Influence of market structures and market regulation on the carbon market: Insights from selected emissions trading systems
Creators: name: Kuneman, Ernst
Publisher: name: Umweltbundesamt
Year: 2022
Subjects: subject: Emissions trading schemes
subject: carbon pricing
subject: electricity market regulation
subject: Climate | Energy

description: Dieser Bericht gibt einen Überblick über die wichtigsten Ergebnisse des Forschungsprojekts Einfluss von Marktstrukturen und Marktregulierung auf den Kohlenstoffmarkt (2018-2021). Ziel des vom Umweltbundesamt in Auftrag gegebenen Projekts war es, ein besseres Verständnis der Auswirkungen von Marktstrukturen und -regulierungen auf den Kohlenstoffmarkt sowie der Wechselwirkungen zwischen Kohlenstoff- und Strommärkten zu gewinnen. Das Projekt gliederte sich in drei Phasen. Zunächst identifizierte und analysierte das Projektteam die wichtigsten Interdependenzen zwischen den Emissionshandelssystemen und den Stromsektoren, um die erforderlichen Bedingungen für eine kosteneffiziente, durch den Kohlenstoffpreis getriebene Emissionsminderung herauszuarbeiten. Zweitens wendete das Projektteam den analytischen Rahmen von Schritt 1 auf eine Stichprobe von sieben verschiedenen Emissionshandelssystemen an, die mehrere Kontinente, Industrie- und Schwellenländer, ausgereifte und neue ETS sowie unterschiedliche Stromsektoren in Bezug auf Marktdesign, Brennstoffmix und sektorale Politik umfassen. Es handelt sich um Kalifornien (USA), Mexiko, Deutschland, Polen, Korea, Hubei (China) und Shenzhen (China). Drittens wurden die Projektergebnisse genutzt, um Entscheidungsträger und Experten über Wege für eine wirksame Kohlenstoffbepreisung zu informieren, um die Dekarbonisierung des Stromsektors voranzutreiben. Zu diesem Zweck organisierte das Projektteam im Laufe des Projekts sechs internationale virtuelle Veranstaltungen. Die Ergebnisse unterstreichen das hohe Minderungspotenzial von Emissionshandelssystemen, wenn sie so gestaltet sind, dass sie kostenorientierte Kohlenstoffpreise liefern. Dies gilt zwar auch für regulierte Sektoren, doch müssen Wechselwirkungen mit Vorschriften und politischen Maßnahmen im Stromsektor antizipiert werden, um die Wirksamkeit des Instruments zu gewährleisten. Quelle: Foschungsbericht
description: This report provides an overview of the main outputs of the research project Influence of market structures and market regulation on the carbon market (2018-2021). The aim of the project, commissioned by the German Environment Agency, was to gain a better understanding of the impact of market structures and regulations on the carbon market, as well as the interactions between carbon and electricity markets. The project was divided into three stages. First, the project team identified and analysed the main interdependencies between ETSs and electricity sectors with a view to distilling the requisite conditions for cost-effective mitigation driven by the carbon price. Second, the project team applied the analytical framework of step 1 to a sample of seven diverse ETS jurisdictions spanning several continents, industrialised and emerging economies, mature and new ETSs, and differing electricity sectors in terms of market design, fuel mix, and sectoral policies. Namely, California (US), Mexico, Germany, Poland, Korea, Hubei (China), and Shenzhen (China). Third, the project findings were utilised to inform decision-makers and experts about pathways for effective carbon pricing to spur electricity sector decarbonisation. To this end, the project team organised six international virtual events over the course of the project. The results underline the high mitigation potential of ETSs when designed to deliver cost-reflective carbon prices. While this also applies to regulated sectors, interactions with electricity sector regulations and policies must be anticipated to safeguard the effectiveness of the instrument. Quelle: Foschungsbericht
description: Electricity generation is the largest source of greenhouse gas emissions in many countries. Most emissions trading systems (ETS) therefore capture emissions from electricity generation. The design of an ETS and the structure and regulation of the electricity sector have a major impact on the environmental effectiveness and quality of the carbon price signal. This project identified the impact of market structures and regulations on the carbon market and examined the interdependencies between carbon and electricity markets through 5 case studies in Europe (Germany/Poland), California, China (Hubei/Shenzhen), South Korea, and Mexico.