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예산.jpg 세계 온실가스 배출량 추이 및 주요국의 그린뉴딜정책 예산 화석연료 고갈 우려와 에너지 가격변동성 확대, 각국의 정부지원 등으로 대체에너지(New Energy) 사업성에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 세계 70개 이상의 국가에서 다양한 방법으로 대체에너지 지원정책 시행 중이며, 에너지효율 및 첨단부품소재관련 기술개발로 다양한 대체에너지의 상용화가 가능해 질 것으로 보입니다. 바이오, 태양열, 태양광을 필두로 한 대체에너지의 시장이 확대되어 태양에너지, 풍력에너지 및 지열, 수력에너지 등 다양한 대체에너지의 활용성이 증가하면서 2050년에 이르면 화석연료의 비중이 5%에 그칠 전망입니다. [에너지 사용비중 전망] 에너지 사용비중 전망.jpg 에너지 사용비중 전망 Soft Power는 감성, 문화, 지식 등을 가공, 판매하거나 타산업 생산활동에 활용하여 부가가치를 창출하는 업종으로 정의되며 표준산업분류상 SW 및 사업서비스, 정보통신, 문화 및 오락서비스, 교육 등이 포함될 수 있습니다. 감성과 문화중심의 소비자 수요변화에 따라 하드웨어 산업이 한계에 봉착하고 소프트 산업이 유망분야로 급부상할 전망되며, 소프트 산업육성을 통한 신성장동력 확보와 소프트파워를 활용한 기존산업의 부가가치 창출능력이 확대될 것으로 전망됩니다. 2000년 이후 국내 소프트산업은 부가가치 및 고용창출 면에서 타 업종 대비 높은 기여도를 보였으나, 선진국 대비 국내 경쟁력은 낮은 수준으로 투자 확대가 절실한 실정입니다. 또한 컨텐츠, 관광 및 문화 산업분야의 경쟁력 부족으로 국제수지 적자폭이 확대되었습니다. 그러나 한류로 대표되는 문화산업의 성장세의 유지, 스마트폰 시장의 확대로 인한 모바일 산업의 성장세로 볼 때 Soft Power 분야는 향후에도 높은 성장세가 전망됩니다. 이종산업간 컨버전스(Convergence) 확산에 따라 산업 구조가 재편될 전망입니다. 산업간 경계가 허물어지고 통신과 금융, 의료와 바이오, IT와 주력 제조업 등 이종산업간 컨버전스가 확산됨에 따라 새로운 제품과 산업영역 창출이 창출되고 있으며, 경기침체 속에서 산업간 컨버전스가 기업의 비용절감 및 생산성 향상의 대안으로 부상하고 있습니다. 이종산업의 기술, 비즈니스 모델, 프로세스 등을 결합하여 시너지를 창출하는 업계간의 ‘융합 역량’이 중요한 요소로 부각되고 있으며, 특히 IT 기술향상에 따라 IT산업과 기타제조업서비스업과의 융합이 크게 주목 받고 있습니다. 이는 자동차, 조선, 화학, 건설 등 다양한 산업영역에서 지능화 및 자동차, 무인화된 시스템이 요구되고, 이를 반영하기 위해 IT 및 소프트웨어 비중을 높인 것에 기인합니다. 향후 성숙기에 접어든 전통산업의 고부가가치를 창출하는 신시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 이러한 산업트랜드의 변화에 맞추어 향후 성장가능성이 높아 잠재적 합병대상으로 유망한 산업군은 아래와 같습니다. 다만, 당사는 이러한 산업군을 중점적으로 합병대상으로 고려할 것이나, 합병대상을 특정 업종에 한정하고 있지는 아니합니다. [전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 IT-Convergence 사례] 전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 i-convergence 사례.jpg 전체생산 대비 융합제품 생산비중 전망 및 i-convergence 사례 6) 그린카 국내외 지원정책과 국제환경규제 강화로 크게 성장할 전망입니다. 에너지 자원고갈 및 가격 변동성 확대로 국내외 정부는 그린카 산업목표 및 지원정책을 다양하게 제시하고 있습니다. 전망치는 기관별로 다양하게 나타나고 있으나 2030년까지 글로벌 자동차 판매의 4~10%를 차지할 전망입니다. [주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망] 주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망.jpg 주요 국가별 그린카 보급목표 및 주요기관의 글로벌 전기차 시장전망 배터리, IT 기술력과 중소형차 경쟁력이 국내업계의 강점입니다. 그린카 시장의 성장을 위해서는 기초소재 기술개발과 충전인프라 확충에 대한 업계와 정부의 적극적인 투자와 부품업계와의
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공동기술 개발 등이 필요하며, 최근 신흥국 업계의 추격에 대한 대응도 시급합니다. 또한 그린카 supply chain에 위치하는 중소 유망기업 발굴과 파생되는 서비스, 인프라 산업에 대한 관심이 필요합니다. [국내 그린카 산업의 SWOT 분석 및 그린카 산업 Value Chain] 국내 그린카 산업의 swot분석 및 그린카 산업 value chain.jpg 국내 그린카 산업의 swot분석 및 그린카 산업 value chain 7) 스마트그리드 시장 세계 스마트그리드 시장은 연평균 20% 성장하며 2014년 약 $1,700억 시장으로 전망됩니다. 국내시장은 ‘12년 4,344억원에서 ‘30년 32조원으로 성장이 전망되며, 전력계통망(발전소, 변전소, 송전선을 포함하여 넓은 지역에 걸쳐 있는 전기적인 연계), AMI(Advanced Metering Infrastructure : 수요/공급자간 전력사용 정보 등의 전달을 가능케 하는 기술), EMS(Energy Management System : 전력계통을 운영, 관리하는 시스템) 시장이 90%를 차지할 것으로 전망됩니다. [스마트그리드 세계 시장규모 및 스마트그리드 국내시장 전망] 스마트그리드 세계 시장규모 및 국내시장 전망.jpg 스마트그리드 세계 시장규모 및 국내시장 전망 국내는 AMI, EMS 등의 스마트그리드 기술은 선진국 수준의 기술력을 확보하였으나 DR(Demand Response : 전력 피크 시 전력 사용을 축소시키는 기술) 전기자동차 설비 등의 기술수준은 열위인 상황입니다. 스마트그리드는 GE와 Google, Alstom과 Microsoft의 연합 등의 사례에서 보듯이 전력망, 통신, IT업체들의 통합대응이 중요합니다. [국내 스마트그리드산업의 SWOT분석 및 스마트그리드산업 Value Chain] 국내 스마트그리드산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 스마트그리드산업의 swot분석 및 value chain 8) 지능형 로봇 고령화, 삶의 질 향상 등에 의해 지능형 로봇에 대한 Needs가 증가할 것으로 예상됩니다. 지능형 로봇의 주 적용분야인 전문서비스(국방, 감시 등) 및 무인서비스(교육,의료 등) 로봇시장은 ’03년 이후 연평균 38% 성장하며 시장규모가 제조용을 추월할 전망입니다. 서비스로봇은 통신, 국방, 의료 등과 융합을 통해 응용분야가 계속 확산되어‘18년 세계 로봇시장의 85%를 차지할 것으로 전망됩니다. [세계 로봇시장 동향 및 전망] 세계 로봇시장 동향 및 전망.jpg 세계 로봇시장 동향 및 전망 앞선 IT인프라, 정형화된 공동주택 생활환경 등의 여건이 국내업계의 강점이나, 원천기술부품 개발, 수요확산을 위한 업계와 정부의 투자가 필요한 상황입니다. 시장 Needs에 부합하는 독특한 아이디어를 구현하거나 로봇 외의 분야에서 현금창출력을 겸비한 기업이 유망합니다. [국내 지능형 로봇 산업의 SWOT분석 및 국내 로봇기업 현황] 국내 지능형 로봇산업의 swot분석 및 국내 로봇기업 현황.jpg 국내 지능형 로봇산업의 swot분석 및 국내 로봇기업 현황 9) 플렉서블 디스플레이 융합을 위한 적용성과 휴대편의성 증대에 필요한 디스플레이로 주목받고 있으며, 플렉서블 디스플레이의 유연성은 IT기기의 무겁고 깨지기 쉽다는 단점을 보완하여 다양한 용도에 적용이 가능합니다. 기판, 전극 및 신축성 화학 신소재와 IT산업의 융합에도 기여하고 있으며, 플렉서블 디스플레이 시장은 2015년에 약 24억달러에서 2020년에 약 300억 달러로 연평균 65.7% 증가할 전망입니다. [플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업] 플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업.jpg 플렉서블 디스플레이 시장전망 및 국가별 주요 개발 기업 높은 하드웨어 기술력, 정부차원의 육성계획은 국내업계의 강점으로, 평판 디스플레이, 반도체 등의 IT하드웨어 기술력은 세계최고 수준이며, 정부도 플렉서블 디스플레이를 W.P.M 10대과제중 하나로 선정하는 등 화학소재와 IT산업의 동반성장 차원에서 적극적인 육성의지를 가지고 있습니다.
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[국내 플렉서블 디스플레이 SWOT분석 및 플렉서블 디스플레이 Value Chain] 국내 플렉서블 디스플레이 swot분석 및 value chain.jpg 국내 플렉서블 디스플레이 swot분석 및 value chain 10) 물산업 세계 물 산업은 연평균 5.0% 성장하며 2025년 $8,650억 시장을 형성할 전망입니다. 인구증가, 도시화의 진전, Well-being 트렌드 확산, 신흥국의 경제성장, 수질오염 확산 등이 세계 물시장 성장을 견인할 것으로 보여지며, 정부에서는 해외 물산업 진출, 해수담수화 상용화 기술 개발, 하수처리수 재이용 등을 중점으로 물산업 육성을 추진하고 있습니다. [물산업 시장 규모] 물산업 시장 규모.jpg 물산업 시장 규모 국내기업은 해수 담수화설비 및 상하수도 플랜트 댐건설 부분에 강점을 가지고 있습니다. 두산중공업(해수담수화 설비 분야 세계 1위), 웅진케미칼(수처리용 분리막 생산 설비), 삼성엔지니어링(하수처리장 건설) 등을 중심으로 설비분야에 강점을 가지고 있으며, Veolia, Suez 등 Global 물기업이 차지하고 있는 운영·관리 서비스 부문(물산업 중 53%차지)에 대한 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다. 설비분야의 Supply Chain형성을 위한 중소 유망기업 발굴과 수처리 운영·관리서비스 전문기업의 성장잠재력이 높습니다. [국내 물산업의 SWOT분석 및 물산업 Value Chain] 국내 물산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 물산업의 swot분석 및 value chain 11) U-health 시장U-health는 Ubiquitous healthcare의 약자로 IT와 보건의료 서비스가 결합하여 언제 어디서나 예방, 진단, 치료, 사후관리 등의 보건의료 서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 만성질환을 중심으로 형성중인 유헬스 시장은‘09년 기준 1,431억불 규모에서 ‘18년에는 4,987억불로 전망됩니다.(Business Communication Company 보고서) 의료기술과 BIT, 유전정보 등을 접목한 새로운 헬스케어서비스 등장으로 소비자는 맞춤형 서비스기회 확대를, 기업은 성장동력의 계기로 부각되고 있습니다. 건강정보, 유전정보를 이용한 평생건강관리, 맞춤진단치료기술 및 서비스출현은 고령화시대의 필수불가결한 시대적 흐름으로, 의료·IT의 융합과 고령화, 건강관리 수요 증가로 U-health 시장은 크게 확대될 전망입니다. [세계 U-Health 시장 전망] 세계 u-health 시장 전망.jpg 세계 u-health 시장 전망 세계 U-health 시장 확대 예상에 따라 GE, 필립스, IBM 등 글로벌 IT기업들의 의료산업 진출이 활발한 상황입니다. 국내에서는 제도적 문제로 기술개발이 지연되고 있는 상황이나, 우수한 IT인프라 감안시 향후 U-health 서비스 주도할 잠재력을 보유하고 있습니다. U-health산업은 의료기기, 통신, 통신장비, SI, 의료업 등 다양한 산업의 동반성장을 견인할 전망입니다. [국내 U-Health산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 u-health산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 u-health산업의 swot분석 및 value chain 12) 게임산업 온라인 및 모바일 게임시장의 확대로 높은 성장세가 전망됩니다. 세계 게임시장의 규모(게임장 운영, 아이템 판매 등 관련 산업을 모두 포함)는 메모리 반도체 시장의 2배를 상회하고 있으며 향후 연평균 7% 이상의 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 특히 최근 스마트폰의 확산과 신흥국의 인터넷 환경개선 등으로 세계 온라인, 모바일 게임의 성장세가 두드러진 상황입니다. [세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망] 세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망.jpg 세계 게임시장 규모, 전망 및 세계 스마트폰 가입자 전망 국내업계는 인터넷 환경, 온라인 게임분야의 높은 경쟁력으로 현재 세계 시장 점유율의 25%를 상회하고 있습니다. 그러나 정책환경 변화(셧다운제, 게임중독기금 등)에
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민감하고 진입장벽이 낮아 적극적인 인력양성과 경영환경 안정화가 시급한 상황입니다. 또한 최근 중국업계의 점유율이 한국을 넘어서고 있어 이에 대한 대응이 필요합니다. [국내 게임산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 게임산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 게임산업의 swot분석 및 value chain 13) E-Paper 종이인쇄를 보듯 편한 읽기를 추구하는 Display인 전자종이는 출판 문화산업의 소프화를 지원하는 핵심입니다. e-Book, Tablet PC 등 e-Reader 보급의 확대와 함께 종이 인쇄물 시장을 대체하면서 연평균 40% 이상 급성장할 전망입니다. 아직은 시장 형성기에 불과하나 현재의 성장 속도는 2010년대 후반 세계 시장규모 100억 달러 돌파가 가능한 수준입니다. E-Ink사의 전기영동식이 주류를 이루고 있으며, 컬러 다양화와 속도개선이 과제입니다. [E-Paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체] e-paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체.jpg e-paper 세계시장 전망 및 분야별 주요 참여업체 국내는 Display 패널 기술력은 세계 최고 수준이나, 전자잉크와 기판은 취약한 상황입니다. 패널기술 응용과 연계한 시너지 차원의 기초 기술 개발이 요구되고 있으며, 출판 컨텐츠 산업 환경을 디지털 생태계로 재조정할 필요가 있습니다. 컬러화와 화면처리 속도를 획기적으로 개선시킨 핵심기술, 시너지가 가능한 협력 형태의 사업 모형 등이 유망합니다. [국내 전자종이 산업의 SWOT분석 및 전자 종이 관련산업의 생태계] 국내 전자종이 산업의 swot분석 및 전자종이 관련산업의 생태계.jpg 국내 전자종이 산업의 swot분석 및 전자종이 관련산업의 생태계 14) 2차 전지 시장 1차 전지는 한번 사용하고 버리는 알카라인 전지, 수은전지 등 기존의 전지를 뜻하며, 2차 전지는 충전과 방전을 반복할 수 있는 전지를 말합니다. 2차 전지 시장은 그린카, 모바일 IT기기의 휴대형 청정에너지원으로 중요성이 계속 부각되고 있습니다. 글로벌 2차 전지 시장은 소형IT용 전지, 중대형 전지로 분류되는 ESS 및 전기차용 전지로 구분할 수 있으며, 이미 성숙기에 접어든 노트북 수요가 빠르게 둔화하고 있지만 스마트폰 및 테블릿PC의 가파른 성장세로 인해 소형전지는 성장 안정화 단계에 진입할 것으로 보입니다. 2013년 소형IT 전지 시장규모는 약 116억 달러로 2018년까지 시장규모 150억 달러의 완만한 성장세를 보일 것으로 예상되고 있습니다.(Global LIB Market status and forecast report, 2014) 중대형 전지의 ESS 에너지저장시스템은 신재생에너지나 기존 에너지를 대용량으로 저장하는 전지 장치로서, 에너지 효율 개선에 대한 수요 증가로 최근 선진국을 중심으로 ESS 지원 정책을 보완하고 나섰습니다. 2020년까지 유럽과 미국의 연비 규제 강화로 인해 전기차 시장은 꾸준히 성장할 전망이기 때문에 2차 전지 산업의 가장 강력한 수요처로서 안정적인 성장의 발판을 마련할 것으로 보입니다. 모바일용 소형 전지는 성장이 거의 정체될 것으로 전망되나, 전기차와 ESS용 중/대형 전지는 2020년까지 괄목할만한 성장을 기대하고 있습니다. 기존 2차전지시장에서 입증된 높은 기술력과 전방산업인 국내자동차, IT기업들의 경쟁력은 국내업계의 강점입니다. 양극재, 음극재 등 소재부분의 낮은 자립도와 원료인 리튬 등 희소금속의 안정적인 확보 등은 과제입니다. 소재부문에서 경쟁력을 갖춘 업체와 자동차, IT시장 진출과 연계되는 기업에 주목할 필요가 있습니다. [국내 2차전지 산업의 SWOT분석 및 Value Chain] 국내 2차전지 산업의 swot분석 및 value chain.jpg 국내 2차전지 산업의 swot분석 및 value chain (3) 합병기한 내 합병을 완료하지 못하는 경우 예상 효과 (가) 회사에 미치는 영향 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제6조제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 따라 초로 모집한
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주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 해산절차를 진행하게 됩니다. [정관 상 회사의 해산과 관련된 사항] 정관 제59조(회사의 해산) 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 또는 바목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 본 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다. 1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터90일 이내에 본 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 본 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우 (나) 투자자에 미치는 영향 합병기한 내 합병을 완료하지 못할 경우 당사는 예치자금 등을 투자자에게 정관 제60조에 정한 다음 각 호의 기준에 따라 반환할 예정입니다. [정관 상 잔여재산의 분배와 관련된 사항] 정관 제60조(예치자금등의 반환 등) ① 이 정관 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다. 1. 공모전 주주는 주식등취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다. 2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다. ② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분하되, 주주에 대하여 분배할 잔여재산이 존재하는 경우에는 다음 각호의 순서에 의하여 잔여재산을 분배한다. 1. 공모주식에 대하여 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 공모주식에 대하여 잔여재산분배로서 지급되는 금액(제1항에 따라 지급된 금액을 포함함)이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식을 대상으로 하여 주식수에 비례하여 분배한다. 2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등에 대하여 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배한다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 주식등의 수에 비례하여 분배한다. ③ 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등에 대하여 그 발행가격의 비율에 따라 분배된다.④ 이 본 회사가 상법 제522조의3에 따라 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주의 주식매수청구에 응할 경우 주당 매수가액은 본 정관 제57조에 따라 증권금융회사등에게 예치(또는 신탁)한 금전(본항에서는 합병기일2영업일 전까지 발생하는 이자 또는 배당금을 포함한다)을 공모주식총수로 나눈 금액을 넘지 않도록 한다. (4) 합병대상회사의 선정기준 및 합병대상회사에서 제외되는 회사 (가) 합병대상회사 선정기준 당사는 합병대상기업 선정에 대해 정관 제63조(합병을 위한 중점 산업군) 및 코스닥시장 상장규정 제19조의4에서 규정하고 있는 기준 등을 만족하는 회사를 합병대상회사로 선정할 계획입니다. 또한 합병을 위한 유망 중점 산업군은 정하고 있으나, 업종이나 규모에 있어 합병대상회사에 특별한 제약은 없으며, 향후 성장성이 높아 주주 이익의 극대화를 가져올 수 있는 우량회사를 합병대상회사로 선정하고자 합니다. [정관 상
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합병대상법인과 관련된 사항] 정관 제63조 (합병을 위한 중점 산업군) ① 이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장잠재력을 지닌 우량회사와 합병을 추진하되, 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다. 1. 신재생에너지 2. 바이오제약ㆍ의료기기 3. 2차전지 4. LED 응용 5. 그린수송시스템 6. 탄소저감에너지 7. 고도 물처리 8. 디지털컨텐츠ㆍ게임 및 엔터테인먼트 9. 로봇 응용 10. 신소재ㆍ나노융합 11. 고부가 식품산업 12. 자동차 부품제조 13. IT 및 반도체 14. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업 ② 제1항의 규정에도 불구하고, 본 회사는 합병을 위한 중점 산업군에 속하지 아니하는 우량회사와도 합병을 추진할 수 있다. (나) 합병대상회사 제외기준 당사는 관련법규 및 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 다음과 같이 합병대상회사에서 제외되는 사항을 정하고 있습니다. 당사 정관 제58조에 따라 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치(또는 신탁)된 금액의 100분의 80 이상이어야 하며, 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 합니다. [정관 상 합병대상회사 제외기준과 관련된 사항] 정관 제58조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) ① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제1항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액은 예치자금의100분의80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다. ② 최초 주권 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다. ③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 본 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다. ④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다. 1. 이 회사 최초 주권 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.) 2. 이 회사의 공모전주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사 가. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 본 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속 나. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속 다. 이 회사의 공모전주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속 라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속 3. 이 회사의 공모전주주등의 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제2조 제6호에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사 4. 이 회사 또는 공모전주주등과 임직원을 겸직하거나 최근2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사 ⑤ 이 조 제4항 제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다. (5) 주주총회의 합병승인 요건 및 발기인 등의 의결권 제한 (가) 주주총회의 합병승인 요건 당사가 합병을 하기 위해서는 합병계약서에 대하여 주주총회 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의 요건은 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인을
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득해야 하며, 그 비율이 발행주식총수의 1/3 이상이어야 합니다.(나) 발기인 등의 의결권 제한 코스닥시장 상장규정 제4조의3(기업인수목적회사의 상장예비심사청구)에 따라 당사의 공모전 주주는 타 법인과의 합병과 관련하여 상법 522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 공모전 주주등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내 용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 주주간 계약을 체결하였습니다. 다만, 회사가 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 계약 당사자들이 취득한 회사의 공모전 발행주식 및 전환사채에 대하여 적용합니다. [주주간 계약서의 의결권 제한 내용] 주주간 계약서 제4조(합병에 관한 의결권 행사금지 등) 4.1 발기주주들은SPAC과 합병대상법인간의 합병을 위한 주주총회에서 합병승인의 건에 대하여 의결권을 행사하지 아니하거나, 자본시장법 등 관련 법령이 허용하는 한도 내에서 의결권을 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 발기주주들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하도록 하여야 한다. 4.2 발기주주들은 SPAC과 합병대상법인간의 합병과 관련하여 상법 제522조의3에 따른 주식매수청구권을 행사할 수 없다. 전문은 발기주주들이SPAC의 설립시 인수한 주식뿐만 아니라SPAC의 설립 후에 추가로 취득하게 되는 일체의 주식(공모에 참여하여 취득하는 주식 및 전환사채를 전환하여 취득하게 된 주식 포함)에 대해서도 동일하게 적용된다. (6) 반대주주의 주식매수청구권 (가) 주식매수청구 절차 당사 주권의 최초 모집 후 합병승인 안건에 반대하는 당사의 주주(최초 모집 이전 주주 제외)는 제165조의5에 의거하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 주식매수청구권 행사와 관련하여 당사 및 당사주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따른 절차를 거쳐야 합니다. 1) 합병반대의사의 통지 : 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지 2) 주식매수청구 : 주주총회일부터 20일 내 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구 3) 주식매수청구 서류 제출 : 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고 4) 대상주식의 매수 : 주주총회결의일로부터 20일이 경과한 날부터 1개월 이내 해당 주식을 매수 5) 매수한 주식 처분 : 해당 주식을 매수한 날부터 3년 내 (나) 주식매수가격의 결정 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격으로 합니다. ① 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 ② 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 ③ 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격 (다만, 당사나 매수청구권을 행사한 주주가 그 매수가격에 대해서도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.) 또한, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 요건을 갖추고 주권비상장법인의 합병가액을 산정한 경우에는 동
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요건에 맞추어 주식매수가격을 공모가격 이상으로 하여야 합니다. (7) 합병 추진 시 발생 가능한 비용 및 지급 상대방 합병 추진 시 회계법인 또는 M 자문기관에 대한 합병관련 실사 및 평가 용역비가 발생할 수 있으며, 합병 관련 법무법인에 대한 법률자문비용이 발생할 수 있습니다. 또한 합병 추진 과정중에 M 자문과 관련하여 대신증권(주)와 금융자문계약을 통한 기업실사 및 합병자문 비용이 발생할 수 있습니다. 다만 이러한 외부 자문용역과 관련하여 현재까지 구체적으로 용역제공기관이 정해진 바는 없으며, 추후 합병 진행과정 속에서 객관적이고 합리적인 방법과 절차에 따라 대상 자문기관을 선정할 예정입니다. 현재 예상 가능한 외부 용역비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 금 액 비 고 합병자문수수료 M 자문기관 법률 자문 수수료 법무법인 회계 자문 수수료 회계법인 합 계 주1) 상기 용역과 관련한 계약체결 상대방 및 비용은 추후 변경될 수 있습니다. 주2) 합병자문수수료의 경우 합병자문수수료 350백만원은 기업실사비용 100백만원이 포함된 금액입니다. 나. 합병추진 운영 비용에 관한 사항 당사는 공모금액의 100%를 국민은행에 예치할 예정이므로, 공모전 주주 등의 투자금액 24억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 합병 추진 운영에 관한 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 당사는 운영자금관리규정에 따라 아래와 같이 회사의 합병추진 운영비용에 대하여 제한하였습니다. [자금운영규정에 따른 합병추진 운영비용 사항] 제3조 (공모예치자금에 대한 운영) ① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항, 그리고 회사 정관 제57조에 따라 공모예치자금은 증권금융 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하도록 한다. ② 본조 제1항의 예치 또는 신탁의 결정, 예치기관 또는 신탁업자의 결정에 대한 세부사항은 이사회 결의를 통해 결정하도록 한다. 제5조 (회사운영자금 관련 사항) ① 회사운영자금의 인출에 대해서는 아래 항목에 국한하여 처리한다. - 회사의 설립과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 코스닥시장 상장(공모 포함)과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 운영과 관련된 비용 및 수수료 - 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 3. 원재료 및 생산설비 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 4. 매출 및 수주상황 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다. 7. 기타 참고사항 당사는 기업인수목적 주식회사로 해당사항 없습니다.
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 감사의견 등 당사의 설립일 재무제표에 대한 감사는 외부감사인인 한울회계법인이 수행하였습니다. 상기 감사 시 감사인에 의해 표명된 감사의견은 '적정'이었습니다. 가. 회계감사인의 명칭 사업연도 감사인 제1기 한울회계법인 나. 회계감사인의 감사의견 사업연도 감사의견 수정사항 및 그 영향 외부감사 계약체결일 특이사항 제1기(설립 시점) 적정 다. 감사용역 체결 현황 사업연도 감사인 내용 보수 제1기 한울회계법인 외부감사 1,000만원 라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 회계감사인의 변경 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부통제해당사항이 없습니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 기업어음증권의 주요 발행 조건 (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 현대커머셜(주) 기업어음증권 제9-1회 2021년 11월 11일 2024년 11월 08일주1) 2.579%주2) 공모 A1 주1) 기업어음증권은 회차별 해당 만기일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 회사채 (3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정합니다. 최종 확정된 할인율은 기업어음증권 발행일(11/11, 목) 이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 현대커머셜(주) 기업어음증권 제9-2회 2021년 11월 11일 2024년 11월 11일주1) 2.579%주2) 공모 A1 주1) 기업어음증권은 회차별 해당 만기일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 회사채 (3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정합니다. 최종 확정된 할인율은 기업어음증권 발행일(11/11, 목) 이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 현대커머셜(주) 기업어음증권 제9-3회 2021년 11월 11일 2026년 11월 11일주1) 2.578%주2) 공모 A1 주1) 기업어음증권은 회차별 해당 만기일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.주2) 최종할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 5년 회사채 (3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정합니다. 최종 확정된 할인율은 기업어음증권 발행일(11/11, 목) 이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을
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적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다.[제9-1회] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.579% ×1,093일 ÷ 365일 = 386,143,424원할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 386,143,424원 = 4,613,856,576원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원으로 18매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 83,049,418,368 원입니다. ※ 상기 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 2021년 10월 28일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(2.579%, 소수점 넷째 자리 이하 절사)을 적용하여 작성하였습니다. 최종 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율을 이용하여 최초 증권신고서 제출시 사용한 동일한 방법으로 최종 할인율을 산출하여 적용하게 됩니다. 해당 항목들의 최종 확정된 수치는 기업어음증권 발행일(11/11, 목) 이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. 주1) IRR IRR(내부수익률, Internal Rate of Return method)월간 또는 연간처럼 정기적으로 발생하는 현금 흐름을 사용하여 내부 수익률을 산출할 때 사용하며, 투자에 소요되는 현금 유출의 현재가치합계와 투자로 인한 현금유입액의 현재가치합계를 동일하게 해주는 할인율 [제9-2회]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.579% ×1,096일 ÷ 365일 = 387,203,287원할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 387,203,287원 = 4,612,796,713원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원으로 16매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 73,804,747,408 원입니다. ※ 상기 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 2021년 10월 28일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(2.579%, 소수점 넷째 자리 이하 절사)을 적용하여 작성하였습니다. 최종 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율을 이용하여 최초 증권신고서 제출시 사용한 동일한 방법으로 최종 할인율을 산출하여 적용하게 됩니다. 해당 항목들의 최종 확정된 수치는 기업어음증권 발행일(11/11, 목)
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이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. 주1) IRR IRR(내부수익률, Internal Rate of Return method)월간 또는 연간처럼 정기적으로 발생하는 현금 흐름을 사용하여 내부 수익률을 산출할 때 사용하며, 투자에 소요되는 현금 유출의 현재가치합계와 투자로 인한 현금유입액의 현재가치합계를 동일하게 해주는 할인율 [제9-3회]할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.578% ×1,826일 ÷ 365일 = 644,853,150원할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 644,853,150원 = 4,355,146,850원※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원으로 6매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 26,130,881,100 원입니다. ※ 상기 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 2021년 10월 28일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율로 만기 5년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 계산되게 하는 할인율(2.578%, 소수점 넷째 자리 이하 절사)을 적용하여 작성하였습니다. 최종 모집총액, 발행가액 및 발행제비용 등은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 현대커머셜(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)한 이자율을 이용하여 최초 증권신고서 제출시 사용한 동일한 방법으로 최종 할인율을 산출하여 적용하게 됩니다. 해당 항목들의 최종 확정된 수치는 기업어음증권 발행일(11/11, 목) 이전에 제출 예정인 증권신고서 정정서류에 기재될 예정입니다. 주1) IRR IRR(내부수익률, Internal Rate of Return method)월간 또는 연간처럼 정기적으로 발생하는 현금 흐름을 사용하여 내부 수익률을 산출할 때 사용하며, 투자에 소요되는 현금 유출의 현재가치합계와 투자로 인한 현금유입액의 현재가치합계를 동일하게 해주는 할인율 (3) "발행회사"는 "본 기업어음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금액(이하 "원리금"이라 함)을 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다. 기타 관련 법령은 상법, 자본시장법, 위 법들 시행령, 시행규칙 등이 포함될 수 있으며 계약서 등을 작성할때 흔히 사용하는 관용어구 입니다.(4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "인수회사"는 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지 아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를
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이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시지급장소 : 신한은행 FI영업2부※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 신한은행 FI영업2부입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가 없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서 정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운 측면이 있다는 점, '상법'상 사채관리회사와 관련된 조항은 사채의 경우에만 적용되며 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에서는 무보증사채의 경우 표준무보증사채사채관리계약서에 의한 계약 체결을 의무화하고 있지만 기업어음증권의 경우 무보증사채가 아니므로 동 조항의 적용을 받지 아니한다는 점 등을 고려할 때, 금번 기업어음증권 발행에 따른 모집위탁계약서의 체결은 필요하지 아니하다고 보아 금번 기업어음증권의 발행의 경우 모집위탁계약서를 별도로 체결하지 아니하고, 기업어음증권의 인수 및 모집과 관련한 사항은 인수계약서에서 정하기로 합니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 한국투자증권(주) 2. 분석의 개요 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제71조 7호 및 동법시행령 제68조 5항 4호에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 주관회사로서, 발행회사가 제출하는 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 등(이하 "증권신고서 등")에 허위기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 한국투자증권(주)은 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 내부 지침(공모시장에서의 채무증권 기업실사 지침)에따라 기업실사를 수행하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주)이 기업실사 과정을 통해 발행회사인 현대커머셜(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 한국투자증권(주)이 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다. 평가 일정 구분 일시 기업실사 일자 2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 01일 실사보고서 작성 완료 2021년 11월 01일 인수계약 체결일자 2021년 11월 01일 증권신고서 제출 2021년 11월 01일 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 한국투자증권(주) FI금융부 문재영 부장 기업실사 총괄 2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 01일 기업금융업무 15년 한국투자증권(주) FI금융부 김윤수 차장 기업실사 책임 2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 01일 기업금융업무 10년 한국투자증권(주) FI금융부 유미라 대리 기업실사 및 서류작성 2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 01일 기업금융업무 6년 한국투자증권(주) FI금융부 김성현 주임 기업실사 및 서류작성 2021년 10월 26일 ~ 2021년 11월 01일 기업금융업무 2년 [발행사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 현대커머셜 커머셜재무팀 김영수 팀장 자금관리 현대커머셜 커머셜재무팀 장인철 차장 자금관리 현대커머셜 커머셜재무팀 김정은 대리 자금관리 현대커머셜 커머셜재무팀 한종현 대리 자금관리 3. 기업실사 이행내역 신고서 주요내용 점검사항 결과 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1) 본 채권 발행을 위한 적법한 승인을 득하였습니까? (주1) 증권의 주요 권리내용 1) 수탁계약을 체결하지 않은 경우, 원리금 미지급 시 투자자 보호방안을 강구하고 있습니까? (주2) 투자위험요소 1) 회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있습니까? (주3) 자금의 사용목적 1) 본 채권 발행을 통해 조달한 자금의 사용계획은 무엇입니까? (주4) 경영능력 및 투명성 1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후 등기임원에 해당하는 경영진의 변동이 있었습니까?2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후 소송가액 등이 최근 영업이익의 10% 이상이거나 소송내역이 회사 영업에 장애(영업정지, 취소 등)를 초래할 가능성이 있는 소송이 진행되고 있습니까? 또는(준)정부기관으로부터 행정처분·조사 등이 귀사 및 귀사의 임직원을 대상으로 진행되고 있습니까?3) 최근 3년간 회사 영업이익의 10%에 해당하는 금액의 횡령 등의 사건이 있었습니까? (주5) 회사의 개요 1) 최근 사업연도 종료일(최근
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분·반기 결산일) 이후 신용평가 회사로부터 신용등급 또는 신용등급전망 등의 변경에 관하여 통보받은 사실이 있습니까? (주6) 사업의 내용 1) 귀사가 속한 산업의 급격한 위험증가, 법령 및 규정의 변경, 또는 산업 내 경쟁양상에 변화를 가져올 만한 요인이 있습니까?2) 최근 1년간 귀사의 사업 내용 또는 확장 및 투자 계획 중 최근 결산 기준 자산총액의 10% 이상 또는 매출액의 10% 이상에 해당하는 변동사항이 있습니까?3) 최근 결산 기준 자산총액의 10% 이상에 해당하는 자산의 매각, 인수, 상각 또는 회사 운영상의 구조조정이 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 발생하였거나 발생이 예상됩니까?4) 특정 업체에 대한 영업의존도가 높은 경우, 거래관계가 단절 또는 위축되거나, 거래조건이 악화되는 등 해당 업체의 정책에 따라 귀사의 영업기반이 위축될 가능성이 있습니까?5) 최근 1년간 영업자산 구성 항목의 비율이 전년대비 20% 이상 변동되었습니까?6) 최근 1년간 영업자산 중 대출자산의 세부구성 비율이 전년대비 20% 이상 변화가 있었습니까?7) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 체결한 계약 중 계약금액이 최근 결산 기준 자산총액의 10% 또는 매출액의 10% 이상인 계약이 있습니까?8) 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우, 최근 영업이익의 10%이상의 손실 가능성이 있습니까? (주7) 재무에 관한 사항 1) 최근 3년간 주요 재무비율이 업계 평균 대비 20% 이상 열위에 있거나 연도별 및 분기별 변동이 있었습니까?2) 최근 3년간 차입금이 연평균 20% 이상 증가하였습니까? 있었다면 그 이유는 무엇입니까?3) 최근 3년간 피투자회사 및 지분법평가대상기업 등에 투자한 금액이 최근 자산총액의 10% 이상 증가하였거나 피투자회사 관련 손익이 당기손익에서 차지하는 비중이 10% 이상 증가하였습니까? (주8) 감사인의 감사의견 등 1) 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실이 있었습니까?2) 최근 3년간 귀사의 회계정책상 변경 또는 중대한 오류수정이 있었습니까? (주9) 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항이 있습니까? (주10) 주주에 관한 사항 1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 대주주 및 5% 이상 지분 보유주주 등 회사의 지배구조와 관련한 변경사항이 있습니까? (주11) 임원 및 직원 등에 관한 사항 1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 급격한 인력의 변동이 있었습니까?2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 주식매수선택권을 부여한 사실이 있습니까? (주12) 이해관계자와의 거래내용 등 1) 대주주 및 계열사 등 그룹으로부터의 직접적인 차입(최근 사업 연도말 자산총액의 5% 이상 금액)이나 유상증자 등 재무적 지원이 이루어지고 있습니까? 혹은 계열사, 자회사 등 이해관계자에 대한 신용공여, 유상증자 실시 등 재무적 지원을 하고 있습니까?2) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 이해관계자와의 거래와 관련하여 변동 사실이 있습니까? (주13) 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 귀사 및 대주주, 5%이상 지분 보유주주 등 이해관계자의 신용등급 변화 등 신용도와 관련한 중요 변경사항이 있습니까? 2) 최근 1년간 개인정보 유출, 시스템 마비 등 IT 및 보안 관련 이슈가 있었습니까? 3) 최근 사업연도 종료일(최근 분·반기 결산일) 이후에 우발채무(지급보증, 담보제공 등 포함)등과 관련하여 중요한 변동 사실이 있습니까? (주14) ※ 기업 실사에 대한 결과는 별첨 문서 (기업실사)를 참고하여 주시기 바랍니다. 4. 종합평가의견 가. 동사는 2007년 3월 27일에 설립 된 현대차그룹의 전액 출자 법인으로 (1,000억 원, 최초 출자시 지분구성은 현대차 50%, 현대모비스 20%, 기아차 15%, 위아
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15%)상용차량과 건설장비 등을 대상으로 하는 할부금융, 리스금융 및 기타 기업금융사업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 설립 이후 현대모비스, 기아차, 위아의 지분을 회사의 대표이사인 정태영 부회장과 특수관계인이 인수함에 따라 현대차 및 특수관계인이 각각 50%의 지분을 보유 해왔으나, 2018년 12월 홍콩계 사모펀드 운용사 Affinity Equity Partners의 특수목적회사(SPC)인 Centurion Resources Investment Limited의 제3자 유상증자(약 1,412억원)를 통해 자본을 확충하며 지분 구조가 조정되었습니다. 이로 인해 현대차 및 특수관계자의 지분율이 100%에서 75%로 감소하였으나 여전히 회사에 대한 지배력을 유지하고 있습니다. 그룹내 승용자동차에 대한 할부 및 리스는 현대캐피 탈을 통하여 활발한 사업이 이루어지고 있으며, 최근 금융시장의 전문화 추세를 반영하여 개인적 용도가 아닌 사업적용도로 사용되는 상용차량과 건설장비 대상의 할부금융 및 시설대여사업은 동사를 통하여 이루어지고 있습니다.나. 동사의 주요 사업기반은 현대/기아차가 제조하는 대형상용차 중심의 물량으로서, 그룹 내 소비자 금융사인 현대캐피탈 및 현대카드와는 차별화된 사업영역(commercial finance)을 보유하고 있습니다. 현대/기아차의 대형상용차 관련 자동차금융 이용금액 중 90% 내외가 동사의 금융상품을 이용하는 등 동사는 국내 대형상용차 관련 영업물량을 안정적으로 확보하고 있어 경쟁업체에 비해 상대적으로 우수한 경쟁지위를 확보하고 있습니다. 한편 동사는 현대중공업의 건설기계, 관계사 및 구 현대그룹 계열사의 협력업체에 대한 일반영업과 공작기계 등 안정성이 검증된 물건 위주의 취급을 통해 영업규모를 확대하고 있어 사업기반은 양호한 것으로 판단됩니다.다. 현대ㆍ기아차의 일반 승용차를 제외한 상용차에 대한 물적 금융시장을 Captive시장으로 확보하고 있는 점을 감안할 때 영업기반의 안정성이 우수한 것으로 판단됩니다. 또한, Captive 시장에 더하여 건설장비 등 Non-captive 산업재 시장과 중고산업재 시장에서의 수익기반 확대도 동사의 시장지위 개선 및 수익기반 다변화에 기여하고 있습니다. 동사의 사업부문은 상용차 등의 산업재부문과 부동산 PF 대출 및 중소기업대출 등의 기업금융부문으로 구성되어 있습니다. 산업재(버스, 트럭, 건설장비등)에 대한 금융자산이 금융자산의 60% 이상 차지하고 있으며, 현대자동차, 기아자동차의 양호한 시장점유율 및 90%를 상회하는 금융서비스 제공 비율에 힘입어 안정적인 사업기반을 확보하고 있습니다. 기업금융부문은 주로 부동산 PF대출, 기타 일반대출 등으로 구성되어 있으며, 2010년 이후 자동차 금융 이외 기업금융자산 확대 등 수익기반 다변화 노력을 지속하고 있습니다. 라. 금융위기 직후 자금조달의 어려움으로 대부분의 캐피탈사가 신규영업에 어려움을 겪은 반면, 선제적인 리스크관리 및 다변화된 조달원에 기반한 자금조달상 비교우위 등을 바탕으로 정상적인 영업이 가능했던 동사는 운용수익률을 제고할 수 있는 환경이 형성되어 수익성이 제고되는 추세를 나타내고 있습니다. 동사의 경우 신산업재 및 중고산업재의 적절한 Mix를 통해 운용수익률을 제고할 수 있는 사업구조를 보유하고 있으며, 자금조달비용 및 대손비용을 상대적으로 낮게 유지하고 있어 자산규모 확대를 바탕으로 안정적인 수익성을 시현하고 있습니다. 특히, 경쟁사에 비해 선박리스/부동산PF대출 등 경기민감 여신비중이 낮아 건전성 저하에 따른 대손비용부담이상대적으로 작은 것은 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.마. 2021년 반기말 기준 총여신에 대한 1개월이상 연체율과 고정이하여신비율이 각각 0.19%와 1.03%를 기록하여 2020년말 기준인 0.27%와 1.08% 대비 소폭의 변동이 있었으나 우수한 수준의 자산 건전성을 견지하고 있습니다. 또한 동사 채권 대부분이 소액으로 다수의 채권자에 분산되어 있어 여신 집중도가 낮고 채권관리가 체계적인 시스템에 의하여 이루어지고 있으며, 상용차에 대한 물적 금융
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위주의 자산구성 및 과거 대손율 등을 감안시 자산건전성은 우수한 수준으로 판단됩니다. 금융자산 대부분이 연체 발생시에 궁극적인 손실로 이어지는 비율이 낮은 상용차 관련 물적 금융으로 구성되어 있는 가운데 2008년 이후 강화된 리스크관리 기준이 적용되고 있는 점 등을 고려시 향후에도 대손비용률은 대체로 낮은 수준에서 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 한편, 동사는 부실채권이 발생할 경우 현대캐피탈에 매각하고 있기 때문에 장기연체 채권에 대한 관리부담이 매우 낮은 수준입니다. 동사는 2008년 4월 채권회수비용 절감 등을 목적으로 3개월 이상 연체채권을 현대캐피탈에 매각하는 계약을 체결하였으며, 이후에는 매 1개월마다 1개월 이상 연체채권 중 선별하여 매각하고 있습니다. 바. 2021년 반기말 기준 동사의 차입부채는 7조 8,946억원으로 구성되어 있으며 회사채와 은행 장기차입금의비중이 대부분으로 장기자금 위주의 조달구조를 보유하고 있어 조달구조의 안정성이 높은 것으로 보입니다. 동사가 보유한 당좌대출 등과 같은 금융기관과의 거래관계, 현대차 그룹 일원으로서의 높은 대외 신인도를 고려한 재무적 탄력성 등을 감안시 유동성 관리에 어려움이 없을 것으로 보이며 할부/리스채권의 적절한 만기 분산, 영업자산으로부터 유입되는 예상 현금흐름 등 기초한 재무적 융통성을감안했을 때 단기적인 유동성 위험은 극히 낮은 것으로 판단됩니다. 사. 2011년 10월 현대모비스 및 동사 등은 푸본현대생명보험(주) 지분 93.6%를 녹십자홀딩스 등으로부터 공동 인수하기로 공시하였으며, 2012년 2월 동사는 푸본현대생명보험(주) 지 분 37.4%를 956억원에 취득하였습니다. 푸본현대생명보험(주) 지분 취득으로 동사의 재무적 부담이 우려되었으나, 2011년 11월 1,000억원의 유상증자(전환우선주) 실시로 상당부분 완화되었습니다. 한편, 2012년 11월 푸본현대생명보험(주)의 성장 동력기반 확보를 위한 유상증자 실시 과정에서 동사는 369억원을 출자하였으며, 2018년 9월 603억원을 추가 출자하였습니다. 푸본현대생명보험(주)은 2018년 10월 현대자동차그룹에서 계열 제외되었으며, 동사는 2021년 2분기말 기준 푸본현대생명보험(주) 지분 12.17%를 보유하고 있습 니다. 아. 상기와 같이 우수한 시장지위 및 대주주의 우수한 신인도 및 영업, 재무적 지원 등 동사의 긍정적인 향후 여건을 고려해 볼 때, 특별한 외부환경의 변화가 없는 한 동사가 금번 발행하는 기업어음증권의 만기 원금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 장래 국내외 환경변화에 따라 원금상환의 확실성이 저하될 수 있습니다.기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"인 현대커머셜(주)가 전적으로 책임을 집니다. "인수회사"인 한국투자증권(주), 유진투자증권(주), 부국증권(주), 키움증권(주), DB금융투자(주) 및 (주)BNK투자증권은 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지 아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상의 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.금번 발행되는 기업어음증권에 대하여 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 단기신용등급은 A1 등급입니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를
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II. 사업의 내용 ◆click◆『사업의 내용』 삽입 10002#*사업의내용*.dsl 4_02사업의내용(금융업) 1. 사업의 개요 당사는 여신전문금융업법에 근거하여 할부금융, 시설대여 및 기타 대출 사업을 영위하고 있습니다. 현대자동차그룹과 연계한 안정적 사업기반 및 독보적인 리스크 관리 역량으로 전 사업영역에서 우수한 시장 지위와 자산 건전성을 유지하고 있으며, 수신 기능 없이 여신 업무만 취급하는 여신전문금융사 특성상 사업 자금의 대부분은 금융기관 차입 및 회사채 발행을 통해 조달하고 있습니다. 가. 주요 사업 분야 당사 주요 사업 분야로는, ① 소비자의 내구소비재 구입 시 금융사가 판매자 및 소비자와의 계약에 따라 소비자에게 그 구입자금을 대여해주고 그 원금 및 이자를 분할 상환 받는 할부금융, ② 소비자에게 필요한 물건을 당사가 구입하여 일정 기간 대여해주고 정기적인 사용료를 받는 물적 금융사업인 시설대여, ③ 상용차, 건설기계/공작기계 구입에 대한 구매자금 및 기업의 운영자금을 대여해주는 대출 사업이 있습니다. 나. 재무건전성 당사는 대규모 현금성자산 및 국내외 금융기관의 Credit Line을 통해 단기 유동성 위험을 낮은 수준으로 유지하고 있으며, 회사채 및 장기차입금 비중이 94.4%에 달할 만큼 장기 조달 위주의 우수한 재무적 융통성을 보유하고 있습니다.또한 적극적인 충당금 및 준비금 적립을 통해 신용위험에 대한 선제적인 대응을 하고 있으며, 보수적인 리스크 관리 기조 하에 자산의 부실위험을 줄이기 위해 노력하여 당사의 연체율은 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 다. 당사의 경쟁력 당사는 현대자동차그룹의 유일한 기업금융 전문 기업으로, 상용차와 건설기계 등 국내 산업금융 분야에서의 선두주자로 고객의 사업 특성을 면밀히 분석해 맞춤형 금융서비스를 제공하고 있습니다. 기계 및 설비 구매금융은 물론 기업일반대출, 부동산 금융, 구조화 금융 등 다양한 기업금융 사업 또한 전개하고 있으며, 산업의 모든 가치 단계에 최적화된 금융 플랫폼 구축에 매진하고 있습니다. 2. 영업의 현황 가. 영업개황 당사는 2007년 3월 27일 국내 금융시장의 전문화 추세를 반영하여 개인적 용도가 아닌 사업적 용도로 사용되는 상용차량과 건설장비 대상의 할부금융 및 시설대여사업을 집중적으로 영위하기 위해 현대캐피탈로부터 산업재 영업과 관련된 모든 자산, 부채, 권리와 의무관계를 양수하여 설립되었으며, 할부금융업, 시설대여업, 대출업을 영위하고 있습니다. 나. 영업의 종류 구 분 내 용 할부금융 고객이 상용차(신차/중고차), 건설기계, 공작기계 등을 구입할 경우 차량 구입 대금을 당사가 판매사에 지급하고, 고객은 일정 기간 해당 금액을 분할하여 납부하는 할부 프로그램입니다. 당 사 영업에서 차지하는 비중은 ' 21년 06월말 채권원금 기준으로 약 수 준 입니다. 리스 고객이 선정한 상품을 당사가 구입하여 장기간 약정한 바에 따라 리스료를 받는 것을 조건으로 그 물건을 임대하여 주는 형태의 상품으로서 형식상 임대차 방식이지만, 실질적으로는 차 량 및 기계설비 등의 구입자금을 지원하는 물적금융입니다. 당사영업에서 차지하는 비중은 ' 21년 06월말 채권원금 기준으로 약 수준 입니다. 대출(오토론 등) 고객이 상용차(신차/중고차), 건설기계, 공작기계 등을 구입할 경우 구입 대금을 당사가 지원하는 구매자금 대출과 기업운영자금 대출 및 어음할인등을 시행하고 있습니다. 당사 영업에서 차지 하는 비중은 '21년 06월말 채권원금 기준으로 약 수준 입니다. 다. 영업부문별 자금조달 및 운용 내용 (1) 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 반기 제14기 제13기 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 단기차입금 콜머니 사채 장기차입금 유동화사채 합계 주1) 평균 조달금리=[지급비용액/기중평잔]*[365/기중일수]주2) 금융감독원 업무보고서 기준 (2) 자금운용 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 반기 제14기 제13기 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 현금
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및 예치금 유가증권 대출채권 할부금융자산 리스자산 유형자산 기타자산 합계 라. 전체사업중 각 영업부문이 차지하는 비율 해당 사항은 본 보고서 중 'Ⅱ. 사업의 내용 2. 영업의 현황 나. 영업의 종류' 를 참조하시기 바랍니다. 마. 영업의 종류별 현황 (1) 취급업무별 영업 실적 (단위 : 억원, %) 업종별 2021년 반기 2020년 2019년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 카드 신용판매 일시불 할부 현금대출 현금서비스 카드론 계 리스 금융 운용 계 할부금융 신기술 회사분 투자 융자 조합분 투자 융자 계 팩토링 대여금 기타 합계 주) 상품분류는 금융감독원 업무보고서 기준 (2) 주요 부문별 영업실적 1) 카드이용현황 - 해당사항 없음 2) 리스현황 (단위 : 억원, %) 구분 2021년 반기 2020년 2019년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 물건별 국산 외산 이용자별 공공기관 다른리스회사 사업자(법인,개인) 기타 업종별 제조업 비제조업 합계 할부금융현황 (단위 : 억원, %) 구분 2021년 반기 2020년 2019년 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 내구재 자동차 가전제품 기타 소계 주택 기계류 합계 4) 신기술금융현황- 해당사항 없음 (3) 자산운용 현황 해당 사항은 본 보고서 중 'II. 사업의 내용 2. 영업의 현황 다. 영업부문별 자금조달 및 운용 내용 (2) 자금운용 실적' 을 참조하시기 바랍니다. 3. 파생상품거래 현황 가. 매매목적파생상품 해당사항 없음 나. 현금흐름위험회피 파생상품 당반기말과 전기말 현재 현금흐름위험회피 관련 파생상품 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당반기말 전기말 자산 부채 기타포괄손익누계액 자산 부채 기타포괄손익누계액 이자율스왑 통화스왑 합계 당반기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 효과적인 부분으로서 기타포괄손익으로 인식한 금액은 8,701,132천원(세전)이며, 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액은 3,360,000천원(세전)입니다. 한편 당반기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 비효과적인 부분으로 포괄손익계산서에 인식된 손익은 없습니다. 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 (2021년 06월 30일 현재) 지 역 본점 지점 POST 합 계 서울특별시 인천광역시 대전광역시 광주광역시 대구광역시 부산광역시 울산광역시 경기도 경상도 전라도 강원도 충청도 제주도 합계 나. 영업설비 등 현황 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 당반기말 전기말 취득원가 감가상각누계액 장부금액 취득원가 감가상각누계액 장부금액 차량운반구 집기비품 사용권자산 기타유형자산 합계 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 재무건전성 (1) 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 반기 제14기 기본자본 보완자본 공제항목 자본총계(A) 조정총자산(B) 조정자기자본비율(A/B) (2) 무수익여신 등 현황 (단위 : 백만원, %) 제15기 반기 제14기 무수익 여신잔액 비율 무수익 여신잔액 비율 주) 고정이하 채권을 무수익 여신으로 분류 (3) 대손충당금 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제15기 반기 제14기 대손충당금 국내분 요적립액(A) 실적립액(B) 실적립액/요적립액(B/A) 대손준비금(C) 대손준비금포함적립율(B+C)/(A) 기중대손상각액 주1) 기타자산에 대한 대손충당금 제외주2) 대손충당금 적립액 중 "요적립액"은 금융감독원 기준에 따른 필요 적립액을, "실적립액"은 당사가 실제로 적립한 대손충당금을 의미 (4) 여신건전성 및 연체율 현황 본 항목의 여신액은 대손충당금, 이연부대손익, 현재가치할인차금이 미반영된 순수한 채권잔액을 기준으로 작성되었습니다. (가) 총여신 및 건전성 분류 현황 (단위 : 백만원, %) 구분 제15기 반기 제14기 제13기 여신현황 총여신(A) 카드 할부금융 리스 신기술 대출 기타 건전성분류 정상 충당금적립액 적립율 요주의 충당금적립액 적립율 고정 충당금적립액 적립율 회수의문 충당금적립액 적립율 추정손실 충당금적립액 적립율 합계 충당금적립액 적립율 대손준비금 대손준비금포함적립율
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연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (나) 할부금융 (단위 : 백만원, %) 구분 제15기 반기 제14기 제13기 여신현황 할부금융자산(A) 내구재 주택 기계류 기타 건전성분류 정상 충당금적립액 적립율 요주의 충당금적립액 적립율 고정 충당금적립액 적립율 회수의문 충당금적립액 적립율 추정손실 충당금적립액 적립율 합계 충당금적립액 적립율 대손준비금 대손준비금포함적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (다) 리스 (단위 : 백만원, %) 구분 제15기 반기 제14기 제13기 리스자산(A) 건전성분류 정상 충당금적립액 적립율 요주의 충당금적립액 적립율 고정 충당금적립액 적립율 회수의문 충당금적립액 적립율 추정손실 충당금적립액 적립율 합계 충당금적립액 적립율 대손준비금 대손준비금포함적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 (라) 대출 (단위 : 백만원, %) 구분 제15기 반기 제14기 제13기 대출자산(A) 건전성분류 정상 충당금적립액 적립율 요주의 충당금적립액 적립율 고정 충당금적립액 적립율 회수의문 충당금적립액 적립율 추정손실 충당금적립액 적립율 합계 충당금적립액 적립율 대손준비금 대손준비금포함적립율 연체현황 연체금액(B) 1개월 미만 1개월 이상 연체율(B/A) 1개월 미만 1개월 이상 나. 산업 전반의 현황 - 할부금융 (1) 할부금융사업의 발전사 및 현황 (가) 할부금융 발전사- 1967년 현대자동차 할부판매 시작 - 1982년 삼성전자 신용판매 시작 - 1990년 12월 기존의 「신용카드업법」의 개정에 의해 할부금융회사의 인가 및 업무범위, 감독 등에 관한 규정을 채택함으로써 할부금융제도가 도입됨 - 1995년 4월 인가기준 발표 - 1996년 할부금융회사 정식 출범 - 1998년 1월부터 여신전문금융업법이 시행되면서 등록제로 전환 현재 총 개 할부금융취급사가 영업을 하고 있음 (나) 할부금융취급사 현황 분류 회사명 할부/리스금융사(45) 데라게란덴, 도이치파이낸셜, 롯데오토리스, 롯데캐피탈, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈, 메이슨캐피탈, 무림캐피탈, 볼보파이낸셜서비스코리아,산은캐피탈, 스카니아파이낸스코리아, 스타파이낸셜서비시스,신한캐피탈, 아주캐피탈 애큐온캐피탈, 에코캐피탈,엠파크캐피탈, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피 탈, 웰릭스캐피탈 제이엠캐피탈, 케이카캐피탈, 코스모캐피탈, 토요타파이낸셜,폭스바겐파이낸셜서비스코리아, 하나캐피탈, 하이델베르그,한국자산캐피탈, 한국캐피탈, 한국투자캐피탈, 현대캐피탈,현대커머셜, 홈앤캐피탈 , 효 성캐피탈, BMW파이낸셜, BNK캐피탈, DB캐피탈, DGB캐피탈, JB우리캐피탈, JT캐피탈, KB캐피탈,NH농협캐피탈, RCI파이낸셜서비스코리아, SPC캐피탈,SY오토캐피탈 카드사(8) 롯데카드, 비씨카드, 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드, KB국민카드 신기술금융사(5) 미래에셋캐피탈, 에이스투자금융, 우리기술투자, 포스코기술투자, IBK캐피탈 *출처 : 여신금융협 회, 2021년 08월 17일 기 준 (다) 연도별 할부금융 취급잔액 (단위 : 억원) 년도 내구재 주택 기계 기타 총계 자동차 가전 기타 소계 *출처 : 여신금융협회 (라) 연도별 할부금융 신규취급실적 (단위 : 억원) 년도 내구재 주택 기계 기타 총계 자동차 가전 기타 소계 *출처 : 여신금융협회 (2) 국내 시장여건 국내 할부 금융시장은 자동차할부가 전체 할부시장에서 절대적인 비중을 차지하는 특성을 보이고 있습니다. 또한 시장규모 대비 다수의 시장참여자로 인해 산업 내 경쟁강도가 높습니다. 이와 더불어 글로벌 경기 불안정 및 국내 소비심리 회복 지연 등 자동차 판매에 부정적인 영업환경 요소가 존재하며, 국내 자동차 시장이 성숙단계에 진입한 것으로 판단됨에 따라 자동차 내수 판매와 더불어 할부금융 시장 성장률 또한당분간 큰 폭으로 증가될 가능성은 낮을 것으로 전망됩니다. 다. 산업 전반의 현황 - 리스사업 (1)
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리스금융의 발전사 및 현황 (가) 리스금융 발전사 구 분 내 용 - 외자도입 필요성에 의거한 리스산업 도입- 리스업의 법률적 기반 마련- 78년까지 3개의 리스사가 설립됨 - 종금사의 리스시장 진입이 시작됨- 리스금융이 주요 자금조달수단으로 대중에게 인식되고 그 뿌리를 내린 시기로 볼 수 있음- 리스사 자금조달수단의 확대로 사채발행한도가 완화되고 연불판매 등을 리스사 업무로 추가하는 규제완화도 이 시기에 이루어짐 - 5개의 리스사가 새로이 설립됨- 종금사들이 외국환은행의 지위를 확보함으로 리스사보다 훨씬 유리한 입장에서 저리의 자금조달이 가능케 됨- 이를 바탕으로 종금사들의 활발한 리스영업이 이루어져 종금사 전체 영업 중 리스영업이 1988년의 경우 48%까지 확대되었음 - 17개 지방리스사가 대거 설립되고 종금사들도 대거 리스시장에 진입함으로 40개 이상의 회사가 리스시장에서 경쟁을 하게됨- 과거 수요초과시장에서 공급초과시장으로 전환됨에 따라 리스사들간의 경쟁으로 수익률 악화가 시작됨- 전체 리스규모는 점점 확대되어 1994년 10조원의 리스실행으로 세계 5위의 리스시장규모로 성장 - 국제화, 세계화로 인한 국내금융기관의 국제금융시장 진출이 활발- 시설대여업법의 여신전문금융업법 통합에 따라 리스시장 진입요건이 완화 (등록제 전환)- IMF경제위기로 설비투자 급감, 리스사의 경영악화 심화 성숙기(2002 ~ 현재) - 외 환위기 이후 대대적인 구조조정( 등록말소, 타사에 합병, 자산이전, 인수 등)을 통한 부실 리스사 정리- 구조조정 후 전업 리스사 및 대형 신용카드, 할부금융사 등의 리스금융 취급 확대 - 자동차를 비롯하여 컴퓨터, 의료기기, 선박 등 다양한 물건의 리스수요 증가 (나) 리스금융업 등록 현황 구 분 회사명 할부/리스금융 사( 데라게란덴, 도이치파이낸셜, 롯데오토리스, 롯데캐피탈, 메르세데스벤츠파이낸셜서비스코리아, 메리츠캐피탈, 메이슨캐피탈, 무림캐피탈, 볼보파이낸셜서비스코리아,산은캐피탈, 스카니아파이낸스코리아,스타파이낸셜서비시스,신한캐피탈, 아주캐피탈 애큐온캐피탈, 에코캐피탈,엠파크캐피탈, 오릭스캐피탈코리아, 오케이캐피 탈, 중동파이넨스,코 스모캐피탈, 토요타파이낸셜, 폭스바겐파이낸셜서비스코리아, 하나캐피탈, 하이델베르그, 한국자산캐피탈, 한국캐피탈,한국투자캐피탈, 현대캐피탈, 현대커머셜, 홈앤캐피탈 ,효 성캐피탈, AJ캐피탈파트너스, BMW파이낸셜, BNK캐피탈,DB캐피탈, DGB캐피탈, JB우리캐피탈, JT캐피탈, KB캐피탈,NH농협캐피탈, RCI파이낸셜서비스코리아, SPC캐피탈,SY오토캐피탈 신용카드사(6) 삼성카드, 신한카드, 우리카드, 하나카드, 현대카드, KB국민카드 신기술금융사(7) 미래에셋캐피탈, 아주아이비투자, 우리기술투자, 제니타스인베스트먼트, 키움캐피탈, 포스코기술투자, IBK캐피탈 *출처 : 여신금융협회, 2021년 08월 17일 기준 (다) 연도별 리스금융 실적 (단위 : 억원, %) 년도 실행액 증감율 금융 운용 원화 외화 *출처 : 여신금융협회, 증감율은 전년 동기 대비 (2) 국내 시장여건 09년 글로벌 금융위기로 인한 경기 성장세 둔화는 기업들의 투자심리를 크게 위축시켰습니다. 이로 인하여 설비투자 규모가 급감하며 산업기계 등 기계류 리스실행도 감소하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 이후 오토리스를 중심으로 리스규모가 다시 성장하였으며 소유보다 '사용'으로의 소비 트렌드 변화, 1~2인 가구수 확대, 짧아진 제품사용 주기, 신제품 증가, 실용성 중시, 경기 둔화에 따른 구매력 감소 등의 요인으로 인하여 리스금융의 성장세는 앞으로도 지속될 전망입니다. 라. 당사의 경 쟁우위 요소 당사는 현대자동차그룹의 상용차(버스, 트럭) 및 산업기계 전속 금융사로서, 산업재 판매금융 시장에서 확고한 시장지위를 구축하고 있습니다. 현대자동차그룹이 보유한 내수시장에서의 우수한 시장지위와 당사의 차별화된 경쟁력을 감안할 때 향후에도 당사는 산업재 사업부문에서 확고한 시장지위를 유지할 것으로 전망됩니다.당사만의 차별적인 경쟁우위수단으로는,1. 산업금융 및 기업금융에 특화된
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광범위한 영업채널 보유2. 전문화되고 독창적인 마케팅 능력3. 고객needs에 맞춘 상품경쟁력4. 보수적인 심사 및 철저한 리스크 관리로 자산 건전성 시현5. 프로세스 혁신등을 통한 operation 효율성 추구등이 있습니다. 당사는 이러한 경쟁우위요소를 바탕으로 금융위기를 극복하는 등 성공적인 성장을 지속해 왔으며, 그 결과 상용차 금융부문에서 Leading company로서의 지위를 구축하였습니다.
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II. 투자활동 현금흐름 1. 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득 2. 당기손익-공정가치측정금융자산의 상환 3. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 상환 5. 관계기업투자주식으로부터의 배당금 수취 6. 유형자산의 취득 7. 유형자산의 처분 8. 무형자산의 취득 9. 무형자산의 처분 10. 임차보증금의 회수 11. 임차보증금의 증가
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IV. 현금및현금성자산의 순증감(I+II+III) V. 기초의 현금및현금성자산 VI. 반기말의 현금및현금성자산 "별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다." 5. 재무제표 주석 제 15 (당)기 반기 2021년 6월 30일 현재 제 14 (전)기 반기 2020년 6월 30일 현재 현대커머셜주식회사 1. 회사의 개요현대커머셜주식회사(이하 "당사")는 2007년 3월 27일에 현대캐피탈주식회사의 산업재를 대상으로 하는 담보 및 무담보 대출, 할부금융, 리스금융을 제공하는 영업과 관련된 모든 자산, 부채, 권리와 의무관계를 양수하여 설립되었으며, 할부금융업 및 시설대여업을 영위하고 있습니다. 당사는 서울특별시 영등포구 국회대로 66길 3에 본사를 두고 있으며, 보고기간 종료일 현재 당사의 보통주 주주현황은 아래와 같습니다. 주주명 보유주식수(주) 지분율(%) 현대자동차(주) 정명이 정태영 합 계 2. 재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용 당사의 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 비교표시되는 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 요약반기재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 이후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. (2) 측정기준 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. - 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정 금융상품/투자상품- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 - 공정가치로 측정되는 파생상품- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 순확정급여부채(3) 추정과 판단 한국채택국제회계기준에서는 요약반기재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다. 당사는 이로 인한 부정적 영향을 고려하여 2020년부터 기대신용손실(대손충당금) 측정 시 사용하는 미래전망 정보 업데이트, 유의채권에 대한 전체기간 기대신용손실 측정대상 확대 등을 반영하였고, 당반기에도 동일한 방법론을 적용하고 있습니다. 또한, COVID-19로 당사에 부정적 영향을 미치는 유의채권에 대한 위험노출액은 5,325억원 입니다. 당사는 COVID-19가 경제에 미치는 영향의 지속기간 및 정부의 정책 등과 관련된 미래전망정보 등의 적정성을 계속 평가할 것입니다. 요약반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다. 중요한 회계정책이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2021년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. (1) 적용 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당 사는 2021년 1월 1일로 개 시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등 에 대한 실무적 간편법 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이
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기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제 1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정) 당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 기업회계기준서 제 1109호, 제 1039호, 제 1107호 및 제 1116호에 대한 개정인 '이자율지표 개혁 제 2단계'를 적용하였습니다 경과규정에 따라, 개정 내용은 위험회피관계와 금융상품에 소급적용되었습니다. 비교재무제표는 재작성되지 않았으며, 개정 내용의 채택이 기초 적립금에 미치는 영향은 없습니다. 위험회피관계 2단계 개정은 1단계 개정의 적용 중단 시기, 위험회피의 지정과 문서화가 업데이트되어야 하는 시기 및 대체 지표이자율을 위험회피대상위험으로 허용하는 시기를 포함하여 이자율지표개혁으로 발생하는 문제를 다루고 있습니다. 1단계 개정은 이자율지표 개혁에 의해 직접 영향을 받는 위험회피관계에 특정 위험회피회계 요구사항을 적용하는 것을 일시적으로 완화하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 이러한 완화조치로 인해 계약이 변경되기 전에는 이자율지표의 개혁이 일반적으로 위험회피회계를 중단하지 않게 합니다. 그러나 위험회피의 비효과적인 부분은 손익계산서에 계속 기록됩니다. 또한, 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 더 이상 나타나지 않게 되는 때를 포함하여 이러한 예외규정의 적용이 종료되는 시기를 제시하였습니다. 2021년 1월 1일에 개시된 회계기간부터 당사는 2단계 개정에서 제공하는 다음과 같은 위험회피회계 관련 경감규정을 적용하고 있습니다. - 위험회피관계의 지정 : 1단계 개정의 적용이 중단될 때 당사는 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해, 다음 중 하나 이상을 변경하기 위한 경우 위험회피관계의 지정을 수정할 것입니다. ⑴ 대체 지표 이자율(계약상 특정될 수도 있고 특정되지 않을 수도 있음)을 회피대상위험으로 지정 ⑵ 위험회피대상항목에 대한 기술(현금흐름이나 공정가치 중 위험회피대상으로 지정된 부분에 대한 기술 포함)을 수정 ⑶ 위험회피수단에 대한 기술을 수정 당사는 변경이 이루어지는 보고기간말까지 이러한 수정을 반영하도록 위험회피관계 문서를 수정할 것입니다. 이러한 위험회피관계 문서의 수정이 당사가 위험회피관계를 중단할 것을 요구하지는 않습니다. 이자율지표 개혁과 관련하여 당기에 수정된 위험회피 문서는 없습니다. - 현금흐름위험회피적립금 누계액 : 위에서 설명된 바와 같이 위험회피관계의 지정을 수정할 때, 현금흐름위험회피적립금의 누계액은 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주됩니다. 중단된 위험회피관계의 경우, 이자율지표 개혁에서 요구된 바와 같이 위험회피대상 미래현금흐름이 기초했던 이자율지표가 변경될 때, 위험회피대상 미래현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는지를 결정하기 위한 목적으로, 현금흐름위험회피적립금의 누계액은 대체 지표 이자율에 기초한 것으로 간주됩니다. - 위험 구성요소 : 최초 지정 후 24개월 이내에 요구사항을 충족할 것으로 합리적으로 예상되며 위험요소가 신뢰성 있게 측정된다면, 당사는 지정일에 별도로 식별할 수 없는 경우에도 대체 지표 이자율을 계약상 특정되지 않은 위험 구성요소로 지정할 수 있습니다. 24개월의 기간은 각 대체 지표 이자율에 별도로 적용합니다. 당기중 위험회피관계에서 지정된 대체 지표이자율의 위험 구성요소는 없습니다. 장기차입금 및 리스부채 2단계 개정은 상각후원가로 측정되는(즉, 상각후원가측정 금융부채와 기타포괄손익-공정가치측정 금융부채로 분류되는 채무상품)에 대하여 이자율지표 개혁에서 요구된 계약상 현금흐름 산정 기준의 변경이 유효이자율을 조정하여 반영되도록 하여 변경으로 인한 손익은 인식되지 않습니다. 리스부채에도 비슷한 실무적 간편법이 존재합니다. 이러한 간편법은 이자율지표 개혁에 의해 요구되는 변경에만 적용할 수 있습니다. 이자율지표 개혁의 직접적인 결과로 이
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변경이 필요하고, 계약상 현금흐름을 산정하는 새로운 기준이 이전 기준(즉, 변경 직전 기준)과 경제적으로 동등한 경우에만 그 변경이 이자율지표 개혁에서 요구된 것으로 봅니다. 금융자산과 금융부채의 계약상 현금흐름 산정 기준의 일부 또는 전체 변경이 위의 기준을 충족하지 않는 경우, 먼저 이자율지표 개혁에 따라 이루어진 변경사항에 해당 실무적 간편법을 적용한 뒤 추가 변경사항에 일반 금융상품 규정(즉, 변경이나 제거 여부를 판단하며, 제거되지 않은 금융상품에 대한 변경손익을 즉시 당기손익으로 인식)을 적용하여 회계처리합니다. 계약상 현금흐름을 산정하는 기준이 변경되는 리스부채의 경우, 실무적 간편법으로서 리스부채는 이자율지표 개혁으로 변경된 이자율의 변경을 반영하는 할인율로 수정리스료를 할인하여 재측정합니다. 이자율지표 개혁에서 요구된 리스변경에 추가하여 리스변경이 이루어진 경우, 이자율지표 개혁에서 요구하는 것을 포함하여 동시에 이루어진 모든 리스변경의 회계처리에 기준서 제 1116호의 일반적인 요구사항을 적용합니다. 당반기중 2단계 개정에 따라 제공된 실무적 간편법을 적용한 대상은 없습니다. 보고기간말 현재 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 금융상품의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 대체 지표 이자율로의 전환대상 CD LIBOR 상각후원가측정 대출채권 차입금 사채 파생상품 파생상품자산 파생상품부채 미적용 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 제정 또는 공표됐으나 2021년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 2) 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재 무보 고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제 2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 3) 기업회계기준서 제 1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액 기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 4) 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
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5) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 기업회계기준서 제1117호 '보험계약’ 제정 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 7) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. ·기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업 ·기업회계기준서 제 1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료 ·기업회계기준서 제 1116호 '리스' : 리스 인센티브 ·기업회계기준서 제 1041호 '농림어업' : 공정가치 측정 4. 유의적인 회계정책 요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 3.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. (1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 5. 사용이 제한된 예금당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 계정과목 금융기관명 당반기말 전기말 사용제한의 내용 예치금 국민은행 외 3 당좌개설보증금, 담보예금 등 6. 당기손익-공정가치측정금융자산 당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금 융자산의 내역은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구분 당반기말 전기말 당기손익-공정가치측정금융자산 채무증권 지분증권 합계 채무증권 (단위: 천원) 구분 장부금액 당반기말 전기말 기업어음 회사채 수익증권 계 지분증권 (단위: 천원) 구분 장부금액 당반기말 전기말 주식 당반기 중 해당 지분상품으로 발생한 배당금수익은 없으며, 전 반기 중 해당 지분상품의 배당금수익으로 913,799천원을 인식하였습니다. (3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식한 당기손익-공정가치측정금융자산 관련손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 당기손익-공정가치측정금융자산 이자수익 당기손익-공정가치측정금융자산평가 및 처분이익 당기손익-공정가치측정금융자산평가 및 처분손실 7. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금 융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 장부금액 당반기말 전기말