EXTERNAL ECONOMIES AND MARSHALLIAN PARTIAL EQUILIBRIUM ANALYSIS

SUMMARY Although external economies play a key role in Alfred Marshall'S theory of production, his analysis of it is felt to be rather inadequate. Regarding its importance in the Marshallian schema, we have only to remember that it is the existence of external economies, and not, as Dennis Robertson suggests, the representative firm, which reconciles declining long-run average cost and pure competition. Yet there has been virtually nothing done to empirically test for the existence or significance of such external economies. In a way, this is not surprising since it is, in fact, very difficult to even theoretically conceive of, let alone test for, examples of external economies that are compatible or consistent with the Marshallian partial equilibrium approach. Professor Jacob Viner, and later Professor Haberler, offer as a partial defense of Marshall'S theory a rather amorphous type of external economy which may be characterized as ‘institutional’, viz., the ‘case of laborers (and this may also be true of capitalists) who have a preference, rational or otherwise, for working in a large industry’. What is done in this paper is to test for the presence of this ‘institutional’ external economy within a multiple correlation framework. The study concludes that there is generally not evidence of significant external economies operating through the ‘institutional’ factor of industry size. Instead there is evidence of external diseconomies. ZUSAMMENFASSUNG Obwohl externe Ersparnisse eine Schlusselstellung in Alfred Marshall'S Produktionstheorie einnehmen, wird seine Analyse als inadaquat empfunden. Die Wichtigkeit dieses Konzepts im Marshallschen Gedankengebaude wird dadurch illustriert, class das Vorhandensein der externen Ersparnisse – and nicht, wie Dennis Robertson annimmt, die reprasentative Unternehmung – abnehmende langfristige Durchschnittskosten and refine Konkurrenz miteinander vertraglich macht. Empirische Untersuchungen uber das Auftreten and die Bedeutung solcher externer Ersparnisse gibt es jedoch kaum. Dies uberrascht nicht, denn es ist schwierig, rich selbst eine theoretische Vorstellung solcher externer Ersparnisse zu machen - geschweige denn empirische Untersuchungen daruber anzustellen, die mit Marshalls partialanalytischem Ansatz kompatibel sind. Jacob Viner and spater Gottfried Haberler bieten zur teilweisen Verteidigung von Marshalls Theorie einen eher amorphen Typ ciner externen Ersparnis an, den man als «institutioneb» bezeichnen kann. Es sei hierfi.ir der «Fall von Arbeitern (oder von Kapitalisten)…» angefuhrt, «… die eine (rational begrundete oder nicht) Vorliebe dafur haben, in einer Grossindustrie zu arbeiten.» Im vorliegenden Artikel wird mittels multipler Korrelation untersucht, ob diese «institutionelle» externe Ersparnis existiert. Die Untersuchung kommt zum Schluss, dass im allgemeinen keine Anzeichen fur das Vorhandensein signifikanter externer Ersparnisse gegeben sind, die sich via den «institutionellen» Faktor der Grosse einer Industrie manifestieren. Es bestehen im Gegenteil Anzeichen fur die Existenz negativer externer Effekte. RESUME Bien que les economies externes jouent un role determinant dans la theorie de la production d'Alfred Marshall, son analyse apparait plutot inadequate. Considerant l'importance de ce concept dans le schema de Marshall, nous devons settlement nous rappeler que c'est l'existence d'economies externes, et non, comme le suggere Dennis Robertson, la firme representative, qui reconcilie les couts moyens decroissants a long terme et la concurrence pure et parfaite. Jusqu'a present, rien n'a ete fait virtuellement dans le domaine des tests empiriques pour verifier l'existence voire la signification de telles economies externes. En un sens, cela n'est pas surprenant car depuis il est en fait tres difficile de se faire un idee, meme theorique, tout en negligeant le cote pratique, d'exemples d'economies externs qui soient compatibles avec l'approche de l'equilibre partiel de Marshall. Le Professeur Jacob Viner, et plus tard, le Professeur Haberler, presentent comme defense partielle de la theorie de Marshall, un type d'economie externe plutot amorphe que l'on pourrait qualifie d'«institutionnel» en se fondant sur l'«exemple d'ouvriers (cela serait egalement vrai pour des capitalistes) ayant une preference, rationnelle ou autre, pour le travail clans une grande industrie». L'auteur du present article etudie la possibilite d'existence de ces economies externes «institutionnelles» en se servant de correlations multiples. Il finit par conclure qu'il n'est generalement pas evident de trouver des economies externes significatives en relation avec le facteur institutionnel de l'importance de l'industrie. Par contre, certains facteurs permettent, eux, de conclure a l'existence de deseconomies externes.