Capital Requirements for Commercial Banks: A Survey of the Issues (Les besoins de capitaux des banques commerciales: une Ã©tude des questions) (Requisitos de capital para los bancos comerciales: AnÃ¡lisis de los problemas relevantes)

This paper covers many issues that have arisen in the course of the debate over capital adequacy. One of the preliminary tasks is to define capital itself. The choices range from paid-up capital alone to the sum of it and other items such as retained earnings, undivided profits, general reserves, reserves for specific contingencies, and subordinated debt. Another topic is the relation between bank liquidity and bank solvency. Bank capital performs several functions. To bank owners and managers, capital is a means of attracting depositors and a source of funds, as well as protection for themselves against their bank's failure. Capital is a concern of bank depositors and creditors since it provides protection for their funds, of bank borrowers since it provides protection of the banking system as a source of credit, and of the whole economy since it provides protection for the financial system. Given this emphasis on the protective purpose of bank capital, the risks to which banks are exposed are considered. These range from the risk that deposit withdrawals will all come at once, through the risks of losses on loans and investments, to the risk of criminal acts. With this background established, the divergent interests in, and perspectives on, capital adequacy can be determined. From here, it is easy to see the possibility of continual divergence of opinion between bank shareholders and managers, on the one hand, and regulators, on the other. Debate on capital adequacy has included the questions of whether a minimum amount of capital, a capital ratio, or no capital requirement at all should be imposed and what is an appropriate level for the requirement, if any. Within the past decade, bank earnings have been proposed as the first line of defense against losses. Finally, the paper surveys capital requirements in 42 countries as illustrations of the different proposals for regulating capital. /// Cet article reprend un grand nombre des questions qui sont soulevA©es dans toute discussion sur les besoins de capitaux. Il convient tout d'abord de dA©finir le capital lui-mAame. Les dA©finitions vont du simple capital versA© A la somme du capital versA© et d'autres A©lA©ments tels que bA©nA©fices non distribuA©s, bA©nA©fices non rA©partis, rA©serves gA©nA©rales, rA©serves pour imprA©vus particuliers et dette obligataire. Un autre sujet abordA© est la nature des rapports entre la liquiditA© et la solvabilitA© des banques. Le capital des banques remplit plusieurs fonctions. Pour les actionnaires et les dirigeants d'une banque, le capital permet non seulement d'attirer les dA©posants et d'obtenir des fonds, mais aussi d'assurer une protection contre les risques de faillite. Les dA©posants et les crA©anciers attachent A©galement un intA©rAat au capital car celui-ci protA¨ge leurs fonds, et il en est de mAame pour les emprunteurs car ce capital protA¨ge le systA¨me bancaire en tant que source de crA©dit et finalement l'A©conomie tout entiA¨re bA©nA©ficie de cette protection du systA¨me financier. Etant donnA© l'importance attachA©e au rA´le protecteur du capital bancaire, l'auteur examine les risques auxquels les banques sont exposA©es. Cela va du risque d'un retrait simultanA© de tous les dA©pA´ts jusqu'A celui d'un acte criminel, en passant par les pertes A©ventuelles sur prAats et investissements. Dans ce contexte, il devient alors possible de prA©ciser les intA©rAats et perspectives divergentes dont font l'objet les besoins de capitaux. On peut dA¨s lors facilement comprendre que des divergences de vues persistent entre actionnaires et dirigeants de banque, d'une part, et les autoritA©s contrA´lant le systA¨me bancaire, d'autre part. Au cours du dA©bat sur les besoins de capitaux, les questions de l'imposition A©ventuelle de niveaux minima de capitaux, de coefficients de rA©serve, ou de l'absence de telles restrictions ont A©tA© A©galement soulevA©es. Au cours des dix derniA¨res annA©es, il a A©tA© avancA© que les profits rA©alisA©s par les banques constituaient une premiA¨re ligne de dA©fense contre les pertes. L'auteur analyse enfin les besoins de capitaux dans 42 pays pour illustrer les diffA©rentes propositions de rA©glementation.. /// En este artA­culo se analizan muchos problemas planteados en el debate relativo al monto adecuado del capital de los bancos comerciales. La labor preliminar consiste en determinar quA© elementos lo constituyen. Su definiciA³n puede incluir desde el capital pagado solamente hasta la suma del mismo y otros elementos tales como beneficios retenidos, utilidades no distribuidas, reservas generales, reservas para imprevistos especiales y deuda subordinada. Otro tema lo constituye la relaciA³n entre la liquidez y la solvencia de los bancos. El capital cumple varias funciones. Para los propietarios y gerentes de un banco constituye un medio para atraer depA³sitos y captar fondos y una protecciA³n contra eventuales quiebras. El capital reviste interA©s para los depositantes y acreedores porque salvaguarda sus fondos, para los prestatarios porque les brinda el amparo del sistema bancario como fuente de crA©dito y para toda la economA­a porque es una defensa del sistema financiero. Dada la importancia asignada a la finalidad protectora del capital se analizan los riesgos que enfrentan estas instituciones, desde el de una retirada simultAinea de todos sus depA³sitos y pA©rdidas por prA©stamos e inversiones hasta actos delictivos. Una vez establecidos estos conceptos bAisicos, es posible determinar los distintos intereses y puntos de vista relacionados con el monto adecuado del capital. AsA­, es fAicil advertir la posibilidad de constantes desacuerdos entre accionistas y gerentes de bancos, por una parte, y encargados de la regulaciA³n bancaria, por otra. En el debate en torno a cuAil es el monto adecuado del capital de los bancos, se han planteado interrogantes tales como la de si es necesario fijar o no un monto mA­nimo, un coeficiente de capital y, en caso afirmativo, cuAil es el nivel apropiado. En los Aoltimos diez aA±os se ha propuesto que los beneficios sean la primera defensa contra las pA©rdidas. Por Aoltimo, con el objeto de ilustrar las diferentes propuestas de regulaciA³n del capital se presenta una reseA±a de los requisitos de capital en 42 paA­ses.