title: How Should Unemployment Insurance Vary over the Business Cycle?
Creators: name: Birinci, Serdar
name: See, Kurt
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2020

description: There is on-going debate about whether and how much unemployment benefits discourage recipients from looking for jobs. The optimal generosity of benefits ultimately depends on how individuals respond in their job search behaviour to more generous benefits. Careful consideration of the demographic characteristics of unemployed workers is crucial in measuring this responsiveness. These demographic characteristics include differences in wealth, eligibility for unemployment insurance (UI), and benefit take-up rates among unemployed people.

We study the optimal design of UI policy. In particular, we ask: how should the amount and duration of benefit payments vary with prevailing economic conditions in order to maximize social well-being?

We find that wealth-poor individuals are less likely than wealthier individuals to reduce efforts to find a job in response to benefit payments because securing a job is valuable to them. We document that the UI recipient demographic is predominantly made up of such households. Thus, any increase in generosity of UI benefits will have limited impact on the economy’s unemployment rate. Using a model that replicates wealth differences among unemployed people, we find that the amount and duration of UI payments should rise during recessions. During economic downturns, benefit recipients run down their own savings. Thus, they make more effort to find jobs despite receiving generous UI.
description: Il n’y a toujours pas de consensus sur la question de savoir si les prestations de chômage découragent leurs bénéficiaires de chercher un emploi, et si oui, dans quelle mesure. La générosité optimale des prestations dépend en définitive de la manière dont les chercheurs d’emploi réagissent à des indemnités plus généreuses. Pour mesurer cette réactivité, il est essentiel de prendre soigneusement en considération les caractéristiques démographiques des chômeurs, dont les différences de richesse, l’admissibilité à l’assurance-chômage et les taux d’utilisation des prestations.

Nous nous penchons sur la conception d’une politique optimale d’assurance-chômage. Nous nous demandons en particulier comment le montant et la durée des prestations devraient varier selon la conjoncture économique afin de maximiser le bien-être social.

Nous observons que les personnes peu fortunées sont moins susceptibles que celles plus aisées de réduire leurs efforts pour trouver un emploi quand elles reçoivent des indemnités de chômage, car il est essentiel pour elles de décrocher un poste. Nous établissons également que la majorité des bénéficiaires de l’assurance-chômage relèvent de cette catégorie. C’est pourquoi des prestations plus généreuses n’auraient qu’un impact limité sur le taux de chômage au pays. En utilisant un modèle qui reproduit les différences de richesse entre les chômeurs, nous parvenons à la conclusion que le montant et la durée des prestations devraient augmenter pendant les récessions. En effet, en période de ralentissement économique, les bénéficiaires épuisent leurs économies. Ils déploient donc plus d’efforts pour trouver un emploi même si leurs prestations de chômage sont généreuses.