Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0114-KDIP4-3.4012.111.2025.1.MKA
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-04-28
Teza: Zwolnienie od podatku VAT usług świadczonych na rzecz ZASI,
na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a i b ustawy.
Słowa kluczowe: fundusz-fundusz inwestycyjny
umowa
usługi
zwolnienie
Zagadnienia: Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział III. Podatnicy,
płatnicy i przedstawiciele podatkowi-Rozdział 1.
Podatnicy i płatnicy-Działalność gospodarcza
Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział III. Podatnicy,
płatnicy i przedstawiciele podatkowi-Rozdział 1.
Podatnicy i płatnicy-Podatnicy
Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział VIII.
Wysokość opodatkowania -Rozdział 2. Zwolnienia -
Zwolnienia przedmiotowe-Usługi zarządzania
funduszami, portfelami, pracowniczymi programami
emerytalnymi i pracowniczymi planami kapitałowymi
Przepisy: [VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział II-
Rozdział 2-art. 8-ust. 1
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział III-
Rozdział 1-art. 15-ust. 1
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział III-
Rozdział 1-art. 15-ust. 2
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział
VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 1-pkt 12-lit. a
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział
VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 1-pkt 12-lit. b
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział
VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 15
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział
VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 22
[VAT][WIS] Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział
VIII-Rozdział 2-art. 43-ust. 23
Ustawa o podatku od towarów i usług-Dział II. Zakres
opodatkowania-Rozdział 2. Dostawa towarów i
świadczenie usług -Świadczenie usług
1

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

łowe
    Szanowny Panie,
    stwierdzam, że Pana stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych opisanego
    zdarzenia przyszłego w podatku od towarów i usług jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

28 lutego 2025 r. wpłynął Pana wniosek z 28 lutego 2025 r. o wydanie interpretacji
    indywidualnej, który dotyczy zwolnienia od podatku VAT świadczonych usług. Uzupełnił go
    Pan pismem z 3 marca 2025 r. (wpływ 3 marca 2025 r.). Treść wniosku jest następująca:

## Opis zdarzenia przyszłego

Wnioskodawca jest osobą fizyczną, która prowadzi jednoosobową działalność
    gospodarczą. W ramach wyżej wskazanej działalności Wnioskodawca zamierza być
    zarejestrowanym czynnym podatnikiem podatku od towarów i usług (VAT). Wnioskodawca
    zamierza zawierać umowy współpracy z podmiotem będącym zewnętrznie zarządzającym
    alternatywną spółką inwestycyjną, o której mowa w art. 8b ust. 2 ustawy z dnia 27 maja
    2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
    inwestycyjnymi (dalej „Ustawa o Funduszach”).
    Zgodnie z art. 8a ust. 1 Ustawy o Funduszach, alternatywna spółka inwestycyjna (dalej
    „ASI”) jest rodzajem alternatywnego funduszu inwestycyjnego innym niż specjalistyczny
    fundusz inwestycyjny otwarty albo fundusz inwestycyjny zamknięty. Wyłącznym
    przedmiotem działalności ASI zgodnie z art. 8a ust. 3 Ustawy o Funduszach jest, z
    zastrzeżeniem wyjątków określonych w ustawie, zbieranie aktywów od wielu inwestorów
    w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką
    inwestycyjną.
    Natomiast zgodnie z art. 8b ust. 1 i ust. 2 Ustawy o Funduszach zarządzający ASI (dalej
    „ZASI”) zarządza alternatywną spółką inwestycyjną, w tym co najmniej portfelem
    inwestycyjnym tej spółki oraz ryzykiem.
    Zgodnie z ww. przepisem ZASI może być wyłącznie:
    1) w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 1 Ustawy o Funduszach - spółka
      kapitałowa będąca alternatywną spółką inwestycyjną, prowadząca działalność jako
      wewnętrznie zarządzający ASI;

    2) w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 2 Ustawy o Funduszach - spółka
      kapitałowa będąca komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej,
      prowadząca działalność, jako zewnętrznie zarządzający ASI.
    Jak już wyżej zostało wskazane Wnioskodawca zamierza zawierać umowy współpracy z
    ZASI będącą zewnętrznie zarządzającymi alternatywną spółką inwestycyjną (tj. spółka
    kapitałową będącą komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej). Siedziba i
    adres ZASI, z którą Wnioskodawca zawierał będzie umowy znajdować będzie się na
    terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Siedziba i adres ASI, którą zarządzać będzie ww. ZASI
    (jako zewnętrznie zarządzający ASI) również znajdować będzie się na terytorium
    Rzeczpospolitej Polskiej. ZASI będzie podmiotem wpisanym do rejestru zarządzających
    Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi prowadzonego przez Komisję Nadzoru
    Finansowego zgodnie z Ustawą o Funduszach. W ramach usług zarządzania ZASI świadczy
    na rzecz ASI usługi o charakterze kompleksowym zarządczym, administracyjno-
    organizacyjnym oraz doradczym. Świadczenie ww. usług przez ZASI na rzecz ASI następuje
    na podstawie zawartej pomiędzy tymi podmiotami umowy o zarządzanie. W ramach
    czynności wykonywanych przez Wnioskodawcę na rzecz ZASI, Wnioskodawca będzie
    świadczył wyspecjalizowane usługi bieżącej obsługi procesu inwestycyjnego i
    dezinwestycyjnego ASI oraz usługi niezbędne dla potrzeb wykonywania przez ASI swojej
    działalności w zakresie zbierania aktywów oraz ich lokowania zgodnie z określoną polityką
    inwestycyjną, obejmujące następujące czynności:
    1) koordynację i aktywne poszukiwanie, analizę i selekcję projektów inwestycyjnych dla
      ASI, zgodnie z polityką inwestycyjną ASI,
    2) dostarczanie ASI eksperckiej wiedzy w zakresie innowacji medycznych, diagnostyki
      oraz terapii cyfrowych, umożliwiającej ASI ocenę zgłaszanych projektów
      inwestycyjnych, w tym w szczególności przygotowywanie na potrzeby inwestycji ASI
      pisemnych analiz i rekomendacji w ww. materii,
    3) dokonywanie oceny potencjału technologicznego projektów inwestycyjnych ASI
      realizowanych w obszarze medtech, biotech i healthtech oraz ocena zgodności ich
      działalności z regulaminami (dla potrzeb oceny możliwości dokonania inwestycji przez
      ASI),
    4) przygotowywanie analiz wymagań formalnych oraz wsparcie w opracowywaniu
      dokumentacji ASI dla podmiotów regulacyjnych,
    5) współpracę i wsparcie w zakresie działań promujących ASI oraz jej ofertę inwestycyjną,
      mających na celu budowanie rozpoznawalności oraz efektywne pozyskiwanie
      projektów inwestycyjnych,
    6) nawiązywanie i utrzymywanie kontaktów z inwestorami ASI oraz realizację procesu
      pozyskiwania środków na rzecz ASI,
    7) wykonywanie analiz rynku, benchmarków oraz strategii konkurencyjnych w obszarze
      inwestycji ASI,
    8) budowanie i utrzymywanie relacji z potencjalnymi partnerami i dostawcami usług dla
      ZASI i ASI oraz inwestorami zainteresowanymi nabyciem aktów w spółkach
      portfelowych ASI,
    9) tworzenie materiałów analitycznych i rekomendacji dla ASI w zakresie funkcjonowania
      jej spółek portfelowych (podmiotów, w które ASI dokonała już inwestycji) i przyjętych
      przez nie strategii rynkowych,
    10) zarządzanie oraz monitorowanie dokonanych przez ASI inwestycji w spółki portfelowe
      (m.in. raportowanie, monitorowanie zgodności działalności spółek portfelowych z
      przyjętymi założeniami oraz rekomendowanie możliwości rozwoju takich

      przedsięwzięć oraz skalowania ich działalności, ocena zgodności podejmowanych
      działań przez spółki portfelowe w zakresie wybranej ścieżki certyfikacji wyrobów
      medycznych),
    11) koordynacje i udział w procesie pozyskiwania kolejnych rund inwestycyjnych dla
      spółek portfelowych ASI,
    12) poszukiwanie możliwości wyjść ASI z dokonanych inwestycji i negocjowania warunków
      wyjścia ASI z inwestycji.
    Usługi świadczone przez Wnioskodawcę będą stanowić odrębną całość i będą spełniać
    szczególne i istotne funkcje dla działalności ASI, w konsekwencji czego będą mieć realny
    wpływ na funkcjonowanie ASI (dokonywane przez nią inwestycje i wyjścia z tych
    inwestycji). Świadczone przez Wnioskodawcę na rzecz ZASI usługi będą bezpośrednio
    nierozerwalnie związane z usługami zarządzania ASI świadczonymi przez ZASI (na
    podstawie zawartej z ASI umowy o zarządzanie) i będą stanowiły ich element. Czynności te
    mają istotne znaczenie dla ZASI, są właściwe dla jego działalności. Wymienione wyżej
    usługi będą świadczone przez Wnioskodawcę na podstawie umów współpracy
    zawieranych z ZASI, przy czym planowane jest zawarcie dwóch umów dotyczących
    świadczenia ww. usług i regulujących wynagrodzenie z ich tytułu. Jedna umowa (umowa
    podstawowa) regulowała będzie zasady świadczenia ww. usług w zamian za
    wynagrodzenie ryczałtowe stałe, druga (umowa udziału w zysku) odwoływała będzie się do
    usług świadczonych na podstawie umowy podstawowej (nie będzie obejmowała
    dodatkowych usług) i regulowała będzie szczegółowo zasady naliczania wynagrodzenia
    premiowego za świadczenie tych usług (tj. usług wskazanych w umowie podstawowej). Jak
    już wyżej zostało wskazane usługi rozliczane będą z ZASI:
    1) wynagrodzeniem ryczałtowym (stałym) rozliczanym miesięcznie (na podstawie umowy
      podstawowej) i na fakturze będą ujęte, jako jedna pozycja określana, jako świadczenie
      usług zgodnie z umową współpracy (umową podstawową) z dnia [data umowy
      zawartej z ZASI];
    2) wynagrodzeniem premiowym (tzw. success fee lub carried interest), stanowiącym %
      od wyników z inwestycji osiąganych przez daną ASI. Wynagrodzenie te będzie
      obliczane (na podstawie umowy udziału w zysku) wyłącznie w przypadku zbycia przez
      ASI danej inwestycji z zyskiem i ustalane będzie, jako udział % w tym zysku ASI. Na
      fakturze ujęte będzie, jako jedna pozycja określana wynagrodzenie carried interest
      zgodnie z umową udziału w zysku z dnia [data umowy zawartej z ZASI].
    W związku z powyższym, Wnioskodawca będzie uprawniony do wynagrodzenia
    ryczałtowego rozliczanego co miesiąc stałą kwotą oraz wynagrodzenia premiowego
    wypłacanego wyłącznie w przypadku uzyskania zysku przez ASI z danej inwestycji.
    Wnioskodawca nie zamierza zrezygnować ze zwolnienia od podatku od towarów i usług
    (VAT) i nie zamierza wybrać ich opodatkowania, na podstawie art. 43 ust. 22 ustawy z dnia
    11 marca 2024 r. o podatku od towarów i usług.

## Pytanie

Czy usługi, których zakres został określony w opisie stanu faktycznego, świadczone na
    rzecz zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną na podstawie zawartych z tą
    spółką umów współpracy, będą podlegały zwolnieniu z VAT na podstawie art. 43 ust. 1 pkt
    12 lit. a) i b) ustawy o VAT, zarówno w zakresie wynagrodzenia ryczałtowego (stałego) jak i
    wynagrodzenia premiowego (carried interest)?
    Pana stanowisko w sprawie
    Zdaniem Wnioskodawcy usługi, których zakres został określony w opisie stanu
    faktycznego i zdarzenia przyszłego niniejszej sprawy, które będą świadczone przez
    Wnioskodawcę na rzecz ZASI, będą podlegały zwolnieniu z VAT na podstawie art. 43 ust. 1
    pkt 12 lit. a) i b) ustawy o VAT. Zwolnieniu podlegały będą zarówno kwoty wynagrodzenia

    ryczałtowego (stałego), jak i również kwoty wynagrodzenia premiowego (tzw. success fee
    lub carried interest). Na potwierdzenie tego stanowiska Wnioskodawca przedstawia
    następującą argumentację.
    Zgodnie z art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy o VAT, zwalnia się od podatku usługi
    zarządzania:
    a) funduszami inwestycyjnymi, alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zbiorczymi
      portfelami papierów wartościowych - w rozumieniu przepisów o funduszach
      inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi,
    b) portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych i alternatywnych funduszy
      inwestycyjnych, o których mowa w lit. a, lub ich częścią.
    Usługi opisane w niniejszym wniosku, które będą świadczone na rzecz zarządzającego
    alternatywną spółką inwestycyjną, będą zwolnione z podatku od towarów i usług na
    podstawie powyższego przepisu. Wskazać należy, że zwolnienie, o którym mowa w
    przedmiotowym przepisie, uzależnione jest od łącznego spełnienia dwóch warunków:
    1) przedmiotowego - świadczone usługi powinny być kwalifikowane jako usługi
      zarządzania, oraz
    2) podmiotowego - ww. usługi zarządzania powinny być świadczone w odniesieniu do
      funduszy inwestycyjnych, alternatywnych funduszy inwestycyjnych i zbiorczych portfeli
      papierów wartościowych - w rozumieniu przepisów o funduszach inwestycyjnych i
      zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, a także portfeli
      inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych i alternatywnych funduszy inwestycyjnych, o
      których mowa wyżej lub ich części.
    Podstawą wprowadzenia ww. regulacji do krajowego porządku prawnego jest art. 135 ust.
    1 lit. g Dyrektywy Rady 2006/112/WE z 28 listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu
    podatku od wartości dodanej (dalej „Dyrektywa VAT”), zgodnie z którym państwa
    członkowskie UE zwalniają z opodatkowania podatkiem VAT transakcje zarządzania
    specjalnymi funduszami inwestycyjnymi, określonymi przez państwa członkowskie. W
    świetle tej regulacji należy uznać, że prawodawca unijny pozostawił ustawodawcom
    państw członkowskich szeroką swobodę w zakresie określenia jakich podmiotów mogą
    dotyczyć usługi zarządzania objęte zwolnieniem z VAT. Ewentualne ograniczenia
    podmiotowe w tym zakresie na pewno nie będą wynikały więc z przepisów unijnych.
    Zgodnie z art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy o VAT, polski ustawodawca zadecydował o
    zastosowaniu zwolnienia z VAT do czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi,
    alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zbiorczymi portfelami papierów
    wartościowych – w rozumieniu przepisów o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
    alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Dla możliwości zastosowania zwolnienia z
    opodatkowania podatkiem VAT nie ma zatem znaczenia czy czynności zarządzania
    wykonywane są na rzecz funduszy inwestycyjnych, czy też alternatywnych funduszy
    inwestycyjnych, a w konsekwencji także ASI, będących rodzajem alternatywnych funduszy
    inwestycyjnych. Ważne w tym zakresie jest jedynie, by dane świadczenia (na gruncie
    niniejszej sprawy - usługi) stanowiły usługi zarządzania wskazanymi specjalnymi
    funduszami inwestycyjnymi. W Dyrektywie VAT nie wprowadzono definicji pojęcia
    „zarządzania specjalnymi funduszami inwestycyjnymi”. Zgodnie z orzeczeniem Trybunału
    Sprawiedliwości Unii Europejskiej (dalej „TSUE”) z 4 maja 2006 r. w sprawie C-169/04
    Abbey National plc, w celu określenia pojęcia „zarządzania” funduszami inwestycyjnymi,
    kluczowa jest analiza przepisów branżowych opublikowanych na szczeblu unijnym.
    Odniesienie do przepisów unijnych ma bowiem na celu zapewnienie ujednolicenia
    rozumienia pojęcia „zarządzanie” we wszystkich państwach członkowskich. Na potrzeby
    niniejszej sprawy zasadne jest więc skorzystanie z definicji „zarządzania” zawartej w innym
    niż Dyrektywa VAT akcie prawa Unii Europejskiej, specyficznym dla tego właśnie rodzaju
    działalności - chodzi o dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z 13 lipca
    2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych

    odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery
    wartościowe (UCITS), zwanej dalej „Dyrektywą UCITS”.
    Zgodnie z art. 6 ust. 2 zdanie ostatnie Dyrektywy UCITS, „działalność związana z
    zarządzaniem UCITS obejmuje, do celów niniejszej Dyrektywy, obowiązki, o których mowa
    w załączniku II”. Zgodnie z przywołanym powyżej Załącznikiem II do Dyrektywy UCITS,
    funkcje wchodzące w skład zbiorowego zarządzania portfelem obejmują:
    1) zarządzanie inwestycjami,
    2) administrację:
        a) obsługę prawną i obsługę rachunkowo-księgową w zakresie zarządzania
        funduszem;
        b) zapytania klientów;
        c) wycenę i wyznaczanie ceny (w tym zwroty podatkowe);
        d) monitorowanie przestrzegania uregulowań;
        e) prowadzenie rejestru posiadaczy jednostek uczestnictwa;
        f) wypłatę zysków;
        g) emisję i umarzanie jednostek uczestnictwa;
        h) rozliczanie umów (w tym wysyłanie potwierdzeń);
        i) prowadzenie ksiąg;
    3) wprowadzanie do obrotu.
    Analogicznie funkcję „zarządzania” definiuje także dyrektywa Parlamentu Europejskiego i
    Rady 2011/61/UE z 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi
    funduszami inwestycyjnymi i zmiany Dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz
    rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010, zwana dalej „Dyrektywą ZAFI”.
    Zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. w dyrektywy ZAFI, „zarządzanie AFI” oznacza wykonywanie
    przynajmniej funkcji w zakresie zarządzania portfelem, o których mowa w pkt 1 lit. a) lub
    b) załącznika I, na rzecz jednego lub większej liczby AFI.
    W myśl natomiast pkt 1 wskazanego załącznika I do Dyrektywy ZAFI, minimalny zakres
    funkcji w zakresie zarządzania inwestycyjnego, które musi wykonywać ZAFI, zarządzając
    AFI, to
    (a) zarządzanie portfelami inwestycyjnymi;
    (b) zarządzanie ryzykiem.
    W pkt 2 tego samego załącznika I zawarty został z kolei katalog innych czynności, jakie
    ZAFI może wykonywać dodatkowo w ramach usługi zarządzania. Co istotne, wskazany
    minimalny zakres funkcji w zakresie zarządzania inwestycyjnego służy określeniu czy dany
    podmiot może być uznany za ZAFI (analogicznie: za ZASI); nie ogranicza natomiast
    katalogu czynności wchodzących w zakres zarządzania, co wynika wprost z pkt 2
    załącznika I do Dyrektywy ZAFI. Zarówno z załącznika I do Dyrektywy ZAFI, jak i z
    załącznika II do Dyrektywy UCITS, wynika zatem, że na czynności zarządzania funduszami
    inwestycyjnymi składają się nie tylko działania polegające na zarządzaniu inwestycjami
    (realizacją polityki inwestycyjnej funduszy), lecz również inne czynności związane z
    zarządzaniem samym funduszem (w rozumieniu bardziej administracyjnym), w tym m.in.
    zapewnienia mu wsparcia doradczego, konsultingu biznesowego oraz obsługi prawnej i
    rachunkowo-księgowej.
    W przywołanym powyżej wyroku w sprawie C-169/04 Abbey National plc TSUE wskazał, że
    zarządzanie funduszami powierniczymi (obecnie specjalnymi funduszami inwestycyjnymi)
    „jest określane w zależności od rodzaju świadczonych usług, a nie w zależności od osoby

    świadczącej lub odbiorcy usług”. Oznacza to, że zwolnienie z opodatkowania podatkiem
    VAT dla usług zarządzania funduszami inwestycyjnymi ma charakter przedmiotowy, a nie
    podmiotowy - o możliwości zastosowania zwolnienia decyduje więc wyłącznie zakres
    czynności świadczonych przez usługodawcę, a nie jego status. Stanowisko to potwierdza
    także późniejsze orzecznictwo TSUE, m.in. wyrok z 7 marca 2013 r. w sprawie C-275/11
    GfBk Gesellschaft fur Borsenkommunikation mbH, w którym potwierdzono możliwość
    stosowania zwolnienia z opodatkowania podatkiem VAT dla usług doradztwa
    inwestycyjnego świadczonych przez osobę trzecią na rzecz spółki inwestycyjnej
    zarządzającej specjalnym funduszem inwestycyjnym. W orzeczeniu tym TSUE wskazał
    ponadto, że „poza czynnościami polegającymi na zarządzaniu portfelem, do szczególnych
    funkcji przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania należą funkcje administrowania
    samymi przedsiębiorstwami zbiorowego inwestowania takie jak te wymienione w
    załączniku II do Dyrektywy 85/611 zmienionej Dyrektywą 2001/107 w rubryce
    administracja”. Ponadto, w swoim orzecznictwie TSUE uznał, że owo autonomiczne pojęcie
    „zarządzania” może obejmować różne odrębne czynności, np. usługi w zakresie
    administrowania i prowadzenia rachunkowości funduszu (C-169/04), czy też usługi
    doradztwa inwestycyjnego (C-275/11), które będą korzystały ze zwolnienia, nawet jeżeli
    będą świadczone przez podmioty będące osobami trzecimi. Jedynym warunkiem jest to,
    aby usługi te spełniały szczególnie istotne funkcje dla zarządzania funduszami
    inwestycyjnymi. W postępowaniu zakończonym wydaniem orzeczenia z 21 października
    2004 r. w sprawie C- 8/03 Banque Bruxelles Lambert S.A., definiującym pojęcie
    zarządzania, Rzecznik Generalny w przedstawionym stanowisku wskazał, że „cel ten
    wymaga takiego zakreślenia zwolnienia, aby nie naruszało ono zasady powszechności
    podatku, bez czynienia go jednak bezprzedmiotowym. Z tego punktu widzenia
    dopuszczalne jest objęcie zwolnieniem wszystkich transakcji bezpośrednio związanych z
    systemem zarządzania funduszami powierniczymi. Tym samym nie można ograniczać
    zwolnienia tylko do podejmowania decyzji. Niemniej jednak nie można rozciągnąć go na
    wszystkie usługi świadczone na rzecz przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania, które
    znajdują się w takiej sytuacji, jak fundusze powiernicze. (...) transakcje, które obejmują
    zwolnienie, winny ograniczać się do tych, które są ściśle związane z prowadzeniem
    funduszu, to znaczy do określania polityki inwestycyjnej, kupna i sprzedaży aktywów. O ile
    zwolnione transakcje nie ograniczają się do podejmowania decyzji, o tyle jednak muszą
    one bezpośrednio dotyczyć transakcji handlowych papierami wartościowymi. Aby móc
    zastosować zwolnienie, należy ustalić, że dane świadczenia są nierozerwalnie związane z
    transakcjami bezpośrednio zwolnionymi przez szóstą dyrektywę. Z kolei świadczenia,
    które można łatwo oddzielić od zarządzania funduszem w ścisłym tego słowa znaczeniu,
    należy uznać za podlegające podatkowi VAT”. W konsekwencji zajętego przez TSUE
    stanowiska stwierdzić należy, że brak jest podstaw do zawężania zwolnienia z
    opodatkowania podatkiem VAT na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) oraz b) ustawy o
    VAT jedynie do usług świadczonych na rzecz ASI przez ZASI. Należy przy tym podkreślić, że
    ze względu na fakt, że pojęcie „zarządzania” funduszami inwestycyjnymi przewidziane w
    powołanym powyżej art. 135 Dyrektywy VAT stanowi autonomiczne pojęcie prawa
    wspólnotowego, powinno ono być zdefiniowane z punktu widzenia prawa
    wspólnotowego, a jego treści nie można zmienić regulacjami krajowymi.
    Potwierdzeniem stanowiska Wnioskodawcy są także interpretacje podatkowe, gdzie w
    zbliżonych do zaprezentowanego w złożonym wniosku stanach faktycznych, organy
    podatkowe wielokrotnie zajmowały stanowisko zbieżne ze stanowiskiem Wnioskodawcy.
    Tytułem przykładu można wskazać interpretacje Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej:
        z 13 lutego 2019 r., sygn. 0114-KDIP4.4012.791.2018.1.AK,
        z 1 października 2019 r., sygn. 0114-KDIP4.4012.514.2019.1.AKO,
        z 13 marca 2020 r., sygn. 0114-KDIP4-3.4012.13.2020.1.IG,
        z 1 grudnia 2020 r., sygn. 0114-KDIP4-3.4012.478.2020.1.DS,

        a także interpretację Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej z 19 września 2019
        r., sygn. 0112-KDIL4.4012.348.2019.2.AR, w której organ aprobując stanowisko
        wnioskodawcy, stwierdził, iż: „Należy podkreślić, że Wnioskodawca będzie świadczył
        usługi zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną, ponieważ zakres
        wykonywanych przez niego czynności będzie obejmował zarządzanie portfelami
        inwestycyjnymi oraz zarządzanie ryzykiem, kluczowych do zdefiniowania czynności
        zarządzania. Wszystkie opisane czynności stanowią powiązany ze sobą zespół
        świadczeń, których zakres jest istotny i specyficzny dla procesu zarządzania
        funduszem. W analizowanej sprawie wymienione usługi będą bezpośrednio
        dotyczyły czynności zarządzania alternatywnym funduszem inwestycyjnym.
        Świadczone przez Wnioskodawcę usługi obejmują całość poszczególnych zadań o
        charakterze zarządczym, realizowanych przez ZASI jako zewnętrznie
        zarządzającego i mają istotne znaczenie z punktu widzenia funkcjonowania ASI.
        Biorąc pod uwagę specyfikę ww. czynności, należy uznać, że mają one znaczenie
        wyłącznie z punktu widzenia podmiotu prowadzącego działalność inwestycyjną.
        Zatem usługi świadczone przez Wnioskodawcę na podstawie umowy zawartej z
        zewnętrznie zarządzającym alternatywnym funduszem inwestycyjnym mieszczą się
        w zakresie czynności wymienionych w art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy i w związku z tym
        będą zwolnione od podatku na podstawie ww. artykułu”.
    W podobnym tonie wypowiedział się także Wojewódzki Sąd Administracyjny w Krakowie w
    wyroku z 1 sierpnia 2019 r., sygn. I SA/Kr 609/19, który wprost stwierdził, że „okoliczność,
    iż usługi doradcze i informacyjne świadczone przez osobę trzecią nie wiążą się z
    dokonaniem zmian w sytuacji prawnofinansowej funduszu, nie stoi na przeszkodzie
    objęciu ich pojęciem „zarządzania specjalnym funduszem inwestycyjnym”.
    Przenosząc powyższe rozważania na grunt niniejszej sprawy, należy stwierdzić, że
    przedmiotem działalności ZASI jest działalność związana z zarządzaniem alternatywnymi
    spółkami inwestycyjnymi, w tym wprowadzanie ich do obrotu. W opinii Wnioskodawcy, nie
    ulega więc wątpliwości, że same czynności zarządzania ASI przez ZASI korzystają ze
    zwolnienia z opodatkowania na podstawie przywołanego art. 43 ust. 1 pkt 12 Ustawy o
    VAT. Jednocześnie, świadczone przez Wnioskodawcę usługi odpowiadają w istocie usłudze
    zarządzania ASI i jako takie wchodzić będą w skład takiej usługi, świadczonej następnie
    przez ZASI na rzecz ASI. W związku z powyższym, usługi świadczone przez Wnioskodawcę
    na rzecz ZASI na podstawie Umowy również będą korzystać ze zwolnienia przewidzianego
    w art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) ustawy o VAT, ponieważ ich zakres w istocie odpowiadać
    będzie kluczowym elementom usługi zarządzania funduszem inwestycyjnym (za jaki
    należy uznać ASI), którą to usługę bezpośrednio wykonuje ZASI. Przy czym zwolnieniu
    podlegały będą zarówno kwoty wynagrodzenia ryczałtowego (stałego) jak i również kwoty
    wynagrodzenia premiowego (tzw. success fee lub carried interest), w związku z tym, że
    obie formy wynagrodzeń należne będą w zamian za świadczone przez Wnioskodawcę
    usługi, o których mowa powyżej.
    Na prezentowane stanowisko, zdaniem Wnioskodawcy, nie ma również wpływu
    okoliczność, że stroną umów współpracy z Wnioskodawcą będzie ZASI, jako podmiot,
    który zgodnie z przywołaną wyżej Ustawą o Funduszach, jest uprawniony do sprawowania
    zarządu nad ASI. Świadczone przez Wnioskodawcę na podstawie umów z ZASI usługi
    wchodzić będą w rzeczywistości w zakres świadczonej przez ZASI na rzecz ASI usługi
    zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną, korzystającej ze zwolnienia z
    opodatkowania podatkiem VAT. Podkreślenia wymaga także fakt, iż wszystkie świadczone
    przez Wnioskodawcę usługi posiadają bezpośredni związek z zarządzaniem ASI przez ZASI

    (stanowią element prawidłowego przebiegu procesu zarządu oraz podejmowania decyzji
    związanych z inwestycjami). Bez świadczonych przez Wnioskodawcę usług, spółka ZASI nie
    byłaby zdolna w sposób samodzielny świadczyć na rzecz ASI swoich usług zarządzania.
    Świadczone przez Wnioskodawcę usługi związane są wprost z zarządzaniem procesem
    inwestycyjnym prowadzonym przez ASI oraz zarządzanym przez ZASI. Świadczone przez
    Wnioskodawcę usługi są częścią składową procesu prowadzącego do podjęcia decyzji o
    nabyciu udziałów/akcji lub innych instrumentów finansowych, zarządzania portfelem
    inwestycyjnym i zarządzania ryzykiem inwestycyjnym, a ostatecznie prowadzą do
    spieniężenia przez ASI danej inwestycji. Dodatkowo, jak wynika z powyższych
    argumentów, usługi zarządzania nie powinny być sprowadzane jedynie do jednorodnej
    czynności podejmowania decyzji. Każda bowiem decyzja o przystąpieniu do inwestycji
    musi być poprzedzona procesem analitycznym, przygotowaniem projektów umów oraz
    przeprowadzeniem negocjacji. Po dokonaniu inwestycji elementem składającym się na
    zarządzanie funduszem jest bieżące monitorowanie wyników z poczynionych inwestycji,
    szacowanie ryzyka oraz ewentualne podjęcie decyzji o wycofaniu się z inwestycji.
    Elementem zarządzania funduszem jest również przygotowanie analiz prowadzących do
    podjęcia decyzji o spieniężeniu inwestycji.
    Podsumowując powyższe stanowisko, Wnioskodawca uważa, że usługi, których zakres
    został określony w opisie stanu faktycznego i zdarzenia przyszłego niniejszej sprawy,
    świadczone na podstawie zawartych z ZASI umów, będą podlegały zwolnieniu z VAT na
    podstawie art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy o VAT, przy czym zwolnieniu podlegały
    będą zarówno kwoty wynagrodzenia ryczałtowego (stałego) jak i również kwoty
    wynagrodzenia premiowego (tzw. success fee lub carried interest).

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawił Pan we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy z 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (t.j.
    Dz. U. z 2024 r. poz. 361 ze zm.), zwanej dalej „ustawą”:
      Opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług, podlegają odpłatna dostawa
      towarów i odpłatne świadczenie usług na terytorium kraju.
    W myśl art. 7 ust. 1 ustawy:
      Przez dostawę towarów, o której mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się
      przeniesienie prawa do rozporządzania towarami jak właściciel (...).
    Stosownie do art. 8 ust. 1 ustawy:
      Przez świadczenie usług, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, rozumie się każde
      świadczenie na rzecz osoby fizycznej, osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej
      niemającej osobowości prawnej, które nie stanowi dostawy towarów w rozumieniu
      art. 7, w tym również:
      1) przeniesienie praw do wartości niematerialnych i prawnych, bez względu na
      formę, w jakiej dokonano czynności prawnej;
      2) zobowiązanie do powstrzymania się od dokonania czynności lub do tolerowania
      czynności lub sytuacji;
      3) świadczenie usług zgodnie z nakazem organu władzy publicznej lub podmiotu
      działającego w jego imieniu lub nakazem wynikającym z mocy prawa.
    Z tak szeroko sformułowanej definicji wynika, że przez świadczenie usług należy przede
    wszystkim rozumieć określone zachowanie podatnika na rzecz odrębnego podmiotu,
    które zasadniczo wynika z dwustronnego stosunku zobowiązaniowego, zakładającego

    istnienie podmiotu będącego odbiorcą (nabywcą usługi), jak również podmiotu
    świadczącego usługę. Przez świadczenie usług należy zatem rozumieć każde zachowanie
    niebędące dostawą towarów i świadczone na rzecz innego podmiotu.
    Powołane przepisy wskazują, że pojęcie świadczenia usług ma bardzo szeroki zakres, gdyż
    nie obejmuje wyłącznie działań podatnika, lecz również zobowiązanie do powstrzymania
    się od dokonywania czynności lub do tolerowania czynności bądź sytuacji. Pod pojęciem
    usługi (świadczenia) należy rozumieć każde zachowanie, na które składać się może
    zarówno działanie (uczynienie, wykonanie czegoś), jak i zaniechanie (nieczynienie bądź też
    tolerowanie, znoszenie określonych stanów rzeczy). Przy ocenie charakteru świadczenia
    jako usługi należy zwrócić uwagę na to, że usługą jest tylko takie świadczenie, w
    przypadku którego istnieje bezpośredni konsument, odbiorca świadczenia odnoszący z
    niego korzyść.
    Przepisy ustawy o podatku od towarów i usług oraz rozporządzeń wykonawczych do tej
    ustawy, przewidują dla niektórych towarów i usług zwolnienie od podatku. Zastosowanie
    zwolnienia od podatku, jako odstępstwo od zasady powszechności i równości
    opodatkowania, możliwe jest jedynie w przypadku wykonywania czynności ściśle
    określonych w ustawie oraz w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie jej
    upoważnienia.
    Nie każda czynność stanowiąca świadczenie usług w rozumieniu art. 8 ustawy, podlega
    jednak opodatkowaniu podatkiem od towarów i usług, ponieważ aby dana czynność była
    opodatkowana tym podatkiem, musi być wykonana przez podmiot, który w związku z jej
    wykonaniem jest podatnikiem podatku od towarów i usług.
    W świetle zapisów art. 15 ust. 1 ustawy:
      Podatnikami są osoby prawne, jednostki organizacyjne niemające osobowości
      prawnej oraz osoby fizyczne, wykonujące samodzielnie działalność gospodarczą, o
      której mowa w ust. 2, bez względu na cel lub rezultat takiej działalności.
    Zgodnie z ust. 2 powołanego artykułu:
      Działalność gospodarcza obejmuje wszelką działalność producentów, handlowców
      lub usługodawców, w tym podmiotów pozyskujących zasoby naturalne oraz
      rolników, a także działalność osób wykonujących wolne zawody. Działalność
      gospodarcza obejmuje w szczególności czynności polegające na wykorzystywaniu
      towarów lub wartości niematerialnych i prawnych w sposób ciągły dla celów
      zarobkowych.
    Z opisu sprawy wynika, że prowadzi Pan jednoosobową działalność gospodarczą, w
    ramach której zamierza Pan być zarejestrowanym czynnym podatnikiem podatku od
    towarów i usług. Planuje Pan zawierać umowy współpracy z podmiotem będącym
    zewnętrznie zarządzającym alternatywną spółką inwestycyjną (ZASI), o której mowa w art.
    8b ust. 2 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
    inwestycyjnymi (Ustawa o Funduszach).
    Siedziba i adres ZASI, z którą będzie Pan zawierał umowy znajdować się będzie na
    terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Siedziba i adres ASI, którą zarządzać będzie ww. ZASI
    (jako zewnętrznie zarządzający ASI) również znajdować się będzie na terytorium
    Rzeczpospolitej Polskiej. ZASI będzie podmiotem wpisanym do rejestru zarządzających
    Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi prowadzonego przez Komisję Nadzoru
    Finansowego zgodnie z Ustawą o Funduszach.
    W ramach czynności wykonywanych na rzecz ZASI, będzie Pan świadczył wyspecjalizowane
    usługi bieżącej obsługi procesu inwestycyjnego i dezinwestycyjnego ASI oraz usługi
    niezbędne dla potrzeb wykonywania przez ASI swojej działalności w zakresie zbierania
    aktywów oraz ich lokowania zgodnie z określoną polityką inwestycyjną, obejmujące
    następujące czynności:

    1) koordynację i aktywne poszukiwanie, analizę i selekcję projektów inwestycyjnych dla
      ASI, zgodnie z polityką inwestycyjną ASI,
    2) dostarczanie ASI eksperckiej wiedzy w zakresie innowacji medycznych, diagnostyki
      oraz terapii cyfrowych, umożliwiającej ASI ocenę zgłaszanych projektów
      inwestycyjnych, w tym w szczególności przygotowywanie na potrzeby inwestycji ASI
      pisemnych analiz i rekomendacji w ww. materii,
    3) dokonywanie oceny potencjału technologicznego projektów inwestycyjnych ASI
      realizowanych w obszarze medtech, biotech i healthtech oraz ocena zgodności ich
      działalności z regulaminami (dla potrzeb oceny możliwości dokonania inwestycji przez
      ASI),
    4) przygotowywanie analiz wymagań formalnych oraz wsparcie w opracowywaniu
      dokumentacji ASI dla podmiotów regulacyjnych,
    5) współpracę i wsparcie w zakresie działań promujących ASI oraz jej ofertę inwestycyjną,
      mających na celu budowanie rozpoznawalności oraz efektywne pozyskiwanie
      projektów inwestycyjnych,
    6) nawiązywanie i utrzymywanie kontaktów z inwestorami ASI oraz realizację procesu
      pozyskiwania środków na rzecz ASI,
    7) wykonywanie analiz rynku, benchmarków oraz strategii konkurencyjnych w obszarze
      inwestycji ASI,
    8) budowanie i utrzymywanie relacji z potencjalnymi partnerami i dostawcami usług dla
      ZASI i ASI oraz inwestorami zainteresowanymi nabyciem aktów w spółkach
      portfelowych ASI,
    9) tworzenie materiałów analitycznych i rekomendacji dla ASI w zakresie funkcjonowania
      jej spółek portfelowych (podmiotów, w które ASI dokonała już inwestycji) i przyjętych
      przez nie strategii rynkowych,
    10) zarządzanie oraz monitorowanie dokonanych przez ASI inwestycji w spółki portfelowe
      (m.in. raportowanie, monitorowanie zgodności działalności spółek portfelowych z
      przyjętymi założeniami oraz rekomendowanie możliwości rozwoju takich
      przedsięwzięć oraz skalowania ich działalności, ocena zgodności podejmowanych
      działań przez spółki portfelowe w zakresie wybranej ścieżki certyfikacji wyrobów
      medycznych),
    11) koordynacje i udział w procesie pozyskiwania kolejnych rund inwestycyjnych dla
      spółek portfelowych ASI,

    12) poszukiwanie możliwości wyjść ASI z dokonanych inwestycji i negocjowania warunków
      wyjścia ASI z inwestycji.
    Świadczone przez Pana usługi będą stanowić odrębną całość i będą spełniać szczególne i
    istotne funkcje dla działalności ASI, w konsekwencji czego będą mieć realny wpływ na
    funkcjonowanie ASI (dokonywane przez nią inwestycje i wyjścia z tych inwestycji). Usługi te
    będą bezpośrednio nierozerwalnie związane z usługami zarządzania ASI świadczonymi
    przez ZASI (na podstawie zawartej z ASI umowy o zarządzanie) i będą stanowiły ich
    element. Czynności te mają istotne znaczenie dla ZASI, są właściwe dla jego działalności.
    Wymienione wyżej usługi będą świadczone przez Pana na podstawie umów współpracy
    zawieranych z ZASI, przy czym planowane jest zawarcie dwóch umów dotyczących
    świadczenia ww. usług i regulujących wynagrodzenie z ich tytułu. Wskazane usługi
    rozliczane będą z ZASI:
    1) wynagrodzeniem ryczałtowym (stałym) rozliczanym miesięcznie (na podstawie umowy
      podstawowej) i na fakturze będą ujęte, jako jedna pozycja określana, jako świadczenie
      usług zgodnie z umową współpracy (umową podstawową);
    2) wynagrodzeniem premiowym (tzw. success fee lub carried interest), stanowiącym %
      od wyników z inwestycji osiąganych przez daną ASI. Wynagrodzenie te będzie
      obliczane (na podstawie umowy udziału w zysku) wyłącznie w przypadku zbycia przez
      ASI danej inwestycji z zyskiem i ustalane będzie jako udział % w tym zysku ASI. Na
      fakturze ujęte będzie, jako jedna pozycja określana wynagrodzenie carried interest
      zgodnie z umową udziału w zysku.
    W związku z powyższym będzie Pan uprawniony do wynagrodzenia ryczałtowego
    rozliczanego co miesiąc stałą kwotą oraz wynagrodzenia premiowego wypłacanego
    wyłącznie w przypadku uzyskania zysku przez ASI z danej inwestycji.
    Nie zamierza Pan zrezygnować ze zwolnienia od podatku od towarów i usług i nie
    zamierza Pan wybrać ich opodatkowania, na podstawie art. 43 ust. 22 ustawy o VAT.
    Pana wątpliwości dotyczą ustalenia, czy usługi świadczone przez Pana na rzecz ZASI na
    podstawie zawartych z tą spółką umów współpracy, będą podlegały zwolnieniu od
    podatku VAT na podstawie art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy o VAT, zarówno w zakresie
    wynagrodzenia ryczałtowego jak i wynagrodzenia premiowego.
    Przepisy ustawy o podatku od towarów i usług oraz rozporządzeń wykonawczych do tej
    ustawy przewidują dla niektórych towarów i usług zwolnienie od podatku. Zastosowanie
    zwolnienia od podatku, jako odstępstwo od zasady powszechności i równości
    opodatkowania, możliwe jest jedynie w przypadku wykonywania czynności ściśle
    określonych w ustawie oraz w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie jej
    upoważnienia.
    Zakres i zasady zwolnienia od podatku dostaw towarów lub świadczenia usług zostały
    określone m.in. w art. 43 ustawy.
    Stosownie do treści art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy:
      Zwalnia się od podatku usługi zarządzania:
      a) funduszami inwestycyjnymi, alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i
        zbiorczymi portfelami papierów wartościowych – w rozumieniu przepisów o
        funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
        inwestycyjnymi,
      b) portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych i alternatywnych funduszy
        inwestycyjnych, o których mowa w lit. a, lub ich częścią.
    Na podstawie art. 43 ust. 15 ustawy:

      Zwolnienia, o których mowa w ust. 1 pkt 7, 12 i 37-41, nie mają zastosowania do:
      1) czynności ściągania długów, w tym factoringu;
      2) usług doradztwa;
      3) usług w zakresie leasingu.
    Stosowanie zwolnień od podatku ma charakter wyjątkowy i nie podlega wykładni
    rozszerzającej. W efekcie podatnik uprawniony będzie do zastosowania ww. preferencji
    jedynie, gdy charakter czynności świadczonych przez niego w sposób jednoznaczny i
    niebudzący wątpliwości wyczerpuje znamiona ujęte w treści przepisu statuującego jego
    prawo do zastosowania zwolnienia od podatku od towarów i usług.
    Jednocześnie zwrócić należy uwagę na przepis art. 43 ust. 22 ustawy, zgodnie z którym:
      Podatnik może zrezygnować ze zwolnienia od podatku usług, o których mowa w ust.
      1 pkt 7, 12 i 38–41, świadczonych na rzecz podatników, i wybrać ich opodatkowanie,
      pod warunkiem że:
      1) jest zarejestrowany jako podatnik VAT czynny;
      2) złoży naczelnikowi urzędu skarbowego pisemne zawiadomienie o wyborze
      opodatkowania tych usług przed początkiem okresu rozliczeniowego, od którego
      rezygnuje ze zwolnienia.
    Stosownie zaś do art. 43 ust. 23 ustawy:
      Podatnik, o którym mowa w ust. 22, może, nie wcześniej niż po upływie 2 lat, licząc
      od początku okresu rozliczeniowego, od którego wybrał opodatkowanie usług, o
      których mowa w ust. 1 pkt 7, 12 i 38-41, ponownie skorzystać ze zwolnienia od
      podatku tych usług, pod warunkiem złożenia naczelnikowi urzędu skarbowego
      pisemnego zawiadomienia o rezygnacji z opodatkowania, przed początkiem okresu
      rozliczeniowego, od którego ponownie będzie korzystał ze zwolnienia.
    Powyższe przepisy umożliwiają wybór opodatkowania określonych usług, które
    dotychczas obligatoryjnie korzystały ze zwolnienia od podatku – w tym m.in. właśnie usług
    zarządzania określonych w art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy, przy czym możliwość wyboru opcji
    opodatkowania dotyczy wyłącznie usług świadczonych na rzecz innych podatników, przy
    zachowaniu warunków określonych w art. 43 ust. 22 i 23 ustawy.
    Należy podkreślić, że pojęcia używane do oznaczenia zwolnień, o których mowa w art. 43
    ustawy, należy interpretować ściśle, zważywszy, że zwolnienia te stanowią odstępstwa od
    ogólnej zasady, zgodnie z którą podatek VAT pobierany jest od każdej usługi świadczonej
    odpłatnie przez podatnika.
    Odnosząc się do Pana wątpliwości należy wskazać, że zwolnienie, o którym mowa w art.
    43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy, uzależnione jest od łącznego spełnienia dwóch
    warunków:
        przedmiotowego – świadczone usługi powinny być kwalifikowane jako usługi
        zarządzania, oraz
        podmiotowego – ww. usługi zarządzania powinny być świadczone w odniesieniu do
        funduszy inwestycyjnych, alternatywnych funduszy inwestycyjnych i zbiorczych
        portfeli papierów wartościowych – w rozumieniu przepisów o funduszach
        inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, a także
        portfeli inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych i alternatywnych funduszy
        inwestycyjnych, o których mowa wyżej lub ich części.

    Przepisy ustawy o VAT nie definiują pojęcia usług zarządzania. Jednakże przepis art. 43
    ust. 1 pkt 12 ustawy o VAT stanowi implementację do krajowego porządku prawnego
    przepisu art. 135 ust. 1 lit. g) Dyrektywy 2006/112/WE Rady z 28 listopada 2006 r. w
    sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz. Urz. UE L z 2006 r. nr 347/1
    ze zm.), zgodnie z którym:
      Państwa członkowskie zwalniają zarządzanie specjalnymi funduszami
      inwestycyjnymi, określonymi przez państwa członkowskie.
    W kontekście ww. przepisu art. 135 ust. 1 lit. g) Dyrektywy 2006/112/WE, TSUE
    wielokrotnie wskazywał, że jego wykładnia powinna być dokonywana z uwzględnieniem
    kontekstu, w jaki się wpisuje, celów oraz układu tej dyrektywy oraz z uwzględnieniem
    zwłaszcza ratio legis zwolnienia, które przewiduje. TSUE przypominał ponadto, że
    zwolnienia od podatku stanowią wyjątki od ogólnej zasady, zgodnie z którą,
    opodatkowaniu podatkiem VAT podlegają wszystkie usługi świadczone odpłatnie przez
    podatnika, wobec czego należy dokonywać ich ścisłej wykładni. Ponadto zauważono, że
    zwolnienia przewidziane w art. 13 Szóstej Dyrektywy stanowią autonomiczne pojęcia
    prawa wspólnotowego, a zatem powinny zostać zdefiniowane z punktu widzenia prawa
    wspólnotowego, co ma na celu uniknięcie rozbieżności w stosowaniu systemu podatku
    VAT w poszczególnych państwach członkowskich.
    Z ugruntowanego orzecznictwa TSUE (m.in. w sprawach C-169/04, C-275/11, C-595/13)
    wynika, że celem zwolnienia z opodatkowania transakcji związanych z zarządzaniem
    funduszami powierniczymi, przewidzianego w art. 13 część B lit. d) pkt 6 Szóstej Dyrektywy
    (obecnie art. 135 ust. 1 lit. g) Dyrektywy 2006/112/WE), jest w szczególności ułatwienie
    małym inwestorom inwestowania w papiery wartościowe za pomocą przedsiębiorstw
    zbiorowego inwestowania. Celem pkt 6 tego przepisu jest zapewnienie neutralności
    podatkowej wspólnego systemu podatku VAT w kwestii wyboru między inwestowaniem
    bezpośrednim w papiery wartościowe, a inwestowaniem za pośrednictwem
    przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania. Z powyższego wynika, że transakcje, których
    dotyczy to zwolnienie, są typowe dla działalności, jaką wykonują przedsiębiorstwa
    zbiorowego inwestowania. Zatem art. 13 część B lit. d) pkt 6 Szóstej Dyrektywy poza
    czynnościami polegającymi na zarządzaniu zbiorowym portfelem obejmuje czynności,
    które polegają na zarządzaniu samymi przedsiębiorstwami zbiorowego inwestowania w
    papiery wartościowe, takie jak te zamieszczone w załączniku II do zmienionej Dyrektywy
    Rady 85/611/EWG z 20 grudnia 1985 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych,
    wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego
    inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (85/611/EWG) w rubryce
    „Administracja”, które są czynnościami właściwymi przedsiębiorstwom zbiorowego
    inwestowania. Dyrektywa 85/611/EWG została zastąpiona dyrektywą 2009/65/WE z 13
    lipca 2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i
    administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w
    zbywalne papiery wartościowe (UCITS).
    Zgodnie z art. 6 ust. 2 Dyrektywy 2009/65/WE:
      Działalność związana z zarządzaniem przedsiębiorstwami zbiorowego inwestowania
      w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) obejmuje obowiązki, o których mowa w
      załączniku II.
    Załącznik II do tej dyrektywy określa funkcje wchodzące w skład zbiorowego zarządzania
    portfelem. Są to odpowiednio:
          zarządzanie inwestycjami,
          administracja:
      a) obsługa prawna i obsługa rachunkowo-księgowa w zakresie zarządzania
      funduszem;

      b) zapytania klientów;
      c) wycena i wyznaczanie ceny (w tym zwroty podatkowe);
      d) monitorowanie przestrzegania uregulowań;
      e) prowadzenie rejestru posiadaczy jednostek uczestnictwa;
      f) wypłata zysków;
      g) emisja i umarzanie jednostek uczestnictwa;
      h) rozliczanie umów (w tym wysyłanie potwierdzeń);
      i) prowadzenie ksiąg,
          wprowadzanie do obrotu.
    Wskazana wyżej definicja zarządzania ma zastosowanie również w odniesieniu do
    specjalnych funduszy inwestycyjnych innych niż objęte dyrektywą UCITS. W pkt 38 wyroku
    w sprawie C#595/13 TSUE stwierdził, że spółki takie jak będące przedmiotem
    postępowania głównego, które zostały utworzone przez wielu inwestorów wyłącznie w
    celu zainwestowania zgromadzonego majątku w nieruchomości, nie mogą zostać uznane
    za przedsiębiorstwo zbiorowego inwestowania w rozumieniu dyrektywy UCITS. W takich
    okolicznościach faktycznych, tj. w odniesieniu do funduszy innych niż objętych dyrektywą
    UCITS, TSUE przytoczył definicję zarządzania funduszami, którą podał w wyroku C-169/04,
    a więc nawiązującą do dyrektywy UCITS. W ww. wyroku w sprawie C-595/13 TSUE wskazał,
    że poza czynnościami polegającymi na zarządzaniu portfelem do szczególnych funkcji
    przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania należą funkcje administrowania samymi
    przedsiębiorstwami zbiorowego inwestowania, takie jak te wymienione w załączniku II do
    dyrektywy UCITS w rubryce „Administracja”. Zdaniem TSUE, nie tylko zarządzanie
    inwestycjami, wiążące się z wyborem i zbywaniem aktywów będących przedmiotem
    takiego zarządzania, lecz również usługi administracyjne i rachunkowe, takie jak obliczanie
    kwoty dochodów i ceny jednostek uczestnictwa lub udziałów funduszu, wycena aktywów,
    rachunkowość, przygotowywanie deklaracji w celu podziału dochodów, dostarczanie
    informacji i dokumentacji na temat rachunków okresowych i deklaracji podatkowych,
    statystyk i podatku VAT, a także opracowywanie prognoz przychodów wchodzą w zakres
    pojęcia „zarządzania” specjalnym funduszem inwestycyjnym w rozumieniu art. 13 część B
    lit. d) pkt 6 Szóstej Dyrektywy.
    Z uwagi na powyższe przepisy oraz przedstawiony opis sprawy, stwierdzić należy, że
    wykonywane przez Pana na rzecz ZASI wyspecjalizowane usługi bieżącej obsługi procesu
    inwestycyjnego i dezinwestycyjnego ASI oraz usługi niezbędne dla potrzeb wykonywania
    przez ASI swojej działalności w zakresie zbierania aktywów oraz ich lokowania zgodnie z
    określoną polityką inwestycyjną, obejmujące wymienione wyżej czynności będą mieściły
    się w definicji zarządzania w rozumieniu tego określenia zdefiniowanego przez TSUE.
    Opisane usługi zawierają się w załączniku II do dyrektywy 2009/65/WE. W konsekwencji,
    spełniony zostanie warunek przedmiotowy dla zastosowania zwolnienia wynikającego z
    art. 43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) dla ww. usług.
    Usługi te będą podlegały zwolnieniu od podatku pod warunkiem, że spełnione będzie
    również kryterium podmiotowe. Drugim bowiem warunkiem określonym w art. 43 ust. 1
    pkt 12 lit. a) i b) ustawy, jest warunek podmiotowy. Ww. zwolnieniu podlegają usługi
    zarządzania świadczone na rzecz funduszy inwestycyjnych, alternatywnych funduszy
    inwestycyjnych i zbiorczych portfeli papierów wartościowych w rozumieniu przepisów o
    funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, a
    także usługi zarządzania portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych i
    alternatywnych funduszy inwestycyjnych, o których mowa wyżej, lub ich częścią.

    Pod pojęciem przepisów o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
    funduszami inwestycyjnymi należy rozumieć przepisy ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o
    funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.j.
    Dz. U. z 2024 r. poz. 1034 ze zm.) – dalej jako u.f.i., a także akty wykonawcze wydane na
    podstawie przepisów tej ustawy.
    Zgodnie z art. 1 u.f.i.:
      Ustawa określa zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych mających
      siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady prowadzenia na
      terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalności przez fundusze zagraniczne i spółki
      zarządzające.
    W myśl art. 38 ust. 1 u.f.i.:
      Towarzystwem funduszy inwestycyjnych może być wyłącznie spółka akcyjna z
      siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie Komisji
      na wykonywanie działalności określonej w art. 45 ust. 1 (zezwolenie na wykonywanie
      działalności przez towarzystwo).
    Jak stanowi art. 39 ust. 1 u.f.i.:
      Siedziba zarządu towarzystwa powinna znajdować się na terytorium
      Rzeczypospolitej Polskiej.
    Natomiast art. 5 u.f.i. stanowi, że:
      Siedzibą i adresem funduszu inwestycyjnego jest siedziba i adres towarzystwa
      będącego jego organem.
    Z kolei zgodnie z art. 2 pkt 9 u.f.i.:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o funduszu zagranicznym - rozumie się przez to fundusz
      inwestycyjny otwarty lub spółkę inwestycyjną, które uzyskały zezwolenie właściwego
      organu w państwie członkowskim na prowadzenie działalności zgodnie z prawem
      wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery
      wartościowe.
    Zgodnie natomiast z art. 2 pkt 7 u.f.i.:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o państwie członkowskim - rozumie się przez to
      państwo inne niż Rzeczpospolita Polska, które jest członkiem Unii Europejskiej.
    U.f.i. wyraźnie rozróżnia zatem pojęcie „funduszu inwestycyjnego” oraz „funduszu
    zagranicznego”.
    Zagraniczne alternatywne fundusze inwestycyjne zostały zdefiniowane w u.f.i. pod
    pojęciem „unijnego AFI”. Zgodnie z art. 2 pkt 10b u.f.i.:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o unijnym AFI - rozumie się przez to alternatywny
      fundusz inwestycyjny, który został zarejestrowany jako alternatywny fundusz
      inwestycyjny przez właściwy organ w państwie członkowskim lub uzyskał zezwolenie
      właściwego organu w państwie członkowskim na prowadzenie działalności jako
      alternatywny fundusz inwestycyjny, a w przypadku braku wymogu uzyskania
      zezwolenia lub rejestracji - prowadząc taką działalność, ma siedzibę na terytorium
      państwa członkowskiego.
    Natomiast na potrzeby u.f.i. za alternatywny fundusz inwestycyjny uznaje się fundusze
    inwestycyjne typu „specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty” oraz „fundusz
    inwestycyjny zamknięty” (art. 3 ust. 4 pkt 2 u.f.i.) oraz alternatywną spółkę inwestycyjną
    (art. 8a ust. 1 u.f.i.).
    Mając powyższe na uwadze, fundusze zagraniczne oraz unijne AFI nie mieszczą się w
    zakresie pojęciowym „fundusze inwestycyjne, alternatywne fundusze inwestycyjne (...) w

    rozumieniu przepisów o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
    funduszami inwestycyjnymi”, o którym mowa w art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy.
    Uwzględniając powyższe, ze zwolnienia od podatku od towarów i usług na podstawie art.
    43 ust. 1 pkt 12 lit. a) i b) ustawy mogą korzystać czynności zarządzania funduszami z
    siedzibą w Polsce. W konsekwencji, powyższe zwolnienie nie znajdzie zastosowania do
    funduszy mających siedzibę za granicą.
    Działalność alternatywnych funduszy inwestycyjnych jest regulowana przepisami ww.
    ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
    inwestycyjnymi.
    Zgodnie z art. 2 pkt 10a u.f.i.:
      Ilekroć w ustawie jest mowa o alternatywnym funduszu inwestycyjnym – rozumie się
      przez to instytucję wspólnego inwestowania, której przedmiotem działalności, w tym
      w ramach wydzielonego subfunduszu, jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów
      w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką
      inwestycyjną, niebędącą funduszem działającym zgodnie z prawem wspólnotowym
      regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe.
    W myśl art. 3 ust. 1 u.f.i.:
      Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem
      działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze proponowania
      nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych w określone w
      ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa
      majątkowe.
    Jak stanowi art. 3 ust. 3 u.f.i.:
      Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem
      interesu uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego
      określonych w ustawie.
    Zgodnie z art. 3 ust. 4 u.f.i.:
      Fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako:
      1) fundusz inwestycyjny otwarty;
      2) alternatywny fundusz inwestycyjny: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty
        albo fundusz inwestycyjny zamknięty.
    Według art. 8a ust. 1 u.f.i:
      Alternatywna spółka inwestycyjna jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym,
      innym niż określony w art. 3 ust. 4 pkt 2.
    Stosownie do art. 8a ust. 2 u.f.i.:
      Alternatywna spółka inwestycyjna może prowadzić działalność w formie:
      1) spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, spółki akcyjnej albo spółki europejskiej;
      2) spółki komandytowej albo spółki komandytowo-akcyjnej, w których jedynym
      komplementariuszem jest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, spółka akcyjna
      albo spółka europejska.
    W oparciu o treść art. 8a ust. 3 u.f.i:
      Wyłącznym przedmiotem działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej, z
      zastrzeżeniem wyjątków określonych w ustawie, jest zbieranie aktywów od wielu
      inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną
      polityką inwestycyjną.
    Na podstawie art. 8b ust. 1 u.f.i.:

      Zarządzający ASI zarządza alternatywną spółką inwestycyjną, w tym co najmniej
      portfelem inwestycyjnym tej spółki oraz ryzykiem.
    W myśl art. 8b ust. 2 u.f.i.:
      Zarządzającym ASI może być wyłącznie:
      1) w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 1 – spółka kapitałowa będąca
        alternatywną spółką inwestycyjną, prowadząca działalność jako wewnętrznie
        zarządzający ASI;
      2) w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 2 – spółka kapitałowa będąca
        komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej, prowadząca działalność
        jako zewnętrznie zarządzający ASI.
    Zgodnie z art. 70a ust. 1 u.f.i.:
      Zarządzającym ASI może być wyłącznie spółka kapitałowa, o której mowa w art. 8b
      ust. 2, z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie
      Komisji na wykonywanie działalności określonej w art. 70e ust. 1 (zezwolenie na
      wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI).
    Stosownie do art. 70a ust. 2 u.f.i.:
      Na warunkach określonych w rozdziale 3, w przypadku zarządzania portfelami
      inwestycyjnymi o niskiej wartości, spółka kapitałowa, o której mowa w art. 8b ust. 2,
      z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może wykonywać działalność
      określoną w art. 70e ust. 1 jako zarządzający ASI bez zezwolenia Komisji, po
      uzyskaniu wpisu do rejestru zarządzających ASI.
    Ponadto, w myśl art. 70e ust. 1 i 2 u.f.i.:
      1. Przedmiotem działalności zarządzającego ASI może być wyłącznie zarządzanie
        alternatywną spółką inwestycyjną, w tym wprowadzanie tej spółki do obrotu,
        oraz, z zastrzeżeniem ust. 2, zarządzanie unijnym AFI, w tym wprowadzanie tych
        AFI do obrotu.
      2. Zarządzanie unijnym AFI może być przedmiotem działalności wyłącznie
        zewnętrznie zarządzającego ASI, który uzyskał zezwolenie na wykonywanie
        działalności przez zarządzającego ASI.
    Stosownie do art. 70g ust. 1 u.f.i.:
      Zarządzający ASI może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, z
      uwzględnieniem art. 75–82 rozporządzenia 231/2013, powierzyć przedsiębiorcy lub
      przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności związanych z działalnością
      prowadzoną przez tego zarządzającego.
    W analizowanej sprawie planuje Pan zawierać umowy współpracy z podmiotem będącym
    zewnętrznie zarządzającym alternatywną spółką inwestycyjną (tj. spółką kapitałową
    będącą komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej), o świadczenie
    wyspecjalizowanych usług bieżącej obsługi procesu inwestycyjnego i dezinwestycyjnego
    ASI oraz usług niezbędnych dla potrzeb wykonywania przez ASI działalności w zakresie
    zbierania aktywów oraz ich lokowania zgodnie z określoną polityką inwestycyjną. Zarówno
    ZASI jak i ASI mają siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
    Mając na uwadze przedstawione okoliczności sprawy oraz wnioski płynące z powołanych
    powyżej przepisów jak również orzecznictwa TSUE należy stwierdzić, że opisane we
    wniosku usługi, które zamierza Pan świadczyć na rzecz ZASI, będą mieściły się w zakresie
    czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi wymienionych w art. 43 ust. 1 pkt 12 lit.
    a) i b) ustawy. W konsekwencji, będą podlegać zwolnieniu od podatku VAT na podstawie
    ww. artykułu zarówno w zakresie należnego Panu wynagrodzenia ryczałtowego (stałego),
    jak i wynagrodzenia premiowego (carried interest).

    Przy czym należy nadmienić, że będzie Pan mógł zrezygnować z ww. zwolnienia i wybrać
    opodatkowanie w trybie i na zasadach określonych w art. 43 ust. 22 i następne ustawy.
    Pana stanowisko jest prawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Pan przedstawił i stanu prawnego, który
    obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Zgodnie z art. 14b § 3 ustawy Ordynacja podatkowa, składający wniosek o wydanie
    interpretacji indywidualnej obowiązany jest do wyczerpującego przedstawienia
    zaistniałego stanu faktycznego albo zdarzenia przyszłego. Organ jest ściśle związany
    przedstawionym we wniosku stanem faktycznym (opisem zdarzenia przyszłego). Ponosi
    Pan ryzyko związane z ewentualnym błędnym lub nieprecyzyjnym przedstawieniem we
    wniosku opisu sprawy. Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe
    tylko wtedy, o ile rzeczywisty opis sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się
    będzie z opisem sprawy podanym przez Pana w złożonym wniosku. W związku z
    powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu przedstawionego we wniosku
    opisu sprawy, wydana interpretacja traci swą aktualność.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
        Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb
        ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz. U. z 2025 r. poz.
        111). Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Pana sytuacja będzie
        zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosuje
        się Pan do interpretacji.
        Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n Ordynacji podatkowej nie stosuje się, jeśli stan faktyczny lub
      zdarzenie przyszłe będące przedmiotem interpretacji indywidualnej jest elementem
      czynności, które są przedmiotem decyzji wydanej:
      1) z zastosowaniem art. 119a;
      2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5 ustawy
      z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
      3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
        Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Ma Pan prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego Sądu
    Administracyjnego w (...). Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa
    z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):

        w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
        Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
        w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na
        adres Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS
        /SkrytkaESP (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.