The Sensitivity of the Yield of the U.S. Individual Income Tax and the Tax Reforms of the Past Decade (La sensibilitÃ© du rendement de l'impÃ´t sur le revenu des personnes physiques aux Etats-Unis et les rÃ©formes fiscales de la derniÃ¨re dÃ©cennie) (El grado de sensibilidad del producto del impuesto sobre la renta personal en Estados Unidos y las reformas tributarias del Ãºltimo decenio)

The elasticity and built-in flexibility of the U. S. individual income tax to changes in national income (referred to as the sensitivity of the tax) have been of particular interest to researchers and policymakers for a long time. The direct measurement of this sensitivity has always been difficult because of frequent statutory changes. For this reason a time-series approach, although it has been used by several economists, has always had to overcome considerable difficulties and was often not too reliable. Consequently, many researchers have attempted to measure this sensitivity by use of cross-sectional data. The present paper uses a cross-sectional approach based on individual income tax data reported by states for the United States. By the use of this method, developed a few years ago by the author, the paper estimates the impact that the Tax Reform Acts of 1964, 1968, and 1969 had on this sensitivity. The elasticity of tax revenue with respect to taxable income and the elasticity of taxable income with respect to adjusted gross income are estimated separately. As far as the first of these elasticities is concerned, it is shown that the most important change in this "rate structure elasticity" occurs after the 1964 Tax Reform Act. Not much change appears to have taken place over the period in the elasticity of taxable income with respect to adjusted gross income. Thus, the combination of these two estimates of elasticities gives an overall elasticity of the tax with respect to adjusted gross income that increases somewhat between 1963 and 1972. As far as the flexibilities are concerned, they do not seem to have been overly affected by the various tax reforms; for 1972, the built-in flexibility of the tax with respect to adjusted gross income was approximately 18 per cent--the same as for 1963. The paper concludes by comparing the result thus obtained with those obtained by Pechman, who used a different method and different data. It is shown that the results obtained in the present paper are practically identical to Pechman's. /// L'A©lasticitA© automatique et la flexibilitA© de l'impA´t sur le revenu des personnes physiques aux Etats-Unis (qu'on dA©signe ci-aprA¨s par la sensibilitA© de l'impA´t) par rapport aux variations du revenu national retiennent tout particuliA¨rement l'attention des chercheurs et des responsables de la politique A©conomique depuis des annA©es. En raison des modifications frA©quentes de la lA©gislation, il a toujours A©tA© difficile de mesurer directement cette sensibilitA©. Ceci explique que l'analyse des sA©ries chronologiques, qui a A©tA© utilisA©e par plusieurs A©conomistes, s'est toujours heurtA©e A des difficultA©s considA©rables et qu'elle a souvent manquA© de fiabilitA©. Du fait de cette situation, de nombreux chercheurs se sont efforcA©s de mesurer cette sensibilitA© au moyen de la mA©thode de l'A©chantillonnage en coupe instantanA©e. L'auteur a utilisA© cette mA©thode pour analyser des donnA©es relatives A l'impA´t sur le revenu des personnes physiques enregistrA©es dans les diffA©rents Etats des Etats-Unis. Au moyen de cette mA©thode, qu'il a mise au point il y a quelques annA©es, l'auteur estime l'incidence que les lois sur la rA©forme fiscale adoptA©es en 1964, 1968 et 1969 ont eue sur la sensibilitA© de l'impA´t. L'A©lasticitA© du produit de l'impA´t par rapport au revenu imposable et l'A©lasticitA© du revenu imposable par rapport au revenu brut ajustA© ont A©tA© calculA©es sA©parA©ment. S'agissant de la premiA¨re A©lasticitA©, l'A©tude montre que la modification la plus importante de cette "A©lasticitA© de la structure des taux" est postA©rieure A la loi de rA©forme fiscale de 1964. Il semble ne pas y avoir beaucoup de variations, au cours de la pA©riode examinA©e, de l'A©lasticitA© du revenu imposable par rapport au revenu brut ajustA©. Le total de ces deux estimations des A©lasticitA©s montre donc que l'A©lasticitA© globale de l'impA´t par rapport au revenu brut ajustA© s'est accrue lA©gA¨rement entre 1963 et 1972. En ce qui concerne les flexibilitA©s, il ne semble pas qu'elles aient A©tA© excessivement affectA©es par les diverses rA©formes fiscales; l'A©lasticitA© automatique de l'impA´t par rapport au revenu brut ajustA© A©tait de 18 pour 100 environ pour 1972, soit le mAame chiffre que pour 1963. En conclusion, l'auteur compare le rA©sultat qu'il vient d'obtenir avec ceux auxquels A©tait arrivA© Pechman en utilisant une mA©thode et des donnA©es diffA©rentes. Il en ressort que les rA©sultats de la prA©sente A©tude sont pratiquement identiques A ceux qu'avait obtenus Pechman. /// La elasticidad y la flexibilidad incorporada del impuesto sobre la renta personal en Estados Unidos con respecto a la variaciA³n del ingreso nacional (conocidas como la sensibilidad del impuesto) han sido por mucho tiempo de interA©s particular para los investigadores y las autoridades a cargo de la formulaciA³n de polA­tica. La mediciA³n directa de esta sensibilidad ha resultado siempre difA­cil debido a frecuentes modificaciones estatutarias. Por esta razA³n, el mA©todo de series cronolA³gicas, aunque aplicado por varios economistas, ha tropezado siempre con considerables dificultades y a menudo no se ha podido depender mucho de A©l. En consecuencia, muchos investigadores han tratado de medir esta sensibilidad usando datos de secciA³n cruzada. En el presente trabajo se usa el mA©todo de secciA³n cruzada basado en datos del impuesto sobre la renta personal presentados, por cada estado de los Estados Unidos. Mediante el uso de este mA©todo, formulado hace varios aA±os por el autor, se calcula en este trabajo el impacto que las leyes de reforma tributaria de 1964, 1968 y 1969 han tenido en esta sensibilidad. Por separado se calcula la elasticidad del ingreso tributario con respecto a la renta imponible y la elasticidad de la renta imponible con respecto a la renta bruta ajustada. En cuanto a la primera de estas elasticidades, se demuestra que la variaciA³n mAis importante en esta "elasticidad de la estructura de tasas" ocurre despuA©s de promulgada la ley de reforma tributaria de 1964. Durante el perA­odo no parece haber variado mucho la elasticidad de la renta imponible con respecto a la renta bruta ajustada. Por tanto, la combinaciA³n de estas dos estimaciones de elasticidades da una elasticidad global del impuesto con respecto a la renta bruta ajustada que aumenta algo entre 1963 y 1972. En lo que concierne a las flexibilidades, no parece que A©stas hayan sido muy afectadas por las distintas reformas tributarias; en 1972, la flexibilidad incorporada del impuesto con respecto a la renta bruta ajustada fue aproximadamente del 18 por ciento, o igual que en 1973. El autor concluye el estudio comparando el resultado asA­ logrado con los conseguidos por Pechman, que usa un mA©todo diferente y distintos datos. Queda demostrado que los resultados obtenidos en el actual trabajo son prAicticamente idA©nticos a los de Pechman.