title: Consumer Cash Withdrawal Behaviour: Branch Networks and Online Financial Innovation
Creators: name: Chen, Heng
name: Strathearn, Matthew
name: Voia, Marcel
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2021

description: "Bank branch networks play a crucial role in consumer’s cash withdrawals. To withdraw cash from branches, consumers usually have to travel and incur shoe-leather costs. Therefore, consumers economize these trips by adjusting their withdrawal amounts or combining withdrawals with other errands into single, multi-purpose trips. Our paper provides a model estimating how important travel distances are for consumers’ cash withdrawal behaviour so that we can evaluate how changes in bank branch networks affect consumers’ demand for cash.

Our empirical approach generalizes the classical cash inventory model to allow for two types of withdrawal: those that are the result of a consumer conveniently encountering a free/low-cost withdrawal opportunity (i.e., on their commute to work or grocery shopping) or those that a consumer makes a specific trip for, incurring a higher cost for the withdrawal. We first classify withdrawal types based on the Bank of Canada’s Methods-of-Payment surveys and then estimate the effect of distance on consumers’ withdrawal behaviour for the higher-cost withdrawal type.   

We find that a distance threshold effect exists. The farther consumers must travel to withdraw cash, the fewer number of withdrawals they make if they live within 1.56 kilometres of their affiliated bank. In addition, we find that distance tends to have a larger impact on higher-income and older-age cohorts."

description: "Les réseaux de succursales bancaires jouent un rôle de premier plan dans les retraits d’argent comptant des consommateurs. Pour retirer des fonds, ces derniers doivent habituellement se rendre en succursale, et donc supporter des coûts de multiplication des déplacements. Par conséquent, pour limiter les va-et-vient, ils ajustent le montant de leurs retraits ou les combinent avec d’autres courses lors d’une même sortie. Dans cette étude, nous proposons un modèle pour estimer à quel point la distance est un facteur dans les habitudes de retrait des consommateurs, de façon à pouvoir évaluer comment les transformations des réseaux de succursales bancaires se répercutent sur la demande d’espèces des consommateurs.

Notre méthode empirique généralise le modèle classique de gestion des stocks d’espèces pour tenir compte de deux types de retrait : ceux que le consommateur effectue à un point de retrait commode et gratuit ou à peu de frais qu’il rencontre sur son chemin (par exemple, en se rendant au travail ou au supermarché), et ceux pour lesquels le consommateur effectue un déplacement distinct et paie des frais plus élevés. Nous catégorisons d’abord les retraits par types en nous appuyant sur les enquêtes sur les modes de paiement de la Banque du Canada, puis estimons l’effet de la distance sur les habitudes de retrait des consommateurs pour le type le plus coûteux.

Nous constatons qu’il existe un effet de seuil lié à la distance : plus les consommateurs doivent aller loin pour retirer de l’argent, et moins ils effectuent de retraits lorsqu’ils habitent dans un rayon de 1,56 kilomètre de leur succursale bancaire. De plus, la distance tend à être un facteur plus important chez les groupes plus âgés et à revenu élevé."