chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

다음과 같습니다. [주요 매출처] 주요 매출처 비중 SK에너지㈜ SK종합화학㈜ 주) SK종합화학(주)는 2021년 9월 1일부로 사명을 에스케이지오센트릭(주)로 변경하였습니다.(자료: 당사 2021년 반기보고서) [특수관계자와의 주요 거래 내역] (단위: 천원) 구 분 회 사 명 2021년 반기 2020년 반기 매출 등(주1) 매입 등(주2) 매출 등(주1) 매입 등(주2) 최상위 지배기업 SK(주) 지배기업 SK이노베이션(주) 관계기업 오일허브코리아여수(주) 기타 SK에너지(주) SK종합화학(주) SK트레이딩인터내셔널(주) SK건설(주) 기타 대규모기업집단계열회사 SK케미칼(주) SK가스(주) 합 계 자료 : 당사 2021년 반기보고서 (주1) 매출액, 기타영업외수익으로 구성되어있습니다. (주2) 매출원가, 판매비와관리비, 기타영업외비 용, 리스거래 금액으로 구성되어있습 니다. (주3) 당사의 최상위 지배기업인 SK(주)는 SK해운(주)에 대하여 2018년 12월 28일자로 공정거래위원회에 SK주식회사 대규모기업집단으로부터의제외("계열 분리")를 신청하였으며, 2019년 2월 19일자로 해당 계열분리가 완료되었습니다. (주4) SK종합화학(주)는 2021년 9월 1일부로 사명을 에스케이지오센트릭(주)로 변경하였습니다. 2021년 반기 기준 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무액은 전기말 대비 각각 약 71.1%, 약 189.6% 증가하였습니다. 매출채권의 증가는 코로나 19의 회복으로경기가 회복되며 당사의 파라자일렌과 무연휘발유 등 주요 제품들의 수요가 증가, 에스케이지오센트릭㈜(舊.SK종합화학)과 SK에너지로의 매출채권이 증가한 점에 기인합니다. 매입채무의 증가는 최근 유가 상승으로 도입원유 평균가격이 상승한 점 등에 기인합니다. 년 반기 누적 및 2020년 기준 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다. [특수관계자와의거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역] (단위: 천원) 구 분 회 사 명 2021년 반기 2020년 채 권(주1) 채 무(주2) 채 권(주1) 채 무(주2) 최상위지배기업 SK(주) 지배기업 SK이노베이션(주) 관계기업 오일허브코리아여수(주) 기타 SK에너지(주) SK종합화학(주) SK트레이딩인터내셔널(주) SK건설(주) 기타 대규모기업집단계열회사 SK가스(주) 합 계 자료 : 당사 2021년 반기보고서 주1) 채권은 매출채권, 미수금, 보증금, 대여금, 선급금으로 구성되어 있습니다. 주2) 채무는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 리스부채로 구성되어 있습니다. 주3) SK종합화학(주)는 2021년 9월 1일부로 사명을 에스케이지오센트릭(주)로 변경하였습니다. 한편, 2021년 상반기말 및 2020년말 현재 특수관계자 채권에 대한 대손충당금은 없습니다. 당사는 분할을 통해 설립 된 SK에너지(주)와 SK트레이딩인터내셔널(주)과의 거래가 내부거래로 집계되면서 SK그룹의 내부거래액 증가를 초래한 바 있습니다. 2019년 10월 발표된 공정거래위원회 보도자료에 따르면 대기업집단의 내부거래액 2017년 191.4조원에서 2018년 198.6조원으로 7.2조원 증가하였으며, SK그룹의 내부거래액이 2017년 42.8조원에서 2018년 46.4조원으로 3.6조원 증가해 분석대상 대기업집단 중 내부거래액이 1년새 가장 많이 증가한 것으로 나타난 바 있습니다. 한편 2020년 기준 SK그룹은 내부거래금액이 가장 큰 기업집단이며, 국내 계열사 내부거래 매출액은 30조 2,100억원입니다. 이 중 SK하이닉스를 통한 매출이 4조5171억원, SK텔레콤을 통한 매출이 2조9193억원, SK이노베이션을 통한 매출이 2979억원을 차지하고있습니다. 일감몰아주기 규제는 박근혜 정부 첫해인 2013년 공정거래법 개정안이 국회에서 통과되면서 2014년 2월부터 시행되었고, 2015년 들어서 총수가 있는 대기업집단(그룹)40곳에서 직전 1년간의 내부거래 금액 및 유형, 거래 명세 등의 자료를 수신하여 서면 실태조사를 실시하였습니다. 공정거래위원회는 조사결과에 따라 시정명령이나 과징금을
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

부과하고, 그 정도가 심하면 검찰고발 가능성도 있습니다. SK그룹의 내부거래가 공정거래법에 저촉될 위험성을 완전히 배제하기는 어려우며, 저촉될 경우 당사 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사는 계열사와의 거래 비중이 높음에 따라 상대적으 로 안정적인 수요처 및 매입처 확보가 가능하나, 계열사의 실적이 악화될 경우 당사의 수익 및 재무구조에 큰 영향을 미칠 수 있으며 계열사와의 거래 내역에 대한 모니터링이 실시될 경우, 조사결과에 따라 시정명령 및 과징금 납부의 부담이 발생하오니 이 점 유의하시길 바랍니다. 3. 기타위험 [채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항] 가. 금번 발행되는 제22-1회 및 제22-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약 될 수 있습니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건 충족 여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시(2021년 10월 21일 예정) 익영업일에 할 예정이며, 상장예정일은 2021년 10월 27일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다 [공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항] 나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의 하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. [원리금 상환 불이행 위험] 다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 SK인천석유화학(주)가 전적으로 책임 집니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 SK인천석유화학(주)가 전적으로 책임집니다. [기한의 이익 상실 관련 사항] 라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언 할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지(별도재무상태표 기준 부채비율 400% 이하), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. [예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조] 마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향 을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 공동대표주관회사인 SK증권(주) 및 KB증권(주)(이하 "주관회사")는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 SK인천석유화학(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 SK인천석유화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 SK증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 2. 분석의 개요 주관회사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.주관회사는 인수 및 모집 또는 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 주관회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 각 주관사단 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 4. 기업실사 참여자 [발행회사 실사참여자] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

SK인천석유화학(주) 재무팀 김도형 팀장 기업실사 총괄 SK인천석유화학(주) 재무팀 박영철 PM 기업실사 책임 SK인천석유화학(주) 재무팀 이고은 PM 기업실사 실무 [주관회사 실사참여자] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 SK증권(주) 연명필 팀장 기업실사 총괄 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 등 15년 SK증권(주) 정상희 부장 기업실사 책임 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 회계감사 및 재무자문 8년 기업금융업무 9년 SK증권(주) 문수환 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 등 6년 SK증권(주) 이승현 주임 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 등 1년 KB증권(주) 기업금융1부 김영동 이사 기업실사 총괄 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 21년 KB증권(주) 기업금융1부 감기면 부장 기업실사 책임 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 구조화업무 3년채권업무 2년기업금융업무 8년 KB증권(주) 기업금융1부 이우영 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 4년 KB증권(주) 기업금융1부 윤동환 주임 기업실사 및 서류 작성 2021년 09월 29일 ~ 2021년 10월 15일 기업금융업무 등 1년 5. 기업실사 이행내역 일자 장소 기업 실사 내용 및 확인자료 발행사 본사,주관회사 본사 - 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내 주관회사 본사 - 실사 사전요청자료목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q 등 발행사 본사 - 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답- 관련 Q 등 발행사 본사,주관회사 본사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토- 외부 전문기관 자료 확인- 업계관련 자료 확인- 기타 세부사항 확인- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인- 사업부별 주요 사항 질의응답- 투자위험요소 세부사항 체크- 증권신고서 내용의 검증 주관회사 본사 - 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인 6. 종합의견 가. 동사는 정유사업 및 석유화학산업을 영위하는 회사로, 2013년 7월 1일 SK에너지주식회사의 인천 CLX 사업부문이 인적분할하여 설립된 분할신설회사입니다. 분할 시 동사로 SK에너지 주식회사의 인천 CLX 사업부문의 자산과 부채가 이전되었으며, 상법에 의거하여 분할 전 SK에너지 주식회사의 채무에 대하여 동사와 SK에너지 주식회사, SK트레이딩인터내셔널 주식회사(2013년 7월 1일 동사와 함께 SK에너지로부터 인적 분할)가 연대 변제의 책임을 지게 됩니다. 나. 동사가 속한 사업군인 정유사업은 제조원가에서 원유가 절대적인 비중을 차지하고 있고, 대부분을 해외에서 수입하기 때문에 국제유가와 환율의 변동에 따라 수익성이 민감한 산업입니다. 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 동사의 수익성에 부정적영향을 줄 수 있으며, 환율 하락 시 나타나는 원유 매입가격 하락 효과에도 불구, 원화 강세가 지속될 경우 해외 경쟁업체 대비 가격 경쟁력의 약화와 외화 환산 매출액 감소 등의 영향으로 동사의 실적 변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. (단위: 천원) 구분 2021년 2분기 2020년 2분기 2020년 2019년 매출액 매출원가 매출총이익 매출총이익률 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 (출처) 동사 2021년 2분기보고서 및 각 회계년도 사업보고서 2020년 코로나19의 확산으로 인한 글로벌 수요 감소, 유가급락 및 낮은 정제마진으로 국내 주요 정유사들은 대규모 영업적자를 기록했습니다.
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

동사 또한 2020년 연간 매출액 4조 942억과 영업손실 6,628억원을 기록하면서 수익성이 악화되는 모습을 보였습니다. 2021년 들어 코로나19 백신 보급 등에 따라 감염자 증가 추세가 감소되면서 전방수요 회복 및 정제마진의 회복세가 시작되었고, 동사는 2021년 2분기 영업이익 1,603억원을 기록하며 흑자전환 하였습니다. 다만, 코로나 19 재확산 여부와 미중 무역분쟁의 재점화 등 글로벌 경제의 불확실성이 상존하는 상황에서 향후 실적회복세에 대한 지속 여부는 불확실성이 존재하는 상황입니다. 한편, PX는 혼합자일렌을 통하여 제조되며, 합성섬유의 원료로써 활용되는 제품으로석유화학사업, 정유부문 사업을 영위하는 기업들의 Cash cow 역할을 해왔으나, 국내 및 중국 등에서의 설비투자 증가 등으로 수급이 악화되어 가격이 하락한 바 있습니다. PX의 최종 수요처가 경기에 민감한 소비재라는 점에서 경기 흐름과 PX 상품의 수익성은 높은 연관성을 가지고 있습니다. 다. 동사의 최근 3개 사업연도 재무현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2021년 2분기 2020년 2019년 총차입금 단기성 차입금 유동성장기부채 단기차입금 장기성 차입금 현금성자산 등 순차입금 자산 총계 부채 총계 자본 총계 부채비율 유동비율 총차입금의존도 단기성 차입금 비율 장기성 차입금 비율 현금성자산/단기성차입금 자료 : 동사 2021년 2분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(개별기준) 주1) 단기성 차입금 = 유동성장기부채(유동성리스부채 포함) + 단기차입금 장기성 차입금 = 장기차입금(장기리스부채포함) + 사채주2) 현금성자산 등은 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 합계액 2021년 2분기말 재무제표 기준 동사의 총자산 규모는 5조 3,535억원, 총부채는 3조 6,976억원이며, 부채비율은 약 223.3%입니다. 2021년 2분기말 기준으로 동사의 차입금의존도는 약 45.9%, 총차입금 규모는 약 2.5조원 수준입니다. 2020년말 당시 부채비율은 약 184.2%, 총차입금 규모 약 2.2조원 수준으로, 최근 동사의 부채비율 및 차입금의존도 지표는 2020년말 대비 다소 높아진 상태입니다.한편 동사의 단기성 차입금 비율은 2019년 38.1%를 기록한 이후 2020년에는 26.5%로 감소하였다가, 2021년 2분기말은 30.8%를 보이면서 만기 구조가 짧아진 모습을 보이고 있습니다. 만기 구조가 짧아질 시 향후 차입금 차환에 대한 부담이 높아질 수 있습니다. 또한 동사의 단기성차입금 대비 현금성자산의 비율은 2019년말 52.2%에서 2020년말 74.3%로 증가하였다가, 2021년 1분기말 기준 72.2%로 떨어졌습니다. 2021년 1분기 단기차입금 증가 및 사채 발행에 따라 순차입금이 증가한 것이 단기성차입금 대비 현금성자산의 감소를 가져온 것으로 보입니다. 이처럼 동사의 재무지표는 2018년 이후 글로벌 교역량 감소와 수요 감소로 인한 유가하락 및 정제마진 감소의 영향으로 인하여 저하되기 시작했으며, 특히 2020년 코로나 19 확산에 따른 유가 급락과 손익분기점을 하회하는 정제마진으로 인한 마진손실로 인하여 재무구조 저하 상태는 더욱 심화되었습니다. 그럼에도 동사는 다각화된 사업구조, 설비경쟁력 및 계열사와의 영업연계성을 바탕으로 우수한 사업 안정성을 영위해왔습니다. 정유 및 석유화학 부문에서 강력한 사업기반을 구축한 SK이노베이션 계열사와의 영업의 긴밀성은 동사의 전후방교섭력 및 사업안정성에 매우 긍정적으로 작용하고 있습니다. 라. 동사의 사업안정성 및 안정적인 수익 창출력 등과 같은 경영 여건과 상기 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려해 볼 때 동사는 우수한 채무상환능력을 유지할 것으로 판단되며, 외부환경의 급격한 변동으로 인한 위험이 없는 한 제22-1회 및 제22-2회 이권부 무보증사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료됩니다. 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜, 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적)입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과와 동 증권신고서
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사인 SK증권(주) 및 KB증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이점 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 SK증권 주식회사 대표이사 김 신 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

회사채 한국기업평가㈜ (AAA~D) 본평가 제22-1회 회사채 한국신용평가㈜ (AAA~D) 본평가 제22-2회 회사채 NICE신용평가㈜ (AAA~D) 본평가 (2) 전 자 단 기 사 채 평가일(공시일) 평가대상유가증권 등 평가대상의신용등급 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 전자단기사채 A1 NICE신용평가㈜ 본평가 전자단기사채 A1 한국기업평가㈜ 본평가 전자단기사채 A1 한국기업평가㈜ 정기평가 전자단기사채 A1 NICE신용평가㈜ 정기평가 (3) 기업어음(CP) 평가일 (공시일) 평가대상 유가증권 등 평가대상의 신용등급 평가회사 (신용평가등급범위) 평가구분 기업어음 A1 한국기업평가㈜ 본평가 기업어음 A1 NICE신용평가㈜ 본평가 기업어음 A1 한국신용평가㈜ 본평가 기업어음 A2+ 한국기업평가㈜ 정기평가 기업어음 A2+ 한국신용평가㈜ 정기평가 기업어음 A2+ NICE신용평가㈜ 정기평가 【국내 신용등급 체계 및 등급정의】 구분 등급 등급 정의 CP A1 적기상환능력이 최상이며,상환능력의 안정성 또한 최상임 A2 적기상환능력이 우수하나,그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임 A3 적기상환능력이 양호하며,그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임 B 적기상환능력은 적정시되나,단기적 여건변화에 따라 그 안정성에투기적인 요소가 내포되어 있음 C 적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼 D 상환 불능상태임 회사채 AAA 원리금 지급능력이 최상급임 원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임 A+/A/A- 원리금 지급능력은 우수하지만,상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 원리금 지급능력은 양호하지만,상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나,장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음 B+/B/B- 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며,불황시에 이자지급이 확실하지 않음 CCC 원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며,채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임 CC 상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼 C 채무불이행의 위험성이 높고,원리금 상환능력이 없음 D 상환 불능상태임 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 : 해당사항 없음 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등여부 특례상장 등적용법규 2. 회사의 연혁 가. 당해 회사의 연혁 (1) 회사의 본점 소재지 - 인천광역시 서구 봉수대로 415(원창동) (2) 상호의 변경 변경일자 변경전 상호 변경후 상호 주요내용 SK에너지㈜ SK인천석유화학㈜ 회사 인적분할 후 사명 변경 (3) 합병, 분할, 포괄적 주식교환·이전, 중요한 영업의 양수도 등 - 분할 : 2013년 7월 1일 부로 SK에너지㈜로부터 인천 CLX 사업 분할(인적분할)- 존속 회사: SK에너지㈜- 신설 회사: SK인천석유화학㈜ (4) 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 일 자 주요한 경영활동 SK에너지㈜(존속회사)와 SK인천석유화학㈜(신설회사) 및 SK트레이딩인터내셔널㈜(신설회사)로 인적분할 완료 ) 경영진의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 임시주총 사내이사 최준성 사내이사 강동훈 감사 김장우 기타비상무이사 차진석 감사 심우용 정기주총 기타비상무이사 정기준 기타비상무이사 김종규 임시주총 기타비상무이사 강동수 감사 김정수 기타비상무이사 이윤희 감사 김장우 임시주총 사내이사 김경 사내이사 최준성 임시주총 기타비상무이사 이성철 임시주총 사내이사 정준영 기타비상무이사 서원규 기타비상무이사 김지용 사내이사 강동훈 기타비상무이사 강동수 기타비상무이사 이성철 임시주총 대표이사 최남규 기타비상무이사 김지훈 기타비상무이사 정기준 기타비상무이사 김지훈 임시주총 대표이사 최윤석 기타비상무이사 이동열 대표이사 최남규 기타비상무이사 김지용 정기주총 사내이사 김경 감사 김정수 임시주총 사내이사 박기상 기타비상무이사 최우혁 사내이사 김경 기타비상무이사 서원규 임시주총
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

기타비상무이사 노상구 기타비상무이사 이동열 정기주총 사내이사 정준영 (6) 최대주주의 변동 공 시기준일 현 재 당사 최대주주는 SK이노베이션㈜이며, 지분(율)은 14,506,276주( 보통주 기준 100% ) 입니다. 나. 주요 종속 회사의 연혁 해당사항 없음 3. 자본금 변동사항 (단위 : 백만원, 주) 종류 구분 8기(2020년말) 7기(2019년말) 6기(2018년말) 5기(2017년말) 보통주 발행주식총수 액면금액(원) 자본금 우선주 발행주식총수 액면금액(원) 자본금 기타 발행주식총수 액면금액(원) 자본금 합계 자본금 (주1) 신한-스톤브릿지 페트로 사모투자전문회사가 보유한 전환상환우선주식 6,826,483주를 2019년 12월2일 상환 및 소각하였으며, 배당가능이익을 재원으로 자기주식 소각하여 자본금 감소는 없습니다. 이로 인해 전환상환우선주식 소각 이후 우선주 자본금이 발행주식의 액면총액과 상이합니다. 4. 주식의 총수 등 (기준일 : 2021년 10월 14일 (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 1. 감자 2. 이익소각 3. 상환주식의 상환 4. 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 : 해당사항 없음 다. 종류주식 발행 현황 : 해당사항 없음 5. 정관에 관한 사항 당사의 최근 정관 개정일은 2020년 3월 25일입니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2018년 07월 26일 2018년 제2차 임시주주총회 - 이익배당에 관한 우선주식(제9조) - 중간배당(제45조) - 이익배당에 관한 우선주식 규정을 중간배당에도 적용 2019년 09월 03일 2019년 제2차 임시주주총회 - 주권의 종류(제10조) - 명의개서대리인(제13조) - 주식·사채 등의 전자등록 (제50조) - 관련 법령 반영 2020년 03월 25일 제7차 정기주주총회 - 안전보건계획의 수립(제51조) - 사업 목적(제2조) - 전문(前文) - 관련 법령 반영 - 암모니아 관련 사업 삭제 - 경영철학 반영
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 10002#*사업의내용*.dsl 4_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 당 사 는 석 유사업(정유)과 석유화학사업을 영위하고 있으며, 휘발유, 나프타, 항공유 등 석유제품과 파라자일렌(Para-xylene), 벤젠(Benzene) 등 석유화학제품을 생산/판매하고 있습니다. 생산된 제품은 대부분 모회사인 SK이노베이션(주) 산하 계열사인 SK에너지(주), SK종합화학 (주) , SK트레이딩인터내셔널(주), SK Energy International 등을 통해 판매하고, 원재료 가운데 일정 부분은 SK Energy International, SK에너지(주) 등 계열사를 통해 매입하고 있습니다. 당반기 기준 매출비중은 석유제품 약 64%, 석유화학제품 약 36%이며, 수출비중은 당반기 기준 약 56% 수준입니다. 석유사업은 일생산 기준 37만 5천 배럴의 원유처리능력을 보유하고 있고, 석유화학사업은 약 4,020톤/일 수준의 생산능력을 보유하고 있습니다. 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등으로 구성되어 있고 당반기말 현재 장부가액은 약 2조 7,441억 원 입 니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 매출유형 품목 구체적 용도 제9기 (2021년 반기) 매출액 (비율) 제8기 (2020년) 매출액 (비율) 제7기 (2019년) 매출액 (비율) 제품 무연휘발유 자동차용 등유 난방 및 취사용 경유 자동차용 항공유 항공기용 B-C 연료유 나프타 석유화학제품 원료 파라자일렌 합섬원료 기타 B/T/X 등 기타 합 계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/배럴, 파라자일렌 단위: 원/톤) 구 분 제9기 (2021년 반기) 제8기 (2020년) 제7기 (2019년) 무연휘발유 등유 경유 항공유 B-C 나프타 파라자일렌 (주1) 산출기준: 각 제품의 매출금액을 매출 량으로 나누어 산출 한 단순 평균 가격 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현 황 (단위 : 백만원, %) 매입유형 품 목 구체적용도 주요 매입처 회사와의 관계 제9기 (2021년 반기) 매입액 비율 제8기 (2020년) 매입액 비율 제7기 (2019년) 매입액 비율 원재료 원유 원유정제 등 반제품 납사 석유제품생산/사외매출 계열사 기타 반제품 석유제품 생산 소계 제 품 석유 제품 연료용 합계 주1) 당사의 주요 원재료는 원유 등이며, QPSPP(QATAR PETROLEUM FOR THE SALE OF PETROLEUMPRODUCTS) COMPANY등 전세계 각처의 다양한 공급망을 확보하여 안정적인 원유 수급을 유지하고 있습니다 나. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이 1) 가 격 변 동 추이 - 산 정 방법 : 총 매입금액을 매입량으로 나누어 산출한 단순 평균 가격 품 목 제9기 (2021년 반기) 제8기 (2020년) 제7기 (2019년) 원유 납사 \ 688 /Kg \ 522 /Kg \ 698 /Kg ) 주요 가격 변동 원인 Global 석유수요 회복 등으로 원유, 납사 가격은 전기대비 상승하였습니다. 다. 생 산 능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생 산능력 (단위 : 석유 천 배럴, 화학 톤) 품목 제 9 기(2021년 반기) 제 8 기( 2020년 제 7 기( 2019년 석유류 석유화학류 주1) 생산능력 = 표준생산능력 ×정기보수 기간을 제외한 가동 가능일 수 (2) 생산능력의 산출근거 ① 산출기준 : 표준생산능력기준 (단위 : 천 배럴/일) 품목 공정명 표준생산능력 석유류 제1상압증류시설 제2상압증류시설 제1초경질원유처리시설 합 계 (단위 : 톤/일) 품목 공정명 표준생산능력 석유화학류 PX공정 합 계 ② 산출방법 (단위 : 석유 천 배럴/ 화학 톤) 품목 표준생산능력(일) 당반 기 가동가능일수 당반기 생산능력 비고 석유류 석유화학류 PX제품 일 생산량 기준 ③ 당 해 평 균 가동시간 품목 일가동시간 월평균 가동일수 당 반 기 누적 가동일수 당반 기 누적가동시간 석유류 석유화학류 (주1) 가동일수: 가동가능일수 중 임시
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

보수 및 기타 사유로 shut down 발생 기간을 제외한 실가동일 수 라. 당 해 사업연도의 생산실적 및 가동률 생산실적 (단위 : 천배럴) 품 목 제9기 (2021년 반기) 제8기 (2020년) 제7기 (2019년) 누적 수량 누적 수량 누적 수량 Gasoline Naphtha Kerosene Diesel Bunker-C LPG 항공유 기타유 파라자일렌 합 계 가동률 품목 당반기 가동가능시간 당반 기 실제가동시간 당반 기 평균가동률 석유류 석유화학류 (주1) 실제가동가능시간 : (제품생산량 ÷ 표준생산능력) x (가동가능시간)(주2) 평균가동률 : 실제가동시간 ÷ 가동가능시간 (%) (표준생산능력 기준) 마. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비 현황 구분 소재지 본사 인천광역시 서구 당사 의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 건설중인 자산 등으로 당반기 말 현재 장부가액 은 2조 7,441억 원 이 며 상 세 내역 은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 상각누계액 손상차손누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 손상차손누계액 장부금액 토지 건물 구축물 탱크 기계장치 차량운반구 선박 공기구비품 촉매 건설중인자산 합 계 설 비의 신설 또는 매입 계획 해 당 사 항 없음 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 제9기 (2021년 반기) 제8기 (2020년) 제7기 (2019년) 제품 무연 휘발유 수출 내수 합계 등유 수출 내수 합계 경유 수출 내수 합계 항공유 수출 내수 합계 B-C 수출 내수 합계 나프타 수출 내수 합계 파라 자일렌 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 소계 수출 내수 합계 기타 수출 내수 합계 합 계 수출 내수 합계 나. 판매 경로 및 판매 방법 등 (1) 주요 판매경로 당사 의 주요 거래 구조는 다음과 같습니다. ① 석유 제 품 (수출) 당사 → 도매점 → 소비자 (내수) 당사 → 도매점 → 대리점 / 주유소 → 소비자 ② 화학 제품 : 당사 → 도매점 → 소비자 (2) 판매 방법 및 조건 당사는 내 수 및 수출 판매를 하고 있으며, 현금 등으로 대금을 결제 받고 있습니다. (3) 주 요 판매경로별 매출액 비중 경로 내수 수출 도매점 도매점 비중 (4) 주요 매출처와 매출 비중 당 사의 주요 매출처는 SK에너지㈜, SK종합화학㈜ 등이며 이들에 대한 당사의 매출 비 중은 약 수준 입니다 주요 매출처 비중 SK에너지㈜ SK종합화학㈜ 다. 수 주상황 : 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험이며, 원유 및 석유/화학제품가격 변동위험, 이자율위험, 환위험 및 기타가격위험의 네가지 유형으로 구성됩니다. ① 원유 및 석유/화학제품가격 변동위험 원유 및 석유/화학제품가격 변동위험은 주요 원재료인 원유와 생산물인 석유/화학제품의 국제시장 가격변동에 따라 당사의 손익 및 현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 해당 원유 및 석유/화학제품의 가격변동위험을 회피하고 안정적인 수준의 마진을확보하기 위하여 고정가액 공급계약을 체결하거나 파생금융상품계약을 이용하고 있으며, 국제가격의 변동에 따라 해당 파생금융상품의 보고기간 종료일 현재 공정가치가 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 그러나 파생금융상품의 공정가치 변동은 영업이익의 변동성과 상쇄될 수 있는 바, 원유 및 석유/화학제품가격 변동위험은 적절히 통제되고 있습니다. ② 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사의 주요 금융부채인 사채는 모두 고정금리부로서 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있지 아니합니다. 당사의 경영진은 금융상품과 관련하여 시장이자율의 변동이 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. ③ 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 매입채무
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선 도계약을 체결하여 관리하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사의 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, 천US$) 구 분 화폐단위 당반기말 전기말 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 외화금융자산 US$ 외화금융부채 US$ 한편, 당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 US$의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 5%상승 5%하락 5%상승 5%하락 법인세차감전순이익의 증가(감소) 그러나 외화금융자산 및 부채에 미치는 환위험은 대부분 영업손익에 미치는 외환변동성과 상쇄될 수 있는 바, 환위험은 적절히 통제되고 있습니다. ④ 기타가격위험 기타가격위험은 원유 및 석유제품가격 변동위험과 이자율위험 및 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 그러나 당사의 경영진은 당반기말 현재 지분상품 등의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다. 나. 위험관리 당사의 위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인 을 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다 이러한 위험관리정책은 생산관리실, 원유사업부, Biz 환경담 당, 재무실 산하의 유관 조직으로 구성 된 리스크관리위원회에 서 수립됩니다 당사는 원유를 대부분 해외에서 달러로 도입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조 입니다. 이로 인해 외화부채가 외화자산을 초과하여 순 외화부채의 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 당 사는 이러한 환율 변동에 따른 Risk를 축소하기 위하여외환관리 규정에 따라 적정수준을 초과하는 환위험에 대해 선물환 등의 파생 금융 상품을 이용하여 헷지를 시행하고 있으며, 재무실에서 주기적으로 외환차손익 현황, 파생 금융 상품 계약 현황 및 헷지 계획 등을 보고하고 있습니다. 원유 및 석유제품가격 변동 위험관리는 Price Risk 관리 규정 및 Crack Risk 관리 규정에 따라 파생 금융 상품을 이용하여 헷지를 시행하고 있습니다. 원유 및 석유제품관련 파생 금융 상품 계약 현황 및 계획은 생산관리실에서 모니터링하여 보고하고 있습니다. 다. 파생 금융 상품 계약 체결 현황 (1) Commodity 파생금융상품계약 체결 현황 당반기말 현재 당사는 원유 및 제품, 중동산 수입 원유에 대한 VLCC 운임의 시장가격 변동위험을 회피하기 위하여 원유/제품/운임 스왑계약을 체결하고 있으며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다 (단위: 백만원) 거래구분 대상자산 거래처 만기 공정가치 자산 부채 원유스왑 Dubai 등 ~'21.12월 제품스왑 Naphtha 등 ~'21.12월 운임스왑 VLCC 운임 ~'21.9월 합 계 (2) 이자율 파생 금융 상품계약 체결 현황 해당사항 없습니다. (3) 통화 이자율스왑 파생 금융 상품계약 체결 현황 해당사항 없습니다. (4) 통화선도 및 통화스왑 파생금융상품계약 체결 현황 당반기말 현재 당사는 매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만USD, 백만원) 거래처 만기일 약정환율(\/$) 계약금액 공정가치 자 산 부 채 SG 등 ~ 21.7월 당반기 중 파생금융상품 계약으로 인한 누적 손익 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생 금융 상품 통화선도 석유/화학제품스왑 등 합 계 라. 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 : 해당사항 없음 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 당사는 2015년 12월 31일 기업은행 등과 자산유동화를 위한 금전채권신탁계약 등 관련 계약을 체결하였습니다. 유동화 대상 자산은 신탁기간 동안에 지급기일이 도래하는
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

SK에너지㈜, SK종합화학㈜에 대한 원화 매출채권이며, 신탁기간은 2016년 1월 5일부터 2021년 1월 5일(또는 제1종 수익자에게 지급되어야 할 금원이 모두 지급되어 제1종 수익권이 소멸하는날)까지입니다. 기업은행은 양수한 자산을 근거로 유동화 증권을 발행하여 제1종 수익권을 아이피씨제일차 유한회사에, 제2종 수익권을 당사에 교부하였습니다. 아이피씨제일차 유한회사는 제1종 수익권의 교부 대가로 유동화 기업어음(ABCP)를 발행하여, 기업은행을 통해 당사에 해당 대금을 지급합니다. 제1종 수익권 권면액은 총 3,000억원이며 제2 종 수익권은 신탁대상자산의 잔액에서 제1종 수익권 권면액 및 제1종 수익권에 대한 수익과 신탁보수로 지급할 비용을 차감한 금액입니다. 제1종 수익권 권면액 중 1,000억원은 2016년 1월 5일 1차 발행되어 당사가 수령하였으며, 잔여액 2,000억원은 2016년 5월 9일 2차 발행되어 인출되 었습니다. 해당 금액은 2017년 2월 6일부터 2021년 1월 5일까지 분할 상환되었고, 공시기준일 현재 상환 완료되었습니다. 나 연구개발활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 연구개발과 관련하여 SK이노베이션㈜와 연구개발계약을 체결하여, SK이노베이션㈜의 산하조직인 환경과학기술원이 해당 연구개발을 수행하고 있습니다. - 연 구개발 담당조직 기준 환경과학기술원 생산기술혁신센터 친환경제품솔루션센터 환경기술연구센터 연구개 발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제9기(2021년 반기 제8기(2020년 제7기(2019년 비고 연구개발비용 계 당사가 SK이노베이션(주)에 지불한 연구개발 Shared Service비용 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 연구개발 실 적 연구과제 연구내용 원유처리기술 - 컨덴세이트 및 경질원유 처리 시 저장 안정성, 촉매 피독, 파울링, 부식 원인 물질의 제어, 안전/환경관련 Trouble 방지 기술 개발 중 - 원료공급 다변화를 위해 공정/제품 영향 평가기술 및 제약 인자 해소 기술 개발 중 석유제품 개발 - 석유 부산물/폐기물 순환 자원화 기술 개발 중 - 석유 제품 저온 품질 및 저장 안전성 관련 Trouble 방지 기술 개발 중 효율혁신 기술 - 컨덴세이트 증류 공정의 코킹 방지 기술 적용 중 - 공정 개선 통한 탄소배출 저감 기술 연구 중 수처리 공정 개발 - 수처리 관련 환경 규제 대응 및 공정 개선을 위한 기술 개발 중 7. 기타 참고사항 가. 지식재산권 관련 당 반기말 현 재 당사가 보유한 중요한 지식재산권 은 없습니다. 나. 법률ㆍ규정 등에 의한 규제사항 당사는 공정거래 법 상「상호출자ㆍ채무보증제한기업집단」에 지정되어 계열회사간 상 호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다 . 환경관련 규제사항 (1) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수 여부당사는 영위하는 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항에 대한 정부 규제를 준수하고 있습니다.이를 위해 대기, 수자원 및 폐기물 관리에 이르기까지 엄격한 자체 환경기준을 적용하고 있습니다. 정기적으로 생산공정에 대한 환경영향평가를 수행하고 있으며 원부재료 구매 시와 공정 변경 및 작업방법 변경 시 수시로 환경영향평가를 수행하여 환경에 미치는 영향을 감축하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 대기오염물질 관리 대기오염물질 배출을 최소화하기 위해 LNG를 주 연료로 사용하고 있으며, 주요 배출시설에 배출오염 원격감시체계(TMS, Tele-Metering System)를 도입하여 상시 환경오염물질 배출 현황을 감시하고 있습니다. 이외에도 사업장의 쾌적한 대기환경를 위해 악취방지시설을 설치, 운영하고 환경 대기질 측정기 및 전광판을 운영하여 사업장 및 주변지역 대기질 측정값을 주기적으로 공개하고 있습니다. 2) 수질오염물질 관리 수질 원격 감시체계 및 물리,생물학적 고도폐수처리시설을 운영하고 있으며, 생산 공정에서 발생된 폐수는 재처리 후 염분제거용 용수등으로 재사용하고, 폐수처리가 완료된 방류수 중 일부는
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

재처리공정을 거쳐 폐수처리 공정 내 세척수로 재활용하고 있습니다. 3) 폐기물 관리 정기적인 현장 점검을 통해 폐기물 배출을 관리하고 있습니다. 폐기물감량화 활동을 전개하여 폐기물발생량을 줄이고, 구성원 및 협력회사 구성원을 대상으로 분리수거 교육을 실시하는 등 전사적인 폐기물 감축 및 재활용을 독려하고 있습니다. (2) 환경개선설비에 대한 중요한 자본지출 계획 해당사항 없습니다. 라. 사 업의 내용 (1) 석 유 산업 ① 석유 산업의 특성 석유 산업은 기본적으로 원유수입→제품생산→수송/저유→제품판매의 Value Chain으로 구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높습니다. 원유를 전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유 수출 정책 및 환율의 영향에 민감합니다. 수입과정은 산유국에서 원유를 선적한 후 유조선으로 수송하여 정제설비가 있는 지역의 원유 저장탱크에 하역/저장 하는 과정을 거칩니다. 석유산업의 유통구조는 크게 도매와 소매로 구분되며, 도매는 직매처, 주유소 및 중간 판매업자 등에게 판매하는 것을 말하며, 소매는 주유소(또는 충전소)가 일반소비자에게 판매하는 것을 말합니다. ② 석유 제품 소비 동향 2021년 6월 누적 주요 석유제품 내수 수요는 전년 동기대비 1.3% 증가하였습니다. 수송용 연료인 휘발유, 경유의 수요는 전년 동기대비 증가하였으나 항공유의 수요는 감소하였습니다. 난방, 발전 및 산업용 연료인 등유 및 중질유의 수요는 감소하였으나, LPG의 수요는 증가하였습니다. ▷ 유종별 소비추이는 아래와 같습니다. (단위 : 천 배럴, %) 구 분 전체 휘발유 등유 경유 중질중유 납사 LPG 기타 (6월 누적) 주1) 출처: 한국석유공사 Petronet (2021년 6월)/ ( )안은 소비비율 ▷ 주요 석유제품 내수 수요 실적은 아래와 같습니다. 구 분 휘발유 등유 경유 중질유 항공유 LPG 아스 팔트 계 2021년 6월 누적 (MB/D) 전년동기대비 (%) △6.3 △4.5 △11.2 △7.5 주1) 출처 : 한국석유공사 Petronet, 해당 유종별 국내소비현황 기준, 중질유(중유, 경질중유, B-C유 계) ③ 석유 의존도 추이 (단위 : %) 구 분 2019년 2020년 2021년 4월(누적) 의존도 주1) 출처 : 국가에너지통계종합정보시스템 (2021년 1월) ④ 지역별 원유도입 비중 (단위 : 천 배럴, %) 구분 2019년 2020년 2021년 6월 누적 중동 아시아 아프리카 미주 등 합계 주1) 출처 : 한국석유공사Petronet (2021년 6월) / ( )안은 지역별 도입비율 ⑤ 두바이원유 가격 변동추이] (단위 : $/배럴) 구 분 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 연평균 2019년 2020년 2021년 주1) Platts 고시가격 기준 (2) 석유화학산업 ① 산업의 특성기초유화산업은 나프타(Naphtha, 납사)등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀계 제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품을 생산하는 기초 소재산업으로, 이를 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 등의 화학제품을 생산하게 됩니다. 대규모 설비투자가 소요되는 장치산업으로 초기 투자 비용이 크고, 규모의 경제가 작용하며, 기술선점 효과가 높아 진입 장벽이 높은 반면 원유에서 생산되는 나프타를원료로 기초 소재를 생산하는 산업의 특성상 유가 변동에 민감하며, 세계 경제 및 수급조건에 따라 호·불황이 주기적으로 반복되는 산업입니다. ② 산업의 성장성 국내 기초 유화 산업은 1990년 설비투자 자유화 정책에 따라 수출 주도형 산업으로 전환하게 되었습니다. 2000년대 들어 2003년~2007년 중국 등의 견실한 수요성장 등에 힘입어 석유화학산업은 장기간 호황 국면을 유지하였으나 2008년 하반기 세계 경기침체로 인한 수요위축으로 시황이 급격하게 악화되었습니다. 2009년 이후 중국 경기부양책의 영향 등으로 석유화학산업 시황이 회복되었으며, 중국과 중동의 신증설, 유로존 재정위기, 글로벌 경기회복 지연 등으로 시장변동성이 확대되었습니다.
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

또한 Shale Gas, 석탄 등 비전통적 저가원료의 확대가 시장변동의 주요 변수가 될 전망입니다. ③ 경기변동의 특성 기초유화산업은 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따른 경기 Cycle이 나타나는 특징이 있습니다. 마. 신 규사업 관련 : 해 당 사항 없음 바. 사업부문별 주 요 재무정 보 당사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문이 단일부문에 해당하므로 별도의 사업부문별 정보를 공시하지 않습니다.
SK인천석유화학 — 증권신고서(채무증권)

IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가. 회계 감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제9기 반기(당기) 한영회계법인 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은사항이 발견되지 아니함 해당사항 없음 제8기(전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 제7기(전전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 나. 감사용역계약 체결현황 (단위: 백만원, 시간) 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제9기 반기(당기) 한영회계법인 분ㆍ반기재무제표 검토 및 개별재무제표 감사 제8기(전기) 한영회계법인 분ㆍ반기재무제표 검토 및 개별재무제표 감사 제7기(전전기) 한영회계법인 분ㆍ반기재무제표 검토 및 개별재무제표 감사 다. 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제9기 반기(당기) 제8기(전기) 제7기(전기) 라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2021년 03월 02일 - 감사: 김정수 - 감사인: 이복한 파트너 서면회의 - 2020 회계연도 재무제표에 대한 감사결과 - 주요 감사항목에 대한 감사결과 - 내부회계관리제도 검토결과 - 회계감사기준에서 요구하는 지배기구와의 커뮤니케이션 사항 등 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 유효성 감사감사는 2020년 제8기 사업연도의 회사의 회계 및 업무집행에 대한 감사를 실시하였으며, 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다. 나. 내부회계관리제도대표자 및 내부회계관리자는 2020년 내부회계관리제도 운영실태를 평가하였으며 재무적인 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음을 확인하였습니다. 외부감사인은 2020년 내부회계관리제도에 대한 검토를 하였으며, 검토결과 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하다고 의견을 표명하였습니다.
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제 6 조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다. 2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항 제 5 조 (발행예정 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 일십억주로 한다. 제 8 조 (주식의 종류) ① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식 으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제 9 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되여야 할 권리를 전자등록한다. 제 10 조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제①항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회결의로 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 500을 초과하지 않는범위내에서 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. "상법" 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리 사주 조합원에게 주식을 우선 배정 하는 경우 4. "근로복지기본법" 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행 주식총수의 100분의 500을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달 을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자가, 일반법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행 주식총수의 100분의 500을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술 도입,연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 발행 주식총수의 100분의 500을 초과하지 않는 범위 내에서 시설투자, 인수합병, 구조조정 등 경영환경 개선을 위한 경영상의 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. ④ 제2항의 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.(개정 09.03.31) ⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 3. 의결권에 관한 사항 제 23 조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제 25 조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다. 제 26 조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출 하여야 한다. 제 27 조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 제 28 조 (주주총회의 의사록) 주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여 본점과 지점에 비치한다. 4. 배당에 관한 사항 제 10 조의4 (신주배당 기산일) 회사가 유상증자 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다. 제 44 조 (이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도 말의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정적립금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제 45 조 (이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회 의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제43조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제 46 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 본 장은 「자본시장과 금융투자업에` 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 케이비증권(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주)입니다. 발행회사인 (주)티웨이홀딩스는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 케이비증권(주) 2. 분석의 개요 대표주관회사인 케이비증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 케이비증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)티웨이홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 3. 기업실사 일정 및 주요내용 일자 기업 실사 내용 2021년 09월 27일 가) 발행회사방문- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의나) 회사 기본사항 점검- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)- 사업내용 청취 및 주요제품 열람 2021년
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

09월 28일~ 10월 01일 가) 발행회사방문- 실사 요청자료 송부- 본사 방문나) 회사 일반사항 관련 검토- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인- 경영진 평판 리스크 검토- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담 2021년 10월 05일~ 10월 08일 가) 회사 기본사항 검토- 정관 등 기본자료 수령- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인나) 산업에 관한 사항 검토- 산업에 대한 이해- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토- 종속회사에 관한 사항 검토- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토- 사내규정 및 내부통제시스템 확인- 공시시스템 검토 및 담당자 면담 2021년 10월 11일~ 10월 15일 가) 영업에 관한 사항 검토- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항- 향후 투자계획에 관한 사항- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항나) 재무에 관한 사항 검토- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석- 수익성/성장성/안정성 지표 분석- 차입금 만기구조 분석- 현금흐름 구조, 유동성 분석- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항- 주식연계채권 내역 확인- 환위험 관리 현황 분석다) 기타 사항 검토- 발행시장 상황 검토- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크 2020년 10월 18일~ 10월 21일 - 실사보고서 작성- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성 4. 실사참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 케이비증권 SME금융부 연대호 상무 증자업무 총괄 2021년 09월 27일 ~ 2021년 10월 21일 기업금융업무 등 23년 케이비증권 SME금융부 이경재 이사 기업실사 책임 2021년 09월 27일 ~ 2021년 10월 21일 기업금융업무 등 21년 케이비증권 SME금융부 정현욱 차장 기업실사 검토 2021년 09월 27일 ~ 2021년 10월 21일 기업금융업무 등 14년 케이비증권 SME금융부 김태헌 대리 기업실사 실무 2021년 09월 27일 ~ 2021년 10월 21일 기업금융업무 등 6년 케이비증권 SME금융부 백성종 대리 기업실사 실무 2021년 09월 27일 ~ 2021년 10월 21일 기업금융업무 등 5년 [발행회사] 소속 부서 성명 직급 담당업무 (주)티웨이홀딩스 경영지원부 손성윤 이사 재무총괄 (주)티웨이홀딩스 경영지원부 강정규 과장 회계 및 기획담당 (주)티웨이홀딩스 경영지원부 김운환 대리 회계 및 기획담당 5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 종합 의견 가. 대표주관회사인 케이비증권(주)는 (주)티웨이홀딩스가 2021년 10월 20일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 32,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. 긍정적 요인 ▶ 동사 PHC PILE의 매출액은 2018년 3,573백만원, 2019년 5,762백만원, 2020년 6,550백만원을 기록하며 PHC Pile 사업부문의 매출성장이 지속되었습니다. 국내 시장은 지름 500㎜ 이상의 대구경 PHC파일 제품의 수요가 증가되고 있어 500㎜~600㎜ PHC파일 생산을 위한 설비 리모델링을 2017년 하반기부터 진행하여 2019년부터 대구경 PHC파일 제품 생산을 진행하였으며, 납품시장 또한 기존의 소구경소량단일구경에서 대구경 수요의 대량납품현장으로 변경하여 매출 증가가 나타나고 있습니다.▶ PHC파일 사업의 경우 2018년부터 2020년까지 주요 원재료가격 상승에 따른 매출원가
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

상승으로 인하여 역마진이 지속적으로 발생하였습니다. 하지만, 2021년부터 PHC파일 주문증가와 판매단가 개선으로 동사의 PHC파일 사업부문의 영업이익은 흑자전환 하였습니다.▶ 종속회사인 (주)티웨이항공은 2015년 이후 LCC 내 점유율을 지속적으로 확대해가고 있으며, 2015년 시장점유율 12.0%에서 2020년 22.57%를 기록하며 LCC내 시장점유율 2위를 기록하였습니다. 부정적 요인 ▶ 동사의 종속회사인 (주)티웨이항공은 국내 LCC산업의 성장으로 매출액이 전년대비 2018년 20.3%, 2019년 10.9% 성장하였으나, 2019년 NO JAPAN의 영향과, 2020년 전세계적인 COVID-19의 영향으로 항공수요의 급감에 따른 매출 감소가 이어져 2020년 이후 실적이 급격히 감소하고 있으며, 이에 따라 동사의 연결재무제표에 부정적인 영향이 발생하였습니다. 또한, 종속회사인 (주)티웨이항공은 2019년부터 지속적인 영업손실이 발생하고 있으며, 향후 COVID-19 영향이 장기화 될 경우 동사의 매출액 및 수익성에도 부정적인 영향이 장기화 될 가능성이 있습니다.▶ K-IFRS 1116호 "리스"변경 도입에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련 비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식하면서 차입금 및 부채총계가 크게 증가하여, 2019년 부채비율은 254.4%을 기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19 영향에 따른 사업악화로 운영자금확보를 위한 차입금 증가 등이 발생하여 부채비율은 2020년 456.2%를 기록하였고, 2021년 반기에도 476.7%를 기록하며 재무안정성이 지속적으로 악화되고 있습니다.▶ 2019년부터 영업손실을 기록하며, 이자보상배율이 2019년 -0.8배, 2020년 -5.9배로 음(-)의 배수를 기록하고 있습니다. 따라서 영업활동에서 창출한 이익으로 금융비용을 지불하기 어려운 상태라고 판단할 수 있어 향후 차입금 등의 채무불이행 상황이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.▶ 동사는 (주)티웨이항공과 (주)티웨이에어서비스 2개의 종속기업이 있으며, (주)티웨이항공이 동사의 연결재무제표에 미치는 영향력이 높습니다. 동사는 2021년 PHC 파일 사업부문이 개선되고 있음에도 불구하고 (주)티웨이항공의 지속적인 영업손실 및 당기순손실로 인하여 동사의 연결재무제표에 부정적인 영향이 발생하고 있습니다. 향후에도 항공산업의 실적 등이 개선되지 못할 경우 동사의 연결재무제표에 대한 부정적인 영향이 지속될 수 있습니다.▶ 동사는 종속회사인 (주)티웨이항공의 차입금에 대한 유형자산 담보제공 및 항공기 리스계약을 위한 지급보증 등을 체결하였습니다. 이 외에도 (주)티웨이항공이 운영자금 확보를 위해 전환우선주(CPS) 발행 시 주주간 계약을 체결하였고, 주요 내용으로는 전환우선주(CPS) 투자자가 전환 시 인수대금의 87.5% 이하가 될 경우 대주주인 동사가 손실을 보전한다는 계약입니다. 본 공시서류 제출일 현재 전환우선주(CPS)의 전환가액은 2,512원이며 (주)티웨이항공의 시가는 전환가액을 상회하고 있는 점을 고려해본다면 손실보전에 대한 가능성은 낮을 것으로 판단되나, 향후 항공산업의 지속적인 침체로 (주)티웨이항공의 주가가 전환우선주(CPS)의 전환가액을 하회할 경우 당사는 손실보전에 대한 의무가 발생하여 이에 대한 우발채무가 발생할 수 있습니다. ▶ 연결기준 동사는 현재 총 24건의 소송이 존재합니다. 이 중 파일사업부의 입찰담합에 따른 손해배상청구건은 총 21건이며, 파일사업부 소송건의 경우 입찰 담합을 통하여 정상 가격보다 더 높은 가격으로 원고에게 PHC파일 제품을 공급하여 피고들이 실제 공급한 가격과 정상 가격 간의 차액을 원고에게 손해로 배상해야 한다는 입찰담합에 따른 손해배상청구 건으로 소송가액 합계는 약 8,490백만원입니다. 항공사업부의 국제조세조정에 관한 법률 위반 사항 건은 종속회사 (주)티웨이항공의 2015년, 2016년 해외지점에서 관리하는 해외금융계좌 미신고에 따른 과태료 처분 2,079백만원에 대한 소송건 입니다. 현재로서 동사는 진행중인 소송
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

승소여부에 대해서 예측할 수 없지만, 패소할 경우 소송가액 또는 과징금이 발생할 수 있으며 이는 동사의 재무에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.▶ 동사는 현재 관리종목 지정 요건에 해당되는 항목은 없는것으로 판단되나, 자본잠식 항목에 있어서 2021년 반기 기준 당사의 자본총계(비지배지분 제외)는 60,442백만원 이며, 자본금은 38,728백만원입니다. 2021년 반기까지 동사는 82,239백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 만약 2021년 하반기에도 비슷한 수준의 당기순손실이 발생할 경우 자본잠식 요건에 해당될 위험이 있으며, 다음 연도에도 해당 관리종목 요건이 해소되지 못할 경우 상장 폐지 요건에 해당될 위험도 존재합니다. 자금조달의필요성 ▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. 나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 2021년 10월 21일 대표주관회사 : 케이비증권 주식회사 대표이사 김 성 현
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 10001#*사업의내용*.dsl 2_01사업의내용(제조서비스업) 1. 사업의 개요 주식회사 티웨이홀딩스는 현재 PHC파일의 제조 /유통 사업을 진행하고 있습니다 . PHC 파일이란 가장 발전된 형태의 콘크리트 말뚝으로서 , 아파트 , 플랜트 , 교량등 구조물의 하부에 설치하여 구조물 상부 하중을 지반 내 암반에 전달함으로써 구조물의 안정성을 확보하기 위한 건설 자재입니다 .또한 당사는 K-IFRS기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로 국내외 항공기 운송산업 및 항공운송지원서비스업이 있습니다. 당사와 그 종속회사(이하"연결회사")의 연결재무제표를 근거로 다음과 같은 사업부문을 구분할 수 있으나, 당사 및 그 종속회사는 서로 다른 사업을 영위하고 있으므로 본 자료는 단순히 투자자들의 이해를 돕기 위한 목적으로 구분하였음을 참고하시기 바랍니다. ■ 연결대상회사 기준 사업부문 회사명 주요 사업현황 및 판매제품 유형 비 고 PHC 파일사업 (주)티웨이홀딩스 PHC파일의 제조 및 유통 지배회사 항공운송업 (주)티웨이항공 국내/국외 항공운송업 종속회사 항공운송지원서비스업 (주)티웨이에어서비스 항공운송 관련 지상조업 사업 종속회사 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 당사의 연결재무제표 기준에 따른 주요 제품에 대한 2021년도 2분기 매출액 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요상표 매출액 비율(%) PHC PILE 제품/상품 PHC PILE 건축자재 등 티웨이홀딩스 항공운송 여객운송수입 노선사업 여객운송수입 T'way Air 항공운송 서비스수입취소수수료 기타부대사업 서비스(면세품판매)항공권 취소 등 T'way Air 항공운송 화물운송수입 노선사업 화물운송수입 T'way Air 기타수입 노선사업 외 T'way Air티웨이홀딩스 합계 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 1) PHC 파일사업부 - 지배회사 (단위 : 원) 품목 제55기 2분기 제54기 평균단가 제53기 평균단가 제52기 평균단가 PHC파일 가) 산출기준 - 산출대상 및 산정방법 : 당사가 제조한 제품군 중에서 단위가격이 존재하는 제품을 대상으로 하였습니다.- 산출단위 : 당사가 제조하여 판매하는 제품의 판매단위로 하였습니다.- 산출방법 : 당사가 제조하여 실제 판매하는 판매단가로 하였습니다. 나) 주요 제품등의 주요 가격변동 원인 - 당사가 제조하는 제품의 가격변동요인은 주로 시장상황에 따른 원자재(시멘트, 철 강류, 유류, 골재 등)의 가격변동과 시장 수급에 따른 변동입니다. 2) 저비용항공 사업부-종속회사 가) 가격변동추이 당사 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하는 여객 부문의 가격 변동 추이는 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구분 2021년 2분기(제19기 2분기) 2020년(제18기) 2019년(제17기) 2018년(제16기) 여객 국내선 국제선 주) 노선별 여객수입을 탑승객수로 나누어 산출하였습니다. 나 ) 가격변동 원인 - 항공권의 판매단가는 시장에서의 경쟁상황, 항공권에 대한 수요현황, 계절별 특성 등을 고려하여 탄력적으로 산정하고 있으므로 판매단가의 변동 원인을 특정하기는 어렵습니다. 3. 원재료 및 생산설비 1) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 주요매입처 비 고 PHC파일 원재료 시멘트(3종) PHC파일 제조 슈,밴드,조인트 슈,밴드,조인트 자갈,모래 자갈,모래 LR강선 LR강선 철선 철선 혼합재 NPC-200 LPG 양생 혼화제 WM-100 너트 너트 7/8 항공운송 연료유류비 유류 항공유 S-Oil 외 합 계 (*) 당사는 2020년 6월 19일 대내외적인 환경악화로 인하여 반도체사업부문을 이사회결의를 통하여 중단하기로 결정하였습니다. 2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원,USD) 사업부문 품목 2021년 2분기 2020년 2019년 2018년 PHC파일 LR강선(원/ton) 자갈(원/㎥) 시멘트(원/ton)
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

시멘트(원/ton)_3종 항공운송 항공유 (원/Gallon) 국제(USD) 주) 구매량(GLL) / 구매금액 (*) 가격변동 원인 항공운송산업의 주요 원재료인 항공유(Jet Fuel)는 성분상 등유와 거의 동일한 제품으로 등유성분에 여러 첨가제를 넣어 제조한 제품입니다. 항공유 가격은 정유사와 항공사 간의 계약에 따라 제각기 다르나 항공사간 국제관례에 의하여 싱가포르 현물시장 가격 지표 MOPS(Mean of Platt's Singapore Kerosene)에서 거래되는 평균가격을 적용하고 있으며, 국제유가가 배럴당 1달러 상승하게 되면 항공유는 갤런당 약 2.4센트 정도 상승하는 추세를 보이고 있습니다.항공운송업은 매출원가 중 유류비가 차지하는 비중이 큰 산업으로 국제유가의 등락에 따라 손익변동이 큰 특징을 가지고 있습니다. 2018년도 유가의 급격한 상승으로 항공유 매입단가가 지속적으로 상승하였으나, 2019년도에는 전년 대비 국제 유가의 하락으로 그 단가 역시 소폭 하락하였으며, 올해는 전 세계적으로 발생한 COVID-19의 영향으로 국제 유가가가 급락한 상황입니다. (*) 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성 원유 시장은 통상적으로 WTI(미국 중부와 멕시코 연안에서 생산되는 원유로 품질이 좋고 수출이 제한되어 있음), 북해산 BRENT(유럽, 아프리카 지역의 원유 통칭), DUBAI(중동지역에서 생산되는 원유)로 구성되어 있으며, 통상 국내 정유사들은 수송거리 상의 문제로 DUBAI 원유를 수입하여 사용하고 있습니다. 항공유 시장은 아시아에서는 MOPS, 미주에서는 LA Platts(서부), US Gulf(동부), 유럽에서는 Rotterdam(유럽), NEW(북유럽)으로 사용하고 있으며, 당사는 MOPS의 제품 단가를 기준가로 사용하고 있습니다. 이에 항공유 가격은 "MOPS + 공급사 마진 + 관세"로 구성되고 있으며, MOPS 기준단가가 미국 달러화를 사용하고 있는 바, 환율 또한 연료비에 영향을 미치는 주요 요인입니다.국내에는 4개 정유사(SK에너지, GS칼텍스, 에스오일, 오일뱅크)가 항공유를 공급할 능력을 갖추고 있습니다. 당사는 이들 업체를 대상으로 공항별 경쟁 입찰 방식으로 공급자를 선정하고 있습니다. 향후에는 유가 등 경제적 환경 변수에 따라 정유사 및 급유 조업사 마진 절감 추진과 동시에 다양한 방법(into Storage 등)을 사용하여 항공유 조달 비용을 낮추기 위한 시도를 지속적으로 진행할 예정입니다. 3) 생산능력에 관한 사항 1) PHC 파일사업부 - 지배회사 가) 생산능력 (단위 : ton) 사업부문 품 목 사업소 제55기 2분기 제54기 연간 제53기 연간 제52기 연간 PHC파일 PHC파일 포천 소 계 합 계 나) 생산능력의 산출근거 (가) 산출기준 - PHC파일 : 당사 PHC파일 사업부 설비의 표준생산능력과 실제 생산능력을 고려하여 실제 생산능력을 기준으로 산출하였습니다. (나) 산출방법 - PHC파일 : 파일은 콘크리트 원심대가 시간당 58.95ton을 생산하므로1일 평균 가동시간9.5시간을 고려하면1일 560.03ton을 생산할 수 있습니다. 그러나 실제로는 시간당 47.37ton을 생산하므로1일 평균가동시간9.5시간을 고려하면, 1일 450.02 ton을 생산할 수 있습니다. 따라서 연간PHC파일 생산능력은 연평균 조업일250일에 112,503 ton으로 산출됩니다. (2) 평균가동시간 - PHC파일 : 당사 파일사업부의 1일 평균 가동시간은 9.5시간이며 연평균가동일수는 250일 입니다. 따라서 연간 평균 가동시간은 2,375시간이 됩니다. 2) 항공운송사업 - 종속회사 가) 생산능력 (단위 : 수송량-백만km, 금액-백만원) 사업부문 품 목 2021년 2분기 2020년 2019년 2018년 수송 금액 수송 금액 수송 금액 수송 금액 항공운송 국내선 여객 국제선 여객 합 계 나) 생산능력 산출근거 (가) 수송량(판매가능 좌석수 × 이동거리)인 ASK(Available Seat Kilometers)로, 항공여객 공급지표로 활용됩니다. (나) 생산능력금액 '(실제
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

여객매출액 ÷ 탑승률)'으로 산정하였습니다. 나. 생산실적 및 가동률1) PHC 파일사업부 - 지배회사 가) 생산실적 (단위 : ton) 사업부문 품 목 사업소 제55기 2분기 제54기 연간 제53기 연간 제52기 연간 PHC파일 PHC파일 포천 나) 당반기의 가동률 (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률 PHC파일 2) 항공운송사업 - 종속회사 가) 생산실적 (단위 : 수송량-백만km, 금액-백만원) 사업부문 품 목 2021년 2분기(제19기 2분기) 2020년도(제18기) 2019년도 (제17기) 2018년도(제16기) 수송 금액 수송 금액 수송 금액 수송 금액 항공운송사업 국내선 여객 국제선 여객 합 계 주) 수송량은 RPK(Revenue Passenger Kilometers)를 기재하였으며, RPK는 '유상승객수 × 이동거리'로 항공운송 업계에서 수송지표로 활용되고 있습니다. 나) 가동률 ( 단위 : 시간) 구분 2021년 2분기(제19기 2분기) 2020년(제18기) 2019년(제17기) 2018년(제16기) 연간 가동 가능시간 연간 실제 가동시간 연평균 가동률 다. 생산설비의 현황 등(2021년 06월 30일 기준) 1) PHC 파일사업부 - 지배회사 (단위:백만원) 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 대체 상각액 기말장부가액 비고 증가 감소 자가 경기도포천시 토지 건물 구축물 기계장치 건설중인자산 합계 항공운송사업 - 종속회사 [자산항목] 유형자산 (기준일 : 2021년 06월 30일) (단위 : 백만원) 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 대체 상각액 기말장부가액 증가 감소 자가 본사김포공항 및 각 공항 항공기재 항공기엔진 차량운반구 비품 운항장비 공구와기구 구축물 기계장치 시설장치 건설중인자산 합 계 (2) 설비 등에 대한 투자계획 당사는 항공여객 서비스를 제공하는 항공운송사업자로서, 당사의 서비스 상품은 항공기를통하여 제공됩니다. 보고서 제출일 현재 당사는 리스 계약을 통하여 Boeing737-800(NG) 항공기 27대를 보유하고 있으며, 향후 신규 항공기에 대한 투자 계획은 아래와 같습니다. 투자기간 투자대상 (거래처/제품군/아이템/성격) 2020년 2021년 2022년 투자재원 기대효과 N/A 항공기(B737-800) -1(반납) -1(반납) -4(반납) 자체자금 (리스) 공급확대 매출증대 N/A 항공기(B737-MAX8) 자체자금 (리스) 공급확대 비용절감 N/A 항공기(A330-300) 자체자금 (리스) 신규노선 수요창출 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 1) PHC 파일사업부, 반도체 사업부 - 지배회사 (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품목 제55기 2분기 제54기 연간 제53기 연간 제52기 연간 비고 PHC파일 제품 PHC 파일 상품 운송 소계 반도체 제품 반도체 장비 상품 제품 반도체 패키징 상품 소계 기타 제품 상품 소계 매출합계 (*) 당사는 2020년 6월 19일 대내외적인 환경악화로 인하여 반도체사업부문을 이사회결의를 통하여 중단하기로 결정하였습니다. 2) 항공운송사업 - 종속회사 (단위 : 천명, 천kg, 백만원) 매출 유형 품 목 2021년 2분기(제19기 2분기) 2020년도(제18기) 2019년도(제17기) 2018년도(제16기) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 여객 국내 국제 여객 소계 화물 국내 국제 화물 소계 기타 매출합계 3) 항공운송지원사업 - 종속회사 (단위 : 백만원, %) 사업부문 제품유형 품목 2021년 2분기(제19기 2분기) 2020년(제18기) 매출액 비율 매출액 비율 항공사업부문 항공운송지원 여객조업 등 소계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) PHC PILE 사업부 가) 판매조직 - PHC파일 사업부 : PHC파일 영업팀이 판매조직으로 운영되고 있습니다. 나) 판매경로 - PHC파일 사업부 : 공장에서 생산된 제품을 영업사원의 판매활동을 통해 현장 사용자에게 전달되는 경로로 제품의 특성상 생산자가 실수요자에게 직접 판매합니다. 다) 판매방법 및 조건 - 당사는 현금입금거래를
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

대금결제의 원칙으로 하고 있으며, 회사가 인정하는 경우 수표, 어음으로 결제를 할 수 있으며, 제품인도조건은 회사가 거래처의 지정장소까지 인도하는 것을 원칙으로 판매하고 있습니다. 라) 판매전략 - PHC파일 사업부 : 고객사와의 약속을 철저히 지켜 제품 납기일 준수를 통하여 당사의 대외신뢰도 제고와 제품에 대한 품질 신뢰도를 고취하며, 지속적인 수주관리로 이익을 증대시키고 경쟁사와 차별화된 서비스와 최고의 제품으로 수요를 확대하는 판매전략을 수립하고 있습니다. 항 공운송사업 - 종속회사(㈜티웨이항공) (1) 판매조직 (가) 판매조직의 구성 [당사 판매조직의 구성] 당사 판매조직도 (나) 판매조직의 역할 분담 구분 담당조직 담당업무 경영본부 산하영업담당 노선팀 및각 그룹 영업계획 및 운항 스케줄 수립 운임 및 유류할증료 정부 인가 영업정책 수립 및 업무지원대리점 판매계획 수립 대리점 영업관리 및 업무지원 부정기편 계획 수립 및 판매 여객서비스시스템 관리 및 개선 온라인 간판채널 개발 및 관리 화물운송사업 기획 및 관리 INTERLINE 협약 및 운영(CODE SHARE 포함)홈페이지 개발기획 및 관리 홈페이지 프로모션 기획 및 시행 영업 관련 제휴 체결 시장개발팀 GPD조건 시스템 반영 좌석 Inventory 관리 대리점 좌석요청 처리 운송지원팀 운송서비스 기획 및 지원 지상조업계약 체결 및 품질관리 지점 운송교육 기획 및 지원 현장판매업무(지점 Go-show 판매) 관리 해외지역본부 해외지역 영업계획 수립 마케팅 및 제휴, 판매망 개발 및 관리 (2) 판매경로 및 방법 구분 판매방법 판매채널 내용 직접판매 온라인 - 각 주요 언어별 홈페이지를 통하여 국내외 고객을 상대로 판매 - 카드, 각종 간편결제, 실시간 계좌이체 등 콜센터 - 고객들의 요청에 따라 항공권 및 부가서비스 판매, 관련 정보를 제공하는 형태 - 카드결제만 가능 공항지점 - 공항에서 항공권 구입을 필요로 하는 고객에게 가능한 항공권 구매 사항을 안내하고 판매하는 형태 - 현금 및 카드결제 가능 간접판매 국내 대리점 - 당사 항공권을 판매 대행하거나 해당 항공권으로 패키지상품을 구성하여 판매하려는 대리점과 계약하여 위탁 판매하는 형태 - 국내선은 크게 당사 대리점용 홈페이지에 등록하여 판매하는 곳과 온라인 대리점으로 분류됨 - 국제선 경우에도 국내선과 같이 대리점용 홈페이지에 등록하여 판매하는 곳이 있으며 BSP(Billing Settlement Plan) 라는 IATA 에서 설립한 중간 대행 정산소를 통해 항공사와 대리점이 계약을 일괄 체결하고 대금 정산도 하는 형태 - 국내선은 대부분 판매와 동시에 대금결제가 이루어지고, 국제선은 BSP를 통하여 월 6회(BSP한국 기준) 대금입금 정산됨 해외 대리점 - 해외 대리점의 경우는 국내 대리점과 같은 형태 외에도 특정지역에는 GSA(General Sales Agent)라고 하는 총판대리점 계약을 통해 해당 지역의 위탁판매를 총괄하여 대행하게 함 - GSA의 경우 선입금에 대한 AP(Agency Payment)를 지급하여 판매와 동시에 AP로 결제가 됨 - 이외에도 국내 대리점과 같이 해당국가의 BSP를 통해 대금정산을 하기도 함 (3) 판매전략 2019년 항공운송시장은 동남아, 대만 중심의 노선 다변화 등으로 일본 불매운동 여파에도 불구하고 여객 및 화물운송에서 성장세를 이어갔습니다. 항공수요의 지속적인 증가는 저비용항공사의 운항확대에 따른 경제적인 항공운임 형성 및다양한 경험을 중요시하는 현대인들의 소비경향 변화가 주요한 요인으로 작용한다고 보여지며, 이와 같은 긍정적인 요인들로 인하여 금년도에도 전년 대비 경영환경 개선이 기대됩니다. 그러나 자연재해, 유가 및 환율 변동, 국제정세 악화 등과 같은 불안 요소는 여전히 상존하고 있으며, 국내 LCC 뿐만 아니라 해외 LCC 들의 한국 시장 진입 등으로 업계 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 사업환경에 대응하기 위해 당사는 전략적인 노선운영계획을 수립하는데 심혈을 기울이고 있습니다. 지방공항을 거점으로 노선을 확대하며 공급우위를
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

선점하고 브랜드 인지도를 강화하고 있으며, 면밀한 시장분석을 통한 적절한 운수권 획득으로 5자유 수요를 유치하는 노선도 개설하여 운영 중입니다. 비수기 시즌 및 경쟁심화 노선에서는 수요와 공급변동을 다각도로 모니터링 하여 적정수준의 수익성을 목표로 경쟁적인 운임으로 대응하며 조기 수요 선점을 위해 다양한 프로모션을 시행하고 있습니다. 이외에도 적극적인 부정기편 운항을 통한 기재 가동률 극대화, 신규 판매채널 개발, 여객 니즈에 부합하는 부가서비스 개발을 위한 노력도 경주하고 있습니다. (4) 주요 매출처 현황 당사는 항공운송사업자로서 B2C의 형태로 여객 서비스를 제공하고 있는 바, 하기 국내선 및 국제선 대리점을 제외한 특정 주요 매출처가 존재하지 않습니다.(가) 국내선 주요 대리점- 인터파크, 웹투어, 모두투어, 스카이스캐너, 제주닷컴, 선민항공, 제주도닷컴, 온라인투어, 롯데관광개발, 티트래블 등 다수(나) 국제선 주요 대리점- 하나투어, 모두투어, 노랑풍선, 인터파크, JTP Corp, 스카이스캐너, 여행박사, 플랜에이투어, H.I.S, 자유투어 등 다수 - 종속회사(㈜티웨이에어서비스)(1) 판매방식 및 판매처 - 판매방식 : 직접판매- 판매처 : 국내/외국 항공사 예약센터, 공항 여객수속 (2) 판매전략 - 우수인력 채용 및 장기근속을 위한 인력 관리로 업무 수행 품질 제고 - 공항 여객서비스 부문과 예약센터 조직을 함께 갖춘 조직의 이점 최대 활용하여 안정적 인력 수급과 인력 운용의 효율성 증대로 경쟁력 우위 확보 - 예약센터와 여객운송업무 경력을 함께 갖춘 항공 전문인력 양성하여 우수한 인적 자원을 기반으로 고객 항공사 적극 추가 유치 - 신규 항공업무 지원 부문 추가 진출을 통해 매출 확대 도모 (*) 수주상황 PHC파일 사업은 수도권과 충청지역을 공급권역으로 하는 지역기반의 사업으로서 업종의 특성상 수주계약이 절대적인 것이 아니고 수시로 변동하여 수주상황은 기재하지 않습니다.또한 항공운송업은 업황의 특성상 별도의 수주상황은 발생하지 않습니다. (단위 : 원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 연결실체는 시장위험(환율변동위험, 가격위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결실체의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권 및기타유동채권, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 기타유동채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다. 가. 시장위험 (1) 환율 변동 위험 연결실체는 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러입니다. 연결실체의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다 (단위 : 천원) 구 분 당 반 기 전 기 자산 부채 자산 부채 USD JPY THB CNY 기타통화 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다는 가정하에 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 및 하락할 경우, 환율변동으로 인한 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 평가가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 순손익효과 (2) 이자율 변동 위험 이자율 위험은 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과
티웨이홀딩스 — 증권신고서(지분증권)

예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당반기 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 기 단기차입금 보고기간 종료일 현재 단기차입금에 적용되는 현행이자율 대비 이자율이 10bp 상승하거나 하락할 경우, 이자율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 반 기 10bp 상승시 10bp 하락시 10bp 상승시 10bp 하락시 이자비용 (3) 유가변동위험항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 다양한 요소들로 인해 크게 변동될 수 있습니다. 이러한 요소들은 당사의 항공운송 사업부문의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 보고기간 중 유가가 10% 변동 시 당기와 전기의 영업손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당 반 기 전 반 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 영업손익 나. 신용위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결실체의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.신용위험을 관리하기 위해 연결실체는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 1) 보고기간종료일 현재 금융상품에 대한 신용위험 관련 분류는 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구 분 연체되지도 않고손상되지도 않은 금융상품 연체되었으나 개별적으로손상되지 않은 금융상품 개별적으로 손상된 금융상품 합 계 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타유동채권 기타금융자산(비유동) 기타비유동자산 합 계 (전기) (단위 : 천원) 구 분 연체되지도 않고손상되지도 않은 금융상품 연체되었으나 개별적으로손상되지 않은 금융상품 개별적으로 손상된 금융상품 합 계 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타유동채권 기타금융자산(비유동) 기타비유동자산 합 계 2) 보고기간종료일 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 정보는 다음과 같습니다. (당반기) (단위 : 천원) 구 분 합 계 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타유동채권 기타금융자산(비유동) 기타비유동자산 합 계 (*1) Group A - 특수관계자(*2) Group B - 과거 연체 경험이 없는 기존 고객(*3) Group C - 과거 연체 경험이 있는 기존 고객 (전기) (단위 : 천원) 구 분 합 계 현금및현금성자산 기타금융자산 매출채권 기타유동채권 기타금융자산(비유동) 기타비유동자산 합 계 (*1) Group A - 특수관계자(*2) Group B - 과거 연체 경험이 없는 기존 고객(*3) Group C - 과거 연체 경험이 있는 기존 고객 3) 보고기간종료일 현재 상기 금융자산의 신용위험 최대 노출 금액은 장부가액과 동일합니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 연결실체의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결실체는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해