title: COVID-19, Containment and Consumption
Creators: name: Dahlhaus, Tatjana
name: Hyun, Daniel 
name: Poulin-Moore, Antoine 
name: Trujillo, Jaime
name: Sheikh, Saarah 
name: Straus, Benjamin
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2022

description: We assess the impact of the COVID-19 pandemic on consumption indicators by estimating the effects of government-mandated containment measures and of the willingness of individuals to voluntarily physically distance to prevent contagion. To do this, we use weekly panel regressions across Canadian provinces to study how differences in both containment measures and voluntary physical distancing affect consumption, proxied by transaction data. We also conduct a similar panel analysis across 28 advanced economies using retail mobility data as a proxy for in-person consumption of goods and services. Two main findings are broadly robust across a variety of tests and specifications. First, indicators of both government containment measures and voluntary physical distancing are negatively correlated with consumption indicators, with the latter relationship showing variation over time. Second, contact-intensive and other highly restricted sectors in Canada were generally more affected by increases in the stringency of government containment measures and voluntary physical distancing. In contrast, the impact from voluntary physical distancing on spending categories deemed essential by some Canadian provincial governments was muted relative to the impact on other categories.
description: Dans cette analyse, nous évaluons l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur des indicateurs de la consommation en estimant les effets des mesures sanitaires imposées par le gouvernement et ceux de la distanciation physique volontaire en vue de prévenir la contagion. Pour ce faire, nous utilisons des régressions sur données de panel hebdomadaires pour l’ensemble des provinces canadiennes afin d’étudier comment les différences dans les mesures gouvernementales et la distanciation physique volontaire influent sur la consommation, mesurée par des données transactionnelles. Nous effectuons aussi une analyse de panel similaire pour 28 économies avancées en utilisant des données sur la mobilité dans des commerces pour représenter la consommation de biens et services en personne. Deux résultats principaux se dégagent de notre recherche et demeurent robustes à la suite de différents tests et changements de spécifications. Premièrement, les indicateurs des mesures gouvernementales et de la distanciation physique volontaire sont négativement corrélés avec ceux de la consommation, et la relation entre la distanciation physique volontaire et la consommation présente une variation au fil du temps. Deuxièmement, les secteurs à forte proximité physique et ceux grandement touchés par les restrictions au Canada sont généralement ceux qui ont subi le plus de répercussions du resserrement des mesures gouvernementales et de la distanciation physique volontaire. En revanche, l’incidence de la distanciation physique volontaire sur les catégories de dépenses jugées essentielles par certains gouvernements provinciaux a été plus modérée que sur d’autres catégories de dépenses.