Interpretacja indywidualna
Sygnatura: 0111-KDIB1-1.4010.93.2025.3.SH
Organ: Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej
Data wydania: 2025-04-28
Teza: 1. Ustalenie, czy przystąpienie Fundacji do Funduszu nie
będzie stanowiło przejawu działalności niedozwolonej, tj. nie
będzie stanowiło działalności gospodarczej fundacji rodzinnej
wykraczającej poza zakres wskazany przez UFR, a tym samym
Fundacja będzie zwolniona od podatku dochodowego od osób
prawnych (dalej: „podatku CIT”). 2. Ustalenie, czy przychody
Fundacji z tytułu Inwestycji kapitałowych prowadzonych przez
Fundusz będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania
podatkiem dochodowym od osób prawnych. 3. Czy przychody
Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych będą
podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem
dochodowym od osób prawnych. 4. Czy wypłaty zysków z
Funduszu na rzecz Fundacji będą neutralne podatkowo i nie
będą podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od
osób prawnych.
Słowa kluczowe: Cypr
fundacje-fundacja rodzinna
fundusz-Zamknięty Fundusz Inwestycyjny
fundusz-fundusz inwestycyjny
inwestycje
opodatkowanie
spółki-alternatywna spółka inwestycyjna (ASI)
zwolnienie-zwolnienie podmiotowe
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1-art. 6-ust. 1-pkt 25
1
Zagadnienia: Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1. Podmiot i przedmiot opodatkowania-
Przychody z zysków kapitałowych-Przychody z udziału w
zyskach osób prawnych
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1. Podmiot i przedmiot opodatkowania-
Przychody z zysków kapitałowych-Uczestnictwo w
funduszach inwestycyjnych lub instytucjach wspólnego
inwestowania
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1. Podmiot i przedmiot opodatkowania-
Słowniczek-Alternatywna spółka inwestycyjna
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1. Podmiot i przedmiot opodatkowania-
Zwolnienia podmiotowe-Fundacja rodzinna
Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 4. Zwolnienia przedmiotowe-Dochody
niektórych jednostek (podmiotów)-Alternatywne spółki
inwestycyjne
Przepisy: [CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1-art. 6-ust. 6
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 1-art. 6-ust. 7
[CIT] Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych-
Rozdział 5c-art. 24r-ust. 1

## Interpretacja indywidualna – stanowisko prawidłowe

dłowe
    Szanowni Państwo,
    stwierdzam, że Państwa stanowisko w sprawie oceny skutków podatkowych zdarzenia
    przyszłego w podatku dochodowym od osób prawnych jest prawidłowe.

## Zakres wniosku o wydanie interpretacji indywidualnej

20 lutego 2025 r., wpłynął Państwa wniosek z tego samego dnia o wydanie interpretacji
    indywidualnej.
    Uzupełnili go Państwo pismem z 28 marca 2025 r. (wpływ 31 marca 2025 r.) – w
    odpowiedzi na wezwanie.

## Opis zdarzenia przyszłego

A. Fundacja Rodzinna (dalej „Wnioskodawca” lub „Fundacja”) została powołana zgodnie z
    przepisami ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (Dz.U. poz. 326 - zwana
    dalej „UFR” lub „Ustawa o fundacji rodzinnej”).
    Planowane jest, że Fundacja przystąpi do spółki mającej status alternatywnego funduszu
    inwestycyjnego z siedzibą w Republice Cypru.
    Będzie to spółka B., spółką utworzoną i działającą na podstawie prawa cypryjskiego, z
    siedzibą w Republice Cypru pod adresem: (...) wpisaną do cypryjskiego rejestru spółek pod
    numerem (...).
    Spółka ta ma status alternatywnego funduszu inwestycyjnego („AIF”), a konkretnie działa
    jako Zarejestrowany Alternatywny Fundusz Inwestycyjny ((...), „C.”). C. może działać w
    formie jednej z czterech form prawnych: Common Fund („CF”), Variable Capital Investment
    Company („VCIC”), Fixed Capital Investment Company („FCIC”), Limited Partnership („LP”)
    posiadającą lub nieposiadającą osobowości prawnej.
    Spółka działa więc na podstawie cypryjskiej ustawy o alternatywnych funduszach
    inwestycyjnych, która jest zgodna z prawem Unii Europejskiej. Regulacje prawa
    cypryjskiego są więc w tym zakresie zbliżone do polskich. Spółka będzie w dalszej części
    wniosku określana również jako „Fundusz”.
    Fundusz prowadzi wyłącznie inwestycje o charakterze kapitałowym, nie prowadzi
    działalności operacyjnej. Fundusz prowadzi obecnie i będzie prowadził działalność w
    zakresie wyłącznie inwestycji kapitałowych, takich jak sprzedaż papierów wartościowych,
    wykup lub sprzedaż jednostek w funduszach inwestycyjnych (w tym typu (...)) w kraju lub
    za granicą, sprzedaż lub wykup obligacji oraz otrzymanie odsetek od obligacji lub
    dywidend ze spółek z siedzibą w Polsce lub za granicą („Inwestycje kapitałowe”).
    W związku z uczestnictwem w spółce Wnioskodawca będzie wykazywał na podstawie art. 5
    ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (dalej: „Ustawa o CIT”), przychody oraz
    koszty z tytułu realizowanych przez Fundusz Inwestycji Kapitałowych.
    Wnioskodawca będzie bezpośrednio otrzymywał wypłaty zysków z Funduszu.
    W związku ze statusem Funduszu jako alternatywnego funduszu inwestycyjnego
    Wnioskodawca będzie otrzymywał także wypłaty z tytułu umorzenia praw udziałowych w
    Funduszu – jest to odpowiednik umorzeń certyfikatów inwestycyjnych w polskich
    alternatywnych funduszach inwestycyjnych. Wnioskodawca będzie także zbywał w
    przyszłości część lub całość udziałów w Funduszu. Wypłaty z tytułu wykupu udziałów
    Funduszu oraz sprzedaż udziałów Funduszu będą w dalszej części również określane jako
    „Bezpośrednie Inwestycje kapitałowe”.
    Wnioskodawca powziął wątpliwość, czy ww. przychody będą podlegały zwolnieniu z
    opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych.
    W uzupełnieniu wniosku ujętym w piśmie z 28 marca 2025 r. wskazali Państwo m.in.
    prawidłową nazwę Wnioskodawcy.
    Pytania
    1. Czy przystąpienie Fundacji do Funduszu nie będzie stanowiło przejawu działalności
      niedozwolonej, tj. nie będzie stanowiło działalności gospodarczej fundacji rodzinnej
      wykraczającej poza zakres wskazany przez UFR, a tym samym Fundacja będzie
      zwolniona od podatku dochodowego od osób prawnych (dalej: „podatku CIT”)?
    2. Czy przychody Fundacji z tytułu Inwestycji kapitałowych prowadzonych przez Fundusz
      będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób
      prawnych?
    3. Czy przychody Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych będą podlegały
      zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych?

    4. Czy wypłaty zysków z Funduszu na rzecz Fundacji będą neutralne podatkowo i nie będą
      podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych?
    Państwa stanowisko w sprawie
    Ad 1
    Zdaniem Wnioskodawcy, przystąpienie Fundacji do Funduszu nie będzie stanowiło
    przejawu działalności niedozwolonej, tj. nie będzie stanowiło działalności gospodarczej
    fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres wskazany przez ustawę o Fundacjach
    rodzinnych (dalej: „UFR”), a tym samym Fundacja będzie zwolniona od podatku CIT.
    Ad 2
    Zdaniem Wnioskodawcy przychody Fundacji z tytułu Inwestycji kapitałowych
    prowadzonych przez Fundusz będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem
    dochodowym od osób prawnych.
    Ad 3
    Zdaniem Wnioskodawcy przychody Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji
    kapitałowych będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od
    osób prawnych.
    Ad 4
    Zdaniem Wnioskodawcy wypłaty zysków z Funduszu na rzecz Fundacji będą neutralne
    podatkowo i nie będą podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób
    prawnych.
    UZASADNIENIE
    Uzasadnienie wspólne do wszystkich przedstawionych pytań
    Na wstępie Wnioskodawca wskazuje, że w analogicznych sprawach zostały już wydane
    interpretacje indywidualne potwierdzające prawidłowość stanowiska prezentowanego w
    niniejszym wniosku zgodnie z którym przystąpienie fundacji rodzinnej do spółki mającej
    status zagranicznego funduszu inwestycyjnego jest wyrazem działalności wskazanej w art.
    5 ust. 1 pkt 3 UFR. W tym zakresie należy wskazać na interpretacje z:
      - 7 października 2024 r., Znak: 0111-KDIB1-1.4010.430.2024.2.RH,
      - 2 października 2024 r., Znak: 0111-KDIB1-2.4010.437.2024.1.END,
      - 30 września 2024 r., Znak: 0114-KDIP2-2.4010.397.2024.1.IN,
      - 12 lipca 2024 r., Znak: 0111-KDIB1-1.4010.283.2024.1.KM,
      - 9 lipca 2024 r., Znak: 0114-KDIP2-1.4010.208.2024.1.KS,
      - 9 lipca 2024 r., Znak: 0114-KDIP2-1.4010.209.2024.1.KS,
      - 11 czerwca 2024 r., Znak: 0111-KDIB1-2.4010.128.2024.2.END.
    Wnioskodawca wskazuje więc, że Fundacja jest zwolniona podmiotowo od podatku
    dochodowego od osób prawnych. Stosownie bowiem do treści art. 6 ust. 1 pkt 25 Ustawy
    o CIT zwalnia się od podatku fundację rodzinną.
    Jednocześnie na mocy art. 6 ust. 7 Ustawy o CIT zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt
    25, nie ma zastosowania do działalności gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej
    poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej.
    W myśl art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej:
    1. fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3
      ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców (Dz. U. z 2023 r. poz. 221)
      tylko w zakresie:

        1) zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego
          zbycia;
        2) najmu, dzierżawy lub udostępniania mienia do korzystania na innej podstawie;
        3) przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni
          oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju
          albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach,
          spółdzielniach oraz podmiotach;
        4) nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i
          praw o podobnym charakterze;
        5) udzielania pożyczek:
          a) spółkom kapitałowym, w których fundacja rodzinna posiada udziały albo
            akcje,
          b) spółkom osobowym, w których fundacja rodzinna uczestniczy jako
            wspólnik,
          c) beneficjentom;
        6) obrotu zagranicznymi środkami płatniczymi należącymi do fundacji rodzinnej w
          celu dokonywania płatności związanych z działalnością fundacji rodzinnej;
        7) produkcji przetworzonych w sposób inny niż przemysłowy produktów roślinnych
          i zwierzęcych, z wyjątkiem przetworzonych produktów roślinnych i zwierzęcych
          uzyskanych w ramach prowadzonych działów specjalnych produkcji rolnej oraz
          produktów opodatkowanych podatkiem akcyzowym, o ile ilość produktów
          roślinnych lub zwierzęcych pochodzących z własnej uprawy, hodowli lub
          chowu, użytych do produkcji danego produktu stanowi co najmniej 50% tego
          produktu;
    2. Działalność, o której mowa w ust. 1 pkt 7 i 8, fundacja rodzinna może wykonywać
      wyłącznie w związku z prowadzonym gospodarstwem rolnym.
      Jeśli natomiast fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą
      poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej
      stawka podatku, o którym mowa w art. 19, wynosi 25% podstawy opodatkowania
      (art. 24r ust. 1 Ustawy o CIT).
    W zdarzeniu przyszłym, którego dotyczy złożony wniosek o wydanie interpretacji
    indywidualnej, Fundacja stanie się wspólnikiem Spółki mającej status alternatywnego
    funduszu inwestycyjnego – C. działającego zgodnie z prawem Republiki Cypru.
    Fundusz jest więc funduszem inwestycyjnym mającym swoją siedzibę za granicą, a tym
    samym ma status podmiotu wprost wskazanego w art. 5 ust. 1 pkt 3 UFR.
    W analizowanej sprawie udział inwestorów w Funduszu, z ekonomicznego punktu
    widzenia, odpowiada więc sytuacji posiadacza certyfikatów inwestycyjnych w funduszu
    inwestycyjnym. Zatem dochody ze Spółki opodatkowane winny być na zasadach takich
    samych jak dochody z papierów wartościowych emitowanych przez fundusze
    inwestycyjne.
    W opisanym zdarzeniu przyszłym istotne jest bowiem, że:
    (i) Fundusz jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym działającym w formie Spółki, a
      realizowany zysk w całości pochodzi z Inwestycji kapitałowych,
    (ii) Wnioskodawca jako fundacja rodzinna jest zwolniony podmiotowo z opodatkowania
      podatkiem CIT, niezależnie od tego do jakiego źródła przychodów należy
      zakwalifikować osiągany przez niego przychód – istotne jest tylko czy osiągany

      przychód nie stanowi przychodu z działalności znajdującej się poza zakresem
      preferowanym przez ustawodawcę podatkowego, tj. poza zakresem z art. 5 ust. 1
      UFR.
    Niewątpliwie przystąpienie do Funduszu mającego status zagranicznego funduszu
    inwestycyjnego i osiąganie przychodu z tytułu inwestycji w ww. Fundusz, których źródłem
    będą Inwestycje kapitałowe mieści się w zakresie wskazanym w art. 5 ust. 1 pkt 3 UFR.
    Zgodnie z literalną treścią tego przepisu fundacja rodzinna może wykonywać działalność
    gospodarczą w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 6 marca 2018 r. - Prawo przedsiębiorców
    (Dz.U. z 2023 r. poz. 221) tylko w zakresie: przystępowania do spółek handlowych,
    funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających
    swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach,
    spółdzielniach oraz podmiotach.
    Należy także podkreślić, że według polskich przepisów implementujących tę samą
    dyrektywę AIFMD polskie alternatywne fundusze inwestycyjne to także podmioty mające
    status alternatywnej spółki inwestycyjnej prowadzące działalność w formie spółek prawa
    handlowego. Stosownie bowiem do treści art. 3 ust. 4 pkt 2 ustawy z dnia 27 maja 2004 r.
    o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t.
    j. Dz. U. z 2023 r. poz. 681 z późn. zm. – dalej ustawa o FIZ) fundusz inwestycyjny może
    prowadzić działalność jako:
      1) fundusz inwestycyjny otwarty;
      2) alternatywny fundusz inwestycyjny: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty
        albo fundusz inwestycyjny zamknięty.
    Stosownie natomiast do treści art. 8a ust. 1 ustawy o FIZ, alternatywna spółka
    inwestycyjna jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym. W myśl natomiast art. 8a ust.
    2 ww. ustawy, alternatywna spółka inwestycyjna może prowadzić działalność w formie:
    1) spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, spółki akcyjnej albo spółki europejskiej;
    2) spółki komandytowej albo spółki komandytowo-akcyjnej, w których jedynym
      komplementariuszem jest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, spółka akcyjna
      albo spółka europejska.
    Wyłącznym przedmiotem działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej, z zastrzeżeniem
    wyjątków określonych w ustawie, jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich
    lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną (art. 8a
    ust. 3 ustawy o FIZ).
    Regulacje polskie mają więc w tym zakresie analogiczny charakter i dopuszczają
    możliwość powołania alternatywnego funduszu inwestycyjnego działającego w formie
    spółki.
    Art. 5 ust. 1 pkt 3 UFR mówi wprost, że fundacja rodzinna może przystępować do
    funduszy inwestycyjnych mających swoją siedzibę w kraju albo za granicą. Nie może
    budzić zatem żadnych wątpliwości, że alternatywny fundusz inwestycyjny z siedzibą w
    Republice Cypru taki jak spółka będąca C. jest funduszem inwestycyjnym w rozumieniu
    tego przepisu. Nie ma w tym zakresie żadnego znaczenia w jakiej konkretnie formie
    prawnej działa konkretny fundusz według prawa państwa swojej rezydencji – kluczowe
    jest bowiem tylko to, że posiada on zgodnie z prawem swojej rezydencji status funduszu
    inwestycyjnego.

    W takiej sytuacji przystąpienie polskiej fundacji rodzinnej do takiego funduszu
    inwestycyjnego z siedzibą za granicą, uczestnictwo w tym funduszu oraz osiąganie
    wszelkich przychodów i zysków z tego tytułu jest zwolnione od podatku dochodowego.
    Mając na uwadze ww. przepisy należy stwierdzić, że przystąpienie przez Wnioskodawcę do
    Funduszu oraz otrzymywanie z tego tytułu przychodów z tytułu Inwestycji kapitałowych
    należy potraktować jako przejaw działalności wskazanej w art. 5 ust. 1 pkt 3 UFR. Tym
    samym wszelkie przychody Fundacji osiągane z tego tytułu będą zwolnione z
    opodatkowania podatkiem CIT.
    W związku z tym przychody z tytułu Inwestycji kapitałowych otrzymanych od Funduszu
    będą zwolnione z opodatkowania podatkiem CIT po stronie Fundacji jest to bowiem
    skutek przystąpienia i uczestnictwa Fundacji w funduszu inwestycyjnym mającym siedzibę
    za granicą.
    Analogicznie także wszelkie przychody Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji
    kapitałowych będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od
    osób prawnych. Jak już wskazano w tym zakresie nie ma znaczenia jaki jest szczególny
    rodzaj wypłat na rzecz Fundacji, lecz to, że są to przychody z tytułu uczestnictwa w
    zagranicznym funduszu inwestycyjnym.
    Wnioskodawca wskazuje także, że w przypadku wypłat z zysku wygenerowanego przez
    Fundusz w ogóle nie powstanie po stronie Fundacji przychód podatkowy, a tym samym
    wszelkie wypłaty z tego tytułu będą neutralne na gruncie Ustawy o CIT.
    Zdaniem Wnioskodawcy, wypłaty zysków z Funduszu będą neutralne podatkowo i nie
    będą podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych. Zgodnie
    bowiem z art. 5 ust. 1 Ustawy o CIT przychody z udziału w spółce niebędącej osobą
    prawną, ze wspólnej własności, wspólnego przedsięwzięcia, wspólnego posiadania lub
    wspólnego użytkowania rzeczy lub praw majątkowych łączy się z przychodami każdego
    wspólnika proporcjonalnie do posiadanego prawa do udziału w zysku (udziału). W
    przypadku braku przeciwnego dowodu przyjmuje się, że prawa do udziału w zysku
    (udziału) są równe. Stosownie do treści art. 5 ust. 1a Ustawy o CIT, przychody z zysków
    kapitałowych, przypisane wspólnikowi na podstawie ust. 1, zwiększają przychody
    wspólnika uzyskane z tego źródła. Zasady wyrażone w ust. 1 i 1a stosuje się odpowiednio
    do rozliczania kosztów uzyskania przychodów, wydatków niestanowiących kosztów
    uzyskania przychodów, zwolnień i ulg podatkowych oraz obniżenia dochodu, podstawy
    opodatkowania lub podatku (art. 5 ust. 3 Ustawy o CIT).
    W związku z tym, że Fundusz nie ma statusu podatnika podatku CIT, a co do zasady
    przychody i koszty z tytułu udziału w takiej spółce są rozliczane przez jej wspólników
    proporcjonalnie do udziału w zyskach, wypłata zysku wygenerowanego przez taki podmiot
    nie skutkuje powstaniem przychodu podatkowego na gruncie Ustawy o CIT.

## Ocena stanowiska

Stanowisko, które przedstawili Państwo we wniosku jest prawidłowe.

## Uzasadnienie interpretacji indywidualnej

Na wstępie należy zaznaczyć, że pytanie przedstawione przez Państwa we wniosku o
    wydanie interpretacji indywidualnej wyznacza zakres przedmiotowy tego wniosku. W
    związku z powyższym, wydana interpretacja dotyczy tylko sprawy będącej przedmiotem
    wniosku (Państwa zapytania). Zatem, inne kwestie wynikające z opisu sprawy i własnego
    stanowiska, nieobjęte pytaniem, nie zostały rozpatrzone w niniejszej interpretacji. W
    szczególności, przedmiotem niniejszej interpretacji nie jest ustalenie, czy Spółka do której
    przystąpi Fundacja stanowi w istocie fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art. 5 ust 1
    pkt 3 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej (t.j. Dz.U. z 2023 r. poz. 326,
    dalej: „ufr”). Powyższą informację przyjęto jako niepodlegający ocenie element opisu
    sprawy.

    W myśl art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od
    osób prawnych (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 278 ze zm., dalej: „ustawy o CIT”):
      Zwalnia się od podatku fundację rodzinną.
    Zgodnie z art. 6 ust. 6-7 ustawy o CIT:
      Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do podatku, o
      którym mowa w art. 24b i art. 24q.
      Zwolnienie, o którym mowa w ust. 1 pkt 25, nie ma zastosowania do działalności
      gospodarczej fundacji rodzinnej wykraczającej poza zakres określony w art. 5 ustawy
      z dnia 26 stycznia 2023 r. o fundacji rodzinnej.
    Jak wynika z art. 24r ust. 1 ustawy o CIT:
      W zakresie w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą
      wykraczającą poza zakres określony w art. 5 ustawy z dnia 26 stycznia 2023 r. o
      fundacji rodzinnej stawka podatku, o którym mowa w art. 19, wynosi 25% podstawy
      opodatkowania.
    Zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 1, 3, 4 ufr):
      Fundacja rodzinna może wykonywać działalność gospodarczą w rozumieniu art. 3
      ustawy z dnia 6 marca 2018 r. – Prawo przedsiębiorców (Dz.U. z 2023 r. poz. 221)
      tylko w zakresie:
      1. zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w celu dalszego
        zbycia;
      3. przystępowania do spółek handlowych, funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz
        podmiotów o podobnym charakterze, mających swoją siedzibę w kraju albo za
        granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach, spółdzielniach oraz
        podmiotach;
      4. nabywania i zbywania papierów wartościowych, instrumentów pochodnych i praw
        o podobnym charakterze.
    W myśl art. 5 ust. 3 ufr:
      Przepis ust. 1 pkt 1 nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia do podmiotów, o
      których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz składników
      mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4.
    Biorąc pod uwagę powyższe, dla celów opodatkowania fundacji rodzinnej szczególne
    znaczenie ma prawidłowe ustalenie, czy fundacja ta prowadzi działalność zgodnie ze
    wskazanymi przez ustawodawcę wymogami. Zgodnie bowiem z art. 24r ustawy o CIT w
    zakresie, w jakim fundacja rodzinna prowadzi działalność gospodarczą wykraczającą poza
    zakres określony w art. 5 ufr, stawka CIT wynosi 25% podstawy opodatkowania.
    Z opisu zdarzenia przyszłego wynika, że w przyszłości Fundacja przystąpi do spółki mającej
    status alternatywnego funduszu inwestycyjnego z siedzibą w Republice Cypru.
    Będzie to spółka B., utworzona i działająca na podstawie prawa cypryjskiego, z siedzibą w
    Republice Cypru wpisana do cypryjskiego rejestru spółek.
    Spółka ta ma status alternatywnego funduszu inwestycyjnego („AIF”), a konkretnie działa
    jako Zarejestrowany Alternatywny Fundusz Inwestycyjny ((...), „C.”). C. może działać w
    formie jednej z czterech form prawnych: Common Fund („CF”), Variable Capital Investment
    Company („VCIC”), Fixed Capital Investment Company („FCIC”), Limited Partnership („LP”)
    posiadającą lub nieposiadającą osobowości prawnej.
    Spółka działa na podstawie cypryjskiej ustawy o alternatywnych funduszach
    inwestycyjnych, która jest zgodna z prawem Unii Europejskiej. Regulacje prawa
    cypryjskiego są więc w tym zakresie zbliżone do polskich. Spółka będzie w dalszej części
    wniosku określana również jako „Fundusz”.

    Fundusz prowadzi wyłącznie inwestycje o charakterze kapitałowym, nie prowadzi
    działalności operacyjnej. Fundusz prowadzi obecnie i będzie prowadził działalność w
    zakresie wyłącznie inwestycji kapitałowych, takich jak sprzedaż papierów wartościowych,
    wykup lub sprzedaż jednostek w funduszach inwestycyjnych (w tym typu (...)) w kraju lub
    za granicą, sprzedaż lub wykup obligacji oraz otrzymanie odsetek od obligacji lub
    dywidend ze spółek z siedzibą w Polsce lub za granicą („Inwestycje kapitałowe”).
    W związku z uczestnictwem w spółce Wnioskodawca będzie wykazywał na podstawie art. 5
    ustawy o CIT przychody oraz koszty z tytułu realizowanych przez Fundusz Inwestycji
    Kapitałowych.
    Wnioskodawca będzie bezpośrednio otrzymywał wypłaty zysków z Funduszu.
    W związku ze statusem Funduszu jako alternatywnego funduszu inwestycyjnego
    Wnioskodawca będzie otrzymywał także wypłaty z tytułu umorzenia praw udziałowych w
    Funduszu – jest to odpowiednik umorzeń certyfikatów inwestycyjnych w polskich
    alternatywnych funduszach inwestycyjnych. Wnioskodawca będzie także zbywał w
    przyszłości część lub całość udziałów w Funduszu. Wypłaty z tytułu wykupu udziałów
    Funduszu oraz sprzedaż udziałów Funduszu będą w dalszej części również określane jako
    „Bezpośrednie Inwestycje kapitałowe”.
    Przedmiotem Państwa wątpliwości jest kwestia ustalenia, czy:
    - przystąpienie Fundacji do Funduszu nie będzie stanowiło przejawu działalności
      niedozwolonej, tj. nie będzie stanowiło działalności gospodarczej fundacji rodzinnej
      wykraczającej poza zakres wskazany przez UFR, a tym samym Fundacja będzie
      zwolniona od podatku CIT,
    - przychody Fundacji z tytułu Inwestycji kapitałowych prowadzonych przez Fundusz będą
      podlegały zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych,
    - przychody Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych będą podlegały
      zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych,
    - wypłaty zysków z Funduszu na rzecz Fundacji będą neutralne podatkowo i nie będą
      podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych.
    Odnosząc się do Państwa wątpliwości wskazać należy, że ustawą o zmianie ustawy o
    funduszach inwestycyjnych oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2016 r. poz. 615) do
    polskiego systemu prawnego została zaimplementowana Dyrektywa (Alternative
    Investment Fund Manager Directive (dalej: „AIFMD”; Dyrektywa 2011/61/UE). Z
    uzasadnienia wprowadzanych zmian (druk nr 69) wynika, że: „Podstawowym celem
    projektu ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz niektórych innych
    ustaw (dalej: „projekt”) jest wdrożenie dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61
    /UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami
    inwestycyjnymi (...)”.
    Ustawa zmieniająca dokonała istotnych zmian w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o
    funduszach inwestycyjnych, w tym wprowadziła do polskiego prawa instytucję
    alternatywnego funduszu inwestycyjnego (AFI), przez którą rozumie się instytucję
    wspólnego inwestowania, której przedmiotem działalności (w tym w ramach subfunduszu)
    jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych
    inwestorów, zgodnie z określoną polityką inwestycyjną, niebędącą funduszem
    inwestycyjnym otwartym.
    Wskutek nowelizacji zmianie uległ tytuł ustawy, który otrzymał brzmienie: „o funduszach
    inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi”. Dodany został
    także m.in. ust. 4 do art. 3 ustawy o funduszach, zgodnie z którym fundusz inwestycyjny
    może prowadzić działalność jako:
    1. fundusz inwestycyjny otwarty,

    2. alternatywny fundusz inwestycyjny: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty albo
      fundusz inwestycyjny zamknięty.
    Dochody z tytułu uczestnictwa fundacji rodzinnej w luksemburskich alternatywnych
    funduszach inwestycyjnych, będących odpowiednikiem funduszy określonych w polskich
    przepisach prawnych, mogą korzystać ze zwolnienia, o którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25
    ustawy o CIT. W tym przypadku uzyskiwane dochody mieszczą się w zakresie dozwolonej
    działalności fundacji rodzinnej określonej w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej
    jako pochodzące z przystępowania (uczestnictwa) w funduszach inwestycyjnych mających
    swoją siedzibę za granicą.
    Odwołanie w art. 5 ust. 1 pkt 3 ufr do funduszy inwestycyjnych mających swoją siedzibę w
    kraju albo za granicą, powinno być odnoszone także do alternatywnych funduszy
    inwestycyjnych, skoro zgodnie z unijnymi regulacjami przepisy dotyczące tego rodzaju
    funduszy zostały zaimplementowane do krajowych przepisów w ramach UE i stanowią
    podstawę prawną ich działania w krajach członkowskich Unii Europejskiej.
    Jak wskazano wyżej, fundacja rodzinna może przystępować i uczestniczyć m.in. w
    funduszach inwestycyjnych (art. 5 ust. 1 pkt 3 ufr).
    Zatem dochody Fundacji rodzinnej z tytułu uczestnictwa w spółce cypryjskiej B. mającej
    status alternatywnego funduszu inwestycyjnego („AIF”), działającego jako Zarejestrowany
    Alternatywny Fundusz Inwestycyjny ((...) „C.”), który może działać w formie jednej z
    czterech form prawnych: Common Fund („CF”), Variable Capital Investment Company
    („VCIC”), Fixed Capital Investment Company („FCIC”), Limited Partnership („LP”)
    posiadającą lub nieposiadającą osobowości prawnej, mogą korzystać ze zwolnienia, o
    którym mowa w art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy CIT. W tym przypadku uzyskiwane dochody
    mieszczą się w zakresie dozwolonej działalności fundacji rodzinnej określonej w art. 5 ust.
    1 pkt 3 ustawy o fundacji rodzinnej jako pochodzące z przystępowania (uczestnictwa) w
    funduszach inwestycyjnych mających swoją siedzibę za granicą. Treść art. 5 ust. 1 pkt 3
    ustawy o fundacji rodzinnej w zakresie w jakim literalnie odwołuje się do funduszy
    inwestycyjnych nie ogranicza zakresu tego odwołania do konkretnych rodzajów funduszy
    inwestycyjnych, tj. jakiego rodzaju jest to spółka i w jakiej formie może działać (Common
    Fund („CF”), Variable Capital Investment Company („VCIC”), Fixed Capital Investment
    Company („FCIC”), Limited Partnership („LP”) posiadającą lub nieposiadającą osobowości
    prawnej) i nie ma znaczenia dla rozstrzygnięcia.
    Jak wynika z przedstawionego zdarzenia przyszłego, spółka B., do której przystąpi
    Fundacja rodzinna będzie posiadała status funduszu inwestycyjnego, zatem przystąpienie
    do takiego podmiotu mieści się w dozwolonym zakresie działalności fundacji rodzinnej
    zgodnie z art. 5 ust. 1 pkt 3 ufr.
    Mając na uwadze powyższe wyjaśnienia, Państwa stanowisko w zakresie pytania Nr 1 i Nr
    2, zgodnie z którym przystąpienie Państwa do Funduszu nie będzie stanowiło przejawu
    działalności niedozwolonej, tj. nie będzie stanowiło działalności gospodarczej fundacji
    rodzinnej wykraczającej poza zakres wskazany przez ufr, a tym samym przychody Fundacji
    z tytułu Inwestycji kapitałowych prowadzonych przez Fundusz będą podlegały zwolnieniu
    z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych – jest prawidłowe.
    Państwa wątpliwości dotyczą także ustalenia, czy przychody Fundacji z tytułu
    Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych będą podlegały zwolnieniu z opodatkowania
    podatkiem dochodowym od osób prawnych.
    Jak już wskazano wyżej, zgodnie z treścią art. 5 ufr fundacja rodzinna może wykonywać
    działalność gospodarczą m.in. w zakresie przystępowania do spółek handlowych,
    funduszy inwestycyjnych, spółdzielni oraz podmiotów o podobnym charakterze, mających
    swoją siedzibę w kraju albo za granicą, a także uczestnictwa w tych spółkach, funduszach,
    spółdzielniach oraz podmiotach. Fundacja może również nabywać i zbywać papiery

    wartościowe, instrumenty pochodne i prawa o podobnym charakterze. Ponadto, jak
    wynika z powołanego przepisu, fundacja rodzinna może wykonywać działalność
    gospodarczą w zakresie zbywania mienia, o ile mienie to nie zostało nabyte wyłącznie w
    celu dalszego zbycia. Przy czym powyższe nie dotyczy praw wynikających z przystąpienia
    do podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 3, i uczestnictwa w tych podmiotach oraz
    składników mienia, o których mowa w ust. 1 pkt 4 (art. 5 ust. 3 ufr).
    Mając na względzie przywołany art. 5 ust. 3 ufr, stwierdzić więc należy, że fundacja
    rodzinna może prowadzić działalność polegającą na zbywaniu praw wynikających z
    przystąpienia do funduszy inwestycyjnych oraz podmiotów o podobnym charakterze
    mających swoją siedzibę za granicą, nawet jeśli takie prawa, składniki mienia zostały
    nabyte wyłącznie w celu ich dalszego zbycia.
    Na gruncie art. 5 ust. 1 pkt 3 ufr, fundacja rodzinna może przystępować do funduszy
    inwestycyjnych i innych wymienionych w tym przepisie podmiotów, uczestniczyć w nich
    oraz wykonywać wszelkie prawa wynikające z tych tytułów, również z nich występować czy
    zbywać części akcji.
    Jak już wyżej wskazano, spółka B. posiadająca status alternatywnego funduszu
    inwestycyjnego może być uznana za podmiot o podobnym charakterze do spółek
    handlowych, funduszy inwestycyjnych i spółdzielni, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3
    ustawy o fundacji rodzinnej.
    Tym samym, Państwa przychody z tytułu Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych, przez
    które należy rozumieć wypłaty z tytułu wykupu akcji emitowanych przez Fundusz oraz
    sprzedaż akcji Funduszu, mieszczą się w zakresie określonym w art. 5 ufr. A zatem, w
    przedstawionej sprawie przychód ten także będzie zwolniony z podatku na podstawie art.
    6 ust. 1 pkt 25 ustawy CIT.
    W związku z powyższym, Państwa stanowisko w zakresie pytania Nr 3 przyjmujące, że
    przychody Fundacji z tytułu Bezpośrednich Inwestycji kapitałowych będą podlegały
    zwolnieniu z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych – jest
    prawidłowe.
    Mając na uwadze powyższe rozstrzygnięcia w zakresie pytań Nr 1, Nr 2 i Nr 3, stwierdzić
    należy, że także wypłaty zysków z Funduszu na Państwa rzecz będą neutralne podatkowo i
    nie będą podlegały opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, zgodnie z
    art. 24r ust. 1 w zw. z art. 6 ust. 7 ustawy o CIT.
    Państwa stanowisko w zakresie pytania Nr 4 jest zatem prawidłowe.

## Dodatkowe informacje

Informacja o zakresie rozstrzygnięcia
    Interpretacja dotyczy zdarzenia przyszłego, które Państwo przedstawili i stanu prawnego,
    który obowiązuje w dniu wydania interpretacji.
    Interpretacja indywidualna wywołuje skutki prawnopodatkowe tylko wtedy, gdy
    rzeczywisty stan faktyczny sprawy będącej przedmiotem interpretacji pokrywał się będzie
    ze stanem faktycznym (opisem zdarzenia przyszłego) podanym przez Państwa w złożonym
    wniosku. W związku z powyższym, w przypadku zmiany któregokolwiek elementu
    przedstawionego we wniosku opisu sprawy, udzielona odpowiedź traci swoją aktualność.
    Odnosząc się do powołanych we wniosku interpretacji indywidualnych należy stwierdzić, iż
    zostały one wydane w indywidualnych sprawach podmiotów, które o ich wydanie
    wystąpiły, zatem nie są one wiążące dla organu wydającego przedmiotową interpretację.
    Pouczenie o funkcji ochronnej interpretacji
    - Funkcję ochronną interpretacji indywidualnych określają przepisy art. 14k-14nb ustawy z
    dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa (t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 111).
    Interpretacja będzie mogła pełnić funkcję ochronną, jeśli Państwa sytuacja będzie

    zgodna (tożsama) z opisem stanu faktycznego lub zdarzenia przyszłego i zastosują się
    Państwo do interpretacji.
    - Zgodnie z art. 14na § 1 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli stan faktyczny lub zdarzenie przyszłe
      będące przedmiotem interpretacji indywidualnej stanowi element czynności,
      będących przedmiotem decyzji wydanej:
        1) z zastosowaniem art. 119a;
        2) w związku z wystąpieniem nadużycia prawa, o którym mowa w art. 5 ust. 5
        ustawy z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług;
        3) z zastosowaniem środków ograniczających umowne korzyści.
    - Zgodnie z art. 14na § 2 Ordynacji podatkowej:
      Przepisów art. 14k-14n nie stosuje się, jeżeli korzyść podatkowa, stwierdzona w
      decyzjach wymienionych w § 1, jest skutkiem zastosowania się do utrwalonej
      praktyki interpretacyjnej, interpretacji ogólnej lub objaśnień podatkowych.

## Pouczenie o prawie do wniesienia skargi na interpretację

Mają Państwo prawo do zaskarżenia tej interpretacji indywidualnej do Wojewódzkiego
    Sądu Administracyjnego. Zasady zaskarżania interpretacji indywidualnych reguluje ustawa
    z dnia 30 sierpnia 2002 r. Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi (t.j. Dz.
    U. z 2024 r. poz. 935 ze zm.; dalej jako „PPSA”).
    Skargę do Sądu wnosi się za pośrednictwem Dyrektora KIS (art. 54 § 1 PPSA). Skargę
    należy wnieść w terminie trzydziestu dni od dnia doręczenia interpretacji indywidualnej
    (art. 53 § 1 PPSA):
    - w formie papierowej, w dwóch egzemplarzach (oryginał i odpis) na adres: Krajowa
      Informacja Skarbowa, ul. Warszawska 5, 43-300 Bielsko-Biała (art. 47 § 1 PPSA), albo
    - w formie dokumentu elektronicznego, w jednym egzemplarzu (bez odpisu), na adres
      Krajowej Informacji Skarbowej na platformie ePUAP: /KIS/wnioski albo /KIS/SkrytkaESP
      (art. 47 § 3 i art. 54 § 1a PPSA).
    Skarga na interpretację indywidualną może opierać się wyłącznie na zarzucie naruszenia
    przepisów postępowania, dopuszczeniu się błędu wykładni lub niewłaściwej oceny co do
    zastosowania przepisu prawa materialnego. Sąd jest związany zarzutami skargi oraz
    powołaną podstawą prawną (art. 57a PPSA).

## Podstawa prawna dla wydania interpretacji

Podstawą prawną dla wydania tej interpretacji jest art. 13 § 2a oraz art. 14b § 1 Ordynacji
    podatkowej.