The Treatment of Indirect Taxation in Econometric Models: An Analytical Survey (Le traitement des impÃ´ts indirects dans les modÃ¨les Ã©conomÃ©triques: aperÃ§u analytique) (El trato de la tributaciÃ³n indirecta en los modelos economÃ©tricos: Examen analÃ­tico)

Specification of indirect taxation in econometric models is a difficult undertaking, mainly because of the intricate linkages required to transmit changes in indirect tax rates into the behavioral responses of the market. The two major sources of difficulty are (1) the problem of aggregation of indirect taxation in consumption and price equations to provide most of the required linkages, and (2) the problem of transmitting changes in indirect tax rates into price changes in order to account for dynamic incidence. This paper employs analytical illustrative examples to focus on the problems of aggregation and dynamic incidence of indirect taxation in econometric models. It highlights the fact that the aggregation of indirect taxation, although it is linked with the general problem of aggregation of production and consumption activities, requires consistent sets of macro-behavioral relationships and prices in models. The discussion of dynamic incidence concentrates on the specification of indirect taxation in price equations in the context of disequilibrium price and wage behavior. Next, it investigates the treatment of aggregation of indirect taxes in the IS-LM frameworks of some of the existing econometric models, placing particular emphasis on their specification in the price equations. Despite the differences among econometric models, the paper finds that the disaggregation of indirect taxes is insufficient relative to both the level of disaggregation of consumption and the corresponding prices in most models. The differential incidence of indirect taxation, which has much policy appeal, is thus limited in most models. Finally, the paper analyzes the dynamic incidence of indirect taxation in the context of the Phillips curves in the econometric models. The analysis suggests that most models show different patterns of dynamic incidence, produced by changes in indirect tax rates, and allow feedback between their Phillips curves and IS-LM structures. /// La spA©cification des impA´ts indirects dans les modA¨les A©conomA©triques est une tA¢che ardue, en raison notamment des enchaA®nements complexes nA©cessaires pour que les modifications des taux d'imposition aient un retentissement sur les rA©actions des mA©canismes du marchA©. Les deux principales sources de difficultA©s sont: 1) le problA¨me de l'agrA©gation des grandeurs de l'imposition indirecte dans les A©quations de consommation et de prix afin de fournir la plupart des relations requises, et 2) le problA¨me de la dA©termination des mA©canismes par lesquels les modifications des taux d'imposition exercent leurs effets sur les variations des prix, pour expliquer l'incidence dynamique. L'auteur utilise des exemples concrets pour mettre en lumiA¨re les problA¨mes d'agrA©gation et d'incidence dynamique que posent les impA´ts indirects dans les modA¨les A©conomA©triques. Il souligne le fait que l'agrA©gation des grandeurs de l'imposition indirecte, bien qu'elle soit insA©parable du problA¨me gA©nA©ral de l'agrA©gation des actvitA©s de production et de consommation, exige l'adjonction dans les modA¨les d'ensembles cohA©rents de relations de macro-comportement et de prix. L'analyse de l'incidence dynamique est centrA©e sur la spA©cification des impA´ts indirects dans les A©quations de prix dans le contexte du comportement des agents A©conomiques quand les marchA©s des biens et main-d'A“uvre sont en dA©sA©quilibre. L'auteur examine ensuite le traitement de l'agrA©gation des impA´ts indirects dans les structures IS-LM, retenues par quelques modA¨les A©conomA©triques existants, et met notamment l'accent sur leur spA©cification dans les A©quations de prix. MalgrA© les diffA©rences d'un modA¨le A©conomA©trique A l'autre, l'auteur estime que la dA©sagrA©gation des impA´ts indirects n'est pas assez poussA©e par rapport au degrA© de dA©sagrA©gation rA©alisA© dans la plupart des modA¨les sur les volets tant de la consommation que des prix correspondants. De ce fait, l'incidence diffA©rentielle de l'imposition indirecte -- outil trA¨s prisA© en politique A©conomique -- est limitA©e dans presque tous les modA¨les. Pour terminer, l'auteur analyse l'incidence dynamique de l'imposition indirecte selon la relation de Philips dans les modA¨les A©conomA©triques. Il note que la plupart des modA¨les prA©sentent divers schA©mas d'incidence dynamique avec dA©calages variant entre les modifications dans les taux d'imposition et leurs effets sur la structure des prix; permettent aussi une rA©eroaction entre leur relation de Philips et leurs structures IS-LM. /// Le especificaciA³n de las funciones de tributaciA³n indirecta en los modelos economA©tricos constituye una difA­cil tarea, principalmente debido a las complejas relaciones necesarias para que las variaciones de las tasas de los impuestos indirectos se reflejen en cambios de comportamiento del mercado. La dificultad tiene dos causas principales: 1) el problema de la agregaciA³n de los impuestos indirectos en las ecuaciones de consumo y precios de modo de incluir la mayorA­a de las relaciones requeridas, y 2) el problema de transmitir las variaciones de las tasas de los impuestos indirectos en cambios de precios para tener en cuenta la incidencia dinAimica. En este estudio se emplean ejemplos analA­ticos para enfocar los problemas de la agregaciA³n e incidencia dinAimica de la tributaciA³n indirecta en los modelos economA©tricos. Se hace resaltar el hecho de que la agregaciA³n de los impuestos indirectos, aunque vinculada con el problema general de agregaciA³n de las actividades de producciA³n y consumo, requiere conjuntos compatibles de relaciones de comportamiento macroeconA³mico y de precios en los modelos. El examen de la incidencia dinAimica se centra en la especificaciA³n de la tributaciA³n indirecta en las ecuaciones de los precios en el contexto del comportamiento de precios y salarios en disequilibrio. A continuaciA³n se investiga el trato que se da a la agregaciA³n de los impuestos indirectos en las estructuras ahorro-inversiA³n (AI) liquidezdinero (LD) de algunos de los modelos economA©tricos existentes, dAindosele importancia especial a su especificaciA³n en las ecuaciones de los precios. Pese a la variedad de modelos economA©tricos, en el trabajo se llega a la conclusiA³n de que la desagregaciA³n de los impuestos indirectos en la mayorA­a de los modelos en insuficiente en relaciA³n con el nivel de desagregaciA³n tanto del consumo como de los precios correspondientes. La incidencia diferencial de los impuestos indirectos, que tiene un gran atractivo para fines de polA­tica econA³mica, es, por tanto, limitada en la mayorA­a de los modelos. Por Aoltimo, en el trabajo se analiza la incidencia dinAimica de los impuestos indirestos en el contexto de las curvas de Phillips en los modelos economA©tricos. El anAilisis sugiere que la mayorA­a de los modelos reflejan diferentes tipos de incidencia dinAimica, producidos por cambios en las tasas de los impuestos indirectos, y permiten efectos de interacciA³n entre las curvas de Phillips y las estructuras AI-LD.