chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (4) 희망공모가액의 산출 [ 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계 ] ◆ 산출방법 및 의미PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산하여 산출된 PER를 동사의 2023년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.◆ 선정이유첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며,둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.◆ 한계점첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.둘째, 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익의 연환산 기준 PER 배수에 동사의 2023년 추정 당기순이익을 2021년말로 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용※ 유사회사 PER = 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익의 연환산 기준 PER※ ㈜바이오에프디엔씨 추정 주당순이익 현가 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수※ ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익의 2021년말 현가 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 당기순이익 / (1 + 현가할인율 15%)^2※ PER 비교가치 = ㈜바이오에프디엔씨의 2023년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수- 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사 가능한 신주인수권을 포함한 주식수를 적용하여 ㈜바이오에프디엔씨의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2020년
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

감사보고서, 2021년 3분기 검토보고서 및 Dataguide를 참조하였습니다. (가) 적용 PER 배수 산출 [ 2021년 3분기말 실적을 적용한 PER 산정] (단위: 백만원, 원, 주, 배) 구 분 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 2021년 3분기말(지배) 당기순이익 적용 순이익 적용 주식수 주당순이익(EPS) 기준주가 PER 적용 PER 주1) 적용 순이익은 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산하여 산출한 수치입니다. 주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. 주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 약 1개월(2021.11.25 ~ 2021.12.24)간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일(2021.12.20 ~ 2021.12.24)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가) 주4) 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용하여 PER을 산정하였으며, 참고로 최근 사업연도(2020년) (지배지분) 당기순이익을 반영한 유사회사 PER는 아래와 같습니다. [ 참고: 최근 사업연도(2020년) 실적을 적용한 PER 산정] (단위: 백만원, 원, 주, 배) 구 분 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 적용 순이익 적용 주식수 주당순이익(EPS) 기준주가 PER 적용 PER (나) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출 [ ㈜바이오에프디엔씨의 PER에 의한 평가가치 ] 구 분 산 출 내 역 비 고 2023년 추정 당기순이익 14,799백만원 A, 주1) 연 할인율 주2) 2023년 추정 당기순이익의 2021년 기말 현가 11,190백만원 적용 주식수 C, 주3) 2021년 기말 기준 주당순이익 1,262.3원 D = B ÷ C 적용 PER 28.85배 E, 주4) 주당 평가가액 36,414.2원 F = D × E 주1) 2023년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다. 주2) 2023년 추정 당기순이익을 2021년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 15%는 동사의 설립 이후 지속적인 적자, 재무위험, 개발 중인 신규 제품들의 개발 성공여부, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 이에 동사의 할인율은 2019년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여 15%의 할인율을 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율 15%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균 비율인 22.25% 대비 7.25%p 할증하였으며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 11.7% 대비 약 3.3%p 할인하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율 ] 회사명 상장일 적용실적 연 할인율(%) 할인기간(년) 이노테라피 셀리드 지노믹트리 아모그린텍 2019~2021 1~3 수젠텍 마이크로디지탈 2021~2023 3~5 압타바이오 플리토 나노브릭 라닉스 올리패스 엔바이오니아 2020~2022 1~3 캐리소프트 2020~2021 1.5~2.5 미디어젠 라파스 티움바이오 제이엘케이 신테카바이오 메드팩토 브릿지바이오테라퓨틱스 천랩 서남 레몬 2020~2022 1~3 서울바이오시스 2020~2021 1~2 에스씨엠생명과학 젠큐릭스 2020~2023 0~3 소마젠 솔트룩스 제놀루션 셀레믹스 이오플로우 압타머사이언스 2022~2023 1.5~2.5 박셀바이오 넥스틴 피플바이오 미코바이오메드 바이브컴퍼니 센코 고바이오랩 클리노믹스 2023~2024 3~4 퀀타매트릭스 2022~2023 2.25~3.25 엔젠바이오 2022~2023 2.5~3.5 알체라 프리시젼바이오 지놈앤컴퍼니 석경에이티 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 2022~2023 2~3 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

2021~2022 1~2 네오이뮨텍 2021~2022 1~2 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 2021~2023 1~3 삼영에스앤씨 2021~2023 1~3 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 2023~2024 2.5~3.5 지니너스 비트나인 지오엘리먼트 마인즈랩 툴젠 평균 22.1~22.4 [ 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) ] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 전체 평균 주) 2021년 3분기 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다. 주3) 적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 7,395,700주에 모집주식수 1,300,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 39,000주, 1년 이내 행사 가능한 상장주선인의 신주인수권 해당 주식수 130,000주를 합산하여 산정하였습니다. 한편, 동사의 경우 현재 주식매수선택권 40,000주(행사기간 2024.04.01 ~ 2029.03.31)이 존재합니다. 그러나 해당 주식매수선택권의 행사가능 기간이 증권신고서 제출일을 기점으로 2년이상 경과 후에야 도래함에 따라, 행사여부의 불확실성이 높다고 판단하여 적용 주식수 산정시 제외하였습니다. 구분 주식수(주) 비고 기발행보통주식수 보통주식수 공모 신주발행주식수 IPO 공모시 신주발행 주식수 의무인수분(상장주선인) Min(공모물량의 3%, 10억원)(공모가 확정에 따라 변동가능) 신주인수권(상장주선인) 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내행사가능 미행사 주식매수선택권 미행사된 주식매수선택권(행사가능기간 고려 미반영) 합계 주4) 적용 PER는 유사회사의 2021년 3분기 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용한 PER입니다. ■ 주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유 동사의 2023년도 추정 당기순이익을 적용한 이유는 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되는 시점이라는 점, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화되는 시점이기 때문입니다. 이와 관련한 세부내역은 다음과 같습니다. 1. 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화 동사가 현재 연구개발 및 고객사와 공동개발 중인 신제품들은 2022년 개발완료 후 2023년 본격적으로 상업화 진행될 예정이며, 해당 신제품들은 향후 동사의 주요 매출원으로 기대되고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다. [정부과제를 통한 연구개발 신제품] ① 향기가 강한 장미 캘러스 원료제품 사업화 동사는 현재 농촌진흥청 바이오그린연계 농생명혁신기술개발사업으로 “국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발”을 수행하고 있습니다. 향기가 강한 국내 육성 장미 12품종 꽃잎 및 기능성 기관 유래 캘러스, 체세포배 발생 캘러스를 유도하고, 국내 육성 장미 품종(계통) 유래 체세포배발생 캘러스의 대량 증식 기술을 개발하고 있습니다. 한국산 장미 품종의 향기 식물세포로부터 향수를 개발하는 기술과 10톤 규모의 대량생산을 통해 전략적 파트사인 일본의 Ginzatomato, 태국 E사, 프랑스 Givaudan사를 기반으로 2023년부터 본격적인 매출이 발생할 예정입니다. 구 분 정부과제 사업명 바이오그린연계농생명혁신기술개발 연구과제명 국내 육성 장미 품종 유래 체세포배 발생 캘러스 화장품 산업 소재화 기술 개발 주관부서 농촌진흥청 연구기관 국립원예특작과학원, ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 향기가 강한 장미 캘러스 원료 연구기간 ② 미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품 사업화 동사는 현재 해양수산부 해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업으로 “김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 빛 제품 사업화”를 수행하고 있습니다. 본 사업을 통해 김으로부터 미코스포린 유도체를 대량생산하는 공정을 개발하고 미코스포린 유도체의 작용 메커니즘 규명 및 분석법 밸리데이션/기준 및 시험방법을
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

진행하고 있습니다. 또한, GLP (Good Laboratory Practice) 규정에 의한 안전성 평가(광독성 동물대체시험법)를 수행하고, 미코스포린 유도체가 함유된 기능성 소재에 대하여 2022년 하반기 미코스포린 유도체 비고시 기능성 화장품 허가(식약처)를 신청할 계획입니다. 해양유래 비고시 기능성 마린 제품은 시장 수요가 큰 제품으로 기존 거래처 및 신규 거래처를 통해 2023년부터 본격적인 상업화가 진행될 예정입니다. 구 분 정부과제 사업명 해양바이오전략소재개발 및 상용화지원사업 연구과제명 김유래 미코스포린 유도체 지표물질을 활용한 주름개선 소재 기시법 확립 및 제품 사업화 주관부서 해양수산과학기술진흥원 연구기관 ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 미코스포린 유도체 원료 및 주름개선 비고시 화장품 연구기간 ③ 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁 사업화 동사는 현재 농림축산부 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “NGS 이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발”을 수행하고 있습니다. NGS 데이터를 이용하여 국내 고구마, 마늘, 딸기 감염 바이러스를 모두 정밀하게 동정하고, 작물별 바이러스 통합 진단 방법과 각 작물별 2개 품종 총 6개 품종 바이러스 프리 캘러스 확보 및 동결보존 방법을 개발하는 것이 본 사업의 목표입니다. 동사는 바이오리액터를 이용한 바이러스 프리 캘러스의 대량생산 공정을 개발 중으로, 6개 품종 별 바이러스 프리 모종의 사업화를 계획하고 있습니다. 마늘 바이러스 및 마이크로바이옴 연구개발 정보는 국제 논문에 보고되기도 하였으며, 과제가 종료 후 동사는 2023년부터 바이러스 프리 식물세포주에 기반한 무병묘를 공급할 예정입니다. 작물 바이러스와 병해충에 대응할 수 있는 무병모는 농산업 전반에 걸쳐 기여도가 클 것으로 기대됩니다. 구 분 정부과제 사업명 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업 연구과제명 NGS이용 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 감염 현황 조사 및 식물 세포 바이오리액터를 활용한 무병묘 스탁 생산 기술 개발 주관부서 농림축산식품부 연구기관 서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 고구마, 마늘, 딸기 바이러스 프리 무병주 스탁 연구기간 ④ 작물 바이러스 분자진단 키트 사업화 동사는 현재 농림식품기술기획평가원 작물바이러스 및 병해충대응산업화 기술개발사업으로 “골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발”을 수행하고 있습니다. 본 사업의 연구내용은 NGS를 이용, 고추와 토마토 모종 각각 10개 이상 샘플을 분석하여 감염 바이러스 동정 및 바이러스 유전체를 확보하고, 확보된 바이러스 유전체 서열을 바탕으로 고추 감염 바이러스 8종, 토마토 감염 바이러스 5종에 대해 RPA-LFA 기반 현장진단용 바이러스 진단 시스템을 개발하는 것입니다. 또한, 골드나노파티클 구조를 이용하여 감염 바이러스 핵산추출시 특이성 및 민감도를 높일 수 있는 방법을 개발하고, 골드나노파티클과 RPA-LFA 시스템을 융합시켜 고추바이러스(8종)와 토마토바이러스(5종)를 현장에서 진단할 수 있는 시제품과 매뉴얼을 개발하고 있습니다. 뿐만 아니라 고추, 토마토 등 다양한 농작물에서 감염성 바이러스에 관하여 민감도와 정확도가 높은 골드나노파티클을 활용한 극미량의 분자진단 방법과 관련 진단키트를 개발하여 사업화도 진행할 예정입니다. 동사는 이미 분자진단방법에 관하여 “복숭아 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법 (특허출원번호 10-2021-0122444)(특허출원일 2021.09.14)” 및 “고추 5종 병원성 곰팡이 종 특이적 유전자 정보와 PCR 및 RPA-LFA 진단 방법”에 대하여 서울대학교 산학협력단과 특허출원을 진행하였고, 2022년 바이러스 분자진단 키트를 개발 완료하여 2023년부터 분자진단 키트를 정부산하기관을 통한 상업화가 예정되어 있습니다. 구 분 정부과제 사업명 작물바이러스 및 병해충대응산업화
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

기술개발사업 연구과제명 골드나노파티클 구조 기반 고추 및 토마토 감염성 DNA 및 RNA 바이러스 분자진단 방법 개발 주관부서 농림식품기술기획평가원 연구기관 서울대학교 산학협력단, ㈜바이오에프디엔씨, 국립안동대학교 관련제품 바이러스 분자진단 키트 연구기간 [공동연구개발 신제품] ① G사 공동개발 동사는 현재 세계 1위 향수 제조업체인 G사와 지속적으로 공동개발 및 사업화를 진행하고 있으며, 신규개발 제품으로 2022년 G사 사업화팀과 함께 프리지아(Freesia refracta) 식물세포를 비롯하여 귤(Citrus unshiu) 식물세포, 향기제비꽃(Viola odorata) 식물세포, 일랑일랑(Cananga odorata) 식물세포, 샌달우드(Santalum album) 식물세포, 쥐오줌풀(Valeriana celtical) 식물세포를 전략적으로 개발하고 있습니다. G사는 최근 기후변화 및 사회적 이슈, ESG 경영 등과 관련하여 식물세포 배양기술을 통해 자연 보존에 기여할 수 있는 지속가능 경영에 집중하고 있으며, 이와 관련하여 동사와의 본 프로젝트에 많은 역량을 집중하고 있습니다. 이에 따라 G사는 Fragrance Beauty 향수들을 식물 추출물이 아닌, 지속가능한 배양기술을 기반으로 한 식물세포로부터 제조하기 위한 연구개발을 동사와 진행하고 있으며, 6가지 개발 품목들은 항염 및 안티에이징 효능이 높고, 향수 원료로서의 적합성을 가지고 있어 G사의 주력 제품인 Fragrance 에 직접적으로 사용될 수 있습니다. 해당 신제품들은 2022년 개발 완료 예정으로, 2023년부터 G사의 글로벌 마케팅을 통해 본격적으로 매출이 발생할 예정입니다. ② A사 공동개발 히비스커스 식물세포 제품 동사는 2021년 04월 A사로부터 “Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 히비스커스 식물세포주를 확보해 바이오리액터 공정을 개발 중에 있습니다. 화장품 소재뿐만 아니라 식품소재 활용을 위한 원천적인 연구개발을 목적으로 하고 있기 때문에 2022년에는 추가적인 공정개발 진행과 함께 히비스커스 식물세포주에 대한 안전성 평가를 완료할 것입니다. 이후에는 A사와 함께 해당 소재를 본격적으로 Nutraceutical 소재로서 활용할 계획이며, 이에 따라 2023년부터 A사 및 A사 관계사 등을 통해 식품, 건기식 소재 매출이 본격화될 예정입니다. 구 분 연구용역과제 연구과제명 Big Data 기반 식물세포주 개발기술 및 SMART-RC2 식물세포플랫폼 기술 기반 히비스커스 식물세포주 원천소재 개발 발주처 A사 연구기관 ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 히비스커스 식물세포 제품 연구기간 사업화계획 소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (A사 및 A사 관계사) ③ B사 공동개발 펩타이드 소재 동사는 2021년 05월 B사로부터 “노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 펩타이드 신소재에 대한 Peptide-Protein 상호작용에 관한 유의미한 결과를 도출하여 데이터 분석을 수행중에 있습니다. FOXO4 유래 펩타이드는 노화된 세포에서 p53과 FOXO4의 결합을 방해하여 노화 세포를 제거하는 과정을 통해 안티에이징 효능을 높일 수 있어 다양한 의료/미용 목적으로 사업화할 수 있습니다. 동사는 FOXO4 유래 구조기반 디자인된 10종 펩타이드 및 p53유래 TAD 단백질과의 SPR 실험으로 결합 가능한 최적 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하여 2022년 하반기에 시제품 제작 예정으로, 2023년부터 B사의 주요브랜드에 활용하여 사업화할 계획입니다. 이와 관련하여 2023년에는 신소재 공급을 통한 새로운 매출이 급격하게 증대될 것으로 예상됩니다. 구 분 연구용역과제 연구과제명 노화 세포 제거를 위한 FOXO4 유래 펩타이드 기반 신규 소재 개발 발주처 B사 연구기관 ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 펩타이드 소재 연구기간 사업화계획 소재공급
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

(㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (B사) ④ C사 공동개발 펩타이드 소재 동사는 2021년 06월 C사로부터 “식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발” 연구용역 계약을 수주하였고, 현재 펩타이드 신소재에 대한 탈모방지 헤어필러용 소재의 발모관련 in vitro 효능평가 시험중에 있습니다. 탈모 및 발모 관련 유효성 높은 신규 펩타이드 1종을 확보하고, 펩타이드 신소재를 개발하여 2022년에 메조테라피 신제품 출시계획을 가지고 있습니다. 메조테라피 헤어 제품에 관한 Vegan 인증 및 유럽 인허가 기간을 1년 정도 예상하고 있어, 2023년부터 본격적인 사업화가 진행될 예정입니다. 구 분 연구용역과제 연구과제명 식물세포 및 바이오활성소재 연구를 기반으로 한 헤어필러용 펩타이드 소재 개발을 통한 화장품 원료 개발 발주처 C사 연구기관 ㈜바이오에프디엔씨 관련제품 펩타이드 소재 연구기간 사업화계획 소재공급 (㈜바이오에프디엔씨) 제품개발 (C사) ⑤ 현재 자체개발중인 건기식 제품 및 비건 인증 제품들의 사업 본격화 동사는 수년간 쿠라리논을 함유하고 있는 고삼뿌리 추출물을 활용한 방광배뇨 개선 건강기능식품의 개별인증을 받기 위해 Large conductance Ca2+ activated K+ channel (BKCa) 활성화 메커니즘 연구, 쿠라리논 유효성분 기준 및 시험 방법 확립, 유효성분 추출 방법 및 대용량 생산 공정 정립, 독성평가, 인체적용시험 등을 수행하였습니다. 2022년 추가적으로 동탄성심병원에서 인체적용시험을 수행하여 식약처에 개별인증 신청을 계획하고 있습니다. 방광배뇨개선 클레임으로 개별인증을 받고 파트너사인 D사와 함께 홈쇼핑 등을 통해 2023년부터 본격적인 사업화를 계획하고 있습니다. 한편, 동사는 ‘비건(Vegan)’이라는 새로운 글로벌 마케팅 니즈 및 트렌드에 따라 현재 보유 중인 모든 식물세포 소재에 대하여 2022년까지 비건인증을 완료할 예정으로, 식품에 대한 비건인증 또한 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 비건인증이 모두 완료되는 2023년에는 ‘Vegan Plant Cell’ 제품을 기반으로 하여 주요 화장품 소재매출이 이루어질 것으로 예상되며, 특히 우선적으로 식품 비건인증을 확보할 장미피토플라센타, 장미세포, 와송세포, 인삼세포, 당근세포들을 주축으로 하여 글로벌 식품 소재시장에서 추가적인 매출원을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 2. 2022년도 신규 매출처 별 매출규모의 본격적인 확대 및 활성화 동사의 산업특성상, 대다수의 고객사들은 거래 시작을 기점으로 동사와 다년간 지속적인 매출관계를 이어오고 있습니다. 다만 신규매출처 대부분은 제품의 효능검증 및 적용 제품의 매출규모 검증차원에서 거래시작 당해년도에는 마케팅 활동 등을 고려하여 소규모를 발주(제품종류 및 제품당 발주규모)합니다. 따라서 신규매출처들 별로 납품하게 되는 제품의 종류 및 규모는 통상적으로 거래를 시작한지 2 ~ 3년차에 본격화되어 정상적인 사업화 궤도에 진입한다고 할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약서에 근거한 동사의 2022년도 신규 매출처 및 매출규모는 다음과 같습니다. [식물세포 매출처별 구매계약서 내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 구매계약서기반매출처 기존 매출처 G사 PCX 소계 F사 PCX 소계 H사 PCX 소계 I사 PCX 소계 J사 PCX 소계 K사 PCX 소계 L사 PCX 소계 M사 PCX 소계 N사 PCX 소계 신규매출처 O사 PCX 소계 P사 PCX 소계 주) G사는 동사와 공동연구개발을 진행하고 있는 업체로서, 구매계약서 체결에 근거하여 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 그러나 G사는 세계1위 향수업체이자 동사의 SI 투자자로서, 주요 고객처에 해당하기에 관련 매출을 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)에 포함하지 않고 별도로 기재하였습니다. G사에 대해서는 2021년 2가지 품목에 대한 매출을 시작으로 2023년가지 총 10가지 신제품에 대한 매출이 발생할
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

예정입니다. 2021년 G사에 대한 매출품목 및 매출규모와 동사와 논의중인 사업계획 등을 고려하였을 때, G사에 대한 향후 매출액은 상기 기재한 추정 매출규모를 큰폭으로 상회할 것으로 예상되나, 보수적 추정을 위해 2022년 약 3.9억원, 2023년 4.7억원, 2024년 5.7억의 매출 발생액만을 반영하였습니다. 동사와 G사간의 제품 상업화 계획은 다음과 같습니다. 개발제품 기능 런칭시기 [성장인자 매출처별 구매계약서 내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 구매계약서기반매출처 기존 매출처 Q사 GFX 소계 R사 GFX 소계 S사 GFX 소계 T사 GFX 소계 U사 GFX 소계 신규매출처 M사 GFX 소계 V사 GFX 소계 W사 GFX 소계 O사 GFX 소계 X사 GFX 소계 상기 계약규모에서 확인할 수 있다시피, 거래가 시작되는 2022년 대비 2023년부터 매출규모는 확대되고 있으며, 동사의 신규매출처 별 매출규모가 안정적으로 본격화되는 시점이라고 할 수 있습니다. 한편, 앞서 설명드린 바와 같이 A사, B사, C사 등 신규 제품 개발을 진행중인 고객처들 또한 중장기간의 연구개발이 선행되어야 하는 사업특성상 거래시작 첫 해에는 소규모의 물량으로 납품이 이루어질 것으로 사료되며, 해당 고객사들의 정상적인 매출이 본격화되는 시점은 거래시작 이듬해인 2023년이 될 것으로 예상됩니다. 결론적으로 평가대상회사의 주당 평가가액을 산출함에 있어, 1) 동사가 현재 연구개발 및 공동개발 중인 신제품의 상업화가 본격화되는 시점이라는 점, 2) 산업 특성상 동사의 2022년도 신규 매출처 별 매출규모가 본격적으로 확대되어 신규 매출이 활성화되는 시점이라는 점에서 2023년도 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 가장 타당할 것으로 판단하였습니다. 한편, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2023년 추정 당기순이익 14,799백만원에 연 할인율 15%를 적용하여 산출된 2021년말 현가 11,190백만원에 유사회사의 2021년 3분기말 기준 (지배지분) 당기순이익을 연환산 적용한 PER 28.85배, 적용 주식수 8,864,700주(공모 전 주식수 7,395,700주 + 모집주식수 1,300,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 39,000주 + 상장 후 1년 이내 행사 가능한 상장주선인 신주인수권 해당 주식수 130,000주)를 적용하여 36,414.2원으로 산정하였습니다. (다) 희망공모가액 산정 상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 바이오에프디엔씨의 희망공모가액은 아래와 같습니다. [ ㈜바이오에프디엔씨 희망공모가액 산출내역 ] 구 분 내 용 비 고 비교가치 주당 평가가액 36,414.2원 평가액 대비 할인율 주1) 희망공모가액 밴드 확정공모가액 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다. [ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ] 회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%) 희망공모가액하단 희망공모가액상단 이노테라피 셀리드 지노믹트리 아모그린텍 수젠텍 마이크로디지탈 압타바이오 플리토 나노브릭 라닉스 올리패스 엔바이오니아 캐리소프트 미디어젠 라파스 티움바이오 제이엘케이 신테카바이오 메드팩토 브릿지바이오테라퓨틱스 천랩 서남 레몬 서울바이오시스 에스씨엠생명과학 젠큐릭스 소마젠(Reg.S) 솔트룩스 제놀루션 셀레믹스 이오플로우 압타머사이언스 박셀바이오 넥스틴 피플바이오 미코바이오메드 바이브컴퍼니 센코 고바이오랩 클리노믹스 퀀타매트릭스 엔젠바이오 알체라 프리시젼바이오 지놈앤컴퍼니 석경에이티 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 네오이뮨텍(Reg.S) 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 삼영에스앤씨 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 지니너스 비트나인 지오엘리먼트 마인즈랩 툴젠 평 균 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 20.36% ~ 36.84%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 23,000원 ~ 29,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.공모가액을 산정함에 있어 2023년 추정 당기순이익을 2021년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다. 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 다. 추정 당기순이익 산정내역 동사의 추정 매출 및 손익은 기존 매출군의 본격적인 판매 확대, 신규 고객 확보, 해외시장 진출 및 개발중인 신제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 대표주관회사인 DB금융투자는 시장규모, 경쟁요소, 기술수준 및 주력제품의 시장 침투력 등 회사의 전반적인 경쟁력을 종합적으로 검토하였습니다.다만, 회사의 사업계획에는 주력 제품의 안정적인 증가, 해외시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. (1) 추정 손익계산서 2021년부터 2024년까지 동사의 추정 손익계산서는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 과목 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 법인세비용 당기순이익 (2) 항목별 추정 근거(가) 매출액 추정 동사는 식물세포 플랫폼 기술을 기반으로 식물세포 유효물질 및 약리물질 연구개발 을 목표로 설립되었습니다. 동사는 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 연구개발 및 판매 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 중장기적으로 식물세포 유래 약리물질 연구개발 사업을 계획하고 있습니다.회사의 매출은 유효물질에서 발생하고 있는 제품매출과 연구용역매출을 포함한 기타매출로 구성되어 있습니다. 제품매출에 해당하는 유효물질은 4개의 제품군으로 구성되어 있으며, 제품군은 식물세포(Plant Cell, Extract), 성장인자(Protein, Peptide, Complex), 그리고 식물세포 및 성장인자를 원료로 하는 완제품인 PCX, GFX 입니다.완제품인 PCX 및 GFX의 경우, 각가의 특성을 고려하였을 때 PCX는 식물세포로, GFX는 성장인자로 재분류할 수 있습니다. 한편, 동사의 매출처는 영세업체부터 중소, 중견, 대형법인까지 매우 다양하며, 증권신고서 제출일 현재까지 약 400여개 이상의 업체들로 구성되어 있습니다. 그리고 동사가 영위중인 사업은 수주산업이 아님에 따라 별도의 수주잔고는 존재하지 않으며, 매출처에 대한 공급업체 등록 이후 수시발주를 받아 유효물질을 생산 및 납품하는 방식으로 매출이 발생하고 있습니다. 이에 따라 동사는 코스닥 상장을 준비하면서, 약 400여개 이상의 매출처들로부터 발생하는 매출을 효과적으로 관리하여 매출의 지속성을 확보하고, 매출 예측성의 불확실성을 제거하거 위해 2021년부터 고객사와의 연간단위 구매계약서 체결을 정책화하여 진행하고 있습니다. 현재는 연 매출 억단위 이상의 주요 고객사들과 우선적으로 구매계약서를 체결하여 제품을 납품하고 있으며, 기타 고객사들은 기존과 같이 수시발주에 의해 제품을 납품하고 있습니다. 동사는 앞서 언급한 바와 같이, 매출의 지속성 및 불확실성 제거를 위해
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

구매계약서에 기반한 매출형태를 보다 확장하고자 노력하고 있습니다.구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. 금번 매출 추정은 2021년부터 2024년도까지 고객사들과의 구매계약서를 기반으로 추정하였습니다. 2021년의 경우 증권신고서 제출일까지 발주서를 수령한 총 금액을 제품매출로 추정하였으며, 해당 제품매출 중 구매계약서에 기반한 금액을 제외한 매출은 기타제품매출로 기재하였습니다. 기타제품매출에 해당하는 고객사들은 동사와 수년간 거래를 지속해온 매출처들로서, 동사의 매출 성장성(과거 5개년 연평균성장률 17%), 식물세포시장 및 성장인자시장의 성장성, 동사의 높은 기술력 등을 고려하였을 때, 향후에도 지속적이고, 안정적인 매출발생이 가능할 것으로 판단됩니다. 따라서 2022년 이후에도 기타제품매출은 꾸준히 발생할 것으로 추정하였으며, 보다 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출은 2021년 기타제품매출의 50% 수준만을 반영하였습니다. [매출액 추정 요약] (단위: 백만원) 과목 2021년 3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 제품매출 식물세포 PCX 소계 성장인자 GFX 소 계 기타 연구용역매출 기타매출 합 계 주1) 2021년 매출액은 증권신고서제출일 현재까지 발주서를 수령하여 매출이 발생한 제품매출입니다. 주2) 제품매출 중 기타매출은 줄기세포배양액, 제품매출과 관련 부대비용 매출이며, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해 매출액에서 제외하였습니다. 주3) 연구용역매출은 효능평가, 물질분석 등 연구 서비스 제공에서 발생한 것으로, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해매출액에서 제외하였습니다. 주4) 기타매출은 샘플 매출, PCPC등재 용역서비스, 특허출원관련 용역서비스, 부자재 매출 등을 포함하며, 2022년 이후 매출 추정에 있어 보수적 추정을 위해매출액에서 제외하였습니다. ① 식물세포 매출추정 동사는 과거부터 다양한 고객확보를 통해 꾸준히 식물세포 매출을 실현해왔으며, 다수의 국내외 매출처를 확보하고 있습니다. 금번 매출 추정에서는 주요 고객처 및 신규 고객처들과의 구매계약서에 근거하여 매출을 추정하였으며, 구매계약서가 아닌 수시발주에 의해 매출이 발생하고 있는 기타제품매출(수시발주)의 경우 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출(수시발주)은 2021년 기타제품매출(수시발주)의 50% 수준만을 반영하였습니다. 식물세포의 주요 매출처 및 신규 매출처별 구매계약서 내역과 기타제품매출(수시발주) 내역은 다음과 같습니다. [식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 구매계약서기반매출처 기존 매출처 G사 PCX 소계 F사 PCX 소계 H사 PCX 소계 I사 PCX 소계 J사 PCX 소계 K사 PCX 소계 L사 PCX 소계 M사 PCX 소계 N사 PCX 소계 신규매출처 O사 PCX 소계 P사 PCX 소계 기타제품매출(수시발주 / 식물세포) PCX 소계 식물세포 합계 주1) 구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX),
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십여개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. 이에 따라 상기 식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역중, 매출처별 소계는 구매계약서상 계약된 총납품 규모를 기재하였으며, Plant Cell / Extract 및 PCX 규모는 2021년 3분기 기준 식물세포 매출중 Plant Cell / Extract 및 PCX가 차지하는 매출 비중을 적용하여 안분하였습니다. 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)의 Plant Cell / Extract 및 PCX 매출규모 또한 이와 동일하게 안분하였습니다. 2021년 3분기 기준 Plant Cell / Extract 및 PCX 매출비중은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 2021년 3분기 기준 매출액 매출비중 식물세포 PCX 합계 주2) F사, H사, I사, J사, K사, L사의 경우, 구매계약서상 2023년까지 연간 납품규모가 체결되어 있으며, 2024년 매출규모는 '제2부 발행인에 관한 사항_Ⅱ. 사업의 내용_1.사업의 개요'에서 기재한 '식물세포 시장 연평균성장률(2020년~ 2024년)' 9.73%를 2023년 매출규모에 적용하여 산출하였습니다. 주3) G사는 동사와 공동연구개발을 진행하고 있는 업체로서, 구매계약서 체결에 근거하여 매출이 발생하고 있지는 않습니다. 그러나 G사는 세계1위 향수업체이자 동사의 SI 투자자로서, 주요 고객처에 해당하기에 관련 매출을 기타제품매출(수시발주 / 식물세포)에 포함하지 않고 별도로 기재하였습니다. G사에 대해서는 2021년 2가지 품목에 대한 매출을 시작으로 2023년가지 총 10가지 신제품에 대한 매출이 발생할 예정입니다. 2021년 G사에 대한 매출품목 및 매출규모와 동사와 논의중인 사업계획 등을 고려하였을 때, G사에 대한 향후 매출액은 상기 기재한 추정 매출규모를 큰폭으로 상회할 것으로 예상되나, 보수적 추정을 위해 2022년 약 3.9억원, 2023년 4.7억원, 2024년 5.7억의 매출 발생액만을 반영하였습니다. 동사와 G사간의 제품 상업화 계획은 다음과 같습니다. 개발제품 기능 런칭시기 ② 성장인자 매출추정 동사는 과거부터 다양한 고객확보를 통해 꾸준히 성장인자 매출을 실현해왔으며, 다수의 국내외 매출처를 확보하고 있습니다. 금번 매출 추정에서는 주요 고객처 및 신규 고객처들과의 구매계약서에 근거하여 매출을 추정하였으며, 구매계약서가 아닌 수시발주에 의해 매출이 발생하고 있는 기타제품매출(수시발주)의 경우 보수적인 매출추정을 위해 2022년부터 2024년까지 연도별 기타제품매출(수시발주)은 2021년 기타제품매출(수시발주)의 50% 수준만을 반영하였습니다. 성장인자의 주요 매출처 및 신규 매출처별 구매계약서 내역과 기타제품매출(수시발주) 내역은 다음과 같습니다. [성장인자 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 구매계약서기반매출처 기존 매출처 Q사 GFX 소계 R사 GFX 소계 S사 GFX 소계 T사 GFX 소계 U사 GFX 소계 신규매출처 M사 GFX 소계 V사 GFX 소계 W사 GFX 소계 O사 GFX 소계 X사 GFX 소계 기타제품매출(수시발주 / 성장인자) GFX 소계 성장인자 합계 주1) 구매계약서에 기반한 매출처들의 경우, 동사와 식물세포(Protein, Peptide, Complex,PCX),
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)에 대한 연간 총 납품규모를 계약하고 있으며, 세부품목의 종류 및 세부폼목별 납품규모, 납품시기는 계약서상 연간 총 납품규모 내에서 수시발주의 형태로 안분납품되고 있습니다. 이는 동사의 주요 제품군(식물세포(Protein, Peptide, Complex, PCX), 성장인자(Protein, Peptide, Complex, GFX)) 별로 각각 수십여개의 세부품목들이 존재하기 때문에, 고객사의 사업계획과 동사 유효물질 적용 제품의 판매비중 변동에 따라 유사한 효능과 특성을 갖고 있더라도 고객사가 필요로 하는 세부품목의 종류가 변동될 가능성이 높다는 것에 기인합니다. 이에 따라 상기 식물세포 매출처별 구매계약서 및 기타제품매출(수시발주) 내역중, 매출처별 소계는 구매계약서상 계약된 총납품 규모를 기재하였으며, Protein / Peptide / Complex 및 GFX 규모는 2021년 3분기 기준 식물세포 매출중 Protein / Peptide / Complex 및 GFX가 차지하는 매출 비중을 적용하여 안분하였습니다. 기타제품매출(수시발주 / 성장인자)의 Protein / Peptide / Complex 및 GFX 매출규모 또한 이와 동일하게 안분하였습니다. 2021년 3분기 기준 Protein / Peptide / Complex 및 GFX 매출비중은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 2021년 3분기 기준 매출액 매출비중 성장인자 GFX 합계 (나) 매출원가 추정 동사의 매출원가 세부 항목들은 원가동인별로 재료비, 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 재료비 인건비성 비용 변동비성 비용 고정비성 비용 감가상각비 등 합계 ① 재료비의 추정 재료비는 각 품목별 매출대비 재료비율이 일정하게 유지된다고 가정하여 추정하였으며, 매출대비 재료비 비율은 최근 추이를 반영하기 위하여 2020년 3분기의 비율을 적용하였습니다. 한편, 재료비 비율의 판매 제품별 실제 사용되는 재료비를 산정하기위해, 제품별 매출총액 대비 재료수불부의 출고총액 비율을 반영하였습니다. (단위: 백만원, %) 구분 2021년 3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 매출 재료비 비율 재료비(출고총액) 매출 재료비 비율 재료비(출고총액) PCX, GFX 매출 재료비 비율 재료비(출고총액) 재료비 합계 주) PCX, GFX는 식물세포 및 성장인자를 주 원료로하는 완제품으로서 제품 특성상 PCX는 식물세포군에, GFX는 성장인자군에 속하나, 제품별 재료비 비율은 동일한 수준을 보이고 있습니다. ② 인건비성 비용 인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등으로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 향후 인력계획 및 과거 연평균 급여 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 2021년 3분기 급여 대비 비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 복리후생비는 2021년 3분기 1인당 복리후생비가 EIU 임금상승률 만큼 상승하는 것(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)으로 가정하였습니다. [급여] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 제급여총액 제조인원 제조인원 1인당 급여 EIU 임금상승률 [퇴직급여] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 제급여총액 퇴직급여총액 제급여 대비 비율 [복리후생비] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 복리후생비총액 제조인원 제조인원 1인당복리후생비 EIU 임금상승률(누적) ③ 변동비성 비용 변동비성 비용은 제품매출액과 관련이 높은 전력비, 운반비, 포장비, 외주가공비로 구성되어 있습니다. 변동비성
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

비용은 2021년도 3분기 제품매출액 대비 발생비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 제품매출 대비 적용 비중 비고 제품매출 전력비 21년도 3분기 기준제품매출액 대비 발생비율 적용 운반비 21년도 3분기 기준제품매출액 대비 발생비율 적용 포장비 21년도 3분기 기준제품매출액 대비 발생비율 적용 외주가공비 21년도 3분기 기준PCX, GFX 매출액 대비발생비율 적용 변동성비용 합계 주1) 상기 2021년 3분기 제품매출액은 실제 제품매출액인 7,281백만원 중 기타제품매출 37백만원을 포함하지 않은 수치입니다. 주2) 외주가공비는 완제품인 PCX, GFX에서 발생하는 것으로, 추정 외주가공비의 경우 2021년도 3분기 PCX, GFX 매출액 대비 발생비율 평균값인 10.06%를 적용하여 산출하였습니다. 2021년부터 2024년까지 추정 PCX, GFX 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 2021년 3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) PCX, GFX 매출액 ④ 고정비성 비용 고정비성 비용은 매출과 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로, 최근 3사업연도(2018년~2020년)의 평균금액에 EIU 소비자물가상승률을 적용한 금액과 2021년 3분기 비용을 연환산환 금액중 더 큰 금액을 2021년 고정비성 비용으로 산정하였으며, 이후부터는 EIU 소비자물가상승률을 감안한 금액으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 비고 적용 물가상승률 EIU 소비자물가상승률 여비교통비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 통신비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 가스수도료 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 세금과공과금 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 수선비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 보험료 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 경상연구개발비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 교육훈련비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 도서인쇄비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 사무용품비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 소모품비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 지급수수료 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 건물관리비 주) 고정비성 비용 합계 주) 건물관리비의 경우 2020년 기준으로 면적 당 건물관리비 발생액에 물가상승률을 적용하고, 향후 동사의 공장증설 사항을 반영한 예상사용면적 증가분을 추가 반영하여 추정하였습니다. (단위 : 원) 구분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 비고 제조원가성기발생 건물관리비 제조원가성공장
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

면적(m²) 제조원가성m²당 건물관리비 물가상승률 적용 제조원가성예상 사용면적(m²) 공장증설 반영 제조원가성건물 관리비 추정 ⑤ 감가상각비 등 (라) 'CAPEX 추정'을 참고하시기 바랍니다. (다) 판매관리비 추정 동사의 판매비와관리비는 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 경상연구개발비 및 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 인건비성 비용 변동비성 비용 고정비성 비용 경상연구개발비 감가상가비 등 합계 ① 인건비성 비용 인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등으로 구성되어 있습니다. 급여는 동사의 향후 인력계획 및 과거 연평균 급여 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다. 퇴직급여는 2021년 3분기 급여 대비 비율이 향후에도 일정하게 유지되는 것으로 가정하였으며, 복리후생비는 2021년 3분기 1인당 복리후생비가 EIU 임금상승률 만큼 상승하는 것(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)으로 가정하였습니다. [급여] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 판관비성 급여총액 판관인원 판관인원 1인당 급여 EIU 임금상승률 [퇴직급여] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 판관비성 급여총액 퇴직급여총액 제급여 대비 비율 [복리후생비] (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 판관비성복리후생비총액 판관인원 판관인원 1인당복리후생비 EIU 임금상승률(누적) 주1) 판관비성 복리후생비의 경우, 판관비성 경상연구개발비에 속하는 복리후생비까지 포함하였습니다. 이에따라 판관인원은 '판관비성 직원 + 판관비성 연구인원'을 적용하였습니다. ② 변동비성 비용 변동비성 비용은 제품매출액과 관련이 높은 운반비로 구성되어 있습니다. 운반비의 경우는 2021년 3분기 기준 제품매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 제품매출 대비 적용 비중 비고 제품매출 운반비 2021년도 3분기 기준제품매출액 대비 발생비율평균값을 적용 변동성비용 합계 주1) 상기 2021년 3분기 제품매출액은 실제 제품매출액인 7,281백만원 중 기타제품매출 37백만원을 포함하지 않은 수치입니다. ③ 고정비성 비용 고정비성 비용은 매출과 관련성이 낮고 고정적으로 발생하는 비용으로, 최근 3사업연도(2018년~2020년)의 평균비용에 물가상승률을 적용한 비용과 2021년도 3분기 기준 비용을 연환산한 값중 더 큰 금액을 2021년 비용으로 추정하였으며, 이후에는 예상 EIU 소비자물가상승률을 감안한 금액으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년도 3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 비고 적용 물가상승률 EIU 소비자물가상승률 여비교통비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 접대비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 통신비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 세금과공과금 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 수선비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 보험료 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

연환산)를2021년 예상비용으로 추정 차량유지비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 교육훈련비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 도서인쇄비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 회의비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 사무용품비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 소모품비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 지급수수료 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 광고선전비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 건물관리비 주1) 협회비 MAX(2018년 ~ 2020년 평균금액 x 물가상승률 1.5%, 2021년 3분기 금액 연환산)를2021년 예상비용으로 추정 고정비성 비용 합계 주1) 건물관리비의 경우 2020년 기준으로 면적 당 건물관리비 발생액에 물가상승률을 적용하고, 향후 동사의 공장증설 사항을 반영한 예상사용면적 증가분을 추가 반영하여 추정하였습니다. (단위 : 원) 구분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 비고 판관비성기발생 건물관리비 판관비성공장 면적(m²) 판관비성m²당 건물관리비 물가상승률 적용 판관비성예상 사용면적(m²) 공장증설 반영 판관비성건물 관리비 추정 ④ 경상연구개발비 판관비에 해당하는 경상연구개발비의 경우 연구부서의 인건비성 비용으로, 동사의 향후 인력계획 및 2021년 3분기 기준 경사연구개발비 인건비성 비용 수준과 향후 EIU 임금상승률 등을 고려(22년도부터 직전년도 비용에 임금상승률 적용)하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년3분기 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 경상연구개발(인건비성) 비용총액 경상연구개발(인건비성) 인원 1인당 인건비성 비용 EIU 임금상승률 ⑤ 감가상각비 등 (라) 'CAPEX 추정'을 참고하시기 바랍니다. (라) CAPEX 추정 자본적 지출은 사업계획에 따른 화순지점에 공장을 증설 관련 지출을 신규투자로 반영하여 추정하였으며, 기존보유자산의 경우 감가상각비만큼 재투자가 발생한다고 가정하여 추정하였습니다. 감가상각비의 경우 내용연수 및 감가상각방법을 준용하여 각 자산별 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각되는 것으로 추정하였습니다. [자본적 지출] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 자본적지출 유형자산 사용권자산 무형자산 주) 2022년 cGMP 인증, 설비시설 확충 등 신규투자 내역을 반영하였습니다. [감가상각비] (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 유형자산 상각비 제조원가 판관비 무형자산 상각비 제조원가 판관비 사용권자산 상각비 제조원가 판관비 상각비 총계 제조원가 판관비 (마) 영업외수익 추정 영업외수익의 대부분은 금융상품의이자배당수익 및 보조금 수익으로 2020년 발생액에 예상 EIU 소비자물가상승률을 감안하여 소폭 상승하는 수준으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 적용 물가상승률 이자수익 외환차익 외화환산이익 유형자산처분이익 보조금수익 무형자산처분이익 잡이익 합계 (바) 영업외비용 추정 영업외비용 중 전환상환우선주 전환에 따른 파생상품관련 비용이 발생하지 않을 것으로
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

가정하였으며, 전환상환우선주 관련 비용을 제외한 영업외비용은 2020년 발생액에 예상 소비자물가상승률을 감안하여 소폭 상승하는 수준으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 적용 물가상승률 이자비용 외환차손 기부금 외화환산손실 재고자산폐기손실 파생상품평가손실 잡손실 유형자산처분손실 합계 (사) 법인세비용 영업이익을 과세표준으로 가정하여 법인세를 산출하였으며, 동사는 중소기업으로 연구인력개발비세액공제를 전액 공제받을 것으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 2024년(E) 과세표준(영업이익) 산출세액 공제감면세액 연구인력개발비세액공제 법인세부담액 라. 기상장기업과의 비교참고 정보 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜바이오에프디엔씨의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 최종 유사기업을 선정하였습니다.다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜바이오에프디엔씨와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다. (1) 유사기업의 주요 재무현황 【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2020년 요약 재무현황】 (단위 : 백만원) 구 분 바이오에프디엔씨 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 회계기준 IFRS-별도 IFRS-연결 IFRS-연결 IFRS-연결 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 [자본총계] 매출액 영업이익 당기순이익(지배) 【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2021년 3분기 요약 재무현황】 (단위 : 백만원) 구 분 바이오에프디엔씨 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 회계기준 IFRS-별도 IFRS-연결 IFRS-연결 IFRS-연결 유동자산 비유동자산 [자산총계] 유동부채 비유동부채 [부채총계] 자본금 [자본총계] 매출액 영업이익 당기순이익(지배) (2) 유사기업의 주요 재무비율 【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2020년 재무비율】 구분 바이오에프디엔씨 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 수익성비율 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안정성비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 성장성비율 매출액 증가율 영업이익 증가율 흑자전환 당기순이익 증가율 흑자전환 총자산 증가율 활동성비율(회) 매출채권 회전율 재고자산 회전율 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. 【㈜바이오에프디엔씨 및 유사기업 2021년 3분기 재무비율】 구분 바이오에프디엔씨 바이오니아 쎌바이오텍 휴메딕스 수익성비율 매출액 영업이익률 매출액 순이익률 총자산 순이익률 자기자본 순이익률 안정성비율 유동비율 부채비율 차입금의존도 성장성비율 매출액 증가율 영업이익 증가율 당기순이익 증가율 총자산 증가율 활동성비율(회) 매출채권 회전율 재고자산 회전율 주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다. 주2) 활동성 비율상 매출액은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다. ※ 유사기업 재무비율 산정방법 구 분 산 식 설 명 [수익성 비율] 매출액영업이익률 당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액순이익률 당기순이익 ─────────
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

×100 당기매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산순이익률 당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본순이익률 당기순이익─────────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산 총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [성장성 비율] 매출액증가율 당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액 전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익증가율 당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익증가율 당기순이익 ──────── ×100 - 100 전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산증가율 당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 매출채권회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다 재고자산회전율 당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

II. 사업의 내용 [주요 용어 설명] 용어 설명 Genomics 생명체의 유전체(Genome; 게놈)을 총괄적으로 연구하는 학문 생명체에 발현하는 RNA 전사체(Transcriptome)를 총괄적으로 연구하는 학문 생명체에 발현되는 단백질체(Proteome)를 총괄적으로 연구하는 학문 생명체에 발현되는 대사체(Metabolome)를 총괄적으로 연구하는 학문 Glycomics 생명체에 발현되는 당 사슬체(Glycome)를 총괄적으로 연구하는 학문 식물대사체 발현산물 중 Phenyl group을 포함하는 대사체를 만드는 과정 유효물질 바이오에프디엔씨의 식물세포, 피토케미컬, 피토펩타이드, 성장인자 등 효능 있는 바이오 소재 약리물질 바이오에프디엔씨의 항체, 백신 의약품 등으로 개발 중인 후보물질 가상세포 세포 내 생물학적 과정을 수학방정식이나 컴퓨터 코드로 표현하여 생체반응을 컴퓨터로 모의 실험하는 가상시스템 Plant GEM GEM이란 Genome-scale Metabolic Model의 줄임말로 게놈수준에서의 대사체 모델로서 Plant GEM 이란 식물 게놈 수준 대사모델 세포소기관 위치화, 보다 상세하게는 Plant GEM 모델에서 식물 대사 반응식을 식물세포 내 세포소기관에 위치시키는 것을 의미함. 캘러스(Callus) 식물세포가 분열해서 만들어진 미분화세포덩어리 전형성능(Totipotency) 하나의 세포가 완전한 개체를 재생할 수 있는 능력단위 세포유연성(Cell Plasticity) 하나의 세포가 다른 세포로 분화될 수 있는 능력단위 식물복원 식물세포로부터 완전한 식물체가 된 상태 바이오리액터(Bioreactor) 세포가 배양되는 생물반응기 계대배양(Subculture) 세포주를 오랫동안 유지하기 위해 원래 세포 배양물에서 일부분을 들어내어 새로운 배양배지에 옮겨서 배양하는 과정 바이오리액터 내에서 액체 배양배지에서 배양하는 과정 공생배양(Coculture) 하나의 세포주가 아닌 2종류 이상의 식물세포와 미생물 또는 2종류 이상의 식물세포의 집단을 혼합 배양하는 과정 물리적 유인제인 고주파 파형에 의해 바이오리액터 내 식물세포에 이차대사산물이 축적되는 식물세포 배양방법으로 바이오에프디엔씨 식물세포 배양 신기술을 지칭하는 용어 고주파 파형, 온도변화 등 물리적 인자의 유인제 메틸자스몬산, pH 변화 등 화학적 인자의 유인제 NET New Excellent Technology의 약어로 정부가 보증하는 신기술 용어 PSNP Protein Shelled NanoParticle의 약자로 단백질 외피 내부에 나노입자가 생성된 단백질-나노입자 복합체 스크리닝(Screening) 특정한 화학물질이나 생물 개체 등을 다수 중에서 선별하는 과정 얼려서 보존하여 장기적으로 보관하는 방법 식물세포뱅킹(Plant Cell Banking) 식물세포주 은행으로 식물세포주들을 동결보존하여 장기적으로 유지하는 과정 생물종다양성협약(CBD) 지구상의 생물종을 보존하기 위해 마련된 협약으로, 여기서 생물종이란 지구상의 모든 생물종과 이 생물종들이 서식하는 생태계, 생물이 지닌 유전자까지도 포함됨. 유전자원의 접근 및 이익공유(ABS) Access Benefit Sharing 약자로, 국가간의 생물자원에 대한 주권적 권리를 인정하는 국제 규범으로 생물유전자원 반출시 해당국의 인허가를 통해 유전자원에 대한 접근 및 생물종에 대한 이익을 공유하는 제도 식물태좌(Phytoplacenta) 식물 밑씨 발달을 돕는 씨방 조직 부위로 식물태반(Plant Placenta)이라 불리기도 함. 피토케미컬(Phytochemical) 식물이 만드는 식물대사체 피토펩타이드(Phytopeptide) 피토케미컬과 결합된 펩타이드로 Phytochemical + Peptide를 의미하는 바이오에프디엔씨 용어 공수병 Rabies virus에 의해 뇌염, 신경증상 등 중추신경계 이상을 일으켜, 발병시 대부분 사망하게 되는 대표적인 인수공통감염병으로 신경이 나약해져 물에 대한 공포증이 생긴다하여 공수병이라 불려짐. 동물에게 감염되면 광견병, 사람에게 감염되는 공수병이
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

됨. Large Conductance Ca2+ Activated K+ ion channel 약자로 신경세포에서 작용되는 전압차에 의해 활성화되는 K+ ion channel의 한 종류로 배뇨개선 및 요실금 치료제 개발의 새로운 표적으로 대두되고 있음. 쿠라리논 (Kurarinone) 고삼식물에 다량 분포되어 있는 피토케미컬로 BKca Channel을 활성화시키는 물질 성장인자 (Growth Factor) 세포분열을 유도하는 단백질로 EGF(Epidermal Growth Factor), FGF(Fibroblast Growth Factor) 등이 있음. 유도성 프로모터 특정 인자에 의해 발현되는 재조합 벡터 내의 RNA Polymerase가 결합하는 DNA 부위 벡터(Vector) 유전정보를 다른 세포로 전달하는 목적으로 유전자재조합연구에 활용되는 DNA 운반체 유전자재조합(Genetic Recombination) 새로운 유전자를 도입 후 다른 세포로 전달하기 위하여 DNA를 절단하거나 결합시키거나 특정 생명체를 형질전환시키기 위하여 사용되는 DNA 조작 기술 유전자를 도입시키는 기술 유전자를 제거시키는 기술 유전자 발현을 감소시키는 기술 유전자 발현을 증가(증폭)시키는 기술 형질전환 특정 DNA 단편을 생명체의 유전체 내로 삽입하여 새로운 유전형질이 발현되도록 하는 방법 유도만능줄기세포(iPSC) 성체 세포에서 제작할 수 있는 분화 만능 줄기세포로 다른 세포로 분화될 가능성을 지님. 줄기세포촉진제 성체 세포를 유도만능 줄기세포로 유도할 수 있는 촉진제 NGS Next Generation Sequencing의 약자로 차세대 염기서열 분석 기술 CMO Contract Manufacturing Organization의 약자로 의약품 위탁생산을 의미함. RabiRex-H 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 공수병치료제 개발을 위한 Rabies Virus 항체 Pipeline KSF-FD 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 배뇨개선?요실금치료제 개발을 위한 Pipeline P334-CT 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 줄기세포촉진제 개발을 위한 Pipeline HelicoMab 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 위염/위암 치료제 개발을 위한 Helicobacter pylori 항체 Pipeline HPV-D Tob 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 자궁경부암 백신 개발을 위한 Human Papilloma Virus 백신 Pipeline PCV Tob 바이오에프디엔씨의 식물세포 기반 Porcine Circovirus 백신 개발을 위한 Pipeline BSL Biosafety level의 약자로 생물안전등급을 의미하며, BSL1(최저 위험, 사람에게 질병을 유발시킬 가능성이 없는 경우)부터 BSL4(최고 위험, 심각한 질병을 유발시키고 전염될 가능성이 있으며 효과적인 예방 또는 치료 방안이 없는 경우)까지의 각기 다른 위험을 지닌 유기체를 안전하게 다루는 데 필요한 차폐수준을 말함. 일반적으로 BSL1, BSL2, BSL3, BSL4 4단계가 존재하며, COVID19과 Rabies Virus의 경우 BSL3에 해당됨. 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황(1) 회사 개요 당사는 식물세포 플랫폼 기술(식물세포 설계기술 및 배양기술)을 기반으로, 코스메슈티컬, 건강기능식품, 의약품 등의 소재로 활용되는 식물세포 유래 유효물질(식물세포주, 성장인자, 펩타이드 등)과 식물세포 유래 약리물질(항체, 백신 등 바이오의약품) 연구개발 및 제조를 주사업으로 영위하고 있습니다. [식물세포플랫폼기술모식도] 식물세포플랫포기술모식도.jpg 식물세포플랫포기술모식도 식물세포 플랫폼 기술의 차별화된 강점은, 식물가상세포기술 및 유전자편집기술을 식물세포주 설계기술에 도입하여 고주파 파형에 반응하는 유전자재조합벡터의 프로모터를 개발하여 독보적인 플랫폼 기술이라는 것입니다. 특허로 보호받은 당사의 식물세포 플랫폼은 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건의 조절만으로 식물의 대사체 발현량 증가가 가능하며, 기존 방식에 비해 돌연변이율이 낮으며 동 물성 바이러스오염 위험이
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

없는 우수한 특성을 가집니다. 또한, 식물세포의 분리정제공정이 단순한 장점이 있고 세균 및 효모 배양 시스템에서 존재하는 오염원 감염 위험이 적어 안전성이 높고, 폐기물 또한 다른 시스템에 비해 현저히 적어 친환경 기술로도 각광받고 있습니다. 당사는 해당 식물세포 플랫폼 기술을 기반으로, 현재 식물세포 유래 유효물질(식물세포, 성장인자 등) 개발하여 꾸준한 매출성장을 달성하고 있으며, 중장기적으로는 식물세포 유래 약리물질(의약품 등) 상업화를 계획하고 있습니다. 당사는 현재 식물세포 플랫폼 기술 중 핵심요소기술인 SMART-RC2 대량배양기술을 활용한 식물유래 재조합 성장인자, 피토펩타이드, 장미세포주를 포함한 다양한 형질전환 식물세포주를 주력으로 생산하고 있으며, 세계 1위 향수업체 지보단(Givaudan社), 일본 GINZATOMATO社, 중국 SIYANLI社, 미국 BENEV社 등에게 세포주 공급하는 등 국내외 다양한 매출처를 대상으로 식물세포 유래 유효물질을 통한 매출 및 이익을 꾸준히 시현하고 있습니다. 한편, 바이오에프디엔씨는 16년간 축적된 기술력을 기반으로, 식물종으로부터 유도한 250여종의 세계 최대식물세포를 보유하고 있으며, 세계 최초로 식물세포 동결보존에 성공하여 식물세포를 지속적으로 활용할 수 있는 Plant Cell Banking 시스템을 구축하여 120여종의 식물세포주를 동결보존하고 있습니다. 제품 모방 및 기술 보호를 위한 식물세포 배양·생산 기술의 특허권을 확보하였으며, 식물세포의 형질이 안정화된 식물세포주는 성분분석, 효능평가 등을 실시하여 현재 유용물질을 생산하는 30여 종의 식물세포주에 대한 특허를 보유하고 있습니다. 현재 당사는 지속적인 식물세포 대량배양 연구를 통한 25종의 식물세포 대량배양 공정을 완성하여 사업화하고 있습니다. 또한, 당사는 식물세포 기반 약리물질 파이프라인으로 줄기세포촉진제(P334-CT(포피라334), 시약) , 방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라리논, 건강기능식품), 요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약), 위암/위염치료제(HelicoMab, 신약) 등이 있습니다. 2022년또는 2023년부터 줄기세포 촉진제를 시작으로 배뇨 개선제의 매출 발생이 가능할 것으로 예상하고 있으며, 요실금 치료제, 위염/위암 치료제는 전임상 및 임상 진행을 계획하고 있습니다. 이와 같이 바이오에프디엔씨는 지속적인 기술 고도화를 통해 식물세포 유래 약리물질 분야를 확장하고 있습니다. [당사 약리물질 파이프라인 현황] [Pipeline_1_방광배뇨개선제(KSF-F(쿠라리논), 건강기능식품)] pipeline_1_방광배뇨개선제(ksf-f(쿠라리논), 건강기능식품).jpg pipeline_1_방광배뇨개선제(ksf-f(쿠라리논), 건강기능식품) [Pipeline_2_요실금치료제(KSF-D(쿠라리논), 신약)] pipeline_2_요실금치료제(ksf-d(쿠라리논), 신약).jpg pipeline_2_요실금치료제(ksf-d(쿠라리논), 신약) [Pipeline_3_줄기세포촉진제(P334-CT, 시약)] pipeline_3_줄기세포촉진제(p334-ct, 시약).jpg pipeline_3_줄기세포촉진제(p334-ct, 시약) [Pipeline_4_위염위암치료제(HelicoMab)] pipeline_4_위염위암치료제(helicomab).jpg pipeline_4_위염위암치료제(helicomab) (2) 핵심기술 특허로 보호받은 당사의 식물세포 플랫폼기술은 고주파 파형, 영역 및 고주파 처리조건의 조절만으로 식물의 대사체 발현량 증가가 가능하며, 기존 방식에 비해 돌연변이율이 낮으며 동 물성 바이러스오염 위험이 없는 우수한 특성을 가집니다. 구체적으로 당사의 식물세포 플랫폼 기술은 ① 식물세포주 설계기술과 ② 식물세포 배양 생산기술 의 두가지 요소기술로 이루어집니다 ① 식물세포주 설계기술 식물세포주 설계 기술의 세부 기술은 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술, 식물 유효성분 분석 및 개량 기술, 유전자 재조합·유전자 편집 기술, 식물세포주 동결보존기술 및
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

Plant Cell Banking 그리고 식물 가상세포(Plant GEM) 설계기술을 포함합니다. (1) 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술은 겉씨식물류, 단자엽식물, 쌍자엽식물로 구성되는 속씨식물류 등 수많은 식물들에 대한 캘러스 유도에 대한 실험조건 노하우 및 기술이 축적되어져 바이오에프디엔씨는 짧은 시간에 시행착오를 줄여 식물세포주를 유도하는 우수한 기술력을 보유하고 있습니다. (2) 식물 유효성분 분석 및 개량기술에서는 식물에 다량 존재하는 유용산물 중 하나인 피토케미컬의 산업적 이용가능성을 높이고자 펩타이드 소재를 피토케미컬에 접목하여 피토펩타이드를 만들었습니다. 대표적으로는 갈릭산 유도체, 카페익산 유도체, 비타민 유도체 등이며, 이러한 소재들은 효능을 유지 또는 강화시키면서 안정성을 높인 소재로 유럽 시장 진출을 통한 산업화의 활용도를 높였습니다. (3) 유전자 재조합 / 유전자 편집 기술은 앞서 언급된 식물세포 특성에 기반하는 우수성과 더불어 식물세포 배양시 화학적 유인제 처리에 의해 발현되는 HSP90프로모터를 개량한 벡터설계를 통해 성장인자, 항체, 백신 등 목적하는 바이오소재 생산을 위한 기술진보를 이루었습니다. 뿐만 아니라 물리적 유인제에 해당되는 고주파파형을 바이오리액터에 인가하는 신기술인 SMART-RC2 기술을 활용하여, 고주파파형에 의해 급격히 발현된 유도성 프로모터를 활용한 벡터설계도 진행 중입니다. (4) 식물 가상세포 (Plant GEM) 기술은 식물세포주 설계 기술 중 요소기술의 핵심으로 최근 합성생물학분야의 꽃이라 불려지는 GEM 기술을 바탕으로 하고 있습니다. 지금까지 많은 과학자들과 바이오기술 엔지니어들은 가설이나 이론을 토대로 실험을 반복하면서 결과산물을 얻어 왔으며, 특정 바이오소재의 생산 공정기술을 적립하기 위해서는 많은 시간과 노력 그리고 비용을 지불해 왔습니다. 식물가상세포 기술은 식물 게놈 정보 및 멀티오믹스 데이터를 바탕으로 컴퓨터 시뮬레이션 만으로도 실험과 연구에 있어서의 시행착오와 시간과 비용을 획기적으로 줄일 수 있습니다. 성장인자, 항체, 백신 같은 고부가가치의 바이오소재 생산을 위한 식물의 유전체 정보를 기반으로 한 시스템 생물학 해석 및 응용기술을 이용하여 합성생물학 기반 식물세포주 설계 플랫폼 기술은 태동단계입니다. 바이오에프디엔씨는 식물 가상세포 기술분야에 First Mover로서 새로운 식물대사공학분야의 틀을 마련하고 있을 뿐만 아니라 식물대사공학 관련 분야 기업에 기술적 초석을 제공할 수 있도록 노력할 것입니다. 요소기술1: 세포주 설계 기술 핵심기술 기술제품 상업화 내용 및 개발 계획 1. 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 식물세포 기반 식물세포주 기반 소재 사업화 Customer order based 식물세포주 개발 식물세포주 설계기술 기반 세포주 개발 계약 2. 식물 유효성분 분석 및 개량 기술 피토펩타이드 기반 피토펩타이드 기반 소재 사업화 포피라334 기반 줄기세포 촉진제 쿠라리논 기반 BKCa channel 활성화를 통한 요실금치료제 3. 유전자 재조합/ 유전자 편집 기술 성장인자 - 성장인자 소재 사업화(EGF, aFGF, bFGF) - 성장인자 제품 상업화 항체/백신 Customer order based 유전자재조합 산물 개발 벡터 엔지니어링기술 기반 바이오소재 생산 4. 식물세포주 동결보존 바이러스프리 무병묘 스탁 세포주 뱅킹 해동된 무병묘 스탁 세포주로부터 종묘 생산 멸종위기종 식물세포주 뱅킹 필요시 멸종위기 식물 복원 및 개발 사업화 Customer order based식물세포주 뱅킹 식물세포주 동결보존 기술 기반 뱅킹 계약 수주 5. 식물 가상세포(Plant GEM)설계 기술 식물가상세포 모델 Plant GEM 기술응용을 통한 연구 수주 장미가상세포(Rose GEM) 장미가상세포 기술 기반 유효성분이 강화된 식물세포 제품 사업화 인삼가상세포(Ginseng GEM) 인삼가상세포 기술 기반 유효성분이 강화된 식물세포 제품 사업화 [식물세포주 설계 기술요약 관련
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

내역] 식물세포주 설계 기술의 세부 구성은 식물세포주 개발을 위한 캘러스 유도 및 계대배양을 통한 스크리닝 기술, 식물 유효성분 분석 및 개량 기술, 유전자 재조합·유전자 편집 기술, 식물세포주 동결보존기술 및 Plant Cell Banking 그리고 식물 가상세포(Plant GEM) 설계기술을 포함하여 당사에서 오랫동안 경험과 노하우를 바탕으로 연구역량을 보유하고 있습니다. 식물세포주 설계 기술을 기반으로 유효물질들의 효능평가 데이터를 확보하고, 특허출원 및 등록, 국제논문 게재 및 마케팅을 통한 각 유효물질들의 사업화를 진행하고 있습니다. 세계최초 장미유전체 분석을 통한 GenBank보고 및 장미가상세포 Draft Model 확보하였습니다. 250여개의 식물세포주를 확립하고, 100여개의 식물세포주 동결보존 그리고 유효성분 분석 결과로부터 지표성분 설정 및 신소재 개발을 위한 활동을 지속하고 있습니다. 당사의 식물세포주 설계기술은 8년 이상 기술개발 경험과 실험적 노하우를 바탕으로 지속가능한 소재 공급이 가능한 적정기술이라고 할 수 있으며, 이 기술로 개발된 유효물질은 사업화되고 있으며, 최근, Vegan 인증 등을 통해 유효물질 제품의 경쟁력을 확보하고, 전략적 제휴파트사인Givaudan사를 통해 국외 수출이 본격적으로 진행되고 있습니다. ② 식물세포 배양 생산기술 당사는 특정 주파수의 물리적 자극을 통한 식물세포 내 피토케미컬 및 대사체 생산을 촉진하는 SMART-RC² (Secondary Metabolite Accumulated Radiofrequency Technology Recontrolled Cell Culture) 기술을 개발하였습니다. 이 기술은 식물세포에서 특정 피토케미컬, 성장인자, 항체·백신 생산 연구에 유용하게 활용될 수 있습니다. 고주파 파형을 이용한 세포배양 바이오리액터는 식물세포주에서 피토케미컬, 성장인자, 항체/백신 발현량 증가뿐만 아니라 우리나라 식물세포주를 활용하여 생물종 다양성 협약(CBD) 및 유전자원 접근 및 이익공유(ABS) 문제를 극복할 수 있습니다. 이 기술은 자연을 훼손하지 않고, 연중 365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 배양이 가능하도록 설계되어 특정 주파수 영역 및 고주파 처리 조건을 조절하면 일반 식물이 생산할 수 없는 희귀한 특정 피토케미컬, 성장인자, 항체/백신 발현량을 증대시킬 수 있어 소재의 고부가가치 창출이 가능합니다. 구체적으로는 바이오리액터 내에서 식물세포를 일정기간 배양한 후 아래 고주파 조절 생물 반응기 배양 장치 시스템을 이용하여 일정기간 동안 200~500 KHz의 고주파 자극을 수회 처리하게 되며, 피토케미컬 및 대사체가 증가된 식물세포를 수확하여 소재화하는 기술입니다. 전통적으로 이용되는 고가의 화학물질(Chemical elicitor)을 활용한 화학적 자극법보다 경제적으로 유리하며 인체에 유해한 물질을 사용하지 않아 안전하다는 강점이 있고, 무엇보다 고주파의 주파수 영역과 고주파 처리 조건의 조절만으로 식물세포 내 특정 피토케미컬 및 대사체 발현량을 조절할 수 있기 때문에 다양한 식물종에 적용이 가능합니다. 이러한 기술의 우수성과 범용성으로 NET(New Excellent Technology) 신기술 인증을 획득한 바 있습니다. SMART-RC²기술은 식물세포 내 피토케미컬 및 대사체 함량 증가를 목적으로 고주파 장치를 이용한 식물세포 배양 기술입니다. 최근 무분별한 생물자원 채취로 인하여 생물종 다양성이 위협받는 상황 속에서, 항산화 및 항암효과 등으로 인하여 제7의 영양소라고까지 불리는 피토케미컬 생산을 위한 식물자원의 수요가 늘어난 지금, 식물종 보존 및 식물유전자원 활용 문제를 동시에 해결하기 위한 중요한 대안기술 중 하나입니다. 식물세포 배양을 위한 바이오리액터에 200KHz ~ 400KHz 고주파 파형이 나오도록 설계되었으며, Oscillograph 상에서 impedance가 최소가 되는 특정 지점에서 공명을 일으킬 때, 전기적 저항은 최소가 되며, 이상적인 고주파 파형 발생으로 바이오리액터내의 식물세포의
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

Survival과 Growth 그리고 특정 Phytochemical 발현량에 직접적인 영향을 미치는 것을 확인하였습니다. SMART-RC2 신기술 smart-rc2 정의 바이오리액터 내에서 식물세포를 일정기간 배양한 후, 고주파 조절 생물 반응기 배양 장치 시스템을 이용해 일정기간 동안200~400kHz의 고주파 자극을 수회 처리하여 피토케미컬 및 대사체가 증가된 식물세포를 수확하여 소재화하는 기술 원리 무균상태에서 주파수 영역 200~400 kHz의 고주파 자극을 부가하면 초당 20만~40만 번 정도의 sin 및 cos 파형을 그리며 전기적 분극 발생 고주파 파형 반응 범위 내에 있는 특정 세포 내부의 분극 분자는 진동운동과 회전운동을, 비분극분자는 뒤틀림을 통한 발열반응을 일으킴 장치설계 식물세포 배양을 위한 바이오리액터에200~400kHz 고주파 파형이 나오도록 설계되었으며, Oscillograph 상에서impedance가 최소가 되는 특정 지점에서 공명을 일으킬 때, 전기적 저항은 최소가 되며, 이상적인 고주파 파형 발생으로 바이오리액터내의 식물세포의Survival과Growth 그리고 특정Phytochemical 발현량에 직접적인 영향을 미치는 것을 확인 특장점 및효과 ① 식물세포의 생물량(Biomass)의 증가 및 생산성 증대 ② 물리적 자극(Physical stress)을 통해 피토케미컬, 대사체 등 바이오소재 증대 ③ 전통적으로 이용되는 고가의 화학물질(Chemical elicitor)을 활용한 기존의 화학적 자극법보다 경제적으로 유리하며 인체에 유해한 물질을 사용하지 않아 안전하다는 강점이 있음 ④ 자연을 훼손하지 않고, 연중 365일 환경과 상관없이 바이오리액터 내 배양이 조절 가능하도록 설계됨 ⑤ 생물종 다양성협약(CBD) 및 유전자원 접근 및 이익공유(ABS) 문제 극복 가능 ⑥ 고주파에 반응하는 프로모터를 활용한 벡터 설계를 통해 바이오의약품 생산성 증대에 적용 가능 성과 ③ 고주파 처리 500L 대용량 바이오리액터 식물배양시스템 구축 ④ 고주파 유도성 식물세포 발현 벡터 개발 ⑤ GIVAUDAN사 투자 유치 기술적용제품 [주요 제품 리스트] 현재 적용 중인 제품 향후 적용 예정 제품 에델바이스 캘러스 다마스크장미 캘러스 레드맹그로브 캘러스 마돈나릴리 스템셀 캘러스 석곡 캘러스 대두 캘러스 함안연꽃 캘러스 동백 피토플라센타 인삼 캘러스 EGF 생산 장미세포 EGF 생산 녹차세포 프리지아 (Freesia refracta) 캘러스 목련 (Magnolia kobus) 캘러스 향기제비꽃 (Viola odorata) 캘러스 일랑일랑 (Cananga odorata) 캘러스 샌달우드 (Santalum album) 캘러스 알파인발레리안 (Valeriana celtica) 캘러스 bFGF 생산 장미세포 bFGF 생산 녹차세포 NGF 생산 장미세포 NGF 생산 녹차세포 SMART-RC²기술은 고주파를 발생시키는 고주파기기를 이용한 식물세포 배양시스템에 관한 것으로 식물대사공학분야에서 처음 시도되는 기술로 합성생물학 기술 발전에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다. 고주파 파형의 처리는 식물세포 배양시 유용산물 증가를 위한 Elicitor처리와 병용될 경우 더욱 다양하고 유용한 결과를 얻을 수 있습니다. 바이오 헬스케어 및 제약 산업에 발전에 크게 이바지할 수 있을 뿐만 아니라 원천기술 기반 확장성이 높아 세계적인 경쟁력을 제고하는 기술입니다. [SMART-RC² 기술요약 관련 내역] SMART-RC²신기술은 바이오리액터 내에서 식물세포 대량생산 가능한 식물세포주(유효물질생산주)로부터 약리효능이 증진된 제품 생산이 가능합니다. 이렇게 생산된 제품은 Vegan 인증을 통해 글로벌 마켓에서 요구하는 클린뷰티 트렌드의 지속가능한 소재 경쟁력을 확보하고 있습니다. 자연을 보호하면서 유익한 식물성 성분을 얻어내는 기술 제품은 ESG 경영 글로벌 트렌드에 부합해서 수십년 이상의 지속가능성을 제공하는 기술입니다.SMART-RC²신기술은 기타 다른 기술과 응용하여 활용될 수 있는 확장성이 높은 기술입니다. 고주파 파형에 의해
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

활성화되는 SMART-RC²유도성 프로모터를 개발하여 고주파 처리 시 유전자재조합 벡터 내 재조합 단백질 생산을 증가시킬 수 있습니다. 고주파에 반응하는 항체, 백신 등의 재조합 단백질 벡터를 개발하면 항체, 백신의 생산성을 높일 수 있습니다. 또한, 식물세포배양시 바이러스 감염 및 마이크로바이옴 공생배양을 통한 희귀 및 신규대사화합물 연구에 활용이 가능합니다. 이는 식물성체에 바이러스 혹은 마이크로바이옴을 감염시켜 연구하는 것보다 빠른 시간 내 바이오리액터에서 확인할 수 있고, 공생배양시에도 고주파 파형을 실시간으로 처리할 수 있다는 이점이 있습니다.뿐만아니라, 고주파파형에 진동하는 Protein Shelled Nanoparticle(PSNP)을 활용한 기능적 확장이 가능한 기술로 식물세포배양시 나노파티클을 처리 후 고주파 파형 인가시 새로운 식물세포 대사변화량 유도 및 바이오소재 생산량을 극대화시키는 응용연구에도 활용 가능합니다. 식물세포배양 시 나노파티클을 적용하여 식물세포 분열속도 제어, 배양온도 조절, 세포 내 이차대사산물 발현량을 조절하여 기존 식물세포배양기술을 고도화하고 정밀화 하여 생산성을 향상시킬 수 있습니다. 이러한 장점을 이용하여 바이오에프디엔씨는 고주파장치 활용 식물세포 배양기술에 대한 신기술 인증 이후 고주파 파형에 반응하는 유전자재조합 벡터 개발 및 항체, 백신 생산 기술에 응용하기 위하여 지속적인 연구개발 활동을 하고 있습니다. SMART-RC²신기술 적용 식물세포에서 백신 생산과 항체 생산 기술 개발의 경우는 SMART-RC²신기술은 Gartner의 Hype Cycle 기술수명 그래프 단계에서 기술 촉발(Technology Trigger) 단계라고 할 수 있습니다. 현재, 식물세포에서 백신 생산과 항체 생산 기술 개발의 경우는 Gartner의 Hype Cycle 기술수명 그래프 단계에서 기술 촉발(Technology Trigger) 단계를 지나 기대의 정점 단계(Peak of Inflated Expectations)에 있는 기술이라 할 수 있습니다. 이후, 시행착오 과정을 통해 환멸단계(Though of Disillusionment)를 거치겠지만, 식물세포 기반 백신/항체 생산 의약품 개발 성공시 시장에서의 Blockbuster 될 뿐만 아니라, 관련 식물세포주 기반 백신/항체 생산과 관련된 SMART-RC2 신기술플랫폼 가치는 향후 의약품 생산 플랫폼을 전향시킬 수 있을 정도의 무한한 시장가치 잠재력을 지니고 있다고 할 수 있습니다. (3) 성장과정 당사는 2005년 광주과학기술원 생명과학과 실험실 연구원 기반으로 의약품 개발 도전으로 창업하였으며, 사명을 바이오테크놀로지 기반 식품, 의약품, 화장품 개발을 위해 Bio-Food, Drug Cosmetics (BIO-FD), ㈜바이오에프디엔씨로 정하고, 인천에 소재지를 두고, 바이오 관련 학과 전공자들이 모여 연구소를 만들어 연구개발을 시작하였습니다. 바이오에프디엔씨는 Plantomics 기반 식물세포 플랫폼 기술을 개발하기 위하여 2005년 회사 창업시부터 크게 기술도입기 (2005~2009), 기술발전기 (2010~2014), 기술도약기 (2015~2020), 기술혁신기 (2021~ 현재) 네 단계로 구분하여 체계적인 연구개발 활동을 진행하였습니다. 기술도입기(2005~2009)에는 식물세포주 유도기술, 기술발전기(2010~2014)에는 식물세포배양 공정기술, 기술도약기(2015~2020)에는 SMART-RC2 신기술, 기술혁신기(2021~ 현재)에는 Plant GEM / SMART-RC2 기술을 개발하고 있으며, 그 기술 적용에 따른 제품 및 기술 기반 사업화를 확장해 가고 있습니다. 성장시기 성장과정 설립 배경 - 광주과학기술원 생명과학과 실험실 연구원 기반 의약품 개발 도전으로 창업. 사명을 바이오테크놀로지 기반 식품, 의약품, 화장품 개발을 위해 Bio-Food, Drug Cosmetics (Bio-FD), ㈜바이오에프디엔씨로 정함. 인천에 소재지를 두고, 바이오 관련 학과 전공자들이 모여 연구소를 만들어 연구개발을
바이오에프디엔씨 — 증권신고서(지분증권)

시작함. (태동기) - 식물세포주 기반 화장품 소재 생산사업화, 식물복원 및 B/D, 동결보존 세포주 뱅킹 및 B/D - 바이러스 프리 무병묘 스탁 생산사업화 - Customized 성장인자 생산용 엔지니어링 식물세포주 개발 - Customized 항체 생산용 엔지니어링 식물세포주 개발 - Customized 백신 생산용 엔지니어링 식물세포주 개발 (발전기) - 식물세포 소재 기반 화장품 제품 사업화 - 식물세포주 기반 Neutraceuticals 생산사업화 - 엔지니어링 식물세포주 활용 성장인자 생산사업화 - 엔지니어링 식물세포주 활용 항체 생산사업화 - 엔지니어링 식물세포주 활용 백신 생산사업화 (도약기) - 식물세포주로부터 피토케미컬 생산사업화 - 식물세포주로부터 특정대사체 생산사업화 - 식물세포주로부터 식물엑소좀 생산사업화 (혁신기) 2021년~현재 - 장미 가상세포(Rose GEM) 구축 - SMART-RC2 적용 인삼 가상세포(Ginseng GEM) 대사 네트워크 연구개발 - Plant GEM based 생산효율 극대화 기술개발 - 세계 최고 수준의 식물세포플랫폼 기반 Therapeutics 생산 기술 개발 (4) 제품 라인업 현재 당사의 주력사업인 식물세포 기반 유효물질의 주력 제품은 크게 식물세포, 성장인자, 피토펩타이드로 분류할 수 있으며, 각각의 효능 및 특징은 다음과 같습니다. . ① 식물세포 당사는 다년간 축적된 식물세포 대량배양기술을 기반으로, 다양한 식물종으로부터 유도한250여 종의 식물세포를 보유하고 있습니다. 또한 이 식물세포주를 장기 보존하기 위하여 세계 최초로 식물세포 동결보존에 성공하여 식물세포를 지속적으로 활용할 수 있는Plant Cell Banking 시스템을 구축, 120여종의 식물세포주를 동결보존하고 있습니다. [식물세포 주요 세부제품의 기능 및 특징] 세포타입 대표제품 세부사항 피토플라센타 동백피토플라센타 → 분류: 항염증, 항노화 기능성 신소재 → 효능: 두피 홍반량 감소, 두피 수분 함유량 증가 → 개발: 독점적 개발소재(인체적용시험완료, 효능확인) → 특허: 2018년 특허등록(특허 제 10-1838354호) → 논문: 2021년 국내 논문 게재 → 인증: The Vegan Society 원료 등록(비건인증) 다마스크장미 피토플라센타 → 분류: 상처치유, 항노화 기능성 신소재, 식품첨가물 → 효능: 상처치유, 항노화 → 개발: 독점적 개발소재(지표성분 트립토판, 효능확인) → 국내특허: 2014년 특허등록(특허 제 10-1372789호) → 논문: 2015년 국제 논문 게재 → 인증: PCPC 원료 등록 호밀피토플라센타 → 분류: 항염증, 항노화 기능성 신소재 → 효능: 콜라겐 합성 증가에 따른 피부주름개선 → 개발: 일반 긴자토마토사 의뢰 독점 개발 캘러스 수선화캘러스 → 분류: 항염증, 항노화 기능성 신소재 → 효능: 항노화, 세포활성 유도 → 개발: 아모레퍼시픽 독점적 개발소재 → 인증: PCPC 원료 등록 에델바이스캘러스 → 분류: 항노화 기능성 신소재 → 효능: 주름개선, 보습 → 개발: 독점적 개발소재(인체적용시험완료, 효능확인) → 국내특허: 2017년 특허등록(중국특허(2020년)) → 논문: 2020년 국제 논문(Genes 2020, 11, 230) 게재 → 인증: The Vegan Society 원료 등록, NET 인증 다마스크 장미캘러스 → 분류: 항염증, 항노화 기능성 신소재 → 효능: 피부리프팅, 탄력증대 → 개발: 독점적 개발소재(인체적용시험완료, 효능확인) → 특허: 2019년 특허등록(특허 제 10-1998032 호) → 인증: The Vegan Society 원료 등록, NET 인증 풍란캘러스 → 분류: 항노화 기능성 신소재 → 효능: 보습 → 개발: 독점적 개발소재(인체적용시험완료, 효능확인) → 국내특허: 2009년 특허등록(특허 제 10-0931768 호) → 분류: 항노화 기능성 신소재 → 효능: 주름개선, 보습 → 개발: 캘러스 콤플렉스 소재 → 특허: 부활초, 난초, 벼, 연캘러스 특허등록 부정근 섬오갈피나무 부정근 →