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일, 월 가동시간의 증감에 따라 생산능력의 변경이 있을 수 있습니다. 나. 생산실적 및 가동율 당 보고기간중 공정 주설비인 Kneader의 생산실적은 499Ton 이며 생산량에 따른 표준 가동시간은 1,070시간 으로써 당기말의 평균가동율은 24% 입니다. 다. 생산설비의 현황 등 당사의 익산공장에는 생산설비인 EMC 제조라인과 CMC 제조라인을 보유하고 있으며 토지 1,606㎡, 건물 5,683㎡의 면적으로 LG화학으로부터 임차하고 있습니다. 그리고 오창공장에는 액상소재 제조라인을 보유하고 있으며 토지 8,267㎡, 건물 4,547㎡의 면적입니다. [엔지니어링 부문] 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 연간 폭 1500mm이상 장비 길이 30m이하의 공정설비를4라인 제조할 수 있습니다. 당사의 제품은 양산체제가 아닌 주문방식에 의한 특수목적용 산업용 장비이므로, 수주물량, 납기, 생산인력의 수에 따라 생산능력이 결정됩니다. 나. 생산실적 및 가동율 당 보고기간중 생산실적 및 가동율은 다음과 같습니다. (단위: 명, 시간, 대) 구분 제21기 (2020년) 생산부문 인원 월평균 작업시간 설비당 소요시간 주1) 생산부문의 작업자에 대한 월 평균 근로시간을 180시간으로 가정하였습니다. 주2) 제품 다각화를 감안하여 제품 평균 소요시간을 대략적으로 가정하였습니다. (생산인원 * 월평균 작업시간 * 개월수 / 설비당 소요시간 = 생산능력) 주3) 설비규모는 한화 약18억원 규모의 장비라인 기준입니다. 다. 생산설비의 현황 등당사의 화성공장에서는 자체 제조라인을 보유하고 있으며 토지 6,011㎡, 건물 2,688㎡의 면적으로 당사가 소유하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 [반도체 부문] 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제21기(2020년) 제20기(2019년) 제19기(2018년) 전자정보소재 제품 EMC 수 출 내 수 합 계 CMC 수 출 내 수 합 계 기 타(제품/상품) 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매방법 및 조건 ◈ 판매조직 영업부 출하관리 국내영업 해외영업 AGENT ◈ 판매방법 및 조건 구 분 거래방법 매출액(백만원) 조건 Local 수출 구매확인서,내국신용장 현금 (15일~60일이내) 직수출 수출면장(L/C) 현금 결재 국내 내수 세금계산서 현금 (15일~60일이내) 다. 판매전략 현재까지 확보한 반도체 제조업체와의 긴밀한 협조관계를 유지하기 위하여 공동기술개발 및 Co-Work 등 다양한 기술 및 인적교류를 통해 수요자의 요구를 사전에 파악,신제품의 개발 및 판매에 주력하고 있습니다. 한편 당사는 국내 시장에서는 High Memory EMC 전문업체로서의 인지도가 높으며, 또한 시장의 요구가 계속적으로 기존EMC 보다는 환경친화형 EMC 쪽으로, 더욱 집적도가 높은 다양한 Package 쪽으로 집중되므로 이러한 반도체변화에 맞추어 개발 및 판매에 전략의 초점을 맞추고 있습니다. [엔지니어링 부문] 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 제품 제21기 (2020년) 제20기 (2019년) 수소 및 2차 연료진지용 분리막 코팅 시스템 코팅기 국내 수출 합계 코팅 및 라미네이션 시스템 슬리터기 국내 수출 합계 합지기 국내 수출 합계 코팅기 국내 수출 합계 연구 장비 및 TEST-PILOT 설비 유틸리티 국내 수출 합계 총 합계 국내 수출 합계 나. 판매방법 및 조건 (단위 : 백만원) 구분 거래방법 매출액 직수출 수출면장( L/C) 내수 세금계산서 다. 판매전략 (가) 전문기술인력 보유 당사는 설계 단계부터 구축된 시뮬레이션을 활용하여 진행중인 공정 문제 사전 파악 및 대응방안을 강구할 수 있도록 설계, 제관, 조립, 시운전에 이르기까지 전문 인력을 보유하고 있습니다. (나) 고수익 제품 표준규격화 기존의 주문자생산방식에 의한 불균일한 고가의 건조기 사이즈를 규격화 하여, 신속한 제품 생산 및 원가 절감을 진행하기 위해 개발 중 입니다. (다) 해외지사 설립 해외 여러 나라들의 베트남 공장설립 및 이전, 기 진출한 국내 업체의 장비
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수요급증에 따라 베트남 수출량 증가가 예상되며, 당사 건조기 등 표준화되고 반복사용 가능한 부품은 현지에서 원자재 구매 및 제작 완료되어 신규 물량을 적극 유치하여 매출증대에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 베트남 현지에서 제작된 원자재를 국내 반입 후 납품하여 원가절감을 기대할 수있습니다. 6. 수주상황 [반도체 부문] 당사의 제품은 반도체 제조업체의 생산계획에 의한 주문 생산방식이며 월 중 수차례의 단기 발주형식으로 이루어 지고 있습니다. 또한 제품의 EMC는 반도체 제품의 신뢰성과 관련이 큰만큼 수요자들의 구매 관여도가 높은 제품이고 반도체 신뢰성, 작업성 등의 Test를최소한 6개월이상을 검증함에 따라 대체로 예측 가능한 수주 물량에 따라 생산하고 있습니다. [엔지니어링 부문] (단위 , 국내 : 백만원, 수출 : USD ) 업 체 명 계약금액 제 품 비 고 지비라이트 솔루에타 진공탈포 MIXER UNIT 브이티컴퍼지트 국내합계 (환율 1,173.50원 적용) KERN 수출합계 총 합계 7. 시장위험과 위험관리 [반도체 부문] 가. 주요 시장위험 내용 당사는 최근의 사업연도동안 총 매출액에서 수출(로컬포함)의 비중이 52%를 차지할 정도로 높으며 매입 또한 원재료의 50~60%정도를 수입(일본의 비중이 대부분)에 의존하고 있습니다. 따라서 당사는 외화표시 자산 및 부채에 대한 관리가 매우 중요함으로 환율변동에 의한 리스크의 최소화에 중점을 두어 관리하고 있으며 이를 통해 재무구조의 건전성을 유지하고자 최선을 다하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 상기에 언급한 환율변동에 따른 환리스크를 최소화하기 위하여 매출채권의 수취에있어서 기준외화를 달러로 통일하는 노력을 하고 있으며, 원재료 매입에 있어서는 점차 국산원재료로 대체하는 방안을 강구하고 있습니다. [엔지니어링 부문] 가. 주요 시장위험 내용 국내 2차전지산업은 국내 3사(LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션)가 글로벌 경쟁력을 확보하였으나 소재분야는 상대적으로 미흡합니다. 4대 소재가 국내에서 개발되었으나 해외의존도가 높은 것은 생산능력의 측면에서 한계가 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 4대 소재 중 특히 음극활 물질과 전해질의 생산 확대가 필요한 상황입니다. 최근 2차전지 업체의 설비투자는 해외 중심으로 진행되고 있어 국내 산업활동 강화의 필요성이 대두되고 있습니다. 이는 국내 3사의 해외생산 확대는 소재 업체의 해외생산 확대로 이어질 가능성이 있어 국내 산업활동 강화 방안을 모색할 필요가 있습니다. 나. 위험관리방식 국내 2차전지 산업이 소재에서부터 최종 완제품까지 효율적인 산업생태계를 조성하기 위해서는 국내 3사(LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션)가 소재·장비 협력사와 상생협력 강화가 필요합니다. 당사는 이를 위해 기술개발 노력을 통한 표준규격화 제품개발 및 해외지사를 통한 원가절감을 진행하여 대기업과의 협력관계를 유지하기 위한 영업활동에 최선을 다하고 있습니다, [자료 : KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터] 8. 연구개발활동 [반도체 부문] 가. 연구개발활동의 개요 당사는 2000년 7월 부설 연구소를 설립하여 일반 IC, Tr용의 범용 GRADE 로부터 SOIC,QFP용의 LOW STRESS GRADE 및 MEMORY용 GRADE 까지 반도체 업체의요구에 부응하는 모든 봉지재를 연구개발하여 생산 판매하고 있으며, 2002년부터 LED용 투명 수지인 CMC를 국내에서 유일하게 제조 판매하고 있습니다.또한 국내외의 어려운 경기여건에도 불구하고 반도체 및 LED용 케미칼 개발에 전력을 기울이고 있으며 고객을 만족시킬 수 있는 많은 기술 축적과 경험을 바탕으로급변하는 고객의 요구를 충분히 만족시키고자 끊임 없는 연구 개발과 기술향상에 박차를 가하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 부설 연구소를 설립하고 전문적인 기술연구원을 영입하여 제품의 연구개발을진행하고 있습니다. 연구소 조직현황은 다음과 같습니다. 기술연구소 연구총괄 반도체소재본부 광소재본부 미래소재본부 총무팀 ※당사는 2019년 7월 기존의 연구 해당부문(연구인력
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및 설비 등)을 별도의 법인으로 분리하였고, 연구법인과 연구개발용역계약을 체결하여 진행중입니다. 다. 연구개발 비용 당사의 당 보고기간 및 최근 사업연도의 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 제21기(2020년) 제20기(2019년) 제19기(2018년) 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 경상연구개발비 개발비(무형자산) [연구개발비용계÷당기매출액×100] ※ 연구개발비용에는 당기 개발비 증가액은 포함하지 않고, 신제품 관련 개발비상각액(무형자산상각비)을 포함하고 있습니다. [엔지니어링 부문] 당사는 제조부서에서 현재 생산되는 제품들의 도면 정리 작업 및 기술적인 애로사항과 원가 절감방안 등의 기술 검토를 진행하여 경쟁사보다 뛰어난 제품과 혁신적인 방법을 통하여 제품 시장에서의 당사의 기술 우위성을 확보할 수 있도록 연구하고 있습니다. 또한 국내외의 어려운 경기 여건에도 불구하고 2차전지 분리막 필름 생산설비에 대하여 선행 기술 확보 및 파일롯 장비를 제작하여 양산체계의 적용하려고 연구개발과 기술향상에 박차를 가하고 있습니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [반도체 부문] ◈ 관계법령 또는 정부의 규제등 현재 국내 반도체 부품소재의 국산화율이 아직 낮고 고부가가치 산업이기 때문에 정부의 관련산업에 대한 지원 및 우대정책이 계속되고 있습니다. 예를 들어 공업기반 기술지원 자금 지원과 반도체소재 산업 분야 원자재류의 기본관세율 인하등이 시행된 적이 있습니다.따라서, 본 사업과 관련된 정부의 특이한 규제 사항은 없는 것으로 판단됩니다.한편, 환경 분야와 관련하여 2006년 7월 발효된 유럽연합(EU)의 특정유해물질사용제한지침(RoHS)으로 전자제품에 포함되는 물질 중 특정 환경유해 물질의 사용 제한으로 수출비중이 높은 반도체업계에서는 다소 가격이 상승하지만 Green 제품으로 전환하는 추세입니다.우리나라도 RoSH와 유사한 "전기,전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한법률"을 2007년 4월 27일 제정하여 2008년부터 시행하고 있습니다. 당사는 이와 관련하여 2005년Sony Green Partner 인증을 받는 등 Green 제품의 기술을 확보하고 있습니다. [엔지니어링 부문] ◈ 지적재산권 현황 No. 발명의 명칭 출원일 등록일 특허번호 주무관청 라미네이팅 장치 특허청 코팅제 도포량 미세조절장치 특허청
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은,당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 영업실적 - 당사의 최근 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. 구 분 영업실적(백만원) 2019년도 대비 2020년 2019년 금액(백만원) 증감율(%) 총 매 출 액 매 출 원 가 매출총이익 판매비와관리비 영 업 이 익 영 업 외 수 익 영 업 외 비 용 법인세비용차감전순이익 법 인 세 비 용 당 기 순 이 익 - 증감액이 큰 손익항목의 내용은 다음과 같습니다.1) 영업외비용 감소 : 당기손익-공정가치금융자산평가손실 감소2) 당기순손실 감소 : 영업외비용 감소 3. 재무상태 - 당사의 최근 2사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. 구 분 영업실적(백만원) 2019년도 대비 2020년 2019년 금액(백만원) 증감율(%) 1. 유 동 자 산 당 좌 자 산 재 고 자 산 2. 비유동 자산 투 자 자 산 유 형 자 산 무 형 자 산 기타비유동자산 자 산 총 계 1. 유 동 부 채 2. 비유동부채 부 채 총 계 1. 자 본 금 2. 자본잉여금 3. 이익잉여금 4. 기타포괄손익누계액 5. 기타자본항목 6. 비지배지분 자 본 총 계 - 증감액이 큰 재무항목의 내용은 다음과 같습니다.1) 유동자산의 증가 : 당좌자산의 증가2) 비유동자산의 감소 : 유형자산의 처분3) 이익잉여금의 감소 : 당기순손실 증가에 따른 이익잉여금의 감소 4. 주요 재무비율 - 당사의 주요 재무비율은 다음과 같습니다. 항 목 산식 2020년 2019년 총자본 회전율 당기매출액/((기초총자본+기말총자본)/2) 재고자산 회전율 당기매출액/((기초재고자산+기말재고자산)/2) 매출액 영업이익율 영업이익/매출액 부채비율 부채/자본 N/A 유동비율 유동자산/유동부채 5. 자금조달 - 당사의 최근 2사업연도의 재무활동을 통한 자금조달 및 차입금현황은 다음과 같습니다. [단위 : 백만원] 구 분 2020년 2019년 자금의 조달 단기차입금의 차입 장기차입금의 차입 유동성장기부채 전환사채의 발행 사채의 발행 유상증자 합 계 자금의 상환 단기차입금의 상환 장기차입금의 상환 전환사채의 상환 사채의 상환 합 계 기말 총 차입금(장/단기 차입금+유동성장기부채) 6. 경영계획 - 당사의 2020년에 대한 경영계획은 다음과 같습니다. 구 분 2021년 계획 전년대비 증가율 2020년 실적 매출액(백만원) 1) 반도체사업부 구조조정을 통한 수익성 개선 2) 전기중 흡수합병한 엔지니어링사업부 매출 본격화 및 신사업 추진
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 리츠 시장 현황 '21년 3월 말 기준, 「부동산투자회사법」에 따라 설립된 부동산투자회사는 CR리츠 25개, 위탁관리리츠 262개, 자기관리리츠 4개로 총 291개 리츠가 설립 및 운용되고 있습니다. 이중에서 유가증권시장에 상장된 상장리츠는 총 13개입니다. 영업중인 전체 리츠의 총 자산은 63.8조원으로 ‘20년말 61.3조원 대비 1분기만에 약 4.1% 증가하였으며 최근 3년간 매년 약 9조원씩 상승하고 있습니다. 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계.jpg 리츠 유형별 리츠 수 및 자산총계 리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계.jpg 리츠 규모별 리츠 수 및 자산총계 리츠 수 및 자산규모 변동추이.jpg 리츠 수 및 자산규모 변동추이 출처 : 리츠정보시스템 (2) 오피스 시장 저금리 기조와 기관투자자들의 대체투자 확대에 따라, 상대적으로 안전 자산으로 인식되는 서울 프라임오피스에 대한 투자 수요가 증가하고, 거래 가능한 물건은 희소하여, 최근 지속적으로 오피스 가격이 상승해왔습니다. 이러한 기조에서 서울 오피스 시장의 Cap. Rate은 ‘10년 6.6% 수준에서 ‘20년 3.7%까지 하락하였습니다. 국내 자산별 cap. rate 추이.jpg 국내 자산별 cap. rate 추이 이지스밸류플러스리츠의 기초 자산인 태평로빌딩이 위치한 CBD권역의 경우 공실률이 ‘21년 1분기 기준 9.6%로 지속적으로 하락 추세에 있습니다. ‘20년부터 대형 로펌, 정부기관(서울시청), 금융회사 등이 CBD권역으로 신규 임차 및 이전하여 임대 수요를 뒷받침하고 있습니다. 또한 CBD권역 내 신규 공급 예정인 Prime급 오피스가 매우 제한적일 것으로 예정되어 있어 향후 임대시장에서 수요 강세가 지속될 것으로 예상됩니다. 서울 권역별 공실률 및 임대료 현황.jpg 서울 권역별 공실률 및 임대료 현황 출처 : 젠스타메이트 나. 회사의 현황 가. 회사의 사업목적 - 당사는 『부동산투자회사법』에 의거하여 설립된 명목회사로서, 다수의 투자자들로부터 자금을 확보하여 대상 부동산, 부동산 관련 증권 등을 취득 및 투자하고, 취득한 자산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공하는 것을 목적으로 합니다.- 일반 투자자는 소액으로 부동산투자회사의 주식을 취득함으로써 부동산에 직접 투자한 효과를 얻을 수 있고, 여러 부동산에 대한 분산투자를 통해 단일 부동산에 내재하고 있는 위험을 희석시키는 효과를 투리게 됩니다.- 하지만 당사가 추구하는 투자목적 또는 성과목표가 반드시 달성된다는 보장이 없다는 사실을 유의하시기 바랍니다. 나. 설립취지 - 회사는 다음과 같은 위탁관리부동산투자회사의 설립취지를 실현하고자 합니다 1) 대한민국 리츠 시장의 활성화 2) 부동산시장과 금융시장의 결합을 통한 자본시장의 다각화 3) 부동산시장의 투명화, 선진화의 유도 4) 수익가치에 기초한 합리적 부동산투자문화 정착 5) 부동산 직접투자로 인한 위험회피 및 투자기회 제공 다. 정관상 목적 사업- 회사의 '정관 제2조(목적)'에 따른 사업 목적은 아래와 같습니다. 제 2 조 (목적) 1. 부동산의 취득·관리·개량 및 처분 2. 부동산의 개발사업 3. 부동산의 임대차 4. 증권의 매매 5. 금융기관에의 예치 6. 지상권·임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득·관리·처분 7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득·관리·처분 라. 지배구조 현황 - 당사는 위탁관리부동산투자회사로서 상근임직원을 둘 수 없는 명목회사입니다. 그러나 부동산투자회사는 부동산투자회사법상 내부기관으로 주주총회와 이사회를 두어야 하고 그 역할과 권한이 회사의 정관에 명시되어 있으며, 이러한 주주총회와 이사회의 의사결정과 감시를 통해 투명경영, 투자수익제고 및 투자자 보호에 만전을 기할계획입니다. - 부동산의 취득이나 처분 등 운용에 관한 사항, 일정 금액 이상의 증권의 취득이나 처분에 관한 사항, 차입 및 사채발행에
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관한 사항 등 회사의 주요 사항은 이사회의 결의를 거쳐야 합니다. 당사의 이사회는 자산관리회사로부터 자산의 투자 운용 내역을 보고 받고 이를 평가하며, 자산관리 계획 또는 기타 주요한 투자의사 결정승인이 이루어져야 하는 경우 이사회를 소집하여 결의를 하게 됩니다. [당사 지배구조도] 지배구조도.jpg 지배구조도 마. 영업 개황 - 당사는 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 『부동산투자회사법』에 따라 설립된 회사로 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산에 투자, 운용하여 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 『상법』상의 주식회사입니다. - 당사는 2020년 6월 20일 유상증자를 통하여 조달한 자금으로 2020년 6월 22일 최초 투자대상인 이지스97호전문투자형사모부동산투자신탁(이하 “이지스97호”)의 종류C2(제3종) 수익증권(총 발행 수익증권의 약 99.9%)에 투자하였습니다. 이지스97호는 서울 중구 시청역 인근에 소재한 태평로빌딩을 보유하고 있으며 개요는 아래와 같습니다. [ 부동산 개요 ] 구 분 태평로빌딩 (이지스97호 투자대상) 위치 서울시 중구 세종대로73 대지면적/연면적 건물규모 지하6층/ 지상26층 준공일 매입가 302,514백만원 주1) 매입시 감정평가액 312,300백만원 주2) 최근 감정평가액 342,600백만원 주3) 주1) 이지스97호 종류C2(제3종) 수익증권 매입금액을 기준으로 산출주2) 감정평가기관 : (주)경일감정평가법인, 기준시점 : 2019년 7월 1일 주3) 감정평가기관: ㈜태평양감정평가법인, 기준시점 : 2020년 8월 11일 [ 부동산 현황 ] 구 분 내용 이지스97호개요 - 최초설정일 : 2016년 12월 26일- 투자대상 : 서울시 중구 세종대로 73 소재 태평로빌딩- 집합투자업자 : 이지스자산운용(주)- 신탁업자 : (주)국민은행 부동산 위치 서울시 중구 세종대로73 (태평로2가310, 서소문동111) 대지면적 2,893㎡ 연면적 40,001.8㎡ 전 용 률 건 폐 율 용 적 률 건 물 규 모 지하 6층 / 지상 26층 승 강 기 7대 (승객용 6대, 비상용 1대) 준 공 일 1997년 9월 주 차 대 수 337대 용 도 지 역 일반상업지역 조 감 도 태평로빌딩.jpg 태평로빌딩 위 치 도 태평로빌딩 위치도.jpg 태평로빌딩 위치도 - 당사의 투자 이후 '20년 8월 투자대상 부동산인 태평로빌딩의 감정평가가 이뤄졌으며 감정평가액은 3,426억원으로 매입가 대비 약 13.3% 상승하였습니다. 이는 당사의 투자대상인 이지스97호의 기준가격에도 반영되어 당사의 제 2기 영 업이익 및 당기순이익 상승에 크게 기여하였습니다. 바. 공시대상 사업부문의 구분 당사는 부동산업 및 금융업을 영위하고 있으나 별도 사업 부문을 구분하고 있지는 않습니다. 사. 시장 점유율 - 전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장 점유율의 산정이 어렵습니다. 아. 시장의 특성 - 전술한 ‘가. 업계의 현황’ 참고 자. 신규사업 등의 내용 및 전망 - 당사는 추가 유상증자 및 수익증권 담보대출 등을 통하여 태평로 빌딩과 같은 우량 오피스빌딩을 보유한 펀드/리츠를 core 자산으로 추가 편입하고, 물류센터, 데이터센터 등 타 섹터 자산을 선별적으로 투자하여 양적/질적 성장을 함께 도모할 예정입니다. 뿐만 아니라 기존 투자대상인 태평로빌딩에서도 유휴공간과 지하업무공간의 리테일 전환 및 공개공지 부분을 활용한 개방감, 접근성 개선등 'Value-add' 전략을 통해 자산가치를 증대할 계획입니다.당사는 제3기 사업연도 종료 후 '21년 3월 25일 변경영업인가를 득하여 자리츠인' 주식회사 이지스로지스틱스위탁관리부동산투자회사(이하 '로지스틱스리츠')를 통하여 여주시 점봉동 204-3 외 필지에 소재한 여주 물류센터 2개동을 신규 자산으로 편입할 예정입니다. 구 분 내용 로지스틱스리츠 - 투자대상 : 경기도 여주시 점봉동 204-3 소재 쿠팡여주물류센터(상온동) 및 저온동 토지 및 건물 일체 - 자산관리회사 :
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 주)이지스밸류플러스부동산위탁관리투자회사의 이사회는 2020년 09월 01일 부터 2021년 02월 28일까지 제3기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 경영진단의 개요- 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였 습 니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였 습니다.2. 경영성과- 당사의 최근 사업년도의 경영성과는 아래와 같습니다. 구 분 제 3 기 제 2 기 증감율(%) Ⅰ.영업수익 Ⅱ.영업비용 Ⅲ.영업이익(손실) Ⅳ. 영업외손익 Ⅴ. 법인세비용차감전이익 Ⅵ. 법인세비용 Ⅶ. 당기순이익 Ⅷ. 주당순이익 (주1) (주1) 제2기 주당순이익은 당기순이익 / 당기간 가중평균유통보통주식수(5,972,459주) ※ 제2기 영업수익에는 투자자산인 이지스97호 펀드의 자산재평가를 통한 평가이익이 포함되어 있음 3. 재무상태 - 당사의 재무상태는 아래와 같습니다. 과 목 제 3(당)기말 제 2(전)기말 증감율(%) Ⅰ.유동자산 Ⅱ.비유동자산 자 산 총 계 Ⅰ.유동부채 Ⅱ.비유동부채 부 채 총 계 Ⅰ.자본금 Ⅱ.기타불입자본 Ⅲ.이익잉여금 자 본 총 계 4. 자금조달- 해당사항 없음. 5. 부외거래- 해당사항 없음.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.
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II. 재 무 제 표 ◆click◆ 『감사인의 감사보고서』 삽입 00760#*감사인의 감사보고서.dsl 61_독립된 감사인의 감사보고서 독립된 감사인의 감사보고서 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 주주 및 이사회 귀중 감사의견 우리는 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2021년 2월 28일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2021년 2월 28일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 감 사의견근거 우리는 대한 민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다. 기타사항 비교표시된 2020년 8월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 삼덕회계법인이 감사하였으며, 이 감사인의 2020년 10월 23일자 감사보고서에는 해당 재무제표에 대하여 적정의견이 표명되었습니다. 한편, 회사의 사업연도는 2020년 1월 28일자 임시주주총회에서 사업연도에 대한 정관 변경으로 사업연도가 매년 3월 1일에 개시하여 8월 31일에 종료하고, 9월 1일에개시하여 다음 해 2월 28일에 종료합니다.비교표시된 전기 재무제표는 2020년 8월 31일 현재의 재무상태와 2019년 11월 1일부터 2020년 8월 31일까지의 경영성과 및 현금흐름을 포함하고 있으며, 당기재무제표는 2021년 2월 28일 현재의 재무상태와 2020년 9월 1일부터 2021년 2월 28일까지의 경영성과 및 현금흐름 을 포함하고 있습니다. 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다. 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는: - 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다. - 상황에 적합한
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감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. - 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다. - 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다. - 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다. 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다. 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 안상우입니다. 서울특별시 강남구 역삼로 98길 23(대치동,태범빌딩) 다 산 회 계 법 인 대 표 이 사 김 석 호 2021년 04월 15일 이 감사보고서는 감사보고서일(2021년 4월 15일)현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 첨부된 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다. (첨부)재 무 제 표 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 제 3 기 2020년 09월 01일 부터 2021년 02월 28일 까지 제 2 기 2019년 11월 01일 부터 2020년 08월 31일 까지 "첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다." 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 대표이사 도병운 본점 소재지 : (도로명주소) 서울특별시 영등포구 여의공원로 115, 14층 (전 화) ※ IFRS 적용기업의 경우 : 편집기상단 메뉴 중 [도구 => 문서 헤더정보 입력 => 추가 정보 부분의 IFRS적용 유무]를 설정 후, 표를 직접 만들어 사용하시기 바랍니다. ◆click◆『재무상태표』 삽입 ◆click◆『재무상태표-각주』 삽입 ◆click◆『재무상태표(신탁계정용)』 삽입 ◆click◆『손익계산서』 삽입 ◆click◆『손익계산서(신탁계정용)』 삽입 ◆click◆『자본변동표』 삽입 ◆click◆『현금흐름표』 삽입 ◆click◆『현금흐름표(신탁계정용)』 삽입 재무상태표 제 3 기 2021년 02월 28일 현재 제 2 기 2020년 08월 31일 현재 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 3(당) 기말 제 2(전) 기말 자 산 Ⅰ.유동자산 1. 현금및현금성자산 2. 단기금융상품 3. 기타유동채권 4. 기타유동자산 5. 당기법인세자산 Ⅱ. 비유동자산 1. 비연결종속기업투자 자 산 총 계 부 채 Ⅰ.유동부채 1. 기타유동채무 부 채 총 계 자 본 Ⅰ.자본금 Ⅱ.기타불입자본 Ⅲ.이익잉여금 자 본 총 계 부채 및 자본총계 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 포괄손익계산서 제 3(당) 2020년 09월 01일부터 2021년 02월 28일까지 제 2(전) 2019년 11월 01일부터 2020년 08월 31일까지 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 주 석 제 3(당) 기 제 2(전) 기 Ⅰ.영업수익
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Ⅱ.영업비용 Ⅲ.영업이익(손실) 1.금융수익 2.금융비용 3.기타수익 4.기타비용 Ⅳ.법인세비용차감전순이익 Ⅴ.법인세비용 Ⅵ.당기순이익 Ⅶ기타포괄손익 Ⅷ.총포괄손익 Ⅸ.주당이익 1.기본주당이익 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 자본변동표 제 3(당) 2020년 09월 01일부터 2021년 02월 28일까지 제 2(전) 2019년 11월 01일부터 2020년 08월 31일까지 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 자본금 기타불입자본 이익잉여금 총 계 2019.11.01(전기초) 총포괄손익: 당기순이익 소유주와의 거래: 유상증자 배당급의 지급 2020.08.31(전기말) 2020.09.01(당기초) 총포괄손익: 당기순이익 소유주와의 거래: 배당급의 지급 2021.02.28(당기말) 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 현금흐름표 제 3(당) 2020년 09월 01일부터 2021년 02월 28일까지 제 2(전) 2019년 11월 01일부터 2020년 08월 31일까지 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 (단위 : 원) 과 목 주석 제 3(당) 기 제 2(전) 기 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 영업으로부터 창출된 현금흐름 2. 이자 수취 3. 이자 지급 4. 배당금 수취 5. 법인세 납부 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입 2. 투자활동으로 인한 현금유출 단기금융상품 취득 비연결종속기업투자주식의 취득 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입 보통주의 발행 2. 재무활동으로 인한 현금유출 배당금 지급 현금및현금성자산의 증가 기초 현금및현금성자산 기말 현금및현금성자산 별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다. 주석 제 3 기 2021년 02월 28일 현재 제 2 기 2020년 08월 31일 현재 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 1. 회사의 개요 주식회사 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사(이하 "회사")는 부동산투자회사법에 의해 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 2019년 7월 16일 설립되었으며, 국토교통부로부터 2019년 9월 11일 '위탁관리부동산투자회사' 영업인가를 취득하였습니다.회사의 주요 목적사업은 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산개발사업, 부동산의 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치, 지상권ㆍ임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득ㆍ관리ㆍ처분, 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익증권의 취득ㆍ관리 및 처분 등을 하는 방법 등을 통해 자산을 투자, 운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 또한, 회사는 2020년 7월 16일 한국거래소 유가증권 시장에 상장을 하였으며, 본점은 서울특별시 영등포구 여의공 원로 115, 14층에 위치하고 있습니다. 당기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다. 구 분 주주명 주식수(주) 지분율(%) 보통주 미래에셋자산운용(주) 기타 합 계 2. 중요한 회계정책 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다 재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 재무제표 작성기준 회사는 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.회사는 다음 사항을 모두 충족하여 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른투자기업에 해당하므로 연결재무제표를 작성하지 않고, 보고기간말 현재 유일한 재무제표로서 별도재무제표만을 작성하였습니다. - 투자관리용역을 제공할 목적으로 하나 이상의 투자자에게서 자금을 얻는다.회사는 다수의 투자자들로부터 자금을 확보하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공하는 것을 목적으로 하고 있으며, 부동산의 취득이나 처분 등 운용에 관한 사항, 일정 금액 이상의 증권의 취득이나 처분에 관한 사항, 차입 및
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사채발행에 관한 사항 등 회사의 주요 사항은 이사회의 결의를 거쳐야 합니다. 회사의 이사회는 자산관리회사로부터 자산의 투자 운용 내역을 보고 받고 이를 평가하며, 자산관리 계획 또는 기타 주요한 투자의사 결정승인이 이루어져야 하는 경우 이사회를 소집하여 결의를 하게 됩니다. - 사업 목적이 시세차익, 투자수익이나 둘 다를 위해서만 자금을 투자하는 것임을 투자자에게 확약한다.회사는 '부동산투자회사법'에 의거하여 설립된 명목회사로서, 다수의 투자자들로부터자금을 확보하여 대상 부동산, 부동산 관련 증권 등을 취득 및 투자하고, 취득한 자산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공하는 것을 목적으로 하고 있습니다. - 실질적으로 모든 투자자산의 성과를 공정가치로 측정하고 평가한다.회사는 부동산 및 부동산관련증권을 투자하고, 그 비율을 80%를 초과하도록 유지할 예정이며, 동 투자자산에 대해 공정가치로 측정하고 평가하고 있습니다.동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 지배기업이 종속기업 투자자산을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 공정가치로 회계처리한 재무제표입니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. (2) 회계정책과 공시의 변경1) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품:인식과 측정', 제1107호 '금융상품:공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁 (나) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (다) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다. (라) 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정) 동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예:직접노무원가,직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다. 동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이
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허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다. (마) 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정) 동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다. 동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다. (바) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 - 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브 - 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정 (3) 중요한 판단과 추정회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 경영진으로 하여금 회계정책의 적용이나, 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 판단, 추정치, 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.또한 차기 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는유의적인 위험을 내포하고 있는 미래에 대한 가정과 보고기간말 현재 추정 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 1) 공정가치의 결정관측 가능한 시장가격이 없는 금융자산과 금융부채의 공정가치 결정을 위해서는 가치평가 기법들이 요구됩니다. 빈번한 거래가 이루어지지 않고 가격의 투명성이 낮은 금융상품의 경우, 공정가치의 객관성은 낮아지고 유동성, 집중도, 시장요소의 불확실성, 가격결정의 가정 및 기타 위험에 대한 광범위한 판단이 요구됩니다. 경영자는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다. (4) 종속기업투자회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업이 종속기업 투자자산을 기업회계기준서 제1109호에 따른 '금융상품'에 따른 공정가치로 회계처리하고 있습니다. 한편 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.(5) 금융상품 금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.1) 금융자산가. 최초 인식과 측정금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의
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계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.금융자산의 관리를 위한 회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 회사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다. 나. 후속 측정후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)- 당기손익-공정가치 측정 금융자산다. 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)회사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생함.상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)회사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 측정합니다.- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.라. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)최초 인식 시점에, 회사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.회사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 마. 당기손익-공정가치 측정 금융자산당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은
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단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다. 바. 제거금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나- 회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있 다. 이 경우에 회사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 회사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 회사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 회사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.사. 금융자산의 손상회사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다. 기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.매출채권에 대하여, 회사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 회사는 신용위험의 변동을
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추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 회사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 회사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 회사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 회사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다.회사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 회사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 회사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다. 2) 금융부채가. 최초인식과 측정금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입금, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. 회사의 금융부채는 기타지급채무 등을 포함합니다. 나. 후속측정금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.당기손익-공정가치 측정 금융부채당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 다. 차입금최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다. 라. 제거금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다. (6) 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. (7) 충당부채충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.(8) 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접
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인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.법인세비용은 당기말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.한편, 회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제 규정에 근거하여 배당가능이익의 100분의 90 이상을 배당할 경우 동 금액에 대해 당해 사업연도소득금액 계산시 소득공제를 받을 수 있는 바, 당기의 소득금액 계산시 배당소득공제를 반영하여 법인세비용을 산출하고 있습니다. (9) 이익잉여금회사는 부동산투자회사법 제 28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 적용 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 또한, 회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항에 의하여 상법 제462조가 적용 배제되어당해연도의 감가상각비 범위 안에서 이익을 초과하여 배당이 가능합니다. (10) 리스 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.­ 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)­ 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료­ 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액­ 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격­ 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.­ 리스부채의 최초 측정금액­ 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료­ 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가­
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복구원가의 추정치 단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 구입가격이 중요하지 않은 자산을 의미합니다.회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. (11) 수익인식1) 이자수익이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 3. 영업부문 회사는 영업수익을 창출하는 용역의 성격을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순손익 및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 공시는 생략하였습니다.회사의 영업수익은 전액 국내에서 발생하였으며, 당기말 현재 회사 영업수익의 10%를 초과하는 주요 외부고객은 없습니다. 4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출될 수 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 위험관리 정책에 따라 자산관리회사에서 수행되고 있으며, 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.4.1.1 시장위험 회사는 외화환율변동에 노출되었거나, 이자율 변동위험에 노출된 자산 및 차입금이 없습니다. 4.1.2 신용위험 회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.·상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름 (1) 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 현금및현금성자산과 기타채권(금융상품에 대한 미수이자)입니다. 회사는 이러한 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다. 4.1.3 유동성 위험 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 4.2. 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 현재 차입금이 없으므로, 자본조달비율을 산출하지 아니하였습니다. 5. 현금및현금성자산당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 보통예금 (주) 상기 금융상품중 사용이 제한된 예금은 없습니다. 6. 단기금융상품당기말 및 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 금융기관 당기말 전기말 정기예금 우리은행 7. 기타유동채권당기말 및 전기말 현재 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미수금 미수수익 합 계 8. 기타유동자산당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 선급비용 9. 당기법인세자산당기말 및 전기말 현재 당기법인세자산의 내역은 다음과
이지스밸류플러스리츠 — 사업보고서 (2021.02)

같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 선납세금 10. 비연결종속기업투자(1) 회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른 투자기업의 정의를 충족하여, 당기말 현재 회사가 지배력을 보유하고 있는 종속기업을 연결하지 않고 종속기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 공정가치로 측정하여 당기손익에 반영하였습니다.(2) 당기 및 전기 중 비연결종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 소재지 지분율 출자좌수 기 초 취 득 처 분 평가손익 기 말 (수익증권) 이지스전문투자형사모부동산투자신탁97호 대한민국 113,200백만좌 (단위: 천원) 구 분 소재지 지분율 출자좌수 기 초 취 득 처 분 평가손익 기 말 (수익증권) 이지스전문투자형사모부동산투자신탁97호 대한민국 113,200백만좌 11. 기타유동채무당기말 및 전기말 현재 기타유동채무는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 미지급비용 12. 자본(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 주식의 종류 수권주식수 발행주식수 주당 액면가액(원) 자본금 보통주 (단위: 주, 천원) 주식의 종류 수권주식수 발행주식수 주당 액면가액(원) 자본금 보통주 (2) 당기 및 전기 중 유통보통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 당 기 전 기 발행주식수 자본금 발행주식수 자본금 기 초 유상증자 기 말 (3) 당기 및 전기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 당 기 전 기 발행주식수 주식발행초과금 발행주식수 주식발행초과금 기 초 유상증자 기 말 (4) 이익준비금회사는 부동산투자회사법 제 28조 제1항에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 적용 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다. 13. 이익잉여금 처분계산서당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다. 이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서 제3(당)기 2020년 09월 01일부터 제2(전)기 2019년 11월 01일부터 2021년 02월 28일까지 2020년 08월 31일까지 처분예정일 2021년 05월 07일 처분확정일 2020년 11월 18일 (단위: 원) 구 분 당 기 전 기
로아앤코 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

국가과제 참여 (4) CSP 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 신뢰성 확보 된 5W급 CSP 개발 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: 차량용 Head / Fog lamp에 사용 가능한 CSP 개발 ▶ 결과: Silicone 경화조건 및 첨가제 형성 위치 조절을 통해 성능 및 신뢰성 확보 ▶ 효과: 자동차 After maket 진출, 국내외 시장 진입을 통해 매출 창출 연구과제 과 제 명 연구기간 내 용 연구결과 및 기대효과 ▶ 목적: SP를 이용한 module 개발을 통해 시장 진입장벽을 낮추기 위함 ▶ 결과- CSP의 성능 및 신뢰성 향상을 위해 CSP 실장 부 흡수율 최소 구조 적용 - 최대 Pad 면적 적용을 통해 신뢰성 향상시켜 시장 진입 ▶ 효과: 전장용 및 일반조명 module 제품 출시를 통해 매출 창출 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
쎄노텍 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 (1) 개요 세라믹의 어원은 '불에 구운 흙'이며 세라믹 소재는 금속소재, 유기소재(화학소재)와 함께 3대 소재의 하나로 알려져 있습니다. 즉 세라믹 소재는 비유기물, 비금속성 소재로서 금속, 비금속 등의 원자가 강한 이온이나 공유결합으로 결합된 고체물질을 의미합니다. 이러한 세라믹 소재는 전통적인 제품들인 도자기, 타일, 시멘트, 유리 및 내화물 등 생활에 친숙한 상품들로 알려져 있습니다. 그러나 최근들어, 금속 및 유기소재를 통해 얻기 힘든 세라믹 소재만의 차별적 물성, 즉 뛰어난 내열성 및 내마모성, 내화학성 및 전기전자적 특성을 바탕으로 첨단세라믹 분야의 산업적 중요성이 증대 되고 있습니다. 당사가 영위하는 산업은 세라믹의 물리적 처리를 통해 수요 산업에 적합한 물성을 지닌 새로운 제품을 만들어내는 첨단 소재산업입니다. 비금속 무기물질인 세라믹은 금속, 고분자, 섬유 등의 소재 대비 내열성, 내부식성, 내마모성 및 광전기 특성이 탁월하며 고유의 지능형, 다기능형으로 첨단 산업의 핵심소재는 물론 생활에 꼭 필요한 인류 친화적 소재입니다. 또한, 세라믹 소재, 부품은 제품 용도의 다양화, 첨단기능의 복합화, 초소형/경량화 추세에 따라 전후방 전체산업의 경쟁력을 좌우하는 첨단 산업의 근간입니다. 이에 따라 당사가 현재 생산중인 비드, 소형비드, 지르콘 분체 제품, 세라믹 플럭스 제품이 속한 산업은 전기전자, 광물의 원료 분쇄/분산, 식품, 제약, 의약, 촉매에 단순 국한되지 않으며, 광·전자, 기계·구조, 에너지·환경, 바이오, 융·복합 등 다양한 산업군에 널리 확장성을 지니고 있습니다.세라믹의 어원은 '불에 구운 흙'이며 세라믹 소재는 금속소재, 유기소재(화학소재)와함께 3대 소재의 하나로 알려져 있습니다. 즉 세라믹 소재는 비유기물, 비금속성 소재로서 금속, 비금속 등의 원자가 강한 이온이나 공유결합으로 결합된 고체물질을 의미합니다. 이러한 세라믹 소재는 전통적인 제품들인 도자기, 타일, 시멘트, 유리 및 내화물 등 생활에 친숙한 상품들로 알려져 있습니다. 그러나 최근들어, 금속 및 유기소재를 통해 얻기 힘든 세라믹 소재만의 차별적 물성, 즉 뛰어난 내열성 및 내마모성,내화학성 및 전기전자적 특성을 바탕으로 첨단세라믹 분야의 산업적 중요성이 증대 되고 있습니다.당사가 영위하는 산업은 세라믹의 물리적 처리를 통해 수요 산업에 적합한 물성을 지닌 새로운 제품을 만들어내는 첨단 소재산업입니다. 비금속 무기물질인 세라믹은 금속, 고분자, 섬유 등의 소재 대비 내열성, 내부식성, 내마모성 및 광전기 특성이 탁월하며 고유의 지능형, 다기능형으로 첨단 산업의 핵심소재는 물론 생활에 꼭 필요한인류 친화적 소재입니다. 또한, 세라믹 소재, 부품은 제품 용도의 다양화, 첨단기능의복합화, 초소형/경량화 추세에 따라 전후방 전체산업의 경쟁력을 좌우하는 첨단 산업의 근간입니다. 이에 따라 당사가 현재 생산중인 비드, 소형비드, 지르콘 분체 제품, 세라믹 플럭스 제품이 속한 산업은 전기전자, 광물의 원료 분쇄/분산, 식품, 제약, 의약, 촉매에 단순 국한되지 않으며, 광·전자, 기계·구조, 에너지·환경, 바이오, 융복합 등 다양한 산업군에 널리 확장성을 지니고 있습니다. (2) 산업의 특성 세라믹 소재는 오늘날 전기전자에서 의료, 자동차, 섬유, 조선, 건축까지 국가 주력산업분야의 시장경쟁력에 큰 기여를 하고 있습니다. 세라믹은 구성 성분에 따라 산화물, 비산화물, 복합체(금속기질, 세라믹기질)로 나뉩니다. IT분야에서 세라믹 소재수요가 큰 산업군은 휴대폰, 디스플레이 등이 있습니다. 세라믹은 탄소배출과 관련있는 석유가 아니라 지천에 깔린 흙과 모래, 규석 등이 주성분이란 측면에서 21세기 녹색성장에 걸맞은 친환경적 소재입니다. 지구상의 모든 자원이 고갈되어도 세라믹 소재는 끝까지 남아서 인류에게 도움을 줄 것입니다. 당사의 세라믹 비드는 이러한 세라믹의 특성을 활용하여 다양한 산업군에 널리 사용되고 있으며, 특히 광물 분쇄용 세라믹 비드의 경우 당사가 세계시장에 최초 진입하여
쎄노텍 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

표준품으로 사용 될 만큼 그 활용성이 세계 시장에서 인정받아 수요가 갈수록 증대되고 있는 상황입니다. 또한 지속적인 연구개발로 세라믹 비드의 초소형화를 통해 갈수록 커져가는 세라믹 소재의 전기적, 광학적, 열적 특성 등을 극대화 하는데 성공하여 다양한 산업에 필수적인 산업재로 자리매김하고 있습니다. 또한, 당사는 세라믹 비드뿐만 아니라 지르콘 분체, 세라믹플럭스 등의 제품군을 다양화하여 시장에 적극 대응하고 있습니다. (3) 경기변동과의 관계 및 계절성 당사의 세라믹 비드는 주로 유럽, 아프리카, 아메리카 대륙 등 전세계 시장을 대상하고 있으며, 광물분쇄, 전자전기, 페인트, 잉크 제지산업 등 다양한 분야에 널리 사용되는 바, 특정 지역의 경기변동과 무관하게 사용량이 꾸준하게 증가되고 있습니다. 다만, 지르콘 분체 및 세라믹플럭스의 경우 일부 국내 내수 경기에 영향을 받고 있으나, 동남아 및 미국 등 해외 수요가 갈수록 증대되고 있어 그 일부 지역의 경기 변동에 따라 당사에 미치는 영향은 제한적인 상황입니다. (4) 제품의 라이프사이클 세계적으로 산업의 글로벌 경쟁이 심화되고 제품 및 기술의 라이프 사이클이 점점 더 단축되면서 차별화등 경쟁력을 강화하기 위한 R 중요성이 증대되고 있습니다. 자체적인 생산 기반기술을 바탕으로 체계적인 R 통해 세라믹 원천기술을 확보하고 있습니다. 따라서 당사의 제품, 상품은 최종소비자와의 관계성이 매우 낮고, 분쇄/분산에 관련된 기초기술을 기본으로 하는 제품으로 제품 라이프 사이클이 매우 긴 것이 특징입니다. 나. 시장의 규모 및 전망 가) 세라믹 비드 당사가 현재 생산중인 분쇄/분산용 세라믹 비드는 전기전자, 광산, 잉크, 제지산업 등에 필수적으로 사용되는 소모품성 산업재 입니다. 소재 원료의 물리적 분쇄, 분산을 통한 나노화는 소재의 물성을 고도화시켜 전자기적 특성, 전기적 특성, 광학적 특성, 열적 특성, 기계적 특성, 화학적 특성, 생체적 특성을 강화하는데 필수적으로서, 향후 전 산업영역에서 그 활용성이 커질 것으로 예상되고 있습니다. 현재 당사가 영위하고 있는 세라믹 비드의 모든 수요산업에 대한 정확한 시장규모 산출은 어려우나, 전기전자, 광산, 페인트, 제지용 세라믹 비드 시장의 경우 전기전자산업의 소재의 나노화 추세에 따라 2021년까지 약 8,500억원 수준으로 성장할 것으로 판단됩니다. 나) 지르콘 분체 및 세라믹플럭스 지르콘 분체 시장의 경우 전세계적 시장의 정확한 규모 산출은 어려우나, 당사의 주요 판매처인 국내 및 중국을 제외한 동남아시아 시장의 규모는 2021년까지 약 4,500억원으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 세라믹 플럭스의 경우 국내에서 생산되는 용접재료는 서브머지드 와이어, 솔리드 와이어, 플럭스 코어드 와이어(Flux Cored Wire, FCW), CO₂와이어, 피복 용접봉으로크게 나눌 수 있는데, 국내에서는 FCW가 용접재료 생산규모에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. FCW용접재료의 시장규모는 2021년까지 약 1,400억원으로 성장할 것으로 추정됩니다. 다. 국내외 시장여건 (1) 경쟁 상황 가) 세라믹 비드 국내 세라믹 비드 관련 제조업체는 당사가 유일하며 경쟁상대는 해외 제조로 프랑스 생고방, 일본 도레이, 니카토와 더불어 중국의 여러 업체가 직간접적인 경쟁업체입니다. 각 시장별 경쟁사는 아래와 같습니다. 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZY60 CZY60 품질 상, 가격 중 일본 CZY60 CZY60 품질 상, 가격 하 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZC60 CZA50 CZA45 CAZ40 CAS37 CAS32 CZC60 : 품질 상, 가격 중 CZA50 : 품질 상, 가격 중 CZA45 : 품질 상, 가격 중 CAZ40 : 품질 상, 가격 하 CAS37 : 품질 상, 가격 하 CAS32 : 품질 상, 가격 하 벨기에 CAS37 CAS37 : 품질 하, 가격 중 DMM 남아공 CAS37 CAS37 : 품질 하, 가격 상 Kings 중국 D27 D27 : 품질 하, 가격 상 ,
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잉크> 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZY60 CZC60 CZS40 CZY60 : 품질 상, 가격 중 CZC60 : 품질 상, 가격 상 CZS40 : 품질 상, 가격 상 SEPR 프랑스 CZY60 CZC60 CZS40 CZY60 : 품질 중, 가격 하 CZC60 : 품질 상, 가격 중 CZS40 : 품질 중, 가격 하 일본 CZY60 CZY60 : 품질 상, 가격 하 중국 CZY60 CZC60 CZS40 CZY60 : 품질 하, 가격 상 CZC60 : 품질 하, 가격 상 CZS40 : 품질 하, 가격 상 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZC60 : 품질 상, 가격 상 CZS40 : 품질 상, 가격 상 SEPR 프랑스 CZC : 품질 상, 가격 중 CZS : 품질 중, 가격 하 중국 CZY60 CZC60 CZS40 CZY60 : 품질 하, 가격 상 CZC60 : 품질 하, 가격 상 CZS40 : 품질 하, 가격 상 나) 지르콘 분체 국내 지르콘 분체 관련 제조업체 역시 당사가 유일하며, 경쟁 상대는 해외 제조사입니다. 시장별 경쟁사는 다음과 같습니다. 회사명 국적 경쟁 품목 비고 CENOTEC 대한민국 OCI Perro 스페인 Endaka 스페인, 말레이지아 다) 세라믹 플럭스 국내의 용접봉 관련 세라믹 플럭스는 도입 시 선진 기술국에서 대부분의 원재료를 혼합하여 공급하였으며, 공급받은 원재료를 용접재료로 사용하여 왔습니다. 그러나 (주)쎄노텍은 1990년대 이후 정부와 학교 및 각 용접재료 기업의 연구소 등과함께 제품을 개발함에 있어 주축이 되어 상당부분의 수입 혼합 재료를 자체 기술확보로 원천 재료를 가공할 수 있으며, 그와 관련된 제품을 직접 설계 제작할 수 있는능력을 확보하여 지속적인 성장을 이루고 있습니다. (2) 경쟁업체 현황 가) 세라믹 비드 당사의 주요 생산 판매 제품인 세라믹 비드와 관련하여 국내에는 제조 판매하는 업체가 전혀 없고, 해외의 주요 경쟁업체는 아래와 같습니다. ●SEPR Grinding media의 품목에서는 가장 역사가 오래되고 또한 많은 양을 생산하는 업체이나 현재는 품질이 개선되지 않고 가격경쟁력을 상실해 시장을 잃어가고 있는 실정이며 이를 타개하기 위해서 가격인하, 폐사 및 다른 업체와의 기술이전 등에 대한 협력방안을 모색하고 있으나 이마저 상황이 여의치 않은 상태입니다. 품질적으로는 높은 수준을 유지하고 있으나, 지르코니아 비드를 전적으로 사용하는 전자재료의 시장을 제외하고는 지르코니아 대비 저품위의 비드를 사용하는 많은 부분의 시장을 잃어가고 있습니다. 현재 주력하는 높은 기술력을 요하는 극소형의 비드시장에서는 과거 우월적 지위를 확보하였었으나, 이 시장 또한 당사가 기술개발로 시장 판매를 시작함으로써 독점적인 지위를 상실하여 빠른속도로 시장이 감소하고 있는 실정입니다. ●DMM DMM은 낮은 품질의 제품에도 불구하고 남아공의 자국 내 업체 보호 법률에 의하여 시장을 유지하면서 일부 해외시장을 확보하여 성장하고 있었으나 폐쇄적인 조직으로 인하여 기술의 발전이 이루어지지 않아 저성장에서 마이너스 성장으로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다. Mining시장에서는 압도적인 영업력을 앞세워 최고의 시장 점유율을 확보하고 있었으나 가격경쟁력을 많이 상실하여 현재는 벨기에 자국 내의 공장은 폐쇄하고 OEM생산으로 방향을 전환하였는데 계속되는 품질에 대한 고객의 불만제기로 많은 어려움에 당면해 있는 실정입니다. 나) 지르콘 분체 2020년 현재 국내 지르콘 분체 생산업체는 2014년 OCI의 사업철수 이후 당사가 유일합니다. 다) 세라믹 플럭스 국내 용접재료 생산용 세라믹 금속 플럭스를 생산하는 업체는 다음과 같습니다. 이중 전문적인 세라믹관련 제품을 생산하는 제조업체는 당사가 유일하고 경쟁사는 수입산 원재료를 단순 가공하는 수준에 머물고 있습니다. ●벽진산업 경북 김천시에 소재한 국내 용접재료 제조업체로 약 40%의 국내 용접재료를 공급하고 있습니다. 또한 각종 요업재료 및 임가공에 의한 후처리 사업 영역까지 확보하고 있는 회사입니다.
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그러나 이 회사 구조상 외감을 통한 재무 건전성 확인이 어렵고 생산 제품의 신기술 개발 및 업체 대응이 늦어 국내 용접봉 생산업체에서 그 비중이 점차 줄어들고 있는 추세입니다. 또한, 상대적으로 기술집약적 생산 구조가 아니므로 매출부분 중 상당범위가 타 경쟁사 및 상대적으로 임가공 단가가 저렴한 중국, 동남아 등으로 이전되고 있습니다. ●동우신소재 충북 영동군에 소재한 세라믹 용접재료 제조업체로 약 25%의 국내 용접재료를 공급하고 있습니다. 일반적인 기술수준은 15년간의 기술 축적 및 기존 벽진산업에서 생산하고 있던 다수의 용접재료를 신규 개발하여 국내 다수의 용접봉 생산업체에 공급하고 있습니다. 하지만, 상대적으로 소수품목의 제품군과 회사 전체가 용접봉용 Flux 재료의 생산에 의존하고 있고 현재의 국내외 조선수주물량과 해양플랜트 사업의 감소 등의 악재로 인해 매출이 2012년을 정점으로 감소하고 있는 실정입니다. ●봉화산업 경북 고령에 소재한 세라믹 용접재료 제조업체로 약 10%의 국내 용접재료를 공급하고 있습니다. 이 회사는 상기 언급한 벽진산업의 광물 및 합금철 등의 임가공 형태로 사업을 출발하여 현재 가장 보편적인 일반품목인 TNS-60과 같은 다성분계 세라믹 Flux를 단순 가공 분쇄하여 납품하고 있으며, 기술수준이 가장 낮은 회사입니다. (3) 규제 환경 당사의 세라믹 비드와 지르콘 분체, 세라믹 플럭스와 관련된 규제사항은 현재 없습니다. 라. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 국내 최초로 세라믹 비드 양산화에 성공하여 특화된 비드를 전문 생산하는 당사는 분쇄/분산용 세라믹 비드 사업부(비드 사업부), 용접재료용 플럭스 사업부(플럭스사업부) 및 분체 사업부로 구성되어 제품을 생산 판매하고 있습니다. 당사는 1996년부터 쎄라믹 관련 연구개발을 시작하여 1998년 분쇄/분산용 세라믹 미디어의 기초기술을 확보하고, ‘소형세라믹 비드 제조방법’에 대한 특허를 출원하였습니다. 이후 1999년 창업 과정을 거처 2000년 생산라인을 구축하여 전량 수입에 의존하던 세라믹비드를 국내시장에 내놓음으로써 수입품을 대체하였고, 2002년부터 해외 시장을 개척하여 수출을 시작하였습니다. 당사 세라믹 비드는 국내 유일의 생산업체로서 전기전자용 전자재료 및 페인트/잉크, 제지, 광물 생산업체에 공급하고 있습니다. 전세계적인 다양한 용도의 사용 고객들을 확보하고 있어 경기 변동에 따른 영향을 최소화하고 있습니다. 해외시장 개척과 매출처 다변화를 위하여 에이전트를 이용한 매출확대 전략을 수립하여 전개하고 있으며 호주, 중남미, 중국 등 신규 시장 개척을 통해 글로벌 기업으로 도약하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 사업부문 표준산업분류코드 사업내용 제조업 비금속광물 분쇄물 생산업(23993) 세라믹 비드, 플럭스, 지르콘 분체 제조업 (2) 시장점유율 1) 세라믹비드 분쇄/분산용 세라믹 비드는 전기전자용 전자재료 및 페인트, 잉크, 제지, 광산 산업 등에서 사용되는 소모품으로 사용되며 페인트/잉크용 세라믹 비드 시장의 규모는 약 300억 원 정도로 추정됩니다. 시장 점유율은 쎄노텍이 약 30%인 90억 원, 일본(Toray, Nikkato-Tosoh)이약 40%인 120억원, 프랑스(SEPR)가 약 30%인 90억원 정도 추정합니다. 전기전자에 사용되는 전자재료 분쇄,분산용 세라믹 비드 시장의 규모는 약 300억 원 정도로 추정되고, 시장 점유율은 쎄노텍이 약 7%인 20억 원, 일본(Toray, Nikkato-Tosoh)이 약 83%인 250억원, 기타 프랑스(SEPR) 및 중국산 제품이 약 10%인 30억원 정도 추정합니다. 전기전자분야로의 판매는 지속 확대되고 있습니다. 제지용 (CaCO3) 시장의 비드 수요량은 약 1,000ton(단가 15$/kg 지르코니아 비드 기준)으로 추산됩니다. 이 중 쎄노텍은 약 100ton으로 시장점유율은 10%로 추정 되며, 지속적인 제품 개발을 통하여 판매확대를 진행하고 있습니다. 광산용 세라믹 비드의 수요량은 광산 업체의 기술 변화로 인한
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공정 변경으로 향후 수요량이 더욱 증대될 것으로 기대되고 있습니다. 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZY CZY : 품질 중, 가격 중 일본 CZY CZY : 품질 상, 가격 하 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZC : 품질 상, 가격 상 CZM : 품질 상, 가격 상 CZ3 : 품질 상, 가격 하 벨기에 CZM CZM : 품질 하, 가격 중 DMM 남아공 CZM CZM : 품질 하 , 가격 상 Kings 중국 D27 D27 : 품질 하, 가격 상 , 잉크> 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZY : 품질 중, 가격 중 CZC : 품질 상, 가격 상 CZS : 품질 상, 가격 상 SEPR 프랑스 CZY : 품질 중, 가격 하 CZC : 품질 상, 가격 중 CZS : 품질 중, 가격 하 일본 CZY CZY : 품질 상, 가격 하 중국 CZY : 품질 하, 가격 상 CZC : 품질 하, 가격 상 CZS : 품질 하, 가격 상 회사명 국적 경쟁 품목 비고 Cenotec 대한민국 CZC,CZS CZC : 품질 상, 가격 상 CZS : 품질 상, 가격 상 SEPR 프랑스 CZC, CZS CZC : 품질 상, 가격 중 CZS : 품질 중, 가격 하 중국 CZY : 품질 하, 가격 상 CZC : 품질 하, 가격 상 CZS : 품질 하, 가격 상 2) 지르콘분체 지르콘 분체 시장을 살펴보면, 2002년과 2005년의 연간 국내 지르콘 분체 소비량은 각각 7000톤과 8000톤 이였으며, 국내 타일 및 위생도기 산업은 저가의 중국산의 수입에 따른 정체기를 맞이하여, 2019년 현재도 8000톤 수준에 머무는 시장 정체기로 판단됩니다. 회사명 국적 경쟁 품목 비고 CENOTEC 대한민국 OCI Perro 스페인 Endaka 스페인, 말레이지아 3) 세라믹 플럭스 국내에서 생산되는 용접재료는 서브머지드 와이어, 솔리드 와이어, 플럭스 코어드 와이어(Flux Cored Wire, FCW), CO₂와이어, 피복 용접봉으로 크게 나눌 수 있는데, 국내에서는 FCW가 용접재료 생산규모에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 국내의 용접재료 산업이 조선업에 의지하는 부분이 크기 때문으로, FCW가 국내에 도입되고 국내 용접재료 생산업체에 의해 개발되어 국산 제품으로 상용화되기 시작한 90년대부터 이러한 경향이 꾸준히 유지되고 있습니다. (3) 시장의 특성 1) 세라믹 비드 분쇄/분산용 세라믹 비드는 전기전자용 전자재료 및 페인트, 잉크, 제지 산업 등에서는 필수 소모품으로 분류되고 있으며 해당산업분야 경기의 변동에 따라 판매 여건이 변하는 특징을 보여주고 있습니다. 하지만 유색금속 생산을 위한 광물분쇄에 사용되는 세라믹 비드는, 세라믹 비드를 사용하는 생산금속은 단가가 고가이고(특히 금, 백금, 은은 재화로서 유통되는 금속) 함유량이 낮기 때문에 경기변동에 둔감하여 사용량이 꾸준하게 증가되고 있는 것이 특징입니다. 2) 지르콘 분체 위생도기, 타일 등의 표면 유약의 유백제로 가장 널리 사용되고 있는 지르코늄 실리케이트 분말은 해당제품을 사용하는 업체의 제품이 경기에 민감하기 때문에 CENO Silicate 역시 경기에 민감한 제품으로 분류되고 있습니다. 하지만, 국내의 기본적인 소모량과 일정 수준의 시장이 형성되어 있고, 가까운 중국, 동남아 시장을 가까이 두고 있어, 우수한 품질의 Super, Ultra 급의 제품은 충분한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 3) 세라믹 플럭스 아크용접재료용 세라믹 플럭스는 국내 주요 고객사가 용접재료를 생산하는 업체로 ㈜세아에삽, 현대종합금속(주), 조선선재, 고려용접봉 등이 있습니다. 국내의 조선경기, 자동차 경기, 건설경기 등 경기변동에 민감한 제품이지만, 해당제품의 수출경쟁력을 입증 받아 수출을 늘려가고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 1) 세라믹 담체 세라믹 담체는 활성성분(촉매)을 담지시켜 촉매 성능을 충분히 발휘하도록 하는 저장체이며, 석유/화학 기업 등에서 촉매와 함께 일본, 독일, 미국 등에서 전량 수입에 의존하던
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제품입니다. 폐사는 세라믹 담체를 자체 개발하여 석유/화학 관련 촉매업체에 공급을 목표로 하고 있으며, 일본 수출 규제 등의 대외의존 관련 이슈로 인한 국내 대기업의 소재 국산화 기류에 따라 안정적인 시장진입을 기대하고 있습니다. 시장규모는 약 2,600억원(국내 300억원)이며, 폐사는 2021년 시장진입 첫해 18억을 목표로 하고 있습니다. 2) 화학 중화 방제제 화학 중화 방제제는 각종 화학산업에 있어 유해화학물질 누출사고 발생 시 발생초기현장에 살포하여 유해물질의 흡착 및 유해화학물질과의 중화반응을 통해 위험을 제거하는 제품입니다. 폐사는 기존에 사용되고 있는 분말형태의 제품에서 벗어나 폐사의 구형화 제조기술이 적용된 과립형 방제제를 통해 기존제품의 비산으로 인한 적중률 및 성능을 대폭 향상한 제품을 생산하여 OEM공급을 준비하고 있습니다. 시장규모는 국내 약 330억원이며, 폐사는 2021년 시장진입 첫해 9억을 목표로 하고 있습니다. (5) 조직도 2020년 조직도 (6) 당사의 설립 후 성장 과정 1) 비드 사업부 구분 시장여건 생산 및 판매활동 개요 영업상 주요 전략 국내 국외 설립기 ∼ -국내 세라믹 미디어는 전량 수입 -페인트, 잉크, 자성도료용 미디어는 유럽 등지에서 수입 -전자, 특수 도료는 일본 등에서 수입 -일본, 유럽 등에서 독점 생산 판매 -소수의 업체에서 생산하여 해외전반적인 시장을 독점하고 있음 -국내 최초로 2000년에 제품을 출시하여 페인트, 잉크시장에 판매활동 시작 -점차 자성도료 업체로 영업활동 전개 -해외 총판점(수입판매상)을 통해 당사의 제품을 홍보 -해외 총판점 및 자체 영업활동을 병행하여 제품관련 시장정보를 확보 성장기 ∼ -당사의 영업시작으로 제품의 가격 하락 시작 -자성도료의 시장쇠퇴(전자산업발달로 비디오테이프 등 퇴출) -컴퓨터, 프린트의 발달로 제지산업분야 활황 시작 -전자산업의 발달로 초소형 비드 시장 형성 -고객의 니즈에 맞는 다양한 제품 생산 시작 -해외시장 개척 시작 -해외 전시회 참가 등을 통한 해외 시장개척 -해외 총판점 확대를 위한 활동 성장기 ∼ -국내 도료시장 포화상태로 시장 확대는 정체 -자성도료 사업의 철수로 시장 악화 -광물의 재분쇄에 세라믹 비드 적용으로 새로운 시장 출현 -제지산업의 활황으로 관련 분쇄분산 시장 확장 -현 함안공장 이전 -생산 공정 다양화 -CZS의 제지산업 진출 모색 -광물분쇄시장 활동 시작 -중국시장 확대 -광물 분쇄 관련 영업확대 -해외 분쇄분산 관련 기술 영업활동 적극 지원 성장기 ∼ -국내 전자산업의 활황으로 초소형 비드 시장형성 -페인트, 잉크 등의 시장은 정체 -미디어 관련 수입상 출현으로 가격 경쟁 -광물 분쇄업 관련 시장 활황 -제지산업관련 시장 포화 -광물 분쇄업 관련 경쟁업체의 활발한 활동 -제2, 3공장 신축으로 대량 자동화 시설 확보로 제품 경쟁력 강화 -광물분쇄에 적합한 신제품 CZM 출시와 홍보 -대륙별 판매거점 확보(유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 대양주, 북미, 남미 ) -광물분쇄에 적합한 이종의 제품 출시 전략 현재 -2차전지, MLCC 등 전기전자 시장 분야 확대 예상 -경기 침체로 인한 시장 정체 -전자산업관련 시장 중국으로 이동 예상 -중앙아시아의 광물 분쇄업 활황 예상 -광물분쇄업 관련 신종 미디어(CZ3) 생산 및 개발(CZZ) -중앙아시아 시장 개척 -초소형 비드의 브랜드화 -상품의 브랜드 가치 확보 -일류상품화(세계 일류 상품 신청) 2) 분체 사업부 구분 시장여건 생산 및 판매활동 개요 영업상 주요 전략 국내 국외 분체 사업부 태동기 ∼ -국내 합성 섬유용 특스 세라믹 분체 생산 전무 -전량 수입 -2004년 이후 국내 합성섬유 제조산업 중국 공장이전으로 사업 철수 -일본, 유럽 등에서 독접 생산 판매 -마스터 배치 형식으로 제조 판매 -국내 최초로 고객사(SK, 삼양사)의 요구로 공동개발 -개발품 독점 납품 -2005년 분체사업부 폐지 제 2 설립기 ∼ -국내 유약용 지르코늄 실리케이트 국내 OCI사 독점 생산 -일부 특수품 수입 -일본, 유럽 등 전통적 세라믹 산업
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강국에서 생산 -2011년 제2공장의 설립으로 생산 시작 -국내 생산 양강구도 형성 -OCI사의 독점 판매에서 당사의 사업진출로 2원화 체계 구축 성장기 ∼ -지르콘 가격 폭등으로 인한 제품 품귀현상 -고객의 요구 증대 -2012∼3년 지르콘 가격 폭락 -국내 OCI 사업 철수 -지르콘 가격 폭등으로 품귀 -국내 타일 업체 불황 -동남아 타일, 도기 시장 활황 -OCI 사업 철수로 국내 유일의 제조업체로 존재 - 특수품 생산 및 수출활동 전개 -고객의 니즈에 맞는 다양한 등급의 제품 생산 -고품의 제품을 생산하여 동남아 시장 전개 현재 -국내 시장 정체 -경기 침체로 인한 시장악화 -동남아 국가의 타일, 도기, 자기 생산 활발 -품질, 가격 경쟁력을 갖춘 SUPER급 제품 생산 체계 구축 -동남아 영업활동을 위한 시장조사 시행 3) 플럭스 사업부 구분 시장여건 생산 및 판매활동 개요 영업상 주요 전략 국내 국외 설립시 (2009∼ -플럭스 관련 세라믹 전문 업체 전무 -조선산업 활황으로 고품위 플럭스 개발 필요성 대두 -저온 인성 강화용 용접재료 국산화 필요 -일본, 유럽 등에서는 저온인성강화용 용접재료 시장 형성 -(주)세아에삽과 공동연구개발 시작 -흐름성이 양호한 플럭스 개발 -세라믹 비드 원료 처리 설비를 활용한 제조공정 확립 -고객사 니즈에 맞는 제품 개발 성장기 (2011∼ -해양플랜트, LNG선에 사용되는 지르코니아, 티타니아 플럭스 개발 및 발굴 -야말프로젝트 국내 수주등에 따른 수요 증대 -심리스 용접재료용 특수 플럭스 수요 발생 -TNS-60, Z-98, H-PT, BT75 등으로 제품 생산 확대 -해외시장 개척 -고객사와 연계된 제품 개발 및 생산 현재 -국내 주요 용접재료 생산업체의 수요 확대 -(주)세아에삽 이외의 고객 확대 -최대 미주 시장 수요처 발생 및 신규 제품군 적용 확대 -Li-Ti 계열의 신제품 개발 -당사 자체 기술로 개발된 제품 홍보 (7) 회사의 경쟁력 가) 세라믹 비드 1) 품질경쟁력 비드의 품질은 비드의 수명을 비교할 수 있는 내마모성을 최우선으로 평가하며, 당사의 꾸준한 경쟁사의 비드 분석과 당사의 주요 고객사가 평가한 결과를 토대로 품질의 수준을 비교할 수 있을 것입니다. 현재, 국내에서는 비드 평가 표준 및 공인평가기관이 없는 상태인데, 그 이유는 국내 분쇄/분산에 관한 기술표준이 없고, 당사가 국내 유일한 제조사이기 때문이기도 합니다. 2) 가격경쟁력 당사는 비드 제조에 대한 원재료 설계능력을 자체 보유하고 있으며, 이를 통한 공정설비를 직접 설계하고 제작/설치하여 비드를 제조하고 있습니다. 2008년 이후 대량생산에 관한 비드 연속성형, 열처리 기술과 관련 제조설비에 대한 설계/제작기술을 확립하여 중국과 비슷한 수준의 제조경비로 비드 제조가 가능하여 충분한 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 결과를 바탕으로 일본, 유럽수준의 품질을 지닌 제품을 보다 저렴한 가격으로 시장에 출하하고 있습니다. 3) 생산/납기 경쟁력 세라믹 비드는 재고 부담이 크기 때문에 확고한 대량 소비 고객을 확보하지 못한 제조사는 대량 생산 체계를 갖추지 못합니다. 대부분의 고객사가 해외에 산재해 있기 때문에, 제조완성 전수검사 후 선적 등의 운송일정을 잡아야 함에 따라 수주 후 납기까지 통상 2개월이 소요됩니다. 하지만 당사는 충분한 재고를 확보하여 납기를 1개월 정도 단축할 수 있어 우수한 납기 경쟁력을 확보하였습니다. 4) 차별화 전략 앞선 수요예측과 분쇄*분산기의 제조회사와 연계된 정보력을 바탕으로 2014년 CZ5의 개발과 상품화후 납품, 2015년 CZ3의 개발과 상품화 후 납품으로 알 수 있듯이, 고객이 원하는 제품을 최단기간 개발하고, 생산하여 상품화 할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 ①고객별 편의 포장 제공, ②지역별 제품 창고 확보, ③분쇄*분산 기술지원 등의 차별화된 영업 전략으로 브랜드 가치를 더욱 확고히 할 계획입니다. 나) 지르콘 분체 1) 품질경쟁력 지르콘 분체의 품질은 원재료인 지르콘 샌드의 품위와 제조과정에서 혼입되는 공정 불순물의 관리에 따라