title: Decomposing Canada’s Market Shares: An Update
Creators: name: Labelle St-Pierre, Nicholas
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2018

description: Building on the shift-share analysis of Barnett and Charbonneau (2015), this note decomposes Canada’s market shares in the United States, Europe and China for imports of non-energy goods into competitiveness, preference shifts and an interaction term. We find that, despite the depreciation of the dollar, Canada continued to lose market share over 2014–17 (around 0.4 percentage points lost per year on average over four years). Competitiveness losses are widespread among sectors and spread out over time. Losses from shifting preferences have stabilized since 2012 and are concentrated in motor vehicles and parts, forestry products, and building and packaging materials. Canada’s share of European and Chinese imports of non-energy goods has been stable at around 2 and 1 per cent, respectively. However, in each case, one key sector offsets competitiveness losses in a broad range of sectors. Canada’s exports in some markets have collapsed over recent years (e.g., small trucks, electrical apparatus for telephony), which suggests that some export capacity has been lost (or otherwise reallocated through a mandate change). In addition, we observe that Canada’s market share in US imports of services has been eroded by stiff competition from emerging markets, such as India. Finally, relative price movements appear to partly explain Canada’s lack of competitiveness in relation to Mexico and China for US imports of non-energy goods, more specifically in motor vehicles and parts and consumer goods.
description: En nous appuyant sur l’analyse structurelle résiduelle de Barnett et Charbonneau (2015), nous décomposons les parts de marché du Canada dans les importations américaines, européennes et chinoises de biens non énergétiques en trois parties : la compétitivité, l’évolution des préférences et un terme d’interaction. Nous constatons que, malgré la dépréciation du dollar, le Canada a continué de perdre des parts de marché de 2014 à 2017 (environ 0,4 point de pourcentage par année sur quatre ans). Les pertes de compétitivité touchent l’ensemble des secteurs et s’étalent dans le temps. Les pertes dues à l’évolution des préférences se sont stabilisées depuis 2012 et se concentrent dans les véhicules automobiles et leurs pièces, les produits forestiers et les matériaux de construction et d’emballage. La part du Canada dans les importations européennes et chinoises de biens non énergétiques est demeurée stable à environ 2 % et 1 %, respectivement. Toutefois, dans chaque cas, un secteur clé compense les pertes de compétitivité dans un large éventail de secteurs. Les exportations canadiennes sur certains marchés se sont effondrées au cours des dernières années (p. ex., petits camions, appareils électriques pour la téléphonie), ce qui donne à penser qu’une partie de la capacité d’exportation a été perdue (ou autrement réaffectée à la suite d’un changement de mandat). De plus, nous constatons que la part de marché du Canada dans les importations américaines de services a été érodée par la vive concurrence des marchés émergents, comme l’Inde. Enfin, l’évolution des prix relatifs semble expliquer en partie le manque de compétitivité du Canada par rapport au Mexique et à la Chine pour les importations américaines de biens non énergétiques, plus particulièrement les véhicules automobiles et leurs pièces et les biens de consommation.