chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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및기대효과 (상품화여부) 바이오연구소 세포포집필터 (HDM chip) 전체암종 2013년 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 회수율 극대화를 위한 mesh flatness 확보 기술 (구조 설계) 2014년 종양세포 획득을 위한 희소세포검출 디바이스 모듈 개발 ㈜싸이토젠 세포포집필터 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 회수율 극대화를 위한 mesh flatness 확보 기술 (Detaching기술) 2015년 종양세포 획득을 위한 희소세포검출 디바이스 모듈 개발 ㈜싸이토젠 세포분리 장치 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 최적 배양을 위한 배지 조성(culture KIT의 버퍼 조성) 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 복수내 암세포 (ATCs)를 분리하기 위한 키트 개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 슬라이드 조립체 type1 2017년 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 PSMA 기반 전립선암 CTC 염색 키트 개발 종양세포 획득을 위한 희소세포검출 디바이스 모듈 개발 ㈜싸이토젠 CTC staining 키트 상품화 세포포집필터 (HDM chip) 슬리브 일체형 개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 AR/AR-V7 기반 전립선암 염색 키트개발 2018년 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 CTC staining 키트 상품화 [ Liquid Biopsy 플랫폼 연구개발 ] 구분 연구개발 기술명 적응증 개발완료일 과제명 연구기관(공동연구기관) 연구 결과 및기대효과 (상품화여부) 시스템연구소 혼합세포 중 폐암세포 선별분리 핵심플레이트 제작기술 전체암종 2014년 혼합세포군 중 폐암 세포선별·정렬시스템 개발 ㈜싸이토젠 TLM 장비 상품화 획득세포별 균일 형광 염색 기술 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) IF stainer 상품화 디지털 이미징 자동 이미지 획득기구 설계 기술(Confocal) 2015년 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 염색 장비용 습도조절장치 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠 IF stainer 상품화 형광 intensity 자동 분석 기술 2016년 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 디지털 이미징 광학계(렌즈계) 설계 기술 (LED조명) 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 자동 스테이지 기술 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) morphology 기반 CTC 인지 기술 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 혼합세포 중 폐암세포 계수 시스템기술 혼합세포군 중 폐암 세포선별·정렬시스템 개발 ㈜싸이토젠 TLM 장비 상품화 Gap sensing 업그레이드 기술 개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 혈구세포 인지 기술 2017년 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 형광이미지 명료화를 위한 2Ddeconvolution 기술 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) 혼합세포 중 폐암세포 선별분리시스템 기술 혼합세포군 중 폐암 세포선별·정렬시스템 개발 ㈜싸이토젠 TLM 장비 상품화 다중채널 이미지 분석 시스템업그레이드(5채널 이상 대응) 개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 유체 핸들링 자동 모니터링 시스템 강건화 기술 개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 필터 자동 체인지 기술 2018년 디지털 세포 이미징 장비 개발 ㈜싸이토젠(국내 N社) CTC isolator 사용자 편의성 향상 기술개발 자체 기술 개발 ㈜싸이토젠 4) 연구 개발 진행 현황 및 향후 계획 구분 품목 적응증 연구시작일 현재 진행 단계 비 고 바이오 체외진단키트 모든 고형암 2020년 개발중 NSCLC(비소세포폐암) 2020년 개발중 유방암, 위암 2020년 개발중 진단서비스 폐암 정밀진단 폐암 2020년 허가임상프로토콜준비(한국) 펨브롤리주맙 불응환자 진단기술 폐암 2021년 연구임상(한국) CTC/Exosome 기반 정밀암진단플랫폼 췌장암, 폐암 2020년 전향적임상연구(한국)후향적임상연구(한국, 미국) 산업부 지원사업 ①구분 체외진단키트 ②적응증 모든 종류의 고형암 ③작용기전 혈액 내 순환종양세포 (Circulating tumor cell, CTC)를 포집하여 개수를
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확인함. ④제품의 특성 고형암 환자 혈액으로부터 CTC 포집 후 표면 단백질을 염색하여 환자 혈액 내에 존재하는 CTC 개수를 확인함. 결과를 바탕으로 예후 예측 및 약물반응 평가를 진행할 수 있음. ⑤진행경과 제품 개발 진행 중 ⑥향후계획 2022년 중 임상진입 ⑦경쟁제품 성분 품목명 개발회사 현황 세포포집장치 지노바이오 허가완료 클리노믹스 허가완료 ⑧관련논문 등* ⑨시장규모 전 세계 순환 종양 세포 시장 규모는 2019년에 약 89억 달러로 평가되었으며 예측 기간 동안 13.2 %의 CAGR로 성장 할 것으로 예상됨. (GrandViewResearch, 2020) ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 ①구분 체외진단키트 ②적응증 폐암 외 일부 고형암 ③작용기전 환자의 혈액으로부터 분리된 순환종양세포를 항체를 활용한 면역염색을 통하여 PD-L1 발현을 확인함 ④제품의 특성 조직 생검이 불가능한 환자 (폐암, 기타 고형암)을 대상으로 PD-L1 targeted drug의 사용 여부를 결정하는데 도움을 줄 수 있음. ⑤진행경과 제품 개발 진행 중 ⑥향후계획 2022년 중 임상진입 ⑦경쟁제품 성분 품목명 개발회사 현황 Roche 허가완료 Agilent 허가완료 기 허가 제품은 모두 조직염색 시약임. CTC 평가 제품은 전무함 ⑧관련논문 등* ⑨시장규모 PD-1 및 PD-L1 억제제 시장은 2018년에 2014억 USD로 평가되었으며, 2026 년까지 9924억 USD 이를 것으로 예상되며 2020 년부터 2026 년까지 20.2 %의 CAGR로 성장할 것으로 예상됨. 적응증 역시 NSCLC에서 지속적으로 확대되고 있음. (MarketWatch, 2021) ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 ①구분 체외진단키트 ②적응증 유방암, 위암 ③작용기전 환자의 혈액으로부터 분리된 순환종양세포를 항체를 활용한 면역염색을 통하여 HER2 발현을 확인함 ④제품의 특성 조직 생검이 불가능한 환자 (유방암, 위암)을 대상으로 HER2 targeted drug의 사용 여부를 결정하는데 도움을 줄 수 있음. ⑤진행경과 제품 개발 진행 중 ⑥향후계획 2022년 중 임상진입 ⑦경쟁제품 성분 품목명 개발회사 현황 Roche 허가완료 기 허가 제품은 모두 조직염색 시약임. CTC 평가 제품은 전무함 ⑧관련논문 등* ⑨시장규모 HER2 positive 유방암은 2015년 역학조사를 기반으로 Breast CA 발생 중 약 20%를 차지하는 시장임. 2025년 까지 약 50% 이상의 성장을 이룰 것으로 보고 있으며, 추가적으로 HER2 target drug는 위암 등으로 적응증 확대가 일어나고 있음. (GlocalData 2017) ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 (라) 품 목: 폐암정밀진단 ①구분 진단서비스 ②적응증 폐암 ③작용기전 펨브롤리주맙(Pembrolizumab)을 사용하는 폐암환자에 대한 조직생검 한계를 보완하기 위한 액체생검 기반 순환종양세포 특이적 표면 단백질의 PD-L1의 발현을 평가. 염증세포에서 발현 가능한 PD-L1의 위양성 발현을 제거 함으로써 순도 높은 순환종양세포의 진단을 시행. ④제품의 특성 비침습적이며 모든 환자에게 적용 가능한 액체생검을 통해, 순환종양세포를 계수하고, 검출된 세포 특이적 발현값을 정량적으로 측정하여, 기존의 침습적 조직생검이 가지는 한계(환자 고통 수반, 부작용의 위험, 제한된 유전정보 획득 등)를 극복할 수 있는 암 진단법. ⑤진행경과 2020년 의뢰자 주도형 연구임상 진행2021년 허가임상 프로토콜 준비중 ⑥향후계획 자사 고유의 PD-L1 특이적 항체, 순환종양세포 특이적 항체 및 혈구세포 항체 제작 Liquid biopsy based IVD kit 제품 개발 ⑦경쟁제품 적응증 품목명 개발회사 폐암 Roche DAKO ⑧관련논문 등* ⑨시장규모 글로벌 체외진단은 2018년 기준 600억 달러에서 2023년 기준 830억에 이를 것으로 전망되며(CAGR 6.7%), 국외 폐암 환자 역시 매년 0.4% 이상의 증가율을
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나타내고 있음. 특히 2013년 동반진단 시장이 20억 달러에서 21년 110억 달러 규모로 상승세를 나타낼 전망 (출처- Analysis of the Global In Vitro Diagnostics Market, Frost Sullivan (2013), Marketsandmarkets, In Vitro Diagnostics/IVD Market (2018). ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 (마) 품 목: 펨브롤리주맙 불응 환자 진단기술 ①구분 진단서비스 ②적응증 폐암 ③작용기전 펨브롤리주맙(Pembrolizumab) 또는 니볼루맙(Nibolumab)등 PD-1면역관문억제제 처방이 실패한 폐암환자에 대한 액체생검. 혈중 순환종양세포에서 암세포와 면역세포를 구분하여 분석함으로써, 기존의 조직기반 PD-L1 동반진단 검사가 가진 한계(검사 대상 환자의 제한성, 종양비율점수(TPS)가 낮은 환자에 대한 검사 결과의 부정확성)를 보완함. ④제품의 특성 비소세포폐암 환자를 대상으로한 PD-L1검사를 통해 치료약제인 펨브롤리주맙(Pembrolizumab)의 투여 여부를 결정하는 진단법과,표적단백질 기반 면역항암제에 대한 동반진단법 개발 ⑤진행경과 2021년 현재 국내기업과 공동연구 진행중 ⑥향후계획 공동개발 완료 후 라이센스 아웃 예정 ⑦경쟁제품 해당 사항 없음 ⑧관련논문 등* 해당 사항 없음 ⑨시장규모 글로벌 체외진단은 2018년 기준 600억 달러에서 2023년 기준 830억에 이를 것으로 전망되며(CAGR 6.7%), 국외 폐암 환자 역시 매년 0.4% 이상의 증가율을 나타내고 있음. 특히 2013년 동반진단 시장이 20억 달러에서 21년 110억 달러 규모로 상승세를 나타낼 전망 (출처- Analysis of the Global In Vitro Diagnostics Market, Frost Sullivan (2013), Marketsandmarkets, In Vitro Diagnostics/IVD Market (2018). ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 (바) 품 목: CTC/Exosome기반 정밀 암진단 플랫폼 ①구분 진단서비스 ②적응증 췌장암, 폐암 ③작용기전 조직생검의 한계점을 보완한 비침습적 액체생검 기반의 진단 상용화 (제품)기술. 췌장암 환자의 혈중 순환종양세포/엑소좀의 정보를 분석하는 통합형 암 진단 플랫폼 기술임. ④제품의 특성 후복막 깊이 위치하여 (조기)진단이 어려운 췌장암에 대한 혈중 순환종양세포/엑소좀 정보 분석 기반 통합형 암 진단 플랫폼. 고감도 광학 및 전기화학 센싱 기반의 단백질 발현 분석 기술을 적용한 순환종양세포의 고감도 검출 및 센싱 기반 엑소좀의 정밀 분리·분석. 췌장암에 대한 암 특이적 표적마커를 개발하고, 진단소프트웨어 분석을 통한 암 진단 플랫폼 수립 및 상용화 운영 체계를 구축함. ⑤진행경과 2020년 산업부 바이오산업 핵심기술 개발사업 선정. 하버드 의과대학병원, 연세대 의료원/산학협력단, 전자부품 연구원과 국내 전향적 임상연구 진행. 2021년 국내/미국 후향적 임상 연구 진행 ⑥향후계획 액체생검 기반의 순환종양세포/엑소좀 분리·분석 진단서비스 상용화 ⑦경쟁제품 해당 사항 없음 ⑧관련논문 등* 해당 사항 없음 ⑨시장규모 ⑩기타사항 *상기 관련 논문은 자사 및 타사 작성을 포함합니다 11. 경영상의 주요 계약 등 1) 판매 계약 품 목 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약체결일 계약종료일 총계약금액 진행 완료 금액 대금수수방법 다이찌 산쿄 임상시험 프로젝트 계약 CTC를 이용하여 재발된 폐암의 재발 인자를 다중 바이오마커 분석방법으로 검증하는 임상시험 프로젝트 프로젝트완료시 USD 프로젝트 완료 및 잔금 현금 회수 완료 다중면역진단 자동화 플랫폼 공급 계약 (주)프로탄바이오 다중면역진단 자동화 플랫폼 공급 2억원 2억원 현금 회수 완료 큐리언트 실험/분석 용역 계약 (주)큐리언트 마스터 서비스 계약 세금계산서 발행일로부터 30일 이내 현금 회수 연세대학교 산학협력단 용역 매출계약 연세대학교 산학협력단 전이암
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실험동물모델의 짝검체를 통한 단일세포 유전체서열분석 및 CTC 분리/분석 최종보고서 제출 및 청구 접수 후 1개월 이내 현금 회수 연세대학교 산학협력단 용역 매출계약 연세대학교 산학협력단 전이암 모델(LM2 cell 기반 전이암 실험동물)의 짝검체를 통한 단일세포 유전체서열분석, CTC 분리와 IF분석 최종보고서 제출 및 청구 접수 후 1개월 이내 현금 회수 주1) 판매계약 내역은 12월 31일 현재 기준이며 큐리언트 계약 대금은 사업보고서 제출일 기준, 모두 회수 완료하였습니다. 2) 라이센스 아웃 계약 -. 해당사항 없음 3) 라이센스 인 계약 공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 라이센스인(License-in) 계약의 현황은다음과 같습니다.
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II. 영업외손익 III. 법인세비용차감전순이익 IV. 법인세비용 V. 당기순이익 1. 당기순이익의 귀속 (1) 지배기업소유주지분 (2) 비지배지분 (출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서) 당사의 자회사는 증권신고서 제출일 현재 (주)우리은행 등 13개사이며, 손자회사는 14개사입니다. 당사의 기업집단에 소속된 회사는 아래와 같습니다. [기업집단에 소속된 회사] 구분 회사명 상장여부 사업자등록번호(법인등록번호) 지배회사 지주회사(1) ㈜우리금융지주 상장 자회사(13) ㈜우리은행 비상장 ㈜우리금융지주 ㈜우리카드 비상장 우리금융캐피탈㈜ 상장 우리종합금융㈜ 상장 우리자산신탁㈜ 비상장 우리자산운용㈜ 비상장 ㈜우리금융저축은행 비상장 우리신용정보㈜ 비상장 우리펀드서비스㈜ 비상장 우리프라이빗에퀴티자산운용㈜ 비상장 우리글로벌자산운용㈜ 비상장 우리에프아이에스㈜ 비상장 ㈜우리금융경영연구소 비상장 손자회사(14) 한국비티엘인프라투융자회사 비상장 ㈜우리은행 우리아메리카은행(Woori America Bank) 비상장 해외현지법인 비상장 해외현지법인 인도네시아 우리소다라은행(PT Bank Woori Saudara Indonesia) 상장 해외현지법인 러시아우리은행(AO Woori Bank) 비상장 해외현지법인 비상장 해외현지법인 비상장 해외현지법인 베트남우리은행(Woori Bank Vietnam Limited) 비상장 해외현지법인 우리웰스뱅크필리핀(Woori Wealth Development Bank) 비상장 해외현지법인 우리파이낸스미얀마(Woori Finance Myanmar) 비상장 해외현지법인 WB파이낸스(캄보디아)(WB Finance Co., Ltd) 비상장 해외현지법인 유럽우리은행(Woori Bank Europe Gmbh) 비상장 해외현지법인 투투파이낸스미얀마(Tutu Finance-WCI Myanmar) 비상장 해외현지법인 ㈜우리카드 우리한화유레카사모투자합자회사 비상장 우리프라이빗에퀴티자산운용㈜ (주1) 증권신고서 제출일 현재, 금융지주회사법에 따른 자회사 등(주2) 우리금융캐피탈 및 우리금융저축은행: 2021년 1월 사명 변경됨 (기존 사명 : 아주캐피탈 및 아주저축은행)(주3) 2021년 3월 12일 우리금융저축은행이 당사 자회사로 편입되었습니다 [당사 및 자회사 사업부문 및 주요업무] 구 분 사 업 내 용 계 열 사 지배회사 금융지주회사 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무 우리금융지주 주요 자회사 및주요 종속회사 등 은행업 여신, 수신취급 및 이에 수반되는 업무 우리은행 신용카드업 카드, 현금서비스, 카드론 등의 영업 및 이에 수반되는 업무 우리카드 여신전문금융업 자동차금융, 기업금융, 개인금융 등의 영업 및 이에 수반되는 업무 우리금융캐피탈 종합금융업 종금상품을 통한 여수신업무 및 이에 수반되는 업무 우리종합금융 부동산신탁업 부동산신탁 및 관리 업무 우리자산신탁 자산운용업 자산운용업무 및 이에 수반되는 업무 우리자산운용/우리글로벌자산운용 신용정보업 및 추심대행업 채권추심, 신용조사, 임대차 조사업무 등 우리신용정보 집합투자 일반사무관리업 펀드의 일반사무관리업무, 자산운용종합관리시스템 제공 등 우리펀드서비스 사모투자업 및 전문사모집합투자업 국내외 사모투자전문회사의 업무집행사원으로서의 업무 등 우리프라이빗에퀴티자산운용 시스템개발 및 공급업 금융IT시스템의 개발, 판매, 유지보수 등 IT서비스 업무 우리에프아이에스 경영컨설팅업 경영연구 및 조사업무, 경영컨설팅 등 우리금융경영연구소 (출처 : 사업보고서) ① 은행업(대상은행 : (주)우리은행)은행은 자금의 수요자와 공급자간 중개기관으로 예금을 받거나 유가증권 또는 기타 채무증서를 발행하여 불특정 다수인으로부터 채무를 부담함으로써 조달한 자금을 대출합니다. 자원 배분의 효율성을 제고하며, 다른 산업의 생산활동 증대에 따라 발생하는 금융수요와 관련된 다양한 금융서비스 제공을 통해 부가가치를 창출합니다. 은행은 일반은행과 특수은행으로 구분됩니다. 일반은행은 은행법에 의거 설립·영업하는 은행을, 특수은행은 개별 특수은행법에 의거 설립·영업하는 은행을 의미합니다. 은행법은
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은행의 건전한 운영을 도모하고 자금중개기능의 효율성을 높이며 예금자를 보호하고 신용질서를 유지함으로써 금융시장의 안정과 국민경제 발전에 이바지함을 목적으로 하고 있습니다. 이에 따라 은행업은 부가가치 창출 외에도 공공성이 강조되는 특성이 있습니다.은행의 업무는 고유업무인 여·수신업무를 중심으로 내/외국환 등의 환업무와 지급보증 업무, 유가증권 발행 및 투자 등을 주요 업무로 하고 있으며, 그외 은행법과 관련된 각종 부수업무와 신탁업무, 신용카드 업무 등을 겸영으로 영위하고 있습니다. 은행업은 경기변동에 민감하여 경기가 상승할 때 자산 증대와 수익 창출을 이룰 수 있는 반면, 경기가 하락할 때는 자산 성장이 둔화되면서 수익이 감소할 수 있습니다. 2009년 이후 시중의 유동성 확대 및 저금리 기조에 힘입어 은행의 대출자산은 지속적으로 확대되는 추세를 나타내고 있습니다.은행업 전반에 걸친 수익성에 영향을 미치는 순이자마진(NIM)의 경우 2019년과 2020년 계속된 한국은행 기준금리 인하로 다시 하락세로 접어든 상황입니다.2010년부터 2016년까지 순이자마진은 지속적인 하향세를 나타낸 바 있습니다. 글로벌 금융위기 이후 국내외 경기회복세 둔화로 이어진 저금리 기조의 영향으로 국내 순이자마진 추이는 2010년 2.32%에서 2016년 1.55%까지 지속적인 하향세를 나타내었습니다. 하지만 최저 수준(1.55%)을 기록한 이후 금리 상승 등의 영향으로 반등하는 모습을 보였는데, 이는 선진국을 중심으로 2017년 글로벌 경기회복세가 나타나면서 각국의 금리 정상화 움직임이 나타났으며, 한국도 2017년 11월 기준금리를 0.25%p 인상한데 이어, 2018년 11월에도 0.25%p(1.50% → 1.75%) 인상을 결정한데 기인합니다.2018년말까지는 2019년에 2~3회 추가적인 미국 연준의 기준금리 인상을 전망하는 분위기였으나, 현재는 미ㆍ중 무역분쟁 심화, 글로벌 경기침체 등의 영향으로 미국 연준의 기준금리 추가 인상 가능성은 낮은 편이며 이를 반영하여 2019년 7월 FOMC에서는 기준금리를 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 0.25%p 인하하였습니다. 뿐만 아니라, 글로벌 경기 부진 지속과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75%~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50%~1.75%로 추가 하향 조정).2019년말 중국과 아시아를 중심으로 시작된 코로나19가 미국, 유럽 등으로 확산되며 장기화될 조짐이 보이자 FOMC는 2020년 3월 3일 1.50%~1.75%에서 1.00%~1.25%로 0.50%p를 인하한데 이어, 3월 15일에는 0.00%~0.25%로 1.00%p 인하하는 등 한달 사이 1.50%p 금리인하를 단행하였습니다. 2020년 1월과 2월 기준금리를 동결하였던 한국은행도 2020년 3월 임시회의를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 연 0.75%로 인하하였으며, 5월 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정했으며 증권신고서 제출일 전일 현재까지 동결 기조를 유지하고 있습니다. 이로써 0%대의 저금리가 시작되면서 순이자마진(NIM)의 개선 여지는 높지 않은 것으로 판단되며, 실물경제의 타격에 의한 한계차주의 증가로 대손비용 역시 확대될 가능성이 존재합니다.또한 우리나라의 GDP 대비 막대한 가계부채 문제가 대두됨에 따라 가계부채 증가 억제 정책이 활성화 되고 있습니다. 2017년 8.2 부동산 대책에 이은 2017년 9월 가계부채 종합관리방안 시행으로 부동산 대출의 기준이 엄격해졌으며, 2020년 2월 발표된 주택시장 안정적 관리기조 강화를 위한 추가 정책과 더불어 2021년 2월 주택시장 안정화를 위해 발표된 주택 공급대책에 따라 가계 부채 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다.더불어 정부는 차주 상환능력에 대한 정확한 평가와 선진화된 여신심사 관행을 정착시키기 위해 2018년 1월부터 투기지역, 투기과열지구, 수도권 등을 대상으로 신 DTI(총부채상환비율,
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Debt to Income) 시행하였으며, 2018년 하반기부터 DSR(총체적상환능력심사제, Debt to service ratio)를 실시하였습니다. 이는 은행업의 대출 운용 수익률의 하락으로 이어져 NIM하락에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다.한편, 2020년 1분기 대비 누적 국내은행의 이자이익은 10.8조원으로 전년 동기(10.1조원) 대비 0.7조원 증가하였고 예대금리 차이가 감소('20년 1분기: 1.84% -> '21년 1분기 1.78%)하고 순이자마진(NIM)이 감소('20년 1분기: 1.47% -> '21년 1분기 1.43%)하였습니다. 순이자마진의 하락에도 대출채권 등 운용자산의 증가로, 동 기간 국내은행의 이자이익은 전년 동기 대비 상승한 것으로 분석됩니다. 또한 순이자마진 또한 전기(2020년 4분기) 대비 0.05%p 상승하여 2019년 이후 지속된 하락세를 멈추고 상승 전환하였습니다. [국내은행 이자이익 현황] (단위 : 조원, %, %p) 구 분 2018년 2019년 (A) 2020년 2020년 (A) 2021년 증 감 (B-A) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 이 자 이 익 순이자마진(NIM) △0.04 예대금리 차이 △0.06 이자수익률1) △0.54 이자비용률2) △0.48 주1) 이자수익률 : 원화대출채권 기준 평균금리주2) 이자비용률 : 원화예수금 기준 평균금리주3) 2021년 수치는 잠정 수치임주4) 증감은 2020년 1분기와 2021년 1분기의 비교 수치임(출처 : 금융감독원 보도자료 2021.5.17) 국내 은행의 이익 증가 및 순이자마진 개선에 따라, 2021년 1분기말 기준 국내은행의 총자산순이익률(ROA)은 0.73%, 자기자본순이익률(ROE)는 9.70%로 전년 동기(ROA 0.47%, ROE 6.23%) 대비 각각 0.27%p, 3.46%p 상승하였습니다. 다만 동 수치는 산업은행의 비경상적 당기순이익 증가 (2020년 1분기 -0.4조원 -> 2021년 1분기 1.42조원)가 포함된 수치로, 산업은행을 제외한 18개 은행 기준으로는 ROA 0.59%, ROE 8.47% 수준입니다 (각각 0.01%p, 0.40%p 상승) [국내은행 ROA 및 ROE 현황] 구 분 '18년 '19년 '20년 2020년 '21년 변 동 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q (B-A) 총자산이익률(ROA) 국내은행 전체 일반은행 특수은행 자기자본순이익률(ROE) 국내은행 전체 일반은행 특수은행 주3) 2021년 수치는 잠정 수치임주4) 증감은 2020년 1분기와 2021년 1분기의 비교 수치임(출처 : 금융감독원 보도자료 2021.5.17) 외환위기 이후 은행권은 구조조정과 지주사 전환 등을 통하여 대형화되어 왔으며, 꾸준히 자산성장을 도모하고 있습니다. 이러한 자산확대 과정에서 동종업계 내 우량자산 경쟁뿐만 아니라 제2금융 및 사금융의 확대에 따른 대출과 예금유치 경쟁이 심화되고 저금리 기조가 지속됨에 따라 은행의 예대마진 및 순이자마진(NIM : Net Interest Margin)이 하락하는 경향을 보인 바 있습니다. 금융산업 다변화로 인한 경쟁범위 확대와 KB, 신한, 하나, NH, 우리 중심의 은행권 5대 금융지주 체제의 정착 등 은행산업의 구조개편에 따른 은행간 경쟁이 치열해지고 있으며, 금융소비자보호 강화 및 사회적 공공성 요구 증대 등의 환경 변화에 따른 새로운 경쟁 국면이 대두되고 있습니다. 또한 우리나라 GDP 대비 막대한 가계부채 문제가 대두됨에 따라 가계부채 증가 억제 정책 및 금융소외계층에 대한 금융지원 정책이 활성화되면서 수익성 개선에 어려움으로 작용하고 있습니다.② 신용카드업 (대상회사 : (주)우리카드)신용카드업은 일정 자격 기준을 갖춘 회원에게 신용카드를 발급하고 회원들이 신용카드를 이용해 사전에 계약된 가맹점에서 재화나 용역을 구입하거나 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 금융서비스를 이용함으로써 수익이 창출되는 구조입니다. 신용카드업은 전형적인 내수 기반 사업으로써 국내 소비지출 증감 및 전반적인 거시 경제 변화에 따른 영향을 매우 크게 받는
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산업입니다. 실제로 국내 신용카드사들은 외환위기 이후인 1999년에서 2002년 기간 중 경기회복에 따른 소비 확대와 금리 안정화, 정부의 신용카드 이용 장려 정책 등의 영향으로 큰 폭의 외형성장과 함께 대규모의 수익을 시현하였으나 2003년 이후 경기침체로 가계상환능력이 급속히 악화되고 부실채권이 크게 증가하면서 산업 전체적인 구조조정을 거친 바 있습니다. 또한 신용카드 산업은 시장 진입요건과 자격이 엄격한 허가제 산업이기에, 한정된 시장에서 높은 수준의 경쟁강도를 유지하고 있습니다.또한, 이미 70% 수준에 달하는 카드 결제 비율은 향후 고도성장을 어렵게 하고, 인터넷전문은행/ICT/유통 등 이종업종의 지불결제시장 진출도 카드업의 추가 성장에 불리한 여건으로 작용할 가능성이 있습니다. 신용대출 시장은 인터넷전문은행의 중금리 대출 영업 본격화 등의 경쟁 심화, 그리고 정부의 대출금리 최고 이자율 인하, 금융 총량규제 가이드라인 등 규제 강화 추세 지속에 따라 추가 성장에 어려움이 예상되고 있습니다. 또한 2019년 시행한 가맹점수수료 추가 인하로 인한 직접적인 수익성 악화, 디지털 신기술을 기반으로 한 각종 페이사업자들의 공격적인 시장 공략 등 Impact가 큰 외부 환경변화 요인들이 카드업을 어렵게 하는 어려운 요인으로 작용하고 있습니다.2021년은 민간소비 회복에 따른 이용액 증가가 예상되나, 반면에 레버리지 규제완화로 인한 자동차 금융/카드론 부문 경쟁 심화 그리고 코로나19 관련 취약계층 중심 건전성 악화가 우려되는 상황입니다.데이터 3법(개인정보 보호법, 정보통신망법, 신용정보법) 및 전자금융업법 개편으로 비금융회사(빅테크)의 영향력 확대 및 각종 페이와 같은 플랫폼 기반 사업자가 새롭게 결제 영역에 진입하고 있어, 데이터기반 사업(마이데이터 등) 본격화가 요구됩니다. 또한 DSR(총부채원리금상환비율)규제 강화, 가맹점수수료율 재산정('22년) 등 수익성 악화 요인이 상존하여 선제적 리스크 관리와 자산 확대 및 수익구조의 다변화가 필요한 시점입니다.이에 동사는 Full Digital을 위한 첫 걸음으로 본인신용정보관리업(마이데이터) 본허가를 취득하고 이를 통해 장기적 성장 기반이 되는 회원 기반을 확대하고 축적된 회원 데이터와 수익성 기반의 사업 재편을 통해 안정적이고 차별화된 고객 서비스를 제공할 예정입니다. [연도별 신용카드 이용금액] (단위 : 억원) 구 분 신용카드 이용금액 합 계 일시불 할부 현금서비스 2020년 3분기 (출처 : 여신금융협회 여신금융 제64호(2021년 2월)) 부실자산의 정리 및 자산건전성 개선을 통하여 2005년 하반기 이후 회복기를 거쳐 현재까지 카드사는 전반적으로 건전한 재무구조와 안정적인 수익구조를 유지하고 있으나, 세계적 경기하락, 금융위기의 발생, 국내경제의 침체, 대규모 자연재해 발생, 지정학적 위험 증가 등 외부환경의 악화로 향후 국내 경기의 하강리스크 가능성이 부각되고 있습니다. 국내 신용카드사들의 연체율은 건전한 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 대출 원금상황 만기연장, 이자상환 유예 조치 등에 따라 카드사들의 연체율은 전반적으로 감소하는 추세이며, 특히 2020년 7월말, 금융 당국이 과도한 소비자 추심 피해를 막기 위하여 채권 매각이 필요 시 한국자산관리공사에 채권을 매각토록 한 조치에 힘입어, 2020년 카드사별 연체율은 전반적으로 과거 대비 낮은 수치를 보이고 있습니다. 다만, 가계부채 부담으로 인한 대손 관련 위험이 증가하고 있는 점, 또한 레버리지 규제완화로 인한 자동차 금융/카드론 부문 경쟁 심화 그리고 코로나19 관련 취약계층 중심 건전성 악화는 우려되는 요소입니다. [카드사별 연체율(1개월 이상, 대환대출 포함) 추이] (단위: %) 구분 우리카드 하나카드 KB국민카드 신한카드 삼성카드 현대카드 롯데카드 2005.12월 N/A N/A N/A 2006.12월 N/A N/A 2007.12월 N/A N/A 2008.12월 N/A N/A 2009.12월 N/A 2010.12월 N/A 2011.12월 N/A 2012.12월 N/A
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2013.12월 2014.12월 2015.12월 2016.12월 2017.12월 2018.12월 2019.12월 2020.12월 (주1) 우리카드는 2013년 4월 우리은행 카드사업부 분사 후 자료임.(주2) 2007년 10월 1일, LG카드(주)와 신한카드(주)가 통합하여 새로운 통합 신한카드 출범(주3) 2011년 이전 KB국민카드 실적은 분사전 카드사업부의 자료임.(주4) 하나카드, 2009년~2013년은 하나SK카드 자료임.(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템) 2020년말 카드사 연체율(총채권 기준)은 1.29%로 전년말(1.43%) 대비 0.14%p 개선되었습니다. 신용판매 부문의 경우 연체율이 0.64%로 전년말(0.74%) 대비 0.10%p 하락했으며 카드대출 연체율은 전년말(3.15%) 대비 0.26%p 개선된 2.89%로 집계되었습니다. [카드사의 연체율 추이] 구분 '18년말 '19년말(a) '20년말(b) 증감(b-a) 총채권 카드채권 신용판매 카드대출 주) 1개월 이상 연체채권 기준(대환대출 포함)(자료 : 금융감독원 보도자료 2021.3.29) 2020년말 기준 조정자기자본비율은 22.3%로 전년말과 동일하며 규제비율(8%) 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 레버리지배율은 4.9배(규제비율 : 8배 이내)로 전년말(4.8배) 대비 소폭 상승하였습니다. [카드사의 자본적정성 추이] (단위 : %, %p, 배) 구분 '18년말 '19년말(a) '20년말(b) 증감(b-a) 조정자기자본비율 레버리지배율 (자료 : 금융감독원 보도자료 2021.3.29) 연체율, 조정자기자본비율 등 건전성 지표는 양호한 상태가 지속되고 있는 것으로 판단되나, 코로나19 장기 상황에서 잠재부실이 누적되어 있을 가능성도 배제할 수 없으므로, 소비회복 속도, 금리 변동성 등 제반 여건 변화에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 한편, 2019년 1월말부터 적격비용 재산정에 따른 새로운 가맹점 수수료 체계가 적용되고 있으며, 우대수수료 적용 대상 가맹점 범위 확대 등으로 우대 가맹점 전체의 연간 카드수수료 부담이 약 5,800억원 상당 감소(신규 영세가맹점(3억원 이하) 지정 등에 따른 우대수수료 적용 효과 고려시)할 것으로 예상됩니다(2019.1.22 금융감독원 보도자료 기준). 이러한 수수료율 하락 외 조달비용 상승, 카드 대출에 대한 대손충당금 규제 강화 등을 감안할 때 카드사들의 단기수익성 저하는 불가피할 전망입니다. [신용카드 우대수수료 적용 대상 확대] 연매출액 적용 수수료율(괄호는 체크카드) 현 행 개선 (`19.1월말부터 적용) 5∼10억원 2% 내외(1.6% 내외) 10∼30억원 (출처 : 금융감독원 보도자료(2019.1.22)) 또한 신용카드사간의 외형확대 및 공격적 마케팅에 따른 경쟁심화로 인하여 수수료율 및 현금서비스 금리 인하 압력이 있으며, 이에 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 그리고 매년 경제활동인구가 증가함에도 불구하고 2011년을 정점으로 경제활동인구 1인당 신용카드수가 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 업계 중위권 전업카드사 간의 시장점유율 확보 경쟁으로 경쟁강도는 더욱 심화되고 금융 - 디지털 컨버전스 시장 확대로 이는 카드산업의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [신용카드 발급수 및 가맹점수] 구분 경제활동인구(만 명) 신용카드수(만 매) 경제활동인구1인당 신용카드수(매) 가맹점수(만점) 2020년 3분기 (주1) 만 15세 이상의 생산가능 연령인구 중에서 구직활동이 가능한 취업자 및 실업자(주2) 가맹점으로부터의 매출전표 매입건수 1건 이상(연간) 발생기준 (2002년부터)(출처 : 여신금융협회 여신금융 제64호(2021년 2월)) 가맹점수는 늘어나는 추세이지만 2020년 3분기말 기준 경제활동 1인당 신용카드 수는 4.0개로 2000년대 이후 정체되어 있습니다. 세제혜택 축소 등의 영향으로 신용카드의 성장세는 둔화되고 있으며, 향후 가계부채 부담 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축과 정부와 가맹점단체의 지속적인 수수료율 인하 요구와 업계 마케팅 경쟁
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심화로 수익성도 하락할 것으로 예상됩니다. 향후 시장 성장세는 완만한 수준에 그칠 가능성이 높은 가운데 경쟁구도 측면에서는 전업카드사간 시장점유율 확보 경쟁과 더불어, 수수료수익기반 강화를 위해 신용카드 영업을 강화하는 추세인 겸영은행들의 적극적인 마케팅 전개와 본격적인 영업확대 및 효율화를 위한 분사 등으로 인해 전체 산업의 경쟁강도는 더욱 높아질 것으로 예상되므로 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.③ 여신전문금융업 (대상회사 : 우리금융캐피탈(주))여신전문금융업은 신용카드업, 시설대여업, 할부금융업, 신기술사업금융업을 통합한금융업종으로, 수신기능이 없이 회사채, CP, ABS 등을 발행하여 조달한 자금으로 고객에게 여신을 제공하는 것이 주된 사업영역입니다. 과거 신용카드업법, 시설대여업법 등 각 업별 근거법이 나누어져 있었으나 1998년 여신전문금융업법이 제정되면서 현재의 4개 금융업종을 포괄하게 되었습니다. 허가업종인 신용카드업을 제외한 3개 금융업종은 등록업종으로서, 여신전문금융업법에서 정한 자본금 등의 요건을 충족할 경우 업무 영위가 가능하므로 비교적 진입이 자유로우며, 각 등록업종의 겸영 또한 가능하므로 다양한 형태의 종합적인 금융서비스 제공이 가능한 업종이라 할 수 있습니다. 여신전문금융시장은 감독기관의 감독정책 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 총자산이 자기자본의 일정 배수를 초과하지 않도록 여신전문금융업법 제48조 외형확대 위주의 경영제한(10배이상), 개인정보보호법 강화 규제가 실시되고 있으며, 또한 2014년 7월에는 여전사의 자산 가계부채 비중을 총자산 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%)이내로 제한하는 업무비중 규제방식 개편과 대주주와의 거래 등을 제한하고 있습니다. 여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다. 주요 법령 및 감독규정 주요 내용 여신전문금융업법,동법 시행령, 동법 시행규칙여신전문금융업감독규정,동 시행세칙 등 (가) 자기자본대비총자산한도 : 자기자본의 10배(나) 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100%이내(다) 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내(라) 신기술사업자에 대한 융자한도 : 연간 투자액의 15배(마) 신용카드업자의 부대업무비중 : 카드결제대급금 이내(바) 여신전문금융회사의 대출업무 영위비중 : 총자산의 30% 이내(대통령령으로 정하는 업무에 따라 발생하는 채권액 제외)(사) 중금리대출 한도규제 대상 비율 : 대출금의 80%(아) 시설대여업자의 렌탈업무비중 : 물건별 시설대여액 이내(자) 조정총자산에 대한 조정자기자본비율 : 7% 이상(차) 원화유동성비율 : 100% 이상 (카) 대주주 및 특수관계인 주식소유한도 : 자기자본의 150% 2018년 8월 22일 부터 시행된 여신전문금융업법 시행령은 여신전문금융회사의 책임대출을 강조하고 있습니다. 해당 시행령은 여신전문금융회사의 대출규제를 합리화하고 고금리 가계대출을 중금리ㆍ생산적 대출로 유도하기 위해 개정되었습니다. 여신전문금융회사는 총자산 대비 가계대출 규모를 30% 이내로 유지해야 합니다. 그동안 대부업자 등에 대한 대출은 기업대출로 분류되어 한도 규제 대상에 포함되지 않았습니다. 개정된 시행령에 따라 여신전문금융회사가 대부업자 등에 취급한 대출은 여신전문금융회사의 한도규제 대상 대출범위에 포함됩니다. 또한, 중금리대출은 한도규제 대상 산정시, 대출금의 80%만 한도규제 대상에 포함됩니다. 이는 금융소비자의 금융부담 경감에는 도움이 될 것이나 실질적으로는 여전사의 대출범위를 제한함으로써 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 규제 강화 가운데 타금융업권(은행, 저축은행, 대부업)의 여전업 시장 침투가 증가하고 있으며, 기업금융시장의 침체기가 지속되면서 소매금융시장으로 눈을 돌리는 캐피탈사들이 늘어나면서 캐피탈사 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 2020년말 기준 할부금융사 23개, 리스사 26개, 카드사 8개사, 신기술금융사 63개사 등 총 120개의 여신전문금융회사가 영업을 하고 있습니다. [ 여신전문금융회사 현황 ] 할부금융회사 ㈜에코캐피탈,
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DB캐피탈, JB우리캐피탈㈜, ㈜에스피씨캐피탈, ㈜제이엠캐피탈, 롯데캐피탈(주), 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈㈜, 볼보파이낸셜서비스코리아, 스카니아파이낸스코리아㈜, 아주캐피탈㈜, 알씨아이파이내셜서비스코리아, 에스와이오토캐피탈㈜, 엔에이치농협캐피탈, 엠파크케피탈㈜, 웰릭스캐피탈㈜, 제이티캐피탈㈜, ㈜케이카캐피탈, 코스모캐피탈㈜, 하나캐피탈㈜, 하이델베르그프린트파이낸스코리아㈜, 한국자산캐피탈㈜, 현대캐피탈㈜ 리스금융회사 BNK캐피탈㈜, DGB캐피탈, KB캐피탈, 데라게란덴㈜, 도이치파이낸셜㈜, 롯데오토리스㈜, 리딩에이스캐피탈㈜, 메이슨캐피탈㈜, 무림캐피탈㈜, 비엠더블유파이낸셜서비스코리아㈜, 산은캐피탈㈜, 스타파이낸셜서비스코리아㈜, 신한캐피탈㈜, 씨앤에이치캐피탈㈜, 애큐온캐피탈, 에이제이캐피탈파트너스㈜, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피탈㈜, ㈜중동파이넨스, 토요타파이낸셜서비스코리아, 폭스바겐파이내셜서비스코리아㈜, 한국캐피탈㈜, 한국투자캐피탈㈜, 현대커머셜㈜, 홈앤캐피탈, 효성캐피탈(주) 신용카드회사 KB국민카드, 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드 신기술금융사 ㈜농심캐피탈, ㈜디에이밸류인베스트먼트, ㈜리더스기술투자, ㈜솔론인베스트, ㈜수앤파이낸셜인베스트먼트, ㈜씨티케이인베스트먼트, ㈜아이비케이캐피탈, ㈜액시스인베스트먼트, ㈜얼머스인베스트먼트, ㈜에스더블유인베스트먼트, ㈜에스비파트너스, ㈜엔베스터, ㈜엔에이치엔인베스트먼트, ㈜엔코어벤처스, ㈜엠씨인베스트먼트, ㈜옐로우독, ㈜와이지인베스트먼트, ㈜위드윈인베스트먼트, ㈜유비쿼스인베스트먼트, ㈜유일기술투자, ㈜이스트게이트인베스트먼트, ㈜이앤인베스트먼트, ㈜제니타스인베스트먼트, ㈜케이클라비스인베스트먼트, ㈜케이티인베스트먼트, ㈜코너스톤투자파트너스, ㈜큐더스벤처스, ㈜킹고투자파트너스, ㈜토니인베스트먼트, ㈜펄어비스캐피탈, ㈜하나벤처스, 나우아이비캐피탈㈜, 나이스투자파트너스㈜, 동유기술투자㈜, 레이크우드파트너스㈜, 롯데액셀러레이터㈜, 메가인베스트먼트㈜, 미래에셋캐피탈㈜, 미래에쿼티파트너스㈜, 브이에스인베스트먼트㈜, 삼성벤처투자㈜, 시너지아이비투자㈜, 아르케인베스트먼트㈜, 아주아이비투자㈜, 에스티캐피탈㈜, 에이스투자금융㈜, 엔에이치벤처투자㈜, 오비트파트너스㈜, 우리기술투자㈜, 인탑스인베스트먼트㈜, 지엠비인베스트먼트㈜, 케이디인베스트먼트㈜, 코나아이파트너스㈜, 코리아오메가투자금융㈜, 큐캐피탈파트너스㈜, 크리스탈바이오사이언스㈜, 키움캐피탈㈜, 티그리스인베스트먼트㈜, 포스코기술투자㈜, 프렌드투자파트너스㈜, 하랑기술투자㈜, 한빛인베스트먼트㈜, 현대투자파트너스㈜ (자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템) 우리금융캐피탈은 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업금융업을 영위하고 있으며, 여신전문금융업에 부수하는 업무로서, 리스대상물건에 대한 렌탈업(장기렌터카 사업)을 영위하고 있습니다. [여신전문금융업권 재무현황] (단위 : 억원) 구분 2020년 2019년 2018년 자산 총계 할부금융자산 리스자산 신기술금융자산 대출채권 기타자산 자본 총계 당기순이익 ※ 출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 신용카드회사 제외 [국산 및 수입 자동차 등록 현황] (단위 : 대) 구분 2021년 1분기 2020년 2019년 국산 수입 합계 ※ 출처 : 국토교통부 [중고차 거래대수 추이] (단위 : 대) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 자동차 이전등록 현황 주1) 중고차 거래는 자동차 이전등록 중 전문사업자가 전소유자로부터 중고차 매입 후 판매하는 사업자 거래에 해당※ 출처 : 국토교통부 국내 경기는 저성장의 장기화 양상을 보이고 있는 가운데, 여신전문금융업 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 자동차금융은 자동차 내수 시장의 성장이 정체된 추세에서 시장 내 경쟁자는 갈수록 확대되는 양상을 보이고 있습니다. 특히, 신차금융의 경우 과거 캐피탈 회사 간의 경쟁 구도에서 은행, 신용카드사 등 타 업권의 진입 확대로 업권 간 경쟁 추세를 보이고 있습니다. 또한, 기본적으로 낮은 진입장벽으로 인해 신규 캐피탈사의 설립이 이어지고 있고,
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종전 기업금융을 주된 업무로 취급하던 캐피탈사도 포트폴리오 다각화 차원에서 자동차금융을 비롯한 소매금융 신규 진출 추세를 보이고 있습니다. 시장 내 경쟁 과열로 인해 운용수익률은 지속적으로 하락하고 있으며, 신차금융 위주로 성장한 캐피탈사는 수익 기반 다각화를 위해 중고차금융, 장기렌터카, 개인금융, 기업금융 등으로 점차 포트폴리오를 확장하고 있습니다. 포트폴리오의 확장으로 다양한 수익 기회를 창출할 수 있는 반면, 경기 및 각종 금융규제 등 영향으로 연체채권 및 대손충당금의 증가 등 변수 또한 존재합니다. 이에 여신전문금융업의 경쟁 확대 양상에서 장기적인 성장 기반의 강화와 함께, Risk Management를 비롯한 관리 역량 또한 중요한 경쟁력으로 작용할 전망입니다. 여신전문금융업 중 할부금융이란 소비자가 자동차, 가전제품, 내구소비재 등을 구입하고자 할 때, 할부금융회사가 그 구입자금을 판매자와의 계약에 의해 소비자에게 대여해 주고, 소비자는 할부금융회사에 원금 및 이자를 분할상환하는 금융제도입니다. 할부금융은 할부금융회사와 판매자와의 계약에 의해 구매를 조건으로 이루어진다는 점에서 일반 담보대출과 구분됩니다. 우리나라에서는 주로 자동차 구매시에 활용되고 있으며 국내 할부금융시장은 자동차할부금융을 중심으로 성장세를 이어가고 있었습니다. 시설대여(리스) 시장의 경우에도 할부금융시장과 마찬가지로 자동차 시장에 대한 의존도가 높습니다.국내 자동차 시장은 이미 성숙단계에 접어든 것으로 파악되고 있어, 큰 폭의 성장을 기대하기는 어려운 실정입니다. 또한, 2000년대 들어 경제성장률이 둔화되면서 신규차량의 수요의 고성장은 기대하기 어려우며, 국산 자동차 제조업체의 기술 향상에 따라 차량의 내구성이 개선되면서 교체 주기도 과거에 비해 길어지고 있습니다.한국여신금융협회가 발표한 자료에 따르면, 미국발 신용위기 직후인 2009년 기준 자동차 할부금융 실적은 61,564억원으로서 경기 변동에 취약한 모습을 보이고 있습니다. 이에 할부금융업체들은 중고차 할부금융시장을 새롭게 공략하는 등 신시장 창출을 위한 노력을 지속하여 2012년 이후로 지속적인 증가추세를 보이며 2019년 210,951억원의 실적을 기록하였고, 2020년 3분기 기준 161,121억원을 기록하고 있습니다. 다만, 자동차 할부금융시장의 성장성이 정체되거나, 시장규모가 위축될 경우 업계 전반의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. [연도별 할부금융 취급실적] (단위 : 억원) 구 분 내 구 재 주 택 기 계 기 타 총 계 자동차 가전 기타 합계 2002년 2003년 2004년 2005년 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 3분기 출처 : 여신금융협회 여신금융 제64호(2021년 2월) 할부ㆍ리스 시장은 진입장벽이 높지 않아 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 국내외 각종시장불안요인이 해결되지 않아 경기하강 우려가 존재하는 상황이며, 경기침체로 사업의 주요취급물건인 자동차, 기계류의 수요가 감소하고 중소기업 및 가계의 채무상환능력 저하로 일반대출의 확대도 쉽지 않을 것으로 예상되기 때문에 전반적인 할부ㆍ리스시장의 성장세는 다소 제한될 수 있습니다. 또한 경기하강에 대응하여 캐피탈사들의 건전성 관리 부담이 증대될 것으로 예상되고 있어 당분간 급격한 자산확대보다는 보수적인 채권관리와 안정성 검증이 요구될 것으로 보입니다.수신기능이 없는 리스사, 할부금융사, 신기술금융사 등 여신전문업체는 자금의 거의 전부를 외부에서 조달하여야 하기 때문에 글로벌 금융위기에 따른 자금시장 경색 시 조달 금리 상승 등으로 인한 유동성 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인한 조달비용의 증가는 수익성저하로 이어질 개연성이 존재합니다. 또한 지속적인 가계부채 증가세, 높은 변동금리 가계대출 비중, 서민금융 가계부채 증가, 다중채무관계 심화는 향후 가계부채문제를 확대시킬 수 있는 주요 리스크 요인인 것으로 판단됩니다. 특히 서민금융부분의 가계부채는 빠른 증가세를 나타내고
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있을 뿐만 아니라 차주 구성상 신용도가 열위하여 부실화 가능성이 타금융권에 비하여 높고, 전체 가계부채에서 차지하는 비중도 상당한 바, 대출의 부실화가 할부ㆍ리스업전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있는 요인인 것으로 판단합니다. 최근 신종코로나바이러스의 확산으로 인해 안전자산에 대한 선호도가 증가하면서 저금리 기조가 심화됨에 따라 할부ㆍ리스사들이 취급하고 있는 개인신용 대출금리에 대해서도 인하압력이 가중되고 있어 제반가격 인하 가능성이 높아지고 있습니다. 이러한 지속적인 금리인하 압력은 수익성을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다. ④ 종합금융업(대상회사 : 우리종합금융(주))종합금융회사는 1970년대 경제개발에 필요한 투자재원의 조달과 선진금융기법 도입을 통한 금융산업 발전에 기여할 목적으로 1975년에 제정된 '종합금융회사에 관한 법률'에 따라 설립되었습니다. 금융권역간 겸업이 금지되었던 금융환경 속에서 유일하게 겸업 금융기관으로서 은행, 증권, 보험, 투신과 함께 금융산업의 한 축을 담당하며 우리나라 금융산업 발전을 견인하며 국가경제발전에 이바지해 왔습니다. 6개 선발 종금사로 출발하여 1996년 투자금융회사에서 전환한 후발 종금사까지 모두 30개사가 종합금융업을 영위하여 제2금융권의 중심으로 자리매김하였으나, IMF 경제위기 이후 수차례의 구조조정 과정을 거친 후 현재 당사의 계열사인 우리종합금융(주)만이 유일한 전업 종합금융사로 영업 중에 있으며, 2개의 겸업사(신한은행, 舊 외환은행)가 동 업무를 영위하고 있습니다.자본시장법 시행 이후 금융투자업간의 겸업이 허용되면서 종합금융회사의 고유업무가 은행, 증권 등 타금융기관의 업무영역 확대로 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 예대마진 위주의 업무만으로는 수익성 제고에 제약이 있습니다. 이와 관련하여 IB, F/X 등 업무영역을 확대하고 있으나, 전업 종합금융회사가 국내에 하나밖에 없는 만큼 시장 자체가 성장하는데 한계가 있으므로 투자시 이점 유의하시길 바랍니다. [시장점유율] (단위: %) 구 분 2021년 3월말 2020년말 2019년말 2018년말 2017년말 수 신 여 신 주1) 2018년말/ 2019년말 : 전업 종금사(우리종합금융) + 겸업종금사(신한은행, KEB 하나은행, 메리츠종금증권)의 종금계정 기준 2020년 12월말 : 전업 종금사(우리종합금융) + 겸업종금사(신한은행, 하나은행)의 종금계정 기준주2) 수신은 발행어음, CMA예탁금, 어음매출로 구성되어 있으며, 여신은 기업어음할인, 팩토링으로 구성됨주3) 한국은행 통계자료 참조(출처 : 동사 사업보고서 및 분기보고서) ⑤ 자산운용업 (대상회사 : 우리자산운용(주), 우리글로벌자산운용(주)) 자산운용업은 다수의 고객으로부터 위탁 받은 장/단기자금으로 공동기금을 조성하고 이를 유가증권 등 자산에 투자하여 발생한 수익을 고객에게 되돌려주는 투자대행업입니다. 펀드와 투자일임을 포함한 시장 전체규모는 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 개인의 저축이 각종 연금성 자산에 집중되면서 연기금 등 기관을 통한 펀드 매입이 증가하고 있습니다. 2020년말 기준 자산운용사의 운용자산 규모는 1,226조원(투자일임 506조원, 펀드 717조원, PEF 3조원)으로 2019년말 대비 78조원(+6.79%) 증가하였습니다. 공모펀드는 MMF와 같은 단기금융 상품의 경우 시장의 풍부한 유동성이 유입되고, 최근의 금리 상승 등의 요인에 따라 성장세를 보이고 있습니다. 주식형 공모 펀드의 경우 국내 주식시장의 상승 둔화 속에서 펀드로 자금이 유입되며 완만한 성장 국면에 있습니다. 사모펀드시장은 2020년 6.3% 성장하는 등 견조한 성장세를 유지하고 있으며, 대체투자펀드가 사모펀드 시장의 성장을 견인하여 5개년 평균 19% 성장률을 기록하고 있습니다. 투자일임 규모는 기관투자자 중심의 시장으로 채권형펀드의 비중이 평균 70% 전후를 유지하며 채권운용 수요를 중심으로 지속적으로 성장하고 있는 추세입니다. [자산운용사 운용자산 추이] (단위 : 억원) 구 분 자산운용사 펀드 PEF 일임 소계 (출처 : 금융투자협회)
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2020년말부터 주요국들이 코로나 백신 접종을 개시함에 따라 2021년 글로벌 경기 반등에 대한 기대가 커지고 있습니다. 최근 코로나 바이러스의 재확산에도 불구하고 백신 보급, 완화적 통화 및 재정정책, 보호무역 완화 기대에 힘입어 글로벌 경제성장률은 2020년 -3.7%에서 2021년 5.7%로 반등할 것으로 전망됩니다. 국내 경제도 글로벌 경기 개선, 확장적 거시정책 지속, 민간소비 반등으로 성장 모멘텀이 강화되면서 GDP 성장률이 2020년 -1.0%에서 2021년 3.05%로 높아질 것으로 예측됩니다. 성장경로에 불확실성이 잔존하고 있지만, 주요국의 경기부양책 및 국내 및 글로벌 경기 회복에 따른 위험자산 선호가 지속될 것으로 전망됩니다. 국제적으로는 백신 보급화 및 소비증가, 석유 수요 증가 등 경기 회복에 긍정적인 요인들이 강화되고 있으며, 국내 자동차 및 반도체를 중심으로 한 주요 산업의 수출 증가가 국내 경기 호조를 이끌고 있습니다. 채권금리의 경우 재정정책 확대와 국고채시장 수급 불균형 우려, 경기 회복 기대 및 인플레이션 상승 기대로 인해 장기시장금리를 중심으로 상승하는 중이며, 회사채 신용스프레드 축소가 이어질 것으로 전망됩니다. 주가의 경우 주요국의 완화적 정책기조 유지, 경제지표 개선 및 백신 보급과 경제활동 재개 가속화에 대한 기대를 바탕으로 상승세를 이어나갈 것으로 전망됩니다. 국내외 펀드시장의 경우 공모펀드시장의 위축 대비 기관투자자를 대상으로 하는 사모, 대체투자 펀드 등을 중심으로 성장을 지속해 온 가운데 최근에는 퇴직연금, OCIO, 책임투자(ESG) 등이 자산운용시장의 주요 이슈로 부상하고 있습니다. 펀드 종류별로 살펴보면 주식형 펀드 및 혼합주식형 펀드는 2011년 98조원이었던 펀드 규모가 2016년말 기준 75조원까지 감소했습니다. 이후 시장이 지속적으로 성장하면서 2020년말 기준으로 주식형 펀드 규모는 101조원 및 2021년 2월말 기준 106조원으로 증가세를 보이고 있습니다. 채권형 펀드와 혼합채권형 펀드는 2011년말 64조원에서 성장을 거듭하여 2020년말 기준 134조원 및 2021년 2월말 기준 145조원으로 그 규모가 두 배 이상 증가하였습니다. 또한, 최근에는 부동산 펀드와 특별자산 펀드의 규모도 빠르게 증가하는 추세입니다. 부동산 펀드는 2011년말 16조원에서 2020년 말 기준 113조원 및 2021년 2월말 기준 114조원으로, 특별자산 펀드는 2011년말 18조원에서 2020년말 107조원 및 2021년 2월말 109조원으로 증가하였습니다. 이는 투자자들이 저성장 기조에 안정적으로 수익을 창출하는 실물펀드에 관심을 보이기 시작하면서 대체투자 투자수요가 급증한 데에 기인합니다. [펀드 구성 및 규모 추이] (단위 : 조원) 기준일자 구분 증권 단기금융 파생형 부동산 실물 특별자산 혼합자산 합계 주식 혼합주식 혼합채권 채권 투자계약 재간접 2021년2월말 공모 사모 소계 2020년 공모 사모 소계 2019년 공모 사모 소계 2018년 공모 사모 소계 2017년 공모 사모 소계 2016년 공모 사모 소계 2015년 공모 사모 소계 2014년 공모 사모 소계 2013년 공모 사모 소계 2012년 공모 사모 소계 2011년 공모 사모 소계 (출처 : 금융투자협회) 한편, 펀드의 평균운용보수율은 2012년 이래 업계의 경쟁심화 및 수익성이 높은 주식형펀드의 감소 등으로 하락세를 보이고 있습니다. 이는 금융위기, 저성장 기조 등으로 펀드수익률이 둔화되어 투자자들이 펀드비용을 절감하고자 하는 니즈가 증가하였기 때문입니다. 최근에는 운용보수 없는 성과보수형 공모펀드가 등장하면서 자산운용업계의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. [펀드 유형별 운용보수 추이] (단위 : %) 기준일자 운용보수 주식형 혼합주식형 혼합채권형 채권형 평균 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 (출처 : 금융투자협회) 자산운용회사의 펀드수탁고, 투자일임 등 영업규모는 지속적으로 증가한 반면, 수익성이 높은 주식형펀드 감소 등으로
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영업이익은 정체상태에 있는데, 인건비 감소에 의한 수익성 증대에는 한계가 있으므로 향후에도 주식형펀드와 대체투자상품과 같은 고수익 상품군으로의 자금유입이 수반되어야 수익성 개선을 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다. 한편, 정부 정책의 변화로 인해 집합투자업의 경쟁강도는 더욱 심화되었습니다. 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경(자산운용업 1단계 금융개혁)으로 전문투자형 사모펀드 운용사 진입 방식이 허가제에서 등록제로 변경되었습니다. 등록제의 핵심은 자기자본 20억원, 전문인력 3명 이상 등 기본 요건만 갖출 경우 전문투자형 사모펀드 운용사의 시장진입이 가능하다는 것을 의미합니다. 또한 2016년 5월 발표된 자산운용사 인가정책 개선방안(자산운용업 2단계 금융개혁)에서는 자산운용산업의 자산운용사 인가정책 전반을 재설계하려는 추진방향이 확인되었습니다. 동 개선방안에서는 2016년 6월부터 증권회사의 사모펀드운용업 겸영 신청접수, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화, 종합운용사 전환요건 완화, 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적 폐지 등의 내용이 담겨 있습니다. 상기 개선방안의 단계적 시행으로 2016년 들어 자산운용업계의 국내 자산운용사수는 급증세를 보이고 있는데, 2020년말 기준 국내 자산운용사는 319개로 2015년말 96개 대비 약 230% 가량 증가하였습니다. [국내 자산운용사 수] 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 국내 자산운용사수 96개 165개 215개 243개 292개 319개 (출처 : 금융투자협회) 상기한 인가정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 또한 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.⑥ 부동산신탁업 (대상회사 : 우리자산신탁(주)) 부동산전업신탁사의 경우 부동산 소유자인 위탁자로부터 부동산의 유지 및 관리 또는 투자수익을 목적으로 대상 부동산을 수탁받아, 그 부동산을 유지ㆍ관리 또는 토지 개발 후 임대ㆍ분양을 통해 수익을 올려 수익자에게 교부하고 그 대가로 신탁보수를 수취하는 것을 주 업무로 하고 있으며, 신탁의 부수업무로서 대리사무 업무와 컨설팅 업무 등을 수행하고 있습니다. 부동산신탁업은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거, 금융위원회의 인가를 득한 회사만 시장에 참여하고 있습니다. 다만, 신탁사간 영업 경쟁으로 인해 단가 경쟁이 치열하고, 기존의 업무 관행이나 사업 전략만으로는 도태될 수밖에 없는 구조입니다. 따라서 현재 신탁사들은 사업다각화와 수익 창출을 위해 노력하고 있으며, 각 회사별로 특징적인 사업들을 영위하며 경쟁을 지속 중에 있습니다. 2020년 기준 총 14개사가 영업을 영위하고 있으며, 신탁사간의 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다. [부동산신탁사 수익성] (단위: 백만원,%) 금융회사명 구분 2018년 2019년 2020년 우리자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 KB부동산신탁 당기순이익 자기자본이익률 교보자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 대신자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 대한토지신탁 당기순이익 자기자본이익률 무궁화신탁 당기순이익 자기자본이익률 신영부동산신탁 당기순이익 자기자본이익률 아시아신탁 당기순이익 자기자본이익률 코람코자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 코리아신탁 당기순이익 자기자본이익률 하나자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 한국자산신탁 당기순이익 자기자본이익률 한국토지신탁 당기순이익 자기자본이익률 한국투자부동산신탁 당기순이익 자기자본이익률 출처: 금융감독원 금융통계정보시스템 한국건설산업연구원의 2021년 주택, 부동산 경기전망에 따르면, 정부의 공급신호, 임차시장의 어려움, 양호한 분양결과, 분양가 상한제로 인한 자산 가치 증식 기회에 대한 기대감 등
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시장 전반의 사정을 고려하면 2020년 대비 소폭 상향된 수준의 공급물량을 전망하고 있습니다.주택 인허가 물량의 경우, 공공물량 증가 및 민간에서의 공공재개발 추진 등으로 전년 예상치 대비 45만호 대비 4.4%가량 소폭 증가한 47만호 수준으로 일부 경기의 영향을 받을 것으로 전망하고 있으며, 분양(승인)물량의 경우 상대적으로 어려운 임차 시장보다는 분양 시장에 대한 선호가 늘고, 지방은 도심 정비사업 위주로 진행이 예상되면서 전년 예상치 30만호 대비 6.7% 증가한 32만호 수준으로 전망하고 있습니다.다음으로 가격전망의 경우 즉시 입주 가능물건이 적어 매수세 둔화로 ▲0.5% 주택가격 하락이 예상되며, 전세가격은 수요가 꾸준한 가운데 매물 잠김이 뚜렷해지면서 상승폭을 키워나가 5.0% 상승이 전망됩니다. 차입형토지신탁 시장은 신탁사가 직접 사업비를 조달하는 사업구조와 신탁 제도를 통한 사업 안정성 및 투명성 강화에 대한 이해관계자들의 요구가 지속적으로 증가되고는 있으나, 부동산 산업의 변동성과 관계가 높은 만큼 부동산 규제 강화 등에 따른 부동산 시장 영향을 일부 받을 것으로 전망하고 있습니다. 단, 2021년 하반기부터는 신규3사의 차입형토지신탁시장 진입이 허용됨에 따라 업계 전반적으로 수주물량이 확대될 것으로 전망하고 있습니다.비차입형토지신탁 상품인 관리형토지신탁과 담보ㆍ처분ㆍ관리신탁 등의 비토지신탁의 경우에는 부동산 산업의 저성장에 따른 영향이 다소 있을 수 있으나, 해당 신탁상품들은 신탁법 제22조(강제집행 등의 금지) 등에 근거하여 개발사업의 안정성을 강화하고 신탁재산 보호의 기능을 제공하고 있는 바, 부동산 사업을 시행하는데 있어 필수적으로 이용하여야 하는 상품으로 인식되고 있어 부동산 경기 하향에 따른 시장 영향은 차입형토지신탁보다는 제한적일 것으로 전망하고 있습니다.한편 최근 금융지주계열 신탁사들을 중심으로 확대ㆍ성장하고 있는 책임준공확약형 관리형토지신탁의 경우, '증권계열 신규 신탁사(대신, 신영, 한투)' 및 '금융사 계열로 편입된 신탁사(우리, 아시아)'의 본격적인 시장 진입 등으로 과열 양상을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 현재 수주경쟁이 치열해진 만큼 신탁업계에서는 사업 다각화를 추진중입니다. 2020년에는 대신자산신탁이, 2021년에는 우리자산신탁, 한국투자부동산신탁이 리츠AMC(자산관리회사)인가를 받았습니다. 또한, 부동산신탁업의 경우 신탁의 부수업무로서 대리사무업무 및 컨설팅 등을 취급할 수 있으며, 도시정비법 개정 및 임대주택 활성화 정책 등에 따른 부동산신탁사의 사업진출 확대 등으로 인해 사업 포트폴리오는 확대되고 있습니다. 위와 같이 경쟁이 심화되고 있는 상황 하, 최근 코로나바이러스감염증으로 인한 국내 경제 둔화세가 지속되고 있는 동시에, 우리 정부의 각종 부동산 규제 정책 변동 등이 맞물리면서 국내 건설 및 부동산 경기의 변동성은 높아지고 있습니다. 이러한 점으로 인한 부동산신탁업계의 변동성에 대하여 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 나. 제반 규제제도의 변화에 따른 위험 금융업은 국가의 핵심 기간산업이자 규제산업으로 금융당국의 규제와 정부정책에 의해 많은 영향을 받습니다. 따라서, 당사 및 당사의 자회사는 사업환경 변화 및 제도 변화로 인한 수익성 변동 위험에 노출되어 있으니, 개별 자회사들의 경쟁력 뿐만 아니라 거시경제 및 정부의 규제환경 등 외부환경을 종합적으로 고려 하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 금융산업 발전에 따른 금융소비자의 복합금융 서비스 Needs 충족과 타금융산업 진출을 통한 대형화-겸업화 본격화, 그룹 내 타업종 금융계열사와의 시너지 창출 극대화를 위해, 지주회사 체제로의 전환을 추진하는 금융사들이 더욱 증가하고 있습니다. 비은행권의 그룹들도 계열내 금융사를 모아 금융지주사를 설립할 가능성이 높은 것으로 알려지고 있습니다. 이러한 신규 금융지주회사의 출현과 대형화는 금융산업의 경쟁 심화로 이어질 수 있습니다. 국내에서 은행 및 보험권은 시장이 성숙단계에 접어들고 있어 성장에 한계를 보이고 있고, 증권 및 투자은행 분야는 국내시장이 규모의 경제에
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크게 미치지 못하고 있습니다. 당사는 자회사들에게 영향을 미치는 환경 변화 및 제도 변화로 인한 수익성 변동 위험에 노출 되어 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사 자회사가 영위하고 있는 주요 금융환경 변화와 제도 변화는 다음과 같습니다.① 은행업 (대상회사 : (주)우리은행) 은행은 자금의 수요자와 공급자간 중개기관으로서 예금, 대출, 지급결제, 자산관리 등의 업무를 통해 자원배분의 효율성을 제고하고, 다른 산업의 생산활동 증대에 따라 발생하는 금융수요와 관련된 다양한 금융서비스 제공을 통해 부가가치를 창출하는 전략산업입니다. 또한 국가경제에 있어 매우 중요한 역할을 수행하는 산업으로서 제대로 작동하지 않을 경우 외환위기처럼 국가 차원의 중대한 어려움을 초래할 수도 있습니다. 따라서 국내 은행 산업은 과거 은행업의 위기 때마다 금융시스템 안정을 위한 정부의 강도 높은 지원을 받아 온 핵심 국가 기간산업입니다.이러한 산업의 높은 중요도로 인하여 신규 진입시 은행법에 의하여 금융위원회의 인가를 받아야 하는 등 여느 산업보다 정부의 규제와 보호를 많이 받고 있습니다. 이에 따라 일반기업과 달리 수익성뿐만 아니라 공공성도 강조되고 있으며, '상법' 및 '은행법' 이외에 '외국환거래법', '금융산업의구조개선에관한법률', '예금자보호법', '자본시장과금융투자업에관한법률' 등의 여러 법령 규제를 받고 있습니다. 따라서 이러한 제도적 환경요인에 의해 수익성과 성장성이 영향을 크게 받습니다. 최근 은행업은 과거와 달리 글로벌 규제환경 변화에도 직접적으로 영향을 받고 있어 국내와 더불어 글로벌 규제환경 변화도 중요한 요인이 되고 있습니다. 2008년 금융위기를 계기로 전세계 금융산업의 규제환경이 급변하여 왔으며, 금융위기 이후 바젤은행감독위원회(BCBS : Basel Committee on Banking Supervision)를 중심으로 글로벌 규제체계가 개편되고 있으며, 점진적으로 규제가 강화되는 추세에 따라 바젤Ⅰ, 바젤Ⅱ에 이어 2013년 12월부터 바젤Ⅲ 중 자본규제가 순차적으로 도입되었습니다. 이에 따라 자기자본 및 자산건전성 강화를 중점으로 자본의 질적 강화, 레버리지비율 규제, 유동성비율 규제 등이 도입되고 있는 가운데 향후에도 국제기준 이행에 대한 요구가 계속 강화될 것으로 예상됩니다. 이외에도 외환건전성부담금의 도입, 금융소비자 보호 등 각종 규제가 시행되었으며 이에 따라 은행의 규제 대비를 위한 비용 부담이 커지고 있는 양상입니다. 1) 바젤Ⅲ바젤Ⅲ에 따른 자본규제 및 각종 규제들이 2019년부터 전면적으로 시행되고 있으며 투자자분들의 주의가 요구됩니다. 구분 내용 자본적정성 규제 현재 국내 금융당국은 바젤III 최저규제 자본비율과 자본보전 완충비율의 이행을 위한 제도의 정비를 완비한 상태이며, 또한 자본비율에 더하여 바젤III가 제시하는 "경기대응완충자본" 과 "D-SIB 추가자본"의 적립도 제도적으로 완료하였습니다. 바젤 기준 자본적정성 규제.jpg 바젤 기준 자본적정성 규제 - (도입완료) 필라1 : 보통주자본(4.5%), 기본자본(6%), 총자본비율(8%) - (도입완료) 필라2 : '자본보전완충자본' 도입 (2.5%)- (도입완료) 필라2 : D-SIB에 대한 추가 자본규제 (1.0%)* D-SIB : Domestic Systemically Important Bank ('시스템적 중요 은행')* 2016년 1월부터 적용(4년간 1/4만큼씩 단계적 추가적립)- (도입완료) 필라3 : 은행연합회의 「금융업경영통일공시기준」에 미흡한 국내 공시항목을 추가로 반영 [보통주자본비율 규제] (단위 : %) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 최저규제 보통주자본비율 +) 자본보전완충자본 +) 경기대응완충자본 0~2.5 0~2.5 0~2.5 0~2.5 D-SIB 은행 6.25~8.75 8.0~10.5 기타 은행 5.75~8.25 7.0~9.5 주) 기본자본비율과 BIS자기자본비율은 각각 보통주자본비율보다 1.5%, 3.5% 상회하여야 함.(출처 : 은행업감독규정) 은행지주회사 또한
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바젤Ⅲ에 따른 자본적정성 규제의 적용을 받고 있습니다.[은행지주회사 바젤Ⅲ의 최소 규제자본 비율] ('19년 기준) 바젤 ⅠㆍⅡ 바젤Ⅲ BIS자기자본 보통주자본 기본자본 총자본 최소규제비율 자본보전완충자본 2.5%(보통주자본) 계 레버리지비율 규제 레버리지비율 규제는 기존의 위험 기반 바젤 자본규제가 호황기에 리스크를 과소평가함으로써 과도한 신용팽창을 초래할 수 있는 약점을 노출함에 따라 이를 보완하기 위한 것입니다. 많은 금융기관들이 경기호황기에 레버리지를 과도하게 확대하였다가 위기가 닥쳤을 때 이를 급격하게 디레버리징함으로써 위기를 증폭시켰습니다. 호황기에는 리스크가 저평가되고 수익률이 높기 때문에 금융기관은 차입을 늘려 수익률이 높은 자산에 투자하여 레버리지를 확대하려는 경향이 있습니다. 하지만 불황기에 거품이 꺼지면서 자산가격이 하락하여 손실이 발생하는 경우 호황기에 확대되었던 레버리지가 거꾸로 손실을 증폭시키기 때문에 적절한 규제가 필요합니다. 레버리지비율의 하한선은 3%이며, 2018년부터 시행되었습니다. 레버리지비율 = 기본자본(주1) / 총익스포저(주2) ≥ 3% 출처 : 금융감독원 보도자료(2017.10)주1) 기본자본 : 자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 + 신종자본증권 등주2) 총익스포저 : 재무상태표상 익스포저 + 부외항목 익스포저 등 레버리지비율 3% 규제를 적용할 경우 은행들은 총자산을 기본자본의 33.3배 이내로 보유해야 합니다. 그만큼 레버리지를 크게 일으키지 못한다는 의미로 은행의 수익성이 하락할 수 있습니다. 유동성 규제 바젤III 도입에 따른 유동성 규제비율(유동성커버리지비율, 순안정자금조달비율)을 충족시키기 위해서는 상대적으로 수익률이 낮은 국공채 및 우량회사채에 대한 투자비중을 높여야 하고, 안정적인 자금조달을 위한 가계수신 및 장기조달을 확대해야 할 것으로 예상되어 단기적으로 수익성 하락의 가능성이 높아졌습니다. [유동성커버리지(LCR, Liquidity Coverage Ratio) 규제] 유동성커버리지비율(고유동성자산/향후 1개월 간 순현금유출액) ≥100% LCR규제는 2015년부터 시행중이며 일반은행의 경우 2015년 80%에서 매년 5%p씩 단계적으로 상향되어 2019년 1월 1일 이후 100%가 적용되었으며, 특수은행의 경우 2015년 60%에서 매년 10%p씩 단계적으로 상향되어 2019년 1월 1일 이후 100%가 적용되었습니다. 은행의 유동성 리스크에 대한 단기 복원력을 제고하는 것으로, 금융 또는 실물 위기 발생 시 은행 부문의 충격흡수 능력을 제고함으로써 금융부문의 위기가 실물경제로 파급되는 위험을 줄이는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 은행은 30일간의 유동성 스트레스 시나리오 하에서 유동성 부족을 충당할 수 있도록, 민간 시장에서 쉽고 빠르게 현금화가 가능하면서도 처분제한이 없는 고유동성자산을 적정 규모로 보유해야 합니다.[순안정자금조달비율(NSFR, Net Stable Funding Ratio) NSFR = 안정자금가용금액(주1) / 안정자금조달필요금액(주2) ≥ 100% 주1) 안정자금가용금액 : 부채 및 자본항목 중에서 스트레스 상황에서도 향후 1년 이내 이탈가능성이낮아 안정적으로 조달한 자금주2) 안정자금조달필요금액 : 자산항목 중에서 1년 이상의 안정적인 자금조달이 요구되는 금액 거액익스포져 한도규제 거액익스포져 한도규제는 국내은행이 연계된 거래상대방별 익스포져를 BIS 기본자본의 25% 이내로 관리하는 규제입니다. 당초 바젤위원회는 19.1월부터 동 규제를 도입키로 했으나, 주요국에서 도입 일정이 지연되는 움직임이 있어 국내는 정식규제 도입을 연기하되, 행정지도를 통해 2019.03.31부터 외은지점, 인터넷전문은행, 산은, 수은을 제외한 국내은행을 대상으로 자발적인 참여 아래 시범실시중이나 2020년 4월 17일 금융당국은 금융규제 유연화 방안에 따라 관련 시스템 구축 등 은행들의 부담을 완화하고 원활한 기업자금 지원 분위기 조성에 기여하기 위해 거액익스포져 한도규제 시행 시기를 2021년 이후로 연기함을 발표한 바 있습니다.거래상대방은
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통제관계(의결권 50% 초과 보유, 이사임면권 보유 등 지배력을 행사하는 관계로서 공정거래법상 기업집단 개념과 유사), 경제적 의존관계(한 기업의 부실화 또는 부도위험이 다른 기업으로 확산될 수 있는 관계(단, 기본자본의 5% 초과 익스포져만 적용))로 연계되는 그룹을 의미합니다.익스포져는 대출 등 자금지원 성격의 신용공여와 주식, 채권 등 금융상품 및 보증제공자의 보증금액 등을 포함하여 산출합니다.예시) 은행이 보증기관 A의 50% 보증서를 담보로 차주 B에게 100억원을 대출시, 보증기관 A와 차주 B에 대하여 각각 50억원의 익스포져 발생기준자본은 연결기준 BIS 기준자본(바젤III 기준)입니다.[동일차주 신용공여 한도규제와 바젤 거액익스포져 한도규제 비교] 구분 동일차주 신용공여 한도 바젤기준 거액익스포져 한도 규제근거 은행법 은행업감독규정(예정) 거래상대방 공정거래법상 기업집단 통제관계, 경제적 의존관계 규제대상 신용공여 신용공여 + 주식, 제3자 보증 등 한도 총자본의 25% (주1) 기본자본의 25% (주2) (출처 : 2019.2.28 금융위원회 보도자료)(주1) 총자본 : 기본자본 + 보완자본(후순위채 등)(주2) D-SIB간 한도 : 기본자본의 15% 2) 채권자손실분담(Bail-in) 도입채권자 bail-in 제도는 부실금융회사의 회생·정리 과정에서 정상화 및 핵심 기능 유지에 필요한 손실흡수 및 자본재확충 비용을 납세자 부담이 수반되는 정부의 구제금융(bail-out) 이전에 주주 및 채권자가 손실부담 순위에 따라 우선적으로 부담하도록 하는 것입니다. 해당 제도 하에서 각국의 정리당국은 부실금융회사에 대한 공적자금 등의 지원 이전에 파산 시 채권자 변제순위, 동순위 채권자 평등 원칙, 파산시 배당금액 이상 보장원칙 등이 준수되는 범위에서 무담보·비보호 채권에 대한 상각 또는 자본전환 실행을 명령하는 권한을 보유하는 시스템입니다. 최근 세계 각국별로 bail-in 대상 채권의 범위와 손실부담순위 등이 다소 상이하게 도입되고 있는 점을 감안하면, 국내의 경우 구체적으로 어떻게 도입될지에 대해서는 여전히 불확실성이 존재하는 상황입니다. 금융위원회 2017년 12월 보도자료(금융안정위원회 한국 동료평가 보고서 공개)는 FSB 정리체계 권고안(회생·정리계획(RRP), 채권자 손실분담(bail-in) 등)을 적기에 도입하여 위기상황 대비 강화, 상호금융 감독관련 금융위 및 금감원의 역할 확대 및 중앙회 감독 강화,저축은행 및 상호금융 자본규제 개선 하겠다는 등의 내용을 담고 있습니다. 이에, 국내에서도 회생·정리계획(RRP), 채권자 손실분담(bail-in), 조기종결권 일시정지(temporary stay) 권한 등의 도입도 추진 중입니다. FSB 권고안 또는 국제적 조류를 반영하여 선순위 채권자가 bail-in 대상에 포함된다면, 이는 국내 은행의 신용등급에 반영된 정부지원가능성이 크게 약화되는 것을 의미하기에 매우 중요한 제도입니다. 상기와 같이 바젤III 도입에 따른 유동성 규제비율에 따른 수익성 약화 위험, 예대율 규제에 따른 자산구성 및 자금조달구조 수립 필요성 등 정부 및 금융감독 당국의 정책, 규제에 따라 은행의 수익성에 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 따라서 투자 자들께서는 정부 및 금 융감독 당국의 규제를 주의 깊게 고려하시기 바랍니다. ② 신용카드업 (대상회사 : (주)우리카드)국내 신용 카드업은 정부의 규제강도가 높은 산업으로 핵심 수익원인 가맹점수수료의 경 우 관 계법령에 의해 정부의 직접적인 통제를 받고 있습니다. 여신전문금융업법 제18조의3의 1항 에 따라 3년 주기로 적격비용을 재산정하여 수수료를 조정하고 있으며 2019년 새롭게 적용될 수수료 체계(「카드수수료 종합개편방안('18.11.26 발표)」)가 2018년 11월 26일 발표되었습니다. 이후 카드수수료 종합개편방안('18.11.26 발표)」의 후속조치로 2019년 1월 22일 국무회의에서 신용카드 우대수수료 적용 대상 확대(우대수수료율이 적용되는 우대구간이 연 매출액 5억원 이하에서 30억원 이하로 확대)를
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내용으로 하는 「여신전문금융업법 시행령」 개정안이 통과됨에 따라 우대가맹점 비중은 262.6만개로 '19.1월 선정 기준 전체 가맹점(273만개)의 96%로 확대되었습니다('18.7월말 선정 기준 우대가맹점은 전체의 84%). 이와 같은 우대가맹점 확대로 연간 약 5,800억원 상당의 카드수수료가 감소(신규 영세가맹점(3억원 이하) 지정 등에 따른 우대수수료 적용 효과 고려시)될 것으로 예상되며, 가맹점수수료가 신용카드사의 영업수익의 절반을 차지하고 있는 점을 감안할 때 신용카드업계의 수익성 저하는 불가피할 것으로 판단됩니다. [카드수수료율 개편안 및 기대효과] 가맹점 구분(연 매출액 기준) 현행 개선안 인하폭 신 용 우대 가맹점 (우대수수료율) ~3억원 3~5억원 5~10억원 약 2.05% 약 0.65%p 10~30억원 약 2.21% 약 0.61%p 일반 가맹점 (평균수수료율) 30~100억원 약 2.20% 평균 1.90% 평균 0.3%p 100~500억원 약 2.17% 평균 1.95% 평균 0.22%p 체 크 우대 가맹점 (우대수수료율) ~3억원 3~5억원 5~10억원 약 1.56% 약 0.46%p 10~30억원 약 1.58% 약 0.28%p 일반 가맹점 (평균수수료율) 30억원 초과 약 1.60% 평균 1.45% 평균 0.15%p (출처: 2018.11.26 금융위원회 보도자료) 또한 우리 경제의 막대한 부담인 가계부채 관리를 위해 감독당국은 카드산업에 대한 규제를 광범위하게 진행해 왔습니다. 감독당국은 2011년 3월 '신용카드 시장 건전성 강화 방안', 6월 '신용카드사의 과도한 외형 확대 경쟁 차단 특별대책', 12월 '신용카드시장 구조개선 종합대책' 등 가계부채를 억제하고, 신용카드사의 과도한 외형확대 경쟁 방지 및 재무건전성 제고를 위한 일련의 규제 정책을 발표했습니다. 이러한 규제에 따라, 신용카드사의 외형확대 제한을 위해 카드자산, 신규 발급카드, 마케팅 비용(률)에 대한 적정 증가율 설정과 레버리지 규제 등이 도입 되었고, 카드자산 위험관리 강화를 위해 카드대출에 대한 대손충당금 적립률의 상향 조정, 복수카드 이용자 정보공유 확대 및 체크카드 이용 촉진 등 카드업무 전반에 걸친 제도 개선이 이루어졌습니다.이러한 일련의 규제는 신용카드사에게 발생 가능한 위험을 미연에 방지하기 위한 선제적인 성격을 띠고 있어 신용카드사의 위험이 확대되는 것을 제어하는 데에 효과적인 것으로 판단되지만, 신용카드산업의 시스템적 중요성과 가계부채 제어 등 정책적 목적으로 인해 규제 강화 기조가 장기화되고 있는 점은 신용카드사들의 성장성 정체와 수익성 저하로 연결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.③ 여신전문금융업 (대상회사 : 우리금융캐피탈(주)) 여신전문금융업종은 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 기존의 신용카드업, 할부금융업, 시설대여업, 신기술사업금융업 등 4개 업종이 통합된 금융업종으로, 수신기능이 없는 대신 채권 발행을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주 업무로 영위하고 있으며, 신용카드업종을 제외한 기타업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로우며, 이에 따라 경쟁도가 높은 산업입니다. 2020년말 기준 할부금융사 23개, 리스사 26개, 카드사 8개사, 신기술금융사 63개사 등 총 120개의 여신전문금융회사가 영업을 하고 있습니다. [ 여신전문금융회사 현황 ] 할부금융회사 ㈜에코캐피탈, DB캐피탈, JB우리캐피탈㈜, ㈜에스피씨캐피탈, ㈜제이엠캐피탈, 롯데캐피탈(주), 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈㈜, 볼보파이낸셜서비스코리아, 스카니아파이낸스코리아㈜, 아주캐피탈㈜, 알씨아이파이내셜서비스코리아, 에스와이오토캐피탈㈜, 엔에이치농협캐피탈, 엠파크케피탈㈜, 웰릭스캐피탈㈜, 제이티캐피탈㈜, ㈜케이카캐피탈, 코스모캐피탈㈜, 하나캐피탈㈜, 하이델베르그프린트파이낸스코리아㈜, 한국자산캐피탈㈜, 현대캐피탈㈜ 리스금융회사 BNK캐피탈㈜, DGB캐피탈, KB캐피탈, 데라게란덴㈜, 도이치파이낸셜㈜, 롯데오토리스㈜, 리딩에이스캐피탈㈜,
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메이슨캐피탈㈜, 무림캐피탈㈜, 비엠더블유파이낸셜서비스코리아㈜, 산은캐피탈㈜, 스타파이낸셜서비스코리아㈜, 신한캐피탈㈜, 씨앤에이치캐피탈㈜, 애큐온캐피탈, 에이제이캐피탈파트너스㈜, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피탈㈜, ㈜중동파이넨스, 토요타파이낸셜서비스코리아, 폭스바겐파이내셜서비스코리아㈜, 한국캐피탈㈜, 한국투자캐피탈㈜, 현대커머셜㈜, 홈앤캐피탈, 효성캐피탈(주) 신용카드회사 KB국민카드, 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드 신기술금융사 ㈜농심캐피탈, ㈜디에이밸류인베스트먼트, ㈜리더스기술투자, ㈜솔론인베스트, ㈜수앤파이낸셜인베스트먼트, ㈜씨티케이인베스트먼트, ㈜아이비케이캐피탈, ㈜액시스인베스트먼트, ㈜얼머스인베스트먼트, ㈜에스더블유인베스트먼트, ㈜에스비파트너스, ㈜엔베스터, ㈜엔에이치엔인베스트먼트, ㈜엔코어벤처스, ㈜엠씨인베스트먼트, ㈜옐로우독, ㈜와이지인베스트먼트, ㈜위드윈인베스트먼트, ㈜유비쿼스인베스트먼트, ㈜유일기술투자, ㈜이스트게이트인베스트먼트, ㈜이앤인베스트먼트, ㈜제니타스인베스트먼트, ㈜케이클라비스인베스트먼트, ㈜케이티인베스트먼트, ㈜코너스톤투자파트너스, ㈜큐더스벤처스, ㈜킹고투자파트너스, ㈜토니인베스트먼트, ㈜펄어비스캐피탈, ㈜하나벤처스, 나우아이비캐피탈㈜, 나이스투자파트너스㈜, 동유기술투자㈜, 레이크우드파트너스㈜, 롯데액셀러레이터㈜, 메가인베스트먼트㈜, 미래에셋캐피탈㈜, 미래에쿼티파트너스㈜, 브이에스인베스트먼트㈜, 삼성벤처투자㈜, 시너지아이비투자㈜, 아르케인베스트먼트㈜, 아주아이비투자㈜, 에스티캐피탈㈜, 에이스투자금융㈜, 엔에이치벤처투자㈜, 오비트파트너스㈜, 우리기술투자㈜, 인탑스인베스트먼트㈜, 지엠비인베스트먼트㈜, 케이디인베스트먼트㈜, 코나아이파트너스㈜, 코리아오메가투자금융㈜, 큐캐피탈파트너스㈜, 크리스탈바이오사이언스㈜, 키움캐피탈㈜, 티그리스인베스트먼트㈜, 포스코기술투자㈜, 프렌드투자파트너스㈜, 하랑기술투자㈜, 한빛인베스트먼트㈜, 현대투자파트너스㈜ (자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템) 2018년 8월 22일부터 시행된 여신전문금융업법 시행령은 여신전문금융회사의 책임대출을 강조하고 있습니다. 해당 시행령은 여신전문금융회사의 대출규제를 합리화하고 고금리 가계대출을 중금리ㆍ생산적 대출로 유도하기 위해 개정되었습니다.여신전문금융시장은 총자산이 자기자본의 일정 배수를 초과하지 않도록 여신전문금융업법 제48조 외형확대 위주의 경영제한(10배이상), 개인정보보호법 강화 규제가 실시되고 있으며, 또한 2014년 7월에는 여전사의 자산 가계부채 비중을 총자산 20%(자산 2조원 이상 여전사는 10%)이내로 제한하는 업무비중 규제방식 개편과 대주주와의 거래 등을 제한하고 있습니다. 이러한 규제 강화 가운데 타금융업권(은행, 저축은행, 대부업)의 여전업 시장 침투가 증가하고 있으며, 기업금융시장의 침체기가 지속되면서 소매금융시장으로 눈을 돌리는 캐피탈사들이 늘어나면서 캐피탈사 간의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 한편, 여신전문금융업과 관련된 주요 법령 및 감독규정은 다음과 같습니다. 주요 법령 및 감독규정 주요 내용 여신전문금융업법,동법 시행령, 동법 시행규칙여신전문금융업감독규정,동 시행세칙 등 (가) 자기자본대비총자산한도 : 자기자본의 10배(나) 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100%이내(다) 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내(라) 신기술사업자에 대한 융자한도 : 연간 투자액의 15배(마) 신용카드업자의 부대업무비중 : 카드결제대급금 이내(바) 여신전문금융회사의 대출업무 영위비중 : 총자산의 30% 이내(대통령령으로 정하는 업무에 따라 발생하는 채권액 제외)(사) 중금리대출 한도규제 대상 비율 : 대출금의 80%(아) 시설대여업자의 렌탈업무비중 : 물건별 시설대여액 이내(자) 조정총자산에 대한 조정자기자본비율 : 7% 이상(차) 원화유동성비율 : 100% 이상(카) 대주주 및 특수관계인 주식소유한도 : 자기자본의 150% 또한 여신전문금융업법 및 여신전문금융업 감독규정은 회계 처리의 보수성을 강조하고 있습니다. 이는 여신전문금융회사의 재무적 건전성을
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도모하는데 도움이 되고 있으나 실질적으로는 여전사의 재무적 외형과 손익을 과소계상하여 여신전문금융회사의 재투자여력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.금융위원회 고시 여신전문금융업감독규정 제19조에 의하면 다음의 경우 금융위원회로부터 경영개선명령을 받게 됩니다. ㉠ 조정자기자본비율이 100분의 1미만인 경우,㉡ 경영실태평가 결과 종합평가등급이 5등급으로 판정되는 경우,㉢ 경영개선요구를 받은 여신전문금융회사가 경영개선계획의 주요사항을 이행하지 않거나 이행이 곤란하여 정상적인 경영이 어려울 것으로 인정되는 경우 여신전문금융회사가 경영개선명령을 받았을 경우 이행해야 할 조치는 다음과 같습니다. ㉠ 주식의 일부 또는 전부의 소각 ㉡ 임원의 직무집행 정지 및 관리인의 선임 ㉢ 합병, 제3자 인수 또는 금융지주회사의 자회사로의 편입 ㉣ 영업의 전부 또는 일부의 양도 ㉤ 6월 이내의 업무의 전부 또는 일부의 정지 ㉥ 계약의 전부 또는 일부 이전 ㉦ 조직의 축소 및 신규영업의 제한 등 이 밖에도 2021년 2월에 발표된 금융감독원의 보도자료에 따르면, 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 발표하였습니다. 여신전문금융회사의 경우 부실화될 경우 여전채를 보유한 금융회사 등으로 부실이 전이·확대되는 문제가 있으며, 특히 코로나19와 같이 예측하기 힘든 경제적 충격이 발생할 경우 여신전문금융회사가 금융시스템 리스크 전파통로로 작동할 가능성이 있음을 언급하였습니다. 또한 여신전문금융회사에 유동성 문제가 발생할 경우 중·저신용자 대상 자금 공급이 감소하고, 민간소비 및 기업 설비투자가 위축되면서 실물경제도 악영향을 미칠 가능성이 있음을 지적하였습니다. 이에 따라 관련 금융당국에서는 여신전문금융회사 「유동성 리스크관리 모범규준」을 여전협회의 모범규준으로 도입하여 2021년 4월부터 시행하고 있습니다. 주요내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다. [유동성 리스크관리 모범규준 주요내용] ① 적용대상 : 회사채 발행 여전사 + 자산규모 1천억원 이상 여전사* * 총 120개사 중 56개사가 해당되며, 총자산 기준 99.4%에 이름② 유동성관리체계 (이사회와 경영진의 역할을 명시) - (이사회) 회사의 유동성리스크 관리전략을 승인하는 등 유동성리스크 관리체계의 구축·운영에 관한 전반적인 사항을 총괄 - (경영진) 유동성리스크 관리절차 및 세부기준을 마련하고, 리스크 변동 현황을 점검하여 이를 이사회에 정기적으로 보고 ③ 유동성리스크 관리지표 - (주요지표) 회사채 만기분포, 즉시가용 유동성비율(유동성자산/1개월내 만기도래 부채), 단기조달비중(발행만기 1년 이내 부채/총차입부채) 등 - (조기경보지표) 신용등급 하락, 신용스프레드 급격한 상승, 지급보증 으로 인한 거액의 유동성 유출 자산 · 부채의 특 정부문 편중 등 ④ 유동성리스크 인식·측정 및 관리 - (위기상황분석) 회사는 영업특성 및 취약점 등을 감안하여 위기상황분석 시나리오를 설계·실시하고, 동 시나리오의 적정성을 주기적으로 점검 - (비상자금조달계획) 평시 자금조달수단의 활용이 어려울 경우 현금 유출이 많은 영업의 축소 등 비상자금조달계획을 수립·운영 주) 모범규준은 일몰규정(2년)으로 운영하되, 운영현황을 평가한 후 내용을 보완하여 감독규정 또는 시행세칙에 제도화할 계획 또한 여신전문금융회사의 공시내용에 정성지표를 포함하는 등 은행권과 유사한 수준으로 공시범위를 확대, 코로나19사례를 분석하여 계량지표 중 실효성이 미흡한 지표는 삭제 및 유의성 높은 지표를 신설함으로써 유동성 모니터링 개편, 非카드사의 레버리지한도를 단계적으로 축소 예정 등 다각도로 여신전문금융회사의 유동성 관리 강화방안을 시행하고 있습니다. [은행/여전업권 유동성 관련 공시내용] 구분 은행 여전 공시내용 유동성리스크 관리 현황▶(정성적 공시) 위험한도, 유동성 리스크 관리 체계, 자금조달 원천 및 기간의 다양화 정책, 유동성 리스크 경감기법, 스트레스테스트 이용 방식에 대한 설명, 긴급 자금 조달 계획에 대한 설명▶(정량적 공시) 유동성 추정을 위해 은행이 고안한 측정수단 및 지표, 자금조달
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원천에 대한 편중제한, 만기구간별 계정과목별 유동성갭 유동성리스크 관리 현황⇒ (개선안) 은행과 유사하게 정성적·정량적 공시항목을 추가 감독규제 준수현황▶LCR 위반사실 및 향후 준수계획 * 감독원과 체결한 약정서 내용 포함 감독규제 준수현황⇒ (개선안) 원화유동성비율 등 위반 사실 및 향후 준수계획 (자료 : 금융감독원 보도자료) 상기 기술한 바와 같이 여신전문금융업은 여러 관련 규정의 규제를 받고 있으며, 여신전문금융업이 국가경제에서 차지하는 비중 및 리스크를 고려할 때 감독기관의 규제 강화 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 관련법 및 감독 기준의 변경 및 조정에 따라 여신전문금융업 전체의 영업성과 및 재무상태가 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. ④ 종합금융업 (대상회사 : 우리종합금융(주))금융권역간 겸업이 금지되었던 금융환경 속에서 유일하게 겸업 금융기관이었던 종합금융산업이 은행, 증권 등 타금융기관의 업무영역 확대로 경쟁이 심화되고 있으며, 2009년 2월 4일 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행으로 기존의 종합금융회사에 관한 법률 및 간접투자자산운용업법은 자본시장법으로 통합되어 적용 받고 있습니다. 이러한 금융권역간의 업무영역확대는 신규업무 추진에 경쟁이 심화되어 수익성 저하로 연결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 종합금융회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」,「외국환거래법」,「여신전문금융업법」,「예금자보호법」,「주식회사의 외부감사에 관한 법률」등의 규제를 받고 있습니다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 따라 종합금융회사의 주요업무는 발행어음ㆍCMA예탁금ㆍ기업어음ㆍ매출 등 수신(예금)업무와 할인어음ㆍ팩토링ㆍ무역어음 할인ㆍ어음보증을 통한 단기 여신 및 원화 및 외화 중장기대출 등 중장기 여신업무 등의 여신(대출)업무, 그리고 유가증권의 인수 주선ㆍM 등의 투자은행 업무입니다. 이처럼 종합금융회사는 다양한 금융업무를 영위할 수 있으며, 자금조달 측면에서도 예금자보호가 가능한 수신기능이 부여되어 영업의 안정성을 제고하는 측면이 있습니다.또한, 종합금융회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 동법 시행령과 「금융투자업자규정」에 따라 영업한도가 정해져 있고, 월별, 분기별 관리감독이 이루어지고 있습니다.주요 영업한도 규정은 채권발행 한도(자기자본의 10배 이내), 관계인 신용공여 한도(자기자본의 15% 이내), 거액 신용공여 한도(자기자본의 5배 이내), 유가증권 투자한도(자기자본의 100% 이내), 업무용 부동산 투자한도(자기자본의 100% 이내), 대주주 및 특수관계인 주식한도(자기자본의 5% 이내) 등이 있습니다. 주요 법령 및 감독규정 주요 내용 자본시장과 금융업에 관한 법률및 동법 시행령,금융투자업규정 1. 채권발행 한도 : 자기자본의 10배 이내2. 동일인 한도 : 자기자본의 20% 이내3. 동일차주 한도 : 자기자본의 25% 이내4. 관계인 신용공여 한도 : 자기자본의 15% 이내5. 거액 신용공여 한도 : 자기자본의 5배 이내6. 유가증권 투자한도 : 자기자본의 100% 이내7. 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내8. 지급준비자산 보유 : 발행어음,채무증서, CMA수탁금,담보배서어음의 5% 이상(평잔)9. 대주주 및 특수관계인 주식한도 : 자기자본의 5% 이내10. 중소기업 지원비율 : 기업에 대한 어음보유액,팩토링금융, 어음지급보증,중장기대출의 25% 이상 ⑤ 자산운용업 (대상회사 : 우리자산운용(주), 우리글로벌자산운용(주))2014년 7월에 발효된 자산운용사 인가정책은 사모운용사의 업무확대 및 진입규제가 완화된 현 자본시장법과 정합성이 맞지 않는 측면이 있고 자산운용산업의 역동성과 경쟁을 제약한다는 평가가 많아 개선이 필요했습니다. 이에 따라 금융당국은 2016년 5월 자산운용사 인가정책 개선방안을 내놓았습니다.주요내용으로는 증권회사의 사모펀드운용업 겸업 허용, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화(수탁고 인정범위 확대), 종합운용사 전환요건 완화(수탁고 5조원->3조원), 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적
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폐지입니다. 자산운용사 인가정책 개선방안에 따라 우리나라 자산운용사는 2014년말 86개사에서 2020년말 317개사로 회사수가 3배 이상 증대되었습니다. 운용자산은 2014년말 681조원에서 2020년말 1,194조원으로 75.3% 증대되었습니다. 자산운용사들의 경쟁심화로 적자회사가 증대되고 있으며, 향후 미중 무역분쟁, 글로벌 경기둔화와 국내 경기침체 등 대내외적 리스크 요인이 잠재되어 있고, 타 금융산업과도 경쟁도 치열해질 것으로 전망됩니다. 이에 금융당국은 자산운용시장의 리스크 요인에 대한 점검 및 모니터링을 강화하는 한편, 신설 자산운용사 등 수익기반 취약회사의 재무건전성 및 내부통제 적정성에 대한 상시 감시를 강화할 계획입니다. [자산운용회사 주요 현황] 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 회사수(사) 운용자산(조원) 펀드수탁고(조원) 투자일임계약고(조원) 순이익(억원) N/A (출처 : 금융투자협회) 한편, 금융위원회는 자본시장법에서 신탁업법을 분리, 제정하는 방안을 추진 중에 있습니다. 이는 신탁업이 유연성을 회복하여 종합자산관리 서비스를 제공할 수 있도록 하기 위함이나 그 과정에서 은행이 금융투자업계의 고유 영역인 자산운용 시장에 진입할 수 있게 됩니다. 이는 자산운용업계에 새로운 경쟁자의 출현을 뜻하며 향후 경쟁력 및 시장지위 유지에 어려움이 있을 수 있습니다. 2017년 초 금융위원회가 발표한 금융개혁 주요 추진 과제 중 이와 같은 신탁업 제도 전면 개편과 관련된 사항 중 자산운용업계와 관련되는 주요 사항은 아래와 같습니다. [신탁업 제도 개편 내용] 1. 진입규제 정비 -신탁의 특성에 맞추어 진입규제를 합리적으로 재정비함으로써, 다양하고 창의적인 플레이어의 진입을 촉진-금융투자업에 준한 인가단위(수탁재산별)를 기능별(관리 처분 운용 등)로 전환하고, 자기자본 등 진입기준을 완화해 보다 전문적이고 다양한 서비스를 제공할 수 있는 소규모신탁전문법인, 법무법인 등 새로운 신탁업자의 진입 유도2. 운용 자율성 확대생전신탁, 유언신탁, 유동화신탁 등 사회적 요구에 부응한 서비스 제공에 애로가 되는 규제는 적극 해소3. 이용 편의성 제고 수요자의 편의성은 제고하되, 운용 자율성 확대 등에 대응하여 신탁업자 책임성은 보다 강화 (출처 : 금융위원회) 한편, 금융위원회는 2014년 12월 10일 정례회의를 열고 자산운용사 건전성 규제 개선 방안 등의 시행을 위한 금융투자업규정 개정안을 의결했습니다. 개정안에 따르면 자산운용사는 NCR(영업용순자본비율)이 150%를 넘어야 한다는 기존 규제에서 벗어나게 되었습니다. NCR 규제는 지난 1997년 4월 금융투자회사들의 부실을 미리 예방하기 위해 도입됐으며, 자산운용사에 대해서는 2001년 4월부터 적용되었습니다. 금융위는 NCR 수준에 따라 각각 권고(150% 미만), 요구(120% 미만), 명령(100% 미만) 등의 조치를 취하였으나, 자산운용사는 증권사와 달리 고객자산 운용을 중심으로 하는 만큼 위험성이 상대적으로 낮고, 부실해져도 금융시장에 끼치는 영향이 적어 NCR 규제가 투자를 과도하게 제한한다는 지적이 있었습니다. 이에 따라 금융위는 법정최저자기자본과 고객자산운용필요자본, 고유자산운용필요자본을 더한 '최소영업자본액'이라는 건전성 평가의 기준을 새로 만들었으며 운용사의 자기자본이 최소영업자본액에 미달하면 경영개선 권고, 법정 최저자본 기준을 충족하나 고객·고유운용자산 필요자본의 50% 미만이면 경영개선 요구 조치를 할 방침입니다. 그러나 NCR 폐지로 위험자산투자 증대 시 금융시장의 변동성이 확대될 경우 자산운용업의 리스크가 커질 수 있음에 유의하여야 합니다. [자산운용사 적기시정조치 요건 개편안] 구분 ① 건 전 성 ② 경영실태평가 기타 현행 권고 NCR
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 (1) 작물보호제 산업의 개요 당사는 작물보호제 원료를 해외 글로벌 화학회사에서 수입하여 자사의 제형개발을 통해 제품화하고, 국내 농협 및 농업관련 유통채널에 판매하고 있습니다. 식품의 안전성에 대한 관심 증대와 친환경 농업 증가 및 환경오염 방지 등으로 최근 지대한 관심을 받고 있는 작물보호제는 식량생산성 향상에 가장 많은 역할을 하고 있어, 비료 및 농기계와 함께 농업생산에 있어서 중요한 생산자재입니다. 이러한 작물보호제는 농약관리법에서 “농작물을 해치는 균(菌), 곤충, 응애, 선충(線蟲), 바이러스, 잡초, 그 밖에 동식물을 방제하는 데에 사용하는 살균제·살충제·제초제, 농작물의 생리기능을 증진하거나 억제하는 데에 사용하는 약제, 그 밖에 농림수산식품부령으로 정하는 약제” 라고 정의하고 있습니다. 작물보호제란 농작물 재배를 위한 농경지의 토양 및 종자를 소독하거나, 작물 재배기간 중에 발생하는 병해충으로부터 농작물을 보호하거나, 저장 농산물의 병해충을 방제하기 위한 목적으로 사용하는 모든 약제를 말합니다. 또한, 농작물의 생육을 촉진 또는 억제하거나 낙과방지, 착색 등을 좋게 하여 농산물의 품질을 향상시키는 약제와이들 약제의 효과를 증진시키기 위하여 사용되는 전착제 등 약효 증진제 또한 작물보호제의 범위에 포함시키고 있습니다. 작물보호제 사용으로 인한 효과에는 병해충에 의한 수확량 감소 방지 효과, 노동력 및 생산비 절감 효과 등이 있습니다. 그러나 작물보호제의 오·남용은 인체와 농작물에 피해를 줄뿐 아니라 토양, 대기, 물 등 환경오염의 주된 원인으로 작용할 수도 있습니다. 이러한 문제 때문에 법을 통하여 작물보호제의 생산, 유통, 사용은 엄격하게 관리되고 있습니다. (2) 작물보호제 산업의 분류 및 특징 작물보호제 산업은 정밀 화학산업으로 분류됩니다. 정밀 화학산업에는 작물보호제 이외에 의약, 염료 및 안료, 도료 및 잉크, 화장품 및 향료, 계면활성제, 접착제 등이 포함되며, 이 중에서도 작물보호제 산업은 소량다품종 생산방식을 취하는 기술집약적 산업입니다. 작물보호제 산업은 다른 정밀 화학산업과 마찬가지로 신제품 및 신물질 개발에 장기간 소요되지만, 일단 개발이 되어 제품판매가 성공적일 경우 단기간에 대규모 이익이창출되는 산업입니다. 작물보호제 산업의 경쟁력 확보에는 신기술 개발 이외에 보유한 기술력에 대한 마케팅 또한 중요한 요소로 작용하며, 개발된 제품의 신뢰성 및 안전성 확보 문제가 실질적인 기술 장벽으로 작용할 수 있다는 특징이 있습니다. 이로 인해 작물보호제 산업에서는 상대적으로 가격 경쟁요인 보다는 기술 등 비가격경쟁요인이 제품의 경쟁력을 결정짓는 중요한 요소로 작용하고 있어, 제품 생산 기술수준에 따라 제품의 경쟁력 및 가격이 결정됩니다. (3) 산업의 성장성 최근 지구온난화의 영향으로 발생한 이상 고온현상으로 세계적인 식량부족 위기가 가속되고 있어 농업이 국민 건강과 국가안보에 중요한 위치에 있습니다. 토 질, 수질 등의 환경 오염으로 인해 생산량, 생산방법, 판매가격 등에서 상당한 규제를 받고 있지만, 최소한의 수익성이 보장되는 산업이므로 국내외 작물보호제 시장이 지속적으로 확대 될 것으로 보입니다. (4) 경기변동의 특성 및 안정성작물보호제 산업은 국내의 식량자급 및 농가소득과 밀접한 관련이 있으며, 일정 규모의 시장이 유지되어 다른 산업 대비 국내외 경기 변동에 의한 영향이 비교적 크지 않습니다.작물보호제 산업은 품목 판매를 위한 긴 개발기간과 검토기간이 있으며, 긴 라이프사이클을 가지고 있습니다. 허가제에서 등록제로 바뀐 이후 출시된 1,796품목의 2018년까지 평균 판매년수는 약 12.2년으로 나타났습니다. 1981년 이전에 출시된 69개 품목 중 2018년에도 판매되고 있는 품목은 총 60품목으로 약 80%이상의 제품이 약 30여년간 판매되고 있는 등(당사 자체 분석), 안정적인 모습을 보이고 있습니다.(5) 계절성작물보호제 산업은 작물의 재배시기 이전에 많이