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-37.6달러에 마감하기도 하였습니다. 다만, OPEC+가 4월 13일 열린 화상회의에서 5월 1일부터 2개월간 하루 970만 배럴을 감산하기로 합의하였으며 6월초에는 이와 같은 감산합의를 7월까지 연장하는 데에 합의하였습니다. 이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하였으나, 2021년 1월부터 6월까지 코로나19 백신 개발 및 접종으로 인한 이동 제한 등의 조치가 완화되는 등 경제 활동 증가에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보였습니다. 2021년 07월 현재 WTI유는 70달러/배럴 선에서 등락을 반복하고 있습니다. 향후에도 변이 바이러스로 인한 코로나19 추가 확산 여부, 백신 완전 접종 소요시간, OPEC+ 회의 결과 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다. 국내유가는 국제원유 가격의 변동 뿐만 아니라 환율 변동에도 영향을 받습니다. 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년 미국 경기는 성장세가 예상되는 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 올해 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 코로나19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하고 있습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 코로나19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나 같은 날 한국과 미국 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약이 체결되었고 그 이후 코로나19가 진정세를 보이고 경제 회복 기대감에 원/달러 환율은 6월 10일 1,190.00원까지 하락하였습니다.2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 05월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 그 이후 경기 반등 기대감과 변이바이러스 등 코로나19 재확산으로 인한 불확실성이 상존하여 원/달러 환율은 1,140원 수준에서 유지되고 있습니다. 향후 코로나19의 재확산과 이에 따른 경기 악화는 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [최근 원/달러 환율 추이] 원달러 환율 추이(202001~202107).jpg 원달러 환율 추이(202001~202107) 출처 : 서울외국환중개 당사는 해외영업활동과 해외종속기업에 대한 순투자로 인하여
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USD와 CNY 등에 대한 환위험에 노출되어 있고, 2021년 1분기 기준 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기말 2020년말 자산 부채 자산 부채 USD 출처 : 당사 분기보고서 2021년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기말 2020년말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 출처 : 당사 분기보고서 따라서 당사는 환율 변동에 따라 수익에 악영향을 미칠 수 있는 환위험에 노출되어 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [코로나19로 인한 경기 침체 및 불확실성 위험] 자. 최근 코로나19의 세계적 확산이 백신의 출현으로 잦아들면서, 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황은 점차 완화될 가능성이 존재합니다. 2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.3% 역성장한 것으로 추정되며, 2021년에는 하반기 백신효과로 인한 6.0%, 2022년에는 4.4%의 안정적인 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 5월에 한국은행에서 발행한 경제전망보고서에 따르면 2021년 4.0%, 2022년 3.0%의 경제성장률을 보일 전망입니다. 하지만 해외발 변이 바이러스, 미중 무역분쟁 등 국내외 경기 둔화로 인한 소비 위축 및 기업의 투자/생산 감소가 지속하여 이어질 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 주요 사업들의 현황과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 코로나19 쇼크로 인해 외출자제와 자택근무가 생활화되고 집단 감염에 대한 우려로 인해 공장 가동에 차질이 생기고 있습니다. 또한, 항공 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 제조업에 큰 타격이 예상됩니다. 코로나19로 인한 피해 현황을 살펴보면, 2019년 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 코로나19의 확산은 당초 예상보다 빠르게 증가하여, Worldometer기준 2020년 06월 30일 전세계 누적 확진자 1,055.4만명 및 사망자 51.3만명이 기록되었고 2021년 7월 1일 해당 수치는 크게 증가하여 전세계 누적 확진자 18,298.7만명 및 사망자 396.3만명을 기록하였습니다. 코로나19로 인해 미국에서는 사망자가 급증하면서 50개주 전체가 재난 지역으로 선포되는 사상 초유의 사건이 발생하였으며, 인도에서도 2020년 03월 25일 시작한 국가 봉쇄령이 2020년 05월 03일까지 연장되고 공장의 셧다운이 지속되는 등 감염병의 여파가 세계 경제에 심각한 타격을 주었습니다. 2021년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.3% 역성장한 것으로 추정되며, 2021년에는 백신효과로 인한 경기 회복으로 6.0%, 2022년에는 4.4%의 안정적인 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 확산을 저지할 백신의 출현으로 2021년 경제성장률을 직전 전망(2020년 01월) 대비 0,8%p. 상향한 5.1%로 전망하였으며 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 6.7%로 직전 전망 대비 0.3%p. 상향 조정했습니다. 특히, 한국의 경제성장률 또한 직전전망(2021년 1월) 대비 0.5%p. 상향한 3.6%로 전망되었습니다. [IMF 주요국의 경제성장률 전망치] (단위 : %) 구분 세계 선진국 미국 유럽 일본 한국 신흥국 중국 인도 국내의 경우, 5월 한국은행에서 발행한 경제전망보고서에 따르면 경제성장률은 사회적 거리두기 완화, 정부 지원책 등에 힘입어 민간소비와 상품수출의 부진이 점차 완만하게 개선되어
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2021년 4.0%, 2022년 3.0%의 경제성장률을 보일 전망입니다. [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위: %) 구 분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 상반기 하반기(E) 연간(E) 상반기 하반기 연간 GDP 민간소비 설비투자 지식재산생산물투자 건설투자 상품수출 상품수입 출처: 한국은행 경제전망보고서, 2021. 05 주) 전년 동기 대비 현재, 전세계적으로 백신의 보급이 활발하게 이루어지고 있어 코로나19의 확산도 감소세를 보일 것으로 예상되지만 기존 코로나19보다 뛰어난 확산력을 가진 '델타 변이 바이러스' 등 다양한 변이 바이러스등이 나타나는 등 코로나19의 재확산이 우려되는 상황입니다. 당사가 영위하는 주요 사업은 운송업으로, 코로나 19로 인하여 긍정적, 부정적 영향이 둘다 존재합니다. 육운 사업의 경우 코로나19로 인한 교역 감소로 야기된 물동량 감소로 악영향을 받지만 택배업의 경우 사회적 접촉을 최소화하므로 긍정적 영향을 받습니다. 이렇듯, 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 당사의 주요 사업들의 현황과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 2. 회사위험 당사의 2021년 1분기 기준 연결재무제표 주요재무사항 총괄표는 아래와 같습니다. [주요재무사항 총괄표(연결)] (단위: 백만원, %, 배) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 1. 자산총액 - 유동자산 총액 2. 부채총액 - 유동부채 총액 3. 순자산총액 4. 부채비율(%) 5. 유동비율(%) 6. 매출액 7. 영업이익 또는 손실 8. 이자비용 9. 이자보상비율(배) 10. 당기순이익 11. 자본금 12. 영업활동 현금흐름 13. 투자활동 현금흐름 14. 재무활동 현금흐름 15. 현금 및 현금성자산 기말잔고 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서 당사의 2021년 1분기 기준 별도재무제표 주요재무사항 총괄표는 아래와 같습니다. [주요재무사항 총괄표(별도)] (단위: 백만원, %, 배) 구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 1. 자산총액 - 유동자산 총액 2. 부채총액 - 유동부채 총액 3. 순자산총액 4. 부채비율(%) 5. 유동비율(%) 6. 매출액 7. 영업이익 또는 손실 8. 이자비용 9. 이자보상비율(배) 10. 당기순이익 11. 자본금 12. 영업활동 현금흐름 13. 투자활동 현금흐름 14. 재무활동 현금흐름 15. 현금 및 현금성자산 기말잔고 출처 : 당사 분기보고서 및 감사보고서 [재무안정성 관련 위험] 가. 당사의 2021년 1분기말 연결기준 총 차입금은 약 1조 7,605억원(단기성차입금 3,855억원, 장기성차입금 1조 3,751억원)이며 차입금 의존도는 45.91%입니다 당 사 는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입한 영향으로 당사의 연결기준 차입금의존도는 2018년말 37.34%에서 2019년말 53.89%로 크게 증가하였고, 2019년말 연결기준 부채비율은 2018년말 149.40% 대비 87.29%p 증가한 236.69%를 기록하며 악화되었습니다. 단, 이는 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 것일뿐 당사의 실제 재무상황 및 현금흐름이 변동되는 사항은 아닙니다. 또한, 물류업체 간 경쟁이 심화된 상황에서 지속적인 매출 증대와 서비스 품질 향상을 위하여 시설, 장비 등의 인프라 확충을 계속하고 있으며, 이에 따른 투자자금 소요로 인하여 차입금 부담이 지속되고 있습니다. 당사 총 차입금의 절대적인 규모는 과중한 상태이며 업종 특성상 지속적인 투자 자금 소요가 발생하는 점을 고려하였을 때, 단기적으로 차입금 규모가 감소하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 과중한 차입금 부담으로 인한 재무안정성 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [차입금 현황 및 재무비율(연결기준)] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 2019년말 2018년말 단기성차입금 단기차입금
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유동성장기차입금 유동리스부채 장기성차입금 사채 장기차입금 비유동리스부채 총차입금 자산총액 사용권자산 부채비율 차입금의존도 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서 당사의 2021년 1분기말 연결기준 총 차입금은 1조 7,605억원(단기성차입금 3,855억원, 장기성차입금 1조 3,751억원)이며 차입금 의존도는 45.91%입니다. 당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 도입하였으며, 리스이용자인 경우에 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스 약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 리스부채 인식에 따라 당사의 연결기준 총차입금은 2018년말 9,938억원에서 2019년말 1조 9,122억원으로 증가하였으며 연결기준 자산총액은 사용권자산 인식에 따라 2018년말 2조 6,614억원에서 2019년말 3조 5,484억원으로 증가하여, 당사의 연결기준 차입금의존도는 2018년말 37.34%에서 2019년말 53.89%로 크게 증가하였습니다.기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 당사의 연결기준 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 증가(감소) 자산 사용권자산 유형자산 기타유동자산 총자산 리스부채 유동금융부채 비유동금융부채 총부채 총자본 사용권자산은 약 1조 222억원 증가했으며 유형자산과 기타유동자산은 각각 약 1,258억, 83억 감소하여 총자산이 약 8,881억원 증가했습니다. 또한, 리스부채가 동일규모인 약 8,881억원 늘어났습니다. 사용권자산 증가 규모가 이처럼 대규모로 증가한 이유는 당사가 종속회사인 평택컨테이너터미날(주) 등을 통해 진행하고 있는 컨테이너하역사업 때문으로 항만하역사업은 항만사업 영위를 위한 설비투자를 수십년간 사용권을 가지고 사용료를 지불하는 형태로 이루어지기 때문입니다. 이와 같은 운용리스 회계기준 변경에 따라 사용권자산과 리스부채가 재무상태표에 반영되어 2019년말 연결기준 부채비율은 2018년말 149.40% 대비 87.29%p 증가한 236.69%를 기록하며 악화되었습니다.그러나, 이는 앞서 언급했듯이 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되어 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 2019년부터 반영되는 재무제표 상 부채비율이 전년대비 상승하게 된 것 입니다. 따라서, 이러한 회계기준 변경에 의한 부채비율 상승은 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 것일 뿐 당사의 실제 재무상황 및 현금흐름이 변동되는 사항은 아닙니다.위와 별개로 당사는 물류업체 간 경쟁이 심화된 상황에서 지속적인 매출 증대와 서비스 품질 향상을 위하여 시설, 장비 등의 인프라 확충을 계속하고 있으며, 이에 따른 투자자금 소요로 인하여 차입금 부담이 지속되고 있습니다. 당사의 연결기준 단기차입금 및 유동성장기차입금 내역은 다음과 같습니다. [단기차입금 내역] (단위: 백만원) 구 분 차입처 연이자율당분기말 2021년 1분기말 2020년 말 일반자금 KB증권(주) 한국증권금융(주)(주1) 신용공여대출 한국산업은행 한도대출 (주)신한은행 합계 출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(주1) 동 차입금에 대해서 연결실체가 보유한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 일부가 담보로 제공되어 있습니다 [유동성장기차입금] (단위: 백만원) 구 분 차입처(주1) 연이자율당분기말 2021년1분기말 2020년 말 사채 86-2회 공모사채 외 차입금 (주)국민은행 외 소 계 차감: 사채할인발행차금 합 계 출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 (주1) 2021년 1분기말 기준과 2020년 말 기준 유동성장기차입금의 차입처 및 연이자율 당분기말은 차이가 있습니다. 2021년 1분기말 별도기준 1년 이내 만기 도래하는 당사의 단기성차입금은 총 3,204억원이며 이 중 사채가 1,248억원입니다. 향후 회사채 발행 시장에서 우량
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신 용등급 선호 현상이 지속되거나 금리 및 환율 등 대외변수의 변동으로 인해 발행시장이 악화될 경우, 당사는 신규 회사채 발행을 통한 차환이나 기타 자금 조달에 있어 어려운 상황에 놓일 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차입금 현황(별도기준)] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 2019년말 2018년말 단기성차입금 단기차입금 유동성장기차입금 유동리스부채 장기성차입금 사채 장기차입금 비유동리스부채 총차입금 자산총액 사용권자산 부채비율 차입금의존도 출처 : 당사 분기보고서 및 감사보고서 당사의 경우 유형자산(택배센터, 물류터미널, 하역부지 등), 관계기업 및 공동기업 투자 지분, 공정가치금융자산 등의 규모가 2021년 1분기말 연결 장부가 기준 1조 6,420억원으로 총자산 3조 8,347억원 중 42.82%를 차지하고 있으며, 향후 보유 자산을 통한 재무융통성 확보가 일정 부분 가능할 것으로 보여집니다. [지분증권, 부동산 등 주요자산현황] (단위 : 백만원) 구분 내역 2021년 1분기말 기준 장부가액 비고 유형자산 토지 택배센터, 물류 및 하역부지 등 건물 및 구축물 물류터미널, 부두 등 기타 하역중장비, 차량, 선박 등 관계기업 및 공동기업투자 관계기업 및 공동기업 투자주식 터미널 물류센터, 부두 등 매도가능금융자산 GS홈쇼핑 (주)하나금융지주 (주)포스코 기타매도가능금융자산 주요자산합계 총자산 총자산 대비 비중 출처 : 당사 분기보고서 그러나, 당사가 2021년 1분기말 연결 기준 당사와 그 종속회사의 약정사항 및 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 제공한 담보자산은 장부가액 기준으로 1조 2,803억원(담보설정액 기준 1조 4,059억원)이며, 이는 당사의 2021년 1분기말 연결 기준 총 자산 3조 8,347억원 중 33.39%(담보설정액 기준 36.66%)를 차지하는 수준입니다. 담보로 제공된 자산 중 토지 및 건물은 장부가액 기준 8,330억원으로 전체 담보 제공 자산 중 약 65%의 비중을 차지하고 있 으며, 토지 및 건물을 제외한 추가적인 담보자산의 설정으로 수치가 내려갔습니다. [담보제공 자산 금액 추이] (단위: 백만원) 구분 2021년 1분기말 2020년말 2019년말 2018년말 금액 자산대비 비중 금액 자산대비 비중 금액 자산대비 비중 금액 자산대비 비중 장부가액 담보설정액 자산 총계 출처: 당사 분기보고서 및 연결감사보고서 [2021년 1분기말 연결 기준 담보제공 자산 내역] (단위: 백만원) 구분 담보자산 내역 장부가액 담보설정액 채권자 비고(주3) 토지, 건물 부산 사하구 구평동 외 (주)국민은행 장기차입금, 회사채 토지, 건물 인천 중구 북성동 외 한국산업은행 회사채 외 선박 적봉호/대봉호 기계장치 택배 자동분류기 토지, 건물 경기도 안산시 단원구 외 농협은행(주) 등 장기차입금 토지, 건물 경기도 양주시 은현면 외 (주)우리은행 회사채 토지, 건물 경기도 용인시 처인구 백봉리 외 (주)하나은행 장기차입금 종속기업 한진인천컨테이너터미널(주) 주권 한국산업은행 등 종속기업 차입금 지급보증 담보 관계기업 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 주권 교보생명보험 등 관계기업 PF차입금 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (주)GS홈쇼핑주식 한국증권금융(주) 단기차입금 장ㆍ단기금융상품 외화정기예금 (주)신한은행 등 미얀마법인 지급보증 담보 원화정기예금 질권설정 상각후원가금융자산 인천항만공사채권 한국산업은행 PF차입금(주1) 현금및현금성자산 예금 유형자산 건설중인자산 등 무형자산 소프트웨어 등 건물 경기도 평택시 포승읍 한국산업은행 차입금(주2) 장ㆍ단기금융상품 정기예금 뉴포트크레인(유) 금융리스 건물 경상남도 창원시 진해구 외 (주)부산은행 장기차입금 합 계 출처: 당사 분기보고서 (주1) 2021년 1분기말 현재 연결실체는 완성토목공사물보험 등(부보금액: 290,261백만원)에 가입하고 있으며, 이를 PF차입금에 대한 담보(근질권)로 제공하고 있습니다.(주2) 기계장치 (크레인 7대, 장부가액 5,270백만원)에 대해 양도담보 제공되어
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있습니다.(주3) 연결실체의 자산 일부(건물, 기계장치 등)는 재산종합보험(총 부보금액: 396,609백만원)에 가입되어 있으며, 연결실체의 차입금 등에 대해서 담보(근질권)로 제공하고 있습니다. 당사 총 차입금의 절대적인 규모가 과중한 상태이며 업종 특성상 지속적인 투자 자금소요가 발생하는 점을 고려하였을 때 단기적으로 차입금 규모가 감소하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한 담보로 제공된 자산에 대해서는 향후 매각 및 유동화를 통한 자금조달이 어려울 것으로 판단되며, 이는 당사 보유 자산 활용에 있어 제약 요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 당사의 과중한 차입금 부담으로 인한 재무안정성 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [수익성 관련 위험] 나. 당사의 연결기준 매출액은 2018년 1조 9,508억원, 2019년 2조 623억원, 2020년 2조 2,157억원을 기록하며 증가추세에 있습니다. 당사의 연결기준 영업이익은 한진해운 사태로 153억원의 영업손실을 기록했던 2016년 이후 (주)한진해운 청산으로 해당 이슈가 해소되면서 2017년말 연결기준 216억원의 영업이익을 기록하며 흑자전환하였고, 이후 택배 단가 개선, 집배점 수수료 절감 및 터미널 자동화를 통한 운영 원가 개선, 경쟁업체의 택배 판가 인상과 이에 따른 신규물량 이탈의 수혜가 당사로 귀결됨에 따른 택배 처리물량 증가, 이로 인한 고정비 완화 및 신규 회계기준서 채택으로 2018년 421억원, 2019년 907억원, 2020년 1,060억원을 기록하며 연결기준 영업이익이 증가하였습니다. 2021년 1분기에는 코로나19의 확산으로 비대면 경제가 성장기조를 유지함에 따라 2020년부터 이어진 택배업 시장 물동량 증가추세에서 2021년 연결기준 1분기 매출액이 전년동기 대비 3.2% 증가하여 5,537억원을 기록하였습니다. 다만, 매출원가가 전년 동기 대비 5.5% 상승함에 따라 매출 총이익은 -21.8% 감소하였고 이로인해 영업이익 또한 전년동기 대비 -46.6% 감소한 136억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 시장 전망을 하회하는 실적은 택배부문에서 근로환경 개선을 위해 투입된 인건비의 영향으로 해석됩니다. 현재 당사의 실적이 개선되는 추세에 있으나, 향후 코로나19의 확산 및 국내외 경기변동, 시장경쟁강도 심화 등의 영업환경 변화에 따라 당사의 영업수익성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사의 2018년말 연결기준 매출액은 1조 9,508억원으로 전년 동기 1조 8,126억원 대비 7.62% 증가하였으며, 매출원가율 또한 전년 동기 대비 0.77%p. 감소한 93.96%를 기록하였습니다. 당사의 2018년 연결기준 영업이익은 한진해운 사태로 153억원의 영업손실을 기록했던 2016년 이후 (주)한진해운 청산으로 해당 이슈가 해소, 컨테이너 하역물량 증가에 따른 수익성 개선, 적자 선박 매각 등 구조조정에 따른 해운부문 영업손실 축소 및 농협과 전략적 제휴 등으로 인한 택배사업 이익증가로 421억원을 기록하였습니다.2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 5.72% 증가한 2조 623억원을 기록했으며, 영업이익은 전년 동기대비 115.44% 증가한 907억원을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 시장 기대치를 크게 상회하였는데 앞서 언급한 리스회계 기준 변경에 따라 운용리스비용이 감소한 영향으로 임차료감소 효과가 반영되어 급증하였으나, 리스부채이자비용의 반영으로 영업외비용이 증가하며 당기순이익은 적자 전환되었습니다.2020년 연결기준 매출액은 전년 대비 7.44% 증가한 2조 2,157억원을 기록했으며, 영업이익은 전년 동기대비 16.84% 증가한 1,059억원을 기록하였습니다. 이는 코로나19 바이러스의 확산으로 인한 비대면 경제의 활성화로 인한 택배산업 호황의 영향으로 풀이됩니다. 2021년 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 3.2% 증가한 5,537억원입니다. 다만, 매출원가가 전년 동기 대비 5.5% 상승함에 따라 매출 총이익은 -21.8%
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감소하였고 이로인해 영업이익 또한 전년동기 대비 -46.6% 감소한 136억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기 시장 전망을 하회하는 실적은 택배부문에서 근로환경 개선을 위해 투입된 인건비의 영향으로 해석됩니다. 당사의 연결 및 별도기준 재무 수익 현황은 아래와 같습니다. [당사 주요 수익성 재무 수치(연결 기준)] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 매출원가 매출원가율 매출총이익 매출총이익률 판매비와관리비 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서 [당사 주요 수익성 재무 수치(별도 기준)] (단위: 백만원, %) 구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 매출원가 매출원가율 매출총이익 매출총이익률 판매비와관리비 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 출처 : 당사 분기보고서 및 감사보고서 한편, 당사의 수익 현황은 2021년 1분기 기준 전체 매출의 약 76.9% 수준을 차지하는 육운, 택배, 하역 부문의 상황에 크게 영향을 받습니다. 당사 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 택배 부문의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 2,461억원으로 전년 동기 2,336억원 대비 5.3% 증가하였으며 영업이익은 전년동기 103억원에서 -131.6%하락한 -32.6억원을 기록하였습니다. 이러한 급격한 영업이익의 하락은 코로나19 바이러스의 확산으로 2020년부터 증가한 택배 물동량을 해소하기 위해 택배부문 근로환경을 개선하는 과정에서 투입된 인건비 등의 영향으로 해석됩니다. 또한 당사 매출의 약 16.3%를 차지하는 하역 부문의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 903억원으로 전년 동기 852원 대비 5.9% 증가한 수치를 나타냈으며, 영업이익은 175억원으로 전년동기 154억원 대비 13.6% 상승하였습니다. 이는 코로나19로부터 경제가 회복하는 모습 을 보이며 컨테이너 물동량이 증가한 영향으로 해석됩니다. 한편, 2020년 하반기 이후 코로나 19 여파가 완화되고 컨테이너 환적물량이 크게 증가하면서, 2020년 연결기준 영업이익은 2019년 555억원 대비 21.57% 증가한 675억원을 기록하였습니다. [사업부문별 영업실적 (연결기준)] (단위: 백만원, %) 사업부문 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익 영업이익률 매출액 영업손익 영업이익률 육운 하역 해운 창고 국제 택배 차량종합 연결조정액 연결후금액 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서(주1) 리스회계정책 변경에 따른 사용권자산 상각비 증가와 임차료 등 비용감소를 반영한 영업손익입니다. [사업부문별 영업실적 (별도기준)] (단위: 백만원, %) 사업부문 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익(주1) 영업이익률 매출액 영업손익 영업이익률 매출액 영업손익 영업이익률 육운 하역 해운 창고 국제 택배 차량종합 합계 출처 : 당사 분기보고서 및 감사보고서(주1) 리스회계정책 변경에 따른 사용권자산 상각비 증가와 임차료 등 비용감소를 반영한 영업손익입니다. 반면, 국제 및 차량종합의 경우 치열한 경쟁상황 지속, 국내외 경기침체 지속에 따른 물동량 감소세가 이어지면서 저조한 영업이익률이 지속되고 있습니다. 다만, 선박 공급과잉으로 인한 운임하락으로 2012년부터 지속적인 매출감소와 영업적자를 기록중인 해운부문의 경우 적자 선박매각 등의 구조조정으로 수익성이 개선되어 2019년 연결기준 영업이익 68억원, 영업이익률 19.55%를 기록하였으며, 2020 연결기준 영업이익 18억원, 영업이익률 6.34% 2021년 1분기 연결기준 영업이익 15억원, 영업이익률 17.47%를 기록하였습니다. 당사의 택배사업의 외형성장 및 고정비 부담 완화로 인한 견조한 수익성
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흐름이 이어지고 있으며, 영업이익에 기반하여 당사의 수익성은 지속적으로 개선되는 기조를 보이고 있습니다. 그러나 육운, 국제, 차량종합부문의 영업이익률 개선은 미미한 상태로 향후 국내외 영업환경과 실적추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 향후 코로나19의 재확산 및 국내외 경기 변동, 시장경쟁 강도 등 영업환경의 변화에 따라 당사의 영업수익성이 변동될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. [지속적인 투자 부담으로 인한 현금흐름 악화 위험] 다. 당사가 영위하는 물류 사업은 기존 시설에 대한 대체투자를 포함하여 경쟁력 제고 및 사업영역 확장을 위해 지속적인 선행 투자가 필요합니다. 당사는 시장 지위를 유지하기 위한 직접적 자본적 지출과 관계기업 형태의 출자 등이 지속되는 등 투자 관련 자금 소요는 계속적으로 발생 하고 있습니다. 이러한 투자 부담은 향후 당사의 현금흐름을 악화시키는 위험 요소로 작용 할 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하는 물류 사업은 기존 시설에 대한 대체투자를 포함하여 경쟁력 제고 및사업영역 확장을 위해 지속적인 선행 투자가 필요합니다. 당사 또한 물류업체 간 경쟁이 심화된 상황 속에서 지난 수년간 사업기반 강화를 위해 국내외 물류 거점 확보, 시설 및 장비 확충 등에 지분투자를 포함하여 매년 일정 규모 이상의 투자자금을 집행했습니다.연결기준 연도별 현금흐름 추이는 다음과 같습니다. [현금흐름 추이] (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업활동 현금흐름 투자활동 현금흐름(주1) 유형자산 취득 유형자산 처분 관계기업투자의 취득 관계기업투자의 처분 매도가능금융자산 취득 매도가능금융자산 처분 재무활동 현금흐름 현금 및 현금성자산 기말잔고 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서(주1) (주1) 2021년 1분기 투자활동 현금흐름의 전년동기 대비 현저한 증가는 범일동 부지 매각으로 인한 매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분 1,535억이 인식되었기 때문입니다. 당사는 지속적인 매출 증대와 물류서비스 품질 향상을 위하여 물류(물류거점 확보, 장비 현대화), 택배(터미널 확보, 택배기기 현대화) 기타(시설 신규 투자 및 개보수, 전산 및 장비 투자) 등 사업 부문에 투자가 지속되고 있습니다. 당사는 2021년 1분기에만 101억원의 자금을 인천신항 배후부지 운영법인 설립 및 인천 냉동 전용창고 신축 등에 투자하였으며, 현재 진행 중인 투자건에 향후 2,592억원이 추가로 소요될 예정입니다. [진행 중인 투자] (단위 : 억원) 투자대상 투자효과 투자 기간 예상 투자규모 기투자액(주1) 향후 투자액 대전 SMART 택배 공급능력 확대 및 서비스 품질 향상 2020~ 동서울Hub 증설 2020~ 원주Hub 신축 2019~ 인천공항 배후단지 GDC(주2) 구축 글로벌 e-Commerce 수요 확보 2018~ 인천신항 배후부지 운영법인 설립 하역-보관-운송 연계 항만물류 서비스 기반 확대 인천 냉동 전용창고 신축 수도권 냉동화물 보관 거점 확보 ERP 시스템 구축 업무 프로세스 개선 및 효율성 향상 2020~ 합계 출처 : 당사 분기보고서 (주1) 기투자액은 최초 투자시작일부터 2021년 1분기말까지 누적 투자금액 당사는 공급능력 확대 및 운송 서비스 품질 향상을 목적으로 대전 Mega-Hub 구축, 택배터미널 확충 및 자동화, 전산시스템 인프라 개선에 4,558억원을 투자할 계획입니다. 당사의 향후 투자대상에 대한 연도별 예상 투자액은 아래와 같습니다. [향후 투자계획] (단위 : 억원) 투자대상 연도별 예상투자액 예상 투자 총액 2021년 2022년 2023년 대전 SMART Mega-Hub 구축 택배터미널 확충 및 자동화 하역/창고 등 물류거점확보 및 장비 확충 전산시스템 인프라 개선 노후 장비, 시설물 개보수 등 기타 경상투자 합계 출처 : 당사 분기보고서 당사의 영업이익률은 2016년 이후 지속적으로 개선되는 추세를 보이고 있으나,
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당사는 시장 지위를 유지하기 위한 물류 장비, 전국 각지의 터미널, 항만 등에 대한 직접적 자본적 지출과 관계기업 형태의 출자 등이 지속되는 등 투자 관련 자금 소요 또한 계속적으로 발생하고 있습니다. 이러한 설비 투자에도 불구하고, 시장 경쟁 상황의 악화로 인하여 투자의 결과인 인프라 및 설비들의 가동률이 저조하거나 당사에서 기대하는 수익을 창출해 내지 못하면 이는 매출원가 및 판매관리비 누적으로 당사 현금흐름의 개선을 지연시키는 위험 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [고정적인 이자비용 부담으로 인한 당기순손실 발생 위험] 라. 당사의 2021년 1분기 연결 기준 이자비용은 약 241억원으로 2018년부터 2020년까지 연결기준 연 평균 약 895억원의 이자비용이 발생하였습니다. 당사의 이자보상배율은 2011년부터 약 1 ~ 1.5배 수준에 머물러 있었으나, 2016년 약 153억원의 연결 기준 영업손실을 기록하고 이자비용이 증가하여 이자보상배율은 1배를 하회하였습니다. 한편, 2019년 리스회계 기준 변경에 따라 운용리스비용이 감소한 영향으로 임차료감소 효과가 반영되고 코로나 19의 영향으로 인한 택배업 호조로 2020년 1.02의 이자보상배율을 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준 영업이익의 감소로 인하여 이자보상배율은 다시 0.56배로 떨어졌습니다. 당사의 투자에 따른 투자자금 소요 등 현재의 총 차입금 규모가 단기적으로 크게 감소하기 어려운 상황을 고려할 때, 고정적인 이자비용 부담은 향후에도 이어질 것으로 판단되므로 투자자 여러분들께서는 당사의 이러한 고정적인 이자비용 부담과 이에 따른 당기순손실 발생 위험에 유의하시기 바랍니다. 당사의 2021년 1분기 연결 기준 이자비용은 약 241억원으로 2018년부터 2020년까지 연결기준 연 평균 약 895억원의 이자비용이 발생하였습니다. 2015년 하반기중 한진해운신항만(주)(현. 한진부산컨테이너터미널(주))가 당사의 종속회사로 편입됨에 따라 연결 기준 차입금이 대폭 증가하여 2016년 연결 기준 이자비용은 679억원으로 전년 대비 314억원 증가하였으나, 이후 이자비용 감소를 위한 꾸준한 노력을 통해이자비용의 지속적인 감소 추세에 있습니다.영업이익을 이자비용으로 나눈 수치인 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 배율이 1 미만일 경우 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 이자보상배율은 2011년부터 약 1 ~ 1.5배 수준에 머물러 있었으나, 2016년 약 153억원의 연결 기준 영업손실 이후 2020년 1분기까지 이자보상배율은 1배를 하회하였습니다. 한편, 2019년 리스회계 기준 변경에 따라 운용리스비용이 감소한 영향으로 임차료감소 효과가 반영되고 코로나 19의 영향으로 인한 택배업 호조로 2020년 1.02의 이자보상배율을 기록하였습니다. 2021년 1분기 기준 영업이익의 감소로 인하여 이자보상배율은 다시 0.56배로 떨어졌습니다. [이자비용 변동 추이] (단위: 백만원, 배) 구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 영업이익 이자비용 이자보상배율(배) 당기순이익 출처 : 당사 분기보고서 및 연결감사보고서 당사의 투자에 따른 투자자금 소요 등 현재의 총 차입금 규모가 단기적으로 크게 감소하기 어려운 상황을 고려할 때, 고정적인 이자비용 부담은 향후에도 이어질 것으로 판단됩니다. 또한 국내외 경기 침체의지속과 시장의 경쟁 심화로 인해 현재의 영업이익 수준이 향후 감소할 경우, 당사의 이자비용은 당기순손실 발생을 야기할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 당사의 이러한 고정적인 이자비용 부담과 이에 따른 당기순손실 발생 위험에 유의하시기 바랍니다. [종속기업의 영업 및 재무상태 악화 위험] 마. 당사는 2021년 1분기말 기준 16개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 이들 종속기업 대부분이 국내외에서
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운송업과 물류업을 영위함에 따라 당사와의 사업적 시너지 창출이 가능할 것으로 보입니다. 하지만 물류업 특성 상 국내외 경기변동에 민감하고 일부 종속기업의 경우 유럽 및 중국 등 해외에서 운송업을 영위하고 있기 때문에 글로벌 경기변동, 환율, 유가 등 대외적 변수에 따라 영업 및 재무 상태의 변동성이 클 수 있습 니다 한진인천컨테이너터미널(주)의 경우 2020년 매출액이 537억원으로 한진부산컨테이너터미널(주) 대비 낮은 수준이며, 2017년부터 3개년 동안 각각 66억원, 75억원, 54억원의 당기순손실을 기록하다 2020년 흑자전환에 성공하여 16억원의 당기순손익을 기록하였지만 여전히 변동성이 높습니다. 종속기업의 실적 부진은 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정 적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2021년 1분기말 기준 한진부산컨테이너터미널(주), 한진인천컨테이너터미널(주) 및 한진울산신항운영(주) 등 16개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 이들 종속기업 대부분이 국내외에서 운송업과 물류업을 영위함에 따라 당사와의 사업적 시너지 창출이 가능할 것으로 보입니다. 하지만 물류업 특성 상 국내외 경기변동에 민감하고 일부 종속기업의 경우 유럽 및 중국 등 해외에서 운송업을 영위하고 있기 때문에 글로벌 경기변동, 환율, 유가 등 대외적 변수에 따라 영업 및 재무 상태의 변동성이 클 수 있습니다.2021년 1분기말 기준 연결대상 종속회사 내용은 다음과 같습니다. [연결대상 종속회사 개황] (단위 : %, 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 평택컨테이너터미날(주) 경기도 평택시 포승읍 평택항만길 181-21 항만시설운영 지배회사 보유지분50% 초과 한진부산컨테이너터미널(주) 경상남도 창원시 진해구 신항로 434 항만시설운영 지배회사 보유지분50% 초과 해당(자산총액 750억원 이상) 부산글로벌물류센터(주) 경상남도 창원시 진해구 신항4로 15-77 창고사업 지배회사 보유지분50% 초과 한진울산신항운영(주) 울산광역시 울주군 온산읍 산암로 379 항만시설운영 지배회사 보유지분50% 초과 한진인천컨테이너터미널(주) 인천 연수구 인천신항대로 777 항만시설운영 지배회사 보유지분50% 초과 해당(자산총액 750억원 이상) 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 운송업 지배회사 보유지분50% 초과 출처 : 당사 분기보고서 2021년 1분기 기준 종속기업 요약 재무정보는 다음과 같습니다. [종속기업 요약 재무정보] (단위: 백만원) 기업명 자산 부채 매출액 당기손익 부산글로벌물류센터(주) 한진울산신항운영(주) 한진인천컨테이너터미널(주) 평택컨테이너터미날(주) 한진부산컨테이너터미널(주) 출처 : 당사 분기보고서주) 요약재무정보는 지배기업과 연결대상 종속기업간의 내부거래 상계전 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 종속기업 재무제표는 회계정책의 일치를 위하여 조정됨. 주요 종속회사로 분류되는 한진부산컨테이너터미널(주), 한진인천컨테이너터미널(주)에 대한 당사의 2021년 1분기말 장부가액은 각각 2,379억원, 1,487억원으로 16개 종속회사 전체 장부가액 4,191억원의 92.2%에 해당합니다.한진부산컨테이너터미널(주)는 2015년 4분기 중 당사가 (주)한진해운으로부터 지분 50% +1주(보통주 지분 100%)를 매수하면서 당사의 기타 특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다. 부산항 신항에 위치하고 있는 한진부산컨테이너터미널(주)는 2007년 9월 5일 설립되었으며, 2009년 5월 개장하여 연간 약 280만 TEU 이상을 처리할 수 있는 컨테이너 전용 터미널로 하역과 연계된 복합 물류 서비스를 제공하고
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있습니다. [특수관계인으로부터 주식의 취득(한진해운신항만(주))] (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 (주)한진해운 회사와의 관계 계열회사 3. 중개기관 회사와의 관계 3 취득주식의 발행회사 한진해운신항만(주) 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 나. 취득금액 다. 취득단가(원) 라. 취득후 소유주식수(주) 취득후 지분율(%) 마. 거래일자 2015년 11월 24일 5. 취득목적 부산항 물류터미널 확보를 통한 항만사업 강화 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2015년 11월 5일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) - 감사(감사위원)참석여부 참석 8. 기타 - 동 공시사항은 (주)한진해운이 보유한 한진해운신항만(주) 지분 1,980,857주(지분율 50%+1주)를 전량 인수하는 내용입니다.- 상기 '4. 취득내역 마.거래일자'는 취득절차가 완료되어 확정된 최종 거래일자 입니다. ※ 관련공시일 출처 : 당사가 공시한 2015.11.24 특수관계인으로부터 주식의 취득 정정공시 한진부산컨테이너터미널(주)는 물동량의 60% 내외를 차지하던 한진해운이 부실화되면서 2016년 매출액이 1,193억원으로 전년 대비 21.56% 감소하였으며, 영업이익이 108억원으로 전년 대비 79.87% 감소하면서 영업실적이 악화되었습니다. 이후 2M(Maersk, MSC)과 장기 터미널 이용 계약을 체결하면서 2017년 4월부터 2M 물량이 유입됨에 따라 물동량이 확대되고, 매출 성장 및 고정비 부담 완화로 2017년 영업이익은 2016년 대비 47.89% 증가한 약 160억원을 기록하면서 수익성이 회복세를 나타내고 있습니다. 2019년에는 회계기준 변경에 따른 단순 리스부채이자 반영으로 매출액 1,269억원에 당기순손실 21억원을 기록하였으나, 2020년에는 매출액 1,385억원, 당기순이익 60억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기말 한진부산컨테이너터미널(주)의 매출액은 349억원, 당기순이익 51억원으로 흑자를 보였습니다. 향후 실적 회복 여부에 대해서는 꾸준한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며 2M과의 계약 종료 후 2021년 5월 디얼라이언스(한국 HMM, 독일 하팍로이드, 일본 ONE, 대만 양밍)와의 장기 계약을 통해 하역물동량을 확보했지만 지속적인 모니터링이 요구됩니다. 한편, 한진인천컨테이너터미널(주)는 2015년 반기 중 당사가 150억원을 추가 출자하여 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 인천항 신항에 위치하고 있는 한진인천컨테이너터미널 주식회사는 2014년 10월 22일 설립되었으며, 2016년 3월 개장하여 연간120만TEU를 처리할 수 있는 컨테이너 전용 터미널로 하역과 연계된 복합 물류 서비스를 제공하고 있습니다. [타법인 주식 및 출자증권 취득결정(한진인천컨테이너터미널(주)] 1. 발행회사 회사명 한진인천컨테이너터미널 주식회사(Hanjin Incheon Container Terminal Co.,Ltd.) 국적 대한민국 대표자 최정석 자본금(원) 회사와 관계 계열회사 발행주식총수(주) 주요사업 항만운영 2. 취득내역 취득주식수(주) 취득금액(원) 자기자본(원) 자기자본대비(%) 대규모법인여부 미해당 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 지분비율(%) 4. 취득방법 현금취득 5. 취득목적 인천지역 컨테이너 부두 확보 6. 취득예정일자 7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부 아니오 -최근 사업연도말 자산총액(원) 취득가액/자산총액(%) 8. 우회상장 해당 여부 아니오 -향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획 해당사항없음 9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부 아니오 10. 이사회결의일(결정일) -사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) -감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부 참석 11. 공정거래위원회 신고대상 여부 미해당 12. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 -계약내용 13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 '6.취득예정일자'는 자본금 완납일임.○ 설립 자본금 : 375억원 ('14.10.21)○ 1차 유상증자 : 258억원
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('14.12.24)○ 2차 유상증자 : 150억원 ('15.01.27)- 상기 자기자본 및 자산총액은 당사 2012년 말 연결 재무제표 상 수치임. ※관련공시 2014-10-20 타법인주식및출자증권취득결정 출처 : 당사가 공시한 2015.1.24 타법인주식 및 출자증권 취득 결정 정정공시 당사는 당사의 주요 종속회사인 한진인천컨테이너터미널(주)의 하역장비 도입과 관련하여 2017년 3월 ~ 2017년 12월 기간동안 총 7회에 걸쳐 27,400백만원을 대여해준 바 있습니다. 상기 대여금과 관련하여 원금 27,400백만원 및 이자 843백만원을 합산한 28,243백만원을 출자전환하기로 결정하였습니다. 출자전환으로 인하여 당사가 취득하는 한진인천컨테이너터미널(주) 보통주는 총 5,561,760주입니다. [특수관계인과의 내부거래(한진인천컨테이너터미널(주)] (단위 : 백만원) 거래상대방 한진인천컨테이너터미널(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 거래내용 가. 거래일자 나. 거래기간 시작일 종료일 다. 거래대상 한진인천컨테이너터미널(주) 보통주5,561,760주 라. 거래금액 마. 계약체결 방식 대여금의 출자전환 3. 총거래금액 4. 이사회 의결일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 ○ 본 거래는 당사가 한진인천컨테이터미널(주)에 대여한 대여금 ('17.3 ~ '17.12, 총 7회)의 출자전환건 입니다.○ 상기 '2. 거래일자 및 거래기간'은발행 신주의 등기 완료 예정일 입니다.○ 상기 '2. 거래금액'과 '3. 총거래금액'은대여금 원금 27,400백만원과 이자 843백만원이 합산된 금액입니다.○ 상기 거래 세부내역은 진행 상황에 따라변경될 수 있습니다 출처 : 당사가 공시한 2018.4.25 특수관계인과의 내부거래 [유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)] 1. 신주의 종류와 수 보통주식(주) 종류주식(주) 2. 1주당 액면가액(원) 3. 증자전 발행주식총수(주) 보통주식(주) 종류주식(주) 4. 자금조달의 목적 시설자금(원) 운영자금(원) 타법인 증권 취득자금(원) 기타자금(원) 5. 증자방식 주주배정증자 [주주배정증자의 경우] 신주 발행가액 확정발행가 보통주식(원) 종류주식(원) 예정발행가 보통주식(원) 확정 예정일 종류주식(원) 확정 예정일 7. 발행가 산정방법 외부 회계용역 평가 결과 8. 신주배정기준일 9. 1주당 신주배정주식수(주) 10. 우리사주조합원 우선배정비율(%) 11. 청약예정일 우리사주조합 시작일 종료일 구주주 시작일 종료일 12. 납입일 13. 실권주 처리계획 14. 신주의 배당기산일 15. 신주권교부예정일 16. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우) 17. 신주인수권양도여부 미해당 18. 이사회결의일(결정일) - 사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) - 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부 참석 19. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 20. 제출을 면제받은 경우 그 사유 모집에 해당하지 않으며 해당사는 비상장법인임. 21. 공정거래위원회 신고대상 여부 예 22. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 대주단과의 대출약정에 따라 적법한 방법으로 출자전환에 의한 취득임.- 상기 4의 금액은 사업관련 장비도입자금 용도 등으로 사용됨.- 상기 7의 발행가 산정방법은 현금흐름할인법(Discounted Cash Flow)으로 산정한것임.- 당해 종속회사는 당사가 100% 출자한 법인으로, 출자로 발행된 주식은 근질권설정 예정임- 세부적인 사항은 진행중에 일부변동될 수 있음- 하기 종속회사 및 지배회사에 관한 사항은 2017년 12월말 기준임 ※ 관련공시 [종속회사에 관한 사항] 종속회사명 한진인천컨테이너터미널주식회사 영문 - 대표자 최정석 - 주요사업 운수관련서비스업 - 주요종속회사 여부 해당 종속회사의 자산총액(원) 지배회사의 연결 자산총액(원) 지배회사의 연결 자산총액 대비(%) 출처 : 당사가 공시한 2018.4.25 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항) 추가적으로, 2020년 9월 당사는 한진인천컨테이너터미널(주)에게 2019년 9월부터 2020년
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9월까지 대여했던 대여금 22,600백만원 및 미수이자 348백만원에 대해서 후순위대출금 출자전환의무에 따라 출자전환을 결정하였습니다. 해당 출자전환으로 인하여 당사가 취득하는 한진인천컨테이너터미널(주) 보통주는 총 4,589,510주입니다. [특수관계인과의 내부거래(한진인천컨테이너터미널(주)] (단위 : 백만원) 1. 거래상대방 한진인천컨테이너터미널(주) 회사와의 관계 계열회사 2. 거래내용 가. 거래일자 나. 거래기간 시작일 종료일 다. 거래대상 한진인천컨테이너터미널(주)보통주 4,589,510주 라. 거래금액 마. 계약체결 방식 대여금의 출자전환 3. 총거래금액 4. 이사회 의결일 - 사외이사 참석여부 참석(명) 불참(명) - 감사(감사위원)참석여부 참석 5. 기타 ○ 본 거래는 당사가 한진인천컨테이터미널(주)에 대여한 대여금 ('19.9 ~ '20.9 총 6회)의 출자전환건 입니다.○ 상기 '2. 거래내용 - 종료일'은 발행 신주의 등기 완료 예정일 입니다.○ 상기 '2. 거래금액'과 '3. 총거래금액'은 대여금 원금 22,600백만원과 이자 348백만원이 합산된 금액입니다.○ 상기 거래 세부내역은 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 출처 : 당사가 공시한 2020.9.16 특수관계인과의 내부거래 [유상증자결정] 1. 신주의 종류와 수 보통주 (주) 우선주 (주) 2. 1주당 액면가액 (원) 3. 증자전 발행주식총수 (주) 보통주 (주) 우선주 (주) 4. 자금조달의 목적 시설자금 (원) 운영자금 (원) 타법인증권취득자금 (원) 기타자금 (원) 5. 증자방식 주주배정증자 6. 신주 발행가액 보통주 (원) 우선주 (원) 7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%) 8. 신주배정기준일 9. 1주당 신주배정주식수 (주) 10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%) 11. 청약예정일 우리사주조합 시작일 종료일 구주주 시작일 종료일 12. 납입일 13. 실권주 처리계획 14. 신주의 배당기산일 15. 신주권교부예정일 16. 이사회결의일(결정일) - 사외이사 참석여부 참석 (명) 불참 (명) - 감사(감사위원) 참석여부 참석 17. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유 모집에 해당하지 않으며 해당사는 비상장법인임. 18. 기타 투자판단에 참고할 사항 ○ 상기 4의 금액은 사업 관련 장비 도입자금 용도 등으로 사용됨.○ 세부적인 사항은 진행중에 일부 변동될 수 있음. 출처 : 한진인천컨테이너터미널(주)가 공시한 2020.9.16 유상증자 결정 한진인천컨테이너터미널(주)의 경우 2020년 매출액이 537억원, 2019년 매출액이 440억원으로 한진부산컨테이너터미널(주) 대비 낮은 수준입니다. 2017년부터 2019년까지 2017년 66억원, 2018년 75억원, 2019년 54억원의 당기순손실을 기록하였지만 2020년 당기순손익 16억원을 기록하면서 흑자전환하였습니다. 2021년 1분기 매출액은 146억원으로 전년 동기대비 34.7% 상승하였고 당기순손익 역시 5억원을 기록하며 흑자로 전환하였습니다. 인천터미널의 경우 2016년 3월 개장된 곳으로 장기적 관점에서 향후 실적 추이에 대해 면밀한 검토가 필요합니다. [한진인천컨테이너터미널(주) 실적 추이] (단위: 백만원) 구분 2020년 2019년 2018년 매출액 영업이익 당기순손익 출처 : 한진인천컨테이너터미널(주) 감사보고서 이처럼 종속기업의 실적 부진은 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 당사 종속기업의 부진한 실적 회복 여부에 대해 유의하시기 바랍니다. [관계기업 및 공동기업투자 관련 위험] 바. 당사는 2021년 1분기말 연결 기준 약 679억원의 관계기업투자주식을 보유하고 있으며 관계기업들의 실적이 악화될 경우 지분법 손익 및 지분법 자본변동으로 인하여 당사의 재무제표에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 아울러, 당사는 2021년 1분기말 연결 기준 공정가치측정된 약 705억원의 매도가능금융자산을보유하고 있으며 매도가능금융자산으로 분류되는 회 사들의 영업실적 또한 당사의
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포괄손익에 영향 을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 당사는 2021년 1분기말 연결 기준 약 679억원의 관계기업 및 공동기업투자주식을 보유하고 있으며 관계기업들의 실적이 악화될 경우 지분법 손익 및 지분법 자본변동으로 인하여 당사의 재무제표에 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다. [2021년 1분기말 연결 기준 관계기업 및 공동기업 투자 현황] (단위: 백만원) 회사명 소재지 결산월 지분율(%) 2021년1분기말 2020년말 마산항제4부두운영(주) 한국 12월 일본 12월 포항항7부두운영(주) 한국 12월 서울복합물류자산관리(주) 한국 12월 서울복합물류프로젝트금융투자(주)(주1) 한국 12월 (주)한국티비티 한국 12월 베트남 12월 (주)인천내항부두운영(주2) 한국 12월 인천글로벌물류센터(주)(주3) 한국 12월 합계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 관계기업의 차입금에 대한 지급보증의 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 피투자기업에 대한 지분율이 20%에 미달하나, 피투자기업의 이사회 등 의사결정기구 참여를 통하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단되어, 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 관계기업투자주식으로 계정을 재분류 하였습니다.(주3) 당분기 중 참여한 공동약정에 따라 설립된 기업으로, 연결실체는 해당 기업의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있어 공동기업으로 분류하였습니다. [2020년 관계기업 요약 재무정보] (단위: 백만원) 회사명 자산총액 부채총액 매출액 당기손익 마산항4부두운영(주) 포항항7부두운영(주) 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 서울복합물류자산관리(주) (주)한국티비티 (주)인천내항부두운영 출처 : 당사 사업보고서 2021년 1분기말 연결 기준 당사는 약 17억원의 지분법 이익을 기록하였으며 대부분이 전체 지분법 이익의 47.16%를 차지하는 서울복합물류프로젝트금융투자(주)와 37.27%를 차지하는 TAN CANG CAI MEP INTERNATIONAL TERMINAL CO.,LTD.에서 발생하는 지분법이익에 기인합니다. 반면 마산항제4부두운영(주)와 서울복합물류자산관리(주)에서는 각각 0.01억원씩의 지분법손실이 발생하였습니다. 당사의 관계회사 영업실적은 영업외손익의 지분법손익으로 반영되며 당사의 당기순이익 및 순자산 변동에 영향을 미치고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 관계회사 영업실 적에 대한 지속적인 모니터링이 필요하다고 판단됩니다. [종목별 지분법 평가내역] (단위: 백만원) 회사명 기초 취득 지분법이익(손실) 기타증감 배당 기말 마산항제4부두운영(주) 서울복합물류자산관리(주) 서울복합물류프로젝트금융투자(주) (주)한국티비티 (주)인천내항부두운영 인천글로벌물류센터(주) 합 계 출처 : 당사 분기보고서 아울러, 당사는 2021년 1분기말 연결 기준 공정가치측정된 약 705억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있으며 매도가능금융자산으로 분류되는 회사들의 영업실적은 당사의 포괄손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. [공정가치측정 매도가능금융자산 내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년 1분기 말 2020년 말 당기손익-공정가치측정금융자산 : 수익증권 투자일임계약자산 특정금전신탁 소 계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 : 1) 시장성 있는 지분증권 (주)GS홈쇼핑(주1) (주)하나금융지주 (주)포스코 기타 2) 시장성 없는 지분증권(주2) 소 계 기타비유동금융자산 : 파생상품자산 합 계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 연결실체의 단기차입금에 대해서 담보로 제공되어 있습니다.(주2) 연결실체는 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 정보가 불충분하고, 취득원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타낸다고 판단하여 취득원가로 측정하였습니다. [특수관계자 거래 관련 위험] 사. 당사가 영위하는 물류업의 특성상 복합운송 서비스를 제공하는 과정에서 특수관계자 간 매출·매입 및 보증의 제공·공급 받고 있으며, 계열사간
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신용위험이 공유되는 가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의재무상태가 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용 할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 당사는 2021년 1분기말 기준 종속기업인 한진인천컨테이너터미널(주)의 차입금과 관련하여 465억원 한도로 사업인허가의 취소, 효력상실, 사업의 해지의 경우 동사의 차입금원리금상환에 필요한 부족자금을 보충해 주어야 할 자금보충의무가 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2021년 1분기말 별도기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다. [특수관계자 현황] 구 분 특수관계자의 명칭 유의적인 영향력을 미치는 회사 (주)한진칼 종속기업 관계기업 및 공동기업 마산항제4부두운영(주)Hanjin International, JAPAN포항항7부두운영(주)서울복합물류프로젝트금융투자(주)서울복합물류자산관리(주)(주)한국티비티TAN CANG CAI MEP INTERNATIONAL TERMINAL CO.,LTD.인천내항부두운영(주)(주1)인천글로벌물류센터(주)(주2) 기타 특수관계자 (주)대한항공정석기업(주)한국공항(주)한진정보통신(주)(주)한진관광(주)에어코리아태일통상(주)태일캐터링(주)청원냉장(주)세계혼재항공화물(주)토파스여행정보(주)기타(주3) 출처 : 당사 분기보고서(주1) 피투자기업에 대한 지분율이 20%에 미달하나, 피투자기업의 이사회 등 의사결정기구참여를 통하여 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로, 2020년 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 관계기업투자주식으로 계정을 재분류하였습니다. (주2) 2021년 1분기 중 신규 편입 되었습니다.(주3) 당사가 속해있는 기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다. 당사의 특수관계자 간 거래는 당사가 주로 영위하는 물류업의 특성상 복합운송 서비스를 제공하는 과정에서 계열사간 매출·매입 및 보증의 제공·공급을 받고 있으며, 계열사 간 신용위험이 공유되는 가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의 재무상태가 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 (주)대한항공과 관련해서는 항공운송물량 주선 업무를 대행하여 수익을얻고 있으며 민자 부두회사들과는 하역 과정에서 장비 대여 등을 통해 매출 및 매입이 발생하고 있습니다.2021년 1분기 별도 기준 당사와 특수관계자와의 매출 및 매입 등은 각각 124억원, 151억원 입니다. [특수관계자와의 매출 및 매입거래 현황] (단위 : 백만원) 특수관계자 매 출 등(주1) 매 입 등(주1) 2021년 1분기 2020년 1분기 2021년 1분기 2020년 1분기 유의적인 영향력을 미치는 회사: (주)한진칼 종속기업: 한진울산신항운영(주) 한진인천컨테이너터미널(주) 평택컨테이너터미날(주) 부산글로벌물류센터(주) 한진부산컨테이너터미널(주) 기타 관계기업 및 공동기업: 서울복합물류자산관리(주) 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 포항항7부두운영(주) (주)한국티비티 인천내항부두운영(주) 기타 기타특수관계자: (주)대한항공 정석기업(주) 한국공항(주) 한진정보통신(주) (주)한진관광 세계혼재항공화물㈜ 기타 합계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 리스 관련 거래는 제외되어 있습니다. 2021년 1분기말 별도 기준 특수관계자와의 채권 및 채무 등의 경우 각각 199억원과 41억원이며, 특수관계자와의 채권 및 채무 거래내역은 당사의 외형 대비 미미한 수준으로 판단됩니다. [특수관계자와의 채권 및 채무 현황(차입금 및 대여금 제외)] (단위 : 백만원) 특수관계자 채 권(주1) 채 무(주1) 2021년 1분기말 2020년말 2021년 1분기말 2020년말 유의적인 영향력을 미치는 회사: (주)한진칼 종속기업: 한진울산신항운영(주) 한진인천컨테이너터미널(주) 평택컨테이너터미날(주) 부산글로벌물류센터(주) 한진부산컨테이너터미널(주) 기타 관계기업 및 공동기업: 서울복합물류자산관리(주) 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 포항항7부두운영(주) 인천내항부두운영(주) 기타
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기타특수관계자: (주)대한항공 정석기업(주) 한국공항(주) 한진정보통신(주) 세계혼재항공화물(주) 기타 합계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 리스 관련 거래는 제외되어 있습니다. 당사는 2021년 1분기말 별도 기준 서울복합물류프로젝트금융투자(주)에 대해 리스부채 2,111억원 및 대한항공(주)에 대한 리스부채 5.2억원을 계상하고 있으며, 이자비용이 각각 33억원 및 0.08억원 발생하였습니다. 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 회사의 명칭 지급액(주1) 리스부채 이자비용 2021년 1분기 2020년 1분기 2021년 1분기말 2020년말 2021년 1분기 2020년 1분기 관계기업 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 기타특수관계자 대한항공(주) 합계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 면제규정이 적용되는 소액리스 및 단기리스는 제외되어 있습니다. 한편, 당사는 종속기업인 한진인천컨테이너터미널(주)의 차입금과 관련하여 465억원 한도로 사업인허가의 취소, 효력상실, 사업의 해지의 경우 동사의 차입금원리금상환에 필요한 부족자금을 보충해 주어야 할 자금보충의무가 있습니다. 동 지급보증과 관련하여 당사가 보유하고 있는 한진인천컨테이너터미널 주권이 담보로 제공되고 있습니다.당사는 2012년 6월 중 부산항만공사와 한진부산컨테이너터미널(주)간 체결한 신항2단계 1차 컨테이너부두 임대차 계약에 대한 이행보증(장래 채무불이행에 따른 손해배상연대보증)을 제공하고 있으며, 해외 종속기업인 HANJIN GLOBAL LOGISTICS MYANMAR CO.,LTD의 차입금과 관련하여 791백만원 한도의 지급보증을 제공하고 있습니다.또한 당사는 당사가 보유한 서울복합물류프로젝트금융투자(주) 보통주 3,755,000주(담보금액 203억원) 및 한진인천컨테이너터미널(주) 보통주 28,038,117주(담보금액 1,487억원)를 담보로 제공하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 제공회사(소속회사) 제공받은 회사 내용 금액 제공 사유 (주)한진 서울복합물류프로젝트금융투자(주) (주)한진이 보유한 서울복합물류프로젝트금융투자(주)보통주 3,755,000주 동남권물류단지 PF 한진인천컨테이너터미널(주) (주)한진이 보유한 한진인천컨테이너터미널(주)보통주 28,038,117주 컨테이너터미널 PF 소 계 출처 : 당사 분기보고서 2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 자금대여는 다음과 같습니다. 다만, 특수관계자와의 차입거래는 존재하지 않으며, 2021년 1분기말 현재 특수관계자로부터의 차입금 잔액은 없습니다. [2021년 1분기 자금대여 및 차입거래] (단위: 백만원) 회사명 기초 기타(주1) 기말 이자수익 합계 출처 : 당사 분기보고서(주1) 외환평가로 인한 변동 당사의 2021년 1분기 별도 기준 특수관계자와의 지분거래의 내역은 아래와 같습니다. [지분거래] (단위: 백만원) 구분 거래상대방 금액 배당 배당 (주)한국티비티 배당 평택컨테이너터미날(주) 지분취득 인천글로벌물류센터(주) 합계 출처 : 당사 분기보고서 당사의 종속기업인 한진부산컨테이너터미널(주)는 2017년 반기 중 재무적 투자자인 펠리샤 유한회사가 보유한 상환우선주식 등을 임의유상 감자 방식으로 전액 상환하였으며, 해당 부채와 관련된 콜옵션 및 풋옵션 또한 소멸되었습니다. 당사는 부산항만공사 및 뉴포트글로벌 유한회사와 함께 종속기업인 한진부산컨테이너터미널의 증자에 참여하였으며, 다음과 같은 주주간 약정(우선주 발행일인 2017년 6월 13일로부터 15년간 유효)을 체결하였습니다. [주주간 약정사항] 1) 뉴포트글로벌 유한회사는 취득한 무의결권 우선주식 1,450,330주에 대해 감자를 청구할 권리가 부여됨. 2) 뉴포트글로벌 유한회사는 우선주발행일로부터 4년 3개월, 9년 3개월 및 13년 9개월이 되는 날로부터 각각 3개월 동안, 전체 무의결권 우선주식의 각각 15%, 25%, 60%에 해당하는 주식에 대해 감자를 청구할 수 있음. 3) 감자
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청구권 행사 시 감자가격은 당초 뉴포트글로벌 유한회사의 투자규모, 각 감자 시점까지 배당, 감자 기타의 방법으로 회수한 금원, 한진부산컨테이너터미널(주)의 청산가치 등을 고려하여 각 행사 시점 별로 계약에서 미리 정한 절차와 방법에 따라 산정한 금액으로 하며, 이를 우선주발행일로부터 각 5년, 10년, 15년이 되는 날까지 지급하기로 함. 4) 회사의 주식매수권: 뉴포트글로벌 유한회사의 감자 청구권 행사가 있는 경우 회사는 감자 청구 대상 우선주식의 전부 또는 일부를 감자청구권 행사가격에 매수할 수 있는 주식매수권 행사 가능. 5) 뉴포트글로벌 유한회사의 동반매도청구권: 뉴포트글로벌 유한회사의 감자청구 후감자나 회사에 의한 주식매수가 이루어지지 않는 경우 또는 회사가 주주간 계약을 중대하게 위반한 경우 등의 사유 발생 시, 뉴포트글로벌 유한회사는 제3자에게 우선주식을 매각하면서 당사 보유 보통주식도 함께 매각할 수 있는 동반매도청구권 행사 가능. 6) 회사의 우선매수권 및 제3자 지정권 등: 뉴포트글로벌 유한회사의 동반매도청구통지가 있는 경우 회사는 직접 또는 제3자를 지정하여 동반매도의 대상이 되는 주식을 매수할 수 있는 우선매수권을 행사할 수 있고, 부산항만공사는 항만공사 보유 주식 전부를 제3자에 함께 매도할 것을 청구할 수 있는 동반매수청구권을 행사할 수 있음. 회사는 뉴포트글로벌 유한회사의 동반매도청구통지가 없는 경우에도 동반매도청구권을 행사할 수 있는 기간 중 언제든지 동반매도의 대상이 되는 주식을 매수할 자를 지정하는 제3자 지정권을 행사할 수 있음. 7) 중도상환 가능여부 및 상환조건: 회사는 우선주식 발행일로부터 5년, 10년 시점에뉴포트글로벌 유한회사 보유 우선주식 전부를 감자할 것을 청구할 수 있음. 이 경우 감자가격은 우선주 투자금액 미회수액에 우선주의 참가배분액을 합산한 금액으로 하기로 함.8) 당사가 보유한 한진부산컨테이너터미널(주) 주식 3,647,141주에 대하여 질권설정되어 있음. 출처 : 당사 사업보고서 당사 전체 외형에 비해 특수관계자와의 거래 비중은 낮은 편으로 판단됩니다. 그러나계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 예상하지 못한 대외변수로 관계사들의 재무상태가 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. [지배구조 개편 관련 위험] 아. 한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다. 한편, 공정거래위원회는 2020년 06월 11일에 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고'를 발표한 바 있으며, 주요 내용으로는 거래금액 기반 기업결합 신고기준 도입, 지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 벤처지주회사 요건 완화, 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 상호출자제한 기업집단 지정기준 개선, 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율, 전속고발제 개편, 사익편취 규제대상 확대, 사인의 금지청구제 도입, 형벌규정 정비 등입니다. 당사가 속한 한진 그룹은 이러한 법률적 변화가 경영 활동에 미치는 영향과 실제로 시행될 경우 이를 준수하기 위한 계획을 다각적으로 검토하고 있습니다. 향후 독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 개정되어 그룹의 경영활동과 관련한 변화가 발생할 경우, 이와 관련한 세부 내용과 당사의 대응 내역을 신속하게 공시할 예정입니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진그룹에 속해 있습니다. 2021년 1분기말 기준 한진그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 당사를 포함하여 30개사이며, 상장 5개사, 비상장 25개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 아래와 같습니다. [기업집단 소속기업 현황] 소속회사명 상장여부 법인등록번호 사업자번호 ㈜한진 상장 ㈜한진칼 상장 ㈜대한항공 상장 한국공항㈜ 상장 ㈜진에어 상장
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㈜싸이버스카이 비상장 ㈜에어코리아 비상장 ㈜칼호텔네트워크 비상장 ㈜한국글로발로지스틱스시스템 비상장 ㈜한진관광 비상장 ㈜항공종합서비스 비상장 부산글로벌물류센터㈜ 비상장 아이에이티㈜ 비상장 정석기업㈜ 비상장 토파스여행정보㈜ 비상장 평택컨테이너터미날㈜ 비상장 포항항7부두운영㈜ 비상장 한진정보통신㈜ 비상장 한진부산컨테이너터미널㈜ 비상장 한진울산신항운영㈜ 비상장 서울복합물류자산관리㈜ 비상장 서울복합물류프로젝트금융투자㈜ 비상장 ㈜왕산레저개발 비상장 ㈜한국티비티 비상장 한진인천컨테이너터미널㈜ 비상장 태일통상㈜ 비상장 태일캐터링㈜ 비상장 청원냉장㈜ 비상장 세계혼재항공화물㈜ 비상장 더블유에이씨항공서비스㈜ 비상장 출처 : 당사 분기보고서※ 인천글로벌물류센터㈜ 2021.04.01부 계열편입 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 관계회사 및 자회사 지분현황은 다음과 같습니다. [국내법인] (단위 : %) 출자구분 회사명 출자비율 비고 당사에 출자한 회사 한진칼 당사가 출자한 회사 포항항7부두운영 평택컨테이너터미날 부산글로벌물류센터 한진울산신항운영 서울복합물류프로젝트금융투자 서울복합물류자산관리 한국티비티 한진인천컨테이너터미널 한진부산컨테이너터미널 출처 : 당사 제시 [해외법인] (단위 : %) 출자구분 회사명 출자비율 비고 당사가 출자한 회사 청도한진육해국제물류유한공사 출처 : 당사 제시 당사가 속한 한진그룹의 과거 지배구조는 조양호 회장 등 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가 당사를, 당사가 (주)대한항공을 지배하는 가운데, (주)대한항공이 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하였습니다.순환출자구조를 해소하고 지배구조 선진화를 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 (주)대한항공으로 인적분할하였습니다. 이후 존속법인인 (주)대한항공 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다. 이후 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다.당사가 속한 한진그룹의 지배구조개편 진행경과는 아래와 같습니다. [한진그룹 주요 지배구조개편 진행내역] 회사명 내용 시기 행위제한요건 비고 ㈜한진칼 지주회사 설립 ㈜대한항공인적분할 한국공항㈜ ㈜한진해운지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진칼 ㈜대한항공 보통주 공개매수 및현물출자 유상증자 지주회사등의 행위제한 ㈜대한항공이 ㈜한진칼의자회사로 편입 ㈜한진 ㈜한진해운지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진 ㈜한진칼지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 유니컨버스㈜ ㈜한진칼지분매각 지배구조개편 한국공항㈜ 정석기업㈜에㈜한진 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 정석기업㈜ 한국공항㈜에㈜에어코리아 지분매각 자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진 한국공항㈜에㈜에어코리아 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진해운 광양인터내셔널컨테이너터미널㈜청산 및 계열제외 손자회사의계열사 주식보유금지 한진정보통신㈜ ㈜대한항공에 ㈜한국글로발로지스틱스시스템지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜유수홀딩스 ㈜유수홀딩스측 (독립경영자 및독립경영자 관련자) 친족계열분리 ㈜유수홀딩스, ㈜싸이버로지텍,㈜유수로지스틱스, ㈜유수에스엠,㈜몬도브릿지, ㈜유수토탈서비스,㈜트리플스 친족계열분리(계열제외) ㈜한진해운 ㈜한진에 평택컨테이너터미날㈜ 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 한진정보통신㈜ 유니컨버스㈜에 유니컨버스㈜ 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진칼 정석기업 분할합병 지주회사등의행위제한 ㈜한진이 ㈜한진칼의자회사로 편입 ㈜한진 ㈜대한항공 지분매각 자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진 ㈜한국티비티, 서울복합물류프로젝트금융투자㈜,서울복합물류자산관리㈜ 공동출자법인 인정 지주회사등의행위제한 한국공항㈜ 한진에너지㈜ 청산 및 계열제외 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진 인천항3부두운영㈜,
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포항항7부두운영㈜유예기간 연장승인 지주회사등의행위제한 ㈜싸이버스카이 ㈜한진칼지분매각 지배구조개편 ㈜대한항공 ㈜싸이버스카이지분매입 지배구조개편 ㈜싸이버스카이가 ㈜한진칼의손자회사로 편입 ㈜한진해운 ㈜한진에 한진해운신항만㈜ 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진해운 한진해운광양터미널㈜ 지분매입 손자회사의계열사 주식보유금지 한진해운광양터미널㈜이㈜한진칼의 증손회사로 편입 정석기업㈜ ㈜한진칼 지분매각 자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진해운 부산인터내셔널터미널㈜ 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 부산인터내셔널터미널㈜계열제외(2016.08.01) ㈜한진해운 한진해운신항물류센터㈜, ㈜한진퍼시픽,한진케리로지스틱스㈜, 한진해운경인터미널㈜지주회사등행위제한규정 위반행위유예기간 연장승인 지주회사등의행위제한 ㈜한진해운 부산마린앤오일㈜ 파산선고 및 계열제외 손자회사의계열사 주식보유금지 ㈜한진 한진인천북항운영㈜ 청산 및 계열제외 지주회사등의행위제한 한진인천북항운영㈜계열제외(2017.01.12) ㈜한진해운 한진해운경인터미널㈜ 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 한진해운경인터미널㈜계열제외(2017.03.22) ㈜한진해운 한진해운광양터미널㈜ 지분매각 지배구조개편 한진해운광양터미널㈜계열제외(2017.04.05) ㈜한진해운 ㈜한진해운 파산선고 및 계열제외 지배구조개편 ㈜한진해운 계열제외(2017.03.03) ㈜한진퍼시픽 최대주주 변경 및 계열제외 지배구조개편 ㈜한진퍼시픽 계열제외(2017.07.04) ㈜한진 인천항3부두운영㈜, 포항항7부두운영㈜공동출자법인 인정 지주회사등의행위제한 해소 ㈜싸이버스카이 ㈜한진칼에 ㈜한진 지분매각 손자회사의계열사 주식보유금지 유니컨버스㈜ ㈜한진칼에 ㈜대한항공 및 토파스여행정보㈜지분매각 지배구조개편 유니컨버스투자㈜ 유니컨버스㈜에 흡수합병 및 계열제외 지배구조개편 유니컨버스투자㈜ 계열제외(2017.08.11) 유니컨버스㈜ 유니컨버스㈜ 지분 ㈜대한항공에 무상증여 지배구조개편 출처: 금융감독원 전자공시시스템 공정거래위원회는 2020년 06월 11일에 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고'를 발표한 바 있으며, 주요 내용으로는 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입, 지주회사의 자회사·손자회사 지분율 상향, 벤처지주회사 요건 완화, 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 상호출자제한기업집단 지정기준 개선, 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율, 전속고발제 개편, 사익편취 규제대상 확대, 사인의 금지청구제 도입, 형벌규정 정비 등 입니다. [독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안) 입법예고 - 2020.06.11.] 주요내용 가. 거래금액 기반 기업결합신고기준 도입(안 제11조제2항) 1) 대기업이 규모는 작지만 성장잠재력이 큰 벤처기업이나 스타트업 등을 거액에 인수하는 경우 피인수기업의 자산총액이나 매출액이 현행 기업결합신고대상 기준에 이르지 못해 신고의무가 발생하지 않게 되는 바, 장래에 시장 독과점을 형성하거나 진입장벽을 구축하더라도 기업결합 심사조차 못할 우려가 있음.2) 피인수기업의 국내 매출액 등이 현행 신고기준에 미달하더라도 해당 인수금액이 일정 기준 이상이고, 피인수기업이 국내시장에서 상당한 수준으로 활동하고 있는 경우에는 공정거래위원회에 신고를 하도록 함. 나. 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조) 1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함. 다. 벤처지주회사 요건 완화(안 제18조) 1) 벤처기업 활성화를 위해 벤처지주회사 제도가 도입되었으나 벤처지주회사에도
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일반지주회사와 동일하게 비계열사 주식취득 제한이 적용되고, 일반지주회사가 자회사 또는 손자회사 단계에서 벤처지주회사를 설립하는 경우에 통상적인 자회사, 손자회사 지분요건이 그대로 적용되는 등 벤처지주회사의 특성에 맞지 않게 요건이 과도하여 제도 도입 이후 활용도가 낮음.2) 벤처기업에 대한 투자와 인수가 실질적으로 활성화되도록 벤처지주회사의 자회사 지분보유 요건은 현행 20%를 유지하되, 기존 지주회사가 벤처지주회사를 자회사 또는 손자회사 단계에서 설립하는 경우에는 벤처지주회사의 자회사 지분보유특례를 적용하도록 하고, 벤처지주회사의 경우 일반지주회사와는 달리 비계열사 주식 취득 제한을 폐지함. 라. 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조) 1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.마. 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제24조, 제28조)1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함. 바. 상호출자제한기업집단 지정기준 개선(안 제30조) 1) 현재 기업집단의 자산규모를 기준으로 10조원 이상 집단을 상호출자제한기업집단으로 지정하고 있으나, 현행과 같은 자산총액 지정기준은 경제여건의 변화에 따른 변경 필요성이 지속적으로 발생하고, 기준 변경 시마다 이해관계자들 간 이견으로 사회적 합의 비용이 발생하는 문제가 있음.2) 상호출자제한집단의 범위가 경제규모의 성장에 연동하여 자동적으로 결정될 수 있도록 상호출자제한집단의 지정기준을 국내총생산액의 0.5%로 변경하되, 변경된 지정기준은 이 법 시행 후 국내총생산액이 최초로 2,000조원을 초과하는 것으로 발표된 해의 다음 해에 이루어지는 상호출자제한기업집단 등의 지정부터 적용하도록 함. 사. 정보교환을 통한 부당한 공동행위 규율(안 제39조) 1) 경쟁사업자 간에 미래가격 등 민감한 정보를 교환하는 행위는 경쟁제한적 폐해가 커서 EU, 미국 등에서는 이를 동조적 행위로 금지하거나 정보교환 합의 자체를 규율하고 있는 반면, 현행 공정거래법은 이에 대한 명시적 규정이 없어 이를 부당한 공동행위로 규율하기 어려운 문제가 있음.2) 경쟁제한적 정보교환 행위를 보다 효과적으로 규율할 수 있도록 사업자 간 담합으로 볼 수 있는 외형상 일치가 존재하고, 이에 필요한 정보를 교환한 경우에는 사업자간 합의가 있는 것으로 법률상 추정하고, 사업자 간 “가격ㆍ생산량 등의 정보를 교환함으로써 실질적으로 경쟁을 제한하는 행위”에 대한 합의를 부당한 공동행위의 한 유형으로 포함시킴. 아. 전속고발제 개편(안 제43조, 제119조, 제129조) 1) 공정거래법상 부당한 공동행위는 공정거래위원회의 고발이 있어야 형사처벌이 가능하도록 규정되어 있어 경쟁제한의 폐해가 커서 신속하고 엄정한 조치가 필요한 부당한 공동행위에 대해 형사처벌이 제한되는 결과가 발생할 우려가 있음.2) 검찰의 강제수사력을 활용하여
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신속하고 엄정한 조치가 이루어질 수 있도록 부당한 공동행위 중에서 중대ㆍ명백한 공동행위(가격담합, 공급제한담합, 시장분할담합, 입찰담합 등 소위 경성담합)에 대하여는 검사가 직접 공소를 제기할 수 있도록 하고, 공정거래위원회와 검찰청 간에 사건 관련 자료 등을 공유할 수 있도록 함. 자. 사익편취 규제대상 확대(안 제46조) 1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이나 특수관계인이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사 또는 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에서 벗어난 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함. 차. 사인의 금지청구제 도입(안 제107조) 1) 현행 공정거래법상 피해자가 법원에 공정거래법 위반행위에 대하여 금지청구를 하는 것은 원칙적으로 허용되지 않아 사건처리기간이 장기화되거나, 공정위가 무혐의 결정을 하는 경우에 피해자 입장에서는 신속한 피해구제를 위한 별다른 대안이 없는 상황임.2) 피해자의 신속한 권리구제를 위하여 피해자가 법원에 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대한 금지 및 예방의 청구를 직접 할 수 있도록 함.카. 손해배상소송에서 기업의 자료제출의무 부과(안 제110조)1) 현행 민사소송법상 문서제출명령은 해당 기업이 영업비밀을 이유로 거부할 수 있고, 전자문서ㆍ동영상 등 서류 외의 자료는 제출대상에서 제외되며, 제출명령에 불응해도 이에 대한 제재가 미약해 피해자가 손해 및 손해액 입증에 필요한 증거를 확보하는데 어려움이 존재함.2) 이러한 문제를 해소하고 손해배상청구소송이 활성화될 수 있도록 부당한 공동행위 및 불공정거래행위(부당지원행위는 제외)에 대하여 법원이 해당 기업에 자료제출명령을 할 수 있도록 하고, 영업비밀이라 하더라도 손해의 증명 또는 손해액 산정에 반드시 필요한 때에는 자료제출을 거부할 수 없도록 하며, 제출명령 불응 시 자료의 기재에 의하여 증명하고자 하는 사실을 진실한 것으로 인정할 수 있게 함. 타. 형벌규정 정비(안 제124조, 제125조) 1) 현행 공정거래법상 대부분의 위반행위에 형벌이 규정되어 있으나, 경쟁제한성 등에 대한 경제분석을 통해 그 위반여부가 결정되는 행위유형의 경우에는 명확성이 요구되는 형벌의 부과 대상으로는 적합하지 않은 측면이 있고, 경쟁제한효과가 상대적으로 작은 행위유형의 경우에는 시정명령ㆍ과징금 등으로도 규제효과를 거둘 수 있어 형벌의 보충성 원칙에도 반할 우려가 있음.2) 이에 따라 그 동안 형벌을 부과한 사례가 거의 없고, 앞으로도 부과할 가능성이 크지 아니한 기업결합행위, 일부 불공정거래행위, 일부 사업자단체금지행위, 재판매가격유지행위에 대해서는 형벌 규정을 삭제함. (출처) 공정거래위원회 보도자료 당사가 속한 한진 그룹은 이러한 법률적 변화가 경영 활동에 미치는 영향과 실제로 시행될 경우 이를 준수하기 위한 계획을 다각적으로 검토하고 있습니다. 향후 독점규제 및 공정거래에 관한 법률이 개정되어 그룹의 경영활동과 관련한 변화가 발생할 경우, 이와 관련한 세부 내용과 당사의 대응 내역을 신속하게 공시할 예정입니다. [경영권 관련 위험] 자. 당사가 속한 한진 그룹은 당사의 최대주주 증권신고서 제출 전일 보통주 기준 당사 지분 보유 비율 24.16%) 이 자 그룹 지주회사인 (주)한진칼을 중심으로 그룹 경영과 관련한 지배구조가 확립되어 있습니다. 한편, 2020년 1월 31일 케이씨지아이(그레이스홀딩스), 반도건설(대호개발, 한영개발, 반도개발), 조현아 전 부사장은 (주)한진칼 지분에 대한
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공동보유계약을 체결하였음을 공시하였습니다. 케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 (주)한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사 선임안이 모두 가결되었습니다. 2021년 3월 개최된 주주총회에서도 3자연합은 별도 주주제안을 제출하지 않고 안건별 기권 또는 찬성표를 행사하였습니다. 이와 별도로, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스는 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다. 이에 대해 서울중앙지법은 2020년 12월 1일, 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수·통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각하였습니다. 한편, 2021년 4월 1일 3자 연합은 한진칼 주식 공동보유계약 종료로 상호간 특별관계가 해소되었다고 공시하였고 3자 연합은 실질적으로 해체된 상태입니다. 투자자께서는 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2019년 4월 8일 당사의 최대주주인 (주)한진칼의 최대주주 조양호 회장이 별세함에 따라, 2019년 10월 29일 (주)한진칼의 지분 17.70%에 대한 상속이 진행되었습니다. 해당 지분은 법정 상속비율대로 이명희 정석기업 고문, 조원태 한진그룹 회장, 조현아 전 ㈜대한항공 부사장, 조현민 당사 전무 순으로 1.5 : 1 : 1 : 1의 비율로 상속되었습니다. 이에 의결권 있는 보통주 지분은 조원태 회장이 6.52%, 조현아 전 ㈜대한항공 부사장이 6.49%, 조현민 전무가 6.47%, 이명희 고문이 5.31%를 보유하게 되었습니다. 다만, 이후 진행된 주요 주주의 주식 매매 및 2020년 (주)한진칼의 제3자배정 유상증자 등으로 보유주식수 및 지분율이 변동하였으며, 증권신고서 제출일 전일 기준 주요 주주현황은 다음과 같습니다. [(주)한진칼 주요 주주 현황] (기준일 : 2021년 7월 9일) (단위 : 주, %) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 조원태 외 그레이스홀딩스 외 대호개발 외 한국산업은행 자료: 당사 제시 2018년 11월 15일, 행동주의 사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 그룹 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득하였으며, 추가 지분 확보로 2020년 말 기준 17.45%의 (주)한진칼 지분을 보유하고 있습니다. 그결과, 케이씨지아이는 조원태 회장 및 특수관계인 지분율(25.83%이나 특수관계인 중 조현아 전 부사장 제외 시 20.04%) 이외에 단일 주주로서는 최대주주가 되어 경영참여를 선언했습니다.한편, 반도건설 계열사인 (주)대호개발은 2020년 1월 10일 공시를 통해 계열사인 (주)한영개발, (주)반도개발과 함께 한진칼 지분을 기존의 6.28%에서 8.28%로 추가 매입하였음을 밝히며 한진그룹에 대한 경영참여를 선언한 바 있으며, 2020년 말 기준 (주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발이 보유하고 있는 (주)한진칼 지분율 17.15%을 확보하였습니다. 이후 2020년 1월 31일 케이씨지아이((유)그레이스홀딩스),반도건설((주)대호개발, (주)한영개발, (주)반도개발), 조현아 전 부사장은 (주)한진칼지분과 관련하여 공동보유계약을 체결하였음을 공시하였습니다.케이씨지아이 등으로 구성된 3자 연합은 한진그룹에 경영참여를 선언하며 전문경영인 제도 도입을 지지하는 성명을 발표하고 사외이사를 추천하는 등 적극적 주주권을 행사하였으나, 2020년 3월 개최된 한진칼 주주총회에서는 조원태 회장의 연임을 비롯 사측의 이사
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선임안이 모두 가결되었습니다.이후, 2020년 11월 산업은행이 대한항공과 아시아나항공의 통합을 발표하였고, 산업은행이 가지고 있던 한진칼 지분 10.66%가 조원태 회장의 손을 들어주면서, 3자연합은 2021년 주주총회에서 주주 제안을 포기하였고, 정관변경의 건 및 감사위원 선임의 건에는 찬성, 나머지 안건은 기권표를 던졌습니다. 이후, 2021년 4월 1일 유한회사 그레이스홀딩스, (주)대호개발 및 조현아 전 부사장은 각각 주식등의대량상황보고서를 통하여 공동보유계약 종료를 통한 특별관계 해소를 공시하였으며, 이에 따라, 3자 연합은 실질적으로 해체되었습니다.한편, (주)한진칼이 2020년 11월 16일 항공산업 구조개편 추진 등을 위해 한국산업은행과 투자합의서를 체결하고, 정관 제8조를 근거로 이사회 결의를 통해 액면가 2,500원의 보통주식 7,062,146주 제3자 배정 증자를 결정한 것과 관련하여, (유)그레이스홀딩스 외 7명은 2020년 11월 18일 서울중앙지방법원에 신주발행금지가처분 신청을 하였습니다. [(주)한진칼 주요사항보고서(소송 등의 제기) 공시(2020.11.20)] 1. 사건의 명칭 신주발행금지가처분 (서울중앙지법 2020카합 22150) 2. 원고ㆍ신청인 유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 3. 청구내용 1. 채무자가 2020년 11월 16일자 이사회 결의에 기하여 발행을 준비 중인 액면금 2,500원의 보통주식 7,062,146주의 신주발행을 금지한다.2. 소송비용은 채무자가 부담한다. 4. 관할법원 서울중앙지방법원 5. 향후대책 당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임. 6. 제기일자 2020년 11월 18일 7. 확인일자 2020년 11월 20일 8. 기타 투자판단에 참고할 사항 - 상기 3. 청구내용의 채무자는 당사임.- 상기 7. 확인일자는 당사가 소장을 접수한 일자임.- 금번 소송 등의 제기에 따라 당사가 2020년 11월 16일 결의한 제3자배정 유상증자의 세부 일정 등은 변경될 수 있음. (출처) 금융감독원 전자공시시스템 이에 대해 서울중앙지법 민사합의50부는 2020년 12월 1일, (주)한진칼의 신주 발행은 상법과 (주)한진칼 정관에 따라 한진칼의 아시아나항공 인수·통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이뤄졌다며 (유)그레이스홀딩스 등이 제기한 가처분 신청을 기각했습니다. 또한 (주)한진칼 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적을 위해 신주를 발행했다고 보긴 어렵다고 설명했습니다. [(주)한진칼 '소송 등의 판결ㆍ결정' 공시(2020.12.01)] 1. 사건의 명칭 신주발행금지가처분 사건번호 서울중앙지법 2020카합22150 2. 원고ㆍ신청인 유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 3. 판결ㆍ결정내용 1. 이 사건 신청을 기각한다.2. 소송비용은 채권자들이 부담한다. 4. 판결ㆍ결정사유 1. 이 사건 신주발행 당시 채무자는 '사업상 중요한 자본제휴'와 '긴급한 자금조달'의 필요성이 있었다.2. 이 사건 신주발행이 다른 자금조달 방안에 비해 현저히 부당하거나 불합리한 것으로 보이지도 않는다.3. 이 사건 신주발행이 진행될 경우 채권자들이 당초 예상했던 채무자에 대한 지배권 구도에 변화가 생길 것으로 보이기는 하나, 그렇다고 하여 이 사건 신주발행이 채무자의 지배권 구도를 결정적으로 바꾼다고 볼 수는 없다.4. 위와 같은 사정에 비추어 볼 때, 이 사건 신주발행은 상법 제418조 제2항 및 채무자 정관 제8조 제2항 제3호 및 제4호에 따라, 채무자의 아시아나항공 인수 및 통합 항공사 경영이라는 경영상 목적을 달성하기 위해 필요한 범위에서 이루어진 것으로 보이고, 채무자 현 경영진의 경영권이나 지배권 방어라는 목적 달성을 위해 신주를 발행한 것이라 보기 어렵다. 따라서 이 사건 신청은 그 피보전권리에 관한 소명이 부족하다. 5. 관할법원 서울중앙지방법원 6. 판결ㆍ결정일자 7. 확인일자 8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 공시 내용의 '채무자'는 당사이며, '채권자'는 유한회사 그레이스홀딩스 외 7명 입니다.- 상기 6. 판결ㆍ결정일자는
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서울중앙지방법원의 결정일자 입니다.- 상기 7. 확인일자는 당사가 해당 사실을 확인한 일자입니다. ※ 관련공시 2020-11-20 소송등의제기 (출처) 금융감독원 전자공시시스템 향후 (유)그레이스홀딩스의 본안 소송 제기 등 가능성이 있지만, 현재로서는 사실로확인되거나 결정된 바 없습니다. 상기한 바 외에 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 (주)한진칼의 최대주주 변경 및 지배구조개편과 관련된 특이 변동 사항은 없는 것으로 파악되나, 향후 주요 주주들간에 지분 보유 경쟁이 다시 제기될 경우 그룹 전체적인 경영 계획과 지배구조의 변동성이 커질 수 있습니다. 투자자께서는 당사와 한진 그룹의 지배 구조와 관련된 사항에 대해 유의하시기 바랍니다. [한진그룹 재무구조개선 약정 체결 및 자구 계획 이행 관련 위험] 차. 한진 그룹은 금융감독원이 선정하는 2021년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2020년 12월 3일자로 자구계획을 수립하였으며, 이에 따라 지배기업은 유상증자, 사업부 매각, 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 2020년말 기준 계획(2조 31억원) 대비 445억원을 초과 이행(2조 476억원) 하였습니다. 당사를 포함한 한진 그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 금융감독원은 연 1회 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고, 그룹 전체의 평판 저하가 기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어, 해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하여 2018년 재무구조 평가부터 적용하고 있습니다.한편, 2019년 6월 금융감독원은 자금조달 다변화, 해외진출 확대, IFRS 도입 등 대기업그룹의 경영 환경이 변화한 것을 반영하여 '주채무계열 선정 → 재무구조 평가 → 사후관리'에 걸친 제도 전반을 개선할 것으로 밝혔습니다. 주요 제도개선 내용은 1) 주채무계열 선정기준 변경 2) 재무구조평가 기준 세분화 3) 사후관리 인센티브 부여 등입니다. [주채무계열 제도 개선 방안] 구분 현행 개선 방안 주채무계열 선정기준 ·금융권 신용공여 일정규모 이상 ·계열 총차입금이 일정 규모 이상이면서, 은행권 신용공여가 일정 규모 이상 재무구조평가 ·별도 재무제표 기준 ·연결 재무제표 기준 사후관리 ·부채비율 감축 유도·인센티브 미 부여 ·부채비율 감축 및 사업계획과 연계한 체질 개선 유도·자구계획 이행에 따른 인센티브 부여 (출처) 금융감독원 보도자료 (2019년 6월) 이에 따라, 계열의 총차입금이 명목 GDP의 0.1% 이상이면서, 계열의 은행권 신용공여가 전체 은행 기업신용공여의 0.075% 이상인 계열사가 주채무계열의 선정 기준이 되었습니다. 재무구조 평가의 기준은 별도 재무제표에서 연결재무제표로 변경되었으며, 부채비율 300% 미만 구간의 기준점수가 세분화되었습니다. 또한 채권은행 사후관리 개선으로 채권은행의 선제적·자율적 리스크 관리가 활성화되고, 대기업그룹의 근본적인 체질 개선 및 경쟁력 강화를 유도할 수 있는 사후관리 여건 조성이 제도 개선 효과로 기대되고 있습니다. 2021년 5월, 금융감독원은 2021년도 주채무계열(32개) 선정결과를 발표하였으며, 당사가 속한 한진그룹은 2021년도 주채무계열 8위(2020년 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다. [2021년 주채무계열 선정현황] 순위 계열명 주기업체 주채권은행 '21년 '20년 현대자동차 현대자동차㈜ 하나 삼성 삼성전자㈜ 우리 SK 에스케이㈜ 하나 롯데 롯데지주㈜ 신한 LG ㈜엘지 우리 GS ㈜지에스 하나 한화 ㈜한화 우리 한진 ㈜대한항공 산업