chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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맥락을 이해하는 등 보다 복잡한 상황에서도 동작할 수 있도록 개선될 것입니다. 사용자가 처한 상황을 보다 센스있게 눈치채고 선제적으로 대응할 수 있는 보다 향상된 지능을 가 지게 될 것입니다. 나) AI Human 시장 전망 AI Human은 AI 산업의 미래입니다. 비즈니스와이어는 현재 주로 이루어지고 있는 사일로화된 AI 기술 도입 접근에 비해 9배나 높은 생산성을 제공할 것으로 예측하고 있습니다. 2027년까지 1.8T달러의 경제적 가치를 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 지금까지는 AI를 도입할 때, AI가 할 수 있는 업무의 범위를 아주 좁게 특정하고 전문화해왔습니다. 한 사람이 여러 가지 업무를 담당할 수 있는 인간과는 달리, 현재 상용화되고 있는 AI 솔루션은 하나의 AI 솔루션이 하나의 일만 할 수 있습니다. 그러나 앞으로는 상당히 많은 task에 대해서 Artificial General Intelligence가 통째로 대체할 수 있다는 의견이 대두되고 있습니다. 기존의 사일로화 된 AI 솔루션과 달리 AI Human 접근은 직접적으로 인건비를 대체할 수 있습니다. 예를 들어, 현재 월 200만원의 월급을 주고 사람을 고용하고 있는 일이 있는데, AI Human을 고용하면 월급을 100만원만 지급하면 되는 것입니다. 심지어 AI Human은 휴식시간도 출퇴근도 필요 없고, 임금협상 및 파업 같은 노무관리조차 필요 없게 됩니다. 기존의 사일로화된 AI 솔루션을 도입할 때는 AI 도입의 효과성을 측정하는 것이 어려웠지만, AI Human의 경우 직접적으로 경제적 효과를 체감할 수 있습니다. 현재의 AI Human이 할 수 있는 일이 비교적 단순한 상담이나 고객응대 등이었다면, 앞으로 AI human이 할 수 있는 일이 점점 많아질수록 경제적 효과는 극단적으로 증가할 것입니다. 다) 영업 전략 마인즈랩의 AI Human이 출시되자마자, 2021년 6월18일에 20억여원 규모의 신한은행 인공인간 프로젝트를 수주하게 되었습니다. 은행 지점에 인공인간 컨시어지 디바이스와 태블릿 기반의 AI Banker를 설치하는 프 로젝트입니다. 4K 수준의 고화질 인공인간이 고객을 창구까지 안내하고, 창구에서는 고객의 은행업무를 자동으로 처리해주는 프로젝트입니다. 이 프로젝트 수주로 인해서 마인즈랩의 인공인간(AI Human) 기술은 시장에서 인정을 받게 되었고, 이를 기반으로 금융권 및 다양한 산업에 마인즈랩의 인공인간을 공급하는 큰 시장기회가 열리게 되었습니다. 이번 신한은행과 같은 B2B 고객에 대해서는 이번 프로젝트 수주를 기반으로 영업을 해나가고, 더불어서 B2C 영역에서 다양한 시장과 고객을 대상으로 영업을 전개해 나가고자 하는 전략입니다. M1은 이미 다양한 산업군 고객을 대상으로 수요가 늘어나고 있습니다. 다양한 산업과 고객으로부터 M1 도입 문의가 쇄도하고 있으며, 구체적인 기술검증(POC)을 진행 중인 고객도 있습니다. 처음에는 비교적 단순한 업무인 아나운서 M1을 중심으로 프리랜서 AI 아나운서 및 소속사들과 사업 제휴를 다수 맺고 있습니다. 최근 당사는 AIPARK(박철민 대표), 나디오(최자인 대표) 등과 AI 아나운서, AI 성우 서비스 제공을 위한 계약을 맺었습니다. 은행과 지자체 등 공공기관에서도 M1 도입에 관심이 많습니다. 또한 M1은 다양한 메타버스 플랫폼과 제휴하여 영업활동을 전개하고 있습니다. VR 기기를 통해 가상 현실에서 세계 유명 관광지를 체험할 수 있는 메타버스 여행 플랫폼 서비스를 운영하는 스타트업과 협업하고 있습니다. 아래의 이미지와 같이 메타버스 플랫폼 상에서 파리의 에펠탑을 체험할 때, 관광을 도와줄 여행 가이드 AI Human에 M1을 도입할 예정입니다. AI Human은 사전에 정의된 여행 가이드 멘트 외에도 여행자가 하는 질문에 실시간으로 대응할 수도 있기 때문에 고객 경험이 증대됩니다. [M1 활용사례 : 가상 여행 안내 가이드] 아바타_가상여행안내가이드.jpg 아바타_가상여행안내가이드 VR을 통한 부동산 3D 투어에도 M1이 적용될 수 있습니다. 신규분양
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아파트의 모델하우스를 가상 공간에서 체험할 수 있게 서비스하는 회사와 협업하고 있습니다. 고객이 가상공간에서 모델하우스 투어를 할 때, AI 상담사가 고객과 함께 집안을 돌아다니며 전반적인 설명을 제공할 수 있습니다. 투어 이후에는 벽지의 재질이나 문, 창 등의 크기, 빌트인 가구에 쓰인 자재 등에 대한 다양한 고객의 질의에 답할 수도 있습니다. [M1 활용사례 : 가상 부동산 투어 서비스] 아바타_가상부동산투어.jpg 아바타_가상부동산투어 M1과 Edge AI를 결합하면 이상상황에 대한 초동조치에도 활용할 수 있습니다. 집이나 길거리에서 갑자기 쓰러진 사람이 발생했을 때, 먼저 Edge AI가 탑재된 CCTV가 이상행동을 감지하고 판별을 하여, 걷다가 쓰러진 사람이 있다는 것을 클라우드 플랫폼으로 보내옵니다. M1은 이 영상을 분석하여 상황을 정확하게 판단하고, 이 상황을 해결할 수 있는 적합한 전문기관으로 안내 연락을 할 수도 있습니다. 말 그대로 24시간 먹지도 자지도 않고 지치지 않는 AI 관제사가 되는 것입니다. [Edge AI 플랫폼과 M1을 연계하여 AI 관제를 수행하는 사례] edge ai 플랫폼과 m1을 연계.jpg edge ai 플랫폼과 m1을 연계 차별화 전략으로서, 누구나 자신의 아바타를 만들어 서비스로 공급할 수 있도록 AI Human을 제작할 수 있는 “M팩토리”를 운영하고 확대해 나가고 있습니다. 지금 당사 본사 내부에 구축한 스튜디오에서 AI Human을 제작하고 있는데, 향후 M팩토리를 전국적으로 확장하여 대중적으로 접할 수 있게 될 것입니다. 공급자는 자신의 아바타가 더욱 똑똑해지도록, 더욱 매력적이도록 계속 학습을 시킬 수 있습니다. 얼마나 사용자들에게 어필하도록 아바타를 만드느냐에 따라 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 두 번째로, 이렇게 만들어진 AI Human이 수요자와 원활하게 매칭될 수 있도록 “M스토어”를 런칭할 예정입니다. 이 시장의 핵심적인 포인트는 얼마나 매력적이고 똑똑한 AI Human 모델들을 초기에 많이 확보하느냐에 달려있습니다. 마인즈랩은 M팩토리를 통해 공격적으로 다양한 AI 휴먼 모델들을 확보하는데 투자하고, M스토어를 통해 수요자와 공급자를 매칭함으로써 AI Human 시장을 선점하려고 합니다.
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II. 비지배지분 자본 총계 부채와 자본 총계 연 결 포 괄 손 익 계 산 서 제 8기 당반기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지 제 7기 전반기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지 제 7기 전 기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지 제 6기 전전기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 주식회사 마인즈랩과 그 종속기업 (단위: 원) 과 목 주석 2021년 06월30일 현재 (제8기 당반기말) 2020년 06월30일 현재 (제7기 전반기말) 2020년 12월31일 현재 (제7기 전기말) 2019년 12월31일 현재 (제6기 전전기말) 회계처리기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인(감사의견) 삼정회계법인 (적정) 삼정회계법인 (적정) 삼정회계법인 (적정) 감사받지 아니한 재무제표
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계감사인의 감사의견 등 (1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 채택기준 강조사항 등 핵심감사사항 특기사항 제8기 반기(당기) 삼정회계법인 검토 K-IFRS 제7기(전기) 삼정회계법인 적정 K-IFRS 제6기(전전기) 한길회계법인 적정 K-GAAP 주1) 주1) 본 증권신고서상 기재되어있는 회사의 한국국제채택회계기준에 따라 작성된 2019년 재무제표는 감사받지 않은 재무제표입니다. (2) 감사용역 체결현황 (단위:백만원) 사업연도 감사인 내용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제8기 반기(당기) 삼정회계법인 회계감사 제7기(전기) 삼정회계법인 회계감사 제6기(전전기) 한길회계법인 회계감사 (3)회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위:백만원) 용역명 용역기간 용역금액(vat 포함) 비고 투자유치 및 자문용역 (4) 내부감사기구와 커뮤니케이션 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2020년 12월 22일 - 회사 : 감사 및 이사회 구성원- 감사인: 담당이사 외 2인 서면 감사계획 보고 2021년 04월 09일 - 회사 : 감사 및 이사회 구성원- 감사인: 담당이사 외 2인 서면 감사종료 보고 나. 회계감사인의 변경 당사는 2021년 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 의거, 2020년 07월 22일에 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 삼정회계법인이 지정감사인으로 선임되어 동 회계법인과 2020년 10월 05일 감사계약을 체결하였으며, 2019년에는 한길회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 당사는 2020년말 기준 자산총액 1천억원 미만 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조의1항에 의거 2020년에는 내부회계관리제도 도입 의무가 없으므로 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행하지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.다만 당사는 향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여, 선진 수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등의 중요한 사항에 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류를 발생하지 않도록 할 예정이며, 이를 위하여 2021년 4월 한미회계법인과 내부회계관리제도 구축 계약을 체결하였으며, 2021년 중에 내부회계관리제도를 구축 완료하였습니다. 구축된 내부회계관리제도는 2021년 하반기부터 운영실태 평가를 진행할 계획이며, 2021년부터 관련 법령에 따라 외부감사인의 검토 및 내부통제를 더욱 강화할 예정입니다. 또한 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 의거, 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여 외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제4-1회 무보증사채 주3) 2023년 10월 27일 제4-2회 무보증사채 주4) 2024년 10월 25일 주1) 본 사채는 2021년 10월 20일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 팩스 및 서면 등의 수요예측 방법을 결정합니다.주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행총액은 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치케이이노엔(주) 2년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치케이이노엔(주) 3년만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주5) 본 사채의 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2021년 10월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. - 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 등("사채관리계약서 제1-2조 14항, 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ") 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다.("발행회사" 또는 "갑"은 에이치케이이노엔(주)를 말하며 "을"은 한국예탁결제원을 말한다.) 제1-2조(사채의 발행조건) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는
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회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를
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하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는,
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“사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 당사가 발행하는 제4-1회 및 제 4-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정 제한 내용 계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급 채무상환자금 연결기준부채비율 300% 이하 연결기준자기자본의 200% 이내 구분 자산의 처분 제한 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 연결기준자산총계의 50%미만 최대주주의 변경 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실,기한이익상실사항 등 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 10월 15일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. "갑"은 발행회사인 에이치케이이노엔(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약 ”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 우리은행 CJ금융센터지점 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. ③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이 하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단 “발행회사”의 “최근 보고서” 상 부채비율은 [109.3]%, 부채규모는[8,751억원]이다
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제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 연결 기준 ‘자기자본’의 [200]% 를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [8]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 연결 기준 ‘자기자본’의 [0.1]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 연결 자산총계의 50% (자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, “발행회사”의 “최근 보고서” 상 자산규모(자산총계)는 연결 기준 [1조 6,757억원]이다. ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란 다음 각 호의 사유를 말한다. 1. "발행회사"의 최대주주 ("발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는 "한국콜마(주)"이며 지분율은 [42.16]%이다 가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지
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아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라.' 예금자보호법'에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로 40 주) 본 사채는 2021년 10월 20일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 이자율 가산금리가 결정될 예정입니다. (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 기타조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 부산광역시 남구 문현금융로 40 주) 본 사채는 2021년 10월 20일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액 및 이자율 가산금리가 결정될 예정입니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (단위: 건/억원) 구분 실적(2021년 10월 14일 기준) 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 계 계약체결 건수 계약체결 위탁금액 (3)
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사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 증권등록부 회사채관리팀 다. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조") "갑"은 발행회사인 에이치케이이노엔(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이
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있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의,
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또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") "갑"은 발행회사인 에이치케이이노엔(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조") "갑"은 발행회사인 에이치케이이노엔(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도
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사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타사항 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금 번 에이치케이이노엔(주) 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 에이치케이이노엔(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가 능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 KB증권㈜ 2. 평가개요 대표주관회사는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 대표주관회사의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다 (1) 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 (2) 기업실사 참여자 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 KB증권 기업금융2부 정세화 부서장 기업실사 총괄 2021년 09월 29일 ~
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2021년 10월 15일 기업금융업무 19년 KB증권 기업금융2부 고기태 과장 기업실사 책임 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 10년 KB증권 기업금융본부 전상현 주임 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 2년 직책 성명 부서 담당업무 경영기획실장 원승찬 경영기획실 경영기획 부장 신승옥 재무팀 재무팀장 대리 김희연 재무팀 공시담당 사원 최예슬 재무팀 공시담당 참여자> 해당 사항 없습니다. 3. 기업실사 (1) 기업실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 * 발행회사 초도 방문- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 송부* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사 * 발행회사 방문 및 보고서 작성* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 1) 사업위험관련 실사 - 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 2) 회사위험관련 실사 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 3) 기타위험관련 실사 * 투자위험요소 세부사항 체크 - 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 - 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 * 주요 경영진 면담 - 경영진 평판 리스크 검토 - 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 * 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인 (2) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 본 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조하시기 바랍니다. 4. 종합의견 에이치케이이노엔 주식회사는 전문의약품 및 HB(음료 및 건강기능식품 등) 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있습니다. 전문의약품 사업군의 주요 제품으로는 역류성위식도염치료제 '케이캡', 복합고지혈증치료제 '로바젯', 고혈압치료제 '엑스원' 등이 있으며, HB 사업군의 주요 제품으로는 컨디션, 헛개수 등이 있습니다. 또한 R 통한 혁신 신약 개발 및 HB 제품라인업 확장에 주력하고 있습니다.한국콜마(주)는 기존의 화장품 사업을 기반하여 의약품 사업의 확장 및 시너지 창출을 목적으로 CJ제일제당(주)의 자회사인 동사를 인수하기로 결정, 재무적투자자(FI)와 함께 자회사인 씨케이엠(주)를 통하여 지난 2018년 4월 18일 동사 지분 100%를 취득, 지배력을 확보하였습니다. 한국콜마(주)는 필요한 인수자금 총 1조 3,100억원을 타인자본 6,000억원, 자기자본 7,100억원(한국콜마(주) 51%, 재무적투자자(FI) 49%)으로 구성하였습니다.(씨케이엠(주)에 대한 한국콜마(주)의 자본출자액은 3,600억원 입니다.) 자본출자액 대비 차입비중이 높아 씨케이엠(주)의 재무부담은 과중한 상태였으며 동사는 모회사의 인수금융대출 상환을 위해 2019년 3월 중 1,006억원의 배당을 실행한 바 있습니다. 한편, 동사는 기업 지배구조를 합리화하고 경영효율성을 제고 하기 위해 동사의 지분 100%를 보유하고 있는 씨케이엠(주)와의 합병계획을 2020년 02월 24일에 공시하였습니다. 예정된 합병기일은 2020년 04월 01일이며 다음날인 2020년 04월 02일에 합병등기할 예정입니다. 합병 계획은 동사의 이사회에서 2020년 02월 24일에 결의되 었 습니다. 이후 2020년 4월 1일을 기일로 동사와 씨케이엠(주)의 합병이 완료되었으며 씨케이엠(주)를 통해서 한국콜마(주)가 동사를 손자회사 형태로 보유하고 있던 지배구조에서 자회사 형태로 보유하는 구조로 변경되었습니다. 이후 2021년 4월 21일자로 한국콜마(주)를 대상으로 하는 제3자배정 유상증자를 단행하였으며, 유상증자 이후 2021년 반기말 기준 한국콜마(주)의 동사 지분율은 52.7%입니다. 2021년 8월 3일 당사는 한국투자증권과 삼성증권, JP모간를
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대표주관사로 선임하여 일반공모 방식으로 코스닥 시장에 상장을 완료하였습니다. 상장 과정에서 4,336,000주의 구주 매출과 5,781,000주의 신주 발행이 이루어졌으며, 동사는 신주 발행을 통해 3,349억원의 자금을 모집하였습니다. 또한, 기업공개 후 주요 주주들의 주식수와 지분율이 변동되었으며 해당 내용을 반영한 증권신고서 제출일 기준 주요주주 지분율 현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 2021년 10월 14일 (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 한국콜마(주) 메디카홀딩스(유) 오딘제10차(유) 스틱스페셜시츄에이션헬스케어(유) 우리사주조합 합계 주1) 최근 주주명부 폐쇄기준일인 9월 30일 기준으로 작성하였습니다. 2020년 4월 1일자로 동사와 씨케이엠 주식회사의 합병이 이루어짐에 따라 씨케이엠의 자산과 부채가 모두 동사의 장부금액으로 승계되었으며, 동사의 부채비율은 2019년 164.9%에서 합병 영향으로 2020년 기준 117.24%, 2021년 반기 기준 109.16%로 감소하였습니다. 그러나, 씨케이엠의 인수금융 차입금이 동사로 이전되면서 동사의 별도 기준 총차입금은 2019년 2,214억원에서 2020년 6,982억원으로 크게 증가하였으며 2021년 반기 기준 총차입금은 6,974억원을 기록하였습니다.2021년 반기 기준 차입금의존도는 41.62%로 차입 부담은 다소 높은 수준이나 최근 3개년 평균 약 1,000억원의 EBITDA 수준과 양호한 영업이익률을 감안할 때, 향후 동사의 재무안정성이 급격하게 훼손될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 2021년 08월 09일 코스닥시장에 상장되었으며, 신주발행을 통해 3,349억원(발행비용 차감)의 자금이 유입되었습니다. 동사는 해당 공모자금 일부를 씨케이엠의 인수금융채무 상환에 활용하였으며 향후 전반적인 재무구조 개선이 이루어질 것으로 판단됩니다. [동사 주요 재무안정성 지표 (연결기준)] (단위 : 억원) 구 분 2021년 반기 2020년 2019년 총차입금 (단기차입금) (유동성장기부채) (장기차입금) 사 채 유동성차입금비중 현금및현금성자산 순차입금 부채비율 차입금의존도 주1) 유동성차입금비중: (단기차입금+유동성장기부채) / 총차입금주2) 2019년은 동사 별도 기준(출처 : 동사 사업보고서, 반기보고서) 동사의 수익성 관련 재무추이는 다음과 같습니다. (단위: 억원) 구분 2021년반기 2020년반기 2020년 2019년 2018년 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 당기순이익 매출액영업이익률 매출액순이익률 주) 2018년, 2019년 수치는 K-IFRS기반 표준재무지표로 조정 재구성한 수치임(출처 : 동사 반기보고서, 사업보고서, 한국기업평가) 2018년에는 수익성이 낮은 포시가 및 직듀오 도입이 종료되었지만 2018년 한국콜마로의 피인수에 따른 위로금(약 197억원) 지급, 연구개발비용 증가 등으로 동사의 영업이익률은 11.5% 수준을 기록하였습니다. 2019년 들어 주력제품의 성장과 신약(케이캡정) 판매 호조가 지속되면서 영업이익률은 2019년, 2020년 각각 15.72%, 14.54%로 2018년 대비 개선된 모습을 보였습니다. 2021년 반기에는 전년 동기 대비 매출이 크게 증가하였으나 한국MSD의 백신 유통, 판매로 원가율이 높은 상품매출의 비중이 늘어난 점과 판매촉진비 및 광고선전비의 증가로 HB 영업적자를 기록하면서 전사 영업이익은 전년 동기 대비 43.5% 감소한 160억원을 기록하였습니다. 향후 케이캡 글로벌 매출 확대, 세포치료제 신약 개발 등으로 매출 확대가 이루어지면서 수익성 또한 개선될 것으로 전망되나 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 동사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 동사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 제약산업은 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술
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집약도가 높고, 신제품 개발 여부에 따라 부가가치를 창출할 수 있는 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다. 최근 소득 증대 및 생활 패턴의 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강검진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 또한 국민의 건강과 직결된 산업이기 때문에 각국 정부에서는 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 통제 및 관리되고 있습니다. 산업경기 측면에서 제약산업은 수요탄력성이 낮고, 경기흐름의 영향을 적게 받는 특성을 가지고 있으며, 새로운 신약 발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력이므로 타 산업에 비해 높은 차별성을 보유하고 있습니다. 의약품 가격은 비탄력적인 특성을 갖습니다. 의약품의 경우 생명 및 건강과 직접 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려는 속성을 갖고 있습니다. 따라서 다른 산업보다 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 안정적인 성장을 할 수 있습니다.국내 제약산업은 중소 제조업체가 난무한 가운데 시장에서의 과당경쟁으로 상.하위 기업과의 양극화 문제가 지속적으로 지적되어오고 있습니다. 완제의약품 생산실적 중 상위 30개 기업은 전체 생산액의 55.1%를 차지하고 있습니다. 이와 관련해 최근정부는 2011년 8월 약가산정 방식 개편 및 혁신형 제약기업 중심의 특성화 지원방안 등을 내용으로 하는 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화 방안'을 마련하고 2012년 1월 시행되었습니다. 정부는 제약산업 구조변화를 통하여 제약산업 선진화 의지를 강하게 밝히고 있습니다.또한 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준으로 대부분의 국내 회사들이 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭 의약품 개발에 집중하고 있어서 타 산업에 비해 제품의 품질 경쟁이 아닌 영업ㆍ마케팅 경쟁이 치열한 편입니다. 국내 의약품 시장은 FTA체결, 약제비 적정화 방안 시행, 기등재의약품 목록 정비 사업, GMP기준 선진화 추진, 비윤리적 영업관행 금지 등 다양한 환경 변화 요인이 발생하고 있습니다. 특히 FTA 협상을 통하여 의약품의 관세 철폐 및 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있습니다. 글로벌 제약산업은 노령화의 가속화와 삶의 질 향상에 대한 관심고조 등으로 인하여 시장이 확대되고 있습니다. 최근 중국을 비롯한 이머징 마켓의 제약시장 수요 급증, 세계적인 인구 고령화 추세에 따른 노인성 질환에 대한 치료 수요 급증 등의 원인으로 인하여 앞으로 꾸준한 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 최근 전세계적인 경기침체에도 불구하고 의약품 시장이 성장한 것은 상당 부문 아시아 및 중남미 지역의 시장 확대에 기인합니다. 이러한 세계 의약품 시장의 확대 추세는 최근의 산업 환경 변화에 따른 영향으로 볼 수 있습니다. 이와 함께 소득 증대 및 생활 패턴의 변화와 삶의 질 향상으로 인한 건강증진 및 유지를 위한 의료 분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다. 따라서 회사별 핵심사업분야에 역량을 집중하고 있으며 의약품 중심에서 Healthcare산업으로 확장되고 있는 추세입니다.동사는 1984년 CJ제일제당의 제약사업부로 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R 역량을 강화하기 위해 CJ제일제당에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 그리고 2018년 4월, 동사는 제약산업 내에서 시너지를 낼 수 있는 회사인 한국콜마에 인수되었습니다. 인수 이후 동사는 국내 제30호 신약 "케이캡"을 출시하였으며, 출시 직후 시장의 이목을 끌며 전문제약회사로서의 회사의 가치를 인정받고 있습니다. 또한 반부패 경영에 대한 글로벌 스탠다드인 ISO 37001 인증을 준비하며 투명한 사업 활동의 배경을 마련해나가고 있습니다.HB 1988년 홍삼원 판매로
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음료사업을 시작하여 동사 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 현재 컨디션은 숙취해소음료시장에서 시장점유율 46% 이상(닐슨, 2018)을 차지하며 시장 지배력이 높은 제품입니다. 또한 헛개수는 시장점유율 38%(닐슨, 2018)를 차지하며 국산헛개를 사용한 원료 고급화 전략으로 시장 확대를 추진하고 있습니다. HB 사업부문은 아시아 지역내 대부분의 국가를 대상으로 적극적인 수출사업을 개진하고 있으며 베트남, 중국 등 아시아 주요 거점 국가에는 숙취해소음료 컨디션을 직접 판매하고 있습니다. 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가 및 한국신용평가에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A-(긍정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권(주)은 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. 2021년 10월 15일 "대표주관회사" KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
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II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 10002#*사업의내용*.dsl 4_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 회사의 현황 가. 영업의 개황 당사는 전문의약품 사업과 HB 영위하고 있습니다. 국내30호 신약 케이캡, 로바젯, 아킨지오 등과 같은 주요 제품들의 성장과 MSD로부터 도입한 백신 7종의 영향으로 당사는 연결 매출액 기준 전년 동기 대비 41.0% 성장하며, 2021년 반기 기준 연결 매출액 3,718억 원, 영업이익160억 원을 기록했습니다.(1) 전문의약품 부문 당사는 1984년 씨제이제일제당㈜의 제약사업부로 사업을 시작하였으며, 2006년 한일약품을 인수하여 전문의약품 포트폴리오를 강화하였습니다. 2014년 4월, 급변하는 제약산업 환경에 빠르게 대응하고 R 역량을 강화하기 위해 씨제이제일제당㈜에서 물적분할하여 법인을 설립하였으며 순환, 당뇨, 항암, 신장질환 치료제 등의 전문의약품(ETC)과 원료의약품(API)제품 분야에서 국내 대표 제약사로 확고히 입지를 굳혀왔습니다. 당사는 2018년 4월 한국콜마(주)에 인수되었으며, 인수 이후 의약품 및 다방면의 사업에서 시너지를 내고 있습니다. 또한 2019년 부패방지경영시스템의 국제 표준인 ISO 37001 인증을 획득하며 투명한 경영과 지속가능한 성장을 위해 나아갈 것을 확고히 했습니다. 당사는 2019년 국내 제30호 신약 '케이캡정'을 출시했습니다. '케이캡정'은 국산 신약 중 첫해 최고 누적 원외처방액 실적을 달성했으며(UBIST DATA), 2020년 5월 미국 FDA 임상 1상 시험을 승인받았습니다. 2020년 11월, MSD와 백신 7종의 국내 공동 프로모션 및 유통 계약 체결한 당사는 2021년 1월부터 유통 판매를 시작했으며, 이를 통해 백신 제품 포트폴리오를 강화하고 영업 커버리지를 확장했습니다. 2021년 6월에는 폐렴구균백신 '프로디악스 23'에 대한 국내 공동 프로모션 계약을 추가 체결했습니다. 연구개발 분야에서는 암, 간 질환, 자가면역질환 분야의 혁신적인 의약품 파이프라인을 지속 확보하며 포스트 '케이캡정' 발굴에 집중하고 있습니다. 자가면역질환(IN-A002) 신약은 국내 임상 1상 시험을 진행하고 있으며, 비알콜성 지방간염(IN-A010) 신약은 유럽 임상 1상을 완료 후 2상을 진행 중입니다. 백신분야에서는 수족구 2가 백신(IN-B001)이 국내 임상 1상 진행중이며, 코로나 백신(IN-B009)은 임상1상을 신청하는 등 국민 질병 예방을 위해 힘쓰고 있습니다. 2020년 당사는 미래성장동력으로 세포유전자치료제 사업에 진출하였으며, 세포유전자치료제 중 시장 접근성이 높은 면역 세포유전자치료제 개발에 초점을 두고 있습니다. 경기도에 관련 생산시설을 구축 완료했으며, 혈액암과 고형암 중심의 세포유전자치료제 전문 인력을 확보했습니다. 현재 글로벌 파트너십을 통해 최신 기술 및 과제들을 공동 또는 자체 개발하며 파이프라인을 보강하고 있으며, 해외 파트너사로부터 기술도입 추진을 통해 후보물질 도입 및 의약품 개발을 목표로 하고 있습니다. (2) HB 부문HB 1988년 홍삼원 판매로 음료 사업을 시작하여 당사 대표 품목인 컨디션(1992년), 헛개수(2010년) 등을 출시하면서 성장을 지속하고 있습니다. 컨디션은 숙취해소 음료 시장에서 비교우위적 시장 점유율을 차지하고 있으며, 2019년 컨디션환 제품 리뉴얼 출시를 통해 비음료 숙취해소 시장내에서의 입지를 넓혀가고 있습니다. RTD 차 브랜드 헛개수 또한 시장내 높은 지위를 유지하고 있으며, 원료 고급화 전략 및 신규 브랜드 출시를 통해 시장 확대를 추진하고 있습니다.이와 더불어 당사는 2020년 상반기 HB 사업 부분을 확대하기 위해 건강기능식품 시장과 더마 코스메틱 시장에 신규 진출했으며, 3분기 탈모·두피케어 시장에 새롭게 진출했습니다. 2020년 하반기에는 자사 건강브랜드 온라인 쇼핑몰 '뉴틴몰' 오픈을 통해 제품 판로를 확대했으며, 2021년에도 지속적인 신제품 출시를 통해 사업을 확장해 나가고 있습니다.글로벌 시장에서 HB 사업부는 아시아
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지역내 대부분의 국가를 대상으로 수출사업을 개진하고 있습니다. 베트남, 중국, 몽골, 대만 등 아시아 주요 거점 국가에 숙취해소 음료 컨디션을 유통 판매하고 있으며, 베트남 시장의 경우 2020년 컨디션 브랜드를 활용하여 건강기능식품 시장에 진출, 사업을 확대하고 있습니다. 구 분 주요 브랜드 숙취해소제 컨디션 RTD차 헛개수, 새싹보리 건강기능식품 뉴틴 화장품 클레더마 RX, 클레더마 RX MD 탈모/두피케어 스칼프메드 2. 주요 제품 및 서비스 1. 주요제품 등의 현황 가. 주요 제품 등의 현황 (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 매출액 비중(%) 전문의약품 제품 및 상품 기초수액 혈액 및 체액대용제 헤르벤 고혈압 치료제 (CCB) 케이캡 위식도역류질환 치료제(P-CAB) 로바젯 고지혈증 치료제 영양수액 혈중 영양분 공급제 기타 기타 용역, 기술료 등 소계 HB 제품 및 상품 컨디션 숙취해소 제품(음료/환) 헛개수 HB 기타 기타 용역 등 소계 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 원) 사업부문 품목 제8기 반기 제7기 제6기 전문의약품 알록시 5ml 알록시 1.5ml 캄토프주100MG/V HB 컨디션 헛개수 (주1) 전문의약품 사업부문의 품목별 가격은 제6기는 2019년 12월 보험약가 기준, 제7기는 2020년 12월 보험약가 기준, 제8기 반기는 2021년 6월 보험약가를 기준으로 작성하였습니다. (주2) HB 사업부문의 품목별 가격은 각 대상기간의 매출액을 매출수량으로 나눈 평균값으로 작성하였습니다. (주3) 전문의약품 품목들의 주요 가격변동 원인으로 2020년 1월 약제 실거래가 조사에 따른 약제 상한금액 인하가 있었습니다. 3. 원재료 및 생산설비 1. 주요원재료 등의 현황 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위: 원) 사업 부문 매입유형 품목 구체적 용도 매입액(제8기 반기) 매입처 전문의약품 원재료 테고프라잔 케이캡정 원료 구형흡착탄 크레메진 원료 일본 Kureha 딜티아젬염산염 헤르벤 원료 크루드세프조프란 세프조프란 원료 기타 상품 가다실9 의약품 완제품 한국엠에스디 조스타박스 의약품 완제품 한국엠에스디 기타 자재 프리필드시린지 에포카인주 주사기 벡톤디킨슨코리아 Roll Film 수액제 필름 제이더블유케미타운 기타 소계 HB 원재료 효모추출물혼합분말 컨디션 원료 미배아발효추출물에스 컨디션 원료 엠에스씨 기타 상품 헛개수 500ml 헛개수 500ml 동원시스템즈 컨디션환스틱 컨디션환스틱 드림바이오 기타 자재 컨디션파워 100ml 병 컨디션 병 금비 기타 소계 합계 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/Kg당, EA) 사업 부문 매입유형 품 목 제8기 반기 제7기 제6기 전문의약품 원재료 테고프라잔 구형흡착탄 딜티아젬염산염 크루드세프조프란 상품 가다실9 조스타박스 자재 Roll Film 프리필드시린지 HB 원재료 미배아발효추출물에스 효모추출물혼합분말 상품 헛개수 500ml 컨디션환스틱 자재 컨디션파워 100ml 병 2. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 완제의약품-백만정, 바이오의약품-백만Syringe, 수액-백만bag, API-ton) 사업소 품 목 제8기 반기 제7기 제6기 오송공장 완제의약품 이천공장 바이오의약품 대소공장 수액 API(원료의약품) API(완제의약품) (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출방법 등㉮ 산출기준(전 공정 제조하는 제품을 산출기준에 반영함, 위탁공장 제품 제외) - 오송공장 : 내용고형제 생산량 기준 - 이천공장 : 생물학적 주사제 충전기 공정 가동율 기준 - 대소공장 : 수액, API 연간 생산량 기준 ㉯ 산출방법 - 오송공장: 타정기 설비(캡슐충전기) × 일작업시간(8HR) × 작업일수(년) = 700백만정 - 이천공장: 충전기 설비 × 일작업시간 (8 HR) × 작업일수(년) = 400만Syringe - 대소공장 API : 완제 의약품 28.3Ton/年, 원료 의약품 14.4Ton/年 수액 : 일생산량 198,581Bag/日(포장기준) × 연간 가동일수 250日/年 =
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49.6백만 Bag ② 평균가동시간 - 오송공장 : 8HR/일 × 252일(월 평균가동일 21일 기준) = 2,016HR/인당 - 이천공장 : 8HR/일 × 204일(월 평균가동일 17일 기준) = 1,632HR/인당 - 대소공장 API (완제 의약품) : 8HR/일 × 264일(평균가동일수 22.0일 기준) = 2,112HR/인당 API (원료 의약품) : 24HR/일 × 336일(평균가동일수 28.0일 기준) = 8,064HR/인당 수액 : 18HR/일 × 250일(평균가동일수 20.8일 기준) = 4,500HR/인당 나. 생산실적 (단위 : 완제의약품-백만정, 바이오의약품-백만Syringe, 수액-백만bag, API-ton) 사업소 품 목 제8기 반기 제7기 제6기 오송공장 완제의약품 이천공장 바이오의약품 대소공장 수액 API(원료의약품) API(완제의약품) 다. 당해 사업연도의 가동률 사업소(사업부문) 생산능력 생산실적 평균가동률(%) 오송공장 이천공장 대소공장(수액) 대소공장(API) - 원료 대소공장(API) - 완제 라. 생산설비의 현황 등 (1) 생산사업장 현황 생산공장은 3개의 사업장(오송/대소/이천)으로 나눠져 있으며, 약사법 및 GMP(Good Manufacturing Practice) 규정에 따라 안전성, 유효성이 확보된 우수한 품질의 의약품이 생산될 수 있도록 전 단계에 걸쳐 품질경영시스템을 운영하고 있습니다. 의약품의 오염방지를 위한 "Closed 생산 시스템," 원자재 입고부터 완제품 출하까지의 전 과정을 컴퓨터로 제어하는 "물류 자동화 시스템," 제조 및 품질관리를 위한 "IT 시스템" 등 글로벌 수준에 부합하는 최첨단 설비 및 시스템을 통해 고품질의 완제 의약품 및 항암제를 생산하고 있는 오송공장을 비롯하여 일본 유력 제약회사와의 CMO사업을 통해 우수한 품질의 무균, 비무균 의약품 원료 및 세파항생제 완제품을 안정적으로 생산, 공급하고 있는 대소공장은 기초수액과 영양수액제품에 대해서도 국내 최고수준의 생산라인과 기술력을 보유하고 있습니다. 아울러, 유전자 재조합 바이오의약품, 백신 등을 전문적으로 생산하고 있는 이천 공장을 통해 당사는 세계 최고의 의약품 생산기지로 자리매김하였습니다. 각 사업장별 특징과 생산품목은 다음과 같습니다. [생산공장별 생산제품] ① 오송공장 (내용고형제, 주사제) - 소재지: 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명2로 239 - 생산품목 o 내용고형제 : 헤르벤정 외 144 품목 o 주사제 : 캄토프주 외 3 품목 o 기타: 아모콤비듀오시럽 외 6 품목 ② 대소공장 (주사제, 내용고형제, 원료의약품) - 소재지: 충북 음성군 대소면 대소산단로20 - 생산품목 o 주사제 : 이노엔5%포도당주사액 외 43 품목 o 내용고형제 : 바난정 및 바난건조시럽 (수출용 포함 총 4 품목) o 원료의약품 : 이노엔세포티암염산염(수출용) 외 16 품목 (DMF 6품목 포함) ③ 이천공장 (생물학적제제, 주사제, 내용고형제) - 소재지: 경기도 이천시 마장면 덕평로 811 - 생산품목 o 생물학적제제 : 에포카인주 2000유니트 외 11 품목 o 주사제 : 이노엔반코마이신염산염주 1g 외 12 품목 HB 제품은 외주가공 형태로 생산하여 판매하고 있으며 각 제품별 생산업체 현황은 아래와 같습니다. 구 분 제 품 생산업체 드링크류 컨디션 창성, 경북과학대학식품공장, 드림바이오(환),고려은단(환) 헛개수 대구경북능금농협 음료가공공장 히비스커스(르블렌), 새싹보리, 헛개수 동원시스템즈 새싹보리키즈 상일 홍삼진 창성, 경북과학대학식품공장, 드림바이오,휴온스네이처 웰키즈 경북과학대학식품공장 비책집약 웰파인, 젠푸드 건기식 한삼근, 뉴틴 휴온스네이처, 콜마비앤에이치, 웰파인, 노바렉스, 한미양행 (2) 생산설비 현황 (단위: 백만원) 구분 기초 장부금액 당기증가 당기감소 감가상각 대체 기말 장부금액 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 건설중인 자산 합계 (3) 진행중인 설비 투자 당사는 초과하는 시장 수요에 맞추어 수액 생산 시설 및 원료 공장을 건설하고자 하며 내용은
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하기와 같습니다. (단위: 백만원) 목적 항목 2019년 2020년 2021년 반기 계 수액공장 오송공장부지 내 수액신공장 신축 원료공장 대소공장부지 내 테고프라잔 API공장 증설 합계 4. 매출 및 수주상황 . 매출 에 관 한 사항 가. 매출실적 (단위: 백만원) 사업 부문 매출 유형 품목 제8기 반기 제7기 제6기 전문의약품 제품 및 상품 기초수액 내수 수출 계 헤르벤 내수 수출 계 케이캡 내수 수출 계 로바젯 내수 수출 계 영양수액 내수 수출 계 기타 내수 수출 계 기타 기술료/ 용역 등 내수 수출 계 HB 제품 및 상품 컨디션 내수 수출 계 헛개수 내수 수출 계 기타 내수 수출 계 용역 기타 내수 수출 계 기타 사용료 상표권사용료 내수 수출 합계 합계 내수 수출 합계 나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매경로 주요 매출 경로는 전문의약품부문(종합병원, 병원, 클리닉, OBU), HB(음료사업부문_CVS, 대리점, 제휴영업 등, 뷰티헬스부문_커머스, 피부클리닉 등)으로 이루어져 있습니다. (2) 판매방법 및 조건 당사는 주로 의약품을 제조 및 판매를 하는 회사로서 도매상을 통해 시장에 제품을 공급하고 고객(의료기관 종사자)을 대상으로 소비를 촉진 시키는 직접 영업활동을 실행하고 있습니다. (3) 판매전략 ① 高수익 제품 위주의 영업활동으로 수익성 개선 ② 철저한 시장분석을 바탕으로 신약 및 제네릭 개발 ③ 음료시장의 트렌드 파악 및 고객의 니즈 충족 2. 수주상황 수주를 기반으로 하는 산업이 아니며, 구매처의 주문을 통한 즉시 납품 구조를 띄고 있어 해당사항이 없습니다 5. 위험관리 및 파생거래 1. 재무위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 일본 엔화, 그리고 스위스 프랑 및 유로화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 환율 10% 변동 시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향 (단위: 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당반기 전기 당반기 전기 미국 달러/원 상승시 하락시 일본 엔화/원 상승시 하락시 스위스 프랑/원 상승시 하락시 중국 위안화/원 상승시 하락시 유로화/원 상승시 하락시 영국 파운드/원 상승시 하락시 (2) 가격위험 당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 당사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 현재 당사는 KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해있는 공개시장에서 거래되는 상장주식을 보유하고 있지 않습니다. (3) 이자율위험 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당반기와 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 당반기 전기 당반기 전기 이자비용 1% 상승시 1% 하락시 나. 신용위험
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신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며,독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당반기 및 전기에는 신용 한도를 초과한 건은 없었습니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험 최대노출금액은 금융상품의 장부금액(현금 제외)과 지분증권 장부금액 및 보증금액과 같습니다. 다. 유동성 위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. [당사의 유동성 위험 분석 내역] (1) 당반기말 (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 기타유동금융부채 차입금 예수금 사채 리스부채 기타비유동금융부채 금융보증계약 합 계 (2) 전기말 (단위 : 천원) 구 분 1년 미만 2년 이하 5년 이하 5년 초과 합 계 매입채무 기타유동금융부채 차입금 예수금 사채 리스부채 기타비유동금융부채 금융보증계약 합 계 (*) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않았으며, 지급될 이자가 포함된 금액입니다. 2. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치금융자산을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채와 순부채 및 자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간말 현재 당사의 부채비율 (단위 : 천원, %) 구 분 당반기말 전기말 순부채 자본 부채비율 3. 파 생상품 및 풋백 옵션 등 거래 현황 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 1. 라이센스아웃(License-out) 계약 No 품목 계약 상대방 대상 지역 계약 체결일 계약 종료일 총 계약금액 진행 단계 비고 케이캡 중국 (주1) 허가 심사 중 경구제 베트남 10년 (주1) 허가 심사 중 멕시코, 아르헨티나, 콜롬비아, 페루, 칠레,에콰도르, 우루과이, 파라과이, 볼리비아, 베네수엘라, 도미니카공화국, 과테말라, 온두라스, 니카라과, 코스타리카, 파나마, 엘살바도르 발매 후 10년 (주1) 허가 준비 중 Kalbe 인도네시아 5년 (주1) 허가 심사 중 Ponds 태국 발매후10년 (주1) 허가 심사 중 MPPI社 필리핀 발매후10년 (주1) 허가 심사 중 Monos 몽골 발매후10년 (주1) 허가 심사 중 UITC社 싱가폴 발매후 5년 (주1) 허가 준비 중 중국 (주1) 기술 이전 중 주사제 케이캡결정형특허 RaQualia 일본, 유럽, 미국 (주1) 특허 출원 등록 완료 IN-40001 NCPC 중국 (주1) 기술이전 중 Yoshindo 일본 (주1) 기술이전 중 펨타주 Ever 전세계 (조건부) 10년 (주1) 기술이전 중 OXTIMA 아이엠바이오로직스(한국) 전세계 (조건부) 물질특허 만료일 (주1) 기술이전 중 (주1) 총 계약금액은 각 국가에서의 허가 및 판매 관련한 성과에 따라 달라질 수 있고 계약 상 비밀 유지 조건으로 인해 미기재되었습니다. ※상세 현황은 '상세표-4. 경영상의 주요
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계약(상세)' 참조 2. 라이센스인(License-in) 계약 품 목 계약 상대방 대상 지역 계약체결일 계약종료일 총 계약금액 진행단계 로바젯 신풍제약 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 간보조제 개량 네비팜 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 IND신청 크레메진정 Kureha 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 NDA 준비중 모사원서방정 케이엠에스 제약 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 예정 FM101 퓨쳐메디신 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 2상 신청 가다실4 외 6개 품목 한국MSD 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 RET 저해제 보로노이 주식회사 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 비임상 크레오신티 외 3개 품목 ㈜한독 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 출시 세포유전자치료제 Glycostem 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 세포유전자치료제 CARsgen 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 양사 합의에 의해 비공개 기술이전 (주1) 최근 5개년 라이센스인 실적으로 기재하였습니다. (주2) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용을 기재하지 않았습니다. 3. 연구개발 활동 가. 연구개발 조직 개요 에이치케이이노엔㈜ 연구개발조직은 'Heal the world For Better Life'라는 미션으로 국민의 건강증진을 위해 의약품(신약 및 개량신약)과 기능성 제품을 개발하고 있으며, 글로벌 전문 제약기업으로 성장하기 위해 차별화된 신약개발과 글로벌 진출 확대에 집중하고 있습니다. 회사는 각 연구분야별 조직 구성에 따라 집중력 있는 연구개발을 수행하며, 연구단계별 연계 체계를 바탕으로 효율적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 21.2q rnd_조직도_보안해제_수정jpg.jpg R [핵심 연구인력 현황] 구분 성명 직급 담당업무 학위 주요 경력 송근석 전무 R 兼)K-CAB사업추진본부장兼)임상개발실장 박사 유한양행 임상개발팀장(2006) 씨제이헬스케어 임상개발실장(2017) 고동현 상무 대우 연구소장 박사 씨제이헬스케어 신약연구센터장(2019) 박상욱 상무 대우 사업개발실장, 兼)R 석사 씨제이제일제당 미래기술연구소(2019) 나. 연구개발 비용 (단위 : 원) 구분 과목 제8기 반기 제7기 제6기 ETC 인건비 재료비 기타비용 소 계 (정부보조금) 보조금 차감전 연구개발비 HB 인건비 재료비 기타비용 소 계 (정부보조금) 보조금 차감전 연구개발비 보조금 차감전 연구개발비 소계 매출액 (매출액 대비 비율) (주) (주) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산 출하였습니다. 다. 연구개발 진행 현황 및 향후계획 (1) 연구개발 주요 진행현황 공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다. No 과제구분 과제명 적응증 연구시작일 현 단계(국가) 합성신약 케이캡 위식도역류질환 2010년 출시, 적응증 추가임상(한국) 합성신약 IN-A002 자가면역질환 2012년 임상1상(한국) 바이오신약 IN-B001 수족구백신 2013년 임상1상(한국) 합성신약 IN-A010 비알콜성 지방간질환 2020년 임상2상(유럽) 바이오신약 IN-B009 COVID19 2020년 임상1상(한국) ※상세 현황은 '상세표-5. 연구개발 주요 진행 현황(상세)' 참조 (2) 연구개발 현황(신약/바이오/개량신약) 항목 단계 과제명 적응증 진행현항(국가) 신약 출시 케이캡 위식도역류질환 출시,적응증추가 임상3상(한국) 진행중 IN-A002 자가면역질환 임상1상(한국) 진행중 IN-A003 항암 기초연구 진행중 IN-A004 비알콜성지방간질환 기초연구 진행중
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IN-A005 항암 기초연구 진행중 IN-A006 항암 기초연구 진행중 IN-A008 항암 기초연구 진행중 IN-A009 비알콜성지방간질환 기초연구 진행중 IN-A010 비알콜성지방간질환 임상2상(유럽) 진행중 IN-A011 영양공급 임상1상(한국) 진행중 IN-A012 항구토 임상1상(한국) 진행중 IN-A013 항암 비임상 바이오 진행중 IN-B001 수족구백신 임상1상(한국) 진행중 IN-B002 두창백신 비임상 진행중 IN-B004 자가면역질환 비임상(한국), 라이선스 아웃(한국) 진행중 IN-B003 폐렴 기초연구 진행중 IN-B005 항암 기초연구 진행중 IN-B008 항암 기초연구 진행중 IN-B009 COVID19 백신 임상1상(국내) 진행중 IN-B010 항암 기초연구 진행중 IN-B011 항암 기초연구 진행중 IN-B012 소화 기초연구 진행중 IN-B013 소화 기초연구 개량 진행중 IN-C001 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C002 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C003 위식도역류질환 기초연구 진행중 IN-C004 위식도역류질환 임상1상(한국) 진행중 IN-C005 위식도역류질환 임상1상(한국, 미국) 진행중 IN-C006 영양공급 임상3상(국내) 진행중 IN-C007 영양공급 기초연구 진행중 IN-C009 당뇨 임상3상(국내) 진행중 IN-C010 당뇨 임상1상 진행중 IN-C011 당뇨 품목허가 심사 진행중 IN-C013 당뇨 기초연구 진행중 IN-C014 당뇨 기초연구 진행중 IN-C019 요독증 품목허가 심사 진행중 IN-C028 당뇨복합 기초연구 진행중 IN-C029 당뇨복합 기초연구 라. 최근 3개년 주요 의약품 보급 및 개발 성과 과제구분 과제명 적응증 진행사항 바이오시밀러 조혈제 기술수출(2017년, 일본, 중국) 개량신약 펨타주 항암 기술수출(2017년, 오스트리아) 제네릭 듀록타 통증 출시(2017년) 제네릭 베시스타 과민성방광 출시(2017년) 제네릭 씨제이에스오메프라졸 위식도역류질환 출시(2017년) 제네릭 씨제이클로피도그렐 항혈전 출시(2017년) 제네릭 씨제이아모콤비듀오 진해거담 출시(2017년) 제네릭 씨제이피나스테리드 비뇨기, 탈모 출시(2017년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2018년, 베트남) 신약 아킨지오 항구토 출시(2018년) 신약 슈가논 당뇨 출시(2018년) 개량신약 슈가메트서방 당뇨 출시(2018년) 개량신약 아토메트서방 당뇨/고지혈 출시(2018년) 제네릭 아세트펜프리믹스 해열진통 출시(2018년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2019년, 중남미 17국가) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2019년, 동남아 3개국) 신약 케이캡 위식도역류질환 출시(2019년) 개량신약 카발린서방 통증 출시(2019년) 개량신약 엑스원알 고혈압/고지혈 출시(2019년) 제네릭 콜린스타 인지기능항진제 출시(2019년) 제네릭 엘도클 진해거담 출시(2019년) 제네릭 아피퀴스 항혈전 출시(2019년) 제네릭 실로케이서방 항혈전 출시(2019년) 제네릭 플루클 독감 출시(2019년) 제네릭 케이알리티논 항진균 출시(2020년) 제네릭 케이롤핀 항진균 출시(2020년) 제네릭 케이제로타손 아토피 출시(2020년) 제네릭 케이타솔 아토피 출시(2020년) 제네릭 케이두타다트 탈모 출시(2020년) 제네릭 케이팜시어 아토피 출시(2020년) 제네릭 모사원서방 기능성소화불량 출시(2020년) 의료기기 여드름 시술 출시(2020년) 의료기기 클레더마MD 병의원처방 화장품 출시(2020년) 의료기기 심플스틱 이지 의료용 클램프 출시(2020년) 바이오 IN-B004 자가면역 기술수출(2020년) 개량신약 엑스원에이 고혈압/고지혈 출시(2020년) 신약 케이캡 위식도역류질환 기술수출(2020년, 몽골/싱가포르) 제네릭 제피토 고지혈 출시(2021년) 7. 기타 참고사항 1. 산업 개요 가. 전문 의약품 부문(1) 산업의 특성 제약산업은 신약개발을 위한 연구에서부터 원료 및 완제의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 산업으로 기술 집약도가