title: Regulation, Emissions and Productivity: Evidence from China’s Eleventh Five-Year Plan
Creators: name: Callaway, Brantly
name: Li, Tong
name: Rodrigue, Joel
name: Sasaki, Yuya
name: Tan, Yong
Publisher: name: Bank of Canada
publisherIdentifier: https://ror.org/05cc98565
publisherIdentifierScheme: ROR
Year: 2024

description: Leveraging the sharp changes in environmental regulation embedded in China’s 11th Five-Year Plan (FYP), which covered the period from 2006 to 2010, we characterize the degree to which the plan softens trade-offs between emissions and output. We document that the 11th FYP is associated with modest changes in average or total sulphur dioxide (SO2) emissions among manufacturers, but a sharp decline in the variance in the distribution of emissions intensity. Extending well-known distributional estimators to characterize dynamic firm-level responses to policy change, we find large causal declines in emissions intensity in the upper quantiles of the distribution, modest evidence of increases in the lower quantiles and no change in the middle quantiles. Differential changes in firm-level emissions intensity are consistent with the differential investment in emissions-mitigating technology, energy switching and productivity improvements. Interpreted through the lens of a resource misallocation framework, China’s 11th FYP increased aggregate productivity and output by 1.8% and 10.2%, respectively, through improved resource allocation. Our model suggests efficient regulation could have further increased aggregate productivity by 3.5% and output by 4.7% without any increase in aggregate emissions. 
description: Sur la base des changements marqués de réglementation environnementale intégrés dans le 11e plan quinquennal de la Chine (le « plan », qui s’est étendu de 2006 à 2010), nous déterminons la capacité du plan à parvenir à un meilleur compromis entre la production et les émissions industrielles. Nous montrons que le plan est lié à des changements modestes dans les émissions moyennes ou totales de dioxyde de soufre (SO2) parmi les fabricants, mais aussi à une forte diminution de la variance de la distribution de l’intensité des émissions. En utilisant des estimateurs de distribution bien connus pour caractériser les réponses dynamiques des entreprises à des modifications de politiques publiques, nous constatons un lien de causalité se traduisant par d’importantes baisses de l’intensité des émissions dans les quantiles supérieurs de la distribution, des signes ténus d’augmentation dans les quantiles inférieurs et aucune variation dans les quantiles moyens. Les changements différentiels observés dans l’intensité des émissions à l’échelle des entreprises cadrent avec les investissements différentiels dans des technologies de réduction des émissions, la transition énergétique et les gains de productivité. Interprété à travers le prisme d’un cadre de mauvaise affectation des ressources, le plan a contribué à accroître la productivité globale de 1,8 % et la production globale de 10,2 %, grâce à une meilleure affectation des ressources. Selon notre modèle, une réglementation efficace aurait permis de relever encore davantage la productivité et la production globales, soit de 3,5 % et de 4,7 % respectivement, sans faire augmenter les émissions globales.