Tax Incentives for the Promotion of Industrial Employment in Developing Countries

L'expA©rience des pays en voie de dA©veloppement ne corrobore guA¨re la croyance dans l'efficacitA© des stimulants fiscaux comme instruments d'une politique d'accroissement de l'emploi. Cela ne veut pas dire que l'application judicieuse de certaines mesures fiscales ne puisse pas avoir une utilitA©, fA»t-elle limitA©e, pour l'amA©lioration du rapport main-d'A“uvre/capital et pour l'encouragement d'industries qui ont recours A une forte proportion de main-d'A“uvre. Les encouragements A l'investissement par voie d'abattements ou de subsides tendent A faire baisser le prix du capital par rapport A celui de la main-d'A“uvre. Bien sA»r, ces nouveaux investissements donnent lieu A une augmentation de l'emploi (s'ils n'entraA®nent pas une diminution de celui-ci dans les industries traditionnelles). NA©anmoins, le capital tend A s'accroA®tre aux dA©pens de l'emploi. Le dA©sA©quilibre peut Aatre redressA© en partie par un systA¨me qui gradue les abattements pour investissement d'aprA¨s le rapport capital/main-d'A“uvre. On pourrait pourtant objecter qu'avec ce systA¨me un pays s'expose A perdre des industries ayant un rapport capital/main-d'A“uvre A©levA© parce qu'elles trouveraient dans ces dA©grA¨vements une compensation insuffisante des gros risques que comportent leurs investissements. A l'effet normal des stimulants A l'investissement, c'est-A -dire l'augmentation de la teneur en capital, s'ajoute souvent celui des taxes sur les salaires imposA©es aux employeurs. Les taux cumulatifs de ces taxes dans certains pays contribuent A renchA©rir considA©rablement la main-d'A“uvre et encouragent ainsi les employeurs A la remplacer par du capital. Les exonA©rations temporaires d'impA´ts sont mieux adaptA©es aux conditions de pA©nurie de capitaux et d'abondance de main-d'A“uvre qui caractA©risent les pays en voie de dA©veloppement. Comme le dA©grA¨vement est fonction des bA©nA©fices et non des investissements ou des salaires, l'exonA©ration ne favorise ni le capital ni la main-d'A“uvre. Il est donc possible de mieux adapter la proportion entre ces deux A©lA©ments aux conditions respectives des disponibilitA©s et des coA»ts dans les pays en voie de dA©veloppement. Quoi qu'il en soit, les lois d'exonA©ration temporaire et la faA§on dont elles sont appliquA©es dans bien des pays tendent A favoriser les capitaux d'investissement plutA´t que l'emploi. Des stimulants fiscaux liA©s A l'augmentation de l'emploi peuvent se justifier en cas d'excA©dent de main-d'A“uvre. Ils peuvent prendre la forme d'abattements ou de subsides basA©s sur le nombre de personnes employA©es dans une entreprise nouvelle ou nouvellement agrandie. Si les conditions structurelles et lA©gales maintiennent les salaires A un niveau artificiellement A©levA©, l'octroi de subventions A l'emploi peut Aatre pris en considA©ration. Il faudra cependant peser le coA»t de leur financement en fonction du caractA¨re probablement limitA© des avantages sociaux qui en dA©couleraient. /// La experiencia de los paA­ses en desarrollo apoya muy poco la opiniA³n de que los incentivos tributarios pueden constituir un instrumento eficaz para lograr grandes aumentos del empleo en las industrias. No obstante, dentro de ciertos lA­mites, el uso de medidas tributarias adecuadas puede prestarse para acrecentar la relaciA³n mano de obra/capital y fomentar las industrias que requieren una alta densidad de mano de obra. Los incentivos basados en desgravaciones o subvenciones por inversiA³n tienden a reducir el costo del capital en comparaciA³n con el de la mano de obra. Si bien las nuevas inversiones resultantes dan origen a nuevas fuentes de empleo (siempre que no vayan acompaA±adas de la supresiA³n de empleos en las industrias tradicionales) existe la tendencia a aumentar la cantidad de capital a expensas del empleo. Esta tendencia puede corregirse en parte con un sistema que haga que el porcentaje de desgravaciA³n varA­e segAon la relaciA³n capital/mano de obra. Un inconveniente de esta polA­tica puede ser el peligro de que desaparezcan las industrias con una relaciA³n capital/mano de obra elevada, dado que A©stas pueden considerar que dichas desgravaciones no alcanzan a compensar el gran riesgo de inversiA³n que asumen. A la intensificaciA³n del uso de capital provocada por los incentivos tributarios, frecuentemente vienen a sumarse los onerosos impuestos que recaen sobre las planillas de sueldos de las empresas. En algunos paA­ses, las tasas acumulativas de estos impuestos tienden a elevar considerablemente el costo del empleo de mano de obra y, por ende, a favorecer el capital en perjuicio de la mano de obra. Las exoneraciones temporales de impuestos se adaptan mejor a situaciones en que escasea el capital y abunda la mano de obra, como las que caracterizan a los paA­ses en desarrollo. Puesto que el beneficio tributario se calcula en relaciA³n con la magnitud de las utilidades y no de la inversiA³n o de los salarios, dichas exoneraciones son neutrales con respecto al capital y al trabajo. De modo que su proporciA³n puede adaptarse mejor a las condiciones relativas de la oferta y de los costos en los paA­ses en desarrollo. Sin embargo, en muchos paA­ses, tanto la ley de exoneraciones tributarias temporales como su administraciA³n favorecen a la inversiA³n de capital, mAis bien que al empleo. Los incentivos tributarios que se basan en el aumento de empleos pueden justificarse cuando existe excedente de mano de obra, y podrA­an adquirir la forma de desgravaciones o subvenciones basadas en el nAomero de personas empleadas en las empresas nuevas o ampliadas. Si las caracterA­sticas institucionales y jurA­dicas hacen que los salarios se mantengan a un nivel artificialmente alto, podrA­a considerarse la adopciA³n de subsidios para favorecer el empleo. En todo caso es preciso comparar el costo del financiamiento de dichos beneficios con las limitadas ventajas sociales que probablemente se lograrA­an.