Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0112-KDIL1-1.4012.751.2024.3.WK
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-02-05
Teza: Ustalenie czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu powierniczego czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku VAT na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy oraz ustalenie czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu szczegółowego czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy.
Słowa kluczowe: fundusz-fundusz inwestycyjny; zwolnienie-prawo do zwolnienia
Zagadnienia: Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział VIII. Wysokość opodatkowania -Rozdział 2. Zwolnienia 
Przepisy: [VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 1-pkt 38; [VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 1-pkt 40

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

31 października 2024 r. wpłynął Państwa wniosek z 31 października 2024 r. o wydanie
    interpretacji indywidualnej w zakresie podatku od towarów i usług dotyczący zwolnienia
    od podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy, usług świadczonych przez
    Spółkę w ramach (...) i zwolnienia od podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i 40
    ustawy, usług świadczonych przez Spółkę w ramach (...). Uzupełnili go Państwo pismem z
    16 stycznia 2025 r. (wpływ 17 stycznia 2025 r.) oraz pismem z 16 stycznia 2025 r. (wpływ
    22 stycznia 2025 r.) – w odpowiedzi na wezwanie. Treść wniosku jest następująca:

## Opis zdarzenia przyszłego

I. Przedmiot działalności Spółki.
    Spółka (...) jest podmiotem powołanym na mocy Aktu założycielskiego z dnia (...) 2016 r.
    Jedynym udziałowcem Spółki jest Województwo (...). (...).
    Celem działania Spółki zgodnie z Aktem założycielskim jest realizowanie zadań na rzecz
    Województwa (...) w zakresie (...):
    (...).
    Celem działania Spółki jest realizowanie zadań na rzecz Województwa (...) w zakresie
    zarządzania środkami finansowymi w obszarze wsparcia:
    1) rozwoju mikro, małych i średnich przedsiębiorstw,
    2) rozwoju obszarów miejskich,
    3) projektów z zakresu rewitalizacji,
    4) projektów z zakresu efektywności energetycznej i redukcji emisji gazów cieplarnianych,
    5) projektów z zakresu energii odnawialnej,
    6) transformacji w kierunku gospodarki o obiegu zamkniętym i gospodarki
      zasobooszczędnej.
    W ramach celów Spółka podejmuje działania polegające, w szczególności na:
    1) likwidowaniu barier w dostępie do kapitału poprzez oferowanie instrumentów
      finansowych oraz innego wsparcia finansowego mikroprzedsiębiorcom, małym i
      średnim przedsiębiorcom, inwestorom realizującym projekty rozwojowe na obszarach
      miejskich, projekty z zakresu rewitalizacji oraz projekty z zakresu efektywności
      energetycznej i redukcji emisji gazów cieplarnianych, energii odnawialnej, a także
      transformacji w kierunku gospodarki o obiegu zamkniętym i gospodarki
      zasobooszczędnej,
    2) umożliwianiu realizacji przedsięwzięć gospodarczych, które służą wzrostowi
      konkurencyjności (...) przedsiębiorców,
    3) stymulowaniu wzrostu inwestycji i rozwoju przedsiębiorczości na terenie (...),
    4) wzmacnianiu potencjału rozwojowego regionalnej gospodarki,
    5) tworzeniu warunków dla powstawania nowych, trwałych miejsc pracy w (...),
    6) wspieraniu przedsięwzięć przyczyniających się do zrównoważonego rozwoju
      społecznego, gospodarczego i środowiskowego Województwa (...),
    7) wspieraniu podmiotów mających istotne znaczenie dla Województwa (...),

    8) szkoleniu i doradztwie w zakresie działalności wskazanej w niniejszym ustępie,
      promocji Województwa (...) jako regionu atrakcyjnego dla inwestorów i sprzyjającego
      aktywności gospodarczej.
    Zgodnie z Aktem założycielskim Województwo (...) może powierzyć Spółce wykonywanie
    zadań własnych na terenie województwa (...), polegających na realizacji przedsięwzięć
    zgodnych z misją i celem Spółki.
    Przedmiotem działania Spółki zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności jest:
    (...).
    Zgodnie z postanowieniami Aktu założycielskiego, Spółka nie jest powołana w celu
    osiągania zysku. W przypadku osiągnięcia przez Spółkę zysku, Akt założycielski wyłączył
    możliwość podziału zysku między Wspólników. Zysk Spółki ma służyć realizacji jej misji i
    zgodnie z treścią uchwał Zgromadzenia Wspólników może zostać przeznaczony na
    realizację celów statutowych, zasilenie kapitału zakładowego, zapasowego, rezerwowego
    oraz wyodrębniony księgowo fundusz Spółki.
    II. Uwarunkowania prawne działalności Spółki.
    Celem powierzenia Spółce przez Województwo (...) swoich zadań publicznych zgodnie z
    Aktem założycielskim, Województwo (...) zawarło ze Spółką Umowę powierzenia, Umowę o
    Finasowaniu Funduszu Powierniczego (dalej: (...)) oraz Umowę o Finansowaniu Funduszu
    Szczegółowego (dalej (...)). Instytucja Zarządzająca (...) powierzyła Spółce rolę podmiotu
    wdrażającego Fundusz Powierniczy oraz Fundusz Szczegółowy w ramach Umów o
    Finansowanie. Ponadto, Spółka wyznaczona została do ustanowienia, zarządzania oraz
    obsługi Funduszu Powierniczego (...) oraz Funduszu Szczegółowego (...) celem
    wykonywania zadań określonych w Umowach. Zawarte Umowy stanowią akt powierzenia
    realizacji zadań publicznych w zakresie zarządzania częścią środków finansowych
    pochodzących z instrumentów finansowych (...) oraz ustanawiają Spółkę podmiotem
    zarządzającym środkami zwróconymi po wykonaniu zobowiązań, projektów itp., wskazaną
    w art. 29 ust. 4 ustawy z dnia 11 lipca 2014 r. o zasadach realizacji programów w zakresie
    polityki spójności finansowanych w perspektywie finansowej 2014-2020 (Dz. U. 2020 r.
    poz. 818 z późn. zm.).
    W związku z celem działalności Spółki, Spółka realizuje na rzecz Województwa (...) usługę w
    ogólnym interesie gospodarczym, tj. usługę, która nie byłaby świadczona na rynku bez
    interwencji publicznej lub byłaby świadczona, jednak na innych warunkach pod względem
    jakości, bezpieczeństwa, przystępności cenowej, równego traktowania czy powszechnego
    dostępu do takiej usługi.
    Jest to uzasadnione szczególnym charakterem działalności zlecanej Spółce, tj.
    wykonywaniem zadań własnych jednostki samorządu terytorialnego określonych
    ustawami.
    Z uwagi na ograniczenie zakresu działalności Spółki tylko i wyłącznie do zadań zleconych
    przez Województwo (...) oraz wyłączenie możliwości działania podmiotu dla zysku, usługi
    świadczone przez Spółkę mogą być świadczone tylko ze wsparciem finansowym w formie
    rekompensaty/opłaty za zarządzenie pokrywającej koszty działalności oraz rozsądnego
    zysku. Rekompensata/Opłata za zarządzanie stanowi tym samym wsparcie finansowe,
    które pozwoli na wypełnianie zadania przez Spółkę na warunkach umożliwiających
    wypełnianie zadań wg ustalonych zasad ich powierzenia.
    Zadania własne Województwa (...) wynikają z następujących aktów:
    (...).
    (...).
    Dodatkowo, zgodnie z zapisami zaktualizowanej „(...)” przyjętej Uchwałą (...) Sejmiku
    Województwa (...) z dnia (...), funkcjonowanie trwałego mechanizmu finansowania

    tworzonego poprzez wykorzystanie instrumentów finansowych jako narzędzia na rzecz
    celów rozwojowych wpisuje się i jest ukierunkowane na realizację odpowiednich celów
    (...). (...). Instrumenty finansowe wskazują potencjalne źródła finansowe, z których mogą
    być pozyskane środki na realizację Strategii (...). Instrumenty finansowe obejmują środki,
    które pozostają do dyspozycji Samorządu Województwa, bezpośrednio jako środki
    własne, lub pośrednio jako środki zewnętrzne, na wydatkowanie których Samorząd
    Województwa ma wpływ. Środki publiczne realizacji Strategii stanowią między innymi
    Publiczne środki wspólnotowe (fundusze strukturalne i inwestycyjne z budżetu Unii
    Europejskiej – polityka spójności realizowana w (...) w perspektywach finansowych (...) oraz
    instrumentów finansowych i pomocy zwrotnej w okresie (...), podlegające ponownemu
    wykorzystaniu w formie wsparcia zwrotnego.
    Spółka złożyła w Urzędzie Marszałkowskim Województwa (...) wnioski:
    (...).
    Na podstawie złożonych wniosków:
    (...).
    Działając na podstawie art. 59 ust. 3 lit. d Rozporządzenia Ogólnego, w celu realizacji
    działań, o których mowa w art. 11 ust. 2 i ust. 3 ustawy o samorządzie, Województwo (...),
    reprezentowane przez Zarząd Województwa (...), pełniący funkcję Instytucji Zarządzającej
    (dalej: IZ) Programem (...), udzielił Spółce zamówień na wdrażanie instrumentów
    finansowych w oparciu o art. 12 Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/24/UE z
    dnia 26 lutego 2014 r. w sprawie zamówień publicznych, uchylającej dyrektywę 2004/18
    /WE w związku z art. 214 ust. 1 pkt 11 ustawy Pzp.
    Zamówienia udzielone zostały (...), jako podmiotowi spełniającemu przesłanki wskazane w
    przepisach.
    Instytucja Zarządzająca (...) powierzyła Spółce rolę:
    a) podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy w ramach (...) oraz wyznaczyła ją do
      ustanowienia, zarządzania i obsługi Funduszu Powierniczego celem wykonywania
      zadań określonych w Umowie i zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa,
    b) podmiotu wdrażającego Fundusz Szczegółowy w ramach (...) oraz wyznaczyła ją do
      ustanowienia, zarządzania i obsługi Funduszu Szczegółowego celem wykonywania
      zadań określonych w Umowie i zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
    Zarówno (...), jak i (...) stanowią akty powierzenia realizacji zadań publicznych w zakresie
    zarządzania częścią środków finansowych pochodzących z instrumentów finansowych (...)
    oraz umowę, o której mowa w art. 29 ust. 4 ustawy wdrożeniowej (...).
    Zarówno (...), jak i (...) zawarte zostały w oparciu o następujące akty prawne i dokumenty:
    (...)
    Z uwagi na fakt, iż Spółka spełniła przesłanki wskazane w art. 214 ust. 1 pkt 11 ustawy PZP,
    Instytucja Zarządzająca (...) powierzyła Spółce rolę:
    a) podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy oraz została wyznaczona do
      ustanowienia, zarządzania i obsługi Funduszu Powierniczego celem wykonywania
      zadań określonych Umowie i zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa (...);
    b) podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy oraz została wyznaczona do
      ustanowienia, zarządzania i obsługi Funduszu Powierniczego celem wykonywania
      zadań określonych Umowie i zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa (...).
    Zarówno na podstawie (...), jak i (...) Spółce powierzono realizację zadań publicznych w
    zakresie zarządzania częścią środków finansowych pochodzących z instrumentów
    finansowych (...) oraz umowę, o której mowa w art. 29 ust. 4 Ustawy wdrożeniowej 2014-
    2020.

    Do zawarcia (...), jak i (...) doszło w wyniku udzielenia zamówienia z wolnej ręki
    (zamówienie „in house”) na podstawie art. 214 ust. 1 pkt 11 ustawy z dnia 11 września
    2019 r. – Prawo zamówień publicznych (Dz. U. z 2024 r. poz. 1320 ). Powyższy przepis
    wskazuje, że zamówienie udzielane jest przez zamawiającego osobie prawnej, jeżeli
    spełnione są łącznie następujące warunki:
    a) zamawiający sprawuje nad tą osobą prawną kontrolę, odpowiadającą kontroli
      sprawowanej nad własnymi jednostkami, polegającą na dominującym wpływie na cele
      strategiczne oraz istotne decyzje dotyczące zarządzania sprawami tej osoby prawnej;
      warunek ten jest również spełniony, gdy kontrolę taką sprawuje inna osoba prawna
      kontrolowana przez zamawiającego w taki sam sposób,
    b) ponad (...) działalności kontrolowanej osoby prawnej dotyczy wykonywania zadań
      powierzonych jej przez zamawiającego sprawującego kontrolę lub przez inną osobę
      prawną, nad którą ten zamawiający sprawuje kontrolę, o której mowa w lit. a,
    c) w kontrolowanej osobie prawnej nie ma bezpośredniego udziału kapitału prywatnego.
    (...)
    Na podstawie (...) Województwo (...), reprezentowane przez Zarząd Województwa
    zobowiązało się udostępnić Spółce, celem wniesienia do Funduszu Powierniczego, kwotę
    (...) zł (słownie: (...)), równą Deklarowanemu Wkładowi, co stanowi nie więcej niż (...)
    Wydatków Kwalifikowalnych w ramach Projektu.
    Spółka zobowiązała się, bez uszczerbku dla zasad wynikających z art. 103 ust. 6
    Rozporządzenia Ogólnego, w pełni wykorzystać i zainwestować Pierwotne Zasoby
    Funduszu wykorzystując je na cele określone w (...), a także do zapewnienia (...) celem
    realizacji Projektu i poniesienia odpowiedniej wysokości Wydatków Kwalifikowalnych
    wymaganej do rozliczenia z Komisją.
    Dodatkowo, Spółka zobowiązała się do zaangażowania części Zasobów Zwróconych,
    zgodnie (...). Przez Zasoby Zwrócone rozumie się środki zwrócone do Funduszu
    Szczegółowego po ich wykorzystaniu przez Ostatecznych Odbiorców w ramach
    Instrumentu Finansowego, w tym zwroty kapitału, odsetek oraz wszelkie przychody i inne
    wygenerowane wpływy, opłaty gwarancyjne lub poręczeniowe, dywidendy, zyski
    kapitałowe.
    IZ, zgodnie z art. 29 ust. 2 pkt 2 Ustawy, będąca dysponentem środków, o których mowa w
    art. (...), na mocy (...). powierzyła w zarządzanie przez Spółkę środki, stanowiące (...)
    wnoszone przez IZ do Projektu, w wysokości nieprzekraczającej (...) zł (słownie: (...)).
    Przedmiotowe środki będą wpłacane przez IZ na odpowiedni Rachunek Funduszu, na
    podstawie złożonego do IZ przez Spółkę wniosku o wypłatę środków.
    Na podstawie (...) wskazane w zdaniu poprzedzającym środki stanowiące (...) wnoszone
    przez IZ, mogą być przeznaczone na finansowanie w formie Instrumentów Finansowych
    na rzecz Ostatecznych Odbiorców lub na opłaty za zarządzanie, w ramach realizacji (...).
    (...)
    Na podstawie (...) Województwo (...), reprezentowane przez Zarząd Województwa
    zobowiązało się udostępnić Spółce, celem wniesienia do Funduszu Szczegółowego, kwotę
    (...) zł (słownie: (...)), równą Deklarowanemu Wkładowi, co stanowi nie więcej niż (...) w
    ramach Projektu z zastrzeżeniem prawa do zwiększenia Deklarowanego Wkładu.
    Spółka zobowiązała się, bez uszczerbku dla zasad wynikających z art. 103 ust. 6
    Rozporządzenia Ogólnego, w pełni wykorzystać i zainwestować Pierwotne Zasoby
    Funduszu wykorzystując je na cele określone w (...), a także do zapewnienia (...) celem
    realizacji Projektu i poniesienia odpowiedniej wysokości Wydatków Kwalifikowalnych
    wymaganej do rozliczenia z Komisją.

    Dodatkowo Spółka zobowiązała się do zaangażowania części Zasobów Zwróconych,
    zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami oraz (...). Przez Zasoby Zwrócone rozumie się środki
    zwrócone do Funduszu Szczegółowego po ich wykorzystaniu przez Ostatecznych
    Odbiorców w ramach Instrumentu Finansowego, w tym zwroty kapitału, odsetek oraz
    wszelkie przychody i inne wygenerowane wpływy, opłaty gwarancyjne lub poręczeniowe,
    dywidendy, zyski kapitałowe.
    IZ, zgodnie z art. 29 ust. 2 pkt 2 ustawy wdrożeniowej (...), będąca dysponentem środków,
    o których mowa w art. (...), na mocy (...) powierzyła w zarządzanie przez Spółkę środki,
    stanowiące (...) wnoszone przez IZ do Projektu, w wysokości nieprzekraczającej (...) zł
    (słownie: (...)). Przedmiotowe środki będą wpłacane przez IZ na odpowiedni Rachunek
    Funduszu, na podstawie złożonego do IZ przez Spółę wniosku o wypłatę środków.
    Na podstawie (...) wskazane w zdaniu poprzedzającym środki stanowiące (...) wnoszone
    przez IZ, mogą być przeznaczone na finansowanie w formie Instrumentów Finansowych
    na rzecz Ostatecznych Odbiorców lub na opłaty za zarządzanie, w ramach realizacji (...).
    Zgodnie z art. 8 ust. 1 ustawy o samorządzie województwa, w celu wykonywania zadań
    województwo może zawierać umowy z innymi podmiotami. Co więcej, oprócz zadań
    własnych Samorządu Województwa (...) wynikających z Ustawy wdrożeniowej i Ustawy o
    samorządzie województwa, Spółka może wykonywać inne zadania Województwa (...)
    wynikające z odrębnych ustaw.
    Obrana przez Województwo (...) forma realizowania zadań publicznych poprzez
    wykorzystanie wyspecjalizowanego podmiotu jest zgodna z przepisami prawa oraz
    pożądana z punktu widzenia Samorządu Województwa (...), z uwagi na interes publiczny
    regionu.
    III. Tryb wyboru spółki i Umowa powierzenia pomiędzy Województwem (...) a Spółką.
    W związku z faktem, iż (...) jest podmiotem celowym powołanym do realizacji zadań
    zleconych przez Województwo (...), stanowiących zadania własne Województwa (...), celem
    powierzenia Spółce jako podmiotowi wewnętrznemu realizowania zadań publicznych
    zostały przeprowadzone postępowania w sprawie udzielenia zamówień z wolnej ręki, o
    których mowa w art. 214 ust. 1 pkt 11 ustawy z dnia 11 września 2019 r. Prawo zamówień
    publicznych (t .j. Dz. U. z 2024 r. poz. 1320 z późn. zm.)(dalej: ustawa Pzp). Udzielenie
    zamówienia nastąpiło na podstawie spełniania przez Województwo (...) oraz (...)
    następujących warunków, określonych w ww. art. 214 ust. 1 pkt 11 ww. ustawy:
    I. zamawiający (Samorząd Województwa (...)) sprawuje nad osobą prawną (...) kontrolę,
        odpowiadającą kontroli sprawowanej nad własnymi jednostkami, polegającą na
        dominującym wpływie na cele strategiczne oraz istotne decyzje dotyczące
        zarządzania sprawami tej osoby prawnej;
    II. ponad (...) działalności (...) dotyczy wykonywania zadań powierzonych jej przez
        zamawiającego sprawującego kontrolę;
    III. w (...) nie ma bezpośredniego udziału kapitału prywatnego.
    Biorąc pod uwagę powyższe, należy podkreślić, że Spółka jest spółką celową, powołaną do
    realizacji zadań publicznych powierzanych przez Województwo (...), której właścicielem
    jest Województwo (...), tym samym, Województwo (...) ma dominujący wpływ na cele
    strategiczne oraz istotne decyzje spółki, a także sprawuje kontrolę nad Spółką. Ponadto,
    zgodnie z Aktem założycielskim Spółka nie jest podmiotem nastawionym na zysk i nie ma
    charakteru komercyjnego.
    Jedynym udziałowcem (...) jest Województwo (...).
    Na podstawie (...) oraz (...) Spółka będzie realizować zadania własne Województwa (...)
    służące zaspokajaniu potrzeb społecznych na jego obszarze i są to jedyne zadania
    podejmowane przez Spółkę.

    Istotnym także jest, iż celem Spółki nie jest maksymalizacja zysku, lecz legalne, rzetelne i
    gospodarne zarządzanie środkami finansowymi, w celu między innymi osiągnięcia
    najwyższej jakości w efektywnym wspieraniu aktywności mikro, małych i średnich
    przedsiębiorstw oraz wspomaganiu rozwoju obszarów miejskich oraz wspieraniu
    inwestycji lokalnych.
    (...) nie jest podmiotem biorącym udział w wolnej grze rynkowej i nie jest Spółką powołaną
    w celu maksymalizacji zysku z prowadzonej działalności.
    IV. Zadania (...) w oparciu o umowę powierzenia.
    Spółka prowadzenie działalności opiera na Umowie powierzenia, ściśle określającej
    zadania Spółki, które realizowane są jako zlecone zadania własne jednostki samorządu
    terytorialnego o charakterze wojewódzkim, określone ustawami. Umowa powierzenia
    dotyczy wykonywania zadań własnych Województwa (...), w zakresie zarządzania środkami
    finansowymi oraz aktywami, w tym w szczególności wierzytelnościami pochodzącymi z
    instrumentów finansowych (...), stanowiącymi środki publiczne, którymi dysponuje
    Województwo (...) i powierzanymi na rzecz Spółki – celem podejmowania przez
    wykonawcę działań ukierunkowanych na rozwój Województwa (...) w oparciu o strategię
    inwestycyjną.
    W związku z powyższym, Spółka zarządza aktywami zaangażowanymi w ramach
    istniejących umów operacyjnych zawartych przez dotychczasowych menadżerów
    instrumentów finansowych (...) z pośrednikami finansowymi (powierzony portfel umów
    operacyjnych), a w konsekwencji wkładami od pośredników finansowych spieniężanymi w
    ramach tych aktywów oraz środkami pieniężnymi już zwróconymi z instrumentów
    finansowych (...) (niezaangażowanymi w umowy operacyjne), tj. bezpośrednimi wkładami
    pieniężnymi przekazywanymi przez Województwo (...) oraz środkami powierzonymi.
    Przedmiotem Umowy powierzenia jest określenie zasad realizacji powierzonych spółce
    zadań publicznych w zakresie zarządzania i obsługi przez wykonawcę powierzonego
    portfela istniejących umów operacyjnych, oraz zarządzania i wykorzystywania przez
    wykonawcę powierzonych środków finansowych poprzez ich angażowanie w najbardziej
    efektywny sposób, w zakresie udzielania wsparcia rozwojowego za pomocą instrumentów
    finansowych w obszarze wsparcia mikro, małych i średnich przedsiębiorstw i w obszarze
    wsparcia rozwoju obszarów miejskich. Wsparcie Spółki jest udzielane poprzez
    udostępnianie w sposób zwrotny – za pomocą instrumentów finansowych o charakterze
    dłużnym lub kapitałowym – środków pieniężnych pośrednikom finansowym jako
    podmiotom udzielającym bezpośredniego wsparcia ostatecznym odbiorcom przy
    wykorzystaniu produktów finansowych.
    W ramach realizacji Umowy powierzenia, Spółka wykonuje postanowienia (...), nakładające
    zobowiązanie na Województwo (...), tj. aby powtórnie wykorzystywała środki zwrócone z
    instrumentów finansowych wdrażanych ze środków (...) w ramach ich pierwotnego celu.
    Zarządzanie środkami finansowymi i aktywami, o czym mowa powyżej, dotyczy w
    szczególności:
    - pasywnego zarządzania powierzonym portfelem istniejących umów operacyjnych;
    - przygotowania, realizacji, zmian i aktualizacji strategii inwestycyjnej;
    - przygotowywania warunków naboru oraz wyboru pośredników finansowych, tj.
      podmiotów za których pośrednictwem powierzone spółce środki będą przekazywane
      na rzecz projektów MŚP czy z zakresu rozwoju obszarów miejskich poprzez zawieranie
      umów z ostatecznymi odbiorcami wsparcia;
    - zawierania umów operacyjnych z wyłonionymi pośrednikami finansowymi i
      udostępniania im środków w sposób zwrotny;
    - przygotowywania warunków naboru dla bezpośredniego wsparcia i zawierania umów z
      ostatecznymi odbiorcami;

    - prowadzenia monitoringu, sprawozdawczości i kontroli w związku z umowami
      operacyjnymi i umowami z ostatecznymi odbiorcami wsparcia;
    - prowadzenia działań informacyjno-promocyjnych w związku z działaniami
      podejmowanymi w ramach Umowy powierzenia.
    V. Zadania (...) w oparciu o umowę o finansowaniu funduszu powierniczego (...).
    Województwo (...), reprezentowane przez Zarząd Województwa (...) jako (...) dla (...)
    powierzyło (...) rolę podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy oraz wyznaczyło ją do
    ustanowienia, zarządzania oraz obsługi Funduszu Powierniczego celem realizacji
    następujących zadań:
    a) ustanowienie Funduszu Powierniczego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową;
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji, zapewniając
      osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków Kwalifikowalnych
      wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję wszystkich wkładów (...) do
      Funduszu Powierniczego, jak również środków przypisanych do Wpłaconego Wkładu, a
      także (...);
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową;
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi Funduszu
      Powierniczego zgodnie z warunkami Umowy;
    e) identyfikowanie, ocena i wybór Pośredników Finansowych, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami;
    f) zawieranie i realizację Umów Operacyjnych biorąc m.in. pod uwagę realizację Projektu
      oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub Odpowiednich Regulacjach;
    g) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ oraz
      zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy;
    h) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową;
    i) dochodzenie roszczeń przeciwko Pośrednikom Finansowym z tytułu zawartych Umów
      Operacyjnych;
    j) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu;
    k) kontrola realizacji Umów Operacyjnych i Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia
      prawidłowości ich realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia
      niedozwolonemu nakładaniu się finansowania;
    l) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i dokumentów
      związanych z realizacją Zadań Funduszu;
    m) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...);
    n) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do umożliwienia
      IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych związanych z realizacją
      Umowy;
    o) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy;
    p) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi, w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu do
      znajdowania odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego
      wdrażania instrumentów finansowych w ramach (...);

    q) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy;
    r) współpraca z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy;
    s) rozliczenie Projektu oraz realizacja polityki wyjścia, włączając zamknięcie i likwidację
      Funduszu Powierniczego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami;
    t) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych, zgodnie
      z Odpowiednimi Regulacjami;
    u) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami;
    v) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy.
    VI. Zadania (...) w oparciu o umowę o finansowaniu funduszu powierniczego (...).
    Województwo (...), reprezentowane przez Zarząd Województwa (...) jako Instytucja
    Zarządzająca Programem Fundusze Europejskie dla (...) powierzyło (...) rolę podmiotu
    wdrażającego Fundusz Szczegółowy oraz wyznaczyło ją do ustanowienia, zarządzania oraz
    obsługi Funduszu Szczegółowego celem realizacji następujących zadań:
    a) ustanowienie Funduszu Szczegółowego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową;
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji, zapewniając
      osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków Kwalifikowalnych
      wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję wszystkich wkładów (...) do
      Funduszu Szczegółowego, jak również środków przypisanych do Wpłaconego Wkładu,
      a także (...);
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową;
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi Funduszu
      Szczegółowego zgodnie z warunkami Umowy;
    e) prognozowanie i monitorowanie napływu Inwestycji Końcowych oraz monitorowanie ich
      wdrażania;
    f) przygotowanie, wdrożenie i stosowanie właściwych zasad oraz procedur w (...)
      dotyczących Funduszu Szczegółowego, w tym Zasad Naboru Wniosków;
    g) identyfikowanie, ocena i wybór Ostatecznych Odbiorców, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami;
    h) identyfikowanie potencjalnych Inwestycji Końcowych, przyjmowanie, weryfikacja oraz
      ocena wniosków o udzielenie wsparcia w postaci Produktu Finansowego na rzecz
      Inwestycji Końcowych, a także wybór Inwestycji Końcowych oraz podejmowanie decyzji
      o zawarciu Umów Inwestycyjnych;
    i) zawieranie i realizację Umów Inwestycyjnych, biorąc m.in. pod uwagę realizację Projektu
      oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub Odpowiednich Regulacjach;
    j) zapewnianie ustanowienia, weryfikację oraz należyty monitoring zabezpieczeń
      związanych z Umowami Inwestycyjnymi, zgodnie z Umową;
    k) podejmowanie czynności monitoringowych i kontrolnych, w tym wobec Ostatecznych
      Odbiorców w zakresie realizacji Umów Inwestycyjnych oraz Inwestycji Końcowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami;
    l) kontrolę realizacji Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia prawidłowości ich realizacji,
      w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia niedozwolonemu nakładaniu się
      finansowania;

    m) należyte, w drodze negocjacji lub kroków prawnych, dochodzenie roszczeń przeciwko
      Ostatecznym Odbiorcom, w tym odzyskiwanie wszelkich strat spowodowanych przez
      naruszenie Umowy Inwestycyjnej przez Ostatecznego Odbiorcę w związku z Inwestycją
      Końcową;
    n) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ oraz
      zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy;
    o) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową;
    p) zapewnienie finansowania mającego na celu uzyskanie wymaganego (...), w tym na
      poziomie Ostatecznych Odbiorców;
    q) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu;
    r) przestrzeganie przepisów dotyczących Pomocy Publicznej oraz realizacja obowiązków
      związanych z jej udzielaniem;
    s) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i dokumentów
      związanych z realizacją Zadań Funduszu;
    t) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...);
    u) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do umożliwienia
      IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych związanych z realizacją
      Umowy;
    v) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy;
    w) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi, w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu do
      znajdowania odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego
      wdrażania instrumentów finansowych w ramach (...);
    x) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy;
    y) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy;
    z) rozliczenie Projektu oraz realizację polityki wyjścia, włączając zamknięcie i likwidację
      Funduszu Szczegółowego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami;
    aa) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami;
    bb) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami;
    cc) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy.
    VII. Sposób wynagradzania Spółki – Rekompensata/Opłata za zarządzanie
    Rekompensata
    Spółka działa w oparciu o Umowę Powierzenia oraz Umowę o Finansowanie i jest to
    jedyny przedmiot działalności Spółki. Województwo (...) będzie pokrywało koszty
    działalności operacyjnej ponoszone przez (...) w związku z realizacją Umowy Powierzenia,
    wraz z uwzględnieniem rozsądnego zysku na zasadzie rekompensaty. Województwo
    określi również, że powyższe będzie realizowane na podstawie dokumentu wystawionego
    przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i ze środków finansowych
    powierzonych w zarządzanie Spółce. Z uwagi na fakt, że Spółka jest podmiotem celowym i
    nie prowadzi działalności innej niż zlecona przez Województwo (...) w Umowie
    Powierzenia, pokrywana jest całość kosztów Spółki poniesionych w celu wykonania zadań
    własnych Województwa (...). Wskazać należy, iż strony Umowy Powierzenia ustaliły, iż pod

    pojęciem Wynagrodzenia za zarządzanie należy rozumieć koszty działalności operacyjnej
    ponoszone przez (...) wraz z uwzględnieniem rozsądnego zysku. Pojęcie „wynagrodzenie
    za zarządzanie” strony wprowadziły jedynie dla celów porządkowych, o czym świadczy
    pozostałe postanowienia umowne. O powyższym świadczyć będzie, iż strony Umowy
    Powierzenia zastrzegły, iż w przypadku zmiany interpretacji przepisów strony Umowy
    Powierzenia w sytuacji, jeśli zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa z wystawieniem
    przez (...) dokumentu potwierdzającego „Wynagrodzenie za zarządzanie”, wiąże się
    obowiązek zapłaty podatku od towarów i usług. Wynagrodzenie za zarządzanie obejmuje
    również ten podatek, który pokrywany jest na tych samych zasadach jak pokrywanie
    Wynagrodzenia za zarządzanie.
    Umowa Powierzenia określa również limit wysokości kosztów działalności operacyjnej,
    który wyznaczony został poprzez odesłanie do kwoty deklarowanych środków. Ustalono,
    iż do limitu wliczane są koszty działalności operacyjnej ponoszone przez Spółkę w kwocie
    netto, a w przypadku istnienia obowiązku zapłaty podatku od towarów i usług, podatek
    ten jest pokrywany w ramach kosztów działalności operacyjnej Wykonawcy, niezależnie od
    niniejszego limitu.
    Wskazać należy, iż oprócz refundacji poniesionych kosztów Spółka otrzymuje rozsądny
    zysk ustalony zgodnie z Komunikatem Komisji w sprawie stosowania reguł Unii
    europejskiej w dziedzinie pomocy państwa w odniesieniu do rekompensaty z tytułu usług
    świadczonych w ogólnym interesie gospodarczym (2012 C-8/02) i Decyzji Komisji
    Europejskiej z dnia 20 grudnia 2011 r. w sprawie stosowania art. 106 ust. 2 Traktatu o
    funkcjonowaniu Unii Europejskiej do pomocy państwa w formie rekompensaty z tytułu
    świadczeniu usług publicznych, przyznawanej przedsiębiorstwom związanym do
    wykonywania usług świadczonych w ogólnym interesie gospodarczym. Zgodnie z
    Komunikatem zysk prognozowany nie powinien przekraczać zysku, którego zażądałoby
    typowe przedsiębiorstwo rozważające czy podjąć się wykonywania danej usługi.
    Podsumowując należy stwierdzić, iż rekompensata powiększona o rozsądny zysk, posiada
    mechanizm regulacyjny, który uzależnia jej uruchomienie i wypłatę od ustalonego przez
    strony algorytmu.
    (...) – Opłata za zarządzenie.
    (...) przewiduje wynagrodzenie na rzecz Spółki z tytułu realizacji (...) w formie Opłat za
    Zarządzanie, na które składa się:
      a) wynagrodzenie za realizację Projektu (wynagrodzenie za realizację);
      b) wynagrodzenie za zaangażowanie Zasobów Zwróconych we wsparcie dla
        Ostatecznych Odbiorców (wynagrodzenie za zaangażowanie).
    Wynagrodzenie za realizację, oparte jest na wynikach związanych z postępem realizacji
    Projektu, tj. z tempem ponoszenia Wydatków Kwalifikowalnych poprzez wypłaty przez
    Pośredników Finansowych wkładu Funduszu Powierniczego w części Wpłaconego Wkładu
    wypłaconego na rzecz Ostatecznych Odbiorców w ramach zawartych Umów
    Inwestycyjnych. Wynagrodzenie to będzie wynosiło (...) wartości wypłaconego wkładu, o
    którym mowa w zdaniu poprzedzającym.
    Łączna wartość Opłat za Zarządzanie, zadeklarowanych we wnioskach o płatność jako
    wydatki kwalifikowalne na koniec realizacji Projektu nie może przekroczyć (...) łącznej
    kwoty wkładu z programu wypłaconego Ostatecznym Odbiorcom w formie pożyczek.
    Wynagrodzenie za zaangażowanie oparte jest na wynikach związanych z postępem w
    angażowaniu Zasobów Zwróconych, tj. z tempem wypłat przez Pośredników Finansowych
    wkładu Funduszu Powierniczego pochodzącego z Zasobów Zwróconych przypisanych do
    środków Wpłaconego Wkładu wypłaconych na rzecz Ostatecznych Odbiorców w ramach
    zawartych Umów Inwestycyjnych. Wynagrodzenie to będzie wynosiło nie więcej niż (...)
    wartości wypłaconego wkładu, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym.

    (...) ma prawo do pobierania wynagrodzenia ze środków zgromadzonych na odpowiednich
    Rachunkach Funduszu. Za Wydatek Kwalifikowalny uznaje się Opłatę za Zarządzanie
    pobraną zgodnie z Umową i z Rachunku Funduszu.
    Opłata za Zarządzanie (wynagrodzenie za realizację projektu) będzie naliczane kwartalnie i
    pobierane przez (...) z dołu do 10. dnia każdego miesiąca, po zakończeniu kwartału. Opłata
    za Zarządzanie za (...) 2029 r. powinna być naliczona i pobrana do (...) 2029 r. z
    odpowiedniego Rachunku Funduszu, pod warunkiem dostępności środków na tych
    Rachunkach Funduszu.
    Opłata za Zarządzanie (wynagrodzenie za zaangażowanie) będzie naliczane kwartalnie i
    pobierane przez (...) z dołu do 10. dnia każdego miesiąca, po zakończeniu kwartału. Opłata
    za Zarządzanie powinna być naliczona i pobrana z odpowiedniego Rachunku Funduszu,
    pod warunkiem dostępności środków na tych Rachunkach Funduszu.
    Za zgodą IZ (...) może pobierać środki w wysokości do (...) Deklarowanego Wkładu rocznie
    na poczet Opłat za Zarządzanie (wynagrodzenie za realizację projektu), ze środków
    dostępnych na odpowiednim Rachunku Funduszu, w szczególności w początkowej fazie
    realizacji Umowy. W przypadku nieosiągnięcia wyników, uprawniających (...) do
    otrzymania Opłaty za Zarządzanie, (...) zobowiązany będzie do zwrotu kwoty pobranych
    środków przekraczających należne wynagrodzenie. Dla uniknięcia wątpliwości odsetki
    narosłe od wyżej wymienionych środków stanowią Zasoby Funduszu.
    Za zgodą IZ (...) może pobierać środki w wysokości do (...) Deklarowanego Wkładu rocznie
    na poczet Opłat za Zarządzanie (wynagrodzenie za zaangażowanie) ze środków
    dostępnych na odpowiednim Rachunku Funduszu. W przypadku nieosiągnięcia wyników
    uprawniających (...) do otrzymania opłaty za Zarządzanie, (...) zobowiązany będzie do
    zwrotu kwoty pobranych środków przekraczających należne wynagrodzenie. Dla
    uniknięcia wątpliwości odsetki narosłe od wyżej wymienionych środków stanowią Zasoby
    Funduszu.
    (...), przez cały okres realizacji Umowy, monitoruje kwalifikowalność pobranej Opłaty za
    Zarządzanie i, przy stwierdzeniu jej nienależnego pobrania i zgłoszenia we Wniosku o
    Płatność (jeśli dotyczy), niezwłocznie zawiadamia o tym fakcie IZ.
    Opłata za Zarządzanie stanie się należna po potwierdzeniu przez (...) rozliczenia przez
    Pośredników Finansowych wydatków poniesionych w ramach Umów Inwestycyjnych,
    które były podstawą naliczenia Opłaty za Zarządzanie.
    Umowa dopuszcza możliwość zmiany zasad wynagradzania (...) z tytułu realizacji Umowy,
    szczególnie w przypadku zmiany przepisów regulujących wysokość i zakres
    wynagrodzenia przysługującego podmiotowi wdrażającemu Fundusz Powierniczy.
    W przypadku niezrealizowania wskaźników określonych w Harmonogramie do (...) r. IZ ma
    prawo do obniżenia wynagrodzenia (...) na poniżej wskazanych zasadach. Nieosiągnięcie
    któregokolwiek z ww. wskaźników (tj. osiągnięcie poniżej (...) wartości docelowej) z
    przyczyn leżących po stronie (...) może skutkować obniżeniem o (...) kwoty należnego (...)
    wynagrodzenia. IZ może odstąpić od obniżenia lub zmniejszyć wysokość tego obniżenia,
    jeśli (...) o to zawnioskuje i należycie uzasadni przyczyny nieosiągnięcia wskaźników
    Projektu, w szczególności wykaże działania, w tym działania zaradcze, podjęte w celu
    osiągnięcia wskaźników Projektu.
    (...) – Opłata za zarządzenie.
    (...) przewiduje wynagrodzenie na rzecz Spółki z tytułu realizacji (...) w formie opłat za
    zarządzanie, na które składa się:
    a) wynagrodzenie za realizację Projektu (wynagrodzenie za realizację);
    b) wynagrodzenie za zaangażowanie Zasobów Zwróconych we wsparcie dla Ostatecznych
      Odbiorców (wynagrodzenie za zaangażowanie).

    Wynagrodzenie za realizację oparte jest na wynikach związanych z postępem realizacji
    Projektu, tj. z tempem ponoszenia Wydatków Kwalifikowalnych poprzez wypłaty przez
    Pośredników Finansowych wkładu Funduszu Szczegółowego w części Wpłaconego Wkładu
    wypłaconego na rzecz Ostatecznych Odbiorców w ramach zawartych Umów
    Inwestycyjnych. Wynagrodzenie to będzie wynosiło 6,9% wartości wypłaconego wkładu, o
    którym mowa w zdaniu poprzedzającym.
    Łączna wartość Opłat za Zarządzanie, zadeklarowanych we wnioskach o płatność jako
    wydatki kwalifikowalne na koniec realizacji Projektu nie może przekroczyć (...) łącznej
    kwoty wkładu z programu wypłaconego Ostatecznym Odbiorcom w formie pożyczek i
    dotacji.
    Wynagrodzenie za zaangażowanie oparte jest na wynikach związanych z postępem w
    angażowaniu Zasobów Zwróconych, tj. z tempem wypłat przez Pośredników Finansowych
    wkładu Funduszu Szczegółowego pochodzącego z Zasobów Zwróconych przypisanych do
    środków Wpłaconego Wkładu wypłaconych na rzecz Ostatecznych Odbiorców w ramach
    zawartych Umów Inwestycyjnych. Wynagrodzenie to będzie wynosiło nie więcej niż 6,9%
    wartości wypłaconego wkładu, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym.
    (...) ma prawo do pobierania wynagrodzenia ze środków zgromadzonych na odpowiednich
    Rachunkach Funduszu. Za Wydatek Kwalifikowalny uznaje się Opłatę za Zarządzanie
    pobraną zgodnie z Umową i z Rachunku Funduszu.
    Opłata za Zarządzanie (wynagrodzenie za realizację projektu) będzie naliczane kwartalnie i
    pobierane przez (...) z dołu do 10. dnia każdego miesiąca, po zakończeniu kwartału. Opłata
    za Zarządzanie za IV kwartał 2029 r. powinna być naliczona i pobrana do (...) 2029 r. z
    odpowiedniego Rachunku Funduszu, pod warunkiem dostępności środków na tych
    Rachunkach Funduszu.
    Opłata za Zarządzanie (wynagrodzenie za zaangażowanie) będzie naliczane kwartalnie i
    pobierane przez (...) z dołu do 10. dnia każdego miesiąca, po zakończeniu kwartału. Opłata
    za Zarządzanie powinna być naliczona i pobrana z odpowiedniego Rachunku Funduszu,
    pod warunkiem dostępności środków na tych Rachunkach Funduszu.
    Za zgodą IZ (...) może pobierać środki w wysokości do (...) Deklarowanego Wkładu rocznie
    na poczet Opłat za Zarządzanie (wynagrodzenie za realizację projektu), ze środków
    dostępnych na odpowiednim Rachunku Funduszu, w szczególności w początkowej fazie
    realizacji Umowy. W przypadku nieosiągnięcia wyników, uprawniających (...) do
    otrzymania Opłaty za Zarządzanie, (...) zobowiązany będzie do zwrotu kwoty pobranych
    środków przekraczających należne wynagrodzenie. Dla uniknięcia wątpliwości odsetki
    narosłe od wyżej wymienionych środków stanowią Zasoby Funduszu.
    Za zgodą IZ (...) może pobierać środki w wysokości do (...) Deklarowanego Wkładu rocznie
    na poczet Opłat za Zarządzanie (wynagrodzenie za zaangażowanie) ze środków
    dostępnych na odpowiednim Rachunku Funduszu. W przypadku nieosiągnięcia wyników
    uprawniających (...) do otrzymania opłaty za Zarządzanie, (...) zobowiązany będzie do
    zwrotu kwoty pobranych środków przekraczających należne wynagrodzenie. Dla
    uniknięcia wątpliwości odsetki narosłe od wyżej wymienionych środków stanowią Zasoby
    Funduszu.
    (...), przez cały okres realizacji Umowy, monitoruje kwalifikowalność pobranej Opłaty za
    Zarządzanie i przy stwierdzeniu jej nienależnego pobrania i zgłoszenia we Wniosku o
    Płatność (jeśli dotyczy), niezwłocznie zawiadamia o tym fakcie IZ.
    Opłata za Zarządzanie stanie się należna po potwierdzeniu przez (...) rozliczenia przez
    Pośredników Finansowych wydatków poniesionych w ramach Umów Inwestycyjnych,
    które były podstawą naliczenia Opłaty za Zarządzanie.
    (...) dopuszcza możliwość zmiany zasad wynagradzania (...) z tytułu realizacji Umowy,
    szczególnie w przypadku zmiany przepisów regulujących wysokość i zakres
    wynagrodzenia przysługującego podmiotowi wdrażającemu Fundusz Powierniczy.

    W przypadku niezrealizowania wskaźników określonych w Harmonogramie do (...) 2029 r.
    IZ ma prawo do obniżenia wynagrodzenia (...) na poniżej wskazanych zasadach.
    Nieosiągnięcie któregokolwiek z ww. wskaźników (tj. osiągnięcie poniżej (...) wartości
    docelowej) z przyczyn leżących po stronie (...) może skutkować obniżeniem o (...) kwoty
    należnego (...) wynagrodzenia. IZ może odstąpić od obniżenia lub zmniejszyć wysokość
    tego obniżenia, jeśli (...) o to zawnioskuje i należycie uzasadni przyczyny nieosiągnięcia
    wskaźników Projektu, w szczególności wykaże działania, w tym działania zaradcze, podjęte
    w celu osiągnięcia wskaźników Projektu.
    Uzupełnienie i doprecyzowanie opisu sprawy
    1. (...) jest czynnym, zarejestrowanym podatnikiem VAT.
    2. Czynności, do wykonania których Spółka została zobowiązana w ramach Umowy o
      finansowaniu Fundusz Powierniczego (...) (dalej jako: (...)) oraz Umowy o finansowaniu
      Fundusz Szczegółowego (...) (dalej jako: (...)) są realizowane przez Spółkę we własnym
      imieniu i na własną odpowiedzialność. Zgodnie (...) działa na rzecz IZ, ale w swoim
      imieniu”. Zgodnie z (...): „Wdrażając Fundusz Szczegółowy (...) działa na rzecz IZ, ale w
      swoim imieniu”.
    3. Na pytanie o treści: „Kto (Województwo czy Państwo) jest/będzie faktycznym
      dysponentem środków finansowych zgromadzonych na rachunku bankowym
      stanowiących wkład finansowy Funduszu Powierniczego (...) i Funduszu Szczegółowego
      (...)? Informacji należy udzielić oddzielnie dla każdego z funduszu”, odpowiedzieli
      Państwo:
      Faktycznym dysponentem środków finansowych zgromadzonych na rachunku
      bankowym stanowiących:
    a) wkład finansowy Funduszu Powierniczego w ramach (...) jest Zarząd Województwa (...),
    który jako Instytucja Zarządzająca programem (...) (dalej jako: F) określa zasady
    wykorzystania i dystrybucji tych środków do Pośredników Finansowych i Ostatecznych
    Odbiorców, a także zasady lokowania wolnych środków. Spółka nie może swobodnie
    dysponować tymi środkami w sposób dowolny i jest związana w tym zakresie
    postanowieniami (...).
    Rolą Spółki jest dalsza dystrybucja środków stanowiących wkład Funduszu Powierniczego i
    zgromadzonych na rachunku bankowym, które pozostają w dyspozycji Zarządu
    Województwa (...). Dystrybucja środków odbywa się zgodnie z (...). Warunki udzielania
    wsparcia w postaci pożyczek, tj. określenie parametrów instrumentu finansowego i
    produktu finansowego (tj. m.in. maksymalna kwota pożyczki, zasady jej udzielania,
    podmioty, do których skierowany jest produkt) każdorazowo zatwierdzane są przez Radę
    Inwestycyjną, która powoływana jest uchwałą Zarządu Województwa (...);
    b) wkład finansowy Funduszu Szczegółowego w ramach (...) jest Zarząd Województwa (...),
    który jako Instytucja Zarządzająca F określa zasady wykorzystania i dystrybucji tych
    środków do Ostatecznych Odbiorców, a także zasady lokowania wolnych środków. Spółka
    nie może swobodnie dysponować tymi środkami w sposób dowolny i jest związana w tym
    zakresie postanowieniami (...).
    Rolą Spółki jest dalsza dystrybucja środków stanowiących wkład Funduszu Szczegółowego
    i zgromadzonych na rachunku bankowym, które pozostają w dyspozycji Zarządu
    Województwa (...). Dystrybucja środków odbywa się zgodnie z (...). Warunki udzielania
    wsparcia w postaci pożyczek, tj. określenie parametrów produktu (tj. maksymalna kwota
    pożyczki, zasady jej udzielania, podmioty, do których skierowany jest produkt)
    każdorazowo zatwierdzane są przez Radę Inwestycyjną, powoływaną uchwałą Zarządu
    Województwa (...).
    4. Na pytanie o treści: „Czy wszystkie opisane we wniosku działania (czynności), które
      Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) (jest zobowiązany wykonywać), mają na celu
      dokonanie transferów pieniężnych, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i

      istotnych funkcji przelewu lub płatności i które w konsekwencji skutkują
      przeniesieniem środków pieniężnych i powodują zmiany prawne i finansowe?
      Informacji należy udzielić odrębnie dla każdej z czynności wykonywanych przez
      Państwa w ramach (...) oraz (...)”, odpowiedzieli Państwo:
      Odnośnie (...).
    Wszystkie opisane we wniosku działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w
    ramach (...) mają na celu dokonanie transferów pieniężnych.
    Spółka świadczy usługi pośrednictwa w zakresie depozytów środków pieniężnych
    (lokowanie środków), prowadzi/obsługuje rachunki bankowe dla środków Funduszu
    Powierniczego, dokonuje wszelkiego rodzaju transferów płatniczych w postaci
    przelewów. Do obowiązków Spółki należy lokowanie środków na lokatach oraz innych
    depozytach. Transfery pieniężne wykonywane są do Pośredników Finansowych, którzy
    następnie przekazują je Ostatecznym Odbiorcom. W dalszej kolejności Ostateczni
    Odbiorcy dokonują zwrotu tych środków wraz z odsetkami Pośrednikom Finansowym,
    którzy następnie przekazują te środki Spółce na podstawie umów zawartych pomiędzy
    nimi a Spółką (tzw. Umowy Operacyjne) na zasadach w nich określonych. Transfer
    środków odbywa się na zasadach charakteryzujących umowę pożyczki.
    Odnośnie (...)
    Wszystkie opisane we wniosku działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w
    ramach (...) mają na celu dokonanie transferów pieniężnych.
    Spółka świadczy usługi pośrednictwa w zakresie depozytów środków pieniężnych
    (lokowanie środków), prowadzi/obsługuje rachunki bankowe dla środków Funduszu
    Szczegółowego, dokonuje wszelkiego rodzaju transferów płatniczych w postaci
    przelewów. Do obowiązków Spółki należy lokowanie środków na lokatach oraz innych
    depozytach. Transfery pieniężne wykonywane są do Ostatecznych Odbiorców, którzy
    następnie dokonują zwrotu tych środków Spółce wraz z odsetkami na podstawie umów
    zawartych pomiędzy nimi a Spółką (tzw. Umowy Inwestycyjne) na zasadach w nich
    określonych. Transfer środków odbywa się na zasadach charakteryzujących umowę
    pożyczki.
    5. Na pytanie o treści: „Czy i które wykonywane przez Państwa czynności w ramach (...) są
      usługami w zakresie:
      a) udzielania kredytów lub pożyczek pieniężnych,
      b) pośrednictwa w świadczeniu usług udzielania kredytów lub pożyczek pieniężnych,
      c) zarządzania kredytami lub pożyczkami pieniężnymi przez kredytodawcę lub
        pożyczkodawcę?”, odpowiedzieli Państwo, że:
        Głównym zadaniem Spółki w ramach (...) jest dystrybuowanie środków w ramach
        Funduszu Szczegółowego, które przeznaczone będą na działania rewitalizacyjne
        podejmowane przez pożyczkobiorców (Ostatecznych Odbiorców).
        Wykonywane przez Spółkę czynności w ramach (...) są usługami w zakresie:
        a) udzielania pożyczek pieniężnych,
        b) zarządzania pożyczkami pieniężnymi (Spółka przyjmuje wnioski o pożyczkę,
        ocenia je i po pozytywnej decyzji Komisji Oceny Projektów – udziela pożyczek,
        rozlicza pożyczki, kontroluje celowość wydatkowania środków, monitoruje
        przebieg spłat).
    6. Na pytanie o treści: „Czy i które konkretnie wykonywane przez Państwa czynności w
      ramach (...) oraz (...) są:
        a) usługami w zakresie:
    i. depozytów środków pieniężnych,

    ii. prowadzenia rachunków pieniężnych,
    iii. wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych,
    iv. przekazów i transferów pieniężnych, długów, czeków i weksli?
        b) usługami pośrednictwa w świadczeniu ww. usług?”,
    odpowiedzieli Państwo:
      Wykonywane przez Spółkę czynności w ramach (...) są:
        a) usługami w zakresie:
        - pośrednictwa w deponowaniu środków pieniężnych,
        Spółka lokuje wolne środki pieniężne na lokatach krótkoterminowych do trzech
        miesięcy, zgodnie z zasadami lokowania środków pieniężnych Funduszu, które
        stanowią załącznik do (...);
        - prowadzenia/obsługiwania rachunków pieniężnych, na których zdeponowane są
        środki Funduszu,
        Spółka prowadzi cztery rachunki pieniężne niezbędne do realizacji przedmiotu
        umowy, zgodnie z (...);
        - transakcji płatniczych o charakterze bezgotówkowym,
        Wszelkie transakcje w ramach (...) oraz dalszych umów zawieranych na jej
        podstawie dokonywane są w formie transakcji płatniczych o charakterze
        bezgotówkowym;
      - przekazów i transferów pieniężnych,
        Wszelkie środki finansowe dystrybuowane przez Spółkę przekazywane są do
        Pośredników Finansowych, którzy następnie przekazują je na rzecz Ostatecznych
        Odbiorców również w formie bezgotówkowej.
        b) usługami pośrednictwa w świadczeniu ww. usług.
        Spółka dokonuje weryfikacji realizacji usług świadczonych przez Pośredników
        Finansowych, dokonując ich monitorowania oraz oceniając ich prawidłowość.
        Spółka po zakończeniu realizacji projektu, uwzględniając postanowienia przyjętej
        przez Instytucję Zarządzającą F polityki wyjścia z instrumentu finansowego
        przekaże środki Funduszu Powierniczego na wskazany przez Instytucję
        Zarządzającą F rachunek bankowy.
    Wykonywane przez Spółkę czynności w ramach (...) są:
        a) usługami w zakresie:
        - pośrednictwa w deponowaniu środków pieniężnych,
        Spółka lokuje wolne środki pieniężne na lokatach krótkoterminowych do trzech
        miesięcy, zgodnie z zasadami lokowania środków pieniężnych Funduszu, które
        stanowią załącznik do (...).
        - prowadzenia/obsługi rachunków pieniężnych,
          Spółka prowadzi cztery rachunki pieniężne niezbędne do realizacji przedmiotu
          umowy, zgodnie z (...).
        - transakcji płatniczych o charakterze bezgotówkowym,
        Wszelkie transakcje w ramach (...). oraz dalszych umów zawieranych na jej
        podstawie dokonywane są w formie transakcji płatniczych o charakterze
        bezgotówkowym.
        - przekazów i transferów pieniężnych.

        Wszelkie środki finansowe, dystrybuowane przez Spółkę przekazywane są
        Ostatecznym Odbiorcom poprzez transfery pieniężne.
        b) usługami pośrednictwa w świadczeniu ww. usług.
    Spółka pośredniczy w wykonywaniu powyższych usług poprzez np. weryfikację
    dokumentacji pożyczkowej, przekazywanie środków zwróconych przez Ostatecznych
    Odbiorców do Instytucji Zarządzającej. Spółka po zakończeniu realizacji projektu,
    uwzględniając postanowienia przyjętej przez Instytucję Zarządzającą F polityki wyjścia z
    instrumentu finansowego przekaże środki Funduszu Szczegółowego na wskazany przez
    Instytucję Zarządzającą F rachunek bankowy.
    7. Na pytanie o treści: „Czy czynności wykonywane w ramach (...) oraz (...) są niezbędne do
      dokonania transferów pieniężnych? Czy czynności te stanowią etap niezbędny i bez ich
      wykonania dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe? Jeśli tak, to dlaczego.
      Informacji należy udzielić odrębnie dla każdej z czynności wykonywanych przez
      Państwa w ramach (...) oraz (...)”, odpowiedzieli Państwo:
      Czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów
      pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów. Bez
      wykonania tych czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez
      zawarcia (...), bez otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez
      ustanowienia Funduszu Powierniczego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru w tym
      parametrów produktów przez Radę Inwestycyjną, Spółka nie posiadałaby umocowania
      do dokonywania tych transferów pieniężnych.
    Czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów
    pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów. Bez
    wykonania tych czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez
    zawarcia (...), bez otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez
    ustanowienia Funduszu Szczegółowego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru Wniosków w
    tym parametrów produktów przez Radę Inwestycyjną, bez dokonania oceny wniosków
    złożonych przez Ostatecznych Odbiorców Spółka nie posiadałaby umocowania do
    dokonywania tych transferów pieniężnych.
    8. Na pytanie o treści: „Czy wszystkie wskazane we wniosku czynności wykonywane przez
      Wnioskodawcę na rzecz Województwa są czynnościami niezbędnymi, bez których nie
      doszłoby do realizowania transakcji lub wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1
      pkt 40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (t. j. Dz. U. z 2024
      r. poz. 361 ze zm.) zwanej dalej ustawą? Jeśli tak to dlaczego? Informacji należy udzielić
      odrębnie dla każdej z czynności wykonywanych przez Państwa w ramach (...) oraz (...)”,
      odpowiedzieli Państwo:
      Wszystkie wskazane we wniosku czynności wykonywane przez Wnioskodawcę w
      ramach (...) na rzecz Instytucji Zarządzającej F, tj.:
      a) ustanowienie Funduszu Powierniczego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
        inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową,
      b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji,
        zapewniając osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków
        Kwalifikowalnych wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję
        wszystkich wkładów (...) do Funduszu Powierniczego, jak również środków
        przypisanych do Wpłaconego Wkładu, a także (...),
      c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową,
      d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi
        Funduszu Powierniczego zgodnie z warunkami Umowy,
      e) identyfikowanie, ocena i wybór Pośredników Finansowych, zgodnie z Umową i
        Odpowiednimi Regulacjami,

      f) zawieranie i realizację Umów Operacyjnych biorąc m.in. pod uwagę realizację
        Projektu oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub
        Odpowiednich Regulacjach,
      g) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ
        oraz zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy,
      h) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową,
      i) dochodzenie roszczeń przeciwko Pośrednikom Finansowym z tytułu zawartych
        Umów operacyjnych,
      j) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
        Funduszu,
      k) kontrole realizacji Umów Operacyjnych i Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia
        prawidłowości ich realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia
        niedozwolonemu nakładaniu się finansowania,
      l) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i
        dokumentów związanych z realizacją Zadań Funduszu,
      m) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...),
      n) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do
        umożliwienia IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych
        związanych z realizacją Umowy,
      o) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
        realizowanie Umowy,
      p) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
        unijnymi,
      q) w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu do znajdowania
        odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego wdrażania
        instrumentów finansowych w ramach (...),
      r) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
        dokumentacji związanej z realizacją Umowy,
      s) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy,
      t) rozliczenie Projektu oraz realizacja polityki wyjścia, włączając zamknięcie i
        likwidację Funduszu Powierniczego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
        Regulacjami,
      u) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
        zgodnie
        z Odpowiednimi Regulacjami,
      v) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
        Regulacjami,
      w) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
        realizacji Umowy,
    są czynnościami niezbędnymi, bez których nie doszłoby do realizowania transakcji lub
    wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o
    podatku od towarów i usług (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 361 ze zm.) zwanej dalej ustawą.
    Bez zawarcia (...) Spółka nie posiadałaby umocowania oraz nie dysponowałaby
    środkami niezbędnymi do realizacji działań powierzonych przez Instytucję Zarządzającą
    F. Bez wdrożenia Strategii Inwestycyjnej nie byłyby Spółce znane kierunki działania oraz
    parametry w oparciu, o które Spółka mogłaby zawierać umowy z Pośrednikami
    Finansowymi. (...) wskazuje w jaki sposób Spółka ma wdrażać przekazane do Funduszu

    Powierniczego środki, jak ma nadzorować i monitorować cały przebieg procesu
    udzielania pożyczek przez Pośredników Finansowych.
    Wszystkie wskazane we wniosku czynności wykonywane przez Wnioskodawcę w
    ramach (...) na rzecz Instytucji Zarządzającej F, tj.:
    a) ustanowienie Funduszu Szczegółowego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową,
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji,
      zapewniając osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków
      Kwalifikowalnych wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję
      wszystkich wkładów (...) do Funduszu Szczegółowego, jak również środków
      przypisanych do Wpłaconego Wkładu, a także (...),
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową,
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi
      Funduszu Szczegółowego zgodnie z warunkami Umowy,
    e) prognozowanie i monitorowanie napływu Inwestycji Końcowych oraz monitorowanie
      ich wdrażania,
    f) przygotowanie, wdrożenie i stosowanie właściwych zasad oraz procedur w (...)
      dotyczących Funduszu Szczegółowego, w tym Zasad Naboru Wniosków,
    g) identyfikowanie, ocena i wybór Ostatecznych Odbiorców, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami,
    h) identyfikowanie potencjalnych Inwestycji Końcowych, przyjmowanie, weryfikacja oraz
      ocena wniosków o udzielenie wsparcia w postaci Produktu Finansowego na rzecz
      Inwestycji Końcowych, a także wybór Inwestycji Końcowych oraz podejmowanie
      decyzji o zawarciu Umów Inwestycyjnych,
    i) zawieranie i realizację Umów Inwestycyjnych, biorąc m.in. pod uwagę realizację
      Projektu oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub Odpowiednich
      Regulacjach,
    j) zapewnianie ustanowienia, weryfikację oraz należyty monitoring zabezpieczeń
      związanych
      z Umowami Inwestycyjnymi, zgodnie z Umową,
    k) podejmowanie czynności monitoringowych i kontrolnych, w tym wobec Ostatecznych
      Odbiorców w zakresie realizacji Umów Inwestycyjnych oraz Inwestycji Końcowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,
    l) kontrolowanie realizacji Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia prawidłowości ich
      realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia niedozwolonemu nakładaniu
      się finansowania,
    m) należyte, w drodze negocjacji lub kroków prawnych, dochodzenie roszczeń
      przeciwko Ostatecznym Odbiorcom, w tym odzyskiwanie wszelkich strat
      spowodowanych przez naruszenie Umowy Inwestycyjnej przez Ostatecznego
      Odbiorcę w związku z Inwestycją Końcową,
    n) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ oraz
      zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy,
    o) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową,
    p) zapewnienie finansowania mającego na celu uzyskanie wymaganego (...), w tym na
      poziomie Ostatecznych Odbiorców,
    q) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu,

    r) przestrzeganie przepisów dotyczących Pomocy Publicznej oraz realizacja obowiązków
      związanych z jej udzielaniem,
    s) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i
      dokumentów związanych z realizacją Zadań Funduszu,
    t) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...),
    u) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do
      umożliwienia IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych
      związanych z realizacją Umowy,
    v) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy,
    w) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi, w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu
      do znajdowania odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego
      wdrażania instrumentów finansowych w ramach (...),
    x) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy,
    y) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy,
    z) rozliczenie Projektu oraz realizację polityki wyjścia, włączając zamknięcie i likwidację
      Funduszu Szczegółowego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami,
    aa) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
      zgodnie
      z Odpowiednimi Regulacjami,
    bb) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
      Regulacjami,
    cc) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy
    są czynnościami niezbędnymi, bez których nie doszłoby do realizowania transakcji lub
    wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Bez zawarcia (...) Spółka nie posiadałaby umocowania oraz nie dysponowałaby
    środkami niezbędnymi do realizacji działań powierzonych przez Instytucję Zarządzającą
    F. Bez wdrożenia Strategii Inwestycyjnej nie byłyby Spółce znane kierunki działania i
    parametry w oparciu o które Spółka mogłaby zawierać umowy z pożyczkobiorcami
    (Ostateczni Odbiorcy). (...) wskazuje w jaki sposób Spółka ma wdrażać przekazane do
    Funduszu Szczegółowego środki, jak ma przeprowadzać i monitorować cały przebieg
    procesu udzielania pożyczek.
    9. Na pytanie o treści: „Czy wszystkie wskazane we wniosku czynności wykonywane przez
      Wnioskodawcę na rzecz Województwa w ramach (...) są czynnościami niezbędnymi, bez
      których nie doszłoby do realizowania transakcji lub wykonania usług wskazanych w art.
      43 ust. 1 pkt 38 ustawy? Jeśli tak to dlaczego?”, wskazali Państwo:
      Wszystkie wskazane we wniosku czynności wykonywane przez Wnioskodawcę na rzecz
      Instytucji Zarządzającej F w ramach (...) są czynnościami niezbędnymi, bez których nie
      doszłoby do realizowania transakcji lub wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1
      pkt 38 ustawy.
      Zgodnie z brzmieniem powyższego przepisu zwalnia się od podatku usługi udzielania
      kredytów lub pożyczek pieniężnych oraz usługi pośrednictwa w świadczeniu usług
      udzielania kredytów lub pożyczek pieniężnych, a także zarządzanie kredytami lub
      pożyczkami pieniężnymi przez kredytodawcę lub pożyczkodawcę.

      Bez dokonania przez Spółkę czynności określonych w (...) wskazanych we wniosku
      Spółka, nie posiadałaby legitymacji prawnej do dokonywania czynności określonych w
      powyższym przepisie. Spółka nie miałaby możliwości zarządzania środkami
      zgromadzonymi na rachunkach bankowych Funduszu Szczegółowego, w szczególności
      nie posiadałaby środków niezbędnych do udzielania pożyczek Ostatecznym
      Odbiorcom.
    10. Na pytanie o treści: „Czy czynności wykonywane przez Państwa w ramach (...) oraz (...)
      obejmują usługi, o których mowa w art. 43 ust. 15 ustawy, tj. czynności ściągania
      długów w tym factoringu, usługi doradztwa, usługi w zakresie leasingu? Jeżeli tak,
      należy wskazać jakie konkretnie”, wskazali Państwo:
      Czynności wykonywane przez Spółkę:
      a) w ramach (...) nie obejmują usług, o których mowa w art. 43 ust. 15 ustawy, tj.
        czynności ściągania długów w tym factoringu, usługi doradztwa, usługi w zakresie
        leasingu;
      b) w ramach (...) nie obejmują usług, o których mowa w art. 43 ust. 15 ustawy, tj.
        czynności ściągania długów w tym factoringu, usługi doradztwa, usługi w zakresie
        leasingu.
    11. Na pytanie o treści: „Czy poza wynagrodzeniem, o którym mowa w opisie sprawy,
      otrzymują Państwo jakąkolwiek dodatkową odpłatność za czynności wykonywane w
      ramach zawartej (...) oraz (...)? Jeśli tak, to od kogo i za jakie konkretnie
      świadczenie?”, odpowiedzieli Państwo:
      Poza wynagrodzeniem, o którym mowa w opisie sprawy, Spółka nie otrzymuje żadnej
      dodatkowej odpłatności za czynności wykonywane w ramach zawartej (...) oraz (...).
    12. Na pytanie o treści: „Czy Województwo, od którego Państwo otrzymują
      wynagrodzenie na podstawie (...) oraz (...), jest czynnym, zarejestrowanym
      podatnikiem podatku od towarów i usług?”, odpowiedzieli Państwo:
      Instytucja Zarządzająca F, od której Spółka otrzymuje wynagrodzenie na podstawie (...)
      oraz (...), jest czynnym, zarejestrowanym podatnikiem podatku od towarów i usług. W
      stanie faktycznym objętym wnioskiem o wydanie interpretacji indywidualnej
      Województwo (...) nie występuje jako czynny podatnik lecz jako organ administracji
      publicznej wykonujący zadania publiczne niepodlegające ustawie o VAT. Zgodnie z
      brzmieniem art. 15 ust. 6 ustawy o VAT, nie uznaje się za podatnika organów władzy
      publicznej oraz urzędów obsługujących te organy w zakresie realizowanych zadań
      nałożonych odrębnymi przepisami prawa, dla realizacji których zostały one powołane,
      z wyłączeniem czynności wykonywanych na podstawie zawartych umów
      cywilnoprawnych.
    13. Na pytanie o treści: „Jaki jest ekonomiczny efekt czynności dokonywanych przez
      Spółkę w ramach (...) oraz (...)?”, wskazali Państwo:
      Ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest, co do zasady,
      przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz innego
      podmiotu (osoby).
      Ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Spółkę w ramach:
      (...) w zakresie wdrażania Działania (...) F jest przekazanie środków pieniężnych (w tym
      przypadku środków pochodzących z Unii Europejskiej oraz ewentualnie ze środków
      pochodzących z budżetu państwa) na rzecz Pośredników Finansowych a ostatecznie
      stanowiących wsparcie na rzecz Ostatecznych Odbiorców. Taki sam efekt niesie (...).
      Dzięki powierzeniu Spółce realizacji zadań w ramach (...) region ma możliwość
      wykorzystania środków z UE, które zostały przypisane do F. Środki te po ich zwróceniu
      przez Ostatecznych Odbiorców wrócą do regionu (ich dysponentem będzie Zarząd

      Województwa (...)) i dalej będą mogły być wykorzystywane na wspieranie społeczno-
      gospodarczego rozwoju regionu.
      Za wykonane na rzecz Instytucji Zarządzającej F usługi (...) otrzyma wynagrodzenie
      skalkulowane, które pokryje ponoszone przez Spółkę koszty realizacji tych usług.
    14. Na pytanie o treści: „Jakie podmioty są Stronami Umów Operacyjnych, o których
      mowa w opisie sprawy (np. Państwa Spółka, Pośrednik Finansowy, Ostateczny
      Odbiorca produktów finansowych, inny podmiot – należy wskazać jaki?)? Informacji
      należy udzielić oddzielnie dla (...) oraz (...)”, odpowiedzieli Państwo:
      Stronami Umów o finansowaniu są:
      a) dla (...):
      (...) – działający jako Beneficjent oraz Województwo (...) – reprezentowane przez
      Zarząd Województwa (...), pełniący funkcję Instytucji Zarządzającej F.
      Na podstawie (...) Spółka uzyskała legitymację do zawierania tzw. Umów
      Operacyjnych, których stronami będą: (...) – działający jako Zamawiający/podmiot
      wdrażający fundusz powierniczy oraz Pośrednik Finansowy, wyłoniony w drodze
      postępowania o udzielenie zamówienia publicznego.
      Umowa Operacyjna umożliwia wybranym Pośrednikom Finansowym zawieranie tzw.
      Umów Inwestycyjnych z Ostatecznymi Odbiorcami, którymi mogą być
      przedsiębiorstwa, w tym MŚP, mid-caps i small mid-caps (w tym start-up’y)
      posiadające siedzibę lub oddział/stałe lub dodatkowe miejsce wykonywania
      działalności gospodarczej na terenie województwa (...) spełniające warunki naboru
      określone dla danego produktu finansowego, które wystąpiły z wnioskiem o
      udzielenie pożyczki, który został zweryfikowany pozytywnie;
      b) dla (...):
      (...) – działający jako Beneficjent oraz Województwo (...) – reprezentowane przez
      Zarząd Województwa (...), pełniący funkcję Instytucji Zarządzającej F.
      Na podstawie (...) Spółka uzyskała legitymację do zawierania tzw. Umów
      Inwestycyjnych, tj. umów pożyczki, których stronami będą: (...) – działający jako
      Pożyczkodawca oraz Ostateczny odbiorca, którymi są podmioty spełniające warunki
      naboru określone w Karcie Produktu, które wystąpiły z wnioskiem o udzielenie
      pożyczki, który został zweryfikowany pozytywnie.
      O pożyczki będą mogły ubiegać się posiadające siedzibę lub oddział/stałe lub
      dodatkowe miejsce wykonywania działalności w województwie (...) instytucje i
      przedsiębiorstwa publiczne, jednostki organizacyjne JST posiadające osobowość
      prawną, kościoły i związki wyznaniowe, organizacje pozarządowe, sektor prywatny,
      podmioty ekonomii społecznej (w tym przedsiębiorstwa społeczne).
    15. Na pytanie o treści: „Kto (jaki podmiot) zawiera Umowę z Ostatecznymi Odbiorcami
      produktów finansowych? Informacji należy udzielić oddzielnie dla (...) oraz (...).”,
      wskazali Państwo:
      Umowę z Ostatecznymi Odbiorcami w ramach (...) zawiera Pośrednik Finansowy,
      natomiast w ramach (...) Spółka.
    16. Na pytanie o treści: „Czy przekazanie środków pieniężnych następuje bezpośrednio
      przez Państwa na rzecz Ostatecznych Odbiorców? Informacji należy udzielić oddzielnie
      dla (...) oraz (...)”, odpowiedzieli Państwo:
      Przekazanie środków pieniężnych na rzecz Ostatecznego Odbiorcy w ramach (...)
      następuje przy współudziale Pośrednika Finansowego, natomiast w ramach (...)
      przekazanie środków pieniężnych na rzecz Ostatecznych Odbiorców dokonywane jest
      bezpośrednio przez Spółkę.

    17. Na pytanie o treści: „W jaki sposób i przez kogo są wyszukiwani Ostateczni Odbiorcy
      produktów finansowych? Informacji należy udzielić oddzielnie dla (...) oraz (...).”,
      odpowiedzieli Państwo:
      Dla (...).
    Warunki Naboru opracowane przez Spółkę (publikowane na stronie Spółki) i
    zatwierdzane przez Radę Inwestycyjną (organ monitorujący i nadzorujący realizację
    Strategii Inwestycyjnej; reprezentuje Instytucję Zarządzającą F), określają kryteria, które
    powinny spełniać podmioty występujące z wnioskiem o udzielenie pożyczki oraz
    określają zasady udzielenia pożyczek.
    Podmioty zainteresowane otrzymaniem pożyczki zwracają się do Pośredników
    Finansowych z wnioskami o udzielenie pożyczki. Wsparcie udzielane jest Ostatecznym
    Odbiorcom produktów finansowych, spełniającym kryteria określone w Warunkach
    Naboru.
    Pośrednicy Finansowi w oparciu o kryteria określone przez Spółkę weryfikują złożone
    wnioski pożyczkowe, a w razie ich pozytywnej oceny zawierając umowy pożyczki oraz
    po ustanowieniu przez Ostatecznego Odbiorcę stosownych zabezpieczeń wypłacają
    pożyczki.
    Dla (...)
    Warunki Naboru Wniosków (w tym m.in. Karta produktu) opracowane przez Spółkę
    (publikowane na stronie Spółki) i zatwierdzane przez Radę Inwestycyjną (organ
    monitorujący i nadzorujący realizację Strategii Inwestycyjnej; reprezentuje Instytucję
    Zarządzającą F), określają kryteria, które powinny spełniać podmioty występujące z
    wnioskiem o udzielenie pożyczki oraz określają zasady udzielenia pożyczek.
    Podmioty zainteresowane otrzymaniem pożyczki zwracają się do Spółki z wnioskami o
    udzielenie pożyczki. Wsparcie udzielane jest Ostatecznym Odbiorcom spełniającym
    kryteria określone w Warunkach Naboru Wniosków.
    Spółka weryfikuje złożone wnioski, a w razie ich pozytywnej oceny zawiera umowy z
    pożyczkobiorcami oraz po ustanowieniu przez Ostatecznego Odbiorcę stosownych
    zabezpieczeń wypłaca pożyczki.
    18. Na pytanie o treści: „Kto (jaki podmiot) dokonuje wyboru kwalifikacji Ostatecznych
      Odbiorców produktów finansowych? Informacji należy udzielić oddzielnie dla (...)
      oraz (...)”, wskazali Państwo:
      Do (...)
    Ostateczni Odbiorcy zainteresowani uzyskaniem pożyczki zwracają się z wnioskiem o jej
    udzielenie do wybranego przez Spółkę Pośrednika Finansowego.
    Ocena złożonego wniosku dokonywana jest przez wykwalifikowanych pracowników w
    oparciu w szczególności o Regulamin udzielania pożyczek oraz zatwierdzone przez
    Radę Inwestycyjną kryteria.
    Pożyczka może być udzielona każdemu podmiotowi spełniającemu kryteria
    zatwierdzone przez Radę Inwestycyjną, który ustanowi wymagane zabezpieczenia.
    Decyzję o udzieleniu pożyczki podejmuje wybrany przez Spółkę Pośrednik Finansowy.
    Do (...)
    Ostateczni Odbiorcy zainteresowani uzyskaniem pożyczki zwracają się z wnioskiem o jej
    udzielenie
    do Spółki.
    Ocena złożonego wniosku dokonywana jest przez analityków finansowych
    zatrudnionych w Spółce, następnie oceniana jest przez Komisję Oceny Projektu (dalej:
    (...)) w oparciu w szczególności o Regulamin udzielania pożyczek i Kartę produktu

    (zatwierdzone przez Radę Inwestycyjną). Decyzja (...) kierowana jest na posiedzenie
    Zarządu Spółki. Po pozytywnym zatwierdzeniu decyzji (...) przez Zarząd Spółki stanowi
    podstawę zawarcia umowy pożyczki z Ostatecznym Odbiorcą.
    Pożyczka może być udzielona każdemu podmiotowi spełniającemu kryteria, który
    ustanowi wymagane zabezpieczenia. Decyzję o udzieleniu pożyczki podejmuje Spółka.
    Pytania
    Biorąc pod uwagę powyższy stan faktyczny, Spółka na podstawie art. 14b Ordynacji
    Podatkowej (Dz. U. 2023 r. poz. 2383 z późn. zm.) wnosi o wydanie interpretacji
    indywidualnej dotyczącej podatku od towarów i usług w zakresie uznania realizowanych
    czynności za niepodlegające opodatkowaniu i zwolnienia od podatku, tj. wskazanie:
    1. Czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu
      powierniczego (...) czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w
      postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na
      podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy z dnia 1 marca 2004 r. o podatku od towarów i
      usług?
    2. Czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu
      szczegółowego (...) czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w
      postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na
      podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od
      towarów i usług?
    Państwa stanowisko w sprawie (ostatecznie sformułowane w piśmie z 16 stycznia 2025 r.)
    Państwa zdaniem:
    Ad. 1
    Czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu powierniczego
    (...) czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za
    zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt
    40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług?
    W ocenie Spółki, realizowane w ramach (...) czynności są zwolnione od podatku od
    towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy o VAT, który zwalnia od
    podatku usługi w zakresie depozytów środków pieniężnych, prowadzenia rachunków
    pieniężnych, wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych, przekazów i transferów
    pieniężnych, długów, czeków i weksli oraz usługi pośrednictwa w świadczeniu tych usług.
    Zwolnienie, o którym mowa w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy o VAT, w ocenie Spółki, dotyczy
    ogółu czynności podejmowanych w ramach (...), gdyż istotą działania Spółki, jest
    utworzenie Funduszu Powierniczego i zarządzanie nim, wraz z obsługą płatności na
    rachunku bankowym Funduszu oraz rachunku bankowym dotyczącym Zasobów
    Zwróconych.
    Spółka uważa ponadto, że czynności, które wykonuje w ramach części swoich zadań, tj.
    odzyskiwanie środków od Pośredników Finansowych same w sobie nie są odrębną
    usługą, gdyż stanowią element nieistotny merytorycznie w czynnościach tej grupy.
    W tym kontekście Spółka wskazała, że art. 135 ust. 1 lit. d dyrektywy 2006/112/WE
    przewiduje, iż państwa członkowskie zwalniają „transakcje, łącznie z pośrednictwem,
    dotyczące rachunków depozytowych, rachunków bieżących, płatności, przelewów,
    długów, czeków i innych zbywalnych instrumentów finansowych, z wyłączeniem
    windykacji należności”. Transakcje zwolnione na podstawie tego przepisu zostały zatem
    zdefiniowane ze względu na charakter świadczonych usług a nie ze względu na
    usługodawcę lub usługobiorcę. Zwolnienie nie jest zatem uzależnione od spełnienia
    wymogu, by transakcje były dokonywane przez określony rodzaj zakładu lub osoby
    prawnej, jeśli sporne transakcje wchodzą w zakres transakcji finansowych (zob. wyroki

    Trybunału z dnia 28 października 2010 r. w sprawie C-175/09 Axa UK, EU:C:2010:646, pkt
    26 i przytoczone tam orzecznictwo).
    Kryteria, jakie należy przyjąć w celu kwalifikacji konkretnych usług jako transakcji
    dotyczących wszelkiego rodzaju płatności, przelewów i transferów pieniężnych,
    zwolnionych od podatku na podstawie art. 135 ust. 1 lit. d dyrektywy 2006/112/WE,
    zostały określone w orzecznictwie Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej. Zgodnie
    z utrwalonym orzecznictwem Trybunału, zwolnienia, o których mowa w art. 135 ust. 1
    dyrektywy 2006/112/WE, stanowią autonomiczne pojęcia prawa unijnego, które służą
    unikaniu rozbieżności w stosowaniu systemu podatku VAT w poszczególnych państwach
    członkowskich. Ponadto, pojęcia użyte do opisania zwolnień od podatku powinny być
    interpretowane w sposób ścisły, ponieważ zwolnienia te stanowią odstępstwa od ogólnej
    zasady, zgodnie z którą podatkiem VAT objęta jest każda usługa świadczona odpłatnie
    przez podatnika. Wykładnia tych pojęć musi być jednak zgodna z celami, jakim służą
    zwolnienia oraz musi spełniać wymogi zasady neutralności podatkowej.
    Zasada ścisłej wykładni nie oznacza zatem, że pojęcia użyte w celu opisania zwolnień
    powinny być interpretowane w sposób, który uniemożliwiałby osiągnięcie zakładanych
    przez nie skutków (np. wyroki w sprawach: C-334/14 De Fruytier, pkt 18; C-607/14 Bookit,
    pkt 34) .
    W odniesieniu do art. 135 ust. 1 lit. d Dyrektywy 2006/112/WE TSUE wskazał, że przelew
    jest transakcją polegającą na realizacji dyspozycji przekazania określonej sumy pieniędzy
    z jednego rachunku na drugi. Transakcja ta cechuje się w szczególności tym, że powoduje
    zmianę sytuacji prawnej i finansowej istniejącej z jednej strony między udzielającym
    dyspozycji a beneficjentem, a z drugiej strony między nimi a ich bankiem, jak również, w
    odpowiednim przypadku, między bankami. Brzmienie art. 135 ust. 1 lit. d Dyrektywy 2006
    /112/WE nie wyklucza co do zasady, aby transakcja przelewu składała się z różnych
    odrębnych usług, które stanowią wówczas „transakcje dotyczące” przelewów w
    rozumieniu tego przepisu (np. wyrok w sprawie C-2/95 SDC, pkt 64). Ponadto, oprócz
    transakcji spełniających kryterium wskazane przez Trybunał dotyczące przelewów
    zwolnieniem objęte są również transakcje niebędące w istocie przelewami lub
    płatnościami, a stanowiące transakcje tworzące odrębną całość, ocenianą w sposób
    ogólny, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu lub
    płatności (np. wyrok w sprawie C-2/95 SDC, pkt 66-68). W tym kontekście TSUE
    podkreślał, że należy odróżnić usługę zwolnioną od podatku w rozumieniu dyrektywy
    2006/112/WE od wykonania zwykłego świadczenia rzeczowego lub technicznego. Istotne
    jest w szczególności, aby w tym celu zbadać zakres odpowiedzialności usługodawcy, a
    zwłaszcza to, czy odpowiedzialność ta ograniczona jest do aspektów technicznych, czy też
    obejmuje specyficzne i istotne elementy transakcji (np. wyroki: w sprawie C-350/1 O
    Nordea Pankki Suomi, pkt 24; w sprawie C-607/14 Bookit, pkt 40). Jak wskazuje Trybunał,
    uwagi odnoszące się do transakcji dotyczących przelewów mają zastosowanie również
    do transakcji dotyczących płatności (np. wyrok w sprawie C-607/14 Bookit, pkt 43).
    Zważywszy, że przedmiotem świadczeń realizowanych przez Spółkę na rzecz
    Województwa działającego poprzez Zarząd Województwa (...)go w ramach zawartej
    umowy będzie kombinacja różnych czynności, aby móc wskazać, że dana usługa jest
    usługą jednolitą – złożoną (kompleksową), winna składać się ona z różnych świadczeń,
    których realizacja prowadzi jednak do jednego celu. Na usługę złożoną składa się więc
    kombinacja różnych czynności, prowadzących do realizacji określonego celu – do
    wykonania świadczenia głównego, na które składają się różne świadczenia pomocnicze.
    Natomiast usługę należy uznać za pomocniczą, jeśli nie stanowi ona celu samego w
    sobie, lecz jest środkiem do pełnego zrealizowania lub wykorzystania usługi zasadniczej.
    Pojedyncza usługa traktowana jest zatem jak element usługi kompleksowej wówczas,
    jeżeli cel świadczenia usługi pomocniczej jest zdeterminowany przez usługę główną oraz
    nie można wykonać lub wykorzystać usługi głównej bez usługi pomocniczej.

    Co do zasady każde świadczenie dla celów opodatkowania podatkiem od towarów i usług
    powinno być traktowane jako odrębne i niezależne, jednak w sytuacji, gdy jedna usługa
    obejmuje z ekonomicznego punktu widzenia kilka świadczeń, usługa ta nie powinna być
    sztucznie dzielona dla celów podatkowych. Zatem, z ekonomicznego punktu widzenia
    usługi nie powinny być dzielone dla celów podatkowych wówczas, gdy tworzyć będą
    jedną usługę kompleksową, obejmującą kilka świadczeń pomocniczych. Jeżeli jednak w
    skład świadczonej usługi wchodzić będą czynności, które nie służą wyłącznie wykonaniu
    czynności głównej, zasadniczej, lecz mogą mieć również charakter samoistny, to wówczas
    nie ma podstaw dla traktowania ich jako elementu usługi kompleksowej.
    Zgodnie z ugruntowanym orzecznictwem TSUE, każda czynność powinna być zwykle
    uznawana za odrębną i niezależną, a czynność złożona z jednego świadczenia w aspekcie
    gospodarczym nie powinna być sztucznie rozdzielana, by nie pogarszać funkcjonalności
    systemu podatku VAT. W pierwszej kolejności należy poszukiwać elementów
    charakterystycznych dla rozpatrywanej czynności celem określenia, czy podatnik
    dostarcza konsumentowi, rozumianemu jako przeciętny konsument, kilka odrębnych
    świadczeń głównych, czy też jedno świadczenie. Z jednym świadczeniem złożonym mamy
    do czynienia m.in., jeżeli dwa lub więcej świadczenia (lub czynności) dokonane przez
    podatnika na rzecz konsumenta, rozumianego jako przeciętny konsument, są tak ściśle
    związane, że stanowią one obiektywnie jedno tylko nierozerwalne świadczenie
    gospodarcze, którego rozdzielenie miałoby charakter sztuczny (np. wyrok w sprawie C-41
    /04 Levob, pkt 20 i 22).
    W wyroku w sprawie C-349/96 Card Protection Plan Ltd, Trybunał uznał, że jeżeli dwa lub
    więcej niż dwa świadczenia (czynności) dokonane przez podatnika na rzecz konsumenta
    są tak ściśle powiązane, że obiektywnie tworzą w aspekcie gospodarczym jedną całość,
    której rozdzielenie miałoby sztuczny charakter, to wszystkie te świadczenia lub czynności
    stanowią jednolite świadczenie dla celów podatku od wartości dodanej. Pogląd ten
    znajduje również potwierdzenie w wyroku w sprawie C-2/95 SDC.
    W kontekście powyższego stwierdzić należy, że ze świadczeniem usługi złożonej
    (kompleksowej) mamy do czynienia wówczas, gdy świadczenie usługodawcy jest
    rozbudowane i obejmuje dwie lub więcej pojedynczych czynności (świadczeń), będących
    elementami częściowego zobowiązania strony transakcji. Jednocześnie usługa taka, jeśli
    może zostać uznana za usługę o charakterze złożonym, podlega opodatkowaniu
    jednolitą stawką podatku od towarów i usług, właściwą dla świadczenia podstawowego,
    głównego.
    Wykładnia przepisu art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy o VAT, uwzględniająca orzecznictwo
    TSUE nakazuje zatem przyjąć, że pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju transakcji
    płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych obejmuje również transakcje tworzące
    odrębną całość, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu
    lub płatności, i które w konsekwencji skutkują przeniesieniem środków pieniężnych i
    powodują zmiany prawne i finansowe. Pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju
    transakcji płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych nie obejmuje natomiast usług
    o charakterze technicznym, w których odpowiedzialność usługodawcy ograniczona jest
    do kwestii technicznych i nie obejmuje istotnych elementów transakcji płatniczej.
    Należy wskazać, że ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest, co
    do zasady, przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz
    innego podmiotu (osoby).
    Przenosząc powyższe na grunt niniejszej sprawy, wskazać zatem należy, że
    ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Wnioskodawcę w ramach (...) w
    zakresie wdrażania programu (...) w ramach:
    (...),

    jest przekazanie środków pieniężnych (w tym przypadku środków pochodzących z Unii
    Europejskiej oraz ze środków pochodzących z Województwa (...) na rzecz Pośredników
    Finansowych a ostatecznie stanowiących wsparcie na rzecz Ostatecznych Odbiorców.
    Na proces realizacji transakcji dokonania transferu ww. środków składa się w istocie zbiór
    określonych świadczeń złożonych realizowanych przez Spółkę, która jest zaangażowany w
    ten proces na podstawie (...).
    Spółka, pełniąc funkcję podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy odpowiedzialna jest
    za kompleksową realizację jednego z Działania w ramach F, na które składa się szereg
    czynności szczegółowo opisanych powyżej.
    Czynności te – rozpatrywane kompleksowo – doprowadzają ostatecznie do realizacji
    operacji przekazania określonej ilości środków pieniężnych (środków pochodzących z Unii
    Europejskiej i środków z budżetu Województwa) pomiędzy dwoma rachunkami
    bankowymi – z wyodrębnionego rachunku bankowego Funduszu Powierniczego na
    rachunek bankowy Pośrednika Finansowego za pośrednictwem Banku Gospodarstwa
    Krajowego, który wypłaca środki na podstawie zleceń płatności wystawianych przez
    Spółkę po podpisaniu Umowy Operacyjnej z Pośrednikiem Finansowym.
    W tym kontekście stwierdzić należy, że wszystkie czynności, które łącznie składają się na
    usługę złożoną i wypełniającą wskazane wyżej przez TSUE przesłanki, objęte będą
    zwolnieniem od podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy o podatku od towarów
    i usług. Zwolnienie to będzie obejmować wyłącznie kompleksowe czynności dotyczące
    transferów pieniężnych dokonywanych bezpośrednio przez Spółkę lub na jej zlecenie, za
    które należne jest wynagrodzenie skalkulowane mające pokryć ponoszone przez Spółkę
    koszty obsługi Funduszu.
    Efektem wszystkich tych czynności łącznie (wykonywanych przez Spółkę) jest realizacja
    transferów środków pieniężnych na rzecz Pośredników Finansowych (z którymi Spółka
    podpisała Umowy Operacyjne), która bez tych czynności nie byłaby możliwa. Pomiędzy
    opisanymi we wniosku czynnościami istnieje ścisły związek przyczynowo skutkowy.
    Przedmiotowe czynności stanowią zatem elementy łącznej usługi, spełniającej szczególne
    oraz istotne funkcje płatności, skutkujące zmianą sytuacji finansowej i prawnej stron tej
    operacji. Usługi te będą zatem objęte zwolnieniem od podatku na podstawie art. 43 ust. 1
    pkt 40 ustawy o VAT.
    Ad. 2
    Czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu szczegółowego
    (...) czynności w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za
    zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt
    38 i pkt 40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług?
    W ocenie Spółki, realizowane w ramach (...) czynności są zwolnione od podatku od
    towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy o VAT.
    Zgodnie z przywołanymi punktami zwalnia się od podatku usługi udzielania kredytów lub
    pożyczek pieniężnych oraz usługi pośrednictwa w świadczeniu usług udzielania kredytów
    lub pożyczek pieniężnych, a także zarządzanie kredytami lub pożyczkami pieniężnymi
    przez kredytodawcę lub pożyczkodawcę oraz usługi w zakresie depozytów środków
    pieniężnych, prowadzenia rachunków pieniężnych, wszelkiego rodzaju transakcji
    płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych, długów, czeków i weksli oraz usługi
    pośrednictwa w świadczeniu tych usług.
    W ocenie Wnioskodawcy, zwolnienie to dotyczy ogółu czynności podejmowanych w
    ramach Umowy, gdyż istotą działania Wnioskodawcy, pełniącego w (...) rolę podmiotu
    wdrażającego Fundusz Szczegółowy, jest utworzenie Funduszu Szczegółowego i
    zarządzanie nim wraz z obsługą płatności na rachunku bankowym Funduszu
    Szczegółowego oraz rachunku bankowym dotyczącym zasobów zwróconych.

    W ramach (...) Spółka dodatkowo będzie realizowała czynności polegające na udzielaniu
    bezpośredniego wsparcia pożyczkowego, a zatem podstawę zwolnienia od podatku od
    towarów i usług stanowił będzie art. 43 ust. 1 pkt 38 ustawy o podatku VAT. W ramach (...),
    Spółka będzie wykonywała następujące czynności:
    a) ustanowienie Funduszu Szczegółowego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową,
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji, zapewniając
      osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków Kwalifikowalnych
      wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję wszystkich wkładów (...) do
      Funduszu Szczegółowego, jak również środków przypisanych do Wpłaconego Wkładu,
      a także (...),
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową,
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi Funduszu
      Szczegółowego zgodnie z warunkami Umowy,
    e) prognozowanie i monitorowanie napływu Inwestycji Końcowych oraz monitorowanie
      ich wdrażania,
    f) przygotowanie, wdrożenie i stosowanie właściwych zasad oraz procedur w (...)
      dotyczących Funduszu Szczegółowego, w tym Zasad Naboru Wniosków,
    g) identyfikowanie, ocena i wybór Ostatecznych Odbiorców, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami,
    h) identyfikowanie potencjalnych Inwestycji Końcowych, przyjmowanie, weryfikacja oraz
      ocena wniosków o udzielenie wsparcia w postaci Produktu Finansowego na rzecz
      Inwestycji Końcowych, a także wybór Inwestycji Końcowych oraz podejmowanie decyzji
      o zawarciu Umów Inwestycyjnych,
    i) zawieranie i realizację Umów Inwestycyjnych, biorąc m.in. pod uwagę realizację Projektu
      oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub Odpowiednich
      Regulacjach,
    j) zapewnianie ustanowienia, weryfikację oraz należyty monitoring zabezpieczeń
      związanych z Umowami Inwestycyjnymi, zgodnie z Umową,
    k) podejmowanie czynności monitoringowych i kontrolnych, w tym wobec Ostatecznych
      Odbiorców w zakresie realizacji Umów Inwestycyjnych oraz Inwestycji Końcowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,
    l) kontrolowanie realizacji Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia prawidłowości ich
      realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia niedozwolonemu nakładaniu się
      finansowania,
    m) należyte, w drodze negocjacji lub kroków prawnych, dochodzenie roszczeń przeciwko
      Ostatecznym Odbiorcom, w tym odzyskiwanie wszelkich strat spowodowanych przez
      naruszenie Umowy Inwestycyjnej przez Ostatecznego Odbiorcę w związku z Inwestycją
      Końcową,
    n) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ oraz
      zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy,
    o) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową,
    p) zapewnienie finansowania mającego na celu uzyskanie wymaganego (...), w tym na
      poziomie Ostatecznych Odbiorców,
    q) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu,

    r) przestrzeganie przepisów dotyczących Pomocy Publicznej oraz realizacja obowiązków
      związanych z jej udzielaniem,
    s) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i dokumentów
      związanych z realizacją Zadań Funduszu,
    t) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...),
    u) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do umożliwienia
      IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych związanych z realizacją
      Umowy,
    v) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy,
    w) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi, w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu do
      znajdowania odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego
      wdrażania instrumentów finansowych w ramach (...),
    x) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy,
    y) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy,
    z) rozliczenie Projektu oraz realizację polityki wyjścia, włączając zamknięcie i likwidację
      Funduszu Szczegółowego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami,
    aa) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,
    bb) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami,
    cc) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy.
    Podkreślić należy, iż czynności Spółki polegające na odzyskiwaniu środków od
    Ostatecznych Odbiorców nie stanowią odrębnej usługi, a jedynie nieistotny merytorycznie
    element w czynnościach wykonywanych przez Spółkę. Czynności te są wykonywane przez
    Spółkę samodzielnie i podczas ich wykonywania Spółka nie korzysta z zasobów
    podmiotów zewnętrznych.
    Przedmiotem świadczeń realizowanych przez Spółkę na rzecz Województwa (...)
    działającego poprzez Zarząd Województwa (...) w ramach zawartych umów będzie
    kombinacja różnych czynności, aby móc wskazać, że dana usługa jest usługą jednolitą –
    złożoną (kompleksową), winna składać się ona z różnych świadczeń, których realizacja
    prowadzi jednak do jednego celu. Na usługę złożoną składa się więc kombinacja różnych
    czynności, prowadzących do realizacji określonego celu – do wykonania świadczenia
    głównego, na które składają się różne świadczenia pomocnicze. Natomiast usługę należy
    uznać za pomocniczą jeśli nie stanowi ona celu samego w sobie, lecz jest środkiem do
    pełnego zrealizowania lub wykorzystania usługi zasadniczej. Pojedyncza usługa
    traktowana jest zatem jak element usługi kompleksowej wówczas, jeżeli cel świadczenia
    usługi pomocniczej jest zdeterminowany przez usługę główną oraz nie można wykonać
    lub wykorzystać usługi głównej bez usługi pomocniczej.
    Co do zasady każde świadczenie dla celów opodatkowania podatkiem od towarów i usług
    powinno być traktowane jako odrębne i niezależne, jednak w sytuacji, gdy jedna usługa
    obejmuje z ekonomicznego punktu widzenia kilka świadczeń, usługa ta nie powinna być
    sztucznie dzielona dla celów podatkowych. Zatem, z ekonomicznego punktu widzenia
    usługi nie powinny być dzielone dla celów podatkowych wówczas, gdy tworzyć będą jedną
    usługę kompleksową, obejmującą kilka świadczeń pomocniczych. Jeżeli jednak w skład
    świadczonej usługi wchodzić będą czynności. które nie służą wyłącznie wykonaniu

    czynności głównej, zasadniczej, lecz mogą mieć również charakter samoistny, to wówczas
    nie ma podstaw dla traktowania ich jako elementu usługi kompleksowej.
    W kontekście powyższego stwierdzić należy, że ze świadczeniem usługi złożonej
    (kompleksowej) mamy do czynienia wówczas, gdy świadczenie usługodawcy jest
    rozbudowane i obejmuje dwie lub więcej pojedynczych czynności (świadczeń), będących
    elementami częściowego zobowiązania strony transakcji. Jednocześnie usługa taka, jeśli
    może zostać uznana za usługę o charakterze złożonym, podlega opodatkowaniu jednolitą
    stawką podatku od towarów i usług, właściwą dla świadczenia podstawowego, głównego.
    Wykładnia przepisu art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy o VAT, uwzględniająca orzecznictwo TSUE
    nakazuje przyjąć, że pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych,
    przekazów i transferów pieniężnych obejmuje również transakcje tworzące odrębną
    całość, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu lub
    płatności, i które w konsekwencji skutkują przeniesieniem środków pieniężnych i
    powodują zmiany prawne i finansowe. Pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju
    transakcji płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych nie obejmuje natomiast usług
    o charakterze technicznym, w których odpowiedzialność usługodawcy ograniczona jest do
    kwestii technicznych i nie obejmuje istotnych elementów transakcji płatniczej.
    Należy wskazać, że ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest, co do
    zasady, przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz innego
    podmiotu (osoby).
    W przedmiotowej sprawie ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Spółkę
    w ramach (...) w zakresie wdrażania programu Fundusze Europejskie dla (...) w ramach:
      (...),
    jest przekazanie środków pieniężnych (w tym przypadku środków pochodzących z Unii
    Europejskiej oraz ze środków pochodzących z budżetu Województwa) na rzecz
    Ostatecznych Odbiorców.
    Na proces realizacji transakcji dokonania transferu ww. środków składa się w istocie zbiór
    określonych świadczeń złożonych realizowanych przez Spółkę, która jest zaangażowana
    w ten proces na podstawie (...) Spółka odpowiedzialna jest za kompleksową realizację (...)
    F, na co składa się szereg czynności szczegółowo opisanych powyżej.
    Czynności te – rozpatrywane kompleksowo – doprowadzają ostatecznie do realizacji
    operacji przekazania określonej ilości środków pieniężnych (środków pochodzących z
    Unii Europejskiej) pomiędzy dwoma rachunkami bankowymi – z wyodrębnionego
    rachunku bankowego Funduszu Szczegółowego na rachunek bankowy Ostatecznego
    Odbiorcy za pośrednictwem Banku Gospodarstwa Krajowego, który wypłaca środki na
    podstawie zleceń płatności wystawianych przez Spółkę po podpisaniu Umowy
    Ostatecznym Odbiorcom (Pożyczkobiorcom).
    Podkreślić także należy, iż czynności związane z odzyskiwaniem środków od
    Ostatecznych Odbiorców, które Wnioskodawca wykonywać będzie w ramach części
    swoich zadań w ramach Projektu, same w sobie nie są odrębną usługą, gdyż stanowią
    element nieistotny merytorycznie w czynnościach tej grupy.
    Zwolnienie od podatku od towarów i usług dotyczy ogółu czynności podejmowanych w
    ramach Projektu realizowanego w ramach (...), gdyż istotą działania Spółki, pełniącej w
    Projekcie rolę podmiotu wdrażającego Fundusz Szczegółowy, jest utworzenie Funduszu
    Szczegółowego i zarządzanie nim (w tym udzielaniem pożyczek) wraz z obsługą płatności
    na rachunku bankowym Funduszu Szczegółowego oraz rachunku bankowym dotyczącym
    zasobów zwróconych.
    Mając powyższe na uwadze stwierdzić należy, że wszystkie czynności, które łącznie
    składają się na usługę złożoną i wypełniającą wskazane wyżej przez TSUE przesłanki,
    objęte będą zwolnieniem od podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy o

    podatku od towarów i usług. Zwolnienie to będzie obejmować wyłącznie kompleksowe
    czynności dotyczące udzielania pożyczek i transferów pieniężnych dokonywanych
    bezpośrednio przez Spółkę, za które należne jest wynagrodzenie skalkulowane mające
    pokryć ponoszone przez Spółkę koszty obsługi Funduszu.
    Efektem wszystkich tych czynności łącznie (wykonywanych przez Spółkę) jest realizacja
    udzielania pożyczek i transferów środków pieniężnych na rzecz Ostatecznych Odbiorców
    (z którymi Spółka podpisze Umowy Inwestycyjne), która bez tych czynności nie byłaby
    możliwa. Pomiędzy opisanymi we wniosku czynnościami istnieje ścisły związek
    przyczynowo skutkowy. Przedmiotowe czynności stanowią zatem elementy łącznej
    usługi, spełniającej szczególne oraz istotne funkcje płatności, skutkujące zmianą sytuacji
    finansowej i prawnej stron tej operacji. Usługi te będą zatem objęte zwolnieniem od
    podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i 40 ustawy o VAT.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe w części dotyczącej
    zwolnienia od podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy, usług świadczonych
    przez Spółkę w ramach (...) oraz jest nieprawidłowe w części dotyczącej zwolnienia od
    podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i 40 ustawy, usług świadczonych przez
    Spółkę w ramach (...).

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i
    usług (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 361 ze zm.), zwanej dalej „ustawą”:
      Opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług, zwanym dalej „podatkiem”,
      podlegają odpłatna dostawa towarów i odpłatne świadczenie usług na terytorium
      kraju.
    W myśl art. 7 ust. 1 ustawy:
      Przez dostawę towarów, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się
      przeniesienie prawa do rozporządzania towarami jak właściciel (...).
    Natomiast stosownie do art. 8 ust. 1 ustawy:
      Przez świadczenie usług, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się każde
      świadczenie na rzecz osoby fizycznej, osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej
      niemającej osobowości prawnej, które nie stanowi dostawy towarów w rozumieniu
      art. 7, w tym również:
      1) przeniesienie praw do wartości niematerialnych i prawnych, bez względu na
        formę, w jakiej dokonano czynności prawnej;
      2) zobowiązanie do powstrzymania się od dokonania czynności lub do tolerowania
        czynności lub sytuacji;
      3) świadczenie usług zgodnie z nakazem organu władzy publicznej lub podmiotu
        działającego w jego imieniu lub nakazem wynikającym z mocy prawa.
    Przez świadczenie usług należy rozumieć każde zachowanie niebędące dostawą towarów i
    świadczone na rzecz innego podmiotu. Powołane przepisy wskazują, że pojęcie
    świadczenia usług ma bardzo szeroki zakres, gdyż nie obejmuje wyłącznie działań
    podatnika, lecz również zobowiązanie do powstrzymania się od dokonywania czynności
    lub do tolerowania czynności bądź sytuacji. Pod pojęciem usługi (świadczenia) należy
    rozumieć każde zachowanie, na które składać się może zarówno działanie (uczynienie,
    wykonanie czegoś na rzecz innej osoby), jak i zaniechanie (nieczynienie bądź też
    tolerowanie, znoszenie określonych stanów rzeczy). Przy ocenie charakteru świadczenia
    jako usługi należy mieć na względzie, że ustawa zalicza do grona usług każde świadczenie,
    które nie jest dostawą w rozumieniu art. 7 ustawy.

    Zatem każde świadczenie niebędące dostawą towarów polegające na działaniu,
    zaniechaniu lub tolerowaniu czyjegoś zachowania stanowi, co do zasady, usługę w
    rozumieniu ustawy o podatku od towarów i usług. Niemniej muszą być przy tym spełnione
    następujące warunki:
    · w następstwie zobowiązania, w wykonaniu którego usługa jest świadczona, druga strona
      (wierzyciel/nabywca) jest bezpośrednim beneficjentem świadczenia,
    · świadczonej usłudze odpowiada świadczenie wzajemne ze strony nabywcy
      (wynagrodzenie).
    Aby dana czynność podlegała opodatkowaniu musi istnieć bezpośredni związek o
    charakterze przyczynowym, pomiędzy jej wykonaniem a otrzymanym świadczeniem
    wzajemnym, w ten sposób, że zapłacone kwoty stanowią rzeczywiste wynagrodzenie za
    wyodrębnioną czynność w ramach stosunku prawnego lub dochodzi do wymiany
    świadczeń wzajemnych. Otrzymana zapłata powinna być konsekwencją wykonania
    świadczenia (wynagrodzenie musi być należne za wykonanie tego świadczenia).
    Odpłatność oznacza wykonanie czynności (dostawy towarów oraz świadczenia usług) za
    wynagrodzeniem. W znaczeniu potocznym wynagrodzenie to zapłata za pracę, należność.
    Natomiast odpłatny to taki, który wymaga zapłacenia, zwrotu kosztów, płatny.
    Zatem pod pojęciem odpłatności świadczenia usług rozumieć należy prawo podmiotu
    sprzedającego towar lub świadczącego usługę do żądania od nabywcy towaru, odbiorcy
    usługi lub osoby trzeciej zapłaty ceny lub ekwiwalentu (np. w postaci świadczenia
    wzajemnego).
    W dorobku orzecznictwa Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej przyjmuje się, że
    odpłatność ma miejsce wtedy, gdy istnieje bezpośredni związek pomiędzy dostawą
    towarów lub świadczeniem usług a otrzymanym wynagrodzeniem, przy czym
    wynagrodzenie jakkolwiek musi być wyrażone w pieniądzu, to jednak nie musi być w tej
    formie dokonane. Należy podkreślić, że na gruncie przepisów o podatku od towarów i
    usług bez znaczenia pozostaje to, czy kwota uzyskanego wynagrodzenia (cena) została
    skalkulowana tak, że stanowi tylko koszt wytworzenia towaru lub wykonania usługi, czy
    została powiększona także o zysk sprzedającego. Skoro przepisy nie określają formy
    zapłaty za świadczoną usługę należy uznać, że zobowiązanie usługobiorcy może mieć
    postać świadczenia nie tylko określonej sumy pieniędzy, ale także świadczenie innej usługi
    (usługi wzajemnej). Oznacza to, że z danego stosunku prawnego, na podstawie którego
    wykonywana jest usługa, musi wynikać wyraźna, bezpośrednia korzyść na rzecz
    świadczącego usługę. Ponadto, aby dana czynność (świadczenie) podlegała
    opodatkowaniu podatkiem VAT musi istnieć bezpośredni związek o charakterze
    przyczynowym, pomiędzy świadczoną usługą a świadczeniem wzajemnym. Otrzymana
    zapłata powinna być konsekwencją wykonania świadczenia.
    Odpłatność określana jest przez strony umowy i jeśli strony ustalą zapłatę wówczas
    wykonane świadczenie staje się odpłatne. W przypadku istnienia świadczenia wzajemnego
    otrzymanego przez świadczącego usługę, należy uznać czynności wykonywane w ramach
    zawartej umowy za odpłatne świadczenie usług określone w art. 8 ust. 1 ustawy,
    podlegające opodatkowaniu na zasadach ogólnych.
    Zatem, opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług będzie podlegało tylko to
    świadczenie (dostawa lub usługa), w przypadku którego istnieje konsument, tj. odbiorca
    świadczenia odnoszący z niego choćby potencjalną korzyść. Dopóki nie istnieje podmiot,
    który odnosiłby lub powinien odnosić konkretne korzyści o charakterze majątkowym
    związanym z danym świadczeniem, dopóty świadczenie to nie będzie czynnością
    podlegającą opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług.
    Taka konstrukcja definicji świadczenia usług jest wyrazem zasady powszechności
    opodatkowania podatkiem od towarów i usług transakcji dokonywanych w ramach
    profesjonalnego obrotu gospodarczego.

    Warunkiem opodatkowania danej czynności podatkiem od towarów i usług jest spełnienie
    dwóch przesłanek łącznie: po pierwsze – dana czynność ujęta jest w katalogu czynności
    podlegających opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług, po drugie – czynność
    została wykonana przez podmiot, który w związku z jej wykonaniem działa jako podatnik
    VAT.
    Stosownie do art. 15 ust. 1 ustawy:
      Podatnikami są osoby prawne, jednostki organizacyjne niemające osobowości
      prawnej oraz osoby fizyczne, wykonujące samodzielnie działalność gospodarczą, o
      której mowa w ust. 2, bez względu na cel lub rezultat takiej działalności.
    Zgodnie art. 15 ust. 2 ustawy:
      Działalność gospodarcza obejmuje wszelką działalność producentów, handlowców
      lub usługodawców, w tym podmiotów pozyskujących zasoby naturalne oraz
      rolników, a także działalność osób wykonujących wolne zawody. Działalność
      gospodarcza obejmuje w szczególności czynności polegające na wykorzystywaniu
      towarów lub wartości niematerialnych i prawnych w sposób ciągły dla celów
      zarobkowych.
    Ponadto należy zwrócić uwagę, że przepisy art. 15 ust. 1 i 2 ustawy o podatku od towarów
    i usług stanowią implementację art. 9 ust. 1 Dyrektywy 2006/112/WE Rady z dnia 28
    listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz. Urz. UE
    L Nr 347 str. 1 ze zm.), zwanej dalej Dyrektywą. Zgodnie z ww. regulacją Dyrektywy:
      „Podatnikiem” jest każda osoba prowadząca samodzielnie w dowolnym miejscu
      jakąkolwiek działalność gospodarczą, bez względu na cel czy też rezultaty takiej
      działalności.
      „Działalność gospodarcza” obejmuje wszelką działalność producentów, handlowców
      lub usługodawców, włącznie z górnictwem, działalnością rolniczą i wykonywaniem
      wolnych zawodów lub uznanych za takie. Za działalność gospodarczą uznaje się w
      szczególności wykorzystywanie, w sposób ciągły, majątku rzeczowego lub wartości
      niematerialnych w celu uzyskania z tego tytułu dochodu.
    Jak stanowi art. 15 ust. 6 ustawy:
      Nie uznaje się za podatnika organów władzy publicznej oraz urzędów obsługujących
      te organy w zakresie realizowanych zadań nałożonych odrębnymi przepisami prawa,
      dla realizacji których zostały one powołane, z wyłączeniem czynności wykonywanych
      na podstawie zawartych umów cywilnoprawnych.
    Unormowanie to stanowi odzwierciedlenie art. 13 ust. 1 Dyrektywy, który stwierdza, że:
      Krajowe, regionalne i lokalne organy władzy oraz inne podmioty prawa publicznego
      nie są uważane za podatników w związku z działalnością, którą podejmują lub
      transakcjami, których dokonują jako organy władzy publicznej, nawet jeśli pobierają
      należności, opłaty, składki lub płatności w związku z takimi działaniami lub
      transakcjami.
      Jednakże w przypadku gdy podejmują one takie działania lub dokonują takich
      transakcji, są uważane za podatników w odniesieniu do tych działań lub transakcji,
      gdyby wykluczenie ich z kategorii podatników prowadziło do znaczących zakłóceń
      konkurencji.
      W każdych okolicznościach podmioty prawa publicznego są uważane za podatników
      w związku z czynnościami określonymi w załączniku I, chyba że niewielka skala tych
      działań sprawia, że mogą być one pominięte.

    Należy zauważyć, że ustawa o podatku od towarów i usług posługując się
    sformułowaniem „organy władzy publicznej” nie definiuje tego pojęcia, tak jak i
    Konstytucja Rzeczpospolitej Polskiej z dnia 2 kwietnia 1997 r. (t. j. Dz. U. z 1997 r. Nr 78
    poz. 483 ze zm.). W świetle art. 16 ust. 2 Konstytucji RP:
      Samorząd terytorialny uczestniczy w sprawowaniu władzy publicznej. Przysługującą
      mu w ramach ustaw istotną część zadań publicznych samorząd wykonuje w imieniu
      własnym i na własną odpowiedzialność.
    Rozwinięcie tej regulacji zawarto w art. 163 Konstytucji RP, zgodnie z którym:
      Samorząd terytorialny wykonuje zadania publiczne nie zastrzeżone przez
      Konstytucję lub ustawy dla organów innych władz publicznych.
    Z powołanych przepisów wynika, że pojęciem tym objęte są wszelkie organy państwowe i
    samorządu terytorialnego.
    W zakresie statusu podmiotu publicznego wypowiedział się Trybunał Sprawiedliwości Unii
    Europejskiej w wyroku z dnia 29 października 2015 r. w sprawie C-174/14 Saudaçor –
    Sociedade Gestora de Recursos e Equipamentos da Saúde dos Açores SA przeciwko
    Fazenda Pública, w którym (pkt 55-57) stwierdził, że:
      (...) ponieważ, jak przypomina się w pkt 49 niniejszego wyroku, art. 13 ust. 1
      dyrektywy 2006/112 należy jako wyjątek interpretować w sposób ścisły, należy
      uznać, że wyliczenie znajdujące się w tym przepisie jest wyczerpujące, a pojęcie
      „innych podmiotów prawa publicznego” stanowi pozostałą kategorię podmiotów
      należących do władzy publicznej, innych niż te, które zostały konkretnie wymienione
      w tym przepisie.
      Jeżeli chodzi w szczególności o pierwszy z dwóch warunków ustanowionych w art. 13
      ust. 1 wspomnianej dyrektywy, to znaczy o warunek dotyczący statusu podmiotu
      publicznego, to Trybunał orzekł już, że osoba, która wykonuje czynności należące do
      prerogatyw władztwa publicznego w sposób niezależny, nie pozostając częścią
      administracji publicznej, nie może zostać zaklasyfikowana jako podmiot prawa
      publicznego w rozumieniu tego przepisu (zob. podobnie w szczególności
      postanowienie Mihal, C#456/07, EU:C:2008:293, pkt 18 i przytoczone tam
      orzecznictwo).
      Trybunał wyjaśnił również, że status „podmiotu prawa publicznego” nie może
      wynikać jedynie z tego, że dana działalność polega na wykonywaniu czynności
      należących do prerogatyw władztwa publicznego (zob. podobnie w szczególności
      postanowienie Mihal, C#456/07, EU:C:2008:293, pkt 17 i przytoczone tam
      orzecznictwo).
    Zgodnie z art. 2 ust. 1 i 2 ustawy z 5 czerwca 1998 r. o samorządzie województwa (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 566 ze zm.), zwanej dalej ustawą o samorządzie województwa:
      Organy samorządu województwa działają na podstawie i w granicach określonych
      przez ustawy.
      Do zakresu działania samorządu województwa należy wykonywanie zadań
      publicznych o charakterze wojewódzkim, niezastrzeżonych ustawami na rzecz
      organów administracji rządowej.
    Zgodnie z art. 6 ust. 1 ustawy o samorządzie województwa:
      Samorząd województwa:
      1) wykonuje określone ustawami zadania publiczne w imieniu własnym i na własną
        odpowiedzialność;
      2) dysponuje mieniem wojewódzkim;
      3) prowadzi samodzielnie gospodarkę finansową na podstawie budżetu.

    Stosownie do art. 8 ust. 1 ustawy o samorządzie województwa:
      W celu wykonywania zadań województwo tworzy wojewódzkie samorządowe
      jednostki organizacyjne oraz może zawierać umowy z innymi podmiotami.
    W myśl art. 11 ust. 1 ww. ustawy:
      Samorząd województwa określa strategię rozwoju województwa uwzględniającą w
      szczególności następujące cele:
      1) pielęgnowanie polskości oraz rozwój i kształtowanie świadomości narodowej,
        obywatelskiej i kulturowej mieszkańców, a także pielęgnowanie i rozwijanie
        tożsamości lokalnej;
      2) pobudzanie aktywności gospodarczej;
      3) podnoszenie poziomu konkurencyjności i innowacyjności gospodarki
        województwa;
      4) zachowanie wartości środowiska kulturowego i przyrodniczego przy
        uwzględnieniu potrzeb przyszłych pokoleń;
      5) kształtowanie i utrzymanie ładu przestrzennego.
    W świetle art. 14 ust. 1 cyt. ustawy:
      Samorząd województwa wykonuje zadania o charakterze wojewódzkim określone
      ustawami (...).
    W pierwszej kolejności należy ustalić czy czynności wykonywane przez Spółkę w ramach
    (...) podlegają opodatkowaniu podatkiem VAT.
    W tym celu należy wskazać, że jak wskazał Naczelny Sąd Administracyjny w wyroku z 26
    stycznia 2023 r., sygn. akt I FSK 1958/19 powołując się na wyrok z 22 lutego 2018 r. w
    sprawie C-182/17 Nagyszénás Településszolgáltatási Nonprofit Kft. Przeciwko Nemzeti
    Adó- és Vámhivatal Fellebviteli Igazgatósága:
      „(...) na mocy omawianej umowy gmina N. powierzyła jej realizację zadań
      publicznych poprzez wykorzystanie udostępnionego majątku i że umowa ta nie
      stanowiła umowy o świadczenie usług. Ponadto jest ona "jednostką budżetową",
      ponieważ wypełnia swe zadania dzięki "pomocy", tj. środkom finansowym
      udostępnionym jej przez tę gminę. Organ stwierdził natomiast, że N. otrzymała
      rekompensatę będącą przedmiotem postępowania głównego w zamian za
      konkretne usługi, a zatem została zrealizowana transakcja podlegająca
      opodatkowaniu, z uwagi na co kwota tej rekompensaty podlegała opodatkowaniu.
      Fakt, że gmina N. może wprost żądać od N. przedstawienia sprawozdań oraz
      regularnego informowania o realizacji danej umowy, stanowi inną okoliczność
      wskazującą, że spółka ta nie otrzymała pomocy, lecz została opłacona za
      wyświadczenie konkretnych usług”.
    Dalej NSA podkreślił, że:
      „(...) działalność taka jak będąca przedmiotem postępowania głównego, polegająca
      na wykonywaniu przez spółkę niektórych zadań publicznych zgodnie z umową
      zawartą między nią samą a gminą stanowi odpłatne świadczenie usług, podlegające
      opodatkowaniu VAT na mocy tego przepisu. Ponadto, N. nie dysponuje, na potrzeby
      wykonywania zadań publicznych powierzonych tej spółce na mocy rozważanej
      umowy, jakąkolwiek prerogatywą władztwa publicznego spośród tych
      przysługujących gminie N.
      (...)
      Jako że N. została utworzona przez gminę N. w formie spółki z ograniczoną
      odpowiedzialnością o celu niezarobkowym, spółka ta jest przede wszystkim osobą

      prawną prawa prywatnego posiadającą, według przepisów, którym podlega, pewną
      autonomię w stosunku do wspomnianej gminy w zakresie funkcjonowania i
      bieżącego własnego zarządzania.
      (...)
      Uwzględniając zasadę, zgodnie z którą art. 13 ust. 1 dyrektywy 2006/112, jako
      odstępstwo od ogólnej zasady opodatkowania VAT każdej działalności o charakterze
      gospodarczym, musi być interpretowany ściśle (wyrok z dnia 29 października 2015 r.,
      S., C-174/14, EU:C:2015:733, pkt 49 i przytoczone tam orzecznictwo), wydaje się, że
      omawiana spółka nie może zostać uznana za "podmiot prawa publicznego" w
      rozumieniu tego przepisu. Stąd też jej działalność nie jest objęta zasadą
      nieopodatkowania VAT przewidzianą w tym przepisie, wówczas gdy działalność ta
      stanowi działalność gospodarczą w rozumieniu art. 9 ust. 1 tej dyrektywy”.
    Sąd podkreślił również, że:
      Powyższe stanowisko Trybunału było doprecyzowaniem i rozwinięciem wcześniej
      wyrażonych poglądów w wyroku z dnia z dnia 29 października 2015 r., S., C-174/14,
      na który zresztą powoływał się zarówno organ, jak i Sąd I instancji, wysnuwając
      jednakże z jego tez odmienne wnioski. W orzeczeniu tym TSUE wyraźnie stwierdził,
      że "osoba, która wykonuje czynności należące do prerogatyw władztwa publicznego
      w sposób niezależny, nie pozostając częścią administracji publicznej, nie może
      zostać zaklasyfikowana jako podmiot prawa publicznego w rozumieniu tego
      przepisu (zob. podobnie w szczególności postanowienie M., C-456/07, EU:C:2008:
      293, pkt 18 i przytoczone tam orzecznictwo)". Przy czym zdaniem Trybunału pomimo
      uznania, iż fakt posiadania przez podmiot władzy publicznej 100% udziałów w spółce
      prawa cywilnego stanowi istotną okoliczność, to jednak nie ma charakteru
      przesądzającego, że podmiot taki – wyłącznie z tego względu – należy uznać za
      podmiot władzy publicznej w rozumieniu dyrektywy 2006/112.
    Analizując przedstawiony przez Państwa opis sprawy w kontekście powołanych przepisów
    prawa oraz orzeczeń sądowych, wskazać należy, że Spółka jest podmiotem powołanym na
    mocy Aktu założycielskiego z dnia (...). Jedynym udziałowcem Spółki jest Województwo (...).
    (...). Celem działania Spółki zgodnie z Aktem założycielskim jest realizowanie zadań na
    rzecz Województwa (...) w zakresie zarządzania środkami finansowymi, pochodzącymi w
    szczególności: (...). Celem działania Spółki jest realizowanie zadań na rzecz Województwa
    (...) w zakresie zarządzania środkami finansowymi w obszarze wsparcia: rozwoju mikro,
    małych i średnich przedsiębiorstw, rozwoju obszarów miejskich, projektów z zakresu
    rewitalizacji, projektów z zakresu efektywności energetycznej i redukcji emisji gazów
    cieplarnianych, projektów z zakresu energii odnawialnej, transformacji w kierunku
    gospodarki o obiegu zamkniętym i gospodarki zasobooszczędnej. Celem powierzenia
    Spółce przez Województwo (...) swoich zadań publicznych zgodnie z Aktem założycielskim,
    Województwo (...) zawarło ze Spółką Umowę powierzenia, Umowę o Finasowaniu
    Funduszu Powierniczego (dalej: (...)) oraz Umowę o (...). Instytucja Zarządzająca
    Programem (...) powierzyła Spółce rolę podmiotu wdrażającego Fundusz Powierniczy oraz
    Fundusz Szczegółowy w ramach Umów o Finansowanie. Ponadto, Spółka wyznaczona
    została do ustanowienia, zarządzania oraz obsługi Funduszu Powierniczego (...) oraz
    Funduszu Szczegółowego (...) celem wykonywania zadań określonych w Umowach.
    Zawarte Umowy stanowią akt powierzenia realizacji zadań publicznych w zakresie
    zarządzania częścią środków finansowych pochodzących z instrumentów finansowych (...)
    oraz ustanawiają Spółkę podmiotem zarządzającym środkami zwróconymi po wykonaniu
    zobowiązań, projektów itp., wskazaną w art. 29 ust. 4 ustawy z dnia 11 lipca 2014 r. o
    zasadach realizacji programów w zakresie polityki spójności finansowanych w
    perspektywie finansowej (...) (Dz. U. 2020 r. poz. 818 ze zm.). Z uwagi na ograniczenie
    zakresu działalności Spółki tylko i wyłącznie do zadań zleconych przez Województwo (...)
    oraz wyłączenie możliwości działania podmiotu dla zysku, usługi świadczone przez Spółkę
    mogą być świadczone tylko ze wsparciem finansowym w formie rekompensaty/opłaty za
    zarządzenie pokrywającej koszty działalności oraz rozsądnego zysku. Rekompensata

    /Opłata za zarządzanie stanowi tym samym wsparcie finansowe, które pozwoli na
    wypełnianie zadania przez Spółkę na warunkach umożliwiających wypełnianie zadań wg
    ustalonych zasad ich powierzenia.
    Zatem czynności te noszą znamiona odpłatnego świadczenia usług, podlegającego
    opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług.
    Podkreślenia wymaga, że stopień zależności Spółki od Województwa nie może
    automatycznie przesądzać o braku możliwości uznania wykonywanych zadań własnych
    Województwa powierzonych Spółce za podlegające, jako odpłatne świadczenie usług,
    opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług. Spółka, co prawda, wykonuje na mocy
    Umowy czynności związane z realizacją zadań własnych samorządu wojewódzkiego, do
    realizacji których Województwo zostało powołane, tj. dalsze zagospodarowanie ww.
    środków, ale czynności te wykonuje jako odrębny podmiot.
    Jak wynika opisu sprawy, z uwagi na ograniczenie zakresu działalności Spółki tylko i
    wyłącznie do zadań zleconych przez Województwo (...) oraz wyłączenie możliwości
    działania podmiotu dla zysku, usługi świadczone przez Spółkę mogą być świadczone tylko
    ze wsparciem finansowym w formie rekompensaty/opłaty za zarządzenie pokrywającej
    koszty działalności oraz rozsądnego zysku. Rekompensata/Opłata za zarządzanie stanowi
    tym samym wsparcie finansowe, które pozwoli na wypełnianie zadania przez Spółkę na
    warunkach umożliwiających wypełnianie zadań wg ustalonych zasad ich powierzenia.
    Na gruncie ustawy otrzymane z tego tytułu świadczenie pieniężne w istocie będzie
    stanowić zapłatę za świadczone przez Państwa usługi. Mimo, że wykonywane będą
    czynności z katalogu zadań własnych, wymienionych w art. 2 ust. 2 ustawy o
    samorządzie wojewódzkim, w imieniu jednostki samorządu terytorialnego, to jednak
    Spółka sama nie wchodzi w skład administracji samorządowej, lecz prowadzi niezależną
    działalność gospodarczą. Tym samym, pomiędzy płatnością, którą Państwo będą
    otrzymywać od Województwa, a świadczeniem na jego rzecz, zachodzi związek
    bezpośredni, ponieważ płatność będzie następować w zamian za to świadczenie, tj. w
    zamian za wykonywane czynności na podstawie zawartych Umów z Województwem.
    Zatem, wymienione przez Państwa w opisie sprawy czynności, które świadczone będą
    przez Spółkę na rzecz Województwa (na podstawie zawartej (...)) będą stanowić
    odpłatne świadczenie usług, o którym mowa w art. 8 ust. 1 ustawy, podlegające
    opodatkowaniu na podstawie art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy.
    W treści ustawy, jak i w przepisach wykonawczych do niej, ustawodawca przewidział dla
    niektórych czynności zwolnienie od podatku.
    Zwolnienie od podatku, jako odstępstwo od zasady powszechności i równości
    opodatkowania, możliwe jest jedynie w przypadku wykonywania czynności ściśle
    określonych w ustawie oraz w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie jej
    upoważnienia.
    Zakres i zasady zwolnienia od podatku od towarów i usług dostawy towarów lub
    świadczenia usług zostały określone m.in. w art. 43 ustawy.
    Jak wynika z art. 43 ust. 1 pkt 38 ustawy:
      Zwalnia się od podatku usługi udzielania kredytów lub pożyczek pieniężnych oraz
      usługi pośrednictwa w świadczeniu usług udzielania kredytów lub pożyczek
      pieniężnych, a także zarządzanie kredytami lub pożyczkami pieniężnymi przez
      kredytodawcę lub pożyczkodawcę.
    W myśl art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy:
      Zwalnia się od podatku usługi w zakresie depozytów środków pieniężnych,
      prowadzenia rachunków pieniężnych, wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych,
      przekazów i transferów pieniężnych, długów, czeków i weksli oraz usługi
      pośrednictwa w świadczeniu tych usług.

    Zgodnie z art. 43 ust. 15 ustawy:
      Zwolnienia, o których mowa w ust. 1 pkt 7, 12 i 37-41, nie mają zastosowania do:
      1) czynności ściągania długów, w tym factoringu;
      2) usług doradztwa;
      3) usług w zakresie leasingu.
    Pojęcia używane do oznaczenia zwolnień, o których mowa w art. 43 ustawy, należy
    interpretować ściśle, zważywszy, że stanowią one odstępstwa od ogólnej zasady,
    zgodnie z którą podatek VAT pobierany jest od każdej usługi świadczonej odpłatnie
    przez podatnika.
    Sprecyzowanie przepisów regulujących zwolnienie od podatku od towarów i usług dla
    usług finansowych ma na celu zapewnienie jednolitego stosowania tego zwolnienia
    w odniesieniu do rynku wspólnotowego, jak również zapewnienie spójności przepisów
    dotyczących podatku od towarów i usług z przepisami krajowymi regulującymi
    funkcjonowanie rynku finansowego.
    Wskazać należy, że z treści art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy, stanowiącego implementację
    regulacji unijnych w tym zakresie wynika, że intencją ustawodawcy było objęcie
    zwolnieniem usług w zakresie depozytów środków pieniężnych, prowadzenia
    rachunków pieniężnych, wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych, przekazów i
    transferów pieniężnych, długów, czeków i weksli, a także zostało rozciągnięte na usługi
    pośrednictwa w tym zakresie. Należy stwierdzić, że wymienione zwolnienia mają
    charakter przedmiotowy, gdzie przede wszystkim istotną przesłanką do skorzystania ze
    zwolnienia jest rodzaj świadczonej usługi, cechy które ją rozróżniają. Zatem podkreślić
    należy, że wystarczającą przesłanką pozwalającą objąć zwolnieniem daną czynność jest
    wykazanie jej związku z tymi czynnościami, przy czym związek ten musi być wyraźny i
    nie odbiegać od świadczenia usług finansowych, wypaczając przez to istotę
    przewidzianego zwolnienia.
    Ze zwolnienia korzystają usługi stanowiące element usług finansowych wymienionych w
    art. 43 ust. 1 pkt 7 i 38-41, jeżeli takie zwolnienie wynika z orzecznictwa TSUE. Zgodnie z
    orzecznictwem TSUE ze zwolnienia z tytułu usług finansowych nie mogą korzystać
    świadczone odrębnie usługi wspierające usługi finansowe, nawet jeśli są niezbędne do
    ich świadczenia, ale mają czysto techniczny charakter, np. usługi administracyjne, usługi
    call center, usługi „swift” (usługa elektronicznego przesyłania wiadomości na rzecz
    instytucji finansowych).
    Powyższe zwolnienie znajduje odzwierciedlenie w przepisach Dyrektywy 2006/112/WE
    Rady.
    I tak, zgodnie z art. 131 Dyrektywy 2006/112/WE Rady:
      Zwolnienia przewidziane w rozdziałach 2-9 stosuje się bez uszczerbku dla innych
      przepisów wspólnotowych i na warunkach ustalanych przez państwa członkowskie w
      celu zapewnienia prawidłowego i prostego stosowania tych zwolnień oraz
      zapobieżenia wszelkim możliwym przypadkom uchylania się od opodatkowania,
      unikania opodatkowania i nadużyć.
    Zgodnie z art. 135 ust. 1 lit. d Dyrektywy 2006/112/WE Rady:
      Państwa członkowskie zwalniają następujące transakcje, łącznie z pośrednictwem,
      dotyczące rachunków depozytowych, rachunków bieżących, płatności, przelewów,
      długów, czeków i innych zbywalnych instrumentów finansowych, z wyłączeniem
      windykacji należności.
    Kryteria, jakie należy przyjąć w celu kwalifikacji konkretnych usług jako transakcji
    dotyczących wszelkiego rodzaju płatności, przelewów i transferów pieniężnych,
    zwolnionych od podatku na podstawie art. 135 ust. 1 lit. d Dyrektywy 2006/112/WE
    Rady, zostały określone w orzecznictwie TSUE. Zgodnie z utrwalonym orzecznictwem

    TSUE, zwolnienia, o których mowa w art. 135 ust. 1 Dyrektywy 2006/112/WE Rady,
    stanowią autonomiczne pojęcia prawa unijnego, które służą unikaniu rozbieżności w
    stosowaniu systemu podatku VAT w poszczególnych państwach członkowskich.
    Ponadto, pojęcia użyte do opisania zwolnień od podatku powinny być interpretowane
    w sposób ścisły, ponieważ zwolnienia te stanowią odstępstwa od ogólnej zasady,
    zgodnie z którą podatkiem VAT objęta jest każda usługa świadczona odpłatnie przez
    podatnika. Wykładnia tych pojęć musi być jednakże zgodna z celami, jakim służą
    zwolnienia oraz musi spełniać wymogi zasady neutralności podatkowej. Zasada ścisłej
    wykładni nie oznacza zatem, że pojęcia użyte w celu opisania zwolnień powinny być
    interpretowane w sposób, który uniemożliwiałby osiągnięcie zakładanych przez nie
    skutków (np. wyroki w sprawach: C-334/14 État belge v Nathalie De Fruytier, pkt 18; C-
    607/14 Bookit, Ltd przeciwko Commissioners for Her Majesty’s Revenue and Customs,
    pkt 34).
    W odniesieniu do art. 135 ust. 1 lit. d Dyrektywy 2006/112/WE Rady, TSUE wskazał, że
    przelew jest transakcją polegającą na realizacji dyspozycji przekazania określonej sumy
    pieniędzy z jednego rachunku na drugi. Transakcja ta cechuje się w szczególności tym,
    że powoduje zmianę sytuacji prawnej i finansowej istniejącej z jednej strony między
    udzielającym dyspozycji a beneficjentem, a z drugiej strony między nimi a ich bankiem,
    jak również, w odpowiednim przypadku, między bankami. Brzmienie art. 135 ust. 1 lit. d
    Dyrektywy 2006/112/WE Rady nie wyklucza co do zasady, aby transakcja przelewu
    składała się z różnych odrębnych usług, które stanowią wówczas „transakcje dotyczące”
    przelewów w rozumieniu tego przepisu (np. wyrok w sprawie C-2/95 Sparekassernes
    Datacenter (SDC) przeciwko Skatteministeriet, pkt 64).
    W powołanym wyroku w sprawie C-2/95 Trybunał stwierdził, że:
      „(...) zwolnienie dotyczące usług finansowych nie jest uzależnione od tego, czy usługa
      jest wykonywana przez instytucję, która wstępuje w prawny związek z końcowym
      odbiorcą. Fakt, że dana transakcja jest wykonywana przez osobę trzecią, ale z
      punktu widzenia końcowego odbiorcy wydaje się być usługą wykonywaną przez
      bank, nie wyklucza objęcia jej zwolnieniem”.
    Trybunał orzekł również, że ani sposób wykonywania usług (np. poprzez zastosowanie
    elektronicznych środków przekazu), ani charakter prawny usługodawcy (np. brak
    statusu banku czy instytucji finansowej), ani nawet brak bezpośredniej umowy
    podmiotu wykonującego usługi z ostatecznym odbiorcą nie wykluczają zastosowania
    zwolnień, o których mowa w art. 13(B)(d)(3) i (5) VI Dyrektywy (obecnie art. 135 ust. 1 lit.
    d i f Dyrektywy 112), pod warunkiem, że usługi świadczone przez dany podmiot są
    przez klienta banku postrzegane jako element otrzymywanej usługi finansowej.
    Ponadto, aby świadczone usługi korzystały ze zwolnienia powinny stosownie do
    orzecznictwa TSUE dotyczyć specyficznych i istotnych elementów związanych z daną
    usługą finansową. Samo świadczenie usług o charakterze materialnym czy też
    technicznym nie jest objęte zwolnieniem – „aby stanowić „transakcję dotyczącą
    przelewów” świadczone usługi muszą zatem mieć skutek przelania funduszy oraz
    pociągać za sobą zmiany sytuacji prawnej i finansowej. Usługę zwolnioną na gruncie
    Dyrektywy należy odróżnić od czysto fizycznego lub technicznego świadczenia, takiego
    jak udostępnianie bankowi systemu przetwarzania danych”. W powyższym wyroku
    TSUE uznał także, że usługi pomocnicze dla usług finansowych mogą korzystać ze
    zwolnienia z VAT tylko jeśli same w znacznym stopniu „stają się” usługą finansową. Dla
    uznania usług związanych z przelewami za zwolnione, Trybunał w istocie wymaga, aby
    te usługi wywoływały taki efekt jak przelew, tzn. prowadziły do przeniesienia środków i
    zmieniały sytuację prawną i finansową zainteresowanego podmiotu. Trybunał wskazał
    również, że usługi polegające na udostępnieniu finansowych informacji bankom i innym
    użytkownikom nie są objęte zwolnieniem przewidzianym w podpunktach (3) i (5) art. 13
    (B)(d) VI Dyrektywy.

    Ponadto, oprócz transakcji spełniających kryterium wskazane przez TSUE dotyczące
    przelewów zwolnieniem objęte są również transakcje niebędące w istocie przelewami
    lub płatnościami, a stanowiące transakcje tworzące odrębną całość, ocenianą w sposób
    ogólny, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu lub
    płatności (np. wyrok w sprawie C-2/95 Sparekassernes Datacenter (SDC) przeciwko
    Skatteministeriet, pkt 66–68). W tym kontekście TSUE podkreślał, że należy odróżnić
    usługę zwolnioną od podatku w rozumieniu Dyrektywy 2006/112/WE Rady od
    wykonania zwykłego świadczenia rzeczowego lub technicznego. Istotne jest w
    szczególności, aby w tym celu zbadać zakres odpowiedzialności usługodawcy, a
    zwłaszcza to, czy odpowiedzialność ta ograniczona jest do aspektów technicznych, czy
    też obejmuje specyficzne i istotne elementy transakcji (np. wyroki: w sprawie C-350/10
    Nordea Pankki Suomi Oyj, pkt 24; w sprawie C-607/14 Bookit, Ltd przeciwko
    Commissioners for Her Majesty’s Revenue and Customs, pkt 40). Jak wskazuje TSUE,
    uwagi odnoszące się do transakcji dotyczących przelewów mają zastosowanie również
    do transakcji dotyczących płatności (np. wyrok w sprawie C-607/14 Bookit, Ltd
    przeciwko Commissioners for Her Majesty’s Revenue and Customs, pkt 43).
    Jak wskazuje TSUE, uwagi odnoszące się do transakcji dotyczących przelewów mają
    zastosowanie również do transakcji dotyczących płatności (np. wyrok w sprawie C-607
    /14 Bookit, Ltd przeciwko Commissioners for Her Majesty’s Revenue and Customs, pkt
    43). Ponadto, aby świadczone usługi korzystały ze zwolnienia powinny stosownie do
    orzecznictwa TSUE dotyczyć specyficznych i istotnych elementów związanych z daną
    usługą finansową. Należy też wskazać, że TSUE w ww. orzeczeniu dodał, że „Sam fakt,
    że jakiś element jest niezbędny do zakończenia transakcji zwolnionej z podatku, nie
    daje podstaw do konkluzji, że usługa, którą dany element reprezentuje jest zwolniona”.
    Z treści tez orzeczeń TSUE nie wynika, aby warunkiem uznania usługi stanowiącej
    samodzielny element usługi finansowej za czynność zwolnioną z podatku, było
    dokonanie przez podmiot świadczący usługę przekazu lub transferu pieniężnego
    polegającego na bezpośrednim obciążeniu lub zleceniu obciążenia określonego
    rachunku pieniężnego nadawcy lub odbiorcy realizowanej transakcji. Ponadto
    „zwolnieniem objęte są również transakcje niebędące w istocie przelewami lub
    płatnościami, a stanowiące transakcje tworzące odrębną całość, ocenianą w sposób
    ogólny, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu lub
    płatności”, które w konsekwencji skutkują przeniesieniem środków pieniężnych i
    powodują zmiany prawne i finansowe.
    Skoro przedmiotem świadczeń realizowanych przez Spółkę na rzecz Województwa w
    ramach zawartych Umów będzie kombinacja różnych czynności, wskazać należy,
    że aby móc wskazać, że dana usługa jest usługą jednolitą – złożoną (kompleksową),
    winna składać się ona z różnych świadczeń, których realizacja prowadzi jednak do
    jednego celu.
    Na usługę złożoną składa się więc kombinacja różnych czynności, prowadzących do
    realizacji określonego celu – do wykonania świadczenia głównego, na które składają się
    różne świadczenia pomocnicze. Natomiast usługę należy uznać za pomocniczą, jeśli nie
    stanowi ona celu samego w sobie, lecz jest środkiem do pełnego zrealizowania lub
    wykorzystania usługi zasadniczej. Pojedyncza usługa traktowana jest zatem jak element
    usługi kompleksowej wówczas, jeżeli cel świadczenia usługi pomocniczej jest
    zdeterminowany przez usługę główną oraz nie można wykonać lub wykorzystać usługi
    głównej bez usługi pomocniczej.
    Co do zasady każde świadczenie dla celów opodatkowania podatkiem od towarów i
    usług powinno być traktowane jako odrębne i niezależne, jednak w sytuacji gdy jedna
    usługa obejmuje z ekonomicznego punktu widzenia kilka świadczeń, usługa ta nie
    powinna być sztucznie dzielona dla celów podatkowych. Tym samym, z ekonomicznego
    punktu widzenia usługi nie powinny być dzielone dla celów podatkowych wówczas, gdy
    tworzyć będą jedną usługę kompleksową, obejmującą kilka świadczeń pomocniczych.

    Jeżeli jednak w skład świadczonej usługi wchodzić będą czynności, które nie służą
    wyłącznie wykonaniu czynności głównej, zasadniczej, lecz mogą mieć również charakter
    samoistny, to wówczas nie ma podstaw dla traktowania ich jako elementu usługi
    kompleksowej.
    Zgodnie z ugruntowanym orzecznictwem TSUE, każda czynność powinna być zwykle
    uznawana za odrębną i niezależną, a czynność złożona z jednego świadczenia w
    aspekcie gospodarczym nie powinna być sztucznie rozdzielana, by nie pogarszać
    funkcjonalności systemu podatku VAT. W pierwszej kolejności należy poszukiwać
    elementów charakterystycznych dla rozpatrywanej czynności celem określenia, czy
    podatnik dostarcza konsumentowi, rozumianemu jako przeciętny konsument, kilka
    odrębnych świadczeń głównych, czy też jedno świadczenie. Z jednym świadczeniem
    złożonym mamy do czynienia m.in. jeżeli dwa lub więcej świadczenia (lub czynności)
    dokonane przez podatnika na rzecz konsumenta, rozumianego jako przeciętny
    konsument, są tak ściśle związane, że stanowią one obiektywnie jedno tylko
    nierozerwalne świadczenie gospodarcze, którego rozdzielenie miałoby charakter
    sztuczny (np. wyrok w sprawie C-41/04 Levob Verzekeringen BV and OV Bank NV v
    Staatssecretaris van Financiën,
    pkt 20 i 22).
    W wyroku w sprawie C-349/96 Card Protection Plan Ltd (CPP) v Commissioners of
    Customs & Excise, Trybunał uznał, że jeżeli dwa lub więcej niż dwa świadczenia
    (czynności) dokonane przez podatnika na rzecz konsumenta są tak ściśle powiązane, że
    obiektywnie tworzą w aspekcie gospodarczym jedną całość, której rozdzielenie miałoby
    sztuczny charakter, to wszystkie te świadczenia lub czynności stanowią jednolite
    świadczenie dla celów podatku od wartości dodanej. Pogląd ten znajduje również
    potwierdzenie w wyroku w sprawie C-2/95 Sparekassernes Datacenter (SDC) przeciwko
    Skatteministeriet.
    W związku z powyższym stwierdzić należy, że ze świadczeniem usługi złożonej
    (kompleksowej) mamy do czynienia wówczas, gdy świadczenie usługodawcy jest
    rozbudowane i obejmuje dwie lub więcej pojedynczych czynności (świadczeń),
    będących elementami częściowego zobowiązania strony transakcji. Jednocześnie usługa
    taka, jeśli może zostać uznana za usługę o charakterze złożonym, podlega
    opodatkowaniu jednolitą stawką podatku od towarów i usług, właściwą dla świadczenia
    podstawowego, głównego.
    Państwa wątpliwości w pierwszej kolejności dotyczą ustalenia, czy wykonywane przez
    Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu powierniczego (...) czynności w
    związku, z którymi należne jest jej Spółce wynagrodzenie w postaci opłaty za
    zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1
    pkt 40 ustawy.
    Wykładnia przepisu art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy, uwzględniająca orzecznictwo TSUE,
    nakazuje zatem przyjąć, że pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju transakcji
    płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych obejmuje również transakcje tworzące
    odrębną całość, których skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji
    przelewu lub płatności, i które w konsekwencji skutkują przeniesieniem środków
    pieniężnych i powodują zmiany prawne i finansowe. Pojęcie usług w zakresie
    wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych, przekazów i transferów pieniężnych nie
    obejmuje natomiast usług o charakterze technicznym, w których odpowiedzialność
    usługodawcy ograniczona jest do kwestii technicznych i nie obejmuje istotnych
    elementów transakcji płatniczej.
    Należy wskazać, że ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest, co
    do zasady, przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz
    innego podmiotu (osoby).

    Przenosząc powyższe na grunt analizowanej sprawy wskazać należy, że jak Państwo
    wskazali, czynności, do wykonania których Spółka została zobowiązana w ramach Umowy
    (...) są realizowane przez Spółkę we własnym imieniu i na własną odpowiedzialność.
    Faktycznym dysponentem środków finansowych zgromadzonych na rachunku bankowym
    stanowiących wkład finansowy Funduszu Powierniczego w ramach (...) jest Zarząd
    Województwa (...), który jako (...) programem (...) określa zasady wykorzystania i
    dystrybucji tych środków do Pośredników Finansowych i Ostatecznych Odbiorców, a także
    zasady lokowania wolnych środków. Spółka nie może swobodnie dysponować tymi
    środkami w sposób dowolny i jest związana w tym zakresie postanowieniami (...). Rolą
    Spółki jest dalsza dystrybucja środków stanowiących wkład Funduszu Powierniczego i
    zgromadzonych na rachunku bankowym, które pozostają w dyspozycji (...). Dystrybucja
    środków odbywa się zgodnie z (...). Warunki udzielania wsparcia w postaci pożyczek, tj.
    określenie parametrów instrumentu finansowego i produktu finansowego (tj. m.in.
    maksymalna kwota pożyczki, zasady jej udzielania, podmioty, do których skierowany jest
    produkt) każdorazowo zatwierdzane są przez Radę Inwestycyjną, która powoływana jest
    uchwałą (...).
    Jak Państwo wskazali, wszystkie opisane we wniosku działania (czynności), które
    Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) mają na celu dokonanie transferów pieniężnych.
    Spółka świadczy usługi pośrednictwa w zakresie depozytów środków pieniężnych
    (lokowanie środków), prowadzi/obsługuje rachunki bankowe dla środków Funduszu
    Powierniczego, dokonuje wszelkiego rodzaju transferów płatniczych w postaci przelewów.
    Do obowiązków Spółki należy lokowanie środków na lokatach oraz innych depozytach.
    Transfery pieniężne wykonywane są do Pośredników Finansowych, którzy następnie
    przekazują je Ostatecznym Odbiorcom. W dalszej kolejności Ostateczni Odbiorcy
    dokonują zwrotu tych środków wraz z odsetkami Pośrednikom Finansowym, którzy
    następnie przekazują te środki Spółce na podstawie umów zawartych pomiędzy nimi a
    Spółką (tzw. Umowy Operacyjne) na zasadach w nich określonych. Transfer środków
    odbywa się na zasadach charakteryzujących umowę pożyczki.
    Wykonywane przez Spółkę czynności w ramach (...) są:
    a) usługami w zakresie:
      - pośrednictwa w deponowaniu środków pieniężnych,
      Spółka lokuje wolne środki pieniężne na lokatach krótkoterminowych do trzech
      miesięcy, zgodnie z zasadami lokowania środków pieniężnych Funduszu, które
      stanowią załącznik do (...);
      - prowadzenia/obsługiwania rachunków pieniężnych, na których zdeponowane są
        środki Funduszu,
      Spółka prowadzi cztery rachunki pieniężne niezbędne do realizacji przedmiotu
      umowy, zgodnie z (...);
      - transakcji płatniczych o charakterze bezgotówkowym,
      Wszelkie transakcje w ramach (...) oraz dalszych umów zawieranych na jej podstawie
      dokonywane są w formie transakcji płatniczych o charakterze bezgotówkowym;
      - przekazów i transferów pieniężnych,
      Wszelkie środki finansowe dystrybuowane przez Spółkę przekazywane są do
      Pośredników Finansowych, którzy następnie przekazują je na rzecz Ostatecznych
      Odbiorców również w formie bezgotówkowej,
    b) usługami pośrednictwa w świadczeniu ww. usług.
      Spółka dokonuje weryfikacji realizacji usług świadczonych przez Pośredników
      Finansowych, dokonując ich monitorowania oraz oceniając ich prawidłowość. Spółka
      po zakończeniu realizacji projektu, uwzględniając postanowienia przyjętej przez

      Instytucję Zarządzającą F polityki wyjścia z instrumentu finansowego przekaże środki
      Funduszu Powierniczego na wskazany przez Instytucję Zarządzającą F rachunek
      bankowy.
    Co istotne, wskazali Państwo, że wszystkie wskazane we wniosku czynności
    wykonywane przez Wnioskodawcę w ramach (...) na rzecz Instytucji Zarządzającej F, tj.:
    a) ustanowienie Funduszu Powierniczego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową,
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji,
      zapewniając osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków
      Kwalifikowalnych wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję
      wszystkich wkładów (...) do Funduszu Powierniczego, jak również środków
      przypisanych do Wpłaconego Wkładu, a także (...),
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową,
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi
      Funduszu Powierniczego zgodnie z warunkami Umowy,
    e) identyfikowanie, ocena i wybór Pośredników Finansowych, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami,
    f) zawieranie i realizację Umów Operacyjnych biorąc m.in. pod uwagę realizację
      Projektu oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub
      Odpowiednich Regulacjach,
    g) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ
      oraz zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy,
    h) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową,
    i) dochodzenie roszczeń przeciwko Pośrednikom Finansowym z tytułu zawartych
      Umów operacyjnych,
    j) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu,
    k) kontrole realizacji Umów Operacyjnych i Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia
      prawidłowości ich realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia
      niedozwolonemu nakładaniu się finansowania,
    l) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i
      dokumentów związanych z realizacją Zadań Funduszu,
    m) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...),
    n) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do
      umożliwienia IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych
      związanych z realizacją Umowy,
    o) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy,
    p) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi,
    q) w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu do znajdowania
      odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego wdrażania
      instrumentów finansowych w ramach (...),
    r) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy,
    s) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy,

    t) rozliczenie Projektu oraz realizacja polityki wyjścia, włączając zamknięcie i
      likwidację Funduszu Powierniczego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
      Regulacjami,
    u) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
    zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,
    v) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
      Regulacjami,
    w) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy,
    są czynnościami niezbędnymi, bez których nie doszłoby do realizowania transakcji lub
    wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Zaznaczenia wymaga, że jak Państwo wskazali w opisie sprawy, czynności wykonywane w
    ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów pieniężnych oraz stanowią etap
    niezbędny dokonywania tych transferów. Bez wykonania tych czynności dokonanie
    transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez zawarcia (...), bez otrzymania środków
    pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez ustanowienia Funduszu Powierniczego, bez
    zatwierdzenia Zasad Naboru w tym parametrów produktów przez Radę Inwestycyjną,
    Spółka nie posiadałaby umocowania do dokonywania tych transferów pieniężnych.
    Bez zawarcia (...) Spółka nie posiadałaby umocowania oraz nie dysponowałaby środkami
    niezbędnymi do realizacji działań powierzonych przez Instytucję Zarządzającą F. Bez
    wdrożenia Strategii Inwestycyjnej nie byłyby Spółce znane kierunki działania oraz
    parametry w oparciu o które Spółka mogłaby zawierać umowy z Pośrednikami
    Finansowymi. (...) wskazuje w jaki sposób Spółka ma wdrażać przekazane do Funduszu
    Powierniczego środki, jak ma nadzorować i monitorować cały przebieg procesu udzielania
    pożyczek przez Pośredników Finansowych. Poza wynagrodzeniem, o którym mowa w
    opisie sprawy, Spółka nie otrzymuje żadnej dodatkowej odpłatności za czynności
    wykonywane w ramach zawartej (...) oraz (...).
    Jak Państwo wskazali, ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Spółkę w
    ramach (...). w zakresie wdrażania „(...)” F jest przekazanie środków pieniężnych (w tym
    przypadku środków pochodzących z Unii Europejskiej oraz ewentualnie ze środków
    pochodzących z budżetu państwa) na rzecz Pośredników Finansowych, a ostatecznie
    stanowiących wsparcie na rzecz Ostatecznych Odbiorców. (...). przewiduje wynagrodzenie
    na rzecz Spółki z tytułu realizacji (...). w formie Opłat za Zarządzanie, na które składa się:
      a) wynagrodzenie za realizację Projektu (wynagrodzenie za realizację);
      b) wynagrodzenie za zaangażowanie Zasobów Zwróconych we wsparcie dla
        Ostatecznych Odbiorców (wynagrodzenie za zaangażowanie).
    Wynagrodzenie za realizację, oparte jest na wynikach związanych z postępem realizacji
    Projektu, tj. z tempem ponoszenia Wydatków Kwalifikowalnych poprzez wypłaty przez
    Pośredników Finansowych wkładu Funduszu Powierniczego w części Wpłaconego Wkładu
    wypłaconego na rzecz Ostatecznych Odbiorców w ramach zawartych Umów
    Inwestycyjnych. Wynagrodzenie to będzie wynosiło (...) wartości wypłaconego wkładu, o
    którym mowa w zdaniu poprzedzającym.
    Zatem, z tak przedstawionych okoliczności sprawy wynika, że czynności, które Państwo
    będą wykonywać na podstawie (...) – rozpatrywane kompleksowo – mają na celu
    dokonanie transferów pieniężnych. Jak bowiem Państwo wskazali, wszystkie opisane we
    wniosku działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) mają na celu
    dokonanie transferów pieniężnych.
    W tym kontekście stwierdzić należy, że czynności wykonywane przez Spółkę na rzecz
    Województwa na podstawie zawartej (...), które łącznie składają się na usługę złożoną i
    wypełniającą wskazane wyżej przez TSUE przesłanki, będą korzystać ze zwolnienia od

    podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy. Należy jednak wskazać, że
    zwolnienie to będzie obejmować wyłącznie kompleksowe czynności dotyczące
    transferów pieniężnych dokonywanych bezpośrednio przez Spółkę, za które należne
    będzie wynagrodzenie w formie Rekompensaty/Opłaty za zarządzanie, mające pokryć
    ponoszone przez Państwa koszty związane z realizacją zadania.
    Jak wskazaliście Państwo, ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest,
    co do zasady, przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz
    innego podmiotu (osoby). Ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Spółkę
    w ramach (...) w zakresie wdrażania „(...)” F jest przekazanie środków pieniężnych (w tym
    przypadku środków pochodzących z Unii Europejskiej oraz ewentualnie ze środków
    pochodzących z budżetu państwa) na rzecz Pośredników Finansowych, a ostatecznie
    stanowiących wsparcie na rzecz Ostatecznych Odbiorców. Efektem wszystkich tych
    czynności łącznie (wykonywanych przez Spółkę na podstawie zawartej (...)) będzie dalsze
    zagospodarowanie środków, o których mowa we wniosku, zarządzanie i obsługa Funduszy
    Powierniczych a także udzielanie Wsparcia zwrotnego Ostatecznym Odbiorcom
    bezpośrednio lub za pośrednictwem Pośredników Finansowych.
    Jak wynika z Państwa wyjaśnień, pomiędzy opisanymi we wniosku czynnościami będzie
    istnieć ścisły związek przyczynowo-skutkowy. Jak bowiem Państwo wskazaliście –
    czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów pieniężnych
    oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów. Bez wykonania tych
    czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez zawarcia (...), bez
    otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez ustanowienia
    Funduszu Powierniczego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru w tym parametrów produktów
    przez Radę Inwestycyjną, Spółka nie posiadałaby umocowania do dokonywania tych
    transferów pieniężnych. Przedmiotowe czynności będą stanowić zatem elementy łącznej
    usługi, spełniającej szczególne oraz istotne funkcje płatności, skutkujące zmianą sytuacji
    finansowej i prawnej stron tej operacji. Usługi te będą zatem objęte zwolnieniem od
    podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Podsumowanie
    Wykonywane przez Spółkę w ramach (...) o finansowanie funduszu powierniczego
    czynności na rzecz Województwa w związku, z którymi należne jest wynagrodzenie w
    postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku VAT na podstawie art. 43 ust. 1
    pkt 40 ustawy.
    Państwa stanowisko w zakresie pytania oznaczonego we wniosku nr 1 jest prawidłowe.
    Państwa wątpliwości dotyczą również ustalenia, czy wykonywane przez Spółkę w ramach
    (...) o finansowanie funduszu szczegółowego czynności w związku, z którymi należne jest
    jej wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i
    usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy.
    Na wstępnie należy wskazać, że we wniosku wskazali Państwo następujące

## Pytanie

oznaczone we wniosku nr 2: „Czy wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o
    finansowanie funduszu szczegółowego (...) czynności w związku, z którymi należne jest jej
    wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od podatku od towarów i
    usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku
    od towarów i usług?”.
    Natomiast we własnym stanowisku wskazali Państwo, że: „Efektem wszystkich tych
    czynności łącznie (wykonywanych przez Spółkę) jest realizacja udzielania pożyczek i
    transferów środków pieniężnych na rzecz Ostatecznych Odbiorców (z którymi Spółka
    podpisze Umowy Inwestycyjne), która bez tych czynności nie byłaby możliwa. Pomiędzy
    opisanymi we wniosku czynnościami istnieje ścisły związek przyczynowo skutkowy.
    Przedmiotowe czynności stanowią zatem elementy łącznej usługi, spełniającej szczególne

    oraz istotne funkcje płatności, skutkujące zmianą sytuacji finansowej i prawnej stron tej
    operacji. Usługi te będą zatem objęte zwolnieniem od podatku na podstawie art. 43 ust.
    1 pkt 38 i 40 ustawy o VAT”.
    Transfery pieniężne wykonywane są do Ostatecznych Odbiorców, którzy następnie
    dokonują zwrotu tych środków Spółce wraz z odsetkami na podstawie umów zawartych
    pomiędzy nimi a Spółką (tzw. Umowy Inwestycyjne) na zasadach w nich określonych.
    Transfer środków odbywa się na zasadach charakteryzujących umowę pożyczki.
    W związku z powyższym, należy wskazać, że usługi świadczone przez Państwa na rzecz
    Województwa w ramach zawartej (...), nie mogą korzystać jednocześnie ze zwolnienia od
    podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i 40 ustawy, jako jedna usługa
    kompleksowa, ponieważ jak wynik z przedstawionego przez Państwa własnego
    stanowiska, chcą Państwo objąć zwolnieniem z art. 43 ust. 1 pkt 38 i pkt 40 ustawy, tą
    samą usługę wykonywaną na rzecz Województwa na postawie (...). Natomiast, ta sama
    usługa nie może być jednocześnie usługą kompleksową, której celem jest udzielanie
    pożyczek i usługą kompleksową, której celem jest transfer środków pieniężnych.
    W opisie sprawy wskazali Państwo, że wszystkie działania (czynności), które Państwo
    wykonują w ramach (...) mają na celu dokonanie transferów pieniężnych. Z
    przedstawionego przez Państwa opisu sprawy jednoznacznie wynika, że (...) dotyczy
    świadczenia usług przez Państwa na rzecz Województwa, natomiast pożyczki udzielane
    są przez Państwa na rzecz Ostatecznych Odbiorców na podstawie zawartych z nimi
    Umów Inwestycyjnych. Jak bowiem wynika transfery pieniężne wykonywane są do
    Ostatecznych Odbiorców, którzy następnie dokonują zwrotu tych środków Spółce wraz z
    odsetkami na podstawie umów zawartych pomiędzy nimi a Spółką (tzw. Umowy
    Inwestycyjne) na zasadach w nich określonych. Transfer środków odbywa się na
    zasadach charakteryzujących umowę pożyczki.
    Ponadto, wynagrodzenie, które Państwo otrzymują od Województwa z tytułu realizacji
    (...) w formie opłat za zarządzanie, składa się z wynagrodzenia za realizację Projektu
    (wynagrodzenie za realizację) i wynagrodzenia za zaangażowanie Zasobów Zwróconych
    we wsparcie dla Ostatecznych Odbiorców (wynagrodzenie za zaangażowanie).
    W związku z powyższym należy ustalić w pierwszej kolejności, czy wykonywane przez
    Spółkę w ramach (...) o finansowanie funduszu szczegółowego czynności w związku, z
    którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są zwolnione od
    podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Z przedstawionych okoliczności sprawy wynika, że czynności, do wykonania których
    Spółka została zobowiązana w ramach (...) o finansowaniu Fundusz Szczegółowego są
    realizowane przez Spółkę we własnym imieniu i na własną odpowiedzialność. Faktycznym
    dysponentem środków finansowych zgromadzonych na rachunku bankowym
    stanowiących wkład finansowy Funduszu Szczegółowego w ramach (...) jest Zarząd
    Województwa (...), który jako Instytucja Zarządzająca F określa zasady wykorzystania i
    dystrybucji tych środków do Ostatecznych Odbiorców, a także zasady lokowania wolnych
    środków. Spółka nie może swobodnie dysponować tymi środkami w sposób dowolny i jest
    związana w tym zakresie postanowieniami (...). Rolą Spółki jest dalsza dystrybucja środków
    stanowiących wkład Funduszu Szczegółowego i zgromadzonych na rachunku bankowym,
    które pozostają w dyspozycji Zarządu Województwa (...). Dystrybucja środków odbywa się
    zgodnie z (...). Warunki udzielania wsparcia w postaci pożyczek, tj. określenie parametrów
    produktu (tj. maksymalna kwota pożyczki, zasady jej udzielania, podmioty, do których
    skierowany jest produkt) każdorazowo zatwierdzane są przez Radę Inwestycyjną,
    powoływaną uchwałą Zarządu Województwa (...).
    Co istotne – jak Państwo wskazali – wszystkie opisane we wniosku działania (czynności),
    które Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) mają na celu dokonanie transferów
    pieniężnych. Spółka świadczy usługi pośrednictwa w zakresie depozytów środków
    pieniężnych (lokowanie środków), prowadzi/obsługuje rachunki bankowe dla środków

    Funduszu Szczegółowego, dokonuje wszelkiego rodzaju transferów płatniczych w postaci
    przelewów. Do obowiązków Spółki należy lokowanie środków na lokatach oraz innych
    depozytach. Transfery pieniężne wykonywane są do Ostatecznych Odbiorców, którzy
    następnie dokonują zwrotu tych środków Spółce wraz z odsetkami na podstawie umów
    zawartych pomiędzy nimi a Spółką (tzw. Umowy Inwestycyjne) na zasadach w nich
    określonych. Transfer środków odbywa się na zasadach charakteryzujących umowę
    pożyczki.
    Ponadto – jak Państwo wskazali – głównym zadaniem Spółki w ramach (...) jest
    dystrybuowanie środków w ramach Funduszu Szczegółowego, które przeznaczone będą
    na działania rewitalizacyjne podejmowane przez pożyczkobiorców (Ostatecznych
    Odbiorców). Czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów
    pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów. Bez wykonania
    tych czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez zawarcia (...), bez
    otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez ustanowienia
    Funduszu Szczegółowego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru Wniosków w tym parametrów
    produktów przez Radę Inwestycyjną, bez dokonania oceny wniosków złożonych przez
    Ostatecznych Odbiorców Spółka nie posiadałaby umocowania do dokonywania tych
    transferów pieniężnych.
    Zaznaczenia wymaga, że wskazali Państwo, iż wszystkie wskazane we wniosku czynności
    wykonywane przez Wnioskodawcę w ramach (...) na rzecz Instytucji Zarządzającej F, tj.:
    a) ustanowienie Funduszu Szczegółowego w celu realizacji Projektu oraz zarządzania i
      inwestowania Zasobów Funduszu zgodnie z Umową,
    b) wdrożenie Strategii Inwestycyjnej, jak również dokonywanie jej aktualizacji,
      zapewniając osiągnięcie zakładanych celów i rezultatów (...) oraz Wydatków
      Kwalifikowalnych wymaganych do rozliczenia i zatwierdzenia przez Komisję
      wszystkich wkładów (...) do Funduszu Szczegółowego, jak również środków
      przypisanych do Wpłaconego Wkładu, a także (...),
    c) otwarcie i prowadzenie Rachunków Funduszu zgodnie z Umową,
    d) realizowanie transakcji bankowych i finansowych odnoszących się do obsługi
      Funduszu Szczegółowego zgodnie z warunkami Umowy,
    e) prognozowanie i monitorowanie napływu Inwestycji Końcowych oraz monitorowanie
      ich wdrażania,
    f) przygotowanie, wdrożenie i stosowanie właściwych zasad oraz procedur w (...)
      dotyczących Funduszu Szczegółowego, w tym Zasad Naboru Wniosków,
    g) identyfikowanie, ocena i wybór Ostatecznych Odbiorców, zgodnie z Umową i
      Odpowiednimi Regulacjami,
    h) identyfikowanie potencjalnych Inwestycji Końcowych, przyjmowanie, weryfikacja oraz
      ocena wniosków o udzielenie wsparcia w postaci Produktu Finansowego na rzecz
      Inwestycji Końcowych, a także wybór Inwestycji Końcowych oraz podejmowanie
      decyzji o zawarciu Umów Inwestycyjnych,
    i) zawieranie i realizację Umów Inwestycyjnych, biorąc m.in. pod uwagę realizację
      Projektu oraz innych celów określonych w Strategii Inwestycyjnej lub Odpowiednich
      Regulacjach,
    j) zapewnianie ustanowienia, weryfikację oraz należyty monitoring zabezpieczeń
      związanych
      z Umowami Inwestycyjnymi, zgodnie z Umową,
    k) podejmowanie czynności monitoringowych i kontrolnych, w tym wobec Ostatecznych
      Odbiorców w zakresie realizacji Umów Inwestycyjnych oraz Inwestycji Końcowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,

    l) kontrolowanie realizacji Umów Inwestycyjnych w celu zapewnienia prawidłowości ich
      realizacji, w tym podjęcie kroków w celu zapobieżenia niedozwolonemu nakładaniu
      się finansowania,
    m) należyte, w drodze negocjacji lub kroków prawnych, dochodzenie roszczeń
      przeciwko Ostatecznym Odbiorcom, w tym odzyskiwanie wszelkich strat
      spowodowanych przez naruszenie Umowy Inwestycyjnej przez Ostatecznego
      Odbiorcę w związku z Inwestycją Końcową,
    n) występowanie do IZ o wypłatę Deklarowanego Wkładu i (...) wnoszonego przez IZ
      oraz zwrot do IZ Zasobów Funduszu, zgodnie z postanowieniami Umowy,
    o) zarządzanie środkami (...) wnoszonego przez IZ zgodnie z Umową,
    p) zapewnienie finansowania mającego na celu uzyskanie wymaganego (...), w tym na
      poziomie Ostatecznych Odbiorców,
    q) monitorowanie oraz składanie informacji i sprawozdań do IZ z wykonywania Zadań
      Funduszu,
    r) przestrzeganie przepisów dotyczących Pomocy Publicznej oraz realizacja obowiązków
      związanych z jej udzielaniem,
    s) przekazywanie na prośbę IZ lub Rady Inwestycyjnej wszelkich informacji i
      dokumentów związanych z realizacją Zadań Funduszu,
    t) realizowanie działań informacyjnych i promocyjnych, zgodnie z (...),
    u) pomoc w sporządzaniu oraz w interpretacji dokumentów niezbędnych do
      umożliwienia IZ przestrzegania odpowiednich przepisów krajowych i unijnych
      związanych z realizacją Umowy,
    v) przeprowadzanie odpowiednich analiz mających na celu efektywne i skuteczne
      realizowanie Umowy,
    w) wspieranie IZ podczas negocjacji i współpracy z właściwymi władzami krajowymi i
      unijnymi, w szczególności Komisją i instytucjami audytowymi w odniesieniu
      do znajdowania odpowiednich rozwiązań w obszarze efektywnego i prawidłowego
      wdrażania instrumentów finansowych w ramach (...),
    x) zapewnienie odpowiedniej ścieżki audytu, a także właściwe przechowywanie
      dokumentacji związanej z realizacją Umowy,
    y) współpracę z IZ i Radą Inwestycyjną w celu realizacji Umowy,
    z) rozliczenie Projektu oraz realizację polityki wyjścia, włączając zamknięcie i likwidację
      Funduszu Szczegółowego, zgodnie z Umową i Odpowiednimi Regulacjami,
    aa) gromadzenie, przetwarzanie i udostępnianie danych, w tym danych osobowych,
      zgodnie z Odpowiednimi Regulacjami,
    bb) wykorzystanie Zasobów Zwróconych, zgodnie z Umową i Odpowiednimi
      Regulacjami,
    cc) wypełnianie innych zadań i obowiązków w zakresie koniecznym do prawidłowej
      realizacji Umowy
    są czynnościami niezbędnymi, bez których nie doszłoby do realizowania transakcji lub
    wykonania usług wskazanych w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Bez zawarcia (...) Spółka nie posiadałaby umocowania oraz nie dysponowałaby środkami
    niezbędnymi do realizacji działań powierzonych przez Instytucję Zarządzającą F. Bez
    wdrożenia Strategii Inwestycyjnej nie byłyby Spółce znane kierunki działania i parametry w
    oparciu o które Spółka mogłaby zawierać umowy z pożyczkobiorcami (Ostateczni
    Odbiorcy). (...) wskazuje w jaki sposób Spółka ma wdrażać przekazane do Funduszu

    Szczegółowego środki, jak ma przeprowadzać i monitorować cały przebieg procesu
    udzielania pożyczek.
    Podkreślenia wymaga, że pojęcia używane do oznaczania zwolnień, o których mowa w art.
    43 ustawy, winny być interpretowane w sposób ścisły, gdyż zwolnienia te stanowią
    odstępstwa od ogólnej zasady, zgodnie z którą podatek od towarów i usług pobierany jest
    od każdej usługi świadczonej odpłatnie przez podatnika. Zwolnienia stanowią pojęcia
    autonomiczne prawa wspólnotowego, które mają na celu uniknięcie rozbieżności
    pomiędzy państwami członkowskimi w stosowaniu systemu VAT i które należy sytuować w
    ogólnym kontekście wspólnego systemu VAT.
    Pogląd taki potwierdza orzecznictwo Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej w
    wyroku w sprawie C-2/95 pomiędzy Sparekassernes Datacenter (SDC) a Skatteministeriet
    (Dania), w którym Trybunał stwierdził, że: „zwolnienie dotyczące usług finansowych nie jest
    uzależnione od tego, czy usługa jest wykonywana przez instytucję, która wstępuje w
    prawny związek z końcowym odbiorcą. Fakt, że dana transakcja jest wykonywana przez
    osobę trzecią, ale z punktu widzenia końcowego odbiorcy wydaje się być usługą
    wykonywaną przez bank, nie wyklucza objęcia jej zwolnieniem”. Można zatem stwierdzić,
    że wg TSUE, usługa finansowa świadczona przez podmiot trzeci nie traci przymiotu takiej
    usługi.
    Przepisy ustawy o podatku od towarów i usług nie zawierają definicji „pośrednictwa” w
    świadczeniu usług finansowych. Natomiast zgodnie ze Słownikiem Języka Polskiego PWN
    (wydanie internetowe: https://sjp.pwn.pl/), przez pośrednictwo rozumie się „działalność
    osoby trzeciej mającą na celu porozumienie się między stronami lub załatwienie jakichś
    spraw dotyczących obu stron; kojarzenie kontrahentów w transakcjach handlowych oraz
    umożliwianie kontaktu uczestnikom rynku pracy”.
    Pośrednictwo obejmuje zatem czynności dokonywane w imieniu oraz na rzecz innego
    podmiotu gospodarczego, w wyniku których dochodzi do zawarcia transakcji między tym
    przedsiębiorcą a podmiotem trzecim. Działanie „w imieniu” oznacza działanie z czyjegoś
    upoważnienia, w zastępstwie kogoś, natomiast działanie na czyjąś korzyść oznacza
    działanie dla kogoś, dla czyjegoś dobra.
    W celu rozstrzygnięcia, co w świetle ww. przepisów prawa podatkowego należy rozumieć
    pod pojęciem „pośrednictwa”, warto odnieść się do wyroku w sprawie C-453/05 Volker
    Ludwig przeciwko Finanzamt Luckenwalde, w której TSUE stwierdził, że:
      „(...) pośrednictwo stanowi działalność polegającą na pośredniczeniu, która może
      obejmować między innymi wskazywanie stronie danej umowy okazji do zawarcia
      takiej umowy, kontaktowanie się z drugą stroną i negocjowanie w imieniu i na rzecz
      klienta warunków świadczeń wzajemnych, przy czym celem takiej działalności jest
      uczynienie wszystkiego, co niezbędne, aby dwie strony zawarły umowę, a sam
      pośrednik nie ma żadnego interesu w zakresie treści umowy. Zatem pojęcie
      pośrednictwa nie wymaga koniecznie, aby pośrednik działający jako subagent agenta
      głównego kontaktował się bezpośrednio z dwiema stronami umowy, aby negocjować
      wszystkie klauzule, jednakże pod warunkiem że jego działalność nie ogranicza się do
      zobowiązania do wykonania części czynności faktycznych związanych z umową”.
    Biorąc pod uwagę orzeczenia TSUE (C-2/95 SDC, C-607/14, C-350/10) należy wskazać na
    następujące aspekty w kontekście ustalenia warunków stosowania zwolnienia dla
    konkretnych podtypów usług finansowych. I, tak:
    · należy odróżnić usługę zwolnioną od podatku w rozumieniu Dyrektywy Rady 2006/112
      /WE od wykonania zwykłego świadczenia rzeczowego lub technicznego. W tym celu
      należy zbadać zakres odpowiedzialności usługodawcy, a zwłaszcza to, czy
      odpowiedzialność ta ograniczona jest do aspektów technicznych, czy też obejmuje
      specyficzne i istotne elementy transakcji;

    · brzmienie przepisu art. 135 ust. 1 lit. d) Dyrektywy Rady 2006/112/WE nie wyklucza co do
      zasady, aby transakcja przelewu składała się z różnych odrębnych usług, które
      stanowią wówczas „transakcje dotyczące” przelewów w rozumieniu tego przepisu.
      Sposób wykonywania usług, ani charakter prawny usługodawcy, ani brak
      bezpośredniej umowy podmiotu wykonującego usługi z ostatecznym odbiorcą nie
      wyklucza zastosowania zwolnienia, pod warunkiem, że usługi świadczone przez dany
      podmiot są przez klienta banku postrzegane jako element otrzymanej usługi
      finansowej, a ponadto powinny dotyczyć specyficznych i istotnych elementów
      związanych z daną usługą finansową;
    · pojęcie usług w zakresie wszelkiego rodzaju transakcji płatniczych, przekazów i
      transferów pieniężnych obejmuje również transakcje tworzące odrębną całość, których
      skutkiem jest pełnienie szczególnych i istotnych funkcji przelewu lub płatności, i które
      w konsekwencji skutkują przeniesieniem środków pieniężnych i powodują zmiany
      prawne i finansowe.
    Zatem, z przedstawionych okoliczności sprawy wynika, że czynności, które Państwo będą
    wykonywać na podstawie (...) – rozpatrywane kompleksowo – mają na celu dokonanie
    transferów pieniężnych. Jak bowiem Państwo wskazali, wszystkie opisane we wniosku
    działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) mają na celu
    dokonanie transferów pieniężnych.
    W tym kontekście stwierdzić należy, że czynności wykonywane przez Spółkę na rzecz
    Województwa na podstawie zawartej (...), które łącznie składają się na usługę złożoną i
    wypełniającą wskazane wyżej przez TSUE przesłanki, będą korzystać ze zwolnienia od
    podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy. Należy jednak wskazać, że
    zwolnienie to będzie obejmować wyłącznie kompleksowe czynności dotyczące
    transferów pieniężnych dokonywanych bezpośrednio przez Spółkę, za które należne
    będzie wynagrodzenie w formie Rekompensaty/Opłaty za zarządzanie, mające pokryć
    ponoszone przez Państwa koszty związane z realizacją zadania.
    Jak wskazaliście Państwo, ekonomicznym efektem dokonania transferów pieniężnych jest,
    co do zasady, przekazanie przez dany podmiot (osobę) środków pieniężnych na rzecz
    innego podmiotu (osoby). Ekonomicznym efektem czynności dokonywanych przez Spółkę
    w ramach (...). w zakresie wdrażania Działania (...) F jest przekazanie środków pieniężnych
    (w tym przypadku środków pochodzących z Unii Europejskiej oraz ewentualnie ze
    środków pochodzących z budżetu państwa) na rzecz Pośredników Finansowych, a
    ostatecznie stanowiących wsparcie na rzecz Ostatecznych Odbiorców. Taki sam efekt
    niesie (...).
    Jak wynika z Państwa wyjaśnień, pomiędzy opisanymi we wniosku czynnościami będzie
    istnieć ścisły związek przyczynowo-skutkowy. Jak bowiem Państwo wskazaliście –
    czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do dokonania transferów pieniężnych
    oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów. Bez wykonania tych
    czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe. Bez zawarcia (...), bez
    otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez ustanowienia
    Funduszu Powierniczego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru w tym parametrów produktów
    przez Radę Inwestycyjną, Spółka nie posiadałaby umocowania do dokonywania tych
    transferów pieniężnych. Przedmiotowe czynności będą stanowić zatem elementy łącznej
    usługi, spełniającej szczególne oraz istotne funkcje płatności, skutkujące zmianą sytuacji
    finansowej i prawnej stron tej operacji. Usługi te będą zatem objęte zwolnieniem od
    podatku na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    W związku z powyższym wszystkie czynności, którą będą Państwo wykonywać w
    ramach (...) spełniają powyższe warunki dotyczące wykonywania transferów
    pieniężnych, tym samym usługa kompleksowa wykonywana przez Państwa może być
    uznana za transfer pieniężny określonych w art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy. Ponadto,
    należy zaznaczyć że zwolnienie to będzie obejmować wyłącznie kompleksowe czynności

    dotyczące transferów pieniężnych dokonywanych bezpośrednio przez Spółkę, za które
    należne będzie wynagrodzenie w formie Rekompensaty/Opłaty za zarządzanie, mające
    pokryć ponoszone przez Państwa koszty związane z realizacją zadania.
    Wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu szczegółowego
    (...) czynności na rzecz Województwa w związku, z którymi należne jest jej
    wynagrodzenie w postaci Rekompensaty/Opłaty za zarządzanie są zwolnione od
    podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40 ustawy.
    Natomiast w odniesieniu do zwolnienia od podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt
    38 ustawy, usług świadczonych przez Państwa na rzecz Województwa w ramach (...)
    należy wskazać, że jak już wyjaśniono powyżej dana usługa kompleksowa nie może
    korzystać jednocześnie ze zwolnienia od podatku VAT, na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 i
    40 ustawy jako jedna usługa kompleksowa. Ta sama usługa nie może być jednocześnie
    usługą kompleksową, której celem jest udzielanie pożyczek i usługą kompleksową, której
    celem jest transfer środków pieniężnych.
    W tym miejscu należy wskazać, że jak wynika z art. 720 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964
    r. Kodeksu cywilnego (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 1061 ze zm.), zwanej dalej Kodeks cywilny:
      Przez umowę pożyczki dający pożyczkę zobowiązuje się przenieść na własność
      biorącego określoną ilość pieniędzy albo rzeczy oznaczonych tylko co do gatunku, a
      biorący zobowiązuje się zwrócić tę samą ilość pieniędzy albo tę samą ilość rzeczy
      tego samego gatunku i tej samej jakości.
    Biorąc pod uwagę powyższy przepis, należy wskazać, że (...) dotyczy usług, które
    Państwo świadczą na rzecz Województwa, natomiast jak wynika z przedstawionego
    opisu sprawy Państwa Spółka będzie świadczyła usługę udzielania pożyczek na rzecz
    Ostatecznego Odbiorcy a nie Województwa, z którym zawarli Państwo (...) i za którą
    otrzymają Państwo wynagrodzenia. Ponadto, w opisie sprawy wskazali Państwo
    jednoznacznie, że czynności wykonywane w ramach (...). są niezbędne do dokonania
    transferów pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych transferów.
    Bez wykonania tych czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby możliwe.
    Bez zawarcia (...), bez otrzymania środków pieniężnych od Instytucji Zarządzającej F, bez
    ustanowienia Funduszu Szczegółowego, bez zatwierdzenia Zasad Naboru Wniosków w
    tym parametrów produktów przez Radę Inwestycyjną, bez dokonania oceny wniosków
    złożonych przez Ostatecznych Odbiorców Spółka nie posiadałaby umocowania do
    dokonywania tych transferów pieniężnych.
    Następnie wskazali Państwo, że o pożyczki będą mogły ubiegać się posiadające siedzibę
    lub oddział/stałe lub dodatkowe miejsce wykonywania działalności w województwie (...)
    instytucje i przedsiębiorstwa publiczne, jednostki organizacyjne JST posiadające
    osobowość prawną, kościoły i związki wyznaniowe, organizacje pozarządowe, sektor
    prywatny, podmioty ekonomii społecznej (w tym przedsiębiorstwa społeczne). Umowę
    pożyczki z Ostatecznymi Odbiorcami w ramach (...) zawiera Spółka. W ramach (...)
    przekazanie środków pieniężnych na rzecz Ostatecznych Odbiorców dokonywane jest
    bezpośrednio przez Spółkę. Ostateczni Odbiorcy zainteresowani uzyskaniem pożyczki
    zwracają się z wnioskiem o jej udzielenie do Spółki. Ocena złożonego wniosku
    dokonywana jest przez analityków finansowych zatrudnionych w Spółce, następnie
    oceniana jest przez (...) w oparciu w szczególności o Regulamin udzielania pożyczek i
    Kartę produktu (zatwierdzone przez Radę Inwestycyjną). Decyzja (...) kierowana jest na
    posiedzenie Zarządu Spółki. Po pozytywnym zatwierdzeniu decyzji (...) przez Zarząd
    Spółki stanowi podstawę zawarcia umowy pożyczki z Ostatecznym Odbiorcą. Pożyczka
    może być udzielona każdemu podmiotowi spełniającemu kryteria, który ustanowi
    wymagane zabezpieczenia. Decyzję o udzieleniu pożyczki podejmuje Spółka. Ponadto
    transfery pieniężne wykonywane są do Ostatecznych Odbiorców, którzy następnie
    dokonują zwrotu tych środków Spółce wraz z odsetkami na podstawie umów zawartych
    pomiędzy nimi a Spółką (tzw. Umowy Inwestycyjne) na zasadach w nich określonych.

    W związku z powyższym, nie sposób uznać, że wykonywane przez Spółkę w ramach
    Umowy o finansowanie funduszu szczegółowego (...) czynności na rzecz Województwa
    w związku, z którymi należne jest jej wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie są
    zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 38 ustawy.
    Podsumowanie
    Wykonywane przez Spółkę w ramach Umowy o finansowanie funduszu szczegółowego
    (...) czynności na rzecz Województwa w związku, z którymi należne jest jej
    wynagrodzenie w postaci opłaty za zarządzanie:
      - będą zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 40
        ustawy,
      - nie będą zwolnione od podatku od towarów i usług na podstawie art. 43 ust. 1 pkt
        38 ustawy.
    Państwa stanowisko w zakresie zadanego we wniosku pytania nr 2 całościowo należało
    uznać za nieprawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu
    prawnego, który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Należy zauważyć, że zgodnie z art. 14b § 3 ustawy Ordynacja podatkowa, składający
    wniosek o wydanie interpretacji indywidualnej obowiązany jest do wyczerpującego
    przedstawienia zaistniałego stanu faktycznego albo zdarzenia przyszłego. Organ jest
    ściśle związany przedstawionym we wniosku stanem faktycznym (opisem zdarzenia
    przyszłego). Zainteresowany ponosi ryzyko związane z ewentualnym błędnym lub
    nieprecyzyjnym przedstawieniem we wniosku opisu stanu faktycznego. Interpretacja
    indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy rzeczywisty stan
    sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie ze zdarzeniem
    przyszłym podanym przez Wnioskodawcę w złożonym wniosku. Należy zaznaczyć, że
    interpretację wydano na podstawie przedstawionego we wniosku opisu okoliczności
    sprawy, w szczególności w interpretacji przyjęto wyjaśnienia Wnioskodawcy, że
    wszystkie opisane we wniosku działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w
    ramach (...) mają na celu dokonanie transferów pieniężnych, wszystkie opisane we
    wniosku działania (czynności), które Wnioskodawca wykonuje w ramach (...) mają na
    celu dokonanie transferów pieniężnych, czynności wykonywane w ramach (...) są
    niezbędne do dokonania transferów pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny
    dokonywania tych transferów, bez wykonania tych czynności dokonanie transferu
    pieniężnego nie byłoby możliwe, czynności wykonywane w ramach (...) są niezbędne do
    dokonania transferów pieniężnych oraz stanowią etap niezbędny dokonywania tych
    transferów, bez wykonania tych czynności dokonanie transferu pieniężnego nie byłoby
    możliwe. Zatem w przypadku, gdy w toku postępowania podatkowego, kontroli
    podatkowej bądź celno-skarbowej zostanie określony odmienny stan sprawy,
    interpretacja nie wywoła w tym zakresie skutków prawnych.
    Należy zauważyć, że stosownie do art. 14b § 1 Ordynacji podatkowej, Dyrektor Krajowej
    Informacji Skarbowej, na wniosek zainteresowanego, wydaje, w jego indywidualnej
    sprawie, interpretację przepisów prawa podatkowego (interpretację indywidualną).
    Zatem, należy zaznaczyć, że niniejsza interpretacja dotyczy tylko Państwa Spółki i nie
    wywołuje skutków podatkowych dla innych podmiotów.
    Wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem wniosku – pytań
    Zainteresowanego. Inne kwestie przedstawione w opisie sprawy oraz we własnym

    stanowisku, które nie zostały objęte pytaniem nie mogą być – zgodnie z art. 14b § 1
    Ordynacji podatkowej – rozpatrzone, dotyczy to w szczególności zastosowania art. 43
    ust. 1 pkt 38 ustawy dla usług pożyczek na podstawie Umów Inwestycyjnych zawartych
    przez Spółkę z Ostatecznym Odbiorcą.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    · Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z
    dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 111).
    Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie
    zgodna (tożsama) z opisem zdarzenia przyszłego i zastosują się Państwo do
    interpretacji.
    · Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    · Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego
    Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa
    z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    · w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    · w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.