Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0112-KDIL2-1.4011.164.2021.13.TR
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-09-26
Teza: Skutki podatkowe zbycia akcji
Słowa kluczowe: Luksemburg
instrumenty-instrumenty finansowe
pożyczka
programy-program motywacyjny
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Źródła przychodów.-Przychody z kapitałów pieniężnych.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

9 lutego 2021 r. wpłynął Pana wniosek z 8 lutego 2021 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej. Uzupełnił go Pan pismami z: 5 maja 2021 r. (wpływ 5 maja 2021 r.) oraz 11
    czerwca 2021 r. (wpływ 11 czerwca 2021 r.) – w odpowiedzi na wezwania. Treść wniosku
    jest następująca:

    Opis stanów faktycznych
    Zainteresowany (dalej też „Wnioskodawca”) jest obywatelem polskim. Ma w Polsce miejsce
    zamieszkania i nieograniczony obowiązek podatkowy w rozumieniu art. 3 ust. 1 ustawy z
    dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (tekst jednolity: Dz. U. z
    2020 r., poz. 1426, ze zm.; dalej: „ustawa PIT”).
    W roku 2016, wraz z innymi osobami fizycznymi („Menedżerowie”), Wnioskodawca zawarł
    umowę inwestycyjną ze spółką société à responsabilité limitée, utworzoną zgodnie z
    prawem Wielkiego Księstwa Luksemburga, z siedzibą w Luksemburgu i podlegająca
    opodatkowaniu luksemburskim podatkiem dochodowym od osób prawnych („Spółka 1”),
    zwaną dalej „Umową Inwestycyjną”. Umowa Inwestycyjna była umową wynegocjowaną
    pomiędzy Menedżerami a Spółką 1, a jej zawarcie nie było konsekwencją podjęcia uchwały
    walnego zgromadzenia Spółki 1 jak też opisanej niżej Spółki 2.
    Przed zawarciem Umowy Inwestycyjnej, Spółka 1 nabyła od spółki akcyjnej mającej
    siedzibę i zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, będącej podatnikiem podatku
    dochodowego od osób prawnych („CIT”), zwanej dalej „Spółką 3”, akcje stanowiące
    większość kapitału zakładowego innej spółki akcyjnej spółki akcyjnej mającej siedzibę i
    zarząd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, będącej podatnikiem CIT („Spółka 2”),
    zwane dalej „Akcjami”. Umowa Inwestycyjna przewidywała spowodowanie podwyższenia
    kapitału zakładowego przez Spółkę 2 i złożenie Menedżerom oferty objęcia akcji Spółki 2 w
    tak podwyższonym kapitale zakładowym z jednej strony, a z drugiej zobowiązywała
    Menedżerów do objęcia rzeczonych akcji („Akcje Menedżerskie”) po ustalonej cenie
    emisyjnej. Akcje Menedżerskie były akcjami imiennymi, określonej serii i o określonych
    numerach identyfikujących te akcje. Zostały one przez Menedżerów (w tym przez
    Zainteresowanego) objęte w roku 2017, w zamian za ich pokrycie wkładem pieniężnym,
    odpowiadającym ich cenie emisyjnej, pochodzącym w części z oprocentowanej pożyczki
    udzielonej poszczególnym Menedżerom przez Spółkę 1 („Pożyczka”) a w części ze środków
    własnych danego Menedżera. Pożyczka została udzielona na podstawie odrębnej od
    Umowy Inwestycyjnej umowy pożyczki, która przewidywała zwrot Pożyczki m.in. po
    otrzymaniu ceny ze sprzedaży Akcji Menedżerskich dokonanej w wykonaniu opisanych
    niżej Żądania Sprzedaży albo Żądania Przyłączenia. W celu zabezpieczenia spłaty Pożyczki,
    zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej Akcje Menedżerskie zostały
    przewłaszczone na Spółkę 1, która zobowiązała się do zwrotnego przewłaszczenia Akcji
    Menedżerskich na Zainteresowanego w przypadkach określonych w Umowie
    Inwestycyjnej.
    Przewłaszczenia zwrotnego Spółka 1 była zobowiązana dokonać m.in. wówczas, gdy:
    i) Spółka 1 podejmie zamiar sprzedaży wszystkich posiadanych przez tę spółkę Akcji i
      wówczas zażąda od Menedżerów by przyłączyli się do takiej sprzedaży („Żądanie
      Sprzedaży”) i w ramach tego żądania zostanie zawarta umowa sprzedaży Akcji
      Menedżerskich, albo
    ii) Spółka 1 podejmie decyzję o sprzedaży Akcji na rzecz osoby trzeciej i nie skorzysta z
      Żądania Sprzedaży a Menedżerowie zażądają od Spółki 1 by Akcje Menedżerskie
      zostały nabyte przez nabywcę Akcji sprzedawanych przez Spółkę 1 na takich samych
      warunkach („Żądanie Przyłączenia”) i w ramach tego żądania zostanie zawarta umowa
      sprzedaży Akcji Menedżerskich. Przy czym w celu wykonania Żądania Przyłączenia,
      Spółka 1 zobowiązała się do zawiadomienia Menedżerów o zamierzonej sprzedaży
      Akcji („Zawiadomienie o Zamierzonej Sprzedaży”).
    W związku z przewłaszczeniem Akcji Menedżerskich na Spółkę 1 Zainteresowany wydał tej
    spółce odcinek zbiorowy reprezentujący Akcje Menedżerskie objęte przez niego.
    W roku 2020 Spółka 1 sprzedała innej spółce kapitałowej („Nabywca Akcji”) wszystkie
    posiadane przez Spółkę 1 Akcje („Sprzedaż Akcji”), w tym również przewłaszczone na jej
    rzecz Akcje Menedżerskie („Sprzedaż Akcji Menedżerskich”), przenosząc na Nabywcę
    własność tych akcji i nie wystosowując do Zainteresowanego Żądania Przyłączenia, jak też

    Zawiadomienia o Zamierzonej Sprzedaży. Niezwłocznie po Sprzedaży Akcji, Spółka 1
    dokonała na rzecz Zainteresowanego płatności kwoty, za jaką Akcje Menedżerskie objęte
    uprzednio przez Zainteresowanego zostały zbyte w ramach Sprzedaży Akcji
    Menedżerskich („Płatność z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich”).
    W zakresie niniejszego wniosku leży wniosek o dokonanie interpretacji przepisów prawa
    podatkowego dotyczącego zbycia Akcji Menedżerskich objętych przez Zainteresowanego.
    Jednakże dla porządku Wnioskodawca wskazuje, że niezależnie od zawarcia Umowy
    Inwestycyjnej w roku 2016 zawarł on umowę ze Spółką 1 umowę, której zasadniczym
    celem było zapewnienie Zainteresowanemu udziału finansowego w działalności Spółki 1 i
    zapewnienie mu uzyskania korzyści z zaangażowania w opisaną dalej inwestycję Spółki 1
    w opisane niżej Spółki Przejmowane i wzrost jej wartości („Umowa ESOP”). Umowa ESOP
    zakładała, że Zainteresowany, po spełnieniu warunków określonych w Umowie ESOP,
    otrzyma od Spółki 1 kwotę, składającą się z dwóch opisanych dalej komponentów (łącznie
    zwaną dalej „Premią Motywacyjną”). Komponent pierwszy (dalej: „Podstawowa Premia
    Motywacyjna”) stanowił określony procent opisanego dalej „Dochodu Kapitałowego”.
    Dochód Kapitałowy oznaczał kwotę netto środków pieniężnych otrzymaną przez Spółkę 1
    w związku z inwestycjami Spółki 1 w Spółkę 2, a także w jej aktualne i przyszłe podmioty
    zależne i ich następców prawnych („Spółki Przejmowane”), w tym środki ze sprzedaży akcji
    w Spółkach Przejmowanych, pomniejszone o określone koszty i wydatki z tym związane, a
    także pomniejszone o Wartość Początkową Inwestycji (dalej również „WPI”). Wartość
    Początkowa Inwestycji oznaczała cenę zapłaconą przez Spółkę 1 za akcje Spółek
    Przejmowanych i wniesione wkłady kapitałowe do Spółek Przejmowanych, a także
    związane z tym koszty i wydatki. Komponent drugi (dalej: „Dodatkowa Premia
    Motywacyjna” lub „DPM”) miał być przyznawany w przypadku, gdy suma Dochodów
    Kapitałowych na dany dzień przekroczy przyjętą w Umowie ESOP wielokrotność WPI
    pomniejszoną o wskaźnik odpowiadający Podstawowej Premii Motywacyjnej. Przy czym w
    przypadku przyznania kolejnych Dodatkowych Premii Motywacyjnej rzeczony wskaźnik
    wielokrotności WPI był wyższy, a kwota tychże kolejnych Dodatkowych Premii
    Motywacyjnych ustalana była po pomniejszeniu jej o wartość wcześniej przyznanych
    DPM.
    Umowa ESOP przywidywała, że prawo do Premii Motywacyjnej jest przyznawane w
    określonych cyklach i przez określony czas. Przy czym, owo „przyznanie” oznaczało jedynie
    ekspektatywę do otrzymania w przyszłości stosownych kwot, po spełnieniu wszystkich
    wymaganych w Umowie ESOP warunków. Umowa ta przewidywała bowiem warunki, bez
    spełnienia których nie dojdzie do wypłaty Premii Motywacyjnej. W roku 2020 doszło do
    sprzedaży akcji Spółek Przejmowanych i zrealizowania warunków niezbędnych do wypłaty
    Premii Motywacyjnej, która to Premia Motywacyjna wynikająca z Umowy ESOP została
    Zainteresowanemu zapłacona na jego rachunek bankowy w walucie euro.
    Płatność z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich została dokonana przez Spółkę 1 w roku
    2020, w walucie euro na rachunek bankowy Zainteresowanego. Przy czym, Spółka 1
    dokonała przelewu na rachunek bankowy Zainteresowanego łącznej kwoty obejmującej
    Płatność z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich oraz Premii Motywacyjnej wynikającej z
    Umowy ESOP, po dokonaniu pomniejszenia tej łącznej kwoty o potrąconą kwotę Pożyczki
    wraz z należnym oprocentowaniem, podlegającą zwrotowi przez Zainteresowanego.
    Zainteresowany w dniu objęcia Akcji Menedżerskich był pracownikiem Spółki 2, jednak nie
    był nim w Dniu Sprzedaży Akcji. W roku 2018 Zainteresowany rozwiązał bowiem łączącą
    go umowę o pracę ze Spółką 2 i zrezygnował z członkostwa w jej zarządzie.
    Zainteresowany nie pozostawał w stosunku pracy ze Spółką 1 oraz Spółką 3, jak też nie
    wykonywał na rzecz Spółki 1 ani też na rzecz Spółki 3 świadczeń stanowiących działalność
    wykonywaną osobiście wymienionych w art. 13 ustawy PIT, w szczególności z tytułu
    wykonywania usług na podstawie umowy zlecenia lub umowy o dzieło. Nadto,
    Zainteresowany nie należał do zarządów, rad nadzorczych, komisji lub innych organów
    stanowiących Spółki 1 ani też Spółki 3.

    W pierwszym uzupełnieniu wniosku Zainteresowany podał nw. dane spółki kapitałowej z
    siedzibą na terytorium Luksemburga (Spółki 1):
    (...).
    W drugim uzupełnieniu wniosku, uzupełniając złożony wniosek o doprecyzowanie
    opisanych stanów faktycznych przez jednoznaczne wskazanie:
    1) Czy celem Umowy Inwestycyjnej był także ten rodzaj sprzedaży Akcji Menedżerskich,
      jakiego dokonała Spółka 1? Czy zakresem Umowy był objęty również ten rodzaj
      „inwestycji”?
    2) Czy dokonując sprzedaży akcji Spółka 1 działała w imieniu Wnioskodawcy (czy we
      własnym) oraz czy na rzecz/w interesie Wnioskodawcy?
    3) Czy pieniądze ze sprzedaży Akcji Menedżerskich dokonanej przez Spółkę 1 były
      należne Wnioskodawcy? Czy „Płatność z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich”
      stanowiła należność, jaką Spółka 1, zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej,
      miała obowiązek przekazać Wnioskodawcy w związku z wykonaniem tej Umowy?
    4) Czy może środki, które Wnioskodawca otrzymał od Spółki 1 były mu należne w związku
      z jego roszczeniem o zwrot akcji, w związku z „ostatecznym” przewłaszczeniem Akcji
      Menedżerskich przez Wnioskodawcę na Spółkę 1 lub z tytułu innych roszczeń (np.
      wypłatę nadwyżki ponad spłaconą pożyczkę wraz z oprocentowaniem)? jakich?
    5) Czy potrąceniu z kwoty należnej ze sprzedaży podlegało zobowiązanie Wnioskodawcy z
      tytułu całkowitej spłaty pożyczki?
    6) Czy otrzymana przez Wnioskodawcę pożyczka, którą sfinansował On zakup akcji
      została w całości wydatkowana na nabycie przez Niego tych akcji?
    7) W którym dniu dokonano sprzedaży akcji?
    8) W którym dniu dokonano zapłaty (potrącenia) oprocentowania z tytułu pożyczki
      udzielonej na zakup sprzedanych akcji?
    Zainteresowany podał, co następuje.
    Celem Umowy Inwestycyjnej było wejście Menedżerów (w tym Wnioskodawcy) do
    wspólnej inwestycji ze Spółką 1, a zatem również – o ile będzie to możliwe – późniejsze
    wspólne zbycie Akcji Menedżerskich przez Menedżerów wraz ze Spółką 1. Umowa
    Inwestycyjna przyznawała Spółce 1 prawo, by w przypadku podjęcia przez Spółkę 1
    zamiaru sprzedaży akcji mogła ona żądać od Menedżerów (w tym od Wnioskodawcy) by
    przyłączyli się oni do takiej sprzedaży akcji, w ramach Żądania Sprzedaży opisanego we
    Wniosku. Z kolei w przypadku nieskorzystania przez Spółkę 1 z opisanego Żądania
    Sprzedaży, Menedżerom (w tym Wnioskodawcy) przysługiwało prawo żądania by Akcje
    Menedżerskie zostały nabyte przez nabywcę, któremu Spółka 1 sprzedaje swoje akcje w
    ramach Żądania Przyłączenia opisanego we Wniosku. Umowa Inwestycyjna regulowała
    zasady wykonania opisanych wyżej praw Żądania Sprzedaży oraz Żądania Przyłączenia i
    określała, że w obu tych przypadkach Akcje Menedżerskie podlegać będą sprzedaży na
    warunkach nie gorszych niż dotyczące akcji sprzedawanych przez Spółkę 1. Umowa
    Inwestycyjna nie przewidywała natomiast szczegółowych zasad zbycia akcji lub ustalenia
    ceny.
    Odpowiedź na pytanie nr 1
    Celem Umowy Inwestycyjnej nie był także ten rodzaj sprzedaży Akcji Menedżerskich,
    jakiego dokonała Spółka 1. Zakresem Umowy nie był również objęty ten rodzaj
    „inwestycji”. Umowa Inwestycyjna nie zawierała bowiem uregulowań dotyczących
    szczegółowych zasad zbycia akcji oraz ustalania ceny sprzedaży, poza zobowiązaniami
    Stron w ramach prawa Żądania Sprzedaży oraz Żądania Przyłączenia.
    Odpowiedź na pytanie nr 2

    Dokonując sprzedaży akcji Spółka 1 nie działała w imieniu Wnioskodawcy, a zatem działała
    w imieniu własnym, jednakże działała w interesie Wnioskodawcy. W interesie
    Wnioskodawcy leżało bowiem w szczególności to, by Akcje Menedżerskie sprzedać temu
    samemu nabywcy, w tym samym czasie i na tych samych warunkach, jak sprzedaż akcji
    Spółki 2 dokonywana przez Spółkę 1.
    Odpowiedź na pytanie nr 3
    Pieniądze ze sprzedaży Akcji Menedżerskich dokonanej przez Spółkę 1 były należne
    Wnioskodawcy. Umowa Inwestycyjna nie obejmowała swoimi postanowieniami sposobu i
    zasad zapłaty ceny, ani też jej ustalania wysokości ceny sprzedaży Akcji Menedżerskich, a
    zatem „Płatność z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich” nie stanowiła należności, jaką
    Spółka 1, zgodnie z postanowieniami Umowy Inwestycyjnej, miała obowiązek przekazać
    Wnioskodawcy w związku z wykonaniem tej Umowy, tj. Umowy Inwestycyjnej.
    Wnioskodawca wskazuje przy tym, że Spółka 1 po dokonaniu Płatności z Tytułu Sprzedaży
    Akcji Menedżerskich potwierdziła w formie dokumentowej, że kwota dokonanej Płatności
    z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich, stanowi płatność z tytułu ceny za wskazane w tym
    potwierdzeniu akcje o określonej serii i numerach, które odpowiadają Akcjom
    Menedżerskim, których właścicielem był Wnioskodawca.
    Odpowiedź na pytanie nr 4
    Wnioskodawca odpowiada na powyższe pytanie organu podatkowego przecząco.
    Wskazuje przy tym, że Akcje Menedżerskie zostały zbyte w sposób opisany we Wniosku, a
    zatem Wnioskodawca nie mógł już domagać się od Spółki 1 zwrotu akcji. Nie zgłaszał też
    względem Spółki 1 jakichkolwiek roszczeń oczekując zapłaty z tytułu przeniesienia
    własności Akcji Menedżerskich. Ponadto, Spółka 1 po dokonaniu Płatności z tytułu Akcji
    Menedżerskich potwierdziła w formie dokumentowej, że kwota dokonanej Płatności z
    Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich, stanowi płatność z tytułu ceny za wskazane w tym
    potwierdzeniu akcje o określonej serii i numerach, które odpowiadają Akcjom
    Menedżerskim, których właścicielem był Wnioskodawca.
    Odpowiedź na pytanie nr 5
    Wnioskodawca odpowiada na to pytanie twierdząco.
    Odpowiedź na pytanie nr 6
    Wnioskodawca odpowiada na to pytanie twierdząco.
    Odpowiedź na pytanie nr 7
    Sprzedaży akcji dokonano w dniu 26 października 2020 roku.
    Odpowiedź na pytanie nr 8
    Zapłaty (potrącenia) oprocentowania z tytułu pożyczki udzielonej na zakup sprzedanych
    akcji dokonano w dniu 29 października 2020 r. tj. wraz z dokonaniem Płatności z Tytułu
    Sprzedaży Akcji Menedżerskich.
    Pytania
    1) Czy Wnioskodawca uzyskał dochód z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich, który
      podlega opodatkowaniu przez Zainteresowanego podatkiem dochodowym od osób
      fizycznych („PIT”) według stawki 19%?
    2) Czy w związku z dochodem z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich powstał
      obowiązek zapłaty przez Zainteresowanego zaliczki na PIT?
    3) Czy poniesione przez Zainteresowanego wydatki na objęcie Akcji Menedżerskich w
      postaci faktycznie wpłaconego wkładu pieniężnego, za który Zainteresowany objął
      Akcje Menedżerskie, będą stanowić koszt uzyskania przychodów przy obliczaniu
      dochodu uzyskanego z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich?

    4) Czy odsetki od Pożyczki zaciągniętej w celu dokonania wpłaty wkładu pieniężnego, za
      który Zainteresowany objął Akcje Menedżerskie, stanowią koszt uzyskania
      przychodów z tytułu odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich w momencie ustalania
      dochodu ze sprzedaży tych akcji?
    5) Czy przychód z tytułu sprzedaży Akcji Menedżerskich powinien zostać przeliczony na
      złote według kursu średniego walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski
      („NBP”) z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego Dzień Sprzedaży Akcji?
    Pana stanowisko w sprawie
    W Pana ocenie:
    Ad pytanie 1)
    Zainteresowany uzyskał dochód z tytułu odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich, który
    podlega opodatkowaniu przez Zainteresowanego podatkiem dochodowym od osób
    fizycznych („PIT”) według stawki 19%.
    Ad pytanie 2)
    W związku z dochodem z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich nie powstał obowiązek
    zapłaty przez Zainteresowanego zaliczki na PIT.
    Ad pytanie 3)
    Poniesione przez Zainteresowanego wydatki na objęcie Akcji Menedżerskich w postaci
    faktycznie wpłaconego wkładu pieniężnego, za który Zainteresowany objął Akcje
    Menedżerskie, będą stanowić koszt uzyskania przychodów przy obliczaniu dochodu
    uzyskanego z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich.
    Ad pytanie 4)
    Odsetki od Pożyczki zaciągniętej w celu dokonania wpłaty wkładu pieniężnego, za który
    Zainteresowany objął Akcje Menedżerskie, stanowią koszt uzyskania przychodów z tytułu
    odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich w momencie ustalania dochodu ze sprzedaży tych
    akcji.
    Ad pytanie 5)
    Przychód z tytułu sprzedaży Akcji Menedżerskich powinien zostać przeliczony na złote
    według kursu średniego walut obcych ogłaszanego przez NBP z ostatniego dnia roboczego
    poprzedzającego dzień, w którym doszło do Sprzedaży Akcji Menedżerskich.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego
    Ramy prawne
    Zgodnie z art. 3 ust. 1 ustawy PIT (powoływane dalej jednostki redakcyjne aktów
    normatywnych bez wskazania przy nich tytułu ustawy, oznaczają jednostki redakcyjne
    ustawy PIT), osoby fizyczne, jeżeli mają miejsce zamieszkania na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, podlegają obowiązkowi podatkowemu od całości swoich
    dochodów (przychodów) bez względu na miejsce położenia źródeł przychodów
    (nieograniczony obowiązek podatkowy).
    Jak z kolei stanowi art. 9 tej ustawy, opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają
    wszelkiego rodzaju dochody, z wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c
    oraz dochodów, od których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano
    poboru podatku (ust. 1), a jeżeli podatnik uzyskuje dochody z więcej niż jednego źródła,
    przedmiotem opodatkowania w danym roku podatkowym jest, z zastrzeżeniem art. 25e,
    art. 29-30cb, art. 30da-30f oraz art. 44 ust. 7e i 7f, suma dochodów z wszystkich źródeł
    przychodów (ust. 1a).

    W myśl art. 10 ust. 1 ustawy PIT źródłami przychodów są m.in. stosunek pracy (pkt 1),
    działalność wykonywana osobiście (pkt 2), kapitały pieniężne (pkt 7) oraz inne źródła (pkt
    9).
    Jak z kolei stanowi ust. 4 powołanego art. 10, przychody z realizacji praw z papierów
    wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
    instrumentami finansowymi, lub z pochodnych instrumentów finansowych, uzyskane w
    następstwie objęcia lub nabycia tych praw jako świadczenie w naturze lub nieodpłatne
    świadczenie, są zaliczane do tego źródła przychodów, w ramach którego to świadczenie w
    naturze lub nieodpłatne świadczenie zostało uzyskane. Jedynie dla porządku wskazać
    trzeba, że do papierów wartościowych wymienionych w art. 3 pkt 1 lit. b ustawy z dnia 29
    lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, nie należą akcje. A zatem przepis ust.
    4 nie może mieć w ogóle zastosowania w przypadku zbycia akcji, niezależnie od tego, że
    Akcje Menedżerskie zostały objęte odpłatnie (pokryte w całości wkładem pieniężnym).
    W myśl art. 11 ust. 1, przychodami, z zastrzeżeniem art. 14-15, art. 17 ust. 1 pkt 6, 9,10 w
    zakresie realizacji praw wynikających z pochodnych instrumentów finansowych, pkt 11,
    art. 19, art. 25b, art. 30ca, art. 30da i art. 30f, są otrzymane lub postawione do dyspozycji
    podatnika w roku kalendarzowym pieniądze i wartości pieniężne oraz wartość
    otrzymanych świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń. Jak jednak stanowi
    art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a, za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in. przychody z
    odpłatnego zbycia udziałów (akcji). Przy czym, zgodnie z ust. 1 ab pkt 1 tego artykułu 17,
    przychód określony w ust. 1 pkt 6 z odpłatnego zbycia m.in. udziałów (akcji) powstaje w
    momencie przeniesienia na nabywcę własności udziałów (akcji). W myśl zaś art. 20 ust. 1
    za przychody z innych źródeł, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 9, uważa się w
    szczególności inne nieodpłatne świadczenia nienależące do przychodów określonych w
    art. 12-14 i art. 17.
    Zgodnie z art. 11a ust. 1, przychody w walutach obcych przelicza się na złote według kursu
    średniego walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia
    roboczego poprzedzającego dzień uzyskania przychodu.
    Stosownie do art. 30b ust. 1 od dochodów uzyskanych m.in. z odpłatnego zbycia papierów
    wartościowych lub pochodnych instrumentów finansowych, w tym z realizacji praw
    wynikających z tych instrumentów, z odpłatnego zbycia udziałów (akcji), podatek
    dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Z kolei, w myśl ust. 2 pkt 4 artykułu 30b dochodem, o którym mowa w ust. 1, jest m.in.
    różnica między sumą przychodów uzyskanych z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) a
    kosztami uzyskania przychodów określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f oraz art. 23 ust.
    1 pkt 38 i 38c - osiągnięta w roku podatkowym.
    Zgodnie z art. 22 ust. 1 kosztami uzyskania przychodów są koszty poniesione w celu
    osiągnięcia przychodów lub zachowania albo zabezpieczenia źródła przychodów, z
    wyjątkiem kosztów wymienionych w art. 23.
    Z kolei w myśl art. 23 ust. 1 nie uważa się za koszty uzyskania przychodów m.in.
    naliczonych, lecz niezapłaconych albo umorzonych odsetek od zobowiązań, w tym
    również od pożyczek (kredytów) (pkt 32); wydatków na objęcie lub nabycie udziałów albo
    wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych, a także wydatków
    na nabycie tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych; wydatki takie są jednak
    kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia tych udziałów w spółdzielni, udziałów
    (akcji) oraz papierów wartościowych, w tym z tytułu wykupu przez emitenta papierów
    wartościowych, a także z odkupienia albo umorzenia tytułów uczestnictwa w funduszach
    kapitałowych, z zastrzeżeniem ust. 3e (pkt 38), a także zapłaconych odsetek i prowizji od
    kredytu, za który nabyto papiery wartościowe, udziały (akcje), udziały w spółdzielni lub
    pochodne instrumenty finansowe, przypadających proporcjonalnie na tę część kredytu,
    która nie została wydatkowana na nabycie tych papierów wartościowych, udziałów (akcji),
    udziałów w spółdzielni lub pochodnych instrumentów finansowych (pkt 38b). Przy czym,

    zgodnie z art. 23 ust. 8, przepis ust. 1 pkt 38b stosuje się wyłącznie przy określaniu
    dochodu, o którym mowa w art. 24 ust. 5 pkt 1 oraz art. 30b ust. 2 pkt 1-4.
    Jak stanowi art. 24 ust. 11, jeżeli w wyniku realizacji programu motywacyjnego
    utworzonego przez:
    1) spółkę akcyjną, od której podatnik uzyskuje świadczenia lub inne należności z tytułów
      określonych w art. 12 lub art. 13,
    2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy
      o rachunkowości w stosunku do spółki, od której podatnik uzyskuje świadczenia oraz
      inne należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
    - podatnik faktycznie obejmuje lub nabywa akcje tej spółki lub akcje spółki w stosunku do
    niej dominującej, przychód z tego tytułu powstaje w momencie odpłatnego zbycia tych
    akcji.
    W myśl ust. 11b tego artykułu, przez program motywacyjny, o którym mowa w ust. 11,
    rozumie się system wynagradzania utworzony na podstawie uchwały walnego
    zgromadzenia przez:
    1) spółkę akcyjną, dla osób uzyskujących od niej świadczenia lub inne należności z
      tytułów określonych w art. 12 lub art. 13, albo
    2) spółkę akcyjną będącą jednostką dominującą w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy
      o rachunkowości w stosunku do spółki, od której osoby uprawnione do otrzymania
      świadczeń w ramach tego systemu wynagradzania uzyskują świadczenia lub inne
      należności z tytułów określonych w art. 12 lub art. 13
    - w wyniku którego osoby uprawnione do otrzymania świadczeń w ramach tego systemu
    wynagradzania bezpośrednio lub w wyniku realizacji praw z pochodnych instrumentów
    finansowych lub realizacji praw z papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1
    lit. b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, lub realizacji
    innych praw majątkowych, nabywają prawo do faktycznego objęcia lub nabycia akcji spółki
    określonej w pkt 1 lub 2.
    Zgodnie z art. 45 ust. 1 podatnicy są obowiązani składać urzędom skarbowym zeznanie,
    według ustalonego wzoru, o wysokości osiągniętego dochodu (poniesionej straty) w roku
    podatkowym, w terminie od dnia 15 lutego do dnia 30 kwietnia roku następującego po
    roku podatkowym. Zeznania złożone przed początkiem terminu uznaje się za złożone w
    dniu 15 lutego roku następującego po roku podatkowym.
    Zgodnie z ust. 1a pkt 1 tego artykułu, w terminie określonym w ust. 1 podatnicy są
    obowiązani składać urzędom skarbowym odrębne zeznania, według ustalonych wzorów, o
    wysokości osiągniętego w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów
    opodatkowanych na zasadach określonych w art. 30b.
    Zgodnie zaś z art. 30b ust. 6 pkt 1, po zakończeniu roku podatkowego podatnik jest
    obowiązany w zeznaniu, o którym mowa w art. 45 ust. 1a pkt 1, wykazać dochody
    uzyskane w roku podatkowym z m.in. odpłatnego zbycia papierów wartościowych,
    dochody z odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów finansowych, a także dochody z
    realizacji praw z nich wynikających, z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) oraz z tytułu
    objęcia udziałów (akcji) w spółce albo wkładów w spółdzielniach, w zamian za wkład
    niepieniężny w postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana część, i obliczyć
    należny podatek dochodowy.
    W myśl ust. 4 pkt 2 wymienionego artykułu 45, przed upływem terminu określonego na
    złożenie zeznania podatnicy są obowiązani wpłacić należny podatek dochodowy
    wynikający z zeznania, o którym mowa w ust. 1a pkt 1.
    Przepisy ustawy PIT dotyczące samodzielnego opłacania zaliczki przez osobę fizyczną
    mającą nieograniczony obowiązek podatkowy, inną niż prowadząca działalność

    gospodarczą, a także niebędącą podatnikiem, o którym mowa w art. 31, 33, 34 i 35, nie
    przewidują obowiązku wpłaty zaliczki na podatek dochodowy od dochodów, o których
    mowa w art. 30b ust. 1 ustawy PIT.
    Jak stanowi art. 44 ust. 1, podatnicy osiągający dochody: 1) z działalności gospodarczej, o
    której mowa w art. 14, 2) z najmu lub dzierżawy - są obowiązani bez wezwania wpłacać w
    ciągu roku podatkowego zaliczki na podatek dochodowy według zasad określonych w ust.
    3, z zastrzeżeniem ust. 3f-3h. Zgodnie zaś z ust. 1a tego artykułu, podatnicy osiągający
    dochody bez pośrednictwa płatników: 1) ze stosunku pracy z zagranicy, 2) z emerytur i
    rent z zagranicy, 3) z tytułów określonych w art. 13 pkt 2, 4 i 6-9, z zastrzeżeniem ust. 1 pkt
    1 - są obowiązani bez wezwania wpłacać w ciągu roku podatkowego zaliczki na podatek
    dochodowy, według zasad określonych w ust. 3a. Jak z kolei stanowi zdanie pierwsze ust.
    1g tego artykułu, podatnik uzyskujący przychody z tytułu umowy o pomocy przy zbiorach
    może w ciągu roku podatkowego wpłacać zaliczki miesięczne, stosując do uzyskanego
    dochodu najniższą stawkę podatkową określoną w skali, o której mowa w art. 27 ust. 1.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego dotyczącego pytania nr 1
    Jak wynika z art. 30b ust. 1 ustawy PIT, od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia akcji
    podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu (art. 30b ust. 1), a zatem odpłatne
    zbycie Akcji Menedżerskich podlega opodatkowaniu przez Zainteresowanego PIT według
    stawki 19%.
    Zdaniem Zainteresowanego, z chwilą przeniesienia przez Spółkę 1 na Nabywcę własności
    Akcji Menedżerskich w ramach Sprzedaży Akcji doszło do zaspokojenia się przez Spółkę 1
    jako pożyczkobiorcy, z przewłaszczonych papierów wartościowych, a tym samym
    przewłaszczenie Akcji Menedżerskich uzyskało charakter ostateczny. Płatność z Tytułu
    Sprzedaży Akcji Menedżerskich, po potrąceniu kwoty podlegającej zwrotowi Pożyczki wraz
    z należnymi odsetkami, została dokonana na rachunek bankowy Zainteresowanego.
    Wnioskodawca został tym samym zwolniony z obowiązku zwrotu Pożyczki wraz z
    odsetkami, a ponadto nie może już skutecznie domagać się zwrotnego przewłaszczenia
    tych papierów wartościowych.
    Dla porządku należy też wskazać, że zbycie tych papierów wartościowych przez
    Zainteresowanego nie budzi wątpliwości również z tego powodu, że bez przeniesienia
    własności Akcji Menedżerskich przez Zainteresowanego, będących akcjami imiennymi
    określonej serii i oznaczonych numerami, dla których wydano odcinek zbiorowy, nie
    byłoby możliwe nabycie ich własności przez Nabywcę.
    Wnioskodawca winien więc rozpoznać przychód z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich
    w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a ustawy PIT.
    W konsekwencji powyższego, dochód będący różnicą pomiędzy przychodem z odpłatnego
    zbycia ww. akcji a kosztami jego uzyskania, stanowić będzie dochód, o którym mowa w
    art. 30b ust. 1 ustawy PIT, od którego podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego
    dochodu.
    Zauważyć trzeba, że ustawa PIT, choć odwołuje się do umowy przewłaszczenia w celu
    zabezpieczenia wierzytelności lub samej czynności takiego przewłaszczenia (zob. art. 10
    ust. 2 pkt 1, art. 14 ust. 3 pkt 8, art. 22f ust. 5 art. 30dc pkt 2), nie definiuje jednak tej
    umowy. Charakter prawny i essentialia negotii tej umowy ukształtowane zostały przez
    doktrynę i orzecznictwo. Przewłaszczenie na zabezpieczenie jest umową nienazwaną, a
    możliwość jej zawarcia wynika, z ogólnej zasady swobody umów zawartej w art. 353(1)
    ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (j.t. Dz. U. z 2020, poz. 1740, ze zm.; dalej
    „Kodeks cywilny” lub „k.c.”). Podstawowym celem tej umowy jest zabezpieczenie
    wierzytelności przez przeniesienie na wierzyciela własności oznaczonej rzeczy z
    równoczesnym zobowiązaniem wierzyciela do korzystania z tej rzeczy w sposób
    oznaczony w umowie i do powrotnego przeniesienia własności na zbywcę po
    zaspokojeniu zabezpieczonej wierzytelności. Konstrukcja umowy może opierać się na
    warunku rozwiązującym, po spełnieniu którego własność automatycznie przechodzi na

    dłużnika lub warunku zawieszającym, gdzie istnieje dopiero zobowiązanie do
    przeniesienia własności rodzące obowiązek ponownego zawarcia umowy przenoszącej tę
    własność (do powrotnego przeniesienia własności konieczne jest złożenia oświadczenia
    woli o przeniesieniu własności).
    Jak stwierdził Sąd Najwyższy w wyroku z dnia 13 maja 2011 r. (sygn. akt V CSK 360/10,
    opubl. LEX nr 1102269), przewłaszczenie na zabezpieczenie jest umową zawieraną na
    podstawie art. 353(1) k.c. pomiędzy dłużnikiem - właścicielem rzeczy a jego wierzycielem,
    stosownie do której dłużnik przenosi na wierzyciela własność rzeczy w celu zabezpieczenia
    wykonania jakiegoś zobowiązania. Przeniesienie własności rzeczy w celu zabezpieczenia
    określonej wierzytelności ma inną niż tradycyjne, własną przyczynę przysporzenia, którą
    jest causa cavendi. Ta odrębność przyczyny przysporzenia sprawia, że odmiennie niż np.
    przy umowie sprzedaży, przewłaszczenie rzeczy w celu zabezpieczenia nie następuje z
    zamiarem trwałego wyzbycia się jej własności i już tylko z tego powodu wykluczone jest
    identyfikowanie stosunku przewłaszczenia w celu zabezpieczenia ze stosunkiem
    sprzedaży (pkt 2 uzasadnienia wyroku). Zaspokojenie wierzyciela z przewłaszczonej rzeczy
    następuje nie z chwilą, gdy nabywa on rzecz na własność, bo to ma miejsce w momencie
    zawarcia umowy przewłaszczenia (art. 155 § 1 k.c.), ale z chwilą, gdy podejmie czynności
    prowadzące do zaspokojenia się z tej rzeczy w celu umorzenia w całości lub w części
    zabezpieczonej wierzytelności. Obowiązek wydania dłużnikowi nadwyżki kwoty uzyskanej
    przy zastosowaniu któregoś ze sposobów zaspokojenia się z przewłaszczonej rzeczy nad
    wartością pokrytego długu może wynikać z umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie. W
    braku uzgodnień umownych żądanie wydania dłużnikowi nadwyżki kwoty uzyskanej z
    przewłaszczonej rzeczy nad kwotą pokrywającą dług zabezpieczony prawem jej własności,
    znajduje podstawę w art. 405 k.c., zaś rozliczenie dokonane powinno być w pieniądzu (pkt
    4 uzasadnienia).
    W orzecznictwie sądów administracyjnych ten punkt widzenia jest akceptowany (por. m.in.
    wyrok Naczelnego Sądu Administracyjnego („NSA”) z dnia 16 stycznia 2014 r.; sygn. akt II
    FSK 2808/12, dostępny - jak wszystkie powołane dalej orzeczenia sądów
    administracyjnych - w CBOSA na stronie www.nsa.gov.pl). Nie budzi też wątpliwości, by (i)
    przedmiotem takiego zabezpieczenia mogły być papiery wartościowe (w tym akcje) jak też,
    że (ii) w przypadku zaspokojenia się wierzyciela z przewłaszczonych akcji powstaje u
    dłużnika, który takiego przewłaszczenia dokonał, przychód z odpłatnego zbycia tychże
    papierów wartościowych, (iii) jednakże dopiero wówczas, gdy przewłaszczenie uzyska
    charakter ostateczny. Jak trafnie podsumował to NSA w powołanym wyroku z dnia 16
    stycznia 2014 r., w sytuacji, gdy przedmiotem zabezpieczenia są akcje „przychód z
    odpłatnego zbycia tych papierów wartościowych w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a u.p.
    d.o.f. powstanie w momencie zaspokojenia się wierzyciela z przewłaszczonych papierów
    wartościowych, a więc wówczas gdy dłużnik zostaje zwolniony z obowiązku zapłaty
    ciążącego na nim długu (przewłaszczenie akcji uzyskuje charakter ostateczny)”. (pkt 6.7
    uzasadnienia).
    Na marginesie należy też zwrócić uwagę na istotne podobieństwa powyższej sytuacji do
    powierniczego zbycia papierów wartościowych, kiedy to skutki podatkowe rozpoznaje się
    u zlecającego, a nie u powiernika. Jak bowiem trafnie wskazano w interpretacji
    indywidualnej Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej („DKIS”) z dnia 18 września 2019
    r., sygn. 0114-KDIP2-2.4010.317.2019.1.RK, „skoro nabycie przez Powiernika Udziałów
    /akcji, a następnie ich zbycie na rzecz innych podmiotów nastąpi w wykonaniu
    zobowiązania wynikającego z wcześniej zawartej Umowy Powierniczej, w ramach której
    Powiernik działa co prawda w imieniu własnym, ale na rzecz zlecającego zbycie Udziałów
    /akcji nie będzie skutkowało powstaniem po stronie Powiernika przysporzenia
    majątkowego, które mogłoby stanowić przychód podatkowy. W związku z zawartą Umową
    powierniczą Powiernik zobowiązany będzie do wydania na rzecz zlecającego wszystkich
    nabytych praw w wykonaniu tej umowy. Dla Powiernika (mimo, że będzie formalnie stroną
    transakcji) będzie to czynność neutralna podatkowo. W konsekwencji podatnikiem
    podatku dochodowego od osób prawnych będzie Wnioskodawca i to na nim będzie ciążył

    obowiązek podatkowy w podatku dochodowym od osób prawnych. Tym samym
    konsekwencje podatkowe należałoby rozpoznać po stronie Wnioskodawcy (Spółki), który
    zostanie opodatkowany z tytułu sprzedaży Udziałów/akcji”.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego dotyczącego pytania nr 2
    Jak wynika z powołanych wyżej przepisów art. 44 ustawy PIT, przepisy ustawy PIT
    przewidujące obowiązek samodzielnego opłacania zaliczki przez osobę fizyczną mającą
    nieograniczony obowiązek podatkowy, inną niż prowadząca działalność gospodarczą, nie
    przewidują obowiązku wpłaty zaliczki na podatek dochodowy od dochodów, o których
    mowa w art. 30b ust. 1 ustawy PIT.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego dotyczącego pytania nr 3
    W myśl powołanego wyżej art. 30b ust. 2 pkt 4 dochodem, o którym mowa w ust. 1, jest m.
    in. różnica między sumą przychodów uzyskanych z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) a
    kosztami uzyskania przychodów określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f oraz art. 23 ust.
    1 pkt 38 i 38c - osiągnięta w roku podatkowym, a zatem katalog wydatków wymienionych
    w art. 23 ust. 1 pkt 38, które stanowią koszt uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia
    akcji, obejmuje wydatki na objęcie lub nabycie akcji.
    Tym samym, poniesione przez Zainteresowanego wydatki na objęcie Akcji Menedżerskich
    w postaci faktycznie wpłaconego wkładu pieniężnego, za który Zainteresowany objął Akcje
    Menedżerskie będą stanowić koszt uzyskania przychodów przy obliczaniu dochodu
    uzyskanego z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego dotyczącego pytania nr 4
    Jak była mowa wyżej, w myśl art. 30b ust. 2 pkt 4 w zw. z art. 23 ust. 1 pkt 38, katalog
    wydatków które stanowią koszt uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia akcji, obejmuje
    wydatki na objęcie lub nabycie akcji. Przy czym, zgodnie z art. 23 ust. 1 pkt 32, z katalogu
    kosztów uzyskania przychodów wyłączono m.in. niezapłacone odsetki od pożyczek. Dla
    porządku dodać trzeba, że stosownie do art. 498 § 1 k.c., gdy dwie osoby są jednocześnie
    względem siebie dłużnikami i wierzycielami, każda z nich może potrącić swoją
    wierzytelność z wierzytelności drugiej strony, jeżeli przedmiotem obu wierzytelności są
    pieniądze lub rzeczy tej samej jakości oznaczone tylko co do gatunku, a obie
    wierzytelności są wymagalne i mogą być dochodzone przed sądem lub przed innym
    organem państwowym. Zgodnie zaś z § 2 tego artykułu, wskutek potrącenia obie
    wierzytelności umarzają się nawzajem do wysokości wierzytelności niższej. Tak więc
    dokonane przez Spółkę 1 potrącenie wierzytelności z tytułu odsetek od Pożyczki wraz z
    kwotą Pożyczki podlegającą zwrotowi Spółce 1 jako pożyczkodawcy, skutkujące
    odpowiednim pomniejszeniem Płatności z Tytułu Sprzedaży Akcji Menedżerskich
    dokonanej na rzecz Zainteresowanego, było równoznaczne z zapłatą tych odsetek przez
    Wnioskodawcę.
    Zainteresowany podziela i przyjmuje za własny pogląd wyrażony w wyroku NSA z dnia 6
    grudnia 2019 r. (sygn. akt II FSK 95/18), zgodnie z którym „dodanie w 2009 r. do art. 23 ust.
    1 u.p.d.o.f. punktu 38b (...), jednoznacznie wskazuje, że zapłacone odsetki i prowizje od
    kredytu na zakup papierów wartościowych, uznać należy za wydatek na nabycie papierów
    wartościowych, o którym mowa w pkt 38 analizowanego przepisu. W pkt 38b nawiązano
    bowiem bezpośrednio do poczynionych wydatków związanych z nabyciem papierów
    wartościowych, wskazując jaka część zapłaconych odsetek i prowizji od kredytu za który
    nabyto papiery wartościowe, nie może zostać uznana za koszt uzyskania przychodu.
    Wobec powyższego nie było potrzeby wprowadzania w punkcie 38b dodatkowego
    zastrzeżenia, że pozostałe wydatki z tego tytułu mogą zostać rozpoznane jako koszty
    uzyskania przychodu dopiero w momencie zbycia papierów wartościowych, gdyż wynika
    to wyraźnie z punktu 38. (...) Tym samym nie można podzielić stanowiska (...), że art. 23
    ust. 1 pkt 38 u.p.d.o.f. nie obejmuje swoim zakresem odsetek od kredytu oraz prowizji”
    (por. też wyrok NSA z dnia 2 marca 2018 r., sygn. akt II FSK 73/17).

    Mając to na uwadze, Wnioskodawca jest zdania, że odsetki od Pożyczki, stanowią koszt
    uzyskania przychodów z tytułu odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich w momencie
    ustalania dochodu ze sprzedaży tych akcji. Pożyczka ta bowiem została w pełni
    spożytkowana na nabycie własności Akcji Menedżerskich wskutek ich objęcia a odsetki od
    Pożyczki zostały zapłacone wskutek potrącenia należnej kwoty tych odsetek przez Spółkę
    1 z kwoty należnej Zainteresowanemu.
    Uzasadnienie stanowiska Zainteresowanego dotyczącego pytania nr 5
    Zgodnie z powołanym wyżej art. 11a ust. 1, przychody w walutach obcych przelicza się na
    złote według kursu średniego walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski z
    ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień uzyskania przychodu. Jak z kolei
    stanowi art. 17 ust. 1ab pkt 1 ustawy PIT, przychód z odpłatnego zbycia akcji powstaje w
    momencie przeniesienia na nabywcę własności akcji.
    Nie powielając zaprezentowanej już argumentacji, Zainteresowany odwołuje się do
    szczegółowego uzasadnienia stanowiska dotyczącego pytania nr 1, z którego wynika, że (i)
    przychód z odpłatnego zbycia papierów wartościowych ma miejsce dopiero wówczas, gdy
    przewłaszczenie uzyska charakter ostateczny, jak również, że (ii) ostateczny charakter
    przewłaszczenie Akcji Menedżerskich uzyskało z chwilą przeniesienia przez Spółkę 1
    własności Akcji Menedżerskich na Nabywcę, tj. w dniu Sprzedaży Akcji Menedżerskich.
    Mając to wszystko na uwadze, zdaniem Wnioskodawcy jego stanowisko w sprawie oceny
    prawnej ww. stanów faktycznych jest więc prawidłowe.
    W uzupełnieniu wniosku Zainteresowany podał, co następuje.
    Dla porządku i w celu uniknięcia jakichkolwiek wątpliwości, w ramach uzasadnienia
    własnego stanowiska w sprawie oceny prawnej stanów faktycznych przedstawionych we
    Wniosku Zainteresowany wskazuje, że w sprawie niniejszej mają zastosowanie w pełni
    przepisy ustawy PIT, bowiem przepisy Konwencji między Rzecząpospolitą Polską a Wielkim
    Księstwem Luksemburga w sprawie unikania podwójnego opodatkowania i zapobiegania
    uchylaniu się od opodatkowania w zakresie podatków od dochodu i majątku sporządzonej
    w Luksemburgu dnia 14 czerwca 1995 r. nie zwierają norm szczególnych wyłączających
    lub modyfikujących zasady opodatkowania w Polsce dochodów będących przedmiotem
    Wniosku przewidzianych w ustawie PIT, a na powyższe nie mają również wpływu przepisy
    Konwencji wielostronnej implementującej środki traktatowego prawa podatkowego
    mające na celu zapobieganie erozji podstawy opodatkowania i przenoszeniu zysku,
    sporządzonej w Paryżu dnia 24 listopada 2016 r.
    Interpretacja indywidualna
    Rozpatrzyłem Pana wniosek – 5 lipca 2021 r. wydałem interpretację indywidualną znak
    0112-KDIL2-1.4011.164.2021.3.TR, w której uznałem Pana stanowisko za nieprawidłowe w
    odniesieniu do pytania o numerze 4 oraz prawidłowe w odniesieniu do pytań o numerach:
    1, 2, 3 i 5.
    Interpretację doręczono Panu 5 lipca 2021 r.
    Skarga na interpretację indywidualną
    22 lipca 2021 r. wniósł Pan skargę na tę interpretację do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego w Warszawie.
    Wniósł Pan o:
    1) na podstawie art. 146 § 1 i art. 145 § 1 pkt 1 lit. a i c p.p.s.a. – uchylenie zaskarżonej
      Interpretacji indywidualnej, w zaskarżonej części;
    2) na podstawie art. 200 w zw. z art. 205 p.p.s.a. – zasądzenie kosztów postępowania na
      rzecz Skarżącego według norm przepisanych.
    Postępowanie przed sądami administracyjnymi

    Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie uchylił skarżoną interpretację w
    zaskarżonej części – wyrokiem z 17 marca 2022 r. sygn. akt III SA/Wa 1969/21.
    Wniosłem skargę kasacyjną od tego wyroku do Naczelnego Sądu Administracyjnego.
    Naczelny Sąd Administracyjny – wyrokiem z 11 lutego 2025 r. sygn. akt II FSK 624/22
    oddalił skargę kasacyjną.
    Wyrok, który uchylił interpretację indywidualną stał się prawomocny od 11 lutego 2025 r.
    Ponowne rozpatrzenie wniosku – wykonanie wyroku
    Zgodnie z art. 153 ustawy z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami
    administracyjnymi (t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.):
      Ocena prawna i wskazania co do dalszego postępowania wyrażone w orzeczeniu
      sądu wiążą w sprawie organy, których działanie, bezczynność lub przewlekłe
      prowadzenie postępowania było przedmiotem zaskarżenia, a także sądy, chyba że
      przepisy prawa uległy zmianie.
    Wykonuję obowiązek, który wynika z tego przepisu, tj.:
    • uwzględniam ocenę prawną i wskazania dotyczące postępowania, które wyraził
      Wojewódzki Sąd Administracyjny w ww. wyroku;
    • ponownie rozpatruję Pana wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej – stwierdzam,
      że stanowisko, które przedstawił Pani we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

W myśl art. 9 ust. 1 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób
    fizycznych (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz. 163 ze zm.) – w wersji obowiązującej na dzień
    zaistnienia zdarzeń:
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Jednym ze źródeł przychodów wymienionym w art. 10 ust. 1 pkt 7 przywołanej ustawy są
    kapitały pieniężne.
    Zgodnie z treścią art. 17 ust. 1 pkt 6 lit. a) ww. ustawy:
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się przychody z: odpłatnego zbycia
      udziałów (akcji), udziałów w spółdzielni oraz papierów wartościowych.
    W świetle art. 5a pkt 11 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o papierach wartościowych oznacza to papiery
      wartościowe, o których mowa w art. 3 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
      instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2020 r. poz. 89, 284, 288 i 568). Papierami
      wartościowymi są w rozumieniu tej ustawy m.in. akcje.
    Z kolei, z art. 30b ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych wynika, że:
      Od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia papierów wartościowych lub
      pochodnych instrumentów finansowych, w tym z realizacji praw wynikających z tych
      instrumentów, z odpłatnego zbycia udziałów (akcji), z odpłatnego zbycia udziałów w
      spółdzielni oraz z tytułu objęcia udziałów (akcji) albo wkładów w spółdzielni w zamian
      za wkład niepieniężny w postaci innej niż przedsiębiorstwo lub jego zorganizowana
      część, podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu.
    Jak stanowi art. 30b ust. 2 pkt 4 ww. ustawy:

      Dochodem, o którym mowa w ust. 1 jest różnica między sumą przychodów
      uzyskanych z odpłatnego zbycia udziałów (akcji) albo udziałów w spółdzielni a
      kosztami uzyskania przychodów określonymi na podstawie art. 22 ust. 1f oraz art. 23
      ust. 1 pkt 38 i 38c.
    Zgodnie z rozstrzygnięciem zawartym w wyroku Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego
    w Warszawie z 17 marca 2022 r. sygn. akt III SA/Wa 1969/21, w niniejszej sprawie należy
    odwołać się do umowy o przewłaszczenie na zabezpieczenie, która należy do tzw. umów
    nienazwanych. Jak bowiem wskazał Sąd w uzasadnieniu:
      Umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie jest umową nienazwaną i może być
                                  1zawierana na podstawie przewidzianej w art. 353 k.c. zasady swobody umów.
      Charakter prawny tej umowy, jej essentialia negoti, ukształtowane zostały przez
      doktrynę i orzecznictwo. Istotną rolę odgrywa w tym zakresie orzecznictwo Sądu
      Najwyższego. Tytułem przykładu przywołać należy wyrok SN z dnia 13 maja 2011 r.
      sygn. akt V CSK 360/10 (Lex nr 1102269), w którym wskazano, że:
        1) Przewłaszczenie na zabezpieczenie jest umową zawieraną na podstawie art. 353
          1 k.c. pomiędzy dłużnikiem - właścicielem rzeczy a jego wierzycielem, stosownie
          do której dłużnik przenosi na wierzyciela własność rzeczy w celu zabezpieczenia
          wykonania jakiegoś zobowiązania.
        2) Przewłaszczenie rzeczy w celu zabezpieczenia nie następuje z zamiarem
          trwałego wyzbycia się jej własności i już tylko z tego powodu wykluczone jest
          identyfikowanie stosunku przewłaszczenia w celu zabezpieczenia ze stosunkiem
          sprzedaży. Decyduje o tym nie tylko nazwa umowy, ale przede wszystkim treść
          stosunku prawnego wykreowanego przez oświadczenia woli prowadzące do
          jego nawiązania i ukształtowania wzajemnych praw i obowiązków stron.
        3) Intencją stron umowy o przewłaszczenie na zabezpieczenie (art. 65 § 2 k.c.) nie
          jest przeniesienie własność rzeczy celem zaspokojenia zobowiązania z umowy
          np. pożyczki i przyjęcie przez wierzyciela świadczenia w postaci rzeczy na poczet
          długu z tytułu spłaty pożyczki. Przy przewłaszczeniu na zabezpieczenie
          realizacja zamierzonego przez strony celu następuje w ten sposób, że w razie
          niespłacenia długu wierzyciel może, jako właściciel rzeczy, zaspokoić z niej
          swoją wierzytelność bez potrzeby zachowywania niektórych procedur
          dyktowanych interesem dłużnika, ale nie oznacza to jednak, że zupełnie
          dowolnie. W każdym wypadku zaspokojenie się wierzyciela z przewłaszczonej
          rzeczy następuje nie z chwilą nabycia przez wierzyciela własności rzeczy, ale z
          chwilą dokonania czynności powodującej zaspokojenie się wierzyciela z tej
          rzeczy i prowadzącej do umorzenia w całości lub w części zabezpieczonej
          wierzytelności.
        4) Zaspokojenie wierzyciela z przewłaszczonej rzeczy następuje nie z chwilą, gdy
          nabywa on rzecz na własność, bo to ma miejsce w momencie zawarcia umowy
          przewłaszczenia (art. 155 § 1 k.c.), ale z chwilą, gdy podejmie czynności
          prowadzące do zaspokojenia się z tej rzeczy w celu umorzenia w całości lub w
          części zabezpieczonej wierzytelności.
        5) Jeśli strony nie umówią się co do tego, w jaki sposób wierzyciel ma się zaspokoić
          z przewłaszczonej rzeczy, i w jaki sposób ma się rozliczyć z dłużnikiem ze
          zrealizowanego zabezpieczenia, to żądanie wydania dłużnikowi nadwyżki kwoty
          uzyskanej z przewłaszczonej rzeczy nad kwotą pokrywającą dług zabezpieczony
          prawem jej własności, znajduje podstawę w art. 405 k.c. Rozliczenie dokonane
          powinno być w pieniądzu, bowiem brak jest podstaw ku temu, by
          przewłaszczoną rzecz dzielić i zwracać dłużnikowi ewentualną nadwyżkę jej
          wartości w formie jakiejś wydzielonej części przewłaszczonej rzeczy.

      Przedstawione poglądy Sądu Najwyższego dotyczące umowy przewłaszczenia na
      zabezpieczenie mają istotne znaczenie dla rozważań przy ustalaniu skutków
      podatkowych sprzedaży akcji. W ocenie sądu nie są przy tym uzasadnione
      wątpliwości organu interpretacyjnego, czy umowa przewłaszczenia była - być może -
      umową powiernictwa. Po pierwsze, należy przyjąć, że kwalifikacja tej umowy jest
      elementem stanu faktycznego przedstawionego przez wnioskodawcę. To jego
      zadaniem było bowiem rzetelne opisanie okoliczności istotnych dla sprawy, w tym
      relacji łączącej go ze spółką luksemburską, co uczynił wskazując, że w celu
      zabezpieczenia spłaty pożyczki doszło do przewłaszczenia akcji na spółkę. Ponadto
      niezasadnie organ przywiązuje wagę do stwierdzenia skarżącego zawartego w piśmie
      uzupełniającym wniosek, że sprzedaż akcji przez spółkę nastąpiła „w interesie”
      wnioskodawcy. Skarżący wyjaśnił bowiem w następnym zdaniu, że w jego interesie
      leżało, by także jego akcje zostały sprzedane nabywcy na tych samych warunkach,
      które wynegocjowała spółka luksemburska. Oznacza to najpewniej tyle, że skarżący
      wskazał na faktyczny interes sprowadzający się do wynegocjowania przez spółkę
      korzystnych warunków sprzedaży akcji. Co więcej, skarżący wyjaśnił, że celem
      umowy inwestycyjnej nie była sprzedaż akcji, której dokonała spółka. Nie sposób
      więc doszukiwać się tu powiernictwa, skoro umowa przewłaszczenia miała cel
      gwarancyjny dla pożyczkodawcy, a nie cel pośrednictwa w sprzedaży akcji należących
      do skarżącego. Zdaniem sądu to ta właśnie okoliczność przesądza o kwalifikacji
      wiążącej strony umowy.
                                                      1Zawarcie umowy o przewłaszczenie jest dopuszczalne w ramach przewidzianej w art. 353
    ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 1071 ze zm.) – w
    wersji obowiązującej na dzień zaistnienia zdarzeń – zasady swobody umów w obrocie
    cywilnym.
      Strony zawierające umowę mogą ułożyć stosunek prawny według swego uznania,
      byleby jego treść lub cel nie sprzeciwiały się właściwości (naturze) stosunku, ustawie
      ani zasadom współżycia społecznego.
    Do przedmiotowo istotnych elementów konstruujących umowę przewłaszczenia na
    zabezpieczenie należy zamieszczenie w jej treści zastrzeżenia o zwrotnym przeniesieniu
    własności na przewłaszczającego przez wierzyciela, w razie spłaty długu.
    Zasadniczym celem umowy przewłaszczenia nie jest ostateczne przeniesienie własności
    na rzecz drugiego podmiotu, lecz wyłącznie zabezpieczenie roszczeń (interesów)
    wierzyciela do momentu spłaty zobowiązania.
    W sytuacji gdy na podstawie zawartej umowy dłużnik dokona przewłaszczenia akcji na
    rzecz wierzyciela na zabezpieczenie długu, to czynność ta na chwilę przewłaszczenia nie
    wygeneruje przychodu podatkowego.
    Przychód z odpłatnego zbycia papierów wartościowych, w rozumieniu art. 17 ust. 1 pkt 6
    lit. a) ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, powstanie w momencie
    zaspokojenia się wierzyciela z przewłaszczonych papierów wartościowych, a więc w
    sytuacji gdy dłużnik zostaje zwolniony z obowiązku zapłaty ciążącego na nim długu
    (przewłaszczenie akcji uzyskuje charakter ostateczny).
    Zatem przychód ze sprzedaży Akcji Menedżerskich powinien zostać zakwalifikowany do
    przychodów z kapitałów pieniężnych, o których mowa w art. 10 ust. 1 pkt 7 w zw. z art. 17
    ust. 1 pkt 6 lit. a) ustawy podatku dochodowym od osób fizycznych.
    W konsekwencji, dochód uzyskany przez Wnioskodawcę na gruncie niniejszej sprawy z
    odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym
    od osób fizycznych według stawki 19%, na podstawie cytowanego powyżej art. 30b ust. 1
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    W takim przypadku przychód z tytułu sprzedaży Akcji Menedżerskich powinien zostać
    przeliczony na złote według kursu średniego walut obcych ogłaszanego przez Narodowy

    Bank Polski z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień, w którym dokonano
    sprzedaży Akcji Menedżerskich, stosownie do treści art. 11a ust. 1 ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych.
    Zgodnie bowiem z treścią art. 11a ust. 1 ww. ustawy:
      Przychody w walutach obcych przelicza się na złote według kursu średniego walut
      obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski z ostatniego dnia roboczego
      poprzedzającego dzień uzyskania przychodu.
    Jednocześnie, w rezultacie dokonanej wyżej kwalifikacji źródła przedmiotowego
    przychodu, w związku z dochodem z odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich nie powstał
    obowiązek zapłaty przez Wnioskodawcę zaliczki na podatek dochodowy, bowiem brak jest
    przepisu, który taki obowiązek by konstytuował.
    Poniesione przez Wnioskodawcę wydatki na objęcie Akcji Menedżerskich w postaci
    faktycznie wpłaconego wkładu pieniężnego, za który zostały objęte Akcje Menedżerskie,
    będą stanowić koszt uzyskania przychodów przy obliczaniu dochodu uzyskanego z
    odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich, co wynika z art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy o podatku
    dochodowym od osób fizycznych.
    Jak stanowi bowiem art. 23 ust. 1 pkt 38 ww. ustawy:
      Nie uważa się za koszty uzyskania przychodów wydatków na objęcie lub nabycie
      udziałów albo wkładów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych,
      a także wydatków na nabycie tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych;
      wydatki takie są jednak kosztem uzyskania przychodu z odpłatnego zbycia tych
      udziałów w spółdzielni, udziałów (akcji) oraz papierów wartościowych, w tym z tytułu
      wykupu przez emitenta papierów wartościowych, a także z odkupienia albo
      umorzenia tytułów uczestnictwa w funduszach kapitałowych, z zastrzeżeniem ust. 3e.
    Do kosztów uzyskania przychodów ze sprzedaży akcji, których dotyczy pytanie nr 4,
    Wnioskodawca może zaliczyć także odsetki zapłacone po sprzedaży papierów
    wartościowych.
    Jak wskazał bowiem Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie w wyroku z 17 marca
    2022 r. sygn. akt III SA/Wa 1969/21:
      W ocenie sądu, nie może budzić wątpliwości także prawo zaliczenia do kosztów
      nabycia akcji odsetek od pożyczki zaciągniętej na ich nabycie. Przez zwrot "wydatków
      na nabycie" należy rozumieć wszelkie wydatki poniesione na nabycie walorów, o
      których mowa w tym przepisie. Nie ma żadnych racjonalnie uzasadnionych podstaw,
      aby z katalogu tego wyłączyć koszty kredytu/pożyczki, skoro celem ich zaciągnięcia
      było właśnie nabycie papierów wartościowych. Pogląd ten przede wszystkim znajduje
      potwierdzenie w art. 23 ust. 1 pkt 38b ustawy o PIT, z którego wynika, że nie uznaje
      się za koszt uzyskania przychodu zapłaconych odsetek i prowizji od kredytu, za który
      nabyto papiery wartościowe, udziały (akcje) lub pochodne instrumenty finansowe,
      przypadających proporcjonalnie na tę część kredytu, która nie została wydatkowana
      na nabycie tych papierów wartościowych, udziałów (akcji) lub pochodnych
      instrumentów finansowych. Wobec powyższego, za koszt uzyskania przychodu z
      tytułu zbycia papierów wartościowych mogą być uznane tylko te odsetki i prowizje od
      kredytu, za który nabyto papiery wartościowe, które przypadają proporcjonalnie na
      tę część kredytu, która została wydatkowana na nabycie tych papierów
      wartościowych. Nie może także budzić wątpliwości, że odsetki od pożyczki opisanej
      we wniosku pozytywnie zdają test, o którym była mowa wcześniej. W analizowanej
      sprawie skarżący przeznaczył całą pożyczkę na zakup akcji, więc jako koszt uzyskania
      przychodu winny zostać rozważone wszystkie odsetki od zaciągniętej w celu nabycia
      akcji pożyczki.
      Przepis art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy o PIT czasowo wyłącza więc z kosztów uzyskania
      przychodów określone wydatki poniesione na nabycie akcji, pozwalając jednocześnie

      zaliczyć je do kosztów uzyskania przychodów ze zbycia tychże akcji. Rację ma organ
      interpretacyjny, że co do zasady wydatki na nabycie akcji będą poniesione faktycznie
      przed dniem zbycia akcji. Jest to w pełni logiczne stanowisko, jednakże, w ocenie
      sądu, w szczególnym stanie faktycznym, jaki został opisany przez skarżącego we
      wniosku o udzielenie interpretacji, musi ono ulec modyfikacji.
      Oceniając stan faktyczny opisany we wniosku należy mieć na uwadze, że akcje, które
      nabył skarżący od Spółki 1, zostały na nią przewłaszczone w celu zabezpieczenia
      spłaty oprocentowanej pożyczki zaciągniętej od tejże spółki na zakup akcji. Jak
      wynika ze stanu faktycznego przedstawionego we wniosku, skarżący uzyskał
      pożyczkę na podstawie odrębnej umowy, która przewidywała zwrot pożyczki między
      innymi po otrzymaniu ceny ze sprzedaży akcji. Rozliczenie wzajemnych roszczeń
      między skarżącym a Spółką 1 nastąpiło - co oczywiste - już po dniu zbycia przez
      Spółkę 1 akcji, z uwagi na wiążącą strony umowę przewłaszczenia tychże akcji na
      zabezpieczenie spłaty pożyczki wraz z oprocentowaniem, udzielonej na częściowe
      pokrycie należności z tytułu zakupu akcji (pozostała część należności została pokryta
      ze środków własnych skarżącego).
      (...) Kluczowe znaczenie dla niniejszej sprawy ma natomiast ocena tego, czy z faktu,
      że z uwagi na łączące strony stosunki prawne opisane powyżej doszło do
      późniejszego, niż data sprzedaży akcji, rozliczenia wzajemnych należności między
      stronami umów, należy wywodzić wniosek o pozbawieniu skarżącego prawa do
      uznania odsetek od pożyczki zaciągniętej na nabycie akcji za koszty uzyskania
      przychodów z tytułu ich odpłatnego zbycia. W wyniku sprzedaży akcji menedżerskich
      przez spółkę, która dokonała tego zresztą niezgodnie z warunkami umowy
      inwestycyjnej, powstała bowiem konieczność rozliczenia wzajemnych należności - z
      tytułu sprzedaży przedmiotu zabezpieczenia i kwot związanych z rozliczeniem
      pożyczki.
      W ocenie sądu treść art. 23 ust. 1 pkt 38 ustawy o PIT nie wyklucza możliwości
      uwzględnienia w kosztach kwot odsetek, do których rozliczenia formalnie doszło w
      chwili dokonania potrącenia należności związanych z łączącymi strony stosunkami
      prawnymi, tj. umowy przewłaszczenia i pożyczki. Przepis ten nakazuje, by kwoty
      zapłaconych odsetek od pożyczki zaciągniętej na zakup akcji uwzględnić dopiero w
      kosztach odpłatnego zbycia akcji; nie precyzuje natomiast momentu, na który koszty
      te należy ustalać. Zdaniem sądu z samego faktu, że wzajemne rozliczenia miały
      miejsce kilka dni później, niż sprzedaż akcji, nie można wywodzić, że analizowane
      odsetki nie stanowią kosztu uzyskania przychodu przez skarżącego. W ocenie sądu,
      wykładnia zaprezentowana przez organ interpretacyjny w istocie prowadzi do
      podważenia treści art. 30b ust. 1 ustawy o PIT. Zgodnie z jego treścią, podatkiem
      dochodowym opodatkowuje się dochód. W sytuacji, w której podatnik bezsprzecznie
      jest w stanie wykazać związek kosztu z osiągniętym przychodem, należy przyjąć, że
      pomimo zaistnienia szczególnej sytuacji, tj. rzeczywistego poniesienia kosztu po dniu
      uzyskania przychodu, wydatek ten może zostać uwzględniony w rachunku
      podatkowym. Bez wątpienia ze stanu faktycznego przedstawionego we wniosku
      wynika, że skarżący całą kwotę pożyczki przeznaczył na zakup akcji, a więc wszelkie
      odsetki od tej pożyczki stanowiły koszt warunkujący uzyskanie przychodu ze
      sprzedaży akcji.
      Mając na uwadze treść ww. przepisu, jak również istotę i społeczno-gospodarcze
      przeznaczenie umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie, za koszty uzyskania
      przychodu powinny być uznane także odsetki, jakie skarżący musiał zapłacić
      pożyczkodawcy, bowiem pożyczka została zaciągnięta wyłącznie na zakup akcji.
      Kwota ta stanowi rzeczywiste uszczuplenie majątku skarżącego, została poniesiona
      na nabycie akcji i nie ma znaczenia, że wydatek ten został poniesiony dopiero po
      zbyciu akcji, skoro do jego poniesienia skarżący był zobowiązany w umowie pożyczki.
      Bez tego kosztu skarżący nie mógł bowiem nabyć przedmiotowych akcji.

      W analizowanej sprawie oprócz zastosowania wykładni językowej należało sięgnąć
      także do wykładni funkcjonalnej, na podstawie której należało uznać, że narusza
      zasadę demokratycznego państwa prawa i zasadę równości taka wykładnia
      analizowanych przepisów, która skutkuje pozbawieniem skarżącego możliwości
      zaliczenia uiszczonych odsetek od pożyczki zaciągniętej na zakup akcji do kosztów
      uzyskania przychodów ze zbycia tychże akcji z tego powodu, że akcje te stanowiły
      przedmiot przewłaszczenia, co spowodowało, że do faktycznych operacji księgowych
      doszło po sprzedaży akcji. W przypadku umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie
      do wzajemnych rozliczeń dochodzi po sprzedaży przedmiotu przewłaszczenia (w
      przypadku jego zbycia przez podmiot, na rzecz którego nastąpiło przewłaszczenie).
      Nieuprawnione jest jednak stanowisko, że w wyniku tychże rozliczeń, czy też
      precyzyjniej - czasu ich dokonania, wydatek przestaje mieć charakter kosztu
      uzyskania przychodu. Wskazać należy, że podobny pogląd co do możliwości
      uwzględnienia w rachunku podatkowym wydatków poniesionych w wyniku
      rozliczenia zawartej umowy przewłaszczenia na zabezpieczenie już po sprzedaży
      przedmiotu przewłaszczenia, choć na tle odmiennego stanu faktycznego, zajął
      Naczelny Sąd Administracyjny w wyrokach z 23 lutego 2021 r„ sygn. akt II FSK 2690
      /18 i II FSK 2691/18.
    Zatem w momencie ustalania dochodu ze sprzedaży akcji odsetki od Pożyczki stanowią
    koszt uzyskania przychodów z tytułu odpłatnego zbycia Akcji Menedżerskich. Pożyczka
    została w pełni wydatkowana na nabycie Akcji Menedżerskich, a odsetki od Pożyczki
    zostały zapłacone wskutek potrącenia należnej kwoty tych odsetek przez Spółkę 1 z kwoty
    należnej Wnioskodawcy.
    Mając na uwadze stanowisko Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie
    wyartykułowane w wyroku z 17 marca 2022 r. sygn. akt III SA/Wa 1969/21, stwierdzam, że
    stanowisko Wnioskodawcy w zakresie sformułowanych pytań jest prawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanów faktycznych, które Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzeń.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy
      z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 111 ze zm.).
      Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie zgodna
      (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje się Pan do
      interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z
    dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.U.
    z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.