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한진칼 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

가치는 상승합니다. 구분 역사적 변동성(%) KOSPI 지수 ㈜한진칼 보통주 20영업일(1개월) 60영업일(3개월) 120영업일(6개월) 250영업일(12개월) 출처: 주1) ㈜ 한진칼 보통주: 180640 KOSPI Equity 주2) 20 영업일(1개월) 기간: 2020년 5월 29일 기준 최근 20 영업일60 영업일(3개월) 기간: 2020년 5월 29일 기준 최근 60 영업일120 영업일(6개월) 기간: 2020년 5월 29일 기준 최근 120 영업일250 영업일(12개월) 기간: 2020년 5월 29일 기준 최근 250 영업일 4) 조건별 신주인수권의 이론가치 가) KOSPI 지수 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 신주인수권 이론가격(원) 행사가 대비(%) 나) ㈜ 한진칼 보통주 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 신주인수권 이론가격(원) 행사가 대비(%) ) 가치산정 결과가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다. 다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다. 마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSPI 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(18.941%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 10,369원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSPI 지수의 최근 영업일 20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) 단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다. (주2) 정정후 가. 공모가격에 관한 사항본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대표주관회사 및 인수회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 2.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 3.75%를 적용하여 각 사채권면금액의100%로 액면발행합니다. 나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 청약일 3영업일 전일(2020년 6월 25일) 을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다. 1) 가치산정의 목적㈜한진칼 제3회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출2) 발행조건 신주인수권가격 결정변수 신주인수권 가격 결정변수의 내용 비 고 기초자산 ㈜한진칼 보통주 (A180640) 무위험이자율 0.817% (2020년 6월 25일 국고채 3년물 민평평균 수익률) 주1) 잔존만기 3년 현재가 81,700원 (2020년 6월 25일 종가) 행사가액(확정)
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82,500원 주2) 변동성 ① KOSPI 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용② KOSPI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용③ KOSPI 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용④ KOSPI 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용 주3) 주1) 무위험이자율: 2020년 6월 25일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다. 주2) 행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일(2020년 5월 29일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가. ㈜ 한진칼의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. ㈜ 한진칼의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"다. ㈜ 한진칼의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 주3) 하기 "3) 변동성" 참조※ 상기 신주인수권 행사가액은 확정 행사가액 입니다. 3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다. 구분 역사적 변동성(%) KOSPI 지수 ㈜한진칼 보통주 20영업일(1개월) 60영업일(3개월) 120영업일(6개월) 250영업일(12개월) 출처: 주1) ㈜ 한진칼 보통주: 180640 KOSPI Equity 주2) 20 영업일(1개월) 기간: 2020년 6월 25일 기준 최근 20 영업일60 영업일(3개월) 기간: 2020년 6월 25일 기준 최근 60 영업일120 영업일(6개월) 기간: 2020년 6월 25일 기준 최근 120 영업일250 영업일(12개월) 기간: 2020년 6월 25일 기준 최근 250 영업일 4) 조건별 신주인수권의 이론가치 가) KOSPI 지수 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 신주인수권 이론가격(원) 행사가 대비(%) 나) ㈜ 한진칼 보통주 구분 1개월 3개월 6개월 12개월 역사적 변동성(%) 신주인수권 이론가격(원) 행사가 대비(%) ) 가치산정 결과가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다. 다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다. 마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSPI 지수의 최근 250영업일 간의 역사적 변동성( )를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSPI 지수의 최근 영업일 250영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) 단, 이는 가정에 의해
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산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다. (주3) 정정전 가. 신주인수권의 내용 (단위: 원) 항목 내용 신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용 주식의 종류 및 내용 ㈜한진칼 기명식 보통주 특수한 권리등 부여 신주인수권 행사비율(%) 가. "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다. 나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다. 다. 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 신주인수권 행사가액 기준주가 90,513원 할인율(%) 행사가액 90,600원(예정) 산출근거 "본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만을 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다. "발행회사"의 보통주의"본사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입방법 현금납입 및 사채대용납입 신주인수권 행사가액의조정방법 조정기준(사유) 및조정방법 가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) } 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할,
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주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다. 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다. - 아 래 - 2020년 08월 03일, 2020년 09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일, 2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일, 2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일, 2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일, 2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일. 5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이
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"발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다. 7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.) 공시방법 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다. 기타 신주인수권의 조건 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 주) 상기 신주인수권 행사가액은 예정가액입니다. ■ 행사가액 산정표 (이사회결의일: 2020년 6월 1일) (단위: 원, 주) 일수 일 자 종가 거 래 량 거 래 금 액 1개월 가중산술평균 주가 (A) 1주일 가중산술평균주가 (B) 최근일 가중산술평균주가 (C) 산술평균가액 청약일 3거래일전 주가 (E) 기준주가 (C), (D), (E) 중 낮은가액 행사가액 기준주가 100%, 호가 단위 미만은 상위 호가로 절상 주1) 2020년 6월 25일 확정 예정입니다. 주2) 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액이 됩니다. (주3) 정정후 가. 신주인수권의 내용 (단위: 원) 항목 내용 신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용 주식의 종류 및 내용 ㈜한진칼 기명식 보통주 특수한 권리등 부여 신주인수권 행사비율(%) 가. "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다. 나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다. 다. 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다. 라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 신주인수권 행사가액 기준주가 82,422원 할인율(%) 행사가액 82,500원(확정) 산출근거 "본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만을 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다. "발행회사"의 보통주의"본사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가" 신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입방법 현금납입 및 사채대용납입 신주인수권 행사가액의조정방법 조정기준(사유) 및조정방법 가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시
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"시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) } 다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다. 나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다. 라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다. - 아 래 - 2020년 08월 03일, 2020년
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09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일, 2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일, 2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일, 2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일, 2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일. 5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다. 6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다. 7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다. - 아 래 - ▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.) 공시방법 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다. 기타 신주인수권의 조건 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다. 주) 상기 신주인수권 행사가액은 확정가액입니다. ■ 행사가액 산정표 (이사회결의일: 2020년 6월 1일) (단위: 원, 주) 일수 일 자 종가 거 래 량 거 래 금 액 1개월 가중산술평균 주가 (A) 1주일 가중산술평균주가 (B) 최근일 가중산술평균주가 (C) 산술평균가액 청약일 3거래일전 주가 (E) 기준주가 (C), (D), (E) 중 낮은가액 행사가액 기준주가 100%, 호가 단위 미만은 상위 호가로 절상 주1) 2020년 6월 25일 확정되었습니다. 주2) 행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액이 됩니다. (주 4) 정정전 [투자자 핵심 주의사항] (생략) 금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. (후략) (주4) 정정후 [투자자 핵심 주의사항] (생략)금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 82,500원(확정) 으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. (후 략 (주5) 정정전 가. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험 현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사(행사가액 90,600원(예정) 기준 3,311,258주)되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은 현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전
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㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 27.40% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.26%) 로 -1.53% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.19%P) 하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.79% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.78%) 로 현재 보다 -2.14% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.66%) 하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다. 상기와 같이 당사는 금번 공모 신주인수권부사채(BW) 등에 따라 신주인수권 행사시 현 최대주주의 지분율 하락, 경영권과 관련한 위험이 잠재되어 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가중 가능성도 있을 수 있 으 니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사(행사가액 90,600원(예정) 기준 3,311,258주)되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은 현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 27.40% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.26%) 로 -1.53% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.19%P) 하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.79% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.78%) 로 현재 보다 -2.14% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.66%) 하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다. [최대주주 및 특수관계인 지분변동 예상 시나리오] (단위:주, %) 성 명 소유주식수 및 지분율 금번 공모BW 발행시 금번 공모BW 발행시(Refixing 70%) 관 계 주식수 지분율 주식수 지분율 증감율 주식수 지분율 증감율 조원태 최대주주 조현아 특수관계인 조에밀리리(조현민) 특수관계인 이명희 특수관계인 정석인하학원 특수관계인 정석물류학술재단 637,118주 637,118주 637,118주 특수관계인 그외 특수관계인 548,631주 548,631주 548,631주 특수관계인 최대주주 및 특수관계인 합계 그레이스홀딩스 외 대호개발 외 기타 공모 3BW 0주 합 계 출처: 금융감독원 전자공시시스템 주1) 행사가액 90,600원 기준으로 전액 행사된 것으로 산정하였습니다. 주2) 상기 소유주식수는 보통주식 수로 산정하였습니다. (후략) (주5) 정정후 가. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험 현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사 (행사가액 82,500원(확정) 기준 3,636,363주) 되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은 현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.14%) 로 -1.67% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.30%P) 하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.60% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.63%) 로 현재 보다 -2.33% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.81%) 하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다. 상기와 같이 당사는 금번 공모 신주인수권부사채(BW) 등에 따라 신주인수권 행사시 현 최대주주의 지분율 하락, 경영권과 관련한 위험이 잠재되어 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가중 가능성도 있을 수 있 으 니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주
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536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사 (행사가액 82,500원(확정) 기준 3,636,363주) 되 어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은 현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.14%) 로 -1.67% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.30%P) 하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.60% p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.63%) 로 현재 보다 -2.33% (특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.81%) 하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다. [최대주주 및 특수관계인 지분변동 예상 시나리오] (단위:주, %) 성 명 소유주식수 및 지분율 금번 공모BW 발행시 금번 공모BW 발행시(Refixing 70%) 관 계 주식수 지분율 주식수 지분율 증감율 주식수 지분율 증감율 조원태 최대주주 조현아 특수관계인 조에밀리리(조현민) 특수관계인 이명희 특수관계인 정석인하학원 특수관계인 정석물류학술재단 637,118주 637,118주 637,118주 특수관계인 그외 특수관계인 548,631주 548,631주 548,631주 특수관계인 최대주주 및 특수관계인 합계 그레이스홀딩스 외 대호개발 외 기타 공모 3BW 0주 합 계 출처: 금융감독원 전자공시시스템 주1) 행사가액 82,500원 기준으로 전액 행사된 것으로 산정하였습니다. 주2) 상기 소유주식수는 보통주식 수로 산정하였습니다. (후략) (주6) 정정전 마. 신주인수권증권 행사에 따른 위험 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 90,600원(예정)을 기준으로 전량 행사시 3,311,258주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 5.6%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 90,600원(예정)을 기준으로 전량 행사시 3,311,258주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 5.6%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 당사 주식의 총수 현황 구 분 주식수 비 고 발행할 주식의 총수 정관상 수권주식수 현재까지 발행한 보통주식의 총수 신고서 제출일 현재우선주식수 : 536,766주 금번 발행되는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 보통주식의 총수(A) 발행예정금액 : 3,000억원행사가액 : 90,600원(예정) 기준 주) (A)는 발행가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다. (후략) (주6) 정정후 마. 신주인수권증권 행사에 따른 위험 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을
한진칼 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

유념하여 주시기 바랍니다.본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 82,500원(확정) 을 기준으로 전량 행사시 가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 82,500원(확정) 을 기준으로 전량 행사시 주 가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 당사 주식의 총수 현황 구 분 주식수 비 고 발행할 주식의 총수 정관상 수권주식수 현재까지 발행한 보통주식의 총수 신고서 제출일 현재우선주식수 : 536,766주 금번 발행되는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 보통주식의 총수 주 발행예정금액 : 3,000억원행사가액 : 82,500원(확정) 기준 (후략) (주7) 정정전 사. 주가 변동성 위험 당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승한 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다. 금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승된 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다.(중략) 금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. (후략) (주7) 정정후 사. 주가 변동성 위험 당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승한 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다. 금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 82,500원(확정) 으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승된 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다. (중략) 금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 82,500원(확정) 으로 향후 행사가액 대비 주가가
한진칼 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권)

하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. (후략) 위 정정사항외에 모든 사항은 2020년 06월 24일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 [사업부문의 구분] 지배회사 및 종속회사는 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출 단위, 제조공정의 유사성, 시장 및 수요자의 특성을 고려하여 사업부문을 다음과 같이 구분하고 있습니다. 구분 대상 회사 주요 사업내용 (주)모아텍 기타사업 부동산 임대업 1. 회사의 현황 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 일반적으로 제어용 MOTOR라 불리는 것은 여러 가지 종류가 있지만 그 중에서 STEPPING MOTOR는 비교적 특수한 부류에 속합니다. 이것은 외부의 DC 전압 또는 전류를 모터의 가상단자와 스위칭 방식으로 입력시켜줌에 따라 일정한 각도의 회전을 하는 모터입니다. 따라서 이는 일종의 디지털 제어 방식의 기기로써 일반적인 아날로그 전원보다는 디지털 형식에 적합하여 그 구동 메카니즘, 자기회로의 구조기기에 전기회로가 부착되어 있어 다른 모터가 할 수 없는 특수한 요소기술을 가지고 있습니다STEPPING MOTOR는 가전, 사무기기, 자동차 , 컴퓨터 분야에 응용되어 일반적으로 생활에 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 특히 5G시대에 맞는 각종 제어부분에 적용하여 생활의 편의를 증대시킬 것입니다. 또한, 시대의 변화·환경의 변화에 맞는 제품을 지속적으로 개발 및 판매를 할 계획입니다. (2) 산업의 성장성 STEPPINGMOTOR의 적용범위는 일반적인 DC MOTOR보다는 시장규모가 작지만초정밀제어를 필요로 하는 산업에 적용되는 특수성이 있습니다. 또한 4차산업 혁명의 일환으로 ROBOT , IoT , 드론 등장으로 시장이 성장되고 있고 가전고급화와 인텔리 진화에 따른 IoT(사물인터넷)와의 융합발전 및 자동차의 자율주행에 발전에 따른 안전, 편의사양 전장품 탑재 증가에 따른 신규 수요로 인하여 시장규모 및 성장가능성이 날로 높아지고 있습니다. 특히, 기존 MOTOR 단품의 개발/판매에서 Gear train 및 Motor제어를 위한 Sensor와 전자회로 Assembly를 포함한 고부가가치 제품으로의 전환이 가속화되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 당사는 제품별 계절성 상품에 대해 탄력적인 생산조정을 통하여 효율적인 생산을 지속하고 있습니다. 제품별로 보면 에어컨 관련 제품은 1월 ~ 5월, 냉장고 관련 제품은8월 ~11월, OA관련 제품은 9월 ~ 12월에 집중 생산하고 있습니다. 그러나 고객별로 해외공장의 생산량이 증대되면서 이전에 뚜렸했던 계절성 생산량 변동이 완화되고 있는 상황입니다. 자동차의 경우 계절성을 구분하기는 어려우나 최근 신차 출고시 사전예약등으로 인해 양산 초기 물량이 증가하는 현상을 보이고 있습니다 (4) 경쟁요소 국내 최초로 STEPPING MOTOR를 개발 생산하였고 지속적인 기술개발, 제품개발의 경험을 바탕으로 세계적인 MOTOR전문생산업체로 발돋움하였으나, 2015년부터일본의 아베노믹스 전략에 따른 엔저효과로 일본의 제조경쟁력이 상승하였고 특히2016년 7월 영국의 EU탈퇴(브렉시트)가 결정되면서 상대적으로 엔화가 안전자산으로 평가받으면서 평가절상이 진행되고 있어 가격경쟁력이 다소 약화될 것으로 추측하고 있습니다. 또한 미·중 무역 전쟁, 한·알 외교 갈등, 미국의 무역장벽 고조 등 대내외 경제환경이 수시로 급변하는 상황에 따른 경쟁사 변화에 맞춰 당사는 원가개선 및 Loss 절감을 목표로 필리핀 제조공장을 위탁임가공으로 전환하여 중국 경쟁사 대비 인건비 우위를 확보하고. 경쟁사대비 저가의 원가구조를 확보하여 시장지배력은 지속 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 중국의 인건비 및 물가 상승에 따라 주요 원자재의 구매단가가 상승하고 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 고정밀 부품에 대해서는 일본, 한국업체의 생산성 개선을 협력하고, 일반 부품에 대해서는 2019년 말 기준으로 전체 구매자재의 50% 이상을 현지화 조달함으로써 부품단가의 인하 및 운송비 절감을 실행하고 있습니다. 또한, 기존 중국거래선의 필리핀 현지 생산을 독려하여 양질의 제품을 현지에서 조달받을 수 있도록 추진중입니다. 그러나 2019년말부터 현재까지
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자연재해 및 전염성 바이러스등의 출몰로 인해 국가별 Shut down 결정에 따른 조달, 생산가동의 불확실성이 증가함을 확인하였기에 향후 현지화의 확대보다는 다국가 조달체제를 통한 안정성 확보도 보완해 나갈 계획입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 국내 최초의 PM TYPE STEPPING MOTOR를 개발, 생산한 회사로 PC산업용으로는 광 저장장치용, 가전용으로는 Blu ray player와 Game기용, 사무기기용 MOTOR를 생산하여 세계 우수의 기업에 수출하여 왔으나 인터넷 환경이 발전하면서 휴대용 저장장치의 필요성이 급감하여 ODD의 수요 또한 대폭 감소하면서 가격 경쟁이 심화되어 사업철수를 결정했고 이를 대체하기 위해 기존의 PC, OA, HA용 STEPPING MOTOR 단품을 이용한 가전용 ACTUATOR 제품군, 자동차용 편의 및 안전장치용 ACTUATOR 및 EV 자동차용 특수 기능 액츄에이터 등으로 사업영역을 확대하고 있습니다. 이를 위해 원천기술의 개발역량 확보를 위해 연구소를 운영함으로써 중장기적 투자를 지속하고 있으므로 꾸준한 매출 성장을 도모하고 있습니다. 이의일환으로 STEPPING MOTOR 개발과 더불어 AI시대에 맞는 SMART SENSING ACTUATOR를 선행 개발하여 가구 및 각종 생활용품에 적용하여 편의성을 향상시키고 있으며 , 차량내 미세먼지를 감지하여 차량내 공기청정을 할 수 있도록 하는 DUST SENSOR ASS’Y를 개발하여 시대에 부합하는 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 그리고 차량 HUD용 ACTUATOR를 개발하여 판매하고 있고, ACTIVE AIR FLAP용 ACTUATOR를 개발하여 차량 연비를 향상 등 친환경차 확대에 맞는 제품을 양산개시했습니다. 또한 세계 각국이 환경개선을 위한 탄소저감정책에 의하여 전기차 개발 및 판매가 증대되고 있어 밧데리 쿨링관련 제품, 전기차 공조관련 제품, 자율주행 LiDAR용 Motor, 차량내 AI Robot용 등의 수요가 있어 관련 산업 제품도 개발을 진행하고 있습니다. 특히, 주택설비 관련 시장의 확대가 예상되어 온수조절용 밸브, FCU등 난방, 공조관련 액츄에이터의 개발을 완료하여 2020년 하반기부터 판매를 계획하고 있습니다. (2) 시장점유율 당사의 매출은 STEPPING MOTOR 및 응용제품 매출이 85%이상을 차지하고 있습니다. 자동차 분야에서는 기존 DC MOTOR를 이용한 단순 구동 방식에서 STEPPING MOTOR 및 SENSING 기술을 접목한 ACTUATOR 형태의 제품을 국내 최초로 개발함으로써 현재 국내 자동차 시장의 최첨단 제품의 공급이 진행되고 있습니다. 고급차량을 중심으로 개발, 탑재되고 있는 안전, 편의장치가 점차 중형, 소형차량으로의 탑재가 확대되고 있고, 친환경차관련 제품의 판매가 증가되고 있어 매출증대가 기대되고 있습니다. (3) 시장의 특성OA와 HA시장의 연평균성장율은 3%미만이나 수요가 안정적인 시장으로 기존채용제품들의 기술변화는 많지 않으며 저전력소모제품의 개발이 가속화되면서 제품구동부의 AC전원방식에서 DC전원방식으로 변화하고 있는 것이 특징입니다. 가전시장에서도 인터넷기반의 IoT기능을 수행할 수 있는 제품이 확대되면서 이를 제어하기 위한 소프트웨어 및 정밀제어용 ACTUATOR개발이 증가하고 있습니다. 환경관련 제품인 환기구 자동개폐용 ACTUATOR 및 보일러용 각방제어용 ACTUATOR를 개발및 판매하여 새로운 시장을 확보하고 있고, 통신 안테나용 STEP ACTUATOR를 새롭게 개발, 판매를 시작하였고, 자동차 시장의 내연기관 연평균 성장은 감소추세이나친환경관련 자동차는 지속적으로 성장할 것으로 예측되며, 그에 따른 관련 부품 및 ADAS PART 특히 기본 기능을 초월한 안전, 편의장치의 탑재가 법제화 추세에 있어 기존에 채용되지 않던 각종 안전, 편의장치의 확대가 급속도로 증가하고 있습니다. 자동차산업분야의 특성상 기존 채용부품을 대체하는 것은 진입장벽이 매우 높으나 안전, 편의사양용 제품은 기구적 특성보다 구동, 동력전달, 쌍방향통신
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등의 기구 및 회로요소가 융합된 것으로 새로운 시장 창출이 가능한 시장으로 변모하고 있고 친환경차의 확대에 따른 관련 제품 개발 및 판매가 증가되고 있어 이것이 당사의 시장선점요소이고 앞으로의 목표시장입니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 신성장동력으로 자동차 관련 제품을 개발하여 시장에 출시를 하고 있으며 이는 안전, 편의장비에 대한 시장의 요구 및 법제화를 바탕으로 지속적인 성장이 예상합니다. 자동차의 전장화 및 디지털화로 기존 DC MOTOR에서 STEPPING BLDC MOTOR를 이용한 제품들의 적용이 확대되고 있습니다. 최근 연비개선, 편의 및 안전장치의 탑재가 확대되면서 기존 시장의 진입장벽보다 상대적으로 진입장벽이 낮아졌고 당사의 기구설계, 통신회로 설계 능력이 융합된 복합기술을 장점으로 활용하여 중장기적으로 매출 신장을 기대하고 있습니다. 또한, 친환경차(하이브리드 및 전기차) 밧데리 분야에 수요가 증가할 예정이어서 관련 제품인 개발 및 판매를 목표로 사업을 전개할 예정입니다. 또한 통신용 STEPMOTOR ASS'Y를 개발하여 5G시대에 변화되는 안테나시장에 대응하여 새로운 매출군으로 추진하여 현재 공급중에 있으며 다양한 고객의 Needs를 수용한 신규제품을 개발, 출시하여, 새로운 시장 창출 및 진입, 그리고 확보로 매출창출 및 고부가가치를 실현할 수 있을 것으로 기대합니다. 2. 주요 제품, 서비스등에 관한 사항 가. 주요 제품등의 현황 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위:백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요상품등 매출액(비율) 제조 제품 차량 외 (주)모아텍 도소매 상품 컴퓨터외 (주)모아텍 용역 용역 개발용역 외 기타 기타매출 임대료수입 합 계 나. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등 당사는 고객社의 생산 과정에서 발생할 수 있는 모든 불만 사항을 최소화하고 고객 만족도를 극대화하기 위하여 고객만족(Customer Satisfaction) 부서를 구축하고 다음과 같은 활동을 전개하고 있습니다. 목 표 범 위 전 략 세부 실행 전략 고객불만 최소화 고객만족도 극대화 대외적 업무 고객社별 전담체제구축 고객불만 관리 고객만족도 조사 고객 원자재불량 반감 TFT 활동 전개 고객공정 불량 시료 분석 대내적 업무 고객만족 의사결정체제구축 고객지표 기반의 객관적 의사결정 고객 IQC/PQC 지표공유/개선활동 주요내부 지표 집중관리 다. 주요 제품 등의 가격변동 추이STEPPING MOTOR 시장 가격은 대체로 일정한 수준을 유지하고 있으며, 판매가 유지되는 상황에서 일정비율로 월별 혹은 분기별 판매가격의 변동이 일어나기도 합니다. 다만, 상당 수 제품판매를 외화로 결제하고 있기에 환율변동에 따른 매출변동 요인은 존재합니다. 3. 주요 원재료 등에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위:백만원) 매입유형 품목 매입액 비율(%) 원재료 소 계 상 품 컴퓨터 및 가전용 Motor 기타 소 계 나. 원재료 등 가격변동 추이 ① 동,구리의 경우 세계시장 수요에 따라 가격 변동 ② 환율의 변동에 따라 원자재의 매입가격 변동다. 주요 매입처와 회사와의 특수한 관계 여부- 2016년도부터 컴퓨터, 사무기기, 가전용 Motor는 MINEBEA PHILIPPINES,INC(최대주주의 필리핀현지법인)과 제조위탁 계약을 체결하여 전량 납품받고 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위 : 천개) 구분 사업부문 제32기 제31기 제30기 제조 차량용 Actuator 2016년도부터 컴퓨터, 사무기기, 가전용 Motor는 MINEBEA PHILIPPINES,INC(대주주의 필리핀현지법인)과 제조위탁 계약을 체결하여 전량 납품받고 있습니다. (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 총조업시간 = 종업원수 * 조업일수 * 조업시간 생산소요시간 = 작업공수 생산능력 = 시간당생산량 * 종업원수 * 조업시간② 산출방법생산설비 및
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인력확보등을 감안하여 산출 (나) 평균가동시간 일 가동시간 : 20시간 월가동시간 : 520시간년가동시간 : 6,240시간 나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위 : 천개) 구분 사업부문 제32기 제31기 제30기 제조 차량용 Actuator (2) 가동률 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위 : 시간) 사업부문 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 차량용 Actuator 다. 생산설비의 현황 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위 : 천원) 사업소 소유형태 소재지 구 분 기 초 회계정책의변경 취득 및 자본적지출 처분 및 폐기 감가상각비 당기말 본사 공장 자가 토 지 자가 건 물 자가 구축물 자가 기계장치 자가 차량운반구 자가 공구와기구 자가 비 품 자가 사용권자산 자가 시설장치 자가 건설중인자산 합 계 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 [기준일: 2020년 03월 31일] (단위: 백만원) 매출유형 품 목 제32기 제31기 제30기 제품상품 수출 내수 소계 상품 수출 내수 소계 용역 개발용역 등 수출 내수 소계 기타 임대료수입 수출 내수 소계 계속손익 수출 내수 합계 나. 판매경로 및 판매방법 등① 판매조직(1) STEPPING MOTOR 부문 영업조직도.jpg 영업조직도 ② 판매경로 ▶ Actuator영업 : 고객주문접수→위탁생산처에 발주→완제품 매입→판매→수금 ▶ 차재 영업 : 고객주문접수→자재발주→생산→판매→수금③ 판매방법 및 조건▶ 수출 : 해외 수주 및 영업활동은 당사에서 직접 진행하고 있으며 고객별 조건은 상이함. 향후 Group사의 전세계 영업망을 통한 당사 제품의 판촉을 확대 예정. ▶ 국내 : 국내업체의 수주와 판매를 당사의 주도하에 진행하여 고객별 조건은 상이함.④ 판매전략 PC, OA, HA산업분야를 겨냥했던 MOTOR 단품 판매 방식은 중국 경쟁사의 저가 공략으로 인해 시장 가격이 파괴되고 있어 정면승부가 어려운 상황이므로 고효율, 융합제품을 개발하고 국내외 고객에 소개해가면서 새로운 Needs를 파악하고 개발 대응함과 동시에 고부가가치의 제품으로 전환함으로써 축소되고 있는 시장에서 매출을 확대해가도록 대응하고 있습니다. OA용 BLDC STEPPING MOTOR 의 경우 현재까지 레이저 프린터 및 복사기용에 제한된 제품구성으로 영업활동이 전개되어 왔으나 가전 및 자동차 분야에서의 저전력 소모, 저소음, 장수명의 제품 Needs가 증가하고 있어 가전 , 건설시장 , 보일러 ,OA 시장을 포함한 가전 시장 및 자동차 분야로의 판매 확대가 추진되고 있습니다. 적용대상은 환기구 자동 개폐 , 온수 각방 제어 시스템, 가구 및 가전제품의 자동 개폐 , 친환경차 관련 제품(HUD,DUST SENSING,ELECTRONIC CHARGE 관련)입니다. 자동차 부문의 경우 종래의 기계식 장치에서 IT와 융합한 신규ACTUATOR 의 수요가 점차 확대되고 있습니다. 또한 점차 자동차의 자율주행증가에 따른 운전자의 안전및 편의를 기본으로 하고 친환경차, 자율주행 자동차 관련 제품군 확대 등으로 다양한 시장이 형성될 예정이며 이에 따른 제품이 다양하게 장착되고 있어 그에 따른 신규 개발 및 채용이 급속히 증가되고 있습니다. 당사는 그간 자동차용 ACTUATOR 개발에 많은 노력과 역량을 투입하여 지능형 헤드램프 ACTUATOR 및 차간거리 레이더용 ACTUATOR , 전자식E SHIFTER용 ACTUATOR 등을 개발하여 고급 승용차에 적용하고 있으며, 특히 HUD용 관련 제품 특히 AR HUD 관련 제품도 수주하여 개발하고 있으며, LiDAR용 관련 제품을 신규 개발하고 있고 그 수요가 점차 중소형차, SUV에 확대 적용됨에 따라 파생 제품 개발이 이루어지고 있습니다. 또한 자율주행차 및 친환경차 수요증가에 대비해 많은 투자와 연구를 지속적으로 진행하고 있습니다. 점차 지능화 및 안전을 위한 자동차 고객의 Needs를 수용하고 그에 맞는 제품개발을 이루어 회사의 매출이 확대를 기대하고 있습니다. 6. 수주 상황 당사의 수주는 단기 주문생산으로
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진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산 납품하는 형태입니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치1) 당기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다. ① 당기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가측정 합계 않는 금융자산> 현금및현금성자산 유동매출채권및기타채권 유동기타금융자산 비유동매출채권및기타채권 비유동기타금융자산 합 계 금융자산> 유동기타금융자산(*) 않는 금융부채> 매입채무및기타채무 유동리스부채 비유동리스부채 합 계 (*) 수준 2로 평가되고 있습니다. ② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 당기손익-공정가치측정 기타포괄손익-공정가치측정 상각후원가측정 합계 않는 금융자산> 현금및현금성자산 유동매출채권및기타채권 유동기타금융자산 비유동매출채권및기타채권 비유동기타금융자산 합 계 금융자산> 유동기타금융자산(*) 않는 금융부채> 매입채무및기타채무 (*) 수준2로 평가되고 있습니다. 2) 당기와 전기 중 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동은 없습니다. 금융상품의 범주별 손익 당기와 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 금융자산> 대손충당금환입 이자수익 외환차익 외화환산이익 외환차손 외화환산손실 금융자산> 당기손익인식금융자산평가손실 금융부채> 외화환산손실 이자비용 합 계 (2) 신용위험 1) 신용위험에 대 한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 범 주 구 분 당기말 전기말 상각후원가측정 현금및현금성자산(*) 매출채권및기타채권 기타금융자산 당기손익-공정가치측정 기타금융자산 기타포괄손익-공정가치측정 기타금융자산 합 계 (*) 보유하고 있는 현금시재액은 신용위험이 없으므로 제외하였습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 국 내 미 국 일 본 필리핀 합 계 2) 금융자산 손상차손연결실체는 매출채권및기타채권에 대해 3년간의 신용손실 경험과 연체상태를 기초로 채무불이행률을 추정하여 기대신용손실을 평가하고 았습니다. 신용이 손상된자산과 일부 채권의 경우 개별적으로 신용손실을 평가하고 있습니다. ① 당기말과 전기말 현재 각 자산별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 매출채권 미수금 합 계 ② 당기와 전기의 금융자산 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 대손충당금 환입 ③ 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별 대손충당금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 채권잔액 대손충당금 채권잔액 대손충당금 만기일미도래 3개월이내 3개월초과~6개월이내 6개월초과~1년이내 1년초과 합계 ④ 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 기초잔액 회계정책변경 대손충당금설정(환입) 기말잔액 (3) 유동성위험 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 6개월이내 6-12개월 1-2년 2-5년 5년 이상 비파생금융부채 매입채무및기타유동채무 리스부채 합 계 ② 전기말 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 6개월이내 6-12개월 1-2년 2-5년 5년 이상 비파생금융부채 매입채무및기타유동채무 연결실체는
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이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 또한, 당기말 현재 연결실체가 제공받거나 제공하고 있는 담보 및 보증은 없습니다. (4) 환위험 ① 환위험에 대한 노출 연결실체의 당기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 1) 당기말 (단위 : 천원) 통 화 JPY USD PHP 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 매입채무및기타유동채무 순 노출 2) 전기말 (단위 : 천원) 통 화 JPY USD PHP 현금및현금성자산 매출채권및기타채권 매입채무및기타유동채무 순 노출 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 평균 환율 기말 환율 당 기 전 기 당기말 전기말 JPY USD PHP ② 민감도분석 당기말과 전기말 현재 연결실체 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화에 대하여 원화가 변동을 보인다면, 연결실체의 자산 및 부채는 증가 또는 감소하였을 것입니다. 아래의 민감도분석은 연결실체가 당기말과 전기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율변동의 정도는 다르며 구체적인 변동금액은 다음과같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 JPY USD PHP 합 계 (5) 이자율위험 ① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 고정이자율 금융자산 ② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다. ③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 당기말 현재 변동이자율 금융상품이 존재하지 않으므로 이자율 변동에 따른 자본 및 손익의 변동은 없습니다. (6) 자본관리연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익율을 감독하고 있습니다.연결실체는 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 연결실체의 당기말과 전기말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 자본총계 부채비율(%) 8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 나. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 제32기 제31기 제30기 구분 판매비와 관리비 제조경비 합 계 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 ▶ 자동차용 STEPPING MOTOR개발 ▶ 프린터 및 팩스용 STEPPING MOTOR개발(미니프린터용) ▶ 휴대폰용 진동 MOTOR 개발 ▶ 냉장고용 댐퍼 ASSEMBLY 개발 ▶ 프린터용 BLDC MOTOR 개발 ▶ 자동차 에어콘용 INCAR SENSOR MOTOR 개발 ▶ 자동차 헤드램프용 AFS ACTUATOR 개발 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 연구개발의 결과, 등록 특허를 기준으로 한국 특허권(실용신안 포함) 56건, 해외 특허(실용 신안 포함) 35건을 보유하고 있습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성정보보안산업은 고부가가치를 가진 신성장 산업, 사이버테러 및 사이버 위기에 대응하기 위한 국가 전략적 산업으로 날로 지능화되어 가고 있는 각종 사이버테러 및 사이버 위기로부터 국가사회의 안전 및 신뢰성을 확보해 주는 데 있어서 매우 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한, 최근 ICT 산업이 스마트폰, 태블릿 PC 등 각종 스마트 모바일 기기 시장의 폭발적인 성장 및 빅데이타, 핀테크(FinTech), 사물인터넷(IoT) 등 혁신과 변화 추세가 있는 분야로 정보보안 강화 대책이 중.장기적으로 필요로 하는 미래지향산업입니다.한편, 최근에는 각종 해킹 및 대규모 개인정보유출로 인한 피해와 신종 파밍, 스미싱 등으로 인한 금융기관 및 개인자산에 대한 피해사례도 속출하고 있는 급변하는 환경 변화에 처해 있습니다. 심지어 공인인증서 불법 유출ㆍ도용 사고를 비롯해 추가 인증 수단에 대한 위험성까지 제기됨에 따라 전자금융거래에 대한 사회적 혼란이 증가하고 있으며, 각종의 지능화된 공격수법에 기반한 지속적인 공격으로 인한 사이버 테러의 발생 또한 사회적 혼란을 가중시키고 있는 실정입니다. 따라서, 정보보안산업은 어느 한 특정 분야에 위치하고 있기 보다는 각 분야와 연계 발전해 가면서 진화해 가는 특성을 지니고 있으며, 공공 및 금융 부문은 물론 다양한 산업 분야로 그 적용이 확산되어 가고 있을 뿐 아니라 각 개인의 프라이버시 보호와 개인금융자산을 안전하게 지켜주는 분야로 점차 확대 적용되어 갈 것으로 전망되는 특성을 지니고 있습니다. (2) 산업의 전체 매출 현황 한국정보보호산업협회의 '2017년 국내 정보보호산업 실태조사' 보고서에 따르면 정보보안산업은 2017년 2,706,442백만원의 매출을 기록하여 2016년 2,454,024백만원대비 10.3% 증가한 것으로 조사되었습니다. 이 중 정보보안 제품은 2017년 2,062,318백만원으로 2016년 1,895,179백만원 대비 8.8% 증가하였으며, 정보보안 서비스는 2017년 644,124백만원으로 2016년 558,845백만원 대비 15.3% 증가한 것으로 조사되었습니다. [정보보안산업 대분류 매출 현황 ] (단위 : 백만원, %) 구분 2016년(E) 2017년(E) 증감율(%) 정보보안 제품 정보보안 서비스 합계 당사의 사업분야와 연관이 있는 보안운영체제 분야의 2016년 매출은 45,315백만원 이며, 2017년 매출은 50,215백만원으로 10.8%의 증가가 예상 됩니다. [정보보안산업 정보보안제품 매출 현황] (단위 : 백만원, %) 구 분 2016년(E) 2017년(E) 증감율(%) 정보보안제품 네트워크보안 웹 방화벽 네트워크(시스템) 방화벽 침입방지시스템(IPS) DDoS차단시스템 통합보안시스템(UTM) 가상사설망(VPN) 네트워크접근제어(NAC) 무선네트워크보안 망분리(가상화) 소계 시스템보안 시스템접근통제 Anti 멀웨어 스팸차단S/W 보안운영체제 APT대응 모바일 보안 소계 유출방지 DB보안(접근통제) DB암호 보안USB 디지털저작권관리(DRM) 네트워크 DLP 단말 DLP 소계 암호인증 일회용비밀번호(OTP) 공개키기반구조(PKI) 통합접근관리/싱글사인온 통합계정관리(IM/IAM) 소계 보안관리 통합보안관리(ESM) 위협관리시스템(TMS) 패치관리시스템(PMS) 백업/복구 관리 시스템 로그 관리/분석 시스템 취약점 분석 시스템 디지털포렌식 시스템 소계 기타 합계 (출처 : 한국정보보호산업협회(KISIA), 2017 국내 정보보호산업 실태조사, 2017.12) (3) 경기변동의 특성최근 빈번하게 발생하고 있는 대규모 전산망 마비 및 시스템 침해사고, 대규모 개인정보 유출사고 등으로 인하여 주요 공공기관, 금융기관 및 기업의 최고 경영자 층에서 정보보안의 중요성에 대한 인식이 고조되고, 정부 및 기업의 보안 투자가 강화될 수록 상대적으로 경기변동의 영향은 낮아질 것으로 예상됩니다. 그러나, 정보보안산업은 경기변동의 영향을 받는 특성을 지니고 있기 때문에, 경기 침체가 심화될 수록 각
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기업 및 기관들의 예산 감축 및 예산 집행 시기 지연 등으로 인하여 성장률이 저하될 수도 있습니다.(4) 경쟁상황1990년대 말부터 정보화의 급속한 발전에 따른 정보화 역기능의 문제가 부각되면서 기술력을 가진 국내 정보보안 기술벤처 기업들이 시장에 참여하기 시작하면서 점차 경쟁시기에 접어들게 되었습니다. 이후 국내 정보보안 시장의 성장과 함께 수많은 국내업체들과 글로벌 보안업체들이 본격적인 경쟁체제에 돌입하게 되었습니다. 당사의 주력사업인 보안운영체제 솔루션을 취급하는 기업은 11개 업체로 조사되지만 실제 국내 보안운영체제 시장에서는 시큐브를 포함하여 글로벌 기업인 CA테크놀러지스, 국내 기업인 SGA, 하우리 등 4개 업체 정도가 주로 경쟁하고 있습니다. 또한 당사의 통합계정권한관리 솔루션의 경우, 단순 계정관리 기능이 아닌 복합인증을통한 시스템 통합계정권한관리 기능을 제공함으로써 현재 계정관리 시장에서 차별화된 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 통합계정권한관리 솔루션 분야에 있어서는 시큐브를 포함하여 주 경쟁자는 글로벌 기업인 CA테크놀러지스, 오라클, IBM 등이 있습니다. (5) 관계 법령 또는 정부의 규제 등 '개인정보보호법'이 2011년 9월 30일부터 시행됨에 따라 그동안 개인정보보호와 관련하여 사각지대에 놓여있던 민간기업체, 의료법인, 각종단체, 오프라인 사업자 등 보호조치를 수행해야할 모든 개인정보 처리자에 대해 법적용이 확대되고, 이들 사업자에 대하여 개인정보보호 기술/관리적 조치가 의무화됨에 따라 지속적인 정보보안 제품 시장 확대가 예상됩니다. 또한 전자금융감독규정이 2011년 10월 전부개정 되면서 전자금융 거래의 안전한 기반 조성을 위해 금융기관 및 전자금융업자가 정보기술부문 및 보안에 일정 수준의 인력 및 예산을 확보하도록 권고하고 있으며, 장애/재해/파업 등에 대비한 비상대책 및업무 지속성 확보대책을 마련토록 하는 한편, 위탁업자와의 계약서에 보안규정 준수의무 및 손해배상책임을 명시토록 하여 관리/감독을 강화하는 등 기존 전자금융감독규정시행세칙을 감독규정으로 상향조정한 것으로, 특히 정보보호예산을 정보기술부문 예산의 100분의 7이상이 되도록 규정하였습니다. 지난 2013년 금융위원회에서 발표한 금융전산 보안 강화 종합대책, 전자금융사기예방서비스 의무화 시행등에 따라 금융기관 정보보호 시장의 확대에 상당한 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 그리고 2015년 12월 정보보호진흥에 관한 법률이 제정 ·시행되고, 2016년 5월 정보보호 서비스 대가 기준이 공표됨에 따라 정보보호 생태계 및 투자 환경도 점차 개선될 것으로 기대됩니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 2000년 회사 설립과 함께 국내 최초 보안운영체제(Secure OS) 솔루션 'Secuve TOS'를 개발해 보안운영체제의 기술 및 시장을 선도해오고 있으며, 기술개발 및 마켓 리더쉽측면에서 국내 최고의 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사의 통합계정권한관리 솔루션 'iGRIFFIN'은 내부통제와 관련된 다양한 컴플라이언스 이슈를 만족할 뿐 아니라 클라우드 서비스 환경에서도 적합하도록 체계화시킨 국내 유일한 제품으로 금융권을 비롯하여 대기업, 금융기관, 대기업 및 국방 분야 사업화에 성공적인 결실을 맺으며 시장을 선점해가고 있습니다. 아울러 당사의 'LogGRIFFIN' 은 빅데이터 보안 분석, 관리에 초점을 맞춘 업그레이드 된 버전을 출시해 당사만의 '서버보안 - 통합계정권한관리-빅데이타 분석ㆍ통합로그관리'를 아우르는 시스템보안 토탈 솔루션을 독자적으로 확보하며 차별화된 전략을 통해 사업을 강화해가고 있습니다. (2) 시장 점유율국내 보안운영체제 시장은 2000년 당사가 국내 최초보안운영체제 솔루션을 개발해 당시 수입되고 있던 글로벌 기업인 CA테크놀러지스 유사제품과 경쟁하는 구도였고, 2004~2005년부터는 외산제품의 수입을 상당부분 대체하여 현재 보안운영체제 분야에서 시장 점유율 1위를 확고하게 유지하고 있습니다. 기술력 측면에서 해외에서도 인정받는 독자적인 기술특허(미국, 중국, 일본, 호주 특허 취득)에 기반을
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둔 제품개발을 통해 국내는 물론 해외 경쟁업체와의 비교에서도 그 차별성을 인정받고 있습니다.(3) 신규사업 등의 내용 및 전망① 신규사업최근 신종 전자금융 사기 수법인 파밍, 스미싱, 메모리 해킹 등 각종 위협으로 인하여 지속적으로 개인정보 오.남용 및 도용, 신ㆍ변종 금융사기 피해가 확대되고 있어 안전하고 다양한 인증 수단의 필요성이 강조되고 있으며, 최근 모바일을 이용한 간편결제 서비스 시장이 급속히 확산되면서 사용에 편리하면서도 보안성이 확보된 새로운 인증수단 및 지불 결제 수단의 필요성이 대두되고 있습니다.이에 당사는 모바일 보안 및 인증·결제 분야의 R 지속적으로 투자를 집중하여 기술력을 확보해오고 있으며, 이를 토대로 「모바일인증」,「PG 및 간편결제」,「생체수기서명인증 및 핀테크 서비스」 등 핀테크 사업영역으로 융합·확장해갈 계획입니다. ② 해외신시장 개척 당사는 해외시장에서 제품 경쟁력을 높이기 위하여 품질보증을 더욱 강화하고 있습니다. 또한 일본, 미국 등 현지 업체와의 전략적 파트너십을 통해 영업력을 한층 강화해 갈 계획이며, 기타 해외시장에서 현지 영업력이 뛰어난 협력파트너를 발굴하여 간접 진출하는 전략으로 안정적인 시장 확대 및 수익성 확보를 목표로 하고 있습니다. (4)조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요제품, 서비스 등에 관한 사항 가. 주요제품, 서비스 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 매출액(비율) 솔루션사업 부문 제품 -보안운영체제-시스템통합계정권한관리-로그분석/관리 모바일인증 서버시스템 접근통제, 보안운영체제, 통합계정권한관리, 로그 분석/관리, 개인정보보호 및 내부정보 유출방지, 모바일인증 등의 통합보안기능, 생체인증 보안 기능을 제공하는 솔루션 서비스사업 부문 서비스 유지보수 서비스 제품공급 후 정기점검, 정책설정 및 기술지원 서비스 나. 주요 제품등의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품 목 단가 솔루션 사업 부문 보안운영체제 내수 주1) 시스템통합계정권한관리 내수 주2) 로그 분석/관리 내수 주3) 주1) 조달청 단가계약된 17개 규격 품목 [Unix, Linux, Windows별] 중 Unix 1~3 CPU 규격의 단가 기준주2) 조달청 단가계약된 3개 규격 품목[Manager Server, Node License(Server), Node License(DB)별] 중 Manager Server 1, NodeLicense(Server) 50copy 기준이며, 업무시스템 연동에 따른 개발 용역비용은 수요처 의 시스템환경에 따라 추가 산정됨주3) 당사 라이선스 및 가격표 L-50 규격 기준※ 모바일인증 제품 의 경우 수요처의 시스템환경 및 특성, 도입규모에 따라 그 가격이 상이함 3. 원재료에 관한 사항 가. 매입현황 (단위 : 천원) 매입유형 품 목 금액 원재료 상품 유지보수경비 외주가공비 합계 나. 원재료의 제품별 비중 - 당사는 소프트웨어 개발 및 용역제공 등 인적자원을 활용한 사업을 주된 사업으로 영위하고 있어 상품 및 유지보수 경비가 원재료에 해당된다고 할 수 있습니다. 다. 원재료 가격변동추이 - 당사는 소프트웨어 개발 및 서비스 제공 등 인적자원을 활용한 사업을 주된 사업으로 영위하고 있어 원재료 가격변동추이를 산출하기는 불가합니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 당사는 생산설비를 바탕으로 한 사업이 아닌, 소프트웨어 개발 및 서비스 제공 등 인적자원을 활용한 사업을 주로 영위하고 있어 생산 및 설비에 관한 사항은 해당사항이 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 천원) 매출유형 품 목 2017년도(제18기) 2016년도(제17기) 2015년도(제16기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 제품매출 보안운영체제시스템통합계정권한관리로그 분석/관리 모바일인증 수 출 내 수 소 계 용역매출 보안유지보수서비스 수 출 내 수 소 계 합 계 수 출 내 수 합 계 주) 당사의 제품은 고객의 특성 및 도입규모에 따라 가격정책이 탄력적으로 적용되는 경우가 많아 수량기재를 생략하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등
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(1) 판매조직 부서명 업무 내용 영업본부 - 공공/공사/공단/산하기관/국방/의료부문 영업 및 매출관리- 금융/민수/교육 부문 영업 및 매출관리 (2) 판매경로 (단위 : 천원) 매출유형 구분 판매경로 판매경로별2017년도 매출액(비중) 판매경로별2016년도 매출액(비중) 제품 수출 - 총판 및 직접판매 국내 - 총판 및 직접판매 (3) 판매전략 1) 직접영업을 통한 대형 고객 확보/유지 및 구축 노하우 축적 당사는 공공시장, 금융시장, 민수시장 등 부문별 대형 고객사이트에 대해 직접 영업 전략을 통해 대형 고객과의 우호적인 관계 유지를 통해 지속적인 추가 매출의 확보 및 대형 사이트 구축 노하우를 축적해가고 있습니다.2) SW분리발주 당사는 SW분리발주사업에 자체 역량을 집중하여 대형 SW분리발주사업을 수주하는 등 기술력에서 차별화를 검증받으며 높은 경쟁력을 유지하고 있습니다. 3) 조달공급(G2B 나라장터) 당사는 정부 조달청과 2002년부터 조달단가 계약을 하여 현재 G2B 나라장터 에 개 규격의 제품을 등록, 공공기관, 지방자치단체 등에서 편리하게 구매할 수 있도록 하였습니다. 4) 품질보증 및 고객지원 서비스 당사는 부설연구소 내에 자체 QA(Quality Assurance) 조직을 갖추고, 체계적인 제품품질테스트 절차 및 방법론을 사용하여 검증된 제품을 시장에 공급하고 있습니다. 또한, 전국적으로 지역별 기술협력사(SCTP) 체계를 구축하여, 본사 및 전국 기술협력사간의 긴밀한 협조체계를 통하여 각 고객별 전담엔지니어의 체계적이고 신속한 고객기술지원 및 교육서비스를 제공하고 있습니다. 6. 수주사항 - 2017년 12월 31일 현재 당사는 장기공급계약 수주현황은 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 7. 시장위험과 위험관리 - 당사는 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 동 위험에 관한 정보 기재를 생략합니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 - 해당사항이 없습니다. 10. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직 - 기업부설연구소: (주)시큐브 정보보호기술연구소 나. 연구개발비용 (단위 : 천원) 구 분 2017년도(제18기) 2016년도(제17기) 2015년도(제16기) 자산처리 인건비 비용처리 제조원가 판관비 연구개발비용 계* (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] *정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정 다. 연구개발 실적 No 연구과제 상품화 연구기관 연구결과 및 상품화 내용 보안커널을 이용한 접근통제 시스템 기술개발 시큐브 정보보호기술연구소 서버시스템에서 접근통제 기술을 구현한 Secuve TOS는 창사 이래 10년이 넘는 기간동안 계속적으로 기능추가 및 업그레이드를 통해 다양한 고객(공공, 금융, 기업, 교육 등)에 공급되어 서버 시스템의 접근통제, 정보유출방지 기능을 수행하며 안정적으로 운영되고 있고, 다수의 서버 시스템을 보유하고 있는 규모가 큰 고객이 늘어나면서 다수의 Secuve TOS를 편리하게 관리하고 모니터링 할 수 있는 mGRIFFIN 솔루션을 개발하였습니다. 서버보안시스템 통합모니터링 기술개발 mGRIFFIN 시큐브 정보보호기술연구소 복합인증기반 통합계정권한관리 기술 개발 iGRIFFIN 시큐브 정보보호기술연구소 사용자 시스템 접근을 위해 필요한 계정(ID)의 효과적인 관리 및 감사를 위한 솔루션입니다. 금융기관이나 공공기관의 내/외부 감사기준에서는 시스템의 계정이 적절히 관리되고 있고, 그 증거(계정 운영보고서)를 제출하도록 되어 있습니다. 향후 많은 금융권 및 공공기관에서 계정관리를 위해 운영하게 될 솔루션입니다. 실시간 위변조 방지 로그 저장기술 개발 시큐브 정보보호기술연구소 실시간 위변조 불가 로그 저장 솔루션으로, 각 시스템에서 발생하는 로그를 실시간으로 수집하여, 위변조가 불가능한 미디어(DVD 또는 WORM Storage)에 저장하는 솔루션입니다. 금융감독원 지침으로 모든 금융 거래로그를 위변조가
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불가능한 장치에 기록하도록 권고하고 있어, 많은 금융기관에서 도입을 검토하고 있습니다. 영역분리기반 정보유출방지 기술 개발 시큐브 정보보호기술연구소 논리적 영역분리 기반의 개인정보보호 및 정보유출방지 솔루션으로 사용자 PC를 업무영역과 인터넷영역으로 논리적으로 분리하여, 업무관련 주요 내부정보 및 개인정보가 외부로 유출되는 것을 막고, 외부의 악성코드나 해킹 시도 등이 내부 업무영역으로 들어오는 것을 원천적으로 차단하는 기술이 적용되어 있습니다. 공인인증서 불법복제 및 유출방지 기술 개발 시큐브 정보보호기술연구소 공인인증서의 불법복제 및 유출방지를위한 솔루션으로, 동적 라이브러리 및 코드 사인 기반의 파일 및 폴더 접근통제 기술을 적용하여, 신뢰된 모듈만의 접근을 허용하고 각종 악성코드나 해킹 기법에 의한 공인인증서 유출 및 복제 접근을 차단함으로써 공인인증서 사용의 안전성을 확보할 수 있는 솔루션 입니다. 모바일 인증 기술 개발 시큐브 정보보호기술연구소 온라인 상에서 회원가입, 지불결제 및 이체, 증권거래 등의 전자금융거래에 따른 본인인증시, 문자메시지(SMS)/푸쉬 방식 및 QR코드(무결성 검증값 포함) 방식을 기반으로 인증번호를 받고 별도의 안전한 채널로 '일회용 보안랜덤값'을 받아 두 값을 연산한 결과인 '안전인증코드'를 전송하여 사용자를 인증하는 모바일 인증 솔루션 입니다. 지불결제 기술 개발 QuickSign 시큐브 정보보호기술연구소 지불결제, 이체 등에 사용되는 기술로 결제(이체)내역을 안전하게 생성된 QR코드(무결성 검증값 포함)로 받아, 결제(이체)내역을 사용자가 직접 확인하고 승인할 경우에만 결제(이체)가 이루어지도록 하며, 시큐브 생체수기서명인증 서비스를 통하여 본인인증 및 결제 보안성을 강화한 PG 플랫폼입니다 생체수기서명 인증 기술 개발 SecuSign 시큐브 정보보호기술연구소 사용자의 모바일 단말기에 손가락 또는 터치펜으로 서명을 하면, 사용자의 서명행위 과정의 동적인 행위특징정보를 인식하여 서명자를 인증하는 기술로 기존 서명 결과 이미지를 비교하는 방식을 넘어선 최첨단 핀테크 생체수기서명 인증 솔루션입니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 국내외 특허보유 현황 No 발명의 명칭 등록국가 등록번호 등록일자 전자서명 인증기반 파일시스템 보안장치 및 그 방법 한국 제0437225호 전자서명 인증기반 다단계 보안용 보안커널 시스템 한국 제0386852호 전자서명 인증을 이용한 역할기반 보안용 보안커널 시스템 한국 제0386853호 호주 중국 제239259호 미국 일본 제4077200호 컴퓨터 시스템의 원본 보존 장치 및 방법 한국 인터넷 프로토콜을 이용한 공유폴더 접근제어 시스템 및 방법 한국 개인 정보 보호 문서 암호화 전송 시스템,장치 및 방법 한국 서버 작업 권한 승인 시스템 및 방법 한국 동적 라이브러리 및 코드 사인 기반의 파일 및 폴더 접근 제어 시스템 및 방법 한국 파일 경로 기반 파일 접근 제어 시스템 및 방법 한국 스마트폰을 이용한 전자거래 인증 방법 및 시스템 한국 분석체인 기반의 통합 로그 연관 관계 분석 시스템 및 방법 한국 위치 인증 메시지를 이용한 이중 인증 시스템 및 방법 한국 적법한 인증 메시지 확인 시스템 및 방법 한국 조작 윈도우 검출 장치 및 방법 한국 모바일 원 타임 패스워드를 이용한 인증 정보 접근 통제 시스템, 장치 및 방법 한국 스마트기기의 보안파일 접근 제어 장치 및 방법 한국 이중 인증 로그인 시스템 및 방법 한국 서버 메시지 블록 프로토콜을 이용한 파일 접근 제어 시스템 및 방법 한국 보안키를 이용한 스마트기기의 보안파일 접근 제어 장치 및 방법 한국 빠른 응답 코드를 이용한 인증 시스템 및 방법 한국 본인 확인 및 도용 방지 시스템 및 방법 한국 일회용 랜덤키를 이용한 본인 확인 및 도용 방지 시스템 및 방법 한국 운영체제 정보에 기반한 이동통신단말기 등록 시스템, 이를 이용한 본인 인증 시스템 및 방법 한국 보안 토큰을 이용한 원격 인증 처리 방법 및 원격 인증 시스템 한국 등록된 보안카드를 이용한 인증 기능을 가지는
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이동통신단말기를 이용한 지불 결제 인증 시스템 및 방법 한국 온라인 및 오프라인 겸용 모바일 지불 결제 중계 검증 시스템 및 방법 한국 수기서명 인증 시스템 및 방법 한국 세그먼트 기반 수기서명 인증 시스템 및 방법 한국 세그먼트 블록 기반 수기서명 인증 시스템 및 방법 한국 시간분할 세그먼트 블록 기반 수기서명 인증 시스템 및 방법 한국 영상출력장치의 화면 캡처에 의한 정보 유출 방지 장치 및 방법 한국 적법한 인증 메시지 확인 시스템 및 방법 미국 볼륨 GUID 기반 파일 접근 제어 시스템 및 그 방법 한국 실행 전용 묘듈을 통한 추가 인증 실행 시스템 및 그 방법 한국 동적 재구성 및 교체를 지원하는 OS보안 커널 시스템 및 그 방법 한국 공간분할 세그먼트에 대한 동적이동 추적 기반 수기서명 인증 시스템 및 방법 한국 패스워드 노출 없는 소프트웨어 방식의 HSM을 이용한 사용자 인증 방법 및 시스템 한국 패스워드 노출 없는 HSM 스마트 카드를 이용한 사용자 바이오 인증 방법 및 시스템 한국 빠른 응답 코드를 이용한 인증 시스템 및 방법 일본 일회용 랜덤키를 이용한 본인 확인 및 도용 방지 시스템 및 방법 일본 나. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준 산업표준 내용 취득여부 회사경영에 미치는 영향 국제공통평가기준(CC: Common Criteria) -세계여러국가에서 개발, 생산되고 있는 정보보호제품에 대한 평가기준을 국제적으로 표준화한 것-1999년 6월 8일 ISO/IEC 15408표준으로 채택된 정보보호 제품 평가기준으로 정보화의 순기능 역할을 보장하기 위해 정보보호기술 기준으로 정보화 제품의 정보보호기능과 이에 대한 사용 환경등급을 정한 기준 ○ -당사의 주력제품인 Secuve TOS는 모든 사용 운영체제 기반으로 CC인증을 획득하여 국가/공공기관에 공급을 하고 있음. 정보보호시스템 평가인증 제도 -민간업체가 개발한 정보보호시스템에 구현된 보안기능의 안정성과 신뢰성을 보증하여 사용자들이 안심하고 사용할 수 있도록 지원하는 제도-‘국가정보화기본법’제38조 및 동법 시행령 제35조에 근거, 국정원 IT 보안인증사무국이1998년2월부터 시행-2002년부터 국제공통평가기준에 따라 정보보호시스템에 대한 CC인증 업무를 수행 ○ 보안적합성 검증제도 -국가정보통신망의 보안수준을 제고하고, 외부의 사이버 위협에 대응하기 위해 '전자정부법' 제56조 및 동법시행령 제69조에 의거, 국가/공공기관이 도입하는 정보보호시스템의 보안기능에 대한 안정성을 검증하는 제도-IT보안인증사무국으로부터 인증을 받은 국내용 CC인증제품 및 국가용 암호제품 및 보안적합성 검증필 제품 목록에 등재된 제품은 검증 생략 ○ -당사의 주력제품인 Secuve TOS는 보안적합성 검증필 제품목록에 등재되어 있어 국가/공공기관에 공급이 가능함. 세계일류상품 -지식경제부에서 세계시장에서 경쟁력을 갖고 있거나 국내에서 기술력을 인정받아 앞으로 수출이 유망한 제품을 선정하는 제도 ○ -당사의 주력제품인 Secuve TOS는 경쟁사 중 유일하게 2006년부터 현재까지 지식경제부로부터 세계일류상품으로 지정받음. GS인증 -지식경제부 고시에 따라 지정한 기관(한국정보통신기술협회)에서 SW를 평가, 품질기준을 만족한 경우 수여하는 인증제도 ○ -당사의 주력제품인 Secuve TOS는 2002년 GS인증을 획득, 공공기관 우선구매 등의 혜택을 받고 있음. VeriTest 국제품질 인증 -SW를 대상으로 기능성, 사용성, 성능, 국제환경 이식성 등을 평가, 시험항목에 따라 'Good Quality'등 4종류의 인증을 수여하는 국제적인 SW품질인증제도 ○ -당사의 주력제품인 Secuve TOS는 경쟁사 중 유일하게 VeriTest로부터 품질과 국제화 등 항목에서 인증 획득
시큐브 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

IV. 감사인의 감사의견 등 ※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11011#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제18기(당기) 참회계법인 적정 해당사항 없음 제17기(전기) 참회계법인 적정 해당사항 없음 제16기(전전기) 참회계법인 적정 해당사항 없음 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제18기(당기) 참회계법인 외부감사 제17기(전기) 참회계법인 외부감사 제16기(전전기) 참회계법인 외부감사 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제18기(당기) 제17기(전기) 제16기(전전기)
티월드제삼십육차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2020.03)

II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 1) 자산관리자의 개황 구 분 주자산관리자 명 칭 SK텔레콤 주식회사 설립연월일 1984년 3월 29일 대 표 자 박 정 호 본점소재지 서울특별시 중구 을지로 65 (대표번호 : 02-6100-2114) 목 적 사 업 1. 정보통신사업2. 단말기매매 및 임대업3. 뉴미디어사업4. 광고업5. 통신판매업6. 부동산업(개발, 관리, 임대 등) 및 동산임대업7. 1호내지 4호관련 연구 및 기술개발8. 1호내지 4호관련 해외사업 및 수출ㆍ입업9. 1호내지 4호관련 제조 및 유통업10. 여행업11. 전자금융업12. 영화업(제작, 수입, 배급, 상영)13. 평생교육 및 평생교육시설 운영업14. 전기공사업15. 정보통신공사업16. 유비쿼터스 도시 건설 및 서비스업17. 국내외 자회사, 투자회사에 대한 출자, 관리, 운영 등을 통한 관련사업18. 기계설비공사업 등 건설업19. 수출입ㆍ업 및 수출ㆍ입 중개ㆍ대행업20. 지능형전력망사업 등 전기사업21. 기타 위와 관련된 부대사업 자본금(출자금 등) 446억원 (1주당 액면가액 : 500원) 주요주주(출자자 등) ※ 자본금 및 주요주주는 2020년 03월 31일자 기준임. 2) 사업의 내용 연결회사의 각 부분은 독립된 서비스 및 상품을 제공하는 법률적 실체에 의해 구분되어 있으며 (1) 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, (2) 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업과 (3) 커머스 사업, (4) 보안 사업, (5) 플랫폼 서비스, 인터넷포털 서비스 등의 기타사업으로 구별하고 있습니다.1. 사업의 개요 [요약] 연결대상 주요종속회사 사업의 내용 사업구분 회사명 주요 사업 내용 무선통신사업 SK텔레콤(주) 이동통신 네트워크를 기반으로 음성/데이터 이동통신서비스를 제공 피에스앤마케팅(주) 유/무선 통신상품을 판매하는 도/소매 및 온라인 유통채널 운용 SK오앤에스(주) 기지국 유지보수 서비스에이스(주) 고객센터 관리 및 운용 유선통신사업 SK브로드밴드(주) 초고속인터넷, TV, 전화, 기업데이터, 기타 유선통신 기반ICT 서비스 제공 및 콘텐츠 전송시스템 관리, VOD를 포함한 채널 관리, 모바일IPTV 서비스 등의 미디어사업을 영위 SK텔링크(주) 무선 국제전화 00700, MVNO(이동통신재판매)사업, 인터넷전화사업 홈앤서비스(주) 초고속인터넷과 IPTV, 유선전화 서비스의 영업 및 개통/장애처리 등 업무수행 보안사업 라이프앤시큐리티홀딩스(주) 지주회사 주식회사 에이디티캡스 무인기계경비 및 인력경비 제공 에스케이인포섹㈜ 종합 정보보호서비스 및 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업 커머스사업 십일번가 주식회사 전자상거래 및 인터넷 관련 사업 기타사업 에스케이플래닛㈜ 정보통신사업 및 소프트웨어 개발, 공급 원스토어주식회사 앱스토어 운영 ㈜드림어스컴퍼니(구, (주)아이리버) 온라인 음악서비스, 음반 및 디지털 콘텐츠 유통 SK엠앤서비스㈜ 시스템 소프트웨어의 개발, 제조, 공급 및 유지보수와 온라인정보제공 케이넷문화콘텐츠 투자조합 창업투자지원 투자업 인크로스(주) 광고업 2. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 주요회사 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 등 연결 매출액 비율 무선통신사업 SK텔레콤(주),피에스앤마케팅(주), 서배스에이스 (주)SK오앤에스(주) 서비스 이동전화, 무선데이터,정보통신사업 등 이동전화 유선통신사업 SK브로드밴드(주),SK텔링크(주) 서비스 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대 서비스 등 유선전화, 인터넷방송 보안 주식회사 에이디티캡스에스케이인포섹(주) 서비스 인력 및 기계경비, 정보보호 등 보안 T, B 등 커머스 11번가 주식회사 서비스 전자상거래 등 플랫폼 11번가, 11Pay기프티콘 등 기타 SK플래닛(주), 원스토어주식회사,에스케이엠앤서비스(주),인크로스 (주) 서비스 정보통신, 전자금융, 광고, 인터넷 포탈서비스 인터넷,플랫폼 OK캐쉬백, Nate 등 합 계 3. 생산 및 설비 [무선통신사업] 가. 생산능력
티월드제삼십육차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2020.03)

(단위 : 개, 백만원) 업부문 품 목 제37기 1분기 제36기 제35기 회선보유능력 금액 회선보유능력 금액 회선보유능력 금액 정보통신 이동전화통신설비(망) - 생산능력의 산출근거 ※ 산출방법 등 : 이동전화 매출액 × {시설(회선)보유능력/회선보유수량}※ 평균가동시간 : 연중 계속 가동 나. 생산실적 (단위 : 개, 백만원) 부문 품 목 제37기 1분기 제36기 제35기 회선보유수량* 금액* 회선보유수량* 금액* 회선보유수량* 금액* 정보통신 이동전화통신설비(망) * 회선보유수량 및 금액은 MVNO가입자수 포함입니다.다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자 (단위 : 십억원) 사업부문 구분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 연간 총투자예정액 기투자액 향후투자예정액 비고 네트웍,공통 증설/신설 2020년 네트웍, 시스템 등 용량 증설 및 품질향상/시스템 개선 미정* 합 계 미정* *실적발표 컨퍼런스 콜을 통해 2020년 Capex는 2019년 대비 감소될 것이라고 밝힘.(2) 향후 투자계획 (단위 : 십억원) 사업부문 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금 액 제37기 제38기 제39기 네트웍,공통 네트웍,시스템 등 미정 미정* 미정 미정 기존 서비스 고도화 및 5G 등 네트워크 서비스 확대 제공 합 계 미정 미정* 미정 미정 *실적발표 컨퍼런스 콜을 통해 2020년 Capex는 2019년 대비 감소될 것이라고 밝힘.[유선통신사업]가. 생산능력 및 생산설비 현황당사는 생산과 영업에 관련한 물적 재산으로 토지, 건물, 기계장치 등의 유형자산이 있으며, 당분기말 현재 연결기준 장부가액은 2조 8,198억원입니다. 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기초 취득 처분 및 손상 대체증(감) 감가상각비 당분기말 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 기타의유형자산 건설중인자산 합 계 주) 작성기준일 현재 토지는 255,025.63㎡이며, 이에 대한 공시지가 총액은 344,279,231천원입니다. 나. 주요 사업장 현황 지역 사업장 소재지 국내 6개사업장 본 사 서울특별시 중구 퇴계로24 수도남그룹 서울특별시 동작구 여의대방로 74 수도북그룹 서울특별시 성북구 보문로34길 48 동부그룹 부산광역시 부산진구 신천대로 258 서부그룹 광주광역시 동구 금남로 211 중부그룹 대전광역시 서구 문정로 41 [홈앤서비스] 지역 사업장 소재지 국내 7개사업장 홈앤서비스 본사 서울 중구 퇴계로 10, 16층(남대문로5가, 메트로타워) 홈앤서비스 수도남그룹 경기도 안양시 동안구 평촌동 922-6, 1층 홈앤서비스 수도북그룹 서울특별시 마포구 도화동50-1, 8층 홈앤서비스 부산그룹 부산광역시 연제구 연산동588-20, SK브로드밴드7층 홈앤서비스 대구그룹 대구광역시 중구 삼덕동2가187-1, SK브로드밴드1층 홈앤서비스 서부그룹 광주광역시 동구 금남로3가1-11, SK브로드밴드8층 홈앤서비스 중부그룹 대전광역시 서구 둔산로62(둔산동1171번지), 8층 홈앤서비스 가입자망운용그룹 서울 중구 퇴계로 10, 16층(남대문로5가, 메트로타워) 다. 진행중인 투자 또는 향후 투자계획2020년에는 커버리지 확대와 미디어 플랫폼 고도화 및 고객가치 제고를 위한 단말교체 등 투자가 집행될 예정이며, 투자 효율성 제고를 통해 재무구조에 악영향을 끼치지는 않을 것으로 전망됩니다. 품 목 구분 대상기간 투자대상자산 투자효과 투자액(억원) 향후투자계획 초고속인터넷 신설/증설 2020년1분기 기간망 및가입자망시설,기타 가입자망 및 장비 확보 미정 전 화 IPTV 기업사업 전용회선 및 통합정보시스템 등 백본망 백본 장비 및 선로 증설 기 타 IT 인프라 고도화, NW보안 등 합 계 3) 재무에 관한 사항 (단위 : 백만원) 과 목 제37기 1분기말 제36기말 제35기말 자 산 Ⅰ.유동자산 현금및현금성자산 매출채권 미수금 기타의유동자산 Ⅱ.비유동자산 장기투자자산 관계기업및공동기업투자 유형자산 무형자산 영업권 기타의비유동자산 자산총계 부 채 Ⅰ.유동부채 Ⅱ.비유동부채 부채총계 자 본 Ⅰ.지배기업 소유주지분