IMPORT AND EXPORT DEMAND IN DEVELOPING COUNTRIES

Previous studies on the trading patterns of developing countries have tended to stress the role of nonprice factors as determinants of the demand for imports and exports. The purpose of this paper is to examine the effect of prices on trade flows by specifying and estimating import and export demand functions that include prices explicitly for 15 developing countries. In addition to testing the importance of prices, an attempt is also made to demonstrate how the role of quantitative restrictions on both imports and exports can be approximated and thus be incorporated into the estimates. Although the precise role of restrictions on trade may actually be nonquantifiable, it is shown that, under certain assumptions, statistical methods can be used to isolate, and therefore adjust for, their impact on the flow of imports and exports. In the study the basic procedure followed is to formulate two simple forms each of the import and export equations where the quantities demanded are related to the price, the price of the substitute (or, non- traded) goods, and income. The essential difference between the two formulations is that in one it is assumed that the adjustment of quantities to changes in the explanatory variables is instantaneous (less than one year) while in the other allowance is made for the possibility that there may be lags in the adjustment of quantities. The 15 countries are studied over the period 1951-69 on an annual basis and the demand equations are estimated by the two-stage least-squares method. The main conclusion is that prices do appear to have a significant effect on both import and export demand in the sample of countries studied. The estimated price elasticities tend to be much larger than is generally assumed to be the case in developing countries. Further, the estimates in the paper appear to show that the assumption of instantaneous adjustment is justified when annual data are used. /// Les A©tudes prA©cA©dentes de la structure des A©changes des pays en dA©veloppement avaient tendance A souligner l'importance des facteurs autres que les prix pour dA©terminer la demande A l'importation et A l'exportation. La prA©sente A©tude se propose d'examiner l'influence des prix sur les courants commerciaux en spA©cifiant et estimant les fonctions de la demande A l'importation et l'exportation qui tiennent explicitement compte des prix pour 15 pays en dA©veloppement. Elle teste non seulement l'importance des prix, mais elle s'efforce A©galement de dA©montrer comment on peut calculer approximativement et donc incorporer aux estimations l'influence des restrictions quantitatives aux importations et aux exportations. Bien qu'en fait on ne puisse pas quantifier le rA´le exact des restrictions au commerce, on peut dA©montrer que, sur la base de certaines hypothA¨ses, on peut utiliser des mA©thodes statistiques pour isoler et donc tenir compte de leur influence sur les flux d'importations et d'exportations. Dans cette A©tude, on a choisi pour mA©thode d'utiliser deux formes simples d'A©quations d'importations et d'exportations dans lesquelles les quantitA©s demandA©es sont fonction du prix, du prix des produits de remplacement (ou qui n'entrent pas dans les A©changes) et du revenu. La diffA©rence essentielle entre ces deux formulations est la suivante: dans l'une on suppose que l'ajustement des quantitA©s aux variations des variables explicables est instantanA© (moins d'un an), alors que dans l'autre on tient compte de la possibilitA© de dA©calages dans l'ajustement des quantitA©s. Les 15 pays sont A©tudiA©s pour la pA©riode 1951-69 sur une base annuelle et les A©quations de la demande sont estimA©es par l'ajustement des doubles moindres carrA©s. La principale conclusion est la suivante: les prix semblent avoir un effet significatif sur la demande A l'importation et A l'exportation dans l'A©chantillon des pays A©tudiA©s. Les A©lasticitA©s/prix estimA©es ont tendance A Aatre beaucoup plus A©levA©es qu'on ne le suppose gA©nA©ralement dans les pays en dA©veloppement. De plus, les estimations utilisA©es dans cette A©tude semblent dA©montrer que l'hypothA¨se d'un ajustement instantanA© est justifiA©e lorsqu'on se sert de donnA©es annuelles. /// En estudios anteriores del intercambio de los paA­ses en desarrollo se ha subrayado la funciA³n de factores distintos del precio como determinantes de la demanda de importaciA³n y de exportaciA³n. En este artA­culo se examina el efecto de los precios en el flujo de los intercambios, y se formulan y estiman funciones de la demanda de importaciA³n y de exportaciA³n que comprenden el factor precio para 15 paA­ses en desarrollo. AdemAis de verificar la influencia de los precios, tambiA©n se intenta demostrar cA³mo obtener una aproximaciA³n de la funciA³n de las restricciones cuantitativas a la importaciA³n y la exportaciA³n, e incorporarla luego a las estimaciones. Aunque quizAi sea imposible cuantificar la funciA³n de las restricciones al comercio, se seA±ala que, sobre la base de ciertos supuestos, los mA©todos estadA­sticos permiten aislar el impacto de las restricciones en el flujo de la importaciA³n y la exportaciA³n y, por consiguiente, proceder a un ajuste. El procedimiento bAisico en este estudio es formular dos ecuaciones simples para la importaciA³n y otras dos para la exportaciA³n en las que el volumen de demanda se relaciona con el precio, el precio del producto sustituto (es decir, el que no entra en el intercambio) y el ingreso. La diferencia fundamental entre las formulaciones estAi en que, ante los cambios de las variables explicativas, una supone un ajuste instantAineo del volumen (menos de un aA±o), mientras que en la otra se admite la posibilidad de desfases. El estudio anual de 15 paA­ses abarca el perA­odo 1951-69, y se utiliza el mA©todo de mA­nimos cuadrados de dos etapas para estimar las ecuaciones de la demanda. La conclusiA³n principal es que, efectivamente, parece que el precio tiene un efecto significativo en las demandas de importaciA³n y exportaciA³n de la muestra de paA­ses estudiados. Las elasticidades de precios estimadas tienden a ser mucho mayores de lo que se supone generalmente para los paA­ses en desarrollo. AdemAis, las estimaciones obtenidas parecen indicar que se justifica el supuesto de un ajuste instantAineo si se utilizan datos anuales.