Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0115-KDIT1.4011.235.2024.9.MK
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-10-06
Teza: Skutki podatkowe odpłatnego zbycia udziałów i możliwość
zaliczenia odsetek do kosztów uzyskania przychodu.
Słowa kluczowe: pożyczka-odsetki od pożyczki
udział-sprzedaż udziałów
udział-zbycie udziałów
udział-zbycie udziałów w spółce
umowa-umowa pożyczki
Zagadnienia: majątkowych albo w wyniku realizacji praw z papierów
wartościowych lub realizacji praw z pochodnych
instrumentów finansowych.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.-
Zbycie udziałów, akcji.
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Specyfika źródeł przychodów.-
Kapitały pieniężne.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 10-ust. 1-pkt 7
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 11-ust. 1
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 6
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1-pkt 6-lit. a
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 2
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 4-art. 23-ust. 1-pkt 38
Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Koszty uzyskania przychodów.-Koszty uzyskania
przychodów.-Koszty z tytułu uzyskania przychodu z
odpłatnego zbycia lub umorzenia udziałów (akcji) albo
wniesienia wkładu niepieniężnego w postaci udziałów
(akcji), objętych lub nabytych w wyniku realizacji praw
1

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

22 marca 2024 r. wpłynął Pan wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej. Treść
    wniosku jest następująca:
    Opis stanu faktycznego
    Wnioskodawca 13 grudnia 2011 roku dokonał zakupu (...) udziałów w X Sp. z o.o. z
    siedzibą w A. (dalej: Udziały). Cena jednego Udziału wynosiła (...) zł. Łączna cena zakupu
    udziałów wyniosła (...) zł.
    Wnioskodawca środki przeznaczone na zakup udziałów pozyskał z pożyczki od podmiotu
    Y, uproszczonej spółki akcyjnej prawa francuskiego (dalej: Umowa Pożyczki). Nominalna
    kwota pożyczki wyniosła (...) zł. Pożyczka jest oprocentowana.
    10 listopada 2022 roku Wnioskodawca zawarł warunkową sprzedaż Udziałów w X sp. z o.
    o. na rzecz Y. Cena zbycia udziałów została określona na kwotę (...) zł.
    Umowa zbycia Udziałów z 10 listopada 2022 roku przewidywała, iż Umowa Pożyczki miała
    być spłacona poprzez umowne potrącenie wierzytelności Pożyczkodawcy względem
    Wnioskodawcy z tytułu pożyczki, o której mowa w punkcie (C) Preambuły, z
    wierzytelnością Wnioskodawcy względem Kupującego z tytułu zbycia (...) Udziałów.
    Umowa zbycia udziałów z 10 listopada 2022 roku zawarta została pod warunkiem
    zawieszającym w postaci braku skorzystania przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa z
    ustawowego prawa pierwokupu Udziałów, o którym mowa w art. 3a ustawy z dnia 11
    kwietnia 2003 roku o kształtowaniu ustroju rolnego, w trybie określonym powołaną
    ustawą.
    Aktem notarialnym z 2 lutego 2023 roku (repertorium A numer (...)) Krajowy Ośrodek
    Wsparcia Rolnictwa (dalej: KOWR) działając na podstawie art. 3a ust. 1 ustawy z dnia 11

    kwietnia 2003 roku o kształtowaniu ustroju rolnego zrealizował prawo pierwokupu i
    zakupił (...) udziałów posiadanych przez Wnioskodawcę w kapitale zakładowym spółki X sp.
    z o.o. z siedzibą w A. KOWR na podstawie art. 3 ust. 8 w zw. z art. 3a ust. 4 ustawy z dnia
    11 kwietnia 2003 r. o kształtowaniu ustroju rolnego złożył pozew sądowy o ustalenie na
    łączną kwotę (...) zł ceny zakupu (...) Udziałów w X spółce z ograniczoną odpowiedzialności
    z siedzibą w A. sprzedawanych przez Wnioskodawcę.
    Podsumowując, KOWR planuje sądownie ustalić cenę zbycia Udziałów sprzedawanych
    przez Wnioskodawcę na kwotę (...) zł. Jeśli Sąd przyzna rację KWOR to cena zbycia
    Udziałów wyniesie (...) zł, a nie (...) zł jak w umowie z 10 listopada 2022 roku.
    W 2024 rok KOWR wystawił formularz PIT-8C, w którym to wskazano kwotę (...) zł w pozycji
    jako przychód z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych. Do chwili złożenia
    wniosku KOWR nie wypłacił za Udziały jakiejkolwiek kwoty.

## Pytanie

1. Czy w chwili obecnej dla Wnioskodawcy przychodem z odpłatnego zbycia Udziałów X
      Sp. z o.o. jest kwota (...) zł?
    2. Czy w razie uznania, iż kwota (...) zł stanowi dla Wnioskodawcy przychód podatkowy
      cena nabycia zbywanych Udziałów w kwocie (...) zł oraz odsetki od Umowy Pożyczki
      będą stanowić koszt uzyskania przychodów z tytułu odpłatnego zbycia Udziałów w X
      Sp. z o.o.?
    Pana stanowisko w sprawie
    Ad 1
    Wnioskodawca jest zdania, iż w chwili obecnej kwota (...) zł z tytułu zawartej umowy zbycia
    udziałów nie jest jego przychodem podatkowym.
    Wnioskodawca wskazuje, że zgodnie z art. 10 ust. 1 pkt 7 ustawy PIT, źródłami
    przychodów są (...) kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie praw
    majątkowych innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c.
    Art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ww. ustawy stanowi, że za przychody z kapitałów pieniężnych
    uważa się przychody z odpłatnego zbycia udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz
    papierów wartościowych.
    Zgodnie natomiast z art. 17 ust. 1ab pkt 1 ustawy o PIT, przychód z odpłatnego zbycia
    udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz papierów wartościowych powstaje w
    momencie przeniesienia na nabywcę własności udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni
    oraz papierów wartościowych.
    Jednocześnie art. 17 ust. 2 ustawy o PIT wskazuje, że w celu ustalenia wartości
    przychodów, o których mowa w ust. 1 pkt 4 lit. c, pkt 6, 7 i 10, stosuje się odpowiednio
    przepisy art. 19 wskazanej ustawy.
    Zgodnie z art. 19 ust. 1 ustawy o PIT przychodem z odpłatnego zbycia nieruchomości lub
    praw majątkowych oraz innych rzeczy, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 8, jest ich
    wartość wyrażona w cenie określonej w umowie, pomniejszona o koszty odpłatnego
    zbycia. W przypadku gdy cena, bez uzasadnionej przyczyny, znacznie odbiega od wartości
    rynkowej tych rzeczy lub praw, to przychód ten określa organ podatkowy w wysokości
    wartości rynkowej.
    W opinii Wnioskodawcy kwota (...) zł nie może stanowić przychodu ze zbycia udziałów w X
    Sp. z o.o. bowiem jest kwestionowana na drodze sądowej przez KOWR. W chwili obecnej
    Wnioskodawca nie wie jaka jest ostateczna cena zbycia udziałów oraz jakie będzie jego
    definitywne przysporzenie majątkowe. Co do zasady w prawie podatkowym przyjmuje się,
    iż przychód podatkowy musi mieć charakter trwały i definitywny. Przykładem może być
    wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego z 27 listopada 2003 r., sygn. akt III SA 3382/02,
    w którym sąd wskazał, że:

      (...) do przychodów zaliczyć można tylko takie wartości, które określają definitywny
      przyrost majątku podatnika.
    czy też orzeczenie z 30 maja 2014 r., sygn. akt II FSK 1602/12, w którym NSA stwierdził, że:
      (...) Z istoty podatku dochodowego wynika, ze jest on ciężarem publicznoprawnym od
      przyrostu majątkowego (dochodu), a zatem przychodem - jako źródłem dochodu - jest
      tylko ta wartość, która wchodząc do majątku podatnika może powiększyć jego aktywa.
      Otrzymanymi pieniędzmi lub wartościami pieniężnymi są zatem w rozumieniu art. 12
      ust. 1 pkt 1 u.p.d.o.p. tylko takie wartości, które powiększają aktywa majątkowe
      podatnika, a więc takie, którymi może on rozporządzać jak własnymi (podobnie wyrok
      NSA z 14 maja 1998 r. SA/Sz 1305/97).
    Podobnie w wyroku z 3 sierpnia 2017 r. Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w
    Poznaniu, sygn. akt I SA/Po 382/11 sąd wskazał, że:
      na tle regulacji z art. 12 ust. 1 w orzecznictwie sądów administracyjnych wskazuje się,
      że za przychód można uznać tylko te wartości, które charakteryzują się definitywnym
      przyrostem majątku podatnika i tylko te wpłaty, które mają charakter ostateczny i
      bezwarunkowy, stanowią przychód podatkowy.
    Takie rozumienie pojęcia przychodu zostało również przedstawione w wyroku NSA z 20
    grudnia 2018 r., sygn. akt II FSK 3509/16, w którym Sąd stwierdził:
      (...) dokonując wykładni art. 12 ust. 1 u.p.d.o.p. należy zauważyć, że dokonane w nim
      wyliczenie ma jedynie charakter przykładowy, egzemplifikacyjny, a pojęcie przychodu
      na gruncie podatku dochodowego od osób prawnych jest dość pojemne i znacznie
      szersze. Jednakże za przychód mogą zostać uznane tylko takie przysporzenia
      majątkowe, które mają charakter trwały, czyli są definitywne i zostały rzeczywiście
      otrzymane, bądź spowodowały zwiększenie aktywów podatnika.
    Takie stanowisko jest także wyrażane przez organy podatkowe. Przykładowo w
    interpretacji indywidualnej Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej 0115-KDIT1.
    4011.829.2023.1.MK z 5 lutego 2024 r. wskazano:
      Do przychodów podatkowych zalicza się tylko takie przychody, które w danym
      momencie są trwałe, definitywne i bezwarunkowe. Nie będą to zatem jakiekolwiek
      przysporzenia, lecz przychody, które stanowić będą trwałe przysporzenie majątkowe.
      Co do zasady więc o zaliczeniu danego przysporzenia majątkowego do przychodów
      podlegających opodatkowaniu decyduje definitywny charakter tego przysporzenia w
      tym sensie, że w sposób ostateczny faktycznie powiększa ono majątek podatnika.
    W odniesieniu do sytuacji Wnioskodawcy trudno także uznać, iż wystąpił przychód należny
    bowiem w chwili obecnej Wnioskodawca nie może się domagać zapłaty za zbywane
    Udziały do czasu zakończenia sprawy sądowej. W praktyce wskazuje się, iż „przychody
    należne” to przychody, które są wymagalne w rozumieniu prawa cywilnego, przy czym nie
    ma znaczenia, czy podatnik już faktycznie uzyskał świadczenie wynikające z takiej
    wierzytelności, czy też jeszcze nie. „Przychodami należnymi” stają się więc kwoty, których
    podatnik może skutecznie się domagać od swego kontrahenta. Musi być to należność
    wynikająca z istniejącego stosunku prawnego, łączącego podatnika z jego dłużnikiem oraz
    powinien nastąpić termin wymagalności danej raty należności. Wobec tego kwoty należne
    trzeba utożsamiać z wymagalnymi świadczeniami. Zatem dopiero w momencie, gdy
    podatnik uzyskuje roszczenie żądania zapłaty, a tym samym dochodzenia wierzytelności
    przed sądem powszechnym, określona wierzytelność jako wymagalna staje się
    przychodem należnym w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 6 ustawy PIT.
    W wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Krakowie z 12 września 2023 r., I SA
    /Kr 638/23 wskazano:
      Biorąc powyższe pod uwagę, przy ustalaniu zakresu przychodów z tytułu kapitałów
      pieniężnych należy ustalić jaki przychód (przysporzenie majątkowe) uzyskał podatnik

      w związku z dokonaną transakcją. Będą to wszelkie świadczenia, których podstawę
      stanowić będzie operacja sprzedaży udziałów i które bezpośrednio i nierozerwalnie z
      umową sprzedaży jest związana. Podkreślić należy, że gdyby nie została zawarta
      umowa sprzedaży udziałów Skarżący nie otrzymałby Dodatkowego Wynagrodzenia.
      Nie sposób zatem uznać, że może ono stanowić odrębne źródło przychodu, gdyż
      związane jest z czynnością z której przychód zaliczyć należy do kapitałów pieniężnych.
    Podsumowując, Wnioskodawca jest zdania, iż w chwili obecnej kwota (...) zł z tytułu
    zawartej umowy zbycia udziałów nie jest dla niego przychodem podatkowym.
    Ad 2
    W opinii Wnioskodawcy w razie uznania, iż kwota (...) zł stanowi dla Wnioskodawcy
    przychód podatkowy to cena nabycia zbywanych Udziałów w kwocie (...) zł oraz odsetki od
    Umowy Pożyczki będą stanowić koszt uzyskania przychodów z tytułu odpłatnego zbycia
    Udziałów w X Sp. z o.o. Ustawodawca daje możliwość rozliczenia wydatków związanych
    zarówno z nabyciem, jak i ze zbyciem udziałów.
    W myśl art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy PIT nie zalicza się do kosztów uzyskania przychodu
    wydatków na objęcie lub nabycie udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji)
    oraz papierów wartościowych, a także wydatków na nabycie tytułów uczestnictwa w
    funduszach kapitałowych; wydatki takie są jednak kosztem uzyskania przychodu z
    odpłatnego zbycia tych udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych, w tym z tytułu
    wykupu przez emitenta papierów wartościowych, a także z odkupienia albo umorzenia
    tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych.
    Użyte przez ustawodawcę określenie „wydatki na nabycie” oznacza wydatki bezpośrednio
    warunkujące nabycie m.in. udziałów (akcji), tj. takie, bez których poniesienia skuteczne
    nabycie udziałów (akcji) nie byłoby możliwe. Takie wydatki zalicza się do kosztów
    uzyskania przychodów, lecz dopiero z chwilą odpłatnego zbycia udziałów (akcji).
    Wnioskodawca uważa, iż aby określony wydatek można było zaliczyć do kosztów
    uzyskania przychodów musi mieć on wpływ na osiągane przez podatnika przychody z
    tytułu zbycia udziałów. Innymi słowy, musi istnieć związek przyczynowo-skutkowy między
    poniesionym wydatkiem a uzyskanym przychodem z odpłatnego zbycia udziałów.
    Taka sytuacja występuje w przedstawionym stanie faktycznym bowiem cena nabycia
    zbywanych Udziałów oraz odsetki od Umowy Pożyczki mają bezpośredni związek z
    przychodem ze zbycia udziałów. Bez pozyskania Umowy Pożyczki Wnioskodawca nie
    mógłby dokonać nabycia Udziałów w X sp. z o.o.
    Interpretacja indywidualna
    Rozpatrzyłem Pana wniosek – 20 maja 2024 r. wydałem interpretację indywidualną znak
    0115-KDIT1.4011.235.2024.1.MK, w której uznałem Pana stanowisko za nieprawidłowe w
    części odnoszącej się do pytania pierwszego i prawidłowe w części odnoszącej się do
    pytania drugiego.
    Interpretację doręczono Panu 22 maja 2024 r.
    Skarga na interpretację indywidualną
    17 czerwca 2024 r. wniósł Pan skargę na tę interpretację do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego w Bydgoszczy. Wniósł Pan o uchylenie interpretacji w zaskarżonej
    części.
    Postępowanie przed sądami administracyjnymi
    Wojewódzki Sąd Administracyjny w Bydgoszczy uchylił skarżoną interpretację w
    zaskarżonej części – wyrokiem z 15 października 2024 r. sygn. akt I SA/Bd 479/24.
    Wniosłem skargę kasacyjną od tego wyroku do Naczelnego Sądu Administracyjnego.
    Naczelny Sąd Administracyjny – wyrokiem z 13 maja 2025 r. sygn. akt II FSK 57/25 – oddalił
    skargę kasacyjną.

    Wyrok, który uchylił interpretację indywidualną stał się prawomocny od 13 maja 2025 r.
    Ponowne rozpatrzenie wniosku – wykonanie wyroku
    Zgodnie z art. 153 ustawy z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami
    administracyjnymi (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.):
      Ocena prawna i wskazania co do dalszego postępowania wyrażone w orzeczeniu sądu
      wiążą w sprawie organy, których działanie, bezczynność lub przewlekłe prowadzenie
      postępowania było przedmiotem zaskarżenia, a także sądy, chyba że przepisy prawa
      uległy zmianie.
    Wykonuję obowiązek, który wynika z tego przepisu, tj.:
    • uwzględniam ocenę prawną i wskazania dotyczące postępowania, które wyraziły
      Wojewódzki Sąd Administracyjny i Naczelny Sąd Administracyjny w ww. wyrokach;
    • ponownie rozpatruję Pana wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej – stwierdzam,
      że stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku jest w części prawidłowe i w części
      nieprawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 9 ust. 1 ustawy z 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób
    fizycznych (t.j. Dz.U. z 2022 r. poz. 2647 ze zm.):
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Artykuł 10 ust. 1 pkt 7 ww. ustawy stanowi, iż:
      Źródłami przychodów są kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie
      praw majątkowych innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c.
    Ogólne wyjaśnienie pojęcia „przychodów” zawarto w art. 11 ust. 1 ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych. Zgodnie z tym przepisem:
      Przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15, art. 17 ust. 1 pkt 6, 9, 10 w zakresie realizacji
      praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych, pkt 11, art. 19, art. 25b,
      art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są otrzymane lub postawione do dyspozycji podatnika w
      roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość otrzymanych
      świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń.
    Jak wynika z treści powołanego przepisu, pojęcie przychodu wiąże się z przysporzeniem
    majątkowym po stronie podatnika, z wartością wchodzącą do jego majątku. Przychodami
    są co do zasady pieniądze i wartości pieniężne oraz świadczenia o charakterze
    niepieniężnym (świadczenia w naturze i inne nieodpłatne świadczenia), które zostały:
    · „faktycznie otrzymane przez podatnika”, czyli rzeczywiście przez niego uzyskane, objęte
      w posiadanie przez podatnika jako właściciela/uprawnionego do uzyskania świadczeń;
    · „postawione do dyspozycji podatnika”, czyli udostępnione do objęcia/wykorzystania
      przez podatnika jako właściciela/uprawnionego do uzyskania świadczeń; takie, którymi
      podatnik może dysponować, rozporządzać jak właściciel/uprawniony do uzyskania
      świadczeń.
    Jednocześnie ustawodawca wprowadził wyjątki od powyższej zasady – zastrzeżenia
    dotyczące sytuacji, gdy jako przychód są rozpoznawane wartości, które nie zostały
    faktycznie otrzymane przez podatnika, ani nie zostały postawione podatnikowi do
    dyspozycji. Wyjątki te obejmują sytuacje wskazane w art. 17 ust. 1 pkt 6 ustawy, tj. m.in.
    odpłatne zbycia udziałów (akcji).
    Przychody z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) są uznawane za przychody z kapitałów
    pieniężnych (art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy).

    Na mocy art. 17 ust. 2 ustawy:
      Przy ustalaniu wartości przychodów, o których mowa w ust. 1 pkt 4 lit. c, pkt 6, 7 i 10,
      stosuje się odpowiednio przepisy art. 19.
    Stosownie do art. 19 ust. 1 ustawy:
      Przychodem z odpłatnego zbycia nieruchomości lub praw majątkowych oraz innych
      rzeczy, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 8, jest ich wartość wyrażona w cenie
      określonej w umowie, pomniejszona o koszty odpłatnego zbycia. Jeżeli jednak cena,
      bez uzasadnionej przyczyny, znacznie odbiega od wartości rynkowej tych rzeczy lub
      praw, przychód ten określa organ podatkowy w wysokości wartości rynkowej. Przepis
      art. 14 ust. 1 zdanie drugie stosuje się odpowiednio.
    Na podstawie art. 19 ust. 3 ustawy:
      Wartość rynkową, o której mowa w ust. 1, rzeczy lub praw majątkowych określa się na
      podstawie cen rynkowych stosowanych w obrocie rzeczami lub prawami tego samego
      rodzaju i gatunku, z uwzględnieniem w szczególności ich stanu i stopnia zużycia oraz
      czasu i miejsca odpłatnego zbycia.
    Jak wynika z powołanego przepisu art. 19 ust. 1 zdanie pierwsze w zw. z art. 17 ust. 2
    ustawy, określenie przychodu z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) wymaga uwzględnienia
    dwóch elementów:
    · wartości tych udziałów (akcji) określonej przez strony umowy jako cena zbycia (jeśli cena
      ta, bez uzasadnionej przyczyny, nie odbiega znacznie od wartości rynkowej tych
      udziałów, aczkolwiek jest to weryfikowane przez organ podatkowy następczo);
    · kosztów odpłatnego zbycia, tj. kosztów koniecznych dla przeprowadzenia czynności
      odpłatnego zbycia, kosztów bezpośrednio związanych z transakcją odpłatnego zbycia,
      niezbędnych dla dojścia tej transakcji do skutku (np. koszty sporządzenia umowy w
      wymaganej prawem formie, prowizje pośredników w sprzedaży, koszty wyceny
      przedmiotu zbycia przez rzeczoznawcę, opłaty sądowe i administracyjne ponoszone w
      związku ze zbyciem).
    Datę powstania omawianego rodzaju przychodu określa art. 17 ust. 1ab pkt 1 omawianej
    ustawy. W myśl tego przepisu, przychód z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) powstaje w
    momencie przeniesienia własności udziałów (akcji) na nabywcę.
    Przychody, o których mowa w art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych podlegają opodatkowaniu w trybie określonym w art. 30b tej ustawy.
    Zgodnie z zasadą wyrażoną w art. 30b ust. 1 ustawy – z zastrzeżeniem art. 30b ust. 4
    ustawy (tj. z zastrzeżeniem sytuacji, gdy zbycie udziałów albo akcji następuje w
    wykonywaniu działalności gospodarczej) – od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia
    udziałów (akcji) podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Dochód, o którym mowa w powołanym przepisie ustala się na zasadach określonych w
    art. 30b ust. 2 pkt 4 ustawy. Zgodnie z tym przepisem:
      Dochodem, o którym mowa w ust. 1, jest różnica między sumą przychodów
      uzyskanych z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) albo udziałów w spółdzielni a
      kosztami uzyskania przychodów określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f oraz art. 23
      ust. 1 pkt 38 i 38c.
    Zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 38 ww. ustawy:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków na objęcie lub nabycie
      udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych, a
      także wydatków na nabycie tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych; wydatki
      takie są jednak kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia tych udziałów (akcji)

      oraz papierów wartościowych, w tym z tytułu wykupu przez emitenta papierów
      wartościowych, a także z odkupienia albo umorzenia tytułów uczestnictwa w
      funduszach kapitałowych, z zastrzeżeniem ust. 3e.
    Stosownie natomiast do art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów zapłaconych odsetek i prowizji od
      kredytu, za który nabyto papiery wartościowe, udziały (akcje), udziały w spółdzielni lub
      pochodne instrumenty finansowe, przypadających proporcjonalnie na tę część
      kredytu, która nie została wydatkowana na nabycie tych papierów wartościowych,
      udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni lub pochodnych instrumentów finansowych.
    Zgodnie z art. 3a ust. 1 ustawy z dnia 11 kwietnia 2003 r. o kształtowaniu ustroju rolnego
    (tj. Dz. U. z 2022 r. poz. 2569 ze zm.):
      Krajowemu Ośrodkowi działającemu na rzecz Skarbu Państwa przysługuje prawo
      pierwokupu udziałów i akcji w spółce kapitałowej w rozumieniu ustawy z dnia 15
      września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych, która jest właścicielem lub
      użytkownikiem wieczystym nieruchomości rolnej o powierzchni co najmniej 5 ha albo
      nieruchomości rolnych o łącznej powierzchni co najmniej 5 ha.
    Stosownie do art. 3a ust. 4 ww. ustawy:
      Do prawa pierwokupu, o którym mowa w ust. 1, stosuje się odpowiednio przepisy art.
      3 ust. 8, 8a, 10 i 11 oraz przepisy Kodeksu cywilnego dotyczące prawa pierwokupu co
      do nieruchomości, z tym że termin do złożenia oświadczenia o wykonaniu prawa
      pierwokupu wynosi 2 miesiące, licząc od dnia wpływu do Krajowego Ośrodka
      zawiadomienia dokonanego przez spółkę, o której mowa w ust. 1, której udziały lub
      akcje stanowią przedmiot warunkowej umowy sprzedaży. (...)
    Zgodnie z art. 596 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (Dz. U. z 2022 r. poz.
    1360 ze zm.):
      Jeżeli ustawa lub czynność prawna zastrzega dla jednej ze stron pierwszeństwo kupna
      oznaczonej rzeczy na wypadek, gdyby druga strona sprzedała rzecz osobie trzeciej
      (prawo pierwokupu), stosuje się w braku przepisów szczególnych przepisy niniejszego
      rozdziału.
    Na podstawie art. 597 ww. ustawy:
      Rzecz, której dotyczy prawo pierwokupu, może być sprzedana osobie trzeciej tylko
      pod warunkiem, że uprawniony do pierwokupu swego prawa nie wykona.
      Prawo pierwokupu wykonywa się przez oświadczenie złożone zobowiązanemu. Jeżeli
      zawarcie umowy sprzedaży rzeczy, której dotyczy prawo pierwokupu, wymaga
      zachowania szczególnej formy, oświadczenie o wykonaniu prawa pierwokupu
      powinno być złożone w tej samej formie.
    Stosownie do art. 598 ustawy Kodeks cywilny:
      Zobowiązany z tytułu prawa pierwokupu powinien niezwłocznie zawiadomić
      uprawnionego o treści umowy sprzedaży zawartej z osobą trzecią.
      Prawo pierwokupu co do nieruchomości można wykonać w ciągu miesiąca, a co do
      innych rzeczy – w ciągu tygodnia od otrzymania zawiadomienia o sprzedaży, chyba że
      zostały zastrzeżone inne terminy.
    Zgodnie z art. 600 § 1 tej ustawy:
      Przez wykonanie prawa pierwokupu dochodzi do skutku między zobowiązanym a
      uprawnionym umowa sprzedaży tej samej treści, co umowa zawarta przez

      zobowiązanego z osobą trzecią, chyba że przepis szczególny stanowi inaczej. Jednakże
      postanowienia umowy z osobą trzecią, mające na celu udaremnienie prawa
      pierwokupu, są względem uprawnionego bezskuteczne.
    Pierwokup, zgodnie z założeniami przyjętymi w art. 596 i następnych kodeksu cywilnego,
    polega na zastrzeżeniu pierwszeństwa kupna oznaczonej rzeczy na wypadek, gdyby
    właściciel chciał dokonać sprzedaży na rzecz osoby trzeciej.
    W myśl art. 3 ust. 8 ustawy o kształtowaniu ustroju rolnego:
      Jeżeli cena sprzedawanej nieruchomości rażąco odbiega od jej wartości rynkowej,
      wykonujący prawo pierwokupu może, w terminie 14 dni od dnia złożenia oświadczenia
      o wykonaniu prawa pierwokupu, wystąpić do sądu o ustalenie ceny tej nieruchomości.
    O tym, co jest przychodem z odpłatnego zbycia udziałów przesądza wskazany wyżej art.
    17 ust. 2 w zw. z art. 19 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Jest to
    wartość wyrażona w cenie określonej w umowie, pomniejszona o koszty odpłatnego
    zbycia. Fakt zakwestionowania tej ceny przez KOWR nie ma wpływu na ustalenie
    przychodu zbywcy, bowiem samo wniesienie pozwu o ustalenie ceny sprzedaży nie jest
    jednoznaczne ze skuteczną zmianą ceny sprzedaży udziałów. Do momentu
    prawomocnego orzeczenia sądowego przychód z odpłatnego zbycia udziałów stanowi
    zatem cena udziałów określona w warunkowej umowie sprzedaży (w Pana przypadku (...) zł
    ), nie zaś np. cena wskazana przez KOWR w pozwie o ustalenie ceny. Dopiero ewentualna
    późniejsza zmiana tej ceny przez sąd będzie skutkować ustaleniem nowej rynkowej
    wartości Pana przychodu.
    Odnosząc się do pytania drugiego, przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych nie wskazują enumeratywnie, jakie wydatki mogą być uznane za koszty
    uzyskania przychodów. Tym samym podatnik ma prawo zaliczenia do kosztów uzyskania
    przychodów z tytułu zbycia udziałów poniesionych wydatków pod warunkiem, że:
    • istnieje związek przyczynowo-skutkowy pomiędzy poniesionymi wydatkami a
      przychodami,
    • nie jest to wydatek wskazany w zamkniętym katalogu wydatków nieuznawanych za
      koszty uzyskania przychodów, określonym w art. 23 ust. 1 ww. ustawy.
    Celem ustalenia jakie wydatki mieszczą się w zawartym w powyższym przepisie
    sformułowaniu „wydatki na nabycie lub objęcie udziałów” należy odwołać się do jego
    wykładni językowej. Według Słownika Języka Polskiego przez „wydatek” należy rozumieć
    „sumę, która ma być wydana albo sumę wydaną na coś” (internetowy Słownik języka
    polskiego PWN, https://sjp.pwn.pl).
    Prawidłowe jest zatem Pana twierdzenie, że cena nabycia udziałów będzie stanowić koszt
    uzyskania przychodów z tytułu ich odpłatnego zbycia.
    Kosztów związanych ze źródłem finansowania wydatków na nabycie udziałów nie należy
    utożsamiać z bezpośrednimi wydatkami na nabycie udziałów. Dotyczy to w szczególności
    odsetek od pożyczek zaciągniętych na ich nabycie, które można zakwalifikować jako
    wydatki związane z funkcjonowaniem źródła przychodu, które zostały poniesione w celu
    osiągnięcia przychodów. W rezultacie odsetki od pożyczki zaciągniętej w celu nabycia
    udziałów stanowią koszt uzyskania przychodów jako wydatki niewyłączone z kosztów
    uzyskania przychodów na mocy art. 23 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych.
    Koszty z tytułu odsetek od zaciągniętej pożyczki, która w całości została wydatkowana na
    nabycie udziałów, dla celów podatkowych określa się na dzień odpłatnego zbycia udziałów
    zakupionych ze środków pochodzących z tej pożyczki. Warunkiem zaliczenia odsetek od
    pożyczki do kosztów uzyskania przychodów przy ustalaniu dochodu ze sprzedaży
    udziałów jest ich zapłacenie.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna
      (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pan do
      interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
        1) z zastosowaniem art. 119a;
        2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5
        ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
        3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej praktyki
      interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.U.
    z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.