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메리츠증권 — 증권신고서(파생결합증권-상장지수증권)

유의하시기 바랍니다. 기타 위험사항 발행인은 당해 상장지수증권의 투자위험에 관한 사항을 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당해 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 또한 향후 관련규정 및 법령등의 변경으로 인하여 기재하지 않은 위험이 중대한 영향을 미칠 수도 있습니다. 그러므로 투자자는 당해증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 방면에서 투자 위험을 검토하여야 하며, 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 6. 상품 관련 위험 구분 투자위험의 주요내용 일반적인 위험 본 증권은 주식, 채권 등의 일반적인 증권들과는 달리 기초지수의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 포함하고 있으므로, 본 증권의 손익구조, 권리내용, 위험요인 등에 대한 증권신고서의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 본 증권에 투자할 경우 예상치 못한 투자위험이 발생할 수 있습니다. 투자위험에 관한 사항에 대하여 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다.그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지 법률적 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여 투자결정을 내려야 합니다. 해외투자 위험 당해 상장지수증권은 COMEX 거래소 금선물 에 투자하는 상품입니다. 따라서 투자자는 특정 지역의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험에 노출되게 되므로 이에 유의하여 투자하여야 합니다. 선물투자 위험 본 증권의 기초지수 성과는 금 현물이 아닌 선물 계약 가격에 연동되어 있습니다. 선물 계약의 기간 동안 보관비용, 자금 조달을 위해 발생한 이자 비용, 수급에 대한 기대 과 같은 다양한 요인으로 인해 특정 시점에 선물과 현물 가격간 괴리가 발생할 수 있습니다. 선물 계약의 가격변동은 현물 시장의 가격 변동을 반영하지 않을 수 있습니다. 따라서 본 증권의 성과는 금 현물 투자의 수익률과 상이할 수 있음에 주의하여 주시기 바랍니다. 인버스 상품 관련 위험 당해 상장지수증권은 기초지수의 움직임에 연계하여 상환금액이 결정되며, 기초지수는 인버스 레버리지 지수로 COMEX 금선물 변동시 손익이 발생하는 구조입니다. 즉, COMEX 금 선물이 하락 추세에 있다고 판단될 경우 수익률을 높이기 위한 투자수단으로 인버스 레버리지 상품 구조가 활용될 수 있으나, 기초지수의 움직임에 따라 투자손실 또한 발생할 수 있음을 유의해주시기 바랍니다. 일별 수익률 복리화 효과위험 Bloomberg Index 방법론에 따르면 기초지수의 수익률은 COMEX 금 선물의 누적 수익률이 아닌 일별 수익률에 연동하여 산정됩니 다. 따라서 기초지수의 수익률에 일별 수익률 복리화 효과가 반영되어, 본 증권을 보유한 투자자의 보유기간동안 기초지수의 누적 수익률은 COMEX 금 선물의 누적 수익률을 단순히 -2 배를 한 값과는 차이가 날 수 있습니다. 또한 그 차이는 시장의 변동성이 클 경우 더욱 커지는 경향이 있습니다. 이러한 특성을 고려할 때 당해 상장지수증권을 장기투자에 활용하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다. 롤오버(Roll-Over)위험 당해 상장지수증권은 COMEX 금 선물을 기초자산으로 하고 있으므로 기초자산에 만기가 존재합니다. 따라서 만기 이후에도 투자전략을 지속하기 위하여 기초자산의 만기 도래 시 지수 내 구성종목을 최근월물에서 차근월물로 변경하는 롤오버(Roll-over)가 발생합니다. 이와 같은 롤오버 과정에서 비용 또는 수익이 발생할 수 있으며, 이는 당해 증권의
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IV. 기초자산에 관한 사항 1. 기초지수의 명칭 2. 기초지수의 개요 구 분 내 용 지수개요 당해 상장지수증권의 기초지수인 Bloomberg Gold Single 2X Inverse TR 는 COMEX 금 선물 일일 수익률의 -2배를 추적하는 전략을 지수화 하였습니다. 본 기초지수는 총수익지수(TR Index : Total Return Index)로 금 선물로부터 발생하는 성과와 금리로부터 발생하는 이자수익을 모두 포함하는 지수 입니다. 유니버스 COMEX 금선물 산출기준일 및 가격 공식산출일 2021년 7월 9일 지수산출시간 (한국시간 기준) (1) 지수산출 산식 index.jpg index 상기 자료는 투자자 이해편의를 위하여 영문 Methodology Book 중 중요하다고 생각하는 내용을 당사가 발췌하여 국문 번역한 참고자료입니다. 정확한 영문 Methodology Book 및 추가 상세 자료는 지수산출기관 홈페이지( )를 참고하시기 바랍니다. (2) 구 성종목 선 정 ㆍ교체 기준 세부 내용 구성종목 선정 : COMEX 금 선물 구성종목 교체 : 지수방법론에 기재된 Contract Calendar에 따라 구성종목 교체가 진행됩니다. 매월 첫번째 영업일에 Lead Contract가 되는 월물을 아래의 Contract Calendar에 따라 선정합니다. Commodity Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Gold G J J M M Q Q Z Z Z Z G* 각 월별 단축코드가 의미하는 만기월은 아래의 표와 같습니다. Month January F February G March H April J May K June M July N August Q September U October V November X December Z 롤오버 해당월 6번째 영업일부터 10번째 영업일까지 (종가기준 5번째 영업일부터 9번째 영업일까지) 총 5영업일 동안 리밸런싱을 진행합니다. 기존 보유중인 Lead Contract를 위의 Contract Calendar에 기재된 Next Contract로 20% 비중씩 종목교체를 진행합니다. 구성종목 5th 6th 7th 8th 9th 교체비중 [종목교체 예시] Date DayCount %lead %Next %lead %Next GCG GCJ GCG GCJ GCG GCJ GCG GCJ GCG GCJ GCG GCJ (3) 기초지 수 산출 중단 위험 COMEX 거래소 금 선물의 급격한 가격 변동으로 인하여 기초지수의 가격이 0 이하로 하락하는 경우 , 이후 기초지수 또는 이를 구성하는 선물 가격의 등락에 상관없이 해당 영업일의 기초지수 종가는 0으로 결정 됩니다. 또한, 해당 영업일에 기초지수의 산출은 종료 됩니다. 단, 기초지수의 산출오류로 인하여 기초지수 가격이 0 이하로 하락하는 경우 기초지수는 재계산될 예정입니다. 재계산된 기초지수가 0을 초과하는 경우, 기초지수는 지속하여 산출됩니다. 이에 대한 보다 자세한 정보는 지수산출기관의 홈페이지( )에서 취득하실 수 있습니다. 기초지수의 종가가 0으로 결정되고 산출을 중단하게 되는 경우, 한국거래소 등은 본 상장지수증권의 거래정지 및 상장폐지를 결정할 수 있으며 본 증권 투자자는 투자원금 전체의 손실을 입게 될 수 있음을 유의해주시기 바랍니다. (4) 기초자산의 가격변동 추이 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않습니다. 또한, 본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 메리츠증권은 투자자에게 투자기간 중 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다. 기초지수 구성종목 및 거래소 기초지수 구성종목 금 선물 거래시장 COMEX 거래단위 거래시간 *서머타임 시행 시에는 해당 상품의 거래시간이 한시간 앞당겨 집니다. 최종거래일자 결제월 최종영업일 3영업일 전 3. 기 초지수 가격 및 제반정보의 취득방법 등 (1) 기 초지수의 가격정보 지수산출기관 홈페이지 ) 에서 기초지수 정보를 확인가능합니다. 지수산출방법 세부 내용 지수산출기관은 Bloomberg Index
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II. 증권의 주요 권리내용 1. ETN상품에 관한 사항 1) 상품개요 항 목 내 용 증권명 메리츠증권 메리츠 국채30년 상장지수증권 제7호 기초지수명 KAP 국채30년 TR 지수 투자목적 본 ETN은 국내 채권시장에 상장된 30년 만기 국고채를 주된 투자대상자산으로 하며, KAP한국자산평가에서 산출하여 발표하는 "KAP 국채30년 TR 지수"를 기초지수로 하여 기초지수의 수익률을 추적함을 목적으로 합니다. 투자전략 주로 기관들 사이에서 장외 중심으로 거래되는 국고채, 특히 그 중에서도 30년 만기 국고채를 한국거래소에 상장된 ETN으로 투자 할 수 있는 상품으로 30년 만기 국고채의 이자 수익과 더불어, 금리가 하락할 경우 자본수익 또한 추구 할 수 있는 상품입니다. 반면, 30년 만기 국고채의 금리가 상승할 경우 손실 위험 이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 투자대상 KAP 국채30년 TR 지수의 구성종목인 30년 만기 국고채 3개 종목을 주요 투자대상으로 삼고 있습니다.※지수 내 종목 교체 기간에는 일시적으로 4개 종목이 될 수 있으며, 기초지수의 상세한 설명은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. (2) ETN 시장 구조 ETN은 "발행시장"과 발행된 증권을 매매하는 "유통시장"이 존재합니다. 발행시장은 발행회사를 통해 증권의 발행이 이루어지는 시장으로 일반투자자들이 참여할 수 없습니다. 유통시장은 개인투자자와 기관투자자가 함께 참여하는 거래소 시장으로, 개별주식을 거래할 때와 마찬가지로 매도호가/매수호가의 경합으로 가격이 결정되는데, 이때 유동성공급자에 의해 호가가 제공되어 거래의 편의성을 돕습니다. (3) 시장참가자별 역할 구 분 주요 역할 발행사 ETN 발행 주체 유동성공급자(LP) 시장에서 호가제공 의무 이행 등 유동성공급자 역할 수행 일반사무관리회사 발행사를 대신하여 ETN 사무처리 업무수행(IV계산, ETN 환매 정산 금액 산출) 지수산출기관 ETN상품의 기초지수를 산출하는 기관 iIV산출기관 증권사 홈페이지 및 HTS를 통하여 제공되는 IIV를 산출하는 기관 투자자 ETN 매매(개인 및 법인 투자자) 2. 예상손익구조 (1) 예상손익구조 본 증권의 만기 또는 중도상환 시 1증권 당 실질가치인 지표가치(Indicative Value)는 발행가격으로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용을 차감하여 산출됩니다. 기초지수 수익률과 지표가치 수익률은 제비용으로 인해 차이가 발생하며, 그러한 차이는 투자 기간이 경과할수록 커집니다. 또한 세금, 기타 거래비용 등으로 실제 투자수익률하고도 차이가 날 수 있습니다. 제비용의 지표가치 반영은 실제 지급일에 관계 없이 지표가치에서 일할로 차감합니다. 1) 기초지수의 손익구조 본 상품은 KAP 국채30년 TR 지수변화에 따라 ETN의 수익률이 변화하는 상품입니다. KAP 국채30년 TR 지수는 대한민국 정부에서 발행한 국고채 중 만기가 30년인 국고채로 구성 되어 있습니다. 30년 만기 국고채는 최초 30년 만기물로 발행이 되며, 현재 매년 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 30년 만기 국고채 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 됩니다. 정부에서 발행하는 국채인 만큼, 지급 불이행 위험은 사실상 없습니다.기초지수 구성 종목 및 산출에 관한 자세한 내용은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 2) 세전 이론적 투자성과 예시 이론적 투자성과는 최근 5년치 지수의 시계열 데이터와 아래와 같은 값을 가정하여 계산하였습니다. 만기 지표가치는 발행일 이후 매일의 기초지수 변동 및 이에 따른 비용이 반영되어 결정되며, 가정한 각각의 수익률 및 결과치는 가상 수치를 이용한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. 연도 기초지수 기초지수 수익률(%) (B/직전 B) 연간 제비용(원) 누적 제비용(원) 기말 지표가치(원) 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 제비용(%) 일수 투자원금 기초지수 100만원 기초지수 수익률 (5년) 누적 연률화 지표가치 수익률 (5년) 누적 연율화 3) 과거 투자성과 비교해당 자료는 투자 판단을 위한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. (단위 : %) 기간 최근 3개월 최근 6개월 최근 1년 최근 3년 최근 5년 연초이후 수익률 해당 기간 기초지수 비교지수 연평균 기초지수 비교지수 변동성 기초지수 비교지수 비교지수 : 10년 국채선물 지수(KRX) 기초자산의 과거 가격변동 추이의 경우 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. (2) 제비용 구분 내용 연간비율(%) 지표가치 반영 비용 발행회사(운용)보수 운용보수 기초지수 이용비용 기초지수 산정 수수료 및 이용 비용 일반사무 비용 한국예탁결제원 사무관리 비용 기타 비용 헤지거래 관련 비용, 상장수수료 및 발행분담금 등 기초지수반영 비용 차입(레버리지) 비용 해당사항 없음. 대차 비용 해당사항 없음. 지표가치 반영비용 소계 기초지수 반영비용 소계 합계 3. 권리의 내용 1)
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상환금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 기초지수에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품입니다. 당해 증권의 보유자는 증권신고서에서 정해진 기준에 따른 만기상환 또는 중도상환 지급액을 지급받을 권리가 있습니다.만약 정해진 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 연체이자를지급하지 않습니다. 2) 만기상환에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기일이 되면 별도의 의사표시나 통지 없이도 자동적으로 만기지급액에 대한 청구가 이루어집니다. 1 증권당 만기지급액은 만기상환금액 결정일인 최종거래일의 지표가치 종가로 계산되며, 결제는 최종거래일 후 제4영업일에 현금으로 이루어집니다. 항 목 내 용 만기상환 신청방법 만기일에 자동적으로 신청 결정일 최종거래일 지급일 최종거래일 후 제4영업일 가격결정방법 가격결정일의 지표가치 지급방법 현금결제 지급산식 증권당 지표가치 * 보유수량 (3) 중도상환에 관한 사항 만기일 이전에 중도상환을 요청할 경우 신청 단위는 100,000증권이며, 투자자는 이 신청단위 혹은 정배수에 대해 중도상환을 신청할 수 있습니다. 단, 지표가치에 포함된 자산의 변동성이 확대되어 원활한 상환이 곤란한 경우나 매매거래 정지, 또는 천재지변 등으로 장내 매도가 사실상 곤란하게 된 경우에는 중도상환의 단위 수량을 변경할 수 있습니다. 단위 수량을 변경할 시 한국거래소에 해당 내용을 공시 할 계획입니다. 본 상장지수증권의 일일 중도상환 최대한도는 50억원입니다. 만약 당일에 접수된 중도상환 신청 금액이 50억원을 초과할 경우, 50억원 이내에서 신청한 순서대로 접수하게 되며, 이를 초과한 부분에 대해서는 취소 또는 익 거래소 영업일로 이연합니다. 중도상환 신청시 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후 2시이며, 중도상환과 관련된 업무처리를 위해 각 증권사별로 별도의 마감시한을 정할 수 있습니다. 만약 마감시한을 경과하여 중도상환 청구시에는 해당 청구건이 익 거래소 영업일에 청구한 것으로 간주됩니다. 중도상환 신청을 철회할 경우에도 마찬가지로 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후2시이며, 각 증권사별로 마감시한은 다르게 설정할 수 있습니다. 만약 이 마감시한을 넘겨 철회신청이 이루어진 경우에는 해당 철회신청은 효력이 없습니다. 중도상환 신청시부터 해당 상장지수증권은 처분제한 조치를 받게 되며, 신청을 철회할 때까지 유지됩니다. 항 목 내 용 중도상환 신청방법 거래 위탁증권사를 통하여 신청하며, 자세한 신청방법은 각 증권사별 중도상환 절차에 의거하여 진행 신청가능일 만기상환금액 결정일 이전 3영업일까지의 매 거래소 영업일 신청불가능일 만기상환금액 결정일 이전 2영업일 ~ 만기상환금액 결정일 신청단위 100,000증권 (10억원, 발행가격 기준) 신청철회 신청일의 PM 2:00 이전까지 신청 일일 최대한도 결정일 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일(T+1) 지급일 중도상환 가격 결정일 이후 2영업일 가격결정방법 중도상환 가격 결정일에 산출되어 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치를 기준으로 수수료를 차감하여 결정 수수료 중도상환 가격 결정일에 산출되어 중도상환 가격 결정일 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치의 1.0% 지급방법 현금결제 지급산식 (증권당 지표가치 - 중도상환수수료) * 중도상환수량 투자자 유의사항 지표가치에서 중도상환 수수료가 차감된 금액을 수령 (4) 만기상환 및 중도상환 가격결정일에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기상환의 경우 최종거래일, 중도상환의 경우에는 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일에 상환금액이 결정됩니다. 만약 가격의 결정일이 휴장이거나 혹은 거래 정지일에 해당하는 경우이거나, 또는 그 밖에 상장지수증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정되는 경우에는 유가증권시장 상장규정 세칙 제123조의8 제2항을 따릅니다.
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단, 이로 인한 연기에 대해서는 추가적인 이자를 가산하지 않습니다.중도상환과 관련하여, 만약 천재지변이나 거래제한 등 불가피한 사유가 발생하거나, 기초자산 가격의 급변동 및 여타 헤지거래가 어려울 정도로 유동성에 심각한 제약이 발생하였다고 발행인이 합리적으로 판단한 경우에는, 발행인은 투자자의 중도상환 요청을 취소 또는 유보할 수 있으며, 중도상환 가격 결정일이나 중도상환 수량 등의 조건을 변경할 수 있습니다. 이 경우 발행인은 홈페이지 또는 영업점에 해당 내용을 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.상기 사항 외 기타 발행인이 부득이하게 필요하다고 판단하는 경우에도 중도상환 요청이 불가할 수 있습니다. 단, 이 경우 발행사는 중도상환 불가 기간의 직전 영업일까지 이를 거래소에 공시 또는 발행사 홈페이지에 게시할 예정입니다. 만약 사전에 공시 또는 홈페이지에 게시하지 않고 투자자의 중도상환 요청에 대한 접수를 거부할 경우, 투자자는 해당 중도상환 요청을 취소할 수 있습니다. 만약 투자자가 중도상환 요청을 취소하지 않았을 경우에는, 발행사는 중도상환 불가 기간이 종료된 이후의 첫 거래소 영업일에 해당 중도상환 요청을 접수한 것으로 처리할 예정입니다. 5) 분배금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 분배금을 투자자에게 직접 지급하지 않고 기초지수에 재투자하는 상품입니다. 4. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 당해 상장지수증권의 권리내용의 변경과 관련하여 발행인의 조정 및 계산에 고의 또는 중대한 과실이 있는 경우에는 권리내용의 변경이 적용되지 아니하며, 발행인이 정당한 사유 없이 지급의무를 이행하지 않는 경우에는 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다.다음의 조기상환 또는 권리내용의 변경에 열거되지 않은 내용이나 유가증권시장 해당규정에 위배되는 사항에 대해서는 해당 규정이 우선 적용됩니다. 1) 조기상환 사유 1) 유가증권시장 상장규정 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며 아래 '(2) 조기상환 방법'에 따라 증권을 조기상환하고 투자자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일을 의미합니다. 단, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우에는 다음 거래소영업일이 조기상환일이 됩니다.유가증권시장 상장규정의 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유는 다음과 같습니다. 구 분 상 장 폐 지 요 건 상장법인부적격 상장지수증권 상장법인이 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 경우. 다만, 보증인이 있는 경우에는 나목은 보증인을 기준으로 해당여부를 판단하며, 다목부터 아목까지는 상장법인과 보증인 모두를 기준으로 해당여부를 판단한다.가. 제149조의3제2항제1호가목에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 상장지수증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우나. 제149조의3제2항제1호나목의 자기자본이 5천억원에 미달하는 경우다. 제149조의3제2항제1호다목에 따른 등급이 법시행령 제80조제5항제1호에따른 투자적격 등급에 미달하는 경우라. 제149조의3제2항제1호라목에 따른 영업용순자본비율이「금융투자업규정」제3-26조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 상태가 3개월간 계속되거나 같은 규정 제3-27조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 경우. 이 경우 외국금융회사 등 영업용순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로서 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준에 미달하는 경우로 한다.마. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우바. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우사. 상장지수증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가
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최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우아. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우(1) 상장지수증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생 절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우(2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 상장지수증권상장법인 이외의자가 상장지수증권 상장법인에 대한 회생절차 개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우 기초자산부적격 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 기초자산의 가격 또는 지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.나. 지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다. 만기상환 등 상장지수증권의 최종거래일이 도래하거나 중도에 전액 상환된 경우 유동성공급 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우나. 제149조의3제2항제8호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다.이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우 기타 제149조의6제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기 말에도 해당 사유가 계속되는 경우신고의무 위반: 상장지수증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장지수증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우 2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 증권의 지급일 이전이라도 투자자에게 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하고 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기상환일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.① 당해 증권의 발행 이후 관련 법력의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 당해 증권과 관련한 추가적인 조세, 기타 공과금 납부의 의무가 발생하는 경우② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 당해 증권을 더이상 유지하는 것이 곤란한 경우③ 거래소 또는 관련거래소에서 당해 증권의 기초지수 구성종목의 일부 또는 전부에 대하여 시장교란사유, 거래정지, 상장폐지 등의 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우④ 기초지수 구성종목 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초지수 구성종목의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용'에 따른 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우⑤ 거래소가 당해 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우3) 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표2의5에 의해 조기청산 사유가 발생한 경우조기청산 사유가 다음 중 어느 하나에 해당할 것. 다만 아래의 사유에도 불구하고 거래소가 조기청산요건을 심사하여 그 필요성이 인정되는 경우에 한하여 유효.① 정규시장 종료시 실시간 증권당 지표가치(장종료시점 IIV)가 전일 대비 80% 이상 하락한 경우② 장종료시점 IIV가 1,000원 미만인 경우③ 장종료시점
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IIV 기준 괴리율이 +100% 이상인 경우④ 기타 투자자 보호에 필요하다고 인정되는 경우ㆍ상환가격: 사유발생일(불포함) 후 1 상장거래소영업일의 지표가치.⑤ 청산금액 지급일: 상환가격 결정일로부터 5영업일 이내 (2) 조기상환 방법 1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기상환기준일로부터 10영업일 이내에 증권의 보유자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다.2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면 발행인은 조기상환 지급액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.3) 본 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기상환가격결정일의 지표가치(IV)에 따라 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 특히, 기초자산이 상장폐지등의 사유에 의하여 당해 증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다. 3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용 당해 상장지수증권은 아래의 각 호에 해당할 경우 증권의 권리내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 내용을 홈페이지 또는 영업점에 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.단, 이러한 사유의 발생이 '(1) 조기상환사유'에 해당하는 경우 발행인은 증권을 만기 전에 조기상환할 수 있습니다.1) 지수산정의 오류당해 증권의 기초지수 산출은 KAP 한국자산평가의 소관이며, 지수제공자의 기초지수의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 중도ㆍ만기상환 금액이 잘못 산정ㆍ지급된경우 발행인은 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초지수를 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상책임을 부담하지 않습니다.2) 기초지수의 변경 및 중단① 지수제공자가 기초지수의 산출 발표를 중단하고 그 대신 다른 기관이 이를 발표하게 되는 경우, 새로 발표되는 지수가 종전의 기준지수와 실질적으로 동일하다고 인정하는 경우에는 새로운 지수를 기준지수로 정하기로 합니다.② 지수제공자가 기초지수의 산출방식 또는 구성종목을 변경함에 따라 중간ㆍ만기상환지급액의 산출조건 및 기타 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 이를 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 조정할 수 있습니다.③ 지수제공자가 지수를 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로 지수를 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본화, 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우로서, 지수를 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경은 제외), 발행인은 변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 변경 전 기초지수의 구성종목 (다만, 당해 종목이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 최종지수로 사용할 수 있습니다.④ 지수제공자가 기초지수의 산출을 중단할 경우 발행인은 선관주의에 입각하여 만기상환금액, 만기일 등 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. 이 경우 지수 중단 직전에 기초지수 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을 계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출할 수 있습니다.3) 금융시장의 심각한 거래중지사태가 발생한 경우당해 증권은 발행일로부터 만기가격결정일 이전까지의 특정 기간중에 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 유가증권과 관련한 위험회피거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우, 선관주의에 입각하여 관행에 따라 기초지수의 구성종목 가격 등 당해 증권의 내용을 조정할 수 있습니다.4)
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시장교란사유 등이 발생한 경우만기상환금액 결정일 등 기초지수의 확정이 필요한 날에 기초지수와 관련하여 기초지수의 산정, 공표 또는 통신상의 오류 혹은 시장교란사유 등이 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 만기상환금액 결정일, 기초지수, 기초지수 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경할 수 있습니다.5) 본 증권에 대해 액면분할이나 병합 등의 사유가 발생하는 경우, 발행회사가 계산대리인으로서 해당 사유 발생 전후에 본 증권의 가격의 연속성이 최대한 유지되도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 본 증권의 조건을 변경할 수 있습니다. 액면분할 또는 병합 등의 사유가 발생할 경우 본 증권의 발행원본액(이하 “병합·분할 발행원본액”이라 한다)은 유가증권시장 상장규정 제149조의5제3항에 따라 본 증권의 최초 발행 시 증권당 지표가치에 병합 또는 분할비율을 곱하여 산출한 증권당 지표가치를 이용하여 계산합니다. 또한 액면분할 및 병합 사유 등으로 인한 단수주가 발생하는 경우 발행회사가 해당 단수주의 처리방식을 결정할 수 있습니다. 이러한 조건 변경이나 처리방식은 안내문 또는 통지문의 형식으로 홈페이지 등을 통해 투자자에게 통지합니다.6) 기타 본 증권신고서에서 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.7) 향후 관련 법규 등에 의해 상장거래소에서 본 증권의 권리를 변경할 경우, 본 신고서류에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다. (4) 권리내용 변경사항의 통지 당해 증권의 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지(www.imeritz.com)에 그 내용을 게재 함으로써 보유자의 개별 통지를 대신합니다. 5) 발행인의 지급불이행에 대한 투자자의 권리구제절차 1) 당해 증권의 발행인의 지급의무 불이행사유는 다음과 같이 정의됩니다.① 발행인의 신청에 의하지 아니하고 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와유사한 다른 법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 위와 같은 법률에 의하여 보전처분이 내려지거나, 발행인에 대하여 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그 재산의 중요부분에 대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자가 임명되거나, 발행인에 대하여 해산 또는 청산명령이 내려진 경우로서, 위와 같은 절차의 개시나 임명 또는 명령이 있은 날로부터 60일 동안 그 사유가 해소 또는 취소되지 아니하고 지속되는 경우② 발행인의 신청에 의하여 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 발행인에 대하여 발행인의신청에 의하지 아니하고 이루어진 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산,회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차의 개시에 대하여 발행인이 동의하거나, 발행인이 위와같은 법률에 따라 채무조정 또는 보전처분을 신청 또는 동의하거나 이러한 신청에 대한 답변서를 제출하거나, 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그재산의 중요부분에대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자의 임명에 대하여 동의하거나, 발행인이 일반 채권자들의 이익을 위하여 재산을 양도한 경우, 발행인이 서면에 의하여 그 일반채무를 변제기에 이행하지 못함을 선언한 경우, 발행인이 위와 같은 행위를 추진하기 위하여 회사 내부절차를 밟는 경우2) 발행인이 1)의 사유 발생으로 지급의무를 불이행한 경우 당해 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하거나 파산 또는 회생절차 등에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 다만 발행인이 관련 법령에 의거 파산 또는 회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 권리
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행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 당해 증권 보유자의 권리 행사는 관련 법령 등에 의한 제한을 받을 수 있습니다. 당해 증권의 법적지위는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 지위 를 가집니다. 6) 준거법규와 재판관할 1) 당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위내에서 증권의 발행시 교부된 투자설명서에 따라 분쟁을 해결합니다. 단, 당해 증권의 투자설명서에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.2) 당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다.
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. IV. 기초자산에 관한 사항 1. 기초자산의 명칭 KAP 국채30년 TR 지수 2. 기초자산의 개요 구 분 내 용 지수개요 본 기초지수는 대한민국 정부에서 발행한 30년 만기 국고채로 구성되어 있습니다. 30년 만기 국고채는 최초 30년 만기물로 발행이 되며, 현재 매년 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 30년 만기 국고채 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 되며, 이 기간에 동 지수는 4종목으로 구성이 됩니다. 국내 장기 금리 변동에 투자하거나 대비하려는 투자자에게 적합한 지수 로서 긴 듀레이션으로 인해 여타 채권형 지수에 비해 가격 변동성이 큰 특징 을 지니고 있습니다.본 기초지수는 총수익지수(TR Index : Total Return Index)로 채권으로부터 얻는 전체 성과(이자수익, 자본손익, 이자 재투자수익)를 모두 포함하는 지수 입니다. 이자금액은 지수에 편입되어 있는 각 채권의 YTM으로 재투자된다고 가정합니다. 유니버스 대한민국 정부에서 발행한 30년 만기 국고채 전 종목 편입대상종목 선정 기준 30년 만기 국고채로 발행된 종목들 중 발행일 순서대로 가장 최근에 발행된 3개 종목 구성종목수 3개 종목 (종목 교체 시기에는 4개 종목) 비중결정 방식 가장 최근에 발행된 순서대로 각 50%, 30%, 20%의 고정 비중 (종목 교체 시기에는 예외 적용) 종목교체/ 비중조정 기준 새로운 30년 만기 국고채가 발행될 경우 새롭게 편입하는 대신, 가장 오래 전에 발행된 종목을 편출하는 방식으로 종목 교체 실시. 교체(Roll-over) 방법 교체 종목에 대하여 비중 조정일의 종가 기준으로 비중이 축소(또는 편출) 및 확대(또는 신규편입) 적용 일일비중조절 방법 신규 30년 만기 국고채가 발행된 날로부터 3개월이 지난 후 새롭게 시작하는 월의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 교체 및 종목별 비중 변경 적용. 이후 매 주의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)마다 비중 변경이 분할되어 적용되며, 변경 비중별로 각각 20%씩 총 5회에 걸쳐서 조정. 정기변경일 현행 30년 만기 국고채 신규 발행 주기가 1년이므로, 현행대로라면 매년 3월에 신규물이 발행되고 7월 처음 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 비중 조절이 순차적으로 진행. CAP 비율 해당사항 없음. 비중조절을 위한 수시변경 체계 여부 신규 30년 만기 국고채가 발행될 경우 이후 비중 조절이 되며, 상기 방법에 따름.단, 지수위원회의 특별결의가 있을 경우 수시변경이 발생 가능함. 지수산출 산식 전일 지표가치 x (1 + 당일 지표수익률) 산출기준일 및 가격 공식산출일 2021년 7월 19일 지수산출시간 (한국시간 기준) (1) 정기변경 1년 주기로 30년 만기 국고채 신규물이 발행되며, 이후 시간이 지날수록 발행이 증가하여 해당 종목의 시가총액도 증가하게 됩니다. 따라서, 신규물 발행 3개월이 지난 이후 도래하는 월의 첫 주 월요일(비영업일의 경우 익일)에 첫 비중 변경을 시작하며, 비중 변경일의 전 영업일(T-1)의 종가로 종목 교체를 실시하게 됩니다. 또한, 시장 유동성 감안 및 충격 방지를 위하여 비중 변경을 일시에 반영하지 않고 매주 월요일(비영업일의 경우 익일)마다 총5회에 걸쳐서 각1/5씩 균등하게 반영할 예정이며, 종가 기준은 마찬가지로 비중 변경 적용일의 전 영업일(T-1)의 종가입니다.구체적인 정기변경의 방식은 다음과 같습니다.1) 가장 최근에 발행된 순서대로 종목 별 50%, 30%, 20%차등 비중 2) 최근 발행 된 30 년 만기 국고채 3종목을 편입 함. 단, 리밸런싱이 진행 중인 기간 에는 신규 발행물이 추가되어 4종목으로 구성 됨. 3) 신규 편입 종목 의 발행 3개월 경과 후 첫 번째 도래하는 달의 첫 번째 월요일*부터 5주에 걸쳐서 걸쳐서 매주 월요일*마다 1/5씩 분할 교체 (*월요일이 비영업일 또는 휴일인 경우 다음 영업일에 교체) 4)
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기존 지수에 편입되어 있던 종목의 리밸런싱 완료 후 종목별 차감 된 비중 은 최근 발행 된 순서대로 20% p, 10% p, 20% p임 국채30년_리밸런싱_예시.jpg 국채30년_리밸런싱_예시 (2) 지수위원회의 특별결의 지수위원회의 특별결의 및 부의사항은 다음의 각 항과 같습니다.1) 해당지수의 Rule Book에서 지정한 사항 이외 특이사항이 발생하여 지수업무 수행 시 특별한 의사결정이 필요한 경우2) 해당지수의 Rule Book에서 정한 정기적인 종목교체 이외 특별한 사유로 수시 종목교체가 필요한 경우3) 기타 지수산출 업무 수행 시 지수에 중대한 변동을 초래할 수 있는 사안에 대한 의사결정이 필요한 경우 (3) 기초자산인 30년 만기 국고채의 특성 당해 기초지수를 구성하고 있는 30년 만기 국고채의 특성은 아래와 같습니다.1) 30년 만기 국고채는 국채 중에서도 “초장기”구간에 속합니다. 고정금리를 제공하는 일반적인 채권은 만기가 길수록 금리 변화에 가격이 더 크게 움직이는 경향이 있습니다. 한편으로는 만기가 길수록 금리가 높은 경향도 있으며, 이를 기간 프리미엄이라고도 합니다. 따라서 30년 만기 국고채는 여타 국채에 비해 금리가 대체로 높아 비교적 높은 이자 수익을 추구할 수 있는 한편, 금리 변동에 따라 가격 변화가 크게 나타나는데 채권의 특성상 금리가 하락하면 가격이 상승하고, 금리가 상승하면 가격은 통상 하락하게 됩니다.2) 만기가 길고 채권의 듀레이션 또한 길기 때문에, 금리 변화에 따른 30년 만기 국고채의 가격 변화도 크게 나타납니다. 즉, 장기 국채 금리의 변동성이 확대되는 시기에 해당 기초자산의 가격 변동성이 여타 채권들에 비해 더 커질 수 있습니다. 통화정책의 변화가 있는 시기 또는 재정정책 규모의 큰 변화가 예상되는 시기 혹은 인플레이션이 크게 변동하는 시기에 국채 금리의 변동성은 확대되는 경향이 있습니다. 3) 국채는 대표적인 안전자산으로서, 경제가 부진할 것으로 예상되거나 주식 등 위험자산 시장에 충격이 있을 경우에 수요가 몰려 금리가 하락(가격이 상승)하는 성격이 있습니다.4) 30년 만기 국고채 중 가장 최근에 발행된 종목(지표물)은 기관간 장내 시장에서 거래가 이루어져 다른 종목에 비해 유동성이 좋습니다. 또한, 일반적으로 장외에서 거래되는 국채 시장의 특성상 비교적 최근에 발행된 종목일수록 유동성이 더 좋습니다. 5) 30년 만기 국고채와 관련된 세부 사항은 발행주체인 대한민국정부 기획재정부 홈페이지(https://ktb.moef.go.kr)에서 확인하실 수 있습니다. (4) 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법 국채30년 TR지수는 KAP한국자산평가 홈페이지(http://www.koreaap.com)에서 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다. (5) 기초자산의 가격변동 추이 비교지수 : 10년 국채선물 지수(KRX)기준일: 2021.07.02대상기간 : 2016.03.10 ~ 2021.07.02 기초지수 가격변동 추이.jpg KAP 국채30년 TR 지수 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않습니다. 또한, 본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 메리츠증권은 투자자에게 투자기간 중 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. ETN상품에 관한 사항 1) 상품개요 항 목 내 용 증권명 메리츠증권 메리츠 레버리지 국채30년 상장지수증권 제8호 기초지수명 KAP 레버리지 국채30년 TR 지수 투자목적 본 ETN은 국내 채권시장에 상장된 30년 만기 국고채를 주된 투자대상자산으로 하며, KAP한국자산평가에서 산출하여 발표하는 "KAP 레버리지 국채30년 TR 지수"를 기초지수로 하여 기초자산인 30년 만기 국고채에 2배수로 투자 함을 목적으로 합니다. 투자전략 주로 기관들 사이에서 장외 중심으로 거래되는 국고채, 특히 그 중에서도 30년 만기 국고채를 한국거래소에 상장된 레버리지형 ETN으로 투자 할 수 있는 상품으로 30년 만기 국고채의 이자 수익과 더불어, 금리가 하락할 경우 자본수익을 추구 할 수 있는 상품입니다. 반면, 30년 만기 국고채의 금리가 상승할 경우 손실 위험 이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 투자대상 KAP 레버리지 국채30년 TR 지수의 구성종목인 30년 만기 국고채 3개 종목을 주요 투자대상으로 삼고 있습니다.※지수 내 종목 교체 기간에는 일시적으로 4개 종목이 될 수 있으며, 기초지수의 상세한 설명은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. (2) ETN 시장 구조 ETN은 "발행시장"과 발행된 증권을 매매하는 "유통시장"이 존재합니다. 발행시장은 발행회사를 통해 증권의 발행이 이루어지는 시장으로 일반투자자들이 참여할 수 없습니다. 유통시장은 개인투자자와 기관투자자가 함께 참여하는 거래소 시장으로, 개별주식을 거래할 때와 마찬가지로 매도호가/매수호가의 경합으로 가격이 결정되는데, 이때 유동성공급자에 의해 호가가 제공되어 거래의 편의성을 돕습니다. (3) 시장참가자별 역할 구 분 주요 역할 발행사 ETN 발행 주체 유동성공급자(LP) 시장에서 호가제공 의무 이행 등 유동성공급자 역할 수행 일반사무관리회사 발행사를 대신하여 ETN 사무처리 업무수행(IV계산, ETN 환매 정산 금액 산출) 지수산출기관 ETN상품의 기초지수를 산출하는 기관 iIV산출기관 증권사 홈페이지 및 HTS를 통하여 제공되는 IIV를 산출하는 기관 투자자 ETN 매매(개인 및 법인 투자자) 2. 예상손익구조 (1) 예상손익구조 본 증권의 만기 또는 중도상환 시 1증권 당 실질가치인 지표가치(Indicative Value)는 발행가격으로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용을 차감하여 산출됩니다. 기초지수 수익률과 지표가치 수익률은 제비용으로 인해 차이가 발생하며, 그러한 차이는 투자 기간이 경과할수록 커집니다. 또한 세금, 기타 거래비용 등으로 실제 투자수익률하고도 차이가 날 수 있습니다. 제비용의 지표가치 반영은 실제 지급일에 관계 없이 지표가치에서 일할로 차감합니다. 1) 기초지수의 손익구조 본 상품은 KAP 레버리지 국채30년 TR 지수변화에 따라 ETN의 수익률이 변화하는 상품입니다. KAP 레버리지 국채30년 TR 지수는 대한민국 정부에서 발행한 국고채 중 만기가 30년인 국고채로 구성 되어 있으며, 기초자산 수익률의 2배를 추구 합니다. 기초자산에 2배로 투자함에 있어 발생하는 차입(레버리지) 비용에 대해서는 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. 30년 만기 국고채는 최초 30년 만기물로 발행이 되며, 현재 매년 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 30년 만기 국고채 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 됩니다. 정부에서 발행하는 국채인 만큼, 지급 불이행 위험은 사실상 없습니다. 기초지수 구성 종목 및 산출에 관한 자세한 내용은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 2) 세전 이론적 투자성과 예시 이론적 투자성과는 최근 5년치 지수의 시계열 데이터와 아래와 같은 값을 가정하여 계산하였습니다. 만기 지표가치는 발행일 이후 매일의 기초지수 변동 및 이에 따른 비용이 반영되어 결정되며, 가정한 각각의 수익률 및 결과치는 가상 수치를 이용한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. 연도 기초지수 기초지수 수익률(%) (B/직전 B) 연간 제비용(원) 누적 제비용(원) 기말 지표가치(원) 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 제비용(%) 일수 투자원금 기초지수 100만원 기초지수 수익률 (5년) 누적 연률화 지표가치 수익률 (5년) 누적 연율화 3) 과거 투자성과 비교해당 자료는 투자 판단을 위한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. (단위 : %) 기간 최근 3개월 최근 6개월 최근 1년 최근 3년 최근 5년 연초이후 수익률 해당 기간 기초지수 비교지수 연평균 기초지수 비교지수 변동성 기초지수 비교지수 비교지수 : 10년 국채선물 레버리지 지수(KRX) 기초자산의 과거 가격변동 추이의 경우 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. (2) 제비용 구분 내용 연간비율(%) 지표가치 반영 비용 발행회사(운용)보수 운용보수 기초지수 이용비용 기초지수 산정 수수료 및 이용 비용 일반사무 비용 한국예탁결제원 사무관리 비용 기타 비용 헤지거래 관련 비용, 상장수수료 및 발행분담금 등 기초지수반영 비용 차입(레버리지) 비용 현물 채권을 레버리지로 투자하기 위해 발생하는 차입 비용 시장상황에 따라 유동적 대차 비용 해당사항 없음. 해당사항 없음 지표가치 반영비용 소계 기초지수 반영비용 소계* 합계* *기초지수 반영비용은 시장 상황에 따라 유동적이므로, 특정 수치로 표현하기 어려워 소계 및 합계에서는 제외하였음.위 사항들에 대한 구체적인 계산 방식은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 3. 권리의 내용 1) 상환금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 기초지수에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품입니다. 당해 증권의 보유자는 증권신고서에서 정해진 기준에 따른 만기상환 또는 중도상환 지급액을 지급받을 권리가 있습니다.만약 정해진 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 연체이자를지급하지 않습니다. 2) 만기상환에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기일이 되면 별도의 의사표시나 통지 없이도 자동적으로 만기지급액에 대한 청구가 이루어집니다. 1 증권당 만기지급액은 만기상환금액 결정일인 최종거래일의 지표가치 종가로 계산되며, 결제는 최종거래일 후 제4영업일에 현금으로 이루어집니다. 항 목 내 용 만기상환 신청방법 만기일에 자동적으로 신청 결정일 최종거래일 지급일 최종거래일 후 제4영업일 가격결정방법 가격결정일의 지표가치 지급방법 현금결제 지급산식 증권당 지표가치 * 보유수량 (3) 중도상환에 관한 사항 만기일 이전에 중도상환을 요청할 경우 신청 단위는 100,000증권이며, 투자자는 이 신청단위 혹은 정배수에 대해 중도상환을 신청할 수 있습니다. 단, 지표가치에 포함된
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자산의 변동성이 확대되어 원활한 상환이 곤란한 경우나 매매거래 정지, 또는 천재지변 등으로 장내 매도가 사실상 곤란하게 된 경우에는 중도상환의 단위 수량을 변경할 수 있습니다. 단위 수량을 변경할 시 한국거래소에 해당 내용을 공시 할 계획입니다. 본 상장지수증권의 일일 중도상환 최대한도는 50억원입니다. 만약 당일에 접수된 중도상환 신청 금액이 50억원을 초과할 경우, 50억원 이내에서 신청한 순서대로 접수하게 되며, 이를 초과한 부분에 대해서는 취소 또는 익 거래소 영업일로 이연합니다. 중도상환 신청시 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후 2시이며, 중도상환과 관련된 업무처리를 위해 각 증권사별로 별도의 마감시한을 정할 수 있습니다. 만약 마감시한을 경과하여 중도상환 청구시에는 해당 청구건이 익 거래소 영업일에 청구한 것으로 간주됩니다. 중도상환 신청을 철회할 경우에도 마찬가지로 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후2시이며, 각 증권사별로 마감시한은 다르게 설정할 수 있습니다. 만약 이 마감시한을 넘겨 철회신청이 이루어진 경우에는 해당 철회신청은 효력이 없습니다. 중도상환 신청시부터 해당 상장지수증권은 처분제한 조치를 받게 되며, 신청을 철회할 때까지 유지됩니다. 항 목 내 용 중도상환 신청방법 거래 위탁증권사를 통하여 신청하며, 자세한 신청방법은 각 증권사별 중도상환 절차에 의거하여 진행 신청가능일 만기상환금액 결정일 이전 3영업일까지의 매 거래소 영업일 신청불가능일 만기상환금액 결정일 이전 2영업일 ~ 만기상환금액 결정일 신청단위 100,000증권 (10억원, 발행가격 기준) 신청철회 신청일의 PM 2:00 이전까지 신청 일일 최대한도 결정일 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일(T+1) 지급일 중도상환 가격 결정일 이후 2영업일 가격결정방법 중도상환 가격 결정일에 산출되어 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치를 기준으로 수수료를 차감하여 결정 수수료 중도상환 가격 결정일에 산출되어 중도상환 가격 결정일 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치의 1.0% 지급방법 현금결제 지급산식 (증권당 지표가치 - 중도상환수수료) * 중도상환수량 투자자 유의사항 지표가치에서 중도상환 수수료가 차감된 금액을 수령 (4) 만기상환 및 중도상환 가격결정일에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기상환의 경우 최종거래일, 중도상환의 경우에는 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일에 상환금액이 결정됩니다. 만약 가격의 결정일이 휴장이거나 혹은 거래 정지일에 해당하는 경우이거나, 또는 그 밖에 상장지수증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정되는 경우에는 유가증권시장 상장규정 세칙 제123조의8 제2항을 따릅니다. 단, 이로 인한 연기에 대해서는 추가적인 이자를 가산하지 않습니다.중도상환과 관련하여, 만약 천재지변이나 거래제한 등 불가피한 사유가 발생하거나, 기초자산 가격의 급변동 및 여타 헤지거래가 어려울 정도로 유동성에 심각한 제약이 발생하였다고 발행인이 합리적으로 판단한 경우에는, 발행인은 투자자의 중도상환 요청을 취소 또는 유보할 수 있으며, 중도상환 가격 결정일이나 중도상환 수량 등의 조건을 변경할 수 있습니다. 이 경우 발행인은 홈페이지 또는 영업점에 해당 내용을 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.상기 사항 외 기타 발행인이 부득이하게 필요하다고 판단하는 경우에도 중도상환 요청이 불가할 수 있습니다. 단, 이 경우 발행사는 중도상환 불가 기간의 직전 영업일까지 이를 거래소에 공시 또는 발행사 홈페이지에 게시할 예정입니다. 만약 사전에 공시 또는 홈페이지에 게시하지 않고 투자자의 중도상환 요청에 대한 접수를 거부할 경우, 투자자는 해당 중도상환 요청을 취소할 수 있습니다. 만약 투자자가 중도상환 요청을 취소하지 않았을 경우에는, 발행사는 중도상환 불가 기간이 종료된 이후의 첫 거래소 영업일에 해당 중도상환 요청을 접수한 것으로 처리할 예정입니다. 5) 분배금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 분배금을 투자자에게 직접 지급하지 않고 기초지수에 재투자하는 상품입니다. 4. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 당해
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상장지수증권의 권리내용의 변경과 관련하여 발행인의 조정 및 계산에 고의 또는 중대한 과실이 있는 경우에는 권리내용의 변경이 적용되지 아니하며, 발행인이 정당한 사유 없이 지급의무를 이행하지 않는 경우에는 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다.다음의 조기상환 또는 권리내용의 변경에 열거되지 않은 내용이나 유가증권시장 해당규정에 위배되는 사항에 대해서는 해당 규정이 우선 적용됩니다. 1) 조기상환 사유 1) 유가증권시장 상장규정 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며 아래 '(2) 조기상환 방법'에 따라 증권을 조기상환하고 투자자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일을 의미합니다. 단, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우에는 다음 거래소영업일이 조기상환일이 됩니다.유가증권시장 상장규정의 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유는 다음과 같습니다. 구 분 상 장 폐 지 요 건 상장법인부적격 상장지수증권 상장법인이 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 경우. 다만, 보증인이 있는 경우에는 나목은 보증인을 기준으로 해당여부를 판단하며, 다목부터 아목까지는 상장법인과 보증인 모두를 기준으로 해당여부를 판단한다.가. 제149조의3제2항제1호가목에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 상장지수증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우나. 제149조의3제2항제1호나목의 자기자본이 5천억원에 미달하는 경우다. 제149조의3제2항제1호다목에 따른 등급이 법시행령 제80조제5항제1호에따른 투자적격 등급에 미달하는 경우라. 제149조의3제2항제1호라목에 따른 영업용순자본비율이「금융투자업규정」제3-26조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 상태가 3개월간 계속되거나 같은 규정 제3-27조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 경우. 이 경우 외국금융회사 등 영업용순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로서 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준에 미달하는 경우로 한다.마. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우바. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우사. 상장지수증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우아. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우(1) 상장지수증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생 절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우(2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 상장지수증권상장법인 이외의자가 상장지수증권 상장법인에 대한 회생절차 개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우 기초자산부적격 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 기초자산의 가격 또는 지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.나. 지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다. 만기상환 등 상장지수증권의 최종거래일이 도래하거나 중도에 전액 상환된 경우 유동성공급 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우나. 제149조의3제2항제8호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그 날부터 1개월 이내에 다른
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유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다.이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우 기타 제149조의6제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기 말에도 해당 사유가 계속되는 경우신고의무 위반: 상장지수증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장지수증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우 2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 증권의 지급일 이전이라도 투자자에게 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하고 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기상환일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.① 당해 증권의 발행 이후 관련 법력의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 당해 증권과 관련한 추가적인 조세,기타 공과금 납부의 의무가 발생하는 경우② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 당해 증권을 더이상 유지하는 것이 곤란한 경우③ 거래소 또는 관련거래소에서 당해 증권의 기초지수 구성종목의 일부 또는 전부에 대하여 시장교란사유, 거래정지, 상장폐지 등의 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우④ 기초지수 구성종목 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초지수 구성종목의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용'에 따른 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우⑤ 거래소가 당해 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우3) 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표2의5에 의해 조기청산 사유가 발생한 경우조기청산 사유가 다음 중 어느 하나에 해당할 것. 다만 아래의 사유에도 불구하고 거래소가 조기청산요건을 심사하여 그 필요성이 인정되는 경우에 한하여 유효.① 정규시장 종료시 실시간 증권당 지표가치(장종료시점 IIV)가 전일 대비 80% 이상 하락한 경우② 장종료시점 IIV가 1,000원 미만인 경우③ 장종료시점 IIV 기준 괴리율이 +100% 이상인 경우④ 기타 투자자 보호에 필요하다고 인정되는 경우ㆍ상환가격: 사유발생일(불포함) 후 1 상장거래소영업일의 지표가치.⑤ 청산금액 지급일: 상환가격 결정일로부터 5영업일 이내 (2) 조기상환 방법 1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기상환기준일로부터 10영업일 이내에 증권의 보유자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다.2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면 발행인은 조기상환 지급액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.3) 본 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기상환가격결정일의 지표가치(IV)에 따라 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 특히, 기초자산이 상장폐지등의 사유에 의하여 당해 증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다. 3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용 당해 상장지수증권은 아래의 각 호에 해당할 경우 증권의 권리내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 내용을 홈페이지 또는 영업점에 게시하는
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방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.단, 이러한 사유의 발생이 '(1) 조기상환사유'에 해당하는 경우 발행인은 증권을 만기 전에 조기상환할 수 있습니다.1) 지수산정의 오류당해 증권의 기초지수 산출은 KAP 한국자산평가의 소관이며, 지수제공자의 기초지수의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 중도ㆍ만기상환 금액이 잘못 산정ㆍ지급된경우 발행인은 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초지수를 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상책임을 부담하지 않습니다.2) 기초지수의 변경 및 중단① 지수제공자가 기초지수의 산출 발표를 중단하고 그 대신 다른 기관이 이를 발표하게 되는 경우, 새로 발표되는 지수가 종전의 기준지수와 실질적으로 동일하다고 인정하는 경우에는 새로운 지수를 기준지수로 정하기로 합니다.② 지수제공자가 기초지수의 산출방식 또는 구성종목을 변경함에 따라 중간ㆍ만기상환지급액의 산출조건 및 기타 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 이를 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 조정할 수 있습니다.③ 지수제공자가 지수를 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로 지수를 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본화, 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우로서, 지수를 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경은 제외), 발행인은 변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 변경 전 기초지수의 구성종목 (다만, 당해 종목이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 최종지수로 사용할 수 있습니다.④ 지수제공자가 기초지수의 산출을 중단할 경우 발행인은 선관주의에 입각하여 만기상환금액, 만기일 등 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. 이 경우 지수 중단 직전에 기초지수 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을 계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출할 수 있습니다.3) 금융시장의 심각한 거래중지사태가 발생한 경우당해 증권은 발행일로부터 만기가격결정일 이전까지의 특정 기간중에 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 유가증권과 관련한 위험회피거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우, 선관주의에 입각하여 관행에 따라 기초지수의 구성종목 가격 등 당해 증권의 내용을 조정할 수 있습니다.4) 시장교란사유 등이 발생한 경우만기상환금액 결정일 등 기초지수의 확정이 필요한 날에 기초지수와 관련하여 기초지수의 산정, 공표 또는 통신상의 오류 혹은 시장교란사유 등이 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 만기상환금액 결정일, 기초지수, 기초지수 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경할 수 있습니다.5) 본 증권에 대해 액면분할이나 병합 등의 사유가 발생하는 경우, 발행회사가 계산대리인으로서 해당 사유 발생 전후에 본 증권의 가격의 연속성이 최대한 유지되도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 본 증권의 조건을 변경할 수 있습니다. 액면분할 또는 병합 등의 사유가 발생할 경우 본 증권의 발행원본액(이하 “병합·분할 발행원본액”이라 한다)은 유가증권시장 상장규정 제149조의5제3항에 따라 본 증권의 최초 발행 시 증권당 지표가치에 병합 또는 분할비율을 곱하여 산출한 증권당 지표가치를 이용하여 계산합니다. 또한 액면분할 및 병합 사유 등으로 인한 단수주가 발생하는 경우 발행회사가 해당 단수주의 처리방식을 결정할 수 있습니다. 이러한 조건 변경이나 처리방식은 안내문 또는 통지문의 형식으로 홈페이지 등을 통해 투자자에게 통지합니다.6) 기타 본 증권신고서에서 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을
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변경할 수 있습니다.7) 향후 관련 법규 등에 의해 상장거래소에서 본 증권의 권리를 변경할 경우, 본 신고서류에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다. (4) 권리내용 변경사항의 통지 당해 증권의 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지(www.imeritz.com)에 그 내용을 게재 함으로써 보유자의 개별 통지를 대신합니다. 5) 발행인의 지급불이행에 대한 투자자의 권리구제절차 1) 당해 증권의 발행인의 지급의무 불이행사유는 다음과 같이 정의됩니다.① 발행인의 신청에 의하지 아니하고 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와유사한 다른 법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 위와 같은 법률에 의하여 보전처분이 내려지거나, 발행인에 대하여 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그 재산의 중요부분에 대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자가 임명되거나, 발행인에 대하여 해산 또는 청산명령이 내려진 경우로서, 위와 같은 절차의 개시나 임명 또는 명령이 있은 날로부터 60일 동안 그 사유가 해소 또는 취소되지 아니하고 지속되는 경우② 발행인의 신청에 의하여 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 발행인에 대하여 발행인의신청에 의하지 아니하고 이루어진 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산,회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차의 개시에 대하여 발행인이 동의하거나, 발행인이 위와같은 법률에 따라 채무조정 또는 보전처분을 신청 또는 동의하거나 이러한 신청에 대한 답변서를 제출하거나, 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그재산의 중요부분에대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자의 임명에 대하여 동의하거나, 발행인이 일반 채권자들의 이익을 위하여 재산을 양도한 경우, 발행인이 서면에 의하여 그 일반채무를 변제기에 이행하지 못함을 선언한 경우, 발행인이 위와 같은 행위를 추진하기 위하여 회사 내부절차를 밟는 경우2) 발행인이 1)의 사유 발생으로 지급의무를 불이행한 경우 당해 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하거나 파산 또는 회생절차 등에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 다만 발행인이 관련 법령에 의거 파산 또는 회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 권리 행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 당해 증권 보유자의 권리 행사는 관련 법령 등에 의한 제한을 받을 수 있습니다. 당해 증권의 법적지위는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 지위 를 가집니다. 6) 준거법규와 재판관할 1) 당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위내에서 증권의 발행시 교부된 투자설명서에 따라 분쟁을 해결합니다. 단, 당해 증권의 투자설명서에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.2) 당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다.
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. 자금조달비용급등 위험 당해 상장지수증권은 기초자산의 수익률을 2배로 추구하는 레버리지형 상품입니다. 기초자산이 파생상품이 아닌 채권이므로, 현물 채권에 2배로 투자하기 위해 자금조달비용이 기초지수 계산에 적용이 됩니다. 이 자금조달비용은 기준금리, 그리고 3개월 만기 CD금리와 국고채 금리의 스프레드로 계산되며, 이 비용이 급등하게 될 경우 레버리지형인 기초지수의 하락으로 이어질 수 있습니다 . 자금조달비용에 대한 자세한 내용은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. 일별 수익률 복리화 효과 위험 당해 상장지수증권은 레버리지형으로,기초지수의 수익률은 기초자산의 누적 수익률이 아닌 일별 수익률에 연동하여 산정됩니다. 따라서 기초지수의 수익률에 일별 수익률 복리화 효과(Compounding effect on a daily basis)가 반영되어 시간이 지남에 따라 기초지수의 누적 수익률은 기초자산의 누적 수익률에 2배를 한 값과는 차이가 날 수 있습니다.
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IV. 기초자산에 관한 사항 1. 기초자산의 명칭 KAP 레버리지 국채30년 TR 지수 2. 기초자산의 개요 구 분 내 용 지수개요 본 기초지수는 대한민국 정부에서 발행한 30년 만기 국고채로 구성되어 있습니다. 30년 만기 국고채는 최초 30년 만기물로 발행이 되며, 현재 매년 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 30년 만기 국고채 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 되며, 이 기간에 동 지수는 4종목으로 구성이 됩니다. 국내 장기 금리 변동에 투자하거나 대비하려는 투자자에게 적합한 지수 로서 긴 듀레이션으로 인해 여타 채권형 지수에 비해 가격 변동성이 큰 특징 을 지니고 있습니다.본 기초지수는 총수익지수(TR Index : Total Return Index)로 채권으로부터 얻는 전체 성과(이자수익, 자본손익, 이자 재투자수익)를 모두 포함하는 지수 입니다. 이자금액은 지수에 편입되어 있는 각 채권의 YTM으로 재투자된다고 가정합니다.또한, 당해 기초지수는 상기 기초자산의 수익률을 2배로 추구하는 레버리지형 상품 입니다. 이에 가격 변동성이 더 크며 , 레버리지 투자를 위한 자금조달비용이 기초지수에 별도로 반영 됩니다. 유니버스 대한민국 정부에서 발행한 30년 만기 국고채 전 종목 편입대상종목 선정 기준 30년 만기 국고채로 발행된 종목들 중 발행일 순서대로 가장 최근에 발행된 3개 종목 구성종목수 3개 종목 (종목 교체 시기에는 4개 종목) 비중결정 방식 가장 최근에 발행된 순서대로 각 50%, 30%, 20%의 고정 비중 (종목 교체 시기에는 예외 적용) 종목교체/ 비중조정 기준 새로운 30년 만기 국고채가 발행될 경우 새롭게 편입하는 대신, 가장 오래 전에 발행된 종목을 편출하는 방식으로 종목 교체 실시. 교체(Roll-over) 방법 교체 종목에 대하여 비중 조정일의 종가 기준으로 비중이 축소(또는 편출) 및 확대(또는 신규편입) 적용 일일비중조절 방법 신규 30년 만기 국고채가 발행된 날로부터 3개월이 지난 후 새롭게 시작하는 월의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 교체 및 종목별 비중 변경 적용. 이후 매 주의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)마다 비중 변경이 분할되어 적용되며, 변경 비중별로 각각 20%씩 총 5회에 걸쳐서 조정. 정기변경일 현행 30년 만기 국고채 신규 발행 주기가 1년이므로, 현행대로라면 매년 3월에 신규물이 발행되고 7월 처음 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 비중 조절이 순차적으로 진행. CAP 비율 해당사항 없음. 비중조절을 위한 수시변경 체계 여부 신규 30년 만기 국고채가 발행될 경우 이후 비중 조절이 되며, 상기 방법에 따름.단, 지수위원회의 특별결의가 있을 경우 수시변경이 발생 가능함. 지수산출 산식 전일 지표가치 x (1 + 당일 지표수익률) 산출기준일 및 가격 공식산출일 2021년 7월 19일 지수산출시간 (한국시간 기준) (1) 정기변경 1년 주기로 30년 만기 국고채 신규물이 발행되며, 이후 시간이 지날수록 발행이 증가하여 해당 종목의 시가총액도 증가하게 됩니다. 따라서, 신규물 발행 3개월이 지난 이후 도래하는 월의 첫 주 월요일(비영업일의 경우 익일)에 첫 비중 변경을 시작하며, 비중 변경일의 전 영업일(T-1)의 종가로 종목 교체를 실시하게 됩니다. 또한, 시장 유동성 감안 및 충격 방지를 위하여 비중 변경을 일시에 반영하지 않고 매주 월요일(비영업일의 경우 익일)마다 총5회에 걸쳐서 각1/5씩 균등하게 반영할 예정이며, 종가 기준은 마찬가지로 비중 변경 적용일의 전 영업일(T-1)의 종가입니다. 구체적인 정기변경의 방식은 다음과 같습니다.1) 가장 최근에 발행된 순서대로 종목 별 50%, 30%, 20%차등 비중 2) 최근 발행 된 30년 만기 국고채 3종목 을 편입함. 단, 리밸런싱이 진행 중인 기간 에는 신규 발행물이 추가되어 4종목으로 구성 됨. 3) 신규 편입 종목 의 발행 3개월 경과 후 첫 번째 도래하는 달의 첫
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번째 월요일*부터 5주에 걸쳐서 걸쳐서 매주 월요일*마다 1/5씩 분할 교체 (*월요일이 비영업일 또는 휴일인 경우 다음 영업일에 교체) 4) 기존 지수에 편입되어 있던 종목의 리밸런싱 완료 후 종목별 차감 된 비중 은 최근 발행 된 순서대로 20% p, 10% p, 20% p임 국채30년_리밸런싱_예시.jpg 국채30년_리밸런싱_예시 (2) 지수위원회의 특별결의 지수위원회의 특별결의 및 부의사항은 다음의 각 항과 같습니다.1) 해당지수의 Rule Book에서 지정한 사항 이외 특이사항이 발생하여 지수업무 수행 시 특별한 의사결정이 필요한 경우2) 해당지수의 Rule Book에서 정한 정기적인 종목교체 이외 특별한 사유로 수시 종목교체가 필요한 경우3) 기타 지수산출 업무 수행 시 지수에 중대한 변동을 초래할 수 있는 사안에 대한 의사결정이 필요한 경우 (3) 레버리지 지수 계산 방식 본 상장지수증권은 기초자산 수익률의 2배를 추구하는 레버리지형 상품이며, 파생상품이 아닌 현물 채권에 직접 투자하는 방식이므로 자금조달비용이 기초지수에 반영됩니다. 이러한 레버리지 지수 계산 방식은 아래와 같습니다. 레버리지지수계산방식.jpg KAP 레버리지 투자 계산방식 (4) 기초자산인 30년 만기 국고채의 특성 당해 기초지수를 구성하고 있는 30년 만기 국고채의 특성은 아래와 같습니다.1) 30년 만기 국고채는 국채 중에서도 “초장기”구간에 속합니다. 고정금리를 제공하는 일반적인 채권은 만기가 길수록 금리 변화에 가격이 더 크게 움직이는 경향이 있습니다. 한편으로는 만기가 길수록 금리가 높은 경향도 있으며, 이를 기간 프리미엄이라고도 합니다. 따라서 30년 만기 국고채는 여타 국채에 비해 금리가 대체로 높아 비교적 높은 이자 수익을 추구할 수 있는 한편, 금리 변동에 따라 가격 변화가 크게 나타나는데 채권의 특성상 금리가 하락하면 가격이 상승하고, 금리가 상승하면 가격은 통상 하락하게 됩니다.2) 만기가 길고 채권의 듀레이션 또한 길기 때문에, 금리 변화에 따른 30년 만기 국고채의 가격 변화도 크게 나타납니다. 즉, 장기 국채 금리의 변동성이 확대되는 시기에 해당 기초자산의 가격 변동성이 여타 채권들에 비해 더 커질 수 있습니다. 통화정책의 변화가 있는 시기 또는 재정정책 규모의 큰 변화가 예상되는 시기 혹은 인플레이션이 크게 변동하는 시기에 국채 금리의 변동성은 확대되는 경향이 있습니다. 3) 국채는 대표적인 안전자산으로서, 경제가 부진할 것으로 예상되거나 주식 등 위험자산 시장에 충격이 있을 경우에 수요가 몰려 금리가 하락(가격이 상승)하는 성격이 있습니다.4) 30년 만기 국고채 중 가장 최근에 발행된 종목(지표물)은 기관간 장내 시장에서 거래가 이루어져 다른 종목에 비해 유동성이 좋습니다. 또한, 일반적으로 장외에서 거래되는 국채 시장의 특성상 비교적 최근에 발행된 종목일수록 유동성이 더 좋습니다. 5) 30년 만기 국고채와 관련된 세부 사항은 발행주체인 대한민국정부 기획재정부 홈페이지(https://ktb.moef.go.kr)에서 확인하실 수 있습니다. (5) 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법 레버리지 국채30년 TR지수는 KAP한국자산평가 홈페이지(http://www.koreaap.com)에서 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다. (6) 기초자산의 가격변동 추이 비교지수 : 10년 국채선물 레버리지 지수(KRX)기준일: 2021.07.02대상기간 : 2016.03.10 ~ 2021.07.02 기초지수 가격변동 추이_1.jpg KAP 레버리지 국채30년 TR 지수 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않습니다. 또한, 본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 메리츠증권은 투자자에게 투자기간 중 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. ETN상품에 관한 사항 1) 상품개요 항 목 내 용 증권명 메리츠증권 메리츠 인버스 국채30년 상장지수증권 제9호 기초지수명 KAP 인버스 국채30년 지수 투자목적 본 ETN은 국내 채권시장에 상장된 30년 만기 국고채를 주된 투자대상자산으로 하며, KAP한국자산평가에서 산출하여 발표하는 "KAP 인버스 국채30년 TR 지수"를 기초지수로 하여 기초자산인 30년 만기 국고채에 -1배수로 투자 함을 목적으로 합니다. 투자전략 주로 기관들 사이에서 장외 중심으로 거래되는 국고채, 특히 그 중에서도 30년 만기 국고채를 한국거래소에 상장된 ETN으로 투자 할 수 있는 상품으로 30년 만기 국고채의 금리가 상승할 경우 자본수익을 추구 할 수 있는 상품입니다. 반면, 30년 만기 국고채의 금리가 하락할 경우 손실 위험 이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 투자대상 KAP 인버스 국채30년 TR 지수의 구성종목인 30년 만기 국고채 3개 종목을 주요 투자대상으로 삼고 있습니다.※지수 내 종목 교체 기간에는 일시적으로 4개 종목이 될 수 있으며, 기초지수의 상세한 설명은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. (2) ETN 시장 구조 ETN은 "발행시장"과 발행된 증권을 매매하는 "유통시장"이 존재합니다. 발행시장은 발행회사를 통해 증권의 발행이 이루어지는 시장으로 일반투자자들이 참여할 수 없습니다. 유통시장은 개인투자자와 기관투자자가 함께 참여하는 거래소 시장으로, 개별주식을 거래할 때와 마찬가지로 매도호가/매수호가의 경합으로 가격이 결정되는데, 이때 유동성공급자에 의해 호가가 제공되어 거래의 편의성을 돕습니다. (3) 시장참가자별 역할 구 분 주요 역할 발행사 ETN 발행 주체 유동성공급자(LP) 시장에서 호가제공 의무 이행 등 유동성공급자 역할 수행 일반사무관리회사 발행사를 대신하여 ETN 사무처리 업무수행(IV계산, ETN 환매 정산 금액 산출) 지수산출기관 ETN상품의 기초지수를 산출하는 기관 iIV산출기관 증권사 홈페이지 및 HTS를 통하여 제공되는 IIV를 산출하는 기관 투자자 ETN 매매(개인 및 법인 투자자) 2. 예상손익구조 (1) 예상손익구조 본 증권의 만기 또는 중도상환 시 1증권 당 실질가치인 지표가치(Indicative Value)는 발행가격으로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용을 차감하여 산출됩니다. 기초지수 수익률과 지표가치 수익률은 제비용으로 인해 차이가 발생하며, 그러한 차이는 투자 기간이 경과할수록 커집니다. 또한 세금, 기타 거래비용 등으로 실제 투자수익률하고도 차이가 날 수 있습니다. 제비용의 지표가치 반영은 실제 지급일에 관계 없이 지표가치에서 일할로 차감합니다. 1) 기초지수의 손익구조 본 상품은 KAP 인버스 국채30년 TR 지수변화에 따라 ETN의 수익률이 변화하는 상품입니다. KAP 인버스 국채30년 TR 지수는 대한민국 정부에서 발행한 국고채 중 만기가 30년인 국고채로 구성 되어 있으며, 기초자산 수익률의 -1배를 추구 합니다. 기초자산에 -1배로 투자함에 있어 발생하는 채권 대차비용에 대해서는 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. 30년 만기 국고채는 최초 30년 만기물로 발행이 되며, 현재 매년 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 30년 만기 국고채 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 됩니다. 정부에서 발행하는 국채인 만큼, 지급 불이행 위험은 사실상 없습니다. 기초지수 구성 종목 및 산출에 관한 자세한 내용은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 2) 세전 이론적 투자성과 예시 이론적 투자성과는 최근 5년치 지수의 시계열 데이터와 아래와 같은 값을 가정하여 계산하였습니다. 만기 지표가치는 발행일 이후 매일의 기초지수 변동 및 이에 따른 비용이 반영되어 결정되며, 가정한 각각의 수익률 및 결과치는 가상 수치를 이용한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. 연도 기초지수 기초지수 수익률(%) (B/직전 B) 연간 제비용(원) 누적 제비용(원) 기말 지표가치(원) 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 제비용(%) 일수 투자원금 기초지수 100만원 기초지수 수익률 (5년) 누적 연률화 지표가치 수익률 (5년) 누적 연율화 3) 과거 투자성과 비교해당 자료는 투자 판단을 위한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. (단위 : %) 기간 최근 3개월 최근 6개월 최근 1년 최근 3년 최근 5년 연초이후 수익률 해당 기간 기초지수 비교지수 연평균 기초지수 비교지수 변동성 기초지수 비교지수 비교지수 : 10년 국채선물 인버스 지수(KRX) 기초자산의 과거 가격변동 추이의 경우 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. (2) 제비용 구분 내용 연간비율(%) 지표가치 반영 비용 발행회사(운용)보수 운용보수 기초지수 이용비용 기초지수 산정 수수료 및 이용 비용 일반사무 비용 한국예탁결제원 사무관리 비용 기타 비용 헤지거래 관련 비용, 상장수수료 및 발행분담금 등 기초지수반영 비용 차입(레버리지) 비용 해당사항 없음 해당사항 없음 대차 비용 채권 대차 비용 시장 상황에 따라 유동적 지표가치 반영비용 소계 기초지수 반영비용 소계* 합계* *기초지수 반영비용은 시장 상황에 따라 유동적이므로, 특정 수치로 표현하기 어려워 소계 및 합계에서는 제외하였음.위 사항들에 대한 구체적인 계산 방식은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 3. 권리의 내용 1) 상환금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 기초지수에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품입니다. 당해 증권의 보유자는 증권신고서에서 정해진 기준에 따른 만기상환 또는 중도상환 지급액을 지급받을 권리가 있습니다.만약 정해진 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 연체이자를지급하지 않습니다. 2) 만기상환에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기일이 되면 별도의 의사표시나 통지 없이도 자동적으로 만기지급액에 대한 청구가 이루어집니다. 1 증권당 만기지급액은 만기상환금액 결정일인 최종거래일의 지표가치 종가로 계산되며, 결제는 최종거래일 후 제4영업일에 현금으로 이루어집니다. 항 목 내 용 만기상환 신청방법 만기일에 자동적으로 신청 결정일 최종거래일 지급일 최종거래일 후 제4영업일 가격결정방법 가격결정일의 지표가치 지급방법 현금결제 지급산식 증권당 지표가치 * 보유수량 (3) 중도상환에 관한 사항 만기일 이전에 중도상환을 요청할 경우 신청 단위는 100,000증권이며, 투자자는 이 신청단위 혹은 정배수에 대해 중도상환을 신청할 수 있습니다. 단, 지표가치에 포함된 자산의 변동성이 확대되어 원활한 상환이 곤란한
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경우나 매매거래 정지, 또는 천재지변 등으로 장내 매도가 사실상 곤란하게 된 경우에는 중도상환의 단위 수량을 변경할 수 있습니다. 단위 수량을 변경할 시 한국거래소에 해당 내용을 공시 할 계획입니다. 본 상장지수증권의 일일 중도상환 최대한도는 50억원입니다. 만약 당일에 접수된 중도상환 신청 금액이 50억원을 초과할 경우, 50억원 이내에서 신청한 순서대로 접수하게 되며, 이를 초과한 부분에 대해서는 취소 또는 익 거래소 영업일로 이연합니다. 중도상환 신청시 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후 2시이며, 중도상환과 관련된 업무처리를 위해 각 증권사별로 별도의 마감시한을 정할 수 있습니다. 만약 마감시한을 경과하여 중도상환 청구시에는 해당 청구건이 익 거래소 영업일에 청구한 것으로 간주됩니다. 중도상환 신청을 철회할 경우에도 마찬가지로 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후2시이며, 각 증권사별로 마감시한은 다르게 설정할 수 있습니다. 만약 이 마감시한을 넘겨 철회신청이 이루어진 경우에는 해당 철회신청은 효력이 없습니다. 중도상환 신청시부터 해당 상장지수증권은 처분제한 조치를 받게 되며, 신청을 철회할 때까지 유지됩니다. 항 목 내 용 중도상환 신청방법 거래 위탁증권사를 통하여 신청하며, 자세한 신청방법은 각 증권사별 중도상환 절차에 의거하여 진행 신청가능일 만기상환금액 결정일 이전 3영업일까지의 매 거래소 영업일 신청불가능일 만기상환금액 결정일 이전 2영업일 ~ 만기상환금액 결정일 신청단위 100,000증권 (10억원, 발행가격 기준) 신청철회 신청일의 PM 2:00 이전까지 신청 일일 최대한도 결정일 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일(T+1) 지급일 중도상환 가격 결정일 이후 2영업일 가격결정방법 중도상환 가격 결정일에 산출되어 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치를 기준으로 수수료를 차감하여 결정 수수료 중도상환 가격 결정일에 산출되어 중도상환 가격 결정일 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치의 1.0% 지급방법 현금결제 지급산식 (증권당 지표가치 - 중도상환수수료) * 중도상환수량 투자자 유의사항 지표가치에서 중도상환 수수료가 차감된 금액을 수령 (4) 만기상환 및 중도상환 가격결정일에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기상환의 경우 최종거래일, 중도상환의 경우에는 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일에 상환금액이 결정됩니다. 만약 가격의 결정일이 휴장이거나 혹은 거래 정지일에 해당하는 경우이거나, 또는 그 밖에 상장지수증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정되는 경우에는 유가증권시장 상장규정 세칙 제123조의8 제2항을 따릅니다. 단, 이로 인한 연기에 대해서는 추가적인 이자를 가산하지 않습니다.중도상환과 관련하여, 만약 천재지변이나 거래제한 등 불가피한 사유가 발생하거나, 기초자산 가격의 급변동 및 여타 헤지거래가 어려울 정도로 유동성에 심각한 제약이 발생하였다고 발행인이 합리적으로 판단한 경우에는, 발행인은 투자자의 중도상환 요청을 취소 또는 유보할 수 있으며, 중도상환 가격 결정일이나 중도상환 수량 등의 조건을 변경할 수 있습니다. 이 경우 발행인은 홈페이지 또는 영업점에 해당 내용을 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.상기 사항 외 기타 발행인이 부득이하게 필요하다고 판단하는 경우에도 중도상환 요청이 불가할 수 있습니다. 단, 이 경우 발행사는 중도상환 불가 기간의 직전 영업일까지 이를 거래소에 공시 또는 발행사 홈페이지에 게시할 예정입니다. 만약 사전에 공시 또는 홈페이지에 게시하지 않고 투자자의 중도상환 요청에 대한 접수를 거부할 경우, 투자자는 해당 중도상환 요청을 취소할 수 있습니다. 만약 투자자가 중도상환 요청을 취소하지 않았을 경우에는, 발행사는 중도상환 불가 기간이 종료된 이후의 첫 거래소 영업일에 해당 중도상환 요청을 접수한 것으로 처리할 예정입니다. 5) 분배금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 분배금을 투자자에게 직접 지급하지 않고 기초지수에 재투자하는 상품입니다. 4. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 당해 상장지수증권의 권리내용의 변경과 관련하여
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발행인의 조정 및 계산에 고의 또는 중대한 과실이 있는 경우에는 권리내용의 변경이 적용되지 아니하며, 발행인이 정당한 사유 없이 지급의무를 이행하지 않는 경우에는 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다.다음의 조기상환 또는 권리내용의 변경에 열거되지 않은 내용이나 유가증권시장 해당규정에 위배되는 사항에 대해서는 해당 규정이 우선 적용됩니다. 1) 조기상환 사유 1) 유가증권시장 상장규정 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며 아래 '(2) 조기상환 방법'에 따라 증권을 조기상환하고 투자자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일을 의미합니다. 단, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우에는 다음 거래소영업일이 조기상환일이 됩니다.유가증권시장 상장규정의 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유는 다음과 같습니다. 구 분 상 장 폐 지 요 건 상장법인부적격 상장지수증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 보증인이 있는 경우에는 나목은 보증인을 기준으로 해당여부를 판단하며, 다목부터 아목까지는 상장법인과 보증인 모두를 기준으로 해당여부를 판단한다.가. 제149조의3제2항제1호가목에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 상장지수증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우나. 제149조의3제2항제1호나목의 자기자본이 5천억원에 미달하는 경우다. 제149조의3제2항제1호다목에 따른 등급이 법시행령 제80조제5항제1호에따른 투자적격 등급에 미달하는 경우라. 제149조의3제2항제1호라목에 따른 영업용순자본비율이「금융투자업규정」제3-26조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 상태가 3개월간 계속되거나 같은 규정 제3-27조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 경우. 이 경우 외국금융회사 등 영업용순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로서 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준에 미달하는 경우로 한다.마. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우바. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우사. 상장지수증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우아. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우(1) 상장지수증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생 절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우(2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 상장지수증권상장법인 이외의 자가 상장지수증권 상장법인에 대한 회생절차 개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우 기초자산부적격 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 기초자산의 가격 또는 지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.나. 지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다. 만기상환 등 상장지수증권의 최종거래일이 도래하거나 중도에 전액 상환된 경우 유동성공급 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우나. 제149조의3제2항제8호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지
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않거나 유동성공급계획(상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다.이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우 기타 제149조의6제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기 말에도 해당 사유가 계속되는 경우신고의무 위반: 상장지수증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장지수증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우 2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 증권의 지급일 이전이라도 투자자에게 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하고 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기상환일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.① 당해 증권의 발행 이후 관련 법력의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 당해 증권과 관련한 추가적인 조세,기타 공과금 납부의 의무가 발생하는 경우② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 당해 증권을 더이상 유지하는 것이 곤란한 경우③ 거래소 또는 관련거래소에서 당해 증권의 기초지수 구성종목의 일부 또는 전부에 대하여 시장교란사유, 거래정지, 상장폐지 등의 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우④ 기초지수 구성종목 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초지수 구성종목의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용'에 따른 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우⑤ 거래소가 당해 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우3) 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표2의5에 의해 조기청산 사유가 발생한 경우조기청산 사유가 다음 중 어느 하나에 해당할 것. 다만 아래의 사유에도 불구하고 거래소가 조기청산요건을 심사하여 그 필요성이 인정되는 경우에 한하여 유효.① 정규시장 종료시 실시간 증권당 지표가치(장종료시점 IIV)가 전일 대비 80% 이상 하락한 경우② 장종료시점 IIV가 1,000원 미만인 경우③ 장종료시점 IIV 기준 괴리율이 +100% 이상인 경우④ 기타 투자자 보호에 필요하다고 인정되는 경우ㆍ상환가격: 사유발생일(불포함) 후 1 상장거래소영업일의 지표가치.⑤ 청산금액 지급일: 상환가격 결정일로부터 5영업일 이내 (2) 조기상환 방법 1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기상환기준일로부터 10영업일 이내에 증권의 보유자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다.2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면 발행인은 조기상환 지급액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.3) 본 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기상환가격결정일의 지표가치(IV)에 따라 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 특히, 기초자산이 상장폐지등의 사유에 의하여 당해 증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다. 3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용 당해 상장지수증권은 아래의 각 호에 해당할 경우 증권의 권리내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 내용을 홈페이지 또는 영업점에 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수