chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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수익을 창출할 수 있는 여건이 쉽지 않은 상황 속에서 푸드머스는 전처리 과정을 줄인 Prep 식재 등 차별화된 외식전용 식자재 제품 개발 등을 통해 외식채널에서의 매출 성장을 확대하고 있습니다. (7) 회사 경쟁상의 강점과 단점 학교 급식시장과 영유아 급식시장의 시장우위를 지속적으로 선점하기 위해 브랜드 상품 개발 확대를 통한 경쟁력 확보에 주력하고 있으며, 이와 더불어 각 지자체 급식지원센터 및 보육정보센터와의 파트너십을 더욱 견고히 하고 있습니다. 특히, COVID-19의 영향을 가장 많이 받은 SL(학교)채널의 경우, 공산카테고리에서 M/S를 확대하고, 불확실성에 대비해 전략적인 가격운영과 구조개선에 주력하고 있으며, Kids채널은 시장 내 새로운 성장동력을 발굴하기 위해, 식자재공급 이외의 품목과 서비스를 제공하는 등의 사업 구조를 혁신하는데 주력하고 있습니다. 아울러 기업, 산업체, 경찰시설, 관공서, 공공기관 등의 급식시장 사업역량 확대를 위해 고객군별 맞춤형 상품 전략과 교육 지원 등의 부가서비스 제공으로 시장 내 경쟁력을 지속적으로 강화해가고 있습니다. 또한, 미래 신성장 채널인 H (H ealth) 채널의 확대를 위해 풀'스케어 제품 라인업을 확대하고 있으며, Broad Line채널은 Plant Forward 제품 등 자사 브랜드 제품 중심으로 미진입 시장을 적극 개발하고 있습니다. 제품 경재력 강화를 위해, 푸드머스의 강점인 간식,디저트(음료/유가공 및 떡류) 와 육가공 상품의 개발에 집중하고 있으며, 콩가공을 Plant Forward 카테고리로 육성하고 있습니다. (1) 산업의 특성 광범위한 지역에 소비자가 분산되어 있는 미국의 특성상 대부분의 식품 제조사들은 소수의 대기업을 제외하고는 특정 지역에 기반을 두고 해당 지역을 중점적으로 공략하는 것이 특징입니다. 또한 다양한 민족적 배경을 둔 인구통계학적 특성상, 세계 각국의 다양한 식문화가 공존하여 식음료 제품의 카테고리가 매우 세분화 되어 있습니다. 카테고리별 각기 다른 선두업체가 존재하며, 다양한 식문화를 혼합하여 새로운 식음료 카테고리를 창출하려는 시도가 점차 증가하는 추세입니다. 또한, 2010년 이후 안전식품(유기농 원재료, 글루텐 미첨가, 유전자 조작 원료 미사용 등)에 대한 소비자들의 관심이 증가함에 따라, 이러한 제품들의 출시가 늘어나고 있습니다. 이에 더해 최근 2-3년새 미국 전역에 걸쳐 Plant-based protein식품에 대한 관심 및 소비가 증가함에 따라, 대부분의 식품 카테고리에서 Plant-based protein이 함유된 제품에 대한 출시가 활발해 지고 있습니다. 특히 2020년 글로벌 팬데믹으로 인해 지속가능한 식품에 대한 의식이 높아지면서, Plant-based 식품에 대한 관심도가 그 어느때보다도 증가하였으며, 이러한 소비자 관심이 자연스럽게 수요확대로 이어져, Mainstream의 두부 시장규모가 전년비 40% 이상 증가하였습니다. 또한 MZ세대의 라이프스타일을 기반으로 가정에서 간단하게 직접 요리를 할 수 있도록 조리법 및 소분된 원재료를 포함한 Meal kit 제품군의 시장이 확장되고 있습니다. 해당 제품군은 Subscription 을 통하여 가정에 직접 배달하는 Direct to consumer 모델인 Online meal kit 모델로 시장이 형성되었으나, 유통 매장에서 직접 판매하는 In-store meal kit 모델도 활발해 지고 있습니다. (2) 영업개황 Pulmuone U.S.A.는 1991년에 한국 교민시장에 진출한 이래, 꾸준히 사업영역을 확장하고 있습니다. 2004년에 미국 유기농 식품회사인 Wildwood Natural Foods를 인수하여 기존Asian Market에서만 판매하던 두부 제품을 미국 주류시장(Mainstream Market)에 진출시켰습니다. 2009년에는 발아콩 두부 출시로 Natural Market에서 두부 카테고리의 선두주자로 도약하였습니다. 또한 2009년 냉장 파스타, 소스, Ready Meal 제품 제조업을 영위하는 Monterey Gourmet
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Foods를 인수합병하여 제품군 다양화를 통해 미국 주류시장(Mainstream Market) 확대에 집중하고 있습니다.현재 미국내 메인스트림 및 교민마켓에서 두부 제품군은 선두권을 유지해오고 있으나, 기타 주력제품인 파스타, 소스, Ready Meal의 경우 미국시장 내 경쟁과열 등으로 매출이 감소하는 추세였습니다. 하지만 2015년을 기점으로 신제품 개발 및 신규 시장 개척 등을 통하여 재도약을 준비하였으며, 2015년 3분기 이후 파스타 및 소스 제품의 신제품 출시 및 바른먹거리 철학을 토대로 미국 주류시장(Mainstream Market) 주력 제품들을 교민 마켓 시장에 판매하고 있습니다. 또한 두부, 수입품 등의 한국 교민 마켓 주력 제품 등을 Road show를 통하여 미국 주류시장(Mainstream Market)에 집중 홍보 및 교차 판매하여 다양한 먹거리 소개 뿐만 아니라 신규고객 확보 및 매출 확장에 집중하였습니다. 2016년 미국 주류시장(Mainstream Market) Retail 채널 1위 두부 브랜드인 나소야 브랜드를 비타소이로 부터 인수한 이후 성장세를 지속하고 있으며, 이로써 세계 4대 두부시장(한국, 일본, 중국, 미국) 중 하나인 미국에서 두부사업 부문 1위 업체로 입지를 다져나가고 있습니다. 2018년 나소야 브랜드 두부 제품을 코스트코에 런칭하였으며, 매년 판매 지역 확대를 통해 매출성장을 이루어 나가고 있습니다. 채널 확대 이외에도 부가가치가 높은 신제품 출시 및 신규 브랜드 론칭을 통해 소비자의 Benefit을 높이는 한편 수익성이 높은 카테고리에 대한 수요 창출을 위한 활동들을 진행하고 있으며,급증하는 수요에 대응하기 위해동서부에 각각 신규 두부 제조 라인을 증설하였습니다. 2019년에 주목할만한 변화는 한국의 전통성을 강조한 한국에서 제조하여 수입하는 김치제품으로 Mainstream Retail 채널에서 김치 1위 업체가 되었고 Club 채널의 주요고객인 Costco 유통에서 Asian noodle meal kit의 성장 입니다. 2021년도에 주목할 만한 변화는 레스토랑보다는 가정에서 직접 조리하는 빈도 수가 높아지면서 레스토랑 미국 가정에서 구현하기 어려운 Authentic 한 아시안 메뉴를 손쉽게 준비 할 수 있도록 솔루션을 제공하는 Asian Meal Kit과 같은 제품이 큰 폭으로 성장하고 있습니다. (3) 산업의 성장성 [포장 두부 산업]두부는 시장 규모 및 성장성이 비교적 제한적인 한국 교민 및 아시아인 대상 시장에 비해 메인스트림 시장은 성장 가능성이 높습니다. 2017년 부터 전세계적으로 화두가 된 Plant based protein (식물성 단백질) mega trend 의 영향으로, 두부에 대한 관심과 소비가 증가하면서 전체 두부 시장도 3년째 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 특히 2020년에 동 카테고리에 대한 수요가 급증함에 따라, 미국내 대부분의 주요 두부 제조업체가 생산 라인 확장을 위해 공격적인 투자를 단행하였습니다. 또한 소재 두부를 벗어나 편리하게 이용할 수 있는 가공두부 제품에 대한 출시도 봇물을 이루고 있습니다.[Asian Food 산업]전반적인 Asian Food의 인기에 힘입어 Authentic 하고 편의성을 갖춘 Asian Food는 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 여러 Asian Food 중 K-food는 K-pop의 폭발적인 인기에 힘입어 새롭고 트렌디하고 건강한 식품으로 소비자들의 큰 관심을 받고 있습니다. 전반적인 Asian Food의 인기와 레스토랑의 방문이 줄어들면서 각 가정에서 Authentic 하고 편의성을 갖춘 Asian Food는 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 여러 Asian Food 중 K-food는 K-pop의 폭발적인 인기에 힘입어 새롭고 트렌디하고 건강한 식품으로 소비자들의 큰 관심을 받고 있습니다. 당사는 생면, 라면, 볶음밥, 만두, 김, 반찬, 간식 등의 다양한 Asian Food를 Asian Market 및 Mainstream Market에서 활발하게
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판매하고 있습니다. 좀더 차별화된 제품으로 마켓 리더십을 구축하기 위해 미국 자사공장에서 소스 생산라인을 구축했으며 이 생산라인을 통해 미국인 소비자들이 가정에서 10분 이내에 간편하게 조리가 가능한 Asian Noodle Kit 제품군을 집중 출시하여 시장을 확산시킬 계획입니다. 좀더 차별화된 제품으로 마켓 리더십을 구축하기 위해 미국 자사공장에서 소스 생산라인을 구축했으며 이 생산라인을 통해 미국인 소비자들이 가정에서 10분 이내에 간편하게 조리가 가능한 Asian Meal Kit 제품군을 집중 출시하여 시장을 확산시킬 계획입니다. [즉석 조리 식품 산업]건강하고 신선한 음식에 대한 소비자의 선호도가 지속적으로 증가함과 동시에 편의성을 갖춘 즉석 조리식품 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. Pulmuone U.S.A.는 지속적으로 한국 본사의 볶음밥, 생면, 라면, 만두, 김, 반찬, 간식 등 다양한 신제품을 수입 및 출시하고 있으며 이를 토대로 교민 마켓에서의 시장 점유율 증대 뿐만 아니라 냉장 파스타 및 소스류 사업과 마찬가지로 나소야의 여러 Retail 망을 통하여 주류 시장(Mainstream Market)까지 사업을 확장을 하며 매출 증대에 총력을 기울이고 있습니다. 또한 Asian 식품에 관한 소비자의 관심이 증가되면서 한국 본사의 완제품을 수입하는 모델에서 확장하여 현지 생산기지에서 본사에서 수입한 반제품과 현지에서 제조한 반제품을 조립하여 조금 더 미국 소비자에게 적합한 Asian meal kit 제품 출시에도 집중하고 있습니다. [냉장 파스타 및 소스류 산업]단순히 편리함만을 추구하는 냉동제품보다는 편리함과 동시에 건강을 생각하는 트렌드로 소비자 욕구가 변화함에 따라, 냉동되지 않은 유기농 원재료를 적용한 프리미엄 냉장 제품군의 성장세가 두드러지고 있습니다. 이에 Pulmuone U.S.A.는 당사의 바른먹거리 원칙에 맞는 제품 개발 노력으로 소비자 욕구 충족과 동시에 제품군의 성장을 기대하고 있습니다. 냉장 파스타 및 소스류는 Club 채널에 집중을 하여 성장을 도모하고 있습니다. 나소야의 약 20,000여개의 Retail 망을 이용하여 아시안 냉장 파스타 제품군인 냉장 dumpling 제품군의 성장에도 집중하고 있습니다. 경기변동의 특성 및 계절성 Pulmuone USA의 주력 제품인 파스타, 소스, 두부류 제품들은 시장군이 이미 확고히 형성되어 있어 미국 주류시장(Mainstream Market) 식문화의 경기변동과 계절에 크게 민감하지 않은 주재료에 해당합니다. 또한 한국 본사에서 수입하는 생면류의 경우 겨울철 제품인 우동류와 여름철 제품인 냉면류가 뚜렷하게 나누어져 매출에 기여하고 있습니다. (5) 국내외 시장여건 Pulmuone U.S.A.의 주력제품(두부, Asian Food 등)은 대부분 유통기한이 짧은 냉장 제품이므로 취급에 주의하여야 합니다. 이러한 제품 특성상 캐나다 일부 지역을 제외하고 유사 수입제품의 유입에 따른 경쟁 위협은 없습니다. 이로 인하여 두부제품은 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있습니다. 그러나 파스타, 소스, Ready Meal 제품군의 경우 미국 내 다수의 경쟁업체들이 시장을 점유하고 있으며, 특히 파스타의 경우 이탈리아 현지 업체들의 강력한 시장대응으로 경쟁과열이 지속되고 있습니다. Pulmuone U.S.A.는 '신선함' 뿐만 아니라 '건강함'을 동시에 강조하는 차별화된 제품으로 시장을 공략하고 있습니다. 미국 내 독신생활 및 편리함을 추구하는 소비자가 점차 증가함에 따라 대용량 제품보다는 1인이 간편하게 즐길 수 있는 소용량 제품들이 시장에서 증가하는 추세입니다. Pulmuone U.S.A. 또한 특정 품목의 제품들은 규격 조정 및 '신선, 편리함'을 강조하는 차별화된 제품들을 지속적으로 출시할 계획입니다. 6) 경쟁상황 및 시장의 안정성 두부 시장은 크게 메인스트림과 교민 및 기타 아시안 시장으로 나누어 집니다. 메인 스트림 시장에서는 자사의 브랜드가 확고한 1위를 차지하고 있으나, 최근 들어 주요 유통업체들에서 현재 NO.1인 나소야
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용기형 두부 제품을 Private label로 전환을 시행(또는 예정)하고 있으며, 이를 자사뿐만 아니라 경쟁사에게까지 공격적으로 제안하고 있어, 경쟁이 점차 격화되고 있습니다. 따라서, Value for money위주의 포트폴리오 구성을 고수익 제품군 위주로 재편하는 전략을 실행해 나가고 있습니다. 2018년에 새롭게 리뉴얼하여 출시한 자사의 High protein 두부는 출시직후부터 연평균 30-40%의 매출 성장률을 나타내고 있습니다. 교민 시장의 경우 메인 스트림에 비해 훨씬 이른 시기부터 저가두부 브랜드들의 활동이 활발하여 가격 및 물량 경쟁이 치열한 양상을 나타내고 있습니다. 따라서 본 시장에서의 대응은 저가브랜드와 프리미엄 브랜드를 동시에 출시하고 타사에서 제조가 불가능한 제품(예, 투컵두부)을 출시하여 직접적인 가격경쟁을 피하여 매출 및 손익을 극대화하는 방향으로 접근하고 있습니다. 파스타와 소스의 경우, 강력한 품질력, 이태리 정통성, 빠른 제품 개발 혹은 Natural한 이미지를 갖고 접근한 유수 경쟁업체 및 다양한 유사 제품에 따른 가격 경쟁이 심화되고 있어서 경쟁사에 비해 경쟁력이 높은 아시안 컨셉 제품 기반으로 차별화된 전략과 시장 공략 방안을 지속 강구 중에 있습니다. (7) 회사 경쟁상의 강점과 단점 미국의 두부시장에서는 가격 경쟁력을 최대 무기로 하는 Private Label(주문자 상표 부착상품)의 시장진입이 점차 증가하는 추세임에 따라 브랜드 파워 지속 및 품질, 맛,성분 상의 차별화된 신제품 공급이 핵심입니다. 두부의 경우, 미주지역 내 Pulmuone USA 브랜드 이미지가 비교적 잘 구축되어 프리미엄 제품군의 출시가 용이한 것이 강점 입니다. 다만, 풀무원의 제품 철학상 염가의 원재료를 사용한 저가 제품군은 출시하지 않아 저가 두부의 시장 잠식에 대한 효과적인 대응이 관건인 상황입니다. 파스타, 소스, 즉석조리식품 시장에서는 Pulmuone USA가 지속적으로 차별화된 신제품들을 시장에 출시하고 있는 것이 강점입니다. 다만, 모방 제품의 출시가 용이하여 차별화 제품을 출시하더라도 장기간 경쟁우위를 지속하기가 어려운 상황임에 따라, 브랜드 인지도 강화를 통해 Loyalty 높은 고객군을 유지해야 하는 것이 중장기 핵심과제로 볼 수 있습니다. 본사 수입제품의 경우, 본사 브랜드 파워 및 바른먹거리 원칙으로 인해 교민마켓 시장에서의 소비자 Loyalty가 높은 편입니다. 다만, 미국 주류 시장(Mainstream Market)에서는 브랜드 파워가 현지 타 업체에 비해 낮지만 2016년 인수한 나소야의 브랜드 파워 및 유통망 이용함으로써, 제품의 확산을 통한 매출 확대를 이루어 나가고 있으며, 동서부 생산기지 이원화 및 SKU 합리화를 통해 수익성도 개선해 나가고 있습니다. 또한 매년 신제품 출시를 통해 소비자에게 다양한 제품 사용경험을 제공하고, 추가 매출을 확보하는 한편, 활발한 소셜미디어 활동을 통해 브랜드 이미지 제고에도 힘쓰고 있습니다. 보유 하고 있으며 , 미국에서의 식품사업은 Pulmuone Foods USA, Inc.와 Nasoya Foods USA, LLC가 영위하고 있습 니다. ■ ㈜ 아 사히코 (1) 산업의 특성 일본의 두부 및 유부산 업은 관서, 관동 등 지역마다 특성이 강하여 각 지역의 Private Label(주문자 상표 부착상품) 제품이 우세하며, 기획상품을 육성하는 특정기업이 시장 점유율의 많은 부분을 점유하는 특성을 보이고 있습니다. 특히 당사가 취급하고 있는 일배제품은 유통기한이 짧고, 대부분이 예측생산의 형태로 Loss의 리스크가 급니다. 최근 일본에서는 음식물 쓰레기가 사회적 문제가 되고 있어, 정밀도 높은 수요 예측과 생산관리가 필요 합니다. 또한 생산의 기계화와 슈퍼 등 대형 매장에서의 판매가 확대됨에 따라 중소 두부/유부업체의 수가 줄어들고 있음에도 불구하고 여전히 소규모 사업자가 압도적 다수를 차지하고 있습니다. (2) 영업개황 시장 성장 둔화 등으 로 인해 시장 경쟁이 심화되고 있으나, 아사히코만의 차별화된 제조법을 통해 새로운 카테고리
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상품인 '디저트 두부', 신선도 유지 포장기술을 적용하여 유통기한을 연장한 두부( 60일) 및 유부(21일) 제품, 소비자 니즈를 반영한 신제품 출시 등을 통해 성장하고 있습니다. 최근 COVID-19의 영향으로 인해 일본 정부로부터 외출자제 , 학교 휴교 등 요청이 있어 내식분야가 전체적으로 호조를 보이고 있음. 두부는 간편하게 먹을 수 있는 RM(Ready Meal)이 크게 신장하였고 기호품인 디저트 두부와 유통기한이 길고 범용성이 있는 충진두부도 크게 신장하였습니다. 또한 일본 내 건강 지향 식품 트렌드로 대체육에 대한 관심이 높아져, 식물성 고단백 상품에 대한 기대가 높아지고 있어 사업에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 사료 됩니다. (3) 산업의 성장성 기업간 경쟁 은 지 속되고 있을 뿐만 아니라 인구 감소, 소비자의 절약 지향, 초고령화 등의 시장환경 이 지속되고 있습니다. 다만 최근 소비자의 니즈가 반영된 다양한 두부/유부 제품 및 간편한 RM(Rea dy Meal) 제품을 통 해 시장이 소폭 성장하는 추세를 보이고 있습니다. 경기변동의 특성 및 계절성 두부 /유부 산업 은 수입 원재 료의 가격 변동에 따라 시장이 민감하게 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 인구통계학적으로는 인구 감소에 따른 시장 축소의 우려가 있으나 반찬류 시장 규모가 소폭 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 계절적으로 여름철에는 '히야얏코(생식으로 취식하는 두부 요리의 일종)', 겨울철에는 '나베(전골요리의 일종)' 등을 중심으로 두부의 수요가 증가하고 유부는 가을, 겨울 수요가 확대 되는 등 계절성이 달리 나타 나는 특성을 보이고 있습 니다. 한국수입상품 판매 사업의 경우 치즈 핫도그 등이 속한 냉동 스낵 시장은 하절기에는 빙과류 수요 증가 등으로 감소하는 성향을 보이지만 봄, 겨울에는의 수요가 증가합니다. (5) 국내외 시장여건, 경쟁상황 및 시장의 안정성 세계 콩 생산량 및 소비량은 상승하는 추세이나, 국산콩의 경우 최근 생산량이 안정되며 일정 한 수준의 단가를 유지하고 있습니다.국내시장은 제조원가를 확보한 제조사가 유통의 PL(Private Label)를 획득하면서 시장점유율을 넓혀가고 있으며, 동시에 NB(National Brand) 제품은 소용량/편의성 트렌드를 반영한 부가가치형 제품을 중심으로 신제품 출시가 증가하고 있습니다. 더불어 중장년층의 프리미엄 제품에 대한 니즈가 증가하는 모습을 보임에 따라, 시장이 가성비를 요구하는 시장과 프리미엄 시장으로 양분화되고 있습니다.아사히코는 2015년 신생 아사히 출범 1주년을 기념하고 기업 비전 및 신제품을 소개하는 '뉴아사히 발표회'를 성공적으로 개최하며 대외 이미지를 제고시킨데 이어, 2016년도에도 신제품 발표회를 자체적으로 진행하 였고, 일본 최대의 벤더인 악세스에 꾸준히 참여함으로서 기업 인지도를 제고시켜 나가고 있습니다. 두부시장은 다양한 경쟁사가 시장을 점 유하고 있으며, 아사히코 또한 다양한 제품 출시를 통해 시장점유율을 높이고자 노력하고 있습니다. 유부시장에서 아사히코는 높은 시장점유율을 보이고 있으며 특히 테 아게 부분은 M/S 1위 를 지속적으로 유지하고 있습니다. 2020년 기존 두부와 유부 외에 신규로 식물성 단백질 제품을 런칭해서 장기적 흑자화를 위한 교두보를 마련했습니다. 세븐일레븐 재팬과의 협업을 통해 고수익성 식물성 단백질 식품 '두부 바'를 출시했고, Full Capacity 수준의 매출을 지속하고 있기 때문에, 2021년에는 본격적인 수익사업의 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. (6) 회사 경쟁상의 강점과 단점 아사히코는 내 츄럴 크리미/아쿠아 제조법을 통한 차별화된 관능, 유통기한 연장 기술, 유부의 신규 생산설비 등의 기술력이 강점입니다. 또한 신규 두부/유부라인을 도입함으로써 생산성 제고를 통한 원가 경 쟁력 기 반을 확보하였으며, 독자적인 두부 제조 기술을 접목한 신제품 출시 및 마케팅도 진행하고 있습니다. 또한 2019년 5월부터 시작한 한국수입상품 판매가 호조를 보이고 있어 추가적인 성장을 기대하고 있으 며 당사의 높은 대두
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기술력을 통해 식물성 단백질 제품(대체육）분야에 주력하여, 고단백질 두부, 대체육, 쌀, 면 등 Plant Based Protein 상품을 개발하여 판매하고 있습니다. ■ 풀무원다논㈜ (1) 산업의 특성 소비자의 라이프스타일이 다양화 되고, COVID-19로 건강에 대한 관심도 지속적으로 증가하면서 요거트 시장은 더욱 다양한 제품으로 세분화 및 다양화 되고 있습니다. (2) 영업개황 풀무원다논은 비피더스균 발효유인 세계 판매 1위의 액티비아 요거트, 가족건강 아이러브요거트와 고단백 그릭스타일 요거트로 치열한 발효유 시장 경쟁에서 입지를 다지고 있습니다. 또한 장건강 뿐만 아니라 위건강을 같이 챙기는 기능성요거트 위솔루션에 이어 눈솔루션과, 간편대용식인 요거톡을 출시하며 성장하고 있습니다. (3) 산업의 성장성 건강에 대한 관심 증대로 장건강을 챙기면서 건강하게 즐길 수 있는 건강한 식품인 발효유에 대한 소비자 수요 증가로 발효유 시장은 전년비 +4.4%성장 하였으며(닐슨기준), 향후에도 지속적인 성장세가 유지될 것으로 예상됩니다. 경기변동의 특성 및 계절성 건강 니즈의 증가에 따라 시장이 꾸준히 성장하고 있으며, 경기변동에 따른 전체 시장의 변화는 크지 않습니다. 대신, COVID-19으로 인해 가정내 체류 시간이 증가함에 따라 현재는 떠먹는 타입이 마시는 타입보다 증가하고 있고, COVID-19가 종식되어 다시 외부 활동이 증가하면 떠먹는 타입이 증가할 것으로 예상됩니다. 계절성은 우유를 베이스로한 냉장 제품이라는 특성상 한 여름이나 한 겨울 보다는 봄/가을에 수요가 다소 많은 편이나, 계절성이 특정 시즌에 치우친 경향을 띄지는 않습니다. (5) 국내외 시장여건 '장 건강에 대한 관심의 증가와 유산균을 통한 다양한 건강 니즈가 충족된다는 연구가 지속되면서, 발효유 시장은 성장하는 추세입니다. 국내에서는 많은 회사들이 경쟁력 있는 제품으로 성장하는 시장에 대응하고 있습니다. 최근 COVID-19 진정 국면에 따라 학교급식 채널 매출 회복과 생산라인 증설 완료 등으로 매출 증대, 수익성 향상이 예상됩니다. (6) 경쟁상황 및 시장의 안정성 COVID-19로 인해, 건강 및 면역에 대한 소비자의 관심이 높아지고 있고, '장 건강'에 대한 소비자의 요구도 지속되고 있습니다. 유산균을 요거트 단독으로만 먹는 것이 아닌 샐러드, 씨리얼, 너츠등 다양한 식품들과 함께 섭취하는 소비자들도 계속 증가하고 있습니다. 따라서 다양한 형태의 유산균 제품으로 경쟁은 심화되고 있고, 중저가 발효유시장에서의 치열한 가격 경쟁이 지속되고 있으며, 기능성을 강조한 프리미엄 발효유의 소비 양극화 트렌드도 이어지고 있습니다. (7) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 회사는 100년 역사의 세계 1등 발효유 제조사인 다논에서 오랜 기간 동안 이루어진 발효유 연구를 통한 고품질 유산균 노하우와 발효유 제조 노하우를 보유하고 있습니다. 무주 지역에 요거트 전용 공장의 설비 증설이 완료되어 중장기 성장을 위한 안정적인 공급 기반을 구축하였고, 국내 식품 선두기업인 풀무원의 체계화된 영업력과 마케팅을 통해 차별화된 제품으로 시장을 선도하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요제품 등의 현황 (단위 : 백만원) 부문 구분 주요제품 제37기 매출 비율 지주 경영관리 용역수익 배당금 등 임대수익, 배당금 등 식품 및 식자재 두부류/나물류 SOGA두부, 유기농두부, 국산콩 두부, 콩나물 등 생라면, 생면, 떡, 냉동식품 등 계란/수산/어육 자연란, 수산, 어육 등 음료/발효유 생과일착즙음료, 발효유 등 푸드서비스 위탁급식용 식자재 외식 외식산업용 식자재 신선댁배사업 건강음료(녹즙, 건강즙, 로하스밀, 프로바이오틱 등), 다이어트식, 베이비밀 등 기타 장, 절임류 등 생산자회사 내부거래 매출 등 푸드서비스 및 외식 푸드서비스 구내식당 컨세션 공항, 터미널, 휴게소, 리조트, 복합몰 등 물류 물류대행 신선식품 물류대행 등 건강생활 방문판매사업 건강기능식품, 화장품, 주방가전, 반려동물먹거리, 청소용품 등 해외 미국 등 두가공, 파스타, 소스 등 기타 기타
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샐러드, 임대수익 등 단순 합계 내부 거래 총 합계 주1) 당기 부문별 매출액에는 내부거래가 포함되어 있습니다. (식품 및 식자재는 생산자회사 내부거래 구분 표기)주2) 당기 지주사 매출에는 고객과의 계약에서 생기는 수익이 포함 되어 있습니다. 주3) 북경 델리카식품유한 공 사 는 2019년 9월 10일 부로 매각되었습니다. 주4) 풀무원베트남유한책임회사는 2019년 12월 5일부로 부로 신설되었으며, 풀무원식품 ㈜의 자회사입니다. 주5) 풀무원더스킨㈜은 2020년 1월 7일 부(2020년 1월 16일 등기)로 청 산 하였으며 , 추가 상세한 사항은 2020년 1월 16일 부로 공시된 지주회사의 자회사 탈퇴를 참고하여 주십시오. 주6) ㈜푸드머스에이치앤에스연구소는 2020년 6월 11일 부로 청 산되었습니다. 주7) 씨에이에프 ㈜ 는 2020년 7월 17일 부로 NPF 지분을 매입 완료하여 풀 무원건강생활㈜ 의 100% 자회사가 되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 현황 (단위 : 원) 부문 품목 2020년 2019년 2018년 식품 풀무원 콩나물 340g 2,200원 2,200원 국산콩 부침두부 380g 4,150원 3,950원 목초를 먹고 자란 건강한 닭이 낳은 달걀 10구 4,550원 4,550원 4,550원 다. 시장 점유율 [식품부문 시장 점유율 추이] 구분 2020년 2019년 2018년 두부 나물 생면(냉장/상온생면) 주1) 출처 : 닐슨 RI Data (기준: 전국, 오프라인, 판매액M/S, 각 카테고리=100%, Yearly)주2) 상기 시장점유율은 닐슨 Market Track 기준 변화 (2021년도 데이터부터 온라인 제외)로 인한 점유율 변동 내역이 반영 되었음. 2018년 ~ 2020년 데이터도 온라인 제외 적용 됨. 주3) 해당 제품 : 두 부 - 일반두부 1Kg 이상/생 면 - 냉장면 상온면/나물 - 콩나물(숙주나물 제외) 3. 주요 원재료에 관한 사항 [ 풀무원식품㈜ ] 가. 주요 원재료의 현황 부문 매입유형 품목 주요매입처 매입처와 회사와의 특수한 관계여부 식품 원재료 백태 농협안성농산물도매센터, ㈜ 유진종묘 無 콩나물콩 콩사랑영농조합법인 無 수입백태 (사)한국콩가공식품협회 無 자연란 ㈜원에그 無 고급생면용밀가루 씨제이제일제당㈜ 無 나. 주요원재료의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 단위 2020년 2019년 2018년 수입백태 KG 백태 KG 콩나물콩 KG 자연란 EA 고급생면용밀가루 KG 주1) 상기 가격 은 단위당 부대비용을 포함한 가격입니다. [ 풀무원건강생활 ㈜ ] 가. 주요 원재료의 현황 사업부문 매입유형 품목 매입처 매입처와 회사와의특수한 관계여부 건기식 원재료 석류농축액 AEP 無 건기식 원재료 배농축액 AEP 無 건기식 원재료 프락토올리고당 CJ제일제당 無 건기식 원재료 홉추출물 참스 無 나. 주요원재료의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 단위 2020년 2019년 2018년 석류농축액 KG 맥문동허브농축 KG [ ㈜풀무원녹즙 ] 가. 주요 원재료의 현황 사업부문 매입유형 품목 매입처 매입처와 회사와의특수한 관계여부 녹즙 포장재 녹즙용기 삼양패키징 / 바라 無 녹즙 포장재 쉬링크-라벨 경원화성 無 나. 주요원재료의 가격변동 추이 (단위 : 원) 품목 단위 2020년 2019년 2018년 녹즙 용기 120ml EA 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 [ 풀무원식품㈜ ] * 생산 Capacity : 순수하게 생산이 가능한 시간으로 산출된 Capacity입니다.* 생산량 : 2020년 1월~12월의 생산실적 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : ea) 구분 주요생산품목 2020년 총 생산량 가동율 비고(법인명 기재) 두부 SOGA 두부풀무원 두부유기농 두부류 풀무원식품㈜㈜피피이씨의령㈜피피이씨춘천 나물 국산, 유기농콩나물제품류숙주제품류 ㈜피피이씨음성나물 생면 우동면, 육수짜장, 스파게티생라면외 ㈜피피이씨음성생면 [ 풀무원건강생활 ㈜ ] (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 시간) 구분 주요생산품목 2020년가동
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가능 시간 2020년실제 가동 시간 가동율 비고 건기식 로젠빈 외 [ ㈜풀무원녹즙 ] (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 시간) 구분 주요생산품목 2020년가동 가능 시간 2020년실제 가동 시간 가동율 비고 녹즙 명일엽/케일 녹즙 外 나. 생산설비(영업용 설비)에 관한 사항 당사 및 계열회사는 충북음성 및 도안 등에 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공기구비품 등 생산설비를 보유하고 있습니다. 020년 말 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과목 기초장부가액 취득 건설중인자산대체 처분 당기상각 기타 기말장부가액 토지 건물 부대설비 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 기타 건설중인 자산 합계 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 영업부문 매출유형 품목 제37기 지주 용역, 기타매출 경영관리용역 배당금 등 수출 내수 합계 식품 및 식자재 상품, 제품 두부,나물, 면류, 식자재 등 수출 내수 합계 푸드서비스 및 외식 용역 푸드서비스, 컨세션 캐터링 수출 내수 합계 물류 용역 물류대행 수출 내수 합계 건강생활 상품, 제품 건강기능식품, 건강음료, 화장품,다이어트식 등 수출 내수 합계 해외 상품,제품 두가공, 파스타, 소스 제품 등 수출 내수 합계 기타 용역,기타매출 샐러드, 임대수익 등 수출 내수 합계 (내부거래) 상품, 제품, 용역, 기타매출 수출 내수 합계 총합계 수출 내수 합계 주1) ㈜ 풀무원 자회사인 구)풀무원건강생활 ㈜ 는 2019년 3월 5일 부로 ㈜ 풀무원녹즙(분할존속회사)과 풀무원건강생활 ㈜ (분할신설회사)로 인적분할 되었으며, ㈜ 풀무원녹즙은 5월 1일 부로 ㈜ 풀무원에서 풀무원식품 ㈜ 자회사로 편입되었습니다. 주2) 북경 델리카식품유한 공 사 는 2019년 9월 10일 부로 매각되었습니다. 주3) 풀무원베트남유한책임회사는 2019년 12월 5일부로 부로 신설되었으며, 풀무원식품 ㈜의 자회사입니다. 주4) 풀무원더스킨㈜은 2020년 1월 7일 부(2020년 1월 16일 등기)로 청 산 하였으며 , 추가 상세한 사항은 2020년 1월 16일 부로 공시된 지주회사의 자회사 탈퇴를 참고하여 주십시오. 주5) ㈜푸드머스에이치앤에스연구소는 2020년 6월 11일 부로 청 산되었습니다. 주6) 씨에이에프 ㈜ 는 2020년 7월 17일 부로 NPF 지분을 매입 완료하여 풀 무원건강생활㈜ 의 100% 자회사가 되었습니다. 나. 판매방법 및 조건, 판매전략 [풀무원식품㈜] ① 판매조직 - 유통경로(직납유통영업 : 할인점, 백화점, 슈퍼마켓) - 농협(하 나로마트 등 농협 관련 매장관리/영업)- FC경로(개인 및 중소형 유통 소매점을 관리하는 가맹점 관리/영업)- 신경로( 온라인쇼핑, 수출 등 신경로 관리/영업, CVS 매장영업) ※ FC : Franchise(가맹점 영업 관리) ② 판매경로 채널 매출비중(%) 유통경로 FC경로 농협 신경로 기타 직매출 합계 ③ 판매방법 및 조건 - 독립소매점 및 중소형 유통체인 : 가맹점을 통한 간접 판매- 대형 유통체인 : 자사 영업조직을 통한 직접 판매④ 판매전략- 제품 Portfolio 관리- 조직역량 강화 - Process Innovation - LOHAS 가치창출을 통한 차별성 강화- 신규 성장동력 확보- 채널별 손익개선 [ 엑소후레쉬물류㈜ ] ① 판매조직 3PL영업담당 : 신규 3PL 화주 영업 ② 판매경로 채널 매출비중(%) 관계사 공배 수송 독립 임대 합계 ③ 판매방법 및 조건 - 용역매출 : 제품 수/배송 납품 대행 서비스 제공- 임대매출 : 재고를 보관하는 서비스 제공④ 판매전략- 물류 통합 서비스 제공- 최상의 전 국 콜드체인 네트워크 - 최신화 저온물류센터 인프라- PI(Process Innovation)을 통한 원가 절감- 에코드라빙 캠폐인 및 차량 대형화를 통한 그린물류- 3PL 화주별 맞춤 대응 전략 [풀무원건강생활㈜] ① 판매조직 - 가맹점(방문판매, 기타) : 건강기능식품, 스킨케어, 생활가전 등- 온라인 : 반려동물, 자 담터, 풀무원샵 등 ② 판매경로 채널 매출비중(%) 방문판매
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온라인 기타 (특판 등) 공장 매출 외 합계 ③ 판매방법 및 조건 - 가맹점 : 건강기능식품 및 스킨케어의 경우 가맹점 등급에 따른 공급가 차등 판매, 건강신선음료 및 발효유의 경우 품목별 공급률에 의한 판매- 특판 : 거래처별 계약에 따른 판매 조건 상이- 온라인 : 품목별 소 비자가 판매 ④ 판매전략- 제품 Portfolio 관리- 영업 파트장 및 지점장을 통한 조직 전략 실행 강화- 신규 채널 및 품목 진입을 통한 신성장 동력확보- 월별 마케팅 및 영업 전략 품목 Drive - PI(Process Innovation)을 통한 CR(Cost Reduction)활동 강화- LOHAS 정신에 입각한 제품 개발 및 관리 [㈜풀무원녹즙] ① 판매조직 - 가맹 점 : 건강신선음료, 발효유 등- 온라인 : 영유아식, 다이어트식 사업 ② 판매경로 채널 매출비중(%) Office 가맹점 Home 가맹점 온라인 기타 합계 ③ 판매 방법 및 조건 - 가맹점 : 건강신선음료 및 발효유의 품목별 공급율에 의한 판매- 직영점 및 온라인 : 품목별 소비자가 판매- 특 판 : 거래처별 계약에 따른 판매 조건 상이 ④ 판매 전략- 제품 Po rtfolio 관리- 영업 파트장 및 지점장을 통한 조직 전략 실행 강화- 신규 채널 및 품목 진입을 통한 신성장 동력확보- 월별 마케팅 및 영업 전략 품목 Drive - PI(Process Innovation)을 통한 CR(Cost Reduction)활동 강화- LOHAS 정신에 입각 한 제품 개 발 및 관리 [㈜풀무원푸드앤컬처] ① 판매조직 - 푸드서비스 사업부문 : 오피스, 산업체, 병원, 대학교 등 - 컨세션 사업부문 : 공항, 리조트, 대형몰 등 - 휴게소 사업부문 : 도로공사, 민자고속도로 휴게시설② 판매경로 채널 매출비중(%) 푸드서비스 컨세션 휴게소 합계 ③ 판매방법 및 조건 - 식음료 사업장 위탁운영: 푸드서비스,컨세션,휴게소④ 판매전략- 기존 사업의 수익성 강화- 상호 시너지 차원의 전략적 비즈니스 제휴 강화- Niche 마켓 시장 발굴- 해외사업 진출 추진 [㈜푸드머스] ① 판매조직 - 직접납품 : 수도권영업부, 지방영업부, 수도권 복지/의료 채널 영업부 - 간접납품 : 학교급식 영업부, 수산담당, KIDS영업부 ② 판매경로 채널 매출비중(%) 직접납품 간접납품 합계 ③ 판매방법 및 조건 - 직납채널 : 개별영업에 의한 수주활동 및 제안입찰에 따른 수주 - 간납채널 : 가맹점을 기반으로 하는 신규거래수주 활동 ④ 판매전략- 사업 다각화를 통한 새로운 성장 동력 창출- 바른먹거리 브랜드 제품과 종합식자재 및 서비스 공급 - 고객서비스 역량 강화 [ ① 판매조직 - Club 담당 : 창고형 대형 마트 관리/영업- Ethnic 담당 : 교민마켓 관련 매장관리/영업- Retail 담당 : 유통 소매 가맹점 관리/영업- Food Service 담당 : Restaurant 식자재 관련 관리/영업 ② 판매경로 채널 매출비중(%) Club Ethnic Retail 합계 ③ 판매방법 및 조건 - Club 채널 : 영업조직을 이용한 직접 판매 - Ethnic/Food Service채널 : 영업조직 및 총판을 이용한 직접/간접 판매 - Retail 채널 : 영업조직 및 총판을 이용한 직접/간접 판매 ④ 판매전략 - PBP(Plant-based Protein), Asian 제품군 유통확산 및 효율적인 신제품 출시- KAM(Key Account Management)확대를 통해 주요 유통과 전략적 협업관계의 심화- 트레이트 마케팅 활동을 통한 유통내 소비자 커뮤니케이션 강화- 총판 구조조정 및 관리 강화를 통해 Ethnic 채널 지속 성장- Sales Crossover를 통한 Ethnic 제품의 미국 주류시장(Mainstream)으로 판매 확대 [ ㈜ 아사히코] ① 판매조직 - GMS, SM담당 : 대형마트 및 일반마트 관리/영업 CVS 담당 : 편의점 관리/영업- 업무용 : 도시락업체 등 B2B 영업 ② 판매경로 채널 매출비중(%) GMS, SM CVS 업무용 합계 ③ 판매방법 및 조건- 영업조직을
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이용한 직접/간접 판매 ④ 판매전략 - 혁신업체 선정 및 신규 개척을 통한 채널 다각화 - 조직 구조 변경 및 역량 강화 - 신규 제품 출시를 통한 성장동력 확보 - 원재료 단가 관리를 통한 손익개선 [ 풀무원다논㈜ ] ① 판매조직 - Modern Trade 채널 : 풀무원식품㈜가 유통 판매- General Trade 채널 : 풀무원식품 ㈜ 가 유통 판매 풀무원녹즙이 유통 판매- Away From Home 채널 : 직판 ② 판매경로 채널 매출비중(%) 합계 ③ 판매방법 및 조건- Modern Trade 채널 : 하이퍼/SSM/CVS/백화점 account와 개별영업- General Trade 채널 : Store 개별 영업 - Home Office Delivery 채널 : 가맹점 기반 신규 거래활동- Away From Home 채널 : 개별 영업에 의한 수주활동 및 제안입찰에 따른 영업 ④ 판매전략 - 차별화된 제품 선도적/지속적 진행 - 브랜드 인지도 높히면서, 수익적 성장 카테고리 경쟁사 대비 월등한 품질 달성 6. 수주상황 2020년 12월 31일 현재 주문생산에 의한 장기 공급계약 수주현황은 없습니다 7. 시장위험과 위험관리 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용 위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(지배기업 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 지배기업의 자금팀 은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 1) 시장위험 가) 외환위험 연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통 화로 표시될 때 발 생하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자 산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, 외화 각1단위) 통화 자 산 부 채 외화 원화 외화 원화 USD JPY EUR CNY VND 한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 손 익 은 백만원 증가(감소)합니다. (나) 이자율 위험 이자율 위험은 변동이자율 조건으로 차입한 차입금과 변동이자율 조건으로 발행한 사채에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있으며, 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 당 기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당기 법인세비용차감전순손익은 백만원 감소(증가)합니다. 2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 우량한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 기 말 전기말 금융보증계약 주1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다.
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3) 유동성 위험 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표시된 현금흐름은 할인하지 않은 금액입니다. (단위 : 천원) 당기말 1년 미만 1년에서 5년 이하 5년 초과 합계 차입금 매입채무및기타채무 리스부채 기타금융부채 금융보증계약 합 계 (단위 : 천원) 전기말 1년 미만 1년에서 5년이하 5년 초과 합계 차입금 매입채무및기타채무 금융리스부채 기타금융부채 금융보증계약 합 계 자금조달연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 당좌차월약정 사용금액 미사용금액 소계 차입한도약정 사용금액 미사용금액 소계 합 계 5) 자본 위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. (가) 자본조달비율 (단위 : 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금총계 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 순차입금(A) 자본총계(B) 총자본(C=A+B) 자본조달비율(A/C) 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적 이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습 니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 1) 풀무원식품㈜의 이자율 스왑 가. 이자율 스왑 계약 체결현황 (당기말 현재) 풀무원식품㈜ 은 이자율 위험회피 등의 목적으로 신한은행 1개 금융기관과 총 1건의 파생금융상품계약(금리스왑 1건)을 체결하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다. 당기말 현재 당사의 이자율스왑계약 체결내역은 다음과 같습니 다. (단위 : 백만원) 계약처 최초계약 금액 당 분기 말 잔액 지급이자 수취이자 계약기간 공정가치 신한은행 고정 3.95% 나. 파생상품 관련 손익 현황당기말 및 전기말 중 이자율 스왑 계약에서 발생한 평가손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 당기 전기 평가이익 평가손실 평가이익 평가손실 이자율 스왑 풀무원식품㈜의 주주간 약정 연결실체는 파생상품의 정의에 충족하는 비지배주주인 풀무원 글로벌투자파트너쉽 사모투자전문회사와의 약정사항이 체결되어 있습니다. 연결실체는 동 계 약을 당기말 현재 의 공정가치로 평가하여 파생금융부채 18,223,200천원을 인식하였습니다. - 파생상품 관련 손익 현황 (단위:백만원) 구분 당기 전기 평가이익 평가손실 평가이익 평가손실 파생평가손실 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 2020년 12월말 현재 풀무원식품㈜ 등 계열회사와 관리업무대행을 위한 계약을 체결하고 있으며 , 동 관리업무 대행에 따른 수수료를 경영관리용역수익으로 계상하고 있습니다. 0. 연구개발활동 가 . 연구개발 담당 조직 당사는 소비자가 안심하고 섭취할 수 있는 안전한 바른먹거리 개발에 전력을 다하고 있습니다. 단기, 중기 기술전략에 따라 신규제품 개발, 신규 카테고리 개발, 신기술 개발
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등을 진행하고, 소비자의 니즈와 각 사업부문의 요청에 따라 신선식품, 건강기능식품, 스킨케어제품 등을 개발하고 있습니다. 영양균형 잡힌 식품과 환경을 보호하고 지속가능한 생활을 영위할 수 있는 LOHAS 제품 개발에 주력하고 있습니다. 연구소 조직도.jpg 연구소 조직도 주1) P Products and Process, 제품 개발, 프로세스 개선 진행주2) PBP: Plant Based Protein, 두부, 유부, 어묵 등 신제품 및 기술 개발 센터주3) PTC : Products and Technology Center, 신제품 및 기술 개발 센터주4) SRM : Sauce, Ready Meals, 가정편의식, 식사용 제품주5) SB : Strategic Business, 김치 및 계란, 해조 식품 제품 주6) INC : Innovative New Category, 풀무원 신규 카테고리 개발 센터주7) RTC: Research Technology Center, 건강생활 기능성식품, 중국 제품 개발주8) PIP : Process Innovation Planning 공정설계/구축 및 관리, 신기술 개발 센터주9) FRCD: Food Regulatory Compliance Division, 글로벌 기술전략 센터, 글로벌 품질관리 담당주10) QSM: Quality and Safety Management Division, 제품 품질, 안전 담당 나. 연구개발 비용 (단위 : 천원) 과 목 제37기 제36기 제35기 연구개발비용 계 정부보조금 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용 계÷당기매출액×100] 주1) 연구개발비용 계는 정부보조금(국가보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정합니다. 다. 연구개발 실적 등 (2020년) 분야 구분 연구실적 제품 두부 전통방식으로 제조하고 편의성 용기를 사용한 '몽글몽글 옛순두부' 간편하게 돌돌 말아 소스에 콕 찍어먹는 유부초밥 '말이 유부초밥, 롤 유부초밥' 고소한 관능 강화, 스파우트파우치 사용 편의성 강화, 레토르트 설비 개선으로 유통기한 15일 연장 '고소한 콩국물' 식물성 대체식품 조직대두단백질을 이용하여 고기와 유사한 식감을 구현한 대체육 반찬류 '식물성 단백질로 만든 불고기, 장조림' 탄수화물은 적고 단백질 함량이 높은 탄수화물 대체 식품 '두부면' 고단백, Vegan 컨셉의 식물성 대체 제품 '크럼블두부, 두부너겟' 만두 얇고 바삭한 피, 풍부한 식감, 차별화된 신규 형태의 굽기 편한 교자 3종 '얇은피 꽉찬 교자(고기, 매콤해물, 깻잎)' 계란 동물복지 컨셉의 흰자는 탱글하고 노른자는 부드러운 반숙 식감을 구현한 '동물복지 촉촉란' 나물 DIY 요리가 가능한 숙주 믹스 제품 '아삭숙주믹스' 극소립 원료(4.2~4.5mm)로 부드럽고 고소하게 키운 콩나물 '작은콩 고소한 콩나물' 친환경 유기농 숙주나물 '유기농 숙주' 면류 튀기지않아 쫄깃하고 건강한 비유탕면, 로스팅공법으로 자연 재료의 향미를 극대화한 '정백홍' 큼직한 건더기의 상온 HMR 요리 제품 '제대로 한그릇 육개장', '제대로 한그릇 짬뽕탕' 반죽을 3겹으로 겹친 후 강하게 밀어내어 끝까지 퍼지지 않고 속까지 쫄깃쫄깃한 '냉면2종(물냉면, 비빔냉면)' 정통 베트남 제면 방식 사용, 피쉬소스, 고추씨 등 사용 소스로 현지의 맛을 구현한 '베트남 분짜 쌀국수' 가정편의식(Ready Meal) KIT 형태의 전자레인지 간편 조리가 가능한 건강한 식사대용식 '순두부치즈그라탕' 취식/조리가 간편한 어묵이 포함된 떡볶이 '누들어묵볶이' 미니 사각피자를 노엣지로 구현하여, 토핑이 풍부하게 올라간 '사각 피자' 탱글한 소시지를 사용하고, 철판으로 조리한 풍미를 구현한 간편 냉동밥 '탱글소시지 철판볶음밥' 건강음료 보리새싹, 셀러리, 아스파라거스, 민트, 브로콜리 함유 ' I’m Green(아임그린)' 천상의 과일로 불리는 ‘객(Gac)‘을 주원료로 한 항산화 건강즙 '라이코객' 동식물 균형단백질을 함유(8g/150ml)한 단백질 보충 식사대용식음료 '핸디밀 프로틴 PRO' 나또 패키지 하단
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오픈창으로 쉽게 꺼내도록 제작된 '7days 나또' 남성을 위한 간단하고 건강한 식사 대용 검정약콩나또 '블랙나또 for man' 건강식품 건기식 맞춤형 소분 제품 '퍼팩' 연어추출물(DNA-NA), 저분자 피쉬콜라겐을 사용한 여성용 프리미엄 건강 제품 '셀리뉴 발효진액' 중장년 여성을 타겟한 갱년기 기능성 멀티팩 제품 '리우먼' 프로바이오틱스 100억, 아연, 비타민C가 함유된 기능성 프로바이오틱스 '100억 면역유산균' 소스 과일 Dice, Puree로 Fresh 구현, 톡톡 과육 함유, 오일/마요네즈 無첨가 '리얼과일 드레싱' 기술 가정편의식(Ready Meal) 저온 장기간 조림 공정 적용 쫄깃한 장조림 풍미의 달걀 출시 포화증기조리기 설비로 조리하여 뼈까지 섭취할 수 있는 생선조림 개발 식물성 대체식품 염수증숙 및 염수충진포장 공정을 적용하여 질긴 두부면의 식감을 부드럽게 구현 조직대두단백질을 이용하여 고기와 유사한 식감을 구현한 대체육 물성 개발 면류 로스팅공법을 통해 자연의 감칠맛과 향을 극대화한 스프 개발 떡류 이중압출 공법을 활용하여 떡의 밀도를 높혀 쫄깃하고 말랑한 식감 구현 달걀 액상 계란에 튜블라 살균 무균화 공법 사용, 유통기한 연장(냉장 7일 → 냉장 20일) 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 (연결기준) (기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원) 조달원천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 은행 보험회사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관합계 회사채(공모) 회사채(사모) 신종자본증권(공모) 신종자본증권(사모) 유상증자(공모) 유상증자(사모) 자산유동화(공모) 자산유동화(사모) 기 타 자본시장 합계 주주,임원,계열회사 차입 기 타 총 계 주1) 상기 표는 원금 기준으로 작성되었습니다. (할인발행차금 등 미반영) 주 상기 기초 및 기말 잔액은 사채할인발행차금이 미반영 된 금액입니다.(사채할인발행차금 276백 만원 미반영) 주3) 제63회 사모 전환사채 300억 중 2020년 7월 14일 부로 보통주로 전환된 7억은 신규유입된 자금에 해당하지 않아 미반영 했습니다. (잔여금액 293억은 2020년 8월 6일 부로 상환하였습니다.)주4) 제64회 사모 신주인수권부사채 400억은 2020년 8월 6일 부로 상환하였습니다. 나. 지적재산권 관련 ① 상표 및 고객관리정책당사는 지주회사 로 서 '풀무원' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며, '풀무원' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해나갈 예정입니다. ② 지적재산권 보유 현황 2020년 12월 31일 기준, 특 허 는 국 내 80건 해 외 건 및 등 록 상 표는 국 내 건 , 해외 건 을 보 유 하고 있습니다. 다. 환경관련 규제사항 식품사업에 대한 환경규제는 친환경적인 제품 생산을 위한 '제품 환경규제'와 제품을 생산하고 있는 사업장을 친환경적으로 관리하기 위한 '사업장관리 환경규제' 등 크게 2가지로 구분되며 이에 대한 내용은 다음과 같습니다. ① 제품 환경규제 준수식품은 소비자가 직접 섭취하는 제품으로 사용자 건강과 안전에 직간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 제품 관련 환경규제를 강화하고 있습니다. 제품의 개발 단계부터 원료, 포장, 제조, 유통, 사용, 폐기 등 제품의 전과정(Life Cycle)에 걸쳐 환경 영향을 최소화하기 위해 탄소 배출량, 물 사용량 저감 활동을 실시하고 있으며 이러한 활동은 식품 관련 국내외 환경법규 준수 및 기업과 제품의 친환경성 제고를 통해 차별화 요소로서 기여하고 있습니다. 또한, 제품의 환경성을 높인 포장재를 적용하여 분리하기 쉬운 라벨, 화학물질을 줄인 포장필름, 플라스틱을 절감한 용기로 변경하였으며 대상 제품을 확대하고 있습니다. 국내의 주요 관련 법률은 다음과 같습니다. 1. 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률2. 환경기술 및 환경산업 지원법 ② 사업장관리 환경규제 준수제품을 생산하고 운송과정에서 발생되는 환경영향을 감소시키기 위하여 관련 법을 준수하고 있으며, 환경안전 법규 및 시스템 준수 여부를 파악하기
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위해 환경안전부서의 내부 감사를 실시하고 있습니다. 대기오염방지시설, 수질오염방지시설과 같은 환경오염방지시설을 설치하여 주변 환경에 미치는 영향을 저감시키고 있으며, 법적 배출기준의 1/2 이내로 사내기준을 수립하여 방지시설을 운영 하고 있습니다.이러한 사업장의 환경관리는 관련 부처, 지방자치단체의 관리감독을 받고 있으며, 제조/물류/연구소에서는 환경안전경영시스템(ISO14001:2015, ISO45001:2018)을 유지하고 내부 정기 감사를 통해 운영 강화하고 있습니다. 또한 환경관리활동에 대한 논의 및 내용 공유를 위해 임원, 관리자, 실무자별로 구성된 협의체를 정기적으로 운영하고 있습니다. 국내의 주요 관련 법률은 다음과 같습니다. 1. 일반환경관리 : 물 환경보전법, 대기환경보전법, 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법, 폐기물관리법, 소음·진동 관리법, 잔류성오염물질 관리법, 화학물질관리법, 지하수법, 수도법, 하수도법, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 등2. 기타사업장환경관리 : 저탄소 녹색성장 기본법, 에너지이용 합리화법, 실내공기질 관리법 등 ③ 제재현황 환경 관련 법령 위반 사 항은 없습니다. ④ 녹색경영공시 도입풀무원은 생산설비의 에너지 사용량 절감을 위해 에너지 절감 과제를 지속적으로 발굴하고 있으며 노후된 유틸리티 변경, 신규 설비 도입 등의 환경투자를 실시하고 있습니다. 온실가스·에너지 목표관리제 및 온실가스 배출권거래제 규제 적용 대상업체는 아니지만 기후변화 대응을 중대한 글로벌 이슈로 인식하고, 기후변화에 관련된 규제에 적극적으로 대응하기 위해 풀무원식품㈜ 음성두부공장과 ㈜피피이씨의령에서 온실가스 배출권거래제 외부사업으로 참여하고 있으며 9개 제조사업장에 태양광 발전과 태양열 집열 설비를 설치하여 신재생에너지 사용을 확대하고 있습니다.㈜피피이씨춘천과 (주)풀무원녹즙 증평공장은 환경부의 녹색기업으로 지정되어 [환경정보 공개제도 운영규정]에 따라 환경정보를 공시하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ㈜풀무원 이사회는 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제37기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용 중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.2. 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 지난 한 해는 COVID-19 팬데믹으로기업 경영에 있어 미래를 기약할 수 없는 도전과 위기의 연속이었습니다. 풀무원도 어려운 경영 환경 속에도 선제적 사업구조 개선과 건강을 중시하는 트렌드가 풀무원의 LOHAS 정신과 연결되었습니다당사는 한마음 한 뜻으로 위기극복에 나서 전사 매출 2조3,112억 원(전년대비 2.9% 감소)에 영업이익은 460억원으로 전년대비 50.4% 신장하는 뜻깊은 성과를 거두었습니다. 사업별로 극명한 차이는 있지만 국내 사업은 선제적으로 대비한 온라인사업과 트렌드에 부합한 신제품 출시, 수익개선 전략이 어려움을 이겨내는 원동력이 되었습니다. 특히, 해외사업 전체는 매출이 전년대비 21% 성장하고, 영업이익이 전년대비 90% 수준 증가하여 그동안 준비한 사업구조 개선이 빛을 발한 한 해 였습니다. 중국 사업이 두 자리 수 이익율을 기록하였고, 미국사업도 흑자구조로 전환되었습니다. 머지않은 장래에 COVID-19는 극복이 되겠지만 2021년도 역시 그 영향권에는 분명히 있을 겁니다. 이에 선제적인 대응과 명확한 후속조치를 통해 풀무원의 주주님들과 모든 이해관계자분들, 그리고 모든 고객분들에 대한 사회적인 책임을 다해나가도록하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 (기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 제37기 제36기 금액 증감율 금액 자산총계 부채총계 자본총계 나. 영업실적 (기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 백만원) 구분 제37기 제36기 금액 증감율 금액 1. 수 익 2. 매 출 원 가 3. 매 출 총 이 익 4. 물류비 5. 판매관리비 6. 연구개발비 7. 매출채권에 대한 손상차손 8. 영 업 이 익 9. 기타수익 10. 기타비용 11. 금 융 수 익 12.금 융 비 용 13.관계기업 순손익에 대한 지분 14. 법인세비용차감전순이익 15. 법 인 세 비 용 16. 계속영업이익 흑자전환 17. 당 기 순 이 익 흑자전환 ① 수익은 전기대비 2.9% 감소하였습니다.② 매출원가율은 73.5%로 전기 75.2%보다 소폭 감소하였습니다.③ 영업이익은 전기대비 50.4% 증가하였습니다.④ 당기순이익은 118억원으로 전년대비 흑자전환 하였습니다. 국내사업에 있어 풀무원식품은 COVID-19 여파로 가정내 식재료 구입증가 및 냉동/냉장식품 판매 호조,온라인 채널 성장으로 인해 영업이익이 증가 하였습니다. 반면에 푸드서비스/ 외식 등의 사업을 영위하는 풀무원푸드앤컬처는 COVID-19로 여행객이 감소하고, 재택근무 확대에 따른 기업 급식 시장이 위축되는 등 기존 사업의 유지조차 어려운 한해를 보내며 전년보다 매출이 25% 감소 하였고 영업이익은 적자를 기록하였습니다. 이에 비상경영체제를 도입하고 사업장별 구조개선과 변화를 통해 위기를 기회로 삼아 개선 중에 있습니다.해외법인은 매출증가 및 원가개선을
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통한 수익구조 개선으로 본격적인 도약의 원년이 되었습니다. 중국은 철저한 현지 위주 마케팅 전략을 추진하며 뛰어난 브랜드 인지도를 구축하였고, 높은 품질의 제품을 소비자에게 제공하여 파스타, 두제품을 중심으로 큰 인기를 끌고 있습니다. 또한, 급속도로 발전한 이커머스 흐름을 타고 징동닷컴, 알리바바에 대응하고 있는데 COVID-19 이후에도 이러한 흐름은 지속될 것으로 보여 적극적으로 시장에 대응할 예정입니다. 미국은 특히 COVID-19로 인해 건강하고 경제적인 단백질원을 찾는 소비자들의 증가로 두부 시장이 급성장하였으며, 이러한 흐름은 지속될 것으로 판단하고 있습니다. 이에, 이러한 성장세를 유지하기 위해 제품 연구개발, 물량 대응을 위한 생산기지 및 설비 구축을 활발히 추진 중에 있습니다. 또한, 일본사업도 식물성 지향 카테고리들의 확산을 통한 수익개선이 추진되고 있어 2021년에도 해외사업의 성과 개선은 지속 될것으로 기대하고 있습니다. 다. 부문별 영업실적(연결기준) (단위 : 백만원) 2020년연간 지주 식품/식자재 푸드서비스/ 외식 물류 건강생활 해외 기타 단순합 내부거래 연결 매출액 영업이익 자산 주1) ㈜풀무원 자회사인 구)풀무원건강생활㈜는 2019년 3월 5일 부로 ㈜풀무원녹즙(분할존속회사)과 풀무원건강생활㈜(분할신설회사)로 인적분할 되었습니다.주2) 舊풀무원건강생활㈜의 1~2월 실적 및 ㈜풀무원녹즙(분할존속회사)의 3~9월 실적은 식품/식자재 사업부문에 포함, 풀무원건강생활㈜(분할신설회사)의 3~9월 실적은 건강생활 사업부문에 포함되어 있습니다. 주3) 북경델리카식품유한공사는 2019년 9월 10일 부로 매각되었습니다. 주4) 풀무원베트남유한책임회사는 2019년 12월 5일부로 부로 신설되었으며, 풀무원식품㈜의 자회사입니다.주5) 풀무원더스킨㈜은 2020년 1월 7일 부(2020년 1월 16일 등기)로 청산 하였으며, 추가 상세한 사항은 2020년 1월 16일 부로 공시된 지주회사의 자회사 탈퇴를 참고하여 주십시오.주6) ㈜푸드머스에이치앤에스연구소는 2020년 6월 11일 부로 청 산되었습니다. [식품부문]풀무원식품은 변화하는 시장에 발맞추어 기존 제품의 틀에서 벗어나 특색있고 다양한 제품을 선보이며 매출 성장을 도모하고 있습니다. '얄피만두', '냉동 피자', 황금알밥' 등의 냉동간식 부문의 신제품들이 2020년 매출성장에 기여를 하였고 2021년에도 만두, 피자, 볶음밥 등 규모 확대를 통한 리더십을 공고히 하면서 다양한 조리냉동 카테고리를 육성할 계획을 갖고 있습니다. HMR에서도 신설비 기반의 압도적 품질 혁신으로 냉면, 우동 등에서 시장 지위를 강화할 계획이고 볶음면이나 요리면 등 신규 카테고리도 확장할 계획입니다. COVID-19 직후 비용측면에서도 효율성을 높이고 수익성을 개선하는 것에 중점을 두고 있으며, B2C채널에서 사업을 영위하는 풀무원식품과 B2B채널에서 사업을 영위하는 풀무원푸드머스의 마케팅 역량 통폐합을 통한 시너지가 발휘되고 있습니다. [물류부문] 엑소후레쉬물류는 국내 최대 규모의 저온 자동화 물류센터인 음성허브센터 및 전국의 물류거점 네트워크를 보유하고 있습니다. 또한 물류센터 내 냉장식품의 물류유통 기준 온도를 선진국 수준인 2℃로 설정하고, 차량 시동 off 상태에서도 냉장온도를 유지하는 축냉설비, 겨울철 냉해방지를 위한 온풍기 설치 운영 등을 통해 최상의 Cold Chain System을 구축하여 업계에서 월등한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한 수송차량 대형화 및 모든 차량에 차량 운행기록계를 장착하여 차량별 속도, 과속, 급정거 현황을 모니터링하는 에코드라이빙 캠페인을 진행하는 등 그린물류를 추진하고 있으며, 차량안전운행시스템을 운영하여 운송원 휴식시간을 보장 및 관리하고 있습니다. 타 업체와의 가격경쟁에서 우위를 확보하기 위해 최근 출고적재 자동화 설비 도입 프로젝트 추진 등 지속적인 혁신과 자동화 물 류체계 구축을 통해 원가 절감을 추진하고 있습니다. [해외부문]Pulmuone USA는 Plant Based Protein이 주목을 받으며,
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두부시장의 규모가 성장하고 있습니다. 이미국에서 여러 해 동안 어려운 상황이었으나, 두부로 미국시장을 선도하고, Asian Noodle 등의 성과 개선으로 1991년 미국 시장에 진출한 이래 첫 흑자를 달성하였습니다. 특히 2020년 'Plantspired' 브랜드를 출시하여 Plant Forward Foods 시장에 적극 대응하고 있습니다. 식물성 지향 식품은 19년 대비 약 17% 성장하는 성과를 냈는데 앞으로도 Ready Meal과 Plant Based Meat 등 식물성 지향 식품을 출시하여 새로운 시장을 개척해 나갈 계획입니다. Asahico는 일본 두부/유부시장의 정체에 따라 두부와 유부 외에 신규로 식물성 단백질 제품을 런칭해서 장기적 흑자화를 위한 교두보를 마련했습니다. 2020년 세븐일레븐 재팬과의 협업을 통해 고수익성 식물성 단백질 식품 '두부 바' 를출시했고, Full Capacity 수준의 매출을 지속하고 있습니다. 푸메이뚜어식품은 COVID-19로 건강식, 간편식수요가 폭등하며 파스타, 두부 제품 매출이 고속 성장하고, 비대면 식품구매가 증가하면서 이커머스와 O2O매출이 증가하여 중국 진출 10년 만에 안정적 흑자 사업으로 전환하였습니다. 이밖에도 2021년에는 글로벌 트렌드에 부합된 식물성 지향 식품인 간식, 반찬 등을 제조할 수 있는 설비를 도입해서 제품 Flavor 및 형태를 확장할 계획을 가지고 있습니다. 3. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황당사(연결기준)는 2020년말 유동성은 현금및현금성자산 990억원, 단기금융자산은 105억원, 단기투자자산 1,391억원을 포함하여 총 2,486억원으로 전기대비 1,120억원 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 풀무원의 신종자본증권/대출 발행(8월 390억원, 10월 500억원, 11월 40억원, 12월 200억원) 등이며, 현재의 유동성 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말(2020년말) 당기말(2019년말) 증감 현금및현금성자산 단기금융자산 단기투자자산 합계 나. 자금조달2020년도 자금 원천별 조달 내역은 아래와 같습니다. 자본조달(신종자본증권/대출) 1,120억원, 금융기관 차입 4,067억원(만기 연장 및 신규 차입) 등 총 5,187억원 조달하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 조달 규모 조달 조건 자본조달 신종자본증권/대출(조달금리 4.9%) 금융기관 차입 만기 1~8년, 조달금리 1.12%~3.65% 계 당사(연결기준)의 2020년말 총차입금은 5,667억원으로 전기대비 1,442억원 증가하였으며, 이 중 은행 차입금은 전기 대비 1,440억원 증가하였습니다. 현재 부채비율(연결기준 230.17%, 개별기준 28.54%)을 고려할 때 차입금 규모는 회사 운영에 문제가 없는 수준이라고 판단하고 있습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기(2020년) 전기(2019년) 증감 비 고 차입금 회사채 총차입금 당사(연결기준)의 2020년 공시대상 기간 중 회사채 발행 현황 및 금리조건은 하기와 같습니다. (단위 : 백만원) 법인 유형 기간 금액 금리 풀무원식품㈜ 제67회 무보증 사채(공모) 풀무원식품㈜ 제68회 무보증 사채(공모) 합계 당기말 현재 계약상 차입금의 기간별 만기내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 당기말(2020년) 전기말(2019년) 1년미만 1년에서 2년이하 2년에서 5년이하 5년 초과 합 계 다. 자금지출자금의 주요 지출로는 영업활동을 위한 투자와 관련된 사항이며, 향후 지속적인 성장을 위하여 건설 투자와 설비투자 등이 예상됩니다.5. 부외거래가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련첨부된 "연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 38.우발채무 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다.6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 유의적인 회계정책 및 추정에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2. 재무제표 작성기준을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항첨부된 " 연결재무제표에 대한 감사보고서" 주석 4.
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II. 사업의 내용 "Ⅱ. 사업의 내용"의 이해를 돕기 위해 아래와 같이 주요 용어에 대하여 간략히 설명드립니다. [주요 용어 설명] 용어 설명 기질세포유전자 조직의 지지구조를 형성하는 결합조직세포의 유전 형질을 나타내는 원인이 되는 인자 단클론항체 단클론 세포주에서 유래한 면역글로불린 리간드 (Ligand) 생물학적 목적을 달성하기 위해 생체 분자와 복합체를 형성하는 물질. 단백질-리간드 결합에서, 대개 표적 단백질상의 부위에 결합함으로써 신호를 생성하는 분자. 둥근 핵을 가진 말초혈액 세포로써 림프구(T세포, B세포, NK세포)와 단핵구로 구성되는 반면, 적혈구와 혈소판에는 핵이 없으며 과립구(호중구, 호염기구 및 호산구)는 다엽 핵을 가짐 면역관문인자 항원제시세포(Antigen presenting cell, APC)와 T 세포가 만나는 부위에서 이들 활성 및 억제 신호를 함께 조절하는 물질을 말함 면역관문억제제 면역계 조절 억제제. 면역관문인자는 암 면역치료제의 표적이 되고 면역관문억제제는 이러한 면역관문인자의 기능을 억제함 면역조직화학염색 유전자의 생성 단백질에 대해 항체를 이용해서 조직에서 유전자 발현을 알아보는 방법 면역항암제 항암제의 일종으로 방사선, 세포독성항암제 등 암세포를 직접적으로 공격하는 치료나 약물 대신 환자의 암세포에 대한 면역력을 키워 항암효과를 나타내는 치료제 무진행생존율 무작위 배정부터 객관적인 종양진행 혹은 사망까지의 시간 바이오마커 (Biomarker) 질병의 진단이나 진행 과정을 대변할 수 있는 생체 물질 (단백질, 유전자, 대사물질 등). 의약품 분야에서는 의약품을 투여할 환자의 선별과, 치료 과정에서 효능이 있는지, 저항성이 생기지 않는지 등을 모니터링할 목적으로 활용됨 항체에는 가변영역과 불변영역 두부분로 나뉘어지는데 가변영역은 여러가지 항원들과 결합하는 부위이고 불변영역은 여러가지 면역 반응 및 생물학적 활성을 유도하는 부위로써, 상보성 결정부위는 가변영역에 항원이 특정적으로 결합하는 부위를 말함 상피세포가 극성과 세포간의 부착능을 읽어버리고 이동성과 전이능력을 획득하여 중간엽세포로 변화는 과정. 다양한 발달 과정과 상처치유, 섬유화, 암전이 초기에 나타남. 이러한 세포의 특성은 원발성 암이 전이를 일으키기 좋은 상태로 전환됨. 샌드위치 효소 흡착 면역 분석법 항원이 플레이트에 잘 결합하도록, 항원에 대한 항체 (포획항체, Capture antibody)를 먼저 플레이트에 결합시키고, 그 항체에 항원을 결합시킨 다음, 2차 항체(검출항체, Specific antibody)로 조사하는 방법으로 항원의 양이 적을 때 또는 미지의 샘플에 들어 있는 항원을 조사할 때 사용 세린/트레오닌 키나제 (Serine/Threonine Kinase) 세린 혹은 트레오닌의 히드록실 기 (OH group)를 인산화시키는 키나제 효소로써 500개 이상의 인간 단백질 키나제에서 대략 125여개가 세린/트레오닌 키나제에 속한다. 세린/트레오닌 키나제 수용체들은 세포증식, 세포사멸, 세포분화 그리고 배자발생의 조절에 중요한 역할을 함 세포용해점수 용해 시약을 사용한 포유류 조직 또는 세포 샘플로부터의 총 단백질 용해도 수지상세포 (Dendritic cell) 포유류의 면역계를 구성하는 면역 세포로써 병원균 물질을 처리하여 면역계의 다른 세포를 위해 표면에 표시하는 항원전달세포의 기능을 함 세포주 (Cell line) 균일한 조직에서 유래된 세포의 집단으로, 동일한 유전적 특징을 가지는 세포의 계통 세포표면인자 세포표면에서 인식되는 인자 시퀀싱 분석 DNA 혹은 RNA의 염기 서열 분석 에스트로겐 수용체 유방암 세포의 세포질 속에 들어있는 단백질군. 이 수용체와 여성호르몬인 에스트로겐이 결합하여 암세포를 성장 및 증식시킴 옥살리플라틴 (Oxaliplatin) 알킬화제에 속하는 항암제로 세포 내 DNA 내 특정 그룹을 공격하여, DNA, RNA, 단백 합성을 저해하여 항암 효과를 가짐 유비퀴틴 (Ubiquitin) 76개의 아미노산으로 구성되어 있는 단백질로써 다른 단백질에 결합하여 단백질의 분해를
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촉진함 다양한 유기화합물, 특히 단백질에 인산기를 추가하는 화학반응 저분자화합물 화학적 합성으로 만들어지는 저분자량(대략 분자량 1,000 이하)의 화합물 의약품 조직마이크로어레이 (Tumor Microarray, TMA) 수십에서 수백 개의 서로 다른 조직들을 하나의 슬라이드에서 작업하여 여러 종양들에서 진단, 치료 및 예후에 대한 종양표지자로 이용 종양미세환경 종양 주변에서 종양과 상호작용을 하는 것들로서 세포외간질, 섬유모세포, 면역세포, 미세혈관 등으로 구성되어 있음 최대내약농도 치료시 독성을 보이지 않고 원하는 효과를 낼수 있는 가장 높은 농도 카텝신 (Cathepsin) 단백질을 분해하는 동물의 세포내 효소군으로, 그 어원은 소화라는 뜻의 그리스어로 1929년 R.빌슈테터에 의하여 명명됨 키나제 (Kinase) ATP와 같은 고에너지 분자의 인산기를 특정한 기질에 전달하는 인산화반응을 촉매하는 효소 코호트 (Cohort) 임상시험의 환자군 타이로신 키나제 단백질 속의 티로신 잔기를 인산화하는 효소 표적항암제 암세포 뿐만아니라 정상세포까지 파괴하는 기존의 세포독성항암제와 대비하여 발암과정에서 발생하는 특정 변이로 인한 표적만을 선택적으로 공격하여 항암활성을 나타내는 항암제 프로게스테론 수용체 (Progesterone Receptor) 여성 호르몬 중 하나인 프로게스테론과 결합하여 호르몬의 작용을 나타내는 단백질. 항암활성용량 암세포에 대한 세포독성을 나타내는 약제의 용량 항체치료제 항체를 사용하여 특정 항원 또는 표적을 활성화시키거나 비활성화시켜서 치료적 목적을 달성하고자 하는 단백질 의약품 화학요법제 (Chemotherapy) 항암화학요법제 혹은 세포독성항암제라고도 하며 암세포를 공격하여 암을 축소하거나 사멸시킬 목적으로 사용되는 화학의약품 활성산소 반응성이 강한 산소 유도체의 통칭. 체내에서 질병을 일으키는 원인으로 작용하고, 노화를 일으키는데 관여한다고 알려짐 현미부수체 (Microsatellite) 인간의 전체 유전자 중 짧은 염기서열(10개 미만)이 여러 번 반복되는 부위. DNA를 복제할 때 이구간에서 실수가 빈번하게 일어나는데 불일치 오류를 복구하는 단백질이 없거나 복제 오류를 바로잡는 기능에 문제가 생기면 짧은 염기서열의 반복횟수가 정상보다 많거나 적어지는 현상을 현미부수체 불안전성(Microsatellite instability, MSI)이라고 함 MSI-H 히스톤 메틸화 염색체를 형성하기 위해 DNA 이중나선이 감싸는 뉴클레오좀을 구성하는 히스톤 단백질의 아미노산에 메틸기가 전달되는 과정 ALK5 액티빈수용체양 인산화효소. 형질전환성장인자수용체 1 인산화효소라고도 함 ALT수치 알라닌 아미노전이효소, 간세포 손상을 혈액에서 검출 AST수치 아스파라진산 아미노전달효소, 간세포 손상을 혈액에서 검출 혈중농도-시간 곡선하 면적 Cufflinks Cufflinks는 RNA-sequencing 분석을 위한 도구와 프로그램을 의미 F-TBRS 섬유아세포 안에 존재하는 TGF-β response signatures (세포가 형질전환성장인자 베타에 반응하여 발현시키는 일련의 전사체들)이며 암의 전이에 밀접한 관련이 있다고 보고되어 있음 Smads TGF-β 수퍼패밀리 수용체의 주된 신호전달자 TCGA 2005년에 시작된 프로젝트로 유전체 시퀀스와 바이오인포메틱스를 이용하여 암에 반응하는 유전적 변이를 목록화 함. 질병을 유전적인 기반으로 이해하여 진단 혹은 치료를 향상시키고 암을 예방하기 위해 대규모 유전체 분석방법을 이용함 TGF-β 형질전환성장인자 베타. 인체내 다양한 세포에서 분비되는 사이토카인(면역세포가 분비하는 단백질을 통틀어 일컫는 말)으로 상피중간엽이행, 성장억제, 세포외기질생성, 면역억제 등 세포와 그 주변환경 및 상황에 따라 다양한 기능을 가짐 형질전환성장인자 수용체 1. 형질전환성장인자와 결합하여 하위 신호전달을 유발 인간의 표피 성장인자 수용체, 즉 암세포 표면에 과다하게 존재하는 단백질 1b/2a 임상 임상1상시험은 내약성(반복 투여로 인하여 병원체가 약물에 대하여 저항성을
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가지는 성질), 약동학적 특징, 안전성을 확인하는 단계임.1b상은 임상1상시험의 안전성 등을 바탕으로 개발중인 약물과 병용약물과의 병용투여에 대한 안전성을 확인하는 단계임. 2a상은 임상1상을 바탕으로 하여 약물에 대한 약효 확인 및 작용시간, 유효 용량 등을 확인하는 단계임. 1b/2a임상은 목표 질환 환자 대상으로 임상2상을 진행함에 있어 단독으로는 안전성이 입증된 백토서팁과 병용치료제와의 간단한 안전성을 보기위해 1b를 동시에 진행하는 임상 2상을 의미함 BAG family 중 하나로 BAG family는 중진화적으로 보존된 BAG 도메인을 가지고 있으며, 단백질의 접힘을 매개하는 핵심인자 HSP(Heat Shock Protein)와 결합하여 이를 조절하는 Chaperones 계열로 알려져 있음.당사는 종양의 성장과 악성화로 가는 기전에 BAG family 가운데 BAG2가 세포밖으로 분비되며, 좋지 않은 예후와 밀접한 관련이 있음을 밝혔고, 분비된 BAG2는 종양미세환경에서 암의 악성화를 저해하는 면역세포의 침투 및 활성화를 막는 새로운 역할을 밝혀냈음. 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 (1) 주요 목표 시장 1) 의약품 의약품이란 병을 치료하거나 증상을 완화하는데 쓰이는 특정한 물질로써, 의약외품과 의료기기가 아닌 물질로 정의됩니다. 또한, 대한민국의 약사법에서는 의약품의 처방 유무에 따라 일반의약품과 전문의약품으로 나뉘고 있으며, 당사는 전문의약품을 개발하는 회사입니다. 전문의약품 중 당사가 주력으로 개발하고 있는 분야는 난치성 암을 치료하기 위한 항암제이며, 저분자화합물과 항체치료제 등 다양한 기술이 적용된 형태로 개발하고 있습니다. 2) 항암제 인간의 몸을 구성하고 있는 가장 작은 단위를 세포(cell)라고 부릅니다. 정상적인 세포는 세포내 조절기능에 의해 분열하며 성장하고 죽어 없어지기도 하며 세포수의 균형을 유지합니다. 어떤 원인으로 세포가 손상을 받는 경우, 치료를 받아 회복하여 정상적인 세포로 역할을 하게 되나 회복이 안 된 경우 스스로 죽게 됩니다. 그러나 여러가지 이유로 인해 이러한 증식과 억제가 조절되지 않는 비정상적인 세포들이 통제되지 못하고 과다하게 증식할 뿐만 아니라 주위 조직 및 장기에 종괴 형성 및 정상 조직의 파괴를 초래하는 성태를 암(cancer)이라 정의할 수 있습니다. 항암제는 이러한 암을 치료하는 목적으로 개발된 의약품으로 당사는 주로 암 치료 목적의 의약품을 개발하고 있습니다. 3) 면역항암제 1990년대 초부터 암치료제에 대한 여러 방법과 치료제가 개발되었습니다. 하지만 많은 부작용과 제한된 치료효과로 인해 끊임없이 대안에 대한 연구가 지속되어 왔으며, 최근에는 우리 몸의 면역체계를 이용한 면역항암제가 항암치료의 대안으로 급부상하였으며, 당사는 이러한 면역항암제를 개발하고 있습니다. (2) 산업의 연혁 1) 1세대 항암제 항암제는 1900년대 초 방사능 요법에서 화학항암제, 표적항암제를 지나 면역항암제 등 다양한 방식으로 발전해 왔습니다. 1세대 세포독성 화학항암제는 암세포를 축소·억제·제거하는 요법으로 빠르게 분화하는 암세포를 직접 공격하는 항암 치료법입니다. ‘파클리탁셀 (Paclitaxel)’이 대표적 약물로 난소암, 유방암, 폐암 및 위암의 초기 치료에 주로 사용되었으나, 분화 속도가 빠른 정상 세포까지 공격 대상이 되어 구토·탈모 등 부작용이 심했고 치료 과정에서 환자의 면역력까지 저하시키면서 각종 합병증을 유발시켰습니다. 2) 2세대 표적항암제 1세대 항암제에 대한 대안으로 암세포에만 나타나는 특정 단백질이나 유전자 변화를 표적 삼아 암세포를 직접 괴사시키는 2세대 표적항암제가 개발되었습니다. 신호전달억제제 중심인 티로신키나제 합성을 억제하는 (Tyrosine kinase inhibitor, TKI) 기능으로 노바티스의 ‘글리벡(Gleevec, imatinib)’과 로슈의 ‘허셉틴(Herceptin)’이 그 대표적인 약물이며, 혈관신생 억제를 목표로 VEGF(혈관내피세포 성장인자, Vascular endothelial growth factor,
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VEGF)를 차단하는 로슈의 ‘아바스틴(Avastin)’이 대표적인 치료제 임에도 표적치료제 그 자체로 내성 문제와 사용 제한성이 많았습니다. 3) 3세대 면역항암제 결국 암 환자의 면역 체계를 활성화하여 암세포를 제거하는 방향으로 인식의 틀을 전환한 면역 항암제가 새로운 치료법으로 주목받기 시작했습니다. 후천적으로 획득하게 된 면역 반응(Adaptive or Acquired Immune Response)의 특성을 치료에 이용함에 따라 암세포 항원을 한번 인지한 면역 세포는 그 인지 기능을 기억할 수 있으므로 장기적인 치료 효능과 전이암에 대한 억제 효능도 함께 기대할 수 있게 되었습니다. FDA 연도별 신약 허가 현황 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 합계 신약허가품목수 항암신약품목수 (비율) 면역항암제 (신약명) 옵디보 키트루다 티센트릭 임핀지 바벤시오 리브타요 표적항암제가 항암치료의 혁명을 일으킨 지 15년도 안되어 2011년에 BMS 가 ‘CTLA-4’ 라고 하는 면역관문(Immune checkpoint Inhibitor, ICI)에 대한 항체를 FDA로부터 승인을 받았고 3년 후인 2014년에 머크(MSD)와 BMS가 각각 ‘PD-1’ 이라고 하는 면역관문에 대한 항체를 FDA로부터 허가를 받으며 3세대 항암치료제인 면역항암제 시대를 열게 됩니다. 2016년과 2017년에 로슈(Roche), 화이자 (Pfizer), 아스트라제네카(AstraZeneca)가 연이어 PD-L1에 대한 항체를 FDA로부터 승인을 받게 되면서 총 7개의 면역관문에 대한 항체가 FDA로부터 승인을 받은 상태에 있습니다 (Anti CTLA-4 1건, Anti PD-1 2건, Anti PD-L1 3건 및 Anti CTLA-4+PD-1 1건 등 총 7건). 현재 여러 글로벌 제약 회사와 바이오텍 기업들이 앞다투어 PD-1/PD-L1 기반 항체와 이중항체를 포함한 새로운 면역항암제 개발을 진행하고 있으며 FDA 승인 후의 면역관문 억제제의 매출 규모를 분석한 자료들에 따르면 2022년 전체 항암제 시장의 약 40% 정도를 이들 항암제들이 차지할 것이라고 예측되고 있습니다. 2019년 의약품 매출 규모 상위 10대 의약품 안에 하나 이상의 면역관문 억제제 약품이 차지하면서 면역항암제가 실질적인 '게임 체인저(Game Changer)'로 부각, 항암제 시장의 대세로 자리 잡고 있습니다. 병용투여 요법은 암 환자의 상태 혹은 필요에 따라 각기 다른 표적에 대한 치료제들의 투여 용량과 투여 일정 (Simultaneous: 동시투여, sequential: 순차적 투여, on and off schedule: 필요에 따른 투여)을 유연하게 조율하여 효능을 극대화하면서 부작용은 적게 관리할 수 있는 장점이 있어 항암 효능의 상승효과(Synergic effect)를 기대할 수 있습니다. 이에 최근의 연구개발 트렌드의 초점은 어떤 환자가 면역관문 억제제에 반응하는가, 반응하는 환자 수를 어떻게 끌어 올릴 수 있는가에 집중되고 있으며, 특히 반응하는 환자 수를 끌어올리기 위해 다양한 방식으로 병용요법이 진행 중입니다. 기존의 치료 방법 중 저분자 화합물(Small Molecule)을 활용하는 방식에서부터 표적항암제 혹은 다른 면역관문 억제제, 그 외 다양한 치료제와의 최적의 조합 연구를 활발히 진행하고 있습니다. 이 중 머크(MSD)의 키트루다 및 BMS의 옵디보를 중심으로 병용 요법에 대한 임상이 가장 활발하게 진행 중이며 머크 및 BMS는 단독요법으로 부족한 치료율 및 효과에 대한 부족함을 채우기 위해 자체 개발한 항체 치료제와 병용할 수 있는 적합한 파트너를 물색하는 방향으로 진행되고 있습니다. 지금까지는 보다 명확한 타겟을 발굴하여 이를 대규모 임상을 통해 입증하고 그 결과를 토대로 허가를 만들어냈던 단독용법 중심이었으나 이제는 초기 면역항암제 개발 열기를 지나 병용요법의 개발이 본격적으로 항암 치료의 제 2 라운드에 돌입했다고 할 수 있습니다. 최근 3세대 항암제의 트렌드로 급격히 부상한 면역항암제
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중 PD-1/PD-L1 유전자를 표적으로 하는 면역관문억제제의 경우 총 2,975건의 단독 또는 병용 임상시험(2019년 9월 현재)이 진행되고 있고 이중 병용임상시험은 총 2,261건에 이릅니다. 2,261건에 이르는 병용 임상시험 중에서 38종의 표적 항암제와 PD-1/PD-L1 면역항암제 (키트루다, 옵디보, 임핀지, 티쎈트릭, 바벤시오)의 병용이 1,924건(전체 병용임상 중 85%)에 이릅니다. 키트루다의 임상시험의 경우 단일요법이 2017년과 2019년에 각각 159건과 217건(33건, 36% 증가)인 반면, 병용요법은 2017년과 2019년에 각각 399건과 656건(162건, 64% 증가)으로 크게 증가했습니다. 면역항암제 중심 병용투여 조합 대상 현황.jpg 면역항암제 중심 병용투여 조합 대상 현황 나. 산업의 성장성 당사의 파이프라인은 기존의 면역항암제 및 항암제와 병용요법이 가능하기 때문에 면역항암제 및 항암제 시장의 성장은 당사에게 큰 기회요인으로 작용합니다. 실제 당사의 주력제품인 백토서팁은 글로벌 제약사인 머크(MSD)의 ‘키트루다’(위암, 대장암), 아스트라제네카의 ‘임핀지’(비소세포폐암)의 병용요법을 공동으로 개발하고 있습니다. 항암제 시장은 면역항암제 시장의 성장과 힘입어 2017년 기준 1,040억달러에서 2024년 2,330억달러로 규모로 연평균 2024년까지 연평균 12.2%의 높은성장세를 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. (1) 의약품 산업 세계 의약품 산업의 현황 및 전망 (EvaluatePharma, 2020, World Preview 2020 Outlook to 2026)에 따르면, 세계 의약품 중 전문의약품(prescription drug) 시장규모는 2020년 기준매출액이 9,040억 달러로 2026년까지 연평균 7.4%의 고성장이 예상되며, 매출액은 1조 3,903억 달러에 이를 것으로 예상되고 있습니다. 전세계 의약품 시장 현황 및 전망.jpg 전세계 의약품 시장 현황 및 전망 (2) 항암제 시장 규모 및 전망2018년 2월 발표된 세계보건기구(WHO)의 통계에 따르면 2015년 한 해 전세계에서 880만명이 암에 의해 사망하였는데 이는 전세계 사망인구의 6명 중 1명에 해당하는 수치입니다. 또한 2012년 1,410만명이었던 전세계 암환자는 2035년 2,400만 명으로 지속적인 증가세를 나타낼 것으로 WHO는 예상하고 있습니다. 여전히 암은 인류가 해결해야만 하는 가장 큰 숙제로 남아 있으며 이러한 암환자의 증가와 더불어 항암 화학요법에서 면역을 활용한 치료제까지 암을 정복하기 위한 인간의 노력은 끊임없이 지속되어 왔습니다. 이러한 결과로 항암제는 주요 질병 치료제 중 가장 큰 시장점유율과 함께 2019년 기준 1,454억달러에서 2026년 3,112억달러로 규모로 연평균 2024년까지 연평균 11.5%의 높은 성장세를 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 수술에서 방사선요법 이외에 다양한 항암치료제가 시장에 출시되어 있지만, 암환자의 생존율을 높이고 삶의 질을 개선시키기 위한 미충족 의료 수요(Unmet medical needs)가 여전히 높은 분야이기 때문입니다. 전세계 질환 분야별 시장 현황 및 전망 1.jpg 전세계 질환 분야별 시장 현황 및 전망 (3) 면역항암제 시장 규모 및 전망 폭발적으로 성장하는 항암제 시장의 주요 배경으로는 차세대 항암제인 면역항암제의등장을 꼽을 수 있습니다. 앞서 언급한 것과 같이 면역항암제는 인체의 면역체계를 활성화시켜 암세포를 제거하는 암 치료법입니다. 환자의 몸 속 면역체계를 활용하기 때문에 부작용이 없는 것으로 알려져 있으며 적응증 확대로 혜택을 받을 수 있는 환자도 많게 됩니다. 일례로 간암 환자의 경우 면역 세포가 인체의 다른 세포는 공격하지 않고 간 내부에 침투한 종양만을 선택적으로 공격해 제거할 수 있습니다. 이러한 신개념 항암제의 등장으로 최근 암 치료는 기존 화학 및 표적항암제에서 면역항암제로 이른바 ‘패러다임 전환(Paradigm shift)’이 이루어지고 있습니다. 면역항암제 시장은 2015년 169억
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달러에서 2022년까지 연평균 23.9%의 성장률인 758억 달러로 성장하여 전체 항암제 시장 중 약 40%에 이르는 비중을 차지할 것으로 GBI 리서치는 전망하고 있습니다. 이는 기존 항암 치료제의 추세가 무엇을 없앨 것인가라는 표적항암제 중심에서 환자 스스로가 면역 기능을 복원시켜 암을 이겨낼 것인가의 개념으로 변화하면서 면역항암제가 더욱 각광받고 있으며 머크(MSD), BMS, 로슈(Roche), 아스트라제네카 등의 글로벌 제약사들이 시장을 주도하고 있습니다. 이미 이들 글로벌 제약사들은 면역항암제 신약개발에 성공하여 키트루다, 옵디보, 티센트릭 및 임핀지 등의 면역관문억제제(Immune checkpoint inhibitor, ICI)를 출시하였으며 이들 신약의 매출 또한 가파르게 성장하고 있습니다. 면역항암제 시장 규모 및 국내 시판 중인 면역항암제.jpg 면역항암제 시장 규모 및 국내 시판 중인 면역항암제 * 출처 : GBI Research, 서울경제 다. 경기변동의 특성 신약은 의약 및 보건건강 관련 제품이므로 경기변동에 크게 영향을 받지는 않는 특성이 있습니다. ‘삶의 질’과 관련된 제품의 경우 경기가 나빠지면 위축되는 경향이 있으나 건강을 중요시하는 특성상 일반 소비재 제품에 비해서 경기영향을 덜 받는다고 할 수 있습니다. 라. 계절성 면역항암제는 전문의약품으로 약가 및 정부의 규제 등에 영향을 받고 있으나, 전문의약품의 경우 계절에 따라 발생 빈도가 높은 독감 등 감염성 질환치료와 같은 제품을 제외하고는 계절적인 영향은 미미합니다. 마. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 의약품의 라이프사이클은 특허와 연관성이 높으며, 특허 만료에 따라 독점적 성격에서 과점적 성격으로 경쟁 상황이 변하게 됩니다. 치료효과가 있는 신약의 특허를 보유한 업체는 특허만료 이전까지 독점적 지위를 유지하게 되며, 특허만료 이후에는 제네릭 혹은 바이오시밀러가 개발되어 경쟁 체제로 전환되지만 생산과정이 복잡하고 신약개발 과정에 준하는 임상과정을 요구하고 있어 시장진입 장벽이 존재하고 과점적 성격을 띠게 됩니다. (2) 경쟁상황 1) 백토서팁 경쟁 상황 대형 다국적 제약사들은 오래 전부터 TGF-β 신호전달과정을 억제하는 물질 개발을진행해 왔고 TGF-β 신호억제는 TGF-β나 TGF-β가 결합하는 수용체 2를 직접적으로 억제하는 것보다 그 다음 과정인 TGF-β 수용체1(ALK5)의 인산화를 선택적으로 억제하는 것이 부작용을 줄일 수 있는 방법으로 여겨져 수많은 후보물질이 개발되었습니다. 다양하게 개발 중인 TGF-β 신호전달 저해제 후보군들 중 백토서팁은 현재까지 축적된 데이터로 볼 때 그 선택성이나 약효 및 독성면에서 비교 우위를 점하고 있으며 최근에 보인 면역항암제 등과의 병용 임상시험에서 뛰어난 효과를 보이고 있습니다. 현재까지 ALK5 (TGF-β 수용체 1)의 인산화를 차단하여 TGF-β 신호를 저해하는 저분자 화합물(Small molecule)은 활발히 개발 중에 있으나 임상시험에 진입한 신약 후보 물질로 국내에는 경쟁업체가 없으며 해외에는 일라이릴리사의 가루니서팁(galunisertib, LY2157299, 1세대)이 있고 최근 2세대 약물(LY3200882)은 임상시험 중에 있습니다. 가루니서팁 1세대 약물은 임상1상을 진행하였지만 개발을 중단하고 2세대 약물로 새로이 임상개발에 돌입하였습니다. 이에 당사는 백토서팁과 일라이릴리의 가루니서팁 2세대와 비교 실험한 결과에서 효능, 선택성, 안전성이 우수하였고 최근 보고된 동물실험 연구 결과에서 30배 낮은 용량에서도 종양의 크기를 줄이는 효과가 있음을 발표하였습니다. 그 외 악셀러론(Acceleron)사는 TGF-β 억제제 달란터셉트(Dalantercept)의 신장암 임상2상에서 1차 충족점인 무진행생존기간에 도달하지 못해 임상 중단을 선언했습니다.EMD 세로노(EMD Serono)가 개발 중인 TGF-β 억제제는 당사와 같이 저분자 화합물이 아닌 TGF-β와 면역관문 인자인 PD-L1를 동시에 표적으로 하는 구조의 이중표적 항체 융합단백질 (Fusion
메드팩토 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

protein)인 ‘M7824’를 개발하여 1차 항암 화학요법 및 표적치료제에 실패한 비소세포폐암 환자를 대상으로 임상 1상의 중간 결과를 발표하였습니다. 이 이중표적항체는 혈액속의 TGF-β를 제어하므로 세포내부의 하위신호전달 기전과는 상이한 제어 방식이며 본 TGF-β trap 방식은 투여 용량에 대한 조절 어려움이 단점으로 지적되고 있습니다. 연구자들은 M7824가 임상 시험에서 최근 피부 발진을 일으켜 여러 번 치료를 중단했음을 지적했습니다. 또한 M7824 치료로 인해 피부 편평세포암이 여러 건 발생하였음을 학회에서 발표된 자료를 통해 확인할 수 있습니다. 다른 가능성 중에서도 이러한 결과는 TGF-β 항체의 사용으로 볼 때 장기간의 TGF-β 저해가 그러한 부작용을 일으킬 수 있다는 사실을 지적할 수 있습니다. 저분자화합물인 백토서팁은 최적의 용량으로 투여하여 유해한 부작용을 피할 수 있다는 우월성을 가지고 있습니다. 다음의 표는 TGF-β 신호 차단을 통한 암치료전략 및 임상 현황에 대한 요약입니다. tgf-β 신호 차단을 통한 암치료전략 및 임상 현황.jpg TGF-β 신호 차단을 통한 암치료전략 및 임상 현황 2) MA-B2/MO-B2 경쟁상황 삼중음성유방암(Triple-Negative Breast Cancer, TNBC)은 유방암세포의 성장과 생물학적 특징을 나타내는 매우 중요한 세가지 수용체, 즉 에스트로겐 수용체(Estrogen Receptor, ER), 프로게스테론 수용체(Progesterone Receptor, PR), 그리고 HER2 수용체가 없으며 전체 유방암 환자의 15~20%를 차지합니다. 유방암의 전신치료가 발달하면서 가장 발전된 치료가 바로 항호르몬치료와 HER2 표적 치료인데, 삼중음성유방암은 이런 발전한 치료의 혜택을 전혀 볼 수 없습니다. 삼중음성 유방암은 재발이 많고 암의 진행이 빨라 치료가 어려운 암으로 알려져 있고 예후가 좋지 않습니다. 무진행 생존 기간이 평균 6개월미만으로 표준 치료는 화학요법제와 방사선 치료를 동반한 수술입니다. 또한 면역관문억제제의 미반응률이 70~80%로 치료에 제한적인 효과를 보이고 있습니다. 지금까지 삼중음성유방암을 타겟으로 한 여러 임상시험이 행해져 왔지만 유의한 치료 효과는 보이지 않아서 치료 효과를 올리기 위한 더 나은 표적을 발견할 필요성이 대두되고 있습니다. MA-B2 표적 단백질은 당사에서 유전체 분석을 통하여 삼중음성유방암에 특이적으로 과발현한다는 사실을 세계 최초로 밝힌 First-in-Class 혁신형 신규항암표적 후보 유전자입니다. 항체치료제인 MA-B2의 개발과 함께 MO-B2 동반진단키트의 개발을 동시에 개발하고 있으며, 현재까지 경쟁 상대는 없습니다. (3) 시장 점유율 추이 2017년 기준 글로벌 항암제 시장은 상위 매출 10개의 회사가 80%에 이르는 시장 점유율을 보이고 있을 정도로 진입 장벽이 높다고 할 수 있습니다. EvaluatePharma에 따르면 이러한 상위 회사 매출 집중도는 면역항암제와 같이 새로운 항암 신약의 등장과 바이오시밀러의 성장으로 인해 2022년도의 시장 점유율은 67.6%로 다소 낮아질 것으로 전망하였습니다. 그 중 주목할 만한 경쟁구도의 변화는 2017년 압도적 1위를 자랑하던 로슈(Roche) 社의 점유율 하락과 10위권 밖에 있던 머크(MSD) 社의 등장입니다. 2017년도 전세계 항암제 시장의 점유율 26.4%를 보유하고 있는 로슈(Roche) 社의 경우 2022년에도 1위 수성은 예상되지만 매출의 큰 부분을 차지하는 허셉틴(Herceptin), 리툭산(Rituxan) 및 아바스틴(Avastin)의 3대 제품이 바이오시밀러의 등장으로 그 점유율은 11.9%로 큰 폭하락할 것으로 예상되며, 2016년 10위 밖에 있던 머크(MSD) 社가 2014년 출시된 면역항암제인 키트루다 (Keytruda)의 매출 성장에 힘입어 2022년까지 연평균 18% 성장, 7위로 올라설 것으로 전망됩니다. 전세계 항암제 매출 규모 및 점유율.jpg 전세계 항암제 매출 규모 및 점유율 바.시장에서