title: Information Sharing and Bargaining in Buyer-Seller Networks
Creators: name: Priazhkina, Sofia
name: Page, Frank H.
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2016

description: This paper presents a model of strategic buyer-seller networks with information exchange between sellers. Prior to engaging in bargaining with buyers, sellers can share access to buyers for a negotiated transfer. We study how this information exchange affects overall market prices, volumes and welfare, given different initial market conditions and information sharing rules. In markets with homogeneous traders, sharing always increases total trade volume. The market reaches Walrasian trade volume when there are more buyers than sellers or when sellers have more bargaining power. In most cases, market surplus is completely reallocated to sellers. In the markets with heterogeneous traders, sharing may either increase or decrease total trade volume. When sellers have more bargaining power than buyers, information exchange leads to trade above the Walrasian level, thus leaving inefficiency only due to overproduction of high-cost sellers. As a result of information sharing, the buyers who value goods the least will be squeezed out from the market independent of their location and bargaining power. We also show that if, together with information exchange, sellers assign property rights on the information, exchange leads to lower volume and market prices than exchange without property rights.
description: Nous présentons un modèle de formation de réseaux stratégiques acheteurs-vendeurs dans lequel les vendeurs s’échangent de l’information. Avant d’entamer la négociation avec les acheteurs, les vendeurs peuvent se donner mutuellement accès à des acheteurs moyennant un paiement de transfert négocié. Nous étudions les effets de cet échange d’information sur l’ensemble des prix de marché, les volumes et le bien-être, compte tenu de diverses conditions de marché initiales et règles de partage de l’information. Sur les marchés où les opérateurs sont homogènes, l’échange d’information accroît systématiquement le volume total des échanges commerciaux. L’équilibre walrasien est atteint sur le marché lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs ou lorsqu’ils ont un plus grand pouvoir de négociation que ces derniers. Dans la plupart des cas, l’excédent commercial revient entièrement aux vendeurs. En situation d’hétérogénéité des opérateurs, l’échange d’information peut accroître ou abaisser le volume total des échanges. Quand les vendeurs ont un pouvoir de négociation supérieur à celui des acheteurs, l’échange d’information se traduit par des volumes supérieurs au niveau d’équilibre walrasien, et l’inefficience du marché ne peut alors résulter que de la surproduction des vendeurs ayant des coûts de production élevés. Du fait de cet échange d’information, les acheteurs qui accordent le moins de valeur aux biens seront évincés du marché, quel que soit le lieu où ils se trouvent ou leur pouvoir de négociation. Nous montrons en outre que si les vendeurs non seulement échangent de l’information, mais encore protègent cette information par des droits de propriété, l’échange aboutit à des volumes d’échanges commerciaux et à des prix plus bas qu’en l’absence de droits de propriété.