title: Assessing Climate-Related Financial Risk: Guide to Implementation of Methods
Creators: name: Hosseini, Hossein
name: Johnston, Craig
name: Logan, Craig
name: Molico, Miguel
name: Shen, Xiangjin
name: Tremblay, Marie-Christine
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2022

description: The Bank of Canada and the Office of the Superintendent of Financial Institutions completed a climate scenario analysis pilot project with the collaboration of six Canadian financial institutions. The project aimed to increase understanding of the financial sector’s potential exposure to risks in transitioning to a low-carbon economy and to help build the capabilities of authorities and financial institutions in assessing climate-related risks. To support the broader financial-sector community in building these capabilities, this report provides detail on the methodologies the pilot used to assess credit and market risks, which were informed by the financial impacts generated by the climate transition scenarios. The method to assess credit risk combined top-down and bottom-up approaches. Variables from the climate transition scenarios were first translated into sector-level financial impacts. The financial institutions then used these impacts to estimate the implications on credit outcomes through borrower-level assessments. Using the transition scenarios’ financial impacts, and the stressed credit outcomes, the project estimated a relationship between climate transition information and credit risk. This was used to calculate expected credit losses at the portfolio level. The method to assess market risk was solely top-down. Using the scenario analysis, the project used a dividend discount model to estimate sectoral equity revaluations, which it then applied to equity portfolio holdings.

description: La Banque du Canada et le Bureau du surintendant des institutions financières ont réalisé un projet pilote d’analyse de scénarios climatiques avec la collaboration de six institutions financières canadiennes. Le projet avait pour but d’améliorer la compréhension de l’exposition potentielle du secteur financier aux risques liés à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, et de créer la capacité pour les autorités et les institutions financières d’évaluer les risques climatiques. Afin d’aider le secteur financier dans son ensemble à développer cette capacité, le rapport explique de façon détaillée les méthodes utilisées dans le cadre du projet pour évaluer les risques de crédit et de marché, qui ont été établis à partir des incidences financières prévues dans les scénarios de transition climatique. La méthode qui a servi à évaluer le risque de crédit combinait des approches descendante et ascendante. Les variables des scénarios ont d’abord été exprimées en incidences financières sectorielles. Les institutions financières ont ensuite évalué les emprunteurs en se basant sur ces incidences pour estimer les implications pour leur situation de crédit. S’appuyant sur les impacts financiers des scénarios de transition et la situation de crédit en période de tensions, le projet a fourni des estimations de la relation entre la transition climatique et le risque de crédit. Ces estimations ont été utilisées pour calculer les pertes de crédit attendues dans les portefeuilles. La méthode employée pour évaluer le risque de marché faisait appel uniquement à une approche descendante. En se fondant sur l’analyse des scénarios, le projet a utilisé un modèle d’actualisation des dividendes pour estimer les réévaluations boursières sectorielles, qui ont ensuite été appliquées aux actions détenues dans les portefeuilles.