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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 당사는 방일 외국인 여행객(인바운드)을 대상으로 면세상품 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이러한 관점에서는 유통업의 경기변동에 영향을 받지만 보다 근본적으로는 일본 인바운드 관광산업의 동향과 직접적인 관련이 있습니다. 때문에 불안정한 정치 정세나, 지진과 태풍 등의 자연재해, 사스(SARS), 메르스(MERS-CoV), 코로나 19와 같은 전염성 질병발생 등 예기치 못한 외부적인 요인에 크게 영향을 받습니다. 특히나 2020년은 전세계에 걸친 "코로나바이러스감염증-19 (이하, 코로나19)"로 인해 4월의 긴급사태 선언과 입국규제로 인해 점포휴업에 악재로 작용하였고 점포 매출은 급감하였습니다. 여전히 사태 장기화에 대한 불확실성에 놓여있지만, 코로나19가 여행산업의 성장성마저 손상시키지 않을 것이라는 전망이며 코로나19 종식 이후, 경제 활성화에 따라 기간중 이연되었던 여행수요가 단계적으로 회복함에 따라 당사 면세사업은 점진적인수익성 개선이 가능하리라 예상하고 있습니다. ① 면세절차 일본의 경우, 사후면세점의 면세 절차는 한국에 비해 상대적으로 편리합니다. 한국의경우 일반적으로 세금을 포함한 가격을 지불한 뒤, 차후에 환급장 또는 환급 대행업체를 통하여 환급을 돌려 받아야 하는 반면, 일본은 현장에서 즉시 소비세 10%를 징수하지 않는 것(면세)이 일반적입니다. 한국도 2016년에 일본과 같은 방식을 도입하여 현장에서 즉시 환급을 할 수 있도록 제도를 정비하였으나, 그 한도를 1인당 최대 구매금액 100만원 이하, 1회 구매금액 30만원 미만으로 제한하고 있는 바, 건수 제한없이 총액기준 50만엔까지 면세 받을 수 있는 일본에 비하여 번거로움이 존재합니다. 이 뿐만이 아니라, 한국과 일본 모두 사전면세점의 경우, 출국 전 미리 면세품을 구매해 출국시 공항 등 출국장에서 인도를 받아야 하는 번거로움이 있는 반면, 사후면세점은 구매 즉시 물품을 수령할 수 있어 상대적으로 편의성이 높습니다. 가격 경쟁력, 다양한 선택지와 더불어 이러한 절차적 이점까지 있기 때문에 일본에서는 사전면세점보다 사후면세점이 더욱 발달하였습니다. ② 한일 양국 면세산업의 차이점 사전면세점이 발달된 한국과 달리 일본에서는 사후면세점이 잘 발달하였으며, 당사가 영위하고 있는 면세 사업은 고객이 물품을 구매하면 즉시 상품의 수령과 동시에 소비세 환급이 그 자리에서 이루어지는 사후면세점에 해당합니다. 면세사업은 면세범위와 방식에 따라 다음과 같이 구분됩니다. 구분 면세범위 및 방식 사전면세점(Duty-Free Shop) ㆍ면세범위: 소비세, 관세, 주세, 담배세 등 ㆍ면세방식: 판매 시 가격에서 공제 ㆍ관세법상 인도장에서 인도 필요 사후면세점(Tax-Free Shop) ㆍ면세범위: 소비세 ㆍ면세방식: 판매 시 카운터에서 즉시 환급 ③ 일본에서 사후면세점이 발달하게 된 이유 일본이 한국에서처럼 사전면세점이 아닌 사후면세점이 발달하게 된 이유는 1) 일본의 경우 관세율이 낮아 면세점에서 누릴 수 있는 면세혜택의 차이가 크지 않으며 2) 면세품을 수령할 수 있는 인도장이 제한적이고 3) 로드샵과 병행수입이 발달하여 면세점에서 누릴 수 있는 면세혜택의 장점이 적으며 4) 상품을 구매함과 동시에 수령할수 있으며 5) 면세 방식에 있어 한국과 달리 계산 즉시 환급하여 주는 편리함이 있기 때문입니다. ④ 한일 관세율 비교 면세혜택의 주요 요인인 관세율의 경우, 한국에 비해 일본의 관세율이 상대적으로 낮습니다. 일본에서는 관세가 부과되지 않는 품목인 주류, 담배 등에 대하여 한국은 3 ~ 40% 수준의 높은 관세를 부과하고 있으며, 기타 상품에 대하여도 일반적으로8% 수준의 관세를 부과하고 있습니다. 일본의 경우, 주류 등에 대하여는 대부분 관세를 부과하지 않으며, 면세점의 주요 상품인 화장품류, 의약품류, 귀금속류에 대하여도 5% 이하의 관세(개별 국가와의 협정에 따라 없는 경우도 많음)를 부과하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 ① 일본 사후면세점의 추이 방일 외국인 여행객 대상
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쇼핑 시장 중 당사가 영위하는 면세(Tax-Free)시장의 태동 자체는 수십 년 전으로 거슬러 올라갈 수 있으나, 본격적인 사업적 확장은 방일 외국인 여행객이 증가하기 시작한 2013년 이후 이루어졌다고 볼 수 있으며 2014년 소비세가 5%에서 8%로 인상되면서 급격히 성장하게 되었습니다. 면세사업의 성장은 방일 외국인 여행객의 성장과 직접적인 관련이 있습니다. 방일 외국인 여행객은 2013년 이후(연간 외래입국객이 최초로 1천만명 돌파) 급격하게 증가함에 따라 쇼핑 산업(Tax-Free 면세점)이 본격적으로 발전하기 시작하였습니다. 특히, Duty-Free 면세점과 달리, Tax-Free 면세점은 기존에 사용하고 있는 점포가 그대로 면세점으로 등록이 가능하다보니 소비세의 증세가 실시된 2014년 이후 Tax-Free 사업의 신청 점포는 급격한 증가세를 보이고 있습니다. [방일 외국인 여행객 증가에 따른 Tax-Free Shop 증가] (단위: 명, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 방일 여행객 Tax-Free 점포수 (출처: 일본 관광청, 일본정부관광국(JNTO), 당사 정리) ② 방일 외국인 여행객의 추이 방일 외국인 여행객은 2013년 최초로 1,000만명을 넘어섰으며 2017년에는 2,869만명, 2018년에는 3,000만명을 상회했습니다. 2019년에는 3,188만명이 입국하며 역대최고 입국자 수를 기록하였고, 2020년의 경우 코로나19의 영향에 따라 411만명이 입국하며 급격한 감소를 나타내고 있습니다. [2013년부터 2020년까지의 방일 여행객 수] (단위: 명, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 방일 여행객 (출처: 일본 관광청, 일본정부관광국(JNTO), 당사 정리) ③방일 외국인 여행객의 소비액 추이 일본 관광청이 조사한 바에 따르면, 일본을 방문한 외국인 여행객의 2019년 총 소비액은 약 4조 8,135억엔 규모입니다. 방일 외국인 여행객의 소비액 중 당사와 직접적인 관계가 있는 쇼핑 지출액은 세계 경제 둔화 및 중국 경제의 미래에 대한 불확실성,전염병 확산 등의 우려에 한시적인 영향을 받지만, 여전히 전체 지출액의 약 34.7%(약 1조 6,690억엔)를 차지하며 큰 비중으로 자리매김하고 있습니다. (단위: 억엔) 구분 소비액 비중 쇼핑비 숙박비 식비 교통비 오락비 기타 합 계 (출처: 일본 관광청, 일본정부관광국(JNTO), 당사 정리) ※ 위 소비액은 일본 관광청이 발표한 2019년의 자료이며 2020년 통계는 코로나19로 인한 방일 외국인 여행객수의 대폭 감소로 자료 조사가 실시되지 않았습니다. (3) 시장여건 및 경쟁상황 ① 일본 정부의 여행객 유치 정책 일본 정부는 현재 관광청을 중심으로 관광사업에 대한 정책적 지원을 이어가고 있습니다. 일본 관광청은 현재 '방일여행촉진사업(Visit Japan)'을 추진 중이며, 방일 외국인 여행객 확대를 위해 비자 면제나 발급요건의 완화, 소비세 면세제도의 확충 등을 추진하고 있습니다. 그에 힘입어 방일 외국인 여행객은 증가하였습니다. 제품에 대한신뢰도가 높은 메이드 인 제펜의 식품과 화장품, 의약품 등을 선물로서 구입하는 수요가 증가하여 당사의 소매사업도 성장하였습니다. 그외에도, 각종 이벤트(올림픽, 복 합 카지노 리조트 건설, 엑스포 등) 도 수요에 영향을 가져올 수 있습니다. 그러나 당초 2020년 7월 중 개최 예정이었던 도쿄 하계올림픽 및 패럴림픽은 코로나19의 대규모 확산 사태로 인하여 1년 연기가 결정되었고, 향후 행사 개최 방법 및 방향에 대해서는 안전에 초점을 맞추어 계속적인 논의가 이루어질 것으로 보입니다. 이벤트 개최를 위한 각종 교통망, 편의시설 등 인프라 확충은 향후 이벤트가 종료된 후, 관광산업의 제고를 위한 우호적인 방안으로 거듭날 것이며 당사는 그에 대한 수혜를 볼 것으로 내다보고 있습니다. 최근 10년간 방일 외국인 여행객 수 추이.jpg 최근 10년간 방일 외국인 여행객 수 추이
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(출처: 일본 관광청, 일본정부관광국(JNTO), 당사 정리) 일본 정부는 관광업에 대한 정책적 지원 등의 계획과 함께 아래의 내용을 결의한 바 있습니다. [관광입국 추진기본계획 정부 내각 결의] 결의 일시 결의 내용 1. 국제경쟁력이 높은 매력적인 관광지 육성 - 세계수준의 지역 관광마케팅 기관 설치, 도호쿠(동북) 지방 관광진흥, 문화재/역사적자원/자연 등을 관광자원으로 활용, 경관보존, 국제거점공항 정비, 크루즈선 확충 2. 관광산업의 국제경쟁력 강화 및 관광 진흥에 기여할 수 있는 인재 육성 - 여행업법 개정을 통한 지역독자적인 여행상품 개발, 민박서비스 대응, 관광지 재생/활성화 펀드 전개, 관광경영인재 육성 등 3. 국제관광 진흥 - 방일 프로모션 실시, 비자발급 면제 또는 발급조건 완화, 최첨단기술을 활용한 출입국심사, 통역가이드 확충 등 4. 관광여행 촉진을 위한 환경 정비 - 고령자, 장애인, 외국인들도 편하게 관광을 할 수 있는 환경 조성, 관광여행시의 안전 확보 5. 지방에 외국인여행자 전용 사후면세점 확대 추진 - 최저구입금액한도를 낮추는 등 외국인여행자 전용 소비세면세제도의 확충, 면세절차카운터 제도의 활용 홍보활동 등을 통해 면세점포를 2018년까지 2만점포 규모로 증가 유도 6. 누구나 혼자서 편하게 관광 할 수 있는 관광 환경을 실현 - 방일외국인여행자가 철도 등을 이용할 때 많은 짐을 들고 다니는 불편함을 해소해 주기 위해 2020년까지 '맨손 관광 카운터'를 전국 주요 관광거점에 설치, 2020년까지 면세품을 해외직송(국제 맨손 관광 서비스) 실시 (출처: 일본 관광청, 당사 정리) ② 일본 정부의 면세업 우호정책 일본 정부의 면세업 우호 정책으로는 환율과 소비세 면세 정책이 있습니다.방일여행객들의 일본 제품에 대한 높은 신뢰도를 바탕으로 일본 정부는 2014년 소비세 인상(5%→8%) 및 면세 대상 품목의 확대를 추진한 바 있는데, 이러한 환율요인(엔저) 및 면세정책은 방일관광객들에게 가격 메리트로 작용하게 되어 소비를 촉진하였습니다. 2019년 10월 1일부터 소비세 인상(8%→10%)이 다시 한 차례 진행되었으며, 외국인 여행객의 소비 확대는 당사가 속해 있는 관광산업 전체의 시장규모 확대에 중요한 역할을 해줄 것으로 예상됩니다. [소비세 관련 면세업 우호적 정책 현황] 구 분 시 기 내 용 면세 대상 품목 확대 ㆍ면세 대상이 아니었던 소모품류(식품, 음료, 담배, 약품, 화장품 등)의 면세 대상 추가ㆍ면세품 소비 증진 기대 ㆍ일반물품(가전, 가방, 의류, 민예품 등)의 면세 최저 구입 금액을 "1만엔 초과"에서 "5천엔 이상"으로 인하 ㆍ일반물품과 소모품을 합산하여 면세 금액 범위를 5천엔 이상 50만엔 미만으로 개정 소비세 인상 2019.10: 소비세 8% → 10% ㆍ면세점에 대한 가격 메리트 증가, 면세 소비 증진 기대 ③ 경쟁상황 당사와 같은 사업모델을 영위하기 위해서는 여행사와 우호적인 네트워크 형성이 무엇보다도 중요하며 단체 여행객을 겨냥한 전국단위 매장, 가격 경쟁력과 상품력 등 사업의 제반 환경을 두루 갖추어야 수익성 실현이 가능하므로 후발주자에게는 상대적으로 진입장벽이 높습니다. [당사 사업모델의 핵심 경쟁력] 소비자 장악력 여행사 장악력 외국어 대응 판매직원 배치 /외국인 대상 판매교육과정 구비 안정적인 매출로 높은 신뢰도 확보 다양한 상품 구성 다양한 요구 상품에 대하여 실시간 대응가능한 자본력 및 상품 구매력 구비 One-Stop 쇼핑 가능 (쇼핑 시간 절약) 회사-여행사간 호혜적 관계 소비자 Needs 분석/확보 전국 단위 점포 전개 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당 연결회계연도의 일본 경제는 코로나 19의 영향으로 인해 대상 도도부현(일본 광역 자치 단체의 구분명)에서 긴급사태 선언이 발령되는 등 매우 힘든 사업환경에 직면했습니다. 한편, 해외 경제는 코로나19 재확산 및 지원책 실시 상황에 따라 각국의 회복세에 조금씩 차이는 있지만, 여전히 장래 경기 전망은 불투명한 상황입니다. 당사의 주된 사업인 소매사업과 관련된 방일 외국인 여행객의
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동향은, 일본 정부 관광국(JNTO)에 따르면, 2020년 7월 이후, 국제적인 인적교류 재개를 위한 조치가 단계적으로 진행되면서 10월에는 비즈니스 관련 입국이 한정적으로 재개되기도 했었지만, 여전히 관광 목적으로의 입국 규제가 계속되고 있어 당 연결회계연도의 방일 외국인 여행객의 누계는 42만 3천명으로 전년 동기대비 98.6% 대폭 감소하였습니다. 이러한 시장 환경의 변화에 당사는 코로나19 영향을 경감하기 위한 대대적인 조치를단행하였습니다. 구체적으로는 직원의 휴업 대응, 희망 퇴직자의 모집, 임원보수 감액, 실적저조 점포정리와 임대료 감면 교섭 등 철저한 비용절감의 시책을 통해 고정비 절감효과를 극대화했습니다. 그 외에, 매출확보를 위해 e 커머스 판매 채널을 강화하는 한편, 가격과 상품 라인업, 점포 레이아웃 재검토를 통한 일본내 주민을 대상으로 한 대규모 아웃렛 세일을 적극적으로 추진하였습니다. 또한, 코로나 19 종식 후를 대비한 체력유지에 노력을 기울임과 동시에 적절한 자금조달이 가능토록 금융기관과의 신뢰관계 유지에 힘쓰고 있습니다. 또한, 한국 내 주요 사업인 주식회사 시티플러스에서는 운영중이던 인천국제공항 제1터미널 출국장 면세점의 특허권 기간이 만료함에 따라 운영을 종료하였습니다. 현재는 인천 국제 공항 제2터미널 출국장 면세점 외에 이미 면허 취득이 끝난 상태인 무안 공항 출국장 면세점의 출점 준비에 만전을 기하며 사업의 기회를 잘 포착하려 하고 있습니다. (2) 경쟁우위 요소 ① 점포기획 당사는 일본 관광의 골든루트인 도쿄 - 후지산 - 오사카 지역 및 크루즈선이 다수 기항하는 규슈, 오키나와 지역을 따라 각기 다른 점포 브랜드 컨셉을 가진 점포를 출점함으로써 당사 점포를 찾는 방일 외국인 여행객의 다채롭고 다양한 니즈에 부응한 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 크루즈 기항지에 맞추어 임시점포를 운영하여 크루즈 여행객 수요를 확보하고 여행사의 요구에 탄력적으로 대응하고 있습니다. ② 마케팅 당사의 주된 고객은 방일 단체 여행객입니다. 당사는 27년의 업력을 바탕으로 다수의 여행사와의 오랜 협력 관계를 유지하고 매출 구조 투명화를 통해 높은 인지도와 신뢰도를 유지하면서 지속적인 여행사 장악력 확보에 힘쓰고 있습니다. ③ 판매 당사는 점포마다 모국어로 대응할 수 있는 판매직원을 보유하고 있고, 면세품 판매 절차에 대한 체계적인 교육 시스템을 구축하고 있어 판매직원들 개개인이 전문성을 가지고 있습니다. 또한 높은 여행사 장악력 및 점포 운영을 통해 방일 외국인 여행객들이 요구하는 최적의 요건을 구비하고 있습니다. (3) 시장점유율 방일 외국인 여행객을 대상으로 하는 일본 사후면세점 시장은 사업보고서 제출일 현재 약 55,000여개가 존재하고 있습니다. 그러나 당사와 같이 단체 여행객을 주된 대상으로 사업을 영위하며 매출액이 100억엔이 넘는 사업체는 당사 내부 추산 10개 미만으로 파악하고 있습니다. 하지만, 개중에 한 곳을 제외한 나머지는 비상장사로, 공식적으로 구체적인 숫자가 공표되어 있지 않은 관계로 매출 규모를 바탕으로 한 시장 점유율을 추산하기는 어렵습니다. (4) 주요 거점(2021년 02월 28일 현재) ① 당사 본사 후쿠오카현 후쿠오카시 하카타구 하카타 에끼마에 2-17- 1 하카타 프레스티지빌딩 본관 6F, 8F 점포(16개) 동일본 지역 총괄부 - 5개 점포(홋카이도, 도쿄도, 야마나시현) 서일본 지역 총괄부 - 2개 점포(오사카부) 규슈 제1 지역 총괄부 - 4개 점포(후쿠오카현, 오이타현, 나가사키현) 규슈 제2 지역 총괄부 - 5개 점포(후쿠오카현, 나가사키현, 가고시마현, 오키나와현) ② 자회사 및 관계회사 회사명 소재지 주식회사 케이박스 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 시티플러스 본사(대한민국 인천광역시) 주식회사 케이티씨택스프리 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 탑시티면세점 본사(대한민국 서울특별시) 주식회사 디에프케이박스 본사(대한민국 서울특별시) 2. 주요 상품 등에 관한 사항 가. 주요 상품 현황 (단위: 천엔) 구분 주요 상표 상품 설명 매출액 비중
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식품 식품류는 당사 매출중 가장 높은 부분을 차지하고 있으며, 매출의 대부분은 당사의 PB상품인 'Noguchi Collection'등의 건강보조식품이 있습니다. 그 밖에 위스키 등의 주류 및 조미료 등이 식품 카테고리에 포함되어 있습니다. 생활용품 생활용품은 2,000개가 넘는 다양한 품목으로 구성되어 있습니다.실용성이 높고 기능성을 겸비한 아이디어 주방용품 및 생활용품 등의 비중이 높습니다. 화장품 화장품 카테고리에는 일본 메이커 화장품류 및 당사의 PB상품(기초화장품 등)이 포함되어 있습니다.취급하는 품목은 클렌징, 향수, 핸드/바디케어 등 다양하며 마찬가지로 2,000개 이상의 다양한 품목으로 화장품 카테고리를 구성하고 있습니다. 건강용품 건강용품 카테고리에는 의약품, 게르마늄팔찌 등의 상품이 포함되어 있습니다. 귀금속 시티즌, 세이코, 스와치 귀금속 카테고리에는 국내ㆍ외 브랜드 시계가 포함되어 있으며, 일부 보석류에 대한 매출도 포함되어있습니다. 또한 매출의 비중은 해외시계인 스와치 그룹, 일본시계는 시티즌, 세이코, 카시오가 높습니다. 전자기기 파나소닉, 히타치 전자기기 카테고리에는 파나소닉, 히타치 등 일본 가전제품 업체의 상품 등을 비롯하여 일본 유명 가전업체의 상품이 포함되어 있습니다. 민예품 등 민예품 등의 카테고리에는 담배와 일본 고유의 그림과 디자인이 장식된 손톱깎이, 볼펜, 머그컵 등이 있습니다. 기타 당사 자회사에서 취급하는 상품 비중이 포함되어 있습니다. 상품판매액 계 (단위: 천원) 구분 주요 상표 상품 설명 매출액 비중 식품 상동 생활용품 상동 화장품 상동 건강용품 상동 귀금속 시티즌, 세이코, 스와치 상동 전자기기 파나소닉, 히타치 상동 민예품 등 상동 기타 상동 상품판매액 계 ※ 상기 상품별 매출현황은 서울외국환중개소(주)의 평균환율인 11.0252원/엔을 적용하였습니다. 나. 주요 상품 등의 가격변동 추이 당사의 판매상품은 크게 브랜드 상품(NB)과 자사 브랜드 상품(PB)으로 나누어 집니다. 브랜드 상품(NB)은 제조사의 판매가 지정 상품 이외에는 해당 매장의 판매 희망가격과 시장에서의 판매 가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하고 있으며, 자사 브랜드 상품(PB)은 시장 동향 및 경쟁사의 유사 상품 판매 가격을 고려하여 상품부장이 최종 판매가격을 결정하고 있는 바, 가격의 변동은 주요 매입처의 가격정책 또는 세금 변동에 따라 이루어집니다. 다. 주요 상품 등의 관련 소비자 불만사항 등 당사는 최근 3년을 포함한 당사 설립 이후 전 사업연도에 걸쳐 당사의 상품과 관련한소비자의 소송 등의 발생은 없었습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 매입 현황 (단위: 천엔) 품 목 구 분 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 식품 수 입 국 내 화장품 수 입 국 내 생활용품 수 입 국 내 건강용품 수 입 국 내 전자기기 수 입 국 내 귀금속 수 입 국 내 기타 수 입 국 내 합계 수 입 국 내 (단위: 천원) 품 목 구 분 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 식품 수 입 국 내 화장품 수 입 국 내 생활용품 수 입 국 내 건강용품 수 입 국 내 전자기기 수 입 국 내 귀금속 수 입 국 내 기타 수 입 국 내 합계 수 입 국 내 ※ 상기매입원화 현황은 각사업연도의 서울외국환중개소㈜의 평균환율을 적용하여 산정하였습니다.- 제27기 평균환율: 11.0252원/엔- 제26기 평균환율: 10.7775원/엔- 제25기 평균환율: 10.0383원/엔 나. 설비의 신설 및 매입계획 등 당사는 코로나19의 여파로 해외 여행 소비 심리가 여전히 경색된 상황 하에서, 현금 유동성 확보를 위해 당초 사업 계획을 재조명하여 신규 출점을 전면 보류하고 있습니다. 향후 코로나19 종식 시기의 전망이 가시화되어 여행 심리가 되살아난 시점에서 각종 시책을 재검토하여 신규 설비 투자를 시행해 가고자 합니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적 (단위: 천엔) 품목 도ㆍ소매 및 온라인 부동산임대 및 리스 합계 * 상기 실적은 연결 기준입니다. (단위: 백만원) 품목 도ㆍ소매 및 온라인 부동산임대
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및 리스 합계 ※ 상기 매출 원화 현황은 각 사업연도의 서울외국환중개소㈜의 평균환율을 적용하여 산정하였습니다.- 제27기 평균환율: 11.0252원/엔- 제26기 평균환율: 10.7775원/엔- 제25기 평균환율: 10.0383원/엔 나. 주요 매출처 현황 당사는 방일 외국인 여행객을 중심으로 면세업을 영위하고 있으며, 주요 고객은 방일단체 여행객입니다. 이에 따라 대부분의 매출이 당사 점포를 통하여 이루어지고 있으며, 매출처를 별도로 구분하지는 않습니다. 6. 판매경로 가. 판매조직 당사 영업조직도.jpg 당사 영업조직도 나. 판매전략 (1) 당사 매출구조의 특성 당사의 사업은 방일 외국인 여행객을 대상으로 한다는 점에서 B2C성격을 갖는 동시에, 해당 여행객을 모집하는 여행사와의 관계도 유지해야 하는 B2B적인 성격도 강한사업입니다. 따라서 소비자의 구매성향을 이해하는 것은 물론, 여행사와 긴밀한 협업관계를 구축하는 것이 사업을 영위하기 위해 필수 요소입니다. [당사 사업 구조도] 당사 사업 구조도.jpg 당사 사업 구조도 ※ FIT는 Free Independent Traveler의 약자로, 개별여행객을 의미합니다. (2) 당사 점포의 특성 당사는 여행사와의 긴밀한 신뢰관계를 기반으로 여행사가 주로 편성하는 여행루트 및 크루즈 여행객이 집중되는 지역을 중심으로 선제적ㆍ집중적 점포 확장 및 판매 촉진을 일으키며 협의해서 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 점포 출점 시 기존 점포와 시너지를 발휘하기 위해 단일 컨셉이 아닌 다양한 형태의 점포를 출점하고 있습니다.이는 여행 일정 가운데 한정된 쇼핑시간에 방일 외국인 여행객의 니즈에 맞는 쇼핑이이루어지도록 하기 위함입니다. 당사가 출점하는 점포의 컨셉 및 특성은 다음과 같습니다. 점포명 매장의 특성 매장 사진 JTC 면세점 JTC 면세점은 종합면세점을 컨셉으로 한JTC의 기본 점포 형태입니다. 화장품, 건강식품, 전자제품, 액세서리, 잡화 등 약2만 개 이상의 다양한 아이템을 취급하며 원스탑쇼핑이 가능한JTC의 대표점포 브랜드입니다. jtc.jpg 라쿠이치 면세점 라쿠이치 면세점은 비교적 높은 가격대의 JTC만의 고가 쥬얼리, 액세서리, 라텍스, 해외 브랜드를 취급하며 중국인 여행객에게 높은 인기를 구가하고 있습니다. 라쿠이치면세점.jpg 생활광장 생활광장은 디자인과 가성비 좋은 기능성 일본산 생활용품을 취급하고 있으며 특정 국가의 여행객을 불문하고 두루 인기를 구가하고 있습니다. 생활광장.jpg KOO SKIN AKA Jewelry는 구입이 어려운 적산호 진주류 등 풍부한 상품 라인업으로 일본 고유의 섬세함이 특징인 보석류 및 귀금속 액세서리 전문점입니다. KOO SKIN KOO SKIN은 일본 브랜드뿐만 아니라 미국, 유럽 등 세계적으로 인기있는 화장품을 구입할 수 있는 미용체험이 가능한 화장품 전문점입니다. -.jpg DOTON PLAZA 3개층, 1800평규모로 일본 오사카 관광지인 도톤보리 시내에 위치하며 단체 여행객은 물론이거니와 개별 여행객, 지역주민도 즐겨찾는 쇼핑몰의 형태이며 고급시계, 카페, 드럭 스토아, 종합 잡화 코너 등 다양한 테넌트도 입점되어 쇼핑공간을 넘어 다양한 체험을 즐기는 오사카를 대표하는랜드마크로 자리매김하고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가. 위험관리체계 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독할 위험관리위원회를 설치하였으며, 본 위원회는 정기적으로 이사회에 활동에 대해 보고하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과
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시스템은 시장 상황과 당사의 활동 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있도록 엄격하고 구조적인 통제환경 구축을 목표로 하고 있습니다. 당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과를 감사위원회에 보고하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 입을 수 있는 재무손실의 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무 증권에서 발생합니다. (1) 매출채권 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. (2) 채무증권 당사는 점포로서 사용하기 위한 목적 부동산 건설과 관련하여 자산운용회사에게 건설협력금 명목으로 자산건설에 필요한 자금을 대여하고, 준공 및 사용개시 이후 일정기간에 걸쳐 회수하고 있습니다. 한편, 협력사인 여행사에 대하여도 사업관계상 운전자금 명목의 금전을 대여하고 있습니다. 당사는 동 대여금에 대하여 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 매출채권과 동일한 방법으로 충당금을 설정하고 있습니다. 다. 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여 향후 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 금융상품을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황에 의한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다. 라. 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목 적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. (1) 환위험 당사의 기능통화인 엔화 외의 통화로 표시되는 판매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 KRW, CNY, USD 등입니다. (2) 이자율위험 당사는 금리스왑을 이용하여 차입금 이자율 변동위험 노출의 일부를 고정금리로 바꾸는 정책을 채택하고 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 가. 점포 관련 임대 계약 구분 계약체결시기 계약기간 JTC 일본내 임대 계약 지역별 상이 1~21년 나. 여행사 관련 계약 구분 계약상대방 계약체결시기 계약기간 계약 목적 및 주요 내용 여행업체 여행사 업체별상이 ※ 점포 소개 및 홍보, 상품 판매촉진협력, 모객 및 점포내 안내 등 ※ 계약기간은 1년이며 자동으로 연장됩 니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 규제사항 당사가 영위하는 사업을 규제하는 법은 크게 소비세법, 약기법, 주세법 등 3가지입니다. 해당 법령 및 감독관청, 규제의 목적 및 내용은 다음과 같습니다. [당사 영위 사업 규제법률] 규제법 감독관청 규제 목적 및 내용 소비세법 국세청, 관할 세무서 목적: 소비세 면세를 통한 외국인 여행자의 편의성 제고, 지역 사업의 국제화 / 활성화 내용: 점포별 수출 물품 판매장 허가 취득 등 약기법 도ㆍ시ㆍ구청 목적: 의약품, 의약부외품, 의료기기의 품질 유효성
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및 안정성의 확보 내용: 점포별 판매 허가 취득, 약제사 또는 등록판매사를 점포관리자로 배치 등 주세법 국세청, 관할 세무서 목적: 주류의 적정한 판매관리, 세수 확보 내용: 점포별 판매 허가 취득, 주류판매관리자를 선임 및 교육 등 한편 당사의 사업과 가장 연관성이 높은 소비세법에 따라, 면세점(Tax-Free) 사업은 다음과 같은 요건을 만족하여 이루어집니다. 1) 아래 가) 및 나)의 요건을 만족하는 사업자가 경영하는 판매장일 것 가) 현재 국세의 체납 상태가 아닐 것 나) 수출물품(면세품)에 대해 현재 국세 체납 상태가 아닐 것 2) 현재 비거주자가 이용하는 장소 또는 비거주자의 이용이 예상되는 장소에 소재하는 판매장일 것 3) 면세판매절차에 필요한 인원을 배치하고 면세판매절차를 실시하기 위한 설비를 가진 판매장일 것 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1.예측정보에 대한 주의사항 당사 그룹이 이사의 경영진단 및 분석 의견으로 미래 발생할 것이라고 예상한 사항은당해 사업 보고서 작성 시점의 재무 성과에 기반하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 요소 역시 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한 예측 정보와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 회사의 경영결과 등 내부환경과 관련된 요인과 외부환경 관련 요인이포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다. 본 예측정보 시점의 사업보고서 작성 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 이미 기재한 예측정보를 수정하여 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 제2항에서 규정한 기준을 준수하고 있습니다. 또한 이러한 예측 정보는 당사 그룹이 합리적이라고 판단하거나 일정한 전제에 근거해 예측한 것으로 허위 기재나 중요한 기재 사항의 누락은 없다고 판단하고 있습니다만, 동 의견서에 기재된 예측 정보와 실제 결과에 차이가 생길 가능성이 있는 점을 미리 양해해 주시기 바랍니다. 결론적으로, 상기 주의사항은 당해 사업 보고서에 기재하는 모든 예측 정보에 대해서적용되는 것으로 동 보고서 작성 시점에서 기대하는 결과 또는 상황의 달성 및 장래의 실적을 보증하는 것은 아닙니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것으로 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. ２.개요 당 연결회계연도의 일본 경제는 코로나 19의 영향으로 인해 대상 도도부현(일본 광역 자치 단체의 구분명)에서 긴급사태 선언이 발령되는 등 매우 힘든 사업환경에 직면했습니다. 한편, 해외 경제는 코로나19 재확산 및 지원책 실시 상황에 따라 각국의 회복세에 조금씩 차이는 있지만, 여전히 장래 경기 전망은 불투명한 상황입니다. 당사 그룹은 방일 외국인 단체 여행객을 대상으로 면세상품 판매를 주 사업으로 영위하고 있는 만큼, 일본 인바운드 관광산업의 동향과 밀접한 관련이 있습니다. 당사의 주된 사업인 소매사업과 관련된 방일 외국인 여행객의 동향은, 일본 정부 관광국(JNTO)에 따르면, 2020년 7월 이후, 국제적인 인적교류 재개를 위한 조치가 단계적으로 진행되면서 10월에는 비즈니스 관련 입국이 한정적으로 재개되기도 했었지만, 여전히 관광 목적으로의 입국 규제가 계속되고 있어 당 연결회계연도의 방일 외국인 여행객의 누계는 42만 3천명으로 전년 동기대비 98.6% 대폭 감소하였습니다. 이러한 시장 환경의 변화에 당사는 코로나19 영향을 경감하기 위한 대대적인 조치를단행하였습니다. 구체적으로는 직원의 휴업 대응, 희망 퇴직자의 모집, 임원보수 감액, 실적저조 점포정리와 임대료 감면 교섭 등 철저한 비용절감의 시책을 통해 고정비 절감효과를 극대화했습니다. 그 외에, 매출확보를 위해 e 커머스 판매 채널을 강화하는 한편, 가격과 상품 라인업, 점포 레이아웃 재검토를 통한 일본내 주민을 대상으로 한 대규모 아웃렛 세일을 적극적으로 추진하였습니다. 또한, 코로나 19 종식 후를 대비한 체력유지에 노력을 기울임과 동시에 장기 안정적인 운전 자금을 조달하고자 신디케이트 론 계약을 체결하였으며 장래 발생할 가능성이 있는 손실을 손상차손으로 반영하였습니다. 또한, 한국 내 주요 사업인 주식회사 시티플러스에서는 운영중이던 인천국제공항 제1터미널 출국장 면세점의 특허권 기간이 만료함에 따라 운영을 종료하였습니다. 현재는 인천 국제 공항 제2터미널 출국장 면세점 외에 이미 면허 취득이 끝난 상태인 무안 공항 출국장 면세점의 출점 준비에 만전을 기하며 사업의 기회를 잘 포착하려 하고 있습니다. A. 재무상태 및 영업실적 당사는 소매 사업 단일 세그먼트이기 때문에 세그먼트 별로 기재하지 않습니다. 가. 연결 회계연도의 재무상태 (연결 기준) 당사의 당 연결 회계연도의 재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 엔) 구분 연결재무상태표 제27기
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제26기 전기대비(％) ［유동자산］ ［비유동자산］ 자산총계 ［유동부채］ ［비유동부채］ 부채총계 자본총계 당사의 당 연결 회계연도의 재무상태에 대한 분석은 다음과 같습니다. (1) 자산총계 당사의 당 연결 회계연도의 자산총계는 전기 대비 31.2% 감소한 361억엔이 되었습니다. 유동자산은 전기 대비 33.5% 감소한 126억엔이며 주요 내역은 현금 및 현금성자산이 42억엔, 재고자산이 52억엔입니다. 현금 및 현금성자산은 차입금의 상환, 점포 임대료 등의 지불로 인해 감소하였습니다. 재고 자산은 일본 국내의 주요 소매 사업의 상품 재고와 당 연결 회계연도에 서 감소 한 연 결 자회사의 상품 재고가 주된 내용이 됩니다. 비유동자산은 전기 대비 29.9% 감소한 235억엔으로 주요내역은 유형자산 190억엔, 기타금융자산이 33억엔입니다. 주 된 내용으로는 당 회계연도중에 코로나 19의 종식시점에 비추어 관련자산 회수 가능성을 검토한 결과, 손상을 반영하였기 때문입니다. 2) 부채총계 당사의 당 연결 회계연도 합계는 전기대비 20.7% 감소한 242억엔이 되었습니다. 유동부채는 전기 대비 36.5% 감소한 50억엔이며, 주요내역은 리스채무(유동)이 12억엔, 차입금이 20억엔입니다.비유동부채는 전기대비 15.2% 감소한 192억엔이 되었으며 리스채무 (비유동)이 165억엔으로 인해 증감이 발생했습니다. (3) 자본총계 당사의 당 연결회계연도 자본총계는 전기 대비 45.7%감소한 119억엔이 되었습니다.지배기업의 소유지분은 이익잉여금을 포함하여121억엔이 되었습니다. 나 연결 회계연도의 영업실적 (연결 기준) 당사의 당 연결 회계연도의 영업실적은 다음과 같습니다. (단위: 엔) 구분 연결재무상태표 제27기 제26기 전기대비(％) Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와관리비 기타수익 기타비용 Ⅴ. 영업이익 종속회사투자처분이익 금융수익 금융원가 영업외비용 Ⅵ.법인세비용차감전순이익(손실) Ⅶ. 법인세비용 Ⅷ. 당기순이익 당사의 당 연결 회계연도의 영업실적에 대한 분석은 다음과 같습니다. 당사의 당 연결 회계 연도의 매출액은 코로나바이러스감염증 (COVID-19)의 영향으로 전분기 대비 96.8 % 감소한 16 억엔이 되었습니다. 매출 원가는 전분기 대비 87.5% 감소한 20억엔이 되었습니다. 그 결과, 매출총이익은 전기 대비 100.9 % 감소 △3억엔이 되었습니다. 당사의 당 연결 회계연도의 판매비 및 일반 관리비는 주로 당사로부터 여행사에 지급하는 판매촉진비 지급이 주된 비용이며 전분기 대비 85.1 % 감소한 50 억엔이 되었습니다. 또한 코로나 바이러스 감염증 (COVID-19)의 영향으로 손상차손이 발생함에 따라 기타비용이 45 억 엔이 되었습니다. 그 결과, 영업 손실은 95 억엔이 되었습니다. ４.유동성 및 자금 조달 A. 유동성 현황 (단위: 엔) 구분 제27기 제26기 전기대비(％) 현금및현금성자산 -40.3％ 당사의 현금및현금성자산은 전기대비 40.3% 감소한 약 42억엔을 보유하고 있는 상황입니다. 당사의 본업인 면세점업을 둘러싼 환경은 자연재해나 질병 등의 영향을 받기 쉽고 매우 불안정하다고 생각하고 있으며 일 정한 현금 및 예금 을 보유 해 재무건전성을 유지하면서 한층 더 나은 성장을 위해 투자를 실시해 나가는 것이 중요하다고생각하고 있습니다. B. 자금 조달 (1) 외부자금조달 실적(연결 기준) 당사가 국내로부터 조달한 외부자금조달 실적은 다음과 같습니다. (단위: 엔) 조달 원천 제27기 제26기 전기대비(％) 유동： 은행차입금 회사채 합계 비유동： 은행차입금 회사채 합계 합계 당사는 전기 연결 회계연도 동안 복수의 금융기관으로부터 총 12억엔을 차입했습니다. 차입금의 자금 용도로서는 장기 운전 자금을 목적으로 조달하고 있습니다. (2) 차입금 구조 및 금융비용(연결 기준) (단위: 엔, %) 구분 내용 제27기 금액 비율 금융비용 유동부채 단기차입금 유동성장기차입금 회사채 합계 비유동부채 장기차입금 회사채 합계 합계 당사의 당 연결 회계연도의 유동부채와 비유동부채를 합한
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 1-1. 의류 산업 당사는 2019년 10월 33개의 의류 매장 인수 이후 5개의 의류 매장을 신규로 오픈하는 등 현재, 미국 내 총 38개의 매장 운영을 통한 의류 소매 사업과 ROSS등 미국 내 Budget Line 체인업체에 납품하는 의류 도매 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 의류 매장의 대부분은 SUN BELT 지역 (미국의 동남부와 남서부를 가로지르는 북위 36도선 이남의 지역)의 주의 대형 쇼핑몰 내에 위치하고 있으며, 10-20대의 젊은 여성 및 소녀를 주요 고객으로 budget Line의 여성의류를 판매하고 있습니다. SUN BELT 지역은 특히 라틴계 미국인의 70%가거주하고 있고 소득의 93%를 소비하는 것으로 통계가 나와 있는데, 이는 미국 전체 기준의 82%를 훨씬 웃도는 수치입니다. 2010년에는 이들의 구매력까지 1조 달러까지 증가하면서 미국의 일부 지역은 제2 국어로 스페인어를 사용하는 곳이 많아졌습니다. 이들은 Budget Line의 주요 고객이며, 패션/액세서리/미용 등의 소비율이 상당히 높다고 알려져 있습니다. 가. 의류 산업 동향 미국 의류시장이 Online Store 들로 인하여 Off-Line 매장들이 많은 영향을 받고 있는 상황이지만, 의류의 특성상 실제 제품의 착용감 및 원단의 특성 등은 직접 만져보지 않고 구입하는Online에는 알 수 없는 정보로 인하여 현재는 소비자들의 많은 불만이 발생하여 Off Line Store로 발길을 돌리게 하고 있습니다. 물론 Off-Line 의류체인 업체들도 Online 으로도 판매를 하고 있으나, 그 Online 판매는 일반적으로 Off-line Store에서 상품의 품질과 디자인 및 색상 등을 경험하고, 그로 인한 브랜드의 믿음을 바탕으로 성장하고 있습니다. 미국의 의류시장은 Premium Line, Medium Trend Line, Budget Line으로 나눠볼 수 있습니다. 2000년도 초반에서 2010년까지는 Premium Line이 미국 의류업계를 주도하고, 이러한 Premium Line의 인기로 인해 많은 Off-Line Store 들이 호황을 누렸으나, 미국의 불경기로 인하여 미국 소비자들은 좀 더 값싸고 실용적인 의류들을 찾게 되었습니다. 이 때부터 미국 의류업계에는 많은 양의 중국산 의류들이 값싸게 미국시장으로 밀려 들어오게 되었고, 그로 인해 대부분의 Premium 의류업체들이 사라지고, Medium Trend Line이 주류를 이루게 되었습니다. 하지만 이 Medium Trend Line은 Premium Line과 달리 더 빠른 시간 안에 기반이 붕괴되었고, 그 동안 의류업계에서 주목받지 않았던 Budget Line이 급부상하면서 기존에 저가 의류를 판매하는 Off-Line Store들이 점점 많은 매출을 내며 지속적인 흑자를 내게 되었습니다. 그로 인하여 많은 Medium Trend Line Store들도 Line을 Budget Line으로 교체함과 동시에 저가 의류 스토어의 이미지로 탈바꿈하게 되었습니다. 미국 의류 소비자들의 구매형태는 과거 소비패턴과 대비해 볼 때 좀 더 실용적이며 활용도가 높은 의류를 선호하게 되었고, 이른바 Smart Buy를 추구하게 되었음에도 불구하고 Off Price Store나 저가에 유행을 적절히 접목한 의류를 선호하고 있습니다. 나. 의류 산업 성장성 당사의 의류사업은 Budget Line의 저가 의류상품의 호황에 발맞춰 구매동기가 높은 10-20대 젊은 여성을 주 타깃으로 하고 있습니다. 당사의 의류 매장은 주로 SUN BELT 지역에 위치하여 계절적 변화가 없는 특성상 유행에 대한 민감도가 낮고 계절상품에 대한 관리 리스크가 없어 재고 관리가 용이한 지역입니다. 특히 멕시코와 국경을 맞대고 있는 대부분의 SUN BELT 주(State)의 특성상 라틴계 미국인들의 거주 비율이 타 주(State)에 비해 월등히 높으며, 이들의 소득대비 구매력 또한 미국인 평균을 상회하고 있습니다.
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라틴계 미국인들은 미국 저가 소매시장 (Retail)의 주요한 고객이며, 이들을 고객으로 유입시키는 것이 소매시장에서의 성패에 주요한 요소가 되고 있습니다. 미국의 의류 소매사업을 포함한 미국 소매시장의 계절에 따른 특성상 매년 11월~12월에는 추수감사절 및 블랙 프라이데이와 크리스마스의 특수로 인하여 판매 실적이 가장 높으며, 이로 인하여 다음해인 1월~2월은 상대적으로 판매 실적이 가장 저조한 것이 일반적인 연간 매출 형태라 할 수 있습니다. 글로벌 의류시장은 2020년 1조 5천억달러에서 2025년까지 약 2조 2천5백달러로 성장할 것으로 전망되어 연평균 약 10.6%의 성장율에 달할 것으로 예상됩니다. 전 세계대비 의류 시장 점유율이 약 20%로 세계 1위를차지하고 있는 미국 의류업계의 흐름은 COVID-19사태로 인해 다소 침체되었으나, 당사는 소비자들의 요구와 시장의 움직임을 주시하며 이 위기를 극복해 나아가고 있습니다. 1-2. 카나비스 산업 카나비스(Cannabis/Marijuana)의 원재료가 되는 식물은 온열대 지역에서 재배되는 '삼(대마, Cannabis Sativa L)'이라고 불리는 한해살이풀로, 섬유(삼베), 약품, 식품(한약재 등) 등 다양한 제품의 형태로 널리 사용되어 왔습니다. 대마에서 추출되는 물질은 신체의 카나비노이드 수용체(Cannabinoid receptor)를 자극해 신경 전달물질을 방출케하는 카나비노이드라는 물질로, 대마에 존재하는 카나비노이드는 약 60여가지로, 이 중 핵심이 되는 물질은 향정신성 물질인 THC와 진통 효과 등의 의료목적으로 사용되는 CBD이며, 관련 내용은 다음과 같습니다. [대마에서 추출되는 주요 물질] 구 분 내 용 카나비노이드 THC ㆍTHC(델타-9-테트라하이드로칸나비놀, delta-9-Tetrahydrocannabinol)는 향정신성 화학작용을 일으키는 주 성분으로, 대마의 꽃봉우리 및 잎, 씨앗 껍질에 함유량이 높 음ㆍ기호용(Recreational) 카나비스의 주 성분 CBD ㆍCBD(칸나비디올, Cannabidiol)는 향정신성 성분이 거의 없어 의료용 목적으로 사용되는 성분으로, 통증 치료 및 뇌질환, 신경성질환 등의 목적으로 처방되며, 대마의 씨앗, 뿌리 및 줄기부분에 함유량이 높음ㆍ의료용(Medical) 카나비스의 주성분 출처 : Wikipedia 주) 카나비노이드(Cannabionoid)는 신체의 카나비노이드 수용체(Cannabinoid receptor)를 자극하여 정신과 신체를 활성화시키는 신경 전달 물질을 방출케하는 다양한 화합물 집단을 의미하며, 카나비스(Cannabis)에서 처음 확인되었습니다. 카나비스 산업은 합법적인 재배자 및 생산자, 소비자, 독립 산업 표준 기구, 보조 제품과 서비스, 규제 기관으로 구성되어 있으며, 상품군으로는 의료 및 기호용의 테트라 하이드로카나비놀(THC) 성분이 주를 이루는 카나비스(Marijuana)와 의료용의 카나비디올(CBD) 성분이 주를 이루는 헴프(hemp)로 분류됩니다. 미국 카나비스 전문 리서치 기관인 마리화나 비즈니스 데일리(Marijuana Business Daily) 지에 따르면 미국 합법 카나비스 산업의 2019년 전체매출은 120억달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 2018년대비 42% 증가한 수치입니다.2021년 3월 현재, 기호용/의료용 카나비스가 모두 합법화된 주는 총15개 주 및 수도인 워싱턴D.C이며, 의료용 카나비스는 미국 내 50개의 주 중 72%인 총 36개 주에서 합법화되어 있습니다.또한 뉴 멕시코 (2021년 6월 29일부터 합법) 주와 버지니아(2021년 7월 1일부터 합법) 주 두 곳이 올해 기호용/의료용 합법화가 예정되어 있으며, 미네소타 주의 하원은 지난 5월 13일 투표를 통해 기호용 카나비스를 통과시켰으며, 이 법안은 공화당이 주도하는 상원에서 통과될 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 그리고 미시시피 주와 더불어 앨라배마 주는 주지사인 케이 아이비의 5월 17일 의료용 카나비스 합법화 법안 서명으로 의료 합법화가 승인되는 등 미국 전역으로의
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카나비스 합법화의 움직임이 가속화되고 있습니다. 당사는 캘리포니아 로스앤젤레스에서 기호용/의료용 카나비스 판매/재배/유통/제조 라이선스를 보유한 The Natural Way of L.A.를 통해 세계에서 가장 큰 카나비스 시장인 로스앤젤레스에서의 카나비스 사업을 진행하고 있으며, 향후 카나비스 시장의 확장성을 고려하여, 유통 및 온라인/모바일 판매 사업을 추진 및 확대해 나갈 계획입니다. 가. 산업의 성장성 MB Daily지에 따르면 미국 카나비스 2020년 소매 판매매출은 2019년 대비 약40% 증가한 150억달러를 초과하였습니다. 기호용 카나비스 판매는 캘리포니아, 네바다가 합법화를 시작한 2018년도에 처음으로 의료용 판매를 앞질렀고, 장기적으로는 기호용 판매가 앞설 것으로 예상되나 당분간은 기호용과 의료용이 비슷한 속도로 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 당초 가장 큰 시장성을 가진 캘리포니아는 높은 세율 및 라이선스 발급제한, 그리고 엄격한 시스템 관리로 인해 기존 잠식하고 있던 블랙마켓 사업체들과 경쟁력이 떨어져 2018년전체 매출이 예상치를 훨씬 밑도는 15억달러에 불과했습니다. 이러한 약진은 제도적 강화와 세율 인하 및 주정부의 지원이 투입되지 않는 한 2020년까지계속될 것으로 보고 있으나 캘리포니아 주정부는 2020년 초 합법적 카나비스 산업활성화를 위해 재배 세율을 대폭 낮추고 관리 시스템 통합으로 관리 체제를 간결화하는 등의 정책을내놓고 있어 콜로라도주와 같이 카나비스 산업의 안정화가 되면 매출이 급등할 것으로 전망됩니다.특히 2019년 12월 도널드 트럼프 미대통령이 서명한 2020년 지출법안은 FDA가 성장하는 CBD시장을 감시하기 위해 CBD에 대한 규제 집행 재량 정책을 만들 수 있는 기관의 데이터 수집 진행상황에 대해 의회를 업데이트하도록 요청하였는데, 이는 이미 미 전역에 유통되고 있는 Hemp 기반의 CBD상품에 대해 간접적인 동의를 의미한다고 평가되고 있습니다. 실제로 CBD를 기반으로 한 건강보조제 및 식품, 화장품 등이 아마존을 비롯한 대형 유통망에서 판매가 되고 있으나 FDA는 CBD제조업체에 보내는 경고문 정도의 강제성이 없는 입장을 고수하고 있습니다. 현재 CBD 시장 규모는 2020년 28억 달러로 평가됐으며 2021~2028년 연평균 21.2%의 복합성장률(CAGR)로 확대될 것으로 전망됩니다. COVID-19 기간 동안 건강에 대한 관심이 높아지면서 건강과 웰빙을 위한 CBD 수요가 많아 시장 성장을 견인하는 주요 요인이 되고 있으며, 최근 CBD시장에 대한 정부 승인으로CBD가 포함된 제품 생산 및 유통 또한 증가될 것으로 예상됩니다. 물론 담배와 맥주와 같은 맥락의 상품과 비교하면 현재 연간 카나비스 판매량은 매우 적은수준입니다. 그러나 카나비스 산업은 담배와 맥주보다 매우 다른 성장 궤도에 있으며, 미국 내 카나비스 불법시장의 거래량이 연 500억달러에 육박하지만, 최근 소비자들의 합법적 카나비스 산업에 익숙해지고, 받아들이고 있는 추세를 고려할 때 카나비스 판매는 2017년에서 2022년까지 200% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 나. 경기변동 특성 및 계절성 미국은 현재 카나비스 전체 합법화를 향해 나아가고 있습니다. 합법화와 관련하여 진행중인 정치적 문제에도 불구하고 미국의 각 주들은 카나비스 산업에 대한 새로운 계획들을 진행중에 있습니다. 2020년 11월 뉴저지, 애리조나, 몬타나 및 사우스 다코타는 기호용 카나비스를 합법화하는 것에 대한 투표를 진행했고, 미시시피는 의료용 카나비스 프로그램의 지지하는 유권자들의 의견이 힘을 모았습니다. 최근 여론조사에 따르면 정치적이고 뒤죽박죽 되고 있는 정책에도 불구하고 대부분의 미국인들은 카나비스의 합법화를 지지하고 있는데, 퓨 리서치(Pew Research)에서 진행한 여론조사에 따르면 전체 67%에 달하는 국민이 카나비스의 전체 합법화를 지지하고 있다고 밝혔습니다 카나비스는 농산물에 속하는 상품이기때문에 자연환경에 민감한데, 카나비스 산업이 활성화되기 전에는 초기 비용이 적게 드는 야외 재배가 주를
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이루었으나 콜로라도 주의 카나비스 합법화 이후, 2016년에 야외 재배 카나비스는 판매량의 28%를, 2017년에는 18%로 감소하였습니다. 하지만 반대로 총 판매량은 약 30%가 증가했음을 고려할 때 이는 카나비스재배 트렌드가 야외에서 실내 재배로 변화되고 있음을 증명하고 있습니다. 당사가 영위 중인 카나비스 사업은 소매판매가 주를 이루고 있으며, 이는 미국 소매시장의 계절성과 동일한 추이를 보이고 있습니다. 매년 11월~12월에는 추수감사절 및 블랙 프라이데이와 크리스마스의 특수로 인하여 판매 실적이 가장 높으며, 이로 인하여 다음 해인 1월~2월은 상대적으로 판매 실적이 가장 저조한 형태를 보입니다. 다. 국내 및 해외(미국외의 수출시장) 시장 여건 미국 전문 리서치 기관인 M(Markets and Markets)에 따르면 전 세계 카나비스 시장은 2020년에 205억 달러로 평가되며, 2026년에는 904억 달러에 이를 것으로 예상되고, 가치 면에서 28%의 CAGR을 기록할 것으로 예상되며, 카나비스 시장은 몇몇 국가의 합법화와 의료 및 레크리에이션 목적에 대한 높은 수요로 인해 당분간 성장을 지속할 것으로 예상된다고 전했습니다 지난 몇 년 동안 이 시장에서 활동하는 기업의 수가 기하급수적으로 증가했습니다. 생산자들은 다양한 제품 포트폴리오를 제공하고 지리적 확장을 통해 고객 풀을 확장하는 데 주력하고 있으며, 현재 제공되는 제품에는 농축오일, 팅크, 왁스, THC 및 CBD와 같은 카나비노이드 농도에 따른 다양한 변형과 추출물이 포함되어 있습니다. 카나비스 시장의 세계적인 움직임도 더욱 활발해졌습니다. 6월 초 세계보건기구(WHO) 역시 의료용 카나비스 효능을 인정하고, 카나비노이드(CBD)가 간질, 치매 등에 효능이 있다고 밝힌 보고서를 발표하였고, 미국 식품의약국(FDA)은 간질 치료 효능을 가진 카나비스 추출 성분 치료제 에피디올렉스(Epidiolex)에 대해 의약품으로 최초 승인한 바 있습니다. 한국 역시 식품의약품안전처에서 의료용 카나비스 수입 및 사용을 허가하기로 하였으며 이를 지지하는 한국카나비노이드 협회가 설립되는 등 공식적인 의료용 카나비스 시장에 대한 큰 움직임을 보이고 있습니다. 유럽 국가들 또한 진전을 이뤘습니다. 독일은 의료용 카나비스를 합법화하고 심지어 국민 건강 보험에 포함시키기 위한 움직임을 보이고 있습니다. 가장 큰 이슈는 캐나다의 카나비스의 전국적 합법화인데, 지난 2019년 6월 캐나다 상원에서 통과되어 연간 60억 달러 이상의 시장을 창출할 것으로 예상되며, 이로써 캐나다는 기호용 카나비스를 합법화한 최초의 G7 국가가 되었습니다.캐나다의 재배/생산업체는 대량의 의료용 카나비스를 수출하여 해외 시장에서 급성장하고 있습니다. 2020년 10월까지, 캐나다는 2020년 의료 및 기술개발 목적으로 7,778킬로그램의 카나비스를 수출했는데, 이는 작년 카나비스 수출량인 3,104kg보다 151% 증가한 수치입니다. 남은 3개월을 감안하면 캐나다는 연말까지 약 10,370kg을 수출할 예정인데, 이는 연 234%의 증가율을 보여주고 있습니다. 멕시코의 경우 2021년 3월 10일, 멕시코 전역에 걸쳐 의료용 카나비스 합법화 3년만에 기호용 카나비스 합법화 법안에 대해 국회가 승인하였습니다. 이 법안은 기호용 카나비스 사용뿐만 아니라 상업적 재배의 허용까지 포함하고 있는데, 이에 미국 상원 민주당원들은 올해 연방정부의 금지약물에서 제외시키겠다고 약속했습니다. 캐나다, 우루과이에 이어 멕시코까지 전체 합법화를 진행함으로써 북미는 합법화를 향해 가고 있다고 평가되고 있습니다. 미국정부도 미국 농부부에서 지정한 기관을 통해서만 처리가 가능했던 햄프(Hemp, CBD의 주 원료) 재배 및 후처리를 2021년 3월 22일부터 발효되는 규정을 통해 해당 농가/업체에서 직접 처리할 수 있도록 법이 완화되었습니다. 하지만, 미국은 연방법으로는 아직 합법화 이전이기 때문에 미국 농무부(USDA)에서 인가된 햄프(Hemp) 재배 농장에서 생산된 의료용 CBD만이 해외 수출 및 전국적인 유통이
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가능하며, 그 외 농장 및 제조공장은 해당 주(州)에서만 유통이 가능합니다. 또한 합법적인 카나비스 사업자를 위한 은행법 추진도 박차를 가하고 있습니다. 2021년 3월 18일 미 하원은 합법적인 카나비스 사업에 서비스를 제공하는 금융기관에 대한 보호를 확립하는 법안을 재상정 하였는데, 구체적으로 이 법안은 연방은행측은 주법을 준수하며 운영되는 카나비스 업체에 은행업무제공을 이유로 예금보험이나 주식보험을 해지하거나 제한할 수 없고, 이에 대한 다른 불리한 조치를 취할 수 없다는 것을 취지로 하고 있습니다. 현재 상원에서도 이 법안을 따르는 분위기입니다. 미국 유명 리서치기관인 갤럽에서 조사한 바에 따르면 카나비스에 대한 합법화 지지도가 처음으로 조사한 1969년에는 12%에 불과하였으나 2020년 68%로 급증하였습니다. 미국의 카나비스에 대한 인식은 시간이 지남에 따라 더욱 긍정적이 되고 있으며, 카나비스 업계의 대다수가 연방차원에서 합법화하는 것만 남았다고 여기고 있습니다. 라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 장단점 카나비스 시장이 현재 상당한 열기를 띄고 있지만, 한편으로는 여전히 한정적인 상황에서 사업을 진행해야한다는 어려움이 있습니다. 카나비스 사업을 진행하기 위해서는 주정부 및 시정부에서 발행하는 라이선스를 반드시 받아야 하며, 이는 사업의 진입장벽이 매우 높다는 것을 의미합니다. 로스앤젤레스의 경우 카나비스 판매용 라이선스를 400개로 제한한다고 발표하였으며, 2021년 3월 현재 184개의 라이선스가 발급이 된 상태이고, 신규발급은 진행이 되지 않고 있습니다. 당사는 카나비스 재배, 추출 및 제조, 유통, 판매 등 seed-to-sale 즉, 재배부터 판매까지의 모든 라이선스를 획득하여 사업의 모든 과정이 자체적으로도 결정되어질 수 있기 때문에 시장의 움직임 및 소비자의 요구에 따른 유연하고 신속한 운영성, 제품의 신선도, 가격의 최적화가 모두 가능하다는 것이 가장 큰 장점입니다. [카나비스 각 사업별 라이선스 구분] 대분류 소분류 내 용 당사보유여부 생 산 ㆍ실내, 실외, 비닐하우스(인공조명) 등으로 구분하여 라이선스 발급ㆍ재배시설 규모에 따라 18가지 라이선스로 세분화ㆍ재배시설이 완공된 경우에만 라이선스 발급ㆍ실내에서 인공조명(고압 조명시스템)을 사용하여 생산환경 및 품질을 관리하는 방식 보유 제조 및 포장(Manufacturing) ㆍ식물에서 제품으로 만들기 위한 추출 및 농축과정 ㆍ비휘발성 용매 사용 및 휘발성 용매 사용으로 구분되며, 휘발성 용매의 라이선스 발급이 어려우며, 라이선스 숫자에 제한이 걸림ㆍ제조 라이선스 보유 사업자는 시험(Test)에 통과된 카나비스을 구매하여 상품을 제조, 이 후 시험(Test) 후 유통(Distribution) 라이선스 보유 업체를 거쳐 판매 라이선스 업체에게 판매 보유 유 통 ㆍ판매점으로의 배급 담당ㆍ시험 단계 이후 과정으로, 앞 단계인 시험단계가 제대로 이루어 졌는지 확인 의무 존재ㆍ배분업자의 경우 배분 라이선스외 운송 라이선스 발급이 필수적임ㆍ단순 운송만을 담당하는 단순운송(Delivery) 라이선스도 존재함 보유 소매 기호용 판매(Retail/Dispensary) ㆍ카나비스 약국(Dispensary)와 소매판매(Retail)로 구성ㆍ카나비스 약국(Dispensary)은 처방전을 받은 환자에게 의료용 카나비스를 판매하며, 기호용 카나비스가 합법화 됨에 따라 소매 판매(Retail) 사업자도 라이선스 발급 필요ㆍ사업장을 확보하여 판매점을 오픈하는 것이 필수적임 보유 의료용 판매(Retail/Dispensary) 보유 시 험 ㆍ의료용 카나비스의 주요 단계 중 하나로, 환자 처방전 성분검사를 목적으로 진행ㆍ연구소에서 표본 채취방법으로 용매, 화학 물질 등 오염물질 포함 여부 판단ㆍ시험 라이선스 보유자는 다른 사업의 지분 소유 및 라이선스 발급이 불가함 미보유 마. 카나비스 종속회사 및 관계회사 지분 구조도 및 출자 내역 카나비스 사업영위 종속회사 지분구조도(2020.12.31).jpg 카나비스 사업영위 종속회사
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지분구조도(2020.12.31) [종속회사 및 관계회사 내역] 번호 회 사 명 사업 내역 지분율 라이선스 보유 내역 및 구분 - 캘리포니아주 로스앤젤레스 카나비스 사업 관리법인 - 로스앤젤레스 판매점 운영 및 재배, 제조,유통 사업 운영- 미국 최대 온라인 카나비스 유통업체인 Eaze를 통한 온라인/모바일 판매- 브랜드: Royal Green - 제조, 유통 - 캘리포니아주(정식) - 재배 - 캘리포니아주(정식) - 도매,소매판매 - 로스앤젤레스시(정식) - 의료용, 기호용 - 캘리포니아주 랭캐스터 카나비스 사업 관리법인- 현재 당사가 지분 50%를 보유(2대주주) - 캘리포니아주 랭캐스터 카나비스 사업 운영법인- 60,000sqft 재배건물 공사 중 - 30,000sqft 건물은 CBD 위주의 생산공장으로 구축 예정- 재배건물 완공 후 재배설비 설치 및 재배 예정 - 재배,제조, 유통- 의료용/기호용 - 캘리포니아주(임시) - 캘리포니아주 아델란토 카나비스 사업 관리법인- 40,000sqft 재배건물 보유(1층 30,000sqft, 2층 10,000sqft) - 캘리포니아주 로스앤젤레스 카나비스사업 (*) NP Agritech Corporation, Atlantic Goldwin : 2020년 12월 18일 Blue Synergy Corporation 과의 합의서에 따라 2021년 10월 17일까지 재배건물이 완공되지 않을 경우 계약이 해지될 예정입니다. (**) NP Pharm : 2021년 1월 19일 USD4,400,000에 건물 매각이 완료되었습니다. 재배건물을 매각함에 따라 NP Pharm 역시 2021년 내에 청산 할 예정입니다.NP Pharm의 종속회사이자 사업 실행법인인 Centurion Industriesm LLC은 2020년 12월 31일 청산하였으며, 2020년 10월 31일 지분을 매각(매각 대금 USD5,600,000)하였으나, 잔금 USD3,600,000을 미수령한 관계로 당기말 기준 연결대상 종속기업으로 포함되었습니다. 2. 주요 상품 및 서비스 당 사의 경우 의류 등 상품 판매를 영위하고 있으며 당사의 종속회사는 카나비스 재배, 판매 사업을 영위하고 있습니다. (기준일 : 2020년 12월 31일) 유형 매출비중 제품명 생산자 매출액 상품 타이어 외부 구매 상품 화장품 외부 구매 상품 의류 외부 구매 / OEM 상품 카나비스 외부 구매 제품 카나비스 재배 기타 용역수익 합 계 - 연결기준에 따른 부문별 매출액 및 매출비중 3. 주요 원재료 가. 매입 현황 (기준일 : 2020년 12월 31일) 구분 2020년 2019년 2018년 주요 매입처 원단원단 부재료 합계 의류 사업중 미국 내 Budget Line 체인업체에 납품하는 의류 도매 사업의 경우 샘플 의류 생산 및 초기 테스트 제품 생산을 위해 원재료인 원단을 구매하여 외주업체에 위탁을 통해 생산하고 있습니다. 나. 원재료 가격변동추이의류 사업의 경우 각 연도별로 다른 스타일 제품이 생산되고 각 스타일별로 주요 제품 등의 가격 차이가 많이 나기 때문에 주요 원재료등의 품목별 가격변동을 비교하기 어렵습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 영업과 디자인, 개발, 품질관리 업무만 담당하고 자체 생산설비 없이 완성품 매입으로 상품을 판매하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (2) 생산실적 및 가동률당사는 자체 생산설비 없이 완성품 매입으로 상품을 판매하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 현황 당사는 자체 생산설비 없이 완성품 매입으로 상품을 판매하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (2) 최근 3년간 변동사항 당사는 자체 생산설비 없이 완성품 매입으로 상품을 판매하고 있으므로 해당사항이 없습니다. (3) 설비의 신설·매입 계획 당사는 자체 생산설비 없이 완성품 매입 으로 상품을 판매하고 있으므로 해당사항이 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 및 매출원가 (기준일 : 2020년 12월 31일) 제43기 상 품(타이어) 상
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품(의류) 상 품(화장품) 상 품(카나비스) 제품(카나비스) 기타(기타) 합 계 매출액 매출원가 매출총이익 매출비중 - 연결기준에 따른 부문별 매출액 및 매출비중 나. 주요 매출처 현황 (기준일 : 2020년 12월 31일) 유형 품 목 매 출 처 제43기 상품 의류 국내 개별소비자 ROSS 기타 화장품 국내 개별소비자 타이어 등 국내 카나비스 국내 개별 소비자 제품 카나비스 국내 개별 소비자 기타 용역수익 국내 기 타 합 계 - 연결기준에 따른 부문별 매출액 다. 판매경로 및 판매방법 (1) 의류 관련 당사의 의류사업은 미국 9개 주 38개의 대형 쇼핑몰에 입점된 매장을 통해 일반 소비자를 대상으로 PAPAYA 브랜드의 의류를 판매하고 있습니다. 또한, 미국 주요 의류 및 잡화 대형 매장 체인인 ROSS 등에 Scobe, Belinda 브랜드 및 OEM 생산을 하여 도매로 납품하고 있습니다. (2) 카 나비스 관련 미국은 현재 가장 먼저 전체(의약용 및 기호용) 합법화를 시작한 콜로라도를 시작으로 현재 알라스카, 아리조나, 캘리포니아, 일리노이, 메인, 메사츄세스, 미시간, 몬타나, 네바다, 뉴저지, 뉴욕, 오레곤, 버몬트, 워싱톤 및 미국의 수도인 워싱톤 D.C가 의료용과 기호용의 판매/유통/소비가 합법화되어 있고, 코네티컷, 미네소타, 메릴랜드, 텍사스 등 36개 주에서 의료용 카나비스에 대해 판매/유통/소비가 합법화되어 있습니다. 하지만 연방법으로 아직 카나비스 판매가 허용되어 있지 않기 때문에 정부에서 관리하는 햄프 농장의 생산물을 제외하고는 주(州)간 유통이 금지되어 있어 각 주에서 생산되는 카나비스는 해당 주에서만 유통하게 됩니다. 현지 카나비스 상품은 각 주정부에서 모든 생산물에 대해 고유 식별코드 및 번호를 부과하여 개별적으로 종류 및 품질, 유통경로를 엄격히 관리/추적하고 있습니다. 당사의 영업장이 있는 캘리포니아 주의 경우, 판매되는 카나비스 상품은 주정부에서 허가받은 카나비스 농장(Cannabis Farm) 및 상품 제조공장에서 납품이 되는데, 이때 납품된 상품은 주정부에서 지정한 온라인 POS시스템(판매 정보관리 시스템)에 입력이 되고, 입력된 상품에 대한 납품/판매 정보는 주정부의 카나비스 통제국(Bureau of Cannabis Control, BCC)에서 언제든지 열람 및 감시가 가능하도록 되어 있습니다. 소매판매의 경우 의료용 및 기호용, 두 종류로 나누어지는데, 기호용은 21세 이상 성인이면 누구나 카나비스 관련 상품을 구매할 수 있고, 의료용은 병원에서 카나비스 의약품으로 치료가 필요한 환자들을 대상으로 판매합니다. 카나비스 환자는 병원에서 환자등록을 한 후 환자카드를 발급받아 판매점에서 환자등록을 다시 하고 카나비스 의약품을 구입합니다. 의료용 카나비스의 경우 주정부 및 시정부에 대한 소비세를 감면받아 기호용에 비해 7.25-10% 저렴하게 구입할 수 있습니다 6. 수주현황 해 당사항이 없습니다. 7. 시장위험과 위험 관리 가 . 의류 사업 역사상 유례없는 전세계적인 COVID-19 사태로 인하여 당사 또한 매출 하락이 불가피한 상황이었습니다. 미국 전역에서 3월부터 시작된 격리명령(Stay at Home order)을 통해 필수업종(Essential Business)를 제외한 모든 사업체가 잠정 휴업(Shut Down)상태에 돌입하였고 3,000만명이 넘는 실업자가 발생하는 초유의 사태가 발생하였습니다. 당사의 의류 소매 사업 매장 역시 2020.03.20 을 전후하여 36개 매장 전체가 강제 휴업(Shut Down)에 들어갔으며, 2020.05.01 텍사스 주부터 순차적으로 영업을 재개하여 2020.06.30에는 뉴욕에 위치한 매장을 제외한 35개 매장의 영업을 재개하였습니다. 이후 캘리포니아 주의 COVID-19의 확산이 증가함에 따라 2020.07.13에 캘리포니아 주 정부는 행정명령을 통해 필수업종을 제외한 사업체에 대한 잠정 휴업에 들어가도록 하기도 하였습니다. 이러한 이유로 각 주별로 매장의 영업 중단 및 재개, 영업시간 단축 등의 상황이 반복되었습니다. 당사는
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미국에서 COVID-19로 인한 격리명령이 발령되었던 초기에 선제적으로 전국(캘리포니아, 뉴욕, 플로리다, 조지아, 메릴랜드, 노스캐롤라이나, 뉴저지, 텍사스, 버지니아 주 등) 36개의 의류 소매 매장의 모든 직원들에 대한 휴직을 결정하는 등 발 빠른 대응으로 피해를 최소화하였고, 관리 업무를 제외한 판매 업무의 용역, 매장 임대료 협상, 경비 절감을 통해 영업재개시 수익성을 향상시킬 수 있는 일련의 조치들을 취하였습니다. 현재, 전세계적인 COVID-19 팬데믹 상황으로 인해 2020년 연간 매출은 전년 대비 축소가 불가피 하였으나, 2020년 하반기로 갈수록 매출이 회복세를 보이고 있으며, COVID-19 발생 초기의 발빠른 대응을 통해 수익성은 향상되고 있는 추세입니다. 당사의 의류 도매 사업은 COVID-19의 영향에 따라 당사 주고객인 ROSS의 납품 대금 지급시기 연기, 중국과의 무역 마찰에 따른 교역의 어려움 등으로 인해 사업의 축소 및 인력 구조조정을 진행하였으며, 향후 상황 변화에 따라 대처할 계획입니다. 나 . 카나비스 사업미국 카나비스 시장은 2014년 기호용 및 의료용 합법화를 시작한 콜로라도 주의 성공으로 미국에서 시장규모가 가장 큰 캘리포니아주를 비롯한 15개 (2021년 내 2개 주가 추가되어 총 17개 주 합법화 예정) 주의 기호용, 의료용 카나비스 사업이 합법화가 되었고, 36개주가 의료용 카나비스 사업이 합법화 되었습니다. 그러나 카나비스의 합법화 시장이 이제 초기 단계이기 때문에 그에 대한 위험요소가 존재 합니다. 첫째, 주정부 및 시정부에서 정한 카나비스 규정의 의무이행을 준수하지 않으면 사업을 더이상 진행할 수 없게 됩니다. 미국 카나비스 시장은 철저한 라이선스 기반의 산업입니다. 시장초기인 만큼 산업 시스템을 라이선스 발급 및 관리로 통제하기 때문인데, 이 때문에 정부의 규정을 준수하는 것이 가장 중요합니다. 당사는 전문 변호사 집단 및 정부/산업과 네크워크가 있는 관련 전문 고문인단과 함께 사업을 운영함으로써 상시적으로 관련 정보 및 규정확인, 관리, 준수를 철저히 이행하고 있습니다. 둘째, 2018년초 로스앤젤레스 카나비스 통제국의 발표에 따르면 불법노점 판매를 제외하더라도 로스앤젤레스에 1,700개에 달하는 카나비스 판매점이 영업 중에 있다고 조사되었고, 그 중 184개 업체만이 합법적으로 라이선스를 받았습니다. 카나비스 통제국은 1,000여개가 넘는 영업정지명령서를 불법 영업장에 발송하고 단속을 벌이고 있으며, 이에 불법 영업장들은 재고 소진을 위해 카나비스 상품을 기준가보다 훨씬 낮은 가격에 판매하고 있습니다. 이러한 불법 행위로 인해 합법적으로 운영중인 카나비스 관련 업체의 매출에 영향을 주고 있고, 또한 정부 역시 예상보다 적은 세수 수입이 전망됨에 따라 연방 정부의 경제적 지원 및 군경찰 지원을 받아 보다 적극적이고 공격적인 불법 카나비스업체 소탕작전을 벌이고 있습니다. 불법 업체의 상품 유통 역시 불법 농장을 통하기 때문에 연쇄적인 작용으로 불법 영업이 점점 힘들어질 것으로 보여 이에 대한 위험요소는 점차적으로 사라질 것으로 예상됩니다. 셋째, 카나비스는 1g당 한화기준 약10,000원 정도에 거래되고 있는 고가의 상품이고, 주로 현금으로 거래되기 때문에 도난, 강도 등의 안전상 위험요소가 존재합니다. 이에 대비하여 당사는 숙련된 무장 경비업체를 통한 24시간 경비체제를 도입하였고, 각 출입문과 공간마다 CCTV 및 잠금장치를 설치하였으며, 대기실에서 매장으로 들어가는 고객수를 직원수에 맞춰 입장시켜 1:1로 대응할 수 있도록 하였습니다. 넷째, 불법업체의 잔존 및 시장 팽창에 따른 공급과 판매의 병목현상이 발생할 수 있습니다. 현재 당사는 라이선스가 있는 벤더들과 원활하게 거래를 진행 중이며, 이에 추가하여 재배, 생산, 유통, 판매 라이선스를 모두 보유하고 있을 뿐만 아니라 한 건물안에서 모든 사업이 이루어지기 때문에 재배-생산-판매가 한 곳에서 이루어지는 All-in-One 시스템이 가능하여 시장 유통 불안에 따른 문제를 해결할 수 있을 것으로
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기대하고 있습니다. COVID-19 사태에 따른 격리명령(Stay at Home), 대량 실업사태, 불확실한 미래에 대한 불안요인으로 인하여 우울증을 호소하는 사람들이 증가하고 있으며, 이에 따라 격리명령 기간동안 카나비스 소매 판매는 오히려 가파르게 증가하였다가 안정화되는 현상을 보이고 있습니다. 소매 판매는 2년간의 영업기간을 통한 인지도 상승으로 인해 꾸준히 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 카나비스 대규모 재배 및 제조 사업은 COVID-19의 영향으로 인하여 투자 상황이 악화되어 매각, 사업축소 등의 구조조정을 단행함에 따라 당분간 The Natural Way of LA를 중심으로 한 소매판매 및 온라인 모바일 판매 확대에 집중하고, 유통부문의 신규진출 및 영역확장에 역량을 투입할 계획입니다. 8. 파생상품 거래 현황 해당 사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요 계약 해당 사항이 없습니다. 10. 연구 개발 활동 해당 사항이 없습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 가. 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.나. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.라. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 경영진단의 개요 당사의 주요 영업 지역인 북미지역의 경기는 COVID-19 팬데믹 상황을 극복하여 점차 회복을 하고 있는 상황과 동시에 산업구조가 점차 재편되고 있다고 판단하고 있습니다. 2013년 OE(Originl Equipment)매출의 급격한 감소와 선급비 용의 대손상각비로 인하여 당기순손실이 발생하였으나 2014년 도에는 OE매출 계약이 연달아 발생하여 매출이 안정적으로 증가하였으며 2015년에는 265만불 매출 증가하였습니다. 2016년에는 중국의 반덤핑문제 및 신규사업 진출에 따른 손실액 증가로 매출액은 1,093만불 감소, 당기순손실 1,563만불 발생하였습니다. 2017년도에는 지속적인 적자를 유지하고 있는 종속회사를 매각하였으며 또한, 인터모달 및 타이어사업의 업체간 경쟁 심화로 인하여 395만불 매출이 감소하였으며, 인터모달 및 타이어사업외의 사업분야에서의 손실로 인하여 당기순손실 1,927만불 발생하였습니다. 2018년도에는 재생타이어 생산업체인 종속회사 New Pride Manufacture, Inc의 지분을 전량 매각하 고 외주 상품 판매 중심의 영업 구조로 재편하였습니다. 이에 따라, 당사는 상품 매입처의 다변화를 통해 보다 저렴하게 상품을 매입 및 판매하였습니다. 상품매출 중심으로 판매하여 전기 매출액은 대비 870만불 감소하였으나, 영업 구조 개편으로 인하여 매출이익 이 또한 전기 대비 459만불 향상 되었으며, 당기순손실 금액도 전기 대비 손실금액을 449만불 절감하여 1,478만불 작년 대비 23% 줄었습니다. 2019년 하반기부터 추진한 카나비스 사업은 2018년도 84만불이었던 매출이 1,379만불 증가하여 1,463만불을 달성하였습니다. 2019년도 당사의 주요 매출은 성장은 신규로 진출한 의류 판매(소매)사업 매출입니다. 2018년에여성의류 디자인, 유통 사업을 시작으로 2019년 10월에 33개의 의류 매장(소매) 인수하고 3개의 의류매장(소매)을 신규로 오픈하는 등 36개의 의류매장을 운영함으로써 의류사업에서 1,454만불의 성과를 달성하였습니다. 2020년도 당사는 의류 판매(36개의 의류 매장) 및 카나비스 사업의 매출은 2019년 매출 대비 2,935만불 증가한 6,284만불 이 며, 이 중 의류판매는 2019년 매출 대비 939만불이 증가한 2,393만불을 달성할 수 있었습니다. 회사와 임직원 모두는 현재의 어려운 경영환경을 지혜롭게 극복하고 새로운 기회를 창출하기 위해 총력을 다하겠습니다 3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결 재무상태 2020년말 자산총계는 전년대비 5,214만불이 감소한 7,210만불을 기록하였으며 유동자산은 전년대비 226만불 증가한 1,858만불을 기록하였고, 비유동자산은 5,440만불이 감소한 5,352만불입니다. 유동비율은
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92.79% 입니다. 2) 부채총계는 전년대비 6,340만불이 감소한 4,289만불을 기록하였으며, 부채 비율은 146.80% 입 니다.3) 자본총계는 2,922만불을 기록하였으며, 자기자본비율은 40.52% 입니다 - 연결기준 재무상태표 (단위: USD) 과 목 제 43 기 제 42 기 자 산 [유동자산] ㆍ 현금및현금성자산 ㆍ 유동금융자산 ㆍ 매출채권및기타채권 ㆍ 재고자산 ㆍ 기타유동자산 [비유동자산] ㆍ 비유동금융자산 ㆍ 관계기업투자 ㆍ 유형자산 ㆍ 사용권자산 ㆍ 무형자산 자산총계 부 채 [유동부채] ㆍ 유동금융부채 ㆍ 매입채무및기타채무 ㆍ 기타유동부채 [비유동부채] ㆍ 비유동금융부채 부채총계 자 본 [지배기업 소유주지분] ㆍ 자본금 ㆍ 자본잉여금 ㆍ 기타포괄손익누계액 ㆍ 연결기타자본구성요소 ㆍ 결손금 [비지배지분] 자본총계 부채와자본총계 나. 연결 영업실적 2020년 도 의류판매 및 카나비스 매출 향상으로 매출로는 전기대비 2,935만불 증가한 6,284만불을 기록하였며 매출 이익은 1 ,014만불 향상 되었습니다. - 연결기준 포괄손익계산서 (단위: USD) 과 목 제 43 기 제 42 기 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익(손실) 기타영업외수익 기타영업외비용 금융수익 금융비용 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실) Ⅵ. 법인세비용 Ⅶ. 계속사업이익(손실) Ⅷ. 당기순이익(손실) IⅩ. 법인세효과차감후기타포괄이익(손실) 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목: - 해외사업환산이익(손실) - 지분법자본변동 Ⅹ. 총포괄이익(손실) ⅩI. 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업소유주지분 비지배지분 ⅩII. 총포괄이익(손실)의 귀속 지배기업소유주지분 비지배지분 ⅩⅢ. 기본주당이익(손실) 계속사업주당이익(손실) ⅩⅣ. 희석주당이익 계속사업주당이익(손실) 4. 유동성 및 자금조달 가. 단기차입금 당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: USD) 차입처 내 역 이자율 당기말 전기말 PPP Loan 운영자금 SBA Loan 운영자금 주식회사 이노씨앤디 운영자금 주식회사 지음네트웍스 운영자금 운영자금 John Lee 운영자금 운영자금 기 타 운영자금 합 계 나. 전환사채 당기와 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: USD) 구 분 당기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 명목금액 상환할증금 전환권조정 장부금액 (*)전환사채는 원화로 발행하였으며, 이를 달러로 환산한 금액입니다. 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다. 구분 내역 전환사채의 종류 제22회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100% 전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 (*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다. (2020.04.17 전환가액이 727원으로 조정되었습니다.) 구분 내역 전환사채의 종류 제23회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100% 전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 (*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다. (2020.04.13 전환가액이 727원으로 조정되었습니다.) 구분 내역 전환사채의 종류 제24회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 0원 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100%
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전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 (*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다. (2020.04.13 전환가액이 727원으로 조정되었습니다.) 구분 내역 전환사채의 종류 제25회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100% 전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 (*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시 가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다. (2020.04.17 전환가액이 727원으로 조정되었습니다.) (※) 2020.12.29. 권면총액 2,773,220,000원 만기전 사채를 취득하여 보관하고 있으며, 향후 이사회 결의에 따라 소각 또는 재매각으로 처리할 예정입니다. 구분 내역 전환사채의 종류 제26회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 0원 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100% 전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 (*1) 협의에 의하여 만기 후 분할 상환 또는 중도에 전부, 일부 상환이 가능합니다.(*2) 발행조건에 따라 시가하락 등을 반영하여 전환가액이 조정될 수 있습니다. (2020.05.06 전환가액이 727원으로 조정되었습니다.) 구분 내역 전환사채의 종류 제27회 무기명 무보증 전환사채 발행시 권면총액 상환 및 전환권면 총액 0원 미상환 및 미전환권면잔액 표면이자율 만기보장수익률 발행일 ~ 만기일 원금상환방법(*1) 3년 만기 일시상환 전환비율 권면총액의 100% 전환가액(*2) 727원/주 발행할 주식의 종류 기명식 보통주 전환청구기간 다. 비유동금융부채 당기말과 전기말 현재 비유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: USD) 구 분 당기말 전기말 비유동 전환사채 장기차입금 비유동 리스부채 합계 라. 유동성 당사의 유동비율((유동자산/유동부채) * 100)은 를 나 타내 고 있으며 향후 지속적 인재무개선을 통하여 재무유동성 확보를 위해 노력을 다하고 있습니다. 마. 증자(감자)현황 (기준일 : 2020년 12월 31일 (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 2010년 04월 15일 유상증자(일반공모) 보통주 일반공모 2013년 05월 15일 무상증자 보통주 무상증자 2013년 11월 01일 무상증자 보통주 무상증자 2013년 12월 09일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2013년 12월 18일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2014년 01월 10일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2014년 01월 23일 유상증자(일반공모) 보통주 일반공모 2015년 02월 12일 유상증자(일반공모) 보통주 일반공모 2015년 02월 13일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2015년 03월 12일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2015년 03월 31일 신주인수권행사 보통주 신주인수권행사 2015년 06월 30일 유상증자(제3자배정) 보통주 제3자배정 2015년 10월 15일 유상증자(제3자배정) 보통주 제3자배정 2016년 03월 29일 전환권행사 보통주 전환권행사(2회차) 2016년 06월 01일 전환권행사 보통주 전환권행사(3회차) 2016년 06월 07일 전환권행사 보통주 전환권행사(4회차) 2016년 06월 08일 전환권행사 보통주 전환권행사(3회차) 2016년 06월 16일 전환권행사 보통주 전환권행사(3회차) 2016년 07월 08일 전환권행사 보통주 전환권행사(3회차) 2016년
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07월 16일 유상증자(제3자배정) 보통주 제3자배정 2016년 09월 05일 전환권행사 보통주 전환권행사(5회차) 2016년 11월 11일 유상증자(일반공모) 보통주 소액일반공모 2016년 11월 16일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 01월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 01월 17일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 01월 26일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 02월 01일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 02월 07일 전환권행사 보통주 전환권행사(9회차) 2017년 02월 08일 전환권행사 보통주 전환권행사(9회차) 2017년 02월 08일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 02월 16일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 03월 02일 전환권행사 보통주 전환권행사(8회차) 2017년 06월 24일 유상증자(일반공모) 보통주 유상증자(일반공모) 2017년 07월 24일 전환권행사 보통주 전환권행사(6회차) 2017년 07월 25일 전환권행사 보통주 전환권행사(8회차) 2017년 08월 02일 전환권행사 보통주 전환권행사(8회차) 2017년 09월 07일 주식매수선택권행사 보통주 주식매수선택권행사 2017년 09월 08일 주식매수선택권행사 보통주 주식매수선택권행사 2017년 11월 28일 전환권행사 보통주 전환권행사(10회차) 2017년 11월 29일 전환권행사 보통주 전환권행사(제12회차) 2017년 11월 30일 전환권행사 보통주 전환권행사(제12회차) 2017년 11월 30일 전환권행사 보통주 전환권행사(제8회차) 2017년 12월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(제10회차) 2017년 12월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(제11회차) 2017년 12월 21일 주식매수선택권행사 보통주 주식매수선택권행사 2017년 12월 28일 전환권행사 보통주 전환권행사(제13회차) 2017년 12월 29일 전환권행사 보통주 전환권행사(제13회차) 2018년 01월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(제13회차) 2018년 02월 13일 유상증자(제3자배정) 보통주 유상증자(제3자배정) 2018년 04월 13일 전환권행사 보통주 전환권행사(제14회차) 2018년 04월 16일 전환권행사 보통주 전환권행사(제14회차) 2018년 05월 22일 유상증자(제3자배정) 보통주 유상증자(제3자배정) 2018년 06월 05일 주식매수선택권행사 보통주 주식매수선택권행사 2018년 06월 27일 주식매수선택권행사 보통주 주식매수선택권행사 2018년 10월 01일 전환권행사 보통주 전환권행사(제15회차) 2018년 10월 19일 전환권행사 보통주 전환권행사(제16회차) 2018년 11월 23일 전환권행사 보통주 전환권행사(제17회차) 2019년 03월 13일 전환권행사 보통주 전환권행사(제18회차) 2019년 04월 18일 전환권행사 보통주 전환권행사(제19회차) 2019년 06월 19일 전환권행사 보통주 전환권행사(제19회차) 2019년 08월 28일 전환권행사 보통주 전환권행사(제19회차) 2019년 08월 28일 전환권행사 보통주 전환권행사(제20회차) 2019년 09월 05일 전환권행사 보통주 전환권행사(제20회차) 2019년 09월 09일 전환권행사 보통주 전환권행사(제21회차) 2019년 10월 02일 전환권행사 보통주 전환권행사(제21회차) 2019년 10월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(제20회차) 2019년 10월 04일 전환권행사 보통주 전환권행사(제21회차) 2019년 10월 18일 전환권행사 보통주 전환권행사(제22회차) 2019년 12월 31일 전환권행사 보통주 전환권행사(제22회차) 2020년 01월 15일 전환권행사 보통주 전환권행사(제22회차) 2020년 02월 07일 전환권행사 보통주 전환권행사(제22회차) 2020년 10월 24일 유상증자(제3자배정) 보통주 유상증자(제3자배정) 2020년 12월 14일 전환권행사 보통주 전환권행사(제23회차) 2020년 12월 29일
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 V. 감사인의 감사의견 등 ※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11011#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제24기(당기) 예교지성회계법인 제23기(전기) 예교지성회계법인 제22기(전전기) 회계법인 예교 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제24기(당기) 예교지성회계법인 2020년 감사계약 11백만원 11백만원 제23기(전기) 예교지성회계법인 2019년 감사계약 11백만원 11백만원 제22기(전전기) 회계법인 예교 2018년 감사계약 11백만원 11백만원 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제24기(당기) 세무조정 등 제23기(전기) 세무조정 등 제22기(전전기) 세무조정 등 ◆click◆『내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과』 삽입 11011#*회계감사인과논의한결과.dsl 46_회계감사인과논의한결과 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 ◆click◆『조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보』 삽입 11011#*조정협의회내용및재무제표불일치정보.dsl
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II. 사업의 내용 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 1. 사업의 개요 한국정보통신주식회사와 그 종속회사의 사업부문은 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따라 제공하는 재화나 용역에 근거하여 구분하였으며, 각 사업부문은 신용카드단말기를 공급하여 신용카드조회서비스를 하는 금융VAN부문과 창업과 벤처기업에 대한 투자 및 중소기업창업투자조합자금 등을 관리하는 중소기업창업투자부문으로 구성되어 있습니다. 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 사 업 부 문 회 사 명 주요 재화 또는 용역 주요 고객 금융VAN 한국정보통신(주) 신용카드단말기신용카드조회서비스 법인, 개인,신용카드사 등 중소기업창업투자 서울투자파트너스(주) 투자조합자금의 관리 등 법인 등 헬스케어 메타헬스케어(주) 건강관리 정보제공 등 법인, 개인 가. 사업부문별 현황1) 금융VAN 사업부문(산업의 특성)금융VAN산업은 가맹점과 카드사간 결제망시스템을 구축하여 카드사용 승인중계 및 카드전표 매입 업무를 하는 부가통신산업입니다. VAN사업자는 신용카드사를 대신하여 가맹점을 모집하고 신용카드단말기를 제공합니다. 고객이 신용 및 체크카드를 이용하여 물품 등을 구입할 경우 카드사로부터 해당회원이 카드결제승인을 받을 수 있도록 단말기를 통한 승인중계업무를 하고 있습니다. 또한 결제 후 카드매출데이터를 정리하여 카드사에 제출하는 카드전표 매입 업무도 대행하고 있습니다. 가맹점 인프라의 활용 가능성이 높기 때문에 타 업종에서 금융 VAN사업으로 신규 진입 경쟁자가 늘어날 가능성은 상시 존재합니다. 그러나 신용카드단말기를 공급하여 가맹점 망을 구축하기 위해서는 전문적인 전산시스템 및 인력을 갖춰야 하며, 2015년 7월 여신전문금융업법의 개정으로 금융VAN사업이 등록제로 변경됨에 따라 금융당국으로부터 관리·감독을 받기 때문에 현실적인 진입장벽이 있습니다. (산업의 성장성)금융VAN산업의 경우, 신용카드 이용금액의 증가가 시장의 성장으로 이어지기 때문에 산업의 성장성은 신용카드 사용량과 직접적인 관계가 있습니다. 핀테크사업 활성화의 일환으로 결제방식에 대한 규제가 전반적으로 완화되면서 모바일 결제서비스 시장규모가 확대되고 있으나, 카드 결제 소비자 혜택 및 오랜기간 정착되어온 신용결제 문화에 따라 신용카드결제 건수는 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. (경기변동의 특성)금융VAN산업은 산업수요의 대부분이 국내에서 발생하는 전형적인 내수산업으로 전반적인 경제상황 및 민간소비 등 경기변동의 영향을 비교적 크게 받는 특성이 있습니다. 이에 따라, 민간 소비 동향과 신용카드 이용실적은 추세적 동질성을 가집니다. 또한 소비나 소비환경으로 인해 연중에도 계절 또는 월별차이가 존재하여, 보통 5월, 여름 휴가철 및 연말에 사용건수가 많고, 각종 명절 전과 백화점의 세일행사가 있는 경우 특수가 발생합니다.(시장여건)소비자들의 신용카드 이용금액은 정부의 신용카드 활성화 정책 도입 이후 지속적으로 증가하는 추세이 며 2020년도 기준 현금서비스를 제외한 신용카드 이용금액은 약 721조원입니다. 이는 2011년의 약 458조원 에 비하여 크 게 높아진 수준으로 신용카드 사용이 보편화되어 있음을 나타냅니다 신용카드 결제가능 상품에 대한 포괄주의식 법 개정으로 카드 이용 가능범위가 확대되어 신용카드의 이용금액 증가는 지속되고 있습니다. (단위 : 조원) 구분 신용카드이용실적 합계 카드수 (천매) 일시불 비중 할부 비중 현금서비스 비중 출처 : 한국은행 경제통계시스템(ecos.bok.or.kr) (시장점유율 추이) 시장점유율은 일부 공시되지 않은 경쟁사들의 자료가 존재하지 않아 시장점유율 추이의 기재를 생략합니다. (회사의 경쟁우위요소)당사는 VAN사업자 최초로 자체 기술연구소를 설립하여 금융VAN 분야 최고 수준의 기술력과 개발경험을 갖추고 있습니다. 기술력을 바탕으로 카드단말기의 설계에서부터 제조과정까지 전 과정을 철저히 관리해 불량률을 최소화 하고 있으며 사내에 품질관리단을 운영하여 제품의 사후관리 및 서비스 품질 개선에 최선을 다하고 있습니다. 그
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결과, 2001년에는 국내 최초이자 전세계에서 두 번째로 EMV Level1, Level2 인증을 받았습니다. 2007년에는 RF EMV거래를 위한 VISA, Master, JCB 인증을 받았으며, 2010년에는 국내 최초 유선신용카드단말기 PCI-PTS 인증을 획득했습니다.또한, 2010년 10월에는 국내 VAN사 최초로 정보보호관리체계(ISMS) 인증을 획득하여 유지하고 있으 며, 2015년 6월에는 소비자 신용카드 정보보호 및 신원 도용과 사기 방지를 막기 위한 글로벌 데이터 보안 표준인 PCI DSS 인증을 최초로 획득하여2020년말 현재 Ver.3.2.1을 유지하고 있습니다. 한편, 온라인에서 안정적인 결제와 결제 속도를 향상시킨 EasyPay 8.0, 외국인관광객 부가가치세 환급 서비스인 환급창구운영사업(TRS : Tax Refund Service), 중국인 전용 바코드 간편결제서비스(Alipay Offline Payment Service), 인터넷 장부서비스인 이지샵 자동장부, 스마트폰 기반의 영업관리 서비스인 Mobile EasyShop, 스마트폰 결제서비스인 EasyCheck Mobile, SK텔레콤의 CDMA망을 이용하여 결제하는 EasyAir, Tablet POS 시스템인 EasyCheck Tablet, 웹 표준을 적용한 EasyPOS Smart ASP 등 경쟁사에는 없는 신개념의 서비스 개발은 물론 급변하는 IT환경에 대응할 수 있는 서비스 강화에도 매진하고 있습니다. 2) 중소기업창업투자 사업부문 (산업의 특성) 중소기업창업투자사업은 기술력과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 약한 비상장 벤처기업에 무담보 지분 투자를 하는 사 업입니다. 정부는 중소기업의 설립 촉진 및 성장 기반을 조성하기 위하여 중소기업창업지원법을 시행하고 있습니다. 동 법에 의하여 등록한 중소기업창업투자회사에는 양도차익 비과세, 배당소득 비과세 등의 혜택을 부여하는 한편 투자와 행위제한 등의 의무도 부과하고 있습니다. (산업의 성장성) 중소기업창업투자회사는 2020년 12월말 기준 165개사입니다. 한국벤처캐피탈협회 자료에 의하면, 중소기업창업투자조합은 결성금액 면에서 2020년 신규 결성된 206개 조합의 총 약정금액은 6조 6천억원 규모로, 투자금액 면에서도 2020년 4조 3천억원으로 증가하였습니다 (2019년 4조 2천억원). 또한, 2020년 신규 IPO기업은 86개이며, 이 중 55개사가 중소기업창업투자회사로부터 투자를 받은 기업으로 나타났습니다. (경기변동의 특성) 중소기업창업투자사업은 비교적 장기간의 포트폴리오 투자이므로, 단기 경기변동의 영향을 적게 받습니다. 다만, 개별 투자기업은 외부 환경의 변화에 노출 되어 있어 경기 변동의 영향을 받으며, 중소기업창업투자회사 역시 연간 실적을 기준으로 평가할 경우, 신규 투자 조합의 결성 및 투자 회수 면에서 경기 변동의 영향을 받습니다. (시장여건) 한국모태펀드, 한국성장금융투자운용 등의 주요 출자자들의 중소기업창업투자조합 출자 규모가 확대 되고, 중소벤처기업부의 '벤처캐피탈선진화 사업 추진계획'에 따라 벤처캐피탈의 수적 증가, 대형화, 전문화가 진전될 것으로 예상됩니다. 4차 산업 혁명으로 불리는 산업 패러다임 변화의 과도기에서, 기존 주력 산업은 침체하고 신산업의 불확실성은 해소 되지 않고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 과거 수 차례 버블 및 금융 위기 극복의 경험을 바탕으로 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하되 투자 위험을 관리하는 투자 포트폴리오 관리 능력에 따라 실적이 좌우될 것으로 예상 됩니다. 코스닥 등 기업 공개 시장이 활성화 되고 있으나, 중소기업창업투자회사의 다양한 투자자금 회수요구에 대응하기에는 아직 미흡한 실정입니다. 중소기업창업투자회사의 투자 기업 발굴 능력과 함께, 투자 기업의 실정에 맞는 투자 자금 회수 네트워크 확보와 회수 전략의 중요성이 커지고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 중소기업창업투자사업은 여러 차례의 경기 변동을 경험할 수 있는 충분한 기간의 기업 및 투자 관련 경험을 보유한 인력의 확보가 중요합니다. 당사의 전문 투자