Real-Time Investors' Sentiment Analysis from newspaper articles: a data miner's take
Creators: name: Αρβανίτης, Κωνσταντίνος Χρήστου
Publisher: name: Aristotle University of Thessaloniki
Year: 2015
Subjects: Ανάλυση Συναισθήματος
Εξόρυξη Δεδομένων
Αποδόσεις Μετοχών
Sentiment Analysis
Data Mining
Stock Returns

description: Στις μέρες μας, η μέτρηση της ψυχολογίας των επενδυτών έχει γίνει μία από τις ευρύτερα εξεταζόμενες περιοχές στη Συμπεριφορική Χρηματοοικονομική. Τα μέτρα που έχουν αναπτυχθεί και μελετώνται είναι ικανά τόσο να εξηγήσουν, όσο και να προβλέψουν τις αποδόσεις των μετοχών. Ο σκοπός αυτής της διατριβής είναι να παρουσιάσει ένα εργαλείο, το οποίο μπορεί να δημιουργήσει ένα δείκτη συναισθήματος για συγκεκριμένες μετοχές και δείκτες του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης. Η διατριβή αναπτύσσει την μεθοδολογία κατασκευής ενός χρήσιμου οικονομοτεχνικού μέσου για την ψυχολογία των επενδυτών από άρθρα ειδήσεων που παρέχονται κυρίως από τους New York Times. Αρχικά, συλλέγεται ένας μεγάλος αριθμός από άρθρα για δέκα μεγάλες εταιρείες και δείκτες και υφίστανται επεξεργασία, ώστε να είναι σε θέση να εξαχθεί ένα σκορ συναισθήματος για κάθε ένα από αυτά. Στη συνέχεια, εκπαιδεύεται ένας ταξινομητής από τα θετικά, τα αρνητικά και τα ουδέτερα άρθρα, έτσι ώστε να είναι ικανός στο μέλλον να εξετάσει το συναίσθημα οποιουδήποτε αθέατου άρθρου εφημερίδας, για κάθε εταιρεία ή δείκτη. Μετέπειτα, η διαδικασία της ταξινόμησης ελέγχεται και επικυρώνεται ως προς την ακρίβεια και την αποτελεσματικότητά της. Ο ευρέως χρησιμοποιούμενος δείκτης συναισθήματος των Baker και Wurgler (2006) χρησιμοποιείται ως μέτρο σύγκρισης για την πρόβλεψη των αποδόσεων των μετοχών. Σε ένα δείγμα του δείκτη S&amp;P 500 από το 2004 ως το 2010 σε μηνιαία βάση, φαίνεται ότι ο νέος δείκτης συναισθήματος που δημιουργείται έχει, κατά μέσο όρο, δύο φορές την προβλεπτική ικανότητα του δείκτη των Baker και Wurgler, για το υφιστάμενο χρονικό πλαίσιο.
description: Recently, investor sentiment measures have become one of the more widely examined areas in behavioral finance. They are capable of both explaining and forecasting stock returns. The purpose of this thesis is to present a tool that can create a sentiment index for specific stocks and indices of the New York Stock Exchange. An economic useful proxy for investor sentiment is constructed from U.S. news articles mainly provided by The New York Times. Initially, a large amount of articles for ten big companies and indices is collected and processed, in order to be able to extract a sentiment score from each one of them. Then, a classifier is trained from the positive, negative and neutral articles, so that it is possible afterwards to examine the sentiment of any unseen newspaper article, for any company or index. Subsequently, the classification task is tested and validated for its accuracy and efficiency. The widely used Baker and Wurgler (2006) sentiment index is used as a comparison measure for predicting stock returns. In a sample of S&amp;P 500 index from 2004 to 2010 on monthly basis, it is shown that the new sentiment index created has, on average, twice the predictive ability of Baker and Wurgler's index, for the existing time frame.