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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. - 미래의 기업환경여건, 거시경제 여건 등- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내. 외 금융 시장의 동향- 국민소득수준, 영화 ·드라마 ·광고 ·음반 산업 등을 포함한 콘텐츠산업 등 회사가 영위하는 주요사업분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 - 중국, 일본 등 한류 문화콘텐츠의 주요 수출국과의 정치, 경제, 문화 등의 국가간 교류 및 관계 변화.- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화 등이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 지배회사 및 연결대상 종속회사의 개요 가 지배기업의 개요 지배기업은 1991년 1월 8일 설립되어 1997년 6월 26일에 주식을 코스닥시장에 상장한 자본금 36,352백만원의 상장회사입니다. 지배기업은 2014년 3월 28일에 지러닝 주식회사에서 에듀컴퍼니 주식회사로 상호를변경하였으며, 2014년 10 월중 엔터사업을 영위하는 코넥스상장법인 주식회사 판타지오와 합병한 후 상호를 주식회사 판타지오로 변경하였습니다. 보고기간말 현재 지배기업의 본사, 엔터사업 및 공장 소재지와 주요 사업내용은 다음과 같습니다. 소재지 본사 서울시 강남구 역삼로 248 판타지오빌딩 임대사업부문 경기도 화성시 정남면 덕절리 334-1 주요사업내용 ① 연예인매니지먼트, 영화 및 드라마제작, 음반제작② 부동산임대업 대 표 이 사 박재홍 주 주 현 황 하단참조 주 주 명 제30(당)기 제29(전)기 소유주식수(주) 지분율 소유주식수(주) 지분율 골드파이낸스코리아 주식회사 엘앤에이홀딩스 ㈜판타지오(자기주식) 기타 합 계 주1) 보고기간 종료일 이후인 2021. 2. 10. 대표이사 박재홍에서 대표이사 지효섭으로 변경되었습니다.주2) 보고기간 종료일 이후인 2021. 2. 15. 대표이사 지효섭에서 박종진, 신영진 각자 대표이사로 변경되었습니다. 주3) 보고기간 종료일 이후인 2021년 2월 24일 ㈜미래아이앤지가 제3자배정 유상증자를 통해 6,657,789주 취득함으로 인해 최대주주가 엘앤에이홀딩스㈜에서 ㈜미래아이앤지 외1로 변경되었습니다. 나. 종속기업의 개요 1) 종속기업 현황 회사명 소재지 보고기간종료일 지분율 제30(당)기 제29(전)기 ㈜판타지오뮤직 대한민국 12월31일 ㈜판타지오픽쳐스 대한민국 12월31일 ㈜솔리드씨앤엠 대한민국 12월31일 북경판타지오문화전파유한공사 중국 베이징 12월31일 판타지오 홍콩 홍콩 12월31일 판타지오 일본 일본 동경 12월31일 2) 종속기업의 요약재무정보 당기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 회사명 자산총액 부채총액 자본 매출 당기순손익 총포괄손익 ㈜판타지오뮤직 ㈜판타지오픽쳐스 ㈜솔리드씨앤엠 북경판타지오문화전파유한공사 판타지오 홍콩 판타지오 일본 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원) 과 목 제30(당)기 제29(전)기 증감 증감율 Ⅰ.유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 및 기타채권 기타유동자산 당기법인세자산 재고자산 Ⅱ.비유동자산 관계기업투자 당기손익-공정가치금융자산 유형자산 투자부동산 영업권 영업권 이외의 무형자산 기타금융자산 자 산 총 계 Ⅰ.유동부채 매입채무 및 기타채무
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유동리스부채 기타유동부채 Ⅱ.비유동부채 비유동리스부채 기타금융부채 부 채 총 계 지배기업소유주지분 Ⅰ.납입자본 자본금 주식발행초과금 Ⅱ.기타자본구성요소 Ⅲ.기타포괄손익누계액 Ⅳ.결손금 비지배지분 자 본 총 계 주) K-IFRS 연결 기준임. * 제30기 회사의 자산, 자본은 각각 전년대비 17.84%, 12.06% 감소하였고 부채는 29.98% 감소하였습니다. 나. 영업실적 (단위: 원) 과목 제30(당)기 제29(전)기 증감 증감율 Ⅰ.매출액 매니지먼트매출 제작매출 기타매출 Ⅱ.매출원가 매니지먼트매출원가 Ⅲ.매출총이익(손실) Ⅳ.판매비와관리비 Ⅴ.영업이익(손실) Ⅵ.기타영업외수익 Ⅶ.기타영업외비용 Ⅷ.금융수익 Ⅸ.금융비용
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성레이저는 의료분야를 비롯하여 전자/반도체산업, 정보통신, 자동차산업, 토목/건축, 생활환경, 농업, 우주항공, 에너지 등 전 분야에 널리 이용되고 있습니다. 레이저 의료기기 산업은 전자공학, 기계공학, 물리학, 의학, 생리학 등 복합 기술이 요구되는 분야로, 기술혁신 속도가 빠르고 제품의 라이프 사이클이 짧은 기술 지식 집약적인 산업입니다. 레이저 의료기기는 산업용 레이저에 비해 출력이 낮고, 적용대상이 인체의 조직과 같이 수분을 많이 포함하고 있는 불균질한 물질이기 때문에 종류가 다양합니다. 빛의 각 파장은 인체조직에 있는 수분, 색소, 혈액, 지방 등에 흡수되는 정도가 다르며, 인체조직에 흡수된 레이저는 열로 전환되어 영향을 주게 됩니다. 레이저 의료기기는 원하는 인체조직에만 흡수되고 그 외의 인체조직에는 흡수되지 않는 파장의 레이저를 이용하고, 레이저의 출력 시간, Spot size(레이저 빔의 크기), 에너지 레벨 등을 조절함으로써 선택적으로 정확하고 효과적인 치료를 할 수 있습니다. 레이저 의료기기는 많은 부분에서 일부 마법적인 것처럼 주변 조직이나 치료하지 않는 부분에 전혀 손상을 주지 않는 특징이 있으므로, 레이저 시술은 현재 의료분야에서 일상적인 일이 됐습니다. 의료분야에서 레이저는 내시경, 수술현미경, 라식수술, 무혈수술, 암 제거, 피부미용 등의 다양한 용도로 활용되며, 안과, 피부과, 성형외과, 비뇨기과, 산부인과, 정형외과, 가정의학과, 이비인후과, 내과 등에서 널리 사용됩니다. 나. 산업의 성장성레이저 의료기기 산업은 고성장, 고부가가치 산업으로서, 레이저 의료기기의 사용범위도 종합병원에서 개인병원으로 확대, 일반화되고 있습니다. 기술발달에 따라 레이저로 치료할 수 있는 병증이 확대되고 안전성이 증대되면서 피부과, 성형외과를 비롯해 비뇨기과, 산부인과, 정형외과, 가정의학과, 이비인후과, 내과 등 많은 부문으로 이용이 늘어났습니다. 선진국을 중심으로 국민 소득 증가, 웰빙 트렌드, 노령화 추세에 따라 레이저 시술을 받는 환자들의 연령대가 넓어지고 있어 지속적 성장이 기대됩니다. 특히 2012년 통계청 국가 통계 포털에 따르면 2035년에는 국내 65세 이상 인구 비중이 40%에 육박할 것으로 보고 있어 노령화에 따른 시장이 급증할 것으로 보입니다. 지식경제부가 2009년 발표한 항노화산업 육성방안에서는 세계 안티에이징 관련 산업이 2020년에 1조달러에 이를 것으로 추정된 바 있습니다. Medical Insight, Inc는 2017년 발표 자료에서 레이저의료기기를 비롯한 에스테틱 의료기기의 세계시장 규모가 2017년 약 25억달러에서 2021년 약 34억달러로 증가할 것으로 전망했습니다.다. 경기변동의 특성 및 계절성과거에는 과도한 색소침착이나 문신 제거, 흉터 제거, 각종 피부 관련 질환의 치료를 목적으로 하는 레이저 의료기기가 개발, 활용됐던 반면, 2000년대에 들어서는 피부미용 및 성형 시술의 보편화에 따라 삶의 질 향상 즉 Well-being이라는 트렌드에 맞게 피부질환의 치료보다 피부미용 에스테틱 치료가 대세를 이루고 있습니다. 중산층 이상에서 이용도가 높아 상대적으로 경기 민감도가 낮습니다. 때문에 국내를 포함한 전 세계시장 규모는 경기변동에 의한 단기적인 감소에도 불구하고 꾸준히 성장하는 추세입니다. 해외 판매의 경우 세계 정세에 따라 각국의 판매량이 시기마다 다르며 국내에서도 트렌드에 따라 주가 되는 시술 및 장비의 변동이 있기 때문에 시기적, 지역적 수요는 예측하기 어렵습니다. 다만 통상적인 미용성형 시술 시즌에 따라 환자 증가를 대비한 사전 구매 수요로 인해 국내에서는 2분기와 4분기의 수요가 상대적으로 증가하는 경향이 있습니다. 직장인은 7-8월 휴가철, 학생은 여름, 겨울 방학을 선호하는 만큼 그 직전 분기에 장비 구매 비율이 높습니다. 제품의 교체 주기는 동일 기기라도 사용법 및 횟수 등에 따라 차이가 있으나 약 2~5년 정도입니다. 라. 국내외 시장여건1) 시장의 안정성레이저 의료기기는 미국, 유럽, 일본 등
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선진국에서 21세기 4대 전략산업으로 추진하고 있는 정보통신, 메카트로닉스, 신소재 및 보건의료과학기술 중의 하나로 선정된 고부가가치 산업입니다. 당사는 2004년 하반기부터 유럽, 미국 등 선진 시장에 성공적으로 진입하고 있습니다. 현재 국내외시장은 선진국의 고가제품과 중국의 저가제품, 한국 등 일부 국가의 중간 가격대 제품군이 혼재된 완전경쟁 시장입니다. 선진국 제품은 가격이 비싸고 유지보수 비용이 높은 반면 중국 제품은 임상효과가 미흡하고 품질이 떨어지며 A/S가 원활하지 않습니다. 2) 경쟁상황세계 주요 경쟁회사들은 다음과 같습니다.- Cutera, Inc. (나스닥 상장사) - Cynosure, Inc.- Solta Medical, Inc.- Alma Lasers Ltd.- Lumenis Ltd.- Syneron Medical Ltd.- Zeltiq Aesthetics, Inc.3) 시장점유율Medical Insight, Inc는 2017년 발표 자료에서 레이저 의료기기를 중심으로 한 에스테틱 의료기기의 2017년 세계시장 규모를 약 25억달러로 추정했습니다. 이에 당사의매출기준 세계시장 점유율은 3%로 추정됩니다.국내에는 레이저 수술기에 대한 통계는 있지만, 생산액, 수출 신고액, 수입 신고액에 대한 통계이므로 판매액(매출액)과는 차이가 있습니다. 따라서 정확한 시장점유율의 산출이 어렵습니다. 마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점레이저 의료기기는 의사가 환자에게 사용하는 기기이므로 가장 중요한 경쟁요소는 의사와 환자를 동시에 만족시킬 수 있는 임상효과입니다. 우수한 임상효과를 제공하는 의료기기가 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다. 이와 함께 안전성(부작용, 후유증 여부 등), 브랜드 인지도, 가격, 사용 편리성 등이 경쟁요소입니다. 한편, 미국, 유럽을 비롯하여 많은 국가들은 자국의 인허가를 받은 의료기기에 한해 자국 내 판매를 허용합니다. 따라서 해당 국가의 인허가 기준을 충족시키지 못하는 제품은 그 나라에 판매할 수 없습니다. 레이저 의료기기 산업은 연구개발에서 임상시험까지 수년이 소요되고 까다롭고 정교한 제품화 과정이 필요합니다. 선진국 주도형 산업으로 국내에선 의학 및 공학 연구 인력이 부족할 뿐만 아니라 높은 초기 연구개발 투자비용으로 인해 고부가가치 제품 창출에 어려움을 겪고 있는 것이 현실입니다. 높은 기술력과 많은 초기 개발자금이 필요한 산업의 특성상 신규업체의 진입은 쉽지 않습니다. 당사가 조달하는 원재료 중 금액기준으로 30~40% 정도는 수입 원자재입니다. 또한 당사는 매년 또는 일정 기간 단위로 공급업체와 원활한 가격 협상을 실시하고 있습니다바. 신규사업 등의 내용 및 전망아직 영위하고 있지 않은 세포치료제 판매, 국내외 헬스케어 관련 사업에 대하여는 향후 면밀히 검토 후, 사업화로 인한 수익창출이 가능하다고 판단하였을 경우, 관련 시장에 진출할 계획이지만 본 보고서 제출일 현재까지 확정된 사항은 없습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요제품 연결기업은 레이저의료기기 등을 생산, 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 의료기기 제품 레이저 의료기기 外 피부용외 기타 자재 外 나. 주요 제품등의 가격 (단위 : 천원) 품 목 제 23기 제 22기 제 21기 레이저 의료기기 外 (*1) 위의 가격은 해당 기간에 판매된 제품들의 가중평균단가이며, 각 제품의 단가 변동 뿐만 아니라 고가제품과 저가제품의 판매비중의 변화, 환율변동에 따른 원화기준 수출단가의 변동, 해외현지법인(미국, 일본, 중국, 독일, 프랑스)의 판매 비중에 의해서도 영향을 받고 있습니다. (*2) 제23기, 제22기는 연결 기준, 제21기는 별도 기준입니다. 3. 주요 원재료 당사의 주요원재료는 광학기구물, 광학부품, 바디기구물, 기타로 구성되며, 주요 원재료의 매입처 중 당사와 특수한 관계에 있는 매입처는 없습니다.원재료 공급시장은 독과점 시장이 아닌
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많은 기업들이 존재하고 있고, 당사는 다양한 국내, 외 매입처를 통해서 원재료를 안정적으로 매입하고 있습니다.원재료의 가격변동 추이 및 주요 매입처의 세부 내용은 당사의 영업비밀에 해당되므로 기재를 생략합니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 가동률당사가 생산하는 제품은 주문생산, 다품종 소량생산, 모든 작업자가 여러 제품을 생산하는 점 등으로 인해 제품별 산출이 일정하지 않고 가동시간과 생산능력간의 상관관계가 높지 않으므로 가동률과 생산능력의 기재를 생략합니다.나. 생산실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 사업소 제23기 제22기 제21기 의료기기 레이저 의료기기 外 본사 합계 다. 생산설비 현황 등 (1)당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. ① 당기 (단위: 원) 과 목 기초잔액 대체 취득 감소 감가상각비 기타대체(*) 환율차이 기말잔액 토지 (정부보조금) 건물 (정부보조금) 기계장치 차량운반구 시설장치 금형 시험용장비 장기렌탈장비 임차계량자산 공기구비품 (정부보조금) 사용권자산 합 계 (*) 재고자산의 시험용장비로의 대체로 인한 증가입니다. ② 전기 (단위: 원) 과 목 기초잔액 취득 감소 감가상각비 환율차이 기말잔액 토지 (정부보조금) 건물 (정부보조금) 기계장치 차량운반구 시설장치 금형 시험용장비 장기렌탈장비 임차계량자산 공기구비품 (정부보조금) 합 계 2) 당기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당기말 (단위: 원) 과 목 취득가액 감가상각누계액 정부보조금 기말 장부금액 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 금형 시험용장비 장기렌탈장비 임차계량자산 사용권자산 합 계 ② 전기말 (단위: 원) 과 목 취득가액 감가상각누계액 정부보조금 기말 장부금액 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구 비품 시설장치 금형 시험용장비 장기렌탈장비 임차계량자산 합 계 5. 매출 가. 매출실적연결기업의 매출은 크게 제품 및 상품으로 구성되어있으며, 제품은 크게 레이저 의료기기外, 기타 제품으로 구분되며, 상품은 Facial Lotion 外 로 구분됩니다. 이와 관련한 연결기업 매출의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제 23 기 제 22 기 제 21 기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 의료기기 재화매출 제품 수출 내수 소계 상품 수출 내수 소계 기타 수출 내수 소계 소계 수출 내수 소계 기타매출 용역등 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 소계 (*1) 제21기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.나. 판매방법 및 조건 등1) 판매조직 영업조직은 다음과 같이 구성되어 있습니다 영업조직.jpg 영업조직 2) 판매경로 매출유형 품 목 구 분 판매경로 제 품 레이저의료기기 外 수 출 대리점-> 구매발주서-> 제조-> 검사-> 포장 -> 선적 국 내 직접영업: 계약-> 구매발주서-> 제조 -> 검사-> 납품간접영업: 대리점-> 구매발주서-> 제조 -> 검사-> 납품 합 계 당사의 판매방법으로 국내는 직접판매 및 지역별 대리점 판매, 해외는 국가별 독점 대리점을 통한 판매 등으로 나누어 집니다. 한편 미국, 일본, 중국, 독일은 현지법인이 관할하고 있습니다.다. 판매전략미국 FDA와 유럽 CE 승인, 선진국 수출, 임상효과에 대한 해외학술 발표 등 제품의 우수성과 관련된 홍보를 통해 제품 및 회사의 신뢰도와 인지도를 높이고 있습니다. 또 고객이 제품을 잘 사용할 수 있도록 사용법 교육 등 각종 지원을 함으로써 고객의 만족도를 향상시키고 있습니다. 6. 수주상황 당사는 주로 국내/외딜러와 국내개인병원 및 종합병원의 주문생산방식이며 매출의 특성상 3~30일 납기의 단기 P/O를 받아 납품을 진행하고 있기 때문에 수주상황의 기재는 생략합니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 외환위험관리 연결실체 제품거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 당기와 전기말 현재 외화로 표시된
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화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.1) 당기말 (단위 : 원) 구 분 외화자산 외화부채 외화자산 원화환산액 외화부채원화환산액 USD JPY EUR 합 계 2) 전기말 (단위 : 원) 구 분 외화자산 외화부채 외화자산 원화환산액 외화부채원화환산액 USD JPY EUR CNH 합 계 연결실체는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당기와 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD JPY EUR CNH 합 계 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다. 나. 이자율위험관리 연결실체 는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당기와 전기 중 이자율에 0.5%씩 증감이 발생할 경우 이같은 이자율 변동이 당기와 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 구 분 (단위 : 원) 당기 전기 0.5% 상승시 0.5% 하락시 0.5% 상승시 0.5% 하락시 이자비용 다. 신용위험관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기와 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. 구 분 (단위 : 원) 당기말 전기말 당기손익-공정가치금융자산 기타포괄손익-공정가치금융자산 장단기금융상품 매출채권 및 기타채권 현금및현금성자산 라. 유동성위험관리 연결실체 는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다 (단위 : 원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 합 계 1년 미만 1년 ∼ 5년 장기차입금 유동성장기부채 단기차입금 리스부채 합 계 8. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요연결기업은고부가가치 사업인 레이저 의료기기를 생산, 판매하고 있으며, 단순 조립생산에서 벗어나, 기술경쟁력을 갖춘 사업으로 확장하기 위하여 연구개발을 추진하고 있습니다. 또한, 핵심기술 인력의 확대와 투자를 확충하고 있습니다.나. 연구개발 담당조직 연구개발 담당조직.jpg 연구개발 담당조직 다. 연구개발 비용 연결기업의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제23기 제22기 제21기 비 고 연구개발비용 발생액 정부보조금 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ※상기 발생액 및 비율은 정부보조금 차감 전 기준입니다.상기 연구개발비용 발생액은 다음과 같이 회계처리하였습니다. (단위 : 천원) 과 목 제23기 제22기 제21기 비 고 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 라. 연구개발 실적 연구과제 연구기관 연구결과 부설연구소 eCO2 개발 출시 얼굴 및 체형성형 레이저 개발 부설연구소 ACCUSCULPT 개발 출시 LED 광치료기 개발 부설연구소 HEALITE 개발 출시 Er:Glass 레이저 개발 부설연구소 MOSAIC HP 개발 출시 Q-switched Nd:YAG 레이저 개발 부설연구소 SPECTRA 개발 출시 부설연구소 CLARIA 개발 출시 광학 의료기기 개발 부설연구소 SOLARI 개발 출시 고주파 의료기기 개발 부설연구소 INFINI 개발 출시 미국연구소 및부설연구소 ADVANTAGE 개발 출시 부설연구소 CLARITY 개발 출시
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부설연구소 ACCUPLASTI 개발 출시 부설연구소 SPECTRA XT 개발 출시 부설연구소 LASEMD 개발 출시 부설연구소 PICOPLUS 개발 출시 고주파를 활용한 비접촉식 의료기기 개발 부설연구소 enCurve 개발 출시 인텔리전트 케어 시스템이 적용된 고주파 의료기기 개발 부설연구소 IntelliTrack System이 적용된 듀얼 파장 플랫폼 모델 개발 부설연구소 CLARITY II 개발 출시 빔 사이즈 및 파워가 향상된 레이저 의료기기 개발 부설연구소 LASEMD ULTRA 개발 출시 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 연결기업은 설립 이후 취득한 노하우와 업계의 선두기술력을 바탕으로 회사의 독자 상표 및 브랜드를 사용해왔습니다. 그로 인해 글로벌 레이저 의료기기 회사로서의 입지를 굳건히 다질 수 있었습니다.또한, 연결기업은 수시로 각종 학회에 참가해 회사 및 제품의 브랜드를 적극 홍보하고 있습니다. 향후에도 연결기업의 이미지 및 인지도 향상을 위해 우수한 기술력, 전문성 및 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다. 나. 지적재산권 보유 현황2019년 12월 31일 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권 중 등록된 특허는 국내외 154건입니다.다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 관련 법령으로는 국내 의료기기법의 적용을 받고 있으며, 국내에 판매하기위해서는 의료기기 제조업/수입업 허가, 의료기기 제조/수입 및 품질관리기준(GMP) 적합 인정과 함께 제품별로 제조/수입 품목 허가를 받아야 합니다. 해외에 판매하기 위해서는 의료기기 품질시스템 인증(ISO 13485, QSR, GMP또는 이에 준하는 품질시스템 기준)과 함께 제품별로 각국의 인.허가를 받아야 합니다. 유럽은 MDD 93/42/EEC 따라 CE Marking제도, 미국은 FDA, 중국은 CFDA, 캐나다는 Health canada 등 대부분의 국가가 자국 인.허가 제도를 운영하면서 자국의 인허가를 획득한 제품에 한하여 자국내 판매를 허용하고 있습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
루트로닉 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서 또는 기타보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 및 사건 또는 현상은 자본시장과 금융투자업에관한법률 제125조 제2항에서 정한 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 본 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 의견서에 기재된 예측정보는 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2019년 연결기준 매출은, 신제품의 판매호조와 해외 자회사의 매출 확대에 힘입어 전년대비 231억원 증가한 1,153억원을 달성하였으며, 영업손실 26억원, 당기순손실 204억원을 기록하였습니다. 해외 영업 network의 정착 및 확대가 매출성장을 견인하였으며, 특히 세계시장의 전진 기지인 미국법인의 58.5% 성장이 두드러진 한해였습니다. 한편 당사가 2017년부터 공을 들인 해외 영업 network의 추가적인 외연 확대로 인해 비용적인 부분도 함께 증가하게 되었습니다. 이에 고비용 저효율로 분류됐던 프랑스 자회사를 독점 판매대리점으로 전환하여 비용 효율화를 추진하였습니다. 당사는 최근 코로나바이러스로 인해 급변하는 대내외 환경에도 신속히 대응하고자 노력 중에 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 당기말 당사의 종속회사는 7개이며, 연결실체의 2개년도 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다. 또한 아래의 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 자료이며, 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 또한 제23기, 제22기는 2021년 4월 6일 정정 공시된 감사보고서 기준이며, 제21기의 재무정보는 2018년 3월 30일 공시된 감사보고서 기준으로 작성되었습니다.1) 요약 연결재무상태표 (단위 : 백만원) 구 분/사업연도 제23기 제22기 제21기 2019년 12월말 2018년 12월말 2017년 12월말 Ⅰ. 유동자산 1. 현금및현금성자산 2. 매출채권 3. 기타유동수취채권 4. 단기금융자산 5. 당기손익-공정가치측정 금융자산 6. 재고자산 7. 기타유동금융자산 8. 기타유동자산 Ⅱ. 비유동자산 1. 기타비유동수취채권 2. 장기금융자산 3. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 4. 유형자산 5. 무형자산 6. 기타비유동자산 7. 기타비유동금융자산 8. 이연법인세자산 자 산 총 계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부 채 총 계 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 주식발행초과금 Ⅲ. 기타자본항목 Ⅳ. 이익잉여금
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.01)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 일반사항 1. 사업개요 (주)대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로 부동산 관련 증권을 매매하거나, 직접 부동산의 취득, 관리, 개량, 처분, 개발사업 및 임대차하는 방법 등을 통해 자산을 투자, 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 2020년 6월 12일 설립되었으며, 2020년 8월 7일 국토교통부의 영업인가를 득하였습니다. 2. 회사의 현황 가. 영업의 개황 당사는 투자자들로부터 자금을 확보하여 대상 부동산을 매입하고, 매입한 부동산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공하며 부동산 직접투자로 인한 위험 회피가 가능하도록 하는 것을 사업 목적으로 하고 있습니다 당사의 투자대상 부동산은 경기도 안성시 삼죽면 내강리 37-3에 소재하고 있는 안성물류가공센터와 충청북도 청주시 상당구 가덕면 삼항리 214-1 일원 외 22필지에 소재하고 있는 청주물류센터입니다. 주 용도로는 창고시설이며, 동 부동산의 개요는 다음과 같습니다. [안성물류가공센터] 구분 내용 건물명 안성물류가공센터 소재지 경기도 안성시 삼죽면 내강리 37-3 소유자 에쓰푸드(주) 토지 용도지역 계획관리지역 토지면적 건물 건폐율 용적률 건물규모 지상 1F - 3F 건물용도 창고시설 준공 2009년 건축면적 연면적 건축구조 철근콘크리트구조, 일반철골구조 사용승인일 주차대수 자주식 24대 도크 총 8대 [청주물류센터] 구분 내용 건물명 청주물류센터 소재지 충청북도 청주시 상당구 가덕면 삼항리 214-1 일원 외 22필지 소유자 한화솔루션(주) 임차인 기존 (주)한익스프레스 예정 현대글로비스(주)(신용등급 : AA) 토지 용도지역 계획관리지역, 지구단위계획구역 토지면적 56,724㎡ (17,159평) / 2종 지구단위계획구역 건물 연면적 건물용도 물류창고 동 A동 B동 C동 D동 규모 1-2F B1-2F 1F 1F 연면적 건축구조 일반철골구조 철근콘크리트구조 일반철골구조 강파이프구조 사용승인일 주차대수 자주식 169대 나. 자산의 구성 (2021.1.31 현재 / 단위 : 백만원, %) 항 목 전기 당분기말 총자산대비 구성비율 자산총액 비율 자산총액 비율 비유동자산 부동산 유동자산 부동산관련 유가증권 현금 기타 자산 총계 다. 자 산운용의 기본방침(투자방침) 당사는 부동산투자회사법에 따라 설립되는 상근 임직원이 존재하지 않는 명목회사로서, 투자자들로부터 자금을 확보하여 대상 부동산을 매입하고, 대상 부동산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공하며 부동산 직접 투자로 인한위험 회피가 가능하도록 하는 것을 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사는 위탁관리부동산투자회사로서 당사의 자산관리회사는 대신자산신탁 주식회사가 그 업무를수행하고 있습니다. 라. 조 직의 구성 당사는 부동산투자회사법을 근거로 설립된 위탁관리부동산 투자회사입니다. 부동산투자회사법상 위탁관리부동산투자회사는 본점 외의 지점을 설치할 수 없으며, 직원을 고용하거나상근 임원을 둘 수 없습니다.당사는 실체 없는 명목회사이나 내부기관으로 주주총회와 이사회를 두고 그 역할과 권한을 당사의 정관에 명시함으로써 투명경영, 투자수익제고 및 투자자 보호에 만전을 기할 계획입니다. 당사의 자산은 자산관리회사인 대신자산신탁(주)에 의하여 운용되고, (주)유안타증권은 자산보관회사로서 현금 및 증권의 보관, 현금자산운용지시 이행, 부동산의 등기부상 소유권의 보전관리업무를 담당하며, (주)KB국민은행이 일반사무수탁회사로서 회사의 운영 및 계산에 관한 사무, 주식발행사무 등을 수행합니다. 본 이사회는 자산관리회사로부터 자산의 투자 운용 내역을 보고 받고 이를 평가하며,자산관리 계획 또는 기타 주요한 투자의사 결정승인이 이루어져야 하는 경우 이사회를 소집하게 됩니다. 이사회는 자산관리회사와는 독립된 3인 이상의 이사로 구성됩니다. (1) 자산(부동산, 증권, 부동산 사용에 관한 권리)의 취득 및 처분, 취득한 자산의 관리 등
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.01)

자산운용에 관한 매 결산기의 사업계획 및 차입계획의 작성 및 제공 (2) 부동산 취득, 관리, 개량 및 처분 1) 부동산 취득 및 처분에 관한 의사결정을 지원하기 위한 평가자료 등의 제공 2) 부동산 취득, 관리, 개량 및 처분에 관한 당사의 의사결정에 따라 당사를 위한 계약서 작성, 협상, 체결 업무 3) 기타 당사의 의사결저에 따른 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분에 관한 업무 및 이에 수반되는 계약체결 업무 4) 부동산 취득, 관리, 개량 및 처분에 필요한 비용을 지급하는 업무 5) 부동산의 관리를 위하여 관계법령에서 요구하는 관리자를 선임하고 유지하는 업무 6) 기타 본 업무를 수행하기 위하여 필요한 부수업무(3) 부동산의 임대차 1) 당사의 의사결정에 따른 부동산의 임대차와 관련된 협상, 계약 체결, 변경 및 해지, 사후관리에 관한 업무 2) 기타 본 업무를 수행하기 위하여 필요한 부수업무(4) 증권의 매매 1) 당사의 부투법 제27조에 따른 증권 취득 및 처분에 관한 의사결정을 지원하기 위한 평가자료 등 제공 2) 당사의 부투법 제27조에 따른 증권 취득 및 처분에 관한 의사결정에 따른 계약체결 3) 당사의 의사결정에 따른 증권의 취득 및 처분에 관한 계약체결 4) 기타 본 업무를 수행하기 위하여 필요한 부수업무(5) 여유자금의 운용에 관한 업무(6) 제세공과금의 계산 및 납부에 관한 업무(7) 당사의 채권자, 투자자, 임차인 및 주주에 대한 의무 이행을 위하여 요구되는 제반 보험 가입 및 보험계약 체결에 관한 지원 업무(8) 필요한 경우 부동산투자자문회사에 대한 자산운용에 관한 자문 및 평가업무 위탁(9) 일반사무수탁회사의 매 분기, 결산기 재무제표 작성을 위한 관련 자료 제공(10) 부투법 제37조 제1항 및 제3항에 따른 공시업무(11) 당사의 주식발행시 주간사 등의 선정 과 투자설명서 작성자료 제공(12) 부투법 등 관련법령이 정하는 바에 따른 일반사무수탁회사의 인가신청, 보고를 위하여 필요한 자산운용과 관련된 자료의 제공(13) 당사의 해산 시 청산인 및 청산감독인의 지시를 받아 자산운용업무와 관련한 실무 사무의 수행(14) 당사의 의사결정에 따라 선정된 일반사무수탁회사, 자산보관기관, 자산실사 기관 등 부동산투자회사의 업무와 관련된 기관과 관련 계약의 체결 및 독립된 업무담당자에게 업무를 지시하거나 협조하는 업무(15) 부투법 제29조에 따른 차입 및 사채발행에 관한 업무 1) 차입 및 사채발행에 관한 당사의 의사결정을 지원하는 업무 2) 당사의 의사결정에 따른 차입 및 사채발행에 관한 계약서를 협상하고 작성하며 체결하는 업무 3) 차입 및 사채발행과 상환에 관한 실무 처리 4) 기타 차입 및 사채발행에 필요한 업무(16) 당사의 영업인가 및 변경인가 신청 지원 업무(17) 기타 당사로부터 위탁받은 업무 회사지배구조.jpg 회사지배구조 마. 사업부문별 영업실적 1) 당사는 2020년 9월 3일 사업대상 부동산을 총 32,200,000,000원 (건물분 부가가치세 별도)에 매입하였습니다. 2) 자산매입일을 기산일로 하여, 청주물류센터는 현대글로비스로 부터 임대료 및 관리비를 수취하고 있으며, 안성물류센터는 (주)에쓰푸드로부터 임대료를 수취하고 있습니다. [청주물류센터 주요 임대차 내용] 구분 내용 임차인 현대글로비스(주) 임대차기간 임대보증금 월임대료 12개월분 월임대료 / 월관리비 임대료 및 관리비 인상 매년 연 0.5% 상승 임차인비용부담 수도광열비, 관리비 임대인비용부담 수도광열비 및 관리비를 제외한 임대차 목적물의 유지, 보수비용 계약의 해지, 해제 ① 임대인 또는 임차인은 다음 각호 중 하나에 해당하는 사유가 발생하였을 경우, 상대방에게 이행의 최고 없이 즉시 본 계약을 해제 또는 해지할 수 있다.1. 어음 및 수표의 부도, 파산(청산), 금융기관의 거래거절 등 경영상 중대한 사유가 발생하여 본 계약을 이행할 수 없는 경우2. 해산, 중요한 자산, 영업양도의 결의를 할 경우3. 임대인이 등기부등본 상 전체 임대차목적물에 대한 소유자가 아닌 경우4. 임차인의 서면 동의 없이 제3조
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.01)

제2항에서 정한 1순위 근저당권 이외에 임차인의 근저당권에 선행하는 다른 권리가 설정한 경우5. 본 계약 제3조 제2항에 따른 근저당권의 설정이 이루어지지 않은 경우② 임대인 또는 임차인 어느 일방이 전항에서 정한 사유 이외의 사유로 본 계약상의 내용을 위반하거나 본 계약의 목적 달성이 불가능하다고 판단되는 중대한 사유가 발생한 경우, 상대방은 15일 이상의 상당한 기간을 정하여 계약의 이행 또는 위반행위의 시정을 최고하고, 동기간 내 이행 또는 시정이 이루어지지 아니하는 경우 상대방에 대한 서면통지로 본 계약을 해제 또는 해지할 수 있다.③ 임차인의 본 계약에 따른 임대료, 관리비, 기타 비용의 연체금액이 3기의 임대료 액수에 달한 경우 임대인은 서면통지로서 본 계약을 즉시 해제 또는 해지할 수 있다.④ 당사자 일방이 상대방에게 임대차기간이 만료되기 12개월 전까지 임대차계약의 갱신을 원하는 서면통지를 하는 경우, 임대인과 임차인은 임대차계약의 갱신에 관한 내용 및 조건을 합의하기 위해 성실하게 협상한다. 당사자들이 임대차기간의 만료일부터 1개월 전까지 그 내용에 관하여 서면 합의하지 못하는 경우, 본 계약은 임대차기간 만료일에 종료된다.⑤ 위의 명시된 해지사유 외의 사유에 따른 임차인의 일방적인 임의 해지는 불가능하며 그럼에도 불구하고 임의해지를 시행하고자 할 경우, 임의 해지 시행 기준으로부터 잔여 임대차 기간 동안의 임대료를 납부한다는 조건 하에 임의 해지할 수 있다. [안성물류센터 주요 임대차 내용] 구분 내용 임차인 에쓰푸드(주) 임대차기간 소유권이전시~2027.07.31 임대보증금 월임대료(1년차) 월임대료(6년차) 임대료인상 매년 연 1% 상승 임차인비용부담 재산세, 건물패키지보험료 일부, 수선유지비, PM, FM 비용 등 일체를 임차인이 부담 임대인비용부담 계약의 해지, 해제 ① 각 당사자는 상대방 당사자에게 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우 별도의 최고절차 없이 본 계약을 해지할 수 있다. 1. 어느 일방 당사자에 대하여 파산, 해산, 회생 또는 워크아웃절차의 신청이 있거나 지급불능상태에 빠진 경우 2. 어느 일방 당사자가 가압류ㆍ가처분ㆍ체납처분ㆍ강제집행 및 이에 준하는 처분을 받아 본 계약의 이행이 어려운 경우 3. 어느 일방 당사자가 발행ㆍ배서한 어음, 수표가 부도 처리된 경우 4. 본 계약상 중요한 사항에 대한 위반으로 계약목적의 달성이 객관적으로 불가능함이 명백해진 경우 5. 어느 일방 당사자가 본 계약상 의무를 불이행하여 상대방 당사자로부터 시정요구를 받고도 30일이 경과하도록 정당한 이유 없이 이를 시정하지 아니한 경우 6. 천재지변 등으로 임대차목적물이 임대차목적물로서의 기능을 완전히 상실한 경우 ② 임대인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우 임차인에게 별도의 최고 없이 서면 통지로써 본 계약을 해지할 수 있다. 1. 임차인이 누적하여 3개월분 이상의 임대료의 지급을 연체하거나 임대인 명의로 부과되는 제세공과금을 납부하지 않아 임대인 또는 임대차목적물에 체납처분이 개시된 경우. 2. 임차인이 임대인의 사전 서면동의 없이 본 계약상의 권리ㆍ의무의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하거나 담보로 제공한 경우 3. 임차인이 임대인의 사전 서면동의 없이 1개월 이상 임차인의 영업을 중단한 경우로서 제5조에 따른 임대차목적물의 유지ㆍ관리 의무를 다하지 않는 경우 4. 임차인이 임대차기간 중 관련 법령을 위반하여 시설폐쇄명령 등 행정처분을 받아 영업이 영구적으로 불가능하게 된 경우 5. 임차인이 제9조를 위반하여 임대인의 사전 서면동의 없이 시설물의 설치 또는 변경 행위를 한 경우 6. 임차인이 임대인의 사전 서면동의 없이 임대차목적물을 제1조 제3항 사용목적 이외로 사용한 경우 ③ 본건 매매계약이 해제되는 경우를 포함하여 어떠한 사유로든지 임대인이 임차인으로부터 임대차목적물의 소유권을 취득하지 못한 경우, 일방 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해지할 수 있다. 이 경우 각 당사자는 본 계약의 다른 조항에도 불구하고 상대방
대신케이리츠물류1호위탁관리부동산투자회사 — 사업보고서 (2021.01)

당사자에 대해 본 계약의 해지로 인한 어떠한 책임도 부담하지 않는 것으로 한다. 특이사항 임차인이 임대차계약을 임의로 중도해지 하고자 할 경우, 임차인은 잔여계약기간의 임대료 전액 상당액을 임대인에게 위약벌로 지급하여야 함. 바. 주요 사업위험 및 위험관리 계획 1. 자산운용위험 관리계획 (1) 부동산 자산 매입 관련 부동산을 운영하는 과정에서 발생할 수 있는 위험의 종류는 동 부동산과 관련된 법률적, 경제적 및 물리적 위험으로 구분되며 당사는 이와 관련된 위험이 매매계약 및 임대차계약 등에서 적극적으로 회피되도록 만전을 기하였습니다. 첫째, 법률적인 위험과 관련하여 당사는 에쓰푸드(주), 한화솔루션(주) 소유의 부동산을 매매의 방식으로 양수하며 매매대상 부동산에 설정된 담보물권 중 승계하는 임대차와 관련하여 기설정된 담보물권을 제외한 모든 부담은 부동산 소유권 이전등기 이전에 말소하였습니다. 또한, 부동산 운용과정상 발생할 수 있는 이용 및 처분에 대한 위험을 분석하기 위해 당사는 실제 위험 발생가능성 및 그 결과에 대해 사전 분석을 통한 위험을 최소화하기 위해 법무법인 지평의 법률검토의견을 받아 발생할 수 있는 위험에 대한 방안을 마련하고, 이러한 위험을 적극적으로 회피할 수 있도록 만전을 기하였습니다.둘째, 경제적인 위험과 관련하여 동 부동산의 매입가격 산정은 (주)감정평가법인 대일감정원이 산출한 감정평가액을 기초로 하였으며, 본 건 투자수익율 분석은 예교지성회계법인을 선정하여 신뢰성 있는 재무실사를 진행하였습니다.셋째, 매매계약 체결단계에서의 본건 부동산의 물리적, 기술적 위험 최소화를 위하여 당사는 (주)메이트플러스를 통하여 대상 물건에 대한 물리적 실사(Physical Due Diligence)를 수행하였으며, 향후 운용 중 발생이 예상되는 수익적/자본적 지출을 추정 및 검토하였습니다. (2) 부동산 자산 운용 관련 일반적으로 부동산 자산의 운용과 관련된 위험은 공실위험, 임차인의 신용위험, 개선비용 및 관리비용증가 위험, 부동산자산의 불가항력 등으로 인한 재해위험이 있습니다. 2021년 1월 기준 본건 부동산의 임대율은 100.0%이며, 리츠청산 예정일까지 계약기간이 남아있어 공실위험이 작으며, 본 물건을 매입 후 안성물류가공센터의 경우 매입 후 재임대 방식으로 매도대상자인 에쓰푸드(주)와 7년의 책임임대차계약(공실율 "0%")을 체결하여 임차인 공실 위험을 최소화 할 예정이며, 청주물류센터의 경우 신용도가 AA인 우량임차인 현대글로비스(주)와의 책임임대차계약(공실율 "0%")을 승계(만기일 : 2025년 03월 31일)하여 임차인 공실 위험을 최소화 할 예정입니다. 또한 임대차계약상 소비자물가상승율에 따라 임대료를 인상시킴으로써 운영기간 중 안정적인 배당수익을 확보할 계획입니다. 부동산 매입 및 운용상의 각종 제비용의 종류와 부담주체에 대해서는 매매계약 및 임대차 계약에서 이를 면밀히 정할 계획이므로 비용증가에 따른 위험은 크지 않을 것으로 예상합니다. 임차인의 신용위험과 관련하여서는 안성물류가공센터의 임차인 에쓰푸드(주)로부터 6개월의 임대료를 보증금으로 수취하였고, 청주물류센터의 임차인 현대글로비스(주)는 AA신용등급의 우량임차인으로써, 보증금으로 약 12개월치 임대료를 수취한 상태입니다. 임대차계약상 주요 내용으로 임대차 중도해지는 불가하며, 임의 중도해지시 임차인은 임대인에게 임대계약 해지일로부터 잔여임대차기간까지의 임대료를 납부하여야 하기 때문에 임차인 신용위험은 낮다고 할 수 있습니다. 부동산자산의 재해위험과 관련하여서는 패키지보험 가입을 통해 화재, 풍수 등 재해위험에 대비하고 있습니다. (3) 부동산 자산 처분 관련 당사는 한시적 법인(존립기간 10년)으로 청산시점에 첫째, 부동산자산의 처분 위험과 둘째, 처분 시 시장위험이 상존합니다. 첫째, 당사는 한시적 명목회사로서(존립기간 10년) 존속기간 동안 효율적 자산관리와 함께 청산시점에서의 용이한 부동산 처분이 매우 중요합니다. 본 부동산은 시장매각을 원칙으로 하며, 운영기간 만기 이전에 매각자문사 등을 통해 다양한 매수주체를 상대로
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매각 진행 예정입니다. 다만, 부동산 시장의 악화로 운영기간 종료 이전에 처분하기 어려운 경우 주주총회 결의로 정관변경을 통해 존속기간의 연장 가능합니다. 또한, 부동산 경기 상황 및 주요 매수기관 등의 동향 분석을 통해 적정한 시기에 매각할 계획입니다. 둘째, 처분 시 시장 위험과 관련하여, 처분 시 매각하는 당시의 전반적인 경제 및 부동산 시장의 여건에 따라서 영향을 받을 것이므로 이는 당사의 전반적인 수익률에 변화를 주는 중요 변수가 될 수 있습니다. 따라서, 경제 및 부동산 시장을 상시적으로 모니터링 하여 부동산자산 이 당초 계획하였던 당사의 수익률에 영향을 주지 않는 수준으로 매각될 수 있도록 만전을 기할 계획입니다. (4) 현금 및 유가증권의 운용 현금 및 유가증권 운용규모를 최소화할 계획이나 임료수취누적액과 사내유보금이 있는 경우 이를 재원으로 취득하는 유가증권을 보유하게 됩니다. 당사가 현금 및 유가증권 자산을 운용함에 있어서 직면하는 위험은 금리변동 위험입니다. 즉, 현금 및 유가증권의 운용수익의 증감은 전반적인 경제상황 및 금융 시장의 질적 변화, 정부의 재정 및 금융정책의 변화, 물가상승률 등에 따른 금리의 변동에 좌우될 것입니다.따라서, 동 자산의 운용과 관련하여 대책이 필요한 바 당사는 현금 및 유가증권의 운용방침을 이사회에서 결정하되, 운용원칙은 배당지급 의무를 성실히 수행할 수 있도록 안정성을 도모함과 동시에 수익률을 극대화하는 방향으로 추진할 계획입니다. 또한, 여유자금은 장기상품과 단기상품을 적절히 혼합하여 운용하고 주요 운용대상으로서 금리하락이 일정기간 예상될 때는 국공채 및 고정금리부 예금자산, 금리상승이 일정기간 예상될 때는 변동 금리부 예금자산을 활용할 계획입니다. 2. 회사 경영 및 운영 위험 관리계획 (1) 환금성 등 주식 위험 관련 당사는 주주에게 회사의 안정적인 성장과 함께 존속기한 동안 비교적 높은 배당수익을 분배할 계획입니다. 그러나 당사는 첫째, 폐쇄형 명목회사(Paper Company)로서 원칙상 환매가 제한되므로 이에 따른 환금성 위험과 둘째, 주식가치 하락에 따른 자본손실(Capital loss)위험이 있습니다. (2) 유동성 관련 위험 부동산 매각 방법 이외에도 주식의 매각을 통해 유동성 확보 가능합니다. 단, 주식에 대한 매수 수요가 충분하지 않을 경우, 기대하는 가격에 매각되기까지 장시간이 소요될 수 있으며 단시일 내에 매각을 원하는 경우 기대하는 가격보다 낮은 가격으로 매각하게 될 위험이 있습니다. 또한, 금번 공모 대상인 부동산투자회사의 종류주식만으로 상장 요건을 충족시킬 수 없으므로, 상장된 부동산투자회사의 주식 대비 유동성 확보가 더욱 어려울 것으로 판단됩니다. (3) 대리인 및 이해상충위험 관련 당사는 서류상의 명목회사로 자산의 운용 및 관리를 외부기관에 위탁하여야 하기 때문에 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 자산관리회사, 자산보관기관 및 일반사무수탁회사는 성실하게 계약내용을 수행할 것으로 여겨지나 만일 이들의 역량이 부족하거나 업무에 태만한 경우 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그리고 이들은 독자적인 업무영역을 가지고 있는 독립법인으로 독자적인 업무 및 이익창출 활동이 당사의 이해와 상충될 가능성도 존재합니다. 따라서 이러한 대리인 위험을 방지하기 위하여 주주총회/이사회 및 감독이사를 통해 당사, 자산관리회사, 자산보관기관 및 일반사무수탁회사 간 원활한 업무의 조정을 통하여 이해상충 소지를 줄여나갈 예정입니다. (4) 제도변화 위험 관련 향후 부동산투자회사법, 시행령 및 시행규칙의 개정은 당사의 자산운용정책에 큰 변화를 가져올 수 있고 이에 따라 배당률과 수익률이 변동할 위험이 있습니다. 또한 부동산 관련 세제의 변동에 의해 당사의 예상 배당률과 수익률이 하락할 위험이 있습니다. 따라서 당사는 법 개정이 예상된 경우에 사전대비와 이에 대한 영향분석을 철저히 하고 불가피하게 법 개정과 제도변화에 따른 수익률 하락이 예상되는 경우를 상정하여 사업을 효율적으로 운영하고 필요에 따라서는 합리적인 투자대상을 선정하여 당초
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주식회사 제이알글로벌위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2020년 7월 1일부터 2021년 1월 31일까지 제3기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 경영성과 당사의 최근 사업년도의 연결기준 영업실적은 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제 1(당) 기 영업수익 영업비용 영업손익 영업외수익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 [괄호( )안의 숫자는 부(-)의 수치임] 3. 재무상태 당사의 연결기준 재무상태는 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당 기 자산 유동자산 비유동자산 자산총계 부채 유동부채 비유동부채 자본 자본금 자본조정 이익잉여금 자본총계 부채와자본총계 [괄호( )안의 숫자는 부(-)의 수치임] 4. 부외거래 - 해당사항 없음. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 1) 산업의 특성 PCB(Printed Circuit Board, 인쇄회로기판)는 각종 전자 부품을 전기적으로 연결하고 또한 이들을 기계적으로 고정시켜 주는 기능을 하는 모든 전기, 전자 제품의 핵심부품입니다. 최근 전기, 전자 기기의 소형화, 고기능화 현상이 뚜렷해 짐에 따라 PCB 또한 고밀도, 고다층, 초박판화의 추세를 보이고 있으며, 특히 Network용 고다층PCB, 휴대전화기용 HDI 및 Flexible, Rigid-Flexible PCB제품이 주목을 받고 있습니다. 모든 전기, 전자 기기의 기능이 PCB를 통해 최초로 공개되는 제품의 특성상 동 산업은 100% 주문생산방식을 채택하고 있습니다. 2) 산업의 성장성IT 산업 기술의 첨단화와 정보통신장비의 고성능화, 디스플레이 등의 수요 증가로 인해 PCB 산업은 지속적으로 발전할 것으로 예상이 됩니다. 그러나 이러한 산업의 특성에도 불구하고 환율의 변동성 증가, 유가 및 원자재 가격의 불안, 미국 및 중국 시장의 변동성 등 경제ㆍ정치적인 면에서 불확실성이 증대되고 있는 현실입니다.3) 경기변동의 특성당사에서 생산하는 PCB는 대부분 통신, 네트워크, 휴대전화 등의 장비에 이용되고 있어 전세계의 정보통신산업의 경기와 밀접한 관련이 있습니다. 다만 계절적 경기변동의 영향은 다소 미미한 수준입니다.4) 경쟁요소장치, 소재산업의 특성을 지니고 있는 PCB 산업의 경쟁 요인은 가격, 품질, 납기 등을 들 수 있으며, 지속적인 연구개발활동, 첨단 장비의 적기도입, 기술력을 갖춘 핵심인력의 육성 및 시장수요를 정확히 예견할 수 있는 영업력을 통하여 경쟁력을 확보할수 있습니다. 특별한 기술이 요구되지 않는 일반제품에 의존하는 기업의 경우 그 경영여건이 더욱 더 어려워 질 것으로 보이나, 차별화 된 기술력이 요구되는 첨단 제품을 지속적으로 양산하는 기업의 경우에는 본격적인 시장회복과 더불어 그 성장세가 한층 더 가속화 될 것으로 예상됩니다.5) 자원조달상의 특성주요 PCB 원재료인 CCL과 PREPREG는 국내 및 해외공급사로부터 공급받고 있습니다. 원자재중 상당부분은 VMI(Vendor Management Inventory ; 공급자 재고관리)를 운영하여 공급받고 있어, 원자재 수급상황은 양호한 편이며 또한, 고부가가치 특수사양제품을 위한 원자재 다원화작업을 병행 중에 있습니다. 노동력의 수급상황은 양호한 편입니다.6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 - 해당사항 없음 - 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 세계 네트워크 장비시장의 꾸준한 성장에 기인하여 당사의 고다층 PCB매출 또한 지속적인 성장을 이루었습니다. 하지만 여전히 영업환경은 단가인하 압력과 PCB 생산업체들간의 경쟁 심화, 다품종 생산에 따른 생산비 상승 등의 어려움에 직면해 있습니다.이에 전임직원들은 불리한 외부환경을 극복하고 내부역량을 강화하여 경쟁에서 이겨내는 것만이 생존을 넘어선 도약의 길임을 명심하고, 급변하는 경영환경에 능동적으로 대처하고, 지속적인 수익을 창출할 수 있는 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다.먼저, 내부역량 강화를 위한 Process 개선활동으로 불합리 사항 개선 및 합리적인 생산시스템을 구축하고 있습니다. 전사적 원가절감 등 경영 전반에 걸친 개선 활동을 전개하고 있으며, 고부가 제품 개발을 통해 통신장비용 PCB시장에서 선도기업의 위치를 공고히 다지면서, PCB등 차세대 제품에 역량을 집중하고 있습니다. 수율개선을 위한 TFT 활동 및 연구개발 활동 강화를 통해 차별화된 기술력을 확보하여 고부가 제품시장에서의 입지를 공고히 해 나가고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 기존의 네트워크 제품군 고다층 기판 생산기술을 응용한 서버/스토리지 관련 제품군 생산 및 판매가 증가하여 기존에 영위하던 매출영역에 더불어 또다른 고부가 제품군 매출기반이 확보되었습니다.당사가 강점을 가지는 산업용 PCB 부터 자회사 이수엑사보드를 통해 생산하는 민생용 PCB 까지 제품군별 생산의 전문화를 이룩하고
이수페타시스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

상호간의 시너지 효과를 통해 전자 산업 전반에 PCB 제품을 납품하는 PCB 전문기업으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 미주법인 ISU Petasys Corp.를 통한 미주지역 공략과 중국법인 ISU Petasys Asia Limited를 바탕으로 한 아시아 시장 공략등 세계 시장속의 저변 확대 노력을 지속적으로 해 나아가고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 PCB 제조부문 외 별도의 공시대상 사업부문이 존재하지 않습니다. (2) 시장점유율 - 주요PCB 제조회사의 매출현황 (단위:백만원) 업체명 2020년 매출액 2019년 매출액 2018년 매출액 이수페타시스 코리아써키트 인터플렉스 (*)연결기준 (3) 시장의 특성 과거 세계의 전자, 정보산업은 아날로그 중심의 산업 구조를 지녔으나, 현재는 모든 전자, 정보산업이 디지털 산업구조로 급격하게 전환되고 있습니다. 이에 따라 새로운전자, 정보통신기기가 대거 출현하고 여기에 장착되는 PCB 또한 이전과는 다른 근본적인 변화가 일어나고 있습니다. 이와 같은 시장변화에 따라 주요 목표시장으로 네트워크 장비용 고다층 기판, 휴대폰 등 정보통신 기기용 빌드업 기판등이 주요 공략대상이 되고 있으며, 우주항공산업용 기판, 차량용 전자기기 기판 등이 고부가가치 제품으로 부각될 전망입니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음 - (5) 조직도 20년 조직도.jpg 20년 조직도 2. 사업부문별 재무 현황연결실체의 지배회사 및 종속회사는 인쇄회로기판(PCB)의 제조 및 판매를 단일 사업으로 영위하고 있습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 인쇄회로기판 제조업 합 계 제49기 제48기 제49기 제48기 매출액 영업이익 자산 (단위 : 백만원) 사업부문 인쇄회로기판 제조업 합 계 제49기 제48기 제49기 제48기 매출액 영업이익 자산 3. 신규사업 등의 내용 및 전망보고서 제출일 현재 이사회 결의 또는 주주총회 결의를 통해 추진하고자 하는 사업의 내용이 없어 이의 기재를 생략합니다. 4. 주요 제품가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) PCB사업 제품 등 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 상품 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 합계 (단위 : 백만원, % ) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) PCB사업 제품 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 상품 PCB(인쇄회로기판) 전자부품 합계 나. 주요 제품 등의 가격 변동추이 (단위 : 원/㎡ ) 품 목 제 49기 연간 제 48기 연간 제 47기 연간 PCB제품 내수 수출 합계 (1) 산출기준 - 산출단위: 원/㎡- 산출방법: 평균단가 = (총 제품매출액 합계(연간)) / (총 매출량(연간))- 기 간: 2020.01.01. ~ 2020.12.31 (2) 주요 가격변동원인 - 수출: Covid 19 영향으로 클라우드관련 서버제품등 저가제품 비중 증가하여 평균가격 하락- 내수: 무선장비용 제품 비중 감소하며 평균가격 하락 5. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,% ) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 PCB사업 원재료 THIN CORE 회로형성 기본원자재 PREPREG 층간절연 및 접착 외층회로형성 계 부재료 FILM류 회로,Image형성 동도금약품류 동도금 PSR INK外 인쇄 드릴자재류 드릴자재 금도금약품류 금도금 기타화공약품 기타약품 계 주) 매입부대비용 포함된 금액임. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : USD/㎡) 품 목 제 49기 연간 제 48기 연간 제 47기 연간 THIN CORE 국내 $ 7.89 $ 7.95 $ 8.20 수입 $ 9.40 $ 9.47 $ 9.55 PREPREG 국내 $ 1.80 $ 1.82 $ 1.88 수입 $ 1.61 $ 1.62 $ 1.63 국내 $ 2.17 $ 2.17 $ 2.17 (1) 산출기준 - 산출대상 및 선정방법:제품생산시 사용되는 원자재 중 비중이 큰 품목을 선정- 산출단위: US $/㎡- 산출방법: 당기 평균
이수페타시스 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

매입단가 (2) 주요 가격변동원인 THIN CORE, PREPREG 국내 평균 0.8% 인하, 수입 평균 0.7% 인하 6. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 천㎡) 사업부문 품 목 사업소 제49기 연간 제48기 연간 제47기 연간 PCB사업 산업용인쇄회로기판 대구공장 합 계 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 최소생산 CAPACITY공정의 작업량을 기준으로 당기평균가동일수를 곱해줌 - 연간평균가동일수 1일평균가동시간 : 22 HR 당기작업일수 : 일 당기평균가동시간 : 7,744 HR - 최소생산 CAPACITY공정의 작업량 : 분당 ② 산출방법 - 생산능력 = 시간당 평균생산수량(P/N)×당기평균가동시간×P/N 단위당평균㎡ ∴ 생산능력 = (나) 평균가동시간 - 일평균가동시간 : 22HR 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천㎡) 사업부문 품 목 사업소 제49기 연간 제48기 연간 제47기 연간 PCB사업 산업용인쇄회로기판 대구공장 합 계 ※생산실적은 PCB 완제품기준임.(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%) 사업소(사업부문) 연간가동가능시간 연간실제가동시간 평균가동률 대구공장(단일) 합 계 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 [자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 당기장부가액 비고 증가 감소 대구공장 자가소유 대구 달성 논공 논공로53길36외 본사공장 합 계 (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 비고 PCB사업부문 CAPA증설,노후시설교체,품질향상. 2020년 토지/건축물 생산성향상 기계장치 생산성향상 공기구/비품등 업무효율증대 기타무형자산 업무효율증대 합 계 (나) 향후 투자계획 (단위 : 백만원 ) 사업부문 계획명칭 예상투자총액 연도별예상투자액 투자효과 비고 자산형태 금 액 제49기 제50기 제51기 PCB사업부문 CAPA증설,노후시설교체,품질향상. 토지/건축물 생산성향상 기계장치 생산성향상 공기구/비품등 업무효율증대 기타무형자산 업무효율증대 합 계 7. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 49기 연간 제 48기 연간 제 47기 연간 PCB사업 상품 인쇄회로기판 수 출 내 수 합 계 제품 인쇄회로기판 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 이수페타시스의 판매조직은 영업본부 아래에 해외영업 및 국내영업으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로 매출유형 품목 구분 판매경로 제품 PCB 수출 미주지역 직접공급 기타지역 직접공급(Local 포함) 내수 직접공급 (3) 판매방법 및 조건 - 수출 : 선적후 수금까지의 기간이 60일정도인 외상거래입니다. - 내수 및 Local수출 : 60일 현금 조건의 내수거래와 구매승인서에 근거하여 평균 90일의 현금회수 안정성을 확보하고 있습니다. (4) 판매전략 경쟁력 있는 초고다층 제품군의 매출을
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확대하는 한편, 전용라인 확보를 통한 첨단 디지털 제품에 사용되는 RFB 제품군과 5G 무선 네트워크장비에 대응함으로써 생산 효율을 극대화하고 영업경쟁력을 갖추어 세계시장에 입지를 확대하고 있습니다. 8. 수주현황 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 27_수주상황 -특이사항 없음- (단위 : 원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 9. 위험관리 (1) 위험관리의 개요 연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (2) 위험관리 개념체계 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (3) 금융위험관리(3)-1 신용위험관리 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리 하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 현금및현금성자산 매출채권 기타채권 기타비유동금융자산 한편, 연결실체는 KEB하나, 산업, 신한은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.(3)-1-1 손상차손 당기말과 전기말 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 매출채권 손상된금액 매출채권 손상된금액 6월 미만 6월 초과 ~ 1년 미만 1년 초과 ~ 3년 미만 3년 초과 합 계 (3)-2 유동성위험관리 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채 만기 및 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 잔존계약만기 1년 미만 1 ~ 5년 당기말: 매입채무
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금융부채(유동) 미지급금 미지급비용 기타유동금융부채 비유동금융부채 장기미지급비용 소 계 전기말: 매입채무 금융부채(유동) 미지급금 미지급비용 기타유동금융부채 비유동금융부채 장기미지급비용 소 계 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (3)-3 이자율위험관리 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체의 이자부부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. (3)-3-1 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 고정이자율 금융자산 금융부채 변동이자율 금융부채 (3)-3-2 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 자본 손익 자본 손익 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 변동이자율 금융상품 당기말과 전기말 현재 상기 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (3)-4-1 환위험에 대한 노출당기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 구 분 USD EUR JPY CNH NTD 현금및현금성자산 매출채권 미수금 매입채무 미지급금 장기차입금 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 구 분 USD EUR JPY CNH NTD 현금및현금성자산 매출채권 미수금 매입채무 미지급금 장기차입금 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD EUR JPY(100) CNH NTD (3)-4-2 민감도분석 당기말과 전기말 현재 연결실체 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 당기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 기 말 전 기 말 자본 손익 자본 손익 USD(5%상승시) EUR(5%상승시) JPY(5%상승시) CNH(5%상승시) NTD(5%상승시) 당기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (4) 자본관리 연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 부채 총계 자본 총계 예금 (*) 차입금 부채비율 순차입금비율 (*) 현금및현금성자산과 금융기관예치금 합계금액입니다. (5) 금융상품의 공정가치연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준 2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고,
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그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다. 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 (당기말) 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - 상각후원가(파생상품) (전기말) 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - 상각후원가(파생상품) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기초 취득 처분 당기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 10. 파생상품 거래현황가. 파생상품 및 계약에 관한 내용당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정하였습니다. 통화선도거래의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였으며 당기말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다. 금융기관 계약일 만기일 계약금액(USD) KEB하나 NH농협 KDB산업 신한 기업 합 계 ※ 연결기준 나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용 연결실체는 외화표시 매출채권의 환율변동과 차입금의 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 한국씨티은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기 중 발생한 통화 선도관련 통화선도거래손익(순액)은 (-)174,323천원 (전기: (-)3,943,649천원)이며, 통화선도평가손익(순액) 은 2,846,006천원(전기: 1,070,851천원) 입니다. (단위 : 천원) 당기 전기 비고 유동자산- 기타금융자산(통화선도) 유동부채- 기타금융부채(통화선도) ※ 연결기준 다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조당사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 통화선도매도계약상품은 향후 환율 변동에 따라 약정환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 11. 경영상의 주요 계약 계약상대방 계약기간 계약목적 및 내용 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등 (주)이수 2020년 1월 ~ 12월 경영기획, 전략기획, 경영지원계약 등 3,200백만원 12. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직 기술연구소 조직.jpg 기술연구소 조직 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제49기 제48기 제47기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 연구과제명 연구기간 연구실적 상품화시 주요내용 2018년 06월~2020년 12월 - 5G Base Station 요소 기술 연구 개발 : 무선 Antenna에 영향을 미치는 인자 확인 및 최적화 - 5G Application Siganl Intergrity 영향도 분석 - 5G Application Power Intergrity 영향도 분석 - Any Layer Interconnection 기술 연구 개발 - 기술력향상 기여 2. 상황인지 스마트카 퓨전 플랫폼 개발 2018년 04월~2020년 12월 -
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차량용 레이더 기판특성 기술 연구 개발: Antenna 및 FEM에 영향을 미치는 인자 확인 및 최적화 - 기술력향상 기여 2018년 04월~2020년 12월 - PCB의 신호 무결성을 위한 슈퍼컴퓨터용 최적 PCB 요소기술 개발: 1PF 이상에 적합한 전송속도를 가진 Ultra Low Loss Material 개발 - 기술력향상 기여 4. 차세대 IT 2012년 01월~2020년 12월2016년 01월~2020년 12월2018년 06월~2020년 12월 - 기술력향상 기여 5. 신소재 개발 2016년 01월~2019년 12월2016년 01월~2019년 12월2018년 10월~2021년 12월 13. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 녹색경영가. 목표관리업체 지정당사는 저탄소 녹색 성장 기본법 시행령 29조 및 온실가스 에너지 관리업체의 지정관리등에관한 지침에 따라 배출권 거래업체로 지정되었습니다. 나. 보고절차당사는 하기의 보고절차에 준하여 관련부처에 보고하고 있습니다.1) 배출량 산정, 명세서 작성 : 매년 3월 한 작성(환경부) 2) 제3자 명세서 검증 : 매년 3월 30일한 검증3) 배출량 제출 : 매년 6월 한(환경부) 4) 배출량 산정계획서 작성 및 제출 : 매년 10월 한(환경부) 5) 배출량 산정계획서 제3자 검증 : 매년 10월 한 다. 온실가스 노력현황당사는 온실가스 감축을 위해 에너지 합리화 활동 협의체 구성하여 월1회 운영하여 에너지 순찰 및 개선사항을 지속적으로 관찰하고 있으며, 온실가스 인벤토리 시스템 구축하고, 매년 관리사항을 보고하고 있습니다. 상기사항으로 도출된 개선점을 바탕으로 온실가스 감축 이행계획서를 작성하고, 감축노력을 지속하고 있습니다. 라. 온실가스배출량 및 에너지사용량 1) 온실가스 배출량 년도 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 배출량(tCO²) 2) 에너지 사용량 년도 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 에너지사용량(T/J) 가스 이동연소 전기 합계
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요정보통신산업의 급속한 성장과 세계화가 급진전되고 있는 상황에서 국경을 초월한 국내외 기업들의 경쟁은 한층 더 가속화 되고 있습니다. PCB업체들 또한 과거 그 어느 때보다도 치열한 경쟁 상황에 직면해 있으며 차별화된 기술력을 확보하지 못한 기업은 결국 존립 기반마저도 위협 받을 것으로 예상됩니다. 당사는 네트워크장비 및 슈퍼컴퓨터용 초고다층 PCB, 휴대폰 및 모바일 기기용 PCB 등 고부가 고품질의 제품을 전문으로 생산 판매해 오고 있으며, 특히 고다층 PCB 분야에 있어서는 세계 최고 수준의 기술력과 품질을 기반으로 세계적인 네트워크 장비업 체들을 비롯한 첨단 IT 장비업체들을 주요 고객으로 하여 지속적인 협력관계를 유지하고 있습니다. 또한 시대의 변화에 맞추어 앞서가는 글로벌 PCB업계 리더로 거듭나기 위해 잠재력이 큰 신규시장 진입을 통한 사업 포트폴리오 확대에 집중하여 지속 가능한 사업 경쟁력을 확보하고자 합니다. 최근 5G 도입 및 제품의 초소형 트렌드에 따라 무선기지국 산업이 주요 화두로 부각되고 있습니다. 무선기지국은 특정 범위 안에서의 이동체와 교환국 사이에서 통신이 가능하도록 중계역할을 수행하며 주로 RRH(Remote Radio Head)와 BBU(Base Band Unit)에 대한 수요가 주를 이루고 있습니다. 이에 따라 당사는 5G 도입에 따른 기술적 변화에 대비하여 지속적인 R 개발에 주력하고 있으며 새로운 성장 기반을 확보하고 있습니다. 또한 당사는 반도체의 동작 검사를 위한 IC Tester용 PCB 신규진입을 통해 지속적인 제품개발에 주력하고 있습니다. IC Tester장비는 반도체 제조공정에서 웨이퍼와 패키지 상태에서 반도체 칩이 제 기능을 수행하도록 불량유무를 결정하는 장비로서, 당사의 고다층 기술력을 기반으로 기존 네트워크 사업에도 반영하여 시너지를 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 우리의 장점을 특화시켜 독보적인 기술과 생산, 영업환경을 구축하고 제품별 생산 전문화를 위 해 설립한 자회사 이수엑사보드를 통해 생산과 판매의 시너지를 창출하고 있으며, 중국 자회사(이수페타시스 후난)를 통해 급성장하고 있는 중국시장 공략을 가속하고 중다층 PCB 제품의 대량 양산체제를 구축함으로써 시장점유율 확대를 도모하고 있습니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 경영성과당사는 지난해 국제경기 침체 지속으로 인한 수출대 상국의 경기부진에도 불구하고, 연결재무제표 기준 4년 연속 매출액 5,000억을 달성하였습니다. 당기말 중국법인(이수페타시스 후난)과 ㈜이수엑사보드는 전기말 대비 손실폭 개선에 따른 영업이익의 개선된 성과를 보였습니다. 중국법인(이수페타시스 후난) 2019년 전격적인 전략변화를 통해 체질개선을 도모했고, 이로 인해 고부가가치 제품군 집중으로 다수의 글로벌 고객으로부터 중다층 MLB
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매출확대를 통해 성장하고 있습니다. 향후 중다층(MLB) 물량의 안정적 공급을 통해 고객 신뢰를 구축하고, 글로벌 고객사 및 신규고객 개발 확보로 매출 및 수익성을 확대하고자 노력을 기울이고 있습니다. 또한 기존 공헌이익률이 낮은 제품은 모두 철수를 단행하고, 제품 전문화를 통해 품질 안정화,효율적 수율관리 등으로 원가 경쟁력 확보에 힘쓰고 있습니다. 이수엑사보드는 2014년 합병 이후 HDI부문 및 FPCB부문의 시너지 효과를 통해 영업력을 강화하고자 하였으나, 시장 경쟁도 심화 및 수익성이 저조로 인해 FPCB사업 사업규모 축소를 2019년 내 진행 하였습니다. 현재 HDI부문을 중심으로 지속적인 기술개발을 진행하여, 이를 바탕으로 모바일 시장의 기술적, 품질적 수요에 차질없이 대응하도록 하겠습니다. [ 요 약 연 결 손 익 계 산 서 ] (단위 : 백만원) 과 목 2020년도(제49기) 2019년도(제48기) 증감(%) 1.매출액 2.매출원가 3.매출총이익 4.영업이익 흑자전환 5.법인세비용차감전순이익 6.법인세비용 7.당기순이익 8.기타포괄손익 흑자전환 9.총포괄이익 나. 재무상태연결실체의 당기 부채비율은 498.05%이며 2019년말 국내 제조업체 평균 부채비율 89.2% 대비하여 상회하는 수준입니다. (출처: 한국은행 경제통계시스템, 기업경영분석지표) 이는 전기말 ISU Petasys Asia, Ltd.와 ㈜이수엑사보드의 FPCB 부문 현금창출단위의 손상차손 반영으로 인한 당기순손실 확대가 주요인입니다. 참고로 당기는 자회사와 관련한 손상이 없었습니다. 향후 손상사업부문에 대한 내실을 다져 손익구조 개선을 통한 건실한 재무구조 확보에 최선을 다하겠습니다. [요 약 연 결 재 무 상 태 표] (단위 : 백만원) 과 목 증감 (%) [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ매출채권 ㆍ재고자산 ㆍ매각예정비유동자산 ㆍ기타유동자산 [비유동자산] ㆍ투자주식 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 지배회사지분 ㆍ자본금 ㆍ자본잉여금 ㆍ적립금 ㆍ이익잉여금 비지배주주지분 자본총계 부채와 자본 총계 ※ 아래는 회사의 당기 및 전기 비교식 주요경영지표입니다.(연결기준) 1) 안정성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산　────── ×100　　유동부채 부채비율 부채총계　────── ×100　　자기자본 차입금의존도 차입금　────── ×100　　 총자산 영업이익대비이자보상배율 영업이익　──────　　이자비용 영업적자 (주1) 위 산식중 자산, 부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순이익이 가산된 것입니다. 또한, 차입금은 장ㆍ단기차입금, 금융리스부채, 기타차입금, 사채등을 포함하는 이자부 부채를 말합니다.(주2) 전기 이자보상배율은 연결 영업이익적자로 산출하지 아니합니다. 2) 수익성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액영업이익률 영업이익──────── ×100　　　매출액 매출액순이익률 당기순이익--─────── ×100　　매출액 총자산순이익률 당기순이익-─────── ×100　　총자산 자기자본순이익률 당기순이익-─────── ×100　 자기자본 총자산대비영업현금흐름비율 영업활동으로인한현금흐름─────────── ×100　 　 총자산 (주) 자산 및 자본의 금액은 기초와 기말잔액의 평균치이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다. 3) 성장성 및 활동성지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액증가율 당기매출액 ───── ×100-100　　전기매출액 영업이익증가율 당기영업이익 ───── ×100-100　 전기영업이익 흑자전환 적자전환 당기순이익증가율 당기순이익 ───── ×100-100　　전기순이익 총자산증가율 당기말총자산 ───── ×100-100　 전기말총자산 자산회전율 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 4. 유동성 및 자금조달과 지출당사는 자금조달에 있어 차입경영을 최소화하고 자기자금의 유출입통제를 통하여 금융비용을 최소화하는 자금운용을 하고자 노력하고 있습니다. 1) 2020년과 2019년 12월 31일 현재 차입금의
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내역입니다. (연결기준) (단위 : 천원) 차입처 차입종별 당기말 이자율(%) 당기말 전기말 (1) 단기차입금 신한은행 운전자금 등 신한은행(미국) 운전자금 등 신한은행(장사) 운전자금 등 신한은행(홍콩) 운전자금 등 산업은행 운전자금 등 농협중앙회 운전자금 등 한국수출입은행 무역금융 OSB저축은행 운전자금 기업은행 무역금융 등 기업은행(우한) 무역금융 등 우리은행 무역금융 등 수협 일반대 국민은행 일반대 SC제일은행 일반대 KEB하나은행 무역금융 IBK 캐피탈 사모사채 중국은행(BOC) 무역금융 농상은행 일반대 단기차입금 금액 (2) 장기차입금 신한은행 일반대출 농협은행 일반대출 기업은행 시설자금 한국산업은행 시설자금 등 JT친애 저축은행 사모사채 P-CBO 시설자금 등 합계 차감 : 유동성장기부채 장기차입금액 ) 2020년 12월 31일 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 연 도 금 액 2021년 2022년 2023년 이후 합 계 5. 부외거래(1) 당기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 무역금융 등 금융거래 약정 한도액의 내역은 다음과 같습니다.(1)-1 이수페타시스 (단위 : 백만원) 금융기관 한도대출(무역금융 등) 일반대출 포괄수출금융 총한도 SC제일은행 P-CBO KEB하나은행 신한은행 우리은행 KB국민은행 IBK기업은행 NH농협은행 SH수협은행 한국수출입은행 KDB산업은행 합 계 (1)-2 이수엑사보드 (단위 : 천원) 금융기관 내용 한도 실행금액 만기일 신한은행 운영자금 신한은행 기타약정(수입OPEN) 농협은행 운영자금 우리은행 운영자금 우리은행 무역금융 국민은행 무역금융 기업은행 무역금융 기업은행 무역금융 기업은행 장기운영자금 기업은행 장기운영자금 기업은행 장기운영자금 KEB하나은행 무역금융 수출입은행 원화포괄수출금융 OSB저축은행 단기운영자금 한국산업은행 단기운영자금 한국산업은행 단기운영자금 한국산업은행 단기운영자금 한국산업은행 단기운영자금 한국산업은행 단기운영자금 한국산업은행 장기시설자금 한국산업은행 장기시설자금 (2) 당기말 현재 연결실체가 금융기관으로부터 받은 외화지급보증은 다음과 같습니다. 은행 통화 외화지급보증금액 신한은행 USD CNH IBK기업은행 CNH KDB산업은행 USD 중국은행(BOC) CNH (3) 당기말 현재 연결실체는 (주)이수 등 특수관계자와 경영자문계약을 체결하고 있습니다. (4) 연결실체는 KEB하나은행, 한국산업은행, 기업은행, 농협은행, 신한은행, SC제일은행과 통화 선도거래를 약정하였으며, 그 상세 내역은 다음과 같습니다. 금융기관 계약일 만기일 계약금액(USD) KEB하나 NH농협 KDB산업 신한 기업 합 계 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 위험관리의 개요 연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. (2) 위험관리 개념체계 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. (3) 금융위험관리(3)-1 신용위험관리 연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을
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관리 하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같 습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 현금및현금성자산 매출채권 기타채권 기타비유동금융자산 한편, 연결실체는 KEB하나, 산업, 신한은행 등의 금융회사에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (3)-1-1 손상차손 당기말과 전기말 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 매출채권 손상된금액 매출채권 손상된금액 6월 미만 6월 초과 ~ 1년 미만 1년 초과 ~ 3년 미만 3년 초과 합 계 (3)-2 유동성위험관리 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채 만기 및 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 잔존계약만기 1년 미만 1 ~ 5년 당기말: 매입채무 금융부채(유동) 미지급금 미지급비용 기타유동금융부채 비유동금융부채 장기미지급비용 소 계 전기말: 매입채무 금융부채(유동) 미지급금 미지급비용 기타유동금융부채 비유동금융부채 장기미지급비용 소 계 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다. (3)-3 이자율위험관리 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체의 이자부부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. (3)-3-1 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 고정이자율 금융자산 금융부채 변동이자율 금융부채 (3)-3-2 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말과 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 전 기 자본 손익 자본 손익 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 1%p 상승 변동이자율 금융상품 당기말과 전기말 현재 상기 제시된 이자율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (3)-4 환위험관리 (3)-4-1 환위험에 대한 노출당기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 구 분 USD EUR JPY CNH NTD 현금및현금성자산 매출채권 미수금
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매입채무 미지급금 장기차입금 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 구 분 USD EUR JPY CNH NTD 현금및현금성자산 매출채권 미수금 매입채무 미지급금 장기차입금 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD EUR JPY(100) CNH NTD (3)-4-2 민감도분석 당기말과 전기말 현재 연결실체 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한 원화의 환율이 상승하였더라면, 연결실체의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 당기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 반영 전 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 기 말 전 기 말 자본 손익 자본 손익 USD(5%상승시) EUR(5%상승시) JPY(5%상승시) CNH(5%상승시) NTD(5%상승시) 당기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다. (4) 자본관리 연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. (단위 : 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 부채 총계 자본 총계 예금 (*) 차입금 부채비율 순차입금비율 (*) 현금및현금성자산과 금융기관예치금 합계금액입니다. (5) 금융상품의 공정가치연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다. 구분 투입변수의 유의성 수준 1 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 수준 2 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 수준 3 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다. 연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다. 당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 (당기말) 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - 상각후원가(파생상품) (전기말) 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - 상각후원가(파생상품) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기초 취득 처분 당기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산