Externe Vermögensverwalter in der Schweiz : ihre Wahrnehmung und Implementierung von nachhaltigen Anlagen im Anlageprozess, mit Fokus auf Chancen und Barrieren
Creators: name: Michienzi, Ilena
Publisher: name: ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften
Year: 2023
Subjects: 332.6: Investition

description: Die Nachhaltigkeit ist in den letzten Jahren stark in den Vordergrund getreten. Weltweit werden Anstrengungen unternommen, um den internationalen Nachhaltigkeitszielen gerecht zu werden. Für die Erreichung dieser Ziele bedarf es an Kapital. Der Bundesrat sowie die Schweizerische Bankiervereinigung möchten daher die Investition in nachhaltige Anlagen in der Schweiz fördern. Studien weisen darauf hin, dass das nachhaltige Anlagevolumen sich im Aufschwung befindet. Bei der Investition in nachhaltige Anlagen besteht ein bedeutendes Potenzial. Dennoch werden von diversen Investoren Barrieren wahrgenommen, welche die Investition in nachhaltige Anlagen verhindert.
Diese Bachelorarbeit konzentriert sich auf den Anlegerkreis der externen Vermögensverwalter in der Schweiz, da dieser einen bedeutenden Anteil des schweizerischen Vermögensverwaltungsmarkt ausmacht. In der Arbeit wird angestrebt die Wahrnehmung sowie Implementierung von nachhaltigen Anlagen zu untersuchen. Infolgedessen werden die Chancen sowie Barrien der Zielgruppe für die Investition in nachhaltige Anlagen dargestellt.
Der Forschungsstand zeigt den Markt der nachhaltigen Anlagen in der Schweiz mit einem globalen Vergleich auf. Zudem wird auf die Relevanz der Vermögensverwaltungsbranche für den Finanzmarkt eingegangen und folglich der Markt der externen Vermögensverwalter betrachtet. Des Weiteren soll im Forschungsstand erkannt werden, welche Chancen und Barrieren für die Investition in nachhaltige Anlagen bestehen. Der Forschungsstand galt als Ausgangspunkt für die empirische Erhebung, welche anhand von acht Experteninterviews mit externen Vermögensverwalter durchgeführt wurde. Mittels den Interviews wurden die Wahrnehmung zu den nachhaltigen Anlagen, die Integration im Anlageprozess sowie die Chancen und Barrieren ermittelt.
Aus den Erhebungen resultiert, dass das Potenzial für die nachhaltigen Anlagen erkannt wird und die externen Vermögensverwalter in der Schweiz die steigende Relevanz so-wie Präsenz der nachhaltigen Anlagen auf dem Angebotsmarkt spüren. Vier der interviewten externen Vermögensverwalter haben bereits strategische Massnahmen ergriffen, um die nachhaltige Anlagen in den Anlageprozess einfliessen zu lassen. Zu diesen Massnahmen gehören: Analyse von ESG-Daten, Umsetzung von nachhaltigen Anlagestrategien, wie zum Beispiel Ausschlusskriterien und positives Screening sowie Bildung von dedizierten Nachhaltigkeitsausschüssen. Trotz diesen Umsetzungen geben sämtliche Interviewpartner an, dass Barrieren bestehen, welche die Investition in nachhaltige Anlagen erschweren. Die Barrieren resultieren aufgrund von fehlenden Standards auf dem Markt, Unklarheiten zum Thema sowie begrenzte Ressourcen eines externen Vermögensverwalters im Vergleich zu anderen Finanzdienstleister.
Um diese Barrieren überwinden zu können sollten der Dialog sowie die Erfahrungsaustausche der externen Vermögensverwalter zum Thema nachhaltige Anlagen zunehmen. Zudem sollten die Richtlinien sowie Standards zu den nachhaltigen Anlagen harmonisiert werden. Somit kann Klarheit in den Anlegerkreisen geschaffen und die Investition gefördert werden.