Tax Incentives for Investment in Developing Countries (Encouragements d'ordre fiscal en faveur des investissements dans les pays en voie de dÃ©veloppement) (Incentivos tributarios en pro de la inversiÃ³n en los paÃ­ses en desarrollo)

Les pays en voie de dA©veloppement offrent presque tous des exemptions fiscales aux nouveaux investissements, afin d'attirer les capitaux, tant A©trangers que nationaux. Il est probable que la plupart des lois relatives aux investissements sont conA§ues expressA©ment pour encourager les industries destinA©es A remplacer les importations, bien que certaines -- particuliA¨rement en Afrique et en Asie -- encouragent aussi les industries d'exportation. Les lois qui rA©glementent les investissements prA©voient gA©nA©ralement un rA©gime fiscal prA©fA©rentiel en ce qui concerne tant les importations que le revenu; les allA¨gements s'A©tendent parfois aux impA´ts sur la fortune, les ventes et les exportations, ainsi qu'aux patentes. En gA©nA©ral, il semble que la remise des droits d'importation soit plus avantageuse, pour les industries manufacturiA¨res, que l'allA¨gement de l'impA´t sur le revenu. Mais les lois d'encouragement des investissements s'accompagnent d'habitude de mesures d'allA¨gement de l'impA´t sur le revenu, sous forme d'abattements au titre des investissements ou d'exemption d'impA´ts. Une exemption de cinq ou dix ans est gA©nA©ralement plus avantageuse qu'un abattement au titre des investissements, car elle entraA®ne une rA©duction plus importante des charges pesant sur l'entreprise; en outre, elle fait moins de distinction entre les industries exigeant surtout des capitaux considA©rables et celles qui demandent une forte quantitA© de travail par unitA© de production, notamment les projets agricoles. En revanche, les abattements au titre des investissements se prAatent davantage A une application gA©nA©rale qu'A une mise en A“uvre sA©lective et s'adaptent mieux A une expansion des entreprises existantes; de plus, comme les bA©nA©fices en sont limitA©s, les recettes de l'Etat sont mieux sauvegardA©es. Les renseignements dont on dispose semblent indiquer qu'en gA©nA©ral les pays en voie de dA©veloppement n'ont pas A se prA©occuper, en cherchant A attirer les capitaux A©trangers, d'A©galer les avantages fiscaux offerts par les autres pays. Les faits observA©s montrent que les considA©rations fiscales sont bien moins dA©terminantes, du point de vue de l'implantation d'industries nouvelles, que certains autres facteurs politiques et A©conomiques. Par contre, lorsque l'installation d'une nouvelle industrie est A©conomiquement valable A l'A©chelon rA©gional, l'harmonisation des encouragements d'ordre fiscal est souhaitable pour restreindre une concurrence nuisible, particuliA¨rement entre les pays qui font partie d'un marchA© commun. Des accords concrets ont A©tA© conclus dans certains cas, notamment en AmA©rique centrale et en Afrique de l'Ouest, pour normaliser les avantages offerts et les modalitA©s administratives. /// PrAicticamente todos los paA­ses en desarrollo ofrecen concesiones tributarias a fin de atraer al capital tanto extranjero como nacional hacia nuevas inversiones. Si bien es probable que la mayorA­a de las leyes de inversiA³n estA©n expresamente concebidas a fin de promover las industrias productoras de sucedAineos de las importaciones, hay algunas --sobre todo en Africa y en Asia--que brindan tambiA©n estA­mulo a las industrias de exportaciA³n. La mayorA­a de las leyes de inversiA³n establecen un sistema preferencial de impuestos tanto a la importaciA³n como a la renta; otras otorgan concesiones en relaciA³n con los impuestos sobre la propiedad raA­z, ventas o exportaciones, o con los derechos de explotaciA³n. Por regla general se estima que para la mayorA­a de las empresas industriales la franquicia aduanera encierra un mayor valor potencial que las reducciones del impuesto sobre la renta. No obstante, las leyes que establecen incentivos a la inversiA³n estAin casi siempre asociadas con la exenciA³n del impuesto sobre la renta, ya sea en forma de un aumento de las exoneraciones por inversiA³n, o de la exenciA³n total o parcial de impuestos durante determinados perA­odos. De ordinario, la exenciA³n de impuestos durante un quinquenio o un decenio es mucho mAis atrayente que un aumento de las exoneraciones por inversiA³n, pues los beneficios que de ello se derivan tienden a ser mayores, aparte de que resulta mAis ecuAinime para aquellas industrias que requieren grandes inversiones de capital o fuerza obrera en abundancia, entre ellas la agricultura. Sin embargo, las exoneraciones por inversiA³n pueden aplicarse en forma general mAis bien que selectiva, y se adaptan mejor a la expansiA³n de empresas existentes; ademAis, como los beneficios son limitados, la renta nacional queda mejor salvaguardada. La experiencia parece indicar que en general los paA­ses en desarrollo no necesitan preocuparse por equiparar sus incentivos tributarios a los que conceden otros paA­ses que estAin tratando de atraer capital extranjero. Es mAis, existen buenas razones para pensar que las consideraciones de orden tributario estAin lejos de ejercer una influencia comparable a la de otros factores tanto econA³micos como polA­ticos en lo que respecta al lugar en que se va establecer una industria. Por otra parte, cuando se trata de grandes regiones en que desde el punto de vista econA³mico basta contar con una sola industria determinada para toda la regiA³n, es conveniente armonizar los incentivos tributarios a fin de evitar una competencia nociva, sobre todo entre paA­ses miembros de un mercado comAon. Algunos paA­ses participantes en mercados comunes, tales como los de la AmA©rica Central y los del Africa Occidental, han concertado acuerdos practicables a fin de conceder beneficios paralelos y uniformar la administraciA³n de sus leyes de inversiA³n.