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모집형태 제64(당)기 제63(전)기 제62(전전)기 금액 비율 금액 비율 금액 비율 생존 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 소계 사망 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 소계 생사혼합 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 소계 단체 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 소계 특별계정 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 소계 합계 회사모집 설계사 대리점 중개사 방카슈랑스 기타 합계 주) 일반계정 및 특별계정 초회보험료(퇴직연금 포함) 마. 보험종목별 실제사업비 (단위 : 백만원) 구분 제64(당)기 제63(전)기 제62(전전)기 생존 사망 생사혼합 단체 특별계정 합계 4. 파생상품 거래현황 가. 파생상품 거래현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 이자율 통화 주식 귀금속 기타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선도 선물 스왑 옵션 나. 신용파생상품 거래현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 신용매도 신용매입 해외물 국내물 계 해외물 국내물 계 기타 합계 다. 신용파생상품 상세명세 (기준일 : 2020년 12월 31일 상품종류 보장매도자 보장매수자 취득일 만기일 액면금액 금액 단위 기초자산 (준거자산) CLN 교보생명 백만 USD 대한민국 정부 백만 USD 라. 신용파생상품 관련 손실 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황 가. 국내점포 현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 개) 지역 지역본부 지원단 (주1) 지점 (주2) 기타 (주3) 합계 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 충북 충남 전북 전남 경북 경남 제주 합계 주1) 지원단 : FP지원단 63개, GFP사업단 5개, 다이렉트사업단 3개 주2) 지점 : FP지점 450개, GFP지점 31개, 다이렉트지점 19개 주3) 기타 : FP영업점 12개, GFP영업점 1개 나. 해외점포 현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 개) 지역 해외현지법인 해외지점 해외주재사무소 합계 뉴욕 동경 북경 런던 미얀마 계 다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 1) 국내 : 해당사항 없음 2) 국외 : 해당사항 없음 라. 영업부동산 및 지점내역 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 백만원) 구분 토지 건물 합계 본점 지점 합계 주) 장부가액 기준 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지급여력비율 (단위 : 백만원, %) 구분 제64(당)기 제63(전)기 제62(전전)기 지급여력(A) 지급여력기준(B) 지급여력비율(A/B) 주) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준×100
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 매도가능금융자산의 취득 2. 매도가능금융자산의 처분 3. 위험회피목적파생상품 현금유입 4. 위험회피목적파생상품 현금유출 5. 관계종속기업투자의 취득 6. 관계종속기업투자의 처분 7. 관계종속기업투자주식의 배당금 8. 유형자산 및 투자부동산의 취득 9. 유형자산 및 투자부동산의 처분 10. 무형자산의 취득 11. 무형자산의 처분 12. 임차보증금의 증가 13. 임차보증금의 감소
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동 및 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성 등을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 이사의 경영진단 및 분석의견서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측 정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2020년 코로나19가 가져온 충격으로 모든 경제 주체들이 큰 어려움을 겪었습니다. OECD에서는 G20국가들의 2020년 경제성장률을 모두 마이너스로 전망했고, 세계 각국은 경기 침체를 피하기 위해 앞다투어 금리를 인하했습니다. 한국도 두 차례에 걸쳐 기준금리를 인하하면서 기준금리 0.5%의 제로금리 시대로 진입했습니다.자산 건전성 저하, 대면영업의 위축, 제로금리 시대의 도래라는 어려운 경영환경 속에서도 교보생명은 2020년 ‘생존을 넘어, 디지털 교보로 가자!’라는 경영방침 아래 디지털 혁신을 가속화하여 비대면 방식의 고객접점 활동을 강화했고, 위기상황 대응 시나리오를 수립해 선제적으로 자산 건전성을 관리했습니다. 또한, 디지털 기술을 기반으로 보험사업과 자산운용 프로세스 혁신을 추진하여 본업 경쟁력을 강화하는 한편, 외부 스타트업과의 협업을 강화하고, 전사적으로 혁신 아이디어를 발굴하는 등 미래 성장 동력 확보에도 힘썼습니다.그 결과, 교보생명은 2020년 연결재무제표 기준으로 총자산 126조원, 당기순이익 4,522억원, ROE 3.69%를 달성했습니다. 생명보험사의 대표적인 재무건전성 지표인 위험기준 자기자본비율(RBC)은 지속적인 이익 실현에 힘입어 연결기준 333.4%를 기록했습니다.2021년 경영 환경은 그 어느 때보다 예측이 어렵습니다. 세계은행은 코로나19가 통제된다면 세계경제가 4% 성장할 것이고, 코로나19 유행이 계속되고 백신 배포가 지연된다면 1.6% 성장에 그칠 것이라고 전망했습니다. 향후 글로벌 경기 회복 가능성에 주목하면서 미국 내 정치상황과 미중 관계, 한국판 뉴딜 정책이 금융시장에 미칠 영향을 잘 살펴봐야 하겠습니다.보험시장의 성장이 둔화되고, 고객 경험 전반이 디지털 환경에서 이루어지면서 대면영업 중심인 전통적 보험사업의 입지가 차츰 줄어들고 있습니다. 강력한 플랫폼을 가진 빅테크와 금융지주사들이 보험시장으로 진출하여 시장경쟁은 한층 치열해지고 있습니다. IFRS17과 K-ICS 등 새로운 규제들이 2년 내 도입될 예정이라 국내 생명보험사들에게 큰 부담이 되고 있습니다. 이와 함께 올해에는 모집 수수료 규제와 금융소비자보호법이 시행됩니다.이러한 변화 속에서 우리가 생존하고, 성장하려면 디지털을 기반으로 기존 비즈니스를 혁신하고, 새로운 성장 동력을 찾아야 합니다. 혁신을 통해 고객에게 더 많은 가치와 편의를 주고, 나아가 새로운 비즈니스 모델을 개발해야 합니다. 이제 과거의 성공 방식을 내려놓고, 새로운 도전의 길을 나서야 할 때입니다.이 도전의 일환으로, 교보생명은 디지털 전환을 전제로 한 기업전략을 수립하였습니다. 이는 ‘디지털 전환을 추진하는 가운데 기존 보험사업을 개선하면서 동시에 새로운 성장 동력을 확보하는 것’입니다. 교보생명은
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향후 3년 간 이러한 전략을 일관성 있게 추진할 것입니다.이에 따라, 교보생명은 2021년 경영방침을 ‘디지털시대 성공기반 구축’으로 정하였습니다. 이는 4차 산업혁명 시대에서 생존하고, 성공하기 위해, 회사가 근본적으로 변화할 수 있도록 기반을 구축하자는 의미입니다. 2021년, 교보생명은 디지털 전환을 통해 본업 경쟁력을 강화하고, 새로운 성장 동력을 확보하는 등 지속가능한 성장을 위한 여정에 나설 것입니다. ※ 주요 경영지표 (단위 : 억원, %, %p) 구 분 제64(당)기 제63(전)기 증감 당기순이익 영업이익률 위험보험료 對 사망보험금 비율 운용자산이익률 총자산수익률 (ROA) 자기자본수익률 (ROE) 주) K-IFRS 별도재무제표 기준 3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결재무상태표 (단위 : 백만원) 계정과목 제64(당)기 제63(전)기 증감 자 산 1. 현금및예치금 2. 당기손익인식지정금융자산 3. 단기매매금융자산 4. 파생상품자산 5. 매도가능금융자산 6. 대출채권 7. 기타수취채권 8. 관계기업투자 9. 투자부동산 10. 유형자산 11. 무형자산 12. 미상각신계약비 13. 당기법인세자산 14. 이연법인세자산 15. 기타자산 16. 특별계정자산 자 산 총 계 부 채 1. 보험계약부채 2. 계약자지분조정 3. 당기손익인식지정금융부채 4. 단기매매금융부채 5. 파생상품부채 6. 차입부채 7. 기타금융부채 8. 충당부채 9. 순확정급여부채 10. 당기법인세부채 11. 이연법인세부채 12. 기타부채 13. 특별계정부채 부 채 총 계 자 본 지배기업 소유주지분 1. 자본금 2. 신종자본증권 3. 자본잉여금 4. 자본조정 5. 기타포괄손익누계액 6. 이익잉여금 비지배지분 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 주) -는 음(-)의 수치임 교보생명은 코로나19로 인한 대면영업의 위축, 금융시장의 유례 없는 변동성 하에서도 탄력적인 보험영업과 변동성을 활용한 유연한 자산운용 및 철저한 리스크 관리를 바탕으로 어려운 경영환경 하에서도 꾸준히 성장하고 있습니다. 연결재무제표 기준 2020년말(당기) 총자산은 125.7조원으로 전기의 116.1조원보다 9.6조원(증가율 8.3%) 증가하였습니다. 총자산은 매도가능금융자산 63.4조원(총자산의 50.4%), 대출채권 및 기타수취채권 23.9조원(총자산의 19%), 특별계정자산 23.4조원(총 자산의 18.6%) 등으로 구성되어 있습니다. 매도가능금융자산은 채무증권(국공채, 외화채권 등)과 지분증권(수익증권, 외화주식 등)을 포함하고 있으며, 전기 60.1조원 대비 3.3조원(5.5%) 증가하였습니다. 대출채권 및 기타수취채권은 보험계약대출, 부동산담보대출 등 대출채권과 미수금 및 미수수익 등 기타수취채권으로 구성되어 있고, 전기 22조원 대비 8.6% 증가하였습니다. 특별계정자산은 변액보험, 퇴직연금 등 특별계정에서 운용하는 자산이며, 자산의 세부내역 대부분은 유가증권입니다. 연결재무제표 기준 부채는 총 112.8조원으로 전기의 103.7조원 보다 9.1조원(증가율 8.8%) 증가하였습니다. 총부채는 보험계약부채 75.6조원(총부채의 67.0%), 특별계정부채 23.9조원(총부채의 21.2%) 등으로 구성되어있습니다. 보험계약부채는 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 중에서 미래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위해 보험사가 적립해두는 금액이며, 전기 71.9조원 대비 5.1% 증가하였습니다.연결재무제표 기준 자본은 총12.9조원으로 전기의 12.4조원보다 0.5조원 증가하였으며, 지속적인 수익 창출에 따른 이익잉여금의 증가 및 매도가능금융자산 평가이익의 증가가 주요인입니다. 나. 연결포괄손익계산서 (단위 : 백만원) 계정과목 제64(당)기 제63(전)기 증감 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 연결당기순이익 1.지배회사지분 2.비지배지분 법인세비용차감후기타포괄손익 연결총포괄이익 1.지배회사지분 2.비지배지분 주) -는 음(-)의 수치임 연결재무제표 기준(지배기업소유지분) 당기순이익은
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4,522억원으로 전기의 6,282억원 대비 1,760억원 감소하였습니다. 이는 교보생명 주주간의 분쟁과 코로나19 등으로 어려운 상황에서 설계사 이탈방지를 위한 특별 지원 등 일시적 비용 증가 및 새로운 자본규제 대응을 위한 변액보증준비금 추가 적립 등이 주요인입니다. 다. 공시대상기간 중의 자산손상 또는 감액손실 발생사항 보고기간 종료일 현재 유가증권 및 무형자산에 대해 시가평가(공정가치평가)에 따른 손상차손을 계상하며 세부내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 백만원) 자산 감액금액 감액 사유 유가증권 주식 시가하락 출자금 수익증권 시가하락 회사채 환입 외화유가증권 시가하락 소 계 무형자산 회원권 등 시가하락 합 계 주) K-IFRS 연결재무제표 기준 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위 : 백만원, %, %p) 구분 제64(당)기 제63(전)기 증감 유동성 자산(A) 평균 지급보험금(B) 비율(A/B) 나. 보험종목별 수입보험료 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제64(당)기 제63(전)기 제62(전전)기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 생존 사망 생사혼합 단체 특별계정 합계 주) 일반계정 및 특별계정 수입보험료(퇴직연금 포함) 다. 보험종목별 보험금 내역 (단위 : 백만원, %) 구분 제64(당)기 제63(전)기 제62(전전)기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 생존 사망 생사혼합 단체 특별계정 합계 주) 일반계정 및 특별계정 지급보험금(보험금, 환급금, 배당금) 5. 부외거래 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 첨부한 당사 제64기 연결감사보고서의 주석 "49.우발채무와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부한 당사 제64기 연결감사보고서 주석 "2.3 중요한 회계정책" 및 "3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정" 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 해당사항 없음 다. 법규상 규제에 관한 사항 보험산업은 코로나19로 인한 대면영업 위축 및 경기 침체, 저금리 지속에 따른 이차역마진 심화 등으로 어려운 상황에 처해 있습니다. 또한 IFRS17, K-ICS 등 새로운 재무건전성 규제 도입에 선제적으로 대응하고 있으며, 2021년 3월부터「금융소비자보호에 관한 법률」이 본격적으로 시행됨에 따라 실효성 있는 소비자 보호 제도 마련, 영업문화 개선을 위해 노력하고 있습니다. 한편 금융당국은 디지털 혁신을 통한 보험산업의 신성장 동력 마련을 적극 지원할 계획입니다. 유연한 허가 정책을 통해 소액단기보험회사, 디지털(온라인)전문보험회사 등 새로운 플레이어의 보험시장 진입을 촉진하고, 비대면·디지털 금융환경에 맞게 보험모집 관련 규제를 정비하고 있습니다. 또한 사회안전망으로서 보험의 기능을 강화하고자 실손의료보험의 상품구조를 합리적으로 개편할 예정입니다. 더불어 보험회사가 데이터 기반을 활용한 '종합생활금융플랫폼'으로 성장할 수 있도록 헬스케어서비스 제공을 목적으로 건강 및 질병정보를 활용할 수 있도록 하고, 서비스 제공 대상자를 기존 계약자에서 일반인까지 확대하는 등 규제를 개선해 나갈 계획입니다. 교보생명은 디지털 혁신을 통해 미래 성장 기반을 구축하는 한편, 선제적·능동적인 자산운용 대응체계 구축 및 소비자 보호 문화 실천으로 변화된 환경에 유연하게 대처할 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 라. 파생상품 및 위험회피에 관한 사항 연결기업은 외환위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 파생상품의 공정가치의 변동은 손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름위험회피의 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다. 위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다. - 공정가치위험회피: 인식된
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자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정가치 변동에 대한 위험회피 - 현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피 연결기업은 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며, 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다. 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다. 1) 공정가치위험회피 위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며, 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다. 한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다. 미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다. 2) 현금흐름위험회피 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다. 마. 위험관리정책에 관한 사항 1) 기업가치 극대화를 위한 전략적 리스크 관리 교보생명은 재무건전성을 확보ㆍ유지하기 위해 회사의 자본에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 한도를 설정하여 이것의 준수 여부를 모니터링하고 있습니다. 또한 중장기적으로 회사의 기업가치를 키울 수 있도록 부채와 자산을 모두 고려하는 ALM 정책을 채택하고 있습니다. 특히, 운영/전략/평판 리스크 등을 포함한 회사 전반의 비재무적 리스크를 관리 대상에 편입하여 부서단위별로 위험통제 평가(RCSA)를 실시하는 등 전사적으로 리스크 관리 체제가 원활히 작동할 수 있도록 관련 제도와 인프라를 구축ㆍ개선하고 있습니다. 2) 경영 안정을 위한 체계적인 리스크 관리 교보생명은 보험영업, 자산운용 등 일상적인 경영활동 과정에서 나타날 수 있는 리스크를 측정하여 회사가 지급여력금액 이내에서 안정적인 경영활동을 지속할 수 있도록 허용 가능한 리스크 수준을 설정하고 여러 가지 리스크가 동시에 발생하는 경우에도 감독당국이 요구하는 최저 수준이상의 규제자본을 확보하기 위해 가이드라인을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 리스크 수용, 축소, 전가, 회피 등 사전적인 리스크 관리 기법을 활용하여 리스크가 허용한도 및 가이드라인 대비 적정 수준을 유지하도록 관리하며 정기적으로 적정성 점검을 실시하여 필요한 경우 총리스크 및 개별리스크 허용한도를 적정한 수준으로 조정하고 있습니다. 교보생명은 금융시장의 급격한 변화로 인한 손실을 사전에 예방하거나 축소하기 위하여 선제적인 리스크 관리 체제를 구축하고 있습니다. 중요 의사결정사항에 대한 전사리스크 관리전담조직의 리스크 사전검토,
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사전적/단계별 리스크 한도관리, 리스크 한도준수 적정성 점검 및 조정, 유가증권 손실한도 설정 및 한도관리, 금리ㆍ주가ㆍ환율ㆍ불완전판매율 등 각종 리스크 요인에 대한 정기적인 모니터링 등을 통해 리스크 변화를 사전에 포착하고 그에 적절히 대응하는 리스크 관리 체계를 갖추고 있습니다. 시장환경의 급격한 변동에 따른 최악의 상황에서도 경영의 영속성을 확보할 수 있도록 전사 관점에서 리스크 유형별 위기상황 시나리오를 만들고, 적절한 대응방안을 마련하여 운영하고 있으며, 대응방안의 적정성을 점검하기 위해 정기적인 모의훈련도 시행하고 있습니다. 3) 리스크별 관리 전략 교보생명은 성과창출을 저해하는 리스크를 보험/금리/신용/시장/변액보험보증/유동성/비재무 리스크로 구분하며 각 리스크별 관리 전략을 수립하여 체계적으로 관리하고 있습니다. ○ 보험 리스크 : 정기적인 위험률차 손익분석으로 손해발생 가능성을 사전에 방지하고 위험률차익 목표를 설정ㆍ관리하여 회사가치 증대를 도모하고 있습니다. 교보생명은 전사적으로 중장기 보험 리스크관리 추진 전략을 통해 장기 안정적인 위험률차손익 확보 및 보험 리스크 관리체제를 강화하고 있습니다. 또한, 사업계획에 따라 보험 리스크 한도를 설정하고 정기적인 측정과 적정성 점검을 실시하여 가용자본 대비 적정 수준의 보험 리스크가 유지되도록 관리하고 있습니다. 부당 보험금 지급을 방지하기 위하여 언더라이팅 기준을 지속적으로 보완하고, 보험금 청구 심사를 강화하는 등 보험 리스크 관리 체계를 더욱 강화시키기 위해 노력하고 있습니다. ○ 금리 리스크 : 시중 금리 변동으로 인한 회사 순자산 가치의 변동폭을 축소하여 안정적인 금리 리스크를 유지하고 회사 총리스크 중 금리리스크의 비중을 축소하기 위해 자산부문의 목표 듀레이션 설정 및 장기채권 확대 등을 통한 자산부문 듀레이션 확대, 금리연동형 상품비중 확대를 통한 부채부문 듀레이션 축소 등 자산과 부채 간 듀레이션 갭(GAP)을 지속적으로 축소하는 전략을 유지하고 있습니다. 또한, 회사의 사업계획에 따라 연간 금리 리스크 한도를 설정하고, 정기적인 모니터링 및 점검체제를 구축하여 금리리스크 축소 정책이 지속될 수 있도록 관리하고 있습니다. ○ 시장 ㆍ 신용 리스크 : 금융환경 변화로 인해 발생하는 자산의 손실이 회사가 감내 가능한 수준 이내에서 관리되도록 리스크 한도를 고려하여 자산 포트폴리오를 수립하고, 자산운용 시 시장·신용리스크 한도, 위험자산군 한도, 유가증권·파생상품에 대한 손실한도, 차주별·그룹별·산업별 거래한도 등의 준수 여부를 정기적으로 모니터링하고 있습니다. 또한 금리·주가·환율의 변동, 기업 및 가계의 채무상환능력 악화, 보유자산의 담보가치 하락 등 시장·신용리스크 현실화로 인한 부실자산의 발생을 사전에 방지하기 위하여 각종 리스크 요인을 상시적으로 모니터링 할 수 있는 체제를 구축하여 운영하고 있으며, 개인·기업 신용평가모형의 지속적인 개선을 통하여 투자자산의 건전성을 제고하고 거래 상대방에 대한 신용리스크를 적정하게 관리하고 있습니다. ○ 변액보험 보증리스크 : 변액보험 보증리스크는 시나리오 방식의 스트레스 테스트를 적용하고 헤지목적의 파생상품 손익을 반영하여 측정ㆍ분석하고 있으며, 리스크 한도를 설정하고 주기적으로 리스크 한도 대비 현황을 모니터링하고 있습니다. 또한, 시장상황 변화에 따른 손실가능성과 변액보험 보증준비금의 변동가능성에 대처하기 위해 변액보험 보증옵션과 보증비용의 적정성을 정기적으로 점검하고 그 결과를 보험상품에 반영하여 변액보험 보증리스크를 효율적으로 관리하고 있습니다. ○ 유동성 리스크 : 보험금 지급, 보험계약대출 실행 등 불가피한 자금 지출로 예기치 않은 유동성 부족 사태가 발생하지 않도록 최저 유동성 자금 한도를 설정하여 관리하고 있고, 이외에 유동성 갭, 유동성 비율, 수지차 비율 등 유동성 관리지표를 설정하여 상시 모니터링하고 있습니다. 특히, 금융시장의 급격한 환경 변화로 인한 자금인출 사태에 대비하여 유동성 위기상황 시나리오에 의한 대응방안을 모의훈련을 통해 매년 점검하고 보완해 가고 있습니다. ○
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비재무 리스크 : 전사 경영목표 달성을 위해 각 부서별로 비즈니스 환경변화, 법규 리스크, 운영 리스크 등 비재무 리스크 전반에 대한 전사 표준시나리오를 제정하여 시나리오 기반의 리스크 자가진단 (Risk-Control Self Assessment) 을 실시하고 있으며, 핵심 리스크 지표를 개발ㆍ운영하여 신속히 모니터링하고, 대응할 수 있도록 하고 있습니다. 4) 장기적 리스크 관리를 위한 ALM 정책 추진 교보생명은 금융환경 변화에도 금리 리스크를 안정적으로 관리하고, 장기 안정적인 이자율차손익을 확보하기 위해 ALM(Asset Liability Management)정책을 추진하고 있습니다. 자산과 부채의 지속적인 구조개선을 위하여 부채부문에서는 금리연동형상품을 중심으로 상품 포트폴리오를 운영하고 있으며, 자산부문은 금리부자산의 규모와 듀레이션을 확대하면서 자산운용이익률도 높일 수 있도록 자산 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 또한 자산과 부채 현금흐름 산출의 정확성을 제고하는 등 ALM시스템을 지속적으로 개선하고 있습니다. 바. 회사의 영업손실 최소화를 위한 검토사항 당사 최대주주와 어피니티 컨소시엄 간의 국제 중재가 현재까지 지속되어 주주간 분쟁이 장기화되고 있는 가운데, 이에 따른 당사의 평판 저하, 경영 안정성 침해가 심화되고 유무형의 영업상 손해가 여전히 발생하고 있습니다. 당사는 이러한 손해 발생의 근본적인 원인으로 안진회계법인이 불법적인 방법으로 시장가치(FMV)를 산출한 것에 기인하는 것으로 이미 판단한 바 있습니다. 당사는 급변하는 경영환경에 대응하기 위해 빠른 시기에 회사의 평판과 경영 안정성을 회복하고 영업 경쟁력을 다시 갖추기 위해 안진회계법인 공인회계사 등을 검찰에 공인회계사법 위반으로 고발 조치하였습니다. 또한, 불법 행위를 저지른 공인회계사들을 징계함으로써 공인회계사들의 잘못된 관행을 타파하고 건전한 금융거래질서를 확립할 수 있도록 금융감독당국과 한국공인회계사회에 진정서를 제출하였습니다. 한편, 검찰에서는 2021년 1월 안진회계법인 공인회계사 등을 허위의 보고서 작성과 부정한 청탁을 받고 부정한 방법으로 이익을 얻도록 공모한 혐의 등 공인회계사법 위반으로 기소하였습니다. 당사는 회사 손실 최소화를 위해 앞으로도 계속 노력할 예정입니다.
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II. 사업의 내용 II. 사업의 내용 당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 ' 골프웨어 제조 및 판매 '과 '골프장 개발 및 운영 ' 등 총 3개의 법인으로 구성되어 있습니다. 사업부문 회사 법인수 골프웨어 제조 및 판매 (주)크리스에프앤씨, 창동(상해)복장무역유한공사 골프장 개발 및 운영 (주)에스씨인베스트 [골프웨 어 제조 및 판매 사업] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 패션산업의 특성 패션산업은 패션상품의 생산과 판매에 관련된 모든 산업을 의미합니다. 섬유 소재업/판매업, 의류 제조업/판매업, 부재료 제조업/판매업, 액세서리 등 제조업/판매업 뿐 아니라 패션과 관련된 출판업, 교육사업, 광고업, 컨설팅 등 보조적인 비즈니스 등을 포괄하고 있습니다. 그러나 의류산업과 패션 잡화산업을 중심으로 패션산업의 발전이 이루어졌기 때문에 일반적으로 패션산업은 의류산업과 패션 잡화산업을 의미하며, 그 특징은 다음과 같습니다. - 부가가치산업 패션의류는 부가가치가 높고 고용 창출 효과가 큰 산업으로 경제, 사회, 문화적 환경을 반영하며 개인의 사회적 지위, 개성, 라이프 스타일을 표현해줌으로서 상품이 지닌 물질적 가치와 함께 디자인, 소재, 브랜드 이미지 등을 통하여 심리적, 감각적 가치를 창조하는 산업입니다. - 가치사슬 간 유기적 연계가 중요한 산업 패션산업은 원단 생산에서 의류 디자인,제조, 판매로 이어지는 가치사슬을 형성하며 각 가치사슬 간 유기적 생산체계 구축이 중요한 산업입니다. 의류는 원료 확보,원사 생산,원단 생산,염색,디자인,샘플 패턴 제작(기본 사이즈),품평회 및 생산 수량결정,그레이딩(사이즈 추가),마킹(Marking) 봉제의 과정을 거쳐 생산됩니다. 통상적으로 국내 패션브랜드 기업은 제품 기획에서 판매까지 최소 1개월,평균 3~4개월이 소요되며 원활한 원 부재료 조달 및 생산을 위한 관련 분야 기업과의 협력이 중요한 산업입니다. 패션의류산업의 가치사슬.jpg 패션의류산업의 가치사슬 - 정보산업 현대의 패션산업은 생산과 판매가 전 세계를 통해 이루어지므로, 트렌드의 변화나 소비자 구매 성향, 계절 등에 따라 민감하게 반응하며 제품의 수명이 상당히 짧은 특성을 가지고 있습니다. 따라서 패션 정보의 신속한 파악과 정확한 분석 및 활용은 패션산업의 성패를 가름 짓는 중요 요소가 되고 있습니다. - 소비자 지향산업 패션산업은 급변하는 소비자들의 라이프 스타일이나 욕구에 대응하여야 합니다. 소비자들의 욕구나 필요가 점차 다양화, 고급화, 개성화 되어가는 경향에 맞춰 소비자 지향적인 사고와 발상이 산업의 필수요소로 작용하고 있습니다. - 입지산업 패션의류의 유통은 고객이 매장에 내점하여 현장에서 자신에게 맞는 착용상태를 확인하여야 원하는 최상의 상품을 구매할 수 있어 고객의 접근이 용이한 매장의 입지여건이 매우 중요합니다. 따라서 신규 출점 시에 상권별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등의 분석이 필요하며 이에 따라 상권의 매력도가 차등화 됩니다. 이러한 입지산업의 특성상 주요 상권 내 최상위 입지 선점 및 동일상권 내 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어 등은 바로 해당기업의 경쟁력에 영향을 미치게 됩니다. - 세분화 및 전문화된 산업 의류산업의 최전방 산업으로 소비자의 소득, 연령, 성별, 취향 및 유행 등에 따라 세분화 및 전문화되어 있습니다. 패션 시장은 그 범위가 광범위하고, 소비자들의 니즈는 다양하고 개성화 되어 있어 전체 패션 시장의 모든 잠재고객을 대상으로 하는 상품 컨셉 및 디자인을 하는 것은 불가능하며 각각의 타겟 시장을 세분화하여 디자인 등이 이루어지고 있습니다. 또한 세분화된 타겟시장 내 경쟁업체들과의 치열한 경쟁 속에서 소비자의 선택을 얻기 위해서는 브랜드 고유의 개성과 특성을 전문화하여야 합니다. - 외주 의존적 생산체제 의류봉제 산업은 자본집약적 성격보다는 노동집약적 성격이 보다 강합니다. 이에 따라 브랜드를 보유한 패션 기업 대부분이 기획, 디자인 부문에 주력하며 외부
크리스에프앤씨 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

협력업체를 통하여 상품 완사입, 외주 임가공 방식 등을 통해 제품을 생산하고 있습니다. 이렇게 외주 의존도가 높음에 따라 협력업체와 유기적인 생산 체계 구축 및 지속여부가 중요한 변수로 작용합니다. (2) 수요의 변동 요인 골프웨어 시장의 경우수요 변동에 영향을 미치는 가장 큰 요인은 골프인구입니다. 국내 골프장의 수는 지속적으로 증가하고 있으며 이는 골프인구가 지속적으로 증가하는 것에 기인합니다. 특히 하기 표에 나타나는 바와 같이 대중제 골프장의 수가 큰폭으로 증가하고 있습니다. (연도별 골프장 수 추이 ) (단위 : 개소) (단위 :개) 회원제 대중 군 합계 증가수 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 출처: 레저백서(2020, 129p) 주1) 경찰대학 골프장(9홀) 제외. (연도별 골프장 이용객 수 추이 ) (단위 : 천명, %) 연도별 회원제 대중 군(체력단련장) 합계 이용객수 이용객수 이용객수 이용객수 증감률 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 출처: 레저백서(2020, 138p) 주1) 대중 골프장 이용객수는 18홀 환산 기준. (3) 산업의 연혁 [패션산업 성장과정] 구 분 기 간 해당 기간 패션 산업 특성 태동기 1970년대 양적 추구 시대 - 기성복 비율 급신장(서구화) - 수출급신장/임금노동력 확보 - 수출주도형 대량생산체제 도입 - 대기업 기성복 산업진출 도입기 1980년대 질적 추구 시대 - 지속적인 수출 신장 - 라이센스 브랜드 도입 - 중소의류업체의 기성복 산업 진출 - "주관" 에 의한 공급 확대 - 88올림픽, 해외여행 자유화 - 캐주얼 시장의 급격한 성장 - 재고 급증 성장기 1990년-2000년대 컨셉(브랜드 감성)의류 시대 - 수출둔화, 내수신장 - 다품종 소량 생산 - 생산비 증가, 해외 생산기지 이전 - 캐주얼 브랜드 양산, 진브랜드 - 시장주도형시대 성숙기 2010년대 개성 표출 시대 - 신세대의 고감도 스트리트 패션 - 디자이너 캐릭터 브랜드 - 소비자주도형 시대 - 단품조합시대 - 국내디자이너의 국제무대 진출 [골프웨어 산업 성장과정] 구 분 기 간 해당 기간 패션 산업 특성 태동기 골프웨어 시장 생성 -골프선수 및 일부 마니아층 대상 골프웨어 시장 생성 - 1세대 골프웨어브랜드 등장 도입기 패션산업의 한 축으로 도약 -골프웨어도 하나의 디자인의류로 인정받기 시작 - 30대-40대 중년층의 수요가 생겨나기 시작 -기능성을 강조한 해외 골프웨어 전문브랜드 국내시장 등장 - 신규 중저가 브랜드 등장 성장기 2013년 이후 골프시장 성장기 -퍼블릭골프장의 증가 등으로 인하여 젊은 층의 골프수요 증가 -기존 고객층의 구매력 상승으로 인한 고가 골프브랜드 도입 -젊은 층을 겨냥한 신규 브랜드 등장 (4) 시장의 규모,특성,전망 가) 패션산업국내 패션산업은 2010년 이후 성숙기에 접어듬에 따라 점차 성장세가 둔화되고 있으나 2016년 4.1%의 성장율을보이는 등 지속적인 상승세는 유지하고 있습니다. 시장규모는 2010년 34조원에서 2016년 43조원으로 2010년 이후 연평균 4.5% 증가 하였지만 2017년 패션시장은 예상보다 난조를 보이며 2016년 대비 1.6% 역신장에 그쳤던 한국 패션시장이 2018년 플러스 성장으로 전환되었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인한 세계경기 침체와 하반기에 발발한 코로나 19 사태로 2019년에 이어 2020년에도 마이너스 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 하지만 시장 붕괴까지 예상되었던 2020년 상반기 전망치35) 보다는 호조세로 실적이 마감되면서 하반기 전망치도 기존 전망치 보다 소폭 상승되어, 2020년 한국 패션시장은 마이너스 2.0%에 그칠것으로 예상됩니다. [국내 전체 패션산업 규모 추이 및 성장률] 국내 전체 패션산업 규모 추이 및 성장률.jpg 국내 전체 패션산업 규모 추이 및 성장률 나)
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골프웨어산업 골프웨어 산업은 전체 패션산업 대비 높은 수준의 성장세를 이어가고 있습니다. 2008년부터 2019년 동안 골프장 전체 이용객수는 51.5% 증가하였습니다. 골프웨어 시장의 성장이 빠르게 나타나고 있는 주된 요인은 골프인구, 골프장 이용객수 증가 등으로 알 수 있는 바와 같이 골프의 대중화입니다. [연도별 골프장 이용객수 추이] (단위: 천명) 연도별 골프장 이용객 수 추이.jpg 연도별 골프장 이용객 수 추이 출처: 레저백서, 2020 골프인구의 증가에 따라 골프웨어 산업 역시 지속적으로 성장하고 있습니다. 과거 특정 계층 중심에서 골프웨어의 소비층이 확대됨에 따라 골프웨어 브랜드 또한 디자인 또는 기능성에 중점을 둔 고가브랜드부터 합리적인 가격대로 즐길 수 있는 중저가 브랜드까지 확대되고 있어, 다양한 소비자를 만족시킬 수 있는 상품들이 출시되고 있습니다. 신규브랜드 런칭이 이어지는 등 시장은 여전히 매력적이라는 모습을 방증하고 있다고 보여집니다. 골프웨어는 의류 복종 구분에서 스포츠 웨어로 분류할 수 있으나, 일반 스포츠웨어나 아웃도어웨어 대비 고기능을 필요로 하지는 않습니다. 오히려 기본적인 기능에 패션 감성이 더해진 제품이 구매로 이어지는 경향이 강합니다. 따라서 트렌드의 변화가 시장의 변화를 이끌고 있으며, 그 트렌드가 변화하는 과정에 있어 일시적으로 시장의 규모가 주춤하는 시기가 존재하나 골프인구는 계속적으로 증가하고 있고 스크린골프, 해외골프 등 골프시장 내 진입하는 고객들도 꾸준히 증가하고 있는 바, 골프웨어 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. [국내 골프웨어 시장규모 및 성장률] (단위 :억원/%) 연도별 골프웨어 시장 성장 추이.jpg 연도별 골프웨어 시장 성장 추이 출처: 한국레저산업연구소 레저백서, 2020 골프웨어 시장 7년간 연 10.6% 성장, 2020년 골프웨어 시장은 5조원을 돌파할 것으로 예상됩니다. 다) 계절성 골프웨어 시장은 계절별 골프 인구에 영향을 받습니다. 상대적으로 3월부터 11월까지 골프 인구가 많은 편이며,이에 따라 2분기 및 4분기, 월 기준으로는 3-6월 및 9-12월에 상대적으로 높은 매출을 기록하고 있습니다. 3-6월에는 상대적으로 단가가 낮은 제품(티셔츠, 바지)의 매출이 많은 반면, 9-12월에는 상대적으로 단가가 높은 제품(스웨터, 아우터)의 매출이 많으므로 3-4분기의 매출 비중이 상대적으로 높은 경향을 나타내고 있습니다. 2019년 골프이용객의 월별 비중 추이_v2.0.jpg 2019년 골프이용객의 월별 비중 추이 출처: 레저백서, 2020 당사의 경우 골프 인구가 증가하여 최근에는 비수기인 1~2월에도 해외로 골프를 나가는 인구가 점차 늘어남에 따라, 매출의 계절성을 줄이기 위하여 1분기에 역시즌 프로모션 등 펼치는 등 다양한 마케팅 전략을 사용하고 있습니다 라) 경쟁요소 - 패션산업 패션산업은 수요의 유행 민감도,브랜드 파워에 대한 고객 충성도,대량 생산 체제의 접합성,사업 성장과정의 특성 등에 따라 복종별 경쟁구조가 상이하게 나타납니다.남성복의 경우 대량생산이 가능한 제품 특성,고가의 원단 매입을 위한 자금력 등으로 인해 일부 대기업 위주로 시장이 형성되어 있으며,여성복, 캐주얼 등은 유행에 높은 민감도,감성적 수요의 대응을 위한 다품종 소량생산 등으로 인해 중소형 기업이 시장을 주도하고 있습니다. 패션산업은 시장 진입을위한 초기 투자 부담이 크지 않고, 시장에서 제품 및 패션에 대한 정보가 공유되어 있어 제품 차별화가 크지 않으며, 인력 이동이 잦아 디자인 및 기획, 영업을 위한 핵심인력의 충원이 용이하여,복종별 차이는 있으나 일반적으로 시장 진입장벽이 낮습니다. 즉 국내 패션산업의 경쟁력은 첫째 확고한 브랜드 이미지에 따른 소비자 충성도를 제고할 수 있는 브랜드력, 둘째 기술과 지식이 기반이 되어 고부가가치를 창출할 수 있는데 디자인 능력,마지막 주요 백화점 등 핵심 상권을 구축할 수 있는 유통능력이 3가지 핵심 요소입니다. -골프웨어 산업 우리나라 골프선수들이 올림픽, PGA, LPGA 등 국제 경기에서 지속적으로
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우수한 성적을 거두고 있어 골프라는 스포츠에 대한 인지도와 호감도가 증가되며 자연스럽게 국내에서 골프웨어시장에 긍정적 영향을 미치고 있습니다.수년 전 아웃도어가 붐을 이룬 것과 마찬가지로 여가시간의 증대와 소득의 확대로 단순히 운동하는 것을 넘어 사회 속의 소통과 교류를원하는 사람이 많음에 따라 골프 인구가 점차 증가하고 있습니다. 또한, 다른 스포츠에 비해 상대적으로 물리적 요구 사항이 적어 성별, 연령대별차이가 적게 나타남에 따라 누구나 쉽게 시작하고, 노력에 따라 목표를 달성할 수 있는 스포츠이기 때문에 그 수요가 더욱 증가할 수 있는 것으로 예상됩니다. 따라서, 많은 패션기업들이해외 상표권자와의 라이선스 계약 또는 자체 브랜드를 개발하여 골프웨어 시장에 신규로 진입하고 있습니다. 주 고객층이 상대적으로 구매력이 있는 30-50대인 바, 가격의민감도는 상대적으로 낮으며, 가격대가 고가인 관계로 온라인보다는 오프라인 매출 비중이 높아 오프라인 유통망을 확보하는 것이 중요하며, 우수한 디자인 경쟁력, 브랜드인지도 또한 주요 경쟁요소입니다. 마) 관련 법령 또는 정부의 규제 등패션산업을 제품, 유통, 소비자, 지식재산, 하도급 등 부분을 규율하는 법령의 규제를받습니다. 최근 공정거래위원회에서 하도급 관련 분야의 불공정거래행위를 개선하고자 하는 움직을 보이고 있으며 불공정 약관에 대하여도 직접 조사하여 시정 조치를 하는 등 소비자보호에 관한 조치를 확대하고 있습니다. 아울러 개인 정보에 대한 보호 인식이 강화되어 회원가입 제도를 보유하고 있는 회사에 대한 고객 정보보호 조치의 수준 역시 높아지고 있어 관계법령의 모니터링과 준수에 대한 필요가 많아지고 있습니다. [골프 장 개발 및 운영 사업] 가. 업계의 현황 (1) 골프장 산업의 특성 골프장 시장 규모는 소득의 향상 및 여가시간의 증가로 인하여 성장할 것으로 예상됩니다. 골프장 산업은 레저스포츠, 건축, 환경, 서비스, 마케팅 등의 복합적으로 연계되어 있어 국가산업에 많은 기여를 하고 있습니다. (연도별 골프장 수 추이 ) (단위 : 개소) (단위 :개) 회원제 대중 군 합계 증가수 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 출처: 레저백서(2020, 129p) 주1) 경찰대학 골프장(9홀) 제외. 골프장 산업의 특성은 다음과 같습니다. 첫째, 골프장 산업은 타 레저스포츠 시설에 비해 많은 부지를 필요로 하므로 부지의 효용가치를 정확히 분석하여야 합니다. 둘째, 골프장 산업은 부대시설의 활용이 경영의 승패에 중요한 역할을 합니다. 이에 개발 기간 동안의 자금 투자와 회수에 대한 과학적인 기획을 필요로 합니다. 셋째, 골프장 산업은 시설의 관리와 원활한 라운딩 운영을 위한 인력 자원의 효율적인 활용이 중요합니다. 즉 서비스 인력의 질적 수준이 필수적인 요건이 됩니다. 넷째, 골프장 산업은 시설의 투자 규모가 크고 대체로 도심으로부터 먼 거리에 위치하기 때문에 소비자들이 많은 시간과 비용을 투자해야 하는 스포츠 시설입니다. [골프장의 유형 및 특성] 구분 개념 및 주요 특성 이용형태별 회원제 - 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프 장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영하는 골 프장이나 3홀이상이면 가능.(체육시설의 설치·이용에 관한 법 률 시행수칙 제8조에서 정하고 있음) 대중 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장 운영형태별 (회원제) 입회금제 회원이 경영회사에 입회금을 예탁하고 그 시설을 우선적으로 이용할 권리(시설이용권)와 일정한 거치기간이 지난 후 입회금의 반환을 청구할 권리(입회금 반환청구권)를 갖는 골프장 사단법인제 골퍼들로 구성된 조직체(골프클럽)가 골프장을 건설, 운영하고 그회원인 골퍼들이 그 시설을 이용하는 골프장 주주회원제 골프장을 경영하는 주식회사의 주식을 전 회원이 골고루 나누어 가지고 이들의 총의에 의해 그 회사가 운영되는 골프장 규모별 (대중) 정규 대중 18홀 이상의
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정규대중골프장 일반 대중 9홀의 대중골프장 간이골프장 3홀 이상 8홀 이하의 골프장 자료: 문화체육관광부, 관한 법률> (2) 수요의 변동 요인 골프장 사업에 영향을 미치는 가장 큰 요인은 골프 인구입니다. 과거 특정 계층 중심에서 점차 대중 스포츠로 전환되며 골프 인구는 꾸준히 증가하고 있습니다. 레저백서에 따르면 2008년 23,650천명 수준의 골프장 이용객수는 2019년 35,965천명으로 10년 만에 약 50% 증가하였습니다. 하기의 표는 이러한 골프인구 증가세를 보여주고 있습니다. (연도별 골프장 이용객 수 추이 ) (단위 : 천명, %) 연도별 회원제 대중 군(체력단련장) 합계 이용객수 이용객수 이용객수 이용객수 증감률 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 출처: 레저백서(2020, 138p) 주1) 대중 골프장 이용객수는 18홀 환산 기준. (3) 경쟁요소 골프장 개발은 넓은 토지를 취득하고 환경영향 평가가 필수적이며 관련 법규에 따라 인허가를 획득하여야 신설이 가능하기에 진입장벽이 높은 산업이라 할 수 있습니다. 이러한 진입장벽으로 인해 신규 개발 업체에게는 어려움으로 작용하나 기존 골프장은 안정적으로 경영할 수 있다는 이점으로 작용합니다. 하기 표는 신규 골프장 개장 시 직접적으로 경쟁할 수 있는 수도권 소재 골프장 현황입니다. [수도권 소재 골프장 현황] No 구 분 골프장 명 소재지 규모(홀) 회원 대중 계 회원 가평베네스트 CC 경기북부 회원 광릉 CC 경기북부 회원 김포시사이드 CC 경기북부 대중 노스팜CC 경기북부 회원 뉴코리아CC 경기북부 회원 대유몽베르CC 경기북부 회원 레이크우드CC 경기북부 대중 베뉴지CC 경기북부 대중 베어즈베스트 청라CC 경기북부 대중 베어크리크CC 경기북부 회원 서서울CC 경기북부 회원 서원밸리CC 경기북부 회원 송추CC 경기북부 회원 썬힐CC 경기북부 회원 아난티클럽서울CC 경기북부 회원 양주CC 경기북부 회원 인천국제CC 경기북부 회원 일동레이크CC 경기북부 회원 잭니클라우스CC 경기북부 회원 청평마이다스CC 경기북부 회원 크리스탈밸리CC 경기북부 회원 클럽비전힐스CC 경기북부 대중 타이거CC 경기북부 회원 태릉CC 경기북부 회원 티클라우드CC 경기북부 대중 파주CC 경기북부 회원 포천아도니스CC 경기북부 대중 포천힐스CC 경기북부 대중 푸른솔포천CC 경기북부 회원 프리스틴밸리CC 경기북부 대중 필로스CC 경기북부 회원 한양CC 경기북부 회원 해비치(서울)CC 경기북부 회원 강남300CC 경기동부 회원 곤지암CC 경기동부 회원 그린힐CC 경기동부 회원 금강CC 경기동부 대중 남여주CC 경기동부 회원 남촌CC 경기동부 회원 뉴서울CC 경기동부 회원 뉴스프링빌CC 경기동부 회원 더스타휴CC 경기동부 회원 동여주CC 경기동부 회원 렉스필드CC 경기동부 회원 블랙스톤 이천CC 경기동부 회원 블루헤런CC 경기동부 회원 비에이비스타CC 경기동부 대중 사우스스프링스CC 경기동부 회원 세라지오CC 경기동부 대중 소피아그린CC 경기동부 회원 솔모로CC 경기동부 회원 스카이밸리CC 경기동부 대중 신라CC 경기동부 회원 신안CC 경기동부 회원 안성베네스트CC 경기동부 회원 양평TPC CC 경기동부 회원 에이치원 클럽CC 경기동부 회원 여주CC 경기동부 회원 웰링턴CC 경기동부 회원 이스트밸리CC 경기동부 대중 이천마이다스CC 경기동부 회원 이포CC 경기동부 회원 자유CC 경기동부 회원 중부CC 경기동부 회원 캐슬렉스CC 경기동부 대중 큐로CC 경기동부 대중 파인크리크CC 경기동부 대중 페럼CC 경기동부 회원 해슬리나인브릿지CC 경기동부 회원 골드CC 경기남부 대중 골프카운티안성H CC 경기남부 대중 골프클럽안성Q CC 경기남부 회원 기흥CC 경기남부 회원 남부CC 경기남부 회원 남서울CC 경기남부 회원 남수원CC 경기남부 회원 레이크사이드CC 경기남부 회원 리베라CC 경기남부 대중 마에스트로CC 경기남부 회원 발리오스CC 경기남부 회원 블루원용인CC 경기남부
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대중 솔트베이CC 경기남부 회원 수원CC 경기남부 회원 스테이트월셔CC 경기남부 회원 신원CC 경기남부 회원 아시아나CC 경기남부 대중 아일랜드CC 경기남부 회원 안성CC 경기남부 회원 안양CC 경기남부 대중 양지파인CC 경기남부 대중 에덴블루CC 경기남부 대중 윈체스트CC 경기남부 회원 은화삼CC 경기남부 회원 제일CC 경기남부 회원 지산CC 경기남부 회원 코리아CC 경기남부 회원 태광CC 경기남부 회원 88CC 경기남부 회원 플라자 용인CC 경기남부 회원 한린용인CC 경기남부 회원 한성CC 경기남부 회원 한원CC 경기남부 회원 화산CC 경기남부 대중 화성상록CC 경기남부 합계 18홀 환산 골프장 수 나. 회사의 현황 (1) 영업 개황 구분 내용 설립 초기 (1998년~2008년) ㈜크리스에프앤씨 (이하당사)는 1998년 8월 설립 이후 1999년 12월 골프 브랜드핑(PING)의 국제상표권자인 KARSTEN MANUFACTURING CORPRATION과 독점 상표 사용권 계약을 체결하여 핑 골프웨어를 국내에 론칭 하였습니다.이후 2008년 9월 팬텀 시 앤드 에프 법인을 설립함으로써 자체 골프웨어 브랜드를 보유하게 되어 골프의류 회사로써 한 단계 도약을 위한 기틀을 마련하였습니다. 성장기 (2009년~2015년) 2012년 2월에는 자체 골프 악세서리 브랜드 고커(GOKER)의 런칭하여 의류 이외에 새로운 제품군을 강화했습니다. 당사는 골프웨어 일변도의 사업 포트폴리오를 개선하기 위하여 2009년 8월 캐주얼 브랜드 잭앤 질(JACK)을 인수하여 캐주얼 의류시장에 진출하였습니다.이후, 골프웨어시장이 기존의 중장년층 중심에서 젊은 세대를 중심으로 패션이 강화된 트렌드가 유행할 것을 예상하여, 2011년 2월 파리게이츠(PEARLYGATES)의 상표권을보유한 SANEI INTERNATIONAL KOREA CO., LTD와의 국내 독점 라이선스계약을 체결하였습니다. 독특하고 개성 있는 디자인의 파리게이츠(PEARLY GATES)는 20~30대 고객 중심으로 선풍적인 인기를 끌어 국내 골프웨어 시장에서패션 중심의 새로운 세그먼트를 창출하였습니다.2012년 중국상해에 창동(상해) 복장 무역유한공사를 설립하고 KARSTEN MANUFACTURING CORPORATION과 중국 라이선스 계약 체결하여 당사의 핑 제품의 판매를 시작하였습니다.2015년 3월 국내 최초 패션 볼브랜드(GOKER BY FANTOM)를 론칭하여 의류,액세서리,골프공 등 다양한 골프 관련 사업 포트폴리오를 갖추어 타 골프웨어 브랜드와는 더욱 차별화되는 기업으로 성장하였습니다 현재 (2016년~) 현재 2016년 11월 자회사인 ㈜팬텀씨앤에프와 합병하였으며, 2017년 1월 ㈜크리스에프앤씨로 사명을 변경하였습니다. 회사의 브랜드 제고를 위하여 2016년부터 현재까지 국내 여자 프로 골프 대회(KLPGA)를 개최하고 있습니다. 2016년 ~ 2017년 2년간은 YTN과 공동으로 팬텀 클래식 withYTN을 개최하였으며, 2018년 4월 당사 단독으로 가장 긴 역사의 메이저 대회인 CreaS F KLPGA 챔피언십을 개최하였습니다. 당사는 국내에서 파리게이츠의 성공으로 쌓은 신뢰관계를 바탕으로 TSI GROOVE AND SPORTS CO., LTD와 파리게이츠의 중국 판매 라이선스를 추가로 획득하여 2017년 3월부터 중국에서 파리게이츠 제품의 판매를 시작하였습니다.2017년 5월 파리게이츠의 편집브랜드였던 마스터바니 에디션(MASTER BUNNY EDITION) 를 독립 브랜드화 하여 럭셔리 골프브랜드의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 2018년 4월 스코틀랜드 최고급 골프웨어 브랜드인 세인트앤드류스(ST.ANDREWS)를 런칭하는 등, 매스티지부터 최고급에 이르는 다양한 브랜드 포트폴리오를 구축하여 국내 최고의 스포츠웨어 전문기업으로써의 위치를 더욱 공고히 할 예정입니다. 2020년 8월 (주)에스씨인베스트 지분 60%를 취득, 골프장 사업에 진출하여 신규 성장성을 확보하고 당사의 골프의류 사업과 결합, 시너지 효과를 내어 수익 창출 확대를
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이루어나갈 예정입니다. (2) 제품 설명 가) 브랜드 별 특성 비교 구 분 파리게이츠 핑 팬텀 마스터바니 세인트앤드류스 유통채널 백화점/아울렛/대리점 백화점/아울렛/대리점 아울렛/대리점 백화점 백화점 연령대 30~45세 45~55세 50~60세 30~45세 35~50세 소득수준 고소득층 중산층 중산층 고소득층 고소득층 (3) 경쟁 현황 골프웨어 시장은 별도의 시장진입을 위한 허가가 필요없는 완전 경쟁 시장이나 패션산업 내에서도 브랜드 별 고객충성도가 상대적으로 높아 신규 브랜드가 안정적으로 자리잡기는 어렵습니다. 따라서, 골프웨어 시장은 일정수준의 브랜드 인지도가 핵심적 역할을 하고 있어 브랜드 인지도가 높은 소수의 상위 업체가 경쟁하는 과점시장적인 특성과 허가 등 법률적 규제가 없어 시장 진입이 자유로운 완전 경쟁시장의 특성으로 모두 갖추고 있습니다. 골프웨어시장의 진입장벽으로 작용하는 핵심은 브랜드, 유통망, 생산능력 등 3가지입니다. 가) 브랜드 위에서 언급한 바와 같이 패션산업에서 브랜드는 가장 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 당사는 인지도 및 호감도가 높고 다수의 고객군을 만족시킬 수 있는 균형잡힌 브랜드 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 나) 유통망 골프웨어는 주 고객층이 구매력이 있는 30-50대로 가격의 민감도는 상대적으로 낮으며,상대적으로 높은 제품 가격대를 형성하고 있어 온라인보다는 오프라인 매출 비중이 높은 바,오프라인 유통망을 확보하는 것 또한 주요한 경쟁요소 중 하나입니다. 다) 생산능력 위에서 언급한 바와 같이 패션산업에서의 생산은 주로 협력업체를 통하여 외주 방식으로 이루어지고 있습니다. 이는 생산물량을 탄력적으로 관리할 수 있다는 장점을 가지고 있는 반면, 적절한 협력업체 관리가 안될 경우 납기 및 품질 경쟁력이 떨어지는 단점이 존재합니다. 당사는 20여년에 달하는 업력을 바탕으로 100여개에 달하는 우수한 협력업체를 보유하고 있습니다. (4) 회사 조직도 2020 조직도.jpg (주)크리스에프앤씨_조직도 2. 주요 제품, 서비스 등 사항 가. 주요 제품,상품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 매출유형 구분 2020년 (제23기) 2019년 (제22기) 2018년 (제21기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품 의류 상품 골프공,의류 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 의류 제품의 경우 각 연도별로 다른 스타일 제품이 생산되고 각 스타일별로 주요 제품 등 가격차이가 많이 나기 때문에 품목별 가격변동을 비교하기 어렵습니다. 3. 주요 원재료 가. 매입 현황 (단위 : 백만원) 구분 아이템 2020년 2019년 2018년 주요 매입처 원재료 원단 다오트레이딩 ,선우인터텍스 외 부재료 부재료 쌍용자수미림니트(주) 외 전체 합계 나. 원재료 가격변동추이 의류 사업의 경우 각 연도별로 다른 스타일 제품이 생산되고 각 스타일별로 주요 제품 등의 가격 차이가 많이 나기 때문에 주요 원재료등의 품목별 가격변동을 비교하기 어렵습니다. 4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 영업과 디자인, 개발, 품질관리 업무만 담당하고 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (2) 생산실적 및 가동률 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (2) 최근 3년간 변동사항 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (3) 설비의 신설·매입 계획 당사는 자체 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 5. 매출 가. 제품,상품,기타의 매출실적 (단위 : 백만원, %) 매출유형 구분 2020년(제23기) 2019년(제22기) 2018년(제21기) 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 제품매출 내수 수출 소계 상품매출 내수 수출 소계 임대매출 내수
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수출 소계 매출총계 내수 수출 총계 나. 수출현황 (단위 : 백만원) 매출유형 2020년 2019년 2018년 제품 계 다. 판매조직도 판매 조직도.jpg 판매 조직도 [판매조직의 역할분담] 조직구성 주요업무 영업 매장개설, 운영 및 매출관련 업무 관리 매출마감 및 정산관련 업무 VMD 매장 디스플레이 및 연출관련 업무 온라인 온라인관리 및 매출관련 업무 유통개설 신규 상권 개발 및 매장개설 관련 업무 (1) 오프라인 각 지역 및 유통채널에 맞게 관리가 이루어져 있으며, 각 브랜드별로 백화점(롯데, 현대, 신세계 등), 아울렛(롯데, 현대, 첼시, 모다, NC 등), 대리점을 담당하고 있습니다. 이들의 주업무는 바이어상담, 입퇴점 관리, 판매사원 및 점주관리, 매출관리, 판매전략, 목표설정 등 입니다. 판매사원 및 점주의 경우, 중간관리 및 대리점 계약서를 통한 매장관리 및 소비자서비스의 근무가 주업무로 이루어지고 있으며, 당사의 관리 하에 업무를 진행하고 있습니다. (2) 온라인은 당사의 자사몰 및 각 쇼핑몰의 MD관리, 프로모션과 판촉수립, 판매전략, 온라인 매출마감 및 목표설정 등 업무를 진행하고 있으며, 자사몰의 경우 웹디자인, 마케팅, C/S고객관리 업무 등을 담당하고 있습니다. 라. 판매 경로 판매 경로.jpg 판매 경로 마. 판매전략 (1) 오프라인 부문 - 백화점 백화점 영업은 변화되는 트렌드 및 고객 니즈를 다각적으로 분석하여 시장환경에 맞춰 탄력적으로 대응, 운영될 수 있는 영업전략을 수립하고 있습니다. 또한, 브랜드 이미지 관리에 주력하고 있으며, 고객서비스, 세일정책, 상품분석을 통한 이익률 관리에도 만전을 기하고 있습니다. 지역별, 점포별, 매장별 베스트와 워스트 상품을 일자별로 분석하여 판매전략을 수립하고, 매장간의 이동과 적정 재고를 관리하여 매출을 극대화시키고 있으며 경쟁사 동향을 파악하여 판매전략 수립에 반영하고 있습니다. 또한, 무분별한 세일정책으로 인한 브랜드 이미지 하락을 방지하기 위해 일률적인 할인 정책 대신 구매 금액에 따라 상품권, 사은품 등을 지급하고 고객 초대 행사를 개최하는 판매전략을 펼치고 있습니다. - 아울렛 아울렛 영업은 백화점 등에서 신상품 판매 후 남은 재고를 소진시키기 위하여 연차별로 다양한 할인율(20~40%)을 적용하여 신상품 대비 저렴한 가격에 판매하여 매출을 올리고 있습니다. 또한, 아울렛 전용상품을 개발하여 아울렛만의 이점을 살려 고객만족도를 높이고 브랜드의 이미지를 보호하고 있습니다. 지역별, 점포별, 매장별 베스트와 워스트 상품을 일자별로 분석하여 판매전략을 수립하고, 매장간의 이동과 적정 재고를 관리하여 매출을 극대화시키고 있으며 경쟁사 동향을 파악하여 판매전략 수립에 반영하고 있습니다. - 대리점 대리점의 경우 정상 상품 및 이월 상품을 모두 판매할 수 있어 다양한 판매전략을 구사할 수 있습니다. 또한 백화점 및 아울렛과 달리 입점수수료를 별도로 지급하지 않으므로 당사 수익성이 상대적으로 높습니다. 그러나, 대형 유통망 대비 집객효과가 다소 떨어지는 바, 전단지 배포, 현수막 설치, 지역 케이블광고 등 다양한 홍보 방법으로 고객 방문을 유도하고 있습니다. 또한, 각 지역 특색에 맞게 대리점만의 사은품을 직접 제작하여 고객의 충성도를 높이기 위한 서비스를 제공하고 있습니다. (2) 온라인 부문 온라인 부문은 보다 편리한 구매수단 제공과 CRM 강화로 고객 만족도 향상을 도모하고 있습니다. 온라인 판매채널이 점차 모바일로 이동하고 있으므로 모바일 구매 환경 개선에도 노력하고 있습니다. - 자사몰 오프라인 유통채널과 동일한 상품으로 운영하며 오프라인 매장 대비 접근성이 용이한 채널 장점을 살려 구매 편의성을 제공하고 있습니다. CRM 분석을 통한 할인쿠폰 발행, 시즌오프 할인 등의 마케팅 전략과 고객별 관심 브랜드 군에 팝업 등 컨텐츠 정보를 적극적으로 제공하여 재구매를 유도하고 고객 만족도를 향상시키고 있습니다. - 제휴몰 개별 쇼핑몰의 고객DB를 바탕으로 당사 브랜드별로 효율이 높은 쇼핑몰에 각각의 브랜드를 선별하여 입점시켜 판매하고
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있습니다. 경쟁 업체의 판매전략을 파악하여 이에 대응할 수 있는 당사의 마케팅 전략을 수립하고 있으며, 필요시 선제적으로 판매정책을 구사하여 온라인 판매를 확대하고 있습니다. 제휴몰의 매출 전략은 모든 제휴몰에 동일하게 적용하고 있으며, 브랜드 관리를 위한 감독을 수행하고 있습니다. 6. 수주 상황 해당 사항이 없습니다. 7.시장위험과 위험관리 - 재무위험 관리요소 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 경영진은 위험관리를 감독하고 있으며 연결기업의 재무부서는 정책 및 절차에 따라 재무위험이 관리, 측정 및 인지되고 있다는 것에 대한 확신을 경영진에 제공하고 있습니다. 이러한 각각의 위험들을 관리하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 외환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금 흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업의 대부분 거래는 국내거래로 이루어짐에 따라 외화자산, 부채의 규모가 중요하지 않으므로 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다. (2) 가격위험 연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권 등에 투자하고 있습니다. 연결기업은 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. (3) 이자율 변동 위험 이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다. 나. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도을 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 다. 유동성위험 연결기업은 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 라. 자본위험관리 연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 순부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순부채비율은 순부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총부채에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액입니다. 8.파생상품 등 풋백옵션 등 거래현황 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 1) 당사는 3개 브랜드의 로얄티 계약을 하고 있습니다. 구분 계약일자
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계약기간 계약내용 계약상대방 파리게이츠(PEARLY GATES) 세인트앤드류스(ST.ANDREWS) St. Andrews 국내 전용사용권 핑(PING) PING, MR. PING 어패럴,악세사리사용권 2) 당사는 1개 브랜드의 독점 판매권 계약을 하고 있습니다. 구분 계약일자 계약기간 계약내용 계약상대방 하이드로겐(HYDROGEN) HYDROGEN 캐주얼 및 스포츠의류 독점수입 및 판매권 10. 연구개발활동 가. 연구개발 조직 (1) 연구개발 조직 개요 당사는 각 브랜드별 10~12명에 이르는 디자인실과 2~4명으로 구성된 개발실을 운영하고 있습니다. 2020 조직도.jpg (주)크리스에프앤씨_조직도 연구 개발 인원 및 주요 역할을 다음과 같습니다. 구분 인원 주요 역할 2020년 2019년 2018년 디자인실 72명 64명 57명 * 컬렉션 디자인 개발 * 부재료 및 각종 소품 개발 개발실 19명 19명 15명 * 패턴 개발 * 샘플 제작 개발 * 봉제 기법 연구 개발 및 기술 지도 합계 91명 83명 72명 나. 연구개발 비용 당사의 연구개발 비용은 각 사업부문별 디자인실과 개발실 직원에 대한 급여를 비용처리하고 있습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 2020년 2019년 2018년 자산처리 원재료비 인건비(디자이너) 감가상각비 위탁용역비 기타 경비 소계 비용처리 합계 (매출액 대비 비율) 다. 기술경쟁력 (1) 연구개발 실적 당사는 5개의 디자인팀 (파리게이츠,핑,팬텀,마스터바니에디션,세인트앤드류스) 과 5개의 개발팀 (파리게이츠,핑,팬텀,마스터바니에디션,세인트앤드류스)를 운용하고 있으며 디자인팀은 테마 개발 및 그래픽 연구 개발을 하고 있으며 개발팀은 패턴 연구 및 패턴 개발의 기술 확보를 하고 있습니다. (2) 연구개발 계획 당사의 5개의 디자인팀과 5개의 개발팀은 과거와 같이 지속적인 연구 개발을 통하여 소비트렌드에 맞는 디자인을 타사보다 한발 앞서서 고안하고 제조하여 트렌드를 선도하는 디자인을 통해 시장 선점우위를 누릴 수 있도록 노력하겠습니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 현황 지적재산권은 상표 116개, 디자인 2개, 특허실용신안 1개 총 119개를 보유하고 있습니다. 그 내역이 방대하여 먼저 지적재산권 수량에 대하여 요약한 다음, 주요 지적재산권에 대해서만 그 현황을 간추려 기재하였습니다. (1) 지적재산권 요약 구분 상표 디자인 특허실용신안 국내 대한민국 해외 9개국 합 계 (2) 주요 지적재산권 현황 구 분 명 칭 출원/등록일 종료예정일 특허관련 제품기재 비 고 상 표 팬텀 (FANTOM) 의류, 소품, 골프공, 가방, 벨트 상 표 고커 (GOKER) 골프공, 소품, 신발 12. 기업인수목적회사의 합병추진 당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 재무상태 및 영업실적 연 결 재 무 상 태 표 제 23기 기말 2020년 12월 31일 현재 제 22기 기말 2019년 12월 31일 현재 주식회사 크리스에프앤씨와 그 종속기업 (단위:원) 과 목 제 23 기 제 22 기 자 산 유동자산 현금및현금성자산 매출채권 재고자산 기타금융자산 기타유동자산 비유동자산 비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산 관계기업투자주식 기타금융자산 유형자산 무형자산 투자부동산 기타비유동자산 이연법인세자산 자 산 총 계 부 채 유동부채 매입채무 기타금융부채 단기차입부채 기타유동부채 충당부채 당기법인세부채 비유동부채 기타금융부채 순확정급여부채 부 채 총 계 자 본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 이익잉여금 비지배지분 자 본 총 계 부채와자본총계 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 23기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 22기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 주식회사 크리스에프앤씨와 그 종속기업 (단위:원) 과 목 제 23 기 제 22 기 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 기타수익 기타비용 금융수익 금융비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 기타포괄손익 후속적으로 당기손익으로 재분류는 항목 해외사업장외화환산차이 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 순확정급여부채의 재측정요소 총포괄이익 당기순이익의 귀속 지배기업 소유주지분 비지배지분 총포괄이익의 귀속 지배기업 소유주지분 비지배지분 주당순이익 기본주당순이익 및 희석주당순이익 3. 자금 조달 보 고기 간 종료일 현재 차입부채의 구성은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기말 전기말 단기차입금 (2) 당기 및 전기 중 차입부채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당기 전기 기초 금액 환산손실(이익) 차입 상환 기말 금액 (3) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 차입처 이자율(%) 당기말 전기말 원화단기차입금 운영자금대출 산업은행 시설자금대출 산업은행 운영자금대출 산업은행 운영자금대출 신한은행 소계 외화단기차입금 산업은행 외 2개은행 1.5~4.09 합계 4. 부외거래 (1) 보고기간 종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 금액 사용제한내역 정기예적금 질권설정 (2) 당기말 현재 연결기업이 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 제공자 통화 보증금액 보증내용 서울보증보험 KRW 이행지급 등 대표이사(*) KRW 지급보증 USD (*) 연결기업은 지배기업의 대표이사로부터 신한은행 외 5개 금융기관에 대하여 지급보증을 제공받고 있습니다. (3) 보고기간 종료일 현재 연결기업의 담보제공자산 및 설정금액의 내역은 다음과
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같습니다. (단위: 천원, USD) 담보제공자산 장부가액 담보설정금액 담보제공이유 차입약정금액 차입금액 담보권자 도곡동 사옥 토지 및 건물 차입금에 대한 근저당 설정 산업은행 투자부동산 (4) 보고기간 종료일 현재 연결기업의 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원, USD) 금융기관 구분 한도금액 기업은행 외상매출채권 산업은행 신용장개설 산업운영자금대출 산업시설자금대출 산업운영자금대출 신한은행 지급보증(수입인수) 우리은행 B2B 주계약 KEB 하나은행 운전일반자금대출 (5) 보고기간 종료일 현재 연결기업이 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 보증받는자 금액 보증제공내역 우리사주조합 대출보증 (6) 라이센스 계약 연결기업은 PING, Pearly Gates, St. Andrews 상표 사용에 대한 라이센스 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 계약 조건에 따라 정해진 매출액의 일정비율을 계약 당사자에게 지급하고 있으며, 당기 및 전기 중 판매비와관리비로 인식한 금액은 각각 4,744,017천원과 천원 입니다. 각 브랜드별 라이센스 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다. 브랜드 계약 당사자 계약 체결일 PING 1999년 2010년 2017년 (7) 독점판매 계약 브랜드 계약 당사자 계약 체결일 HYDROGEN 2018년 (8) 보고기간 종료일 현재 연결기업이 제3자에게 제공한 연대보증 및 지급보증의 내역은 없습니다. (9) 당기말 현재 청도에스엠파커골프용품유한공사의 주주 전원으로부터 연결기업이 청도에스엠파커골프용품유한공사에 대여한 금액 USD 1,750,000 전액에 대하여 동 회사의 지분을 담보로 제공받고 있습니다. (10) 당기말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 법원 구분 업체명 소송금액 소송내용 서울회생법원 피고 (주)바이오빌 회생담보채권부인 서울회생법원 원고 (주)바이오빌 회생담보채권조사확정 상기 소송과 관련한 임차보증금 1,300백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항- 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 본문 'II. 사업의 내용' 중 (1) 산업의 특성 부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 기타 투자판단에 필요한 사항- 당사의 사업과 관련된 투자판단에 필요한 사항은 본문 'II. 사업의 내용' 중 (4) 시장의 규모,특성,전망 부분을 참고하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 1997년 외환위기로 인하여 중소기업, 대기업 등 부실이 증가하고, 국내은행 여신에 대한 부실화가 대폭 진행되었으며, 이에 한국자산관리공사, 정리금융공사 등 정책기관을 중심으로 한 기업구조조정 및 금융기관의 기업부실채권 정리가 진행되었습니다.또한 2000년대 초반은 신용카드 사태를 전후로 하여 가계대출채권의 부실이 급증하면서 개인채권 중심으로 부실채권 시장이 성장하였습니다. 2000년대 중반 이후 제1금융권 및 제2금융권의 부실이 거의 해소되어 1999년말 61조원에서 2007년말 기준 약 7.7조원으로 부실채권 잔액이 급격히 감소하였습니다. 그러나, 2008년 발생한 국제금융위기 및 부동산 경기 악화에 따라 중소형 건설사의 회생신청 증가, 경기침체에 따른 가계부실 증가 등으로 부실채권 잔액이 증가하였으며, 2010년 이후 조선, 해양, 철강, 자동차 등 국내 주력산업의 순차적인 침체 및 최근 국내외 경기부진에 따라 주력산업 밀집 지역을 중심으로 부실채권이 증가하고, 구조조정 대상 중소/중견 기업이 증가하고 있습니다.이에 2015년 하반기 이후 정부정책에 따라 한국성장금융의 기업구조혁신펀드 조성 등, 채권금융기관 중심의 기업구조조정에서 민간 자본시장을 통한 기업구조조정 시장 활성화가 추진 중에 있습니다. 한편 2020년말 현재 COVID-19에 의한 경기침체에도 불구하고, 정부의 각종 금융지원 및 저금리 기조로 인하여 신규 부실채권 발생이 감소하였고, 재무건전성 유지를 위한 금융기관의 부실채권 정리로 부실채권 비율은 소폭 감소하 는 추세에 있습니다. 2020년 3분기말 현재 부실채권 비율이2019년말 대비 0.12%P 감소하였고, 부실채권규모는 2019년말 대비 1.2조원 감소하였습니다. 추이> (단위: %, 조원) 구분 18년1분기 18년2분기 18년3분기 18년말 19년1분기 19년2분기 19년3분기 19년말 20년1분기 20년2분기 20년3분기 부실채권비율 부실채권잔액 (*) 출처: 금감원 보도자료 '20년 3분기말 국내은행의 부실채권 현황(2) 산업의 성장성국내 자본시장 중심의 민간 기업구조조정 시장은 아직 조성 초기 단계이며 구조조정의 주요 수단인 기업재무안정 사모집합투자기구(이하 "PEF")의 운용규모도 자본시장을 통한 사모투자회사(Private Equity)가 운용하는 일반 경영참여형 PEF의 1/10 수준입니다. 또한, 국제금융위기가 발생한 2008년 366건 수준이었던 기업회생 신청건 수가 2020년 892건 수준으로 꾸준히 증가하고 있으며, 자동차, 조선 등 주력산업의 경기 부진에 따른 수주ㆍ하청 부품업체들의 부실이 증가하고 있는 추세를 고려할 때 기업구조조정 시장 규모는 꾸준히 증가할 가능성이 있습니다. 부실채권 시장은 경기후행적 성격을 가져 과거 카드 사태 및 금융위기 등 경기 위축 시기부터 회복 초기까지 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 성장 이후명확한 경제회복 기미없이 소비부진ㆍ부동산 경기의 침체 지속 등으로 부실채권 시장은 꾸준히 일정규모를 유지하고 있으며, 단기적으로는 부실화된 건설업, 조선ㆍ해운업, 철강, 자동차업 등의 구조조정을 위한 NPL 물량의 공급 증가가 예상됩니다. 또한 장기적인 경기침체에 따라 가계 및 자영업자의 부실채권 확대 가능성이 있습니다. 또한 최근 COVID-19 등의 영향으로 불확실한 국내외 경제 상황이 지속되고 있어 추후 기업구조조정 시장 및 부실채권 시장 모두 확대될 가능성이 있습니다.(3) 경쟁요소2018년말 자본시장 중심의 민간 기업구조조정 활성화 촉진을 위한 방안의 하나로 한국성장금융이 선정한 기업구조혁신 자펀드 운용사인 유진자산운용 등 5~6개사 이외에도 부실채권 전문투자사인 대신에프앤아이, 하나에프앤아이도 기업구조조정 대상 회사에 대한 투자를 개시하였습니다. 또한, 채권금융기관인 한국산업은행도 2019년 자본시장 중심의 구조조정 활성화를 위한 KDB 인베스트먼트를 신설하는 등 신규로 기업구조조정 관련
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자본시장에 진출하는 기관들이 증가하고 있는 추세입니다. 따라서 향후 기업구조조정 투자와 관련된 투자자 및 시장 경쟁은 점차 증가할 것으로 판단됩니다.한편 부실채권 전문투자사인 당사, 대신에프앤아이주식회사, 하나에프앤아이주식회사 외에 자산운용사 의 참여에 따른 투자자금 유입, 저축은행과 캐피탈사 등의 국내 제2금융권이 담보부 부실채권 및 기업채권 등의 부실채권 투자에 관심을 보이고 있는 점 등에 따라 다양한 시장 참여자들의 진입으로 경쟁이 다소 증가할 것으로 예상됩니다.나. 회사의 현황(1) 영업개황 [기업구조조정 부문] 당사는 2015년말 기업구조조정 부문 신설 후 2016년 상반기부터 기업구조조정 관련투자를 본격적으로 진행하고 있습니다. 2020년말 현재 기업구조조정과 관련된 당사의 투자회사는 23개의 경영참여형 PEF 이며, 동 사모집합투자기구를 통하여 50여개 이상의 기업 에 대한 기업구조조정 투자및 정상화를 진행하고 있습니다. 당사는 기존 국책은행 중심의 채권금융기관 주도의 기업구조조정에서 자본시장을 통한 민간 중심 구조조정으로의 패러다임 전환 및 시장주도 상시 기업구조조정 활성화를 목표로, 2016년부터 기업구조조정사업을 지속적으로 확대하고 있습니다. 기업구조조정 부문 사업구조도.gif 기업구조조정 부문 사업구조도 [부실채권투자 부문] 당사는 2008년 글로벌 금융위기 이후 크게 증가된 금융기관의 부실채권처리를 위해 2009년 설립하여 부실채권의 투자 및 관리업무를 진행하고 있습니다. 부실채권투자와 관련된 당사의 주요 업무는 자산유동화에 관한 법률에 의한 유동화전문회사(이하 "SPC") 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 부실채권과 이에 수반된 유가증권 등에 대한 투자, 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무 등으로 구성되어 있으며, 가장 일반적인 투자방식은 SPC가 부실채권을 기초자산으로 발행한 유동화사채 및 유동화출자지분에 투자하고, 유동화사채의 원리금 및 유동화출자지분에 대한 배당금 등을 통해 투자금을 회수하는 형태로 이루어지고 있습니다. 사업구조도.jpg 사업구조도 년 말 현재 당사는 부실채권 투자를 위한 SPC 76개 부실채권 정리지원을 위한 대부회사 및 담보물건 유입ㆍ임대를 위한 임대회사 등 을 보유하고 있습 니 다. 한편, 당사는 부산은행, 경남은행, 제주은행, 수협은행, 대구은행 등 주주은행 이외 타 금융기관의 부실채권을 매입하였으며, 다음에 기재된 구조조정채권 매입을 통한 기업구조조정 사업에 진출하는 등 수익원 다변화 및 영업 기반 확대를 추진하고 있습니다. (2) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 회사는 다음의 업무를 영위하고 있습니다. ① 자산유동화에 관한 법률상 유동화전문회사 등 부실채권의 인수 및 회수를 위한 회사의 설립 및 그 지분 또는 유동화증권에 대한 투자, 자금대여 업무 ② 부실채권, 부실채권에 수반하여 처분되는 증권이나 출자전환주식, 또는 구조조정대상회사에 대한 채권이나 증권의 매입 및 매각 ③ 기업구조조정업무 ④ 자산유동화에 관한 법률상의 자산관리업무 ⑤ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑥ 산업발전법상 기업구조개선 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑦ 재무구조 개선이 필요한 기업에 투자하여 당해 기업의 경영정상화 및 재무안정 등을 제고할 수 있는 집합투자기구에 대한 투자 및 운용⑧ 부동산 입대업⑨ 기타 위 각 호의 업무를 달성하기 위하여 직ㆍ간접적으로 관련되거나 이에 부수하는 업무 (3) 시장점유율기업구조조정 투자업무 및 부실채권 투자업무의 특성상 동종사의 정확하고 객관적인현황을 입수하기 어려워 시장점유율의 기재를 생략함(4) 신규영업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음 (5) 조직도 조직도.jpg 조직도 다. 주 요 종속(공동)회사 의 사업현황 (1) 주요 종속(공동)회사가 속한 산업현황 유앤아이대부유한회사는 2010년에 설립하여 대부회사로 등록하였습니다. 동사는 기업구조조정 대상기업에 대한 자금 대여 및 무담보채권 등 SPC를통한 유동화
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거래에 부적합한 부실채권 인수 및 관리 업무 등을 수행하고 있으며, 기업구조정 대상기업 및 SPC, SPC 보유 자산에 대한 매수의향자 또는 채무자에 대한 여신 공여 업무를 영업활동으로 합니다. 또한 2018년 2월 13일 설립된 엠제이홀딩스유한회사의 지분을 90% 보유하고 있습니다. 동 엠제이홀딩스 유한회사는 미주제강 주식회사 발행 주식에 대한 투자, 해당 주식의 관리ㆍ운용 및 처분, 해당 업무에 필요한 자금 조달, 사업목적의 수행에 필요한 계약의 체결 및 변경, 이에 부수하는 사업을목적으로 설립되었습니다.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 2014년 2분기까지 당사의 사업부문은 Fine Blanking 사업부 단일 사업부로 구성되어 있었습니다. 하지만 자동차부품 사업 외에 확대되고 있는 친환경 에너지원인 태양열을 이용한 사업에 신규 진출을 통해 사업을 확장하기 위해 2014년 9월 16일(합병기일)자로 (주)강남을 흡수합병하였습니다. 이로써 당사의 사업부문은 Fine Blanking 사업부와 에너지 사업부 두 개의 사업부로 구성되어 있습니다. 당사의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다. 구분 회사명 주요 제품 대성파인텍 자동차 부품 및 Fine Blanking 금형 강남신재생에너지사업부 대성파인텍 태양열 온수기, 보일러, 태양광 발전설비 및 가정용 태양광, 심야전기 보일러, 심야전기 대체 히트펌프 - 당사는 당기(2020년) DAESUNG FINE TEC (THAILAND) CO., LTD의 2018년 10월 23일자로 청산을 위한 이사회 결의에 따라 종속회사의 재산을 처분하여 모두 환가하고 부채를 상환하였으며, 2020년 12월 15일자로 청산절차가 종료되어 법적실체가 소멸되었습니다. 가. 업계의 현황 1) FINE BLANKING 사업부가) 산업의 특성자동차산업 및 자동차부품산업은 도구를 만드는 기술과 다루는 기술이 자체에 축적되어 있어야 하는 기술집약적인 산업으로, 내수의존도가 높고, 완성차 기업과 부품제조기업 간에 수직 계열화 관계를 형성하고 있어 폐쇄적인 시장구조를 띠고 있으며, 이로 인해 신규기업의 진입이 쉽지 않은 산업입니다.나) 산업의 성장성자동차산업은 꾸준히 성장하고는 있지만 급격하게 성장하는 산업이 아닙니다. 따라서 전반적인 자동차 부품산업 역시 급격한 성장을 보이는 산업은 아닙니다.하지만 자동차 부품의 고급화, 경량화, 모듈화 추세와 글로벌아웃소싱이 진행되고 있어, 국내외 자동차산업이 요구하는 수준을 만족하는 기업의 성장성은 높은 반면, 만족하지 못하는 기업의 성장성은 제한될 수 밖에 없어, 기업의 기술수준에 따라 선별적인 성장이 진행될 전망입니다.다) 경기변동의 특성자동차는 내구성소비재로 경기변동의 영향을 비교적 많이 받는 산업입니다. 한 예로 2008년 세계적인 금융위기로 인해 가장 큰 타격을 받은 분야 중 하나가 자동차산업입니다. 하지만 경기회복이 가시화됨에 따라 자동차산업도 회복세를 보이고 있습니다.자동차부품산업 역시 자동차산업과 마찬가지로 경기변동에 민감한 산업으로, 경기하락 시 완성차기업의 원가절감 노력에 따라 자동차 부품산업 내의 재편이 이루어지며, 완성차기업의 원가절감 요구에 대한 대응능력에 따라 경기회복시에는 개별 기업별로 성장세가 달라집니다.라) 국내시장 여건국내 자동차부품의 매출액 중 완성차기업에 대한 매출이 90.0%로 생산된 부품의 대부분이 완성차기업으로 공급되는 상황이며, 수직계열화로 인해 시장이 안정적인 상황입니다.마) 해외시장 여건 1995년까지 국내 자동차부품 수출은 주로 미국을 중심으로 이루어졌으나, 그 후 자동차 수출지역의 다변화와 글로벌소싱의 진행으로 자동차부품 수출지역도 다변화되어 중국, 인도, 중동, 동유럽 등 신흥시장의 수출비중이 크게 늘어났고, 2008년 금융위기로 인해 글로벌소싱은 더욱 활발해졌습니다. 이에 따라 해외에서의 경쟁이 심화되고 있으며, 기술과 원가경쟁력이 있는 기업에는 더 큰 기회로 작용하고 있습니다.바) 회사의 경쟁우위당사는 Fine Blanking 금형제조에 특화된 기술력과 지적재산권을 보유하고 있어, Fine Blanking 금형 및 Fine Blanking부품 제조에 관해 기술적 우위를 점하고 있으며, 당사는 당사가 제조한 Fine Blanking금형을 통해 Fine Blanking 부품을 제조함으로써 원가 측면에서도 우위를 점하고 있습니다.또한 당사는 당사가 보유한 기술 및 원가 우위에 세계시장의 글로벌소싱 활성화를 통해 MAGNA, BROSE, VALEO 등 세계 유수의 자동차부품제조기업으로 매출처를 다변화해 가고 있습니다. 2)강남 신재생에너지 사업부 태양열은 국내 보급된지 40년이 넘었지만 업계의 지속적인 매출 감소로
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관련기업의 잦은 도산, 사업전환 등 산업 환경이 열악한 추세입니다. 하지만 태양광은 정부의 재생에너지 2030 이행계획을 통해 2030년까지 재생에너지 발전비중을 전체 발전량의 20%로 확대달성을 목표로 사업을 추진 중이며, 신규 재생에너지 발전설비의 95% 이상을 태양광과 풍력등 청정에너지로 공급할 계획으로 태양광 관련 시장은 지속적으로 성장추세이며 2015년 이후 지속적으로 확대추진중인 융?복합지원사업을 통하여 전국 지자체들의 적극적인 참여로 향후 성장세가 지속 유지 될 것으로 예상됩니다. 가) 산업의 특성 태양에너지는 화석연료를 대체할 수 있는 무한청정에너지원으로 국내에는 70년대말 태양열 온수기를 시작으로 시장이 형성되었으나 품질불안정 등으로 수요확대가 미흡하였고, 2000년대부터는 태양광 중심으로 신재생에너지 시장이 확대되면서 현재는 다양한 지원사업및 신재생에너지 공급의무화 등의 제도 도입으로 태양광 에너지가 신재생에너지 시장의 중심을 차지하고 있습니다. 또한 심야전기 보일러의 경우, 심야전기 수요자의 급격한 증가로 2009년 이후 신규가입을 중단하였으며 2014년 심야전기 보일러의 교체 사업으로 심야히트펌프 사업을 진행하였으나 제품의 신뢰성 및 높은 공급가격으로 소비자의 호응도가 낮아 기대 이하의 보급이 되었으며 한전 보조금제도가 없어지는 2021년부터는 사업의 축소가 불가피한 상황입니다. 나) 산업의 성장성 태양열에너지는 정부의 보조금 축소, 수요감소 등으로 관련업계의 어려움이 예상되었으나 2015년 이후 지속적으로 확대 추진중인 융?복합지원사업을 통하여 새로운 활로를 개척하여 태양광과 더불어 지속적인 사업성을 확보하고 있습니다. 태양광의 경우는 태양광 발전사업의 지속적인 증가 추세가 이어지고 있고 가정용 태양광에 대한 대여사업 확대, 아파트 미니태양광 보급사업 등 정부의 지원사업이 다각화 되고 있으며 특히 2015년부터 본격적으로 추진된 융?복합지원사업을 통하여 성장세가 지속 될 것으로 예상됩니다. 또한 심야전기 교체 사업은 심야전기 히트펌프개발을 통하여 한전에서 2014년 시범사업을 시작으로 기존 심야전기 보일러를 히트펌프로 대체하는 사업이 지속적으로 증가 될 것으로 예상되었으나 한전지원금이 없어지는 2021년부터는 심야전기보일러의 교체 수요만 충당하는 형태로 사업의 축소가 불가피한 상황입니다. 다) 경기변동의 특성 신재생에너지의 경우 경기변동성에 따른 영향은 크게 없는 업종으로 정부의 신재생에너지 보급정책 확대, 전기 등 에너지 관련 요금의 인상, 기후변화에 따른 세계적으로 CO2 배출 감축 강화 2034년 신재생에너지 비중 25.8% 목표 등의 요인으로 지속적으로 시장규모는 성장될 것으로 예상됩니다. 또한 보일러, 온수기 시장의 경우 제품의 특징상 계절적인 영향으로 여름철이 비수기이지만 새로운 신재생에너지의 중심으로 성장하고 있는 태양광의 경우 여름철 전력수급 어려움 및 전기요금 인상등으로 계절과 상관없이 수요가 증가하고 있어 계절적 요인은 점차 사라지는 추세입니다. 라) 국내시장 여건 태양열의 경우 매출부진에 따른 시장성장이 둔화되면서 업계간 중국 저가 제품을 활용한 출혈경쟁이 심화되었으며, 일반 판매 제품의 경우 지속적인 매출감소가 예상되며, 정부지원사업의 경우에는 융?복합지원사업을 통하여 매출증대를 기대하고 있습니다. 태양광은 수요의 증가에 따라 업체도 급증하여 경쟁도 심화되는 추세이며 정부의 신재생에너지 보급정책의 확대(주택.건물지원사업, 지역지원사업. 설치의무화사업, RPS사업, 융?복합지원사업 등)가 사업에 미치는 영향이 절대적이며, 업체간의 경쟁은 예상되나 타 업종대비 경쟁상황은 보통이라 판단됩니다. 또한 심야전기 보일러의 경우에는 신규 전력 공급이 불가능하고 심야 히트펌프 보조금이 없어지는 2021년 부터 교체 수요 이외의 사업은 불가능 할 것으로 판단되며, 이로 인해 업체별 사업의 비중이 축소되면 경쟁은 완화 될 것으로 예상됩니다. 나. 회사의 현황 1) FINE BLANKING 사업부가) 사업부문자동차 부품제조 부문으로 구성되어 있으며, 2011년 4월 27일 공시를 통하여
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중분류(자동차 및 트레일러 제조업), 소분류(자동차부품제조업)으로 분류되어 분류코드(033003)으로 분류되었습니다.나) 영업현황주력 제품인 Fine Blanking 부품은 2004년까지는 내수시장의 위주로 영업활동을 펼쳤고 그 결과 대부분의 매출이 국내에서 발생했습니다. 하지만 2005년부터는 세계 제4위 자동차 부품기업인 MAGNA.와의 거래를 통해 수출이 증가하기 시작해, 2019년 12월말 현재 수출거래업체가 17업체에서 수출이 일어나고 있으며, 향후에는 수출의 비중이 점차 증가할 전망입니다.종속회사인 태국대성파인텍은 자국 내에서 생산하여 태국에 진출한 일본 자동차부품회사에 납품하였습니다.(1) 내수시장내수시장에 있어 당사의 주요 목표시장은 완성차 업체의 1차 벤더입니다. 2019년 12월말 매출액 기준 당사의 주요 매출처인 대원정밀공업, 다스, 코리아모던메탈, KDS 등은 현대자동차, 기아자동차, 르노삼성의 1차 벤더이며, 기타 주요 매출처 역시 현대자동차 등 국내 완성차업체의 1차 벤더입니다. 당사는 Fine Blanking 금형 및 제품 제조에 대해 완성차 업체의 1차 벤더로부터 그 기술력을 인정받아 1차 벤더에 대한 매출은 지속적으로 증가하고 있으며, 향후 자동차 생산증가와 고급부품에 대한 수요 증가로 인해 Fine Blanking 부품의 매출은 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. (2) 해외시장2005년 MAGNA-KUNSHAN에 대한 매출을 시작으로 MAGNA-AUTOMOTIVE POLAND, MAGNA-DORTEC 등 해외거래처를 확대해 가고 있습니다. 당사의 기술경쟁력은 해외에서도 인정받았고, 여기에 가격경쟁력까지 더해 향후 기존 매출처와의 거래증가를 통해 수출은 확대될 전망이며, 다국적 기업인 MAGNA의 타국가 법인 등과의 거래확대를 통해 전세계로 진출할 예정입니다.한편 태국 소재 일본 자동차 기업에 납품하는 태국대성파인텍의 경우 일본 자동차 시장의 동향에 따라 매출시장의 규모가 차이를 보이고 있습니다. (3) 내수 및 수출의 구성고객 다변화를 위해 꾸준히 노력하고 있으며, 이러한 노력의 결과는 해외시장에서의 성과로 나타나고 있습니다.2004년까지의 매출에서는 수출의 비중이 10%에 불과했지만, 2005년 MAGNA-KUNSHAN에 매출이 발생한 이래 수출의 비중이 14%대로 증가하였으나 2020년 경기불황에 따라 10%대로 다소 하락하였습니다. (단위:백만원) 구분 2020년(제22기) 2019년(제21기) 2018년(제20기) 금액 비중 금액 비중 금액 비중 지배회사 내수 수출 종속회사 태국내수 총합계 주. 강남 신재생에너지사업부는 하기 별도작성- 종속회사 태국관련 내용:1. 2018년 10월 23일 : (주)태국대성파인텍 자산 매각 승인2. 2018년 10월 30일 : (주)태국대성파인텍 자산 매수업체 승인3. 2018년 11월 9일 : (주)태국대성파인텍의 법인 청산 요청 승인4. 2020년 12월 15일 : 청산절차 종료당사의 종속회사인 DAESUNG FINE TEC (THAILAND) CO., LTD는 2018년 10월 23일자로 청산을 위한 이사회 결의에 따라 종속회사의 재산을 처분하여 모두 환가하고 부채를 상환하였으며, 2020년 12월 15일자로 청산절차가 종료되어 법적실체가 소멸되었습니다. 2)강남 신재생에너지 사업부 가)사업부문 신재생에너지 사업부문의 주요 제품은 태양열 집열기, 태양열온수기, 보일러, 태양광등으로 구성되어 있으며, 일반 목적용 기계 제조업 중 산업용 오븐, 노 및 노용 버너 제조업으로 분류되어 있습니다. 나) 세부 부문별 현황 (1) 태양열 산업 (가) 태양열산업의 특성 국내 태양열 산업은 정부지원금에 대한 의존성이 높은 산업이며 타 신재생에너지원 대비 정부의 지원사업이 부족한 상황이 지속되면서 매출의 정체성이 나타내고 있어 태양열 에너지에 대한 정부 보조금이 확대되지 않으면 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. (나) 태양열 산업의 경쟁현황 국내태양열 산업은 관련 업계의 신제품 개발에 대한 능력이(재무적 요인) 경쟁국가 대비 열악한 상황에서
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중국의 저가 제품 유입이 증가되는 추세이며 이에 따른 관련 업종간 가격경쟁이 심화되어 저가, 출혈 수주 등 부정적 요인이 발생될 수 있습니다. (다) 태양열 제품의 특성 태양열에너지의 경우 타 에너지원 대비(태양광, 지열) 시설비가 높고 열원의 활용도가 제한적으로 소비자 인식에 있어 부정적인 성향이 있어 고품질, 고효율 제품이 지속적으로 투입되지 않을 경우 매출감소와 같은 부정적 영향이 발생될 수 있습니다. (2) 태양광 산업 (가) 태양광산업의 특성 정부의 재생에너지 3020 이행계획을 통해 2030년까지 재생에너지 발전비중을 전체 발전량의 20%로 확대달성을 목표로 지속적으로 사업을 추진 중에 있습니다. 정부의 계획에 따른 친환경 에너지인 신재생에너지 보급의 활성화가 가속화 될 것으로 보여지며, 그에 따른 일환으로 한국에너지공단의 주택지원, 지역지원, 융.복합지원사업 등 보조금 지원 확대에 의한 보급도 늘어날 것으로 보이며, 국내 발전사의 의무할당과 중소 발전사업자도 급증할 것으로 보여집니다. 급증에 따른 과열, 과다 경쟁으로 인해 제품이나 부실 설치, 공급인증서(REC) 가격의 하락시 매출 불안 요인이 발생할 수 있습니다. (나) 태양광 제품의 특성 태양광 발전 시스템은 청정하고 무제한으로 쓸 수 있으며, 유지보수가 용이하고 무인화가 가능하며 단기간의 공사와 낮은 운영비등 많은 장점을 가지고 있으나, 다른면으로 보면 일사량 변동에 따른 출력이 불안 하고 설치장소가 한정적이며 각종 인.허가규제와 지역주민들과의 민원등으로 부지선정에 어려움이 있어 정부의 에너지정책 대전환이 필요하다고 보며 정확한 사업성 검토가 되지 않을시 기대수익을 달성 못하는 투자결정 위험도 있으며 A/S 발생시 시공사의 도산 및 사후관리가 제대로 되지 않아 비효율적으로 발전되는 위험도 생길 수 있는 단점이 있습니다. (3) 심야전기보일러 사업 (가) 심야전기보일러 사업의 특성 심야전기 수요증가 및 전력예비율 부하증가로 인하여 2009년 부터는 심야전기 신규승인이 없는 상황이며 매년 지속적인 전기요금 인상으로 인한 매출감소가 지속됨에 따라 심야전기의 성장성 둔화가 예상됩니다. (나) 심야전기보일러 사업 현황 심야전기 신규 승인 정책의 감소 영향과 도시가스 보급 확대의 영향으로 농촌지역을 중심으로 심야전기 사용고객이 지속적으로 감소되는 추세로 현재 및 향후 교체수요도 상대적으로 감소 될 것으로 예상되며, 업계간 과당경쟁으로 인하여 수익성 악화요인이 발생 할 수 있습니다. 회사의 매출유형과 매출액은 다음과 같습니다.2020년1월1일~2020년12월31일 (단위:백만원) 사업부문 매출유형 주요품목 매출액 보일러/집열기/심야보일러 제품 온수기 외 상품 진공관 외 기타 기타매출 합계 2. 주요 제품에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 당사의 사업부는 Fine Blanking 사업부와 신재생에너지 사업부로 두 개의 구성되어 있습니다. Fine Blanking 사업부는 자동차 부품과 동 부품을 생산하기 위한 Fine Blanking금형을 생산, 판매하고 있으며, 신재생사업부는 태양열 온수기, 보일러, 태양광 발전설비 및 가정용 태양광, 심야전기 보일러 등을 생산, 판매하고 있습니다.각 부문별/품목별 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.(2020.12.31. 까지) (단위:백만원) 회사명 구분 매출유형 품목 용도 매출액 비중 대성파인텍 FineBlanking사업부 제품 Door Lock 자동차 부품 등 Mission 금형 자동차부품제조 기타 자동차 부품 등 강남신재생에너지사업부 제품 태양열온수기 외 온수기/보일러/태양광 상품 히트펌프 외 기타 기타 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) FINE BLANKING 사업부FINE BLANKING 사업부의 주요 제품의 단가는 완성차의 수명주기, 원재료의 가격, 제품의 구성 등에 따라 변동될 수 있습니다.(2020.12.31.까지) (단위 : 원) 회사명 구분 품목 2020년(제22기) 2019년(제21기) 2018년(제20기) 대성파인텍 FineBlanking사업부 Door Lock 내수 수출 내수 수출