chaannwooff/Dartdoc huggingface dataset:
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원재료 PC게임 및 모바일 게임의 개발과 퍼블리싱을 주요 사업으로 영위하고 있으므로 일반 제조업과는 달리 원재료의 매입이 존재하지 않는 바, 매입에 관한 사항은 별도로 기재하지 않습니다. 2) 생산 및 설비 사업 구조상 게임소프트웨어의 공급 및 서비스를 주업으로 하고 있어 일반 제조업과 같은 유형의 생산라인 및 생산설비를 구비하고 있지 않습니다. 다만, 게임 개발을 위한 인력의 투입과 서비스 제공을 위한 PC 등의 유형자산을 보유하고 있고, 소프트웨어, 상표권, 라이선스 등으로 구성되는 무형자산을 보유하고 있습니다. 자세한 내용은 'III.재무에 관한 사항_3. 연결재무제표_주석13 및 주석15'의 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 나. 골프사업부문 주요 제품인 골프시뮬레이터의 핵심 부품은 센서, PC, 프로젝터로 해당 완제품을 외부에서 조달하고 있습니다. 반면 오토티, 스윙플레이트, 키패드, AI 스틱 등은원재료 조달 후 직접 조립하여 핵심 부품과 패키지로 납품하고 있으며 제품 제조 공정상 대규모 설비나 기계장치를 보유하고 있지 않습니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 연결회사의 영업부문 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업으로, 지배회사를 포함한 영업부문별 연결 대상 법인은 총 32개사 입니 다. 영업부문 회사명 법인수 게임 ㈜카카오게임즈, Kakao Games Europe B.V., Kakao Games USA, Inc., ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈), ㈜손노리, ㈜라이프엠엠오, ㈜애드페이지, ㈜엑스엘게임즈, ㈜엔글, Kakao Games Japan Corp., GLOHOW HOLDINGS PTE. LTD., Glohow Co., Ltd., Glohow Co., Ltd. Taiwan, ㈜애드엑스, ㈜넥셀론, ㈜엔플라이스튜디오, ㈜코드독, ㈜엔크로키, BORANETWORK. PTE. LTD., 대련은격과기유한공사, ㈜라이온하트스튜디오 골프 기타 ㈜세나테크놀로지, SENA Technologies,Inc., 심천세나과기 유한공사, SENA Europe GmbH, SENA SAS, 심천경통전자 유한공사 나. 영업부문별 연결 매출실적 (단위: 백만원) 구분 2021년 2020년 2019년 게임 해외 국내 합계 골프 해외 국내 합계 기타 해외 국내 합계 합계 해외 국내 합계 ※지배기업의 매출실적 (단위: 백만원) 구분 2021년 2020년 2019년 게임 해외 국내 합계 합계 해외 국내 합계 다. 판매 경로 및 전략 [게 임사업부문 ] 직접 판매PC게임은 PC방 가맹점 유치와 Daum 포털 및 직접 구축한 서비스 페이지를 통하여 수익을 창출하고 있습니다. 모바일게임은 구글스토어, 애플 앱스토어 및 원스토어 등을 통하여 소비자가 당사의 게임을 다운로드 받은 후, 게임 이용 중 부분 유료화 과금을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2) 플랫폼을 통한 판매PC게임의 경우 해외는 에픽스토어, STEAM 플랫폼 또는 자사 메인페이지를 통한 판매 방식이 있으며, 모바일게임의 경우 카카오톡 게임하기 플랫폼을 통하여 서비스하고 있습니다. 3) 판매 전략① 국내 판매전략국내 시장의 경우 이용자의 게임에 대한 주의를 환기하는 단계에서부터, 이후 장기간에 걸친 유료 구매를 유도하는 모든 과정에서 아래와 같은 마케팅 계획으로 판매 전략이 이루어지고 있습니다. 마케팅 계획 활동 목표 사전모집 게임 웹진 및 홍보 기사 등을 통한 안내 런칭 전 진성 이용자 확보 모바일광고 네트워크 매체 활용 노출형 광고 진행 다운로드, 가입 확보 영상 및 디스플레이 광고 진행 진성 이용자 확보 온/오프 광고 TV, 포털 등에 매체 광고 집행 게임 브랜딩 홍보 기대감 조성, 사전예약 혜택 집중노출 Seed 이용자 유입 초점 기존 이용자 충성도 향상 신규 이용자 안착 목표 크로스프로모션 특정 게임에서 다른 게임을 홍보하여 인스톨, 혹은 실행할 경우 게임 아이템 등으로 보상 다운로드, 가입 확보 이벤트 사전예약 이벤트리텐션 유지를 위한 출석 이벤트 진성 이용자 확보 바이럴 모바일 커뮤니티 및 포탈 내 주요 키워드 노출 집중 대세감 및
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이용자 관심 유도 게임쇼 참여 국내외 게임쇼에 참여하여 당사의 부스 오픈 이용자 관심 유도 및 진성 이용자 확보 마케팅 대행 카카오 플랫폼을 이용한 마케팅 대행 사업 이용자 관심 유도 및 진성 이용자 확보 - 사전 모집 마케팅: 런칭 전에 게임메카/디스이즈게임/플레이포럼 등 다수의 게임 소비자들이 구독하는 게임 웹진과 DAUM/NAVER 등 인터넷 포털 사이트, 카카오톡메시지 등을 통하여 게임을 홍보하고, 사전 가입 신청을 유도합니다. 사전 모집 시 소비자들은 게임 홈페이지 등에 특정 정보를 입력하며, 향후 게임 출시 혹은 업데이트 진행 시 당사는 사전 모집에 참여한 소비자들에게 해당 사실을 공지하여 홍보 효과를누립니다. 이 단계에 참여하는 이용자들에게는 실제 오픈 시점에 다양한 아이템 패키지를 제공하고 있습니다. 이러한 사전 예약은 게임 출시 이전 게임에 대한 기대감 혹은 인기지표로도 사용되는 바 당사에서도 주요 마케팅 전략으로 구사하고 있습니다. - 매체광고: 전통적인 온, 오프라인 광고를 의미하며 TV, 지하철, 인터넷포털 등의 매체를 이용하여 이용자들의 주의를 환기 시킵니다. 매체광고 유형은 오픈 직전과 오픈 후 초반에 대부분의 매체광고 예산을 소진합니다. 과거 경쟁 격화로 다수의 게임사들이 공중파, 케이블TV 매체광고 상위 집행자로 랭크되었고 이에 따라 마케팅 비용이 급격히 증가했지만, 최근에는 마케팅 비용 효율화가 진행되고 있습니다. - 크로스 프로모션: 게임의 오픈 이후 전략으로, 동일 플랫폼 또는 동일 퍼블리셔가 운영하는 게임 내에서 진행되는 마케팅 전략입니다. 특정 게임에서 다른 게임을 홍보하는 방식이 가장 일반적이며 홍보 대상인 신규 오픈 게임을 인스톨 하거나 실행할 경우 이용자가 즐기고 있는 게임의 아이템 등으로 보상하는 방식이 대표적입니다. 이러한 보상을 통해 소비자에게 홍보 대상 게임에 대한 정보를 제공하고 실행하며 체험할 수 있도록 마케팅을 진행합니다. 최근 크로스 프로모션은 게임아이템 보상 이외 다양한 방식으로 변형되고 있습니다. 경쟁사 간 크로스 프로모션을 하는 사례도 종종 발생하는데, 당사의 경우 경쟁사인 슈퍼셀의 '클래시 로얄'과 카카오프렌즈 IP를 활용하여 당사가 제공하는 스낵게임의 크로스 프로모션을 진행한 바 있습니다. - 모바일/바이럴 광고: 모바일게임에서 주로 이용하는 마케팅 전략이며, 특정한 보상을 통해 이용자의 모바일게임 다운로드를 유도하는 방식을 주로 사용합니다. 모바일게임의 경우 대부분의 게임이 앱마켓을 경유하기 때문에 마켓에서의 노출이 중요합니다. 해당 마케팅 전략을 통해 다운로드 수가 많아지면 구글의 플레이스토어나 애플의 앱스토어 마켓에서 상위 랭크되어 이용자의 관심을 추가적으로 끌 수 있다는 장점이 있습니다. - 게임쇼 참가: 대형 게임쇼는 국내의 경우 매년 한국게임산업협회에서 주최하는 'G-STAR', 해외의 경우 'PAX EAST(미국)', 'Gamescom(독일)' 등이 있습니다. 글로벌 대형 게임사들은 게임쇼에 참가하여 부스를 오픈하고 미디어 홍보를 진행합니다. 특히 PC게임과 콘솔 게임의 비중이 높은 북미, 유럽 지역에서는 게임쇼 마케팅이 선호되며, 막대한 자금이 투입된 대작 게임일수록 게임쇼에서 대규모 부스를 설치하고 다수의 미디어 홍보를 진행하는 경우가 많습니다. ② 해외 판매전략해외 시장의 경우에도 국내 시장과 유사한 판매 전략이 적용되지만, 전 세계 이용자 취향에 맞게 정식 출시 이전에 일부 국가에서 먼저 서비스를 진행하고 게임의 완성도를 보강하는 소프트 런칭 시스템을 적용하고 있습니다. 또한 데이터 기반의 Re-Targeting 마케팅과 유저와의 소통을 적극 활용하여 국내와 해외 이용자 간 성향 차이를 고려하고 이용자의 연령대, 성별 등 타켓층의 재설정 작업을 진행한 후, 마케팅 전략을 실행하는 절차를 거치게 됩니다. 대표적인 예로는 당사가 해외에 퍼블리싱한 '검은사막'입니다. '검은사막'의 경우 해외 이용자들과의 소통을 위해 트위치 방송, 커뮤니티 운영 등의 활동을 활발히 전개하는 한편, 게임내에서 제공하지 않는 랭킹 시스템 도입 등을 통해
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게임의 재미를 배가 시켰습니다. 개발사들이 지원하지 못하는 유저와의 긴밀한 소통은 유저가 원하는 인풋과 니즈를 정확히 파악할수 있게 하며 투입되는 마케팅 효율을 배가 시켜 진성유저의 잔존율을 높이는 등 효과를 발휘하게 합니다. 이러한 활동들을 통해 다양한 기법들이 축적되어 차기 출시 타이틀에 있어서 중요한 역량으로 쌓이게 되었으며, '검은사막'이 북미, 유럽 지역의 히트 게임으로 자리매김 할 수 있었습니다. 당사는 해당 성공 경험을 기반으로 국내 모바일게임의 글로벌 퍼블리싱 서비스를 진행하고 있습니다.[골프사업부문]제품 판매 활성화를 위하여 창업 설명회 등을 개최하여 사업주를 발굴하고 있으며, 합리적인 가격 정책과 과금 체계를 기반으로 초기 창업자의 비용 부담 경감을 위해 다양한 형식의 판매 정책 등을 마련하고 있습니다. 또한 해외 판매 확대를 위한 현지 파트너스사 발굴도 지속하고 있습니다. 상품 판매의 경우 온라인 판매 채널의 다각화 및 시즌별 프로모션 기획 등을 통해 매출 증대에 노력하고 있습니다. 라. 수주에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 연결기업이 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결기업의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 시장위험-환율 미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산및 금융부채 현금흐름 추정 민감도 분석 통화선도 및 통화옵션 시장위험 - 이자율 변동금리 장기 차입금 민감도 분석 이자율스왑 시장위험 - 주가 지분상품 투자 민감도 분석 포트폴리오 분산 신용위험 현금성자산, 매출채권,파생상품, 채무상품, 계약자산 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도, 채무상품 투자지침 유동성위험 차입금 및 기타 부채 현금흐름 추정 차입한도 유지 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 가. 시장위험 1) 외환 위험연결 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 유로화 및 미국달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 당기 USD JPY EUR CNY GBP SGD 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타금융자산 합계 매입채무및기타채무 단기차입금 합계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 전기 USD JPY CNY 현금및현금성자산 단기금융상품 매출채권 기타금융자산 합계 매입채무및기타채무 합계 ※ 민감도분석보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5.0% 변동 시 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기 전기 USD/원 5% 상승시 5% 하락시 JPY/원 5% 상승시 5% 하락시 EUR/원 5% 상승시 5% 하락시 CNY/원 5% 상승시 5% 하락시 GBP/원 5% 상승시 5% 하락시 SGD/원 5% 상승시 5% 하락시 2) 이자율변동 위험이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 연결기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업에는 이자율변동 위험에 노출되어 있는 유의적인 자산ㆍ부채가 존재하지 않습니다. 3) 가격위험 연결기업은 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어있습니다. 연결기업은 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결기업이 정한 한도에 따라
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이루어집니다. 연결기업이 보유하고 있는 상장주식은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 주식의 가격이 5% 상승 또는 하락할 경우, 세후기타포괄손익은 14,528백만원(전기: 2,386백만원)만큼 증가 또는 감소하였을 것 입니다. 나. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결기업의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 다. 유동성위험 현금흐름의 예측은 연결기업의 재무부서가 수행합니다. 연결기업의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결기업의 유동성 위험분석내용은 다음과 같습니다. (당기말) (단위: 천원) 구 분 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 및 전환사채ㆍ상환전환우선주부채 기타비유동금융부채 파생상품부채 리스부채 합 계 (전기말) (단위: 천원) 구 분 1년이하 1년초과 2년이하 2년초과 합 계 매입채무및기타채무 차입금 및 상환전환우선주부채 기타비유동금융부채 파생상품부채 리스부채 합 계 위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일 혹은 조기상환시점까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 라. 자본위험관리 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 연결기업은 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2021년 2020년 부채 자본 부채비율 마. 파생상품부채의 내역 (단위: 백만원) 구분 당 기말 전기말 ㈜카카오VX에 대한 조기상환권 및 전환권 ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈) RCPS 전환상환권 ㈜라이프엠엠오 RCPS 조기상환권 및 전환권 ㈜엑스엘게임즈 전환사채 전환권 합 계 상기 상환권 및 전환권부채에 대상이 되는 상환전환우선주에 대한 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항_ 3. 연결재무제표_주석 '19. 장ㆍ단기차입금 및 회사채 '를 참고하시기 바랍니다. 바. 풋백옵션 등 계약현황 당사 및 종속회사(Kakao Games Europe B.V.)는 ㈜라이온하트스튜디오의 주식 취득과 관련하여 대상회사의 운영 등에 관한 필요한 사항을 정하기 위하여 주주간계약을 체결하고 있으며, 해당 주주간 계약상 지분 관련한 매수청구권 등 조건에 대해 약정하고 있습니다. 해당 계약일은 2021년 11월 1일이며, 상세한 내용은 당사가 2021년 11월 1일 제출한 '주요사항보고서(풋백옵션등계약체결결정)' 공시를 참조해 주시기 바랍니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 체결 시기 해당 법인 계약 상대방 계약의 목적 및 내용 ㈜카카오게임즈 퍼블리싱 계약PC 액션RPG '패스 오브 엑자일' ㈜카카오브이엑스 ㈜LG유플러스 5G 홈트레이닝 공동사업 ㈜카카오게임즈 ㈜오션드라이브스튜디오 지분투자 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜세컨드다이브 지분투자 계약 ㈜카카오게임즈 송재경 외 주주 ㈜엑스엘게임즈 주식매매 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜엑스엘게임즈 지분투자 계약 ㈜카카오게임즈 강율빈 외 주주 ㈜애드엑스 주식매매 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜나인아크 퍼블리싱 계약모바일 수집형 RPG'에버소울' ㈜카카오게임즈 '미르4' 마케팅 협업을 위한 전략적 사업제휴 ㈜카카오게임즈 퍼블리싱
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계약모바일 액션 '월드 플리퍼' ㈜카카오게임즈 ㈜리얼리티매직 퍼블리싱 계약PC 서바이벌 '디스테라' ㈜카카오게임즈 ㈜로드컴플릿 퍼블리싱 계약모바일 액션 '가디스 오더' ㈜카카오게임즈 ㈜님블뉴런 공동사업 계약PC 전략 서바이벌 '이터널 리턴' ㈜카카오게임즈 퍼블리싱 계약모바일 육성 시뮬레이션'우마무스메 프리티 더비' ㈜카카오게임즈 KB자산운용 외 기관투자자 무기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채 발행 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜퍼피레드 지분투자 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜리얼리티매직 지분투자 계약 김재영 외 지분투자 계약 ㈜카카오게임즈 ㈜애드페이지 합병 계약 나 . 연구개발활동 1) 연구개발 담당조직 당사는 연구개발 활동을 담당하는 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 당사 및 자회사들을 통하여 게임개발 및 관련 제반 기술에 대한 연구를 진행하고 있습니다.연구개발 조직은 유형에 따라 당사가 개발하는 모바일게임의 UX와 UI를 제작하는 'UX본부', 모바일게임을 서비스 하는 과정에서 이를 적절히 구동할 수 있도록 지원하는 '플랫폼개발본부', PC게임의 구동과 플랫폼 개발을 담당하는 'PC퍼블리싱본부', '기술본부'와 'PC기술본부'로 구분할 수 있습니다. 당사는 내부 연구개발 조직 이외에 신규 게임 등을 자체 개발하기 위한 자회사로 ㈜엑스엘게임즈, ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈) , ㈜엔글, ㈜손노리, ㈜라이프엠엠오, ㈜애드엑스 등이 존재합니다 2) 연구개발비용 ① 연결기준 연구개발비 (단위: 백만원) 과 목 2021년 2020년 2019년 인건비 감가상각비 기타 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] ② 별도기준 연구개발비 (단위: 백만원) 과 목 2021년 2020년 2019년 인건비 감가상각비 기타 연구개발비용 계 (정부보조금) 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 다. 연구개발 실적 당사는 PC게임 및 모바일게임 개발 및 퍼블리셔로서, 게임 개발과 운영을 위한 안정적인 서버 및 클라이언트 환경 구축에 관한 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사는 꾸준한 연구개발을 통해 캐릭터 디자인의 다양화, 고품질의 그래픽 리소스를 게임에 적용하기 위해 관련 기술을 개발하였습니다. 당사는 다양한 캐릭터를 형성할 수 있는 디자인 개발을 통해 글로벌 시장에서 적용이가능하도록 하였습니다. 또한 최적화된 서버 개발을 통해 데이터로딩 처리 지연이 발생하는 점을 개선하였으며, 복잡한 네트워크 세션 관리를 배제하고 적극적인 데이터 캐싱 메커니즘을 활용하여 사용자간 동시성 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 이를 통해 그래픽 등 다양한 리소스들을 안정적으로 모바일 환경에서 구현하여 사용자들의 모바일게임 플레이 만족도를 제고하고 있습니다. 연구과제 연구주제 연구결과 및 기대효과 데이터분석 딥러닝을 이용한 사용자 예측 시스템 신규 게임 출시 혹은 서비스 오픈 시 초기 반응 및 지표를 통해 장, 단기 성과를 예측하고 마케팅 전략 수립 딥러닝을 이용한 게임 경제 모니터링 시스템 게임 내 주요 재화의 변동량을 실시간 모니터링 하여 이상 상태를 포착하고 적절한 재화 공급량을 제시하여 과도한 인플레이션 혹은 부족 현상 예방 룰 기반 어뷰징 이용자 탐지 시스템 로그를 실시간 수집하여 비정상 행동 패턴을 보이는 이용자 탐지 정보분석 Roadmap 작성 각종 BI 정보를 조직내에서 다양하게 접근할 수 있도록 플랫폼 구축 다양한 딥러닝 기법 중 SL기법을 연구하고 공유해 조직내 AI 이해도 확장 SDK 안드로이드 최신 기술 동향 파악 구글이 제공하는 안드로이드 기술 트렌드 파악 및 전파 iOS 최신 기술동향 파악 애플이 제공하는 iOS 기술 트렌드 파악 및 전파 글로벌 게임 플랫폼 SDK 개발 다양한 언어, 국가, 시간대에서 동시 서비스 가능한 구조의 플랫폼 연동을 위한 SDK 제공 GIS SDK 개발 맵 기반 서비스에서 사용할 수 있는 SDK 개발 맵 데이터 동기화 지역 기반 서비스 API 제공 Unity 상 화면 전환 속도 향상에 대한 연구 Unity 상 게임 화면 전환 시 발생하는 Overhead를
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최소화, 화면 전환 속도를 향상 게임플랫폼 PC 및 모바일게임의 안정적인 글로벌 서비스를 위한 플랫폼 개발 글로벌 DNS 및 CDN 적용으로 모바일게임의 글로벌 서비스 품질 향상 글로벌 모바일 서비스 표준 방안 마련 글로벌 서비스 시 국가간 퍼블릭 인터넷 이용하는 경우 속도 편차 및 서비스 품질 저하 해결 Cloud 환경에서의 자동화 기술 연구 Cloud/Git/Container 사용의 방향성에 대한 제시 서버 모니터링 서버 오류시 테스트 패킷을 통해 현재 장애 상태를 메일로 자동 전송 하는 기능 실시간 서버데이터 변경 게임 내 아이템을 실시간으로 변경 할 수 있는 기능 소셜플랫폼 사전 등록 시스템 개발 앱이나 서비스 오픈 전에 이용자가 사전 등록하고 알림 및 보상을 획득하는 시스템 초대 보상 시스템 개발 초대자 식별 가능한 링크를 제공하여 SNS나 게시판을 통해 신규 가입을 유도. 성과에 따른 보상 지급 시스템 광고플랫폼 SNS 마케팅 데이터 수집 프로그램 제작 Appsflyer, Facebook, Google, Twitter 마케팅 데이터 수집 프로그램 블럭체인을 이용한 광고 중개 시스템 블럭체인을 이용하여 광고주, 매체 제공자 및 사용자가 중개자 없이 자연스럽게 연결되고 보상이 투명하게 지급되는 시스템 광고 효율 측정 시스템 실시간으로 데이터를 수집/분석하여 광고 효율을 측정하고 효과적인 집행이 가능하도록 노출 대상군 비율을 조정 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 당사가 보유한 지적재산권은 상표권, 특허권 등이 있습니다. 당사는 국내게임의 글로벌 퍼블리싱 및 해외게임의 국내 퍼블리싱을 사업의 일부로 영위하고 있습니다. 향후직접 개발한 게임의 국내외 시장에서의 성공적인 서비스를 목표로 하고 있어 지적재산권 등록 및 관리를 위해 노력하고 있습니다. 구분 상표권 특허권 국내 해외 국내 해외 등록 출원 나. 규제사항 등 당사는 대규모 기업집단인 '카카오'에 속해 있습니다. 2020년 5월 1일자로 상호출자제한 기업집단으로 지정되었으며, 이에 당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 의무를 성실히 이행하고 있습니다. 당사 영업에 영향을 미칠 수 있는 주요 관련 법령은 크게 게임 산업 관련 기본법인 '게임산업 진흥에 관한 법률'과 지원법인 '청소년보호법' 등이 있습니다. 주요 규제> 구분 내용 비고 선택적 셧다운제(게임산업법, 문화체육관광부) ㆍ만18세 미만 청소년 본인 또는 법정대리인(부모)의 요청 시 게임물 이용시간, 이용방법 등을 제한 가능 ㆍ모바일게임 적용 제외ㆍ2012년 7월부터 시행 확률형 아이템 정보 표시(자율규제, 한국게임정책자율기구) [현행]ㆍ규제 이행현황 상시 모니터링하여 미 준수시 이행 권고, 경고, 사실 공표 등[개정(안)]ㆍ유료 캡슐형 콘텐츠 정보 표시ㆍ유료 강화형 콘텐츠 정보 표시ㆍ유료 합성형 콘텐츠 정보 표시 ㆍ2021년 5월 개정, 2021년 12월 1일부터 시행 PC 온라인 게임 결제 한도(게임물관리위원회 규정) ㆍ청소년 월 결제한도 7만원 다. 사업부문의 시장여건 [게임사업부문]1) 산업의 특성게임은 디지털, 비대면 여가 문화로서 엔터테인먼트 산업의 중심축을 이루고 있습니다. 다른 산업 대비 언어, 국가, 브랜드 등의 장벽이 낮아 해외 수출이 용이하며, 창의적인 아이디어와 풍부한 게임 소재를 기반으로 한 무형의 자산이 사업의 가치를 결정하는 고부가가치 산업입니다. 이러한 게임이 구현되는 IT기기와 인터넷 인프라 서비스의 발달은 새로운 게임 플랫폼의 출현 및 서비스로 진화하고 있습니다.콘솔, PC게임을 시작으로 성장해온 게임시장은 고성능 스마트폰 및 태블릿 PC의 지속적인 보급으로 게임 연령층 확장과 플레이 양상을 크게 바꾸며 게임 수요가 증가하였습니다. 스마트폰 보급이 활성화되면서 소셜네트워크가 확산되었고 '카카오톡'과 같은 메신저 서비스와 연동시킨 게임들이 등장하며 SNG 장르의 게임시장이 새로운 국면을 맞이하기도 하였습니다. 또한 기술의 발달로 모바일 뿐만 아니라 VR을 이용한 실감형 게임의 등장에 이어 5G를 위시한 네트워크 기술의 진화로 게임 서비스의 질적
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향상과 게이밍 분야에 새로운 비즈니스 모델 출현을 예측하고 있습니다.클라우드 게임은 기기나 장소에 제약 없이 즐길수 있도록 서버에 저장된 게임을 스트리밍하는 서비스로 별도의 설치나 업데이트 과정없이 게임을 즐길 수 있어, 고성능 게임을 지향하는 유저들의 접근성을 높혀 주고 있습니다. 블록체인 기술은 네트워크로 연결된 개개인의 컴퓨터에 블록 형태의 데이터를 분산/저장하며 거래 기록을 투명하게 관리함으로서 데이터의 위변조를 방지하는 분산 관리 기술로, 이를 게임내 적용하여 블록체인 기반 아이템 등을 투명하게 관리할 수 있는 장점을 보유하고 있어 게임 분야 활용도가 높은 기술로 주목 받고 있습니다. 블록체인, 클라우드 게이밍과 같은 새로운 게임 서비스에 대한 글로벌 업체들의 도전이 이어지고 있으며, 이에 상당수 업체들은 언어와 지역의 경계를 넘나들며 양질의 콘텐츠를 개발하며 환경 변화에 맞는 새로운 전략을 세우고 있습니다. 2) 산업의 현황 ① 글로벌 게임 시장2020년 글로벌 게임 시장 규모는 전년 대비 11.7% 증가한 2,096억 5,800만 달러로 집계 되었습니다. 코로나19 유행으로 게임 소비액 및 이용시간이 크게 증가하였으며, 특히 콘솔과 모바일 게임이 전체 게임 산업 성장을 이끌었습니다.콘솔은 차세대 콘솔 게임기 발매 및 '동물의 숲'과 같은 인기 타이틀의 출시가 맞물리며 전년대비 14.6%의 성장률을 기록하였고, 모바일은 높은 휴대성과 접근성으로 전년 대비 22.4% 증가하며 글로벌 게임시장의 성장을 견인하였습니다. 개발 도상국에서의 스마트폰 보급률 증가와 선진국을 중심으로 한 5G 초고속 무선망이 본격적으로보급되기 시작하면 모바일 플랫폼 게임시장의 점유율은 더욱 확대될 것으로 기대되고 있습니다. PC게임 시장은 아시아 등 기존 주요 시장이 성숙기에 도달한 반면, 모바일 게임에 비해 큰 화면과 안정적인 네트워크 접속 등 고유의 장점으로 향후에도 성장을 지속할 것으로 예측되고 있습니다. PC게임의 대표적인 유통플랫폼인 스팀(Steam)은 편의성과 합리적인 가격 정책등으로 안정적인 수익 모델을 구축하여 보편적인 글로벌 공급망으로서 자리매김하였고, PC플랫폼은 e스포츠로의 확장 가능성 측면에서도 꾸준히 주목 받고 있습니다.2021년 이후에도 신종 코로나바이러스 감염증의 여파로 '언택트(Untact)' 문화가 확대되며 전 세계 게임 시장의 성장이 전망되며 전 플랫폼에서 매출 성장을 예측하고 있습니다. 코로나19 확산으로 각국의 정부에서 감염의 흐름을 막기 위한 강제 격리 조치와 외출 제한 등의 '사회적 거리 두기' 정책으로 인해, 타인과 물리적 접촉 없이 즐길 수 있는 게임으로 여가 시간을 보낸 사례가 증가했기 때문입니다.전 연령대에 걸친 게임 이용자의 증가로 인해 소셜 기능으로서 사회적 상호작용과 재미를 위해 게임을 즐기는 현상이 지속되고 있으며, 메타버스와 같이 게임 시장을 변화시킬 새로운 트랜드의 등장과 스포츠 중계를 보듯 남이 하는 게임을 보는 것이 트랜드로 점차 자리잡으며 게임 시청 수요의 증가도 함께 예상되고 있기 때문입니다. 시장 현황 및 전망> (단위: 백만 달러) 2019년 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 모바일 게임 매출액 성장률 PC 게임 매출액 성장률 콘솔 게임 매출액 성장률 아케이드 게임 매출액 성장률 합계 매출액 성장률 출처: 대한민국 게임백서(2021) ② 국내 게임 시장 2020년 국내 게임 시장 규모는 전년 대비 21.3% 증가한 18조 8,855억원으로 집계 되었으며, 2021년에도 대표적인 비대면 콘텐츠인 게임에 대한 소비 증가로 2020년 대비 6.1% 상승한 20조 422억원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. PC게임 시장은 특정 게임들에 인기가 집중되고, 타이틀 개발을 위해 대단위 개발 비용과 인력을 투입해야 하는 어려움, 그리고 모바일 플랫폼으로의 시장 이동으로 인해성장이 둔화 되어 왔습니다. 그러나 '배틀그라운드', '로스트아크'등의 흥행을 통해 PC 대작 타이틀에 대한 시장 수요는 여전히 있음을 보여주고 있으며, 게임 장르의 고도화로
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하나의 게임이 창출하는 매출과 확장성은 더욱 커지고 있습니다. 또한 모바일게임 시장의 경쟁이 날로 치열해지는데 반해 PC게임을 제작할수 있는 역량을 가진 회사들이 많지 않으며, 스팀과 같은 글로벌 플랫폼을 통해 모바일 게임 만큼 어렵지 않게 글로벌 시장 진출을 도모할 수 있어 PC게임 시장에 대한 성장 기대감은 여전히 남아 있습니다. 한편 국내 PC게임 매출은 신작 출시 감소와 코로나로 인해 PC방 영업시간에 제한을 받으며 매출액 감소가 불가피하였습니다. 모바일게임 시장은 2017년 PC게임 시장 규모를 처음 넘어선 이후 국내 게임 산업에서 지배적인 위치를 유지해 오고 있습니다. 모바일 기기의 성능 향상으로 기존 PC게임에서 즐기던 MMORPG 장르도 모바일에서 원활하게 구현할 수 있게 되어 메인 장르로 자리잡으며 규모의 매출 성장을 보여주었습니다. 또한 기존 PC게임에서 인기를 검증한 IP 기반으로 출시된 신작들이 큰 성과를 거두며 전체 모바일 시장의 성장을 이끌었습니다. 원작 IP의 특징을 최대한 계승하며 초반부터 충성도를 갖춘 유저 확보로 흥행 가능성을 높이기 때문에 양질의 IP를 확보하는 것이 게임사의 경쟁력으로 여겨지기도 하였습니다. 그러나 '오딘:발할라 라이징'과 같은 신규 IP 게임이 게임성과 기술성을 앞세워 대성공을 거두며 IP 편중성을 해소하고 유저들에게 보다 더 다양한 게임을 선보이는 등 게임시장을 확장해 가고 있습니다. 시장의 규모와 전망> (단위: 억원) 2019년 2020년(E) 2021년(E) 2022년(E) 2023년(E) 모바일 게임 매출액 성장률 PC 게임 매출액 성장률 PC방 매출액 성장률 콘솔 게임 매출액 성장률 아케이드 게임 매출액 성장률 아케이드 게임장 매출액 성장률 합계 매출액 성장률 출처: 대한민국 게임백서(2021) 3) 경기변동의 특성 및 계절성 게임은 엔터테인먼트 산업군 내에서 상대적으로 저렴한 비용으로 여가시간을 즐길 수 있는 수단이며, 이러한 특성으로 인해 경기불황 시 저렴한 엔터테인먼트 대체재로주목을 받아 왔습니다. 경기가 활황일 때는 게임 이용자의 지출 규모가 커지고, 불황 시에는 타 산업으로부터 이용자가 유입되는 구조를 고려할 때, 게임 산업은 타 산업에 비해 경기변동에 따른 영향을 크게 받지 않는 편입니다. 근래에 들어서는 PC게임이나 모바일게임 등 장르를 불문하고 대부분의 유형에서 부분 유료화 수익 모델을 도입하고 있는데, 이는 마켓 등에서 게임을 기기로 다운로드를 받는 시점에 과금되는 유형보다 상대적으로 경기 변동을 덜 받게 합니다. 다운로드 시점에서는 이용자가 무료로 게임을 즐길 수 있으므로, 상대적으로 부담 없이 게임에 접근할 수 있기 때문입니다. 게임 산업에서 경기 변동에 대한 영향이 줄어들고 있다면, 계절적인 요인은 어느 정도 존재하는 것으로 보입니다. 계절적 요인은 게임의 특성상 일정 수준 이상의 고사양이 요구되는 PC게임에서 두드러지게 나타나는 경향이 있는데, 일반적으로 휴가철등의 요인으로 이용자들의 PC 접근성이 낮아지는 6~8월에는 매출이 하락하고, 연말/연초에는 매출이 상승합니다. 그러나 이러한 계절적 변동 요인은 게임 개발사 및 퍼블리셔의 업데이트나 이벤트에 의해 충분히 만회가 가능한 것으로 평가됩니다. 반면,모바일게임의 경우는 이용 형태 등에서 뚜렷한 계절성을 보이지 않습니다. 휴대가 간편한 이용 환경의 특성상, 출퇴근시간, 휴가지 등 어디서나 게임을 즐길 수 있기 때문입니다. 4) 국내외 시장 여건 및 경쟁환경국내 게임시장의 경우 PC게임과 모바일게임 시장을 막론하고 개발사와 유통사(퍼블리셔)의 경계가 모호해지고 있습니다. 일정 규모 이상의 개발사들은 직접 퍼블리싱을하는 추세이고, 퍼블리싱을 주 사업모델로 하는 사업자는 일정 규모 이상의 마케팅을지원할 수 있는 자금력을 보유하거나, 유통 플랫폼상의 특장점이 있어야 경쟁력 있는게임 타이틀 소싱이 가능하게 되었습니다. 이런 이유로 퍼블리싱을 주 사업모델로 영위했던 업체가 직접 개발에 뛰어들기도 합니다. 특히 2010년 이후부터 급성장하기 시작한 모바일게임 시장은 비교적 소규모의
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자금으로 창업이 쉬운 분야였으나, 모바일게임 시장의 고도화로 양질의 게임이 출시되고 이용자에게 주목을 받기 위한 대규모의 마케팅비용이 수반되는 등 진입장벽이 높아졌으며, 시장 내 경쟁 또한 격화되고있습니다. 게임 산업에 공통되는 중요한 경쟁 요인은 이용자를 만족시킬만한 게임 개발과 양질의 IP 확보, 운영 능력과 유통 플랫폼 보유 여부라고 볼 수 있습니다.하드코어 PC게임 시장은 막대한 개발비 투자와 일정 수준 이상의 성공이 담보되어야 하기 때문에 진입장벽이 매우 높습니다. 다만, 이의 반대급부로 상위권을 차지한 PC게임은 순위의 변동이 거의 없고 안정적인 실적을 유지하며 타 플랫폼으로의 확장성도 가지기 때문에 게임사 경쟁력의 중요한 축이 되고 있습니다. 모바일게임 시장은 기존 PC게임 IP를 활용한 신작들이 흥행을 거두며 성장을 견인하고 있습니다. 또한, 웹툰, 웹소설, 영화, 캐릭터 등의 다양한 IP를 활용한 게임 제작도 활발해지고 있습니다. 이러한 인기 IP를 활용한 게임은 많은 팬층을 보유하고 유저들에게 훨씬 친숙하게 다가갈 수 있어 게임의 성공가능성이 높고, 마케팅 비용을 크게 줄일 수 있는 장점이 있습니다. 이로 인해 수익의 안정성 측면에서 양질의 IP를 확보 및 개발하기 위한 게임사들의 경쟁은 지속되고 있습니다. 5) 경쟁우위 요소① 강력한 마케팅 플랫폼 보유당사는 모회사인 카카오와의 계약에 따라 국내 No.1 모바일 메신저인 카카오톡을 활용하여 게임 콘텐츠를 공급하는 한편 대규모 카카오톡 유저를 대상으로 한 마케팅 툴을 제공하고 있습니다. 카카오톡을 통한 로그인, 원스탑 인증, 친구와 게임하기 등 국내 최고 수준의 이용자 접근성을 확보하고 있으며, 카카오 플랫폼 기반의 빅데이터를활용한 Target 마케팅을 제공하고 있습니다. 과거의 단순히 API 만을 제공하는 방식에서, 현재는 톡 ID기반의 마케팅 상품으로 고도화 시켜 당사가 보유한 게임 유저 데이터베이스(좋아하는 장르, 체류 시간, 구매 패턴과 이력 등)를 통해 타겟 유저를 대상으로 게임광고를 노출시키고, 사전예약 단계부터, 설치 후 톡 ID를 통한 손쉬운 게임 진입과 바이럴을 통한 친구 추천까지, 게임 마케팅에 있어 독보적인 광고 상품 보유하고 있습니다. PC게임에서는 포털 서비스인 Daum의 프론트 페이지에 게임 섹션을 운영하고 있습니다. 해당 섹션은 Daum의 이용자들에게 당사가 서비스하는 게임 타이틀을 노출함으로서 유저 접근성을 높이고 있습니다. ② 글로벌 퍼블리싱 능력당사는 국내뿐만 아니라 북미, 유럽에서 대한민국 PC게임을 성공시킨 퍼블리셔로서캐주얼에서 하드코어까지, 국내에서 글로벌 지역에 이르기 까지 최고 수준의 퍼블리싱 경쟁력을 보유하고 있습니다.국내에서는 ㈜크래프톤의 '배틀그라운드' 서비스를 통하여 장기간 PC방 점유율 상위권을 달성하는 흥행 성과를 기록하였습니다. 국내 유저 수준과 서비스 환경을 고려한 PC방 운영 노하우를 바탕으로 글로벌 서버 대비 쾌적한 환경에서 게임을 즐길 수 있도록 하여 현재까지 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다. ㈜펄어비스의 '검은사막'은 철저한 현지화, 커뮤니티 관리 등 유저와의 소통과 마케팅 트랜드 분석을 통해 북미유럽에서 성공한 국내 MMORPG 타이틀로 자리한 바 있습니다. 유저들의 충성도와 소속감을 제고하기 위한 참여형 프로모션을 확대하고, 내부 운영팀이 직접 스트리밍, 유투브 방송 및 커뮤니티를 운영하며 이용자들과의 원활한 소통을 통해 현지 이용자들의 만족감을 높였습니다. 또한, 유저 피드백이 빠르게 개발에 반영될 수 있도록 개발사와 긴밀히 협업하며, 서비스 5년차까지 좋은 성과를 유지한 바 있습니다.모바일게임 퍼블리싱은 카카오톡을 활용해 이용자에게 접근성과 편의성을 제공하고 있습니다. 플랫폼 기반의 효율적인 마케팅 및 모객능력은 국내 모바일게임 개발사의 신규 게임 퍼블리셔 선정에 있어 당사의 매력도를 극대화하는 요인으로 작용하여 '오딘:발할라 라이징(MMORPG)', '달빛조각사(MMORPG)', '프렌즈레이싱(스포츠)', '프렌즈팝콘(퍼즐)' 등 다양한 장르를 성공적으로 서비스
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하였습니다. 특히 '가디언테일즈(RPG)'는 국내 뿐 아니라 해외에서 성과를 도출하며 모바일게임의 글로벌 서비스 역량을 확인시켜 주었습니다.또한 콘텐츠 현지화 및 유저 친화적 운영으로 해외 웰메이드 게임을 국내에 성공적으로 서비스 할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. PC게임의 대표적인 예시로 당사가 2019년 6월부터 국내로 들여와 성공적으로 퍼블리싱 중인 Grinding Gear Games에서 개발한 PC게임인 '패스 오브 엑자일'이 있습니다. 패스 오브 엑자일은 국내유저들이 즐기기에는 가이드의 부재, 언어 장벽등으로 접근이 쉽지 않았으나, 한글화, 가이드사이트 개설, CS/커뮤니티 운영으로 유저 편의성을 극대화 하였습니다. 모바일게임의 대표적인 예시로는 2019년 3월부터 당사가 국내 서비스 중인 '프린세스커넥트리다이브'가 있습니다. 동 게임은 일본의 Cygames, Inc.에서 개발한 게임으로 국내 유저 성향에 맞는 운영으로 흥행을 기록하였습니다. 이러한 성공 경험으로 Cygames, Inc. 와는 모바일게임 '월드플리퍼', '우마무스메 프리티 더비' 등의 후속 퍼블리싱 계약도 체결하였습니다. 이처럼 당사는 캐주얼게임부터 MMORPG까지 다양한 장르의 퍼블리싱 경험을 보유한 역량 있는 게임사로 국내 외 다양한 장르의 글로벌 퍼블리싱 및 해외 시장에서 개발된 양질의 타이틀을 퍼블리싱 할 예정입니다.③ Full Range 제작역량게임산업은 현재 제작, 사업, 유통에 이르는 수직 계열화와 대형화가 필수적인 상황으로 당사는 자회사를 통하여 캐주얼부터 하드코어 장르를 비롯하여 새로운 기술 기반의 게임 개발역량을 확보하고 있습니다.자회사 ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈) 는 카카오 프렌즈 IP를 활용한 여러 캐주얼게임의 흥행을 기록한 바 있는 개발 회사입니다. 게임시장이 비게임 이용자의 신규 유입에 의해 빠르게 확장되는 국면에서는 신규 게임 이용자는 인지도가 높은 캐릭터를 선호하는 경향이 있습니다. 당사는 카카오톡 모바일 메신저 이용자와 매우 친숙한 카카오프렌즈 IP를 포함한 다양한 IP를 게임사업에 활용하기에 매우 적합한 구조를 가지고 있으며 게임 개발 및 퍼블리싱을 통해 이를 적절하게 활용하고 있습니다. 하드코어의 제작 역량 부분에서는 '아키에이지', '달빛조각사' 등 하드코어 MMORPG 게임을 개발한 경험이 있는 ㈜엑스엘게임즈를 인수하여 하드코어 장르에 대한 개발 역량을 내재화 하였습니다. ㈜엑스엘게임즈는 '바람의 나라', '리니지' 등을 개발하고 ㈜넥슨을 공동 창업한 국내 대표 게임 개발자인 송재경 대표가 설립한 회사로서대규모 PC게임의 제작 및 운영을 자체적으로 실행이 가능합니다. ㈜엑스엘게임즈는설립 이후 '아키에이지'(2013년), '문명 온라인'(2015년)에 이어 '달빛조각사'(2019년) 등 MMORPG 게임들을 개발하였습니다.또한 '블레이드 for Kakao'를 통해 국산 모바일게임 최초로 '대한민국 게임 대상'을 수상한 김재영 대표를 주축으로 설립된 ㈜라이온하트스튜디오를 인수하며 하드코어 장르에 대한 개발 역량을 한층 강화하였습니다. 모바일 RPG '블레이드'에 이어 MMORPG '오딘:발할라 라이징' 역시 '대한민국 게임대상'을 비롯하여 기술 창작상, 그래픽상 등을 수상하며 완성도 높은 개발역량을 입증한 바 있습니다. ④ 다각적 신사업 포트폴리오당사는 게임 제작 및 퍼블리싱 이외도 스포츠, 블록체인(+NFT) 등 신기술을 접목한 사업을 추진 중에 있으며, 특히 당사의 암호화폐 토큰 '보라(BORA)'를 통한 블록체인 플랫폼 사업을 우선적으로 확장해 나가고 있습니다.블록체인 플랫폼화를 위해 암호화페 지갑, NFT 거래소 등 장기적인 블록체인 플랫폼 인프라 구축을 위한 개발을 진행 중에 있으며, 2022년 연내 '보라(BORA)' 토큰을접목한 약 10여종의 블록체인 게임 서비스를 준비중에 있습니다. 게임외에도 엔터테인먼트 등다양한 콘텐츠 파트너사들과 협력하여 블록체인 플랫폼 사업을 확대해 나갈 예정입니다. [ 골프사업부문] 골프장 산업의 시장규모는 골프장수, 이용객수 증가, 이용료 인상 등으로
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매년 확대되고 있으며, 특히 코로나19 사태를 계기로 급성장하고 있습니다. 한국레저산업연구소 발표 자료에 따르면 2020년 국내 골프장산업의 전체 시장규모는 전년대비 19.2%증가한 5조 6,577억원을 기록하였습니다. 주 52시간 근무 확산 등으로 근로시간이 감소하고 여가시간이 증가하면서 생활체육 및 스포츠 활동으로서 실내외 골프 수요는 확대되고 있습니다. 특히 코로나19 확산 이후 해외여행 제약으로 골프가 새로운 소비처로 부각되고 있으며, 젊은 골프 인구의 유입 등으로 국내 골프 산업의 호황세는 당분간 유지될 것으로 전망됩니다.(출처: 레저백서2021, 현대경제연구원 보고서) 라. 사업부문별 영업현황 [게임사업부문]1) 영업의 개황당사는 모바일 메신저 '카카오톡'과 포털 'DAUM' 서비스를 활용하여 모바일게임과 PC게임의 퍼블리싱 사업을 영위함과 동시에 다양한 장르의 게임을 개발하고 있습니다. 지배회사인 ㈜카카오게임즈는 자회사에서 개발한 게임과 외부에서 개발된 게임을 소싱하여 퍼블리싱하는 역할을 주로 담당하고 있으며, 게임 개발 자회사인 ㈜라이온하트스튜디오, ㈜엑스엘게임즈, ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈) 등에서는 다양한 장르의 PC 및 모바일 게임 개발을 담당하고 있습니다. 당사는 게임 개발, 퍼블리싱, 플랫폼 역량을 모두보유한 종합 게임사로서의 면모를 갖추고, 역량 있는 게임회사의 발굴과 다양한 신사업을 추진하며 지속적으로 성장하고 있습니다.PC게임의 주요 서비스 타이틀은 '엘리온', '배틀그라운드', '이터널리턴', '패스 오브 엑자일' 및 '아키에이지' 5종으로 국내 및 글로벌 지역에서 서비스를 제공하고 있습니다.MMORPG '엘리온'은 ㈜크래프톤이 개발한 게임으로 지난 2020년 12월 10일에 국내 정식 서비스에 이어, 2021년 10월에는 북미/유럽 지역으로 확장하며 서비스중에 있습니다. 배틀로얄 장르인 '배틀그라운드'는 당사가 서비스를 시작한 이후 글로벌 서버보다 쾌적하게 게임을 즐길 수 있는 환경을 구축하는 한편, 다양한 PC방 이벤트와 유저풀 확대로 게임 타이틀을 대중화 시키며 안정적인 서비스를 이어 나가고 있습니다. '패스 오브 엑자일'은 대표적인 핵 앤 슬래시 전투 기반의 타이틀로 해외에서 검증된 게임을 당사가 직접 소싱하여 국내 시장에 성공적으로 안착시킨 사례로 언급되고 있습니다.자체개발 PC게임으로는 판타지 세계관 기반의 풍성한 콘텐츠를 갖춘 MMORPG '아키에이지'를 2013년 국내 서비스를 시작으로 전세계 60여개 주요국에 출시 하였습니다. 특히 북미유럽에서 작품성을 인정 받았으며, 유저 니즈 파악, 라이브 상황 대응을비롯한 콘텐츠 업데이트를 통해 PLC 장기화를 목표로 서비스 중에 있습니다. 이외에도 '아키에이지' IP는 PC MMORPG '아키에이지2', 위치기반 요소를 접목한 모바일게임 '아키에이지 워크' 및 당사의 암화화폐 토큰인 '보라(BORA)'를 활용하여 PC 기반 MMORPG '아키월드'로도 개발되고 있습니다.한편, 배틀로얄+MOBA 장르인 '이터널리턴' 역시 국내뿐 아니라 전세계 시장에 선보이며, 글로벌 IP로 성장시키기 위해 게임의 완성도를 높이기 위한 추가 개발을 진행하고 있습니다. 게임성 개선과 더불어 2021년 7월에는 '카카오 버전' 출시 및 클라우드 게이밍 서비스 '지포스 나우' 등록, 10월에는 'MS스토어'에도 입점하는 등 글로벌 플랫폼에 노출하며 게임에 대한 인지도를 높여가고 있으며, 2022년 하반기에는 PC 및 콘솔 정식출시를 앞두고 있습니다.모바일게임의 경우 퍼즐, 슈팅과 같은 캐주얼 게임부터 MMORPG 와 같은 하드코어게임까지 다양한 장르의 게임을 서비스하고 있습니다.카카오톡 기반의 소셜 기능을 접목한 캐주얼 게임인 '프렌즈팝', '프렌즈팝콘'을 시작으로, 애니RPG '프린세스 커넥트 Re:Dive' (이하 '프린세스커넥트리다이브'), MMORPG '달빛조각사'에 이어 액션RPG '가디언테일즈'를 성공적으로 시장에 선보이며 탄탄한 서비스 라이브러리를 구축하고 있습니다.2021년에도 PC와 모바일 크로스플레이가 가능한 대규모 MMORPG
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'오딘:발할라 라이징'을 국내시장에 성공적으로 출시하며, 또 한번의 성공 레코드를 쌓았습니다. 완성도 높은 오리지널 IP로 기존 MMORPG에서는 시도된 적 없던 밀도 높은 북유럽세계관과 퀄리티 높은 콘텐츠 및 자유도로 모바일 게임임에도 전투 외 많은 즐길 거리를 제공하며 출시 이후 현재까지 최상위 매출 성과를 유지하고 있습니다. 국내는 본격적인 콘텐츠 업데이트 및 합리적인 BM정책으로 꾸준한 트래픽을 유지하며 장기흥행 구간에 진입하게 되었으며, 2022년 상반기 대만을 시작으로 본격적인 글로벌 진출을 앞두고 있습니다.그 외에도 자체개발 스포츠 캐주얼 게임인 '프렌즈샷:누구나 골프', 핀볼소재 액션 RPG '월드플리퍼' 등을 출시하며 다양한 장르의 신규 게임 서비스를 지속하였습니다.2022년에는 독특한 소재와 게임성을 지닌 '우마무스메 프리티 더비'를 시작으로, 자체 개발중인 '하드코어 모바일 MMORPG(타이틀명 미정)', 판타지 애니메이션 기반의 수집형 RPG '에버소울', 중세 판타지 세계관을 배경으로 한 2D 도트그래픽의 액션 RPG '가디스오더' 및 근 미래 세계관의 오픈월드 액션 RPG '아레스' 등 다수 신작들의 순차적인 출시를 통해 당사의 게임 사업 영역을 지속적으로 확장시켜 나갈 것입니다. [골프사업부문] 주요 종속회사인 ㈜카카오브이엑스는 스크린골프 사업, 골프용품 판매업, 골프 예약 플랫폼 운영, 골프장 위탁운영 등 골프와 관련된 사업과 AI기반의 홈트레이닝과 같은스포츠와 IT의 결합을 통한 다양한 사업을 전개하고 있습니다. 또한 (유)가승개발은 골프장 운영 등의 사업을 전개하고 있습니다. ① 스크린골프 등 골프 관련 사업㈜카카오브이엑스는 골프시뮬레이터 장비 및 소프트웨어를 개발하여 판매하는 한편 오프라인 골프장과 위탁계약을 체결하고 직접 골프장을 운영하는 사업을 주로 하고 있습니다. 2019년에는 골프 예약 플랫폼 '카카오골프예약' 앱을 런칭하였고, 2021년7월에는 '스마트 골프' 서비스를 개시하며 골프 이용자들에게 차별화된 기능과 서비스를 제공하는 등 스포츠와 IT가 결합된 통합 골프 사업을 전개하고 있습니다. 특히 코로나로 인해 비대면 레저활동 선호도가 증가하며 국내 골프 시장이 크게 성장하였으며, 여성 및 젊은층으로 골프 이용자가 확장되며 카카오프렌즈 IP 기반의 스크린 골프 '프렌즈스크린', 골프 예약 플랫폼 '카카오 골프예약', 스크린 프렌차이즈 '프렌즈아카데미' 및 '카카오프렌즈 골프용품' 등 모든 사업이 성장 중에 있습니다.② AI 홈트 사업골프 시뮬레이터 소프트웨어에 적용된 동작 인식 기술과 인공지능 기술을 바탕으로 한 스마트홈트 앱을 통해 AI코치의 트레이닝을 받을 수 있는 스마트 홈트레이닝 사업을 영위하고 있으며, 건강하고 재미있는 가상 경험(Virtual eXperience)을 제공하여 대중의 최대 관심사인 놀이 문화와 건강을 결합한 특별한 가치를 창출하고 있습니다.특히, 인공지능 기술은 '딥러닝' 기반을 활용해 이용자의 움직임을 추출하여 실시간으로 올바른 운동자세를 취하도록 도와주며 스마트한 개인 맞춤 진단과 더불어 운동 프로그램 추천을 비롯해 식단 관리까지 제시하는 인공지능 홈트레이닝 서비스로 '스마트 헬스케어' 시장을 지속적으로 공략하고 있습니다.이외에도 동작 인식 기술을 활용하여 아이들을 위한 가상 세계를 만들고 체험하는 홈월드 VR 콘텐츠를 개발하고 있습니다. [기 타사업] 21년 하반기 주요 종속회사로 편입된 ㈜세나테크놀로지는 사물 인터넷의 전신인 임베디드 인터넷과 머신투머신(M2M) 영역에서 기술력을 쌓아오며, 멀티미디어 무선통신 기술을 바탕으로 웨어러블 스마트 기기의 개발, 제조 및 판매 사업을 진행하고 있습니다. 이륜차, 자전거 등 아웃도어 스포츠에서 사용할 수 있는 다자간 근거리 통신이 가능한 인터콤 기능을 활용한 애프터마켓용 헤드셋과 애프터마켓용 헤드셋이 장착된 스마트 헬멧을 주력 제품으로 모바일 통신 없이 블루투스 또는 메시 기술을 이용하여 다자간 통신이 가능한것이 특징입니다. 특히, 스마트 폰과 연동하여 전화 통화, 음악감상, GPS 길 안내 및
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최대 2킬로미터 범위에서 기기간 음성통신이 가능한 제품으로글로벌 시장 점유율 60%를 차지하고 있습니다.다양한 신기술이 접목된 혁신적인 제품을 지속적으로 개발하여 ㈜ 세나테크놀로지를 기술 표준으로 시장의 기술 생태계를 구축하는 제품 주도 성장을 추구하고 있으며, 글로벌 제품만이 시장을 주도할 수 있다는 제품 철학에 따라 사업 초창기인 2004년부터 미국 법인, 유럽 연락 사무소를 설립하여 세계 시장에 진출하여, 매출의 94%가 해외에서 발생하고 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동 등은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 2016년 4월 모바일게임 플랫폼 전문기업인 ㈜엔진과 PC게임 주력의 ㈜다음게임이 합병하여 출범하였고, 2017년 ㈜카카오의 게임사업 부문까지 통합하며 게임사업 전반에 있어 핵심역량 및 전문성을 강화하였습니다.캐주얼 전문 개발사 ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈)와 하드코어 RPG 전문 개발사 ㈜라이온하트스튜디오, ㈜엑스엘게임즈, ㈜넵튠 등의 스튜디오를 인수하며 개발력을확보하는 한편, 개발사로의 본격적인 전환 및 IP 확보를 위해 우수한 개발사 투자 및 대작 라인업을 자체 개발하는 등 시장 경쟁력을 한층 높여 나가고 있습니다.또한 글로벌 시장 공략을 위해 북미, 유럽, 일본 및 동남아 시장에 현지 법인을 설립하여 각 사업영역별 주력 시장을 확장해 나가고 있으며, 신사업을 이끌 자회사 ㈜카카오브이엑스, ㈜세나테크놀로지, ㈜메타보라(구, ㈜프렌즈게임즈), ㈜라이프엠엠오 등을 통해 장기 성장 동력을 갖추고 사업을 전개해 나가고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 백만원) 과 목 제9(당)기 제8(전)기 증감율 Ⅰ. 유동자산 현금및현금성자산 단기금융상품 당기손익-공정가치 측정 금융자산 매출채권 기타유동금융자산 기타유동자산 당기법인세자산 재고자산 Ⅱ. 비유동자산 장기금융상품 당기손익-공정가치 금융자산 기타포괄손익-공정가치 금융자산 관계기업투자 기타비유동금융자산 유형자산 무형자산 사용권자산 이연법인세자산 순확정급여자산 기타비유동자산 자산총계 Ⅰ. 유동부채 Ⅱ. 비유동부채 부채총계 Ⅰ. 자본금 Ⅱ. 자본잉여금 Ⅲ. 자본조정 Ⅳ. 기타포괄손익누계액 Ⅴ. 이익잉여금 비지배지분 자본총계 부채와자본총계 당사의 연결기준 자산총계는 전기대비 229% 증가한 4조 3,050억원을 기록하였습니다. 2021년에도 성공 잠재력이 높은 우수한 개발사에 대한 적극적인 투자 집행으로 관계기업투자는 391% 증가하였습니다 . 투 자자금 조달에 따른 전환사채 발행 및 투자 관련 매입채무 증가로 부채총계는 전기대비 562% 증가한 1조 8,845억원 기록하였고, 자본 및 이익잉여금의 증가로 자본총계는 전기대비 136% 증가한 2조 4,205억원을 기록하였습니다. 나. 영업실적 (단위: 백만원) 과 목 제9(당)기 제8(전)기 증감율 Ⅰ. 영업수익 Ⅱ. 영업비용 Ⅲ. 영업이익 Ⅳ. 기타수익 Ⅴ. 기타비용 Ⅵ. 금융수익 Ⅶ. 금융비용 Ⅷ. 지분법이익 Ⅸ. 지분법손실 Ⅹ. 법인세비용차감전순손익 ⅩI. 계속사업법인세비용 ⅩII. 당기순이익 지배주주지분순이익 비지배주주지분순이익(손실) 21년은 코로나19(COVID-19)의 장기화 및 변이 바이러스의 확산으로 집에서 머무는 시간이 길어지며 전세계 게임시장은 큰 폭의 성장을 기록하였습니다. 대한민국 게임백서에 따르면 2021년 게임 시장은 전년 대비 약 9% 성장하였을 것으로 추정되고 있고, 2023년까지 연간 약 7%의 성장율을 추정하며 지속적인 게임 시장의 상승세를 예견하고 있습니다. 국내 게임 시장은 전년 대비 약 6.1% 성장하였을 것으로 기대되나, 이는 모바일 및 콘솔 등 특정 디바이스의 성장에 한하였으며, 아케이드 게임과 PC게임 등은 전년 대비 감소할
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것으로 예상되고 있습니다. 이는 정부의 집합금지 명령과 더불어 PC방 영업이 일정 기간 및 시간동안 제한되는 등의 영향이었습니다. PC게임 부문은 '검은사막'의 해외 서비스가 종료되며 매출이 감소하였으나 북미유럽에 '엘리온' 출시를 비롯하여 '아키에이지'를 직접 서비스로 전환하였고, 해외시장을 적극적으로 확대하기 위해 북미유럽 거점 강화에 집중하였습니다. 국내는 주로 PC방에서 즐기는 게임의 경우 PC방 영업시간 제한으로 매출과 트래픽이 다소 하락하기도 하였으나, '배틀그라운드'의 무료 서비스 전환으로 신규 유저 유입 효과를 기대하고 있습니다. 모바 일 게임 부문에서는 2021년 6월 MMORPG '오딘:발할라 라이징'을 국내시장에 성공적으로 런칭하며 창사 이래 최대 매출 성과를 견인한 한편, '월드플리퍼', '프렌즈샷:누구나 골프' 등의 신작들로 기존 타이틀의 자연감소를 상쇄하며 실적을 뒷받침하였습니다. 기타매출부문은 코로나로 인해 비대면 레저활동 선호도가 증가하며 스포츠 영역으로의 확장이 가시적인 성과를 이어가고 있습니다. 국내 골프 시장이 크게 성장하며 자회사 ㈜카카오브이엑스의 스크린 골프 '프렌즈스크린', '카카오프렌즈 골프용품' 등 모든 사업의 매출이 증가하였고, 2021년 4분기 편입된 자회사 ㈜세나테크놀로지의 웨어러블 스마트 기기도 글로벌 지역에서 성과를 이어가며비게임부문의 매출 기여를 높여가고 있습니다. 이 에 따른 당사의 연결기준 매출액은 전기 대비 104% 증가한 1조 125억원을 기록하였습니다. 영업이익은 자체개발 게임의 괄목할 성과로 전기대비 68% 증가한 1,119억원을 기록하였고, 당기순이익은 전기 대비 670% 증가한 5,202억원으로 창사이래 연간 최대 규모의 실적을 기록하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 현황 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2,278억원으로 전기 대비 1,455억원이 증가하였고, 재무활동으로 인한 현금흐름은 전환사채 발행과 유상증자를 통한 자금 유입 등으로 4,094억원이 증가하였습니다. 또한 개발사에 대한 지속적인 투자활동으로 인한 현금 유출은 8,040억원으로 연결회사는 당기말 현재 8,087억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 이는 전기 대비 2,414억원 증가한 수치입니다. (단위: 백만원) 구분 제9기 제8기 증감액 증감율 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가 Ⅴ. 기초의 현금 Ⅵ. 환율변동효과 Ⅷ. 기말의 현금 또한 연결 기준으로 재무제표상 유동비율은 137%로 안정적인 수준이며, 부채비율은78%로 건실한 모습을 갖추고 있습니다. 나. 자금조달과 지출 당사는 종속회사 등이 발행한 상환전환우선주와 전환사채 내역을 부채현황에 반영하고 있습니다. 이에 관한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항_3.연결재무제표 주석_19. 장ㆍ단기차입금 및 회사채'을 참고하시기 바랍니다. 5. 부외거래 당사의 부외 거래는 동 공시 서류 'III. 재무에 관한 사항_3.연결재무제표 주석 34. 우발채무 및 약정사항'을 참고하시기 바랍니다 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항_ 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계처리 방침'의 내용을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 보고서 작성 기간 중 당사가 환경 관련 법률 등에 따라 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경 복구비용이나 손해배상 등의 책임, 또는 정부나 지방자치단체로부터 행정조치를 받았거나 받을 것으로 예상되는 내역은 없습니다. 다. 법규상의 규제 당사의 법규상의 규제는 동 공시서류 'II. 사업의 내용_7. 기타 참고사항_나. 규제사항 등'을 참고하시기 바랍니다.
오리엔트정공 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

IV. 인수인의 의견 6. 종합의견 (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 (주1) 정정 전 (생략) [차입금 현황 및 상환 계획] (단위 : 원) 구 분 자금용도 차입처 이자율 2021년 3분기말 상환일정 2021년 3분기 2021년 4분기 2022년 1분기 단기차입금 무역금융 신한은행 무역금융 IBK기업은행 무역금융 한국수출입은행 운전자금 신한은행 운전자금 산업은행 운전자금 IBK기업은행 운전자금 산업은행 운전자금 신한은행 받을어음 할인(*) 신한은행 운전자금 기업은행 운전자금 신한은행 운전자금 산업은행 받을어음 할인(*) 산업은행 운전자금 산업은행 운전자금 산업은행 운전자금 운전자금 수출입은행 합 계 장기차입금 운전자금 신한은행 운전자금 우리은행 운전자금 우리은행 운전자금 ㈜오리엔트바이오 운전자금 ㈜오리엔트바이오 시설자금 IBK기업은행 합 계 합 계 (출처 : 당사 제공) (생략) (주1) 정정 후 (생략) [차입금 현황 및 상환 계획] (단위 : 원) 구 분 자금용도 차입처 이자율 2021년 3분기말 상환일정 2021년 3분기 2021년 4분기 2022년 1분기 단기차입금 무역금융 신한은행 무역금융 IBK기업은행 무역금융 한국수출입은행 운전자금 신한은행 운전자금 산업은행 운전자금 IBK기업은행 운전자금 산업은행 운전자금 신한은행 받을어음 할인(*) 신한은행 운전자금 기업은행 운전자금 신한은행 운전자금 산업은행 받을어음 할인(*) 산업은행 운전자금 산업은행 운전자금 산업은행 운전자금 운전자금 수출입은행 합 계 장기차입금 운전자금 신한은행 운전자금 우리은행 운전자금 우리은행 운전자금 ㈜오리엔트바이오 운전자금 ㈜오리엔트바이오 시설자금 IBK기업은행 합 계 합 계 (출처 : 당사 제공) (생략) (주2) 정정 전 (생략) [차입금 상환자금 세부 내역] (단위 : 원) 차입처 종류 만기일자 상환예정일 이율(%) 잔액 상환금액 공모자금 자체자금 기업은행 운전자금 운전자금 산업은행 운전자금 운전자금 신한은행 운전자금 합계 주) 당사가 산업은행에서 차입한 운전자금 10억원은 기준금리 인상 등으로 인해 대출금리가 변경되었습니다. (8.36% -> 8.69%) (생략) (주2) 정정 후 (생략) [차입금 상환자금 세부 내역] (단위 : 원) 차입처 종류 만기일자 상환예정일 이율(%) 잔액 상환금액 공모자금 자체자금 기업은행 운전자금 운전자금 산업은행 운전자금 운전자금 신한은행 운전자금 합계 주) 당사가 산업은행에서 차입한 운전자금 10억원은 기준금리 인상 등으로 인해 대출금리가 변경되었습니다. (8.36% -> 8.69%) (생략) (주3) 정정 전 (생략) 긍정적요인 ▶ 동사는 자동차부품을 전문으로 제조하는 업체로서 주력제품으로는 수동변속기의 핵심부품인 티엠컨트롤하우징앗세이, DCT-7과 엔진의 주요 부품인 하우징서모스탯 등을 생산 및 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 전방산업의 부진으로 2018년부터 지속적인 영업적자를 기록하였지만, 2021년 3분기 코로나19에 대한 기저효과로 인한 전방산업의 턴어라운드, 동사의 신규제품 생산 및 납품, 자동차 부품 공장의 구조조정을 통해 영업이익의 흑자전환에 성공하였습니다. 동사는 AED 신제품 출시와 시장영역 확대를 통해 매출구조가 더욱 개선될 것으로 보여집니다. 유상증자 대금 중 23억원을 동사의 SBW(전자식 파킹 체결/해제 및 변속기 작동 제어)생산설비 증설에 투자할 예정이며, 해당 제품은 고객사에 30억원 규모로 수주 완료하였으며 양산을 시작하는 2022년 중순부터 매출에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상합니다.▶ 동사는 본 건 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 금융기관 차입금 상환에 약120억원 을 사용할 예정입니다. 동사는 2018년부터 지속적인 영업적자가 발생하며 당사는 영업활동에서 발생하는 현금흐름만으로 사업을 영위하기는 어려워 차입금에 의존하는 경향이 강해지고 있으며, 2021년 3분기말 기준 차입금 의존도는 36.42%로 업종평균대비 높은 수준입니다. 다만, 본건 유상증자를 통해 조달 자본으로 차입금을 상환할 계획이기 때문에 향후 이자비용의 감소와 함께
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차입금의존도는 개선될 여지가 있습니다.▶ 동사의 최대주주인 (주)오리엔트는 특수관계인을 포함시 동사의 주식을 43,101,456주(지분율 36.79%) 보유하고 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주 (주)오리엔트 및 특수관계인 장재진은 배정 물량의 약 50 %이상을 참여할 예정이며, 배정 물량의 50%를 청약할 경우 지분율은 현재 36.79%에서 31.97%까지 감소할 수 있습니다. 하지만 현재 최대주주의 지분을 제외한 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점과 30% 이상의 높은 지분율을 고려해 보았을 때 경영권 변동에 대한 위험은 극히 제한적일 것으로 보입니다. (생략) (주3) 정정 후 (생략) 긍정적요인 ▶ 동사는 자동차부품을 전문으로 제조하는 업체로서 주력제품으로는 수동변속기의 핵심부품인 티엠컨트롤하우징앗세이, DCT-7과 엔진의 주요 부품인 하우징서모스탯 등을 생산 및 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사는 전방산업의 부진으로 2018년부터 지속적인 영업적자를 기록하였지만, 2021년 3분기 코로나19에 대한 기저효과로 인한 전방산업의 턴어라운드, 동사의 신규제품 생산 및 납품, 자동차 부품 공장의 구조조정을 통해 영업이익의 흑자전환에 성공하였습니다. 동사는 AED 신제품 출시와 시장영역 확대를 통해 매출구조가 더욱 개선될 것으로 보여집니다. 유상증자 대금 중 23억원을 동사의 SBW(전자식 파킹 체결/해제 및 변속기 작동 제어)생산설비 증설에 투자할 예정이며, 해당 제품은 고객사에 30억원 규모로 수주 완료하였으며 양산을 시작하는 2022년 중순부터 매출에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상합니다.▶ 동사는 본 건 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 금융기관 차입금 상환에 약100억원 을 사용할 예정입니다. 동사는 2018년부터 지속적인 영업적자가 발생하며 당사는 영업활동에서 발생하는 현금흐름만으로 사업을 영위하기는 어려워 차입금에 의존하는 경향이 강해지고 있으며, 2021년 3분기말 기준 차입금 의존도는 36.42%로 업종평균대비 높은 수준입니다. 다만, 본건 유상증자를 통해 조달 자본으로 차입금을 상환할 계획이기 때문에 향후 이자비용의 감소와 함께 차입금의존도는 개선될 여지가 있습니다.▶ 동사의 최대주주인 (주)오리엔트는 특수관계인을 포함시 동사의 주식을 43,101,456주(지분율 36.79%) 보유하고 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주 (주)오리엔트 및 특수관계인 장재진은 배정 물량의 약 50 %이상을 참여할 예정이며, 배정 물량의 50%를 청약할 경우 지분율은 현재 36.79%에서 31.97%까지 감소할 수 있습니다. 하지만 현재 최대주주의 지분을 제외한 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점과 30% 이상의 높은 지분율을 고려해 보았을 때 경영권 변동에 대한 위험은 극히 제한적일 것으로 보입니다. (생 략) 위 정정사항외에 모든 사항은 2022년 01월 03일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
한국투자캐피탈 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 기업어음증권의 주요 발행 조건 [제6-1회] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 한국투자캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 01월 26일 2024년 01월 26일 공모 A20 주1) 기업어음증권은 만기일인 2024년 01월 26일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한국투자캐피탈(주) 2년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)한 이자율로 만기 2년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. [제6-2회] (단위: 원) 종류 액면금액 발행일 만기일 할인율 발행방법 신용등급 한국투자캐피탈(주) 기업어음증권 2022년 01월 26일 2025년 01월 24일 공모 A20 주1) 기업어음증권은 만기일인 2025년 01월 24일에 액면금액의 100%를 상환합니다. 다만, 만기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 기업어음증권을 상환하되, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 주2) 최종 할인율은 청약일로부터 2영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한국투자캐피탈(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)한 이자율로 만기 3년 회사채(3개월 이표)를 발행하였을 시의 IRR을 통한 실효수익률과 동일하게 실효수익률을 계산되게 하는 할인율(소수점 넷째 자리 이하 절사)로 결정될 예정입니다. 2. 기업어음증권의 주요 권리 내용가. 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권은 조기상환(Put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.나. 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리 내용기업어음증권에는 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.다. 기타 기업어음증권의 권리에 관한 사항 (1) 기업어음증권은 일반적인 형태의 무보증사채와 달리 할인발행되므로 본건 기업어음증권에 청약하는 투자자는 기업어음증권의 액면금액에 할인율 및 만기까지의 기간을 적용하여 산정한 금액(할인금액)을 공제한 금액(할인대금)을 취득시에 납입하고, 만기에 기업어음증권의 액면금액을 지급받는 이외에는 별도의 이자를 지급받지 않습니다.(단, 만기일 이후에 지급이 이루어지는 경우 어음법이 정하는 바에 따라 이자가 발생할 수 있습니다.)(2) 기업어음증권의 할인금액은 아래 산식에 따라 계산되며, 해당 금액은 기업어음증권 투자자의 이자소득으로 간주되어 이에 대한 소득세 등의 납세 의무가 발생할 수 있습니다. [제6-1회] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,0000원 × 연 2.752% ×730일 ÷ 365일 = 275,200,000원할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 - 275,200,000원 = 4,724,800,000원 ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원으로 20매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 94,496,000,000원 입니다. [제6-2회] 할인금액 = 액면금액 × 할인율 × 발행일로부터 만기일까지의 일자 ÷ 365일 = 5,000,000,000원 × 연 2.836% ×1,094일 ÷ 365일 = 425,011,506원할인대금 = 액면금액 - 할인금액 = 5,000,000,000원 -
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425,011,506원 = 4,574,988,494원 ※ 상기 할인대금은 액면금액 50억원을 기준으로 계산된 금액입니다. 금번 기업어음증권은 액면금액 50억원으로 4매가 발행됩니다. 이에 따라 할인대금 합계는 18,299,953,976원 입니다. (3) "발행회사"는 "본 기업어 음증권"의 만기일에 "본 기업어음증권"의 액면금액(이하 "원리금"이라 함)을 지급하여야 하며, "본 기업어음증권"의 원리금 상환에 관한 절차 및 방법, 그 지급 금액에 관하여는 '어음법' 기타 관련 법령에서 정하는 바에 따릅니다. (4) "본 기업어음증권"의 원리금지급의무에 대하여는 "발행회사"가 전적으로 책임을 지며, "대표주관회사" 및 "인수회사"는 "본 기업어음증권"의 이면에 배서한 경우에도 그 지급을 담보하지 아니합니다. 이는 무담보배서를 의미하는데, 무담보배서란 어음의 배서인이 어음 상 책임을 지지 않겠다는 뜻의 기재를 하는 배서를 말하며, 채무증권에 속하는 기업어음증권의 경우 무담보배서를 통해 배서인이 담보책임 및 보증책임을 면하게 됩니다.어음은 '어음법' 제14조에 따라 배서로 어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전하며 '어음법' 제16조에 따라 어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 적법한 소지인으로 추정되는 바 어음의 권리 이전을 위해서는 배서의 연속이 필요합니다. 이 경우 어음의 배서인은 '어음법' 제15조에 따라 인수 및 지급의 담보책임을 부담하는 것이 원칙이지만, 발행인과는 달라서 종국적인 의무자는 아니므로 이러한 책임을 부담하지 않는다는 뜻을 어음의 이면에 기재할 수 있으며, 이러한 무담보배서에 의하여 배서인은 담보책임 및 보증책임을 면하게 되는 것입니다. ※ 관련법규『어음법』제14조(배서의 권리 이전적 효력) ① 배서는 환어음으로부터 생기는 모든 권리를 이전(移轉)한다. ② 배서가 백지식인 경우에 소지인은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 1. 자기의 명칭 또는 타인의 명칭으로 백지(白地)를 보충하는 행위 2. 백지식으로 또는 타인을 표시하여 다시 어음에 배서하는 행위 3. 백지를 보충하지 아니하고 또 배서도 하지 아니하고 어음을 교부만으로 제3자에게 양도하는 행위 제15조(배서의 담보적 효력) ① 배서인은 반대의 문구가 없으면 인수와 지급을 담보한다.② 배서인은 자기의 배서 이후에 새로 하는 배서를 금지할 수 있다. 이 경우 그 배서인은 어음의 그 후의 피배서인에 대하여 담보의 책임을 지지 아니한다.제16조(배서의 자격 수여적 효력 및 어음의 선의취득) ① 환어음의 점유자가 배서의 연속에 의하여 그 권리를 증명할 때에는 그를 적법한 소지인으로 추정(推定)한다. 최후의 배서가 백지식인 경우에도 같다. 말소한 배서는 배서의 연속에 관하여는 배서를 하지 아니한 것으로 본다. 백지식 배서의 다음에 다른 배서가 있는 경우에는 그 배서를 한 자는 백지식 배서에 의하여 어음을 취득한 것으로 본다.② 어떤 사유로든 환어음의 점유를 잃은 자가 있는 경우에 그 어음의 소지인이 제1항에 따라 그 권리를 증명할 때에는 그 어음을 반환할 의무가 없다. 그러나 소지인이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 어음을 취득한 경우에는 그러하지 아니하다. 3. 기업어음증권 상환을 위한 지급지 및 지급장소지급지 : 서울특별시지급장소 : 중소기업은행 여의도한국투자증권지점※ 금번 기업어음증권 상환을 위한 지급장소는 당사가 당좌계좌를 개설하고 있는 중소기업은행 여의도한국투자증권지점입니다. 당좌거래 약정을 증명하기 위한 거래확인서는 증권신고서에 첨부된 당좌거래확인서를 참조하시기 바랍니다.4. 모집위탁계약의 체결 유무금번 기업어음증권 발행의 경우 사채권자집회가 없다는 점, 그 외 표준무보증사채사채관리계약서에서 정한 사채관리회사의 역할이 기업어음증권과 관련한 법률관계에 적용되기 어려운 측면이 있다는 점, '상법'상 사채관리회사와 관련된 조항은 사채의 경우에만 적용되며 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에서는 무보증사채의 경우 표준무보증사채사채관리계약서에 의한 계약 체결을 의무화하고 있지만 기업어음증권의 경우 무보증사채가 아니므로
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 한국투자캐피탈(주) 제6-1회 및 제6-2회 기업어음증권의 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사" 가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한국투자캐피탈(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사" 가 투자자에게 본건 공모의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사" 는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 아이비케이투자증권(주) 2. 평가개요 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, "모범규준" 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 "모범규준"의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권은 대표주관회사인 아이비케이투자증권(주)의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수 업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 가. 실사 일정 구 분 일 시
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기업실사 일자 2022년 01월 10일 ~ 2022년 01월 14일 실사보고서 작성 완료 2022년 01월 14일 인수계약 체결일자 2022년 01월 14일 증권신고서 제출 2022년 01월 14일 나. 기업실사 참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 아이비케이투자증권(주) 곽철수 부장 기업실사 총괄 기업금융업무 14년 아이비케이투자증권(주) 김경진 부장 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 10년 아이비케이투자증권(주) 김노훈 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 아이비케이투자증권(주) 지대근 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 3년 아이비케이투자증권(주) 김동선 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 [발행회사] 성 명 부 서 직 책 담당업무 방상필 경영관리부 부서장 기업실사 자료작성 김민수 경영관리부 차장 기업실사 자료작성 최재호 경영관리부 대리 기업실사 자료작성 정래준 경영관리부 사원 기업실사 자료작성 다. 기업실사 이행내역 신고서 주요내용 점검사항 결과 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (주1) 참조 (주1) 참조 증권의 주요 권리내용 (주2) 참조 (주2) 참조 투자위험요소 (주3) 참조 (주3) 참조 자금의 사용목적 (주4) 참조 (주4) 참조 경영능력 및 투명성 (주5) 참조 (주5) 참조 회사의 개요 (주6) 참조 (주6) 참조 사업의 내용 (주7) 참조 (주7) 참조 재무에 관한 사항 (주8) 참조 (주8) 참조 감사인의 감사의견 등 (주9) 참조 (주9) 참조 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 (주10) 참조 (주10) 참조 주주에 관한 사항 (주11) 참조 (주11) 참조 임원 및 직원 등에 관한 사항 (주12) 참조 (주12) 참조 이해관계자와의 거래내용 등 (주13) 참조 (주13) 참조 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 (주14) 참조 (주14) 참조 3. 기업실사동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다. 4. 종합의견 한국투자캐피탈 주식회사(이하"동사")는 2014년 10월 30일 한국투자금융지주(주)의 이사회 승인에 따라 2014년 11월 3일 설립된 후, 종속기업으로 편입되었으며, 한국투자증권(주)의 100% 출자(자본금 200억원)로 설립되었습니다. 2015년 12월 28일 한국금융지주(주)가 지분 100%를 한국투자증권(주)로부터 취득하면서 최대주주가 변경되었습니다. 동사는 여신전문금융업법에 의한 시설대여업 신기술사업금융업 및 기타 여신전문금융업법에 의해 영위할 수 있는 업무를 목적사업으로 수행하고 있습니다. 동사가 속한 여신전문금융업은 신용카드업, 신기술사업금융업, 리스금융업, 할부금융업의 4개 업종이 통합된 금융업종입니다. 동 업종은 수신기능이 없는 대신 채권 또는 어음(CP)의 발행을 통해 자금을 조달하고 있으며, 이를 바탕으로 한 여신행위를 주 업무로 영위하고 있습니다. 신용카드업을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다. 이는 금융시장에서의 여신기능 활성화를 위해 기존의 시설대여, 할부금융, 신기술사업금융, 신용카드업 등의 칸막이식 업종체제를 통합하는 여신전문금융업법이 시행(1998년 1월 1일)됨에 따라 가능해졌습니다. 이러한 상황은 산업 내의 지나친 경쟁으로 인해 업계의 전반적인 수익성 저하 및 신규업무확장에 대한 어려움으로 이어질 수 있습니다.동사는 한국투자금융그룹(한국투자증권(주), 한국투자저축은행(주) 등)의 고객기반을 활용한 사업포트폴리오 다변화를 위해 설립되었습니다. 특히, 금융그룹의 핵심 계열사인 한국투자증권(주)는 오랜 업력을 바탕으로 광범위한 기업고객 기반을 확보하고 있어, 증권인수, 기업공개, 유상증자 등 기업금융 분야에서 안정적인 영업기반을 보유하고 있습니다. 동사는 기존 기업고객에 기업금융과 더불어 리스 및 일반대출 등 금융서비스를 확대 제공하는 방식으로 안정적인 사업기반을 확보할 것으로 전망됩니다. 다만, 국내외 경기 위축상황이 지속될 경우 금융 불확실성 확대로 초기사업기반
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확보에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 더불어, 동 업종내 다수의 경쟁자가 존재하고 있어 일정 수준 이후 지속적인 성장은 어려울 수 있습니다. 동사는 2021년 3분기말 부채 4조 5,616억, 자기자본 5,773억으로 부채비율 690.22%를 유지하고 있습니다. 한국투자금융지주(주)는 2021년 12월 16일에 적법한 절차에 따라 "발행회사"의 채무 에 대해 총 이조일천억원(\2,100,000,000,000)의 지급보증 한도를 승인하는 내용의 결의를 하였습니다. 동 지급보증을 통한 자금조달 시 최장 만기는 5년 이내로 제한됩니다. 차후 투자확대에 따른 자금수요 증가 시 금융지주의 지급보증 한도는 증가할 수 있습니다. 2017년 지급보증사용액(700억원), 2018년 지급보증사용액(3,000억원), 2019년 지급보증사용액(4,300억원), 2020년지급보증 사용액(3,900억) 및 2021년 지급보증사용액(8,100억원)의 합계인 2조원은 한국투자금융지주(주) 2021년 9월 말 연결기준 자본총계(7조 977억원) 대비 28.18%에 해당하는 금액 이 나, 해당 회사의 제반 여견 및 재무상황 등을 고려했을 때, 채무상환 불이행위험 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 모회사에 대한 동사의 높은 의존도로 인하여, 모회사가 경영상 의 어려움을 겪을 경우 동사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때, 외부환경의 급격한 변동으로 인한 위험이 없는 한 채무상환에 금번 발행하는 제6-1회 및 제6-2회 기업어음증권의 원리금상환은 무난할 것으로 사료됩니다. 금번 발행과 관련하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 제6-1회 및 제6-2회 기업어음증권의 평정등급은 A20입니다. 투자자 여러분께서는 상기의 검토결과와 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 동사의 전반적인 회사 현황, 재무상의 위험 및 산업·영업상의 위험요소 등을 신중히 고려하여 투자결정을 내리시기 바랍니다. 아울러 본 기업어음증권의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다. 대표주관회사 아이비케이투자증권 주식회사 대표이사 서 병 기
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 가. 여신전문금융업 개요 여신전문금융업은 시설대여업, 신용카드업, 할부금융업, 신기술사업금융업, 총 4개업종이 통합된 금융업종으로 수신기능이 없는 대신 직·간접적 형태로 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 카드업종을 제외한 기타 업종에 대한 진출입이 종래의 인가제에서 등록제로 전환되어 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 업종입니다. 한국투자캐피탈은 신용카드업을 제외한 3개 업종(시설대여업, 할부금융업, 신기술사업금융업)에 등록하여 사업을 영위하고 있습니다. 나. 산업의 현황 여신전문금융업은 글로벌 금융위기 이후 지속된 저금리 기조와 유관산업의 성장으로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 국내 여신전문금융업은 자동차금융의 비중이 큰 편으로 자동차 내수시장 규모가 여신전문금융업의 성장에 큰 영향을 주고 있습니다. 하지만 최근 신용카드사, 은행 등 타업권의 자동차금융 진출 확대로 경쟁이 심화되어 포트폴리오 다각화 측면으로 기업금융, 투자금융의 포트폴리오 비중이 증가하는 추세입니다. 이에 여신전문금융회사들은 장기적인 성장 기반의 강화와 함께 리스크 관리를 비롯한 관리 역량 또한 중요한 경쟁력으로 작용할 전망입니다. 다. 경쟁요소 여신전문금융회사의 핵심적인 경쟁요소는 자금조달 능력입니다. 대부분의 여신전문금융회사들은 회사채, CP 등 채권시장을 통해 자금을 조달하고 있기 때문에 신용평가등급이 매우 중요합니다. 당사는 한국투자금융지주의 자회사로서 모회사의 우수한 대외신인도를 바탕으로 안정적인 자금조달능력을 보유하고 있으며 한국투자증권, 한국투자저축은행 등과의 연계 영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력의 적극적인 영입을 통한 심사 및 리스크관리로 설립 이후 꾸준히 성장해왔습니다. 라. 관계법령 및 정부의 규제 등 감독규정〉- 여신전문금융업법, 동법 시행령, 동법 시행규칙- 여신전문금융업감독규정, 동 시행세칙 등 - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내 - 부동산 프로젝트파이낸싱 대한 익스포져 한도 : 여신성 자산의 30% 이내 - 조정자기자본비율 : 7% 이상- 원화유동성비율 : 100% 이상 - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내- 대주주 신용공여한도 : 자기자본의 50% 이내- 자기계열사 발행주식 보유한도 : 자기자본의 150% 이내 2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 당사는 2021년 3분기 세전이익 기준 전년동기대비 294억원 증가한 1,107억원 을 기록하였습니다. 여신성자산 증가에 따른 이자수익 증가 및 관련 수수료 수익을 통해 수익성이 개선되고 있으며, 자산건전성도 양호한 수준으로 관리되고 있습니다. 한국투자캐피탈은 지속적인 자산 성장, 체계적인 건전성 관리와 리스크관리 능력을 바탕으로 안정적인 수익을 창출해 나갈 것입니다. 나. 사업부문의 구분 주요 상품및 서비스 내용 대출 개인 및 기업을 상대로 운전자금, 부동산 PF, 담보대출 등 할부금융 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 매수인에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 매도인에게 지급하고 매수인으로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 방식의 금융 투자금융 조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자, 주식연계채권 매입, 프로젝트 금융, 국내외 대체투자, 신기술사업자에 대한 투자 및 융자 등 시설대여(리스) 이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융 다. 사업부문별 현황 (단위: 백만원) 구 분 대출 할부금융 투자금융 계 라. 자금조달 및 운용 실적 (1) 자금조달 실적 (단위 : 백만원,%) 구 분 조달 항목 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 자본 자본금 자본잉여금 이익잉여금 부채 차입금 사채 기타부채 합 계 주1) 이자율은 가중평균이자율로 연환산 수치임주2) 별도재무제표 기준 (2) 자금운용 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율 비중 평균잔액 이자율
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비중 현금 및 예치금 할부금융 대출채권 유형자산 기타 합 계 주1) 이자율은 가중평균이자율로 연환산 수치임주2) 별도재무제표 기준 마. 영업수익 현황 (단위 :백만원,%) 구 분 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 대출채권수익 할부금융수익 예치금이자 유가증권관련수익 수수료수익 기타영업수익 총 계 주) 별도재무제표 기준 3. 파생상품거래 현황 - 해당사항 없음 4. 영업설비 가. 지점 등 설치 현황 (기준일 : 2021년 09월 30일) 지 역 본 점 지 점 출장소/론센터 합 계 서울특별시 계 나. 자회사 현황 : 해당사항 없음. 다. 영업설비 등 현황 - 당사가 보유하고 있는 영업용 토지 또는 건물은 없으며, 본점 사무실을 임차하여 영업하고 있습니다. 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 가. 자본적정성 관련지표 (1) 조정자기자본 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제8기 3분기(2021.09.30) 조정자기자본(A) 조정총자산(B) 조정자기자본비율(A/B) 주) 조정자기자본비율 = 조정자기자본/조정총자산 ×100 (2) 유동성 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제8기 3분기(2021.09.30) 유동성자산(A) 유동성부채(B) 유동성비율(A/B) 주1) 유동성비율 = 유동성자산/유동성부채 ×100주2) 유동성자산 : 90일이내 만기도래 자산, 유동성부채 : 90일이내 만기도래 부채 나. 재무건전성 관련지표 (1) 대손충당금 적립 비율 (단위 : 백만원, %) 구 분 제8기 3분기(2021.09.30) 대손충당금 잔액(A) 대손충당금 최소의무적립액(B) 대손충당금적립비율(A/B) 주) 대손충당금 잔액은 대손준비금 포함한 금액임 (2) 무수익여신 등 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제8기 3분기(2021.09.30) 금 액 비 율 금 액 비 율 금 액 비 율 무수익 여신잔액 주) 무수익여신잔액 및 비율은 여신전문금융업감독규정의 자산건전성 분류기준에 따른 고정이하채권잔액 및 비율임. (3) 여신건전성 및 연체율 현황 (단위 : 백만원, %) 구 분 제8기 3분기(2021.09.30) 손실위험도가중부실채권비율 가중부실채권 등 손실위험도가중부실채권비율 고정이하채권비율 고정 회수의문 추정손실 고정이하채권계 고정이하채권비율 연체채권비율 연체채권액 연체채권비율 대주주에 대한신용공여비율 대주주 신용공여액 대주주에 대한 신용공여비율
한국투자캐피탈 — 증권신고서(채무증권)

IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제8기 3분기(당기) 삼일회계법인 제7기(전기) 삼일회계법인 적정 제6기(전전기) 삼일회계법인 적정 2. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제8기 3분기(당기) 삼일회계법인 분기 재무제표 검토, 개별, 연결 재무제표 감사 제7기(전기) 삼일회계법인 분, 반기 재무제표 검토, 개별, 연결 재무제표 감사 제6기(전전기) 삼일회계법인 분, 반기 재무제표 검토, 개별 재무제표 감사 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제8기 3분기(당기) 법인세 세무조정 용역 계약 제7기(전기) 법인세 세무조정 용역 계약 제6기(전전기) 4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2021년 01월 05일 회사측 : 감사위원회, 대표이사감사인측 : 업무수행이사 및 담당회계사 서면회의 감사계획보고 : 감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 주요 감사계획 2021년 03월 09일 회사측 : 감사위원회, 대표이사감사인측 : 업무수행이사 및 담당회계사 서면회의 감사결과 보고 : 주요감사절차 및 감사 주요 이슈 사항, 독립성 등 2. 내부통제에 관한 사항 - 해당사항 없음
엠캐피탈제일차유동화전문유한회사 — 사업보고서(유동화전문회사) (2021.12)

II. 자산관리자 및 자산의 관리방법 등 1. 자산관리자의 개요 가. 회사명 및 사업목적 등 구 분 내 용 회 사 명 농협은행 주식회사 설립연월일 2012년 3월 2일 대 표 이 사 권 준 학 본점소재지 서울시 중구 통일로 120(충정로1가) 목 적 사 업 1. 은행법에 의한 은행업무2. 외국환 업무3. 신탁업법에 의한 신탁업무4. 전 각호에 부수 또는 관련되는 업무5. 상기업무 외에 인가권자의 인가를 얻어 타업무를 겸영할 수 있음 자본금(출자금등) 2,175,704 백만원(1주당 액면가액 : 5,000원) 주요주주(출자자등) 농협금융지주주식회사 100% ※ 자본금 및 주요주주는 2020년 12월 31일 기준임. 단, 現 권준학 대표이사는 2021.01.01 선임됨. 나. 사업의 내용 자산관리자의 사업의 내용에 관한 사항의 세부내역은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출일(2021. 08 . 13)에 공시한 농협금융지주 주식회사의 반기보고서 (Ⅱ. 사업의 내용)를 참고하시기 바랍니다. 사업현황 요약표 구 분 내 용 자산관리자 NH농협은행은 농협중앙회의 (舊)신용사업(금융업)이 2012년 3월 2일 물적분할되어 설립되었으며, 서울특별시 중구 통일로 120에 본점을 두고 있습니다. 2021년 6월 30일 현재 은행의 자본금은 2,215,178백만원, 발행 주식수는 443,035,617주입니다. 국내에 지점 834개, 출장소 288개, 해외에 7개의 지점 및 사무소를 운영하고 있습니다.NH농협은행은 순수 국내자본으로 설립된 민족은행으로서 오랜기간 농업인 실익 증대와국가 경제발전에 기여해왔습니다. 특히 농업인과 농식품기업에 저리의 농업정책자금을 지원하여 농촌 및 지역경제 활성화에 앞장서 오고 있으며, 일자리 창출 및 우수 중소기업지원 등으로 생산적 금융을 확대하고 금융소비자보호 등의 포용적 금융에도 힘쓰고 있습니다.또한 전국 지자체 금고 관리 및 주요 기관들과 다양한 공공금융 서비스 제공을 통해 명실상부한 나라살림 전문은행으로 자리매김하고 있습니다.뿐만 아니라 NH농협은행은 최근 4차 산업혁명 등 빠르게 변화하는 금융 환경에 대응하기 위해 사업 다각화에 역량을 집중하고 있습니다. 통합 스마트뱅킹, 올원뱅크, 스마트고지서 등 다양한 디지털 플랫폼 서비스를 확대하여 디지털금융 경쟁력을 강화하고, 아시아 경제ㆍ금융 허브로의 진출을 확대하여 글로벌 사업 역량을 지속적으로 높여 나가고 있습니다. 2. 자산의 관리방법 등 1) 대금회수의 방법 및 관리절차 등 ○ 신탁재산관리자의 지정(금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제2조) 제 2 조 (신탁재산관리자의 지정)(1) 수탁자는 엠캐피탈 주식회사를 신탁재산에 대한 다음 업무를 수행하는 신탁재산관리자로 지정하며, 신탁재산관리자는 이를 승낙한다.1. 신탁재산의 추심업무2. 신탁재산의 추심에 수반되는 부수적인 업무(2) 신탁재산관리자는 신탁사무위임계약 및 이 특약에서 명시적으로 위임한 내용 이외에는 수탁자를 대리하거나 수탁자를 위하여 어떠한 행위도 할 권한이 없다.(3) 신탁재산관리자는 신탁사무위임계약 및 이 특약에 의하여 위임받은 사무의 전부 또는 일부를 제3자에게 재위임하거나 재위탁할 수 없다. 다만, 신탁재산관리자가 수탁자에게 재위탁의 범위, 목적 및 재수탁자의 인력과 물적 시설, 재정 부담능력, 기술 보유의 정도, 책임능력 등을 판단할 수 있는 자료를 제공하여 수탁자로 하여금 재위탁 승인 여부를 검토할 수 있도록 한 후, 수탁자로부터 재위탁에 관한 서면에 의한 사전동의를 얻은 경우에는 예외로 한다. 또한 신탁재산관리자는 제3자에게 업무를 재위탁한 후에도 이 특약에 의한 신탁재산관리자로서의 의무와 책임을 여전히 부담한다.(4) 신탁재산관리자는 제3항 단서에 의하여 수탁자로부터 재위탁에 대한 승인을 받은 경우, 재수탁자로부터 별첨 확약서를 수령하여 수탁자에게 제출하여야 한다. ○ 유동화자산의 추심 및 관리 (금전채권신탁사무위임계약서에 대한 특약 제4조) 제 4 조 (신탁재산의 추심 관련 정보의 관리 및 누설금지)(1) 신탁재산관리자는 신탁재산의