title: Measurement Biases in the Canadian CPI
Creators: name: Crawford, Allan
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 1993

description: The consumer price index (CPI) may be an imperfect measure of changes in the cost of living owing to measurement biases known as commodity substitution bias, new goods bias, quality bias and outlet substitution bias. When the sum of these individual biases is positive, the rate of change in the CPI overstates the increase in the cost of living. This study attempts to quantify the four potential sources of measurement bias in the Canadian CPI.

Commodity substitution bias arises from the use of fixed weights for individual goods and services in the CPI basket. New goods bias occurs if the prices of new products excluded from the current CPI basket change at a different rate than prices of goods included in the basket. Since the CPI is intended to be a measure of pure price movements, quality bias exists if the prices used to construct the CPI are not adjusted to remove the effect of changes in product quality. Another potential source of measurement error, outlet substitution bias, enters the CPI if there are shifts in the market shares of different types of retailers and if quality-adjusted prices at all types of outlets are not equal.

The upper limit for the total annual bias in the CPI is estimated to be 0.5 per cent. Because most of the judgments incorporated in this estimate are quite generous, however, the total annual bias is likely to be less than 0.5 per cent.
description: L'IPC peut ne pas être une mesure parfaite des fluctuations du coût de la vie en raison de l'existence de différents biais de mesure, lesquels sont attribuables à la substitution des produits, à l'arrivée de nouveaux produits sur le marché, aux variations de la qualité et à la substitution de points de vente au détail. Lorsque la somme de ces différents biais est positive, le taux de variation de l'IPC surestime l'augmentation du coût de la vie. La présente étude cherche à quantifier les quatre sources potentielles d'erreurs de mesure inhérentes à l'IPC canadien.

Le biais attribuable à la substitution des produits découle de l'emploi de pondérations fixes dans le panier de biens et services de l'IPC. Il y a biais attribuable aux nouveaux produits si les prix des nouveaux produits exclus du panier courant de l'IPC ne fluctuent pas au même rythme que ceux des articles compris dans le panier. Comme l'IPC est une mesure pure des mouvements de prix, on observera un biais lié aux variations de la qualité si l'on ne corrige pas les prix retenus dans l'IPC de l'effet de toute modification de la qualité des produits. L'IPC comportera une autre erreur de mesure, le biais lié à la substitution de points de vente au détail, si les parts de marché des différentes catégories de détaillants se modifient et si les prix corrigés des variations de la qualité ne sont pas les mêmes dans tous les types de points de vente.

L'auteur de l'étude estime que la limite supérieure du biais annuel total entachant l'IPC est de 0,5 %. Toutefois, comme la plupart de ses estimations intègrent des déductions assez généreuses, le biais annuel total est probablement inférieur à ce chiffre.