title: Market Structure and the Diffusion of E-Commerce: Evidence from the Retail Banking Industry
Creators: name: Allen, Jason
name: Clark, Robert
name: Houde, Jean-François
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2008

description: This paper studies the role that market structure plays in affecting the diffusion of electronic banking. Electronic banking (and electronic commerce more generally) reduces the cost of performing many types of transactions for firms. The full benefits for firms from adoption, however, only accrue once consumers begin to perform a significant share of their transactions online. Since there are learning costs to adopting the new technology firms may try to encourage consumers to go online by affecting the relative quality of the online and offline options. Their ability to do so is a function of market structure. In more competitive markets, reducing the relative attractiveness of the offline option involves the risk of losing customers (or potential customers) to competitors, whereas, this is less of a concern for a more dominant firm. We develop a model of branch-service quality choice with switching costs meant to characterize the trade-off banks face when rationalizing their network between technology penetration and business stealing. The model is solved numerically and we show that the incentive to lower branch-service quality and drive consumers into electronic banking is greater in more concentrated markets and for more dominant banks. We find support for the predictions of the model using a panel of household survey data on electronic payment usage as well as branch location data, which we use to construct measures of branch quality.
description: Les auteurs étudient le rôle de la structure de marché dans la diffusion des services bancaires électroniques. Ces services (et plus largement le commerce électronique) permettent aux entreprises d'économiser sur de nombreuses transactions. Cependant, les avantages que procure l'adoption de cette technologie ne deviennent complets qu'à partir du moment où les consommateurs effectuent en ligne une part significative de leurs opérations. Compte tenu des coûts d'apprentissage de cette nouvelle technologie, les entreprises sont tentées d'inciter leurs clients à aller sur le Web en modifiant la qualité respective des services qu'elles proposent en succursale et en ligne. La réussite de cette stratégie dépend de la structure de marché. Sur les marchés très concurrentiels, les entreprises qui diminuent l'attrait relatif de la succursale s'exposent à une perte de clientèle (ou de clientèle potentielle), risque dont se soucient moins, par contraste, les sociétés occupant une position dominante. Les auteurs construisent un modèle qui formalise la détermination de la qualité des services offerts en succursale et intègre, pour changer d'établissement, des coûts destinés à représenter l'alternative devant laquelle les banques sont placées quand elles rationalisent leur réseau, à savoir assurer la pénétration d'une technologie ou perdre des clients. Les auteurs résolvent le modèle numériquement et montrent que les banques sont plus enclines à réduire la qualité de leurs services en succursale et à pousser leur clientèle vers les services électroniques lorsqu'elles évoluent sur des marchés à forte concentration et si elles sont dominantes. Les prévisions du modèle sont corroborées à l'aide de données d'enquête longitudinales concernant l'usage des moyens de paiement électronique par les ménages et de données relatives à l'emplacement des succursales, lesquelles statistiques ont servi à mesurer la qualité des succursales.