chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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20%, 컨버트 20%, Trading 40%로 Trading이 높은 편임 . 어음 20% 현금 80% °해외영업: 주요판매제품은 안산공장의 면 염색물, 프린트 제품, Tencel관련 제품 ,베트남 공장의 제품 및 외부협력업체 제품임. 국내 의류 수출업체 및 해외 BUYER들과의 신용장을 통한 수출 (4) 판매전략 . 홍콩, 미국, 베트남 등 해외 지사의 영업을 한층 강화하여 글로벌 바이어 상대로 영 업력 확대. 파키스탄, 인도네시아 등의 해외 생지 소싱업체를 적극 활용하여 유럽시장에 작업 복, 유니폼중심의 마켓팅 영업 확대. 생산 효율화를 통한 원가절감에 노력을 경주하여 협력업체 및 물류업체의 통합관리 및 재고의 전산화 개선작업으로 발생되는 손실을 최소화 . 유명 국제 섬유전시회에 적극 참여 및 연1회 신제품 개발 전시회를 통한 제품개발5) 주요매출처 - LOCAL 및 내수 : 펌킨스퀘어, 아성글로벌텍스, 로얄큐텍스타일, 방위사업청계약 관리본부 등 - 해외 : JAFTEX CORPORATION, FJALL RAVEN, UNIQLO, SNIKERS, KWINTET AB 등 다. 수주상황 당사는 대량 생산 체제로 현재의 수주총액과 기 납품액 등의 자료를 작성하기도 어렵고 그 의미가 미미하여 기재를 생략합니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 주요시장위험 내용 당사는 외화부채를 가지고 있기 때문에 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으나, 수입USANCE의 경우 180Days 결제조건으로 운용하고 있으므로, 인수후 만기결제시에 환율 급등락이 발생할 경우, 환리스크에 노출되어 있습니다 나. 위험관리방식 당사는 환리스크 관리에 있어, 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 가능한 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고자 노력하고 있습니다. 수출대금의 경우 선적시기 등의 조정을 통해 외화자금의 흐름을 통제함 으로써 환차손을 최소화하고 환차익의 가능성을 극대화 시키는 Leading Lagging 방식을 사용하고 있습니다. 다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함한다), 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약 및 그 계약에 관한 내용이 없으므로 기재를 생략합니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 없으므로 기재를 생략합니다. 나. 연구개발활동 1. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 영업본부 └-영업지원팀(상품개발담당-차장2,직원1) ,안산공장 연구개발팀(이사1,직원3) .영업본부 산하에 영업지원팀 및 안산공장에 연구개발팀을 구성하여 신제품 및 고부가가치제품의 연구개발에 노력하고 있으며 또한 섬유시장의 트랜드에 맞추어가는 상품의 기획을 담당.연구하고 있습니다.(2) 연구개발비용 (단위 :천원 ) 과 목 제60기 제59기 제58기 비 고 원 재 료 비 (견본비) 인 건 비 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 2. 연구개발 실적 연 구 과 제(개발항목) 연 구 기 간 연구결과 및 기대효과 친환경 소재개발 - Recycle Polyester Organic Cotton을 활용한 다양한 제품 개발 - E-Dyeing 소재를 활용한 다양한 제품 개발- C2C(Cradle to Cradle) 인증 및 인증 염.약품을 활용한 다양한 제품 개발 [제품 사용 후 폐기하여 '무덤(grave)'으로 향하게 하는 것이 아 니라 재탄생을 위한 '요람(cradle)'으로 되돌리는 순환 개념 (사용한 물질을 자연이나 산업자원으로 완전히 환원시킴)] - Oeko-Tex
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Standard 100, GOTS(Organic Cotton) 인증을 통한 다양한 제품 개발 친환경 초발수 가공 - 친환경 비불소계 발수제(C0 TYPE)를 이용한 고감성의 초발수 가공 제품 개발 기능성 고감성 제품 개발 - 비닐론 원사를 이용한 다양한 제품 개발- 고신축사 직물 / Spandex 직물를 이용한 다양한 제품 개발- 세번수(40's) 직물의 Wrinkle free(주름방지) 가공 기술개발 (용도 : 서츠류, 블라우스 등)- TENCELTM 모달(Modal), TENCELTM 라이오셀(Lyocell) 섬유를 활용한 제품 개발(의류, 침장류)- 냉감가공 + 항균가공 : 자일리톨을 활용한 냉감 효과와 우수한 항균 성능 (특수가공기술) 기능성 고감성 PRINT(CAMO.) 제품 개발 - 우수한 견뢰도 Pigment Print 제품 개발- 고급 의류 또는 가방 등의 Fashionable Print 제품 개발- 국내 신형 디지털 군복지 양산 System 안정화 및 품질 향상 * 흡한속건성, 항균성(향상된 세탁 내구성), 고신축성, 보온성등 다양한 기능성 Up-Grade- Aramide / FR Rayon 섬유를 활용한 난연소재 날염 가공 기술개발- Polyester / Nylon 소재에 활용 가능한 NIR염료 및 가공기술 개발 (정부 R 사업) 7. 기타 참고사항 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 면방산업은 인류가 생활을 영위하는 한 그 수요가 영구적이며 또한 소득증대와 생활환경의 향상에 따라 소비증대 및 다양한 수요창출이 가능한 산업입니다. 또한 유행 및 패션등 소비자 욕구에 부응할 수 있도록 섬유제품 업계에 중간 원자재를 생산, 공급하는 부가가치 창출산업이며 섬유산업의 중추적 역활을 담당하는 산업입니다. 한국 면방산업은 우리나라 근대산업의 효시였으며 오늘날 설비 자동화 및 기술혁신에 힘입어 노동 집약 산업에서 자본 및 기술 집약형 산업으로 전환되고 있습니다.(2) 산업의 성장성 우리나라의 섬유산업은 1970년대와 1980년대의 고도 성장기를 거쳐 1990년대에 들어서도 전체 산업 수출과 고용면에서 상당한 비중을 차지하여 왔습니다. 1990년대 들어 중국,파키스탄,인도네시아등이 낮은 임금과 원면자급능력을 바탕으로 해외시장에 본격 진출함과 더불어 국내 설비의 해외이전으로 국내 생산능력이 축소되면서 전체 수출규모는 지속적으로 감소하는 추세에 있으며 특히 2000년에는 중국등 후발개도국과의 경쟁심화로 면사의 경우 1억 3천만달러에 그치는 등 전체적으로 수량기준 21%, 금액기준 22% 수출이 감소하는 추세를 보여 왔으나 면방산업은 middle 및 downstream에 중간 원자재를 공급하는 소재 공급원으로써 계속 중요한 위치를 차지하고 있습니다.한국 면방산업의 현재와 미래는 높은 임금 상승, 심각한 기능인력 부족, 시설의 진부화, 고가원료등의 문제 및 1990년대 말부터 시작된 중국등 동남아의 저가 수입품 증가로 인해 다소 어려움을 겪고 있지만 계속 증가하는 세계의 섬유수요, 고도의 생산 노하우가 필요한 고부가가치제품의 개발과 설비의 자동화, 경영혁신을 통하여 세계적으로 경쟁력 있는 섬유소재산업으로 발전할 수 있는 잠재능력을 갖고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 국내 면방산업은 외부환경이 조금만 악화되면 급속히 수익성이 하락하는 모습을 보이는 등 경기변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 특히 특수사 및 가공사에 대해서는 Fashion Trend에 의하여 제품특성이 변화하는 등 변화에 민감한 부분이 많은 실정입니다. 그러나 전반적으로 계절적 특성에 따른 수요패턴의 주기적인 반복과 소비자의 천연섬유 선호 증가추세를 반영하면 경기침체상황에서도 꾸준한 수요성향이 있는 편입니다 . 다만 가격면에서의 변화는 경기변동에 따라 다소 크다고 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소 섬유업중 면방업은 완전경쟁체제이지만 신규업체의 진입의 난이도는 어렵다고 생각됩니다. 그 주된 이유는 기능인력의 부족과 제조원가 대비 높은 노무비, 후발 개도국들의 수출시장 확대등을 들 수 있습니다. 실제로 국내의 대규모 면방업체들은 위의 이유들로
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해외직접투자 및 합작투자등을 통해 생산설비를 이전하는 추세입니다. 경쟁요인으로는 해외투자등을 통한 가격 경쟁력 강화와 특수가공직물 개발여부에 따른 신소재 제품의 개발과 생산공정의 불량율 제거등으로 비효율적 원가를 절감하는 등의 전략적 요소를 실현할 때 경쟁력이 있다고 할 수 있습니다.(5) 관련법령 또는 정부규제 등 타국과의 FTA 타결로 원산지 요건 충족시 수출입관세가 즉시 철폐 또는 단계적 감축으로 섬유분야별로 유불리가 있으나 향후 고급화, 차별화된 고부가가치제품 생산을 통해 수출 발판을 마련한다면 재도약의 기회가 될 수 있을 것으로 보고 있습니다. 또한, 현재 고임금과 비싼 전력료로 인하여 경쟁력이 한계 상황에 직면한 동종 면방업계는 최저임금 시행 , 근로시간 단축등에 관한 정부 정책에 맞춰 시의적절한 대응과 경영의 새로운 활로를 개척할 만한 다방면의 변화가 시급한 상황입니다. 또한, 현재 코로나19 장기화에 따른 신규 오더 수주 감소, 오더 취소, 대금 결제 지연 등 악화된 영업환경과 더불어 연쇄적으로 세계 실물경기 위축이 심화되고 있는 상황으로 향후에도 이런 대내외 불안 요인들이 지속될 것으로 면방업계는 전망하고 있습니다. 이에 따른 업계의 생존과 경쟁력 확보를 위한 정부의 섬유산업 활성화 정책과 규제완화 등 제도적 장치 마련이 시급한 상황입니다. 나. 회사의 현황 (1)사업부문별 요약 재무현황 (단위:백만원) 사업부문 대상회사 매출액 영업이익(손실) 자산 섬유제품제조등 (주)방림 섬유제품제조 노인요양복지업 (주)실버프리 합 계 당사는 면직물,염색가공원단의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.*상기 금액은 연결조정이 반영되지 않은 단순 부문별 금액입니다. (주)방림 매출액(87,230백만원)중 부동산 임대매출(2,882백만원)이 포함되었습니다.*노인요양복지사업을 하는 (주)실버프리는 재무제표상 자산총액이 (주)방림 별도 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상이 되지 않아서 사업부문별 재무현황에 포함하지 않았습니다. (2) 영업개황 지난해 코로나 팬데믹의 지긋지긋한 사슬에서 벗어나 올해는 글로벌 제약사의 치료제 개발과 백신 보급 확대로 인한 경제 활동 재개로 시장의 소비 심리도 동반해서 조금씩 살아나고 있는 상황입니다.하반기 들어와 각국의 위드코로나 정책에 대한 부작용으로 코로나가 다시 확산되고변이바이러스의 출현이 이어지면서 글로벌 경제가 다시 주춤하고는 있으나, 올해는 지난해 최악의 경기침체에서 벗어나서 코로나 기저효과에 동반된 글로벌 경기회복세가 시작된 한 해 였다고 볼 수 있습니다. 금기 방림만의 별도 재무제표실적은 매출액이 872억원으로 전기 744억원 대비 약 17% 증가하였습니다. 전기에는 코로나 영향으로 글로벌시장 및 내수시장의 극심한 침체에 따른 바이어들의 오더감소와 그에 기인한 경쟁업체간의 가격인하에 따른 판매가 하락의 이중고속에 저조한 매출액과 영업손실을 시현하였습니다.금기에는 원사 주요공급처인 동남아 국가들의 코로나 확산에 따른 이동제한 및 봉쇄조치로 원사 수요 대비 공급이 급격이 부족하면서 공급불안정에 기인한 원사 가격 및 원재료가격 상승이 회사 제품 판매가격의 회복으로 이어졌습니다.또한 다행스럽게도 시장 소비심리의 회복으로 글로벌 바이어들의 오더가 점증적으로 늘어나면서 회사 수출매출액의 증가로 이어져 올해는 작년 영업손실 23억원의 굴레에서 벗어나 대폭 흑자전환한 약 51억원의 영업이익을 시현하였습니다. 당기순이익은 투자자산인 달러채권의 원달러환율 상승으로 인한 평가이익과 구미공장 부동산 처분이익등의 영향으로 전기 50억원에서 약 48% 상승한 74억원의 순이익을 시현하였습니다. 다음으로 베트남의 방림네오텍스와 국내 요양원 시설인 (주)실버프리가 포함된 연결재무제표실적은 매출액은 1,310억원으로 전기 1,165억에서 약 12% 증가하였고, 영업이익은 63억원으로 전기 13억원의 적자에서 대폭 흑자 전환하였습니다.또한 당기순이익은 74억원으로 전기 51억원에서 약45% 증가하였습니다별도재무제표 실적 개선사유와 마찬가지로 코로나 19 장기화의 해소 조짐이
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보이면서 전반적인 유럽 및 미국 수출이 침체기에서 벗어나 정상괘도로 회복하고 있는 것이실적 개선의 사유입니다. 다가오는 2022년 임인년 한해는 미국을 비롯한 글로벌 각국의 긴축적인 통화정책 속도와 인플레이션 장기화 여부, G2 정치 이벤트와 미중 갈등, 백신 보급 확산 등이 주요 경제 변수로 자리잡을 것으로 예상되며, 대내적으로도 대선결과에 따른 정책방향 및 1800조를 넘은 가계부채 해결방향등이 국내경제에 불확실성을 증폭시키는 화두라고 볼 수 있습니다. 내년 불투명한 시장 경제상황속에서 동업계도 국제원면, 원사가격등의 원재료가격 상승이 적절하게 제품 판매가격에 전이되지 않고, 이와 동반하여 최근 물류대란 및 원달러환율상승추세가 계속 이어질 경우는 가중된 원가부담으로 수출경쟁력이 급격히 악화될 수 있는 여지가 있습니다. 이에 대비해서 회사는 가격 인상이 예상되는 원부자재에 대해선 선구매하는 원재료 수급전략으로 사전에 예측하고 통제할 수 있는 비용 부담은 최소화하여 리스크 관리와 수익성 제고에 최선을 다하겠습니다.또한 최근 세계적으로 빠르게 확산하고 있는 ESG트렌드에 발맞추어 유럽지역에서 친환경 면소재에 대한 수요가 크게 증가하고 있으므로 내년에는 친환경 고부가가치 신소재 개발에도 지속적으로 매진하여 회사의 성장을 위해 노력하겠습니다. (3)베트남 소재 방림네오텍스 현황1992년 8월 방직공장인 방림베트남 주식회사를 설립하여 영업개시한 베트남 하노이 인근 푸토주 벳치시에 자리잡은 방림네오텍스는 모회사인 방림이 100% 출자한 자회사로서, 방직, 직포 및 가공의 일괄생산체제를 구축하여 모회사인 방림과의 유기적인 업무 유대관계로 매출액 증진에 일조하고 있습니다.주총소집공고일 현재, 모회사 방림에서 파견된 24명의 관리 및 영업,생산직 인원과 베트남 현지인 1,116명 포함 약 1,140여명의 인원이 근무하고 있으며, 2020년 사업년도말 실적(12월 결산법인, 매출액 4,071만불,영업이익은 1.7만불, 순이익은 9.2만불)은 2019년말 실적(매출액 5,351만불,영업이익은 238만불, 순이익은 190만불)에 비해 모든 수치에서 급락한 저조한 실적으로, 코로나 19 팬데믹에 따른 주요국의 봉쇄조치 영향에 따른 글로벌 바이어의 대폭적인 오더 감소의 영향이 반영된 수치입니다.현재 글로벌 경기는 회복하고 있지만 코로나 악화에 따른 베트남 현지의 셧다운 장기화로 인하여 주요수출선인 미국,유럽 뿐만 아니라 베트남 내수시장의 오더가 코로나 이전 수준으로 회복되지 않고 있는 상황이므로 내년도 올해에 이어 베트남 현지공장인 방림네오텍스는 힘든 영업 환경이 지속될 것으로 예상되지만, 베트남현지 영업력을 총동원하여 오더의 확보를 통한 매출액 증진을 위해 노력할 계획입니다. (4) 시장점유율 등*.수출실적 (사업보고서기준) (단위:백만원) 구 분 방 림 전 방 일 신 경 방 동 일 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 (5) 시장의 특성 「 수요자의 구성 및 특성 」 국내외의 대규모 의류업체 및 봉제업체 침장업체이며 대부분 주문구매를 함. 「 내수 및 수출의 구성 」 내수 약 30% 내국수출 약 40% 직수출 약 30% 「 수요의 변동요인 」 중국, 동남아등 후발국의 원면 직황의 호황, 부진여부에 따른 국제 원면가격 수 입사, 원면, 화섬등의 가격 추이 세계적인 섬유의 소비추세 즉 천연섬유 또는 화학섬유의 섬유소비패턴의 향방 (6) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 56기 주주총회(2017년 12월 22일) 안건부의를 통해 "의료 및 요양복지사업"을 사업목적사항에 추가하였습니다. 점점 매출이익률이 감소추세인 기존 면방업의 한계를 극복하고자, 새로운 신규 사업으로 의료 및 노인요양사업을 추가하여 회사의 사업을 다각화하고자 할 예정입니다. 아울러 관련 신규 사업의 일환으로 2017년 11월 충남 당진에 소재한 노인 요양 복지시설 운영업체인 (주)실버프리에 대한 출자(지분49.92% 취득,취득원가 25억원)를 단행하였으며, 전전기에 (주)실버프리 지분 29.03%(145,400주)를 추가취득하였고,전기에 (주)실버프리
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지분 1.08%(5,400주)를 추가 취득하고, 5.99%(30,000주)를 처분하여 지분율이 전전기 78.95%에서 전기 74.04%로 변동되었습니다.전기말부터 금기말까지 추가로 지분변동사항은 없습니다.향후 전망은 인구 고령화에 따른 건강,의료복지등의 관심으로 의료 및 노인요양사업의 시장규모가 점증적으로 확대될 것으로 예상하고 있으므로, (주)실버프리에 대한 계속적인 경영관리로 요양복지사업의 기반을 잘 다지도록 노력하겠습니다. 또한 ,회사는 2015년 10월 22일 한국거래소에 자율공시(기타주요경영사항)를 통 해 무수익 고정자산인 구미공장 부지 중 일부(107,862㎡)의 유동화를 도모하고자, 공장을 신축하여 분양하는 사업을 추진한다고 밝혔으며, 사업 시작의 일환으로 (주 )코람코자산신탁과 자금대리사무계약을 체결하였습니다. 2016년 11월8일 한국거래소에 자율공시(기타주요경영사항)를 통해 2016년 2월에 한국산업단지공단으로부터 토지분할 동의를 득하였으며, 2016년 11월에 구미시로부터 도시관리계획 결정고시를 득하여 본 사업에 대한 최종적인 행정계획 인허가가 완료되었다고 밝혔습니다. 현재 회사는 매각대상 토지 중 일부 필지의 토지에 대하여 토지매매조건의 선택 권에 관한 약정(매매예약)을 체결하고 있으며, 아래표와 같이 사업보고서 제출일까지 매각잔금 완납으로 소유권이 이전된 부지는 총매각대상부지인 107,862㎡의 약 89%인 95,999㎡입니다. (미분양부지 공단동 282-78 : 11,863㎡) [분양제외분 17,892㎡ ( 도로, 공원 기부체납분 14,552㎡ )+(주차장3,340㎡ )포함] *아래표와 같이 분양개시일로부터 사업보고서 제출일(2021.12.22) 현재까지 (주)미래금속外 22개사에 매각했고, 총 매각대금은 272억원 , 총 매각이익은 113억원입니다. *매각완료내역 (단위: 백만원) 매각일 구미공단부지(공단동)지번 면적(㎡) 매입자 매각대금 매각이익 (주)미래금속 이명엔지니어링 신일ENG 강북정밀 대양종합물류(주) 현빈테크(주) 봉테크 (주)흥화정공 우성에프에이 (주)아델스테크 (주)유니코팅소재 (주)아성 윌시스템(주) 써니텍 온정테크 (주)서환전자 (주)창성테크외 2인 (주)바른지앤비외 3인 계 (7) 조직도 (주)방림 조직도_00.jpg (주)방림 조직도
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당해 이사의 경영진단 및 분석의견의 내용중 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난해 코로나 팬데믹의 사슬에서 벗어나 올해는 글로벌 제약사의 치료제 개발과 백신 보급 확대로 인한 경제 활동 재개로 시장의 소비 심리도 동반해서 살아나고 있는 상황입니다.하반기 들어와 각국의 위드코로나 정책에 대한 부작용으로 코로나가 다시 확산되고변이바이러스의 출현이 이어지면서 글로벌 경제가 다시 주춤하고는 있으나, 올해는 지난해 최악의 경기침체에서 벗어나서 코로나 기저효과에 동반된 글로벌 경기회복세가 시작된 한 해 였다고 볼 수 있습니다. 금기 회사실적을 간략하게 말씀드리면, 먼저 방림만의 별도 재무제표실적은 매출액이 872억원으로 전기 744억원에 비해 약 17% 증가하였습니다. 전기에는 코로나 영향으로 글로벌시장 및 내수시장의 극심한 침체에 따른 바이어들의 오더감소와 그에 기인한 경쟁업체간의 가격인하에 따른 판매가 하락의 이중고속에 저조한 매출액과 영업손실을 시현하였습니다.금기에는 원사 주요공급처인 동남아 국가들의 코로나 확산에 따른 이동제한 및 봉쇄조치로 원사 수요 대비 공급이 급격이 부족하면서 공급불안정에 기인한 원사 가격 및 원재료가격 상승이 회사 제품 판매가격의 회복으로 이어졌습니다.또한 다행스럽게도 시장 소비심리의 회복으로 글로벌 바이어들의 오더가 점증적으로 늘어나면서 회사 수출매출액의 증가로 이어져 올해는 작년 영업손실 23억원의 굴레에서 벗어나 대폭 흑자전환한 약 51억원의 영업이익을 시현하였습니다. 당기순이익은 투자자산인 달러채권의 원달러환율 상승으로 인한 평가이익과 구미공장 부동산 처분이익등의 영향으로 전기 50억원에서 약 48% 상승한 74억원의 순이익을 시현하였습니다. 다음으로 베트남의 방림네오텍스와 국내 요양원 시설인 (주)실버프리가 포함된 연결재무제표실적은 매출액은 1,310억원으로 전기 1,165억에서 약 12% 증가하였고, 영업이익은 63억원으로 전기 13억원의 적자에서 대폭 흑자 전환하였습니다.또한 당기순이익은 74억원으로 전기 51억원에서 약45% 증가하였습니다별도재무제표 실적 개선사유와 마찬가지로 코로나 19 장기화의 해소 조짐이 보이면서 전반적인 유럽 및 미국 수출이 침체기에서 벗어나 정상괘도로 회복하고 있는 것이실적 개선의 사유입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년 10월 1일 제51기 사업년도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기말 현재 연결대상에 포함되는 종속회사인 방림네오텍스 및 (주)실버프리의 내용을 포함하여 작성하였습니다. 가. 재무상태 1)요약연결재무상태표 (단위: 백만원) 구 분 제60당기말(2021.9.30) 제59전기말(2020.9.30) 증감율(%) [유동자산] [비유동자산] 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [지배지분] ㆍ연결자본금 ㆍ연결자본잉여금 ㆍ연결이익잉여금 ㆍ연결기타포괄손익누계액 ㆍ연결기타자본구성요소 [비지배지분] 자본총계 자산총계는 전기대비 약 8.5% 증가한 2,571억, 부채총계는 전기대비 약27.5% 증가한 573억이며, 부채비율은 약 28.7%로서 건실한 재무안전성을 계속
방림 — 사업보고서 (2021.09)

유지하고 있습니다.2) 경영지표 구 분 산 식 비 율 제 60기 제 59기 유동비율 유동자산 / 유동부채＊100 부채비율 총 부채 / 자기자본 * 100 나. 영업실적 요약연결손익계산서 (단위 : 백만원) 구분 증감율(%) 1.매출액 2.매출원가 3.매출총이익 판매비와 일반관리비 4.영업이익(손실) 흑자전환 기타영업수익 기타영업비용 금융수익 금융비용 5.법인세비용차감전순이익 법인세비용 6.당기순이익(손실) 지배지분 비지배지분 당기에는 원사 주요공급처인 동남아 국가들의 코로나 확산에 따른 이동제한 및 봉쇄조치로 원사 수요 대비 공급이 급격이 부족하면서 공급불안정에 기인한 원사 가격 및 원재료가격 상승이 회사 제품 판매가격의 회복으로 이어졌습니다.시장 소비심리의 회복으로 글로벌 바이어들의 오더가 점증적으로 늘어나면서 회사 수출매출액의 증가로 이어져 올해는 작년 영업손실 13억원의 굴레에서 벗어나 대폭 흑자전환한 약 63억원의 영업이익을 시현하였습니다.당기순이익은 투자자산인 달러채권의 원달러환율 상승으로 인한 평가이익과 구미공장 부동산 처분이익등의 영향으로 전기 51억원에서 약 45% 상승한 74억원의 순이익을 시현하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결재무상태표 기준) (단위: 백만원) 계 정 과 목 제 60기 당기 제 59기 전기 현금 및 현금성 자산 단기금융상품 기타금융자산 단기차입금 장기차입금 원달러 환율 상승으로 인한 외화채권 평가이익과 구미공장 부동산 처분이익등의 영향으로 현금성자산 및 금융자산이 전기 대비 증가하였습니다. 단기차입금의 증가는 수주증가와 원 자재가격 상승으로 인한 수출입 결제대금의 증가가 그 원인입니다. 5. 부외거래 동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 주석34 "우발상황와 약정사항''과 주석 35 "특수관계자 거래" 를 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 3. 중요한 회계적 추정과 가정'을참고하시기 바랍니다. 2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 외화자산 및 외화부채를 가지고 있기 때문에 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으나, 수입USANCE의 경우 180Days 결제조건으로 운용하고 있으므로, 인수후 만기결제시에 환율 급등락이 발생할 경우, 환리스크에 노출되어 있습니다. 당사는 환리스크 관리에 있어, 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 가능한 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고자 노력하고 있습니다. 수출대금의 경우 선적시기 등의 조정을 통해 외화자금의 흐름을 통제함 으로써 환차손을 최소화하고 환차익의 가능성을 극대화 시키는 Leading Lagging 방식을 사용하고 있습니다.
SK리츠 — 사업보고서 (2021.09)

II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "당사")는 2021년 3월 15일 설립된 부동산투자회사(이하 "리츠")로서 2021년 9월 14일자로 한국거래소 유가증권시장에상장되었습니다. 리츠란 부동산투자회사법에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권등에 투자하고 운용하여 그 수익을 투자자에게 배당하는 부동산 간접투자기구인 주식회사를 말하고, 위탁관리리츠는 리츠의 구조 중 자산의 투자 및 운용을자산관리회사에 위탁하는 명목회사를 말합니다. 당사의 자산관리회사는 에스케이리츠운용(주)으로, 당사는 자산관리회사 내 부동산 투자 및 운용 경험이 풍부한 자산운용 전문인력들의 역량과 체계적인 투자운용시스템을 활용하여 SK그룹이 보유한 다양한 섹터의 우량부동산과 그 외 투자매력도가 우수한 부동산을 매입하고 포트폴리오를 구성하고 운용하여 주주분들에게 안정적인 배당을 지급하는 것을 사업 목표로 하고 있습니다. 이를 위한 시작으로, 당사와 당사의 종속기업인 클린에너지위탁관리부동산투자회사 주식회사는 지난 2021년 7월 6일과 2021년 7월 7일에 SK서린빌딩과 SK에너지주유소 116개소를 매입하였습니다. 또한 당사와 당사의 종속기업은 각각 SK서린빌딩에 대하여 SK(주)와는 5년의, SK에너지(주)와는 10년 임대차기간과 유지관리비, 보험료, 제세공과금 및 자본적 지출 비용을 모두 임차인의 부담으로 하는 내용의 임대차계약을 체결하여 현재까지 안정적으로 운용하고 있습니다. 당사의 사업연도는 매년 1월 1일에 개시하여 같은 해 3월 31일에 종료하며, 4월 1일에 개시하여 같은 해 6월 30일에 종료하고, 7월 1일에 개시하여 같은 해 9월 30일에 종료하며, 10월 1일에 개시하여 같은 해 12월 31일에 종료합니다. 이를 통해 국내 상 장리츠 업계 최초로 연 4회 배당을 실시합니다. 당사는 부동산 임대(부동산의 취득 ·관리 ·개량 및 처분, 부동산의 개발)를 단일사업으로 영위하고 있으 며, 당사의 제2기 연결재무제표 기준 매출액은 17,088,721,815원 입니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 투자부동산 내역 1) SK서린빌딩 당사의 투자부동산인 SK서린빌딩은 서울 중심업무지구(이하 "도심권역(CBD)") 중심에 위치한 연면적 2만5천평의 최고수준의 스마트 오피스입니다. SK서린빌딩은 SK그룹의 성장과 함께 해 온 상징적인 건물로서 SK(주)가 100% 임차하여 SK그룹의 통합 사옥으로 활용하고 있습니다. 도심권역(CBD) 내 10여개 뿐인 2만평 이상의 희소한 프라임급 오피스로 최근 약 1,200억원을 투자하여 리모델링한 신축 수준의 오피스 입니다. 당사는 본 자산을 2021년 7월 6일 1조 30억원에 매입하였습니다. 공시대상기간 이후인 2021년 11월 30일 경일감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정 감정평가컨설팅을 받은 결과 그 중위값은 1조 558억원으로 본 자산의 가치는 약 5.3% 상승한 것으로 나타납니다. [자산 개요] 구분 내용 소재지 서울특별시 종로구 종로 26 (서린동 99) 외 1필지 사용승인일 1999년 10월 19일 (2019년 리모델링) 용도지역 도시지역, 일반상업지역 주용도 업무시설 대지면적 연면적 전용률 규모 B7 / 36F 책임 임차인 SK(주) 매입가 부동산 가치추정 중위값 1,055,800,000,000원 (2021.11.30, 경일감정평가법인) sk서린빌딩 내외부사진.jpg SK서린빌딩 내외부사진 SK서린빌딩은 지하철 반경 400m 내 지하철 1호선(종각역), 2호선(을지로입구역), 5호선(광화문역)역이 있는 트리플역세권에 위치합니다. 주요 업무지구인 강남권역(GBD)와 여의도권역(YBD) 뿐만 아니라 서울시 전역으로의 접근성이 탁월한 교통환경을 보유하고 있습니다. SK서린빌딩이 속한 종로구 및 중구 일대에는 동탄, 서울역, 운정을 가로지르는 수도권광역급행철도(GTX A) 또한 2023년 준공 예정으로 접근성이 더욱 향상될 것으로 기대되어 CBD 권역의 오피스 자산가치 상승세와 투자 관심도는 더욱 확대ㆍ강화될 것으로 기
SK리츠 — 사업보고서 (2021.09)

대하고 있습니다 [접근성] sk서린빌딩 교통환경.jpg sk서린빌딩 교통환경 SK서린빌딩이 위치한 도 심 권역(CBD)은 대기업 및 금융사들이 밀집한 핵심 오피스 권역으로, SK서린빌딩은 그 중 최고 중심 권역인 종로 권역, 신문로 권역, 을지로 권역의 접점에 입지하고 있습니다. 을지로 권역 대표자산으로는 서울파이낸스센터(SFC), 센터원 빌딩, 파인에비뉴, 남산스퀘어 등 Prime급 오피스가 있습니다. 과거 재정비촉진사업을 통해 오피스 공급이 이루어 졌으나, 최근에는 리모델링 또는 중소형 오피스가 주를 이루어 도심권역(CBD) 내 SK서린빌딩과 같은 Prime급 오피스의 투자 매력도 및 임대차 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. [입지환경] sk서린빌딩 입지환경.jpg sk서린빌딩 입지환경 2) SK에 너지 주유소 116개소 당사의 종속기업인 클린에너지위탁관리부동산투자회사 주식회사 (이하 "클린에너지리츠")의 투자부동산인 SK에너지 주유소 116개소는 국내 정유 업계 1위 SK에너지(주)가 전체 면적에 대해 10년간 책임임차하는 직영 주유소들입니다. 주유소 자산은 교통이 편리하고 유동인구가 많은 곳에 위치한다는 입지적 특성을 가지고 있습니다. 우수한 접근성으로 휴게음식점, 경정비, 세차서비스 등의 주유소 외 사업 뿐만 아니라 공간공유 서비스, 택배 운송 서비스, 물류 서비스 등 주유소의 유휴공간을 활용하여 새로운 부가가치를 창출을 기대할 수 있습니다. 이처럼 클린에너지리츠 의 주유소 자산은 높은 임차 안정성과 더불어 향후 토지활용가치가 높은 자산들로 구성되어 있습니다. 당 사 의 종속기업인 클린에너지리츠는 본 자산을 2021년 7월 6일 765,405,996,000원에 매입하였습니다. 공시대상기간 이후인 2021년 11월 30일 경일감정평가법인으로부터 본 자산에 대한 가치추정감정평가 컨설팅을 받은 결과 그 중위값은 814,002,942,920원으로 본 자산의 가치는약 6.3% 상승한 것으로 나타납니다. [자산 개요] 구분 내용 소재지 서울 강서구 가양동 151-1 외 전국 115개(서울 16개, 경기인천 40개, 지방광역시 28개, 기타 32개) 대지면적 합계 평균 대지면적 연면적 합계 평균 연면적 책임 임차인 SK에너지(주) 매입가 부동산 가치추정 중위값 814,002,942,920원 (2021.11.30, 경일감정평가법인) sk에너지 주유소 전경사진.jpg SK에너지 주유소 전경 (4개소) 당 사 의 종속기업인 클린에너지리츠 가 보유한 SK에너지 주유소 116개소는 전체 주유소의 48%가 수도권 내 위치하며, 평균 대지면적은 약 450평이며, 54%의 주유소가 용도지역이 우수하여 토지 활용가치가 높은 자산으로 구성되어 있어 추가적인 자산가치 제고를 기대할 수 있을 것으로 당사는 판단하고 있습니다. [SK에너지 주유소 권역별 자산 현황 ] (금액단위 : 백만원) 구분 합계 서울 경기/인천 지방광역시 기타 주유소 수(개) 대지면적(㎡) 대지면적(평) 평균 대지면적(평) 매입금액 평균 매입금액 대지 매입금액 대지 평균 매입 평당가 상업지역(개) 준주거 및 3종일반주거지역(개) 공업지역(개) 주유소 자산 가치의 약 95%는 토지로 구성되고 있습니다. 지난 5년간 공시지가가 평균 약 5.7% 상승한 점을 미루어 보아 당사의 투자부동산도 향후 토지가치 상승에 따라 자산가치가 상승할 것이라 판단 됩니다. [SK 에너지 주유소 5 개년 공 시지가 상승률] 구분 2021년 2020년 2019년 2018년 2017년 5년 평균 116개 전체 서울 경기/인천 지방광역시 기타 ※ 자료출처: 한국부동산원 주유소 116개소의 세부내역은 아래와 같습니다. [SK 에너지 주유소 부동산 세부내역] 구분 소재지 대지면적 연면적 (㎡) (평) (㎡) (평) 가양 서울 강서구 가양동 151-1 신봉천 서울 관악구 봉천동 1663-11 이가 서울 금천구 독산동 150-6 SK박미 서울 금천구 시흥동 980 삼미북부 서울 도봉구 쌍문동 103-7 대농창동(구 풍념) 서울 도봉구 창동 650-65 장안킹 서울 동대문구 장안동 164-2 군자동 서울
SK리츠 — 사업보고서 (2021.09)

성동구 용답동 236-1 드림랜드 서울 성북구 장위동 219-43 외 신평 서울 양천구 신정동 209-6 외 SK경인 서울 양천구 신정동 872-5 신길동 서울 영등포구 신길동 50-8 외 양평 서울 영등포구 양평3가 80-2 박석고개 서울 은평구 갈현동 1-6 외 은평뉴타운(구 통일) 서울 은평구 불광동 493 퇴계로(중부) 서울 중구 필동2가 51-1 외 청평 경기 가평군 청평면 청평리 619-14 외 SK오일파워 경기 고양시 일산동구 중산동 1710 백마(경기고양) 경기 고양시 일산동구 백석동 1236 복사골 경기 부천시 소사구 송내동 403-4 심곡(부천) 경기 부천시 심곡동 343-12 외 판교모드니 경기 성남시 분당구 백현동 598 판교운중 경기 성남시 분당구 삼평동 737 단대 경기 성남시 수정구 산성동 2172 외 SK드림 경기 수원시 권선구 권선동 1019-7 경기 수원시 권선구 서둔동 9-26 시흥셀프 경기 시흥시 신천동 712-2 외 시흥2공단 경기 시흥시 정왕동 1359-9 시화산업 경기 시흥시 정왕동 1365-4 파워디젤 경기 시흥시 정왕동 1852-6 도시공간 경기 시흥시 정왕동 1885-9 고잔 경기 안산시 단원구 고잔동 519-2 시화공단 경기 안산시 단원구 성곡동 710-11 평촌신도시 경기 안양시 동안구 관양동 1597-2 평촌 경기 안양시 동안구 호계동 1073-2 운암뜰 경기 오산시 오산동 835-2 용인엔크린 경기 용인시 수지구 죽전동 899-8 SK의정부 경기 의정부시 의정부동 476 외 엔크린 경기 의정부시 의정부동 609-2 행복나라 경기 파주시 문발동 233-6 라인45 경기 평택시 팽성읍 남산리 218-7 포승행복 경기 평택시 포승읍 만호리 573-1 동화 경기 화성시 봉담읍 동화리 2-3 동탄맥 경기 화성시 능동 1051-1 동탄SELF 경기 화성시 능동 1105 솔빛나루 경기 화성시 반송동 241 하나원 인천시 계양구 작전동 616-1 외 행복날개 인천시 계양구 작전동 864-8 해바라기(인천) 인천시 동구 송림동 295-2 북항 인천 동구 송현동 1-776 남강 인천시 미추홀구 숭의동 341-17 외 문학 인천시 미추홀구 문학동 379-8 SK삼산 인천시 부평구 삼산동 270-4 봉수대로 인천시 서구 석남동 224-11 영종3(스카이파크) 인천 중구 운남동 1598-4 남항 인천시 중구 항동7가 30-2 SK교동 강원 강릉시 교동 1893 주문진 강원 강릉시 주문진읍 교항리 368-8 월드컵(강릉) 강원 강릉시 포남동 1141-3 외 SK강릉 강원 강릉시 포남동 1288 커피향(舊 강현농협) 강원 양양군 강현면 정암리 156-3 삼한 강원 원주시 우산동 85-15 외 소양강Self 강원 춘천시 소양로1가 93-8 부안 강원 춘천시 후평동 24-4 외 OK 강원 춘천시 후평동 701-3 외 세봉 강원 태백시 문곡동 27-52 SK선경 대전 유성구 전민동 571 용암 충북 청주시 상당구 금천동 220-14 외 신세계(청주) 충북 청주시 서원구 모충동 121-14 충북 청주시 서원구 산남동 334-7 황금 충북 청주시 청원구 주중동 560-3 외 신도시(계룡) 충남 계룡시 엄사면 엄사리 28-2 중부 충남 천안시 서북구 성정동 1099 대한 충남 천안시 서북구 쌍용동 922 외 삼성제일 대구 달서구 신당동 1629-22 외 신세계(대구) 대구 달서구 이곡동 1248-2 칠곡IC 대구 북구 관음동 1230-2 해바라기(대구) 대구 북구 대현동 158-1 외 맘모스 대구 북구 산격동 755-1 외 한일(대구) 대구 북구 태전동 409-3 중앙2(청기와2) 대구 수성구 만촌동 1330-4 외 송현(안동) 경북 안동시 송현동 259-5 외 용상(안동) 경북 안동시 용상동 1076-3 외 V2010(포항) 경북 포항시 남구 해도동 96-3 외 새부산 부산 강서구 강동동 85-1 연지오토SELF 부산 부산진구 연지동 202-4 SK전포 부산 부산진구 전포동 892-16 SK신광SELF 부산 북구 만덕동 275 두꺼비 부산 북구 화명동 193 SK괴정(금호) 부산 사하구 괴정동
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493-10 외 국영 부산 사하구 장림동 328-38 외 강일 부산 수영구 수영동 450-9 부흥 부산 연제구 연산동 489-14 태종로 부산 영도구 청학동 346 돌고래 부산 해운대구 우동 640-8 신도시(부산) 부산 해운대구 좌동 812 월드컵SELF(울산) 울산 남구 무거동 1576-9 외 달동 맥 울산 남구 달동 819 삼산제일 울산 남구 삼산동 1536-9 천마 경남 양산시 덕계동 737-7 외 SK해운 경남 창원시 마산합포구 해운동 43 외 삼계SELF 경남 창원시 마산회원구 내서읍 삼계리 24-8 도계 경남 창원시 의창구 도계동 346-11 그린 경남 창원시 진해구 여좌동 124-18 외 SK자은셀프 경남 창원시 진해구 자은동 787-1 태양(광주광산) 광주 광산구 산정동 918 외 으뜸SELF(광주북구) 광주 북구 두암동 589-5 일곡제일 광주 북구 삼각동 569 보람 광주 북구 신안동 473-1 문흥 광주 북구 오치동 965-15 외 나운 전북 군산시 나운동 342-29 외 군산 전북 군산시 중앙로2가 113 대광제일 전북 전주시 완산구 서신동 813 노송 전북 전주시 완산구 중노송동 253-54 외 서곡 전북 전주시 완산구 효자동3가 848-2 신도시(목포) 전남 목포시 상동 827-4 합계 나. 임 대차계약 체결 내역 1) SK서린빌딩 당사와 SK(주)는 SK서린빌딩 전체를 임대차목적물로 하는 임대차계약을 지난 2021 년 6월 30일 체결하였습니다. 해당 임대차계약은 SK(주)의 5년+5년의 장기 책임임차로 수익이 안정적이고, 운영비를 임차인 모두 부담하는 Triple-Net 구조로 비용 변동성이 낮은 것이 특징입니다. SK서린빌딩은 1999년 건립일부터 현재까지 SK(주)의 통합 사옥으로 활용되고 있으며, SK(주)는 최고 수준의 스마트 사옥을 위해 2018년부터 대수선 공사에 착수하여 2020년까지 총 약 1,200억원을 투자한 바 있어 향후에도 임차인의 이탈 가능성은 낮을 것으로 판단되어 안정적인 운용이 가능할 것으로 예상됩니다. [SK서린빌딩 임대차계약 개요] 대상자산 SK서린빌딩 매매가 10,030억원 임대료율(주1) 임차인(주2) SK 주식회사 임대차 기간(주3) 5년 임대료 연간 약 392억원 임대료 인상률(주4) 직전연도 CPI인상률 연동 임대차 보증금 월 임대료의 10개월 분 임차인 우선매수협상권 임차인 우선매수협상권 보유 예정 운영비 부담(주5) 기타 임차인의 비용과 책임으로 임대차목적물의 모든 부분을 유지, 수선 (주1) 임대료율 = 연간 예상 임대료 / 매매가 (주3) 임차인 요구 時 연장 가능 (+5년) (주4) 직전년도 CPI인상률에 연동하되, 인상률 하한선 1.5% 조건 (주5) 운영비 Triple Net: 관리비, 보험료 및 제세공과금 임차인이 부담 2) SK에 너지 주유소 116개소 당 사 의 종속기업인 클린에너지리츠는 SK에너지(주) 와 주유소116개소 전체를 임대차 목적물로 하는 임대차계약을 지난 2021년 6월 30일 체결하였습니다. 10년+5년의장기 책임임차로 수익이 안정적이고, 운영비를 임차인 모두 부담하는 Triple-Net 구조로 비용 변동성이 낮은 것이 특징입니다. 또한 주유 사업으로 유발될 수 있는 환경오염 관 련 모든 비용 및 책임은 책임임대차계약에 정한 바에 따라 SK에너지(주)에서 부담하여 부동산의 토양오염으로 인해 당사가 부담할 수 있는 비용 및 책임 등은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. [SK에너지 주유소 임대차계약 개요] 대상자산 전국 116개 주유소 매매가 7,654억원 임대료율(주1) 임차인(주2) SK에너지㈜ 임대차 기간(주3) 10년 임대료 연 321억원 임대료 인상률(주4) (1~5년) 임대료 고정 (6년~) 직전연도 CPI인상률 연동 임대차 보증금 월 임대료의 10개월 분 임차인 우선매수협상권 임차인 우선매수협상권 보유 예정 운영비 부담(주5) 기타 임차인의 비용과 책임으로임대차목적물의 모든 부분을 유지, 수선 (주1) 임대료율 = 연간 예상 임대료 / 매매가 (주3) 임차인 요구 時 연장 가능 (+5년) (주4)
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직전년도 CPI인상률에 연동하되, 인상률 하한선 1.0% 조건 (주5) 운영비 Triple Net: 관리비, 보험료 및 제세공과금 임차인이 부담 3. 원재료 및 생산설비 당사는 부동산투자회사로 원재료 및 생산설비에 해당하는 사항이 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당 사의 매출은 투자부동산을 임대하여 수취하는 임대료 수익입니다. 임대차계약 내용은 전술한 '주요 제품 및 서비스'의 '나. 임대차계약 체결 내역'을 참고하시기 바랍니다. 당사 및 당사의 종속기업의 임차인별 임대료 수익은 아래와 같습니다. 구분 제2(당)기 제1(전)기 매출액(원) 비율(%) 매출액(원) 비율(%) SK(주) SK에너지(주) 합계 ※ 상기 매출액에는 임대보증금 현재가치 평가로 인한 수익금액이 포함되어 있습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 당사의 위험관리 목표 및 정책 당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 나. 위험관리 당사는 부동산투자회사로서, 회사가 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게 지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는 데 그 영위의 목적이 있습니다.이를 위해 신용도가 우량한 SK(주)와 SK에너지(주)를 책임임차인으로 하는 장기임대차계약을 통하여 공실에 대한 리스크를 줄였으며, 수선유지비, 보험료, 제세공과금을임차인이 부담하는 Triple-net 계약 구조를 통해 운영비용을 최소화하는 등 경영성과에 대한 예측성을 높이고, 임대수익의 변동리스크를 낮추었습니다.당사는 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등 재무적리스크를 주기적으로 모니터링하기 위해 분기별로 재무위험점검을 자가시행하고 있습니다. 또한 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적으로 중장기 자금관리계획 수립 및 실제 현금 유출입 스케쥴을 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 이와 관련하여, 자세한 사항은 동 공시서류의 'Ⅲ.재무에관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 파생거래 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사가 맺은 주요 계약 현황은 아래와 같습니다. 가. 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사의 주요계약 구분 계약상대방 계약시점 주요계약내용 지급시점 부동산매매계약 농협은행(주)(하나대체투자랜드칩사모부동산투자신탁33호의 신탁업자) 1. 매매목적물 : SK서린빌딩 건물 및 해당 토지 2. 매매금액 : 1,003,000,000,000원 (건물분 부가세 제외) 2021년 7월 6일 부동산책임임대차계약 SK(주) 1.계약기간: 2021.07.06 ~ 2026.07.05(5년)2.임대보증금: 32,711,600천원3.월임대료: 3,271,160천원 매월 5일 자산관리 SK리츠운용(주) 1.매입수수료: 운용자산 매입가액의 0.5%(부가가치세별도)2.자산관리수수료: 운용자산 매입가액의 0.2%/365일 (윤년의 경우 366일)*일수(운용자산 보유일수)3.자산관리성과수수료: (수수료 등 차감전 배당액-최고 수수료 등 차감전 배당액)*(일평균 발행주식수)*25%4.처분수수료: 1)실물부동산: 처분가액의 0.7% 2)그외: (처분자산의 총가치+프리미엄)*처분비율*0.7%5.처분성과수수료: 1)실물부동산: (처분가액-매입가액-처분수수료)*10%-자산관리 성과수수료누계 2)그외: (처분자산의 총가치+프리미엄-매입가액-처분수수료)*처 분비율*10%-자산관리성과수수료누계 정기주총일로부터 7일 이내 자산보관(현금) SK증권(주) 매결산기 500만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 자산보관(부동산) 대한토지신탁(주) 매결산기 125만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 사무수탁 신한아이타스(주) 매결산기
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5,000만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 나. 클린에너지위탁관리부동산투자회사 주식회사의 주요계약 구분 계약상대방 계약시점 주요계약내용 지급시점 부동산매매계약 에스케이에너지(주)에스케이네트웍스(주) 1. 매매목적물 : 주유소 116개소 건물 및 토지2. 매매금액 : 765,405,996,000원 (건물분 부가세 제외) 2021년 7월 7일 부동산책임임대차계약 SK에너지(주) 1.계약기간: 2021.07.07 ~ 2031.06.30(10년)2.임대보증금: 26,789,200천원3.월임대료: 2,678,920천원 매월 10일 자산관리 SK리츠운용(주) 1.매입수수료: 운용자산 매입가액의 0.5%(부가가치세별도)2.자산관리수수료: 운용자산 매입가액의 0.22%/365일 (윤년의 경우 366일)*일수(운용자산 보유일수)3.처분수수료: 1)실물부동산: 처분가액의 0.7% 2)그외: (처분자산의 총가치+프리미엄)*처분비율*0.7%4.처분성과수수료: 1)실물부동산: (처분가액-매입가액-처분수수료)*10%-자산관리 성과수수료누계 2)그외: (처분자산의 총가치+프리미엄-매입가액-처분수수료)*처 분비율*10%-자산관리성과수수료누계 정기주총일로부터 7일 이내 자산보관(현금) SK증권(주) 매결산기 150만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 자산보관(부동산) 대한토지신탁(주) 매결산기 125만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 사무수탁 신한아이타스(주) 매결산기 1,500만원(부가가치세별도) 정기주총일로부터 7일 이내 7. 기타 참고사항 가. 우선매수협상권 당사 는 SK텔레콤㈜ 등이 보유한 부동산에 대하여 우선매수협상권을 보유하고 있으며, 이에 대한 내용은 다음과 같습니다. 자산보유자 대상 부동산 SK텔레콤㈜ 1) 서울시 중구 소재 SK T타워 2) 이천시 소재 SK텔레콤 연수원3) 성남시 소재 SK 플래닛 판교사옥 SK하이닉스㈜ 성남시 소재 SK U-타워 SK플래닛㈜ 성남시 소재 SK 플래닛 판교사옥 자산보유자가 대상 부동산을 처분하고자 하는 경우 우선매수협상권을 행사 매매조건과 임대차조건은 부동산투자회사법 등 관련 법령을 준수하는 범위내에서 상호협의하여 결정. 나. 관련 법령 또는 정부의 규제 현황 당사는 부동산투자회사법의 적용를 받는 부동산투자회사에 해당하고, 이를 성실히 준수하기 위해 모든 노력을 다하고 있습니다. 당사가 속한 SK그룹은 2021년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자ㆍ채무보증 제한기업집단으로 정보통신, 에너지/화학, 건설 등의 사업을 영위하고 있습니다. 공정거래위원회가 지정한 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사 간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직ㆍ간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다. 시장여건 및 영업의 개황 리츠가 우리나라에 도입된 것은 부동산투자회사법이 제정된 2001년 입니다. 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 도입되었던 리츠는 이후 오피스, 리테일, 물류창고 등 상업용 부동산으로 투자 대상이 다양화 되었고, 과거 기관 투자자 중심의 사모리츠 시장에서, 개인들이 비교적 쉽게 투자가능한 당사와 같은 공모상장리츠 출시로 투자자의 범위도 확대 되었습니다. 이와 더불어 2018년 9월 7일, 퇴직연금감독규정 개정안이 시행되어 확정급여형(DB) 퇴직연금이 공모상장리츠에 투자할 수 있게되었고, 2019년 12월 18일, 근로자퇴직급여보장법 시행규칙 개정안이 시행되어 확정기여형(DC) 및 개인형퇴직연금(IRP)도 공모상장리츠에 투자가 가능하게 되었습니다.이러한 투자상품 다양화, 투자자 범위 확대, 규제완화의 결과로 리츠 산업은 2016년말 총 자산 34.2조원, 설립된 리츠수 193개에서 2021년 9월 말 현재 총자산 70.7조원, 리츠 수 302개로 총 자산 기준 연평균 약 26% 성장하였습니다. 이러한 리츠 산업의 성장은 향후에도 계속 될
SK리츠 — 사업보고서 (2021.09)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 에스케이위탁관리부동산투자회사 주식회사의 이사회는 2021년 07월 01일부터 2021년 09월 30일까지 제2기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 가. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 나 경영성과 당 사 의 최근 사업년도의 영업실적은 아래와 같습니다. (단위: 원, %) 과 목 증감율(%) 영업수익 영업비용 영업이익 법인세비용차감전순손익(손실) 법인세비용 당기순손익(손실) 다. 재무상태 당사의 재무상태는 아래와 같습니다. 과목 제2(당)기 제1(당)기 증감율(%) 자산 유동자산 비유동자산 자산 총계 부채 유동부채 비유동부채 부채 총계 자본 자본금 기타불입자본 이익잉여금 자본 총계 라. 자금조달 당사는 대주단으로부터 총 10,519억원의 차입금을 사용하고 있습니다. 차입금의 세부 내역 및 주요 조건은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 차입처 만기일 이자율(%) 금 액 선순위장기 차입금 (주)한국스탠다드차타드은행 2024년 07월 05일주1) 에스케이오피스원큐제일차(유) 에스타이거케이(주) (주)국민은행 (주)미쓰이스미토모은행 (주)미즈호은행 합 계 주1) 대출실행일로부터 3년(2021.07.06 ~ 2024.07.05) 마. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.
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II. 사업의 내용 III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 (단위 : 원) 구 분 제 36기 제 35기 제 34기 제 33기 제 32기 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 매출액 영업이익(손실) 당기순이익(순손실) 2. 연결재무제표 3. 연결재무제표 주석 4. 재무제표 재 무 상 태 표 제36기 : 2020년 12월 31일 현재 제35기 : 2019년 12월 31일 현재 회사명 : 주식회사 피엔에스커튼월 (단위 : 원) 과 목 제 36(당) 기 제 35(전) 기 자 산 Ⅰ. 유동자산 (1) 당좌자산 1. 현금및현금성자산 2. 매출채권(주석16) 대손충당금 3. 미수금(주석16) 4. 미수수익(주석16) 5. 선급금 6. 선급비용 7. 단기대여금(주석16) 8. 이연법인세자산(주석11) (2) 재고자산 1. 상품 상품평가충당금 2. 제품 3. 재공품 4. 원재료 5. 부재료 6. 저장품 Ⅱ. 비유동자산 (1) 투자자산 1. 장기금융상품(주석3) 2. 장기대여금(주석16) 3. 매도가능증권(주석4) (2) 유형자산(주석5) 1. 토지 2. 건물 감가상각누계액 3. 기계장치 감가상각누계액 4. 차량운반구 감가상각누계액 5. 공구와기구 감가상각누계액 6. 비품 감가상각누계액 7. 시설물 감가상각누계액 8. 건설중인자산 (3) 무형자산(주석6) 1. 산업재산권 2. 소프트웨어 (4) 기타비유동자산 1. 보증금(주석16) 자 산 총 계 부 채 Ⅰ. 유동부채 1. 매입채무(주석16) 2. 단기차입금(주석7) 3. 미지급금(주석16) 4. 미지급비용 5. 당기법인세부채(주석11) 6. 예수금 7. 부가세예수금 8. 선수금 9. 유동성장기부채(주석7) Ⅱ. 비유동부채 1. 장기차입금(주석7과16) 2. 영업보증금(주석16) 3. 퇴직급여충당부채(주석8) 퇴직연금운용자산 국민연금전환금 4. 이연법인세부채(주석11) 부 채 총 계 자 본 Ⅰ. 자본금(주석1과9) 1. 보통주자본금 Ⅱ. 자본잉여금 1. 재평가적립금 Ⅲ. 기타포괄손익누계액 1. 재평가차익 Ⅳ. 이익잉여금(주석10) 1. 법정적립금 2. 임의적립금 3. 미처분이익잉여금 자 본 총 계 부 채 와 자 본 총 계 손 익 계 산 서 제36기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제35기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 피엔에스커튼월 (단위 : 원) 과 목 제 36(당) 기 제 35(전) 기 Ⅰ. 매출액(주석16) 1. 제품매출 2. 상품매출 3. 기타매출 Ⅱ. 매출원가(주석13과16) 1. 제품매출원가 기초제품재고액 당기제품제조원가 기말제품재고액 2. 상품매출원가 기초상품재고액 당기상품매입액 기말상품재고액 Ⅲ. 매출총이익 Ⅳ. 판매비와관리비(주석13) 급여 상여금 퇴직급여 복리후생비 여비교통비 접대비 통신비 수도광열비 세금과공과 감가상각비 지급임차료 수선비 보험료 차량유지비 운반비 교육훈련비 도서인쇄비 사무용품비 소모품비 지급수수료(주석16) 광고선전비 대손상각비 무형자산상각비 잡비 Ⅴ. 영업이익 Ⅵ. 영업외수익 이자수익(주석16) 외환차익 외화환산이익 유형자산처분이익 수입배당금 임대료수익(주석16) 잡이익 Ⅶ. 영업외비용 이자비용 외환차손 외화환산손실 유형자산처분손실 기부금 잡손실 Ⅷ. 법인세비용차감전순이익 Ⅸ. 법인세비용(주석11) Ⅹ. 당기순이익 자 본 변 동 표 제36기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제35기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 회사명 : 주식회사 피엔에스커튼월 (단위 : 원) 과 목 자 본 금 자 본잉여금 기타포괄손익누계액 이 익잉여금 총 계 2019.1.1(보고금액) 당 기 순 이 익 2019.12.31(전기말) 2020.1.1(보고금액) 토 지 재 평 가 당 기 순 이 익 2020.12.31(당기말) 현 금 흐 름 표 제36기 : 2020년 1월 1일부터
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II. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 단기대여금의 감소 토지의 처분 기계장치의 처분 차량운반구의 처분 비품의 처분 보증금의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 장기금융상품의 증가 단기대여금의 증가 장기대여금의 증가 기계장치의 취득 차량운반구의 취득 공구와기구의 취득 비품의 취득 건설중인자산의 증가 무형자산의 취득 보증금의 증가
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 경영성과 당사의 지난 3사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계 정 과 목 영 업 실 적 증 가 율(%) 비 고 매출액 매출원가 매출총이익 판매비와관리비 영업이익 영업외수익 영업외비용 세전이익 법인세비용 당기순이익 2. 재무상태 당사의 지난 3사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 계 정 과 목 재 무 상 태 증 가 율(%) 비 고 [유동자산] ㆍ당좌자산 ㆍ재고자산 [비유동자산] ㆍ투자자산 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동 자산총계 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 [자본금] [자본잉여금] ㆍ재평가적립금 [기타포괄손익누계] [이익잉여금] 자본총계 3. 기타 참고 사항 해당사항없음
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다. 1. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제6조 (회사 설립시 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 당시 발행하는 주식의 총수는 보통주식 600,000주(1주의 금액 5,000원기준)로 한다. 제7조 (1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다. 제8조 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식들을 전자등록하여야 한다. 제9조 (주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. ③ 이사회는 매 종류주식 발행 시 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다. ④ 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 발행 예정 주식 총수의 4분의 1로 한다. 제9조의 2 (배당우선 종류주식) ① 회사는 참가적 우선주식 또는 비참가적 우선주식, 누적적 우선주식 또는 비누적적 우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다. (이하 이 조에서 “배당우선 종류주식”이라 한다) ② 배당우선 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 배당우선 종류주식에 대한 우선배당은 발행가액을 기준으로 연 5% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금 또는 현물로 지급한다. ③ 회사는 배당우선 종류주식을 발행할 때 이사회의 결의로, 해당 배당우선 종류주식에 대하여 제2항에 따른 배당을 하고 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 배당우선 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당에 참여할 수 있도록 정할 수 있다. ④ 회사는 배당우선 종류주식을 발행할 때 이사회 결의로, 해당 배당우선 종류주식에 대하여 제2항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분이 다음 사업연도로 이연되거나 또는 이연되지 않도록 정할 수 있다. ⑤ 무의결권부 우선주식을 발행한 경우, 당해 배당우선 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다. ⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 배당우선 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 동일한 내용의 배당우선 종류주식으로 한다. ⑦ 회사는 배당우선 종류주식의 존속기간을 발행일로부터 10년의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정하도록 하고, 이 경우 위 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 단, 존속기간 만료시 보통주식으로 전환되는 경우 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 배당에 관하여는 제11조를 준용한다. 제9조의 3 (전환 종류주식) ① 회사는 제9조의2의 규정에 의한 우선 종류주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환 종류주식으로 정할 수 있다. ② 제①항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시에 이사회 결의에 의해 보통 주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발생하는 주식의 발행가액 (발행가액결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련
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사채의 발행, 주식배당 등)등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다. ③ 주주의 전환청구가 있는 경우, 전환 종류주식은 회사의 보통주식으로 전환될 수 있다. 단, 전환권을 행사한 전환 종류주식의 이익배당에 관하여는 제11조를 준용한다 ④ 전환 종류주식의 청구기간 및 전환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회에서 결정한다. ⑤ 전환 종류주식의 기타 조건 및 내용은 이사회에서 결정한다. 제9조의 4 (상환 종류주식) ① 회사는 발행시에 이사회의 결의를 통하여 제9조의 2의 규정에 의한 우선 종류주식을 회사가 상환할 수 있도록 정할 수 있다. ② 상환가액은 발행가액, 배당률, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반사정 등을 고려하여 발행시 이사회가 결정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. ③ 상환기간은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위 내에서 발행시 이사회의 결의로 정한다. 단, 이사회의 결의로 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간이 연장되도록 정할 수 있다. 가. 상환 종류주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우 ④ 상환 종류주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻, 상환대상 주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때 강제 상환한다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다. ⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 이사회 결의에 따라 상환하지 아니하는 것으로 정할 수 있다. ⑥ 제9조의 3의 규정에 의한 전환 종류주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환 종류주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다. 제 9조의 5 (상환전환우선 종류주식) ① 회사는 우선주식 발행시 이사회 결의로 전환 종류주식인 동시에 상환 종류주식인 것으로 정할 수 있다. ② 전환과 상환에 관한 내용은 제9조의3 및 제9조의4를 준용한다. 제 9조의 6 (잔여재산분배우선 종류주식) ① 회사는 이사회의 결의로 제9조 제4항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “잔여재산분배 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다. 2. 의결권에 관한 사항 제26조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제27조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제28조 (의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를
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통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제29조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 3. 신주인수권에 관한 사항 제10조 (신주 인수권) ① 회사의 주주는 신주의 발행에 있어 그가 소유한 주식 수에 비례하여 회사가 발행하는 신주를 인수할 권리를 가진다. ② 주주가 신주 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다. ③ 제2항 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 근로복지기본법 제38조 제2항에 따라 발행 주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 따라 예탁증서(DR)를 발행함으로써 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자, 전문투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인 합작법인 또는 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우 8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우 10. 상장시 대표주관사에게 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 2에 따라 신주인수권을 부여하는 경우 4. 배당에 관한 사항 제56조 (이익 배당) ① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주 명부에 기재된 주주 또는 등록 질권자에게 지급한다. (주: 위 항은 2022년 1월 14일 임시주주총회를 통해 '③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주 명부에 기재된 주주 또는 등록 질권자에게 지급한다.'로 개정 예정입니다.) ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제57조 (중간 배당) ① 회사는 이사회의 결의로써 매년 7월 1일 오전 0시 현재 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간 배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 그 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 「상법 시행령」제19조에서 정하는 미실현이익 4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여
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동등배당한다. ⑤ 제9조의2 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제13조 (주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. ② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여하는 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. ③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법」시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다. ④ 제3항의 규정에도 불구하고 「상법」제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다.)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다. ⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의10을 초과할 수 없다. ⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우 2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우 3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다. 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 3년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 3년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신영증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "신영증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜케이옥션의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이옥션에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜케이옥션으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이옥션에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 신영증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜의 기명식 보통주 를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 및 2021년도 3분기 검토보고서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다. 나. 평가일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 4월 7일 기업실사 2021년 4월 15일 ~ 9월 9일 상장예비심사 청구 2021년 9월 10일 상장예비심사 승인 2021년 12월 9일 증권신고서 제출 2021년 12월 14일 다. 기 업실사 이행상황 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜케이옥션의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 부서 직책 성명 실사업무분장 실사참여기간 신영증권㈜ IB사업부 부사장 금정호 IPO 총괄 책임 기업금융부 본부장 명창길 IPO 진행 총괄 기업금융부 이사 정성진 IPO 실무 총괄 기업금융부 팀장 노길웅 기업실사 및 서류작성 실무 총괄 기업금융부 과장 김석민 기업실사 및 서류작성 실무 담당 기업금융부 과장 홍대권 기업실사 및 서류작성 실무 담당 (2) 발행회사 실사 참여자 소 속 직 책 성 명 담당업무 총괄 대표이사 도현순 경영 총괄 재무그룹 전무 박종하 재무그룹총괄 이사 김병수 회계 결산 총괄 및 세무총괄 과장 김세라 재무제표 결산, 세금신고 대리 김수현 자금출납 업무 사원 권아영 매입, 매출 등 전표작성
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업무 고객그룹 상무 성경민 고객그룹 총괄 기획운영그룹 상무 김정임 기획운영그룹 총괄 경매그룹 이사 김인아 경매그룹 총괄 마케팅그룹 이사 손이천 마케팅그룹 총괄 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력및 투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성
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및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의 감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및
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발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 4) 기업실사 주 요 일정 및 내용 일자 기업실사내용 및 확인자료 [대표주관계약 체결] - 대표주관계약 체결 [기업실사 사전준비] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 도현순 대표이사, 박종하 전무, 김병수 이사 ■ 실사 내용 ▶ 기업실사 범위 및 방법 협의 ▶ 기업실사 참여자 구성 ▶ 자료요청 - 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등 - 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등 - 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등 - IT: 개발 인력 현황, K-Office 시스템 개발 현황 등 - 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등 [1차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 도현순 대표이사, 박종하 전무, 김병수 이사 ■ 실사 내용 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 회사 소개 및 미술 산업 관련 프레젠테이션 - 사업계획 및 회사현황 등에 관한 대표이사 인터뷰 ▶ 지배구조 및 제반 규정 검토 - 정관 개정 필요성 검토 - 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토 - 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토 - 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토 [2차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 도현순 대표이사, 박종하 전무, 김병수 이사 ■ 실사 내용 ▶ 대표이사 면담 - 주요 경력 및 경영철학 - 발행회사의 연혁 등에 관한 질의 - 상장을 추진하게 된 경위 청취 ▶ 회사전반에 대한 이해 - 사업계획 및 회사 현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰 - 비즈니스모델 및 수익구조 파악
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- 미술품 관련 자체 ERP 시스템에 관한 설명 및 사업계획 검토 - 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토 - 영업수익 구조에 관한 사항 검토 - 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토 [3차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 ▶ 1,2차 실사시 이슈사항 F/U, 회사 내 규정 및 정관 개정사항 검토 ▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건) 검토 ▶ 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토 [4차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 ▶ 주식 관련 사항 검토 - 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토 ▶ 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토 ▶ 경영성과 및 재무관련 사항 - 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토 - 주요 계정별 원장 검토 - 2021년 반기 추정 실적에 대한 검토 - 결산일 이후 발생한 중요사항 확인 [5차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 ▶ 재무/회계 관련 사항 검토 - 주요 재무비율 검토 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의 - 재무제표 계정과목 점검 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 ▶ 지정감사 진행 사항 청취 및 이슈 논의 [6차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 ▶ 질적 요건 및 성장성 검토 - 이해관계자 거래 내역 검토 - 2021년 반기 확정 실적에 대한 논의 - 신규 사업 및 사업 경쟁력에 대한 발행사 의견 청취 ▶ 공모자금 사용 계획 검토 - 공모자금 유입 후 유형별 구체적 사용금액 및 사용계획 검토 ▶ 전시장 및 물류 시스템 현황 점검 [7차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 및 전시장 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 금정호 부사장, 명창길 상무, 정성진 이사, 노길웅 차장 - 발행회사 : 도현순 대표이사, 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 대표이사 면담 및 회사 소개 청취 - 공모에 관한 사항, 공모금액 사용 계획 논의 - 회사 투어 및 실사 진행 이슈 논의 [8차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 성경민 상무, 김정임 상무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 각 그룹장 면담 및 K-Office에 관한 설명 청취 - 동사의 경쟁우위 및 그룹별 이슈사항 논의 - 지정 감사 이슈 및 반기 재무제표 관련 논의 - 향후 추정 실적 검토 [9차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 손이천 이사, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 향후 추정 실적에 관한 논의 - 상장예비심사청구서 작성 및 이슈사항 논의 - K-Office 시현 및 개선사항 논의 - 미술품 경매 관련 핵심 경쟁력 청취 및 경매담당임원 인터뷰 진행 [10차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 이동규 이사, 정성진 이사, 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장, 정재훈 대리 - 발행회사 : 도현순 대표이사, 박종하 전무, 김병수 이사 ■ 실사 내용 - 리스크팀 회사 방문 - 미술품 경매 사업에 관한 사업 리스크 논의 - 수익성 및 재무안정성에 대한 논의 [11차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민
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과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 2021년 반기 가결산 실적 점검 - 상장 관련 이슈사항 최종 점검 - 향후 IPO 전략 최종 점검 [12차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 상장예비심사청구서 중간 점검 - 보호예수 대상자 확정 - 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내 [리스크 심의위원회] ■ 장소 : 신영증권 회의실 - 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토 - 인수에 따른 리스크 검토 - 제시 희망공모가액 내부 결정 등 [13차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 도현순 대표, 박종하 전무, 김병수 이사 ■ 실사 내용 - 기업실사조서 최종 점검 - 공모예정가액 BAND 협의 및 확정 [14차 기업실사] ■ 장소 : 케이옥션 대회의실 ■ 참석자 - 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 김석민 과장, 홍대권 과장 - 발행회사 : 박종하 전무, 김병수 이사, 김세라 과장 ■ 실사 내용 - 청구서 및 첨부서류 최종 점검 [상장예비심사 청구] - 상장예비심사청구서 제출(한국거래소) [상장예비심사 승인] - 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 [증권신고서 제출] - 증권신고서 제출 3. 기업실사결과 및 평가내용 가 . 사 업 의 성장성( 매 출의 우량도 동사의 2019년 매출액은 280억원으로 2018년 대비 42.7% 증가하였으며, 2020년 매출액은 229억원으로 2019년 대비 18.2% 감소하였습니 다. 2021년 3분기 기준 매출액은 227억원으로 전년도 동기 대비 180% 상승하였습니다. [매출의 우량도] (단위: 백만원) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 3분기 매출액 수출금액 거래(고객)업체 수 기말 매출채권 (6개월 이상 채권) 부도금액 (업체수) 매출총이익률 (주) 별도재무제표 기준입니다. 매출액은 상품매출 및 경매매출로 구분됩니다. 상품매출은 미술품을 매입 후 판매하여 발생하는 매출이며, 경매매출은 경매 후 위탁 및 낙찰수수료를 수취하여 발생되는매출입니다. 2018년 ~ 2020년 동사의 매출은 상품매출의 증감에 따라 매출 총액이 증감하는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 2021년 경매 매출의 증가로 상품매출이 크게 감소하였음에도 불구하고 매출액 규모가 증가한 모습을 보이고 있습니다. [매출 유형별 구분] (단위: 백만원) 구 분 2018년 2019년 2020년 2021년 3분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 상품매출 수수료수입 기타매출 합계 (주) 별도재무제표 기준입니다. 2021년 3분기 기준 매출을 연 환산할 경우 2021년 예상매출액은 303억원으로 전년도대비 32% 성장할 것으로 예측됩니다. 이는 2020년 온기 대비 상품매출액이 크게 감소했음에도 달성된 수치입니다. 미술품 경매 시장 호황에 따른 대중들의 관심 증가로 동사 미술품 경매는 2021년 89회가 개최될 것으로 예상되며, 이는 동사 설립이래 최다 경매횟수입니다. 매출채권 회수 또한 원활하게 진행되고 있습니다. 동사는 경매 후 7일이내 대금을 완납하여야 하는 거래 조건 상 매출채권이 거의 남아있지 않습니다. 2018년 말 기준 미회수된 매출채권 중 6개월 이상 채권 비율은 24.9%였으나, 2019년 매주 대표이사 주관 회의를 통해 지속적인 채권 추심을 진행하였으며, 장기채권 회수 정책 변경으로 인한 채권 추심의 활성화로 2021년 3분기 기준 잔존 매출채권 중 6개월 이상 채권의 비율은 1.4% 입니다. 동사의 거래고객은 대부분 개인 고객이며, 고가의 미술품을 거래하는 고객은 대부분 동사와의 지속적인 거래관계를 보유하고 있거나 국가기관 등으로 구성되어 있습니다. 때문에 매출채권 회수가 원활히 이루어지고 있으며, 미회수로 인한 대손이슈는 없는 우량한 모습을 보이고 있습니다. (2) 수익성 [연도별