chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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청산분배금 KAI-열림 헬스케어펀드 중간분배금 KAI-열림 에이아이펀드 중간분배금 KAI-스마트조합 1호 청산분배금 KAI-스마트조합 1호 신규투자 KAI-타이온유니콘조합4호 신규투자 KAI-포라인유니콘조합1호 신규투자 KAI-타이온유니콘조합5호 신규투자 KAI-포라인유니콘조합2호 신규투자 DB-KAI신기술투자조합1호 신규투자 DB-KAI신기술투자조합2호 신규투자 와이즈-코리아에셋신기술사업투자조합제1호 신규투자 KAI히스토리2020-1 모빌리티투자조합 신규투자 피씨씨-KAI세컨더리1호 신기술투자조합 신규투자 KAI-베리타스헬스케어조합1호 신규투자 KAI-인벡스 에너지조합 1호 청산분배금 메디베이트-코리아에셋 신기술투자조합 제1호 청산분배금 APR-코리아 신기술투자조합1호 청산분배금 KAI-MD 유니콘펀드 1호 청산분배금 KAI-열림 에이아이펀드 제2호 중간분배금 케이에이아이알엠인베스트 신규투자 KAI-AH 미디어커머스1호 신규투자 KAI-IBF벤처투자조합1호 신규투자 KAI-AH세컨더리1호 신규투자 APR-코리아 신기술투자조합1호 신규투자 KAI-웰릭스 Pre-IPO조합1호 신규투자 퓨처코리아 신기술투자조합 신규투자 코리아에셋-벤처빌더스 신기술투자조합 신규투자 KAI-베리타스헬스케어조합2호 신규투자 KAI히스토리2021-1 IT투자조합 신규투자 KAI-마인비 MK 투자조합 신규투자 DB-KAI신기술투자조합3호 신규투자 합 계 (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 종류 유입 유출 관계기업 KAI-어패럴펀드 1호 신규투자 KAI-열림 에이아이펀드 제2호 신규투자 KAI-세미컨펀드 1호 신규투자 KAI-헤일링펀드 1호 신규투자 KAI-유니콘 펀드 3호 신규투자 KAI-바이오펀드 3호 신규투자 KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호 신규투자 KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드 추가출자 KAI 신성장 Pre-IPO 조합 2호 신규투자 KAI-MD 유니콘펀드 1호 신규투자 위드윈-KAI 글로벌 조합 1호 신규투자 KAI-타이온 유니콘펀드 1호 신규투자 KAI-아이티펀드 1호 신규투자 KAI-KVIC 스마트공장투자조합 신규투자 KAI-인벡스 에너지조합 1호 신규투자 KAI-인벡스 에너지조합 2호 신규투자 델타-코리아에셋신기술투자조합1호 신규투자 KAI-MD유니콘펀드2호 신규투자 요즈마글로벌펀드2호 신규투자 KAI-DI 히든태그 조합 신규투자 메디베이트-코리아에셋 신기술사업투자조합 제1호 신규투자 KAI-OTC 펀드 2호 원금일부 회수및 중간분배금 KAI-OTC 펀드 3호 청산분배금 KAI-열림 헬스케어 펀드 중간분배금 KAI 신성장 Pre-IPO 조합 1호 청산분배금 합 계 (5) 주요경영진에 대한 보상당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기 전기 단기급여 퇴직급여 배당금 합 계 37. 우발상황과 약정사항 (1) 당기말 및 전기말 현재 금융기관 등과의 여신한도약정내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 금융기관 구분 당기말 전기말 NH농협은행 단기회전대출 우리은행 일중자금 DGB대구은행 일중자금 KEB하나은행 일중자금 KDB산업은행 운영자금대출 한국은행 일중 R P 한국증권금융 채권유통금융(자체자금) 채권인수금융(자체자금) 기관운영자금대출(자체자금) 기관운영자금대출(투자자예탁금) 투자자예탁금 범위내 투자자예탁금 범위내 일중자금거래(자체자금) 할인어음(자체자금) (2) 관계회사투자주식 관련 우선손실금충당 약정 회사가 관계회사투자주식으로 계상한 투자조합 중 13개의 투자조합은 조합 규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금배분 약정을 규정하고 있으며, 해당 조합의 업무집행조합원인 회사는 약정에 근거하여 우선적으로 손실금을 충당한 후 출자금을 배분받게 됩니다. 이러한 약정은 조합출자금 평가에 영향을 미치는 바, 청산시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금충당약정은 조합별로 다음과 같습니다. 구분 약정내용 KAI-KSM 크라우드 시딩 펀드 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 업무집행조합원이 지분율에 따라 손실금을 우선충당함. KAI-KVIC
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가상증강현실투자조합 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 특별조합원이 자신의 출자비율에 따라 부담한 손실금을 공제한 잔여손실금을 업무집행조합원이 납입한 출자금 중 10억원 범위내에서 우선충당함. KAI-열림 아이오티 펀드 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 투자대상업체의 대표이사가 출자한 금액 및 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함. KAI-열림 이브이 펀드KAI-DI F 펀드KAI-레인보우 세컨더리 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 공동업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함. KAI-유니콘 펀드 1호KAI-유니콘 펀드 2호마일스톤 KN 펀드KAI-바이오펀드 2호KAI-DIP펀드 1호SV-KAI 코에볼루션 1호 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 출자금총액에 미달하는 경우 업무집행조합원이 출자한 금액으로 먼저 손실금을 충당함. KAI-KVIC 스마트공장투자조합 청산시 조합원에게 배분할 재산 등이 납입출자금에 미달하는 경우 특별조합원이 자신의 출자비율에 따라 부담한 손실금을 공제한 잔여손실금을 업무집행조합원이 15억원 범위내에서 (최초 출자금 한도) 우선충당 함. 당기말 현재 회사는 해당 계약 전체에 대하여 1,004,258 천원의 우선손실충당부채를 인식하고 있습니다. (3) 계류중인 소송사건당기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 2,234백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 4건으로 12,287백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 회사의 경영진은 상기의소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. (4) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 보증내역 제공자 보증금액 공탁보증 서울보증보험 이행보증 서울보증보험 합계 38. 예수유가증권 당 기 말과 전기말 현재 고객으로부터 예탁받은 예수유가증권의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 위탁자유가증권 수익자유가증권 합계 39. 위험관리 (1) 위험종류 및 위험관리 목적회사는 보유하고 있는 금융상품으로 인해 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등과 같은금융위험에 노출되어 있습니다.위험관리는 회사의 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 금융위험을 효율적으로 관리함으로써 경영의 안정성과 주주가치의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. (2) 위험관리 정책회사가 부담하는 리스크를 적정 자기자본 수준과 연결하여 리스크를 감당할 수 있는 적정자기자본을 확보하고, 리스크 특성 및 사업계획 등에 비추어 리스크관리절차를 적정하게 유지하고 있습니다. 또한, 리스크 특성 및 내부통제환경에 부합되는 목표자기자본수준을 설정하고, 모니터링 및 점검을 하고 있으며, 리스크평가시스템, 리스크를 자기자본과 연계시킬 수있는 시스템, 회사 내부정책의 준수여부를 모니터링할 수 있는 시스템을 구축하고 있습니다. (3) 위험관리 절차회사의 위험관리절차는 위험의 인식, 측정 및 평가, 통제, 감시 및 보고절차로 구분될수 있으며 각 구체적 절차는 다음과 같습니다.1) 리스크의 인식: 회사 경영 전반에서 발생할 수 있는 각종 리스크의 소재를 파악하고 분석2) 리스크의 측정 및 평가: 리스크 유형별(종합리스크 포함)로 측정하고 적정여부를 평가3) 리스크의 통제: 리스크를 회피 또는 축소하거나 적정리스크 상태를 유지하기 위하여 리스크한도를 관리하고 일별, 월별, 분기별 등 보고사항을 정하여 리스크를 통제4) 리스크의 감시 및 보고: 리스크 상황에 적절히 대응하기 위하여 지속적으로 리스크 수준을 감시하고, 보고경로, 보고내용, 보고주기 등을 수립 (4) 신용위험1) 신용위험의 개요신용위험은 거래상대방의 채무불이행에 따른 자산가치의 잠재적 손실가능성이며, 이는 예치금, 유가증권, 대출채권 등의 자산에서 발생합니다.2) 신용위험 관리회사는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래상대방에 대하여
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투자 및 거래를 실행하고 있으며, 충분한 담보를 설정하는 정책을 채택하고 있습니다.회사는 일정등급 이상으로 분류된 고객과만 거래를 하고 있으며, 등급에 대한 정보는외부의 독립적인 신용평가기관 제공정보 또는 다른 공개된 재무정보와 주요 고객에 대한 자체 거래정보를 사용하여 리스크관리부서에서 자체 심사를 통해 등급을 결정합니다.신용위험은 거래 금액한도인 거래상대방 신용한도를 설정하여 관리하고 있습니다. 회사의 자산은 단일의 거래상대방 또는 특수관계자 등 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 3) 신용위험에 대한 최대노출정도당기말과 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 회사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 현금및예치금 당기손익-공정가치측정 금융자산 대출채권 기타금융자산 합계 4) 신용건전성 분류당기말과 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 분류는 다음과 같습니다. ① 당기손익-공정가치측정 금융자산 (단위 : 천원) 구 분 신용건전성 국고채 등(*1) AAA AA A1, A2 기타 합계 당기손익-공정가치측정금융자산 (*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다. (단위 : 천원) 구 분 신용건전성 국고채 등(*1) AAA AA 기타(*2) 합계 당기손익-공정가치측정 금융자산 (*1) 신용등급이 정의되지 않은 국고채,통화안정증권입니다. (*2) 전기말 현재 신용등급이 분류되지 않은 사모사채등 입니다. 상기 신용건전성은 외부 신용평가기관의 신용등급에 따른 분류입니다. ② 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산 (단위 : 천원) 구 분 신용건전성 정상 요주의 고정 이하 합계 현금및예치금 대출채권 기타금융자산 합 계 (단위 : 천원) 구 분 신용건전성 정상 요주의 고정 이하 합계 현금및예치금 대출채권 기타금융자산 합 계 회사는 현금및예치금, 대출채권 및 기타금융자산을 차주의 채무상환 능력과 금융거래내용 등을 감안하여 금융투자업규정 자산건전성 분류기준을 준용하여 5단계로 분류하고 있습니다. 5) 담보자산의 내역 및 공정가치 추정치 당사는 매입대출채권과 관련하여 차주가 보유한 토지 및 건물 담보신탁의 수익권 근질권 설정, 주식 근질권 설정 등을 하였습니다. 6) 신용위험의 산업별 집중도당기말과 전기말 현재 신용위험의 산업별 구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 금액 비율(%) 금액 비율(%) 현금및예치금 정부 및 정부투자기관 금융 및 보험업 소 계 당기손익-공정가치측정금융자산 정부 및 정부투자기관 금융 및 보험업 기타 소 계 대출채권 금융 및 보험업 기타 소 계 기타금융자산 정부 및 정부투자기관 금융 및 보험업 기타 소 계 합 계 (5) 유동성위험1) 유동성위험의 개요유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없거나, 고금리 자금조달 또는 자산의 불리한 매각 등 비정상적인 비용으로만 재무자원이 조달 가능할 경우 발생하는 위험입니다.2) 유동성위험의 관리유동성위험 관리의 목적은 자금의 조달 및 운용과 관련하여 유동성 변동요인을 예측하고 체계적인 관리를 통하여 적정수준의 유동성을 확보함으로써 안정적인 수익기반을 확보하는 것에 있으며, 이를 통하여 수익성과 유동성 간의 균형점을 찾아 이를 효율적으로 관리 및 유지하는 것이 목적입니다. 회사는 유동성위험과 관련하여 모든 금융자산, 부채의 계약상 만기분석을 수행합니다. 3) 비파생금융부채의 잔존계약 만기비파생금융부채의 잔존계약 만기에 따른 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 초과 합계 예수부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 차입부채 기타금융부채 합계 (단위 : 천원) 구분 3개월 이내 3개월 ~ 1년 1년 ~ 5년 5년 초과 합계 예수부채 당기손익-공정가치측정 금융부채 차입부채 기타금융부채 합계 (6) 시장위험1) 시장위험의 개요시장위험이란 금리, 주가, 환율, 일반상품의
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시가 등 시장요인의 변동에 따라 손실을 입을 수 있는 리스크를 말합니다.시장위험과 관련된 위험은 채무상품이나 이자율내재증권 등으로부터의 이자율위험, 주식가격 및 환율 변동위험이 있습니다. 이러한 위험은 예치금, 유가증권, 대출채권 및 파생금융상품 등으로부터 발생합니다.회사는 당기손익-공정가치측정금융자산과 기타포괄-공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어있으며, 보고기간말 현재 장부금액은 각각 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄-공정가치측정금융자산 합계 2) 민감도분석 ① 가격위험 회사는 재무제표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. ② 이자율위험회사는 재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 보유 채무증권의이자율변동 위험에 노출되어 있습니다.당기말과 전기말 현재 이자율이 1% 포인트 변동시 채무증권의 평가금액 및 평가손익에 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부가액 1% P 상승 1% P 하락 평가금액 평가손익 평가금액 평가손익 당기손익-공정가치 측정금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 7) 자본관리 회사는 자본의 적정성을 확보하고 관련 감독 규정을 준수하기 위하여 금융투자업규정 및 동 규정의 시행세칙에 따라 영업용순자본비율을 산출하여 내부자본의 적정성을 평가하여 관리하고 있습니다.금융감독원은 금융투자업자의 자본적정성 유지를 위해 순자본비율을 100%이상 유지하도록 규제하고 있으며, 순자본비율이 일정수준에 미달한 금융투자업자에 대하여는 경영개선 조치를 취하고 있습니다. 40. 금융자산과 금융부채의 상계 회사는 유가증권 대차거래와 관련하여 자본시장과금융투자업에관한법률 제393조와유가증권시장업무규정 제74조에 의거 위탁매매 혹은 자기매매로 인하여 발생하는 한국거래소에 대한 채권 및 채무를 상계하여 순액만을 결제하도록 규정되어 있는 바,집행가능한 법적 상계 권리를 보유하고 있으며, 순액결제 요건을 충족하므로 동일자에 결제될 예정인 한국거래소에 대한 채권 및 채무는 상계하여 표시하고 있습니다. 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 자산총액 상계된 부채총액 재무상태표 표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 수취한 현금 담보 미수금 (단위 : 천원) 구분 자산총액 상계된 부채총액 재무상태표 표시 순액 상계되지 않은 금액 순액 금융상품 수취한 현금 담보 미수금 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 부채총액 상계된 자산총액 재무상태표 표시 순액 재무제표에 상계되지 않은 관련 금액 순액 금융상품 제공한 현금 담보 미지급금 매도유가증권 환매조건부매도 (단위 : 천원) 구분 부채총액 상계된 자산총액 재무상태표 표시 순액 재무제표에 상계되지 않은 관련 금액 순액 금융상품 제공한 현금 담보 미지급금 매도유가증권 환매조건부매도 41. 영업부문(1) 일반정보 당사의 영업부문 및 내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 투자중개 지분증권 위탁매매, 해외펀드 Placement Agent Service, 온라인소액투자중개(크라우드 펀딩) 업무 등 자기매매 채무증권 매매업무 채권인수 채무증권 인수업무 금융자문 (IB) 기업의 자금조달 업무 지원, Project Financing 조달 자문, M 및 구조조정에 대한 자문업무 등 집합투자기구운용 전문사모집합투자업자로서 헤지펀드 운용업무, 신기술사업금융업자로서 투자조합 운용업무 기타 상기 이외 본사 관리부문 및 기타 영업활동 (2) 당기 및 전기의 영업부문별 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업수익
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영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 (*) 당기순이익(손실) (단위: 천원) 구분 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 (*) 당기순이익(손실) (*) 당기 및 전기의 법인세비용은 각 부문별 법인세비용차감전순이익 비율로 안분계 산한 금액입니다. 42. 비연결구조화기업(1) 당기말 현재 당사가 지분을 보유하고 있는 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동 및 자금 조달 방법은 다음과 같습니다. 성격 목적 활동 자금 조달 방법 투자펀드 PEF 및 조합에 대한 투자 ·펀드자산의 관리 및 운용·펀드보수의 지급 및 운용수익의 배분 업무집행사원 및유한책임사원의 출자 (2) 당기말과 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 투자펀드 당기 전기 비연결구조화기업의 총자산 재무제표상 장부금액 재무상태표에 인식된 자산 관계기업투자 재무상태표에 인식된 부채 우선손실충당부채 최대손실 노출액 비연결구조화기업으로부터 발생한 손실 지분법손실 지분법주식처분손실 우선손실충당부채전입액 손실 합계 ◆click◆ 『부속명세서 목차』 삽입 00760#*부속명세서_목차.dsl ◆click◆ 『내부회계관리제도 감사 또는 검토의견』 삽입 00760#*내부회계관리제도감사또는검토의견.dsl 50_내부회계관리제도감사또는검토의견 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견 코리아에셋투자증권주식회사 내부회계관리제도 검토보고서는 코리아에셋투자증권주식회사 의 2021년 3월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 에 따라 첨부하는 것입니다. 첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서 코리아에셋투자증권주식회사대표이사 귀하 2021년 6월 17일 우리는 첨부된 코리아에셋투자증권주식회사의 2021년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 코리아에셋투자증권주식회사의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2021년 3월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 3월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다. 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 기업회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.경영자의 내부회계관리제도
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운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다 우리의 검토는 2021년 3월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 20 21년 3월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다. 서울특별시 종로구 우정국로 48 삼 덕 회 계 법 인 대표이사 공인회계사 이 용 모 제22기 내부회계관리제도 운영실태보고서.jpg 제22기 내부회계관리제도 운영실태보고서 외부감사 실시내용 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다. 1. 감사대상업무 회 사 명 코리아에셋투자증권주식회사 감사대상 사업연도 2020년 04월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지 2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 (단위 : 명, 시간) 감사참여자 ＼ 인원수 및 시간 품질관리검토자(심리실 등) 감사업무 담당 회계사 전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가 건설계약 등수주산업전문가 합계 담당이사(업무수행이사) 등록공인회계사 수습공인회계사 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 투입 인원수 투입시간 분ㆍ반기검토 감사 합계 3. 주요 감사실시내용 구 분 내 역 전반감사계획(감사착수단계) 수행시기 일 주요내용 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 현장감사주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 일 명 명 1분기검토/중요 계정잔액 및공시내용에 대해 질문, 분석적절차 수행 일 명 명 반기검토/중요 계정잔액 및공시내용에 대해 질문, 분석적절차 수행 일 명 명 3분기검토/중요 계정잔액 및공시내용에 대해 질문, 분석적절차 수행 일 명 명 중간감사- 내부통제 이해 및 평가 일 명 명 기말감사/중요 계정잔액 및 공시내용에 대해 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등) 수행 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 실사(입회)대상 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 일 실사(입회)장소 코리아에셋투자증권 본사 실사(입회)대상 현금, 보관 유가증권, 회원권 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 지배기구와의커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 회 수행시기 외부전문가 활용 감사 활용 내용 수행시기 일 4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2020년 07월 27일 회사측 : 내부감사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인 대면회의 재무제표에 대한 감사계획, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등 2021년 05월 26일 회사측 : 내부감사감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 2인 대면회의 감사인의 독립성 등 감사종결보고 ◆click◆ 『감사인의 중요성 금액』 삽입 00760#*감사인의중요성금액.dsl
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 회사가 속해있는 산업 전반의 현황 (1) 금융투자업 전반 (가) 산업의 특성 우리나라의 금융투자업자는 법적인 분류기준인 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 “자본시장법”)에 의해 증권시장 내에서 그 역할과 위치가 정해져 있습니다. 현행 자본시장법은 6개의 업무영역(투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업)에 대하여 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위를 금융투자업이라 정하고, 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업 및 신탁업에 대하여 금융위원회의 인가를 받거나 투자일임업, 투자자문업에 대하여 금융위원회에 등록하여 이를 영위하는 자를 금융투자업자로 정의하고 있습니다. 금융투자업자는 본업인 금융투자업 이외에도 겸영업무와 부수업무를 영위하며, 당사가 현재 영위하고 있는 주요 업무는 채무증권자기매매, 채권인수, 금융자문, 투자중개, 집합투자기구운용, 기타(고유자산운용 등)로 구성되어 있습니다. 당사가 영위하는 각 영업의 근거가 되는 인가 업무, 신고 및 등록 업무는 아래의 표와 같습니다. 영업구분 영업구분별 인가, 신고 및 등록 업무 금융투자업 업무단위 겸영업무 부수업무 채무증권자기매매 투자매매업(채무증권) 채권인수(IB) 투자매매업(채무증권) 금융자문(IB) - 대출의 중개, 주선 또는 대리업무 - 대출채권, 그 밖의 채권의 매매와 그 중개, 주선 또는 대리업무 - 금융업무에 대한 상담, 자문 또는 조력업무 - 상법상 자산유동화목적 SPC의 자산관리 - 기업의 인수 및 합병의 중개, 주선 또는 대리, 조언 및 기업의 겸영구조 조정 및 금융에 대한 자문업무 투자중개 투자중개업 온라인소액투자중개업 집합투자기구운용 전문사모집합투자업 신기술사업금융업 - 영업구분별 세부사항 구 분 내 용 자기매매 채권매매 업무는 채무증권에 대한 투자매매업 인가를 통해 영위하고 있습니다. 채권 매매거래의 경우 경제적 실질은 중개 성격을 가지나, 증권회사가 적극적으로 매도 및 매수 포지션을 취하여 단기간 동안에 발생할 수 있는 가격변동위험 수용하고 이를 관리(헤지)해야 하기 때문에 매매이익 획득을 목적으로 하는 영업입니다. 채권인수 채권인수는 채무증권을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받아 영위하는 전통적인 IB(투자은행) 업무 영역으로 당사는 특히 여신전문금융채 인수업무에 특화되어 있습니다. 금융자문(IB) 금융자문은 겸영업무 인가 및 부수업무 신고를 통해 영위하고 있으며, 기업의 자금조달 업무를 지원하거나 Project Financing 조달 자문, M 및 구조조정에 대한 자문업무를 수행하는 등의 좁은 의미의 IB업무를 의미합니다 투자중개 투자중개 사업은 투자중개업 인가를 받아 영위하는 기관투자자를 대상으로 하는 지분증권 위탁매매와 부수 업무로서 해외펀드의 국내투자자 유치를 대행해주는 업무(placement agent)와 온라인소액투자중개(크라우드 펀딩) 업무를 포함합니다. 집합투자기구운용 자본시장법에 의한 전문사모집합투자업의 인가를 받아 영위하는 헤지펀드운용업무입니다. 기 타 이외에 회사는 회사가 설정하는 집합투자기구 등에 직접 투자하거나 비상장주식등에의 장기투자, 예치금 운용 등의 업무도 수행하고 있습니다 (나) 산업의 성장성 금융투자업의 영업수익은 2014년 이후 매년 평균 18.2% 성장하였으며, 순영업수익 기준으로도 연평균 11.7% 성장해 왔습니다. (기준일 : 매년 1/1~12/31) (단위: 십억원) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 CAGR 영업수익 순영업수익 판매관리비 영업이익 (자료 : 금융감독원 금융통계정보) (다) 경기변동의 특성 및 계절성 주식위탁매매가 금융투자업자 수익의 대다수를 차지하였던 과거에는 경기 상승 시 주식시장 호황에 따른 수익 증대를 이루고, 경기 하강 시에는 시장 침체에 따라 수익이 감소할 가능성이 컸었습니다. 그러나, 금융투자업자의 수익 중 주식위탁매매가 차지하는 수익 비중이 전체적으로 감소하고 각 금융투자회사별로 서로 다른 사업(업무)포트폴리오를
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보유하기 때문에 경기변동이 수익에 미치는 영향을 특정하기가 상대적으로 어려워졌습니다. 예를 들어, 소비 및 수출 둔화에 따른 기업실적 악화로 인해 주식시장이 약세를 보이더라도 금리 하락으로 인해 부동산 금융시장과 채권매매시장에서 수익이 증대될 수 있습니다. 다시 말해 금융투자업자가 영위하는 일부 사업포트폴리오의 경우 경기변동에 영향을 받지만 일부 사업포트폴리오의 경우 반대로 작용하는 경우도 있습니다. 계절적 요인에 따른 영향은 크지 않습니다. (라) 국내외 시장여건 규제완화의 결과로 금융투자업의 진입장벽이 상당히 낮아졌으며, 지속적으로 낮아지는 수수료로 금융투자업자간의 경쟁이 심화되고 있으며, 금융 업종간 업무영역 파괴가 가속화되면서 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하는 시기가 도래하였습니다. 또한 금융산업과 디지털 기술의 결합이 가속화되고 있어 금융상품 및 서비스의 공급방식과 구조가 근본적으로 변화할 것으로 예상됩니다. 혁신적인 상품과 서비스의 개발보다는 공급 과정의 혁신에 초점이 맞춰지고 있으며, 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅, 블록체인 등 4차 산업혁명 주요 기술의 도입은 변화를 더욱 가속화시킬 것으로 예상됩니다. 투자중개나 자산운용 업무는 이러한 디지털화로부터 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 『현재 글로벌 경제시장은2008년 글로벌 금융위기 이후 장기적인 저금리 상황이 지속되고 있습니다. 선진국의 경우1980년대부터2%대의 저금리 기조가 시작되었고2010년 유로존 위기 이후 일부 유럽국가에서는 마이너스 금리 상황까지 발생하는 등 현재는1% 미만의 초저금리 기조가 이어지고 있습니다. 국내외 연구기관들의 분석결과 한국 역시 장기금리가2030년까지1.5%수준에 머물 것으로 전망되고 있어 저금리 환경 장기화에 대한 대비가 필요합니다.』(자본시장연구원: 저금리 시대 전망 및 금융투자업 대응 전략) (마) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인과 회사의 경쟁상 강점 및 단점 금융투자업자의 주요 업무 분야에서 경쟁력을 좌우하는 일반적인 요인으로는 차별화된 금융서비스 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 고객만족을 지향하는 서비스, 효율적인 온/오프라인 리테일망 등이 있습니다. 자본력이 낮고 규모의 경제가 요구되는 온/오프라인 리테일 망의 경쟁력을 갖추기 어려운 당사와 같은 소형증권사의 경우에는 고객과 업무에 있어 선택과 집중을 통해 한정된 자원의 효율성을 극대화하는 것이 경쟁력 확보에 중요한 과제라고 할 수 있을 것입니다. 현재 회사의 가장 큰 경쟁력은 우수한 영업인력을 유치하고 지속적으로 유지할 수 있는 능력입니다. 효율적인 지원부서 운영을 통해 영업인력에 대한 더 높은 성과보상이 가능하고 이를 통해 다시 추가 우수 영업인력을 유치하는 선순환 구조를 이루어내고 있습니다. 또한 현 경영진의 경영권 인수 후 지속적으로 인가 단위 업무를 추가해 왔으며, 특히 전문사모집합투자업 및 신기술금융업등2016년 이후 금융투자업자에게 추가로 허용된 업무를 신속히 진출함으로써 우수한 금융인재가 당사에서 다양한 시도를 해볼 수 있는 환경을 마련함과 동시에 미래성장동력으로 삼은 점도 회사의 강점 중 하나입니다. (바) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 작은 규모에도 불구, 그간 업계 최상위의 자기자본수익율(ROE) 달성이 가능하게 했던 효율적인 지원부서 운영과 영업인력에 대한 업계최고 수준의 성과보상제도를 지속적으로 유지할 것입니다. 또한 중소기업특화증권사로써 상장회사보다는 비상장회사, 개인투자자보다는 전문/기관 투자자, 공모보다는 사모 방식의 자금조달 시장에 지속적으로 관심을 기울일 것입니다. 그리하여 이를 기반으로 하는 자산운용(집합투자업 및 신기술금융업)과 비상장증권 투자중개의 역량을 지속적으로 높일 계획입니다. (2) 채무증권 자기매매(투자매매업) (가) 특성 채권시장은 신규로 채권이 발행되는 발행시장과 이미 발행된 채권이 거래되는 유통시장으로 구성됩니다. 당사와 같은 금융투자회사는 채권발행시장에 참여함으로써 주관 및 인수수수료를 얻고, 유통시장에 직접 참여함으로써 매매이익을 얻습니다.
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채권은 주식과 달리 거래 한 건당 규모가 커서 개인투자자에 의해 소화되기 어렵고 대부분 자산운용사, 은행, 연기금, 보험회사 등 기관투자자 간의 대량매매 방식으로 거래되고 있으며 개별 경쟁매매보다는 상대매매에 의해 거래가 이루어지므로 우리나라의 경우 장내거래보다는 장외거래가 채권 유통시장 매매의 대부분을 차지하고 있습니다 장외 채권거래는 대부분 금융투자회사를 통하여 이루어지며, 금융투자회사의 채권업무는 일반적으로 채권운용과 채권영업으로 구분됩니다. 채권운용은 금융투자회사가 보유한 자금과 채권으로 직접 투자자와 거래하여 운용수익을 추구하는 업무로서 「자본시장법」상 투자매매업(Dealing)에 해당합니다. 채권영업은 고객의 채권 주문을 접수한 후 이에 부합하는 거래상대방을 탐색하여 매매거래를 성립시키고 그 대가로 중개수수료를 받는 업무로, 「자본시장법」상 투자중개업(Brokerage)에 해당합니다. 그러나 경제적 실질이 중개 성격에 가까운 경우라도 금융투자회사가 고객의 주문에 대한 거래상대방이 되어 매매차익(Spread)을 얻는 방식을 이루어지기 때문에 채권영업(중개)의 비중은 아주 미미한 상황입니다. (나) 성장성 2020년 기준 장내, 장외 채권시장을 합산한 일평균 거래량은33조원이며, 국고채 거래가 가장 활발한 가운데 최근에는 장내거래도 크게 활성화 되어 있습니다. 채권 종류별 일평균 거래금액 (장내, 장외시장 합산) (단위: 조원) (그림1)채권종류별_일평균거래금액.jpg (그림1)채권종류별_일평균거래금액 (자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr) 채권 유통시장별 일평균 거래금액(단위: 조원) (그림2)채권유통시장별_일평균거래금액.jpg (그림2)채권유통시장별_일평균거래금액 (자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr) 장기적인 채권투자 수요 측면에서 채권시장 성장의 원동력이 되는 연금시장의 규모가 과거5년간 연평균80조원 수준의 성장을 이루었습니다. 장기적으로2040년까지 개인연금을 제외한 국민연금과 퇴직연금 만으로도 과거 이상의 성장을 이룰 것으로 전망되므로 채권시장으로의 안정적 자금 유입이 예상됩니다. 연금시장 규모 추이 (그림3)연금시장규모추이2.jpg (그림3)연금시장규모추이2 (자료 : 2018년 연금저축현황 분석, 금융감독원 / 퇴직연금과 자본시장 성장의 선순환, 자본시장연구원 / 제4차 국민연금 재정계산을 바탕으로 한 국민연금 종합운영계획, 보건복지부) (다) 시장여건 시장안정성 국내 채권시장 규모를 나타내는 발행잔액은2020년말 현재 약2,200조원으로 이미GDP 규모를 추월하였으며, 장내외 채권시장의 일평균 거래량은 약30조원(2020년 평균)을 상회하고 있습니다. 특히 국민연금 운용자산의51%가 채권에 투자되는 등 채권은 우리 국민들의 중요한 투자 자산으로 자리매김하고 있습니다. (그림4)채권발행금액_채권발행잔액.jpg (그림4)채권발행금액_채권발행잔액 (자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr) 『특히 장기간 이어져온 저금리 기조와 풍부한 유동성 환경은 증권사의ELF 판매량 증가와 고객RP증가로 이어지며 자연스럽게 채권 시장규모가 증가했습니다. 장기적인 저금리 기조는 글로벌 금융위기 발생 이후 대응과정에서 대규모 양적완화 통화정책을 펼친 결과로 단기적으로는 코로나19 충격 회복과정에서 일정 수준 금리의 반등이 점쳐지기도 하지만, 잠재성장률 하락 및 인구 고령화라는 장기간에 걸쳐 진행되고 있는 구조적인 현상이 워낙 확고하므로 큰 흐름의 저금리 기조가 반전되기는 쉽지 않은 상황으로 예상됩니다. 』(자본시장연구원: 저금리 시대 전망 및 금융투자업 대응전략)다만 저금리 기조의 지속으로 채권시장 규모가 확대되어 채권시장의 성장에 큰 기여를 한 것은 사실이나, 현재10년 이상 지속되어온 저금리 환경으로 인해 2021년3월말 현재 국채3년물 금리는1.1% 수준으로 이전처럼 큰 폭의 금리 하락을 기대하긴 어려운 상황입니다. 경기 회복 과정에서 오히려 일시적으로 금리가 상승할 수도 있으므로 향후 채권 시장은 금리
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변동성 확대에 대한 리스크관리 또한 필요할 것으로 예상됩니다. 경쟁상황 채무증권을 대상으로 하는 투자매매업은 금융투자회사의 자기매매 업무 중에서 인가 요건이 가장 낮을 뿐만 아니라 업무수행에 필요한 전산투자 등의 고정투자 소요도 크지 않아 진입장벽이 상대적으로 낮습니다. 그 결과, 현재 대부분의 증권회사가 참여하는 완전경쟁시장에 가깝습니다. 채권매매의 경우, 메신저를 통해 딜러나 브로커를 중심으로 하는 거래 관행이 존재하고, 대부분의 거래가 장외에서 이뤄지다 보니 영업인력 개개인의 인적 네트워크가 중요하고, 실제 거래 네크워크와 경험 있는 채권매매 인력의 수가 제한적이므로 금융투자업자 간에는 우수 인력 유치 경쟁이 이루어지고 있습니다. 시장점유율추이(채권거래금액) (기준일 : 매년 1/1~12/31) (단위: 조원) 구분 2020년 2019년 2018년 2017년 증권업 전체 당사 점유율 주) 금융감독원 금융통계정보의 경우 단기금융상품(CP, 전기단기사채) 거래를 포함하고 매도/매수로 각각 합산되기 때문에 금융투자협회 통계와 다소 차이가 존재합니다. (자료 : 금융감독원 금융통계정보) (라) 경쟁요소 및 당사의 비교우위 당사는 오랜기간동안 채권시장 참여 경험이 있는 Top Management의 채권 시장에 대한 깊은 이해를 기반으로 트레이딩 부서의 빠른 의사결정이 가능한 최상의 업무지원을 제공하여 왔으며, 적절한 성과보상을 보장하는 문화를 통해 최고 수준의 인력을 유치한 이후 이를 지속적으로 유지하고 있습니다. 5개의 채권본부가 독립적인Profit Center로 운영되기 때문에 집단사고로 인한 리스크 관리 실패 위험이 낮으며, 채권 시장에 대한 깊은 이해를 기반으로 상호 경쟁과 협력을 통해 시너지를 만들어 내고 있다는 점이 타 증권사와 차별화되는 경쟁력이라 하겠습니다. (3) 채무증권인수 (가) 특징 채권은 발행자로부터 투자자에게 직접 발행되는 경우도 있지만, 유가증권의 인수업무를 고유업무로 영위하고 있는 금융투자회사를 통하여 불특정다수를 대상으로 공모로 발행되는 것이 일반적입니다. 따라서 채권의 발행시장은 발행자, 발행 중개기관 그리고 투자자의3자에 의하여 구성되는 시장이라고 할 수 있습니다. (그림5)발행시장의구조2.jpg (그림5)발행시장의구조2 발행시장에서 발행채권을 매입한 뒤 이를 직접 보유하거나, 일반투자자 또는 청약기관에 매도하는 도매 판매자의 역할을 하는 자를 인수기관이라고 하는데, 금융투자회사는 자본시장법상 인가를 얻어 이러한 인수업무(underwriting)를 영위할 수 있으며, 발행회사로부터 인수수수료를 수취합니다. (나) 성장성 [채권 종류별 발행 현황] (단위: 조원) 채권종류 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 국채 지방채 특수채 통안증권 은행채 기타금융채 회사채 ABS 합계 (자료 : 금융투자협회 채권정보센터 www.kofiabond.or.kr) (다) 시장여건 여신전문금융회사채, 줄여서 여전채라고 불려지는 이 채권들의 발행기업은 주로 카드사와 캐피탈사입니다. 신용카드 결제를 하게 되면 카드 결제금액은 그 즉시 결제되는 것이 아니라 결제한 날 이후 사람들이 지정한 날짜에 통장에서 돈이 인출되게 됩니다. 혹은 일시불이 아니라 할부로 결제하는 경우도 존재합니다. 그렇기 때문에 카드사 입장에서는 고객들이 결제한 금액이 실제로 카드사에 입금되기까지 자금을 조달해서 가맹점에게 지급해야 하는 일이 발생합니다. 그러나 카드업체들은 예금과 같은 수신 기능이 없기 때문에 필요한 자금의 대부분을 시장에서 조달해야 합니다. 캐피탈업체들은 주업무 영역이 리스와 같은 대출형태로 이루어져 있기 때문에 캐피탈업체들 역시 필요한 자금을 금융시장에서 조달할 필요가 있습니다. 2020년말 현재 은행채의 잔액은 약352조원 정도이며 여전채가 주를 이루는 기타금융채의 잔액이180조원을 웃돌고 있어 여전채의 규모가 은행채에 비해서 적지 않습니다. 인수 및 주선수수료 시장점유율 (기준일 : 매년 4/1~3/31) (단위: 십억원) 구분 2020연도(제22기) 2019연도(제21기)
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2018연도(제20기) 2017연도(제19기) 증권업 전체 당사 점유율 (자료 : 금융감독원 금융통계정보) (라) 경쟁요소 및 당사의 비교우위 당사는2020년 하반기 기준 국내 여전채 분야 리그테이블에서 인수금액 기준 20위를 기록하였습니다. 이는2019년 기준13위보다 다소 하락한 수치입니다. 여전채는 중개보다 판매능력이 특히 중요한 영역으로 당사는 경영권 인수 이래로 여전채 담당 전문가를 지속적으로 늘려 세일즈 경쟁력을 강화한 성과가 나타나고 있으며, 향후에도 여전채 발행시장에서의 지배력을 키워나갈 계획입니다. (4) 금융자문 (가) 특성 금융자문과 관련된 수익은 증권회사 손익계산서의 수수료수익 중 매수및합병수수료 항목으로 표시됩니다. 해당 수수료수익 항목은 매수및합병(M) 관련 수익만을 의미하지 않으며, 인수(투자)와 신용공여(보증)와는 구분되는 금융자문 용역 수행으로부터의 제반 수익을 포함합니다. 국내M 자문은 주요 회계법인과 외국계 증권사가 시장의 대부분을 점유하고 있으며, 국내 증권회사의 매수및합병수수료는 금융 주선이 필요한 부동산PF(Project Financing, 프로젝트 파이낸싱) 관련 자문업무에서 주로 발생하고 있는 것으로 추정됩니다. (나) 성장성 증권업 매수및합병수수료 성장 추이 (기준일 : 매년 4/1~3/31) (단위: 백만원) 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 (자료 : 금융통계정보, 외국계증권사국내지점 포함) (다) 국내외 시장 여건 일반적인 금융자문 업무의 진입 장벽은 높지 않기에 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 회계법인과 일반기업의 경우 해당 업무를 영위하기 위해 별도의 신고를 필요로 하지 않으며, 금융투자회사 역시 별도 인가 없이 부수업무 신고만으로 영위가 가능합니다. 그러나, 금융기관과 고객 간 대출의 중개, 주선, 대리 업무는 겸영업무 신고를 완료한 금융투자회사의 전문인력만이 영위할 수 있어 금융투자회사 간의 경쟁만 존재합니다. 금융자문 업무에서 회사의 경쟁력을 결정하는 핵심 요소는 우수 인력 확보입니다. 금융자문 업무는 산업의 특성상 소수의 전문화된 인력의 네트워크와 맨파워에 의해 업무가 진행되며, 따라서 인력의 확보가 해당 부문의 수익 및 생존에 직결됩니다. 전통적인 기업금융 시장의 정체로 많은 증권사들이 부동산, 신재생에너지 금융자문 사업을 확장해 왔습니다. 업무를 수행할 수 있는 인력에 대한 수요는 증가하고 있으나, 업종에 대한 높은 이해와 네트워크를 보유한 우수 인력은 부족한 상황입니다. (라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위 타 증권사들의 부동산 금융자문 영업은 시행사와의 장기적인 관계 유지와 신용보강 제공을 통해 이루어집니다. 그러나, 중소형 부동산 개발은 대개 일회성 딜을 추진하는 중소형 시행사에 의해 이루어지기 때문에, 기존 네트워크에 항상 의존할 수 있는 구조가 아니고 새로운 고객을 끊임없이 발굴해야 하는 시장입니다. 금융기관으로부터의 적절한 대출 조달구조 수립과 조달은 프로젝트의 성공의 핵심 요소입니다. 당사는 자금 주선을 성사시키기 위해 목표 시장의 자금조달에 참여하는 금융기관들의 목표 수익률, 리스크 한도 등 특성을 이해하고 있으며, 많은 경험과 전문성을 축적해 지니고 있습니다. 최근 증권사들의 부동산 관련 우발채무 현실화에 대한 우려가 증가하고 있으나, 당사의 부동산 금융자문은 직접 투자 등을엄격히 관리하고 있어 취급액이 적고 대부분 순수한 금융주선과 자문만을 수행하는 방식으로 이루어져 왔습니다. 따라서, 비록 수익의 기회는 제한될지라도, 경기의 부침과 관계없이 낮은 리스크를 부담하며 안정적인 수익을 창출할 수 있습니다. 부동산 금융 자문 업무에 있어 당사의 핵심 경쟁력은 잠재력 있는 우수한 전문 인력을 채용하고 해당 인력을 지속적으로 유지하는 능력입니다. 당사의 영업은 신용공여 위주보다는 지속적으로 신규 고객을 발굴해내야 하는 방식으로 이루어집니다. 즉, 당사의 부동산 개발PF 딜 주선은 영업인력의 역량에 주로 의존합니다. 당사는 과거 동 업무에서 꾸준하고 안정적인 실적을 얻었는데, 이는 두 가지 경쟁우위를 통해
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가능했습니다. 첫째는 부동산 금융 관련 경험과 인적 네트워크가 풍부한 경영진이 검증되고 잠재력 높은 전문 인력과 팀을 지속적으로 채용했기 때문이고, 둘째는 해당 영업 인력과 관련된 간접비용을 최소화할 수 있었기 때문입니다. 간접비용을 최소화함으로써 당사는 중소 규모 부동산PF 자문 서비스를 제공할 수 있는 전문 인력에게 업계에서 가장 높은 수준의 성과급을 지급하고 있습니다. 당사의 높은 성과제도는 직원들로 하여금 프로젝트를 완수할 수 있도록 하는 원동력이 되고 있습니다. 연도별 당사 금융자문 관련 수수료 (단위: 백만원) 구 분 2020연도 (제22기) 2019연도 (제21기) 2018연도 (제20기) 2017연도 (제19기) 2016연도 (제18기) 자산관리수수료 매수및합병수수료 기타금융자문수수료 합 계 신재생에너지 금융 자문 업무에 있어 당사의 경쟁력은 태양광 및 풍력사업 밸류체인의 전 과정에 대한 지식과 전문성을 바탕으로 고객에게 금융 주선뿐만이 아닌 토탈 솔루션을 제공가능합니다. 사업 초기 단계에서부터 고객에게 자문을 제공 할 수 있는 역량을 보유하고 있고, 부지 및 기자재 선정, 법률 절차 관련 자문 등 초기 단계에서부터 고객과 신뢰를 형성해나감으로써 금융주선 등 이후 단계의 용역까지 담당할 수 있습니다. 연도별 당사 신재생에너지 금융자문 관련 수수료 (단위: 백만원) 구 분 2020연도 (제22기) 2019연도 (제21기) 2018연도 (제20기) 2017연도 (제19기) 2016연도 (제18기) 금융자문관련수수료 (5) 투자중개 (가) 특성 투자중개 업무는 전통적으로 증권회사의 수익 중 가장 큰 비중을 차지해온 업무로, 기관투자자 및 일반 기업들에게 기관의 자금 운용을 위한 주식, 채권, 선물옵션 등 다양한 상품과 솔루션을 중개하는 업무입니다. 증권사가 수행하는 대표적인 투자중개 업무에는 금융상품 위탁매매와 금융상품 대고객 판매 업무가 포함됩니다. 위탁매매란 증권사 전산 시스템을 통해 거래되는 주식 등의 금융 상품들을 투자자로부터 주문받고 입력해 매매를 체결시키고, 그 대가로 매매 금액의 일정 비율을 수수료로 수취하는 사업을 말합니다. 위탁매매는 고객의 성격에 따라 개인 위탁매매와 법인 위탁매매로 구분됩니다. 개인 투자자들은 증권사의 HTS(Home Trading System) 또는 MTS(Mobile Trading System)를 이용하거나 증권사에게 직접 주문을 위탁하고, 자산운용사, 보험사, 연기금 등 기관 투자자들은 증권사의 법인영업 부서를 통해 주문을 위탁해 매매를 실행합니다. 증권사의 투자중개 부문에는 연기금, 공제회, 일반법인 등 기관의 여유자금 운용자들에게 자산운용사가 운용하는 수익증권을 중개하는 집합투자증권 판매 업무가 포함되어 있습니다. 집합투자기구는 통상적으로 펀드(Fund)라는 명칭으로 불립니다. 투자자가 자신의 판단으로 금융자산에 투자하는 것이 직접투자라면, 펀드는 투자자가 자산운용회사에 자산의 운용을 맡기면서 일정 금액의 수수료를 부담하고 투자에 대한 성과를 투자자가 향유하는 간접투자 방식입니다. 집합투자기구에서 취급되는 투자자산은 금융상품인 주식 및 채권 이외에 부동산, 원유, 선박, 와인, 원자재, 귀금속 등 다양한 자산으로 확장되었습니다. (나) 성장성 우리나라의 주식시장은1956년3월3일 대한증권거래소가 출범하면서 처음으로 시작되었습니다. 거래종목12종목, 시가총액150억, 첫해 거래금액3억9천만이었던 한국의 주식시장은 한국 경제의 발전과 함께 2020년 상장회사2,411개, 시가총액2,372조, 연간 총 거래금액5,709조 규모로 성장하였습니다. 한국 주식시장 현황 연도 회사수 상장주식수(주) 시가총액(조원) 거래대금(조원) 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 (자료 : 한국거래소) 증권업 전체 투자중개 수익 (기준일 : 매년 4/1~3/31) (단위: 조원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2012년12월 위탁매매 - 지분증권 - 기타
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집합투자증권취급 합계 (자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템) 증권업 전체의 투자중개 업무 수익 중 지분증권 위탁매매는 증권사만이 수행 가능한 고유업무로 2020년 기준 거래금액은 10,145조원, 수수료는 5.71조원으로 전년 대비 큰 폭으로 성장하였습니다. 2019년까지는 개인투자자의 직접 투자가 감소하고 기관 중심 위탁매매로 변화하고 있는 최근 추세와 업체간 경쟁의 심화로 인해 위탁매매 수수료율은 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나2020년 팬데믹 사태 이후 개인투자자 위주의 직접투자가 급격히 증가하는 추세에 있어 각 증권사의 위탁매매 수수료 규모 또한 증가하고 있습니다. 이는 팬데믹 사태로 급격히 하락한 증시의 가격 메리트 부각, 지속적 저금리 기조로 예적금 수익률보다 배당수익률 상대적 매력 증가 등이 원인으로 보입니다. 전체 증권사 지분증권 위탁매매 현황 (기준일 : 매년 4/1~3/31) (단위: 조원) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2012년12월 위탁매매금액 수수료 수수료율 (자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템) (다) 국내외 시장 여건 과거 위탁매매 영역에서는 HTS 등 거래 플랫폼이 업체들 간의 승패를 가르는 주 경쟁력이자 또한 비용이었습니다. 금융상품 판매의 경우 판매망, 브랜드, PB(Private Banker)의 양과 질이 곧 각 사의 경쟁력입니다. 소매 금융상품 판매의 경우 규모의 경제가 작용하기 때문에 보다 폭넓은 온·오프라인 리테일 망을 갖춘 대형 증권회사들, 그리고 이들보다도 대 고객 접점이 훨씬 많은 은행·보험사들과의 무한 경쟁 상황에 놓여 있습니다. 투자중개 사업은 낮은 진입장벽과 위탁매매 수수료율 하락 등으로 인해 극심한 경쟁 상태에 놓여 있습니다. 또한, 저금리·저성장 기조의 장기화와 인구 고령화 등에 따른 투자환경의 변화, 핀테크로 대변되는 기술 혁신은 향후 투자중개 부문의 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다. 금융산업과 디지털 기술의 결합이 가속화되고 있어 금융상품 및 서비스의 공급방식과 구조가 근본적으로 변화할 것으로 예상됩니다. 혁신적인 상품과 서비스의 개발보다는 공급 과정의 혁신에 초점이 맞춰지고 있으며, 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅, 블록체인 등 4차 산업혁명 주요 기술의 도입은 변화를 더욱 가속화시킬 것으로 예상됩니다. 그리고2020년 초반 코로나19 팬데믹 사태로 국내 증시의 가장 주요 주체였던 외국인이16조원 넘게 코스피에 대해 순매도를 진행하며 증시가 가파르게 하락하였습니다. 반면 동 기간 개인 투자자는 '동학개미운동'이라는 신조어를 만들어내며 코스피 시장에서22조원을 상회하는 대규모 순매수를 지속하며 증시의 한 주체로 등장했습니다.『과거 증시 하락국면에서 개인 투자자가 순매수를 했던 적이 종종 있었으나 자금력의 한계로 반등국면까지 버티지 못하고 대부분 실패로 끝났습니다. 하지만2020년 동학개미운동의 개인투자자들은 과거의 개인투자자 순매수 패턴과 매우 다른 양상을 보였습니다. 코로나19 사태로 주가가 크게 하락한 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 신한지주 등 주요 대형주를 중심으로 순매수했고 최근3년간 꾸준히 배당을 시행했던 배당주를 중심으로 순 매수했습니다. 이는 이번 동학개미운동의 개인투자자들이 단순히 주가 반등 국면에서 자본차익을 누리려는 것이 아니라, 저금리 시대에서 높은 배당수익률을 통해 안정적인 노후자금 포트폴리오를 구축하여 안정적인 수익을 기대하는 장기투자자라는 것을 보여주었습니다. 』(현대차증권 이창환 연구원: Inside Quant Issue Report 2020.04)이처럼 개인투자자들의 순매수가 이어지는 동안 코스피 지수는1,500대에서3,000대까지 크게 상승하며, 개인투자자들은'동학개미운동'을 통해 국내 증시에 큰 영향을 미치는 주요 매수주체로 자리잡았습니다. (라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위 당사는 2013년 최대주주 변동 이후 투자중개부문에서 소매고객을 대상으로 하는 HTS를 폐지하고 기관 영업만 진행하고 있습니다. 기관투자자들의 위탁매매 거래 증권사로 선정되기 위해
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당사는 해외 증시 분석 문자 서비스, 글로벌 경제 분석 이메일 서비스, 스몰캡 종목 추천, 기업 탐방 서비스, Pre-IPO 기업탐방 및 정보제공 등의 정량적인 서비스를 제공하며, 신속하고 정확한 매매체결 능력과 정성적 영업 역량을 보유하고 있습니다. 이후, 당사는2013년부터Placement Agent (역외 사모펀드 자금 모집 대리) 및 해외 프로젝트 자금 모집 주선 업무를 시작하여 풍부한 주선 경험 및 전문성을 토대로 현재까지 안정적인 수익을 확보하고 있습니다. 역외 사모펀드의Placement Agent 사업은 해외 자산운용사를 고객으로 하며, 당사는 해당 펀드의 성공적인 국내 투자자 유치에 따라 수수료를 수취합니다. (자본시장법 제280조(외국 집합투자증권의 국내판매), 외국 투자신탁이나 외국 투자익명조합의 외국 집합투자업자 또는 외국 투자회사 등이 외국 집합투자증권을 국내에서 판매하는 경우 투자매매업자 또는 투자중개업자를 통해 판매해야 함.) 당사의AI본부는 한국에서의 투자유치 경험이 없거나, 국민연금이나 한국투자공사 등 제한된 기관들로부터만 투자를 유치해왔던 해외 유수의 사모펀드와 국내에서는 친숙하지 않은 투자전략을 구사하는 해외 사모펀드를 국내 기관투자자에게 소개해오고 있습니다. 현재까지 약65억 달러의 해외 대체투자Placement 실적을 달성하였습니다. 코리아에셋투자증권 투자중개부문 실적 세부 내역 (단위: 백만원) 구분 제22기 제21기 제20기 제19기 위탁매매 위탁매매(법인) 영업비용 소계 위탁매매 외 해외 AI펀드 Placement 집합투자증권 판매 크라우드 펀딩 소계 합계 당사의 위탁매매부문의 수익은2017년 이후 점차 감소 내지 정체 상태에 있습니다. 반면 해외AI 펀드Placement 사업은 최근3년간 매년 약20억원 규모의 안정적인 수익을 시현해 왔습니다. 2020년 상반기의 경우 코로나19 팬데믹으로 인한 해외 투자의 일시적 위축이 있었으나, 하반기 기관들의 역외 펀드 투자 재개 및 투자 규모 확대에 따라 당사의Placement 사업 수익은 전년 대비30% 를 상회하는 실적을 달성했습니다. (6) 집합투자기구운용(신기술투자조합운용 포함) (가) 특성 [집합투자업] 집합투자업이란 2인 이상의 투자자로부터 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다. 당사가 운용하는 전문투자형 사모집합투자기구(헤지펀드), 즉 사모펀드는 불특정 다수가 투자하는 공모펀드와 달리 소수의 투자자만이 참여하는 펀드의 종류를 지칭합니다. 금융투자업 경쟁력 강화 및 사모펀드 자산운용사 진입을 지속적으로 확대하기 위한 정책의 일환으로2016년5월 금융위원회는 ‘자산운용사 인가정책 개선방안’에서 정보교류 차단장치(차이니스 월)를 갖춘 증권사에 한해 사모펀드 운용업 겸영(in-house)을 허용하기로 발표하여2016년8월NH투자증권을 시작으로 2021년3월말 현재 당사를 포함한 8개 증권사가 전문사모집합투자업을 영위하고 있습니다. 전문사모 공모 전업 및 겸업(증권사제외) 겸업(증권사) 집합투자업자 수 (집합투자업자 현황, 금융감독원. 2021년 3월 31일 현재) [신기술투자조합 운용] 국내 벤처캐피탈은 1986년 4월에 제정된 「중소기업창업지원법」에 따른 창업투자회사와 1986년 12월에 제정된 「신기술사업금융지원에관한법률」에 따른 신기술사업금융회사로 구분됩니다. 창업투자회사의 투자대상이 주로 설립 7년 이내의 벤처기업인데 비해 신기술투자조합은 그 이상 범위의 혁신형 기업들이 모두 해당됩니다. 이같은 차이에 따라 신기술조합은 기업의 성장단계에 따라 투자회수기간이나 안전성, 기대수익을 다양화하여 제공할 수 있게 됨으로써 정책자금뿐만 아니라 민간자금까지 투자자 범위를 확대하기에 용이합니다. 정부는 2016년 ‘중소, 벤처기업 투자금융 활성화 방안’의 후속 조치로 여신전문금융업법을 개정하였으며 이에 따라 금융투자업자의 신기술사업금융업 겸영이 허용되게
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되었습니다. 2020년12월말 현재 신기술사업금융업 등록회사 수는 총 118개사로 당사를 포함한21개의 증권회사가 신기술사업금융업을 영위하고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 2020년 12월말 현재 165개사로 전년대비16개사 증가하였으며 전업 신기술사업금융업자는 전년대비5개사 증가한63개사입니다. 특히 중소기업창업투자회사는'17년10월 자본금요건이50억원에서20억원으로 완화되면서 지속적으로 증가하고 있습니다. (기준일 : 2020년 12월 31일) (단위: 개) 구 분 신기술금융업자 창업투자회사 전업 겸업여전사 겸영금융투자회사 회사 수 (자료 : 신기술금융업권 현황 및 투자실적, 여신금융협회) (나) 성장성 [집합투자업] 금융위기 이후 크게 위축되었던 국내 자산운용시장은 저금리 기조 지속으로 기관투자자의 자금이 유입되면서 '14년 이후 연평균12%의 높은 성장세를 지속하고 있습니다. 그러나 최근 대규모 부실펀드 사태가 발생하면서 전반적으로 펀드시장의 위축세가 나타나고 있으며 그간 폭발적 성장을 보였던 사모펀드 시장 규모의 감소추세가 예상됩니다. 펀드 설정원본 추이 (그림6)펀드설정원본추이.jpg (그림6)펀드설정원본추이 (출처 : 금융투자협회 자본시장통계) [신기술금융업(벤처캐피탈)] 정부의 정책 기조 변화로 인해 대규모 정책자금이 쏟아지면서 신규 펀드레이징(Fund Raising)은 급격히 확대되었으며, 중소기업과 창업, 벤처기업의 혁신성장을 뒷받침하기 위한 동력으로 벤처캐피탈 재원은 확대되고 있습니다. 특히, 2019년3월6일 정부에서 발표한"제2벤처붐" 전략에서 정부는 대형 전용 펀드 조성으로 향후4년간12조원의 규모의 투자를 창출해 스케일업을 지원하겠다고 밝힌 바 향후 신규 펀드레이징은 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.2021년1분기 벤처투자는 전년 동기대비60% 증가한1조2,455억원으로 모든 연도 통틀어1분기 역대 최대 투자금액으로, 100억원 이상 투자유치 기업도 역대1분기 중 가장 많은 23개입니다. 그리고17년1분기는 후속투자 비중이 전체 투자 금액 비중60%를 밑돌았으나 매년 상승하면서21년1분기 후속투자 실적이9,079억원으로 전체 투자실적 중 약73%를 차치했습니다. 이는 우수한 스타트업이 많이 생기고 창투사와 신기사조합들이 스타트업을 선별하는 능력이 높아짐에 따라 후속 투자 가능성이 높은 기업들이 점점 많아지는 것으로 해석되고 있습니다. 2021년1분기 펀드 결성에 대한 정책금융 출자는 전년동기 대비230% 증가한4,650억원, 민간출자 부문은 전년동기 대비170% 늘어난9,911억원으로 정책금융을 시작으로 민간투자 확대를 유도하려는 중기부의 벤처투자정책 특징을 뚜렷하게 잘 보여주고 있습니다. 중기부는 제2벤처붐 열기가 계속되도록 복수의결권 도입, 케이(K)-유니콘 프로젝트, 실리콘밸리식 금융제도 도입 등을 계속 추진하면서 투자-회수-재투자로 이어지는 스타트업 벤처생태계가 잘 작동하도록 여러가지 추가 정책들을 마련할 것으로 예상됩니다.(중소벤처기업부 보도자료2021.04.27) 신규조합 결성금액 추이 (그림7)신규조합결정금액추이.jpg (그림7)신규조합결정금액추이 (출처 : 2020년 Venture Capital Market Brief 한국벤처캐피탈협회) (다) 국내외 시장 여건 [집합투자업] 최근 우리나라의 자산관리 시장은 가히 헤지펀드의 전성시대라 할 수 있습니다. 헤지펀드 시장은 초창기의 단순한 롱숏 전략 위주에서 채권형 헤지펀드를 중심으로 Multi Strategy, Event Driven, 전환사채ㆍ신주인수권부사채 등을 활용한 메자닌펀드 등으로 전략이 다양화되면서 성장세를 지속하고 있습니다. 한편 사모펀드 시장에 대한 진입규제 완화로 사모펀드 투자자 및 헤지펀드 운용사가 증가하고 있으며 최근 사모펀드 운용규제 일원화 등 혁신적인 사모펀드 규제 완화 정책이 잇따라 발표되면서 헤지펀드 시장에 우호적인 환경이 조성되고 있습니다. 또한 사모발행 판단기준을 기존의 일반투자자 50인 미만의 ‘청약권유’에서 50인 미만의 ‘실제청약’으로 변경하는 등 현실화하고 사모발행 범위를 기존의
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투자자수 50인 미만에서 ‘100인 이하’(일반투자자는 50인 미만 유지)로 확대하는 등 재정립하기로 함에 따라 사모펀드 투자자 기반이 크게 확대될 전망입니다. 그러나 이런 진입규제 완화는 다른 한편으로 라임자산운용 및 옵티머스 펀드 사태로 이어지며 투자자보호 이슈와 더불어 사모펀드에 대한 부정적 시각이 부각되어 사모펀드에 대한 규제를 강화해야 한다는 목소리에 힘을 싣고 있습니다. 최근 금융당국이 은행과 증권사 등 판매사와 자산운용사의 책임을 대폭 강화하는 방안을 내놓으면서 업계에서는 사모펀드 시장의 위축을 우려하고 있습니다. [신기술금융업(벤처캐피탈)] 벤처캐피탈시장은 관련법에 근거하여 설립요건을 갖춘 경우 설립이 가능한 신기술사업금융회사와 창업투자회사가 Player인 완전경쟁시장입니다. 벤처캐피탈의 설립은 자본금 요건 등 기타 제반요건을 갖추면 설립이 가능하기 때문에 진입장벽은 높지 않으나, 벤처캐피탈 설립 이후에 투자조합 및 PEF를 결성하기 위해서는 성장사다리펀드, 모태펀드 등 정책자금으로부터 GP로 선정되는 것이 필요하며, 이는 하나의 진입장벽으로 적용 합니다. 정책자금의 출자를 이끌어내는데 있어 회사의 평판, 트렉레코드 등 여러 요인이 중요하게 작용되며, 가장 중요한 요인은 해당 정책자금의 투자배경과 유사한 기존 펀드 운용내역 및 수익률 입니다. (라) 경쟁요소 및 당사 비교 우위 [집합투자업] 당사는 다양한 유형의 펀드를 설정, 관리, 운용 경험을 쌓고 있으며, 2021년 3월말 현재 1,422억원 수준의 운용자산을 보유 중에 있습니다. 당사는 프로젝트형태의 펀드 상품 전략이 있는 역량 있는 운용인력(팀)에게 최고 수준의 보상 제공이 가능하도록 비용관리 및 업무 효율화에 중점을 두고 있습니다. 당사는 헤지펀드운용본부 출범 당시부터 대형 증권사와 동일한 전략으로 승부를 벌이는 대신 투자대상과 전략에 따라 다양한 투자자들의 Needs를 충족시켜 줄 수 있는 맞춤형 상품을 제공하는데 초점을 맞추었으며 현재 IPO, Multi Strategy, 배당, 비상장, 메자닌 등 유가증권 관련 펀드와 장래매출채권 유동화, 수익형 부동산 펀드 등 Top4 증권사들이 Repo전략만으로 헤지펀드를 운용하고 있는 것에 비해 매우 다양한 라인업의 상품을 운용 중에 있습니다. 당사는 브랜드 가치 및 판매채널의 열위 극복을 위해 저비용 상품에 집중하기보다는 특화를 통해 전문성을 제고하여 시장경쟁력을 확보한다는 목표를 구상하고 있습니다. 일단 사업모델이 결정되면 이에 맞춰 조직구조와 기업문화, 운용체계 등을 체계적으로 재정비하고 이후 단계로서 우수 운용인력을 확보해 펀드 수익률을 제고하고, 혁신상품 개발 및 상품 라인업 구축, 비용 관리 및 업무 효율화를 위한 기술 혁신 등 자체 역량을 순차적으로 개발해 나갈 계획입니다. [신기술금융업(벤처캐피탈)] 2021년 3월말 현재 당사는 2,663억원 규모로 다양한 신기술사업투자조합을 운용 중에 있으며, 이는 전년 동기 대비 약 867억원 정도 증가한 수치로 매년 운용규모를 확대해가고 있습니다. 당사는 주로 정책자금유치를 통해 벤처캐피탈과 동일한 투자패턴을 나타내는 벤처투자본부와 다양한 투자를 통해 민간투자자를 유치하는 중소벤처기업금융센터/성장금융실 등으로 구분하여 Two Track으로 기존 벤처캐피탈들이 구축한 시장보다 훨씬 더 큰 모험자본시장의 확대를 꾀하고 있는 점이 사업목표상의 차별점입니다. 개별 Deal에 대해서는 독립적인 투자가 이루어지나 각기 속한 시장의 Trend와 업체에 대한 referencing에 대하여 활발히 정보를 공유하여 벤처투자본부가 육성한 업체에 대하여 후속투자를 도모하는 등 중소벤처기업에 대한 원스톱 금융시스템을 구축해 나가는 점이 기존 벤처캐피탈과의 영업상 차별점이라고 할 수 있습니다. 최근 증권사가 신기술사업금융업을 겸영할 수 있게 됨에 따라 인하우스로 조합을 운영하기 위해서는 투자조합운용경력이 있는 경력직원을 확보하는 것이 중요했습니다. 더욱이 모태펀드나 성장금융같은 정책자금이나 연기금으로부터 출자를 받기 위해서는 기준에 적합한 트랙 레코드를 갖춘
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운용역의 확보가 필요조건인 상황입니다. 이에 따라 당사는 정책자금 유치를 위해 타 VC와 경쟁해야 하는 벤처투자본부에는 우수한 트랙 레코드를 갖춘 VC출신 운용역을 영입해서 팀을 구성하였고, 민간투자자 위주로 영업하는 중소벤처기업금융센터는 딜소싱이 관건임에 따라 증권사의 IB출신 및 자산운용사의 기업분석가 위주로 인력을 구성하였습니다. 이런 결과로 벤처투자본부는 증권사 단독GP로서는 최초로 성장금융 및 모태펀드의 출자를 각각 유치하여 운용인력의 우수성을 공식적으로 인정받은 셈이며, 중소벤처기업금융센터는 지속적으로 투자조합 및 투자자의 수가 확대되는 과정에 있습니다. 4. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래 현황 당기 (기준일 : 2020년 4월 1일 ~ 2021년 3월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 전기 (기준일 : 2019년 4월 1일 ~ 2020년 3월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 전전기 (기준일 : 2018년 4월 1일 ~ 2019년 3월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 나. 신용파생상품 거래현황 - 해당사항 없음 영업의 현황 가. 영업의 개황 (단위: 백만원) 구분 제22기 제21기 제20기 영업수익 영업비용 영업이익 당기순이익 나. 영업의 종류 당사의 영업부문 및 내용은 다음과 같습니다. 구 분 내 용 투자중개 지분증권 위탁매매, 해외펀드 Placement Agent Service, 온라인소액투자중개(크라우드 펀딩) 업무 등 자기매매 채무증권 매매업무 채권인수 채무증권 인수업무 금융자문 (IB) 기업의 자금조달 업무 지원, Project Financing 조달 자문, M 및 구조조정에 대한 자문업무 등 집합투자기구운용 전문사모집합투자업자로서 헤지펀드 운용업무, 신기술사업금융업자로서 투자조합 운용업무 기타 상기 이외 본사 관리부문 및 기타 영업활동 다. 자금조달 및 운용 (1) 자금조달실적 (단위: 백만원) 구분 제22기 제21기 제20기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자 본 자본금 자본잉여금 기타자본 기타포괄손익누계액 이익잉여금 예수부채 투자자예수금 당기손익-공정가치측정금융부채 매도유가증권 차입부채 차입금 환매조건부매도 사채 기타부채 합 계 주) 별도 재무제표 기준 (2) 자금운용실적 (단위: 백만원) 구분 제22기 제21기 제20기 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현금및예치금 현금및현금성자산 예치금 유가증권 당기손익-공정가치측정금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 종속/관계기업투자 대출채권 신용공여금 매입대출채권 환매조건부매수 유형,무형자산 기타자산 합 계 주) 별도 재무제표 기준 라. 회사전체사업 중 각 영업부분이 차지하는 비율 (단위: 백만원) 구 분 제22기 비율 제21기 비율 제20기 비율 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업의 종류별 현황 가. 영업 종류별 현황 (단위: 천원) 구분 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 (*) 분기순이익(손실) (단위: 천원) 구분 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 (*) 당기순이익(손실) (단위: 천원) 구분 투자중개 자기매매 채권인수 금융자문 (IB) 집합투자기구운용 기 타 합 계 영업수익 영업비용 영업이익 영업외손익 법인세비용차감전순이익 법인세비용 (*) 당기순이익(손실) 주) 위의 각표의 법인세비용은 각 부문별 법인세비용차감전순이익 비율로
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안분계산한 금액입니다. 나. 영업종류별 손익 상세 현황 1. 투자 중개 (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 2. 자기매매 (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 3. 채권인수 (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 4. 금융자문(IB) (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 5. 집합투자기구운용 (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 6. 기타 (단위: 천원) 구분 제22기 제21기 제20기 순수수료손익 금융상품관련 손익 순이자손익 대출채권관련 손익 기타의 영업손익 영업이익 다. 신용공여업무 보고기준일(2021년 03월 31일) 현재 신용공여 잔액은 없습니다 라. 환매조건부채권 매매업무 (단위: 백만원) 구 분 제22기 제21기 제20기 잔고 조건부매도 조건부매수 거래금액 조건부매도 조건부매수 마. 부수업무 1. 회사채 지급 보증 업무 - 해당 사항 없음1) 기업규모별 보증 현황 - 해당 사항 없음2) 대지급 발생 현황 - 해당 사항 없음 바. 기타부수업무 1) 금융자문 업무 (단위: 백만원) 구 분 제22기 제21기 제20기 자산관리수수료 매수및합병수수료 기타금융자문수수료 합 계 2) 집합투자기구 운용 (단위: 백만원) 구 분 제22기 제21기 제20기 운용자산 운용수수료 운용자산 운용수수료 운용자산 운용수수료 사모집합투자기구 신기술금융조합 합 계 3) Placement Agent 업무, 수익증권 판매, 소액투자중개업 (단위: 백만원) 구 분 제22기 제21기 제20기 해외 AI펀드 Placement 수익증권 판매 크라우드 펀딩 수수료수익 합계 사. 신탁업무 - 해당사항 없음 4. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 거래 현황 당기 (기준일 : 2020년 4월 1일 ~ 2021년 03월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 전기 (기준일 : 2019년 4월 1일 ~ 2020년 3월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 전전기 (기준일 : 2018년 4월 1일 ~ 2019년 3월 31일) (단위: 십억원) 구 분 이 자 율 통 화 주 식 귀 금 속 기 타 계 거래목적 위험회피 매매목적 거래장소 장내거래 장외거래 거래형태 선 도 선 물 스 왑 옵 션 나. 신용파생상품 거래현황 - 해당사항 없음 5. 영업설비 등의 현황 가. 지점 등 설치 현황 (기준일 : 2021년 03월 31일) 지역 지점 영업소 기타 합계 서울 계 주) 지점에는 본점(영업부)이 1개 지점으로 포함됨나. 영업설비 등 현황- 해당사항 없음다. 자동화기기 설치 상황- 해당사항 없음라. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획- 해당사항 없음 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 자본적정성 및 재무건전성 (1) 순자본비율 (단위: 백만원, %) 구 분 22기 21기 20기 영업용순자본(A) 총위험액(B) 잉여자본(A-B) 필요유지자본(C) 순자본비율[(A-B)/C] 주) 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본×100주) 22기, 21기 - 개별 기준, 20기 - 연결 기준 (2) 자산부채비율 (단위: 백만원, %) 구 분 22기 21기 20기 실질자산(A) 실질부채(B) 자산부채비율(A/B) 주) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채×100(실질가치기준) (3) 레버리지비율 (단위: 백만원, %) 구 분 22기
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21기 20기 총자산(A) 자기자본(B) 레버리지비율(A/B) 주) 총자산은 재무상태표 상 자산총계에서 투자자예치금 등을 차감하여 산출하였으며, 자기자본은 재무상태표 상 자본총계에서 대손준비금을 차감하였습니다. 나. 취급상품 등 (1) 취급상품 상품명 특징 MMF - 주로 안정적인 상품에 투자(CP, CD, 국공채, 회사채 등) - 거래 가입자격 등에 제한이 없고 입출금이 자유로움 주식형 펀드 - 신탁재산의 60% 이상을 주식 및 주식관련 파생상품에 투자 - 주식매매차익에 대한 이익은 과세하지 않음 혼합형 펀드 - 주식과 채권 등의 상품으로 구성되어 있으며 주식혼합형 펀드와 채권혼합형 펀드로 나뉘어짐 - 주식 및 채권 최대편입비율이 운용자산의 50% 이상인 펀드 채권형 펀드 - 신탁재산의 60% 이상을 채권, 채권관련 파생상품 및 유동성 상품에 투자. - 주식에는 전혀 투자하지 않음 부동산 간접 펀드 - 투자신탁 자산을 부동산 대출, 개발사업, 임대사업 등에 투자, 운용하여 수익을 추구 특별자산 펀드 - 신탁재산의 50%를 초과하여 특별자산에 투자하는 펀드 해외투자 펀드 - 해외 투자자산에 직접 투자하여 수익을 추구하는 상품으로 해외 부동산 펀드가 대표적인 예시임 - 상품에 따라서는 환율 변동 위험에 노출되어 있음 해외 재간접 펀드 - 기존에 설정되어있는 해외 역외펀드에 투자하는 펀드로, 해외 부동산, 인프라, 기업 등 다양한 기초 자산에 투자하는 상품 - 상품에 따라서는 환율 변동 위험에 노출되어 있음 코스닥벤처 펀드 - 가입제한 없음- 벤처기업 신주에 15%이상, 벤처기업 및 벤처기업 해제 7년 이내인 코스닥 상장 기업 주식에 35% 이상 투자- 투자한도 제한 없음, 개인투자자 투자금액의 10% 최대 300만원 소득공제 (2) 기타 금융상품 상품명 특징 채권 - 국가나 공공기관, 금융기관 또는 일반 주식회사가 발행하는 일종의 채무증서로서 발행시 만기까지 일정한 이자가 정해져 있음 기업어음(CP) - 신용도가 높은 기업이 무담보 단기어음으로 발행이자를 선지급 받고 만기에 원금상환 단기사채 - 기초자산을 담보로 전자방식으로 발행하여 유통되는1년 미만의 단기 채권 다. 증권전문인력 보유에 대한 사항 (1) 증권전문인력 보유현황 구 분 인 원 펀드투자권유자문인력 증권투자권유자문인력 파생상품투자권유자문인력 투자상담관리인력 투자자산운용사 금융투자분석사 위험관리인력 전문인력 합계(1) 전문인력 합계(2) * 두종류 이상의 자격을 소지한 자는 각각 기재하였으며, 전문인력이라 함은 한국증권업협회에 등록 또는 신고된 인원을 말함.* 전문인력(1) : 상기 기준에 따라 기재된 총인원* 전문인력(2) : 두종류 이상의 자격을 소지한 자가 한종류의 자격만을 소지하고 있다고 했을 경우의 총인원 라. 위험관리에 관한 사항 (1) 위험관리 조직 회사의 위험관리조직은 이사회, 리스크관리위원회, 리스크관리심의위원회, 집합투자재산리스크관리협의회, 리스크관리담당부서로 구성되어 있으며, 다음의 역할을 담당합니다.1) 이사회회사가 부담할 총 위험을 감안하여 리스크관리규정의 제·개정, 리스크관리위원회 위원의 선임 및 해임 등 리스크관리에 대하여 포괄적이고 최종의 의사결정권한을 가짐.2) 리스크관리위원회이사회 산하기구로서 리스크관리지침의 제·개정, 리스크관리 기본방침의 수립, 적정 리스크 허용한도 설정 등 회사의 위험을 효율적으로 통제 하는데 필요한 정책 및 절차를 마련.3) 리스크관리심의위원회 / 집합투자재산리스크관리협의회리스크관리위원회의 실질적, 효율적 위험관리 업무 수행을 위한 하위기구로서 위험관리에 대한 구체적이고 세부적인 실무 사항에 대해 심의.4) 리스크관리담당부서 리스크관리위원회 및 하위기구에서 의결·심의되는 관련 업무를 집행하는 실무부서로서, 리스크한도 모니터링, 순자본비율, 유동성비율 등 회사의 전반적인 리스크를 측정·평가·보고 등 리스크관리 실무를 총괄적으로 담당. 주) 시장위험 관련 상세내용은
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II. 임의적립금등의이입액 1.대손준비금 합 계 III. 이익잉여금처분액 1.이익준비금 2.배당금 (현금배당 주당배당금(률): 당기 : 450원(9%), 전기 : 300원(6%) 전전기: 250원(5%)) IV.차기이월미처분이익잉여금 (*) 상기 재무제표는 주주총회 승인 전 재무제표로 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생하는 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다. 5. 재무제표 주석 제 22 (당)기 2021년 3월 31일 현재 제 21 (전)기 2020년 3월 31일 현재 회사명 : 코리아에셋투자증권주식회사 1. 일반사항 코리아에셋투자증권주식회사(이하 '회사')는 2000년 1월에 설립되어 유가증권의 매매와 위탁매매 및 채무증권의 인수와 주선 등을 주업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의나루로 57에 본점을 두고 있습니다. 당사의 1주당 액면가액은 5,000원으로 설립시 자본금은 50억원이었으며, 여러차례의 유상증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 319.4억원입니다. 당사의 주식은 2019년 11월 20일에 한국거래소의 코스닥시장에 상장하였습니다.보고기간말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다. (단위 : 주,%) 주주명(*) 당기말 전기말 주식수 지분율 주식수 지분율 더케이파트너스유한회사 케이앤케이드림파트너스사모투자전문회사 수민인베스트먼트유한책임회사 기수경 기민경 김홍관 이동원 김종호 도태호 김정호 우리사주조합 기타 합계 2. 중요한 회계정책 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다 한편, 회사는 KAI-OTC 펀드 1호 업무집행조합원으로서 2019년 8월에 조합의 해산을 요청한 바, KAI-OTC 펀드 1호가 전기 중 청산완료 되어 종속기업에서 제외됨에 따라, 당기말 현재 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 아니합니다. 따라서 당기 및 전기의 재무제표는 관계기업투자에 대해 지분법을 적용한 개별재무제표(연결대상 종속기업이 없는 연결재무제표의 개념)입니다.재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 회계정책의 변경과 공시 1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사가 2020 년 4월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' (개정) - 사업의 정의 개정 기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다. 취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니 다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의 개정 기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니 다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' (개정) - 이자율지표 개혁 개정 기준서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이
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존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용하도록 하고 있습니다. 예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회 피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2020년 4월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - COVID-19 관련 임차료 할인 등 실무적 간편법으로, 리스이용자는 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며, 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항 은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (나) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조 식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발 자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (다) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액 개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (라) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가 개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (마) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류 부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의
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결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으 로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (바) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차 개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다. (2) 재무제표 작성기준 1) 회계기준재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 3) 기능통화와 표시통화재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. (3) 외화환산기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며,일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. (4) 현금및현금성자산회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. (5) 금융상품 1) 금융자산금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. (가)
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당기손익-공정가치측정금융자산금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다. (나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다. 외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다. (다) 상각후원가측정금융자산사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. (라) 금융자산의 제거금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 구 분 손실충당금 Stage 1 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1) 12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 Stage 2 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실 Stage 3 신용이 손상된 경우 (주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음최초 인식 시점에 신용이
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손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 한편, 대출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다. 3) 금융부채금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.(가) 당기손익-공정가치측정부채당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. (나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.(다) 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 5) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.6) 파생상품파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. (가) 내재파생상품① 금융자산이 주계약인 복합계약내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품