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합병후 존속회사 또는 영업인수회사가 이 계약에 따른 업무수탁자의 지위를 승계하는 조건으로 합병 또는 영업인수에 응하여야 한다. 제 24 조 (업무수탁자의 해임) (1) 위탁자는 업무수탁자가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우 업무수탁자를 해임할 수 있다. 1. 업무수탁자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 또는 자산관리자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 30일 이내에 이를 시정하지 아니한 때 2. 업무수탁자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차의 신청, 기업구조조정촉진법(이와 유사한 내용으로 시행되는 법률을 포함한다)에 따라 채권금융기관으로부터 경영개선권고 또는 부실징후기업 또는 경영정상화의 가능성이 없는 기업으로 지정 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때 (법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 3. 감독기관이 업무수탁자에 대하여 신탁업 인가취소, 영업정지, 부실금융기관 지정 등의 처분을 한 때 4. 업무수탁자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때 5. 업무수탁자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때 6. 제20조에 따른 업무수탁자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때 7. 기타 관련 법령 등에 의하여 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자가 합리적으로 판단한 때 (2) 제1항에 따라 업무수탁자가 해임되는 경우 위탁자는 지체없이 유효신용등급이 유동화증권에 부여된 신용등급 중 가장 높은 신용등급 이상인 제3자를 업무수탁자로 선임하여야 하며, 해임된 업무수탁자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 당해 제3자에게 이전하여야 한다. 업무수탁자의 업무를 이전받은 제3자는 해임된 업무수탁자의 이 계약상의 지위를 그대로 승계하도록 한다. 업무수탁자는 해임에도 불구하고 제3자에 대한 업무 이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 한다. (3) 업무수탁자는 제1항에 따라 해임되거나 또는 자산관리위탁계약이 해지된 경우 지체없이 그 사실을 신용평가기관에게 서면으로 통지하여야 하며, 자산유동화법 기타 관련 법령에 따라 요구되는 절차를 이행하여야 한다 제 26 조 (선행조건) 이 계약의 효력 발생의 선행조건은 다음과 같다. 다만, 제6조 제1항 단서는 이 계약 체결일에 효력을 발생한다. 1. 위탁자가 각각 자산유동화법 제3조 제1항에 따라 금융감독위원회에 유동화자산 양도계약 및 이 계약의 내용을 포함하는 자산유동화계획을 등록하였을 것 2. 유동화자산 양도계약의 양도인이 자산유동화계획에 따라 위탁자에게 유동화자산을 양도한 사실이 금융감독위원회에 등록될 것 3. 업무수탁자가 정관, 등기부등본, 대표이사 법인인감증명서 기타 이 계약을 적법하게 체결, 이행하는데 필요한 회사 내부의 승인 또는 수권에 관한 사항을 입증하는 것으로서 위탁자가 합리적으로 요구하는 서류를 제출할 것 4. 이 계약의 체결 및 이행에 관하여 필요한 모든 정부의 인, 허가를 받고 기타 필요한 모든 절차를 갖추었을 것 5. 기타 위탁자가 신의성실의 원칙에 따라 합리적으로 요구하는 서류를 업무수탁자가 제출할 것 제 27 조 (계약기간) 이 계약은 계약체결 즉시 효력을 가지며, 이 계약에서 달리 정한 경우를 제외하고 이 계약의 계약기간은 위탁자에 대한 청산이 완료될 때까지로 한다. 제 28 조 (양도가능성) (1) 이 계약의 당사자는 다른 당사자의 서면에 의한 사전동의 없이는 이 계약이나 이 계약상의 권리 및 의무를 제3자에게 양도할 수 없다. (2) 이 계약 및 이 계약의 모든 약정, 조건은 이 계약 당사자들 및 그 각자의 승계인들을 기속하고 그들을 위하여 효력을 가진다. 제 29 조 (통 지) 이 계약상 발송이 요구되거나 허용되는 모든 통지는 다음 주소 또는 통지 및 기타 서류의 수령을 위해 각 당사자가 서면으로 지정한 기타 주소로 직접 교부하거나 또는 요금 선납의 등기우편, 팩시밀리 또는 전자우편으로 하여야 한다. 다만, 팩시밀리 또는 전자우편으로 송부하는 경우에는
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그 수령을 확인하는 내용을 팩시밀리 또는 전자우편으로 받아야 한다. 위탁자 신곡육지구유동화전문유한회사 주 소 : 서울 중구 회현동 1가 203 참 조 : 증권수탁팀 최영민 과장 전 화 : 02-2002-5899 팩 스 : 02-2002-5878 전자우편 : ymh1092@wooribank.com 업무수탁자 연합자산관리 주식회사 주 소 : 서울 중구 서소문로 116, 4층 5층 6층(서소문동, 유원빌딩) 참 조 : 업무수탁팀 고은선 과장 전 화 : 02-2179-2435 팩 스 : 02-2179-2404 전자우편 : eunseonko@uamco.co.kr 제 30 조 (준거법 및 관할법원) 이 계약은 대한민국 법률에 의하여 해석되고 규율되며, 이 계약과 관련하여 제기되는 소송은 서울중앙지방법원을 제1심 관할법원으로 한다. 3. 자산관리업무(자산관리자) 1) 자산관리자의 개황 구 분 주자산관리자 보조(대체)자산관리자 명　　　칭 연합자산관리 주식회사 자산관리위탁계약해지시 업무수탁자또는 업무수탁자가선임하는 자가대체자산관리자가 됨 설립연월일 2009년 10월 1일 대　표　자 대표이사 김 석 민 본점소재지 서울 중구 서소문로 116, 4층 5층 6층(서소문동, 유원빌딩)(전화번호 : 02-2179-2400) 자본금(출자금등) 3,037,500,000원 (주당 액면가격 5,000원) 주요주주(출자자등) 신한은행: 14%, 하나은행: 14%, 중소기업은행: 14%, 국민은행: 14%, 농협은행: 14%, 우리은행: 14%, 산업은행 : 14%, 수출입은행: 2% (유동화계획의 효율적이고 안정적인 이행을 도모하기 위하여, 2017. 06. 26.자산관리자를 주식회사 우리은행에서 연합자산관리 주식회사로 변경) [ 전문자산관리회사(AMC) 개황(요약표) ] (단위 : 억원) 구 분 내 용 비 고 전문자산관리회사(AMC) 연합자산관리 주식회사 법인(사업자)등록번호 출 자 자 신한은행: 14%, 하나은행: 14%, 중소기업은행: 14%, 국민은행: 14%, 농협은행: 14%, 우리은행: 14%, 산업은행 : 14%, 수출입은행: 2% 자 본 금 (1주당 액면가액: 5,000원) 설 립 일 전문인력(명) 변 호 사 회 계 사 감정평가사 금융전문가 전문인력(소계) 관리인력 전문인력포함 담 당 자 정성훈 차장 연 락 처 주 소 서울특별시 중구 서소문로 116, 4층 5층 6층(서소문동, 유원빌딩) 자산관리수수료 위탁자는 제1-2회 유동화사채가 전액 상환되는 날에 대출채권의 원금에 0.2%의 율을 곱한금액을 자산관리수수료로 자산관리자에게 지급하기로 한다. 자산관리업무현황 SPC명 SPC고유번호 자산관리수수료 유암코제일차유동화전문유한회사 그외 다수 [ 전문자산관리회사(AMC) 자격요건 구비여부(요약표) ] ( 2019년 10월 31일 현재) 구 분 세부요건 구비내용 구비여부 자본금요　건 - 자본금 10억원이상 자본금 30.375억원 구비 인　력요　건 - 전문인력 5인 이상 1) 변호사, 공인회계사, 감정평가사 2인 이상 2) 채권관리, 증권 발행 등 경력직 3년 이상자 1인 이상- 관리인력 20인 이상 전문인력 총 58인1) 변호사 1인, 공인회계사 28인2) 3년 이상 전문인력 28인- 관리인력 61인(전문인력 포함) 구비 임직원결격요건 - 신용정보의이용및보호 에 관한법률 제27조 제1항 해당여부 - 전 임직원에 대한 신원조회 결과 결격사유 없음 구비 출자자요　건 - 최대출자자가 외국인인 경우 자산관리전문업무 수행여부 해당사항 없음 구비; 최대출자자는 국내 은행임 2) 위탁업무의 내용 등 구 분 주자산관리자 보조(대체)자산관리자 위탁업무의내용 및 범위 제 2 조 (자산관리자의 지정) (1) 위탁자는 자산관리자를 유동화자산에 대하여 다음 각 호의 업무를 수행하는 자산관리자로 지정하며, 자산관리자는 위 지정에 대하여 승낙한다. 1. 유동화자산의 보전, 회수(채권추심에 필요한 업무를 포함한다), 처분 및 관리업무 2. 유동화자산에 수반되는 권리의 행사에 관한 업무3. 유동화자산에 관하여 지급받은 금원 및 유동화자산 관련 서류의 보관, 관리업무
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4. 기타 제1호 내지 제3호의 업무에 부수하는 업무 및 이 계약에 따라 자산관리자의 업무로 정한 업무 (2) 자산관리자의 지위에서 자산관리자는 위탁자의 대리인으로서 업무수탁자가 사전에 서면으로 동의한 경우를 제외하고는 유동화자산을 양도, 담보제공 기타 처분하거나 또는 그 조건이나 내용을 수정, 변경, 포기할 권한이 없다. (3) 자산관리자는 이 계약에서 명시적으로 허용하는 경우를 제외하고, 위탁자 및 업무수탁자의 서면에 의한 사전동의 없이는 이 계약에 의한 지위의 전부 또는 일부를 제3자에게 위임하거나 위탁할 수 없다. 자산관리자가 이 계약이 명시적으로 허용하는 바에 따라 또는 위탁자 및 업무수탁자의 서면에 의한 사전동의를 받아 이 계약에 의한 지위의 전부 또는 일부를 제3자에게 위임하거나 재위탁하는 경우에도 이 계약상의 자산관리자로서의 유동화자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분 및 기타 업무에 관한 모든 책임은 자산관리자에게 있다. (4) 자산유동화법 제10조에 따른 자산관리업무로서 이 계약에 그 수행방법이 명시되어 있지 아니하거나 이 계약의 내용만으로는 명확하지 아니한 사항의 경우에는 자산관리자는 업무수탁자와 신의성실의 원칙에 따라 협의하여 이를 결정한다. 제 3 조 (자산관리자의 선관주의의무) (1) 자산관리자는 선량한 관리자의 주의로써 관계법령 및 이 계약의 내용에 따라 자산관리업무를 수행하여야 한다. (2) 자산관리자는 제2조 제3항에 따라 그 업무의 일부 또는 전부를 제3자에게 위임 또는 재위탁하는 경우 그 제3자의 선임 및 감독에 관하여 선량한 관리자의 주의의무를 다하여야 한다. 제 4 조 (유동화자산의 구분관리) (1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금을 제5조 제3항에 따라 즉시 자산관리계좌에 입금하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 하며 자산관리자의 고유재산과 혼합하여 관리하여서는 아니된다. (2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며, 관련 업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 제 5 조 (유동화자산의 회수 및 관리 등) (1) 자산관리자는 유동화자산을 자신이 보유하는 동종 채권, 담보권에 준하여 회수ㆍ관리하여야 한다. (2) 자산관리자는 대출관련약정에 규정된 대주의 권한을 위탁자를 위하여 성실히 행사하여야 한다. (3) 자산관리자는 유동화자산의 원리금이 직접 자산관리계좌에 입금되도록 하여야 한다. 다만, 자산관리자가 부득이 하게 유동화자산의 원리금을 수령한 경우에는 그 수령한 금전을 즉시 자산관리계좌에 입금하여야 한다. 자산관리자는 이 계약이 해지 또는 해제된 이후에도 유동화자산의 원리금 등을 수령하는 경우에는 그 수령한 금원을 즉시(늦어도 익영업일 이내에) 자산관리계좌로 입금하여야 한다. (4) 자산관리자는 차주 등이 대출채무의 이행을 지체하는 경우 이를 회수 및 추심하기 위하여 차주 등에 대한 청구를 포함하여 법적으로 허용되는 상당한 수단을 강구하여 실행하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 업무 수행에 협력하여야 한다. (5) 차주 등의 입금착오, 자동이체 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 자산관리계좌에 입금되지 아니한 경우에는 자산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날로부터 익영업일 이내에) 이를 자산관리계좌에 입금하여야 한다. (6) 자산관리자는 차주에 대하여 대출약정 제16조 제1항 (라)의 제1호 및 제2호의 사유가 발생한 경우 위탁자를 대리하여 채권신고, 의결권 행사 등 채권자로서의 모든 권리를 행사하여야 한다. (7) 자산관리자는 유동화증권의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙, 동의 및 요구 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다. 제 6 조 (채권서류의 관리) (1) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제2항 및 제3항의 규정에 따라 자산관리자를
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사업약정서, 대출약정서 등 유동화자산에 관한 계약서, 각종 증명서, 등기필증, 등록증 기타 이와 관련된 일체의 문서 및 유동화자산의 관리를 위한 컴퓨터 파일 기타 증빙서류의 관리책임자로 지정하고, 자산관리자는 그 고유업무에 관련된 서류와 별도로 위탁자를 위하여 위 서류를 보관 및 관리하여야 하며, 그 사본(전자기록에 의한 것을 포함한다)을 유동화자산 양도계약 체결일로부터 3영업일 이내에 업무수탁자에게 교부하여야 한다. (2) 자산관리자는 제1항에 규정된 서류의 관리를 위하여 그 지점을 이용할 수 있다. 다만, 이 경우 유동화자산에 관한 컴퓨터 파일을 그 본점에 보관하여야 한다. 제 7 조 (장부의 작성 및 자산관리현황 보고의무 등) (1) 자산관리자는 유동화전문회사회계처리기준 기타 국내에서 일반적으로 인정된 회계원칙 및 관행에 의한 방법과 양식에 따라 유동화자산 등 위탁자에게 속하는 재산의 명세와 현황 및 관리내역에 관한 장부를 작성하도록 조치하여 자산관리자의 본사에 비치하여야 한다. (2) 자산관리자는 위탁자 또는 위탁자의 대리인(업무수탁자를 포함한다)이 요구하는 경우 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다. (3) 자산관리자는 유동화증권의 소지인이 요구하는 경우 자산유동화법 제9조 및 제11조의 규정에 따라 허용되는 범위 내에서 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다. (4) 자산관리자는 매 유동화증권 이자계산기간 종료일의 익일로부터 10일이 되는 날(그 날이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)까지 해당 유동화증권 이자계산기간(그 종료일의 익일을 포함한다)동안의 자산관리현황(유동화자산의 증감, 회수실적, 보전조치, 추심절차 진행과정 및 자산관리계좌로의 송금내역 등)을 기재한 보고서를 업무수탁자와 사전에 협의한 양식으로 작성하여 위탁자 및 업무수탁자에게 제출하여야 한다. (5) 자산관리자는 위탁자, 업무수탁자 또는 유동화증권에 대한 신용평가기관의 요구가 있는 경우에 자산관리의 내용과 관련된 각종 자료 및 증빙자료를 신속하게 보완하여 위탁자, 업무수탁자 또는 유동화증권에 대한 신용평가기관에게 제출하여야 한다. (6) 자산관리자는 금융감독당국으로부터 자산유동화법 제34조에 따라 자료의 제출의 요청을 받거나 업무 또는 재산에 대한 조사를 받는 경우 또는 같은 법 제35조에 따라 업무개선명령을 받은 경우에 이를 지체 없이 위탁자, 업무수탁자 및 유동화증권의 신용등급을 평가한 신용평가기관에게 서면으로 통지하여야 한다. (7) 자산관리자는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생한 사실을 알게 된 경우 이를 지체없이(늦어도 3영업일 이내에) 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다. 1. 대출약정에 대한 조기상환사유의 발생 2. 유동화자산 양도계약에 따른 양도인의 담보책임사유 및 손해배상책임사유의 발생 3. 유동화자산과 관련하여 차주 등 또는 제3자와 사이에 투자자의 이해에 중대한 영향을 미치는 분쟁 발생 4. 기타 유동화자산의 관리, 운용 및 유동화증권 권리자의 보호에 중대한 영향을 미치는 사항의 발생 제 8 조 (업무수탁자의 보고업무 관리감독 등) (1) 자산관리자는 업무수탁자가 업무위탁계약 제16조에 따른 보고업무의 이행을 지체하는 경우 보고업무를 이행할 것을 통지하여야 한다. (2) 자산관리자는 업무수탁자가 업무위탁계약 제16조에 따라 보고한 위탁자의 지급현황을 검토한 후 이에 허위 내용 또는 보완할 사항이 있는 경우 업무수탁자에게 보고서를 정정하여 제출하도록 통지하여야 한다. (3) 자산관리자는 업무수탁자가 제1항 또는 제2항의 보고업무 이행 통지 또는 정정 통지를 수령한 날로부터 5영업일 이내에 이를 이행하지 아니하는 경우 지체 없이 이를 위탁자 및 유동화증권의 신용등급을 평가한 신용평가기관에게 통지하여야 한다. (4) 자산관리자는 업무위탁계약 제22조에 따라 업무수탁자에게 손해배상을 청구할 수 있는 사유가 발생한 경우 그러한 사유를 안 날로부터 3영업일 이내에 위탁자를 대리하여 손해배상을 청구하여야 한다. 제 12 조 (계약의 해지 및 해제) 제 2항 (2) 제1항에
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따라 이 계약의 해제 또는 해지 통지가 있는 경우 자산관리자는 그때까지 유동화자산에 관하여 회수된 금원을 즉시 업무수탁자에게 지급하고, 업무수탁자의 지시에 따라 대체자산관리자에게 이 계약에 따른 자산관리업무를 이전하여야 하고, 업무수탁자에 의하여 대체자산관리자가 선임되어 그 자산관리업무가 이전될 때까지 잔존업무를 성실히 이행하여야 하며, 업무수탁자의 지시에 따라 이 계약상의 자산관리업무와 관련된 모든 서류 기타 자료들을 대체자산관리자에게 신속하게 이전하는 등 업무이전에 필요한 모든 합리적인 조치를 성실하게 이행하여야 한다. 위탁수수료 등 비용 제 15 조 (비용 및 수수료) (1) 자산관리자는 자산관리업무를 수행함에 있어 발생한 비용(자산관리자의 경상경비를 제외한다)을 매 유동화증권 이자계산기간 종료일까지 위탁자에게 청구하기로 하며 위탁자는 해당 유동화증권 이자계산기간 종료일의 익일(이 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일)에 이를 지급하기로 한다. (2) 위탁자는 제1-2회 유동화사채가 전액 상환되는 날에 대출채권의 원금에 0.2%의 율을 곱한 금액을 자산관리수수료로서 자산관리자에게 지급하기로 한다. (3) 제1항에 따른 비용 및 제2항의 자산관리수수료는 업무위탁계약 제9조 제2항에 기재된 순위에 따라 지급한다. 해당사항 없음 기타특약사항 제 9 조 (기타 업무) (1) 자산관리자는 위탁자를 대리하여 다음 각 호의 업무(이에 한정되지 아니함)를 포함하여 대출관련약정상의 대주와 관련된 일체의 업무를 수행하여야 한다. 1. 대출약정 제16조 제1항 (타)에 따른, 사업 관련 중대한 부정적인 사유 발생 여부에 대한 대주 과반수의 판단과 관련한 의사표시 2. 대출약정 제16조 제2항 (가)에 따른, 대리은행의 채무불이행 발생 통지 여부에 대한 의사표시 3. 대출약정 제18조 제1항에 따른, 대리은행의 업무 수행에 대한 과반수 대주의 서면 지시 관련한 의사표시 4. 대출약정 제18조 제4항이 정하는 대리은행의 임무 관련하여, 대리은행이 행하는 통지의 수령과 대출약정의 수정에 관한 대리은행과의 협의 5. 대출약정 제18조 제10항이 정하는 대리은행의 사임 시 후임대리은행의 선임에 관한 차주와의 협의 (2) 자산관리자는 제1항에서 정하여진 사항들 이외에도 사업약정 및 대출약정에서 대주가 행할 수 있거나 행하여야 하는 것으로 정하여진 각종 통지, 대주단의 다른 대주, 대리은행, 또는 차주 등과의 협의, 일정 사항에 대한 동의나 부동의의 의사표시, 일정한 사항의 지정이나 지시, 차주 및 대리은행 등으로부터의 각종 통지 및 문서 등의 수령 등을 위탁자를 대리하여 행하여야 한다. (3) 자산관리자는 제1항 및 제2항의 업무를 모두 자신의 책임으로 이행하여야 한다. 제 10 조 (자산관리자의 확인 및 보장) 자산관리자는 위탁자에게 다음 각 호의 사항을 확인하고 보장한다. 1. 자산관리자는 이 계약에서 정하는 바에 따라 위탁자를 위하여 유동화자산을 관리할 권한과 능력이 있다. 2. 자산관리자는 이 계약의 체결 및 이 계약에 따른 유동화자산의 관리에 필요한 내부수권절차를 거쳤으며, 정부 인, 허가 기타 필요한 모든 절차를 갖추었다. 3. 이 계약의 체결 및 이에 따른 유동화자산의 관리 기타 이 계약의 내용은 법령에 위배되지 아니하며, 자산관리자에게 효력을 가지는 어떠한 계약이나 법원의 재판, 행정기관의 행정처분이나 지시·권고에 위배되지 아니한다. 4. 자산관리자는 이 계약 체결일 현재 채무초과 또는 지급불능의 상태에 있거나 그러한 상태에 빠질 위험에 처해 있지 아니하다. 5. 이 계약의 체결과 관련하여 자산관리자는 신의성실의 원칙에 따라 위탁자에게 모든 필요한 진실된 정보를 제공하였으며, 중요한 사실을 숨기거나 누락하지 아니하였다. 제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다. 2. 자산관리자는 이 계약이 해제 또는 해지사유가 발생하는 경우 유동화자산과 관련하여
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위탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 또는 위탁자가 지정하는 자에게 인도하여야 한다. (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다. 1. 자산관리자는 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 조기상환을 요구하거나 그 채무를 면제하여서는 아니된다. 2. 자산관리자는 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 유동화자산의 조건을 변경하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 3. 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 위탁자 또는 업무수탁자의 동의 없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 수탁업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나, 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다. 제 12 조 (자산관리자의 손해배상) (1) 자산관리자는 이 계약에 따른 제반 사항을 성실히 준수할 것을 약정하며, 제10조에 의하여 확인 및 보장한 내용이 허위인 경우 및 고의 또는 중대한 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에는 그 손해를 모두 배상하여야 한다. (2) 자산관리자의 제1항에 따른 손해배상의무는 제14조에 따른 위탁자의 권리에 영향을 주지 아니 한다. 제 13 조 (자산관리자의 사임 등) (1) 자산관리자는 위탁자의 동의 없이 이 계약상의 자산관리자로서의 지위를 사임할 수 없다. (2) 자산관리자가 제1항에서 정하는 바에 따라 위탁자의 동의를 받아 사임하는 경우에는 제14조 제2항을 준용한다. 이 경우 각 조의 "해지"는 "사임"으로, "이 계약이 해지되는 경우"는 "자산관리자가 사임하는 때"로 본다. (3) 자산관리자가 제3자와 합병되거나 그 영업의 전부 또는 일부(이 경우에는 이 계약에 따른 업무와 관련된 영업의 양도에 한한다)가 제3자에게 양도되는 경우 자산관리자는 합병 후 존속회사 또는 영업양수회사가 이 계약에 따른 자산관리자의 지위를 승계하는 조건으로 합병 또는 영업양수에 응하여야 한다. 제 14 조 (계약 해제 및 해지) (1) 위탁자는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 이 계약을 해지할 수 있다. 1. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 및 업무수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 30일 이내에 이를 시정하지 아니한 때 2. 자산관리자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 법원에 회생절차 또는 파산절차의 신청, 기업구조조정촉진법에 따라 채권금융기관으로부터 경영개선권고 또는 부실징후기업 또는 경영정상화의 가능성이 없는 기업으로 지정 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 3. 자산관리자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때 4. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때 5. 제10조에 따른 자산관리자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때 6. 기타 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자 또는 업무수탁자가 합리적으로 판단한 때 (2) 제1항에 따라 이 계약이 해지되는 경우 자산관리자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 업무수탁자에게 이전하여야 하며 업무수탁자에 대한 업무이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 한다. (3) 유동화자산 양도계약 제13조에 따라 유동화자산 양도계약이 해제되거나 해지되는 경우에는 이 계약은 각 당사자의 별도의 통지 없이 유동화자산 양도계약이 해제되거나 해지되는 때에 자동적으로 해제 또는 해지된다. 제 15 조 (비용 및 수수료) (1) 자산관리자는 자산관리업무를 수행함에 있어 발생한
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비용(자산관리자의 경상경비를 제외한다)을 매 유동화증권 이자계산기간 종료일까지 위탁자에게 청구하기로 하며 위탁자는 해당 유동화증권 이자계산기간 종료일의 익일(이 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일)에 이를 지급하기로 한다. (2) 위탁자는 제1-2회 유동화사채가 전액 상환되는 날에 대출채권의 원금에 0.2%의 율을 곱한 금액을 자산관리수수료로서 자산관리자에게 지급하기로 한다. (3) 제1항에 따른 비용 및 제2항의 자산관리수수료는 업무위탁계약 제9조 제2항에 기재된 순위에 따라 지급한다. 제 16 조 (선행조건) 이 계약의 효력 발생의 선행조건은 다음과 같다. 1. 자산유동화법 제3조에 따라 금융감독위원회에 이 계약과 유동화자산 양도계약, 업무위탁계약의 내용을 포함하는 유동화계획이 등록될 것 2. 양도인이 유동화계획에 따라 위탁자에게 유동화자산을 양도한 사실을 금융감독위원회에 등록하였을 것 3. 자산관리자가 이사회결의서 등본, 정관, 등기부등본, 대표이사의 인감증명서, 기타 이 계약을 적법하게 체결, 이행하는데 필요한 내부 승인 또는 수권에 관한 사항을 입증하는 것으로서 위탁자가 합리적으로 요구하는 서류를 제출할 것 4. 이 계약의 체결 및 계약 내용의 이행에 관하여 필요한 모든 정부의 인, 허가를 득하고 기타 필요한 모든 절차를 갖추었을 것 5. 기타 위탁자가 신의성실의 원칙에 따라 합리적으로 요구하는 서류를 자산관리자가 제출할 것 제 17 조 (계약기간) 이 계약은 계약체결 즉시 효력을 가지며, 이 계약에서 달리 정한 경우를 제외하고 이 계약의 계약기간은 유동화증권 및 신용공여은행이 기업어음 매입보장 및 신용공여약정에 따라 대출을 실행하는 경우 신용공여은행에 대한 그 대출금 전부가 상환될 때까지로 한다. 제 18 조 (양도가능성) (1) 이 계약의 당사자는 다른 당사자의 서면에 의한 동의 없이는 이 계약이나 이 계약상의 권리 및 의무를 제3자에게 양도할 수 없다. (2) 이 계약 및 이 계약의 모든 약정, 조건은 이 계약 당사자들 및 그 각자의 승계인들을 기속하고 그들을 위하여 효력을 가진다. 제 19 조 (통 지) 이 계약상 발송이 요구되거나 허용되는 모든 통지는 다음 주소 또는 통지 및 기타 서류의 수령을 위해 각 당사자가 서면으로 지정한 기타 주소로 직접 교부하거나 또는 요금 선납의 등기우편, 팩시밀리 또는 전자우편으로 하여야 한다. 다만, 팩시밀리 또는 전자우편으로 송부하는 경우에는 그 수령을 확인하는 내용을 팩시밀리 또는 전자우편으로 받아야 한다. 위탁자 신곡육지구유동화전문 유한회사 주 소 : 서울 중구 회현동1가 203 참 조 : 증권수탁팀 최영민 과장 전 화 : 02-2002-5899 팩 스 : 02-2002-5791전자우편 : ymh1092@wooribank.com 자산관리자 연합자산관리 주식회사 주 소 : 서울 중구 서소문로 116, 4층 5층 6층 (서소문동, 유원빌딩) 참 조 : CR운용본부 PF사업팀 정성훈 차장 전 화 : 02-2179-2446 팩 스 : 02-2179-2404 전자우편 : sunghoonj@uamco.co.kr 제 20 조 (준거법 및 관할법원) 이 계약은 대한민국 법률에 의하여 해석되고 규율되며, 이 계약과 관련하여 제기되는 소송은 서울중앙지방법원을 제1심 관할법원으로 한다. 해당사항 없음 4. 기타 업무 (기타 업무수탁기관) 업무위탁계약서 제6조에 의거 자산유동화계획의 등록 및 유가증권신고서의 제출무는 대우증권 주식회사가 업무수탁자를 대신하여 수행합니다.
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II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 내 용 회　사　명 연합자산관리 주식회사 설립연월일 2009년 10월 1일 대　표　자 대표이사 김 석 민 본점소재지 서울 중구 서소문로 116, 4층 5층 6층(서소문동, 유원빌딩)(전화번호: 02-2179-2400) 목 적 사 업 1. 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화 증권에 대한 투자, 자금 대여 업무 2. 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환 주식,또는 구조조정대상 회사에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 3. 기업구조조정업무 4. 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무 5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용6. 산업발전법상 기업구조개선 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용7. 재무구조 개선이 필요한 기업에 투자하여 당해 기업의 경영정상화 및 재무안정 등을 제고할 수 있는 집합투자기구에 대한 투자 및 운용8. 부동산 임대업9. 기타 위 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직ㆍ간접적으로 관련되거나 이에 부수하는 업무 자본금(출자금등) 3,037,500,000원 (주당 액면가격 5,000원) 주요주주(출자자등) 신한은행: 14%, 하나은행: 14%, 중소기업은행: 14%, 국민은행: 14%, 농협은행: 14%, 우리은행: 14%, 산업은행 : 14%, 수출입은행: 2% 나. 사업의 내용 (1) 영업개황 [부실채권투자 부문]당사는 2009년 10월 1일 설립된 민간 부실채권 투자 및 관리전문회사입니다. 금융권국제회계기준 도입에 따라 부실채권의 True Sale 조건이 강화될 예정인 가운데 2008년 글로벌 금융위기 이후 크게 증가된 금융기관의 부실채권처리 및 원활한 기업구조조정 진행 등을 위하여 설립되었습니다. 당사의 주요 업무는 자산유동화에 관한 법률에 의한 유동화전문회사(이하 "SPC") 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 부실채권과 이에 수반된 유가증권, 구조조정회사에 대한 채권 및 유가증권 등에 대한 투자, 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무 등으로 구성되어 있으며, 가장일반적인 투자방식은 SPC가 부실채권을 기초자산으로 발행한 유동화사채 및 유동화출자지분에 투자하고, 유동화사채의 원리금 및 유동화출자지분에 대한 배당금 등을 통해 투자금을 회수하는 형태로 이루어지고 있습니다. 사업구조도.jpg 사업구조도 년 3분기말 현재 당사는 부실채권 투자를 위한 SPC 73개 , 부실채권 정리지원 및 담보물건 유입ㆍ임대를 위한 대부회사 등 을 보유하고 있습 니 다. 한편, 당사는 부산은행, 경남은행, 제주은행, 수협은행, 대구은행 등 주주은행 이외 타 금융기관의 부실채권을 매입하였으며, 다음에 기재된 구조조정채권 매입을 통한 기업구조조정 사업에 진출하는 등 수익원 다변화 및 영업 기반 확대를 추진하고 있습니다. [기업구조조정 부문] 당사는 2015년 말 기업구조조정 부문 신설 후 2016년 상반기부터 기업구조조정 관련 투자를 본격적으로 진행하고 있습니다. 2019년 3분기말 현재 기업구조조정과 관련된 당사의 투자회사는 1개의 경영참여형 PEF 및 19개의 기업재무안정 PEF이며, 동 사모집합투자기구를 통하여 40여개 이상기업에 대한 기업구조조정 투자 및 정상화를 진행하고 있습니다. 당사는 기존 국책은행 중심의 채권금융기관 주도의 기업구조조정에서 자본시장을 통한 민간 중심 구조조정으로의 패러다임 전환 및 시장주도 상시 기업구조조정 활성화를 목표로, 2016년부터 기업구조조정사업을 지속적으로 확대하고 있습니다. 기업구조조정 부문 사업구조도.gif 기업구조조정 부문 사업구조도 (2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 회사는 다음의 업무를 영위하고 있습니다. ① 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무
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② 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환주식, 또는 구조조정대상회사에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 ③ 기업구조조정업무 ④ 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무 ⑤ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑥ 산업발전법상 기업구조개선 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑦ 재무구조 개선이 필요한 기업에 투자하여 당해 기업의 경영정상화 및 재무안정 등을 제고할 수 있는 집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑧ 부동산 입대업⑨ 기타 위 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직ㆍ간접적으로 관련되거나 이에 부수하는 업무 (3) 시장점유율기업구조조정 투자업무 및 부실채권 투자업무의 특성상 동종사의 정확하고 객관적인 현황을 입수하기 어려워 시장점유율의 기재를 생략함(4) 신규영업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음 1. 영업종류별 현황 가. 투자사채 (단위 : 천원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 기초장부가액 취득 회수 투자사채 평가및처분이익(손실) 기말장부가액 나. 대여금 (단위 : 천원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 취득가액 기초 취득 회수 기타변동 취득가액 계 평가손익누계액 대여금 장부가액 다. 비연결종속기업투자 (단위 : 천원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 기초 증가 감소 평가손익 기말 4. 파생상품 거래 현황 당사가 2019년 9월말 현재 보유 중인 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 계약기간 계약금액 수취이자율 지급이자율 공정가치 이자율스왑 이자율스왑 5. 신용파생상품 거래 현황 가. 업무개요- 해당사항 없음.나. 계약 및 투자손익 상황- 해당사항 없음. 6. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 년 09월 30일 현재) 지 역 지점 출 장 소 사 무 소 합 계 서 울 계 나. 영업설비 등 현황 : 해당사항 없음.다. 자동화기기 설치 상황 : 해당사항 없음. 라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 : 특기사항 없음. 7. 기타 중요한 사항 (1) 부채비율 (단위: 백만원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 부채 자본 부채비율 자기자본비율 (단위: 백만원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 자기자본(A) 총자산(B) 자기자본비율(A/B) 다. 재무에 관한 사항 (1) 요약재무상태표 (단위: 백만원) 구 분 2019년 9월말 2018년말 2017년말 현금및예치금 당기손익-공정가치측정금융자산(주1) 상각후원가측정기타금융자산(주2) 유형자산 무형자산 당기법인세자산 이연법인세자산 순확정급여자산 기타자산(주3) 자산총계 당기손익-공정가치측정금융부채(주4) 상각후원가측정기타금융부채(주5) 당기법인세부채 순확정급여부채 기타부채(주6) 부채총계 자본금 주식발행초과금 이익잉여금 자본총계 종속기업투자주식의 평가방법 공정가치법 공정가치법 공정가치법 (주1) 종속기업에 대한 투자액(유동화증권 매입액, 대여금, 지분투자액) 및 수익증권 등 (주2) 미수수익, 미수배당금, 보증금 등 기타금융자산 합계액(주3) 선급금, 선급비용(주4) 차입부채, 회사채, 파생상품부채(주5) 미지급금, 미지급비용, 리스부채 등 기타금융부채 합계액(주6) 예수금 (2) 요약손익계산서 (단위: 백만원) 구 분 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지 영업수익 영업이익 분기순이익 기본및희석주당순이익(원) 라. 임원 및 직원 현황 1) 임원 현황 (기준일 : 2019년 09월 30일 (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 김석민 남 대표이사 등기임원 상근 업무총괄 - 부산대학교 경제학 학사- 前 연합자산관리 구조조정자문위원장 황현선 남 감사 등기임원 상근 감사 - 전북대학교 회계학 학사- 前 대통령비서실 선임행정관 김주수 남 사외이사 등기임원 비상근
신곡육지구유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2019.10)

사외이사 - 핀란드헬싱키대학원 석사- 前 국민은행 영등포지역본부장 오상현 남 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 - 제주대학교 자치행정학 석사- 前 농협은행 서귀포시 지부장 연경환 남 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 - 충북대학교 경제학과 학사- 前 신한은행 충북본부 본부장 김영식 남 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 - 연세대학교 사회학 박사- 前 산업은행 미래통일사업본부 본부장 김평섭 남 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 - 성균관대학교 경영학 석사- 現 전국은행연합회 본부장 2) 직원 현황 (기준일 : 2019년 09월 30일 (단위 : 백만원) 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 비고 기간의정함이 없는근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) NPL사업부문 남 " 여 CR사업부문 남 " 여 경영지원 남 " 여 합 계 (주1) 등기임원 및 사외이사 제외, 미등기임원 포함.(주2) 연간급여총액 및 1인 평균급여액은 기준일 현재 지급액 기준이며, 기중에 퇴직한 직원에 대한 급여는 제외함. 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 제 5 조 (유동화자산의 회수 및 관리 등) (1) 자산관리자는 유동화자산을 자신이 보유하는 동종 채권, 담보권에 준하여 회수·관리하여야 한다. (2) 자산관리자는 대출관련약정에 규정된 대주의 권한을 위탁자를 위하여 성실히 행사하여야 한다. (3) 자산관리자는 유동화자산의 원리금이 직접 자산관리계좌에 입금되도록 하여야 한다. 다만, 자산관리자가 부득이 하게 유동화자산의 원리금을 수령한 경우에는 그 수령한 금전을 즉시 자산관리계좌에 입금하여야 한다. 자산관리자는 이 계약이 해지 또는 해제된 이후에도 유동화자산의 원리금 등을 수령하는 경우에는 그 수령한 금원을 즉시(늦어도 익영업일 이내에) 자산관리계좌로 입금하여야 한다. (4) 자산관리자는 차주 등이 대출채무의 이행을 지체하는 경우 이를 회수 및 추심하기 위하여 차주 등에 대한 청구를 포함하여 법적으로 허용되는 상당한 수단을 강구하여 실행하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 업무 수행에 협력하여야 한다. (5) 차주 등의 입금착오, 자동이체 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 자산관리계좌에 입금되지 아니한 경우에는 자산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날로부터 익영업일 이내에) 이를 자산관리계좌에 입금하여야 한다. (6) 자산관리자는 차주에 대하여 대출약정 제16조 제1항 (라)의 제1호 및 제2호의 사유가 발생한 경우 위탁자를 대리하여 채권신고, 의결권 행사 등 채권자로서의 모든 권리를 행사하여야 한다. (7) 자산관리자는 유동화증권의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙, 동의 및 요구 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다. 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 가) 유동화 자산의 구분 관리제 4 조 (유동화자산의 구분관리) (1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금을 제5조 제3항에 따라 즉시 자산관리계좌에 입금하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 하며 자산관리자의 고유재산과 혼합하여 관리하여서는 아니된다. (2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며, 관련 업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 나) 자산관리현황의 보고자산관리위탁계약서 제 6 조 (채권서류의 관리) (1) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제2항 및 제3항의 규정에 따라 자산관리자를 사업약정서, 대출약정서 등 유동화자산에 관한 계약서, 각종 증명서, 등기필증, 등록증 기타 이와 관련된 일체의 문서 및 유동화자산의 관리를 위한 컴퓨터 파일 기타 증빙서류의 관리책임자로 지정하고, 자산관리자는 그 고유업무에 관련된 서류와 별도로 위탁자를 위하여 위 서류를
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보관 및 관리하여야 하며, 그 사본(전자기록에 의한 것을 포함한다)을 유동화자산 양도계약 체결일로부터 3영업일 이내에 업무수탁자에게 교부하여야 한다. (2) 자산관리자는 제1항에 규정된 서류의 관리를 위하여 그 지점을 이용할 수 있다. 다만, 이 경우 유동화자산에 관한 컴퓨터 파일을 그 본점에 보관하여야 한다. 자산관리위탁계약서 제 7 조 (장부의 작성 및 자산관리현황 보고의무 등) (1) 자산관리자는 유동화전문회사회계처리기준 기타 국내에서 일반적으로 인정된 회계원칙 및 관행에 의한 방법과 양식에 따라 유동화자산 등 위탁자에게 속하는 재산의 명세와 현황 및 관리내역에 관한 장부를 작성하도록 조치하여 자산관리자의 본사에 비치하여야 한다. (2) 자산관리자는 위탁자 또는 위탁자의 대리인(업무수탁자를 포함한다)이 요구하는 경우 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다. (3) 자산관리자는 유동화증권의 소지인이 요구하는 경우 자산유동화법 제9조 및 제11조의 규정에 따라 허용되는 범위 내에서 제1항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다. (4) 자산관리자는 매 유동화증권 이자계산기간 종료일의 익일로부터 10일이 되는 날(그 날이 영업일이 아닌 경우 그 익영업일)까지 해당 유동화증권 이자계산기간(그 종료일의 익일을 포함한다)동안의 자산관리현황(유동화자산의 증감, 회수실적, 보전조치, 추심절차 진행과정 및 자산관리계좌로의 송금내역 등)을 기재한 보고서를 업무수탁자와 사전에 협의한 양식으로 작성하여 위탁자 및 업무수탁자에게 제출하여야 한다. (5) 자산관리자는 위탁자, 업무수탁자 또는 유동화증권에 대한 신용평가기관의 요구가 있는 경우에 자산관리의 내용과 관련된 각종 자료 및 증빙자료를 신속하게 보완하여 위탁자, 업무수탁자 또는 유동화증권에 대한 신용평가기관에게 제출하여야 한다. (6) 자산관리자는 금융감독당국으로부터 자산유동화법 제34조에 따라 자료의 제출의 요청을 받거나 업무 또는 재산에 대한 조사를 받는 경우 또는 같은 법 제35조에 따라 업무개선명령을 받은 경우에 이를 지체 없이 위탁자, 업무수탁자 및 유동화증권의 신용등급을 평가한 신용평가기관에게 서면으로 통지하여야 한다. (7) 자산관리자는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생한 사실을 알게 된 경우 이를 지체없이(늦어도 3영업일 이내에) 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다. 1. 대출약정에 대한 조기상환사유의 발생 2. 유동화자산 양도계약에 따른 양도인의 담보책임사유 및 손해배상책임사유의 발생 3. 유동화자산과 관련하여 차주 등 또는 제3자와 사이에 투자자의 이해에 중대한 영향을 미치는 분쟁 발생 4. 기타 유동화자산의 관리, 운용 및 유동화증권 권리자의 보호에 중대한 영향을 미치는 사항의 발생 다) 비용 및 수수료의 지급 자산관리위탁계약서 제 15 조 (비용 및 수수료) (1) 자산관리자는 자산관리업무를 수행함에 있어 발생한 비용(자산관리자의 경상경비를 제외한다)을 매 유동화증권 이자계산기간 종료일까지 위탁자에게 청구하기로 하며 위탁자는 해당 유동화증권 이자계산기간 종료일의 익일(이 날이 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일)에 이를 지급하기로 한다. (2) 위탁자는 제1-2회 유동화사채가 전액 상환되는 날에 대출채권의 원금에 0.2%의 율을 곱한 금액을 자산관리수수료로서 자산관리자에게 지급하기로 한다. (3) 제1항에 따른 비용 및 제2항의 자산관리수수료는 업무위탁계약 제9조 제2항에 기재된 순위에 따라 지급한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 가.자산관리자의 확인 및 보장사항 자산관리위탁계약서 제 10 조 (자산관리자의 확인 및 보장) 자산관리자는 위탁자에게 다음 각 호의 사항을 확인하고 보장한다. 1. 자산관리자는 이 계약에서 정하는 바에 따라 위탁자를 위하여 유동화자산을 관리할 권한과 능력이 있다. 2. 자산관리자는 이 계약의 체결 및 이 계약에 따른 유동화자산의 관리에 필요한 내부수권절차를 거쳤으며, 정부 인, 허가 기타 필요한 모든 절차를 갖추었다. 3. 이 계약의 체결 및 이에 따른
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유동화자산의 관리 기타 이 계약의 내용은 법령에 위배되지 아니하며, 자산관리자에게 효력을 가지는 어떠한 계약이나 법원의 재판, 행정기관의 행정처분이나 지시·권고에 위배되지 아니한다. 4. 자산관리자는 이 계약 체결일 현재 채무초과 또는 지급불능의 상태에 있거나 그러한 상태에 빠질 위험에 처해 있지 아니하다. 5. 이 계약의 체결과 관련하여 자산관리자는 신의성실의 원칙에 따라 위탁자에게 모든 필요한 진실된 정보를 제공하였으며, 중요한 사실을 숨기거나 누락하지 아니하였다. 나.자산관리자 약정사항자산관리위탁계약서 제 11 조 (자산관리자의 약정사항) (1) 자산관리자는 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다. 1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다. 2. 자산관리자는 이 계약이 해제 또는 해지사유가 발생하는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 또는 위탁자가 지정하는 자에게 인도하여야 한다. (2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다. 1. 자산관리자는 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 조기상환을 요구하거나 그 채무를 면제하여서는 아니된다. 2. 자산관리자는 위탁자 또는 업무수탁자의 사전 서면동의 없이 유동화자산의 조건을 변경하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 3. 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 위탁자 또는 업무수탁자의 동의 없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다. 4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다. 5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 수탁업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나, 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다. 다.자산관리자의 손해배상자산관리위탁계약서 제 12 조 (자산관리자의 손해배상) (1) 자산관리자는 이 계약에 따른 제반 사항을 성실히 준수할 것을 약정하며, 제10조에 의하여 확인 및 보장한 내용이 허위인 경우 및 고의 또는 중대한 과실로 인하여 위탁자 또는 제3자에게 손해를 가한 때에는 그 손해를 모두 배상하여야 한다. (2) 자산관리자의 제1항에 따른 손해배상의무는 제14조에 따른 위탁자의 권리에 영향을 주지 아니 한다. 라. 자산관리자의 사임 및 계약해지 자산관리위탁계약서 제 13 조 (자산관리자의 사임 등) (1) 자산관리자는 위탁자의 동의 없이 이 계약상의 자산관리자로서의 지위를 사임할 수 없다. (2) 자산관리자가 제1항에서 정하는 바에 따라 위탁자의 동의를 받아 사임하는 경우에는 제14조 제2항을 준용한다. 이 경우 각 조의 "해지"는 "사임"으로, "이 계약이 해지되는 경우"는 "자산관리자가 사임하는 때"로 본다. (3) 자산관리자가 제3자와 합병되거나 그 영업의 전부 또는 일부(이 경우에는 이 계약에 따른 업무와 관련된 영업의 양도에 한한다)가 제3자에게 양도되는 경우 자산관리자는 합병 후 존속회사 또는 영업양수회사가 이 계약에 따른 자산관리자의 지위를 승계하는 조건으로 합병 또는 영업양수에 응하여야 한다. 자산관리위탁계약서 제 14 조 (계약 해제 및 해지) (1) 위탁자는 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생한 경우 이 계약을 해지할 수 있다. 1. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 준수하지 아니하고 위탁자 및 업무수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지받은 후 30일 이내에 이를 시정하지 아니한 때 2. 자산관리자에 대하여 법원에 해산신청 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 법원에 회생절차 또는 파산절차의 신청, 기업구조조정촉진법에 따라 채권금융기관으로부터 경영개선권고 또는 부실징후기업 또는 경영정상화의 가능성이 없는 기업으로 지정 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 기타 이와 유사한
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사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 3. 자산관리자가 지급정지 또는 지급불능으로 된 때 4. 자산관리자가 이 계약상의 의무를 이행하는 것이 위법하게 된 때 5. 제10조에 따른 자산관리자의 확인 및 보장이 허위임이 밝혀진 때 6. 기타 이 계약의 목적을 달성할 수 없는 상태가 발생하였다고 위탁자 또는 업무수탁자가 합리적으로 판단한 때 (2) 제1항에 따라 이 계약이 해지되는 경우 자산관리자는 위탁자의 지시에 따라 위탁받은 업무를 업무수탁자에게 이전하여야 하며 업무수탁자에 대한 업무이전이 있기 전까지 이 계약상의 모든 의무를 성실히 이행하여야 한다. (3) 유동화자산 양도계약 제13조에 따라 유동화자산 양도계약이 해제되거나 해지되는 경우에는 이 계약은 각 당사자의 별도의 통지 없이 유동화자산 양도계약이 해제되거나 해지되는 때에 자동적으로 해제 또는 해지된다.
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구분 주요업무 참여기관 담당자 부서 이름 연락처 법무법인 자산유동화 관련 제반 법률검토 및 계약서 작성 김·장 법률사무소 변호사 김두봉 자산실사자산평가 유동화자산의 자산실사 및 평가 화인경영 회계법인 회계사 김준성 신용평가사 유동화증권 신용평가 한국기업평가 SF1팀 김종각 신용평가사 유동화증권 신용평가 한국신용평가 ABS팀 김형석 주관회사 유동화증권의 발행을위한 제반 절차의 진행 대우증권(주) SF팀 이병선유선주 업무수탁자 유동화사채 투자자 권익보호유동화회사의 회계, 공시 등일반사무여유자금의 관리/자금의 집행 연합자산관리(주) 회계팀 고은선 자산관리자 유동화자산의 관리유동화자산의 명세 연합자산관리(주) CR운용본부PF사업팀 정성훈 2. 기타 2-1. 차주의 워크아웃2010년 7월에 차주의 워크아웃이 개시됨으로서 대출약정서 제16조 1항에 따라 채무불이행 사유가 발생하였으나, 동조 2항에 따라 채무의 기한의 이익이 상실되지는 아니하였습니다. 2-2. 연대보증인 겸 시공사의 워크아웃 차주의 연대보증인겸 시공사인 신동아건설(주)는 2010년 6월 워크아웃기업에 선정되었습니다. 2-3. 후순위 1-2 무보증사채 미상환 회사는 후순위사채 1-2회 무보증사채 만기일인 2011년 6월 20일에 상환자금부족으로 인하여 후순위 1-2회 무보증사채에 대한 원리금 지급을 불이행하였습니다.상기와 같은 사항은 회사의 정상적인 유동화사업을 통한 유동화자산의 회수에 영향을 미칠 수 있습니다. 3. 부속명세서 : 해당사항 없음.
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II. 비유동부채 장기차입금(주21,31,33,34) 리스부채(주14,34) 장기매입채무및기타채무(주17,31) 전환사채(주19,31,34) 우선주부채(주20,31,34) 이연법인세부채 확정급여부채(주22) 부채총계 자본 자본금(주24) 주식발행초과금(주24) 기타포괄손익누계액 결손금(주25) 비지배지분(주1) 자본총계 자본과부채총계 분기연결포괄손익계산서 제7기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지 제6기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 9월 30일까지 켄코아에어로스페이스 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원) 과 목 제7(당)기 3분기 제6(전)기 3분기(검토받지 않은 재무제표) 3개월 누적 3개월 누적
켄코아에어로스페이스 — 증권신고서(지분증권)

II. 비유동부채 장기차입금(주21,23,31,33) 리스부채(주13) 전환사채(주19,31) 우선주부채(주20,31) 확정급여부채(주22) 부채총계 자본 자본금(주1,24) 주식발행초과금(주24) 결손금(주25) 자본총계 자본과부채총계 분기 포괄손익계산서 제7기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지 제6기 3분기 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지 켄코아에어로스페이스 주식회사 (단위 : 원) 과 목 제7(당)기 3분기 제6(전)기 3분기(검토받지 않은 재무제표) 3 개 월 누 적 3 개 월 누 적
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 가. 일본 사후면세산업 개요 당사는 방일관광객을 대상으로 면세상품 판매를 주 사업으로 영위하는 바, 당사의 주요 목표시장은 방일관광객 대상의 쇼핑 시장입니다. 따라서, 거시적인 관점에서는 유통업의 경기변동에 영향을 받지만 보다 근본적으로는 관광산업의 경기변동에 직접적인 영향을 받는 특성이 있습니다. (1) 면세절차 일본의 경우, 사후면세점의 면세 절차는 한국에 비해 상대적으로 편리합니다. 한국의 경우 일반적으로 세금을 포함하여 구매 후 차후에 환급장 또는 환급 대행업체를 통하여 환급을 받아야 하는 반면, 일본은 현장에서 즉시 소비세 8%를 징수하지 않는 것(면세)이 일반적입니다. 한국도 2016년 일본과 같은 방식을 도입하여 현장에서 즉시 환급을 할 수 있도록 제도를 정비하였으나 그 한도를 1회 여행 시 총 구매가격 기준 100만원 이하, 건 별 30만원 미만으로 제한하고 있는 바, 여전히 건수 제한없이 총액기준 50만엔까지 면세 받을 수 있는 일본에 비하여 번거로움이 존재합니다. 이 뿐만이 아니라 한국과 일본 모두 사전면세점의 경우 출국 시 공항 등 출국장 인도장에서 면세품을 받아야 하는 번거로움이 있는 반면, 사후면세점은 구매 즉시 물품을 수령할 수 있어 절차적인 편리함이 있습니다. 가격경쟁력, 다양한 선택지와 더불어 이러한 절차적 이점까지 있기 때문에 일본에서는 사전(시내)면세점보다 사후면세점이 더욱 발달하였습니다. (2) 사후면세점의 성장 방일관광객 대상 쇼핑 시장 중 당사가 영위하는 면세(Tax-Free)시장의 태동 자체는 수십 년 전으로 거슬러 올라갈 수 있으나, 본격적인 사업적 확장은 방일관광객이 증가하기 시작한 2013년 이후 이루어졌다고 볼 수 있으며, 2014년 소비세가 5%에서 8%로 인상되면서 급격히 성장하게 되었습니다. 면세사업의 성장은 방일관광객의 성장과 직접적인 관련이 있습니다. 방일 관광객은 2013년 이후(연간 외래입국객이 최초로 1천만명 돌파) 급격하게 증가하고 있으며, 동반하여 쇼핑 산업 (Tax-Free 면세점) 이 본격적으로 발전하기 시작하였습니다. 특히, Duty-Free 면세점과 달리, Tax-Free 면세점은 기존에 사용하고 있던 점포 그대로 면세점으로 등록이 가능하였던 바, 소비세의 증세가 실시된 2014년 이후 Tax-Free 사업 신청 점포는 급격한 증가세를 보이고 있습니다. 1. 방일관광객 증가에 따른 tax-free 면세점 증가 추이.jpg 방일관광객 증가에 따른 tax-free 면세점 증가 추이 (3) 방일관광객의 소비액 추이 방일관광객 소비액은 방일관광객 수와 밀접한 관련이 있습니다. 실제로, 방일관광객이 급격하게 증가한 2013년 이후 방일관광객 소비액 추이는 입국자수 증가와 비례하여 유사하게 나타납니다. 2. 2013~2018 까지 방일관광객 및 소비액 추이.jpg 2013~2018 까지 방일관광객 및 소비액 추이 방일관광객의 증가는 다음의 세 가지 요인에 의해 영향을 받는 것으로 파악되고 있습니다. 첫 번째는 일본 정부의 정책적인 지원입니다. 일본정부는 현재 2020년 동경올림픽을목표로 각종 정책 등을 통하여 관광사업 활성화를 위해 노력하고 있습니다. 두 번째는 환율에 의한 영향입니다. 2011년 9월, 아베 내각이 출범하면서 실행한 아베노믹스의 효과로 엔화는 가치절하 국면으로 전환되었고, 이는 방일관광객의 증가에 영향을 미친 하나의 요인이 되었습니다. 마지막으로 세 번째는 환경 ·정치 등 일시적 외부환경요인입니다. 2015년 한국의 MERS 발발에 따라 동아시아 관광객이 한국을 피해 지리적으로 가까운 태국을 중심으로 한 동남아 및 일본으로 분산되었습니다. 또한 한-중 간 THAAD 배치에 대한 정치적 이슈로 인하여 중국 관광객의 한국 방문이 감소 추세인 바, 일-중 간 정치적 이슈가 발행할 경우에도 비슷한 상황이 전개될 수 있으며, 2016년 발생한 큐슈 구마모토 지진으로 인해 방일관광객이 일시적으로 감소하기도 하였습니다.한편 방일관광객은 2013년 최초로 1,000만명을
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넘어섰으며, 2016년 2,400만명, 2017년 2,869만명, 2018년에는 3,119만명을 넘어서는 등 2012~2018년 간 연평균성장률 24.54%로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. [2012-2018 방일관광객 수] (단위: 명) 구분 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 CAGR (12~18년) 방일 관광객 (출처: 일본관광청, JNTO(일본정부관광국), 당사 정리) 일 본관광청이 조사한 바에 따르면, 2018년 일본을 방문한 여행객의 총소비액은 약 4조 5,189억엔 규모입니다. 방일관광객의 소비액 중 당사와 직접적인 관계가 있는 쇼핑 지출액은 2018년 기 준, 전체 지출액의 약 34.88%(약 15,763억엔)를 차지하고 있습니다. [2018년 기준 일본 방문 여행객 항목별 소비액 현황] (단위: 억엔) 구분 소비액 비중 쇼핑비 숙박비 식비 교통비 오락비 기타 계 (출처: 일본관광청, 당사 정리) 한편, 방일관광객 1인당 쇼핑액은 방일관광객 수 증가와 마찬가지로 2012년부터 지속적으로 상승하여 2015년 기준 인당 약 73,663엔을 기록하였습니다. 동 기간 중국관광객은 방일관광객 인당 소비액의 2배 이상의 금액을 소비하며, 총소비액의 상승을 견인하였습니다. 하지만 2016년 4월, 중국 정부의 해외소비 억제책(1인당 해외소비액 한도를 연 10만위안으로 제한하고 관세를 최고 60%까지 높인 중국의 바쿠가이 금지법), 즉 폭매금지령 또는 사치금지법이 2016년 4월8일부터 시행된 결과, 방일관광객 전체의 1인당 소비액이 약 59,323엔으로 약 20% 감소하였습니다. 그러나 1인당 소비액은 감소한 반면 전체 소비액은 2016년 3조 7,477억엔에서 약 18% 증가한 4조 4,161억엔(2017년)을 기록하며 성장세를 이어나가고 있습니다. 방일외국인1인당여행소비액1.jpg 방일외국인1인당여행소비액 나. 산업의 특성 (1) 한일 면세산업의 차이점 면세사업은 면세범위와 방식에 따라 다음과 같이 구분됩니다. 구분 면세범위 및 방식 Duty Free (사전 면세점) ㆍ면세범위: 소비세, 관세, 주세, 담배세 등 ㆍ면세방식: 판매 시 가격에서 공제 ㆍ관세법상 인도장에서 인도 필요 Tax Free (사후 면세점) ㆍ면세범위: 소비세 ㆍ면세방식: 판매 시 카운터에서 즉시 환급 당사가 영위하고 있는 면세사업은 사후면세점에 해당합니다. 사전면세점이 발달한 한국과 달리 일본에서는 사후면세점이 발달하였으며, 당사의 매장은 고객이 물품을 구매하면 즉시 상품과 소비세를 환급 받는 사후 면세점에 해당합니다. (2) 일본에서 사후면세점이 발달하게 된 이유 일본이 한국에서처럼 사전면세점이 아닌 사후면세점이 발달하게 된 이유는 1) 일본의 경우 관세율이 낮아 면세점에서 누릴 수 있는 면세혜택의 차이가 크지 않으며 2) 면세품을 수령할 수 있는 인도장이 제한적(전국 어느 면세점에서 구입하든 자신이 출국하는 공항에서 수령할 수 있는 한국과 달리, 일본은 동경 시내의 사전면세점에서 구매시 나리타/하네다 공항에서만 수령가능하고 여타 공항, 칸사이, 후쿠오카 공항 등에서는 수령불가)이고 3) 로드샵과 병행수입이 발달하여 사후면세점에서의 상품 선택지가 상대적으로 넓으며, 4) 상품을 구매하여 즉시 수령할 수 있으며, 5) 면세 방식에 있어 한국과 달리 계산 즉시 환급하여 주는 편리함이 있기 때문입니다. (3) 한일 관세율 비교면세혜택의 주요 요인인 관세율의 경우, 한국에 비해 일본의 관세율이 상대적으로 낮습니다. 일본에서는 관세가 부과되지 않는 품목인 주류, 담배 등에 대하여 한국은 3-40% 수준의 높은 관세를 부과하고 있으며, 기타 상품에 대하여도 일반적으로 8% 수준의 관세를 부과하고 있습니다. 일본의 경우 주류 등에 대하여는 대부분 관세를 부과하지 않으며, 면세점의 주요 상품인 화장품류, 의약품류, 귀금속류에 대하여도 5% 이하의 관세(개별 국가와의 협정에 따라 없는 경우도 많음)를 부과하고 있습니다. 다. 시장현황 및 전망 노무라 증권에 따르면, 2020년 방일관광객은 약
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3,607만명이 될 것으로 추산하고 있습니다. [방일관광객 수 전망] (단위: 천명) 구분 2019(E) 2020(E) 2021(E) 2022(E) 2023(E) 한국 중국 대만 기타 합계 (출처: 노무라증권 2019.3.27 방일외국인수 예상 업데이트, 당사정리) (1) 일본 정부의 관광객 유치 정책일본 정부는 현재 관광청을 중심으로 관광사업에 대한 정책적 지원을 이어가고 있습니다. 일본관광청은 현재 '방일여행촉진사업(Visit Japan)'을 추진 중이며, 방일관광객 확대를 위해 비자 면제나 발급요건의 완화, 소비세면세제도의 확충 등을 추진하고 있습니다. 2020년 도쿄 올림픽 및 패럴림픽이 계획되어있는 바, 해당 시기까지 일본 정부가 목표로 하고 있는 방일관광객은 2020년 약 4,000만 명, 2030년 6,000만 명 입니다. 4. 최근 10년 방일 외국인수 추이.jpg 최근 10년 방일 외국인수 추이 (출처: 일본관광청, JNTO(일본정부관광국), 당사 정리) 일본 정부는 2020년 동경올림픽을 목표로 관광업에 대한 정책적 지원 등을 계획하고 있으며, 2020년 방일외국인 여행자 소비액이 8조엔까지 증가할 것으로 기대하고 있습니다. [관광입국 추진기본계획 정부 내각 결의] 결의 일시 결의 내용 1. 국제경쟁력이 높은 매력적인 관광지 육성 - 세계수준의 지역 관광마케팅 기관 설치, 도호쿠(동북) 지방 관광진흥, 문화재/역사적자원/자연 등을 관광자원으로 활용, 경관보존, 국제거점공항 정비, 크루즈선 확충 2. 관광산업의 국제경쟁력 강화 및 관광 진흥에 기여할 수 있는 인재 육성 - 여행업법 개정을 통한 지역독자적인 여행상품 개발, 민박서비스 대응, 관광지 재생/활성화 펀드 전개, 관광경영인재 육성 등 3. 국제관광 진흥 - 방일 프로모션 실시, 비자발급 면제 또는 발급조건 완화, 최첨단기술을 활용한 출입국심사, 통역가이드 확충 등 4. 관광여행 촉진을 위한 환경 정비 - 고령자, 장애인, 외국인들도 편하게 관광을 할 수 있는 환경 조성, 관광여행시의 안전 확보 5. 지방에 외국인여행자 전용 사후면세점 확대 추진 - 최저구입금액한도를 낮추는 등 외국인여행자 전용 소비세면세제도의 확충, 면세절차카운터 제도의 활용 홍보활동 등을 통해 면세점포를 2018년까지 2만점포 규모로 증가 유도 6. 누구나 혼자서 편하게 관광 할 수 있는 관광 환경을 실현 - 방일외국인여행자가 철도 등을 이용할 때 많은 짐을 들고 다니는 불편함을 해소해 주기 위해 2020년까지 '맨손 관광 카운터'를 전국 주요 관광거점에 설치, 2020년까지 면세품을 해외직송(국제 맨손 관광 서비스) 실시 (출처: 일본관광청, 당사 정리) (2) 일본 정부의 면세업 우호정책 일본관광청에 따르면 방일관광객과 비례하여 증가하는 경향이 있는 총소비액은 2013년 약 1조 4,167억엔에서 2016년 약 3조 7,477억엔으로 2배 이상 증가하였고 2018년에는 3,119만명이 넘는 방일관광객이 일본을 방문하여 전년대비 대략 2.28% 증가한 4조 5,189엔을 소비하였습니다. 5. 2011~2018 방일관광객 소비액 추이.jpg 2011~2018 방일관광객 소비액 추이 (출처: 일본관광청, JNTO(일본정부관광국), 당사 정리) 쇼핑 관련 소비액 증가의 주요한 원인으로는 환율과 소비세 면세 정책이 있습니다. 방일관광객들의 일본 제품에 대한 높은 신뢰도를 바탕으로 일본 정부는 2014년 소비세 인상(5%→8%) 및 면세 대상 품목의 확대를 추진한 바 있는데, 이러한 환율요인(엔저) 및 면세정책은 방일관광객들에게 가격 메리트로 작용하게 되어 소비를 촉진 하였습니다. 2019년 10월 1일부터 소비세 인상(8%→10%)이 다시 한 차례 진행될 것으로 확정되어 있으며, 이 경우 면세 상품의 가격경쟁력은 더욱 높아질 것으로 예상되는 바, 외국인 관광객의 소비 확대는 당사가 속해 있는 관광산업 전체의 시장규모를 성장 시키는 촉진제 역할을 할 것으로 예상하고 있습니다. [소비세 관련 면세업 우호적 정책 현황] 구 분 시 기 내 용 면세 대상 품목 확대 ㆍ면세 대상이
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아니었던 소모품류의 (식품, 음료, 약품, 화장품 등) 면세 대상 추가 ㆍ면세 소비 확대 효과 기대 소비세 상승 2019. 10: 소비세 8% → 10% ㆍ면세점에 대한 가격 메리트 증가, 면세 소비 증진 기대 한편, 이러한 일본 관광청의 정책들을 근거로 2020년 방일관광객의 쇼핑소비액은 약 1조 8,233억엔의 시장이 형성될 것으로 당사는 예상하고 있습니다. [방일관광객 쇼핑 소비액 전망] (단위: 억엔) 2016년 2017년 2018년 2019년(E) 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 전체소비액1) 쇼핑소비액2) (출처: 일본관광청, 당사 정리) 주1) 2018년 소비액에 관광객 증가 예상치를 곱하여 계산 주2) 2018년 소비액 중 쇼핑 소비액 비율을 적용 라. 경쟁상황 (1) 진입장벽 당사와 같은 사업모델을 영위하기 위해서는 여행사 및 소비자에 대한 장악력이 수반되어야 하며, 해당 사업모델의 핵심 경쟁력은 다음과 같습니다. [당사 사업모델의 핵심경쟁력] 소비자 장악력 여행사 장악력 외국어 대응 판매직원 배치 /외국인 대상 판매교육과정 구비 안정적인 매출로 높은 신뢰도 확보 다양한 상품 구성 다양한 요구 상품에 대하여 실시간 대응가능한 자본력 및 상품 구매력 구비 One-Stop 쇼핑 가능 (쇼핑 시간 절약) 회사-여행사간 호혜적 관계 소비자 Needs 분석/확보 전국 단위 점포 전개 마. 회사의 현황 (1) 당 사업연도의 사업경과 당사의 주요 사업인 소매 사업에 관련된 방일 외국인 관광객의 동향에 대해서 일본정부관광국(JNTO)의 보고에 따르면, 2018년 9월에 상륙한 태풍 제비와 같은 달에 발생한 홋카이도 이부리 동부 지진의 영향으로 9월 방일관광객은 2013년 1월 이래 5년 8개월만에 전년 동월에 비해 밑돌았지만 그 외 달에서는 모두 전년을 웃도는 등 계속해서 호조세를 보이고 있습니다. 지역별로 보면 지금까지 방일 외국인 관광객의 증가를 견인해온 동아시아 시장, 특히 한국, 대만, 홍콩에서는 증가세가 둔화하고 있는 한편 태국과 베트남으로 대표되는 동남아시아 지역 및 중국은 호조세를 보이고 있으며 방일 외국인 관광객 전체를 보면 250만 명 증가(전년대비 8.7% 증가)한 3,119만명입니다. 이러한 환경 속에서 당사의 주요 고객인 단체여행객 모객을 위한 시책의 일환으로, 나가사키현 쓰시마시로의 방일 외국인 관광객 유치를 위해 바다의 관문인 쓰시마시의 히타카쓰 지역에 출점을 예상하고 있습니다. 또한, 크루즈 입항의 증가가 예상되는 오키나와현 이시가키시에도 신규 출점을 하는 등 단체 관광객수의 증가가 예상되는 지역을 엄선해 수요 유치를 대비해 준비에 들어가고 있습니다. 한편 더욱 증가할 것으로 보이는 개인 여행객에 대한 시책으로 재작년에 오픈한 DOTON PLAZA 오사카에서 오리지널 브랜드 숍 ‘MoaMoro’를 오픈하여 개인여행객에게 호감을 살만한 상품 라인업을 구축하고 있습니다. 또한, 핵심 사업의 육성을 목적으로 한국 국내에서 연결 자회사 2개사를 설립하는 한편, 3개사의 주식을 취득하여 연결대상으로 하는 등 해외에서의 사업 기반을 강화하고 있습니다. 더불어, 당사는 기업 지배 구조 강화를 목적으로 사외 이사 1명을 증원하고 외부 시점에 의한 감독 기능을 내실화 하였습니다. 경영기반 강화를 위한 노력으로 고객 니즈에 맞춘 다양한 인재를 적극적으로 채용함으로써 다양성과 포괄성을 추진함과 동시에 인재 육성을 통한 ‘현장대응력’ 향상에 노력하고 있습니다. 또한 ‘리스크 관리 위원회’ 및 ‘컴플라이언스 위원회’를 정기적으로 개최하는 등 기업의 이해관계자에 대해 성실하고 공정하게 행동하며 기업의 사회적 책임을 완수할 수 있는 체제를 구축하고 있습니다. (2) 경쟁우위요소 (가) 점포기획 당사는 일본 관광의 골든루트인 도쿄 - 후지산 - 오사카 지역 및 크루즈선이 다수 기항하는 큐슈, 오키나와 지역을 따라 컨셉이 다른 브랜드의 점포를 출점하여 고객의 구매활동을 촉진 하고 있습니다. 또한 크루즈 기항지에 맞추어 임시점포를 운영하여 크루즈 여행객 수요를 확보하고 여행사의
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니즈에 탄력적으로 대응하고 있습니다. (나) 마케팅 당사의 주된 고객은 방일 단체 여행객입니다. 따라서, 당사 점포로 독점적 송객을 하기위한 여행사 장악력을 필요로 합니다. 당사는 26년의 업력을 바탕으로 여행사들과의 오랜 협력 관계를 유지하고 매출 구조 투명화를 통한 높은 인지도와 신뢰도를 확보하고 있습니다. (다) 판매 당사는 점포마다 모국어로 대응할 수 있는 판매직원을 보유하고 있고, 면세품 판매 절차에 대한 체계적인 교육 시스템을 구축하고 있어 판매직원들 개개인이 전문성을 가지고 있습니다. 또한 높은 여행사 장악력 및 점포 운영을 통해 방일관광객들이 요구하는 최적의 상품 배치를 하여 판매하고 있습니다. (3) 주요 거점 (가 ) 당사 본사 후쿠오카현 후쿠오카시 하카타구 하카타에키마에 2초메 17번 1호 점포 동일본 지역 총괄부 - 6개 점포(홋카이도, 도쿄도, 야마나시현) 서일본 지역 총괄부 - 3개 점포(아이치현, 오사카부) 규슈 제1 지역 총괄부 - 5개 점포(후쿠오카현, 오이타현, 나가사키현) 규슈 제2 지역 총괄부 - 11개 점포(후쿠오카현, 나가사키현, 구마모토현, 가고시마현, 오키나와현) 주)규슈 제2지역 총괄부의 점포수는 고객 방문에 따라 오픈하는 임시 점포 4곳을 포함합니다. (나) 자 회사 회사명 소재지 주식회사 케이박스 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 시티플러스 본사(대한민국 인천광역시) 주식회사 케이티씨텍스프리 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 탑시티면세점 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 디에프케이박스 본사(대한민국 서울특별시) (4) 당사의 향후 과제 당사는 관광 관련 사업을 통해 당사 그룹에 관련된 모든 사람들과 네트워크를 형성하고 사람들에게 감동을 제공할 상품과 서비스를 새롭게 만들어내는 것을 가장 중요한 과제로 삼고 있습니다. 일본 정부는 관광 선진국이라는 새로운 국가 형성을 위해 2020년에는 방일 외국 관광객수 4,000만명을 목표로 삼고 적극적으로 시책을 강구하고 있으며, 앞으로도 방일 외국인 관광객수의 일정한 증가가 예상됩니다. 한편, 중국 경제의 성장 둔화 등 경제 정세가 불투명한 가운데 다른 업종과 글로벌 면세점의 참여, 기존 소매점의 면세 비즈니스 강화로 인바운드 업계의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 환경 속에서 당사는 작년에 이어서 구매자수의 증가 및 구매 단가의 향상을 위한 노력을 강화하고 있습니다. 구매자수 증가를 위한 방책으로써 당사의 미출점 지역 또는 기존 점포와 상승효과가 예상되는 지역으로의 출점을 우선적으로 추진하며 다양한 여행 수요를 흡수할 수 있는 기회 요인으로 작용될 수 있도록 연구 중에 있습니다. 또한 구 매 단가의 향상을 위한 노력에 관해서는 가족층, 청년층, 재방문객 등이 선호하는 상품 라인업 및 PB상품의 강화를 더욱 도모하고 있습니다. 또한 관광 산업 분야에서의 비즈니스 전개를 연구하여 관광산업 창조기업의 실현을 위 한 수익 기반 확대에 노력하고 있습니다. 더 욱이 당연결회계연도에 본격적으로 진출한 한국에서의 사업은 시작한지 시일이 길지 않아 결과를 내기까지 시간을 필요로 합니다만, 빠른 시일내에 수익 기반 구축에 주력하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2019년 2월 28일 현재, 주식회사 케이티씨텍스프리를 통해 서울 수색과 용산에 매장을 오픈하였으며 방한하는 중국, 동남아시아 등 단체 관광객을 대상으로 사후면세점을 영위하고 있습니다. 더불어 주식회사 시티플러스는 현재, 인천공항 T1, T2에 출국장 사전면세점을 영위하고 있으며 100% 자회사 주식회사 탑시티면세점을 통해 신촌역사내 시내면세점 특허를 보유하고 있습니다. 지난 연말에 한개층에 한하여 가오픈을 진행함으로써 특허장 교부를 받았으며 빠른 시일내에 정식 오픈을 하기위해 다방면으로 준비 중에 있습니다. 추가적으로 주식회사 시티플러스의 100% 출자 주식회사 디에프케이박스를 설립하였으며 향후 사업전개를 준비중에 있습니다. 마지막으로 이러한 급격한 조직 확대에 대응한 관계사 관리 체제의 강화에 노력하고 있으며, 조직기능 강화를 위한 인재 채용 및 인사제도의 재검토,
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사내 연수제도의 구축에 힘쓰고 있습니다. 2. 주요 상품 등에 관한 사항 가. 주요 상품 등의 현황 [엔화 기준] (단위: 천엔) 구분 주요 상표 제품설명 매출액 비중 식품 식품류는 당사 매출중 가장 높은 부분을 차지하고 있습니다.매출의 대부분은 당사의 PB상품인 ‘Noguchi Collection’등의 서플리먼트가 있습니다. 그 밖에 위스키 등의 주류 및 조미료 등이 식품 카테고리에 포함되어 있습니다. 생활용품 생활용품은 2,000개가 넘는 다양한 품목으로 구성되어 있습니다. 현재 붐이 일고 있는 수소수 제조기와 세탁 볼 그리고 꾸준한 인기를 자랑하는 주방용품(식칼, 보온병, 가위 등)의 비중이 높습니다. 화장품 Purelive 화장품 카테고리에는 일본 메이커 화장품류 및 당사의 PB제품(기초화장품 등)들이 포함되어 있습니다. 취급하는 품목은 클렌징, 향수, 핸드/바디케어 등 다양하며 마찬가지로 2,000개 이상의 다양한 품목으로 화장품 카테고리를 구성하고 있습니다. 건강용품 건강용품 카테고리에는 의약품, 게르마늄팔찌 등의 상품이 포함되어 있습니다. 판매하는 품목 수는 의약품이 더 많으나, 매출 비중은 가격대가 높은 게르마늄팔찌 등이 더 높습니다. 귀금속 세이코, 카시오,스와치 귀금속 카테고리에는 국내ㆍ외 브랜드 시계가 포함되어 있으며, 일부 보석류에 대한 매출도 포함되어 있습니다. 또한 매출의 비중은 해외시계는 스와치 그룹, 일본시계는 시티즌, 세이코, 카시오가 높습니다. 전자기기 파나소닉, 소니 전자기기 카테고리에는 파나소닉, 소니 등 일본 가전제품 업체의 상품 등을 비롯하여 일본 유명 가전업체의 상품이 포함되어 있습니다. 매출 비중은 파나소닉 등 인기가 있는 제조사의 전기밥솥, 면도기, 드라이기가 높습니다. 민예품 등 민예품 등의 카테고리에는 일본 고유의 그림과 디자인이 장식된 손톱깎이, 볼펜, 머그컵 등이 있습니다. 기타 상품판매액 계 나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당사의 판매상품은 크게 브랜드 상품(NB)과 자사 브랜드 상품(PB)으로 나누어 집니다. NB상품은 제조사의 판매가 지정 상품 이외에는 해당 매장의 판매희망가격과 시장에서의 판매가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하며, PB상품은 시장의 동향 및 경쟁사의 유사 상품 판매가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하고 있는 바, 가격의 변동은 주요 매입처의 가격정책 또는 세금의 변동에 따라 이루어집니다. 당사의 주요 제품의 가격변동 추이는 아래와 같습니다. (단위: 엔) 상품명 Dr.+BK 낫토정 EX Dr.+BK 식물효소 4GF 밀크 에센스 4GF 크림 게르마늄 팔찌 골드 다. 주요 제품 등의 관련 소비자 불만사항 등 당사는 최근 3년을 포함한 당사 설립 이후 전 사업연도 간 당사의 상품과 관련하여 소비자의 소송 등의 발생은 없었습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 매입 현황 [엔화 기준] (단위: 천엔, %) 품 목 구 분 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 식품 수 입 국 내 화장품 수 입 국 내 생활용품 수 입 국 내 건강용품 수 입 국 내 전자기기 수 입 국 내 귀금속 수 입 국 내 기타 수 입 국 내 합계 수 입 국 내 4. 영업설비에 관한 사항 가. 설비의 신설 및 매입계획 등 당사는 당사의 강점인 단체관광객 대상 사업에 개별여행 시장에 진입할 수 있는 점포 플랫폼인 DOTON PLAZA 오사카점을 성공적으로 안착시켰고 동일 사업모델을 동일본, 큐슈지역의 주요 여행지에 마련할 예정입니다. 또한 당사는 서울 출점에 이어 제주도, 부산에 출점을 검토하고 있습니다. 주요 거점에 출점을 통하여 중국-한국-일본을 잇는 크루즈 노선에 대한 장악력을 높이는 동시에 한국-일본 점포간 시너지를 기대하고 있습니다. 실제 출점은 시장 상황 등을 면밀하게 고려하여 시행할 예정입니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 [엔화 기준] (단위: 천엔) 품목 상품판매 수 출 내 수 합 계 부동산임대 수 출 내 수 합 계 리스 수 출 내 수 합 계 합계 수 출 내 수 합 계 나. 주요 매출처 현황 당사는 방일 관광객을 중심으로
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면세업을 영위 하고 있으며, 주요 고객은 방일 단체 관광객입니다. 이에 따라 대부분의 매출이 당사 점포를 통하여 이루어지고 있으며, 매출처를 별도로 구분하지는 않습니다. 6. 판매경로 가. 판매조직 13 - 당사 영업 조직도.jpg 나. 판매경로 당사의 경우 당사가 운영하는 점포에서 대부분의 매출이 이루어지고 있습니다. 점포 매출 이외에 부동산 매출 등이 발생하고 있으나 이는 매출액에서 차지하는 비중이 최근사업연도 기준 3% 미만 입니다. 다. 판매전략 (1) 당사 매출구조의 특성당사의 사업은 방일관광객을 대상으로 한다는 점에서 B2C성격을 갖는 동시에, 해당 여행객을 모집하는 여행사와의 관계도 유지해야 하는 B2B적인 성격도 강한 사업입니다. 따라서 소비자의 구매성향을 이해하는 것은 물론 여행사와 긴밀한 협업관계를 구축하는 것이 사업을 영위하기 위해 필수적입니다. [당사 사업 구조도] 14 - 당사 사업 구조도.jpg (2) 당사 점포의 특성 당사는 여행사와의 긴밀한 협업을 기반으로 여행사가 주로 편성하는 골든루트 및 크루즈 관광객이 집중되는 지역을 중심으로 선제적ㆍ집중적 점포 확장 및 판매 촉진을 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 점포 출점 시 단일 컨셉으로 출점하지 않고, 다양한 형태의 점포를 출점하고 있습니다. 이는 관광객의 다양한 소비욕구를 충족시키고, 여러 차례 쇼핑을 진행할 수 있도록 하기 위함 입니다. 당사가 출점하는 점포의 컨셉 및 특성은 다음과 같습니다. 점포명 매장의 특성 매장 사진 JTC 면세점 ㆍ종합면세점 성격으로서, JTC의 기본 점포 형태 ㆍ최대한 다양한 형태의 제품을 취급 JTC 면세점 라쿠이치 면세점 ㆍ상대적으로 고가 상품을 취급하는 매장 ㆍ고가 액세서리, 화장품, 해외 브랜드 등을 취급하며매장 또한 고급스러운 분위기 연출 16 - 라쿠이치 면세점.jpg 라쿠이치 면세점 생활광장 ㆍ다양한 생활용품 위주 취급 ㆍ경제적, 합리적 소비성향을 가진 고객을 대응 17 - 생활광장.jpg 생활광장 KOO SKIN ㆍ귀금속, 화장품 전문점 DOTON PLAZA ㆍ개인, 단체 관광객을 타깃팅 하는 1800평 규모의 대형 복합 쇼핑몰 7. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대 해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가. 위험관리체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독할 위험관리위원회를 설치하였으며, 본 위원회는 정기적으로 이사회에 활동에 대해 보고하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있도록 엄격하고 구조적인 통제환경 구축을 목표로 하고 있습니다. 당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과를 감사위원회에 보고하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 입을 수 있는 재무손실의 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무 증권에서 발생합니다. (1) 매출채권 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인
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손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. (2) 채무증권 당사는 점포로서 사용하기 위한 목적 부동산 건설과 관련하여 자산운용회사에게 건설협력금 명목으로 자산건설에 필요한 자금을 대여하고, 준공 및 사용개시 이후 일정 기간에 걸쳐 회수하고 있습니다. 한편, 협력사인 여행사에 대하여도 사업관계상 운전자금 명목의 금전을 대여하고 있습니다. 당사는 동 대여금에 대하여 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 매출채권과 동일한 방법으로 충당금을 설정하고 있습니다. 다. 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 향후 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 금융상품을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황에 의한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다 라. 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융 상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목 적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제 하는 것입니다. (1) 환위험 당사의 기능통화인 엔화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 KRW, CNY, USD 등입니다. (2) 이자율위험 당사는 금리스왑을 이용하여 차입금 이자율 변동위험 노출의 일부를 고정금리로 바꾸는 정책을 채택하고 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 가. 점포 관련 임대 계약 계약체결시기 계약기간 JTC 일본내 임대 계약 지역별 상이 1~21년 나. 여행사 관련 계약 구분 계약상대방 계약체결시기 계약기간 계약 목적 및 주요 내용 여행업체 여행사 업체별상이 주) 점포 소개 및 선전, 상품 판매촉진협력, 모객 및 점포내 안내 주) 계약기간은 1년이며 자동연장됨 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 규제사항 당사가 영위하는 사업을 규제하는 법은 크게 소비세법, 약기법, 주세법 등 3가지입니다. 해당 법령 및 감독관청, 규제의 목적 및 내용은 다음과 같습니다. [당사 영위 사업 규제법률] 규제법 감독관청 규제 목적 및 내용 소비세법 국세청, 관할 세무서 목적: 소비세 면세를 통한 외국인 여행자의 편의성 제고, 지역 사업의 국제화 / 활성화 내용: 점포별 수출 물품 판매장 허가 취득 등 약기법 도ㆍ시ㆍ구청 목적: 의약품, 의약부외품, 의료기기의 품질 유효성 및 안정성의 확보 내용: 점포별 판매 허가 취득, 약제사 또는 등록판매사를 점포관리자로 배치 등 주세법 국세청, 관할 세무서 목적: 주류의 적정한 판매관리, 세수 확보 내용: 점포별 판매 허가 취득, 주류판매관리자를 선임 및 교육 등 한편 당사의 사업과 가장 연관성이 높은 소비세법에 따라, 면세점(Tax-Free) 사업은 다음과 같은 요건을 만족하여 이루어집니다. 1) 아래 가) 및 나)의 요건을 만족하는 사업자가 경영하는 판매장일 것 가) 현재 국세의 체납 상태가 아닐 것 나) 수출물품(면세품)에 대해 현재 국세 체납 상태가 아닐 것 2) 현재 비거주자가 이용하는 장소 또는 비거주자의 이용이 예상되는 장소에 소재하는 판매장일 것 3) 면세판매절차에 필요한 인원을 배치하고 면세판매절차를 실시하기 위한 설비를 가진 판매장일 것
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 사항 당사는 이사의 경영 진단 및 분석 의견으로 향후 발생할 수 있는것으로 예상하고 있는 사항을 본 사업보고서 작성 시점에서의 재무상태에 대한 당사의 견해를 나타낸 것입니다. 이러한 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 요소에 근거하고 있으며, 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한 예측정보는예상치와 실제 결과간 중대한 차이가 발생할가능성이 있습니다.이러한 중요 차이를 유발하는 요인은 회사의 경영 결과 등의 내부환경에 따른 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다.　본 사업보고서 작성 이후 당사는 그룹 내에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 기재한 예측정보를 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 본 사업 보고서에 기재된 예측정보는 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 2항에서 정한 기준을 준수하고 있습니다. 또한 이러한 예측 정보는 당사가 합리적이라고 판단하거나 일정한 전제를 기준으로 예측한 것이며 허위 기재나 중요시한 기재 사항 누락이 없다고 판단하고 있으나, 예측 정보와 실제 결과간 차이가 발생할 가능성이 있는 점에 대해 사전에 양해를 구합니다.　따라서, 전술한 주의 사항은 본 사업보고서에 기재하는 모든 예측 정보에 대해 적용되는 것이며, 당사가 본 사업보고서 작성 시점에 예측하는 결과의 달성 및 미래 실적을 보증하는 것은 아닙니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성 당시 시점의 것이기 때문에 당사는 본사업보고서 작성 이후에 발생하는 위험요인이나 예측정보를 갱신할 예정이 없음에 유의하여 주시기 바랍니다. 2. 개요 당회계연도에 있어서 일본 경제는 기업 수익과 고용 환경의 개선 등을 배경으로 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다. 한편 세계 경제를 살펴보면 미국 정권의 통상 정책으로 인한 중국 경제의 불확실성이 우려되며 앞으로의 경기 전망이 불투명한 상태입니다. 당사의 주요 사업인 소매 사업에 관련된 방일 외국인 관광객의 동향에 대해서 일본정부 관광국(JNTO)의 보고에 따르면, 2018년 9월에 상륙한 태풍 제비와 같은 달에 발생한 홋카이도 이부리 동부 지진의 영향으로 9월 방일관광객은 2013년 1월 이래 5년 8개월만에 전년 동월에 비해 밑돌았지만, 9월이외에서는 모두 전년을 웃도는 기록으로 계속적인 호조세를 보이고 있습니다. 지역별로 보면 지금까지 방일 외국인 관광객의 증가를 견인해온 동아시아 시장, 특히 한국, 대만, 홍콩에서는 증가세가 둔화하고 있는 한편 태국과 베트남으로 대표되는 동남아시아 지역 및 중국은 호조세를 보이고 있으며 방일 외국인 관광객 전체를 보면 250만명 증가(전년대비 8.7% 증가)한 3,119만명입니다. 2018년이 일본에 자연재해가 발생했음에도 불구하고 방일외국인수가 증가한 요인은 국토교통부가 공표하고 있는 "국제선 취항 상황"에서 찾아볼 수 있습니다. 2018년 하계, 모든 국제여객편에서 차지하는 LCC의 비율은 27.1%로17년 동계와 비교하여도 성장세가 이어지는 상황입니다. LCC의 취항 편수 증가로 인해 국제선 여객편의 운항 횟수는2018년 하계에 과거 최다 5,016편/주가 되고 있습니다. 이에 따라 대형 항공사들도 운임 인하에 나서는 상황이므로 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다. 아울러, 일본 국토교통부가 공표하고 있는"2018년 방일 크루즈 여객수와 크루즈선 기항 횟수(속보치)" 에 따르면, 전년대비 5.9% 늘어난 2,928회(외국선사1,913회, 일본선사1,015회)를 기록했습니다. 외국 선사로 보면1위인 후쿠오카 하카타항이 전년 대비 47회 감소, 2위의 오키나와 나하항이 전년 대비 19회 증가, 3위의 나가사키항이 전년 대비 47회 감소되어 항구별 증감은 있으나, 전체로 보았을 때 전년 대비 100회가 감소했습니다. 한편, 2018년 방일 외국인 여행 소비액을 보면 4조5,189억엔, 전년 대비 102.3%로 과거 최고 기록을 경신하였습니다. 방일 외국인 여행객 한 명당 여행 소비액은 15만3,029엔으로, 지난 해와 비교하였을
JTC — [기재정정]사업보고서 (2019.02)

때 892엔이 감소하여 지난 해와는 거의 동일한 금액입니다. 당사와 관련성이 깊은 쇼핑 금액에 관한 여행 소비액은 1조5,763억엔으로 여행 소비액에서 차지하는 비율은 34.9%이며 지난 해와 비교하였을 때 635억엔 감소했지만 계속해서 여행 소비액에서 차지하는 비율은 숙박비를 5.6% 상회하고 여행 소비액 가운데서도 여전히 큰 부분을 차지하고 있는 상황입니다.　 이러한 환경 속에서 당사의 주요 고객인 단체여행객 모객을 위한 시책의 일환으로, 나가사키현 쓰시마시의 관문인 히타카쓰 지역에 출점을 예상하고 있습니다. 또한, 크루즈 입항의 증가가 예상되는 오키나와현 이시가키시에도 신규 출점을 하는 등 단체관광객의증가가 예상되는 지역을 엄선해 수요 유치에 공격적으로 대비하고 있습니다. 　더불어 더욱 증가될 것으로 예상되는 개별여행객에 대한 시책으로서는 재작년에 오픈한 DOTON PLAZA 오사카에서 오리지널 브랜드샵 "MoaMoro"를 개점함으로써 취향저격 하는 상품 라인업을 구축하여 개별여행객의 접근을 도모하고 있습니다.　또한, 당사는 핵심 사업의 육성을 목적으로 한국 국내에서 연결 자회사 2개사를 세웠으며 3개사의 주식을 취득하여 연결 대상으로 하거나 해외에서의 사업 기반 강화를 꾀하고 있습니다.　당사는 관광과 관련된 사업을 통해 당사에 관련된 모든 사람들과 연결되고, 고객들에게 감동을 제공할 수 있는 상품 및 서비스를 창출하는 것을 가장 중요한 과제로 삼고 있습니다.　일본 정부는 관광 선진국을 향한 새로운 국가 건설을 위해 2020년은 방일외국인수4,000만명을 목표로 적극적인 시책을 강구하고 있으며 향후에도 방일외국인수는 지속적으로증가할 것으로생각됩니다. 한편 중국 경제의 성장 둔화 등 경제 정세의 불투명함이 고조되고 있는 가운데, 타 업종이나 글로벌 면세점의 참가, 기존 소매점의 면세 비즈니스의 강화에 의해 인바운드 업계의 경쟁은 더욱 격화되고 있습니다.　이러한 환경속에서 당사 그룹은 한층 더 높이 성장하기 위한 과제에 대해 다음과 같이 대처할 예정입니다. (1) 핵심 사업에서의 수요의 다양화를 위한 대책 강화　작년도 구매자수의 계속되는 증가 및 구매 단가 향상을 위한 대처를 강화할 예정입니다. 구매자수의 증가에 대한 대책으로 미출점 지역 또는 기존 점포와의 상승효과가 전망되는 지역으로의 출점입니다.구매단가 향상을 위해서는 가족층, 젊은층, 그리고 재방문객이 선호하는 상품 라인업 및PB브랜드 상품 강화로 차별화된 구성을 도모해 나갈 것입니다. (2) 개별여행객 확대를 위한 활동 강화 당사는개별여행객을 겨냥한 DOTON PLAZA 오사카를 2017년 4월에 오픈하여 개별여행객 유치를 위한 활동을 전개하고 있습니다. DOTON PLAZA 오사카에서는 2019년1월에 방일 관광객이 많이 찾는 TOKYU HANDS 프로듀스의 잡화 상품 브랜드 전문점 "MoaMoro"를 오픈시켰습니다. 방일 관광객 사이에서 인기있는 상품(가방·편리용품·여행상품·문구용품)등을 판매함으로써 고객 수 증가 및 구매 단가 증가로 이어지도록 대응을 강화하고 있습니다. 향후 이러한 개장 효과를 검증한 후 효과를 극대화해 갈 예정입니다.(3) 한국 사업의 조기 수입 확보를 위한 활동 강화 당회계연도부터 본격적으로 포함된 한국 사업에 대해서는 아직 시일이 길지 않아 결과를 내기까지 시간이 필요한 부분도 있습니다만, 관광 산업 분야에서 연계사업의 전개를 실시하여 종합관광 기업을 향한 수익 기반 구축에 주력하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사 사업은 소매사업의 단일이며, 세그멘트별로 기재는 하고 있지 않습니다. 가. 당사의 당 연결회계연도 재무상태는 아래와 같습니다. (단위: 원) 구분 연결재무상태표 제25기 제24기 전기대비증감율(％) ［유동자산］ 주) ［비유동자산］ 자산 합계 ［유동부채］ ［비유동부채］ 부채 합계 자본 합계 주）당 연결회계연도부터 연결계산서류를 작성하고 있으므로 제24기 이전 상황은 기재하지 않았습니다. * 상 기 재무상태는 서울외국환중개소(주)의 2018년 2월 28일 매매기준율인 10.0762원/엔
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을 적용하여 산정 하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니다. (단위: 엔) 구분 연결재무상태표 제25기 제24기 전기대비증감율(%) ［유동자산］ 주) ［비유동자산］ 자산 합계 ［유동부채］ ［비유동부채］ 부채 합계 자본 합계 1) 재무상태 분석 앞서 서술한 바와 같이, 당회계연도부터 연결 계산 서류를 작성했기 때문에 작년도와의 비교는 실시 하고 있지 않습니다. 분석에 대해서는 당회계연도에 있어서의 주된 재무 항목에 관해 기재 하겠습니다. ① 자산총계 제 25기 당사의 연결기준 자산총계는 357억엔입니다. 유동 자산은 226억엔으로 주요 내역은 현금및현금성자산이 102억엔, 재고자산이 64억엔입니다. 현금및현금성자산은 보유 자금과 금융 기관에서 차입금 조달 및 2018년 4월 6일 한국 거래소(KOSDAQ시장) 상장에 따른 공모자금에 따른 증감 결과입니다. 재고자산은 일본 소매사업의 상품 재고 및 연결 자회사의 상품재고가 주된 내용입니다. 비유동자산은 132억엔으로 주요 내역은 유형 고정 자산이 62억엔, 기타 금융 자산이 46억엔입니다. 내역은, 당연결회계연도 중 실시한 당사(JTC)의 설비 투자에 의한 건물,토지의 취득 및 해당 보증금등과, 국내 점포의 신설, 주식회사 케이박스 점포용 건물, 토지 취득이 주된 내용입니다. ② 부채총계 제 25기 당사의 연결기준 부채총계는 115억엔 입니다. 　유동부채는 66억엔으로 주요 내역은 연체금을 비롯한 기타 유동 금융 부채가 25억엔 및 차입금 20억엔입니다. 또한 비유동 부채는 50억엔입니다. 주요 내역은 차입금(비유동)이 37억엔 입니다. ③ 자본총계 　당사는 2018년 2월 8일 한국거래소(KOSDAQ시장)의 승인을 받아 2018년 4월 6일에 상장을 했습니다. 그 결과, 자본금은 49억엔이 되었으며 당사의 연결기준 자본 합계는 잉여금과 함께 242억엔입니다. 나. 당사 연결영업실적 (단위: 원) 구분 연결영업실적표 제25기 제24기 전기대비증감율 Ⅰ. 매출액 주) Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비및일반관리비 기타 수익 기타 비용 Ⅴ. 영업이익 금융수익 금융비용 Ⅵ.법인세비용차감전당기순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익 주）당 연결회계연도부터 연결계산서류를 작성하고 있으므로 제24기 이전 상황은 기재하지 않았습니다. * 상 기 영업실적은 서울외국환중개소(주)의 2018년 3월 1일 ~ 2019년 2월 28일 평균환율인 10.0383원/엔 을 적용하여 산정하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니다. (단위: 엔) 구분 연결영업실적표 제25기 제24기 전기대비증감율(%） Ⅰ. 매출액 주) Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비및일반관리비 기타 수익 기타 비용 Ⅴ. 영업이익 금융수익 금융원가 Ⅵ.법인세비용차감전당기순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익 2) 영업실적당해, 방일 외국인수는 증가 하였으나 일본 내에서 지속적으로 발생한 기록적인 호우, 태풍 및 지진 등 자연재해로 인한 당사 매장 입점객수는 감소로 이어져 연결기준 매출액은517억엔입니다. 매출원가는NB(내셔널 브랜드)상품 비중 증가로 인하여159억엔 이며, 매출 총 이익은358억엔(59.3%) 입니다.당사 연결기준335억엔인 판매비 및 일반관리비는 여행사의 판매촉진비가 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 당해 기타비용은 탑시티면세점의 손상차손발생으로 인해 기타비용이 67억엔 입니다. 그 결과, 영업이익은17억엔(3.3%)이 되었습니다. ４.유동성 및 자금 조달 가. 유동성의 현황 (단위: 원) 구분 제25기 제24기 증감(전기대비） 현금및현금성자산 주) 주）당 연결회계연도부터 연결계산서류를 작성하고 있으므로 제24기 이전 상황은 기재하지 않았습니다. * 상기 유 동성의 현황 은 서울외국환중개소(주)의 2019년 2월 28일 매매기준율인 10.0762원/엔 을 적용하여 산정 하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니다. (단위: 엔) 구분 제25기 제24기 증감(전기대비） 현금및현금성자산 주) 당사의 현금및현금성 자산은 약 102억엔 입니다.당사의 본업인 면세사업을 둘러싼 환경은 자연재해