chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
한국특강 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

사업소 소유형태 면적 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 자가(등기) 녹산공장 " 칠서제강소 " 합 계 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 면적 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 자가(등기) 녹산공장 " 칠서제강소 " 소 계 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 녹산공장 칠서제강소 합 계 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 녹산공장 칠서제강소 합 계 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 녹산공장 칠서제강소 합 계 [자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 녹산공장 칠서제강소 합 계 [자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 사상공장 녹산공장 칠서제강소 합 계 [자산항목 : 사용권자산] (단위 : 백만원) 사업소 기초장부가액 당기증감 당기상각 기말장부가액 비고 증가 감소 영업소 외 칠서제강소 합 계 5. 매출 1) 매출실적 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제50기 연간 제49기 연간 제48기 연간 제1차철강 제조업 제품 형강 수출 내수 계 봉강 수출 내수 계 소계 BILLET 수출 내수 소계 기타 수출 내수 소계 합 계 수출 내수 소계 2) 판매경로 및 판매방법 등 ▶ 판매조직 당사는 단일업종( 철강 : 제강업 ) 을 영위하고 있으며, 판매담당부문은 본사영업팀,서울영업소, 마케팅팀으로 구성되어 있습니다. ▶ 판매경로 ① 내수판매 ㄱ) 주문판매 : 주문 ⇒ 분석,검토 ⇒ 생산 ⇒ 납품 ㄴ) 시장판매 : 적정재고 검토 ⇒ 생산 ⇒ 판매상담 ⇒ 판매 ② 수출판매 ㄱ) LOCAL 수출 : 수출상담 ⇒ 국내 L/C 내도 ⇒ 생산 ⇒ 납품 ⇒ 수출 ㄴ) MASTER 수출 : 수출상담 ⇒ OFFER ⇒ L/C입수 ⇒ 생산 ⇒ 수출 ▶ 판매방법 및 수금조건 ① 내수 : 계획 및 주문생산에 의한 판매 ㄱ) 담보업체 : 외상후 1개월이내 현금수금(97.4%), 어음수금(2.6%) ㄴ) 무담보업체 : 현금거래 ② 수출 : L/C BASE, 구매승인서 ▶ 판매전략 ① 최고품질 → 차별화 전략 ② 최다품목 → 중소형강류 전품목 완비 ③ 최적납기 → Any Time 납품가능 ④ 고객만족 6. 수주현황 당사의 수주상황, 수주총액, 수주잔고 등은 주요한 사항으로서 기재를 생략합니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 7. 시장위험과 위험관리 철강제품가격은 원자재시세에 연동하여 결정됨에 따라 원료가격 폭락이 지속되는 상황을 제외하고는 원재료 또는 제품 중 일방의 가격변동에 의한 리스크는 크지 않습니다. 원재료구매, 제품수출 등 수출입거래시 발생하는 환율변동위험은 수출입금액 및 입출금시기에 따라 탄력적으로 리딩, 래깅 등의 방법으로 환리스크를 관리하고 있습니다. 금융차입금의 증가로 인하여 금리변동에 따른 금융비용 증감이 손익구조에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 일부 원자재수입 외화차입금에 대해서 환리스크가 존재하지만 환율변동추이와 자금운용계획에 따라 만기전 결제 또는 만기연장의 방법으로 리스크를 관리하고 있습니다. 8. 파생상품거래 현황 당사는 수출입거래에 대해 거래은행과 통화선도계약을 체결하여 환율변동위험을 제거하고 있습니다. 당기 중 통화선도거래이익은 292백만원, 통화선도거래손실은 148백만원이며 당기말 현재 미결제 약정잔액은 다음과 같습니다. (단위 : USD) 거래목적 종류 당기 만기일자 공정가치위험회피 통화선도 2021년 01월 07일 공정가치위험회피 통화선도 2021년 01월 20일 합계
원준 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 액면금액 ※ 당사의 정관 (이하 동일) 제6조 (주식 1주당 금액) 주식 1주의 금액은 일금 100원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조 (회사가 발행할 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제7조 (회사의 설립 시에 발행하는 주식총수) 이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주로 한다. 제8조 (주식 및 주권의 종류) ① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.② 이 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다. 제9조 (주식 및 신주인수권증서에 포함되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제10조(신주인수권) (1) 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.(2) 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다.① 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우② 「상법」제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우③ 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우④ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우⑤ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우⑥ 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우(3) 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.(4) 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 3. 의결권에 관한 사항 제23조 (주주 의결권) 주주의 의결권은 의결권 있는 1주마다 1개로 한다. 제24조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제25조 (의결권의 불통일 행사) (1) 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.(2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제26조 (의결권의 대리 행사) (1) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.(2) 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 총회에 제출하여야 한다.
원준 — 증권신고서(지분증권)

제27조의2 (서면에 의한 의결권의 행사) (1) 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.(2) 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.(3) 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 3일전까지 회사에 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) (1) 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.(2) 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정 받을 자를 정할 수 있다.① 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우② 「상법」제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우③ 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우④ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우⑤ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우⑥ 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우(3) 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.(4) 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제10조의2 (신주의 동등배당) 이 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다. 제49조 (이익배당) (1) 이익의 배당은 금전, 주식 기타 재산으로 할 수 있다.(2) 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 제49조의2 (중간배당) (1) 이 회사는 7월 1일 0시 현재 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.(2) 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내 하여야 한다.(3) 중간배당은 직전결산기의 대차대조표 상의 순자산가액에서 다음 각호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.① 직전결산기의 자본금액② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액③ 상법시행령에서 정하는 미실현 이익④ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익 배당하기로 정한 금액⑤ 직전결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금⑥ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금(4) 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.
원준 — 증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜원준의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜원준에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜ 원준으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜ 원준에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내 ㆍ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 NH투자증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜원준의 기명식 보통주 1,004,807주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 반기 검토보고서, 2020년 온기 감사보고서 및 회사가 제시한 당해 및 향후 2개년(2021년~2023년) 예상실적을 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관회사 계약 체결 2019년 11월 7일 기업실사 2019년 11월 8일 ~ 2021년 5월 27일 상장예비심사 청구 2021년 5월 28일 상장예비심사 승인 2021년 7월 21일 증권신고서 제출 년 8 월 24일 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜원 준의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 부 서 직 책 성 명 담당업무 참여기간 주요경력 NH투자증권㈜ ECM본부 본부장 김중곤 IPO 업무 총괄 기업금융 업무 년 ECM2부 부서장 최정림 IPO 실무 총괄 기업 금융업무 년 ECM2부 부장 곽형서 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융업무 16년 ECM2부 과장 박은해 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 7년 ECM2부 대리 김경수 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 4년 ECM2부 주임 권호기 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융업무 2년 (2) 발행회사 실사
원준 — 증권신고서(지분증권)

참여자 성 명 부 서 직책(직급) 담당업무 이성제 CEO(대표) 경영총괄 유민수 CFO(상무) 경영지원, 공시, IR 최은정 경영지원팀 팀장(부장) 인사, 재무, 총무 지원 이민주 경영지원팀 팀원(차장) 회계, 공시 노영진 경영지원팀 팀원(과장) 회계 이민희 경영지원팀 팀원(대리) 회계 이세빈 경영기획팀 팀원(대리) 해외 관계회사 관리 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요 권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한
원준 — 증권신고서(지분증권)

경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근
원준 — 증권신고서(지분증권)

3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의 감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의 거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일자 장소 기업실사 내용 및 확인 자료 원준 (이하 생략) 본사 회의실 [ 코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결] - 상견례 - 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결 - 청구회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의 본사 회의실 ▶ 형식적요건 검토 ▶ 대표이사 면담 - 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명 - 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취 - 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 추진 사유 등 청취 ▶ 일반사항 검토 - 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등 ▶ 자본에 관한 사항 검토 - 설립 후 자본금 변동내역 검토 - 주주명부 검토 - 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토 본사 회의실 ▶1차 실사 결과 보고 ~ 본사 회의실 ▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토 - 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등 ▶ 지배구조 관련 사항 검토 - 지배구조 개요 ▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토 - 주요 활동별 업무 Flow 검토 - 이해관계자 검토 - 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토 ▶ 재무/회계 관련 사항 검토 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의- 재무제표 계정과목 점검- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 ▶ 질적 요건 검토 - 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부 - 수익성 검토:
원준 — 증권신고서(지분증권)

매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조 - 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등 - 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부 - 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부 ~ 본사 회의실 ▶1~2차 실사 관련 내부통제 개선내역 점검 ~ 본사 회의실 ▶2020년 가결산 실적 분석 ▶2021년 사업계획 분석 ▶2021년 정기주총 안건 검토 ~ 본사 회의실 [해외 관계회사 실사(비대면)] ▶ 해외법인 실재성 검토- 사무실, 공장부지, 창고 등 재무제표상 자산의 실재성 검토 ▶ 내부통제 관련 인터뷰 - 현지 직원과의 인터뷰를 통한 경영일반 사항 전반 검토 - 내부통제 미비점 검토 및 개선안 확인 - 회계관리, 채권관리, 재고관리 등 ▶ 재무/회계 관련 사항 검토- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의- Backlog(수주잔량) 검토를 통한 매출 지속성 검토 ~ 본사 회의실 ▶일반 변동사항 검토 - 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등 ▶자본에 관한 변동사항 검토 - 설립 후 자본금 변동내역 검토 - 주주명부 검토 - 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토 ▶영업활동에 관한 변동사항 검토 - 담당 임원과의 면담 - 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토 - 경쟁상황 및 성장성 검토 - 주요 계약서 검토 ▶연구개발에 관한 변동사항 검토 - 연구개발 인력 현황 검토 - 연구개발비 회계처리내역 검토 - 연구개발 실적(보유기술 경쟁력 포함) 검토 - 향후 연구개발 계획 검토 - 산업재산권 현황 검토 ▶외형요건 최종 검토 ▶질적 요건 검토 - 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부 - 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조 - 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성 - 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부 - 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부 ▶영업위험 평가 ▶상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등 - 청구회사 실사 계속 진행 - 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비 - 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성 ~ 본사 회의실 ~ 본사 회의실 ~ 본사 회의실 ~ 본사 회의실 ~ 본사 회의실 ~ ▶공모구조 및 공모예정가액 BAND 협의 및 확정 [상장예비심사청구서 제출] ■ 상장예비심사 대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 상장예비심사 승인 ■ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 추정실적에 대한 추가 검토- 비교가능기업에 대한 추가 검토 - 투자위험요소 논의- 신주발행 이사회, 공모 일정 등 논의 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가. 시장 상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 동사가 속한 시장은 2차전지 소재인 양극재, 음극재를 포함한 첨단소재 생산장비 시장입니다. 첨단소재는 기존 소재가 가진 한계를 극복하고 고효율, 고성능을 가진 혁신 소재로서 다가올 미래 산업 경쟁력의 핵심입니다. 최근 과학기술이 빠르게 발전하면서 경제, 사회, 에너지, 환경 등의 영역에 새로운 메가트렌드가 도래하고 있으며 이러한 메가트렌드는 새로운 제품에 대한 수요를 창출하고 더 나아가 새로운 유형과 성격을 가진 소재를 필요로 합니다. 예를들어 전세계적인 친환경, 탄소중립의 메가트렌드에 따라 전기자동차에 대한 수요가 급증하고 핵심 부품인 2차전지와 그 소재에 대한 연구와 개발이 지속되고 있습니다. 이와같이 첨단소재 산업은 메가트렌드와 직접적인 연관이 있는 혁신 기술의 기반입니다. 이와같은 첨단소재의 생산장비 시장 역시 고도의 기술력을 필요로 하는 기술 집약적 산업이라는 특징이 있으며 전방시장이 글로벌 메가트렌드에 따른 폭발적인 수요 창출이 예상되므로 성장 잠재력이 매우 높습니다. 증권신고서
원준 — 증권신고서(지분증권)

제출일 현재 회사의 주된 매출은 2차전지의 소재 생산 공정의 설계 및 장비의 공급과 관련되어 있습니다. 양극재, 음극재와 같은 2차전지의 소재를 생산하는 공정은 매우 복잡하고 다양한 장비를 필요로 하므로 정확한 시장 규모를 측정하는 것은 불가능합니다. 그러나 시장의 성장은 전방시장인 2차전지 소재산업, 2차전지 산업 그리고 최전방시장인 전기차나 ESS시장의 성장과 연관되므로 간접적으로 그 산업의 규모와 성장잠재력을 측정할 수 있습니다. 최근 세계 주요 국가 정부의 친환경차와 관련된 정책적 지원이 증가하고 탄소배출 규제로 인한 내연기관차 판매 금지가 가시화되면서 최전방시장인 전기차의 수요와 공급은 매우 빠른 속도로 증가할 것으로 전망됩니다. [주요국 내연기관 판매 중지 시점] 국가 정책 노르웨이 2025년부터 내연기관 차량 판매 금지 네덜란드 2025년부터 내연기관 차량 판매 금지 독일 2030년부터 내연기관차 판매 중단 추진 영국 2030년부터 내연기관차 판매 중단 추진 스페인 2030년부터 내연기관차 판매 중단 추진 프랑스 2040년부터 내연기관차 판매 중단 추진 미국(캘리포니아, 뉴욕) 2035년부터 내연기관차 판매 중단 추진 인도 2030년부터 내연기관차 판매 중단 추진 태국 2030년부터 내연기관차 판매 중단 추진 싱가포르 2040년까지 단계별 폐지 계획 대한민국 2040년 생산 중단 ‘검토’ (출처: 언론 종합, NH투자증권 리서치본부) SNE Research에서 발표한 자료에 따르면 2019년 전기차 승용차는 전세계 4,499천대이며 침투율은 5.0% 수준이지만 2025년까지 연평균성장률 28.2%로 성장하여 2025년에 이르러는 전체 승용차 시장의 21.5%를 차지하며 총 19,979천대 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. [글로벌 전기차 승용차 시장 전망] (단위: 천대, %) 구분 지역 2021E 2022F 2023F 2024F 2025F CAGR 전기차 승용차 시장 전망 글로벌 미국 유럽 중국 일본 한국 기타 침투율 글로벌 (출처: SNE Research, NH투자증권 리서치본부) 이러한 전기차 시장의 확대는 전기차 원가의 3~40%를 차지할 뿐 아니라 전기차의 성능과 경쟁력을 좌우하는 핵심부품인 2차전지 시장의 성장으로 연결됩니다. SNE Research 자료에 따르면 전기차용 2차전지 용량은 2019년 485Gwh에서 2030년 4,222Gwh까지 연평균성장률 21.7%로 성장할 것으로 전망됩니다. [글로벌 전기차용 2차전지 Capacity 추이 및 전망] (단위: Gwh) 글로벌 전기차용 2차전지 capacity 추이 및 전망.jpg 글로벌 전기차용 2차전지 capacity 추이 및 전망 2차전지 시장 확대에 따라, 2차전지를 구성하는 소재와 부품의 수요도 증가하고 있습니다. NH투자증권 리서치본부에서 조사한 자료에 따르면 2차전지 재료비의 구조는 아래와 같습니다. 양극재와 음극재는 각각 전체 재료비의 44%와 10%를 차지하고 있으며 2차전지의 성능, 용량과 직접 연관되어 있는 중요한 소재입니다. [2차전지 재료비 구조] 2차전지 재료비 구조.jpg 2차전지 재료비 구조 (출처: NH투자증권 리서치본부) 따라서 2차전지의 소재 중 양극재와 음극재의 시장규모 또한 높은 속도로 성장할 것으로 예견되고 있습니다. [2차전지 소재 시장현황] 2차전지 소재 시장현황.jpg 2차전지 소재 시장현황 (출처 : 이베스트투자증권 리서치센터) 이와같은 양극재, 음극재를 생산하는 업체들은 지속적인 수요 증가에 대응하기 위하여 선제적으로 장비 투자(Capex)를 하며 이들의 설비 증설은 동사가 속한 2차전지 소재 장비산업의 성장을 견인합니다. 즉, 동사가 속한 산업은 궁극적으로는 2차전지에 대한 수요 및 공급의 전망, 더 나아가 수요의 최전방에 있는 전기차나 ESS 산업에 대한 전망이 당사가 속한 산업의 성장을 견인하는 것으로 분석됩니다. (2) 시장 경쟁 상황동사가 영위하는 2차전지 소재 생산장비 산업은 기술력에 따라 2차전지 소재의 품질, 성능 및 생산성을 결정하기 때문에 높은 수준의 기술력을
원준 — 증권신고서(지분증권)

요합니다. 특히 양산 공정에서 사용되는 장비의 경우 생산 수율, 원가 등 민감한 부분에 직접적으로 연관되어 있기 때문에 과거 납품 실적이 있는 기업들을 위주로 경쟁하는 형태를 보이고 있습니다. 특히 과거 국내 소재시장과 생산장비 시장의 기술 수준이 상대적으로 낮아 대부분 일본으로부터 장비를 직접 구매하거나 기술 협력을 받아 제조하는 경우가 대부분이었습니다. 그러나 동사는 2009년 대표이사를 비롯한 기술인력이 2차전지 원료용 활물질(양극재 및 음극재)을 고온의 가스반응을 발생시켜 소성 처리시키는 열처리 설비(Roller Hearth Kiln, RHK)를 자체 원천기술로 개발하면서 해외의 기술에 의존하지 않고 자체적인 기술력과 노하우를 확립하였으며 이를 기반으로 국내외에서 막강한 경쟁력을 확보하였습니다. 특히 동사는 독일의 관계회사를 통하여 2020년 1월 세계적인 인지도를 가지고 있는 독일 기업 Eisenmann Thermal Solutions 를 인수하면서 유럽, 미국 등에 글로벌 네트워크를 확장하였을 뿐 아니라 초고온 열처리가 필요한 음극 소재, 탄소 섬유의 열처리 장비 제작 기술을 확보하게 되어 제품 포트폴리오를 확대하였습니다. 이 중에서도 탄소 섬유는 미래 산업의 기초소재로 분류되며 높은 성장잠재력을 보유하고 있는 분야로서 동사는 탄소 섬유 열처리 기술이 향후 시장 내 경쟁적 지위를 제고할 수 있는 중요한 제품이 될 것으로 기대하고 있습니다. (3) 매출 및 수익성 현황(가) 매출 우량도 동사는 2009년 2차전지 소재인 양극재 생산용 열처리 설비를 개발하여 상용화한 후 신고서 제출일 현재까지 다수의 고객사에 납품을 한 실적을 가지고 있습니다. 동사의 주요 제품인 소성로 열처리 장비는 고객사의 요구 조건에 따라 각 제품별 크기, 용량과 같은 사양이 상이한 제품으로 수주 후 설계, 제조, 설치 및 시운전까지 평균 3~8개월 이상이 소요됩니다. 또한 동사는 한국채택국제회계기준에 따라 제품이 고객에 인도되는 시점에 상당 부분의 매출인식이 일시에 되므로 공사기간 중 환경 변화에 따라 손익 변동이 존재합니다. 동사의 제품 매출은 2018년 11,625백만원에서 2019년 76,830백만원으로 크게 증가하였으나, 2020년 COVID-19 영향으로 수주가 순연되거나 공사가 지연되면서 44,936백만원으로 감소하였고 2021연도 반기에도 백만원을 기록하였습니다. 그러나 소성로 열처리설비의 수주금액을 기준으로 볼 때 2015년 8,925백만원에서 2020년 66,547백만원으로 연평균 65.5%의 높은 성장률을 기록하고 있으며 동사의 영업상황 및 업계 동향등을 고려할 때 2021년 이후에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 한편, 동사는 2차전지 소재 공정에 대한 높은 이해도와 다년간 고객과 구축해온 신뢰를 바탕으로 2차전지 소재 제조공정 설계 및 시공 서비스를 제공하고 있습니다. 동사는 과거 국내 유수 기업들의 생산 공정을 설계, 시공 및 시운전까지 Turn-key 방식으로 수주하여 성공적으로 완료한 바 있으며 해외에서도 이러한 서비스를 제공한 이력을 보유하고 있습니다. 이러한 용역매출은 고객사의 2차전지 소재 생산시설 증설에 따라 프로젝트 성으로 인식하는 매출로 2018년에는 355백만원 수준이었으나 2019년 15,404백만원, 2020년 14,146백만원 및 2021년 반기 기준 1,124백만원 수준입니다. 이러한 용역매출 역시 수주산업의 특성에 따 라 공사기간에 따라 수익의 변동성이 있음을 감안할 때 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. [매출유형별 매출 현황] (단위: 백만원) 매출유형 2021연도 반기 2020연도 2019연도 2018연도 제품매출 용역매출 상품매출 기타매출 합 계 또한 동사의 거래업체 수는 연간 평균 18개 정도로 한 곳에 편중되어 있지 않습니다. 동사의 매출처는 2차전지 소재 생산업체로 대부분 대기업 및 중견기업이며 신용이 우수한 우량기업입니다. (나) 수익성 [수익성] (단위: 백만원) 구 분 2021연도 반기 2020연도 2019연도 2018연도 매출액 매출원가 (매출원가율) 판관비
원준 — 증권신고서(지분증권)

영업이익 (영업이익률) 당기순이익(손실) 동사의 매출원가율은 2018년 64.50%, 2019년 62.14%로 감소하다가 2020년 독일 관계회사의 Eisenmann Thermal Solution의 열처리사업부 인수로 인한 정상화 과정에서 매출원가율이 81.60%로 증가하게 되었습니다. 판매관리비 역시 2018년 6,184백만원에서 2019년 5,074백만원으로 감소하였으나 2020년 독일 관계회사의 인수 초기 고정비용 증가 등의 사유로 15,912백만원으로 크게 증가하였습니다. 이에 따라 동사의 영업이익 또한 2018년 (-)1,388백만원에서 2019년 30,106백만원으로 흑자전환에 성공하였으나 COVID-19 팬데믹의 영향으로 수주 순연, 공사 지연등의 사유로 매출액이 감소하고 독일 회사 인수 과정에서 매출원가율과 판관비가 증가하면서 (-)4,131백만원의 적자를 시현하였습니다. 그러나 2020년 동사의 재무적투자자들의 요구로 이성제 대표이사 개인이 독일 관계회사 ONEJOON GmbH 증자에 참여하게 되면서 ONEJOON GmbH가 2020년 12월 31일자로 연결 범위에서 제외되었으며 회계상 비경상 영업외손익 9,937백만원을 인식하면서 당기순이익은 4,412백만원으로 흑자를 시현하였습니다. 동사는 2021년 반기 매출액은 16,219백만원, 영업이익은 4,760백만원으로 영업이익률 29.35%를 기록하였으나 COVID-19 팬데믹의 영향으로 독일 관계회사의 영업이 정상화되지 않아 지분법손실을 인식함에 따라 당기순이익은 (-)558백만원을 기록하였습니다. 나. 기술력 (1) 기술의 완성도동사 기술의 완성도는 크게 설계분야, 제조분야 및 제어 및 시운전 세가지 부문에서 확보하고 있습니다. 구 분 내 용 설계분야 (기계/전기) 1. 열처리 설비의 설계 국산화 100% 2. 독일의 Eisenmann Thermal Solutions 사의 사업 인수를 통해 선진 기술 국산화 및 열에너지 관련기술 내재화 진행 중 3. 에너지 효율 최적화를 위한 분주제어방식(Zero Cross Switching) 제어기술 보유 4. 위상제어와 분주제어 방식의 전환 기술보유 제조 분야 1. 열처리 설비의 제조기술 체계화로 높은 제작 품질 확보 및 제작 기간 최소화 2. 열처리 설비 제작의 노하우를 가진 전문 인력 보유 3. 열처리 설비 제작에 최적화된 제작 표준 보유 4. 하이니켈界 제품 생산에 요구되는 최고 수준의 기밀성에 부응 5. 우수한 온도 정밀도와 세계 최고수준의 내부가스 분위기 제어 제어 및 시운전 1. 설비 시운전 절차의 체계화를 통해, 설비의 정상화 기간 최소화 2. 설비 시운전의 노하우를 가진 전문 인력 보유 3. 신뢰성 있는 온도재연성 구현을 위한 제어 및 시운전 Procedure 보유 첫째, 국내의 경쟁업체의 대부분 해외 기업으로부터의 기술이전이나 기술협력 없이는 자체 설계를 진행할 수 없는 반면, 동사는 원천 기술을 통해 RHK, PK 방식의 열처리 설비를 직접 설계할 수 있습니다. 또한 동사는 독일 관계회사를 통해 세계적인 인지도를 가진 독일 Eisenmann Thermal Solutions 사의 열처리 사업을 인수하면서 초고온도 열처리가 필요한 탄소섬유 및 음극재 등으로 포트폴리오를 확장시켰습니다. 특히 3D 열유체 시뮬레이션과 다양한 테스트 열처리 장비를 운영하여 고객사 소재품질 및 생산성에 맞는 고객 맞춤형 설계가 가능하고 양산 공정에서의 원가절감에 필수적인 에너지 효율 최적화를 위하여 분주제어방식(Zero Cross Switching) 제어기술을 보유하고 있습니다. 또한 위상제어와 분주제어 방식을 전환하는 기술도 보유하고 있어 높은 성능과 효율을 가진 제품을 설계할 수 있습니다. 둘째, 동사는 2009년 자체 원천기술을 통해 2차전지용 양극 음극 소재 소성용 분위기 RHK를 개발한 이후 증권신고서 제출일 현재까지 90대 이상의 열처리 설비를 제작 및 납품한 실적을 가지고 있습니다. 동사는 대표이사를 비롯하여 열처리 설비 제작의 노하우를 가진 다수의 전문 인력이 다수의 열처리장비를 제작하는 과정에서
원준 — 증권신고서(지분증권)

제조기술을 체계화하고 제작 표준을 설정하여 고품질의 제품을 최소화된 시간에 제작할 수 있는 기술과 노하우를 보유하고 있습니다. 셋째 설 비를 고객사에 인도한 후에 설치 및 시운전하여 정상화 시키는 작업 역시 제품의 신뢰와 품질에 중요한 요소입니다. 동사는 앞서 언급한 바와 같이 다양한 고객사에 다수의 열처리 설비를 제조 및 납품하면서 설치 및 시운전을 체계적이고 전문적으로 수행할 수 있는 노하우를 보유하고 있어 설비가 정상 운영되는데 까지의 시간을 최소화할 수 있습니다. 특히 시운전 단계에서 신뢰성 있는 온도재연성 구현을 위한 제어 및 시운전 Procedure 보유하고 있 어 고객사의 높은 만족도를 유지할 수 있습니다. (2) 기술의 경쟁 우위도 동사의 양극재 소재 열처리 장비는 동사 자체적인 보유 중인 원천기술을 통해 제작하고 있으며, 시장의 주요 양극재 및 음극재 소재를 생산하는 고객사에 성공적으로 납품하여 왔고, 고객사의 지속적인 재발주 등을 볼 때 그 기술력과 품질에 대해 인정받고 있다고 판단합니다. 국내 시장에서 동사와 경쟁하고 있는 회사들의 경우 해외 기업이거나 해외 기업으로부터 기술을 라이센싱하여 제작을 하는 곳으로, 동사는 순수 국내 기술로 설계부터 납품 시운전까지 모두 자체 보유 역량으로 가능한 국내 유일한 업체라고 자부할 수 있습니다. 한편, 음극재 소재의 열처리 기술은 국내에서 아직 원천기술을 보유하고 있지 않은 상황이라, 국내 음극재 소재 업체들은 해외에서 장비를 수입하여 사용하고 있습니다. 그러나 동사는 동사의 독일 관계회사인 ONEJOON GmbH의 우수한 열처리 기술력을 이전 받고 있으며, 작년 하반기부터 국내 음극재 소재 업체들의 장비 발주를 수주하여 장비 제작 및 설치 프로젝트를 수행하고 있습니다. 향후 국내에서도 음극재 소재를 취급하는 소재 업체들이 증가할 것으로 판단하고 있어, 동사의 사업 성장에 큰 역할을 할 것이라고 기대하고 있습니다. 또한, 국내에 양극재, 음극재 소재의 열처리 장비를 생산하는 업체 중 해외에 거점을 보유하고 있는 회사 역시 동사가 유일하며, 동사의 독일, 중국, 미국, 폴란드의 관계회사들을 통해 해외 고객사 및 국내 고객사의 해외 진출에도 참여할 수 있는 인프라를 구축하고 있습니다. 동사는 전체 공정 중 핵심 부분을 설계 및 제작하고, 장비를 구성하는 나머지 부분들은 기성품 구매 또는 제작 아웃소싱 후 조립 공정을 수행하여, 지속적으로 업무 효율을 향상시키고 있어 인당 생산성 측면에서도 타사 대비 우위에 있다고 할 수 있겠습니다. 동사의 브랜드 인지도는 해외에서는 다소 낮으나, 국내 양극재 소재 생산 열처리 분야에서는 널리 알려져 있으며, 당사의 해외관계사인 독일 ONEJOON GmbH를 통해 해외 고객사들의 프로젝트를 수행하면서, 해외에도 동사의 브랜드를 점차 알려나가고 있습니다. (3) 지적재산권 현황당사는 6개의 등록 특허권과 1개의 상표권 및 1개의 디자인 등록증을 보유하고 있으며 1개의 특허권을 출원하여 심사 중에 있습니다. 구분 특허명 출원일 등록일 등록번호 출원국 특허권 전자부품용 분말원료 소성로의 급속 냉각장치 대한민국 특허권 전자부품용 분말원료 소성로의 냉각장치 대한민국 특허권 소성로 대한민국 특허권 소성로용 스팀발생기 대한민국 특허권 가열로용 공급가스 예열기 대한민국 특허권 하이브리드 타입의 탄소섬유 활성화 열처리 시스템에서 회전 가능한 이송롤러와 벨트를 이용한 고온의 열처리 장치 대한민국 상표권 덴탈오븐 등 551건 대한민국 디자인 등록증 세라믹제품 받침대용 캐리어 대한민국 특허권 (출원) 탄소섬유를 제조하기 위한 섬유의 산화처리용 산화로 (심사중) 대한민국 (4) 연구인력의 수준 동사는 설계1팀, 설계2팀에서 주요 연구업무를 진행하고 있으며, 연구 관련하여 각 팀별 주요 연구업무 수행 범위는 아래와 같습니다. (가) 설계1팀 선행기술부문 연구개발위주의 업무 수행하는 조직이며, 정부과제, 해외프로젝트 PM업무, 지식재산권 획득 및 유지관리 업무 등 수행하고 있습니다. (나) 설계2팀 2차전지 양극재/음극재 설계, 컨베이어,
원준 — 증권신고서(지분증권)

전기.전자.제어부문 설계 및 현업 업무를 수행 중이며, 소성로 신규개발, PART BOOK, AS BUILT 자료, MANUAL 등 고객지원 업무 수행하고 있습니다. [연구개발인력 구성] 학 력 박 사 석 사 학 사 기타(전문학사) 인원수 (5) 기술의 상용화 경쟁력 (가) 기술제품의 연구개발과제 수행 내역 동사는 저가형 2차전지용 소성로개발 관련 연구과제 1건을 완료하였으며, 탄소섬유용 산화로, 공업로 설계 플랫폼개발 관련 연구개발 각 1건씩, 총 2건을 진행중입니다. 상세한 내역은 아래의 표를 참고 바랍니다. [연구개발 실적 및 진행중인 연구개발과제] 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비 고 구매조건부 신제품개발사업 중기청 340,000천원 MLCC 소성용 RHK 국산화 개발 완료 목적 및 기대효과: 2차 전지 수요증가 예상되는 가운데 전기차의 필수부품인 MLCC(적층 세라믹 콘덴서 - 반도체에 일정한 전류를 흘려보내는 역할) 소성용 RHK의 국산화에 성공함으로써 수입일변도인 무역불균형 현상에서 탈피함과 동시에 안정적 매출성장 동력을 확보하는 계기가 됨 민관공동투자 기술개발사업 중기청 640,000천원 MLCC 소성용 전극 소성로 개발 완료 목적 및 기대효과: 초기 국산화에 성공한 MLCC소성용 RHK 제품에 에너지 절감과 온도 재연성을 극대화한 최적화 설계 반영하여 기존 개발제품의 고도화에 성공하여 고객사 설비운용비용 절감 및 가격경쟁력 있는 고성능의 제품에 성공함 저가형 소성로개발 자체개발 N/A 2차전지용 소성로 완료 목적 및 기대효과: 중국내 소성로 부문 사업활성화를 위해 가격 경쟁력 있는 고품질의 제품을 저가로 공급하기 위해 한국내수용 대비 다운사이징 된 제품을 개발하여 중국내 엔트리급 소성로 시장을 공략하고, 제품 개발 중 아웃소싱을 병행하여 우수하고 저렴한 중국부품을 발굴하여 한국 내수 시장에 적용하여 원감절감에 성공함 소재부품 개발사업 산자부 탄소섬유용 산화로 진행 중 목적 및 기대효과: 2차전지 일변도의 생산 라인업 확대 및 탄소섬유 산화로/탄화로 공정기술 개발을 통해 신규 성장동력을 확보하기 위하여 정부과제에 참여함 에너지기술 개발사업 산자부 공업로 설계 플랫폼 개발 및 실증 진행 중 목적 및 기대효과: 현업 재직중인 연구원의 경험치에 의존한 소성열처리로 설계에서 벗어나, 설계 구성원 누구나 활용 가능한 공공재 형식의 설계 툴 개발 및 실증 테스트를 함. 고객사의 지속적인 요구사항인 에너지 절감형 소성열처리 설비 설계 및 실증을 위하여 정부과제에 참여함 (나) 기술제품의 생산역량동사는 장비의 핵심 기능을 제외하고는 주요 부품들을 외부 협력업체에서 조달하고 있으며, 제품들은 고객사 현장에서 직접 조립 및 가동을 통해 납품되는 경우가 대부분으로 규모가 큰 공장의 고정적인 확보 및 증설이 필요하지 않습니다. 현재 제1공장, 제2공장이 분산되어 위치하고 있으며 세부 내역은 다음과 같습니다. [생산시설 현황] 구분 설치일 소재지 면적 비고 제1공장 경기도 화성시 봉담읍 1,996 ㎡ 제2공장 경기도 화성시 우정읍 311 ㎡ 또 한 동사는 일시적으로 추가 생산 시설이 필요한 경우 당사 공장 및 고객사 인근에 공장을 임대하여 효율적인 생산과 납품이 가능하도록 최적화된 생산 체계를 구축하였습니다. 다. 성장성 (1) 기업 성장전략 동사는 2008년 11월 설립 이후 이성제 대표이사를 중심으로 전자 고성능 전자부품 소재 생산을 위한 고온 열처리 공정의 핵심 장비 국산화를 목표로 연구개발에 매진하였으며, 그 결과 국내 최초로 가스분위기 소성로(Roller Hearth Kiln) 개발에 성공하였습니다. 특히 소성로 본체의 내부 통로에 적절한 유속을 갖는 가스의 흐름을 균일하게 형성시키는 동시에 롤러로 이송되는 소성 원재료에 분위기가스를 충분히 접촉시켜 유효 반응이 활성화되도록 하는 독보적인 원천 기술을 개발하였으며, 그 결과 ㈜포스코케미칼, ㈜LG화학, ㈜에코프로비엠과 같은 글로벌 유수의 소재 생산업체에 열처리 장비 및 자동화 설비를 공급하게 되었습니다. 동사는 설립 이후 견고한 성장세를
원준 — 증권신고서(지분증권)

지속해왔으며 최근 전방시장인 글로벌 전기차 시장의 고속 성장과 더불어 매우 높은 성장잠재력을 보유하고 있는 기업입니다. [동사의 성장과정] 구분 개요 세부내용 설립기 각종 소재 소성로 개발 ▷ ㈜원준 설립 ▷ 리튬2차전지 양극재 및 음극재 테스트용 가스분위기 소성로(Roller Hearth Kiln, RHK) 개발 ▷ STM 산화소둔모사로 개발 최초 국산화 개발 성장기 (2011년 ~ 2017년) 2차전지 시장 진입 ▷ 기업부설연구소 설립 ▷ 중소기업청장상(기술개발 우수상) 수상 ▷ 2차전지 관련 주요 매출처 업체 등록 및 거래 시작▷ 전극소성용 RHK 개발 ▷ 2단4열 양극재 RHK 소성로 제작 ▷ 탄소섬유 양산용 탄화 및 활성화 Hybrid Furnace 개발 도약기 (2018년 ~ 현재) 2차전지 글로벌 시장 및 신규 사업 영역 확대 ▷ 4단4열 RHK 소성로 제작 ▷ 중국 현지 양극재소성로 및 공정엔지니어링(EPC) 공급 ▷ 중국 합작투자법인(ONEJOON (Zhejiang) Co., Ltd) 설립 ▷ 독일법인(ONEJOON GmbH)설립 ▷ 미국법인(ONEJOON Inc.) 설립 ▷ 폴란드법인(ONEJOON Sp.ZO.O) 설립 ▷ 양극재 PK(Pusher Kiln) 제작 예정 ▷ 음극재 PK 제작 예정 ▷ 탄소섬유 제조용 산화로 과제 수행 중 동사의 고객은 전기차 배터리에 많이 활용되는 리튬이온 2차전지 제조업체 및 소재 제조업체로서 전방시장인 전기차 시장의 영향을 크게 받고 있습니다. 또한 배터리 산업은 대규모 장치산업이라는 특성도 보유하고 있어 전방시장의 전망에 따라 수요에 대응하기 위해 장비 투자(Capex)를 선행하고 있습니다. 글로벌 전기차 시장은 연평균 28.2% 수준의 성장률을 기록하며 2025년에 이르러는 글로벌 기준 약 2천만대(시장침투율 22.0%)를 기록할 것으로 전망됩니다. 2020년에는 COVID-19에 의한 글로벌 경기 침체 등으로 증가세가 일시 정체되었으나 2021년 이후 소비심리가 회복되면서 자동차 수요가 증가하고 정부 규제 및 경제성 확보, 기술적 진전 등으로 글로벌 전기차 시장이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. (2) 향후 성장을 위한 사업계획동사는 열처리 장비에 대한 독보적인 기술력과 높은 품질을 바탕으로 이미 시장 지배력을 보유하고 있으며, 오랜 업력으로 습득한 소재 생산 공정에 대한 이해도와 노하우로 소재 생산 공정을 일괄계약방식(Turn Key)으로 설계하고 시공하는 부문에서도 꾸준한 매출을 발생시키고 있습니다. 동사는 양극재, 음극재와 같은 2차전지 소재 뿐만 아니라 MLCC, 특수강, 탄소섬유와 같이 소성열처리 공정이 필요한 소재의 열처리장비를 연구, 개발하고 설계하여 제조 및 납품하고 있습니다. 전세계적 친환경 기조에 따라 빠른 속도로 성장하는 전기차와 2차전지 시장은 동사의 주된 전방시장이며 동사의 향후 영업성과 역시 동반성장할 것으로 예상되고 있습니다. 뿐만 아니라 2020년 유럽 내 선도적인 초고온 열처리 기술을 보유한 Eisenmann Thermal Solutions를 독일 관계회사를 통해 인수하면서 초고온 열처리가 필요한 탄소섬유, 음극재 등으로 동사의 제품영역을 확대할 수 있는 기회를 얻게 되었습니다. 뿐만 아니라 상대적으로 글로벌 인지도가 낮았던 동사는 독일 관계회사 ONEJOON GmbH가 보유한 글로벌 네트워크를 통해 세계 시장에 진출할 수 있었으며 지역적인 확장도 가능할 것으로 판단됩니다. 따라서, 동사는 고성장하는 전방시장의 수요 견인과 더불어 제품포트폴리오 다각화, 글로벌 네트워크를 통한 지역적 확장 등의 전략을 통해 향후 견고한 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. (3) 사업의 확장가능성 (가) 전고체전지 열처리 솔루션 전고체전지란 전지 양극과 음극 사이에 있는 전해질을 기존 액체에서 고체로 대체한 차세대 배터리로서 리튬이온배터리에 필요한 전해액과 분리막을 없애고, 비는 공간에 에너지밀도가 더 높은 물질을 집어넣을 수 있는 장점이 있습니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나,
원준 — 증권신고서(지분증권)

전고체전지는 리튬이온이 이동하는 전해질을 고체로 만들기에 항상 고정돼 있어 구멍이 뚫려도 폭발하지 않고 정상 작동합니다. 또한, 액체전해질보다 내열성과 내구성이 뛰어나기 때문에 폭발이나 화재 가능성이 낮고 크기도 줄일 수 있습니다. 전고체전지는 안전성뿐만 아니라, 용량과 두께 측면에서 휘어지는 배터리를 구현할 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양 ·음극을 여러 겹 쌓아 고전압 ·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문에 대용량을 구현하고 안전성이 높다고 알려져 있습니다. 이러한 초박막 형태의 전고체전지는 정밀한 온도 조절은 물론 특수한 가스 분위기에서 열처리 과정이 필요한데, 당사는 이를 구현할 수 있는 기술을 이미 확보하고 있어 전고체전지 특성에 맞도록 개발하여 적용할 경우, 향후 전고체전지 시장의 수요에 대응할 수 있으며, 궁극적으로는 전기차 산업발전에 기여할 것으로 기대 됩니다. (나) 탄소섬유 열처리 솔루션 이미 해외에서는 관련 분야에서 상위권의 시장 점유율을 가진 당사의 독일 관계사인 ONEJOON GmbH를 통해 탄소섬유 생산을 위한 열처리 핵심 기술에 대한 국산화 및 내재화를 진행 하고 있습니다. 해당 기술을 상용화할 수 있는 시점이 되면, 급격한 성장이 예상되는 국내 탄소섬유 소재 시장에 진출하여 관련 열처리 장비 및 솔루션을제공 할 계획입니다. (다) 폐배터리 리사이클링 솔루션 현재 당사가 영위하고 있는 양극재 열처리 솔루션의 공정과 유사한 노하우와 기술이 적용되는 분야로, 해당 사업 분야의 국내외 잠재 고객사들과 활발한 논의를 이어나가고 있습니다. 라. 경영능력 및 투명성 (1) CEO의 자질동사 CEO인 이성제 대표이사는 포항공과대학교 화학공학에서 학사 및 석사를 완료하였으며 국내 굴지의 대기업에서 관련 엔지니어링 실무와 기업 경영에 필요한 자금/무역업에 대한 이해를 키웠습니다. 동사의 설립 이듬해인 2009년부터 동사에 합류하여 동사가 전세계적으로 인정받는 2차전지 장비업체로 거듭나도록 기여하였습니다. 위 경험을 토대로 이성제 대표이사는 기업을 이끌 수 있는 충분한 전문성 및 자질을 보유하고 있다고 판단되며, 향후 동사의 상장 이후에도 빠른 판단력과 안정적인 리스크 관리를 통해 시장환경에 선제적으로 대응하여 지속적인 성장에 이바지할 것으로 기대됩니다. 이성제 대표이사의 상세 이력은 다음과 같습니다. 성명 생년월일 학력 학교명 전공명 졸업(수료)년도 성균관대학교(박사) 포항공과대학교(석사) 포항공과대학교(학사) 에너지과학과 화학공학과 화학공학과 2012년(수료) 1998년(졸업) 1996년(졸업) 주요 경력 근무기간 근무처 최종직위 및 직책 2020- 현재 등기이사 2009- 현재 ㈜원준 대표이사 ㈜LG상사 차장 삼성엔지니어링㈜ 엔지니어 - 해외기업 M 통한 2차전지(배터리) 음극소재 생산용 열처리 장비(신기술) 국내 도입 - 2차전지(배터리) 양극소재 생산용 열처리 장비(Roller Hearth Kiln) 국내 최초 개발 및 상용화 - MLCC(다중적층세라믹캐패시터) 생산용 열처리 장비(Roller Hearth Kiln) 국내 최초 국산화 개발 - 탄소섬유 생산용 열처리 장비(Hybrid Kiln) 국산화 개발 - 원유/가스, 석탄, 비철금속 해외자원개발 직접투자 실무 수행 - 해외자원개발투자 프로젝트 금융 실무 수행 (2) 인력 및 조직 경쟁력 동사는 이성제 대표이사를 중심으로 4사업부 12개팀의 총 49인으로 구성 및 운영되고 있으며 각 조직 별 정해진 업무를 충실히 수행하고 있습니다. [동사의 사업부 설명] 구분 부서명 주요업무 CFO 경영지원팀 1)자금 계획 수립 및 집행 2)결산 및 재무제표 작성, 자회사 연결재무제표 작성 3)매출실적 및 입금 관리, 법인세 신고 및 각종 세무신고 4)인원 채용 및 배치관리, 급여 및 원천세 신고 5)시설, 건물 유지보수, 소방, 안전, 보건 관리 6)ERP 구축 및 시스템 관리, 전산 관리, 보안 시스템 관리 영업 신사업부 영업팀 1)배터리 外, 관계회사 제품 영업 2)신규 사업 발굴
원준 — 증권신고서(지분증권)

3)고객사, 구매선 정보 수집 4)고객사 유지보수 및 부품공급 영업 소성로사업부 부설연구소 설계1팀 1)국책과제 및 개발과제 수행, Pilot Furnace PM 2)해외프로젝트, 구매지원 설계2팀 1)RHK(Roller Hearth Kiln)양산설계, 컨베이어 설계 2)영업(기술)지원, 구매지원 3)수주 후 KOM 4)견적 사양서, 승인사양서 및 도면 5)부품도면 및 BOM, As-Built 도면 6)구매 사양서 7)구매 업체 개발, 표준화 관리 8)개선과제 및 혁신과제 수행 9)원준 독일 공동 설계 생산기술팀 1)프로젝트 추진 2)예산관리, 일정관리 3)제작외주관리, 유무상 A/S, 설비조립, 설치 시운전 4)품질 관리, 안전 관리, 경비 관리, 표준화 관리 5)협력업체 관리 6)자재 및 공구 관리 7)생산 관련 개선과제 및 혁신과제 수행 8)고객 AS 대응, FAT 도서 서비스팀 1)유무상AS관리, 제작외주관리 2)조립,제작 3)재고 및 자재관리 품질관리팀 소성로 및 PTK 품질관리 및 프로세스 개선 전기제어팀 1)전기설계관리, 전기외주관리 2)PLC Prog., 시운전 대응 3)A/S지원(전기), 표준화 관리 공정사업부 공정기술팀 1)프로젝트 영업 및 추진 2)구매 관리, 품질 관리, 안전 관리 3)경비 관리, 표준화 관리 4)협력업체 관리, 독일 원준 협력 경영기획팀 1)해외법인 관리, 계약 및 법무관리 2)투자 및 예산 관리 전략사업팀 1)공정 및 소성로 복합 프로젝트 관리 (PM) 2)배터리 산업내 1군 고객사의 성장성 프로젝트 관리 전략구매팀 1)구매품 구매, 가공품 구매 2)원가관리, 외상관리 (3) 경영의 투명성 및 안정성동사는 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 증권신고서 제출 이전부터 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 동사의 공시 책임자는 유민수 상무이며, 공시규정 제 44 조에서 정하는 자격을 갖춘 등기이사(사내이사)이며, 횡령 및 배임으로 벌금이상의 형 선고를 받은 사실이 없습니다. 공시 담당은 최은정 부장 및 이민주 차장이 담당하고 있습니다. (4) 경영의 독립성(가) 사외이사신고서 제출일 현재 동사는 자산총액 1,000 억원 미만의 벤처기업으로 사외이사 선임의무는 없습니다. 그러나 동사는 투자자보호를 위한 내부통제 강화목적으로 사외이사 3인을 선임하여 상법상 요구되는 이사회보다 강화된 이사회를 구성하고 있습니다. 동사의 김형진 사외이사, 박수진 사외이사 및 성기섭 사외이사는 최대주주등과의 이해관계가 없고 상법상 사외이사의 결격요건에 해당되지 않아 독립성을 보유한 것으로 판단되며 사외이사를 수행하기 위한 전문성을 보유한 것으로 판단됩니다. 성명 주요경력 최대주주등과이해관계 결격요건 여부 김형진 1995.10 졸업 2021.03-현재 2016.06-현재 ㈜원준 사외이사 광주과학기술원 에너지융합대학원 교수 없음 없음 박수진(73.10.23) 2000.08 졸업 2021.03-현재 2018.08-현재 포항공과대학교 화학과 Ph.D졸업 ㈜원준 사외이사 포항공대고분자에너지소재연구실 울산과기원 화학과 교수 삼성전자 없음 없음 성기섭(59.04.03) 1984.02 졸업 2021.03-현재 영남대학교 경영학과 졸업 ㈜원준 사외이사 LG 하우시스 부사장 (CFO) LG CNS 전무/부사장 (CFO) LG 유플러스 전무 (CFO) 없음 없음 (나) 감사위원회동사는 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있으며, 감사위원회는 상법상 자격요건을 충족하는 인원으로 구성되어 있습니다. 성명 주요경력 결격요건 여부 비고 김형진 1995.10 졸업 2021.03-현재 2016.06-현재 ㈜원준 사외이사 광주과학기술원 에너지융합대학원 교수 없음 박수진(73.10.23) 2000.08 졸업 2021.03-현재 2018.08-현재 포항공과대학교 화학과 Ph.D졸업 ㈜원준 사외이사 포항공대고분자에너지소재연구실 울산과기원 화학과 교수 삼성전자 없음 성기섭(59.04.03) 1984.02 졸업 2021.03-현재 영남대학교 경영학과 졸업 ㈜원준
원준 — 증권신고서(지분증권)

사외이사 LG 하우시스 부사장 (CFO) LG CNS 전무/부사장 (CFO) LG 유플러스 전무 (CFO) 없음 마. 재 무 상태 (1) 재무 안전성 동사의 2018년부터 2021년 반기까지 주요 재무 안정성 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %) 구 분 2021연도 반기 2020연도 2019연도 2018연도 동업종평균주1) 부채비율(%) 차입금의존도(%) 유동비율(%) 재고자산 회전율(회) 매출채권 회전율(회) 영업활동으로 인한 현금흐름 주1) 업종평균 비율을 적용함에 있어 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 부분에서 'C291 일반 목적용 기계'를 반영하였습니다. 동사는 2018년 2,659.0%의 다소 높은 부채비율과 100% 미만의 유동비율을 시현하며 재무 안전성 면에서 불안한 재무구조를 가지고 있었으나 이후 기간에 실적 성장과 함께 부채비율 등 안정성 비율이 대폭 개선되어 2019년도말 기준으로 차입금이 없어 차입금 의존도 역시 0% 수준입니다. 2020년 동사는 관계회사를 통해 독일의 선진 열처리 기술을 보유한 Eisenmann Thermal Solutions를 인수하였으며 이 과정에서 부채비율 및 차입금 의존도가 증가하였습니다. 2020년 동사의 부채비율은 156.6%, 2021년 반기에는 203.8%로 동업종평균 대비 높은 수준입니다. 그러나 차입금의존도는 2020년 22.9%, 2021년 반기 19.7%로 동업종평균인 27.6% 대비 낮은 수준입니다. 동사의 경우 상장으로 인한 자금으로 만기가 도래하는 장단기차입금을 상환할 계획이며 재무안정성 측면에서 이전보다 대폭 개선된 우량한 재무구조를 나타낼 것으로 예상됩니다. 또한, 지속적인 실적 성장으로 인한 재무구조의 개선도 예상됩니다. (2) 재무자료의 신뢰성 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제14기 반기 동현회계법인 주) 제13기 삼덕회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 제12기 한영회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 주) 제14기 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 2019년 동사는 외부감사인 한영회계법인의 감사를 받았으며, K-IFRS 기준으로 '적정' 의견 받았습니다. 코스닥 상장을 위하여 동사가 2020년 지정감사인인 삼덕회계법인과 계약을 체결하고, 2020년 K-IFRS 기준으로 지정감사인의 '적정' 감사의견을 받았습니다. 동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 당해 재무제표에 대해 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 외부감사인의 감사의견과 동사의 내부통제시스템을 통한 회계정보의 산출과정을 고려할 때 동사는 회계기준을 적정하게 반영하여 재무제표를 작성하는 것으로 판단됩니다.한편, 동사의 외부감사인에 대한 독립성 여부를 공인회계사윤리규정 제18조 1항에 근거하여 검토한 결과 독립성에 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 바. 기타 투자자보호 실사 결과 동사는 투자자보호에 문제될 사항을 발견하지 못하였습니다. 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 구성되어 있으며, 자산총액 1,000억원 미만의 벤처기업으로 상장 이후에도 사외이사 선임의무가 없음에도 불구하고 경영의 독립성과 투명성 확보를 위한 내부통제장치 마련 방안으로 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적합한 자격을 가진 사외이사 3인을 선임, 감사위원회, 보수위원회 등을 설치하여 운영함으로써 상장 이후 소액주주 보호에는 이상이 없을 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜원준의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다. 구 분 내 용 주당 희망공모가액 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜원준의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한
원준 — 증권신고서(지분증권)

제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜원준의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 나. 희망공모가액의 산출방법 (1) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (2) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 (주)원준의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜원준 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도
원준 — 증권신고서(지분증권)

합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜원준의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【㈜원준 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (3) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 COVID-19로 인한 공사 지연 등으로부터 정상화되는 시점인 2021년의 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 유사기업의 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 2021년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (4) 유사회사 선정 대표주 관회사인 NH투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 원 익 피앤이, 코윈테크, 피엔티 총 3 개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 요약 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차
원준 — 증권신고서(지분증권)

산업분류유사성 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 그 외 기타 전기장비 제조업(C28909)②전기 변환장치 제조업(C28119)③그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299) 대보마그네틱, 에이프로, 엔시스, 로보로보, 파워넷 등 총 53개사 2차 사업유사성 최근사업연도 기준 2차전지용 장비 매출 비중이 가장 높은 기업 대보마그네틱, 에이프로, 엔시스, 원익피앤이, 디에이테크놀로지 등 총 16개사 3차 일반 유사성 ① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 사업연도 감사의견 적정① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2021년 반기보고서가 공시되었을 것④ 최근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정 등이 없을 것 대보마그네틱, 원익피앤이, 엔에스, 코윈테크 등7개사 4차 재무유사성 ① 2020년 기준 영업이익 및 지배주주순이익 흑자 시현②최 근 4분기 및 2021년 반기 기준 영업이익 및 지배주주순이익 흑자 시현③ 결산월이 12월 일 것④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) 원익피앤이, 코윈테크, 피엔티 (나) 유사회사 선정 세부내역 ■ 1차 유사회사 선정 동 사 는 각종 첨단소재 생산을 위해 필수적으로 필요한 열처리 소성로 장비를 제조 및 판매하는 사업과 소재의 생산 공정에 대한 EPC(Engineering Procurement Construction) Turn Ke y 솔루션을 제공하는 공정 설비 엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 한국표준산업분류 상 [그 외 기타특수목적용 기계제조업(C29299)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [그 외 기타 전기장비 제조업(C28909)], [전기 변환장치 제조업(C28119)], [그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)]에 속한 유가증권시장 및 코스닥시장 상장사 총 53개사를 모집단으로 선정하였습니다. 한국표준산업분류상 세분류 유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체 그 외 기타 전기장비 제조업(C28909) 대보마그네틱, 에이프로, 엔시스, 로보로보 전기 변환장치 제조업(C28119) 파워넷, 빅텍, 파루, 에스에너지, 윌링스, 이화전기공업, 원익피앤이, 서남, 동양이엔피, 디자인, 에스퓨얼셀 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299) 디에스티, 에이치엘비파워, 톱텍, 디에이테크놀로지, 고영테크놀러지, 로보티즈, 에스에프에이, 디엠에스, 엔에스, 에스엔유프리시젼, 하나기술, 에프엔에스테크, 코윈테크, 명성티엔에스, 피엔티, 상상인인더스트리, 엠플러스, 티에스아이, 파라텍, 우신시스템, 한국주강, 오로스테크놀로지, 맥스로텍, 제우스, 인텍플러스, 파인텍, 한일진공, 브이원텍, 넥스틴, 이노메트리, 유일에너테크, 씨아이에스, 네오셈, 자비스, 나인테크, 네온테크, 피에스케이, 두산밥캣 ■ 2차 유사회사 선정 1차 유사회사 중 동사와 유사하게 2차전지용 장비 매출 비중이 가장 높은 기업을 2차 유사회사로 선정하였습니다. 회사명 최근 사업연도 매출액 구성 선정여부 대보마그네틱 2차전지 양극재 전자석탈철기(EMF) 80.46%, 자력선별기 6.87%, 기타 12.66% O 에이프로 2차전지 활성화 장비 98.24%, 기타 1.75% O 엔시스 2차전지 검사장비 74.24%, Setup 용역매출 25.31% 태양전지모듈 제조설비 0.43% O 로보로보 교육용 로봇 제품 82.31%, 교육용 로봇 상품 10.50%, 생명, 항공 과학 제품 4.07% X 파워넷 전력변환장치(SMPS) 100.00% X 빅텍 전자전시스템 방향탐지장치 40.94%, 전원공급장치, 피아식별장치, 기타 방산 38.04%, TICN 장치 16.05%, 기타 4.97% X 파루 태양광추적장치 84.48%, FILM HEATER 8.71%, 기타 6.79% X 에스에너지 태양광모듈 74.24%, 수소연료전지 18.42%, 기타 7.34% X 윌링스 통신용 배터리팩 53.97%, 태양광
원준 — 증권신고서(지분증권)

전력변환장치 26.73%, 유도가열 인버터 13.07%, 기타 6.23% X 이화전기공업 무정전 전원장치(UPS) 31.59%, 정류기(RECT) 19.20%, 주파수변환기(RF) 8.52%, 기타 40.69% X 원익피앤이 2차전지 후공정장비 89.92%, 전원공급장치 6.13%, 기타 3.95% O 서남 2세대 고온 초전도선재 95.79%, 기타 4.21% X 동양이엔피 전력변환장치(SMPS) 100.00% X 디자인 스마트기기 액세서리 등 제품 34.80%, 스마트기기 액세서리 등 상품 65.20% X 에스퓨얼셀 건물용 연료전지 92.17%, 발전용 연료전지 3.62%, A/S 및 연구용역 4.20% X 디에스티 자동차 등 공조기제작 설비 98.90%, 기타 1.09% X 에이치엘비파워 선박용 탈황설비(SOx Damper)및 발전플랜트설비 Damper, 47.06%, 전력 배선설비 (Busway) 17.17%, 기타 35.77% X 톱텍 디스플레이, 2차전지 등 FA 59.63%, 나노멤브레인, 필터 등 40.25%, ESS 0.11% X 디에이테크놀로지 2차전지 생산 자동화설비 49.28%, FPD 검사기 0.10%, 기타 50.62% O 고영테크놀러지 3D 정밀 측정 검사기 100.00% X 로보티즈 엑츄에이터 부품/지능형소프트웨어 39.48%, 인공지능교육/창의력 개발도구 29.47%, 로봇 개발용 오픈 플랫폼 23.36%, 기타 7.69% X 에스에프에이 물류시스템사업(45.84%). 공정장비사업부문(17.25%), 반도체패키징사업부문(36.91%) X 디엠에스 디스플레이패널 공정용 설비 98.99%, 기타 1.01% X 엔에스 2차전지 양산용 공정자동화장비 90.56%, 기타 9.43% O 에스엔유프리시젼 LCD 제조장비 53.82%, OLED 제조장비 30.08%, 2차전지 제조장비 7.37%, 기타 8.73% X 하나기술 2차전지 조립공정, 화성공정, Pack 조립공정 장비 및 검사장비 99.91%, 기타 0.09% O 에프엔에스테크 디스플레이 제조장비(81.85%), UV LAMP, CMP PAD 등 부품(18.15%) X 코윈테크 2차전지 자동화설비 75.45%, 석유화학 등 자동화설비 15.03%, 기타 9.52% O 명성티엔에스 2차전지 분리막 생산설비 65.31%, 디스플레이용 설비 34.03%, 기타 0.66% O 피엔티 2차전지 음극 및 분리막용 소재 생산장비 70.48%, 전자소재 제조 장비 19.17%, 기타 10.35% O 상상인인더스트리 선박구성부분품 85.59%, 조선설비 등 14.40% X 엠플러스 2차전지 자동화 조립장비 97.10%, 기타 2.89% O 티에스아이 2차전지 믹싱시스템 65.23%, 믹싱장비제작품 19.32%, 공사매출 9.54%, 기타 5.91% O 파라텍 소방기계기구 58.65%, 소방설비공사 41.34% X 우신시스템 자동차 Door 가공/안전벨트 제작 63.99%, 차체자동용접설비 34.92% 기타 1.07% X 한국주강 조선기자재 주강품 48.27%, 압축분철 47.39%, 기타 4.34% X 오로스테크놀로지 반도체 전공정장비 86.73%, 기타 13.27% X 맥스로텍 공장자동화 설비 73.51%, 자동차엔진부품 (실린더 블록 및 헤드) 26.49% X 제우스 반도체제조장비 47.54%, FA 및 진공 25.29%, LCD장비 및 태양전지 장비 21.63%, 기타 5.54% X 인텍플러스 반도체 후공정 외관검사장비 47.63%, 반도체 Mid-End 외관검사장비 34.79%, 2차전지외관검사 및 기타 12.38% X 파인텍 디스플레이 제조 장비 67.00%, Touch Key 부품 16.95%, Digitalizer 부품 7.68% X 한일진공 휴대폰 관련 진공증착장비 58.82%, 일반광학진공증착장비 10.52%, 기타 30.64% X 브이원텍 2차전지 검사 시스템 67.23%, LCD/OLED압흔검사기 29.19%, 기타 2.21% O 넥스틴 반도체 제조 장비 100.00% X 이노메트리 X-ray 자동차 2차전지 검사장비 45.68%,
원준 — 증권신고서(지분증권)

X-ray 휴대폰 2차전지 검사장비 19.19%, X-ray TUBE 등 23.69% O 유일에너테크 2차전지 자동화 조립장비 90.49%, 기타 9.53% O 씨아이에스 2차전지 전극제조 관련 장비(Calender, Slitter, Coater 등) 94.22%, 기타 5.78% O 네오셈 반도체 SSD 검사장비 81.16%, 번인테스터 12.21%, 기타 4.39% X 자비스 식품이물검사장비 57.35%, PCB등 검사장비 32.79%, 2차전지 검사장비 9.81%, 반도체 검사장비 1.96% X 나인테크 디스플레이 장비 43.23%, 2차전지 장비(Lamination, Stacking) 39.52%, 기타 17.25% X 네온테크 반도체, 디스플레이, MLCC 장비 50.04%, FA 33.46%, 기타 16.5% X 피에스케이 반도체 공정장비 66 기타 33.40% X 두산밥캣 X 출처: 금융감독원 전자공시 시스템 ■ 3차 유사회사 선정 2차 비교회사로 선정된 16개의 기업 중 아래의 일반 유사성 기준에 따라 7개의 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 일반 유사성 ① 상장 후 1년이 경과하였을 것② 최근 사업연도 감사의견 적정③ 2021년 반기보고서가 공시되었을 것④ 최근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정 등이 없을 것 회사명 ① 상장 후 1년이 경과하였을 것 ② 최근 사업연도 감사의견 적정 ③ 2021년 반기보고서가 공시되었을 것 ④ 최근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정 등이 없을 것 선정여부 대보마그네틱 O O O O O 에이프로 O O X O X 엔시스 X O O O X 원익피앤이 O O O O O 디에이테크놀로지 O O O X X 엔에스 O O O O O 하나기술 X O O X X 코윈테크 O O O O O 명성티엔에스 O X O O X 피엔티 O O O O O 엠플러스 O O O O O 티에스아이 O O O X X 브이원텍 O O O X X 이노메트리 O O O O O 유일에너테크 X O O O X 씨아이에스 O O O X X ■ 4차 유사회사 선정3차 비교회사로 선정된 7개의 기업 중 아래의 재무적 유사성 기준에 따라 3개의 기업을 최종 비교회사로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 재무유사성 ① 2020년 기준 영업이익 및 지배주주순이익 흑자 시현②최 근 4분기 및 2021년 반기 기준 영업이익 및 지배주주순이익 흑자 시현③ 결산월이 12월 일 것④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거) (단위: 백만원) 구분 2020년 재무실적 최근 4분기 재무실적 2021년 반기 재무실적 결산월 PER(배) 선정여부 매출액 영업이익 당기순이익(지배) 매출액 영업이익 당기순이익(지배) 매출액 영업이익 당기순이익(지배) 대보마그네틱 12월 X 원익피앤이 12월 O 엔에스 12월 X 코윈테크 12월 O 피엔티 12월 O 엠플러스 12월 X 이노메트리 12월 X 출처: 금융감독원 전자공시 시스템주1) 에이프로는 증권신고서 제출일 현재 2분기 【 최종 유사기업 선정결과 요약 】 최종 유사기업 원익피앤이, 코윈테크, 피엔티 (다) 유사회사 선정 결과 대표주관회사인 N H투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 원 익피앤이, 코윈테크, 피엔티 총 3 개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의
원준 — 증권신고서(지분증권)

기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 유사회사 기준주가 기 준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 8월 17일 (증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 약 1개월 간(21영업일, 21년 07월 19일 ~ 20 21년 08월 17일) 종가, 1주일( 5영업일, 2021년 8월 10일 ~ 2021년 08월 17일 ) 의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다. (단위: 원) 구 분 원익피앤이 코윈테크 피엔티 분석기준일 종가 (A) 1주일 평균 종가 (B) 1개월 평균 종가 (C) 일 자 출 처: 한 국거래소 희망공모가액의 산출 (가) 미래 추정 주당 순이익을 바탕으로 PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】 ① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2021년 반기실적 연환산 수치를 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2021년 추정순이익을 현가화 하여 계산된 주당순이익에 적용하여 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 희석화가능주식수※ 유사회사의 각사 사업보고서를 참조하였습니다.③ 한계점 - 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사의 2021년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. - 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. (나) 유사기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2021년 반기 (지배주주)순이익 연환산 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을
원준 — 증권신고서(지분증권)

산출하였습니다. ① 평균 PER 산정 【 유사회사 PER 산출】 (단위: 원, 주, 배) 구분 적용 당기순이익(A)주1),주2) 적용주식,수(B)주3), 주당순이익(C=A/B) 기준주가(D) 평균 원익피앤이 코윈테크 피엔티 주1) 상기의 적용 당기순이익은 2021년 반기 (지배주주)순이익의 연환산 수치입니다. 주2) 사업보고서 기준 재무수치입니다. 주3) 적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다. (다) 주당 평가가액 산출 【 PER에 의한 (주)원준의 평가가치 】 구 분 산출 내역 비 고 2021년 추정순이익(A) 23,866 백만원 (주1) 연 할인율(B) (주2) 2021년 추정 당기순이익의 현재가치(적용 당기순이익)(C) 21,787 백만원 적용 PER 기업가치 평가액 455,060 백만원 적용주식수 (주3) 주당 평가가액 89,326 원 (주1) 2021년 추정 당기순이익 산정내역은 하단의『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다. (주2) 금번 주당 평가가액 산출시 활용된 현재가치 할인율은 최근 이익미실현 상장기업 및 기술특례상장기업의 현재가치 할인율 및 동사의 사업구조 및 현금흐름 등을 종합적으로 고려하여, 20%의 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. (주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다. 구분 주식수(주) 비고 기발행보통주식수 보통주식수 공모 신주발행주식수 IPO 공모시 신주발행 주식수 상장주선인 의무인수분 신주인수권 주관사 부여 신주인수권 합계 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (라) 희망공모가액 결정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)원준의 희망공모가액은 아래와 같습니다 【㈜원준의 희망공모가액 산출내역】 구분 내용 주당 평가가액 89,326 원 평가액 대비 할인율 희망공모가액 밴드 확정 주당 공모가액 주1) 주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 주2) 2020년 이후 공모를 진행한 코스닥시장 상장기업의 평가액 대비 할인율은 아래와 같습니다. 【2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율】 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액 하단 희망공모가액 상단 위세아이텍 서남 레몬 켄코아에어로스페이스 제이앤티씨 서울바이오시스 플레이디 엔피디 드림씨아이에스 에스씨엠생명과학 엘이티 젠큐릭스 마크로밀엠브레인 위더스제약 신도기연 소마젠 에이프로 티에스아이 솔트룩스 제놀루션 더네이쳐홀딩스 엠투아이코퍼레이션 이엔드디 와이팜 이루다 한국파마 영림원소프트랩 브랜드엑스코퍼레이션 미투젠 셀레믹스 아이디피 피엔케이 카카오게임즈 이오플로우 압타머사이언스 핌스 비비씨 박셀바이오 비나텍 원방테크 넥스틴 피플바이오 미코바이오메드 바이브컴퍼니 센코 위드텍 소룩스 네패스아크 고바이오랩 티앤엘 하나기술 제일전기공업 엔에프씨 앱코 포인트모바일 클리노믹스 퀀타매트릭스 엔젠바이오 인바이오 티엘비 에프앤가이드 알체라 프리시젼바이오 석경에이티 지놈앤컴퍼니 엔비티 선진뷰티사이언스 씨앤투스성진 모비릭스 핑거 와이더플래닛 레인보우로보틱스 아이퀘스트 피엔에이치테크 오로스테크놀로지 씨이랩 유일에너테크 뷰노 나노씨엠에스 싸이버원 프레스티지바이오로직스 네오이뮨텍 바이오다인 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 엔시스 이삭엔지니어링 해성티피씨 쿠콘 에이치피오 씨앤씨인터내셔널 샘씨엔에스 삼영에스앤씨 진시스템 제주맥주 에이디엠코리아 엘비루셈 라온테크 이노뎁 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 에브리봇 HK이노엔 원티드랩 플래티어 엠로 딥노이드 평균 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)원준의 공모희망가액 범위를