The Labour Market Effects of regional Carbon Dioxide Cap-and-Trade systems in the USA
Creators: name: Bravo Roger, Rafael
Publisher: name: Humboldt-Universität zu Berlin
Year: 2023
Subjects: subject: Emissionshandel
subject: USA
subject: Differenz-von-Differenzen
subject: Kohlenstoffdioxid
subject: Klimaschutzmaßnahmen
subject: California Cap-and-Trade
subject: Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI)
subject: County-Business-Patterns (CBP)
subject: Beschäftigung
subject: Cap-and-Trade
subject: Employment
subject: Difference-in-Differences
subject: Carbon Dioxide
subject: Climate Policy
subject: 331 Arbeitsökonomie

description: Diese Forschungsarbeit analysiert die Auswirkung der beiden existierenden regionalen Cap-and-Trade-Systeme für CO2 in den USA, das kalifornische Cap-and-Trade-System und die Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI), auf regionale Beschäftigung und die Anzahl von Firmensitzen. Mit Hilfe des County Business Patterns (CBP) Datensatzes auf County-Industrie-Niveau, schätze ich Difference-in-Difference Modelle für die Cap-and-Trade-Regionen zwischen 2004 und 2016. Dies ergänze ich durch Daten des CARB Mandatory GHG Reporting und berechne so Triple-Difference-Schätzungen. Damit prüfe ich für Kalifornien, ob die Maßnahme unterschiedliche Auswirkungen auf direkt regulierte Branchen hatte. Nach Einführung des Cap-and-Trade-Mechanismus ist ein durchschnittlicher Anstieg der Beschäftigung der kalifornischen Branchen auf County-Niveau um 3,1 % ceteris paribus messbar. Für die RGGI-Zone ist keine statistisch signifikante Auswirkung auf die Beschäftigung messbar. Ebenso ist in keiner der beiden Cap-and-Trade-Zonen eine unterschiedliche Auswirkung auf die direkt regulierten Branchen zu beobachten. Diese Ergebnisse sind robust gegenüber verschiedenen Imputationsmethoden und Definitionen betroffener Branchen. Was die Anzahl der Firmensitze anbelangt, so unterstützen die gesammelten Daten nicht die Annahme paralleler Trends zwischen den Vergleichsgruppen. Diese Annahme wäre für eine sinnvolle Interpretation der Differenzkoeffizienten erforderlich. Es gibt jedoch Anhaltspunkte dafür, dass sich der gemessene Beschäftigungseffekt in Regionen mit einem hohen Anteil direkt regulierter Wirtschaftstätigkeiten entfaltet, statt in allen direkt regulierten Branchen. Diese Ergebnisse könnten eher mit beschäftigungsfördernder Steuerumverteilung und Innovationsanreizen als mit Faktorsubstitution zusammenhängen.
description: This paper analyses the impact of the two existing regional Cap-and-Trade systems for CO2 in the USA, the Californian Cap-and-Trade system and the Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI), on regional employment and establishment count. Using 2004-2016 county-industry level data from the County Business Patterns (CBP), I estimate difference-in-differences models for each Cap-and-Trade zone and supplement industry-coverage data for California from the CARB Mandatory GHG Reporting to compute triple-difference models and test whether policy effects differ for directly regulated industries. Following this approach, I find an average 3.1% increase in employment for Californian county-industries after the introduction of the policy holding all else equal. For the RGGI, no significant impact on employment is found. In neither of the two Cap-and-Trade zones a differential effect on directly regulated industries is observed. These results are robust to different imputation methods and measures of industry coverage. Concerning the establishment count, the gathered data does not support the assumption of parallel trends across groups, which is necessary to interpret difference-in-differences coefficients meaningfully. Some evidence is found that the measured employment effect unfolds in regions with a high share of directly regulated economic activity, rather than across directly regulated industries. These findings may be linked to labour-inducing tax redistribution and incentivised innovation, rather than factor substitution.