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수요가 증가하고 있으며 실제로 국내 시장규모도 경화성수지에 비해 훨씬 방대합니다. 열가소성 수지는 다시 일반 범용, 한단계 상위인 엔지니어링플라스틱, 그보다 위인 고기능플라스틱으로 나뉩니다. 일반 범용으로는 주로 일반 생활용품과 산업자재에 쓰이는 PE, PP, PS, ABS, PVC원료등이 주를 이루며, 국내 생산업체로 한화종합화학, LG화학, 삼성종합화학, 현대석유화학, 대림산업등과 군소업체가 있습니다.이중 PS, ABS원료는 전기, 전자, 자동차 및 산업전반에 걸쳐 다양하게 용도를 넓혀가고 있습니다. 생산업체로는 LG화학, 한국바스프, 제일모직, 금호케미칼등이 있습니다. 한편, 범용플라스틱은 생산이 수요를 초과하여 수출에 많은 비중을 두고 있는 실정입니다. 엔지니어링 플라스틱은 NYLON6, NYLON66, PC, PBT, POM, MPPO등을 일컬으며 주용도로는 자동차, 전기 전자, 일반 산업부문으로 쓰이고 있습니다. 국내 생산업체로는 아래와 같은 기업이 있습니다. 구 분 대표기업 년생산량 비 고 NYLON 로디아 코오롱 수출 35,000수출 40,000 PC LG화학 삼양화성 롯데첨단소재 롯데케미칼 180,000톤 40,000톤 50,000톤 내수 5,000톤내수판매 20,000톤수입컴파운딩충주생산 및 수입- PBT LG화학 삼양사 로디아 코오롱 내수 7,000내수 5,000내수 4,000내수 3,000 POM KEP 코오롱 내수 20,000내수 10,000 또한, 엔지니어링 플라스틱은 꾸준한 용도개발에 따라 수요량이 늘어나는 추세에 있습니다. 그러나, 국내공급이 수요를 초과하고 있어 업계과당경쟁을 지양하고 수출전략으로의 노력을 더욱 배가해야 할 실정에 있습니다. 고기능 플라스틱은 대부분이 수입에 의존하고 있으며 생산성의 문제와 고비용으로 인해 국내생산은 사실상 전무한 상태입니다. 이 쪽에 속하는 제품군으로는 PPS, 특수나이론(NYLON46, 11, 12, 6T, 9T), LCP, PES, PSU, PEEK 각종 현재는 제품의 소형화, 경량화, 고급화에 따라 꾸준히 수요가 상승하고 있습니다. 주로 일본, 미국 유럽등에서 수입을 하고 있는 실정입니다. 나) 국외 기술동향 플라스틱의 생산과 소비면에서 보면 미국을 선두로 일본, 독일이 뒤를 잇고 유럽각국이 그 뒤를 잇고 있습니다. 전체적으로 범용과 엔지니어링플라스틱분야는 생산이 수요를 앞지르고 있는 상황으로 이는 장치산업이며 석유화학분야로 생산과 수요를 업체간에 조정할 수 있는 여력이 부족하기 때문으로 판단됩니다. 고기능 플라스틱분야는 특별한 기술과 수요의 한계성으로 인해 경쟁이 다소 약한 편이며, 이익 창출면에서 고부가가치로 인해 개발에 많은 기업들이 투자하고 있으며, 일본은 이런면에서 미국과 유럽의 기술을 응용 전수하여 많은 개발이 이뤄지고 있은 실정입니다.한편, 점점 더 지구환경에 많은 관심이 집중됨에 따라 플라스틱에도 환경친화면을 강조하게 되고 이는 유럽을 필두로 미국, 일본등이 환경규제를 강화하고 있는 실정입니다. 이에 따라 선진 각국들은 생산기지를 중국, 동남아 각국으로 이전하고 있으며, 경쟁력 강화를 위해 흡수 합병이 이뤄지고 있는 실정입니다. 다) 관련산업 현황 플라스틱 가공기술 및 사출성형기를 둘러싼 관련산업은 플라스틱 재료와 금형이 있습니다. 국내 플라스틱재료는 LG화학, 한화토탈, 롯데첨단소재, 한화케미칼, SK케미칼, 금호석유화학, 코오롱, 삼양사, 대림, (주)신일화학 등에서 생산하고 있으나, 품질과 종류면에서 일본, 미국의 50∼80%수준에 이르고 있는 것으로 봅니다. 플라스틱 제품업체들이 요구하는 고강성, 고충격, 고투명 등에는 아직 선진업체를 못 따르고 있으며, 액정 Polymer, 고성능수지(PEEK, PSU, PEI, PAR등), 고강성수지(PEN), 복합제(BLEND), 첨가제(Metallic제), 열가소성 Elastomer, 생분해성 플라스틱 등의 개발이 시급한 상황입니다.플라스틱 금형은 사출성형금형, 압출성형용다이, Blow성형용금형, 특수성형금형, 복합금형 등 종류가 다양하며 국내시장은 약 7,000억이 넘는 시장이
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형성되어 있습니다. 초고속성형, 사출, 압축성형, 저압사출성형, Gas-Assist성형, 샌드위치성형 등 성형기술의 다양화에 따라 고정밀, 고내구성, 금형기술 개발과 금형의 설계 및 제작에 관한 지지한 노력이 진행되고 있습니다. 플라스틱 금형가공기술은 CAD/CAM/CAE 기술을 응용하여 생산기술은 높아졌으나 고생산성, 긴 수명에 대한 설계기술은 선진기술의 도입과 모방을 병행하고 있는 실정입니다.플라스틱 가공에서 가공기와 금형은 동반자 관계에 있어, 두 분야의 기술은 병행하여 개발 추진되어야 할 것으로 보고 있습니다. 라) 시장점유율 엔지니어링 플라스틱은 업종자체가 가지는 특성상 다양한 품목을 취급하여야 합니다. 이로 인해서 시장점유율 자체를 평가하기가 어렵습니다. (영업의 개황 등) 가) 영업개황 당사는 1978년 설립이후로 엔지니어링 플라스틱, 고기능수지 및 범용에 이르기까지 다양한 영업을 통해 국내 플라스틱전문 판매업체로 자리잡아 왔습니다. 세계적인 플라스틱 생산업체인 SABIC INNOVATIVE PLASTICS의 국내 대리점이며, 세계유수의 생산업체들인 SOLVAY, BASF 등 많은 업체와 거래를하고 있으며, 국내에 양질의 재료를 우수한 가격과 제품개발 및 서비스로 고객만족을 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한, ABS 컴파운딩에 참여하여 고객에 부응하는 원자재를 생산하고 있습니다. 많은 우수인력을 확보하기 위해 지속적인 투자를 하고 있으며, 인천에 본사를 두고 밀양에 영남지사와 대구에도 사무소를 설치하여 전국을 판매망으로 두고 있습니다. 나) 전망 현재 당사는 경인지역을 주요 타켓으로 영업망을 구축하고 있으나, 97년 하반기를 기점으로 부산을 중심으로하는 남부지역의 영업망을 강화, 포항, 울산, 부산, 창원 및 나아가 광양, 여천의 공업단지를 연결하는 남부벨트의 구축을 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라, 1997년 상반기부터는 한국 SABIC INNOVATIVE PLASTICS 유한회사로부터 국내 영업망의 상당부문을 양수하여 국내의 영업망을 확대하였습니다.한국 SABIC INNOVATIVE PLASTICS 유한회사는 한국내의 현지 법인으로 국내에서 영업망의 유지에 한계가 있던 바 당사는 기존의 영업능력을 이용하여 한국 SABIC INNOVATIVE PLASTICS 유한회사의 추가적인 영업망을 확보할 계획입니다. 이와 같이 영업망의 확충을 통한 지속적인 양적 성장과, 신기술을 도입한 신상품의 개발을통한, 고부가가치의 상품을 개발함으로써 질적인 성장을 동시에 이루어 낼 것입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가) 주요 제품 등 의 현황 PLASTICS 국내대리점 및 SOLVAY, BASF 등 많은 업체와 플라스틱원료의 도,소매사업을 영위하고 있습니다. 또한 ABS 컴파운딩에 참여하여 고객에 부응하는 원자재를 생산하고 있습니다. 이하는 당사에서 생산하는 ABS 수지에 대한 제품에 대한 소개입니다. ABS 수지 개요 ① 정의 : Acrylonitrile, Butadiene 및 Styrene의 3성분으로 이들 머리자를 따서 ABS수지라고 합니다. ② 종류 ⅰ) 블렌드형 : 스티렌-아크릴로니트릴 공중합체와 NBR(Nitrile-Butadiene Rubber)과의 폴리머블렌드에 의한 생산ⅱ) 그래프트형 : BR(Butadiene Rubber), 또는 SBR(Styene-Butadiene Rubber) 라텍스의 공존하에서 스티렌과 아크릴로니트릴을 그래프트 공중합해서 생산, ABS수지의 대부분 생산 방식③ 특성ⅰ) 넓은 온도범위에 걸친 우수한 내충격강도, 인장강도, 강도내열성ⅱ) 전기적 성질, 내유성, 내약품성이 우수, 사출·압출등 모든 성형가능ⅲ) 우수한 광택, 치수안정성, 내 크리이프성ⅳ) 진공성형, 도장, 금속도료등 2가 가공 용이④ 용도 ⅰ) 각종 가전전기부품ⅱ) 캐비닛 하우징류의 기타일반기기의 하우징ⅲ) 자동차 내·외장부품, 완구, PVC의 개질 보강제 2) 시장현황 ① 국내 ABS시장은 LG화 학, 롯데첨단소재 , 한국 BASF, 금호석유화학등 4개업체가 대기업에 의한 과점체제를 형성하고 있습니다. ② 각
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MAKER마다 중국시장 확대를 겨냥하여 국내와 국외현지 공장을 증설할 계획을 가지고 있습니다.③ 현재 ABS 수요는 주수요처인 전기, 전자제품과 자동차 부품등의 생산량 증가에 따라 다소 소요량이 증가하고 있습니다. 또한 수출은 중국을 비롯한 동남아시아 지역을 중심으로 큰폭의 증가세를 보이고 있습니다. 판매경로 및 가격동 향 롯데첨단소재 , 금호석유화학의 판매방식은 일부 직거래외에는 대리점 판매에 주력하고 있습니다 ② 고유가 및 기초원료인 벤젠, SM가격의 상승, 중국수요증가의 영향으로 국내 및 국제시장가격은 상승하고 있는 상황입니다. 4) 당사의 현황 품명.jpg 품명 2) 용도 용도.jpg 용도 1. 사업의 개요 가 . 회사의 명칭 당사의 명칭은 『주식회사 세우글로벌』이라 표기합니다.영문으로 SEWOO GLOBAL CO., LTD 라 합니다. 나. 설립일자 당사는 1978년 3월 22일에 설립되었으며 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에주식을 상장하였습니다. 다 . 본점의 주소, 전화번호, 홈페이지 주 소 : 인천 미추홀구 염전로 261번길 26-48(도화동)전화번호 : 032-868-1100홈페이지 : http://www.sewoo21.co.kr 라. 중소기업해당여부 당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다. 마. 주요사업의 내용 PLASTICS 국내대리점 및 SOLVAY, BASF 등 많은 업체와 플라스틱원료의 도,소매사업을 영위하고 있습니다. 기타 자세한 내용은 동 보고서의 "Ⅱ.사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다 바. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 유가증권시장 1989년 09월 05일 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가 ) ABS 설비부분 구 분 제 작 처 생 산 량 비 고 1호기 SM플라텍 500 kg/h 전 line 자동화 2호기 나가다니(NAKADANI) 500 kg/h 〃 ② 시험설비1. 시험용 EXTRUDER 2기2. 사출기 2기3. 유압 press (pan cake用 CONTAMINATION :검사用)4. 표준 광원기 (D 65광원)5. 각종 물성 시험기③ 품질관리1. △E 관리 : 0.3 이하 관리2. cocor, chip 성형 : 6시간 단위 색상검사3. pan cake : 4시간 단위4. 전수 검사 : 출하전 1 Ton 단위 색상검사5. 물성 spec 관리 : ④ Digment 내열도 색이행성 분산성 업체 염료무기 안료유기 안료 280℃ 없음 양호 나) 영업용 설비 현황 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건축물 합 계 비고 본 사 인천 남구 도화동 영남지사 경남 밀양 하남읍 대구사무소 대구 북구 산격동 임차사용중 합 계 2. 주요 제품 및 서비스 가) 주요 제품 등 의 현황 PLASTICS 국내대리점 및 SOLVAY, BASF 등 많은 업체와 플라스틱원료의 도,소매사업을 영위하고 있습니다. 또한 ABS 컴파운딩에 참여하여 고객에 부응하는 원자재를 생산하고 있습니다. 이하는 당사에서 생산하는 ABS 수지에 대한 제품에 대한 소개입니다. ABS 수지 개요 ① 정의 : Acrylonitrile, Butadiene 및 Styrene의 3성분으로 이들 머리자를 따서 ABS수지라고 합니다. ② 종류 ⅰ) 블렌드형 : 스티렌-아크릴로니트릴 공중합체와 NBR(Nitrile-Butadiene Rubber)과의 폴리머블렌드에 의한 생산ⅱ) 그래프트형 : BR(Butadiene Rubber), 또는 SBR(Styene-Butadiene Rubber) 라텍스의 공존하에서 스티렌과 아크릴로니트릴을 그래프트 공중합해서 생산, ABS수지의 대부분 생산 방식③ 특성ⅰ) 넓은 온도범위에 걸친 우수한 내충격강도, 인장강도, 강도내열성ⅱ) 전기적 성질, 내유성, 내약품성이 우수, 사출·압출등 모든 성형가능ⅲ) 우수한 광택, 치수안정성, 내 크리이프성ⅳ) 진공성형, 도장, 금속도료등 2가 가공 용이④ 용도 ⅰ) 각종 가전전기부품ⅱ) 캐비닛 하우징류의
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기타일반기기의 하우징ⅲ) 자동차 내·외장부품, 완구, PVC의 개질 보강제 3. 원재료 및 생산설비 가 ) ABS 설비부분 구 분 제 작 처 생 산 량 비 고 1호기 SM플라텍 500 kg/h 전 line 자동화 2호기 나가다니(NAKADANI) 500 kg/h 〃 ② 시험설비1. 시험용 EXTRUDER 2기2. 사출기 2기3. 유압 press (pan cake用 CONTAMINATION :검사用)4. 표준 광원기 (D 65광원)5. 각종 물성 시험기③ 품질관리1. △E 관리 : 0.3 이하 관리2. cocor, chip 성형 : 6시간 단위 색상검사3. pan cake : 4시간 단위4. 전수 검사 : 출하전 1 Ton 단위 색상검사5. 물성 spec 관리 : ④ Digment 내열도 색이행성 분산성 업체 염료무기 안료유기 안료 280℃ 없음 양호 나) 영업용 설비 현황 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건축물 합 계 비고 본 사 인천 남구 도화동 영남지사 경남 밀양 하남읍 대구사무소 대구 북구 산격동 임차사용중 합 계 5. 수주상황 당사는 주요 매출처의 생산계획에 의해 예상물량을 받지만, 시장상황에 따라 변동이 있어 수주현황은 별도로 작성하지 않습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 기업공시서식 작성기준 제4-2-8조에 의거하여 당사 소규모기업에 해당함으로, 기재를 생 략하였습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 해당사항없음 7. 기타 참고사항 해당사항없음 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 11011#*사업의내용*.dsl 2_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 상단참조 2. 주요 제품 및 서비스 상단참조 3. 원재료 및 생산설비 상단참조 4. 매출 및 수주상황 상단참조 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 5. 위험관리 및 파생거래 해당사항없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 해당사항없음 7. 기타 참고사항 해당사항없음
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위: 원) 구분 당 기 말 전 기 말 증감율 자산총계 부채총계 자본총계 나. 영업실적 (단위: 원) 구분 당 기 전 기 증감율 1.매 출 액 2.매 출 원 가 3.매 출 총 이 익 4.영 업 이 익 5.법인세비용차감전순이익 6.법 인 세 비 용 7.당 기 순 이 익 다. 주 요경영지표 구 분 산 식 비 율 당 기 전 기 유동비율 유동자산　────── ×100　　유동부채 부채비율 부채총계　────── ×100　　자기자본 차입금의존도 차입금　────── ×100　　 총자산 매출액영업이익률 영업이익　────── ×100　　 매출액 매출액순이익률 당기순이익　────── ×100　　 매출액 총자산순이익률 당기순이익　────── ×100　　 총자산 자기자본순이익률 당기순이익　────── ×100　 자기자본 라. 경 영 전망 및 진단 2013년 407억이었던 매출은 2014년 445억, 2015년 396억, 2016년 424억으로 증가 추세를 보였으나, 2017년 경기침체 및 국내 소비부진으로 인하여 전년대비 14.08% 감소한 364억을 달성하였습니다. 2018년에는 전년대비 11.46% 감소한 322억을 달성하였습니다. 2019년에는 전년대비 14.80% 감소한 275억을 달성하였습니다. 부채비율은 14.28%이며, 재무건정성 및 유동비율은 매우 양호하다 하겠습니다. POLYMER 사업부문의 다각적인 변화를 하고 있으나, PCB 사업부문은 생산을 중단하고 임대사업을 하고 있어서 매출이 하락할 것으로 예상됩니다.. 2. 유동성 및 자금조달과 지출 가 . 유동성 당사는 유동자금으로 현금 및 현금성 자산 및 단기금융상품(정기예금)으로 230 억원을 보유하고 있으며, 유동비율(유동자산/유동부채)은 958.95%입니다. 나. 자금조달 당사는 2017년 전환사채 발행(70억)으로 자금을 조달하였으며, 유동성 부족현상은 발상되지 않았습니다. 다. 지출 당사의 20 20년 주요자금지출은 대부분 상품,원재료 구입에 따른 외상매입금 지출입니다. 3. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 인동첨단소재는 2017년 4월 복합 그라파이트 방열 시트 생산, 판매 목적으로 인동전자(주)로 설립되었습니다. 전량 해외 수입에 의존하던 그라파이트 방열 시트를 국내 최초로 국산화하여 유수의 전자기기업체에 공급하며 사업의 발판을 마련하고, 이를 통해 축적된 탄소 가공 기술 및 흑연 파티클 제어, 미세 분말 기술을 토대로 음극소재까지 사업 분야를 확대함에 따라 사명을 인동첨단소재 주식회사로 변경하여 소재 전문기업으로서 도약하고자 합니다. (1) 산업의 특성 1) 방열소재 부문 최근 자동차, 전기·전자 분야 등에 사용되고 있는 전자 기기는 경량화, 박형화, 소형화, 다기능화가 추구되고 있습니다. 전자 소자가 고집적화 될수록 더욱 많은 열을 방출하게 되는데, 이러한 자동차와 전자기기의 열을 효율적으로 방출시키기 위한 경량 방열부품에 대한 관심이 높아지고 있고, 이로 인하여 고성능 방열소재 시장은 점증하고 있는 추세입니다.2) 음극소재 부문 음극재는 리튬이온전지의 4가지 핵심소재 중 하나로서, 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로 배터리의 충방전 속도 및 용량을 결정짓는 중요한 역할을 합니다. 가장 흔히 사용되는 음극소재는 흑연입니다. 그러나 흑연 음극재는 부피당 용량이 적어 고용량 전지 구현이 어렵다는 한계에 봉착해 있어 이를 극복하기 위해 실리콘을 일정부분 배합(5%~15%)하여 에너지 밀도를 향상시키고자 하는 연구개발이 활발히 이루어 지고 있습니다.( 2) 산업의 성장성 및 경쟁 요소 1) 방열소재 부문 전자기기에 주로 적용되는 방열 소재는 크게 동박,구리,알루미늄과 같은 금속류와 흑연을 가공한 그라파이트 등이 있습니다. 동박과 알루미늄과 같은 금속 방열 시트는 밀도가 무겁고, 박막화가 어려우며, 통전 문제를 야기할 수 있어 최근에는 보다 가공이 용이하고 열전도성이 좋으며 내구성이 뛰어난 그라파이트 방열 시트가 더 많이 채용되고 있는 시장 트렌드입니다. 그라파이트 방열 시트는 원재료에 따라 크게 천연 그라파이트와 인조 그라파이트로 구분됩니다. 천연 그라파이트 방열 시트는 광산에서 채굴된 흑연을 압연하여 시트화한 제품으로, 가격이 저렴하다는 장점이 있습니다. 그러나 특허권을 보유한 미국의 한 업체가 독점적 지위를 선점하고 있어 진입 장벽이 높습니다. 반면 PI필름을 고온소결한 후 시트화한 인조 그라파이트 시트는 뛰어난 성능과 얇은 두께 구현이 가능하다는 장점이 있지만, 낮은양산성과 높은 가격으로 인해 CPU나 플래그쉽 스마트폰 등 적용 시장이 한정되어 있습니다. 인동첨단소재의 복합 그라파이트 시트는 독자적 공정을 통해 개발된 제품으로 국내/외 특허 분쟁 소지를 원천 차단하였으며, 산업 폐기물을 재활용하는 친환경적인 공정으로 업사이클링에 기여하는 동시 뛰어난 원가 경쟁력을 달성하고 있습니다. 또한 한정된 두께의 제품만을 구현할 수 있는 경쟁 제품과 달리 설계의 유연성이 높아 발열 문제로 인해 열관리가 필요한 모든 전자기기 (대형 프리미엄 TV, 노트북, 휴대전화) 등에 사용 될 수 있어 기타 그라파이트 시트보다 폭넓은 시장성을 보유하고 있습니다. 2)음극소재 부문 전세계적인 신재생 에너지 확대 정책 기조와 전기자동차 보급 확대로 인하여 이차전지 분야는 폭발적인 성장이 예상됩니다. 이에 따라 음극재의 수요도 대폭 늘어날 전망으로, 시장조사기관에 의하면 음극재 수요량은 2019년 약 19만톤에서 2025년까지 약 136만톤으로 연평균 39% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이차전지 음극활물질 시장 수요 전망.jpg 이차전지 음극활물질 시장 수요 전망 (3) 경기변동의 특성 1) 방열소재 부문 방열소재 부문 매출의 대부분이 TV 및 디스플레이 산업에서 발생하고 있어, 매출 비중은 상기 산업의 경기 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 제품등의 현황 2020.12.31 현재 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 공급 형태 사용 용도 및 기능 적용분야 매출액(비율) 방열소재 그라파이트 방열시트 원단 및 부품 가공 전자 기기 내부의
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

열을 빠르게 외부로 확산시켜 과열로 인한 기기 손상 방지 전자기기, 디스플레이, 5G/자율주행 통신 분야 음극소재 흑연음극소재 미세분말 구상화 흑연 2차전지 음극재용 소재 2차전지 음극재 합계 (2) 주요 제품 등의 가격 변동 현황 공시대상기간중에 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품의 가격변동이 없 었습니다. 3. 주 요 원재료 등의 현황 (1) 주요 원재료 매입처별 현황 당사 주요 원재료 매입처별 매입액 및 비율은 아래표와 같습니다.당사는 제품별 규격에 따라 원자재 매입업체를 이원화하여 관리하고 있습니다. 사업부문 주요 매입처 품 목 구체적용도 매입처와의 관계 매입액(비율) 방열소재 A사(중국 소재) Graphite 방열 시트 제조 B사(중국 소재) Graphite 방열 시트 제조 합 계 (2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 공시대상기간중에 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원자재의 가격변동이 없 었으며, 당기말 이후 수익성에 영향을 미칠만한 원자재의 가격변동은 없을 것으로 예측하고 있습니다. 4. 생 산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력, 생산실적 및 가동율 가. 생산능력 당사 생산능력은 종속회사인 베트남 현지 법인 의 생산실적 및 가동율 기준입니다. 사업부문 품목 설비 등 소재지 제4기 제3기 제2기 방열소재 그라파이트 방열 시트 베트남 나. 생산능력 산출 근거 1) 산출 기준 : 최대 생산 능력2) 산출 방법 : 설비대수*시간당평균생산량*일평균가동시간*가동일수3) 평균가동시간 : 일 10시간 (3) 생산실적 및 가동율 당사 생산실적 및 가동율은 종속회사인 베트남 현지 법인 의 생산실적 및 가동율 기준입니다. 사업부문 품목 구분 제4기 제3기 제2기 비고 방열소재 그라파이트 방열 시트 생산실적 베트남 법인기준 가동율 생산설비의 현황 등 당사는 100% 출자하여 설립한 종속회인 베트남 현지 법인 )을 통해 고객의 주문 규격에 따라 주문생산을 하고 있습니다. 베트남 법인 생산설비 현황은 아래표와 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 기 초장부가액 당 기 증 감 당 기감가상각액 당 기국고보조금 기 말장부가액 비 고 건물 기계장치 합계 *베트남동 대비 원화 환율 4.71 적용 5. 매출 및 수주 현황 (1) 매출 실적 2020.12.31 현재 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 제4기 제3기 제2기 방열소재 제품 그라파이트방열 시트 수출 내수 합 계 당사 주요 사업내용 중 음극소재 부문은 사업화 단계로 매출 실적이 없습니다. (2) 판매경로 매출 유형 품목 구분 판매경로 제품 그라파이트방열시트 내수 당사 직접 판매 수출 당사 직접 판매 또는 종속 회사 직접 판매 2차전지 흑연 음극재 내수 당사 직접 판매 수출 가. 판매조직 본사의 기술영업본부를 주축으로 판매 조직이 운영되고 있습니다. 영업팀은 국내영업과 해외영업팀으로 구분되어 있으며, 고객의 요구에 따른 기술적인 설계 대응을 위해 기술연구소와 긴밀한 협조관계를 구축하고 있습니다. 이외에도 신규 해외 거래처 발굴을 위하여 일본 도쿄에 인력을 파견하고 현지 Agent를 통한 영업활동을 수행하고 있습니다. 이외, 음극소재 사업 부문의 경우 사업 초기 단계여서 영업 활동은 아직 미미한 상태입니다. 나. 판매경로 당사는 공급하고 있는 대부분의 품목을 고객사로부터 납기일 1~2개월 전 직접 발주 받아 해외(베트남) 생산법인(당사 100% 출자)에서 당사 제품 규격으로 생산하고, 당사에서 이를 수입하여 고객사에 직접 납품하는 형태로 공급하고 있습니다. 다만 베트남 현지 거래처의 경우 베트남 법인이 직접 매출하는 형태로 판매가 진행되고 있습니다. 다. 판매방법 및 전략 회사의 제품은 고객의 다양한 사양에 맞춘 설계를 거쳐 생산되는 방식으로, 주문자 요청에 의한 수주가 주를 이루고 있습니다. 다만 당사가 공급하는 시트는 롤(Roll)형태의 원단으로 제공되며 최종고객사 납품 전 부품화을 위한 1차(또는 2차)에 거친 타발공정이 필요하므로, End-user 기준 고객과 직접거래가 아닌 하도급 거래가 대부분입니다. 당 사의 원천 기술로 개발된
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그라파이트 방열시트는 해외 기업에 특허 로열티를 지불하지 않아 가격경쟁력면에서 우위를 점하고 있습니다. 또한 해외생산기지를 적극 활용하여 원가를 절감하여 추가적인 가격경쟁력을 확보하고 있습니다. 앞 으로 기존 제품의 고부가가치를 창출하기 위해 지속적인 제품 성능을 추진해나갈 예정이며 이를 통해 신규 시장을 개척하며, 시장점유율을 확대해나가고자 합니다. 라. 주요매출처 2020.12.31 현재 (단위 : 백만원) 사업부문 매출처 매출유형 제4기 제3기 제2기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 방열소재 구*****(주) 제품(그라파이트시트) (주)신**** 제품(그라파이트시트) 기타 제품 등(그라파이트시트) 소 계 음극소재 소 계 합 계 (3) 수주 현황 "해당사항 없음" 당사는 장기간 동안의 확정 계약 수주 형태가 아닌 전방 산업의 필요 물량을 1~2개월 전 발주받아 납품하는 판매 형태로 수주 현황은 별도로 존재하지 않습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 7. 경영상의 주요 계약 등 회사는 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다. 8. 연구개발 활동 (1) 연구개발 활동의 개요 당사는 2019년 5월 한국산업기술진흥협회로부터 인증을 받아 기업부설연구소를 별도로 운영하고 있습니다. (2) 연구개발 비용 2020.12.31 현재 (단위 : 백만원) 과 목 제4기 제3기 제2기 비 고 연구개발비용 계* (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 12.95％ 22.58％ 11.05％ * 연구개발비용은 손익계산서상 경상연구개발비에 포함되지 않은 연구인력급여를 포함함 (2) 연구개발 실적 품 목 계약상대방 계약목적,조건 등 상세내용 계약체결일 계약종료일 계약금액 수수(지급)방법 진행경과 등 비고 당사는 연구개발을 목적으로 특정 업체 또는 연구기관과 계약을 맺어 진행하는 연구과제는 없습니다.회사는 그라파이트 방열시트를 방열소재가 필요한 산업에 적용하기 위한 자체 기업부설연구소를 통해 제품개발 및 연구를 진행하고 있습니다. 연구과제 명 연구과제의 내용 연구결과 및 기대효과 상용화 실적 방열 성능이 개선된 복합 그라파이트 시트 현 양산 소재 별 두께대비 성능 향상/표준화 소재별 성능향상, 항목별 적용분야 확대로 적용 시장 확대 개발완료 및 양산준비 중 인동 복합소재 표면 개선 인동 복합소재 방사율 개선 공간 협소, 고방열 요구/ 방열판 사용 불가능 조건 제품 사용 시 획기적인 성능개선 가능성 부여 가능 개발완료 적용가능 분야 확인 및 지속 Test 고방열패드 기존 실리콘 패드 대체 제품 개발 기존 실리콘 패드 대비 다양한 크기로 제공 (300㎛ ~1420㎛) 가능. 사용 면적 증가에 따라 고방열패드 30W/m.k 제품 대체 가능 연구 개발 진행 중 4. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 주요 지적 재산권 보유 현황 번호 분류 출원국 특허명 등록번호 등록일 비고 등록특허 한국 모바일 기기 전면부 보호용 복합 필름 및 흑연 코팅 조성물을 이용한 이의 제조 방법 등록특허 한국 열전도성 조성물, 열전도성 점착 시트 및 이의 제조 방법 등록특허 한국 차량 장착형 집진장치 등록특허 한국 열 전도성 탄성 가스켓 등록특허 한국 태양전지 패널의 방열시트용 조성물 등록특허 한국 태양전지 패널의 방열시트용 조성물 등록특허 한국 태양광 발전용 태양전지 패널 등록특허 한국 열전도성 박막 시트 및 이의 제조방법 등록특허 한국 인조 흑연 분말을 이용한 열전도성 박막의 제조방법 등록특허 일본 PCT 미국,유럽,인도,일본,중국,홍콩 출원중 PCT 중국 허여 완료미국,인도, 유럽 출원중
인동첨단소재 — [기재정정]사업보고서 (2020.12)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 당사 이사회는 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제 4기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 본 보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명 될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 예측정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획등을 고려한 자체 판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려드립니다.2. 경영진단의 개요회사는 디스플레이, 반도체, 태양전지, 기타기능성 등을 필요로 하는 전방 산업의 제품에 필요한 방열 소재를 제조하는 전문기업이며, 2차전지 음극재에 투입되는 흑연 음극 소재 사업화를 추진 중에 있습니다. 2020년 매출은 808백만원, 영업손실 1,303백만원, 당기순손실은 1,690백원으로 전년 대비 소폭 개선된 수준입니다. 이는 주요 거래처의 당사 제품 적용 양산 계획 일정이 2021년이후로 조정됨에 따른 것으로 2021년 이후 매출 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태 회사의 최근 2사업년도의 재무상태는 다음과 같습니다. (기준일 : (단위 : 원) 구 분 2020년 2019년 증감 증감율 (제 4기) (제 3기) [유동자산] ·현금및현금성자산 ·단기금융상품 ·매출채권 ·재고자산 ·기타유동자산 [비유동자산] · 투자자산 · 유형자산 · 무형자산 · 기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [이익잉여금] [기타포괄누계액] [기타자본] 자본총계 (2) 영업실적회사의 최근 2사업년도의 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2020년 2019년 증감 증감율 (제4기) (제3기) 매출액 영업손실 당기순손실 4. 부외거래 "해당사항 없음"5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항"해당사항 없음"
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II. 증권의 주요 권리내용 [ 제3-1회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 우리금융캐피탈(주) 기업어음증권 2021년 10월 08일 2024년 07월 08일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2024년 07월 08일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사3사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주))에서 최종으로 제공하는 우리금융캐피탈(주) 2년 6개월 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 근거로 보간법을 적용하여 산출한 2년 9개월 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율에 -0.07%p를 가산한 이자율을 할인율로 결정한다. [ 제3-2회 ] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 우리금융캐피탈(주) 기업어음증권 2021년 10월 08일 2024년 10월 08일 공모 A1 주) 기업어음증권은 만기일인 2024년 10월 08일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사3사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주))에서 최종으로 제공하는 우리금융캐피탈(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율에 -0.07%p를 가산한 이자율을 할인율로 결정한다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다. [제3-1회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.033% ×1,004일 ÷ 365일 = 279,607,123원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 30매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 8,388,213,690원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 279,607,123원 = 4,720,392,877원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 30매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 141,611,786,310원으로 계산됩니다. [제3-2회 기업어음증권] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.043% ×1,096일 ÷ 365일 = 306,729,863원※ 상기 할인금액은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은
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액면금액 50억원 34매가 발행됩니다. 이에 따라 할인금액 합계는 10,428,815,342원으로 계산됩니다.할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 306,729,863원 = 4,693,270,137원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원 34매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 159,571,184,658원으로 계산됩니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금 및 '어음법'에서 정하는 바에 따른 이자(이하 "원리금"이라 함)를 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수회사"는 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』 제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시 지급장소 : 우리은행 삼성타운기업영업지원팀 ※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 우리은행 삼성타운기업영업지원팀입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가 없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서 정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운 측면이 있다는 점, '상법'상 사채관리회사와 관련된 조항은
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사채의 경우에만 적용되며 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에서는 무보증사채의 경우 표준무보증사채사채관리계약서에 의한 계약 체결을 의무화하고 있지만 기업어음증권의 경우 무보증사채가 아니므로 동 조항의 적용을 받지 아니한다는 점 등을 고려할 때, 금번 기업어음증권 발행에 따른 모집위탁계약서의 체결은 필요하지 아니하다고 보아 금번 기업어음증권의 발행의 경우 모집위탁계약서를 별도로 체결하지 아니하고, 기업어음증권의 인수 및 모집과 관련한 사항은 인수계약서에서 정하기로 합니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 키움증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 키움증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 채무증권의 인수업무 또는 모집·매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2013년 10월 28일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 대표주관회사인 키움증권(주)는 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 키움증권(주)는 우리금융캐피탈(주) 기업어음증권 발행을 위한 기업실사를 실시하였으며 동 실사 결과는 아래와 같습니다. (1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 일자 2021년 09월 15일 ~ 2021년 09월 24일 실사보고서 작성 완료 2021년 09월 24일 인수계약 체결일자 2021년 09월 27일 증권신고서 제출 2021년 09월 27일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 - 키움증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 키움증권(주) 인수금융부 문찬영 부서장 기업실사 책임 2021년 09월 15일 ~ 2021년 09월 24일 키움증권(주) 인수금융부 박신욱 차장 기업실사 책임 2021년 09월 15일 ~ 2021년 09월 24일 키움증권(주) 인수금융부 김종백 과장 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 15일 ~ 2021년 09월 24일 키움증권(주) 인수금융부 최남 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 15일 ~ 2021년 09월 24일 [발행회사] 부서 성명 직책 담당업무 우리금융캐피탈 이승수 팀장 자금조달 우리금융캐피탈 정유진 매니저 자금조달 (3) 실사 내용 (평가일정) 일자 기업 실사 내용 발행회사 초도 인터뷰 - 실사 실무자 소개 - 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부 - 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개 - 업계 및 산업동향 조사 등 자료 검증 및 실사 - 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등) - 사업 관련 실사(진행 및 사업 등) - 추가 필요자료 요청 - 증권신고서 작성 및 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 실사 추가 내역 확인- 최종보고서 작성완료 (3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조 4. 평가의견 가. (기업개요 및 일반사항) 동사는 1994년 02월에 설립되어 자동차금융과 개인금융 등을 주요 사업으로 영위하고있는 Non-Captive, 비은행계열 여신전문금융회사입니다. 1994년 02월 '한국할부금융㈜'로 설립되어 1999년 대우캐피탈㈜로 상호를 변경하였으며, 2005년 06월 아주그룹으로 경영권이 이전되었습니다. 아주그룹의 주력 계열사로 2009년 06월에 유가증권시장에 상장되었으며, 이를 통해 464억원의 유상증자가
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이루어졌습니다. 2012년 01월 연계영업 등 시너지를 통한 수익성 강화, 신사업 기회 확보 등을 목적으로 (주)우리금융저축은행(구 ㈜아주저축은행)을 인수하였습니다. 2017년 6월 28일 체결된 아주산업(주)와 웰투시 제3호 투자목적회사(주)간의 주식매매계약이 7월 4일 종결됨에 따라 당사의 최대주주가 기존 아주산업(주)에서 웰투시 제3호투자목적회사(주)로 변경되었습니다. 웰투시 제3호 투자목적회사(주)는 우리은행 등 국내 금융기관이 출자자로 참여한 웰투시 제3호 사모투자합자회사가 설립한 특수목적회사로 아주산업, 아주모터스 및 신한은행이 보유하고 있던 동사 지분 총 74.04%를 인수하였습니다. 2020년 10월 26일에 최대주주인 웰투시 제3호 투자목적회사(주)가 ㈜우리금융지주에게 보유주식 42,605,000주(지분율:74.04%)를 5,723억원에 매도하는 주식양수도계약을 체결하였습니다. 2020년 12월 10일 우리 금융지주는 동사 지분 총 74.04%를 최종적으로 인수하면서 최대주주가 되었습니다. 이후 (주 )우 리 금융지주는 2021년 4월 19일 최대주주인 아주산업(주)의 소유주식 7,395,000주를 매입하여, 아주산업(주)의 지분율은 0.00%, (주)우리금융지주의 지분율은 86.89%로 변경되었습니다. 2021년 5월 24일 (주)우리금융지주가 지분(2,064,059주) 취득하였고, 2021년 8월 10일 포괄적 주식교환에 의한 우리금융캐피탈(주)의 잔여주식을 전부 취득하여 현재 100.00%를 소유하고 있습니다. 나. (사업환경 및 시장지위) 동사는 축적된 노하우 및 영업네트워크를 바탕으로 자동차금융부문에서 안정적인 시장지위를 확보한 가운데 수익기반 다변화를 위해 2007년 하반기부터 개인일반대출영업 등을 개시하면서 적극적인 영업규모 확대를 추진해왔으나, 금융시장 경색에 따른 자금조달의 어려움과 신차 내수수요의 부진 등의 영향으로 2008년 하반기 이후 취급실적의 급격한 감소를 경험하였습니다. 그러나 영업활동이 재개되면서 2009년 반기부터 신규취급 규모가 점진적인 증가세를 나타내고 있고, Non-Captive 업체로서의 제약에 도 불구하고 자동차금융 부문에서 안정적인 사 업기반을 갖추고 있습 니다. 또한 2021년 반기말 별도기준 관리자산이 8.2조 원 을 상 회하고 있는 등 자산규모 기 준 할부리스업계에서 우수한 시장지위를 보유하고 있습니다. 다. (자산건전성) 동사의 별도기준 연체 채권율(1개월 이상)은 2017년 1.79%에서 2021년 반기말 로 감소하 였습 니다. 고정이하여신 비율 은 업권 전반에 걸친 감독당국의 건전성 분류 관련 지도사항을 반영한 결과 에서 2021년 반기말 1.46% 로 감 소하였습니 다. 우리 금융캐피탈은 안전자산인 자동차 금융자산이 전체 포트폴리오의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 이처럼 자동차 금융자산 위주의 안정적인 질적 특성을 감 안할 때 동사 자산건전 성은 양호한 수준이라고 판단되며,오토금융의 안정적인 질적 특성등을 감안할 때 전반적인 자산포트폴리오의 건전성 또한 양호한 수준으로 판단됩니다. 다만 중고차금융과 가계대출 등은 경기변동에 따라 건전성이 민감하게 반응하므로, 동 자산에 대한 효과적인 리스크 관리여부가자산건전성 지표의 방향성을 결정짓는 주요 변수로 작용할 전망입니다. 라. (자본적정 성) 2021년 반기말 별도기준 조정자기자본비 율은 로 동사의 자본적정성은 양호한 수준입니다. 배당 정책에 따라 다소간의 변동은 발생할 수 있겠으나 당분간 영업자산의 증가세가 제한적일 것으로 예상되므로, 수익성이 크게 훼손되지 않는다면 현 수준의 자본적정성지표를 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다. 마. (유동성 및 자금조달구조) 동사의 현금및현금성자산 보유 규모 및 자동차금융자산에 기반한 대체자금조달수단을 고려할 때 유동성 대응능력은 안정적으로 판단됩니다. 또한, 90일 이내 도래 부채 대비 자산비율은 지속적으로 100%를 상회하고 있으며 1년 이내 만기도래 부채 대비 자산비율도 2017년 이후 상승세를 보이고 있 습니다. 바. (기타 투자상 주의사항) 회사의
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수익기반 강화 및 사업 안정성은 긍정적인 요인이나 최근 전반적인 경기하락의 영향을 받는 개인신용대출 관련 부실이 현실화될 가능성도 존재하므로, 향후 자산건전성 변동 추이에 대한 지속적인 관찰이 필요할 것으로판단됩니다. 또한 최근 신용카드사의 개인정보 유출 사고와 관련하여 동사 역시 영업에 필수적인 개인정보를 다량 보유함에 따라 정보 유출 위험이 잠재적으로 존재합니다. 하지만, 개인정보보호시스템 등을 활용해 보유정보에 대한 안전성 및 보안성을 확보함에 이러한 위험은 낮은것으로 판단합니다. 사. 금번 발행되는 기업어음은 한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가(주)에서 평정한 등급은 A1등급입니다. A1등급은 원리금 지급능력이 매우 우수하다는 것을 의미합니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 기업어음의 원리금 상환과 관련하여 주관회사는 어떠한 책임도 지지않음을 참고하시기 바랍니다. 대표주관회사 키움증권 주식회사대표이사 이 현
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II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 11011#*사업의내용*.dsl 2_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 1) 자동차 내외장재 사업 (1) 영업개황 당 사는 1995년 2월 설립 이래 자동차 내·외장재를 개발, 생산하고 있는 전문기업으로서 한국표준산업분류에 의하여 자동차 및 트레일러 제조업(D30399)으로 구분되며, 국내 생산 완성차 제조업체에 납품하는 국내 4대 제조사 중 하나로 입지를 다지고 있습니다. 당사는 국내 자동차 부품산업의 기술개발과 품질향상, 원가절감, 선진자동차 부품 및 소재의 수입대 체와 수출증대 등 국가 기간산업의 발전을 위해 노력하고 있으며, 원가절감, 환경규제 강화의 시장변화에 대응하기 위한 신공법, 신소재개발을 통해 국내외 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. (2) 조직도 당사의 조직도는 아래와 같습니다. 물산 조직도.jpg 두올물산(주) (3) 주요생산품 및 매출현황당사 사업부문의 주요생산품 중 내장재로는 카페트, 트렁크 트림이 있으며, 외장재로는 휠가드, 언더커버가 있습니다. 주요생산품 중 당사의 전체매출액에서 가장 높은 비중을 차지하는 것은 카페트(전체매출액의 약 50%이상)이고, 다음으로는 트렁크 트림(전체매출액의 약 25% 이상), 휠가드 (전체매출액의 약 10%이상), 언더커버(전체매출액의 약 5%) 순입니다. (4) 주요매출처 및 기타 참고사항당사의 주요 매출처는 현대자동차(전체매출액 비중 약 40%이상) 및 기아자동차(전체매출액 비중 약 50%이상)로 당사는 각 주요매출처의 1차 납품업체이며, 각 주요매출처 간 '자동차부품공급 기본계약'을 통해 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 흡차음 성능향상, 친환경 소재 등 개발을 위해 노력하고 있고, 이미 2005년 6월부터 흡차음 성능향상과 RECYCLE이 가능한 친환경 소재(TPO)를 개발하여, 현대자동차 HI(대형고급승용차)에 납품하고 있습니다. 당사는 일본 닛산자동차와 한국 르노삼성자동차 개발예정 모델인 SUV차종 내장CARPET를 공동개발을 진행하는 등 사업구조 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 주 요생산품 당사의 자동차내외장재 사업부문의 주요생산품은 아래와 같습니다. 주요생산품.jpg 주요생산품 (1) 제품설명 구분 품목 용도 형상 내장재 카페트 승용차 바닥공간 내장재로 차량의 인테리어 디자인 뿐만 아니라 차량운행 소음의 차단, 흡수하는 기능을 하는 부품 카페트.jpg 카페트 트렁크 트림 차량 후면의 적재공간을 나누는 부품으로 사이드 ASSY와 PARTITION, FLOOR로 구성 트렁크트림.jpg 트렁크트림 외장재 휠가드 자동차 WHEEL을 감싸는 외장부품으로 차량운행 시 돌 튐이나 우천시 빗물의 차량 유입과 운행 소음을 차단하는 기능을 하는 부품. 휠가드.jpg 휠가드 언더커버 차량 하부에 장착되어 외부로의 충격으로부터 차체를 보호하고 차량 운행시 소음을 차단하는 기능을 하는 부품 언더커버.jpg 언더커버 (2) 전체매출액에서 각 제품이 차지하는 비율 (단위: 백만원) 구분 2021년 2020년 2019년 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 카페트 트렁크 트림 휠가드 언더커버 AS AS용 부품 기타 서열 매출 합계 3. 원재료 및 생산설비 원 재 료에 관한 사항 (1) 원재료 매입액 (단위: 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 매입액 제27기 제26기 제25기 자동차내장CARPET 외 원단류(원재료) 자동차 차체와합체되는 바닥CARPET의 원단 펠트류(부재료) 트림류(상품) (2) 원재료 가격변동 추이 (단위: 원) 품 목 제27기 제26기 제25기 원단류(원재료) 펠트류(부재료) 트림류(상품) 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산공정에 관한 사항당사가 생산하는 주요 제품인 자동차 내장부품은 아래 5단계의 공정을 거쳐 생산합니다. 자재입고 제품성형 제품트리밍(Trimming) 조립 및 검사 자재입고 제품성형 제품트리밍 조립및검사 자동차 카페트의 주요 자재인 원단 및 흡음발포물 등 부자재 입고 자동화 공정으로 고온과 고압의 자동화
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공정으로 각 차체에 맞는 형태로 제품을 가공 자동화 공정으로 고압의 자동화 설비를 통해 성형된 제품을 차체에 맞게 절단 가공 자동화 공정을 가공된 제품의 부자재(각종 후크류 및 제품 보호재) 부착 및 품질 검사 (2) 생산설비에 관한 사항 가. 생산설비현황 (단위: 천원) 사업소 소유형태 필요목적 구분 기초 당기증감 당기상각 기말 증가 감소 대체 아산 자가 생산설비 토지(주1) 아산 자가 생산설비 건물(주2) 아산 자가 생산설비 구축물 아산 자가 생산설비 기계장치 아산 자가 생산설비 차량운반구 아산 자가 생산설비 공구비품 아산 자가 생산설비 금형 아산 자가 생산설비 건설중자산 합계 (주1) 해당토지의 공시지가 (주2) 해당건물의 과세시가표준 나. 물적재산의 소재지(공장)주소 : 충청남도 아산시 영인면 윤보선로 230 소재지.jpg 소재지 3) 생산능력 및 생산실적에 관한 사 항 공정 생산설비 사양 생산능력 2021년생산실적 가동율 비고 성형 1호기 300톤 성형 전용 22.5만대 11.7만대 2호기 250톤 3호기 150톤 4호기 100톤 트리밍 5호기 250톤 성형/트리밍 6호기 250톤 트리밍 전용 조립/검사 1라인 16인 조립,품질검사 2라인 3라인 4라인 4. 매출 및 수주상황 ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl ) 매출에 관한 사항 (1) 매출실적 (단위: 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 제27기 제26기 제25기 자동차 내장재 제품 자동차 차제와 결합되는 바닥재 상품 기타 합 계 (2) 제 품 별 매출 현황 (단위: 백만원) 구분 2021년 2020년 2019년 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 카페트 트렁크 트림 휠가드 언더커버 AS AS용 부품 기타 서열 매출 합계 (3) 판매경로 및 판매방법 등 가. 판매조직 판매조직도.jpg 판매조직도 나. 판매경로 매출유형 품목 판매경로 제품 내수 현대/기아자동차 직접납품, 상품 내수 현대/기아자동차 직접납품, 다. 판매방법 및 조건 매출유형 품목 판매방법 결제조건 제품 내수 직접판매 15일이내 현금 또는60일이내 전자어음 상품 내수 직접판매 15일이내 현금 또는60일이내 전자어음 라. 판매경로 및 판매방법별 매출액 비중 (단위: 백만원) 매출처 2021년 2020년 2019년 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 H 사 K 사 M 사 AS용 부품 기타 서열 매출 합계 마. 판매전략 가) 자동차 시장 NEEDS 변화에 따른 전략당사는 서열주문생산방식으로 현대, 기아자동차에 납품하고 있는 1차 납품업체로서 완성차 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 현재와 미래의 자동차 내장부품산업의 주요 흐름은 자동차 내·외부의 소음을 줄이고 차량내부의 미려함과 안락함을 추구하는 동시에 친환경적인 부품을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 지속적인 연구개발등으로 흡차음 성능향상, 친환경 소재 등의 개발에 전력을 다하고 있습니다. 이미 2005년 6월부터 흡차음 성능향상과 RECYCLE이 가능한 친환경 소재(TPO)를 개발하여, 현 대자동차 HI(대형고급승용차) 에 적용 납품중입니다. 나 ) 현대, 기아자동차의 생산라인투입 신속대응개선 지적사항 및 생산변경에 따른 신속대응을 위해 현대, 기아자동차 생산라인에 서열 전담 직원과 상주원을 파견하고 있습니다.다) 해외 완성차 업체와의 공동개발 진행으로 사업구조 다각화를 진행당사는 일본 닛산자동차와 한국 르노삼성자동차 개발예정 모델인 SUV차종 내장 CARPET를 공동개발을 진행하는 등 해외 완성차업체와의 다각적인 협력관계 구축을 통해 사업구조 다각화을 위해 노력하고 있습니다. (4) 주요 매출처에 관한 사항 당사의 주요매출처별 매출액 비중은 아래 표와 같습니다. (단위: 백만원) 매출처 2021년 2020년 2019년 비고 금액 비율 금액 비율 금액 비율 H 사 K 사 M 사 AS용 부품 기타 서열 매출 합계 수주상황 당사의 현재 수주현황 및 잔고는 아래와 같습니다. 당사는 매출처(완성차 업체)의 차종별 생산계획을 기반으로 입찰을 통해 제품공급을 수주하고 기간별 고객사의 주문량에 따라
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생산,납품을 진행합니다. 단 매출처의 생산계획이 해당연도의 경제상황, 자동차 산업시장과 고객 수요 변화에 따라 유동적이기 때문에 수주물량의 납품은 유동적이고 납기 또한 변동 가능합니다. 따라서 아래 표의 내용은 매출처의 사업환경에 따라 변동될 수 있습니다. (단위: 백만원) 구분 수주일자 납기 수주금액 기납품액 수주잔고 비고 카페트1 2016~2022 카페트2 2017~2024 카페트3 2017~2024 카페트4 2011~2023 카페트5 2023~2029 트렁크1 2017~2024 트렁크2 2017~2024 휠가드1 2017~2024 휠가드2 2017~2024 언더커버1 2017~2024 언더커버2 2021~2027 합계 5. 위험관리 및 파생거래 해당 사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 경영상의 주요계약 등 계약명 계약체결일 계약상대방 내용 자동차 부품 공급거래 기본계약서 H 사 자동차 부품 공급 기본계약으로 계약만료 3개월전까지 쌍방 계약 변경 계약해지 의사표시가 없는 한 동일한 조건으로 1년간 자동 갱신. K 사 M 사 자동차 부품 공급 기본계약으로 계약만료 3개월전까지 쌍방 계약 변경 계약해지 의사표시가 없는 한 동일한 조건으로 1년간 자동 연장. 2) 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 연구개발 담당조직 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 연구개발비용 (단위: 천원) 과 목 제27기 제26기 제25기 원 재 료 비 인 건 비 감 가 상 각 비 위 탁 용 역 비 기 타 (정부보조금) 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] (3) 연구개발 실적 순번 진행연도 연구과제 협력업체 연구결과 및 기대효과 양방향 열간신장율 70%이상의 직접 고성형가능한 장섬유부직포 및 성형제품 코오롱 인더스트리 미스론카페트 연구결과: 국산화 개발성공기대효과: 국내 자동차 H사 적용, 수입대체 및 시장파급 고내열PET 유니소재를 적용한 기존 흡음성능이 80%향상된 자동차 언더커버 개발 서우산업 휴비스 연구결과:신규재료등록기대효과:국내자동차 H사 언더커버에 적용 자율주행/전기차 전용 카페트 개발 OQP 현대자동차 연구결과: 전기차용 파일니트, 직물, 편물원단 개발 기대효과 : 전기차/자율주행차 전용 카페트 개발을 통한 원단 제조방식과 패턴의 다양화 구현 자율주행차 전용 히든레일 카페트 두올물산OQP 현대자동차 트랜시스 연구결과: 히든레일 커버 적용 카페트 개발 기대효과 : 자율주행차 전용 플렛폼 적용시 시트레일 다양화로 레일부분 차체노출에 대한 카페트 적용 방향 구현 전기차 전용 제네시스 플렛폼 TEST CAR에 적용 7. 기타 참고사항 업 계의 현황 당사는 자동차 내외장재 생산하는 전문 자동차 부품업체로서 내수 및 수출용 국내 생산 완성차 제조업체에 납품하고 있습니다. (1) 산업의 특성자동차부품산업은 품질, 기술 등의 이유로 완성차 산업과 밀접하게 관련되어 있어 자동차 산업의 특징을 그대로 반영합니다. 자동차산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 큰 편입니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만 여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 고용창출과 대한민국 경제에 이바지 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성자동차산업은 핵심인 자동차 제조 부문 외에도 생산, 판매, 정비 등에 있어서 철강, 전기전자, 고무, 화학, 금융 등의 많은 산업과 연관되어 있는 국가의 기간산업입니다. 최근 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있으며, 향후에는 세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비 규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차업체의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이 될 것으로 예상되어 친환경, 지능형 자동차의 비중이 커지면서, 하이브리드 차에 이어 전기차도 점차 시장이 확대되고 있기 때문에 배터리 혹은 모터 같은 친환경차 관련 부품의 수요가 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의
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특성자동차는 대표적인 내구재 상품으로 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 경기 침체기에는 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 자동차 수요는 경기침체가 지속되는 경우 구매력 감소와 더불어 소형차 중심의 구매패턴을 보이는 반면, 경기 회복기에는 보유차량의 가격을 연간 소득의 일정비율에 맞추어 구매하는 패턴을 보여주고 있습니다. 시장 여건 (1) 시장의 특성 및 경쟁상황 국내 자동차시장은 각종 규제 강화에 따른 기업들의 투자여력 위축, 가계부채 증가와 자동차 내수활성화 정책 축소 등으로 인한 소비 심리 저하로 수요 회복 지연 및 저성장 기조가 지속 되고 있습니다. 2021년 세계 자동차 시장은 코로나19 백신 보급 속 소비심리 정상화와 전년도 부진의 기저효과로 회복세를 보일 것이라는 낙관적인 전망과 함께, 한편으로는 백신 효과에 대한 우려감 및 대규모 글로벌 경제위기가 발생할 수 있다는 부정적 전망도 공존하고 있습니다. 2003년 이후 자동차 부품의 모듈화, 시스템화 추세로 완성차업체에 대비한 부품업체들의 역할이 상대적으로 증대되고 있고, 이에 부품업체들의 지속적인 구조조정으로 대형화, 전문화, 글로벌화가 진행되고 있는 추세입니다. 따라서 향후 자동차부품업체들은 품질수준 향상과 원가절감 등을 통한 가격경쟁력 확보로 국내외에서 독자적 경쟁력확보가 절실히 요구되고 있는 상황입니다. 당사는 경쟁입찰방식으로 진행되는 수주경쟁에서 품질과 가격경쟁력 확보를 위해 신차개발 계획에서부터 기술제안 등 경쟁우위를 위해 적극 참여하고 있습니다. (2) 시장점유율 추이 지난 3사업연도 간 카페트 시장(현대, 기아차) 점유율(당사 추정)은 아래 표와 같습니다. (단위:억원) 구 분 2020년 2019년 2018년 비고 매출액 점유율 매출액 점유율 매출액 점유율 두올물산(주) A사 B사 C사 D사 합계 3) 당사의 경쟁력 (1) 경쟁요소자동차산업은 개발과 생산에 막대한 시설투자와 개발비가 소요되어 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과(규모의 경제 효과)가 크기 때문에 신 규업체의 진입장벽이 높은 산업입니다. 일정규모의 양산설비를 구축하는데 막대 한 비용이 투입 되어야하며 진입결정 이후 제품출시까지 최소한 4~5년이 소요되 기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮다고 볼 수 있습니다. 자동차부품산업 또한 기술과 품질이 중요시되고, 완성차 업체의 주문에 의해 생산 및 판매가 독점적으로 이루어지기 때문에 규모의 경제 효과가 그대로 나타납니다. (2) 당 사의 경쟁력 당사는 설립이래 자동차 내장 CARPET를 주력으로 하여 자동차 내외장재를 생산해온 자동차 내외장재 분야의 선두기업으로서 향후 품질향상 및 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보, 신소재개발 등을 통해 해외 완성차 업체와의 협력관계 추진 등 국내외 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 두 올물산 주식회사 이사회는 2021년 01월 01일부터 2021년 06월 30일까지 제 27기사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인 이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 당사는 1995년 2월 설립이래 자동차 내장 CARPET 및 소재만을 개발, 생산하고 있는 전문기업으로 국내 자동차 부품산업의 기술개발과 품질향상, 원가절감, 선진자동차 부품 및 소재의 수입대체와 수출증대 등 국가 기간산업의 발전을 위해 노력하고 있습니다. 최근 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있으며, 향후에는 세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비 규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차업체의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이 될 것으로 예상되어 친환경, 지능형 자동차의 비중이 커지면서, 하이브리드 차에 이어 전기차도 점차 시장이 확대되고 있기 때문에 배터리나 모터 같은 친환경차 관련 부품의 수요가 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 따라서, 자동차 부품업체들은 품질수준 향상과 원가절감 등을 통한 가격경쟁력 확보로 국내외 독자적 경쟁력 확보가 절실히 요구되고 있는 상황이며, 하이브리드, 전기차 시장 확대에 따른 사업 영역의 확대 및 신소재에 대한 개발을 지속해야 할 것으로 진단됩니다.당사는 이러한 경영환경의 급변에도 불구하고 기술력과 안정적인 매출처 등을 바탕으로 품질향상 및 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보, 신소재개발등을 통해 해외 완성차업계와의 협력관계 추진 등 국내외 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 - 당사의 재산상태는 아래와 같습니다. (단위:백만원) 구분 재무상태표 증감액 증감율 제27기 제26기 제25기 제27기 제26기 제27기 제26기 2021년 6월말 2020년 12월말 2019년 12월말 2021년 6월말 2020년 12월말 2021년 6월말 2020년 12월말 [유동자산] 당좌자산 재고자산 [비유동자산] 유형자산 무형자산 사용권자산 비유동리스채권 장기기타채권 기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [기타자본] [이익잉여금] 자본총계 ※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.- 전기 재무상태표 : 2020.12.31. 기준- 당기 재무상태표 : 2021.06.30.기준 - 자 산총계는 전기대비 -2.65%감소한 138억원으로 이는 유형자산 및 무형자산의 감가상각에 주로 기인하였습니다. - 부채총계는 전기대비 59,2% 감소한 33억원으로 이는 단기차입금 상환에 주로 기인하였습니다. - 자 본총계는 전기대비70.23% 증가한 106억원으로 이는 당기 중 차 입금의 출자전환에 따른 자본금 증가에 주로 기인하였습니다.. (2) 영업실적 (단위:백만원)
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 연리이자율 만기일 옵션관련사항 제6회 무보증사채 주3) 2023년 10월 06일 주1) 본 사채는 2021년 09월 29일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전 자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제6회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있습니다. 주3 수요예측시 공모희망금리는 연 3.00%~4.40%로 합니다. 주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 스프레드는 2021년 10월 01일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. (1) 당사가 발행하는 제6회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. (2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법) 본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. - 기한의 이익 상실에 관한 사항 (본 사채 사채관리계약서 내 제1-2조 14항) ※ "갑"은 발행회사인 제이티비씨스튜디오(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다. 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을
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초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (2) '기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. 기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주 (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든
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‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 - 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 ※ "갑"은 발행회사인 제이티비씨스튜디오(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제6회 무 보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권설정 제한 자산매각 한도 지배구조변경 제한 내용 500억원 부채비율500% 이하 "자기자본"의100% 이하 자산총계의 70% 미만 지배구조변경 제한(제2-5조의2) 주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 09월 27일 유진투자증권(주)과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 6회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있습니다. - 발행회사의 의무 및 책임 (본 사채 사채관리계약서 내 제2-1조 내지 제2-8조) ※ "갑"은 발행회사인 제이티비씨스튜디오(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다. 제2-1조 (발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 상암DMC지점
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JTBC출장소에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조 (조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조 (재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.). 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 24.2%, 부채규모는 1,338억원이다. 제2-4조 (담보권 설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 ‘자기자본’의 100%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 150억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 2.7%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제 2-5 조 (자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다.(동재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 6,865억원이다. ② “갑”은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에
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의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제 2-5조의2 (지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우 나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 “갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(㈜제이콘텐트리) 지분율은 54.2% 이다. 제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 양식의 [사채관리계약이행상황보고서]를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ②제1항의 [사채관리계약이행상황보고서]에는 “갑”의 외부감사인이 [사채관리계약이행상황보고서]의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③“갑”은 제1항의 [사채관리계약이행상황보고서]에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제 2-8 조 (발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의
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재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차: 6] (단위 : 원) 수탁회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) 유진투자증권(주) 서울시 영등포구 국제금융로 24 주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제6회 무보증사채의 회차별 위탁금액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있습니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 계 계약체결 건수 1건 5건 10건 16건 계약체결 위탁 금액 250억원 3,800억원 18,170억원 22,220억원 주) 2021년은 2021년 09월 24일까지의 실적임 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 유진투자증권(주) Coverage팀 다. 사채관리회사의 권한 (본 사채 사채관리계약서 내 제4-1조 내지 제4-2조) ※ "갑"은 발행회사인 제이티비씨스튜디오(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다. 제 4-1 조 (사채관리회사의 권한) 1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. (1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청 (2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 (3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 (4) 파산, 회생절차 개시의 신청 (5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 (6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 (7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사 (8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의
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집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) (9) 사채권자집회에서의 의견진술 (10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. 3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. (1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 (2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기 재된 문서가 첨부된 사채 권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한