Wage Subsidies and Employment: An Analysis of the French Experience (Les subventions des salaires et le niveau d'emploi: analyze de l'expÃ©rience franÃ§aise) (Subsidios salariales y el nivel de empleo: AnÃ¡lisis de la experiencia francesa)

In recent years, faced simultaneously with high rates of unemployment and inflation, several countries--mainly in the industrialized world--adopted various types of temporary marginal wage subsidies, which are provided to employers to offset a portion of wage payments to workers who would otherwise be unemployed. After a review of wage subsidies implemented in the Federal Republic of Germany, France, the United Kingdom, and the United States, and a discussion of such subsidies in general, the paper focuses on France's prime d'incitation A la crA©ation d'emploi (Incentive Bonus for Job Creation). A labor input model is specified and estimated using quarterly data (disaggregated by major industrial branch) for France's nonfinancial nonfarm sector. The resulting parameter estimates are used to forecast levels of employment for comparison with actual levels, beyond the estimation period, in order to assess the subsidy's effectiveness. The ex post simulation for the third and fourth quarters of 1975 suggests that the Bonus led to a relatively modest rise in employment (about one seventh of the potential effect), concentrated in construction and public works. This outcome can be ascribed to administrative difficulties, stiff eligibility requirements for employees, and some degree of government intervention in the labor market. A major conclusion of the paper is that a marginal wage subsidy, aimed principally at reducing cyclical unemployment, should be provided to firms for adding to their work forces (above a variable base level) rather than for retaining redundant employees. The specifics of the payment (amount, duration, etc.), and of employee eligibility should be calibrated to prevailing labor market conditions; also, special categorical features may be incorporated in the definition of the target population, in an attempt to direct the subsidy to the hardest-hit groups of unemployed, identified by age, region, or skill. With appropriate timing, such a subsidy can retard layoffs toward the end of a decline in economic activity and can accelerate hiring during a recovery, although it will have practically no impact during a deepening recession. A preferable instrument during a recession would be a general wage subsidy applied to the wages of the entire labor force. /// Ces derniA¨res annA©es, plusieurs pays qui avaient connu simultanA©ment des taux A©lA©ves de chA´mage et d'inflation--principalement dans le monde industrialisA©--ont eu recours A diffA©rents types de subventions des salaires, de caractA¨re marginal et temporaire, qui sont versA©es aux employeurs pour compenser une partie des salaires payA©s A des travailleurs qui, autrement, seraient en chA´mage. AprA¨s avoir passA© en revue les rA©gimes de subventions appliquA©s en RA©publique fA©dA©rale d'Allemagne, en France, au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, le prA©sent document traite de ces subventions en gA©nA©ral et, en particulier, de l'expA©rience faite en France avec la prime d'incitation A la crA©ation d'emploi. Un modA¨le d'utilisation du facteur travail est spA©cifiA© et estimA© A partir de donnA©es trimestrielles (dA©globalisA©es par principales branches d'activitA©) pour le secteur des entreprises non financiA¨res non agricoles de la France. Les paramA¨tres ainsi estimA©s sont utilisA©s pour prA©voir des niveaux d'emploi afin de les comparer avec les niveaux observA©s, au-delA de la pA©riode d'estimation, ce qui permet d'A©valuer l'efficacitA© de la subvention. La simulation ex post pour les troisiA¨me et quatriA¨me trimestres de 1975 suggA¨re que la prime a abouti A une augmentation relativement modeste de l'emploi (environ un septiA¨me de l'effet potentiel), principalement dans la branche bA¢timent et travaux publics. Ce rA©sultat peut Aatre imputA© A des difficultA©s d'ordre administratif, aux conditions trA¨s strictes d'admissibilitA© que doivent remplir les travailleurs et A un certain degrA© d'intervention de l'Etat sur le marchA© du travail. L'une des principales conclusions de ce document est qu'une subvention marginale des salaires visant surtout A rA©duire le chA´mage conjoncturel doit Aatre versA©e aux entreprises qui augmentent leurs effectifs (au-dessus d'un niveau de base variable) plutA´t qu'A celles qui gardent des travailleurs en surnombre. Les conditions spA©cifiques du versement (montant, durA©e, etc.) et les critA¨res d'admissibilitA© au bA©nA©fice de la subvention doivent Aatre adaptA©s en fonction de la situation sur le marchA© du travail. On pourrait A©galement intA©grer des caractA©ristiques catA©gorielles spA©cifiques dans la dA©finition de la population cible, afin d'orienter la subvention vers les groupes de chA´meurs les plus durement touchA©s, qui seraient classA©s par A¢ge, rA©gion ou qualification. S'il est utilisA© au moment voulu, ce type de subvention pourrait retarder les mises A pied vers la fin du creux de la conjoncture, et accA©lA©rer l'embauche pendant les phases de reprise, mais il n'aura pour ainsi dire aucune incidence pendant la rA©cession proprement dite. En pA©riode de rA©cession, il serait prA©fA©rable de recourir A une subvention gA©nA©ralisA©e, s'appliquant aux salaires de la totalitA© de la main-d'oeuvre. /// Durante los Aoltimos aA±os, ante una situaciA³n en que se han registrado simultAineamente altas tasas de desempleo y de inflaciA³n, varios paA­ses--principalmente del mundo industrializado--adoptaron con carAicter temporal diversas clases de subsidios marginales de salarios concedidos a los empleadores para compensar una parte de los salarios de obreros que de otra forma estarA­an desempleados. Luego de considerar los subsidios salariales puestos en prAictica en Estados Unidos, Francia, el Reino Unido y la RepAoblica Federal de Alemania, y de examinar dichos subsidios en general, este trabajo se centra en la prima de estA­mulo para la creaciA³n de empleos adoptada en Francia. Se ha especificado y estimado un modelo de insumo de mano de obra usando datos trimestrales (desagregados en las principales ramas industriales) de la economA­a francesa, excluidos los sectores financiero y agrA­cola. Los parAimetros estimados se usan para predecir niveles de empleo, a fin de compararlos con los niveles efectivos, durante el perA­odo posterior a la estimaciA³n, y determinar asA­ la eficacia del subsidio. La simulaciA³n ex post correspondiente a los trimestres tercero y cuarto de 1975 indica que la prima condujo a un aumento relativamente modesto del empleo (aproximadamente una sA©ptima parte del efecto potencial), que se concentrA³ en la rama de construcciA³n y obras pAoblicas. Este resultado puede atribuirse a dificultades administrativas, requisitos estrictos que deben reunir los empleados para quedar habilitados y cierto grado de intervenciA³n oficial en el mercado del trabajo. Una conclusiA³n importante de este estudio es que los subsidios salariales destinados principalmente a reducir el desempleo cA­clico, deben concederse a las empresas para aumentar su fuerza laboral (por encima de una base variable) y no por retener empleados no necesarios. Las particularidades del pago (monto, duraciA³n, etc.) y los requisitos de los empleados deben adjustarse a las condiciones prevalecientes en el mercado del trabajo; ademAis, en la definiciA³n de la poblaciA³n que se tenga como meta pueden especificarse categorA­as para que el subsidio beneficie a los grupos de desempleados mAis afectados, identificados por edad, regiA³n o capacitaciA³n. Subsidios de esta naturaleza, concedidos en el momento oportuno, pueden retardar despidos hacia finales de una reducciA³n de la actividad econA³mica y acelerar el empleo durante un perA­odo de recuperaciA³n, pero prAicticamente no tendrAin ningAon efecto durante una recesiA³n creciente. Durante una recesiA³n, un instrumento preferible serA­a el de un subsidio general, aplicado a los salarios de toda la fuerza de trabajo.