On Commitment Toward Knowledge Templates in Global Standard Setting: The Case of the FASB‐IASB Revenue Project

This article explores commitment to knowledge templates, in this case competing measurement models, in global standard‐setting processes. In particular, I examine the positions of board members of the Financial Accounting Standards Board (FASB) and the International Accounting Standards Board (IASB) on a proposal to use fair value accounting in the measurement of revenue. The proposal to measure revenue at fair value was deliberated between 2002 and 2008 as part of the joint revenue project of the FASB and the IASB. I analyze narratives of the board proceedings on the revenue project, which reveal the positions of board members over the life of the proposal. To make sense of these positions, I use Durocher and Gendron's (2014) framework on epistemic commitment, which speaks to one's allegiance to knowledge templates. The analysis shows that individual board member commitment to different knowledge templates is fairly static despite dynamic and contentious debate on this particular proposal. While stable, board member reactions to the proposed shift toward fair value fall into recognizable patterns showing how commitment to different templates entails prioritizing of different core principles and appeals to higher authorities. Finally, the analysis shows how commitment to knowledge templates varies depending on the professional affiliations of board members. For instance, the analysis shows relatively greater consistency of commitment between board members affiliated with academia and corporate preparers than between auditors. Overall, the study indicates the importance of micro‐level features in explaining the development of macro‐level accounting policy. These features are crucial to enhancing our broader understanding of the way in which accounting standards and rules ultimately develop. L'auteure explore l'allegeance a differents modeles de connaissances, plus precisement a des modeles d'evaluation concurrents, dans le processus de normalisation internationale. Elle se penche en particulier sur les positions des membres du FASB et de l'IASB (les membres des conseils) en ce qui a trait a une proposition visant l'utilisation de la comptabilite a la juste valeur dans l'evaluation des produits. Cette proposition a fait l'objet de debats entre 2002 et 2008, dans le contexte du projet conjoint du FASB et de l'IASB sur la comptabilisation des produits. L'auteure analyse le compte rendu des deliberations des membres des conseils, analyse qui revele quelles etaient leurs positions au cours de cette periode de debats. Elle utilise, pour interpreter ces positions, le cadre de reference de Durocher et Gendron (2014) sur l'engagement epistemique, soit l'allegeance a un modele de connaissances. L'analyse montre que l'allegeance des membres des conseils a differents modeles de connaissances est relativement statique, malgre le debat anime et la controverse que suscite cette proposition particuliere. Bien qu'elles soient soutenues, les reactions des membres des conseils a l'adoption proposee de la juste valeur s'inscrivent dans des profils reconnaissables indiquant comment l'allegeance a des modeles differents entraine aussi la priorisation de principes fondamentaux differents et des appels aux instances superieures differents. Enfin, l'analyse montre comment l'allegeance a un modele de connaissances varie selon les affiliations professionnelles des membres des conseils. Elle revele, par exemple, une uniformite relativement plus grande de l'allegeance chez les membres des conseils affilies au milieu universitaire et a celui des preparateurs d'etats financiers dans les entreprises que chez ceux qui sont affilies au milieu des auditeurs. Dans l'ensemble, les resultats de l'etude temoignent de l'importance des micro‐caracteristiques dans l'explication du developpement des methodes comptables a l'echelle globale. Il est indispensable de bien saisir ces caracteristiques pour mieux comprendre la facon dont on arrive a elaborer des normes et des regles comptables.