Essays on the valuation and reporting of intangible assets
Creators: name: Liß, Alexander
Publisher: name: Universität Paderborn
Year: 2024

description: In dieser Dissertation werden drei Fragen zur Bilanzierung und Bewertung von immateriellen Vermögenswerten untersucht. Standardsetzer definieren immaterielle Vermögenswerte als Vermögenswerte, die keine physische Substanz haben. Unternehmen können immaterielle Vermögenswerte sowohl intern entwickeln (selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte) oder durch einmalige Transaktionen oder Unternehmenszusammenschlüsse erwerben (extern erworbene immaterielle Vermögenswerte). Diese Dissertation leistet Beiträge zu beiden Literaturströmen.Papier A untersucht die Wertrelevanz verschiedener erworbener immaterieller Vermögenswerte. Unter Verwendung eines selbst erhobenen Datensatzes über erworbene immaterielle Vermögenswerte, der es ermöglicht, zwischen verschiedenen Klassen (engl. Tech, Customer, Contract, Marketing) und wirtschaftlichen Laufzeiten (begrenzt oder unbegrenzt) zu unterscheiden, finden wir empirische Evidenz, dass erworbene immaterielle Vermögenswerte auf dem Kapitalmarkt bepreist werden, allerdings mit unterschiedlicher Höhe. Aufbauend auf diesen Erkenntnissen untersucht Papier B, wie erworbene immaterielle Vermögenswerte vom Wirtschaftsprüfer geprüft werden. Die Ergebnisse zeigen, dass erworbene immaterielle Vermögenswerte zur Risikoprämie in der Prüfgebühr beitragen. Mit Blick auf selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte untersucht Papier C die Offenlegung von Patenten im Rahmen von Rechtsstreitigkeiten über geistiges Eigentum. Insgesamt liefert die Dissertation sowohl für Wissenschaftler als auch für Praktiker neue Erkenntnisse über die Auswirkungen von immateriellen Vermögenswerten. Insbesondere Praktiker profitieren von den Ergebnissen, da Standardsetzer weiterhin über die Rechnungslegungsstandards ...
description: This dissertation investigates three questions on the reporting and valuation of intangible assets. Standard setters define intangible assets as assets that lack physical substance. Firms can acquire intangible assets by developing them internally (internally generated intangible assets) or by buying them through singular transactions or business combinations (externally bought intangible assets). This dissertation contributes to both literature streams on internally generated and externally bought intangible assets.In Paper A, we investigate the value relevance of different acquired intangible assets. Using a unique and hand collected dataset on acquired intangible asset net amounts, that allows us to differentiate between different intangible asset classes (tech, customer, contract, marketing) and economic lifetimes (definite vs. indefinite), we find evidence that acquired intangible assets are priced in the equity market, but with different valuation coefficients. Building on those insights, Paper B investigates how acquired intangible assets are audited. Results indicate that acquired intangible assets contribute to the audit risk premium. Turning to internally generated intangible assets, Paper C investigates the disclosure of patents under intellectual property (IP) litigation. In particular, I find that current IP litigation delays the disclosure of innovation (delay effect), while closed IP litigation accelerates the disclosure (deterrence effect).Overall, this dissertation provides new evidence for both academics, practitioners and regulators regarding the effects of intangible assets. In particular, regulators benefit from the findings as standard setters continue to debate the accounting standards for intangible assets.