Scale, organization, and profitability of ethanol processing.

We analyze the appropriate size and implied profitability of a representative ethanol processing firm. An analysis based on current processing technology and costs with typical conditions in Iowa product and input markets is useful; because unit production costs have declined 30% in current dollars over the last 15 years; and because discovering a suitable size for processing facilities has been an important part of the cost-reducing process. We apply theoretical plant size rules for a conventional processing business, an integrated producer/processor enterprise, and a processing cooperative. We also introduce a spatial dimension for the corn input market, because ethanol processing facilities can be uniquely large among agri-processing enterprises. The analysis supports three conclusions. First, the most appropriate size may still be larger than many of the recently constructed plants. Second, ethanol processing is a profitable enterprise; for instance, we calculate a return on capital of 14% for a processing business with optimal scale, current costs and technology, and typical market conditions. Third, total producer plus processor profits can be improved moderately, about $0.04/bushel of corn processed, with an integrated producer/processor enterprise; the producer enterprise sets the local corn price through processing capacity, in a fashion that offsets some potential monopsony power. Nous avons analyse la taille appropriee et la rentabilite implicite d'une usine de transformation d'ethanol representative. Une analyse fondee sur la technologie de transformation et les couts actuels tenant compte du marche des produits et des intrants en Iowa s'est revelee utile etant donne que les couts de l'unite de production ont diminue de 30% en dollars courants au cours des 15 dernieres annees et que la determination de la taille appropriee des installations de transformation est un element important du processus de reduction des couts. Nous avons applique les regles theoriques concernant la taille dans le cas d'une usine de transformation classique, d'une entreprise integree de production-transformation et d'une cooperative de transformation. Nous avons egalement presente une dimension spatiale du marche de l'intrant de mais, etant donne que la taille des installations de transformation d'ethanol peut etre importante comparativement aux autres entreprises de transformation de produits agricoles. L'analyse a permis de degager trois conclusions. Premierement, la taille la plus appropriee pourrait bien etre superieure a celle de nombreuses installations recentes. Deuxiemement, la transformation de l'ethanol est une activite rentable; par exemple, nous avons calcule un rendement du capital de 14% pour une entreprise de transformation exploitant a une echelle optimale, avec une technologie et des couts actuels optimaux et profitant des conditions du marche typiques. Troisiemement, les benefices du producteur et du transformateur peuvent augmenter legerement, d'environ 0,04 $/boisseau de mais transforme, dans le cas d'une entreprise integree de production−transformation; l'entreprise du producteur etablit le prix du mais local en fonction de la capacite de production de maniere a contrebalancer le pouvoir de monopsone potentiel.