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추심하기 위하여 법적으로 허용되는 일체의 수단을 강구하여야 한다. 위탁자는 필요한 경우 자산관리자에게 위임장을 교부하는 등 자산관리자의 추심업무에 협력하여야 한다.(3) 채무자 또는 한국예탁결제원의 입금착오, 자동이체 오류, 전산상 오류 등의 사유로 추심된 금원이 자산관리계좌에 입금되지 아니한 때에는 자산관리자는 즉시(늦어도 그 사실을 알게 된 날의 익영업일 이내에) 이를 자산관리계좌에 입금하여야 한다.(4) 자산관리자가 제1항 또는 제3항의 의무이행을 지체하는 경우에는 미입금된 금액에 5영업일이 경과한 날로부터 입금이 완료되는 날까지의 기간에 대하여 신용보증기금이 신용보증기금법령에 근거하여 정한 손해금률을 적용하여 산출한 지연손해금을 가산하여 지급하여야 한다.(5) 자산관리자는 채무자 등에 대하여 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 파산절차, 회생절차, 국제도산절차의 신청, 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행에 대하여 부실징후기업 관리절차 개시를 신청하는 때 또는 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있거나 신용회복지원협약에 따른 신용회복지원절차 등(합병, 회사분할, 사적 화의, 사적 구조조정 등 채권자로서의 권리행사가 필요한 경우를 모두 포함한다)이 개시되거나 기타 이와 유사한 사유가 발생한 때(법률의 개정으로 이를 승계하거나 이에 준하는 절차가 개시된 때를 포함한다) 위탁자를 대리하여 채권신고 등 채권자로서의 모든 권리를 행사하여야 한다. 다만, 이 경우 자산관리자가 위탁자를 대리하여 의결권을 행사함에 있어서는 신용보증기금의 사전 동의를 받아야 한다.(6) 자산관리자는 선순위 유동화사채의 원리금 및 신용공여은행에 대한 신용공여 원리금(원리금 중 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호의 정상이자만을 말하며, 연체이자는 포함되지 않는다)의 상환이 완료된 후 아직 추심되지 아니한 유동화자산이 있는 경우 업무수탁자 및 신용보증기금의 사전 동의를 얻어 잔여 유동화자산을 처분(대물변제를 포함한다)할 수 있다. 이 경우 유동화자산의 처분가격은 해당 유동화자산의 조건(잔존원금, 만기, 이자율, 연체여부 등)을 고려하여 적정하게 계산된 가격으로 하되, 위탁자가 선정하는 회계법인의 평가액을 기준으로 할 수 있다. 자산관리자가 본항에 따라 유동화자산을 처분한 경우 그 처분대상이 된 유동화자산의 명세, 평가금액, 처분가격, 유동화자산의 인수인 등이 구체적으로 기재된 처분내역서를 처분을 위한 계약체결일로부터 10영업일 이내에 자금관리자, 업무수탁자 및 신용보증기금에게 제출하여야 한다.(7) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 채무자를 대신하여 매년 신용평가회사에 유동화자산에 대한 신용평가등급의 정기평가를 의뢰하는 등 유동화자산의 신용등급에 대한 사후관리 업무를 수행한다. 다만, 자산관리자는 위 업무를 유동화증권을 인수하는 각 인수기관에 위임할 수 있다. 나. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 다. 자산관리계좌의 관리 (자금관리위탁계약 제 3 조) [자금관리위탁계약서]제 3 조 (자산관리계좌의 관리)(1) 자금관리자는 자산관리계좌를 이 계약에서 정하는 바에 따라 관리ㆍ운용 및 처분하여야 한다. (2) 자금관리자는 다음 각 호에 의한 항목의 지급을 위하여 필요한 경우 또는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있을 경우(단, 제1호 및 제6호는 자산관리자 또는 위탁자의 자금지급요청이 있는 경우에 한한다) 위탁자를 대리하여 해당 소요자금을 매 유동화사채 분기 종료일에 다음 각 호의 우선순위에 따라 자산관리계좌에서 인출하여 지급하여야 한다. 다만,
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자금관리자는 유동화사채 발행일에 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 매매대금과 신용보증기금 보증수수료 중 신용보증계약에 따라 유동화사채 발행일에 지급되어야 하는 금원을 유동화사채 발행일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하고, 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용(자산유동화 관련 법률자문료, 회계법인 등에 대한 실사수수료, 신용평가기관 등에 대한 제반 자문료 및 수수료, 주관회사에 대한 인수수수료, 주관회사가 대지급한 유가증권발행분담금과 상장 및 등록수수료 등을 포함한다)을 유동화사채 발행일로부터 3영업일 이내에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 하며, 다음 각 호 중 어느 항목의 지급기일이 유동화사채 분기 중(유동화사채 분기 종료일을 제외한다)에 도래하는 경우에는 해당 소요자금을 그 우선순위에 따라 공제하여 두었다가 해당 지급기일에 자산관리계좌에서 인출하여 지급하기로 한다. 1. 위탁자가 자산유동화법 제22조의 업무를 영위함에 따라 납세의무를 지는 법인세 및 기타 조세2. 유동화자산의 양수와 관련하여 위탁자가 지급하여야 하는 유동화자산의 양도대금 및 관련 비용3. 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 하는 보증수수료4. 유동화사채의 발행과 관련하여 지급하여야 하는 제비용5. 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 자산관리자에게 지급하여야 하는 자산관리수수료 기타 자산유동화와 관련하여 자산관리자에게 지급하여야 할 제반 수수료 및 비용, 자산관리위탁계약 제2조 제4항에 따른 업무위탁이 있는 경우 위탁자가 자산관리위탁계약에 따라 지급하여야 하는 수수료 및 비용, 위탁자가 업무위탁계약에 따라 업무수탁자에게 지급하여야 할 수수료 및 제비용, 그리고 위탁자가 이 계약에 따라 자금관리자에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용과 신용공여약정에 따라 신용공여은행에게 지급하여야 하는 수수료 및 제비용(본호의 각 수수료 및 비용 사이에는 우선 순위가 없으며 동등한 지급 순위를 가진다)6. 다음 각 목의 부대비용. 다음 각 목의 부대비용 사이에는 우선순위가 없으며 동등한 지급순위를 가진다.가. 유동화사채의 신용평가기관에 지급하여야 하는 수수료 나. 회계감사인에게 지급하여야 하는 수수료 및 기타 비용다. 자산관리자, 업무수탁자 및 자금관리자가 자산관리위탁계약, 업무위탁계약 또는 이 계약에 의한 업무수행을 위하여 법률자문을 받는 경우 변호사에 지급하여야 하는 자문료 및 기타 비용라. 유동화자산의 추심비용마. 기타 우발적으로 발생한 비용7. 제8호 및 제9호 이외에 선순위 유동화사채에 관하여 지급하여야 하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원8. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자9. 선순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 상환기일의 원금 10. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 자금의 원리금. 다만, 본호에서 신용공여금의 이자는 신용보증계약 제8조 제1항 제2호 소정의 정상이자를 말하며, 이자, 원금의 순으로 지급한다.11. 신용공여은행의 신용공여와 관련하여 신용보증기금이 보증채무를 이행한 경우 위탁자가 신용보증기금에 지급하여야 하는 구상금 등의 지급채무(신용보증기금 관련법령에 근거하여 신용보증기금이 정한 율에 의한 손해배상금, 신용보증기금의 보증채무이행에 소요된 비용 및 이와 관련하여 신용보증기금이 취득한 권리의 보전, 이전 및 행사에 소요된 비용 기타 신용보증기금의 구상권 등 채권의 회수를 위하여 소요된 비용을 포함한다) 및 신용보증계약에 따른 위약금, 손해배상금 기타 신용보증계약에 따라 신용보증기금에 지급하여야 할 일체의 금원12. 위탁자가 제5조에 의하여 신용공여약정에 따라 차입한 신용공여금 채무와 관련하여 신용보증계약 제10조 제1항의 소정의 연체이자와 정상이자의 차액 및 기타 제5호 및 제10호 이외에 위탁자가 신용공여은행에게 지급하여야 하는 금원13. 위탁자가 일시적 자금차입에 따라 지급하여야 하는 원리금, 수수료 기타 금원14. 제15호 및 제16호 이외에 후순위 유동화사채에 관하여 지급하여야
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하는 연체이자, 지연손해금 등을 포함하여 기타 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 금원15. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 매 이자지급기일의 이자16. 후순위 유동화사채의 소지인에게 지급하여야 하는 상환기일의 원금17. 제14조 제1항에 따른 청산비용의 예치18. 신용보증계약 및 위탁자의 정관에 따라 신용보증기금에 출연하여야 하는 금원19. 위탁자의 사원에게 지급할 배당금(3) 자금관리자는 신용보증기금의 동의를 얻은 위탁자 또는 자산관리자의 별도의 지시가 없는 한, 제2항의 지급 및 제4조에 따른 여유자금의 운용 기타 자산유동화계획에 따른 자금 지출 이외의 목적으로 자산관리계좌에서 자금을 인출할 수 없으며, 제2항 각 호의 지급을 완료하고도 잔여재산이 있는 경우에 자금관리자는 이를 위탁자의 사원에게 위탁자의 정관에 따른 순위와 비율로 지급한다.(4) 제2항 제1호 내지 제10호 항목의 지급이 완료된 후에 자금관리자는 위탁자의 요청이 있을 경우 지급할 당시 위탁자가 보유하는 자산으로써 제2항 제11호부터 그 이후의 항목에 대하여 대물변제 할 수 있다. 이 경우 대물변제의 평가금액과 관련하여서는 자산관리위탁계약서 제5조 제6항을 준용한다.(5) 위탁자는 자산관리계좌를 양도하거나 질권 기타 담보권의 목적으로 할 수 없다.(6) 자금관리자는 위탁자의 자산관리계좌를 관리?운용함에 있어 필요한 경우 자금관리자의 수신시스템과 연계된 전산시스템에 의한 입출금 방식을 이용할 수 있다. 다만, 동 전산시스템의 설치, 운영 및 이용에 있어서 자금관리자는 보안상의 선관주의의무를 다하여야 한다.(7) 위탁자는 자금관리자가 자산관리계좌에 대하여 지급통제권한을 보유하도록 하여야 한다. 2) 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분방법 및 절차 가. 유동화자산의 구분관리 (자산관리위탁계약 제 4 조) [자산관리위탁계약서]제 4 조 (유동화자산의 구분관리)(1) 자산관리자는 자산관리자가 추심한 유동화자산에 관한 원리금 등 지급금을 제5조에 따라 처리하되, 불가피하게 위 금원을 일시적으로 보관하는 경우에는 자산관리자의 고유재산과 엄격하게 구분하여 관리하여야 한다.(2) 자산관리자는 유동화자산에 대하여 별도의 관리대장(장부 및 기록)을 작성, 비치하여야 하며 관련업무를 전산시스템을 이용하여 처리하는 경우에는 고유재산과 위탁자의 재산을 구분할 수 있도록 하여야 한다. 나. 여유자금의 운용 (자금관리위탁계약 제 4조) [자금관리위탁계약서]제 4 조 (여유자금의 운용)(1) 자금관리자는 자산관리계좌의 잔액이 해당 유동화사채 분기 중 지급하여야 하는 제3조 제2항 제1호 내지 제10호에 해당하는 금원의 105%를 초과하는 경우 그 초과금액(이하 “여유자금”이라 한다)을 다음의 방법으로 운용하여야 한다. 이 경우 자금관리자는 만기와 환금성을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 등 유동화사채 소지자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다. 1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 양도성예금증서, MMDA, MMF, 적금, 정기예금 및 환매조건부채권(RP)2. 국채 및 유효신용등급 AAA인 지방채3. 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA인 채권4. 유효신용등급 AAA인 회사채 또는 신용등급 A1인 기업어음증권(CP)5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan(2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이 신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다.(3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다.1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액
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합계액의 100%2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80%3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30%(4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다.(5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로 수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. 다. 대체자산관리업무 및 기타 업무 (업무위탁계약 제 16 조) [업무위탁계약서]제 16 조 (대체자산관리업무 및 기타 업무)(1) 업무수탁자는 자산관리자에게 자산관리위탁계약 제13조 제1항 각 호에 정한 사유가 발생하거나 위탁자가 자산관리위탁계약의 목적을 달성할 수 없다고 합리적으로 판단한 때에는 위탁자를 대리하여 자산관리위탁계약을 해지하고, 대체자산관리자를 선정하여야 한다.(2) 대체자산관리자의 대체자산관리업무 수행에 관해서는 자산관리위탁계약이 정하는 바를 준용하기로 하되, 수수료 지급에 관해서는 위탁자 및 신용보증기금과 별도로 협의하여 정하기로 한다.(3) 위탁자는 자산유동화법 시행령 제4조 제3항에 따라 업무수탁자를 유동화자산양도계약서, 자산관리위탁계약서, 업무위탁계약서, 신용공여약정서, 자산관리위탁계약 제6조 제1항에 의하여 자산관리자가 보관 및 관리하는 서류의 사본 등 각종 서류를 보관 및 관리할 관리책임자로 지정한다. 업무수탁자는 금융위원회 또는 유동화사채 소지인의 요구가 있는 때에는 위 각 서류를 열람하게 하여야 한다.(4) 업무수탁자는 유동화사채의 투자자들의 권익 및 위탁자의 이익을 보호하기 위하여 자산관리위탁계약에 따른 자산관리자에 대한 각종 통지, 요청 및 시정요구, 손해배상의 청구, 각종 협의 및 승낙, 동의, 유동화자산 양도계약에 따른 각종 승낙 및 동의, 자산관리자의 자산관리현황 파악 등과 관련하여 필요한 위탁자의 권한을 행사한다.(5) 업무수탁자는 위탁자가 발행한 유동화사채와 관련하여 그 소지인 기타 발행과 관련된 계약의 당사자로부터 어떠한 통지를 받은 경우 이를 위탁자 및 자금관리자에게 즉시 전달한다. 3) 기타 자산의 관리ㆍ운용ㆍ처분에 관한 내용 가. 자산관리자의 약정사항 (자산관리위탁계약 제 11 조) [자산관리위탁계약서]제 11 조 (자산관리자의 약정사항)(1) 자산관리자는 위탁자에 대하여 다음 각 호의 사항을 준수할 것을 약정한다.1. 자산관리자는 이 계약상의 의무를 성실히 수행하기로 하며, 자산유동화법 및 기타 관계법령을 준수한다.2. 자산관리자는 이 계약이 해지되는 경우 유동화자산과 관련하여 위탁자 및 업무수탁자가 요구하는 모든 서류를 위탁자 및 업무수탁자 또는 그 지정하는 자에게 인도하여야 한다.3. 자산관리자는 유동화자산 기타 위탁자의 재산과 관련하여 제3자와의 분쟁이 발생하고 이로 인하여 유동화자산에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단되거나 소송이 제기된 경우 이를 즉시 위탁자 및 업무수탁자에게 통지하여야 한다.(2) 자산관리자는 다음 각 호의 행위를 하여서는 아니된다.1. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 사전 서면 동의 없이 유동화자산의 양도, 담보제공 등 기타 일체의 처분행위를 하여서는 아니되며, 신용보증기금의 동의 없이 조기상환을 요구할 수 없다.2. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 신용보증기금의 동의 없이는 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제할 수 없고 유동화자산에 대한 연대보증인을
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변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지할 수 없다. 자산관리자가 유동화자산의 조건을 변경하거나 채무를 면제하고자 하는 경우(채무자의 유동화자산에 대한 조기상환권 행사시 조기상환수수료를 협의 조정하는 경우를 포함한다) 또는 연대보증인을 변경하거나 연대보증계약을 해제 또는 해지하고자 하는 경우에는 사전에 필요한 자료를 첨부하여 신용보증기금의 동의를 요청하여야 한다.3. 이 계약에서 명시적으로 인정하는 경우를 제외하고, 자산관리자는 양도된 유동화자산과 관련하여 업무수탁자의 동의없이 위탁자의 권리를 침해하는 어떠한 행위도 하여서는 아니된다.4. 자산관리자는 추심한 금원을 다른 용도로 유용하여서는 아니된다.5. 자산관리자는 이 계약에 의하여 위탁자, 자금관리자 또는 업무수탁자에게 제출하거나 제공하여야 하는 보고서, 자산관리업무에 관한 자료 및 정보를 적시에 제공하여야 하며, 자산관리자가 제출, 제공하는 보고서, 자료 및 정보에 중요한 사항의 기재 또는 표시의 누락이 있거나 허위의 기재 또는 표시를 하여서는 아니된다.
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II. 자산유동화계획의 세부내용 1. 자산유동화계획의 개요 금 이천일백일십팔억이천칠백오십삼만(211,827,530,000)원의 제1-1회 선순위 유동화사채, 금 일천사백일십이억구천구백만(141,299,000,000)원의 제1-2회 선순위 유동화사채 및 금 일백일십삼억삼천오백사십육만이천(11,335,462,000)원의 제1-3회 후순위 유동화사채를 발행했습니다. 구분 발행규모 기간 발행수익률 신용등급 비고 제1-1회 2년 (주1) AAA(Sf) 선순위(공모) 제1-2회 3년 (주2) AAA(Sf) 선순위(공모) 제1-3회 3년 3개월 (주3) C(Sf) 후순위(공모) 계 (주1) 제1-1회 선순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 1.848%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(청약일 전일 2년 만기 AAA공모 회사채 민평수익률(한국금융투자협회 고시) + 0.03%을 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다.(주2) 제1-2회 선순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 2.040%로 한다. 단, 동 이자율이 청약일의 발행수익률(청약일 전일 3년 만기 AAA공모 회사채 민평수익률(한국금융투자협회 고시)+ 0.04%을 말함)과 상이한 경우에는 청약일의 발행수익률을 적용한다. 확정이자율은 청약일 전일에 공시한다.(주3) 제1-3회 후순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 5.00%로한다. 2. 전반적인 내용 한국투자증권㈜, 하이투자증권㈜, 키움증권㈜, 아이비케이투자증권㈜, 한화투자증권㈜, 유진투자증권㈜ 및 유안타증권㈜은 321개 기업이 발행한 회사채 및 ㈜아이비케이캐피탈에서 대출 실행한 9개 기업에 대한 대출채권을 인수했습니다. 동 회사채 및 대출채권을 신보2017제3차유동화전문(유)가 2017년 05월 25일 양수했습니다. 신보2017제3차유동화전문(유)는 양도받은 회사채 및 대출채권을 기초자산으로 하여 2017년 05월 26일에 금 이천일백일십팔억이천칠백오십삼만(211,827,530,000)원의 제1-1회 선순위 유동화사채, 금 일천사백일십이억구천구백만(141,299,000,000)원의 제1-2회 선순위 유동화사채 및 금 일백일십삼억삼천오백사십육만이천(11,335,462,000)원의 제1-3회 후순위 유동화사채를 발행하고, 공동주관회사인 미래에셋대우㈜, 한국투자증권㈜, 하이투자증권㈜, 키움증권㈜, 아이비케이투자증권㈜, 한화투자증권㈜, 유진투자증권㈜ 및 유안타증권㈜가 총액인수했습니다. 동 유동화전문유한회사는 중소기업으로부터 선순위 유동화사채의 원금에 해당하는 금액을 한도로 신용공여를 받을 예정이며, 신용보증기금은 중소기업의 신용공여금액에 대하여 보증할 것 입니다. 신보2017제3차유동화전문(유)는 2017년 05월 25일에 양도받은 321개 회사채 및 9개 대출채권으로부터 발생하는 원리금으로 유동화사채의 이자를 지급하고 원금을 상환할 것 입니다. 본 유동화의 경우 유동화자산(회사채)을 발행한 기업이 개별 회사채에 대해 조기상환을 원하는 경우(Call Option) 조기상환이 가능하며, 조기상환된 금원을 바탕으로 추가로 회사채를 양수받아 유동화자산에 편입시킬 수 있습니다. 유동화자산의 대체시기는 유동화증권 발행일로부터 6개월이 경과한 때로부터 3개월마다 신규 편입수요가 있을 경우 신용보증기금의 보증사업심사위원회의 심사 및 의결을 거쳐 편입을 결정합니다. 신규로 편입되는 기초자산은 기존 유동화자산의 만기와 일치하여야 하며, 기존 유동화자산의 신용등급 이상의 신용등급을 보유해야 하는 등 기존 기초자산과 동일한 조건에 해당될 때에만 편입할 수 있습니다. 또한, 동 유동화전문유한회사(SPC)의 현금흐름이 원활하게 이루어질 수 있도록 신규 편입될 기초자산의 발행금리는 신규 편입기업의 시장금리, 후순위채 인수여부 등을 고려하여 적정금리를 적용할 것 이며 기초자산의 교체에도 불구하고 SPC에 입금될 현금흐름(유동화증권 원리금의 상환재원)에 변동이 발생하지 않도록 운용할 계획입니다. 3.
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기 타 (신용보완구조 등) (1) 후순위 유동화사채에 관한 사항금 일백일십삼억삼천오백사십육만이천(11,335,462,000)원 (유동화자산 총액의 3.11%)의 후순위 유동화사채를 발행하여, 지급순위를 후순위로 함으로써 선순위 유동화사채의 상환안정성을 제고합니다. ※ 선순위 무보증사채의 상환안정성 제고를 위하여 제1-3회 후순위 공모사채는 금번 회차 편입기업에 양도될 것 입니다. (2) 보증 및 신용공여 신보2017제3차유동화전문(유)와 중소기업은행 간에 체결한 신용공여약정에 의하여, 선순위 유동화사채 원금에 대하여 중소기업은행이 신용공여를 제공할 것 입니다. 중소 및 중견기업들의 유동성을 확보하고 자금시장 및 채권시장의 활성화를 위하여, 정부의 지원으로 신용보증기금이 중소기업은행의 신용공여를 보증합니다. 2017년 05월 26일 신보2017제3차유동화전문(유), (주)에스비에이드, 중소기업은행 및 신용보증기금은 신용보증계약을 체결했습니다. 보증원금은 선순위 유동화사채 원금과 금액이 일치하며, 보증기간은 2017년 05월 26일 부터 2020년 06월 05일까지 입니다. 신용보증기금은 보증서를 발급하는 방법으로 보증합니다. 구 분 내 용 신용공여 주체 중소기업은행 신용공여 금액 신용공여 조건 업무위탁계약 7조 및 별도 신용공여약정 참조 ※ 신용공여약정은 2017년 05월 17일 체결 완료하였습니다.※ 신용보증계약은 2017년 05월 26일 체결 완료하였습니다.※ 기타 자세한 사항은 기타첨부서류의 신용공여약정서를 참조하시기 바랍니다. 나. 원금상환 및 이자지급 등에 중대한 영향을 주는 요인본 유동화채권(CBO)의 원금상환 및 이자지급은 각 회사채 발행회사로부터 수령하는회사채의 원리금지급청구권을 지급원천으로 합니다. 따라서, 각 회사에서 원금상환 및 이자지급이 기일대로 이루어지는 것이 본 채권에 대한 원리금 지급의 전제가 되지만, 중소기업은행의 신용공여를 통하여 선순위 유동화사채 투자자는 원금을 지급받게 됩니다. 2. 유동화자산에 관한 사항 1) 유동화자산의 현황 가. 개 요 자산유동화계획에 따라 유동화전문회사에 양도된 자산은 한국투자증권㈜, 하이투자증권㈜, 키움증권㈜, 아이비케이투자증권㈜, 한화투자증권㈜, 유진투자증권㈜ 및 유안타증권㈜에서 보유하고 있는 321개 기업이 발행한 회사채 및 ㈜아이비케이캐피탈에서 대출 실행한 9개 기업에 대한 대출채권 총 삼천육백사십사억육천일백구십구만이천(364,461,992,000)원으로 구성되어 있으며,대상자산의 유형별 현황은 다음과 같습니다. [구분 : 회사채] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권번호 증권발행인 이자율 액면가액 평가금액 비고 취급부서 취득가액 양도금액 한화투자증권 고아정공 기업금융1센터 (중 략) 유안타증권 형경산업 합계 [구분 : 대출채권] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권번호 증권발행인 이자율 액면가액 평가금액 비고 취급부서 취득가액 양도금액 한화투자증권 대진화학금형사업부 기업금융1센터 (중 략) 한화투자증권 정산의료재단효성병원 기업금융1센터 합계 [구분 : 주식] (단위 : 주, 원) 일련번호 종목명 발행자 주식수 출자전환금액 취득금액 주식 (주)유디피 (주)모듈트레이테크널러지 (주)솔루젠 (주)버들농산 (주)에스아이테크 (주)에나인더스트리 (주)티씨티 (주)아이지에스피 성우건설(주) (주)예진상사 (주1) (주)유디피 외 9개 업체의 회생절차 개시결정에 의해 유동화대출채권을 출자전환함에 따라 취득한 주식입니다.(주2) 회사채 발행자인 (주)유디피 외 9개 업체의 회생절차 개시결정에 의해 유동화대출채권을 출자전환함에 따라 취득한 주식으로 액면가액을 유동화유가증권 취득가액으로 장부에 계상하였으며, (주)티씨티의 주식은 전부 무상소각 되었습니다. 당기말 현재 출자전환에 따라 회사가 보유하고 있는 주식수 및 출자전환금액은 상기 표와 같습니다. 본문에 유동화자산명세(변동내역 포함)를 직접 기재하기가 어려워, 첨부파일로 유동화자산명세를 제출하고자 하는 경우, 첨부서류 양식 중 '유동화자산명세(공시용)'를 이용하여 제출하시길
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바랍니다.(공시용에는 개인정보, 담보물건 지번, 소재지 지번 등을 삭제한 유동화자산명세파일을 첨부하여 개인정보 등이 노출되지 않도록 주의하시기 바랍니다.) 나. 유동화자산의 종류별 세부명세 [구분 : 회사채] [작성기준일 : 2021.02.28] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권번호 증권발행인 이자율 당기말금액 비고 취급부서 한화투자증권 고아정공 기업금융1센터 (중 략) 유안타증권 형경산업 합계 [구분 : 대출채권] [작성기준일 : 2021.02.28] (단위 : 원) 일련번호 고유번호 소유자 사채권번호 증권발행인 이자율 당기말금액 비고 취급부서 한화투자증권 대진화학금형사업부 기업금융1센터 (중 략) 한화투자증권 정산의료재단효성병원 기업금융1센터 합계 [구분 : 주식] [작성기준일 : 2021.02.28.] (단위 : 원) 일련번호 종목명 발행자 주식수 출자전환금액 취득금액 당기말금액 주식 (주)유디피 (주)모듈트레이테크널러지 (주)솔루젠 (주)버들농산 (주)에스아이테크 (주)에나인더스트리 (주)아이지에스피 성우건설(주) (주)예진상사 소각 (주)티씨티 합 계 (주1) 회사채 발행자인 (주)유디피 외 9개 업체의 회생절차 개시결정에 의해 유동화대출채권을 출자전환함에 따라 취득한 주식으로 액면가액을 유동화유가증권 취득가액으로 장부에 계상하였으며, (주)티씨티의 주식은 전부 무상소각 되었습니다. 당기말 현재 출자전환에 따라 회사가 보유하고 있는 주식수 및 출자전환금액은 상기 표와 같습니다. 2) 유동화자산의 변동내역 및 분석내용 가. 유동화자산의 변동내역 [작성기준일 : 2021년 02월 28일] (단위 : 원) 구 분 금 액 기 초 금 액 당기감소액 누적감소액 당기말금액 나. 유동화계획 원금상환스케줄 및 실제원금회수실적 (단위 : 원) 일자 유동화계획시원금상환스케줄 실제원금회수실적 금 액 금 액 합계 3) 유동화자산과 관련된 기타 필요한 사항 : 해당사항 없음. ◆click◆ 『부동산PF 유동화의 경우 PF 사업 관련 진행현황』 삽입 11031#*PF사업관련진행현황.dsl 3. 유동화증권에 관한 사항 1) 유동화증권의 현황 【사채】 종류 선/중/후순위 회차 해외발행 통화단위 발행금액 발행일 만기일 이자율 이자지급방법 발행방법 신용등급 조기상환 비고 사유 금액 사채 선순위 Ｘ 1억원 2017년 05월 26일 2019년 05월 26일 3개월 후급 공모 AAA(sf) 만기상환 Ｘ 1억원 2017년 05월 26일 2020년 05월 26일 3개월 후급 공모 AAA(sf) 만기상환 선순위 소계 중순위 중순위 소계 후순위 Ｘ 1억원 2017년 05월 26일 2020년 08월 26일 5.0(주1) 만기일시지급 공모 D(sf) 후순위 소계 합 계 (주1) 제1-3회 후순위 무보증사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금 상환일 전일까지 연 5.00%로한다. (주2) 신보2017제3차유동화전문(유) P-CBO 발행은 신용도가 낮아 채권시장에서 자금 조달이 어려운 기업을 대상으로 회사채 차환 / 신규 발행 및 대출을 지원하는정책적인 딜입니다. 따라서, 선순위 무보증사채 상환안정성 제고를 위해 제1-3회 후순위 공모사채는 금번 회차 편입기업에 양도될 것 입니다. 2) 유동화증권의 향후 상환계획 및 방법 가. 상환 일정 (1) 제1-1회 선순위 무보증사채 : 사채의 원금은 2019년 05월 26일(만기 2년)에 만기 일시상환합니다. 사채의 이자는, 2017년 8월 26일 2017년 11월 26일 2018년 2월 26일 2018년 5월 26일 2018년 8월 26일 2018년 11월 26일 2019년 2월 26일 2019년 5월 26일 을 이자지급일로 하여 각 3개월분의 이자를 후급하며, 상환기일이 은행휴업일인 경우에는 익영업일로 하고 이 경우 지급기일 이후 기간 경과에 따른 이자는 계산하지 아니합니다. (2) 제1-2회 선순위 무보증사채 : 사채의 원금은 2020년 05월 26일 (만기 3년)에 만기 일시상환합니다. 사채의 이자는, 2017년 8월 26일 2017년 11월 26일 2018년 2월 26일 2018년 5월 26일
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2018년 8월 26일 2018년 11월 26일 2019년 2월 26일 2019년 5월 26일 2019년 8월 26일 2019년 11월 26일 2020년 2월 26일 2020년 5월 26일 을 이자지급일로 하여 각 3개월분의 이자를 후급하며, 상환기일이 은행휴업일인 경우에는 익영업일로 하고 이 경우 지급기일 이후 기간 경과에 따른 이자는 계산하지 아니합니다. (3) 제1-3회 후순위 무보증사채 원리금 지급 일정원금은 2020년 08월 26일에 만기 일시 상환하며, 이자는 사채 발행일로부터 원금상환일 전일까지 연단리로 계산하여 2020년 08월 26일에 일시지급합니다. 단, 제1-1회 및 제1-2회 선순위 무보증사채 원리금과 자산유동화계획에 따른 신용공여원리금 채무의 상환(신용보증기금에 대한 구상금 채무의 이행 포함)이 완료되는 것을 전제로 하며, 제1-3회 후순위 사채간 원리금 지급순위는 동순위로서 지급재원이 부족할 경우, 잔여재원은 후순위 사채의 액면 비율에 따라 안분배정하게 됩니다.※ 본 사채의 원리금을 지급하지 아니한 경우 연체이자는 약정지급일의 익일부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 신용보증기금이 신용보증기금법령에 근거하여 정한 손해금률을 적용하여 산출한 연체이자를 지급합니다.나. 상환 방법 위탁자의 지시에 따라 업무수탁자는 원리금지급일에 해당 금원을 신보2017제3차유동화전문(유) 명의의 계좌에서 출금하여 원리금지급대행기관에 송금합니다. ※ 원리금 지급 우선 순위자금관리위탁계약 제3조에 의거 아래의 우선순위에 따라 지급합니다.① 선순위사채의 이자② 선순위사채의 원금③ 신용공여원금에 대한 이자④ 신용공여원금⑤ 후순위사채의 이자⑥ 후순위사채의 원금 다. 상환을 위한 자금조달 방법유동화자산의 채무자(회사채 발행회사)가 지급하는 원리금을 통하여 회수되는 금액과 이를 재투자하여 발생되는 수익을 원리금지급을 위한 재원으로 활용합니다. 3) 자금의 차입ㆍ운용에 대한 계획 및 실적 1. 자금의 차입계획 및 차입실적 1) 자금의 차입계획 가. 정관 제2조와 업무위탁계약 제6조에 의거, 신보2017제3차유동화전문(유)가 자산유동화계획을 수행하는 과정에서 자금에 일시적인 부족이 생기는 경우, 위탁자는 업무수탁자로부터 부족자금을 차입할 수 있습니다. [업무위탁계약서]제 6 조 (일시적 자금부족시 차입)(1) 업무수탁자는 위탁자가 일시적인 자금부족으로 유동화사채의 원리금 기타 위탁자가 지급하여야 하는 비용을 지급하지 못하는 경우에는 위탁자를 위하여 일시로 자금을 차입할 수 있다.(2) 제1항에 따른 자금차입의 경우 위탁자와 업무수탁자 및 기타 금융기관과의 별도의 약정에 의하여 자금을 차입하여야 한다. 나. 유동화증권의 매매대금등으로 양도대금을 지급토록 되어 있으며, 이의 금원으로 부족할 경우에는 SPC가 별도로 부족자금을 차입할 수 있습니다. 2) 자금의 차입실적 [기준일 : 2021년 02월 28일] (단위 : 원) 구 분 금 액 비 고 단기차입금 2. 자금의 운용계획 및 운용실적 1) 자금의 운용계획 가. 여유자금의 운용 (자금관리위탁계약 제 4 조) [자금관리위탁계약서]제 4 조 (여유자금의 운용)(1) 자금관리자는 자산관리계좌의 잔액이 해당 유동화사채 분기 중 지급하여야 하는 제3조 제2항 제1호 내지 제10호에 해당하는 금원의 105%를 초과하는 경우 그 초과금액(이하 “여유자금”이라 한다)을 다음의 방법으로 운용하여야 한다. 이 경우 자금관리자는 만기와 환금성을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 등 유동화사채 소지자의 권익이 최대한 보호되도록 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 운용하여야 한다. 1. 유효신용등급 AAA인 금융기관이 취급하는 양도성예금증서, MMDA, MMF, 적금, 정기예금 및 환매조건부채권(RP)2. 국채 및 유효신용등급 AAA인 지방채3. 공공기관의 운영에 관한 법률에 의한 공공기관이 발행하는 유효신용등급 AAA인 채권4. 유효신용등급 AAA인 회사채 또는 신용등급 A1인 기업어음증권(CP)5. 유효신용등급 AAA인 금융기관에 대한 Call Loan(2) 제1항에 따라 여유자금을 운용한 상품이
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신용평가등급의 하향조정으로 인하여 제1항에 규정된 요건에 해당하지 않게 된 경우 자금관리자는 그로부터 15일 이내에 해당 상품을 중도해지 또는 매각하고 이를 다시 제1항에 규정된 요건에 맞는 운용대상에 운용하여야 한다. 단, 시장 상황의 급격한 변화 등으로 인해 자금관리자가 해당 상품을 15일 이내에 처분하는 것이 불가능하거나 위탁자에게 현저하게 불리하다고 합리적으로 인정되는 때에는 자금관리자는 그 처분을 유예할 수 있다.(3) 자금관리자는 다음 비율을 한도로 하여 여유자금을 동일 상품에 운용할 수 있다.1. 제1항 제1호, 제2호 및 제5호의 경우: 운용가액 합계액의 100%2. 제1항 제3호의 경우: 운용가액 합계액의 80%3. 제1항 제4호의 경우: 운용가액 합계액의 30%(4) 제3항의 규정에 불구하고 자금관리자는 동일인 및 그 계열회사(독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 규정하는 동일한 기업집단에 속하는 회사를 말한다)가 발행하는 제1항 제4호의 상품에 여유자금 운용가액 합계액의 20%(계열회사의 경우 25%)를 초과하여 운용할 수 없다.(5) 제1항에 의한 현금의 운용은 제3조 제2항의 지급에 필요한 자금이 해당 지급일의 직전 영업일까지 확보될 수 있도록 운용대상의 만기를 정하여야 한다. (6) 본조에 의한 여유자금의 운용은 자금관리자가 위탁자를 대리하여 위탁자의 명의로 수행한다. 자금관리자는 여유자금의 운용에 관한 장부를 작성ㆍ보관하고 위탁자와 자산관리자에게 매월 1회 여유자금 운용과 적격 운용대상에 관한 정보를 제공하여야 하며, 위탁자가 여유자금의 운용에 관한 시정을 요구하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 이에 응하여야 한다. 2) 자금의 운용실적: 해당사항 없음.
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IV. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 자산유동화계획 참여기관의 주요업무 및 담당자 등 구 분 주 요 업 무 참 여 기 관 담 당 자 부 서 직책 및 성명 전 화 번 호 공동주관회사 - 유동화증권의 발행을 위한 제반절차 진행- 유동화증권의 총액 인수 및 모집 미래에셋대우㈜한국투자증권㈜하이투자증권㈜키움증권㈜아이비케이투자증권㈜한화투자증권㈜유진투자증권㈜유안타증권㈜ 종합구조화금융1-2팀구조화금융부기업금융팀투자금융팀IB금융팀기업금융1센터구조화상품팀Coverage2팀 팀장 공용석차장 김민식팀장 곽경훈부장 김태현팀장 김현섭차장 윤한샘부장 이주원부장 김인호 자산실사,평가기관 - 유동화자산의 실사 및 평가 대명 회계법인 회계사 정 승 신용평가회사 - 유동화 증권의 원리금 지급 능력 평가 한국신용평가 파트장 김홍미수석연구원 이종훈 나이스신용평가 실장 이세찬수석연구원 황상운 법률자문기관 - 자산유동화와 관련한 제반법률 검토 및 계약서작성 김앤장 법률사무소 변호사 이진태 자산관리자 - 유동화 자산의 관리- 유동화자산 및 제반서류의관리 신용보증기금 자본시장센터 차장 이길구차장 강주형 업무수탁자 -유동화전문유한회사의 일반사무 주식회사 에스비에이드 기획총무팀 부장 이재윤 신용공여자 - 여유자금의 운용- 자금의 집행- 유동화증권 투자자의 권익 보호- 신용공여업무 중소기업은행 투자금융부 팀장 황인근대리 이상영 신용공여에 관한부분보증기관 - 업무수탁자의 C/L에 대한 보증 신용보증기금 자본시장센터 차장 이길구차장 강주형 2. 기타 : 해당사항 없음. 3. 부속명세서 : 해당사항 없음.
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요1) 사업부문별 현황 ◆ 당사 및 종속회사의 사업부문 구분 회사 내용 네트워크사업부문 주식회사 씨엘인터내셔널 네트워크 장비 제조사업 게임사업부문 주식회사 엔제이게임즈 모바일게임개발 및 게임 퍼블리싱사업 엔터테인먼트사업부문 주식회사 티모엔터테인먼트주식회사 네오이엔티주식회사 피지50 드라마제작, 매니지먼트 사업 네트워크사업부문가. 산업의 특성 오늘날 4차 산업혁명 시대는 모든 사람 사물이 네트워크에 연결되어 데이터가 끊임없이 수집 축적되고(초연결), 이러한 데이터를 인공 지능이 스스로 분석 활용하여(초지능) 부가가치를 창출하는 초 고도화된 ICT 융복합 시대입니다. 4차 산업혁명 시대의 네트워크 인프라는 모든 사람 사물의 데이터가 교환 ·소통되는 사회시스템의 '신경망' 역할을 수행하고, 네트워크를 기반으로 데이터와 AI가 융합하여 자율주행차, 스마트 시티, 스마트 제조, AR/VR 등 혁신적인 융합서비스가 출현 되고 있습니다. ICT 산업의 특징으로 보면 방송 ·통신융합 등으로 장비간 경계가 약화되고, ICT와 타분야 간 융합의 확산으로 활용범위가 확대되고 복잡화되는 추세입니다. - 방송 ·통신 융합의 가속화로 사업자간 융합뿐만 아니라 방송장비와 통신장비의 경계도 모호해지면서 ICT 장비의 수요층이 기업, 학교, 기관, 개인까지 확대. - 클라우드 중심으로 정보 생산 및 공유 시스템이 변화되면서 자체 시스템을 구축하 고 운영하던 기업들이 클라우드 서비스를 이용하는 방향으로 전환. - 고 사양 장비의 소형화 및 가격급락으로 인터넷 기반의 중소 미디어 사업자 및 개 인 미디어 제공자들이 증가. - IoT, 빅데이터, AI 등이 자동차, 로봇, 헬스케어, 홈케어, 에너지 등 다양한 산업 분 야로 확대 적용되면서 ICT가 다양한 산업의 핵심 인프라로서의 역할이 증대. ict 장비산업의 특징.jpg ICT 장비산업의 특징 : 활용범위 확대 및 융합화 우리나라는 2000년 이후 국가정보화 등 적극적 네트워크 전략 추진으로 세계 최고수준의 네트워크를 구축하여 ICT 산업발전을 견인해 가고 있으며, 지금도 4차 산업혁명을 선도하기 위해 적극적인 첨단 네트워크 구축을 추진하여 세계 최고수준의 네트워크 경쟁력을 유지하고, 첨단 네트워크를 기반으로 다양한 혁신적인 서비스가 창출할 수 있는 환경을 조성해 가고 있습니다. 국내 유선통신 장비산업은 2010년부터 스마트폰이 대중화 되면서 음성, 영상, 데이터를 포함한 모든 형태의 정보가 융합되는 디지털 컨버전스 서비스가 활성화 되고 있고 언제 어디서나 누구든지 원하는 개인 맞춤형 서비스를 편리하게 이용할 수 있는 유비쿼터스 사회가 전개되어 있습니다. 정부는 이러한 변화에 적극 대응하여 통신, 방송, 인터넷이 융합된 품질보장형 광대역 멀티미디어 서비스를 안전하게 이용할 수 있는 광대역통합망 (BcN : Broadband convergence Network)구축 정책을 적극적으로 추진하여 국민의 통신기본권을 확대하고 있으며, 1인 다기기(Multi-Device) 등 데이터가 중요시되는 시대 흐름에 맞게 Backbone망-Core망-Edge/Access망에 대한 고도화 작업 및신규 투자를 독려하고 있습니다. 또한 정부는 2017년 7월 국정운영 5개년 계획으로 “4차 산업혁명위원회”을 출범시켜 신성장 산업의 핵심 인프라로 꼽히는 5G 이동통신의 상용화와 사물 인터넷(IoT) 전용망의 조기 구축을 통한 인공지능 기술과 통신인프라 확충을 핵심 과제로 추진하고 있습니다. 통신사업자들은 BcN망 고도화 및 데이터 서비스 급속 확대에 따른 기존 4G-Advanced, 5G 주파수(3.5GHz, 28GHz, 2018년 6월) 확보, 5G망 설계 및 공급업체 선정 및인구밀집 도서지역에는 구축 작업을 완료(2020년)하였으며 전국망 확대를 진행 중입니다. 또한 5G망 구축은 수도권 및 부산, 대전, 광주, 대구 등 대도시, 인구밀접지역을 우선적으로 구축하고 중소도시는 통신수요를 파악하여 순차적으로 추진할 계획입니다. 5G 통신서비스 목표는 1인당 10Gbps이상의 속도와
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Zero Latency 등을 보장해야 하기 때문에 무선망만으로는 5G서비스를 온전히 충족할 수 없습니다. 따라서 무선망을 Back-up하는 유선망의 고도화 및 신규 구축이 반드시 필요하며 BackBone/Core망은 수십Tera bps급 장비가 필요하며, Edge/Access급도수Tera bps급 유선장비를 구축해야 합니다. 그렇기 때문에 유무선 통합장비가 통신장비 시장에서 최대의 기대주로 떠오르고 있으며 활발한 시장 성장이 전망되고 있습니다. 음성서비스 통신시장에서 기존의 동 케이블로 가입자를 수용하여 음성서비스를 지원하여 왔으나 2012년부터 통신사업자는 가격 최적화를 추진하기 위해 기존 동 케이블을 광케이블로 전환함으로써 유지보수 및 전송특성을 향상하는 계획을 추진 했으며 2018년부터는 동 케이블 투자를 전면 중단(“Zero화”)을 선언 했고 신규 또는 대개체시 광케이블 중심으로 투자하기 때문에 광통신장비의 수요는 지속적으로 증가할 가능성이 매우 높습니다. 나. 산업의 성장성 4차 산업혁명 시대에는 다양한 사물(센서·단말기, 자율이동체 등)이 네트워크에 연결되어 방대한 데이터가 수집·전송될 것으로 예상되며, 기하급수적으로 증가하는 네트워크 연결 수요(2025년 1조개)와 모바일 트래픽(2021년- 2016년 대비 7배)을 훨씬 낮은 비용으로 처리할 수 있는 ICT 네트워크 인프라가 요구되고 있습니다. 인터넷 망 이외에도 IoT, 기업통신 등 다양한 네트워크들이 통합 운영됨에 따라 네트워크 복잡도와 운영비용 증가, 융합 네트워크가 실시간으로 다양한 기능을 동시에 수행함에 따라, 개별 ·수동 제어방식에서 자율성 기반으로 자동 운용되도록 변화가 필요하며, 국민의 일상과 사회시스템 전반이 네트워크에 연결됨에 따라 사이버 위협이 현실의 위협으로 확대 ·전환되는 것을 방지하는 대응 또한 필요합니다. 5G 등 차세대 네트워크 시장 선점을 위한 세계 경쟁이 치열해지고 있는 관계로 국가적 차원에서 아래와 같이 다방면의 지속적인 지원책들이 필요합니다. - 초연결 지능형 네트워크 구축 지원 측면으로는 5G 전국망을 조기에 효율적으로 구축할수 있도록 지원, 촘촘한 사물인터넷 네트워크 구축 지원, 누구나 IoT 서비스 를 제공할 수 있도록 규제 개선 및 주파수 공급. - 통신 복지 확대 측면으로는 네트워크 접근권 확대를 위한 제도 개선 및 네트워크 확충. - 장비산업 육성 측면으로5G 및 10기가 인터넷 IoT 네트워크 관련 기술 지원 강화, 통신사의 중소기업 제품구매 확대기반 마련, 네트워크 장비시장 제도 개선을 통한 중소기업 지원책 등. 음성성비스 유선통신장비 시장은 유무선융합에 따라 과거 유선망 중심에서 무선망 중심으로 Trend Shift가 일어나고 있으며 무선망 고도화 사업은 향후 지속적인 성장이 예상 됩니다. 통신사업자들은 국사 통폐합/재배치 등 비용절감 및 신규매출 확보를 위해 최적화 투자를 진행하고 있으며, 과거 구축되었던 유선망 장비 대부분이 내구연한 초과로 인한 노후화로 향후 2~3년 후에도 유선망 장비의 대개체사업은 지속적으로 활성화 될 예정으로 통신사업자의 투자방향에 맞는 장비를 선제적으로 준비할 경우 네트워크사업의 매출은 보다 더 크게 증가 될 것으로 예상됩니다. 현재는 본격화된 BcN 인프라 고도화 및 ALL-IP기반의 FMC(Fixed Mobile Convergence; 유무선통합)를 위한 IMS 구축 등 관련 장비 수요가 완선단계에 진입하였으며, 아파트, 사무실 등 고객 접점에 구축되는 엑세스 게이트웨이 장치(TAM-series)는 향후에도 지속적인 수요가 예상되며 노후화된 교환기, FLC-C/D, IDLC-MUX 등 V5.2 RT장비를 대개체 할 수 있는 유일한 장비이기 때문에 물량의 가변은 있을 수 있으나 수요는 지속적으로 증가 될 것으로 예상 됩니다. PSTN(V5.2)교환기 대개체용인 AGW(IP)는 고객사의 투자정책에 따라 기존 노후장비들을 대개체 하는 작업은 무선망의 투자 우선정책에 따라 대개체 투자 속도를 조절하고 있으며 노후 교환기 대개체 및 국사 최적화, 동케이블 투자 중단으로
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ALL-IP서비스 지원을 위한 소요량(초/소/중)의 AGW 장비 투자가 재차 증가할 것으로 전망됩니다. 다. 경기변동의 특성 통신장비 산업은 타산업에 비해 경기변동의 영향을 비교적으로 적게 받는 산업이라고 할 수 있습니다. 이는 고객이 통신사업자에 국한되어 있기 때문이며 통신사업자의투자 계획에 의해 영향을 크게 받는다고 할 수 있는데, 통신사업자의 투자계획은 정부 정책과 장기적인 관점에서 결정하기 때문에 일반 경기변동에 의한 영향은 적다고 할 수 있습니다. 또한 고객의 Service Road Map에 따라 유선분야, 무선분야, 초고속분야 등 투자의 우선순위가 결정되며 기간 통신사업자는 상반기에 사업계획수립 및 통신망 설계, 예산 축소 운영 등으로 상반기 보다는 하반기에 실제투자가 발생하는 패턴을 보이고 있으며 이 때문에 당사를 비롯 기간통신사업자에게 장비를 공급하는 통신장비회사 대부분은 하반기에 매출이 집중되는 특성이 있습니다. 라. 시장 여건 ICT 장비 산업은 국가 ICT 인프라 및 서비스의 근간으로 국가 ICT 인프라 경쟁력을 좌우하나 국내 장비산업은 외산장비 의존도가 높고 취약한 상황으로 중소 장비기업이 건강하게 성장하기 위해서는 협소한 내수시장을 극복하고 글로벌 시장 진입이 필수적으로 요구되고 있으나, 장비기업이 보유한 자원 및 역량 측면의 한계와 더불어 국내 장비 산업 생태계의 취약성으로 인해 자생적 성장 및 글로벌 진출에 한계가 있습니다. 그간 국내 ICT 장비 산업의 경쟁력을 강화하려는 노력이 이어져 왔으나, 그 효과는 여전히 한계가 있으며, 국내 중소기업이 자생적으로 사업을 영위하기에는 장벽 및 어려움이 많은 실정입니다.음성서비스용 유선통신장비 측면에서 보면 무선망 중심투자로 다소 소외되고는 있으나, 유선망의 고도화도 필요하기 때문에 점진적으로 추진되어 가고 있습니다. 통신서비스 사업자들의 투자전략에 따른 국사 최적화, 광 케이블 투자 활성화, 가입자 장비 전진배치 등이 이루어지고 있으며, 국사용 장비는 주로 기존장비를 Reform하여, 전진배치용 장비는 소용량화시켜 유저 가까이 전진배치 시키고 있습니다. 또한 난립하여 치열하게 경쟁했던 광통신장비 공급업체가 몇 곳으로 구조조정 된 현실을 감안할 경우 당사의 광통신장비사업은 지속적인 매출을 발생시킬 것으로 예상되며 당사는 고객의 투자계획 및 망 진화 흐름에 긴밀하게 대응하여 향후 도래할 신설 및 대개체사업의 가장 수혜자가 될 수 있도록 준비할 예정입니다. 마. 회사의 경쟁 우위요소 당사의 주요고객은 통신사업자 입니다. 통신사업자에 대한 통신장비 공급은 통신사업자가 망 구축에 필요한 장비에 대한 제안요구서를 공고한 후 이에 대한 관련 장비를 제안하여 통신장비 업체들 간의 경쟁을 통해 평가 및 입찰을 진행하여 공급업체의선정 및 공급하는 프로세스를 통하여 제품을 공급하는 구조로 진행되고 있습니다. 이런 시장의 경쟁요소로는 가격 경쟁력과 통신장비의 신뢰성 및 안정성이 요구되며, 통신서비스 사업자의 고유한 네트워크 특성 및 서비스용 각종 단말장치와의 정합에 문제가 없이 적합해야 합니다. 당사의 장비는 통신서비스 사업자와의 지속적인 사업 관계를 통해 해당 통신서비스 사업자의 네트워크에 대한 기술적 노하우와 경험을 확보하고 있으며, 원천기술과 요소기술 경쟁력을 자체 보유하고 있어 경쟁사 대비 사업수행에 유리한 인력구조를 가지고 있습니다. 당사는 음성 및 데이터, 영상분야에 탁월한 기술력과 제품을 개발하여 국내 통신 3사(KT, SKB, LGU+)에 보다 안정적이고 고품질의 Total Solution을 제공하고 있습니다. 이를 바탕으로 향후 전개될 4차 산업혁명시대에 고객의 Service Road Map에 최적화된 Technical Road Map, Product Road Map을 철저히 수립, 자체개발 및 협업(외주)을 통해 신기술, 신서비스에 맞는 제품을 확보하여 사업화에 전력 질주할 예정입니다 바. 조직도 조직도 2) 주요제품, 서비스 등 가. 주요제품등의 현황 당사는 TDX 계열 음성통신 전전자교환기 및 FLC (IDLC-MUX, VoP-MUX) 등
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가입자 노드 장비, Core ATM 교환기를 개발하여 KT를 비롯한 국내외 기간통신사업자 및 철도청 등 자가망사업자, 국군통신사령부에 공급하던 LG정보통신㈜ 유선통신사업부가 모태입니다. 현재 당사의 주력 상품은 통신사업자의 망 고도화 실현에 필수적인 AGW, TGW, MGW 등의 Carrier Grade BcN Gateway 로서, KT, SKB, LGU+ 등 국내외 기간통신사업자에 자체 제품개발, 생산, 판매, 유무상의 서비스를 자체 수행하는 통신장비 전문 업체입니다.■ 주요 제품 목록 대분류 제품군 구체적 용도 주요 고객 -로컬교환기의 TDM 트렁크를 패킷화하여 IP망 으로 전달 BcN에서 소프트스위치와 연동 -통신사 국사에 위치 - 이동통신망의 음성을 패킷화하여 IP 망으로 전달 - AMR, EVRC, QCELP 등 무선 단말용 코덱 지원 LGU+ - 전화가입자를 VoIP 변환하여 IP망과 연동 (256 이상) - 국사, 아파트 단지, 대형빌딩의 통신실 KT - 전화가입자를 VoIP 변환하여 IP망과 연동 (128 이하) - 소형빌딩, 아파트, 빌라 등의 통신실 KT PCT - V5.2와 MEGACO간 변환 - E1단위 VoIP 변환 KT Trunk Gateway는 기존 교환기나 Access Gateway와 달리 직접 일반가입자를 수용하지 않으면서 PSTN에서 정합되는 음성 및 POTS 서비스 데이터와 IP 망으로, 정합되는 음성 패킷 데이터를 상호 연결 및 음성패킷 변환을 해 주는 장비입니다. 회선교환망 교환기와 연동해 이를 IP 소프트스위치의 제어에 따라 교환기의 TDM 트렁크 회선을 패킷화하여 IP패킷망으로 전달하거나 역기능을 담당합니다. 또 유사한 제품군인 Media Gateway는 유선망이 아닌 이동통신망의 음성 데이터를 IP 망의 패킷 데이터로 변환하는 역할을 수행합니다. Access Gateway는 일반POTS가입자(Analog가입자)를 수용하여 전화 서비스를 제공하며 가입자 측에서는 교환기와 동일한 음성전화연결 기능을 하면서 시스템제어는상위 소프트스위치가 담당하면서 H/W교환시스템 (AGW)을 제어하는 기능을 수용하면서 음성신호를 IP화 및 패킷화하여 전화통화를 할 수 있는 VoIP시스템입니다. 요약하면 교환기 대신 IP망의 소프트스위치와 연동하여 기존 유선전화 가입자를 VoIP로 변환하여 전송하는 기능을 수행합니다. AGW는 대,중,소용량으로 구분되는데 1K이상의 가입자를 수용하는 대용량과 512 가입자를 수용하는 중용량 그리고 그 이하의 소용량으로 나뉘고 대,중용량 AGW는 주로 전화국에 설치되며 중,소용량 AGW는 아파트나 빌딩의 통신실에 배치됩니다. 나. 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율 (단위 : 천원) 구분 매출액 비율(%) 비고 통신사업부문 광통신장비 SVC 엔터테인먼트사업부문 문화콘텐츠 합 계 3) 주요 원재료에 관한 사항 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적 용도 매입액 비 고 통신사업부문 국내자재 전자부품 등 제품생산 수입자재 전자부품 등 제품생산 합 계 ※ 설치공사에 필요한 케이블, 기구물 등은 제외하였습니다. 4) 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 성남 소재 생산시설에서 광통신장비의 제품 생산과정 중 제품의 설계 및 개발, 시험, 출하검사, 설치공사 및 유지보수 등을 담당하고 있으며, 생산성 제고 및 원가절감을 위해 외주업체를 통한 생산을 진행하고 있어 생산능력의 표시는 의미가 없습니다. 나. 생산실적 및 가동률 당사의 광통신장비 제품의 생산은 SMT 등을 외주 임가공을 통한 생산을 실시하고 당사는 생산에 필요한 원자재의 구매, 시험 및 품질관리, 조립, 출하, 설치공사 및 유지보수를 담당하고 있어 가동률을 산정하기 어렵습니다. 다. 생산설비의 현황 등 당사는 성남 본사의 생산과정에서 생산업무의 기획, 개발, 구매, 시험, 품질관리, 출하 등을 담당하고 있으며, 이에 따른 생산설비는 토지 및 건물, 기계장치, 기타의 유형자산으로서 당기말 현재 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 항 목 취득원가
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감가상각누계액 등 비 고 기계장치 생산시험 장비 기타의 유형자산 연구기자재 등 사용권자산(주1) 건물 및 차량 등 합계 (주1) K-IFRS 1116호 리스 기준서에 따라 리스 이용자산에 대하여 사용권자산으로 인식하여 작성하였습니다. 5) 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 제24기 제23기 통신사업부문 제품 등 광통신장비 등 수 출 내 수 엔터테인먼트사업부문 제품 등 드라마방영권등 수 출 내 수 합계 수 출 내 수 합 계 ※ 상기 매출실적은 연결재무제표 기준입니다. 나. 판매방법 및 조건 당사의 광통신장비의 주요 고객은 기간 통신사업자(KT, SKB, LGU+) 및 관공서 등에 IP 및 TDM(E1/STM-1) 기반의 개인 및 기업고객의 통화서비스를 제공하기 위한 Access G/W, TGW, MGW 등의 장비를 자체 개발 공급 하고 있으며, 일반적인 경우 이들 거래처에 직접 납품하거나 해당 거래처의 요구에 따라 그들의 계열회사에 납품하고 있습니다. 또한, 당사는 통신사업자들과의 파트너쉽을 통해 공동 또는 독자개발로 제품을 확보하고 통신사업자의 구매 절차인 RFI(Request for Information), RFP(Request for Proposal), BMT(Bench Marking Test)를 통해 장비 공급자격 획득 및 제품을 공급하고있습니다. 따라서 당사의 제품이 현장에서 안정적 성능(품질)을 발휘하기 위한 조건으로 일괄 수주(Turn-key) 계약을 통해 제품공급, 설치공사, 유지보수까지 전체적으로 수행하고 있습니다. 다. 판매전략 당사의 광통신장비 사업은 국내 기간 통신사업의 근간을 이루는 사업으로 초기 투자비용 및 기술의 집약도가 높은 사업으로 시장의 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 당사는 제품기획단계부터 통신사업자와의 협업으로 고객 친화성 있는 제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있습니다. 고객의 투자방향(동케이블 Fade-out 및 동 투자 최소화, 광기반 확대, 망 고도화, PSTN ALL-IP화 정책) 변화 및 임대 수익 기반의 소형 건물(오피스텔 및 그린상가 등) 증가로 제품당 가입자 수용용량이 축소되는 방향성으로 진행되고 있으며 국사최적화사업, All-Optic 사업을 위해 소용량 및 초소용량 장비 공급량은 지속적으로 확대가 될 것으로 예상됩니다.또한, 국사최적화 사업, 노후 PSTN교환기 등 변화된 고객 사업환경에 능동적으로 대응하고자 현장 영업력을 강화하고 있으며 KT의 구형장비(V5.2, 5ESS, TDX-10/100)의 노후화에 따른 대개체 시기 도래와 맞물려 노후 장비 교체 사업에 적극 참여하여 Quality, Cost, Delivery에 대한 경쟁력을 확보한 특화된 제품으로 통신사업자의 Needs를 충족시켜 안정적인 판매체계를 구축하고 있습니다. 추가 매출을 위한 수단으로 KT Reform사업을 KT와 공동으로 진행중에 있습니다. 알카텔루슨트사의 구형 PSTN(Analog가입자)장비(5ESS)를 신규 투자없이 IP Migration하는 Solution 장비(TAM-LLS/AIU/LAG)를 2016년 자체 개발 완료 및 2017년 시범사업을 북대구등 3개소에 진행하였고 2018년부터 KT전국소에 본사업을 진행중이며 알카텔루슨트장비 Reform사업의 국내 공급권은 당사에 독점권이 있기에 2020년 5ESS 노후교환기 대개체 사업에 약 60만회선의 물량을 수주하여 당사의 매출 확대에 기여 하였으며, 향후 TDX-10/100 노후교환기 대개체 사업에도 매출 확대에 크게 기여 할 것으로 예상됩니다. 또한 국내와 해외 사업 확대를 위해 국내 및 해외(미국, 핀란드 등) 특허를 KT와 공동으로 출원하여 향후 해외시장에 KT와 동반 진출할예정입니다. 아울러 당사는 LG그룹에서 분리되기전부터 기간통신사업자를 대상으로 30년간 망 설계, 구축, 유지보수 등 축적된 Know-How를 바탕으로 공공기관, 관공서 등에서 발주하는 설치공사 및 유지보수 입찰에 적극 참여하여 추가 매출 기회를 모색하고 있습니다. 6) 수주상황 통신사업자와는 제품에 따라
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수의계약, 입찰에 의한 경쟁계약 형태로 계약을 추진하고 있으며, KT는 연단가(1년간 가격 확정, 물량은 변동 가능) 계약형태가 많으며, SKB, LGU+는 Case by Case(계약건별 가격, 물량은 변동 가능)로 계약을 체결하고 있습니다. 계약별로 계약금액이 확정되지 아니하므로, 수주 상항에 대해서는 별도표기하지 않습니다. 7) 시장위험과 위험관리 '연결재무제표 주석 및 재무제표 주석 중 3. 금융위험관리'를 참조하시기 바랍니다. 8) 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 AGW, TGW 시장 리더이며 이의 지속적인 유지를 위해 시장 변화 추세와 고객 요구사항의 빠른 대처를 위한 신상품 개발과 핵심기술 역량 확보에 역점을 두면서도 신규 사업 분야에 대한 연구개발을 추진하고 있습니다. 대용량 Trunk Gateway(TGW)와 중용량 Access Gateway(AGW) 등 레거시 분야에서는 시장의 주도권을 유지하기 위한 품질 확보 및 운용관리 역량 강화를 우선적으로 추진할 예정입니다. 신규 시장으로 대두되고 있는 소용량 Access Gateway와 같은 사업분야에 대해서는 기존 개발품의 가격 경쟁력 확보 중심으로 프로덕트 리더십을 유지하면서, 고객의 신규 요구에 대한 R 대응을 강화해 나갈 것입니다. 주요 시장으로 대두되고 있는 빅데이터, IoT, AI 등 4차 산업혁명 분야에 대해서는 기존에 확보된 통신 기술을 바탕으로 기술/제품 융합화를 통한 응용상품 개발과 KT,SKB, LGU+ 등 통신 사업자들의 요구사항을 신속히 반영한 신상품 개발을 활성화하고, 고객의 시범 서비스에 능동적으로 참여함으로써 시장을 주도해 나갈 것입니다. (1) 연구개발 담당조직 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 구분 기업부설 연구소 조직구성 SYSTEM팀, S/W개발팀, H/W개발팀 업무내역 - OS, EMS 등 개발공통 S/W 설계 - 개발검증 및 버전관리 - 신기술도입 및 신사업 발굴 2. S/W 개발팀 - 개발장비의 S/W설계/개발/시험 및 양산 지원 3. H/W 개발팀 - 개발장비의 H/W설계/개발/시험 및 양산 지원 - 기구 및 형상 설계 (2) 연구인원 현황 -연구소장 1명외 연구원 10명 나. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 제25기 제24기 제23기 비 고 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 용역원가 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 사업부문 연구기관 연구과제 연구결과 및 기대효과 등 Network 당사 - KT의 약200만 가입자카드 재활용 - 유선가입자의 VoIP화로 저비용 고효율 - 해외 수출 추진 Network 당사 KT TAM-32 - 32가입자 VoIP화 개발 - 소규모 지역, 소규모 건물에 적합 - 소용량 장비 Line-up 및 KT 납품 Network 당사 - 128가입자 VoIP화 개발 - 함체 등 전진배치에 용이 - E-PON연동으로 광통신 연동 적합 장비 - KT 납품 Network 당사 KT TAM-SS - 소형 AG개발의 Base model - 소용량 프로토콜 변환 장치 개발에 따른 소형장비 line-up 보강 - 집전화 고객 감소 및 최적화로 발생하는 집전화 유휴시설 활용 증가 Network 당사 KT TAM-MS - TAM-16K, 32K 개량 개선 적용 - KT 약240만 회선의 가입자카드 등을 재활용 - 유무선망 통합 정책에 따른 VoIP엑세스 장비 수요 증가 Network 당사 - TGW의 PRI형상을 STM-1으로 설계 - 향후 Local 교환기의 PRI가입자를 TG PRISTM-1로 전환계획 Network 당사 Network 당사 KT 영상게이트웨이(VGW) - KT 영상게이트웨이 Network 당사 Network 나온웍스/온빛텔 KT 엑세스게이트웨이(VOP-MUX) Network 당사 LGT 미디어게이트웨이(MGW) - LGT DVT 통과, LGT 납품 Network 당사 KT 트렁크게이트웨이 - KT 트렁크게이트웨이
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개량개선 평가 통과 Wireless 당사 KAC-200 - 국내 최초 PSTN+IP Dual 사용 Wireless 당사 - 보급형 SMS 유선전화기 Wireless 당사 Ka-201 - 고급형 국내 최초 3.5인치 TFT-LCD 디지털 유무선 전화기 Wireless 당사 1.7GHz 디지털 무선단말기(SMS + REMOTE) Wireless 당사 일반 유통 무선단말기 모델 개발 - LG전자 납품 (모델 3종류) Wireless 당사 - COLOR LCD적용 설계 - SMS(문자서비스) - 리모컨 기능 Wireless 당사 접촉식기능칩 개발 Wireless 당사 - 국내 최초 COLOR LCD적용 설계 - SMS(문자서비스) - 리모컨 기능 Wireless 당사 보안메신저 - 메신저에서의 보안기능 강화 - 암호화 모듈을 이용한 보안성 확보 9) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 2007년 6월 LG노텔(주)로부터 통신장비 영업부문을 양수하면서 통신장비 관련 지적재산권을 양수 하였으며, 2018년에는 KT와 공동으로 특허를 출원하였습니다. 세부내역은 다음과 같습니다. 구 분 발명의 명칭 등록번호 등록일 비고 특허권 KT와 공동 출원 LG노텔로부터 영업양수시 양수한 특허권으로 상용화 및 매출에 기여 주제어유니트 보드의 프로그램 다운로드 장치 및 그 방법 (Apparatus and method for program download in MCU board) 교환기 시스템에서 씨피씨아이 버스 관리 방법 (Method of Managing CPCI Bus in the Switching System) 알에이엠 시스템에서의 리퍼런스 클럭 선택 장치 (Apparatus For Selecting Reference Clock In The RAM System) 멀티 보코더의 메모리 구조 및 메모리 관리 방법 (MEMORY STRUCTURE AND MEMORY MANAGEMENT METHOD OF MULTI-VOCODER) 프로그램 가능 논리를 이용한 와치도그 리셋 제어 회로 (Control Circuit for Watchdog Reset using Programmable Logic) 상표권 CELLBIT LG노텔로부터 영업양수시 양수한 상표권 CELLGATE 쎌빛 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의문구 연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결실체는 통신장비를 주력으로 하여 네트워크 사업 등을 영위하고 있습니다. 연결실체의 영업실적은 각 사업부문별시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 경기변동에 영향을 받습니다. 당사는 2반기 연속 자본잠식률50% 이상의 사유로 2016년 9월 8일자로 상장폐지 되었습니다. 회사에 대한 상세한 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요' 및 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하여 주시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적 1) 연결기준가. 재무상태 과 목 제25(당)기 제24(전)기 Ⅰ. 유동자산 Ⅱ. 비유동자산 자산총계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 이익잉여금(결손금) Ⅳ. 기타자본구성요소 Ⅴ. 비지배지분 자본총계 부채와자본총계 -연결에 포함된 회사 수 나. 영업실적 과 목 제25(당)기 제24(전)기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와 관리비 Ⅴ. 영업이익(손실) Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익(손실) Ⅸ. 기타포괄이익(손실) Ⅹ. 총포괄이익(손실)
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 당사는 온오프라인 경제 전문 미디어로 방대한 네트워크를 바탕으로 깊이 있는 뉴스를 다양한 플랫폼을 통해 빠르고 정확하게 전달하고 있습니다. 당 사의 사업은 크게 당사 매체에 대한 대중의 접근성을 전제로 한 광고 사업과 콘텐츠 사업 그리고 기타 부대사업으로 구성되어 있습니다. 당사의 광고 사업은 전통적인 지면 및 인터넷 광고를 기반으로 급속히 늘어나는 정보매체의 다변화에 중점을 두고, 모바일·스마트플랫폼 등의 뉴미디어를 적극 활용하여 새로운 광고수익을 창출하고 있습니다. 그리고 세계적 추세에 걸맞게 광고 공간 제약을 없애고, 고객의 관심을 능동적으로 변모시킬 수 있는 광고로의 진화를 통해 신성장 동력을 확보하고 있습니다. 콘텐츠사업은 당사가 생산한 기사·사진·분석자료 등의 콘텐츠를 다양한 창구를 이용하여 판매하는 것을 의미하며, 이는 디지털콘텐츠 판매, 구독, IR 사업으로 나뉩니다. 디지털콘텐츠 판매 사업은 IT인프라를 활용하여 당사가 생산한 기사·사진·분석자료 등의 콘텐츠를 이를 필요로 하는 포털, 증권사, 기업, 관공서 등에 제공해주는사업을 말하며, 콘텐츠 리패키징, 글로벌 콘텐츠 재가공 등을 통해 새로운 형태의 유료 콘텐츠 시장으로의 확장 전략을 펼쳐나가고 있습니다. 구독 사업은 전통적 의미의신문판매 사업을 의미하는데 당사는 기존의 지면신문뿐 아니라 인터넷, 모바일 플랫폼에서 신문을 구독할 수 있도록 시스템을 구축하였으며, 이를 통해 고부가가치 비즈니스모델로 진화해나가고 있습니다. IR 사업은 주식시장에서 적정한 주가가 형성되기를 원하는 상장기업 혹은 상장예비기업들을 대상으로 기업 활동 전반에 대한 홍보를 대행해주는 사업 형태입니다. 당사는 속보 우위 및 트래픽 경쟁력, 그리고 HTS 기사공급 매체라는 강점을 바탕으로 항시 고객기업의 실상을 예의주시하여 정확, 신속 그리고 지속적으로 기업의 상황을 기사 및 보도자료 등의 형태로 전달함으로써 고객사 IR 효과를 극대화하고 있습니다. 부대사업은 HR 사업이 있으며, 이 중 HR사업은 청년 구직 및 일자리 미스매치 해소를 위해 정부부처 또는 대학이 취업으로 연계되는 직무교육을 전문기관에 위탁하는 것에 대한 수주를 받아 위탁운영을 대행하는 사업으로 축적된 노하우를 기반으로 청년층 미취업자에게 특화된 직업능력개발 훈련 시장으로 사업영역을 확장해 나가고 있습니다. 가. 회사의 현황 (1) 사업 개황 미디어란 사전적으로 보아 불특정 대중에게 정치경제사회문화 등 전 분야에 대한 정보를 제공 또는 전달하는 매체를 의미합니다. 미디어사업은 각 매체에 대한 대중의 접근성을 전제로 한 광고사업 및 다양한 창구를 통한 멀티미디어 콘텐츠 판매를 내용으로 하는 콘텐츠사업으로 나뉘는데, 2가지 형태의 사업 모두 양질의 파워콘텐츠를 생산하고, 이를 다수의 대중이 소비하게 하는 것이 사업의 근간이자 성장요소라 할 수 있습니다. (가) 광고사업 광고란 소비대중에게 자기제품의 판매 또는 서비스의 이용을 궁극적인 목표로 삼고, 이에 필요한 정보를 미디어를 통해 유료로 전달하는 일체의 행위를 일컫습니다. 광고사업의 구성요소는 크게 광고주, 매체사, 광고회사로 광고회사가 광고주의 의뢰를 받아 광고물을 작성하면 이 광고물은 다양한 형태의 미디어를 통해 소비자에게 전달됩니다. 광고 산업은 미디어산업의 변화와 톱니바퀴처럼 맞물려 있습니다. 미디어산업은 과거 방송, 신문, 라디오, 잡지로 대별되는 전통 4대 매체의 지배체제에서 IT 및 전자기술의 발달에 따라 다양한 플랫폼이 급격히 성장하며 진화하여 왔고, 최근에 들어서는 전통매체와 뉴미디어 매체의 경계가 허물어지며, 미디어융합의 체제에 돌입하였습니다. 광고 산업 역시 전통매체에 대한 광고시장은 정체를 나타내고 있으며, 모바일·태블릿PC 등의 뉴미디어 광고시장은 계속 확대되는 추세에 있습니다. 특히 온라인 광고는 지속적으로 성장하여 지상파TV를 넘어선 최대의 광고 매체로 도약하였으며, SNS 등과 결합한 유형의 새로운 광고 시장이 광고 사업의 핵심 성장
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동력으로 부상하고 있습니다. 당사는 당사가 가진 온라인 강점을 기반으로 플랫폼의 진화에 선제적으로 대응하고, 관련 인프라를 자체적으로 구축함으로써 인터넷과 뉴미디어를 통한 광고 사업을 성공적으로 이행하고 있습니다. 당사는 경제 언론 미디어로서 사실에 대한 정보를 제공하고, 사회 문제에 대한 문제제기를 통한 여론을 형성하는 고유한 기능뿐 아니라 정부의 경제정책과 그 효과, 기업의 경영활동 및 새로운 경영기법, 그리고 일반 개인들이 활용할 수 있는 유익한 경제 정보 등을 전파할 수 있는 발전적 기능 역시 수행하고 있습니다. 당사는 컨벤션 사업을 통해 정책 전반에 대한 사회적 협의 및 메시지 전달의 장을 마련하고 있습니다. (나) 콘텐츠사업 콘텐츠(contents)의 사전적 의미는 각종 매체를 통하여 제공되는 모든 정보 또는 그 내용물을 의미합니다. 하지만 차별성 측면에서 범위를 한정 짓는다면 콘텐츠는 뉴스든 오락이든 문학이든 학습이든 그 장르의 제한은 없으나, 기획이나 창작 혹은 가공이나 개발을 누가 했는지가 분명하게 나타나서 추후에 저작권 등 주장할 수 있는 모든 종류의 원작이라 다시 정의할 수 있습니다. 미디어는 콘텐츠를 표현하는 도구의 개념이지만, 미디어의 차이가 곧 콘텐츠가 전달하고자 하는 메시지에 직접적인 영향을 준다는 점에서 미디어는 콘텐츠를 실현하고 완성하는 최종적인 창구의 역할을 한다 할 것입니다. 콘텐츠 사업이란 콘텐츠의 기획, 제작, 유통, 판매, 소비와 관련된 사업을 통칭하는 것으로 당사는 기사를 중심으로 한 뉴스콘텐츠를 직접 생산 가공하고 있으며, 생산 가공된 콘텐츠를 다시 당사 매체 및 타 매체를 통해 유통판매하고 있습니다. (다) 부대사업 취업, 인력관리, 인재의 업무역량 개발 등 인사 전반에 관련된 사업을 의미합니다. 당사는 2011년부터 청년 구직자와 기업 간의 일자리 미스매치 해소를 위해 정부부처 또는 대학이 취업으로 연계되는 직무교육을 전문기관에 위탁하는 것에 대한 수주를 받아 적극 시행 중이며, 축적된 노하우를 바탕으로 직업능력개발 훈련 시장으로 사업영역을 확장하고 있습니다. (2) 경기변동과의 관계 또는 계절적 요인 (가) 광고사업 보편적으로 광고시장은 경기변동에 따른 영향이 높은 편이나, 온라인 광고의 경우 상대적으로 경기 변동에 따른 영향이 적으며, 민감도 또한 낮습니다. 그 이유는 경기호황일 때는 광고주들이 모든 매체를 활용하여 광고를 활발히 집행하기 때문이며, 경기가 불황일 시에는 장기적 관점의 광고 예산은 감소시키지만 직접적으로 매출과 관련된 프로모션 활동은 유지하거나 오히려 더 증가시키는 경향이 있기 때문입니다. 즉, 온라인 광고의 경우 기본적으로 상호작용이 가능한 매체로 매출에 즉각적인 효과를 낼 수 있으며, 광고효과 역시 과학적으로 검증되어 리포팅되는 강점이 있기에 집행효율성을 높이기 위한 광고주들의 선택이 유지되기 때문입니다. 대신 광고 단가 등의 책정의 기준이 되는 트래픽과 관련하여 온라인 광고 사업은 트래픽 변화에 영향이 큰 주요 포털의 정책 변화 및 국내외 주요 이슈 발생 등의 영향을 받고 있습니다. 오프라인 광고는 경기 변동에 따라 매출이 유동적으로 변화합니다. 광고주인 기업의 입장에서 볼 때 불경기 상황에서의 비용 절감 시 우선적으로 광고비 지출을 억제하고자 하는 경향이 있어 광고비 지출은 국내 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 특히 광고산업에 직접적으로 영향을 미치게 되는 것은 민간소비지출 부문인데, 이는 광고가 해당 재화와 서비스의 소비영역에서 발생하는 것이기 때문입니다. 국내 GDP 및 민간소비지출과 광고비 성장률의 변화를 살펴보면, 전년 대비 성장률의 상승 또는 하락의 변화가 거의 유사하게 나타나는 것을 볼 수 있습니다.사회 현안 및 정책, 경제 등 사회 변동에 대한 논의는 항상 이루어져 왔기에 포럼 사업은 경기 변동과 특별한 상관관계가 없다 할 것이나, 시상행사의 경우 경기에 따른 소비심리의 변동 등에 영향을 갖는다 할 것입니다. (나) 콘텐츠사업 디지털콘텐츠 판매는 주요 포털의 정책 변화 및 증권시장의 경기 등의 영향을 받습니다. 즉,
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콘텐츠 판매의 신규계약률, 계약해지율, 계약단가 조정 등이 증권시장 경기의 호불황에 영향을 받습니다. 구독 사업의 경우 경기변동과의 관계보다는 미디어산업의 흐름과의 밀접성이 높습니다. 즉 인터넷, 모바일, SNS 등 다양한 매체를 이용해 뉴스를 가볍고 쉽게 접할 수 있게 됨에 따라 구독에 대한 수요는 감소하는 추세이나, 분석적이고 심층적인 기사에 대한 수요가 있는 한 구독 사업은 지속될 것입니다. IR 사업의 경우 광고 사업이 갖는 경기변동성과 밀접한 관계가 있으며, 자본 시장의 활성화에 따라 영향을 받습니다. 예컨대 신규상장 기업 및 신규상장을 원하는 기업의 수가 많아지고, 주식 및 회사채 투자시장이 활성화될수록 기업들의 IR 수요는 늘어나게 됩니다. (다) 부대사업 현재 진행 중인 사업의 경우 정부의 직업교육 정책 및 예산에 따라 실시되어 왔습니다. 이러한 점은 정부 정책에 따라 당사의 HR 사업의 발전이 가속화될 수도 혹은 정체될 수도 있음을 의미합니다. 그러나 현재 실업률에 관한 사회적 우려 및 회사의 인재 선발에 대한 중요도 증가 추세를 볼 때 HR 사업 시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다. (3) 사업 구조 사업의 구조.jpg 사업의 구조 나. 시장 현황 (1) 시장의 특성 IT 및 전자기술의 발전을 기반으로 미디어산업은 빠르게 변화하고 있습니다. 전통매체의 전성기에는 전통매체를 중심으로 한 제한적인 매체를 통해 일방적, 집단적인 콘텐츠의 소비가 이루어졌으며, 각 플랫폼 간의 뚜렷한 경계가 존재하였습니다. 최근에는 플랫폼의 진화가 거듭되면서 방송, 통신, 인터넷 등 미디어 간, 인접산업 간의 경계가 사라지게 되는 미디어 융합의 시기가 도래했습니다. 이 때문에 전통매체는 인터넷과 뉴미디어로 사업영역을 확장하고, 반대로 인터넷과 뉴미디어는 전통매체로 그 영역을 확장하는 등 서로의 영역으로 사업범위를 확장하고 있어 사업구조는 더욱 다양하고 복잡해지고 있습니다. 향후에는 성장의 중심축이 플랫폼에서 콘텐츠 부문으로 이동하는 패러다임의 변화가 나타날 것으로 전망되며, 결국 콘텐츠의 강자가 미디어 산업을 장악하게 될 가능성이 높아지고 있습니다. 이에 각 매체들은 콘텐츠 강화를 목표로 미디어산업 내외부에서 새로운 성장동력을 발굴해 나가고 있습니다. (2) 시장 규모 및 전망 (가) 광고 사업 1) 인터넷, 모바일 광고 가) 시장 규모 모바일이 PC 트래픽을 앞서면서, 인터넷(PC)광고 시장은 기존의 성장세를 이어가지 못하고, 소폭 성장에 그칠 것으로 예상되고 있습니다. 국내 인터넷 광고 시장은 네이버가 독주하고 있는 가운데 구글, 유튜브 등 글로벌 매체가 점차 강세를 보이고 있습니다. 특히 유튜브의 성장에서 알 수 있듯이, 동영상매체의 성장은 지속될 것으로 예상되나, 최근 지상파가 미디어 영상 클립을 독점적으로 공급하는 SMR(Smart Media Rep)을 설립하고, 계약을 체결한 네이버, 다음카카오에만 영상을 독점 공급할 시, 인터넷과 모바일상의 유튜브 독주체계에 어떤 영향이 있을지 귀추가 주목되는 상황입니다. 모바일로의 대세 이동과 함께 모바일 상의 주도권 경쟁은 더욱 심화될 것으로 보입니다. 카카오, 라인 등의 메신저 서비스는 플랫폼화를 가속화할 것이며, 모바일 광고 이외에 콘텐츠 사업, 게임, 쇼핑 거래 등을 통한 수익다각화를 모색할 것입니다. 모바일 광고 시장은 애드 네트워크 간 경쟁이 더욱 심화될 것이며, 글로벌 광고업체의 국내 점유 역시 확대될 것으로 전망됩니다. 나) 시장 전망 온라인 광고 시장 중 인터넷 시장은 현재 규모를 유지할 것으로 예상되며, 모바일 시장은 대폭 확대될 것으로 전망되는 가운데 이에 따라 모바일 분야의 역량 확보, 사업 확장 움직임이 활발하게 일어나고 있습니다. 모바일광고 시장은 경기침체에도 불구하고 콘텐츠 소비, 쇼핑 등의 생활패턴이 모바일 중심으로 이동함에 따라 급격하게 성장하고 있습니다. 높은 광고효율이 더욱 요구되는 디지털광고 시장에서 최적의 매체 바잉과 정밀한 타깃팅 등이 가능한 프로그래매틱 바잉 기반의 플랫폼 시장은 당분간 지속적으로 이슈가 될 것으로 예상되고
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있습니다. 이에 따라 국내 매체사, 플랫폼사, 광고대행사, 미디어랩사 등 시장 내 주요 광고 플레이어들은 경쟁우위를 점하기 위해 플랫폼 개발 및 고도화, 플랫폼 제휴 및 시스템 연동, 상품 개발 및 가격 정책의 다양화 등 다방면에 걸쳐 역량을 집중할 것으로 전망됩니다. (나) 콘텐츠 사업 1) 디지털 콘텐츠 판매 가) 시장규모 2012년 기준 인터넷 유료 콘텐츠 판매수입과 콘텐츠 재판매 수입은 각각 591억원, 184억원으로 추정됩니다. 이러한 수치는 기사 콘텐츠의 판매가 적극적인 B2C 시장의 확대보다는 B2B 시장을 위주로 이루어지고 있고, 이러한 콘텐츠들이 포털 등을 통해 독자층에 무료로 제공되고 있기에 B2C 시장은 더디게 확장되고 있음을 입증합니다. 향후 B2C 시장의 확대를 위해서는 무엇보다도 양질의 핵심콘텐츠 개발을 통해 독자로 하여금 좀 더 가치를 지불할 의사가 생기게끔 하는 것이 중요합니다. 나) 시장전망 국내 주요 언론미디어는 뉴스 DB를 주요 포털 및 증권사 등에 판매함으로써 적지 않은 수익을 거두고 있으며, 콘텐츠의 가격은 영향력, 콘텐츠의 품질 및 신뢰도, 브랜드 가치, 독자의 이용 정도에 따라 결정되고 있습니다. 이러한 콘텐츠 유료화는 현재 B2B 모델을 위주로 활발히 형성되어 있습니다. 이를 B2C 영역으로 확대하기 위해, 각 미디어들은 대중들의 과금을 유도할 수 있는 파워콘텐츠를 생산하고 다양한 형태의 과금 방식, 서비스 체계 등을 개발하고 있으며, 이에 따라 시장은 점차 확대될 것으로 예상됩니다. 2) 구독 가) 시장규모 국내 시장의 신문 판매가격은 통상 스포츠지 700원, 일간지 800원으로 형성되어 있으며, 월간 정기 구독의 경우 15,000∼20,000원 사이에 형성되어 있습니다. 나) 시장전망 플랫폼의 다변화에 따라 미디어들은 자사가 생산한 콘텐츠를 포털 등의 플랫폼에 유료로 판매하고, 플랫폼은 이를 불특정다수에게 유통함으로써 구독자들은 신문을 거치지 않고도 뉴스콘텐츠에 대한 접근이 가능해졌습니다. 이는 결과적으로 구독자 층의 점차적인 감소를 가져오게 되었습니다. 하지만 종이 신문은 다양한 매체의 출현에도 불구하고, 여전히 사건의 보도분석에 있어 가장 공신력 있고 강력한 매체이며, 온라인 신문, 애플리케이션 등으로 진화를 통해 그 영향력을 유지해 나가고 있습니다. 3) IR사업 가) 시장규모 IR이란 기업, 주주 및 투자자간의 적극적인 의사소통(Communication)을 통하여 기업의 내용과 경영방침에 관한 정확한 정보를 현재 또는 잠재적 투자자에게 제공하여 기업에 대한 이해를 증진시키고, 상호 신뢰관계를 구축하며, 증권시장에서의 안정주주 확대와 함께 자금조달을 원활케 함으로써 기업이 지속적으로 성장할 수 있도록 기여하는 전략적 마케팅 활동이라 할 수 있습니다. 나) 시장전망 현재 국내 상장기업의 규모는 약 1,900여개에 달하고 있습니다. 이러한 상장기업들은 모두 IR사업의 잠재고객이라 할수 있습니다. 최근 자본시장의 활성화로 인해 상장기업의 수는 더욱 증가하는 추세에 있으며, SPAC과 같이 상장에 있어 형식적·질적 요건 외에 IR의 필요성이 매우 중요한 제도도 정착 단계에 있습니다. 또한 코넥스 시장과 같은 제3의 시장도 개장되어 IR에 대한 시장수요는 크게 확대될 것으로 전망됩니다. (다) HR 사업 가) 시장규모 현재 노동시장의 괴리를 타파하기 위한 정부의 편성 예산은 직접 일자리 지원의 경우 약 2조 6,900억원, 직업훈련의 경우 약 1조 5,600억원 규모입니다. 이는 정부의 취업률 향상 정책과 보조를 같이하여 진행되고 있으며, 지원 규모에 따라 시장 규모가 정해지는 특성이 있습니다. 나) 시장전망 청년 취업 시장의 위축으로 인해 정부 및 관련기관들의 취업 관련 프로그램은 더욱 심화확대되고 있으며, 이에 대한 예산도 지속적으로 늘어날 전망입니다. 또한 장년층의 조기 정년에 따른 재취업을 위한 정부 예산 배정 역시 크게 증가할 전망입니다. 또한 최근 주요 대학을 중심으로 대학취업 교육시장의 필요성이 대두되었으며, 이를 통해 새로운 시장이 생성되고 있는
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추세입니다. 다. 경쟁 현황 종합 언론미디어 등의 지속적인 매출 하락에도 경제미디어는 여전히 성장세를 지속하고 있으며, 비록 성장세가 다소 둔화되기는 했으나, 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 이 또한 다각도의 분석이 요구되는 바, 단순히 하나의 원인으로 이러한 현상을 설명하기는 힘드나, 몇 가지 이유를 추정해 볼 수 있습니다. 우선 경제미디어가 타 미디어에 비해 오프라인보다는 온라인 플랫폼에 유연한 구조를 지니고 있으며, ‘IR 사업’과 같은 특화된 사업영역을 갖고 있다는 점, 그리고 재테크 등을 이유로 경제 전반에 대한 독자들의 관심이 나날이 증대되고 있는 상황에서 세분화되고 심화된 경제 콘텐츠에 대한 욕구를 경제미디어가 충족시켜 나가고 있다는 점 등이 그 이유라 할 것입니다. 언론 미디어 사업은 법적 제한과 같은 형식적 진입 규제는 없으나, 내용적으로는 후발주자가 쉽게 구축할 수 없는 브랜드 경쟁력, 거래처에 대한 영향력, 인적 네트워크 구축이 전제되어야 한다는 의미에서 보이지 않는 진입장벽을 갖고 있습니다. 언론사는 시간이 지날수록 브랜드 경쟁력이 강화되는 특징을 가지고 있습니다. 이는 독자와의 신뢰를 기반으로 하기 때문입니다. 따라서 오랜 시간 양질의 콘텐츠를 생산해 독자와의 접점을 마련하고 이를 확산하는 과정이 반드시 필요합니다. 독자와의 접점을 넓히는 과정은 단순히 자본을 투자하는 것만으로는 해결하기 어렵습니다. 투자 대비 판매실적이 저조한 언론사가 절대 다수인 이유도 이 때문입니다. 독자는 언론사의 브랜드에 대해 매우 보수적인 포지션을 취하며, 익숙한 콘텐츠와 논조를 쉽게 바꾸지 않으려는 성향이 강합니다. 기업을 비롯해 정관계 거래처에 대한 영향력 역시 신규 사업자가 쉽게 구축할 수 없는 영역입니다. 주요 거래처인 대기업 역시 언론사와의 관계를 매우 보수적으로 설정합니다. 기존 언론사와의 관계는 지속적으로 강화하려고 하지만, 신규 언론사와의 거래를 확대하려고 하지 않습니다. 경쟁이 치열해질수록 기존 언론들의 위상이 공고해지는 이유입니다. 또한 거래처에 대한 영향력이 매출과 직결되는 경우가 많은 만큼 업력이 오래된 언론사일수록 실적우위에 놓일 수밖에 없는 구조입니다. 무엇보다 언론사의 경쟁력은 임직원 개인이 가진 인적 네트워크의 총합과 비례합니다. 특히 기자직의 경우 양질의 출입처를 얼마만큼 확보하고 있느냐가 콘텐츠 경쟁력에 매우 중요한 요소입니다. 경험 많은 기자일수록 강력한 네트워크를 보유하고 있는 경우가 대부분이며, 이는 언론사의 핵심역량입니다. 또한 언론사의 진입장벽은 신기술에 의해 정보의 유통경로가 확대될수록 높아질 가능성이 높습니다. 다양한 정보를 확인할 수 있는 방법은 많지만 필요한 양질의 정보를 찾기는 어려워질 것이기 때문입니다. 현재 주요 포털 등의 매체들은 심층기획, 밀도 높은 분석기사 등을 유통하는 데 역량을 집중하고 있고, 이를 생산하는 것은 정보를 전문적으로 다루는 언론사의 몫이라 할 것입니다. 한편 온라인 트래픽에 상당한 영향을 미치는 주요 포털과의 뉴스 공급계약 또는 증권사와의 뉴스 제휴, 언론재단의 뉴스콘텐츠 대행 판매의 경우에 있어서도 엄격한 심사 기준으로 인한 진입장벽이 존재합니다. 네이버 및 다음 등 주요 포털의 경우 매체 규모, 기자수, 매체가 생산하는 콘텐츠의 질과 양, 그리고 시스템의 안정화 등 자체 심사 기준에 맞춰 검색 제휴 및 뉴스 제휴 매체를 선정하게 됩니다. HTS에 뉴스 콘텐츠를 제공하는 증권사는 국내 약 30개 정도로 이들에게 뉴스 콘텐츠를 공급하는 매체는 20개에 불과합니다. 언론재단의 뉴스콘텐츠 대행 판매에 있어서도 공정성과 유용성 등에 부합되는 언론사에 한하여 계약이 체결되며, 보도 기능을 하고 있는 국내 등록 매체 3,200여개 중 아이서퍼 등록매체는 232개 매체(그중 경제지는 22개 매체), 스크랩마스터 등록매체는 174개 매체(그중 경제지는 15개 매체)에 불과합니다. 2. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 (주)아시아경제와 종속기업 (단위 : 천원, %) 품 목 매출유형 2020년 2019년 2018년 매출액
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비율 매출액 비율 매출액 비율 용역매출 광고 등 상품매출 상품 판매 합 계 *)연결재무제표 기준 으로 작성되었으며, 매출액 합계는 개별재무재표 기준 매출 합계액에서 내부거래를 차감한 금액입니다.*)2018년 매출액은 종속기업 팍스넷을 처분함에 따라 팍스넷 매출을 제거한 금액입니다. 3. 매입에 관한 사항 가. 매입 현황 (단위 : 천원) 매입유형 품 목 구 분 2020연도 2019연도 2018연도 (제16기) (제15기) (제14기) 원재료 등주1) 용지대 등 국 내 수 입 소 계 원재료합계 국 내 수 입 소 계 주1) 매입현황에는 당사의 주요 매입대상인 원재료 및 외주가공비 금액을 작성하였습니다. 나. 원재료의 제품별 비중 사업연도 주요 제품명 원재료명 원재료 비중(%) 2018연도(제14기) 신문 용지 2019연도(제15기) 신문 용지 2020연도(제16기) 신문 용지 다. 원재료 가격변동추이 신문용지 시장은 국내 신문용지 수요가 감소함으로 인해 수요와 공급의 균형을 찾을 때까지 시장경쟁이 지속될 것으로 전망되며, 이 때문에 가격은 당분간 하향추세를 유지할 것으로 보입니다. [당사의 신문용지 매입금액 및 인쇄 외주가공비 추이] (단위 : 천원) 구분 2020년 2019년 2018년 신문용지 매입금액 인쇄 외주가공비 주1) 상기 금액은 당사의 별도재무제표 수치 기준입니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 당사는 신문발행과 관련하여 외주가공을 맡기고 있는 관계로 생산능력에 대해 기재할 사항은 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 (주)아시아경제 (단위 : 천원) 공장별 자산별 소재지 기초 당기증감 당기 기말 비고 (공시지가) 가액 증가 감소 상각 가액 사무실 토지 서울 건물 서울 (*1) 비고란의 금액은 토지와 건물의 공시지가로서 토지 공시지가는 서울부동산정보시스템(http://kras.seoul.go.kr)의 개별공시지가 17,450,000원(당사 대지 227.04㎡)을 참조하였으며, 건물의 공시시가는 서울시 ETAX의 재산세 과세표준액을 참조하였습니다. (2) 최근 3년간 변동사항 당사는 보고서 제출일 현재 생산을 외주가공에 맡기고 있어 해당사항이 없습니다. (3) 설비의 신설매입계획 당사는 보고서 제출일 현재 생산을 외주가공에 맡기고 있어 해당사항이 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (1) 연결재무제표 기준 매출액 (주)아시아경제와 종속기업 (단위 : 천원, %) 품 목 2020년 기말 2019년 기말 2018년 기말 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 용역매출 상품매출 합 계 *) 매출액 합계는 개별재무재표 기준 매출 합계액에서 내부거래를 차감한 금액입니다.*) 2018년 매출액은 종속기업 팍스넷을 처분함에 따라 팍스넷 매출을 제거한 금액입니다. (2) 개별재무제표 기준 매출액 (주)아시아경제 (단위 : 천원) 품목 2020년(제16기) 2019년(제15기) 2018년(제14기) 2017년(제13기) 금액 금액 금액 금액 광고사업 수출 내수 소계 광고사업 외 수출 내수 소계 합계 수출 내수 합계 (주)아시아골프 (단위 : 천원) 품목 2020년(제4기) 2019년(제3기) 2018년(제2기) 2017년(제1기) 금액 금액 금액 금액 수출 내수 소계 합계 수출 내수 합계 주1) (주)아시아골프는 2017년 4월 27일 신규법인 설립하였습니다. (주)인텍디지탈 (단위 : 천원) 품목 2020년 (제16기) 금액 금액 금액 금액 상품매출 수출 내수 소계 상품매출 외 수출 내수 소계 합계 수출 내수 합계 주1) (주)인텍디지탈의 2020년 실적은 1분기 실적이 반영되지 않은 수치입니다. 나. 판매조직 (1) 광고 수주 전략 정보서비스 제공 사업에서 광고 매출이 차지하는 비중은 거의 절대적입니다. 당사의 경우도 마찬가지로 광고 매출이 전체 매출의 약 80%를 차지하고 있습니다. 최근 미디어의 다양화에 따른 독자의 감소는 언론미디어가 안고 있는 공통적인 고민거리입니다. 당사는 광고의 활성화를 위하여 경쟁력 있는 콘텐츠 및 비주얼 크리에이티브 전략을 통한
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적극적인 마케팅으로 광고주의 신뢰를 쌓고 있습니다. 광고 영업 체계화 전략은 타 매체들과 치열하게 경쟁하는 현재의 미디어 산업 구조에서 위기 상황 극복의 중요한 출발점이 될 수 있습니다. (2) 콘텐츠 영업 전략 콘텐츠의 질적 강화(양질의 기사 생산, 종목 기사 생산량 증대, 전문화된 콘텐츠 생산 등)를 통해 기존 콘텐츠 판매 관련 단가를 인상해 매출을 증가시킬 예정입니다. 그리고 영업력 강화(경쟁사 모니터링 및 시장의 변화 파악을 통한 직접 영업 확대)를 통한 신규 매출을 확보할 예정이며, 전문 콘텐츠(재테크, 골프, 디펜스 클럽 등)를 활용한 거래처 확대를 전략으로 하고 있습니다. 또한 지면신문 영업 관련하여 사원확장을 독려하기 위한 캠페인 및 구독만료독자 재연장 추진 등 구독부분의 매출신장을 위한 다양한 정책을 수립, 시행하고 있습니다. 지국확장 독려와 함께 주요 대학, 대한항공, 아시아나, KTX특실, 법조타운, 세종청사, 국회 등에 홍보용 투입을 통해 구독 배포부수를 꾸준히 성장시키고 있습니다. 6. 수주에 관한 사항 당사는 신문광고 및 콘텐츠 판매 등을 주력으로 하는 업체로, 별도의 수주 내역은 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 당 사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율 위험), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사와 종속기업을 포함한 연결실체의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 8. 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 9. 연구개발 현황 가. 연구개발 조직 당사의 연구개발 조직은 디지털뉴스본부 산하 개발부로서 당사 연구개발, 인프라, 소프트웨어 개발 업무 등을 담당하고 있습니다. -아시아경제, 아시아경제미디어의 하드웨어 유지보수, 소프트웨어 개발 -인프라 주요업무: 하드웨어(방화벽, 서버, 스토리지 등 100여대) 유지보수, 데이터베이스, 이미지/기사파일 관리, CDN/IDC 관리, 보안관리, 외부업체와의 연계 통신관리, CTS 통합데스크 시스템 관리, 온라인 기사엔진 개발 및 관리 -소프트웨어 주요업무: 웹(asiae.co.kr/stoo.com), 모바일(엠닷), 모바일 앱(아시아경제, NOON) 관련 유지보수와 신규개발, 기사입력기 개발 및 관리, CMS개발 및 관리, 기사전송 소프트웨어 개발
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II. 이익잉여금처분액 III. 차기이월미처분이익잉여금 . 수익과 비용 (1) 수익(매출)(단위:천원) 구분 당기 전기 용역의 제공으로 인한 수익 (2) 기타수익(단위:천원) 구분 당기 전기 종속기업투자주식처분이익 당기손익-공정가치 채무상품 평가이익 당기손익-공정가치 채무상품 처분이익 파생상품평가이익 유형자산처분이익 기타자산처분이익 무형자산처분이익 위약벌수익 잡이익 합계 (3) 기타비용(단위:천원) 구분 당기 전기 기부금 종속기업투자주식손상차손 당기손익-공정가치 채무상품 평가손실 당기손익-공정가치 채무상품 처분손실 파생상품평가손실 유형자산처분손실 기타의대손상각비 사채상환손실 잡손실 합계 (4) 금융수익 및 금융원가1) 금 융수익 (단위:천원 구분 당기 전기 이자수익 2) 금융원가(단위:천원) 구분 당기 전기 이자비용 (5) 성격별 비용(단위:천원) 구분 당기 전기 종업권급여 감가상각, 무형자산상각 및 손상차손 상품및원재료매입 지급임차료 지급수수료 광고대행료 행사비 소모품비 도서인쇄비 세금과공과금 기타 매출원가 및 판매비와관리비의 합계 (6) 판매비와관리비(단위:천원) 구분 당기 전기 급여 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 세금과공과금 감가상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 도서인쇄비 지급수수료 광고선전비 광고대행료 무형고정자산상각 기타 합계 (7) 종업원급여비용의 분류(단위:천원) 구 분 당기 전기 판관비 매출원가 합계 판관비 매출원가 합계 급여 복리후생비 퇴직급여 합계 . 주당이익 (1) 기본주당 이익(손실)기본주당이익(손실)은 회사의 보통주당기순이익(손실)을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다(단위:원). 구분 당기 전기 보통주당기순이익(손실)(A) 가중평균 유통보통주식수(B)(*) 기본주당기순이익(A/B) (*) 가중평균 유통보통주식수[당기] 구분 주식수 가중치 적수 전기이월 합계 가중평균유통보통주식수 : 9,336,196,644 ÷366 = 25,508,734 [전기] 구분 주식수 가중치 적수 전기이월 8,403주 12,605주 231,091주 12,605주 합계 가중평균유통보통주식수 : 9,277,566,269 ÷ 366 = 25,417,990 (2) 희석주당이익(단위:원) 당기는 희석화 효과가 없으며 그 내역은 다음과 같습니다(단위:원). 구분 당기 전기 조정후 보통주당기순이익(손실)(A)(*1) 조정후 가중평균유통보통주식수(B)(*2) 희석주당순이익(손실)(A/B) (*1) 조정후 보통주당기순이익(단위:원). 구 분 당기 전기 보통주당기순이익 이자비용(세후) 파생상품평가손실(세후) 파생상품평가이익(세후) 조정후 보통주당기순이익 (*2) 조정후 가중평균 유통보통주식수 구분 당기 전기 가중평균유통보통주식수 전환사채 전환권 신주인수권부사채 신주인수권 조정후 가중평균유통보통주식수 . 중요한 특수관계자 거래(1) 당기말 현재 회사의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 구 분 회 사 명 지배기업 ㈜케이엠에이치 종속기업 ㈜아시아골프 종속기업 ㈜인텍디지탈 관계기업 옥산레저㈜ 기타특수관계자 (주)넥스지 기타특수관계자 (주)파주컨트리클럽 기타특수관계자 ㈜에스피글로벌 기타특수관계자 (주)케이엠에이치신라레저 2) 당기와 전기중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.(단위:천원) 구분 매출등 매입등 채권(*) 채무 ㈜케이엠에이치 ㈜아시아골프 ㈜인텍디지탈 (주)파주컨트리클럽 옥산레저㈜ (주)넥스지 ㈜에스피글로벌 (주)케이엠에이치신라레저 합계 전기합계 (*) 당기말 현재 특수관계자 채권에 대하여 대손충당금 454,548천원을 설정하고 있으며, 당기 중 1,292,448천원의 대손충당금 환입이 발생하였습니다. 상기 채권채무 중 자금거래에서 발생한 채권채무의 내역은 다음과 같습니다. 구분 기초 증가 감소 기말 비고 ㈜케이엠에이치 단기대여금 ㈜인텍디지탈 단기대여금 ㈜아시아골프 단기대여금 ㈜케이엠에이치 신주인수권부사채등 ㈜에스피글로벌 신주인수권부사채등 합계 당기말 현재 회사는 컨소시엄을 통해 취득한 토지분양채권이 미등기 되어 구분되지 않기 때문에 ㈜KMH(72억) 및 ㈜KMH하이텍(24억)의 차입금에