The Use of Blockchains to Enhance Sustainability Reporting and Assurance

The changing dynamics of the accounting profession have been strongly influenced by emerging technologies and the demand for nontraditional metrics and information by stakeholders and regulators. In this article, we perform an exploratory content analysis to examine the role that blockchain technology can play in enhancing sustainability reporting and assurance. The benefits to companies and assurance professionals in using the distributed ledger technology of blockchain are increased trust, transparency, and traceability, which matches stakeholders' demands as it relates to sustainability reporting. This article identifies and analyzes potential and current use cases of blockchain in the United States and Canada to assist accountants and auditors in preparing and reviewing sustainability information. We highlight how augmenting traditional reporting systems with blockchain can overcome problems with sustainability reporting. We discuss implications for practice in detail—finding that blockchain is well‐positioned to provide reliable tracking and custodial support as it relates to sustainability information currently being self‐reported by many firms, such as greenhouse gas emissions, conflict mineral disclosure, or product provenance, among others. Expanded adoption of blockchains by companies will lead to higher‐quality information being included in sustainability reports and allow assurance professionals to verify a wider range of information, potentially leading to uniform standards in the evaluation of sustainability reports. L'UTILISATION DE LA CHAINE DE BLOCS POUR AMELIORER L'INFORMATION ET L'ASSURANCE EN MATIERE DE DURABILITE La dynamique evolutive de la profession comptable est fortement influencee par les technologies emergentes et la demande de mesures et informations non conventionnelles de la part des parties prenantes et des organismes de reglementation. Dans cet article, nous effectuons une analyse de contenu exploratoire afin d'examiner le role que la technologie de la chaine de blocs peut jouer pour ameliorer l'information et l'assurance en matiere de durabilite. Pour les entreprises et les professionnels de l'assurance, les avantages lies a l'utilisation de la technologie du registre distribue de la chaine de blocs sont une confiance, une transparence et une tracabilite accrues, ce qui correspond aux demandes des parties prenantes concernant l'information relative a la durabilite. Dans la presente etude, nous cernons et analysons des cas d'utilisation de la chaine de blocs eventuels et actuels aux Etats‐Unis et au Canada pour aider les comptables et les auditeurs a preparer et a passer en revue l'information sur la durabilite. Nous montrons de quelle facon l'ajout de la chaine de blocs aux systemes de communication d'information conventionnels peut resoudre des problemes associes a la production de rapports financiers sur la durabilite. Nous discutons en detail des consequences de cette technologie sur la pratique comptable, en etablissant que la chaine de blocs est en bonne position pour fournir un suivi fiable et une certaine forme de surveillance concernant l'information sur la durabilite actuellement communiquee par de nombreuses entreprises, comme les emissions de gaz a effet de serre, les declarations sur le minerai de conflit ou la provenance des produits. L'adoption a plus grande echelle de la chaine de blocs par les entreprises permettra d'integrer de l'information de meilleure qualite aux rapports sur la durabilite et donnera aux professionnels de l'assurance l'occasion de verifier davantage de renseignements, ce qui pourrait entrainer l'etablissement de normes uniformes pour l'evaluation de l'information sur la durabilite.