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LS전선 — 증권신고서(채무증권)

[발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 주요경력 LS전선(주) 자금팀 이두원 부장 회사 자금관리 총괄 자금업무 15년기획업무 12년 LS전선(주) 자금팀 윤광식 과장 회사 자금관리 자금업무 10년 LS전선(주) 자금팀 오석준 대리 회사 자금관리 자금업무 2년구매업무 4년 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 KB증권(주) 커버리지2부 정세화 이사 기업실사 책임 기업금융업무 21년 KB증권(주) 커버리지2부 고기태 과장 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 10년 KB증권(주) 커버리지2부 이우영 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 (3) 기업실사 일정 및 실사 내용 일시 기업실사내용 및 확인자료 2022년 01월 06일 가) 발행회사 초도 방문- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청나) 진행사항 확인- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰- 향후 인터뷰 일정 협의- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 기업실사 체크리스트 확인 2022년 01월 07일~2022년 01월 10일 가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작- 회사일반 자료 검토 - 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토- 사업부문별 현황 자료 검토나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 - 관계회사 자료 검토 - 회계원칙 자료 검토 - 사업부문별 현황 자료 검토 - 목표시장 자료 검토다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 - 재무제표 자료 검토 - 매출원가 자료 검토 - 판관비 자료 검토라) 인터뷰 및 Q - 회사일반 질문지 Q - 조직 분야 질문지 Q - 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q - 사업부문별 현황 Q - 기타 내용 Q 시간- 관계회사 질문지 Q - 회계원칙 질문지 Q - 사업부문별 현황 질문지 Q - 목표시장 질문지 Q - 재무제표, 매출원가, 판관비 Q - 기타사항Q 시간마) 실사 정리 및 브리핑 2022년 01월 11일 - 인터뷰 및 Q- 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청 2022년 01월 12일~2022년 01월 17일 가) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청나) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 - 소송사건 자료 검토 - 보증 자료 검토 - 주식 희석화 자료 검토- 관리 종목 자료 검토다) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작- 운전자본 자료 검토- 차입금 자료 검토- 유형자산 자료 검토- 대여금자료검토라) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 - 타법인 주식 자료 검토 - 주요계약 자료 검토 - 자금사용목적 자료 검토 - IFRS 자료검토 마) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 - 세금 자료 검토 - 유동자산 자료 검토 - Capex 자료검토 2022년 01월 18일 - 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토 (4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다. 3. 종합 평가 의견 동사는 2008년 7월 1일 분할 전 LS전선 주식회사 (분할 후, 주식회사 LS) 의 전선 사업부문이 물적분할 방식에 의해 분리되어 설립 된 회사입니다. [2008년 회사 분할 내용] 구분 회사명 사업부문 분할전 회사 ㈜엘에스 투자사업부문 신 설 회 사 엘에스전선㈜ 투자사업부문을 제외한 제조사업부문 중 전선업부문 엘에스엠트론㈜ 투자사업부문을 제외한제조사업부문 중 기계업부문 (부품포함) 동사는 초고압 전력선 및 광통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고있으며, 2008년 동사는 북미 최대 전선회사 중 하나이면서 세계 권선 분야 1위 업체인 수페리어 에식스(Superior Essex)를 인수하면서 전선업계 세계 3위 기업으로 도약하였습니다. 지난 2009년에는 종합 케이블 메이커인 중국의 홍치전기(현재 LS홍치전선)를 인수하여 세계 최대 시장인 중국에서도 사업영역을 빠르게 확대해
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나가고 있습니다. 전선산업은 저부가가치 제품은 투자 및 기술 진입장벽이 낮지만, 고부가가치 제품의경우 대규모 설비 및 연구개발 투자가 요구되는 자본ㆍ기술집약적 산업으로 기업실적에서 규모의 경제 시현여부가 중요하게 작용하고 있습니다.이에 따라 국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하 고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. NICE신용평가의 2022 산업전망(전선) 레포트에 따르면, 최근 수년간 매출액 기준 1위인 동사(30.4%, KISLINE 2020년 기준)와 2위인 대한전선(13.4%, KISLINE 2020년 기준)이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)로 2012년부터 과점체제를 유지하고 있습니다. 특히 초고압전력선, 선박용 특수선 등 고부가가치 제품군의 경우 제품개발능력 및 납품 실적을 보유하고 있는 일부 대기업으로 집중화가 심화되고 있습니다. 한편, 동사는 가온전선(주) 지분을 2018년 1월 24일에 , 2018년 8월 17일에 6.03%을 취득하여 총 37.62%를 취득하였으며, 추가로 취득하여 증권신고서 제출일전일 기준 46.56%를 소유하고 있습니다. 동사는 향후 전선사업을 총괄해 국내사업 위주인 가온전선(주)와 시너지 창출하여, 시장점유율 확대 및 가격 교섭력 등을 기대하고 있습니다. 다만, 가온전선(주) 인수가 장기적으로 동사의 시장지위 및 수익성 등에 어떤 영향을 미칠지는 현재로선 정확히 예측할 수 없습니다. [주요 전선업체 매출액 및 점유율] (단위:억원) 구분 2021년 3분기 2020년 3분기 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 LS전선 대한전선 가온전선 일진전기 대원전선 5사 합계 주1) 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr)에 공시된 감사보고서 및 분기(검토)보고서 중 별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었음주2) 2021년 3분기, 2020년 3분기는 누적기준임 주3) 국내에는 100여개 이상의 전선업체가 존재하며, 상기 점유율은 주요 전선업체에 한하여 작성되었음 출처: 각사 사업보고서, 분기보고서 초고압전력선이 기술ㆍ자본관점에서 진입장벽이 높고 중저압전력선은 저성장 ㆍ 저마진의 성숙기에 진입하여 신규 진입 매력도가 낮다는 점을 감안하면, 현재의 시장구조가 향후에도 상당기간 이어질 전망입니다. 특히 동사는 대형업체 중에서 매출 규모에서 다른 3사 대비 크게 우위를 점하고 있습니다. 기술적인 측면에서도 Prysmian, Nexans, ABB 등 세계 유수 전선업체들이 글로벌시장을 과점해 온 해저케이블시장에 국내업체 중 유일하게 진입하였고, 국내 최초로고압직류송전(HVDC, High Voltage Direct Current) 케이블을 국산화하고 세계 최초로 직류 초전도케이블 실증에 성공(2015 년)하는 등 우수한 기술력에 기반해 국내 전선업계 최고수준의 제품포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이러한 점들을 감안할 때 시장 1 위업체로서의 지위 및 사업안정성은 확고하다고 판단됩니다. [세계 전력선시장 규모] [단위 : 천 MT] 구 분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 CAGR 북미 유럽 동북아시아 중국 기타국가 합계 동사는 저마진 구조의 전선산업에서 원가경쟁력을 확보하기 위한 일환으로 2000 년대 이후 국내뿐만 아니라 미국, 중국, 베트남, 인도 등에서 해외 생산기반을 지속적으로 확충하고 있습니다. 본사의 경우 초고압전력선 및 해저케이블 등 고부가제품을 중심으로 매출비중을 점진적으로 확대하고 있으며, 해외 생산법인의 경우 본사에서 대응하기 어려운 고압 및 중저압 제품군을 중심으로 본사의 제품포트폴리오를 보완하면서 현지시장 및 글로벌시장에 대응하고 있습니다.또한 동사는 관계사이자 국내 유일의 전기동 제련업체인 LS 니꼬동제련으로부터 전기동을 조달하여 전선 기초소재를 생산한 후, 자체 제품 제조에 사용하거나 계열 동종업체
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등에 공급하는 수직계열화를 구축하고 습니다. 이러한 전선사업 수직계열화를 바탕으로 경쟁사 대비 생산효율성 및 판매안정성이 전반적으로 우수하다고 판단됩니다.2012년 이후 2016년까지 동사의 매출은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 국내외 경기부진으로 판매량이 정체된 가운데, 2011년 하반기 이후 원자재 전기동가격 하락 세 지속으로 제품판가가 전반적으로 하락한 것에 기인하고 있습니다. 2016년에는 초고압전력선 위주로 구성되어 있는 전력선 매출이 전년 대비 감소하면서 매출비중이 하락한 것이 특징입니다. 이는 판가하락 외에 주 수출처인 중동지역에서 원유가격 하락에 따른 국가재정부담 확대로 투자가 축소되고 예정된 프로젝트들이 지연됨에 따른 것입니다. 2017 년1 분기에는 국내에서 과거 부당공동행위에 따른 한국전력 물량에 대한 입찰제한(2016.09.24~2017.03.23)이 더해지면서 전력선 판매 부진이 지속되었습니다.동 사는 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보여, 2017년 연결 기준 매출액은 3조 5,268억원으로 전년 대비 16.62% 증가하였으며, 영업이익은 1,146억원으로 전년 동기 대비 34.69% 증가 하였습니다. 또한 2018년 말 연결 기준 매출액은 4조 1,993억원으로 전 년 동기 대비 19.07% 증가하습니다. 다만 영업이익은 1,102억원으로 전년 동기 대비 3.85% 감소하였습니다. 2019년 들어서는 2018년 수주한 초고압 지중 케이블 등의 사업이 올해 매출로 반영되기 시작했고, 인도와 베트남 등 해외 법인들의 통신 광케이블망 매출이 늘어 2019년 연결 기준 매출액은 4조 6,028억원으로 전년동기 대비 10.06% 증가하였고 영업이익도 1,626억원으로 전년동기 대비 39.86% 증가하였습니다. 다만, 2019년 차입금 증가에 따른 금융비용의 증가와 2018년 가온전선 부의 영업권 환입으로 인한 일회성 이익이 감소하면서 2019년 연결기준 당기순이익은 전년동기 대비 3.99% 감소한 약 867억원을 기록하였습니다. 2020년에는 전기동 가격의 상승을 바탕으로 매출액이 전년 동기 대비 4.97% 증가 한 4조 8,315억원을 기록하였으며 고부가가치 제품 비중 증가로 영업이익도 전년 동기 대비 1.42% 증가한 1,626억원을 기록하였습니다. 2021년에는 전기동 가격의 지속 상승세와 해저 풍력 초고압 등 고부가가치 제품 비중 증가로 2021년 3분기 누적 매출액이 전년 동기 대비 26.07% 증가 한 4조 4,675억원을 기록하였으며 수익성 역시 크게 개선되어 영업이익은 전년 동기 대비 45.72% 증가한 1,835억원을, 분기순이익은 전년 동기 대비 47.0% 개선된 804억을 각각 기록하였습니다. [동사 수익성 추이/연결기준] (단위: 백만원) 구 분 2021년 3분기 2020년 3분기 2020년 2019년 2018년 2017년 매출액 매출원가 매출원가율 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 출처 : 동사 2021년 3분기보고서 및 사업보고서 향후 전기동 가격 및 환율 변동, 해외 수주여건 등에 따라 동사의 수익이 변동될 수 있으며, 해외 공사의 실적변동성 및 중동 프로젝트의 지정학적 리스크에 따라 동사의사업 부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편 동사는 2008년 슈페리어에섹스(이하 'SPSX')의 인수 등과 관련하여 크게 증가한 차입금으로 인해 매년 상당한 규모의 금융비용이 지출되면서 세전이익을 축소시키는 등 수익성에 부담 요인으로 작용하여 왔지만, 2013년말 엘에스아이앤디의 분할 등으로 약 6,100억원의 차입금이 이관되면서 2014년 이후 금융비용이 축소되었습니다. 또한 2014년 11월 주주배정 유상증자로 유입된 1,556억원으로 회사채 1,500억원을 상환함에 따라, 동사의 2014년말 연결 기준 차입금 의존도는 42.6%로 2013년말 46.9% 대비 감소하였습니다. 이외에도 자회사인 LS전선아시아 Pre-IPO(2015년 11월 520억원) 및 구주매출(2016년 9월 541억원)도 동사의 재무 구조 개선에 기여하였습니다. 동사의
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연결기준 차입금은 동가격 하락에 따른 운전자본 감소로 인하여 2015년 1조 2,068억원에서 2016년 9,667억으로 소폭 감소하였으나, 이후 전기동 가격 상승에 따른 운전자본 부담과 더불어 채권 회수기간이 장기화된 해외 턴키프로젝트 매출의 증가로 인해 2017년에는 1조 1,259억원, 2018년 1조 4,850억원, 2019년 1조 7,530억원, 2020년 1조 8,969억원, 2021년 3분기말 2조 468억원으로 지속 확대되는 추이를 보이고 있습니다. 이에 따라 동사의 연결기준 차입금의존도는 2016년 35.53% 수 준이었으나 2017년 이후 상승세를 보이며 2020년 40.23%를 기록하였습니다. 한편, 2021년 8월 약 2,200억원 규모의 유상증자 실시 등 자본확충으로 인하여 2021년 3분기말 차입금 의존도는 2020년 대비 소폭 감소한 38.29%를 기록하고 있습니다. [차입금 현황(연결 기준)] (단위 : 백만원, %) 구 분 2021년 3분기 2020년 2019년 2018년 2017년 총자산 부채 총계 총 차입금 단기성차입금 단기차입금 유동성장기차입금 유동성사채 장기성차입금 장기차입금 사채 교환사채 현금 및 예금 현금및현금성자산 금융기관예치금 순차입금 차입금의존도 순차입금의존도 주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 금융기관예치금)주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계출처: 동사 2021년 3분기보고서 및 각 연도 사업보고서 동사의 최대주주는 법인주주인 "주식회사 엘에스" 이며, 그 지분(율)은 20,378,543(91.29%)주로서 특수관계인을 포함하여 20,453,695주(지분율 91.62%) 로 매우 높은 수준이며, 향후 급격한 지분변동 등으로 인해 경영권에 위협이 될 만한 특이요소는 없으며, 지배구조에도 특별한 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제26-1회 및 제26-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 연결회사는 전력케이블과 통신케이블의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있으며, LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문으로 사업부문을 구분하고 있습니다. 최근에는신재생에너지와 관련된 해저케이블과 전기 자동차 부품 사업의 역량을 강화하여 왔으며, 관련 시장의 성장으로 해당 사업이 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 연결회사는 2021년 3분기에 2020년 3분기 대비 증가한 백만원의 매출액을 달성하였습니다. 사업부문으로 구분하면 LS전선부문 백만원, 국내종속기업부문 백만원, 해외종속기업부문 백만원, 기타 연결조정사항 백만원입니다. 수출/내수별로 구분하면 수출 백만원, 내수 백만원입니다. 연결회사의 주요 원재료는 전기동으로 생산 원재료비의 약 65%를 차지하고 있으며, LS-Nikko동제련㈜ 등 다수의 업체로부터 전기동을 매입하고 있습니다. 전기동의 매입 가격은LME(London Metal Exchange)의 구리 가격 변동 등 시장 가격에 영향을 받습니다. 2021년3분기 LME 구리 평균가격은 2020년 평균가격 대비 49% 증가한 입니다. 연결회사는 전기동 등 주요 원재료에 대하여 2021년 3분기에 2020년 3분기 대비 증가한 백 만 원을 매입하였습니다. LS전선 및 주요종속회사의 생산 실적은 제조원가, 생산단위 등 사업 특성에 적합한 방식에 근거하여 산출되고 있습니다. LS전선 및 주요종속회사의 2021년 3분기 평균 가동률은 2020년말 대비 6% 증가한 82%입니다. LS전선 및 주요종속회사의 2021년 3분기말 고객의 주문생산에 의한 계약 수주잔고는 2020년말 대비 증가한 2,711,212백만원입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 및 서비스에 관한 내용 연결회사는 전력선 및 통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있으며, 국내외 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 연결회사 는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이루고 있습니다. (단위 : 백만원) 보고부문 구 분 주요 제품 및 서비스 등 2021년 3분기매출액 (비율) 2020년 3분기매출액 (비율) 2020년매출액 (비율) 2019년매출액 (비율) 1. LS전선 중간재 나동선 산업용 전선 부문 권선 특수선 산업용 특수케이블 전력선 부문 부스덕트 고압/초고압 케이블 저압/중압 케이블 해저케이블 통신사업 부문 광섬유케이블 동선케이블 2.국내 종속 회사 LS전선아시아 ㈜ 지주사업 JS전선 ㈜ 전선 및 선박부품 LS빌 드윈㈜ 토목시설물 건설 및 전기공사 ㈜지앤피 동압연 및 압출 연선제품 합성수지 및 기타플라스틱 LS이브이코리아㈜ 전기차 부품 가온전선 ㈜ 절연선 및 케이블 지엘마린(유) 선박 임대업 세종전선 ㈜ 산업용특수케이블 이지전선㈜ 절연선 및 케이블 ㈜모보 절연선 및 케이블 ㈜디케이씨 절연선 및 케이블 LS알스코㈜ (*1) 전기차 부품, 알미늄 및 경관재 LS머트리얼즈 ㈜ 전자축전기 제조업 3. 해외 종속 회사 락성전람(무석)유한공사 전기차 부품 및 전선 절연선 및 케이블 전선 판매업 절연선 및 케이블 절연선 및 케이블 전선 판매업 전선 판매업 LS 홍치전람(호북)유한공사 절연선 및 케이블 전선 판매업 전선 판매업 전선 판매업 전선 판매업 절연선 및 케이블 케이블 하네스 전선 판매업 절연선 및 케이블 전기차 부품 광섬유 케이블 전선 판매업 전선 판매업 기타 연결조정 합계 (*1) 2020년 중 공동기업에서 종속기업으로 변경되었으며, 종속기업으로 변경 후 발생한 거래금액이 포함되어 있습니다. (*2) 2020년 중 종속기업에서 공동기업으로 변경되었으며, 공동기업으로 변경 전 발생한 거래금액이 포함되어 있습니다. 나. 주요 제품의 판매가격 변동 1) 주요 제품의 가격변동 추이 품목/사업연도 2021년 3분기 2020년 2019년 중간재(나동선)(천원/ton) 내수 수출 전력선(천원/ton) 내수 수출 통신선(천원/km) 내수 수출 ※ 산출기준 - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정 - 산출대상 : 주력 제품 판가 -
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산출단위 및 산출방법 : 매출액 / 매출수량 2) 가격변동의 원인제품 가격변동은 주로 LME(런던금속거래소) 동가격 변동에 영향을 받습니다. 다만, 연결회사의 사업 특성상 제품의 유형, 규격, 사양 등이 다양하여 매출 제품의 특성에 따라 판매가격이 변동하는 경향이 있습니다 [LME(런던금속거래소) 동가 추이 ] 연도 2021년 3분기 2020년 2019년 구리(Cu) ※ 평균 동가 기준 입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요원재료 연결회사의 주요 원재료는 전기동 및 알 루미늄 등이며, 매입유형은 원재료 입니다. 연결회사는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이루고 있습니다 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 구체적용도 매입액 주요 매입처 특수관계여부 LS전선 ㈜ 전기동 등 제품생산 칠레 Codelco 및 LS-Nikko동제련㈜ 외 다수 LS-Nikko동제련㈜ 는 그룹사임 국내종속기업 전기동 등 제품생산 LS-Nikko동제련㈜외 다수 LS-Nikko동제련㈜ 는 그룹사임 해외종속기업 전기동 등 제품생산 LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 외 다수 LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 는 그룹사임 합계 나. 주요 원재료 등의 매입 가격변동 추이 당사의 주요 원재료 등의 매입가격은 동가 및 알루미늄가의 시세 변동과 환율 변동 등에 따라 변동됩니다. 품목 / 사업연도 2021년 3분기 2020년 2019년 전 기 동(천원/MT) 국 내 수 입 알루미늄( 천원/MT) 국 내 수 입 ※ 산출기준 - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정 - 산출대상 : 주력 제품의 원재료 매입가격 - 산출단위 및 산출방법 : 매입액 / 매입수량 다 . 생산 능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 백만원) 회사 사업부문 품목 사업장 2021년 3분기 2020년 2019년 LS전선 ㈜ 중간재 나동선 구미 산업용전선 부문 권선 구미 특수선 인동 산업용 특수케이블 동해 전력선 부문 부스덕트 구미 고압/초고압 케이블 구미 저압/중압 케이블 구미 해저케이블 동해 통신사업부문 광섬유케이블 인동 동선케이블 구미 합계 2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 최대생산능력, 제조원가 기준 ② 산출방법 : 생산실적과 가동률 대비 (나) 평균가동시간 - 당해 사업연도의 가동률 참조 라. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실 적 (단위 : 백만원) 회사 사업부문 품목 사업장 2021년 3분기 2020년 2019년 LS전선 ㈜ 중간재 나동선 구미 산업용전선 부문 권선 구미 특수선 인동 산업용 특수케이블 동해 전력선 부문 부스덕트 구미 고압/초고압 케이블 구미 저압/중압 케이블 구미 해저케이블 동해 통신사업부문 광섬유케이블 인동 동선케이블 구미 합계 ※ 생산실적은 제조원가 기준입니다 (2) 당해 사업연도 의 가동률 (단위 : %) 사업부문 사업부문 품목 사업장 가동률 비고 LS전선 중간재 나동선 구미 생산계획에 근거 산업용전선 부문 권선 구미 생산계획에 근거 특수선 인동 가동시간에 근거 산업용 특수케이블 동해 가동시간에 근거 전력선 부문 부스덕트 구미 가동시간에 근거 고압/초고압 케이블 구미 생산계획에 근거 저압/중압 케이블 구미 생산계획에 근거 해저케이블 동해 가동시간에 근거 통신사업부문 광섬유케이블 인동 생산계획에 근거 동선케이블 구미 생산계획에 근거 ※ 사업 특성에 적합한 기준으로 가동률을 산출하였습니다. - 생산계획에 근거 품 목 사업장 생산실적 생산계획 가동률 단위 저압/중압 케이블 구미 동량(ton) 권선 구미 동량(ton) 나동선 구미 동량(ton) 고압/초고압 케이블 구미 km 광섬유케이블 인동 f-km 동선케이블 구미 km - 가동시간에 근거 품 목 사업장 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 산업용 특수케이블 동해 특수선 인동 부스덕트 구미 해저케이블 동해 ※ 주요종속회사의 생산실적 및 가동률은 아래와 같습니다. 1) 생산실적 회사명 사업부문 품 목 사업소 2021년 3분기 산출기준 및 근거 ㈜지앤피 중간재/전력선 부문 나동선, 고압/초고압 케이블 , 컴파운드 외 한국
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제조원가기준 작성 (단위:백만원) 가온전선 ㈜ 전력선/통신사업 부문 고압/초고압 케이블 등 한국 제조원가기준 작성 (단위:백만원) LS이브이코리아㈜ 전기자동차 부품 등 한국 제조원가기준 작성 (단위:백만원) 락성전람(무석)유한공사 전기자동차 부품 등 중국 제조원가기준 작성 (단위:천 RMB) LS 홍치전람(호북)유한공사 전력선 부문 고압/초고압 케이블 등 중국 제조원가기준 작성 (단위:천 RMB) 전력선/통신사업 부문 고압/초고압 케이블 등 인도 제조원가기준 작성 (단위:천 INR) 전력사업 저압/중압 케이블 미국 제조원가기준 작성 (단위:천 USD) 중간재/전력선 부문 고압/초고압, 저압/중압 케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:km) 나동선 베트남 생산단위기준 작성 (단위:ton) 전력선/통신사업 부문 동선케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:천box) 저압/중압 케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:ton) 광섬유케이블 베트남 생산단위기준 작성 (단위:km) 부스덕트 베트남 생산단위기준 작성 (단위:set) 2) 가동률 회사명 사업부문 (a)실제시간/사용량 (b)계획시간/사용량 (c)가동률=(a)/(b) 단위 산출방법설명 및 기타사항 ㈜ 지앤피 전력선 부문 사용동량기준(톤) 계획대비 매출동량으로 산출 중간재/전력선부문(컴파운드) 사용량기준(톤) 계획대비 매출수량으로 산출 가온전선㈜ 전력선/통신사업 부문 가동시간 가동가능시간 대비 실제 가동시간 LS이브이코리아 ㈜ 백만원 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 락성전람(무석)유한공사 천RMB 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 전력선 부문(부스덕트) 천RMB 가동능력대비 생산실적으로 산출 산업용전선 부문(기기) 사용동량기준(톤) 계획대비 사용동량으로 산출함 산업용전선 부문(AL) 사용AL량기준(톤) 계획대비 사용AL량으로 산출함 LS 홍치전람(호북) 유한공사 전력선 부문 사용동량기준(톤) 생산가능치 대비 실제생산치로 산출 통신사업 부문(RF 케이블) 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 통신사업 부문 (FTTA) 생산수량(set) 가동능력대비 생산실적으로 산출 전력선 부문(고압/초고압, 저압/중압 케이블) 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 전력선 부문 천 USD 표준생산량에 제품별평균제조원가반영하여 산출함 전력선 부문(고압/초고압, 저압/중압 케이블) 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 중간재 부문 생산수량(ton) 가동능력대비 생산실적으로 산출 통신사업 부문(동선케이블) 생산수량(천box) 가동능력대비 생산실적으로 산출 전력선 부문(저압/중압 케이블) 생산수량(ton) 가동능력대비 생산실적으로 산출 통신사업 부문(광섬유케이블) 생산수량(km) 가동능력대비 생산실적으로 산출 전력선 부문(부스덕트) 생산수량(set) 가동능력대비 생산실적으로 산출 마. 생산설비 및 투자현황 등 1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등 1) 주요 국내사업장 현황 사업장 주소 비고 본사 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS전선 ㈜ 연구소 경기도 군포시 공단로 140번길 27 LS전선 ㈜ 사무소 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS전선 ㈜ 공장 경상북도 구미시 수출대로 228 LS전선 ㈜ 공장 경상북도 구미시 3공단2로 238 LS전선 ㈜ 공장 강원도 동해시 대동로 215 LS전선 ㈜ 본사/공장 충청남도 천안시 동남구 풍세면 풍세3길 39 JS전선 ㈜ 공장 충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 219-28 JS전선 ㈜ 본사 충청북도 충주시 목행동 국원대로 448 ㈜지앤피 공장 충청북도 충주시 충주산단 2로 34 ㈜지앤피 본사/공장 충청남도 천안시 동남구 목천읍 학수소사길 219-28 ㈜ 지앤피우드 본사/공장 세종특별자치시 전동면 배일길 45 세종전선㈜ 본사 경기도 군포시 공단로 140번길 27 LS빌 드윈㈜ 공장 경상북도 문경시 신기로 20 LS빌 드윈㈜ 본사 경기도 군포시 공단로140번길 27 LS이브이코리아 ㈜ 공장 경기도 군포시 고래들길 28 LS이브이코리아㈜ 본사/공장 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
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가온전선 ㈜ 사무소 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 가온전선 ㈜ 공장 전라북도 전주시 덕진구 서귀로 77 가온전선 ㈜ 공장 충청북도 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56 가온전선 ㈜ 본사/공장 경기도 오산시 경기대로 52-30 ㈜ 모보 본사/공장 전라북도 익산시 낭산면 호천길 24-2 이지전선 ㈜ 본사/공장 전라북도 익산시 석암로 7길 73-4(팔봉동) ㈜ 디케이씨 본사/공장 경상북도 구미시 3공단2로 238(진평동) LS알스코㈜ 본사/공장 경기도 안양시 동안구 엘에스로 116번길 39 LS머트리얼즈 ㈜ 주 요 해외 생산법인 현황 지역 주소 중국 이창(LS홍치전람(호북)유한공사), 우시(락성전람(무석)유한공사) 아시아 북미 미국 타보로(LS Cable System U.S.A.,Inc.)미국 달라스( 유럽 폴란드 지에르조니우프(LS EV Poland sp z o.o., 아프리카 이집트 라마단(LS MAN Cable S.A.E.) (2) 생산설비의 현황 등 생산설비의 현황 - 2021년 3분기 (단위:백만원) 구분 토지 건물 기계장치 건설중인자산 기타 계 2021년 1월 1일 순장부금액 취득 대체 처분/폐기 감가상각 재평가차액(*1) 사업결합으로 인한 증가 환율변동효과 기타 2021년 9월 30일 순장부금액 주1) 2021년 3분기 중 토지에 대한 재평가모형을 적용하였습니다. 주2) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 곤란하여 기재사항을 생략하였습니다. 2) 설비 등에 대한 투자금액 ' 21년 3분기까 지 기투자된 금액은 1,385억이고, '21년 4분기 중 추가로 투자가 예상되는 금액은 1,157억입니다. (단위 : 억원) 사업부문 투자목적 투자내용 2021년 2021년 3분기 향후예상 투자액 향후기대효과 예상투자액 지출금액 LS전선 ㈜ 설비효율 개선 및 확장 설비증설 등 생산능력 증대, 품질 및 효율 개선 국내종속회사 해외종속회사 소 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 연결회사는 전력선 및 통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있으며, 국내외 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니 다. 연결회사는 LS전선부문, 국내종속기업부문, 해외종속기업부문의 3개의 사업부문 체계를 이 루고 있으며, 전기 및 전전기에 일부 중단 사업과 관련된 재무정보는 제외되었습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 2021년 3분기 2020년 3분기 2020년 2019년 LS전선 ㈜ 제품 상품및 기타 고압/초고압 케이블, 해저케이블, 광섬유케이블, 동선케이블, 권선, 산업용 특수케이블, 특수선,저압/중압 케이블, 나동선, 부스덕트 등 해외 국내 합계 국내종속기업 제품 상품및 기타 동 압연 및 압출, 합성수지 및 플라스틱,알미늄 제조업 및 경관재, 전기차 부품 등 해외 국내 합계 해외종속기업 제품 상품및 기타 산업용 전선 등 해외 국내 합계 연결조정 해외 국내 합계 합 계 해외 국내 합계 나. 판매경로와 방법 및 조건 (1) 판매경로 방법 및 조건연결회사의 판매 경로는 직판영업, 관계회사 영업, 대리점 영업으로 구분됩니다. 대금 회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다. - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만 주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도 후 계약에 의해 정해진 기간 내에 물품대금을 회수합니다. - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다. (2) 판매전략 연결회사의 영업은 전력, 통신 등 각국의 기간산업을 기반으로 전기차, 신재생에너지, 데이터센터 등 친환경과 디지털 산업 분야로 확대하고 있으며, 차별화된 제품과 서비스를 제공하고, 설치에서 사후관리까지 종합적인 솔루션을 제공하고 있습니다.당사의 판매전략은 일반 개인 고객보다 공공 및 기업고객을 대상으로 고객의 니즈를 선제적으로 파악하고, 적기에 제품을 개발, 판매하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 차별화된 품질 및 기술력을 기반으로 고객이 필요로 하는 최적의 서비스를 제공함으로써,
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고객이 필요로 하는 최고의 성과를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 고객의 다양한 니즈를 충족하기 위하여, 신제품 개발 및 기존제품의 경쟁력 강화에 역량을집중하고 있으며, 개발과 물류, 시공 등 서비스 체계 개선을 추진하고 있습니다. 또한, 적극적인 기술영업을 통해 고객과의 커뮤니케이션을 확대 및 강화하고 있습니다 다. 수주사항 당사와 주요종속회사의 사업부문별 수주상황은 아래와 같습니다. (단위 : 억원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 LS전선 ~2021년 각종 각종 각종 국내종속기업 ~2021년 각종 각종 각종 해외종속기업 ~2021년 각종 각종 각종 합 계 ※ 2021년 9월 30일 현재 주문생 산에 의한 재화 및 용역공 급계약에 대한 수주분입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 재무위험관리요소 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 가격위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험 관리활동은 주로 회사의 자금팀 에서 주관하고 있으며 각 종속기업과 긴밀한 협조 하에 연결전체의 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 위험관리 등의 실행활동을 수행하고 있습니다. 또한 연결회사는 IR/ 투자관리팀 을 운영하여 글로벌 경영활동으로부터 발생할 수 있는 재무위험을 선제적, 체계적으로 관리하고 있으며, 해외 종속기업의 금융기능을 통합하여 관리함으로써 해외 종속기업의 사업 경쟁력 제고에도 기여하고 있습니다. 매년 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험 1) 외환위험 연결회사는 전세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러, 유로, 일본엔, 중국위안 등이 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사의 외환위험 관리목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화 함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 Matching을 통한 Exposure 축소 및 Leading Lagging을 우선적으로 실행하여 외환위험을 축소하고, 잔여 Exposure에 대해서는 환관리정책에 따라 선물환 등 파생상품을 통해 위험관리를 수행하고 있습니다. 한편, 투기목적의 외환거래는 엄격히 금지하고 있습니다. 연결회사는 실제 현금흐름계획 및 환율변동과 연관성이 높은 요인들을 면밀히 검토하여 위험관리비율을 산정하고, 정기적 경영진단을 통해 위험관리 결과를 점검하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 10% 상승 시 10% 하락 시 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 USD EUR JPY 기타 계 2) 가격위험 연결회사는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자는 주로 경영상 목적으로 수행되며, 이에 따라 가격위험에 노출정도는 중요하지 않습니다. 한편연결회사는 전기동, 알루미늄, 납 등 주요 원재료 매입 및 관련 제품 매출에 대한 상품가격위험에 노출되어 있으며, 상품가격위험은 선물거래를 이용하여 위험관리를 수행하고 있습니다. 3) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험 연결회사의 이자율위험은 주로 장기차입금에서 발생하고 있습니다. 변동이자율로 발행된차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리목표는 이자율 변동으로 인한
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불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 외부차입 최소화, 기존 고금리 차입금의 갱신, 이자율스왑 이용, 주간/월간 단위의 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 현금흐름 이자율위험을 주로 변동이자수취/고정이자지급 스왑계약을 이용하여 관리하고 있습니다. 이러한 이자율스왑계약은 변동이자부 차입금을 고정이자부 차입금으로 바꾸는 경 제적 효과가 있 습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 이자비용의 변동으로 인해 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 100bp 상승 시 100bp 하락 시 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 법인세비용차감전순이익 (2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처가 독립적으로 신용평가를 받는 경우 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 거래처의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별 신용한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 거래처에 대한 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다 연결회사의 지분상품을 제외한 금융자산의 신용위험의 최대노출정도는 연결재무상태표 상 장부금액과 동일합니다. 연결회사는 매출채권, 기타채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권, 기타채권 및 계약자산 은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 2021년 9월 30일 현재 및 2020년 12월 31일 현재 손실충당금은 다 음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래 전망 정보가 포함됩니다. 2021년 9월 30일 현재 (단위: 백만원) 구분 매출채권 기타채권 계약자산 총액 기대신용손실율 손실충당금 총액 기대신용손실율 손실충당금 총액 기대신용손실율 손실충당금 미연체 6개월 이하 1년 이하 3년 이하 3년 초과 계 2020년 12월 31일 현재 (단위: 백만원) 구분 매출채권 기타채권 계약자산 총액 기대신용손실율 손실충당금 총액 기대신용손실율 손실충당금 총액 기대신용손실율 손실충당금 미연체 6개월 이하 1년 이하 3년 이하 3년 초과 계 매출채권, 기타채권 및 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. - 2021년 3분기 (단위: 백만원) 구분 매출채권 기타채권 계약자산 2021년 1월 1일 손실충당금 2021년 3분기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가 회수가 불가능하여 분기 중 제각된 금액 (*1) 환입된 미사용 금액 기타 2021년 9월 30일 손실충당금 (*1) 매출채권 중 백만원은 제각되었지만 회수활동은 여전히 계속되 고 있습니다. - 2020년 3분기 (단위: 백만원) 구분 매출채권 기타채권 계약자산 2020년 1월 1일 손실충당금 2020년 3분기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가 회수가 불가능하여 분기 중 제각된 금액 환입된 미사용 금액 연결범위 변동 증감 기타 2020년 9월 30일 손실충당금 (3) 유동성위험 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금과 Committed Line을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 2021년 9월 30일 현재 연결회사의 유동성위험을 관리하기 위한 즉시 사용이 가능한 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유규 모는 사용제한 예금 백만원 을 제외한 백만원 (2020년 말: 532,848백만원) 입니다. 대출한도 등 약정사항은 Ⅲ. 재무에 관한사항 중 연결재무제표 주석23에 기재되어
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있습니다. 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 현금흐름은 할인되지 아니한명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른일자를 기준으로 작성되었으 며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. - 2021년 9월 30일 현재 (단위:백만원) 구분 1년 이내 1년초과 5년 이내 5년 초과 차입금 매입채무 및 기타지급채무 리스부채 파생상품 계 - 2020년 12월 31일 현재 (단위:백만원) 구분 1년 이내 1년초과 5년 이내 5년 초과 차입금 매입채무 및 기타지급채무 리스부채 파생상품 계 2021년 9월 30일 현재 연결회사가 종속회사가 아닌 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 등과 관련하여 백만원 0년 말 : 백만원) 을 한도로 하여 1년 미만의 유동성 위험에 노출되어 있습니다. Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 연결재무제표 주석25 참조 연결회사가 보유한 파생상품계약 중 위험회피 관계에 있는 파생상품의 계약상 만기는 현금흐름의 시기를 이해하는 데 중요하므로 그 공정가치는 잔존 계약만기 기준으로 관리됩니다. 나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 검토하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실 행하고 있습니다. 연결회사의 순차입금비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 자본(A) 현금및현금성자산 및 유동성금융기관예치금(B) 차입금(C) 순차입금비율(C-B)/A 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 2021년 9월 30일 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 2021년 9월 30일 2020년 12월 31일 자산 부채 자산 부채 상품선물(공정가치 위험회피) 상품선물(현금흐름 위험회피) 상품선물 (매매목적) 통화선도(공정가치 위험회피) 통화선도(현금흐름 위험회피) 통화선도 (매매목적) 이자율스왑(현금흐름 위험회피) 통화스왑 (매매목적) 계약에 내재된 파생상품 (매매목적) 계 1) 상품선물 계약 1) 공정가치 위험회피회계 적용 상품선물계약 연결회사는 상품 가격 변동위험을 회 피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납, 니켈 등에 대한 선물계약을 체결하고 있 습니다. 년 9월 30일 현재 공정가치 위험회피회계를 적용하는 상품 선물계약의 미결제약정계약금액은 백 만 원 0년 말: 백만원) 입 니 다. 2021년 3분기에 해당 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 백만 원 2020년 3분기: 백만원 이며, 파생상품평가손실 은 백 만원 20년 3분기: 백만원 입니다. 2) 현금흐름 위험회피회계 적용 상품선물계약 연결회사는 상품 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동, 알루미늄, 납, 니켈 등에 대한 선물계약을 체결하고 있습니다. 2021년 9월 30일 현재 현금흐름 위험회피회계를 적용하는 상품선물계약의 미결제약정계약금액은 백만원(2020년 말: 0원 입니다. 021년 9월 30일 현재 해당 상품선물 계약과 관 련하여 자본에 인식된 이익 (법인세 효과 차감 후) 은 백만 원 20년 말: 0원 이며, 자본에 인식된 손실(법인세 효과 차감 후)은 백만원 (2020년 말: 0원 입니 다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손 익으로 재분류됩니다. 위험회피회계를 적용하지 아니하 는 상품선물계약 2021년 9월 30일 현재 위험회피 회계를 적용하지 아니하는 상품선물계약의 미결제약정계약금액 은 12,209백만원 020년 말: 백 만원) 입니다. 2021년 3분기에 해당 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 백만원 2020년 3분 기: 백만원 이 며, 파생상품평가손실은 백만 원 2020년 3분기: 백만원 입니다. (2) 통화선도계약 공정가치 위험회피회계
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적용 통화선도계약 연결회사는 외화표시 매출계 약 및 유형자산 매입계약 관련 환율변동위험을 회피하 기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 년 9월 30일 현재 공정가치 위험회피회계를 적용하는 통화선도계약의 미결제약 정계약 금액은 백 만 원 20년 말: 백만 원 입 니다. 2021년 3분기에 해당 통화선도계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 백만 원 2020년 3분기: 백만원 )이 며, 파생상품평가손실은 백만 원 2020년 3분기: 백만원 입니다. 2) 현금흐름 위험회피회계 적용 통화선도계약연결회 사는 예상 가능한 매출 거래의 환율변 동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을체결하고 있습니다. 해당 통화선도계 약에 대하여 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있으며 2021년 9월 30일 현재 현금흐름 위험회피회계를 적용하는 통화선도계약의 미결제약정계약금액은 백 만원 (2020년 말 백만원) 입 니다. 2021년 9월 30일 현재 해 당 통화선도계약과 관련하여 자본에 인식된 이익 (법인세 효과 차감 후)은 2백만 원 20년 말: 117백만원 이며, 자본에 인식된 손실(법인세 효과 차감 후)은 백만 원 (2020년 말: 2백만원) 입니다. 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 비금융자산에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다. 3) 위험 회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약 연결회사는 외화매 출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습 니다. 2021년 9월 30일 현재 위험회피회계를 적용하지 아니하는 통화선도계약의 미결제약정계약금액은 595,355백 만원 2020년 말: 백 만원 입 니다. 2021년 3분기에 해당 통화선도계약과 관련하 여 당기손익으로 인 식한 파생상품평가이익은 백만 원 2020년 3분기: 백만원 이며, 파생상품평가손실은 백만 원 020년 3분기: 백만원 입니 다. (3) 이자율스왑계약 연결회사는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 이자율스왑계약에 대하여 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 2021년 9월 30일 현재 미결제약정 이자율 스왑계약 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 계약금액 수취이자율 지급이자율 통화 금액 이자율스왑 KRW CD3M+0.3% KRW KRW KRW 계 KRW 2021년 9월 30일 현재 해당 이자율스왑계약과 관련하여 자본에 인식된 손실 (법인세 효과 차감 후)은 백만 원 2020년 말: 1,295백 만원 이 며, 자본으로 인식된 손익은 위험회피대상 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익 으로 재분류됩니다. 통화스왑계약 연결회사는 외화표시 사채 및 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니 다. 2021년 9월 30일 현재 미결제약정 통화스왑계약 대상 사채 및 차입금은 백만 원 020년 말: 백만 원 입니다. 2021년 3분기에 해당 통화스왑계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익 및파생상품평가 손실은 각각 백만 원 2020년 3분기: 백만원) 및 백만 원 20년 3분기: 백만원 입니다. 계약에 내재된 파생상품 회 사는 2017년 종속기업인 LS이브이코리아㈜ 지분 47.00%와 락성전람(무석)유한공사 지분 47.00%를 케이디비씨파라투스제이호 사모투자합자회사에 매각하였으며, 2019년 종속기업인 LS알스코 ㈜ 지분 49.00%를 케이브이일호투자 유한회사에 매각하였습니다.2020년 종속기업인 LS EV Poland sp z o.o. 지분 50.00%를 케이브이쓰리퍼스트인베스트먼트 유한회사에 매각하였으며, 동기 회사와 PT.Artha Metal Sinergi는 공동기업인 PT.LSAG Cable Indonesia에 각각 75%, 25% 지분을 신규 출자하였으며, 회사는 PT.Artha MetalSinergi가 보유한 PT. LSAG Cable Solution의 지분 25%를 취득하였습니다. 해당 거래와 관련한 계약 중 내재파생상품에 해당하는 사항에 대하여 2021년 3분기에 손익으로 인식한
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파생상품평가이익은 백만원( 2020년 3분기: 백만원) , 파생상품평가손실은 백만원(2020년 3분기: 백만 원) 입니 다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약등 - 해 당 사 항 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요당사의 R 축적된 세계적 수준의 기술을 바탕으로 전력, 통신 및 에너지시스템 분야의신제품 개발 및 성장동력으로서의 신사업 발굴에 힘쓰고 있습니다.2) 연구개발담당 조직 연구개발조직.jpg 연구개발조직 3) 연구개발비용 당사 및 주요 종속회사의 연구개발비용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 과 목 2021년 3분기 2020년 2019년 연구개발비용계 (정부보조금) 연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계/당기매출액*100] 4) 연구개발 실적 당사 및 주요종속회사의 당분기 내 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 연구과제 연구결과 및 기대효과 당해 제품의 명칭과 그 반영 내용 - 전선 제조 압출 공정 및 XLPE 탈가교를 위한 스크류 설계 중심으로 최적 탈가교 공정조건 수립하여 물성 저하를 최대한 개선- 초임계유체 이용 탈가교 기반기술 확보 및 XLPE재활용 양산 기술 확보 - 자사 발생되는 플라스틱 폐기물 전량 재활용 목표 - 초고압XLPE 케이블 - 폐 XLPE 탈가교 "Recycling" 기술 비가교 PP케이블 사업화 - 온실가스 발생량이 저감되는 비가교 PP(Polypropylene) 절연 전력 케이블 국내 최초 개발 및 상용화- 22.9kV급 공인인증 획득 및 실선로 시범사업으로 '18년 한전규격 최종 확정 - 22.9kV급 한전 선로 실적용 및 확대 발표('20년) - 제조 공정 시 온실가스 미발생 및 수명 사용 후 100% 재활용 가능- 기존 전략 기자재와 호환이 가능하여 기존 설치 관로 및 기자재 활용으로 배전용량 높일 수 있음 - 비가교 PP절연 케이블 - 신재생에너지 연계 분산전원용 배전선로- 증용량 필요한 도심 과부하 배전선로 부유식 해상풍력 Dynamic 케이블 - 해상풍력시스템의 고정식 설비 대신 바람, 조류 등이 심한 극한 환경에서 사용이 가능하도록 Dynamic Cable 개발- 기계적 외력과 장기간의 전기적 스트레스에 내구성과 신뢰성 확보 - 해수 환경에서도 절연 특성을 유지할 수 있는 원재료 적용으로 케이블 보호구조로 적용으로 25년 사용기간 확보- 모니터링 기반기술의 고장 예측 및 유지관리 효율성 제고 - 해상풍력용 부유식 Dynamic 케이블 - 육상까지 장거리 송전을 위한 내부망(Inter Array) 적용- 해상풍력단지 중 깊은 수심에 설치되고 동적이고 극한 환경에 사용 해킹 방지 케이블 - 일반 통신 케이블과 동일한 구조에서 광섬유 구조 및 코팅층 개선하여 굴곡 손실을 최소화시켜 굴곡 환경에서 광섬유 측면으로 빛이 새어 나오는 것을 방지 - 굴곡 강화 및 특수 구조 광섬유 사용을 통한 기존 제품과 호환 가능 - 뛰어난 보안 특성을 갖추어 금융, 방위 산업, 데이터 센터 등을 중심으로 제품 도입 늘어날 것으로 기대 - 해킹 방지 광케이블 - 광케이블 광신호의 유출을 최소화하여 외부 해킹으로부터 방지 해저 CCV 압출품질 개선 및 연속압출량증대 - XLPE 연속압출량 증대를 위해 압출기 내부 수지의 열화 방지 목적으로 High Performance 스크류 개발, 압출온도 최적화, 다이툴 개선으로 연속압출량을 기존대비 110% 이상 달성함. - 연속압출증대로 장조장 해저케이블 생산체계 구축됨. 다양한 PJT 대응폭 넓힘. - 장시간 연속 작업가능화로 준비교체시간, XLPE로스/불량률 저감에 따른 원가개선 - XLPE 절연 케이블 (AC/DC) - 개발된 기술을 송전/해저 절연 CCV 설비 양산 적용 중 탄소섬유 적용 LAN 케이블 - 기존 LAN 통신 케이블의 금속 편조 소재를 신소재인 탄소섬유로 적용한 LAN 케이블을 국내 최초로 개발함- 케이블 무게의 10~20% 경량화, 유연성과 내구성 30% 이상 향상 - 모빌리티, 스마트팩토리/ 로봇 등의 분야로 사업확대 추진 - 탄소섬유 적용 LAN 케이블 - 고객요구에 따라 스마트팩토리
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내 공간 효율성과 포설성 향상을 위하여 고유연성 장점을 갖춘 기자재 적용 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 영위하는 사업과 관 련하여 공 시 작 성기준일 현재 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있습니다. (단위: 건수) 구분 특허 실용신안 디자인 상표 국내 해외 상기 권리들은 당사가 영위하고 있 는 전력케이블, 통신케이블, 산업용 특수케이블, 나동선 제 품 등에 관한 것으로 현재 당사 제품에 적용되는 기술 뿐만 아니라 차세대 제품에 적용될 기술에 대한 보호 역할을 하고 있으며, 경쟁사를 견제하는 기능도 하고 있습니다.이들은 각국 특허법 및 상표법 등에 근거하여 보호되고 있으며, 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년, 상표권은 등록일로부터 10년이며, 상표권은 갱신등록절차에 의해 존속기간을 연장할 수 있습니다. 나. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 국내 전사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 보고하고 이해관계자들에게 관련정보를 투명하게 제공하고 있습니다.(상세한 내용은
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 삼일회계법인은 당사의 제12기 감사를 수행하였고, 감사의견은 적정입니다.안진회계법인은 당사의 제13기 감사를 수행하였고, 감사의견은 적정입니다. 또한, 당사의제14기 3분기 검토를 수행하였고, 제14기 3분기 검토 결과 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다. 당사의 감사대상 종속기업은 공시대상기간 중 모두 적정의견을 받았습니다. (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견 - 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제14기 3분기(당기) 안진회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 제13기 (전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 제12기 (전전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 - 별도재무제표에 대한 감사인의 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제14기 3분기(당기) 안진회계법인 해당사항 없음 해당사항 없음 해당사항 없음 제13기 (전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 제12기 (전전기) 삼일회계법인 적정 해당사항 없음 수주산업 (2) 감사용역 체결 현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 14기 3분기(당기) 안진회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 제13기(전기) 안진회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 제12기(전전기) 삼일회계법인 - 분ㆍ반기재무제표 검토- 별도 및 연결재무제표에 대한 감사 (3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제14기 3분기(당기) 2021년 3월 ESG 경영체계 수립 컨설팅 2021년 7월 법인세 세무조정 용역 계약 2021년 7월 국제거래보고서 용역 계약 제13기(전기) 2020년 9월 법인세 세무조정 용역 계약 2020년 9월 국제거래보고서 용역 계약 제12기(전전기) (4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류제출일까지의 기간동안 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과는 다음과 같습니다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2021년 03월 09일 - 회사측: 감사- 감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 2인 서면회의 - 핵심감사사항 선정에 대한 사유 및 수행한 감사절차, 감사결과- 기말감사결과- 내부회계관리제도 검토 결과 등 (5) 회계감사인의 변경 최근 3 개년간 회사 및 주요 종속회사의 회계감사인 변경사항은 다음과 같습니다. 사업연도 회사명 변경 전 변경 후 변경 사유 제13기(2020년) LS전선㈜ 삼일회계법인 안진회계법인 회사의 의사에 따른 감사인 변경(그룹결산 감사인 일치화 등) LS전선아시아㈜ 삼정회계법인 안진회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 ㈜지앤피 삼일회계법인 안진회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 LS이브이코리아㈜ 한영회계법인 삼정회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 JS전선㈜ 대주회계법인 신한회계법인 계약만료에 따른 감사인 변경 (6) 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보 해당 사항 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 유효성 검사 감사는 2020년 내부통제의 유효성에 대해 감사하였으며, 감사 결과 내부통제에 이상이 없는 것으로 결론 내렸습니다.2021년 9월 30일 현재 해 당사항 없습니다. 나. 내부회계 관리제도 내부회계관리자는 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.외부감사인은 2019년 및 2020년 내부회계 관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며검토 결과 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 않았다는 의견표명을 하였습니다. [회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견] 사업연도 감사인 감사의견 및 검토의견 지적사항 제14기 3분기 안진회계법인 해당사항
LS전선 — 증권신고서(채무증권)

없음 해당사항 없음 제13기(전기) 안진회계법인 [검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 해당사항 없음 제12기(전전기) 삼일회계법인 [검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 해당사항 없음
하림지주 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

II. 형태 형태 주식교환 III. 주요일정 이사회 결의일 2021년 11월 19일 계약일 2021년 11월 19일 주주총회를 위한 주주확정일 2021년 12월 06일 승인을 위한 주주총회일 2022년 01월 11일 주식매수청구권행사 기간 및 가격 시작일 2022년 01월 11일 종료일 2022년 02월 03일 (주식매수청구가격-회사제시) 주식회사 하림지주 : 9,457원주식회사 엔에스쇼핑 : 13,778원 [(주)하림지주 주식교환 주요 일정] 주식교환계약일주주총회를 위한 주주확정 기준일주주총회 소집통지일반대의사통지접수기간주식교환 승인을위한 주주총회일주식매수청구권 행사기간주식매수청구대금 지급일주식교환일주식교환에 따른 자본금 변경등기신청일주식추가상장예정일(예정) [(주)엔에스쇼핑 주식교환 주요 일정] 주식교환계약일주주총회를 위한 주주확정 기준일주주총회 소집통지일반대의사통지접수기간주식교환 승인을위한 주주총회일주식매수청구권 행사기간주권실효통지ㆍ공고일/구주권제출통지ㆍ공고 주식매수청구대금 지급일주권실효통지ㆍ공고 만료일/구주권제출통지ㆍ공고만료일 주식교환일매매거래 정지기간(예정)상장폐지일(예정) 2021년 11월 19일2021년 12월 06일2021년 12월 27일2021년 12월 27일 ~ 2022년 01월 10일2022년 01월 11일2022년 01월 11일 ~ 02월 03일2022년 02월 10일2022년 03월 01일2022년 03월 02일2022년 03월 22일2021년 11월 19일2021년 12월 06일2021년 12월 27일2021년 12월 27일 ~ 2022년 01월 10일2022년 01월 11일2022년 01월 11일 ~ 02월 03일2022년 01월 11일 2022년 02월 10일2022년 02월 28일2022년 03월 01일2022년 02월 25일 ~ 03월 22일2022년 03월 22일 주1) (주)하림지주 및 (주)엔에스쇼핑의 경우, 일반 주식교환으로 주주총회 승인절차가 필요하여 (주)하림지주 및 (주)엔에스쇼핑 주주에게 각각 주식매수청구권이 부여됩니다. 주2) 상기 일정은 증권신고서 제출일 현재의 예상 일정이며, 증권신고서에 대한 관계기관의 심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 예정 일정에 변경을 가져올 수 있습니다. 즉 관계기관과의 협의나 심사 및 계약 당사자간의 협의 등을 통해 이사회 및 주식교환 계약서에서 위임한 바에 따라 대표이사가 결정하여 변경할 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 주3) (주)엔에스쇼핑의 반대주주의 주식매수청구로 인해 발생하는 자기주식에 대해서는 별도의 매매 계약 체결을 통해 주식교환일 전 (주)하림지주가 매수할 예정입니다. 해당 매매계약 체결을 위한 (주)하림지주 및 (주)엔에스쇼핑의 이사회 결의는 2022년 2월 15일로 예정되어 있습니다. (주)하림지주 매수 후 잔여 (주)엔에스쇼핑의 자기주식은 주식교환일 이전 임의소각을 진행할 예정입니다. 해당 자기주식 소각 결의(자본금 감소)는 상법 제438조 및 제434조에 따른 주주총회 특별결의 사항으로 2022년 01월 11일 임시주주총회에서 주식교환의 건 외에 자기주식 임의소각 결의(자본금 감소)를 진행할 예정입니다. 이후 2022년 1월 11일부터 2022년 2월 22일까지 채권자보호절차를 진행할 예정이며, 임의소각에 따른 자기주식수가 결정되면 2022년 2월 23일 이에 대한 이사회 결의를 진행할 예정입니다. 임의소각에 따른 자기주식 소각 기준일은 2022년 2월 28일 예정되어 있습니다. 또한, 자본금 감소 절차에 따른 자기주식 임의소각 과정에서 발행주식 총수의 10% 이상 감자가 진행될 시 감자결정에 따른 매매거래정지기간(2022년 2월 24일 ~ 2022년 3월 22일)이 발생할 수 있습니다. 다만, 해당 매매거래정지기간은 주식교환에 따른 (주)엔에스쇼핑의 매매거래정지기간(2022년 2월 25일 ~ 2022년 3월 22일)과는 별 건으로 진행되는 일정이며, 해당 일정은 관계기관의 협의나 심사 등의 이유로 변경될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.
하림지주 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

향후 구체적인 사항이 결정될 경우, 관련 공시규정에 따라 공시할 계획입니다. 주4) (주)엔에스쇼핑 기보유 자기주식 615,390주에 대해서는 향후 이사회 결의를 통해 이익 소각 절차를 진행할 예정입니다. 이에 대한 이사회 결의는 2022년 02월 15일 계획되어 있으며, 이익소각 기준일은 2022년 02월 28일 예정되어 있습니다. 해당 일정은 관계기관의 협의나 심사 등의 이유로 변경될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 향후 구체적인 사항이 결정될 경우, 관련 공시규정에 따라 공시할 계획입니다.
하림지주 — 증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전)

IV. 평가 및 신주배정 등 (단위 : 원, 주) 비율 또는 가액 (주)하림지주 : (주)엔에스쇼핑 = 1 : 외부평가기관 발행증권 종류 수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 기명식보통주 지급 교부금 등 신주 발행과 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 교부금 지급은 없습니다. 주1) 자본시장법 시행령 제176조의6 제3항에 의하여 본건 주식교환에 대해서는 교환가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가가 요구되지 않습니다. 주2) 주식교환계약내용에 따라 주식교환비율은 (주)하림지주 : (주)엔에스쇼핑 = 1 : 1.41347204이며, 소수점아홉째자리이하 절사하였습니다. 주3) (주)하림지주는 본 주식교환의 대가로 (주)엔에스쇼핑 주주((주)하림지주 제외, (주)엔에스쇼핑 자기주식 제외)에게 주 를 새로 발행할 예정입니다. 다만 위 발행주식수는 본 주식교환일 이전에 (주)엔에스쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득한 자기주식을 별도의 매매계약 체결을 통해 (주)하림지주에 양도하고 이후 잔여 자기주식에 대해서 임의소각하는 등의 사유로 인하여 변경될 수 있습니다. 주4) (주)엔에스쇼핑이 주주들의 주식매수청구를 통해 취득한 자기주식은 별도의 매매계약 체결을 통해 주식교환일 전 (주)하림지주가 매수할 예정이며, (주)하림지주 매수 후 잔여 (주)엔에스쇼핑의 자기주식은 자본감소절차를 통해 임의 소각을 진행할 예정입니다. 주5) 본건 주식교환일 현재 (주)하림지주가 소유하고 있는 (주)엔에스쇼핑 발행주식 16,160,548주, 기보유 자기주식수 615,390주 및 주3)에 따라 주식교환일 이전에 (주)엔에스쇼핑의 반대주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 주식교환일 이전에 (주)엔에스쇼핑과 매매계약체결을 통해 (주)하림지주가 취득할 (주)엔에스쇼핑의 자기주식 및 (주)하림지주 매수 후 잔여 (주)엔에스쇼핑 자기주식(임의소각예정) 에 대해선 신주를 배정하지 않습니다.
엔에이치기업인수목적22호 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 주식의 종류 정관 제9조 (주식의 종류)이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다. 2. 액면금액 정관 제7조(1주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다. 3. 주식에 관한 사항 정관 제6조(발행예정주식총수)이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다. 정관 제11조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다. ⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 4. 의결권에 관한 사항 정관 제24조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.정관 제26조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 정관 제27조 (의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야한다. 정관 제28조 (서면에 의한 의결권의 행사)① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다. ③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 5. 배당에 관한 사항 정관 제 12조 (신주의 동등배당)이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
에스앤케이 — 사업보고서 (2021.07)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 일본 오사카에 본점을 두고 글로벌 각 지역에 모바일, 콘솔, PC게임의 개발과 판매 및 IP 라이센스 사업을 영위하고 있는 게임회사입니다. 당사는 "더 킹 오브 파이터즈(The King of Fighters, 이하 KOF)", "메탈 슬러그(Metal Slug)", "사무라이 스피리츠(Samurai Sprits)" 등 1990년대 오락실에서 흥행한 아케이드 게임 IP(Intellectual Property, 지식재산권)를 보유한 회사입니다. 현재 당사의 사업은 크게 IP 라이센스 사업과 게임개발 및 판매사업을 영위하고 있습니다. IP 라이센스 사업은 주로 모바일게임에 집중되고 있으며 당사의 게임 개발 및 판매 사업은 PCㆍ콘솔 게임으로 집중되어 있습니다. IP 라이센스 사업에는 게임의 IP를 타 게임사에 제공하거나 캐릭터를 타사 게임에서 활용할 수 있는 권리를 제공하는 것으로 게임 및 캐릭터 IP의 사용 허가 계약과 IP를 기반으로한 애니메이션 제작, 캐릭터 상품(의류, 모자, 액세서리 등) 제작 등의 콘텐츠 머천다이즈(Merchandise) 사업으로 구성되어 있으며, 게임 개발 및 판매사업은 PC/콘솔 게임 개발 및 판매, 모바일 게임 개발 및 판매 등으로 구성되어 있습니다.당사는 향후 지속적인 게임 개발을 위해 도쿄에 개발 스튜디오를 설립, 우수한 인재의 채용 및 육성으로 개발체제를 강화하겠으며, 글로벌 사업 전개를 통한 당사 IP 사업전략을 확대해가겠습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 천원) 품목 제20기 제19기 제18기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 IP 라이센스 모바일게임 콘솔 및 PC 게임 상품 기타 합계 주) 연결재무제표 기준 상기 사항은 서울외국환중개의 해당 기 평균 환율 을 적용하여 일괄산정 하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니다. 20기(당기) 평균환율 : 19기(전기) 평균환율 : 1,109.29 18기(전전기) 평균환율 (단위 : 천엔) 품목 제20기 제19기 제18기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 IP 라이센스 모바일게임 콘솔 및 PC 게임 상품 기타 합계 주) 연결재무제표 기준 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 IP 라이센스 과금정책은 해당 게임의 서비스 권한을 일정 기간 부여하고, 그 대가로 로열티를 당사가 수취하는 방식입니다. 퍼블리셔 또는 개발사와 같은 거래처와 개별적으로 계약이 이루어지고 있으며, 일반적으로 Initial Fee, MG(Minimum Guarantee), 러닝 로열티 등으로 구분하고 있습니다. 러닝로열티의 경우, 최소 로열티를 보장해 주는 형식으로 계약을 진행하기도 하며, 그 조건은 거래처별로 상이합니다. 모바일게임의 과금정책에는 크게 유료 다운로드 결제 후 추가 결제 없이 무료 플레이하는 방식, 유료 다운로드 결제 후 인게임 유료 아이템 구매를 하는 방식 그리고 무료 다운로드 후 인게임 유료 아이템 구매를 하는 방식으로 나눌 수 있으며, 최근 당사에서는 무료 다운로드 후 인게임 유료 아이템 구매를 하는 방식을 채택하고 있습니다.온라인 게임의 과금정책에는 크게 패키지 판매, 정액제, 정량제, 부분유료화(아이템유료화) 방식이 있습니다. 패키지 판매는 게임 플레이를 위해 비용을 지불하고 다운로드를 하거나 CD를 구매하는 방식입니다. 정액제는 매월 일정 금액을 사용료로 지급하는 방식이며, 정량제는 1시간당 일정금액을 사용료로 지급하는 방식입니다. 그리고 게임 플레이 자체는 무료이지만 타 유저들보다 더욱 빠른 성장을 가능하게 하는 기능성 아이템이나 캐릭터의 차별을 줄 수 있는 커스터마이징 아이템 등을 판매하는 부분유료화(아이템유료화) 방식이 있습니다. 당사는 콘솔게임의 경우 SONY 등과 같은 거래처를 통해 패키지 판매하 는 방식을 채택하고 있으며, PC게임의 경우 STEAM, 을 통해 유저에게 유통하고 있습니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주 요 원재료 및 가격 변동 추이 현황 당사가 영위하는 게임 개발 및 IP 라이센스 사업 특성상 '생산'의 개념이 적용되지
에스앤케이 — 사업보고서 (2021.07)

아니하여 해당사항이 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 (1) 생산설비 현황당사는 게임 개발 및 IP 라이센스 사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다. (2) 최근 3사업연도 중 변동사항 당사는 최근 3사업연도 중 생산설비 변동사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위: 천원) 구분 제20기 제19기 제18기 IP 라이선스 수출 내수 합계 모바일게임 수출 내수 합계 콘솔 및 PC 콘솔 수출 내수 합계 PC 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 주) 연결재무제표 기준 주) 내수는 일본 국내 매출을 나타냄 상기 사항은 서 울외국환중개의 해당 기 평균 환율 을 적용하여 일괄산정 하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니 다. 20기(당기) 평균환율 : 2) 19기(당기) 평균환율 : 18기(전기) 평균환율 (단위: 천엔) 구분 제20기 제19기 제18기 IP 라이선스 수출 내수 합계 모바일게임 수출 내수 합계 콘솔 및 PC 콘솔 수출 내수 합계 PC 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 합계 수출 내수 합계 주) 연결재무제표 기준 주) 내수는 일본 국내 매출을 나타냄 나. 판매경로, 판매방법 및 주요 매출처 (1) 판매경로와 판매방법 및 조건(가) IP 라이센스 사업 IP 라이센스 사업의 경우, 지식재산권 (Intellectual Property Rights)을 당사가 보유하는 형식으로써, 퍼블리셔 또는 개발사와 같은 거래처와 개별적으로 계약이 이루어지고 있습니다. 일반적으로 Initial Fee, MG(Minimum Guarantee), 러닝 로열티 등으로 구분하고 있으며, 그 조건은 거래처별로 상이합니다. ip라이선싱사업.jpg IP라이선싱 (나) 콘솔 및 PC게임 사업 콘솔의 경우 온라인 판매와 오프라인 판매로 구분할 수 있으며, 온라인은 PS4 게임기에서 온라인 몰에 접속하여 유저가 직접 유료로 다운받아 게임을 하는 매출 구조이며, 오프라인은 게임 타이틀을 판매하는 매장에서 유저가 게임 CD 타이틀을 직접 구매하여 게임을 하는 구조입니다. 현재는 SONY사의 PS4에서 플레이하는 게임을 온라인과 오프라인을 통해 유통하고 있으며, 그 구조는 다음과 같습니다. 온라인.jpg 온라인 오프라인.jpg 오프라인 당사는 SONY와 같은 거래처를 통해 콘솔게임 패키지를 이용자에게 판매하고 있으며, 판매금액을 100이라고 가정했을 때, SONY는 판매수수료의 명목으로 30의 수수료를 수취하고, 당사는 판매수수료를 제외한 70을 수취하여 매출로 인식하고 있습니다. 오프라인 매출의 경우 동일한 구조의 수익인식을 가지고 있으나, CD 외주제작비에 대한 매출원가(3)를 추가적으로 인식하고 있습니다. 한편, PC 게임의 판매는 STEA M, 통해 PC 게임 유저에게 유통하고 있으며, 그 구조는 상기 콘솔 게임의 온라인 유통구 조와 동일합니다. (다) 모바일게임모바일게임은 당사가 직접 퍼블리셔로서 참여하는 경우가 일반적이며, 그 구조는 다음과 같습니다. 모바일.jpg 모바일게임 (2) 판매전략 IP 라이센스 사업에 있어서는 호조를 지속하고 있는 중국지역의 사업 확장을 도모하면서 개척되지 않은 북중남미, 동남아시아 및 서아시아 지역을 개척하고 있습니다. 현재는 게임과 관련한 라이센스 안건이 대부분이지만 서적, 영상작품(영화, 애니메이션 등) 등의 다른 업종과 관련한 라이센스 매출에도 주력하며, 브랜드가치의 향상을 도모하고 하고 있습니다. 콘솔게임 사업에 있어서는 2019년 6월, '사무라이 쇼다운' 시리즈의 최신작을 발표 하였으며, 2016년 8월에 발매한 '더 킹 오브 파이터즈 XIV(The King of Fighters XIV)'에 이어 새로운 타이틀을 개발하고 발매함으로써 유저의 로열티를 높여가고 있습니다. 당사는 주력 장르인 대전격투게임은 물론 '메탈 슬러그' 시리즈 등 그 이외의 장르의 개발도 추진하며, 판매수를 확장하고자 노력하고 있습니다. 또한 모바일게임 사업에 있어서는 2016년 2월에 배급개시한 '메탈 슬러그 어택'을 통한 개발 및 운영에 대한
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노하우를 살려 매년 1개 타이틀의 신규 배급과 3개 타이틀을 동시 운영가능한 체제를 구축하고 있습니다. 다. 수주상황 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 또한 당사가 투기 목적으로 거래한 파생금융상품은 없습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 따라서 경영진은 연결회사의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 하고 있으며, 투기적 외환거래는 금지하고 있고 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. (2) 가격위험 연결회사는 재 무상태표상 공정가치로 측정하는 기타포괄손익-공정가치금융자산 또는 당기손익-공정가치금융자산 으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있으나 리스크가 크지 않을 것으로 예상합니다. (3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 변동금리부 차입금은 없으며 변동금리부 예금만 존재하여 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입을 최소화하는 등 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 나. 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 도소매 거래처에 대한 수취채권 및 확정계약뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 다. 유동성위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수의무, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 라. 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 연구개발활동 1) 연구개발 담당 조직 소속 부서명 기능 인원수 본사 게임개발본부 게임개발 총괄,
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게임개발본부 내 사무관리·계약관리 112인 스튜디오 콘솔 게임 개발, 스마트폰용 게임 개발, 게임 사운드 제작 R 게임 개발을 효율적으로 수행하기 위한 툴의 연구개발과 신기술의 연구 등 연구개발비용 (단위: 천원) 과목 제20기 제19기 제18기 원재료비 인건비 기타비용 합계 회계처리 영업비용 제조원가 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율 상기 사항은 서울외국환중개의 해당 기 평균 환율 을 적용하여 일괄산정 하였으며, 엔화 기준은 하기표와 같습니 다. 20기(당기) 평균환율 : 2) 19기(전기) 평균환율 : 18기(전전기) 평균환율 (단위: 천엔) 과목 제20기 제19기 제18기 원재료비 인건비 기타비용 합계 회계처리 영업비용 제조원가 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율 3) 연구개발실적 연구과제 플랫폼 내용 테라프레임워크 모바일 어플리케이션의 개발시 iOS, Android의 2가지 플랫폼에서 동시에 개발이 가능한 게임엔진, 'KOF14'개발시 PS4의 게임개발에서도 사용할수 있도록 개량 되었음. AI 게임 플랫폼전반 격투 게임 NPC(Non Player Character: 유저가 조작하지 않는 캐릭터)의 움직임을 딥러닝 방법을 사용하여 유저의 행동이력을 학습하고 해당 유저의 행동을 모방한 자연스러운 움직임을 가능하게 함. 이에 따라 더욱 많은 유저가 계속적으로 쉽게 즐길 수 있기를 기대함. ※ 특허취득 특허 제6779941호 행동해석 게임 전반 게임 내 카운터를 설치하여 플레이어의 행동을 분석하고 게임 밸런스 조정이나 추가 콘텐츠 개발 방향을 정량적으로 검토 가능하도록 함. 신 플랫폼 게임 전반 각 회사의 새로운 플랫폼에 기존 게임을 작동시켜 더욱 다양한 환경에서 당사 제품이 이용 가능하도록 함. 표시 지연측정기 게임 전반 게임의 컨트롤러 입력에서 화면표시까지의 지연시간을 정량적으로 측정·평가하기 위해 회로설계와 설치를 실시했다. 측정결과, 실제 게임에서의 표시가 지연되던 문제가 개선되었다. 프레임 보완 게임 전반 손으로 그린 그림의 장수를 추산하기 위해 기존 게임의 프레임률 이상으로 보완 처리를 실시하여 외견상의 평가를 할 수 있도록 했다. 4) 향후 연구개발계획 연구과제 플랫폼 내용 AI활용 게임 플랫폼전반 보다 고객에게 메리트가 있는 형태로 AI기술의 활용을 목표로 함. 산업사 논문지, 학술회의 당사의 과거에 제작한 게임이나 플랫폼에 대해서 산업 사적인 측면에서 논의해 외부 발표를 실시한다. 장기적으로 당사의 과거작 가치를 높이는 것이 가능해진다. 빌드 환경 고속화 게임 플랫폼 전반 게임개발의 고속화를 위해 게임컴파일 시간을 단축할 수 있는 환경을 구축한다. 블록체인 기술 게임 플랫폼전반 블록체인 기술을 게임에 활용하기 위한 방법을 검토·실험하다 새로운 플랫폼 기능 활용 게임 플랫폼 전반 새로운 플랫폼의 기능을 활용하여 게임의 가치를 향상시킨다. 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 현황 당사가 보유한 지식재산권은 상표권, 특허권, 저작권 등이 있습니다. 당사는 국내 및 해외에서의 지식재산권 등록 및 관리를 위해 노력하고 있으며, 다각적으로 지식재산권 보호 방안을 계획하고 있습니다. (단위: 개) 구분 상표권 특허권 저작권 국내 해외 국내 해외 등록 출원 나. 시장여건 및 영업의 개황 등 (1) 산업의 특성 (가) 게임산업의 특성게임산업은 대표적인 문화사업으로 게임에서 경제성과 상품성의 가치를 창출하는 산업 입니다. 기술력의 발달과 함께 사회적 파급효과가 증대되면서 엔터테인먼트 산업의 중심으로 자리 잡았으며, 창조적인 아이디어, 풍부한 게임 소재를 기반으로 한 게임의 오락성, 캐릭터 등 모형 자산이 사업의 가치를 결정합 니다. 다른 산업과는 다르게 원자재 가격변동 또는 국제 경제의 불안정한 흐름 등에 도 큰 영향을 받지 않으며, 언어, 국가 문화 등의 장벽이 낮아 해외 수출 시장에서도 경쟁력을 가질 수 있는 산업으로 높은 경제성과 고부가 가치를 창출 할 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 (가) 일본 게임 시장의 규모 및 성장추이 일본의 게임시장 규모는 미국과 중국에 이어서 3번째로 큰
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시장입니다. 년 의 경우에 도 약 220억 달러를 기록하며, 세계 게임시장에서 약 를 차지하는 것으로 파악되고 있습니다. 일본 게임시 장 의 연도별 게임시장 규모 및 세계 게임시장에서의 비중을 살펴보면 다음과 같습니다. [일본 게임시장 규모 및 세계 게임시장에서의 비중] (단위 : 백만USD) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 세계 일본 비중 출처: 2017 대한민국 게임백서 18 대한민국 게임백서, 2019 대한민국 게임백서, 2020 대한민국 게임백서 2019년의 경우, 전 세계 게임 시장 규모는 1,864억 9,100만 달러로 전년 대비 5.0% 증가하였습니다. 이는 모바일 게임 시장이 약 12% 증가하면서 전체 게임 시장의 성장을 이끈 결과 입니다. (나) 세계 게임시장 규모 및 성장 추 이 년 까지 세계 게임시장 규모는 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 대한민국 게임백서의 자 료에 따르면, , 2018년 5%의 성장률을 기록했습니다. 세계 게임 시장에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 모바일 게임 시장은 고성능 스마트폰과 태블릿 PC의 지속적인 출시, 네트워크의 진화 등이 성장을 주도하고 있으며, 2020년 이후에도 모바일게임 시장은 지 속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다음으로 높은 비중을 차지하고 있는 시장은 콘솔게임 시장으로 플레이스테이션5, Xbox One, 닌텐도 스위치 등의 콘솔 기기가 신규 출시 되며 관련 기기 및 소프트웨어 판매량이 증가했기 때문으로 예상됩니다. 2020년은 예상에 없던 코로나19로 인해 사회적 거리두기가 진행되면서 콘솔을 포함해 모바일, PC 등 대부분의 플랫폼에서 게임 이용자가 크게 증가하였습니다. 이에 따라 콘솔 게임 시장은 2020년에 13.4%로 큰 폭의 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. [세계 게임 시장 전체 규모 및 성장률 추이] 세계게임시장 현황.jpg 세계게임시장 현황 (3) 경기변동의 특성 및 계절성 당사의 IP 라이센스 매출은 주로 당사의 IP를 활용한 모바일 게임에서 발생하는 총수익의 일정 비율로 수익을 인식하기 때문에 모바일 게임의 변동성과 관련이 깊습니다. 초기 모바일 게임은 마켓에서 게임을 기기로 다운로드를 받는 시점에 과금되었기 때문에 경기 변동의 영향이 다소 있었을 것으로 판단되나, 현재는 다운로드는 무료로 가능하고 게임을 이용하면서 게임 내에서 아이템 구매 시 결제하는 방식이 대부분입니다. 이와 같은 부분 유료화(In App Purchase) 정책이 일반화되어 있기 때문에 경기 변동의 영향은 크지 않다고 판단됩니다. 또한, 모바일 게임은 출퇴근 시간, 주말이나 휴일, 방학시즌 등에 주로 이용되므로 뚜렷한 계절성을 보이는 등 경기변동에 민감하지는 않다고 판단되나 여가나 취미활동과 관련이 있기 때문에 경기 침체기에는 다소 과금율이 떨어질 수도 있다고 판단됩니다. 모바일 게임은 엔터테인먼트 산업과 유사한 흥행산업의 성격이 존재합니다. 다수의 모바일 게임이 출시되고 있는 현재 시장상황 하에서 흥행을 위해 마케팅 비용이 대규모로 투입되기도 합니다. 또한, 모바일 게임은 설치와 삭제가 용이하므로 흥행을 위해서는 유저들의 지속적인 게임 이용 여부가 매우 중요합니다. 따라서 출시 전에 게임에 대한 홍보로 유저의 접근을 유도하고 출시 후 지속적으로 게임을 하게끔 게임의 업데이트와 더불어 마케팅 활동을 실시하여 비용이 많이 발생하고 있습니다. 이와 같은 추세 속에서 게임사들은 게임 유저의 접근을 용이하게 유도하기 위해 일반인에게 친숙한 유명 IP를 많이 활용하고 있습니다. 당사는 유명 게임 IP보유자로서 다수의 게임사로부터 계속적으로 라이센스 매출이 발생할 수 있다는 잠재력을 보유하고 있어 게임을 개발하고 서비스하는 일반 게임사 대비 경기 변동의 민감도가 현저히 떨어진다고 보고 있습니다. (4) 시장여건 및 경쟁상황 온라인 게임시장은 전세계적으로 수익성측면에서 각광을 받고 있으며, 제작에 있어 특허기술 등이 존재하지 않기 때문에 타 산업에 비해 진입장벽이 낮은 편입니다. 최근 '유니티(Unity)'나
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'언리얼(Unreal)'과 같은 범용 게임엔진이 멀티플랫폼 개발을 지원하며 하나의 게임을 개발한 뒤 이를 모바일, PC, 비디오 게임으로 동시에 출시하는 멀티플랫폼 전략을 도모하는 업체가 늘어나고 있습니다. 이러한 변화에 따라 스팀을 포함한 대부분의 게임플랫폼에서 매년 출시되는 게임의 수가 기하급수적으로 증가하고 있어 경쟁은 점차 심화되고 있는 추세입니다. 최근에는 모바일게임 시장이 온라인 게임시장의 주류 장르로 자리매김 하였습니다. 모바일게임 산업은 과거에는 짧은 제작기간과 낮은 제작비용 등으로 온라인 게임 사업 중에서도 진입 난이도가 낮은 수준이었으나, 현재는 신규 게임 출시에 긴 제작기간과 대규모 개발 및 마케팅 비용 등이 수반되고 있어 시장 내 신규 진입이 어려워지고 있습니다. 이에 따라 개발사는 게임개발에 집중하고, 대규모 마케팅 비용이 수반되는 퍼블리싱은 브랜드 파워를 보유한 대형 퍼블리셔가 담당하는 경우가 증가하고 있습니다. 향후 모바일게임 시장은 자본에 의해 형성된 진입장벽으로 인해 대형 기업 위주로 재편될 것으로 예상됩니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. '예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. - 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융시장의 동향 - 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 - 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화 - 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적인 환경변화 이로 인한 회사의 미래 실적은 '예측자료'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있습니다. 다. 본 보고서의 제출일 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 '예측자료'에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 양지하여 주시기 바랍니다. 2. 재무실적과 영업실적 가. 영업실적 당사의 당기 회계년도(제20기 : 2020.8.1~2021.7.31) 및 전기 회계년도(제19기 : 2019.8.1~2020.7.31)를 비교하면 주요 증감 내용과 증감의 원인은 다음과 같습니다. (K-IFRS 연결기준, 단위 : 천엔, %) 구분 제20기(당기) 제19기(전기) 전년동기 증감율（％） 매출액 매출원가 판매비와 관리비 영업이익 법인세 비용 당기순이익 지배기업의 소유주 지분 주) 당사는 국제회계기준(IFRS)을 도입하고 있으며, 당사의 재무제표는 종속회사의 내용을 포함하여 작성되었습니다. 해당 연결회계연도의 상황은 게임사업에 있어서 PlayStation?4에서 2021년 1월 다운로드 판매및 2021년 3월 패키지 판매를 개시한 'THE KING OF FIGHTERS XIV ULTIMATE EDITION'이 호조의 추이를 보였으며, 특히 전기까지 발매한 'SNK 히로인즈'와 '사무라이 스피리츠' 등의 타이틀이 계속해서 판매가 늘고 있습니다. 또한, 1999년 발매 이후 수많은 작품을 선보인 SNK의 휴대용 게임기 '네오지오 포켓컬러' 중에서도 명작·걸작으로 일컬어지는 작품 NEOGEO POCKET COLOR SELECTION으로 Nintendo Switch에서 다운로드 판매를 개시되어 호평을 받았습니다. 현재 개발중인 가정용·PC 게임 소프트 「THE KING OF FIGHTERS XV」는, 2022년 2월의 발매를 위해 프로모션 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다. 모바일 게임에서는 2016년 배포 5주년을 맞은 'METAL SLUG ATTACK' 및 2020년 1월 당사가 배포권을 취득한 '권황 97OL', '시혼:롱월 전설' 등의 타이틀도 견실히 추이를 나타내고 있습니다. 2021년 7월 중국 대륙에서 '깨어난 마녀(Revived Witch)'의 배포를 개시, 호평 을 받았습니다. 현재는, 글로벌 배포를 향한 개발을 진행하고 있습니다. 그 외, 복수 타이틀을 개발중이며, 모든 것을 「팬 여러분들이 즐거워 할 수 있는 매력적인 게임 개발」이라는 당사 그룹의 슬로건 하에, 기존사업의 강화를 진행시켜 왔습니다. 이상의 결과로, 게임 사업의 매상 수익은 3,561백만엔(전년 동기비 106.38%)이 되었습니다. 라이선스 사업에서는 「THE KING OF FIGHTERS'98 ULTIMATE MATCH Online」, 「KOF ALLSTAR」, 「SNK 올스타」등의 스마트폰 게임 앱이 계속해서 호조를 나타내고 있으며 복수의 캐릭터 라이선스 계약이 매출에 공헌했습니다. 2020년 1월에 당사가 배포권을 취득한 '권황 97OL', '시혼:롱월 전설' 등의 기 존 타이틀을 게임 개발?판매사업에 계상함으로써 라이선스 사업의 매출 수익 은 3,050백만엔(전년동기대비 69.23%)이 되었습니다. 그 외에 매년 영업권 및 손상징후가 있는 무형자산의
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손상여부를 검토하고 있으며, 회수가능액은 사용가치 또는 순공정가치 중 더 많은 금액에 기초하여 결정하고 있습니다. 영업권 및 무형자산에 대한 회수가능액은 사용가치로 결정되었으며, 사용가치는 경영진이 승인한 미래사업계획을 바탕으로 현금흐름의 추정에 근거하여 이루어지며, 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사 자회사인 천진세용의 중국내 게임배포권에 관한 무형자산에 대해, 사업환경의 변화에 수반하는 수익성 저하로 인해 1,200백만엔 감손 처리하였습니다. 모바일게임IP의 손상평가의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표 주석' 항목을 참조하시기 바랍니다 이상의 결과로, 당기 연결회계연도에 있어서 매상수익은 6,612백만엔(전년 동기대비 14.73%감소), 영업손실은 714백만엔(전년동기는 이익 2,096백만엔), 모회사의 소유자에 귀속하는 당기손실은 1,076백만엔 (전년동기는 이익 1,965백만엔)이 되었습니다 나. 재무상태 (K-IFRS 연결기준, 단위 : 천엔) 구분 제20기(당기) 제19기(전기) 증감 유동자산 비유동자산 자산총계 유동부채 비유동부채 부채총계 자본금 자본잉여금 기타자본 자기주식 기타포괄손익누계액 주식선택권 이익잉여금 비지배지분 자본총계 자본과 부채총계 당사의 당기 말 자산총계는 전기대비 22.6% 감소한 255억엔이며, 부채총계는 전기대비 21.4% 증가한 26억엔입니다. 또한, 자본총계는 전기대비 27.6% 감소한 229억엔을 기록하였습니다. 재무상태와 관련하여 보다 자세한 내용은 당 보고서 내 'III. 재무에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 3. 주요 경영지표 (K-IFRS 연결기준) 가. 안정성 지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산/유동부채 ×100 부채비율 부채총계/자기자본 ×100 나. 수익성 지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액 영업이익률 영업이익/매출액 ×100 매출액 순이익률 당기순이익/매출액 ×100 다. 성장성 지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 매출액 증가율 (당기 매출액/전기매출액)-1 영업이익 증가율 (당기영업이익/전기영업이익)-1 총자산 증가율 (당기말 총자산/전기말 총자산)-1 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (K-IFRS 연결기준, 단위 : 천엔, %) 구 분 금액 증감 20기(당기) 19기(전기) 증감액 증감율 현금 흐름 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 순증가(감소) 기초 현금및현금성자산 현금및현금성자산의 환율변동효과 기말 현금및현금성자산 자산항목 현금및현금성자산 당기손익-공정가치측정금융자산 단기금융상품 매출채권 소계 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 '3. 연결재무제표 주석'의 '3. 중요한 회계추정 및 가정' 항목을 참조하시기 바랍니다. 2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 '3. 연결재무제표 주석'의 '4. 재무위험관리' 항목을 참조하시기 바랍니다.