La réussite de l'intégration de la finance participative dans le système de finance classique
Creators: name: EL YOUSFI, Hicham
name: EL IDRISSI, Aziz
Publisher: name: Dossiers de Recherches en Économie et Gestion
Year: 2018
Subjects: Finance islamique, finance classique, Sukuk, Murabaha, Gharar, Islamic Finance, Classic Finance, Sukuk, Murabaha, Gharar, التمويل الإسلامي، التمويل الكلاسيكي، الصكوك، المرابحة، غرر

description: Résumé La réussite de l'intégration de la finance participative dans le système de finance classique Les actifs financiers islamiques mondiaux ont atteint 1,8 billion de dollars en 2015 contre 150 milliards de dollars dans les années 90. Ils devraient dépasser 6,5 billions de dollars américains d'ici à 2020, après un taux de croissance des actifs islamiques de 30 % sur la période 2002-2007. Les analystes estiment que l’industrie devrait atteindre une valeur de 3 000 milliards de dollars dans le courant de la prochaine décennie. Malgré que le système institutionnel et constitutionnel marocain repose depuis toujours sur la centralité de la « Commanderie des croyants » (imarat al-mu’minin) dans un ordre qui fait de l’islam la « religion de l’État », paradoxalement la place de la charia dans le système financier marocain était absente, c’est ainsi que vient l’intégration en 2007 des trois techniques de financement dites produits alternatifs « Ijara, Mourabaha et Moucharaka » dans les banques classiques, qui se heurtait à diverses contraintes (notamment la sur taxation et la non-conformité aux préceptes de la Charia). Sept ans après, le Maroc adoptera une seule loi bancaire, incluant un chapitre sur les banques « participatives » et les premiers agréments ont été octroyés fin 2016. Dans cette communication nous essayerons de se rapprocher des points de ressemblance et différences majeurs entre les banques islamiques et celles conventionnelles (ou classiques), puis faire un panorama des expériences réussites d’intégration des banques islamiques dans un environnement financier classique avant de se projeter sur l’expérience marocaine et ses perspectives de réussite. Mots-clés : Finance islamique, finance classique, Sukuk, Murabaha, Gharar Classification JEL : G1, G2 … Abstract Successful integration of participatory finance into the classical finance system The Global Islamic financial assets reached $ 1.8 trillion in 2015 versus $ 150 billion in the 1990s. They are expected to exceed $ 6.5 trillion by 2020, after a growth rate of Islamic assets of 30% over the period 2002-2007. Analysts estimate that the industry is expected to reach $ 3 trillion in the next decade.Despite the fact that the Moroccan institutional and constitutional system has always been based on the centrality of the "Commandery of believers" (imarat al-mu'minin) in an order that makes Islam the "religion of the state", paradoxically the place sharia in the Moroccan financial system was absent, this is how the integration in 2007 of the three financing techniques called alternative products "Ijara, Murabaha and Moucharaka" in the conventional banks, which was faced with various constraints (including over taxation and non-compliance with Shari'a precepts). Seven years later, Morocco will adopt a single banking law, including a chapter on "participatory" banks and the first approvals were granted at the end of 2016.In this paper we will try to get closer to the points of resemblance and major differences between Islamic banks and those conventional (or classical), then make a panorama of successful experiences of integration of Islamic banks in a conventional financial environment before projecting on the Moroccan experience and its prospects for success. Keywords: Islamic Finance, Classic Finance, Sukuk, Murabaha, Gharar JEL classification: G1, G2 … الملخص الإدماج الناجح للتمويل التشاركي في نظام التمويل الكلاسيكي في عام 2015 بلغت الأصول المالية الإسلامية العالمية 1.8 تريليون دولار، مقارنة ب 150 مليار دولار في التسعينات، ومن المتوقع أن تتجاوز 6.5 تريليون دولار بحلول عام 2020، بعد معدل نمو الأصول الإسلامية في التسعينات. 30٪ خلال الفترة 2002-2007. ويقدر المحللون أن من المتوقع أن تصل الصناعة إلى 3 تريليون دولار في العقد المقبل.على الرغم من أن النظام المؤسسي والدستوري المغربي كان قائما دائما على مبدأ " إمارة المؤمنين" مما يجعل الإسلام "دين الدولة"، فإنه و من المفارقات أن مكانة الشريعة في النظام المالي المغربي ظلت غائبة، انطلاقا من هذا المعطى تم إدماج تقنيات التمويل البديلة الثلاثة في عام 2007 في البنوك الكلاسيكية التي واجهت معوقات مختلفة )بما في ذلك فرض ضرائب وعدم امتثال لمبادئ الشريعة الإسلامية .(وبعد سبع سنوات، سيعتمد المغرب قانونا مصرفيا واحدا، يتضمن فصلا عن المصارف " التشاركية"، وتم منح الموافقات الأولى في نهاية عام 2016.في هذه الورقة سنحاول الاقتراب من نقاط التشابه والاختلافات الرئيسية بين البنوك الإسلامية وبين تلك التقليدية (أو الكلاسيكية)ثم سنعرض بعض التجارب الناجحة لدمج البنوك الإسلامية في بيئة مالية تقليدية قبل مقاربة التجربة المغربية و آفاق النجاح. الكلمات المفتاحية: التمويل الإسلامي، التمويل الكلاسيكي، الصكوك، المرابحة، غرر
description: Dossiers de Recherches en Économie et Gestion, Vol. 7, No 1 (2018): Dossier spécial N°4 :Le système économique islamique: quelle contribution au développement économique et social ?