Μέσα και μηχανισμοί αντιμετώπισης της οικονομικής κρίσης στην Ελλάδα από το 2009 και έπειτα (PSI, CACs, CDS, EFSM-EFSF-ESM, IOUs)
Creators: name: Γιάντσιος, Κωνσταντίνος Ιωάννη
Publisher: name: Aristotle University of Thessaloniki
Year: 2017
Subjects: ελληνική οικονομική κρίση
μέσα και μηχανισμοί αντιμετώπισης
κρίση χρέους
greek financial crisis
means and mechanisms
debt crisis

description: Μία κρίσιμη περίοδος για τη σύγχρονη ελληνική ιστορία αυτή που διανύει η χώρα μας, κυρίως από το 2009, ιδιαίτερα μετά και το ξέσπασμα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης του 2007. Χρόνιες παθογένειες της ελληνικής οικονομίας κατά τη διάρκεια της Μεταπολίτευσης, που συνδυάστηκαν με λάθος πολιτικές επιλογές και «ρίζωσαν» στην ελληνική κοινωνία, βρίσκοντας γόνιμο έδαφος στην ιδιαίτερη νοοτροπία και φιλοσοφία του νεοέλληνα, οδήγησαν τη χώρα σε έναν φαύλο κύκλο αλυσιτελών προσπαθειών για την επίτευξη της οικονομικής της αναγέννησης. Αρωγός όλων αυτών των προσπαθειών πάντα η Ευρωπαϊκή Ένωση, αρκετές όμως φόρες με σκληρές και αυστηρές μεθόδους. Στόχος λοιπόν της εργασίας η παρουσίαση των σημαντικότερων και κρισιμότερων προσπαθειών εξόδου από την οικονομική κρίση αλλά και των «εργαλείων» που χρησιμοποιήθηκαν για την επιτυχία τους, μια επιτυχία που ακόμη αναζητείται! Αρχικά γίνεται αναφορά στο ελληνικό PSI («Private Sector Involvement») ως μέσο αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους. Συγκεκριμένα προσδιορίζεται η έννοια του PSI, τα οφέλη του στη διαδικασία δανεισμού μιας χώρας αλλά κυρίως παρουσιάζεται η διαδικασία και η υλοποίηση του ελληνικού PSI αλλά και τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά που αυτό έλαβε για την αντιμετώπιση της ελληνικής οικονομικής κρίσης. Κατόπιν, οι Ρήτρες Συλλογικής Δράσης, ως ιδιαίτερο χαρακτηριστικό του ελληνικού PSI, αποτελούν τη συνέχεια της παρούσας εργασίας, όπου αναλύονται τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα από τη χρήση τους. Η ενεργοποίηση των CDS των ελληνικών ομολόγων με το πέρας της υλοποίησης του ελληνικού PSI, δίνει την αφορμή να αναλυθούν τα πιστωτικά παράγωγα εν γένει αλλά και ειδικότερα τα συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου, γνωστά με τον όρο CDS. Επιπλέον, ο πολύ ουσιαστικός ρόλος της Ευρώπης στη διάσωση της Ελλάδος από πιθανή πτώχευση, από το ξεκίνημα της οικονομικής κρίσης έως και σήμερα μέσω των μηχανισμών στήριξης, αρχικώς του EFSM και έπειτα των EFSF και ESM, επιβάλλει μια προσεκτικότερη ματιά σε αυτούς, ενώ η παρούσα εργασία ολοκληρώνεται με μνεία στα υποσχετικά, ανεπίσημα έγγραφα πληρωμής, γνωστά και ως «ΙΟUs»
description: It is a critical period for modern Greek history this current period for our country, especially since 2009 and after the outbreak of the global financial crisis of 2007. Long lasting problems of the Greek economy, combined with wrong political choices, "rooted" in Greek society, finding “fertile soil” in the mentality and culture of modern Greeks, led the country to a vicious cycle of ineffective efforts to achieve economic regeneration. The European Union was always a supporter of all these efforts, although sometimes through strict and rigorous methods. The aim of this thesis is to reveal the most important and most critical efforts as a response to the financial crisis and the "tools" used in order to achieve a permanent solution. As a start, is presented the Greek PSI (“Private Sector Involvement”) as a mean of restructuring the Greek debt. At this point, the concept of PSI is defined and also the benefits it provides to a country's lending process but mainly is shown the process and the implementation of the Greek PSI and the particular features it has taken to address the Greek financial crisis. Then, the Collective Action Clauses are presented, as a particular feature of the Greek PSI, and the advantages and disadvantages of their use are analyzed. The activation of Greek CDS at the end of the implementation of the Greek PSI, gives rise to analyze credit derivatives in general and in particular credit default swaps, known by the term CDS. Moreover, the very essential role of Europe in the rescue of Greece from possible bankruptcy, since the beginning of the economic crisis until today through support mechanisms, initially the EFSM and then the EFSF and ESM, requires a closer look at them, while the present thesis is completed by a reference to the promissory, unofficially, payment documents, known as "IOUs.