title: Vertical Specialization and Gains from Trade
Creators: name: Alexander, Patrick
Publisher: name: Bank of Canada
Year: 2017

description: Multi-stage production is widely recognized as an important feature of the modern global economy. This feature has been incorporated into many state-of-the-art quantitative trade models, and has been shown to deliver significant additional gains from international trade. Meanwhile, specialization across stages of production, or “vertical specialization," has been largely ignored in these models. In this paper, I provide evidence that vertical specialization is a salient feature in the international trade data, which implies that the assumption made in standard models is inaccurate. I then develop a model with multi-stage production where country-level productivity differences provide a basis for vertical specialization and additional global gains from trade beyond those currently accounted for in standard models. I quantify the gains from vertical specialization according to the model. Despite the importance of vertical specialization in the data, I find that the average gains from trade are only slightly higher than the gains suggested by standard models with multi-stage production. Moreover, much of the impact of across-stage specialization is largely offset by across-sector intermediate input linkages. These results suggest that vertical specialization is not the source of missing gains from trade that have recently confounded trade economists.
description: Il est généralement reconnu que la segmentation des processus de production est une caractéristique importante de l’économie mondiale actuelle. Ce fractionnement du processus de production en plusieurs étapes a été incorporé à de nombreux modèles quantitatifs modernes du commerce, et il a été démontré qu’il produit des gains additionnels importants sur le plan du commerce international. Toutefois, la plupart de ces modèles ont négligé les effets de la spécialisation aux différentes étapes du processus de production, ou « spécialisation verticale ». Dans la présente étude, je fournis des données qui révèlent que la spécialisation verticale est un aspect fondamental du commerce international, ce qui porte à croire que l’hypothèse intégrée aux modèles standard est inexacte. J’élabore ensuite un modèle incorporant un processus de production fragmenté dans lequel les écarts de productivité entre les pays servent de base à l’évaluation de la spécialisation verticale et des gains additionnels à l’échelle mondiale issus du commerce qui ne sont pas pris en compte dans les modèles standard. Je quantifie les gains que procure la spécialisation verticale d’après le modèle. Je constate que malgré l’importance qu’occupe la spécialisation verticale dans les données, les gains moyens sur le plan des échanges sont seulement un peu plus élevés que ce qu’indiquent les modèles standard qui incorporent un processus de production en plusieurs étapes. De plus, une grande part de l’incidence de la spécialisation aux différentes étapes du processus de production est contrebalancée dans une large mesure par les liens intersectoriels relatifs aux intrants intermédiaires. Ces résultats donnent à penser que la spécialisation verticale n’est pas la cause de l’absence de gains découlant des échanges internationaux qui a récemment déconcerté les économistes spécialisés en commerce.