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같습니다. - 식품부문 [당사 식품부문 매출/수익 추이] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업이익 영업이익률 자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서 식품부문에서 창출한 매출액은 2018년 5,468억원을 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있으며 이 는 2019년 창고주 횡령사건 및 이후 수산물유통사업의 비중 감소로 매출액이 감소한데에 기인합니다. 식품부문의 수익성 부문을 보면, 2018년 영업이익률은 4.04%, 2019년의 영업이익률은 2.47%, 2020년 영업이익률은 2.53%로 다소 하락하였는데, 이 는 참 치 어가 및 돈육 가 하락에 기인합니다. 다만, 2021년 들어 돈육(지육)의 가격이 상승하고, 원가율이 높던 수산물 유통사업의 비중이 줄어들면서 영업이익률은 3.58%를 기록했습니다. - 원양어업(수산) 부문 [당사 원양어업 부문 매출/수익 추이] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업이익 영업이익률 자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서 원양어업부문에서 창출한 매출액은 2018년 이후 어가하락에도 불구하고, 어획량이 증가함에 따라 꾸준히 2,200억원 내외를 기록하고 있으며, 2021년 1분기 매출액은 약 546억원으로, 전년 동기대비 약 29.5% 증가하였습니다. 원양어업부문의 수익성부문을 보면, 2018년 영업이익률은 7.50%, 2019년의 영업이익률은 -0.93%, 2020년 영업이익율은 -1.54%로 다소 하락하였는데, 이는 어획량 증가로 인한 어가의 하락으로 매출액이 감소하여 수익성이 소폭 하락한 것으로 판단됩니다. 2021년 1분기 원양어업부문의 영업이익률은 1.26%로 이는 평균 어가의 증가의 영향으로 판단됩니다. 한편, 원양어업부문은 국제유가 변동이 원양어선 운용 원가와 연동되어 수익성에 영향을 미치는 특성을 가지고 있습니다. 2015년 이후 낮은 수준을 유지하던 국제유가는 전세계 경기회복과 맞물려 점진적 상승추이를 보였으며, 2018년 하반기 이후 하락 추세를 보였습니다. 2019년에는 미중 무역전쟁에 대한 우려 및 완화 기대감 등으로 등락을 반복했고, 2020년 상반기 러시아, 사우디, 미국간의 증산 경쟁 및 COVID-19로 인한 수요 급감으로 인해 크게 하락했 습 니다. 다만, 2020년 하반기 및 2021년 상반기에는 전 세계적인 경기회복 및 그에 따른 수요증가에 힘입어 반등했으 며 향후 유가가 추가적으로 상승할 시 당사의 원양어업 부문의 매출원가 증가 및 수익성 감소로 이어질 가능성이 있습니다. [당사 주요 원재료 가격변동 추이] [단위 : L,KG/원] 품 목 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 BAIT 유류 캔 가공용 참치원어 원료돈 고추가루 대두 종합적으로, 당사는 원양어업, 식품, 축산 등을 주요 사업부문으로 영위하고 있으며 2016년 이후 안정적인 외형 및 수익성 지표를 유지하고 있었습니다. 하지만, 2019년 연결회사(사조씨푸드)의 재고 창고주 횡령사건으로 인해 관련 매출액, 매출원가를 제외한 후 약 124억의 기타 비용을 인식했고, 동시에 어가 및 돈육가 하락으로 인한 영업이익의 악화로 부진한 실적을 보였습니다. 2020년에는 COVID-19 및 일반수산물유통 사업부문의 사업중단 영향으로 매출액이 감소하였으나, 간편식(참치캔) 및 돈육(지육)의 소비증가로 식품부문 및 축산부문의 영입이익이 개선되었습니다. 2021년 1분기에는 어가 및 돈육(지육)가의 동반상승으로 매출이 증가하고 및 차입금의 감소로 금융비용이 개선되면서 전년동기 대비 개선된 수준의 영업이익 및 당기순이익을 기록했습니다. 또한, 당사가 판매하는 상품(참치캔, 장류 등)은 필수재로 수요의 가격탄력성이 낮은 특징을 보여 향후 경기변동 등 외부환경이 악화되더라도 이에 따른 급격한 외형 축소 등의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.그러나, 당사의 주요 사업부문인 원양어업 부문은 원양에서 어획한 참치 등 어류의
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판매를 통해 매출을 창출하므로, 향후 어획량의 감소, 국제유가의 상승 등 외생변수에 의해 외형 및 수익성이 악화될 수 있으며, 식품 및 축산업도 돈육(지육)가 및 기타 외생변수의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 투자 전 당사의 외형 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요인들에 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 나. 차입금 및 재무안정성 관련 위험 2021년 1분기말 당사의 부채총계는 약 5,814억원이며, 부채비율은 112.51%입니다. 당사가 2020년 1분기말 계상하였던 부채총계 약 6,942억원 대비 16.2% 감소하였으며, 부채규모의 감소로 동 기간 부채비율은 144.41%에서 112.51%로 31.9%p 감소하였습니다. 부채규모의 감소는 장단기 차입금 규모의 감소에서 기인하며, 같 은 기간 당사의 유동성차입금은 약 2,288억원에서 약 2,000억원으로 비유동성차입금은 약 2,343억원에서 약 1,697억원으로 각각 27.6% 감소 했습니다. 2021년 1분기말 연결기준 당사의 총 차입금은 약 3,698억원으로, 전년 동기 대비 20.1% 감소했으며, 차입금의존도는 33.68%로 전년 동기 대비 5.74%p 감소했습니다. 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금의존도는 26.80%이며, 2019년도 이후 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 당사의 높은 유동성차입금 비중은 향후 당사가 단기적으로 사업실적 및 유동성 등에 손상을 겪게 될 경우 당사의 차입금 상환 부담 및 재무구조 악화 로 이어질 수 있습니다. 또한 100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재 하며 이는 당사 재무구조에 부정적 영향 을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 2021년 1분기말 당사의 부채총계는 약 5,814억원이며, 부채비율은 112.51%입니다. 당사가 2020년 1분기말 계상하였던 부채총계 약 6,942억원 대비 16.2% 감소하였으며, 부채규모의 감소로 동 기간 부채비율은 144.41%에서 112.51%로 31.9%p 감소하였습니다. 전 년 동기대비 부채규모의 감소는 장단기 차입금 규모의 감소에서 기인하며, 같 은 기간 당사의 유동성차입금은 약 2,288억원에서 약 2,000억원으로 비유동성차입금은 약 2,343억원에서 약 1,679억원으로 각각 27.6% 감소했습니다. [당사 재무안정성 지표] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 자산 총액 - 유동자산 총액 부채 총액 - 유동부채 총액 순자산 총액 부채비율(%) 유동비율(%) 최근 3개년 및 2021년 1분기까지 당사의 재무구조는 개선되는 추세에 있습니다. 2018년 130.67%를 기록하였던 당사의 부채비율은 2019년 134.51%로 증가했지만, 2020년 차입금 상환에 따른 영향으로 116.10%까지 감소했습니다. 유동비율은 2018년 83.84%에서 2019년 88.11%로 소폭 증가한후, 2020년과 2021년 1분기말에는 87.58%, 90.68%로 88% 내외를 유지하고 있습니다. 당사는 안정적인 사업구조를 기반으로 2017년 500억원, 2018년 400억원을 상회하는 당기순이익을 창출하여 자본규모가 증가했으나, 2019년에는 수익성 악화 및 당기순손실을 기록하면서 자본규모가 감소했으며, 2020년에는 다시 당기순이익이 흑자전환하면서 자본규모가 증가하였습니다. 다만, 2021년 1분기말 연결기준 당사의 유동부채 규모는 유동자산규모를 상회하고 있어 유동비율이 100% 미만이며, 따라서 안정적인 재무구조에도 불구하고 유동성 관점에서 일부 개선이 필요하다고 판단됩니다. 유동성 측면에서의 위험은 당사의 높은 단기차입금 규모와 밀접한 관련이 있습니다. 당사는 2021년 1분기말 연결기준 약 1,229억원 규모의 단기차입금을 계상하고 있으며, 이러한
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당사의 높은 단기차입금 규모는 당사 재무구조에 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사의 2021년 1분기 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 112.51%와 33.68%로 2019년 대비 소폭 감소한 수준이며, 이는 지속적인 장단기차입금 상환에 기인한 것으로 판단됩니다. 당사의 연결기준 차입금 상세내역은 아래와 같습니다. [ 당사 차입금 현황표] [단위 : 백만원] 구 분 K-IFRS 연결재무제표 기준 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 부채총계 총 차입금 유동성차입금 - 단기차입금 - 유동성사채 - 유동성장기차입금 비유동성차입금 - 사채 - 장기차입금 순차입금 차입금의존도 순차입금의존도 자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서 2021년 1분기말 연결기준 당사의 총 차입금은 약 3,698억원으로, 전년 동기 대비 20.1% 감소했으며, 차입금의존도는 33.68%로 전년 동기 대비 5.74%p 감소했습니다. 현금 및 현금성자산을 차감한 순차입금의존도는 26.80%이며, 2019년도 이후 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 장단기 차입금은 대부분 제1금융권으로부터의 일반대출 등으로 구성되어 있으며, 선박 및 토지 등의 담보가 제공되어 있습니다. 현재 금융기관 총 약정액이 대출 실행액을 상회하고 있으며 당사는 재무현황 및 기업신용도 등을 기반으로 제1금융권 대출만기 도래시 대출 연장 등을 통해 차입금을 관리하고 있습니다. [ 금융기관별 약정내역] [단위 : 백만원] 금융기관 구분 약정액 실행액 하나은행 당좌대출 일반대출 신한은행 시설대출 당좌대출 일반자금대출 우리은행 일반대출 한국산업은행 당좌대출 일반대출 국민은행 무역금융 시설대출 일반대출 수협은행 일반대출 시설대출 경영/영어자금 농협은행 일반자금 정책자금 외상매출채권담보대출 시설대출 농협(지역농협) 일반자금 정책자금 대구은행 일반대출 한국수출입은행 포괄수출금융 시설대출 평택상호저축은행 일반대출 신한은행 일반대출 합계 한편, 당사의 2021년 1분기말 연결기준 단기차입금과 유동성사채, 유동성장기차입금을 합친 유동성차입금은 약 억원 으로 당사 총 차입금의 를 차지 하고 있습니다. 이와 같이 당사의 다소 높은 유동성차입금 비중은 향후 당사가 단기적으로 사업실적 및 유동성 등에 손상을 겪게 될 경우 당사의 차입금 상환 부담 및 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 다만, 유동성차입금 중 일부는 유동성장기차입금, 즉, 장기차입금의 만기도래에 따른 단기성 부채로의 이전과 관련이 있어 단기차입금과는 구분이 필요하다고 판단됩니다. 한편 당사의 2020년 1분기말 연결기준 단기차입금 세부내역은 아래와 같습니다. [당사 단기차입금 세부내역] [단위: 백만원] 차입금 종류 차입처 이자율(%) 2021년 1분기 2020년 일반대출 외 한국산업은행 외 관계사 차입 외 주주 합 계 당사의 단기차입금은 대부분 제1금융권으로부터의 차입으로 이루어져 있어, 당사의 재무구조 및 기업신용도 등을 고려할 때 단기차입금 상환기한 도래에 따른 만기 연장은 가능할 것으로 판단됩니다. 그러나, 단기차입금에 집중된 차입금 만기구조는 당사의 신용도 및 향후 유동성에 부정적 영향을 초래할 수 있으며, 당사는 금번 무보증사채 발행(만기 3년)을 통해 차입금 만기구조의 단기 편중을 일부 해소할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. [당사 장기차입금 세부내역] [단위: 백만원] 차입금 종류 차입처 이자율 2021년 1분기 2020년 일반대출 외 한국산업은행 외 시설대출 수협은행 외 차감: 유동성대체 합 계 한편, 2021년 1분기말 유동성장기차입금을 차감한 당사의 장기차입금은 약 1,299억원으로 유동성차입금과 동일하게 제1금융권 일반대출 및 시설대출로 구성되어 있습니다. 당사의 미상환 사채 총액은 940억원으로 외화 FRN 340억과 공모 회사채 600억원으로 구성되어 있습니다. 당사는 금번 54회차 공모회사채 발행을 통해 51-2회차 공모회사채를 상환할 계획을 가지고 있습니다. [당사 사채 세부내역] [단위: 천원] 구 분 이자율(%) 만기 당분기말
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전기말 제51-2회 무보증 공모사채 2021년 6월 29일 제52회 무보증 공모사채 2022년 6월 28일 제53회 무보증 공모사채 2023년 6월 26일 외화 FRN 2021년 10월 23일 소 계 차감: 유동성대체 차감: 사채할인발행차금 합 계 [당사 이자보상배율 현황] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업이익 이자비용 이자보상배율(배) 기업이 수입에서 얼마를 이자비용으로 쓰고 있는지를 나타내는 지표인 이자보상배율은 기업의 채무상환 능력을 나타내며 영업이익을 이자비용으로 나눈 것 으로, 이자보상배율이 1배 미만인 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 것을 의미합니다. 당사의 2021년 1분기말 이자보상배율 은 약 3.8배 로 안정적인 수준을 유지하였으나 2020년 1분기에는 낮은 영업이익으로 인해 0.1배를 기록한 전적이 있습니다. 향후에도 2020년 1분기와 같이 낮은수준의 영업이익을 기록할 경우 당사의 채무상환 능력에 의문이 제기될 수 있습니다. 2020년에는 연간 이자비용 약 133억원이 발생하였 고, 같은 기간 당사는 약 219억원의 영업이익을 창출했습니다. 당사의 현금흐름을 살펴보면 안정적인 영업수익 창출로 2021년 1분기말 128억원의 영업활동현금 유입을 기록하였습니다. 한편, 투자활동현금흐름은 3억원의 유입을 기록하였으며, 차입금 상환 등으로 재무활동현금흐름은 26억원의 순유출을 나타냈습니다. 이에 따라 당사의 2021년 1분기말 연결기준 현금및현금성자산은 755억원입니다. [현금흐름 현황(연결기준)] (단위:백만원) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 기초현금및현금성자산 영업활동현금흐름 투자활동현금흐름 재무활동현금흐름 현금및현금성자산의순증가(감소) 기말현금및현금성자산 종합적으로, 2021년 1분기말 당사의 유동성차입금 약 2,000억원 은 당사의 동기간 현금및현금성자산 약 755억원, 당사가 2020년 연간 창출한 영 업활동현금흐름 약 128억원 및 2020년 연간 이자보상배율 1.7배를 감안하더라도 향후 영업환경이 악화될시 차입금 상환 부담으로 작용할 수 있습니다. 그러나, 차입금 차입처가 제1금융권으로 만기에 따른 대출 연장이 가능하다는 점, 차입금에 담보가 제공되어있는 점 등을 감안할 때, 유동성차입금 규모가 당사의 재무구조에 급격한 악화를 초래할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 또한 당사는 금번 제54회 회사채 발행을 통하 여 제 51-2회 회사채 상환을 계획하고 있습 니다. 그럼에도 불구하고 100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재하며 이는 당사 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 다. 운전자본 관련 위험 당사가 영위중인 원양어업 및 식품산업은 원재료비 비중이 타 산업 대비 높고, 어가, 육가 및 유가변동에 따른 원재료 가격변동 가능성이 크기 때문에 전반적인 재고부담이 높은 산업 입니다. 당사의 2021년 1분기말 연결기준 재고자산의 규모는 961억원으로, 자산총계의 8.8% 수준이며, 재고자산 회전율은 2021년 1분기말 연결기준 4.8회를 나타내면서 최근 3년간 비교시 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사의 2021년 1분기말 연결기준 매출채권은 533억원으로 2020년 1분기말의 597억원 대비 63억원이 감소하였으며, 그 중 경과기간이 60일 이내인 매출채권이 431억으로, 약 85%를 차지하고 있어, 손상가능성이 비교적 높지 않은 매출채권이 대부분인 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가손실 인식 가능성 등으로 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화 등 운전자본 관리가
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둔화될 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위중인 원양어업 및 식품산업은 원재료비 비중이 타 산업 대비 높고, 어가, 육가 및 유가변동에 따른 원재료 가격변동 가능성이 크기 때문에 전반적인 재고부담이 높은 산업입니다. 당사의 재고자산은 주로 제품, 어획물 및 원재료로 이루어져 있으며, 2021년 1분기말 연결기준 재고자산의 규모는 961억원입니다. 2021년 1분기말 연결기준 재고자산 비율은 전체 자산의 8.8%에 해당하는 수치로 그 비중이 2019년말 12.6%, 2020년말 9.6%을 나타내 최근 3개년간 지속적으로 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율의 경우 2021년 1분기말 4.8회를 나타내 2019년 4.3회, 2020년말 4.7회와 비교시 유사한 수준을 유지하고 있습니다. [재고자산 현황] (단위 : 백만원) 부 문 계정과목 2021년 1분기 2020년 2019년 원양어업 상품 제품 재공품 어획물 저장품 원재료 기타재고자산 소계 식품사업 상품 제품 재공품 어획물 저장품 원재료 기타재고자산 소계 축산사업 상품 제품 재공품 어획물 저장품 원재료 기타재고자산 소계 레져사업 상품 제품 재공품 어획물 저장품 원재료 기타재고자산 소계 합 계 상품 제품 재공품 어획물 저장품 원재료 기타재고자산 소계 총자산 대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100] 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] * 축산사업부문의 생물자산을 제품에 포함. 한편, 2021년 1분기말 기준 당사의 매출채권(총액기준)은 533억원으로 2020년말의 597억원 대비 약 63억원이 감소하였으며, 경과기간 120일 초과 매출채권은 약 46억원으로 전체 매출채권의 9.2%를 나타나고 있습니다. 경과기간이 60일 이내인 매출채권이 431억으로, 약 85%를 차지하고 있어, 손상가능성이 비교적 높지 않은 매출채권이 대부분인 것으로 판단됩니다. 당사의 대손충당금은 2018년말 32억, 2019년말 32억원에서 2020년 27억원, 2021년 1분기 26억원으로 대체적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 거래처들의 영업 활동에 따라 매출 채권 회수가 원활하게 이루어 지지 않을 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 당 사의 대손충당금 설정은 원칙적으로 개별 채권의 경우 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상 태, 거래처의 부도 여부 및 채권보전 대책 등을 면밀히 검토하고 관계회사 채권의 경우 실재성, 재무상태 및 향후 계획 등을 검토하여 최대한 보수적인 관점으로 산출한 대손 추산액을 손실충당금으로 설정합니다. 상기와 같은 매출채권 관리에도 불구하고 시장환경의 변화에 따라 거래처의 실적 및 재무상태가 악화될 경우 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않아 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [유동 매출채권 현황] (단위 : 백만원, %) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출채권(총액) 대손충당금 설정률 [매출채권 및 기타채권 손실충당금 변동내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기 2020년 1. 기초 손실충당금 잔액합계 2. 순대손처리액 대손처리액(상각채권액) 상각채권회수액 기타증감액 3. 대손상각비 계상(환입)액 4. 기말 손실충당금 잔액합계 [경과기간별 매출채권 잔액 현황] (기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 60일 이하 60일 초과90일 이하 90일 초과120일 이하 120일 초과 계 매 출 채 권 구 성 비 율 향후 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가손실 인식 가능성 등으로 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 당사의 재고자산회전율의 증가는 유의미한 것으로 판단하기는 어려우나, 향후 잘못된 수요예측
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또는 무리한 영업전략으로 인한 재고증가시 보유비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에, 해당 사항에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 라. 환율변동 위험 당사는 원양어업을 통해 어획한 참치 및 기타 가공제품 등을 국내외 시장에 판매하고 있습니다. 특히 전 세계 참치 수요량이 가장 많은 일본에 대한 매출 규모가 약 24% 수준입니다. 한편, 년 1분기말 연결기준 미달러화 대비 원화가치의 10% 하락시 약 13억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 자산규모(2021년 1분기말 연결기준 1조 982억원) 감안할 때 환율변동에 따른 위험은 크지 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 투자자들께서는 환율변동 효과로 인하여 당사의 보유자산 등에 대한 손실가능성 에 대한 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 원양어업을 통해 어획한 참치 및 기타 가공제품 등을 국내외 시장에 판매하고 있습니다. 따라서 해외 수출에 따른 외화표시 거래가 수반되며, 특히 전 세계 참치 수요량이 가장 많은 일본에 대한 매출 규모 가 약 % 수준입니다. [당사 연결기준 지역별 매출현황] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 한국 일본 기타 소계 연결조정효과 합계 상기 표와 같이 당사의 2021년 1분기말 연결기준 국내 매출 비중은 70.07%(연결조정효과 반영전 소계 기준)로 국내매출의 비중이 월등이 높은 수준이나 그럼에도 불구하고 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 1분기말 기준 당사가 인식하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 규모는 아래와 같습니다. [당사 보유 외화자산/부채 현황] [단위:백만원] 통 화 자 산(원화환산액) 부 채(원화환산액) EUR JPY USD 기타 합 계 한편, 2021년 1분기말 연결기준 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시 당사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 달러화에 대한 환율변동위험 노출도가 상대적으로 높아, 미달러화 대비 원화가치의 10% 하락시 약 13억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. [단위: 백만원] 통 화 10% 상승시 이익(손실) 10% 하락시 이익(손실) EUR JPY USD 기타 합 계 당사의 자산규모(2021년 1분기말 연결기준 1조 982억원) 감안할 때 환율변동에 따른 위험은 크지 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 투자자들께서는 환율변동 효과로 인하여 당사의 보유자산 등에 대한 손실가능성에 대한 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 마. 지배구조 및 특수관계자거래 관련 위험 2021년 1분기 당사가 계열회사 등에서 창출한 매출 규모는 약 453억원입니다. 이는 당사 2021년 1분기 연결기준 매출액 약 1,368억의 33.1%에 해당 하는 수치입니다. 또한 2020년에는 연간 매출액 6,219억원의 약 31.0%에 해당하는 약 1,926억원의 계열회사 매출이 발생하였습니다. 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 계열회사간 거래의 순기능도 존재하나, 약 32% 수준에 달하는 당사의 계열회사간 거래규모는 계열회사간 의존성을 심화하여 향후 업황 악화에 따른 계열회사의 전반적인 실적악화 등으 로 이어질 가능성 이 있습니다. 또한, 당 사가 속한 사조그룹의 자산총액은 2020년 말 기준으로 약 3조 1,697억 원 으로, 2020년 공정거래위원회에서 지정한 공시대상기업집단에 해당하지 않습니다. 그러나 향후에도 일정 규모 이상의 계열회사간 매출, 매입 거래는 지속될 것으로 판단되므로 당사 계열회사의 영업활동에 따라 당 사의 실적 또한 영향을 받을 수 있으며, 당사가 관련 규제에 노출 될 수 있음을 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 사조그룹에 소속되어 있으며, 신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)사조시스템즈입니다. (주)사조시스템즈는 당사가 발행한 주식의 26.12%인 1,306,275주를
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소유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 2,808,538주로 56.17%의 지분율을 나타내고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준으로 당사의 주식을 5% 이상 소유하고 있는 주주는 최대주주인 (주)사조시스템즈(1,306,275주, 26.12%), 주진우 회장(712,046주, 14.24%), 주지홍 상무(339,910주, 6.80%)으로 당사는 경영권에 대한 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 최대주주인 (주)사조시스템즈의 최대주주는 주지홍 상무로 2021년 1분기말 기준 특수관계인 및 자사주를 포함하여 100.00%의 지분율로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 현재 안정적으로 유지되고 있는 경영권에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하가 지속되거나 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 당사의 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다. [당사 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황] (기준일 : 2021년 06월 14일 (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 (주)사조시스템즈 최대주주 보통주 주진우 특수관계인 보통주 윤성애 특수관계인 보통주 주지홍 특수관계인 보통주 이창주 특수관계인 보통주 임태기 특수관계인 보통주 (주)사조대림 특수관계인 보통주 (주)사조비앤엠 특수관계인 보통주 (주)캐슬렉스제주 특수관계인 보통주 (주)사조랜더텍 특수관계인 보통주 계 보통주 우선주 당사 발행주식의 26.12%의 지분을 보유하고 있어 당사 경영권에 유의미한 영향력을 행사하는 당사 계열회사 (주)사조시스템즈는 1982년 설립 되어 부동산 임대업, 용역경비업, 전산업무 용역서비스업 등을 영위하고 있으며, (주 사 조 시 스템즈의 최대주주는 당사의 지분을 보유한 주지홍 상무 및 특수관계인입니다. (주)사조시스템즈의 주주현황은 아래와 같습니다. [(주)사조시스템즈 주식소유 현황] 주 주 명 소유주식수(주) 지분율 주 진 우 주 지 홍 사조산업(주) (주)사조대림 농업회사법인(주) 사조원 취암장학재단 자사주 합 계 자료 : (주)사조시스템즈 2020년도 감사보고서 한편, 2021년 1분기말 기준 당사가 속한 사조그룹에 포함된 계열회사는 국내외 법인을 합쳐 총 30개사 입니다. 당사를 비롯한 5개의 상장회사, 20개의 비상장회사와 5개의 해외법인으로 구성되 어 있습니다. 당사를 포함한 사조그룹 내 계열회사는 식품 원재료 조달, 가공을 통한 제품 및 상품생산 등 계열회사간 사업연관성이 높은 구조를 띄고 있습니다. 당사 및 사조그룹은 계열회사의 높은 사업구조 동질성으로부터 계열회사간 사업시너지 창출 등 긍정적 효과를 기대하고 있으나, 계열회사간 유사한 사업구조는 대내외적 환경 변화에 의해 동 산업의 업황이 악화될 경우 그룹 전체의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 위험을 내포하고 있습니다. 또한 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [사조그룹 주요 계열회사] [기준일 : 2021년 3월 31일] 구분 회사명 회사의수 사업자등록번호(법인등록번호) 주권상장 사조산업(주) (주)사조대림 (주)사조오양 사조씨푸드(주) 사조동아원(주) 비상장 (주)캐슬렉스서울 (주)캐슬렉스제주 농업회사법인(주)우리들 (주)사조시스템즈 (주)사조원 (주)사조비앤엠 (주)사조씨앤씨 농업회사법인(주)사조농산 농업회사법인동화농산(주) (주)삼아벤처 ㈜사조에프에스 농업회사법인(주)보령1농장 청림축산영농조합법인 (주)베리웰에프앤비 사호축산영농조합법인 농업회사법인(주)홍성1농장 농업회사법인(주)홍성2농장 농업회사법인천안팜(주) (주)하나에너지 (주)사조랜더텍 해외법인 KSFC(해외합작법인) TUSA(해외합작법인) 청도운산향촌구락부유한공사 합계 자료 : 당사 2021년 1분기보고서 2021년 1분기와 2020년 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래 내역은 다음과같습니다. [특수관계자 매출 및 매입 내역] [단위 : 백만원] 회 사 명 2021년 1분기
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2020년 매출 등 매입 등 매출 등 매입 등 매출 기타 매입 기타 매출 등 기타 재고자산 기타 ㈜사조대림 농업회사법인㈜사조농산 ㈜사조오양 농업회사법인㈜사조원 ㈜사조에프에스 ㈜삼아벤처 부국사료㈜ 사조동아원㈜ 농업회사법인천안팜㈜ ㈜사조씨앤씨 소 계 ㈜사조시스템즈(*1) ㈜캐슬렉스제주 소 계 합 계 위와 같은 그룹 내 계열회사의 사업유사성으로 당사를 비롯한 그룹 계열회사는 계열회사간 매출, 매입 거래 등이 발생하고 있 으며, 2021년 1분기 당사가 계열회사 등에서 창출한 매출 규모는 약 453억원입니다. 이는 당사 2021년 1분기 연결기준 매출액 약 1,368억의 33.1%에 해당하는 수치입니다. 또한 2020년에는 연간 매출액 6,219억원의 약 31.0%에 해당하는 약 1,926억원의 계열회사 매출이 발생하였습니다. 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 계열회사간 거래의 순기능도 존재하나, 약 32% 수준에 달하는 당사의 계열회사간 거래규모는 계열회사간 의존성을 심화 하여 향 후 업황 악화에 따른 계열회사의 전반적인 실적악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 당사의 특수관계자로부터의 채권액은 총 1,089억원으로 매출채권 262억, 대여금 300억, 기타채권 527억원으로 구성 되어있습니다. 채무액은 총 99억원으로 매입채무 86억, 기타채무 13억원으로 구성되어있습니다. 당사의 특수관계자에 대한 채권·채무 내역은 다음과 같습니다. [특수관계자 채권 및 채무 내역] [단위 : 백만원] 회 사 명 2021년 1분기말 2020년 채권 채무 채권 채무 매출채권 대여금 기타채권 매입채무 기타채무 매출채권 대여금 기타채권 매입채무 기타채무 ㈜사조대림 농업회사법인㈜사조농산 ㈜사조오양 농업회사법인㈜사조원 ㈜사조에프에스 ㈜삼아벤처 ㈜사조비앤엠 사조동아원㈜ 농업회사법인천안팜㈜ 소 계 ㈜사조시스템즈(*2) ㈜캐슬렉스제주 ㈜사조랜더텍 소 계 합 계 [당사 계열회사 대여금 현황] [단위 : 백만원] 성 명(법인명) 관 계 계정과목 변동내역 미수이자 비 고 증 가 감 소 동화농산(주) 계열회사 장기대여금 (주)우리들 계열회사 장기대여금 (주)보령1농장 계열회사 장기대여금 (주)홍성1농장 계열회사 장기대여금 (주)홍성2농장 계열회사 장기대여금 계열회사 장기대여금 합 계 한편, 독점및공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법') 제14조(상호출자제한기업집단 등의 지정 등)에 의거 자산총액 5조원을 상회하는 기업집단은 공시대상기업집단으로 지정되며, 공시대상기업집단 중 총수 일가 지분이 30%(비상장사 20%)를 넘는 계열사가 200억원 또는 매출의 12% 이상의 내부거래를 한 경우 일감 몰아주기 규제 대상이 되어 비상장사의 중요사항, 대규모 내부거래 이사회 의결 등을 공시해야 하는 의무가 발생합니다. 이를 위반할 경우 공정거래법 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)등에 의거 시정조치 및 과징금 등의 제재를 받을 수 있습니다. 당 사가 속한 사조그룹의 자산총액은 2020년 말 기준 으로 약 조 1,697억원으로 , 2020년 공정거래위원회에서 지정한 공시대상기업집단에 해당하지 않아 현재 시점에 서 당사의 상기 규제에 따른 직접적 위험은 제한적입니다. 다만, 공정거래위원회의 일감몰아주기 등 불공정거래에 대한 규제가 강화되는 추세이며, 당사가 속한 사조그룹의 자산규모도 점진적으로 증가하고 있어 향후 사조그룹이 공시대상기업집단에 지정된다면, 당사 또한 일감몰아주기 규제 등의 제재 대상이 될 수 있습니다. 종합적으로, 당사는 사조그룹이 구축한 수직구조화된 사업구조로 인하여 일부 계열회사간 사업에서 매출, 매입 비중이 높은 특징을 보이고 있으며, 향후에도 일정 규모 이 상의 계열회사간 매출, 매입 거래는 지속될 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자들께서는 당사 계열회사의 영업활동에 따라 당사의 실적 또한 영향을 받을 수 있 으며 또한 당사가 관련 규제에 노출 될 수 있음 을 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다. 바. 우발채무 관련 손실위험 2021년 1분기말 연결기준 당사 및 당사의 연결실체는
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특수관계자에게 제공한 지급보증, 소송사건 등 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무를 보유하고 있습니다. 해당 우발채무는 현 시점에서 존재하지는 않으나 향후 관련 이슈가 발생할 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 당사는 관계기업의 차 입금에 대해 총 3건의 지급보증을 제공하고 있으며 지급보증 가액은 약 억원(달러 환율 1,110.0원 /달 러 적용) 입니다. 당사의 2021년 1분기말 연결기준 자산총계 약 1조 982억원을 감안할 때, 해당 지급보증 규모가 당사에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 지급보증이 당사의 관계기업에 제공되어 있다는 점에서, 관련 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 지급보증의무 뿐만 아니라 사조그룹 전체의 신용도 및 재무현황에 간접 적 영향 을 미칠 수 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준 당사 및 당사의 연결실체는 특수관계자에게 제공한 지급보증, 소송사건 등 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무를 보유하고 있습니다. 해당 우발채무는 현 시점에서 존재하지는 않으나 향후 관련 이슈가 발생할 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 지급보증, 소송사건 등 우발채무 관련 내역은 아래와 같습니다.1) 지급보증 [당사 제공 지급보증내역] [단위: 백만원,USD] 제공받은 회사 지급보증액 지급보증내역 여신금액 농업회사법인㈜사조원 차입금지급보증 농업회사법인㈜사조원 차입금지급보증 ㈜캐슬렉스제주 차입금지급보증 2021년 1분기말 연결기준 당사는 관계기업의 차 입금에 대해 총 3건의 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증 가액은 약 억원(달러 환율 1,110.0원 /달 러 적용) 입니다. 당사의 2021년 1분기말 연결기준 자산총계 약 1조 982억원을 감안할 때, 해당 지급보증 규모가 당사에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 지급보증이 당사의 관계기업에 제공되어 있다는 점에서, 관련 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 지급보증의무 뿐만 아니라 사조그룹 전체의 신용도 및 재무현황에 간접 적 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 소송사건 기준일 : 2021년 6월 14일 [단위: 천원] 소제기일 계류 법원 원고 피고 소송내용 소송가액 진행상황 서울북부지방법원 이영실 캐슬렉스서울 회원권입회금반환 2심 계류중 청주지방법원 이훈구 사조산업 주식회사 외 건물인도 2심 계류중 대구지방법원 포항지원 신용보증기금 사조씨푸드 사해행위 취소소송 1심 계류중 부산지방법원 서부지원 삼양수산 사조씨푸드 외 18개사 손해배상 청구소송 1심 계류중 부산지방법원 서부지원 오션스코리아,다해수산 사조씨푸드 매매대금 반환소송 1심 계류중 서울서부지방법원 송종국 외 2인 사조산업 주주명부 열람 및 등사 가처분 법원 통지 자 료 : 당사 2021년 1분기보고서 및 당사제시 2021년 1분기말 연결기준 당사가 계류중인 소송은 총 6건입니다. 당사는 이훈구로부터 건물인도와 관련된 사유로 민사 사건을 진행중이며, 신용보증기금으로부터 채권추심을 위한 근저당권 설정에 대하여 사해행위 취소에 관한 건으로 소송 진행중입니다. 또한, 삼양수산으로부터 창고보관비용과 관련한 손해배상 청구소송이 진행중이며, 오션스코리아 및 다해수산으로부터 기계설비관련 매매대금 반환청구 소송중이며, 이영실로부터 회원권입회금 반환과 관련하여 소송중에 있습니다. 또한, 2021년 5월 26일 송종국 외 2인은 당사를 피고로 하여 서울서부지방법원에 주주명부 열람 및 등사가처분 신청을 했으며, 2021년 05월 31일 당사는 해당 신청서를 수령 및 확인했습니다. 최초 증권신고서 제출일 기준 현재, 해당 가처분건의 인용예정여부 및 추가 소송 진행 가능성은 예단할 수 없으나, 당사의 최대주주 및 특수관계인 지분율이 56.17%에 달하는점을 감안할 때 추가적인 소송으로 인한 경영권 분쟁이 일어날 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 종합적으로, 당사 및 당사의 연결실체가 노출된 우발채무의 발생가능성 및 그 규모는 당사가 보유한 자산규모(약 1조 982억원)를 고려할 때 영향력이 크지 않을 것으로
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판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 투자자들께서는 향후 대내외적인 변화로 상기 우발채무가 현실화되거나 소송이 당사에게 불리한 방향으로 진행될 경우 당사에 미칠 영향에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. [관계기업 관련 위험] ※ 관계기업은 당사가 유의미한 영향력을 행사하는 기업으로 지분법을 적용하여 해당 관계회사의 가치를 당사가 보유한 지분율 만큼 당사 영업외손익에 계상합니다. 2021년 1분기말 당사가 연결 손익계산서에 계상한 관계기업투자이익은 약 51억원으로 동기간 창출한 영업이익 약 97억 5500만원의 52.3%에 달하며, 2020년 당사의 관계기업 투자에 따른 지분법 적용이익 약 170억원은 2020년 연간 영업이익 약 219억원의 77.9%에 해당합니다. [당사 관계기업 투자 현황] [단위: 천원] 법인명 법인설립 및 영업소재지 결산일 지분율(%) 2021년 1분기 2020년 2019년 ㈜사조대림(*1) 대한민국 12월 31일 사조동아원㈜ 대한민국 12월 31일 ㈜사조B 대한민국 12월 31일 부국사료㈜ 대한민국 10월 31일 ㈜사조원(*1) 대한민국 12월 31일 ㈜사조농산 대한민국 12월 31일 천안팜㈜ 대한민국 12월 31일 러시아 12월 31일 러시아 12월 31일 키리바시 12월 31일 투발루 12월 31일 합 계 (*1) 당사와 종속기업의 지분율을 합산하여 표기하였습니다.(*2) 순자산이 부의 금액이거나 실질적인 영업을 하지 않는 등의 사유로 지분법이 중단된 상태입니다. 이에 따라, 당사가 투자한 관계기업의 실적 등은 당사의 연결재무제표에도 영향을 미치므로 당사의 주요 관계기업의 사업현황 등에 대한 모니터링이 필요하며 아래 주요 관계기업에 관련한 투자위험을 기재하였습니다. 사. 사조그룹 지주회사 전환 및 계열회사 합병 관련 위험 당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지난 2017년 4월 28일 개정 전 공정거래법을 근거로 지주회사전환신청서 를 제출 하였습니다. 그러나 2017년 7월 1일 부터 지주회사 전환 요건 중 자산총액에 대한 조건이 변경되며, 사조시스템즈가 지주회사 전환대상에서 제외되었습니다. 이에 신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지주회사 전환 신고 대상이 아니며, 또한 현재 지주회사 전환 계획을 가지고 있지 않습니다. 향후 사조그룹의 지주회사 전환, 계열회사 및 관계회사간의 합병 등과 같은 지배구조의 재편이 발생할 경우 사조그룹에 속한 당사도 일부 영향을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금 융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다. 한편, 공정거래법 제2조 (지주회사의 요건)에서는 지주회사 변경을 '자산총액 5천억원 이상인 회사'로 한정하고 있으며, 이는 2017년 7월 1일 개정을 통해 기존 '자산총액 천억원 이상인 회사'에서 변경된 법령입니다. 당사의 최대주주인 사조시스템즈의 자산총액은 2016년말 기준 약 1,541억원이며, 보유 자회사 지분의 장부가액이 자산총액의 50%를 초과하여 2017년 7월 1일 지주회사요건 변경 전 기준, 공정거래법상 지주회사 전환대상에 포함되었습니다. 이에 당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지난 2017년 4월 28일 개정 전 공정거래법을 근거로 지주회사전환신청서를 제출하였습니다. 그러나 2017년 7월 1일 부터 지주회사 전환
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요건 중 자산총액에 대한 조건이 변경되며, 사조시스템즈가 지주회사 전환대상에서 제외되었습니다. 이에 사조시스템즈는 2018년 4월 지주회사 제외신청서를 제출 하였으며 2021년 6월 현재 당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지주회사 전환 신고 대상이 아니며 또한 현재 지주회사 전환 계획을 가지고 있지 않습니다. 그럼에도 불구하고, 사조그룹의 지주회사 전환, 계열회사 및 관계회사간의 합병 등과 같은 지배구조의 재편이 발생할 경우 사조그룹에 속한 당사도 일부 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 환금성 제약 관련 위험 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2021년 6월 25일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과같습니다. 구 분 요 건 요건충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 높지 않은것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 나. 공모일정 변경의 위험 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 투자자분들께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다 다. 전자등록의 의미 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다. 라. 증권신고서 효력 발생 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 마. 예금자보호법 미적용 대상 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관
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등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 바. 기한의 이익 상실 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 사. 신용등급 평가 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가하였습니다. 당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) A- 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음. 안정적(Stable) NICE신용평가(주) A- 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음. 안정적(Stable) ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. 아. 기타 고려요소 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 자. 전자공시 관련 참조 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다. Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 사조산업㈜ 제54회 무보증사채의 대표주관회사인 KB증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권(주)이 기업실사과정을 통해 발행회사인 사조산업㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, KB증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은
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아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사 회사명 고유번호 대표주관회사 KB증권(주) 2. 평가의 개요 대표주관회사인 KB증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 A- 등급으로 대표주관회사인 KB증권(주)의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행 사항 가. 실사 일정 구분 일시 기업실사기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 나. 기업실사 참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 KB증권(주) SME금융부 연대호 상무 기업실사 총괄 기업급융업무 등 23년 KB증권(주) SME금융부 백인권 차장 기업실사 검토 기업금융업무 등 15년 KB증권(주) SME금융부 박진혁 주임 기업실사 실무 기업금융업무 등 3년 KB증권(주) SME금융부 김원우 주임 기업실사 실무 기업금융업무 등 2년 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당 업무 사조산업(주) 자금팀 이재녕 팀장 자금관리 실무 자금팀 정민호 차장 자금관리 실무 다. 기업실사 항목(1) 기업실사 항목 및 점검결과 신고서 주요내용 세부확인 사항 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리내용 기업실사 보고서 (주2) 3.
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투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. (2) 기업실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 2021년 05월 25일~2021년 06월 02일 * 기업실사 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부 2021년 06월 03일 * 발행회사 방문* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 1) 사업위험관련 실사 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토- 소송관련 내역 등의 확인 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 - 향후 사업추진계획 검토 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 - 동사 공시서류 검토- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인 2021년 06월 4일~2021년 06월 11일 * 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 실사이행결과보고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 2021년 06월 14일 * 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크 4. 종합의견 가. 당사는 1971년 3월 주식회사 시전사로 설립되어 동년 11월 사조산업 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 당사는 원양어업을 모태로 식품제조업, 도소매업, 도축장을 통한 도축업, 식품가공업 등 종합식품 기업으로 성장하였습니다. 당사 및 당사의 연결대상 회사의 영위하는 사업부문별 내역은 다음과 같습니다. [사업부문별 내역] 영업구분 해당 기업 및 사업내역 원양어업 사조산업(주), 사조씨푸드(주), SAJO VANUATU 식 품 사조산업(주), 사조씨푸드(주) 축 산 동화농산(주), 청림축산영농조합, (주)우리들, (주)보령1농장, 사호축산영농조합(주)홍성1농장, (주)홍성2농장 레 져 (주)캐슬렉스서울, 청도운산향촌구락부(유) 기 타 나. 동사의 최대주주인 사조시스템즈는 보통주식 1,306,275주(26.12%)를 보유하고 있으며, 그 외 특수관계인을 포함하여 총 2,808,538주(56.17%)를 보유하고 있습니다. 동사가 상장회사이며 지분 5% 이상을 보유한 주주가 없음을 고려시 동사의 경영권에 대한 안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 다. 동사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 1,368억원을 기록해 전년 동기의 1,413억원 대비 3.2% 감소하였습니다. 동사의 2021년 1분기 영업이익은 97억원으로 전년 동기 1.8억원 대비 크게 증가하였으며, 이는 어가 및 돈(지)육가의 지속적인 증가와 더불어 원가율 개선에 기인하는 것으로 판단됩니다. [주요 수익성 추이(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 매출원가 매출총이익률(%) 영업이익 영업이익률(%) 당기순이익 순이익률(%) 자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서 라. 동사의 2021년 1분기말 연결기준 총차입금은 3,698억원으로
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2020년말 기준 1조 3,695억원과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 동사의 2020년말 연결기준 총차입금은 3,695원으로, 2019년말의 4,221억원 대비 12.5% 감소하였으며 이는 2020년간 장단기 차입금 및 사채의 상환이 지속적으로 이루어졌기 때문인 것으로 판단됩니다. 한편, 주요 재무안정성 비율 추이를 살펴보면, 2021년 1분기 부채비율과 차입금의존도는 각각 112.51%, 33.68%로 2020년말(116.10%, 33.99%) 과 2019년말 (134.51%, 37.11%) 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. [주요 재무안정성 지표 추이(연결기준)] [단위 : 백만원] 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 자산 총액 - 유동자산 총액 부채 총액 - 유동부채 총액 순자산 총액 총 차입금 유동성차입금 - 단기차입금 - 유동성사채 - 유동성장기차입금 비유동성차입금 - 사채 - 장기차입금 차입금의존도 부채비율(%) 유동비율(%) 자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서 한편, 동사의 차입금 및 사채의 구성내역을 살펴보면, 유동성차입금 비중이 2021년 1분기말 연결기준 54.08%로 다소 높은 편입니다. 2021년 1분기말 총차입금 약 3,698억원 중 약 2,000억원의 만기가 1년 내에 도달할 예정이지만, 동사가 은행권에 담보로 제공하는 토지, 건물의 장부가액 및 그룹 내 핵심계열사로서의 신인도를 고려하면 차입금의 차환 가능성은 높다고 판단됩니다. 마. 동사는 2018년 우리회계법인, 2019년 우리회계법인, 2020년 우리회계법인으로부터 감사를 받았으며, 2020년 우리회계법인으로부터 감사의견으로 적정의견을 받았습니다. 바. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 제 51-2회 회사채 상환에 사용할 예정입니다. 따라서 회사채 상환 후 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에는 변동사항이 없습니다. 사. 금번 발행되는 동사의 제54회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한 국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등 급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 사조산업㈜가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성 현 Ⅴ. 자금의 사용목적 ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#*자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 자금의 사용목적 회차 : (기준일 : 2021년 06월 14일 (단위 : 원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액 [제54회] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 발 행 제 비 용(2) 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 주) 상기 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [제54회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 만기 3년 이하 0.07% 인수수수료 발행금액 x 0.15% 사채관리수수료 정액 신용평가수수료 한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외) 기타 비용 상장수수료 150억원 이상 250억원 미만 상장연부과금 1년당 100,000원(500,000원 한도) 등록수수료 발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도) 코드발급수수료 건당 2만원 합 계 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 2. 자금의 사용 목적 가. 공모자금 사용계획 [제54회] (단위 : 원) 시설자금 채무상환자금 운영자금 계 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. 나. 자금의 세부
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사용내역 금번 제54회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 200억원이며, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해운용할 예정입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 억원) 내역 결제일 거래상대방 금액 기발행 회사채 상환 제 51-2회 회사채 차환 합 계 주1) 부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다. 상기 금액은 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 상기 금액은 시장 상황 및 당사 자금계획에 따라 다소 변동될 수 있으며, 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 충당 예정입니다 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장 조성 등 - 해당사항 없습니다. 2. 이자보상배율 (단위 : 백만원, 배) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업이익 이자비용 이자보상배율(배) 주) 연결기준 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불하기 어렵다는 것을 의미합니다그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다. 3. 미상환 채무증권의 현황 가. 미상환 사채 (기준일 : 2021년 06월 14일) (단위 : 천원) 구분 발행일 만기일 이자율 금액 제51-2회 무보증 공모사채 외화 FRN 제52회 무보증 공모사채 제53회 무보증 공모사채 나. 미상환 기업어음 (기준일 : 2021년 06월 14일) (단위 : 천원) 기초잔액(A) 기말잔액(B) 증감(B-A) 증감원인 다. 전자단기사채 등 (기준일 : 2021년 06월 14일) (단위 : 천원) 발행한도 잔여한도 기말잔액(B) 증감(B-A) 기초잔액(A) 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 평 가 일 고유번호 회 차 등 급 한국기업평가(주) 2021년 06월 03일 제54회 A- NICE신용평가(주) 2021년 06월 07일 제54회 A- 나. 평가의 개요 당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제54회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 다. 평가의 결과당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다. 신용평가회사명 평 가 일 회 차 등 급 등급의 정의 등급전망(Rating Outlook) 한국기업평가(주) 제54회 A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 안정적(Stable) NICE신용평가(주) A- 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. 안정적(Stable) ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.
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라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기 당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다. 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 사조산업(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#*발행인에관한사항*.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 사조씨푸드(주) 서울시 서대문구 통일로 107-39 수산물가공유통 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 해 당 (주)캐슬렉스서울 경기도 하남시 감이로 317(감이동) 골프장 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 해 당 농업회사법인동화농산(주) 충청남도 천안시 동남구 광덕면 차령로 4402 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 청림축산영농조합법인 충청북도 음성군 금왕읍 금율로 494-74 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 농업회사법인(주)우리들 경기도 안성시 죽산면 걸미로 145-56 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 농업회사법인(주)보령1농장 충청남도 보령시 천북면 여르문이길 14 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 사호축산영농조합법인 충청남도 보령시 천북면 사호장은로 107-107 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 미국, 시애틀 무역업 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 청도운산향촌구락부(유) 중국 산동성 청도시 평도시운산진 강덕로2호 골프장 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 농업회사법인(주)홍성1농장 충청남도 보령시 천북면여르문이길 14 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 농업회사법인(주)홍성2농장 충청남도 보령시 천북면여르문이길 14 양돈 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호) 바누아투, 포트빌라 원양어업 기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서
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1110호) * 주요종속회사란 아래의 어느 하나에 해당하는 경우를 말함- 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사- 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 (1) 연결대상회사의 변동 내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 연결제외 [ 사조씨푸드(주) ] ① 회사의 법적, 상업적 명칭 회사의 명칭은 '사조씨푸드 주식회사' 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'SAJOSEAFOOD CORPORATION' 이라고 표기합니다.② 설립일자 및 존속기간 회사는 1980년 3월 27일에 설립되었으며, 2012년 6월 29일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.③ 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주 소 : 서울시 서대문구 통일로 107-39 사조빌딩 5층 (충정로 2가 157) 전화번호 : 02-721-6555 홈페이지 : http://www.sajosf.co.kr④ 주요 사업의 내용 회사는 수산물 가공유통업, 원양어업, 식품제조업을 주사업 목적으로 하고 있습니다. [ (주)캐슬렉스서울 ] ① 회사의 법적, 상업적 명칭 회사의 명칭은 '주식회사 캐슬렉스서울' 이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'CASTLEX SEOUL CORPORATION' 이라고 표기합니다. ② 설립일자 및 존속기간 회사는 1989년 5월 9일에 창고관리업을 영업목적으로 설립되었으나, 2002년 11월 30일 동서울컨트리클럽의 체육시설 일체를 취득하여 2002년 12월 18일 사조개발주식회사 캐슬렉스 골프클럽으로 명의변경등록(제96-5-1호)하고 회원제 골프장(18홀) 운영사업을 주된 사업목적으로 변경하였습니다. ③ 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주 소 : 경기도 하남시 감이로 317 (감이동) 전화번호 : 02-480-5600 홈페이지 : http://www.castlex-seoul.com④ 주요 사업의 내용 회사는 골프장 및 골프연습장 운영을 주사업으로 영위하고 있습니다. (2) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 유가증권시장 상장 1989년 07월 25일 해당사항 없음 해당사항 없음 (3) 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 '사조산업 주식회사' 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'SAJO INDUSTRIES CO. LTD'라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 사조산업(주) 라고 표기합니다. (4) 설립일자 및 존속기간 당사는 1971년 3월 주식회사 시전사로 설립되어 동년 11월 사조산업 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 이후 참치연승 / 선망, 명태트롤, 오징어 채낚이등 원양어업을 모태로 성장하였습니다. 당사는 1989년 7월 25일 기업공개를 실시하였습니다. (5) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주 소 : 서울시 서대문구 통일로 107-39 사조빌딩 5층 (충정로 2가 157) 전화번호 : 02-3277-1600 홈페이지 : http://ind.sajo.co.kr (6) 중소기업 해당 여부 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. (7) 주요 사업의 내용 당사는 원양어업을 모태로 수산업, 식품제조업, 도소매업, 도축장을 통한 도축업, 식육가공업 등 종합식품 기업으로 성장하였습니다. 또한 냉동 창고와 소유 건물의 임대를 통해 냉동냉장 사업과 임대업을 영위하고 있습니다. 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 수산업(사조씨푸드, SAJO VANUATU), 수산물가공유통업(사조씨푸드), 식품사업(사조씨푸드), 축산업(동화농산, 청림축산, 우리들, 보령1농장, 사호축산, 홍성1농장, 홍성2농장), 레저사업(캐슬렉스서울, 청도운산향촌구락부), 기타사업(SAJO AMERICA) 등이 있습니다.※ 사업 부문별 자세한 사항은 본문Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. (8) 계열회사에 관한 사항 본문IX . 계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기
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바랍니다. (9) 신용평가에 관한 사항 1) 신용평가 당사는 회사채 및 기업어음을 발행할 목적으로 신용평가 전문기관인 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가로부터 신용평가를 받았으며, 그 내용은 아래와 같습니다. 평가일 평가대상유가증권 등 평가등급 평가회사 (신용평가 등급범위) 평가구분 회사채 A- 한국기업평가( AAA ~ D ) 본평가 회사채 A- NICE신용평가( AAA ~ D ) 본평가 기업어음 A1 NICE신용평가( A1 ~ D ) 본평가 기업어음 A1 NICE신용평가( A1 ~ D ) 본평가 회사채 A- NICE신용평가( AAA ~ D ) 정기평가 기업어음 A1 NICE신용평가( A1 ~ D ) 본평가 기업어음 A1 한국신용평가( A1 ~ D ) 본평가 회사채 A- 한국기업평가( AAA ~ D ) 본평가 회사채 A- NICE신용평가( AAA ~ D ) 본평가 기업어음 A1 한국신용평가( A1 ~ D ) 정기평가 기업어음 A1 NICE신용평가( A1 ~ D ) 정기평가 회사채 A- NICE신용평가( AAA ~ D ) 정기평가 회사채 A- NICE신용평가( AAA ~ D ) 본평가 회사채 A- 한국기업평가( AAA ~ D ) 정기평가 회사채 A- 한국기업평가( AAA ~ D ) 본평가 2) 신용등급 체계- 한국기업평가 유가증권 종류별 등 급 등급의 정의 회사채 AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다. AA 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을받을 가능성이 낮다. A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다. BBB 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될가능성이 내포되어 있다. BB 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적요소가 내포되어 있다. B 원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다. CCC 채무 불이행이 발생할 가능성이 높다. CC 채무 불이행이 발생할 가능성이 매우 높다. C 채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다. D 현재 채무 불이행 상태에 있다. - NICE신용평가 유가증권 종류별 등 급 등급의 정의 회사채 AAA 전반적인 채무 상환 능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. AA 전반적인 채무 상환 능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음. A 전반적인 채무 상환 능력이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. BBB 전반적인 채무 상환 능력은 인정되지만 장래 환경 변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음. BB 전반적인 채무 상환 능력이 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. B 전반적인 채무 상환 능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는현 단계에서 단언할 수 없음. CCC 채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. C 채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현 단계에서는 장래 회복될 가능성이없을 것으로 판단됨. D 채무 지급 불능 상태에 있음. 기업어음 A1 적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. A2 적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A3 적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을가능성이 있음. B 적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음. C 적기상환능력이 의문시 됨. D 지급불능 상태에 있음. - 한국신용평가 유가증권 종류별 등 급 등급의 정의 기업어음 A1 적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임. A2 적기상환능력이 우수하나 그
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안정성은 A1에 비해 다소 열위임. A3 적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임. B 적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음. C 적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼. D 상환불능 상태임. 2. 회사의 연혁 (1) 경영진의 중요한 변동 직 위 성 명 임 기 비 고 대표이사 주진우 이인우 박길수 이갑숙 김정수 이창주 각자대표 김치곤 (2) 최대주주의 변동 최대주주등 기 초 기 말 비 고 소유주식수 지분율(%) 소유주식수 지분율(%) (주)사조시스템즈외 10명 ※ 자사주 55,000주 제외 (3) 연 혁 지배회사 및 주요종속회사의 연혁은 아래와 같습니다. 회사명 년 월 회사의 연혁 사조산업(주) 농업회사법인(주)보령1농장 계열회사 추가 (주)베리웰에프앤비 계열회사 추가 사호축산영농조합법인 계열회사 추가 농업회사법인(주)홍성1농장, 농업회사법인(주)홍성2농장 계열회사 추가 SAJO VANUATU 계열회사 추가 (주)베리웰에프앤비 종속회사 제외 사조씨푸드(주) 한국제분(주), 사조동아원(주) 계열회사 추가 신사조 청산 한국제분(주)는 사조동아원(주)에 흡수합병되어 소멸 (주)캐슬렉스서울 (주)캐슬렉스칭따오, 청도운산향촌구락부(유) 계열회사 추가 (주)캐슬렉스칭따오 흡수합병 3. 자본금 변동사항 증자(감자)현황 (기준일 : 2021년 03월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 ※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다. 4. 주식의 총수 등 (1) 주식의 총수 현황 (기준일 : 2021년 06월 14일 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) - 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 11,152,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 5,000,000주입니다. 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다. (2) 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2021년 06월 14일 (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 변동 수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 우선주 장외직접 취득 보통주 우선주 공개매수 보통주 우선주 소계(a) 보통주 우선주 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 우선주 현물보유물량 보통주 우선주 소계(b) 보통주 우선주 기타 취득(c) 보통주 우선주 총 계(a+b+c) 보통주 우선주 (3) 종류주식(명칭) 발행현황 "해당 사항 없음" 5. 의결권 현황 당사가 발행한 보통주식수는 5,000,000주이며 정관상 발행주식 총수의 44.83%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 55,000주이며, 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 4,945,000주입니다. (기준일 : 2021년 06월 14일 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 우선주 의결권없는 주식수(B) 보통주 상법 상 자기주식 우선주 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 우선주 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 우선주 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 우선주 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 우선주 6. 배당에 관한 사항 당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 현금배당의 규모는 당사 재무정책에 따라 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성 후, 실적과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 배당에 관한 사항은 당사 정관에 의거하며, 이사회 결의 및
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주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 제44조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업년도의 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다. ① 이익준비금(상법상의 이익준비금) ② 기타의 법정적립금 ③ 배당금 ④ 임의 적립금 ⑤ 기타의 이익잉여금처분액 ⑥ 차기이월이익잉여금 제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록 질권자에게 지급한다. 제46조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. (1) 주요배당지표(최근 3사업연도 배당에 관한 사항) 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제51기 1분기 제50기 제49기 주당액면가액(원) (연결)당기순이익(백만원) (별도)당기순이익(백만원) (연결)주당순이익(원) 현금배당금총액(백만원) 주식배당금총액(백만원) (연결)현금배당성향(%) 현금배당수익률(%) 보통주 우선주 주식배당수익률(%) 보통주 우선주 주당 현금배당금(원) 보통주 우선주 주당 주식배당(주) 보통주 우선주 주1) 현금배당성향은 지배기업 소유주지분 당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율 을 백분율로 산정한 것입니다. 주2) 현금배당수익률은 주주명부 폐쇄일의 제2매매거래일전부터 과거 1주일간 공표 된 매일의 유가증권 시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격에 대한 주당 배당금의 비율을 백분율로 산정한 것입니다.주3) 상기 (연결)당기순이익은 K-IFRS 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 당기순 이익입니다. (2) 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 7. 정관에 관한 사항 (1) 정관 변경 이력 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2019년 03월 22일 제48기 정기주주총회 전자증권제도 도입 관련 내용 변경 전자증권제도 시행 2019년 03월 22일 제48기 정기주주총회 외부감사인 선임 관련 내용 변경 개정 외부감사법 시행 Ⅱ. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 '한국채택국제회계기준' 적용 기업으로 연결 대상법인에는 원양어업, 식품, 축산, 레져부문 등 총 13개 법인이 포함 됩니다. 영업구분 해당 기업 및 사업내역 원양어업 사조산업(주), 사조씨푸드(주), SAJO VANUATU 식 품 사조산업(주), 사조씨푸드(주) 축 산 동화농산(주), 청림축산영농조합, (주)우리들, (주)보령1농장, 사호축산영농조합(주)홍성1농장, (주)홍성2농장 레 져 (주)캐슬렉스서울, 청도운산향촌구락부(유) 기 타 (영업부문별 요약 재무현황) (단위 : 백만원) 구 분 매 출 액 영업이익 자 산 원양어업 식 품 축 산 레 저 기 타 단순합계 연결조정 합 계 * 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다. ■ 사조산업 (1) 산업의 특성 및 영업의 개황
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IV. 차기이월미처분이익잉여금 상기 이익잉여금처분(안)은 2021년 6월 24일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다. 다. 당기 및 전기에 지급된 배당금은 각각 537,019천원(보통주: 주당 86원)과 549,196천원(보통주: 주당 86원)입니다. 24. 매출액가. 당기와 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 용역매출 기타매출 합 계 나. 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 의료정보시스템 개발 및 판매 의료정보시스템 운영 및 유지보수 기타수익 합 계 다. 당기 및 전기 중 범주별 수익의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 한시점에 인식하는 수익 의료정보시스템 개발 및 판매 기타수익 소 계 기간에 걸쳐 인식하는 수익 의료정보시스템 개발 및 판매(*1) 의료정보시스템 운영 및 유지보수 소 계 합 계 (*1) 수주산업과 관련된 수익이 포함되어 있습니다(주석 25 참조). 25. 구축계약 가. 당기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 기초잔액 증감액(*1) 공사수익인식(*2) 기말잔액 당 기 전 기 (*1) 증감액에는 신규계약액, 추가계약액 및 계약변동액 등이 포함되어 있습니다.(*2) 손익계산서상 '매출액'과의 차액은 진행기준으로 수익을 인식하는 거래를 제외한 용역매출 거래입니다. 나. 당기말과 전기말 현재 진행 중인 구축계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 누적계약수익 누적계약원가 누적손익 선수금 유보금(*1) 당기말 전기말 (*1) 진행중인 계약관련 유보금은 용역미수금(기타유동자산) 계정에 계상되어 있습니다. 다. 당기말과 전기말 현재 진행중 및 진행완료된 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 계약자산(*1) 계약부채(*2) 당기말 전기말 (* 1) 재무상태표 상 전액 용역미수금(기타유동자산 및 기타비유동자산)으로 계상되어 있습니다.(*2) 재무상태표 상 전액 용역선수금(기타유동부채)으로 계상되어 있습니다. 라. 당기의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위:천원). 계약을 구별할 수 있는 명칭 계약일 계약상 완성 기한 납품기한 진행률 계약자산(부채) 수취채권 총액 손실충당금 총액 손실충당금 충북대 차세대 SI 동국대의료원 SI 충남대 차세대 HIS 구축 국립교통재활병원 SI 제주대병원 차세대 HIS 구축 전남대병원 차세대 HIS 구축 RCYMC(외화) SMUH(외화) 26. 비용의 성격별 분류당기와 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 종업원급여 경상연구개발비(주석12) 감가상각비 및 무형자산상각비 광고비 및 판매수수료 지급수수료 및 외주용역비 기타 영업비용(*1) (*1)포괄손익계산서상 매출원가와 판매비와관리비 합계액입니다. 27. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 급여 잡급 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 수도광열비 통신비 세금과공과금 감가상각비 지급임차료 보험료 차량유지비 경상연구개발비 운반비 교육훈련비 도서인쇄비 회의비 사무용품비 지급수수료 광고선전비 대손상각비(환입) 무형자산상각비 합 계 28. 기타수익 및 기타비용 당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 기타수익 무형자산처분이익 종속기업처분이익 잡이익 소 계 기타비용 기부금 무형자산손상차손 잡손실 소 계 29. 금융수익 및 금융비용 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 금융수익 이자수익 배당수익 당기손익공정가치측정금융자산평가이익 당기손익공정가치측정금융자산처분이익 외환차익 외화환산이익 소 계 금융비용 이자비용 외환차손 외화환산손실 소 계 30. 주당손익 가.
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기본주당순손익당기 및 전기 중 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 주, 원). 구 분 당 기 전 기 당기순이익(손실) ÷ 가중평균유통보통주식수 기본주당손익 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 주). 구 분 당 기 전 기 기초 유통보통주식수 유상증자 자기주식 가중평균유통보통주식수 나. 희석주당순손익희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정합니다. 회사는 희석화 증권이 존재하지 않으므로 당기 및 전기의 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 31. 영업으로부터 창출된 현금 가. 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 당기순이익(손실) 조정 항목 : 법인세비용 이자비용 대손상각비(환입) 감가상각비 무형자산상각비 무형자산손상차손 손실충당부채전입(환입) 급여 등 퇴직급여 외화환산손실 이자수익 배당금수익 외화환산이익 지분법평가손익 당기손익공정가치측정금융자산평가이익 당기손익공정가치측정금융자산처분이익 종속기업처분이익 무형자산처분이익 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 : 매출채권의 감소(증가) 기타유동채권의 감소(증가) 기타유동자산의 감소(증가) 매입채무의 증가(감소) 기타유동채무의 증가(감소) 기타유동부채의 증가(감소) 퇴직금의 지급 사외적립자산의 감소(증가) 영업으로부터 창출된 현금 나. 회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 임차보증금의 유동성대체 사용권자산과 리스부채 리스부채의 유동성대체 선급비용의 사용권자산 대체 종속기업투자의 당기손익공정가치 재분류 무형자산취득 미지급금 계약자산의 매출채권 대체 계약부채의 선수금 대체 이익준비금의 적립 다. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 당 기 기초장부금액 현금변동 비현금흐름변동 기말장부금액 회계정책변경효과 취득/대체 이자비용 리스부채 차입금 전 기 기초장부금액 현금변동 비현금흐름변동 기말장부금액 회계정책변경효과 취득/대체 이자비용 리스부채 32. 우발채무와 약정사항 가. 당기말과 전기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 금융기관 내 역 당기말 전기말 한도금액 사용액 한도금액 사용액 신한은행 일반자금대출 신한은행 외화지급보증 나. 당기말 현재 회사가 담보제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 담보제공자산 장부가액 담보설정가액 담보내역 소프트웨어공제조합 출자금 출자금 하자보증 등 엔지니어링공제조합 출자금 출자금 이행보증 등 합 계 다. 당기말 현재 회사는 타인에게 제공한 지급보증은 없으며, 타인에게 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다(단위:천원). 보증인 보증금액 내 용 소프트웨어공제조합 하자보증 등 엔지니어링공제조합 이행보증 등 신한은행 외화지급보증 서울보증보험 지급보증 등 합 계 33. 특수관계자 거래 가. 당기말 및 전기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 범 주 당기말 전기말 최상위지배자 서울대학교병원(서울대학교병원 새마을금고서울대학교병원 강남의원서울대학교치과병원 포함) 서울대학교병원(서울대학교병원 새마을금고서울대학교병원 강남의원서울대학교치과병원 포함) 종속기업 기타특수관계자 분당서울대학교병원 분당서울대학교병원 나. 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 범 주 특수관계자명 구 분 거래내용 당 기 전 기 최상위지배자 서울대학교병원 매출 용역매출 매입 매출원가 기타특수관계자 (주)플랜잇파트너스[구, (주)에이치스퀘어어낼러틱스] 매입 매출원가 분당서울대학교병원 매출 용역매출 매입 매출원가 합 계 매출 등 매입 등 다. 당기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원). 범 주 특수관계자명 구 분 거래내용 당기말 전기말 최상위지배자 서울대학교병원 채권 매출채권 등 채권 임차보증금 채무 미지급금 기타특수관계자
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분당서울대학교병원 채권 매출채권 등 채권 임차보증금 채무 미지급금 합 계 채권 채무 라. 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금 거래는 다음과 같습니다(단위:천원). 당 기 특수관계자 명 지분거래 취득/출자 종속기업 전 기 특수관계자명 지분거래 취득/출자 종속기업 마. 기타특수관계자와 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 446,660천원과 리스부채는 446,660천원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 139,474천원, 이자비용은 당기 6,325천원입니다. 바. 주요 경영진에 대한 보상이사와 주요경영진에 대한 보상은 개인의 실적과 시장동향 등을 고려하여 이사회에서 결정합니다. 회사는 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하여 직ㆍ간접적으로 당해 기업활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자를 주요 경영진으로 하고 있습니다.당기 및 전기 중 주요경영진의 보상은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구 분 당 기 전 기 단기급여성비용 34. 부문별 정보 가. 회사는 단일영업부문으로 구성되어 있으며, 최고영업의사결정자에게 기업전체 수준에서의 재무정보를 제공하고 있습니다. 나. 지역별로 세분화된 회사의 외부고객으로부터의 수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 외부고객으로부터의 수익 비유동자산 당 기 전 기 당기말 전기말 한국 사우디아라비아 미국 필리핀 UAE 일본 합 계 다. 당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상인 차지하는 외부 고객은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 서울대학교병원 분당서울대학교병원 SKHIC 충남대학교병원 충북대학교병원 35. 재무위험관리 35.1 신용위험회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. ·송장 발행 후 기한 내 매출채권의 지급 ·상각후원가로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름 ·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품의 계약상 현금흐름 가. 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다(단위:천원). 당 기 3개월 이하 6개월 이하 1년 이하 1년 초과 기말잔액 매출채권 손실충당금 장부금액 전 기 3개월 이하 6개월 이하 1년 이하 1년 초과 기말잔액 매출채권 손실충당금 장부금액 나. 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 기초 손실충당금 손익으로 인식된 손실충당금의 증가 환입된 미사용 금액 기말 손실충당금 다. 당기말 현재 신용위험의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 8,145,498천원(전기말: 16,097,675천원)입니다.라. 당기중 상각후원가로 측정되는 기타자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 용역미수금 미수금 등 합 계 기초 손실충당금 손익으로 인식된 손실충당금의 증가 환입된 미사용 금액 기말 손실충당금 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 기타자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 마. 당기와 전기 중 손상과 관 련하여 대손상각비 로 당기손익에 인 식된 금액은 다음과같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 매출채권 기타자산 합 계 35.2 외환위험 회사는 영업활동에 따른 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당기와 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동하였을 경우, 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당 기 전 기 10% 상승시 10% 하락시