title: Unmet Payment Needs and a Central Bank Digital Currency
Creators: name: Henry, Chris
name: Engert, Walter
name: Sutton-Lalani, Alexandra
name: Hernandez, Sebastian
name: McVanel, Darcey
name: Huynh, Kim
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2023

description: We discuss the payment habits of Canadians both in the current payment environment and in a hypothetical cashless environment. We also consider whether a central bank digital currency (CBDC) would address unmet payment needs in a cashless society. Most adult Canadians do not experience gaps in their access to a range of payment methods, and this would probably continue to be the case in a cashless environment. Some people could, however, face difficulties making payments if merchants no longer generally accepted cash as a method of payment.
For a payment-oriented CBDC to successfully address unmet payment needs, the main consumer groups—who already have access to a range of payment options—would have to widely adopt the CBDC and use it at scale. This is necessary to encourage widespread merchant acceptance of CBDC, which would, in turn, encourage further consumer adoption and use. However, most consumers face few payment gaps or frictions and therefore might have relatively weak incentives to adopt and—especially—to use CBDC at scale. If that were the case, widespread merchant acceptance also would be unlikely. This suggests that addressing unmet payment needs for a minority of consumers by issuing a CBDC could be challenging under the conditions explored in this paper. The minority of consumers with unmet payment needs will only be able to benefit from a CBDC if the majority of consumers experience material benefits and therefore drive its use.
description: Nous analysons les habitudes de paiement des Canadiens dans l’environnement des paiements actuel et dans un environnement hypothétique sans argent comptant. Nous nous demandons si une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) pourrait répondre à des besoins non satisfaits en matière de paiements dans une société sans argent comptant. La plupart des adultes du pays ont déjà accès à différents modes de paiement et cela ne devrait pas changer dans un environnement sans argent comptant. Par contre, il pourrait être difficile pour certaines personnes d’effectuer des paiements si, de façon générale, les marchands n’acceptaient plus l’argent comptant comme mode de paiement.
Pour qu’une MNBC axée sur les paiements réponde adéquatement aux besoins non satisfaits des gens en matière de paiements, il faudrait que les principaux groupes de consommateurs – qui disposent déjà de différents modes de paiement – adoptent largement cette monnaie et l’utilisent à grande échelle. Cela serait essentiel pour que les marchands acceptent la MNBC de façon généralisée et que, à leur tour, les consommateurs l’adoptent et l’utilisent encore plus. Toutefois, la plupart des consommateurs ne sont confrontés qu’à peu de manques ou de frictions en ce qui a trait aux paiements. Ils pourraient donc être peu motivés à adopter et, surtout, à utiliser une MNBC à grande échelle. Dans ce cas, il serait également peu probable que les marchands acceptent cette monnaie de façon généralisée. On peut en déduire que, selon les conditions examinées dans cette étude, il serait difficile de répondre aux besoins non satisfaits en matière de paiements d’une minorité de consommateurs en émettant une MNBC. Cette minorité pourrait uniquement tirer parti d’une telle monnaie si la majorité des consommateurs en retirait d’importants avantages et, par conséquent, en faisait augmenter l’utilisation.