title: Entwicklung eines Tools zur ratingorientierten Analyse von konsolidierten Jahresabschlüssen iZm Kreditentscheidungen der Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG
Creators: name: Kraßnitzer, Jasmin
Publisher: name: FH CAMPUS 02 (CAMPUS 02 Fachhochschule der Wirtschaft)
Year: 2023
Subjects: subject: 658 Allgemeines Management

description: In der Organisationseinheit Bilanz- und Unternehmensanalyse der Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG werden die Jahresabschlüsse der Firmenkunden analysiert, um auf Basis dessen ein Kundenrating anfertigen zu können. Zusätzlich zu Einzelabschlüssen werden auch konsolidierte Abschlüsse für Unternehmen, welche wirtschaftlich betrachtet eine Gruppe darstellen, erstellt und ausgewertet. Dies ist insbesondere bei Entscheidungen über die Finanzierung von Unternehmenskäufen erforderlich. Da als Output lediglich die konsolidierten Werte zur Verfügung stehen, ist es dem Kooperationspartner jedoch nicht möglich, übersichtlich darzustellen, woraus sich etwaige Änderungen in den Kennzahlen ergeben. Als übergeordnete Problemstellung ergibt sich dadurch die Frage, wie ein Kennzahlen- und Konsolidierungstool aufgebaut werden soll, um auf Basis dessen eine Entscheidung über die Finanzierung eines Konzernerwerbs treffen zu können. Dafür sind eine übersichtliche Bilanzund GuV-Struktur zu entwickeln, notwendige Konsolidierungsschritte zu identifizieren, die Behandlung von Firmenwerten zu untersuchen, mögliche Parameter für die Berechnung von Szenarien zu definieren und schließlich die Ergebnisse hinsichtlich ihrer Plausibilität zu prüfen. Methodisch wurden hierfür eine Literaturrecherche durchgeführt, unternehmensinterne Unterlagen analysiert sowie laufend Rücksprache mit dem Kooperationspartner gehalten. Ausgehend vom aktuellen Auswertungsschema für Jahresabschlussanalysen wurden in der Bilanz und GuV einerseits nicht benötigte Positionen eliminiert und andererseits für Konsolidierungszwecke benötigte Zusatzpositionen, insbesondere im Eigenkapital, eingerichtet. Um die Gruppe als wirtschaftliche Einheit darzustellen, sind gruppeninterne Geschäfte im Konzernabschluss zu eliminieren, d.h. in der GuV ist die Aufwands- und Ertragskonsolidierung und in der Bilanz die Schuldenkonsolidierung durchzuführen. Weiters ist im Rahmen der Kapitalkonsolidierung das Eigenkapital mit dem Beteiligungsansatz zu verrechnen. In diesem Zusammenhang ist zu untersuchen, ob aus dem Unternehmenserwerb ein Firmenwert entsteht, welcher je nach Werthaltigkeit im Anlagevermögen bzw. als Abzugsposten vom Eigenkapital angesetzt wird. Für die Berechnung von Szenarien wurden als veränderbare Parameter die Höhe der Eigenmittel und des Kaufpreises im Tool integriert. Dadurch kann die Kreditvergabe an Bedingungen, wie das Aufbringen höherer Eigenmittel, geknüpft werden. Zudem können die Ergebnisse aufgrund eines Vergleichs des konsolidierten Abschlusses laut Tool mit einem Originalabschluss laut Wirtschaftsprüfer als plausibel eingestuft werden. Das Tool ermöglicht es dem Kooperationspartner, Entscheidungen über Kaufpreisfinanzierungen auf Basis des im Tool ermittelten konsolidierten Abschlusses sowie der daraus resultierenden Kennzahlen, zu treffen.
description: In the organizational unit balance sheet and company analysis of the Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG financial statements of corporate customers are analyzed for the purpose of creating bank ratings. In addition to individual financial statements also consolidated statements are prepared and analyzed. The preparation of a consolidated financial statement is necessary for companies that build a group from an economic perspective, which is especially required when it comes to decide about the funding of a group acquisition. Since the cooperation partner only gets the consolidated values as an output from the analyzes, it is not possible to represent changes in the relevant key performance indicators in a clear and structured way. Thus, the main issue of the thesis is how to structure such a tool in order to enable decision making regarding the funding of group acquisitions. For this purpose, it is necessary to design a clear structure for the balance sheet and income statement, to identify which consolidation steps have to be done, to analyze an appropriate handling of goodwill, to find potential parameters for calculating different scenarios and finally to check the results of the tool regarding its plausibility. Methodical a literature research, an analysis of internal documents and constant consultation with the cooperation partner was used. Based on the current evaluation scheme of the cooperation partner, positions which are neither needed for consolidation purposes nor for the calculation of key performance indicators were eliminated in the balance sheet and income statement. Apart from that additional positions, especially regarding equity, were added. In order to represent the group as an economic unit, intragroup transactions have to be eliminated. Thus, intragroup revenues and expenses have to be consolidated in the income statement as well as intragroup receivables and liabilities have to be eliminated in the balance sheet. Additionally, the equity has to be offset against the financial investment. In this context a potential goodwill has to be calculated and shown as an intangible asset or deducted from equity depending on its recoverability. For the calculation of scenarios, the amount of equity capital and the purchase price are defined as modifiable parameters. Based on that, the granting of the credit can be linked to conditions such as raising the amount of own equity capital. Moreover, a comparison between the consolidated statement calculated in the tool and the consolidated financial statement created by an auditor has proven the plausibility of the results. To sum up the tool enables decision making regarding the funding of acquisitions based on the created consolidated financial statement and the calculated key performance indicators.