Η Δυναμική των Απόψεων σε Χρηματιστηριακές Αγορές
Creators: name: Γκαλτσίδης, Ηλίας Οδυσσέα
Publisher: name: Aristotle University of Thessaloniki
Year: 2024
Subjects: Δυναμική των απόψεων
Μοντέλα πρακτόρων
Θεωρία δκτύων
Συμπεριφορικά Οικονομικά
Σταθερότητα Χρηματοοικονομικής Αγοράς
Opinion Dynamics
Agent – Based Modeling
Network Theory
Behavioral Finance
Financial Market Stability

description: Η παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζει τη δυναμική των απόψεων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, επικεντρώνοντας στο πώς οι ατομικές και συλλογικές πεποιθήσεις μέσα σε χρηματοπιστωτικά δίκτυα επηρεάζουν τη συμπεριφορά της αγοράς και τη λήψη αποφάσεων. Μέσα από τη σύνθεση διαφόρων μοντέλων, συμπεριλαμβανομένων των γραμμικών και μη γραμμικών προσεγγίσεων, η μελέτη εξετάζει το σχηματισμό, την εξάπλωση και τη μεταμόρφωση των απόψεων και τις επιπτώσεις τους στις τάσεις της αγοράς, τη μεταβλητότητα και την αποδοτικότητα. Τα βασικά ευρήματα αναδεικνύουν τον σημαντικό ρόλο της δομής του δικτύου, της ετερογένειας των επενδυτών και των συμπεριφορικών πεποιθήσεων όπως η υπερβολική αυτοπεποίθηση και η αποστροφή προς τον κίνδυνο. Τα γραμμικά μοντέλα παρέχουν θεμελιώδεις γνώσεις για τον σχηματισμό ομοφωνίας, ενώ τα μη γραμμικά μοντέλα καταγράφουν τις πολύπλοκες συμπεριφορές της αγοράς, όπως οι φούσκες και τα “κραχ”. Η μελέτη δείχνει ότι οι αγορές με περισσότερους επενδυτές που χρησιμοποιούν τη θεμελιώδη αανάλυση παρουσιάζουν μεγαλύτερη σταθερότητα, ενώ οι αγορές με κυρίαρχους τους επενδυτές που χρησιμοποιούν τη τεχνική ανάλυση αυξάνουν τη μεταβλητότητα. Η έρευνα υπογραμμίζει την ανάγκη για μια πολυεπιστημονική προσέγγιση, ενσωματώνοντας τη θεωρία των δικτύων, την υπολογιστική κοινωνική επιστήμη και τη συμπεριφορική χρηματοοικονομική. Αναγνωρίζει βασικές διαφορές στην τρέχουσα έρευνα και προτείνει πιθανούς τομείς για μελλοντικές εμπειρικές μελέτες, ενισχύοντας την κατανόηση μας για τις πολύπλοκες δυναμικές των χρηματοπιστωτικών αγορών.
description: This thesis investigates the opinion dynamics in financial markets, focusing on how individual and collective beliefs within financial networks influence market behavior and decision-making. It synthesizes various models, including linear and non-linear approaches, to explore opinion formation, propagation, and transformation, and their effects on market trends, volatility, and efficiency. Key findings highlight the significant role of network structure, agent heterogeneity, and behavioral factors such as overconfidence and risk aversion. Linear models provide foundational insights into consensus formation, while non-linear models capture complex market behaviors like bubbles and crashes. The study shows that markets with more contrarian traders exhibit greater stability, whereas trend-followers increase volatility. The research emphasizes the need for a multidisciplinary approach, integrating network theory, computational social science, and behavioral finance. It identifies fundamental differences in current research and suggests potential areas for future empirical studies, enhancing our understanding of the complex dynamics of financial markets.
description: Τμήμα Οικονομικών Επιστημών, Συνεργαζόμενα Τμήματα: Μαθηματικών, Βιολογίας, Γεωλογίας