chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
이지시스템 — 사업보고서 (2020.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니 다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영성과 - 당사의 2개 사업년도의 영업실 적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제27기(2020년) 제26기(2019년) 전년대비 금액 증감 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와 관리비 Ⅴ. 기타수익 Ⅵ. 기타비용 Ⅶ. 영업이익 Ⅷ. 영업외이익 Ⅸ. 영업외비용 Ⅹ. 관계기업의 당기순손익에 대한 지분증가
클루넷 — 사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 1. 재무정보당 사는 재무제표일 현재 유효한 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.2. 요약재무정보 가. 재무상태표 (단위: 원) 구 분 제19기 제18기 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [결손금] 자본총계 부채와자본총계 나. 요약손익계산 (단위 : 원) 구 분 제19기 제18기 매출액 영업이익(손실) 법인세차감전순이익 당기순이익(손실) 2. 재무제표 이용상의 유의점 동 재무제표 작성기준 및 유의사항은 "4. 재무제표 등"에 기재 되어 있습니다. ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11011#*재무제표_*.* 재무제표_직접작성(IFRS 비적용기업) 2. 연결재무제표 - 해당사항 없음 3. 연결재무제표 주석 - 해당사항 없음 4. 재무제표 재 무 상 태 표 제 19(당) 기 2020년 12월 31일 현재 제 18(전) 기 2019년 12월 31일 현재 주식회사 클루넷 (단위 : 원) 과 목 제 19 (당) 기 제 18 (전) 기 자산 Ⅰ. 유동자산 (1) 당좌자산 현금및현금성자산 매출채권 대손충당금 단기대여금 대손충당금 미수금 대손충당금 미수법인세환급액 Ⅱ. 비유동자산 (1) 투자자산 지분법적용투자주식(주석3) (2) 유형자산(주석4) 비품 감가상각누계액 (3) 무형자산(주석5) 소프트웨어 (4) 기타비유동자산 기타보증금 자산총계 부채 Ⅰ.유동부채 매입채무 미지급금 예수금(주석12) 예수보증금(주석12) 선수금 Ⅱ. 비유동부채 퇴직급여충당부채(주석6) 부채총계 자본 Ⅰ. 자본금(주석8) 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 주식발행초과금 감자차익 합병차익 기타자본잉여금 Ⅲ. 자본조정 자기주식처분손실 신주인수권소각손실 주식매수선택권(주석9) Ⅳ. 결손금(주석10) 이익준비금 미처리결손금(주석15) 자본총계 부채와자본총계 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 손 익 계 산 서 제 19(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 18(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 주식회사 클루넷 (단위 : 원) 과 목 제 19(당) 기 제 18(전) 기
클루넷 — 사업보고서 (2020.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 당 예측정보는 증권거래법 제14조2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 결론적으로, 이러한주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 참고하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 인터넷 인프라 서비스 전문 기업으로 클라우드 컴퓨팅 기술인 CCN(Cloud Computing Network)기반의 CDN(Contents Delivery Network)서비스를 중점적으로 개발, 공급하고 있으며 클라우드 스토리지 서비스와 디지털 콘텐츠 유통을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 기업부설연구소 체제로 지속적인 기술 개발 및 신제품 출시를 위해 노력하고 있습니다. 실제 CDN 기반의 콘텐츠 전송기술에 클라우드 컴퓨팅 기술을 접목시켜 CCN 이라는 서비스로 초기 시장을 선점 하고 있으며 클라우드 스토리지 서비스 등 다양한 비지니스 모델을 만들어 가고 있습니다. 당사의 주요고객은 온라인 콘텐츠 유통 업체를 비롯해 온라인 교육 사업자와 게임업체 및 포털업체 그리고 인터넷방송사에 이르기까지 대용량의 콘텐츠 사업을 하고 있는 곳입니다. 기타 자세한 사항은 동 신고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적에 대한 분석 당사의 당기 (제19기 : 2020. 01. 01 - 2020. 12. 31) 경영성과를 전기 (제18기 : 2019.01.01 - 2019. 12. 31) 와 대비하여 진단하였습니다. (1) 경영성과2020년 매출액은 0백만원으로 전년도 0백만원 대비 약0% 감소 하였으며 영업손실은 전년동기 21만원에서 19백만원으로 손실폭이 축소되었습니다. 지분법손실로 인해 당기순손실 역시 전년동기 186백만원에서 당기 152백만원으로 전년대비 34백만원으로 손실이 축소 되었습니다. - 당사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 영 업 실 적 증감금액 증감비율(%) 2020년 2019년 매출액 매출원가 매출총이익 판매관리비 영업이익(손실) 법인세차감전계속사업이익(손실) 당기순이익(손실) - 당사의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 재 무 상 태 증감금액 증감비율(%) 2020년 2019년 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본총계
더존비앤에프 — 사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 당사에서 운영하는 주요 사업은 다음과 같습니다. 사업명 내 용 제휴사 기업재무자료연동서비스 금융기관에 제출하는 재무제표 등의 재무자료를 더존 세무회계프로그램을 이용하여 간편하게 제출하는 기능을 제공하는 서비스 NICE평가정보 4대보험위탁서비스 '4대보험 사무대행기관'의 전산시스템과 더존의 인사관리프로그램을 연동하여 손쉽게 신고가 가능하도록 인프라를 제공하는 서비스 한국경영원 한국공인노무사회 도서출판 및 판매 세무,재무,회계 등 경제 경영 전문 서적을 출판하거나 유통 판매하는 사업 매출채권 팩토링 더존비즈온 WEHAGO 플랫폼을 이용하여 판매기업의 매출채권을 할인매입하여 선 지급하고 만기에 구매기업으로부터 매출채권대금을 상환 받는 사업 더존비즈온 2. 업계의 현황 가. 기업 재무자료 연동서비스 재무제표는 기업이 금융기관 등으로부터 여신을 받거나 신용평가를 받아야 할 경우 필수적으로 제출해야하는 서류입니다. 당사가 유지보수 하고있는 서비스와 유사한 서비스로 NICE평가정보(주)의 '원클릭', 한국기업데이터의 'Find시스템' 등이 있습니다. 그러나 이러한 서비스들은 당사처럼 세무회계프로그램에서 직접 금융기관으로 전송하는 방식이 아니라, 세무회계프로그램에서 생성된 재무제표를 엑셀파일 등으로 내려받은 후 다시 금융기관에 전송하는 방식이라서 엑셀파일이 변조될 우려가 있고 절차도 복잡하기 때문에 당사의 서비스가 타사 서비스에 비해 경쟁력을 갖추고 있습니다.당사는 'NICE평가정보㈜'와 공동으로 '재무제표 전자증명원'서비스를 개발하여 재무제표에 세무사의 공인인증서 서명이 포함된 증명서를 첨부하여 자료의 신뢰성을 높이는 등 지속적으로 서비스의 질을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 3. 회사의 현황 가. 영업개황 및 사업부문의 구분 (1) 영업개황 (가) 기업 재무자료 연동서비스 기업 재무자료 연동서비스는 2003년 부터 신용보증기금을 최초 고객으로 진행한 서비스로 2008년 10월부터 당사에서 진행 하고 있습니다. 금 융기관에 대한 영업활동은 주로 제휴사인 'NICE평가정보'를 통해 이루어지며 당사는 기술지원, 마케팅지원, 영업지원, 유지보수 등의 업무를 담당하고 있습니다.지금까지 전자적으로 전송된 재무자료의 신뢰성 문제 등으로 인해 은행의 이용률이 저조하였으나 최근 재무자료에 세무사의 공인인증서 서명을 첨부한 '재무제표 전자증명원'을 출시하면서 국세청 전자신고 시 첨부된 국세청 표준 재무제표와의 대사자료 등을 제공하는 등 자료의 신뢰성을 높이기 위한 노력을 통해 점차 서비스를 이용하려는 금융기관이 늘고 있으며 이에 따라 매출액도 지속적으로 늘어날 전망입니다. 기업재무자료 연동서비스를 도식화 시키면 다음과 같습니다. 재무자료 전송서비스.jpg 재무자료 연동서비스 (나) 4대보험 위탁 대행서비스 4대보험 위탁 대행서비스의 영업은 주로 한국경영원, 한국공인노무사회 등 제휴사를통해 이루어지며 당사는 더존세무회계프로그램 이용자를 대상으로 하는 홍보지원의 역할을 담당하고 있습니다. 서비스 이용고객 수가 증가하고 있음에도 불구하고 공단의 교부금이 매년 줄어들고 있는 추세라서 매출액은 매년 비슷한 수준 입니다. 마케팅 및 영업을 통해 수임 고객수를 늘려서 줄어드는 교부금을 보전할 예정입니다. 당사의 4대보험 위탁대행서비스를 도식화 시키면 다음과 같습니다. 4대보험위탁서비스.jpg 4대보험위탁 대행서비스 (다) 도서출판 및 판매 경제경영 전문서적의 판매는 주로 당사의 도서 쇼핑몰(www.itaxbook.com)을 통해 판매되고 있습니다. 영업은 더존 회계프로그램에 장착된 '공지사항'을 이용하거나 포털사이트 검색어 광고 등을 통해 온라인 위주의 홍보를 진행하고 있습니다. 향후 세무,회계,경제,경영 서적을 다량으로 이용하는 관공서나 교육기관 등을 대상으로 오프라인 영업을 강화하여 매출을 향상시킬 예정입니다. (라) 매출채권팩토링매출채권팩토링은 WEHAGO 플랫폼을 이용하여 판매기업의 매출채권을 할인매입하여 대금을 선 지급하고 만기에 구매기업으로부터
더존비앤에프 — 사업보고서 (2020.12)

매출채권대금을 상환받는 금융서비스로 2020년 9월 1일에 출시하였습니다.판매기업은 WEHAGO회원가입 후 전자세금계산서만 있으면 별도의 종이서류없이 비대면으로 간편하게 팩토링을 신청할 수 있습니다.매출채권팩토링은 구매기업이 만기일에 변제를 하지 않을 경우에도 판매기업에게 대신 변제를 요청할수 있는 상환청구권이 발생하지 않는 특징을 가지고 있습니다.매출채권할인 수수료율은 연 8~16%로 중금리 수준이며, 매출채권의 리스크와 거래당사자들의 신용도를 평가하여 결정됩니다.매출채권팩토링의 심사는 거래당사자들간의 최근 회계데이터를 기반으로 진성거래여부 및 거래리스크를 평가하여 자동으로 진행됩니다.더존 제품을 이용하는 고객을 대상으로 다양한 채널을 통해 영업을 진행 중에 있으며, 제휴 금융기관의 기업 고객을 대상으로도 공동 마케팅을 진행할 예정입니다. 매출채권팩토링_플랫폼 구조.jpg 매출채권팩토링 플랫폼 구조 (2) 시장점유율 (가) 세무회계사무소용 S/W의 시장점유율 (2020년 12월 31일 개업한 세무사무소 기준) S/W개발업체(판매업체) 고객수 점유율 *더존비즈온 기타 합 계 주) 한국세무사회의 현재 개업 세무사 현황과 국세청 법인세 신고현황으로 추정한 수치입니다. (나) 시장의 특성 재무제표는 기업이 금융기관 등으로부터 여신을 받거나 신용평가를 받아야 할 경우 필수적으로 제출해야하는 서류입니다.당사가 유지보수 하고 있는 '기업재무자료 연동서비스'는 이를 이용하는 기관 및 신용평가사에게 재무자료를 연동해주는 서비스로서 세무회계프로그램에서 생성된 재무제표를 엑셀파일 등으로 내려받은 후 다시 금융기관에 전송하는 방식을 사용해 엑셀파일이 변조될 우려가 있고 절차도 복잡한 타사의 서비스에 비해 신뢰성이 우월하고 경쟁력을 가지고 있는 서비스 입니다. 당사는 2013년 'NICE평가정보㈜'와 공동으로 '재무제표 전자증명원' 서비스를 개발하여 재무제표에 세무사의 공인인증서 서명이 포함된 증명서를 첨부하여 자료의 신뢰성을 높이는 등 지속적으로 서비스의 질을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 국내는 매출채권팩토링 시장이 아직 활성화되어 있지 않습니다. 일부 캐피탈,저축은행 등 제2금융권에서 매출채권팩토링을 진행하고 있지만, 대부분 오프라인 방식으로운용중이며 온라인 비대면 방식으로 서비스를 제공하는 곳은 더존 'WEHAGO팩토링'서비스가 국내에서 유일합니다. 'WEHAGO팩토링' 서비스는 현재 '확정매출채권'만 그 대상으로 하며, 아직 '장래매출채권' 팩토링서비스는 지원하지 않습니다.'WEHAGO팩토링'서비스와 비슷한 서비스로는 외상매출채권담보대출(외담대), 전자어음할인, 오픈마켓 선정산서비스 등이 있습니다. 이들 서비스와 팩토링서비스는 다음과 같은 차이가 있으며, 이로인해 타켓 시장도 서로 차이가 있습니다.외담대의 경우 팩토링서비스와 유사하지만 판매기업에 대한 상환청구권이 있습니다.즉, 구매기업이 만기일에 은행에 상환하지 않을 경우 은행은 판매기업에게 대금을 대신 상환해줄 것을 요청할 수 있습니다. 외담대의 경우 할인률이 낮은 반면, 신용도가 일정 수준이상되어야 이용이 가능하므로 어느 정도 규모가 있는 기업을 대상으로 합니다.전자어음의 경우도 일정자격을 갖춘 법인만 전자어음을 발행할 수 있으므로, 부도율이 매우 낮고 채권의 안정성이 높은 편입니다. 다만 은행에서 전자어음을 할인받을 경우 여신한도가 줄어드는 단점이 있습니다. 또한 판매기업에 대한 상환청구권도 존재합니다. 이로인해 구매기업 부도시 판매기업까지 연쇄부도가 일어날 가능성이 존재합니다. 전자어음은 연간 약500조원이상 발행됨에도 불구하고, 은행에서 할인되는 규모는 약20조원뿐입니다.선정산서비스는 네이버스토어, 쿠팡 등 오픈마켓에 입점한 셀러(판매자)가 보유한 판매채권을 당일 또는 익일내에 바로 정산해주는 서비스입니다. 오픈마켓에 판매기록이 누적된 셀러들만 사용가능하므로, 팩토링처럼 일반적인 기업간 상거래까지 지원하지 못하는 한계가 있습니다. 반면 'WEHAGO팩토링'서비스는 그 대상이 되는 채권은 기업간 일반 상거래 모두를 포괄할 수 있으며, 판매기업에 대한 상환청구권이
더존비앤에프 — 사업보고서 (2020.12)

없습니다. 신용도가 높지않고 기업규모가 크지 않은 중소기업들도 서비스를 이용할 수 있습니다. 결론적으로 'WEHAGO팩토링'서비스는 중소기업간 상거래로 발생하는 대부분의 매출채권을 대상으로 하며 보다 넓고 다양한 시장을 가지고 있습니다. 나. 주 요 매출 실적 (2020년 12월 31일 현재) (단위 : 원) 사업부문별 또는 주요제품별 매 출 실 적 매출유형 주요제품명 제13기 제12기 용역매출액 기업재무자료 연동서비스, 4대보험 위탁서비스 외 기타 제품매출액 서적 상품매출액 도서 합계 다. 조직도 조직도.jpg 조직도 라. 공시대상 사업부문의 구분 - 한국표준산업분류 : 그외 기타 정보 서비스업 (J6399)
더존비앤에프 — 사업보고서 (2020.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)더존테크핀의 이사회는 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일까지 제13기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단 및 분석에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 재무상태 및 영업실적 -당사의 지난 사업연도 재무상태는
DB캐피탈 — 사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성여신전문금융업은 수신기능이 없으며, 채권 또는 어음의 발행(CP)을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하는 업종입니다. 수신기능이 없어 건전성 확보를 위한 진입규제의 필요성이 크지 않아 대주주 및 자본금 요건만 구비되면 금융위원회 등록(신용카드업은 허가제) 으로 시장 진출입이 자유로우며, 타금융업 대비 비교적 소자본으로 다양한 형태의 여신 및 투자활동이 가능합니다. 반면 자금조달을 시장에 의존하기 때문에 조달비용 절감, 유동성 유지, 각 상품별 자산부채 만기구조의 matching이 매우 중요한 관리요소가 됩니다. [관계법령 또는 정부의 규제 및 지원] 구분 내 역 설 립 근 거 ㅇ 여신전문금융업법 관 할 기 관 ㅇ 금융위원회 설 립 요 건 ㅇ 등록사항 - 납입자본금 200억원 이상 자금조달방법 ㅇ 정부 및 각종기금으로부터의 차입 ㅇ 금융기관 차입 ㅇ 어음의 발행 ㅇ 보유하고 있는 유가증권 및 대출채권의 양도 ㅇ 업무관련 보유 채권을 근거로 한 유가증권의 발행 행 위 제 한 ㅇ 부동산의 취득제한 : 자기자본의 100% ㅇ 계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% ㅇ 계열사에 대한 주식 소유한도 : 자기자본의 150% [영업의 종류] 구 분 업무 영역 1. 시설대여업(리스) 이용자가 선정한 특정물건을 구입 후 임대(리스)하고 일정기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차형식의 물건을 매개로 한 물적금융 2. 할부금융 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융 3. 신기술사업금융 신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리, 운용 등을 영위하는 금융사업 4. 팩토링 기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무 5. 일반대출 기업/개인을 상 대로 한 대출업무 (운전자금, 주택자 금, 가계자금 대출, 부동산 PF 등) [여신금융회사 등록 현황] 구 분 사업자수 회사명 ｏ 신기술금융사 농심캐피탈, DA밸류인베스트먼트, 리더스기술투자, 솔론인베스트, 수앤파이낸셜인베스트먼트, CTK인베스트먼트, IBK캐피탈, 액시스인베스트먼트, 얼머스인베스트먼트, SW인베스트먼트, SB파트너스, 엔베스터, NHN인베스트먼트, 엔코어벤처스, MC인베스트먼트, 옐로우독, YG인베스트먼트,위드윈인베스트먼트, 유비쿼스인베스트먼트, 유일기술투자, 이스트게이트인베스트먼트, 이앤인베스트먼트, 제니타스인베스트먼트, K클라비스인베스트먼트, KT인베스트먼트, 코너스톤투자파트너스, 큐더스벤처스, 킹고투자파트너스, 토니인베스트먼트, 펄어비스캐피탈, 하나벤처스, 나우IB캐피탈, 나이스투자파트너스, 동유기술투자, 레이크우드파트너스, 롯데액셀러레이터, 메가인베스트먼트, 미래에셋캐피탈, 미래에쿼티파트너스, VS인베스트먼트, 삼성벤처투자, 시너지IB투자, 아르케인베스트먼트, 아주IB투자, ST캐피탈, 에이스투자금융, NH벤처투자, 오비트파트너스, 우리기술투자, 인탑스인베스트먼트, GMB인베스트먼트, KD인베스트먼트, 코나아이파트너스, 코리아오메가투자금융, 큐캐피탈파트너스, 크리스탈바이오사이언스, 키움캐피탈, 티그리스인베스트먼트, 포스코기술투자, 프렌드투자파트너스, 하랑기술투자, 한빛인베스트먼트, 현대투자파트너스 ｏ 신용카드사 우리카드, KB국민카드, 롯데카드, BC카드, 삼성카드, 신한카드, 하나카드, 현대카드 ｏ 리스금융사, 할부금융사 SPC캐피탈, DB캐피탈, SPC캐피탈, 에코캐피탈, JM캐피탈, 케이카캐피탈 , 롯데캐피탈, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈, 볼보파이낸셜서비스코리아, 스카니아파이낸스코리아, 아주캐피탈, RCI파이낸셜서비스코리아, SY오토캐피탈, NH농협캐피탈, 엠파크캐피탈, 웰릭스캐피탈, JB우리캐피탈, JT캐피탈, 코스모캐피탈, 하나캐피탈,
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하이델베르그프린트파이낸스코리아, 한국자산캐피탈, 현대캐피탈, DGB캐피탈, 애큐온캐피탈, 홈앤캐피탈, 데라게란덴, 도이치파이낸셜, 롯데오토리스, 리딩에이스캐피탈, 메이슨캐피탈, 무림캐피탈, BNK캐피탈, BMW파이낸셜서비스코리아, 산은캐피탈, 스타파이낸셜서비시스, 신한캐피탈, CNH캐피탈, AAJ캐피탈파트너스, 오릭스캐피탈코리아, OK캐피탈, 중동파이넨스, KB캐피탈, 토요타파이낸셜서비스코리아, 폭스바겐파이낸셜서비스코리아, 한국캐피탈, 한국투자캐피탈, 현대커머셜, 효성캐피탈 총 사업자수 출처 : 금융정보통계시스템(2020.9월말 기준) (2) 부문별 특성 및 산업의 성장성1) 리스금융부문리스란 시설임대를 전문으로 하는 사업주체가 일정한 설비를 구입하여 그 이용자에게 일정기간 대여하고 그 사용료(리스료)를 받는 것을 목적으로 하는 물적금융행위를 말합니다. 여전법상으로는 특정물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래상대방에게 일정 기간 이상 사용하게 하고, 그 기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며, 그 기간 종료후의 물건의 처분에 대하여는 당사자간의 약정으로 정하는 방식의 금융을 정의하고 있습니다.우리나라는 1970년대 초 도입된 이래, 1980~90년대 기업의 설비투자를 지원하면서 경제성장의 밑거름을 제공해 왔으며, 선박, 항공기, 건설장비 등 일부 전문성을 필요로 하는 영역에서 자금을 원활하게 공급하는 역할을 하고 있습니다.외환위기를 전후하여 기업의 설비투자 감소와 저금리 기조 유지, 리스회계기준 강화등의 이유로 기업의 리스 수요가 감소하면서 리스의 품목이 자동차 등의 내구재로 전환되는 모습을 보였으나, 최근에는 대형 크레인과 같은 건설기계 장비, 대형병원의 고가 의료장비 등을 리스를 통하여 공급하는 사례가 증가하고 있습니다.이와 같이 동산 설비 및 장비의 공급을 원활하게 하여 산업발전에 기여해 온 리스금융은 앞으로 지속적인 수요 창출과 수익원 개발을 위해 부동산리스를 비롯한 새로운 업무를 발굴해 나갈 것으로 예상됩니다. [연도별 리스 실행 실적] (단위: 억원, %) 구분 금융 운용 총계 원화 외화 원화 외화 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 출처 : 여신금융협회 통계 자료실 2) 할부금융부문할부금융은 소비자가 일시불로 구입하기 어려운 고가의 내구소비재(자동차, 가전제품 등)나 주택을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 신용에 특별한 이상이 없는 소비자를 대상으로 그 구입자금을 할부금융기관 및 판매자와의 계약에 의하여 판매를 조건으로 필요한 자금을 대여해주고, 소비자는 할부금융회사에 원금과 이자를 분할상환하는 금융제도입니다. 할부금융시장은 리스와 달리 소비재 중심으로 발달하였는데, 도입 초기에는 주택 관련 할부금융이 중심을 이루어졌으나, 할부금융회사의 조달비용 증가와 은행의 주택대출 확대 등으로 경쟁력을 상실하게 됨에 따라 자동차 할부금융으로의 편중현상이 심화되었습니다. 할부금융은 고객에게 여신 제공시 그 사용목적이 분명하고, 통상 대상물건에 대해 담보를 설정하기 때문에 신용대출 대비 자산건전성이 양호하나, 신용을 조건으로 하는 점이 동일하여 채권관리가 중요시되는 사업입니다.국내 할부금융업은 2020년 취급 실적 기준으로 자동차 할부금융이 약 94.7%를 차지하고 있듯이 여신전문금융업은 자동차금융 위주로 활성화되어 있는 상황입니다. [연도별/품목별 할부금융 취급실적] (단위: 억원, %) 구분 내구재 주택 기계 기타 총계 자동차 가전 기타 계 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 출처 : 여신금융협회 통계 자료실 3) 신기술사업금융부문ⅰ. 개요신기술사업금융업은 상대적으로 위험이 높아 투자가 잘 이루어지지 않는 분야를 전문적인 안목으로 발굴하여 지분투자를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도 등으로 투자기업의 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동을 근간으로 하고 있으며 업종특성상 증시상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편에 속합니다. 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 다소 제한적이나, 전환상환우선주, 전환사채,
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신주인수권부사채 등으로 상품을 다변화하여 회수리스크를 최소화하고 있습니다. 중소벤처기업 장려 정책 기조 하에 다양한 투자기회가 기대되며 성장가능 업종에 대한 벤처투자가 꾸준히 집행될 예정입니다. 유망 중소벤처기업 발굴 지원, 성장단계별, 사업분야별 다양한 투자조합 설립을 활성화하고, 이와 병행하여 M 등 기업구조조정업무을 활성화하여 신기술금융 투자를 꾸준히 실행할 것으로 예상됩니다.ⅱ. 산업의 성장성신기술금융업의 신규 투자는 2000년대 초반까지 가파른 성장세를 보였으나, 닷컴버블 등으로 인해 신기술 창업이 줄어듦에 따라 2000년대 후반까지 경기변동에 따른 등락세를 겪었습니다. 하지만 2008년 경제위기 이후 성장세를 보이며 투자 잔액은 꾸준히 증가하며, 성장세를 이어가는 모습입니다. [연도별 신기술금융 투자실적] (단위: 개, 억원) 구 분 2020년 2019년 2018년 신규 투자업체 수 투자금액 회사분 조합분 합 계 잔액 투자업체 수 투자금액 회사분 조합분 합 계 출처 : 여신금융협회 통계 자료실 (3) 경기변동의 특성여신전문금융업은 높은 외형 성장세를 이루고 있으나 수신 기능이 없는 자금조달구조의 특성상 2008년 글로벌 금융위기 같은 체계적 위험에 민감하게 반응합니다. 경기활황 시 대출 수요의 증가로 인한 자산규모 및 수익이 제고되고, 경기 침체 시 대출 수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다.(4) 자원조달상의 특성자금조달의 방법은 자본금의 증자, 투자조합 결성, 회사채 발행, 정책자금 차입, 해외자본의 도입 등 다양한 자금조달원을 갖고 있으며 업종 특성상 차입금보다는 자기자금조달, 단기차입금보다 장기차입금이 주를 이루고 있습니다. 또한 벤처금융의 일반화 및 유망분야별 투자 활성화에 따라 투자조합 결성을 통한 자금조달이 증가하고 있는 추세입니다.(5) 국내외 시장여건여신전문금융회사는 은행, 보험사 및 신용카드사 등 다른 금융권에 비해서는 진입장벽이 낮은 수준으로 외국계 및 대기업 계열 국내사의 신규 시장 진입이 이루어지고 있습니다. Captive market을 보유한 일부 여전사를 제외하면, 국내 할부, 리스 시장의 규모는 협소한 가운데 진입장벽 또한 낮아 군소 시장 참여자 수가 과다하고 경쟁 강도가 높은 것으로 판단됩니다. 따라서 안정적이고 지속적인 성장을 위한 여신전문금융회사로서의 전제조건은 각 상품별 자산 부채 만기구조의 적정 matching, 심사 및 리스크관리능력, 안정적인 자금조달능력이라고 할 수 있습니다.현재 글로벌 금융시장은 지속되는 코로나 바이러스의 타격으로 산업전반적인 부정적 전망으로 인하여 긴장감이 유지되고 있습니다. 특히 그 영향이 장기화 되고있어 그 어느때보다도 리스크관리능력 및 안정적인 자금조달능력이 중요해진 상황입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 DB그룹계열의 할부금융전문업체로 1995년 12월 8일에 설립되어 수도권을 주 영업기반으로 하여 영업을 개시하였고, 주택할부금융분야에 경영자원을 집중하여 서민들의 내집마련의 기회를 넓혀온 한편, 차별화된 영업전략과 안정적인 리스크관리를 전개하여 수익성과 건전성을 갖춘 여신전문 금융회사로 성장 해왔습니다. 당사는 금융시장 변동성에 대응하기 위하여 기업금융 분야로 사업방향을 새롭게 설정하고 관계사와의 업무연계를 통해 시장 영역을 확대해 가고 있습니다.(2) 공시대상 사업부문의 구분- 할부금융업- 시설대여업- 신기술사업금융업(3) 취급 업무 및 상품ㆍ서비스 개요 - 할부금융 (기계할부, 내구재할부금융 등)- 일반대출, 신용대출 (담보대출)- 어음할인, 팩토링- 시설대여업 2. 영업의 현황 가. 영업실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 할부금융수익 금융리스수익 대출채권수익 기타이자수익 유가증권평가 및 처분이익 수수료수익 총 계 나. 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 평잔 구성비 평잔 구성비 평잔 구성비 원화자금 차입금 사채 합 계 (2) 자금운용실적
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(단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 평잔 수익액 구성비 평잔 수익액 구성비 평잔 수익액 구성비 할부금융자산 리스채권 대출채권 합 계 3. 영업 종류별 현황 가. 종류별 대출금 잔액 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 기말잔액 기말잔액 기말잔액 할부금융자산 리스채권 대출채권 합 계 주) 기말잔액은 대손충당금, 현재가치할인차금, 이연대출부대비용 등을 반영하지 않은 채권액 기준입니다. 4. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 계약 체결 - 해당사항 없음 나. 기타 파생상품 현황 - 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치 현황 (2020년 12월 31일) 지 역 본 점 지 점 사무소 합 계 서울특별시 계 주) 지점에는 본점이 1개 지점으로 포함됨 나. 영업설비 등 현황 - 해당사항 없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 자본적정성 및 건전성 관련 지표 (1) 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 조정자기자본(A) 조정총자산(B) 조정자기자본비율(A/B) 주) 여신전문금융업감독규정 내 조정자기자본비율을 기재함 (2) 무수익여신 등 현황 (단위 : 백만원, %,%p) 제26기 제25기 제24기 증 감(전년말대비) 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 무수익여신잔액 비율 주) 무수익여신 : 자산건전성분류에 따른 고정이하 채권 (3) 대손충당금 현황 (단위 : 백만원) 구분 할부금융자산 리스채권 대출채권 계 제26기 제25기 제24기 나. 여신건전성 및 연체현황 (1) 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원,% 구분 제26기 제25기 제24기 여신현황 총계 카드 할부금융 리스금융 신기술금융 일반대출 기타 건전성분류 정상 충당금적립액 적립률 요주의 충당금적립액 적립률 고정 충당금적립액 적립률 회수의문 충당금적립액 적립률 추정손실 충당금적립액 적립률 합계 충당금적립액 적립률 연체현황 연체채권원금 1개월 미만 1개월 이상 연체채권율 1개월 미만 1개월 이상 주) 건전성분류는 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준을 준용
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과를 바탕으로 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 할부금융업을 영위할 목적으로 1995년 12월 08일 설립 되었으며, 여신전문금융업법 제2조의 규정에 의한 여신전문금융업에 해당됩니다. 또한 2007년 12월 21일자로 시설대여업을 등록 하였고, 2017년 2월 1일 신기술사업금융업을 등록 하였습니다.2015년 당사는 DB손해보험 자회사로 편입되었으며, 2016년 3월에는 420억원의 대주주 유상증자를 통해 자본력을 강화하였습니다. 보고기간종료일 현재 본사는 서울시 중구 남대문로에 위치하고 있으며, 동사의 자본금은 보통주자본금 62,014백만원으로 구성되어 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원) 구 분 제26기 제25기 제24기 증감(26기-25기) 현금및예치금 유가증권 할부금융자산 △5,039 리스자산 △354 대출채권 신기술금융자산 유형자산 무형자산 △41 기타자산 △310 자 산 총 계 차입부채 기타부채 부 채 총 계 자본금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자 본 총 계 영업수익 영업이익 당기순이익 (△는 부(-)의 수치임) 나. 영업실적 (단위 : 백만원,%) 구 분 제26기 제25기 제24기 증감(26기-25기) 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 할부금융수익 △1.0 금융리스수익 △119 △0.7 대출채권수익 △2.7 기타이자수익 △26 △0.5 유가증권평가 및 처분이익 수수료수익 총 계 (△는 부(-)의 수치임) 4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 (단위 : 백만원,%) 구분 제26기 제25기 제24기 증감(26기-25기) 원화유동성자산 원화유동성부채 원화유동성비율 △ (△는 부(-)의 수치임) 나. 자금조달 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제26기 제25기 제24기 증감(26기-25기) 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 기말잔액 구성비 부채계정조달 차입금 △6.2 회사채 합계 (△는 부(-)의 수치임) 5. 부외거래 본 보고서의 "
효성캐피탈제이십팔차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2020.12)

II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 내 용 회 사 명 농협은행 주식회사 설립연월일 대 표 이 사 손 병 환 본점소재지 서울시 중구 통일로 120(충정로1가) 목 적 사 업 1. 은행법에 의한 은행업무2. 외국환 업무3. 신탁업법에 의한 신탁업무4. 전 각호에 부수 또는 관련되는 업무5. 상기업무 외에 인가권자의 인가를 얻어 타업무를 겸영할 수 있음 자본금(출자금등) 2,162,191백만원(1주당 액면가액 : 5,000원) 주요주주(출자자등) 농협금융지주 (100%) ※자본금 및 주요주주는 2020년 03월 31일 기준임 나. 사업의 내용 (1) 영업개황 Ο2019년 경영실적지난해 저희 농협은행은 지속성장을 위한 중요한 전환점을 맞이하였습니다.먼저, 2년 연속 손익 1조원 이상을 거양하였고, 예수금 조달구조 개선도 함께 이루어 내었습니다. 또한 고정이하여신비율, 연체율 등 건전성 지표도 개선되는 모습을 보였습니다. 특히, 지난해는 디지털전환 (DT)을 위한 힘찬 첫 발을 내딛으며 초석을 다지는 한 해 이기도 하였습니다.Ο2020년 금융환경 및 경영전략기대와 설렘 속에서 2020년을 시작하지만 잠재된 대내외 위험요인으로 경영환경 전망이 그리 밝지만은 않습니다.대내적으로는 저성장, 저금리 기조에 따른 기업 성장 정체, 수출 부진, 그리고 순이자마진(NIM) 하락 으로 은행 수익성 악화 가능성이 존재하며, 대외적으로는 미·중 무역 분쟁 장기화, 미국 대선, 한일 무역 갈등, 그리고 브렉시트 등 국제 정세의 불확실성이 여전히 남아있습니다. 또한 오픈뱅킹 본 시행으로 기존 금융기관 간의 경쟁에서 핀테크 기업으로의 경쟁 구도가 확대되고 있습니다. 이처럼 불확실성과 변화가 가득한 시기를 슬기롭게 극복하기 위해서는 우리의 모든 것을 재점검하고 변화시켜 위기를 기회로 바꿀 수 있어야 합니다.이에 올 해 전략목표를 「고객중심 ‘Digital Human Bank’로의 대전환」으로 정하고, 이를 실행하기 위해 다음과 같은 사항을 중점 추진하고자 합니다.(2) 영업 종류별 현황1. 수익성 (단위: 억원, %, %P) 구 분 2020년 03월 2019년 03월 증 감 농업지원사업비 부담전 충당금적립전이익 △693 농업지원사업비 충당금적립전이익(A) △704 제충당금 전입액(B) △501 제충당금 환입액(C) △303 법인세비용(D) △129 당기순이익(A-B+C-D) △377 대손준비금 전입(환입) 필요액 대손준비금 반영후 당기순이익 △522 총자산순이익률(R.O.A.) △0.08 자기자본순이익률(R.O.E.) △1.43 원화예대금리차(A-B) △0.14 명목순이자마진(N.I.M.) △0.08 ▶ 『농업지원사업비』는 농협중앙회가 산지유통 활성화 등 회원과 농민조합원에 대한 지원 및 지도 사업의 수행에 필요한 재원마련을 위해 농협은행 등 계열사에 부과하는 비용으로 직전 3개년 평균영업수익에 부과율(2.50%)을 적용하여 부담하고 있습니다.2. 생산성 (단위: 억원) 구 분 2020년 03월 2019년 03월 증 감 직원 1인당 충당금적립전이익 △0.05 예수금 원화예수금 대출금 원화대출금 평균국내인원(명) 1영업점당 예수금 원화예수금 대출금 원화대출금 평균국내영업점수(개) △1 주) 국내분 기중평잔을 기준으로 작성3. 영업규모 (단위 : 억원) 구 분 2020년 03월 2019년 03월 증 감 대출금 은행계정 신탁계정 △361 유가증권 은행계정 신탁계정 △11,582 총여신 은행계정 신탁계정 △358 총수신 은행계정 신탁계정 총자산 은행계정 신탁계정 상호거래(△) △3,042 4. 영업점 구 분 시,군지부 지점 출장소 사무소 계 국 내 국 외 계 5. 자동화기기 설치현황 (단위: 대) 구 분 2019년도 2018년도 CD ATM 화상단말기 기타 계 다. 재무에 관한 사항 제9기 1분기말 2020년 03월 31일 현재 제8기 2019년 12월 31일 현재 농협은행 주식회사 (단위: 백만원) 과 목 제9기 1분기말 제 8 기말 1. 현금및예치금 2. 당기손익-공정가치측정금융자산
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3. 파생상품자산 4. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 5. 상각후원가측정유가증권 6. 상각후원가측정대출채권 7. 종속기업및관계기업투자 8. 유형자산 9. 투자부동산 10. 무형자산 12. 이연법인세자산 13. 기타자산 14. 매각예정자산 자산총계 1. 예수부채 2. 파생상품부채 3. 차입부채 4. 사채 5. 충당부채 6. 당기법인세부채 7. 순확정급여부채 8. 기타부채 부채총계 1. 자본금 2. 기타불입자본 3. 이익잉여금 4. 기타자본구성요소 자본총계 부채 및 자본총계 라. 임원 및 직원 현황(1) 임원 현황 (2020년 3월 31일 기준) 구 분 성 명 직 명 담당업무 주요약력 사내이사 손병환 은행장 은행 총괄 - 前농협금융지주 경영기획부문 부사장- 前농협금융지주 사업전략부문 부문장 사내이사 이익중 상근감사위원 감사업무 총괄 - 前금융채권자조정위원회 사무국장- 前금융감독원 특수은행검사국장 사외이사 한정기 이사 이사회 의장임원후보추천위원회 위원장감사위원회 위원이사회운영위원회 위원 - 前 코스콤 대표이사- 前 재경부 국세심판원장 사외이사 이한주 이사 보수위원회 위원장리스크관리위회 위원이사회운영위원회 위원 - 現경기연구원 원장- 現가천대 글로벌경제학과 교수 사외이사 이광범 이사 감사위원회 위원장보수위원회 위원이사회운영위원회 위원 - 現법무법인엘케이비앤파트너스 대표변호사- 前서울행정법원 수석부장판사 사외이사 하 준 이사 리스크관리위원회 위원장임원후보추천위원회 위원이사회운영위원회 위원 - 前현대아산 전무- 前뉴시스 경영정보본부장 비상임이사 박철현 이사 리스크관리위원회 위원보수위원회 위원 - 前 농협중앙회 상무- 前 농협중앙회 금융기획실장 비상임이사 최윤용 이사 임원후보추천위원회 위원이사회운영위원회 위원 - 現 중부농협 조합장- 前 농협중앙회이사 (2) 임직원수 (단위 : 명) 구 분 2019년도 2018년도 국내인원수 해외인원수 합 계 국내인원수 해외인원수 합 계 임원 상임이사 사외이사 비상임이사 업무집행책임자 직원 일반직 무기계약직 계 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 ○ 신탁재산관리자의 지정(금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제2조) (1) 수탁자는 효성캐피탈 주식회사를 신탁재산에 대한 다음 업무를 수행하는 신탁재산관리자로 지정하며, 신탁재산관리자는 이를 승낙한다.1. 신탁재산의 추심사무 및 관리사무2. 신탁재산의 추심 및 관리에 수반되는 부수적인 업무(2) 신탁재산관리자는 신탁사무위임계약 및 이 특약에서 명시적으로 위임한 내용 이외에는 수탁자를 대리하거나 수탁자를 위하여 어떠한 행위도 할 권한이 없다.(3) 신탁재산관리자는 신탁사무위임계약 및 이 특약에 의하여 위임받은 사무의 전부 또는 일부를 제3자에게 재위임하거나 재위탁할 수 없다. 다만, 신탁재산관리자가 수탁자에게 재위탁의 범위, 목적 및 재수탁자의 인력과 물적 시설, 재정 부담능력, 기술 보유의 정도, 책임능력 등을 판단할 수 있는 자료를 제공하여 수탁자로 하여금 재위탁 승인 여부를 검토할 수 있도록 한 후, 수탁자로부터 재위탁에 관한 서면에 의한 사전동의를 얻은 경우에는 예외로 한다. 또한 신탁재산관리자는 제3자에게 업무를 재위탁한 후에도 이 특약에 의한 신탁재산관리자로서의 의무와 책임을 여전히 부담한다.(4) 신탁재산관리자는 제3항 단서에 의하여 수탁자로부터 재위탁에 대한 승인을 받은 경우, 재수탁자로부터 별첨 확약서를 수령하여 수탁자에게 제출하여야 한다. ○ 유동화자산의 추심 및 관리 (금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제4조) 제 4 조 (신탁재산의 추심 관련 정보의 관리 및 누설금지)(1) 신탁재산관리자는 신탁재산의 추심에 필요한 제반 정보, 즉 신탁재산을 구성하는 개별 채권의 발생내역(발생시기, 발생금액 및 기타사항), 채무자 등의 납입 및 미납입내역(납입시기, 납입금액, 연체가 발생한 경우 연체금액 및 기타)을 주요 기재사항으로 하는 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며, 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 신탁재산관리자의 고유재산 관련 정보 및 신탁재산관리자가 다른
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사무위임계약으로 위임받아 관리 및 추심하는 재산이 있는 경우는 그 재산 관련 정보와 이 계약에 따른 신탁재산의 추심 관련 정보를 구분할 수 있도록 하여야 한다.(2) 신탁재산관리자는 법령 또는 이 계약에서 명시적으로 허용한 경우 외에는 제1항에 따라 관리하는 관리대장을 비롯한 신탁재산의 추심 관련 정보 일체를 제3자에게 임의로 제공할 수 없다.(3) 신탁재산관리자는 금융감독당국, 수탁자, 수익자가 제1항에 따라 관리하는 관리대장 등의 열람을 요구하는 경우 이를 허용하여야 하며, 금융감독당국의 검사 및 조치가 있는 경우 이에 협조하여야 한다. ○ 회수된 금원의 교부 (금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제8조) 제 8 조 (취득 금원 등의 관리)(1) 신탁재산관리자는 채무자 등 또는 집행법원으로부터 신탁재산을 추심하여 신탁추심계좌에 입금하거나 입금되도록 하여야 한다. 이 경우 신탁재산관리자는 수령한 금전을 그 수령한 날의 다음 영업일까지 신탁추심계좌에 입금하여야 한다. 신탁재산관리자는 신탁사무위임계약이 해지 또는 해제된 이후에도 신탁재산의 금원 등을 수령하는 경우에는 즉시(늦어도 그 수령한 금원을 그 수령한 날의 다음 영업일 이내에) 신탁추심계좌로 입금하여야 한다.(2) 신탁재산관리자는 채무자 등이 신탁재산의 지급을 지체하는 경우 이를 추심하기 위하여 법적으로 허용되는 상당한 수단을 강구하여 실행하여야 한다. 수탁자는 필요한 경우 신탁재산관리자에게 위임장을 발행하는 등 신탁재산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(3) 신탁재산관리자는 필요한 경우에는 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」이 정하는 신용정보업자에게 신탁재산의 추심에 관한 업무의 전부 또는 일부를 위임할 수 있으며, 이 경우 신탁재산관리자는 고유자산에 대한 추심업무를 신용정보업자에게 위임하는 경우에 적용되는 기준과 동일한 기준에 따라 추심업무를 위임하여야 한다. 이 경우에도 신탁재산관리자는 추심 업무에 대한 총괄 업무를 수행하여야 하고 여전히 신탁재산관리자로서의 책임을 부담한다.(4) 신탁재산관리자는 신탁대상자산 확정일 이후 신탁계약에 따른 신탁효력발생일 전일까지 신탁재산에 관하여 지급받은 금원을 제1항에도 불구하고 유동화사채 발행일에 신탁추심계좌로 입금하여야 하고, 그 이후에 신탁재산에 관하여 지급받은 금원은 제1항에 따라 신탁추심계좌로 입금하여야 한다.(5) 채무자 등의 입금착오, 자동이체상의 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 신탁추심계좌에 입금되지 아니한 경우에는 신탁재산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날의 다음 영업일 이내에) 이를 신탁추심계좌에 입금하여야 한다.(6) 신탁재산관리자가 제1항 내지 제5항의 의무이행을 지체하는 경우에는 해당기간에 대하여 수탁자가 당해 기간 동안 적용하는 은행계정 최고연체이자율을 적용하여 산출한 지연배상금을 가산하여 지급하기로 한다.(7) 신탁재산관리자는 신탁재산의 추심업무와 관련하여 대출채권의 일부를 감면하는 것이 수탁자에게 더 유리하다고 판단하는 경우 수탁자의 동의를 얻어 대출채권의 일부를 감면하여 줄 수 있다.(8) 신탁재산관리자는 신탁재산을 추심함에 있어서 그 회수예상액에 비하여 과다한 비용이 소요될 것으로 합리적으로 판단되거나 신탁재산을 적시에 처분하지 않으면 수탁자 또는 수익자의 이익을 해할 것으로 합리적으로 판단되는 경우에는 수탁자의 사전 서면동의를 얻어 당해 신탁재산을 처분할 수 있다. 이 경우 신탁재산의 처분가격은 수탁자와 신탁재산관리자의 협의로 해당 신탁재산의 잔존 원금, 만기, 이자율 또는 연체 여부 등을 고려하여 적정하게 계산한 금액으로 하거나 수탁자가 선정하는 회계법인의 평가액을 기준으로 할 수 있다. 신탁재산관리자는 수탁자가 신탁재산의 처분을 지시하는 경우에는 그 지시에 따라 신탁재산을 처분하여야 한다.(9) 신탁재산관리자는 채무자 등의 요청이 있는 경우 수탁자의 사전 서면동의를 얻어 해당 채무자 등을 변경할 수 있다. 이 경우 해당 채무자 등의 지위를 승계하는 제3자(이하 “승계인”이라 한다)는 신탁재산관리자의 내부기준에 의한 신용평가등급이 해당 채무자 등에
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대한 신탁재산관리자의 내부 신용평가등급 이상이어야 하며, 신탁재산관리자는 승계인에게 해당 신탁대상자산이 위탁자(신탁재산관리자를 말함)로부터 수탁자에게 신탁되었다는 사실을 고지하고 승계인으로부터 확정일자 있는 증서에 의해 신탁양도승낙서를 받아 수탁자에게 교부하여야 한다. 다만, 위 조건을 충족하는 승계인으로의 채무자 등의 지위 승계가 어려울 경우에는 신탁재산관리자는 수탁자의 사전 서면동의를 얻어 해당 신탁대상자산을 처분할 수 있으며, 이 경우 처분가격은 해당 자산의 자산확정일 현재 평가금액(양도가액)에서 자산확정일 이후 수탁자가 해당 신탁대상자산으로부터 수취한 대출원금 상당액을 차감한 금액으로 한다. ○ 채권서류의 관리 (금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제5조) 제 5 조 (채권서류의 관리)(1) 신탁재산관리자는 관계법령에 따라 신탁재산과 관련된 각종 계약서, 각종 증명서 기타 이와 관련된 문서, 신탁재산의 추심을 위한 컴퓨터 파일 기타 증빙서류에 신탁재산임을 기재하고 그 고유업무 및 다른 사무위임계약으로 위임받은 업무와 관련된 서류와 별도로 보관 및 관리하여야 한다.(2) 신탁재산관리자는 금융감독당국, 수탁자, 수익자가 전항에 의하여 구분 관리하는 서류 등의 열람을 요구하는 경우, 이를 허용하여야 한다. ○ 장부의 작성 및 계산 (금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제6조) 제 6 조 (장부의 작성 및 추심 등)(1) 신탁재산관리자는 수탁자와 합의하는 양식에 따라 매월의 신탁재산의 발생내역 및 회수내역을 수탁자에게 제출하여야 한다.(2) 신탁재산관리자는 국내에서 일반적으로 인정된 회계원칙 및 관행에 의한 방법과 양식에 따라 회계장부를 작성하여야 한다.(3) 신탁재산관리자는 회수액에 관한 장부를 작성하여 보관하여야 한다.(4) 신탁재산관리자는 금융감독당국, 수탁자, 수익자가 요구하는 경우 제3항에 따라 작성한 장부의 열람 및 등사를 허용하여야 한다.(5) 신탁재산관리자는 어느 채무자 등이 신탁재산과 관련된 지급의무를 지체하는 경우 이를 수탁자에게 통지하고 법률상 허용되는 상당한 수단을 강구하여 수탁자를 대리하여 신탁대상재산 추심조치를 취하여야 한다.(6) 신탁재산관리자는 신탁재산과 관련하여 기타 필요한 연락업무를 담당한다. 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 ○ 신탁재산의 운용 (금전채권신탁계약에 대한 특약 제 10 조) 제 10 조 (신탁재산관리자의 확인 및 보장)(1) 수탁자는 신탁재산 중 현금이 존재하는 경우 이를 자본시장법 및 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 위탁자 및 수익자와 협의하여 운용할 수 있다. 이 경우 만기와 환금성을 고려하고 적절하게 분산 투자하는 등 수익자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다.(2) 수탁자의 신탁재산 운용은 다음 각 호의 방법으로 할 수 있다.1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 예금(양도성예금증서 및 MMDA 포함), 적금, 부금, 환매조건부 채권(RP), 유효신용등급 AAA인 금융기관이 발행한 금융채(후순위사채 제외), 발행어음, 콜론(call loan) 및 유효신용등급 AAA인 금융기관이 보증한 유효신용등급 A1인 회사가 발행한 기업어음(CP) 및 전자단기사채2. 국채 및 유효신용등급이 AAA인 지방채3. 「공공기관의 운영에 관한 법률」에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA의 채권4. 유효신용등급 AAA인 회사채, 유효신용등급 A1인 기업어음(CP) 및 전자단기사채 (다만, 발행자의 유효신용등급이 AAA인 경우에 한한다)5. 유효신용등급이 AAA인 금융기관에 대한 자금대여(수탁자 은행계정으로의 대출 포함)6. 유효신용등급이 AAA인 금융기관이 제1호 내지 제5호에 기재된 금융상품에 운용하는 특정금전신탁(3) 제2항에 따라 자금을 운용한 상품이 유효신용등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 수탁자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 다만, 수탁자의 적정한 노력에도 불구하고 위
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기간 내에 해당상품을 중도해지 또는 매각하는 것이 곤란한 경우에는 제1종 수익자 및 제2종 수익자의 동의를 얻어 그 기간을 연장할 수 있다.(4) 수탁자는 다음 비율을 한도로 하여 자금을 동일 상품에 운용할 수 있다:1. 제2항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100%2. 제2항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80%3. 제2항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30%4. 제2항 제6호의 경우: 특정금전신탁운용대상 금융상품(제2항 제1호 내지 제5호)에 따라 제1호 내지 제3호에 지정된 운용가액합계액의 비율을 따름(5) 제4항의 규정에 불구하고 수탁자는 동일인 및 그 계열회사(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제2항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다.(6) 제2항에 의한 현금의 운용은 해당 지급일에 제8조에 따라 지급하여야 하는 자금이 해당 지급일까지 확보될 수 있도록 운용하여야 한다.(7) 수탁자는 신탁재산의 운용에 관한 장부를 작성 및 보관하기로 하며, 매 달의 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 익월 15일까지 위탁자와 수익자에게 제공하여야 한다. ○ 위탁자의 우선매수권 (금전채권신탁계약에 대한 특약 제 19 조) 제 19 조 (위탁자의 우선매수권)(1) 수탁자가 아직 추심하지 아니한 신탁대상자산을 처분하고자 하는 때에는 위탁자는 해당 신탁대상자산을 우선하여 매수할 권리가 있다.(2) 제1항에 의한 신탁대상자산의 매수가격은 해당 신탁대상자산의 잔존 원금, 만기, 이자율, 연체 여부 등을 고려하여 적정하게 계산한 가격으로 하여야 한다. 이 경우 위탁자와 수탁자는 상호 합의에 따라 회계법인을 선정하여 그 회계법인의 평가액을 기준으로 매수가격을 결정하는 것을 우선으로 하며, 평가액을 산정함에 있어서 과다한 비용이 소요될 것으로 합리적으로 판단되는 경우 위탁자와 수탁자는 상호 합의에 따라 그 가격을 결정할 수 있다. 다만, 위 매수가격은 제3자가 제시하는 가격이 있는 경우 그 가격 이상으로 하여야 한다.(3) 위탁자가 제1항의 규정에 따라 신탁대상자산을 매수하는 경우 유동화사채, 신용공여약정에 의한 신용공여원리금 및 업무위탁계약 제7조에 의한 일시적 차입자금의 각 원리금의 상환이 완료되기 이전이라도 신탁추심계좌의 잔액이 제8조 제2항 제1호 내지 제6호를 전액 지급하기 위하여 필요한 자금(최종 유동화사채기간까지의 해당 항목 필요 자금 합계액을 말한다)을 초과하는 경우 그 초과 금액 범위내에서 수탁자는 제2종 수익자에 대한 수익지급을 할 수 있기로 하며, 위탁자의 위 신탁대상자산의 매매대금 지급의무와 수탁자의 제2종 수익권에 대한 수익 지급의무를 상계할 수 있다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 해당사항 없음
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 가. 자산유동화계획 참여자 및 주요업무에 관한 사항 구분 참여기관 부서 담당자/연락처 주요업무 신탁원본위탁자 효성캐피탈㈜ 재경팀 심형선 팀장02-2018-0660이석호 과장02-2018-0679 신탁원본(할부채권, 대출채권, 리스채권) 위탁 신탁원본수탁자 농협은행(주) 신탁부 02-2080-3868이경은 과장 신탁원본(할부채권, 대출채권, 리스채권) 수탁 신용평가 한국신용평가(주) SF2실 김홍미 실장02-787-2343최재우 선임연구원02-787-2288 유동화증권신용평가 한국기업평가(주) SF1실 이창원 실장02-368-5638이정민 책임연구원02-368-5658 법률자문 법무법인 지안 정진형 변호사02-2007-6850 박은미 주임02-2007-6870 계약서 작성 및 법률검토 자산실사자산평가 태영회계법인 김영목 전무02-541-9763구장훈 차장02-541-9762 자산실사, 평가 업무수탁자 농협은행(주) 투자금융부 김경민 차장02-2080-3902고나래 주임02-2080-3853 SPC 업무수탁자 자산관리자 농협은행(주) 투자금융부 김경민 차장02-2080-3902김형기 과장02-2080-3877 SPC 자산관리자 공동대표 주관회사 한국투자증권(주) 구조화금융1부 이상욱 팀장 02-3276-5790고은준 대리 02-3276-6856 Documentation, 총액인수 공동대표주관회사 KB증권(주) SF3부 김홍조 부장02-6114-0897차둥지 과장02-6114-0886 Documentation,총액인수 나. 주관회사의 당해 유동화구조에 대한 의견 본 주관회사의 당해 유동화구조에 대한 의견은 제1단계 자산유동화계획 및 제2단계 자산유동화계획에 대한 의견을 함께 기입하였으니 참조하시기 바랍니다. 1. 신탁재산관리자의 적정성 검토의견효성캐피탈 주식회사는 효성캐피탈제이십팔차유동화전문 유한회사로부터 신탁사무를 위임받아 수행하게 됩니다. 본 건의 근거자산인 할부채권, 대출채권, 리스채권의 최초 자산보유자인 효성캐피탈 주식회사는 본 유동화자산의 현금흐름에 대해서 정확히 파악을 하고 있기 때문에 유동화자산의 관리, 추심 및 처분을 주업무로하는 신탁재산관리자의 자격에 있어 문제 없을 것으로 판단됩니다.2. 업무수탁자의 적정성 검토의견효성캐피탈제이십팔차유동화전문 유한회사의 업무수탁자인 농협은행(주)은 다년간의 SPC 업무수탁 경험을 보유하고 있기 때문에 업무수탁에 관하여 문제가 없을 것으로 판단됩니다.3. 신탁재산관리자의 혼장위험 방지 및 업무수탁자의 견제, 감시강화농협은행(주) 신탁이 신탁재산관리업무를 위탁한 효성캐피탈 주식회사는 최초 자산보유자로서, 자산보유자의 고유자산과 유동화 대상자산의 혼장위험(Commingling Risk)이 존재할 수 있습니다.따라서 신탁재산관리자는 추심한 유동화자산에 관한 원리금을 신탁사무위임특약 제8조에 따라 집금계좌 또는 수탁관리계좌로 입금되도록 조치하여야 하며, 신탁사무위임특약 제4조에 따라 신탁재산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 하며 신탁재산관리자의 고유재산과 혼합하여 관리하여서는 안되도록 규정하고 있습니다. 최초 자산보유자인 효성캐피탈 주식회사는 신탁 계약 체결일 이후 지체없이, 금융결제원에 1단계 유동화자산에 관하여 집금계좌로 직접 입금될 수 있도록 자금관리서비스(CMS)의 이용승인을 신청하여, 동 자금관리서비스에 따라 유동화자산의 회수가 원할하게 이루어지도록 할 예정입니다.관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하고있으며, 대출약정과 관련한 서류 등 유동화자산과 관련하여 보관·관리하는 서류에 위탁자의 재산임을 표시하고, 이를 자산관리자의 고유재산에 관한 서류들과 분리하여 관리하도록 하였습니다.또한 신탁재산관리자로서의 효성캐피탈 주식회사에 업무수탁자, 신용평가기관 또는 외부감사기관 등이 구분 관리하는 유동화자산에 대한 증빙서류, 관리대장, 전산내역 등의
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열람을 요구하거나 관련 자료의 제출을 요청하는 경우 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 이에 성실히 응하여야 할 의무를 부과하고 있습니다.4. 업무수탁자의 모니터링 업무 및 자산관리자의 견제, 감시강화업무수탁자의 모니터링 업무 강화 및 신탁재산관리자의 업무 소홀 등을 견제하기 위하여,업무수탁자는 아래와 같이 신탁재산관리자로부터 보고를 받고 있습니다.그리고 본건 유동화에서는 신탁사무위임계약이 해지되는 경우 신탁재산관리자는 지체없이 업무수탁자의 지시에 따라 신탁재산관리업무와 신탁사무위임계약에 의하여 작성 및 보관하고 있던 유동화자산에 관련된 서류, 장부 및 전산자료 등을 업무수탁자 또는 대체신탁재산관리자에게 이전하고 업무수탁자 또는 대체신탁재산관리자의 요청에 성실히 이행하여야 합니다.이에 따라 업무수탁자는 신탁재산관리자에 대한 모니터링에 노력을 기울여야 하며, 본인의 업무에 대한 관련기관의 견제, 감시 장치를 마련하여 업무수탁자의 업무 소홀로 인한 위험을 줄일 수 있게 되었습니다.5. 결론신탁사무위임계약서 및 업무위탁계약서에는 신탁재산관리자와 업무수탁자가 상호간에 자료제출 의무를 부담하는 동시에 각각 신탁재산관리업무와 업무수탁업무를 수행함에 있어서 필요한 정보를 요청할 수 있는 권리와 책임을 보유함으로써 상호 견제와 투자자보호의 역할을 수행할 수 있게되어 있습니다.신탁재산관리자 및 업무수탁자는 다음과 같은 확인 및 보장을 통하여 담당업무를 수행함에 있어 적절한 능력과 조직을 갖추고 있으며, 관련 법규에 의하여 참여가 제한되어 있지 않음을 관련 계약서에 명시하였습니다.① 이 계약의 내용에 따라 위탁자를 위하여 이 계약에 따른 업무를 행할 자격, 권한과 능력이 있습니다.② 이 계약의 체결과 이에 따른 의무의 이행에 필요한 내부수권절차를 거쳤으며, 정부의 인ㆍ허가 기타 필요한 모든 절차를 갖추었습니다.③ 이 계약의 체결 및 이에 따른 의무의 이행 기타 이 계약의 내용은 법령에 위배되지 아니하며, 업무수탁자에게 효력을 가지는 어떠한 계약이나 법원의 재판, 행정기관의 행정처분이나 지시에 위배되지 아니합니다.- 신탁재산관리자와 업무수탁자는 상호 견제 및 의무이행확보 수단으로 보고의무, 계약해지 조건, 관리 감독 등을 규정하고 있음. 따라서 투자자는 이러한 사항이 SPC의 효율적인 내부통제 및 견제수단으로써 충분한지를 검토하여 투자의사결정을 내려야 합니다.- 당 유동화 증권(ABS)의 발행방식은 공모 및 등록발행의 형태입니다.선순위 유동화사채의 경우 고정금리에 의한 매 1개월마다 이자를 후급하며 원금은 각 사채별 만기에 일시상환하는 조건입니다.- 업무위탁계약 제5조 제2항에 자금의 지급순위에 경합이 생길 경우 그 지급우선순위를 규정하고 있는바, 동 계약서에 따르면 부족자금 차입액의 지급순위는 선순위 유동화 사채의 원리금의 차순위에 둠으로써 선순위 유동화사채 투자자를 보호하고 있습니다. - 업무수탁인, 신용평가회사, 주관회사, 유동화자산에 대한 실사 및 외부평가 담당기관, 유동화자산의 진정한 양도 및 회계처리에 관한 전문적인 조언 또는 의견서(Legalopinion, Off-balance opinion등)를 제공하는 외부 전문가등 자산유동화 참여기관이부담하는 책임범위는 제한되어 있으며, 이러한 참여기관들이 유동화사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아니므로, 투자자는 증권신고서 상의 내용을 충분히 검토하여 투자결정을 내려야 함에 유의하시기 바랍니다. 다. 전문가의 검토의견 등 1. 진정양도등에 관한 법률의견 등 135-749 서울 강남구 강남대로 542, 영풍빌딩 5층 (논현동 142) 전화:02-2007-6800 팩스:02-2007-6801 2020년 5월 21일 수 신: 한국투자증권 주식회사 참 조: 구조화금융부 이상욱 팀장님 제 목: 효성캐피탈제이십팔차 자산유동화 관련 법률의견
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II. 검토의견 1. 유동화자산이 위탁자의 파산재단을 구성할 것인지 여부 본건 유동화 거래는 그 거래구조상 자산유동화법 제2조 제1호 라.목에서 정한 제2단계 유동화구조를 취하고 있습니다. 이 중 제1단계 유동화 구조, 즉 위탁자로부터 수탁자 앞으로 유동화자산이 이전되는 방식은 자산유동화법 제13조 제1호가 예정하는 매매 또는 교환에 의한 것이 아니고, 위탁자와 수탁자 및 제1종 수익자 간에 체결되는 신탁계약에 따라 신탁을 원인으로 하여 유동화자산이 위탁자로부터 수탁자 앞으로 이전되는 것이므로, 담보권의 설정과 구별하여 유동화자산의 진정양도 여부에 대하여 그 기준을 제시하고 있는 자산유동화법 제13조의 규정이 그대로 적용되기는 어려울 것입니다. 신탁계약이 적법하게 체결되는 경우 신탁계약에 정한 바에 따라 신탁재산의 소유권은 위탁자로부터 수탁자로 이전되어 수탁자에게 귀속되며, 위탁자의 재산을 구성하지 않게 됩니다. 따라서 신탁재산에 대하여는 신탁전의 원인으로 발생하였거나 신탁사무의 처리상 발생한 권리에 기한 경우 등 일정한 예외적인 경우를 제외하고는 위탁자의 채권자에 의한 강제집행, 담보권 실행 등을 위한 경매, 보전처분은 물론 국세 등 조세채권에 기한 체납처분의 대상도 되지 아니합니다(신탁법 제22조 제1항). 이는 위탁자에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차 또는 회생절차가 개시되는 경우에도 마찬가지입니다(신탁법 제24조). 본건 유동화 거래와 관련한 신탁계약은, 위탁자가 신탁계약에 의하여 신탁원본을 수익자의 이익을 위하여 수탁자에게 신탁하고 수탁자는 이를 수탁한다는 것과 신탁원본에 대한 수익권 및 처분권과 신탁원본에 부수하는 모든 권리가 신탁효력발생일로부터 전적으로 수탁자에게 귀속함을 명시하고 있습니다(신탁특약 제3조 제1항 및 제3항). 또한 위탁자의 진술 및 보장사항으로, 신탁계약에 따른 신탁대상자산의 신탁은 담보목적의 신탁이나 명의신탁이 아닌 진정한 신탁이며, 위탁자는 신탁된 신탁대상자산에 대하여 아무런 권리를 가지지 않는다는 점을 분명히 하고 있습니다(신탁특약 제13조 제2항 5호). 위와 같은 신탁특약 내용 및 본건 유동화 거래 계약서들의 내용을 함께 종합하여볼 때 본건 유동화 거래가 예정하고 있는 유동화자산의 신탁과 관련하여 향후 위탁자에 파산절차가 진행되는 경우라도 유동화자산이 위탁자의 파산재단을 구성하지 아니할 것으로 판단됩니다. 참고로, 부동산 신탁에 관한 사례이기는 하지만 대법원은 채무에 대한 담보를 위하여 자기 소유의 부동산에 대하여 수탁자와 담보신탁용 부동산관리ㆍ처분신탁계약을 체결하고 채권자에게 신탁원본 우선수익권을 부여하고서, 수탁자 앞으로 신탁을 원인으로 한 소유권이전등기를 경료하였다면, 위탁자의 신탁에 의하여 신탁부동산의 소유권은 수탁자에게 귀속되었다고 할 것이고, 그 후 신탁자(위탁자)에 대한 회사정리절차가 개시된 경우 채권자가 가지는 신탁부동산에 대한 수익권은 회사정리법 제240조 제2항에서 말하는 '정리회사 이외의 자가 정리채권자 또는 정리담보권자를 위하여 제공한 담보'에 해당하여 정리계획이 여기에 영향을 미칠 수 없다고 판시한 바 있습니다(대법원 2001.7.13. 선고 2001다9267 판결, 대법원 2002.12.26. 선고 2002다49484 판결, 대법원 2003.5.30. 선고 2003다18685판결). 2. 유동화자산이 수탁자의 파산재단을 구성할 것인지 여부 신탁이 설정되는 경우 신탁재산은 더 이상 위탁자의 재산을 구성하지 아니할 뿐만 아니라 수탁자의 고유재산으로부터도 구별됩니다. 법률상으로도 신탁재산은 수탁자의 파산재단, 회생절차의 관리인이 관리 및 처분 권한을 갖고 있는 채무자의 재산이나 개인회생재단을 구성하지 아니합니다(신탁법 제24조). 본건 유동화 거래와 관련한 신탁계약상으로도 신탁원본 및 그에 부수하는 모든 권리가 신탁효력발생일로부터 전적으로 수탁자에게 귀속하되, 수탁자의 고유재산 및 다른 신탁재산과 구분되는 신탁재산을 구성하는 것으로 명시하고 있습니다(신탁특약 제3조 제3항) 대법원은, 신탁법상의 신탁재산은 위탁자의 재산권으로부터
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분리될 뿐만 아니라 수탁자의 고유재산으로부터 구별되어 관리되는 독립성을 갖게 되는 것이며(대법원 1987. 5. 12. 선고 86다545, 86 다카2876 판결, 2002. 12. 6. 자 2002마2754 결정 외 다수), 그 독립성에 의하여 수탁자 고유의 이해관계로부터 분리되므로 수탁자의 일반채권자의 공동담보로 되는 것이 아니라고 판시하고 있습니다. 결국 본건 유동화 거래가 예정하고 있는 유동화자산의 신탁과 관련하여 향후 수탁자에게 파산절차가 진행되는 경우라도 유동화자산이 수탁자의 파산재단을 구성하지 아니할 것으로 판단됩니다. 이상과 같이 의견을 드리니 업무에 참고하시고 저희 검토의견에 대하여 의문사항이나 추가로 질의하실 사항이 있으면 언제든지 연락주시기 바랍니다. 법무법인(유한) 지안 변호사 정 진 형 변호사 손 도 형 2. 매각회계처리(Off-Balance)에 관한 사항 문서번호 : 태영 제2020-051501호 수 신 : 효성캐피탈 주식회사 참 조 : 이석호 과장 제 목 : 자산유동화와 관련한 회계처리에 대한 검토 의견 1. 귀사의 번영을 기원합니다. 2. 상기 제목 건에 대한 당 법인의 검토의견을 별첨과 같이 송부드립니다. 당 법인의 별첨의 검토 결과는 귀사와 농협은행 신탁간의 거래와 관련된 것으로서 외부감사인의 의견과 상이할 수 있음을 참고바랍니다. 따라서, 본 의견서는 단지 귀사의 의사결정에 참고가 될 수 있는 정보 제공을 위한 것이며 최종적인 의사결정은 귀사의 책임으로서 본 의견서가 사전적인 거래의 구상과 관련하여 사용되어서는 아니되며 또한, 기타의 다른 목적으로 사용되어서는 아니됩니다. 또한, 당 법인의 서면 동의 없이 귀사 이외의 제3자에게 본 의견서의 일부 또는 전부를 제공하여서는 아니됩니다. 태 영 회 계 법 인 공인회계사 김 영 목 -- 검토의견 -- 매각회계처리(off-balance)에 관한 사항 귀사에서 문의하신 “자산유동화와 관련한 회계처리”에 대한 당 법인의 검토 결과를 아래와 같이 회신하오니 업무에 참고하시기 바랍니다.
아이비케이투자증권 — 사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황 나. 신규사업 등의 내용 및 전망 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 나. 영업의 종류 다 영업부문별 자금조달ㆍ운용 내용 라. 회사전체사업중 각 영업부문이 차지하는 비율 3. 영 업 종류별 현황 가. 영 업 종류별 현황 나. 투자매매업무 다. 투자중개업무 라. 인수업무 마. 신용공여업무 바. 투 자일임업무 사. 신탁업무 아. 집합투자업무 자. 환매 조 건 부채권 매매업무 차. 부수업무 4. 파생상품거래현황 가 . 파생상품거래현황 나. 신용파생상품거래현황 5. 영업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치 현황 나 영업설비 등 현황 다. 자동화기기 설치 현황 라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 자본적정성 및 재무건전성 나. 수수료 현황 다. 취급상품 등 라. 자산유동화에 관한 사항 마. 준법감시인 및 증권전문인력 보유에 대한 사항 바. 위험관리에 관한 사항 사. 기타 중요한 사항
아이비케이투자증권 — 사업보고서 (2020.12)

IV. 이 사의 경영진단 및 분석의견 예 측 정 보 에 대 한 주의사항 개 요 가. 재무성과 나. 2021년 경영목표 3. 재 무 상 태 및 영 업 실 적 가. 재무상태 나. 영 업실적 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 나. 자금조달 다. 지출한 자금 중 회사에 중요한 영향을 미친 사항 5. 부외거래 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 다. 법 규상의 규제에 관한 사항 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 마. 기타사항
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 국내시장 현황 및 전망 스피커(SPEAKER)는 전기에너지를 음성에너지로 변환시키는 전기음향변환장치로써 오디오제품의 품질을 좌우하는 중요한 구성요소일 뿐만 아니라 완구에서 통신기기에 이르기까지 거의 모든 전자제품에 소요되는 필수부품입니다.스피커제조에 필요한 부품 및 원자재는 Magnet, Voice Coil 등의 부품과 Frame, Yoke 등의 금속, Cone-Paper, Gasket 등의 목재, Damper 등의 섬유, Terminal, 특수 Cone-Paper, 접착제 등의 석유화학재료 및 기타 포장재료 등으로 스피커산업은 금속, 석유화학, 목재, 섬유 등의 산업에 미치는 효과가 큽니다.또한 스피커는 여러 가지 부품으로 구성되어 있으므로 많은 스피커관련 부품업체들에 대한 고용효과가 크며, 스피커 제조공정상의 특징으로 인하여 자동화가 어려워 상대적으로 큰 고용효과가 있습니다.국내 스피커산업은 1960년대말 일본부품에 의존하던 당시 시장환경속에서, 국내 전자업계 즉 가전3사(삼성, LG, 대우)등의 빠른 성장과 함께 라디오, 전화기, 및 TV Set 중심으로 고속성장하게 되었으며, 1980년대 중반이후 국내 자동차 및 AUDIO시장의 수요증가로 1990년대 중반까지 꾸준한 증가세를 보였으나, 이후 전반적인 국내경기침체, AV기기 보급 포화 등으로 내수가 급격히 감소하고, 이와함께 중국 등지로의 생산공장 이전이 가속화 되었습니다.1990년대 후반 이후로 SET의 Digital화가 시작됨에 따른 Digital TV, DVD 등 Home Theater의 수요가 점차 증대되고, 이동통신 시장의 급속한 발전과 함께 음향부품업계 또한 고난도의 기술력이 필요한 소형화, 박형화, 복합화, 경량화, 고음질화의 형태로 변화하고 있으며, 이에 음향부품업계도 발빠른 대응을 보이며, 축적된 기술력을 바탕으로 해외업체들과 경쟁을 하고 있습니다.스피커 제조 산업은 디지털 방송 개국에 따른 디지털TV와 대형TV등의 수요 확대추세에 따라 PDP, LCD,LED,UHD 등 관련 스피커에 대한 수요가 확대되고 있으며, 특히 슬림형 TV 및 다기능 융복합제품이 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사는 1972년 10월에 설립되어 GENERAL SPEAKER(TV, AUDIO)를 제조, 수출하고 있습니다. 당사는 2005년 회사정리절차 등으로 인하여 SPEAKER 사업부문 매출실적이 부진하였으나, 2005년 10월 회사정리절차 종결과 동시에 37년간의 SPEAKER 개발능력을 바탕으로 기존거래처와의 관계 정상화 및 신규거래처 등의 발굴을 통하여 향후 매출이 증대 되었으며, 기존 거래처인 LG전자 등과는 신규모델의 공동개발을 통하여 지속적인 매출증대가 기대되고 있습니다. 당사 제품은 TV(PDP,LCD,LED,3D,UHD), AUDIO등의 가전제품과 PC, 모니터 등의 컴퓨터 관련 제품에 사용되고 있습니다. 스피커산업은 전방산업인 전자산업, 자동차산업의 경기변동과 밀접한 관계가 있으며 시장의 경기변동의 영향을 많이 받습니다. 특히 가전산업분야는 계절적 변동이 심하며, 제품의 라이프사이클도 상대적으로 짧습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 당사는 기업회계기준에 관한 해석 50-87 "사업부문별 정보등의 공시 해석상 사업부문의 분리에 해당되지 않으므로 사업부문의 구분은 기재를 생략합니다. (2) 시장점유율 등 점유율은 동종업종에 대한 비교가능한 공식자료가 존재하지 않기 때문에 객관적이고합리적인 자료 제시가 불가능합니다. (3) 시장의 특성 SPEAKER 제조에 필요한 부품 및 원자재는 MAGNET, VOICE COIL 등의 부품과 FRAME, YOKE 등의 금속, CONE-PAPER, GASKET 등의 목재, DAMPER 등의 섬유, TERMINAL, 특수 CONE-PAPER, 접착제 등의 석유화학재료 및 기타 포장재료 등으로 스피커산업은 금속, 석유화학,
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목재, 섬유 등의 산업에 미치는 효과가 큽니다. 또한, 스피커는 여러가지 부품으로 구성되어 있으므로 많은 스피커 관련 부품업체들에 대한 고용창출효과가 크며, 스피커 제조공정상의 특징으로 인하여 자동화가 어려워 상대적으로 큰 고용창출효과가 있습니다.당사의 제품들은 모든 전자정보 산업분야에 범용으로 사용되고 있으며 그 수요시기도 광범위하며, 그에 따라 업체들간의 경쟁 또한 치열한 상황입니다. 특히 매출의 많은 부분이 소비가전분야에서 일어나고 있으며, 시장변화에 매우 민감한 편입니다. 당사는 급성장하고 있는 디지털 가전, 네트워크, 이동통신시장에 대응하기 위해 신제품을 개발, 생산함으로써 가격경쟁력, 납기 등에 있어 수입제품보다 유리한 위치를 차지하기 위해서 지속적으로 노력하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 Audio 스피커 생산을 위하여 2013년 3월경 인도네시아에 Audio 스피커 생산공장을 준공하여 매출확대에 기여하고 있고, R 건립과 연구개발 확대로 지속적인성장을 기대하고 있습니다. (5) 조직도 대표이사 │ ├ 본사 -┬- 영업팀 │ ├ 생산/구매 -┬- 구매물류팀 │ │ └- 생산팀 │ ├ 연구소 -┬- 구미 R │ │ └- 인천 남동연구소 │ ├ 품질팀 │ ├ 경영지원팀 │ └ 인도네시아 법인 └- 중국법인 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 제조 제품 스피커 가전, 전자제품 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 SPEAKER의 평균 판매가격은 주 모델인 TV, Moniter 등의 공급과잉으로 인하여 전 세계적으로 하락 추세입니다. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액(비율) 비 고 스피커 원재료 FRAME외 스피커부품 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 주요 원재료의 가격은 시장 수급 현황, 제품 다양화로 인한 원재료 Size 및 물량 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 ( 단위 : 천개) 사업부문 품 목 제 49기 제 48기 제47기 비고 TV Unit사업부 TV용스피커 오디오사업부 BD-P 외 합계 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개) 사업부문 품 목 제 49기 제 48기 제47기 비고 TV Unit사업부 TV용스피커 오디오사업부 BD-P 외 가동율 (2) 가동률 사업소(사업부문) 평균가동율 TV Unit 사업부 오디오 사업부 다. 생산설비의 현황 당사는 구미사업장에 UHD, OLED 등 시스템 스피커 생산설비를 보유하고, UNIT 스피커 생산설비는 중국 법인에 신공장에 보유하고 인도네시아 법인에 오디오 Assy 생산설비 및 UNIT 스피커 생산설비 설비를 완비하여 가동 중에 있습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제49기 제48기 제47기 TV Unit사업부 제품 TV용스피커 수 출 내 수 합 계 오디오 사업부 제품 오디오 수 출 내 수 합 계 합계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 (2) 판매경로 ▷ 수출인 경우(DIRECT) : 생산지(현지법인)에서 해외구매자(MASTER L/C) ▷ 내수인 경우(LOCAL) : 생산지에서 국내구매자(L/C BASE) (3) 판매방법 및 조건 ① 수출인 경우 ▷ 취소불능신용장에 의한 판매 ▷ 사후 송금 방식에 의한 판매 (외환 매입증명) ② 내수인 경우 ▷ 현금 또는 어음 판매 (L/C 결제 포함) ▷ 직판에 의한 판매 (4) 판매전략 주문생산에 의한 판매로 세트업체와의 유대 관계를 지속 유지 5. 수주상황당사는 엘지전자 1차 협력업체로서 별도의 수주 및 수주 계약 없이 엘지전자Supplier portal상 PO, DO가 Open되면 이에 따른 납품을 실시하고 있습니다. 당사는 주 고객사인 엘지전자와 SCM 연동이 되어있어 실시간으로 수주 및 납품이 이루어 지고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 당사의 영업
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실적은 환율 변동의 영향을 받습니다. 당사의 매출은 주로 미 달러화로 이루어지며, 원재료 구매대금 지급은 주로 미달러화로 이루어집니다. 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여경영의 안정성 실현 을 목표로 지속적인 환리스크 관리를 하고 있습니다나. 위험관리방식환위험 관리와 관련해서는 파생상품을 통하여 위험을관리하고 있습니다.파생상품등에 대한 자세한 사항은 '7. 파생상품 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다다. 파생상품 당사는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시와 매 보고기간말에 공정가치로 평가하고 있으며, 일반적인 거래비용은 발생시에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 특정위험으로 인한 기존 자산, 부채, 또는 확정계약의 공정가치변동위험을 회피하기 위해서는 공정가치위험회피회계, 특정위험으로 인한 자산, 부채 및 예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계, 해외사업장의 순자산에 대한 당사의 지분 해당금액에 대하여 위험을 회피하기 위해서는 해외사업장순투자의 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당사는 위험회피수단을 최 초 지정하는 시점에 위험회피종류, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피대상항목, 위험회피수단, 위험의 속성, 위험회피수단의 위험회피효과에 대한 평가방법 등을 포함하고 있습니다. 라. 공정가치위험회피 위험회피수단의 평가손익(파생상품이 아닌 금융상품을 위험회피수단으로 지정한 경우에는 외화환산손익) 및 특정위험으로 인한 위험회피대상항목의 평가손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 마. 현금흐름위험회피 예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익(위험회피수단이 파생상품이 아닌 금융상품인 경우에는 외화위험으로 인한 외환차이 변동분) 중 위험회피에 효과적인 부분은 현금흐름위험회피파생상품평가손익(외화환산손익)으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산부채의 장부금액에서 가감하여 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지않을 경우 중단되며, 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 회계기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 바. 해외사업장순투자의 위험회피위험회피수단의 손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로, 비효과적인부부은 당기손익으로 인식하고 있으며, 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 해외사업장의 처분시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.한편, 위험회피수단으로 지정되지 않고 매매목적 등으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항 "해당사항없음" 나. 리스크 관리에 관한 사항 "해당사항없음" 8.
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연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 (2) 연구개발비용 ( 단위 : 백만원 ) 과 목 제49기 제48기 제47기 비고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] [연구개발비용계÷당기매출액×100] 나. 연구개발 실적 "2011. 01. 26 스피커 장치 및 이를 구비한 전자기기 특허 등록 완료" 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 재산권 현황 지적재산권.jpg 지적재산권
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 기술력, 품질, 원가 경쟁력 뿐만 아니라 근본적인 경쟁력을 키워가고 있습니다. 현재 주 거래처의 신모델 개발 참여등으로 초기 대응력을 키우고 있으며, 항상 고품질을 유지하겠다는 경영방침을 충실히 이행하고 있습니다. 스피커 시장은 TV, Moniter 등의 공급과잉으로 인하여 가격이 꾸준한 하락세로 보일것으로 예상 하고 있으며 그에 대한 대비책을 마련하고 있습니다. 슬림형 스피커 개발로 인하여 국내 스피커 업체에서의 위치를 확고히 잡아 갈 것입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2019년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기 말 현재 연결대상에 포함되는 Emsonic Indonesi 와 Emsonic Yantai 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다. 가. 재무상태(연결) 과 목 제 49(당) 기말 48(전) 기말 증감 자 산 Ⅰ.유동자산 현금및현금성자산(주석 7,8) 단기금융상품(주석 7,8,9) 매출채권및기타채권(주석 7,8,10) 기타금융자산(주석 7,8,12) 기타유동자산(주석 11) 당기법인세자산(주석 29) 재고자산(주석 13) Ⅱ.비유동자산 매도가능증권(주석 7,8,14) 기타금융자산(주석 7,8,9,10) 유형자산(주석 15,34) 무형자산(주석 16) 이연법인세자산(주석 29) 자 산 총 계 부 채 Ⅰ.유동부채 매입채무및기타채무(주석 7,8,17) 단기차입금(주석 7,8,20) 당기법인세부채(주석 29) 금융보증부채(주석 7,8,19) 유동성리스부채(주석 7,8,19,35) 기타유동부채(주석18) Ⅱ.비유동부채 장기차입금(주석 7,8,20) 리스부채(주석 7,8,19,35) 기타금융부채(주석 7,8,19,35) 퇴직충당부채(주석 21) 이연법인세부채(주석 29) 부 채 총 계 자 본 Ⅰ.지배기업 소유주지분(주석 22) 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 Ⅱ.비지배주주지분 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 자산총계는 전기대비 18% 증가한 74,584백만원이며, 부채는 전기대비 51% 증가하여 27,619백만원이며, 자본총계는 46,964백만원입니다. - 자산 증가내역자산은 7,458억원으로 전년대비 약 112억원(18%) 증가하였으면, 주요 증가사유로는코로나 피해기업 긴급자금대출(40억원)로 금융자산 / 재고자산 증가 / 매출채권 증가로 인함.- 부채 증가내역부채는 182억원으로 전년대비 약 93억원(51) 증가하였으며, 주요 증가사유로는장,단기 차입금(50억원) 증가 및 매입채무 등 증가로 인함 .- 자본 증가내역자본은 469억원으로 전년대비 18억원(4%) 증가하였으며, 당해년도의 당기순이익으로 이익잉여금 증가로 인함. 나. 요약손익계산서 (단위: 백만원
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%) 구분 영업실적 전년대비 제 49(당) 기말 제 48(당) 기말 매출액 매출원가 매출총이익 영업이익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 포괄손익 연결매출액의 사업부문별 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원 %) 구분 제 49(당) 기말 제 48(당) 기말 전년대비증감율 TV Unit 사업부문 오디오 사업부문 계 1) 개황 TV Unit 사업부문 OLED 슬림형 스피커 시장 확대에 판매수량은 증가되었지만, 판매단가 인하등으로 매출은 소폭 감소하였고 오디오 사업부문은 꾸준한 성장성 을 보이면서 소폭 상승하여 전체 매출은 전년수준을 유지하였습니다.2) 사업부문별 내용① TV Unit 사업부문 ( 대상회사: (주)엠소닉 ,EMSONIC Yantai Corp. EMSONIC Indonesia Corp.) OLED 슬림형 스피커 시장 확대에 판매수량은 증가되었지만, 판매단가 인하등으로 매출액 502억원으로 전년대비 소폭( -4.7% ) 감소하였습니다.② 오디오 사업부문(대상회사: ( EMSONIC Indonesia Corp )오디오 사업부문은 꾸준한 성장성을 지속하면서 매출액 255억원으로 전년대비 12% 증가하였습니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 개황 (연결기준)연결실체는 당기말 기준 현금 및 현금성자산은 48억원, 기타금융자산은 59억원으로 전기대비 각 74%, 35% 증가하였습니다.코로나 19로 유동자금 확보의 필요성에 따라 정부지원 자금대출 40억원의 운전자금 확보와 원재료 구입에 필요한 현지금융대출 10억원 증가등으로 현금성자산과기타금융자산이 전년대비 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 제 49(당) 기말 제 48(당) 기말 전년대비증감율 현금 및 현금성자산 기타 금융자산 단기차입금 유동성장기차입금 장기차입금 나. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:원) 차입처 이자율(%) 금액 당기말 전기말 수출입은행 산업은행 합계 다. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:원) 차입처 구분 이자율 금액 당기말 전기말 하나은행 일반자금대출 라. 당기와 전기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위:원) 구 분 당 기 전 기 기초금액 차입 상환 환율변동 기말금액
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 나. 회사의 현황 2. 주요제품,서비스 등 가. 주요제품등의 현황 나. 공사종류별 완성도 현황 3. 설비 등에 관한 사항 가. 주요설비의 현황 나. 주요 원재료에 관한 사항 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 나. 수주 및 판매전략 등 5. 수주상황 가. 수주상황 나. 향후 수주계획 6. 시장위험과 위험관리 7. 경영상의 주요계약 등 8. 연구개발활동 가. 연구개발 활동의 개요 나. 연구개발 실적 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 기타 중요한 사항
성지건설 — 사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요가. 업계의 현황(1) 산업의 특성 건설업은 일반적으로 토지를 변경시키거나 이에 정착한 시설물을 신설 또는 이전,변경시키는 일련의 사업으로 주택 및 산업시설의 구축에서부터 국토개발에 이르기까지 광범위한 고정자본 내지 사회간접자본 형성을 그 대상으로 하고 있는 국가중추산업입니다. 또한 도급계약 이후 착공이 시작되는 '수주산업' 특성상 투입과 생산의 비 대칭성과 수주잔고에 대한 리스크 역시 내포하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 최근 SOC 예산 감축 및 부동산 관련 규제 강화 등 외부 성장요인은 축소되고 있으며 정책과 대외환경의 영향으로 노무비와 재료비 등의 직접비용의 상승률이 높은 편입니다. 전반적인 경제성장 국면역시 급속한 성장에서 성숙단계로 진입함에 따라 성장성에 영향을 받게 될 것입니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은 편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 또한 건설업은 정부의 금융 및 재정정책등도 건설경기의 변동에 직·간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화 측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다. (4) 경쟁요소 타산업과 마찬가지로 적자생존의 원칙이 엄격히 적용되는 건설업에 있어 계속 기업을 위한 경쟁요소로는 기존의 시공중심의 공사방식에서 탈피하여 기획, 설계, 시공, 감리, 안전, 사후관리 등을 총괄하는 건설사업관리(CM)능력과 탄탄한 재무구조 및 원가경쟁력이 중요시 되며, 차별화된 분야(철도, 플랜트, 항만, 통신, 환경관련 사업 등)에서의 기술력 확보가 주요 경쟁요소라 할 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성 주 원재료는 철근, 시멘트, 목재 등으로 경기과열이나 국제 원자재가격 및 환율변동과 계절적 요인 등에 의하여 자재수급의 영향을 받고 있으며, 타산업에 비해 인건비가 차지하는 비중이 높은 만큼 노임상승에 따른 우수시공인력 확보에 제약을 받기도 합니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 민간부문은 도시 및 주거환경정비법, 주택법, 건축법, 국토계획법, 도시개발법 등의 많은 법률들로 적용을 받고 있으며 분양가 상한제 등 각종 규제의 강화로 개발사업에 대한 리스크는 증가하는 반면 이익은 제한되기도 합니다. 공공부문에서는 국가계약에 관한 법률등의 개정을 통해 건설업계의 투명화 및 국제화가 지속적으로 추진되고 있습니다. 나. 회사의 현황 1) 영업개황 2020년도 매출액은 별도 재무제표기준 전년도 매출액의 7.5% 증가한 576억원을 시현하였고 이익 측면에서 전년대비 영업이익과 당기순이익은 각각 감소 하였습니 다. 가) 공시대상 사업부문의 구분 ① 도급공사부문 2020년도 국내 토목공사 주상한기리2 국도건설공사외 328억원 매출액대비 57%시현, 국내 건축공사 계룡대실 아파트공사외 247억원 매출액대비 43% 시현 (2) 시장점유율 - 당사와 사업규모나 영업환경이 비슷한 건설사의 2020년도 시공능력순위와 토 목, 건축공사 시공능력평가액 회 사 명 2020년 시공능력 2020년 토건 시공능력 평가액(백만원) 비 고 성지건설 229위 일성건설(주) 68위 (주)한양 32위 주) 자료출처 : 국토교통부 2020년도 시공능력 공시> (2020.07.30) (3) 시장의 특성 건설업을 수주산업이라 표현할 만큼 자체사업외에는 전량 수주에 의존하는 건설시장의 특성을 고려할때, 입찰 경쟁력이 가장 중요한 변수로 경기변동 및 시장불안의 악재를 극복하기 위해서는 민간 및 자체사업과 T/K공사, 대안입찰, SOC투자 등의 적극적 검토와 더불어 점차 각광받고 있는 환경분야의 연구개발이 요구되어 지고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 기존 건설시장에서의 경쟁 심화 및 수익성의 저하 등으로 지속적 성장동력 창출을 위해서 기술력 확보 및 신규사업의 발굴에 많은 관심과 노력을 기울이고 있으며, 또한 해외공사 수행 및 건설자재 무역과 신시장 개척사업을 위하여 인도네시아
성지건설 — 사업보고서 (2020.12)

자카르타에 PT. SUNGJEE INDONESIA를 설립하여 사업의 다각화를 모색하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요제품 등의 현황 사업부문 주요 생산 및 판매제품 유형 주요고객 건축계약공사 공공건축물 및 민간상업용건물, 미군부대,아파트 외 조달청, 주한미군계약처,LH공사 등 발주처 토목계약공사 도로,교량,철도,지하철,상하수도,택지 및 농지조성 한국도로공사, 한국철도시설공단 등 발주처 분양부문 분양 아파트, 산업단지 조성 및 분양 수분양자 ※ 자세한 사항은 '4.매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다 나. 공사종류별 완성도 현황 (1) 도급건축공사 (단위 :백만원 ) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사 계약잔액 원도급액 평균 도급액 제52기 제51기 제50기 관 급 민 간 해 외 기 타 합 계 (2) 도급토목공사 (단위 :백만원 ) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 기말공사 계약잔액 원도급액 평균 도급액 제52기 제51기 제50기 관 급 민 간 해 외 기 타 합 계 (3) 자체공사 (단위 :백만원 ) 구 분 공사건수 완성공사 및 수익인식액 예정공사원가 공사지역 비 고 제52기 제51기 제50기 국 내 해 외 기 타 합 계 3. 설비 등에 관한 사항 가. 주요설비의 현황 [자산항목 :토지 ] (단위 :㎡,원 ) 사업소 소유형태 소재지 구 분(수 량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 손상차손 평가손실 당 기장부가액 비 고(공시지가) 증가 감소 분양부문 자가소유 제주도한경면 기타부문 자가소유 강원도속초시 기타부문 자가소유 충북청주시 기타부문 자가소유 전북군산시 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : m², 원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 손상차손 평가손실 당 기장부가액 비 고 증가 감소 기타부문 자가소유 강원도속초시 기타부문 자가소유 충북청주시 기타부문 자가소유 전북군산시 합 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 당 기장부가액 비 고 증가 감소 공사부문 자가소유 충 북영동군 분뇨탱크물탱크전화설비 관리부문 자가소유 충 북 영동군 목 책 합 계 [자산항목 : 건설용장비] (단위 : 대, 원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 당 기장부가액 비 고 증가 감소 공사부문 자가소유 전 국 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 대, 원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 당 기장부가액 비 고 증가 감소 공사부문 자가소유 전 국 관리부문 자가소유 경기도용인시 합 계 [자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분(수량) 기 초장부가액 당기 증감 당기상각 당 기손상차손 당 기장부가액 비 고 증가 감소 공사부문 자가소유 전 국 세륜기외 관리부문 자가소유 전 국 컴퓨터외 합 계 나. 주요 원재료에 관한 사항 (1) 원재료 매입현황 (단위 :원,% ) 구분 구체적용도 매입액 비율 단가 비고 레미콘 토목,건축공사 1M3(삼성레미콘) 시멘트 토목,건축공사 1포(부성양회) 골재 토목,건축공사 1M3(삼덕개발) 철근 토목,건축공사 (주)에이치앤철강 모래 토목,건축공사 1M3(서울골재외) 위생기기 건축공사 1식(연동산업) 계 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 :백만원,% ) 구 분 공사종류 제52기 연간 제51기 연간 제50기 연간 비고 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 국내 도급공사 건 축 토 목 해외 도급공사 건 축 토 목 자체공사 합 계 나. 수주 및 판매전략 등 - 당사는 "완전한 품질로 고객과 함께 미래를 가꾸고 이를 통해 인간존엄을 실현하며, 나눔을 통해 밝은 사회를 구현한다" 라는 경영이념을 바탕으로 국가발전에 최선을 다하는 실천정신으로 기업을 경영하여 왔으며, 앞으로도 사회적 책임과 소명의식으로 부실공사 추방에 앞장서는 한편, 열과 성의를 다하는 시공으로 신 건설 문화창조를 위해 노력해 나가고 있음.(1) 판매조직 - 당사는 판매만을 전문으로하는 분양팀이