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회계처리 및 손상차손으로 인한 관계기업투자주식 장부가액 감소입니다.② 부채2020년말 부채는 전년대비 1,031억원 증가한 3조 6,941억원으로 유동부채는 25.0%인 9,239억원, 비유동부채는 75.0%인 2조 7,701억원입니다. 부채 증가의 주된 이유는 임대계약에 따른 임대보증금 증가, 차입부채 및 리스부채의 증가 등입니다.③ 자본자본은 4조 1,482억원으로 전년대비 2,978억원 감소하였습니다. 자본 감소의 주된 이유는 당기 유상감자로 인한 변동 1,737억, 당기순손실 798억 등입니다.(2) 요약 손익계산서 (단위 : 백만원,%) 과 목 2020년 2019년 증감액 증감율 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와 일반관리비 영업이익 법인세차감전순이익(손실) 법인세비용(수익) 중단영업순이익(손실) 당기순이익(손실) 기타포괄손익 총포괄이익 2020년 당사의 매출액은 4,829억으로 레지던스 분양 매출 증가 등에 따라 전년대비 15% 증가했습니다. 매출액 증가 및 일부 판관비 항목들의 감소로 인해 영업이익은 전년대비 48%증가한 233억이 발생하였으나, 관계기업투자주식의 손상 등 영업외비용으로 인해 당기순손실 798억이 발생하였습니다.(3) 주요 성과지표 ① 안정성 지표 구 분 산 식 비 율(%) 2020년 2019년 유동비율 유동자산 / 유동부채 × 100 부채비율 부채총계 / 자기자본 × 100 차입금의존도 차입금 / 총자산 ×100 이자보상비율 영업이익 / 이자비용 ×100 ② 수익성 지표 구 분 산 식 비 율(%) 2020년 2019년 매출액영업이익률 영업이익 / 매출액 ×100 매출액순이익률 당기순이익 / 매출액 ×100 총자산이익률 당기순이익 / 총자산 ×100 자기자본순이익률 당기순이익 / 자기자본 ×100 ③ 성장성 지표 구 분 산 식 비 율(%) 2020년 2019년 매출액증가율 당기매출액 / 전기매출액 - 1 영업이익증가율 당기영업이익 / 전기영업이익 -1 당기순이익증가율 당기순이익 / 전기순이익 -1 총자산증가율 당기말총자산 / 전기말총자산 -1 (4) 환율변동효과환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 환위험이 발생가능한 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:백만원, 외화단위:천USD) 구분 제 39(당) 기말 제 38(전) 기말 외화 원화 환산액 외화 원화 환산액 외화대여금 외화예금 (*) 회사는 변동금리해외사채에서 발생할 수 있는 외환위험을 파생상품 계약을 통해 헷지하였으므로 환위험 내역에 포함하지 않았습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화차입금 및 외화예금에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 때 환율변동이 세후손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제 39(당) 기 제 38(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 외화대여금 외화예금 (*) 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.(5) 자산 손상 인식당사는 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.당사는 당기 중
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관계기업투자주식(롯데자산개발)에 관련하여 32,916백만원의 손상차손을 인식하였으며, 회수가능액은 독립된 평가기관에 의하여 손상검사를 수행하였습니다. 상세한 자산 손상의 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5.재무제표 주석 > 13. 관계기업투자를 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성에 관한 사항당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 제 39(당) 기말 제 38(전) 기말 현금시재액 수시입출식 저축성예금 등 합 계 (2) 자금조달당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.① 단기차입금 (단위:백만원) 구분 차입처 연이자율 최장만기일 제 39(당) 기말 제 38(전) 기말 차입금 KEB하나은행 대구은행 산업은행 합 계 ② 장기차입금 및 사채 (단위:백만원) 구분 차입처 연이자율 최장만기일 제 39(당) 기말 제 38(전) 기말 차입금 미쓰이스미토모은행(SMBC) 미쓰이스미토모은행(SMBC) 중국공상은행 에스솔루션제삼차 미즈호은행 미즈호은행 KEB하나은행 KEB하나은행 KEB하나은행 대구은행 신한은행 NH투자증권 농협은행 우리은행 마에스트로 소 계 할인발행차금 유동성 대체 비유동성 금액 확정금리원화사채 10회 무보증 사모사채 11-1회 무보증 공모사채 11-2회 무보증 공모사채 소 계 사채할인발행차금 유동성 대체 비유동성 금액 변동금리해외사채 해외지속가능채권 해외지속가능채권 소 계 사채할인발행차금(외화) 유동성 대체 비유동성 금액 합 계 5. 부외부채에 관한 사항 회사의 제39기(2020년) 사업보고서의 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 3. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다. 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 회사의 2020 회계연도 감사보고서의 "재무제표에 대한 주석- 2. 재무제표 작성기준" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. 거래목적 파생상품 종류 계약내용 위험회피 이자율스왑 차입금 변동이자에 대해 고정이자를 부담함 위험회피 통화이자율스왑 차입금 변동이자 및 환율변동에 대해 고정이자 및고정환율을 부담함 상세한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5.재무제표 주석 > 23. 파생상품을 참고하시기바랍니다.
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 슬라이드1.jpg 슬라이드1 슬라이드2.jpg 슬라이드2 슬라이드3.jpg 슬라이드3 슬라이드4.jpg 슬라이드4 슬라이드5.jpg 슬라이드5 슬라이드6.jpg 슬라이드6 슬라이드7.jpg 슬라이드7 슬라이드8.jpg 슬라이드8 슬라이드9.jpg 슬라이드9 슬라이드10.jpg 슬라이드10 슬라이드11.jpg 슬라이드11 슬라이드12.jpg 슬라이드12 슬라이드13.jpg 슬라이드13 슬라이드14.jpg 슬라이드14 슬라이드15.jpg 슬라이드15 슬라이드16.jpg 슬라이드16 슬라이드17.jpg 슬라이드17 슬라이드18.jpg 슬라이드18 슬라이드19.jpg 슬라이드19 슬라이드20.jpg 슬라이드20 슬라이드21.jpg 슬라이드21 슬라이드22.jpg 슬라이드22 슬라이드23.jpg 슬라이드23 슬라이드24.jpg 슬라이드24 슬라이드25.jpg 슬라이드25 슬라이드26.jpg 슬라이드26 슬라이드27.jpg 슬라이드27 슬라이드28.jpg 슬라이드28 슬라이드29.jpg 슬라이드29 슬라이드30.jpg 슬라이드30 슬라이드31.jpg 슬라이드31 슬라이드32.jpg 슬라이드32 슬라이드33.jpg 슬라이드33 슬라이드34.jpg 슬라이드34 슬라이드35.jpg 슬라이드35 슬라이드36.jpg 슬라이드36 슬라이드37.jpg 슬라이드37 슬라이드38.jpg 슬라이드38 슬라이드39.jpg 슬라이드39 슬라이드40.jpg 슬라이드40 슬라이드41.jpg 슬라이드41 슬라이드42.jpg 슬라이드42 슬라이드43.jpg 슬라이드43 슬라이드44.jpg 슬라이드44 슬라이드45.jpg 슬라이드45 슬라이드46.jpg 슬라이드46 슬라이드47.jpg 슬라이드47
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요당사는 철강 공정 자동화 설비 및 부품류의 생산, 판매를 주요사업 목적으로 1998년 11월에 법인 전환 되어 우수한 기술인력을 바탕으로 철강 공정 자동화 설비 및 수동 결속 공구, 소모성 부품류를 제조하여 공급하고 있습니다.다. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제23기 제22기 증감 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타자본구성요소] [이익잉여금] 자본총계 (2) 영업실적 (단위 : 백만원) 구분 제23기 제22기 증 감 매출액 영업이익 당기순이익 총포괄손익 기본주당순이익(원) 라. 자금조달 해당사항 없음.
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II. 사업의 내용 ※ 회사의 종속회사인 (주)서륭은 섬유 및 합성수지를 제조하여 판매하고 있습니다.2005년 8월31일부로 76. 8%의 지분을 취득하여 보유하고 있으며, 최근사업연도말 자산총액은 4,707백만원 입 니다. 당사는 연결재무제표를 작성하는 비상장회사로서 종속회사인 (주)서륭은 '주요종속회사' 기준에 미흡하여 Ⅱ.사업의 내용은 별도기준으로 작성되었음을 알려드립니다. ※ 주요종속회사여부 판단기준 (1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 (2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 1. 사업의 개요 (1) 업계의 현황 1) 산업의 특성 철강산업은 대규모 설비투자금액이 요구되고 투자금의 회수기간이 긴 장치산업입니다. 동 산업은 자동차, 조선, 기계, 건설을 비롯한 전체 산업에 기초소재를 공급하는 등 전ㆍ후방 연관효과가 큰 국가의 기간산업으로 분류됩니다. 한편 철강산업은 인당매출액이 제조업의 상위업종에 들며 인건비가 제조원가의 5% 미만인 자본집약적인 산업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 철근업종의 경우 연도별로 부침은 있었지만, 1991년 500만톤 생산에서 2007년 1,000만톤 생산을 상회하는 등 18년만에 양적으로 2배 이상 성장하였습니다. 그러나 국내 철강산업은 주원료인 철광석, 원료탄을 대부분 수입에 의존하고 있으며 전기로의 주원료인 고철은 자급도가 70%에 불과하여 원료의 대외 의존도가 높은 구조적 문제점을 안고 있습니다. 2) 산업의 성장성 철근산업의 경우 건설산업과 밀접한 관련이 있으며 우리나라 건축물의 대부분이 철근 및 철골 콘크리트구조로 형성되어 있는데다 좁은 국토 면적과 고층주거지가 밀집해 있어 인당 철근 소비량이 세계에서 가장 높은 국가 중 하나입니다. 그러나 최근 건설업의 침체기조와 인근국가의 수입재 증가 등으로 다소 어려움이 예상되어, 정부의꾸준한 정책사업이 요구되고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 철근산업의 특성상 국내의 건설경기에 직접적인 영향을 받으며, 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당되며, 콘크리트 타설이 어려운 겨울, 장마철을 비수기로 분류합니다. 보다 장기적인 성장주기로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다. 그러나 최근 수년간 경기 사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 따른 영향이 확대되고 있습니다. 4) 경쟁요소 철근은 동종 사업자간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어려운 단일품목이며 제품가격도 대체적으로 일물일가의 특성을 보입니다. 따라서 원가경쟁력의 확보가 가장 중요하며 외부적으로는 철스크랩 및 빌렛의 국제수급 가격의 등락에 따른 대응, 내부적으로는 설비합리화 등을 통한 끊임없는 생산성 향상 및 원가절감 노력이 경쟁력을 갖추기 위한 주요 과제입니다. 5) 자원조달상의 특징 철근을 생산하는 전기로 제강업체의 주요 원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약 70%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 매년 수요량의 20% 정도를 수입에 의존하고 있습니다. 철스크랩 가격은 수급상황에 따라 가격변동폭이 커 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다. 6) 관련법령 또는 정부의 규제등 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 제42조」 및 「온실가스 에너지 관리업체의 지정및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 2010-109호)에 따른 관리업체로 지정되는 등 철강산업에 대한 환경관련 규제가 강화됨에 따라 사업장 내에서 발생하는 폐기물을 상시 감시 및 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있으며, 폐기물 감량을 위해 노력하고 있습니다. (2) 회사의 현황 1) 시장의 특성 전국적인 영업망을 구축하여 건설사와 유통사를 통해 판매하고 있으며, 공장부지의 지리적 위치로 인해 주 수요처인 경인지역에 즉시 공급이 가능합니다. 또한 관급 계약의 이행을 위해 전국 각지역의 하치장을 통해 판매되고 있습니다.
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2) 수요의 변동요인 및 시장특성 철근산업의 경우 전량 건설토목으로 공급되기 때문에 건설경기시황에 절대적으로 영향을 받습니다. 건설경기의 경우 정부의 산업정책에 따른 SOC투자 및 민간건설업체의 주택수주, 투자현황에 따라 수요변동의 폭이 커집니다. 한편 일년중 건설공사가 활발한 하절기가 동절기보다 수요가 많습니다. 3) 회사의 영업 및 생산 ① 회사의 영업 개황 당사는 1996년 12월 9일 당진공장 완공이 2년간 늦어지면서 생산력 저하 및 금융비용 부담으로 인한 자금운용의 문제발생, 전문 인력부족, 장기간의 경기침체로 인한 매출감소 등의 요인으로 부도가 발생하였으나, 기업구조조정을 위한 M(키스코홀딩스)를 추진하여 2003년 1월 2일자로 회사정리법 제271조 제1항에 근거하여 부산지방법원 제12민사부로부터 회사정리절차 종결 결정을 받았습니다. 또한 지속적인 구조조정과 2001년 하반기부터 건설을 비롯한 산업전반의 회복세가 급속히 이루어지면서 수급불균형이 완전히 해소되었습니다. ② 회사의 영업전략 및 실천 당사의 영업전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다. ③ 회사의 생산전략 및 실천 당사의 생산전략은 첫째, 제강공정시 회수율 향상을 위해 원재료인 철스크랩의 불순물 혼입을 최대한 억제하는 관리를 강화하고 있으며 둘째, 지속적인 설비합리화 및 사용연한에 따른 설비부품 교체로 안정적인 조업환경을 구축하며 셋째, 치밀한 생산계획을 통해 생산손실을 최소화하는 것입니다. 마지막으로 주기적인 안전교육 실시 및 안전관리자의 운용을 통해 무재해 사업장을 만드는 것이 당사의 생산 전략 및 실천 계획입니다. 4) 당사의 경쟁력 ① 원가경쟁력 당사는 동종업체에 비해 상대적으로 가격이 낮은 국내 철스크랩의 구매 비중이 높습니다. 당사의 철스크랩 국내구입 비율은 99%(2020년 기준)를 기록할 정도로 동종업계 최고수준의 구매비율을 보여주고 있습니다. 당사의 국내 철스크랩의 안정적인 수급관리는 시황변동시 구매정책의 신속한 반영으로 구매 경쟁력을 강화시켜왔으며 기존의 공급처들과의 긴밀한 인적네트워크를 통한 장기적 상생의 관계를 구축해왔습니다. 당사는 공정별, 자재별 목표원단위를 설정하고 관리함으로써 제조원가 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 전기로공정에서는 상대적으로 가격이 낮은 저급 철스크랩의 활용도를 점차 높여나가고 있으며 일반 자재관리의 경우 입출고 시스템을 강화하는 등 효율적인 재고관리를 통해 손실을 최소화시키고 있습니다. ② 기술경쟁력 당사는 현재 국내에 상용화되고 있는 철근 전품종 및 전규격의 생산이 가능해 수요자의 어떠한 주문요청에도 즉시 대응할 수 있는 생산환경을 갖추고 있습니다. 하지만 철근의 경우 소비품목이 한정되어 있어 기술개발 방향이 신품종 개발이 아닌 효과적인 조업방법의 연구, 생산체제의 연구 등을 통하여 생산성 향상 및 원가경쟁력 확보에 맞춰져 있습니다. 품질보증팀의 공정반 조직을 통해 생산체제의 개선을 위해 노력하고 있으며 현재 전기로 일 최대가동횟수는 30HEAT/일(주1) 수준으로 동종업계 상위수준입니다. 2004년에는 수냉철근설비를 도입하여 기존의 빌렛공정시 투입되던 부재료인 Fe-V의 사용을 제거함으로써 획기적인 원가절감효과를 보고 있습니다. 2014년에는 전력산업기술(KEPIC)에서 요구되는 원자력 품질시스템 인증을 취득하여 한국수력원자력(주)에 유자격공급자로 등록되어있습니다.이밖에도 철원(철스크랩)의 전기로내의 배합비, 대체재 등을 연구하여 보다 내실있는 회사로 만들기 위해 노력하고 있습니다.주1) 일 30회 전기로에서 쇳물을 제조해낼수 있는 능력을 말합니다. ③ 시장 점유율 당사는 년 기준 시장점유율(판매량 기준)은 수 준 으로 유지하고 있습니다. 철 근산업의 경우 대규모 투자비가 수반되는 장치산업으로 시장진입이 용이하지 않아 매년 비슷한
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시장점유율을 유지합니다. (단위:%) 구분 2020년 2019년 2018년 철근 ※ 위 자료는 스틸데일리 조사 자료를 바탕으로 하여 당사의 점유율을 추정하였습니다.※ 기 타제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다. ④ 시장의 특성당사는 철근을 주요 품목으로 생산, 판매하고 있으며, 물류의 중심지라 할 수 있는 충남에 위치해 있어 중부와 남부지역으로 원활한 납품이 가능하며, 또한 전국 각 지역 15개의 하치장을 운영하며 판매에 가담하고 있습니다. (3) 조직도 조직도(2020.12.31) (4) 사업부문별 요약정보(연 결기준) 연결회사는 철근, 기타 제품 및 섬유와 합성수지 등을 생산하여 판매하고 있으며, 반제품인 빌레트의 수출을 제외하면 대부분의 수익은 국내에서 발생합니다. 연결회사는 제품, 시장 및 판매방법의 특징을 고려하여 부문별 경영성과를 적절히 관리하기 위하여 연결회사의 사업부문을 구분하여 관리하고 있으며, 사업부문별 주요 정보는 다음과 같습니다. 1) 당기와 전기 중 부문영업손익은 다음과 같습니다(단위: 천원). 당 기(누 적) 철강제조부문 섬유제조부문 조 정 합 계 총부문수익 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 보고부문매출원가 보고부문판매비와관리비 보고부문영업이익(손실) 전 기(누 적) 철강제조부문 섬유제조부문 조 정 합 계 총부문수익 부문간수익 외부고객으로부터의 수익 보고부문매출원가 보고부문판매비와관리비 보고부문영업이익(손실) 2) 부문자산 및 부채(단위: 천원) 구 분 당 기 말 철강제조부문 섬유제조부문 조 정 합 계 보고부문자산 보고부문부채 구 분 전 기 말 철강제조부문 섬유제조부문 조 정 합 계 보고부문자산 보고부문부채 2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황(별도 기준) 회사는 제강공장에서 생산한 BILLET을 압연공정으로 가열한 후 생산한 철근을 판매하고 있습니다. 또한 제강 및 압연공장 제품 생산시 발생되는 부산물과 기타 발생되는 품목을 판매하고 있습니다. 당사의 매출은 철근판매가 주를 이루며 각 품목별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율을 다음과 같이 구분하였습니다. (단위:백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 매출액(비율) 제44기 제강 /압연/산소 제 품 철 근 건설자재 반제품 BILLET 제 품 산 소 상 품 철 근 기 타 부산물외 합 계 (제품설명) 1. 철 근 : 건축용 자재. 원형봉강으로 표면에 횡방향으로 일정한 간격의 마디가 있어 콘크리트 부착력이 강하도록 하는 제품. 2. BILLET : 반제품으로 철근, 봉강, 형강, 선재 등을 생산하기 위한 원재료임. 절단면의 한변이 120~150mm, 길이는 3~12m를 주로 사용. 당사의 제품가격 산출기준은 월품목별 매출액에 월품목별 판매량을 나눈값으로산출하고 있습니다. 주요 제품 가격변동추이는 다음과 같이 구분하였습니다. (단위 : 원/톤) 품 목 제44기 제43기 제42기 철 근(내수) BILLET(내수) BILLET(수출) ※ 가격변동원인 : 철강 경기에 따른 가격 변동 (2) 주요 원재료 등의 현황 당사는 100톤 전기로 업체로서 철스크랩을 용해하여 빌렛을 생산하고 압연공정으로 투입시켜 철근을 생산하고 있습니다. 주원재료인 철스크랩 매입비중이 가장 크며 기타 부/보조재료,저장품 등이 투입됩니다. 원재료 매입액은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%) 부 문 유 형 품 목 구체적용도 매입액 (비율) 비 고 제 강 원재료 국내고철 철근제조용 안성슈레더공업(주), (주)한스틸 외 수입고철 철근제조용 부재료 합금철 외 철근제조용 (주)SIMPAC당진공장 (주)그라코영동 공장 외 보조재료 전극봉 외 철근제조용 주)동국알엔에스, 대한로재(주) 외 저장품 경유 외 철근제조용 주)미래엔서해에너지, 현대오일뱅크(주) 외 합 계 (3) 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사의 원재료 가격 산출기준은 월총평균법으로 계산하고 있으며, 월품목별 구입금액에 월품목별 구입수량을 나눈값입니다. 또한 주요 원재료인 고철의 가격변동은 국내 실물경제의 위축과 국제시세 및 환율변동에 기인하여 가격변동에 영향을 미쳤습니다. 주요
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원재료등 가격변동추이는 다음과 같습니다. (단위: 원/톤) 품 목 제44기 제43기 제42기 고철 국내 수입 ※수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위:톤) 품 목 제44기 제43기 제42기 철 근 BILLET GAS 합 계 1) 산출기준 당사의 제강,압연,가스 설비능력 제강 : 100톤 전기로 1기, 1HEAT당 생산량 : 85TON 1HEAT당 소요시간 : 51분압연 : 봉강 압연기 1기, 시간당 생산량 : 90TON 가스 : 시간당 생산량 13TON 2) 산출방법 제강:(총시간(분) - 계획운휴시간(분))/1HEAT당 소요시간 * 1HEAT당 생산량) 압연:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량 가스:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량 3) 평균가동시간 제강:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 압연:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 가스:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간 (2) 생산실적 및 가동률 1) 생산실적 (단위 : 톤) 품 목 제44기 제43기 제42기 철 근 BILLET GAS 합 계 2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 톤) 품 목 제44기 가동률(%) 생산능력 생산실적 철 근 BILLET GAS 합 계 주) 당사의 가동률은 가동시간에 근거하기 보다는 수량에 근거하여 산정하는 것이 보다 합리적이라고 판단하여 상기 기준에 의해 산출하였습니다. (3) 당사는 충남 당진(본사)에 제강 및 압연 공장이 있으며 작성 기준일 현재 자산의 항목별 현황은 아래와 같습니다. (단위 :백만원) 구분 (본사) 토 지 건 물 구 축 물 기계장치 차량운반구 전기시설 기타의 유형자산 건설중인 자산 계 기 초 가 액 취득/자본적지출 정부보조금 처분 감가상각비 대체증감 기말금액 4. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적 당사의 주력제품은 철근이며 매출실적 세부사항은 아래와 같습니다. (단위 :백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제44기 제43기 제42기 제강 /압연 제 품 철 근 내수 수출 소계 반제품 빌 렛 내수 수출 소계 제 품 산 소 내수 상품외 철근외 내수 합 계 내수 수출 합계 ※제42기(전전기)의 재무제표는 사업부문중단에 따라 재작성 되었습니다. (2) 판매경로 1) 내수판매 제조업체 (MAKER) → 실수요자(대형건설사) → 대형 유통상 ⇒ 소형 유통상 실수요자 → 소형 유통상 ⇒ 실수요자 2) 관수판매 관수영업은 관급 수요기관을 판매처로 한 영업활동을 일컫습니다. ㄱ) 관급 수요기관 : 정부기관, 정부투자기관, 국방부 조달본부 등 ㄴ) 일반적으로 조달청 업무를 말함 - 정부조달물자는 대부분 조달청을 통해 구매 (3) 판매방법 및 조건 당사는 주문 및 계획생산에 의해 국내 유통상, 실수요자에게 발주를 받아 상차도 또는 도착도 조건을 적용하여 제품을 판매하고 있으며 결제는 현금 및 어음으로 이루어집니다. (4) 판매전략 당사의 판매전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다. (5) 주요매출처 당사의 주요 매출처는 에스케이건설(주), 한국철강(주)이며 각 매출처의 비율은 매출액 대비 각각 14.08%, 4.29%입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출액 중 큰 부분을 차지하는 거래처를 표시하였습니다. 5.수주상황 (단위: 톤, 백만원) 품 목 거래처 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 철 근 조달청 합 계 ※ 2018.03.26 본계약 체결, 수차례 단가수정계약, 2020.03.26 본계약 체결, 수차례 단가수정계약을 통해 결산일 현재 258,254백만원으로 수주총액이 변동되었습니다. 6. 시장위험과 위험관리 (1) 재무위험 관리요소 회사는 여러
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활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험과 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사의 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 재무부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다.1) 시장위험① 외환위험회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될때 발생하고 있습니다. 회사는 원소재 수입과 제품 및 반제품수출을 병행하여, 외환위험거래를 최소화하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액(단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 자 산 부 채 자 산 부 채 U S D E U R 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향(단위: 천원) 구 분 당 기 전 기 10%상승시 10%하락시 10%상승시 10%하락시 U S D E U R 2) 가격위험회사는 재무상태표상 기타금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 1% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향(단위: 천원) 지 수 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 KOSPI 상승시 하락시 3) 이자율위험회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로써 주주의 이익을 극대화하는데 있습니다.회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 한편, 회사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향(단위: 천원) 지 수 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당 기 전 기 당 기 전 기 상 승 시 하 락 시 2) 신용위험 신용위험은 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다. ① 위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.(주석 7 참조) 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검 토합니다 회사의
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신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.한편, 보고기간 종료일 현재 종속기업의 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 31참조) ② 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. ③ 금융자산의 손상 회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. ㆍ 재화의 판매에 따른 매출채권 ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ㆍ매출채권회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 매출채권의 경우 경영진은 거래처에 대하여 담보설정으로 인하여 채무불이행 위험이낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 회수할 수 있음에 따라 신용위험이 낮다고 간주하고 있습니다. ㆍ 상각후원가로 측정 금융자산상각후원가로 측정하는 금융자산에는 기타수취채권 및 기타금융자산이 있습니다.상각후원가로 측정되는 금융자산에 대한 보고기간말 현재 손실충당금으로 인식한 금액은 없으며, 보고기간 중 대손상각비로 인식한 금액도 없습니다.3) 유동성위험유동성위험 관리는 충분한 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 유지, 적절하게 약정된 신용한도 금액으로부터의 자금여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석내역(단위: 천원) 당 기 말 3개월이내 ~6개월 ~1년 ~2년 2년초과 계 매 입 채 무 기타지급채무 금 융 부 채 전 기 말 3개월이내 ~6개월 ~1년 ~2년 2년초과 계 매 입 채 무 기타지급채무 차 입 금 금 융 부 채 (2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 자본조달비율 산정내역(단위: 천원) 구 분 당 기 말 전 기 말 총 차 입 금 차감: 현금및현금성자산 순 부 채(*) 자 본 총 계 (*) 보고기간말 현재 순부채가 부의 금액이므로 총자본 및 자본조달비율은 산정하지 아니하였습니다. (3) 금융자산과 금융부채의 상계 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역(단위: 천원) 구 분 당 기 말 자산 총액 상계된부채총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순 액 금융상품 현금담보 매 출 채 권 구 분 전 기 말 자산 총액 상계된부채총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순 액 금융상품 현금담보 매 출 채 권 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역(단위: 천원) 구 분 당 기 말 부채 총액 상계된자산총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순 액 금융상품 현금담보 매 입 채 무 구 분 전 기 말 부채 총액 상계된자산총액 재무상태표표시 순액 상계되지 않은 금액 순 액 금융상품 현금담보 매 입 채 무 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 환영철강공업(주) 이사회는 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제44기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 연결 그룹경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 다양한 소비자의 욕구를 만족시키고, 양질의 철강재를 안정적으로 공급하기위하여 지난 1993년 5월 충남 당진에 1,400억원을 투자 연간 80만톤 규모의 첨단 자동화설비를 갖춘 제강공장과 압연공장을 완공하였습니다. 당사는 100톤급의 DC전기로를 비롯하여 연산 80만톤급 연주기 및 연산 75만톤 압연설비를 갖추고 BILLET및 건설용 자재인 철근을 생산하고 있습니다. 또한 2008년 7월경 당진산소공장 을 완공하여 제강공정에 필요한 기체산소를 공급하고 있으며, 잉여물로 생산되는 액체산소와 고순도 액체질소, 액체알곤은 산업가스 수요처에 판매하고 있습니다. 그외 사업으로는 임가공업, 부동산임대업, 고철의 수집 및 가공업, 전자상거래업, 인터넷정보통신업, 부가통신업, 동산임대업 등 각 사업에 부대하는 일체의 사업을 영위하고 있습니다. 2020년은 COVID-19의 전 세계적 유행이라는 초유의 위기로 국경을 폐쇄하는 등 유례를 찾아볼 수 없는 조치들로 인해 세계경제가 마이너스 성장을 기록하는 등 한 번도 경험해 보지 못한 세상을 만났습니다. 비록 COVID-19에 대한 백신과 치료제가 개발되면서 희망의 빛이 조금씩 비치기 시작했으나 올해도 COVID-19의 영향에서 완전히 벗어나기는 쉽지 않을 것으로 예상됩니다. 이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 우리 회사는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응책을 강구하여, 지 난 2020년 한 해 별도 기준 매출 4,667억원으로 전년대비 11.8% 감소하였고, 영업이익은 3.4% 증가한 501억원, 당기순이익은 3.1% 감소한 471억원을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 당사의 최근 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제44기 제43기 증감액 증감비율(%) [유동자산] ㆍ현금및현금성자산 ㆍ기타금융자산 ㆍ매출채권 ㆍ재고자산 ㆍ기타 [비유동자산] ㆍ기타수취채권 ㆍ기타금융자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배기업의소유지분] ㆍ자본금 ㆍ주식발행초과금 ㆍ이익잉여금 ㆍ기타포괄손익누계액
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[비지배지분] 자본총계 - 부채비율은 당기에 10.59%로 전기 14.50% 대비 소폭 감소하여 우량한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.※ 부채비율 = 부채총계 / 자기자본 나. 영업실적 당사의 최근 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 2020년 2019년 증감액 증감비율(%) Ⅰ.매출액 Ⅱ.매출원가 Ⅲ.매출총이익 Ⅳ.판매비와관리비 Ⅴ.영업이익 Ⅵ.기타수익 Ⅶ.기타비용 Ⅷ.금융수익 Ⅸ.금융비용 Ⅹ.계속영업법인세비용차감전순이익 ⅩⅠ.계속영업법인세비용 ⅩⅡ.계속영업이익 ⅩⅢ.중단영업이익(손실) ⅩⅣ.당기순이익 ※2019년 12월 31일 당사는 칠서 산소공장을 매각하였으며, 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 당기 매출액은 정부의 부동산 시장에 대한 각종 규제 등에 따라 건설경기 둔화로 전년대비 철근 판매량이 68천톤가량 감소하였습니다. - 당기의 금융수익, 금융비용 증가에는 이자수익 및 금융상품처분손실이 반영됐습니다. 다. 신규사업 - 해당사항 없음 - 4. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사는 당기말 현재 전년대비 457억원 증가한 3,314억원의 유동성자금(현금 및 현금성자산, 기타금융자산)을 보유하고 있으며 차 입금은 70억원으로 전년대비 6억원 증가하였습니다. 연결회사의 2020년도말 현재 유동비율은 로 안정적인 상태이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단합니다. 연결회사의 자본금은 400억원으로 향후 증자계획 및 특정한 자금조달 계획은 없습니다. 5. 차입금 장부금액의 내역 가. 단기차입금 보고기간 종료일 현재 단기차입금 장부금액의 세부내역(단위: 천원) 구 분 차 입 처 최장만기일 연이자율(%) 당 기 말 전 기 말 당 기 말 단기차입금 기업자금회전대출 하나은행 〃 〃 운영자금 (주)다 봄 〃 (주)다 봄 차 입 금 임 원 계 연결회사는 당기말 하나은행의 차입금 약정에 대한 담보로 단기금융상품 1,700,000천원(전 기말:1,700,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다. 나. 장기차입금 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 세부내역(단위: 천원) 구 분 차 입 처 최장만기일 연이자율(%) 당 기 말 전 기 말 당기말 시 설 자 금 하나은행 운 영 자 금 (주)은성인더스트리 운 영 자 금 (주)은성인더스트리 운 영 자 금 (주)은성인더스트리 합 계 유동성장기부채 차 감 계 6. 중단영업 2019년 12월 31일 당사는 사업경쟁력 제고 및 재무구조 개선을 위해 칠서 산소공장을 매각하였으며, 이를 중단영업으로 분류하였습니다. 중단영업이 회사의 재무상태에 영향을 미치는 것 중 가장 큰 부분은 유형자산처분이익으로 인한 기타수익 부분입니다. 가. 중단영업의 기중 영업성과 당기와 전기 중 포괄손익계산서에 포함된 중단사업손익은 다음과 같습니다(단위 : 천원). 구 분 당 기 전 기 매출액 매출원가 매출총손실 판매비와관리비 영업손실 기타수익 기타비용 중단영업법인세비용차감전손실 중단영업법인세비용 중단영업손실 중단영업자산처분 세전이익 중단영업자산처분 법인세비용 중단영업자산처분 세후이익 중단영업으로부터의 당기순이익(손실) 나. 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다(단위 : 천원). 구 분 당 기 전 기 영업활동으로 인한 순현금흐름 투자활동으로 인한 순현금흐름 재무활동으로 인한 순현금흐름 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과 중단영업으로 인한 순현금흐름 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 그 밖의 참고사항은 본문 및 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.
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IV. 외부감사 실시내용 ‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥‥ ‥‥‥‥ ◆click◆ 『감사인의 감사보고서』 삽입 00760#*감사인의 감사보고서.dsl 61_독립된 감사인의 감사보고서 독립된 감사인의 감사보고서 대신에프앤아이주식회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 대신에프앤아이주식회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감사의견근거 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 강조사항 감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 3는 경영진의 중요한 회계추정 및 가정이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)에 따른 불확실성의 변동에따라 조정될 수 있음을 설명하였습니다. 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표 감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:- 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.- 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. - 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. - 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여
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유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.- 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 서울특별시 용산구 한강 대로 100 삼 일 회 계 법 인 대 표 이 사 윤 훈 수 2021년 3월 11일 이 감사보고서는 감사보고서일 년 3 월 11일 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 별첨된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 대신에프앤아이주식회사 제 20 기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지 제 19 기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 대신에프앤아이주식회사 대표이사 주성균 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 중구 삼일대로 343, 18층(저동1가, 대신파이낸스센터) (전 화) ※ IFRS 적용기업의 경우 : 편집기상단 메뉴 중 [도구 => 문서 헤더정보 입력 => 추가 정보 부분의 IFRS적용 유무]를 설정 후, 표를 직접 만들어 사용하시기 바랍니다. 재 무 상 태 표 제 20(당) 기말 : 2020년 12월 31일 현재 제 19(전) 기말 : 2019년 12월 31일 현재 대신에프앤아이주식회사 (단위: 원) 과 목 주석 제 20(당) 기말 제 19(전) 기말 자 산 현금및현금성자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 종속기업및관계기업 투자자산 유형자산 무형자산 기타자산 당기법인세자산 이연법인세자산 매각예정비유동자산 자 산 총 계 부 채 차입부채 발행사채 순확정급여부채 충당부채 당기법인세부채 기타금융부채 기타부채 부 채 총 계 자 본 자본금 기타불입자본 기타자본구성요소 이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 "별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다." 포 괄 손 익 계 산 서 제 20(당) 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 19(전) 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 대신에프앤아이주식회사 (단위: 원) 과 목 주석 제 20(당) 기 제 19(전) 기
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 (1) 산업의 특성 1997년 외환위기 이후 대기업 대출의 부실화로 기업대출채권이 대폭 증가하였으며, 대우 및 현대그룹이 부실화되면서 정점에 달하였고, 가계대출채권의 경우는 신용카드사태를 전후로 하여 급증하였습니다.이후 경기가 안정화에 접어들게 되면서 2006년 말부터 2008년 상반기까지 은행 및 제2금융권의 부실이 거의 해소되어 외국계 IB 들의 철수 절차가 진행되었습니다.이에 당사를 포함한 은행 및 증권사 등 국내 시장참여자는 당시 경제 성장이 두드러지고 있는 중국 및 동남아 부실채권시장에 관심을 기울이고 있는 상황이었습니다. 2008년 이후에는 한국채택국제회계기준 도입과 Basel II 시행에 따라 진성매각(True Sale) 요건이 강화되어 기존의 제1금융권에서 자체 ABS 발행으 로 해소하던 부실채권 처리 방식이 사라지게 되었습니다. 따라서 제1금융권의 공개매각시장을 통한 부실채권 처리가 본격화되기 시작하였고, 본격적으로 부실채권 정리를 위한 부실채권 공개매각시장 물량이 증가하게 되었습니다.계 속 적 으로 유럽의 재정 위기 등으로 인한 세계경기 둔화 영향 등 저성장 저수익 기조에 따른 한계기업 증가와 부동산 경기 둔화로 인하여 회생채권과 부실 부동산의 PF 채권 물량이 증가하게 되었습니다.또 가계채권의 경우에는 신용회복지원제도를 통한 개인 워크아웃 지원으로 일반무담보 채권이 아닌 신용회복채권(CCRS채권) 출회가 진행되고 있습니다. (2) 부실채권 시장 전망 전세계적인 COVID-19 바이러스 유행 등으로인한 국제경기 둔화, 국내산업 침체 등 저성장 저수익 기조에 따른 한계기업 증가와 부동산 경기 둔화로 인하여 회생채권과 부실 부동산의 PF 채권 물량이 증가할 것으로 예상되기 때문에 부실채권 시장은 유지 또는 확대될 것으로 예상됩니다. (3) 산업의 성장성 2020년말 국내은행의 부실채권비율은 0.64%로 전년말(0.77%) 대비 0.13%p 하락하였으며, 부실채권 규모는 13.9조원으로 전년말(15.3조원) 대비 1.4조원 감소하였습니다. 장기적으로 Basel II 및 III 시행 등 전세계적인 금융기관에 대한 자산건전성 및 자본적정성 강화 움직임과 단기적으로 COVID-19 바이러스 유행에 따른 불확실성 지속 등으로 인해 향후 부실채권 시장의 규모는 확대될 가능성이 있습니다. [국내은행의 부실채권비율 추이] (단위 : %, 조원) 구 분 16년 말 17년 말 18년 말 19년 말 20년 1분기말 20년 반기말 20년 3분기말 20년 말 부실채권비율 부실채권잔액 [출처: 금융감독원 보도자료 '20년말 국내은행의 부실채권 현황] (4) 경기변동성 부실채권 시장은 경기후행적 성격을 가져 과거 카드 사태 및 금융위기 등 경기 위축 시기부터 회복 초기까지 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 성장 이후 명확한 경제 회복 기미없이 국내산업 침체ㆍ소비부진ㆍ부동산 경기 둔화 등으로 부실채권 시장은 꾸준히 일정규모를 유지하고 있습니다. (5) 계절성금융기관의 부실채권 인수 및 처분이라는 당사의 주된 영업활동 특성상 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다. (6) 국내 시장여건 1) 경쟁환경2009년 설립된 연합자산관리의 활발한 투자활동 지속, 연기금 등 자산운용사의 참여본격화, 하나에프앤아이의 NPL 전업사로의 전환, 키움에프앤아이의 신규 설립 등으로 전업투자자들은 지속적인 부실채권 투자를 진행하고 있습니다. 근래에는 저축은행을 포함한 기존의 일부 투자자의 철수로 인하여 시장 참여자의 수는 감소하였지만, 기존의 전문투자자인 당사, 연합자산관리 및 하나에프앤아이와 함께 저금리상황에서 대체투자 목적의 Blind Fund를 조성한 자산운용사들, 그리고 신설된 키움에프앤아이가 적극적으로 참여한 결과 경쟁 양상을 유지하고 있습니다. 2) 시장점유율의 추이부실채권 투자 업무의 특성상 동종사의 정확하고 객관적인 현황을 입수하기 어렵기 때문에 시장점유율의 기재를 생략합니다.3) 시장에 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의
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경쟁상의 강점과 단점부실채권 투자업은 공개매각시장에서 적절한 수준으로 매입한 자산을 효율적으로 처분하는 방식을 통하여 수익을 창출하는 산업입니다. 당사는 국내에서 최초로 설립된 부실채권투자회사로서 타사와 비교할 때 투자와 자산관리라는 두 가지 측면에서 회사 내부적으로 축적된 많은 Know-How를 통하여 경쟁이 심화되는 환경속에서도 지속적인 성장과 수익을 시현하고 있습니다. 당사의 강점은 자산관리 및 업무수탁 기능을 수행하는 대신에이엠씨(주)를 100% 자회사로 보유하고 있어 외부 Outsourcing 개념이 아닌 투자자 직접 관리 방식을 취하고 있으므로, 투자된 부실채권에 대한 종합적 자산관리 및 업무수탁 기능을 신속하고 정확하게 수행함으로 수익률 향상에 만전을 기하고 있습니다.다만, 당사의 이익구조가 부실채권 투자성과에 좌우되고 있기 때문에, 향후 부실채권매입금액, 담보물 회수가액, 회수시기등 에 따라 이익 변동성이 높을 수 있는 단점이 있습니다. 4) 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단부실채권 투자업무를 영위하는 당사는 자산관리 및 업무수탁을 수행하는 자회사인 대신에이엠씨와 지속적이고 유기적인 협업을 통하여 투자 자산의 회수 방안 및 진행상황에 대한 지속적인Monitoring과 Feedback을 통하여 최적 회수방안 연구 및 유연한 운용을 통해 최고의 수익률 달성을 위해 노력하고 있습니다. (7) 신규 사업에 관한 사항○ 이하의 내용은 당사의 종속회사인 디에스한남주식회사와 관련된 사항입니다. 1) 사업 분야의 내용 디에스한남주식회사는 나인원 한남 개발사업을 수행하고 있습니다. 2) 사업의 주요 경과사항 - 2019년 11월 : 준공 승인 완료 - 2019년 12월 : 임차인 입주 시작 - 2020년 01월 : 임차인 임주 완료 및 임차보증금 수령 완료 - 2021년 03월 : 매입전환 매매계약 체결 진행 중 - 2021년 05월 : 매매계약 체결세대 잔금 납부 및 소유권 이전 예정 (8) 주요 연결대상종속회사 사업의 개요 회사명칭 설립일 주요 목적 사업 비고 주요종속회사해당 사유 에프에스케이엔1512유동화전문유한회사 1. 채권, 담보권 및 기타 재산권("유동화자산")의 양수 및 양도2. 자산관리회사를 통한 유동화 자산의 관리, 운용 및 처분3. 유동화 증권 (출자증서, 사채권 및 기타 증권)의 발행 및 상환4. 유동화 자산에 관한 자산유동화 계획("자산유동화 계획")의 작성, 변경 및 금융감독위원회에의 등록5. 자산유동화 계획의 수행에 필요한 계약의 체결6. 유동화 증권의 상환, 각종 수수료 및 비용의 지급 등에 필요한 자금의 일시적차입7. 여유 자금의 투자8. 위 각 호의 업무와 관련되거나 부수하는 업무 주요종속회사는 모두당사의 투자자산을 회수하기 위하여 설립된자산유동화법에 따른 유동화전문유한회사(SPC)이므로 자산유동화법률에 따른 목적사업 외에는 다른 영업활동을 수행할 수 없습니다. 최근 사업연도 말 현재자산총액이 750억 이상인 회사입니다. 에프에이치아이2003유동화전문유한회사 에프디에이치2006유동화전문유한회사 에프아이2011유동화전문유한회사 디에스한남주식회사 1. 주택건설 및 분양업2. 임대주택 건설 및 공급업3. 부동산매매, 관리 및 임대업4. 부동산 개발업5. 건축 공사업6. 토목 공사업7. 건축 공사업 관련 유통 및 도소매업8. 공동주택 관리업9. 대지조성 및 공급업10. 건설사업 관리11. 위 각 호의 관련된 부대사업 일체 한남동 나인원 한남 공동 주택 건설 및 임대사업을 수행하는 회사입니다. 디에이치씨개발주식회사 1. 부동산 분양 대행업2. 주택건설 및 택지조성업3. 부동산 시행업4. 부동산 컨설팅업5. 재건축, 재개발 컨설팅업6. 부동산 임대업7. 부동산 매매 및 관리업8. 위 각 호의 관련된 부대사업 일체 강원도 춘천 온의동 산44-1번지 일원의 공동주택 개발사업을 진행하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 영업개황 당사는 2001년 11월 우리금융그룹내에서 발생한 부실채권을 신속하게 정리하기 위하여 자산관리회사인 우리금융자산관리(주)로 설립되었으며, 2002년 9월 사명을
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우리에프앤아이(주)로 변경하였습니다.또한, 부실자산처리의 효율화를 기하기 위해 2002년 9월 자산관리부문을 물적분할하여 자회사로 우리씨에이자산관리(주)(現 대신에이엠씨(주))를 설립하였습니다.현재 당사가 100% 지분을 소유하고 있는 대신에이엠씨(주)의 지분 49%를 매각하는 방식으로 2002년 9월부터 2005년 10월까지는 우리씨에이자산관리(주)라는 사명으로 Lehman Brothers와 2006년 2월부터 2009년 12월까지는 우리에스비자산관리(주)라는 사명으로 일본계 신세이은행과 Joint-Venture를 유지한 바 있습니다. 이후, 우리금융그룹의 민영화 정책에 따라 2014년 5월 7일 대신증권 계열사로 편입되어 사명을 대신에프앤아이(주), 자회사 대신에이엠씨(주)로 변경하였습니다. 당사의 주요 업무는 유동화증권(유동화사채 및 유동화출자지분) 인수 및 처분업무이며, 이는 유동화전문유한회사(SPC)가 부실채권을 기초자산으로 발행한 유동화사채 및 유동화출자지분에 투자하고, 자회사인 대신에이엠씨(주)가 다양한 방법으로 기초자산을 회수하면 유동화사채의 원리금 및 유동화출자지분에 대한 배당금, 감자 등을 통해 투자금을 회수하는 방식으로 수익을 얻는 구조입니다. 부실채권 투자 영업 구조.jpg 부실채권 투자 영업 구조 2002년 우리엘비제일차 SPC를 시작으로 2020년 말까지 총 163개의 SPC 등을 통해 채권원금기준 24.4조원(당사 투자금액 10.5조원) 규모의 그룹 내ㆍ외 부실채권 투자를 단독 또는 합작투자자와 실행하는 등 안정적인 영업기반을 보유한 것으로 판단됩니다. 특히 2006년부터 2020년말까지 채권원금기준 13.2조원(당사 투자금액 8.4조원) 규모의 우리금융그룹 이외 국내외 부실채권 투자를 실행하 여 수익원을 다변화하고 영업기반을 확대하고 있습니다. 당사는 대신금융그룹으로 편입된 이후 대 신증권 외의 타 금융기관과 아무런 이해관계가 없기 때문에, 투자 범위를 넓히면서 더욱 적극적인 투자 기회를 모색하고 있습니다. 나. 영업의 종류 및 현황 (1) 영업의 종류 당사는 부실채권 투자전문회사로서 다음의 업무를 영위하고 있습니다.① 자산유동화에관한법률상의 유동화전문회사가 불량자산을 유동화자산으로 하여 발행하는 유동화증권의 인수 및 처분업무 ② 불량자산관리 목적으로 설립된 또는 설립되는 자산유동화에관한법률상의 자산관 리회사의 지분 인수 및 처분업무 ③ 불량자산의 직접 인수 및 처분업무 ④ 자본시장과금융투자업에관한법률상 집합투자기구 등 및 산업발전법상 기업구 조조정조합에 대한 투자 및 기타 유가증권, 채권 또는 이와 유사한 금융자산에 대 한 투자업무 ⑤ 부동산 개발 및 임대업 ⑥ 기타 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직 ·간접적으로 관련되거나 이에 부수하 는 업무 (2) 연결기준 영업실적 (단위 : 백만원) 구 분(*) 제20기(당) 기 제19기(전) 기 제18기(전전) 기 영업수익 이자수익 수수료수익 배당수익 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익 신용손실충당금환입액 대출채권회수관련이익 지분법이익 분양수익 운용리스수익 기타영업수익 합 계 영업비용 이자비용 수수료비용 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분손실 신용손실충당금전입액 지분법손실 분양원가 운용리스비용 기타영업비용 판매비와관리비 합 계 영업이익(손실) 영업외손익 법인세차감전순이익 법인세비용(수익) 당기순이익(손실) 지배지업소유주지분 비지배기업소유주지분 (*) 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다. (3) 영업부문별 실적 1) 부문별 보고 현황 및 사업별 부문 연결실체는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 금융상품과 서비스를 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각각의전략적인 영업단위들에 대한 내부보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다. 보고부문 주된 사업현황 투자사업부문 유동화증권인수매매 등을 통해 창출되는 성과보고 단위 부동산투자부문
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부동산개발 및 부동산투자 등을 통해 창출되는 성과보고 단위 2) 보고부문별 실적당기 보고부문별 재무정보는 다음과 같습니다. (당기) (단위: 백만원) 보고부문 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전손익 법인세비용 당기순이익 투자사업부문 부동산투자부문 소계 조정(*) 연결재무제표 (*) 조정내역에는 내부거래 제거 및 지분법관련손익 등이 반영되어 있습니다. (4) 자금조달 및 운용실적 1) 연결 재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 20(당) 기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 평균잔액 이자율 비율 평균잔액 이자율 비율 평균잔액 이자율 비율 자금조달 단기차입금 기업어음 은행차입금 장기차입금 원화사채 유동화사채 PF차입금 3.85~4.51 4.5~5.0 기타 자기자본 합계 자금운용 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 사모사채 유동화채권 기타 대손충당금 종속기업및관계기업투자 기타자산 합계 2) 별도 재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 20(당) 기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 평균잔액 이자율 비율 평균잔액 이자율 비율 평균잔액 이자율 비율 자금조달 단기차입금 기업어음 은행차입금 장기차입금 원화사채 기타 자기자본 합계 자금운용 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 사모사채 기타 대손충당금 종속기업및관계기업투자 기타자산 합계 다. 파생상품거래 및 신용파생상품거래 현황 ○ 해당사항 없음 라. 영업설비에 관한 사항 (1) 지점 등 설치 현황 지 역 지점 출장소 사무소 합계 서울 합 계 (*) 지점에는 본점이 1개의 지점으로 포함되어 있습니다.(2) 영업설비 및 자동화 기기 설치 현황○ 해당사항 없음 (3) 당사는 공시기준일 현재 지점을 신설하거나 중요시설을 확충할 계획이 없습니다. 마. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 부채비율 1) 연결재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제20(당)기 제19(전)기 제18(전전) 기 부채(A) 자기자본(B) 부채비율(A/B) 주) K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다. 2) 별도 재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 20(당) 기 제19(전)기 제18(전전) 기 부채(A) 자기자본(B) 부채비율(A/B) 주) K-IFRS에 따라 작성된 별도재무제표를 기준으로 산출하였습니다. (2) 자기자본비율 1) 연결재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제20(당)기 제19(전)기 제18(전전) 기 자기자본(A) 총자산(B) 자기자본비율(A/B) 주) K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다. 2) 별도재무제표 기준 (단위 : 백만원, %) 구 분 제 20(당) 기 제19(전)기 제18(전전) 기 자기자본(A) 총자산(B) 자기자본비율(A/B) 주) K-IFRS에 따라 작성된 별도재무제표를 기준으로 산출하였습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2020년 국제 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 3~4%대 마이너스 성장을 기록하였는데, 이는 2차 세계대전 이후 가장 낮은 수준이며, 2009년 글로벌 금융위기 이후 첫 마이너스 성장을 기록하는 것입니다. 생산과 소비에 모두 충격을 준 전례 없는 사태에 대응하기 위해 글로벌 각국은 강력한 방역, 봉쇄 정책과 함께 막대한 규모의 부양책을 글로벌 금융위기 당시보다 더 빠른 속도로 쏟아내며 경제 정상화를 위해 노력하였습니다. 2020년 국내 경제는 COVID-19 확산에 따른 경제활동 위축으로 실물경제, 금융시장 등에 대한 불확실성이 지속되고 있습니다. 시장 변동성 확대로 리스크관리의 중요성이 부각되었으며 안정적인 수익을 위해 사업다각화를 위한 노력이 더욱 필요한 시기가 되었습니다. 또한, 저금리 및 저상장의 장기화, 인구 고령화 등에 따른 투자환경의 변화, 기술의 혁신 등은 산업 전반의 무한 생존경쟁을 가속화하고 있습니다. 수익성이 낮아진 기업들이 투자와 고용을 줄이면서 내수경기 부진으로 이어지고 있으며, 기계, 중공업 등 자본재 업종에서 시작된 구조조정 논의가 일부 유통, 게임 등 서비스업으로도 확산되고 있습니다. 불확실성의 증가로 투자심리가 위축되어 기업들이 투자계획을 미루는 현상이 이어질 것으로 보입니다. 또한 당사 주요 영업환경인 부실채권 시장을 미시적으로 분석해 볼 때, 2020년은 저축은행 및 자산운용사 등 일부 투자자들의 철수 하였지만, 기존의 전문투자자인 연합자산관리, 금융지주계열의 하나에프앤아이 및 새롭게 설립된 키움에프앤아이 등 전업투자자들의 적극적으로 참여하는 관계로 시장첨여자 수는 작년과 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 당사는 향후 경기전망을 고려하여 선택적 입찰참여 전략을 유지하고 있습니다. 부실채권 시장에서 당사는 2020년 약 16% 정도(2019년 9%)의 시장점유율을 달성하여 시장점유율이 상승하였으며, 선택적 투자 및 리스크 관리 강화 차원의 선별적 참여에도 불구하고 연합자산관리와 함께 부실채권 시장의 주요한 Player로서 역할을 지속적으로 수행하고 있습니다. 또한, 당사는 주력사업인 부실채권 투자를 수행하면서 축적된 부동산 평가 노하우를 기반으로 다양한 투자를 수행할 수 있는 안정적이고 효율적인 종합투자회사로서의 기반을 확보하고 시장불확실성에 대응하기 위하여 다음과 같은 경영 목표를 설정하였습니다. (1) 안정적 수익자산 확보 1) 투자 종류별 투자/회수 목표 설정 및 관리 2) 전략적 투자 실행 : 부실채권시장 선별적 입찰 참여 등 3) 안정성 중심의 대체투자 실행(2) 회수활동 강화 1) 유입/장기보유자산 처분활동 강화 2) 개발사업의 원활한 회수 현황 점검 강화 (2) 리스크 관리 강화 1) 국내 최초로 설립된 부실채권투자회사의 업력을 바탕으로 현재까지 축적된 노하우를
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이용하여 부동산 시장의 흐름에 부합할 수 있는 적극적인 자산관리를 통한 투자 수익률 강화 2) 보유하고 있는 투자자산에 대하여 잠재적 리스크에 대한 면밀한 분석을 통하여 종합적 자산 관리 방안 모색 3) 국내 및 글로벌 경기변동 가능성을 고려한 투자 및 조달 계획의 수립 (3) 그룹 시너지 지속 그룹 내의 다양한 업종(자산운용,부동산신탁, PE, 리츠 등)의 금융투자회사들이 각각의 영역에서 시너지를 낼 수 있는 사업 모델 개발 및 추진 2020년 당사는 상기 경영목표를 종합적으로 달성하기 위하여 부실채권시장에서 꾸준한 수익을 창출할 수 있도록 노력함과 동시에, 부실채권 외 신규 부동산 금융투자에 대해서도 적극적인 기회 발굴 및 선별적 투자를 실행하여 투자 포트폴리오를 다양 화하는 등 종합투자회사로 변화하기 위하여 노력하였습니다. 2016년 6월부터 한남동 외인주택 부지 개발사업을 시행하고 있으며, 준공 이후 입주가 순차적으로 완료되어 2020년 2월 3일 PF차입금을 전액 상환하여 대규모 개발사업의 불확실성을 상당 부분 해소하였습니다. 또한 2021년 3월 현재 매입전환 매매계약 체결이 진행 중이며 2021년 중으로 마무리 할 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다. 수익적 측면을 보면 2020년 연결 재무제표 기준으로 116억의 적자가 발생 하였으나, 이는 종속회사인 디에스한남에서 나인원한남 사업을 영위하면서 부담한 약 460억의 보유세가 반영되었기 때문입니다. 이 특수 요인을 제외할 경우 연결기준으로도 약 345억의 이익을 시현하고 있으며, 별도 재무제표 기준으로는 328억의 세전이익을 달성하였습니다. 아울러 나인원한남이 2021년 중에 매입전환 매매계약이 순조롭게 진행될 경우 2020년 의 연결 손실을 충분히 만회할 것으로 판단됩니다. (단위 : 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증감 증감률 손익 영업이익 세전이익 당기순이익 외형 자산총계 부채총계 자본총계 수익지표 ROA 적자 전환 ROE 적자 전환 기타지표 부채비율 자기자본비율 2020년 1월까지 전체 경제 상황을 나타내는 거시경기지표들은 비교적 양호한 모습이었으나, COVID-19 확산에 따른 영향으로 마이너스 경제성장률 및 경기종합지수의 하락이 예상됩니다. 향후 경제의 방향성은 COVID-19 확산의 확산 기간 및 범위, COVID-19로 인한 세계 경제의 침체 여부, 경기 침체 방어를 위한 각국 정부의 경기부양책 수준 등에 의해 정해질 것으로 판단되나, 현 시점에서 흐름을 예상하기는 매우 어려 운 상황입니다. 당사는 2019년부터 선제적인 리스크 관리를 위한 투자자산 축소 및 자금조달구조 장기화를 추진하였습니다. 현재 증가된 시장 불확실성에 대응하기 위하여 리스크 관리에 중점을 두고 자산 및 레버리지 관리에 만전을 기하고자 합니다. 이에 따라 2021년의 부실채권 시장은 전년과 동일한 경쟁 시장의 양상을 유지할 것으로 예상되지만, 당사는 급변하는 경영환경과 어려운 대내외 여건을 고려하여 보유자산의 건전성을 유지하고 질적인 성장을 할 수 있도록 기존의 투자 및 자산관리 역량을 이용하여 부실채권투자 업계를 선도하고 있는 위치를 유지함에 소홀이 없도록 할 것이며, 이와 동시에 새로운 투자 영역 발굴에 대해서도 지속적으로 고민할 것 입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 수익성 2020년 당사는 수익측면에서 리스크 관리를 위하여 대출채권 규모 및 레버리지를 축소하였습니다. 또한, 자금조달구조의 장기화를 통하여 유동성위험을 감소하고자 하였습니다. 이러한 과정에서 수익의 감소와 비용의 증가로 수익성이 다소 저하되었으나, 이는 선제적 리스크 관리라는 측면에서 불가피한 결과로 판단됩니다. 다만, 선별적인 투자 집행과 유동화대출채권의 효율적인 관리정책을 유지하여 사업에 근본적인 수익창출능력을 유지하고자 하였습니다. 또한, 부동산개발사업이 본격적으로 진행되어 향후 분양으로 인한 현금창출능력이 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 영업부문별 손익에 대해서는
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II. 사업의 내용 -> 2. 영업의 현황 -> 나. 영업의 종류 및 현황 -> (3) 영업부문별 실적을 참고하시기 바랍니다 (단위: 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 영업이익 세전이익 당기순이익 ROE 상기 금액은 당사의 종속회사인 디에스한남(주)에서 2020년에 부담한 나인원한남 보유세 효과인 약 460억이 연결 표괄손익계산서에 반영되었기 때문이며, 동 금액을 제외할 경우 영업이익 및 세전이익의 증감은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 영업이익 세전이익 나. 성장성 총자산은 전기 대비 4,152억이 감소 하였습니다. 주요 원인은 다음과 같습니다. 당사의 주요 영업활동자산이 포함된 상각후원가 측정 금융자산, 관계기업투자 및 매각예정비유동자산의 경우 리스크 관리를 위하여 대출채권 규모 및 레버리지를 축소하는 선제적 대응을 한 결과 전기 대비 1,818억이 감소한 1조 3,718억의 투자자산을 보유하고 있습니다. 지속적인 시장 참여자들 간의 치열한 경쟁으로 투자자산의 확보가 쉽지 않고 부동산 경기 하락으로 투자 여건이 좋지 않은 상황이었지만 당사의 투자 역량을 집중하여 선별적 투자를 집행한 결과 양적으로는 감소하였으나, 질적인 성장을 한 결과로 판단하고 있습니다.2) 한남동 외인 주택부지 개발 사업이 준공되고 매각시점 이전까지 임대사업을 영위하여 투자부동산으로 분류하고 있으며, 전기 대비 313억원이 증가하였습니다. 현금성자산 및 당기손익-공정가치측정금융자산의 경우 시장위험이 증가하는 상황에서 투자금액 확보 및 부채 상환을 위한 유동성 관리의 측면을 종합적으로 고려한 효율적인 자금 조달 계획을 기반으로 당기말 현재 약 3,319억을 보유하고 있습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 현금및현금성자산 당기손익-공정가치 측정 금융자산 상각후원가 측정 금융자산 관계기업 투자자산 매각예정비유동자산 투자부동산 기타의 자산 총자산 ROA 다. 향후 전망당사는 부실채권시장에서 경쟁 심화 양상이 계속될 것으로 예상됨에도 불구하고 회사 내부적으로 축적된 노하우를 바탕으로 선별적 투자, 효율적인 자산 회수 전략을 유지하면서, 한남동 주택개발 사업은 2020년에 입주 완료 되었고 2021년 중으로 매매계약 체결세대 잔금 납부 및 소유권 이전 완료 예정입니다. 어려운 대내외적 환경 변화에 대응하고자 선별적 투자를 지속하였고 있음과 동시에, 적극적 자산회수 전략을 취함에 따라 리스크 관리를 위하여 선제적으로 대응하고 있습니다. 그 결과 상각후원가 측정 금융자산 등 투자자산의 양적 규모는 감소한 것으로 보여질 수 있으나, 2019년 대비 투자규모가 증가한 것을 종합적으로 고려할 때 이는 투자자산의 회전율이 높아진 것을 의미합니다. 또한, 총자산의 41%에 해당하는 투자부동산(나인원한남)은 매각시점 이전까지 이익은 발생하지 않고 비용만 반영되기 때문에 수익성이 저조한 것으로 보여지지만, 매입전환 계약이 이루어지는 2021년에는 기존의 비용 효과를 상쇄하고도 남을 정도로 충분한 사업 이익의 발생이 예상됩니다. 이러한 사항을 고려할 때 리스크를 통제하는 동시에 향후 영업자산을 확보하고 새로운 투자영역을 진출하면서도 지속적인 현금흐름을 창출하는 것은 당사가 단순한 외형적 성장을 추구하는 것이 아니라 질적인 성장을 추구한 결과로 볼 수 있습니다. 차기에도 시장위험을 관리하며 사업 운영을 위한 선별적 투자를 진행하여 지속적인 수익 시현이 가능할 것으로 전망됩니다. 다만, 부실채권 투자규모, 매입금액 및 자산 회수의 시기와 방법에 대한 불확실성이 항상 상존하는 시장이기 때문에 상기 요인의 유리 또는 불리한 움직임에 따라 당사 수익이 달라질 수 있는 점은 유의하시기 바랍니다 4. 유동성 및 자금조달가. 유동성 당사 자금의 활동별 현금흐름의 양태를 분석해 보면 매각예정비유동자산의 처분 등과 투자 자금 조달을 위한 차입부채 조달액의 증가에 기인한 투자활동과 재무활동의 현금유입액을 기반으로 유동화대출채권 등에 대한 투자로 인하여
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영업현금활동에서는 현금유출이 발생하는 모습을 보이고 있습니다. 당기 중 영업활동으로 인한 현금 유출액은 414억으로 전기 대비 671억이 감소하였는데 이는 선별적 투자와 함께 보유자산의 회수에 집중함으로써 리스크관리를 위한 유동화채권 보유 규모가 감소하고 회전율이 증가하였기 때문입니다.또 당 기말 현금성자산이 전기와 비교하여 약 2,812이 감소하였지만, 현금성 자산 감소의 주요 요인을 파악해 보면 COVID-19로 인한 불확실성을 대비한 적극적인 리스크 관리와 자산 회수 정책을 수행하면서 재무안정성을 강화하였기 때문입니다. 그 결과로 차입금의 조달 및 상환과 관련된 재무활동으로 인한 순현금흐름이 2,806억의 순유출을 나타내고 있습니다. 당사의 당기말 현재 현금및현금성자산은 약 2,364억원으로 전기말 대비 2,812억원이 감소하였으며 은행권과 3,350억 규모의 한도차입약정을 통하여 추 가적인 유동성을 확보하고 있으므로, 이를 토대로 투자와 회수 시점의 불일치에 따라 발생할 수 있는 일시적인 유동성 위험에 대해서도 종합적인 대비를 하고 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 나. 자금조달당사의 주요 영업 구조는 당사가 조달한 차입금으로 인수한 부실채권을 종속회사인 SPC가 회수하여 수익을 창출하는 것입니다. 당사는 투자시기 및 자금회수 시기를 종합적으로 관리하여 자금 조달을 수행하고 있습니다. 부채비율(레버리지 비율)은 703.2%로 전기 대비 57.0% 가 감소하였습니다. 또한 종속회사인 디에스한남(주)가 부담하고 있는 나인원한남의 임대보증금 12,336억 및 디에이치씨개발(주)가 부담하고 있는 PF차입금 500억을 제외한 자체 조달 차입금으로 산출한 부채비율은 406.6%로, 차입금 등 부채상환을 위한 유동성을 확보한 상황으로 실질적인 레버리지는 하락한 것으로 볼 수 있습니다. 당사는 당기 중 리스크 관리를 위한 선제적 대응을 하기 위하여 차입구조의 장기화 및 다변화, 레버리지 축소를 목표로 자본구조를 구성하였습니다. 이에 따라 단기자금의 감소를 달성하여 유동성위험을 낮출 수 있었습니다. 현재 전세계적인 COVID-19 우려로 인한 자본시장위험에 능동적으로 대처할 만반의 준비를 갖추고 있습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 자산 총계(A) 부채 총계(B) 자기자본 총계(C) 부채비율(B/C) 자기자본비율(C/A) PF차입금 등을 제외할 경우 PF차입금 등(*) 부채비율(*) (*) 부채총계에서 당기 PF차입금 500억 및 임대보증금 12,336억 / 전기 PF차입금 4,120억 및 임대보증금 8,536억 을 차감한 금액을 자기자본 총계로 나누어 산출하였습니다. 당기말 현재 대신에프앤아이 별도재무제표 기준의 당기 및 전기 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 제20(당) 기 제19(전) 기 증 감 부채 총계(B) 자기자본 총계(C) 부채비율(B/C) 2020년 지속적인 레버리지 축소를 진행하였고, 그 결과 대신에프앤아이 별도 기준으로 부채비율은 전기 대비 75%가 감소하였습니다. 1) 단기차입금 (단위: 백만원, %) 차입처 평균이자율 제 19(당) 기 평균이자율 제 19(전) 기 비고 신한은행 한도대출 하나은행 산업은행 대구은행 국민은행 우리은행 농협중앙회 산업은행 운영자금대출 농협중앙회 대구은행 하나은행 우리은행 기업어음 계 2) 장기차입금 (단위: 백만원, %) 내용 구분 발행일 상환일 이자율 제20(당) 기 제19(전) 기 이자지급 및 상환방법 회사채 제22회 무보증사채 3개월 후급/만기상환 제23-1회 무보증사채 제23-2회 무보증사채 제24-1회 무보증사채 제24-2회 무보증사채 제25회 무보증사채 제26회 무보증사채 제27회 무보증사채 제28-1회 무보증사채 제28-2회 무보증사채 제29회 무보증사채 제30-1회 무보증사채 제30-2회 무보증사채 발행사채 소계 사채할인발행차금 회사채 합계
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유동화사채(*) 수시 상환 가능 발행사채 총계 PF차입금(**) 상환 완료 최초인출일로부터 36개월이며 조기상환 가능/3개월후급 장기차입금 합계 (*) 유동화사채의 발행자는 인수자에게 통보 후 원금의 일부 또는 전부에 대하여 수시 상환이 가능하며, 사채 만기는 기초자산의 회수 현황을 고려하여 사채권자 전원의 동의하게 연장이 가능합니다. (**) 당사의 종속회사인 디에이치씨개발(주)가 진행하고 있는 춘천 온의지구 주택분양사업과 관련하여 차입한 PF차입금으로써, 동 차입금은 토지비, 공사비, 필수사업비 등 부동산 개발사업을 위해서만 사용할 수 있습니다. 3) 차입부채의 만기구조 (단위 : 백만원) 구분 / 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과 2년이하 합 계 기업어음 전자단기사채 구분 / 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 합 계 회사채 PF차입금 다. 향후 전망당사는 투자자산으로부터의 예상 현금 흐름과 함께 자금 시장의 상황을 종합적으로 고려하여 안정적인 자금조달 및 유동성 관리 정책을 견지하고 있습니다.다만, 당사의 주요 사업구조는 외부에서 차입한 자금을 기반으로 투자를 수행하고 있기 때문에 향후 자금 조달 금리 상승과 자금 시장의 유동성에 문제가 생길 경우 당사 수익력에 불리한 영향을 미칠 수 있는 점은 고려하시기 바랍니다. (3) 연결실체 영업수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 전원공급장치인 SMPS(Switching Mode Power Supply)의 개발 및 제조 를 주사업으로 하고 있고 바이오 신약개발을 신성장 사업으로 육성하고 있습니다. 가. 업계의 현황 1) 전원공급장치(SMPS) 사업부문 (1) 산업의특성 SMPS(Switching Mode Power Supply)는 TV, PC, IT기기, OA기기, 생활가전, 전장제품, 산업기기 등 각종 전자제품이 안정적으로 구동될 수 있도록 전력을 변환시켜 전원을 공급해 주는 장치입니다. 상용전원으로부터 공급되는 교류전기를 전력용반도체(MOSFET) 소자를 스위치로 활용하여 직류전기(DC), 교류전기(AC) 및 전압을 최적화시켜 전자제품의 수명과 신뢰성에 가장 중요한 영향을 미치는 핵심모듈이라고 할 수 있습니다. 1990년대에는 광 가입자 전송장치(FLC)등에 소요되는 통신용 SMPS가 시장을 주도 해왔으나, 2000년대에는 LCD/LED TV, 모니터의 등장으로 디스플레이용 SNPS와 프린터, 복사기 등 OA기기용 SMPS가 시장을 주도하고 있습니다. 최근에는 TV의 대형화와 함께 고용량, 저전력, 슬림화, 고화질 및 멀티기능화 추세에 따라 SMPS의 설계는 더욱 복잡해지는 반면에, 제품의 두께는 점점 얇아지고 있어 기술경쟁력만이 시장을 선도할 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 SMPS는 전력공급을 필요로 하는 모든 산업의 전자제품의 핵심부품인 만큼 다양하고 폭넓은 수요가 존재합니다. 기존 SMPS 시장은 전자기기의 지속적인 제품 라인업 확대와 함께 TV, 컴퓨터, 가전, 통신 등 전방산업 성장에 따라 꾸준한 성장세 유지할 것으로 전망되며 최근에는 전기자동차 관련 산업의 급성장과 함께 고사양, 고용량 SMPS 시장이 본격적으로 열리고 있습니다. 당사가 주력하고 있는 TV 중심의 디스플레이용 시장의 경우 과거에는 LCD TV가 시장을 주도하며 비약적인 성장을 해왔으나 최근 들어 판매수량은 소폭 증가에 그치고 있지만 TV 대형화와 함께 고화질 UHD, OLED등 프리미엄 TV시장이 급속도로 확대됨에 따라 단위당 부가가치가 올라가고 매출측면에서는 상당한 신장이 예상된다고 할 수 있습니다. 무엇보다도 전방산업인 글로벌 TV시장의 경우 삼성, LG가 시장을 주도하고 있고 OLED, UHD, 8K 등 프리미엄 시장으로 재편됨에 따라 SMPS는 향후에도 성장산업으로 발전이 예상됩니다. (3) 경기변동의특성 SMPS의 전방산업인 TV, PC, IT, OA, 가전, 산업용 등 관련 산업의 경기변동에 직접적으로 영향을 받기 때문에 국내는 물론 글로벌 경제환경에 매우 민감하다고 할 수 있습니다. 주력사업인 TV용 SMPS의 경우 수출물량이 많은 부분을 차지하고 있어 환율변동 요인이 사업실적에 중요한 요소로 작용하고 있고 구리, 주석, 동 등 LME시세 역시 원가측면에서 매우 중요한 요인입니다. (4) 경쟁요소 현재 국내 SMPS 업체 수는 다수이나 당사가 주력하고 있는 LED, UHD, OLED TV용 SMPS 분야는 국내의 LG이노텍, H 그리고 대만의 리엔창 등이 주요 경쟁업체 입니다. 주요 고객인 LG전자의 경우 당사가 전 모델에 걸쳐 개발초기부터 양산까지 주도적으로 참여하여 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 그 동안 축적된 초 SLIM Module기술, 고 용량 및 고효율 설계기술, 융. 복합 모듈기술 등 다양한 기술력을 바탕으로 중대형 SMPS 개발에 적극 매진하여, 시장선점에 우위를 확보해 나가고 있습니다. 세계적으로 이슈가 되고 있는 환경유해물질(RoHS) 대응과 관련, 당사는 이미 전분야에서 적용하고 있어 국제 경쟁력에서 한발 앞서가고 있습니다. 또한, TV시장의 지속적인 가격인하 추세에 선 대응 하기 위해서는 기술력과 생산력에서의 경쟁력이 어느 때 보다 요구되고 있습니다. 이에 따라 얼마나 다양한 기술적인 솔루션 및 생산 노하우를 보유하고 있는지가 무한 경쟁에서 우위를 지킬 수 있는 최대 관건이라 할 수 있습니다. (5) 자원조달의 특성 당사는 LG전자 LED, UHD, OLED용 SMPS
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공급을 주축으로 하여 기타 협력업체들과 지속적인 거래 관계를 유지하고 있고 오랜 기간 협력관계를 이어온 자재 공급업체로부터 안정적인 자재 조달이 이루어지고 있습니다.2) 화공상품 도매사업부문(1) 화공약품 도매업의 특성화공약품 도매업은 페인트, 잉크, 접착제, 각종수지, 의약합성, 섬유, 피혁, 금속세정제, 농약 등 전반적인 산업에 광범위하게 기초원료를 공급하는 소재산업이므로, 국내제조업의 성장 추이에 따라 비례하여 성장하며, 국내 대기업이나 외국의 우수한 기업으로부터 화공약품을 구입하여 일정한 마진을 덧붙여 일반 소비자들에게 판매하는 형태입니다.(2) 화공약품 도매사업의 성장성화공약품은 전기, 전자, 자동차, 섬유, 타이어, 신발, 정밀화학 등에서 부터 건축자재에 이르기까지 다양한 연관산업의 기초소재이므로, 화공약품 도매업은 제조업이 발전함에 따라 연동하여 꾸준히 성장하여 왔습니다.(3) 경기변동의 특성당사가 취급하는 석유화학용제 및 무기화학제품은 각 산업의 기초 원재료 및 세정제,용제 등에서 사용되고 있어, 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 일정수준의 수요를 확보하고 있으나, 가격적인 측면에서는 전체산업의 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있습니다.(4) 경쟁요소국내 화공약품도매업은 국내 대기업과 외국기업으로부터 직접 화공약품을 구입하는 1차 도매점과, 1차 도매점에서 다시 구입하여 실수요자에게 판매하는 2차 도매점의 형태로 나누어지는데, 1차 도매점은 취급품목별로 약 20여개 업체 정도로 추산되며, 화공약품 공급업체에 따라 지역에 상관없이 복수로 경쟁하는 형태입니다.(5) 자원조달상의 특성당사가 취급하는 화공상품은 국내의 대규모 석유화학제조업체와 대리점계약에 의해 상품공급 및 해외에서 직수입하여 공급하는 형태로 상품조달의 어려움은 없습니다.(6) 관련법령 또는 정부의 규제등 국내화학산업은 화학물질규제대응으로 국내유해화학물질관리법, 화관법(화학물질관리법), 화평법(등록 및 평가) 등 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 제정되어 시행되고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 [전원공급장치(SMPS) 사업부문] 전원공급장치(SMPS) 부문은 2000년부터 개발에 주력하여, 2004년 하반기부터 본격 생산하기 시작하였으며 현재 LG전자가 생산하는 32인치에서부터 105인치까지 LED, UHD, OLED TV용 SMPS 등 전 모델에 걸쳐 개발 및 생산을 하고 있습니다. 특히, UHD, OLED TV에 초 SLIM SMPS 를 개발하여 동종 업계 대비 최고의 기술력과 생산경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 하여 2차전지 충방전시스템, 전기자동차 충전기, 에너지저장시스템(ESS) 등 중대형 전원공급장치(SMPS)로 시장을 확대해 나가고 있습니다 당사는 고효율, 고용량, 고품질 제품을 지속적으로 개발 출시하여 명실공히 시장을 선도하는 SMPS 전문업체입니다. [화공약품 유통사업부문] 화공약품 유통사업부문은 초기 국내공급이 불가능한 석유화학계 중간원료와 용제세척제 등을 주로 미국, 일본 등에서 수입하여 수요업체에 공급하는 유통업을 시작하였습니다. 당시의 사업방식은 화공약품을 DRUM포장상태로 수입 판매하는 방식이었으나, 당사는 경남 진해시의 저장약품 탱크건설을 계기로 비포장(BULK)상태로 일시 대량 수입하여 이를 국내에서 포장하여 판매하기 시작하였고 이를 계기로 대량구매에 따른 구매가 인하, 상대적으로 낮은 국내노임을 이용한 포장작업으로 인한 비용절감 등으로 원가를 획기적으로 낮추어 단기간에 급속한 성장을 하였습니다. 탱크로리를 활용한 물류비용 절감 등으로 업계에서 안정적인 경쟁력을 확보하고 있고 현재는 한화케미칼, 롯데케미칼, GS칼텍스, 한화, LG화학 등 대기업의 국내 판매대리점 계약을 맺고 있으며, 수입상품은 일본, 중국 등에서 직수입하여 판매하고 있습니다. 매출처도 당사와 거래관계가 오래된 딜러와 실수요자 판매가 대부분이어서 상품의 매입, 매출 면에서 매우 안정적이며, 대리점 계약에 의해 일정한 마진을 확보하고 있는 사업입니다. (나)
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공시대상 사업부문의 구분 NO 구 분 구분의방법및취지 주요제품및상품의명칭 비 고 Display 사업부문 전체매출액의 10%이상이며 제품임 SMPS 화공상품 도매사업부문 전체매출액의 10%이상이며 상품임 (2) 시장점유율SMPS사업의 경우 국내 대기업 시장 중 평판TV용 전원공급장치(SMPS)를 35%이상 점유 하고 있습니다. 화공약품 유통사업의 경우 사업의 특성상 취급 상품이 다양하고 경기변동에 따라 사업의 부침이 심할 뿐만 아니라 신뢰할만한 경쟁사의 시장점유율 자료확보가 어려워 기재를 생략합니다. (3) 시장의 특성 당사가 주로 공급하고 있는 디스플레이용 SMPS 시장은 갈수록 짧아지는 제품의 라이프사이클과 고 효율화, 고 용량화, 슬림화, 저전력화 등 치열한 가격 경쟁의 시장 특성을 보이고 있습니다. UHD 및 OLED TV 역시 고기능화, 멀티화, 경량화, 저전력화 등의 추세이며 전체적으로 세트업체들은 고객의 요구조건보다 앞서 새로운 기능을 추가하기 위한 기술개발을 진행하고, 이에 병행하여 SMPS도 최적의 기능과 품질을 지닌 제품을 적기에 공급하여야 하는, 그야 말로, 시장의 흐름을 읽고 끊임없는 신기술 개발을 통해 유연하게 대응하지 못하면 도태될 수 밖에 없는 시장의 특성을 가지고 있습니다. 화공약품도매사업부문은 국내기업과 판매대리점 계약을 체결하여 판매되는 유통사업으로 국내경기에 매우 민감하고 안정적인 적정마진을 확보하고 있는 사업입니다.. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 [고용량, 고출력 SMPS 사업부문] 당사가 보유하고 있는 UHD, OLED TV용 초슬림 파워기술은 시장을 선도하고 있고 이를 기반으로 하여 부가가치가 높은 고용량 고출력 SMPS 시장확보를 위하여 연구개발에 많은 투자를 진행하고 있습니다. 특히 미래성장산업으로 떠오르고 있는 전기자동차 관련 사업 중 2차전지 충방전검사장비(CYCLER)와 50KW 이상 급속 및 200KW급 초고속충전기, 에너지저장시스템(ESS) 분야에 기반기술을 확보하고 본격적인 마케팅을 진행하고 있습니다. 이 같은 노력의 결과로 2021년부터 본격적인 매출이 발생하고 회사이익에 큰 기여를 할 것으로 판단하고 있습니다. [바이오 신약개발 사업부문] 당사는 그동안 핵심 원천기술이 중요한 정보통신기술(IT) 분야에서 꾸준히 시장을 선도해왔습니다. 생명공학기술(BT) 또한 기초물질과 원천기술이 중요한 분야로, 그 가치와 사업성을 높게 판단하여 차세대 신성장 사업으로 바이오 분야에 진출하게 되었습니다. 당사는 바이오 사업 성공경험과 노하우를 가진 경영진과 인재를 적극적으로 영입하여 사업부를 이끌어 나가고 있으며, 미충족의료요구(Unmet medical needs)가 큰 분야를 중심으로 효율성과 안정성을 획기적으로 높인 신약개발에 매진하고 있습니다. 생명공학정책연구센터의 2019년 BioINdustry 산업동향 보고서에 따르면, 전세계 바이오의약품 시장은 2017년 2,706억달러(약 306조원)에서 연평균 8.6%로 성장하여 2023년 4,420억달러(약 500조원) 규모로 성장할 전망입니다. 특히, 단일클론항체, 재조합 단백질, 백신, 재생의학과 같은 바이오신약이 전체 시장을 주도하고 있으며, 그 중 세포유전자치료제와 같은 재생의학 시장이 연평균 19.8%의 가장 높은 성장률을 보이며 가파르게 성장하고 있습니다. 이러한 글로벌 트렌드에 맞춰, 각국 정부는 첨단재생의료법과 같이 관련 규정과 제도를 제정 및 정비하고 적극적으로 지원하기 위한 태세를 갖춰나가고 있습니다. 당사가 현재 신규사업으로 진행하고 있는 신약개발 파이프라인은 다음과 같습니다. 가. 수포성표피박리증 치료제 ‘RGN-137’ 당사는 지트리비앤티와 2018년에 합작법인인 Lenus Therapeutics, LLC를 설립하여수포성표피박리증 치료제를 공동으로 개발하고 있습니다. 수포성표피박리증 치료제인 ‘RGN-137’은 국소 젤 형태로 개발된 펩타이드 Tβ4를 물질로 하며 사전임상연구에서 혈관형성, 콜라겐 생성, 세포사멸 등 복수의 치유경로에 영향을 미치는 것으로 나타났습니다. 수포성표피박리증은 피부를
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구성하는 단백질 돌연변이에 의해 작은 마찰에도 쉽게 수포가 생겨 피부와 점막에 극심한 통증을 동반하는 희귀질환으로, 2017년 기준 1조 4,000억원 규모로 시장이 형성되어 있으며 2022년까지 1조 7,000억원으로 확대될 전망입니다. 해당 질환은 증상을 완화하는 대증요법 외에 근본적인 치료법이 없어 ‘RGN-137’이 개발될 경우 시장에서 독점적 지위를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 나. 건성 황반변성 치료제 미국 최초의 신경줄기세포 비영리 연구기관 Neural Stem Cell Institute와 합작법인 Luxa Biotechnology LLC를 설립하고, 건성 황반변성 치료제를 공동으로 개발하고 있습니다. 황반변성은 망막의 중심에 위치한 황반 조직이 변성되어 적절히 치료하지 않을 경우 실명에 이를 수 있는 노인성 질환으로, 전체의 90%를 차지하는 건성 황반변성은 국내외 치료제가 없어 개발 필요성이 높아지고 있는 상황입니다. 당사가 개발중인 치료제는 새로운 망막색소상피(Retinal Pigment Epithelium) 세포를 망막 아래에 주입해 손상된 세포를 대체하는 치료법입니다. 전임상 결과, 공여자의 안구 내의 세포를 이용하기 때문에 유효성이 높고, 배아줄기세포나 인간 유래 유도만능줄기세포(iPSC)에 비해 종양원성 위험이 낮아 안전한 것으로 확인되었습니다. 2018년 글로벌데이터에서 발표한 자료에 따르면 전세계 황반변성 치료제 시장은 2026년 13조원까지 확대될 것으로 예상되며, 당사는 First-in-class를 목표로 연구개발에 매진하고 있습니다. 다. 제2형 당뇨 및 비만 치료제 미국 네바다대학교와 특정 마이크로 RNA 결핍으로 야기되는 제2형 당뇨 및 비만 치료제를 공동으로 개발하고 있습니다. 네바다대학교 의과대학 노승일 교수는 제2형 당뇨병의 합병증 중 하나인 위 마비(gastroparesis)를 연구하던 중 위장관 운동 이상이 비만과 당뇨병을 일으킨다는 사실을 발견하여, 세계적인 과학 학술지에 15편의 논문을 발표하는 등 의학계의 높은 관심을 받은 바 있습니다. 라. 듀센형근이영양증 치료제 존스홉킨스대학교와 듀센형근이영양증(Duchenne muscular dystrophy) 줄기세포 치료제를 공동개발 중입니다. 듀센형근이영양증은 X염색체의 dystrophin 유전자 단백의 결핍으로 골격근의 진행성 변성이 일어나는 유전성 희귀질환으로, 대부분 20대에 이르러 호흡기 및 심근병증 합병증 등에 의해 사망에 이르게 되는 질환입니다. 연구팀은 인간 만능줄기세포(hiPSCs)로부터 증식과 융합이 가능한 수백억 개의 기능적 근아세포(myoblast)를 만들 수 있는 기술 개발에 성공했으며, 현재는 다양한 단계별 인간 근육 발생 과정을 체외에서 재현하고 있습니다. (주) 신규사업에 대한 내용 및 전망은 당사의 적극적 의사표시로 인한 것이며, 회사의 사정 및 정부의 방침ㆍ시기에 따라 실제와 다를 수 있음 (5) 조직도 대표이사 ｜ │ │ │ | │ │ 기획본부 관리본부 마케팅본부 생산본부 연구소 청도유양전자 ☞ 기획본부 : 전략기획실, 바이오사업팀, 감사팀 ☞ 관리본부 : 인사총무팀, 재경팀☞ 마케팅본부 : 전자영업팀, 화공영업팀, 구매무역실☞ 생산본부 : 생관자재팀, 기술생산팀, 품질경영실☞ 연구소 : 연구1팀, 연구2팀, 연구3팀, 연구4팀, 연구5팀, 연구6팀 다. 자회사의 사업현황 (1) 자회사가 속한 업계의 현황 전원공급장치(SMPS) 사업부문과 동일 (2) 자회사의 영업현황 회사의 현황의 전원공급장치(SMPS) 사업부문과 동일 (3) 자회사의 영업실적 (2020.12.31 기준) -청도유양전자유한공사 (매출액: 5,839,539천원, 당기손익: -97,978천원) 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액 비율(%) SMPS 제품 SMPS TV전원 LG 화공약품(도매) 상품 화공약품 석유화학원료 호남석유화학 기 타 공사,상품,제품 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 구 분 품