title: Structural supply side management in EU ETS
title: Structural supply side management in EU ETS
titleType: AlternativeTitle
Creators: name: Zaklan, Aleksandar
name: Graichen, Jakob
name: Graichen, Verena
Publisher: name: Umweltbundesamt
Year: 2021
Subjects: subject: Emissionshandel
subject: Emission Trading
subject: emission reduction targets
subject: emissions budget
subject: Paris Agreement
subject: Climate | Energy

description: Dieses Papier leistet einen Beitrag zur Überprüfung der Marktstabilitätsreserve (MSR), indem es die Funktionsweise der MSR bewertet und wichtige Fragen im Hinblick auf die Anpassung und Ergänzung der MSR-Parameter für Phase IV des EU-Emissionshandelssystems (EU EHS) erörtert. Die Analyse konzentriert sich auf die derzeitige Cap-Architektur für Phase IV, wobei auch eine ehrgeizigere Cap-Setzung mit einer Emissionsreduktion von 65% bis 2030 im Vergleich zu 2005 als mögliches Ergebnis einer Überarbeitung des EU EHS-Caps berücksichtigt wird. Wir schlagen Reformen für Schlüsselelemente der MSR vor. Insbesondere betrachten wir mehrere Reformoptionen für die MSR-Einspeise- und Freigabeparameter, eine Änderung der Definition der Schwellenwerte für die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Zertifikate (TNAC), um den sich ändernden Liquiditätsbedarf während der Phase IV zu berücksichtigen und wie die Geschwindigkeit der MSR-Reaktion innerhalb der aktuellen MSR-Architektur erhöht werden kann. Wir diskutieren auch die Vor- und Nachteile der Einführung eines hybriden Systems mit sowohl preis- als auch mengenbasierten MSR-Auslösern. Darüber hinaus erörtern wir, ob die Nachfrage nach Zertifikaten aus dem Luftverkehr berücksichtigt werden soll und ein Verfallsdatum für alte Zertifikaten. Wir analysieren auch die Interaktion zwischen der freiwilligen Löschung von Zertifikaten und der MSR und schlagen einen regelbasierten Löschungsmechanismus vor, um nationale Initiativen zum Ausstieg aus der Kohleverstromung zu berücksichtigen. Quelle: Forschungsbericht
description: This paper contributes to the review of the Market Stability Reserve (MSR) by assessing the operation of the MSR and by discussing important issues with respect to adapting and complementing the MSR parameters for Phase IV of the EU Emissions Trading System (EU ETS). The analysis focuses on the current cap architecture for Phase IV, while also considering more ambitious cap setting, with an emission reduction of 65% by 2030, compared to 2005, reflecting a potential outcome of revision of the EU ETS cap. We identify and propose reforms to key elements of the MSR. Specifically, we consider several reform options for the MSR feed and release parameters, a change in the definition of the Total Number of Allowances in Circulation (TNAC) thresholds to account for changing liquidity needs during Phase IV, and how to increase the speed of the MSR response within the current MSR architecture. We also discuss the pros and cons of introducing a hybrid system with both price and quantity based MSR triggers. Moreover, we discuss how to account for allowance demand from aviation and introduce invalidation of vintage allowances. We also analyze the interaction between the voluntary cancellation of allowances and the MSR and propose a rule-based cancellation mechanism to account for national initiatives to phase out coal-based power generation. Quelle: Forschungsbericht
description: The review of the market stability reserve (MSR) is one of the key elements of the forthcoming reform of the EU ETS. This report assesses if the MSR is designed in a way that it can fulfil its pur-pose to provide sufficient supply-side flexibility under the cap. The authors discuss different op-tions for adapting and complementing the MSR parameters, such as the intake rate and thresholds for interventions, and how to increase the speed of the MSR response including the pros and cons of introducing a hybrid system with price and quantity-based triggers. Preferable reforms to key elements of the MSR are proposed and assessed against the current and an enhanced cap architec-ture that might be agreed following the adoption of EU’s more ambitious emission reduction target for 2030.