Η ευθύνη των επιχειρήσεων παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ΕΠΕΥ) από τη σύμβαση παραγγελίας για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών:
Creators: name: Μανώλη, Σοφία Παναγιώτη
Publisher: name: Aristotle University of Thessaloniki
Year: 2011
Subjects: Επιχείρηση Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών
Προστασία του επενδυτή
Investment Firms
Protection of the investor

description: Η ραγδαία ανάπτυξη των επενδυτικών υπηρεσιών και η διεύρυνση της αγοράς χρηματοπιστωτικών μέσων είχε ως συνέπεια τη σημαντική αύξηση της συμμετοχής των ιδιωτών-καταναλωτών στις συναλλαγές στην οργανωμένη αγορά. Οι συναλλαγές που συνάπτονται διενεργούνται από διαμεσολαβητικά πρόσωπα που προβλέπει η νομοθεσία και τα οποία λειτουργούν ως αντιπρόσωποι των ενδιαφερομένων. Υποκείμενα της παροχής επενδυτικών υπηρεσιών είναι οι εταιρίες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (εφεξής ΕΠΕΥ) και τα πιστωτικά ιδρύματα. Η παροχή δε οποιασδήποτε επενδυτικής υπηρεσίας (κύριας ή παρεπόμενης) προϋποθέτει τη σύναψη σύμβασης παραγγελίας για παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ανάμεσα στον υποψήφιο πελάτη-επενδυτή και στην εταιρία παροχής επενδυτικών υπηρεσιών. Κύρια υποχρέωση της ΕΠΕΥ που απορρέει από αυτή τη σύμβαση είναι η εκτέλεση της εντολής του πελάτη. Ωστόσο, με βάση το Ν.3606/2007 και τους κανόνες συμπεριφοράς που θεσπίζει η με αριθμό 1/452/1-11-2007 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, υπέχει πολλές παρεπόμενες υποχρεώσεις, που αποσκοπούν στην προστασία του επενδυτή. Γενικά, ο βαθμός επιμέλειας που οφείλει να επιδεικνύει τόσο η εταιρία όσο και οι υπάλληλοί της είναι ιδιαίτερα αυξημένος. Οφείλει κατά το στάδιο των διαπραγματεύσεων να γνωστοποιεί στους πελάτες όλες τις πληροφορίες που επηρεάζουν την επενδυτική επιλογή. Η υπαίτια παράβαση των υποχρεώσεων αυτών γεννά υποχρέωση προς αποζημίωση του πελάτη. Η παραβίαση των υποχρεώσεων από τη σύμβαση ή άλλων παρεπόμενων υποχρεώσεων συνιστά πλημμελή εκπλήρωση της σύμβασης. Πέρα από την ενδοσυμβατική ευθύνη, μπορεί να συντρέχει και αδικοπρακτική ευθύνη της ΕΠΕΥ. Το παράνομο του άρθρου 914ΑΚ μπορεί να θεμελιωθεί στην παραβίαση των υποχρεώσεων επαγγελματικής συμπεριφοράς ή της γενικής υποχρέωσης πρόνοιας, ασφάλειας και προστασίας. Σε κάθε περίπτωση, οι επενδυτές υπάγονται στην έννοια του καταναλωτή του Ν.2251/1994, με αποτέλεσμα η αξίωση αποζημίωσής τους να μπορεί να θεμελιωθεί στο άρθρο 8 του νόμου αυτού. Αυτός που θα κληθεί να επιλύσει ζητήματα ευθύνης των Εταιριών Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών ένα βασικό κριτήριο πρέπει να έχει, την προστασία του επενδυτή.
description: The rapid development of investment services and the expansion of the market in financial instruments have resulted in a significant increase in the participation of individuals-consumers in transactions executed in the regulated market. Transactions concluded are effected by intermediaries provided for by law, who act as representatives of persons concerned. The investment service providers are investment firms (hereinafter referred to as IF) and credit institutions. Provision of any investment service (main or ancillary) presupposes conclusion of an order agreement for the provision of investment services between the prospective client-investor and the investment firm. The primary obligation of an IF arising from such an agreement is execution of the client’s order. However, according to Law 3606/2007 and the rules of behaviour laid down by the decision of the Capital Market Commission number 1/452/1.11.2007, an IF has many ancillary obligations, aiming at protecting the investor. As a rule, the degree of diligence that both the firm and its employees should show is particularly increased. In the phase of negotiations, the firm should inform the clients giving them all pieces of information that may affect their investment decisions. Tortious violation of these obligations generates liability for damages towards the client. Violation of any obligations arising from the agreement or violation of other ancillary obligations constitutes defective performance of the agreement. Apart from the contractual liability, there may be grounds for the tortious liability of the IF. The unlawfulness provided for in article 914 of the Greek Civil Code may be founded on the violation of the obligation of professional behaviour or violation of the general obligation of care, safety, and protection. In any case, investors come under the meaning of the term consumer provided for by Law 2251/1994. As a result, their claims for damages may be founded on article 8 of this Law. Whoever will be called to solve liability issues of Investment Firms should have one basic criterion, i.e., protection of the investor.