ESG Reporting Frameworks and the Role of Sustainability Bonds in driving Global Impact
Creators: name: Αλεξιάδης, Βασίλειος Κ.
Publisher: name: Aristotle University of Thessaloniki
Year: 2025
Subjects: Sustainability
Artificial Intelligence
Green Bonds
Βιωσιμότητα
Τεχνητή Νοημοσύνη
Πράσινα Ομόλογα

description: This thesis explores the transformative role of Environmental, Social, and Governance (ESG) frameworks and sustainability bonds in advancing global sustainability goals. ESG principles, which originated as ethical investment guidelines, have evolved into critical pillars for mainstream financial decision-making, driven by the urgency to address climate change, social inequality, and governance challenges. These frameworks have become essential in fostering transparency, accountability, and long-term value creation across financial markets. The study examines the historical trajectory of ESG integration, from the early adoption of socially responsible investing (SRI) to the development of globally recognized reporting standards such as the Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), and International Sustainability Standards Board (ISSB). Alongside this evolution, sustainability bonds—including green, social, and sustainability-linked bonds—have emerged as innovative instruments channeling capital toward projects with measurable environmental and social benefits. These bonds are directly tied to achieving the United Nations Sustainable Development Goals (SDGs) and the Paris Agreement targets, demonstrating their dual role in driving financial returns and global impact. By allocating resources to renewable energy, affordable housing, healthcare infrastructure, and other critical areas, these bonds act as catalysts for creating resilient economies and addressing pressing global issues. The methodology adopts a multidisciplinary approach, leveraging advanced Artificial Intelligence tools, including large language models (LLMs) like OpenAI’s API GPT-4o, to analyze and enrich data from the ICMA (International Capital Market Association) bond database. These AI-driven technologies facilitated data extraction, transformation, and consolidation, enabling an in-depth empirical analysis of SDG alignment, geographic trends, and use of proceeds across sustainability bonds globally. Key findings highlight Europe’s leadership in green bond issuance, with renewable energy and energy efficiency projects dominating the allocation of proceeds. The study further identifies how different regions prioritize specific SDGs, reflecting local challenges and policy frameworks. This analysis underscores the role of AI and sustainability bonds in bridging financial innovation with sustainable development, providing actionable insights for aligning investment strategies with global sustainability imperatives.
description: Η παρούσα διπλωματική εργασία διερευνά τον μετασχηματιστικό ρόλο των πλαισίων Περιβαλλοντικής, Κοινωνικής και Εταιρικής Διακυβέρνησης (ESG) και των ομολόγων βιωσιμότητας στην προώθηση των παγκόσμιων στόχων βιωσιμότητας. Οι αρχές ESG, που ξεκίνησαν ως κατευθυντήριες γραμμές για ηθικές επενδύσεις, έχουν εξελιχθεί σε κρίσιμους πυλώνες για τη λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων, υποκινούμενες από την επιτακτική ανάγκη αντιμετώπισης της κλιματικής αλλαγής, των κοινωνικών ανισοτήτων και των προκλήσεων διακυβέρνησης. Αυτά τα πλαίσια έχουν καταστεί απαραίτητα για την προώθηση της διαφάνειας, της λογοδοσίας και της μακροπρόθεσμης δημιουργίας αξίας στις χρηματοοικονομικές αγορές. Η μελέτη αναλύει την ιστορική εξέλιξη της ενσωμάτωσης των ESG, από την πρώιμη υιοθέτηση της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης (SRI) μέχρι την ανάπτυξη διεθνώς αναγνωρισμένων προτύπων αναφοράς, όπως το Global Reporting Initiative (GRI), το Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) και το International Sustainability Standards Board (ISSB). Παράλληλα, τα ομόλογα βιωσιμότητας συμπεριλαμβανομένων των πράσινων, κοινωνικών και συνδεδεμένων με τη βιωσιμότητα έχουν αναδειχθεί ως καινοτόμα χρηματοοικονομικά εργαλεία που διοχετεύουν κεφάλαια σε έργα με μετρήσιμα περιβαλλοντικά και κοινωνικά οφέλη. Τα ομόλογα αυτά συνδέονται άμεσα με την επίτευξη των Στόχων Βιώσιμης Ανάπτυξης του ΟΗΕ (SDGs) και των στόχων της Συμφωνίας των Παρισίων, επιδεικνύοντας τον διπλό τους ρόλο στη διαμόρφωση οικονομικών αποδόσεων και παγκόσμιου αντίκτυπου. Με τη διάθεση πόρων σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, προσιτή στέγαση, υποδομές υγειονομικής περίθαλψης και άλλους κρίσιμους τομείς, τα ομόλογα αυτά λειτουργούν ως καταλύτες για τη δημιουργία ανθεκτικών οικονομιών και την αντιμετώπιση επειγουσών παγκόσμιων προκλήσεων. Η μεθοδολογία υιοθετεί μια διεπιστημονική προσέγγιση, αξιοποιώντας προηγμένα εργαλεία Τεχνητής Νοημοσύνης (AI), συμπεριλαμβανομένων Μεγάλων Γλωσσικών Μοντέλων (LLMs), όπως το OpenAI API – GPT 4o, για την ανάλυση και εμπλουτισμό δεδομένων από τη βάση δεδομένων ομολόγων της International Capital Market Association (ICMA). Αυτές οι τεχνολογίες Τεχνητής Νοημοσύνης διευκόλυναν την εξαγωγή, μετατροπή και ενοποίηση δεδομένων, επιτρέποντας μια εις βάθος εμπειρική ανάλυση της ευθυγράμμισης με τους SDGs, των γεωγραφικών τάσεων και της χρήσης κεφαλαίων παγκοσμίως. Τα βασικά ευρήματα αναδεικνύουν την ηγετική θέση της Ευρώπης στις εκδόσεις πράσινων ομολόγων, με έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και ενεργειακής απόδοσης να κυριαρχούν στη διάθεση των πόρων. Η μελέτη, επίσης, εντοπίζει τον τρόπο με τον οποίο διάφορες περιοχές δίνουν προτεραιότητα σε συγκεκριμένους SDGs, αντανακλώντας τοπικές προκλήσεις και πολιτικά πλαίσια. Αυτή η ανάλυση υπογραμμίζει τον ρόλο της Τεχνητής Νοημοσύνης και των ομολόγων βιωσιμότητας στη γεφύρωση της χρηματοοικονομικής καινοτομίας με την αειφόρο ανάπτυξη, παρέχοντας εφαρμόσιμες ιδέες για την ευθυγράμμιση των επενδυτικών στρατηγικών με παγκόσμιους στόχους βιωσιμότητας.