Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0113-KDIPT2-3.4011.67.2025.1.PR
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-03-18
Teza: Skutki podatkowe uczestnictwa w programie motywacyjnym organizowanym przez spółkę francuską.
Słowa kluczowe: akcja; Francja; pracownik; programy-program motywacyjny
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Szczególne zasady ustalania dochodu.-Zasady ustalania dochodu do opodatkowania.-Inne dochody.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 5-art. 24-ust. 11-pkt 1; [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 5-art. 24-ust. 11-pkt 2; [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 5-art. 24-ust. 11a; [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 5-art. 24-ust. 11b-pkt 1; [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 5-art. 24-ust. 11b-pkt 2; [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-Rozdział 6-art. 30b-ust. 1

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

dłowe
    Szanowna Pani,
    stwierdzam, że Pani stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego stanu
    faktycznego w podatku dochodowym od osób fizycznych jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

23 stycznia 2025 r. wpłynął Pani wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej, który
    dotyczy skutków podatkowych uczestnictwa w programie motywacyjnym organizowanym
    przez spółkę francuską.
    Treść wniosku jest następująca:
    Opis stanu faktycznego
    Jest Pani osobą fizyczną, podlegającą w Polsce nieograniczonemu obowiązkowi
    podatkowemu, pracownikiem A sp. z o.o. („Spółka” lub „A”).
    A jest spółką kapitałową z siedzibą w ..., podlegającą w Polsce nieograniczonemu
    obowiązkowi podatkowemu. A należy do międzynarodowej grupy kapitałowej, na której
    czele stoi B („B”) – europejska spółka akcyjna z siedzibą we Francji (państwo jej
    rezydencji podatkowej), której akcje są notowane na giełdzie papierów wartościowych.
    B jest europejską spółką akcyjną (europejska odmiana spółki akcyjnej) będącą
    jednostką dominującą w odniesieniu do Spółki w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy
    o rachunkowości.
    B organizuje program motywacyjny („Program”). Do uczestniczenia w tym Programie,
    obejmującym Grupę A, uprawnieni są pracownicy B oraz jej spółek zależnych.
    Uczestnikami Programu mogą być także pracownicy Spółki, którzy spełnią kryteria
    udziału w Programie, w tym Pani.
    Program został utworzony na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
    B. W ramach Programu uczestnicy byli uprawnieni do objęcia akcji B („Akcje”). Akcje,
    które zostały przyznane w ramach Programu, były akcjami nowej emisji,
    wyemitowanymi w ramach podwyższenia kapitału zakładowego B.
    Pani uprawnienie do udziału w Programie wynikało z uchwały Walnego Zgromadzenia
    Akcjonariuszy B, która jest organizatorem i administratorem Programu. B wykonuje
    wszystkie kluczowe zadania związane z przeprowadzeniem Programu, w szczególności:
    a) B jest odpowiedzialna za określenie warunków Programu i kryteriów uczestnictwa.
      Spółka nie bierze udziału w tym procesie.
    b) Pracownicy Spółki nie są uprawnieni do udziału w Programie i otrzymania nagrody
      na podstawie umów o pracę, regulaminu wynagradzania, jak również innych
      regulaminów obowiązujących w Spółce, a dotyczących zasad wynagradzania.
    c) Podstawowym celem Programu jest zmotywowanie pracowników uczestniczących w
      Programie do zwiększenia wydajności oraz efektywności pracy, a w konsekwencji do
      osiągania przez Grupę A jak najwyższych dochodów przy jednoczesnym braku
      ingerencji w obowiązujące zasady wynagradzania za pracę. Uczestnictwo w
      Programie ani Akcje przyznawane w Programie nie są natomiast ekwiwalentem za
      pracę faktycznie wykonaną przez Panią dla Spółki.

    d) A ma za zadanie jedynie dokonać technicznych czynności, które umożliwią
      komunikację pomiędzy B i Panią, związanych m.in. z przesłaniem lub
      udostępnieniem dokumentów i danych oraz zebraniem i przekazaniem B środków
      finansowych, które są inwestowane w Programie.
    Akcje B były subskrybowane za pośrednictwem i są przechowywane w Pani imieniu
    przez specjalny wehikuł inwestycyjny (francuski: C; dalej: „C”).
    C jest powszechnie wykorzystywany we Francji dla celów przechowywania akcji
    posiadanych przez pracowników-inwestorów. C wydała uczestnikom jednostki
    uczestnictwa, których wartość była odzwierciedlaniem wartości Akcji. Wartość
    jednostek uczestnictwa w C zasadniczo ulega zmianom odpowiadającym zmianom
    kursu akcji Spółki.
    C został utworzony we Francji, według prawa francuskiego i zgodnie z obowiązującym
    we Francji prawem nie jest traktowany jako osoba prawna ani spółka osobowa. Według
    Pani wiedzy, C nie jest funduszem kapitałowym w rozumieniu art. 5a pkt 14 Ustawy PIT.
    C nie jest również funduszem w rozumieniu Dyrektywy 2009/65/EC z 13 lipca 2009 r.
    Zgodnie z prawem francuskim, Pani posiadająca jednostki C jest właścicielem akcji B.
    Jednocześnie C nie jest – z formalnego punktu widzenia – stroną jakichkolwiek
    czynności prawnych. Stroną umów zawieranych przez C są bowiem uczestnicy
    Programu posiadający jednostki C, w tym Pani. Oznacza to, że akcje B nie są własnością
    C. Z prawnego i podatkowego punktu widzenia C jest podmiotem transparentnym.
    Według Pani wiedzy, francuskie regulacje zasadniczo nie dopuszczają zbywalności
    jednostek uczestnictwa w C. Jednostki uczestnictwa C mogą być jedynie umorzone w
    określonych okolicznościach.
    Jednostki uczestnictwa C stanowią więc inne prawa majątkowe, o których mowa w art.
    24 ust. 11b ustawy o PIT, w brzmieniu ustawy obowiązującym od 1 stycznia 2018 r., tj.
    takie prawa, w wyniku których uczestnik Programu nabywa i posiada Akcje.
    Formuła Programu jest oparta o tzw. mechanizm lewarowania. Mechanizm ten polega
    na zaangażowaniu w ramach Programu banku, który współfinansuje inwestycję w
    Programie oraz gwarantuje uczestnikom minimalny zwrot z inwestycji. Inwestycja w
    Programie obejmie zatem następujące etapy:
    a) Cena subskrypcyjna Akcji została ustalona decyzją Prezesa i Dyrektora
      Zarządzającego B w oparciu o średnią cenę Akcji B z okresu 20 dni roboczych
      poprzedzających wydanie decyzji („Cena Referencyjna”) po pomniejszeniu o
      dyskonto („Dyskonto”) od tak ustalonej wartości Akcji („Cena Subskrypcyjna”).
    b) Pokryła Pani ze środków własnych 10% Ceny Subskrypcyjnej Akcji („Wkład Osobisty”).
    c) Jednocześnie C zawarł z bankiem umowę SWAP, zgodnie z którą bank zapłacił
      pozostałą część Ceny Subskrypcyjnej Akcji nie pokrytą Wkładem Osobistym, tj. 90%
      Ceny Subskrypcyjnej Akcji („Wkład Uzupełniający”).
    d) Po otrzymaniu powyższych wpłat C nabył Akcje od B w imieniu uczestników. W
      konsekwencji uczestnicy nie byli zobowiązani do pokrycia Wkładu Uzupełniającego,
      który to został pokryty przez bank na podstawie umowy SWAP.
    e) Za kwotę równą wartości Wkładu Osobistego, uczestnik otrzymał jednostkę
      uczestnictwa w C, której wartość będzie obliczana z uwzględnieniem: (i) wartości
      Wkładu Osobistego uczestnika oraz (ii) Wkładu Uzupełniającego.
    Zgodnie z ww. umową SWAP:
    a) Bank zapewnia finansowanie Wkładu Uzupełniającego oraz gwarantuje Pani zwrot z
      inwestycji w wysokości nie niższej niż wartość Wkładu Osobistego w zamian za: (i)
      kwotę Dyskonta, która efektywnie obniża wartość finansowania, wpływając na
      wysokość Wkładu Uzupełniającego, (ii) kwoty wszelkich dywidend wypłacanych w

      trakcie trwania Programu oraz (iii) częściowy udział w zysku z inwestycji w
      Programie osiągniętym przez uczestników.
    b) W czasie subskrypcji bank zapłacił do C Wkład Uzupełniający w wysokości 90% Ceny
      Subskrypcyjnej Akcji w celu nabycia przez C Akcji w imieniu uczestników. Wkład
      Uzupełniający był równy Cenie Referencyjnej pomniejszonej o Dyskonto i Wkład
      Osobisty uczestników.
      Bank jest zatem głównym beneficjentem Dyskonta, ponieważ (i) bank finansuje
      Wkład Uzupełniający równy Cenie Referencyjnej pomniejszonej o Dyskonto i Pani
      Wkład Osobisty, w związku z tym efektywnie bank korzysta z całej kwoty Dyskonta
      oraz (ii) zgodnie z algorytmem ustalania wynagrodzenia z tytułu zakończenia
      inwestycji w Programie Dyskonto, z którego skorzystał bank, nigdy nie zostaje
      uwzględnione w kalkulacji wynagrodzenia należnego Pani, tj. nie powoduje
      zwiększenia lub zmniejszenia tego wynagrodzenia. Co za tym idzie, z Pani
      perspektywy Dyskonto ma znaczenie jedynie w zakresie, w jakim wpływa ono na
      ustalenie kwoty Pani Wkładu Osobistego, który stanowi 10% Ceny Subskrypcyjnej.
      W pozostałym zakresie w ogóle nie korzysta Pani z Dyskonta.
    c) Podczas trwania Programu C przekazuje bankowi kwoty wszelkich ewentualnych
      dywidend wpłaconych do C od B. Dywidendy nie są zatem wypłacane Pani lub
      inwestowane na Pani rzecz np. w dodatkowe akcje B.
    d) Bank gwarantuje, że po zakończeniu okresu blokady, otrzyma Pani minimalny zwrot
      z inwestycji w wysokości nie niższej niż wartość Wkładu Osobistego (gwarantowane
      minimum). Jednocześnie, w przypadku gdy osiągnie Pani zysk z inwestycji w
      Programie, bankowi będzie przysługiwał częściowy udział w tym zysku obliczony na
      podstawie algorytmu określonego w Programie.
    Inwestycja w ramach Programu jest objęta 5-letnim okresem blokady, w ciągu której, co
    do zasady (za wyjątkiem kilku ściśle określonych w prawie francuskim przypadków
    wcześniejszego umorzenia), nie może Pani dokonać umorzenia posiadanych jednostek
    uczestnictwa w C.
    W przypadku, gdy w okresie blokady B wypłaca dywidendy, C automatycznie przekazuje
    je bankowi na podstawie zawartej umowy SWAP. W konsekwencji kwoty dywidend nie
    są wypłacane Pani lub inwestowane na Pani rzecz np. w dodatkowe akcje B. Nie
    dochodzi w tym przypadku także ani do przyznania Pani dodatkowych jednostek C lub
    ich ułamków, ani do zwiększenia wartości dotychczas przyznanych jednostek.
    Spółka nie ponosi kosztu Dyskonta, dywidend ani Wkładu Uzupełniającego.
    B ponosi w całości ekonomiczny ciężar Dyskonta. Dyskonto jest w całości finansowane
    przez B. B nie będzie obciążało tymi kosztami Spółki. B ponosi również w całości
    ekonomiczny ciężar dywidend wypłacanych i automatycznie przekazywanych przez C
    do banku. B również nie obciąża Spółki tymi kosztami.
    Ciężar ekonomiczny Wkładu Uzupełniającego był ponoszony przez bank. Bank obciąża
    tym kosztem Spółki.
    W momencie zakończenia okresu blokady, będzie Pani mogła umorzyć jednostki
    uczestnictwa w C za wynagrodzeniem ustalonym na podstawie algorytmu określonego
    w Programie, jednakże nie niższym niż wartość Wkładu Osobistego. Alternatywnie,
    będzie Pani mogła kontynuować posiadanie Akcji B poprzez C. Będzie Pani
    samodzielnie decydowała o dacie i sposobie zakończenia swojej inwestycji i Spółka nie
    będzie w tym zakresie podejmowała żadnych decyzji.
    Umorzenie jednostek uczestnictwa C będzie miało formę odpłatną i będzie się wiązało
    ze sprzedażą Akcji. Na skutek umorzenia otrzyma Pani środki pieniężne. W wyniku
    umorzenia jednostek uczestnictwa C będzie Pani mogła ewentualnie otrzymać Akcje B,
    jeśli dokona Pani takiego wyboru. W przypadku umorzenia jednostek C w zamian za

    Akcje dojdzie do zmiany sposobu posiadania akcji przez Panią – z posiadania poprzez C
    na posiadanie bezpośrednie przez Panią.
    Wyjście z inwestycji w Programie może więc nastąpić na dwa sposoby:
    a) dojdzie do umorzenia jednostek C w zamian za Akcje i późniejszego zbycia tych Akcji,
      albo
    b) obie czynności zadzieją się jednocześnie – C zbędzie Akcje przechowywane dla Pani i
      wyda Pani środki z tego tytułu, umarzając jednostki C.
    Środki pieniężne lub Akcje B będą technicznie przekazywane pracownikom przez
    fundusz C, który dokona umorzenia jednostek C. Może się zdarzyć, że A będzie na
    polecenie B faktycznie pośredniczyć w wydawaniu uczestnikom środków pieniężnych,
    które uzyskają oni w wyniku umorzenia jednostek uczestnictwa C. W takim przypadku
    Spółka będzie działać jedynie jako wręczyciel pośredniczący w przekazaniu świadczeń.
    Po wygaśnięciu okresu blokady dokona Pani umorzenia jednostek uczestnictwa C w
    zamian za Akcje, w dalszej kolejności będzie Pani uprawniona do zbycia tych Akcji. W
    takim przypadku będzie Pani samodzielnie decydowała o dacie i sposobie zbycia Akcji i
    Spółka nie będzie w tym zakresie podejmowała żadnych decyzji.
    Jednocześnie, zwraca Pani uwagę, że Program, jak również niniejszy wniosek, nie są
    złożone w celu obejścia prawa podatkowego lub unikania jakiegokolwiek
    opodatkowania. Programy są elementem polityki korporacyjnej B pozwalającej
    pracownikom spółek z wielu państw na świecie na objęcie Akcji i partycypowanie w
    rozwoju Grupy A.
    Program jest oparty o realnie emitowane i notowane Akcje B, nie zaś o instrumenty
    finansowe zależne od wskaźników finansowych osiąganych przez B. W Programie jest
    również wykorzystywany powszechnie stosowany przez spółki francuskie wehikuł C. Jest
    on oparty o wieloletnią legislację i praktykę we Francji. Nad przebiegiem Programu
    czuwają zarówno organy B, instytucje finansowe angażowane przez C, jak również
    francuski nadzór finansowy.
    Program nie tylko z prawnego (co zostanie wykazane poniżej), ale i ekonomicznego
    punktu widzenia nie stanowi elementu wynagrodzenia pracowników, w tym Pani.
    Oznacza to, że niezależnie od tego, czy uczestniczy Pani w Programie czy nie, Pani
    zarobki z umowy o pracę pozostają na tym samym poziomie. Nie zostaje zatem
    przyznany Pani żaden instrument finansowy zastępujący część Pani wynagrodzenia,
    lecz jedynie dodatkowa możliwość uczestniczenia w Programie. W tym zakresie
    Program nie tylko nie powodują możliwości uniknięcia jakiegokolwiek opodatkowania,
    lecz wręcz przeciwnie – pozwala na powstanie dodatkowego przychodu do
    opodatkowania w Polsce po Pani stronie.
    W związku z powyższym, ani Program, ani niniejszy wniosek nie wpisują się w schemat
    opisany w Informacji Szefa KAS o stosowaniu przepisów dotyczących przeciwdziałania
    unikaniu opodatkowania w kontekście tzw. Programów Motywacyjnych z 1 sierpnia
    2017 r. Program natomiast, co zostaje wskazane poniżej, wpisuje się w regulację
    wynikającą z przepisów art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT. Z uwagi na niedawną
    nowelizację tych przepisów Spółka jest zainteresowana ich interpretacją względem
    opisanego Programu motywacyjnego będącego systemem wynagradzania, o którym
    mowa w art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT.
    Pytania
    1. Czy wartość Dyskonta i Wkładu Uzupełniającego nie powinna stanowić w momencie
      nabycia Akcji przychodu dla Pani?
    2. Czy opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w Programie, jako
      programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b ustawy o PIT, jest

      odroczone do ostatecznego zbycia Akcji przez Panią – w przypadku wcześniejszego
      umorzenia jednostek C w zamian za Akcje?
    3. Czy w przypadku umorzenia jednostek C w zamian za Akcje przychód z tytułu
      późniejszego zbycia tych Akcji będzie podlegać opodatkowaniu według stawki 19%
      przewidzianej w art. 30b ust. 1 ustawy o PIT?
    4. Czy opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w Programie, jako
      programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b ustawy o PIT,
      będzie odroczone do momentu zbycia Akcji przechowywanych przez C dla Pani i
      wydania Pani środków pieniężnych z umorzenia jednostek uczestnictwa C – w
      przypadku ich umorzenia za wynagrodzeniem pieniężnym?
    5. Czy w przypadku zbycia Akcji przechowywanych przez C dla Pani i wydania Pani
      środków pieniężnych z umorzenia jednostek C przychód z tego tytułu będzie
      podlegać opodatkowaniu według stawki 19% przewidzianej w art. 30b ust. 1 ustawy
      o PIT?
    6. Czy wartość dywidendy przekazanej przez C do banku będzie stanowić dla Pani
      przychód podlegający opodatkowaniu według stawki 19% przewidzianej w art. 30a
      ust. 1 ustawy o PIT?
    Pani stanowisko w sprawie
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 1, wartość Dyskonta i Wkładu
    Uzupełniającego nie powinna stanowić w momencie nabycia Akcji przychodu dla Pani.
    Stosownie do art. 24 ust. 11 ustawy o PIT, jeżeli w wyniku realizacji programu
    motywacyjnego utworzonego przez spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w
    rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której
    podatnik uzyskuje świadczenia oraz inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub
    art. 13 podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje spółki w stosunku do niej
    dominującej, przychód z tego tytułu powstaje w momencie odpłatnego zbycia tych akcji.
    Dochodem z odpłatnego zbycia akcji, o których mowa w ww. art. 24 ust. 11 ustawy o
    PIT, jest różnica między przychodem uzyskanym z odpłatnego zbycia akcji a kosztami
    uzyskania przychodu określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38.
    Jednocześnie zgodnie z art. 24 ust. 11b ustawy o PIT, przez program motywacyjny, o
    którym mowa w ww. ust. 11, rozumie się system wynagradzania utworzony na
    podstawie uchwały walnego zgromadzenia przez m.in. spółkę akcyjną będącą jednostką
    dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w stosunku do
    spółki, od której osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego systemu
    wynagradzania uzyskują świadczenia lub inne należności z tytułów określonych w art.
    12 lub art. 13, w wyniku którego osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach
    tego systemu wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku realizacji praw z pochodnych
    instrumentów finansowych lub realizacji praw z papierów wartościowych, o których
    mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
    finansowymi, lub realizacji innych praw majątkowych, nabywają prawo do faktycznego
    objęcia lub nabycia akcji spółki akcyjnej będącej jednostką dominującą w rozumieniu
    art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której osoby
    uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania uzyskują
    świadczenia lub inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13.
    Powyższe przepisy mają zastosowanie do dochodu uzyskanego przez osoby
    uprawnione z tytułu objęcia lub nabycia akcji spółek akcyjnych, których siedziba lub
    zarząd znajduje się na terytorium państwa, z którym Rzeczpospolita Polska zawarła
    umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania.

    W analizowanej sytuacji jest Pani uprawniona do udziału w Programie organizowanym
    przez B:
    a) W ramach Programu może Pani nabyć Akcje.
    b) Dodatkowo Pani inwestycja uzupełniana jest przez Wkład Uzupełniający.
    c) Cena Subskrypcyjna Akcji jest ustalana jako Cena Referencyjna pomniejszona o
      Dyskonto. Korzysta Pani jednak z Dyskonta w małym zakresie. Głównym
      beneficjentem Dyskonta jest natomiast bank, który finansuje Wkład Uzupełniający.
    d) Program jest organizowany na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia
      Akcjonariuszy B i na tej samej podstawie może Pani nabyć Akcje.
    e) B jest europejską spółką akcyjną (europejska odmiana spółki akcyjnej) będącą
      jednostką dominującą w odniesieniu do Spółki (Pani pracodawcy) – w rozumieniu
      art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości.
    f) B jest rezydentem we Francji, z którą Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego
      opodatkowania.
    Zestawiając powyższe przepisy z opisem stanu faktycznego należy wskazać, że Pani
    zdaniem, wartość Dyskonta i Wkładu Uzupełniającego nie generują dla Pani przychodu
    opodatkowanego podatkiem dochodowym od osób fizycznych w momencie nabycia
    Akcji, przechowywanych za pośrednictwem C.
    Dojdzie w tym zakresie bowiem do spełnienia się wszystkich przesłanek wskazanych w
    przepisie art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT:
    a) Uczestnikom zostaną przyznane Akcje europejskiej spółki akcyjnej B, będącej
      jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w
      stosunku do Spółki, od której uczestnicy uzyskują świadczenia oraz inne należności
      z tytułów określonych w art. 12 ustawy o PIT – vide art. 24 ust. 11 ustawy o PIT.
    b) Uczestnicy faktycznie obejmą Akcje B w ramach Programu utworzonego na
      podstawie uchwały walnego zgromadzenia B przy wykorzystaniu dedykowanego w
      tym zakresie C, co mieści się w hipotezie normy wynikającej z przepisu art. 24 ust.
      11b ustawy o PIT.
    c) B jest francuskim rezydentem podatkowym, zaś Polska zawarła z Francją umowę o
      unikaniu podwójnego opodatkowania – por. art. 24 ust. 12a ustawy o PIT.
    Powyższe przesłanki są spełnione niezależnie od tego, że Akcje są przechowywane
    przez Panią poprzez C. Zgodnie bowiem z prawem francuskim, Pani posiadająca
    jednostki C, jest właścicielem akcji B. Jednocześnie C nie jest – z formalnego punktu
    widzenia – stroną jakichkolwiek czynności prawnych. Stroną umów zawieranych przez C
    są bowiem uczestnicy Programu posiadający jednostki C, w tym Pani. Oznacza to, że
    akcje B nie będą własnością C.
    Przechowywanie Akcji poprzez C stanowi jedynie techniczny sposób realizacji
    Programu, który nie wpływa jednak na to, że Program spełnia warunki przewidziane w
    przepisach art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT. Dodatkowo, zauważyć należy, że stosownie
    do przepisu art. 24 ust. 11b ustawy o PIT spełnienie przesłanek programu
    motywacyjnego możliwe jest nie tylko w przypadku bezpośredniego nabycia akcji, ale
    równocześnie ich nabycia za pośrednictwem innych praw, w tym praw majątkowych.
    Ewidentnie więc celem ustawodawcy było, aby zgodnie z przepisami obowiązującymi od
    początku 2018 r., odroczenia opodatkowania akcji nabytych w ramach programów
    motywacyjnych było możliwe zarówno w przypadku bezpośredniego, jak i pośredniego
    posiadania tych akcji.
    Pani stanowisko potwierdzają interpretacje organów podatkowych odnoszące się do
    nabycia akcji przechowywanych w ramach C, przykładowo:

    a) interpretacja Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z 23 listopada 2016 r. nr 1061-
      IPTPB2.4511.623.2016.2.Aku, gdzie Dyrektor stwierdził, że: „preferencyjne (z
      dyskontem) nabycie akcji oraz otrzymanie przez Wnioskodawczynię akcji
      bezpłatnych w ramach programu akcjonariatu pracowniczego należy uznać za
      przychód niepodlegający opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób
      fizycznych w momencie objęcia (nabycia) tych akcji. Natomiast konwersja akcji z
      funduszu tymczasowego do funduszu finalnego jak i wypłata dywidendy, która
      będzie przekazywana w Okresie Blokady na rzecz C, nie spowoduje powstania
      obowiązku podatkowego u Wnioskodawczyni”;
    b) interpretacja Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z 26 października 2015 r.nr
      IPPB2/4511-796/15-2/MK, gdzie Dyrektor stwierdził, że: „Tym samym preferencyjne
      nabycie akcji przez Wnioskodawcę w ramach programu akcjonariatu pracowniczego
      należy wprawdzie uznać za przychód, ale niepodlegający opodatkowaniu podatkiem
      dochodowym od osób fizycznych w momencie objęcia (nabycia) tych akcji. Tak więc
      dochód powstały w momencie realizacji prawa do preferencyjnego otrzymania
      akcji, w wysokości nadwyżki pomiędzy wartością rynkową objętych (nabytych) akcji
      a wydatkami poniesionymi na ich objęcie (nabycie), nie podlega opodatkowaniu w
      dacie objęcia (nabycia) akcji”;
    c) interpretacja Dyrektora Izby Skarbowej w Warszawie z 5 listopada 2015 r. nr IPPB2
      /4511-849/15-2/MK1, gdzie Dyrektor stwierdził, że: „Jednakże ponieważ zostały
      spełnione kryteria określone w art. 24 ust. 11 w związku z art. 24 ust. 12a ustawy o
      podatku dochodowym od osób fizycznych, warunkujące odroczenie momentu
      opodatkowania przychodu z tytułu objęcia (nabycia) akcji do momentu odpłatnego
      zbycia tychże akcji, to przychód uzyskany przez Wnioskodawcę w związku z
      preferencyjnym nabyciem akcji (w wysokości wartości rynkowej tych akcji
      pomniejszonej o rzeczywisty wydatek poniesiony przez Wnioskodawcę na ich
      nabycie) nie podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób fizycznych w
      momencie nabycia akcji Spółki francuskiej”.
    Co istotne interpretacje te zostały wydane w ramach poprzedniego stanu prawnego
    (obowiązującego do końca 2017 r.), kiedy przepisy odwoływały się jedynie do
    bezpośredniego posiadania akcji w ramach programów motywacyjnych. Tym bardziej
    więc Pani stanowisko jest zasadne na bazie obecnie obowiązujących przepisów
    odwołujących do bezpośredniego i pośredniego nabycia akcji.
    Niezależnie od przepisów art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT, z chwilą uzyskania Akcji z
    Dyskontem i za Wkład Uzupełniający, wartość przysporzenia majątkowego, którą Pani
    osiąga nie jest pewna, gdyż zależy ona od wartości akcji B w przyszłości oraz od
    momentu ich zbycia. Cechą Akcji jest, że generują one dochód nie w momencie ich
    otrzymania, lecz w przyszłości – uzyska Pani dochód z Akcji w przyszłości chwilą ich
    zbycia. Co więcej, w okresie blokady Akcje są niezbywalne przez Panią.
    Opodatkowanie nabycia Akcji z Dyskontem i za Wkład Uzupełniający oznaczałoby, że
    opodatkowaniu podlega nieuzyskany jeszcze faktycznie dochód, którego faktyczne
    uzyskanie nie jest pewne (przyjęcie takiej tezy mogłoby więc powodować, że
    rozpoznałaby Pani dochód do opodatkowania, którego by faktycznie nie uzyskała).
    Takie stanowisko zostało potwierdzone w orzecznictwie Naczelnego Sądu
    Administracyjnego (dalej: „NSA”), przykładowo:
    a) w wyroku z 5 października 2011 r. sygn. akt II FSK 517/10 NSA wskazał, że: „(...) sama
      okoliczność nabycia akcji, nawet nieodpłatnie bądź po preferencyjnej cenie, nie
      generuje dochodu podlegającego opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób
      fizycznych”;
    b) w wyroku z 21 lipca 2017 r., sygn. akt II FSK 1716/15 NSA stwierdził, że: „Moment
      uzyskania dochodu z akcji nie jest tożsamy z momentem ich nabycia, bez względu
      na formę tego nabycia (w tym przypadku w wyniku nieodpłatnego przekazania akcji

      w ramach programu motywacyjnego). (...) W momencie zaś otrzymania akcji na
      preferencyjnych warunkach przysporzenie, jakie z tego tytułu uzyskuje dana osoba,
      niezależnie od źródła i przyczyny uzyskania tego przysporzenia, jest jedynie
      potencjalne. Uznanie, że przychód powstaje w momencie nieodpłatnego nabycia
      akcji w ramach programu motywacyjnego oraz że dochodem z tej czynności jest
      wartość rynkowa akcji prowadziłoby do opodatkowania wartości wyrażonej w
      pieniądzu, której podatnik w momencie uzyskania akcji nie osiągnął. Otrzymanie
      akcji nie daje żadnych korzyści, ponieważ akcje są takim składnikiem majątku, który
      przychód może dać dopiero w momencie ich zbycia w drodze sprzedaży lub
      zamiany ewentualnie innych czynności. Zdaniem Naczelnego Sądu
      Administracyjnego, dopiero zbycie akcji pozwala ustalić, jaki dochód podatnik
      osiągnął przez to, że nabył akcje w drodze programu motywacyjnego, a następnie
      zbył te akcje. Nabycie akcji samo przez się nie daje żadnego przychodu. W praktyce
      wygląda to tak, że w chwili nabycia akcji podatnik nie wie, jaki uzyska przychód,
      bowiem okaże się to dopiero w przyszłości”.
    Identyczne stanowisko zaprezentował NSA w wyroku z 14 listopada 2017 r. sygn. akt II
    FSK 2729/15.
    Jednocześnie należy wskazać, że w przypadku Programu bank zapewnia finansowanie
    Wkładu Uzupełniającego oraz gwarantuje Pani zwrot z inwestycji w wysokości nie
    niższej niż wartość Wkładu Osobistego m.in. w zamian za kwotę Dyskonta, która
    efektywnie obniża wartość finansowania, wpływając na wysokość Wkładu
    Uzupełniającego.
    W związku z przyjętą formułą Programu i wykorzystaniem mechanizmu lewarowania w
    zasadzie nie korzysta Pani z Dyskonta, ponieważ głównym beneficjentem Dyskonta jest
    bank. Przystępując do Programu, dobrowolnie rezygnuje Pani z korzystania z Dyskonta i
    zgadza się, aby to bank je wykorzystał. Ponadto, zgodnie z algorytmem ustalania
    wynagrodzenia z tytułu zakończenia inwestycji w Programie, Dyskonto, z którego
    skorzystał bank, nigdy nie zostaje uwzględnione w kalkulacji wynagrodzenia należnego
    Pani.
    Co za tym idzie, z Pani perspektywy, Dyskonto ma znaczenie jedynie w zakresie, w jakim
    wpływa ono na ustalenie kwoty Pani Wkładu Osobistego, który stanowi 10% Ceny
    Subskrypcyjnej. W pozostałym zakresie w ogóle nie korzysta Pani z Dyskonta.
    Efektywnie z Dyskonta korzysta bowiem bank, który finansuje Wkład Uzupełniający
    równy Cenie Referencyjnej pomniejszonej o Dyskonto i Wkład Osobisty. W
    konsekwencji wartość Dyskonta w ogóle nie powinna stanowić dla Pani przychodu
    podlegającego opodatkowaniu.
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 2, opodatkowanie przychodu z tytułu Pani
    uczestnictwa w Programie, jako programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24
    ust. 11 i 11b ustawy o PIT, będzie odroczone do ostatecznego zbycia Akcji, w przypadku
    wcześniejszego umorzenia jednostek C w zamian za Akcje.
    Stosownie do wskazanych powyżej przepisów art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT, w
    odniesieniu do opodatkowania akcji nabytych w ramach programów motywacyjnych
    przychód z powstaje w momencie odpłatnego zbycia akcji. Jednoznacznie więc celem
    tych przepisów jest odroczenie opodatkowania do ostatecznego zbycia akcji i brak
    opodatkowania wszelkich momentów pośrednich następujących w toku programu
    motywacyjnego.
    W przypadku analizowanego Programu inwestycja jest objęta 5-letnim okresem
    blokady, w ciągu której uczestnicy co do zasady (za wyjątkiem kilku ściśle określonych w
    prawie francuskim przypadków wcześniejszego umorzenia), nie mogą dokonać
    umorzenia posiadanych jednostek uczestnictwa w C.
    W momencie wygaśnięcia okresu blokady będzie Pani mogła umorzyć jednostki
    uczestnictwa w C. W wyniku umorzenia jednostek uczestnictwa C będzie Pani mogła

    otrzymać Akcje, jeśli dokona Pani takiego wyboru. W takiej sytuacji uzyska Pani środki
    finansowe z inwestycji w ramach Programu dopiero w przypadku późniejszego zbycia
    Akcji. W momencie umorzenia jednostek C dojdzie jedynie do zmiany sposobu
    posiadania Akcji przez Panią – z posiadania za pośrednictwem C na bezpośrednie
    posiadanie Akcji.
    Zestawienie ww. przepisów z opisem stanu faktycznego jednoznacznie przekonuje, że w
    przypadku, gdy dojdzie do umorzenia jednostek C w zamian za Akcje, umorzenie to nie
    będzie prowadziło do powstania przychodu. Przychód ten powstanie, zgodnie z
    przepisem art. 24 ust. 11 ustawy o PIT, dopiero w momencie późniejszej sprzedaży Akcji.
    Wcześniejsze umorzenie jednostek jest zaś elementem Programu, który nie będzie
    prowadził do powstania przychodu opodatkowanego PIT. Umorzenie to nie będzie
    prowadziło do powstania wymiernego pod względem finansowym przysporzenia
    majątkowego – dojdzie w tym zakresie jedynie do zmiany sposobu posiadania Akcji
    przez Panią.
    Reasumując, opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w Programie, jako
    programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b ustawy o PIT, będzie
    odroczone do momentu ostatecznego zbycia Akcji przez Panią, w przypadku
    wcześniejszego umorzenia jednostek uczestnictwa C za Akcje.
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 3, w przypadku umorzenia jednostek C w
    zamian za Akcje przychód z tytułu późniejszego zbycia tych Akcji będzie podlegać
    opodatkowaniu według stawki 19% przewidzianej w art. 30b ust. 1 ustawy o PIT.
    Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a Ustawy o PIT, za przychody z kapitałów pieniężnych
    uważa się przychody z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych.
    Jednocześnie, zgodnie z art. 30b ust. 1 Ustawy o PIT, od dochodów uzyskanych z
    odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów
    finansowych, w tym z realizacji praw wynikających z tych instrumentów, z odpłatnego
    zbycia udziałów (akcji) oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) za wkład niepieniężny w
    postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, podatek dochodowy
    wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Jak wskazano w uzasadnieniu Pani stanowiska dotyczącym pytania nr 2 możliwe jest, że
    po wygaśnięciu okresu blokady będzie dokonywała Pani umorzenia jednostek
    uczestnictwa C w zamian za Akcje, co w dalszej kolejności będzie uprawniało Panią do
    zbycia tych Akcji. Akcje te stanowią papiery wartościowe, których zbycie jest
    opodatkowane w ramach źródła, jakim są kapitały pieniężne.
    W konsekwencji, w Pani ocenie, w przypadku umorzenia jednostek C w zamian za Akcje
    przychód z tytułu późniejszego zbycia tych Akcji będzie opodatkowany według stawki
    19% PIT, zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a w zw. z art. 30b ust. 1 Ustawy o PIT.
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 4, w przypadku umorzenia jednostek C za
    wynagrodzeniem pieniężnym, opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w
    Programie, jako programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b
    ustawy o PIT, będzie odroczone do momentu zbycia Akcji przechowywanych przez C dla
    Pani i wydania Pani środków pieniężnych z umorzenia jednostek uczestnictwa C.
    Jak wykazała Pani w uzasadnieniu swojego stanowiska w zakresie pytania nr 1 i 2, Pani
    zdaniem, nie dochodzi do opodatkowania wartości Dyskonta i Wkładu Uzupełniającego
    w momencie nabycia Akcji, zaś opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w
    Programie, jako programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b
    ustawy o PIT, będzie odroczone do ostatecznego zbycia Akcji – w przypadku
    wcześniejszego umorzenia jednostek C w zamian za Akcje.
    Program bowiem spełnia wszystkie przesłanki programu motywacyjnego, określone w
    przepisach art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT.

    Jak jednocześnie wskazano w opisie stanu faktycznego, Akcje B są subskrybowane za
    pośrednictwem i przechowywane w Pani imieniu przez specjalny wehikuł inwestycyjny,
    jakim jest C. Zgodnie z prawem francuskim, uczestnicy programu posiadający jednostki
    C, są właścicielami akcji B. C nie jest z formalnego punktu stroną jakichkolwiek
    czynności prawnych. Stroną umów zawieranych przez C są uczestnicy Programu
    posiadający jednostki C. Oznacza to, że akcje B nie są własnością C. Rola C sprowadza
    się jedynie do swego rodzaju przechowywania akcji B i administrowania nimi w Pani
    imieniu.
    Ponadto, według Pani wiedzy, francuskie regulacje zasadniczo nie dopuszczają
    zbywalności jednostek uczestnictwa C. Jednostki uczestnictwa C mogą być jedynie
    umorzone w określonych okolicznościach. Wskazać należy, że jednostki uczestnictwa C
    stanowią swego rodzaju potwierdzenie posiadania przez uczestników Programu akcji B.
    Biorąc pod uwagę, że faktycznym właścicielem akcji B są uczestnicy Programu, a rola C
    sprowadza się jedynie do ich przechowywania i administrowania nimi, w wyniku
    umorzenia jednostek uczestnictwa C dojdzie do odpłatnego zbycia Akcji przez Panią. W
    wyniku umorzenia jednostek uczestnictwa C, dojdzie w tym samym momencie do
    zaistnienia obu czynności, do których odnosi się Pani w ramach uzasadnienia do
    pytania nr 2. C zbędzie Akcje przechowywane dla Pani i wyda Pani środki pieniężne z
    tego tytułu umarzając jednostki C.
    W momencie więc zbycia Akcji i wydania Pani środków pieniężnych po umorzeniu
    jednostek C dojdzie do zakończenia Pani inwestycji i osiągnięcia przychodu, o którym
    mowa w przepisie art. 24 ust. 11 ustawy o PIT.
    Dojdzie w tym zakresie bowiem do spełnienia się wszystkich przesłanek wskazanych w
    przepisach art. 24 ust. 11-12a ustawy o PIT:
    a) Uczestnikom zostały przyznane Akcje europejskiej spółki akcyjnej B będącej
      jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w
      stosunku do Spółki, od której uczestnicy uzyskują świadczenia oraz inne należności
      z tytułów określonych w art. 12 ustawy o PIT – vide art. 24 ust. 11 ustawy o PIT.
    b) Uczestnicy faktycznie objęli Akcje B w ramach Programu utworzonego na podstawie
      uchwały walnego zgromadzenia B przy wykorzystaniu dedykowanego w tym
      zakresie C, co mieści się w hipotezie normy wynikającej z przepisu art. 24 ust. 11b
      ustawy o PIT.
    c) B jest francuskim rezydentem podatkowym, zaś Polska zawarła z Francją umowę o
      unikaniu podwójnego opodatkowania – por. art. 24 ust. 12a ustawy o PIT.
    Co za tym idzie, wartość Dyskonta i Wkładu Uzupełniającego nie stanowi dla Pani
    przychodu w momencie nabycia Akcji. W przypadku umorzenia jednostek C za
    wynagrodzeniem pieniężnym, opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w
    Programie, jako programie motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b
    ustawy o PIT, będzie odroczone do momentu zbycia Akcji przechowywanych przez C dla
    Pani i wydania Pani środków pieniężnych z umorzenia jednostek uczestnictwa C.
    Dodatkowo i niezależnie od art. 24 ust. 11 Ustawy o PIT, z chwilą uzyskania Akcji z
    Dyskontem i za Wkład Uzupełniający, wartość przysporzenia majątkowego, którą Pani
    osiąga nie jest pewna, gdyż zależy ona od wartości akcji B w przyszłości oraz od
    momentu ich zbycia. Cechą Akcji jest, że generują one dochód nie w momencie ich
    nabycia, lecz w przyszłości – uzyska Pani dochód z akcji w przyszłości chwilą zbycia Akcji.
    Opodatkowanie nabycia Akcji z Dyskontem i za Wkład Uzupełniający oznaczałoby, że
    opodatkowaniu podlega nieuzyskany jeszcze faktycznie dochód, którego faktyczne
    uzyskanie nie jest pewne (przyjęcie takiej tezy mogłoby więc powodować, że
    rozpoznałaby Pani dochód do opodatkowania, którego by faktycznie nie uzyskała) Pani
    stanowisko w tym zakresie potwierdzają orzeczenia sądowe wymienione w
    uzasadnieniu do pytania nr 1.

    Jednocześnie w związku z przyjętą formułą Programu z Pani perspektywy Dyskonto ma
    znaczenie jedynie w zakresie, w jakim wpływa ono na ustalenie kwoty Pani Wkładu
    Osobistego, który stanowi 10% Ceny Subskrypcyjnej. W pozostałym zakresie w ogóle nie
    korzysta Pani z Dyskonta. Efektywnie z Dyskonta korzysta bowiem bank, który finansuje
    Wkład Uzupełniający równy Cenie Referencyjnej pomniejszonej o Dyskonto i Wkład
    Osobisty. W konsekwencji wartość Dyskonta w ogóle nie powinna stanowić dla Pani
    przychodu podlegającego opodatkowaniu.
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 5, w przypadku zbycia Akcji
    przechowywanych przez C dla Pani i wydania Pani środków pieniężnych z umorzenia
    jednostek uczestnictwa C, przychód z tego tytułu będzie podlegać opodatkowaniu
    według stawki 19% przewidzianej w art. 30b ust. 1 ustawy o PIT.
    Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a Ustawy o PIT, za przychody z kapitałów pieniężnych
    uważa się przychody z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych.
    Jednocześnie, zgodnie z art. 30b ust. 1 Ustawy o PIT, od dochodów uzyskanych z
    odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub pochodnych instrumentów
    finansowych, w tym z realizacji praw wynikających z tych instrumentów, z odpłatnego
    zbycia udziałów (akcji) oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) za wkład niepieniężny w
    postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, podatek dochodowy
    wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Jak wskazano w uzasadnieniu Pani stanowiska dotyczącym pytania nr 4, umorzenie
    jednostek C będzie sprowadzało się do odpłatnego zbycia Akcji przechowywanych dla
    Pani przez C. W wyniku umorzenia jednostek uczestnictwa dojdzie w tym samym
    momencie do zaistnienia dwóch czynności. C zbędzie Akcje przechowywane dla Pani i
    wyda Pani środki pieniężne z tego tytułu, umarzając jednostki C.
    Kluczową okolicznością w tym zakresie będzie natomiast zbycie Akcji, z którego uzyska
    Pani przychód. Jednostki C są bowiem jedynie sposobem przechowywania tych Akcji dla
    Pani. W momencie umorzenia jednostek C uzyska Pani natomiast przychód ze zbycia
    Akcji analogicznie, jak w przypadku umorzenia jednostek C w zamian za Akcje i
    późniejszego zbycia tych Akcji (oba te zdarzenia nie nastąpią natomiast w odstępie
    czasu, lecz równocześnie). Z uwagi na tożsamość obu sposobów wyjścia z inwestycji w
    Programie zasadne jest ich analogiczna klasyfikacja na gruncie podatkowym.
    Potwierdza ją również brzmienie przepisów art. 24 ust. 11-11b ustawy o PIT, które
    dopuszczają pośrednie posiadanie Akcji przez Panią i odnoszą się do odroczenia
    opodatkowania do momentu zbycia Akcji.
    W konsekwencji wszystkie powyższe okoliczności przemawiają za tym, że w Pani ocenie,
    w przypadku zbycia Akcji przechowywanych przez C dla Pani i wydania Pani środków
    pieniężnych z umorzenia jednostek uczestnictwa C, przychód z tego tytułu będzie
    podlegać opodatkowaniu według stawki 19%, zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a w
    związku z art. 30b ust. 1 Ustawy o PIT.
    W Pani ocenie, w odniesieniu do pytania nr 6, wartość dywidendy otrzymanej przez C i
    następnie przekazanej do banku nie będzie stanowić dla Pani przychodu podlegającego
    opodatkowaniu według stawki 19% zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a w związku z art.
    30b ust. 1 ustawy o PIT.
    Zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 4 Ustawy o PIT, za przychody z kapitałów pieniężnych uważa
    się dywidendy i inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych faktycznie
    uzyskane z tego udziału.
    Jednocześnie zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 4 Ustawy o PIT, od uzyskanych dochodów
    (przychodów) pobiera się 19% zryczałtowany podatek dochodowy, z zastrzeżeniem art.
    52a, z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych.
    Jak wskazano w opisie zdarzenia przyszłego [winno być: stanu faktycznego – dop.
    Organu] inwestycja w ramach Programu jest objęta 5-letnim okresem blokady, w ciągu

    której uczestnicy (Pani) co do zasady (za wyjątkiem kilku ściśle określonych w prawie
    francuskim przypadków wcześniejszego umorzenia), nie mogą dokonać umorzenia
    posiadanych jednostek uczestnictwa w C.
    W przypadku, gdy w okresie blokady B wypłaci dywidendy, C przekaże je bankowi na
    podstawie zawartej umowy SWAP. W konsekwencji kwota dywidend nie będzie
    wypłacona Pani ani inwestowana na Pani rzecz, np. w dodatkowe Akcje B. Nie dojdzie w
    tym przypadku także do przyznania dodatkowych jednostek C uczestnikom ani ich
    ułamków, ani do zwiększenia wartości przyznanych jednostek.
    W Pani ocenie, kwota dywidend byłaby przychodem tylko wtedy, gdyby była faktycznie
    przez Panią otrzymana. Opodatkowaniu może podlegać jedynie dywidenda faktycznie
    otrzymana przez podatnika. Nie stanowi natomiast u podatnika przychodu dywidenda
    uzyskana przez zupełnie inny podmiot, w tym przypadku bank.
    Pani nie otrzyma dywidendy ani nie będzie uprawniona do rozporządzania lub
    jakiegokolwiek dysponowania kwotami dywidend wypłacanych przez B. Na podstawie
    umowy SWAP bank bowiem zapewnia finansowanie Wkładu Uzupełniającego oraz
    gwarantuje Pani zwrot z inwestycji w wysokości nie niższej niż wartość Wkładu
    Osobistego m.in. w zamian za kwoty wszelkich dywidend wypłacanych w trakcie trwania
    Programu.
    W konsekwencji kwoty wszelkich dywidend wypłacanych przez B w czasie trwania
    Programu będą przekazywane przez C do banku. Pani natomiast nigdy nie otrzyma
    kwot tych dywidend. W związku z wypłatą dywidend przez B w trakcie Programu nie
    dojdzie zatem do powstania żadnego przysporzenia majątkowego po Pani stronie.
    Podsumowując, wszystkie powyższe okoliczności przemawiają za tym, że wartość
    dywidendy przekazanej przez C do banku nie będzie stanowić dla Pani przychodu
    podlegającego opodatkowaniu według stawki 19%, zgodnie z art. 17 ust. 1 pkt 4 w
    związku z art. 30a ust. 1 ustawy o PIT przewidzianej w art. 30a ust. 1 ustawy o PIT.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawiła Pani we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z przepisem art. 9 ust. 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym
    od osób fizycznych (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz. 163):
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Stosownie do treści art. 11 ust. 1 ww. ustawy:
      Przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15, art. 17 ust. 1 pkt 6, 9, 10 w zakresie
      realizacji praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych, pkt 11, art.
      19, art. 25b, art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są otrzymane lub postawione do dyspozycji
      podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość
      otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń.
    Za przychody należy zatem uznać każdą formę przysporzenia majątkowego, zarówno
    formę pieniężną, jak i niepieniężną, w tym nieodpłatne świadczenia otrzymane przez
    podatnika.
    Dla celów podatkowych nieodpłatne świadczenie obejmuje każde działanie lub
    zaniechanie na rzecz innej osoby oraz wszystkie zjawiska gospodarcze i zdarzenia
    prawne, których następstwem jest uzyskanie korzyści kosztem innego podmiotu, lub te

    wszystkie zdarzenia prawne i zdarzenia gospodarcze w działalności osób, których
    skutkiem jest nieodpłatne − to jest niezwiązane z kosztami lub inną formą ekwiwalentu
    − przysporzenie majątku innej osobie, mające konkretny wymiar finansowy.
    Jednocześnie stosownie do art. 11 ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych:
      Wartość pieniężną świadczeń w naturze, z zastrzeżeniem ust. 2c oraz art. 12 ust. 2-
      2c, określa się na podstawie cen rynkowych stosowanych w obrocie rzeczami lub
      prawami tego samego rodzaju i gatunku, z uwzględnieniem w szczególności ich
      stanu i stopnia zużycia oraz czasu i miejsca ich uzyskania.
    Na podstawie art. 11 ust. 2a ww. ustawy:
      Wartość pieniężną innych nieodpłatnych świadczeń ustala się:
      1) jeżeli przedmiotem świadczenia są usługi wchodzące w zakres działalności
        gospodarczej dokonującego świadczenia – według cen stosowanych wobec
        innych odbiorców;
      2) jeżeli przedmiotem świadczeń są usługi zakupione – według cen zakupu;
      3) jeżeli przedmiotem świadczeń jest udostępnienie lokalu lub budynku – według
        równowartości czynszu, jaki przysługiwałby w razie zawarcia umowy najmu tego
        lokalu lub budynku;
      4) w pozostałych przypadkach – na podstawie cen rynkowych stosowanych przy
        świadczeniu usług lub udostępnianiu rzeczy lub praw tego samego rodzaju i
        gatunku, z uwzględnieniem w szczególności ich stanu i stopnia zużycia oraz czasu
        i miejsca udostępnienia.
    W myśl art. 11 ust. 2b ww. ustawy:
      Jeżeli świadczenia są częściowo odpłatne, przychodem podatnika jest różnica
      pomiędzy wartością tych świadczeń, ustaloną według zasad określonych w ust. 2 lub
      2a, a odpłatnością ponoszoną przez podatnika.
    Z treści wniosku wynika, że Pani, będąc pracownikiem polskiej spółki kapitałowej (dalej:
    Spółka) należącej do międzynarodowej grupy kapitałowej, na której czele stoi
    europejska spółka akcyjna z siedzibą we Francji (dalej: spółka francuska), będzie Pani
    uczestniczyła w programie motywacyjnym (dalej: Program) organizowanym i
    administrowanym przez spółkę francuską. Program będzie systemem wynagradzania, o
    którym mowa w art. 24 ust. 11b ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    Zostanie on utworzony na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
    spółki francuskiej. Spółka francuska jest spółką akcyjną będącą jednostką dominującą w
    rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w odniesieniu do Spółki. Pani
    będzie uprawniona do nabycia akcji spółki francuskiej. Uczestnictwo w Programie ani
    akcje spółki francuskiej przyznawane w Programie nie są ekwiwalentem za pracę
    wykonywaną przez Panią na rzecz Spółki. Podstawowym celem Programu jest
    zmotywowanie pracowników uczestniczących w Programie do zwiększenia wydajności
    oraz efektywności pracy. Spółka ma za zadanie jedynie dokonać technicznych
    czynności, które umożliwią komunikację między spółką francuską i Panią. Jak wskazano
    we wniosku, akcje będą subskrybowane za pośrednictwem i przechowywane w Pani
    imieniu przez specjalny wehikuł inwestycyjny (C). C jest powszechnie wykorzystywany
    we Francji dla celów przechowywania akcji posiadanych przez pracowników −
    inwestorów. C wydała Pani jednostki uczestnictwa, których wartość będzie
    odzwierciedleniem wartości akcji. C został utworzony we Francji, według prawa
    francuskiego i nie jest on traktowany jako osoba prawna ani spółka osobowa. Według
    Pani wiedzy, C nie jest funduszem kapitałowym w rozumieniu art. 5a pkt 14 ustawy o
    podatku dochodowym od osób fizycznych. C nie jest również funduszem w rozumieniu
    Dyrektywy 2009/65/EC z 13 lipca 2009 r. Zgodnie z prawem francuskim Pani

    posiadająca jednostki C jest właścicielem akcji spółki francuskiej. Jednocześnie C nie jest
    – z formalnego punktu widzenia – stroną jakichkolwiek czynności prawnych. Stroną
    umów zawieranych przez C są uczestnicy Programu posiadający jednostki C, w tym
    Pani. Francuskie regulacje zasadniczo nie dopuszczają zbywalności jednostek
    uczestnictwa w C. Jednostki uczestnictwa C mogą być jedynie umorzone w określonych
    okolicznościach. Następnie Pani wskazała, że jednostki uczestnictwa C stanowią inne
    prawa majątkowe, o których mowa w art. 24 ust. 11b ustawy o podatku dochodowym
    od osób fizycznych.
    Zgodnie z treścią art. 24 ust. 11 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Jeżeli w wyniku realizacji programu motywacyjnego utworzonego przez:
      1) spółkę akcyjną, od której podatnik uzyskuje świadczenia lub inne należności z
        tytułów określonych w art. 12 lub art. 13,
      2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37
        ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której podatnik uzyskuje
        świadczenia oraz inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
      – podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tej spółki lub akcje spółki w
      stosunku do niej dominującej, przychód z tego tytułu powstaje w momencie
      odpłatnego zbycia tych akcji.
    Jak stanowi art. 24 ust. 11a ww. ustawy:
      Dochodem z odpłatnego zbycia akcji, o których mowa w ust. 11, jest różnica między
      przychodem uzyskanym z odpłatnego zbycia akcji a kosztami uzyskania przychodu
      określonymi na podstawie art. 23 ust. 1 pkt 38.
    W myśl art. 24 ust. 11b ww. ustawy:
      Przez program motywacyjny, o którym mowa w ust. 11, rozumie się system
      wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego zgromadzenia przez:
      1) spółkę akcyjną, dla osób uzyskujących od niej świadczenia lub inne należności z
        tytułów określonych w art. 12 lub art. 13, albo
      2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37
        ustawy o rachunkowości w stosunku do spółki, od której osoby uprawnione do
        otrzymania świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania uzyskują
        świadczenia lub inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
      – w wyniku którego osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego
      systemu wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku realizacji praw z pochodnych
      instrumentów finansowych lub realizacji praw z papierów wartościowych, o których
      mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
      finansowymi, lub realizacji innych praw majątkowych, nabywają prawo do
      faktycznego objęcia lub nabycia akcji spółki określonej w pkt 1 lub 2.
    Natomiast art. 24 ust. 12a ww. ustawy stanowi, że:
      Przepisy ust. 11-11b mają zastosowanie do dochodu uzyskanego przez osoby
      uprawnione z tytułu objęcia lub nabycia akcji spółek akcyjnych, których siedziba lub
      zarząd znajdują się na terytorium państwa członkowskiego Unii Europejskiej,
      państwa należącego do Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub państwa, z
      którym Rzeczpospolita Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego
      opodatkowania.
    Z regulacji tych jednoznacznie wynika, że z programem motywacyjnym w rozumieniu
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych mamy do czynienia w przypadku
    gdy:

    1) jest to system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego
      zgromadzenia przez spółkę akcyjną lub spółkę akcyjną, będącą jednostką
      dominującą w stosunku do spółki,
    2) podatnik uzyskuje świadczenie lub inne należności z tytułów określonych w art. 12
      (stosunek pracy) lub art. 13 (działalność wykonywana osobiście),
    3) w wyniku tego programu motywacyjnego podatnik uprawniony do otrzymania
      świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku
      realizacji praw z pochodnych instrumentów finansowych lub realizacji praw z
      papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy o obrocie
      instrumentami finansowymi, lub realizacji innych praw majątkowych, nabywa
      prawo do faktycznego objęcia/nabycia akcji spółki akcyjnej lub jej spółki
      dominującej,
    4) podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tych spółek,
    5) siedziba lub zarząd spółki akcyjnej, której akcje nabywa podatnik, znajduje się na
      terytorium państwa członkowskiego Unii Europejskiej, państwa należącego do
      Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub państwa, z którym Rzeczpospolita
      Polska zawarła umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania.
    W przypadku takich programów motywacyjnych przychód po stronie podatnika
    powstaje dopiero w momencie zbycia wskazanych akcji i jest on zaliczany do
    przychodów ze źródła, jakim są kapitały pieniężne.
    Mając na uwadze powyższe uregulowania prawne wynikające z treści zacytowanego art.
    24 ust. 11 w zw. z art. 24 ust. 11a, ust. 11b i ust. 12a ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych, należy stwierdzić, że program motywacyjny, w którym Pani
    uczestniczy, spełnia definicję programu motywacyjnego.
    W niniejszej sprawie:
    1) Program, w którym Pani uczestniczy, stanowi system wynagradzania utworzony na
      podstawie uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki francuskiej, która
      jest europejską spółką akcyjną;
    2) spółka francuska, której akcje Pani nabywa, jest spółką akcyjną będącą jednostką
      dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości w stosunku
      do Spółki, której jest Pani pracownikiem;
    3) uzyskuje Pani od Spółki świadczenia lub inne należności z tytułu określonego w art.
      12 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych;
    4) w ramach Programu uzyskała Pani prawo objęcia akcji spółki francuskiej przez C,
      którego jednostki uczestnictwa stanowią inne prawa majątkowe wskazane w art. 24
      ust. 11b cytowanej ustawy podatkowej;
    5) siedziba spółki francuskiej znajduje się na terytorium państwa członkowskiego Unii
      Europejskiej.
    Powyższe powoduje, że w niniejszej sprawie opodatkowanie Pani nastąpi tylko w
    momencie zbycia przez Panią akcji spółki francuskiej.
    Wskazała Pani, że do zbycia akcji w ramach Programu może dojść w dwojaki sposób, tj.:
    - dojdzie do umorzenia jednostek C w zamian za akcje i późniejszego zbycia tych akcji
      albo
    - obie czynności zadzieją się jednocześnie – C zbędzie akcje przechowywane dla
      Wnioskodawcy i wyda środki z tego tytułu Wnioskodawcy, umarzając jednostki C.
    Zatem w każdym przypadku zbycia akcji spółki francuskiej po Pani stronie powstanie
    przychód, który będzie podlegał opodatkowaniu jako przychód z kapitałów pieniężnych,

    o którym mowa w art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych.
    W myśl art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ww. ustawy:
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się przychody z odpłatnego zbycia
      udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz papierów wartościowych.
    Stosownie do art. 17 ust. 1ab pkt 1 przywoływanej ustawy:
      Przychód określony w ust. 1 pkt 6 z odpłatnego zbycia udziałów (akcji), udziałów w
      spółdzielni oraz papierów wartościowych powstaje w momencie przeniesienia na
      nabywcę własności udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz papierów
      wartościowych.
    Zgodnie z art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub
      pochodnych instrumentów finansowych, w tym z realizacji praw wynikających z tych
      instrumentów, z odpłatnego zbycia udziałów (akcji), z odpłatnego zbycia udziałów w
      spółdzielni oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) albo wkładów w spółdzielni w zamian
      za wkład niepieniężny, podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Stosownie do art. 30b ust. 3 ww. ustawy:
      Przepisy ust. 1 i 1a stosuje się z uwzględnieniem umów o unikaniu podwójnego
      opodatkowania, których stroną jest Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie
      stawki podatku wynikającej z właściwej umowy o unikaniu podwójnego
      opodatkowania albo niezapłacenie podatku zgodnie z taką umową jest możliwe pod
      warunkiem udokumentowania dla celów podatkowych miejsca zamieszkania
      podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji.
    Na podstawie art. 30b ust. 5 ww. ustawy:
      Dochodów, o których mowa w ust. 1, nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na
      zasadach określonych w art. 27 oraz art. 30c.
    W myśl art. 45 ust. 1 ww. ustawy:
      Podatnicy są obowiązani składać urzędom skarbowym zeznanie, według ustalonego
      wzoru, o wysokości osiągniętego dochodu (poniesionej straty) w roku podatkowym,
      w terminie od dnia 15 lutego do dnia 30 kwietnia roku następującego po roku
      podatkowym. Zeznania złożone przed początkiem terminu uznaje się za złożone w
      dniu 15 lutego roku następującego po roku podatkowym.
    Stosownie zaś do art. 45 ust. 1a pkt 1 ww. ustawy:
      W terminie określonym w ust. 1 podatnicy są obowiązani składać urzędom
      skarbowym odrębne zeznania, według ustalonych wzorów, o wysokości osiągniętego
      w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów opodatkowanych na
      zasadach określonych w art. 30b.
    Z kolei na podstawie art. 45 ust. 4 pkt 2 ww. ustawy:
      Przed upływem terminu określonego na złożenie zeznania podatnicy są obowiązani
      wpłacić należny podatek dochodowy wynikający z zeznania, o którym mowa w ust.
      1a pkt 1, albo różnicę pomiędzy podatkiem należnym wynikającym z zeznania, o
      którym mowa w ust. 1a pkt 1, a sumą zapłaconych za dany rok zaliczek.
    Podsumowując, ze względu na spełnienie w niniejszej sprawie przesłanek wynikających
    z art. 24 ust. 11 w zw. z art. 24 ust. 11a i nast. ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych, opodatkowanie po Pani stronie wystąpi tylko i wyłącznie w przypadku zbycia
    akcji spółki francuskiej. Dochód ten jest zaliczany do źródła kapitały pieniężne i podlega

    opodatkowaniu w dacie zbycia akcji spółki francuskiej. Dochód będzie podlegał
    opodatkowaniu według zasad przewidzianych w art. 30b ust. 1 ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych, tj. według 19% stawki.
    Natomiast w odniesieniu do pytania nr 6 należy wskazać, co następuje.
    Jak wynika z opisu sprawy, w przypadku, gdy w okresie blokady wynoszącej 5 lat spółka
    francuska wypłaca dywidendy, C automatycznie przekazuje je bankowi na podstawie
    zawartej umowy SWAP. W konsekwencji kwoty dywidend nie będą wypłacane Pani lub
    inwestowane na Pani rzecz, np. w dodatkowe akcje spółki francuskiej. Nie dochodzi w
    tym przypadku także do przyznania Pani dodatkowych jednostek C lub ich ułamków ani
    do zwiększenia wartości dotychczas przyznanych jednostek. Zatem Pani nie jest
    uprawniona do otrzymania dywidendy w trakcie trwania Programu. Nie ma Pani także
    roszczenia o ich wypłatę.
    Na podstawie art. 17 ust. 1 pkt 4 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się dywidendy i inne przychody z tytułu
      udziału w zyskach osób prawnych faktycznie uzyskane z tego udziału, w tym również:
      a) dywidendy z akcji złożonych przez członków pracowniczych funduszy emerytalnych
        na rachunkach ilościowych,
      b) oprocentowanie udziałów członkowskich z nadwyżki bilansowej (dochodu
        ogólnego) w spółdzielniach,
      c) podział majątku likwidowanej osoby prawnej lub spółki,
      d) wartość dokonanych na rzecz wspólników spółek, nieodpłatnych lub częściowo
        odpłatnych świadczeń, określoną według zasad wynikających z art. 11 ust. 2-2b.
    Należy zauważyć, że dywidenda to przypadająca na poszczególny udział czy akcje w
    spółce kapitałowej część zysku spółki kapitałowej. Dywidenda jest zatem prawem
    udziałowca (akcjonariusza) do części zysku spółki kapitałowej. Innymi słowy prawo do
    dywidendy przysługuje każdorazowemu właścicielowi udziałów (akcji).
    Jednak należy mieć na uwadze, że zgodnie z postanowieniami art. 17 ust. 1 pkt 4 oraz
    art. 11 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych kwota dywidend jest
    przychodem podlegającym opodatkowaniu tylko wtedy, gdy jest faktycznie postawiona
    do dyspozycji podatnika. Opodatkowaniu może podlegać jedynie dochód faktycznie
    otrzymany, a nie dochód potencjalny. W związku z tym, że Pani nie jest i nie będzie
    uprawniona do otrzymania dywidendy w trakcie trwania Programu oraz nie ma i nie
    będzie miała roszczenia o ich wypłatę, wartość dywidendy przekazanej przez C do
    banku nie będzie stanowić dla Pani przychodu podlegającego opodatkowaniu według
    stawki 19% przewidzianej w art. 30a ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych.
    Podsumowując:
    1) wartość Dyskonta i Wkładu Uzupełniającego nie będzie stanowić w momencie
      nabycia Akcji przychodu dla Pani;
    2) w przypadku wcześniejszego umorzenia jednostek C w zamian za Akcje,
      opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w Programie, jako programie
      motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b ustawy o podatku
      dochodowym od osób fizycznych, będzie odroczone do ostatecznego zbycia Akcji
      przez Panią;
    3) w przypadku umorzenia jednostek C w zamian za Akcje przychód z tytułu
      późniejszego zbycia tych Akcji będzie podlegać opodatkowaniu według stawki 19%
      przewidzianej w art. 30b ust. 1 ww. ustawy;

    4) w przypadku umorzenia jednostek C za wynagrodzeniem pieniężnym,
      opodatkowanie przychodu z tytułu Pani uczestnictwa w Programie, jako programie
      motywacyjnym, o którym mowa w art. 24 ust. 11 i 11b ustawy o podatku
      dochodowym od osób fizycznych, będzie odroczone do momentu zbycia Akcji
      przechowywanych przez C dla Pani i wydania Pani środków pieniężnych z
      umorzenia jednostek uczestnictwa C;
    5) w przypadku zbycia Akcji przechowywanych przez C dla Pani i wydania Pani środków
      pieniężnych z umorzenia jednostek uczestnictwa C, przychód z tego tytułu będzie
      podlegać opodatkowaniu według stawki 19% przewidzianej w art. 30b ust. 1 ww.
      ustawy;
    6) wartość dywidendy przekazanej przez C do banku nie będzie stanowić dla Pani
      przychodu podlegającego opodatkowaniu według stawki 19% przewidzianej w art.
      30a ust. 1 przywoływanej ustawy podatkowej.

## Dodatkowe informacje

W odniesieniu do przywołanych przez Panią interpretacji indywidualnych należy
    stwierdzić, że zostały one wydane w indywidualnych sprawach i nie mają zastosowania
    ani konsekwencji wiążących w odniesieniu do żadnego innego zaistniałego stanu
    faktycznego czy też zdarzenia przyszłego.
    Jednocześnie należy wskazać, że przywołane w treści wniosku orzeczenia sądów
    administracyjnych nie mogą wpłynąć na ocenę prawidłowości niniejszej kwestii. Nie
    negując tych orzeczeń, jako cennego źródła w zakresie wskazywania kierunków
    wykładni norm prawa podatkowego, należy stwierdzić, że tezy badanych rozstrzygnięć
    nie mają zastosowania w niniejszym postępowaniu.
    Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, które Pani przedstawiła i stanu prawnego, który
    obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z
    dnia 29 sierpnia 1997 r. Ordynacja podatkowa (Dz. U. z 2025 r. poz. 111). Interpretacja
    będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pani sytuacja będzie zgodna (tożsama) z
    opisem stanu faktycznego i zastosuje się Pani do interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pani prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.