title: Survival Analysis of Bank Note Circulation: Fitness, Network Structure and Machine Learning
Creators: name: Rojas, Diego
name: Estrada, Juan
name: Huynh, Kim
name: Jacho-Chávez, David T.
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2020

description: "The main objective of this research is to understand bank note distribution patterns. We do this in a novel way—by looking at bank notes through the lens of big data analytics. We use data from the Bank of Canada's Currency Information Management Strategy (IMS) to study the notes themselves.

We perform an exploratory analysis of the networks spanned by the bank notes’ circulation across 10 regions in Canada. The analysis focuses on how long the bank notes stay in the market, i.e., their duration in circulation. We also develop an empirical framework to establish what determines a bank note’s duration in the market.

Our results show that the physical fitness of a bank note determines its duration in circulation. We also find that the denomination of the bank note is even more relevant to the time it spends in the market. This suggests that the denomination of a bank note may be related to the type of transaction, and that these transactions may correspond to the bank note’s likelihood of being deposited back to the Bank of Canada. This finding is informative because it directly speaks to the determinants of the distribution patterns and serves as a starting point for interesting questions: What denominations are relevant for particular transactions, and why do these transactions dramatically change a bank note’s duration in circulation?"

description: "L’objectif premier de cette recherche est de comprendre les schémas de distribution des billets de banque. La nouveauté de notre approche : nous nous intéressons aux billets mêmes, grâce à l’analyse de mégadonnées obtenues dans le cadre de la stratégie de gestion de l’information du département de la Monnaie de la Banque du Canada.

Nous réalisons une analyse exploratoire des réseaux que couvre la circulation des billets de banque dans dix régions du Canada. Notre analyse est centrée sur le laps de temps pendant lequel les billets de banque restent « sur le marché » avant de revenir à la Banque du Canada, ce que nous appelons la durée en circulation. Par ailleurs, nous élaborons un cadre empirique pour découvrir ce qui détermine cette durée.

Nos résultats montrent que le bon ou le mauvais état d’un billet détermine sa durée en circulation. Il apparaît aussi que le type de coupure est encore plus pertinent pour expliquer le temps qu’un billet passe « sur le marché ». Cela donne à penser qu’il y aurait un lien entre les coupures et les différents types de transactions, et que la probabilité que des billets soient déposés à la Banque du Canada dépendrait de ces transactions. Ce constat est instructif en ce qu’il apporte un éclairage révélateur sur les déterminants des schémas de distribution et sert de point de départ à l’étude de questions intéressantes : Dans quelles transactions particulières les différentes coupures sont-elles utilisées? Qu’est-ce qui fait que ces transactions ont un effet si marqué sur la durée en circulation d’un billet de banque?"