Applied General-Equilibrium Tax Modeling (ModÃ¨les d'Ã©quilibre gÃ©nÃ©ral appliquÃ©s incorporant la fiscalitÃ©) (Modelos tributarios aplicados de equilibrio general)

This paper summarizes the progress that has been made in computational general-equilibrium (CGE) models designed for tax policy evaluation. After reviewing the structure of CGE models, the paper discusses the inclusion of taxes, foreign trade, and financial behavior. The data requirements and use are examined, as is the measure of economic welfare used for efficiency comparisons. The U.S. model (constructed with the assistance of the U.S. Treasury Department) is reviewed, and results are presented for both the integration of the corporation and personal income taxes and the adoption of a personal consumption tax instead of the current income tax. Primary results indicate that the present value of the efficiency gain from integrating the two tax systems is $350-450 billion (in 1973 dollars), between 0.7 and 0.9 percent of the present value of national income plus leisure; the gain from moving to a consumption tax is larger, amounting to roughly $630 billion (1973 dollars), 1.25 percent. The paper also asks how long the long run is for such a policy change as the adoption of the consumption tax. The model suggests that it takes 30-40 years to adjust fully to the new tax program, indicating that policies designed to increase real wages by taxing saving more lightly to increase capital/labor ratios may take a long time to produce the desired effect. The paper reports estimates of the total efficiency losses caused by the entire tax system. The hypothetical experiment that was involved replaces the existing set of federal, state, and local taxes with an equal-yield set of nondistortionary lump-sum levies. The estimated total losses of the existing system are 10 percent of the present value of future national income and 6.7 percent of the present value of national income plus leisure. These estimates are significantly higher than those previously published for individual components of the overall tax system. The final results for the U.S. general-equilibrium model give an estimate of how much efficiency losses increase per dollar of increased tax receipts. The paper asserts that if all taxes are raised proportionally, the deadweight loss increases between $0.52 and $0.76 per additional dollar raised, implying that the private sector loses between $1.52 and $1.76 for each dollar raised. These results indicate that considerations of tax efficiency have important implications for the economy's allocation of resources. The paper also briefly discusses the implications that tax efficiency considerations have for cost/benefit studies of governmental expenditure programs. The paper concludes by asserting that applied general-equilibrium analysis is now sufficiently well developed to be a useful tool for policy analysis. /// L'auteur fait A©tat des progrA¨s rA©alisA©s dans le domaine des modA¨les informatiques d'A©quilibre gA©nA©ral conA§us pour A©valuer les politiques fiscales. AprA¨s avoir examinA© la structure de ces modA¨les, il traite de la prise en compte, dans ces modA¨les, des impA´ts, du commerce extA©rieur et des comportements financiers. Il passe en revue les donnA©es qu'il convient de rassembler, l'utilisation qui en est faite, ainsi que la faA§on dont on mesure le bien-Aatre A©conomique pour effectuer des comparaisons d'efficacitA©. L'auteur analyse le modA¨le A©laborA© pour les Etats-Unis (en collaboration avec le MinistA¨re des finances des Etats-Unis) et prA©sente les rA©sultats donnA©s par la prise en compte de l'impA´t sur les sociA©tA©s et de l'impA´t sur le revenu des personnes physiques ainsi que par le remplacement de l'impA´t actuel sur le revenu par un impA´t sur la consommation des personnes physiques. Les premiers rA©sultats indiquent que la valeur actuelle du gain d'efficacitA© dA» A l'intA©gration des deux rA©gimes d'imposition est d'environ 350-450 milliards de dollars E.U. (en dollars de 1973), soit entre 0,7 et 0,9% de la valeur actuelle du revenu national plus les loisirs; le gain rA©sultant de l'adoption d'un impA´t sur la consommation est plus A©levA© puisqu'il est de l'ordre de 630 milliards de dollars E.U. (en dollars de 1973), soit 1,25%. L'auteur cherche A©galement A quantifier l'horizon temporel d'un changement de politique A©conomique tel que l'adoption d'un impA´t sur la consommation. D'aprA¨s le modA¨le, il faut de 30 A 40 ans pour que l'A©conomie puisse s'adapter complA¨tement au nouveau programme fiscal, ce qui signifie que les mesures prises pour accroA®tre les salaires rA©els en allA©geant l'imposition de l'A©pargne de maniA¨re A accroA®tre les ratios capital/travail peuvent ne produire l'effet dA©sirA© qu'aprA¨s une longue pA©riode. L'auteur donne un certain nombre d'estimations concernant les pertes d'efficacitA© causA©es par l'ensemble du systA¨me fiscal. L'auteur fait fonctionner le modA¨le en choisissant, par hypothA¨se, de remplacer les impA´ts fA©dA©raux, d'Etat et locaux actuellement en vigueur par une sA©rie de prA©lA¨vements forfaitaires qui ont le mAame rendement et ne produisent aucune distorsion. Les pertes totales sont estimA©es, pour l'ensemble du systA¨me fiscal existant, A 10% de la valeur actuelle du revenu national futur et A 6,7% de la valeur actuelle du revenu national plus les loisirs. Ces estimations sont significativement supA©rieures A celles qui ont A©tA© publiA©es antA©rieurement pour les diverses composantes de l'ensemble du systA¨me fiscal. Les rA©sultats finals du modA¨le d'A©quilibre gA©nA©ral pour les Etats-Unis fournissent une estimation de la proportion dans laquelle les pertes d'efficacitA© augmentent lorsque les recettes fiscales progressent d'un dollar. L'auteur affirme que, si tous les impA´ts sont relevA©s dans les mAames proportions, la perte d'efficacitA© ("deadweight loss") augmente d'un montant compris entre 52 et 76 cents des Etats-Unis pour chaque dollar de recette supplA©mentaire, ce qui signifie que le secteur privA© perd de 1,52 A 1,76 dollar E.U. pour chaque dollar perA§u au titre de l'impA´t. Ces rA©sultats montrent que les considA©rations relatives A l'efficacitA© de l'impA´t ont d'importantes rA©percussions sur l'allocation des ressources au sein de l'A©conomie. L'auteur examine ensuite briA¨vement l'implication que ces considA©rations d'efficacitA© de l'impA´t ont pour les analyses coA»ts/avantages des programmes de dA©penses publiques. L'auteur conclut en affirmant que les modA¨les appliquA©s d'A©quilibre gA©nA©ral sont maintenant suffisamment au point et constituent un instrument utile aux fins de l'analyse des divers aspects de la politique A©conomique. /// En el estudio se resumen los avances logrados en modelos de cAilculo de equilibrio general concebidos para evaluar la polA­tica tributaria. Tras examinar la estructura de estos modelos, se estudia la inclusiA³n de los impuestos, el comercio exterior y el comportamiento financiero. TambiA©n se estudian las necesidades y empleo de datos, asA­ como la cuantificaciA³n del bienestar econA³mico utilizado para comparaciones de eficiencia. Se estudia el modelo de Estados Unidos (elaborado con la ayuda del Departamento del Tesoro) y se presentan los resultados tanto para la integraciA³n de los impuestos sobre la renta de las personas fA­sicas y de sociedades como para la adopciA³n de un impuesto personal sobre el consumo que sustituya el actual impuesto sobre la renta. Los resultados primarios indican que el valor actual de la mayor eficacia conseguida al integrar los dos sistemas tributarios es de $350.000 millones a $450.000 millones (dA³lares de 1973), lo que supone entre 0,7 y 0,9 por ciento del valor actual de la renta nacional mAis el ocio. La ventaja de pasar a un impuesto sobre el consumo es mayor, ascendiendo aproximadamente a $630.000 millones (dA³lares de 1973), equivalentes a 1,25 por ciento. El autor tambiA©n se pregunta sobre la duraciA³n posible del perA­odo de dicha modificaciA³n de polA­tica, como es la adopciA³n del impuesto sobre el consumo. El modelo indica que llevarAi de 30 a 40 aA±os el ajuste total al nuevo programa tributario, y que las medidas dirigidas a aumentar los salarios reales mediante una imposiciA³n mAis ligera sobre el ahorro a fin de incrementar los coeficientes capital/trabajo requerirAin probablemente mucho tiempo para producir el efecto deseado. Se ofrecen en el estudio estimaciones de las pA©rdidas de eficiencia total ocasionadas por el sistema tributario en su totalidad. El experimento hipotA©tico en cuestiA³n sustituye el conjunto actual de impuestos federales, de los estados y locales por una serie de igual rendimiento de gravAimenes a tanto alzado no distorsionantes. Las pA©rdidas totales estimadas del sistema vigente son el 10 por ciento del valor actual del ingreso nacional futuro y 6,7 por ciento del valor actual del ingreso nacional mAis el ocio. Estas estimaciones son considerablemente mAis altas que las publicadas anteriormente correspondientes a componentes individuales del sistema tributario global. Los resultados definitivos del modelo de equilibrio general de Estados Unidos dan una estimaciA³n de cuAinto aumentan las pA©rdidas de eficiencia por dA³lar de incremento de los ingresos tributarios. En el estudio se afirma que si se elevan proporcionalmente todos los impuestos, la pA©rdida por falta de eficiencia aumentarAi entre $0,52 y $0,76 por cada dA³lar adicional recaudado, lo que significa que el sector privado pierde entre $1,52 y $1,76 por cada dA³lar recaudado. Estos resultados tambiA©n indican que las consideraciones de eficiencia tributaria tienen importantes repercusiones en la asignaciA³n de recursos dentro de la economA­a. En el estudio tambiA©n se abordan brevemente las consecuencias que los aspectos de eficiencia tributaria tienen en relaciA³n con los estudios de costos-beneficios de los programas de gasto pAoblico. Finalmente se afirma que el anAilisis de equilibrio general aplicado estAi ya suficientemente desarrollado para ser un instrumento Aotil de anAilisis de polA­tica.