Equivalence of Product Tax Changes and Public Enterprise Price Changes (L'Ã©quivalence entre la modification des taxes sur les produits et le relÃ¨vement des prix des entreprises publiques) (Equivalencia de las modificaciones de los impuestos sobre bienes y las modificaciones de los precios de empresas pÃºblicas)

This paper analyzes, in a variety of partial and general equilibrium settings, the effects on both resource mobilization and allocation of (a) an increase in nonfinancial public enterprises' prices and (b) the application of a tax to certain transactions and/or enterprises. It is often assumed that if nonfinancial public enterprises are operated efficiently, pricing policies and practices that would result in the generation of operating surpluses (or losses) may be regarded as equivalent in some senses to taxation (or subsidization) measures. However, when the concept of equivalence is defined to include the levels of government and public sector revenues as well as real economic variables, such as production and consumption levels, this study finds that an excise or product tax is often not equivalent to an increase in the price of a public enterprise's output. From the viewpoint of raising revenues for the government's budgetary purposes, a tax appears to be more reliable and more predictable than a price increase. However, if the alternative revenues were comprised of a dividend equal to the incremental profits resulting from a price increase, there would be circumstances in which a price increase might generate more revenues for the government and for the public sector as a whole. These results suggest that the objectives of public policy should be clearly defined and taken into account when determining whether a tax or a price change is the preferred policy instrument. /// L'auteur du prA©sent document analyse dans diverses situations d'A©quilibre partiel ou gA©nA©ral les effets sur la mobilisation et la rA©partition des ressources a) d'une hausse des prix des entreprises publiques non financiA¨res et b) de l'application d'une taxe A certaines transactions et/ou A certaines entreprises. On prA©sume frA©quemment que, dans la mesure oA¹ des entreprises publiques non financiA¨res sont bien gA©rA©es, les rA¨gles et pratiques servant A fixer les prix et qui pourraient Aatre A l'origine d'excA©dents (ou de dA©ficits) d'exploitation peuvent Aatre considA©rA©es A certains A©gards comme A©quivalant A des mesures fiscales (ou A des subventions). Toutefois, lorsque la notion d'A©quivalence englobe les recettes des administrations et du secteur public, ainsi que certaines variables A©conomiques rA©elles (niveaux de production et de consommation, par exemple), la prA©sente A©tude constate qu'une taxe d'accise ou une taxe sur les produits n'est souvent pas A©quivalente A un relA¨vement du prix de la production d'une entreprise publique. S'agit-il de se procurer des recettes A des fins budgA©taires, la taxe est, semble-t-il, un moyen plus sA»r, dont les consA©quences sont plus faciles A prA©voir, que la majoration des prix. Toutefois, si les autres recettes consistaient en un dividende A©gal aux bA©nA©fices supplA©mentaires imputables A une hausse de prix, cette hausse pourrait, dans certains cas, procurer davantage de recettes A l'Etat et au secteur public dans son ensemble. Ces rA©sultats donnent A penser que les pouvoirs publics doivent dA©finir clairement leurs objectifs et les prendre en considA©ration avant de dA©cider s'il est prA©fA©rable d'intervenir par une modification des impA´ts ou des prix. /// En este trabajo se analizan, en diversas situaciones de equilibrio parcial y general, los efectos en la movilizaciA³n y en la asignaciA³n de recursos de a) una elevaciA³n de los precios de las empresas pAoblicas no financieras y b) la aplicaciA³n de un impuesto a ciertas transacciones o empresas. A menudo se supone que si se administran con eficacia las empresas pAoblicas no financieras, las polA­ticas y medidas de precios que produzcan superAivit (o pA©rdidas) de explotaciA³n pueden considerarse equivalentes en cierto sentido a medidas tributarias (o de subvenciA³n). Sin embargo, en este estudio se llega a la conclusiA³n de que, cuando el concepto de equivalencia se define de modo que incluya los niveles de ingreso del gobierno y del sector pAoblico, asA­ como tambiA©n variables econA³micas reales --por ejemplo, los niveles de producciA³n y consumo-- un impuesto sobre bienes frecuentemente no es equivalente a una elevaciA³n del precio del producto de una empresa pAoblica. Desde el punto de vista de la obtenciA³n de los ingresos fiscales para fines presupuestarios, parece que un impuesto es mAis fiable y previsible que una elevaciA³n del precio. Sin embargo, si los ingresos fiscales alternativos consistieran en un dividendo de magnitud igual al aumento de utilidades obtenido mediante una elevaciA³n del precio, existirA­an circunstancias en las que una elevaciA³n del precio producirA­a mAis ingresos para el gobierno y para el sector pAoblico en conjunto. Estos resultados indican que los poderes pAoblicos deben definir claramente sus polA­ticas en estas materias y tenerlas en cuenta cuando se trata de determinar si el instrumento de polA­tica preferible es una modificaciA³n de los impuestos o una modificaciA³n del precio.