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현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 손상차손 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 법수공장 자가 함안법수장백로602 합 계 [자산항목 : 공구기구] 2021.12.31 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 손상차손 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 의령공장 자가 의령구룡로23 합 계 [자산항목 : 비품] 2021.12.31 현재 (단위 : 원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 당기증감 당기상각 손상차손 기말장부가액 비고 증가 감소 본사및 공장 자가 함안법수장백로585 군북공장 자가 함안군북장백로228 의령공장 자가 의령구룡로23 합 계 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (단위 : 원) 사업부문 매출유형 품 목 제35기 제34기 제33기 주강사업 기타기계및 장비제조 주강품 수 출 내 수 합 계 단조소재 인고트 수 출 내 수 합 계 소계 수 출 내 수 합 계 고철사업 압축분철제조 압축분철 수 출 내 수 합 계 상 품 매 출 수 출 내 수 합 계 기 타 수 출 내 수 합 계 합 계 수 출 내 수 합 계 나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 한국주강(주)_판매조직도.jpg 한국주강(주) 판매조직도 2) 판매경로 가) 내수 생산지(공장) → 구매자 나) 수출(직수출) 생산자(공장) → 해외구매자 (LOCAL) 생산자(공장) → 중개기업 3) 판매방법 및 조건 가) 내수 : 선수금 30%(어음 또는 현금) 잔 금 70% 나) 수출 : L/C BASE, T/T 4) 판매전략 - 품질관리, 원가절감을 통한 경쟁력 우위 확보 - FURAN PROCESS체재 구축으로 고품질 제품의 판매에 역점 - 해외시장 개척을 통한 수출 증대 - 신제품 개발을 통한 신규시장 개척 - 적기공급 및 최단거리 출하로 물류비용 절감 극대화 다. 수주상황 (단위 : 톤,천원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 주강사업 주강품 인고트 소계 고철사업 압축분철제조 기타 합 계 5. 위험관리 및 파생거래 가. 시장위험과 위험관리재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 부채는 금융부채, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 1)시장의 위험 가) 환율 변동 위험 당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 장부통화(원화)와 다른 외화수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지 션의 주요 통화로는 USD, JPY등이 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생되는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상 거래 및 자본거래(예금)시 입, 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으 로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 당사의 환위험 관리규정에는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환위험 을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다. 당사의 보고기간 종료일 현재 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다. 구 분 제35기 당기 제34기 전기 외화금액 원화환산액 외화금액 원화환산액 현금및현금성자산 USD USD JPY JPY 단 기 금 융 상 품 USD USD 매 출 채 권 USD USD JPY JPY 합 계 USD USD JPY JPY 매입채무 및 기타채무 USD USD 합 계 회사는 외환거래 수행에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요통화별 환율변동 시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제35기 당기 제34기 전기 10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락 자 산 부 채 순효과 나) 이자율 위험 이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정 가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금 흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서
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비롯되며 당사는 이자율 변동 불확실 성과 금융비용을 최소화하기 위하여 주기적으로 금리동향을 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험관리을 하고 있습니다. 2021년 12월 31일과 2020년 12월 31일 현재 당사의 이자율 변동위험에 대 한 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제35기 당기 제34 전기 고정금리 변동금리 고정금리 변동금리 금융자산 현금및현금성자산 단기금융상품 장기금융상품 계 ※ 당사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다. - 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동 이러한 가정하에서 2021년 12월 31일과 2020년 12월 31일 현재 당사의 변동금 리 적용 금융자산및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 제35기 당기 제34기 전기 이자율 상승시 이자율 하락시 이자율 상승시 이자율 하락시 금융자산 금융부채 계 다) 주가변동위험 당사는 전략적 목적등으로 상장 및 비상장 주식에 투자하고 있으며, 장기 매도가능금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 제35기 당기 제 34 전기 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 (주1) 상장주식인 한국정밀기계(주)가 2021.2.5.자로 거래정지됨에 따라 공정가치측정은 외부평가기관의 주식가치 평가보고서를 반영하였습니다.(주2) 동부건설(주) 주식은 2021.12.15.자로 처분되었습니다. 라) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대 방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을때 발생합니다. 이러한 신용 위험을 관리하기 위하여 당사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경 험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니 다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어있고, 다양한 산업과 지역에 분산되 어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으 며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 마) 유동성위험관리 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채 와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 경영진은 영업활동현금흐 름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습 니다. 한편, 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 거래은행 에 외상매출채권담보대출(B2B)약정을 체결하고 있으며, 당기말 현재 타인 에게 양도 또는 할인한 만기 미도래 채권은 없습니다. 바) 자본위험관리 당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 영업활동을 유지하고 주주 및 이 해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구 조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정 신주발행등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변 화에 따라 적절히 수정, 변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리 정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 2021년 12월 31일과 2020년 12월 31일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같 습니다. (단위 : 원) 구 분 제35기 당기 제34기 전기 부 채 자 본 부채비율 나. 파생상품 등에 관한 사항 1)파생상품계약 체결 현황 해당사항없음 2)리스크 관리에 관한 사항 해당사항없음 다. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1)외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 보 험 회 사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관 합계 회사채 (공모) 회사채 (사모) 유 상 증 자 (공모) 유 상 증 자 (사모) 자산유동화 (공모) 자산유동화 (사모) 기 타 자본시장 합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 백만원 사모 : 백만원 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음나. 연구개발활동 1) 연구개발활동 개요 당사는 별도의 연구소가 설치되어 있지
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않으나 TF팀 등이 구성되어 제품개발 및 원가절감을 위해 지속적으로 주조방안을 개선하고 있습니다. 2) 연구개발 담당조직 캡처.jpg 조직도 3) 연구개발 비용 (단위 : 원) 과 목 제35기 제34기 제33기 비고 원재료비 인 건 비 기 타 연구개발비용 계 회계처리 판매비와 관리비 제조경비 개발비(무형자산) 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액X100] 7. 기타 참고사항 당사는 선박용 프로펠러 축 지지 및 윤활장치(Device for supporting and lubrication of propeller shaft for ship)와 관련하여 최근 선박이 대형화됨에 따라 프로펠러 축의 길이 및 하중이 증가하고 있는 바, 이에 프로펠러 축이 스턴튜브 유니트 내에 삽입 체결된 후 프로펠러 축의 하중에 의해 스턴튜브 유니트의 처짐 현상이 발생하는 등 스턴튜브 유니트의 내구 저하가 발생되는 문제점이 있어 이를 해결하기 위하여 선박용 프로펠러 축 지지 및 윤활장치를 개선하기 위하여 개발중에 있습니다.
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IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발행할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반 영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차 이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경 에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정 보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상 한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보 는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하 고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대 한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한방 법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 영업실적에 대한 의견 지난해에는 코로나19 변이의 재확산 여파와 이로 인한 주요국의 공급망 교란과 원 자재가격 상승, 물류 차질, 미·중 무역분쟁, 글로벌 경기침체 등이 지속되는 가운 데, 우리 경제는 수출호조에도 불구하고 국내 부동산 가격급등 및 강력한 정부의 부동산 규제책 시행 등 그 어느 때보다도 기업의 부담이 가중되는 어려움을 겪었 던 한 해였습니다. 금년에는 대통령 선거결과에 따른 정책변화와 미국·유럽 등에서 코로나19 재확 산에 따른 글로벌 봉쇄조치의 지속과 우크라이나 사태로 인한 글로벌 경제의 침체 ,기후변화에 대한 대응과 국제질서 변화 등으로 우리의 수출경기 부진 가능성 등의 경영환경은 불확실성과 어려움이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 우리 회사는 변화된 경영환경을 면밀히 분 석하여 선제적으로 대응책을 강구하여 왔습니다. 또한 전 임직원이 합심하여 생산 활동과 영업활동 등 각 분야에 걸쳐 진취적이고 적극적인 경영전략을 실천하였습 니다. 다음으로 지난해 실적을 보면 당사도 세계적인 경기침체와 원자재 가격의 급등, 판매시장의 위축 등으로 영업활동에서 매우 고전하였습니다. 그러나 적극적인 영 업전략과 품질향상, 원가절감 노력으로 어느 정도 선방하였으나 미흡한 부분도 많 았습니다. 2021년도 자산총계는 전년대비 3,734백만원(8.0%) 증가한 50,195백만원을 기록 하였으며, 자산증가의 주된 원인은 매출채권 3,494백만원(57.9%), 부채는 전년 대 비 5,685백만원(34.6%) 증가한 22,133백만원이며, 부채증가의 주된 원인은 금융 부채의 증가입니다. 또한 자본총계는 1,951백만원(6.5%) 감소한 28,062백만원입 니다. 영업활동에서 제35기 사업연도(2021.01.01∼2021.12.31)내 당사의 매출액은 45 ,309백만원(내수 43,841백만원, 수출 1,468백만원)을 기록하였으며 이는 전년 대 비 33.7% 증가했으며, 영업이익은 -595백만원으로 적자지속하였습니다. 또한 당기순이익은 -1,819백만원으로 적자지속하였 습니다. 4. 재무상태 및 영업실적 (1) 재무상태 당사의 제35기 회계연도의 재무상황은 건실한 재무안정성을 유지하고 있으며 세부 내역 은 'Ⅲ .재 무에 관 한 사항 ' 및 첨부 서류 인 감사 인의 감 사보 고서를 참조 하시기 바랍니다. 가. 당사의 제35기 회계연도의 재무상황은 다음과 같습니다. (단위
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: 백만원) 과 목 제35기(2021.12.31 현재) 제34기(2020.12.31 현재) 자산 [유동자산] [비유동자산] 자산총계 부채 [유동부채] [비유동부채] 부채총계 자본 [자본금] [자본잉여금] [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] 자본총계 부채및자본총계 나. 안정성지표 구 분 제35기 제34기 유동비율(%) 부채비율(%) ※₁유동비율= (유동자산/유동부채)*100※₂부채비율= (부채총액/자본총계)*100 (2) 영업실적 가. 당사의 제35기 회계연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과 목 금 액 금 액 Ⅰ. 매출액 Ⅱ. 매출원가 Ⅲ. 매출총이익 판매비와관리비 Ⅳ. 영업이익 금융수익 금융비용 관계기업투자손익 기타영업외손익 Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 Ⅵ. 법인세비용 Ⅶ. 당기순이익 Ⅷ. 주당순이익(단위:원) 나. 수익성지표 구분 제35기 제34기 매출액영업이익율(%) 매출액순이익율(%) 총자산순이익율(%) ※₁매출액영업이익율= (영업이익/매출액)*100※₂매출액순이익율= (당기순이익/매출액)*100※₃총자산순이익율= (당기순이익/평균총자산)*100 5. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유 동성 당사의 현금은 영업활동을 통하여 -3,877백만원이 감소하였고 투자활동을 통하 여 -552백만원이 감소하였으며, 재무활동에서는 차입금의 증가 등으로 4,267백 만원이 증가하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 Ⅳ. 현금 및 현금성자산의 순증가 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ. 기초 현금 및 현금성자산 Ⅵ. 기말 현금및 현금성자산 (Ⅳ+Ⅴ) (2) 자금조달 가. 2021년 12월 31일 현재 기준 차입금의 세부내역은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 과 목 차입처 이자율 만기 제35기 제34기 일반자금대출 경남은행 일반자금대출 경남은행 일반자금대출 기업은행 일반자금대출 기업은행 전자매출채권매각 하나은행 유동성장기차입금 기업은행 장기차입금 경남은행 장기차입금 경남은행 계 이자비용 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음
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II. 증권의 주요 권리내용 당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제6조(일주의 금액)회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수)회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다. 제8조(주권의 종류) ① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의2 (주식 등의 전자등록 ) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할수 있다. 제8조의3 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식) ① 회사는 이익 및 잔여재산분배에 대한 우선배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다. ② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다. ③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다. ④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다. ⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다. ⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다. ⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 2년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. ⑪ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다. ⑫ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑬ 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다. ⑭ 제11항 또는 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다. ⑮ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조를 준용한다. 제8조의4 (우선주의 수 및 내용) ① 제 5조의 발행예정주식총수 중 우선주식 및 제 1,2,3종, 기명식 등 각종 상환전환우선주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다. ② 우선주식에 대한
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최저배당률은 연 액면금액의 1%로 발행시 이사회가 우선배당률을 결정할 수 있다. ③ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑤ 당 회사는 우선주식의 발행시 이사회 결의로 의결권 있는 우선주를 발행할 수 있다. 다만, 의결권이 없는 우선주를 발행할 경우 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다. ⑥ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다. ⑦ 제 7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11조 규정을 준용한다. ⑧ 회사가 청산될 때 우선주식을 보유한 주주는 잔여재산분배에 대하여 인수금액 총액과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도에서 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 갖는다. 보통 주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 우선주식은 그 초과분에 대하여 부통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다. ⑨ 기타 우선주에 대한 내용은 이사회 결의에 따르며 이사회에 정함이 없는 경우 일반관례에 의한다. 제8조의5 (전환주식) ① 당 회사는 제 8조의4에 의한 우선주식 발행 시 보통주식으로 전환할 수 있는 주식을 이사회의 결의에 의하여 발행할 수 있다. ② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환 전의 주식의 발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 보통주식 또는 우선주식과 동수로 한다. 다만, 전환가액이 조정되는 경우에는 발행시 이사회 결의에 따르기로 한다. ③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 정하며 전환을 청구할 수 있는 기간이 지나면 보통주식으로 자동 전환된다. ④ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주식으로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로 배정한다. ⑤ 기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 내지 제351조의 규정 및 이사회결의에 따른다. ⑥ 전환우선주에 대한 우선배당율은 발행시 이사회 결의로 정하며 배당의 기산일에 대한 사항은 제11조의 규정을 준용한다. 제8조의6 (상환우선주) ① 당 회사는 제 8조의4에 의한 우선주식 발행시 이사회의 결의로 그 우선주식을 회사의 선택에 따라 이익으로 소각할 수 있는 우선주식으로 발행할 수 있다. ② 상환기간은 신주식 발행일로부터 주주가 보통주식으로 전환하기 위하여 전환청구서를 제출하기 전일까지로 발행시 이사회 결의에 의해서 정한다. ③ 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 상환청구일로부터 우선주 발행시 이사회에서 정한 상환기일 이내에 현금으로 상환하기로 한다. ④ 상환금액은 투자원금 및 최초 투자일로부터 상환일까지 연복리 1%에서 15%의 범위 내에서 우선주식 발행시 이사회의 결의에 의한 이자율을 적용하여 산출한 이자 금액의 합계액으로 한다. 다만, 상환우선주의 발행일로부터 상환일까지 기 지급된 배당금이 있을 경우이를 차감한 금액을 상환한다. ⑤ 상환우선주에 대한 우선배당율은 발행시 이사회 결의로 정하며 배당의 기산일에 대한 사항은 제 11조의 규정을 준용한다. 3. 의결권에 관한 사항 제25조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가
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가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 제27조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제28조(의결권 행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 4. 신주인수권에 관한 사항 제9조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인투자자(기존주주포함) 등에게 신주를 발행하는 경우 8. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 10. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 ③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나공고하여야 한다. ④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 배당에 관한 사항 제54조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 제55조(중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의 3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 5. 중간배당에 따라 당해
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결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 ④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 제56조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. ③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바라며, 동일한 동물의약품 개발 및 판매 사업을 영위할 지라도 산출시 활용된 비교대상기업의 사업구조가 당사 사업 구조의 미래 가치를 반영하고 있지 아니함을 유의하시기 바랍니다.당사가 과거부터 현재까지 시현한 과거 실제 영업성과와 금번 희망공모가격 산출을 위한 당사의 미래 추정경영성과와는 상당한 차이가 존재합니다. 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 당사가 자체적으로 추정하는 당사의 미래 영업성과를 기반으로, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다.PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.특히, 당사와 같이 연구개발을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 연구개발 중심의 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.당사는 2021년 3분기말 기준 약28억원(별도기준)의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 1년 및 2년 뒤인 2022년, 2023년말의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. [2019년 이후 상장한 기술성장기업의 희망 공모가액 산출 시 활용한 미래추정실적 시기] 회사명 상장일 적용실적 연 할인율(%) 할인기간(년) 이노테라피 셀리드 지노믹트리 아모그린텍 2019~2021 1~3 수젠텍 마이크로디지탈 2021~2023 3~5 압타바이오 플리토 나노브릭 라닉스 올리패스 엔바이오니아 2020~2022 1~3 캐리소프트 2020~2021 1.5~2.5 미디어젠 라파스 티움바이오 제이엘케이 신테카바이오 메드팩토 브릿지바이오테라퓨틱스 천랩 서남 레몬 2020~2022 1~3 서울바이오시스 2020~2021 1~2 에스씨엠생명과학 젠큐릭스 2020~2023 0~3 소마젠 솔트룩스 제놀루션 셀레믹스 이오플로우 압타머사이언스 2022~2023 1.5~2.5 박셀바이오 넥스틴 피플바이오 미코바이오메드 바이브컴퍼니 센코 고바이오랩 클리노믹스 2023~2024 3~4 퀀타매트릭스 2022~2023 2.25~3.25 엔젠바이오 2022~2023 2.5~3.5 알체라 프리시젼바이오 지놈앤컴퍼니 석경에이티 엔비티 와이더플래닛 레인보우로보틱스 피엔에이치테크 씨이랩 오로스테크놀로지 뷰노 2022~2023 2~3 나노씨엠에스 프레스티지바이오로직스 2021~2022 1~2 네오이뮨텍 2021~2022 1~2 라이프시맨틱스 제노코 자이언트스텝 해성티피씨 샘씨엔에스 2021~2023 1~3 삼영에스앤씨 2021~2023 1~3 진시스템 라온테크 아모센스 오비고 큐라클 맥스트 원티드랩 딥노이드 바이젠셀 에이비온 차백신연구소 2023~2024 2.5~3.5 지니너스 비트나인 지오엘리먼트 마인즈랩 평균 22.2~22.5 자료 : 각 사 증권신고서이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번
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당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 라. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사들의 자산총계, 매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 다소 차이가 존재합니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 9,093,844 주 중 5,488,199 주(60.35%)는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한 주식은 상장 직후 유통가능물량으로 상장일부터 매도가 가능하여 주가 하락의 원인이 될 수 있으며, 의무보유 대상 주식의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회 등으로 인하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다. [상장 후 유통가능 및 매도금지 물량] (단위: 주) 구분 주주명 관계 공모 후 유통가능물량 매각제한물량 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 기간 최대주주 등 정홍걸 최대주주 상장일로부터 3년 정은정 최대주주 자녀 상장일로부터 1년 정아린 주5) 최대주주 자녀 상장일로부터 1년 심미경 최대주주 배우자 상장일로부터 1년 심호식 최대주주 처남 상장일로부터 1년 최경민 비등기임원 상장일로부터 1년 이남형 등기임원 상장일로부터 1년 안형철 비등기임원 상장일로부터 1년 이용진 비등기임원 상장일로부터 1년 소 계 최대주주등소유주식 취득 에이스톤 프로젝트 제1호 투자조합 상장일로부터 1년 마그나 VITA펀드 상장일로부터 1년 마그나ABC펀드 상장일로부터 1년 소 계 벤처금융 에스비아이-성장사다리 코넥스 활성화펀드 제2호 상장일로부터 3개월 6) 상장일로부터 1개월 6) 에스비아이 아세안 스프링보드 투자조합 상장일로부터 1개월 6) 에스비아이-케이아이에스 2016-1호 투자조합 상장일로부터 1개월 6) 마그나ABC펀드 상장일로부터 1개월 6) 2015에이치비기술 사업화벤처투자조합 상장일로부터 1개월 6) 스틱4차산업혁명펀드 상장일로부터 1개월 6) 소 계 전문투자자 대신증권 상장일로부터 1개월 그외 1%이상 주주 한만우 최범진 기타주주 상장일로부터 1년3) 공모주주(일반공모) 상장주선인 의무인수 상장일로부터 3개월 주4) 합 계 주1) 상기 주식수 및 공모후 지분율은 상장예정주식수(보통주) 기준입니다. 주2) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다. 주3) 기타 개인주주 일부가 자진 의무보호예수한 물량입니다 주4) 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다. 주5)
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정홍걸 대표이사의 자녀 정아린은 신고서 제출일 현재 정은진에서 정아린으로 개명하였습니다. 주6) 벤처금융의 보유물량은 모두 투자기간 2년 이상으로 의무보유대상 주식이 아니며, 자진 의무보호예수한 사항입니다. 당사의 상장예정주식수 9,093,844 주 중 39.65%에 해당하는3,605,645주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유등록자의 의무보유등록기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 바. 주식매수선택권(Stock-option) 및 전환사채의 전환권 등에 따른 지분희석 위험 당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 7차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 113,900주입니다. 이는 증권신고서 공모 후 발행주식총수의 1.25%입니다. 또한 당사가 발행한 전환사채의 경우 총권면액 55억원, 공모가 하단 기준 희석가능주식수 846,935주(리픽싱 조항 반영)로 증권신고서 공모 후 발행주식총수의 9.31%입니다. 해당 전환사채 및 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 설립 이후 당사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 10차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 113,900주입니다. 이는 증권신고서 공모 후 발행주식총수의 1.25%이며, 주식 매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. [주식매수선택권 부여 내역] 구분 부여결의일 부여대상 주식종류 부여주식수 행사가격 행사기간 1차 이남형 외 임직원 39명 보통주 99,000주 1,333원 2차 최경민 외 임직원 30명 보통주 63,100주 3,333원 3차 김수현 외 임직원 4명 보통주 17,000주 3,666원 4차 김향권 외 임직원 4명 보통주 10,000주 3,666원 5차 최경민 외 임직원 5명 보통주 20,500주 4,333원 6차 한장혁 외 임직원 3명 보통주 15,500주 5,506원 7차 이용준 외 임직원 4명 보통주 17,500주 7,292원 합계 총 부여수량 242,600주 총 취소수량 81,900주 총 행사수량 46,800주 잔여수량 113,900주 주1) 주식수 및 행사가격은 2021.05.27 무상증자(200%)를 반영한 금액입니다. 주2) 배해득, 백두연, 박대화 퇴사자의 주식매수선택권은 퇴사일 기준 행사가능기일 안에 속하고있습니다. 그러나 당사의 상장일정으로 인하여 즉시 행사가 어려움에 따라 합의서를 작성하여 상장후 1개월 이내에 행사할 수 있도록 조정하였습니다.(총 14,400주) 한편, 당사가 발행한 전환사채의 증권신고서 작성일 현재 내역은 아래와 같습니다. 구 분 제4회 전환사채 제5회 전환사채 명칭 기명식 무보증 사모 전환사채 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 인수자 IDV-IP 수산전문투자조합 2호 마그나 ABC펀드/마그나 VITA펀드/에이스톤 프로젝트 제 1호 투자조합, 포커스 슈퍼리치 전문투자형 사모투자신탁 제5호, 포커스 램파트SY 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁 제1호, 포커스 HERO 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁 제1호 발행일 만기일 사채발행일로부터 5년 사채발행일로부터 3년 발행총액 표면이자율 만기보장수익률 만기 상환가액 조기상환청구권 사채의 발행일로부터 3년이 되는 날부터 사채원금의 전부 또는 일부를 조기상환청구가능 조기상환가액 조기상환 청구금액에서 3% 연복리 이자를 가산한 금액 전환될 주식의 종류 기명식 보통주 기명식 보통주 전환가능기간 사채발행일로 1년이 경과된 날부터 상환일 전일까지 사채발행일로 1년이 되는 날의 익일부터 만기 직전일까지 전환가격(*1)
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5,933원 8,811원 행사가능주식수(*1) 주 510,723주 전환가격 및 전환비율의조정 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우, 당해 발행가격으로 조정 전환사채의 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는주식 관련 사채를 발행할 경우 전환가격은 하회하는 발행가격으로 조정 무상증자, 주식배당, 주식분할, 주식병합, 무상감자 등이 있는 경우 이를 반영하여 전환가격을산정 무상증자, 주식배당, 주식분할, 주식병합, 무상감자 등이 있는 경우 이를 반영하여 전환가격을 산정 타사와 M 시 발행주식의 주당평가액의 70%에 해당하는금액이 전환가격을 하회하는 경우, 전환비율을 조정 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의한 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소 또는 주식의 분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었으면 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가격 조정 IPO 시, IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 전환가격을 하회하는 경우, 전환비율을 조정 매분기말일을 기준으로 전환가격 조정일 전일을 기준으로 하여 가중산술평균주가등이 전환가격을 하회하는 경우 조정후 전환가격은 그 하회하는 금액으로 조정함. (*1) 무상증자효과가 반영된 전환가격입니다. [전환사채 기존 전환가액 및 전환 주식수] 4회차 CB 5회차CB 권면총액(천원) 전환가액*(원) 전환가능주식수(주) 권면총액(천원)* 전환가액*(원) 전환가능주식수(주) * 무상증자 반영이후 전환가액입니다. [전환사채 리픽싱 가정(공모가 시나리오별) 전환가액 및 전환 주식수] 공모가(원) 4회차 CB 5회차 CB 비고 기준가격 주1) 발행가능주식수(주) 행사가격(원) 발행가능주식수(주) 공모가 상단 중간값 공모가 하단 주1)4회차 CB의 경우 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 그 당시의 본계약상의 전환가격을하회하는 경우 전환비율이 조정됨(조정후 전환하는 보통주의 수=조정 전 본 계약에 따라 전환되는 보통주의 수X 조정 전 본 계약의 전환가격/ 회사의 IPO 공모단가의 70%에 해당하는 금액) 제 4회 기명식 무보증 사모 전환사채 의 경우 공모가의 70%에 해당하는 금액이 전환가액 5,933원을 하회하는 경우 전환비율을 조정하게 됩니다. 제5 회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 경우 유상증자 가액이 전환가격을 하회하는 경우 하회하는 발행가액으로 조정하게 됩니다.상기의 주식매수선택권, 전환사채의 전환권의 행사로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다. 이를 유의하여 투자하시기 바랍니다. 사. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 대표주관사인 대신증권㈜은 2019.03.18일 제5차 상환우선주 발행분을 취득하여 당사의 주식을 주당 3,638원에137,436주(2021년 05.27일 200% 무상증자 기준)를 취득하였으며, 신고서 제출일 현재 138,648주를 보유하고있어(코넥스기업 유동성공급 관리목적으로 2021년 1,212주 장내매수분 포함) 공모전 지분율 기준으로 1.80%(공모 후 1.52%) 입니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜은 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생의 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 대표주관사인 대신증권㈜은 2019.03.18일 제5차 상환우선주 발행분을 취득하여 당사의 주식을 주당 3,638원에 137,436주(2021년 05.27일 200% 무상증자 기준)를 취득하였으며, 신고서 제출일 현재 138,648주를 보유하고있어(코넥스기업 유동성공급 관리목적으로 2021년 1,212주 장내매수) 공모전 지분율 기준으로 1.80%(공모 후 1.52%) 입니다. [상장주선인 증자 취득 내역] 취득자 증권의 종류 취득일 취득주식수 주당 취득가액 총 취득금액 비 고 대신증권 보통주
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137,436 주 3,638 원 제5차 상환우선주 발행분을 취득 주1) 2021년 05.27 실시된 200% 무상증자 반영 주2) 상기 기재한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다. 상장주선인의 당사 주식 주당 취득가액은 3,638 원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 7,000 원과의 괴리율은 48.03 %, 최고가액인 8,000 원과의 괴리율은 54.53 %를 보이고 있습니다. 인수인 증권의 종류 희망 공모가액 취득주식수 괴리율 비 고 대신증권 보통주 138,648 주 제5차 상환우선주 발행분을 취득 주1) 2021년 05.27 실시된 200% 무상증자 반영 주2) 희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/희망 공모가액'로 산정하였습니다. 상장주선인인 대신증권㈜이 보유 중인 애드바이오텍의 보통주식 138,648주는 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년을 초과 또는 코넥스 시장내 매수로 코스닥시장 상장규정에 따른 별도의 의무보유기간이 존재하지 않습니다. 단, 상장 직후의 유통물량 출회에 따른 가격 변동 위험 관리를 위해 보유 주식 중 137,436주에 대하여(코넥스기업 유동성공급 관리목적으로 장내 매수 1,212주 제외한 물량) 상장일로부터 1개월간 자진의무보유 대상 주식으로 지정하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으며, 대신증권㈜의 지분율은 1.80%(공모 후 1.52%) 로 해당사항이 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 아. 상장주선인 의 무인수 주식수 변동 위험 금번 공모에서 공모 주식수 1,360,000 주 이외에 상장주선인 대신증권㈜는 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 40,800 주(공모주식수의3%에 해당하는 수량과10억원 중 적은 수량)를 인수하게 됩니다. 그러나 확정공모가에 따라 상장주선인의 의무인수 주식수 변동되거나 청약 미달이 발생하여
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상장주선인이 청약 미달물량을 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따르면 상장주선인이 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 대당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 보유하여야 합니다. 따라서 금번 공모에서 공모 주식수 1,360,000 주 이외에 상장주선인 대신증권(주)는 공모가 하단 기준으로 40,800 주를 취득할 의무가 있습니다. 그러나 확정공모가 변동에 따라 상장주선인으로 취득하게 될 의무인수 주식수는 변동될 수 있습니다. 그 외 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 감소할 수 있습니다. 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하게 되면 상장주선인이 청약 미달 물량을 인수하게 되면서 추가 의무인수 물량은 없을 수도 있습니다. 자. 투자설명서 교부 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은「
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IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금 융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권입니다. 발행회사인 ㈜ 애드바이오텍의 경우에는 "동사", "회사", " 주식회사 애드바이오텍" 또는 "애드바이오텍"으로 기재하였습니다. ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 애드바이오텍에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 애드바이오텍로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 애드바이오텍에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사 대신증권㈜ 2. 평가의 개요 가. 개요 대표주관회사인 대신증권㈜은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 대신증권㈜은 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 애드바이오텍의 기명식 보통주 식 주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액 인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 반기의 결산서 및 감사보고서 등의 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다. 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 기업실사 ~ 상장예비심사 청구 청구 후 기업실사 상장예비심사 승인 증권신고서 제출을 위한 기업실사 증권신고서 제출 다. 기업실사 이행상황 대표주관회사인 대신증권㈜는 애드바이오텍의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소속 소속 직책 성명 담당업무 대신증권㈜ IB부문 IB부문장 박성준 기업실사 전체 총괄 IPO담당 IPO담당 상무 나유석 기업실사 전체 총괄 IPO2본부 본부장 윤종혁 기업실사 및 서류작성 총괄 IPO2본부 과장 염승원 기업실사 및 서류작성 실무 IPO2본부 과장 임영경 기업실사 및
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서류작성 실무 IPO2본부 과장 김대윤 기업 기술성 점검 실무 IPO1본부 과장 강병준 기업 기술성 점검 실무 (2) 발행회사 실사 참여자 소속 직책 성명 담당업무 경영관리본부 본부장 최경민 경영관리 총괄 경영관리본부 팀장 박서연 인사, 총무, 공시 경영관리본부 선임 김계현 재무, 세무, 자금 경영관리본부 선임 홍선혜 IR, 기획 경영관리본부 전임 이창훈 재무, 원가 연구개발본부 팀장 김창훈 연구개발 연구개발본부 이사 이남형 연구개발 축산사업본부 사장 한장혁 국내 영업 총괄 글로벌사업본부 본부장 안형철 해외 영업 총괄 식의약사업본부 본부장 이용진 식품 의약품 개발 및 사업총괄 (3) 기업실사 항목 항 목 세부 확인사항 모집 또는 매출에관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요 권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내
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자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이
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비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의 감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의 거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일자 장소 실사내용 주식회사 애드바이오텍(이하 생략)본사회의실 1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의 2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명 - 상장 프로세스 안내 - 향후 세부 일정에 대한 협의 ~ 본사회의실 1)상장요건 검토 - 상장을 위한 외형 및 질적 요건 검토 - 정관, 등기부등본 등 일반적인 사항 및 내부통제시스템 검토 2) 매출액, 영업이익, 순이익 등 사업성 검토 ~ 본사회의실 1) 외형요건 검토2) 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 등3) 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부 등 4) 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등 5) 영업/마케팅: 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요계약서 등 6) 연구개발: 연구개발 인력 현황, 연구개발비 회계처리 현황, 지적재산권 현황 등 7) 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등 ~ 본사회의실 1) 자본변동내역 및 주식이동상황 명세 검토 2) 주식매수선택권 부여 내용 검토 3) 상장적격성보고서 작성 논의 ~ 본사회의실 1) 경영환경 및 회사 경영계획에 대한 검토 2) 상장적격성보고서 작성 ~ 본사회의실 1) 부서별 담당자 면담 - 연구소, 경영관리본부 2) 상장적격성보고서 작성 ~ 본사회의실 1) 상장적격성보고서 작성 2) 투자위험요소 내용
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검토 (지정자문인의 종합의견) 3) 신규상장신청서 첨부서류 검토 4) 리스크실무위원회 개최 및 유동성 공급 계약 체결 한국 거래소 1) 시초가 평가가격 확인 2) 신규상장신청서(코넥스) 제출 한국 거래소 코넥스시장 상장 본사회의실 기술성 평가 기관 1차 현장실사(농업기술실용화재단)- 회사 기술성평가를 위한 현장실사 본사회의실 기술성 평가 기관 1차 현장실사(한국기업데이터)- 회사 기술성평가를 위한 현장실사 COVID-19로인한비대면회의 기술성 평가 기관 2차 현장실사(농업기술실용화재단)- 회사 기술성평가를 위한 현장실사 본사회의실 기술성 평가 기관 2차 현장실사(한국기업데이터)- 회사 기술성평가를 위한 현장실사 본사회의실 1) 재무/회계 관련 사항 검토 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의 - 재무제표 계정과목 점검 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등 - 대손충당금 및 대손상각관련 사항 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항 2) 자산계정항목 검토 - 건물, 토지목록 및 등기부등본 - 자산에 설정된 담보 및 지급보증관련 사항 - 무형자산 관련 사항 3) 부채계정항목 검토 - 사채발행 여부 확인 - 금융기관으로부터 차입한 부채 현황 및 계약서 - 회사가 지급해야 할 확정된 채무 또는 비용- 제3자에게 제공한 담보 및 보증 현황 본사회의실 지정감사에 대한 사항 업데이트 본사회의실 1) 지정감사에 대한 사항 업데이트 2) 상장예비심사청구서 작성에 대한 안내 ~ 본사회의실 상장예비심사청구서 진행상황 검토 - 주요 기재사항 점검 - 사업의 내용 기재사항 추가 점검 본사회의실 경영성과 관련 사항 검토 - 2020년 실적확인 및 향후 예상실적 검토 - 최근 3개년 실적 변동원인 검토 - 주요 재무비율 및 변동원인 검토 본사회의실 감사보고서 확인 및 관련 내용 반영 - 상장예비심사청구서, DD체크리스트 등에 반영 - 각종 부속서류 점검 ~ 본사회의실 상장예비심사청구 관련 진행상황 검토 - 주요 기재사항 점검 - 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경변화 점검 - 기타 주요 질적심사 사항에 대한 점검 본사회의실 공모가액 협의 및 확정 - 공모구조 및 Valuation 최종 검토 ~ 본사회의실 상장예비심사청구 준비 1. 상장예비심사청구서 수정 2. DD체크리스트 수정 3. 외형요건 및 질적요건 재검토 4. 상장예비심사청구 첨부서류 준비 한국 거래소 한국거래소 상장예비심사청구서 제출(코스닥시장본부) 본사회의실 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 한국 거래소 상장예비심사청구 승인 본사회의실 증권신고서 제출을 위한 기업실사 - 2021년 3분기 재무제표 검토 - 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 - 증권신고서 작성 내용의 실사 - 유사회사 검토 및 희망공모가액 최종 확정 본사회의실 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 (5) 기타대표주관회사인 대신증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 ㈜애드바이오텍의 보통주식을 138,648주 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 기준 약 1.80% 수준으로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조제4항에서 규정하는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사에는 해당되지 않으며, 인수인과 일반 투자자 간 이해상충 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다. 3. 기업실사결과 및 평가내용 아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 -
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II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다 가. 영업상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 (가) 동물용 의약품 시장 세계 동물용의약품 시장은, 2009년 186억 달러에서 연평균 5.7% 지속성장하여 2016년 300억 달러 규모로 성장하였고, 2023년 370억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 지역별로는 북미가 32.8%로 여전히 가장 큰 시장규모를 가지고 있으며, 유럽이 24.3%, 아시아가 25.4%, 라틴아메리카가 11.0%, 아프리카 외 6.6%를 차지했습니다. 미국 시장조사기관 트랜스페어런시 마켓리서치(TMR)사는 전체 동물용의약품 시장이 2024년 502억 달러(약 55조 원)까지 성장할 것으로 예측하면서 다양한 축산물에 대한 요구가 증가하고 있어 그에 상응하는 동물약품 소비도 늘어날 것이라고 분석했습니다. 국내 생산비율은 아직 세계 시장의 2.1% 수준이며, 수출비율은 0.8%에 불과하여 내수시장보다 수출에 의한 성장 잠재력이 높다고 평가되고 있습니다. [최근 10년간 국내 동물의약품 시장규모] (단위: 억원) 최근 10년간 국내 동물의약품 시장규모.jpg 최근 10년간 국내 동물의약품 시장규모 자료 : 한국동물약품협회(2020) 2018년기준 동물의약품 업체는 총 769개소로 제조 363개소, 수입 394개소, 위탁수리 1개소이며, 이 중 동물용의료기기 353개(50%), 동물용의약품 168개(32%), 동물용의약외품 248개(18%)를 차지했습니다. 동물용의약품 국내 총 시장 규모는 2019년 1조 2,040억 원으로 2018년(1조 1,251억 원) 대비 7% 성장했습니다. 인·허가 품목은 2018년 15,251개로 전년(14,504개) 대비 5.2%, 제조는 전년대비 6.1%, 수입은 3.3% 증가했습니다. 세계 시장규모는 39조 원으로 국내시장은 8,000억 원(수출포함 1.1조 원)이며, 산업동물과 반려동물 비중이 세계는 6:4인데 반해 국내는 8:2로 추정됩니다. 1) 국내 2020년 우리나라 동물의약품 시장규모는 1조 2,370억원 수준으로, 이 중 국내 생산이 8,534억원입니다. 국내 생산액은 전 세계 동물약품 시장의 약 2% 정도로 입니다. [표] 국내 동물용의약품 시장 규모 (단위 : 억원) 동물용의약품 내수 국내생산 수입완제 내수시장규모 수 출 동물용의약품 합계 자료 : 한국동물약품협회(2020) 한편 수출액은 2012년 1,583억원(내수의 27%)에서 2017년 3,064억원으로 2012~2017년 평균 14.1%의 높은 성장률을 보여 왔으나, 2018년에는 수출액이 3,197억원(내수의 40%)으로 4% 성장에 그쳤고, 2019년에는 9% 성장하였으나 수출액이 3,499억원(내수의 41%)에 머물렀습니다. 개략적으로 국내 시장은 코로나19 발생에 따른 축산업 경기 전반의 어려움에도 예년 수준의 성장은 가능할 것으로 보입니다. 한편 현재 내수 시장이 세계 시장의 약 2% 수준밖에 점유하지 못하는 점을 감안하면, 동물약품산업의 발전을 위해서는 올해도 세계 시장으로의 수출 확대는 선택이 아닌 필수라고 생각됩니다. 국내 동물약품 시장(국내 생산 중 내수용+수입)도 산업동물은 사육두수가 작년 수준 정도일 것을 고려할 시 최근에 반복적으로 발병하는 ASF 및 AI 기타 유행성 질병등에 대한 특별한 예방 및 치료제가 효과가 크지 못하는 경우 백신 사용량 및 항생제 등 동물용 의약품 사용량은 지속적으로 성장함에 따라 특이 사항이 없으면 예년 수준의 성장(2014∼2018년 평균 8%)은 가능할 것이라고 전망하고 있으나, 전 세계적인 코로나19 영향 장기화, 항생제 사용감축 경향, 국내 경기 하락 및 처방대상 동물용의약품 지정 확대 등은 성장에 부정적 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 특히 코로나19는 국내 경기 전반에 영향을 미칠 수밖에 없고, 아프리카돼지열병(African Swine Fever, ASF)역시 다시 발생한다면 살처분 등에 따른 가축 사육두수 감축으로 큰 장애요인이 될 수 있습니다. 2) 해외 세계 동물약품산업 분석 전문업체
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Vetnosis STROM과 지난 2019년 11월 6∼7일 일본 동경에서 개최되었던 ‘Animal Health Innovation Asia’에 참석한 전 세계적인 동물약품 업체관계자 등의 발표에 따르면, 동물약품산업은 앞으로도 지속적으로 성장(2013∼2023년은 연평균 6% 정도 성장)할 것으로 전망하고 있습니다. 성장할 수 있는 요인으로는 먼저 소, 돼지, 닭 등 산업동물분야에서는 세계 인구가 증가함에 따라 단백질 공급원에 대한 수요 증가와 이에 수반되는 동물용 의약품 시장을 견인할 것으로 예측됩니다. 토지나 농업자원은 한정적이기에 생산성 향상을 위해 동물 건강을 개선시키는 것이 중요한 이슈로 떠오르고 있습니다. 이에 동물의약품의 기술개발 및 공급에 대한 꾸준한 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 이와 더불어 여전히 질병 및 사망으로 인한 가축손실이 약 20%나 되는 점, 아프리카돼지열병(ASF) 등 새로운 질병의 지속적 발생 및 전 세계적 확산, 그리고 항생제 내성 문제 대처를 위한 대체약품 수요 증가 등을 들었습니다. 반려동물과 관련해서는 반려동물수(가구)가 증가하고 있고, 개개 반려동물의 수명 연장에 따른 만성 질병 치료 등이 필요하고, 건강관리 등을 위한 오너의 지출액도 증가하고 있다는 점을 들었습니다. 한편 세계적인 동물약품산업 정보지인 ‘Animal Pharm’ 최근 호(2020년)에 따르면, 코로나19 이후 안정적인 식량공급과 재택근무 증가에 따라 반려동물 양육수 증가 등으로 동물약품 및 반려동물산업은 타 산업에 비해 코로나19의 영향에서 빠르게 회복할 것으로 전망하고 있습니다. [표] 동물용의약품 세계 시장 규모 (단위: 십억 달러) 구분 2020년 2021년(E) 2022년(E) 2024년(E) 2026년(E) 2028년(E) 성장률 (CAGR) 합계 (나) 동물용 의약품 시장의 변화 1) 항생제와 백신을 대체하는 IgY 기술의 필요성 증가 ① 인수공통 전염병 확산과 One health 이슈 21세기에 들어오면서 One Health 개념의 연구 및 실천을 위한 다양한 국제적 노력들이 시행되고 있습니다. 2003년 미국의 수의학자 윌리엄 카레쉬(William B. Karesh)는 처음으로 One Health라는 단어를 사용하며 생태계와 인간, 동물의 상호의존성에 대해 설명하였습니다. 2008년 식량 농업 기구, 국제 수역 사무국, 세계 보건 기구가 유니세프, 국제 연합 시스템 인플루엔자 조직(UN System Influenza Coordination), 세계은행과 공동으로 “Contributing to One World, One Health” 선언문을 발표합니다. 세계보건기구는 One Health를 "공중보건의 향상을 위해 여러 부문이 서로 소통협력하는 프로그램, 정책, 법률, 연구 등을 설계하고 구현하는 접근법"으로 정의하고 있으며, 구체적인 내용으로 식품 위생, 인수공통감염병 관리, 항생제 내성 관리 등을 제시합니다. 또한 미국 질병관리본부(CDC)와 One Health Commission 재단은 사람과 동물 및 환경의 건강을 달성하기 위해 필요한 다학제적 접근법으로 One Health를 설명하고 있으며, 지역, 국가, 세계의 다층적인 수준에서 포괄적인 접근의 필요성을 명시하고 있습니다. 2001년 세계 보건기구는 항생제 내성 확산 방지를 위해 “WHO Global Strategy for Containment of Antimicrobial Resistance”를 제안하여 항생제 내성균 출현 및 내성 전파를 줄이기 위한 구체적인 조치들을 제시하고 있으며, 특히 항생제 내성에 관한 필요한 연구들의 필요성에 대하여 언급합니다. 국경을 초월하여 빠른 확산이 예상되는 내성균에 대응하기 위해 개별 국가뿐만 아니라 글로벌 수준의 협력체계 구축이 필요합니다. 영국, 미국, 일본은 수년전 항생제 내성 국가 행동계획을 이미 발표하여 공포하였고, 2015년 WHO는 글로벌 행동계획(GLASS: Global Antimicrobial Resistance Surveillance System)을 제시하며, 국가별
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대책마련 및 국제공조를 강력히 촉구하였습니다. 특히, WHO는 "항생제 내성이 세계적인 보건상의 위기”로서 현재와 같이 항생제를 사용하는 한 항생제 내성의 근절이 불가능하다고 발표하였습니다. 국내의 경우, 인체 항생제 사용량도 해외 주요 국가들보다 높으며, 감기 환자에게 불필요한 항생제 처방이 많다고 알려져 있습니다. 항생제 내성균이 쉽게 발생하는 의료기관 및 축수산물의 항생제 내성률이 지속적으로 증가하고 있으며 타 국가와 비교 시 현저히 높은 수준입니다. 대표적 내성균인 반코마이신 내성 장알균(Enterococcus faecium)이 36.5% 수준으로 선진국(영국 21.3%, 독일 9.1%, 프랑스 0.5%)에 비교하여 월등히 높은 수준입니다. 축수산 분야에서는 국내의 경우 2004년부터 사료 내 첨가할 수 잇는 항생제의 종류를 53종에서 25종으로 축소, 2007년에는 18종으로, 2009년에는 9종으로 축소 후 2011년 7월부터 배합사료 첨가 금지 및 2013년도의 수의사 처방제 도입 이후 항생제의 판매량이 점차 감소 추세에 있으나 일부 주요 항생제의 판매량은 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히, 축산 영역에서 WHO 지정 관리 항생제 중 플로르퀴놀론, 세프티오퍼 (3세대 세파계)의 내성률이 닭에서 높게 나타나고 있습니다. [표] WHO 감시 항생제 내성률 구분 한국 덴마크 일본 가금 (닭) 플로르퀴놀론 가금 (닭) 세프티오퍼 식약처 조사에 따르면, 감기에 항생제가 도움이 된다고 믿는 사람이 국민의 절반이 넘는 51%에 달합니다. 한편 농축수산 종사자들이 생산성 향상을 위해서 항생제를 과다하게 사용하고 있으며, 항생제 사용에 대한 국민들의 잘못된 인식을 보여주고 있기에 개선할 필요가 있습니다. 최근 One Health 이슈로는 박쥐로부터 사람에게 옮겨진 것으로 추정되는 코로나-19로 인하여 인류의 건강복지를 위협받고 있다는 사실입니다. 최근 One Health 이슈를 해결하기 위해서는 항생제 오남용으로 인한 잔류와 내성균 출현을 줄이기 위한 항생제 대체제의 개발을 긴급히 요구하고 있기에 동사는 항생제 대체기술로 IgY 기술제품을 개발하기 시작하였습니다. [One Health 문제 해결을 위한 IgY 기술의 필요성 ] one health 문제 해결을 위한 igy 기술의 필요성.jpg one health 문제 해결을 위한 igy 기술의 필요성 자료 : 애드바이오텍 ② 백신 및 항생제 대체제 수요의 증가 [표] 백신, 항생제, IgY의 특징비교 구분 백신 (예방제) 항생제 (치료제) IgY 항체 물성 바이러스, 세균, 단백질 화합물 면역항체 투여방법 주사제 (수산 적용 부적합) 주사제 또는 경구투여제 경구투여제 예방 O X O 치료 X O O 바이러스성 질병 O X O 세균성 질병 O O O 안전성 후유증 내성, 잔류 매우 안전 제품등록기간 3년 이상 10년 이상 1년 이내 효과(%) ~50% 이내 높은 효과 높은 효과 기타 ① 모체이행의 한계 ② 어린 가축 질병의 예방 한계 ③ 평균 백신효과 50% 이하 (물백신) ④ 신형균주 변이에 대한 늦은 대응 ① 유익균 및 구성세포 제거 ② 부작용(알레르기 반응, 급성쇼크 등) 발생 ③ 슈퍼박테리아 발생 ④ 항생제 잔류에 의한 먹거리 위협 ① 즉각적인 예방 효과 ② 계란유래로 부작용·내성 없음 ③ 신형균주 변이에 대한 대응 (1년 이내 가능) ④ 소화기성 질병 집중예방 가능 ⑤ 항생제, 미생물제 병행 투여 가능 전 세계적으로 식용으로 사용하는 축산, 수산 등에 대해 백신으로 예방할 수 없는 질병이나 항생제로 질병 컨트롤이 되지 않는 분야에서 천연 제품에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 세계 각국이 식품 안전성 문제로 인해 항생제 사용을 줄이도록 하고 있으며, IgY는 내성 및 부작용이 없으므로 백신으로 예방할 수 없는 질병에 대한 중요한 대안이 될 수 있습니다. 동사 기술제품은 IgY 기술을 활용한 천연 예방 및 치료제로 경구투여가 가능합니다. 경쟁사 대비 높은 역가로 제품이 검증되어 매출이 증가하고 있으며, 자체 IgY 대량생산 방식으로 단가를 낮추어 가격 경쟁력을
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확보하고 있습니다. [IgY 개발방향]▶ 백신, 항생제 사용으로 질병 예방 및 치료가 불가능한 질병▶ 항생제 내성균 발생으로 항생제 치료제가 없는 분야▶ 바이러스 전염병에 대응할 수 없는 백신 치료제가 없는 분야▶ 항생제를 사용할 수 없는 시기에 발생하는 질병▶ 비특이적 면역계만 있어 백신으로 질병 예방이 불가능한 수산생물 ▶ 항생제 잔류, 식품 안전성 대두로 항생제 사용이 금지된 시기 자료 : 애드바이오텍 2) IgY 활동 영역의 확대 세균 감염에 대한 항생제의 사용은 축·수산물의 생산성 향상과 인류의 수명을 연장시켰다고 해도 과언이 아닐 정도로 긍정적 이바지를 했음에도 불구하고, 최근에는 오히려 항생제의 과도한 사용에 대한 우려가 대두되고 있습니다. 항생제의 과도한 사용에 의한 부작용으로 축·수산물 잔류 문제나 항생제 내성균의 출현 등은 인간의 건강에 잠재적인 위험을 초래하고 있습니다. 오늘날 생활수준 향상으로 소비자의 안전한 먹거리에 대한 관심이 고조되면서, 우리나라뿐만 아니라 선진국에서도 사료용 항생제 및 동물의약품 사용에 대해 엄격히 규제하면서 국제적인 안전성이 강화되고 있습니다. 유럽 연합(EU)은 2005년 1월부터 성장 촉진을 위한 항생제의 사용을 전면 금지하였으며, 미국 식품의약품국(FDA)은 2013년 12월부터 항생제 사용을 단계적으로 폐지하고 있습니다. 우리나라의 경우 2011년 7월부터 배합사료에 항생제 사용을 전면 금지하고 있습니다. 가축 및 수산생물의 질병 피해 및 경제적 손실 감소와 항생제 오남용의 부작용을 해결을 위해서 다양한 연구가 진행되었으며, 주요 대안으로 효소, 유기산, 프로바이오틱스, 파지 및 허브 추출물 등이 제시되고 있지만, 이러한 대안은 다양한 바이러스 및 박테리아 병원체를 중화시키는 면에서 효능이 제한적입니다. 반면에 IgY는 다양한 감염성 질병을 제어 가능한 생물활성제제로 그 유용성이 많은 연구 그룹에서 유효성이 확인되었으며 백신과 항생제 대안으로 활동 영역이 확대되고 있습니다. 약 120년 전 Klemperer(1893)는 계란의 난황에 중화 단백질(IgY)이 존재한다고 최초로 보고하였고, IgY 연구는 1980년대 후반부터 1990년대 초에 이르러 본격적으로 시작되었습니다. [IgY 기술의 타임라인] igy 기술의 타임라인.jpg igy 기술의 타임라인 자료 : 애드바이오텍 1996년 이래로 “IgY-technology”이라는 용어가 국제적으로 사용되고 있으며, 이 용어는IgY 생산 및 적용이라는 뜻을 포함하고 있습니다. IgY 기술은2000년에 들어와서 본격적인 상용화 연구가 개시되었습니다. 이에 따라서 최근10년간IgY에 대한 특허와 논문 출판이 지속적으로 이루어지고 있습니다. [최근 10년간 IgY 특허 및 논문 출판 동향(위), 한국(KR), 일본(JP), 미국(US), 중국(CN), 유럽연합(EP) 및 국제(PCT)를 대상으로 특허출원 분석(아래)] 최근 10년간 igy 특허 및 논문 출판 동향.jpg 최근 10년간 igy 특허 및 논문 출판 동향 한국(kr), 일본(jp), 미국(us), 중국(cn), 유럽연합(ep) 및 국제(pct)를 대상으로 특허출원 분석.jpg 한국(kr), 일본(jp), 미국(us), 중국(cn), 유럽연합(ep) 및 국제(pct)를 대상으로 특허출원 분석 2010~2018년 기간 동안 IgY 기술은 과학계에서 관심을 끌었고, 이는 국제 저널에 투고되는 논문의 수로도 입증되었습니다. 많은 연구팀에서 항생제 대체제 및 근본적인 치료제가 없는 바이러스 치료제로IgY 유용성을 광범위하게 검토하였으며, IgY 유용성을 입증하였습니다. [표] 인체, 축·수산 분야에IgY 적용 연구사례 Target Host Human Human Human Human Human Human Rotavirus Cow BVDV Cow PEDV Pig Pig Chicken Dog Shrimp mice 자료 : 애드바이오텍 (다) 기술제품(축산)의 시장규모 및 성장잠재력 1) 국내 축산용 동물의약품 시장규모 항생제 사용이 지속적으로 규격되고 있으며 친환경제제의
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니즈가 증가되는 시점으로 계란은 대규모 항체 생산도구로서 각광을 받고 있습니다. 특히 농장에서 다발하는 바이러스성 질병에 대한 항생제가 유효하지 않는 상황에서 축우용 면역항체 IgY 대량생산 능력을 활용하여 질병원인균 등 특정 항원에 대한 특이 IgY를 제조하는 경우 식품 형태로 경구로 동물에게 쉽게 전달할 수 있어 축·수산 사료첨가제, 식품첨가물, 기능성 화장품 등 다양한 분야에 응용이 가능합니다. 특히 국내에서는 2011년 7월 이후 사료에 첨가하는 항생제 사용이 전면 금지되어 세균성 및 바이러스성 가축질병들에 대한 예방·치료 효과를 지닌 IgY 개발 및 활용을 적극 고려하고 있는 실정입니다. [표] 주요 국가별 소 사육 두수(2015~2018) (단위: 천 마리) 국가 브라질 인도 미국 중국 에티오피아 일본 한국 소계 자료 : 통계청, 소가축사육(2020), FAO 2020 상기 표와 같이 국내 및 일본등은 고급육 시장으로 사육 두수는 적으나, 대부분 내수로 소비가 됩니다. 그리고 중국을 비롯한 브라질, 인도, 미국 등은 그 사육두수가 국내의 수십배가 큰 시장으로서 동사는 국내 시장 보다는 해외 시장을 목표로 두고 영업전략을 펼쳐 나가고 있습니다. 2) 세계 축산용 동물의약품 시장규모 세계 동물용 의약품 시장규모는 매년 성장세를 기록하며 앞으로 더욱 빠르게 성장할 전망입니다.
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II. 증권의 주요 권리내용 1. 예상손익구조 (1) 상황별 손익구조 구 분 내 용 투자수익률(세전) 만기상환 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우 연 1.010% ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우 연 1.000% * 상기수익률은 세전수익률이므로 고객이 수령하는 금액과 차이가 있을 수 있습니다. (2) 예상 손익구조 그래프 d001_dlb 제24호_예상손익구조2.jpg DLB 제 24회 수익률 그래프 ※ 투자수익사례 (1억원 투자시, 세전) 가. 손익사례 사례 1)만기평가일에 CD91일물 최종호가수익률이 10% 이상인 경우 사례 2)만기평가일에 CD91일물 최종호가수익률이 10% 미만인 경우 나. 최대손실 가능금액-> 본 증권은 기초자산 가격에 따른 손실은 발생하지 않음. (3) 기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험 상환구분 수익률 발생횟수 발생빈도 만기상환1 연 1.010% 만기상환2 연 1.000% Total 주1) 위 그래프와 표는 투자시점이 2001년 01월 03일부터 2021년 08월 20일인 경우로 가정하여 분석한 결과입니다.주2) 분석시작일(2001년 01월 03일)로부터 분석기간동안 매 거래소영업일에 동일한 상품이 신규발행되어 투자자가 이를 반복해서 매입하는 것을 가정하였으며 이 경우 각각의 만기수익률을 표본으로 추출하였습니다. (총 5,199회)주3) 위 그래프와 표는 과거 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 예시에 불과하며, 본 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다. (4) 최소이익액 및 최대이익액 구 분 내 용 투자수익률 최소이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우=>액면금액×[100%+{1.000%×(n/365일)}] 연 1.000% 최대이익액 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우=>액면금액×[100%+{1.010%×(n/365일)}] 연 1.010% * n = 93일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] 2. 권리의 내용 (1) 상환금액의 지급에 관한 사항 투자자는 본 증권신고서에 정하여진 산식에 따라 계산된 상환금액을 해당 지급일에 지급받을 권리가 있으며, 그 구체적인 사항은 다음과 같습니다. 가. 만기상환 ｏ 발행인은 만기일에 아래 만기상환금액 결정조건에 따라 결정된 상환금액을 지급함으로써 본 증권을 상환함. 단, 만기상환일이 영업일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 지급일로 하며, 이러한 지급연기에 대해서는 추가적으로 이자등 기타지급금을 가산하지 않음. 만기상환금액 결정조건 상환금액 ① 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 이상인 경우 ② 만기평가일에 기초자산의 만기평가가격(종가기준)이 10% 미만인 경우 * n = 93일 [발행일(불포함)로부터 만기일(포함)까지의 달력일수] ｏ 만기평가가격 : 만기평가일의 기초자산의 종가ｏ 만기평가일 : 2022년 03월 07일ｏ 최종관찰일 : 2022년 03월 07일ｏ 만기일(지급일) : 2022년 03월 10일 만기평가일(불포함)로부터 2영업일 나. 기타 중요사항 ｏ 평가일이 예정거래일이 아닌 경우 이후 최초로 도래하는 예정거래일을 평가일로 합니다. 기초자산이 복수인 경우, 어느 평가일이 어느 한 기초자산에 대하여 예정거래일이 아니면 모든 기초자산에 대하여 예정거래일이 아닌 것으로 간주합니다.ｏ 상환일이 영업일이 아닌 경우에는 그 후 최초로 도래하는 영업일이 상환일이 되며, 이러한 지급연기에 관하여는 추가적으로 이자 기타 지급금을 가산하지 않습니다.ｏ 평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우, 어느 한 평가일이 연기되면 그에 연속해서 이어지는 이후 평가일들도 순차적으로 익 예정거래일들로 순연됩니다.ｏ 평가일이 교란일인 경우 해당 평가일이 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (보다 자세한 내용은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)ｏ 평가일이 변경되는 경우, 상환일은 변경된 평가일 후
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2영업일로 하고 (평가일이 2일 이상으로 연속되는 경우 변경된 마지막 평가일 후 2영업일) 추가적인 이자는 가산하지 않습니다. ｏ 상환일이 영업일이 아니면 익 영업일이 상환일이 됩니다. 또한, 평가일과 상환일 사이에 한국예탁결제원의 예탁원상환업무 절차가 진행되는 1영업일이 없는 경우 상환일은 익 영업일로 조정됩니다.ｏ 상환금액 계산시 원단위 미만은 절사합니다. ｏ 발행인은 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 정해진 바에 따라 본증권의 권리내용을 변경하거나 만기 이전이라도 조기종결 할 수 있습니다. (2) 통지방법 및 절차 가. 발행인은 만기평가가격의 결정 후 지체 없이 상환금액을 산정하여 고객에게 개별통지 합니다.나. 만기 상환 전 본 증권의 공정가액(기준가)은 발행인의 홈페이지에 매일 게시 할 예정입니다.다. 본 증권의 공정가액(기준가)은 제3의 독립된 평가기관으로부터 수신한 본 증권의 평가가격 이며, 복수의 평가기관으로부터 공정가액(기준가)을 수신한 경우 이들의 평균가격 입니다. 당일 종가가 반영된 공정가액(기준가) 은 당일 기초자산의 종가가 결정된 이후 익일 오전에 확인 하실 수 있습니다. 공정가액(기준가)은 현대차증권 홈페이지(http://www.hmsec.com)에 게시되며, 본 증권의 발행일로부터 일일단위로 계좌잔고에 기장되는 금액입니다. (3) 결제방법 및 절차 본 증권은 현금결제 방식으로 상환됩니다. 자동조기상환이나 만기시 또는 투자자의 요청에 의한 중도상환 시 별도의 의사표시나 권리행사 없이 자동으로 본 증권신고서(투자설명서 및 예비투자설명서)에서 정해진 기준에 따라 계산된 금액을 본 증권을 보유하고 있는 계좌에 지급일 당일에 현금으로 지급합니다. (4) 투자자의 요청에 의한 중도상환 가. 본 증권은 운용성과에 따라 지급액이 결정되는 수익증권과는 달리 증권의 발행조건에서 정하여진 방식에 따라 상환금액이 결정되는 증권이므로, 수익증권과 같은 환매(일종의 중도상환청구권)의 절차가 존재하지 않습니다.나. 그러나, 본 증권의 투자자는 중도상환을 요청할 수 있고, 발행인은 본 증권의 환금성 및 유동성 제고를 위하여 본 증권 보유자의 청구에 따라 본 증권을 중도상환할 수 있으며, 그에 대한 상세 내용은 아래 표와 같습니다. 발행인은 투자자가 본 증권의 중도상환을 요청할 경우 본 증권에 대한 위험회피(Hedge)거래의 상황, 기초자산의 가격, 시중금리, 기초자산가격의 변동성, 기초자산의 배당률, 관련 선물 옵션의 가격, 만기까지의 잔존기간 등 가격결정 요인들을 고려 하여 공정가액(기준가)의 95% 이상(단, 발행후 6개월까지는 90%이상) 가격으로 증권을 중도상환 하도록 하며, 이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수 있습니다. 다. 단, 발행인은 주식시장이 시장 붕괴 등으로 인하여 정상적으로 운영되지 않아 본 증권의 시장청산이 불가능할 경우에 한하여 중도상환에 응하지 아니하거나 일부 물량에 대해서만 중도상환에 응할 수 있으며, 중도상환에 응하는 경우에도 상환금액 결정방식은 아래 표의 기준을 따르지 않을 수 있습니다. 이 경우 발생하는 손실은 모두 투자자에게 귀속 됩니다. ※ 기타파생결합사채 발행인별 공정가액(기준가)대비 중도상환 가격 비율은 금융투자협회 홈페이지에서 비교검색하실 수 있습니다. 중도상환프로세스_공모.jpg 중도상환프로세스_공모 중도상환신청방법 중도상환 신청은 중도상환 신청가능일의 오후 4시 이전에 유선으로 신청되거나 발행인의 신청양식에 의거하여 서면요청 또는 HTS로 신청되어야 하며, 유선 신청시에는 투자자의 신청내역이 발행인에 의해 녹취되며, 중도상환 신청 오후 4시 이후에는 중도상환 신청 취소는 불가합니다. 중도상환신청일 발행일(불포함)이후부터 만기평가일(불포함)로부터 [5]거래소영업일 이전까지 매 영업일 (단, 중도상환신청가능일에 자동조기상환 평가일, 만기평가일이 있는 경우 중도상환신청 불가) 중도상환요청의 철회 불가 중도상환금액 평가일 중도상환 신청일 익거래소 영업일(단, 기초자산이 복수인 경우, 중도상환가격 평가일은 중도상환 신청일 직후의 기초자산 모두의 거래소