpiło
      pierwsze ich nabycie, jeżeli w wyniku tych transakcji są spełnione warunki określone
      w tym przepisie.
    Zgodnie z art. 12 ust. 12b ustawy o CIT:
      W przypadku, o którym mowa w ust. 4 pkt 12 oraz ust. 11 pkt 3 i 4, ciężar dowodu, że
      udziały (akcje) nie zostały nabyte lub objęte w wyniku transakcji wymiany udziałów
      albo przydzielone w wyniku łączenia lub podziału podmiotów oraz wartość udziałów
      (akcji) odpowiada wartości określonej w tych przepisach, spoczywa na wspólniku.
    Stosownie natomiast do treści art. 12 ust. 13 ustawy o CIT:
      Przepisów ust. 4 pkt 3e-3h, 12 i pkt 25 lit. b oraz ust. 4d nie stosuje się w
      przypadkach, gdy głównym lub jednym z głównych celów połączenia spółek, podziału
      spółek, wymiany udziałów lub wniesienia wkładu niepieniężnego jest uniknięcie lub
      uchylenie się od opodatkowania.
    Treść art. 12 ust. 14 ustawy o CIT wskazuje natomiast, że:
      Jeżeli połączenie spółek, podział spółek, wymiana udziałów lub wniesienie wkładu
      niepieniężnego nie zostały przeprowadzone z uzasadnionych przyczyn
      ekonomicznych, dla celów ust. 13 domniemywa się, że głównym lub jednym z
      głównych celów tych czynności jest uniknięcie lub uchylenie się od opodatkowania.
    Art. 12 ust. 16 ustawy o CIT stanowi, że:
      Przepisy ust. 4 pkt 3e-3h, 12 i pkt 25 lit. b oraz ust. 4d stosuje się odpowiednio do
      podmiotów wymienionych w załączniku nr 3 do ustawy.

    Podkreślić należy, że wykładnia prawa dokonywana jest wedle utrwalonych reguł. W
    doktrynie i orzecznictwie przyjmuje się pierwszeństwo wykładni językowej nad
    pozostałymi rodzajami wykładni tj. systemową i celowościową. Dotyczy to zwłaszcza
    wszelkich ulg i zwolnień podatkowych (a stosowanie preferencyjnej stawki podatkowej jest
    szczególnym rodzajem ulgi podatkowej), w odniesieniu do których wykładni należy
    dokonywać w sposób ścisły, z zastosowaniem wykładni językowej i z wyłączeniem
    interpretacji rozszerzającej. Tylko w wyjątkowych sytuacjach wolno odstąpić od literalnego
    brzmienia przepisu, w szczególności, gdy językowe dyrektywy interpretacyjne nie
    pozwalają z danego tekstu prawnego wyinterpretować jednoznacznej normy
    postępowania lub gdy wykładnia językowa pozostaje w oczywistej sprzeczności z treścią
    innych norm. Dla przykładu, Wojewódzki Sąd Administracyjny w Poznaniu w wyroku z 21
    maja 2015 r. sygn. akt I SA/Po 59/15 (wyrok potwierdzony orzeczeniem Naczelnego Sądu
    Administracyjnego z 24 listopada 2015 r. sygn. akt II FSK 3016/15) stwierdził, że: „zgodnie z
    przyjętą w judykaturze i doktrynie zasadą pierwszeństwa wykładni językowej w procesie
    wykładni prawa, należy w pierwszej kolejności opierać się na rezultatach wykładni
    językowej, a dopiero w przypadku dalszych wątpliwości lub w celu wzmocnienia wyniku
    wykładni językowej sięgać kolejno po wykładnię systemową lub funkcjonalną. W prawie
    podatkowym pogląd ten znajduje swoje oparcie w art. 84 Konstytucji RP, w myśl którego
    każdy jest obowiązany do ponoszenia ciężarów publicznych, w tym podatków,
    określonych w ustawie. Ustawa jest tekstem zapisanym w języku polskim, zatem każdy
    podatnik może poznać treść prawa podatkowego w oparciu o reguły językowe. Podatnik
    nie jest zobowiązany do poznania pozajęzykowych metod wykładni. Zatem w pierwszej
    kolejności należy sięgać po te dyrektywy wykładni, które są wspólne dla adresatów norm
    prawa podatkowego i instytucji stosujących prawo (por. NSA z dnia 19 lipca 2011 r., II FSK
    397/10, LEX nr 1083130 i powołane tam orzecznictwo).”
    W prawie podatkowym odejście od językowego brzmienia przepisu możliwe jest wówczas,
    gdy jest ono niejednoznaczne. W takiej sytuacji można odwołać się do reguł wykładni
    celowościowej, która ma charakter pomocniczy i wtórny względem wykładni językowej.
    Stosuje się ją przede wszystkim, wówczas gdy przepis nie jest jasny i należy wybrać
    pomiędzy jego alternatywnymi interpretacjami (wyrok NSA z dnia 2 kwietnia 2014 r., sygn.
    akt II FSK 2673/13, dostępny na stronie internetowej: orzeczenia.nsa.gov.pl).
    Wątpliwości wyrażone w pytaniu oznaczonym we wniosku Nr 1 dotyczą kwestii ustalenia,
    czy planowane wniesienie przez Zainteresowanych udziałów do Spółki nabywającej będzie
    neutralną podatkowo wymianą udziałów.
    Jak wynika z opisu zdarzenia przyszłego, aktualnie każdy z Zainteresowanych jest
    właścicielem udziałów w dwóch polskich spółkach kapitałowych (Zainteresowani są
    właścicielami udziałów w takiej samej ilości, wartości nominalnej, udziału w kapitale oraz
    prawach głosu), tj.:
      a) (...) udziałów w spółce X sp. z o.o. („Spółka X”), będącej polską spółką kapitałową,
        podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych i polskim rezydentem
        podatkowym („Udziały 1”);
      b) (...) udziałów w spółce Y sp. z o.o. („Spółka Y”) będącej polską spółką kapitałową,
        podatnikiem podatku dochodowego od osób prawnych i polskim rezydentem
        podatkowym (dalej: „Udziały 2”).
    Łącznie Zainteresowani posiadają bezwzględną większość praw głosu oraz bezwzględną
    większość udziałów w Spółce X oraz w Spółce Y.
    Z uwagi na planowaną reorganizację oraz strategię rozwoju w grupie, do której należą
    Wnioskodawca, Zainteresowani, jak również Spółka X oraz Spółka Y, ze względów
    biznesowych planowane jest dokonanie koncentracji praw udziałowych w tych spółkach
    na poziomie jednego podmiotu holdingowego - polskiej spółki z ograniczoną
    odpowiedzialnością, której 100% wspólnikami zostaną Zainteresowani („Spółka
    nabywająca”). Koncentracja jest niezbędna do realizacji przedsięwzięcia biznesowego i jej
    przeprowadzenie zostało narzucone przez niezależne od wskazanych wyżej spółek

    podmioty biorące udział w finansowaniu tego przedsięwzięcia. Inaczej mówiąc możliwość
    pozyskania zewnętrznego finansowania została uzależniona od koncentracji udziałów
    Spółki X i Spółki Y w jednej spółce kapitałowej.
    W tym celu planowane jest dokonanie wymiany udziałów, tj. Zainteresowani wniosą
    wkłady niepieniężne do Spółki nabywającej, co będzie polegało na wymianie posiadanych
    przez Zainteresowanych udziałów w Spółce X oraz udziałów w Spółce na Y na udziały w
    nowo utworzonej Spółce nabywającej. Wymiana udziałów nastąpi wobec wszystkich
    Zainteresowanych w tożsamy sposób i nastąpi w tym samym momencie: w jednym akcie
    notarialnym zostaną złożone oświadczenia wszystkich Zainteresowanych o objęciu
    udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki nabywającej oraz zawarta zostanie
    umowa przeniesienia udziałów tytułem wkładu niepieniężnego (aportu). Na podstawie
    jednego aktu notarialnego wszyscy Zainteresowani wniosą wkłady w postaci posiadanych
    udziałów Spółki X oraz Spółki Y do Spółki nabywającej tytułem podwyższenia kapitału
    zakładowego Spółki nabywającej. Na podstawie zawartej umowy, Spółka nabywająca
    uzyska bezwzględną większość praw głosu w Spółce X oraz w Spółce Y. Nabycie Udziałów 1
    oraz Udziałów 2 od wszystkich Zainteresowanych oraz objęcie udziałów Spółki
    nabywającej przez wszystkich Zainteresowanych nastąpi w tym samym momencie.
    W odniesieniu do analizowanej sprawy, wskazać należy, ze przepis art. 12 ust. 11 odnosi
    się w swej dyspozycji do stosowania art. 12 ust. 4d ustawy, tj. regulacji dotyczącej sytuacji
    nabywania przez spółkę od wspólnika innej spółki udziałów tej innej spółki oraz
    przekazywania temu wspólnikowi w zamian za te udziały własnych udziałów.
    W świetle regulacji art. 12 ust. 12 ustawy o CIT, pomimo tego, że wniesienie udziałów
    zostanie dokonane jednocześnie (tą samą transakcją oraz zostanie udokumentowane
    jednym aktem notarialnym) sytuację każdego ze wspólników należy ocenić osobno.
    Przepisy odnoszące się do „wymiany udziałów” w brzmieniu obecnie obwiązującym nie
    dopuszczają możliwości łączenia transakcji dokonywanych pomiędzy różnymi podmiotami
    i taktowaniu jej jako jednej w celu uzyskania bezwzględniej większości praw głosu w spółce
    której akcje są nabywane.
    O ile przepis art. 12 ust. 4d ustawy o CIT nie uległ zmianie w ramach nowelizacji od 1
    stycznia 2022 r. to już przepis uszczegóławiający art. 12 ust. 12 ustawy o CIT uległ
    zasadniczym zamianom.
    Zauważyć należy, że każdy z zainteresowanych, tj. Zainteresowany 1-6 to odrębne
    podmioty posiadające udziały w Spółce X i Spółce Y, które to udziały będą przedmiotem
    odrębnych transakcji. Nieistotna na gruncie ustawy o CIT jest okoliczność, że transakcje te
    zostaną przeprowadzone w jednym czasie i w ramach jednego aktu notarialnego.
    W analizowanym zdarzeniu przyszłym wymiana udziałów nastąpi wobec wszystkich
    Zainteresowanych w tożsamy sposób i nastąpi w tym samym momencie: w jednym akcie
    notarialnym zostaną złożone oświadczenia wszystkich Zainteresowanych o objęciu
    udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki nabywającej oraz zawarta zostanie
    umowa przeniesienia udziałów tytułem wkładu niepieniężnego (aportu). Na podstawie
    jednego aktu notarialnego wszyscy Zainteresowani wniosą wkłady w postaci posiadanych
    udziałów Spółki X oraz Spółki Y do Spółki nabywającej tytułem podwyższenia kapitału
    zakładowego Spółki nabywającej. Na podstawie zawartej umowy, Spółka nabywająca
    uzyska bezwzględną większość praw głosu w Spółce X oraz w Spółce Y.
    W sprawie nie znajdzie jednak zastosowania art. 12 ust. 12 ustawy o CIT, zgodnie z którym
    przepis ust. 4d stosuje się również w przypadku, gdy spółka nabywa udziały (akcje) od
    tego samego wspólnika w ramach więcej niż jednej transakcji w okresie
    nieprzekraczającym 6 miesięcy liczonych począwszy od miesiąca, w którym nastąpiło
    pierwsze ich nabycie, jeżeli w wyniku tych transakcji są spełnione warunki określone w
    tym przepisie.
    Pomimo że warunki z art. 12 ust. 11 ustawy o CIT zostaną spełnione, to nie zostanie
    spełniony warunek, o którym mowa w art. 12 ust. 4d ustawy o CIT w zw. z art. 12 ust. 12

    ustawy o CIT, ponieważ na podstawie zawartej umowy, Spółka nabywająca nie uzyska
    bezwzględnej większości praw głosu w Spółce X oraz w Spółce Y od jednego podmiotu,
    bowiem transakcje z danym podmiotem należy oceniać odrębnie i brak jest podstaw aby
    łącznie oceniać transakcje dokonane z odrębnymi podmiotami - niezależnie od faktu, że
    transakcja dokonywana jest w ramach jednego aktu notarialnego.
    Zatem, opisana we wniosku transakcja wymiany udziałów nie będzie neutralna
    podatkowo.
    Ponadto, w odniesieniu do powołanej przez Państwa Dyrektywy Rady 2009/133/WE z 19
    października 2009 r. w sprawie wspólnego systemu opodatkowania mającego
    zastosowanie w przypadku łączenia, podziałów, podziałów przez wydzielenie, wnoszenia
    aktywów i wymiany udziałów dotyczących spółek różnych państw członkowskich oraz
    przeniesienia statutowej siedziby SE lub SCE z jednego państwa członkowskiego do innego
    państwa członkowskiego (Dz. U.UE.L z 25 listopada 2009 r.), wskazać należy, że Dyrektywa
    unijna jest unijnym aktem prawnym kierowanym wyłącznie do poszczególnych państw
    członkowskich, a nie do ich obywateli, czy podmiotów działających na terytorium danego
    państwa członkowskiego, w związku z czym nie może być ona bezpośrednio stosowana do
    opodatkowania dochodów uzyskiwanych przez podmioty gospodarcze działające na
    terytorium Polski. Dyrektywa unijna nie stanowi ratyfikowanej umowy międzynarodowej,
    jest środkiem ogólnym wskazującym określone działania, a zatem nie ma ona
    pierwszeństwa przed obowiązującą w danym kraju ustawą podatkową. Dyrektywa wiąże
    każde państwo członkowskie do którego jest kierowana. W odniesieniu do rezultatu, który
    ma być osiągnięty, pozostawia jednak organom krajowym swobodę wyboru formy i
    środków.
    Zatem, oceniając skutki podatkowe związane z opisaną we wniosku transakcję należało
    odnieść się do polskich przepisów prawa podatkowego, a więc w szczególności do art. 12
    ust. 4d w zw. z art. 12 ust. 11 ustawy o CIT, co też Organ uczynił w uzasadnieniu niniejszej
    interpretacji.
    Dodatkowo zauważyć należy, że w ramach instytucji interpretacji indywidualnej Organ nie
    jest uprawniony do badania zgodności przepisów prawa krajowego z przepisami unijnymi.
    Należy mieć na uwadze, że Organ działa na podstawie art. 120 ustawy - Ordynacja
    podatkowa, zgodnie z którym organy podatkowe działają na podstawie przepisów prawa.
    Dlatego też wydając interpretacje indywidualną Organ, zgodnie z art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej dokonuje interpretacji obowiązujących przepisów prawa podatkowego.
    Reasumując, stanowisko Zainteresowanych w zakresie pytania oznaczonego we wniosku
    Nr 1, w myśl którego planowane operacje objęcia udziałów w Spółce nabywającej w
    zamian za wkład w postaci udziałów w Spółce X oraz w Spółce Y będą spełniały kryteria
    ustawowe tzw. wymiany udziałów, która będzie neutralna podatkowo, należało uznać za
    nieprawidłowe.
    Wątpliwości Zainteresowanych w zakresie pytania oznaczonego we wniosku Nr 2 budzi
    kwestia ustalenia, czy w związku z planowaną wymianą udziałów przychód
    Zainteresowanych należy ustalić na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT, a w
    konsekwencji, jeśli wartość rynkowa Udziałów 1 i 2 wnoszonych do Spółki Nabywającej
    będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian od Spółki
    Nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować powstaniem przychodu
    podatkowego po stronie Zainteresowanych.
    Odnosząc się do powyższych wątpliwości wskazać należy, że z cytowanego już wyżej art.
    12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o CIT wynika, że przychodami, są w szczególności u wspólnika
    wartość rynkowa udziałów (akcji) przekazanych temu wspólnikowi przez spółkę
    nabywającą przy wymianie udziałów wraz z zapłatą w gotówce w części przekraczającej
    wartość rynkową otrzymanych w zamian od wspólnika udziałów (akcji), ustalona na dzień
    wymiany udziałów.

    Zatem, jeśli wartość rynkowa udziałów wnoszonych do Spółki nabywającej będzie równa
    wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian przez Zainteresowanych od Spółki
    nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować powstaniem przychodu
    podatkowego dla Zainteresowanych.
    Wobec powyższego zgodzić należy się ze stanowiskiem Zainteresowanych, zgodnie z
    którym w przypadku wniesienia przez Zainteresowanych posiadanych przez nich
    Udziałów 1 i Udziałów 2 do Spółki nabywającej w ramach wymiany udziałów, przychód
    wspólnika wnoszącego wkład należy ustalić na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc ustawy o
    CIT, a w konsekwencji jeśli wartość rynkowa Udziałów 1 i 2 wnoszonych do Spółki
    nabywającej będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w zamian od
    Spółki nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować powstaniem przychodu
    podatkowego dla Zainteresowanych.
    Stanowisko w zakresie pytania oznaczonego we wniosku Nr 2 należało uznać za
    prawidłowe.
    Reasumując, stanowisko w zakresie ustalenia:
      1) czy planowane wniesienie przez Zainteresowanych udziałów do Spółki nabywającej
        będzie neutralną podatkowo wymianą udziałów - jest nieprawidłowe;
      2) czy przychód Zainteresowanych należy ustalić na podstawie art. 12 ust. 1 pkt 8bc
        ustawy o CIT, a w konsekwencji, jeśli wartość rynkowa Udziałów 1 i 2 wnoszonych
        do Spółki Nabywającej będzie równa wartości rynkowej udziałów otrzymanych w
        zamian od Spółki Nabywającej, to wymiana udziałów nie będzie skutkować
        powstaniem przychodu podatkowego po stronie Zainteresowanych - jest
        prawidłowe.
    Końcowo, podkreślić należy, że ustalenia czy planowana wymiana udziałów zostanie
    przeprowadzona z uzasadnionych przyczyn ekonomicznych, a jej głównym bądź jednym z
    głównych celów nie będzie uniknięcie lub uchylenie się od opodatkowania, nie może
    podlegać ocenie Organu, w trybie i na zasadach przewidzianych dla instytucji interpretacji
    indywidualnej. Informacja ta została przyjęta jako niepodlegający ocenie element
    zdarzenia przyszłego.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, przedstawionego przez Państwa we wniosku i
    stanu prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Wskazać także trzeba, że oceny Państwa stanowiska dokonano wyłącznie na gruncie
    przedstawionego we wniosku opisu sprawy oraz w kontekście zadanych we wniosku ww.
    pytań.
    Jednocześnie wskazuję, że interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe
    tylko wtedy, gdy stan faktyczny sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się
    będzie ze zdarzeniem przyszłym opisanym przez Państwa w złożonym wniosku. W związku
    z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we
    wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność.
    Równocześnie w przypadku, gdy w toku postępowania podatkowego, kontroli podatkowej,
    bądź kontroli celno-skarbowej zostanie określony odmienny stan sprawy, interpretacja nie
    wywoła w tym zakresie skutków prawnych.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    - Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb
    ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 111
    ze zm.). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja
    będzie zgodna (tożsama) z opisem zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do
    interpretacji.

    - Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element
      czynności będących przedmiotem decyzji wydanej:
        1) z zastosowaniem art. 119a;
        2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5
          ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
        3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    - Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

A prosta spółka akcyjna (Zainteresowany będący stroną postępowania - zgodnie z art. 14r
    § 2 Ordynacji podatkowej) ma prawo wnieść skargę na tę interpretację indywidualną do
    Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego (...). Zasady zaskarżania interpretacji
    indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed
    sądami administracyjnymi (t.j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze zm., dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
      - w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
        Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
      - w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
        Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS
        /SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.