Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0114-KDIP3-1.4011.66.2025.1.MK1
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-03-31
Teza: Ustalenia dochodu z tytułu przedterminowego wykupu
obligacji
Słowa kluczowe: dochód
obligacje
wypłata
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Szczególne zasady ustalania dochodu.
Przepisy: [PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 2-art. 17-ust. 1
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 5-art. 24-ust. 24
[PIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych-
Rozdział 6-art. 30a-ust. 1-pkt 2

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

23 stycznia 2025 r. wpłynął Państwa wniosek z 23 stycznia 2025 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej. Treść wniosku jest następująca:
    Opis stanu faktycznego

    (...) S.A. (dalej: „Bank”, „Wnioskodawca”) ma siedzibę na terytorium Polski i prowadzi
    działalność bankową zgodnie z ustawą z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (T.j. Dz.
    U. z 2023 r. poz. 2488 ze zm.). W ramach działalności bankowej Wnioskodawca oferuje
    obszerny zakres produktów finansowych skierowanych do szerokiego kręgu klientów.
    Wnioskodawca dokonał w 2017 r. emisji niezabezpieczonych, podporządkowanych
    obligacji na okaziciela w PLN, których ostateczny termin wykupu przewidziany był na 29
    grudnia 2025 r. (dalej: Obligacje).
    Obligacje mogły być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Zostały dopuszczone i
    wprowadzone do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych począwszy od 8
    stycznia 2018 r.
    Obligacje uprawniały wyłącznie do uzyskania świadczeń pieniężnych. Posiadacz Obligacji
    był nieodwołalnie, bezpośrednio i bezwarunkowo uprawniony do otrzymania od
    Wnioskodawcy kwoty z tytułu wykupu oraz kwoty odsetek należnych w terminach
    określonych w warunkach emisji (tj. cyklicznie, co 6 miesięcy).
    Warunki emisji obligacji przewidywały możliwość wcześniejszego wykupu Obligacji za
    wyłączną zgodą Komisji Nadzoru Finansowego, która wydawana jest po spełnieniu
    dowolnego z warunków, o których mowa w art. 78 ust. 1 pkt a) i b) Rozporządzenia
    Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie
    wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające
    rozporządzenie (UE) nr 648/2012, jednak nie wcześniej niż 5 lat od dnia emisji. Bank złożył
    stosowny wniosek i w dniu 16 lipca 2024 r. otrzymał zgodę Komisji Nadzoru Finansowego
    na przedterminowy wykup.
    Zgodnie z powszechną praktyką rynkową emitenci starają się nie ustalać dnia wykupu
    obligacji lub dnia realizacji opcji wykupu na dzień wolny od pracy, ze względu na istotny
    interes obligatariuszy (brak możliwości reinwestowania środków w dniu wolnym). W
    związku z powyższym, Bank podejmując decyzję o wcześniejszym o rok wykupie
    przedmiotowych obligacji ustalił, że dniem przedterminowego wykupu będzie 30 grudnia
    2024 r.(29 grudnia 2024 r. przypadł na dzień wolny).
    W konsekwencji w dniu 30 grudnia 2024 r. Bank dokonał przedterminowego wykupu
    Obligacji i zgodnie z warunkami emisji w tym dniu wypłacił obligatariuszom kwotę wykupu
    wraz z kwotą odsetek:
        należnych za okres od 29 czerwca 2024 r. (włącznie z tym dniem) do 29 grudnia
        2024 r. (z wyłączeniem tego dnia) (dalej: Odsetki A) oraz
        należnych za okres od 29 grudnia 2024 r. (włącznie z tym dniem) do 30 grudnia
        2024 r. (z wyłączeniem tego dnia) (dalej: Odsetki B).

## Pytanie

Czy przy ustaleniu dochodu do opodatkowania, o którym mowa w art. 24 ust. 24 ustawy o
    PIT, należy uwzględnić świadczenia okresowe, które zostały wypłacone w dniu wykupu
    obligacji (tj. Odsetki A i Odsetki B)?
    Państwa stanowisko w sprawie
    Zdaniem Wnioskodawcy, przy ustaleniu dochodu do opodatkowania, o którym mowa w
    art. 24 ust. 24 ustawy o PIT, należy uwzględnić świadczenia okresowe, które zostały
    wypłacone w dniu wykupu obligacji (tj. Odsetki A i Odsetki B).
    Uzasadnienie

    Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent stwierdza,
    że jest dłużnikiem właściciela obligacji, zwanego dalej "obligatariuszem", i zobowiązuje się
    wobec niego do spełnienia określonego świadczenia (art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 15 stycznia
    2015 r. o obligacjach (t.j. Dz. U. z 2024 r. poz. 708 ze zm.)).
    Świadczenia wypłacane na rzecz obligatariuszy przez emitenta podlegają opodatkowaniu
    na zasadach właściwych dla określonego źródła przychodów. Zgodnie z art. 17 ust. 1
    ustawy o PIT za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się:
    3) odsetki (dyskonto) od papierów wartościowych;
    3a) wykup przez emitenta obligacji, od których są należne świadczenia okresowe.
    Jak wynika z art. 30a ust. 1 ustawy o PIT od uzyskanych dochodów (przychodów) pobiera
    się 19% zryczałtowany podatek dochodowy, z zastrzeżeniem art. 52a:
    2) z odsetek i dyskonta od papierów wartościowych, z wyjątkiem odsetek stanowiących
    dochód z wykupu przez emitenta obligacji, o którym mowa w pkt 2a;
    2a) od dochodu z wykupu przez emitenta obligacji, od których są należne świadczenia
    okresowe.
    Przy czym, zgodnie z art. 24 ust. 24 ustawy o PIT, dochodem z wykupu przez emitenta
    obligacji, o którym mowa w art. 30a ust. 1 pkt 2a, jest różnica między kwotą uzyskaną z
    wykupu obligacji wraz ze świadczeniami uzyskanymi za ostatni okres przed wykupem tych
    obligacji a wydatkami poniesionymi na objęcie lub nabycie tych obligacji na rynku
    pierwotnym lub wtórnym przez podatnika albo spadkodawcę, przy czym nie stanowią
    wydatków na objęcie lub nabycie obligacji kwoty odsetek zapłaconych przez podatnika lub
    jego spadkodawcę przy ich objęciu lub nabyciu, w części w jakiej odsetki te nie podlegają
    opodatkowaniu lub są zwolnione z podatku.
    Mając na uwadze, że Obligacje były związane ze świadczeniami okresowymi (odsetkami),
    w ocenie Wnioskodawcy, w zakresie opodatkowania kwot wypłaconych przez Bank
    zastosowanie powinien znaleźć art. 17 ust. 1 pkt 3a ustawy o PIT. Przy czym, przy
    ustaleniu wartości dochodu obligatariusza Wnioskodawca powinien uwzględnić
    świadczenia okresowe wypłacone w dniu wykupu.
    Przyjęcie odmiennego stanowiska przeczyłoby intencjom ustawodawcy, który w 2024 r.
    wprowadził wskazane przepisy do porządku prawnego w odpowiedzi na postulaty rynku i
    inwestorów o zrównanie obciążeń podatkowych dla obligatariuszy nabywających ten sam
    instrument na różnych rynkach. Należy bowiem zauważyć, że obligacje mogą być
    przedmiotem obrotu na rynku pierwotnym (sprzedaży dokonuje emitent) i wtórnym
    (sprzedaży dokonuje obligatariusz, który nabył obligacje). Do transakcji sprzedaży na
    rynku wtórnym może dochodzić wielokrotnie aż do dnia wykupu obligacji, a wierzycielem
    emitenta staje się wówczas każdy kolejny nabywca obligacji.
    Wynagrodzeniem za zaangażowanie kapitału przez obligatariuszy są odsetki. Odsetki
    naliczane są na bazie dziennej, jednak wypłata dokonywana jest w cyklach (półrocznych,
    rocznych) kumulatywnie za dany okres odsetkowy. Może więc zdarzyć się sytuacja, w
    której obligacja zmienia posiadacza w trakcie trwania okresu odsetkowego.
    Z konstrukcji prawnej obligacji wynika, że to nowy obligatariusz otrzyma świadczenie
    naliczone za cały okres odsetkowy pomimo, że część odsetek nie została przez niego
    wypracowana. Praktyka rynkowa pokazuje jednak, że sprzedawca obligacji nie rezygnuje z
    części należnych mu odsetek. Wartość tę uwzględnia w cenie sprzedaży (tzw. cena brudna).
    W konsekwencji cena za obligacje na rynku wtórnym obejmuje cenę transakcyjną za
    nominał obligacji oraz wartość odsetek, które narosły od daty emisji obligacji lub daty
    ostatniej płatności kuponu odsetkowego do dnia sprzedaży obligacji. W efekcie, pomimo,
    że nabywca obligacji otrzyma w przyszłości odsetki za cały okres odsetkowy, to jego
    faktycznym zyskiem jest jedynie różnica pomiędzy kwotą otrzymanych odsetek a
    wartością odsetek zapłaconych w cenie nabycia obligacji.

    Pomimo tych zależności rynkowych, obowiązujące przed 2024 r. przepisy podatkowe
    wymagały od nowego obligatariusza podatku od przychodu w wysokości pełnego kuponu
    odsetkowego. Fakt zapłaty za część odsetek w cenie nabycia obligacji nie miał dla niego
    podatkowego znaczenia.
    W konsekwencji nabywca obligacji na rynku wtórnym ponosił nieproporcjonalnie wyższe
    obciążenie podatkowe niż nabywca na rynku pierwotnym. Sytuację sprzed 2024 r. może
    zobrazować poniższy przykład:
                                  Obligacja nabyta na rynku Obligacja nabyta na pierwotnym  rynku wtórnym
    1. Cena za nominał  400 000,00  400 000,00
    2. Cena za odsetki naliczone do dnia nabycia  -  12 000,00
    3. Łączna cena nabycia (poz. 1 + poz. 2)  400 000,00  412 000,00
    4. Kwota wykupu  400 000,00  400 000,00
    5. Kwota Odsetek A  16 900,00  16 900,00
    6. Kwota Odsetek B  100,00  100,00
    7. Łączne wpływy (poz. 4 + poz. 5 + poz. 6)  417 000,00  417 000,00
    8. Rzeczywisty zysk tj. odsetki wypracowane od dnia nabycia (poz. 7 – poz. 3)  17 000,00  5 000,00
    9. Podatek od odsetek ((poz. 5 + poz. 6)  3 230,00  3 230,00
    10. Efektywna stawka podatkowa (poz. 9 / poz. 8)  19%  65%
    Przykład ten pokazuje nieproporcjonalnie wysokie obciążenie podatkowe zysku z obligacji
    nabytej na rynku wtórnym (efektywna stawka podatkowa wyniosła 65%, natomiast w
    przypadku obligacji nabytej na rynku pierwotnym było to 19%).
    Kwestia ta została dostrzeżona przez Ministerstwo Finansów. W uchwale z 1 października
    2019 r. w sprawie przyjęcia Strategii Rozwoju Rynku Kapitałowego (M.P. z 2019 r. poz.
    1027) Ministerstwo Finansów wskazało na konieczność zmiany (cyt.): „obowiązującego
    sposobu opodatkowania odsetek od obligacji w sposób, który zapewni analogiczny
    poziom opodatkowania niezależnie od tego, czy inwestor nabywa obligacje na rynku
    pierwotnym czy wtórnym”. Efektem przyjętej strategii było wprowadzenie art. 17 ust 1 pkt
    3a do ustawy o PIT, co znajduje potwierdzenie w Sprawozdaniu z realizacji Strategii
    Rozwoju Rynku Kapitałowego z 20 października 2023 r. (cyt.): „Odnośnie opodatkowania
    odsetek od obligacji, zmiana zapewniająca analogiczny poziom tego opodatkowania
    niezależnie od tego, czy inwestor nabywa obligacje na rynku pierwotnym czy wtórnym,
    została wprowadzona w Ustawie o zmianie ustawy o podatku od towarów i usług oraz
    niektórych innych ustaw poprzez dodanie do katalogu przychodów ze źródła kapitały
    pieniężne, określonego w art. 17 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych, przychodów z wykupu przez emitenta obligacji, od których są należne
    świadczenia okresowe”.
    Uwzględniając zatem wykładnię celowościową i bazując na danych liczbowych wskazanych
    powyżej, zdaniem Wnioskodawcy, poziom obciążeń podatkowych powinien wyglądać
    następująco:
                              Obligacja nabyta na Obligacja nabyta na rynku wtórnymrynku pierwotnym
    11. Rzeczywisty zysk tj. odsetki wypracowane od dnia nabycia (poz. 7 – 17 000,00  5 000,00poz. 3)
    12. Podatek od dochodu z wykupu obligacji ((poz. 7 – poz. 3) x 19%)  3 230,00  950,00
    13. Efektywna stawka podatkowa (poz. 12 / poz. 11)  19%  19%
    Tym samym, zdaniem Wnioskodawcy, przy ustaleniu wartości przychodu z wykupu
    Obligacji należy uwzględnić świadczenia okresowe wypłacone w dniu wykupu (tj. Odsetki A
    i Odsetki B).

    Przyjęcie odmiennego stanowiska oznaczałoby, że w sytuacji przedterminowego wykupu
    obligacji nowe zasady opodatkowania nie zmieniałyby zasadniczo sytuacji podatkowej
    obligatariuszy sprzed 2024 r., zgodnie z poniższym wyliczeniem:
                              Obligacja nabyta na rynku Obligacja nabyta na rynku wtórnympierwotnym
    14. Rzeczywisty zysk tj. odsetki wypracowane od dnia nabycia (poz. 7 17 000,00  5 000,00– poz. 3)
    15. Podatek od odsetek (poz. 5 x 19%)  3 211,00  3 211,00
    16. Podatek od dochodu z wykupu obligacji ((poz. 4 + poz. 6 – poz. 3) x 19,00  -19%)
    17. Łączne obciążenie podatkowe (poz. 15 + poz. 16)  3 230,00  3 211,00
    18. Efektywna stawka podatkowa (poz. 17 / poz. 14)  19%  64%
    Co więcej, powyższe przeczyłoby zasadzie równości i proporcjonalności. Jak zauważył
    Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gdańsku w wyroku z 4 grudnia 2024 r. sygn. I SA/Gd
    533/24 (cyt.): „zgodnie z orzecznictwem Trybunału Konstytucyjnego na gruncie Konstytucji
    RP mamy do czynienia z zasadą równości wobec prawa w znaczeniu materialnym, która
    polega na tym, iż wszystkie podmioty charakteryzujące się daną cechą istotną mają być
    traktowane tak samo. Jednocześnie tak rozumiana zasada równości dopuszcza możliwość
    różnego traktowania różnych adresatów lub podmiotów znajdujących się w odmiennej
    sytuacji faktycznej. "Konstytucyjna zasada równości wobec prawa (...) polega na tym, że
    wszystkie podmioty prawa (adresaci norm prawnych), charakteryzujące się daną cechą
    istotną (relewantną) w równym stopniu, mają być traktowane równo. A więc według
    jednakowej miary, bez zróżnicowań zarówno dyskryminujących, jak i faworyzujących"
    (zob. wyroki Trybunału Konstytucyjnego: z 6 maja 1998 r., K 37/97; z 20 października 1998
    r., K 7/98; z 17 maja 1999 r., P 6/98, z 21 stycznia 2014 r., SK 5/12, pkt III.3.6.2; 13 maja
    2014 r., SK 61/13, pkt III.4.1; 21 lipca 2014 r., K 36/13, pkt III.2.1-2; a także uchwałę NSA z
    22 maja 2000 r., OPK 1/00, ONSA 2000, nr 4, s. 133). W podobny sposób określił zasadę
    równości Sąd Najwyższy, wskazując, że oznacza ona "równe traktowanie obywateli
    znajdujących się w tej samej sytuacji prawnej" (np. uchwała z 16 marca 2000 r., I KZP 56
    /99, OSNKW 2000, z. 3-4, s. 21)”.
    W analizowanej sprawie cechą istotną jest uzyskanie świadczeń z wykupu przez emitenta
    obligacji. Jest to jedno źródło przychodów i ten sam instrument finansowy. Powyższe
    potwierdza Strategia Rozwoju Rynku Kapitałowego przyjęta przez Ministerstwo Finansów.
    W tej sytuacji poziom obciążenia podatkowego obligatariuszy nabywający obligacje na
    rynku pierwotnym i wtórnym powinien być proporcjonalny, sprawiedliwy i równy.
    Tym samym przy ustaleniu wartości dochodu z wykupu przez emitenta obligacji, od
    których są należne świadczenia okresowe, powinno uwzględniać się świadczenia
    okresowe wypłacone w dniu wykupu obligacji.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest nieprawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t. j. Dz. U. z
    2025 r. poz. 163) przewiduje zasadę powszechności opodatkowania, która wyrażona
    została w art. 9 ust. 1 tej ustawy. Zgodnie z tym przepisem:
      Opodatkowaniu podatkiem dochodowym podlegają wszelkiego rodzaju dochody, z
      wyjątkiem dochodów wymienionych w art. 21, 52, 52a i 52c oraz dochodów, od
      których na podstawie przepisów Ordynacji podatkowej zaniechano poboru podatku.
    Źródła przychodów zostały określone w art. 10 ust. 1 ustawy o podatku dochodowym od
    osób fizycznych. Wśród nich ustawodawca w pkt 7 tego przepisu wyodrębnił źródło:

      Kapitały pieniężne i prawa majątkowe, w tym odpłatne zbycie praw majątkowych
      innych niż wymienione w pkt 8 lit. a-c.
    Stosownie natomiast do art. 17 ust. 1 tej ustawy:
      Za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in.:
      3) odsetki (dyskonto) od papierów wartościowych;
      3a) wykup przez emitenta obligacji, od których są należne świadczenia okresowe;
    Na podstawie art. 24 ust. 24 w/w ustawy:
      Dochodem z wykupu przez emitenta obligacji, o którym mowa w art. 30a pobieranie
      19 % zryczałtowanego podatku dochodowego ust. 1 pkt 2a, jest różnica między
      kwotą uzyskaną z wykupu obligacji wraz ze świadczeniami uzyskanymi za ostatni
      okres przed wykupem tych obligacji a wydatkami poniesionymi na objęcie lub
      nabycie tych obligacji na rynku pierwotnym lub wtórnym przez podatnika albo
      spadkodawcę, przy czym nie stanowią wydatków na objęcie lub nabycie obligacji
      kwoty odsetek zapłaconych przez podatnika lub jego spadkodawcę przy ich objęciu
      lub nabyciu, w części w jakiej odsetki te nie podlegają opodatkowaniu lub są
      zwolnione z podatku.
    Zgodnie z powołanym wyżej przepisem dochodem z wykupu przez emitenta obligacji jest
    różnica między kwotą uzyskaną z wykupu obligacji wraz ze świadczeniami uzyskanymi za
    ostatni okres przed wykupem tych obligacji a wydatkami poniesionymi na objęcie lub
    nabycie tych obligacji na rynku pierwotnym lub wtórnym przez podatnika albo
    spadkodawcę.
    Z ww. przepisu wynika zatem, że przy ustalaniu dochodu uwzględnia się wydatki na
    nabycie obligacji, dzięki czemu przy ustalaniu dochodu uwzględnia się również zapłacone
    przy zakupie na rynku wtórnym odsetki. Przy czym nie stanowią wydatków na objęcie lub
    nabycie obligacji kwoty odsetek zapłaconych przez podatnika lub jego spadkodawcę przy
    ich objęciu lub nabyciu w części, w jakiej odsetki te nie podlegają opodatkowaniu lub są
    zwolnione z podatku.
    W myśl art. 30a ust. 1 pkt 2 cyt. ustawy:
      Od uzyskanych dochodów (przychodów) pobiera się 19 % zryczałtowany podatek
      dochodowy, z zastrzeżeniem art. 52a, z odsetek i dyskonta od papierów
      wartościowych, z wyjątkiem odsetek stanowiących dochód z wykupu przez emitenta
      obligacji, o którym mowa w pkt 2a.
    Natomiast zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 2a ustawy o podatku dochodowym od osób
    fizycznych:
      Od uzyskanych dochodów (przychodów) pobiera się 19% zryczałtowany podatek
      dochodowy, z zastrzeżeniem art. 52a, od dochodu z wykupu przez emitenta obligacji
      , od których są należne świadczenia okresowe.
    Stosownie do art. 41 ust. 1 cyt. ustawy:
      Osoby fizyczne prowadzące działalność gospodarczą, osoby prawne i ich jednostki
      organizacyjne oraz jednostki organizacyjne niemające osobowości prawnej, które
      dokonują świadczeń z tytułu działalności, o której mowa w art. 13 przychód z
      działalności wykonywanej osobiście pkt 2 i 4-9 oraz art. 18 przychód z praw
      majątkowych, osobom określonym w art. 3 obowiązek podatkowy ust. 1, są
      obowiązane jako płatnicy pobierać, z zastrzeżeniem ust. 4, zaliczki na podatek
      dochodowy, stosując do dokonywanego świadczenia, pomniejszonego o miesięczne
      koszty uzyskania przychodów w wysokości określonej w art. 22 wykaz kosztów
      uzyskania przychodów ust. 9 oraz o potrącone przez płatnika w danym miesiącu

      składki, o których mowa w art. 26 podstawa obliczenia podatku dochodowego od
      osób fizycznych ust. 1 pkt 2 lit. b, najniższą stawkę podatkową określoną w skali, o
      której mowa w art. 27 skala podatkowa ust. 1.
    Art. 41 ust. 4 w/w ustawy stanowi, że :
      Płatnicy, o których mowa w ust. 1, są obowiązani pobierać zryczałtowany podatek
      dochodowy od dokonywanych wypłat (świadczeń) lub stawianych do dyspozycji
      podatnika pieniędzy lub wartości pieniężnych z tytułów określonych w art. 29
      podatek w formie ryczałtu, art. 30 podatek zryczałtowany od dochodów ust. 1 pkt 2,
      4–5a, 13–17 oraz art. 30a pobieranie 19 % zryczałtowanego podatku dochodowego
      ust. 1 pkt 1–11 oraz 11b–13, z zastrzeżeniem ust. 4d, 5, 10, 12 i 21.
    Z opisu sprawy wynika, że przedmiotowe obligacje uprawniały wyłącznie do uzyskania
    świadczeń pieniężnych. Posiadacz Obligacji był nieodwołalnie, bezpośrednio i
    bezwarunkowo uprawniony do otrzymania od Wnioskodawcy kwoty z tytułu wykupu oraz
    kwoty odsetek należnych w terminach określonych w warunkach emisji (tj. cyklicznie, co 6
    miesięcy).
    Bank podejmując decyzję o wcześniejszym o rok wykupie przedmiotowych obligacji ustalił,
    że dniem przedterminowego wykupu będzie 30 grudnia 2024 r.(29 grudnia 2024 r.
    przypadł na dzień wolny).
    W konsekwencji w dniu 30 grudnia 2024 r. Bank dokonał przedterminowego wykupu
    Obligacji i zgodnie z warunkami emisji w tym dniu wypłacił obligatariuszom kwotę wykupu
    wraz z kwotą odsetek:
        należnych za okres od 29 czerwca 2024 r. (włącznie z tym dniem) do 29 grudnia
        2024 r. (z wyłączeniem tego dnia) (dalej: Odsetki A) oraz
        należnych za okres od 29 grudnia 2024 r. (włącznie z tym dniem) do 30 grudnia
        2024 r. (z wyłączeniem tego dnia) (dalej: Odsetki B).
    Zgodnie z art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz. U. z 2024 r. , poz.
    708 ze zm.):
      Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent
      stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji, zwanego dalej „obligatariuszem”, i
      zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia.
    Obligacja jest papierem wartościowym, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem
    właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia
    określonego świadczenia w określonym terminie.
    Świadczeniem tym jest wykup obligacji. Emitent zobowiązuje się również do wypłaty
    nabywcy należnej kwoty odsetek lub dyskonta za powierzone pieniądze. Istota tych
    papierów wartościowych polega bowiem na tym, że ich emitent przez sprzedaż uzyskuje
    od nabywcy określoną kwotę pieniężną (pewnego rodzaju pożyczkę), którą jest
    zobowiązany zwrócić w oznaczonym terminie oraz zapłacić określoną kwotę lub procent
    za korzystanie z pieniędzy nabywcy obligacji.
    Z przedstawionego stanu faktycznego wynika, że są dwa okresy świadczeń:
        okres od 29 czerwca 2024 r. do 29 grudnia 2024 r. za który są należne odsetki A,
        okres od 29 grudnia 2024 r. do 30 grudnia 2024 r. za który są należne odsetki B.
    Zatem przy ustaleniu dochodu do opodatkowania, o którym mowa w art. 24 ust. 24
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, należy uwzględnić tylko świadczenia
    okresowe uzyskane za ostatni okres przed wykupem tych obligacji (tj. Odsetki B).

    Natomiast odsetki A powinny podlegać opodatkowaniu zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 2
    ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
    Wobec powyższego stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest
    nieprawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Interpretacja nie odnosi się do przedstawionych przez Państwa kwot i wyliczeń ponieważ
    nie jest to przedmiotem interpretacji.
    Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy stanu faktycznego, który Państwo przedstawili i stanu prawnego,
    który obowiązywał w dacie zaistnienia zdarzenia.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
        Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb
        ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t. j. Dz. U. z 2025 r. poz.
        111). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja
        będzie zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego i zastosują się Państwo do
        interpretacji.
        Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
        Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego
    Sądu Administracyjnego w (...).
    Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa z dnia 30 sierpnia 2002
    r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t. j. Dz. U. z 2024 r. poz. 935 ze
    zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA).
    Skargę należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji
    indywidualnej (art. 53 § 1 PPSA):
        w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
        Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA),albo

        w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na
        adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS
        /SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego.
    Sąd jest związany zarzutami skargi oraz powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.