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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 (1) 업계의 현황 1) 산업의 특성 전력은 개인당 소비량으로 그 나라의 경제력을 판단할 정도로 국가 경제발전의 원동력이며 현대생활에 있어 거의 모든 산업 활동을 포함하여 인간으로서 기본적인 일상생활을 영위하기 위해 없어서는 안 될 필수 불가결한 기초적인 에너지원으로 인식되고 있습니다. 특히, 전력은 저장이나 재생이 불가능하고, 다른 에너지로써 대체하기 매우 곤란한 특성이 있습니다. 그러나 최근에는 과거와는 달리 경제가 성장하고 국민소득이 증가함에 따라 전력수요 증가율이 점차 둔화되고 있는 실정입니다. 2001년 4월 이전까지 우리나라의 전력산업 형태는 한국전력공사에서 전기를 생산, 송전, 판매 등 일련의 전기소비를 위한 유통의 전 단계를 독점하여 운영하는 독점사업자로서 국가의 공공기업으로 운영되었습니다. 따라서 독점사업자로서 한국전력공사의 경영권은 정부로부터 감시와 규제를 받아왔으며 수익의 근간이 되는 전기요금은 공공요금으로 분류되어 요금구조 변경 및 요금인상 등에 대한 사항은 국가의 강력한 통제 하에 놓여 있어 수요와 공급의 법칙에 관계없이 매우 비탄력적으로 운영 되었습니다. 전 세계적으로 전력산업구조개편이 이루어지면서 경쟁체제를 전력산업에 도입하게 되고 우리나라도 2001년 4월 2일부터 변동비반영시장(CBP)을 도입하여 한국전력공사의 발전부문을 분리하여 한국중부발전주식회사 등 6개 발전회사(화력 5개, 원자력1개)를 설립하면서 경쟁체제의 초석을 마련하였습니다. 이러한 경쟁체제는 궁극적으로 전력산업에 종사하는 기업들의 경영 자율성과 효율성을 높이고 소비자에게 선택권을 부여하고 확대하여 장기적으로는 값싸고 안정적인 전력을 공급받을 수 있도록 할 것입니다. 또한 장기적인 발전방향으로서 한국전력공사를 송전, 배전 및 판매 등을 분리하여 완전한 경쟁체제로 전환될 예정이며, 전력시장의 형태가 어떤 모습으로 변화하는 가에 따라 판매 및 발전부문에서의 회사경영 전반에 대한 많은 변화가 있을 것으로 판단됩니다. 2) 산업의 시장성 발전사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며, 일반적으로 경제성장률에 따라 전기소비가 증가되어 왔고, 경기 둔화시에는 전력소비가 하방 경직적인 특성으로 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타냈으나, 최근에는 난방수요의 증가 및 심야기기의 보급확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력거래량이 급증하는 추세에 있습니다. 3) 경쟁요소 발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어 왔지만 전력산업 구조개편계획에 따라 발전부문 분리와 전력거래소가 설립되고 발전부문에 경쟁체제가 도입 되었습니다. 현재 전력시장은 원가반영시장(Cost Based Pool) 체제로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가에 근거하여 가격을 정하도록 하는 방식으로 가장 낮은 비용으로 전기를 생산하게 하는 원리입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매시간대별 발전가능용량을 입찰하면 각 발전기는 연료비 원가에 근거한 경제 급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. 우리 회사는 한전에서 분리된 다른 5개 발전회사와 기타 민간발전회사와 경쟁을 통해 생산된 전력을 전력시장에 판매하고 있으며, 산업발전의 원동력인 전력을 효율적이고 안정적으로 공급하기 위해 원가관리와 품질관리에 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 다음 단계의 전력시장은 발전회사와 배전회사가 자유롭게 경쟁을 하는 도매경쟁단계로 송전과 배전부문이 분리되고 대규모 소비자는 전력시장(Pool)에서 직접 전력을 구입할 수 있게 됩니다. 이 단계에서는 다수의 공급자와 소비자가 있어 시장에서 자율적으로 수요와 공급이 조절되므로 실질적인 경쟁이 이루어지게 되는데 발전회사는 각 발전기의 가격과 발전가능용량을 동시 입찰하면 발전량은 입찰가격 순위에 따라 결정되어 발전회사간 경쟁이 현 시장체제보다 더욱 심화될
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것으로 예상됩니다. 4) 당면 문제점 2004년 6월 노사정위원회에서 향후 전력시장 운영방안에 대해 배전분할의 전면중단을 결정함에 따라 시장구조는 현재의 CBP시장이 당분간 지속 될 것으로 예상됩니다. 다만, 그동안 CBP시장에서 드러난 문제점을 개선하기 위해 2004년 7월부터 2005년12월까지 CBP 시장제도 평가진단 및 개선연구용역이 한국전력거래소 주관으로 시행되었습니다. 최근에는 발전기별 용량요금(CP) 차등 산정, 송전손실계수의 지역적 차등 적용, RPS 이행량 준수, 정산조정계수를 대체하는 제도 마련 뿐만 아니라 전기사업법 개정으로 전력구매시 우선순위를 결정할 때 경제성 뿐만 아니라 환경과 국민안전을 고려하게 된 점 등과 같이 회사의 경영환경에 영향을 줄 수 있는 내용들이 현재 시행 또는 검토되고 있습니다. 또한, 현 정부의 저탄소 발전 중심체제로의 개편 및 신재생에너지 확대정책에 대한 시의 적절한 대비가 요구됩니다. 5) 경제 내외적인 환경변화와 전망 향후 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며 우리나라와 같은 OECD회원국들에 대한 조기부담 압력이 전망되어 에너지 소비감소 및 화석에너지 의존도 축소 노력이 필요할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발 및 석탄 연소가스의 고정화 기술 등 온실가스처리 기술개발 등 에너지산업의 고도기술 산업화 진전이 예상되며, 에너지 산업 개방화, 통합화 추세에 따라 에너지 Utility 산업에 경쟁이 도입되고 IT산업, 전자상거래와 접목이 예상됩니다. 한편 국가간 석유 등 자원확보경쟁 격화로 국제 석유가격의 변동성이 커질 것으로 예상되며, 에너지 수요의 고급화 가속으로 전력 및 가스의 비중 증대가 예상됩니다.6) 자원조달의 특성우리 회사의 전력생산에 필요한 연료는 유연탄, LNG, 바이오중유, 우드펠릿, BC유, 등경유 등입니다. 유연탄 및 직도입 LNG는 해외에서 직접 구매하고 있으며, 그 외 다른 연료는 국내 관계사를 통해 구매하고 있습니다. 대규모 시설투자를 위한 장기자금은 전기판매수익인 내부자금과 국내외 금융기관 차입금으로 조달할 계획이며, 높은 신용등급을 바탕으로 국내외로부터 장기저리로 양질의 자금조달이 가능합니다. 또한 전기판매수익은 월 4회의 현금정산을 받고있으며, 이를 통한 안정적인 현금흐름과 풍부한 현금 유동성으로 필요자금 확보에 어려움이 없을 것으로 예상됩니다. (2) 회사의 현황 1) 영업개황 및 사업부분 (가) 영업개황 당사는 총 10,733MW의 설비용량을 보유하고 있습니다. 운전 중인 발전소는 기저발전기 6,088MW, 일반발전기 4,390MW, 신재생설비 255MW의 용량으로 2020년 12월 31일 현재 국내발전설비용량의 약 8.4%의 시장점유율을 차지하고 있습니다 (나) 공시대상 사업부분 ① 발전 및 판매 당사의 발전 설비용량은 10,733MW이고, 2020년 01월 01일부터 12월 31일까지 46,265GWh의 전력을 판매하여 판매전력량 기준으로 9.0%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. ② 건설 건설부문에서는 신규 발전소 건설을 통한 적기의 전력공급을 목표로 건설프로젝트를 수행하였습니다. 신서천화력 건설사업(1,000MW)은 총 사업비의 30% 정도를 환경설비에 투자하여 최첨단 탈황ㆍ탈질설비, 옥내저탄장 등을 설치하였습니다. 또한 최고 수준의 환경기준을 적용하여 최초점화, 터빈통기 등 주요공정을 2020년에 완료하였으며, 2021년 6월 상업운전을 목표로 건설하고 있습니다. 제9차 전력수급기본계획에 의거하여 설계수명(30년)이 도래하는 보령화력 5,6호기의 연료전환을 위한 LNG복합발전소 건설을 추진 중에 있습니다. 신규전원의 지속적 발굴을 통한 미래 에너지설비 확충에 전사적 노력을 기울이고 있습니다. ③ 재무관리 재무건전성을 바탕으로 신용등급 상향에 대한 노력을 기울인 결과, S AA, Moody's로부터는 국가신용등급과 동일한 수준인 Aa2 신용등급을 부여받았으며, 2016년 6월 상향된 이후 계속하여 국내 최고의 해외 신용등급을 유지하고 있습니다. 또한 한국기업평가, 한국신용평가,
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NICE신용평가 등으로 부터 국내신용등급 최고등급인 AAA를 유지하고 있어 국내외 자금조달시 조달비용 절감에 큰 기여를 할 것으로 전망합니다. 2) 시장점유율 구분 설비용량기준 판매전력량기준 설비용량(MW) 시장점유율(%) 판매량(GWh) 시장점유율(%) 한국수력원자력 한국남동발전 한국중부발전 한국서부발전 한국남부발전 한국동서발전 기 타 합 계 구분 설비용량기준 판매전력량기준 설비용량(MW) 시장점유율(%) 판매량(GWh) 시장점유율(%) 한국수력원자력 한국남동발전 한국중부발전 한국서부발전 한국남부발전 한국동서발전 기 타 합 계 (다) 당해사업년도의 평균가동률 사업부문 품목 생산능력 평균가동률 화력 신재생 연료전지 기타 계 발전 전기 ※ 생산능력 : 단위발전기당 연속생산이 가능한 설비용량의 합산 ※ 평균가동률 : 당기실제가동시간/당기가동가능시간 (대체에너지는 제외) ※ 실제가동시간 : 운전시간 + 급전대기시간 - 시운전시간, 가동가능시간 : 역일시간 3) 시장의 특성 현 전력거래시장은 전력산업구조개편 첫 단계인 발전경쟁단계로 변동비 반영 발전시장(CBP, Cost Based Pool)으로서, 다수의 발전회사가 전기를 생산하여, 전력거래소를 통하여 한국전력공사에 전량판매하고 있으며, 경제 급전원칙에 의한 전력거래소 급전지시에 따라 원가가 낮은 발전기부터 전기를 생산, 공급하고 있습니다. 전력시장은 2004년부터 양방향 입찰시장(TWBP, Two Way Bidding Pool)과 2009년도 소매경쟁시장 도입 등으로 하는 시장경제 체제로 대폭 재편될 계획이었으나 정부의 배전분할 중단으로 인한 향후 일정은 아직 확정되지 않았습니다.. CBP시장의 제도개선을 추진하여 2016년 9월 9일부터 기존 단일용량요금 제도에서 발전기별 용량요금(CP)을 시행하고 있으며, 2008년 5월부터 기저상한가격(RMP, regulated market price)을 폐지하고 전원별 계통한계가격(SMP,system marginal price) 보정계수를 도입하여 시행하고 있습니다. 거래가격은 발전기별 연료비단가를 반영한 한계가격 개념으로 산정하고, 2008년 5월부터 기저한계가격(RMP)을 폐지하고 일반, 기저발전기 모두 계통한계가격(SMP)으로 정산하며 전원별 계통한계가격 정산조계수를 적용하고 있습니다. 발전된 전력은 전량 전력거래소를 통하여 판매됩니다. 현행 CBP시장에서 매출증대를 위해 발전기별 변동비 저감(연료비 절감, 열효율 향상 등), 발전기 가동률 향상(설비고장 예방, 정비기간 단축 등) 등에 노력하고 있습니다. 2. 주요 제품ㆍ서비스 등 (1) 주요 제품 매출 당사는 전기를 생산하여 한국전력공사에 판매하고 있습니다. 아울러 전력사업과 관련된 용역을 제공하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구분 제20기 제19기 제18기 전기판매 용역제공 합계 ※ 연결재무제표 기준입니다. (2) 주요 제품의 가격변동 추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제20기 제19기 제18기 전기 ※ 해당 값은 한국중부발전 정산단가 기준으로 작성되었습니다. ※ 전력판매수익에는 제약비발전 정산금 및 계통운영 보조서비스 요금이 포함되며, 시운전정산금, RPS이행정산금, 열요금 및 전력산업기반기금지원금은 포함되지 않습니다. 3. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 등의 현황 2020년 주요 원재료의 매입 현황은 다음과 같습니다. 매입액의 단위는 백만원이며, 비율의 단위는 %입니다. 사업부문 매입 유형 품목 용도 주요 매입처 매입처와 특수한 관계여부 제20기 제19기 제18기 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 발전 원재료 유연탄 발전용 주1) 무연탄 발전용 LNG 발전용 한국가스공사 外 주2) 바이오중유 발전용 단석산업外 우드펠릿 발전용 삼성물산 外 BC유 발전용 한화 外 등경유 기동용 클린코리아外 주1) 당사는 유연탄 주요 매입처 중 Moolarben 및 Bayan의 지분을 보유하고 있습니다. 주2) 당사의 LNG 주요 매입처 중 한국가스공사는 당사의 기타특수관계자입니다. (2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이 품목 제20기 제19기 제18기 유연탄(원/톤)
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무연탄(원/톤) LNG(원/톤) 바이오중유(원/㎘) 우드펠릿(원/톤) BC유(원/㎘) 등경유(원/㎘) ※ 유연탄 및 무연탄 단가는 인수식, 도입열량 기준이며 부대비가 포함되어 있습니다. ※ 기타 원재료 단가 에는 부대비가 포함되어 있습니다. 4. 생산 및 설비 (1) 생산능력 1) 생산능력 (단위 : MW) 사업부문 구분 사업소(호기별) 제20기 제19기 발전 화력 보령화력 보령복합 인천복합 서울복합 제주화력 제주복합 세종열병합 신보령화력 소수력 보령소수력 신보령소수력 풍력 양양풍력 매봉산풍력 상명풍력 태양광 보령태양광 서천태양광 제주태양광 제주대태양광 인천태양광 서울태양광 여수EXPO 신보령태양광 보령수상태양광 세종태양광 연료전지 신보령연료전지 세종연료전지 인천연료전지 서울연료전지 기타 원주그린열병합 합 계 2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 - 단위 발전기당 연속 생산이 가능한 설비용량 기준입니다. ② 산출방법 - 열에너지 또는 수력에너지(양수발전소)를 이용, 기준조건에서 단위발전기당 설비용량을 발전소별로 합산하여 산출하였습니다. (나) 평균가동시간 아래 (3) 가동률을 참조하시기 바랍니다. (2) 생산실적 (단위:GWh) 사업부문 구분 사업소(호기별) 제20기 제19기 발전 화력 보령화력 보령복합 인천복합 서울복합 제주화력 제주복합 세종열병합 신보령화력 소수력 보령소수력 신보령소수력 풍력 양양풍력 매봉산풍력 상명풍력 태양광 보령태양광 서천태양광 제주태양광 제주대태양광 인천태양광 서울태양광 여수EXPO 신보령태양광 보령수상태양광 세종태양광 연료전지 신보령연료전지 세종연료전지 인천연료전지 서울연료전지 기타 원주그린열병합 합 계 (3) 가동률 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균 실가동률 보령화력 #1 79.081* #2 79.577* #3 #4 #5 56.472** #6 #7 #8 보령복합 GT#1 69.057*** GT#2 69.057*** ST#1 69.057*** GT#3 GT#4 ST#2 GT#5 GT#6 ST#3 인천복합 GT#1 GT#2 ST#1 GT#3 GT#4 ST#2 GT#5 GT#6 ST#3 제주화력 #2 #3 제주내연 내연#1 내연#2 세종천연가스 GT#1 GT#2 ST#1 신보령화력 #1 #2 제주복합 GT#1 ST#1 GT#2 ST#2 서울복합 GT#1 ST#1 GT#2 ST#2 * 미세먼지 저감 석탄화력 가동중단(3월, 12월) ** 미세먼지 저감 석탄화력 가동중단(19.12.27~20.03.02) 및 계획예방정비(20.03.02~20.05.05) *** 계획예방정비정지 (20.09.21∼21.01.16) **** 계획예방정비정지 (20.09.21∼21.02.24) ***** 초년도 계획예방정비정지(20.03.05∼20.05.24) ※ 평균가동률 : 연간실제가동시간/연간가동가능시간 ※ 가동가능시간 : 역일시간 ※ 실제가동시간 : 운전시간 + 급전대기시간 - 시운전시간 ※ 계획정비시간에는 기타계획정비시간 포함 (4) 생산설비의 현황 2020년 12월 31일 기준 생산설비의 현황은 다음과 같습니다. 설비규모의 단위는 ㎡이며, 기초 장부가액, 증감, 당기상각, 기말 장부가액의 단위는 백만원입니다. 자산 항목 사업소 소유 형태 소재지 설비규모 기초 장부가액 증감 당기 상각 기말 장부가액 증가 감소 토지 전국 자가 보유 충남 보령시 등 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타유형자산 사용권자산 무형자산 합계 ※ 별도 재무제표 기준입니다. (5) 투자현황 1) 진행중인 투자 2020년 12월 31일 현재 진행중인 투자는 다음과 같습니다. 투자액의 단위는 백만원입니다. 사업 부문 구분 투자 기간 투자대상 자산 투자 효과 총 투자액 기 투자액 향후 투자액 발전 신서천 #1 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 기타 안정적인 전력공급을 통한 수익 및 일자리 창출 합계 ※ 기투자액은 2020년 12월 31일까지의 투자액입니다 ※ 향후 투자액은 2021년 1월 1일 이후 투자액입니다 2) 향후 투자계획 2020년 12월 31일 향후 투자계획은 다음과 같습니다. 투자액의 단위는
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백만원입니다. 사업부문 계획명칭 예상투자액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 2021년 2022년 2023년 발전 신서천 토지, 건물, 구축물, 기게장치, 기타 안정적인 전력공급을 통한 수익 및 일자리 창출 5. 매출 (1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 제20기 제19기 제18기 발전 전기판매 용역제공 합계 ※ 별도 재무제표 기준입니다. (2) 판매경로 당사에서 생산한 전기는 일반소비자를 대상으로 판매하는 방식이 아니라 전력거래소의 전력거래를 통하여 전량 한국전력공사에 판매하고 있습니다. 따라서 아직까지는 시장경제의 원리에 의하여 전력판매가 되기 보다는 경제급전 원칙에 의하여 전력거래소에 의해 원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있습니다. (3) 판매방법 1) 판매방법 현 우리나라 전력시장은 변동비 반영시장(CBP)으로 발전회사는 각 발전소별 기술적 특성 및 비용자료를 전력거래소에 미리 제출합니다. 전력거래소는 거래일 1일전에 전력수요를 예측하고, 발전회사도 거래일 1일전 10시까지 각 발전기별 공급가능용량을 전력거래소에 신고합니다. 전력거래소는 거래 1일전 15시까지 전력수요 예측량과 신고한 각 발전기별 공급가능용량을 기초로 변동비 순위로 발전계획량과 시장가격을 결정한 후 18시까지 제반 제약조건을 고려하여 계통운영을 위한 발전계획을 수립합니다. 전력거래일에는 실시간으로 전력계통을 운영한 다음, 각 발전기의 시간대별 발전량을 계량하여 전력거래 대금을 산출하고 이를 전력거래일 9일 뒤에 발전회사에 초기통보되며, 전력거래일 19일 뒤에에 최종통보 됩니다. 2) 전력시장과 거래가격의 결정 우리나라 전력시장은 현재 전력산업 구조개편의 첫 단계인 발전경쟁단계로 변동비 반영 발전시장(CBP, cost based pool)으로 형태입니다. 당초 전력시장은 기저발전부분과 일반발전부분으로 이원화되어 있었으나, 2008년 5월부터 기저한계가격(RMP)을 폐지하고 일반, 기저 발전기 모두 계통한계가격(SMP)으로 정산하며 계통한계가격 보정계수를 도입하여 시행중에 있습니다. 용량가격은 시간대별로 공급가능한 용량을 입찰한 모든 발전기에 대하여 발전기별 입찰용량을 기준으로 일정액을 지급함으로써 설비투자를 유인하기 위한 가격제도로서 CBP시장 제도개선을 통하여 2007년 1월부터 단일용량요금(CP)을 시행하였으나, 2016년 10월부터는 발전기 준공일별 차등 용량가격을 시행하고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리 (1) 시장위험 당사가 노출된 주요 시장위험에는 환율변동위험이 있으며, 그 내용 및 영향은 다음과 같습니다. 유형 내용 영향 환율변동위험 환율변동에 따른 외화사채금액 증감 통화스왑을 통해 환율변동위험 제거 (2) 위험관리 1) 위험관리정책 당사는 내부 환위험관리지침에 의거하여 외환거래는 헷지거래로 한정하여 환율변동위험을 제거하고 있습니다. 또한 Bloomberg, 연합 Informax 등 외환거래 관련 시스템을 구축하여 운영 중에 있습니다. 또한 외환전문가 강사를 초빙하여 자문을 구하고 있으며, 외환 관련 세미나 및 교육을 통해 외환 담당자의 전문 역량을 강화하고 있습니다. 2) 위험관리조직 및 위험관리방식 당사는 매분기 1회 위원 8인(사외위원 3인 포함)으로 구성된 환위험관리위원회를 개최하여 환위험관리 계획을 심의ㆍ의결하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 8. 파생상품 거래현황 (1) 파생상품 구성내역 (단위 : 백만원) 구분 당기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 통화스왑 통화선도 이자율스왑 파생상품 자산 소계 통화스왑 통화선도 이자율스왑 기타 파생상품 파생상품 부채 합계 1) 통화스왑 구성내역 (기준 : 2020.12.31. , 단위 : 백만원, 천USD, 천EUR, 천SEK) 구분 계약처 계약기간 계 약 금 액 계약이자율(%) 계약환율 매도금액 매입금액 매도 매입 현금 흐름 위험 회피 KDB 산업은행 +변동금리 +변동금리 Nomura Nomura KB 국민은행 KDB 산업은행 우리은행 2) 통화선도 구성내역 (기준 : 2020.12.31. , 단위 : 백만원,
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천USD, 천EUR, 천SEK) 구분 계약처 계약기간 계약금액 계약환율 매도금액 매입금액 매매목적 산업은행 KRW 1,092 USD 1,000 HSBC KRW 3,881 USD 3,500 HSBC KRW 3,306 USD 3,000 HSBC KRW 1,651 USD 1,500 HSBC 산업은행 KRW 6,791 USD 6,200 신한은행 KRW 9,249 USD 8,500 3) 이자율스왑 구성내역 (기준 : 2020.12.31. , 단위 : 백만원, 천USD, 천EUR, 천SEK) 구분 계약처 계약기간 계약금액 계약이자율(%) 매도 매입 매매목적 3.44%+변동금리 Nomura 2.22%+변동금리 Nomura 2.24%+변동금리 현금흐름 위험회피 한국수출입은행 USD Libor(6M) USD Libor(6M) USD Libor(6M) (2) 파생상품거래로 인한 손익내용 (기준 : 2020. 12. 31, 단위 : 백만원) 구분 평가손익 거래손익 기타포괄손익(*1) 당기 전기 당기 전기 당기 전기 통화스왑 통화선도 이자율스왑 기타파생상품(*2) 합계 (*1) 당기말 현재 기타포괄손익누계액에 계상되어 있는 파생상품평가이익 3,392백만원 (전기말 파생상품평가손실 4,204백만원)은 자본에서 직접 가감되는 법인세 효과를 차감한 금액입니다. (*2) 기타파생상품에서 발생한 손익은 관계기업인 현대그린파워(주)의 주주간 협약에 따른 파생상품 평가손익으로 구성되어 있습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 (1) 설비 주요계약 2020년 체결된 설비주요계약은 다음과 같습니다. 계약금액의 단위는 백만원입니다. 계약일자 계약상대방 계약의 목적 및 내용 계약금액 계약기간 성신양회(주)단양공장 유찰수의공고_북부회처리장 매립석탄재 시멘트부원료 재활용계약 옵티멀에너지서비스 주식회사 2020년도 보령복합 경상정비공사 주식회사 상공에너지 2020년도 세종발전본부 경상정비공사 한전산업개발주식회사 2020년도 보령 1~8호기 탈황설비 경상정비공사 (주)원프랜트 2020년도 보령 3,4호기 발전설비 등 경상정비공사 주식회사 흥화 제주발전본부 사택 신축공사 주식회사 한진 2020년도 보령발전본부 유기성 고형연료 운송용역 한전케이피에스 주식회사 제5호기 계획예방정비공사(기계-전기_KPS 한전산업개발주식회사 제5호기 계획예방정비공사(탈황설비)_한산 한국플랜트서비스 주식회사 2020년 신보령 2호기 계획예방정비공사(보일러설비) 한전케이피에스 주식회사 2020년 신보령 2호기 계획예방정비공사(터빈전력설비) 주식회사 한국종합기술 고정국가 산업단지 개발 및 신보령 1,2호기 건설사업 사후환경영향조사 용역 주식회사 일진파워 2020년 신보령 2호기 계획예방정비공사(석탄탈황설비) 에스에스이엔지(SS ENG) 2020년 보령발전본부 Aux- Valve류 단가공사 두산퓨얼셀 주식회사 세종발전본부 연료전지 발전설비 장기유지보수계약(LTSA) 두산퓨얼셀 주식회사 인천 1단계 연료전지 발전설비 장기유지보수계약(LTSA) 중부발전서비스(주) 2020년 전사 경비위탁 용역 중부발전서비스(주) 2020년 사옥위탁관리 청소 용역 중부발전서비스(주) 한국중부발전(주) 본사사옥 및 사택 시설물관리 위탁용역 중부발전서비스(주) 2020년도 통합방재센터 운영 및 소방설비 점검 용역 주식회사 골든 하수슬러지연료탄(하수탄-2020-1-2) 구매 주식회사 수이노베이션 하수슬러지연료탄(하수탄-2020-1-4) 구매 주식회사 진에너텍 하수슬러지연료탄(하수탄-2020-2) 구매 (주)서해안산업환경 2020년 신서천화력 불연성 건설폐기물 위탁처리용역 한전케이피에스 주식회사 2020년도 발전설비 경상정비공사 다운환경(주) 2020년 대기오염물질 자가측정 위탁용역 한국전력기술 주식회사 보령발전본부 저탄장 옥내화 사업 설계기술용역(종합심사 낙찰제) 주식회사 한국종합기술 보령 5,6호기 대체건설 환경영향평가 용역 한전케이디엔 주식회사 2020년 정보통신 업무위탁 용역 한전케이디엔 주식회사 KOMIPO 사이버안전센터 위탁운영 용역 주식회사 명일종합건설 신보령 진입도로 선형개선공사 주식회사 시공테크
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서울발전본부 홍보시설 제작 및 설치 용역 한라산업개발 주식회사 제주기력 2,3호기 질소산화물 저감설비 성능개선 기자재 구매 2021-02-06(종합준공) 한전케이피에스 주식회사 2020년 제8호기 계획예방정비공사(발전설비) 한전산업개발주식회사 2020년 제8호기 계획예방정비공사(탈황설비) 코웨이엔텍 주식회사 보령발전본부 통합 순수제조설비 구매 옵티멀에너지서비스 주식회사 보령복합 제1호기 계획예방정비공사_OES (주)원프랜트 제4호기 계획예방정비공사_원프랜트 현대해운(주) 보령 및 신보령본부 탈황용 석회석 국내연안운송 용역 두산중공업 주식회사 보령4호기 친환경개선 주기기 기자재 구매 한전케이피에스 주식회사 2020년 기력 2호기 계획예방정비공사 한국전력기술 주식회사 생애주기 엔지니어링 기술자문 용역 주식회사 그랜드썬기술단 신보령발전본부 소내태양광 기자재 구매 (주)사람인에이치알 20~21년도 신입직원 등 채용대행 용역 은하종합건설(주) 제주발전본부 정비동 신축공사 롯데정밀화학(주) 2020년 무수암모니아 구매(단가계약) 인도지시서 한전케이디엔 주식회사 20~23년 발전제어분야 IT설비 유지보수 위탁용역 주식회사 상공에너지 2020년 세종발전본부 계획예방정비공사 케이씨솔라앤에너지 주식회사 제주 성읍리 태양광발전소 기자재 구매 90일(계약 후 150일, 종합준공) (주)일성 산업재해 예방을 위한 안전시트 구매 2020-10-12(계약일로부터20일) 주식회사혜성이엔씨 제주발전본부 사택 신축 전기공사 비엠텍시스템 주식회사 ERP 시스템 업그레이드 구매 계약 후 8개월 주식회사 이지 유찰수의공고_신보령 보조보일러 탈질설비(SNCR방식) 구매 2020-12-15(설치완료) 주식회사 한국종합기술 보령화력 3호기 주기기 및 환경설비 성능개선사업 사후환경영향조사 용역 주식회사 한방 보령본부 공용 소방설비 긴급 개선공사 주식회사 동양 신보령본부 석회석 상차설비 구매(설치조건부) 계약체결 후 14개월 에스케이브로드밴드 주식회사 전사 정보통신망 고도화 서비스 제공 용역(제1사업자) 주식회사 엘지유플러스 전사 정보통신망 고도화 서비스 제공 용역(제2사업자) 유호산업개발 주식회사 서울복합 공원 유지관리 및 개선공사 주식회사 유신 제주LNG복합 건설사업 사후환경영향조사 용역 주식회사 수이노베이션 하수슬러지연료탄(하수탄-2020-3-2) 구매 주식회사 진에너텍 하수슬러지연료탄(하수탄-2020-3-3) 구매 금호산업(주) 유찰수의공고_인천 연료전지 2단계 발전설비 구매 2022-04-14(종합준공) 주식회사 국제정보통신 안전관리 강화를 위한 지능형 감시시스템 구축 공사 세아에스티엑스엔테크 주식회사 보령4호기 친환경개선 탈황설비 기자재 구매 2022-12-15(종합준공) ※ 주요계약 기준 은 10억원 이상의 계약입니다., (2) 원재료 구매계약 2020년 12월 31일 기준, 주요 원재료 구매계약은 다음과 같습니다. 구분 공급원 계약기간 연간계약물량 (천톤, 천㎘) 유연탄 호주탄(Moolarben) 2009.07~광산생산종료 호주탄(Glencore 外) 인도네시아탄 러시아탄 미국탄 콜롬비아탄 LNG 한국가스공사(주) 매년 협의 결정 Petronas 바이오중유 KG ETS 外 우드펠릿 준글로벌 外 BC유 한화 등 감압정제유 클린코리아 실내등유 한화토탈 경유 GS칼텍스 外 (3) 원재료 운송계약 2020년 12월 31일 기준 주요 원재료 운송계약은 다음과 같습니다. 계약선사 선박명 계약기간 NYK벌크쉽코리아 JP Azure 화이브오션 Ricsea 에이치라인해운 HL IBT HL Power HL Komipo SK해운 대한상선 팬오션㈜ SW 해운 KG ASIA 두양리미티드 10. 연구개발활동 (1) 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 (가) 기획 : 본사 / 발전환경처 / 기술기획부 (나) 수행 : 자체과제는 본사 및 사업소, 외주용역은 한전 전력연구원 및 기타 관련기관(국공립연구소, 대학 및 협력업체 등) 2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과목 제20기 제19기 제18기 비 고 연구개발비용 계* 연구개발비 / 매출액 비율
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[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.82％ 0.59％ 0.78％ ※ 과학기술정보통신부 연구개발비 산출기준 적용 * 연구개발비 : 순수 연구과제비로서 기술지원비, 전사적 전산개발비, 인력양성비 등은 제외 ** 매출액 : 당기매출액에서 재료비를 제외한 순매출액 적용 3) 연구개발실적 연도 연구과제명 적용 및 기대효과 2020년 지능형 발전소 플랫폼 구축 기술 개발 - 클라우드 플랫폼과 앱을 실증하고, 발전소 운전정보 통합데이터 센터 구축을 통해 발전 빅데이터 신산업 생태계 육성 및 발전운영 최적화 재생에너지 연계 그린수소 생산 기술을 활용한 수소(600kg) 및 배터리(2MWh) 저장 시스템 기술개발 및 실증 - 저장시스템 기술개발을 통해 수입대체, 고용창출 및 공공적 가치 이행 실현 보일러 주요부품 스트레스 매핑 기술개발 - 보일러 튜브, 배관 등에 대한 스트레스 상태 매핑기술 개발로 주요부품 잉력상태 관리를 통한 고장 예방 증기터빈 버켓커버 균열부 용접기술 개발 - 터빈 버켓커버 균열 발생시 용접정비 절차 개발로 정비비용 절감 지능형 동적모델 기반 가스터빈 제어 검증시스템 개발 - 지능형 동적모델링 및 가스터빈 제어 검증기술 실증로 제어시스템 오류로 인한 기동지연 및 고정정지 사전예방 발전소 주변 유기성 미세먼지의 기원과 전환 거동 평가 - 2차 유기성 미세먼지 전환거동 해석 및 발전소 영향 정량화 입자 응집 조대화를 이용한 발전소 미세먼지 제거기술 개발 - 입자응집 조대화 장치개발 및 실증으로 미세먼지 저감 산화촉매를 이용한 발전소 탈질설비 슬립 암모니아 저감기술 개발 - 슬립 암모니아 저감을 위한 고선택도 산화촉매 및 시스템 개발로 탈질설비 슬립 암모니아 배출량 저감 재생E 출력 변동성 대응 기력 발전유연운전 핵심기술 개발 - 500MW급 표준화력 발전시스템 유연성 개선 핵심기술 개발로 출력 변동에 따른 전력계통 안정성 확보 및 설비 활용도 제고 경제성과 신뢰성을 혁신한 대형 해양풍력단지 조성을 위한 메가와트급 부유식 해상풍력시스템 개발 - MW급 부유식 해상풍력시스템 개발을 통한 대형 해상풍력 단지 조성기반 마련 발전소 안전 환경 정착을 위한 IoT 기반 작업안전관리 플랫폼 개발 - IoT 기반 작업안전관리 플랫폼 개발로 안전한 작업환경 구축 화력발전 대용량 옥내저탄장 미세먼지 저감 기술개발 - 옥내저탄장 발생 오염물질 제거 및 근로자 작업환경 개선 산화·환원 소재를 이용한 연료전지 발전용 블루수소 생산기술 개발 - 산화·환원반응을 통한 CO2, 수소 분리·생산기술 확보 2019년 - 고에너지밀도(700Wh/L급) 리튬이차 전지 및 전력관리시스템 제조기술 확보 1500°C급 가스터빈 고온부품 성능개선 설계 및 부품 제조기술 - G급 가스터빈 Blade, Vane 성능개선 설계 및 제조기술 확보 F(1350°C)급 이상 가스터빈 블레이드 시제품 성능검증 기술 개발 - 국산 시제품 상용화 촉진을 위한 1350℃급 이상 가스터빈 블레이드 성능검증 기술 확보 방사선투과검사(RT) 대체용 최신 비파괴 체적검사 실증기술 개발 - 방사선투과검사(RT) 대체용 최신 비파괴 체적검사 실증기술 개발 국내 운전환경에 특화된 가스터빈 블레이드 리엔지니어링 기술개발 - 국내 운전환경에 특화된 가스터빈 블레이드 리엔지니어링 기술개발 3D 프린팅 공정 제어 및 설계 최적화 기법(DfAM) 적용을 통한 F급 이상의 고효율 냉각 터빈 고온부품 기술 개발 - 3D 프린팅 공정 제어 및 설계 최적화 기법(DfAM) 적용을 통한 F급 이상의 고효율 냉각 터빈 고온부품 기술 개발 재생에너지 이용 극대화를 위한 2MW급 Power to Gas 시스템 엔지니어링 기술 및 비즈니스 모델 개발 - 재생에너지 이용 극대화를 위한 2MW급 Power to Gas 시스템 엔지니어링 기술 및 비즈니스 모델 개발 재생에너지 이용 극대화를 위한 2MW급 하이브리드 수전해 그린수소 생산 및 저장 기술 개발 - 재생에너지 이용 극대화를 위한 2MW급 하이브리드 수전해 그린수소 생산 및 저장 기술 개발 2018년 IoT 및 빅데이터 기반의 온배수 활용 온실
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환경제어 기술 개발 - IoT 및 빅데이터 기반의 온배수 활용 온실 환경제어 기술 개발 전기화학적 CO2 전환을 통한 CO 생산 모듈 및 시스템 개발 - 전기화학적 CO2 전환을 통한 CO 생산 모듈 및 시스템 개발 10MW급 연소후 건식 CO2 포집기술 고도화 및 50톤/일 압축·액화 기술 개발 - 10MW급 연소후 건식 CO2 포집기술 고도화 및 50톤/일 압축·액화 기술 개발 발전분야 EPRI프로그램 가입 및 활용(2단계) - 발전분야 EPRI프로그램 가입 및 활용(2단계) 발전수요부품 국산화를 위한 3D프린팅 상용화 기술개발 - 발전수요부품 국산화를 위한 3D프린팅 상용화 기술개발 발전용 F급 가스터빈 고온부품 재생정비 기술개발 - F급 이상 발전용 가스터빈 고온부품(터빈, 연소기)의 재생정비 기술개발 방사선투과검사(RT) 대체용 최신 비파괴 체적검사 실증기술 개발 - 발전설비 RT 대체 UT+PAUT 검출능의 비교 검증을 통한 제작·설치및 가동 중 검사 분야 PAUT 표준검사절차서 개발 MHPS 501J/GAC 가스터빈 연소튜닝 시뮬레이터 및 동압센서 건전성 평가장치 개발 - 제작사가 원천기술을 보유하고 있는 가스터빈 튜닝기술을 국산화하고 연소 동압센서 건전성 점검을 위한 평가장치 개발 (2) 지적재산권 1) 보유현황 2020년 12월 31일 기준 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다. 구분 특허 실용신안 디자인 상표 국내 국외 국내 국외 등록건수 2) 보고대상 기간 중 등록된 지적재산권 내역 종류 취득일 내 용 취득에 투입된 인력 인력 기간 비용 (백만원) 디자인 태양광 가로등 특허 저주파 유도 가열을 이용한 로터 벤딩 교정방법 및 이를 이용한 로터벤딩 교정장치 특허 산성가스 흡수제 조성물 및 이를 이용한 산성가스 포집방법 특허 산성가스 포집 장치 및 이를 이용한 산성가스 포집 방법 특허 VR을 이용한 발전소 훈련시스템 특허 주증기 온도제어장치 및 주증기 온도제어방법 특허 압력식 자동 벤트 밸브 특허 옥내형 저탄장 환기장치 특허 가스터빈의 출구 안내익 조립구조체 특허 사이드 구조물을 적용한 가스터빈 블레이드팁 특허 발전기 중성점 교차부스바 특허 보정을 통한 기력/복합 발전소 성능감시 시스템 및 방법 특허 저등급 석탄 미분 시스템 특허 슬로우 에이치티티피 포스트 도스 공격 탐지장치 특허 기력/복합 발전소 성능 감시 시스템 특허 안개분무 장치 특허 냉각성능 향상을 위한 충돌제트가 적용된 내부격자 방식의 가스터빈 블레이드 특허 연소화학기상증착 반응을 이용한 기능성 코팅 장치 특허 전력설비의 부분방전 신호 검출장치 및 그 방법 (3) 환경관련 정부규제 사항에 대한 준수내용 회사명 정부의 규제사항 규제사항에 대한 준수내용 환경개선설비 투자계획 (신재생설비 투자 포함) 한국중부발전 대기오염물질 사업소별로 자체기준을 설정하여 운전 - 자체기준 : 대기오염물질 배출농도 규제치의 평균 80% 이하 수준 - 대기오염물질 방지시설 개선을 통해 세계최고 수준 환경설비 구축 추진 수질오염물질 사업소별로 자체기준을 설정하여 운전 - 자체기준 : 수질오염물질 배출농도 규제치의 평균 80% 이하 수준 - 수질오염물질 방지시설 지속적 개선 및 하수재이용 사업 투자 등을 통해 수질오염물질 저감 및 수자원 보호 추진 - 국내 소수력, 태양광 풍력 및 해외 수력, 태양광 발전 등 신재생에너지 사업 지속 발굴
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 단기금융상품의 감소 단기대여금의 감소 장기대여금의 감소 장기미수금의 감소 장기보증금의 감소 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 토지의 처분 기계장치의 처분 차량운반구의 처분 정부보조금의 수령 단기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 관계기업투자지분의 취득 장기보증금의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 토지의 취득 구축물의 취득 기계장치의 취득 차량운반구의 취득 집기와비품의 취득 공구와기구의 취득 건설중인자산의 취득 무형자산의 취득
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 단기대여금의 감소 장기대여금의 감소 장기미수금의 감소 장기보증금의 감소 기타투자자산의 처분 단기금융상품의 감소 토지의 처분 기계장치의 처분 차량운반구의 처분 정부보조금의 수령 단기금융상품의 증가 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가 장기대여금의 증가 종속기업투자지분의 취득 관계기업투자지분의 취득 장기보증금의 증가 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 기계장치의 취득 집기와비품의 취득 공구와기구의 취득 건설중인자산의 취득 무형자산의 취득
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 한국중부발전(주)는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영 한것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.한국중부발전(주)는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 영업개황 우리 회사는 에너지전환 시대를 맞이하여 서울복합 1,2호기 준공 등으로 LNG 발전소 가동률이 확대됨에 따라 전력판매량 7.9% 상승에도 불구하고, COVID-19의 영향으로 유가가 하락하며 계통한계가격(SMP)이 전년 대비 24.1% 급락하게 되어 전년 대비 전기판매수익이 6.4% 감소하였습니다. 또한 제9차 전력수급계획 발표(`20.12.28)에 따른 보령 1,2호기 폐지 확정으로 폐지자산 잔존가액에 대한 유형자산 손상인식, 신규발전소 건설을 위한 외부자금 조달로 인한 이자비용의 지속적 증가 등의 경영환경 속에서 전략적으로 유연탄 및 LNG 저가구매를 통한 비용절감을 위해 최선의 노력을 다하였으나, 연결기준 27억원의 당기 순손실이 발생하였습니다. 우리 회사는 서천 등 신규 발전소 건설 뿐 아니라, 보령 5,6호기 LNG 대체건설, 국내외 신재생사업 개발 등 새로운 에너지 패러다임을 선도하기 위하여 전사적 노력을 다하고 있으며, 세계 최초 지하발전소인 서울복합 1,2호기 등 수준 높은 설비 운영을 통하여 안정적 전력수급에도 크게 기여하고 있습니다. (1) 발전 및 판매부문 2020년 말 기준 당사의 총 설비용량은 10,733MW로 국내 전체 설비용량의 8.4%를 차지하고 있습니다. 직도입 LNG 열량단가 하락, 서울복합 본격가동 등으로 전년대비 6.8% 증가한 총 48,785GWh의 전력을 생산하였고, 전력판매량은 전년대비 7.9% 증가한 46,347GWh입니다. 전력판매량 증가에도 불구하고 SMP 하락으로 2020년 전기판매수익은 전년대비 6.4% 감소한 4조 107억원입니다. (2) 설비운영 및 건설부문 민간발전 확대 및 신재생에너지 확충에 따른 국내 전력계통 불안이 심화되는 상황속에서 발전설비 신뢰도 확보를 위하여 실시간 고장관리를 통한 유사고장 예방 및 초기고장 원인을 제거함으로써 안정적 전력공급에 기여하였습니다. 환경측면에서는 국민의 기대에 부응하는 친환경 발전을 위하여 성능개선을 통한 보령 3호기를 안정적으로 운영함으로써 유수의 최신 발전소를 제치고 국내 최저 대기오염물질 배출량을 달성하였고 청정 제주지역 대기환경 개선을 위하여 탈질설비 성능개선 공사를 적기 착수 하는 등 명실공히 국민의 행복과 함께 하는 발전소 운영에 많은 노력을 기울여 왔습니다. 또한 발전 기자재 국산화를 위하여 그동안 해외에서 조달해 왔던 기자재를 연구개발 및 Testbed 제공 등 국산화를 위한 다각적 노력을 통하여 국산화 기술개발에 기여하였고, 올해 코로나19로 인한 전세계적인 팬데믹 상황 속에서도 감염병 완벽 차단을 통하여 발전소를 안전적으로 운영하였으며 계획예방정비 공사를 차질 없이 시행하였습니다. 이러한 성과가 바탕이 되어 보령 3호기와 서울복합이 Asian Power Award 4개
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분야에서 수상하였으며 서울복합은 S Global Platts 올해의 발전소로 선정되는 성과를 달성하였습니다. 건설부문에서는 신규 발전소 건설을 통한 적기의 전력공급을 목표로 건설프로젝트를 수행하였습니다. 신서천화력 건설사업(1,000MW)은 총 사업비의 30% 가량인 4,800억원 정도를 환경설비에 투자하여 최첨단 탈황·질설비, 옥내저탄장 등을 설치, 최고 수준의 환경기준을 적용하여 최초점화(`20.07), 터빈통기(`20.12) 등 주요공정을 `20년에 완료하였고, `21년 6월 상업운전을 목표로 건설하고 있습니다. 또한, 제9차 전력수급기본계획에 의거하여 설계수명(30년)이 도래하는 보령화력 5,6호기의 연료전환을 위한 LNG복합발전소 건설을 추진 중에 있습니다. 신규 전원의 지속적 발굴을 통한 미래 에너지설비 확충에 전사적 노력을 기울이고 있습니다. (3) 재무관리부문 에너지 패러다임 전환에 따른 신재생에너지 투자 확대 및 신서천 등 신규 발전소 건설 프로젝트 추진 등으로 2020년에 1조원 이상의 부족자금이 발생하였으나, 원화 회사채 및 단기사채 등의 발행을 통해 부족자금을 경제적으로 조달하였고, 지속적인 금융시장 모니터링을 통해 자금의 적정 차입 시기를 결정하여 저금리로 사채를 발행하고자 노력하였습니다. 코로나19로 인한 미국과 한국의 정책금리 인하 및 글로벌 경기침체 등 국제적인 이슈들로 인해 환율 및 금리의 변동성이 확대되었음에도 불구하고 재무안전성을 강화하기 위한 노력을 통해 Moody’s사와『Aa2』, S 국가신용등급과 동일한 수준의 해외신용등급을, 한국신용평가와 NICE 신용평가로부터는 국내신용등급 중 최고등급인『AAA』를 유지하고 있습니다. (4) 경영관리부문 우리 회사는 삶의 가치를 높이는 클린에너지 리더(Clean Energy Leader enhancing the Value of Life)가 되기위하여 4대 전략목표(친환경 에너지사업 선도, 안전하고 지속가능한 경영, 미래성장동력 창출, 국민신뢰 기반 사회적가치 구현)을 정하고,이를 바탕으로 20년에는 코로나로 인한 단기위험 극복을 위한 전사 비상경영체제를 구축하여 발전사 최대 영업이익 1,005억원을 달성하였고 KOMIPO-뉴딜 추진전략을 발전사 최초로 수립하여 신재생사업강화, 녹색전환선도, 비대면인프라 구축, 4IR기술정착을 목표로 39개 세부과제를 추진하여 24년까지 투자비 4.5조원 집행 및 일자리 7만3천대를 창출할 것입니다. (5) 해외사업부문 해외사업 부문에서는 코로나 팬데믹 위기상황에도 불구하고 선제적 비상대응체계를 통한 해외법인의 안정적 운영관리로 2014년 이후 7년 연속 200억원 이상의 순이익과 창사 이래 최다 6건의 신규사업 수주라는 쾌거를 이루었습니다. 또한 그린·신재생 에너지 전환, 탈석탄 기조 등 글로벌 에너지패러다임 변화에 따른 국내외 환경 및 금융기관 요구사항에 대응하여 미국, 유럽 등 선진 신재생 시장에 대한 진출에 주력, 전력그룹사 최초의 미국 VPP(가상발전소)와 스페인 태양광사업을 포함한 총 4건의 신규 신재생 사업을 수주하여‘친환경 에너지 글로벌 리더’라는 비전에 한 발 더 다가서게 되었습니다. 향후에도 지속가능 해외사업 중장기 로드맵을 통한 신재생·친환경 전원개발사업을 추진, 해외사업의 영역과 규모를 확대하여 2030년 해외사업 분야 순이익 1,200억원을 실현할 수 있도록 노력해 나가겠습니다. (6) 신재생사업부문 국내 신재생사업 부문에서는 자체설비 공급 확대 및 전략적인 외부 REC 구매를 통하여 5년 연속 유예량 없이 RPS 이행을 100% 달성하여 과징금 제로화를 실현하였습니다. 주요 신재생사업개발 실적으로는 자체사업인 인천Ⅰ단계(15MW), 세종(5MW) 및 서울발전본부(6MW) 연료전지사업과 출자사업인 서남해해상풍력 실증단지(60MW), 영광태양광(100MW), 무안태양광(33MW), 남정수상태양광(25MW), 고속도로태양광 1단계(22MW), 충북 괴산태양광(15MW) 발전사업을 준공하여 안정적으로 운영 중이며, 지자체 주도 보령 해상풍력단지개발 사업(1,000MW) 공모 선정 및
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새만금 육상태양광 3구역(100MW) 수주 등 대규모 신재생 사업을 개발 중에 있습니다. 또한, 국내 최초 풍력 잉여전력을 활용한 P2G(Power to Gas) 그린수소 개발 및 생산, 음식물쓰레기를 활용한 친환경 고품위 재생에너지 실증 등 국내산업 활성화를 도모하고 회사 신성장동력 창출을 위한 R 기술개발도 적극 추진 중에 있습니다. 아울러 기존 출자사업의 안정적 운영를 통하여 현대그린파워에서 배당수익 89억원및 경영기술자문수수료 24억원의 수익을 창출하였으며, 강원풍력에서는 20억원의 배당 수익을 확보하였습니다. 중부발전은 정부의 신재생에너지 정책에 선도적으로 부응하고, 회사의 중장기 Vision 달성을 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 영업성적 (연결포괄손익계산서) (단위 : 억원) 구 분 제20기 제19기 1. 매 출 액 2. 매출원가 3. 매출총이익 4. 판매비와관리비 5. 영업이익 6. 기타수익 7. 기타비용 8. 기타이익(손실) 9. 금융수익 10. 금융원가 11. 관계기업과공동기업 관련이익(손실) 12. 법인세비용차감전순이익 13. 법인세비용(수익) 14. 당기순이익(순손실) (2) 재산상태 (연결재무상태표) (단위 : 억원) 구 분 제20기 제19기 1. 유동자산 2. 비유동자산 자산총계 1. 유동부채 2. 비유동부채 부채총계 1. 납입자본 2. 이익잉여금 3. 기타자본구성요소 4. 비지배지분 자본총계 자본및부채총계 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 당기말 및 전기말 당사의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당기말 전기말 현금 및 현금성 자산 기타 유동성 자산 합 계 (2) 자금조달 1) 자금조달의 원천 당사는 영업활동 현금흐름을 통해 자체 자금조달을 우선하고 있으며, 주된 자금조달의 원천은 전기를 판매하여 얻는 전력판매수입입니다. 이와 함께 열공급수익 및 해외사업 개발을 통한 용역 제공 수익을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 친환경ㆍ저탄소 석탄발전사업 및 신재생에너지사업에 대한 투자확대로 2020년 부족자금이 약 1조원이 발생하였고, 이 부족자금을 국내 및 해외 회사채 발행을 통하여 조달하였습니다. 또한 수입과 지출의 일시적 불일치로 발생하는 단기 부족자금은 전자단기사채 발행을 통해 조달하였습니다. 2) 2020년 회사채 발행내역 당사는 2020년 회사채를 6회 발행하여 1조원의 부족자금을 조달하였습니다. 구분 발행일 상환일 만기(년) 이자율(%) 발행액(억원) 54-1회 54-2회 54회 회사채 발행 총액 55회 55회 회사채 발행 총액 56-1회 56-2회 56회 회사채 발행 총액 57-1회 57-2회 57회 회사채 발행 총액 58-1회 58-2회 58-3회 58회 회사채 발행 총액 59-1회 59-2회 59회 회사채 발행 총액 3) 회사채 미상환 잔액 2020년 12월 31일 기준, 회사채 미상환 잔액은 다음과 같습니다. 단위는 억원입니다. 잔여만기 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 3년 이하 3년 초과 4년 이하 4년 초과 5년 이하 5년 초과 10년 이하 10년 초과 합계 원화사채 외화사채 합계 (3) 자금지출 1) 투자 현황2020년 당사의 투자 현황은 다음과 같습니다. 단위는 억원입니다. 구 분 금 액 투 자 비 - 발전설비 - 통신설비 - 업무설비 - 기타유형자산 - 무형자산 - 투자자산 - 기타비유동자산 2) 주요 투자 내역2020년 주요 투자내역으로 발전설비 건설사업은 신서천 1호기 4,634억원, 서욱복합 1,2호기 983억원 등 총 7,826억원, 발전설비 보강사업은 계획예방정비공사 등을 포함 3,627억원, 통신설비는 155억원, 업무설비는 551억원, 기타유형자산은 69억원, 무형자산은 탄소배출권구매 등 1,308억원, 투자자산은 신재생에너지 발전사업 등 1,513억원, 기타비유동자산은 68억원 투자되었습니다. 5. 부외거래 회사에 영향을 미칠 수 있는 중요한 소송사건, 우발채무 등은 사업보고서 ‘XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항’을 참고하시기 바랍니다. 6. 그
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밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 감사보고서를 참고하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 회사와 관련된 환경관련 이슈로 인한 행정조치 사항 등을 받은 일이 없으며 회사 인력의 중요한 변동이 없고 산업재해 또한 발생하지 않았습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 회사가 영위하는 사업과 관련하여 법규상의 규제사항이 없습니다. (4) 파생상품 및 위험관리 정책에 대한 사항 동 사업보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.
신한카드 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 기업어음증권의 주요 발행 조건 [ 제19-1회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 신한카드(주) 기업어음증권 2021년 08월 31일 2025년 08월 29일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2025년 08월 29일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주 2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 신한카드(주) 4년 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 만기 4년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [ 제19-2회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 신한카드(주) 기업어음증권 2021년 08월 31일 2026년 08월 31일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2026년 08월 31일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주 2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 신한카드(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 만기 5년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다. [제19-1회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 원 ※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 20매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 6,967,224,640 원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 원 ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 20매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 93,032,775,360원으로 계산됩니다. [제19-2회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 =
신한카드 — 증권신고서(채무증권)

5,000,000,000원 × 연 원 ※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 20매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 9,104,986,300 원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - = ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 20매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 90,895,013,700원으로 계산됩니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금 및 '어음법'에서 정하는 바에 따른 이자(이하 "원리금"이라 함)를 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수회사"는 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』 제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시 지급장소 : 신한은행 FI영업1부 ※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 신한은행 FI영업1부입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가 없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서 정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운
신한카드 — 증권신고서(채무증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 한국투자증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 한국투자증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 채무증권의 인수업무 또는 모집·매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2013년 10월 28일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 신한카드(주) 기업어음증권 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 일자 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일 실사보고서 작성 완료 2021년 08월 18일 인수계약 체결일자 2021년 08월 19일 증권신고서 제출 2021년 08월 19일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 - 한국투자증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 한국투자증권(주) FI금융부 문재영 부장 기업실사 총괄 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일 한국투자증권(주) FI금융부 김윤수 차장 기업실사 책임 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일 한국투자증권(주) FI금융부 유미라 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일 한국투자증권(주) FI금융부 김성현 주임 기업실사 및 서류작성 2021년 08월 11일 ~ 2021년 08월 18일 [발행회사] 부서 성명 직책 담당업무 자금팀 이홍석 팀장 자금업무총괄 자금팀 박정환 부부장 채권발행 자금팀 최승혁 차장 채권발행 (3) 실사 내용 (평가일정) 일자 기업 실사 내용 발행회사 초도 인터뷰 - 실사 실무자 소개 - 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부 - 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개 - 업계 및 산업동향 조사 등 자료 검증 및 실사 - 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등) - 사업 관련 실사(진행 및 사업 등) - 추가 필요자료 요청 - 증권신고서 작성 및 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 4. 평가의견 가. 신 한 카드(주)는 2007년 10월 1일 (구)엘지카드와 (주)신한금융지주 내 전업카드사였던 (구)신한카드가 통합됨으로써 설립된 신용카드사로 신한금융지주의 완전 자회사(2021년 6월말 기준 지분율 100%)입니다. 현 재 동사는 신용/체크카드 발급 및 관리를 통해 신용판매(일시불/할부 결제서비스), 부대업무(장 ·단기 카드대출, 리볼빙 등) 및 부수업무를 영위하고 있으며 이외,할부금융업
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II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 11011#*사업의내용*.dsl 2_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 가. 리츠 산업의 현황 리츠 산업은 부동산투자회사법이 2001년 제정된 이래로 성장하 여 2021년 06월 말 현재 설립된 리츠 수는 299개, 총 자산은 약 68.4조원에 이르고 있습니다. 최근 부동산 등 대체투자에 대한 시장의 관심 증가와 리츠 관련 정부의 규제 완화 및 활성화 정책 등으로 리츠 산업은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. #부동산투자회사 현황- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2021년 06월) 리츠유형별 리츠수및자산총계.jpg 리츠유형별 리츠수및자산총계 운용부동산유형별 리츠수및자산총계.jpg 운용부동산유형별 리츠수및자산총계 리츠규모별 리츠수및자산총계.jpg 리츠규모별 리츠수및자산총계 리츠수 및 자산규모 변동추이.jpg 리츠수 및 자산규모 변동추이 자산관리회사별 운용리츠 현황.jpg 자산관리회사별 운용리츠 현황 나. 리츠 산업의 특성 리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권 등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 일반적으로 리츠 주식에 투자함으로써 얻는 수익은 고위험, 고성장 상품의 수익보다는 낮으나 안정적이며, 예금, 채권같은 저위험 상품의 수익보다는 높은 인컴형(Income)투자상품입니다.리츠 시장은 과거 사모 리츠 중심에서 현재 회사를 비롯한 다수의 공모상장리츠 출시로, 투자자 범위가 기관 투자자에서 개인 투자자로 확대되며 성장하고 있습니다. 리츠 시장의 경기변동 특성 및 계절성은 명확히 확인된 바 없으나, 현재 설립된 리츠의 대부분이 부동산 임대료를 수입의 기반으로 하고 있음을 고려할 때, 일반적으로 경기 상승시 수익 창출이 확대 되며, 경기 하락시 수익이 감소하는 경향이 있을 것으로 보입니다. 다. 영업의 개요 회사는 2020년 2월 3일 설립된 부동산투자회사로, 2020년 4월 3일 국토교통부의 영업인가를 득하였습니다. 정관상 회사는 존속기간을 두지 않는 영속형 회사이며, 본점 소재지는 서울특별시 영등포구 여의공원로 115, 14층(여의도동, 세우빌딩)에 위치하고 있습니다.회사의 주요 사업은 부동산의 취득ㆍ개발ㆍ개량 및 처분, 부동산개발사업, 부동산의 관리, 임대차 및 전대차, 증권ㆍ채권의 매매, 금융기관에의 예치, 지상권ㆍ임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득ㆍ관리ㆍ처분, 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득ㆍ관리ㆍ처분, 부동산개발사업을 목적으로 하는 법인 등에 대한 대출ㆍ예치 등을 하는 방법으로 자산을 투자 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 회사는 2020년 8월 5일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.회사의 회계연도는 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고 7월 1일 개시하여 12월 31일에 종료합니다. 단, 제1기 결산기는 2020년 2월 3일(설립일)에 개시하여 2020년 6월 30일에 종료되었습니다.회사는 현재 부동산임대업의 단일사업을 영위하고 있습니다. 라. 보 유 자산 내역 회사가 공시서류작성기준일 현재 보유하고 있는 자산의 내역은 아래와 같습니다. 보유자산명 매입금액 보유자산의 기초자산명 이지스제151호전문투자형사모부동산투자유한회사 제1종 지분증권 630억원 더삽부평 3,578세대 이지스제151호전문투자형사모부동산투자유한회사 제3종 지분증권 195억원 이지스임대주택전문투자형사모부동산투자신탁166호(재간접형) 제에이종 수익증권 73억원 이지스151호 제1종 지분증권(재간접형) 이지스전문투자형사모부동산투자신탁제331호1종 수익증권 75억원 홍대 코리빙 복합시설 이지스제333호전문투자형사모부동산투자신탁1종 수익증권 100억원 디어스 명동 합계 1,073억원 회사는 상기 자산에서 발생하는 배당수익을 회사의 배당재원으로 확보할 계획입니다.보유자산의 기초자산 개요는 아래와 같습니다. - 이지스151호 구분 내용 명칭 '더샵 부평' 공공지원민간임대주택 (인천 십정2구역
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주거환경개선사업 공동주택) 소재지 인천광역시 부평구 십정동 216번지 일원 세대 수 3,578세대(전체 공동주택 5,678세대 중 공공지원민간임대주택) 시공사 (주)포스코건설 면적 총매매가 8,362억원 평가금액 구분 공정가치추정 평가금액 1,514,122백만원 기준일자 2021년 6월 평가기관 태평양감정평가법인 비고 지분증권 및 수익증권 공정가치 조감도(준공 후) 준공 후 조감도.jpg 준공 후 조감도 위치도 십정2구역 위치도.jpg 십정2구역 위치도 - 이지스331호 구분 내용 명칭 홍대 코리빙 복합시설 소재지 서울특별시 마포구 서교동 460-25 일원 세대 수 총 296세대 및 근린생활시설 주요 임차인 주식회사 로컬스티치 / 네오밸류 주식회사 면적 총투자비 1,200억원 평가금액 구분 감정평가(준공 후) 평가금액 141,000백만원 기준시점 2023년 1월 31일 평가기관 제일감정평가법인 비고 시장가치평가 조감도(준공 후) 이지스331호 자산 조감도.jpg 이지스331호 자산 조감도 위치도 이지스331호 자산 위치도.jpg 이지스331호 자산 위치도 - 이지스333호 구분 내용 명칭 디어스 명동 소재지 서울특별시 중구 남학동 13-2외 1필지 세대 수 총 112세대 및 근린생활시설 주요 임차인 자이S 주식회사 면적 총투자비 410억원 평가금액 구분 감정평가 평가금액 40,500백만원 기준일자 2021년 2월 3일 평가기관 삼창감정평가법인 비고 시장가치평가 현장 사진 이지스333호 사진.jpg 이지스333호 사진 위치도 이지스333호 자산 위치도.jpg 이지스333호 자산 위치도 마. 시장의 특성 전술한 "1. 사업의 개요"를 참조하시기 바랍니다. 바. 시장 점유율 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 부동산투자회사로 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 부동산투자회사로 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사는 부동산투자회사로 해당사항 없습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 기재를 생략합니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사는 공시서류 작성기준일 현재 회사의 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 해당사항 없음.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 (주)이지스레지던스위탁관리부동산투자회사의 이사회는 2021년 1월 1일 부터 2021년 06월 30일까지 제3기 사업연도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 경영성과 회사의 최근 사업연도의 경영성과는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 제 3 기(2021년 6월말) 제 2 기(2020년 12월말) 영업수익 영업비용 영업이익 영업외수익 영업외 비용 법인세비용차감전순이익 법인세비용 당기순이익 3. 재무상태 회사의 재무상태는 아래와 같습니다. (단위: 원) 과 목 제 3 기(2021년 6월말) 제 2 기(2020년 12월말) 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 이익잉여금 자본총계 부채 및 자본총계 4. 자금조달 회사의 당기 차입 내역은 다음과 같습니다. 구분 차입처 만기일 연이자율 당기말 자산매입대출(주1) 한국투자캐피탈 2023년 06월 22일 신한캐피탈 2023년 06월 22일 합 계 (주1) 회사는 당기 차입금을 재원으로, 이지스전문투자형사모부동산투자신탁제331호 및 이지스제333호 전문투자형사모부동산투자신탁 수익증권을 취득하였습니다. 5. 부외거래 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
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II. 기타불입자본 III.이익잉여금 자 본 총 계 부 채 및 자 본 총 계 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포 괄 손 익 계 산 서 제 3(당)기 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지 제 2(전)기 2020년 07월 01일부터 2020년 12월 31일까지 주식회사 이지스레지던스위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 3(당)기 제2(전)기
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 ※ 당사의 정관 (이하 동일) 제7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,000주(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다. 제8조 (주식의 종류) ① 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다. ③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의 2 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조 (우선주식의 수와 내용) ① 회사는 의결권 있는 배당우선주식을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다. ② 의결권 있는 배당우선주식을 발행하는 경우에는 발행가액 기준 연 1%의 배당을 누적적으로 배당하고 15% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 의결권 있는 배당우선주식은 발행시 이사회의 결의에 따라 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다. ④ 의결권 있는 배당우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정하고, 의결권 있는 배당우선주식은 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다. 제9조의2 (전환주식의 수와 내용) ① 회사는 제9조에 의한 의결권 있는 배당우선주식 발행시, 이사회의 결의로 우선주식을 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다. ② 우선주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액 결정의 계산방식을 규정하는 경우를 포함한다)을 달리 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식 관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 필요한 사항을 별도로 정할 수 있다. ③ 전환을 청구할 수 있는 기간(이하 “전환청구기간”)은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 회사가 상환우선주식 또는 배당우선주식 발행시 본조에 따른 전환주식을 발행하는 경우에는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 전환청구기간이 연장되며, 해당 기간 동안에는 보통주식으로 전환되지 아니한다. 1. 상환청구기간 내 상환이 완료되지 못한 경우 2. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 ④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다. 제9조의3 (상환주식의 수와 내용) ① 회사는 제9조에 의한 의결권 있는 배당우선주식 발행시, 이사회의 결의에 의하여 배당우선주식을 주주의 상환청구에 따라
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배당가능이익으로 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다. ② 상환주식의 상환가액은 「발행가액 + 연복리 [ 8 ]%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사항을 고려하여 발행 시에 이사회 결의로 정한다. ③ 상환주식의 상환청구기간은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 단, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 1. 상환청구기간 내 상환이 완료되지 못한 경우 2. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 ④ 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환에 따른 상환가액 등 이와 관련된 제반 사항 등을 이사회 결의로 정할 수 있다. 제9조의4 (잔여재산분배우선주식의 수와 내용) ① 회사는 제9조에 의한 의결권 있는 배당우선주식 발행시, 이사회의 결의에 의하여 잔여재산분배우선주식으로 발행할 수 있다. ② 잔여재산분배우선주식의 주주에게는 잔여재산 분배에 있어 해당 주식의 발행가액에 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도 내에서 보통주 주주에 우선하여 분배한다. 제10조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 회사가 경영상 필요로 「외국인투자촉진법」에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 3. 의결권에 관한 사항 제26조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제27조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제28조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제29조 (의결권의 행사) ① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는
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의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조 (신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 회사가 경영상 필요로 「외국인투자촉진법」에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 9. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제53조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제54조 (중간배당) ① 회사는 사업연도 중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정한 기준일을 정하여, 해당 기준일의 주주에게 「상법」 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3.「상법 시행령」에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 ③ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 제55조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜프롬바이오의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜프롬바이오에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜프롬바이오로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜프롬바이오에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜프롬바이오의 기명식 보통주 3,000,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 및 당해사업연도 반기 검토보고서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2020년 7월 21일 기업실사 2020년 7월 21일 ~ 2021년 5월 3일 상장예비심사 청구 2021년 5월 4일 청구 후 기업실사 2021년 5월 5일 ~ 2021년 7월 28일 상장예비심사 승인 2021년 7월 29일 증권신고서 제출을 위한 기업실사 2021년 7월 30일 ~ 2021년 8월 18일 증권신고서 제출 2021년 8월 19일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜프롬바이오의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 실사업무 분장 실사참여기간 IB 및 기업금융 경력 NH투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 26년 ECM2부 부서장 최정림 IPO 실무 총괄 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 18년 ECM2부 부장 김용민 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 13년
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ECM2부 차장 장은성 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 9년 ECM2부 대리 김경수 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 3년 ECM2부 주임 권호기 기업실사 및 서류작성 실무 담당 2020년 7월 21일 ~ 2021년 8월 18일 2년 (2) 발행회사 실사 참여자 성 명 부 서(직책) 직급 담당업무 심태진 대표이사 경영총괄 김지훈 부사장 영업 및 기술 총괄 심태권 영업부 전무 국내영업 총괄 김정민 CMO 상무 마케팅 총괄 이승호 CFO 이사 재무담당 권기종 법무팀 이사 기획 및 법무담당 김동만 제조부 이사 익산공장 관리 총괄 홍인기 식품연구소 이사 식품 및 바이오 연구 총괄 이상준 재무회계팀 과장 재무회계/공시 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의
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적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자