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물가연동국채(TIPS, Treasury Inflation-Protected Securities)를 주된 투자대상자산으로 하며, KAP한국자산평가에서 산출하여 발표하는 "KAP 미국 인플레이션 국채 TR 지수"를 기초지수로 하여 기초지수의 수익률을 추적함을 목적으로 합니다. 또한, 미국달러(USD)로 표시된 미국 물가연동국채에 투자함에 있어 환헤지((H)로 표시, Hedged의 의미)를 실시합니다. 투자전략 주로 해외 기관 투자자들 사이에서 장외 중심으로 거래되는 미국채, 특히 그 중에서도 미국 물가연동국채(TIPS)를 한국거래소에 상장된 ETN으로 투자 할 수 있는 상품으로 미국의 물가상승률이 상승할 경우 미국 물가연동국채(TIPS)의 원금 및 이자가 함께 증가하여 인플레이션에 연동된 수익을 추구 할 수 있는 상품입니다. 반면, 미국 물가연동국채(TIPS)의 금리가 상승할 경우 또는 물가가 하락할 경우 손실 위험 이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.미국달러(USD)로 표시된 미국채에 투자하나, 환헤지를 100% 실시함으로써 환변동에 따른 수익률의 변화는 없을 예정이나, 환헤지의 수단인 FX Swap 거래에 따른 추가적인 수익 또는 비용이 발생 할 수 있습니다. 이에 대한 상세한 설명은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. (2) ETN 시장 구조 ETN은 "발행시장"과 발행된 증권을 매매하는 "유통시장"이 존재합니다. 발행시장은 발행회사를 통해 증권의 발행이 이루어지는 시장으로 일반투자자들이 참여할 수 없습니다. 유통시장은 개인투자자와 기관투자자가 함께 참여하는 거래소 시장으로, 개별주식을 거래할 때와 마찬가지로 매도호가/매수호가의 경합으로 가격이 결정되는데, 이때 유동성공급자에 의해 호가가 제공되어 거래의 편의성을 돕습니다. (3) 시장참가자별 역할 구 분 주요 역할 발행사 ETN 발행 주체 유동성공급자(LP) 시장에서 호가제공 의무 이행 등 유동성공급자 역할 수행 일반사무관리회사 발행사를 대신하여 ETN 사무처리 업무수행(IV계산, ETN 환매 정산 금액 산출) 지수산출기관 ETN상품의 기초지수를 산출하는 기관 iIV산출기관 증권사 홈페이지 및 HTS를 통하여 제공되는 IIV를 산출하는 기관 투자자 ETN 매매(개인 및 법인 투자자) 2. 예상손익구조 (1) 예상손익구조 본 증권의 만기 또는 중도상환 시 1증권 당 실질가치인 지표가치(Indicative Value)는 발행가격으로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용을 차감하여 산출됩니다. 기초지수 수익률과 지표가치 수익률은 제비용으로 인해 차이가 발생하며, 그러한 차이는 투자 기간이 경과할수록 커집니다. 또한 세금, 기타 거래비용 등으로 실제 투자수익률하고도 차이가 날 수 있습니다. 제비용의 지표가치 반영은 실제 지급일에 관계 없이 지표가치에서 일할로 차감합니다. 1) 기초지수의 손익구조 본 상품은 KAP 미국 인플레이션 국채 TR 지수변화에 따라 ETN의 수익률이 변화하는 상품입니다. 기초지수인 KAP 미국 인플레이션 국채 TR 지수는 미국 정부에서 발행한 미국 국채(U.S. Treasury Note) 중 소비자 물가 상승률에 연동하여 이자를 지급하는 물가연동국채(Treasury Inflation-Protected Securities, 이하 TIPS) 중 10년 만기 종목으로 구성 되어 있습니다. 10년 만기 TIPS는 2개월마다 발행이 되며, 현재 6개월 단위로 새로운 종목을 발행하고 있습니다. 기초지수는 가장 최근에 발행된 10년 만기 TIPS 3개 종목으로 구성되어 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 됩니다. 미국 정부에서 발행하는 국채인 만큼, 지급 불이행 위험은 사실상 없습니다. 미국 TIPS는 국내 물가연동국채와 마찬가지로 미국 소비자물가상승률이 상승할 수록 원금 및 이자가 동시에 증가하여 수익이 확대되는 특성을 지니고 있습니다.또한, 당해 ETN은 미국달러(USD)로 표시된 TIPS에 투자함에 있어 환헤지를 100% 실시 하고 있습니다. 이에 USD/KRW 환율 변화에 따른 수익률 변화는 없으나, 환헤지 거래에서 추가적인 수익이 발생하거나 또는 비용이 발생 할 수 있으며, 이는 기초지수 계산에 반영됩니다.기초지수 구성 종목 및 산출, 그리고 환헤지 거래에 관한 자세한 내용은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 2) 세전 이론적 투자성과 예시 이론적 투자성과는 최근 5년치 지수의 시계열 데이터와 아래와 같은 값을 가정하여 계산하였습니다. 만기 지표가치는 발행일 이후 매일의 기초지수 변동 및 이에 따른 비용이 반영되어 결정되며, 가정한 각각의 수익률 및 결과치는 가상 수치를 이용한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. 연도 기초지수 기초지수 수익률(%) (B/직전 B) 연간 제비용(원) 누적 제비용(원) 기말 지표가치(원) 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 제비용(%) 일수 투자원금 기초지수 100만원 기초지수 수익률 (5년) 누적 연률화 지표가치 수익률 (5년) 누적 연율화 3) 과거 투자성과 비교해당 자료는 투자 판단을 위한 단순 참고자료이며 본 증권 투자에 대한 수익성을 보장하는 것은 아님 을 유의하시길 바랍니다. (단위 : %) 기간 최근 3개월
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최근 6개월 최근 1년 최근 3년 최근 5년 연초이후 수익률 해당 기간 기초지수 비교지수 연평균 기초지수 비교지수 변동성 기초지수 비교지수 비교지수 : 블룸버그 미국채 종합 TR 지수 (Bloomberg Barclays US Treasury TR) 기초자산의 과거 가격변동 추이의 경우 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. (2) 제비용 구분 내용 연간비율(%) 지표가치반영 비용 발행회사(운용)보수 운용보수 기초지수 이용비용 기초지수 산정 수수료 및 이용 비용 일반사무 비용 한국예탁결제원 사무관리 비용 기타 비용 헤지거래 관련 비용, 상장수수료 및 발행분담금 등 기초지수반영 비용 차입(레버리지) 비용 해당사항 없음. 환헤지 관련* USD/KRW FX Swap (Buy Sell) 거래에서 발생하는 수익률 시장 상황에 따라 유동적 지표가치 반영비용 소계 기초지수 반영비용 소계** 합계** *환헤지 관련 수익률은 시장 상황에 따라 비용이 아닌 (+) 수익이 될 수도 있어, 비용으로 표현하지 않음.**기초지수 반영비용은 시장 상황에 따라 유동적이므로, 특정 수치로 표현하기 어려워 소계 및 합계에서는 제외하였음.위 사항들에 대한 구체적인 계산 방식은 ' Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 '을 참조하시기 바랍니다. 3. 권리의 내용 1) 상환금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 기초지수에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품입니다. 당해 증권의 보유자는 증권신고서에서 정해진 기준에 따른 만기상환 또는 중도상환 지급액을 지급받을 권리가 있습니다.만약 정해진 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행인은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다. 단, 증권신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 연체이자를지급하지 않습니다. 2) 만기상환에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기일이 되면 별도의 의사표시나 통지 없이도 자동적으로 만기지급액에 대한 청구가 이루어집니다. 1 증권당 만기지급액은 만기상환금액 결정일인 최종거래일의 지표가치 종가로 계산되며, 결제는 최종거래일 후 제4영업일에 현금으로 이루어집니다. 항 목 내 용 만기상환 신청방법 만기일에 자동적으로 신청 결정일 최종거래일 지급일 최종거래일 후 제4영업일 가격결정방법 가격결정일의 지표가치 지급방법 현금결제 지급산식 증권당 지표가치 * 보유수량 (3) 중도상환에 관한 사항 만기일 이전에 중도상환을 요청할 경우 신청 단위는 100,000증권이며, 투자자는 이 신청단위 혹은 정배수에 대해 중도상환을 신청할 수 있습니다. 단, 지표가치에 포함된 자산의 변동성이 확대되어 원활한 상환이 곤란한 경우나 매매거래 정지, 또는 천재지변 등으로 장내 매도가 사실상 곤란하게 된 경우에는 중도상환의 단위 수량을 변경할 수 있습니다. 단위 수량을 변경할 시 한국거래소에 해당 내용을 공시 할 계획입니다. 본 상장지수증권의 일일 중도상환 최대한도는 50억원입니다. 만약 당일에 접수된 중도상환 신청 금액이 50억원을 초과할 경우, 50억원 이내에서 신청한 순서대로 접수하게 되며, 이를 초과한 부분에 대해서는 취소 또는 익 거래소 영업일로 이연합니다. 중도상환 신청시 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후 2시이며, 중도상환과 관련된 업무처리를 위해 각 증권사별로 별도의 마감시한을 정할 수 있습니다. 만약 마감시한을 경과하여 중도상환 청구시에는 해당 청구건이 익 거래소 영업일에 청구한 것으로 간주됩니다. 중도상환 신청을 철회할 경우에도 마찬가지로 한국 예탁결제원의 마감시한은 오후2시이며, 각 증권사별로 마감시한은 다르게 설정할 수 있습니다. 만약 이 마감시한을 넘겨 철회신청이 이루어진 경우에는 해당 철회신청은 효력이 없습니다. 중도상환 신청시부터 해당 상장지수증권은 처분제한 조치를 받게 되며, 신청을 철회할 때까지 유지됩니다. 항 목 내 용 중도상환 신청방법 거래 위탁증권사를 통하여 신청하며, 자세한 신청방법은 각
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증권사별 중도상환 절차에 의거하여 진행 신청가능일 만기상환금액 결정일 이전 3영업일까지의 매 거래소 영업일 신청불가능일 만기상환금액 결정일 이전 2영업일 ~ 만기상환금액 결정일 신청단위 100,000증권 (10억원, 발행가격 기준) 신청철회 신청일의 PM 2:00 이전까지 신청 일일 최대한도 결정일 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일(T+1) 지급일 중도상환 가격 결정일 이후 2영업일 가격결정방법 중도상환 가격 결정일에 산출되어 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치를 기준으로 수수료를 차감하여 결정 수수료 중도상환 가격 결정일에 산출되어 중도상환 가격 결정일 익 거래소 영업일에 고시되는 지표가치의 1.0% 지급방법 현금결제 지급산식 (증권당 지표가치 - 중도상환수수료) * 중도상환수량 투자자 유의사항 지표가치에서 중도상환 수수료가 차감된 금액을 수령 (4) 만기상환 및 중도상환 가격결정일에 관한 사항 당해 상장지수증권은 만기상환의 경우 최종거래일, 중도상환의 경우에는 중도상환 신청일의 익 거래소 영업일에 상환금액이 결정됩니다. 만약 가격의 결정일이 휴장이거나 혹은 거래 정지일에 해당하는 경우이거나, 또는 그 밖에 상장지수증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정되는 경우에는 유가증권시장 상장규정 세칙 제123조의8 제2항을 따릅니다. 단, 이로 인한 연기에 대해서는 추가적인 이자를 가산하지 않습니다.중도상환과 관련하여, 만약 천재지변이나 거래제한 등 불가피한 사유가 발생하거나, 기초자산 가격의 급변동 및 여타 헤지거래가 어려울 정도로 유동성에 심각한 제약이 발생하였다고 발행인이 합리적으로 판단한 경우에는, 발행인은 투자자의 중도상환 요청을 취소 또는 유보할 수 있으며, 중도상환 가격 결정일이나 중도상환 수량 등의 조건을 변경할 수 있습니다. 이 경우 발행인은 홈페이지 또는 영업점에 해당 내용을 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.상기 사항 외 기타 발행인이 부득이하게 필요하다고 판단하는 경우에도 중도상환 요청이 불가할 수 있습니다. 단, 이 경우 발행사는 중도상환 불가 기간의 직전 영업일까지 이를 거래소에 공시 또는 발행사 홈페이지에 게시할 예정입니다. 만약 사전에 공시 또는 홈페이지에 게시하지 않고 투자자의 중도상환 요청에 대한 접수를 거부할 경우, 투자자는 해당 중도상환 요청을 취소할 수 있습니다. 만약 투자자가 중도상환 요청을 취소하지 않았을 경우에는, 발행사는 중도상환 불가 기간이 종료된 이후의 첫 거래소 영업일에 해당 중도상환 요청을 접수한 것으로 처리할 예정입니다. 5) 분배금의 지급에 관한 사항 당해 상장지수증권은 분배금을 투자자에게 직접 지급하지 않고 기초지수에 재투자하는 상품입니다. 4. 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 당해 상장지수증권의 권리내용의 변경과 관련하여 발행인의 조정 및 계산에 고의 또는 중대한 과실이 있는 경우에는 권리내용의 변경이 적용되지 아니하며, 발행인이 정당한 사유 없이 지급의무를 이행하지 않는 경우에는 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 투자자에게 지급하게 됩니다.다음의 조기상환 또는 권리내용의 변경에 열거되지 않은 내용이나 유가증권시장 해당규정에 위배되는 사항에 대해서는 해당 규정이 우선 적용됩니다. 1) 조기상환 사유 1) 유가증권시장 상장규정 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며 아래 '(2) 조기상환 방법'에 따라 증권을 조기상환하고 투자자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일을 의미합니다. 단, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우에는 다음 거래소영업일이 조기상환일이 됩니다.유가증권시장 상장규정의 제149조의 7(상장폐지)에 의해 상장폐지 사유는 다음과 같습니다. 구 분 상 장 폐 지 요 건
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상장법인부적격 상장지수증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 보증인이 있는 경우에는 나목은 보증인을 기준으로 해당여부를 판단하며, 다목부터 아목까지는 상장법인과 보증인 모두를 기준으로 해당여부를 판단한다.가. 제149조의3제2항제1호가목에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 상장지수증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우나. 제149조의3제2항제1호나목의 자기자본이 5천억원에 미달하는 경우다. 제149조의3제2항제1호다목에 따른 등급이 법시행령 제80조제5항제1호에따른 투자적격 등급에 미달하는 경우라. 제149조의3제2항제1호라목에 따른 영업용순자본비율이「금융투자업규정」제3-26조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 상태가 3개월간 계속되거나 같은 규정 제3-27조제1항제1호에서 정하는 비율에 미달하는 경우. 이 경우 외국금융회사 등 영업용순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로서 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준에 미달하는 경우로 한다.마. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우바. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우사. 상장지수증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우아. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우(1) 상장지수증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생 절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우(2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 상장지수증권상장법인 이외의 자가 상장지수증권 상장법인에 대한 회생절차 개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우 기초자산부적격 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 기초자산의 가격 또는 지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.나. 지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 관련 법령의 변경 등 불가피한 사유가 존재하고 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다. 만기상환 등 상장지수증권의 최종거래일이 도래하거나 중도에 전액 상환된 경우 유동성공급 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우나. 제149조의3제2항제8호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다.이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우 기타 제149조의6제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기 말에도 해당 사유가 계속되는 경우신고의무 위반: 상장지수증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장지수증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우 2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 증권의 지급일 이전이라도 투자자에게 해당 사유 및 조기상환의 발생사실, 조기상환일 및 조기상환 지급액을 명시하여 통지하고 증권을 상환할 수 있습니다. 이때 조기상환일은 발행인이 해당 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.① 당해 증권의 발행 이후 관련 법력의 제정ㆍ개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 되거나, 발행인에게 당해 증권과 관련한 추가적인
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조세,기타 공과금 납부의 의무가 발생하는 경우② 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 금융시장의 거래중지사태 및 기타 이에 준하는 사유가 발생하여 당해 증권을 더이상 유지하는 것이 곤란한 경우③ 거래소 또는 관련거래소에서 당해 증권의 기초지수 구성종목의 일부 또는 전부에 대하여 시장교란사유, 거래정지, 상장폐지 등의 사유가 발생하여 연속적으로 8예정거래일 동안 거래가 정지되거나 정지가 예정되는 경우④ 기초지수 구성종목 발행회사의 영업양도, 합병 및 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초지수 구성종목의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용'에 따른 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우⑤ 거래소가 당해 증권에 대하여 상장폐지를 공시하는 경우⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우3) 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표2의5에 의해 조기청산 사유가 발생한 경우조기청산 사유가 다음 중 어느 하나에 해당할 것. 다만 아래의 사유에도 불구하고 거래소가 조기청산요건을 심사하여 그 필요성이 인정되는 경우에 한하여 유효.① 정규시장 종료시 실시간 증권당 지표가치(장종료시점 IIV)가 전일 대비 80% 이상 하락한 경우② 장종료시점 IIV가 1,000원 미만인 경우③ 장종료시점 IIV 기준 괴리율이 +100% 이상인 경우④ 기타 투자자 보호에 필요하다고 인정되는 경우ㆍ상환가격: Max[사유발생일의 지표가치, 직전 3매매일(사유발생일 포함)의 지표가치(종가기준) 평균].⑤ 청산금액 지급일: 상환가격 결정일로부터 5영업일 이내 (2) 조기상환 방법 1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 증권을 상환(지급)하는 경우 발행인은 조기상환기준일로부터 10영업일 이내에 증권의 보유자에게 조기상환 지급액을 지급하여야 합니다.2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면 발행인은 조기상환 지급액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.3) 본 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 만기일 이전에 본 증권을 상환하여야 하는 경우, 발행인은 조기상환가격결정일의 지표가치(IV)에 따라 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 특히, 기초자산이 상장폐지등의 사유에 의하여 당해 증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다. 3) 권리내용의 변경사유 및 조정내용 당해 상장지수증권은 아래의 각 호에 해당할 경우 증권의 권리내용이 변경될 수 있습니다. 발행인은 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 내용을 홈페이지 또는 영업점에 게시하는 방법으로 개별통지를 대신할 수 있습니다.단, 이러한 사유의 발생이 '(1) 조기상환사유'에 해당하는 경우 발행인은 증권을 만기 전에 조기상환할 수 있습니다.1) 지수산정의 오류당해 증권의 기초지수 산출은 KAP 한국자산평가의 소관이며, 지수제공자의 기초지수의 산정, 발표 또는 통신상의 오류로 인하여 중도ㆍ만기상환 금액이 잘못 산정ㆍ지급된경우 발행인은 추후 정정발표 또는 확인된 정확한 기초지수를 기준으로 산출한 금액과의 차액을 정산합니다. 단, 발행인은 별도의 귀책사유가 없는 한 그러한 정산의무 외에 별도의 손해배상책임을 부담하지 않습니다.2) 기초지수의 변경 및 중단① 지수제공자가 기초지수의 산출 발표를 중단하고 그 대신 다른 기관이 이를 발표하게 되는 경우, 새로 발표되는 지수가 종전의 기준지수와 실질적으로 동일하다고 인정하는 경우에는 새로운 지수를 기준지수로 정하기로 합니다.② 지수제공자가 기초지수의 산출방식 또는 구성종목을 변경함에 따라 중간ㆍ만기상환지급액의 산출조건 및 기타 권리내용에 대한 변경이 적절하다고 발행인이 선의로 판단하는 경우 발행인은 이를 신의성실의 원칙에 따라 공정하게 조정할 수 있습니다.③ 지수제공자가 지수를 계산하기 위한 공식 또는 방법을 변경하거나 기타 다른 방식으로
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지수를 중요하게 변경한 경우(구성주식, 자본화, 기타 다른 사소한 사유의 변경이 있는 경우로서, 지수를 유지하기 위한 공식 또는 방법에 명시되어 있는 변경은 제외), 발행인은 변경일 전 마지막으로 유효한 지수를 계산하는 공식 및 방법에 따라 변경 전 기초지수의 구성종목 (다만, 당해 종목이 거래소에서 상장폐지된 경우는 제외함)을 이용하여 산출한 지수를 최종지수로 사용할 수 있습니다.④ 지수제공자가 기초지수의 산출을 중단할 경우 발행인은 선관주의에 입각하여 만기상환금액, 만기일 등 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다. 이 경우 지수 중단 직전에 기초지수 산출기관이 마지막으로 유효한 가격을 계산한 공식 및 방법을 사용하여 그에 따라 기초자산의 가격을 산출할 수 있습니다.3) 금융시장의 심각한 거래중지사태가 발생한 경우당해 증권은 발행일로부터 만기가격결정일 이전까지의 특정 기간중에 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 유가증권과 관련한 위험회피거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우, 선관주의에 입각하여 관행에 따라 기초지수의 구성종목 가격 등 당해 증권의 내용을 조정할 수 있습니다.4) 시장교란사유 등이 발생한 경우만기상환금액 결정일 등 기초지수의 확정이 필요한 날에 기초지수와 관련하여 기초지수의 산정, 공표 또는 통신상의 오류 혹은 시장교란사유 등이 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 만기상환금액 결정일, 기초지수, 기초지수 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경할 수 있습니다.5) 본 증권에 대해 액면분할이나 병합 등의 사유가 발생하는 경우, 발행회사가 계산대리인으로서 해당 사유 발생 전후에 본 증권의 가격의 연속성이 최대한 유지되도록 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 본 증권의 조건을 변경할 수 있습니다. 액면분할 또는 병합 등의 사유가 발생할 경우 본 증권의 발행원본액(이하 “병합·분할 발행원본액”이라 한다)은 유가증권시장 상장규정 제149조의5제3항에 따라 본 증권의 최초 발행 시 증권당 지표가치에 병합 또는 분할비율을 곱하여 산출한 증권당 지표가치를 이용하여 계산합니다. 또한 액면분할 및 병합 사유 등으로 인한 단수주가 발생하는 경우 발행회사가 해당 단수주의 처리방식을 결정할 수 있습니다. 이러한 조건 변경이나 처리방식은 안내문 또는 통지문의 형식으로 홈페이지 등을 통해 투자자에게 통지합니다.6) 기타 본 증권신고서에서 정하지 않은 사항으로 인해 본 증권의 권리내용 변경이 불가피한 것으로 발행인이 신의성실의 원칙에 따라 판단하는 경우 발행인은 선량한 관리자로서의 주의의무를 다하여 본 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.7) 향후 관련 법규 등에 의해 상장거래소에서 본 증권의 권리를 변경할 경우, 본 신고서류에서 정한 조건에 우선하여 적용될 수 있습니다. (4) 권리내용 변경사항의 통지 당해 증권의 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체없이 그 내용을 한국거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지(www.imeritz.com)에 그 내용을 게재 함으로써 보유자의 개별 통지를 대신합니다. 5) 발행인의 지급불이행에 대한 투자자의 권리구제절차 1) 당해 증권의 발행인의 지급의무 불이행사유는 다음과 같이 정의됩니다.① 발행인의 신청에 의하지 아니하고 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와유사한 다른 법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 위와 같은 법률에 의하여 보전처분이 내려지거나, 발행인에 대하여 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그 재산의 중요부분에 대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자가 임명되거나, 발행인에 대하여 해산 또는 청산명령이 내려진
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경우로서, 위와 같은 절차의 개시나 임명 또는 명령이 있은 날로부터 60일 동안 그 사유가 해소 또는 취소되지 아니하고 지속되는 경우② 발행인의 신청에 의하여 발행인에 대하여 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른법률상 파산, 회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차가 개시되거나, 발행인에 대하여 발행인의신청에 의하지 아니하고 이루어진 파산, 회사정리, 화의, 기타 이와 유사한 다른 법률상 파산,회사정리, 화의, 채무조정 등의 절차의 개시에 대하여 발행인이 동의하거나, 발행인이 위와같은 법률에 따라 채무조정 또는 보전처분을 신청 또는 동의하거나 이러한 신청에 대한 답변서를 제출하거나, 파산관재인, 관재인, 청산인, 수탁자 기타 발행인이나 그재산의 중요부분에대하여 위와 유사한 직위를 가지는 자의 임명에 대하여 동의하거나, 발행인이 일반 채권자들의 이익을 위하여 재산을 양도한 경우, 발행인이 서면에 의하여 그 일반채무를 변제기에 이행하지 못함을 선언한 경우, 발행인이 위와 같은 행위를 추진하기 위하여 회사 내부절차를 밟는 경우2) 발행인이 1)의 사유 발생으로 지급의무를 불이행한 경우 당해 증권 보유자는 발행인을 상대로 소를 제기하거나 파산 또는 회생절차 등에 따라 그 권리를 구제 받을 수 있습니다. 다만 발행인이 관련 법령에 의거 파산 또는 회생절차 등 채무재조정 내지 채권자의 권리 행사가 제한되는 절차에 놓여있는 경우 당해 증권 보유자의 권리 행사는 관련 법령 등에 의한 제한을 받을 수 있습니다. 당해 증권의 법적지위는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 지위 를 가집니다. 6) 준거법규와 재판관할 1) 당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위내에서 증권의 발행시 교부된 투자설명서에 따라 분쟁을 해결합니다. 단, 당해 증권의 투자설명서에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.2) 당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다. Ⅲ. 투자위험요소 1. 가격변동위험 구분 투자위험의 주요내용 원금손실 위험 본 증권은 기초지수의 가격변동에 연동하여 수익구조가 결정되는 파생상품적 성격을 지니고 있으므로, 기초지수를 구성하는 자산의 가격이 투자자에게 불리한 방향으로 움직이는 경우 투자자는 예상치 못한 커다란 손실을 입게 될 수 있습니다. 또한 기초지수를 구성하는 기초자산의 매도 시 음의 괴리율, 투자시점 대비 중도상환 또는 만기상환 시점의 기초지수 보합 또는 상승 시에도 누적된 제비용 등에 따른 원금손실의 위험이 있습니다. 괴리율 위험 본 증권의 경우 추가발행 제한/발행 재개, 발행회사 신용상태, LP호가 스프레드 확대/유동성공급 제한, 가격제한폭/시차 등으로 유동성공급자의 유동성공급이 원활하게 이루어지지 않을 경우 혹은 유동성 호가제출면제 시간대에 일반 투자자들 간의 거래로 인해 본ETN증권의 가격이 일시적 또는 상당기간 할인/할증될 위험이 있습니다.또한 ETN상품의 특성으로 인해 기초지수를 구성하는 기초자산이 단기간 내에 급등락 할 경우, 기초지수의 산출 주기로 인해 ETN 증권의 가격이 일시적으로 할인/할증될 위험이 있습니다. 지표가치 미산출 위험 기초지수를 산출하는 기관의 문제로 인해 기초지수의 산출/송출 오류, 일시적 중단 등으로 실시간 지표가치가 제공되지 않거나 지연, 산출 오류가 발생할 위험이 있습니다. 이해상충 위험 발행인은 본 증권과 관련하여 기초지수 구성종목, 기초지수 구성종목과 관련된 선물, 옵션 등 파생상품의 매매, 비거주자를 포함한 다른 기관과의 장외파생생품거래 등의 헤지거래를 수행할 수 있습니다. 이러한 헤지거래로 인하여 기초자산의 가격이 변동될 수 있으며, 그 결과 본 증권의 상환금액에 영향을 미칠 수도 있습니다. 특히, 발행인의 헤지거래에 의해 기초지수를 구성하는 기초자산의 대량매매가 이루어질 수 있으며, 그 중 만기 가격결정일에는 기초자산 가치의 변동으로 인한 위험 관리 및 본 증권의 상환금액 확보를 위하여 발행인은
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보유하고 있는 기초자산을 전부 또는 일부 매도할 수 있습니다. 정상적인 영업활동으로 인한 위험 발행인은 금융투자업을 영위하는 금융기관으로서 현재 일상적인 업무의 일환으로 증권의 인수, 중개 및 매매거래를 수행하고 있으며, 그 거래 대상에 본 증권의 기초지수 구성종목 또는 기초지수와 관련된 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 거래는 발행인의 정상적인 영업활동의 일부이지만, 그러한 영업활동의 결과로 기초지수를 구성하는 기초자산가격이 급격히 변동될 수 있으며, 그에 따라 본 증권의 가치 또한 급격히 하락할 수 있습니다. 발행인의 특수관계인 등 이해관계자들 역시 정상적인 영업활동의 일환으로서 기초지수 구성종목 또는 기초지수와 관련된 파생상품 등에 대한 매매거래를 수행할 수 있으며, 그로 인하여 기초지수를 구성하는 기초자산가격 및 본 증권의 가치 등에 중대한 변동을 초래할 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다. 발행인 및 발행인의 이해관계자들의 이러한 거래활동으로 본 증권의 가치에 중대한 변동을 초래한다고 해도 본 증권의 발행인과 이해관계자들은 그에 대한 일체의 책임을 부담하지 않습니다. 2. 발행회사 위험 구분 투자위험의 주요내용 신용위험 - 본 증권의 발행인이 속한 금융투자업은 증권시황 등의 움직임에 따라 수익성이 매우 민감하게 변동되는 손익의 변동성이 매우 높은 산업입니다. 이러한 금융투자업의 특성상 발행인의 재무, 손익상황 역시 매우 큰 변동성을 지니고 있으며, 동 업계의 경쟁이 점차 심화되고 국내외 경기마저 불투명한 관계로 발행인의 재무, 손익상황이 향후 급격히 악화될 가능성도 배제할 수는 없습니다.- 본 증권은 발행인의 신용으로 발행 되는 무보증, 무담보 증권이므로 발행인의 재무, 손익상황이 본 증권의 상환에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 발행인이 재무상태의 악화로 지급불능 상황에 처할 경우 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.- 본 증권과 관련하여 메리츠증권이 부담하게 되는 채무는 다른 무담보, 무보증 채권과 동일한 순위 를 가집니다.- 자기자본의 50%로 ETN 발행한도를 규제하고 있으나, 기 상장 종목에 대한 추가상장 시에는 별도의 발행한도 제한이 없습니다.- 발행인에 대한 보다 자세한 자료는 발행인이 2021.05.17일자로 제출한 제50기 1분기보고서 의 기재내용 및 첨부서류를 참조하시기 바랍니다. 결제지연위험 본 증권의 지급일에 지급이 이루어지지 않는 경우 발행일은 해당 지급액에 대하여 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 시중은행 은행계정 대기업 원화대출에 적용되는 연체이자율 중 최고이율을 적용한 연체이자 를 지연배상금 으로 본 증권의 보유자에게 지급하기로 합니다. 단, 본 증권 신고서에 따라 증권의 권리내용이 변경되어 지급일 등이 연기되었을 경우에는 그러하지 아니합니다. 3. 상장관련 위험 구분 투자위험의 주요내용 상장폐지위험 본 증권은 한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 발행조건(최종거래일, 만기일,만기상환금액 지급일 등)이 변경, 또는 상장 폐지되거나 평가손실이 확정되어 원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 상장폐지의 상황이 발생한 경우 당해 증권의 유동성에 상당한 제약을 받아 현금화에 문제가 있을 수 있습니다. 또한 이와 같은 상황으로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 투자자 보호를 위해 당해 증권을 만기일 이전에 조기상환할 수 있으며 지급액 산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 시장 관행에 따라 선관주의에 입각하여 합리적으로 조절할 수 있습니다. 거래정지/관리종목위험 한국거래소의 거래정지 기준에 따라 본 증권의 거래가 정지되거나 본 증권이 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 관리종목으로 지정되는 경우 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 관리종목 지정 및 거래정지의 상황이 발생한 경우 당해 증권의 유동성에 상당한 제약을 받아
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현금화에 문제가 있을 수 있습니다. 또한 이와 같은 상황으로 인하여 당해 증권을 더 이상 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 투자자 보호를 위해 당해 증권을 만기일 이전에 조기상환할 수 있으며 지급액 산정방식과 그에 따른 지급일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 시장 관행에 따라 선관주의에 입각하여 합리적으로 조절할 수 있습니다. 가격제한폭위험 한국거래소의 가격제한폭 제도로 인하여 기초지수가 가격제한폭을 초과하여 변동하더라도 본 증권의 가격은 상하 30% 이내에서 움직이게 됩니다(레버리지는 상하60% 이내). 이에 따라 기초지수와 본 증권의 가격간 괴리가 발생할 수 있습니다. (한국거래소의 가격제한폭 제도는 변경될 수 있으며, 변경 시 본 증권은 새로운 제도를 적용받게 됩니다). 4. 조기종결 및 중도상환 위험 구분 투자위험의 주요내용 조기상환 위험 본 증권이 상장폐지되거나 권리내용을 조정함에도 불구하고 본 증권을 유지하기 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 본 증권을 만기 이전에 조기종결할 수 있습니다. 이와 같은 증권의 조기종결사유 발생 시 본 증권의 가격은 현저하게 하락할 수 있습니다. 중도상환청구권 행사가 제한될 위험 발행인은 투자자가 본 증권의 매수를 요청하였으나 천재지변, 거래제한 등 불가피한 사유가 발생한 경우에는 이에 응하지 못할 수 있다는 점에서 본 증권의 환금성이 제한될 수 있으며, 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 중도상환청구 위험 중도상환을 신청하는 경우 상환을 청구하는 날(T)과 상환대금을 결정하는 기준가격 결정일(T+1)이 다르기 때문에 중도상환 시 중도상환청구일로부터 중도상환기준가격 결정일까지의 상장지수증권의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다.중도상환을 요청시 중도상환 수수료가 발생하며, 상환 금액은 상환일 익거래소영업일 종가 지표가치로 결정되므로, 중도상환절차 및 상환가격 결정방법 등을 반드시 확인하시기 바랍니다. 기초지수 변경 위험 본 상장지수증권은 증권의 존속기간 동안 기초지수의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 발행시의 기초지수와 동일한 것으로 보기 어려워지거나, 기초지수 구성종목의 매매가 불가능해지는 경우 발행인은 당해 상장지수증권의 발행조건 및 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있습니다. 이 경우 조정과정에서 기초지수의 투자전략이나 구성종목, 구성비율이 대규모 변경될 수 있으며 기초지수의 성격이 당초의 투자목적과 달라질 수 있습니다. 이러한 조정에도 불구하고 지표가치를 산출하는 것이 어렵다고 발행인이 판단하는 경우에는 시장 관행에 따라 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환시킬 수 있습니다. 기초지수에 대한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 당해 상장지수증권의 가격이 하락할 수 있으며 투자자는 예기치 않은 손실을 입을 수 있습니다. 이해상충 위험 중도상환 가격 결정일이 교란일로 지연되고, 발행인이 계산대리인이 되어 가격을 결정하는 경우 이해상충이 발생할 위험이 있습니다. 5. 기타 투자위험 구분 투자위험의 주요내용 환금성 위험 본 증권은 한국거래소의 유가증권시장에 상장될 예정이며 본 증권의 보유자는 본 신고서에서 정하는 바에 따라 중도상환을 요청할 수 있습니다. 단, 경우에 따라 중도상환 요청 또는 처리기간이 제한될 수 있으며 이 경우 투자자금의 환금이 제한될 수 있습니다. 또한 중도상환을 하는 경우에도 발행회사는 중도상환요청 최소금액 이상의 금액에 대해서만 중도상환이 가능하다는 점을 유의하시기 바랍니다. 유동성공급관련 위험 유동성공급자는 "유가증권시장 업무규정 제20조의4(유동성공급호가 제출의무)" 등 관련 규정에 따라 본 증권의 가격의 괴리율이 3%(해외기초자산의 경우 6%)를 초과하지 않도록 본 증권에 대한 매도호가나 매수호가를 제출할 것입니다. 그럼에도 불구하고, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초지수의 시장상황에 따라 매매가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 본 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 또한 "유가증권시장 업무규정 시행세칙
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제31조의8(유동성공급호가 제출의 제한)"에 따라 호가제출이 제한될 수 있습니다. 유동성공급자는 일정한 기준에 의해 호가를 제출해야하는 의무가 있을 뿐이지, 투자자들이 원하는 가격 수준에 반드시 호가를 제출해야 한다거나 거래를 체결시켜야 하는 의무가 있는 것은 아닙니다. 실시간 지표가치의 수준에 따라 제출한 호가가 수시로 변경됩니다. 한편, 오전 단일가 매매 호가접수시간(08:00~09:00), 증권시장 개시 후5분간(09:00~09:05) 그리고 오후 단일가 매매 호가접수시간(15:20~15:30)에는 호가를 제출하지 않아도 됩니다. 09:05~15:20 사이라도 호가스프레드비율이 해당ETN의 상장시 거래소에 신고한 비율(1%) 이하이면 호가를 제출하지 않아도 됩니다. 이처럼 유동성 공급자의 호가제출의무가 없는 시간대에는 ETN 시장가격이 비정상적으로 형성될 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다 세제 및 법률상위험 본 상장지수증권은 파생결합증권의 일종으로 투자자가 당해 증권을 장내 매도할 경우 소득세법에 따라 배당소득세로 과세가 이루어지게 됩니다. 중도/만기상환 시에는 보유기간 동안의 과표증분에 과세유보금을 조정하여 배당소득세를 결정합니다. 증권의 만기지급액은 어떠한 종류의 세금도 공제하지 않은 상태의 총액으로 산정되며, 투자자에게 금액을 지급할 때에는 세금을 공제한 금액을 지급하게 됩니다. 향후 당해 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 당해 증권의 만기지급액 산정에 반영하여 지급액을 감액하여 지급할 수 있습니다. 당해 상장지수증권의 과표기준가는 매 거래소영업일 한국거래소 장 종료 후 1회에 걸쳐 산정되며, 따라서 수익자가 본 증권을 같은 날 매수 후 다시 매도할 경우 과표증분은 발생하지 않습니다. 본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인절차를 거친 후 투자하여야 합니다.본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로되어 있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다. LP보유량공시 오류위험 발행회사는 정규시장 시장정보보유량과 정규시장외 거래의 발행회사 공시보유량 합산 후 당일 18시 30분까지 매일 LP보유량을 거래소에 공시할 예정입니다. 그러나 정규시장 외의 거래를 포함하여 공시하는 등의 이유로 실제 LP보유량과 공시 수량이 일치하지 않을 가능성이 있습니다. 실제 보유량과 공시 수량이 일치하지 않을 경우 익일 정정보고가 가능하나 오류의 지연 확인 등으로 수정 공시가 지연될 수 있어 실제 LP보유량과 공시 수량이 일치하지 않을 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다. 기타 위험사항 발행인은 당해 상장지수증권의 투자위험에 관한 사항을 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당해 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 또한 향후 관련규정 및 법령등의 변경으로 인하여 기재하지 않은 위험이 중대한 영향을 미칠 수도 있습니다. 그러므로 투자자는 당해증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률상 혹은 세법상의 불이익이 없는지 다양한 방면에서 투자 위험을 검토하여야 하며, 투자위험요소에 기재된 사항에만 의존하여서는 아니 되고 필요한 경우 전문가의 조언 및 투자자 자신의 독자적인 판단에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 발행인은 당해 증권에 대한 투자손실에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 6. 상품내용에 관한 사항 구분 투자위험의 주요내용 기초자산 금리의 급등 위험 만기가 약 10년인 장기에 속하는 미국 물가연동국채(TIPS)가 기초자산이므로, 해당 채권의 금리가 급등할 경우 손실이 발생 할 수 있습니다. 특히, 기준금리 인상 시기에 기대 인플레이션이 오히려 하락하는 경우라면 해당 채권의
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금리가 급등할 수 있습니다. 다만, 기초자산이 미국채이므로 신용 위험으로부터 사실상 자유로울 수 있으나 금리가 급등할 경우의 가격 하락은 피할 수 없으므로 이에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 물가 하락 위험 당해 상장지수증권의 기초자산은 미국 물가상승률에 연동하여 채권의 원금 및 이자가 증감하는 구조를 지닌 미국 물가연동국채(TIPS)이므로, 미국 소비자물가 상승률이 오히려 마이너스(-)를 기록하는 경우(디플레이션)에는 손실이 발생 할 수 있습니다. 롤오버(Roll-Over)위험 본 증권의 기초자산은 미국 정부에서 발행한 미국 물가연동국채(TIPS)이며, 해당 미국채를 기초지수에서 만기까지 투자하지 않고 일정 기간 혹은 일정 조건에 따라 교체를 실시합니다. 이러한 교체(롤오버)시 해당 기초자산의 가격 및 금리가 상이하여 수익률에 영향 을 미칠 수 있습니다.종목 교체에 대한 자세한 내용은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. 환헤지 비용의급등 위험 기초지수 내 환헤지는 직전월의 마지막 영업일자 1개월 만기 USD/KRW FX Swap으로 거래(Buy Sell, 중간값 Mid 기준)하는 것으로 적용되며, 월중 매 영업일에는 해당 기간의 선형보간선도환율로 적용됩니다. 이에 만약 FX Swap 포인트가 (-)일 경우, 환헤지 비용으로 인식되어 기초지수 수익률에 (-) 요인으로 작용하게 됩니다. 또한, FX Swap 포인트가 급락하게 될 경우, 환헤지 비용은 급등하게 되어 예기치 못한 손실이 발생할 수 있으니 이에 유의하여 투자하시기 바랍니다. 환 헤지 효과 계산에 대한 자세한 내용은 '
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IV. 기초자산에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다. Ⅳ. 기초자산에 관한 사항 1. 기초자산의 명칭 KAP 미국 인플레이션 국채 TR 지수 2. 기초자산의 개요 구 분 내 용 지수개요 본 기초지수는 미국 정부에서 발행한 미국채 중 미국의 소비자 물가 상승률에 연동하여 이자를 지급하는 물가연동국채(TIPS, Treasury Inflation-Protected Securities)로 구성되어 있습니다. 미국 물가연동국채(TIPS)중 10년 만기로 발행이 된, 가장 최근에 발행된 것을 기준으로 3개 종목으로 구성이 되어 있습니다. 10년만기 미국 TIPS는 2021년 4월말 현재 6개월 단위로 새로운 종목이 발행되고 있고, 새로운 종목이 발행될 경우 가장 오래된 종목이 지수에서 편출되고 새로운 종목이 편입되는 과정을 거치게 되며, 이 기간에 동 지수는 4종목으로 구성이 됩니다. 미국 인플레이션에 투자하거나 대비하려는 투자자에게 적합한 지수 로서 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.본 기초지수는 총수익지수(TR Index : Total Return Index)로 채권으로부터 얻는 전체 성과(이자수익, 자본손익, 이자 재투자수익)를 모두 포함하는 지수 입니다. 이자금액은 지수에 편입되어 있는 각 채권의 YTM으로 재투자된다고 가정합니다.미국달러(USD/KRW)로 표시된 미국채에 투자하는 상품으로 환헤지를 실시 합니다. 환헤지는 1개월 만기 FX Swap의 Buy Sell 거래 를 통해 실시되며, 이 거래에서 발생하는 부수적인 비용(또는 시장 상황에 따라 수익)은 기초지수에 별도로 계산 되어 반영됩니다. 유니버스 미국 정부에서 발행한 10년 만기 미국 물가연동국채(TIPS) 전 종목 편입대상종목 선정 기준 10년만기 미국 물가연동국채(TIPS)로 발행된 종목들 중 발행일 순서대로 가장 최근에 발행된 3개 종목 구성종목수 3개 종목 (종목 교체 시기에는 4개 종목) 비중결정 방식 가장 최근에 발행된 순서대로 각 50%, 30%, 20%의 고정 비중 (종목 교체 시기에는 예외 적용) 종목교체/ 비중조정 기준 새로운 10년 만기 미국 TIPS가 발행될 경우 새롭게 편입하는 대신, 가장 오래 전에 발행된 종목을 편출하는 방식으로 종목 교체 실시. 교체(Roll-over) 방법 교체 종목에 대하여 비중 조정일의 종가 기준으로 비중이 축소(또는 편출) 및 확대(또는 신규편입) 적용 일일비중조절 방법 신규 10년 만기 미국 TIPS가 발행된 날로부터 2개월이 지난 후 새롭게 시작하는 월의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 교체 및 종목별 비중 변경 적용. 이후 매 주의 첫 월요일(비영업일일 경우 익일)마다 비중 변경이 분할되어 적용되며, 변경 비중별로 각각 20%씩 총 5회에 걸쳐서 조정. 정기변경일 현행 미국TIPS 신규 발행 주기가 6개월이므로, 현행대로라면 매년1월과7월에 신규물이 발행되고 각각의 종목에 대해 4월과 10월의 처음 월요일(비영업일일 경우 익일)부터 비중 조절이 순차적으로 진행.환헤지 거래(FX Swap 1개월물, Buy Sell 거래)는 매월 마지막 영업일의 가격(중간값, Mid)으로 매월 1개월 단위로 기초지수에 적용. CAP 비율 해당사항 없음. 비중조절을 위한 수시변경 체계 여부 신규 10년 만기 미국 TIPS가 발행될 경우 이후 비중 조절이 되며, 상기 방법에 따름.단, 지수위원회의 특별결의가 있을 경우 수시변경이 발생 가능함. 지수산출 산식 전일 지표가치 x (1 + 당일 지표수익률) 산출기준일 및 가격 공식산출일 2021년 5월 24일 지수산출시간 (한국시간 기준) (1) 정기변경 매년 1월과 7월에 6개월 단위로 10년 만기 미국 TIPS 신규물이 발행되며, 이후 2개월 마다 발행이 추가로 실시되어 해당 종목의 시가총액도 증가하게 됩니다. 따라서, 신규물의 발행 2개월이 지난 이후 도래하는 새로운 월의 첫 주 월요일(비영업일의 경우 익일)에 첫 비중 변경을 시작하며, 비중 변경일의 전 영업일(T-1)의 종가로 종목 교체를 실시하게 됩니다. 또한, 시장 유동성 감안 및 충격 방지를
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위하여 비중 변경을 일시에 반영하지 않고 매주 월요일(비영업일의 경우 익일)마다 총5회에 걸쳐서 각1/5씩 균등하게 반영할 예정이며, 종가 기준은 마찬가지로 비중 변경 적용일의 전 영업일(T-1)의 종가입니다.구체적인 정기변경의 방식은 다음과 같습니다. 가장 최근에 발행된 발행된 순서대로 순서대로 종목 별 50%, 30%, 20% 차등 비중 적용. 2) 최근 발행 된 10 년 만기 미국 TIPS 3종목을 편입함. 단, 리밸런싱이 진행 중인 기간에는 신규 발행물이 추가되어 4종목으로 구성됨. 3) 신규 편입 종목의 발행 2개월 경과 후 첫 번째 도래하는 달의 첫 번째 월요일*부터 5주에 걸쳐서 매주 월요일*마다 1/5 씩 분할 교체 (*월요일이 비영업일 또는 휴일인 경우 다음 영업일에 교체) 4) 기존 지수에 편입되어 있던 종목의 리밸런싱 완료 후 종목별 차감 된 비중은 최근 발행된 순서대로 20%p, 10%p, 20%p임 인플레이션국채_리밸런싱_예시.jpg 인플레이션국채_리밸런싱_예시 (2) 지수위원회의 특별결의 지수위원회의 특별결의 및 부의사항은 다음의 각 항과 같습니다.1) 해당지수의 Rule Book에서 지정한 사항 이외 특이사항이 발생하여 지수업무 수행 시 특별한 의사결정이 필요한 경우2) 해당지수의 Rule Book에서 정한 정기적인 종목교체 이외 특별한 사유로 수시 종목교체가 필요한 경우3) 기타 지수산출 업무 수행 시 지수에 중대한 변동을 초래할 수 있는 사안에 대한 의사결정이 필요한 경우 (3) 지수 내 환헤지 효과 계산 방식 당해 ETN은 환헤지 상품으로, 기초지수에 환헤지 손익이 감안되어 계산됩니다. 적용되는 FX 데이터는 17시 기준 로이터에서 제공하는 Spot 환율의 중간값(Mid)과 1개월 만기 선물환(Forward) 환율의 중간값(Mid)이며, 비영업일의 경우 직전 영업일의 데이터가 사용됩니다. 구체적인 계산 방식은 아래와 같습니다. kap 환헤지 효과 계산 방식(1).jpg kap 환헤지 효과 계산 방식(1) kap 환헤지 효과 계산 방식(2).jpg kap 환헤지 효과 계산 방식(2) (4) 기초자산인 물가연동국채의 특성 당해 기초지수를 구성하고 있는 물가연동국채의 특성은 아래와 같습니다.1) 물가연동국채는, 만기까지 고정된 금리로 이자가 지급되는 일반(명목) 국채와는 달리, 매달 발표되는 소비자 물가상승률에 기초하여 채권의 액면 원금과 지급되는 이자가 모두 변동하는 구조입니다. 2) 물가연동국채를 매입하여 만기까지 보유할 경우, 매입한 물가연동국채의 금리에 만기까지 소비자물가의 연평균 상승률을 더한 만큼이 만기까지 연평균 수익률이 될 것입니다.3) 아래 그림은 일반(명목) 국채와 물가연동국채의 거래 금리가 동일하다고 가정했을 경우, 즉 일반(명목) 국채 금리에 향후 인플레이션이 0%라는 가정이 내재되었을 경우의 예시입니다. 통상 만기가 동일한 일반(명목)국채 금리에서 물가연동국채 금리를 차감한 것을 내재 기대 인플레이션 (Break-even Inflation rate) 이라고 부릅니다. 예시의 경우, 내재 기대 인플레이션인 0%보다 실제 물가 상승률이 높을 경우 그만큼 채권 액면 원금과 이자가 모두 물가 상승률에 비례하여 확대되는 것을 그림으로 보여주고 있습니다. 물가연동국채_일반국채와비교.jpg 물가연동국채_일반국채와비교 4) 다만, 물가연동국채 또한 일반(명목)국채와 마찬가지로 채권 자체의 금리가 상승할 경우 자본손실이 발생할 수 있습니다. 이 경우 투자 원금 이하로 가격이 하락할 수 있으니 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.5) 또한, 물가상승률에 채권의 원금과 이자 금액이 모두 연동되므로, 물가상승률이 하락하거나 또는 아예 (-)로 물가가 하락하는 경우에는 이자수익도 감소할 수 있어 손실이 발생할 수 있습니다.6) 2021년 4월 기준, 미국의 물가연동국채(TIPS) 자체 금리는 (-)를 기록하고 있습니다. 향후 물가 상승률이 높을 것으로 일반(명목)국채에 내재 기대 인플레이션으로 반영이 되어 있어, 미국 물가연동국채의 기대 수익률은 (+)일 것으로 예상되지만 매월
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물가상승률에 따라 채권의 수익이 결정되는 만큼 물가 상승이 적을 경우 채권의 수익률은 단기적으로 (-)를 기록할 수 있습니다.7) 국내 물가연동국채의 경우, 물가상승률이 (-)를 기록하더라도 투자 원금이 발행가격 아래로 하락하지 않도록 대한민국 정부에서 보증하고 있어, 디플레이션(물가가 오히려 하락하는 상황) 시기에도 투자 손실은 제한될 수 있습니다. 다만, 미국 물가연동국채(TIPS)의 경우는 해당되지 않으며, 국내 물가연동국채라고 하더라도 투자 시기 또는 가격에 따라 손실 제한 정도는 각기 다를 수 있으니 유의하시기 바랍니다.8) 위의 예시에서 물가연동국채를 만기보유하는 것으로 기대 수익률을 계산하였으나, 본 상장지수증권에서는 기초지수에서 각각의 물가연동국채를 만기보유하지 않고, 새로운 종목으로 주기적으로 교체하게 됩니다. 이는 위 '(1) 정기변경' 내용을 참고하시기 바랍니다.9) 기초지수가 '미국 인플레이션 국채 TR 지수'일 경우(레버리지형 포함) 미국 물가연동국채(TIPS) 수익률 외에 환헤지 수익률이 포함됩니다. 이 경우, 아래 환헤지 수익률과 관련된 세부 내용을 참고하시기 바랍니다.10) 국내 물가연동국채와 관련된 세부 사항은 발행주체인 대한민국정부 기획재정부 홈페이지(https://ktb.moef.go.kr/prcstatlntrlckNtpbnd.do)에서 확인하실 수 있습니다. 또한, 미국 물가연동국채(TIPS)와 관련된 세부 사항은 U.S. Department of the Treasury에서 운영하는 웹사이트(https://www.treasurydirect.gov/indiv/prducts/prod_tips_glance.htm)에서 확인하실 수 있습니다. (5) 기초자산 가격 및 기초자산에 대한 제반정보 취득방법 미국 인플레이션 국채 TR지수는 KAP한국자산평가 홈페이지(http://www.koreaap.com)에서 가격에 관한 정보를 취득하실 수 있습니다. (6) 기초자산의 가격변동 추이 비교지수 : 블룸버그 미국채 종합 TR 지수 (Bloomberg Barclays US Treasury TR)기준일: 2021.04.22대상기간 : 2016.01.02 ~ 2021.04.22 kap 미국 인플레이션국채 tr 지수(1).jpg KAP 미국 인플레이션국채 TR 지수 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않습니다. 또한, 본 증권의 발행과 관련하여 발행인인 메리츠증권은 투자자에게 투자기간 중 기초자산가격의 변동에 대하여 어떠한 전망이나 특정수준을 보장하지 않습니다. Ⅴ. 인수인의 의견 본 증권은 메리츠증권 주식회사가 직접 모집하므로 별도의 주관회사를 두지 아니합니다. 따라서, 본 증권의 분석 및 가격 결정 등에 관한 사항은 발행인의 의사에 따라 정하여졌습니다. Ⅵ. 자금의 사용목적 1. 자금조달의 개요 및 제비용 (1) 자금조달내역 (단위 : 원) 구분 금액 모집 또는 매출총액 (1) 발행제비용 (2) 순수입금 [(1)-(2)] ※ 발행금액을 원으로 가정했을 경우의 수치입니다. 청약금액이 모집금액의 100%에 미달할 경우에는 청약금액만을 발행하므로 실제로는 변경될 수 있습니다. 발 행제비용의 내역 (단위 : 원) 구분 금액 계산근거 발행분담금 금융기관분담금징수등에 관한 규정 제5조제1항제4호 상장심사수수료 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표10 상장수수료 및 연부과금 상장수수료 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표10 상장수수료 및 연부과금 예탁원 수수료 한국예탁결제원 ETN 수수료 약정서 합계 2. 조달된 자금의 운용계획 메리츠증권은 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여, 당해 증권의 발행으로 조달된 자금 일부 또는 전체를 기초자산 거래, 장내외 파생상품거래, ETF 등의 위험회피거래(헷지거래) 및 금융투자상품 등의 투자에 사용할 계획입니다. Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 발행인의 파생상품관련 현황 (1) 파생결합증권(주가연계증권), 파생결합증권(기타파생결합증권) 및 파생결합증권(주식워런트증권) 발행잔액 (2021년 03월 31일 현재, 단위 : 억원) 발행현황
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2103-1 발행현황 2103-2 (2) 신용환산액 (2021년 03월 31일 기준) (단위 : 원) 구분 ELS/ELB ELW DLS/DLB 기타 계 합계 [신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 없음]주1) * 신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율) * 대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-) 을 의미함. * 신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 과 같이 결정됨. 신용환산율 잔존기간 거래 종류 금리관련계약 통화계약 주식 기타 1년이하 1년초과 5년이하 5년초과 (예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우, 신용환산액은 다음과 같이 결정됨 신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율) = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원 2. 세금에 관한 사항 (1) ETN세제 현황 ① 증권거래세: 비과세【증권거래세법】② 배당소득세【소득세법】 국내주식형 ETN(국내주가지수) 국내주식형 이외의 ETN(채권, 해외, 상품지수 등) 현금분배금 배당소득세 과세-현금분배금【소득세법 시행규칙 제14조 제1항 제1호】 배당소득세 과세- Min(분배시 과표기준가 - 매수시 과표기준가 ± 과세유보금, 현금분배금)【소득세법 시행규칙 제14조 제1항 제2호】 매매차익 환매(중도, 만기상환) 배당소득세 과세- 상환시 과표기준가 - 분배직후 과표기준가【소득세법 시행규칙 제14조 제2항 제1호】 배당소득세 과세- 상환시 과표기준가 - 매수시 과표기준가 ± 과세유보금【소득세법 시행규칙 제14조 제2항 제2호】 장내매도 비과세【소득세법 시행령 제26조3 제2항】 배당소득세 과세- Min(매도시 과표기준가 - 매수시 과표기준가±과세유보금, 매도가-매수가±과세유보금)【소득세법 시행규칙 제14조 제3항】 ※ 과표기준가(=과세표준기준가) - 산출주기 : 매 영업일 국내 장종료 후 1회 산정.- 산출기관 : 한국예탁결제원 ※ 과세표준 계산 방식 소득세법 시행규칙 14조(상장지수증권으로부터의 이익에 대한 과세표준 계산 방식 등) ① 영 제26조의3제1항제3호에 따른 상장지수증권(이하 "상장지수증권"이라 한다)으로부터의 이익을 분배받는 경우 투자자가 보유하는 상장지수증권의 증권당 배당소득금액(이하 이 조에서 "증권당 배당소득금액"이라 한다)은 다음 각 호의 구분에 따른 금액으로 한다.1. 영 제26조의3제2항에 따른 증권시장에서 거래되는 주식의 가격만을 기반으로 하는 지수의 변화를 그대로 추적하는 것을 목적으로 하는 상장지수증권: 상장지수증권을 발행하는 자가 투자자에게 증권당 분배하는 금액(영 제26조의2제4항 각 호의 증권 또는 장내파생상품의 평가로 발생한 손익은 제외한다)2. 제1호 외의 상장지수증권: 상장지수증권의 분배 시 과세표준기준가격(상장지수증권의 기초자산을 구성하는 가격·이자율·지표·단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등의 증권당 평가금액에서 영 제26조의2제4항 각 호의 증권 또는 장내파생상품의 평가로 발생한 손익을 제외하여 산정한 금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)에서 매수 시 과세표준기준가격을 뺀 후 직전 분배 시 발생한 과세되지 아니한 투자자별 손익을 더하거나 뺀 금액. 이 경우 상장지수증권으로부터의 이익으로서 상장지수증권을 발행한 자가 투자자에게 분배하는 금액을 한도로 한다.② 상장지수증권의 환매 및 매도 또는 상장폐지(이하 이 조에서 "환매 등"이라 한다)를 통하여 상장지수증권으로부터의 이익을 받는 경우 상장지수증권의 증권당 배당소득금액은 다음 각 호의 구분에 따른 금액으로 한다.1. 제1항제1호에 해당하는 상장지수증권: 환매 등(상장지수증권의 매도는 제외한다)이 발생하는 시점의 과세표준기준가격에서 직전 분배 직후의 과세표준기준가격(최초 설정 후 분배가 없었던 경우에는 최초 설정 시 과세표준기준가격을 말한다)을 뺀 금액2. 제1호 외의 상장지수증권: 환매 등이 발생하는 시점의 과세표준기준가격에서 매수 시
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과세표준기준가격을 뺀 후 직전 분배 시 발생한 과세되지 아니한 투자자별 손익을 더하거나 뺀 금액③ 상장지수증권(제1항제1호에 해당하는 상장지수증권은 제외한다)을 증권시장에서 매도하는 경우의 증권당 배당소득금액은 제2항제2호에도 불구하고 같은 호에 따라 계산된 금액과 매수·매도 시의 과세표준기준가격을 실제 매수·매도 가격으로 하여 같은 호에 따라 계산된 금액 중 적은 금액으로한다.④ 투자자별 배당소득금액은 다음 계산식에 따라 계산한 금액으로 한다.(제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 증권당 배당소득금액 × 분배 시 보유하고 있는 증권 수 또는 환매 등이 발생하는 증권 수) - 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 각종 보수·수수료 등⑤ 제4항을 적용할 때 같은 계좌 내에서 같은 상장지수증권을 증권시장에서 두 차례 이상 매수한 경우 매수 시의 과세표준기준가격은 제13조제8항제2호의 이동평균법을 준용하여 산정하고, 투자자별 배당소득금액은 같은 시점에서 분배 또는 환매 등이 발생하는 상장지수증권 전체를 하나의 과세단위로 하여 계산한다. 다만, 같은 날 매도되는 상장지수증권은 전체를 하나의 과세단위로 하여 투자자별 배당소득금액을 계산한다. (2) 원천징수와 지급액에 관한 사항 본 증권을 취득한 투자자가 소득세법상 납세의무자인 경우 본 증권과 관련하여 투자자가 얻게 되는 소득은 관련법령에서 예외적으로 조세가 감면되지 않는 한, 관련세법에 따라 배당소득으로 간주되어 발행인이 소득세를 원천징수하게 됩니다.한편, 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행회사는 원천징수를 하지 않습니다. 국내 개인, 외국 개인(거주자, 비거주자)(ETF와 동일) 내국법인*(ETF와 상이) 외국법인**(ETF와 동일) 원천징수여부 O【소득세법 제127조 제1항】 X【법인세법 제73조 제1항】 Δ【법인세법 제93조】 * ETF의 경우 원천징수【법인세법 제73조 제1항】** 국내사업장 귀속 소득의 경우 원천징수 면제 (3) 향후 세제 변화의 반영에 관한 사항 본 증권의 발행일 이후에 본 증권 및 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 본 증권의 지급액 산정에 반영하여 지급하게 됩니다. 3. 공시제도 (1) 정기공시 - 상품 및 발행자 관련 주요 투자지표를 신고1) (일일신고) 지표가치, 유동성공급 및 취득/처분보고*ELW와 달리 시간외 거래에 따른 공시 수량 차이 발생, 장전/장중 대량매매간 실시간 LP보유량 합산이 불가함에 따른 공시 수량 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 HTS 및 홈페이지 상에 나타나는 실시간 LP보유량과 차이가 발생할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.2) (분기별신고) 영업용순자본비율(NCR) (2) 수시공시 - 상품 및 발행자 신용위험 등 관련 중요사항을 지체 없이 공시1) 발행자(보증인) 신용등급이 변경된 경우(정기변경, 수시변경)2) 발행자(보증인)의 회생절차개시 신청의 경우3) 기초지수 산출이 일시적으로 중단된 경우4) 기초지수 산출기준이 변경된 경우5) 시가총액을 기준으로 기초지수의 5%를 초과하는 지수구성종목의 교체가 있는 경우6) 유동성공급 및 취득/처분 정정의 경우7) 유동성공급계약(계획) 체결, 변경, 해지 등의 경우8) 괴리율이 일정비율(국내자산:1%,해외자산:2%)을 초과하는 경우9) 상장폐지 사유에 해당하는 경우10) 이익금 분배: 분배금 지급기준일부터3일전까지(매매거래일을 기준으로 하며, 분배금 지급으로 기준가격이 변경되는 경우에 한한다) (3) 상장폐지 예고 - 상장폐지가 예상되는 경우 공시1) 만기 1개월 전2) 유동성공급자 자격요건에 미달하거나 교체기준에 해당한 경우3) 영업용순자본비율(NCR)이 100%에 미달한 경우 (4) 해명요구 - 상장지수증권과 관련하여 상장폐지 사유에 해당하거나 그에 준하는 사항에 관한 풍문과 보도의 사실확인을 위하여
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거래소에서 해명 요구시 4. 기타 '제1부 모집 또는 매출의 개요'의 다른 부문에 기재되지 아니한 사항으로서 투자자가 본 증권에 투자함에 있어서 유의하여야 할 사항. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약개시일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 제1부모집또는매출에관한사항 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 [종목명 : 메리츠증권 메리츠 미국 레버리지 인플레이션 국채 상장지수증권(H) 제4호 원금비보장 형 ] ※ 본 증권은 원금비보장형 이며, 예금자보호법에 의한 보호대상이 아님 을 알려드리오니 투자에 유의하시기 바랍니다. Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 1) 용어의 정의 항목 내용 1) 기초지수(기초자산) 본 상장지수증권의 기초가 되는 아래 거래대상 자산을 말합니다. 해당 기초지수의 움직임에 연동되어 본 증권의 가치가 결정됩니다.- KAP 미국 레버리지 인플레이션 국채 TR 지수 2) 기초지수 산출기관 기초지수의 가격을 산출하는 아래 각 기관을 말합니다.- KAP한국자산평가 또는 그 승계기관 3) 거래소 기초지수와 관련된 아래 각 거래소를 말합니다.-한국거래소(Korea Exchange) 또는 그 승계기관 4) 종가 거래소 또는 기초지수 산출기관이 정규거래 종료시간에 발표하는 기초지수의 최종가격을 말합니다. 발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용, 등을 차감하여 산출한 1증권 당 실질가치를 말합니다. 발행인과의 일반사무관리계약에 의해 계산기관인 한국예탁결제원이 장종료 후 매 1회 산출하며, 매 거래소영업일 오전에 고시됩니다.당일지표가치(IV) = 전일지표가치 x (당일 기초지수 종가 / 전일 기초지수 종가) - 제비용(일할) 전일 지표가치에 실시간 기초지수 변화율을 반영하여 산출한 1증권 당 장중 실질가치를 의미합니다.실시간지표가치(IIV) = 전일지표가치 x (실시간기초지수 가격 / 전일 기초지수 종가) 7) 괴리율 증권의 지표가치와 현재 거래되는 증권의 가격과의 차이를 의미합니다.괴리율(%) = (증권의 시장가격 - 증권의 지표가치) / 증권의 지표가치 x 100 8) 분배금 주식의 배당과 같이 상장지수증권의 수익 중 투자자에게 지급하는 부분을 의미합니다. 본 상장지수증권의 경우 분배금이 별도로 지급되지 않고, 기초지수에 재투자 되어 지표가치에 반영됩니다. 9) 시장교란사유 시장교란사유는 당해 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 (1) ~ (4)의 상황이 발생한 경우를 의미합니다.(1) 거래장애(Trading Disruption) : 거래장애는 거래소 또는 관련거래소의 정규매매 마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 언제라도 당해 증권의 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물 및 옵션 종목의 거래 중단, 중지, 제한 및 지연 등이 발생한 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(2) 거래소장애(Exchange Disruption) : 거래소장애는 거래소 또는 관련거래소의 정규매매 마감시각(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안 에 언제라도 당해 증권의 기초자산 또는 기초자산과 관련된 선물 및 옵션 종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우로서 발행인이 중요하다고 판단하는 경우(3) 조기폐장(Early Closure) : 거래소 또는 관련거래소가 거래소영업일에 실제 폐장시간과 정규거래시간 종료 시 거래 체결을 위한 호가제출마감시간 중 먼저 도래하는 시간의 1시간 이전까지 폐장시간을 공표하지 아니한 채 예정폐장시간 이전에 폐장한 경우(4) 그 밖에 기초자산과 관련하여 발행인이 본 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례 상 합리적인 사유가 발생 또는 존재하는 경우 10) 교란일 예정거래일 중 거래소 또는 관련거래소가 개장하지 못하거나 시장교란 사유가 발생한 날 11) 영업일 공휴일이 아닌 날로서 대한민국의 은행들이 정상적으로 업무를 수행하는 날을 의미합니다. 12) 거래소영업일
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거래소 및 관련 거래소가 정규거래시간 동안 개장하고 공식적으로 해당일의 종가를 발표하는 날을 의미합니다. 13) 예정거래일 거래소 및 관련 거래소가 모두 정규개장시간 동안 개장하기로 예정된 날을 의미합니다. 14) 계산대리인 발행인인 메리츠증권 주식회사를 의미합니다. 2) 모집 또는 매출의 개요 (단위 : 원) 항 목 내 용 종목명 메리츠증권 메리츠 미국 레버리지 인플레이션 국채 상장지수증권(H) 제4호 기초지수 KAP 미국 레버리지 인플레이션 국채TR 지수 발행총액 1증권당 발행가액 10,000원 발행수량 청약기간 청약시작일 2021년 06월 10일 청약종료일 2021년 06월 10일 납입일 2021년 06월 10일 발행일 2021년 06월 10일 전자등록기관 한국예탁결제원 증권의 상장여부 상장 최종거래일 2031년 05월 28일 만기상환금액 결정일 2031년 05월 28일 만기일 2031년 05월 30일 만기상환금 지급일 2031년 06월 03일 중도상환단위 100,000 증권 중도상환 신청가능일 매 영업일(단, 만기상환금액 결정일 이전 3영업일 전까지) 중도상환가격 결정일 신청일의 익 거래소 영업일(T+1) 중도상환금 지급일 중도상환 가격 결정일 이후 2영업일 만기상환 및 중도상환 시 결제방법 현금결제 지수산출기관 KAP한국자산평가 분배금 지급여부 재투자 지급방식 재투자 지급기준일 해당사항없음 지급일 해당사항없음 기타 유의사항 (1)본 증권은 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원을 전자등록기관으로 하여 전자등록의 방법으로 발행합니다. 본 증권의 보유자는 전자등록기관의 계좌관리기관등 자기계좌부 또는 계좌관리기관의 고객계좌부에의 전자등록을 통하여 본 증권을 보유합니다.(2) 상기 지정된 만기상환금액 결정일 등 기초지수 가격의 확정이 필요한 날이 예정거래일이 아닌 경우 만기상환금액 결정일 등은 다음 예정거래일로 변경됩니다. 만약 거래소 관련 규정에서 정한 바가 있는 경우 해당 규정을 우선 적용합니다.(3) 만기상환금액 결정일에 시장교란사유 등이 발생하여 본 증권의 가격이 정상적으로 산출되지 못하는 경우, 본 증권의 권리 내용은 아래 "권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항" 중 "권리내용의 조정"에 따라 변경될 수 있습니다. 이에 대한 자세한 내용은 해당 항목의 내용을 참고하시기 바랍니다.(4) 상기 지정된 지급일을 제외하고 금원의 지급이 필요한 날이 거래소영업일이 아닌 경우에는 그 다음 거래소영업일에 해당 금원을 지급합니다.(5) 본문에 달리 명시되어 있지 않다면, 상기 기재된 산식에 따라 계산된 결과는 소수점 조정 없이 그대로 사용됩니다. 3) 손익구조 본 증권의 손익구조에 대한 자세한 내용은 ' Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 예상손익구조 '를참조하시기 바랍니다. 2. 공모방법 본 증권은 간주공모의 형식으로 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되며, 유동성공급자는 본 증권의 발행총액을 전액취득 후 한국거래소를 통하여 일반 투자자에게 매각하게 됩니다. 3. 공모가격 결정방법 당해 증권은 1증권당 10,000원으로 발행됩니다. 발행 이후 발행인의 홈페이지에 게시하는 기초지수는 기초지수 구성종목의 가격과 당시 시장상황을 감안하여 산출되므로 증권신고서류 제출일 현재 제시한 공모가격과 상이하며, 상장시점에 유동성공급을 위해 제공하는 매도ㆍ매수 호가와도 달라질 수 있습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 (1) 청약 및 배정절차 항 목 내 용 공고의 일자 및 방법 본 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태이므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반 개인 및 기관의 청약은 허용하지 않으며, 청약 및 배정에 대한 공고도 하지 않습니다. ※ 본 증권은 발행사인 메리츠증권이 직접 유동성 공급을 할 예정이므로 본 증권의 모집절차 완료후 전량 발행사에서 보유하게 되며, 이러한 보유물량은 향후시장에서 유동성 공급시 사용하게 될 예정입니다. (2) 증권의 발행 및 교부 등에 관한 사항 본 증권은 한국예탁결제원 명의로 1매의
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실물증권을 발행하고 이를 한국 예탁결제원에 일괄 예탁합니다.증권의 실물은 본 증권의 보유자에게 교부되지 아니하며, 본 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자 계좌부 또는 투자자 계좌부에의 기재를 통하여 간접적으로 본 증권을 보유하게 됩니다. ) 증권의 상장에 관한 사항 1) 상장에 대한 일반사항 항목 내용 상장거래소 명칭 한국거래소 상장예정일 2021년 06월 17일 2) 상장예비심사 결과당해 증권은 신고서 제출일 현재 유가증권시장 상장규정 제149조의 2 및 동규정시행세칙 제123조의 2를 충족하여 상장예비심사를 통과하였습니다. 당해 증권은 발행후 한국거래소의 본 상장심사를 무사히 통과할 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 한국거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시길 바랍니다.상장지수증권에 대한 상장요건은 유가증권시장 상장규정 제149조의 3(신규상장)에 따르며 내용은 다음과 같습니다. 구 분 상 장 요 건 상장법인 신규상장신청인이 다음 각 목의 모두를 충족할 것. 이 경우 보증인(신규상장신청인의 상장지수증권 발행에 따른 채무에 대해 보증하는 자를 말한다. 이하 같다)이 있는 때에는 나목은 보증인을 기준으로 충족여부를 판단하고, 다목부터 마목까지는 신규상장신청인과 보증인 모두를 기준으로 충족여부를 판단한다.가. 증권과 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업 인가를 받은 금융투자회사일 것나. 자기자본이 5,000억원 이상일 것(종속회사가 있는 법인의 자기자본은 연결재무제표상 자본총계에서 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 하며, 이하 이 조에서 같다)다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령(이하 "법 시행령") 제80조제5항제1호에 따른 투자적격 등급 이상으로 평가받은 자로서 세칙으로 정하는 등급 이상일 것라. 순자본비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "법") 제166조의2제1항제3호에서 정하는 비율 이상일 것(외국금융회사 등 순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준 이상인 때에는 이 요건을 충족한 것으로 본다)마. 최근 3사업연도의 개별재무제표와 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 모두 적정일 것. 다만, 보증인이 외국법인인 경우에는 연결재무제표에 한한다. 기초자산 상장지수증권의 기초자산이 다음 가목과 나목 또는 다목의 어느 하나를 충족할 것가. 상장지수증권과 연동하는 기초자산의 가격 또는 지수의 구성종목이 제113조제1항제3호 각 목의 어느 하나에 해당하는 시장에서 거래될 것나. 상장지수증권이 기초자산인 증권의 가격을 기초로 하는 지수의 변동과 연계하는 경우 해당 지수가 다음의 어느 하나에 해당할 것(1) 지수를 구성하는 종목이 법 제4조제2항제1호의 채무증권인경우 다음의 모두에 해당할 것(가) 지수를 구성하는 종목이 5종목[시행령 제80조제1항제1호가목부터 다목까지에 해당하는 채무증권(이하 이 조에서 “국채증권 등”이라 한다)으로만 구성된 지수인 경우는 3종목] 이상일 것(나) 지수를 구성하는 하나의 종목이 그 지수에서 차지하는 비중이 100분의30을 초과하지 않을 것. 다만, 국채증권등으로만 구성된 지수는 이 요건을 적용하지 않는다.(2) 지수를 구성하는 종목이 법 제4조제2항제1호 이외의 증권인 경우 다음의 모두에 해당할 것. 다만, 상장지수증권과 연동하는 기초자산이 증권시장 또는 특정 업종의 종합적인 가격변동을 나타내는 지수인 경우에는 (나)를 적용하지 아니한다.(가) 지수를 구성하는 종목이 5종목(해외증권시장에서 거래되는 종목만으로 구성되는 지수인 경우에는 3종목) 이상일 것(나) 지수를 구성하는 하나의 종목이 그 지수에서 차지하는 비중(그 종목의 직전 3개월의 평균시가총액을 그 지수를 구성하는 종목의 직전 3개월의 평균시가총액의 합으로 나눈 값을 말한다)이 100분의 30(해외증권시장에서 거래되는 종목만으로 구성되는 지수인 경우에는 100분의 50)을 초과하지 않을 것다. 상장지수증권과 연동하는 기초자산이 증권종목
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이외의 자산의 가격 또는 가격수준을 종합적으로 표시하는 지수에 해당하는 경우 그 가격 또는 지수는 다음의 모두에 해당할 것(1) 가목에서 규정한 시장에서 공정하게 형성될 것(2) 매일 신뢰 가능한 가격 또는 지수가 발표될 것(3) 공신력 있는 기관에 의해 산출될 것 공모 상장지수증권이 모집·매출로 발행되었을 것 발행규모 상장지수증권의 발행원본액[상장증권수에 최초발행 시 상장지수증권의 증권당 지표가치(상장지수증권의 상장법인이 거래소가 인정하는 사무관리회사를 통하여 상장지수증권의 권리를 구성하는 기초자산 가치의 변화율 및 제 비용을 반영하여 산출한 평가금액을 말한다. 이하 같다)를 곱하여 산출한 금액을 말한다. 이하 같다]이 70억원 이상이고, 발행증권의 총수가 10만증권 이상일 것 발행한도 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 보증인이 없는 경우 : 신규상장신청인이 발행한 상장지수증권의 종목별 발행총액의 합계액(상장신청일 현재 종목별 발행증권 수에 해당 종목의 증권당 지표가치를 곱한 금액을 합산하여 산정하며, 신규상장신청종목의 발행예정액을 포함한다. 이하 이조에서 같다)이 자기자본의 100분의 50 이내일 것나. 보증인이 있는 경우 : 보증인이 발행한 상장지수증권의 종목별 발행총액의 합계액과 보증인이 상장지수증권 발행을 위해 보증한 금액(신규상장신청종목의 발행예정액을 포함한다)을 합한 금액이 보증인의 자기자본의 100분의 50이내일 것 만기 상장지수증권의 잔존만기가 상장신청일 현재 1년 이상 20년 이하일 것 지수 등이용계약 상장지수증권의 목표 가격 또는 지수 이용과 관련하여 다음 각 목의 구분에 따른 계약을 체결하였을 것. 다만, 신규상장신청인이 그 가격 또는 지수를 직접 산출하는 경우에는 제외한다.가. 거래소가 산출하는 가격 또는 지수를 이용하는 상장지수증권은 해당 가격 또는 지수의 사용허가와 이용료 등에 관하여 거래소와 계약을 체결하였을 것나. 거래소가 산출하지 않는 가격 또는 지수를 이용하는 상장지수증권은 해당 가격 또는 지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 가격 또는 지수사용 등에 관하여 계약을 체결하였을 것 유동성공급 신규상장신청인이 유동성공급자로서 직접 유동성공급계획을 제출할 것. 다만, 유동성공급자 중 1사 이상과 유동성공급계약을 체결할 경우에는 세칙으로 정하는 사항을 포함하는 유동성공급계약을 체결할 것 4) 증권의 매매에 관한 사항 1) 본 증권의 거래가격의 결정요인과 방법본 증권의 본질가치는 기초지수의 가격, 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정됩니다. 그러나 본 증권은 파생결합증권이므로, 본 증권의 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 본 증권의 본질적인 가치뿐만 아니라 시장상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.2) 본 증권의 최종거래일 이전의 매매방법본 증권이 발행 후 한국거래소의 상장심사를 통과하여 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 매매되는 경우, 상장일부터 최종거래일까지 지속적인 장내 매매가 가능합니다. 따라서 보유자는 ETF(상장지수펀드)와 동일한 방법으로 본 증권을 해당 거래소를 통하여 최종거래일 이전에 현금화가 가능합니다. 본 증권은 한국거래소의 유가증권시장 업무규정 제20조의 2(유동성공급회원)에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어 있으며 발행회사는 본 증권의 유동성공급자로서 발행회사 본인을 지정하여 직접 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다. 본 증권은 간주공모의 형식으로 유동성공급자로 지정된 메리츠증권 주식회사에 일괄하여 배정되는 형태로 발행되며, 본 증권의 유동성공급자는 본 증권의 발행총액을 전액취득 후 상장되기 이전까지 전액을 보유하게 됩니다. 특히, 본 증권의 유동성공급자는 본 증권을 전량취득 후 상장 전까지 특정 제3자에게 본 증권의 전량 혹은 상당부분을 매각할 계획이 없으며, 본 증권이 상장된 이후 해당 거래소를 통하여 본 증권을 일반투자자에게 매각하게 됩니다. 유동성공급자에 의한 본 증권의 (최초)매각가격은 상장일 전일 지표가치(IV)에 근거하여
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결정하여 제시하게 되며, 이는 본 증권의 발행가격과 차이가 발생할 수 있음을 유의하기 바랍니다. 본 증권에 대한 위험회피거래(헷지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 최대 호가스프레드비율[가격이 가장 낮은 매도호가(최우선 매도호가)와 가격이 가장 높은 매수호가(최우선 매수호가)간 차이를 그 매수호가로 나눈 값]이 이 내 로 유 지 되도록 매매에 응하게 되므로, 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량도 매우 제한적이거나 일시적으로 본 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다.유동성공급호가 제출의 면제 사유는 유가증권시장 업무규정 시행세칙 제31조의 5 제2항에 의하여 발생하며, 해당 사유 발생시 유동성공급호가 제출이 중단될 수 있습니다.본 증권의 보유자는 중도상환 청구권이 있습니다. 본 증권은 발행조건에 정하여진 방식에 따라 지급액이 결정되는 증권으로 중도상환청구 절차가 존재합니다. 중도상환에 대한 자세한 내용은 'Ⅱ.증권의 주요 권리내용 - 3. 권리의 내용 (3) 중도상환 요청시 지급액 결제방법과 절차' 부분을 참조하시기 바랍니다.그 밖에 상장거래소가 관련 규정 또는 투자자 보호 등을 위하여 본 증권의 거래정지를 결정할 가능성이 있으며, 그 경우에도 거래정지 기간 동안 지표가치의 하락으로 손해가 예상되는 경우에도 현금화가 제한될 수 있음을 충분히 이해하고 투자에 유의해 주시기 바랍니다.본 증권이 상장 후 유가증권시장 상장규정등 관련 규정에서 정한 상장폐지사유에 해당하는 경우 한국거래소가 본 증권을 상장폐지하여 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다. 상장폐지되는 경우 권리내용의 변경은 Ⅱ.증권의 주요 권리내용 - 4 권리내용의 변경 및 결제 불이행에 관한 사항 부분을 참조하시기 바라며, 관련 규정 등의 변경에 따라 추가, 변경될 수 있습니다 구 분 상장폐지기준 신청에 따른상장폐지 상장지수증권 상장법인은 다음 각 호에 해당하는 상장지수증권의 상장폐지를 신청할 수 있다.가. 발행회사 또는 유동성공급자가 해당 증권을 전부 보유한 경우나. 해당 증권의 상장기간이1년을 경과한 경우로서 발행회사 또는 유동성공급자가 해당 증권총수의 100분의95 이상을 보유한 경우 상장법인부적격 상장지수증권 상장법인이 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 경우. 다만, 보증인이 있는 경우에는 나목은 보증인을 기준으로 해당여부를 판단하며, 다목부터 아목까지는 상장법인과 보증인 모두를 기준으로 해당여부를 판단한다.가. 제149조의3제2항제1호가목에 따른 인가가 취소되거나, 영업이 정지되어 상장지수증권 관련 업무 수행이 불가능한 경우나. 제149조의3제2항제1호나목의 자기자본이 2,500억원에 미달하는 경우다. 제149조의3제2항제1호다목에 따른 등급이 법시행령 제80조제5항제1호에 따른 투자적격 등급에 미달하는 경우라. 제149조의3제2항제1호라목에 따른 순자본비율이「금융투자업규정」별표10의2제1호가목에서 정하는 비율에 미달하는 상태가 3개월간 계속되거나 같은 규정 별표10의2제2호가목에서 정하는 비율에 미달하는 경우. 이 경우 외국금융회사 등 순자본비율을 산정하기 곤란한 경우에는 이에 준하는 것으로서 거래소가 인정하는 재무비율이 거래소가 정하는 기준에 미달하는 경우로 한다.마. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우바. 법률에 따른 해산 사유(합병, 분할, 분할합병에 따른 해산 사유는 제외한다)가 발생한 경우사. 상장지수증권 상장법인이 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우아. 회생절차개시신청 또는 파산신청과 관련하여 다음의 어느 하나에 해당하는 경우(1) 상장지수증권 상장법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생 절차개시신청 또는 파산신청을 하는 경우(2) 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따라 상장지수증권상장법인 이외의 자가 상장지수증권 상장법인에 대한
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회생절차 개시신청 또는 파산신청을 하고 1개월 이내에 그 사유가 해소되지 아니하거나, 법원의 회생절차개시결정 또는 파산선고가 있는 경우 기초자산부적격 기초자산이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 기초자산의 가격 또는 지수를 산출할 수 없거나 이용할 수 없게 되는 경우. 다만, 지수 산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외한다.나. 지수의 산출기준이 변경된 경우. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우로서 투자자 보호에 문제가 없다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.(1) 관련 법령의 변경 등으로 산출기준의 변경이 불가피한 경우(2) 산출기준 변경 후에도 기초자산이 거래되는 시장과 주된 지수구성종목이 동일하고 지수의 고유목표에 연속성이 유지되는 경우 만기상환 등 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권의 최종거래일이 도래한 경우나. 상장지수증권이 중도에 전액 상환된 경우다. 상환가격이 세칙으로 정하는 일정 수준으로 제한되는 상장지수증권의 경우 사전에 정한 조건이 성취되어 만기 이전에 상환이 확정된 경우라. 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다)에 기재된 조기청산 사유(이하 “조기청산 사유”라 한다)가 발생한 경우 유동성공급 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가. 상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로서 유동성공급을 할 수 없게 된 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않은 경우나. 제149조의3제2항제8호에 따른 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자가 없게 되고, 그 날부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획(상장지수증권 상장법인이 직접 유동성을 제공하는 경우로 한정한다.이하 이 조에서 같다)을 제출하지 않은 경우다. 유동성공급회원 교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1개월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 않은 경우 기타 제149조의6제1항 각 호의 어느 하나에 해당되어 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기 말에도 해당 사유가 계속되는 경우 신고의무 위반: 상장지수증권 상장법인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장지수증권의 상장폐지가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우 3) 투자유의종목 지정제도 (유가증권시장 업무규정 제106조의4(투자유의종목의 지정 및 지정해제))① 지정요건 : 괴리율이 관리의무 비율(국내 기초자산 3%, 해외기초자산 6%)의 2배 이상인 경우 「적출 → 지정예고 → 지정」의 3단계 절차로 지정※ 괴리율 산출기관 또는 거래소 전산장애시 등 지정 예외- 호가·매매거래상황 등을 감안하여 투자자보호에 필요한 경우② 투자유의종목 해제기준- 괴리율이 단일가매매 단위기간(3매매일) 연속 국내 기초자산 3%, 해외기초자산 6% 이하인 경우- 호가·매매거래상황 등을 감안하여 지정해제가 필요한 경우③ 투자유의종목 매매체결방법- 정규시장 매매거래시간 중 30분 단위 단일가매매(3매매일) 적용- 해제요건 미충족시 3매매일 단위로 지정기간 및 단일가매매 연장④ 투자유의종목 매매거래정지- 괴리율 추가확대 또는 시장관리상 필요한 경우 1매매일 매매거래정지 후 단일가매매로 자동재개* 괴리율이 확대(관리범위 3배이상)되는 경우 1매매일 동안 매매거래정지하고, 그 밖에 시장관리상 필요한 경우 추가연장 가능 (5) 유동성공급자의 의무 및 공급계획 유동성공급자는 해당증권의 원활한 거래를 위해 매도, 매수 양방향의 주문을 일정수량 이상 공급하는 역할을 담당합니다. 뿐만 아니라 해당증권의 시장가격이 지표가치에서 벗어나 괴리가 발생할 시, 실시간 지표가치 근처에서 호가를 제출하여 가격 괴리를 조정하는 역할을 수행하며, 매도, 매수주문의 가격 차이가 크게 확대될 경우 가격 차이를 좁히기 위해 매도, 매수 양방향 주문을 일정수량 이상 제출합니다. 본 증권의 유동성공급자인 메리츠증권은 한국거래소의 유가증권시장 업무규정 시행세칙 제3장 주권등의 매매거래 제2절의 2(유동성공급호가)에
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따라 유동성 공급의무가 면제되거나 제한되는 사유를 제외한 모든 경우에 대하여 유동성 공급호가를 제출 함으로써 본 증권의 유동성을 제공할 것입니다. 구체적으로 본 증권의 호가스프레드비율이 적절한 스프레드비율로 유지 될 수 있도록 의무를 다할 것이며, 본 증권신고서에서 기재한 최대호가스프레드비율(1.0% 을 초과하는 경우, 5분이내에 매도/매수호가별로 매매수량단위의 100배 이상으로 유동성공급호가를 제출할 것입니다. 여기서 호가스프레드비율이란 유동성공급자 및 자율적인 시장참여자의 "(최우선매도호가 - 최우선매수호가)/최우선매수호가*100(%)"를 의미합니다.본 증권의 유동성공급자인 메리츠증권은 유동성공급업무를 수행하기 위한 시스템을 구축하였으며, 해당 시스템을 이용하여 실제 유동성공급 업무를 수행할 것입니다. 해당 시스템은 유동성공급을 위한 수동주문 및 자동주문 기능을 가지고 있으며, 유동성공급 의무를 이행하기 위한 시장모니터링 및 헤지주문 시스템 기능을 가지고 있습니다. 또한 개발된 유동성공급 시스템은 유동성공급의무를 위반하지 않도록 사전에 예방할 수 있는 예방체계를 가지고 있습니다.본 증권의 투자자들은 유동성공급내역을 한국거래소의 공시를 통하여 알 수 있으며, 한국거래소 또는 감독기관의 요구시 언제든지 본 증권의 유동성공급내역을 공시할 것입니다. 다만 ELW와는 달리 시간외 거래에 따른 공시 수량 차이 발생, 장전/장중 대량매매간 실시간 LP보유량 합산이 불가 함에 따른 공시 수량 차이가 발생할 수 있습니다. 이에 HTS 및 홈페이지 상에 나타나는 실시간 LP보유량과 차이가 발생 할 수 있으니 투자에 유의 하시기 바랍니다.본 증권의 유동성공급자인 메리츠증권은 헤지자산/LP전용계좌 구분 관리, 만기/조기 상환시 불공정거래 매매 방지, ETN발행대금의 헤지자산 운용 외 용도제한, ETN의 기초자산과 헤지자산 간 불일치 최소화, 헤지자산의 건전성 확보 및 이를 위한 내부 승인 절차, 헤지거래의 시장충격 완화, 발행사가 백투백 헤지 또는 제 3자 유동성공급자 이용 시, 운용지침 마련 여부 등 헤지거래를 수행함에 있어 필요한 운용지침을 제정하여 헤지거래를 수행하고 있습니다. ※ 유의사항 유동성공급자는 일정한 기준에 의해 호가를 제출해야하는 의무가 있을 뿐, 투자자들이 원하는 가격 수준에 반드시 호가를 제출해야 한다거나 거래를 체결시켜야 하는 의무가 있는 것은 아닙니다. 실시간 지표가치의 수준에 따라 제출한 호가는 수시로 변경됩니다. 한편, 오전 단일가 매매 호가접수시간(08:30~09:00), 증권시장 개시 후 5분간(09:00~09:05) 그리고 오후 단일가 매매 호가접수시간(15:20~15:30)에는 호가를 제출하지 않아도 됩니다.또한, 09:05~15:20 사이라도 호가스프레드비율이 해당 ETN의 상장시 거래소에 신고한 비율(1.0%) 이하이면 호가를 제출하지 않아도 됩니다. 이처럼 유동성공급자의 호가제출의무가 없는 시간대에는 ETN 시장가격이 비정상적으로 형성될 수 있으므로 투자에 유의 하시기 바랍니다. 5. 인수 등에 관한 사항 (1) 인수인에 관한 사항 해당사항 없습니다. (2) 기타 발행과 관련한 대리인 등에 관한 사항 1) 계산대리인당해 증권에 대한 계산대리인은 없습니다. 당해 증권의 가치산출을 담당하는 기관(이하 '계산기관')은 발행인인 메리츠증권으로, 기초지수 산출기관인 한국거래소가 발표하는 기초지수 및 지표가치를 기준으로 증권의 모든 지급금액 및 상환금액을 산정합니다.계산기관 명칭: 메리츠증권계산기관 주소: 서울시 영등포구 국제금융로10 Three IFC2) 지급대리인 및 수탁대리인당해 증권의 발행인은 증권에서 발생하는 모든 지급금액 및 상환금액의 지급사무를 아래와 같이 지급대리인을 지정하여 위탁하였습니다. 지급대리인은 발행인의 지시에 따라 상환금액의 지급업무를 대행하는 것일 뿐 상환금액의 지급을 보증하거나 보장하는 것은 아닙니다. 당해 증권은 별도의 수탁대리인을 두지 않습니다. 지급대리인 명칭: 우리은행 여의도중앙지점지급대리인 주소: 서울시 영등포구 국제금융로2길 25 3) 유동성공급자당해 증권의
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발행인은 증권의 원활한 유동성공급을 위하여 유동성공급 의무를 이행할 자를 아래와 같이 지정하였으며, 관련규정에 의하여 공식적으로 당해 증권의 유동성공급자를 변경하여야 하는 경우를 제외하고는 당해 증권의 유동성공급자는 어떠한 경우라도 제3자로 하여금 실질적인 유동성공급자 역할을 수행하도록 위임하지 아니할 것입니다. 또한 당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 전량 배정되는 형태로 발행되고, 유동성공급자는 증권이 상장되기 전까지 특정 제3자에게 매각 또는 분배할 계획이 없습니다.유동성공급자 명칭: 메리츠증권유동성공급자 주소: 서울시 영등포구 국제금융로10 Three IFC Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. ETN상품에 관한 사항 1) 상품개요 항 목 내 용 증권명 메리츠증권 메리츠 미국 레버리지 인플레이션 국채 상장지수증권(H) 제4호 기초지수명 KAP 미국 레버리지 인플레이션 국채 TR 지수 투자목적 본 ETN은 미국 채권시장에 상장된 물가연동국채(TIPS, Treasury Inflation-Protected Securities)를 주된 투자대상자산으로 하며, KAP한국자산평가에서 산출하여 발표하는 "KAP 미국 레버리지 인플레이션 국채 TR 지수"를 기초지수로 하여 기초자산인 미국 물가연동국채(TIPS)에 2배수로 투자 를 목적으로 합니다. 또한, 미국달러(USD)로 표시된 미국 물가연동국채에 투자함에 있어 환헤지((H)로 표시, Hedged의 의미)를 실시 합니다. 투자전략 주로 해외 기관 투자자들 사이에서 장외 중심으로 거래되는 미국채, 특히 그 중에서도 미국 물가연동국채(TIPS)를 한국거래소에 상장된 ETN으로 투자 할 수 있는 상품으로 미국의 물가상승률이 상승할 경우 미국 물가연동국채(TIPS)의 원금 및 이자가 함께 증가하여 인플레이션에 연동된 수익을 추구 할 수 있는 상품입니다. 반면, 미국 물가연동국채(TIPS)의 금리가 상승할 경우 또는 물가가 하락할 경우 손실 위험 이 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.미국달러(USD)로 표시된 미국채에 투자하나, 환헤지를 100% 실시함으로써 환변동에 따른 수익률의 변화는 없을 예정이나, 환헤지의 수단인 FX Swap 거래에 따른 추가적인 수익 또는 비용이 발생 할 수 있습니다. 이에 대한 상세한 설명은 '