chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

고객이며 최근에는 젊은 당뇨환자(소아 당뇨 환자 포함)의 급증으로 인하여 소비계층도 점차 젊어지는 추세입니다. 당사는 세계시장의 49%를 차지하고 있는 미국에서의 판로 개척을 위하여 2014년부터 합작법인 형태로 Philosys Inc를 운영해오다가 보다 적극적인 시장확대를 위하여 2016년 독립법인으로 전환하여 미국 시장에서 영업활동을 전개하고 있습니다. 2014년 오바마 케어의 시행으로 의료서비스의 대상이 큰 폭으로 확대됨에 따라 미국 시장에서의 추가적인 성장이 예상됩니다. 또 유럽 시장에서는 국가 입찰 참가와 보험시장(Reimbursement) 등록을 통하여 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다.④ 높은 수출비중당사는 시장규모가 상대적으로 작은 내수 시장 보다는 규모가 방대하고 성장 가능성이 높은 해외 시장을 주요 타겟으로 제품의 개발, 영업, 생산 등 모든 핵심역량을 집중 하였습니다. 그 결과 매년 전체 매출의 80% 이상을 수출 (2017년도 기준)에서 거두고 있습니다. 당사는 해외 각 국가별로 역량있는 바이어를 발굴하여 장기공급계약을 체결하는 방식으로 해외 시장을 개척해 왔습니다. 특히, 국내와 달리 해외시장에서는 마케팅ㆍ홍보 등의 비용을 바이어가 부담하기 때문에 내수시장보다 상대적으로높은 이익을 창출할 수 있는 장점이 있습니다.(2) 회사 경쟁상의 단점경쟁상의 단점은 기술력에 비하여 상대적으로 낮은 브랜드 인지도입니다. 브랜드 인지도 제고를 위하여 매년 독일 'MEDICA', 두바이 'Arab Health', 중국 'CMEF' 등 세계 주요 의료기기 전시회에 참가하여 적극적인 홍보 및 마케팅 활동을 전개하며, 유력 잠재 바이어들과의 관계를 확대해 나가고 있습니다. 내수시장 역시 브랜드 인지도향상을 위하여 의료기기 유통사 및 제약사에 적극적인 홍보 활동으로 인지도 향상을 위한 노력을 하고 있습니다. 다. 신규사업 등의 내용 및 전망 - 헬스케어 당뇨는 치료 보다 예방 및 관리가 중요한 질환입니다. 따라서 지속적인 모니터링이 필수인 만큼 당사가 보유한 측정기술에 정보통신 기술을 접목시켜 언제 어디서나 질병의 예방, 진단, 치료, 사후관리를 받을 수 있는 헬스케어 플랫폼 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 이미 혈당 측정결과를 스마트폰으로 관리하는 앱을 초창기부터 개발하여 사용하고 있었으며, 현재 지속적으로 사용률이 증가하고 있는 스마트폰, 테블릿PC, 스마트와치 등을 통한 데이터 확인에서부터 현재 개발을 완료한 인슐린 펜을 통하여 사용자가 지속적으로 관리를 받을 수 있는 제품 통합화를 추진하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 또는 서비스에 관한 내용 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 용 도 주요상표 매출액(비율) 제품매출 혈당측정기및 스트립 자가혈당 측정기기및 소모품 기타매출 플랜트 기술이전 합 계 나. 주요제품 등의 가격변동 추이 (단위 : 원, USD) 구분 제16기 제15기 제14기 혈당측정 스트립 내수 수출 $3.76 $4.30 $4.50 혈당측정기 내수 수출 $6.17 $10.30 $11.00 주1) 혈당측정 스트립 가격은 pack당 50개 혈당스트립이 들어있는 pack당 가격임 주2) 상기 가격변동 추이에 표시된 가격은 당사의 대표 제품에 대한 평균공급가격이며, 정확한 가격은 당사의 중요한 영업상 기밀에 속합니다. 3. 주요 원재료 가. 매입현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액 비 율 비 고 원재료 전극 스트립 원재료 MCU 측정기 원재료 Bottle 스트립 원재료 스트립 원재료 Elemark 측정기 원재료 기타 합 계 나. 원재료 가격변동 추이 (단위 : 원) 구분 제16기 제15기 제14기 Film MCU Bottle 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력 (단위 : 혈당측정 스트립 - 박스/50T, 혈당측정기 - 대) 구분 제16기 제15기 제14기 혈당측정 스트립 혈당측정기 주) 상기 제16기 혈당측정 스트립의 생산능력은 제2공장 포함 기준임 ① 산출방법 등가) 산출기준 - 당사와 외부업체(혈당측정기)의 총 생산설비
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

가동 시 일일 생산가능량을 연환산 나) 산출방법 - 생산라인의 각 라인별 일일 평균생산수량을 바탕으로 아래와 같이 산출 ※ 일평균생산수량 × 근무일수 × 가동월수 = 연간 총생산능력 ② 평균가동시간 하루 평균 8시간, 월 20일 가동(2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 (단위 : 개) 구분 제16기 제15기 제14기 혈당측정 스트립 (BOX/50T) 혈당측정기 ② 가동률 (단위 : 개) 구분 생산능력 생산실적 평균 혈당측정스트립(BOX/50T) 혈당측정기 주1) 산출방법 = 생산실적/ 평균 생산능력(일일 평균생산수량 × 근무일수) 주2) 상기 생산능력은 1교대 기준(1일 8시간 근무)입니다.주3) 상시 혈당측정 스트립의 생산 능력은 제1공장 기준임 나. 생산설비 현황 (단위 : 백만원) 계정명 기초 취득 대체/처분 감가상각 기말 토지 건물 기계장치 차량운반구 공구와기구 정부보조금 비품 시설장치 합 계 5. 매출 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 제16기 제15기 제14기 제품매출 혈당측정 스트립 내수 수출 소계 혈당측정기 내수 수출 소계 상품매출 기타 내수 수출 소계 용역매출 기술이전 용역 내수 수출 소계 합계 내수 수출 소계 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매경로 (단위 : 백만원, %) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별매출액(비중) 제품매출 혈당측정기및 스트립 내수 1. 당사 → 총판 → 의료기기상, 약국, 병원 → 소비자 수출 1. 당사 → 해외바이어 → 보험사 → 병원, 약국 → 소비자 2. 당사 → 로컬업체 → 해외바이어 → 약국, 병원 →소비자 개발용역 연구용역 외 총 계 (2) 판매방법 및 조건① 국내판매 : 국내의 경우 총판을 통하여 각 지역별 대리점, 의료기상, 약국, 병원에당사 제품을 판매하고 있으며 대부분의 결제 조건은 3개월입니다.② 해외판매 : 각 국가별로 해당 국가의 Buyer 또는 Distributor를 통해 판매하고 있으며 결제조건은 거래 초기에는 L/C at sight 또는 T/T in advance로 거래를 하고 있으나 일부 병원 거래처는 환자 테스트 후 결제가 되는 경우도 있습니다.(3) 판매전략당사는 혈당측정기 제품의 판매를 증가시키기 위하여 여러 가지 판매 전략을 사용하여 시장을 확대하고 있습니다. 당사는 저가 정책을 지양하고 있습니다. 자체브랜드인'Gmate'는 중가 정책을 유지하며 전시회나 학회를 통하여 사용자에게 접근을 하고 있습니다. 또한, 당사 보유 특허기술인 오토코딩 기술을 이용하여 개별 국가 내에서 다양한 바이어에게 제품을 공급 할 수 있는 장점을 바탕으로 동일 시장에서 다수의 OEM/PL 파트너를 유치하여 다중 채널을 통한 판매를 하고 있습니다.(4) 주요 매출처 (단위 : 백만원) 매출처명 구분 당기매출액 매출비중 비고 P社 수출 A社 수출 다. 수주상황 당사의 수주상황은 해외 바이어와 다년 간의 계약을 체결하고 각 년도별로 Forecast에 근거하여 생산량 및 판매량 등을 결정합니다. 이는 일반적인 확정수주의 개념이 아니며 위반시 패널티 등이 존재하지 않습니다. 월별 주문량에 따라 변동이 가능하며이러한 이유로 특정시점에서의 수주현황은 큰 의미가 없습니다. 6. 위험관리 가. 유동성위험 관리 방법 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 부채 상환을 포함하여 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다. 또한, 당사는 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다. - 기업은행 기업일반자금대출등 1,000,000천원 등 나. 금융부채의 계약상 만기현황 (단위 : 천원) 구 분 장부금액 6개월 이내 1년 이내 3년 이내 매입채무
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

미지급금 미지급비용 단기차입금 장기차입금 합 계 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 7. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사의 연구소는 3개의 팀으로 구성되어 있으며, 각 팀은 체외 혈당측정기를 포함한 의료기기의 소프트웨어, 디바이스 개발 및 연구기획 업무를 담당하고 있습니다. 연구소 조직도.jpg [연구개발 담당조직] 나. 연구개발비용 (단위 : 천원) 과목 제16기 제15기 제14기 비고 연구개발비용 매출액대비비율 다. 연구개발실적 연구과제 과제내용 연구결과 혈당측정기 혈당측정기기의 개발 양산 모바일 App. 측정기와 연동되는 모바일 App. 개발 양산 GDMS(혈당관리SW) 혈당관리용 PC SW 개발 양산 혈당 스트립 개인용 혈당 측정 스트립(GOD) 양산 인슐린펜 고정밀 인슐린 투약기 개발 개발완료 비색측정기 혈당, 콜레스테롤 멀티 측정기 개발 개발중 CGMS(연속측정혈당기) 최소침습형 연속측정 시스템 개발 개발중 헬스케어 플랫폼 헬스케어 서비스용 플랫폼 개발 개발완료 혈당 스트립 반려동물 혈당 측정 스트립 개발 양산 혈당 스트립 개인용 혈당 측정 스트립(GDH) 개발 개발완료 HB 스트립 헤모글로빈 측정 스트립 개발 개발중 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표관리 당사는 제품의 상표를 보호하기 위하여 'Gmate', 'Philosys' 등 13건의 상표를 국내ㆍ외에 등록하였습니다. 나. 지적재산권 보유현황 당사는 미국, 유럽, 중국, 멕시코를 포함한 세계 70여개국 이상의 국가에 대한 수출을통해 매출의 80% 이상을 달성하고 있습니다. 기존의 주요 메이저 업체 및 신규업체와 경쟁하기 위해서는 제품에 대한 가격 경쟁력 뿐만 아니라 기술력에 기초한 우수한성능의 구비가 필수적 입니다. 당사는 연구개발을 통해 개발한 기술을 보호하기 위해개발된 기술을 특허 출원 및 등록하여 보호하고 있으며, 수출이 많은 특성을 감안하여 국내 뿐만 아니라 미국, 유럽 등에도 적극적으로 해외 출원ㆍ등록 하고 있습니다.(1) 국내특허 관련제품 보유건수 발명의 명칭 상용화 여부 혈당측정기 출원 바이오센서 측정결과 오류의 보정방법 및 이를 이용한 장치 외 16건 상용화 완료 등록 혈당측정 스트립 출원 자동코드인식을 위한 바이오센서 및 이를 이용한 코드인식방법 외 4건 상용화 완료 등록 콜레스테롤 측정기 출원 비색법을 이용한 생체물질 분석용 측정기 외 1건 기술개발중 등록 무채혈혈당측정 출원 무채혈 혈당측정방법 기술개발중 등록 인슐린주사기 출원 인슐린 자동관리 시스템 외 5건 기술개발완료 등록 기타 출원 혈액 응고 측정장치 기술개발중 등록 (2) 해외특허 관련제품 보유건수 발명의 명칭 상용화 여부 혈당측정기 출원 바이오센서 측정결과 오류의 보정방법 및 이를 이용한 장치 외 9건 상용화 완료 등록 혈당측정스트립 출원 자동으로 인식되는 코드시퀀스를 제공하는 테스트 스트립 및 생체 물질 측정 장치 외 5건 상용화 완료 등록 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

II. 비유동자산 (1) 투자자산 1. 장기금융상품 2. 매도가능증권 (2) 유형자산 1. 토지 2. 건물 감가상각누계액 3. 기계장치 감가상각누계액 4. 차량운반구 감가상각누계액 5. 공구와기구 감가상각누계액 국고보조금 6. 비품 감가상각누계액 7. 시설장치 감가상각누계액 (3) 무형자산 1. 개발비 2. 소프트웨어 (4) 기타비유동자산 1. 임차보증금 2. 기타보증금 3. 장기선급금 4. 비유동성이연법인세자산 자 산 총 계 부 채
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 경영진단 의견서를 작성함에 있어 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 또는 현상은 당해 공시서류의 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하니 않을 수도 있습니다. 그러므로 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인관 외부환경에 관한요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도 작용할 수 있습니다. 2. 개요 당사는 혈당수치를 자가 측정할 수 있는 개인용 혈당측정기와 측정기에 사용되는 측정지(스트립), 병원용 혈당측정기를 개발, 제조, 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 회사의 매출구조는 혈당측정기가 전체 매출의 64.6%, 혈당측정 스트립이 34.4%, 기타 1.0%를 차지하고 있습니다.(2018년도 기준) 당사는 전기화학방식 및 광학방식 2종류의 검사방식에 대해 특허와 기술을 가지고 있고, 특히 스마트폰에 연동되는 제품을 기반으로 혈당관리에서 건강관리 영역으로 사업을 확장하여 활발히 사업을 전개하고 있습니다. 인구가 노령화되고 식생활이 서구화되면서 당뇨병환자 수 및 당뇨 유병률도 증가하고 있으며, 이와 더불어 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 상황속에서 당사는 기존 업체들과 달리 스마트폰 연동 제품을 기본으로 하여 지속적인 프로그램 개발과 함께 혈당측정기에서 혈당측정 및 관리 시스템을 개발하여 시장점유율을 높여가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 천원) 과목 제16기 제15기 증 감 증감율(%) 자산총계 유동자산 비유동자산 △494,015 △5.4% 부채총계 유동부채 비유동부채 자본총계 부채와 자본총계 자기자본비율 △ 부채비율 [△는 부(-)의 수치임] - 제16기 당사의 자산은 전기대비 304.2억원(76.3%) 증가한 702.8억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 매출채권 증가 등으로 인한 증가입니다. - 부채는 전기대비 167.9억원(79.2%) 증가한 379.9억원으로 회사채 발행 등이 주요원인입니다. - 자본은 전기대비 136.2억원(73.0%) 증가한 322.8억원입니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전기대비 0.9% 감소한 45.9%, 부채비율이 전기대비 4.1% 증가한 117.7%로 안정적인 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적 (단위 : 천원) 과목 제16기 제15기 증 감 증감율(%) 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 - 제16기 당사는 혈당측정 스트립 및 측정기의 매출 증가로 전기대비 45.7% 증가한 매출액 308억원을 달성하였습니다. 영업력 확대와 원가절감 노력으로 영업이익은 전기대비 68.5% 증가한 78억원을 기록하였고 당기순이익은 전기대비 18억원 증가 55.9억원 을 기록하였습니다. ■ 부문별 실적 분석 (단위 : 백만원) 구분 제16기 제15기 증감율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 혈당측정기 혈당측정 스트립 기타 △ △ 합 계 [△는 부(-)의 수치임] (혈당측정기 부문) - 혈당측정기 부문의 제16기 매출은 199억원으로 전년대비 54.5% 증가하였습니다. - 당사는 혈당측정기를 개발하며 쌓아온 축척된 기술력과 시장 다변화를 통하여 지속적인 성장을 이뤘습니다. 2018년부터 본격적인 공급을 시작한 병원용 혈당측정기인 지메이트 첵과 세계 최초의 모바일 혈당측정기인 지메이트 스마트, 지메이트 온의 시장 확대가 매출 성장의 주요 원인 입니다. 각각의 병원 상황에 맞도록 소프트웨어와 하드웨어를 커스터마이즈 할 수 있는 기술을 보유한 당사는 모든 측정장비의 병원시스템 (HIS)연결이
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2018.12)

필수인 병원의 요구에 응대 할 수 있는 제조사 입니다. 이를 통하여 향후 병원용 혈당측정기의 매출은 더욱 증가할 것으로 기대 합니다. 단순 혈당측정에서 당뇨의 예방 및 관리, 모바일 헬스케어로 패러다임이 변화되고 있는 시장상황에서 모바일앱을 통한 혈당관리가 가능한 당사의 제품은 향후 매출 성장에도 큰 부분을 차지 할 것입니다. (혈당측정 스트립 부문) - 혈당측정 스트립 부문의 제16기 매출은 106억원으로 전년대비 40.2% 증가하였습니다. - 당사는 혈당측정기의 집중 공급으로 전기 대비 40.2%의 스트립 부분의 매출 성장을 기록했습니다. 2016년도부터 진행 해왔던 혈당측정기의 공급은 2018년부터 스트립 부분의 성장과 안정적 공급을 가져 왔고, 향후 스트립부분의 성장을 만들 수 있게 되었습니다. 2019년도부터 공급이 시작되는 GDH 스트립은 필로시스의 매출 증가를 더욱 가속화 시킬 것으로 기대합니다. 다. 환율변동 영향 당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매와 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 (단위 : 천원) 구 분 제16기 제15기 증 감 증감율(%) 현금 및 현금성자산 단기금융자산 유동비율 당사의 현금 및 현금성자산은 전기대비 48.7% 증가한 344백만원, 단기금융자산은 30백만원을 보유하고 있으며, 유동비율은 전년대비 4.5% 증가한 185.8%를 기록하였습니다. 나. 자금조달 (1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 제 16(당) 기 제 15(전) 기 단기차입금 장기차입금 (2) 장기차입금의 연도별 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2019년 2020년 합 계 기업은행 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 동 보고서의 첨부서류인 재무제표에 대한 감사보고서의 "주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계처리방침의 요약"을 참고하시기 바랍니다. 나. 환 경 및 종 업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치사항은 없습니다.(2) 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 주사업인 의료기기의 제조 및 판매의 경우 판매하고자 하는 제품에 따라 해당국가의 허가 또는 신고가 필요합니다. 예를 들어, 한국은 식품의약품안전청, 미국 FDA, 유럽연합은 CE, 중국은 CFDA로 부터 제품별로 판매 허가를 획득하거나 신고를 하여야 제품 판매를 할 수 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 회사의 위험관리정책에 관한 사항은 "주석 14"를 참고하시기 바랍니 다
메리츠캐피탈 — 증권신고서(채무증권)

II. 충당부채 III. 기타부채 영업수익 영업이익 당기순이익 * 자료 : (주)메리츠금융지주 1분기보고서(2020.03) 주) 연결기준 [종속기업 투자현황] [기준일: 2020년 03월 31일] 지배기업 종속기업 업종 지분율(%) (주)메리츠금융지주 메리츠화재해상보험㈜ 보험업 메리츠종합금융증권㈜(*1) 종금증권업 메리츠자산운용㈜ 자산운용업 메리츠대체투자운용㈜ 전문사모집합투자업 * 자료 : (주)메리츠금융지주 1분기보고서(2020.03)주1) 메리츠종합금융증권㈜의 지분율은 의결권이 있는 전체 발행주식 대비 당사의 보유지분 율로 표시하였습니다. 주2) 2018.10.30부, 메리츠부동산자산운용(주)의 법인상호가 메리츠대체투자운용(주)으로 변경주3) 2019.01.07부, 메리츠비즈니스서비스(주)는 메리츠금융지주의 자회사에서 제외주4) 2019.03.27부, 메리츠금융서비스(주)는 메리츠금융지주 의 자회사에 제외 [메리츠금융지주 주요 자회사 재무지표 추이] (단위 : 백만원, %) 회사명 회계기간 자 산 부 채 자 본 영업수익 당기순이익 부채비율 메리츠화재해상보험㈜ 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 메리츠종합금융증권㈜ 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 * 자료 : (주)메리츠금융지주 1분기보고서(2020.03) 주1) 연결기준 일괄신고추가서류 제출일 현재 (주)메리츠금융지주의 주요 자회사인 메리츠화재, 메 리츠종금증권의 실적은 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 현재까지 자회사에 대한 (주)메리츠금융지주의 지원 부담은 낮은 것으로 판단되나, 글로벌 경기 회복의 지연 및 급변하는 대내외 경영 환경의 변화 속에서 (주)메리츠금융지주의 자회사들이 영위하고 있는 보험, 증권 등 금융사업의 성장세가 하락할 경우, 자회사들의 실적이 둔화됨으로 인해 (주)메리츠금융지주의 지원 부담이 발생할 수 있습니다. 다만, 앞에서 상기된 이유와 같이 메리츠화재해상보험과 메리츠종금증권 이 두 회사들이 주요관계사인 만큼 시장에서의 지위와 업황의 변동에 따른 재무구조 악화 및 수익성 저하가 당사의 회사채 발행에 권면보증을 제공하는 메리츠금융지주의 수익성에영향을 미치고 이는 당사의 원리금상환능력에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유념하여 주시기 바랍니다. [마. 정보보안 사고에 대한 잠재적 위험] 최근 발생한 일부 카드사의 개인정보유출 사태와 같은 대규모 정보유출 사고와 관련하여 당사는 현재까지 개인정보와 관련된 유출사고는 발생하지 않았으며, 개인정보관리 내부통제 등을 통해 이와 같은 사고가 발생할 가능성은 제한적이나, 이러한 정 보유출 사고가 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 할부금융 및 리스 사업을 영위하는 금융회사로 불가피하게 사업을 위해 다량의 개인정보를 수집 및 보유하고 있습니다. 최근 일부 신용카드사의 개인정보 유출 사건이 발생하여 금융회사들의 보안사고에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 당사 역시 민감한 개인정보를 다수 보유하고 있음에 따라 개인정보 유출 사고 가능성이 잠재적인 사업의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 최근 사고 발생 사례를 보면, 정보보안 사고는 감독 당국의 제제 및 민형사상 법적 책임으로 이어질 가능성이 높아 사업에 위험이 될 수 있습니다. 당사는 이러한 위험을 충분히 인지하고 있으며, 이러한 사태 발생을 사전에 예방하고자 최선의 노력을 다하고 있습니다. 최근 행정자치부, 방송통신위원회, 금융감독원 발표 자료에 따르면 개인정보유출 건수는 지난 5년간 금융사, 기업, 공공기관 등 58곳에서 1억 3752만 건에 달하는 것으로 집계되고 있습니다.이는 이번에 발생한 신용카드사의 개인정보 유출 1억 400만 건을 포함한 수치이며, 2011년 9월 개인정보보호법 발효 이전에는 신고제가 아니라 금융당국 적발 건수만 포함돼 실제 유출 건수는 더 많은 것으로 추정됩니다. 이렇듯 개인정보유출 사고가 빈번해짐에 따라 2014년 03월 10일 금융위원회를 중심으로 관계부처 합동으로 금융분야 개인정보 유출 재발방지
메리츠캐피탈 — 증권신고서(채무증권)

종합대책이 발표되었습니다. 주요내용으로는 ① 금융회사의 정보수집을 최소화하고 보관기간을 5년으로 단축하는 등 정보를 체계적으로 엄격히 관리 ② 주민등록번호는 최초 거래시에만 수집하되, 번호 노출이 최소화되는 방식으로 수집(예: key-pad 입력)하고, 암호화하여 제대로 보관 ③ 정보 제공 등의 동의서 양식을 중요 사항은 잘 보이도록 글씨를 크게 하고 필수사항에 대한 동의만으로 계약이 체결되도록 전면 개편 ④ 금융회사의 개인정보 이용 제공 현황을 조회하고, 영업목적 전화에 대한 수신 거부(Do-not-Call) 등록 등을 위한 시스템 구축 ⑤ 임원 등의 정보보호 및 보안관련 책임을 강화하고, 불법정보 활용 및 유출과 관련한 금전적, 물리적 제재를 대폭 강화 ⑥ 금융전산 보안전담기구 설치 등을 통해 금융회사의 보안통제를 강화하는 한편, 카드결제 정보가 안전하게 처리되도록 단말기를 전면 교체 ⑦ 금융회사가 보유 또는 제공한 정보도 불필요한 것은 즉시 삭제하고, 정보유출시 대응 매뉴얼(Contingency Plan)마련 및 비상 대응체계 구축 등이 있으며 현재 개선작업이 진행 중에 있습니다. 당사에서는 현재까지 해킹 등 유출사고가 발생하지 아니하였고, '개인정보보호법' ,'개인정보보호규칙', '정보보안규칙' 및 관련 시행문을 통해 전 임직원이 내부통제기준을 준수하고 있습니다. 또한, 하기와 같은 개인정보보호시스템을 활용하여 보유정보의 안전성 및 적정성을 확보하고 있습니다. - 각종 네트워크 보안 시스템(DDOS, IPS 등) 구축 및 운영 - 고객정보 외부 유출 방지를 위해 USB 등 이동저장장치 매체제어 시스템 구축 - 네트워크 접근통제 시스템(NAC) 구축 - 내부정보유출 경로(비업무사이트, 웹메일 등) 차단 장비 구축 다만, 이러한 내부통제 및 전산관련 시스템 등으로 통제할 수 없는 예상치 못한 고객정보의 유출에 대한 잠재적 위험은 내재되어 있으며 이에 따른 사고 발생시, 사고 수습에 필요한 관리비용 및 피해고객에 대한 손해배상 등의 재무적 위험과 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재관련 위험, 그 밖의 평판 저하에 따른 영업력 저하 등 회사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 위험이 일부 내재되어 있음을 알려드립니다. 또한 당사는 텔레마케팅을 통한 영업을 하고 있지 않아 텔레마케팅 영업정지 제재로 인한 영향이 없을 것으로 판단되오니 투자에 유념하시기 바랍니다. [바. 유동성 관리 위험 ] 메리츠캐피탈은 20년 1분기말 기준 원화유동성 비율은 로 우수하게 관리되고 있으나, 2015년 하반기 BNK캐피탈 취급여신의 부실화 이후 전반적인 여전업 회사채 발행시장 유동성이 저하된 바 있습니다. 하 지 만 당사의 경우 메리츠금융지주를 통한 재무적 지원가능성 등을 감안할 때 당사의 유동성 위험 은 낮다고 판단되 나, 글로벌 금융시장의 불확실성이 국내 금융기관 및 국내 경제에 부정적 영향을 미칠 경우 당사의 유동성 및 자산의 신용에 부정적 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 당사는 현금흐름을 수반하는 자산 및 부채를 유동성리스크 관리 상으로 정하여, 3개월 누적 유동성비율을 100% 이상으로 유 지하고 있습니다. [유동성 비율] (단위 : 백만원, %) 구 분 제9기 제8기 제7기 제6기 제5기 제4기 제3기 유동성자산 유동성부채 유동성비율 *자료: 당사 1분기보고서 (2020.03)주) 3개월 유동성비율 기준임. 한 편, 2015년 하반기 BNK캐피탈 취급여신의 부실화 이후 전반적인 여전업 회사채 발행시장 유동성이 저하된 바 있습니다. 하지만 당사는 자산유동화를 통해 재무적 융통성을 보완하고 있으며, 보유 유동성 및 시중 금융기관과의 약정한도, 운용자산으로부터의 향후 현금흐름, 메리츠금융지주를 통한 재무적 지원가능성 등을 감안할 때, 당사의 유동성 위험은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 금융시장의 불확실성 등 대외변수에 따른 변화가 국내 경제에 부정적 영향을 미칠 경우, 당사의 유동성 및 자산의 신용에 부정적 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.당사의 유동성위험 관리절차와 금융부채의 계약만기에 대한 분석은 아래와
메리츠캐피탈 — 증권신고서(채무증권)

같습니다. (1) 유동성위험의 관리절차 유동성위험은 연결기업이 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련한 유동성변경요인을 조기에 파악하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보하여안정적인 수익 기반을 확보하는 것으로서 관리대상은 재무상태표상의 모든 자산과 부채 및 난외거래입니다. 연결기업은 유동성위험과 관련하여 유동성은 월별로 관리함을 원칙으로 하며 통화별로 예상되는 자금수요뿐 아니라 예상치 못한 자금수요에 대비하기 위해 유동에 관한 한도 및 목표비율을 설정하고 있으며 유동성 부족에 대처하기 위한 방안을 설정하고 있습니다. (2) 금융부채의 계약만기 분석 2020년 1분기말 기준 금융부채의 계약상 잔존만기에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다. 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결기업이 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성하였습니다.
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

II. 비유동부채 1. 퇴직급여충당부채(주석2,15) 퇴직연금운용자산 2. 주임종장기차입금 3. 장기차입금(주석10,14,21,22) 4. 금융리스부채(주석2,13) 5. 전환사채(주석2,11) 사채할인발행차금 전환권조정 6. 신주인수권부사채(주석2,12) 신주인수권조정 사채상환할증금 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사 등의 확인서.jpg 대표이사 등의 확인서 사 업 보 고 서 (제 15 기) 사업연도 2017년 01월 01일 부터 2017년 12월 31일 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2018년 4월 2일 제출대상법인 유형 : 증권별 소유자수 500인 이상 외부감사대상법인 면제사유발생 : 해당사항 없음 회 사 명 : 주식회사 필로시스 대 표 이 사 : 이 인 본 점 소 재 지 : 전라북도 군산시 옥구읍 광월길 28-5, 1층 작 성 책 임 자 : (직 책) 부사장 (성 명) 김지석 목 차 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사 등의 확인 서명.jpg 대표이사 등의 확인 서명
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 현황 당사는 혈당수치를 자가 측정할수 있는 개인용혈당측정기와 측정기에 사용되는 혈당측정지, 병원용 혈당측정기를 개발, 제조, 판매를 하고 있습니다. 전기화학방식 및 광학방식 2종류의 검사방식에 대해 특허와 기술을 가지고 있고, 특히 스마트폰에 연동되는 제품을 기반으로 혈당관리에서 건강관리 영역으로 사업을 확장하여 활발히 사업을 전개하고 있습니다.(1) 혈당측정시스템가. 업계 현황 및 특성 인구가 노령화되고 식생활이 서구화 되면서 당뇨병환자 및 당뇨 유병률도 증가하고 있으며, 이와 더불어 자가혈당측정기 시장규모도 지속적으로 증가하여 2017년 110억불 규모의 시장을 형성하고 있는 것으로 추정됩니다. 국제당뇨연맹(International Diabates Federation, IDF)에 따르면 2017년 제8판에 발표한 자료에 따르면 2017년 당뇨병 환자는 4억2,490만명으로 추산됩니다. 이 숫자는 2045년까지 6억 2,860만명으로 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 이 시장의 4대 메이저 회사로 로슈(Roche), 존슨앤존슨(Johnson Johnson), 애보트(Abbott), 바이엘(Bayer)사가 전체시장의 대부분을 점유하고 있는 상황이며, 메이저 회사의 주도하에 커져가는 시장을 저가 정책으로 공략하고 있는 대만과 중국의 20개 업체들이 등장하고 있으나 제품성능에 대한 신뢰성 문제가 있어서 소비자들에게 외면을 당하고 있습니다. 이러한 상황속에서도 당사는 기존 업체들과 달리 스마트폰 연동 제품을 기본으로 하여 지속적인 프로그램 개발과 함께 혈당측정기에서 혈당측정 및 관리 시스템을 개발하여 시장점유율을 높여가고 있습니다.①산업의 연혁자가혈당측정기는 전혈 방울을 스트립(strip)에 떨어뜨리고 일 정 시간 경과 후 효소를 이용하여 측정하는 방법과 발색반응을 육안 관찰하는 반사광비색법 (reflectance photometer)을 이용 하여 측정하는 방법 두가지가 있는데 초기에는 반사광에 기반을 둔 제품이 처음으로 상용화되었습니다. 이러한 반사광비색법 은 혈액 시료의 양이 많이 필요하고 반응 시간이 오래 걸리며, 분석 시료의 탁도 및 저농도와 고농도에서 정확도와 정밀도가 떨어지는 문제점을 가지고 있습니다. 따라서 이런 문제점들을 극복하기 위한 방법으로 혈당 센서 안에서 일어 나는 효소 반응에 의한 전자의 흐름을 측정하는 전기화학 방법 (electrochemistry)을 기반으로 한 기기들입니다. 전기화학적 방법은 기존의 반사광비색법 방식에 비해 높은 감도를 가지며, 상대적으로 짧은 시간 내에 더 적은 혈액량으로 혈당을 측정할 수 있는 장점을 가집니다.②산업의성장과정 초창기 혈당측정기 및 바이오센서는 병원용으로 제작되어 내원하는 환자들의 당뇨 수치를 측정하는 데 사용되었기 때문에 가격이 비싸고 휴대를 할 수 없다는 단점이 있었습니다. 이를 극복하기 위하여 1990년대부터 출시된 휴대용 혈당측정기는 환자 스스로가 측정이 가능하고 가격이 저렴하여 과거 측정횟수에 제약을 받던 당뇨환자들의 폭발적인 수요 증가를 유발하면서 그 시장규모가 급속히 확대되었습니다. 1990년대 후반부터 당뇨환자들에게는필수품이 된 혈당측정기는 소비자들의 다양한 욕구를 충족시키기 위하여 정확도를 높이고, 측정속도를 단축하며, 채혈량을 최소화하 는 등 부단한 기술개발을 통해 산업규모를 증대시켜 왔습니다. 최근에는 스마트폰, 웨어러블 기기를 이용한 혈당측정 기술의 개발로 개인의 혈당관리가 용이해 지며 향후 혈당측정 관련 시장 규모는 더욱 확대될 것으로 기대됩니다.나. 국내외 시장여건 ① 시장의 안정성 2017년 12월 IDF(International Diabetes Federation)이 발표한 자료에 의하면 전세계 당 뇨병환자의 수는 현재 4억2천만 명이며, 당뇨병 관리에 대한 어떠한 조치가 취해지지 않으면 향후 25년 이내에 당뇨병환자는 6억4천만 명까지 급증 할 것으로 전망되고 있습니다. 당뇨 병환자의 증가와 더불어, 평균 수명의 연장, 높아진 건강에
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

대한 관심, 향상된 건강보험 제도 및 기술의 진보 등은 혈당측정기 시장을 성장시키는 요인이 되어 왔으며, 앞으로도 시장을 성장시키는 요인이 될 것입니다. 이러한 당뇨병환자의 급증과 유병율의 증가에 따라 자가혈 당측정기 시장규모도 Global Industry Analysts 보고서에 의하면, 2017년 연간 110억불로 추정되며, 연평균 성장률은 약 4.4%에 달하는 성장이 예상됩니다. ② 경쟁상황 혈당측정기의 세계시장은 4대 메이저 기업인 스위스의 Roche사, 미국의 Johnson Johnson사, 독일의 Bayer HealthCare사, 미국의 Abbott사가 약 86%의 시장을 점유하고 있 습니다. 나머지를 20여개 이상의 중소기업이 차지하고 있습니다. 당사는 4대 유명 다국적 기 업과는 대등한 수준의 품질에 비해 저렴한 가격으로 경쟁력을 확보하고 있으며, 낮은 품질과 낮은 가격의 제품을 제공하는 기타 중국 및 대만의 중소기업들과 달리 당사 제품의 우수한 품질이 차별화 요소이며, 당사는 이를 근거로 지속적으로 성장을 확대해 나가고 있습니다. ③ 시장점유율 당사가 영위하고 있는 혈당측정기 및 혈당스트립 시장은 객관적이고 합리적인 자료제시가 불가능하여 시장점유율을 산정하는 것이 매우 어렵습니다. 당사에서 취득가능한 정보로 추 정해보면 2012년 기준으로 세계시장점유율은 로슈(Roche) 약 30%, 존슨앤존슨(J) 약 26%, 바이엘(Bayer)약 16%, 애보트(Abbot) 약 14%를 차지하고 있습니다. 다. 회사 경쟁상의 강점 및 단점 ① 회사 경쟁상의 강점 - 초기 시장개척2003년5월 설립되어 바이오센서 회사에OEM으로 측정기기를 개발 및 생산하여 납품함으로서 기술력을 인정받아왔습니다. 이태리의BSI사와 공동으로 혈액지질검사측정시스템을 개발하였으며, 이 제품은 전기화학방식과 광학방식의 측정방법을 동시에 접목하여, 혈당, 콜레스테롤, 중성지방을 하나의 측정기에서 측정이 가능하도록 설계되었습니다. 또한 국내의 올메디쿠스사에 전기화학방식의 혈당측정기를 개발 및 생산하여 납품하였으며, 국내의 에스디바이오센서사에는 혈액지질검사측정시스템을 개발하여 납품하였습니다. 이를 통해 주요 진단기술인 전기화학적 측정방식 및 광학적 측정방식 두가지 모두에 대한 기술력을 쌓을 수 있었고 이를 통하여 회사의 제품 경쟁력과 내부 역량이 세계시장에서 경쟁할 수 있는 수준으로 도약할 수 있었습니다. 이후 미국, 프랑스, 독일등 선진국의 역량있는 바이어들을 계속 발굴해 나감 으로써 수출 비중을 점차 늘려나가 수출 중심 기업으로 성장해나갔습니다. - 기술력 및 특허보유 당사가 세계시장을 개척함에 있어 메이저 기업들의 견제를 두려워하지 않고 영업을 진행할 수 있었던 것은 앞선 기술력을 보유하고 있다는 자신감에서 기인합니다. 특히초창기부터 제품 개발에 집중하여 기술에 대한 국내외 특허를 출원, 등록하고 있으며, 의료기기 특성상 해외시장 진입을 위한 의료기기 인증에도 또한 총력을 기울였습니다. 이와 더불어 스마트폰과 연동 및 데이터관리를 이용한 특허를 출원, 등록하여 이를 통하여 미국 FDA, 중국 CFDA, 유럽 CE 및 대한민국 MFDS(구, KFDA)인증을 획득하고 당사 바이어들이 특허 소송에 대한 부담없이 당사 제품을 판매할 수 있는 안전판을 마련하였습니다. 스마트폰 및 데이터 관리가 타 제품에 비하여 비교우위에 있다는 점을 적극 활용하여 중소업체의 한계를 극복하고 유력한 바이어와의 계약을 성사시키고 있습니다. - 주요 목표시장 및 판매지역 당사의 주력 제품인 혈당측정기 및 바이오센서는 개인이 스스로 혈당치를 측정할 수있다는 장점 때문에 의료기기임에도 불구하고 일반소비자들의 수요가 상당히 많은 부분을 차지하고 있으며, 그 밖에 병원과 보험회사, 정부기관 등이 당사의 주요 고객이자 목표시장입니다. 지역적으로 살펴보면 식습관으로 당뇨환자의 수와 그 예방 차원의 수요가 많은 미국, 유럽 등 선진국이 당사의 주요 영업지역입니다. 최근 식습관이 서구화되고 경제적 능력이 향상된 중국을 비롯한 동아시아 국가, 와 인도, 그리고 두바이, 이란을
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

중심으로 한 중동시장 등도 중요한 목표시장으로 대두 되었습니다. 한편, 소비계층은 40대 이상 의 중년, 노년층이 당사의 주 고객이며, 최근에는 젊은 당뇨 환자 (소아당뇨환자 포함)의 급증으로 인하여 소비계 층도 점차 젊어지는 추세입니다. 당사는 세계시장의 49%를 차지하고 있는 미국에서의 판로 개척을 위하여, 2014년부터, 합작법인 형태로 Philosys Inc를 운영해오다, 보다 적극적인 시장확대를 위하여, 2016년 독립법인으로 전환하여 미국 시장에서 영업활동을 전개하고 있습니다. 2014년 오바마 케어의 시행으로 의료서비스의 대상이 큰 폭으로 확대됨에 따라 미국시장에서의 추가적인 성장이 예상됩니다. 또 유럽시장에서는 국가 입찰 참가와 보험시장 (Reimbursement) 등록을 통하여 안정적으로 제품을 공급하고 있습니다. - 높은 수출비중 당사는 시장규모가 상대적으로 작은 내수 시장 보다는, 규모가 방대하고 성장 가능성이 높은 해외 시장을 주요타겟으로, 제품의 개발, 영업, 생산 등 모든 핵심역량을 집중 하였습니다. 그 결과, 매년 전체 매출의 80% 이상을 수출 (2017년도 기준)에서 거두고 있습니다. 당사는 해외 각 국가별로 역량있는 바이어를 발굴하여 장기공급계약을 체결하는 방식으로 해외 시장을 개척해 왔습니다. 특히, 국내와 달리 해외시장 에서는 마케팅ㆍ홍보 등의 비용을 바이어가 부담하기 때문에 내수시장보다 상대적으로 높은 이익을 창출할 수 있는 장점이 있습니다. ② 회사 경쟁상의 단점 기술력에 비하여, 상대적으로 낮은 브랜드 인지도입니다. 브랜드 인지도 제고를 위하여, 매년 독일'MEDICA', 두바이'Arab Health', 중국'CMEF' 등 세계 주요의료기기 전 시회에 참가, 적극적인 홍보 및 마케팅 활동을 전개하며, 유력 잠재 바이어들과의 관계를 확대해 나가고 있습니다. 내수시장에서도 역시, 브랜드 인지도 향상을 위하여 의료기기 유통사, 제약사에 적극적인 홍보로, 인지도 향상을 위한 노력을 하고 있습니다.(2)신규사업 등의 내용 및 전망가. 헬스케어 당뇨는 치료보다 예방 및 관리가 중요한 질환으로 지속적으로 모니터링이 필수인 만큼 당사가 보유한 측정기술에 정보통신 기술을 접목시켜 언제 어디서나 질병의 예방, 진단, 치료, 사후관리를 받을수 있는 헬스케어 플랫폼 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 이미 측정기를 스마트폰으로 관리하는 앱을 초창기부터 시작하고 있었으며, 현재 지속적으로 사용률이 증가하고 있는 스마트폰, 패드, 스마트와치 등을 통한 데이터 확인에서 현재 개발중인 인슐린 펜을 통하여 사용자가 지속적으로 관리를 받을수 있는 제품 통합화를 추진하고 있습니다. (3) 조직도 조직도.jpg 조직도 2.주요제품등에관한사항 가. 주요 제품 또는 서비스에 관한 내용 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 용 도 주요상표 매출액(비율) 제품매출 혈당측정기 및 스트립 자가혈당 측정기기 및 소모품 기타매출 혈당측정기모듈개발용역 합 계 (*)상기 재무정보는 일반기업회계기준으로 작성된 수치입니다.나. 주요제품 등의 가격변동 추이 (단위 :내수- 원,수출 - USD) 구분 제15기 제14기 제13기 혈당측정 스트립 내수 수출 $4.3 $4.5 $4.6 혈당측정기 내수 수출 $10.30 $11.00 $11.50 ※ 혈당측정 스트립 가격은 pack당 50개 혈당스트립이 들어있는 pack당 가격임 ※ 상기 가격변동의 추이에 표시된 가격은 당사의 대표 제품에 대한 평균공급가격이며, 정확한 가격은 당사의 중요한 영업상 기밀에 속합니다.3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 매입현황 (단위: 백만원) 매입유형 품 목 구체적 용도 매 입 액(비율) 비 고 원재료 전극 스트립 원재료 MCU 측정기 원재료 Bottle 스트립 원재료 스트립 원재료 Elemark 측정기 원재료 기타 계 나. 원재료 가격변동 추이 (단위: 원) 구분 제15기 제14기 제13기 Film MCU Bottle 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위:혈당측정 스트립 - 박스/50T,
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

혈당측정기 - 대) 구분 제15기 제14기 제13기 혈당측정 스트립 혈당측정기 ① 산출방법 등 가) 산출기준 - 당사와 외부업체(혈당측정기)의 총 생산설비 가동 시 일일 생산가능량을 연환산 나) 산출방법 - 생산라인의 각 라인별 일일 평균생산수량을 바탕으로 아래와 같이 산출 ※ 일평균생산수량 × 근무일수 × 가동월수 = 연간 총생산능력 ② 평균가동시간 하루 평균 8시간, 월 20일 가동 (2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적 (단위: 천개, 백만원) 구분 제15기 제14기 제13기 수량 금액 수량 금액 수량 금액 혈당측정 스트립(BOX/50T) 혈당측정기 합 계 ② 당기의 가동률 (단위:시간) 구분 생산능력 생산실적 평균가동율 혈당측정스트립 혈당측정기 주) 산출방법 = 생산실적/ 평균 생산능력(일일 평균생산수량 × 근무일수) ※ 상기 생산능력은 1교대 기준(1일 8시간 근무)입니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산설비의 현황 (단위: 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 본사 자가 군산 토지 자가 군산 건물 자가 군산 기계장치 자가 군산 차량운반구 자가 군산 공구와기구 자가 군산 비품 자가 군산 시설장치 합계 제2 공장 임차 군산 기계장치 임차 군산 시설장치 합 계 5. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적 (단위: 백만원) 매출유형 품 목 제15기 제14기 제13기 제품매출 혈당측정 스트립 내수 수출 소계 혈당측정기 내수 수출 소계 기타 내수 수출 소계 상품매출 기타 내수 수출 소계 용역매출 개발용역 내수 수출 소계 합계 내수 수출 소계 (*)상기 재무정보는 일반기업회계기준으로 작성된 수치입니다. (2) 판매경로 및 판매방법가. 판매경로 (단위:백만원, %) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액(비중) 제품매출 혈당측정기 및 스트립 내수 당사-> 총판-> 의료기기상, 약국, 병원-> 소비자 수출 1. 당사-> 해외바이어-> 보험사-> 병원, 약국 ->소비자 2. 당사-> 로컬업체-> 해외바이어-> 약국,병원->소비자 개발용역 연구용역외 총 계 (*)상기 재무정보는 일반기업회계기준으로 작성된 수치입니다.나. 판매방법 및 조건①국내판매 : 국내의 경우 총판을 통하여, 각 지역별 대리점, 의료기상, 약국, 병원에 당사 제품을 판매하고 있으며, 대부분의 결제 조건은 3개월입니다.②해외판매 :각 국가별로 해당국가의 Buyer, 또는Distributor를 통해 판매하고 있으며, 결제조건은 거래초기에는L/C at sight 또는T/T in advance로 거래를 하고 있으나, 일부 병원 거래처는 환자 테스트 후 결제가 되는 경우도 있습니다.다. 판매전략당사는 혈당측정기 제품의 판매를 증가시키기 위하여 여러 가지 판매 전략을 사용하여 시장을 확대 하고 있습니다. 당사는 저가 정책을 지양하고 있습니다. 자체브랜드인 지메이트는 중가 정책을 유지하여, 전시회나 학회를 통하여 사용자에게 접근을 하고 있습니다. 또한, 자사는 특허 기술인 오토코딩을 이용, 한 국가 내에서 다양한 바이어에게 제품을 공급 할 수 있는 장점을 바탕으로, 동일시장에서 다수의 OEM/PL 파트너를 유치, 다중 채널을 통한 판매를 하고 있습니다. 라. 주요매출처 (단위 : 백만원) 매출처명 구분 당기매출액 매출비중 비고 A 거래처 수출 B 거래처 수출 6. 수주상황당사의 수주상황은 해외 바이어와 다년간의 계약을 체결하고, 각 년도별로 Forecast에 근거하여 생산량 및 판매량 등을 결정합니다. 이는 일반적인 확정수주의 개념이 아니며, 위반시 패널티등이 존재하지 않습니다. 월별 주문량에 따라 변동이 가능하며, 이러한 이유로 특정시점에서의 수주현황은 큰 의미가 없습니다. 7. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직 연구소.jpg 연구소 당사의 부설 연구소는 2개의 팀으로 구성되어 있으며, 각 팀은 다음과 같은 연구개발을 진행하고 있습니다. 구분 내용 측정기팀 혈당측정기 개발 인슐린펜 개발 비색측정기 개발 CGMS(연속혈당측정기)개발 헬스케어팀 기기 연동 SW 개발 모바일 헬스케어 SW 개발 센서팀
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

혈당 스트립 개발 헤모글로빈 스트립 개발 나. 연구개발비용 (단위:천원) 과목 제15기 제14기 제13기 비고 연구개발비용 매출액대비비율 다. 연구개발실적 연구과제 연구기관 과제내용 연구결과 혈당측정기 측정기팀 혈당측정기기의 개발 양산 모바일 App 헬스케어팀 측정기와 연동되는 모바일App개발 양산 GDMS (혈당관리SW) 헬스케어팀 혈당관리용 PC SW개발 양산 혈당 스트립 센서팀 개인용 혈당 측정 스트립 (GOD) 양산 인슐린펜 측정기기 고정밀 인슐인 투약기 개발 개발중 비색측정기 측정기기 혈당, 콜레스테롤 멀티 측정기 개발 개발중 CGMS (연속측정혈당기) 측정기기 최소침습형 연속측정 시스템 개발 개발중 헬스케어 플랫폼 헬스케어팀 Healthcare 서비스용 플랫폼 개발 개발중 혈당 스트립 센서팀 반려동물 혈당 측정 스트립 개발중 혈당 스트립 센서팀 개인용 혈당 측정 스트립 (GDH) 개발중 HB스트립 센서팀 헤모글로빈 측정 스트립 개발중 8. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 상표관리당사는 제품의 상표를 보호하기 위하여 'Gmate', 'Philosys'등 4건의 상표를 국내·외에 등록하였습니다. 나. 지적재산권 보유현황당사는 미국, 유럽, 중국, 멕시코를 포함한 세계 70여개국 이상의 국가에 대한 수출을 통해 매출의 80% 이상을 달성하고 있습니다. 기존의 주요 메이저 업체 및 신규업체와 경쟁하기 위 해서는 제품에 대한 가격 경쟁력뿐만 아니라 기술력에 기초한 우수한 성능의 구비가 필수적 입니다. 당사는 연구개발을 통해 개발한 기술을 보호하기 위해 개발된 기술을 특허 출원·등록하여 보호하고 있으며, 수출이 많은 특성을 감안하여, 국내뿐만 아니라 미국, 유럽등에도 적극적으로 해외 출원·등록 하고 있습니다.1) 국내특허 (단위:백만원) 관련제품 보유건수 발명의명칭 당기매출기여 기대효과 상용화 여부 혈당측정기 출원 바이오센서 측정결과 오류의 보정방법 및 이를 이용한 장치 외 11건 제품기술보호 경쟁력 확보 상용화완료 등록 혈당측정스트립 출원 자동코드인식을 위한 바이오센서 및 이를 이용한 코드인식방법외 2건 제품기술보호 경쟁력 확보 상용화완료 등록 콜레스테롤측정기 출원 비색법을 이용한 생체물질 분석용 측정기 외 1건 제품기술보호 경쟁력 확보 기술개발중 등록 무채혈혈당측정 출원 무채혈 혈당측정방법 제품기술보호 경쟁력 확보 기술개발중 등록 인슐린주사기 출원 인슐린 자동관리 시스템 외 2건 제품기술보호 경쟁력 확보 기술개발중 등록 기타 출원 혈액 응고 측정장치 외 1건 제품기술보호 경쟁력 확보 기술개발중 등록 2) 해외특허 (단위:백만원) 관련제품 보유건수 발명의명칭 당기매출기여 기대효과 상용화여부 혈당측정기 출원 바이오센서 측정결과 오류의 보정방법 및 이를 이용한 장치 외 5건 제품기술보호 경쟁력 확보 상용화완료 등록
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

II. 비유동자산 (1) 투자자산 1. 장기금융상품(주석2) 2. 매도가능증권(주석2,6) 3. 지분법적용투자주식(주석2,6) (2) 유형자산(주석2,7,9,21) 1. 토지 2. 건물 감가상각누계액 3. 기계장치 감가상각누계액 4. 차량운반구 감가상각누계액 5. 공구와기구 감가상각누계액 6. 비품 감가상각누계액 7. 시설장치 감가상각누계액 (3) 무형자산(주석2,8) 1. 개발비 2. 소프트웨어 (4) 기타비유동자산 1. 임차보증금 2. 기타보증금 자 산 총 계 부 채
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

II. 매출원가(주석24) 1. 제품매출원가 1) 기초제품재고액 2) 당기제품제조원가 3) 기말제품재고액 2. 상품매출원가 1) 기초상품재고액 2) 당기상품매입액 3) 기말상품재고액 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와관리비(주석24) 1. 급여 2. 상여금 3. 퇴직급여 4. 복리후생비 5. 여비교통비 6. 접대비 7. 통신비 8. 세금과공과금 9. 감가상각비 10. 지급임차료 11. 수선비 12. 보험료 13. 차량유지비 14. 연구개발비 15. 운반비 16. 교육훈련비 17. 도서인쇄비 18. 사무용품비 19. 소모품비 20. 수출제비용 21. 대손상각비 22. 무형자산상각비 23. 지급수수료 24. 광고선전비 25. 잡비 26. 회의비 Ⅴ. 영업이익 Ⅵ. 영업외수익 1. 이자수익 2. 외환차익 3. 외화환산이익 4. 유형자산처분이익 5. 매도가능증권처분이익 6. 잡이익 7. 퇴직급여충당부채환입 Ⅶ. 영업외비용 1. 이자비용 2. 외환차손 3. 외화환산손실 4. 매도가능증권처분손실 5. 지분법적용투자주식손상차손 6. 사채상환손실 7. 무형자산손상차손(주석7) 8. 잡손실 9. 유형자산처분손실 10. 재고자산폐기손실 Ⅷ. 법인세차감전순이익 Ⅸ. 법인세등(주석2,19) Ⅹ. 당기순이익
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

IV. 감사인의 감사의견 등 ※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11011#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서 특기사항 제15기(당기) 광교회계법인 적정 해당사항 없음 제14기(전기) 광교회계법인 적정 해당사항 없음 제13기(전전기) 광교회계법인 한정 재무제표에 관한 주석 19참조 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제15기(당기) 광교회계법인 기말회계감사 제14기(전기) 광교회계법인 기말회계감사 제13기(전전기) 광교회계법인 기말회계감사 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제15기(당기) 제14기(전기) 제13기(전전기)
필로시스 — [기재정정]사업보고서 (2017.12)

II. 비유동부채 1. 퇴직급여충당부채(주석2,15) 퇴직연금운용자산 2. 주임종장기차입금 3. 장기차입금(주석10,14,21,22) 4. 금융리스부채(주석2,13) 5. 전환사채(주석2,11) 사채할인발행차금 전환권조정 6. 신주인수권부사채(주석2,12) 신주인수권조정 사채상환할증금 주식회사 필로시스 재 무 제 표 에 대 한 감 사 보 고 서 제 15(당) 기 2017년 01월 01일 부터 2017년 12월 31일 까지 제 14(전) 기 2016년 01월 01일 부터 2016년 12월 31일 까지 광 교 회 계 법 인 목 차 ◆click◆ 『감사인의 감사보고서』 삽입 00760#*감사인의 감사보고서.dsl 61_독립된 감사인의 감사보고서 독립된 감사인의 감사보고서 주식회사 필로시스 주주 및 이사회 귀중 2020년 6월 9일 재무제표에 대한 보고 우리는 별첨된 주식회사 필로시스의 재무제표를 감사하였습니다. 동 재무제표는 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 설명정보로 구성되어 있습니다. 재무제표에 대한 경영진의 책임 경영진은 일반기업회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이있으며 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 감사인의 책임 우리의 책임은 우리가 수행한 감사를 근거로 해당 재무제표에 대하여 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 한국회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 윤리적 요구사항을 준수하며 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 감사는 재무제표의 금액과 공시에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요한 왜곡표시위험에 대한 평가 등 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사인은 이러한 위험을 평가할 때 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 기업의 재무제표 작성 및 공정한 표시와 관련된 내부통제를 고려합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. 감사는 또한 재무제표의 전반적 표시에 대한 평가뿐 아니라 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치의 합리성에 대한 평가를 포함합니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 감사의견 우리의 의견으로는 회사의 재무제표는 주식회사 필로시스의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 일반기업회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 서울특별시 강남구 테헤란로38길 29 광 교 회 계 법 인 대 표 이 사 이 동 천 이 감사보고서는 감사보고서일(2020년 6월 9일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 주식회사 필로시스 제 15(당) 기 2017년 01월 01일 부터 2017년 12월 31일 까지 제 14(전) 기 2016년 01월 01일 부터 2016년 12월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 주식회사 필로시스 대표이사 최인환 본점 소재지 : (도로명주소) 전라북도 군산시 옥구읍 광월길 28-5 (전 화) ◆click◆『재무상태표』 삽입 01_재무상태표 재 무 상 태 표 제 15(당) 기 2017년 12월 31일 현재 제 14(전) 기 2016년 12월 31일 현재 주식회사 필로시스 (단위 : 원) 과 목 제 15(당) 기 제 14(전) 기 자 산
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요가. 산업의 이해 1) 영위하고 있는 사업 당사의 실질 영업회사는 중국 내에 있는 양주금세기(주제품: 트랙터용 휠), 낙양금세기(주제품: 트랙터용 휠) 이며, 낙양금세기(기존)(주제품: 트랙터용 타이어)는 2019년 12월 30일자로 영업이 종료되었습니다. 양주금세기는 2004년 5월 중외합자기업으로 설립되었으며, 설립초기 자동차의자, 항공기의자 및 그 부속품의 생산판매 및 수출을 주요 사업목적으로 하였고 초창기에는 자동차용 의자를 생산하여 전량 수출하였으며 주요 매출처는 랜드로버였습니다. 하지만 수요처 경영환경의 변동 등으로 인해 회사는 사업다변화를 시도하였고 2006년 1월 '농업용 차량 휠 생산'을 사업목적에 신규로 추가하였으며 2007년부터 농기계용 휠 생산 및 판매를 주 사업으로 하여 영위하여 왔습니다. 2004년 중국정부가 농기계 취득에 대한 보조금 지원정책을 실시하면서 트랙터 완제품시장 은 연평균 15% 이상의 성장을 유지해 왔습니다. 농기계 수요의 폭발적인 증가와 함께 이에 사용되는 휠 제조 산업도 급격하게 성장하면서 당사는 농기계 주요 생산기지에 근접한 장소에 제 2의 휠 생산 공장을 설립하기로 하였으며, 이에 따라 양주금세기의 자회사로 2012년 9월 17일 '금세기(낙양)차륜제조유한공사'를 설립하였고 공장건설, 생산라인 구축 등을 완료한 후 2013년 7월부터 본격적인 매출이 발생하였습니다. 낙양금세기는 주로 낙양 근교의 농기계 생산업체에 납품하고 양주금세기는 양주 근교에 있는 농기계 생산업체에 납품하여 지리적 근접성을 최대한 활용하고 있으며, 두 공장의 생산 Capa 등을 고려 하여 유기적으로 생산량을 조절할 수 있습니다. 당사는 뛰어난 품질 및 고객에 대한 높은 책임감으로 "강위"라는 브랜드를 통해 시장 내에서 매우 높은 인지도를 얻게 되었으며 현재 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드 등 주요 트랙터 생산업체의 주요 공급처로 자리 잡아 타경쟁사 대비 우월한 지위를 확보하고 있습니다. 낙양금세기(기존)는 2014년 8월에 설립되어 트랙터용 타이어의 생산을 주사업으로 영위해 왔으며, 2019년 12월 30일자로 임차하였던 계약기간이 만료되어 영업을 종료하였습니다. 2) 제품 설명가) 제품 라인업 및 주요 제품의 기능, 용도 및 특징 - 휠당사의 주요 사업자회사에서 생산되는 휠 제품은 기본적으로 폭과 직경에 따라 여러가지 규격으로 분류할 수 있으며 중심홀 크기, 리프팅러그, 호 등 스포크의 디자인에 따라 100여가지의 종류로 확장될 수 있습니다. 현재 회사에서 생산되는 휠 제품은 주로 트랙터에 적용되며 자체 브랜드(상표명: 강위)를 통해 중국의 주요 트랙터 생산업체인 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드, 서주카이얼 등에 직접 납품하고 있습니다. 트랙터 바퀴의 위치에 따라 다소 차이가 존재하기는 하지만 일반적인 경우 직경을 기준으로, 34인치이상의 휠은 100마력 이상의 특대형 트랙터에 장착되며 24인치 이상의 휠은 중/대형 트랙터에 장착됩니다. 양주금세기는 2007년 8월부터 본격적으로 휠을 가공 판매하기 시작하였으며 제일트랙터 등 주요 트랙터 제조사들의 신규 제품 개발, 중국정부의 농기계 취득 지원금 정책의 확대와 더불어 꾸준히 성장하여 왔습니다. 그리고 2012년 9월 중국의 대표적인 트랙터 생산기지 중 하나인 낙양에 제2의 휠 생산 공장인 낙양금세기를 설립하여 신규 고객 유치 및 시장의 성장에 따른 수요증가를 충족시키고 있습니다. 및 적용 휠/타이어 사이즈> 구분 소형 중형 대형 특대형 마력 30마력 미만 30∼70마력 70∼100마력 100마력 초과 휠 사이즈 24인치 미만 24∼34인치 34인치 초과 타이어 사이즈 24인치 미만 24∼34인치 34인치 초과 - 타이어2014년 9월 신규 사업으로 트랙터용 타이어를 생산 판매하기 시작하였으며 기존 트랙터 휠 납품 고객 위주로 납품했습니다. 생산제품은 매출처의 니즈에 대응하여 16인치에서 38인치까지 다양한 제품을 생산했습니다. 당사의 제품은 자체
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

브랜드(동방홍)으로 생산 및 판매되었습니다. 현재 타이어 생산을 주사업으로 영위하던 낙양금세기(기존)는 2019년 12월 30일 계약기간 만료에 따라 영업이 종료되었습니다. - 기타 매출 양주금세기와 낙양금세기가 휠을 생산하는 과정 중 중심홀, 호 등 가공공정에서 사용 후 생성된 폐철의 판매에 따른 수익입니다. [휠 제품] [타이어 제품] 휠제품.jpg 휠제품 타이어제품.jpg 타이어제품 나) 경기변동과의 관계수요의 계절성으로 완제품의 월별 수요에 편차가 존재하는 농기계 산업은 수요가 농번기에 집중되어 연간 균등 생산이 어려우며, 그 해의 시장규모는 기후조건 등 영농생산 관련 환경과 정부의 지원금 규모에 의해 결정되는 바, 일반적인 경기변동과는 다른 계절적·정책적 경기변동이라는 특성이 있습니다. 또한, 중국 농촌인구의 도시진출이 꾸준히 증가하면서 개별 농가에 의한 소규모 경작보다는 대규모 경작이 늘어나는 추세이며 이는 농기계 수요를 촉진하는 큰 요인 중에 하나입니다. 아울러 최근 10여 년 동안 중국 정부에서 농기계 취득에 대한 지원금을 지속적으로 증가시킴으로써 농기계시장은 지속적인 고성장을 이어가고 있습니다. 향후 중국 정부의 지원금 지급규모 및 지급시기 등의 정책적 변동은 중국 농기계 시장에 직접적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 다) 계절적 요인농기계에 대한 수요는 일반적으로 봄철 파종기와 가을철 수확기 직전에 증가하는 산업적인 특성을 가지고 있으며 농기계 완성품 제조업체들은 통상적으로 수요시점에 선행하여 제품을 생산하고 있습니다. 당사가 공급하는 제품인 휠과 타이어는 트랙터의 부품으로서 전방산업인 트랙터 완제품 제조를 위하여 선행하여 납품할 필요가 있어 농번기에 따른 계절적 변동보다 앞선 특징을 갖고 있습니다. 당사는 제품을 대부분 트랙터 완제품 생산업체들에게 직접 납품하고 있기에 각 생산업체들의 생산계획에 직접적인 영향을 받습니다. 완제품 생산업체들은 전반적으로 농번기의 계절성에 선행하여 생산하고 있으나 각 업체들의 생산집중 시기와 부품 수급 시기가 상이할 수 있어 당사의 매출은 전방산업에 비하여 큰 변동성을 띄지 않으며 4분기에 타 분기 대비 소폭 높은 매출실적을 기록하고 있습니다.라) 제품의 라이프사이클트랙터 휠 제품은 특성상 상대적으로 반영구적 사용의 성격이 강하게 나타나지만 부품을 장착해서 완성하는 전방산업의 신규수요로 꾸준한 수요가 발생하고 있습니다. 타이어 제품의 경우 소모품으로써 약 3년 주기의 지속적인 교체 수요와 신규 제품의 생산으로 인한 수요가 발생하고 있습니다. 3) 사업구조가) 원재료 조달방식 및 주요 원재료의 조달원 등 원재료 수급상황당사가 생산하는 트랙터용 휠의 주요 원재료는 열연강판이며 타이어 생산에 있어서 주요 원재료는 천연고무/합성고무와, 카본블랙, 타이어코오드입니다. 당사는 중국의 주요 강판 생산업체인 상하이바오스틸, 마안산스틸 등에서 생산된 강판을 사용하며 실질적인 조달은 중간 대리상을 통해 납품받고 있습니다. 타이어에 사용되는 원재료의 경우도 주로 무역회사 등을 통해 납품받고 있습니다. 해당 원재료는 시장에서 보편적으로 공급되는 제품으로 월별 생산계획에 따라 원재료 매입계획을 수립하며 인터넷 가격조사, 공급업체 가격직접 조사비교 등 여러가지 경로를 통해 시세를 확인한 후 적정한 단가수준, 품질, 납기 등을 보증할 수 있는 업체와 거래를 진행하고 있습니다. 나) 주요 제품에 대한 생산·판매방식 휠 제품의 경우, 모두 자체 생산 공장 및 생산설비, 인력을 통해 생산하고 있으며 외주에 의한 생산은 없습니다. 타이어 제품의 경우, 모든 공정을 자체 생산으로 소화하고 있지만 생산 공장 및 설비는 YTO동방홍호우타이어로부터 임차하여 사용 중에 있었고, 2019년 12월 30일 계약기간 만료에 따라 영업이 종료되었습니다. 당사는 통상적으로 연말시점에 매출처와 연간판매계약(매출처의 연간생산계획을 기반으로 함)을 체결하여 연간생산계획을 수립하며 실제 생산은 매출처의 실제 월별 주문서에 근거하여 생산하고 있습니다. 당사의 주요 제품인 농기계용 휠과 타이어는 대부분 중국내 주요 농기계 생
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

산업체에 직접 납품하고 있고 일부 유통업체를 통해 농기계 사용자 등 실수요자에게 판매되고 있으며 직접적인 수출은 없으나 무역회사에 의한 간접 수출이 일부 발생하고 있습니다. [판매경로별 매출액] 매출유형 품 목 구 분 판매경로 매출액 (천RMB) 비중(%) 제품 휠 국내 당사 -> 농기계 생산업체 국내 당사 -> 유통회사(무역회사 등) -> 실수요자 타이어 국내 당사 -> 농기계 생산업체 차감 중단영업 매출 기타 국내 당사 -> 폐철 수집 및 가공업체 국내 당사 -> 차축 및 보안검색대 취급업체 합계 주1) 2019년도 타이어부문에서 134,019,950RMB의 매출이 발생했으나, 2019년 12월 30일자 낙양금세기타이어제조유한공사의 영업정지에 따른 회계처리로 인해 상기내용은 차감하였습니다. 자세한 사항은 감사보고서 주석 34를 참고 바랍니다. 나. 시장 현황 1) 시장의 특성 가) 중국 농기계 산업1) 중국 농기계 산업발전 추세분석과거 10년 동안 정부정책 및 농업생산 기계화에 대한 지속적인 수요가 중국의 농기계산업이 비약적으로 발전하는 원동력이 되었습니다. 다만 농기계산업은 2013년까지는 지속적으로 성장하는 추세를 유지하였지만, 농기계산업의 전반적인 성장 둔화와 산업구조의 심층적인 조정의 가속화가 이어지면서 2014년 농기계산업의 성장률은 8.6%로 집계되었고 이는 2013년의 16.3%의 성장률에 비하여 확연히 성장이 둔화되었음을 나타내고 있습니다. 이로 인해 2014년에는 농기계산업의 자본투자, 인수합병 및 구조조정이 집중적으로 활발히 진행되었습니다. 산업에 대한 투자도 비약적으로 증가하였는데, 예를 들어 제일트랙터는 수천만 위안을 투자하여 디지털정보서비스센터를 건립하여 프랜차이즈 마케팅전략을 추진하였으며, POS와 서비스능력을 향상시켰습니다. 또한 중국 최대 규모의 농기계 생산업체중의 하나인 Foton Lovol은 디지털화된 지능형생산시스템 설비에 투자하여, 생산과정 정보화수준과 관련된 핵심 경쟁력을 한층 더 향상시켰습니다.최근 몇 년의 완만한 성장률은 중국 농기계산업의 "신창타이"가 될 것이라 예견하고 있습니다. 중국 농기계산업의 성장률이 다소 하락하였지만 전반적으로는 안정적인 상승추세가 지속되고 고급 장비에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 10년 전 780억 위안부터 현재 4,000억 위안까지 농기계산업은 지속적으로 고속발전을 유지하였던 중국 농기계산업은 현 시점을 새로운 기점으로 삼아 "신창타이" 아래 새로운 발전을 도모하고 있습니다.이런 "신창타이" 아래 농업집약화가 농업발전의 새로운 목표가 되었고, 모든 농업 생산요소들의 집약화를 통한 통제와 효율성 향상이 중요한 요소로 대두하였습니다. 효율성 향상에 있어 농기계는 농업생산의 핵심적인 요소로서 농업생산의 모든 부분에 두루 영향을 미치며, 특히 농촌토지개혁이라는 거시적인 배경 하에서 농업토지회전율을 증대시키고 신규 농업경영주체의 육성을 더욱 가속화함에 따라 대량의 최신형 고효율 농기계를 필요로 하게 되었습니다.다년간 중국 농기계산업의 발전은 비록 비약적으로 진보하였으나, 여전히 미국 등 선진국에 비하여 기술수준은 낮아 지속적인 발전이 필요한 상황입니다. 생산증가에만 치중하는 양적인 경쟁의 국면을 변화시키기 위해서는 단순히 소수 기업의 힘이 아닌 산업 전체의 힘이 필요하기 때문에 중국 정부는 전체 산업에 연결되어 있는 연구개발, 공급망, 생산, 대리점과 서비스 등의 부문을 포함한 모든 부문의 전방위적인 균형 있는 발전을 추구하고 있습니다.이러한 중국 농기계산업의 발전을 위하여 중국 내에서는 5대 중점 추진 사항에 대한 개선이 진행 중입니다. 첫째는 연구개발 부문에서 전세계 고급 연구개발 자원의 통합을 권장하는 동시에 강력하게 농기계농예융합 시범사업을 추진하고, 현대농업의 니즈를 충족하는 중고급산업을 만들어 가고 있습니다. 둘째는 공급망 부문에서, 중고급 농기계가 필요한 유압, 전기컨트롤러, 전동 엔진 모터 등 핵심부속품을 수입에 의존하는 문제를 해결하는데 중점을 두고 있습니다. 셋째는 생산부문에서 기술개선과 선진설비의 투입역량을 확대
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

중이며, 제품의 품질을 유지관리하고 원가를 낮추며 효율성을 향상시키기 위하여 노력 중입니다. 넷째는 대리점 부문으로, 시장네트워크 구축을 강화하는 동시에 새로운 농기계를 다루는 인력에 대한 직업교육을 전개하여 농기계를 조작하는 인력의 자질을 향상시키고 있습니다. 다섯째는 서비스부문으로, 농기계사회화서비스 체계의 구축을 강화하며 선진정보기술을 도입하여 서비스의 적시성과 효율성을 효과적으로 향상시키기 위하여 노력하고 있습니다.2) 중국 농업기계화 현황 및 전망분석2004년 이래 중국의 농업기계화수준은 급격한 속도로 발전하여 현대농업발전과 식량안보를 위한 든든한 버팀목이 되었습니다. 2004년 이래로 농업기계화 수준과 농기계공업 모두 고속성장을 이루어왔지만 현재는 다소 완만한 성장세로 전환되었습니다. 2000∼2005년의 5년간은 농업기계화 수준이 전체 기간 동안 도합 3.6% 밖에 증가하지 못하였으나, 2005∼2010년에는 매년 약 3.5%씩 증가하면서 고속발전추세를 나타내었습니다. 이후 2010∼2013년에는 매년 2∼2.5%씩 증가하였고, 2014년은 2013년 동기대비 약 1.5% 상승하여 발전 속도는 확연히 완만해졌지만 2015년 및 2016년에는 매년 2%로 회복되었습니다. 성장속도가 완만해진 원인은 농업기계화가 기존의 양적 증가에서 점차 수량, 품질, 효익 등을 모두 중시하는 질적 증가로 변화되어 더욱 향상된 품질수준과 효율성이 높은 상품을 개발하여 전체적인 산업의 질적 수준이 개선되는 추세로 전환되었기 때문입니다. [전국 농작물경작 종합기계화수준의 변화도] 전국 농작물경작 종합기계화수준의 변화도.jpg 전국 농작물경작 종합기계화수준의 변화도 출처: 중국농업기계공업협회(www.caamm.org.cn)2004년 이래로 평야지역과 농산물 주생산지인 동북지역의 기계화 수준이 보다 빠르게 진행되었고 현재는 비교적 높은 수준에 도달하였습니다. 반면, 남방지역 특히 논밭지대와 구릉지대는 지형 및 경영규모 등의 원인으로 기계화 발전이 비교적 동북지역에 비하여 더디게 진행되었습니다. 또한 목화, 콩, 사탕수수 등의 주요농작물과 과일, 차 등의 경제작물의 기계화 생산의 시급성이 강조되고 있으며, 특히 농기계의 유효 공급부족이 가장 큰 문제점입니다. 또한 농기계 장비의 성장률이 둔화되었는데, 2008년 이래 전국 농기계 총동력 증가폭은 하향추세를 보이다 2014년 다소 회복한 모습을 보이고 있습니다. 이는 트랙터보유량, 특히 소형 트랙터 보유량이 포화상태에 도달하면서 증가폭이 완만해졌기 때문입니다 [전국농기계 총동력 추이] (단위: 억KW, %) 전국 농기계 총동력 추이.jpg 전국 농기계 총동력 추이 출처: 중국농업기계공업협회(www.caamm.org.cn)중국 중대형 트랙터 보유량과 소형트랙터 보유량은 지속적으로 증가하다가 2012년을 기점으로 소형트랙터는 감소하고 중대형 트랙터는 여전히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. [중국 중대형 트랙터 보유현황] (단위: 백만대) 중국중대형트랙터보유현황.jpg 중국중대형트랙터보유현황 출처: 중국통계청 [중국 소형 트랙터 보유현황] (단위: 백만대) 중국소형트랙터보유현황.jpg 중국소형트랙터보유현황 출처: 중국통계청 나) 중국 트랙터 산업1) 트랙터 산업 발전 연혁중국 트랙터 산업은 1955년 10월 제일트랙터 제조공장을 건설하면서 태동이 시작되었고, 1958년 최초의 중국산 트랙터가 출시되었습니다. 1959년 11월 제일트랙터 제조공장이 정식으로 가동되었으며, 약 20년 동안의 발전 과정을 거쳐 상당한 규모의 생산인프라를 구축하였습니다. 제품종류, 구조, 성능, 신뢰성 및 기술력 등 측면에서 선진국과 비교해서 차이가 있었지만, 국내 시장수요는 대체로 만족시킬 수 있는 수준이 되어 생산된 제품이 전국 각지에 널리 확산되었습니다. 1978년 중국공산당 중앙위원회 전체 회의 이후 농가 세대별 생산 책임제를 시행하면서 소형트랙터와 경운기가 시장으로 대량 유입되었습니다. 그러나 이러한 제품의 대다수가 생산도면과 일치하지 않았고, 표준화, 통용화, 계열화 정도에 차이가 많아 통일성이
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

없었습니다. 1982년 중국정부는 트랙터 생산허가증제도를 만들었고, 1983년 이를 정식으로 실시하여 각 트랙터 생산기업들에게 생산능력과 기술수준을 끌어올리도록 요구하였습니다. 이후 생산된 제품들은 비교적 표준화가 진행되었고, 생산과 판매가 균형을 이루었으며, 품질도 점진적으로 안정되었습니다. 1987년 낙양에 국가 트랙터 품질관리감독센터를 준공하였고, 1988년 전 세계에서 두 번째로 트랙터 품질에 대하여 모든 항목을 실험할 수 있는 실험실을 설립하였습니다. 1994년부터는 국가에서 트랙터 생산허가증제도를 폐지하여, 그 때부터 다른 산업 투자에 집중하였던 민간자본이 대거 트랙터 산업으로 진입하기 시작하였습니다. 그러나 경쟁이 과열되면서 1996년부터 2000년까지 업황이 악화되었다가 2001년 경기가 회복 조짐을 보이면서, 2003년부터 전반적으로 상승하기 시작하였습니다. 과거 중국 트랙터 제품은 품질 면에서 전체적으로 선진국에 비하여 기술수준이 열위에 있었고, 2001년 2002년 2년 연속 국가감독기관의 합격률은 각가 19.6%와 50% 수준으로 시장의 요구를 충족시키기에는 역부족인 상황이었습니다. 트랙터 시장의 90% 이상이 증발식 수평냉각식 디젤 엔진, 전동벨트와 횡축식 변속기의 간이형 소형트랙터로 이루어져 있고, 현대 농업에서 반드시 필요한 대형트랙터, 특히 고성능의 트랙터는 아직 초기 발전단계였습니다. 또한 트랙터 제품의 휴먼엔지니어링 및 농기구조립에서 모두 선진기술의 수준과는 큰 차이가 존재하였습니다. 이후 소형트랙터 산업은 민영기업 위주로 빠른 속도로 발전하였습니다. 유연한 제품 판매 전략과 분업화된 트랙터 부속품 생산시장을 기반으로 하여 민영기업의 시장점유율이 증가하였습니다. 이로 인해 국영기업의 생산 및 판매량은 하락하였고, 많은 국영기업이 생존위기에 직면하였습니다. 2001년 이전에는 중대형 트랙터의 생산량과 판매량 모두 하락추세를 보인 후, 2002년부터 대폭 성장하는 모습을 보였는데 이는 몇 년 동안 시장의 성장률이 지속적인 하락을 거치면서 국내 많은 중대형 트랙터 기업들이 점진적으로 제품 구조조정을 실시하였고, 많은 기업이 25∼80마력의 성능을 가진 제품라인업을 갖추면서 반전의 계기를 마련하였기 때문이었습니다. 전체적인 형세는 민영기업이 급속도로 성장하고 국영기업은 도태되는 양상을 보이고 있습니다.중국농업기계공업협회의 조사에 따르면 현재 트랙터 생산기업은 180여개, 전 산업 고정자산의 취득원가는 122.7억 위안, 산업종사자 17.6만명, 기업은 전국 24개 성시자치구에 널리 퍼져있으며, 주로 산동성, 하남성, 강소성, 안휘성에 분포되어 있습니다. 전국에서 트랙터 생산기업 중 산동성이 차지하는 비율은 64%이며, 하남성은 24%를 차지하고 있습니다. 2016년 생산대수 기준의 지역적 분포는 산동성이 총생산대수의 24.4%를 차지하고 있으며, 하남성은 20.2%, 강소성 6.3%를 차지하고 있습니다. [2016년 중국 성별 트랙터 생산대수] (단위: 대, %) 구분 지역 2016년 비중 소형트랙터 산동성 하남성 광서성 사천성 절강성 강소성 기타 소계 중형트랙터 산동성 중경시 하남성 운남성 강소성 기타 소계 대형트랙터 산동성 하남성 강소성 신강성 흑룡강성 기타 소계 합계 출처: 중국통계청 중국의 트랙터산업은 1949년 10월 1일 건국 후 무의 상태에서 현재 총생산량 측면에서 세계 1위가 될 정도까지 발전하였으며, 독립적인 기술혁신의 추구로 국산 브랜드가 시장에서 우위를 점하게 되었습니다. 트랙터산업 발전에 있어서 첫 번째 단계는 1959년 정식가동을 시작한 때부터 1978년 개혁 개방을 시작한 시기 전까지로, 중국은 트랙터 산업에서 무에서 유를 창조하였고, 이 단계에서 트랙터산업 발전의 기초를 다졌으며, 이 시기의 주요한 특징은 계획경제 하에 트랙터 생산기업이 전국에 널리 확산된 것입니다. 두 번째 단계는 1978년부터 2003년까지 중국 트랙터 산업이 고속 성장하는 단계로 농촌 토지도급정책이 실시되면서 소형트랙터산업의 규모가 더욱 커지게 되었고, 중대형 트랙터 산업은 향후 발전을
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

위한 견고한 기초를 다졌습니다. 이 시기의 특징으로는 후발주자인 민영기업이 국영기업을 추월하여 주도적인 지위를 점하고 이로 인해 국영기업은 경영상 난항을 겪게 된 것과 낙양 등의 트랙터 산업단지에서 규모의 경제효과가 나타난 것입니다. 세 번째 단계는 2004년부터 지금까지로 중국 트랙터 산업, 특히 중대형 트랙터가 성장기에 진입하였으며, 정부가 해마다 실시한 농기계구매 정부보조금 정책 효과로 중국 트랙터 시장은 최고의 호황기를 맞게 되었습니다. [중국 트랙터 10대 브랜드] 순위 회사로고 제조(수입)회사명 국적 납품여부 소재지 중국yto집단.jpg 중국yto집단 중국YTO집단유한공사 중국 O 하남성 존디어.jpg 존디어 존디어중국투자유한공사 미국 X 북경시 포톤로볼.jpg 포톤로볼 포톤로볼국제중공주식유한공사 중국 O 산동성 시풍집단.jpg 시풍집단 시풍집단 중국 O 산동성 상주동풍.jpg 상주동풍 상주동풍농기집단유한공사 중국 O 강소성 케이스뉴홀랜드.jpg 케이스뉴홀랜드 케이스뉴홀랜드기계하얼빈유한공사 미국 X 흑룡강성 산동상림.jpg 산동상림 산동상림농업장비주식유한공사 중국 X 산동성 오정집단.jpg 오정집단 오정집단 중국 O 산동성 마힌드라.jpg 마힌드라 마힌드라염성트랙터유한공사 중국인도 합자 O 강소성 상발집단.jpg 상발집단 상발집단 중국 X 강소성 출처 : 공정기계온라인 (http://www.cmol.com) 주) 당사의 주요 납품처인 제일트랙터는 중국YTO집단유한공사의 계열사입니다. 2) 트랙터 산업 기본 특징 및 산업분류 다양한 종류의 자본이 트랙터 산업에 지속적으로 투자되었지만, 투자된 자금의 사용목적이 신기술, 신제품 개발이 아닌 대부분 생산능력 증가에 있었습니다. 이러한 경향은 신제품 개발 및 제품품질 향상을 위한 연구는 등한시 한 채 기존 제품의 모방 위주의 제품동질화 현상을 더욱 심각하게 만들게 되었습니다. 산업 내 다수의 기업들이 연구개발 능력과 적극적인 혁신정신의 결핍으로 간단한 제조 및 염가전략만을 채택할 수밖에 없으며, 이는 결국 날이 갈수록 시장에서 경쟁압력이 커지게 되는 결과를 초래하여 산업 발전에 부정적 영향을 주게 되었습니다. 따라서 우량한 기업은 기술연구를 진행하고 제품, 인재전략을 단계적으로 수립하고 실행하여 발전목표를 관철시킴으로써, 맹목적인 양적 성장을 지양하여 업계 선두로 나서게 되었습니다. 향후 중국이 트랙터 제조강국과의 격차를 줄이려면, 반드시 핵심기술과 주요부품의 제조개발에서 어느 정도의 기술혁신이 필요한 상황입니다. 그러나 산업은 현재 오히려 기초기술 연구개발이 부족한 상태로, 많은 기초기술이 더 이상 응용기술로 향상되지 않고 기존 기술수준에만 머물러 있습니다. 이는 기초기술 및 주요핵심기술을 연구하는 혁신체계와 조직의 결핍이 주요한 원인입니다. 선진국은 기초기술의 연구개발을 산업발전의 핵심전략으로 삼았으나, 중국의 산업용 기초기술의 연구개발은 오랫동안 낙후된 상태로 방치되었습니다. 이에 중국정부는 전 산업에서 경쟁우위에 있는 자원을 모아 최적화 된 배치를 하고 관련 국가기관의 지지 하에 기초기술연구개발과 혁신체계를 구축하여 산업의 중요한 핵심기술부문에서 한층 더 높은 기술혁신을 이룰 수 있도록 노력 중입니다. 중국내 트랙터의 제품분류는 2단계로 나눌 수 있습니다. 1단계는 60년부터 80년대 제품으로 50∼60년대 트랙터 제품은 제일트랙터의 동방홍(54형 캐터필러 트랙터), 천진트랙터의 철소(55형 바퀴 트랙터), 상해트랙터의 풍수(37형 바퀴 트랙터)가 대표적입니다. 70∼80년대에는 유럽, 미국의 기술을 받아들이고, 국내실정에 맞게 결합하여 기술혁신을 진행하였습니다. 제일트랙터는 동방홍 54형 캐터필러 트랙터에서 업그레이드 하여 75형 캐터필러 트랙터를 만들고, 이탈리아의 Fiat의 기술을 들여와 대형 바퀴형 트랙터를 생산하였습니다. 상해트랙터에서는 기존에 있던 풍수 37형을 기초로 하여 상해 50형 바퀴형 트랙터로 업그레이드 하였습니다. 2단계는 90년대 이래로, 트랙터 산업의 기술혁신은 응용 기술개발 위주로 이루어졌습니다. 농가생산책임제로 경운기와
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

4륜 트랙터를 포함한 소형트랙터의 대량보급이 성공적으로 이루어졌습니다. 캐터필러 트랙터 시장은 점점 쇠퇴하였고, 마력이 높은 바퀴형 트랙터의 시장점유율이 점차 늘어나기 시작하였습니다. 특히 2004년부터 실시한 농기계구매 정부보조금 정책이 트랙터 산업이 발전하는데 큰 영향을 미쳤으며, 거대한 시장수요가 트랙터의 기술혁신을 촉진시켰고, 신제품이 시장에 지속적으로 출시되었습니다. 아울러 마력이 높은 바퀴형 트랙터는 시장의 주도적인 위치를 차지하여 중국 트랙터산업 발전 방향의 상징이 되었습니다. 다) 수요 변동요인 최근 중국농업기계공업협회의 시장 조사 결과에 따르면, 현재 중국 중대형 트랙터 구매자 중 80% 이상은 트랙터를 사용경험이 있거나 현재 사용 중인 고객입니다. 이들의 소비 행위는 소형제품에서 대형제품으로 교체(소형 트랙터를 중형 트랙터로, 중형 트랙터를 대형 트랙터로, 필요한 출력 수치도 점점 증가), 중고제품을 팔고 신제품으로 교체 등 뚜렷한 특징을 보입니다. 최근 중국의 트랙터 소비구조는 교체수요가 67% 이상 차지하여 다양한 중대형 트랙터 교체수요 증가가 중대형 트랙터 시장 소비의 주요한 추세입니다. 정부에서 농기계 보조금 규모를 확대하면서 보조금 규모도 연이어 대폭 늘어났으며, 현재 흑룡강성 등 일부 지역의 보조금 규모가 상대적으로 작은 경우를 제외하고는 대부분 성시구(省市區)의 보조금은 비교적 충분히 지급되고 있는 것으로 보입니다. 정부의 보조금 지급 확대는 농민들의 농기계 신규수요 및 교체수요를 촉진하는 주요한 원인 중의 하나입니다. [중국 농기계 보조금 규모] (단위: 억RMB) 중국농기계보조금규모.jpg 중국농기계보조금규모 출처: 중국재무부 라) 당사의 주요 목표시장 트랙터 시장 중 특히 중대형 트랙터 시장은 큰 시장 잠재력을 가지고 있습니다. 중국 경지지 면적은 1억6천5백만ha에 달하여 트랙터 사용이 부적절한 토지를 제외하더라도 현재 트랙터 보유 대수는 시장의 유효 수요를 충족시키지 못하고 있습니다. 그러나 단기간 내에 트랙터 시장 잠재 수요가 바로 급증하지 못하는 이유는 시장 구매력에 한계가 존재하고 농경지 수리 시설의 부족 때문입니다. 그리고 중국 지역 간 경제 발전의 불균형으로 대형 트랙터에 대한 수요가 있는 많은 농민들이 트랙터를 구매할 여력이 아직 부족합니다. 또한 토지집중도가 낮고 토지회전이 부족하여 대형 트랙터 작업이 적절한 토지가 제한적이며 트랙터 운행 도로 등 농경지 인프라도 상대적으로 낙후되어 있습니다. 이러한 이유 때문에 트랙터 잠재 수요시장이 계속 지지부진한 것입니다. 부대시설의 부족, 제품 기능의 부족, 제품 품질 저하 등의 원인으로 중대형 트랙터는 농업기계동력으로서의 역할은 충분히 발휘하지 못하고 있습니다. 이에 대한 대책으로 현재 중국정부는 농업부문 재정투자를 2004년 약 3천억 위안에서 2014년 1조4천억 위안으로 증가시켜 3농문제 해결을 위해 투자규모를 지속적으로 확대시키고 농업금융체계를 개혁하고 있습니다. 아울러 식량생산 잠재력을 제고하기 위하여 수리시설 등을 지속적으로 확충하고 농업구조의 업그레이드를 위한 농업 생태환경 개선과 농업자원 보호를 동시에 진행하고 있습니다. 이러한 정책 하에서 밭갈이, 논밭 작업, 사이갈이 및 농작물보호, 운송 등 농업에 있어 다양한 역할을 수행하는 트랙터는 농기계 시장에서 매우 중요한 부분을 차지하기 때문에 장기적으로 트랙터 시장의 잠재력을 발굴하여 트랙터 산업을 더욱 성숙한 단계로 성장시키는 것이 중국 농업기계 산업을 빠르고 건강하게 발전시키는 데에 있어서 가장 핵심적인 요소가 될 것입니다. 당사는 포화된 소형트랙터시장이 아닌 시장규모의 성장률이 더 높은 대형 트랙터에 대한 수요증가에 대비하여 준비를 진행해왔습니다. 비교적 오랜기간 동안 대형 고객사인 제일트랙터와 협력관계를 공고히 하여 중대형, 특대형 휠의 개발과 품질 향상을 진행하였고 점진적으로 시장의 점유율을 늘려가고 있습니다. 당사의 시장점유율은 2014년 18.5%, 2015년 21.5%, 2016년 31.4%로 추정하고 있습니다. [시장점유율] (단위: 천대,
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

천개) 구분 2014년 2015년 2016년 중대형 트랙터 생산량 휠수요 추정치 금세기 중대형 휠 생산량 중대형 휠 시장점유율 금세기 중대형 타이어 생산량 중대형 타이어 시장점유율 주1) 중대형 트랙터 생산량은 중국통계청에서 발표한 수치이며 휠수요 추정치는 4륜 트랙터를 가정하여 산출한 추정치입니다. 주2) 트랙터 생산 이외에 수리 등을 위한 교체수요는 가정하지 않았습니다. 마) 산업환경 1) 정책환경 중국공산당은 2008년 17기 삼중전회에서 "농업발전의 근본적인 활로는 과학기술의 진보에 있다"고 밝혔고, "농업의 규모화, 정교화, 시설화 등의 요구에 따라 다기능, 지능화, 경제형 농업장비시설의 개발속도를 올려야하고 중점적으로 논밭작업, 시설재배 등 부문에서 새로운 진전을 얻도록 해야 한다"고 의견을 제시하였습니다. 또한, "현대농업을 발전시키려면 반드시 높은 생산량, 우수한 품질, 고효율, 생태안전 등을 고려하여 농업발전방식을 빠르게 바꾸고 농업과학기술 진보와 혁신을 촉진해야 한다"고 주장하였고, "농공업발전을 지지하고 농업기계화를 더욱 빠르게 추진해야한다"고 강조하였습니다. 농업기계는 농업기계화를 실현시키는 가장 기본이 되는 물질적인 발판이고, 현대 농업의 지지대입니다. 농업기계는 농업생산을 발전시키고 "삼농"문제의 해결과 사회주의 신농촌 건설을 위해 반드시 갖추어야하는 장비이고, 농업생산효율의 제고, 자원의 충분하고도 효율적인 이용의 보장, 친환경적이며 지속가능한 발전을 가능케 하는 효과적인 도구이며, 국가농산물의 안전 보장, 농업 생산량 증대 및 효율성 증진, 농민 수확방식의 변경과 농촌발전을 추진하는데 있어서 중요한 작용을 한다고 밝혔습니다. 2011년은 중국 농기계공업 발전 과정 중 매우 중요한 연도로 성과가 두드러지게 나타났던 한해입니다. 국가공신부에서 정책>, 산업의 진입조건> 등 전략과 가이드라인을 갖춘 3개의 정책성 문건을 연속적으로 발간하였습니다. 이것은 중국농기계공업의 고속성장 촉진과 농기계제조기업의 지속적인 발전에 있어서 정부가 정책적으로 농기계 산업을 지원한다는 매우 중요한 의의를 가지고 있습니다. 2) 경제환경 중국 농기계 공업은 자금투입, 재정과 세무의 특별혜택 등 다방면에서 정책적 지원을 받고 있을 뿐만 아니라 생산, 개발체계의 진일보한 혁신과 과학기술 발전에 따라 산업규모가 끊임없이 확대되고 고속으로 성장하고 있는 산업입니다. 주요 총량지표가 이미 세계 선두의 자리를 차지하였으며 명실상부한 세계 농기계 제조강국이 되었습니다. 대표적인 농기구 제품인 트랙터와 콤바인의 경우 생산수량이 다른 국가보다 월등하게 앞서 있으며 세계 최상위 자리를 차지하고 있습니다. "중국 11기 5개년 계획" 기간 동안 중국의 주요 농기계 제품 모두 고속성장을 하였으며, 특히 중대형 트랙터와 자주식 콤바인 시장은 폭발적으로 확대되었으며 생산량은 해마다 빠르게 증가하였습니다. "중국 11기 5개년 계획" 초기부터 중국 농기계산업은 국제화 발전전략 실시로 제품 기술수준이 뚜렷하게 향상되어 수출입 효과가 현저하게 나타났습니다. 수출방면에서 수출제품의 종류가 다양화되고, 수출제품수량과 수출액이 빠르게 증가하는 동시에 수출구조는 소형제품 위주에서 대형, 중형, 소형 제품이 섞인 형태로 변화하였으며, 중대형 제품이 차지하는 비중은 점차 증가하고 있습니다. 수입 측면에서 보면 최근 5년 사이 국내시장은 고급 농업기계제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하여 국제농업기계시장에서 수요량이 가장 큰 지역 중 하나가 되었고, 현재 수입물량이 큰 주요제품에는 대형트랙터 및 관련 농기구, 대형 콤바인 등이 있습니다. 2003년부터 농기계산업의 총수출액이 지속적으로 총수입액을 초과하고 있습니다. 특히, 농기계산업 수출이 크게 증가한 2008년에는 10.5억 USD의 순수출금액을 달성하였으며 2013년의 순수출금액은 12억 USD를 달성하여 성장세를 이어가고 있습니다. [권역별 세계 농기계 순수출금액] (단위: 백만USD) 구분 2003년 2008년 2013년 2018년(E) 2023년(E) 북미 미국 캐나다, 맥시코 합계 서유럽 합계
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

아시아 태평양 중국 인도 일본 기타 합계 기타지역 중미, 남미 동유럽 아프리카, 중동 합계 (2) 시장 규모 및 전망 가) 해외 시장규모 및 전망 세계 농기계시장의 수요규모는 연평균 5%내외 정도의 성장을 지속해 오고 있고 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 아울러 아시아태평양시장의 부상, 미국시장의 안정적 성장이 뚜렷한 양상이며, 특히 미국은 아메리카 대륙의 전진기지로서의 의미도 강해서 세계 모든 농기계 기업들은 미국에서 치열한 경쟁을 하고 있는 양상입니다. 지역별로는 아시아태평양지역이 향후 5년 간 전세계 평균보다 높은 연평균 8.5%의 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 그 중에서도 2013년을 기점으로 세계에서 가장 큰 농기계 시장으로 성장한 중국이 10.4%, 인도 및 동남아 국가들이 7∼8% 수준의 성장세를 보일 전망입니다. [세계 농기계시장 전망] (단위: 백만달러, %) 구분 2003년 2008년 2013년 2018년(E) CAGR 세계농기계수요 북미 미국 캐나다, 맥시코 합계 서유럽 합계 아시아 태평양 중국 인도 일본 기타 합계 기타지역 중미, 남미 동유럽 아프리카, 중동 합계 세계 농기계시장은 농업용 트랙터와 수확기계, 이앙기와 비료살포기(시비기) 시장이 전체의 50% 이상을 차지하고 있는데 단일 기종으로는 트랙터가 가장 큰 시장을 형성하고 있으며 농기계시장에서 금액 기준 약 1/3 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 구체적으로 트랙터는 견인력을 이용하여 농사 및 공사작업을 수행하는 작업용 자동차를 의미하는데 궤도형, 바퀴형 트랙터로 대표되는 자주형 트랙터 시장과 경운기로 대표되는 보행형 트랙터 시장의 판매물량은 6대 4 정도인 것으로 파악됩니다. 반면 자주형 트랙터의 가격이 2.5만 달러에 달하는 것에 비해 보행형은 1,000달러 수준이기 때문에 금액 기준 시장비중은 자주형 트랙터 시장이 98%를 차지하고 있습니다. 2013년 기준 자주형 트랙터 시장의 규모는 530억 달러임에 반해 보행형은 11억 달러에 불과한 상황입니다. [주요 기종별 세계농기계 시장 전망] (단위: 백만USD, %) 구분 2008년 2013년 2018년(E) CAGR 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 농업용 트랙터 수확기계 이앙기 및 시비기 건초기계 축산기계 경운기계 기타 농기계 부품 합계 [세계 트랙터 시장 전망] (단위: 백만USD) 구분 2003년 2008년 2013년 2018년(E) 2023년(E) 수요대수 (천대) 바퀴/궤도형 보행형 총대수 수요금액 (백만달러) 바퀴/궤도형 보행형 총금액 대당가격 (달러/대) 바퀴/궤도형 보행형 나) 중국 시장규모 및 전망 중국은 농업 대국이며 향후 10∼20년은 중국의 농업현대화 및 기계화 실현의 중요한 시기입니다. 이 시기 내에 농업기계 발전이 가속화될 전망이고 현재 중국 정부에서 농업기계 구입 예산 및 기술을 적극적으로 지원하기 때문에 농민의 농기계 구매가 크게 촉진되고 있습니다. 중국의 중대형 트랙터의 보유량은 지속적으로 증가하여 2014년 570만 대에 근접했으나, 소형 트랙터 보유량은 2011년 1,811만대를 정점으로 하락하여 2014년 1,730만대인 것으로 집계되었습니다. 이는 트랙터 교체수요의 증대 등을 원인으로 소형 트랙터시장에서는 수요둔화가 나타나고 중대형 트랙터 위주로 시장수요가 새로운 국면에서 증가세를 보이고 있음을 암시하고 있습니다. [중국트랙터 보유현황] (단위: 백만대) 중국트랙터보유현황.jpg 중국트랙터보유현황 출처: 중국통계국 2014년 중국 트랙터 생산량은 232만 대에 달하며 이 가운데 소형 트랙터 생산량이 약 168만대, 중형트랙터 생산량이 약 57만대, 대형 트랙터 생산량이 약 7만대를 기록했습니다. 2014년에는 소형트랙터 생산이 큰 폭으로 감소하면서 전체 생산대수가 전년대비 감소하였습니다. 중국농업기계공업협회의 시장조사 자료에 따르면, 현재 중국 중대형 트랙터 구매자들이 트랙터를 구입 후 폐기하기까지 평균 회수기간은 2.5년 정도입니다. 즉 업계공식 제품 사용주기이자 선진국의 평균 회수기간인 3년에
케이만금세기차륜집단유한공사 — [기재정정]사업보고서 (2019.12)

비해 반년 정도의 거리가 존재한다는 것은 신규 트랙터 구매수요와 교체수요가 선진국에 비하여 활발히 진행되고 있다는 것을 보여줍니다. 이것으로 보아 현재 중국 트랙터 시장은 아직 포화상태에 도달했다고 보기 어렵습니다.시장의 기본 추세는 급속 성장에서 안정적 성장으로 바뀔 것입니다. 중국 농업부 등 담당부서에서 발간한 농기계발전계획에 따르면, 향후 중국 농기계협력조직은 여전히 상당한 잠재력을 보이고, 농촌 토지를 한데 묶어 개발하는 집약경영 및 심토파쇄, 고품질 경작, 복합식 경작 등 경작제도가 빠르게 추진될 것이며 이러한 요인들은 트랙터 수요 증가에 크게 기여할 것입니다. 다. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 가) 경쟁형태 트랙터용 부품 제조 산업은 전체적으로 트랙터 산업과 동일하게 최근 10여 년간 급속히 성장했으며 생산량은 연평균 20% 이상의 성장세를 보이고 있습니다. 구체적으로 트랙터 시장과 동일한 모습을 보이는 트랙터 부품시장의 규격별 생산량을 보면, 소형 트랙터의 부품 생산량은 거의 포화상태이고 생산량도 정체되었고 성장성이 크지 않습니다. 반면 중대형 및 특대형 트랙터 부품 생산량은 높은 성장세를 보이고 있습니다. 트랙터용 휠은 주로 산동성, 하남성, 강소성 및 하북성에 집중되어 전국 생산 CAPA의 약 85%를 차지해 산업의 지역적 편중도가 상대적으로 높습니다. 주요 업체로는 당사, 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등이 있습니다. 나) 진입장벽트랙터용 부품은 국가에서 승인이나 허가 등 산업 진입에 관하여 관리를 하지 않으나, 산업의 관리업무는 중국농업기계공업협회에서 담당하며 제품 품질관리는 중국 국가트랙터 품질감독점검센터에서 담당하고 있습니다. 해마다 국가나 성(省) 1급 품질감독기관에서 생산제품에 대하여 감독하고 추출 검사를 진행하고 있습니다. 휠 제조업체의 발전은 기본적으로 제품품질과 생산성, 생산량 등 요소에 달려 있습니다. 시장 점유율과 우수한 품질이 없는 업체는 살아남을 수 없는 구조가 정착되어 휠 부분에서는 당사, 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등, 타이어 부분에서는 서주서륜고무유한공사, 산동태산타이어유한공사, 귀주타이어주식유한공사 등의 업체들이 안정적 제품품질, 선진적 품질확보시스템을 갖추어 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 또한 생산제품의 특성상 넓은 공장부지와 일관된 공정을 위한 대형 설비를 필요로 합니다. 이러한 특성으로 초기 설립시 대규모 자본이 필요하고 대량 생산을 통한 원가 절감효과 때문에 기존 거래처가 없는 신규 업체의 진입이 쉽지 않은 상황입니다. 당사는 제일트랙터 등의 주요한 트랙터 휠 납품업체로 10여년 동안 거래를 유지하면서 해당 업체의 제품 라인업 및 시장트렌드에 맞춰 제품을 납품해왔습니다. 현재 당사의 주요 제품도 대형 및 특대형 휠로, 경쟁사에 비하면 당사는 대형 및 특대형 휠에 있어서 2014년 기준 당사추정 18.5%의 점유율을 보이고 있으며 상대적으로 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 또한 당사의 제품 모두 트랙터용 휠과 관련되는 '제품 생산구조 획일성'은 자동차휠 등 다른 제품 생산을 병행하는 다른 업체와의 차별점을 가지고 있습니다. 당사의 주요 고객은 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드, 낙양세영 등 중국 주요 트랙터업체들입니다. (2) 경쟁업체 현황 1) 트랙터용 휠 트랙터용 휠은 전국 생산량의 약 85%가 주로 산동성, 하남성, 강소성 및 하북성에 집중되어 있는데 주요 업체로는 당사 외에 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등이 있습니다. 이들은 모두 상대적 긴 역사를 가지고 있어 산업의 선두 기업이라고 할 수 있습니다. 절강금고는 자동차와 특수차량용 비표준 휠을 생산하는데 수출 비율이 상대적으로 높으며 현재 대형 트랙터 휠을 개발하여 대형 트랙터 휠 시장을 공략하기 위해 노력하고 있습니다. 산동흥민휠유한공사는 승용차, 농임업기계, 건설장비 등의 강철 휠을 연구개발, 제조, 판매하는 기업으로 자동차 휠, 파이프, 플라스틱제품, 강화유리, 금속부품 및 농업운수차량과 강철재를 판매하고 있습니다. 자체 생산가공한 제품을 수출하고 생산에 필요한 원재료,