Audit Analytical Procedures: A Field Investigation*

Abstract. Analytical procedures have become an increasingly important part of financial statement auditing over the last 10 years. First recommended for audits by the Auditing Standards Board in 1978, analytical procedures are mandated for planning and overall review purposes by Statement on Auditing Standards (SAS) No. 56. In response to increased concerns about audit efficiency and effectiveness, analytical procedures are increasingly being used in place of and as a supplement to substantive tests of details. Despite their increased use, little is known about how analytical procedures are performed in practice. The purpose of this study is to describe how auditors perform analytical procedures at the planning, substantive testing, and overall review stages of the audit. To accomplish this, we conducted a series of interviews with 36 audit professionals at various levels of experience and responsibility (i.e., seniors, managers, and partners) representing all the U.S. Big Six accounting firms. The contributions of our study are threefold. First, by contributing to a more complete understanding of how analytical procedures are performed, we provide the basis for accounting researchers to identify current analytical procedure problems/issues and, thus, perform more relevant research. Second, we provide the Auditing Standards Board members with relevant information about current practice for their deliberations on revised guidance for analytical procedures. Third, we provide educators with a characterization of analytical procedures as performed in practice, thereby facilitating their classroom coverage of this important topic. Resume. Depuis une dizaine d'annees, les procedes analytiques jouent un role de plus en plus important dans la verification des etats financiers. D'abord recommandes en 1978 par l'Auditing Standards Board pour les verifications, les procedes analytiques sont exiges par le Statement on Auditing Standards (SAS) n° 56 pour la planification et l'examen global. Compte tenu des preoccupations accrues que soulevent l'efficience et l'efficacite de la verification, l'on fait de plus en plus appel aux procedes analytiques en remplacement et en complement des procedes de corroboration detailles. Malgre cette utilisation croissante, le mode d'application concrete des procedes analytiques est peu connu. Les auteurs se sont donne pour but de decrire comment les verificateurs appliquent les procedes analytiques aux etapes de planification, d'application des procedes de corroboration et d'examen global de la verification. Pour y parvenir, ils ont procede a une serie d'entrevues avec 36 experts de la verification possedant divers degres d'experience et assumant divers niveaux de responsabilites (premiers verificateurs, chefs de groupe et associes), qui representaient les six principaux cabinets d'experts comptables des Etats-Unis. L'etude contribue a l'avancement des connaissances de trois facons. Premierement, en permettant de mieux comprendre comment les procedes analytiques sont appliques, elle munit les chercheurs en comptabilite des elements necessaires au diagnostic des problemes ou des questions actuellement souleves par les procedes analytiques et, partant, a la realisation de travaux de recherche plus pertinents. Deuxiemement, elle offre aux membres de l'Auditing Standards Board de l'information pertinente relative aux methodes courantes afin d'alimenter les deliberations relatives a l'orientation a donner aux procedes analytiques. Troisiemement, elle munit les enseignants d'une definition des procedes analytiques tels qu'ils sont appliques concretement, ce qui facilitera l'etude de cette importante question en classe.