title: Managerial Cognition and its Impact on Strategic Decision-Making
title: Der Wahrnehmungsprozess von Manager(inne)n und seine Implikationen für strategische Entscheidungsfindung in Unternehmen
Creators: name: Wittmann, Christina
Publisher: name: Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg (FAU)
Year: 0
Subjects: subject: DDC Classification::3 Sozialwissenschaften :: 33 Wirtschaft :: 330 Wirtschaft

description: To develop an understanding of companies’ behaviors and actions, clarity and transparency about CEOs’ inner worlds are essential (e.g., Hambrick, 2007; Hambrick &amp; Mason, 1984). As CEOs represent the companies’ decision-makers on top of the hierarchy under changing environmental conditions, their individual mindsets and resulting perceptions of situations seem to strongly influence the strategic path (e.g., Nadkarni &amp; Barr, 2008; Nadkarni &amp; Herrmann, 2010). Interestingly, previous studies revealed discrepancies between objective environmental conditions and CEOs’ perceptions of these conditions. CEOs perceived their environment much more uncertain or volatile than empirical investigations proposed (e.g., Castrogiovanni, 2002; McNamara et al., 2003). These observations exposed the existence of a so-called ‘perception gap’ between objective environmental conditions and perceived environmental uncertainty. However, the question about individual factors that cause or encourage this perception gap was not holistically addressed in previous research. Hence, the first paper of the thesis provides a structure for individual influencing factors that affect this process. Cognitive structures, cognitive styles, intelligence, and motivation are categorized as dispositional influencing factors, whereas emotion and stress represent situational influencing factors. Furthermore, the conceptual study reveals the different relationships of these factors with each perception process stage, which result in several propositions about their propensity to enlarge or reduce the perception gap. Applying the insights from the first paper, a deeper understanding and empirical examinations of CEOs’ personality traits and their impact on strategic decision-making might contribute to better adaptations and responses to different situations. However, empirical investigations require appropriate and accurate measuring methods (Hoskisson et al., 2017). To get existing barriers associated with traditional methods handled (e.g., questionnaires and interviews), the second paper introduces linguistic analysis to assess CEOs’ personality traits (e.g., Mairesse et al., 2007; Malhotra et al., 2018). Besides an overview over linguistic features (e.g., positive emotion words) and their connection to personality traits (e.g., extraversion), the second paper provides a practical guide that illustrates the set-up of a prediction model step-by-step. Moreover, the paper reveals current trends as the open-vocabulary approach, the relevance of big data for training algorithms, and the advancements from shallow to deep learning models as major forces for increased predictive power. Based on these methodological findings, the third and fourth paper of the thesis investigate the relationship between CEOs’ personality traits (‘Big Five’) and organizational behavior empirically. More precisely, the third paper combines insights from social psychology and behavioral economics and shed light on the impact of CEOs’ bright personality traits on their propensity to commit corporate fraud. By connecting bright personality traits with detrimental company outcomes, predominant stereotypes should be scrutinized. The study discloses high levels of conscientiousness and neuroticism to foster fraudulent behavior. For extraversion, a moderating effect is revealed, which shows that extraverted CEOs tend to engage more often in fraud, when they fail to reach social aspiration levels. Finally, the fourth paper also supports the empirical relationship between CEOs’ personality traits and their effect on organizational behavior, more exactly a company’s innovation behavior. To measure a company’s innovation behavior, the two essential learning modes that drive innovation are introduced ‒ exploration and exploitation (March, 1991). Following several calls of research (e.g., Anderson et al., 2014; Smith et al., 2018; Tarba et al., 2020), the influence of CEOs’ personality traits on a company’s relative explorative orientation is examined. Within the study, a negative relationship between openness to experience, as well as neuroticism, and a firm’s relative explorative orientation could be observed. In turn, CEOs’ extraversion and conscientiousness have a positive impact on a firm’s relative explorative orientation. Taken together, the four papers emphasize the meaningful role of CEOs when it comes to strategic decision-making and organizational behavior. The papers conceptually strengthen the awareness and understanding of perceptual differences on an individual level, and provide empirical evidence that these individual differences, represented by personality traits, lead to different organizational actions. The findings support the skepticism of stereotypical trait-outcome assignments and prove that bright traits could entail deleterious company outcomes. They also give evidence that dark traits could foster desirable outcomes. Future investigations are facilitated by new and innovative measurement approaches (linguistic analysis), which does not require the personal interaction with a target group that is hard to assess for personality measurements, the CEOs. In general, future studies should strongly consider curvilinear relationships referring to personality measurement and their impact on company outcomes since there might also be optimum levels of personality traits. Consequently, too low, or too high levels of a personality trait could end up in detrimental organizational effects in certain situations.
description: Um ein Verständnis für das Verhalten von Unternehmen zu entwickeln, ist Klarheit über das kognitive Innenleben der zugehörigen CEOs unerlässlich (z.B. Hambrick, 2007; Hambrick &amp; Mason, 1984). Da CEOs die Top-Entscheidungsträger - unter sich ändernden Umweltbedingungen - repräsentieren, scheinen ihre individuellen Denkweisen und die daraus resultierenden Wahrnehmungen von Situationen den strategischen Unternehmenspfad stark zu beeinflussen (z.B. Nadkarni &amp; Barr, 2008; Nadkarni &amp; Herrmann, 2010). Interessanterweise zeigten frühere Studien Diskrepanzen zwischen objektiven Umweltbedingungen und der Wahrnehmung dieser Bedingungen durch CEOs. CEOs nahmen ihre Umwelt viel unsicherer oder volatiler wahr, als es empirische Untersuchungen nahelegten (z.B. Castrogiovanni, 2002; McNamara et al., 2003). Diese Beobachtungen belegten die Existenz einer sogenannten Wahrnehmungslücke. Die Frage nach individuellen Faktoren, die diese Wahrnehmungslücke verursachen oder fördern, wurde in der bisherigen Forschung jedoch nicht ganzheitlich behandelt. Daher wird im ersten Teil der Arbeit eine Strukturierung der individuellen Einflussfaktoren vorgenommen. Kognitive Strukturen, kognitive Stilrichtungen, Intelligenz und Motivation werden dabei als dispositionale Einflussfaktoren kategorisiert, während Emotion und Stress situative Einflussfaktoren darstellen. Die konzeptionelle Studie zeigt die Wirkungen dieser Faktoren auf die einzelnen Stufen des Wahrnehmungsprozesses. Hieraus werden Thesen entwickelt, inwieweit die Einflussfaktoren die Wahrnehmungslücke vergrößern, bzw. verringern. Basierend auf den Erkenntnissen der ersten Studie, können empirische Untersuchungen zu Persönlichkeitsmerkmalen von CEOs und deren Einfluss auf die strategische Entscheidungsfindung dazu beitragen, bessere Anpassungen auf unterschiedliche Umweltbedingungen herbeizuführen. Diese erfordern jedoch geeignete Messmethoden (Hoskisson et al., 2017). Um bestehende Barrieren traditioneller Methoden (z.B. Fragebögen und Interviews) zu umgehen, wird im zweiten Beitrag eine linguistische Analyse zur Beurteilung von Persönlichkeitsmerkmalen von CEOs eingeführt (z.B. Mairesse et al., 2007; Malhotra et al., 2018). Neben einem Überblick über sprachliche Merkmale (z.B. Wörter mit positiven Emotionen) und deren Zusammenhang mit Persönlichkeitsmerkmalen (z.B. Extraversion), bietet das zweite Paper eine praktische Anleitung, die den Aufbau eines Vorhersagemodells Schritt für Schritt veranschaulicht. Darüber hinaus zeigt das Paper aktuelle Trends wie den Open-Vocabulary-Ansatz, die Relevanz von Big Data für das Trainieren von Algorithmen und die Verwendung von Deep Learning Modellen im Sinne einer erhöhten Vorhersagekraft. Basierend auf diesen methodischen Erkenntnissen untersuchen die dritte und vierte Studie der Dissertation den Zusammenhang zwischen Persönlichkeitsmerkmalen von CEOs (Big Five) und dem Organisationsverhalten empirisch. Die dritte Studie beleuchtet den Einfluss von - in der Literatur positiv belegten - Persönlichkeitsmerkmalen von CEOs auf die individuelle Neigung, in der Organisation Betrug zu begehen. Die Ergebnisse zeigen, dass ein hohes Maß von Gewissenhaftigkeit und Neurotizismus betrügerisches Verhalten begünstigen. Für Extraversion wird ein moderierender Effekt aufgedeckt. Extravertierte CEOs neigen häufiger zu Betrug, wenn sie das soziale Anspruchsniveau nicht erreichen. Auch die vierte Studie belegt die empirische Beziehung zwischen Persönlichkeitsmerkmalen von CEOs und ihren Auswirkungen auf das Organisationsverhalten, konkret auf das Innovationsverhalten eines Unternehmens. Um das Innovationsverhalten zu messen, werden die zwei wesentlichen Lernmodi eingeführt, die Innovation antreiben - Exploration und Exploitation (March, 1991). Mehreren Forschungsaufrufen folgend (z.B. Anderson et al., 2014; Smith et al., 2018; Tarba et al., 2020), wird der Einfluss von Persönlichkeitsmerkmalen auf die relative explorative Orientierung eines Unternehmens untersucht. Im Rahmen der Studie konnte ein negativer Zusammenhang zwischen Offenheit für neue Erfahrungen sowie Neurotizismus und der relativen explorativen Orientierung eines Unternehmens festgestellt werden. Im Gegenzug haben Extraversion und Gewissenhaftigkeit der CEOs einen positiven Einfluss. Zusammengefasst bekräftigen die vier Studien die bedeutsame Rolle von CEOs, wenn es um strategische Entscheidungen in Unternehmen geht. Sie stärken das Bewusstsein für Wahrnehmungsunterschiede auf individueller Ebene und liefern empirische Belege dafür, dass diese individuellen Unterschiede, repräsentiert durch Persönlichkeitsmerkmale, zu unterschiedlichen organisatorischen Handlungen führen. Zukünftige Untersuchungen werden durch neue und innovative Messansätze (linguistische Analyse) erleichtert, die keine persönliche Interaktion mit der Zielgruppe, den CEOs, erfordern. Die Zielsetzung weiterer Forschung sollte darin bestehen, optimale Ausprägungen von Persönlichkeitsmerkmalen zu untersuchen.