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사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤"사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약" 상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 아. 기타사항 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 롯데지주(주) 제13-1회, 제13-2회 및 제13-3회 무보증사채 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 롯데지주(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 삼성증권(주) 공동대표주관회사 신한금융투자(주) 공동대표주관회사 키움증권(주) 공동대표주관회사 한국투자증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 2. 분석의 개요 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조
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및 실적 등을고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 3. 기업실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 방문실사 실사보고서 작성 완료 증권신고서 제출 4. 기업실사 참여자 [대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 삼성증권(주) 기업금융2본부 김태홍 팀장 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 21년 삼성증권(주) 기업금융2본부 김지은 이사 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 16년 삼성증권(주) 기업금융2본부 정진욱 과장 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 9년 삼성증권(주) 기업금융2본부 정장환 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 3년 신한금융투자(주) 커버리지1부 이용광 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 17년 신한금융투자(주) 커버리지1부 김용섭 부장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 12년 신한금융투자(주) 커버리지1부 양권모 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 5년 키움증권(주) 인수금융2부 김상기 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 자금관리업무 11년기업금융업무 8년 키움증권(주) 인수금융2부 박진우 팀장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 자금관리업무 8년기업금융업무 5년 키움증권(주) 인수금융2부 심은지 과장 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 11년 키움증권(주) 인수금융2부 김하람 주임 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 2년 한국투자증권(주) 인수영업1부 김동완 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 21년 한국투자증권(주) 인수영업1부 박성훈 팀장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 14년 한국투자증권(주) 인수영업1부 강용구 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 6년 한국투자증권(주) 인수영업1부 장준영 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 6년 KB증권(주) 기업금융2부 이기우 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 19년 KB증권(주) 기업금융2부 이종훈 차장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 12년 KB증권(주) 기업금융2부 전상현 주임 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 17일 기업금융업무 3년 [발행회사] 회사명 부 서 성 명 직책 롯데지주㈜ 재무혁신실 재무3실 정성윤 수석 롯데지주㈜ 재무혁신실 재무3실 김남헌 책임 롯데지주㈜ 재무혁신실 재무3실 장 한 책임 5. 기업실사 이행내역 항목 점검사항 결과 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (주1) 참조 (주1) 참조 증권의 주요 권리내용 (주2) 참조 (주2) 참조 투자위험요소 (주3) 참조 (주3) 참조 자금의 사용목적 (주4) 참조 (주4) 참조 경영능력 및 투명성 (주5) 참조 (주5) 참조 회사의 개요 (주6) 참조 (주6) 참조 사업의 내용 (주7) 참조 (주7) 참조 재무에 관한 사항 (주8) 참조 (주8) 참조 감사인의 감사의견 등 (주9) 참조 (주9) 참조 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 (주10) 참조 (주10) 참조 주주에 관한 사항 (주11) 참조 (주11) 참조 임원 및 직원 등에 관한 사항 (주12) 참조 (주12) 참조 이해관계자와의 거래내용 등 (주13) 참조 (주13) 참조 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 (주14) 참조 (주14) 참조 상기
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기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다 6. 종합의견 1) 동사는 2017년 10월 1일을 분할기일로 하여 제과사업을 영위하는 롯데제과(주)를 분할하여 신설하였으며, 동사는 롯데지주(주)로 사명을 변경하였습니다. 또한, 2017년 10월 1일을 분할합병기일로 하여 동사의 계열회사인 롯데쇼핑(주), 롯데칠성음료(주), 롯데푸드(주)의 분할된 투자사업부문을 합병하여 지주회사체제로 전환하였습니다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환함으로써 경영효율성 및 투명성을 극대화 하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 했습니다. 동사는 공정거래법상 2022년 01월 17일 기준 총 87개(동사포함)의 국내 계열회사를 가지고 있습니다. 주력 업종은 식품, 유통, 석유화학이며 주력 업체는 롯데제과(주), 롯데칠성음료(주), 롯데쇼핑(주), (주)호텔롯데, 롯데케미칼(주)입니다.2) 동사의 영업수익은 자회사 및 기타 투자회사로부터의 배당수익, 상표권 사용수익,임대수익 등으로 구성되어 있습니다. 동사의 별도기준 2021년 3분기 매출액은 2,118억원으로 2020년 3분기 2,573억원 대비 17.7% 감소하였습니다. 동사의 2021년 3분기 연결기준 매출액은 7조 4,531억원으로 2020년 3분기 6조 7,082억원 대비 11.10%가량 상승하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 2,288억원, 5,270억원으로 전년 동기 대비 45.2%, 837.6% 상승하였습니다. 이는 2020년 코로나19로 주요 계열사의 실적 악화가 발생한 후 2021년 실적이 회복되며 발생한 기저효과에 주로 기인하는 것으로 판단됩니다. 지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 합니다. 이처럼 지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능합니다. 따라서 향후 동사의 손익실적은 자회사 주식에 대한 평가손익 및 자회사들로부터 받는 배당금 수취, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수수료 등에 의해 많은 영향을 받게 되는 바, 자회사들의 실적이 악화될 경우 동사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.3) 동사는 롯데그룹의 지주회사로 021년 3분기말 연결기준 동사의 부채비율은 94.0%, 별도기준 부채비율은 65.4% 입니다. 2021년 3분기말 동사의 별도기준 총 차입금은 약 2조 7,537억원이며 이는 단기차입금(7,100억원), 장기차입금(3,300억원), 유동성사채(3,776억원) 및 사채(1조 3,361억원)으로 구성되어 있습니다. 2021년 3분기말 동사의 6조 8,879억원에 이르는 종속기업 및 관계기업 투자자산과 안정적인 매출액(2021년 3분기 배당금수익 1,032억원, 상표권수익 724억원, 경영지원수익 215억원, 임대수익 121억원 및 시스템수익 26억원)을 고려했을 때 동사의 재무 안정성은 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 자회사 지분가치 및 향후 지주회사로서 안정적인 영업현금흐름을 창출할 것으로 예상되는 점 등을 고려할 때 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 4) 2021년 9월 30일 기준 동사의 최대주주는 신동빈으로 보유 지분율은 보통주 기준 13.0% 입니다. 또한, 최대주주인 신동빈 및 그 특수관계인의 보유지분율 합계는 보통주 기준 42.6%으로, 향후 동사의 경영권 불안정성이 대두될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 상기 주식수는 작성기준일 현재 주주명부 파악불가로 2021년 3분기 보고서 기준으로 파악하였습니다. 5) 금번 발행되는 동사의 제13-1회, 제13-2회 및 제13-3회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)에서 평정한 무보증 회사채 신용등급은 AA0(안정적)입니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한
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불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 롯데지주(주)가 전적으로 책임집니다. 삼성증권 주식회사 대표이사 장 석 훈 (인) 신한금융투자 주식회사 대표이사 이 영 창 (인) 한국투자증권 주식회사 대표이사 정 일 문 (인) 키움증권 주식회사 대표이사 황 현 순 (인) KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 (인)
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 가. 일반적인 사항 (단위 : 원) 회차 금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제122-1회 무보증사채 주) 2025년 01월 27일 제122-2회 무보증사채 2027년 01월 28일 제122-3회 무보증사채 2029년 01월 26일 주) 본 사채는 2022년 01월 20일 09시부터 16시30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 금액, 이자율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 무보증사채의 전자등록총액은 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.[제122-1회] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종 으로 제공하는 (주)LX인터내셔널 3년 만기 회사채 개 별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)LX인터내셔널의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 를 가산한 이자율로 합니다.수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2022년 01월 24일 정정신고 서를 통해 공시할 계획입니다. [ 제122-2회 ] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종 으로 제공하는 (주)LX인터내셔널 5년 만기 회사채 개 별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)LX인터내셔널의 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 를 가산한 이자율로 합니다.수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2022년 01월 24일 정정신고 서를 통해 공시할 계획입니다. [ 제122-3회 ] 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종 으로 제공하는 (주)LX인터내셔널 7년 만기 회사채 개 별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)LX인터내셔널의 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 를 가산한 이자율로 합니다.수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2022년 01월 24일 정정신고 서를 통해 공시할 계획입니다. - 당사가 발행하는 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채이며, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등 본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. ※ "발행회사"는 (주)LX인터내셔널을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융을 지칭합니다. ■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이
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사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여
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가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액 당사가 발행하는 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산의 처분 제한 내용 계약에서 정하는 시기와방법에 따라 원리금 지급(제2-1조) 채무상환자금 및 운영자금(제2-2조, 제1-2조
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제13호) 부채비율 500% 이하(연결기준, 제2-3조) "자기자본"의 400%(제2-4조) 총자산의 50%(연결기준, 제2-5조) 구분 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에 대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함(제2-5조의2) 사업보고서 및 반기보고서제출일로부터 30일 이내에 제출(제2-6조) 사업보고서, 분/반기보고서 제출,주요사항신고의무 발생사실 등(제2-7조)기한이익상실사항 등(제1-2조) 허위 또는 중대한 정보가누락된 자료 및 정보를제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임(제2-8조) 주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 1월 18일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") "갑"은 발행회사인 (주)LX인터내셔널을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다. 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한 국증권금융(주)와 사채관리계약 을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구주변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 사채관리회사 주 소 회 차 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국증권금융(주) 서울시 영등포구 국제금융로 8길 10 제122-1회, 제122-2회, 제122-3회 주) 본 사채는 2022년 01월 20일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 합산 금 삼천억원(￦300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고 , 이에 따라 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다. 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등 (1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음
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기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (기준일: 2022년 01월 17일) 구분 실적 2017년 2018년 2019년 2020년 2021년 계약체결 건수 115건 125건 131건 117건 119건 계약체결 위탁금액 22조 2,190억원 24조 2,580억원 30조 440억원 29조 4,840억원 28조 1,360억원 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국증권금융(주) 사채관리팀 다. 사채관리회사의 권한 ※ "발행회사"는 (주)LX인터내셔널을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다. ■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조) 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게
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그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다.) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책임 ※ "발행회사"는 (주)LX인터내셔널을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다. ■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조) 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수
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있다. ■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조) 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 ※ "발행회사"는 (주)LX인터내셔널을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다. ■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조) 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타사항 사채관리회사인 한국증권금융(주) 는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) (주)LX인터내셔널 무보증사채의 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주) 및 엔에에치투자증권(주) (이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)LX인터내셔널은 "동사"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인(주)LX인터내셔널로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사(분석기관) 회사명 고유번호 공동대표주관회사 신한금융투자(주) 공동대표주관회사 엔에이치투자증권(주) 공동대표주관회사 KB증권(주) 2. 평가의 개요 (1) 평가 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 컨퍼런스콜실사(코로나19로 인해 방문실사 대체) 2022년 01월 12일 실사보고서 작성 완료 2022년 01월 18일 증권신고서 제출 2022년 01월 18일 [발행회사 -(주)LX인터내셔널] 성 명 부서 직책 담당업무 손석기 금융팀 팀장 금융팀장 김인환 금융팀 팀원 자금조달 [공동대표주관회사 - 신한금융투자(주), KB증권(주) 및 엔에이치투자증권(주)] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 신한금융투자(주) 커버리지2부 방종호 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 등 22년 신한금융투자(주) 커버리지2부 김기한 차장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 등 10년 신한금융투자(주) 커버리지2부 김종현 선임 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 3년 KB증권(주) 기업금융1부 김영동 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 등 22년 KB증권(주) 기업금융1부 김지훈 차장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 채권운용업무 4년기업금융업무 12년 KB증권(주) 기업금융1부 변지승 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 5년 KB증권(주) 기업금융1부 윤동환 주임 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일
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기업금융업무 2년 엔에이치투자증권(주) 최민호 이사 기업실사 총괄 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 19년 엔에이치투자증권(주) 왕태식 부장 기업실사 책임 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 14년 엔에이치투자증권(주) 이승운 대리 기업실사 실무 2022년 01월 05일 ~ 2022년 01월 18일 기업금융업무 4년 3. 기업실사 이행상황 (1) 기업실사 항목 및 점검결과 항 목 세부 확인사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다. (2) 기업실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 * 발행 절차 관련사항 확인- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 사전요청자료 제공- 실사 방식 및 일정 안내* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및법인등기부등본 검토 * 발행회사 및 소속산업 조사 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인- 기업 리포트 등 외부 전문기관 자료 확인 * 발행회사 방문 * 회사채 시장 상황 점검* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 * 보고기간 후 변동내역 확인 * 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 실사이행결과보고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 * 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크 4. 종합의견 동사는 1953년에 설립된 종합상사로서 한국전력공사(주) 및 (주)지에스이앤알(舊 STX에너지(주)) 등 국내외 주요 고정거래처 확보로 안정된 사업기반을 보유하고 있으며, 석유화학, 철강 등 다양한 상품포트폴리오를 구축하고 있습니다. 또한 해외자원개발 투자에도 선별적으로 참여하고 있는 가운데, 동사의 성장의 중심축으로서 수익성 향상을 시현하고 있습니다. 또한 2015년에는 물류업체인 (주)판토스(舊 (주)범한판토스)를 인수하여 물류사업까지 사업영역을 확장하였습니다. 종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다. 동사의 영업실적 추이를 살펴보면 2021년 3분기 연결기준 매출액은 12조 1,359억원으로 석탄 및 팜 가격 강세에 따른 에너지/팜 부문의 영업이익 급증과 더불어 물류사업부문에서의 성수기 효과 및 운임 강세로 인한 호실적으로 전년 동기 7조 9,123억원 대비 53.4% 증가하였습니다. 영업이익 역시 2021년 3분기 연결기준 4,486억원으로 전년 동기 1,151억원 대비 289.8%의 큰 폭의 상승을 기록하였습니다. 2020년 매출액은 11조 2,826억원으로 2019년 10조 5,309억원 대비 7.1% 증가하였으며, 영업이익은 2020년 1,598억원을 기록하며, 2019년 1,348억원 대비 18.6%
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증가하였습니다. 한편, 2018년과 2019년에는 각각 360억원, 149억원의 당기순손실을 기록하였는데, 2018년에는 2012 회계연도부터 2016 회계연도까지의 기간에 대한 정기세무조사와 관련하여 법인세비용이 부과되었으며, 2019년에는 사업성이 저하된 투자자산에 대하여 처리한 손상차손으로 인하여 마이너스 당기순이익을 기록하였습니다. [ 매출 성장성 및 수익성 지표 현황(연결기준) ] (단위 : 백만원,%) 구분 2021년 3분기 2020년 3분기 2020년 2019년 2018년 매출액 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서 주) 2021년 3분기 및 2020년 3분기 수치는 누적 기준으로 작성하였음 동사는 물류 부문의 양호한 이익창출, 관계기업 지분매각 및 투자부동산의 매각에 따라 재무적 안정성이 개선되고 있는 추세를 보이고 있습니다. 2018년에는 물류 부문의 외형 성장에 따른 운전자본부담 확대, 팜 농장 인수 및 물류 부문의 유형자산 투자(약 1,263억원), 인도네시아 팜오일 농장 지분투자(약 741억원) 및 법인세 추징액(약 711억원) 등 대규모 자금소요가 발생하였으나, 관계기업매각(약 1,243억원)으로 인한 현금유입으로 인해 순차입금은 2017년 대비 소폭 상승하였습니다. 2019년에는 운전자본 부담완화, 여의도 트윈타워 매각(1,336억원) 및 법인세 환급금(475억원) 등으로 인해 보유현금 및 총차입금 규모가 감소하였으며, 이에 따라 동사의 재무안정성을 나타내는 지표들의 개선이 이루어졌습니다. 2020년에는 북경타워 지분매각으로 대규모 처분이익을 인식함과 동시에 영업이익이 전년 대비 증가하였습니다. 동사의 2021년 3분기 연결기준 총차입금은 1조 3,542억원으로 2020년 9,950억원 대비 3,592억원 증가하였는데, 이는 2021년 이후 단기차입금의 급격한 증가로부터 기인합니다. 그 리고 2021년 3분기 연결기준 부채비율은 208.9%로 2020년의 부채비율 206.9% 대비 2%p. 소폭 증가하였으며, 2021년 3분기 차입금의존도는 19.74%으로 2020년 18.44% 대비 1.3%p. 증가하였습니다. 부채의 절대금액이 증가하였으나, 자본 역시 함께 증가하였기에 2018~2020년의 부채비율 및 차입금의존도와 비교했을 때 현재 양호한 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다 [ 동사 주요 안정성 비율 추이(연결기준) ] (단위 : 억원, %) 구 분 2021년 3분기말 2020년 2019년 2018년 부채총계 총차입금 자본총계 자산총계 부채비율 (%) 차입금의존도 (%) 자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서 [ 동사 현금흐름 추이(연결기준) ] (단위 : 백만원) 과 목 2021년 3분기 2020년 3분기 2020년 2019년 2018년 기초의 현금및현금성자산 영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 재무활동으로 인한 현금흐름 현금및현금성자산의 증감 매각예정비유동자산에 포함된 현금및현금성자산 환율변동으로 인한 효과 기말의 현금및현금성자산 자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서 한편, 동사의 2021년 3분기말 연결기준 총차입금 1조 3,565억원 중 1년 이내 도래 단기차입금 등은 6,434억원으로 전체 차입금 대비 유동성차입금 비중은 47.34%이며, 2020년말 대비 상승하였습니다. 그러나 동사의 보유현금 수준, 신용등급 및 소속 그룹의 우수한 대외신인도 등을 감안하면 전반적인 재무유동성은 양호한 수준을 지속할 수 있을 것으로 판단합니다. [ 동사 차입금 현황 및 추이(연결기준) ] (단위:억원,%) 구 분 2021년 3분기말 2020년말 2019년말 2018년말 총차입금 유동성차입금 단기차입금 유동성장기차입금및사채 비유동성차입금 장기차입금 사채 현금및현금성자산 유동성차입금비중 (%) 자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서주) 유동성차입금비중: 유동성차입금 / 총차입금 동사는 현금성 자산의 유출입 시점을 지속적으로 검토하여 재무적 안정성을 확보하기 위해 노력하고 있으며, 향후에도 재무부담을 적절히 통제하기 위해 노력할
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것입니다. 하지만, 글로벌 경기둔화가 장기화되며 수익성 개선세 둔화에 따른 재무안정성 약화, 에너지/팜 부문의 자원개발사업 투자에 따른 자금 소요 및 산업재/솔루션 부문의 투자프로젝트의 현금유입이 지연될 경우에 재무안정성이 약화될 가능성은 상존하고 있습니다. 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제122-1회, 제122-2회 및 제122-3회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다. 공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사 대표이사 이 영 창 공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현
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II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 사업은 크게 에너지/팜(석탄, 팜 등), 생활자원/솔루션(화학/소재, 헬스케어, 전기/전자 부품 등), 물류(해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등)로 이루어져 있습니다.[에너지/팜] 에너지/팜 부문은 석탄 광산에 대한 투자 및 석탄 Trading, 팜농장 운영 및 팜오일 Trading 사업을 영위하고 있습니다. 아울러, 2차전지 원료 관련 니켈 광산 개발 등 향후 성장성이 높을 것으로 전망되는 분야에 대한 신규 투자 또한 적극적으로 검토하고 있습니다.[생활자원/솔루션] 생활자원/솔루션 부문은 화학소재/헬스케어 관련 제품 및 전기/전자부품 Trading 등의 사업을 영위하고 있습니다. PE/PP, 메탄올 등 주요 석유화학제품에 대한 국내외 업체들과의 거래를 지속하는 가운데 ESG 트렌드에 부합하는 신규 Trading 품목 발굴에도 힘쓰고 있습니다. 인도네시아를 거점으로 코로나 진단키트 및 개인보호장비 등의 Trading을 진행중이며 향후 Trading item 확대 및 Wellness 분야 등에서 신규 사업 적극 추진하고자 합니다. 전기/전자부품은 고객사가 적시에 필요한 부품을 공급받을 수 있도록 효율적인 SCM을 기반으로 Trading 사업을 진행중이며, OLED 등 차세대 기술 중심으로 품목 확대를 지속 추진중입니다.[물류] 물류 부문은 출하부터 운송, 도착지 통관, 창고 관리 및 내륙 운송까지 물류 전 영역에 대한 종합적인 서비스를 고객사에 제공하고 있습니다. 최근 e커머스 물류 사업 확대 추진 등 수익성을 제고하고 미래 성장 기반을 다지는 일에도 총력을 다하고 있습니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 상품/서비스 등의 현황(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 제 69 기 3분기 제 68 기 3분기 제 68 기 제 67 기 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 에너지/팜 석탄, 팜 등 생활자원/솔루션 화학/소재, 헬스케어, 전기/전자 부품 등 물류 해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등 합 계 나. 주요 상품/서비스 등 가격 변동 추이 [에너지/팜 부문] 구 분 (주1) 호주탄 인도네시아탄 팜오일(MYR/ton)(주2) BMD (주3) Dubai WTI (주3) 한국석유공사 석유정보망 Petronet (http://www.petronet.co.kr) [생활자원/솔루션 부문] 구분 메탄올(주1) HDPE(주2) 요소(주3) (주3) 요소(중국 화학비료협회, FOB 증치세 포함) [물류 부문] 구 분 3. 원재료 및 생산설비 가. 원재료 및 생산설비 현황 - 해당사항 없음 나. 영업설비 등의 현황(1) 국내 [에너지/팜, 생활자원/솔루션] (단위 : m², 백만원) 구 분 소재지 토 지 건 물 변동사항 변동사유 비고 면 적 가액 면 적 가액 공시지가 장부가 시가표준 장부가 광화문빌딩 서울시 종로구 새문안로 58 임차 구미 Hub 경북 칠곡군 석적읍 중리 399의 2 임차 합 계 [물류] ※상세 현황은 '상세표-4. 물류부문 영업설비 현황(국내)' 참조 (단위 : m², 백만원) 구분 거점 수 토지 건물 비고 면적 가액 면적 가액 공시지가 장부가 시가표준 장부가 소유 임차 계 (2) 해외 [에너지/팜, 생활자원/솔루션] (단위 : m²) 구 분 소재지 토지(면적) 건물(면적) 임차/소유 미국 임차 일본 임차 홍콩 임차 싱가폴 임차 독일 임차 중국 임차 중국 임차 중국 임차 중국 임차 중국 임차 중국 임차 중국 임차 인도 임차 대만 임차 미얀마 임차 태국 임차 베트남 임차 베트남 임차 인도네시아 임차 러시아 임차 러시아 임차 러시아 임차 오만 임차 U.A.E 임차 투르크메니스탄 임차 터키 임차 아르헨티나 임차 합 계 [물류] ※상세 현황은 '상세표-5. 물류부문 영업설비 현황(해외)' 참조 (단위 : m²) 구분 거점 수 면적 비고 토지 건물 소유 임차 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출형태별 실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출유형 제 69 기 3분기 제 68 기
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3분기 제 68 기 제 67 기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 에너지/팜 석탄, 팜 등 상품 수출 내수 제품 수출 내수 기타 기타 소계 생활자원/솔루션 화학/소재, 헬스케어, 전기/전자 부품 등 상품 수출 내수 제품 수출 내수 기타 기타 소계 물류 해상운송, 항공운송, 육상운송, 국제특송, 통관, 창고, 물류컨설팅 등 상품 수출 내수 기타 기타 소계 합 계 수출 내수 기타 매출합계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1. 판매 조직 [에너지/팜 및 생활자원/솔루션 부문] - 국내: 8개 담당, 23개 팀 - 해 외: 6개 무역법인, 21개 해외지사 28개 투 자 법인 [물류부문] - 국내: 2개 사업부, 15개 담당 - 해외: 51개 법인, 7개 지사 2. 판매 경로 - 수출: 임가공 형태 등으로 국내공급처에서 물품을 공급받아 해외 수요처에 판매 및 관련 용역 제공 - 수입: 통관절차를 통해 해외상품을 들여와 국내 수요처에 판매 및 관련 용역 제공 - 삼국간 거래: 제3국에서 물품을 공급받아 해외 수요처에 판매 및 관련 용역 제공 3. 판매 방법 및 조건 부문별로 다소 차이는 있으나 주로 L/C(신용장), O/A(사후송금방식), T/T(전신환송금방식) 방식으로 대금을 회수하는 것이 일반적입니다. 4. 판매 전략 당사는 자원개발, 운영 및 생산 효율화 활동을 통해 자사물량을 확대하여 안정적인 수요처를 확보하고, 입찰 참여 등을 통한 Off-take 계약 등 고정적인 생산물판매 권리를 확보함으로써 기존 거래선 향 판매 물량을 확대하고 신규 수요처를 개발하여 Trading 역량을 강화하고자 합니다. 또한 글로벌 네트워크 및 인프라, 약 8,000명 의 물류 전문가, 산업군별 물류 수행 노하우 등을 통해 고객 요구 사항에 대해 안정적인 물류 서비스를 제공중인 한편, 미래 준비를 위한 선제적인 IT 투자 및 선택과 집중을 통한 해외 핵심 지역별 특화 상품 개발 등 다각적 노력을 전개중입니다. 5. 주요 매출처 연결회사의 주요 매출처는 LG전자(주)이며 2021년 3분기 기준 매출처에 대한 매출 비중은 46.4% 수준 입니다. 다. 수주상황 - 해당사항 없음 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험 내용 및 위험관리 [시장위험] 시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금, 예 금, 장기보유지분상품 및 파생상품입니다. 다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다. 이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 민감도 분석시 다음과 같은 가정이 고려되었습니다.- 연결재무상태표의 민감도는 파생상품 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 기타 포괄손익-공정가치 측정 금융자산과 관련되어 있습니다.- 관련 손익항목의 민감도는 각 시장위험의 가정된 변동에 의한 효과입니다. 이는 당 분기말 및 전기말 현재 보유중인 금 융자산 및 금융부채(위험회피회계 효과 포함)에 기초하고 있습니다. - 자본의 민감도는 기초자산의 가정된 변동효과에 대하여 당분기말 현재 관련 현금 흐름위험회피 효과 및 해외사업장순투자 효과가 고려되었습니다. [이자율위험] 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금 과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 이자율위험은 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결기업은 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율
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변동위험은 주로 예금 및 대여금, 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결기업은 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 연결기업은 지역 및 글로벌 자금 공유 체제를 구축하여 외부차입을 최소화함으로써 이자율위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다. ㆍ 이자율위험 민감도 분석 아래 의 표는 이자발생금융자산 및 차입금에 대해 합리적인 범위 내에서 가능한 이자율변동이 미치는 효과에 대한 민감도 분석결과입니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 연결기업의 세전순이익은 변동이자부 금융자산 및 차입금으로 인해 다음과 같은 영향을 받습니다. 연결기업의 자본에 미치는 효과는 중요하지 않습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 이자수익 이자비용 순효과 이자율민감도분석을 위한 베이시스 포인트의 변동가정치는 전기비교시 큰 변동성을 보이는 최근 관찰가능한 시장환경에 근거하고 있습니다. [환율변동위험] 환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 영업활동(수익이나 비용이 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)과 해외사업장순투자로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.연결기업은 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결기업의 경영진은 연결기업 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결기업 내 회사들은 금융부서와 협의하여 외화차입금과 선도거래 등 파생상품을 통해 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익에 미치는 효과(위험회피 대상으로 지정되지 않은 외화파생을 포함한 화폐성 자산 및 부채의 공정가치변동으로 인함)에 대한 민감도분석 결과입니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 외화평가손익 파생상품손익 순효과 (주1) (주 1) 연결기업은 외화자산부채에서 발생하는 환율변동위험에 대해 파생상품계약을 통하여 적절히 관리하고 있습니다. [신용위험] 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업의 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 외환거래, 기타 금융상품 등이 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 현금성자산 (주1) 단기금융상품 장기보유지분상품: 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 매출채권 미수금 (주2) 장기대여금 기타금융자산 (주2) 합 계 (주1) 연결기업이 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다. (주2) 파생상품관련 미수금은 제외하였습니다. 나. 환위험 관리방식 당사는 무역 및 해외투자 등 영업거래에서 발생하는 환위험의 회피 및 효율적인 자금관리를 목적으로 사내선물환제도를 운영하고 통화선도 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 영업거래에서 발생하는 환위험은 거래 건별로 발생 즉시 헷지함을 원칙으로 하며, 환율변동을 이용한 투기 거래는 사내 규정상 금지되어 있습니다. 다. 환위험 관리조직 당사는 환위험 관리조직을 환위험 관리위원회, 환위험 발생부서 및 관리부서로 구분하여 운영하고 있습니다. 환위험 관리위원회는 ① 전사 환위험 관리 정책 및 전략을 수립하고 ② 환위험 관리 업무의 적정성 여부를 평가하며 ③ 기타 환위험 관리에 필요한 사항을
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심의·결정합니다. 환위험 발생부서는 ① 영업거래 진행과정에서 환위험의 발생을 파악하고 ② 환위험 발생 즉시 사내선물환을 의뢰하는 업무를 수행합니다. 환위험 관리부서는 ① 사내선물환 관리 및 대외거래를 실행하고 ② 환위험 발생부서의 헷지거래에 대한 사내 규정 준수 여부를 확인하며 ③ 전사 외환 Exposure의 측정, 분석, 관리 및 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 라. 파생상품거래 등에 관한 사항 (연결기준) 당사는 보고서 작성 기준일 현재 외화채권/채무 및 현금흐름에 대한 환위험의 회피 목적으로 통화선도 등의 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 통화선도계약의 공정 가액은 평가시점의 시장가격을 반영하여 회사 자체적으로 평가하였습니다. 보고 기준일 회사가 체결하고 있는 파생상품계약의 미결제약정 내역은 다음과 같습니다. 1. 통화선도계약 (1) 은행별 계약체결 내용 (외화단위 : 천, 원화단위 : 백만원) 거래은행 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 평가손익(KRW) 산업은행 USD KRW 신한은행 KRW USD 하나은행 KRW USD KRW AUD USD KRW AED KRW KRW USD CITI USD KRW HSBC USD KRW KRW USD KRW AUD KRW USD Mizuho KRW USD SC USD KRW KRW USD SG KRW USD SMBC KRW USD 2) 통 화별 계약체결 내용 당분기 및 전분기 보고기간종료일 현재 미결제 통화선도의 평가내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 약정환율 평가이익 평가손실 KRW USD KRW AUD USD KRW AED KRW 합 계 (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 매입통화 매입금액 매도통화 매도금액 약정환율 평가이익 평가손실 KRW USD KRW CNY KRW EUR USD KRW AED KRW 합 계 2. 통화스왑 당분기 및 전분기 보고기간종료일 현재 미결제 통화스왑의 평가내역은 다음과 같습니다 (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 계약처 매입금액 매도금액 계약환율 수취이자율 지급이자율 계약기간 평가이익 기타포괄손익 신한은행 (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 계약처 매입금액 매도금액 계약환율 수취이자율 지급이자율 계약기간 평가손익 기타포괄손익 한국수출입은행 하나은행 3. 이자율스왑 당분기 및 전분기 보고기간종료일 현재 미결제 이자율스왑의 평가내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 계약처 계약원금 수취이자율 지급이자율 계약기간 기타포괄손익 KDB산업은행 등 LIBOR 합 계 (외화단위 : 천, 원화단위: 백만원) 계약처 계약원금 수취이자율 지급이자율 계약기간 기타포괄손익 KDB산업은행 등 LIBOR 합 계 4. 상품선물, 상품스왑, 상품옵션계약 (1) 상품선물의 평가내역 - 해당사항 없음 (2) 상품스왑 품목별 미결제약정 계약금액 - 해당사항 없음 (3) 상품옵션 품목별 미결제약정 계약금액 - 해당사항 없음 5. 평가손익 당분기 및 전분기 보고기간종료일 현재 미수금과 미지급금에 포함된 연결기업의 파생상품계약과 관련하여 발생한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 평가이익 평가손실 기타포괄손익(주1) 평가이익 평가손실 기타포괄손익(주1) 통화선도 통화스왑 이자율스왑 지분옵션(주2) 합 계 (주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다. (주2) PT. Global Investment Institusi의 피리담 지분에 대한 풋옵션 매수계약입니다. 6. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약 내용 2013년 8월 27일, Inner Mongolia BERUN Holding Group Co., Ltd.로부터 중국 내몽고에 석탄화공플랜트를 보유하고 있는Inner Mongolia BDSD Chemical Co., Ltd.의 지분 29% 인수하며, 풋옵션 계약을 체결함. 주요주주 풋옵션 내용 풋옵션 내용 아래의
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경우에 Inner Mongolia BERUN Holding Group Co., Ltd.에게 풋옵션을 행사할 수 있음.① 10년 내에 당사의 29% 지분 취득이 불가능해 질 경우* 풋옵션 행사가격은 당사 투자원금 + 이자 [감숙전투무위열전 유한책임공사] 2015년 10월 12일, 감숙성 전력투자집단 유한책임공사와의 사이에 감숙전투무위열전 유한책임공사의 지분 30%를 인수하는 증자계약을 체결하면서 풋옵션 계약을 체결함. 주요주주 풋옵션 내용 감숙성전력투자집단유한책임공사(70%) 풋옵션 내용 당사는 하기 사유 발생시, 감숙성전력투자집단유한책임공사에게 풋옵션을 가짐① 증자대금의 적기 납부가 이루어지지 않은 경우② 중대한 사정변경(건설지연, 투자액증가, 중요 인프라 미비 등)으로 인하여 발전소 설비의 상업운전 개시가 실질적으로 어려워지는 경우 ③ 발전소 설비의 상업운전 개시 2년 후부터, 연속 3년이상 영업이익 적자가 나는 경우* 풋옵션 행사가격은 당사 투자원금 + 이자 6. 주요계약 및 연구개발활동 [LG트윈타워 일부 매각] 구분 내용 거래상대방 (주)LG 목적 및 내용 자산운용 효율화를 위해 LG트윈타워(서울특별시 영등포구 여의도동 20) 일부(토지 2,161㎡ 및 건물 23,920.44㎡)를 매각 매각일 2019년 4월 1일 매각금액 기타 2019년 3월 15일 공시된 유형자산 처분결정 공시 참고 [북경 트윈타워 매각] 구분 내용 거래상대방 목적 및 내용 매각일 2020년 3월 20일 매각금액 기타 2020년 2월 10일 공시된 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시 참고 * 상기 매각금액은 20.1억 위안을 '20.03.20 하나은행 최초 고시 매매기준율(1 RMB = 180.44원)을 적용 하여 환산한 금액임 [자기주식 취득 신탁계약] 구분 내용 거래상대방 KB증권㈜ 목적 및 내용 주주가치 제고 및 주가안정 목적의 자기주식 취득 신탁계약 체결 계약일자 2020년 4월 6일 계약기간 2020년 4월 6일 ~ 2020년 12월 15일 (약 9개월)2020년 12월 16일 ~ 2021년 6월 15일 (약 6개월 연장) 2021년 6월 16일 ~ 2021년 12월 15일 (약 6개월 연장) 계약금액 기타 2020년 4월 3일 공시된 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)공시 및2020년 11월 26일 공시된 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 정정공시 참조 2021년 5월 10일 공시된 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 정정공시 참조 7. 기타 참고사항 가 회사의 상표, 고객관리 정책 - 해당사항 없음 나. 지적재산권 보유현황 - 해당사항 없음 다. 법률/규정 등에 의한 규제 사항 - 회사는 무역 등 해외사업과 관련하여 대외무역법, 외국환거래법 등의 규제를 받고 있습니다. 라. 사업부문별 시장여건 및 영업개황 [에너지/팜 부문] 에너지/팜 부문은 석탄 및 팜 사업 등으로 구성되어 있습니다. 석탄사업은 Trading 및 광산 개발, 투자, 운영을 통해 수익을 창출하고 있으며, 팜 사업은 팜농장 운영, 팜오일(CPO) 생산 및 인도네시아 내수 시장에 유통을 하고 있습니다. 그 밖에도, 발전 플랜트 등 인프라 시설에 대한 투자, 개발, 운영 사업 등을 영위하고 있습니다. (1) 산업의 특성 세계 각국은 안정적인 에너지원을 확보하기 위해 노력하고 있으며 신흥국의 경제 성장에 따른 수요 증가로 해외자원 확보 기조는 유지되고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원 소비국들의 경제성장률과 정책에 따라 영향을 많이 받아 가격 변동성이 존재하는 특성이 있습니다. (2) 산업의 성장성 석탄은 미국 등 선진국 수요 감소 예상되나, 중국/동남아/인도의 발전 등 지속적인 신흥국 수요 증가가 전망됩니다. 다만, 주요 생산/소비국의 정책 및 단기 수급 변화에 따라 가격 변동 가능성은 있습니다. 팜오일은 생산지역이 한정되어 있으며, 인도/동남아 등 주요 소비국의 인구 증가와 더불어 중국의 팜오일 소비량 증가, 인니와 말련의 바이오디젤 의무화 정책 등에 따른 수요 증가가 예상됩니다. 발전 및 플랜트 사업
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관련해서는 세계 전력 수요는 증가 추세임을 고려할 때 사업 기회 역시 확대될 것으로 예상됩니다. (3) 경기 변동의 특성 자원사업은 자원 가격 등락, 환율 변동 등 주요 경제 지표의 변동에 영향을 받고 있습니다. 자원 가격 상승 등 호황기에는 수익성이 개선될 수 있으나, 경기 침체기에는 수익성이 하락할 가능성이 상존합니다. 또한, 환경에 대한 규제가 점차 강화됨에 따라 선진 국가들의 주도 하에 신재생에너지 공급 규모는 크게 확대되고 있습니다. 기존의 수력 중심 신재생에너지 공급 구조에서 태양광 및 풍력의 역할이 점증하는 형태로 구조전환이 이루어지고 있습니다. (4) 국내외 시장 여건 최근 자원 가격은 회복세를 보이고 있으나, 향후 경기변동에 따라 가격 추이는 달라질 수 있습니다. 당사는 안정적 수익 창출 기반 확보를 위해 Trading 물량 확대, 보유자산의 운영효율화 및 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 또한, 중동/아시아 지역 등 신흥시장에서의 에너지/산업 설비의 확장 및 신설에 따른 대규모 투자 계획은 다소 위축된 상황이나, 발전 플랜트 및 인프라 사업 수요가 지속적으로 성장하고 있다는 점을 감안 시 시장은 점진적으로 회복 및 확대될 것으로 전망하고 있습니다. (5) 회사의 경쟁우위요소 당사는 기 투자 광산/농장 개발 및 운영 역량을 활용하여 2차전지 원료 분야의 선별적 투자를 지속하고, 이와 연계한 자원 Trading 수익의 안정적 확보로 사업기반을 강화하고 있습니다. 기존 진출 국가에 대한 시장 영향력을 강화하고, 동남아, 중국, 중동지역에서 기존 경험 및 기반을 바탕으로 발전 플랜트 및 인프라 개발 사업에 프로젝트 사업 경쟁력을 강화해 나가고자 합니다. [생활자원/솔루션 부문] 생활자원/솔루션 부문 은 주요 석유화학제품 및 전기/전자부품 등의 제품 수출입 및 삼국간 판매, 헬스케어 관련 사업을 진행중입니다 (1) 산업의 특성 환경 이슈에 대응하는 글로벌 리딩 기업들의 선도적 대응 구체화로 친환경 소재의 수요 확대가 예상됩니다. 글로벌 경쟁이 심화됨에 따라, 환경 변화에 민첩하게 대응하고 고객의 Needs에 부합하기 위해 새로운 가치를 제공하는 사업으로 변모해가는 추세입니다. 당사 또한 사업개발 및 Trading 역량을 바탕으로 전략지역에서 유망사업 기회를 발굴하고 사업화하는 방안을 검토하고 있습니다. 헬스케어 산업은 크게 의약품 제조/유통, 의료기기 제조/유통, 의료서비스 등으로 구분되며, 최근 노령인구의 증가, 정부정책, 기술발전 등의 요인을 바탕으로 산업자체의 외형이 확장되는 추세에있습니다. 현재 헬스케어 산업의 주요 소비자들은 단순히 오래 사는 것에 그치지 않고, 건강하게 오래 사는 것(Wellness)을 추구하고 있습니다. 이에 병원치료 중심에서 예방 및 건강관리 중심으로 전환되어 발전하고 있습니다. 또한, 의료기술과 IT기술의용합으로 원격 진료, 원격 모니터링 등 디지털 헬스케어 산업이 등장하기도 하였습니다. (2) 산업의 성장성 - 화학/소재 신흥 국가의 경제 성장에 따른 영향으로 전방 산업에서의 화학 제품 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 화학산업은 차세대 첨단산업과의 연계가 용이하여 향후 고부가가치 창출이 가능할 것으로 기대됩니다. 당사는 기후/친환경 및 신소재 관련 사업기회가 커질 것으로 기대하여 사업화 추진중입니다. - 헬스케어헬스케어 산업은 인구 고령화에 따른 의료비 증가, 치료에서 예방/건강관리 중심으로의 의료서비스 변화, 삶의 질에 대한 관심 증가 등으로 지속 성장하는 특성이 있습니다. 최근에는 의료와 ICT의 융합인 디지털 헬스케어뿐만 아니라 개인 의료정보 관리 등 다양한 제품과 서비스가 등장하며 새로운 분야의 시장이 창출될 것으로 예상됩니다. - 전기/전자부품IT 산업은 새로운 기술과 사업모델의 출현으로 급격한 변화를 겪고 있습니다. 이와 같은 기술을 통한 신시장의 창출과 더불어 기존의 디스플레이 및 전자 분야 역시 OLED 등 차세대 기술 중심으로 새로운 시장을 지속 만들어 갈 것으로 보입니다. (3) 경기 변동의 특성 - 화학/소재 유가와 각국의 정책에
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민감한 편이며, 건설 자재부터 각종 생활용품에 친환경, 신소재 적용이 확대되고 있고 세계 경기, 수급 조건, 정책 방향 등에 따라 호불황의 싸이클이 있을 수 있습니다. - 헬스케어헬스케어 산업은 각국의 보건정책에 민감한 편이나, 우리나라는 국민건강보험 의무화 이후 의료서비스의 접근성이 개선되고 건강한 삶에 대한 국민적 의식 제고되면서 경기 변동에 따른 영향은 제한적인 상황입니다. - 전기/전자부품새로운 기술을 통한 산업의 리노베이션에 따라 부품 산업은 지속적인 연구개발을 통한 신기술 도입과 품질/가격경쟁력 확보가 중요한 요소입니다. 산업의 특성상 완제품 실물 경기의 변화에 민감하게 영향을 받는 분야이기는 하나, 새로운 기술도입 등을 통해 수요가 새롭게 창출되는 특성을 갖고 있습니다. (4) 국내외 시장 여건 - 화학/소재 세계 경기 둔화에 따른 석유화학 제품 수요 정체 및 신증설 Plant 가동에 따른 공급과잉으로 수익성이 악화되고 원재료 가격은 불안정한 양상을 보여왔습니다. 향후 세계 경기 회복에 따른 제품의 수급 조절 추이에 따라 화학산업의 안정화 여부가 결정될 것으로 전망됩니다. - 헬스케어코로나 팬데믹 이후 기존 공급망 차질 발생에 따른 수급불균형이 점차 완화되는 추세이며, 코로나 치료제, 백신 등이 개발/보급되면서 일부 국가를 중심으로 집단 면역에따른 탈코로나 상황도 나타나고 있습니다. 이에 따라,「포스트코로나」대비에 각 산업Player들이 박차를 가하고 있는 상황입니다. - 전기/전자부품IT 산업분야 전반에 중국산 제품의 가격공세로 한국, 일본, 미국기업을 중심으로 고부가 제품으로 디자인과 성능의 차별화로 경쟁하고 있으며, 이를 위한 첨단 신규 부품/소재에 대한 R 및 설비투자가 확대되고 있습니다. (5) 회사의 경쟁우위요소 - 화학/소재당사는 국내외 화학 제품의 수출입 등 다양한 품목과 거래 형태로 사업을 운영하고 있습니다. PO사업은 오만PP 및 신규 Off-take과 같은 자산 기반 사업의 지속성 확보에 주력하고 있으며, 관로·저장설비 공급 등 기능 제공을 통해 메탄올, 냉매 등 주요 석유화학제품에 대한 국내외 업체들과의 거래를 지속적으로 유지하고 있습니다. 이러한 역량을 활용하여, 친환경, 2차 전지, 신소재 등 글로벌 수요가 확대 예상되는 분야의 사업개발에 집중하고 있습니다. - 헬스케어당사는 코로나 발생으로 인한 수급불균형 상황에서 진단키트, PPE(개인보호장비) 등을 확보하여, 동남아시아 국가 중심으로 공급하면서 헬스케어 사업에 진출하였고, 이를 기반으로 코로나 진단랩 사업을 인도네시아에서 진행하고 있습니다. 수익 기반 확보를 위해 당사의 기존 사업 역량 및 고객 니즈를 고려하여 (1) 헬스케어유통사업, (2) 건강검진/진단랩 등의 신규 사업 기회를 살펴보고 있습니다. - 전기/전자부품국내외 Network를 통한 고부가 신규부품/소재 정보를 입수, 고객사에게 적시에 제안하여 지속적인 신규수익 기반을 강화하는 한편, 고객사에게 전기/전자부품의 안정적인 재고관리 조달을 위해 SCM(Supply Chain Management) 사업을 운영하고 있습니다. [물류 부문] (1) 산업의 특성 물류정책기본법상 물류사업 구분 ('화물운송업', '물류시설운영업', '물류서비스업') 에서 나타나듯이 물류산업은 특정 사업 하나에 국한되어 있지 않고 재화가 공급자로부터 수요자에게 전달되는 모든 과정과 프로세스 전체를 포괄하고 있습니다. ※ 물류사업의 정의 (물류정책기본법 제 2조) "물류사업"이란 화주(貨主)의 수요에 따라 유상(有償)으로 물류활동을 영위하는 것을 업(業)으로 하는 것으로 다음 각 목의 사업을 말한다. 가. 자동차, 철도차량, 선박, 항공기 또는 파이프라인 등의 운송수단을 통하여 화물을운송하는 화물운송업 나. 물류터미널이나 창고 등의 물류시설을 운영하는 물류시설운영업 다. 화물운송의 주선(周旋), 물류장비의 임대, 물류정보의 처리 또는 물류컨설팅 등의업무를 하는 물류서비스업 라. 가목부터 다목까지의 물류사업을 종합적/복합적으로 영위하는 종합물류서비스업 (2) 산업의 성장성 국가물류시행계획에서도
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목표하고 있듯이 정부는 대한민국을 물류중심국, 물류선진국, 물류산업국으로 발전시키고자 노력하고 있습니다. 개별 물류기업들 측면 에서도 기존의 전통적인 '물류'에 구매대행과 같은 '유통, 판매' 그리고 검수, A/S와 같은 '제조'의 기능을 더해가면서 물류 산업의 성장세를 더하고 있습니다. ※ 국가물류기본계획의 비전과 목표 비전 : 물류 혁신과 신산업 창출을 통한 글로벌 물류 강국 실현 목표 : - 물류 산업 일자리 59만개 → 70만개 - 국제물류경쟁력지수(LPI) 21위 → 10위 - 물류산업 매출액 91조원 → 150조원 (3) 경기변동의 특성 물류주선업의 특성상 해상 및 항공 운임 가격 형성에 따라 수익 변동이 크며, 유가 인상 및 환율 변동에 민감합니다. 또한 시장진입 장벽이 낮아 산업군내 경쟁이 심화되고 물류서비스는 화주에게 비용으로 인식되는 경향이 있어 대체성이 비교적 높아 대체적으로 마진율이 낮은 특성을 가지고 있습니다. (4) 국내외 시장 여건 해운시장은 글로벌 해운 동맹 재편 및 선사간 M 등에 따른 대형 선사의 시장 지배력이 지속 강화되고 있으며, 항공 시장은 수익성 확보를 위해 화물 Space 공급을 조절하는 등 항공사 주도 시장이 더욱 강화되어, 고운임 시황이 지속될 것으로 전망됩니다. 이와 함께, 4차 산업혁명 기반의 IT 기술을 활용한 글로벌 유통업체의 물류 사업 진출 및 신규 사업 모델을 통한 물류 스타트업의 급증으로 새로운 경쟁구도가 형성되고 있으며, 기존 선진국에서 인도, 동남아 등으로의 수요처 다변화, 글로벌 생산기지의 이전, 보호무역주의 강화 등 글로벌 물류 복잡성이 점차 심화되는 추세입니다. (5) 회사의 경쟁우위요소 광범위한 글로벌 네트워크 및 물류 인프라를 바탕으로 고객의 요구사항에 대해 안정적이고 신속한 물류 서비스를 제공할 수 있으며, 공장 출하부터 국제 운송, 도착지 통관, 창고 관리 및 내륙 운송까지 물류 全 영역에 대한 One-Stop 서비스 제공이 가능합니다. 또한, 대규모 물동량 기반의 가격 경쟁력과 IT를 활용한 차별적 서비스 경쟁력을 바탕으로 고객에게 최상의 물류 서비스를 제공하고 있습니다. 마. 사업부문별 요약 재무현황(연결기준) [부문별 손익] (단위 : 백만원 구 분 제 69 기 3분기 제 68 기 3분기 제 68 기 제 67 기 매출액 비중 영업이익 비중 매출액 비중 영업이익 비중 매출액 비중 영업이익 비중 매출액 비중 영업이익 비중 에너지/팜 생활자원/솔루션 물류 합 계 [부문별 자산] (단위 : 백만원) 구 분 제 69 기 3분기 제 68 기 제 67 기 자산 비중 자산 비중 자산 비중 에너지/팜 생활자원/솔루션 물류 공통(주1) 합 계 (주1) 공통부문의 자산은 각 부문으로의 배분효익이 낮은 현금 및 현금성자산, 유무형자산, 투자자산 등으로 구성되어 있음 바. 중요한 신규사업의 내용과 전망 - 해당사항 없음
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IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 가. 감사인의 연결 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제69기 3분기(당분기) 한영회계법인 예외사항 없음 해당사항 없음 제68기(전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 수익인식, 유ㆍ무형자산 손상평가 제67기(전전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 수익인식, 유ㆍ무형자산 손상평가 나. 감사인의 별도 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제69기 3분기(당분기) 한영회계법인 예외사항 없음 해당사항 없음 제68기 (전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 수익인식, 종속기업투자 손상평가 제67기(전전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 수익인식, 종속기업투자 손상평가 2. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제69기 3분기(당분기) 한영회계법인 별도 분ㆍ반기 재무제표 감사 등/분ㆍ반기 재무제표 검토 제68기(전기) 한영회계법인 별도ㆍ연결 재무제표 감사 등/분ㆍ반기 재무제표 검토 제67기(전전기) 한영회계법인 별도ㆍ연결 재무제표 감사 등/분ㆍ반기 재무제표 검토 [중간기간 검토 및 감사기간] 사업연도 구분 1분기 검토 반기 검토 3분기 검토 연간 감사 제69기 3분기 (당분기) 연결 별도 제68기 (당기) 연결 별도 제67기 (전기) 연결 별도 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제69기 3분기(당분기) 2021년 4월 특정목적감사 용역 1개월 2021년 5월 소유주식명세서 확인 용역 1개월 제68기(전기) 2020년 4월 사채관리계약 준수여부 확인 용역 20일 2020년 12월 이전가격 컨설팅 용역 8개월 제67기(전전기) 2019년 4월 사채관리계약 준수여부 확인 용역 20일 2019년 12월 이전가격 컨설팅 용역 3개월 4. 내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 2021년 11월 05일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 비대면회의 1. 3분기 검토 결과2. 내부회계감사 진행 경과보고3. 향후 감사업무 계획 2021년 07월 30일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 비대면회의 1. 반기 검토결과2. 내부회계감사 진행 경과보고3. 통합감사 주요항목 사전고려사항4. 통합감사 업무계획 2021년 07월 30일 감사위원회위원 3명, 감사팀 2명 대면회의 1. 반기 검토결과2. 내부회계감사 진행 경과보고3. 통합감사 주요항목 사전고려사항4. 통합감사 업무계획 2021년 04월 30일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 1분기 검토 결과2. 핵심감사제 적용 계획 2021년 02월 26일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 서면회의 1. 기말 감사 결과2. 내부회계감사 결과3. 2021년 통합감사 업무계획 2021년 01월 29일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 기말 감사 경과2. 감사인의 독립성 준수사실에 관한 사항3. 내부회계감사 진행경과 2020년 10월 30일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 3분기 검토결과2. 내부회계감사 진행 경과보고3. 통합감사 업무계획 2020년 08월 28일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 반기 검토결과2. 내부회계감사 진행 경과보고3. 통합감사 주요항목 사전고려사항4. 통합감사 업무계획 2020년 05월 08일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 통합감사 업무계획2. 1분기 검토 결과3. 핵심감사제 적용 계획 2020년 01월 30일 감사위원회위원 3명, 감사팀 3명 대면회의 1. 기말 감사 경과2. 감사인의 독립성 준수사실에 관한 사항3. 내부회계감사 진행결과 2019년 11월 11일 감사위원회위원 3명, 감사팀 2명 대면회의 1. 3분기 검토 결과2. 내부회계감사 진행사항3. 통합감사 진행사항 2019년 08월 21일 감사위원회위원 3명, 감사팀 2명 대면회의 1. 반기 검토 결과2. 내부회계감사 진행사항3. 핵심감사 진행사항
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2019년 05월 10일 감사위원회위원 3명, 감사팀 2명 대면회의 1. 통합감사 업무계획2. 1분기 검토 결과3. 기업회계기준서 제1116호 도입현황4. 핵심감사제 적용 계획5. 독립성준수 확인 2019년 01월 31일 감사위원회위원 3명, 감사팀 2명 대면회의 1. 기말 감사 경과2. 감사인의 독립성 준수사실에 관한 사항3. 핵심감사 진행결과 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 당사는 2021년 2월 25일 감사위원회의 내부감시장치에 대한 평가에 따라 내부통제에 이상이 없다는 의견을 확인하였으므로 기재를 생략합니다. 나. 내부회계관리제도 (1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책 [지적사항 없음](2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선 대책 [지적사항 없음] 다. 내부통제구조의 평가 [지적사항 없음]
대상 — 증권신고서(채무증권)

II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항 (단위 : 억원) 회차 금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제145-1회 무보증사채 주1) 2025년 01월 27일 제145-2회 무보증사채 주2) 2027년 01월 28일 제145-3회 무보증사채 주3) 2029년 01월 28일 합계 주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 대상(주) 7년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 본 사채는 2022년 01월 21일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제145-1회, 제145-2회 및 제145-3회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천억원(\ 200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2022년 01월 24일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. - 당사가 발행하는 제145-1회, 제145-2회 및 제145-3회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다. 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서" 제3절 제3조, 제1절 제1-2조, 14호 ) " 발행회사"는 대상(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원 을 지칭한다. 제3절 기한 이익 상실 제3조(기한의 이익 상실) 본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제14호에 정한 바에 따른다. 제1절 통칙제1-2조(사채의 발행조건) 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결,